virc-20221031
0000751365錯誤2023Q3--01-3100007513652022-02-012022-10-3100007513652022-12-04Xbrli：共享00007513652022-10-31ISO 4217：美元00007513652022-01-3100007513652021-10-31ISO 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準則：養老金計劃定義的福利成員2021-02-012021-10-310000751365國家：美國2022-02-012022-10-310000751365國家：美國2022-10-310000751365國家：美國2021-10-310000751365國家：美國2022-08-012022-10-310000751365國家：美國2021-08-012021-10-310000751365國家：美國2021-02-012021-10-310000751365SRT：最大成員數2022-02-012022-10-310000751365ViRC：ProductLiability成員SRT：最大成員數2022-10-310000751365Virc:WorkerscompensationLiabilityInsuranceMemberSRT：最大成員數2022-10-310000751365SRT：最大成員數ViRC：一般責任損失成員2022-10-310000751365ViRC：汽車可靠性損失成員SRT：最大成員數2022-10-310000751365SRT：最大成員數ViRC：損失責任成員2022-10-31

美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
 
表格10-Q
  
☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末2022年10月31日

或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
關於從到的過渡期
佣金文件編號1-8777
  
維科製造集團。公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州 95-1613718
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)		 (税務局僱主
識別號碼)
哈珀斯路2027號, 託蘭斯, 鈣
 90501
(主要行政辦公室地址) (郵政編碼)
註冊人的電話號碼，包括區號：(310) 533-0474

根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題交易符號註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.01美元ViRC納斯達克股市有限責任公司

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是ý No ¨

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交和張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交併張貼在其公司網站上(如果有)，根據S-T規則405規則要求提交和張貼的每個互動數據文件。是ý No ¨

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司還是較小的報告公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”和“較小申報公司”的定義：


大型加速文件服務器☐加速文件管理器☐
非加速文件服務器ý規模較小的報告公司☒
新興成長型公司☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。o 

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ No ý

截至最後實際可行日期，註冊人所屬各類普通股的流通股數量：
普通股，面值0.01美元-16,210,985截至2022年12月4日的股票。



目錄

第一部分金融信息
3
項目1.財務報表
3
未經審計的簡明綜合資產負債表-2022年10月31日、2022年1月31日和2021年10月31日
3
未經審計的簡明綜合損益表--2022年和2021年10月31日終了三個月
5
未經審計的簡明綜合收益表--2022年和2021年10月31日終了的9個月
6
未經審計的簡明綜合全面收益表--2022年和2021年10月31日終了三個月
7
未經審計的簡明綜合全面收益表--截至2022年和2021年10月31日的9個月
8
未經審計的簡明綜合現金流量表--2022年和2021年10月31日終了的9個月
9
未經審計的股東權益簡明綜合變動表--截至2022年10月31日和2021年10月31日的三個月和九個月
10
未經審計的簡明合併財務報表附註-2022年10月31日
12
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
21
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
24
項目4.控制和程序
24
第二部分：其他信息
26
項目1.法律訴訟
26
第1A項。風險因素
26
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
26
項目3.高級證券違約
26
項目4.礦山安全信息披露
26
項目5.其他信息
26
項目6.展品
26
EX-31.1
EX-31.2
EX-32.1
EX-101實例文檔
EX-101架構文檔
EX-101計算鏈接庫文檔
EX-101標籤LinkBASE文檔
EX-101演示文稿鏈接BASE文檔

 

2

第一部分金融信息
項目1.財務報表


維科製造商。公司
未經審計的簡明綜合資產負債表
 
10/31/20221/31/202210/31/2021
(單位：千)
資產
流動資產
現金$2,175 $1,359 $1,742 
貿易應收賬款淨額28,028 17,769 24,824 
其他應收賬款102 118 60 
應收所得税106 152 108 
盤存57,465 47,373 40,483 
預付費用和其他流動資產1,671 2,076 1,839 
流動資產總額89,547 68,847 69,056 
非流動資產
財產、廠房和設備
土地3,731 3,731 3,731 
土地改良686 653 734 
建築和建築改進51,459 51,334 51,308 
機器和設備114,762 113,315 113,816 
租賃權改進1,012 1,009 1,017 
財產、廠房和設備合計171,650 170,042 170,606 
減去累計折舊和攤銷136,998 134,715 134,659 
淨財產、廠房和設備34,652 35,327 35,947 
經營性租賃使用權資產11,116 13,870 14,685 
遞延税項資產，淨額160 399 10,364 
其他資產，淨額8,245 8,002 8,034 
總資產$143,720 $126,445 $138,086 

見未經審計的簡明合併財務報表附註。

3

維科製造商。公司
未經審計的簡明綜合資產負債表
 
 10/31/20221/31/202210/31/2021
(以千為單位，股票和麪值數據除外)
負債
流動負債
應付帳款$18,926 $19,785 $15,786 
應計薪酬和僱員福利9,084 5,596 5,547 
長期債務的當期部分2,457 340 504 
當期部分經營租賃負債4,985 4,734 4,686 
其他應計負債7,767 5,829 6,983 
流動負債總額43,219 36,284 33,506 
非流動負債
應計自我保險留存1,454 965 1,121 
應計養卹金費用11,776 15,430 18,654 
應付所得税77 71 68 
長期債務，減少流動部分14,444 14,173 12,547 
經營租賃負債，減去流動部分8,028 11,437 12,402 
其他長期負債694 639 687 
非流動負債總額36,473 42,715 45,479 
承付款和或有事項(附註6、7和13)
股東權益
優先股：
授權3,000,000股票，$0.01票面價值；無已發行或未償還
— — — 
普通股：
授權25,000,000股票，$0.01面值；已發行和未償還16,210,985股票於2022年10月31日及16,102,023 at 1/31/2022 and 10/31/2021
162 161 161 
額外實收資本120,787 120,492 120,238 
累計赤字(54,707)(67,178)(50,866)
累計其他綜合損失(2,214)(6,029)(10,432)
股東權益總額64,028 47,446 59,101 
總負債和股東權益$143,720 $126,445 $138,086 

見未經審計的簡明合併財務報表附註。

4

維科製造商。公司
未經審計的簡明合併損益表
 
 截至三個月
 10/31/202210/31/2021
(單位為千，每股數據除外)
淨銷售額$77,395 $57,331 
售出貨物的成本46,618 37,032 
毛利30,777 20,299 
銷售、一般和行政費用21,977 17,782 
營業收入8,800 2,517 
信託賬户投資未實現收益(220)— 
養老金支出259 570 
利息支出567 327 
所得税前收入8,194 1,620 
所得税費用319 295 
淨收入$7,875 $1,325 
每股普通股淨收入：
基本信息$0.49 $0.08 
稀釋$0.48 $0.08 
已發行普通股的加權平均股份：
基本信息16,211 16,033 
稀釋16,249 16,082 

