big-202210292022年10月29日00007688351/312022Q3錯誤大型加速文件服務器錯誤3643649191273273P5YP5YP3YP3Y00007688352022-01-302022-10-2900007688352022-12-02Xbrli:共享00007688352022-07-312022-10-29ISO 4217:美元00007688352021-08-012021-10-3000007688352021-01-312021-10-30ISO 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傢俱成員2021-01-312021-10-300000768835大人物:食物成員2022-07-312022-10-290000768835大人物:食物成員2021-08-012021-10-300000768835大人物:食物成員2022-01-302022-10-290000768835大人物:食物成員2021-01-312021-10-300000768835大:SoftHomeMembers2022-07-312022-10-290000768835大:SoftHomeMembers2021-08-012021-10-300000768835大:SoftHomeMembers2022-01-302022-10-290000768835大:SoftHomeMembers2021-01-312021-10-300000768835大:消費品成員2022-07-312022-10-290000768835大:消費品成員2021-08-012021-10-300000768835大:消費品成員2022-01-302022-10-290000768835大:消費品成員2021-01-312021-10-300000768835大型:SeasonalMembers2022-07-312022-10-290000768835大型:SeasonalMembers2021-08-012021-10-300000768835大型:SeasonalMembers2022-01-302022-10-290000768835大型:SeasonalMembers2021-01-312021-10-300000768835大人物:HardHomeMember2022-07-312022-10-290000768835大人物:HardHomeMember2021-08-012021-10-300000768835大人物:HardHomeMember2022-01-302022-10-290000768835大人物:HardHomeMember2021-01-312021-10-300000768835大:蘋果電子其他成員2022-07-312022-10-290000768835大:蘋果電子其他成員2021-08-012021-10-300000768835大:蘋果電子其他成員2022-01-302022-10-290000768835大:蘋果電子其他成員2021-01-312021-10-30 美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
☑根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末2022年10月29日
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
由_至_的過渡期
佣金文件編號001-08897
Big Lot,Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
俄亥俄州 06-1119097
(法團或組織的國家或其他司法管轄權)(I.R.S.僱主識別號碼)
4900東都柏林-加連威老路, 哥倫布, 俄亥俄州 43081
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(614) 278-6800
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股 | 大的 | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是þ Noo
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是þ Noo
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器þ | 加速文件管理器o | 非加速文件服務器o | 規模較小的報告公司o | 新興成長型公司o |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ No þ
註冊人的普通股數量,面值為0.01美元,截至2022年12月2日已發行28,958,865.
Big Lot,Inc.
表格10-Q
截至2022年10月29日的財政季度
目錄
| | | | | | | | |
| | 頁面 |
第一部分金融信息 | 2 |
| | |
第1項。 | 財務報表 | 2 |
| | |
a) | 截至2022年10月29日(未經審計)和2021年10月30日(未經審計)前13周和39周的綜合經營和全面收益表 | 2 |
| | |
b) | 截至2022年10月29日(未經審計)和2022年1月29日(未經審計)的綜合資產負債表 | 3 |
| | |
c) | 截至2022年10月29日(未經審計)和2021年10月30日(未經審計)前13周和39周的合併股東權益報表 | 4 |
| | |
d) | 截至2022年10月29日(未經審計)和2021年10月30日(未經審計)的39周合併現金流量表 | 5 |
| | |
e) | 合併財務報表附註(未經審計) | 6 |
| | |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 14 |
| | |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 24 |
| | |
第四項。 | 控制和程序 | 25 |
| | |
第二部分:其他信息 | 25 |
| | |
第1項。 | 法律訴訟 | 25 |
| | |
