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美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

形式

10-K


☒		根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的年報

		截至的財政年度十二月三十一日, 2020

		或

☐		根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的報告

在從日本到日本的過渡期內，日本將從日本過渡到日本，而日本將從日本過渡到日本，中國將從中國過渡到中國，從中國過渡到中國，中國將從中國過渡到中國。

佣金檔案編號

1-13879

Innospec Inc.

(章程中規定的註冊人的確切姓名)


特拉華州		98-0181725
州或其他司法管轄區成立公司或組織		(税務局僱主 (識別號碼)

南谷公路8310號 350套房恩格爾伍德科羅拉多州		80112
(主要行政辦公室地址)		(郵政編碼)

註冊人的電話號碼，包括區號：

(303) 792 5554

根據1934年《證券交易法》第12(B)節登記的證券：


每一類的名稱	交易代碼	名字每一家交易所的註冊日期都是在哪一家
普通股，面值為每股0.01美元	IOSP	納斯達克

根據該法第12(G)節登記的證券：


每一類的名稱		每間交易所的註冊名稱
不適用		不適用

根據證券法第405條的規定，用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。

是

☒

☐

用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法的第(13)節或第(15)(D)節提交報告。

是

☐

不是的

☒

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。

是

☒

☐

用複選標記表示註冊人是否已經按照條例第405條的規定以電子方式提交了所有需要提交的交互數據文件

S-T

(本章§232.405)在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短期限內)。

是

☒

☐

用複選標記表示註冊者是大型加速文件服務器、加速文件服務器

非加速

FILER，或規模較小的報告公司。請參閲規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”和“較小申報公司”的定義

12b-2

《交易法》的一部分。


大型加速濾波器	☒	加速文件管理器	☐
非加速文件服務器	☐	小型報表公司	☐
新興成長型公司	☐

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第2913(A)節提供的任何新的或修訂的財務標準。

☐

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)節對其財務報告內部控制有效性的評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。

☒

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如規則中所定義

12b-2

該法案)。

是，☐公司是中國公司，不是中國公司。☒

投票權和投票權的總市值

無表決權

持有的普通股權益由

非附屬公司

截至最近完成的第二財季(2020年6月30日)，註冊人的收入約為$1,0611000萬美元，基於2020年6月30日普通股在納斯達克的收盤價。每一位高級職員和董事以及每一位擁有5%或以上已發行普通股的實益所有者持有的普通股已被排除在外，因為這些人可能被視為關聯公司。對附屬公司地位的確定不一定是出於任何其他目的的決定性確定。

截至2021年2月10日，24,598,689註冊人的普通股已發行。

以引用方式併入的文件

Innospec Inc.將於2021年5月5日召開的股東年會的委託書的部分內容通過引用併入本表格的第三部分

10-K.

與前瞻性陳述相關的警告性陳述

前瞻性陳述

此表格

10-K

包含“1995年私人證券訴訟改革法”所指的某些“前瞻性陳述”。本文中包含或合併的除歷史事實陳述外的所有陳述均可構成前瞻性陳述。此類前瞻性陳述包括(包括在諸如“預期”、“估計”、“預期”、“可能”、“可能”、“相信”、“感覺”、“計劃”、“打算”或類似的詞語或表述中，與我們預期或預期未來將或可能發生的收益、增長潛力、經營業績、事件或發展有關的陳述。雖然管理層認為前瞻性陳述在作出時是合理的，但它們會受到某些風險、不確定因素和假設的影響，包括

新冠肺炎

這些前瞻性表述包括但不限於前瞻性表述中所描述的各種風險和/或不確定性，例如疫情的持續時間、其未知的長期經濟影響、政府當局為應對疫情而採取的措施以及疫情可能導致或加劇其他風險和/或不確定性的方式，以及我們的實際表現或結果可能與這些前瞻性聲明存在實質性差異。我們敦促您重新審視我們對風險和不確定性的討論，這些風險和不確定性可能導致實際結果與“風險因素”中的前瞻性陳述大不相同。Innospec沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。

第一部分

項目1

業務

當我們使用術語“Innospec”、“公司”、“公司”、“註冊人”、“我們”、“我們”和“我們”時，除非另有説明或上下文另有要求，否則我們指的是Innospec公司及其合併子公司。

一般信息

Innospec開發、製造、混合、營銷和供應用作燃料添加劑、個人護理配料、家庭護理、農用化學品、金屬提取和其他應用的特種化學品以及油田化學品。我們的產品主要銷往世界各地的石油和天然氣勘探和生產公司、煉油商、燃料製造商和用户、個人護理、家庭護理、農用化學品和金屬提取配方以及其他化工和工業公司。我們的燃料專用業務提供燃料添加劑，以幫助提高燃油效率、提高發動機性能和減少有害排放。我們的高性能化學品業務為專注於個人護理、家庭護理、農用化學品和金屬提取市場的客户流程或產品提供基於技術的有效解決方案。我們的油田服務業務提供鑽井、完井和採油化學品，使勘探和生產更有效、更具成本效益和更環保。我們的辛烷值添加劑業務之前曾生產過一種用於車用汽油的燃料添加劑，直到2020年6月30日停止交易。

段信息

該公司根據如下所述的四個可報告部門報告其財務業績：

•

燃料專業

•

性能化學品

•

油田服務

•

辛烷值添加劑(2020年6月30日停止交易)

燃料特種產品、高性能化學品和油田服務部門在我們積極尋求增長機會的市場中運營，儘管它們的最終客户不同。辛烷添加劑部門已經停止交易，從2020年7月1日起不再是報告部門，正如我們的季度報告中所述

10-Q

截至2020年6月30日的季度。

有關我們每個部門的財務信息，請參閲合併財務報表附註3。

燃料專業

我們的燃料特種產品部門開發、製造、混合、營銷和供應一系列特種化工產品，用作各種燃料的添加劑。這些燃料添加劑產品有助於提高燃油效率、提高發動機性能和減少有害排放，並用於汽車、船舶和航空發動機、發電站發電機和取暖油的高效運行。

這一細分市場通過我們開發新產品實現了有機增長，以滿足我們認為是燃料添加劑需求的關鍵驅動因素。這些驅動因素包括燃料需求增加、對燃油經濟性的關注、發動機技術的變化和立法發展。我們還投入大量資源，開發可用於提高燃燒效率的新的和改進的產品。

我們在這一細分市場的客户包括國家石油公司、跨國石油公司和燃料零售商。

性能化學品

我們的高性能化學品部門為專注於個人護理、家庭護理、農用化學品和金屬提取市場的客户流程或產品提供基於技術的有效解決方案。

這一細分市場通過收購以及創新產品的開發和營銷實現了增長。我們高性能化學品部門的重點是利用其在多個目標市場的技術基礎開發高性能產品。

我們在這一細分市場的客户包括大型跨國公司、個人護理和家用產品製造商，以及經營農化、金屬提取和其他工業應用的特種化學品製造商。

油田服務

我們的油田服務部門開發和銷售用於壓裂、增產和完井作業的化學解決方案，用於石油和天然氣生產的有助於流動保證和保持資產完整性的產品，以及防止鑽井作業中泥漿流失的產品。

近年來，這一領域一直在強勁增長，直到

新冠肺炎

2020年，大流行對客户需求產生了不利影響。我們預計，隨着全球燃料需求增加和油價回升，客户活動將會增加。

大流行前

級別。

我們在這一領域的客户包括目前主要在美洲運營的跨國公司、上市公司和獨立公司。

辛烷值添加劑

辛烷添加劑部門已停止交易，從2020年7月1日起不再是報告部門。此前，我們的辛烷值添加劑部門生產用於車用汽油的四乙基鉛(“TEL”)，並在煉油廠完成向無鉛汽油的過渡過程中提供環境修復服務，以管理多餘TEL設施的清理工作。清理多餘電話設施的預期活動已在2020年第二季度做好準備。

與這些業務相關的遺留成本現在被記錄為公司成本中的運營費用。

戰略

我們的戰略是開發新的和改進的產品和技術，以繼續加強和提高我們在燃料專業、高性能化學品和油田服務領域的市場地位。我們還積極繼續評估潛在的戰略收購、合作伙伴關係和其他機會，以增強和擴大我們的客户供應。我們專注於擴大我們的技術基礎、地理覆蓋範圍或產品組合的機會。我們認為，專注於燃料專業、高性能化學品和油田服務部門，公司在這些領域擁有現有的經驗、專業知識和知識，這將提供在降低經營風險的情況下獲得正投資回報的機會。我們還繼續發展我們的地理足跡，與全球市場的發展保持一致。

地理區域信息

有關我們國內和國外業務的財務信息載於合併財務報表附註3。

週轉金

我們客户業務的性質通常要求我們持有適量的庫存，以便能夠對客户的需求做出快速反應。因此，我們需要相應數額的營運資金才能正常運營。我們不認為這與我們的競爭對手有實質性的不同，除了十六烷值改進劑，在這種情況下，我們根據需要保持足夠高的庫存水平，以保持我們作為這些產品銷售市場領先者的地位。

在我們所有的細分市場上購買大量特定的原材料可能會造成營運資金需求的一些變化，但這些都是由企業計劃和管理的。

我們不認為我們的銷售或購買條件與我們的競爭對手有明顯不同。

原材料和產品供應

我們在製造和混合過程中使用各種原材料和化學品，並相信這些原料和化學品的來源對我們目前的運營是足夠的。我們主要採購油類化學品及其衍生物、十六烷值改進劑、乙烯、各種溶劑、胺、醇、烯烴和聚丙烯酰胺。

這些採購佔該公司可變製造成本的很大一部分。除了我們在德國運營的乙烯外，這些材料都可以從不止一個來源獲得。儘管從理論上講，乙烯可以從多種來源獲得，但在德國，不允許通過公路運輸乙烯。因此，我們通過鄰近地點的直接管道為我們的德國業務採購乙烯，使其成為有效的單一來源。乙烯是我們德國業務的主要原材料，其產品約佔Innospec銷售額的4%。

我們使用長期合同(通常具有固定或基於公式的成本)並提前批量採購，以幫助確保供應的可用性和連續性，並管理成本增加的風險。時不時地，對於一些原材料來説，成本上升的風險是通過商品掉期來管理的。

我們會繼續監察有關情況，並在認為適當的情況下調整我們的採購策略。該公司大大提前預測其原材料需求，並尋求與供應夥伴建立長期關係和合同地位，以維護其原材料地位。此外，該公司還實施廣泛的風險管理計劃，尋求從多個來源採購關鍵原材料，並制定適當的應急計劃。

知識產權

我們的知識產權，包括商標、專利和許可證，構成了公司競爭優勢的重要組成部分，特別是在燃料專用、油田服務和高性能化學品領域。然而，該公司並不認為其整體業務依賴於任何一個商標、專利或許可證。

該公司擁有一系列已授予和處於申請階段的商標和專利，涵蓋多個司法管轄區的產品和工藝。這些專利中的大多數是由該公司開發的，在履行包括支付續期費在內的維護義務的情況下，至少還有10年的剩餘壽命。

“商標註冊用國際商品和服務分類”第1、2和4類中的商標“Innospec和Innospec Device”在該公司擁有重要市場份額的所有司法管轄區註冊。該公司還在其擁有顯著影響力的所有司法管轄區擁有某些產品名稱的商標註冊

市場佔有率。

我們通過提交專利申請和保守商業祕密，積極保護我們的發明、新技術和產品開發。此外，我們在有需要的情況下，積極參與世界各地的專利反對訴訟，以確保技術基礎不受知識產權侵犯。

競爭

該公司經營的某些市場面臨着激烈的競爭。該公司的競爭基於一系列因素，包括但不限於產品質量和性能、專業產品線、客户關係和服務以及監管專家。

燃料特色：

燃料專業的特點通常是少數競爭者，沒有一個佔據主導地位。我們認為我們的競爭優勢是我們成熟的技術開發能力、獨立於主要石油公司以及強大的長期客户關係。我們相信，我們仍然是世界上唯一的航空汽油TEL生產商，我們將其作為我們的AvTEL產品線進行營銷。

性能化學品：

在高性能化學品部門，我們在高度分散的個人護理、家庭護理、農用化學品和金屬提取市場運營，公司在每個地理市場都面臨着來自大量跨國和特種化學品供應商的激烈競爭。我們在這些市場的競爭地位是建立在我們提供卓越的、多樣化的產品組合的基礎上的，這些產品組合可以解決特定的客户問題，或者提高新產品或現有產品的性能。在許多特種化學品市場，我們還提供利基產品系列，在這些產品系列中，我們處於市場領先地位。

油田服務：

我們的油田服務部門非常分散，雖然有少數非常大的競爭對手，但也有大量規模較小的公司專注於特定的技術或地區。我們的競爭優勢在於我們成熟的技術、廣泛的地區覆蓋和強大的客户關係。

辛烷值添加劑：

用於車用汽油的TEL的生產和銷售已經停止，因此從2020年7月1日起，辛烷添加劑不再是一個報告部門。

研究、開發、測試和技術支持

研究、產品/應用開發和技術支持(“R&D”)為我們的燃料專業、高性能化學品和油田服務部門的增長奠定了基礎。因此，公司的研發活動一直專注於新產品和配方的開發，今後也將繼續如此。我們的研發部門為我們所有的報告部門提供技術支持。2020年、2019年和2018年用於支持研發服務的支出分別為3090萬美元、3540萬美元和3340萬美元。

我們相信，我們久經考驗的技術能力為我們提供了顯著的競爭優勢。我們的高性能化學品業務推出了重要的新型温和表面活性劑

以異硫酸鹽和牛磺酸化學為基礎，與不斷髮展的客户需求很好地結合在一起。此外，該業務還為個人護理、家庭護理、農用化學品和金屬提取市場開發了潤膚劑、有機硅和表面活性劑的進一步配方。燃料專業公司一直在不斷創新，專注於將減少污染和提高燃油經濟性的新技術推向市場，包括洗滌劑和冷流改進劑。在油田服務領域，已經引入了新技術，以提高客户操作的碳氫化合物產量並保護資產，包括摩擦改進劑、殺菌劑配方和添加劑，以改善鑽井泥漿。

健康、安全及環境事宜

在我們經營和開展業務的國家，我們受環境法的約束。管理層認為，公司實質上遵守了適用的環境法律，並已為遵守環境法律的持續成本做了必要的撥備。

我們產生環境補救責任的主要地點是我們在英國埃爾斯米爾港的製造地點。對於我們在美國和歐洲的其他製造基地，也有規模小得多的環境補救責任。在埃爾斯米爾港，有一個與某些已關閉的製造單位有關的持續資產報廢計劃。

當環境補救責任可能且成本可以合理估計時，我們確認環境補救責任，當存在法律義務和成本可以合理估計時，我們確認資產報廢義務。這涉及到預測工作計劃和相關的未來預期成本，因此涉及到管理層的判斷。我們定期檢討未來補救的預期成本，目前的估計已反映於綜合財務報表附註13。

歐盟(“EU”)被稱為“化學物質註冊、評估和授權條例”(“REACH”)的立法要求公司產品中的大多數物質必須在歐洲化學品管理局註冊。根據這項立法，該公司必須證明它在其產品中使用的物質是安全的，並且適用於其在歐盟的預定目的。在此註冊和持續評估過程中，該公司在歐盟生產或進口的物質的測試和註冊費用。

隨着英國退歐過渡進程的結束，2021年1月11日，聯合王國(下稱“U.K.”)政府引入了英國REACH，對在英國生產或進口到英國的物質具有相同的註冊要求。此外，在全球範圍內，與歐盟和英國REACH類似的監管制度也在其他幾個國家生效或正在提議實施。這些基於註冊的監管制度將導致增加測試費用和註冊費，以確保Innospec產品仍然符合適當的法規，並可以繼續在這些市場銷售。

員工與人力資本管理

截至2020年12月31日，該公司在24個國家和地區擁有約1900名員工。

人力資本管理對Innospec持續的業務成功至關重要，這需要對我們的員工進行投資。我們的目標是打造一支高度投入和積極進取的員工隊伍，讓員工受到領導力的鼓舞，從事有目的、有意義的工作，並有成長和發展的機會。

有效的人力資本管理方法要求我們在人才、發展、文化和員工敬業度方面進行投資。我們的目標是創造一個環境，鼓勵我們的員工做出積極的貢獻，發揮他們的潛力。

多樣性和包容性

Innospec的目標是吸引和留住最優秀的人才，確保僱傭決定是基於業績、業績和對公司的貢獻。作為我們全球人力資源政策的一部分，我們的多元化和機會平等政策確保當前和未來的員工獲得平等的機會，不分性別、性取向、種族、膚色、種族或民族血統、婚姻狀況、年齡、殘疾、宗教或信仰。

可用的信息

我們的公司網站是

Www.innospec.com

。我們在以電子方式向美國證券交易委員會(“SEC”)提交或提交此類材料後，在合理可行的情況下儘快在本網站上或通過本網站免費提供我們的年度、季度和當前報告以及對這些報告的任何修訂。此外，美國證券交易委員會還維護着一個互聯網網站，網址為

Www.sec.gov

其中包括報告、委託書和信息聲明，以及我們以電子方式向SEC提交的其他信息，並説明該網站的地址。

該公司經常在其網站上(在投資者下面)為投資者發佈重要信息。本公司使用本網站作為披露材料的手段，

非公有制

信息披露，並履行其根據證券交易委員會法規FD規定的披露義務(“公平披露”)。因此，投資者除了關注公司的新聞稿、證券交易委員會的文件、公開電話會議、陳述和網絡廣播外，還應關注公司網站的投資者部分。

項目A

危險因素

以下描述的因素代表了與我們的業務相關的主要風險。

全球條件

這個

新冠肺炎

大流行已經並預計將繼續對我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流產生不利影響。

我們一直密切關注

新冠肺炎

這將對我們業務的方方面面產生重大影響，包括它已經並將如何影響我們的客户、員工、供應鏈和分銷網絡。對.的影響

新冠肺炎

這對全球經濟環境產生了重大影響，而且預計將繼續影響公司業績，特別是我們的燃料專業和油田服務部門的需求減少，我們無法預測這可能對我們的業務、未來的經營業績、財務狀況或現金流產生的最終影響。我們的運營可能會在多大程度上受到

新冠肺炎

大流行將在很大程度上取決於未來的事態發展，這些事態發展高度不確定，無法準確預測。這些風險和不確定性包括但不限於：我們員工的可獲得性和生產力、疫情的持續時間和嚴重程度；政府對企業和個人的限制；疫情對我們客户業務的影響以及由此帶來的對我們產品的需求；對我們的供應商和供應鏈網絡的影響；對全球經濟的影響，包括經濟衰退和蕭條的可能性，以及經濟復甦的時間和速度；治療方法和疫苗的開發；以及對金融市場的潛在不利影響。

對…的影響

COVID-19，

除了未來的大流行或死灰復燃，還可能加劇本文討論的其他風險，其中任何一種風險都可能對我們產生實質性影響。這種情況正在迅速改變，目前還不清楚可能發生的其他影響。

競爭和市場狀況可能會對我們的經營業績產生不利影響。

在某些市場，我們的競爭對手比我們大，可能更容易獲得資金、技術和其他資源。因此，競爭對手可能更能適應我們行業狀況的變化、原材料成本的波動或全球經濟狀況的變化。競爭對手還可能推出功能增強的新產品，這可能會導致我們產品的需求和銷售下降。客户或競爭對手的合併，或者客户在我們市場上的經濟問題可能會導致我們的產品失去市場份額，給價格帶來下行壓力，導致付款延遲或

不付款，

或工廠利用率下降。這些風險可能會對我們的經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。

與英國脱離歐盟相關的經濟、政治和業務發展可能會對我們的業務產生不利影響。

英國從2020年1月31日起不再是歐盟成員國(“退歐”)。在規定的時間內，某些過渡性安排生效，使英國繼續受到待遇，

在大多數方面，就好像它仍然是歐盟的成員一樣，總體上仍然受到歐盟法律的約束。2020年12月24日，歐盟和英國就管理歐盟和英國之間持續關係的某些協議和宣言的條款達成了原則協議，包括

歐盟-英國

“貿易與合作協定”(以下簡稱“協定”)。該協定本身的範圍主要侷限於貨物貿易、運輸、能源聯繫和漁業，英國未來與歐盟和其他國家的經濟、貿易和法律關係的某些方面仍然存在不確定性。英國退出歐盟單一市場和關税同盟(以及所有歐盟政策和國際協議)結束了英國和歐盟之間的貨物自由流動，創造了

非關税

配額壁壘(比如歐盟和英國邊境的海關檢查)貨物貿易，導致企業中斷和成本增加，需要調整歐盟-英國一體化供應鏈。此外，英國和歐盟之間的人員、服務和資本自由流動於2021年1月1日結束，這意味着英國服務提供商失去了在歐盟範圍內提供此類服務的自動權利。

該協議的實際或潛在後果，以及相關的不確定性，可能會對英國、歐盟及其成員國和其他地方的經濟和市場狀況產生不利影響，並可能導致全球金融市場的不穩定。在對英國和歐盟之間的商品和服務貿易以及人員和資本流動造成的幹擾程度和額外成本進行適當評估之前，我們無法確定英國脱離歐盟單一市場和關税同盟可能對我們造成的影響。

這些發展可能會對我們的經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。

持續不利的全球經濟狀況可能會對我們目前和未來的業務產生重大影響。

影響我們業務的全球經濟因素包括但不限於某些市場的地緣政治不穩定、乘用車和商用車行駛的里程數、控制燃料質量的立法、替代推進系統的影響、消費者對優質個人護理和化粧品的需求、以及石油和天然氣鑽探和生產率。可獲得性、成本和信貸條款一直並可能繼續受到上述因素的不利影響，這些情況已經並可能在未來導致市場流動性差和更大的信貸利差，這可能會使我們難以獲得信貸或使我們獲得信貸的成本更高。

對我們所有產品的需求可能會受到

新冠肺炎

這是一場大流行病，將在2021年乃至以後繼續給市場帶來不確定性。

美國和國際市場和經濟體持續的不確定性導致企業和消費者支出下降，可能會對我們的運營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。

國內或國際自然災害、流行病或恐怖襲擊可能會擾亂我們的運營，減少對我們產品的需求，或以其他方式對我們的業務產生不利影響。

與化學相關的資產，以及像我們這樣的美國公司，未來遭受恐怖襲擊的風險可能比美國、英國和世界各地的其他可能目標更大。自然災害和流行病等非常事件可能會對當地經濟產生負面影響，包括我們客户或供應商的經濟。這些事件的發生和後果無法預測，但它們可能會對一般經濟狀況和我們特定市場的經濟狀況產生不利影響。這類事件造成的損失可能包括生命損失、嚴重傷害和財產損失或現場關閉。這些問題中的任何一項都可能對我們的經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。

