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目錄表

美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
______________________________________________________________
表格10-Q
______________________________________________________________
(標記一)
☒ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末2022年10月31日
或
☐  根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
對於從到的過渡期。
委託文件編號：001-35394
 ______________________________________________________________
Guidewire Software，Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
 ______________________________________________________________
特拉華州36-4468504
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)		(税務局僱主
識別號碼)
2850 S.特拉華街，400套房
聖馬特奧, 加利福尼亞
94403
(主要執行辦公室地址)(郵政編碼)
 
(650) 357-9100
(註冊人的電話號碼，包括區號)
 ______________________________________________________________
不適用
(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)
 ______________________________________________________________

根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值0.0001美元GWRE紐約證券交易所

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

目錄表
 

目錄表
大型加速文件服務器☒加速文件管理器☐
非加速文件服務器☐ 規模較小的報告公司☐


新興成長型公司☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ No ☒
2022年11月30日，註冊人81,876,197已發行和已發行的普通股。

目錄表
Guidewire Software，Inc.
索引

第一部分-財務信息
第1項。
財務報表(未經審計)：
3
截至2022年10月31日和2022年7月31日的簡明綜合資產負債表
4
截至2022年和2021年10月31日止三個月的簡明綜合業務報表
5
截至2022年10月31日和2021年10月31日止三個月的簡明綜合全面收益(損失表)
6
截至2022年和2021年10月31日止三個月股東權益變動簡明綜合報表
7
截至2022年10月31日和2021年10月31日止三個月簡明合併現金流量表
8
簡明合併財務報表附註
10
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
22
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
38
第四項。
控制和程序
39
第II部分--其他資料
40
第1項。
法律訴訟
40
第1A項。
風險因素
40
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
63
第六項。
陳列品
64
簽名
65


目錄表
前瞻性陳述

題為“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”的章節以及本季度報告中的10-Q表格的其他部分和通過引用納入本文的某些信息含有受風險和不確定因素影響的前瞻性陳述，這些陳述符合1933年“證券法”(“證券法”)和1934年“證券交易法”(“交易法”)的含義。前瞻性陳述可能包括有關我們的業務戰略(包括我們的業務和我們經營的市場的預期趨勢和發展以及管理計劃)、財務結果、運營結果、收入、毛利率、運營費用、服務、產品、預計成本和資本支出、研發計劃、銷售和營銷計劃以及競爭的陳述。在某些情況下，您可以通過前瞻性詞語來識別這些陳述，例如“將”、“可能”、“可能”、“應該”、“可能”、“估計”、“預期”、“建議”、“相信”、“預期”、“打算”、“計劃”和“繼續”，這些詞語和其他類似術語的否定或複數形式。由於各種因素，包括但不限於下文標題為“第二部分--其他信息--第1A項”中討論的事項，實際事件或結果可能與這些陳述所表達或暗示的內容大不相同。風險因素“，以及本季度報告10-Q表中的其他部分。許多前瞻性陳述位於“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中。
前瞻性陳述不是對未來業績的保證，涉及風險和不確定性。本Form 10-Q季度報告中包含的前瞻性陳述基於截至本Form 10-Q季度報告提交之日我們掌握的信息以及我們對未來事件的當前預期，這些信息本身可能會發生變化，涉及風險和不確定因素。您不應過度依賴這些前瞻性陳述。
我們不承擔任何義務更新本季度報告中關於Form 10-Q或我們的任何其他通信中的任何前瞻性陳述，除非法律另有要求。所有此類前瞻性陳述應在作出陳述時閲讀，並認識到這些前瞻性陳述在以後可能不完整或不準確。
與我們的業務相關的重大風險摘要
影響我們業務的主要風險和不確定因素包括：
•財產及意外傷害保險業及本公司的增長前景；
•訂閲服務的發展市場以及與此銷售和交付模式相關的不確定性，包括我們現有的定期許可客户在訂閲的基礎上遷移到基於雲的產品、我們基於雲的運營的安全性，或者我們的訂閲服務未能達到規定的服務級別；
•我們的毛利率和營業利潤率以及影響這些利潤率的因素，包括與運營、確保和增強我們的訂閲服務相關的成本；
•未來銷售的趨勢和時機，包括許可證和訂閲收入以及季節性之間的組合；
•我們的競爭環境及其變化；
•我們的軟件應用程序和交付模式的競爭屬性；
•我們收入組合的變化可能會導致我們的訂閲和支持毛利或我們的服務毛利下降；
•我們的相當大一部分收入和年度經常性收入(ARR)依賴於來自P&C保險業相對較少客户的訂單；
•提供專業服務的時間和數量，以及我們的專業服務員工和承包商的費率和使用率；
•在美國和國際上進一步提高銷售額的挑戰；
•我們現有的任何服務或產品可能無法滿足客户需求或維持市場接受度；
•我們的銷售和實施週期漫長多變，取決於我們無法控制的因素，可能會導致我們在創造收入之前花費大量的時間和資源；
•我們的大客户有很大的談判籌碼，這可能要求我們同意導致收入成本增加、收入減少、平均售價和毛利率下降的條款和條件；

目錄表
•我們的業務依賴於客户續訂和擴展他們對我們的服務和產品的許可、支持和訂閲合同；
•可能無法開發、推出和營銷我們的服務和產品的新版本和增強版本；
•我們研發和雲運營的投資和努力的有效性；
•我們有能力遵守當前和不斷演變的本地和外國數據隱私法，包括歐盟(EU)和英國(英國)的一般數據保護法規、加州消費者隱私法、加州隱私權法案以及美國和海外其他各種司法管轄區的法規，並維護我們客户數據、我們基於雲的服務或產品的安全，以及我們可能產生的相關成本和責任；
•保留現有人員並聘用新人員；
•從我們的收購中產生的費用和實現的收益；
•我們對税務責任、與收入確認相關的判斷和其他關鍵會計估計的撥備；
•我們回購股票的時間和金額；
•新的或修訂的法規、法律，包括我們所在司法管轄區的税法，以及會計準則的影響；
•我們有能力應用會計準則，要求管理層作出估計和假設，適應和解釋新準則的要求，向股東清楚解釋新準則如何影響我們的運營結果報告，並制定和保持有效的披露控制和程序或內部控制，以防止錯誤和欺詐；
•我們面臨的市場風險，包括地理和政治事件，如俄羅斯和烏克蘭之間持續衝突的升級、供應鏈中斷和通脹，可能會對我們的客户、合作伙伴和供應商或我們的業務運營產生負面影響；
•對數據隱私的擔憂可能導致監管改革，給我們帶來額外的成本和責任，並限制我們對信息的使用；
•與全球新冠肺炎大流行相關的不確定性以及該病毒未來突變或相關毒株對美國和全球經濟、我們的業務、我們的員工、運營結果、財務狀況、對我們產品的需求、銷售和實施週期以及我們客户和合作夥伴業務健康的影響；
•我們基於雲的服務或產品的數據安全漏洞或未經授權訪問我們客户或員工的數據；
•我們的股票價格可能波動，這可能導致對我們的證券集體訴訟；
•我們成功抗辯針對我們的訴訟的能力；以及
•我們滿足未來流動性需求的能力。

上述風險因素摘要應與本10-Q表季度報告第二部分第1A項中的風險因素文本、本10-Q表季度報告中列出的其他信息，包括我們的精簡合併財務報表及其相關注釋，以及我們提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的其他文件一起閲讀。除了上述概述或本Form 10-Q季度報告中其他地方討論的風險和不確定性之外，其他風險和不確定性可能適用於我們當前或將來可能進行的業務、活動或運營，也可能適用於我們運營或可能未來運營的市場。

_____________

除非上下文另有要求，否則當我們使用術語“Guidewire”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們”時，我們指的是Guidewire Software，Inc.及其子公司。


第一部分-財務信息
2
目錄表
 
第1項。財務報表(未經審計)
3
目錄表
Guidewire Software，Inc.及附屬公司
簡明合併資產負債表
(未經審計，以千計)
 
10月31日，
2022		7月31日，
2022
資產
流動資產：
現金和現金等價物$263,163 $606,303 
短期投資442,023 369,865 
應收賬款，扣除準備金淨額#美元285及$359，分別
88,273 143,797 
未開票應收賬款淨額90,742 71,515 
預付費用和其他流動資產59,355 61,223 
流動資產總額943,556 1,252,703 
長期投資163,335 187,507 
未開票應收賬款淨額15,346 13,914 
財產和設備，淨額79,040 80,740 
經營性租賃資產86,519 90,287 
無形資產，淨額18,574 21,361 
商譽372,214 372,192 
遞延税項資產，淨額218,769 191,461 
其他資產51,155 56,732 
總資產$1,948,508 $2,266,897 
負債和股東權益
流動負債：
應付帳款$41,649 $40,440 
應計僱員薪酬43,171 90,962 
遞延收入，淨額137,546 170,776 
其他流動負債30,398 35,340 
流動負債總額252,764 337,518 
租賃負債100,614 105,123 
可轉換優先票據，淨額395,891 358,216 
遞延收入，淨額7,155 7,500 
其他負債6,923 6,883 
總負債763,347 815,240 
股東權益：
普通股8 8 
額外實收資本1,682,722 1,755,476 
累計其他綜合收益(虧損)(23,963)(19,845)
留存收益(累計虧損)(473,606)(283,982)
股東權益總額1,185,161 1,451,657 
總負債和股東權益$1,948,508 $2,266,897 
請參閲簡明合併財務報表附註。
4
目錄表
Guidewire Software，Inc.及附屬公司
簡明合併業務報表
(未經審計，不包括股票和每股金額，以千為單位)
 
 截至10月31日的三個月，
 20222021
收入：
訂閲和支持$99,068 $78,990 
許可證40,952 40,153 
服務55,262 46,791 
總收入195,282 165,934 
收入成本：
訂閲和支持55,691 48,050 
許可證1,873 2,339 
服務65,566 47,151 
收入總成本123,130 97,540 
毛利：
訂閲和支持43,377 30,940 
許可證39,079 37,814 
服務(10,304)(360)
毛利總額72,152 68,394 
運營費用：
研發58,170 55,124 
銷售和市場營銷46,468 41,005 
一般和行政42,067 37,642 
總運營費用146,705 133,771 
營業收入(虧損)(74,553)(65,377)
利息收入4,638 674 
利息支出(1,674)(4,794)
其他收入(費用)，淨額(13,824)1,183 
扣除所得税撥備(受益)前的收入(虧損)(85,413)(68,314)
所得税準備金(受益於)(16,095)(17,038)
淨收益(虧損)$(69,318)$(51,276)
每股淨收益(虧損)：
基本的和稀釋的$(0.83)$(0.62)
用於計算每股淨收益(虧損)的股份：
基本的和稀釋的83,320,967 83,225,743 

請參閲簡明合併財務報表附註。
5
目錄表
Guidewire Software，Inc.及附屬公司
簡明綜合全面收益表(損益表)
(未經審計，以千計)

 截至10月31日的三個月，
 20222021
淨收益(虧損)$(69,318)$(51,276)
其他全面收益(虧損)：
外幣折算調整(2,701)(724)
可供出售證券的未實現收益(虧損)(1,644)(1,118)
可供出售證券未實現收益(虧損)的税收優惠(費用)443 251 
已實現收益(虧損)計入淨收益(虧損)的重新分類調整(216)69 
其他全面收益(虧損)合計(4,118)(1,522)
綜合收益(虧損)$(73,436)$(52,798)

見簡明合併財務報表附註
6
目錄表
谷IDEWIRE軟件公司及附屬公司
簡明合併股東權益變動表
(未經審計，除股份金額外，以千計)

 普通股其他內容
已繳費
資本		累計
其他
綜合收益(虧損)		留存收益(累計虧損)總計
股東的
股權
 股票金額
截至2022年7月31日的餘額84,084,209 $8 $1,755,476 $(19,845)$(283,982)$1,451,657 
淨收益(虧損)— — — — (69,318)(69,318)
在歸屬限制性股票單位時發行普通股(“限制性股票單位”)373,380 — — — — — 
基於股票的薪酬— — 35,249 — — 35,249 
普通股回購和註銷(2,581,478)— (40,000)— (160,000)(200,000)
外幣折算調整— — — (2,701)— (2,701)
可供出售證券的未實現收益(虧損)，税後淨額— — — (1,201)— (1,201)
可供出售證券已實現收益(虧損)重新分類調整，計入淨收益(虧損)— — — (216)— (216)
採納會計準則更新(“ASU”)2020-06— — (68,003)— 39,694 (28,309)
截至2022年10月31日的餘額81,876,111 $8 $1,682,722 $(23,963)$(473,606)$1,185,161 


 普通股其他內容
已繳費
資本		累計
其他
綜合收益(虧損)		留存收益(累計虧損)總計
股東的
股權
 股票金額
截至2021年7月31日的餘額83,194,157 $8 $1,617,204 $(6,218)$(66,100)$1,544,894 
淨收益(虧損)— — — — (51,276)(51,276)
行使股票期權時發行普通股1,518 — 17 — — 17 
在歸屬RSU時發行普通股335,653 — — — — — 
基於股票的薪酬— — 32,533 — — 32,533 
普通股回購和註銷(226,172)— — — (26,262)(26,262)
外幣折算調整— — — (724)— (724)
可供出售證券的未實現收益(虧損)，税後淨額— — — (868)— (868)
可供出售證券已實現收益(虧損)重新分類調整，計入淨收益(虧損)— — — 69 — 69 
截至2021年10月31日的餘額83,305,156 $8 $1,649,754 $(7,741)$(143,638)$1,498,383 
請參閲簡明合併財務報表附註。
7
目錄表

Guidewire Software，Inc.及附屬公司
簡明合併現金流量表
(未經審計，以千計)
 截至10月31日的三個月，
 20222021
經營活動的現金流：
淨收益(虧損)$(69,318)$(51,276)
將淨收益(虧損)與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整：
折舊及攤銷7,623 8,434 
攤銷債務貼現和發行成本423 3,524 
合同費用攤銷4,490 3,001 
基於股票的薪酬35,096 32,240 
信貸損失準備和收入準備金的變動(72)35 
遞延所得税(18,035)(17,551)
可供出售證券溢價(折價增加)攤銷淨額98 1,601 
影響淨收益(虧損)的其他非現金項目34 131 
經營性資產和負債變動情況：
應收賬款55,245 24,088 
未開單應收賬款(20,659)(6,137)
預付費用和其他資產(839)(7,046)
經營性租賃資產3,768 2,879 
應付帳款847 (1,333)
應計僱員薪酬(45,548)(62,637)
遞延收入(33,575)(30,456)
租賃負債(4,441)(3,386)
其他負債(2,572)(3,153)
經營活動提供(用於)的現金淨額(87,435)(107,042)
投資活動產生的現金流：
購買可供出售的證券(169,232)(241,247)
出售可供出售的證券97,023 27,331 
可供出售證券的到期日22,268 272,943 
購置財產和設備(604)(3,333)
資本化的軟件開發成本(3,697)(3,783)
收購戰略投資(181)— 
收購業務，扣除收購現金後的淨額— (43,830)
投資活動提供(用於)的現金淨額(54,423)8,081 
融資活動的現金流：
行使股票期權時發行普通股所得款項— 17 
普通股回購和註銷(200,000)(26,262)
融資活動提供(用於)的現金淨額(200,000)(26,245)
外匯匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響(2,992)(984)
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)額(344,850)(126,190)
現金、現金等價物和限制性現金--期初614,686 384,910 
現金、現金等價物和受限現金--期末$269,836 $258,720 
8
目錄表
現金流量信息的補充披露：
支付利息的現金$2,500 $2,500 
所得税支付的現金，扣除退税後的淨額$1,314 $717 
購置財產和設備的應計項目$632 $2,639 
資本化軟件開發成本的應計項目$257 $287 
請參閲簡明合併財務報表附註。
9
目錄表
Guidewire Software，Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
1. 公司與主要會計政策和估計摘要
公司
Guidewire軟件公司是特拉華州的一家公司，於2001年9月20日成立。Guidewire Software，Inc.及其子公司(“本公司”)提供了一個結合核心運營、數字參與、分析和人工智能(“AI”)應用的技術平臺。該公司的技術平臺支持核心保險業務，包括承保、保單管理、索賠管理和賬單；對可改善商業決策的數據的洞察；以及為投保人、代理人和其他關鍵利益相關者提供的數字銷售、服務和索賠體驗。該公司的客户主要是財產和意外傷害保險公司。
列報和合並的基礎
本公司的簡明綜合財務報表是根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制的。簡明綜合財務報表及附註包括本公司及其全資附屬公司，並反映管理層認為為公平列報所呈列中期所需的所有調整(所有該等調整均屬正常及經常性)。所有公司間餘額和交易均已在合併中沖銷。按照公認會計原則編制的年度財務報表中通常包含的某些信息和披露，已根據美國證券交易委員會的規章制度被精簡或遺漏。
這些簡明的綜合財務報表應與公司的財務報表和相關説明以及管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析結合起來閲讀，這些討論和分析在公司截至2022年7月31日的財政年度的Form 10-K年度報告中提交。
重新分類
自2023財年開始，公司修改了其分配方法和某些費用的列報方式。這一變動導致設施費用、信息技術基礎設施和軟件費用以及信息安全基礎設施和軟件費用根據人事數分配給所有職能部門，以前分配的剩餘費用記入一般費用和行政費用。其影響是一般和行政費用增加，收入成本和其他業務費用類別減少。因此，上期金額已重新分類，以符合本公司簡明綜合財務報表和本文所附附註中的本期列報。
預算的使用
在按照公認會計原則編制簡明合併財務報表及相關披露時，根據美國證券交易委員會的規則和規定，本公司必須做出影響簡明合併財務報表及附註所報告金額的估計和判斷。實際結果可能與這些估計大不相同。
重大會計政策
除本文披露的政策外，公司的重大會計政策與公司年度報告10-K表格中包含的公司綜合財務報表中披露的政策相比沒有發生變化。
可轉換優先票據
2018年3月，公司發行了美元400.0本金總額為百萬美元1.252025年到期的可轉換優先債券百分比(“可轉換優先債券”)。在2022年8月1日採用ASU 2020-06之前，在發行可轉換優先票據時，公司將可轉換優先票據分離為負債和權益部分。負債部分的賬面金額是通過計量沒有相關可兑換特徵的類似負債的公允價值來計算的。代表轉換選擇權的權益部分的賬面金額是通過從整個可轉換優先票據的面值中減去負債部分的公允價值來確定的。可轉換優先票據的本金金額與負債部分之間的差額最初記錄為債務折價，並在可轉換優先票據的期限內採用實際利息法攤銷為利息支出。有關採用ASU 2020-06的影響，請參閲最近通過的會計聲明部分。
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目錄表
受限現金
未賺取的收購對價根據服務條件扣留，以第三方託管形式持有，並被視為受限現金。在2022年10月31日，$4.6百萬美元計入預付費用和其他流動資產和#美元。2.1百萬美元計入簡明綜合資產負債表中的其他資產。
信用風險集中
可能使公司面臨集中信用風險的金融工具包括現金、現金等價物、投資、應收賬款和未開賬單的應收賬款。該公司維持其現金、現金等價物以及與高質量金融機構的投資。如果在簡明綜合資產負債表中記錄的現金超過聯邦存款保險公司承保的金額，公司在發生違約時將面臨金融機構持有的現金的信用風險。
不是客户已入賬10在截至2022年10月31日和2021年10月31日的三個月中，佔公司收入的1%或更多。一客户已入賬10截至2022年10月31日公司應收賬款的%或更多，以及不是客户已入賬10截至2022年7月31日公司應收賬款的%或更多。
最近採用的會計公告
債務--可轉換債務和其他期權(分專題470-20)和衍生工具和套期保值--實體自有權益的合同(分專題815-40)：實體自有權益的可轉換工具和合同的會計

2022年8月1日，本公司通過了ASU 2020-06《債務與轉換及其他期權(小題470-20)》和《實體自有權益衍生工具與套期保值合約(小題815-40)》，簡化了可轉換工具的會計核算。此外，本會計準則修訂了可轉換工具計算稀釋每股收益的要求，將庫存股方法改為“如果折算”法。“如果折算”方法的使用不會影響公司在淨虧損期間的稀釋後每股收益。

本公司採用經修訂的追溯過渡法，而上期簡明綜合財務報表並未經追溯調整，並繼續根據該期間有效的會計準則呈報。由於採用了可轉換優先票據，公司將可轉換優先票據作為單一負債進行會計處理，不再單獨核算負債和權益部分。採用這一ASU還導致遞延税項負債的取消確認，這是由於先前將部分收益分配給股權部分，導致可轉換優先票據面值的基數差異。此外，該公司還記錄了一項累計調整，以減少2022年8月1日累計赤字的期初餘額，這意味着之前記錄的債務貼現攤銷在2022年7月31日之前發生了逆轉。

下表彙總了因採用修改後的追溯採納法而對截至2022年8月1日的簡明綜合資產負債表所作的調整(單位：千)：

截至2022年7月31日報告的餘額因採用ASU 2020-06而進行的累積效果調整調整後的期初餘額截至2022年8月1日
遞延税項資產，淨額$191,461 $8,944 $200,405 
可轉換優先票據，淨額(358,216)(37,253)(395,469)
額外實收資本(1,755,476)68,003 (1,687,473)
累計赤字283,982 (39,694)244,288 
其他會計聲明
將適用於該公司的其他近期會計聲明預計不會對其目前或未來的財務報表產生實質性影響。
11
目錄表
2. 收入

收入的分類
按許可證或服務類型劃分的收入如下(以千為單位)：
截至10月31日的三個月，
20222021
訂閲和支持
訂閲$78,977 $57,129 
支持20,091 21,861 
許可證
定期許可證40,889 40,105 
永久許可證63 48 
服務55,262 46,791 
總收入$195,282 $165,934 


按收入類型和地理位置劃分的收入如下(以千為單位)：
截至2022年10月31日的三個月
訂閲和支持許可證服務總計
美國$67,081 $17,509 $38,525 $123,115 
加拿大16,051 3,693 6,052 25,796 
其他美洲1,475 320 422 2,217 
總美洲84,607 21,522 44,999 151,128 
英國2,643 4,852 655 8,150 
其他歐洲、中東和非洲地區6,285 5,573 7,239 19,097 
歐洲、中東和非洲地區總數8,928 10,425 7,894 27,247 
亞太地區總數5,533 9,005 2,369 16,907 
總收入$99,068 $40,952 $55,262 $195,282 

截至2021年10月31日的三個月
訂閲和支持許可證服務總計
美國$53,023 $18,453 $32,663 $104,139 
加拿大11,941 5,813 2,358 20,112 
其他美洲1,039 237 708 1,984 
總美洲66,003 24,503 35,729 126,235 
英國2,333 5,832 1,094 9,259 
其他歐洲、中東和非洲地區5,217 1,407 6,395 13,019 
歐洲、中東和非洲地區總數7,550 7,239 7,489 22,278 
亞太地區總數5,437 8,411 3,573 17,421 
總收入$78,990 $40,153 $46,791 $165,934 
12
目錄表
在截至2022年10月31日和2021年10月31日的三個月中，除上述國家或地區外，沒有任何國家或地區的收入佔收入的10%以上。