見未經審計的簡明合併財務報表附註。




















5

維科製造商。公司
未經審計的簡明合併損益表
 
 九個月結束
 10/31/202210/31/2021
(單位為千，每股數據除外)
淨銷售額$192,276 $144,720 
售出貨物的成本119,947 94,414 
毛利72,329 50,306 
銷售、一般和行政費用57,099 46,016 
營業收入15,230 4,290 
信託賬户投資未實現虧損85 — 
養老金支出650 1,800 
利息支出1,692 979 
所得税前收入12,803 1,511 
所得税費用332 335 
淨收入$12,471 $1,176 
每股普通股淨收入：
基本信息$0.77 $0.07 
稀釋$0.77 $0.07 
已發行普通股的加權平均股份：
基本信息16,118 15,927 
稀釋16,136 15,963 


見未經審計的簡明合併財務報表附註。
6


維科製造商。公司
未經審計的簡明綜合全面收益表
 截至三個月
 10/31/202210/31/2021
 (單位：千)
淨收入$7,875 $1,325 
其他全面收入：
養卹金調整數(扣除税費淨額#美元0及$186分別為2022年10月31日和2021年10月31日)
3,545 566 
綜合淨收入$11,420 $1,891 

見未經審計的簡明合併財務報表附註。


7

維科製造商。公司
未經審計的簡明綜合全面收益表
 九個月結束
 10/31/202210/31/2021
 (單位：千)
淨收入$12,471 $1,176 
其他全面收入：
養卹金調整數(扣除税費淨額#美元0及$1,105分別為2022年10月31日和2021年10月31日)
3,815 3,153 
綜合淨收入$16,286 $4,329 

見未經審計的簡明合併財務報表附註。
8

維科製造商。公司
未經審計的現金流量表簡明合併報表
 九個月結束
10/31/202210/31/2021
(單位：千)
經營活動
淨收入$12,471 $1,176 
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：
折舊及攤銷3,390 3,431 
非現金租賃收益(404)(294)
壞賬準備60 70 
債務發行成本攤銷96 — 
遞延所得税239 247 
基於股票的薪酬509 759 
確定的養老金計劃結算64 285 
養卹金計劃精算損失淨額攤銷405 1,192 
非現金投資未實現損失85 — 
人壽保險單的退還— (584)
經營性資產和負債變動情況：
應收貿易賬款(10,319)(15,134)
其他應收賬款16 (34)
盤存(10,092)(2,213)
所得税51 94 
預付費用和其他流動資產306 591 
應付賬款和應計負債4,578 11,234 
經營活動提供的淨現金1,455 820 
投資活動：
資本支出(2,614)(2,280)
購買信託賬户中的有價證券(7,280)— 
在信託賬户出售有價證券所得款項4,536 — 
交出人壽保險單的收益2,744 483 
用於投資活動的現金淨額(2,614)(1,797)
融資活動：
從長期債務中借款32,947 20,554 
償還長期債務(30,559)(17,943)
遞延融資成本的支付(200)(118)
股份薪酬預提税金(213)(176)
融資活動提供的現金淨額1,975 2,317 
現金淨增816 1,340 
期初現金1,359 402 
期末現金$2,175 $1,742 

見未經審計的簡明合併財務報表附註。

9

維科製造商。公司
未經審計的合併股東權益變動表

截至2022年10月31日的三個月期間
普通股
數以千計，但共享數據除外股票金額額外實收資本累計赤字累計其他綜合損失總股東權益
2022年8月1日的餘額16,210,985 $162 $120,684 $(62,582)$(5,759)$52,505 
淨收入— — — 7,875 — 7,875 
現金股利— — — — — — 
養卹金調整，扣除税收影響淨額#美元0
— — — — 3,545 3,545 
歸屬股份及其他— — — — — — 
股票補償費用— — 103 — — 103 
2022年10月31日的餘額16,210,985 $162 $120,787 $(54,707)$(2,214)$64,028 
截至2021年10月31日的三個月期間
普通股
數以千計，但共享數據除外股票金額額外實收資本累計赤字累計其他綜合損失總股東權益
2021年8月1日的餘額16,102,023 $161 $119,985 $(52,191)$(10,998)$56,957 
淨收入— — — 1,325 — 1,325 
現金股利— — — — — — 
養卹金調整，扣除税收影響淨額#美元186
— — — — 566 566 
歸屬股份及其他— — — — — — 
股票補償費用— — 253 — — 253 
2021年10月31日的餘額16,102,023 $161 $120,238 $(50,866)$(10,432)$59,101 


截至2022年10月31日的9個月期間
普通股
數以千計，但共享數據除外股票金額額外實收資本累計赤字累計其他綜合損失總股東權益
2022年2月1日的餘額16,102,023 $161 $120,492 $(67,178)$(6,029)$47,446 
淨收入— — — 12,471 — 12,471 
現金股利— — — — — — 
養卹金調整，扣除税收影響淨額#美元0
— — — — 3,815 3,815 
歸屬股份及其他108,962 1 (214)— — (213)
股票補償費用— — 509 — — 509 
2022年10月31日的餘額16,210,985 $162 $120,787 $(54,707)$(2,214)$64,028 


10


截至2021年10月31日的9個月期間
普通股
數以千計，但共享數據除外股票金額額外實收資本累計赤字累計其他綜合損失總股東權益
2021年2月1日的餘額15,918,642 $159 $119,655 $(52,042)$(13,585)$54,187 
淨收入— — — 1,176 — 1,176 
現金股利— — — — — — 
養卹金調整，扣除税收影響淨額#美元1,105
— — — — 3,153 3,153 
歸屬股份及其他183,381 2 (176)— — (174)
股票補償費用— — 759 — — 759 
2021年10月31日的餘額16,102,023 $161 $120,238 $(50,866)$(10,432)$59,101 


見未經審計的簡明合併財務報表附註。
11

維科製造集團。公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
2022年10月31日
注1。陳述的基礎
所附未經審核簡明綜合財務報表乃根據美國中期財務資料公認會計原則(美國公認會計原則)及美國證券交易委員會的規則及規定編制。因此，它們不包括普遍接受的會計原則要求的完整財務報表所要求的所有信息和附註，並按照S-X條例表格10-Q和規則10-01的要求列報。這些未經審計的簡明綜合財務報表應與公司截至2022年1月31日的年度報告Form 10-K(“Form 10-K”)中包含的綜合財務報表及其附註一併閲讀。管理層認為，所有被認為是公平列報所必需的調整都已列入。截至2022年10月31日的三個月和九個月的經營業績不一定表明截至2023年1月31日的財年的預期結果。截至2022年1月31日的資產負債表是從該日經審計的綜合財務報表中衍生出來的，但不包括美國普遍接受的會計原則要求的所有信息和附註，以完成財務報表。凡提及“公司”的，均指維科製造公司。公司及其子公司。