雖然Innospec維持着業務連續性計劃，旨在使其能夠繼續運營或減輕可能擾亂其業務的事件的影響，但Innospec不能保證其計劃將完全保護其免受所有此類事件的影響。此外，Innospec為防範災難性事件造成的財產損失、業務損失和其他相關後果而承保的保險受到承保範圍的限制，具體取決於承保風險的性質。此保險可能不足以覆蓋Innospec在發生災難時對他人造成的所有損害或損害。此外，與這些類型的風險相關的保險現在可能無法獲得，或者如果有的話，將來可能無法以商業合理的費率獲得。

業務運作

我們面臨着與我們的海外業務相關的風險，這些風險可能會對我們的業務產生不利影響。

我們服務於全球市場，並在某些政治和經濟不穩定的國家開展業務，包括中東、北非、亞太地區、東歐和南美地區。我們的國際業務面臨許多國際商業風險，包括但不限於地緣政治和經濟條件、徵收風險、進出口限制、貿易戰、外匯管制、全國性和地區性勞工罷工、高税收或意想不到的税收、政府特許權使用費以及對海外子公司清算資產收益或收益匯回的限制。其中任何一項都可能對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。

我們可能無法完善、融資或成功地將未來的收購、合作伙伴關係或其他機會整合到我們的業務中，這可能會阻礙我們的戰略或導致意想不到的費用和損失。

我們戰略的一部分是尋求戰略性收購、合作伙伴關係和其他機會，以補充和擴大我們現有的業務。這些交易的成功取決於我們是否有能力高效地完成交易，整合在這些交易中獲得的資產和人員，並將我們的內部控制程序應用於這些收購的業務。完善收購、合作或其他機會，整合收購

涉及相當大的費用、資源和管理時間承諾，如果我們不能按預期進行管理，可能會導致意想不到的費用和損失。收購後整合可能導致無法預見的困難，並可能耗盡原本可用於持續發展或擴大現有業務的大量財務和管理資源。此外，我們可能不會以我們最初進入交易時預期的方式實現收購的好處。這些風險中的任何一個都可能對我們的經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。

我們的成功取決於我們的管理團隊和其他關鍵人員，他們中的任何一個人的流失都可能擾亂我們的業務運營。

我們未來的成功在很大程度上將取決於我們高級管理層的持續服務。失去一名或多名關鍵高管人員的服務可能會影響我們業務計劃的實施，並導致盈利能力下降。我們未來的成功還取決於吸引、發展、留住和激勵高素質的技術、銷售和支持人員的持續能力。我們不能保證將來能夠留住我們的關鍵人員，或者吸引或留住合格的人才。如果我們在這方面的努力不成功，可能會對我們的經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。

信息技術系統故障可能會對我們的業務造成不利影響。

我們依靠信息技術系統來處理我們的業務。與其他全球公司一樣，我們的數據和系統不時受到威脅。雖然我們已實施行政和技術管制，並採取保護行動，以減低發生網絡事故和資訊科技被破壞的風險，並在情況許可下努力修改這些程序，但這些措施可能不足以防止發生物理和電子事故。

入室盜竊，

對我們計算機系統的網絡攻擊或其他安全漏洞。

我們的系統、流程、軟件和網絡可能容易受到內部或外部安全漏洞、計算機病毒、惡意軟件或其他惡意代碼或網絡攻擊、災難性事件、電源中斷、硬件故障、火災、自然災害、人為錯誤、系統故障和中斷以及其他可能導致安全後果的事件的影響。信息技術故障或中斷可能會使我們無法處理與客户的交易、運營我們的製造設施，並及時正確地報告這些交易。隨着我們不斷適應不斷變化的技術環境，我們的信息技術成本可能會增加，以確保適當的網絡安全水平。

雖然我們有有限的保險承保範圍，可能會根據保單條款和條件承保網絡風險的某些方面，但該保險範圍會受到一定的限制，可能不適用於特定事件，或者不足以覆蓋超出任何承保範圍限制的我們的所有損失。此外，重大或長期的信息技術系統故障可能會對我們的運營業績、財務狀況和現金流造成重大不利影響。

我們的電話業務下滑

辛烷添加劑業務已經停止交易，從2020年7月1日起不再是報告部門，因為用於車用汽油的TEL的生產已經完成。與這些業務相關的遺留成本現在被記錄為公司成本中的運營費用。

用於航空燃料的TEL(“AvTEL”)的持續銷售記錄在我們的燃料專業業務中。活塞航空業一直在研究一種安全的替代燃料，以取代含鉛燃料，目前也是如此。美國聯邦航空管理局計劃(活塞航空燃料倡議)已經建立，以確定替代燃料，候選燃料還處於早期階段

預篩選

舞臺。這一進程目前已暫停，預計將於2021年重新啟動。這一階段之後的時間範圍尚不清楚，但完整的測試計劃必然是漫長而全面的。

雖然我們預計在未來的某個時候，將會確定、試驗一種替代燃料，並向該行業供應，但目前還沒有可用的替代燃料。此外，關於替代產品的立法沒有明確的時間表。如果確定一種合適的產品，並禁止在活塞航空中使用含鉛燃料，公司未來的營業收入和經營活動的現金流將受到不利影響。

如果不能保護我們的知識產權，可能會對我們未來的業績和現金流產生不利影響。

如果不能維護或保護我們的知識產權，可能會導致有價值的技術損失，或者我們不得不為侵犯其他公司的知識產權而賠償。我們為保護我們的知識產權而採取的措施可能會受到挑戰、宣佈無效、規避或使其無法執行。此外，國際知識產權法的限制可能比美國法律更嚴格，或者提供的保護水平可能低於美國法律。我們還可能面臨來自競爭對手的專利侵權索賠，即使我們成功地抗辯這些索賠，也可能導致鉅額訴訟費用、損害賠償或名譽受損，從而可能導致我們的客户轉向我們的競爭對手。這些事件中的任何一個都可能對我們的經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。

行業事務

石油和天然氣價格的趨勢影響我們客户的勘探、開發和生產活動的水平，以及對我們的服務和產品的需求，這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。

我們的油田服務業務對我們的服務和產品的需求對石油和天然氣公司的勘探、開發和生產活動水平以及相應的資本支出特別敏感。勘探、開發和生產活動的水平直接受到石油和天然氣需求和價格趨勢的影響，從歷史上看，石油和天然氣的價格一直不穩定，而且可能繼續波動。

石油和天然氣的供需變化相對較小，市場不確定，以及其他各種我們無法控制的經濟和政治因素，石油和天然氣的價格都會受到較大波動的影響。考慮到許多大型開發項目的長期性，即使石油和天然氣公司認為石油和天然氣價格將更長期下降，也同樣可以減少或推遲重大支出。影響石油和天然氣價格的因素包括石油和天然氣的供需水平、政府法規，包括各國政府關於勘探、生產和開發石油和天然氣儲備的政策，天氣條件和自然災害，世界政治、軍事和經濟條件，以及石油和天然氣的生產水平。

非歐佩克國家

石油輸出國組織(“歐佩克”)成員國和歐佩克內部現有的過剩產能，生產和運輸石油和天然氣的成本，以及可能加快替代發電、燃料和發動機技術的開發。石油和天然氣價格的任何長期下跌都將壓低勘探、開發和生產活動的直接水平，這可能對我們的運營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。

我們可能會受到本行業技術變革的不利影響。

我們保持或提高技術能力、開發和營銷滿足不斷變化的客户需求的產品和應用的能力，以及以經濟高效和及時的方式成功預測或響應技術變化的能力，可能會影響我們未來的業務成功。我們在多個方面展開競爭，包括但不限於產品質量和性能。就我們的一些產品而言，我們的競爭對手比我們大，可能更容易獲得資金、技術和其他資源。技術變化包括但不限於電動和混合動力汽車的發展，以及隨後對汽油和柴油需求的影響。我們不能保持技術優勢，創新和改進我們的產品可能會導致我們產品的需求和銷售下降，並對我們的運營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。

原材料和能源成本的急劇和意想不到的波動可能會對我們的利潤率產生不利影響。

我們在製造和混合過程中使用各種原材料、化學品和能源。這些原材料中有許多來自以石化和蔬菜為基礎的原料，這些原料可能會受到快速和重大成本不穩定時期的影響。這些成本波動可能是由產油國和其他地方的政治不穩定、天氣狀況或其他影響全球這些材料供需的因素造成的，而我們對這些因素幾乎無法控制。我們使用長期合同(通常具有固定或基於公式的成本)並提前批量採購，以幫助確保供應的可用性和連續性，並管理成本增加的風險。我們不時就某些公用事業和原材料達成對衝安排，但通常不會就所有原材料、化學品或能源成本達成對衝安排。如果原材料、化學品或能源的成本增加，而我們無法將這些成本轉嫁出去

如果客户的利潤增加，那麼來自經營活動的利潤率和現金流將受到不利影響。如果原材料成本大幅增加，那麼我們對營運資金的需求可能會增加。這些風險中的任何一個都可能對我們的經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。

我們的業務受到生產中斷風險的影響，生產中斷的發生將對我們的運營結果產生不利影響。

我們受到化學品製造、混合、儲存、搬運和運輸中常見的危險的影響。這些危險包括火災、爆炸、補救、化學品泄漏和有毒或危險物質的釋放或排放，以及更普遍的勞工罷工或減速、預定停機時間的機械故障、極端天氣或交通中斷等風險。這些危險可能導致生命損失、重傷、財產損失、環境污染以及暫時或永久停止生產。這些因素中的任何一個都可能對我們的經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。

法律、監管和税務事務

我們的國際業務受到廣泛的監管，這可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。

由於我們的全球業務，我們必須遵守許多管理國際商業活動、行為和關係的法律，包括禁止向政府官員支付不當款項、限制我們可以在哪裏和誰做生意以及限制我們可以向某些國家和客户供應的產品、軟件和技術的法律。這些法律包括但不限於美國“反海外腐敗法”和英國“反賄賂法”、美國財政部和/或歐盟不時實施的制裁和資產管制計劃、美國出口管制法律(如“美國出口管理法”下的法規)以及與我們的業務運營相關的其他國家的類似法律和法規。違反這些法律或法規的行為往往很複雜，可能會導致刑事或民事處罰，這可能會對我們的運營業績、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。

我們的英國固定收益養老金計劃可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。

我們的英國固定收益養老金計劃的基礎計劃資產價值和預計福利義務(“PBO”)的變動取決於實際投資回報以及我們對貼現率、年度會員死亡率、未來資產回報率和未來通脹的假設。這些假設中的任何一個的變化都可能影響損益表中確認的計劃資產價值、PBO和養老金信貸。如果未來計劃的投資回報不足以支付未來的債務，或者未來的債務因精算因素或養老金立法的變化而增加，那麼我們可能需要支付額外的現金供款。這些事件可能會對我們的經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。

我們可能有額外的納税義務。

我們在美國、英國、歐盟和其他司法管轄區要繳納所得税和其他税。税法是動態的，隨着新法律的通過和對法律的新解釋的發佈或應用，税法可能會發生變化。在估計我們在全球範圍內的所得税撥備時，需要做出重大判斷。在我們正常的業務過程中，有許多交易和計算最終的税收決定是不確定的。儘管我們相信我們的税收估計是合理的，但根據税務審計和任何相關訴訟做出的任何最終決定都可能與我們綜合財務報表中反映的金額大不相同。如果任何税務機關不同意我們的估計，並確定任何額外的納税義務，包括利息和罰款，這可能會對我們的經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。

我們的產品受到政府的廣泛審查和監管。

我們受到聯邦、州、地方和外國政府當局的監管。在某些情況下，我們需要政府批准我們的產品、製造工藝和設施，然後才能銷售某些產品。許多產品都需要在美國環境保護局(EPA)、歐洲化學品管理局(ECHA)和其他地方類似的政府機構註冊。我們還接受政府當局對我們的產品、製造工藝和設施的持續審查，還必須提供產品數據並遵守詳細的監管要求。

為了獲得監管部門對某些新產品的批准，除其他事項外，我們必須證明該產品對於其預期用途是合適和有效的，該產品已經過適當的安全測試，並且我們有能力根據適用的法規制造該產品。此審批流程可能成本高、耗時長，而且可能會出現意想不到的重大延誤。我們不能確定必要的批准是否會及時或根本不會得到批准。在獲得這些批准方面的任何延誤，或未能獲得或維持這些批准，都將對我們推出新產品和從這些產品中創造收入的能力產生不利影響。可能會引入新的或更嚴格的法律和法規，這可能會導致額外的合規成本，並阻止或抑制我們產品的開發、製造、分銷和銷售。這樣的結果可能會對我們的經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。

世界各地不同國家的不同化學品監管程序可能會造成複雜性和額外成本。英國退出歐盟導致的英國REACH就是一個這樣的例子。

法律程序和其他索賠可能會給我們帶來鉅額費用。

我們會不時捲入因我們的業務行為(包括員工和產品責任索賠)而引起的法律訴訟，以及與之相關的法律訴訟。雖然我們為各種索賠提供保險，但如果我們的保險覆蓋範圍不足以支付此類索賠，我們可能需要直接支付此類債務。這樣的結果可能會對我們的經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。

環境責任和合規成本可能會對我們的運營結果產生重大不利影響。

我們經營着多個生產基地，受到廣泛的聯邦、州、地方和外國環境、健康和安全法律法規的約束，包括與向空氣排放、向陸地和水排放以及在這些場所產生、處理、處理和處置危險廢物和其他材料有關的法律法規。我們在眾多的環境許可和許可證下運營，其中許多需要定期通知和續簽，這並不是自動的。新的或更嚴格的法律法規可能會增加我們的合規負擔或成本，並對我們開發、製造、混合、營銷和供應產品的能力產生不利影響。

我們的運營，以及我們網站以前所有人的運營，構成了環境污染的風險，這可能會導致罰款或刑事制裁，或者需要支付大量的補救費用。

我們預計，隨着時間的推移，某些生產基地可能會停產，一旦關閉，將需要安全退役和一些環境補救措施。我們的義務的程度將取決於受影響地點的未來用途以及當時生效的環境法律。我們目前已經根據目前已知的義務、預計的場地計劃和現有的環境法，在我們的合併財務報表中做了退役和補救撥備。如果這些地點發生意想不到或未知的污染，或者這些地點的未來計劃或環境法發生變化，那麼目前的規定可能被證明是不夠的，這可能會對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生不利影響。

我們可能面臨與氣候變化相關的某些監管和金融風險。

在我們開展業務的美國和其他司法管轄區，新的或潛在的法律或法規的結果可能會導致新的或額外的要求，為能源效率活動提供資金的額外費用，以及對某些活動的費用或限制。遵守這些措施也可能會給我們帶來額外的成本，其中包括增加生產成本、增加税收、減少排放限額或增加對生產或經營的限制。未來通過的任何氣候變化法規也可能對我們與位於不受此類限制地區的公司競爭的能力產生負面影響。即使沒有這樣的監管，我們或我們的行業對氣候變化潛在影響的公眾意識和負面宣傳的增加也可能傷害我們。我們可能無法收回遵守新的或更嚴格的法律法規的成本，這可能會對我們的業務產生不利影響，並對我們的增長產生負面影響。此外，氣候變化和相關法規對我們客户的潛在影響是高度不確定的，可能會對我們產生不利影響。

關鍵的第三方關係

擁有少數重要客户可能會對我們的運營結果產生實質性的不利影響。

我們的主要客户是石油和天然氣勘探和生產公司、煉油商、個人護理公司以及其他化工和工業公司。這些行業的特點是少數幾個大型參與者集中在一起。重要客户的流失、重要客户的實質性需求減少或終止或

不續費

重大客户合同的執行可能會對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生不利影響。

原材料或運輸服務的供應中斷將對我們的經營業績產生重大不利影響。

雖然我們試圖通過建立某些具有戰略重要性的庫存來預測原材料或運輸服務的供應問題，但運輸業務面臨各種風險，如極端天氣條件、自然災害、技術問題、停工以及運輸法規。如果公司遇到運輸問題，或者如果這些服務的成本發生重大變化，公司可能無法安排有效的替代方案和及時的手段來獲得原材料或運輸成品，這可能會對我們的運營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。

交易對手無法履行其合同義務可能會對我們的經營結果產生重大不利影響。

我們向世界各地的石油公司、油氣勘探和生產公司以及化工公司銷售產品。信用額度、持續的信用評估和賬户監控程序用於將壞賬風險降至最低。抵押品一般不需要。我們與一個銀行財團建立了信貸安排。我們在正常業務過程中不時使用衍生品，包括利率掉期、商品掉期和外幣遠匯合約，以管理市場風險。我們與多家主要金融機構簽訂衍生工具，以管理風險敞口。

不履行

這樣的樂器。

我們仍然受制於市場和信用風險，包括交易對手履行合同義務的能力和潛力。

不履行

對手方按合同價格交付合同商品或者服務的。交易對手無法履行合同義務可能會對我們的經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。

金融與投資

我們面臨外幣匯率波動的風險，這可能會對我們的經營業績產生不利影響。

我們產生了一部分收入，併產生了一些以美元以外的貨幣計價的運營成本。此外，我們一些海外子公司的財務狀況和經營結果以相關的當地貨幣報告，然後按適用的貨幣匯率換算成美元，以納入我們的合併財務報表。這些貨幣匯率的波動會影響我們的資產和負債、經營業績和現金流的記錄水平。

我們擁有的主要匯率波動敞口是歐盟歐元、英鎊和巴西雷亞爾。近年來，這些貨幣與美元之間的匯率一直在波動，而且可能會繼續波動。我們無法準確預測這些貨幣之間或相對於美元的未來匯率變化。雖然我們採取措施管理貨幣匯率風險敞口，包括進行對衝交易，但我們不能消除未來匯率波動的所有風險敞口。這些匯兑風險可能會對我們的經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。

大股東的高度集中可能會對我們的股票價格產生實質性的不利影響。

我們大約51%的普通股由五個股東持有。這些股東或其他主要股東決定出售其持有的全部或大部分股份，或突然或意想不到地處置我們的股票，可能會導致我們的股價大幅下跌，進而可能對我們進入股票市場的能力產生不利影響，進而可能對我們的運營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。

我們的修訂和重述

附例

指定特拉華州的特定法院作為我們股東可能發起的某些訴訟的獨家論壇，這可能會限制我們的股東在與我們或我們的董事、高級管理人員或員工的糾紛中獲得有利的司法論壇的能力。

我們的修訂和重述

附例

(

“附例”)

規定，除非我們書面同意選擇替代法院，否則特拉華州境內的適當法院在法律規定的最大程度上是下列類型訴訟或程序的唯一和排他性法院：

•

代表地鐵公司提起的任何衍生訴訟或法律程序，

•

任何聲稱違反公司任何董事、高級人員、其他僱員或股東對公司或公司股東的受信責任的訴訟，

•

根據特拉華州公司法(“DGCL”)、公司註冊證書、

附例，

或DGCL授予特拉華州衡平法院管轄權，

•

任何主張受內政原則管轄的索賠的訴訟，或

•

DGCL第115節定義的任何其他內部公司索賠。

這包括，在聯邦證券法允許的範圍內，主張州法律索賠和聯邦證券法索賠的訴訟。

本論壇評選條款在

附例

可能會限制我們的股東在與我們的糾紛中獲得有利的司法論壇的能力。也有可能的是，儘管論壇選擇條款包括在

附例，

法院可以裁定這樣的規定不適用或不可執行。

在某些情況下，法律可能會限制選擇法院條款的適用。1934年《證券交易法》(簡稱《交易法》)第227條規定，聯邦法院對《交易法》的債權擁有專屬管轄權。因此，如果排他性法院條款適用於根據《交易法》主張索賠的股東派生訴訟，則此類索賠不能在特拉華州衡平法院提起，而是在特拉華州地區聯邦地區法院的管轄範圍內。1933年證券法(“證券法”)第222條規定，聯邦法院和州法院對為執行證券法或其下的規則和法規所產生的任何義務或責任而提起的所有訴訟享有同時管轄權。我們的股東不會因為我們選擇的論壇條款的運作而被視為放棄了我們對聯邦證券法和根據聯邦證券法頒佈的法規的遵守。訴訟索償的法律管轄權的選擇可能會影響法律訴訟的結果，這可能會影響我們的運營結果、財務狀況和現金流。

我們循環信貸安排的條款可能會限制我們招致額外債務或以其他方式擴大業務的能力。

我們的循環信貸安排包含限制性條款，這些條款可能會限制我們的活動，以及運營和財務靈活性。如果根據循環信貸安排條款發生違約事件，我們可能無法在循環信貸安排下借款。信貸安排下的違約事件包括我們的資產、運營或財務狀況的重大不利變化，以及某些其他事件。循環信貸安排還包含多項限制，這些限制限制了我們產生額外債務、將我們的資產抵押為擔保、擔保第三方的義務、進行投資、進行合併或合併、處置資產或實質性改變我們的業務線的能力(除某些有限的例外情況外)，這些限制也限制了我們產生額外債務、質押我們的資產作為擔保、進行投資、進行合併或合併、處置資產或實質性改變我們的業務線的能力。

此外，循環信貸安排要求我們滿足一定的財務比率，包括基於淨債務與所得税、折舊和攤銷前收益的比率。

項目2

特性

下表彙總了該公司的主要物業。除另有説明外，上述物業均歸本公司所有：


定位	報告細分市場	運籌學

科羅拉多州恩格爾伍德 (1)	燃料專用料和高性能化學品	公司總部業務團隊銷售/管理

特拉華州紐瓦克 (1)	燃料專業	研究與開發

赫恩，德國	燃料專業	銷售/製造/管理研究與開發

法國弗農	燃料專業	銷售/製造/管理研究與開發

俄羅斯莫斯科 (1)	燃料專業	銷售/管理

利烏納，德國	燃料專業	銷售/製造/管理研究與開發

英國埃爾斯米爾港	燃料專用料、高性能化學品和辛烷值添加劑	歐洲總部業務團隊銷售/製造/管理研究與開發燃料技術中心

北京，中國 (1)	燃料專用料和高性能化學品	銷售/管理

新加坡 (1)	燃料專用料和高性能化學品	亞太總部業務團隊銷售/管理

意大利米蘭 (1)	燃料專用料和高性能化學品	銷售/管理

巴西里約熱內盧 (1)	燃料專用、高性能化學品和油田服務	銷售/管理

北卡羅來納州高地	性能化學品	製造/管理研究與開發

北卡羅來納州索爾茲伯裏	性能化學品	製造/管理研究與開發

查茨沃斯，加利福尼亞州 (1)	性能化學品	銷售/製造/管理

聖米希爾，法國	性能化學品	製造/管理/研發

卡斯蒂格里昂，意大利	性能化學品	製造/管理/研發

西班牙巴塞羅那 (1)	性能化學品	製造/管理/研發

項目6

選定的財務數據

財務亮點


(單位：百萬美元，財務比率、每股收益和每股收益除外) 共享數據)	2020			2019			2018			2017			2016
性能摘要：
淨銷售額	$	1,193.1		$	1,513.3		$	1,476.9		$	1,306.8		$	883.4
營業收入		33.7			149.9			133.5			125.0			98.2
所得税前收入		39.7			150.4			131.6			128.1			103.1
所得税		(11.0	)		(38.2	)		(46.6	)		(66.3	)		(21.8	)
淨收入		28.7			112.2			85.0			61.8			81.3
Innospec公司的淨收入。		28.7			112.2			85.0			61.8			81.3
經營活動提供的淨現金	$	145.9		$	161.6		$	104.9		$	82.7		$	105.5
年末財務狀況：
總資產	$	1,397.4		$	1,468.8		$	1,473.4		$	1,410.2		$	1,181.4
包括融資租賃在內的長期債務(含當期部分)		0.6			60.1			210.9			224.3			273.3
現金、現金等價物和短期投資		105.3			75.7			123.1			90.2			101.9
總股本	$	944.9		$	918.9		$	825.5		$	794.3		$	653.8
財務比率：
Innospec Inc.的淨收入佔淨銷售額的百分比		2.4			7.4			5.8			4.7			9.2
實際税率(以百分比表示) (1)		27.7			25.4			35.4			51.8			21.1
電流比 (2)		2.3			2.1			2.2			2.1			2.4
共享數據：
Innospec Inc.每股收益可歸因於Innospec Inc.
-基本	$	1.17		$	4.58		$	3.48		$	2.56		$	3.39
-稀釋	$	1.16		$	4.54		$	3.45		$	2.52		$	3.33
每股派息	$	1.04		$	1.02		$	0.89		$	0.77		$	0.67
流通股(基本股，千股)
-在年底		24,596			24,507			24,434			24,350			24,071
-全年平均水平		24,563			24,482			24,401			24,148			23,998