客户合同– 相關資產負債表金額
與客户合同相關安排有關的金額列於簡明綜合資產負債表如下(以千計)：
2022年10月31日July 31, 2022
未開票應收賬款淨額$106,088 $85,429 
合同成本，淨額
$41,352 $44,235 
遞延收入，淨額$144,701 $178,276 
截至2022年10月31日和2022年7月31日，有不是與未開票應收賬款相關的信用損失準備。
合同費用
合同費用的當前部分為#美元14.6百萬美元和美元14.8在公司截至2022年10月31日和2022年7月31日的精簡綜合資產負債表中，100萬美元分別包括在預付資產和其他流動資產中。合同費用的非當期部分#美元。26.8百萬美元和美元29.4截至2022年10月31日和2022年7月31日，公司簡明綜合資產負債表中的其他資產分別包括100萬歐元。該公司攤銷了$4.5百萬美元和美元3.0在截至2022年和2021年10月31日的三個月內，合同成本分別為100萬美元。
遞延收入
在截至2022年10月31日的三個月內，公司確認的收入約為81.9與公司截至2022年7月31日報告的遞延收入餘額相關的百萬美元。
剩餘履約義務
分配給未履行或部分履行的其餘履約債務的對價總額約為#美元。1.1截至2022年10月31日。訂閲服務通常在三到五年內滿意，支持服務通常在一年內滿意，專業服務通常在一年內滿意。時間和材料合同項下的專業服務不包括在剩餘的履約義務計算中，因為這些安排可以隨時取消。
3. 金融工具的公允價值
現金等價物內的可供出售投資和投資包括以下內容(以千計)：
2022年10月31日
攤銷成本未實現收益未實現虧損估計公允價值
商業票據$177,719 $— $— $177,719 
公司債券302,449 7 (5,973)296,483 
存單54,997 — — 54,997 
美國政府債券67,793 6 (1,760)66,039 
貨幣市場基金67,752 — — 67,752 
美國政府機構證券49,354 — (642)48,712 
資產支持證券50,438 2 (786)49,654 
外國政府債券10,346 — (456)9,890 
總計$780,848 $15 $(9,617)$771,246 
13
目錄表
July 31, 2022
攤銷成本未實現收益未實現虧損估計公允價值
商業票據$197,998 $— $— $197,998 
公司債券320,474 8 (4,880)315,602 
存單43,715 — — 43,715 
美國政府債券47,014 — (1,312)45,702 
貨幣市場基金349,492 — — 349,492 
美國政府機構證券37,572 — (586)36,986 
資產支持證券54,782 — (611)54,171 
外國政府債券15,109 — (361)14,748 
市政債券205 — — 205 
總計$1,066,361 $8 $(7,750)$1,058,619 
本公司不將截至2022年10月31日的未實現虧損的任何部分視為信貸損失。本公司已在其簡明綜合資產負債表中按公允價值記錄這些證券，未實現收益和虧損作為累計其他全面收益(虧損)的組成部分報告。重新歸類為收益的未實現損益數額是根據出售的證券的具體標識確定的。出售證券的已實現損益在簡明的綜合全面收益(損失表)中列示。
下表彙總了該公司按公允價值計算的可供出售投資的合同到期日(以千計)：
2022年10月31日
少於12個月12個月或更長總計
商業票據$177,719 $— $177,719 
公司債券222,767 73,716 296,483 
存單54,997 — 54,997 
美國政府債券30,490 35,549 66,039 
貨幣市場基金67,752 — 67,752 
美國政府機構證券44,880 3,832 48,712 
資產支持證券1,427 48,227 49,654 
外國政府債券7,879 2,011 9,890 
總計$607,911 $163,335 $771,246 
公允價值計量
可供出售的投資
下表彙總了該公司按公允價值等級(以千計)按公允價值計量的可供出售投資：
14
目錄表
2022年10月31日
1級2級3級總計
現金等價物：
商業票據$— $77,178 $— $77,178 
存單— 3,000 — 3,000 
貨幣市場基金67,752 — — 67,752 
美國政府機構證券— 17,958 — 17,958 
現金等價物合計67,752 98,136 — 165,888 
短期投資：
商業票據— 100,541 — 100,541 
公司債券— 222,767 — 222,767 
存單— 51,997 — 51,997 
美國政府債券— 30,490 — 30,490 
美國政府機構證券— 26,922 — 26,922 
資產支持證券— 1,427 — 1,427 
外國政府債券— 7,879 — 7,879 
短期投資總額— 442,023 — 442,023 
長期投資：
公司債券— 73,716 — 73,716 
美國政府債券— 35,549 — 35,549 
美國政府機構證券— 3,832 — 3,832 
資產支持證券— 48,227 — 48,227 
外國政府債券— 2,011 — 2,011 
長期投資總額— 163,335 — 163,335 
總計$67,752 $703,494 $— $771,246 
15
目錄表
July 31, 2022
1級2級3級總計
現金等價物：
商業票據$— $132,066 $— $132,066 
存單— 9,689 — 9,689 
貨幣市場基金349,492 — — 349,492 
美國政府機構證券— 10,000 — 10,000 
現金等價物合計349,492 151,755 — 501,247 
短期投資：
商業票據— 65,932 — 65,932 
公司債券— 203,960 — 203,960 
存單— 34,026 — 34,026 
美國政府債券— 25,429 — 25,429 
美國政府機構證券— 26,986 — 26,986 
資產支持證券— 8,627 — 8,627 
外國政府債券— 4,700 — 4,700 
市政債券— 205 — 205 
短期投資總額— 369,865 — 369,865 
長期投資：
公司債券— 111,642 — 111,642 
美國政府債券— 20,273 — 20,273 
資產支持證券— 45,544 — 45,544 
外國政府債券— 10,048 — 10,048 
長期投資總額— 187,507 — 187,507 
總計$349,492 $709,127 $— $1,058,619 
可轉換優先票據
可轉換優先票據的公允價值為$362.2百萬美元和美元387.6分別為2022年10月31日和2022年7月31日。本公司使用普遍接受的估值方法和直接可見的基於市場的風險衡量方法，例如非活躍市場的未調整報價(第2級)，估計可轉換優先票據的公允價值。本公司在其簡明綜合資產負債表中按初始公允價值減去未攤銷債務發行成本計入可轉換優先票據。有關可轉換優先票據的進一步資料，請參閲附註5。
戰略股權投資
本公司的其他資產包括對非上市公司的戰略性股權投資，本公司在這些公司中不擁有控股權，也不具備施加重大影響的能力。戰略投資由非流通股本證券組成，這些證券的市場價值不容易確定(第3級)。本公司按成本減去減值入賬該等戰略投資，並按隨後可見的公允價值變動調整成本。在截至2022年10月31日的三個月內，公司投資了$0.2在現有的戰略股權投資中投資100萬美元。截至2022年10月31日和2022年7月31日，公司的戰略股權投資總額為$18.2百萬美元和美元18.0分別為100萬美元。

截至2022年10月31日及2021年10月31日止三個月內，並無確認與戰略投資相關的減值費用或未實現損益。


16
目錄表
4. 每股淨收益(虧損)
公司計算每股基本收益的方法是用淨收益(虧損)除以當期已發行普通股的加權平均股數。對於購買普通股和股票獎勵的期權，公司使用庫存股方法計算所有呈報期間的稀釋後每股收益。自2022年8月1日起，本公司採用ASU 2020-06，要求對可轉換優先票據使用IF-轉換方法。2022年8月1日之前，本公司可轉換優先票據採用庫存股方式。
下表列出了公司截至2022年10月31日和2021年10月31日的三個月的每股基本和稀釋後淨收益(虧損)的計算(以千為單位，不包括每股和每股金額)：

截至10月31日的三個月，
20222021
分子：
淨收益(虧損)$(69,318)$(51,276)
每股淨收益(虧損)：
基本的和稀釋的$(0.83)$(0.62)
分母：
計算每股淨收益(虧損)時使用的加權平均股份：
基本的和稀釋的83,320,967 83,225,743 

以下潛在普通股的加權平均股票不包括在本報告所述期間的每股攤薄淨收益(虧損)的計算中，因為將它們包括在內將是反攤薄的：

截至10月31日的三個月，
20222021
股票期權14,806 24,700 
股票獎勵1,188,284 2,905,346 
可轉換優先票據3,516,480 133,668 

在截至2022年10月31日的三個月內，公司普通股的平均市場價格不超過可轉換優先票據的初始轉換價格。於截至2021年10月31日止三個月內，本公司普通股的平均市價超過可換股優先票據的初始換股價，按庫藏法計算，換股溢價為反攤薄。
5. 可轉換優先票據
2018年3月，該公司出價並出售了$400.0百萬美元ITS本金總額1.252025年到期的可轉換優先票據百分比。可換股優先票據是根據本公司與美國銀行協會作為受託人(“受託人”)於2018年3月13日訂立的契約(“基礎契約”)發行，並由本公司與受託人於2018年3月13日訂立的第一份補充契約(連同基礎契約，“基礎契約”)修訂及補充。發行可換股優先票據所得款項淨額為387.2百萬美元，扣除發行成本後。
可轉換優先票據的負債部分、未攤銷債務貼現和未攤銷債務發行成本的賬面淨值如下(以千計)：

17
目錄表
2022年10月31日July 31, 2022
本金$400,000 $400,000 
未攤銷較少：
債務貼現(1)
— 37,253 
發債成本4,109 4,531 
賬面淨額$395,891 $358,216 
(1) 自2022年8月1日起，本公司採用ASU 2020-06修訂回溯法，將可轉換優先票據作為單一負債進行會計處理，不再要求將負債和權益部分分開核算。上期未作追溯調整，並繼續根據該期有效的會計準則進行報告。

ASU 2020-06於2022年8月1日採用後的可轉換優先票據的實際利率為1.69%。在採用ASU 2020-06年度之前，可轉換優先票據的實際利率為5.53%.
下表列出了與可轉換優先票據有關的已確認利息支出(以千為單位)：
截至10月31日的三個月，
20222021
合同利息支出$1,250 $1,250 
債務貼現攤銷(1)
— 3,176 
債務發行成本攤銷423 348 
總計$1,673 $4,774 
(1) 自2022年8月1日起，公司採用ASU 2020-06，採用修改後的追溯方法，將可轉換優先票據作為單一負債進行會計處理，不再需要債務貼現攤銷。上期未作追溯調整，並繼續根據該期有效的會計準則進行報告。
截至2022年10月31日，IF轉換價值不超過可轉換優先票據的未償還本金。




18
目錄表
6. 承付款和或有事項
除下文所述外，自公司截至2022年7月31日的財政年度以來，公司的合同義務和承諾在正常業務過程之外沒有發生重大變化。
於截至2022年10月31日止三個月內生效，本公司終止現有協議，並與一家雲基礎設施服務供應商訂立新協議，責任總額為$600一百萬美元五年制句號。
有關公司合同義務的更多信息，請參閲公司截至2022年7月31日的財政年度的Form 10-K年度報告。
法律訴訟
本公司不時參與各種法律程序，並接受因正常業務活動而引起的索償。截至2022年10月31日或2022年7月31日，公司尚未記錄任何索賠應計項目。本公司並無就隨附的簡明綜合財務報表中的估計虧損應計，因為本公司已確定無須就任何向本公司提出的申索撥備責任撥備或作出披露，原因是：(A)就該申索而招致超過已確認金額(如有)的虧損並無合理可能性；(B)無法估計合理可能的虧損或虧損範圍；或(C)該等估計屬無關緊要。公司在發生律師費的期間內支出律師費。
賠償
公司根據軟件許可協議(“SLA”)和軟件訂閲協議(“SSA”)向其客户銷售軟件許可和服務。SLA和SSA包含與客户的合同安排的條款，通常包括針對公司軟件侵犯第三方專利、版權、商標或其他專有權的任何索賠為客户辯護的某些條款。如果公司的軟件被發現侵犯了第三方權利，SLA和SSA通常還會賠償客户因向客户索賠(“損失”)而產生的判決、和解、罰款、處罰、成本和費用。
該公司擁有不是T必須賠償任何客户與賠償條款有關的損失，並不是截至2022年10月31日或2022年7月31日，針對該公司的重大索賠仍未解決。由於幾個原因，包括缺乏先前的賠償要求，以及根據各種SLA和SSA對某些侵權案件缺乏金錢責任限額，公司無法估計未來與賠償條款相關的潛在付款金額(如果有的話)。
本公司還同意賠償其董事和高管因任何此等人士作為或可能成為董事一方而在任何訴訟或法律程序中產生的任何費用、開支、判決、罰款和和解金額，包括該人士因其作為公司董事或高管的服務或應公司要求向任何其他公司或企業提供的服務而產生的任何訴訟。該公司維持董事和高級職員保險，使公司能夠追回未來支付的任何金額的一部分。
7. 股權薪酬費用與股東權益
基於股票的薪酬費用
與股票期權和股票獎勵相關的基於股票的薪酬支出包括在公司的簡明綜合經營報表中，具體如下(以千計)：
19
目錄表
截至10月31日的三個月，
20222021
基於股票的薪酬費用$35,249 $32,533 
遞延股票薪酬的淨影響(153)(293)
股票薪酬總費用(淨額)$35,096 $32,240 
基於股票的薪酬費用包括在以下類別：
訂閲成本和支持收入$3,468 $3,030 
許可收入成本147 182 
服務成本收入5,349 5,189 
研發9,291 7,997 
銷售和市場營銷6,887 7,113 
一般和行政9,954 8,729 
基於股票的薪酬總支出$35,096 $32,240 
截至2022年10月31日，與公司股票期權和股票獎勵相關的未確認的基於股票的薪酬支出總額如下：
未確認費用
(單位：千)		加權平均預期確認期限
(單位：年)
股票期權$3,569 1.8
股票大獎352,209 3.0
未確認的基於股票的薪酬支出總額$355,778 
股票大獎
公司股權激勵計劃下的股票獎勵活動摘要如下：
傑出的股票獎
突出的股票獎勵數量加權平均授予日期公允價值
聚合內在價值(以千為單位)(1)
截至2022年7月31日的餘額2,785,353 $110.47 $216,478 
授與1,991,973 $66.03 
已釋放(373,380)$112.50 $24,981 
取消(100,911)$106.40 
截至2022年10月31日的餘額4,303,035 $89.81 $255,643 
預計將於2022年10月31日授予4,303,035 $89.81 $255,643 
(1) 每個期末的總內在價值代表以公司收盤價#美元計算的股票獎勵的總市值。59.41及$77.72分別於2022年10月31日和2022年7月31日。已發行股票獎勵的合計內在價值代表已發行股票獎勵在發行之日的總市值。
股票期權
公司股權激勵計劃下的股票期權活動摘要如下：
20
目錄表
未償還的股票期權
未償還股票期權數量加權平均行權價加權平均剩餘合同壽命
聚合內在價值(1)
(單位：年)(單位：千)
截至2022年7月31日的餘額75,706 $61.93 8.7$1,196 
授與91,350 $68.22 
已鍛鍊— $— $— 
取消— $— 
截至2022年10月31日的餘額167,056 $65.37 9.1$647 
已歸屬且預計將於2022年10月31日歸屬167,056 $65.37 9.1$647 
自2022年10月31日起可行使14,806 $21.85 3.3$556 
(1) 每個期末的合計內在價值代表公司股票收盤價$59.41及$77.72分別於2022年10月31日和2022年7月31日，以及未償還期權的行權價。行權期權的合計內在價值是指行權日公司股票價格與行權價格之間的差額。
股份回購計劃
2022年9月，公司董事會批准並批准了一項高達1美元的股份回購計劃400.0百萬美元的公司已發行普通股。本計劃下的股票回購可不時在公開市場、私下協商的交易或其他方式進行，由公司管理層酌情決定，並符合適用的聯邦證券法，包括《交易法》第10b-18條以及其他適用的法律要求。該等回購亦可根據本公司訂立的交易計劃10b5-1進行。
於2022年9月，本公司與一家大型金融機構訂立加速股份回購(“ASR”)協議，本公司據此向他們提供預付款$200.0百萬美元，並收到了最初交付的2,581,478 公司普通股的股份。預計ASR將在2023財年第二季度至第三季度之間達成和解。根據ASR的條款，交付的股份總數和每股支付的平均價格將根據ASR期限內的成交量加權平均價格減去商定的折扣在結算時確定。在結算時，金融機構可能被要求向本公司交付額外的公司普通股，或者在某些情況下，公司可能被要求向金融機構支付現金或向金融機構交付公司普通股，結算方式由公司選擇。截至2022年10月31日，ASR預付款的一部分被評估為與公司股票掛鈎的未結算遠期合同，歸類於股東權益。
在截至2022年10月31日的三個月內，公司回購了2,581,478通過上述ASR發行的普通股。截至2022年10月31日，美元200.0根據2022年9月授權和批准的股票回購計劃，仍有100萬股。
在截至2021年10月31日的三個月內，公司回購了226,172普通股，平均價格為$116.12在之前完成的股份回購計劃下的每股。


21
目錄表
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
以下討論和分析應與我們的簡明綜合財務報表及其相關附註一起閲讀，這些附註包括在本Form 10-Q季度報告中的其他地方，以及包括在本Form 10-Q季度報告第二部分第1A項中的風險因素。此處提供的所有信息均以我們的會計日曆為基礎。除另有説明外，本報告中提及的特定年度或季度指的是我們截至7月底的財政年度及該等財政年度的相關季度。除法律要求外，我們不承擔以任何理由修改或更新任何前瞻性陳述的義務。
概述
Guidewire提供了一個領先的平臺，讓財產和意外傷害(“P&C”)保險公司能夠高效地參與、創新和發展。Guidewire的平臺結合了核心運營、數字參與、分析和人工智能(“AI”)應用程序，以雲服務或自我管理軟件的形式提供。作為我們客户的合作伙伴，我們不斷髮展，使他們能夠取得成功，並幫助他們在快速變化的保險市場中導航。
我們的核心運營服務和產品是InsuranceSuite Cloud、InsuranceNow和用於自我管理安裝的InsuranceSuite。這些服務和產品是交易記錄系統，支持整個保險生命週期，包括保險產品定義、分銷、承保、投保人服務和索賠管理。我們的數字參與應用為投保人、代理商、供應商合作伙伴和現場人員提供數字銷售、全渠道服務和增強的索賠體驗。我們的分析和人工智能產品使保險公司能夠更有效地管理數據，洞察其業務，提高運營效率，並承保新的和不斷變化的風險。為了在全球範圍內支持P&C保險公司，我們已經並將繼續本地化我們的平臺，以便在各種國際監管、語言和貨幣環境中使用。
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我們的客户範圍從一些最大的全球保險公司或其子公司到主要服務於特定州和/或地區的全國性或地方性保險公司。 我們的客户參與由我們的直銷團隊領導，並由我們的系統集成商(SI)合作伙伴提供支持。我們在全球範圍內保持並繼續擴大我們的銷售和營銷努力，並在世界各地維持地區銷售中心。
由於我們的平臺對我們新老客户的業務至關重要，他們的決策和產品評估過程是徹底的，這往往會導致銷售週期延長。如果客户購買了多項服務和產品或正在考慮首次轉向基於雲的訂閲，則這些評估期可能會進一步延長。面向新客户的銷售還包括廣泛的客户盡職調查和推薦人調查。我們銷售工作的成功有賴於對我們現有服務和產品的持續改進和增強，新服務和產品的推出，我們雲基礎設施的高效運營，相關本地內容的持續開發和內容更新的自動化工具，以及成功的實施。
我們通過訂閲服務銷售我們的雲交付產品，並通過定期許可證銷售我們的自我管理產品。我們通常根據平臺管理的直接承保保費(“DWP”)金額為我們的服務和產品定價。我們的訂閲、定期許可和支持費用通常是每年預先開具的發票。訂閲服務的初始期限一般在三到五年之間，初始期限之後開始可選的年度續訂。一旦滿足所有收入確認標準(包括提供對服務的訪問權限)，訂閲收入將在承諾期限內按費率確認。定期許可證主要以初始兩年承諾期限出售，可選的年度續訂在初始期限之後開始。我們可能會與初始期限超過兩年的客户簽訂定期許可安排，或可能續訂超過一年的許可安排。我們收入的一小部分來自永久許可證。如果滿足所有其他收入確認標準，則通常在向客户提供軟件時確認定期和永久許可收入。我們的支持收入通常在許可軟件的承諾支持期限內按費率確認。我們的支持費用通常按關聯許可證的固定百分比定價
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目錄表
手續費。我們還直接或通過SI合作伙伴提供專業服務，幫助我們的客户部署、遷移和使用我們的平臺、服務和產品。我們的大部分服務收入是按時間和材料按月計費的。
在過去幾年中，我們主要與新老客户簽訂了基於雲的訂閲安排，我們預計訂閲安排將佔未來年度新銷售額的大部分。隨着這種銷售模式的成熟，我們可能決定在新的安排中改變某些合同條款，以保持競爭力或以其他方式滿足市場需求。
為了擴大我們在全球市場的技術領先地位並提高運營效率，我們將繼續投資於產品開發和雲運營，以增強和改進我們現有的服務和產品，推出新的服務和產品，並提高我們在雲中安全、經濟高效地交付服務的能力。在我們尋求幫助客户實現技術目標、保持競爭優勢、增加收入、拓展國際業務以及滿足不斷變化的客户需求的過程中，持續的投資至關重要。在某些情況下，我們還可能獲得管理我們的雲基礎設施的技能和技術，並加快新產品、解決方案和升級的上市時間。
我們在客户及其實施方面的成功記錄是保持我們強大競爭地位的核心。我們依靠我們的全球服務團隊和SI合作伙伴來確保以最高效的方式使用具有產品、業務和語言技能的正確組合的團隊來滿足我們客户的實施和遷移需求。我們與SI、諮詢、技術和其他行業合作伙伴有着廣泛的關係。隨着人們對我們平臺的興趣和採用程度的提高，我們的合作伙伴網絡也在擴大。我們鼓勵我們的合作伙伴共同營銷，推行聯合銷售計劃，並推動更廣泛地採用我們的技術，幫助我們更有效地發展業務，並使我們能夠將資源集中在持續創新和進一步增強我們的解決方案上。
我們與我們的第三方SI合作伙伴網絡密切合作，以促進我們訂閲服務和自我管理產品的新銷售和實施。我們與領先的SI合作伙伴的合作伙伴關係使我們能夠提高效率和規模，同時降低客户實施和遷移成本。我們繼續投入時間和資源，以增加我們的SI合作伙伴聘用的合格顧問的數量，發展與現有和新市場的新合作伙伴的關係，並確保所有SI合作伙伴都有資格協助實施我們的服務和產品。我們相信這種模式將繼續為我們提供良好的服務，我們打算繼續擴大我們的合作伙伴網絡和與我們合作的認證顧問的數量，以便我們能夠更有效地利用我們的SI合作伙伴，特別是在未來的訂閲遷移和實施方面。
我們在執行我們的戰略時面臨着許多風險，包括與拓展新市場、管理漫長的銷售週期、在全球市場有效競爭、依賴對相對少數大客户的銷售、成功開發新的或收購現有服務和產品、將我們的業務遷移到具有應税收入確認的訂閲模式、增加我們的服務和產品的整體採用率以及以經濟高效和安全的方式管理基於雲的客户的基礎設施相關的風險。為了應對我們可能面臨的這些和其他風險，我們繼續在我們業務的許多領域進行投資，包括產品開發、雲運營、網絡安全、實施服務以及銷售和營銷。
季節性

由於第四財季客户訂單增加，我們的許可證收入出現了季節性變化，訂閲收入也出現了較小程度的季節性變化。由於我們的銷售團隊努力實現年度激勵，我們通常會在第四財季，也就是截至7月31日的季度看到訂單大幅增加。與隨時間推移的訂閲服務相比，我們預先確認了新期限許可證和多年期限許可證續訂的收入，因此定期許可證和訂閲服務組合的變化可能會影響我們的季度業績。此外，發生重大多年期許可證或多年期許可證續訂或不續訂的任何季度都可能受到影響。例如，在2021財年第一季度，我們經歷了許可證收入的增長，這是因為我們進行了為期五年的許可證續訂，根據該協議，收入是預先確認的，這使我們與2021財年第二季度的比較黯然失色，併為2022財年第一季度創造了一個具有挑戰性的可比時期。此外，隨着訂閲量佔總銷售額的百分比增加，我們在訂單的初始財年可以確認的收入將減少，遞延收入將增加，由於這些安排的應課税額性質，我們報告的收入增長將在短期內受到不利影響。我們第四財季的銷售集中增加了這一影響，因為大多數第四財季訂閲銷售的收入影響要到下一財年才能實現。