流動性

該公司預計供應鏈限制和新冠肺炎的影響在可預見的未來仍將是一項挑戰，並認為經濟將在不確定的時期內受到不利影響，包括對其產品的需求以及製造產品所需的材料和勞動力的供應。影響的程度將取決於許多未知、不確定和無法合理預測的因素。

注2.估計的季節性和管理使用
教育傢俱市場的特點是極具季節性，大約有50佔公司總銷售額的%通常發生在每年的6月至8月，也就是公司的旺季。因此，該公司通常在夏季旺季期間和預期期間建立和攜帶大量庫存，以滿足教育市場客户的快速交付要求。這需要在庫存、勞動力、存儲和相關成本方面進行大量前期投資，因為庫存是在夏季銷售高峯期預期的情況下建立的。由於這一積累所需的資本通常超過了運營可用現金，公司通常依賴第三方銀行融資來滿足緊接旺季之前的積累期間的現金流要求。此外，在旺季，公司通常面臨整體較高的應收賬款餘額。發生這種情況的主要原因有兩個。首先，在旺季，隨着產品出貨量的增加，應收賬款餘額通常會增加。其次，在此期間，許多客户是教育機構和政府實體，它們支付應收賬款的速度往往比商業客户慢。在截至2022年10月31日的三個月和九個月，管理層認為，傳統的旺季已經並將繼續受到與供應鏈中斷和COVID 19相關的經濟狀況的影響，儘管沒有前一年那麼嚴重。該公司繼續經歷原材料供應鏈中斷的情況。此外，該公司的客户正在經歷供應鏈中斷，影響新學校建設和翻新的完成。

公司在夏季旺季期間和預期的營運資金需求要求管理層作出影響資產、負債、收入和支出以及相關或有資產和負債的估計和判斷。管理層持續評估其估計，包括與市場需求、勞動力成本和庫存庫存有關的估計。管理層作出的重大估計包括但不限於：存貨估值；遞延税項資產和負債；財產、廠房和設備的使用壽命；養卹金、保修和自我保險項下的負債；應收賬款壞賬準備。由於在做出假設和估計時存在固有的不確定性，2022年10月31日之後發生的事件和情況變化，包括那些因新冠肺炎疫情和供應鏈中斷的持續影響而產生的事件和變化，可能會導致實際結果與我們的假設和估計所預期的結果不同。

注3.新會計公告

最近發佈的會計更新

12

2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13，金融工具-信用損失(主題326)：金融工具信用損失的測量。ASU 2016-13用反映預期信貸損失的方法取代了用於衡量和確認信貸損失的已發生損失減值方法，並需要考慮更廣泛的合理和可支持的信息來告知信貸損失估計。經ASU 2019-10年度修改後的採用日期為2022年12月15日之後開始的下一財年及其過渡期。該公司目前正在評估該標準對合並財務報表和相關披露的影響。

最近發佈的其他會計更新預計不會對公司的綜合財務報表產生實質性影響。

注4.收入確認

該公司向批發商、分銷商、教育機構和政府實體制造、營銷和分銷各種學校和辦公傢俱。當控制權轉移給客户時，收入被記錄為承諾的貨物或服務，其數額反映了實體預期有權獲得的對價，以換取這些貨物或服務。

該公司的銷售通常涉及根據客户採購訂單交付貨物的單一履約義務。我們產品的價格是以公佈的價目表和客户協議為基礎的。公司已確定，履行義務在公司根據客户合同完成交付的時間點上得到了履行。大多數銷售是船上交貨(FOB)目的地，目的地是根據客户合同指定的，可能包括將傢俱送到教室、學校場地或倉庫。在FOB工廠出售的傢俱通常是賣給我們產品的經銷商，他們反過來為最終客户提供物流。一旦產品按照運輸條款交付，客户就能夠直接使用資產，並從資產中獲得基本上所有剩餘的好處。本公司認為控制權已根據裝運條款在裝運或交付時轉讓，因為本公司當時有權獲得付款，客户擁有資產的合法所有權，公司已轉讓資產的實際佔有權，且客户對資產的所有權具有重大風險和回報。

銷售額是扣除折扣、銷售獎勵和回扣、銷售税以及預計退貨和折扣後的淨額。該公司通過各種地區和國家計劃向客户提供銷售激勵和折扣。這些計劃包括產品回扣、產品退貨津貼和貿易促銷。這些項目的可變對價是在合同開始時根據當前銷售水平和歷史經驗使用期望值方法在交易價格中估計的，但受限制。

該公司主要通過經銷商和直接面向客户製造和分銷產品來創造收入。在相應的運輸條款確定的交貨過程完成後的時間點，控制權轉移給經銷商和直接客户。因此，考慮到產品性質、業績義務和分銷流程的相似之處，我們不認為它們是有意義的不同收入來源。銷售主要在美國，面向類似類別的客户。我們不會根據產品線或任何其他可識別的類別來管理或評估業務。

注5.盤存
存貨的價值是按 成本(先入先出)或可變現淨值中的較低者，包括材料、人工和工廠間接費用。本公司記錄存貨超額成本超過其估計可變現淨值的估值調整。緩慢移動和陳舊庫存的估值調整是使用適用於庫存的估計百分比計算的，該估計百分比基於與實物庫存相關的產品實物檢查、對緩慢移動的產品和組件階段的審查、庫存類別、歷史和預測的銷售消耗以及對積極營銷計劃的考慮。教育傢俱的市場傳統上是由價值而不是風格驅動的，該公司通常不會產生材料過時的費用。如果市場狀況不如管理層預期的那樣有利，可能需要進行額外的估值調整。該公司將過剩產能的成本記錄為期間費用，而不是資本化存貨估值的組成部分。

下表列出了公司截至2022年10月31日、2022年1月31日和2021年10月31日的庫存細目：
13

10/31/20221/31/202210/31/2021
(單位：千)
成品$24,173 $16,731 $14,053 
Oracle Work in Process18,829 14,732 14,299 
原料14,463 15,910 12,131 
總庫存$57,465 $47,373 $40,483 

注6.租契

該公司擁有不動產、設備和汽車的經營租約，將在2026年前的不同日期到期。本公司在開始時確定一項安排是否為租約，並在開始時評估租約的分類。本公司的所有租約均歸類為營運租約。在容易確定的情況下，公司使用隱含利率或遞增借款利率。我們的遞增借款利率估計為在類似條款和付款的抵押品基礎上使用公司特定信用利差計算的利率。本公司的租賃條款包括只有在合理確定我們將行使該選擇權時才延長或終止租約的選擇權。我們經營租賃的租賃費用是在租賃期限內以直線基礎確認的。
關於我們的租約的數量信息如下：
截至三個月九個月結束
10/31/202210/31/202110/31/202210/31/2021
(單位：千，租期和貼現率除外)
經營租賃成本$1,288 $1,358 $3,903 $3,878 
短期租賃成本113 93 289 258 
轉租收入(10)(10)(30)(30)
可變租賃成本16 14 547 621 
總租賃成本$1,407 $1,455 $4,709 $4,727 
其他經營租賃信息：
為計入租賃負債的金額支付的現金$4,306 $4,172 
以新的租賃負債換取的使用權資產$469 $330 
加權平均剩餘租賃年限(年)2.43.4
加權平均貼現率6.3 %6.4 %