(1)	實際税率以所得税佔所得税前收入的百分比計算。所得税在2017年受到關於2017年減税和就業法案(“税法”)的臨時估計的影響，在2018年受到税法規定的額外税款的最終確定和記錄的影響。2019年和2020年的所得税是根據税法的新立法計算的。

(2)	流動比率的定義是流動資產除以流動負債。

項目7	管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

本討論應與我們的合併財務報表及其附註一起閲讀。

高管概述

在2020年的大部分時間裏，客户需求受到

新冠肺炎

大流行和對原油需求前所未有的崩潰。客户需求下降的年內最低點是第二季度，自那以來，我們所有的業務都出現了一些復甦，儘管它們還沒有恢復到

大流行前

級別。

我們還成功化解了一系列可能對我們的業務產生負面影響的世界貿易爭端。

Performance Chemical在個人護理、家庭護理、農用化學品和金屬提取市場的新產品開發和新客户發展的推動下，繼續保持有機增長。

燃料專業和油田服務都受到需求急劇下降的影響。在油田服務方面，我們的迴應是大幅削減成本，以反映客户活動水平的降低。我們認為，到今年年底，這兩個市場都顯示出良好的復甦跡象。

辛烷添加劑業務在年內結束了與其最後一個客户的車用汽油交易，因為其唯一客户完成了向無鉛燃料的過渡。

關鍵會計估計

合併財務報表附註2概述了編制合併財務報表所使用的主要會計政策和方法。

環境責任

在我們開展業務的國家，我們受到環境法的約束。英國埃爾斯米爾港是我們的主要廠址，產生了與TEL生產相關的環境補救責任。對於我們在美國和歐洲的其他製造基地，也有規模小得多的環境補救責任。在埃爾斯米爾港，有一個與某些已關閉的製造單位有關的持續資產報廢計劃。

截至2020年12月31日的補救撥備總額為5850萬美元，主要與我們在英國的埃爾斯米爾港遺址有關。我們在環境負債可能且成本可以合理估計的情況下確認這些負債，並確認資產報廢。

在有法定義務和成本可以合理估計的情況下承擔的義務。該公司必須預測所需的工作計劃和相關的未來預期成本，並遵守其運營所在國家或已經運營的國家的環境法規。我們利用現有的最新信息和最近的成本來發展這些假設。雖然我們認為我們對環境負債的假設是合理的，但它們是主觀判斷，任何假設的變化都可能導致計算結果與我們報告的負債大不相同。

所得税

我們在美國、英國、歐盟和其他司法管轄區要繳納所得税和其他税。税法是動態的，隨着新法律的通過和對法律的新解釋的發佈或應用，税法可能會發生變化。

在計算我們的税務負債時，需要評估會計原則和複雜的税務規則應用中的不明朗因素。我們根據我們對是否需要額外徵税以及需要額外徵税的程度的估計，確認預期税務審計問題的負債。如果我們最終確定不需要支付這些金額，我們將撤銷債務，並在我們確定不再需要債務的期間確認税收優惠。

我們也承認税收優惠的程度，即當税務當局提出質疑時，我們的立場更有可能維持下去，這是基於該職位的技術優點。如果我們在已經確定的負債或需要支付的金額超過我們財務報表中記錄的負債的事項上佔上風，我們在特定時期的實際税率可能會受到重大影響。不利的税務結算可能需要現金支付，並導致我們在結算年度的實際税率增加。我們將與不確定的税收狀況相關的利息和罰金報告為所得税。有關不確定所得税狀況的更多信息，請參見合併財務報表附註11。

養卹金

該公司維持着一項固定收益養老金計劃，涵蓋其在英國的一些現任和前任員工。如綜合財務報表附註10所披露，該公司在美國和海外還有其他規模較小的養老金安排。聯合王國的計劃不適用於未來的應計服務，但有大量遞延的和當前的養老金領取者。

英國基本計劃資產價值和預計福利義務(“PBO”)的變動取決於實際投資回報以及我們對貼現率、年度會員死亡率、未來資產回報率和未來通脹的假設。這些假設中的任何一個的變化都可能影響損益表中確認的計劃資產價值、PBO和養老金費用。這些變化可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。例如，0.25%的

貼現率假設將使PBO變化約2600萬美元，而2020年的淨養老金抵免將變化約40萬美元。價格通脹假設水平每變化0.25%，PBO將變化約1900萬美元，2021年的淨養老金抵免將變化約120萬美元。

進一步資料載於綜合財務報表附註10。

商譽

該公司的報告單位，即評估商譽潛在減值的水平，與應報告的部門一致。每個部門的組成部分(包括產品、市場和競爭對手)具有相似的經濟特徵，因此，這些部門反映了在運營和財務報告方面能夠與公司其他部門充分區分的運營和現金流的最低水平。

為測試減值，本公司進行定性評估，以確定在進行定量商譽減值測試之前，某一部門的公允價值是否比賬面價值更有可能低於賬面價值(即超過50%的可能性)。定性評估過程中使用的因素包括宏觀經濟狀況；行業和市場考慮因素；成本因素；整體財務表現；以及公司具體事件。

如果需要進行定量測試，我們會根據預測來評估公允價值。

税後

按公司加權平均資本成本折現的現金流。這些公允價值技術需要管理層的判斷和估計，包括收入增長率、預計營業利潤率、營運資本和貼現率的變化。我們將通過考慮最近的財務表現和趨勢以及行業增長估計來發展這些假設。雖然我們相信我們對減值評估的假設是合理的，但它們是主觀判斷，任何假設的變化可能會導致對任何潛在減值費用的計算產生重大差異。

截至2020年12月31日，我們與燃料專業、高性能化學品和油田服務部門相關的商譽為371.2美元。這是由於

新冠肺炎

為了應對大流行和油價下跌及其對我們業務的影響，我們於2020年6月30日進行了第一步減值審查。減值評估顯示，公允價值大大超過所有運營部門的賬面價值。儘管如此，由於其中一個實體的大幅下滑，我們對該實體的無形資產進行了進一步評估，導致截至2020年6月30日的減值為1980萬美元。

不動產、廠房設備和其他無形資產(分別扣除折舊和攤銷)

截至2020年12月31日，我們擁有210.8美元的房地產、廠房和設備以及7,530萬美元的其他無形資產(分別扣除折舊和攤銷)，

這些事項分別在合併財務報表附註6和附註8中討論。這些長期資產涉及我們所有的報告分部，其他無形資產的攤銷或折舊最長可達17年，物業、廠房和設備的攤銷或折舊最長可達25年。

我們不斷評估與這些長期資產相關的市場和產品，以及它們的具體賬面價值，並得出結論，這些賬面價值以及攤銷和折舊期仍然是合適的。

對.的影響

新冠肺炎

流行病與當前經濟環境

本公司在2020年的業績受到不利影響，原因是

新冠肺炎

流行病和全球經濟環境。

由於貨運里程和客運里程減少以及飛機在一年中的大部分時間普遍停飛，燃料專業受到需求減少的影響。我們在第四季度看到了一些改善，因為旅行已經開始增加，但需求並沒有恢復到

新冠肺炎之前

級別。我們預計，隨着全球經濟活動的復甦，需求在2021年將繼續改善，這主要取決於歐洲目前的封鎖持續，以及未來世界各地可能出現的與新的COVID變種蔓延相關的封鎖或限制。

Performance Chemical幾乎沒有受到疫情的整體影響，因為與健康、衞生和清潔相關的某些產品的需求增加，蓋過了我們的一些客户製造設施短期關閉造成的一些收入損失。

油田服務受到石油勘探和產量減少的嚴重影響，因為更廣泛的行業對需求減少和低油價做出了反應。我們看到，由於需求增加和第二季度裁員的好處，今年下半年出現了一些改善。我們不知道這種低迷會持續多久，復甦的速度將在很大程度上取決於政府取消行動限制的速度和程度。

重新強加的。

我們的生產設施一直在繼續運轉，只有一些輕微的中斷，我們預計他們會繼續這樣做。我們已經實施了靈活的工作方式，包括在可能的情況下讓我們的員工在家工作，這符合我們運營所在的每個司法管轄區的建議和規定。為了確保我們的製造和行政設施對我們的員工來説是COVID安全的，我們已經產生了額外的成本。雖然到目前為止，這些成本還不是很大，但如果需要進一步的安全限制，未來可能會增加成本。原材料採購沒有受到重大影響，我們預計這種情況在今年剩餘時間內不會改變。物流運作有一些延誤，但我們的產品目前正在交付給我們的客户。

我們相信，我們的財務狀況依然強勁。我們預計，如果需要，我們將有足夠的機會獲得資本，包括我們在2019年9月達成的2.5億美元循環信貸安排，我們預計在履行我們債務協議的契約方面不會有任何問題。我們已將這一設施再延長12個月，直到2024年9月，也就是2020年第三季度。我們的主要基建工程繼續按計劃進行。

當我們在化工行業運營時，我們將繼續專注於保護員工的健康和安全，並在我們的每個運營設施制定程序，以幫助確保他們的福祉。

我們不知道這場大流行和當前的經濟環境會持續多久，雖然我們已經估計了對我們的財務狀況和業務的潛在影響，但對我們業務的最終影響將取決於許多因素，這些因素很難準確預測，而且大大超出我們的控制。

行動結果

下表按報告段提供營業收入：


(百萬)	2020			2019			2018
淨銷售額：
燃料專業	$	512.7		$	583.7		$	574.5
性能化學品		425.4			428.7			468.1
油田服務		255.0			479.9			400.6
辛烷值添加劑		0.0			21.0			33.7

	$	1.193.1		$	1,513.3		$	1,476.9

毛利：
燃料專業	$	160.3		$	204.5		$	195.0
性能化學品		103.8			100.1			97.5
油田服務		80.8			159.9			130.4
辛烷值添加劑		(2.2	)		1.7			12.1

	$	342.7		$	466.2		$	435.0

營業收入：
燃料專業	$	84.5		$	116.6		$	116.3
性能化學品		54.8			48.7			44.7
油田服務		(9.5	)		39.7			22.1
辛烷值添加劑		(2.8	)		(0.7	)		9.9
企業成本		(52.2	)		(54.4	)		(52.4	)
重組費用		(21.3	)		0.0			(7.1	)
無形資產減值		(19.8	)		0.0			0.0

營業總收入	$	33.7		$	149.9		$	133.5


其他收入，淨額	$	7.8		$	5.3		$	5.0
利息支出，淨額		(1.8	)		(4.8	)		(6.9	)

所得税前收入		39.7			150.4			131.6
所得税		(11.0	)		(38.2	)		(46.6	)

淨收入	$	28.7		$	112.2		$	85.0

燃料專業

淨銷售額：

下表詳細説明瞭構成我們運營的各個市場的淨銷售額同比變化的組成部分：


更改(%)	美洲		EMEA		空格		Avtel		總計
體積		-7		-8		-11		+11		-7
價格和產品組合		-1		-7		-10		-19		-6
匯率		0		+2		0		0		+1

		-8		-13		-21		-8		-12

我們所有地區的交易量都受到了

新冠肺炎

這場大流行減少了全球對燃料添加劑產品的需求。在2020年下半年，隨着世界各國的封鎖得到緩解，我們看到客户需求穩步復甦。然而，歐洲國家在2021年1月重新實施禁售令，可能會減緩客户需求迴歸市場的速度。

大流行前

水平。由於我們利潤率較高的產品銷量下降，我們所有地區的價格和產品組合都處於不利地位。由於客户需求的變化，Avtel的銷量高於前一年，但不利的價格和產品組合抵消了這一影響。由於英鎊和歐盟歐元兑美元走強，歐洲、中東和非洲地區受益於年復一年的有利匯率走勢。

毛利率：

同比下降3.7個百分點是受

新冠肺炎

大流行降低了對我們利潤率較高產品的需求，加上不利的原材料成本和為緩慢流動的庫存增加的撥備。

業務費用：

與去年同期相比減少了1,210萬美元，這是由於

新冠肺炎

主要原因包括差旅和娛樂成本降低，以及與Innospec股價相關的基於股票的薪酬減少導致員工績效薪酬下降。

性能化學品

淨銷售額：

下表詳細説明瞭構成我們運營的各個市場的淨銷售額同比變化的組成部分：

更改(%)

美洲

EMEA

空格

總計

體積

+13

-1

+14

價格和產品組合

-12

-4

-6

匯率

-3

+18

-1

美洲和亞太地區銷量增加的原因是對我們的個人護理和家庭護理產品的需求增加。歐洲、中東和非洲地區的銷量較低，主要是因為對家居護理產品的需求較低。美洲和歐洲、中東和非洲地區的價格和產品組合受到不利影響，原因是低價產品的銷售增加，這主要是由於原材料成本降低。亞太地區受益於優惠的價格和產品組合，這是由於較高價格產品的銷售增加所致。由於英鎊和歐盟歐元兑美元走強，歐洲、中東和非洲地區和亞太地區每年都受益於有利的匯率變動。

毛利率：

同比增長1.1個百分點是由於更豐富的銷售組合、利潤率提高項目的持續好處以及某些原材料價格變動的時機。

業務費用：

與去年同期相比減少了240萬美元，原因是與Innospec股價相關的基於股票的薪酬應計減少，以及與Innospec股價相關的成本節約，導致與人事相關的績效薪酬下降

新冠肺炎

大流行，包括降低旅行和娛樂成本。

油田服務

淨銷售額：

與去年同期相比減少了224.9美元，降幅為47%，主要是由於美國在岸市場的客户活動因經濟衰退而崩潰。

新冠肺炎

大流行減少了全球需求，同時原油價格低迷。美國完井市場先前預期的復甦已被推遲，然而，該公司看到2020年下半年原油需求的改善，導致我們的生產和減阻劑產品的銷售增加。

毛利率：

同比下降1.6個百分點主要是由於需求暴跌導致2020年第二季度的重大庫存調整，但由於有利的銷售組合和管理成本控制舉措，下半年利潤率的改善部分抵消了這一影響。

業務費用：

同比減少2990萬美元是由

適當調整大小

有哪些業務需要調整，以適應因經濟衰退而導致的需求減少

新冠肺炎

由於與Innospec股價相關的基於股票的薪酬應計項目減少，長期績效激勵計劃的應計項目減少。

辛烷值添加劑

辛烷添加劑業務從2020年7月1日起停止交易，不再是報告部門，因為用於車用汽油的TEL的生產已經完成。與這些業務相關的遺留成本現在已被記錄為公司成本中的運營費用。

在2020年7月1日之前，2020年的淨銷售額為零，而前一年為210億美元；2020年的總虧損為220萬美元，而前一年的毛利潤為170萬美元；2020年的運營費用為60萬美元，而前一年為240萬美元。

其他損益表標題

企業成本：

同比減少220萬美元是由於長期績效激勵計劃的應計項目減少，原因是

新冠肺炎

這對集團的利潤表現造成了重大影響，同時與Innospec股價掛鈎的基於股票的薪酬應計金額也有所減少。還減少了旅行和娛樂費用，這是由於

新冠肺炎

大流行對當地和國際旅行的限制。成本的下降部分被2020年420萬美元的收購相關成本所抵消；計入了與現已關閉的辛烷添加劑部門相關的遺留成本250萬美元；以及2019年第二季度網絡安全事件後信息技術支出的增加。

重組費用：

2130萬美元與停止生產和銷售用於車用汽油的TEL有關。詳情見簡明合併財務報表附註5。

無形資產減值：

為1980萬美元，與我們油田服務部門收購的無形資產有關。詳情見簡明合併財務報表附註9。

其他淨收入/(費用)：

2020和2019年，包括以下內容：


	2020			2019			變化
英國養老金信貸	$	6.2		$	7.7		$	(1.5	)
德國養老金收費		(0.9	)		(0.5	)		(0.4	)
折算匯兑損益		4.0			(1.3	)		5.3
外幣遠期合約損失		(1.5	)		(0.6	)		(0.9	)

	$	7.8		$	5.3		$	2.5

利息支出，淨額：

2020年為180萬美元，而前一年為480萬美元，這是由於業務產生現金流入導致平均淨債務下降。

所得税：

2020年和2019年的有效税率分別為27.7%和25.4%。調整後的有效税率，一旦對下表所列項目進行調整，2020年為23.5%，而2019年為22.6%。本公司認為，調整後的實際税率為

非GAAP

財務指標，為投資者提供有用的信息，並可能幫助他們評估公司的基本業績和確定經營趨勢。此外，管理層還使用這一點

非GAAP

內部財務衡量標準，用於評估公司的運營業績，並對後續時期進行規劃和預測。

運營結果-2019財年與2018財年相比：


(單位：百萬，比率除外)	2019			2018			變化
淨銷售額：
燃料專業	$	583.7		$	574.5		$	9.2		+2	%
性能化學品		428.7			468.1			(39.4	)	-8	%
油田服務		479.9			400.6			79.3		+20	%
辛烷值添加劑		21.0			33.7			(12.7	)	-38	%

	$	1,513.3		$	1,476.9		$	36.4		+2	%

毛利：
燃料專業	$	204.5		$	195.0		$	9.5		+5	%
性能化學品		100.1			97.5			2.6		+3	%
油田服務		159.9			130.4			29.5		+23	%
辛烷值添加劑		1.7			12.1			(10.4	)	-86	%

	$	466.2		$	435.0		$	31.2		+7	%

毛利率(%)：
燃料專業		35.0			33.9			+1.1
性能化學品		23.3			20.8			+2.5
油田服務		33.3			32.6			+0.7
辛烷值添加劑		8.1			35.9			-27.8
集料		30.8			29.5			+1.3

業務費用：
燃料專業	$	(87.9	)	$	(78.7	)	$	(9.2	)	+12	%
性能化學品		(51.4	)		(52.8	)		1.4		-3	%
油田服務		(120.2	)		(108.3	)		(11.9	)	+11	%
辛烷值添加劑		(2.4	)		(2.2	)		(0.2	)	+9	%
企業成本		(54.4	)		(52.4	)		(2.0	)	+4	%
重組費用		0.0			(7.1	)		7.1		-100	%

	$	(316.3	)	$	(301.5	)	$	(14.8	)	+5	%

有關我們國內和國外業務的財務信息載於合併財務報表附註3。

燃料專業

淨銷售額：

下表詳細説明瞭構成我們運營的各個市場的淨銷售額同比變化的組成部分：

更改(%)

美洲

EMEA

空格

Avtel

總計

體積

-8

+52

價格和產品組合

-37

匯率

-8

-1

-4

-2

+10

+15

美洲銷量下降的主要原因是2019年下半年與一個供應商的中斷有關的特定問題。由於對我們產品和技術的需求增加，歐洲、中東和非洲地區和亞太地區的銷量較高。美洲、EMEA和亞太地區的價格和產品組合受益於更高利潤率產品的銷售增加。由於客户需求的變化，Avtel的銷量高於上年，但部分被不利的價格和產品組合所抵消。在英鎊和歐盟歐元兑美元走弱的推動下，歐洲、中東和非洲地區和亞太地區受到了匯率同比變動的負面影響。

毛利率：

同比增長1.1個百分點得益於產品銷售結構的改善。

業務費用：

920萬美元的同比增長是由於銷售費用的增加，包括更高的代理佣金和由於基於股票的薪酬應計增加而增加的與人員相關的績效薪酬。

性能化學品

淨銷售額：

下表詳細説明瞭構成我們運營的各個市場的淨銷售額同比變化的組成部分：


更改(%)	美洲		EMEA		空格		總計
體積		-3		-4		+16		-3
價格和產品組合		+4		-4		-9		-2
匯率		0		-5		-3		-3

		+1		-13		+4		-8

美洲和歐洲、中東和非洲地區的銷量下降是由於客户取得了一定的銷量

在內部。

亞太地區銷量增加的原因是對我們個人護理產品的需求增加，但部分被不利的價格和產品組合所抵消。美洲地區的價格和產品組合受益於高利潤率產品的銷售增加，而歐洲、中東和非洲地區則受到原材料價格下降推動某些產品銷售價格下降的不利影響。由於英鎊和歐盟歐元兑美元走弱，歐洲、中東和非洲地區和亞太地區受到匯率同比變動的負面影響。

毛利率：

同比增長2.5個百分點是由於銷售組合的改善、原材料價格的降低以及幾個改善項目的持續效益。

業務費用：

同比減少140萬美元，主要是由於歐盟歐元兑美元走弱，以及前一年我們在比利時的業務關閉導致成本降低。

油田服務

淨銷售額：

同比增長7930萬美元，增幅為20%，這是由於刺激和生產方面客户活動的改善，推動了對我們的技術和客户服務的需求增加。利潤率較高的產品的銷售有利於價格和產品結構。

毛利率：

同比增長0.7個百分點是由於客户和產品結構的改善，導致利潤率較高的產品的銷售額增加。

業務費用：

同比增長1190萬美元是由於滿足客户需求增長所需的銷售和技術支持費用增加。

辛烷值添加劑

淨銷售額：

2019年為2100萬美元，而2018年為3370萬美元。銷量下降符合我們的預期，因為剩下的一個客户即將完成向無鉛燃料的過渡。

毛利率：

同比下降27.8個百分點是由於生產量比製造業務的主要固定成本更低。

業務費用：

同比增加20萬美元，主要是由於

年終

有關人員績效工資的規定。

其他損益表標題

企業成本：

200萬美元的同比增長主要是由於更高的人事相關績效薪酬，包括更高的基於股份的薪酬應計；部分抵消了我們內部開發的軟件在2018年第三季度結束的第一次美洲部署完成攤銷後攤銷的減少，以及英鎊兑美元走弱對我們英國成本基礎的好處。

