Xai八角形浮動利率及另類收益定期信託(紐約證券交易所股票代碼：XFLT) (以下簡稱“信託”)與信託、鷹點信貸管理有限責任公司及列名買方(“買方”)訂立購買協議(“可轉換優先股購買協議”)，有關發行及出售400,000股信託的6.00%系列2029可轉換優先股，清算優先權為25.00美元(“可轉換優先股”)，價格相當於每股可轉換優先股23.25美元，在根據1933年證券法第4(A)(2)節(“可轉換優先配售”)豁免註冊的交易中。

此外，根據可轉換優先股購買協議，買方已同意於2023年6月30日或之前，根據信託酌情決定的一次或多次後續成交，購買最多800,000股額外的可轉換優先股。如果信託不選擇在2023年6月30日之前將買方同意購買的全部可轉換優先股出售給買方，信託將向買方支付相當於每股未發行可轉換優先股0.50美元的金額。

可轉換優先股的清算優先權為每股25.00美元。在信託事務發生任何清算、解散或清盤的情況下，可轉換優先股的持有人將有權獲得相當於清算優先權的每股清算分派，外加相當於截至(但不包括)指定分派或付款日期為止的所有未付股息和分派的金額，無論是否賺取或信託是否宣佈，但不包括任何此類分派或付款的利息。

可轉換優先股按固定年度派息，相當於清算優先股的6.00%，或每股1.50美元。股息率在某些情況下會有所調整。

每股可轉換優先股的累計現金股息或分配在信託董事會宣佈或授權時按季度從合法可用於此類支付的資金中支付。信託將從2022年7月31日開始，每年1月31日、4月30日、7月31日和10月31日支付可轉換優先股的股息。

可轉換優先股是構成信託實益權益的股的優先證券。可轉換優先股優先於信託的受益普通股利息，每股面值0.01美元(“普通股”)，優先支付股息和信託事務解散、清算或結束時的資產分配；與信託的6.50%系列2026年定期優先股、清盤優先股$25.00(“2026年優先股”及連同可轉換優先股股份、“優先股”)及信託可能發行的所有其他未來系列優先股享有同等優先權，包括派發股息的優先次序及於信託解散、清盤或清盤時的資產分配；以及附屬於信貸協議項下所欠款項的支付權及任何未來優先債項的持有人。

信託必須從合法可用資金中贖回所有於2029年6月30日或“定期贖回日”發行的可轉換優先股，贖回價格等於清算優先股的價格加上相當於該等股份累計但未支付的股息和分派(無論是否賺取或，但不包括該等股息的利息)到(但不包括)定期贖回日的金額。

如果信託未能在一個日曆季度的最後一個營業日收盤時保持至少200%的資產覆蓋率，並且在信託第四個和第二個會計季度分別提交信託年度報告或N-CSR表格半年度報告之日起三十(30)個日曆日的交易結束時，此類問題仍未得到糾正，以及信託向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交的有關截至該日曆季度最後日(該日期為“資產覆蓋到期日”)截止的財政期間的適用的N-Port月報，則信託須在資產覆蓋到期日起九十(90)個日曆日內贖回相當於(1)贖回的最低優先股數量的優先股，如果被視為在緊接資產承保日期開業前發生，將導致信託的資產承保比率至少為 200%，以及(2)可從合法可用於此類贖回的資金中贖回的優先股的最大數量。除須贖回的優先股外，信託可自行決定贖回該數目的優先股 (包括須贖回的優先股)，使信託的資產覆蓋率最高達及包括 285%。根據信託的唯一選擇權，贖回的優先股可包括任何數量或比例的可轉換優先股和其他系列優先股。如果在這種情況下贖回可轉換優先股, 該等股份將按贖回價格贖回，贖回價格相等於每股清盤優先股加上該等清盤的累計但未付股息(如有) 優先股(不論是否已申報，但不包括應計但未付股息(如有))至(但不包括)指定贖回日期。

在2024年6月30日或之後的任何時間，根據信託的唯一選擇權，信託可不時從合法可用於贖回的資金中贖回全部或部分可轉換優先股，贖回價格為每股價格，相當於清算優先權的總和加上相當於累積但未支付的股息的金額，該等股份(不論是否賺取或申報，但不包括該等股息的利息)的每股價格至(但不包括)指定的贖回日期。

可轉換優先股的每一持有人有權在可轉換優先股發行日期後六個月或之後、在緊接期限贖回日期之前的營業日營業結束前的任何時間，根據該持有人的選擇權，將任何該等可轉換優先股轉換為相當於可轉換優先股的清算優先股的普通股數量，外加相當於截至(但不包括)行使日期的所有未支付股息和分派的金額。除以換股價格。 “換股價格”為(I)每股普通股市場價格，由緊接行使日期前一個交易日結束的每股普通股五天成交量加權平均價格(“VWAP”)表示，或(Ii)信託在緊接行使日期之前最近報告的每股普通股資產淨值。如果信託未能履行其在轉換任何可轉換優先股時交付普通股的義務，任何子系列的可轉換優先股的季度股息率將增加至8.00%的固定年率，直至信託履行其交付義務為止。

任何可換股優先股持有人均不得行使其轉換權倘於轉換時持有人所獲普通股將導致由Eagle Point Credit Management LLC(“Eagle Point”)及其直接母公司(“Eagle Point母公司”)管理的基金及賬户(統稱“EP賬户”) 實益擁有總計超過4.9%的普通股。

如果普通股不再在紐約證券交易所、納斯達克資本市場、納斯達克全球精選市場或納斯達克全球市場連續二十(20)個交易日上市交易，信託必須按清算優先權贖回可轉換優先股，加上截至贖回日(但不包括贖回日)的任何累積和未支付的股息(無論是否得到授權或宣佈)。

如果將信託的全部或基本上所有資產合併、合併或出售給另一家封閉式基金或業務發展公司，信託必須贖回25美元的可轉換優先股，加上截至贖回日(但不包括贖回日)的任何累積和未支付的股息(無論是否得到授權或宣佈)，除非(I)繼承實體的普通股在紐約證券交易所、納斯達克資本市場上市交易，納斯達克全球選擇市場或納斯達克全球市場，且在緊接信託董事會批准交易之前的90天內的日均交易量等於或大於該期間普通股的日均交易量；及(Ii)如信託並非繼承人實體，則繼承人實體向可換股優先股持有人發行條款與可換股優先股條款大致相同的優先股。

只要可轉換優先股仍未發行，購買者已同意在任何一天不出售總額超過前20個交易日平均交易量的15%的普通股。

Eagle Point和買方已向信託授予不可撤銷的代理權，以按照所有其他優先股東的投票比例投票表決EP賬户持有的所有優先股(包括2026股優先股和可轉換優先股)。

可轉換優先股不會在任何交易所上市，且未經信託同意不得轉讓。

上述對可換股優先股的描述並不聲稱完整，並參考隨函於G.1.b.i提交的條款優先股的優先股説明全文而有所保留。