截至2022年10月31日生效的經營租賃的未來最低租賃付款如下：
14

經營租賃
截至1月31日的年度，(單位：千)
2023年剩餘部分$1,410 
20245,646 
20255,643 
20261,413 
2027— 
此後— 
租賃付款餘額$14,112 
短期租賃負債4,985 
長期租賃負債8,028 
租賃總負債$13,013 
未貼現現金流與貼現現金流的差額$1,099 


注7.債務
該公司長期債務的未償餘額如下：
10/31/20221/31/202210/31/2021
(單位：千)
循環信貸額度$12,221 $9,551 $7,866 
其他4,680 4,962 5,185 
債務總額16,901 14,513 13,051 
較小電流部分2,457 340 504 
非流動部分$14,444 $14,173 $12,547 

本公司及其全資子公司Virco Inc.(“借款人”)與作為行政代理和貸款人(“PNC”)的PNC銀行簽訂了循環信貸和擔保協議(“信貸協議”)。 信貸協議自二零一一年十二月訂立以來，曾多次修訂。 於2021年9月28日，借款人與PNC銀行訂立經修訂及重訂的循環信貸及擔保協議(“重訂信貸協議”)，該協議修訂及重述先前的信貸協議，並有效地將所有先前的修訂納入經修訂及重述的協議形式。

根據重新訂立的信貸協議，本公司可就本公司的股本發放股息或付款，總金額最高可達$3.0在任何財政年度內，只要任何該等付款不會發生或持續或將會導致違約，則公司必須證明形式上符合不低於以下的12個月後續固定費用承保比率1.20：1.00截至緊接任何該等股息或付款日期前的財政季度。重訂信貸協議亦要求本公司維持最低固定押記覆蓋率，並載有多項其他契諾，在某些情況下限制借款人及其附屬公司與其他實體合併或收購、產生新留置權、產生額外債務、在正常業務過程以外出售資產、與聯屬公司訂立交易或大幅改變借款人的一般業務性質的能力。

重新訂立信貸協議的其他主要條款與原信貸協議大致相同，包括(I)循環信貸額度，最高循環墊款金額為#美元。65.0百萬美元，受借款基數限制，並通常規定最高可達85符合條件的應收賬款的百分比，加上一個等於以下兩者中較小者的百分比60符合條件的庫存價值的%或85符合條件的存貨清算價值的%，外加美元15.0從每年1月到7月，減去未提取的信用證和準備金金額。重新獲得的信用
15

協議以幾乎所有借款人的個人財產和某些借款人的不動產為擔保。於重新訂立的信貸協議提前終止時，重新訂立的信貸協議須受若干預付罰金的規限。在到期日之前，根據重新訂立的信貸協議，借款人可選擇償還及再借入本金，而無須支付溢價或罰款，但須受借款基數限制、季節性調整及若干其他條件所規限，包括將循環額度下的借款減少至少於或等於$10.0百萬，在一段時間內30每一財政年度第四季度的連續天數。重新簽署的信貸協議還包含某些財務契約，包括固定收費覆蓋率和資本支出限額。

截至2022年1月31日，由於供應鏈中斷和勞動力短缺的影響，公司淨虧損增加，違反了重新簽署的信貸協議下的財務契約。2022年4月15日，本公司簽訂了信貸協議第2號修正案(“第2號修正案”)，對信貸協議和循環信貸安排進行了以下更改：

i.將循環信貸安排的最終到期日從2023年3月19日延長至2027年4月15日；

二、將借款上限從$提高到65.0百萬至美元70.02022年7月和2022年8月分別為100萬美元，並將借款上限從1美元提高到40,000,000至$45,000,0002022年10月；

三、放棄該公司違反維持固定費用覆蓋率至少1.00截至2022年1月31日的期間；

四、在截至2023年1月31日的財政年度第一季度和第二季度，實施了今年迄今調整後的臨時EBITDA契約，以代替測試這些季度的固定費用覆蓋率契約，第三財政季度及以後將恢復固定費用覆蓋率的季度測試；

v.允許出售和回租公司位於Amity Road 1655號的物業，並解除貸款人對該物業的質押，淨收益將用於擬議的股份回購；

六、循環信貸工具的退役LIBOR(倫敦銀行間同業拆放利率)定價，取而代之的是BSBY(彭博短期銀行收益率)指數，定價級別和利差保持不變；

七.將P卡、ACH信用卡和ACH借記卡的期限延長一年；以及

八.借款人需支付$250,000延展費及$75,000豁免及修改費，另加$200,000在成交時到期，併為$125,000截止日期為關閉一週年紀念日。

截至2022年10月31日，該公司遵守了其債務契約。

除金融契約外，《重新簽署的信貸協議》規定了常規違約事件，但須受某些救治期限和其他限制的約束。借款人收到應收賬款後，幾乎所有應收賬款均會自動及迅速清償重新訂立的信貸協議項下的未償還款項。由於重新訂立信貸協議的自動清盤性質，如果借款人違反任何契約、違反任何陳述或擔保或根據借款基數計算借款能力惡化，則除非由PNC酌情提供，否則借款人可能無法獲得現金流動資金。

公司與PNC的循環信貸額度是為了在公司夏季旺季提供季節性信貸。大約$14.5截至2022年10月31日，可供借款的資金為100萬英鎊。截至2022年10月31日的利率為7.50%。該公司還對循環信貸額度中未使用的部分收取費用，費率為0.375%.

除了未償債務餘額#美元12.2在公司的循環信貸額度上，公司還對阿肯色州康威的一座製造大樓進行抵押。原始紙幣的日期為2017年8月，票面金額為#美元。5.8百萬美元，按固定利率4每年百分比，以及20幾年的刑期。這張票據下的未償還金額為#美元。4.7截至2022年10月31日。