重組費用：

2019年不收取費用，而前一年與關閉成本相關的費用為710萬美元，包括裁員和繁重的租賃，用於我們在比利時的運營。

其他淨收入/(費用)：

2019年和2018年，包括以下內容：


	2019			2018			變化
英國養老金信貸	$	7.7		$	6.3		$	1.4
德國養老金收費		(0.5	)		(0.6	)		0.1
翻譯匯兑損失		(1.3	)		(5.9	)		4.6
外幣遠期合約(虧損)/收益		(0.6	)		5.2			(5.8	)

	$	5.3		$	5.0		$	0.3

利息支出，淨額：

2019年為480萬美元，而前一年為690萬美元，這是由於業務產生現金流入導致平均淨債務下降。

所得税：

2019年和2018年實際税率分別為25.4%和35.4%。調整後的有效税率，一旦對下表所列項目進行調整，2019年為22.6%，而2018年為23.7%。本公司認為，調整後的實際税率為

非GAAP

財務指標，為投資者提供有用的信息，並可能幫助他們評估公司的基本業績和確定經營趨勢。此外，管理層還使用這一點

非GAAP

內部財務衡量標準，用於評估公司的運營業績，並對後續時期進行規劃和預測。


(單位：百萬，比率除外)	2019			2018
所得税前收入	$	150.4		$	131.6
股票薪酬調整		6.6			4.8
關於税務審計的補償性資產		(1.6	)		(1.2	)
場地封閉規定		0.0			6.8

調整後所得税前收入	$	155.4		$	142.0

所得税	$	38.2		$	46.6
調整所得税規定		(2.5	)		(1.8	)
股票補償税		0.9			0.2
2017年減税和就業法案的影響		0.0			(12.3	)
場地封閉條款税		(0.7	)		1.9
分配税損		1.2			0.0
其他離散項目		(2.0	)		(0.9	)

調整後的所得税	$	35.1		$	33.7

公認會計準則有效税率		25.4	%		35.4	%

調整後的實際税率		22.6	%		23.7	%

對我們2019年調整後的有效税率影響最大的因素是所得税規定的調整。2019年，公司記錄了因對Innospec Performance Chemical Italia Srl進行税務審計而產生的額外税款和利息。這一項目對實際税率有負面影響，隨後在確定調整後的實際税率時已將其排除在外。我們注意到，根據買賣協議的條款，任何最終確定的納税義務都將由以前的業主償還。

影響我們2018年調整後的有效税率的最重要因素是税法的公認影響。

2017年12月22日，美國政府頒佈了全面的税收立法，即税法。同一天，SEC工作人員發佈了第29118號工作人員會計公報(“SAB 118”)，其中就税法的税收影響提供了會計指導。SAB 118提供了一個

自税法頒佈之日起公司根據美國會計準則740(所得税)完成會計核算的計量期不應超過一年。我們對SAB 118項税法的影響的會計工作已於2018年完成。

被視為匯回的過渡税(“過渡税”)是對公司某些以前未納税的累積收益和利潤(“E&P”)徵收的税。

非美國

子公司。2017年12月31日，我們能夠合理估算過渡税，並記錄了4770萬美元的暫定過渡税義務。在2018年完成的修正E&P計算的基礎上，我們將過渡税估計調整為6110萬美元。扣除2017年美國聯邦所得税申報單中記錄的相關後續影響，我們在2018年第四季度額外記錄了1230萬美元的所得税支出。

流動性和財務狀況

週轉金

2020年，我們的營運資本減少了1300萬美元，而調整後的營運資本減少了4750萬美元。產生差異的主要原因是排除了我們的現金和現金等價物的增加，以及排除了我們所得税負債的當前部分的減少。

本公司相信經調整的營運資金，a

非GAAP

財務指標，為投資者評估公司的基本業績和確定經營趨勢提供有用的信息。管理層使用這個

非GAAP

內部財務措施，以分配資源並評估公司運營的績效。調整後營運資金計算中未計入的項目列於下表，代表不隨業務日常營運資金需求而波動的因素。


(百萬)	2020			2019
流動資產總額	$	566.2		$	630.3
流動負債總額		(252.4	)		(303.5	)

營運資金		313.8			326.8
減少現金和現金等價物		(105.3	)		(75.7	)
預繳所得税減少		(4.2	)		(2.5	)
減少其他流動資產		(0.4	)		(0.8	)
將應計所得税的當期部分加回		5.5			10.3
補回融資租賃的當前部分		0.5			1.0
增加工廠關閉條款的當前部分		6.6			5.6
補回經營租賃負債的流動部分		11.3			10.6

調整後的營運資金	$	227.8		$	275.3

我們的貿易和其他應收賬款減少了7060萬美元，主要是由於我們的燃料專業和油田服務部門的銷售額下降

新冠肺炎

大流行。我們的燃料特種產品部門的未償還天數保持在52天不變；性能化學品部門的未償還天數從64天減少到60天；油田服務部門的未償還天數從66天減少到63天。

我們的庫存減少了2460萬美元，扣除津貼增加了490萬美元，因為我們在預期2021年需求增加的情況下管理了庫存水平。燃料特種產品部門的庫存銷售天數從97天增加到117天；性能化學品部門的庫存銷售天數從66天減少到58天；油田服務部門的庫存銷售天數從71天增加到95天。

預付費用增加了20萬美元，從1470萬美元增加到1490萬美元。

我們的應收賬款和應計負債減少了4750萬美元，主要是由於生產活動減少，以適應客户需求的減少，以及與Innospec股價下跌相關的基於股票的付款應計費用減少。我們的燃料特種產品部門的債權人天數(包括收到的貨物未開發票)從52天減少到34天；性能化學品部門的債權人天數從54天減少到48天；油田服務部門的債權人天數從43天增加到49天。

營業現金流

2020年，我們從運營活動中產生了145.9美元的現金，而2019年的現金流入為161.6美元。經營活動產生的現金減少主要與以下方面的不利影響有關

新冠肺炎

以及油價下跌對客户活動和所得税支付時間的影響。

現金

截至2020年12月31日和2019年12月31日，我們分別擁有105.3美元和7,570萬美元的現金和現金等價物，其中5,250萬美元和5,790萬美元分別由

非美國

主要在英國的子公司。

2020年現金和現金等價物增加2,960萬美元，主要是由於經營活動的現金流入，包括我們營運資本的減少，部分被償還我們6,000萬美元的循環信貸安排以及資本項目的正常投資和支付半年一次的股息所抵消。

債款

截至2020年12月31日，本公司已償還循環信貸安排下的所有借款，因此，相關遞延融資成本130萬美元現已計入其他當期和。

非電流

資產負債表日的資產。

2020年9月16日，Innospec及其部分子公司同意將其循環信貸安排的期限延長至2024年9月25日，如下所述。延長期限的30萬美元成本已經計入資產負債表，這些成本將在設施的預期壽命內攤銷。

2019年9月30日，公司償還了

預先存在的

2016年12月14日修訂和重述的定期貸款和循環信貸安排，並用新的信貸安排取代了這一借款。因此，150萬美元的再融資成本被資本化，這些成本將在設施的預期壽命內攤銷。

2019年9月26日，Innospec及其部分子公司達成了一項新協議，將250.0美元的循環信貸安排延長至2023年9月25日，並有權請求將該安排再延長一年。該貸款還包含手風琴功能，公司可以選擇將可用借款總額增加至多125.0美元。

循環信貸安排包含的條款，如果被違反，將導致它成為按需償還的條款。除其他事項外，它要求遵守以下按季度衡量的財務契約比率：(1)我們的淨債務與EBITDA的比率不得大於3.0：1.0；(2)我們的EBITDA與淨利息的比率不得低於4.0：1.0。管理層已確定公司沒有違反這些契約，並預計在未來12個月內不會違反這些契約。

循環信貸安排包含可能限制我們活動的限制，以及運營和財務靈活性。如果違約事件懸而未決，包括我們的資產、運營或財務狀況發生重大不利變化，我們可能無法借款。信貸安排包含許多限制，這些限制限制了我們產生額外債務、將我們的資產質押為擔保、擔保第三方的義務、進行投資、合併或合併、處置資產或實質性改變我們的業務線的能力，但某些有限的例外情況除外，這些限制限制了我們產生額外債務、將我們的資產質押為擔保、擔保第三方的義務、進行合併或合併、處置資產或實質性改變我們的業務線的能力。

截至2020年12月31日，我們在循環信貸安排下沒有未償債務，在融資租賃下與我們的燃料專業和油田服務部門內的某些固定資產相關的債務為60萬美元。

截至2020年12月31日，我們的長期債務和融資租賃到期情況如下：


(百萬)
2021	$	0.5
2022		0.1
2023		0.0
2024		0.0

債務總額		0.6
長期債務和融資租賃的當期部分		(0.1	)

長期債務和融資租賃，扣除當期部分	$	0.5

展望

在2020年初，我們專注於發展我們的業務，並開發一個強大的管道，我們認為這些項目是有前途的有機增長項目，以支持未來的增長。

在今年剩下的時間裏，雖然我們繼續實施這一戰略，但我們也不得不應對經濟衰退帶來的影響。

新冠肺炎

大流行和原油價格暴跌。這些事件造成了前所未有的需求破壞。

然而，我們在這個艱難環境下的財政表現，加上我們穩健的資產負債表和審慎的理財態度，是我們能夠安然度過這場風暴的堅實基礎。事實上，我們以非常強勁的淨現金狀況結束了這一年，在大流行期間，我們沒有要求我們的銀行提供額外的財政支持。我們相信，這種財務實力意味着我們在資源增長項目方面處於有利地位-無論是有機項目還是收購項目。

我們相信，我們的長期戰略仍然有效，這得到了接近2020年底的市場復甦的支持。

雖然我們對2021年及以後的前景持樂觀態度，但考慮到目前的情況，我們也持謹慎態度。全球大流行尚未得到控制，有可能在短期內對需求產生不利影響。

我們將繼續我們的研發投資戰略，不斷改進我們的產品和技術。當這些創新與高質量的客户服務相結合時，我們有信心為未來的有機增長奠定堅實的基礎。

我們還積極參與企業發展，進入2021年時，我們擁有資產負債表實力，這使我們有能力在適當的收購機會出現時參與其中。

合同承諾

以下是截至2020年12月31日的合同承諾以及這些義務對未來現金流的影響：


(百萬)	總計		2021		2022-23		2024-25		此後
經營活動
補救費用		58.5		6.6		9.4		7.1		35.4
經營租賃承諾		40.2		11.3		17.3		8.9		2.7
原材料採購義務		19.7		3.8		7.8		8.1		0.0
債務利息支付		3.4		0.9		1.8		0.7		0.0

投資活動
資本承諾		14.7		14.7		0.0		0.0		0.0

融資活動
長期債務義務		0.0		0.0		0.0		0.0		0.0
融資租賃		0.6		0.5		0.1		0.0		0.0

總計	$	137.1	$	37.8	$	36.4	$	24.8	$	38.1

經營活動

補救付款是指該公司目前有義務支付的與現有和以前設施的環境補救有關的現金流。它不包括公司可能選擇招致的任何可自由支配的補救費用。

經營租賃承諾主要涉及

使用權

第三方製造設施、辦公室空間、汽車以及各種計算機和辦公設備的資產，預計將在正常業務過程中更新和更換。

原材料採購義務與某些長期原材料合同有關，這些合同規定了要購買的固定或最低數量；固定、最低或可變成本規定；以及交易的大致時間。購買義務不包括那些可以不受懲罰地取消的協議。

上表所列付款估計數反映了長期債務的可變利息費用。估計承諾費也包括在內，利息收入不包括在內。

由於税務審計的性質存在不確定性，特別是那些目前尚未進行的審計，預測與未確認税收優惠相關的義務的結果沒有意義。進一步披露載於綜合財務報表附註11。

項目7A	關於市場風險的定量和定性披露

該公司使用浮動利率債務為其全球業務融資。本公司受制於以下固有的業務風險

非美國

這些活動包括政治和經濟不確定性、進出口限制以及與利率和外幣匯率變化相關的市場風險。公司最大業務所在國家的穩定減輕了政治和經濟風險。信用額度、持續的信用評估和賬户監控程序用於將壞賬風險降至最低。抵押品一般不需要。

本公司在正常業務過程中不時使用衍生工具，包括利率掉期、商品掉期及外幣遠匯合約，以管理市場風險。對衝活動中使用的衍生品被視為風險管理工具，不用於交易目的。此外，本公司與多元化的主要金融機構訂立衍生工具，以管理風險敞口。

不履行

這樣的樂器。該公司管理利率變化風險的目標是限制這種變化對收益和現金流的影響，並降低整體借款成本。該公司管理外幣匯率變化風險的目標是減少與這種變化相關的收益和現金流的波動性。

本公司為一些長期銷售合同提供固定價格。由於製造和原材料成本易變，公司可能會使用商品掉期來對衝某些原材料的成本，從而降低收益和現金流的波動性。這些衍生品被視為風險管理工具，不用於交易目的。該公司的目標是管理其在原材料成本波動中的風險敞口。

利率風險

該公司不時使用利率掉期來管理利率敞口。截至2020年12月31日，公司現金及現金等價物為105.3美元，長期債務及融資租賃為60萬美元(含當期部分)。長期債務包括公司可用的250.0美元循環信貸安排。信貸安排的利率以美元倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加1.05%至2.30%的保證金為基礎，這取決於公司淨債務與EBITDA的比率。淨債務和EBITDA為

非GAAP

信貸安排中定義的流動性衡量標準。

截至2020年12月31日，循環信貸安排下提取了100萬美元。

該公司此前簽訂了利率互換合同，以降低其核心債務的利率風險。截至2020年12月31日和2019年12月31日，沒有利率掉期到位，年內所有掉期均已交割。截至2018年12月31日，已有名義價值132.5-600萬美元的利率互換到位。利率掉期已到位，以對衝定期貸款的利率風險，名義價值與定期貸款的償還情況相匹配。

該公司有60萬美元的長期債務和融資租賃(包括當前部分)，這一部分被105.3美元的現金和現金等價物所抵消。長期債務的應付利息(不包括保證金)超過了正現金餘額的應收利息。在毛利率的基礎上，假設現金餘額沒有額外的利息，在扣除利率對衝後，假設美國基準利率在一年內絕對變化1%

一年期

這一時期將對税前淨收入和現金流產生大約2000萬美元的影響。在淨額的基礎上，假設現金餘額的額外利息，假設美國基準利率在一年內絕對變化1%

一年期

這一時期將影響税前淨收入和現金流約110萬美元。

以上沒有考慮利息或匯率變化對整體活動的影響，也沒有考慮管理層為緩解這種變化而採取的行動。截至2020年12月31日，Innospec沒有任何利率掉期來緩解上述風險。

匯率風險

該公司的收入中有一部分是以美元以外的貨幣計算的，併產生了一些運營成本。本公司的報告貨幣為美元。

本公司根據其經營所處的經濟環境對各報告單位的本位幣進行評估。該公司在美國以外運營的幾家主要子公司因其所在市場的性質而將美元作為其功能貨幣。此外，我們一些海外子公司的財務狀況和經營結果以相關的當地貨幣報告，然後按適用的貨幣匯率換算成美元，以納入我們的合併財務報表。

我們持有匯率波動敞口的主要外幣是歐盟歐元、英鎊和巴西雷亞爾。這些外幣與美元之間的匯率變化將影響我們的資產和負債的記錄水平，只要這些數字反映了轉換為美元以在我們的合併財務報表中列報的外國資產和負債，以及我們的經營結果。

該公司管理外幣波動風險的目標是減少與外幣匯率變化相關的收益和現金流波動。因此，該公司簽訂了各種合同，這些合同的價值隨着外幣匯率的變化而變化，以保護其現有外幣計價資產、負債、承諾和現金流的美元價值。該公司還使用外幣遠期外匯合同來抵消公司對某些外幣計價收入的部分敞口，以便這些合同的損益抵消相關外幣計價收入的美元價值的變化。對衝計劃的目標是減少與外幣匯率變化相關的收益和現金流波動。

我們的燃料特種產品、高性能化學品和油田服務部門的交易本質上是對衝的，因此匯率的變化對我們的收益或財務狀況不會產生重大影響。然而，我們企業成本的成本基礎主要是以英鎊計價的。美元兑英鎊升值5%，將使報告的營業收入在一年內增加約140萬美元

一年期

不包括任何外幣遠期外匯合約的影響。在以美元升值5%為例的情況下，美元貶值5%預計會對營業收入產生相反的影響。

原材料成本風險

我們在製造和混合過程中使用各種原材料、化學品和能源。我們使用的許多原材料都來自以石化和蔬菜為基礎的原料，這些原料可能會受到快速和顯著的成本不穩定時期的影響。這些成本波動可能是由於產油國和其他地方的政治不穩定，或者影響這些材料的全球供需的其他因素造成的，而我們對這些因素無法或幾乎無法控制。我們使用長期合同(通常具有固定或基於公式的成本)並提前批量採購，以幫助確保供應的可用性和連續性，並管理成本增加的風險。我們不時就某些原材料達成套期保值安排，但通常不會對所有原材料、化學品或能源成本達成套期保值安排。如果原材料、化學品或能源的成本增加，而我們不能將這些成本增加轉嫁給我們的客户，那麼經營活動的營業利潤率和現金流將受到不利影響。如果原材料成本大幅增加，那麼公司對營運資金的需求也可能同樣增加。這些風險中的任何一個都可能對我們的經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。

項目8

財務報表和補充數據

獨立註冊會計師事務所報告書

致Innospec Inc.董事會和股東

財務報表與財務報告內部控制之我見

我們已經審計了Innospec公司及其子公司的合併資產負債表。

(《公司》)截至2020年12月31日和2019年12月31日，

以及相關的合併損益表、綜合收益表、權益表

及截至2020年12月31日止兩個年度各年度的現金流量，包括相關票據(統稱為“合併財務報表”)。

我們還根據以下標準對公司截至2020年12月31日的財務報告內部控制進行了審計

內部控制-集成框架

(2013)特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。

在我們看來，合併後的

上述財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的財務狀況

以及截至2020年12月31日的兩年內每年的經營結果和現金流量，符合美利堅合眾國普遍接受的會計原則。同樣，我們認為，本公司在所有實質性方面都保持了對截至2020年12月31日的財務報告的有效內部控制，其依據是

內部控制-集成框架

(2013)COSO發佈。

會計原則的變化

如綜合財務報表附註2所述，本公司於2019年更改了租賃的會計處理方式。

意見基礎

本公司管理層負責編制這些合併財務報表，維護財務報告的有效內部控制，並評估財務報告內部控制的有效性，這包括在第9A項下管理層的財務報告內部控制報告中。我們的責任是就公司的合併發表意見

財務報表和基於我們審計的公司財務報告的內部控制。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和規定，我們必須與公司保持獨立。

我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證

整合

財務報表沒有重大錯誤陳述，無論是由於錯誤還是欺詐，以及是否在所有重要方面保持了對財務報告的有效內部控制。

我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序(無論是由於錯誤還是欺詐)，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估合併財務報表的整體列報。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告內部控制，評估存在重大缺陷的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下需要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。

財務報告內部控制的定義及侷限性

公司對財務報告的內部控制是一個過程，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(1)與保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關的政策和程序；(2)提供合理保證，保證交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。

由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯報。此外，對未來期間的任何有效性評估的預測也存在這樣的風險，即由於條件的變化，控制可能會變得不充分，或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。

關鍵審計事項

下文所述的關鍵審計事項是指在對合並財務報表進行當期審計時產生的事項，該事項已傳達或要求傳達給審計委員會，且(I)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露，(Ii)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會改變

以任何方式，吾等對綜合財務報表的意見(作為整體而言)，我們不會通過傳達以下關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨意見。

工廠關閉條款

如綜合財務報表附註2及13所述，於二零二零年十二月三十一日，已有一筆5,850萬美元的撥備，與本公司在現時或以前擁有或經營物業補救有害物質或廢物的法律責任有關，而產生環境補救責任的主要地點為英國埃爾斯米爾港的製造地點。公司必須遵守其運營或已經運營的國家的環境法規，並每年重新評估所需的工作計劃。這包括管理層制定與實施補救工作的成本和時間相關的估計和假設。管理層使用專家來制定這些估算。未來債務的成本使用該公司經信貸調整的無風險利率貼現至其現值。

我們確定執行與工廠關閉條款相關的程序是一項關鍵審計事項的主要考慮因素是，管理層對工廠關閉條款的估值做出了重大估計和假設。這反過來又導致審計師在評估管理層的假設時具有高度的判斷力、主觀性和努力，這些假設包括(I)所需的工作計劃和執行該工作的成本；(Ii)執行補救工作的時間；以及(Iii)用於貼現未來債務的經信貸調整的無風險利率。具有專門技能和知識的專業人員被用來協助執行程序(I)、(2)和評估獲得的審計證據。

處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與工廠關閉條款估值有關的控制措施的有效性。

這些程序還包括，除其他外，(I)使用具有專業技能和知識的專業人員，協助工廠管理人員測試確定工廠關閉條款的管理流程。這包括評估評估方法的適當性和重大假設的合理性，包括評估管理層專家制定的工作計劃、成本和時間假設；(Ii)根據管理層專家從事的工作評估他們的範圍、能力和客觀性；(Iii)評估用於計算未來債務現值的信用調整後的無風險利率。

普華永道會計師事務所(簽署)

聯合王國曼徹斯特

2021年2月17日。

我們自2019年以來一直擔任本公司的審計師

獨立註冊會計師事務所報告書

致Innospec Inc.董事會和股東

對合並財務報表的幾點看法

我們已審計了Innospec，Inc.及其子公司(本公司)截至2018年12月31日年度的合併收益表、全面收益表、現金流量和權益表以及相關附註(統稱為合併財務報表)。我們認為，合併財務報表在所有實質性方面都公平地呈現了截至2018年12月31日的年度的公司運營結果及其現金流，符合美國公認會計原則。

意見依據

這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對這些合併財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和規定，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估合併財務報表的整體列報。我們相信我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。

畢馬威會計師事務所

我們在2011年至2019年擔任本公司的審計師。

聯合王國曼徹斯特

2019年2月20日

綜合資產負債表

(

以百萬為單位，不包括共享和每股數據

)


	12月31日
	2020			2019
資產
流動資產：
現金和現金等價物	$	105.3		$	75.7
貿易和其他應收賬款(減去#美元的津貼4.5 百萬美元和$3.8 分別為百萬美元)		221.4			292.0
存貨(減去#美元的津貼19.4 百萬美元和$14.5 分別為百萬美元)：
成品		156.3			173.9
原料		63.7			70.7

總庫存		220.0			244.6
預付費用		14.9			14.7
預繳所得税		4.2			2.5
其他流動資產		0.4			0.8

流動資產總額		566.2			630.3
淨財產、廠房和設備		210.8			198.7
經營租約使用權資產		40.1			32.4
商譽		371.2			363.0
其他無形資產		75.3			113.5
遞延税項資產		7.6			9.1
養老金資產		118.0			115.9
其他非電流資產		8.2			5.9