第1A項。 | 風險因素 | 25 |
| | |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 26 |
| | |
第三項。 | 高級證券違約 | 27 |
| | |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 27 |
| | |
第五項。 | 其他信息 | 27 |
| | |
第六項。 | 陳列品 | 27 |
| | |
簽名 | | 28 |
第一部分金融信息
項目1.財務報表
| | |
Big Lot,Inc.及附屬公司 綜合經營報表和全面收益表(未經審計) (以千為單位,每股除外) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周結束 | | 三十九周結束 |
| 2022年10月29日 | 2021年10月30日 | | 2022年10月29日 | 2021年10月30日 |
淨銷售額 | $ | 1,204,281 | | $ | 1,335,656 | | | $ | 3,925,216 | | $ | 4,418,582 | |
銷售成本(不包括下面單獨顯示的折舊費用) | 794,821 | | 816,475 | | | 2,572,614 | | 2,667,657 | |
毛利率 | 409,460 | | 519,181 | | | 1,352,602 | | 1,750,925 | |
銷售和管理費用 | 503,016 | | 487,378 | | | 1,494,239 | | 1,473,454 | |
折舊費用 | 37,255 | | 35,930 | | | 111,808 | | 105,196 | |
營業(虧損)利潤 | (130,811) | | (4,127) | | | (253,445) | | 172,275 | |
利息支出 | (6,256) | | (2,284) | | | (12,910) | | (7,148) | |
其他收入(費用) | 62 | | 285 | | | 1,359 | | 1,112 | |
所得税前收入(虧損) | (137,005) | | (6,126) | | | (264,996) | | 166,239 | |
所得税(福利)費用 | (33,992) | | (1,796) | | | (66,751) | | 38,299 | |
淨(虧損)收益和綜合(虧損)收益 | $ | (103,013) | | $ | (4,330) | | | $ | (198,245) | | $ | 127,940 | |
| | | | | |
普通股每股收益(虧損) | | | | | |
基本信息 | $ | (3.56) | | $ | (0.14) | | | $ | (6.88) | | $ | 3.80 | |
稀釋 | $ | (3.56) | | $ | (0.14) | | | $ | (6.88) | | $ | 3.73 | |
| | | | | |
加權平均已發行普通股 | | | | | |
基本信息 | 28,943 | | 31,679 | | | 28,828 | | 33,677 | |
基於股份的獎勵的稀釋效應 | — | | — | | | — | | 617 | |
稀釋 | 28,943 | | 31,679 | | | 28,828 | | 34,294 | |
| | | | | |
宣佈的每股普通股現金股息 | $ | 0.30 | | $ | 0.30 | | | $ | 0.90 | | $ | 0.90 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
| | |
Big Lot,Inc.及附屬公司 合併資產負債表(未經審計) (單位為千,面值除外) |
| | | | | | | | | | | |
| 2022年10月29日 | | 2022年1月29日 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 62,138 | | | $ | 53,722 | |
盤存 | 1,345,280 | | | 1,237,797 | |
其他流動資產 | 122,581 | | | 119,449 | |
流動資產總額 | 1,529,999 | | | 1,410,968 | |
經營性租賃使用權資產 | 1,693,138 | | | 1,731,995 | |
財產和設備--淨值 | 718,642 | | | 735,826 | |
遞延所得税 | 53,962 | | | 10,973 | |
其他資產 | 39,671 | | | 37,491 | |
總資產 | $ | 4,035,412 | | | $ | 3,927,253 | |
| | | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 481,779 | | | $ | 587,496 | |
流動經營租賃負債 | 245,768 | | | 242,275 | |
財產税、工資税和其他税 | 101,597 | | | 90,728 | |
應計營業費用 | 125,518 | | | 120,684 | |
保險準備金 | 39,335 | | | 36,748 | |
應計薪金和工資 | 27,700 | | | 45,762 | |
應付所得税 | 1,225 | | | 894 | |
流動負債總額 | 1,022,922 | | | 1,124,587 | |
長期債務 | 459,900 | | | 3,500 | |
非流動經營租賃負債 | 1,575,678 | | | 1,569,713 | |
遞延所得税 | — | | | 21,413 | |
保險準備金 | 60,269 | | | 62,591 | |
未確認的税收優惠 | 8,170 | | | 10,557 | |
其他負債 | 126,243 | | | 127,529 | |
股東權益: | | | |
優先股--授權2,000股票;$0.01票面價值;不是NE已發佈 | — | | | — | |
普通股-授權298,000股票;$0.01面值;已發行117,495流通股;流通股28,949股票和28,476分別為股票 | 1,175 | | | 1,175 | |