我們的服務收入也受到季節性波動的影響，儘管程度低於我們的許可證收入和訂閲收入。我們的服務收入受特定財季的計費天數的影響。由於感恩節、聖誕節和新年假期的影響，截至1月31日的財季通常可支付天數較少。由於我們的服務專業人員休假的影響，截至7月31日的財季通常有較少的計費天數。由於我們全年向服務專業人員支付的金額相同，因此我們在這些季度的服務收入毛利率通常較低。然而，這種季節性模式可能在任何給定的年份都不存在。
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目錄表
新冠肺炎的影響和其他全球活動
最近的全球事件已經並將繼續對全球勞動力、組織、經濟和金融市場產生不利影響，導致經濟低迷、通貨膨脹和市場波動加劇。2020年3月，世界衞生組織宣佈新冠肺炎爆發為大流行，疫情繼續在美國和世界各地蔓延，導致當局實施了許多措施來控制病毒，包括旅行禁令和限制、隔離、就地避難令、商業限制和關閉。此外，俄羅斯和烏克蘭之間持續的衝突、幾十年來最高的通脹率，以及供應鏈問題，都加劇了全球經濟和市場的波動。雖然我們無法準確預測這些全球性事件將對我們的運營業績、財務狀況、流動性和現金流產生的全面影響，但由於許多不確定性因素，包括疫情的持續時間和嚴重性、我們採取的控制措施以及新冠肺炎在我們運營地區的未來變種，我們無法準確預測這些全球事件會對我們的日常運營產生多大影響，但我們對控制措施的遵守已影響到我們的日常運營，並可能在很長一段時間內繼續擾亂我們的業務和運營，以及我們的主要客户、SI合作伙伴、供應商及其他交易對手。為了支持我們的員工、客户、SI合作伙伴和社區的健康和福祉，我們的絕大多數員工都在遠程工作。此外，我們的許多現有和潛在客户都在遠程工作，這可能會繼續延長我們的銷售週期，推遲新訂單的時間，並增加未來完成專業服務合約的時間。
自2020財年第三季度以來，我們的業務和財務業績因這些中斷而受到影響，影響了我們的年度經常性收入(ARR)增長率、服務收入和利潤率、運營現金流和支出、可能更高的員工流失率、招聘和培訓必要人員方面的挑戰以及戰略投資的公允價值變化。由於這些中斷和挑戰，我們的銷售週期、ARR增長率和收入，特別是服務收入，繼續受到影響。此外，最近幾個季度，通貨膨脹率達到了幾十年來未曾見過的水平，這正在影響全球經濟，並放大了這些幹擾的影響。
儘管疫苗在美國和世界上其他某些普遍提供疫苗的地區對抗新冠肺炎大流行取得了進展，但大流行和其他幹擾對我們的業務以及我們的客户、SI合作伙伴和供應商的業務的經濟影響可能會繼續下去。我們認為，新的銷售活動正在被推遲，而不是被取消，實施活動正在被重新安排到較晚的時期或在更長的時間內完成。某些營銷活動已被取消或推遲，而另一些活動則既有面對面的，也有虛擬的，比如我們的客户會議，Connections。由於這些中斷對經濟的影響，我們的客户可能無法支付或可能要求修改其未付發票的付款條件，我們可能需要增加我們的應收賬款津貼。一段時間內訂單的減少可能會對我們未來一段時間的收入和ARR產生負面影響，特別是在持續經歷的情況下，因為我們的新軟件訂閲服務訂單中有很大一部分是隨着時間的推移被確認為收入的。此外，這些中斷的全球經濟影響可能會影響我們客户的DWP，這最終可能會影響我們的收入，因為我們通常根據我們平臺將管理的DWP量來為我們的服務和產品定價。此外，我們可能需要記錄與我們的經營租賃資產、投資、長期資產或商譽相關的減值。
我們將繼續評估新冠肺炎和其他全球性事件對我們業務影響的性質和程度。
關鍵業務指標
我們使用不符合美國公認會計原則(“GAAP”)的某些關鍵指標和財務指標來評估和管理我們的業務，包括ARR和自由現金流。有關我們如何使用關鍵指標和某些非GAAP財務指標的進一步討論，請參閲本季度報告Form 10-Q中的“非GAAP財務指標”。
年度經常性收入(ARR)
我們使用ARR來量化報告期結束時有效客户合同中概述的年化經常性價值。ARR包括基於客户合同的定期許可證、訂閲協議、支持合同和託管協議的年化經常性價值，這可能與確認的收入的時間和金額不同。許可證和其他安排中預計不會再次發生的所有組成部分(主要是永久許可證和專業服務)都被排除在外。在具有多個履約義務的某些安排中，出於收入確認的目的，將部分經常性許可和支持或訂閲合同價值分配給服務收入，但不會分配用於計算ARR。這種收入分配隻影響合同的初始期限。這意味着，隨着我們增加包括折扣率服務在內的多項履約義務的安排，更多的合同總價值將被確認為服務收入，但我們報告的ARR金額不會受到影響。在截至2022年10月31日的三個月中，確認為服務收入的經常性許可和支持或訂閲合同價值為1,090萬美元。
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目錄表
如果客户合同包含在合同期限內增加的開票金額，則ARR反映合同中概述的當前報告期的年化開票金額。例如，假設一份合同的年開票金額在第一年初為100萬美元，第二年初為200萬美元，第三年初為300萬美元，並且報告期在第二年開票之後和第三年開票之前，該合同的報告ARR將為200萬美元。
截至2022年10月31日，ARR為6.73億美元，而截至2022年7月31日為6.64億美元。我們在財政年度內以不變貨幣為基礎衡量ARR結果，並在年末將ARR重估為當前貨幣匯率。
自由現金流
我們監控我們的自由現金流，作為衡量我們整體業務業績的關鍵指標，這使我們能夠分析我們的財務業績，而不會受到某些非現金項目的影響，如折舊、攤銷和基於股票的薪酬費用。此外，自由現金流考慮了遞延收入變化的影響，遞延收入反映了服務和產品在確認為收入之前收到的現金付款，以及未開賬單的應收賬款，反映了已確認但尚未向客户開具發票的收入。我們由經營活動提供(用於)的現金淨額受到開具發票和收取應收賬款的時間、年度獎金支付的時間和金額以及工資和税款支付的重大影響。我們的資本支出包括購買財產和設備，主要是計算機硬件、軟件和租賃改進，以及資本化的軟件開發成本。截至2022年10月31日的三個月，自由現金流受到290萬美元遣散費的影響。截至2021年10月31日的三個月，自由現金流受到與結算應計假期餘額相關的1810萬美元付款的影響，我們在這些國家/地區採用了非應計假期政策。有關營運現金流的進一步討論，請參閲“流動性和資本資源-現金流”。
截至10月31日的三個月，
20222021
經營活動提供(用於)的現金淨額$(87,435)$(107,042)
購置財產和設備(604)(3,333)
資本化的軟件開發成本(3,697)(3,783)
自由現金流$(91,736)$(114,158)

關鍵會計政策和估算
我們的簡明綜合財務報表是根據公認會計準則編制的。會計政策、方法和估計是根據公認會計原則編制簡明合併財務報表的組成部分，在一定程度上是基於管理層目前的判斷。這些判斷通常基於對過去和當前事件的知識和經驗以及對未來事件的假設。某些會計政策、方法和估計特別敏感，因為它們對簡明合併財務報表具有重要意義，而且未來影響它們的事件可能與管理層目前的判斷大不相同。雖然有許多重要的會計政策、方法和估計影響我們的簡明綜合財務報表，這些政策、方法和估計在我們的年度報告Form 10-K中包括的綜合財務報表的附註1“公司和重要會計政策和估計摘要”中進行了描述，但我們的收入確認政策對呈報的期間至關重要。
在截至2022年7月31日的財政年度的Form 10-K年度報告中，我們的關鍵會計政策沒有發生實質性的變化，如《管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--關鍵會計政策和估計》中所述。
近期會計公告
關於最近採用的會計聲明的完整描述，請參閲本季度報告中包含的簡明綜合財務報表的附註1“本公司和主要會計政策和估計摘要”，其中包括採用日期和尚未採用的最近會計聲明。

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目錄表
經營成果
下表列出了我們在本報告所述期間的業務成果。數據來源於本季度報表10-Q表中包含的簡明綜合財務報表，管理層認為這些報表反映了所有調整，這些調整隻包括正常的經常性調整，以公平地列報所述中期的財務狀況和經營成果。任何時期的業務成果不應被視為未來任何時期的成果。本信息應與我們截至2022年7月31日的財政年度Form 10-K年度報告中包含的合併財務報表及其附註一起閲讀。
 截至10月31日的三個月，
 2022佔總收入的百分比2021佔總收入的百分比
(除百分比外，以千為單位)
收入：
訂閲和支持$99,068 51 %$78,990 48 %
許可證40,952 21 40,153 24 
服務55,262 28 46,791 28 
總收入195,282 100 165,934 100 
收入成本：
訂閲和支持55,691 29 48,050 29 
許可證1,873 1 2,339 1 
服務65,566 34 47,151 28 
收入總成本123,130 64 97,540 58 
毛利：
訂閲和支持43,377 22 30,940 19 
許可證39,079 20 37,814 23 
服務(10,304)(5)(360)— 
毛利總額72,152 37 68,394 42 
運營費用：
研發58,170 30 55,124 33 
銷售和市場營銷46,468 24 41,005 25 
一般和行政42,067 22 37,642 23 
總運營費用146,705 76 133,771 81 
營業收入(虧損)(74,553)(39)(65,377)(39)
利息收入4,638 2 674 — 
利息支出(1,674)(1)(4,794)(3)
其他收入(費用)，淨額(13,824)(7)1,183 1 
扣除所得税撥備(受益)前的收入(虧損)(85,413)(45)(68,314)(41)
所得税準備金(受益於)(16,095)(8)(17,038)(10)
淨收益(虧損)$(69,318)(37)%$(51,276)(31)%

收入
我們的收入主要來自提供基於雲的服務、許可我們的軟件應用程序、提供支持和提供專業服務。
訂閲和支持
我們收入中越來越多的部分來自訂閲服務的費用，這些費用通常是根據我們的訂閲服務管理的DWP金額進行定價的。訂閲收入在協議期限內按比例確認，從我們的配置流程完成並向客户提供訪問權限的時間點開始。這個
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目錄表
這類安排的初始期限一般為三至五年。訂閲協議包含可選的年度續訂，從初始合同期限到期時開始。我們的大多數訂閲客户都是按年預付賬單的。在具有多個履約義務的一些安排中，出於收入確認的目的，可以將經常性訂閲合同價值的一部分分配給許可收入或服務收入。例如，在包括折扣率服務在內的多項履約義務的安排中，與訂閲服務有關的合同總價值的一部分將被分配並確認為服務收入。此外，將現有定期許可客户遷移到訂閲服務的協議包含多項履行義務，包括在訂閲服務實施期間繼續使用定期許可的條款。根據這些遷移協議，與訂閲服務有關的合同總價值的一部分可以在續訂或交付期間分配並確認為定期許可證和支助收入。
我們的支持收入通常在許可軟件的承諾支持期限內按費率確認。我們的支持費用通常按相關定期許可費的固定百分比定價。我們一般每年都會提前向客户開具支持發票。
許可證
我們許可收入的很大一部分是定期許可費。我們的定期許可收入主要來自合同期限內每年預付的許可費，包括任何續訂費用。我們的定期許可費通常是基於將由我們的許可軟件管理的DWP金額來定價的。我們的定期許可證通常在兩年的初始期限內出售，在初始期限之後可選擇每年續簽。然而，我們確實簽訂了初始期限超過兩年、續訂期限超過一年的許可證安排。客户協議承諾期限的期限許可收入通常在軟件交付時或續訂期限開始時完全確認。
在有限數量的情況下，我們會永久許可我們的軟件。永久許可收入通常在交付時確認。我們在合同簽訂時或以分期付款的方式向永久許可證客户全額開具發票。
服務
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目錄表
我們的服務收入主要來自為客户提供的實施和遷移服務、可報銷的差旅費用和培訓費。我們的大多數服務項目都是在提供服務時按時間和材料進行計費和收入確認的。
截至10月31日的三個月，
20222021變化
金額佔總數的百分比
收入		金額佔總數的百分比
收入		($)(%)
(除百分比外，以千為單位)
收入：
訂閲和支持：
訂閲$78,977 40 %$57,129 34 %$21,848 38 %
支持20,091 10 21,861 14 (1,770)(8)%
執照：
定期許可證40,889 21 40,105 24 784 2 %
永久許可證63 — 48 — 15 31 %
服務55,262 29 46,791 28 8,471 18 %
總收入$195,282 100 %$165,934 100 %$29,348 18 %
訂閲和支持
我們預計，訂閲將繼續代表未來新協議的大部分，包括從現有定期許可協議遷移到訂閲服務的客户。由於訂閲收入的應課税制確認，訂閲收入的增長將落後於訂閲訂單的增長，並將影響我們報告收入的同比比較增長。如果我們在給定的時間段內完成更高比例的訂閲安排，我們的短期增長率將受到負面影響。由於我們業務的季節性，新訂單在第四財季的影響要到下一財年才能完全反映在收入中，第四財季是我們歷史上新訂單最多的季度。
在截至2022年10月31日的三個月中，訂閲收入與去年同期相比增加了2180萬美元，這主要是由於雲過渡協議、自2021年10月31日以來簽訂和提供的新訂閲協議的影響，以及在初始承諾期限後以全面提高的年費續訂訂閲服務的影響。
與去年同期相比，在截至2022年10月31日的三個月中，支持收入減少了180萬美元，這主要是由於客户從內部部署定期許可證遷移到訂閲服務。與訂閲安排相關的支持包括在訂閲收入中，因為支持不與訂閲服務分開報價或定價。當客户簽訂訂閲協議以從現有的定期許可協議遷移時，確認的收入的時間和金額將受到許可、訂閲和支持履行義務之間合同總價值分配的影響。因此，我們預計訂閲訂單佔新銷售總額的百分比的增加，以及從定期許可證遷移到訂閲服務的客户將繼續減少或導致未來支持收入的增長。
許可證
與新期限許可證和多年期限許可證續訂相關的收入通常是預先確認的，因此，在承諾的期限到期之前，不會確認任何額外的許可證收入。當客户簽訂訂閲協議以從現有的定期許可協議遷移時，收入確認的時間和金額將受到許可、訂閲和支持履行義務之間合同總價值分配的影響。隨着訂閲銷售佔新銷售總額的百分比增加，以及客户從定期許可遷移到訂閲服務而不是續訂其定期許可，許可收入的增長已經並將受到負面影響。
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目錄表
與去年同期相比，截至2022年10月31日的三個月，定期許可證收入增加了80萬美元。這一增長主要是由於新交易增加了460萬美元，續訂增加了130萬美元，但這一增長被上一年從定期許可證轉移到訂閲服務的510萬美元的協議部分抵消。與遷移協議相關的持續收入被記錄為訂閲收入。在截至2022年10月31日的三個月裏，初始期限超過兩年或續訂期限超過一年的合同對定期許可收入的影響為340萬美元，而去年同期沒有影響。
在截至2022年10月31日的三個月裏，永久許可收入佔總收入的比例不到1%。我們預計永久許可收入將繼續佔我們總許可收入的一小部分。我們還預計，由於單個客户訂單可能產生大量永久收入，永久許可收入可能會在不同季度波動。
服務
與去年同期相比，截至2022年10月31日的三個月，服務收入增加了850萬美元。增長主要是由於訂閲實施和遷移項目的數量和規模增加，但總體服務收入繼續受到平均服務費率較低的合同的影響，以及增加對客户實施的投資，包括固定費用或封頂安排，以加快客户向雲的過渡。在這些安排中，當項目延長時間超過最初預期時，我們認識到的平均費率可能會下降，這可能會導致收入調整和毛利潤下降。
我們預計未來一段時間我們的服務收入會有一定程度的波動。隨着我們成功地利用SI合作伙伴來領導更多的實施，我們的服務收入可能會減少。我們預計，與新冠肺炎、通脹以及我們僱用更多服務專業人員的能力相關的挑戰也將繼續對服務收入產生負面影響。隨着我們繼續拓展新市場並開發新服務和產品，我們已經並可能繼續以較低的平均費率簽訂合同，對客户實施和遷移活動進行投資，並簽訂固定價格合同，這可能會影響服務收入和服務利潤率。
收入成本和毛利
我們的訂閲和支持收入成本主要包括雲運營和技術支持團隊的人員成本、雲基礎設施成本、開發在線培訓課程、無形資產攤銷以及支付給第三方的特許權使用費。我們許可證收入的成本主要包括開發在線培訓課程、支付給第三方的特許權使用費和無形資產的攤銷。我們的服務成本收入主要包括專業服務員工、第三方分包商或顧問的人員成本以及差旅成本。在我們對提供服務負有主要責任的情況下，分包商的費用作為服務收入的成本支出。在每種情況下，人員成本都包括工資、獎金、福利和基於股票的薪酬。
我們根據編制將信息技術基礎設施和軟件費用、信息安全基礎設施和軟件費用、設施費用等間接費用分配到所有職能部門。因此，這些一般間接費用反映在收入成本和各項職能運營費用中。