總資產	$	1,397.4		$	1,468.8

負債和權益
流動負債：
應付帳款	$	98.7		$	122.0
應計負債		129.8			154.0
融資租賃的當期部分		0.5			1.0
工廠關閉條款的當前部分		6.6			5.6
應計所得税當期部分		5.5			10.3
經營租賃負債的當期部分		11.3			10.6

流動負債總額		252.4			303.5
長期債務，扣除當期部分後的淨額		0.0			58.6
融資租賃，扣除當期部分		0.1			0.5
營業租賃負債，扣除當期部分後的淨額		28.9			21.9
工廠關閉撥備，扣除當前部分後的淨額		51.9			43.7
應計所得税，扣除當期部分後的淨額		32.4			36.2
未確認的税收優惠，扣除當期部分		16.0			16.4
遞延税項負債		46.9			49.6
養老金負債和離職後福利		20.5			17.8
其他非電流負債		3.4			1.7

權益：

普通股，$0.01面值，授權40,000,000已發行股票 29,554,500 股票		0.3			0.3
附加實繳資本		336.1			330.4
庫存股(4,958,599和5,047,278(分別按成本計算的股份)		(93.3	)		(93.3	)
留存收益		758.6			755.5
累計其他綜合損失		(57.3	)		(74.4	)

Innospec股東權益總額		944.4			918.5
非控制性利息		0.5			0.4

總股本		944.9			918.9

負債和權益總額	$	1,397.4		$	1,468.8

附註是這些聲明不可分割的一部分。

綜合現金流量表

(百萬)


	截至12月31日的年度
	2020			2019			2018

經營活動的現金流
淨收入	$	28.7		$	112.2		$	85.0
調整以將淨收入與由以下公司提供的淨現金進行核對經營活動：
折舊攤銷		46.0			47.6			49.6
無形資產減值		19.8			0.0			0.0
有形資產減值		2.0			0.0			0.0
遞延税金(福利)/費用		(2.5	)		(0.8	)		5.5
固定收益養老金計劃的現金繳款		0.0			(0.4	)		(1.0	)
非現金固定收益養老金計劃的收入		(4.0	)		(6.1	)		(4.3	)
股票期權薪酬		5.8			6.6			4.9
資產和負債變動，扣除被收購和剝離公司的影響：
貿易和其他應收賬款		74.4			(18.2	)		(40.1	)
盤存		25.5			2.4			(42.2	)
預付費用		(1.0	)		(3.1	)		0.5
應付賬款和應計負債		(45.9	)		23.2			38.4
應計所得税		(10.3	)		(2.4	)		(6.1	)
工廠關閉規定		8.5			0.0			3.6
未確認的税收優惠		(0.4	)		2.5			11.5
其他資產和負債		(0.7	)		(1.9	)		(0.4	)
經營活動提供的淨現金		145.9			161.6			104.9

投資活動的現金流
資本支出		(29.7	)		(29.9	)		(28.9	)
企業合併，扣除收購現金後的淨額		0.0			0.0			(5.4	)
內部開發的軟件		0.0			(1.1	)		(1.2	)
投資活動所用現金淨額		(29.7	)		(31.0	)		(35.5	)

融資活動的現金流
非控制性利息		0.1			0.0			0.0
循環信貸融資收益		15.0			105.5			10.0
償還循環信貸安排		(75.0	)		(171.5	)		(5.0	)
償還定期貸款		0.0			(82.5	)		(16.5	)
償還融資租賃		(1.1	)		(1.7	)		(2.7	)
再融資成本		(0.3	)		(1.5	)		0.0
支付的股息		(25.6	)		(25.0	)		(21.7	)
發行庫存股		2.2			1.2			1.1
普通股回購		(2.1	)		(2.4	)		(1.4	)
用於融資活動的淨現金		(86.8	)		(177.9	)		(36.2	)
外幣匯率變動對現金的影響		0.2			(0.1	)		(0.3	)
現金和現金等價物淨變化		29.6			(47.4	)		32.9
年初現金及現金等價物		75.7			123.1			90.2
年終現金和現金等價物	$	105.3		$	75.7		$	123.1

附註是這些聲明不可分割的一部分。

合併權益表

(

以百萬計

)


	普普通通股票		附加實繳資本			財務處股票			留用收益			累計其他綜合損失			非控管利息			總計權益
2017年12月31日的餘額	$	0.3	$	320.4		$	(93.3	)	$	605.0		$	(38.5	)	$	0.4		$	794.3
淨收入										85.0									85.0
已支付股息($0.89 每股)										(21.7	)								(21.7	)
累計折算調整(税後淨額)的變化													(22.6	)					(22.6	)
淨收入份額																0.1			0.1
衍生工具的變動，税後淨額													0.3						0.3
庫存股重新發行				(0.4	)		1.9												1.5
回購庫存股							(1.4	)											(1.4	)
股票期權薪酬				4.9															4.9
扣除税後的先前服務抵免攤銷													(0.9	)					(0.9	)
精算淨虧損攤銷税後淨額													1.7						1.7
本年度內產生的精算淨虧損(扣除税項)													(15.7	)					(15.7	)
2018年12月31日的餘額	$	0.3	$	324.9		$	(92.8	)	$	668.3		$	(75.7	)	$	0.5		$	825.5
淨收入										112.2									112.2
已支付股息($1.02 每股)										(25.0	)								(25.0	)
累計折算調整(税後淨額)的變化													(6.0	)					(6.0	)
淨收入份額																(0.1	)		(0.1	)
衍生工具的變動，税後淨額													(1.5	)					(1.5	)
庫存股重新發行				(1.1	)		1.9												0.8
回購庫存股							(2.4	)											(2.4	)
股票期權薪酬				6.6															6.6
扣除税後的先前服務抵免攤銷													(0.7	)					(0.7	)
本年度扣除税項後的精算淨收益													9.5						9.5
2019年12月31日的餘額	$	0.3	$	330.4		$	(93.3	)	$	755.5		$	(74.4	)	$	0.4		$	918.9
淨收入										28.7									28.7
已支付股息($1.04 每股)										(25.6	)								(25.6	)
累計折算調整(税後淨額)的變化													23.7						23.7
淨收入份額																0.1			0.1
庫存股重新發行				(0.1	)		2.1												2.0
回購庫存股							(2.1	)											(2.1	)
股票期權薪酬				5.8															5.8
扣除税後的先前服務抵免攤銷													(0.4	)					(0.4	)
精算淨虧損攤銷税後淨額													1.5						1.5
本年度扣除税項後的精算淨收益													(7.7	)					(7.7	)
2020年12月31日的餘額	$	0.3	$	336.1		$	(93.3	)	$	758.6		$	(57.3	)	$	0.5		$	944.9

附註是這些聲明不可分割的一部分。

合併財務報表附註

注1.調查行動的性質

Innospec開發、製造、混合、營銷和供應燃料添加劑、油田化學品、個人護理產品和其他特種化學品。我們的產品主要銷往世界各地的石油和天然氣勘探和生產公司、煉油商、個人護理和家庭護理公司、農用化學品和金屬提取製劑的配方商以及其他化工和工業公司。我們的燃油添加劑有助於提高燃油效率、提高發動機性能並減少有害排放。我們的高性能化學品業務為專注於個人護理、家庭護理、農用化學品和金屬提取市場的客户流程或產品提供基於技術的有效解決方案。我們的油田服務業務供應鑽井和採油化學品，使勘探和生產

性價比高，

而且更環保。我們的辛烷值添加劑業務生產用於車用汽油的燃料添加劑，並提供環境修復方面的服務。我們的主要報告部門是燃料特種產品、高性能化學品、油田服務和辛烷值添加劑(2020年6月30日停止交易)。

注2.修訂會計政策

準備依據：

綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“GAAP”)以持續經營為基礎編制，幷包括本公司擁有控股權的所有附屬公司。所有重要的公司間賬户和餘額在合併後都已沖銷。根據美國公認會計原則，被收購或出售業務的經營結果自收購或出售之日起計入或剔除於綜合財務報表。

預算的使用：

根據美國公認會計原則編制合併財務報表時，管理層需要做出影響合併財務報表和附註中報告金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。

收入確認：

我們的收入主要來自特種化學品的製造和銷售。當產品控制權轉移給我們的客户時，我們確認收入，金額反映了我們希望從客户那裏收取的對價。控制權通常在所有權轉移(可能包括客户實際佔有)時轉移給客户，我們有權從客户那裏獲得付款，客户已經接受了產品，並且客户已經承擔了所有權的風險和回報。我們與一些客户有供應商管理的庫存安排，以方便

按需

產品供應情況。在某些情況下，庫存駐留在客户地點，雖然所有權沒有轉讓，但我們無權獲得付款，我們也沒有為產品開具發票。我們已經評估了這些安排下的合同條款，並確定當客户使用產品時，控制權轉移。

合併財務報表附註-(續)

收入已確認。我們的合同一般包括一項履約義務，即提供特種化學品。根據基礎合同，在客户發運、交付或消費產品的時間點履行履約義務。

雖然我們的一些客户的付款期限超過30天，但我們不提供一年或更長的延期付款期限，我們的合同也不包括融資部分。我們的一些合同包括回扣形式的可變對價。當我們可以合理估計回扣金額時，我們在銷售點將回扣記錄為銷售額的減少。這些估計是基於我們在銷售時的最佳判斷，其中包括預期業績和歷史業績。

在向我們的客户銷售的同時，由政府當局評估的税款，包括銷售税、使用税、增值税和與收入相關的消費税，由我們向客户收取，不包括在淨銷售額中，但在匯給適當的政府當局之前，會反映在應計負債中。當我們負責所有權轉讓後的運輸和搬運費用時，我們將這些費用記為履行成本，並將其計入售出貨物的成本中。

淨銷售額的組成部分：

所有向客户開出的與運輸和搬運有關的金額都歸類為淨銷售額。公司發生的運輸和搬運成本歸類為售出貨物的成本。

銷售商品成本構成：

商品銷售成本由原材料成本組成，包括入境運費、關税和

不可恢復

這些成本包括税收、與接收原材料、包裝材料相關的入站處理成本、製造成本(包括人工成本、維護和公用事業成本)、工廠和工程管理費用、某些其他無形資產的攤銷費用、倉儲和出站運輸成本以及處理成本。存貨損失和撥備以及客户索賠費用也在貨物明細項目成本中確認。

銷售費用、一般費用和行政費用的構成：

銷售費用包括直銷人員的成本，以及為他們提供支持所需的銷售管理和客户服務部門。它還包括佣金、銷售會議和貿易展覽的費用、廣告和促銷的費用、某些其他無形資產的攤銷費用以及壞賬和呆賬成本。一般和行政費用包括會計、人力資源、信息技術等輔助職能的成本，以及公司管理、財務、税務、財務、投資者關係和法律部門等集團職能的成本。管理層對本公司參與的訴訟的法律和和解費用的最佳估計計提在行政費用項目中。

合併財務報表附註-(續)

研發費用：

研究、開發和測試成本在發生時計入損益表。

每股收益：

每股基本收益以期內已發行普通股的加權平均數為基礎。稀釋後每股收益包括該期間稀釋和未償還期權的影響。

外幣：

本公司的政策是，擁有美元以外功能貨幣的實體的資產負債表折算產生的外匯差額將計入單獨的股本儲備，即累計折算調整。在以美元為本位幣的實體中，不會發生換算損益，與美元以外貨幣相關的貨幣資產的損益計入其他收益/(費用)淨額的損益表。本公司不打算在可預見的將來結算的公司間外幣貸款的長期性質的損益，也計入累計的其他綜合虧損。其他匯兑損益也包括在損益表中的淨其他收入中。

基於股票的薪酬計劃：

本公司按公允價值法核算員工股票期權和股票等值單位。股票期權在授予日進行公允估值，公允價值在期權歸屬期間以直線方式確認。股票等值單位在每個資產負債表日進行公允價值評估，公允價值在該單位的剩餘歸屬期間分攤。

業務組合：

收購會計方法要求我們在收購日確認收購的資產和承擔的負債的公允價值。商譽按收購日轉移的對價的超額部分、收購資產的公允價值淨值和承擔的負債計量。

某些資產和負債的公允價值的確定通常基於管理層提供的重大估計，如預測收入或利潤。在確定無形資產的公允價值時，通常使用收益法，並可能結合使用貼現現金流量法。在應用貼現現金流量法時，每項無形資產的估計未來現金流量和剩餘價值使用適用於被收購業務的貼現率折現至現值。這些現金流預測是基於管理層對經濟和市場狀況的估計，包括收入增長率、營業利潤率、資本支出和營運資本需求。

現金等價物：

購買到期日在三個月或以下的投資證券被視為現金等價物。

貿易和其他應收賬款：

公司按可變現淨值記錄應收賬款和其他應收賬款，併為客户提供不需要的備抵。

合併財務報表附註-(續)

付款。考慮到客户的財務狀況、信用記錄和當前的經濟狀況，公司通過定期評估每個客户應收賬款來確定津貼的充分性。

信貸損失：

生效日期為2020年1月1日，我們已應用會計準則更新(ASU)

編號：2016-13，

金融工具-信貸損失(ASC主題326)。這將用反映預期信貸損失的方法取代以前GAAP下的已發生損失減值方法，並需要考慮更廣泛的合理和可支持的信息來告知信貸損失估計。

該標準用於預期應用，主要影響貿易和其他應收賬款撥備。採納後，截至2020年1月1日的期初留存收益沒有任何調整。由於實施了該標準，截至2020年1月1日，公司沒有確認貿易內津貼和其他應收賬款有任何實質性變化。貿易和其他應收賬款扣除$後顯示為淨額。4.5最高可達300萬元的津貼

十二月三十一日

，2020年。這項津貼對財務報表仍然無關緊要。

該公司主要通過銷售產品而面臨信用損失。該公司的貿易和其他應收賬款的預期損失撥備方法是根據歷史收集經驗、當前和未來的經濟和市場狀況以及對客户應收賬款現狀的審查而制定的。由於該等應收賬款屬短期性質，對可能無法收回的應收賬款金額的估計是基於應收賬款餘額的賬齡和客户的財務狀況。此外，亦計入額外撥備，以計入本公司過往的信貸損失紀錄，以計入賬齡不足而不能按賬齡為基礎的方法考慮的餘額。

公司考慮了當前和預期的未來經濟和市場狀況

新冠肺炎

他説，這是一場大流行病，並確定信貸損失的估計值沒有受到重大影響。

庫存：

存貨按成本(先進先出法)或市值中較低者列報。

成本

包括材料、人工和適當比例的工廠管理費用。在有可能達到所需數量並且可以合理估計金額的情況下，本公司將獲得批量折扣。折扣被記錄為根據協議期間的預計採購量減少的材料成本。庫存根據估計的陳舊情況進行調整，並根據對未來需求和市場狀況的估計減記為市值。

物業、廠房和設備：

財產、廠房和設備按成本減去累計折舊列報。折舊是用直線法在資產的估計使用年限內計提的，並在售出貨物的成本和運營成本之間進行分配。

合併財務報表附註-(續)

費用。增加和改進的費用是資本化的。維護費和維修費在發生時計入費用。當資產被出售或報廢時，相關成本和累計折舊將從合併財務報表中扣除，任何相關的損益都計入收益。主要類別折舊資產的估計使用年限如下：


建築			7 要做到這一點25 年份
裝備			3至10 年份

商譽：

商譽被認為是無限期的，至少要接受報告單位層面的年度減值評估。本公司認為其報告單位與其應報告分部一致。每個部門的組成部分(包括產品、市場和競爭對手)具有相似的經濟特徵，因此，這些部門反映了在運營和財務報告方面能夠與公司其他部門充分區分的運營和現金流的最低水平。

最初，我們進行定性評估，以確定在進行定量商譽減值測試之前，分部的公允價值是否比賬面價值更有可能低於賬面價值(即超過50%的可能性)。與燃料專用、高性能化學品和油田服務部門相關的商譽減值評估的年度計量日期為每年12月31日。定性評估過程中使用的因素包括宏觀經濟狀況、行業和市場考慮因素、成本因素、整體財務表現和公司具體事件。

如果需要進行定量測試，我們會根據預測來評估公允價值。

税後

按公司加權平均資本成本折現的現金流。這些公允價值技術需要管理層的判斷和估計，包括收入增長率、預計營業利潤率、營運資本和貼現率的變化。我們將通過考慮最近的財務表現和行業增長估計來發展這些假設。

其他無形資產：

其他無形資產被認為具有有限壽命，並在其預計使用壽命內使用直線攤銷。在確定技術可行性後，該公司將軟件開發成本作為包括許可證在內的無形資產進行資本化。這些資產在事件發生或環境變化時進行潛在減值測試，這表明減值可能已經發生。

為了便於對潛在減值進行測試，公司將可獲得現金流信息的儘可能低水平的資產組合在一起。資產組預期產生的未貼現未來現金流量與資產的賬面價值進行比較，如果該等現金流量較低，則可能會確認減值虧損。減值損失金額為公允價值與賬面價值之間的差額。

合併財務報表附註-(續)

所有的資產。公允價值是通過以下方式確定的

税後

按公司加權平均資本成本折現的現金流。如果事件發生或情況發生變化，可能會導致資產攤銷期限縮短，或導致

非現金

減損其賬面價值。攤銷期限的縮短不會對現金流產生影響。

各主要類別資產的估計使用年限如下：


技術			10 要做到這一點17 年份
客户列表			10 至15 年份
品牌名稱			5 至10 年份
產品權利			9 至10 年份
內部開發的軟件			3至5 年份
與營銷相關的			11年

租約：

我們已應用會計準則更新(ASU)，生效日期為2019年1月1日。

2016-02,

修訂租賃會計，ASC主題842，取代ASC主題840，租賃。ASU

2016-02

要求承租人承認

使用權

(“ROU”)所有租約(符合短期租約定義的租約除外)的資產和租賃負債。

該標準採用修改後的追溯過渡法，公司選擇不對比較期間進行調整。我們認為這次選舉不適用於短期租約的要求，也不把選舉與相關的短期租約分開。

非租賃

租賃組件中的組件。

該標準對我們截至2019年12月31日的綜合資產負債表產生了實質性影響，但對我們的綜合收益表沒有影響。最重大的影響是確認營運租賃的ROU資產和租賃負債及其相關遞延税項，而我們的融資租賃會計基本保持不變。根據新準則確認的經營租賃負債不被視為債務。

我們在一開始就確定一項安排是否為租賃。經營租賃的未來租賃付款現值計入經營租賃ROU資產和經營租賃負債(流動和

非當前)

在我們截至2020年12月31日的合併資產負債表上。融資租賃項下資產的賬面價值計入房地產、廠房和設備以及融資租賃負債(流動和

非當前)

在我們截至2020年12月31日的合併資產負債表上。

經營租賃ROU資產和經營租賃負債根據剩餘租賃期內未來租賃付款的現值確認。我們的租約中很少有續簽選項或提前終止條款，但在它們有的地方，我們已經評估了

合併財務報表附註-(續)

只有在合理確定的情況下，才能根據所行使的任何選擇權確定租賃期限。由於我們的大多數租約不提供隱含利率，我們使用基於確認時可獲得的信息的遞增借款利率來確定未來付款的現值。

經營租賃ROU資產不包括租賃獎勵和產生的初始直接成本。租賃付款的租賃費用在租賃期內以直線基礎確認，除非根據協議支付的金額是可變的。如果我們的租賃付款與指數或通貨膨脹率掛鈎，這個比率在租賃開始時就被用來對資產和負債進行估值。如果付款沒有與特定的指數或通貨膨脹率掛鈎，但在協議期限內可能會有所不同，它們將按未來每個時期的實際價值計入。*在某些情況下，未來的預期付款可能取決於其他因素，例如生產量，在這種情況下，我們使用最低未來預期付款來對資產進行估值。

我們不確認短期租賃(期限為一年或更短)的ROU資產或經營租賃負債，任何相關成本在損益表中確認為已發生。

遞延融資成本：

與債務融資相關的成本採用實際利息法在債務融資工具的預期壽命內攤銷。攤銷費用包括在損益表的利息支出中。

長期資產減值：

每當情況變化顯示賬面價值可能減值時，本公司會檢討其長期資產(包括樓宇及設備)的賬面價值。為了便於這項測試，該公司將可獲得現金流信息的最低水平的資產組合在一起。資產組預期產生的未貼現未來現金流量與資產組的賬面價值進行比較，如果它們較低，則可能會確認減值損失。減值損失金額是資產組的公允價值和賬面價值之間的差額。公允價值是通過以下方式確定的

税後

按公司加權平均資本成本折現的現金流。

衍生工具：

時不時地，

該公司使用各種衍生工具，包括遠期貨幣合約、期權、利率掉期和商品掉期來管理某些風險敞口。這些工具是根據本公司的企業風險管理政策訂立的，目的是將風險敞口降至最低，而不是用於投機交易目的。本公司確認所有衍生品為當期或

非電流

在綜合資產負債表中計入資產或負債，並按公允價值計量該等工具。未被指定為套期保值或不符合對衝會計要求的衍生品公允價值變動在收益中確認。被指定為對衝的衍生品每季度進行一次有效性測試，並按市場計價。衍生產品價值變化的無效部分在收益中確認。有效部分在其他全面收益中確認，直到對衝項目在收益中確認。

合併財務報表附註-(續)

環境合規性和補救措施：

環境合規成本包括持續維護、監測和類似成本。當環境責任可能且成本可合理估計時，我們確認環境責任；當存在法律義務且成本可合理估計時，我們確認資產報廢義務。我們的工廠關閉條款中的絕大多數與我們在英國的埃爾斯米爾港廠址有關。

公司必須遵守其運營或曾經運營的國家的環境法規，並每年重新評估所需的工作計劃。這包括估計經信貸調整的無風險利率，以及實施補救工作的時間和成本。管理層利用現有的最新信息和最近成本的經驗，利用專家來制定這些估計和假設。雖然我們認為我們對環境負債的假設是合理的，但它們是主觀判斷，任何假設的變化都可能導致計算結果與我們報告的負債大不相同。未來債務的成本使用該公司經信貸調整的無風險利率貼現至其現值。

養老金計劃和其他離職後福利：

本公司確認退休後固定收益計劃在綜合資產負債表中的資金狀況，以及全面收益中資金狀況的變化。計劃資金狀況計量日期與公司會計相同

年終了。

服務成本確認為僱員提供必要的服務以賺取離職後福利。以前的服務費用和貸項以及精算損益使用走廊法在非在職參與者的平均剩餘預期壽命內攤銷。

基礎計劃資產價值和預計福利義務(“PBO”)的變動取決於實際投資回報以及我們對貼現率、年度會員死亡率、未來資產回報率和未來通脹的假設。

所得税：

本公司通過確認遞延税項資產和負債來計提所得税，以應對財務報表賬面金額與資產和負債的相關税基之間的暫時性差異帶來的預期未來税收後果。然後，該公司評估是否需要一項估值津貼，以將遞延税項資產減少到更有可能變現的數額。税率變動對遞延税金的影響在包括制定日期在內的期間確認。本公司只有在税務機關根據税務頭寸的技術價值進行審查後更有可能維持該税務頭寸的情況下，才會確認該税務頭寸的税項利益。然後，在財務報表中從該等頭寸確認的税收優惠是根據結算時實現可能性大於50%的最大優惠來衡量的。確認或計量的變更反映在判斷變更發生的期間。該公司在我們的綜合收益表中確認與未確認的税收優惠相關的應計利息和罰款作為所得税的一部分。