國庫股-88,546股票和89,019股份分別按成本價計算 | (3,105,617) | | | (3,121,602) | |
額外實收資本 | 624,894 | | | 640,522 | |
留存收益 | 3,261,778 | | | 3,487,268 | |
股東權益總額 | 782,230 | | | 1,007,363 | |
總負債和股東權益 | $ | 4,035,412 | | | $ | 3,927,253 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
| | |
Big Lot,Inc.及附屬公司 合併股東權益報表(未經審計) (單位:千) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普普通通 | 財務處 | 其他內容 已繳費 資本 | 留存收益 | |
| 股票 | 金額 | 股票 | 金額 | 總計 |
截至2021年10月30日的13周 |
餘額-2021年7月31日 | 32,550 | | $ | 1,175 | | 84,945 | | $ | (2,934,912) | | $ | 625,651 | | $ | 3,461,455 | | $ | 1,153,369 | |
綜合損失 | — | | — | | — | | — | | — | | (4,330) | | (4,330) | |
宣佈的股息(每股0.30美元) | — | | — | | — | | — | | — | | (10,209) | | (10,209) | |
購買普通股 | (2,059) | | — | | 2,059 | | (97,690) | | — | | — | | (97,690) | |
歸屬的限制性股份 | 43 | | — | | (43) | | 1,518 | | (1,518) | | — | | — | |
已歸屬的業績股份 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | |
其他 | 1 | | — | | (1) | | — | | (1) | | — | | (1) | |
以股份為基礎的員工薪酬費用 | — | | — | | — | | — | | 8,701 | | — | | 8,701 | |
餘額-2021年10月30日 | 30,535 | | $ | 1,175 | | 86,960 | | $ | (3,031,084) | | $ | 632,833 | | $ | 3,446,916 | | $ | 1,049,840 | |
| | | | | | | |
截至2021年10月30日的39周 |
餘額-2021年1月30日 | 35,535 | | $ | 1,175 | | 81,960 | | $ | (2,709,259) | | $ | 634,813 | | $ | 3,351,002 | | $ | 1,277,731 | |
綜合收益 | — | | — | | — | | — | | — | | 127,940 | | 127,940 | |
宣佈的股息(每股0.9美元) | — | | — | | — | | — | | — | | (32,026) | | (32,026) | |
購買普通股 | (6,008) | | — | | 6,008 | | (355,508) | | — | | — | | (355,508) | |
歸屬的限制性股份 | 471 | | — | | (471) | | 15,778 | | (15,778) | | — | | — | |
已歸屬的業績股份 | 536 | | — | | (536) | | 17,879 | | (17,879) | | — | | — | |
其他 | 1 | | — | | (1) | | 26 | | 32 | | — | | 58 | |
以股份為基礎的員工薪酬費用 | — | | — | | — | | — | | 31,645 | | — | | 31,645 | |
餘額-2021年10月30日 | 30,535 | | $ | 1,175 | | 86,960 | | $ | (3,031,084) | | $ | 632,833 | | $ | 3,446,916 | | $ | 1,049,840 | |
| | | | | | | |
截至2022年10月29日的13周 |
餘額-2022年7月30日 | 28,932 | | $ | 1,175 | | 88,563 | | $ | (3,106,360) | | $ | 621,925 | | $ | 3,373,987 | | $ | 890,727 | |
綜合損失 | — | | — | | — | | — | | — | | (103,013) | | (103,013) | |
宣佈的股息(每股0.30美元) | — | | — | | — | | — | | — | | (9,196) | | (9,196) | |
購買普通股 | (9) | | — | | 9 | | (190) | | — | | — | | (190) | |
歸屬的限制性股份 | 20 | | — | | (20) | | 718 | | (718) | | — | | — | |
已歸屬的業績股份 | 6 | | — | | (6) | | 215 | | (215) | | — | | — | |
| | | | | | | |
以股份為基礎的員工薪酬費用 | — | | — | | — | | — | | 3,902 | | — | | 3,902 | |
餘額-2022年10月29日 | 28,949 | | $ | 1,175 | | 88,546 | | $ | (3,105,617) | | $ | 624,894 | | $ | 3,261,778 | | $ | 782,230 | |
| | | | | | | |
截至2022年10月29日的39周 |
餘額-2022年1月29日 | 28,476 | | $ | 1,175 | | 89,019 | | $ | (3,121,602) | | $ | 640,522 | | $ | 3,487,268 | | $ | 1,007,363 | |