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目錄表
收入成本：
截至10月31日的三個月，
20222021變化
金額金額 ($) (%)
(除百分比外，以千為單位)
收入成本：
訂閲和支持$55,691 $48,050 $7,641 16 %
許可證1,873 2,339 (466)(20)%
服務65,566 47,151 18,415 39 %
收入總成本$123,130 $97,540 $25,590 26 %
包括以下基於股票的薪酬：
訂閲成本和支持收入$3,468 $3,030 $438 
許可收入成本147 182 (35)
服務成本收入5,349 5,189 160 
Total$8,964 $8,401 $563 
在截至2022年10月31日的三個月中，訂閲和支持收入成本與去年同期相比增加了760萬美元，這主要是因為我們不斷增長的雲客户羣的雲基礎設施支出增加了740萬美元，我們繼續投資於雲運營以提高運營效率和規模而產生的人員成本為100萬美元，以及更高的專利使用費20萬美元。由於將雲運營顧問替換為員工，專業服務減少了100萬美元，部分抵消了這些增加。
由於我們對基於雲的運營的持續投資，基於雲的新客户的增加，以及現有基於雲的客户使用量的增加，提供我們的訂閲和支持服務的成本增加。我們預計，由於通貨膨脹、平臺和產品投資以及更多客户使用我們的雲產品，我們的訂閲和支持收入佔收入的百分比將下降，但按絕對值計算將會增加。為了解決雲基礎設施成本，我們與雲基礎設施提供商簽訂了一項為期五年的修正案。然而，我們相信，隨着我們實現規模經濟和其他效率，訂閲和支持收入的成本在未來幾年的增長速度將慢於訂閲和支持收入。這些趨勢的短期影響以及訂閲和支持收入的組合可能會導致訂閲和支持毛利率下降，即使訂閲和支持的毛利潤以絕對值計算有所增加。
我們的許可證收入成本減少了50萬美元，這主要是由於與最新發布的InsuranceSuite中包含的在線培訓課程的開發相關的人員成本降低了30萬美元，以及由於某些收購的無形資產被完全攤銷，收購的無形資產的攤銷減少了10萬美元。
隨着我們的定期許可客户過渡到雲訂閲協議，我們繼續預計許可收入成本會隨着時間的推移而降低。
在截至2022年10月31日的三個月中，與去年同期相比，服務成本收入增加了1840萬美元，這主要是由於雲遷移和實施項目的人員需求導致的分包商費用增加了1320萬美元，以及與員工人數增加相關的人員費用增加了540萬美元。這些增加被專業服務減少20萬美元部分抵銷。
截至2022年10月31日，我們擁有692名雲運營和技術支持員工和790名專業服務員工，而截至2021年10月31日，我們擁有634名雲運營和技術支持員工和659名專業服務員工。
毛利：
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目錄表
截至10月31日的三個月，
20222021變化
金額利潤率%金額利潤率% ($) (%)
(除百分比外，以千為單位)
毛利：
訂閲和支持$43,377 44 %$30,940 39 %$12,437 40 %
許可證39,079 95 37,814 94 1,265 3 %
服務(10,304)(19)(360)(1)(9,944)(2,762)%
毛利總額$72,152 37 %$68,394 42 %$3,758 5 %
在截至2022年10月31日的三個月裏，我們的毛利潤比去年同期增加了380萬美元。毛利潤受到訂閲和支持毛利潤增加的影響，這是由於訂閲收入和雲運營效率的增加，但部分抵消了由於我們在客户向訂閲服務過渡過程中進行的投資而導致的服務毛利潤下降。
在截至2022年10月31日的三個月中，我們的毛利率從去年同期的42%下降到37%。毛利率主要受到較低服務利潤率的影響，這是因為我們在客户過渡到訂閲服務方面進行了投資。
我們預計，隨着我們提高效率和增加雲客户數量，訂閲和支持毛利率在未來幾年將有所改善。我們預計，隨着我們降低對分包商的依賴並達成更少的固定費用安排，服務毛利率將有所改善。我們預計，由於新的多年期許可證的交付時間和多年期許可證續期的執行，許可證毛利率將根據收入的變化而波動，因為未來許可證收入的成本預計將在不同時期相對一致。總體而言，我們預計毛利率將有所改善，因為訂閲和支持毛利率和服務毛利率的改善將抵消收入從高利潤率許可收入轉移的負面影響。
運營費用
我們的運營費用包括研發、銷售和營銷，以及一般和行政費用。我們運營費用中最大的組成部分是員工的人事成本，其次是專業服務成本。在每種情況下，人員成本都包括工資、獎金、佣金、福利和基於股票的薪酬。我們根據編制將信息技術基礎設施和軟件費用、信息安全基礎設施和軟件費用、設施費用等間接費用分配到所有職能部門。因此，這些一般間接費用反映在收入成本和各職能運營費用中。
截至10月31日的三個月，
20222021變化
金額佔總收入的百分比金額佔總收入的百分比 ($) (%)
(除百分比外，以千為單位)
運營費用：
研發$58,170 30%$55,124 33%$3,046 6 %
銷售和市場營銷46,468 2441,005 255,463 13 %
一般和行政42,067 2237,642 234,425 12 %
總運營費用$146,705 76$133,771 81$12,934 10 %
包括以下基於股票的薪酬：
研發$9,291 $7,997 $1,294 
銷售和市場營銷6,887 7,113 (226)
一般和行政9,954 8,729 1,225 
總計$26,132 $23,839 $2,293 
31
目錄表
研究與開發
我們的研發費用主要包括我們的技術人員和提供專業服務的顧問的人員成本。
在截至2022年10月31日的三個月中，與去年同期相比，研發費用增加了300萬美元，主要是因為與員工人數增加相關的人員成本增加了290萬美元，以及40萬美元的差旅費用，但這部分被我們開發環境的雲基礎設施成本、軟件訂閲成本和專業服務成本的小幅下降所抵消。
截至2022年10月31日，我們的研發人員為940人，而截至2021年10月31日，我們的研發人員為871人。
我們預計，由於通貨膨脹和支持我們不斷增長的客户羣的投資，我們的研發費用將以絕對美元計算增加，但佔收入的百分比將下降，因為在一段時間的投資後，我們的雲平臺能力建設放緩，整體招聘放緩。
銷售和市場營銷
我們的銷售和營銷費用主要包括銷售和營銷員工的人事成本。我們的人事成本包括佣金，佣金被視為合同採購成本，在預期向客户提供商品和服務的預期時間段內賺取和支出時資本化，我們估計這段時間約為五年。銷售和營銷費用還包括差旅費用、營銷活動的專業服務以及某些收購的無形資產的攤銷。
在截至2022年10月31日的三個月中，與去年同期相比，銷售和營銷費用增加了550萬美元，這主要是由於與我們在2023財年第一季度舉行的年度客户會議Connections ReImaged相關的營銷和廣告費用比2022財年第二季度增加了240萬美元；人員成本180萬美元，主要包括150萬美元的遣散費；差旅費用180萬美元，特別是Connections ReImaged；以及專業服務方面的費用增加了30萬美元。由於某些收購的無形資產被完全攤銷，減少了90萬美元，部分抵消了這些增加。
截至2022年10月31日，我們的銷售和營銷員工人數為454人，而截至2021年10月31日，我們的銷售和營銷員工人數為457人。
我們預計，由於通貨膨脹和支持持續增長的投資，我們的銷售和營銷費用將以絕對美元計算增加，但佔收入的百分比將下降，因為在一段時間的投資後，整體招聘放緩，以擴大我們的客户成功團隊，並增加分析和雲銷售能力。
一般和行政
我們的一般和行政費用包括行政、財務、人力資源、法律、信息技術和安全，以及公司發展和戰略職能，主要包括人員成本和專業服務。
在截至2022年10月31日的三個月中，與去年同期相比，一般和行政費用增加了440萬美元，主要是由於員工人數增加而增加了330萬美元的人員成本，其中包括100萬美元的遣散費，以及130萬美元的軟件訂閲和網絡託管成本。這些增加被專業服務減少20萬美元部分抵銷。
截至2022年10月31日，我們的一般和行政員工人數為462人，而截至2021年10月31日，我們的員工人數為410人。一般和行政人員包括費用在所有職能部門分配的設施人員。
我們預計，由於支持我們的戰略計劃、發展我們的業務以及履行我們的安全、合規和報告義務所需的通脹和投資，我們的一般和行政費用將以絕對美元計算增加，但隨着整體招聘和投資放緩，佔收入的百分比將下降。
32
目錄表
其他收入(費用)
截至10月31日的三個月，
20222021變化
金額金額 ($) (%)
(除百分比外，以千為單位)
利息收入$4,638 $674 $3,964 588 %
利息支出$(1,674)$(4,794)$3,120 (65)%
其他收入(費用)，淨額$(13,824)$1,183 $(15,007)(1,269)%
利息收入
利息收入是指我們從現金、現金等價物和投資中賺取的利息。
在截至2022年10月31日的三個月中，與去年同期相比，利息收入增加了400萬美元，這主要是由於利率上升，這是受可用於投資的資金減少的影響。
利息支出
在2022年8月1日和採用ASU 2020-06年度之前，利息支出包括規定的利息以及與我們的可轉換優先票據相關的債務折價和發行成本的攤銷。此前，債務貼現和發行成本的攤銷是按有效利息基礎確認的。在2022年8月1日之後，不再有與可轉換優先票據相關的債務貼現部分，因為它在通過時被取消了。由於未償還本金和列報利率沒有變化，所以列報利息支出在比較期間是一致的。
截至2022年10月31日的三個月的利息支出包括130萬美元的既定利息和40萬美元的與債務發行成本攤銷有關的非現金利息支出。截至2021年10月31日的三個月的利息支出包括130萬美元的既定利息和350萬美元的非現金利息支出，這些支出與債務貼現和發行成本的攤銷有關。
其他收入(費用)，淨額
其他收入(支出)，淨額包括貨幣資產和貨幣負債餘額因匯率波動而產生的匯兑損益，這些匯兑損益是以記錄貨幣的實體的功能貨幣以外的貨幣計價的。我們的貨幣資產和負債以記錄它們所在實體的本位幣以外的貨幣計價，主要包括應收貿易賬款、未開賬單應收賬款、應付貿易賬款以及公司間應收賬款和應付款。我們有以下貨幣的重要交易：澳元、英鎊、加拿大元、歐元、印度盧比、日元、馬來西亞林吉特和波蘭茲羅提。
由於外幣匯率的波動，截至2022年10月31日的三個月的其他收入(支出)淨額為1380萬美元，而去年同期的收入為120萬美元。
所得税準備金(受益於)
我們在美國以及其他税收管轄區和我們開展業務的國家/地區都要納税。我們非美國業務的收入需要繳納當地所得税，也可能需要繳納美國所得税。
截至10月31日的三個月，
20222021變化
金額金額 ($) (%)
(除百分比外，以千為單位)
所得税準備金(受益於)$(16,095)$(17,038)$943 (6)%
實際税率19 %25 %
33
目錄表
在截至2022年和2021年10月31日的三個月裏，我們分別確認了1610萬美元和1700萬美元的所得税優惠。與去年同期相比，截至2022年10月31日的三個月的所得税優惠金額減少，主要是因為股票薪酬的減税減少和不可抵扣的高管薪酬限制增加，但税前虧損的增加和研發抵免的增加抵消了這一影響。
截至2022年10月31日的三個月的有效税率為19%，不同於美國法定的21%的聯邦所得税税率，主要原因是州税、與股票薪酬相關的税收不足、研發抵免、在美國徵税的外國收益以及某些不可扣除的費用，包括高管薪酬限制。
在截至2022年10月31日的三個月裏，未確認的税收優惠增加了50萬美元。截至2022年10月31日，我們有1210萬美元的未確認税收優惠，如果得到確認，將影響我們的有效税率。
《2017年減税和就業法案》(以下簡稱《税法》)修訂了《國税法》第174條，要求從公司2023財年開始，特定的研究和實驗(R&E)支出必須在五年(美國R&E)或十五年(非美國R&E)內資本化和攤銷。儘管國會已經考慮了推遲、修改或廢除資本化和攤銷要求的立法，但不能保證該條款將被推遲、修改或以其他方式廢除。如果不修改要求，公司可能會被要求利用其一些聯邦和州税收屬性，並且可能會增加州現金税或税收支出。
非公認會計準則財務指標
除上述關鍵業務指標外，我們認為以下非公認會計原則財務指標為管理層和投資者提供了有關與我們的財務狀況和經營結果相關的某些財務和業務趨勢的有用信息。管理層使用這些非公認會計準則來比較我們的業績與前幾個時期的業績，以便進行趨勢分析、確定高管和高級管理人員的激勵性薪酬，以及進行預算和規劃。我們認為，這些非GAAP財務指標的使用為投資者提供了一個額外的工具，用於評估持續的經營結果和趨勢，並將我們的財務結果與其他軟件公司進行比較，因為它提供了與過去財務業績的一致性和可比性，並有助於與其他公司進行比較，其中許多公司向投資者提供了類似的非GAAP財務指標。然而，我們的管理層並不孤立地考慮這些非GAAP措施，或將其作為根據GAAP確定的財務措施的替代措施。
非GAAP財務信息僅用於補充信息目的，不應被視為根據GAAP列報的財務信息的替代品，可能不同於其他公司使用的名稱類似的非GAAP衡量標準。這些非GAAP財務衡量標準的主要侷限性是，它們不包括GAAP要求在我們的財務報表中記錄的重大支出和收入。此外，它們受到固有的限制，因為它們反映了管理層在確定這些非公認會計準則財務計量時對哪些費用和收入被排除或包括的判斷。我們敦促投資者審查非GAAP財務指標與本文中包含的可比GAAP財務指標的協調情況，不要依賴任何單一的財務指標來評估公司的業務。
下表核對了在計算以下所示期間的非公認會計準則財務計量時從公認會計準則中排除的具體項目。
34
目錄表
截至10月31日的三個月，
20222021
毛利對賬：
公認會計準則毛利$72,152 $68,394 
非GAAP調整：
基於股票的薪酬8,964 8,401 
無形資產攤銷1,905 1,944 
非公認會計準則毛利$83,021 $78,739 
營業收入(虧損)對賬：
公認會計準則營業收入(虧損)$(74,553)$(65,377)
非GAAP調整：
基於股票的薪酬35,096 32,240 
無形資產攤銷2,787 3,754 
收購對價阻礙773 673 
非公認會計準則營業收入(虧損)$(35,897)$(28,710)
淨收益(虧損)對賬：
公認會計準則淨收益(虧損)$(69,318)$(51,276)
非GAAP調整：
基於股票的薪酬35,096 32,240 
無形資產攤銷2,787 3,754 
攤銷債務貼現和發行成本423 3,524 
收購對價阻礙773 673 
非公認會計原則調整的税務影響20,378 (6,966)
非公認會計準則淨收益(虧損)$(9,861)$(18,051)
税金撥備(福利)調節：
公認會計準則税金撥備(福利)$(16,095)$(17,038)
非GAAP調整：
基於股票的薪酬27,626 11,548 
無形資產攤銷2,194 1,345 
攤銷債務貼現和發行成本333 1,262 
收購對價阻礙608 241 
非公認會計原則調整的税務影響(51,139)(7,430)
非公認會計準則税金撥備(福利)$(36,473)$(10,072)
每股淨收益(虧損)對賬：
GAAP每股淨收益(虧損)-稀釋後$(0.83)$(0.62)
非GAAP調整：
基於股票的薪酬0.42 0.39 
無形資產攤銷0.03 0.05 
攤銷債務貼現和發行成本0.01 0.04 
收購對價阻礙0.01 0.01 
非公認會計原則調整的税務影響0.24 (0.08)
非GAAP稀釋性股票不包括在GAAP每股淨收益(虧損)計算中— — 
稀釋後每股非GAAP淨收益(虧損)$(0.12)$(0.21)
用於計算非GAAP每股淨收益(虧損)金額的股份：
GAAP加權平均股份-稀釋83,320,967 83,225,743 
非GAAP稀釋性股票不包括在GAAP每股淨收益(虧損)計算中— — 
形式加權平均股份-稀釋83,320,967 83,225,743 
流動性與資本資源
我們的主要流動資金來源如下(以千計)
35
目錄表
2022年10月31日July 31, 2022
現金、現金等價物和投資$868,521 $1,163,675 
營運資本$690,792 $915,185 
現金、現金等價物和投資
我們的現金和現金等價物由現金和流動性投資組成，自購買之日起剩餘到期日為90天或更短，主要是商業票據和貨幣市場基金。我們的投資主要包括公司債務證券、美國政府和機構債務證券、商業票據、資產擔保證券和非美國政府證券，包括州、市政和外國政府證券。
截至2022年10月31日，我們的現金和現金等價物中約有3050萬美元註冊在外國司法管轄區。我們可以在將來將外國收入匯回美國，條件是匯回不受當地法律的限制，或者這種匯回不會產生重大的遞增成本。
股份回購計劃
2022年9月，我們的董事會批准並批准了一項高達4.0億美元的股票回購計劃，回購金額為我們已發行的普通股。我們與一家大型金融機構達成了加速股票回購(“ASR”)協議，向他們提供了2.0億美元的預付款，並收到了2,581,478股我們的普通股。在截至2022年10月31日的三個月內，我們根據上述ASR計劃回購了2,581,478股普通股，根據2022年9月授權和批准的股份回購計劃剩餘2億美元。

在截至2021年10月31日的三個月內，我們根據之前完成的股份回購計劃，以每股116.12美元的平均價格回購了226,172股普通股。
現金流
我們的運營現金流受到開票時間和應收賬款收款、年度獎金支付以及工資、佣金、工資税和其他税款支付的重大影響。我們預計，未來我們將每年從運營中產生正現金流，儘管這可能會在季度基礎上大幅波動。特別是，我們通常在截至10月31日的第一財季使用更多現金，因為我們通常向上一財年的員工支付現金獎金，並因上一財年第四財季客户訂單增加而獲得季節性較高的銷售佣金。此外，我們的資本支出可能會隨着未來寫字樓擴建和開發活動的資本化而波動。
我們相信，我們現有的現金和現金等價物以及流動性來源將足以為我們的運營提供至少未來12個月的資金。我們未來的現金需求將取決於許多因素，包括我們的收入增長率、我們銷售和營銷活動的擴張、我們用於支持研發工作的支出的時機和規模、對雲基礎設施的投資、網絡安全、運營成本以及向其他市場的擴張。我們還可能投資或收購補充業務、應用程序或技術，或可能執行董事會授權的股份回購計劃，這可能需要使用大量現金資源和/或額外融資。
以下所示時期的現金流量摘要摘自本季度報告10-Q表中其他部分的簡明綜合財務報表(以千為單位)：
 截至10月31日的三個月，
 20222021
經營活動提供(用於)的現金淨額$(87,435)$(107,042)
投資活動提供(用於)的現金淨額$(54,423)$8,081 
融資活動提供(用於)的現金淨額$(200,000)$(26,245)
經營活動的現金流
36
目錄表
截至2022年10月31日的三個月，經營活動使用的淨現金為8740萬美元，而截至2021年10月31日的三個月，經營活動使用的淨現金為1.07億美元。營運現金使用額增加1,960萬美元是由於扣除遞延税項、基於股票的補償開支、折舊和攤銷開支等非現金費用以及其他非現金項目的影響後，淨虧損增加了1,980萬美元，被營運資本活動使用的現金減少3,940萬美元所抵消。在2023財年第一季度，營運資本的變化包括290萬美元的遣散費。在2022財年第一季度，營運資本的變化包括與結算我們採用非應計假期政策的國家的應計假期餘額有關的1810萬美元。
投資活動產生的現金流
截至2022年10月31日的三個月，投資活動使用的淨現金為5440萬美元，而截至2021年10月31日的三個月，投資活動提供的現金淨額為810萬美元。投資活動提供的現金減少6250萬美元，主要原因是可供出售證券的淨購買量增加1.09億美元，用於戰略投資的金額增加20萬美元。這些增長被業務收購的減少部分抵消了，因為2023財年第一季度沒有業務收購，而2022財年第一季度以收購對價收購HazardHub的交易為4380萬美元，資本支出和資本化軟件開發成本為280萬美元。
融資活動產生的現金流
截至2022年10月31日的三個月，用於融資活動的淨現金為2億美元，而截至2021年10月31日的三個月為2620萬美元。現金使用增加了1.738億美元，這是因為我們根據股票回購計劃進行了加速的股票回購交易，導致2023財年第一季度我們的普通股回購比去年同期增加了1.737億美元。
承諾和合同義務
除以下討論外，自截至2022年7月31日的財政年度以來，除正常業務過程外，我們的合同義務和承諾沒有實質性變化。
在截至2022年10月31日的三個月內生效，我們終止了現有協議，並與一家雲基礎設施服務提供商簽訂了一項新協議，在五年內承擔總計6億美元的義務。
有關我們合同義務的更多信息，請參閲我們截至2022年7月31日的財年的Form 10-K年度報告。
表外安排
截至2022年10月31日，我們與未合併實體或金融合夥企業沒有任何關係，例如通常被稱為結構性融資或特殊目的實體的實體，它們的成立目的是促進表外安排或其他合同上狹隘或有限的目的。
37
目錄表
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
我們在正常的業務過程中面臨着市場風險。市場風險是指由於金融市場價格和利率的不利變化而可能影響我們的財務狀況的損失風險。我們的市場風險敞口主要是利率和外幣匯率波動的結果。我們不為交易目的持有或發行金融工具。
利率敏感度
我們因利率變化而面臨的市場風險主要與我們的現金、現金等價物和投資有關。截至2022年10月31日和2022年7月31日，我們的現金、現金等價物和投資分別為8.685億美元和11.637億美元，主要包括現金、貨幣市場基金、公司債務證券、美國政府和機構債務證券、商業票據、資產支持證券和非美國政府證券，其中包括州、市政和外國政府證券。利率的變化，主要是在美國，會影響我們從現金、現金等價物和投資中賺取的利息及其市場價值。假設加息100個基點，估計將導致截至2022年10月31日和2022年7月31日可供出售證券的市值分別減少360萬美元和360萬美元。只有當我們在到期前出售投資時，此類利率變化導致的任何已實現收益或損失才會發生。
外幣兑換風險
由於外幣匯率的變化，特別是澳元、英鎊、加元、歐元、印度盧比、日元、馬來西亞林吉特和波蘭茲羅提的變化，我們的經營業績和現金流會受到波動的影響，而波蘭茲羅提是我們目前開展重要業務的地區的貨幣。匯率的波動性取決於許多我們無法可靠準確預測的因素。我們相信，我們的經營活動是對我們相當大一部分外匯敞口的天然對衝，因為我們通常以我們提供服務的地點的貨幣收取收入和產生成本。然而，我們與客户的關係本質上是長期的，因此很難預測我們的經營活動是否會在未來提供自然的對衝。此外，外幣匯率的變化可能會影響我們的財務業績，這是由於與重估某些貨幣資產和貨幣負債餘額有關的交易損益，這些資產和貨幣負債餘額是以記錄它們的實體的功能貨幣以外的貨幣計價的。我們的貨幣資產和負債以記錄它們所在實體的本位幣以外的貨幣計價，主要包括應收貿易賬款、未開賬單應收賬款、應付貿易賬款以及公司間應收賬款和應付款。截至2022年10月31日及2021年10月31日止三個月，我們分別錄得外幣虧損1,380萬元及外幣收益120萬元, 在我們的簡明綜合經營報表中的其他收入(費用)主要是由於貨幣匯率波動。我們將繼續經歷外幣匯率的波動。如果未來外匯匯率假設發生10%的變化，由此產生的交易收益或損失估計約為2410萬美元。隨着我們國際業務的增長，我們將繼續評估我們管理與貨幣匯率波動有關的風險的方法。
金融工具的公允價值
我們在金融工具投資方面沒有重大的市場風險敞口，因為我們的投資主要包括購買剩餘期限為三年或更短期限的高質量流動性投資。我們不會將衍生金融工具用於投機或交易目的。然而，目前的狀況並不妨礙我們在未來採取具體的對衝策略。
我們對私人持股證券的戰略投資是各種類型的股權。我們持有的特定證券及其相對於資本結構中其他證券的權利和偏好，可能會影響我們的投資價值相對於我們所投資公司的企業總價值的變動幅度。因此，我們對一家特定公司的投資可能會或多或少地改變該公司的整體價值。此外，我們在任何公司的投資的財務成功通常取決於流動性事件，如公開募股、收購或其他反映我們投資價值增值的有利市場事件。因此，我們的所有投資，特別是對私人持股公司的投資，都面臨投資資本部分或全部損失的風險。
38
目錄表
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本季度報告10-Q表格所涵蓋的期間結束時，我們的披露控制和程序(如交易所法案下的規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)的有效性。基於該評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至該日期，我們的披露控制和程序是有效的。
內部控制的內在侷限性
我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，並不期望我們的披露控制和程序或我們的內部控制能夠防止所有錯誤和所有欺詐。一個控制系統，無論構思和運作得有多好，都只能提供合理的保證，而不是絕對的保證，以確保控制系統的目標得以實現。由於所有控制系統的固有侷限性，任何控制評估都不能絕對保證公司內部的所有控制問題和舞弊事件(如果有的話)都已被發現。這些固有的侷限性包括這樣的現實，即決策中的判斷可能是錯誤的，故障可能因為一個簡單的錯誤或錯誤而發生。此外，可以通過某些人的個人行為、兩個或更多人的串通或通過控制的管理凌駕來規避控制。任何控制系統的設計也部分基於對未來事件可能性的某些假設，不能保證任何設計在所有潛在的未來條件下都能成功地實現其所述目標。隨着時間的推移，控制可能會因為條件的變化而變得不充分，或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。由於具有成本效益的控制系統的固有限制，由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生，並且不會被發現。
財務報告內部控制的變化
在截至2022年10月31日的季度內，管理層根據《交易法》第13a-15(D)或15d-15(D)規則進行的評估中發現，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
39
目錄表
第二部分--其他資料

第1項。法律訴訟
我們不時會捲入在正常業務過程中出現的法律訴訟。任何這樣的程序，無論是否有價值，都可能耗費時間、費用，並導致大量業務資源和/或管理時間被挪用。雖然法律程序的結果本質上難以預測，但我們目前並未參與任何法律程序，而根據我們目前掌握的信息判斷，該結果可能會對我們的業務或財務狀況產生重大不利影響。
如附註6“承諾和或有事項”所述，我們的簡明合併財務報表包括在本季度報告10-Q表格中的其他部分，在此引用作為參考，我們不參與任何重大待決法律程序。