管理層相信，債務的賬面價值於2022年10月31日接近公允價值，因為所有長期債務根據當時的市場狀況按浮動利率計息。

注8.所得税
在評估遞延税項資產的變現能力時，本公司會考慮部分或全部遞延税項資產是否更有可能無法變現。遞延税項資產的最終變現取決於
16

在這些臨時差額成為可扣除期間，產生未來應納税所得額或沖銷遞延税項負債。作為評估的一部分，該公司評估所有可用的正面和負面證據，包括現有應税臨時差額的未來沖銷、預計的未來應税收入、税收結轉的可用性、税務籌劃戰略和最近業務的結果(包括最近幾年的累計虧損)，以確定未來是否將產生足夠的未來應税收入來實現現有的遞延税項資產。公司招致 截至2022年1月31日和2021年1月31日的財政年度的營業虧損，與截至2020年1月31日的財政年度的經營業績相結合，該公司在過去三個財政年度累計發生了營業虧損。因此，該公司以截至2022年1月31日的前12個季度在美國和某些州司法管轄區累計虧損的形式確定了客觀和可核實的負面證據。雖然該公司已採取重大措施恢復盈利，但學校傢俱市場的短期前景是具有挑戰性的，特別是與持續的供應鏈困難有關。在截至2022年1月31日的第四季度，根據這項評估，在考慮了現有應税臨時差額的未來逆轉和季節性對公司業務的影響後，公司確定大部分遞延税項淨資產的變現不再符合比不符合更有可能的標準，並對大部分遞延税項淨資產計入估值準備。估值免税額為$8,893,000, $11,412,000及$1,237,000截至2022年10月31日、2022年1月31日和2021年10月31日，聯邦遞延税項資產和某些州淨營業虧損結轉需要分別將遞延税項資產的賬面金額減少到更有可能實現的金額。

該公司已採取重大措施恢復盈利，今年前9個月的訂單率很有利，第三季度和今年迄今的業績與去年同期相比有了顯著改善。儘管有了這些改進，但截至2022年10月31日，該公司仍在運營，累計十二個季度的運營虧損。如果營業收入目前的良好趨勢持續到今年全年，公司將利用淨營業虧損的一大部分，並將按季度重新評估估值撥備的餘額。

截至2022年10月31日和2021年10月31日的三個月，實際所得税税率為3.9%和18.2%。截至2022年10月31日和2021年10月31日的9個月，實際所得税税率為2.6%和22.2%。截至2022年10月31日的三個月和九個月的有效税率的變化主要是由於從截至2022年1月31日的財政年度第四季度開始並持續到2022年10月31日止期間，記錄了聯邦遞延税項資產所需的估值準備和某些州淨營業虧損結轉。截至2021年10月31日止三個月及九個月的實際税率主要是由於不同司法管轄區税前收入預測組合的變化、估計的永久差額以及就遞延税項淨資產計入部分估值津貼所致。

2017年1月31日及隨後的財政年度仍可供美國國税局和州税務機關審查。該公司目前沒有接受任何國家審查。該公司目前正在接受美國國税局對其截至2016年1月31日的財政年度的聯邦納税申報單的審查。

17

注9.每股淨收益
每股基本淨收入的計算方法是淨收入除以已發行普通股的加權平均數量。每股攤薄淨收入的計算方法是淨收入除以已發行普通股的加權平均數加上股票獎勵的攤薄效應。下表列出了每股基本收入和攤薄收入的計算方法：
 截至三個月九個月結束
 10/31/202210/31/202110/31/202210/31/2021
 (單位為千，每股數據除外)
淨收入$7,875 $1,325 $12,471 $1,176 
已發行普通股加權平均股份16,211 16,033 16,118 15,927 
股權激勵計劃中普通股等價物的稀釋效應38 49 18 36 
總計16,249 16,082 16,136 15,963 
每股淨收益-基本$0.49 $0.08 $0.77 $0.07 
每股淨收益-稀釋後$0.48 $0.08 $0.77 $0.07 

注10.基於股票的薪酬
股票激勵計劃
公司的兩個股權激勵計劃分別是2019年總括股權激勵計劃(簡稱《2019計劃》)和2011年股權激勵計劃(簡稱《2011年計劃》)。

根據2019年計劃，該公司可授予最高1,000,000以限制性股票單位的形式向其員工發放股份，以限制性股票獎勵的形式向非僱員董事發放股份。根據2019年計劃授予的限制性股票單位和獎勵在獎勵的歸屬期內按比例支出。本公司將其限制性股票單位或獎勵的公允價值及相關補償支出確定為授予日的單位或獎勵的市值減去授予的單位或獎勵的行使價之間的差額。於截至2022年10月31日止九個月期間，本公司授予0獎勵，既得114,470根據他們的條款和沒收股份02019年計劃下的股票。截至2022年10月31日，大約有608,435根據2019年計劃，可供未來發行的股票。

根據2011年的計劃，該公司最初被允許提供高達2,000,000以限制性股票單位的形式向其員工發放股份，以限制性股票獎勵的形式向非僱員董事發放股份。根據二零一一年計劃授予的限制性股票單位及獎勵於獎勵歸屬期間按比例列支。本公司將其限制性股票單位或獎勵的公允價值及相關補償支出確定為授予日的單位或獎勵的市值減去授予的單位或獎勵的行使價之間的差額。2011年計劃於2021年到期，不得根據2011年計劃作出新的獎勵。在截至2022年10月31日的九個月期間，本公司233,270根據他們的條款和沒收股份02011年計劃下的股票。

在截至2022年10月31日的三個月內，與限制性股票單位和/或在銷售和銷售成本中確認的獎勵有關的基於股票的薪酬支出、一般和行政費用為#美元28,000及$75,000，分別為。在截至2021年10月31日的三個月內，與限制性股票單位和/或在銷售和銷售成本中確認的獎勵有關的基於股票的薪酬支出、一般和行政費用為#美元。54,000及$199,000，分別為。

在截至2022年10月31日的9個月內，與限制性股票單位和/或在銷售和銷售成本中確認的獎勵、一般和行政費用有關的基於股票的薪酬支出為#美元120,000及$389,000，分別為。在截至2021年10月31日的9個月內，與限制性股票單位和/或在銷售和銷售成本中確認的獎勵、一般和行政費用有關的基於股票的薪酬支出為#美元164,000及$595,000，分別為。

18

截至2022年10月31日，652,000與未歸屬的限制性股票單位和/或獎勵有關的未確認補償支出，預計將在加權平均期間確認，加權平均期間約為2好幾年了。

注11.退休計劃
本公司及其附屬公司根據一項名為“Virco僱員退休計劃”(“退休金計劃”)的非供款固定收益退休計劃，為某些員工提供保障。正如Form 10-K年度報告中更詳細地描述的那樣，僱員退休計劃下的應計福利自2003年12月31日起被凍結。根據這項計劃，不會產生任何服務費用。
公司還為某些關鍵員工提供補充退休計劃--VIP退休計劃(以下簡稱VIP計劃)。正如截至2022年1月31日的10-K表格年度報告中更詳細地描述的那樣，該計劃下的福利應計項目自2003年12月31日起被凍結。
養卹金計劃和貴賓計劃在2022年和2021年10月31日終了的三個月和九個月的定期養卹金淨費用如下：
綜合員工退休計劃
截至三個月九個月結束
10/31/202210/31/202110/31/202210/31/2021
(單位：千)
服務成本$—$—$—$—
利息成本298281895841
計劃資產的預期回報(237)(218)(711)(654)
計劃結算646564285
攤銷先前服務費用————
確認精算損失淨額1344424021,328
效益成本$259$570$650 $1,800 
在截至2022年10月31日的三個月和九個月期間，公司為相關福利義務支付了一次性分配。由於一次性結算的金額超過了當年的服務和利息成本之和，分配被視為按照美國公認會計準則進行的結算，導致計劃結算損失#美元。64,000在所附簡明綜合業務報表中記入養卹金支出和計劃重新計量精算收益#美元。3,347,000，扣除税項，計入截至2021年10月31日的三個月和九個月的累計其他全面收入。