綜合損失 | — | | — | | — | | — | | — | | (198,245) | | (198,245) | |
宣佈的股息(每股0.9美元) | — | | — | | — | | — | | — | | (27,245) | | (27,245) | |
購買普通股 | (298) | | — | | 298 | | (11,070) | | — | | — | | (11,070) | |
歸屬的限制性股份 | 424 | | — | | (424) | | 14,888 | | (14,888) | | — | | — | |
已歸屬的業績股份 | 347 | | — | | (347) | | 12,167 | | (12,167) | | — | | — | |
| | | | | | | |
以股份為基礎的員工薪酬費用 | — | | — | | — | | — | | 11,427 | | — | | 11,427 | |
餘額-2022年10月29日 | 28,949 | | $ | 1,175 | | 88,546 | | $ | (3,105,617) | | $ | 624,894 | | $ | 3,261,778 | | $ | 782,230 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
| | |
Big Lot,Inc.及附屬公司 合併現金流量表(未經審計) (單位:千) |
| | | | | | | | | |
| 三十九周結束 | |
| 2022年10月29日 | 2021年10月30日 | |
經營活動: | | | |
淨(虧損)收益 | $ | (198,245) | | $ | 127,940 | | |
對淨(虧損)收入與經營活動提供的(用於)現金淨額的調整: | | | |
折舊及攤銷費用 | 112,818 | | 106,058 | | |
非現金租賃攤銷費用 | 205,481 | | 196,826 | | |
遞延所得税 | (64,402) | | 1,015 | | |
非現金減值費用 | 46,051 | | 1,015 | | |
(收益)財產和設備處置損失 | (1,492) | | 1,104 | | |
非現金股份薪酬費用 | 11,427 | | 31,645 | | |
燃料衍生產品的未實現虧損(收益) | 285 | | (1,582) | | |
債務清償損失 | — | | 535 | | |
資產和負債變動情況: | | | |
盤存 | (107,483) | | (336,931) | | |
應付帳款 | (105,717) | | 206,903 | | |
經營租賃負債 | (191,211) | | (170,950) | | |
現行所得税 | 17,516 | | (72,497) | | |
其他流動資產 | 5,853 | | (2,867) | | |
其他流動負債 | (5,530) | | (14,812) | | |
其他資產 | 857 | | 1,545 | | |
其他負債 | (5,247) | | 759 | | |
經營活動提供的現金淨額(用於) | (279,039) | | 75,706 | | |
投資活動: | | | |
資本支出 | (127,355) | | (122,696) | | |
出售財產和設備的現金收益 | 2,521 | | 185 | | |
其他 | (17) | | (34) | | |
用於投資活動的現金淨額 | (124,851) | | (122,545) | | |
融資活動: | | | |
長期債務的淨收益(償還) | 456,400 | | (50,264) | | |
支付融資租賃債務 | (1,383) | | (2,268) | | |
已支付的股息 | (28,263) | | (32,554) | | |
收購庫藏股的付款 | (11,070) | | (355,508) | | |
支付債務發行成本 | (3,378) | | (1,147) | | |
清償債務的付款 | — | | (438) | | |
其他 | — | | 58 | | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | 412,306 | | (442,121) | | |
增加(減少)現金和現金等價物 | 8,416 | | (488,960) | | |
現金和現金等價物: | | | |
期初 | 53,722 | | 559,556 | | |
期末 | $ | 62,138 | | $ | 70,596 | | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
| | |
Big Lot,Inc.及附屬公司 合併財務報表附註(未經審計) |
NOTE 1 – 重要會計政策的列報和彙總依據
本報告中提及的“我們”、“我們”或“我們的”均指Big Lot,Inc.及其子公司。我們是美國(美國)的一家房屋折扣零售商。在2022年10月29日,我們實施了1,457商店位於48美國和一個電子商務平臺。我們通過我們網站的“投資者關係”欄目(Www.biglots.com)在“美國證券交易委員會備案”標題下,在我們向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)存檔或向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交有關材料後,我們將在合理可行的範圍內儘快向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交或提交這些材料。我們網站的內容不是本報告的一部分。
所附合並財務報表及本附註乃根據《美國證券交易委員會》規則及規定編制,以供中期財務資料之用。綜合財務報表反映所有正常的經常性調整,管理層認為這些調整是公平地列報我們所有列報期間的財務狀況、經營結果和現金流量所必需的。然而,合併財務報表並不包括按照美國公認會計原則(“GAAP”)完整列報財務狀況、經營成果和現金流量所需的所有信息。中期業績不一定代表任何其他中期或全年的預期結果或實際結果。我們歷來經歷過季節性波動,我們在第四財季實現的淨銷售額和營業利潤的比例更大。隨附的綜合財務報表及這些附註應與經審計的綜合財務報表及附註一併閲讀,該等報表及附註包括在本公司截至2022年1月29日的財政年度的Form 10-K年度報告(“2021年Form 10-K”)中。