注意事項

發送到

整合

財務報表-(

續

)

注3.中國分部報告和地理區域數據

燃料特種產品、高性能化學品和油田服務部門在我們積極尋求增長機會的市場中運營，儘管它們的最終客户不同。辛烷添加劑部門自2020年7月1日起停止交易，不再是報告部門，因為

報道

在我們關於表格的季度報告中

10-Q

截至2020年6月30日的季度。

我們的燃料特種產品部門開發、製造、混合、營銷和供應一系列用作各種燃料添加劑的特種化學品產品。

我們的表演

化學品

細分市場為客户的個人護理、家庭護理、農用化學品和金屬領域的流程或產品提供有效的基於技術的解決方案

抽提

市場。

我們的油田服務部門開發和銷售用於壓裂、增產和增產作業的化學解決方案、用於石油和天然氣生產的有助於流動保證和保持資產完整性的產品，以及防止鑽井作業中泥漿流失的產品。

在過去的三個財政年度中，沒有重要客户的銷售額超過我們集團淨銷售額的10%。

合併財務報表附註-(續)

該公司根據營業收入評估其部門的業績。下表按公司的可報告部門分析了銷售額和其他財務信息：


(百萬)	2020		2019		2018
淨銷售額：
煉油廠與績效	$	372.9	$	427.9	$	432.1
其他		139.8		155.8		142.4

燃料專業		512.7		583.7		574.5

個人護理		231.4		228.0		241.4
家庭護理		87.0		93.4		109.1
其他		107.0		107.3		117.6

性能化學品		425.4		428.7		468.1

油田服務		255.0		479.9		400.6
辛烷值添加劑		0.0		21.0		33.7

	$	1,193.1	$	1,513.3	$	1,476.9


(百萬)	2020			2019			2018
毛利：
燃料專業	$	160.3		$	204.5		$	195.0
性能化學品		103.8			100.1			97.5
油田服務		80.8			159.9			130.4
辛烷值添加劑		(2.2	)		1.7			12.1

	$	342.7		$	466.2		$	435.0

營業收入/(費用)：
燃料專業	$	84.5		$	116.6		$	116.3
性能化學品		54.8			48.7			44.7
油田服務		(9.5	)		39.7			22.1
辛烷值添加劑		(2.8	)		(0.7	)		9.9
企業成本		(52.2	)		(54.4	)		(52.4	)
重組費用		(21.3	)		0.0			(7.1	)
無形資產減值		(19.8	)		0.0			0.0

營業總收入	$	33.7		$	149.9		$	133.5

年末可識別資產：
燃料專業	$	509.7		$	499.7		$	470.5
性能化學品		391.5			383.3			463.9
油田服務		210.8			316.8			296.1
辛烷值添加劑		0.0			24.2			39.6
公司		285.4			244.8			203.3

	$	1,397.4		$	1,468.8		$	1,473.4

合併財務報表附註-(續)

如上表所示，與我們四乙基鉛(“TEL”)業務相關的可識別資產將於2020年計入我們的燃料專業部，並於2019年和2018年計入我們的辛烷值添加劑部。辛烷添加劑於2020年6月30日停止交易，此後不再是報告部門。因此，現在適合報告與2020年7月1日起燃料專業內剩餘TEL生產相關的可識別資產。我們的TEL業務歷來生產車用汽油TEL(在上述年份的辛烷值添加劑部門中報告)和Avtel產品線(在燃料專業部報告)。

本公司在公司成本細目中包括以下成本：

•

將集團作為一家擁有在納斯達克上市並在證券交易委員會註冊的證券的公司進行管理；

•

總裁/首席執行官辦公室、集團財務、集團人力資源、集團法律和合規顧問以及投資者關係；

•

管理美國和歐洲的公司辦公室；

•

企業發展職能，因為它們與我們其他報告部門的當前交易活動無關；以及

•

企業在信息技術、產品技術、安全、健康、環境、會計和人力資源部門的份額。

下表按地點分析了銷售額和其他財務信息：


(百萬)	2020			2019			2018
按來源劃分的淨銷售額：
美國和北美	$	642.4		$	897.2		$	803.1
英國		689.1			810.9			797.5
歐洲其他國家		83.4			115.7			143.7
世界其他地區		45.6			47.8			29.5
地區間銷售		(267.4	)		(358.3	)		(296.9	)

	$	1,193.1		$	1,513.3		$	1,476.9

所得税前收入：
美國和北美	$	0.0		$	53.9		$	37.1
英國		16.9			67.0			59.5
歐洲其他國家		19.7			27.2			32.8
世界其他地區		3.1			2.3			2.2

	$	39.7		$	150.4		$	131.6

年末長期資產：
美國和北美	$	141.0		$	156.0		$	148.6
英國		61.3			70.4			71.6
歐洲其他國家		123.2			116.6			112.2
世界其他地區		0.2			0.3			0.3

	$	325.7		$	343.3		$	332.7

合併財務報表附註-(續)


(百萬)	2020		2019		2018
年末可識別資產：
美國和北美	$	368.8	$	419.5	$	402.5
英國		455.8		487.2		504.7
歐洲其他國家		171.0		163.2		173.1
世界其他地區		30.6		35.9		28.2
商譽		371.2		363.0		364.9
	$	1,397.4	$	1,468.8	$	1,473.4

按地理區域劃分的銷售額是按來源報告的，也就是交易的發源地。公司間銷售額使用適當的定價方法進行定價，並在合併財務報表中剔除。

可識別資產是那些與地理區域的業務直接相關的資產。

商譽沒有按地理位置分配，理由是這樣做是不可行的。

注4.*每股盈餘(EPS)

每股基本收益以期內已發行普通股的加權平均數為基礎。稀釋後每股收益包括該期間稀釋和未償還期權的影響。每股金額計算如下：


	2020		2019		2018
分子(百萬)：
普通股股東可獲得的淨收入	$	28.7	$	112.2	$	85.0

分母(千)：
加權平均已發行普通股		24,563		24,482		24,401
股票期權和獎勵的稀釋效應		216		246		202

稀釋後每股收益的分母		24,779		24,728		24,603

每股淨收益，基本數據：	$	1.17	$	4.58	$	3.48

每股淨收益，稀釋後：	$	1.16	$	4.54	$	3.45

2020年、2019年和2018年的平均數

在計算稀釋後每股收益時不包括的反稀釋期權的

17,980, 6,270

和

分別。

注5.中國企業重組

在2020年間，該公司記錄了

一項指控

價值$21.31000萬美元，用於重組其辛烷添加劑部門，以符合TEL的生產和銷售結束，用於

合併財務報表附註-(續)

車用汽油。因此，辛烷添加劑部門從2020年7月1日起停止交易，不再是報告部門。TEL的生產將繼續用於銷售到航空市場(“Avtel”)，這在我們的燃料專業部門中有報道。

重組

裝藥

它們包括

未來環境監測承諾費用為#美元2.03.8億美元，設施補救費用為800萬美元7.5300萬美元，

合同終止成本或

$7.22000萬美元，有形資產減值$2.01000萬美元和裁員成本，原因是

縮編

在電話業務中為$2.62000萬。在.期間

年

告一段落

十二月三十一日

2020年，利用率

而折扣的解除也不是實質性的。

注6.包括物業、廠房和設備在內的所有資產

物業、廠房和設備包括以下內容：


(百萬)	2020			2019
土地	$	21.6		$	19.8
建築		65.5			60.0
裝備		349.9			330.7
正在進行的工作		27.5			19.0

		464.5			429.5
減去累計折舊和減值		(253.7	)		(230.8	)

	$	210.8		$	198.7

在2020年12月31日的設備總賬面淨值中1.02000萬美元(2019年-$1.8(百萬)是指根據融資租賃持有的資產。

折舊費為$24.71000萬，$23.6300萬美元和300萬美元22.62020年、2019年和2018年分別為3.6億美元。

減損費用為$2.01000萬美元，發生在

2020

由於辛烷添加劑部門於2020年6月30日停止交易。

注7.新租約

我們有收費製造設施、倉庫、土地、建築物、廠房和設備的運營和融資租賃。我們的租約的剩餘租期最長可達10年，其中一些包括在以下範圍內終止租約的選項1年.

合併財務報表附註-(續)

租賃費用的構成如下：


(百萬)	十二個月截至12月31日		十二個月截至12月31日
	2020		2019
融資租賃成本：
攤銷使用權資產	$	1.0	$	1.7
租賃負債利息		0.0		0.0

融資租賃總成本		1.0		1.7
經營租賃成本		12.8		12.1
短期租賃成本		3.2		2.5
可變租賃成本		0.3		0.3

總租賃成本	$	17.3	$	16.6

與租賃相關的補充現金流量信息如下：


(百萬)	十二個月截至12月31日		十二個月截至12月31日
	2020		2019
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金：
營業租賃的營業現金流	$	15.9	$	14.3
融資租賃的營業現金流		1.2		2.1
融資租賃產生的現金流		0.0		0.0

使用權為換取新的租賃義務而獲得的資產：
經營租約	$	5.7	$	4.3
融資租賃		0.0		0.0

合併財務報表附註-(續)

與租賃相關的補充資產負債表信息如下：


(單位：百萬，不包括租期和貼現率)	12月31日 2020			12月31日 2019

經營租賃：
經營租賃使用權資產	$	40.1		$	32.4

經營租賃負債的當期部分	$	11.3		$	10.6
營業租賃負債，扣除當期部分後的淨額		28.9			21.9

經營租賃負債總額	$	40.2		$	32.5


融資租賃：
按成本價計算的物業、廠房和設備	$	9.0		$	9.9
累計折舊		(8.0	)		(8.1	)



淨財產、廠房和設備	$	1.0		$	1.8

融資租賃的當期部分	$	0.5		$	1.0
融資租賃，扣除當期部分		0.1			0.5

融資租賃負債總額	$	0.6		$	1.5


加權平均剩餘租期：
經營租約		4.1五年了			3.3 五年了
融資租賃		1.1年份			1.7 年份
加權平均貼現率：
經營租約		3.0	%		3.1	%
融資租賃		2.6	%		2.4	%

截至2020年12月31日租賃負債到期日如下：


(百萬)	操作租約			金融租約
一年內	$	11.4		$	0.5
第二年		9.4			0.1
第三年		8.2			0.0
第四年		5.5			0.0
第五年		3.8			0.0
此後		4.6			0.0

租賃付款總額		42.9			0.6
扣除的利息		(2.7	)		0.0

總計	$	40.2		$	0.6

合併財務報表附註-(續)

截至2020年12月31日，尚未開始的額外運營和融資租賃為$

0.0

2000萬。

為所有人支付未來的租賃費

不可取消

截至2019年12月31日的營業和融資租賃如下：


(百萬)	操作租約			金融租約
一年內	$	10.8		$	1.1
第二年		9.1			0.4
第三年		5.8			0.1
第四年		4.4			0.0
第五年		2.1			0.0
此後		2.5			0.0

租賃付款總額		34.7			1.6
扣除的利息		(2.2	)		(0.1	)

總計	$	32.5		$	1.5

截至2019年12月31日，尚未開始的額外運營和融資租賃為$

0.0

百萬美元。

注8.交易記錄。

商譽

下表分析了2020和2019年的商譽走勢。


(百萬)	燃料特產			性能化學品			油田服務		辛烷添加劑			總計
2018年12月31日
總成本 (1)	$	207.9		$	112.2		$	44.8	$	236.5		$	601.4
累計減值損失		0.0			0.0			0.0		(236.5	)		(236.5	)

賬面淨額	$	207.9		$	112.2		$	44.8	$	0.0		$	364.9

交換效應		(0.2	)		(1.7	)		0.0		0.0			(1.9	)
2019年12月31日
總成本 (1)	$	207.7		$	110.5		$	44.8	$	236.5		$	599.5
累計減值損失		0.0			0.0			0.0		(236.5	)		(236.5	)

賬面淨額	$	207.7		$	110.5		$	44.8	$	0.0		$	363.0

交換效應		0.2			8.0			0.0		0.0			8.2
2020年12月31日
總成本 (1)	$	207.9		$	118.5		$	44.8	$	0.0		$	371.2
累計減值損失		0.0			0.0			0.0		0.0			0.0

賬面淨額	$	207.9		$	118.5		$	44.8	$	0.0		$	371.2

注意事項

綜合財務報表-(

續

)

(1)	總成本是扣除$後的淨額。8.7百萬，$0.3百萬美元和$289.5燃料專用、性能化學品和辛烷添加劑報告分部的歷史累計攤銷分別為100萬美元。

該公司的報告單位，即商譽減值測試的水平，與應報告的部門一致：燃料特種產品、高性能化學品和油田服務。辛烷添加劑部門已經停止交易，從2020年7月1日起不再是報告部門，正如我們在截至2020年6月30日的季度10-Q表格中報告的那樣。因此，總成本和累計減值損失已減記為零.

每個部門(包括產品、市場和競爭對手)的組成部分具有相似的經濟特徵，因此，這些部門反映了在運營和財務報告方面能夠與公司其他部門明確區分的運營和現金流的最低水平。

本公司至少每年評估一次商譽減值，初步基於定性評估，以確定分部的公允價值是否更有可能低於賬面價值。如果識別出潛在損傷，則執行損傷測試。

本公司於2020年12月31日、2019年12月31日及2018年12月31日就商譽進行年度減值評估。我們的減損評估得出的結論是

不是的

這些報告單位的商譽減值。由於新冠肺炎疫情的觸發事件和油價下跌及其對我們業務的影響，我們於2020年6月30日進行了第一步減值審查。減值評估顯示，公允價值大大超過了所有運營部門的賬面價值。

吾等相信，在適當情況下，我們在減值評估中使用的假設是合理的，但這些假設是判斷的，任何假設的變化可能會導致對任何潛在減值費用的計算產生重大差異。

合併財務報表附註-(續)

附註9.資產及其他無形資產

其他無形資產包括：


(百萬)	2020			2019
1月1日的總成本	$	294.8		$	294.6
加法		0.0			1.1
交換效應		4.1			(0.9	)
12月31日的總成本		298.9			294.8
1月1日累計攤銷		(181.3	)		(158.3	)
攤銷費用		(20.9	)		(23.0	)
損損		(19.8	)		0.0
交換效應		(1.6	)		0.0
截至12月31日的累計攤銷		(223.6	)		(181.3	)
截至12月31日的賬面淨額	$	75.3		$	113.5

攤銷費用

攤銷費用為#美元。20.91000萬，$23.0300萬美元和300萬美元26.32020年、2019年和2018年分別為3.6億美元。剔除外匯換算對資產負債表的影響，美元2.91000萬，$3.4300萬美元和300萬美元3.4600萬美元的攤銷分別在銷售商品成本中確認，其餘的在銷售、一般和行政費用中確認。

在截至2020年6月30日的季度內，該公司對每個運營部門的資產進行了減值審查。這表明公允價值大大超過了所有運營部門的賬面價值。此外，由於鑽井相關產品的需求減少，該公司還對油田服務部門內的每項業務進行了減值審查。進行貼現現金流分析以確定資產的公允價值。這表明收購Strata Control Services Inc.產生的無形資產已經減值。減值資產與技術有關(#美元10.0百萬美元)和客户關係($9.8百萬)。油田服務經營部門內的其他業務沒有顯示減值。

合併財務報表附註-(續)

按其他無形資產類別劃分的賬面淨額如下表所示：


(百萬)	12月31日 2020		12月31日 2019
產品權利	$	6.3	$	10.1
品牌名稱		2.3		2.9
技術		19.8		32.6
客户關係		44.2		60.8
內部開發的軟件		2.7		7.1

	$	75.3	$	113.5

未來五年的攤銷費用估計如下：


(百萬)
2021	$	15.9
2022	$	14.3
2023	$	10.9
2024	$	10.2
2025	$	7.2

注10.退休人員養老金和離職後福利

英國計劃

儘管該公司在美國和海外也有其他規模小得多的養老金安排，但該公司維持着一項固定收益養老金計劃(“計劃”)，涵蓋其在英國的一些現任和前任員工。該計劃不適用於未來的應計服務，但有大量遞延和當前領取養卹金的人。預計福利義務(“PBO”)是根據計劃公式減去社會保障福利後的最終工資和計入貸方的服務年限。正常退休年齡是65歲，但為提前退休做了準備。該計劃的資產由幾家投資管理公司投資於持有英國和海外股票、英國和海外固定利率證券、指數掛鈎證券、房地產單位信託以及現金或現金等價物的基金。受託人的投資政策是尋求通過投資於適當的實物和貨幣資產組合來實現特定的目標。受託人認識到，雖然預計長期來看實物資產的回報會高於貨幣資產，但波動性可能會更大。然而，不同資產類別的混合應提供該計劃所需的回報水平，以便在受託人可接受的風險水平和公司可接受的成本水平下償還其債務。

在2020年，該公司貢獻了0.02000萬美元(2019年-$0.4根據與受託人達成的協議，向該計劃支付現金(百萬美元)。

合併財務報表附註-(續)

截至2020年12月31日的12個月的淨服務成本為$1.22000萬美元(截至2019年12月31日的12個月-$0.9截至2018年12月31日的1億零12個月-1.2百萬美元)，並已在公司成本中確認銷售、一般和行政費用。

下表顯示了在其他收入(淨額)中確認的損益表影響：


(百萬)	2020			2019			2018
計劃養老金淨額(信用)/費用：
PBO的利息成本	$	11.2		$	15.2		$	15.0
計劃資產的預期回報率		(17.8	)		(22.0	)		(22.2	)
攤銷先前服務信用		(0.5	)		(0.9	)		(1.1	)
精算淨損失攤銷		0.9			0.0			2.0

	$	(6.2	)	$	(7.7	)	$	(6.3	)


12月31日計劃假設(%)：
貼現率		1.36			1.95			2.78
通貨膨脹率		2.35			2.25			2.25
計劃資產回報率-整體上投標價		2.00			2.50			3.05

按類別計劃資產分配(%)：
債務證券和保險合同		86			86			83
股權證券和房地產		10			10			12
現金		4			4			5

		100			100			100

使用的貼現率代表基於現金流匹配方法的年化收益率，該方法參考AA公司債券現貨曲線，並考慮到該計劃的負債期限。用於制定截至2019年12月31日的年度貼現率的模型已針對截至2020年12月31日的年度進行了更新。管理層的專家使用了與前一年相同的數據來源，用於確定貼現率的債券利率，但這個數據來源現在使用了來自不同類別債券的輸入。這一變化的影響導致了0.13貼現率假設增加%，導致養卹金福利義務減少約#美元。142000萬。

通貨膨脹率採用與貼現率類似的現金流匹配方法計算，但考慮到固定利息收益率和指數掛鈎英國國債收益率之間的差異。

A 0.25%

折現率假設的變化將使2020年12月31日的PBO大約改變

$26

百萬

2021年的淨養老金抵免將改變大約

$0.42000萬。一個0.25%

物價通脹假設水平的變化將使2020年12月31日的PBO大約改變

$19

百萬美元，2021年的淨養老金抵免大約

$1.22000萬。

合併財務報表附註-(續)

PBO和計劃資產公允價值的變動情況如下：


(百萬)	2020			2019
PBO中的更改：
期初餘額	$	701.0		$	643.2
利息成本		11.2			15.2
服務成本		1.2			0.9
已支付的福利		(45.5	)		(42.1	)
圖則修訂		5.5			0.0
精算損失		61.1			57.7
交換效應		24.2			26.1

期末餘額	$	758.7		$	701.0

計劃資產的公允價值：
期初餘額	$	816.9		$	739.1
已支付的福利		(45.5	)		(42.1	)
僱主的實際供款		0.0			0.4
實際資產回報率		77.6			89.1
交換效應		27.7			30.4

期末餘額	$	876.7		$	816.9

海流

投資

的戰略

平面圖

目的是獲得約85%的債務證券和保險合同以及15%的股權證券和房地產的資產配置，以實現更可預測的資產回報。

該計劃大約11%(2019年12月31日-12%)發行的債務證券中的計劃資產

非美國

政府和政府機構。不超過5該計劃有%的資產投資於任何一家公司的投資基金。

就絕大部分資產而言，我們採用市場方法評估資產的公允價值，並以有關基金實際持有的證券的市場報價作為輸入。

債務證券

固定收益證券的估值依據是從獨立定價服務機構或做市商那裏收到的報價，被歸類為一級，公司債務證券被歸類為符合行業標準的二級。

股權支持證券

在計量日期有現成市價的普通股和優先股，按一級市場最新報告的銷售價格或官方收盤價估值，或

合併財務報表附註-(續)

交易活躍的交易所。其他金融衍生工具被歸類為第2級，某些按公允價值使用每股資產淨值(或其等價物)計量的投資並未按層次分類。

其他資產支持證券

該公司投資於保險合同，稱為

買入

合同。保險合同的價值基於重大的不可觀察的輸入，包括計劃參與者的醫療數據，以及包括預期資產回報和估計價值保費在內的可觀察的輸入。因此，我們將這些合同歸類為3級投資。公允價值估計由外部各方提供，隨後由管理層審核和批准。

該公司還投資於房地產，作為一種低風險資產支持證券，分類為1級。

按投入水平分列的養老金資產公允價值如下：


(百萬)	報價：處於活動狀態市場：完全相同的資產 (1級)		意義重大其他可觀測輸入量 (2級)			意義重大看不見的輸入量 (3級)		總計
2020年12月31日
債務證券 :
由以下機構發行的債務證券非美國政府和政府機構	$	99.5	$			$		$	99.5
公司債務證券				488.0					488.0
股權支持證券：
其他金融衍生品				(2.3	)				(2.3	)
按淨資產計量的投資價值 (1)									51.0
其他資產支持證券：
保險合同							167.4		167.4
房地產		40.2							40.2

按公允價值計算的總資產		139.7		485.7			167.4		843.8
現金		32.9							32.9

計劃總資產	$	172.6	$	485.7		$	167.4	$	876.7

合併財務報表附註-(續)


(百萬)	報價：處於活動狀態市場：完全相同的資產 (一級)		意義重大其他可觀測輸入量 (二級)			意義重大看不見的輸入量 (第三級)		總計
2019年12月31日
債務證券：
由以下機構發行的債務證券非美國政府和政府機構	$	98.4	$			$		$	98.4
公司債務證券				445.9					445.9
股權支持證券：
其他金融衍生品				(3.7	)				(3.7	)
按資產淨值計量的投資 (1)									46.8
其他資產支持證券：
保險合同							157.9		157.9
房地產		41.7							41.7