401(K)退休計劃

該公司的退休計劃覆蓋所有美國員工，允許參與者推遲1%至75他們通過401(K)退休計劃獲得的合格補償的%。該計劃將Virco股票作為投資選項之一。2022年10月31日和2021年10月31日，該計劃舉行1,250,468股票和1,026,096分別為Virco股票。在2022年和2021年10月31日終了的三個月中，僱主匹配產生的以公司股票形式支付的補償費用為#美元。333,000及$217,000分別進行了分析。在2022年10月31日和2021年10月31日終了的9個月中，以公司股票形式支付的僱主匹配產生的補償費用為#美元。985,000及$608,000分別進行了分析。

注12.應計保修
本公司對所有材料和工藝上的重大缺陷提供保修。2013年1月31日之前銷售的產品提供的標準保修是十年。自2014年2月1日起，該公司將其保修修改為有限終身保修。2014年2月1日生效的保修預計不會對保修費用產生重大影響。自2017年1月1日起，公司修改了2017年1月1日之後銷售的產品的標準保修，按產品組件提供特定的保修期限，保修期限不超過十年。本公司的保修不是對使用壽命的保證，這取決於本公司無法控制的事件，並且可能不同於保修期。該公司根據產品銷售數據和對實際發生的保修索賠的分析，估算其對保修索賠的風險。
以下是該公司截至2022年10月31日和2021年10月31日的三個月和九個月的保修索賠活動摘要：
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 截至三個月九個月結束
10/31/202210/31/202110/31/202210/31/2021
(單位：千)
期初餘額$650 $700 $600 $700 
規定106 28 256 84 
已招致的費用(56)(28)(156)(84)
期末餘額$700 $700 $700 $700 

注13.或有事件

該公司對產品損失有自我保險的保留，最高可達$250,000每次發生，工人賠償責任損失最高可達$250,000每次事故，一般責任損失最高可達$50,000每次事故和汽車責任損失最高可達$50,000每次發生的事件。公司已購買保險，以彌補超過自我保險保留或免賠額的損失，最高限額為$30,000,000。該公司已對其負債索賠的未來預期損失總額進行了精算估計，並記錄了相當於淨現值的負債。

本公司及其附屬公司是因在正常業務過程中經營而引起的各種法律訴訟的被告。管理層在諮詢法律顧問後認為，所有該等事宜的最終結果將不會對本公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。


注14.遞送成本
截至2022年10月31日和2021年10月31日的三個月，運輸和課堂交付成本約為8,393,000及$6,209,000分別計入隨附的簡明綜合經營報表中的銷售、一般和行政費用。
截至2022年10月31日和2021年10月31日的9個月，運輸和課堂交付成本約為18,776,000及$14,242,000分別計入隨附的簡明綜合經營報表中的銷售、一般和行政費用。

注15.後續事件

沒有。
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項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析


經營成果

概述

截至2022年10月31日的3個月和9個月期間以及截至2021年10月31日的可比期間的運營結果受到經濟狀況的重大影響，這些經濟狀況由新冠肺炎疫情、全球供應鏈中斷和全球衝突驅動。與前一年相比，本年度新冠肺炎的影響有很大不同。通常情況下，該公司有一個特殊的季節性年度週期，大約50%的銷售額發生在6月、7月和8月。從客户那裏收到的訂單遵循類似的季節性週期，大部分訂單在銷售季節之前大約4-6周到達。

在截至2021年10月31日的三個月和九個月期間，我們的大多數主要客户要麼已經重返全日制課堂教學，要麼計劃即將回歸。在此期間，公司收到了大量訂單，比往常更早地收到了立即交貨的訂單，以期重返課堂教學。由於勞動力和原材料短缺，公司無法在2021年傳統的三個月季節性窗口內交付訂購的傢俱，因此生產和運輸活動的增加延長到截至2022年1月31日的第四季度。本會計年度伊始，該公司積壓了大量未發貨的銷售訂單，比前幾年的典型銷售訂單多了大約2000萬美元。

在截至2022年10月31日的三個月和九個月期間，管理層認為，傳統的季節性週期以及公司為該季節性週期提供服務的能力已開始恢復正常。今年到目前為止，該公司的訂單與去年同期相比增長了6.7%，但與前一年相比，季度訂單率波動較大，回到了更傳統的季節性週期。在截至2022年10月31日的季度內，該公司的訂單與去年同期相比下降了15.9%，而2022年前兩個季度的訂單與去年同期相比有所增加。

在截至2021年10月31日的三個月和九個月期間，該公司的原材料成本出現了嚴重的價格上漲。舉例來説，根據鋼材類型的不同，鋼材成本在這一年中上漲了50%至100%。除了成本增加外，該公司還出現了國內供應的材料短缺，包括鋼鐵、塑料、樹脂和木材。這些成本增加一直持續到截至2022年1月31日的財政年度結束。在截至2021年10月31日的三個月和九個月期間，該公司出現了勞動力短缺，並且在招聘永久和臨時勞動力方面遇到了嚴重困難。該公司向工廠和倉庫員工支付了大量雙倍工資，這對財務業績產生了不利影響。相比之下，截至2022年10月31日的三個月和九個月期間的特點是原材料成本持續高企，但沒有出現前一年發生的原材料成本同樣嚴重的飆升。在截至2022年10月31日的9個月裏，許多原材料成本繼續温和增長，但鋼鐵成本和精選的其他成本有所下降。在截至2022年1月31日的財年第四季度，該公司將工廠工資提高了近每小時3美元。這增加了工廠的直接人工和管理費用，但使公司能夠僱傭和保留足夠的永久和臨時勞動力。截至2022年10月31日的9個月的產量水平較上年同期增長18%，但整個增長髮生在今年前六個月，以支持季節性夏季銷售水平的增長。工廠生產水平的提高和相關的間接費用吸收部分抵消了人工費用增加的影響。

來自國際來源的供應鏈中斷--主要是中國--繼續對運營和競爭格局產生不利影響。在截至2021年7月31日的六個月內，從中國獲得物資受到運費大幅上升和國內港口海運嚴重中斷的不利影響。除進口零部件外，該公司還經歷了來自國內供應商的供應鏈中斷。在截至2022年10月31日的當前9個月期間，港口擁堵狀況有所改善，海運成本也沒有前一年那麼波動，但中國因新冠肺炎對主要城市的嚴重封鎖對中國運往美國的貨物造成了不利影響。由於該公司保留了國內工廠，管理層認為，與在海外採購成品的競爭對手相比，該公司將不太容易受到國際供應鏈中斷的影響，但該公司仍將受到這些國際事件的影響。