財務期
我們的財政年度在最接近1月31日的星期六結束,這意味着財政年度由52或53周組成。除非另有説明,本報告中提及的年份是指財政年度,而不是日曆年。2022財年(“2022”)由52周組成,從2022年1月30日開始,到2023年1月28日結束。2021財政年度(“2021”)由52周組成,從2021年1月31日開始,到2022年1月29日結束。截至2022年10月29日(“2022年第三季度”)和2021年10月30日(“2021年第三季度”)的財政季度均由13周組成。截至2022年10月29日(“年初至今2022年”)和2021年10月30日(“年初至今2021年”)的年初至今期間均為39周。
長壽資產
由於2022年至今的淨虧損和淨銷售額下降,我們在商店層面進行了減值分析。我們的長期資產主要包括財產和設備-淨資產和經營性租賃使用權資產。如果商店的長期資產的賬面淨值無法通過商店的預期未貼現未來現金流量收回,我們估計商店的資產的公允價值,並就商店的長期資產的賬面淨值超過其公允價值(在公允價值層次中歸類為第三級)確認減值費用。商店層面的公允價值通常基於剩餘租賃期的預計貼現現金流。
於2022年第三季度,本公司錄得總資產減值費用為$21.7百萬美元與以下相關86表現不佳的商店地點,其中包括$16.3百萬美元的經營租賃使用權資產和5.4百萬的財產和設備-淨值。於年初至2022年,本公司錄得的資產減值費用總額為$45.8百萬美元與以下相關104表現不佳的商店地點,其中包括$33.8百萬美元的經營租賃使用權資產和12.0百萬的財產和設備-淨值。減值費用計入銷售及行政費用,並於隨附的綜合經營報表及全面收益中列賬。
於2022年第三季度,本公司簽訂多項買賣協議,出售25個自有店鋪地點及一個空置地塊的土地及樓宇相關資產。該公司預計將在截至2023年1月28日的財政季度(“2022年第四季度”)完成大部分銷售,其餘部分將在2023財政年度完成,但須遵守慣例的成交條件。因此,於2022年10月29日,與土地和建築相關的資產25擁有門店位置和一總賬面值為$的空置土地30.6在綜合資產負債表上,100萬歐元被歸類為持有待售。我們預計這些資產出售的收益將大大超過賬面價值。持有待售資產計入隨附的綜合資產負債表內的其他流動資產。
銷售和管理費用
銷售和管理費用包括商店費用(如工資和佔用成本)以及與倉儲、配送、到我們商店的出站運輸、廣告、採購、保險、非所得税、接受信用卡/借記卡、減值費用和管理費用相關的成本。我們的銷售和管理費用率可能無法與其他零售商相比,後者在銷售成本中包括倉儲、配送和到商店的出站運輸成本。銷售和管理費用中包括的分銷和出境運輸費用為#美元。81.8百萬美元和美元79.62022年第三季度和2021年第三季度分別為100萬美元和245.8百萬美元和美元217.72022年年初至今和2021年年初至今分別為100萬美元。
廣告費
廣告費用在發生時計入費用,主要包括電視和平面廣告、數字、社交媒體、互聯網和電子郵件營銷和廣告、與支付卡掛鈎的營銷以及店內購物點標識和展示。廣告費用包括在銷售和管理費用中。廣告費是$20.9百萬美元和美元18.32022年第三季度和2021年第三季度分別為100萬美元和64.3百萬美元和美元62.12022年年初至今和2021年年初至今分別為100萬美元。
補充現金流量披露
下表提供了2022年迄今和2021年迄今的補充現金流量信息:
| | | | | | | | | | | |
| 三十九周結束 |
(單位:千) | 2022年10月29日 | | 2021年10月30日 |
補充披露現金流量信息: | | | |
支付利息的現金 | $ | 14,213 | | | $ | 5,167 | |
支付所得税的現金,不包括退税的影響 | 4,283 | | | 109,787 | |
長期債務的總收益 | 1,877,700 | | | 1,800 | |
長期債務的支付總額 | 1,421,300 | | | 52,064 | |
| | | |
| | | |
為經營租賃負債支付的現金 | 276,919 | | | 251,671 | |
非現金活動: | | | |
根據融資租賃獲得的資產 | 3,859 | | | 260 | |
應計財產和設備 | 26,210 | | | 22,491 | |
以經營租賃負債換取的經營租賃資產 | 200,669 | | | 294,327 | |
重新分類
我們定期評估我們的產品層次結構,並對其進行微小調整,這可能會影響我們的商品類別的彙總。我們的財務報告流程使用最新的產品層次結構,按商品類別報告所有期間的淨銷售額。因此,與以前報告的數額相比,按商品類別劃分的淨銷售額可能有一些細微的重新分類。
近期會計公告
2022年9月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2022-04,加強了對供應商財務計劃的披露。ASU 2022-04在2022年12月15日之後開始的中期和年度報告期內有效,並允許提前採用。該公司目前正在評估這一標準將對我們的合併財務報表產生的影響。我們預計不會及早採用這一標準。
NOTE 2 – 債務
銀行信貸安排
2022年9月21日,我們進入了一個五-基於資產的循環信貸安排(“2022年信貸協議”),承諾總額最高可達$9002027年9月21日到期的100萬(“承諾”)。與我們簽訂2022年信貸協議有關,我們支付了銀行手續費和其他費用共計#美元。3.4100萬美元,將在2022年信貸協議期限內攤銷。
2022年信貸協議取代了美元600百萬五-我們於2021年9月22日訂立的年期無擔保信貸安排(“2021年信貸協議”)。2021年信貸協議原定於2026年9月22日到期,但在我們簽訂2022年信貸協議的同時終止。吾等並無因終止2021年信貸協議而招致任何重大提前終止罰款。