第1A項。風險因素

以下是與我們的業務相關的風險和不確定性的描述。您應仔細考慮此類風險和不確定性，以及本Form 10-Q季度報告和我們的其他公開文件中包含的其他信息。如果實際發生任何此類風險和不確定因素，我們的業務、財務狀況或經營結果可能與題為“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”一節以及本季度報告中的10-Q表格和我們的其他公開申報文件中所包含的計劃、預測和其他前瞻性陳述大不相同。此外，如果以下任何風險和不確定性，或如果任何其他風險和不確定性實際發生，我們的業務、財務狀況或經營結果可能會受到重大損害，這可能會導致我們股票的市場價格下跌，甚至可能大幅下跌。
與我們的商業和工業有關的風險
由於多種因素，我們的經營業績可能會出現季度和年度的大幅波動。
我們的季度和年度運營結果可能會因各種因素而大幅波動，其中許多因素是我們無法控制的。這種變化性可能會導致我們的股價波動，因為投資者和研究分析師對季度波動做出反應。此外，逐期比較我們的業務結果，特別是按季度進行比較，可能沒有意義。你不應該依賴我們過去的業績作為我們未來業績的指標。
可能影響我們經營業績的因素包括：
•經濟波動、通貨膨脹或其他國家和全球事件導致的經濟低迷和相關市場波動對我們的業務以及我們的客户、合作伙伴和供應商的業務的影響；
•我們有能力吸引新的國內外客户，並更新現有客户；
•我們潛在客户的季節性購買模式以及我們向現有客户銷售額外軟件和服務的能力；
•訂閲銷售相對於定期或永久軟件許可的比例和時間，以及這些合同類型之間在收入確認方面的差異；
•定期軟件許可和續訂合同期限的變化；
•與雲運營、產品開發和服務相關的成本增加；
•我們開發和實現基於雲的服務的市場採用的能力，包括我們的客户從定期軟件許可證過渡到訂閲服務的影響；
•客户需求變化、協商的專業服務費率、對客户實施和遷移項目的投資或固定費用合同導致的服務利潤率下降或服務收入大幅波動；
•我們能夠以有利的條件簽訂合同，包括與價格、付款時間、服務水平、接受度和產品交付有關的條款，特別是與擁有大量談判籌碼和採購專業知識的客户和潛在客户；
•因未能履行某些合同義務，包括服務水平、產品開發週期和功能以及實施時間和目標而招致處罰或不得不重新談判合同條款；
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•與我們的混合員工和客户訪問或以其他方式使用的員工數據、客户數據和系統相關的安全和隱私問題；
•未來會計公告或會計規則的變更以及我們相關的會計政策、解釋和控制；
•我們從收購和其他戰略性業務交易中實現預期收益的能力；
•減少我們客户購買信息技術的預算，推遲他們的購買決定；
•員工留任、招聘和入職合適人員的能力、招聘人員的時間和員工相關費用；
•經濟衰退或任何其他不利的全球經濟狀況對我們業務的影響，包括流行病、地理和政治衝突、貿易關税、貿易協議和其他可能導致延遲或未能達成重要客户協議或履行專業服務安排的不確定性；
•不利的訴訟判決、與糾紛有關的和解款項或與訴訟有關的費用；
•外幣匯率的波動；以及
•考慮到大多數客户協議的多年期限，我們所在經濟體的通脹或通貨緊縮的影響及其對我們收入的影響。
上述因素很難預測，這些因素以及其他因素可能會對我們的季度和年度運營業績產生重大不利影響。此外，由於多年期許可證和多年期許可證續訂、基於雲的訂閲服務增加、專業服務合約的時間安排和計費費率以及我們業務的其他持續變化，預測我們的季度和年度業績具有挑戰性。
我們認為，我們迅速調整支出以彌補潛在收入缺口的能力非常有限，如果我們做不到這一點，可能會放大潛在收入缺口對我們運營業績的不利影響。如果我們未能實現季度預測，如果我們的預測低於投資者或研究分析師的預期，或者如果我們的實際業績未能滿足投資者或研究分析師的預期，我們的股價可能會下跌。
季節性銷售模式可能會導致我們的運營結果和現金流出現顯著波動，並可能阻止我們實現季度或年度預測，這可能會導致我們的股價下跌。
由於我們的銷售團隊努力實現年度激勵，我們通常會在截至7月31日的第四財季看到新訂單的增加。因此，在我們的第四財季，歷史上確認的年度許可證收入的比例要高得多。由於我們的大部分許可證收入在合同初始期限後每年續簽，我們預計在隨後的幾年中將繼續經歷這種季節性影響。一般而言，ASC 606下的會計已經並可能繼續增加或改變季節性影響，這是由於我們的新期限許可證和多年期限許可證續訂的整個承諾期限的許可證收入在協議開始時得到確認。由於新的多年期許可證和多年期許可證續訂的前期收入確認的性質，任何季度簽署、續簽、取消或按計劃不續簽此類重要協議都可能受到影響。
我們目前預計，訂閲服務的銷售和收入在未來將繼續增長。在提供服務後，在協議期限內按費率確認訂閲。隨着時間的推移，這可能會減少我們歷史上收入季節性的影響，但在短期內，在我們的收入流中引入按比例增加的訂閲服務，以及它們的延遲和按比例確認，可能會影響季度與季度和同比收入增長的比較。現金流預期和比較也可能受到影響，因為這些多年訂閲服務安排的年度分期付款的性質是傾斜的。此外，反映報告期結束時有效客户合同年化經常性價值的ARR將受到新銷售訂單季節性的影響，即使收入按比例確認。
我們季度收入或ARR的增長也可能與給定季度的新訂單或現金流不一致，這可能會掩蓋季節性變化的影響。這種不匹配主要是由於以下原因：
•我們的認購安排是按比例確認的，並且在訂單的同一會計期間只確認訂單收入的一部分(如果有的話)；
•訂閲安排通常會在初始期限內增加發票開具時間表，這會影響ARR，但收入在初始期限內按比例確認；
•我們的定期許可協議和多年期許可續訂通常有年度計費安排，即使收入是在整個承諾期限內預先確認的；
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•當客户簽訂訂閲協議以從現有的定期許可協議遷移時，或者當我們投資於某些雲實施以幫助客户遷移到我們的雲服務時，收入確認的時間可能會受到不同績效義務之間的收入分配的影響；
•我們可能與未來的產品交付要求、產品升級或功能的特定條款、接受條款、提前終止權利或無條件退貨權利簽訂協議，這可能要求我們將收入確認推遲一段時間；以及
•由於未滿足某些收入確認標準，例如交付軟件或提供對訂閲服務的訪問，因此在下單期間可能不會進行收入確認。
此外，季節性模式可能會受到特別大交易的時間安排和第一財季發生的大量續簽的影響。例如，在2021財年第一季度，由於續簽了五年的單一許可協議，我們實現了更高的收入增長，導致2021財年第一季度與上一年缺乏可比性，併為2022財年第一季度創造了具有挑戰性的可比性。
季節性和其他變化可能會導致我們的收入、ARR、運營結果和現金流出現顯著波動，可能會使投資者難以預測我們的季度業績，並可能阻止我們實現季度或年度預測，或者達到或超過研究分析師或投資者的預期，這反過來可能導致我們的股價下跌。
如果我們未能成功過渡到專注於按訂閲方式提供基於雲的產品的業務模式，或者我們的訂閲服務未能達到規定的服務級別，我們的運營結果可能會受到損害。
為了應對P&C保險業的需求趨勢，除了我們的自我管理產品外，我們現在還通過訂閲的基於雲的產品向客户提供使用我們的軟件產品的機會。我們業務模式的這種變化需要投入大量的技術、運營、財務、法律和銷售資源。 我們的軟件和雲服務涉及客户數據的存儲和傳輸，在某些情況下，個人數據和安全漏洞可能會導致這些信息的丟失，進而可能導致訴訟、違約索賠、賠償義務、對我們的聲譽損害和其他責任。我們向雲產品的過渡將繼續是現有資源的重點，需要我們僱用更多資源，並增加成本，特別是在任何給定時期內的訂閲和支持收入成本、服務收入成本和研發成本。我們可能無法有效地擴展此類投資以滿足客户需求和預期，這可能會影響我們的長期增長和運營結果。此外，隨着時間的推移，可能很難預測與我們的雲服務相關的一些成本的增長，例如我們依賴於託管訂閲服務的第三方基礎設施的成本，特別是考慮到我們在交付基於雲的應用程序版本的成本方面的經驗有限。此外，由於我們為客户運營和維護雲環境，我們可能會承擔更大的訂閲服務實施責任。因此，我們可能面臨與新的和複雜的實現相關的風險，其成本可能與最初的估計不同。我們的訂閲合同還包含懲罰性條款，用於處理未能達到規定的服務級別或其他合同條款等事項，這些事項代表着我們不習慣管理的新風險。如果觸發這些處罰，我們的運營結果可能會受到不利影響。這些懲罰和成本可以採取當前或未來服務活動的貨幣抵免、額外服務或產品的降低費用或續簽現有協議的形式, 以及客户重新談判或拒絕支付其合同義務的訂閲或服務費。
我們基於雲的訂閲模式下的收入通常會在合同期限內按比例確認。過渡到應税收入確認將導致收入低於我們在客户協議的初始階段根據定期許可協議確認的收入。由於我們的訂單集中在第四財季，這種對確認收入的影響在任何財年都可能被放大。與前幾個季度相比，成本增加和收入確認延遲將對我們的毛利率和運營利潤率產生不利影響。此外，我們業務模式的變化以及我們的客户決定從自我管理許可證過渡到基於雲的訂閲服務的時機可能會對我們預測任何時期的收入時機和金額的能力產生負面影響。
此外，市場對我們基於雲的產品的接受度可能受到各種因素的影響，包括但不限於價格、安全性、可靠性、性能、客户偏好、公眾對隱私的擔憂以及限制性法律或法規的頒佈。我們正處於重新設計現有服務和產品以及開發新服務和產品的早期階段，以努力為客户提供更多如何使用我們的軟件的選擇。隨着我們在這一領域的業務實踐隨着時間的推移而發展和演變，我們可能需要修改當前的訂閲協議，這可能會導致修改條款和條件，從而影響我們如何確認收入以及與這些產品相關的成本和風險。我們的產品開發工作或業務模式轉變是否成功並實現我們的業務目標，受到許多不確定性和風險的影響，包括但不限於客户需求、我們進一步開發、管理和擴展基礎設施的能力、我們在滿足客户需求的此類產品中包含功能和可用性的能力、我們的客户成功遷移到並實施我們的訂閲服務的能力、税務和會計影響以及我們的成本。
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此外，隨着重大趨勢的出現，我們和我們的投資者用來衡量我們業務模式轉型狀況的指標可能會在轉型過程中發生變化。因此，可能很難同時準確地確定這一過渡對我們業務的影響，或者向我們的投資者清楚地傳達適當的指標。如果我們不能成功地建立這些新的雲產品，並根據上述風險和不確定性引導我們的業務模式轉型，我們的聲譽可能會受到影響，我們的運營結果可能會受到損害，這可能會導致我們的股價下跌。
我們一直依賴並預計將繼續依賴來自P&C保險行業相對少數客户的訂單來獲得我們相當大一部分收入和ARR，而這些客户的任何流失都將嚴重損害我們的業務、運營結果和財務狀況。
我們的收入和ARR依賴於P&C保險業客户的訂單，這可能會受到全球經濟、環境、公共衞生和政治狀況的不利影響。歷史上，相對較少的客户一直佔我們收入的很大一部分。我們的個人頂級客户的構成每年都會有所不同。在2020財年，我們的十大客户佔我們收入的27%，在2021財年佔28%，在2022財年佔23%。此外，截至2022年7月31日，我們基於ARR的十大客户佔ARR總數的26%。這些指標的客户是在母公司級別計算的，而我們的總客户數是基於為我們的服務或產品下訂單的實體。雖然我們預計這種依賴將隨着我們的收入、客户基礎和訂閲服務佔收入的百分比的增加而隨着時間的推移而減少，但我們預計在可預見的未來，我們將繼續依賴相對較少的客户來獲得我們收入的很大一部分。因此，如果我們在任何特定時期未能成功地將我們的服務和產品銷售給這些預期客户中的一個或多個，或未能識別其他潛在客户，或者這些客户購買我們的服務或產品較少，推遲或取消訂單，未能續簽他們的許可證或訂閲協議，或以其他方式終止或減少他們與我們的關係，我們的業務、運營結果和財務狀況將受到損害。此外，如果這些預期客户中的一個或多個在任何特定時期簽訂或過渡到訂閲協議，或者如果我們未能達到這一相對較少數量的客户中的一個或多個所需的性能或驗收標準, 我們的季度和年度運營結果可能會有很大波動。
我們現有的任何服務或產品未能滿足客户需求或保持市場接受度，都可能損害我們的業務、運營結果、財務狀況和增長前景。
我們的大部分收入和現金流來自我們現有的產品，包括Guidewire InsuranceSuite Cloud、Guidewire InsuranceNow、用於自我管理安裝的Guidewire InsuranceSuite，以及我們的數字和數據服務和產品。我們預計，我們的收入將繼續有很大一部分來自這些來源。因此，市場對這些服務和產品的持續接受對我們的增長和成功至關重要。對我們的服務和產品的需求受到許多因素的影響，其中一些因素是我們無法控制的，包括我們的服務和產品的成功實施，我們和我們的競爭對手開發和發佈產品升級和新產品的時間，從自我管理的產品遷移到訂閲服務的成本和努力，將我們的軟件集成到第三方軟件和服務的容易程度，降低我們服務和產品吸引力的技術進步，我們的客户在他們經營的司法管轄區必須遵守的法規的變化，以及全球市場對P&C保險業技術解決方案的增長或收縮。如果我們不能繼續滿足客户需求，不能實現並保持相對於競爭對手的技術優勢，或不能保持市場對我們的服務和產品的接受，我們的業務、經營業績、財務狀況和增長前景可能會受到不利影響。
最近發生的全球事件對我們的業務、經營業績和財務狀況產生了不利影響，並可能繼續產生不利影響。
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最近的全球事件已經並將繼續對全球勞動力、組織、經濟和金融市場產生不利影響，導致經濟低迷、通貨膨脹和市場波動加劇。持續的新冠肺炎大流行，俄羅斯和烏克蘭之間持續的衝突，通貨膨脹率比我們幾十年來看到的都要高，供應鏈問題加劇了全球經濟和市場的波動。我們在2022財年的業務和財務業績，包括我們的ARR增長率、服務收入和利潤率，由於這些事件造成的中斷而受到不利影響。此次疫情以及為控制新冠肺炎變異病毒的傳播而採取的措施，已經並可能進一步影響我們接觸客户和潛在客户的能力，導致服務交付延遲、實施延遲以及銷售和營銷活動(包括連接)中斷或修改，包括我們的年度用户大會，這已經並可能繼續對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。這些全球性事件也擾亂了我們客户業務和SI合作伙伴業務的正常運營。最近全球事件對全球經濟的相關影響可能會減少或推遲技術支出，並對我們的產品需求產生不利影響。此外，我們的銷售和實施週期已經增加，並可能繼續增加，這已經並可能導致合同條款對客户更有利，產生運營費用和產生相應收入(如果有的話)之間的延遲可能會更長，或者難以準確預測我們的財務業績。另外, 由於這些全球事件的經濟影響和相關的實施延遲，我們的客户可能無法支付未支付的發票或可能要求修改付款條款。在我們2022財年的第三季度，俄羅斯和烏克蘭之間持續的衝突導致我們停止了在俄羅斯的業務，這導致我們記錄了300萬美元的壞賬支出，並由於我們取消了與俄羅斯客户的合同而取消了310萬美元的ARR。由於這些發展以及對我們業務的相關經濟影響，我們可能需要記錄與我們的經營租賃資產、投資、長期資產或商譽相關的減值。我們可能會面臨進一步的運營挑戰，包括成本增加，因為我們的一部分員工重新開始親自工作，並逐漸轉向親自為客户提供幫助，招聘必要人員的困難，以及更高的員工流失率。由於這些全球事件的持續和不斷演變的性質，我們不可能準確地預測對我們的業務、運營結果或財務狀況的不利影響和影響的持續時間或程度。此外，如果最近的全球事件對我們的業務、經營結果或財務狀況產生不利影響，它也可能會增加本“風險因素”一節中描述的許多其他風險。
我們正在向面對面和遠程混合員工過渡，這將使我們面臨某些運營挑戰和風險，並可能對我們的業務造成損害。
為了應對新冠肺炎疫情，我們的員工從面對面工作轉向了遠程工作。我們已經宣佈打算過渡到混合工作環境，在這種環境中，我們的大部分勞動力將以兼職方式親自工作或永久遠程工作。因此，我們預計將繼續面臨擁有遠程員工的挑戰和風險，以及使用混合員工運營的新挑戰和風險。例如，家庭或其他遠程工作場所中的某些安全系統可能不如我們辦公室中使用的安全系統安全，這可能會使我們面臨更高的安全風險，包括與網絡安全相關的事件，並使我們面臨數據或財務損失的風險以及我們業務運營的相關中斷。我們遠程工作的員工可能無法獲得像我們辦公室中那樣強大的技術，這可能會導致這些遠程員工可用的網絡、信息系統、應用程序和其他工具比我們辦公室中的更有限或更不可靠。我們還可能面臨與遠程工作人員所在地相關的風險，包括遵守當地法律法規或暴露在受損的互聯網基礎設施中。如果員工在居住在知識產權法未執行或不確定的司法管轄區時代表我們創造知識產權，允許我們的員工遠程工作可能會造成知識產權風險。此外，如果員工沒有通知我們他們工作地點的變化，我們可能會在不知情的情況下面臨額外的風險。向面對面和遠程混合工作的過渡還可能使我們面臨其他運營挑戰和風險。例如, 我們向混合工作的轉變可能會對我們招聘和留住喜歡完全遠程或完全面對面工作環境的人員的能力產生不利影響。與遠程和麪對面的員工或在靈活的地點和靈活的工作時間工作的員工一起運營我們的業務，可能會對我們的企業文化產生負面影響，降低我們員工有效協作和溝通的能力，降低創新和生產率，或者對員工士氣和保留率產生負面影響。此外，我們預計會產生與過渡到混合員工相關的成本，其中包括促進我們一部分員工的永久遠程工作，並更新我們的辦公室以提供更多協作工作空間。如果我們不能有效地過渡到混合型員工，管理網絡安全和遠程工作的其他風險，並保持我們的企業文化和員工士氣，我們的業務可能會受到損害或負面影響。
我們在市場上面臨着激烈的競爭，這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生負面影響，並導致我們的市場份額下降。
我們的軟件和服務市場競爭激烈。我們在任何銷售機會中面臨的競爭對手可能會發生變化，其中包括購買軟件的業務範圍、銷售的應用程序或服務、客户運營的地理位置以及我們向其銷售的保險公司的規模。例如，在滿足小型保險公司的需求時，我們更有可能面臨來自小型獨立公司的競爭。這些競爭對手可能會在價格、實施所需的時間和成本、定製開發或獨特的產品特性或功能方面展開競爭。在美國以外，我們更有可能與那些可能基於當地語言優勢而脱穎而出的供應商競爭，
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市場知識，以及適用於該司法管轄區的預製內容。我們還與水平軟件產品供應商競爭，這些產品可能是定製的，以滿足P&C保險業的需求。
此外，我們的許多潛在客户都在運行根深蒂固的遺留系統，其中一些系統已經運行了幾十年。我們的實施週期可能很長、變化很大，並且需要我們的客户投入大量的時間和費用。任何重大流程重新設計和新技術實施所伴隨的這些費用和相關的運營風險，可能會導致客户傾向於維護遺留系統。此外，對於我們的潛在客户來説，維護這些傳統系統可能非常耗時且成本高昂，以至於他們沒有足夠的資源來購買和實施我們的服務和產品。我們還與技術諮詢公司競爭，這些公司要麼幫助創建了這樣的遺留系統，要麼可能擁有全部或部分為P&C保險業開發軟件和系統的子公司。
隨着我們擴大產品組合，我們可能會開始與我們以前從未競爭過的軟件和服務提供商競爭。這些潛在的競爭對手提供的數據和分析工具，最終可能會變得與我們的產品更具競爭力。
我們預計未來競爭的強度仍將很高，因為近年來投資於包括保險科技公司在內的現有和潛在競爭對手的資金量大幅增加。因此，我們的競爭對手或潛在競爭對手可能會開發出更好的產品或銷售能力，甚至是擾亂我們市場的技術突破。持續激烈的競爭可能導致定價壓力增加，銷售和營銷費用增加，研發投資增加，每一項都可能對我們的盈利能力產生負面影響。此外，未能增加或失去市場份額將損害我們的業務、運營結果、財務狀況和/或未來前景。我們更大的現有和潛在競爭對手可能會比我們投入更多的資源來開發、推廣和銷售他們的服務和產品，這可能使他們比我們更快地對新技術和客户需求的變化做出反應，從而導致他們被更廣泛的市場接受。我們可能無法有效競爭，競爭壓力可能會阻止我們獲得和保持增加收入和盈利所需的客户基礎。
此外，保險業正在快速發展，我們預計基於雲的解決方案市場將變得越來越競爭激烈。如果我們的現有和潛在客户將更大比例的數據和計算需求轉移到雲上，可能會出現新的競爭對手，它們提供的服務可以與我們的服務相媲美或更適合我們，以滿足對此類基於雲的解決方案的需求，這可能會減少對我們產品的需求。為了有效地競爭，我們可能需要增加研發投資，以及提高可靠性和降低基於雲的解決方案的交付成本所需的人員和第三方服務。新的競爭對手能夠開發基於雲的解決方案，而無需維護或遷移現有解決方案並滿足現有客户需求，這可能使他們能夠比我們更快地推出新服務和產品，並採用更高效的技術。這可能會增加我們的成本，超出我們的預期，並可能對我們的運營結果產生不利影響。
我們現有的和潛在的競爭對手也可能在他們之間或與第三方建立合作關係，以進一步增強他們的資源和產品。現有或潛在的競爭對手可能會被擁有更多可用資源的其他供應商或第三方收購。作為此類收購的結果，我們現有或潛在的競爭對手可能比我們更有能力快速適應新技術和客户需求，投入更多資源推廣或銷售他們的服務和產品，啟動或經受住激烈的價格競爭，或者通過比我們更快地開發和擴展他們的產品和服務來利用新出現的機會。此外，由於這種關係或收購，它們可能持有更大的專利和其他知識產權組合。如果我們不能有效地與這些不斷變化的競爭對手爭奪市場份額，我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。
我們的銷售和實施週期漫長且多變，取決於我們無法控制的因素，可能會導致我們在創造收入之前花費大量的時間和資源。
我們服務和產品的典型銷售週期很長且不可預測，需要我們客户組織中的大量員工進行購買前評估，通常涉及客户的重大運營決策，並可能受到我們控制之外的因素的影響。我們的銷售工作包括教育客户瞭解我們的服務和產品的使用和好處，包括我們服務和產品的技術能力，以及部署我們的服務和產品的組織可以實現的潛在成本節約。客户通常會進行重要的評估過程，這不僅涉及我們的服務和產品，還涉及我們競爭對手的服務和產品。我們在銷售工作上花費了大量的時間、精力和金錢，但沒有任何保證我們的努力會產生銷售，而且我們的客户在銷售過程中擁有巨大的談判力，這可能會導致銷售週期較長，合同也很複雜。此外，我們可能要到銷售週期的很晚才能預測初始合同的規模和條款，這會影響我們準確預測收入和ARR的能力。此外，我們有時承諾應客户或一組客户的要求在我們的基本服務和產品中包括特定功能，並且在將特定功能添加到我們的服務和產品之前無法確認收入。提供此附加功能可能非常耗時，而且可能涉及我們
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控制力。客户還可能堅持要求我們承諾一定的時間框架，在這些時間框架內圍繞我們的服務和產品構建的系統將能夠運行，或者一旦實施，我們的服務和產品將能夠滿足特定的運營要求。我們滿足這些時間框架和要求的能力可能涉及我們無法控制的因素，如果不能滿足這些時間框架和要求，我們可能會招致處罰和成本，和/或做出額外的資源承諾，這將對我們的業務和運營結果產生不利影響。
我們的客户對我們的服務和產品的實施和測試通常持續6至24個月或更長時間，可能會出現意想不到的實施延遲和困難。實施我們的服務和產品通常涉及與我們客户和第三方系統的集成，以及將客户和第三方數據添加到我們的平臺。這一過程對我們的客户來説可能是複雜、耗時和昂貴的，並可能導致我們的服務和產品的實施和部署延遲。在實施我們的服務和產品期間，如果不能滿足客户的期望，可能會導致客户流失，以及對我們和我們的服務和產品的負面宣傳。此類故障可能是由於我們的產品功能不足、性能問題或我們、我們的SI合作伙伴或我們客户的員工提供的服務不足造成的，後兩者都不在我們的直接控制範圍之內。此類失敗的後果可能包括(並且已經包括)當前或未來服務合約的貨幣積分、額外服務或產品銷售或續訂現有許可證和服務的費用降低、先前確認的收入可能發生逆轉、重新談判現有客户的合同條款以及客户拒絕支付合同義務許可、支持或服務費。此外，耗時和延遲的實施還可能增加我們必須分配給實施才能成功實施的服務人員數量，從而增加我們的成本，並對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
此外，我們的銷售和實施週期可能會受到我們控制之外的其他因素的中斷或影響。例如，新冠肺炎疫情導致銷售和實施週期延長，以及對我們業務的其他影響。我們已經並可能在未來實施旅行限制，這符合美國政府、疾病控制和預防中心以及我們所在地區的其他類似機構的建議，我們的客户、SI合作伙伴和潛在客户也同樣制定了自己的預防政策和旅行限制。對旅行和麪對面會議的廣泛限制已經並可能繼續影響服務交付、延遲實施和中斷銷售活動。我們無法預測新冠肺炎大流行和其他全球事件對我們的業務、運營結果和財務狀況產生的不利影響的持續時間和程度。
如果不能有效地管理我們不斷擴大的業務，可能會損害我們的業務。
我們經歷了持續的增長，並預計將繼續擴大我們的業務，包括員工數量以及我們國際業務的地點和範圍。此外，我們已經宣佈打算過渡到混合工作環境，在這種環境中，我們的大部分員工將親自兼職或遠程永久工作，這給我們的業務和員工管理帶來了新的挑戰。這種擴大和變化的工作環境已經並將繼續給我們的業務和財政資源以及我們的人員帶來巨大的壓力。為了有效地管理我們預期的未來業務擴張，我們必須繼續保持並可能需要加強我們的信息技術和網絡安全基礎設施以及財務和會計系統和控制，並管理地理位置分散的擴大的業務和員工。我們的增長可能需要大量資本支出，並可能將財務資源從其他項目中分流出來，例如開發新的、增強的或更安全的服務和產品或投資於雲運營。如果我們在服務和產品銷售額沒有增加的情況下擴大組織規模，我們的毛利率、運營利潤率和淨收入將會減少。如果我們不能有效地管理我們不斷擴大的運營或混合工作環境，我們的支出可能會比預期增加得更多，我們的收入可能會下降或增長比預期更慢，我們可能無法實施我們的業務戰略。
收入組合以及訂閲和支持毛利或服務毛利的下降可能會對我們的整體毛利率和盈利能力產生不利影響。
我們的訂閲和支持收入分別佔2022財年和2021財年總收入的42%和34%。我們的訂閲和支持收入比我們的許可證收入產生的毛利要低。我們在2022財年和2021財年的訂閲和支持收入毛利率分別為41%和35%，而許可證收入毛利率在2022財年和2021財年分別為97%和97%。隨着我們的雲過渡繼續進行，我們預計隨着我們與新的雲客户簽訂合同以及現有客户從定期許可證遷移到訂閲服務，訂閲收入佔總收入的百分比將繼續增加。此外，我們在開發我們的雲服務和擴展我們的雲業務方面產生了大量費用，這可能會進一步侵蝕我們的訂閲和支持毛利率。這些趨勢，連同其他因素，其中一些可能是我們無法控制的，可能會對我們的整體毛利率和運營利潤率產生不利影響。這些其他因素包括簽訂訂閲服務協議的新客户與簽訂定期許可協議的新客户的百分比；當現有客户從定期許可過渡到訂閲服務協議時，在許可收入和訂閲和支持收入之間分配合同總對價對收入的影響；為幫助我們的客户遷移到我們的雲服務而對某些雲實施的投資；我們的雲運營和技術支持團隊的持續增長和效率；以及新冠肺炎疫情、通貨膨脹或其他全球性事件和災難對全球經濟造成的影響。
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此外，2022財年和2021財年，我們的服務收入分別佔總收入的26%和25%。我們的服務收入產生的毛利低於我們的許可證收入或訂閲和支持收入。2022財年和2021財年，我們的服務收入毛利率為負值。如果我們遇到服務收入佔總收入的百分比增加，就像我們在2018財年由於收購和其他因素而出現的那樣，這種增長可能會降低我們的整體毛利率和運營利潤率。我們服務收入的波動可能由幾個因素引起，其中一些可能是我們無法控制的，包括隨着我們繼續我們的雲過渡，我們的客户從定期許可遷移到訂閲服務的速度，客户對我們的服務團隊參與實施新服務和產品的需求的變化，我們為我們的服務收取的費率或我們提供的折扣，我們為完成項目所需的所有時間向客户收費的能力，我們SI合作伙伴提供的實施和遷移的範圍和質量，以及經濟波動、通脹或其他全球性事件和災難。此外，未能提高或侵蝕我們的服務利潤率，無論是由於與鼓勵客户加快雲過渡相關的折扣或其他原因，特別是與服務收入的任何增加相結合，都可能對我們的整體毛利率和運營利潤率產生不利影響。如果我們在與客户接觸之前僱傭和培訓額外的服務人員以支持基於雲的服務或市場，如果我們投資於客户從自我管理的定期許可證遷移到訂閲服務，如果我們達成固定費用服務安排，我們的服務利潤率可能會下降, 如果我們的服務人員未得到充分利用，或者如果我們需要在出人意料的困難項目上增加人員以確保客户成功，可能不會獲得相應的補償。
我們的大客户有很大的談判籌碼，這可能需要我們同意導致銷售成本增加、收入減少、平均售價和毛利率下降的條款和條件，所有這些都可能損害我們的運營結果。
我們的一些客户包括世界上最大的P&C保險公司。這些客户在談判新的許可證或訂閲或續訂現有協議時具有很大的議價能力，並且能夠從其他供應商購買類似的服務和產品，或在內部開發此類系統。這些客户已經並可能繼續尋求具有優勢的定價和其他商業和性能條款，這些條款可能需要我們在向他們銷售的服務和產品中開發更多功能，或者增加我們的客户協議的複雜性。這些客户也可能推遲根據現有協議或在續訂時付款，以試圖從我們那裏獲得更優惠的條款。我們已經被要求，並可能繼續被要求降低我們服務和產品的平均售價，以應對這些壓力。如果我們無法避免降低平均售價，我們的運營結果可能會受到損害。
我們的業務依賴於客户續訂和擴展他們對我們的服務和產品的許可、支持和訂閲合同。我們客户續訂和擴展的減少可能會損害我們未來的運營業績。
我們的客户沒有義務在合同期到期後續訂他們的定期許可證或訂閲，如果續訂，這些許可證和訂閲可能會以不太優惠的條款進行。此外，在某些情況下，我們的客户有權在許可證或訂閲到期前取消其許可證或訂閲。我們可能無法準確預測客户續訂的未來趨勢。此外，我們的永久許可客户沒有義務在初始合同期到期後續訂他們的支持安排。我們客户的續約率可能會因為幾個因素而波動或下降，包括他們對我們的服務和產品的滿意或不滿意、我們的服務和產品的價格、我們的競爭對手提供的服務和產品的價格、我們客户的業務減少(包括他們的DWP)、我們客户的消費水平因宏觀經濟環境或其他因素而減少，或者將他們的業務出售給不是當前客户的買家。
此外，在某些情況下，我們的客户有權在初始合同期限結束時永久買斷其定期許可證，如果行使，將消除未來的定期許可證收入。如果我們的客户不續訂他們的定期許可證或訂閲我們的解決方案，或者續訂不太優惠的條款，我們的收入可能會下降或增長比預期更慢，我們的盈利能力可能會受到損害。