在客户獲得入住證之前，Virco不會將傢俱送到新學校。建築業的供應鏈中斷可能會推遲新學校的完工，這對截至2022年10月31日的季度的銷售量沒有顯著影響，但可能會影響今年剩餘時間的銷售時間。

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2022年2月，俄羅斯入侵烏克蘭，導致石油和能源價格飆升，這可能會增加塑料和貨運的成本。本公司的運費增加，但由於本公司在年初提高了銷售價格，運費佔銷售額的百分比一直保持穩定。此外，國內鋼鐵生產中使用的生鐵約有三分之二來自俄羅斯和烏克蘭。在截至2022年10月31日的季度裏，鋼材價格下降，但與2021年初相比仍處於高位。

正如公司在截至2022年1月31日的財政年度的10-K表格中的風險因素部分所討論的那樣，公司利用一份全國性的合同來為我們的大部分訂單定價。這份合同/價目表確定一年或偶爾更長時間的商品和服務的銷售價格。由於目前大宗商品和能源價格的波動，加上普遍的通貨膨脹，該公司已經談判，除了1月1日的價格上漲外，還可以對每個合同年度7月1日之後收到的訂單提高價格。在提高訂單價格和實現銷售收入增長之間，通常會有幾個月的時間間隔。截至2022年4月30日的第一季度銷售額主要由2022年1月1日漲價之前收到的訂單組成。截至2022年7月31日的第二季度和截至2022年10月31日的第三季度的銷售額主要由2022年7月1日漲價之前收到的訂單組成。2022年7月1日之後收到的訂單價格上漲的影響應有利於公司截至2023年1月31日的第四季度，前提是此類訂單是在第四季度發貨的。

截至2022年10月31日的三個月

在截至2022年10月31日的三個月裏，該公司的銷售額為77,395,000美元，税前收入為8,194,000美元，而上一年的銷售額為57,331,000美元，税前收入為1,620,000美元。

與2021年同期相比，銷售額增加了約2006.4萬美元，增幅為35.0%。這一增長是由於年初銷售積壓增加，第一季度訂單增加，1月1日之後收到的訂單價格上漲，以及公司為傳統季節性週期提供服務的能力。在截至2022年1月31日的財年中，該公司出現了嚴重的供應鏈問題和勞動力短缺，並在本財年晚些時候發運了更大比例的年度銷售收入。

截至2022年10月31日的第三季度，毛利率佔銷售額的39.8%，而去年同期為35.4%。為了收回前一年增加的材料和勞動力成本，該公司提高了2022年1月1日之後收到的所有訂單的價格。漲價的影響並沒有完全影響第一季度的銷售額，但在截至2022年7月31日的第二季度和截至2022年10月31日的第三季度的銷售額上實現了實質性的增長。在上一季度，該公司的原材料成本大幅增加。本季度，原材料成本仍然居高不下，但相對穩定，並被2022年1月1日的漲價所覆蓋。

截至2022年10月31日的三個月，銷售、一般和行政費用與去年同期相比增加了約419.5萬美元，但佔銷售額的比例從上一年的31.0%下降到28.4%。銷售、一般和行政費用增加的部分原因是可變運費和服務費用增加，以及可變銷售費用增加。此外，該公司還解決了與其在學校傢俱市場的一家競爭對手有關的知識產權訴訟。和解協議有效地抵消了截至2022年10月31日的9個月的法律費用。

養卹金費用的主要組成部分涉及AOCI的攤銷。在截至2022年1月31日的前一年，公司受益於計劃資產的良好投資回報，以及由於貼現率增加而減少了對福利義務的衡量，這兩者都對AOCI產生了有利影響。由於AOCI的開始較低，AOCI的季度攤銷比上一年同期有所減少。

與去年同期相比，截至2022年10月31日的三個月的利息支出增加了24萬美元。這一增長主要是由於2022年為季節性營運資本提供資金而借入的金額增加，以及利率上升。

截至2022年10月31日和2021年10月31日的三個月，實際所得税税率分別為3.9%和18.2%。2022年實際税率較低主要是由於記錄了聯邦遞延税項資產所需的估值準備和某些州淨營業虧損結轉，該結轉從截至2022年1月31日的財政年度第四季度開始，一直持續到2022年10月31日。截至2021年10月31日的第三季度的有效税率主要是由於不同司法管轄區税前收入預測組合的變化、估計的永久性差異以及對遞延税項淨資產的部分估值準備的記錄。

截至2022年10月31日的9個月

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在截至2022年10月31日的9個月中，該公司的銷售額為192,276,000美元，税前利潤為12,803,000美元，而上一年的銷售額為144,720,000美元，税前利潤為1,511,000美元。銷售額增加了約47,556,000美元，增幅為32.9%。這一增長是由於年初銷售積壓增加、第一季度訂單增加、2022年1月1日之後收到的訂單價格上漲以及公司為傳統季節性週期提供服務的能力所致。

2023財年前9個月的毛利率佔銷售額的37.6%，而上一財年為34.8%。利潤率受到2023財年初價格上漲的積極影響，但部分被勞動力成本增加所抵消。原材料成本在上一年大幅增加。這些成本在本年度仍居高不下，但相對穩定，並在2022年1月1日實施的漲價中得到很大程度的彌補。

截至2022年10月31日的9個月，銷售、一般和行政費用與去年同期相比增加了約11,083,000美元，但佔銷售額的比例從上一年的31.8%下降到29.7%。銷售、一般和行政費用增加的原因是可變運費和服務費用以及可變銷售費用增加。在學校傢俱市場上針對競爭對手執行公司知識產權的法律費用被截至2022年10月31日的第三季度收到的和解協議所抵消。

養卹金費用的主要組成部分涉及AOCI的攤銷。在截至2022年1月31日的前一年，公司受益於計劃資產的良好投資回報，以及由於貼現率增加而減少了對福利義務的衡量，這兩者都對AOCI產生了有利影響。由於AOCI的開始較低，AOCI的季度攤銷比上一年同期有所減少。

與去年同期相比，截至2022年10月31日的9個月的利息支出增加了713,000美元。這一增長主要是由於2022年為季節性營運資本提供資金而借入的金額增加和利率上升。

截至2022年10月31日和2021年10月31日的9個月，實際所得税税率分別為2.6%和22.2%。較低的實際税率主要是由於從截至2022年1月31日的財政年度第四季度開始並持續到2022年10月31日止期間，記錄了聯邦遞延税項資產所需的估值準備和某些州淨營業虧損結轉。截至2021年10月31日的第三季度的有效税率主要是由於不同司法管轄區税前收入預測組合的變化、估計的永久性差異以及對遞延税項淨資產的部分估值準備的記錄。