根據《2022年信貸協議》,可供循環貸款的總金額相當於(1)總承諾額和(2)由合資格信用卡應收賬款和合資格庫存(包括在途庫存)組成的借款基礎,受慣例例外和準備金以及綜合租賃(定義見下文)當時的未償還餘額準備金的限制。根據《2022年信貸協議》,我們可以在不超過五次的情況下獲得總額不超過$的額外承諾300100萬美元,但須經貸款人同意增加各自的承諾和某些其他條件。2022年信貸協議包括一項循環貸款昇華10當時適用的總承付款的百分比和#美元90百萬信用證昇華。根據2022年信貸協議發放的貸款可以預付,不受處罰。2022年信貸協議下的借款可用於一般企業用途、營運資金和償還我們的某些債務。我們在2022年信貸協議下的債務由我們的營運資金資產(包括庫存、信用卡應收賬款和其他應收賬款、存款賬户和現金)擔保,但有慣例例外。2022年信貸協議下的定價和某些費用根據我們在2022年信貸協議下的可用性而波動。2022年信貸協議允許我們從多個利率選項中選擇每次借款的利率。利率期權一般由最優惠利率或一、三或六個月調整期限SOFR衍生而來。我們還將支付未使用的承諾費0.20未使用的承付款的年利率。2022年信貸協議包含環境、社會和治理(ESG)條款,如果我們滿足ESG績效標準,該條款可能會提供有利的定價和費用調整,該標準將由2022年信貸協議的未來修正案建立。
2022年信貸協議包含慣常的正面和負面契諾(在適用的情況下,包括對我們產生額外債務、支付股息、贖回或回購股票、預付某些債務、進行某些貸款和投資、處置資產、簽訂限制性協議、與關聯公司進行交易、修改組織文件、產生留置權和完善合併以及其他根本性變化)和違約事件的能力的限制)。此外,《2022年信貸協議》要求我們保持不低於1.0如果(1)某些違約事件發生並繼續發生,或(2)2022年信貸協議下的借款可獲得性小於(A)中較大者,則為1.010最高信貸金額的百分比(如《2022年信貸協議》所定義)或(B)$67.5百萬美元。違反這些契約可能導致2022年信貸協議下的違約,這可能允許貸款人限制我們進一步獲得2022年信貸協議的貸款和信用證的能力,並要求立即償還2022年信貸協議下的任何未償還貸款。
截至2022年10月29日,我們的借款基數(根據2022年信貸協議定義)為$876.52022年信貸協議下的100萬美元。在2022年10月29日,我們有459.92022年信貸協議下未償還的借款百萬美元和35.3百萬美元承諾支付未償還信用證,剩餘1美元381.32022年信貸協議下的可用貸款100萬美元,受上文進一步討論的某些借款基數限制的限制。
合成租賃
在我們簽訂2022年信貸協議的同時,我們對我們位於加利福尼亞州蘋果谷的配送中心(“合成租賃”)的合成租賃進行了修訂(“合成租賃修正案”)。合成租賃修正案修訂了合成租賃,以(1)將根據合成租賃支付的出租人收益率從基於LIBOR的利率修訂為基於SOFR的利率,並將出租人收益率支付的SOFR保證金固定為2.60%,(2)刪除其中的金融契諾,(3)將合成租賃的到期日從2024年5月30日改為2023年6月1日,(4)允許2022年信貸協議下的留置權和債務,以及(5)限制我們在未經所有合成租賃參與者同意的情況下修訂2022年信貸協議的能力,(A)將2022年信貸協議下的承擔額增加至超過9億美元,(B)從2022年信貸協議下的借款基數中取消或減少綜合租賃下當時未償還餘額的準備金,以及(C)將2022年信貸協議下的到期日修訂為較早日期。
我們長期債務的公允價值是根據相同或類似債券的報價市場價格和類似工具的當前利率來估計的。這些公允價值計量在公允價值層次結構中被歸類為第二級。鑑於我們長期債務相關工具的浮動利率特徵和相對較短的到期日,這些工具的賬面價值接近其公允價值。
NOTE 3 – 股東權益
每股收益
有幾個不是為計算所有列報期間的基本每股收益和稀釋後每股收益,需要對已發行的加權平均普通股進行調整。在2022年10月29日,根據相對總股東回報(TSR PSU)授予的績效股票單位-請參閲注4有關這些獎勵的更詳細説明),由於尚未達到適用的最低業績條件,因此不包括在我們的每股收益(虧損)計算中。反攤薄限制性股票單位(“RSU”)、履約股份單位(“PSU”)和TSR股份單位不包括在計算範圍內,因為它們減少了庫藏股方法下已發行的稀釋股份的數量。根據庫存股方法確定的反稀釋的RSU、PSU和TSR PSU是0.6百萬美元和0.22022年第三季度和2021年第三季度分別為0.4百萬美元和0.22022年年初至今和2021年年初至今分別為100萬美元。由於2022年第三季度和2022年迄今的淨虧損,在計算2022年第三季度和2022年迄今普通股的稀釋每股收益(虧損)時,任何潛在的攤薄股份都被排除在分母之外。
共享回購計劃
2021年12月1日,我們的董事會批准了高達$250百萬股我們的普通股(《2021年回購授權》)。根據《2021年回購授權》,吾等可根據市場情況、我們對2022年信貸協議條款的遵守情況以及其他因素,酌情在公開市場和/或私下協商的交易中回購股份。2021年回購授權沒有計劃的終止日期。2022年第三季度和今年迄今的2022年,不是股票是根據2021年回購授權進行回購的。截至2022年10月29日,我們擁有159.4根據2021年回購授權,可用於未來回購的百萬美元。
在綜合股東權益表中報告的普通股購買包括為滿足與股票獎勵歸屬相關的所得税預扣而購買的股票。
分紅
該公司在季度期間宣佈並支付了每股普通股的現金股息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 分紅 每股 | | 申報的款額 | | 已支付金額 |
2022: | | | (單位:千) | | (單位:千) |
第一季度 | $ | 0.30 | | | $ | 8,981 | | | $ | 10,705 | |
第二季度 | 0.30 | | | 9,068 | | | 8,791 | |
第三季度 | 0.30 | | | 9,196 | | | 8,767 | |
總計 | $ | 0.90 | | | $ | 27,245 | | | $ | 28,263 | |
| | | | | |
宣佈的股息數額可能與因股票獎勵歸屬而在一段時間內支付的股息數額不同。未來股息的支付將由我們的董事會酌情決定,並將取決於我們的財務狀況、經營結果、資本要求、對適用法律和協議的遵守情況,包括2022年信貸協議,以及我們董事會認為相關的任何其他因素。
NOTE 4 – 基於股份的計劃
根據股東批准的股權補償計劃,我們已經發布了RSU、PSU和TSR PSU。我們確認了以股份為基礎的薪酬支出為$3.9百萬美元和美元8.72022年第三季度和2021年第三季度分別為100萬美元和11.4百萬美元和美元31.62022年年初至今和2021年年初至今分別為100萬美元。
非既有限制性股票單位
下表彙總了2022年迄今的非既有限制性股票單位活動:
| | | | | | | | |