如果我們無法開發、推出和營銷我們的服務和產品的新版本和增強版本，我們可能會處於競爭劣勢。
我們的成功取決於我們繼續開發、推出和營銷我們的服務和產品的新版本和增強版本，以滿足不斷變化的客户需求。因為我們的一些服務和產品很複雜，需要嚴格的測試，所以開發和推向市場的新特性、新功能以及對現有產品和服務的更新可能需要花費大量的時間和資源。 隨着我們在國際上的擴張，我們的服務和產品必須進行修改和調整，以符合我們客户開展業務的國家的法規和其他要求。此外，市場條件可能會要求我們改變服務和產品的交付方法或現有服務和產品的技術平臺，或者在不同的技術平臺上開發新的服務和產品，這可能會增加我們的開發週期。這些開發週期的性質可能會導致我們經歷從產生與研發相關的費用到從這些費用產生收入(如果有的話)之間的延遲。
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如果我們不能開發新的服務和產品，增強我們現有的服務和產品，或將我們的產品遷移到雲上，我們的業務可能會受到不利影響，特別是如果我們的競爭對手能夠在雲中引入具有增強功能的服務和產品。對於我們來説，預見技術、行業標準和客户要求的變化，併成功推出新的、增強的和具有競爭力的服務和產品，以及時滿足客户和潛在客户的需求，對我們的成功至關重要。我們已經並打算增加在研發和雲運營方面的投資，以應對這些挑戰。 收入可能不足以支持我們保持競爭力所需的未來產品開發。如果我們不能及時開發出在技術和價格上具有競爭力的服務和產品，或者開發出不能滿足客户需求的服務和產品，我們的市場份額就會下降，我們的業務和經營結果可能會受到損害。 如果我們的開發工作沒有開發客户認為有價值的服務、產品或功能，那麼我們可能會產生與我們資本化的軟件開發成本相關的減值費用。
我們的服務和產品(包括實施服務)中的實際或預期錯誤或故障可能會影響我們的聲譽，導致我們失去客户，並降低銷售和續約率，這可能會損害我們的業務和運營結果，並使我們承擔違反保修索賠的責任。
由於我們提供複雜的服務和產品，因此可能存在或發生未檢測到的錯誤或故障，特別是在首次推出服務和產品或發佈新版本或更新時。我們的服務和產品經常安裝和使用在具有不同操作系統、系統管理軟件、設備和網絡配置的大規模計算環境中，這可能會導致我們的服務和產品出現錯誤或故障，或者可能暴露出我們的服務和產品中未發現的錯誤、故障或錯誤。儘管我們進行了測試，但在商業銷售或安裝開始之前，我們可能無法識別新服務和產品或版本中的所有錯誤、故障或錯誤。在過去，我們在我們的一些產品引入後發現了軟件錯誤、故障和錯誤。此外，我們的Guidewire雲產品依賴於第三方託管服務，主要是亞馬遜網絡服務(“AWS”)。 這些服務或我們所依賴的第三方系統的任何重大中斷或放緩都可能導致我們的服務中斷或延遲，這可能會損害我們的聲譽，並對我們的運營結果產生不利影響。
我們為我們的客户提供與遷移和 實施我們的服務和產品。未能達到這些預估和客户的期望可能是因為我們、SI合作伙伴或客户的員工執行的產品功能或服務約定，後兩者不是我們直接控制的。其後果可能包括(而且已經包括)當前或未來服務活動的貨幣積分、額外服務或產品銷售或現有許可證或服務續訂的費用降低、可能導致先前確認的收入逆轉的現有合同的重新談判或修改，或者客户拒絕支付其合同義務費用。此外，耗時或困難的遷移和實施還可能增加我們必須分配給項目的服務人員的數量，可能沒有相應的薪酬，從而增加我們的成本，降低我們的服務利潤率，並對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
我們的服務和產品的許可、訂閲和支持帶來了向我們提出重大責任索賠的風險。我們與客户的許可和訂閲協議包含旨在限制我們面臨潛在責任索賠的條款。然而，由於國際、聯邦、州和地方法律或條例或不利的司法裁決，此類協議中包含的責任限制條款可能不會得到執行。違反保修或損害責任，或因此類索賠而導致的禁令救濟，可能會損害我們的運營結果和財務狀況。
我們銷售我們的服務和產品的能力高度依賴於我們的專業服務和技術支持服務的質量以及我們SI合作伙伴的支持，如果我們或我們的SI合作伙伴未能提供高質量的專業服務或技術支持服務，可能會損害我們的聲譽，並對我們向新客户銷售我們的服務和產品以及與現有客户續簽協議的能力產生不利影響。
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如果我們或我們的SI合作伙伴不能有效地幫助我們的客户部署我們的服務和產品，成功地幫助我們的客户快速解決部署後的問題，幫助我們的客户從自我管理的許可證遷移到訂閲服務，並提供有效的持續支持，我們續訂現有協議和向現有客户銷售額外服務和產品的能力將受到不利影響，我們在潛在客户中的聲譽可能會受到損害。一旦我們的服務和產品被部署並與客户現有的信息技術環境集成，我們的客户可能會依賴我們的技術支持服務和/或SI合作伙伴或內部資源的支持來解決與我們的服務和產品相關的任何問題。高質量的支持對於我們的服務和產品的持續成功營銷和銷售至關重要。此外，隨着我們繼續在國際上擴展我們的業務，我們的支持組織將面臨其他挑戰，包括以多種語言提供支持、培訓和文檔方面的挑戰。許多企業客户比小型客户需要更高級別的支持。如果我們無法滿足更大客户的要求，向這些客户銷售額外的服務和產品或將現有許可證客户過渡到訂閲服務可能會更加困難，這是我們收入和盈利增長的關鍵戰略。此外，隨着我們進一步擴展基於雲的服務和產品，我們的專業服務、雲運營和支持組織將面臨新的挑戰，包括招聘、培訓和整合大量具有提供高質量服務和雲產品支持經驗的新人員。此外，隨着我們繼續依賴SIS提供部署、遷移, 由於我們可能無法控制SI合作伙伴實施我們的服務和產品的質量或及時性，因此我們在解決客户問題和提供可維護且高效的雲環境方面確保高質量的能力可能會減弱。我們未能維持高質量的實施和支持服務，或未能確保SIS提供同樣的服務，可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況和增長前景產生實質性的不利影響。
我們可能會通過收購或與其他公司合作進行擴張，這可能會轉移我們管理層的注意力，導致意想不到的運營和技術整合困難，增加成本，並稀釋我們股東的股份。
我們的業務戰略包括潛在收購擁有與我們互補的軟件、基於雲的服務、技術或業務的公司的股份或資產。我們的戰略還包括與這類公司結盟。例如，我們過去進行了幾次收購，最近一次是在2021年8月，我們收購了哈扎德中心公司，這是一家提供API驅動的財產風險洞察的領先保險技術提供商。收購和聯盟可能導致不可預見的經營困難和支出，稀釋收益，並可能不會產生此類公司活動預期的好處。特別是，我們可能無法吸收或整合被收購公司的業務、技術、服務、產品、人員或運營，無法留住有利地執行合併公司業務計劃所需的關鍵人員，或無法留住現有客户或向新客户銷售收購的服務和產品。收購和聯盟還可能擾亂我們正在進行的業務，轉移我們的資源，並需要大量的管理層關注，否則這些關注將用於我們當前業務的持續發展。此外，我們可能被要求進行額外的資本投資或採取補救措施，以確保我們的收購成功，這可能會減少此類收購的好處。我們還可能被要求使用大量現金或發行債務或股權證券來完成收購或實現聯盟的潛力，這可能會耗盡我們的現金儲備和/或稀釋我們現有的股東。在收購或建立提供新服務和產品的聯盟後，銷售我們收購的或聯盟產生的服務和產品的收入的時間, 或銷售包括這種新服務和產品的捆綁服務和產品，可能不同於從現有服務和產品獲得收入的時間。此外，如果我們將新服務和產品與現有服務和產品捆綁在一起，我們維持優惠定價的能力可能會面臨挑戰。延遲確認收購或聯盟服務和產品的銷售收入，或因捆綁銷售而降低定價，可能會導致我們季度財務業績的波動，可能會對我們的運營利潤率產生不利影響，並可能減少此類收購或聯盟的好處。
此外，軟件行業內部對收購業務、技術和資產的競爭一直很激烈，而且可能會繼續激烈。因此，即使我們能夠確定我們想要進行的收購，目標也可能被另一家戰略買家或財務買家(如私募股權公司)收購，或者我們可能無法以商業合理的條款完成收購(如果有的話)。此外，除了我們未能實現任何收購的預期收益，包括我們的收入或投資回報假設外，我們還可能因我們完成的收購而面臨收購的無形資產和商譽的未知負債或減值費用。
如果我們不能繼續成功發展我們的全球直銷隊伍並擴大我們與戰略合作伙伴的關係，我們的服務和產品的銷售將受到影響，我們的增長可能會低於我們的預期。
我們相信，我們未來的增長將取決於我們全球直銷隊伍的持續招聘、留住和培訓，以及他們獲得新客户(無論是大公司還是小公司)的能力，以及管理我們現有客户基礎的能力。新員工需要大量的培訓，在某些情況下，可能需要一年以上的時間才能提高工作效率，如果真的能做到的話。如果我們不能僱傭和培養足夠數量的富有成效的全球直銷人員，我們的服務和產品的銷售將受到影響，我們的增長將受到阻礙。
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我們的SI合作伙伴幫助我們接觸到更多的客户。我們相信，我們未來的增長還將取決於保持和擴大與SI合作伙伴的成功關係，包括與SI合作伙伴的關係，這些合作伙伴將專注於我們未來可能獲得的服務和產品。我們的收入增長，特別是在國際市場的增長，將受到與SI合作伙伴(包括地區和本地SI合作伙伴)關係的發展和維護的影響。雖然我們已經與一些領先的SI合作伙伴建立了關係，但我們的服務和產品可能會與這些領先的SI合作伙伴支持或營銷的服務和產品直接競爭。此外，我們無法控制SI合作伙伴承諾用於遷移或實施我們的服務和產品的資源的數量或質量、此類遷移和實施的質量或及時性，或新冠肺炎大流行和其他全球事件對SI合作伙伴的影響。如果我們的合作伙伴沒有在這些活動中投入足夠或合格的資源，我們的客户將不太滿意，不太支持推薦人，或者可能需要以折扣率投資我們的資源。這些，以及我們合作伙伴未能成功實施我們的服務和產品的其他失敗，將對我們的業務產生不利影響，我們的運營結果可能無法與我們的預期一致增長。
我們的國際銷售和運營使我們面臨着額外的風險，這些風險可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
我們向美國以外的客户銷售我們的服務和產品，作為我們增長戰略的一部分，我們正在繼續擴大我們的國際業務。在2022財年、2021財年和2020財年，我們分別有2.962億美元、2.711億美元和2.798億美元的收入來自美國以外的客户。我們目前的國際業務和擴大國際業務的計劃使我們面臨各種風險，包括：
•與擁有多個國際業務相關的管理、差旅、基礎設施和法律合規成本增加；
•外國客户在合同談判中提出的獨特條款和條件；
•付款週期較長，執行合同和收回應收賬款困難；
•需要將我們的合同以及我們的服務和產品本地化以滿足國際客户的需求；
•對國外監管要求的不熟悉和意外變化；
•增加對貨幣匯率波動的風險，特別是對收入和ARR的風險；
•高度通貨膨脹的國際經濟體，如阿根廷；
•地理和政治衝突，如俄羅斯和烏克蘭之間的衝突；
•遵守各種外國法律和法律標準的負擔和成本，包括歐盟(EU)和英國的一般數據保護條例；
•遵守美國1977年修訂的《反海外腐敗法》、英國2010年的《反賄賂法》和其他反腐敗法規，特別是在新興市場國家；
•國際工作人員遵守美國普遍接受的會計做法，包括遵守我們的會計政策和內部控制；
•進出口許可證要求、關税、税收等貿易壁壘；
•增加財務會計、税務和報告的負擔和複雜性；
•一些國家對知識產權的保護力度較弱；
•多種税制和可能重疊的税制；
•政府制裁可能會干擾我們向特定國家(如俄羅斯)銷售產品的能力；
•流行病或新冠肺炎等流行病導致我們的運營中斷；以及
•國外的政治、社會和經濟不穩定，恐怖襲擊，以及總體上的安全擔憂。
隨着我們繼續在全球擴展業務，我們的成功在很大程度上將取決於我們預測和有效管理與我們的國際業務相關的這些和其他風險的能力。這些風險中的任何一個都可能損害我們的國際業務，減少我們的國際銷售額，對我們的業務、運營結果、財務狀況和增長前景產生不利影響。
不正確或不適當地使用我們的服務和產品，或我們未能就如何使用我們的服務和產品對客户進行適當的培訓，可能會導致客户不滿，並對我們的業務、運營結果、財務狀況和增長前景產生負面影響。
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我們的服務和產品非常複雜，部署在各種網絡環境中。正確使用我們的服務和產品需要對客户進行培訓。如果我們的服務和產品沒有正確使用或沒有按預期使用，可能會導致性能不足。我們的服務和產品也可能被能夠訪問或使用我們的服務和產品的客户或其員工或第三方故意濫用或濫用。由於我們的客户依賴我們的服務、產品和支持來管理廣泛的運營，不正確或不適當地使用我們的服務和產品、我們未能正確培訓客户如何高效有效地使用我們的服務和產品，或者我們未能正確地向客户提供服務，可能會導致負面宣傳或對我們的法律索賠。此外，我們未能為現有客户提供適當的培訓或其他服務，可能會導致失去後續機會，並增加我們的服務和產品的銷售額。
此外，如果負責使用和支持我們的服務和產品的客户人員(特別是高管級別的人員)大量流失，或者如果客户人員在使用和支持我們的服務和產品方面沒有經過良好的培訓，客户可能會推遲部署我們的服務和產品，可能會以比最初預期更有限的方式進行部署，也可能根本不部署。此外，如果負責使用我們服務和產品的客户人員大量流失，我們續簽現有許可證和進行額外銷售的能力可能會受到很大限制。
我們可能無法在需要時以有利的條件獲得資本，如果有的話，我們可能無法通過使用股權獲得資本或完成收購，而不稀釋我們的股東。
我們可能需要額外的資金來執行我們當前或未來的業務戰略，包括開發新的或增強現有的服務和產品，收購業務和技術，或以其他方式應對競爭壓力。
如果我們通過發行股權或可轉換債務證券籌集更多資金，我們現有股東的所有權百分比可能會被顯著稀釋，新發行的證券可能擁有優先於現有股東的權利、優惠或特權。如果我們通過債務融資積累額外的資金，我們的運營現金流中的很大一部分可能專門用於支付此類債務的本金和利息，從而限制了我們可用於業務活動的資金。我們不能保證將以對我們有利的條款獲得額外的融資，或者根本不能。如果我們沒有足夠的資金，或不能在我們需要的時候以可接受的條件提供資金，我們為我們的運營提供資金、利用意想不到的機會、開發或改進我們的服務和產品，或以其他方式應對競爭壓力的能力將受到極大限制。這些因素中的任何一個都可能損害我們的運營結果。
與數據安全和隱私、知識產權和信息技術相關的風險
如果我們的產品或基於雲的服務遇到數據安全漏洞或未經授權訪問我們客户的數據，我們可能會失去當前或未來的客户，我們的聲譽和業務可能會受到損害。
如果我們的安全措施遭到破壞或以其他方式獲得對客户數據的未經授權訪問，我們的雲服務可能會被視為不安全，客户可能會減少或停止使用我們的服務，我們可能會招致重大責任，我們的聲譽可能會受到損害。我們的軟件和雲服務涉及客户數據的存儲和傳輸，在某些情況下，個人數據和安全漏洞可能會導致這些信息的丟失，進而可能導致訴訟、違約索賠、賠償義務和公司的其他責任。 雖然我們已經並正在不斷更新和加強保護我們有權訪問的機密信息和客户數據的步驟，包括我們可能通過我們的客户支持服務或客户使用我們的基於雲的服務獲得的機密信息，但我們的安全措施或我們依賴的公司(如AWS)的安全措施可能會被破壞。我們依賴第三方技術和系統提供各種服務，包括但不限於加密和身份驗證技術、員工電子郵件、向客户交付內容、後臺支持和其他功能，我們控制或防止任何這些系統被入侵的能力可能超出我們的控制範圍。由於用於獲取未經授權的訪問或滲透系統的技術經常變化，通常在針對目標啟動之前無法識別，因此儘管我們努力實施和部署安全措施，但我們可能無法預測這些技術或實施足夠的預防措施。儘管我們開發了旨在保護客户數據並防止數據丟失和其他安全漏洞的系統和流程，包括旨在減少第三方供應商安全漏洞影響的系統和流程，但此類措施不能提供絕對的安全性。任何或所有這些問題都可能對我們吸引新客户或增加與現有客户的接觸的能力產生負面影響，可能導致現有客户選擇不續簽其定期許可證或訂閲協議，或者可能使我們面臨第三方訴訟、監管罰款或其他訴訟或責任，從而對我們的運營結果和聲譽產生不利影響。
對隱私的擔憂可能會導致法規變化，給我們帶來額外的成本和責任，限制我們對信息的使用，並對我們的業務產生不利影響。
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隨着我們基於雲的服務的採用，我們管理、持有和/或收集的客户數據(包括客户個人信息)的數量持續增加。 此外，我們的服務和產品可以使用我們的通用數據模型收集、處理、存儲和使用跨保險公司聚合的交易級數據。我們預計，隨着時間的推移，我們將繼續擴大個人信息的使用和收集，因為更多此類個人信息可能會從我們的客户轉移到我們手中，我們認識到，在美國、歐洲、英國和我們開展業務的許多其他司法管轄區，隱私和數據安全已成為一個重要問題。
許多聯邦、州和外國立法機構和政府機構已經、正在考慮或正在考慮改變對收集、使用和披露個人信息的限制和要求。影響隱私的法律或法規的變化可能會給我們帶來額外的成本和責任，包括罰款，並可能限制我們使用此類信息為客户增加價值，例如，加州消費者隱私法、2023年1月1日生效的加州隱私權法案，以及2020年7月歐盟法院宣佈隱私保護框架無效。2020年7月16日，歐盟法院發佈了一項裁決，裁定許多公司在歐盟和美國之間傳輸數據所依賴的歐盟-美國隱私盾牌無效，原因是對美國國家和執法機構監控的擔憂，即Schrems II裁決。 Schrems II現在要求公司對每一次向非歐盟或非英國國家傳輸的數據進行逐案評估，以確保此類數據得到充分保護。如果我們被要求改變我們的業務活動或修改或取消服務，或者實施繁重的合規措施，我們的業務和運營結果可能會受到損害。此外，如果我們不遵守適用的隱私和/或數據安全法律、法規、標準和其他要求，我們可能會受到罰款、處罰和潛在的訴訟。遵守與隱私相關的法律、法規和標準的成本和其他負擔可能會限制我們服務和產品的使用和採用，並減少總體需求。
此外，對數據隱私和/或安全的擔憂可能會導致我們客户的客户拒絕提供必要的數據和信息，使我們的客户能夠有效地使用我們的服務和產品。即使認為個人信息的隱私和/或安全沒有得到令人滿意的管理，或不符合適用的法律、法規和其他要求，也可能會抑制我們服務或產品的銷售，並可能限制我們解決方案的採用，從而對我們的銷售、聲譽和運營結果造成負面影響。
歐盟和英國對隱私的擔憂正在演變，如果我們不遵守這些現行和不斷變化的法律，我們可能面臨罰款和其他處罰，以及聲譽損害，遵守這些法律可能會增加我們的費用，並對我們的業務和運營結果產生不利影響。
2016年4月27日，歐盟通過了於2018年5月25日生效的《一般數據保護條例2016/679》(簡稱《GDPR》)。GDPR適用於在歐洲經濟區(“EEA”)設立的任何公司以及歐洲經濟區以外的公司，如果他們對歐洲經濟區內個人的個人數據進行處理，涉及向他們提供商品或服務或監督他們的行為。GDPR加強了個人數據處理者和控制人的數據保護義務，例如，包括擴大披露如何使用個人數據、對保留個人數據的限制、增強數據主體權利、強制性數據泄露通知要求以及對數據處理者的繁重新義務。不遵守GDPR可被處以最高2000萬歐元的罰款，或全球年收入總額的4%，以金額較高者為準。鑑於數據保護義務變化的廣度和深度，遵守GDPR要求導致我們花費大量資源，隨着我們對新的解釋、監管指導和執法決定做出迴應，以及我們繼續與客户和業務合作伙伴談判數據處理協議，此類支出可能會持續到不久的將來。
此外，GDPR限制將個人數據轉移到歐洲經濟區以外的國家，包括美國，除非實施GDPR規定的適當保護措施，例如歐盟委員會批准的標準合同條款(SCC)，以及在2020年7月16日之前歐盟-美國數據傳輸的隱私盾牌。2020年7月16日，歐洲法院(ECJ)宣佈歐盟-美國隱私盾牌無效，但它認為，只要有額外的保障措施，SCC是有效的。然而，歐洲法院裁定，根據SCC和其他替代轉移機制進行的轉移需要在個案基礎上進行分析，以確保數據進口商所在司法管轄區符合歐盟數據保護標準，而且SCC是否會面臨額外挑戰仍然令人擔憂。 此外，2020年9月8日，瑞士聯邦數據保護和信息專員宣佈，在歐盟-美國隱私盾牌被歐洲法院宣佈無效後，它不再認為瑞士-美國隱私盾牌為向美國轉移瑞士個人數據提供了足夠的保護。此外，2021年6月4日，歐盟委員會公佈了修訂後的歐洲經濟區數據傳輸標準合同條款。自2021年9月27日起，修訂後的條款必須用於相關的新數據傳輸，而現有的標準合同條款安排必須在2022年12月27日之前遷移到修訂後的條款。我們將被要求在相關的時間框架內執行與我們的客户安排有關的修訂後的標準合同條款，這可能會增加我們的合規成本，並對我們的業務造成不利影響。我們(和許多其他公司)可能被要求採取額外的措施，以完成和維護從歐盟向美國和其他國家/地區傳輸和接收個人數據的合法手段。 隨着數據保護機構繼續發佈進一步的指導意見
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如果我們就個人資料出口機制發出命令及/或繼續採取執法行動，我們可能會蒙受額外費用、投訴和/或監管調查或罰款，及/或如果我們無法在我們經營業務的國家和地區之間轉移個人資料，可能會影響我們提供服務的方式、地理位置或我們相關係統和業務的分隔，並可能對我們的財務業績造成不利影響。
我們可能會遇到歐洲或跨國客户繼續使用我們的服務的猶豫、不情願或拒絕，原因是此類事態發展給此類客户帶來的潛在風險，以及各種數據保護機構對客户施加的數據保護義務。這些客户也可能認為任何轉移任何個人數據的替代方法成本太高、負擔太重或令人反感，因此可能決定不與我們做生意。
鑑於我們目前向更多基於雲的服務的過渡以及歐盟目前的數據保護格局，我們可能會面臨監管機構潛在調查和/或執法行動的更大風險。我們可能會發現有必要建立替代系統來維護EEA內部的EEA個人數據，這可能涉及大量費用，並可能導致我們需要從業務的其他方面轉移資源，所有這些都可能對我們的運營結果產生不利影響。此外，任何不能充分解決與我們的基於雲的服務相關的隱私問題，或無法遵守適用的隱私或數據保護法律、法規和政策，都可能導致我們承擔額外的成本和責任，包括罰款和損害我們的聲譽，並對我們提供基於雲的服務的能力造成不利影響。
從2021年1月1日開始，由於英國退歐，英國通過將繼續有效的2018年數據保護法(以下簡稱GDPR)將GDPR納入英國國內法律。英國的GDPR反映了GDPR下的數據保護義務和罰款，但在英國數據出口等特定問題的監管方面可能會有進一步的發展。英國信息專員辦公室發佈了新的數據傳輸標準合同，根據英國GDPR從英國進行傳輸。從2022年9月21日起，對於相關數據傳輸，此新文檔將是強制性的；現有的標準合同條款安排必須在2024年3月21日之前遷移到新文檔。我們將被要求在相關的時間範圍內，根據相關的現有合同和某些額外的合同和客户安排，執行受英國GDPR約束的數據傳輸的最新英國數據傳輸文件。2021年6月28日，歐盟委員會通過了一項有利於英國的充分性決定，允許數據從歐洲經濟區成員國轉移到英國，而不需要額外的保障措施。然而，英國的充分性決定將於2025年6月自動失效，除非歐盟委員會重新評估並更新/延長該決定，在此期間，該決定仍在接受歐盟委員會的審查。2021年9月，英國政府就其在英國退歐後對英國數據保護法進行廣泛改革的建議啟動了諮詢。英國數據保護制度的任何重大變化都有可能導致歐盟委員會審查英國充分性決定，如果歐盟委員會認為英國不再為個人數據提供足夠的保護，英國將失去其充分性決定。 這些變化可能會導致額外的成本，並增加我們的總體風險敞口。
預計歐盟和英國關於數據隱私和安全的法規的進一步演變，以及這些或其他國家/地區監管框架的任何相關變化，可能會大大增加我們在任何不遵守情況下可能受到懲罰的風險敞口。我們可能會在履行新法規和對現有法規的解釋施加的新義務時產生大量費用，並可能被要求對我們的軟件應用程序和擴大業務運營進行重大更改，所有這些都可能對我們的運營結果產生不利影響。
第三方聲稱我們侵犯或以其他方式侵犯他們的知識產權可能會導致重大成本，並對我們的業務和運營結果造成實質性損害。
軟件產業的特點是專利數量多，涉及專利和其他知識產權的索賠和相關訴訟頻繁。特別是，軟件行業的領先公司擁有大量的專利、版權、商標和商業祕密，他們可能會用這些來對我們提出索賠。持有此類知識產權的第三方，包括領先公司、競爭對手、專利控股公司和/或非執業實體，可能會不時向我們、我們的客户和合作夥伴以及我們的技術和知識產權許可方提出專利、版權、商標或其他知識產權索賠。
儘管我們相信我們的服務和產品沒有侵犯第三方的知識產權，但我們不能保證我們沒有侵犯或以其他方式侵犯任何第三方的知識產權，也不能保證第三方不會就當前或未來的服務或產品對我們提出侵權或挪用索賠，也不能保證任何此類主張不會要求我們達成版税安排，不會導致代價高昂的訴訟，或導致我們無法使用某些知識產權。第三方的侵權主張可能涉及沒有相關產品收入的專利控股公司或其他專利所有者，因此，我們自己的已發佈和正在申請的專利對這些專利所有者向我們提出知識產權索賠的威懾作用很小或根本沒有。
如果我們被迫對任何侵權或挪用索賠進行抗辯，無論這些索賠是否有根據，都是庭外和解或做出對我們有利的裁決，我們可能需要花費大量的時間和財政資源來抗辯此類索賠。此外，如果我們被發現故意侵犯當事人的知識產權，糾紛的不利結果可能要求我們支付損害賠償，可能包括三倍的損害賠償和律師費；停止製造、許可或
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使用被指控侵犯或盜用他人知識產權的我們的服務或產品；花費額外的開發資源重新設計我們的服務或產品；為了獲得使用必要技術或作品的權利而簽訂可能不利的特許權使用費或許可協議；以及賠償我們的合作伙伴、客户和其他第三方。這些事件中的任何一個都可能嚴重損害我們的業務、運營結果和財務狀況。
未能保護我們的知識產權可能會對我們的業務和運營結果造成實質性損害。
我們的成功在一定程度上取決於我們執行和捍衞知識產權的能力。我們依靠商標、商業祕密、版權、專利和不正當競爭法以及許可協議和其他合同條款來做到這一點。
我們已經提交了，並可能在未來提交與我們的某些創新相關的專利申請。我們不知道這些專利申請是否會導致專利的頒發，或者審查過程是否會要求我們縮小索賠範圍。此外，我們可能無法從根據我們的專利和其他知識產權授予的權利中獲得競爭優勢。我們現有的專利和授予我們的任何專利，或我們未來以其他方式獲得的任何專利，可能會受到競爭、規避或無效，我們可能無法阻止第三方侵犯這些專利。因此，這些專利提供的保護程度無法確切預測。此外，考慮到獲得專利保護的成本、努力、風險和不利因素，包括最終向公眾披露發明的要求，我們可能會選擇不為某些創新尋求專利保護；然而，這種專利保護稍後可能被證明對我們的業務很重要。
我們還依靠幾個註冊和未註冊的商標來保護我們的品牌。然而，競爭對手可能採用與我們類似的服務名稱，或購買我們的商標和混淆的相似術語作為互聯網搜索引擎廣告程序中的關鍵字，從而阻礙我們建立品牌標識的能力，並可能導致市場混亂。此外，其他註冊商標或包含我們商標變體的商標的所有者可能會提起商號或商標侵權索賠。與我們的商標相關的任何索賠或客户混淆都可能損害我們的聲譽和品牌，並對我們的業務和運營結果造成實質性損害。
我們試圖保護我們的知識產權、技術和機密信息，一般要求我們的員工和顧問簽訂保密協議和發明轉讓協議，第三方簽訂保密協議，所有這些只提供有限的保護。這些協議可能無法有效防止未經授權使用或披露我們的機密信息、知識產權或技術，並且可能無法在未經授權使用或披露我們的機密信息、知識產權或技術的情況下提供足夠的補救措施。儘管我們努力保護我們的機密信息、知識產權和技術，但未經授權的第三方可能會訪問我們的機密專有信息，開發和營銷與我們類似的服務或產品，或使用與我們類似的商標，任何這些都可能對我們的業務和運營結果造成實質性損害。此外，其他人可能獨立發現我們的商業祕密和機密信息，在這種情況下，我們不能向此等當事人主張任何商業祕密權。美國現有的聯邦、州和國際知識產權法僅提供有限的保護。一些國家的法律對我們的知識產權的保護程度不如美國的法律，許多外國也沒有像美國的政府機構和私人當事人那樣勤奮地執行這些法律。此外，監管我們的知識產權是困難、昂貴的，而且可能並不總是有效的。
有時，我們可能需要採取法律行動來執行我們的專利和其他知識產權，保護我們的商業祕密，確定他人知識產權的有效性和範圍，或針對侵權或無效索賠進行抗辯。此類訴訟可能導致鉅額成本和資源轉移，並可能對我們的業務、聲譽、運營結果和財務狀況產生負面影響。如果我們無法保護我們的技術以及充分維護和保護我們的知識產權，我們可能會發現自己在競爭中處於劣勢，因為其他人不需要招致創造創新服務和產品所需的額外費用、時間和努力，這些服務和產品使我們迄今取得了成功。
我們和我們的客户依賴第三方的技術和知識產權，失去這些技術和知識產權可能會限制我們的服務和產品的功能，並擾亂我們的業務。
我們在某些服務和產品中使用從獨立第三方授權的技術和知識產權，將來可能會授權更多的第三方技術和知識產權。第三方技術和知識產權中的任何錯誤或缺陷，或者第三方技術和知識產權與我們的服務和產品的集成，都可能導致錯誤，從而損害我們的品牌和業務。此外，許可的技術和知識產權可能不會繼續以商業上合理的條款提供，或者根本不會。失去許可和分銷此第三方技術的權利可能會限制我們的服務和產品的功能，並可能需要我們重新設計我們的服務和產品。
此外，我們的Guidewire Cloud產品依賴於AWS提供的第三方託管和基礎設施服務，以實現服務器、相關硬件和軟件以及網絡基礎設施的持續、可靠和安全運行。曠日持久的AWS
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任何原因的服務中斷或放緩都可能損害我們在現有和潛在客户中的聲譽，使我們承擔責任，導致我們失去客户，或以其他方式損害我們的業務。
我們的一些服務和技術可能使用“開源”軟件，這可能會限制我們如何使用或分發我們的服務，或者要求我們發佈受這些許可約束的某些服務和產品的源代碼。
我們的一些服務和技術可能包含在所謂的“開源”許可下獲得許可的軟件。除了與許可證要求相關的風險外，使用開放源碼軟件可能會導致比使用第三方商業軟件更大的風險，因為開放源碼許可人通常不對軟件的來源提供擔保或控制。此外，一些開放源碼許可要求受許可約束的源代碼向公眾開放，對開放源碼軟件的任何修改或衍生作品繼續在開放源碼許可下獲得許可。這些開放源碼許可通常要求專有軟件在以特定方式與開放源碼軟件結合時，受開放源碼許可的約束。如果我們以這種方式將我們的專有軟件與開放源碼軟件結合在一起，我們可能會被要求發佈我們專有軟件的源代碼。