按公允價值計算的總資產		140.1		442.2			157.9		787.0
現金		29.9							29.9

計劃總資產	$	170.0	$	442.2		$	157.9	$	816.9

(1)	使用每股資產淨值(或其等價物)按公允價值計量的某些投資在公允價值表中沒有按層次分類。此表中列示的公允價值金額旨在使公允價值層次結構與財務狀況表中列示的金額相一致。

使用重大不可觀察投入計量的計劃資產的公允價值對賬如下：


(百萬)	其他資產
2018年12月31日的餘額	$	142.5

已實現/未實現收益/(虧損)：
與報告日期仍持有的資產有關		16.0
購買、發行和結算		(6.5	)
交換效應		5.9

2019年12月31日的餘額	$	157.9

已實現/未實現收益/(虧損)：
與報告日期仍持有的資產有關		10.8
購買、發行和結算		(6.6	)
交換效應		5.3

2020年12月31日的餘額	$	167.4

合併財務報表附註-(續)

截至2021年12月31日的一年，預計淨服務成本為$1.62000萬美元，將在銷售、一般和行政費用中確認。

以下養老金抵免淨額將在其他收入和支出中確認：


(百萬)
PBO的利息成本	$	7.5
計劃資產的預期回報率		(15.4	)
攤銷先前服務信用		0.3
精算淨損失攤銷		1.6

	$	(6.0	)

總共將有#美元的養老金淨抵免。4.4在截至2021年12月31日的一年中，Innospec的淨收入為3.6億美元。

預計將支付以下福利款項：


(百萬)
2021	$	43.9
2022	$	36.9
2023	$	35.9
2024	$	36.1
2025	$	35.8
2026-2030	$	172.0

德國計劃

該公司還維持着一項無資金支持的固定收益養老金計劃，涵蓋其在德國的一些現任和前任員工(“德國計劃”)。德國的計劃對新進入者關閉，沒有資產。

截至2020年12月31日的12個月，德國計劃的淨服務成本為#美元。0.12000萬美元(截至2019年12月31日的12個月-$0.1截至2018年12月31日的1.3億美元和12個月-美元0.2百萬)。

下表顯示了在其他收入和費用中確認的損益表影響：


(百萬)	2020		2019		2018
計劃養老金淨費用：
PBO的利息成本	$	0.1	$	0.2	$	0.2
精算淨虧損攤銷		0.8		0.3		0.4

	$	0.9	$	0.5	$	0.6

合併財務報表附註-(續)

12月31日計劃假設(%)：
貼現率	0.40	0.80	1.90
通貨膨脹率	1.50	1.75	1.75
薪酬水平的上升率	2.75	2.75	2.75

德國計劃的PBO走勢如下：


(百萬)	2020			2019
PBO中的更改：
期初餘額	$	13.3		$	11.3
服務成本		0.1			0.1
利息成本		0.1			0.2
已支付的福利		(0.3	)		(0.3	)
精算損失		0.8			2.2
交換效應		1.2			(0.2	)

期末餘額	$	15.2		$	13.3

其他計劃

截至2020年12月31日，我們在歐洲業務中有離職後義務，負債為$5.32000萬美元(2019年12月31日-$4.5百萬)。在截至2020年12月31日的一年中，我們確認了精算虧損$0.2與法國Performance Chemical養老金相關的其他綜合虧損1.2億歐元。

2020年，公司對固定繳款計劃的繳費為$10.32000萬美元(2019年-$10.4百萬)。

合併財務報表附註-(續)

注11.取消所得税

未確認的税收優惠以及相關的應計利息和罰款的結轉如下：


(百萬)	無法識別税收優惠			利息和罰則			總計
2018年1月1日期初餘額	$	2.2		$	0.3		$	2.5
上期税收頭寸的增加		11.7			0.4			12.1
因訴訟時效過期而減少的費用		(0.5	)		(0.1	)		(0.6	)

截至2018年12月31日的期末餘額		13.4			0.6			14.0
電流		0.0			0.0			0.0

非電流	$	13.4		$	0.6		$	14.0


2019年1月1日期初餘額	$	13.4		$	0.6		$	14.0
上期税收頭寸的增加		1.0			1.4			2.4

截至2019年12月31日的期末餘額		14.4			2.0			16.4
電流		0.0			0.0			0.0

非電流	$	14.4		$	2.0		$	16.4


2020年1月1日期初餘額	$	14.4		$	2.0		$	16.4
前期税收頭寸減少額		(1.2	)		(0.2	)		(1.4	)
上期税收頭寸的增加		0.4			0.6			1.0

截至2020年12月31日的期末餘額		13.6			2.4			16.0
電流		0.0			0.0			0.0

非電流	$	13.6		$	2.4		$	16.0

所有的$16.0如果確認，100萬未確認的税收優惠將影響我們的實際税率。

如前所述，一種

非美國

子公司Innospec Performance Chemical Italia Srl正在接受與該期間有關的税務審計2011至2014包括在內。該公司已決定，額外的税金、利息和罰款總額為$3.4税務審計可能會產生100萬美元的收入。這包括減少應計利息#美元。0.21000萬美元，外匯變動增加1美元。0.22020年期間記錄了1.8億美元。由於税務審計所產生的任何額外税款將由前業主根據買賣協議的條款予以報銷，因此在財務報表中計入相同金額的賠償資產以反映這一安排。

正如之前披露的那樣，2018年，公司記錄了一項未確認的税收優惠，這與税法可能導致的潛在調整有關，但對於

合併財務報表附註-(續)

對2017年提交的美國聯邦所得税申報單進行追溯調整是不允許的。該公司已決定，額外的税金、利息和罰款總額為$12.4這一項目可能會產生100萬美元的收入。這包括增加應計利息#美元。0.7在2020年期間，將有600萬人。

正如之前披露的那樣，2015年，該公司記錄了一項未確認的税收優惠，金額為#美元。1.21,000,000美元與附加税有關，如果公司某些資產的歷史價值出現減值，則可能會產生附加税

非美國

子公司在受到税務機關的質疑後被撤銷。在.期間

2020年，本公司撥備了$1.2300萬美元，連同應計利息#美元0.2在對本公司投資的價值進行審查後，確認2005年進行的歷史價值減值是適當的。

其他

無關緊要

項目，包括利息和罰款，總計$0.22000萬。

根據訴訟時效，該公司及其美國子公司在2017年起仍可接受美國國税局(IRS)的審查。該公司在外國税務管轄區的子公司可以接受審查，包括西班牙(2016年起)、法國(2017年起)、德國(2018年起)、瑞士(2018年起)和英國(2018年起)。

所得税前收入來源如下：


(百萬)	2020			2019		2018
國內	$	(0.7	)	$	52.4	$	37.1
外方		40.4			98.0		94.5

	$	39.7		$	150.4	$	131.6

所得税費用的構成如下：


(百萬)	2020			2019			2018
目前：
聯邦制	$	6.1		$	13.8		$	12.5
州和地方		0.5			2.3			2.0
外方		6.8			22.9			26.6

		13.4			39.0			41.1

延期：
聯邦制		(2.8	)		(3.0	)		4.2
州和地方		(0.4	)		(0.5	)		0.3
外方		0.8			2.7			1.0

		(2.4	)		(0.8	)		5.5

	$	11.0		$	38.2		$	46.6

合併財務報表附註-(續)

繳納所得税的現金為#美元。23.41000萬，$37.6300萬美元和300萬美元35.42020年、2019年和2018年分別為600萬人。

由於以下因素，有效税率與美國聯邦法定税率不同：


(單位：百分比)	2020			2019			2018
法定費率		21.0	%		21.0	%		21.0	%
包括外國收入在內		7.1			0.3			0.7
國外税率差異		4.2			(0.3	)		(0.8	)
以前的税費/(抵免) 年份		3.7			1.8			0.7
淨收費/(貸方)自未確認的税收優惠		(1.7	)		1.1			0.3
外幣交易		(4.5	)		(1.0	)		1.2
美國税法變化的影響		0.0			0.6			9.3
對未匯出的收入徵税		0.3			(0.1	)		0.9
不可免賠額外國興趣		0.7			0.8			1.3
英國法定税率的變化		6.9			0.0			0.0
州税和地方税		1.5			1.4			1.2
美國對外國衍生無形收入的激勵		(1.5	)		(0.5	)		(1.0	)
創新激勵-本年度		(4.9	)		(0.6	)		(0.6	)
創新激勵--前幾年		(5.3	)		0.0			0.0
不可免賠額高級船員薪酬		1.8			0.2			0.4
其他項目和調整，淨額		(1.6	)		0.7			0.8

		27.7	%		25.4	%		35.4	%

本集團在不同地理管轄區產生的應課税利潤組合繼續對實際税率產生重大影響。於二零二零年，本集團相當大比例的利潤來自

非美國

子公司位於税收較高的司法管轄區，這對税率產生了負面影響。

根據美國税收法規，海外賺取的某些類型的收入應納税，因此每年都會出現外國收入包括在內的情況。外國税收抵免可以完全或部分抵消包括外國收入在內的這些增加的美國税收。外國税收抵免的利用每年都不同，因為這取決於一些難以預測並可能防止抵消的可變因素。有效税率受到2020年外國税收抵免使用後外國包含的淨影響的負面影響。

與為提交納税申報單而確定的最終立場相比，2019年税收估計值的變化對2020年有效税率產生了負面影響。

合併財務報表附註-(續)

提高了英國制定的公司遞延納税負債所得税税率，使2020年的税費增加了#美元。2.7300萬美元，對實際税率產生了負面影響。

英國和美國申請創新減免的人數增加，也對實際税收產生了積極影響。這使得2020年的税費減少了1美元。4.02000萬。

由於公司擁有

運營

在美國以外，它受到外幣波動的影響。這些都對2020年的有效税率產生了積極影響。

其他項目對實際税率沒有實質性影響。

遞延税項資產和負債詳情如下

vt.分析，分析

詳情如下：


(百萬)	2020			2019
遞延税項資產：
股票薪酬	$	5.3		$	6.7
營業淨虧損結轉		9.8			7.3
其他無形資產		10.6			6.0
增值費用		3.2			3.3
重組條款		1.4			0.0
外國税收抵免		2.0			3.6
經營租賃負債		9.2			7.4
其他		6.9			5.9

小計		48.4			40.2
減去估值免税額		(1.1	)		(0.8	)

遞延税項淨資產總額	$	47.3		$	39.4

遞延税項負債：
財產、廠房和設備	$	(21.3	)	$	(19.5	)
包括商譽在內的無形資產		(28.3	)		(28.1	)
養老金資產		(20.5	)		(18.2	)
投資減值重新計入		0.0			(1.0	)
客户關係		(4.4	)		(4.2	)
未匯出的海外收益		(2.0	)		(1.0	)
使用權資產		(9.2	)		(7.4	)
其他		(0.9	)		(0.5	)

遞延税項負債總額	$	(86.6	)	$	(79.9	)

遞延納税淨負債	$	(39.3	)	$	(40.5	)

遞延税項資產	$	7.6		$	9.1
遞延税項負債		(46.9	)		(49.6	)

	$	(39.3	)	$	(40.5	)

合併財務報表附註-(續)

本公司評估現有的正面和負面證據，以估計未來是否會產生足夠的應税收入以允許使用現有的遞延税項資產。評估的一個重要的客觀負面證據是截至2020年12月31日的三年期間在某些司法管轄區發生的累計損失。這些客觀證據限制了考慮其他主觀證據的能力，例如我們對未來增長的預測。在此評估的基礎上，截至2020年12月31日，估值津貼為#美元。1.11000萬美元已被記錄，以僅確認遞延税項資產中更有可能實現的部分。然而，如果對結轉期內未來應税收入的估計減少或增加，或者如果不再存在以累積虧損形式存在的客觀負面證據，並給予主觀證據(如我們的增長預測)額外的權重，則被視為可變現的遞延税項資產的金額可能會進行調整。

總淨營業虧損結轉$67.11000萬美元導致遞延税金資產為#美元8.72000萬美元，扣除估值津貼後的淨額。結轉的淨營業虧損出現在美國和該公司的五家海外子公司。淨營業虧損結轉$36.5800萬美元出現在美國。預計美國將產生足夠的應税利潤，與之相比，美國將產生600萬美元的應税利潤。10.7在2031年至2040年期間，結轉的國家淨營業虧損可在到期前得到減免。剩餘的美國州淨運營虧損和所有美國聯邦淨運營虧損可以無限期結轉，不會到期。淨營業虧損結轉$30.6300萬美元出現在公司的五個外國員工中

子公司，其中$1.32020年產生了1.8億美元的收入

預計將產生足夠的應税利潤，24.4

這些淨營業虧損結轉中的1.8億美元可以得到緩解。這些損失可以無限期結轉，不會到期。

注12.債務總額為長期債務

長期債務由以下部分組成：


(百萬)	2020		2019
循環信貸安排	$	0.0	$	60.0
定期貸款		0.0		0.0
遞延融資成本		0.0		(1.4	)

		0.0		58.6
較少電流部分		0.0		0.0

	$	0.0	$	58.6

截至2020年12月31日，本公司已償還循環信貸安排下的所有借款，因此，相關遞延融資成本為#美元。1.31000萬人現在包括在其他

當前和未來

非電流

資產負債表日的資產。

合併財務報表附註-(續)

2020年9月16日，Innospec及其某些子公司同意將其循環信貸安排的期限延長至2024年9月25日。美元的成本0.3延長期限的100萬美元已計入資產負債表，這些資金將在設施的預期壽命內攤銷。

2019年9月30日，公司償還了

預先存在的

2016年12月14日修訂和重述的定期貸款和循環信貸安排，並用目前的信貸安排取代了這一借款，如下所述。因此，再融資成本為#美元。1.51000萬美元被資本化，這些資金將在設施的預期壽命內攤銷。

2019年9月26日，Innospec與其某些子公司簽訂了一項新協議，金額為美元。250.0300萬美元的循環信貸安排，直到2023年9月25日並有權請求將該設施再延長一年。該貸款還包含手風琴功能，公司可以選擇將可用借款總額增加至多$。125.02000萬。


(百萬)	2020			2019
1月1日的總成本	$	1.5		$	2.7
當年資本化		0.3			1.5
寫在當年		0.0			(2.7	)

		1.8			1.5

1月1日累計攤銷	$	(0.1	)	$	(1.8	)
當年攤銷		(0.4	)		(1.0	)
當年記入的攤銷		0.0			2.7

	$	(0.5	)	$	(0.1	)

截至12月31日的賬面淨值	$	1.3		$	1.4

攤銷費用為$0.41000萬，$1.0300萬美元和300萬美元0.72020年、2019年和2018年分別為3.6億美元。該費用計入利息支出，見合併財務報表附註2。

本公司在信貸安排下的債務為擔保債務，並由本公司的某些附屬公司擔保。循環安排下的可用金額可以借入美元、歐元、英鎊和其他可自由兑換的貨幣。

公司的信貸安排包含限制性條款，這些條款可能會限制我們的活動，並限制我們的運營和財務靈活性。除非有違約事件懸而未決，否則貸款機構有義務遵守使用融資的請求。違約事件在信貸安排中定義，包括對我們的資產、運營或財務狀況的重大不利變化。該設施包含多項限制，這些限制限制了我們的

合併財務報表附註-(續)

除其他事項外，除某些有限的例外情況外，我們有能力產生額外債務、將我們的資產作為擔保、擔保第三方的義務、進行投資、進行合併或合併、處置資產或大幅改變我們的業務線。

此外，信貸安排包含的條款，如果被違反，將導致它成為按需償還。它要求(除其他事項外)遵守以下按季度衡量的財務契約比率：(1)淨債務與EBITDA的比率不得大於3.0：1；(2)EBITDA與淨利息的比率不得低於4.0：1。管理層已確定本公司在截至2020年12月31日的整個期間內沒有違反這些契約，並預計在未來12個月內不會違反這些契約。

借款加權平均利率為2.20在2020年12月31日和3.142019年12月31日。支付長期債務的利息為#美元。0.81000萬，$4.8300萬美元和300萬美元6.52020年、2019年和2018年分別為3.6億美元。

與再融資成本有關的現金淨流出為#元。0.31000萬，$1.5300萬美元和300萬美元0.02020年、2019年和2018年分別為3.6億美元。

注13.修訂工廠關閉規定

該公司繼續計劃關閉其在世界各地的一些製造設施，因為這些設施預計將退役。Innospec製造設施的預計關閉費用包括淨化和環境補救活動(“補救”)的費用。

因此，產生補救責任的主要地點是英國埃爾斯米爾港的製造地點，管理層認為該地點是TEL的最後一家正在進行的製造商。我們在美國和歐洲的其他製造基地也有規模小得多的補救責任。

這些條款的變動情況摘要如下：


(百萬)	2020			2019			2018
截至1月1日的總數	$	49.3		$	49.5		$	46.1
不包括重組期間的費用		5.1			4.4			6.8
重組(見附註5)		7.5			0.0			0.0
在該期間內使用		(4.1	)		(4.4	)		(3.1	)
交換效應		0.7			(0.2	)		(0.3	)
截至12月31日的總數		58.5			49.3			49.5
一年內到期		(6.6	)		(5.6	)		(5.9	)

一年後到期	$	51.9		$	43.7		$	43.6

合併財務報表附註-(續)

一年內到期金額是指預計在資產負債表日起一年內發生支出的撥備。補救費用在銷售貨物成本中確認。

補救條款代表公司對環境責任和資產報廢義務的責任。2020年期間的費用為確認的增值費用#美元。3.71000萬美元，另外再加1,300萬美元1.4這主要是由於未來補救活動的預期費用和範圍的變化。

辛烷添加劑部門從2020年7月1日起停止交易，不再是報告部門。因此，出現了一種

一次性

收費$7.52000萬美元用於與用於車用汽油的TEL遺留生產相關的重組活動。

當環境責任可能發生且成本可合理估計時，我們確認環境責任；當存在法律義務且成本可合理估計時，我們確認資產報廢義務。該公司必須預測所需的工作計劃和相關的未來預期成本，並遵守其運營所在國家或已經運營的國家的環境法規。

補救支出已動用準備金#美元。4.11000萬，$4.4300萬美元和300萬美元3.12020年、2019年和2018年分別為3.6億美元。

注14.中國公允價值計量

公允價值是在計量日在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所收到的價格(退出價格)。本公司利用

中端市場

對其大部分資產和負債進行估值的定價慣例，按公允價值計量和報告。該公司利用市場參與者在為資產或負債定價時將使用的市場數據或假設，包括對風險和估值技術投入中固有風險的假設。這些投入可以是容易觀察到的，可以是市場證實的，也可以是一般看不到的。該公司主要採用市場方法進行經常性公允價值計量，並努力利用現有的最佳信息。因此，該公司利用估值技術，最大限度地利用可觀察到的投入，最大限度地減少使用不可觀察到的投入。該公司能夠根據這些投入的可觀測性對公允價值餘額進行分類。對於相同的資產或負債，公司對活躍市場的未調整報價給予最高優先權(第1級計量)，對不可觀察到的投入給予最低優先權(第3級計量)。金融資產和負債根據對公允價值計量有重要意義的最低投入水平進行整體分類。本公司對公允價值計量的特定投入的重要性的評估需要判斷，並可能影響公允價值資產和負債的估值及其在公允價值層次水平中的位置。2019年，公司對分配給其資產和負債的公允價值層次進行了評估，得出的結論是，不應將資金轉入或轉出1級、2級和3級。

合併財務報表附註-(續)

下表列出了公司資產和負債的賬面價值和公允價值，這些資產和負債是在經常性基礎上計量的：


	2020年12月31日				2019年12月31日
(百萬)	攜載金額		公平價值		攜載金額		公平價值
資產
非衍生品：
現金和現金等價物	$	105.3	$	105.3	$	75.7	$	75.7
導數(1級測量)：
其他電流和非電流資產：
外幣遠期外匯合約		0.0		0.0		0.8		0.8
負債
非衍生品：
長期債務(含本期部分)	$	0.0	$	0.0	$	58.6	$	58.6
融資租賃(含當期部分)		0.6		0.6		1.5		1.5
導數(1級測量)：
其他當前負債：
外幣遠期外匯合約		0.5		0.5		0.0		0.0
非金融類負債(3級計量)：
股票當量單位		17.2		17.2		24.6		24.6

以下方法和假設用於估計公允價值：

現金和現金等價物：

由於該等票據的到期日較短，賬面金額接近公允價值。

長期債務和融資租賃：

長期債務主要包括循環信貸安排，該安排扣除已資本化的遞延融資成本後顯示為淨額。長期債務的公允價值接近賬面價值。融資租賃涉及我們的燃料專業和油田服務部門的某些固定資產。長期債務和融資租賃的賬面價值接近公允價值。

衍生品：

與外幣遠期外匯合約和利率掉期相關的衍生工具的公允價值是根據當前的結算價和使用當前假設的可比合約得出的。外幣遠期外匯合約主要涉及為對衝未來已知交易或對衝資產負債表淨現金頭寸而訂立的合約。這些合約的賬面價值和公允價值的變動在很大程度上是由於兑美元匯率的變化。前一年的利率掉期與我們為對衝部分長期債務的利率風險而簽訂的合約有關。

合併財務報表附註-(續)

股票當量單位：

股票等值單位的公允價值是在每個資產負債表日使用布萊克-斯科爾斯法或蒙特卡洛法計算的。

注15.金融衍生品工具和風險管理

本公司對衍生工具的參與有限，並不進行交易。根據需要，該公司確實使用衍生品來管理一定的利率、外幣匯率和原材料成本敞口。

該公司此前簽訂了利率互換合同，以降低其核心債務的利率風險。截至2020年12月31日和2019年12月31日，有不是的利率掉期到位，所有掉期都已在2019年結算。利率互換之前是為了對衝定期貸款的利率風險，名義價值與定期貸款的償還情況相匹配。前幾年的利率掉期被指定為對衝工具，它們對2019年其他綜合虧損的影響是虧損1美元。1.92000萬。

該公司簽訂各種外幣遠期外匯合同，以最大限度地減少預期未來現金流帶來的匯率風險。截至2020年12月31日，名義價值為1美元的外幣遠期外匯合約127.21000萬美元到位(2019年12月31日，$108.9百萬美元)，到期日最長可達一年從成立之日起。這些外幣遠期外匯合約沒有被指定為對衝工具，它們對2020年損益表的影響是損失#美元。1.52000萬美元(2019年-收益$1.5百萬)。

截至2020年12月31日及2019年12月31日，本公司並無持有任何原材料衍生品。

該公司向世界各地的主要煉油商和化工公司銷售一系列特種化學品。信用限額、持續的信用評估和賬户監控程序旨在將壞賬風險降至最低。抵押品一般不需要。

附註16.預算承諾和或有事項

環境補救義務

關於環境補救義務的承諾在附註中披露。

合併財務報表附註部分。

資本承諾

預計到2020年12月31日完成正在進行的工作的額外成本為#美元。14.72000萬美元(2019年-$4.0百萬)。

合併財務報表附註-(續)

偶然事件

法律事務

雖然我們不時涉及因經營業務(包括商業和商業訴訟、員工和產品責任索賠)而產生和附帶的索賠和法律訴訟，但本公司或其任何子公司均未參與任何重大未決法律訴訟，或其任何財產受到影響。然而，對數量出乎意料的大量此類個別項目的不利解決，總體上可能會對某一年或某一季度的經營結果產生重大不利影響。

擔保

本公司和本公司的某些合併子公司對關聯公司的某些義務負有或有責任，主要是根據作為正常商業慣例簽訂的合同，以債務和履約擔保的形式承擔責任。這包括保證

非美國

消費税和關税。截至2020年12月31日，未在合併財務報表中確認為負債的此類擔保金額為#美元。9.92000萬美元(2019年12月31日-$4.7百萬)。固定到期日擔保的剩餘條款不同於1月至3幾年內，一些進一步的擔保沒有固定的到期日。

根據擔保安排的條款，如果聯營公司未能履行其在該安排下的義務，一般情況下，該公司將被要求履行其義務。在某些情況下，擔保安排有追索權條款，使公司能夠從保證人持有的資產的證券中追回根據擔保條款支付的任何款項。

本公司及其聯屬公司在其各項業務活動中有許多長期銷售和採購承諾，預計這些承諾將得到履行，不會對本公司造成重大不利影響。

注17.增加股東權益


	普通股						庫存股
(以千股為單位的股份數量)	2020		2019		2018		2020			2019			2018
1月1日		29,554.5		29,554.5		29,554.5		5,047			5,121			5,204
期權的行使		0		0		0		(109	)		(104	)		(103	)
股票購買		0		0		0		21			30			20

12月31日		29,554.5		29,554.5		29,554.5		4,959			5,047			5,121

合併財務報表附註-(續)

截至2020年12月31日，本公司已授權普通股40,000,000股票(2019年-9月)40,000,000).