| 股份數量 | 加權平均授予日期-每股公允價值 |
截至2022年1月29日的未償還未歸屬RSU | 909,287 | | $ | 33.87 | |
授與 | 418,247 | | $ | 38.13 | |
既得 | (355,911) | | $ | 29.29 | |
被沒收 | (23,271) | | $ | 29.59 | |
截至2022年4月30日的未償還非既有RSU | 948,352 | | $ | 37.52 | |
授與 | 83,912 | | $ | 27.34 | |
既得 | (48,096) | | $ | 43.03 | |
被沒收 | (83,399) | | $ | 41.98 | |
截至2022年7月30日的未償還非既有RSU | 900,769 | | $ | 35.87 | |
授與 | 46,307 | | $ | 19.66 | |
既得 | (20,489) | | $ | 30.40 | |
被沒收 | (15,741) | | $ | 37.71 | |
截至2022年10月29日的未償還非既有RSU | 910,846 | | $ | 35.13 | |
2022年迄今授予的非既有限制性股票單位一般歸屬,並按應課差餉租計提三年從授予之日起,作為一個門檻,財務業績目標有望實現,受贈人將繼續受僱於我們,直至授予之日。在今年迄今的2022年,授予了數額不大的非既有限制性股票單位,最低服務要求為一年也沒有必要的財務業績目標。
授予非僱員董事的非既有限制性股票單位
在2022年第二季度,14,770於2021年授予於緊接本公司2022年股東周年大會(“2022年股東周年大會”)前一個交易日歸屬的非僱員董事的受限股單位相關普通股。這些單位是董事會非僱員董事年度薪酬的一部分。在2022年第二季度,我們的董事會主席收到了年度限制性股票單位授予,授予日期公允價值約為$245,000在我們的2022年年會上當選為董事會成員的其餘非僱員每個人都獲得了年度限制性股票單位贈款,授予日期公允價值約為$145,000。2022年限制性股票單位將歸屬於(1)緊接2023年股東大會前一個交易日,或(2)非員工董事死亡或殘疾的較早者。然而,如果非僱員董事在任一歸屬事件發生前終止其在董事會的任期,則他們將喪失其受限股票單位。
績效份額單位
在2020年前、2021年和今年迄今的2022年,我們向某些管理層成員發放了PSU,如果在一年內實現了某些財務業績目標,則將授予這些PSU三-年度業績期間,承授人在業績期間繼續受僱於本公司。三年業績期間內每個會計年度的財務業績目標一般由我們董事會的薪酬委員會在各自會計年度的第一季度批准。
作為建立財務績效目標的流程的結果,只有當我們向獲獎者傳達獲獎者第三財年的財務績效目標時,我們才能滿足為PSU確定授予日期的要求,這將觸發服務開始日期、獎勵的公允價值和相關的費用確認期限。如果我們在三年績效期間達到了適用的門檻財務績效目標,並且受讓人在績效期間結束時仍受僱於我們,則PSU將在我們提交績效期間最後一個會計年度的Form 10-K年度報告後的第一個交易日授予。
歸屬PSU時分配的股份數量取決於三年業績期間與薪酬委員會確定的業績目標相比所獲得的平均業績,並可能導致分配的股份數量多於或少於獎勵協議中定義的PSU數量。
在今年至今的2022年,我們還向某些管理層成員授予了TSR PSU,這些PSU基於相對於同行集團在過去一年中實現總股東回報(TSR)目標的情況三-年度履約期,並要求承授人在履約期結束時繼續受僱於本公司。如果我們在三年業績期間達到適用的業績門檻,並且承授人在業績期間結束時仍受僱於我們,則TSR PSU將在我們提交業績期間最後一個會計年度的Form 10-K年度報告後的第一個交易日歸屬。我們使用蒙特卡羅模擬來估計TSR PSU在授予日的公允價值,並確認服務期內的費用。TSR PSU的合同期為三年。
歸屬TSR PSU時分配的股份數量取決於三年履約期內與薪酬委員會制定的業績目標相比所獲得的平均業績,並可能導致分配的股份數量多於或少於獎勵協議中定義的TSR PSU數量。截至2022年10月29日,我們已批准63,491TSR PSU股票,將在2024財年支出。
我們已經開始或預期開始確認與PSU相關的費用,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | |
發行年份 | | 截至2022年10月29日的未完成PSU | | 預期估值(授予)日期 | 實際或預期費用期間 |
2021 | | 143,062 | | | 2023年3月 | 2023財年 |
2022 | | 254,003 | | | 2024年3月 | 2024財年 |
總計 | | 397,065 | | | | |
截至2022年10月29日,我們總共有460,556業績突出的股份單位。
我們認出了$0.3百萬美元和美元5.02022年第三季度和2021年第三季度與績效分享單位相關的基於股份的薪酬支出分別為百萬美元和0.7百萬美元和美元20.72022年至2022年和2021年至今分別與業績份額單位相關的基於股份的薪酬支出為100萬美元。
下表彙總了2022年迄今與PSU和TSR PSU相關的活動:
| | | | | | | | |
| 單位數 | 加權平均授予日期-每股公允價值 |
2022年1月29日未完成的PSU和TSR PSU | 240,110 | | $ | 70.24 | |
授與 | 68,231 | | $ | 58.09 | |
既得 | (234,001) | | $ | 70.24 | |
被沒收 | — | | $ | — | |
2022年4月30日未完成的PSU和TSR PSU | 74,340 | | $ | 59.09 | |
授與 | 2,609 | | $ | 30.33 | |
既得 | — | | $ | — | |
被沒收 | (9,605) | | $ | 58.09 | |
2022年7月30日未完成的PSU和TSR PSU | 67,344 | | $ | 58.12 | |
授與 | 2,494 | | $ | 30.33 | |
既得 | (6,109) | | $ | 70.24 | |
被沒收 | (238) | | $ | 58.09 | |
截至2022年10月29日的未完成PSU和TSR PSU | 63,491 | | $ | 55.86 | |