我們採取措施確保我們的專有軟件不會與開源軟件合併，也不會以要求我們的專有軟件受到開放源代碼許可證中的許多限制的方式合併。然而，很少有法院解釋開放源碼許可證，因此這些許可證的解釋和執行方式受到一些不確定性的影響。此外，我們依賴數百名軟件程序員來設計我們的專有技術，儘管我們採取措施防止我們的程序員在他們設計、編寫和修改的技術和軟件代碼中包含令人反感的開源軟件，但我們不能完全控制我們程序員的開發努力，我們不能確定我們的程序員沒有將此類開源軟件納入我們的專有服務、產品和技術中，或者他們將來不會這樣做。如果我們的專有技術的一部分被確定為受開源許可的約束，我們可能被要求公開發布我們的源代碼的受影響部分，重新設計我們的全部或部分技術，或者以其他方式限制我們的技術的許可，其中每一項都可能減少或消除我們的服務和技術的價值，並對我們的業務、運營結果和前景產生實質性和不利的影響。
我們可能有義務向客户披露我們的專有源代碼，這可能會限制我們保護我們知識產權的能力，並可能減少我們支持服務的續訂。
我們的軟件許可協議通常包含允許客户成為源代碼託管協議的一方或受益人的條款，根據該協議，我們將適用服務和產品的專有源代碼託管給第三方。根據這些託管協議，在發生特定事件時，可能會向客户發佈適用產品的源代碼，通常用於維護、修改和增強產品，例如我們申請破產、終止我們的支持服務以及違反我們與客户的聲明、保修或契諾。此外，在某些情況下，客户有權根據需要請求訪問我們的源代碼。我們的一些客户已經通過行使這一權利獲得了我們某些服務和產品的源代碼，其他客户可能會在未來這樣做。
披露我們源代碼的內容可能會限制我們對該源代碼或包含該源代碼的服務和產品所能獲得或維護的知識產權保護，並可能促進對我們的知識產權侵權索賠。它還可以允許向其披露產品源代碼的客户支持和維護該軟件產品，而無需購買我們的支持服務。每一項都可能損害我們的業務、運營結果和財務狀況。
與法律、監管、會計和税務相關的風險
我們的業務性質要求應用會計準則，這要求管理層做出估計和假設。根據GAAP報告的結果可能與用於衡量我們業務的關鍵指標不同。此外，會計指引的變化可能會導致我們的季度和年度業績出現更大的波動性。 如果我們未能適應和解釋新指引的要求，或未能向股東清楚解釋新指引如何影響我們的經營業績報告，我們的股價可能會下跌。
我們編制的綜合財務報表符合美國公認會計原則(“GAAP”)。這些會計原則受到美國證券交易委員會、財務會計準則委員會(“財務會計準則委員會”)以及為解釋和制定會計規則和法規而成立的各種機構的解釋。會計準則，如ASC 606-與客户的合同收入或ASC 842-租賃，或與解釋和採用準則相關的指南，可能會對我們的財務業績產生重大影響，並可能影響我們的業務。此外，財務會計準則委員會和美國證券交易委員會關注財務報告的完整性，我們的會計政策受到監管機構和公眾的審查。
我們無法預測未來會計原則或相關會計政策的變化對我們未來財務報表的影響。此外，如果我們改變我們的會計估計，包括那些與收入時間相關的估計
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由於確認和用於在各種業績義務之間分配收入的會計準則，我們報告的收入和運營結果可能會受到重大影響。如果我們不能成功地適應任何新標準的要求，或者如果我們上市戰略的變化產生了新的風險，那麼我們的季度和年度業績可能會經歷更大的波動性，這可能會導致我們的股價下跌。
此外，GAAP要求管理層做出影響合併財務報表中報告的金額的估計和假設。我們根據歷史經驗和我們認為在當時情況下合理的各種其他假設作出估計，這些假設的結果構成對資產、負債、權益、收入和支出的賬面價值作出判斷的基礎，而這些資產、負債、權益、收入和支出從其他來源看起來並不明顯。
此外，收入確認標準需要對我們報告的收入和運營結果產生影響的重大判斷和估計。此外，報告的收入已經並將不同於與每個客户協議相關的ARR和現金流。 例如，對於具有多個履約義務的某些安排，出於收入確認的目的，將部分經常性許可和支持或訂用合同價值分配給服務收入，但不會分配用於計算ARR。這種收入分配隻影響合同的初始期限。這意味着，隨着我們增加包括折扣率服務在內的多項履約義務的安排，更多的合同總價值將被確認為服務收入，但我們報告的ARR金額不會受到影響。報告金額趨勢中的這種潛在差異和可變性可能會導致我們的股票價格波動。
如果我們未能保持對財務報告的有效內部控制，或發現我們對財務報告的內部控制存在重大缺陷，我們及時準確報告我們的財務狀況和運營結果的能力可能會受到不利影響，投資者對我們公司的信心可能會下降，我們的普通股價值可能會下降。
編制我們的合併財務報表涉及許多複雜的手動和自動化流程，這些流程依賴於個人數據輸入或審查，需要大量的管理判斷。這些過程中的一個或多個可能會導致可能無法檢測到的錯誤，並可能導致我們的合併財務報表的重大錯報。2002年的《薩班斯-奧克斯利法案》(《薩班斯-奧克斯利法案》)要求，作為一家上市公司，我們必須披露我們對財務報告和披露控制及程序的內部控制是否有效。
重大缺陷是指財務報告的內部控制存在缺陷或缺陷的組合，使得我們的年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。
雖然隨着業務的變化，我們不斷採取措施改善財務報告的內部控制，但我們可能無法成功地進行必要的改進和更改，以便能夠及時識別和補救控制缺陷或重大弱點。如果我們不能成功補救未來財務報告內部控制的任何重大缺陷，我們的財務報告的準確性和時機可能會受到不利影響；我們的流動性、進入資本市場的機會和對我們信譽的看法可能會受到不利影響；我們可能無法繼續遵守證券法、證券交易所上市要求和債務工具契約關於及時提交定期報告的規定；我們可能會受到監管調查和處罰；投資者可能會對我們的財務報告失去信心；我們的債務工具可能會違約；我們的股票價格可能會下跌。
如果税法發生變化或我們在審查所得税申報單時遇到不利結果，可能會對我們的經營業績產生不利影響。
我們在美國和其他司法管轄區都要繳納聯邦、州和地方所得税。我們未來的有效税率和我們遞延税收資產的價值可能會受到税法變化、解釋和指導的不利影響，包括2017年減税和就業法案(以下簡稱税法)、2020年冠狀病毒援助、救濟、經濟安全法案和2022年通脹降低法案的影響。
此外，我們還受到美國國税局和其他税務機關對我們的所得税申報單的審查。我們定期評估此類檢查產生不利結果的可能性，以確定我們的所得税撥備是否充足。在確定我們在全球範圍內的所得税撥備時，需要做出重大判斷。雖然我們相信我們已就我們經營的司法管轄區的税項作出適當撥備，但税法的改變或税務機關根據現行税法提出的挑戰可能會對我們的業務、財務狀況及經營業績造成不利影響。
與我們普通股所有權相關的風險
我們的股價可能會波動，這可能會導致針對我們的證券集體訴訟。
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我們普通股的市場價格可能會受到廣泛波動的影響，以應對本報告中描述的風險因素、我們回購股票的時間和金額，以及其他我們無法控制的因素，例如投資者認為與我們相當的公司估值的波動，以及研究分析師對我們業務的報道。
此外，股票市場經歷了價格和成交量的波動，這些波動已經並將繼續影響許多公司的股權證券的市場價格。這些波動往往與這些公司的經營業績無關或不成比例。這些廣泛的市場和行業波動，以及一般的經濟、政治和市場狀況，如經濟衰退、利率變化、通貨膨脹或通貨緊縮、武裝衝突或國際貨幣波動，已經並可能繼續影響我們普通股的市場價格。
在過去，我們和許多公司 經歷過股票市場價格波動的公司被提起證券集體訴訟，我們未來可能成為此類訴訟的投訴對象。針對我們的證券訴訟可能會導致鉅額成本，並轉移我們管理層對業務的注意力，這可能會嚴重損害我們的業務、運營結果和財務狀況。
我們目前不打算為我們的普通股支付股息，因此，實現投資回報的唯一機會是如果我們的普通股價格升值。
我們目前不打算在可預見的未來宣佈普通股的股息。因此，實現對我們公司投資回報的唯一機會將是我們普通股的市場價格升值，股票出售獲利。
我們的公司註冊證書和章程以及特拉華州法律的某些條款可能會阻止股東認為有利的收購，也可能會降低我們股票的市場價格。
我們修訂和重述的公司註冊證書以及我們修訂和重述的章程中包含的條款可能會推遲或阻止合併、收購或股東可能認為有利的其他控制權變化，包括股東可能從其股票中獲得溢價的交易。這些規定還可能阻止或推遲股東更換或罷免我們目前的管理層或董事會成員的嘗試。這些規定包括：
•在董事選舉中沒有規定累積投票，限制了小股東選舉董事候選人的能力；
•授權我們的董事會在沒有股東批准的情況下，發行優先於普通股的優先股，這可能被用來顯著稀釋敵意收購者的所有權；
•禁止股東在書面同意下采取行動，這迫使股東在年度或特別股東大會上採取行動；
•限制可以召開股東特別會議的人，這可能會延誤我們的股東強迫考慮一項提議或採取行動的能力，包括罷免董事；以及
•要求提前通知股東提名和提議，這可能會阻止或阻止潛在收購者進行委託代理選舉收購者自己的董事名單，或以其他方式試圖獲得對我們的控制。
我們有權投票的股本中至少大多數股份的持有者投贊成票通常是必要的，以修訂或廢除我們修訂和重述的公司註冊證書中包含的上述條款。此外，在未經本公司董事會批准的情況下，本公司經修訂及重述的附例須經持有本公司至少50%有投票權的股本的持有人投贊成票後方可修訂或廢除。
此外，我們受制於特拉華州公司法第203節的規定。這些規定可能禁止大股東，特別是那些擁有我們已發行普通股15%或更多的股東，在一段時間內在未經我們幾乎所有股東批准的情況下從事某些企業合併。
我們修訂和重述的公司註冊證書、我們修訂和重述的章程以及特拉華州法律中的這些和其他條款可能會阻止潛在的收購嘗試，降低投資者未來可能願意為我們的普通股支付的價格，並導致我們股票的市場價格低於沒有這些條款的情況。
我們修訂和重述的法律將某些州或聯邦法院指定為我們股東可能發起的某些訴訟的獨家論壇，這可能會限制股東獲得有利的司法論壇處理與我們的糾紛的能力。
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我們修訂和重述的附例規定，除非我們在法律允許的最大範圍內以書面形式同意選擇替代法院，否則特拉華州衡平法院將是任何州法律索賠的唯一和獨家法院：
•代表我們提起的任何派生訴訟或法律程序；
•任何聲稱我們的任何董事、高級管理人員或其他員工違反對我們或我們的股東的受託責任的訴訟；
•根據特拉華州公司法、我們修訂和重述的公司證書或我們修訂和重述的章程提出索賠的任何訴訟；或
•主張受內部事務原則(“特拉華論壇規定”)管轄的主張的任何行動。
特拉華論壇的規定將不適用於發生的任何訴訟事由 根據證券法或交易法。 此外，我們修訂和重述的附例規定，除非我們書面同意選擇替代法院，否則美國加州北區地區法院將是解決根據證券法(“聯邦法院規定”)提出的任何申訴的唯一和獨家法院，因為我們的總部設在加利福尼亞州。此外，我們修訂和重述的章程規定，任何購買或以其他方式獲得我們股本股份權益的個人或實體，均被視為已注意到並同意特拉華論壇條款和聯邦論壇條款；然而，如果股東不能也不會被視為放棄遵守美國聯邦證券法及其下的規則和法規。
我們修訂和重述的章程中的特拉華論壇條款和聯邦論壇條款可能會給股東在尋求任何此類索賠時帶來額外的訴訟費用。此外，這些論壇選擇條款可能會限制我們的股東在司法論壇上提出他們認為有利於與我們或我們的董事、高管或員工發生糾紛的索賠的能力，這可能會阻止對我們和我們的董事、高管和員工提起訴訟，即使訴訟如果成功，可能會使我們的股東受益。此外，雖然特拉華州最高法院於2020年3月裁定，根據特拉華州法律，旨在要求根據證券法提出索賠的聯邦法院選擇條款在表面上是有效的，但其他法院是否會執行我們的聯邦論壇條款仍存在不確定性。如果聯邦論壇的條款被發現不可執行，我們可能會產生與解決此類問題相關的額外費用。聯邦論壇的條款還可能對聲稱該條款不可執行或無效的股東施加額外的訴訟費用。特拉華州衡平法院和美國加利福尼亞州北區地區法院也可能做出與其他法院不同的判決或結果，包括考慮訴訟的股東可能位於或將選擇提起訴訟的法院，這些判決可能或多或少對我們的股東有利。
我們不能保證任何股票回購計劃將完全完成或它將提高股東價值，股票回購可能會影響我們普通股的價格。
2022年9月，我們的董事會批准並批准了一項高達4億美元的已發行普通股回購計劃，並達成了一項ASR協議，回購我們總計2億美元的普通股。截至2022年10月31日，股票回購計劃中仍有2億美元可用於未來的回購。根據本計劃，股票回購可不時在公開市場、私下協商的交易或其他方式進行，由管理層酌情決定，並符合適用的聯邦證券法，包括《交易法》第10b-18條以及其他適用的法律要求。此類回購也可以按照我們制定的10b5-1規則進行。這些回購的時機、定價和規模將取決於一系列因素，包括我們普通股的市場價格以及一般市場和經濟狀況。股票回購計劃並不要求我們回購任何金額或數量的股票，該計劃可能在任何時候暫停或終止，這可能會導致我們普通股的價格下降。股票回購計劃可能會影響我們普通股的價格，增加波動性，並減少我們的現金儲備。
與我們的負債有關的風險
償還我們的債務需要大量的現金。我們的業務可能沒有足夠的現金流來支付我們的鉅額債務，我們可能沒有能力籌集必要的資金，以解決可轉換優先票據的現金轉換或在發生根本變化時回購可轉換優先票據，這可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。
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截至2022年7月31日，我們在2025年到期的1.25%可轉換優先債券(“可轉換優先債券”)中，未償還本金總額為4.0億美元。我們的負債可能會增加我們在任何普遍不利的經濟和行業狀況下的脆弱性，我們和我們的子公司可能會受到我們現有和未來債務條款的限制，產生額外的債務，確保現有或未來的債務，或對我們的債務進行資本重組。如果我們產生額外的債務，與我們的業務相關的風險將會增加，我們償還債務的能力可能會受到不利影響。
根據他們的條款，在某些情況下，持有人可以在其可轉換優先票據的預定到期日之前選擇轉換其可轉換優先票據。於可轉換優先票據轉換時，除非吾等選擇只交付普通股以結算該等轉換(不包括支付現金以代替交付任何零碎股份)，否則吾等將有責任支付現金。此外，我們可轉換優先票據的持有人將有權要求我們在發生根本性變化時要求我們回購其可轉換優先票據(定義見日期為2018年3月13日的公司與作為受託人(受託人)的美國銀行全國協會之間的契約(“基礎契約”)，經公司與受託人之間日期為2018年3月13日的第一份補充契約(連同基礎契約)修訂和補充，契約“))，回購價格相等於將購回的可轉換優先票據本金額的100%，另加至(但不包括)基本變動購買日期的應計及未付利息(如有)。雖然我們有意及目前預期有能力以現金結算可換股優先票據，但我們有可能沒有足夠可用現金或未能在我們被要求回購為其交出的可換股優先票據或正被轉換的可換股優先票據時獲得融資。此外，我們的支付能力可能會受到法律、監管機構的限制。, 或者通過管理我們未來債務的協議。吾等未能在該契約要求回購時回購可轉換優先票據，或未能按該契約的要求支付未來轉換可轉換優先票據時的任何應付現金，將構成該契約項下的違約。根據管理我們未來債務的協議，企業違約或根本性變化本身也可能導致違約。如果在任何適用的通知或寬限期之後加快償還相關債務，我們可能沒有足夠的資金償還債務和回購可轉換優先票據或在轉換時支付現金。
我們是否有能力在債務到期時按計劃支付本金和利息，或在轉換或回購我們的可轉換優先票據時進行付款，或者根據我們可能需要或希望的方式為我們的債務進行再融資，這取決於我們未來的表現，這受到經濟、金融、競爭和其他我們無法控制的因素的影響。我們的業務可能不會繼續從未來的運營中產生足夠的現金流來償還我們現有債務下的義務，以及我們可能產生的任何未來債務，並進行必要的資本支出。如果我們無法產生這樣的現金流，我們可能被要求採取一個或多個替代方案，例如減少或推遲投資或資本支出、出售資產、再融資或以可能繁瑣或高度稀釋的條款獲得額外的股本。我們對現有或未來債務進行再融資的能力，將取決於當時的資本市場和我們的財務狀況。我們可能無法從事這些活動中的任何一項或以理想的條款從事這些活動，這可能導致我們現有或未來的債務違約，並對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
可轉換優先票據的條件轉換功能如果被觸發，可能會對我們的財務狀況和經營結果產生不利影響。
如果票據的有條件轉換功能被觸發，我們可轉換優先債券的持有人將有權在指定期間內的任何時間根據他們的選擇轉換可轉換優先債券。如果一個或多個持有人選擇轉換他們的可轉換優先票據，除非我們選擇通過只交付普通股來履行我們的轉換義務(除了支付現金而不是交付任何零碎的股份)，我們將被要求通過支付現金來償還部分或全部轉換義務，這可能對我們的流動性產生不利影響。此外，即使持有人不選擇轉換他們的可轉換優先票據，根據適用的會計規則，我們可能需要將票據的全部或部分未償還本金重新歸類為流動負債而不是長期負債，這將導致我們的營運資本淨額大幅減少。
與我們的可轉換優先票據有關的交易可能會影響我們普通股的價值。
部分或全部可轉換優先債券的轉換將稀釋現有股東的所有權權益，達到我們通過在該等可轉換優先債券轉換時交付普通股的方式履行轉換義務的程度。在某些情況下，我們的可轉換優先票據可能會根據持有人的選擇在未來成為可轉換票據。如果我們的可轉換優先票據的持有人選擇轉換他們的票據，我們可以通過向他們交付大量我們的普通股來清償我們的轉換義務，這將導致我們現有股東的稀釋。
就發行可換股優先票據而言，吾等與若干金融機構(“期權交易對手”)訂立上限贖回交易。有上限的看漲期權交易一般可減少於任何票據轉換時對我們普通股的潛在攤薄及/或抵銷吾等須支付的超過已轉換票據本金的任何現金付款(視屬何情況而定)，而有關減少及/或抵銷須受上限規限。
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期權對手方或其各自的聯營公司可不時調整其對衝頭寸，在可轉換優先票據到期前於二級市場交易中就我們的普通股訂立或解除各種衍生交易及/或買入或出售我們的普通股或其他證券。這一活動可能會導致我們普通股的市場價格下降。
可能以現金結算的可轉換債務證券的會計方法，如可轉換優先票據，可能會對我們報告的財務業績產生重大影響。
2020年8月，FASB發佈了會計準則更新(ASU)2020-06年度，債務-債務轉換和其他期權(分主題470-20)和衍生工具和對衝-實體自有權益合同(分主題815-40)，我們於2022年8月1日採用。ASU簡化了可轉換工具的會計處理，除其他事項外，取消了庫存股方法來計算可轉換工具的稀釋每股收益，並要求使用IF轉換方法。在計算稀釋每股收益時，IF-轉換方法要求我們假設可轉換債務工具(和任何適用的轉換溢價)在所述期間開始時轉換為普通股，而無論我們的股票在我們有淨收益的期間的價格如何。此外，IF轉換方法不允許我們抵消上限呼叫交易對計算的影響。我們預計，無論可轉換優先票據的實際轉換如何，這樣的計算都將對我們在淨收益期間報告的稀釋每股收益產生負面影響。
我們受制於有上限的通話交易的交易對手風險。
期權交易對手是金融機構，我們將面臨其中任何一家或所有機構可能在有上限的看漲交易下違約的風險。我們對期權交易對手信用風險的敞口將不會有任何抵押品擔保。過去的全球經濟狀況導致了許多金融機構實際或被認為的失敗或財務困難。如果期權交易對手面臨破產程序，我們將成為該程序中的無擔保債權人，其債權相當於我們當時在與該期權交易對手的上限看漲期權交易下的風險敞口。我們的風險敞口將取決於許多因素，但一般來説，我們風險敞口的增加將與市場價格和我們普通股波動性的增加相關。此外，一旦期權交易對手違約，我們可能遭受不利的税收後果，以及比我們目前預期的普通股更多的稀釋。我們不能對期權交易對手的財務穩定性或生存能力提供任何保證。
一般風險
在全球經濟狀況減弱、政治轉型和行業整合的情況下，我們的客户可能會推遲或放棄購買我們的服務或產品。
全球總體經濟狀況仍然不穩定，長期的經濟不確定或衰退可能會損害我們的業務、運營結果或財務狀況。特別是，根據2016年6月的全民公決決定，英國投票決定退出歐盟。最近，歐洲議會和歐盟理事會批准了一項貿易與合作協議，該協議涉及貿易、經濟安排、執法、司法合作和包括爭端解決程序在內的治理框架，以管理英國與歐盟未來的關係。由於該協議只是在許多方面提出了一個框架，而且將需要英國和歐盟之間進行復雜的額外雙邊談判，因為雙方都在繼續制定執行規則，因此各方之間關係的確切條款與退出前的條款將有何不同，仍然存在重大的政治和經濟不確定性。英國脱歐導致全球股市大幅波動，貨幣匯率出現波動。由於英國退歐帶來了相當大的政治和經濟不確定性，以及英國與歐盟長期關係的性質不確定，英國退歐也已經並可能繼續導致受這一過渡影響的潛在和現有客户的採購決定延遲。英國退歐可能會進一步給我們的英國和全球業務帶來新的監管和成本挑戰，特別是在數據保護方面。根據英國退歐的市場和監管影響，可能會對我們的業務產生不利的實際或運營影響，而英國退歐導致的長期經濟不確定性或低迷可能會損害我們的業務和運營結果。
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此外，其他全球事件，如全球通脹擔憂和俄羅斯與烏克蘭之間持續的衝突，已經並可能繼續在我們擁有重大業務的地區製造全球經濟不確定性。這些情況可能使我們的客户和我們難以準確預測和計劃未來的業務活動，並可能導致我們的客户重新評估他們購買我們的服務和產品的決定，這可能會推遲和延長我們的銷售週期或導致計劃購買的取消。此外，在充滿挑戰的經濟時期，我們的客户可能會面臨及時獲得足夠信貸的問題，這可能會導致他們及時向我們付款的能力受損。如果發生這種情況，我們可能無法收到欠我們的款項，並可能被要求記錄應收賬款津貼，這將對我們的財務業績產生不利影響。P&C保險業的大幅下滑可能會導致公司對不斷惡化的情況做出反應，減少資本支出，減少信息技術支出，推遲或取消信息技術項目，或者通過重新談判供應商合同來降低成本。美國和國外總體經濟狀況的負面或惡化，包括金融和信貸市場波動和通脹造成的狀況，可能會導致企業在企業軟件上的支出減少，特別是在保險行業，並對我們業務的增長率產生負面影響。
此外，P&C保險業整合步伐的加快可能會導致我們在服務和產品上的整體支出減少。收購客户或潛在客户可能會推遲或取消銷售週期，或導致現有安排無法續簽，由於我們無法預測此類收購的時間或持續時間，我們的運營結果可能會受到重大影響。
如果我們不能留住我們的員工，不能僱傭和整合更多的技術人員，我們可能無法實現我們的目標，我們的業務將受到影響。
我們未來的成功取決於我們繼續吸引、培訓、整合和留住高技能員工的能力，特別是我們的高管、銷售和營銷人員、專業服務人員、雲運營人員和軟件工程師，特別是在我們過渡到專注於提供基於雲的產品的業務模式的時候。此外，我們的利益相關者越來越希望我們擁有一種擁抱多樣性和包容性的文化。我們無法吸引和留住多樣化和合格的人員，或延遲招聘所需人員，可能會嚴重損害我們的業務、運營結果和財務狀況。如果美國對外國熟練工人的移民政策進行實質性調整，這種變化可能會阻礙我們僱用高技能外國員工的努力，包括高度專業化的工程師，這將對我們的業務產生不利影響。
我們的任何一位高管和其他關鍵員工都可以隨時終止與我們的關係。我們失去一名或多名高管或關鍵員工，以及未能制定和執行關鍵高管的有效繼任計劃，可能會顯著推遲或阻止我們實現業務和/或發展目標，並可能擾亂我們的業務或對我們造成實質性損害。 儘管我們努力減少任何過渡帶來的挑戰，但如果不能確保知識的有效轉移和平穩過渡，可能會擾亂或對我們的業務、運營結果、財務狀況和前景產生不利影響。
我們面臨着來自眾多軟件和其他技術公司對合格人才的競爭。在我們總部所在的舊金山灣區，對合格人才的競爭尤為激烈，儘管我們在國內外的所有開發中心也面臨着激烈的競爭。此外，培訓技術、銷售、服務、運營和其他人員需要大量的時間和資源。我們可能會在吸引、培訓和留住這些人員方面產生巨大的成本，而且我們可能會在招聘和培訓新員工後意識到投資的好處之前，就會將新員工流失到我們的競爭對手或其他技術公司。
此外，如果我們從競爭對手那裏僱傭人員，我們可能會受到指控，稱這些人員被不正當地徵集或泄露了專有或其他機密信息。此外，我們的銷售人員數量有限，在短時間內失去幾名銷售人員可能會對我們的銷售工作產生負面影響。此外，新冠肺炎疫情、當前的全球事件和最近的經濟狀況增加了人員流失，減少了空缺職位的可用候選人數量，這增加了尋找和招聘新員工的時間。我們可能無法吸引和留住能夠滿足我們日益增長的技術、運營和管理要求的合格人員，包括遠程或在混合環境中管理員工和承包商，這種情況因新冠肺炎大流行及其與工作場所相關的影響而有所增加，或者我們可能需要為此支付更高的薪酬。
此外，我們在地理上擴張的能力在很大程度上取決於我們吸引、留住和整合具有適當技能的經理以領導當地企業和員工的能力。同樣，我們的盈利能力取決於我們是否有能力有效地利用具有適當技能和經驗的人員為我們的客户提供服務，包括我們及時將員工過渡到新任務的能力。如果我們不能及時有效地在全球部署員工以滿足客户的需求，我們的聲譽可能會受到損害，我們吸引新客户的能力可能會受到損害。
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目錄表
由於我們服務和產品的技術性質以及我們參與競爭的動態市場，任何未能吸引、整合和留住合格的直銷、專業服務、雲運營和產品開發人員以及我們的合同工的行為都可能損害我們創造銷售、提供諮詢服務、管理客户的雲環境或成功開發新服務和產品以及增強現有服務和產品的能力。
我們無法控制的因素，包括但不限於自然災害、地緣政治格局和恐怖主義，可能會對P&C保險業產生不利影響，使我們無法擴大或維持現有客户基礎並增加收入。我們的業務受到地震、火災、洪水和其他自然災害事件的風險，以及計算機病毒等人為問題的幹擾。
我們的客户是P&C保險公司，他們已經並可能在未來經歷災難或恐怖主義的損失，這些損失可能會對他們的業務造成不利影響。災難可由各種事件引起，包括但不限於颶風、海嘯、洪水、風暴、地震、冰雹、龍捲風、爆炸、惡劣天氣、流行病、流行病和火災。氣候變化和其他環境因素正在加劇全球反覆無常的天氣模式，並加劇某些類型災難的影響。此外，恐怖主義行為或武裝衝突或地緣政治格局的不確定性，包括俄羅斯和烏克蘭之間持續衝突的升級，可能會對我們的業務或我們客户的業務或整個經濟造成幹擾。與自然災害、地緣政治格局和恐怖主義相關的風險本質上是不可預測的，很難預測這些事件的發生時間或估計它們將造成的損失。例如，最近，美國各地因颶風、乾旱、洪水、嚴重冷熱事件、火災等自然災害遭受廣泛破壞，德國、巴基斯坦等歐洲地區遭遇洪災，澳大利亞因火災和洪災遭受廣泛破壞。這些損失對P&C保險公司的綜合和預期影響是巨大的。未來事件造成的此類損失和損失可能會對我們現有或潛在的客户造成不利影響，這可能會阻止我們保持或擴大客户基礎並增加我們的收入，因為此類事件可能會導致客户推遲購買和專業服務活動，或停止現有項目。
我們的公司總部和我們的大部分業務位於舊金山灣區，該地區以地震活動而聞名，靠近遭受嚴重火災破壞的地區。一場重大的自然災害，如地震、海嘯、火災、洪水、流行病或大流行，如新冠肺炎大流行，可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
此外，我們的信息技術系統容易受到計算機病毒、入侵和類似的未經授權篡改造成的破壞，例如Log4j漏洞。如果此類中斷導致客户訂單或收款的延遲或取消，或者我們服務和產品的部署或可用性，我們的業務、運營結果和財務狀況都將受到不利影響。
由於外幣匯率的變化，特別是澳元、英鎊、加元、歐元、印度盧比和波蘭茲羅提的變化，我們的收入、經營業績和現金流都會受到波動的影響。
匯率的波動性取決於許多我們無法可靠準確預測的因素。儘管我們相信我們的經營活動在現金流或營業收入水平上為我們相當一部分的外匯敞口提供了自然對衝，因為我們通常以我們提供軟件和服務所在地點的貨幣收取收入和產生成本，但我們與客户的關係本質上是長期的，因此很難預測我們的經營活動未來是否會提供自然對衝。此外，由於我們的合同以大額年度付款為特點，與年度付款同時發生的外幣匯率的顯著波動可能會影響我們該季度的現金流、收入或財務業績。我們的經營業績也可能受到與重估某些當前資產和負債餘額相關的交易收益或虧損的影響，這些資產和負債餘額是以記錄它們的實體的功能貨幣以外的貨幣計價的。此外，外幣匯率的重大和不可預見的變化可能會導致我們無法實現所述的收入、ARR和營業收入預期，這可能會對我們的股票價格產生不利影響。儘管我們對俄羅斯盧布的貨幣兑換敞口有限，但我們預計，由於俄羅斯和烏克蘭之間持續的衝突以及相關事件，全球各種貨幣的匯率波動可能會比正常情況下更大。我們將繼續經歷外幣匯率的波動，如果是實質性的，可能會損害我們的收入或經營業績。
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目錄表
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
本公司在截至2022年10月31日的三個月內回購的股權證券如下：
期間購買的股份總數每股平均支付價格
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數(1)
根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的大約美元價值(以百萬為單位)(1)
August 1, 2022 - August 31, 2022————
2022年9月1日-2022年9月30日(2)
2,581,478$61.982,581,478$200
2022年10月1日-2022年10月31日———$200
(1)2022年9月22日，我們宣佈，我們的董事會批准並批准了一項高達4.0億美元的流通股回購計劃。我們在2023財年第一季度開始根據這一計劃回購股票。截至2022年10月31日，根據股票回購計劃，我們有大約2億美元的剩餘資金用於未來的股票回購。股票回購計劃並不要求我們回購任何金額或數量的股票，該計劃可能隨時被修改、暫停或終止。該計劃沒有明確的到期日期。
(2)2022年9月28日，我們與一家大型金融機構達成了ASR協議，據此我們向他們提供了2.0億美元的預付款。截至2022年10月31日，根據該協議，預付款中仍有約4000萬美元。
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目錄表
項目6.展品
以下所列證據作為本報告的一部分存檔或納入作為參考。
 