流動性與資本資源

教育傢俱的市場非常季節性，公司年銷售量的大約50%是在每年6月至8月的月份發貨的。該公司傳統上在每個會計年度的第一季度和第二季度生產大量庫存，以應對夏季季節性發貨量的增長。此外，公司在旺季為大量應收賬款提供資金。如上所述，在截至2022年1月31日的財年中，該公司經歷了嚴重的供應鏈中斷和勞動力短缺，並於今年晚些時候交付了訂單。在截至2022年10月31日的當前季度，該公司繼續面臨供應鏈挑戰，但程度不如上一年。該公司認為，截至2022年10月31日的季度，傳統的季節性銷售週期已大幅迴歸，並將持續到截至2023年1月31日的第四季度。

截至2022年10月31日，庫存比2021年10月31日增加了16,982,000美元。庫存增加的大約11%是由於材料和勞動力成本增加而產生的估值，其餘部分是由於數量增加所致。由於銷售量增加，以及由於供應鏈問題，公司上一年沒有足夠的庫存水平，庫存數量增加。庫存增加的資金來自公司在PNC銀行的信貸額度下的借款增加和供應商信貸的增加，傳統上，供應商信貸隨着材料購買量的增加而增加。

截至2022年10月31日的9個月的權責發生制資本支出為2,716,000美元，而去年同期為2,552,000美元。資本支出通過公司在PNC銀行的信貸安排和運營現金流提供資金，根據Covenant的規定，每年不得超過800萬美元。

截至2022年1月31日，由於供應鏈中斷和勞動力短缺的影響，公司淨虧損增加，違反了重新簽署的信貸協議下的財務契約。2022年4月15日，本公司與PNC銀行簽訂循環信貸擔保協議第2號修正案，
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對公司與PNC銀行的信貸安排進行了某些更改，包括將貸款的最終到期日延長至2027年4月15日，並將借款上限從65,000,000美元提高到2022年7月和8月的70,000,000美元，並在2022年10月從40,000,000美元提高到45,000,000美元。看見注7。本季度報告表格10-Q第1項下未經審計綜合財務報表附註的債務。

基於公司目前的預測，包括與新冠肺炎相關的成本、原材料成本及其提價能力，管理層相信，儘管經濟狀況、不斷變化的原材料成本和供應鏈挑戰等風險和不確定性依然存在，但公司將繼續遵守第二號修正案下的財務契約。截至2022年10月31日，該公司遵守了其債務契約。

本公司相信，來自業務的現金流，加上本公司在PNC銀行的未使用借款能力，將足以支付本公司未來12個月的償債要求、資本支出和營運資金需求。

表外安排
沒有。

關鍵會計政策和估算
公司的關鍵會計政策在截至2022年1月31日的會計年度的Form 10-K年度報告中概述。

前瞻性陳述
本公司或其代表不時以口頭或書面形式作出前瞻性陳述，包括在截至2022年10月31日的10-Q表格季度報告中。此類前瞻性陳述可包括但不限於：提交給股東的報告、新聞稿、經公司授權的高管批准所作的口頭陳述以及提交給美國證券交易委員會(以下簡稱“美國證券交易委員會”)的文件。“預期”、“預期”、“將繼續”、“相信”、“估計”、“項目”或類似的詞語或類似表述旨在識別1995年“私人證券訴訟改革法”所指的“前瞻性陳述”。公司的前瞻性陳述預期的結果會受到某些風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定因素可能導致實際結果與預期結果大不相同，這些風險和不確定因素包括但不限於教育機構的資金可獲得性、材料的可獲得性和成本、勞動力的可獲性和成本、對公司產品的需求、影響銷售價格和利潤率的競爭條件、資本成本和總體經濟狀況。這些風險和不確定性在公司截至2022年1月31日的財政年度的10-K表格中有更詳細的論述，包括在“風險因素”的標題下。

該公司的前瞻性陳述僅代表其對此類陳述發表日期的判斷。通過作出任何前瞻性陳述，公司不承擔更新這些陳述以反映新的、變化的或意想不到的事件或情況的責任。

項目3.關於市場風險的定量和定性披露
根據《交易法》第12b-2條的定義，本公司是一家較小的報告公司，因此不需要提供本項目下的信息。

項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估

在公司管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，公司對截至2022年10月31日我們的披露控制和程序(如1934年《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)第13a-15(E)條所界定)的設計和運作的有效性進行了評估。基於上述，公司首席執行官和公司首席財務官得出結論，公司截至該日期的披露控制和程序有效，以確保在美國證券交易委員會規則和表格指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告公司交易所法案報告中要求披露的信息，並積累這些信息並傳達給公司管理層，包括公司的首席執行官和首席財務官，以便及時做出有關披露要求的決定。在設計和評估信息披露時
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關於控制和程序，公司管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼良好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證，管理層必須運用其判斷來評估可能的控制和程序的成本-收益關係。

財務報告內部控制的變化

公司在公司管理層的監督和參與下進行了一次評價，包括首席執行幹事和首席財務幹事,披露控制和程序的設計和運作的有效性。基於前述，公司首席執行官和公司首席財務官得出結論，公司的披露控制和程序(該術語在1934年證券交易法下的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義，經修訂)在本季度報告10-Q表格所涵蓋的期間結束時有效。

在本10-Q表格季度報告所涵蓋的財務季度中，公司對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對其財務報告的內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對其產生重大影響。
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第II部分--其他資料

維科製造商。公司

項目1.法律訴訟

本公司是在正常業務過程中出現的各種法律訴訟的一方，而本公司認為該等訴訟並不重要，因為管理層預期本公司會根據未決案件的是非曲直取得成功，或預期該等案件所產生的任何法律責任將由保險公司承擔。雖然不可能確切地估計與這些行動有關的最終法律和財務責任，但管理層認為，此類負債的總額對公司的運營結果、財務狀況或現金流不會有實質性影響。

第1A項。風險因素

您應仔細考慮和評估本季度報告中的信息以及標題“第1A項”中列出的風險因素。風險因素“在我們於2022年4月28日提交給美國證券交易委員會的截至2022年1月31日的財年10-K表格年度報告(以下簡稱”10-K表格“)中列出。與10-K表格中披露的風險因素相比，與我們業務相關的風險因素沒有實質性變化。

第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
沒有。

項目3.高級證券違約
沒有。

項目4.礦山安全信息披露
不適用。

項目5.其他信息
沒有。

項目6.展品
展品
數
文檔
31.1
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的《證券交易法》第13a-14和15d-14條，對首席執行官Robert A.Virtue進行認證。
31.2
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的《證券交易法》第13a-14和15d-14條的規定，對總裁副財務長進行認證。
32.1
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官和首席財務官證書。
圖101.INS-XBRL實例文檔。
圖101.SCH-XBRL分類擴展架構文檔。
附件101.CAL-XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。
附件101.LAB-XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。
附件101.PRE-XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。
26


簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。

維科製造集團。公司
日期：2022年12月12日發信人：/s/羅伯特·E·劑量
羅伯特·E·劑量
總裁副主編-金融
(首席財務官)

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