注18.的股票薪酬計劃

股票期權計劃

本公司擁有二股票期權計劃、綜合長期激勵計劃和ShareSave計劃2008年，該公司目前根據這些計劃授予獎勵。股票期權的歸屬期限從2至5在任何情況下，授予的股票期權都將在三年內到期10授予之日的年份。所有撥款均由董事會薪酬委員會全權決定。獎助金的價格可以是市價，也可以是溢價或折扣價。根據該計劃可授予的預留供發行的普通股股份總數為2,550,000.

股票當量單位

公司不定期獎勵股票等值單位(“SEUS”)作為長期業績激勵。SEUS是現金結算的股本工具，以一定的業績標準為條件，並與Innospec公司的股價掛鈎。Seus的歸屬期限從2至5在任何情況下，Seus授予的有效期均在10授予之日的年份。獎助金的價格可以是市價，也可以是溢價或折扣價。可以授予的Seus數量沒有限制。截至2020年12月31日，Seus的負債為$17.2600萬美元計入合併資產負債表的應計負債，直到現金結算。

在2020年第四季度，一些Seus被授予612018年2月的員工被修改，將歸屬期限延長了兩年.

因修訂而產生的經調整補償成本已於資產負債表日按經延長歸屬期間的公允估值確認。

SEUS的公允價值在資產負債表日使用Black-Scholes模型計量，或者在業績標準取決於外部因素(如公司股價)的情況下使用Monte Carlo模型計量。以下假設用於確定資產負債表日期的Seus的公允價值：


	2020			2019			2018
股息率		1.15	%		0.99	%		1.44	%
預期壽命		5年			5年			5年
波動率		39.9	%		26.6	%		27.2	%
無風險利率		0.17	%		1.62	%		2.46	%

注意事項

合併財務報表-(續)

下表彙總了截至2020年12月31日的年度公司SEUS的交易情況：


	數關於休斯的			加權平均值鍛鍊價格		加權平均值授予日期公允價值
截至2019年12月31日未償還		390,816		$	3.69	$	59.91
已授予-折扣價		113,107		$	0.00	$	76.63
*-按市值計算		3,634		$	95.70	$	18.69
練習		(93,057	)	$	0.82	$	60.04
沒收		(24,336	)	$	0.60	$	65.99

截至2020年12月31日未償還		390,164		$	4.35	$	63.96

截至2020年12月31日，有53,146休斯是可以行使的，46,614附加了表演條件。

Seus的費用在獎勵的有效期內分攤，但每季度重估為公允價值。根據我們的股價和其他業績標準，重估可能會導致本季度的損益表計入費用或貸方。

2020、2019年和2018年的SEU薪酬成本為#美元1.91000萬，$20.1300萬美元和300萬美元5.7分別為2000萬人。Seus在2020、2019年和2018年行使的總內在價值為$6.31000萬，$7.3300萬美元和300萬美元2.7分別為2000萬人。

的加權平均剩餘歸屬期限

非既得利益者

休斯是1.98好多年了。

沒收被計入對沒收發生期間的費用進行調整。

附註19.從累計其他全面損失中重新歸類的項目

2020年累計其他綜合損失中的重新分類為：


(百萬)	金額重新分類來自美國東方海外控股有限公司(AOCL)			一年中受影響的第I行第I項語句，其中網收入列示
有關AOCL組件的詳細信息	金額重新分類來自美國東方海外控股有限公司(AOCL)			一年中受影響的第I行第I項語句，其中網收入列示
固定福利養老金計劃項目：
攤銷先前服務信用	$	(0.5	)	見下文(1)
精算淨損失攤銷		1.7		見下文(1)

		1.2		税前合計
		(0.1	)	所得税和税費

重新分類總數	$	1.1		税後淨額

合併財務報表附註-(續)

(1)

這些項目包括在定期養老金淨成本的計算中。更多信息見合併財務報表附註9。

2020年累計其他綜合虧損(扣除税後)的變化為：


(百萬)	定義效益養卹金計劃和項目			累積翻譯調整數			總計
2019年12月31日的餘額	$	(9.3	)	$	(65.1	)	$	(74.4	)

改敍前其他綜合收益		0.0			23.7			23.7
從AOCL重新分類的金額		1.1			0.0			1.1
年內產生的精算淨收益		(7.7	)		0.0			(7.7	)

本期淨其他綜合收益		(6.6	)		23.7			17.1

2020年12月31日的餘額	$	(15.9	)	$	(41.4	)	$	(57.3	)

注20.中國最近發佈了會計公告。

2019年12月，財務會計準則委員會發佈會計準則更新(ASU)

編號：2019-12，

簡化所得税會計(主題740)。這消除了主題740中一般原則的某些例外，並通過澄清和修改現有指南，改進了對主題740其他領域的GAAP的一致應用和簡化。此ASU在2020年12月15日之後的財年以及這些財年內的過渡期內有效，並允許提前採用。公司將從2021年1月1日起應用此ASU。我們目前正在評估採用這一新的會計準則對我們的合併財務報表的影響，包括會計政策、流程和系統，但我們預計採用不會對公司的披露產生實質性影響。

注21.交易記錄和關聯方交易

帕特里克·S·威廉姆斯先生自2009年4月以來一直擔任本公司的執行董事，並一直是

非執行董事

自2020年2月起擔任化學品製造商AdvanSix的董事。2020年，該公司以#美元的價格從AdvanSix購買了產品

0.3

2000萬。截至2020年12月31日，本公司欠款$

0.0

2500萬美元給AdvanSix。

羅伯特·I·帕勒先生一直是一名

非執行董事

自2009年11月1日起擔任本公司董事。公司保留並繼續保留帕勒先生任職的律師事務所Smith，Gambrell&Russell，LLP(“SGR”)。在2020、2019年和2018年，該公司產生了應付SGR的費用$

0.8

1000萬，$

0.5

300萬美元和300萬美元

0.3

分別為2000萬人。截至2020年12月31日，公司欠款$

0.1

300萬美元給SGR

(2019年12月31日-$0.0百萬)。

合併財務報表附註-(續)

大衞·F·蘭德萊斯先生一直是

非執行董事

自2016年1月1日起擔任本公司董事，現為

非執行董事

他是擁有歐洲金屬回收有限公司(“EMR”)的Ausurus Group Limited的董事。該公司已於2020年向EMR出售廢金屬，價值#美元。

0.2

2000萬美元(2019年-$

0.4

2000萬美元；2018年-$

0.3

百萬)。本公司定期進行招標程序，以選出出售廢金屬的最佳買家。截至2020年12月31日，EMR欠款$

0.0

2000萬美元(2019年12月31日-$

0.0

百萬)。

注22.會議記錄了後續事件

該公司對截至綜合財務報表發佈之日的後續事件進行了評估，並得出結論，在資產負債表日期之後的事件不需要額外披露。

100

項目9	會計與財務信息披露的變更與分歧

沒有。

項目9A

管制和程序

對披露控制和程序的評價

根據本報告所述期間結束時進行的評估，在我們管理層的監督和參與下，我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是，公司的“披露控制和程序”(定義見規則)

13A-15(E)

和

15D-15(E)

1934年證券交易法)自2020年12月31日起生效。

管理層關於財務報告內部控制的報告

我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，負責建立和維護對財務報告的充分內部控制(按照規則的含義

13A-15(F)

根據1934年證券交易法)。“公司對財務報告的內部控制是一個旨在根據美國公認的會計原則對財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證的過程。

財務報告的內部控制包括符合以下條件的政策和程序：

•

與保存合理詳細、準確和公平地反映我們資產的交易和處置的記錄有關；

•

提供合理保證，保證交易在必要時被記錄，以便根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制財務報表，並且我們的收入和支出僅根據我們管理層和董事的授權進行；以及

•

提供合理保證，防止或及時發現可能對合並財務報表產生重大影響的未經授權獲取、使用或處置資產。

由於其固有的侷限性，管理層不相信財務報告的內部控制能夠防止或發現所有的錯誤或欺詐。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測可能會因為條件的變化而出現控制不足的風險，或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。

101

根據中的標準

內部控制-綜合框架(2013)

特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的對我們管理層(包括首席執行官和首席財務官)的評估得出結論，截至2020年12月31日，公司確實對財務報告保持了有效的內部控制。

我們的獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所(Pricewaterhouse Coopers LLP)已經審計了我們的合併財務報表和截至2020年12月31日的財務報告內部控制的有效性。他們的報告包含在本年度報告的第8項表格中

10-K.

財務報告內部控制的變化

該公司正在不斷尋求提高其運營和內部控制的效率和效力。這是為了改進整個公司的流程。

我們對財務報告的內部控制沒有變化，這些變化是在規則(D)段要求的評估中確定的。

13a-15

和

15d-15

根據1934年的“證券交易法”(Securities Exchange Act)，對公司財務報告的內部控制產生了重大影響或可能產生重大影響。

項目9B

其他資料

沒有。

第三部分

項目10	董事、高管與公司治理

將於2021年5月5日舉行的股東周年大會委託書(以下簡稱“委託書”)中“選舉兩名二級董事”、“批准一名一級董事的選舉”、“有關高管的情況”和“拖欠16(A)條報告”項下的信息被併入本文作為參考。

董事會通過了一項適用於公司董事、高級管理人員和員工的行為準則，包括首席執行官、首席財務官和首席會計官。任何股東如果希望獲得我們的行為準則、公司治理準則或董事會委員會的任何章程的副本，可以免費向Innospec Inc.的總法律顧問和首席合規官索取，地址為8310 South Valley Highway，Suite 350，Englewood，Colorado，80112。

電子郵件

郵箱：Investors@Innospec.com

。這些文件和其他文件也可以通過公司的網站訪問，

Www.innospec.com

102

該公司打算在其網站上披露

Www.innospec.com

根據美國證券交易委員會(SEC)或納斯達克(Nasdaq)的規定，對其“行為準則”的任何修改或豁免都必須公開披露。

委託書中“公司治理-董事會委員會-審計委員會”項下有關董事會審計委員會的信息，包括成員和必要的財務專門知識，在此併入作為參考。

委託書中“公司治理--確定和評估董事提名人”標題下規定的股東向董事會推薦被提名人的程序的相關信息在此作為參考併入本文。

項目11

高管薪酬

委託書中“高管薪酬”、“公司治理-董事會委員會-薪酬委員會-薪酬委員會聯鎖和內部人蔘與”和“薪酬委員會報告”標題下的信息在此引用作為參考。

項目12	某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜

標題為“誰擁有我們的股票？”委託書中的“關於我們普通股所有權的信息”以引用的方式併入本文。

根據股權補償計劃授權發行的股票

委託書中標題為“股權補償計劃”的表格中列出的信息在此併入作為參考。

項目13.

某些關係和相關交易，以及董事獨立性

委託書中“與公司治理相關的個人交易和關係”、“與公司治理相關的個人交易批准政策”和“公司治理-董事獨立性”標題下陳述的信息在此引用作為參考。

項目14	首席會計師費用及服務

與該公司的獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所和畢馬威會計師事務所相關的費用和服務信息在委託書中的“首席會計師費用和服務”標題下提供，並在此引入作為參考。有關審計委員會

預先審批

政策和程序列在“審計委員會”的標題下

預先審批

政策和程序“，並通過引用結合於此。

103

第四部分

項目15	展品和財務報表明細表

(1)

財務報表

Innospec Inc.及其子公司的合併財務報表(包括附註)以及普華永道會計師事務所(Pricewaterhouse Coopers LLP)日期為2021年2月17日的報告載於第8項。

(2)

財務報表明細表

財務報表明細表被省略，因為它們要麼包含在財務報表中，要麼不適用，要麼不是必需的。

(3)

陳列品

2.1

修訂和重新簽署的股份和資產購買協議，日期為2016年12月22日，由Huntsman Investments(荷蘭)B.V.和Innospec International Ltd(通過引用公司表格附件2.1註冊成立)以及兩者之間的協議8-K2017年1月3日)。

3.1

修訂和重訂的公司註冊證書(於2020年2月19日參考公司10-K表格附件3.1註冊成立)。

3.2

修訂和重新修訂附例公司名稱(參照公司表格附件3.1註冊成立8-K2015年11月13日)。

3.3

Innospec Inc.2018年綜合長期激勵計劃(合併內容參考註冊人表格附件10.18-K2018年5月10日提交)。

3.4

Innospec Inc.Sharesave Plan 2008(經修訂和重述)(通過引用註冊人表格的附件10.2併入8-K2018年5月10日提交)。

4.1

普通股説明(參照2020年2月19日公司10-K報表附件4.1註冊成立)。

10.1

菲利普·J·布恩先生於2009年6月1日簽訂的行政服務協議(通過參考公司表格附件10.1註冊成立8-K2009年5月27日)。*

10.2

僱傭合同，Ian McRobbie先生(參照公司表格附件10.23註冊成立10-K2003年3月28日)。*

104

10.3

僱傭合同，凱瑟琳·赫斯納博士(參照公司表格附件10.26註冊成立10-K2005年3月31日)。*

10.4

僱傭合同，帕特里克·威廉姆斯先生，日期為2005年10月11日(通過參考公司表格附件99.1註冊成立8-K2005年10月12日)和2009年4月2日的高管服務協議。(通過引用本公司的附件10.1合併表格8-K2009年4月3日)。*

10.5

2006年6月30日的僱傭合同，Ian Clinson先生(通過參考公司表格的附件99.2註冊成立8-K2006年6月30日)。*

10.6

Innospec公司2008年業績相關股票期權計劃(通過參考公司2011年4月1日的委託書附錄A合併而成)。*

10.7

Innospec Inc.2008年公司股票期權計劃(通過參考公司2011年4月1日的委託書附錄B合併而成)。*

10.8

Innospec Inc.非員工二零零八年董事購股權計劃(根據本公司於二零一一年四月一日之委託書附錄C註冊成立)。*

10.9

Innospec Inc.Sharesave Plan 2008(根據公司2008年3月31日的委託書附錄D註冊成立)。*

10.10

Innospec Inc.高管共同投資經2006年第一修正案修訂的2004年股票計劃(參照本公司表格附件10.10註冊成立10-K2012年2月17日)。*

10.11

僱傭合同，大衞·E·威廉姆斯先生，日期為2009年9月至17日(通過參考本公司的附件10.1註冊成立表格8-K2009年9月14日)。*

10.12

高級職員個人賠償協議表(參照本公司表格附件10.1註冊成立8-K2014年2月27日提交)。

10.13

董事個人賠償協議表(參照本公司表格附件10.2註冊成立8-K2014年2月27日提交)。

105

10.14

作為高級管理人員和董事的個人賠償協議表(參照本公司表格附件10.3註冊成立8-K2014年2月27日提交)。

10.15

布萊恩·瓦特的僱傭合同(參照本公司表格附件10.4註冊成立10-Q2014年5月7日提交)。*

10.16

Innospec Inc.2014長期激勵計劃(參照公司表格附件10.5合併10-Q2014年5月7日提交)。*

10.17

2015年10月15日致菲利普·J·布恩先生的行政服務信函(參照公司表格附件10.24註冊成立10-K2016年2月17日)。*

10.18

2019年9月26日與多家貸款人簽訂的250,000,000美元多幣種循環貸款協議(公司成立於本公司的表格附件110.18-K2019年9月30日)。

10.19

Innospec Inc.2018年綜合長期激勵計劃(合併內容參考註冊人表格附件10.18-K2018年5月10日提交)。

10.20

Innospec Inc.Sharesave Plan 2008(經修訂和重述)(通過引用註冊人表格的附件10.2併入8-K2018年5月10日提交)

10.21

多幣種週轉貸款協議和確認延期申請(通過引用本公司表格附件10.1併入8-K(2020年10月6日提交)

2019年4月10日關於變更認證會計師的函(參照本公司表格附件16.1註冊成立8-K2019年4月11日提交)。

21.1

註冊人的主要子公司(茲提交)。

23.1

獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所的同意書(茲提交)。

23.2

獨立註冊會計師事務所畢馬威會計師事務所的同意書(茲提交)。

31.1

根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第302節頒發的首席執行官證書(隨函存檔)。

106


	2015		2016		2017		2018		2019		2020
Innospec Inc.	$	100.00	$	127.36	$	132.70	$	117.76	$	199.17	$	176.70
標準普爾500指數		100.00		111.96		136.40		130.42		171.49		203.04
納斯達克綜合指數		100.00		108.09		140.12		135.09		186.79		269.70
羅素2000指數	$	100.00	$	121.31	$	139.08	$	123.76	$	155.35	$	186.36


(單位為百萬，每股數據除外)	第一季		第二季			第三季		第四季
2020

淨銷售額	$	372.3	$	244.9		$	265.1	$	310.8
毛利		113.9		59.1			78.7		91.0
營業收入		40.9		(53.4	)		16.8		29.4
淨收入		33.1		(39.7	)		12.7		22.6
經營活動提供的淨現金	$	2.4	$	29.8		$	55.5	$	58.2
每股普通股：
收益-基本收益	$	1.35	$	(1.62	)	$	0.52	$	0.92
-稀釋	$	1.34	$	(1.62	)	$	0.51	$	0.91
2019

淨銷售額	$	388.3	$	362.4		$	371.9	$	390.7
毛利		117.8		111.1			119.1		118.2
營業收入		36.2		31.7			38.2		43.8
淨收入		28.7		22.3			30.1		31.1
經營活動提供的淨現金	$	13.2	$	50.0		$	40.0	$	58.4
每股普通股：
收益-基本收益	$	1.17	$	0.91		$	1.23	$	1.27
-稀釋	$	1.17	$	0.90		$	1.22	$	1.26


	截至2013年12月31日的年度
	2020			2019			2018
淨銷售額	$	1,193.1		$	1,513.3		$	1,476.9
銷貨成本		(850.4	)		(1,047.1	)		(1,041.9	)

毛利		342.7			466.2			435.0


業務費用：
銷售、一般和行政		(237.0	)		(280.9	)		(261.0	)
研究與發展		(30.9	)		(35.4	)		(33.4	)
重組費用		(21.3	)		0.0			(7.1	)
無形資產減值		(19.8	)		0.0			0.0

業務費用共計		(309.0	)		(316.3	)		(301.5	)

營業收入		33.7			149.9			133.5
其他收入，淨額		7.8			5.3			5.0
利息支出，淨額		(1.8	)		(4.8	)		(6.9	)

所得税前收入費用		39.7			150.4			131.6
所得税費用		(11.0	)		(38.2	)		(46.6	)

淨收入	$	28.7		$	112.2		$	85.0

每股收益：
基本型	$	1.17		$	4.58		$	3.48

稀釋	$	1.16		$	4.54		$	3.45

加權平均流通股(千股)：
基本型		24,563			24,482			24,401

稀釋		24,779			24,728			24,603


截至12月31日止年度的綜合收益總額	2020			2019			2018
淨收入	$	28.7		$	112.2		$	85.0
累計折算調整變動，扣除税額$ 3.9 2000萬美元，( 0.3 )百萬元及$2.7分別為600萬美元和1000萬美元		23.7			(6.0	)		(22.6	)
衍生工具的變動，扣除税後淨額為$0.02000萬美元，(0.4)百萬元及(0.1)，分別為百萬美元		0.0			(1.5	)		0.3
攤銷先前服務抵免，税後淨額為$0.11000萬，$0.2百萬美元和$0.2分別為600萬美元和1000萬美元		(0.4	)		(0.7	)		(0.9	)
精算淨虧損攤銷，税後淨額$(0.2)百萬，$0.02000萬美元和$(0.3)，分別為百萬美元		1.5			0.0			1.7
年內產生的精算淨額(虧損)/收益，税後淨額#美元1.92000萬美元，(2.2)百萬元及$3.3分別為600萬美元和1000萬美元		(7.7	)		9.5			(15.7	)

綜合收益總額	$	45.8		$	113.5		$	47.8


	數量：選項			加權平均值鍛鍊價格		加權平均值授予日期公允價值
截至2019年12月31日未償還		504,459		$	33.05	$	41.35
已授予-折扣價		63,950		$	1.11	$	76.80
*-按市值計算		10,419		$	95.70	$	18.69
練習		(108,518	)	$	20.31	$	45.17
沒收		(27,417	)	$	41.93	$	36.41

截至2020年12月31日未償還		442,893		$	32.49	$	45.31


Innospec Inc.	依據：	/s/帕特里克·S·威廉姆斯
(註冊人)		帕特里克·S·威廉姆斯
日期：		總裁兼首席執行官兼首席執行官
2021年2月17日


/s/米爾頓·C·布萊克莫爾米爾頓·C·布萊克莫爾				董事長兼董事

/s/帕特里克·S·威廉姆斯帕特里克·S·威廉姆斯				總裁兼首席執行官(首席執行官)；董事

/s/伊恩·P·克萊明森(Ian P.Clinson) 伊恩·P·克萊明森				執行副總裁兼首席財務官

/s/格雷姆·布萊爾格雷姆·布萊爾				集團財務主管(首席會計官)

/s/凱勒·阿諾德凱勒·阿諾德				導演

/s/David F.Landless 大衞·F·蘭德萊斯				導演

/s/勞倫斯·J·帕德菲爾德勞倫斯·J·帕德菲爾德				導演

/s/羅伯特·I·帕勒(Robert I.Paller) 羅伯特·I·帕勒				導演

/s/Claudia POCCIA 克勞迪婭·波西亞				導演