展品
數		描述由以下公司合併
引用自
表格		註冊成立
通過引用
從…
展品
數		提交日期
3.1
修訂及重訂的公司註冊證書10-Q3.1March 9, 2022
3.2
修訂及重新制定附例8-K3.12020年9月14日
4.1
註冊人普通股證書格式S-1/A4.12012年1月9日
31.1
根據《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官的證明隨函存檔
31.2
根據《薩班斯-奧克斯利法案》第302條核證首席財務官隨函存檔
32.1*
根據《薩班斯-奧克斯利法案》第906條認證首席執行官和首席財務官隨信提供
101.INS內聯XBRL實例文檔隨函存檔
101.SCH內聯XBRL分類擴展架構文檔隨函存檔
101.CAL內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔隨函存檔
101.DEF內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔隨函存檔
101.LAB內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔隨函存檔
101.PRE內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔隨函存檔
104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含附件101中包含的適用分類擴展信息)隨函存檔

*本合同附件32.1中提供的證明被視為與本季度報告中的10-Q表格一起提供，不會被視為根據修訂後的1934年證券交易法第18節的目的而被視為已提交。除非註冊人通過引用明確將其納入，否則此類認證不會被視為通過引用被納入1933年證券法(修訂本)或1934年證券交易法(修訂本)的任何文件。



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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽署人代表其簽署。
 
日期：2022年12月6日Guidewire Software，Inc.
發信人：/s/Jeff·庫珀
Jeff·庫珀
首席財務官
(首席財務會計官)