在我們的基於股份的計劃下,在所示的各個時期內發生了以下活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度 | | 年初至今 |
(單位:千) | 2022 | 2021 | | 2022 | 2021 |
歸屬限制性股票的總公允價值 | $ | 418 | | $ | 2,141 | | | $ | 14,339 | | $ | 31,459 | |
已歸屬業績股份的公允價值總額 | $ | 125 | | $ | — | | | $ | 13,877 | | $ | 37,387 | |
截至2022年10月29日,不包括2021年和2022年發放的PSU,與所有未償還的基於股票的獎勵有關的未賺取補償費用總額約為#美元23.8百萬美元。我們預計到2025年10月將根據現有的既有條款確認這筆補償成本,加權平均剩餘費用確認期限約為1.9從2022年10月29日開始。
NOTE 5 – 所得税
所得税準備金是根據對年度有效税率的當前估計數編制的,並對其進行了調整,以反映不同項目的影響。
對於今年到目前為止的2022年,該公司確定它可以足夠精確地估計有效所得税税率。因此,所得税優惠是根據估計的年度有效税率進行調整,以反映離散項目的影響。
我們估計了截至2023年10月28日的未確認税收優惠合理可能的預期淨變化,其依據是(1)預期的現金和非現金結算或不確定税收狀況的支付,以及(2)適用的未確認税收優惠限制法規的失效。預計未來12個月未確認税收優惠淨減少額約為#美元。1.0百萬美元。實際結果可能與這一估計大不相同。
截至2022年10月29日,遞延税項淨資產為54.0百萬美元,而遞延税項淨負債為#美元10.4截至2022年1月29日。這一變化主要是由於2022財年產生的淨營業虧損,在2022年迄今記錄的遞延税項資產。
NOTE 6 – 或有事件
法律訴訟
我們涉及在正常業務過程中產生的法律訴訟和索賠。我們目前相信,每一項此類訴訟和索賠都將得到解決,不會對我們的財務狀況、運營結果或流動性產生實質性影響。然而,訴訟涉及到一些不確定因素。未來的發展可能會導致這些行動或索賠對我們的財務狀況、運營結果和流動性產生實質性影響。
NOTE 7 – 業務細分數據
我們使用以下七個商品類別,這與我們對商品淨銷售額的內部管理和報告一致:食品;消費品;軟家居;硬家居;傢俱;季節性;以及服裝、電子和其他。食品類別包括我們的飲料和雜貨店;特色食品;和寵物部門。消費品類別包括我們的健康、美容和化粧品、塑料、紙張和化學部門。軟家居類別包括我們的家居裝飾;框架;時尚牀上用品;實用牀上用品;浴缸;窗户;裝飾紡織品;以及地毯部門。Hard Home類別包括我們的小家電、桌面、食品準備、文具、家居維護、家居組織和玩具部。傢俱類包括我們的室內裝潢、牀墊、現成組裝和箱包商品部門。季節性類別包括我們的草坪和花園;夏季;聖誕節;以及其他節日部門。服裝、電子和其他部門包括我們的服裝、電子產品、珠寶、襪子、糖果和零食部門,以及我們的跨類別展示解決方案Lot的種類,以及我們簡化的結賬體驗排隊。
我們定期評估我們的產品層次結構,並對其進行微小調整,這可能會影響我們的商品類別的彙總。我們的財務報告流程使用最新的產品層次結構,按商品類別報告所有期間的淨銷售額。因此,與以前報告的數額相比,按商品類別劃分的淨銷售額可能有一些細微的重新分類。
下表按商品類別列出了淨銷售額數據:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第三季度 | | 年初至今 |
(單位:千) | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
傢俱 | | $ | 303,703 | | | $ | 401,256 | | | $ | 988,307 | | | $ | 1,291,765 | |
食物 | | 187,021 | | | 182,936 | | | 536,153 | | | 541,400 | |
柔和家居 | | 168,243 | | | 194,217 | | | 489,325 | | | 601,320 | |
消耗品 | | 156,224 | | | 163,350 | | | 462,066 | | | 485,039 | |
季節性 | | 136,970 | | | 125,147 | | | 702,440 | | | 688,747 | |
堅硬的家 | | 126,622 | | | 141,905 | | | 383,325 | | | 439,805 | |
服裝、電子及其他 | | 125,498 | | | 126,845 | | | 363,600 | | | 370,506 | |
淨銷售額 | | $ | 1,204,281 | | | $ | 1,335,656 | | | $ | 3,925,216 | | | $ | 4,418,582 | |
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
關於1995年《私人證券訴訟改革法》安全港規定的前瞻性陳述的警示聲明
1995年的《私人證券訴訟改革法》(以下簡稱《法案》)為前瞻性陳述提供了安全港,鼓勵公司提供前瞻性信息,只要這些陳述被確認為前瞻性陳述,並伴隨着指出可能導致實際結果與陳述中討論的重大不同的重要因素的有意義的警告性陳述。我們希望利用該法案的“避風港”條款。
本報告中的某些陳述是該法案意義上的前瞻性陳述,此類陳述旨在符合該法案所規定的安全港保護條件。“預期”、“估計”、“近似”、“預期”、“目標”、“目標”、“項目”、“打算”、“計劃”、“相信”、“將會”、“應該”、“可能”、“目標”、“預測”、“指導”、“展望”以及類似的表述一般都是前瞻性表述。同樣,對我們的目標、戰略、計劃、目標或指標的描述也是前瞻性陳述。前瞻性陳述涉及管理層對未來發生的事件和趨勢的預期,包括對未來經營結果或事件以及預計的銷售、收益、資本支出和業務戰略表示樂觀或悲觀的陳述。前瞻性陳述是基於一些關於未來情況的假設,這些假設最終可能被證明是不準確的。前瞻性陳述現在是,將來也將是基於管理層當時對未來事件和經營業績的看法和假設,並且僅適用於這些陳述的日期。儘管我們認為前瞻性陳述中表達的預期是基於我們所知範圍內的合理假設,但前瞻性陳述的性質涉及風險、不確定因素和其他因素,這些因素中的任何一個或組合都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果或流動性產生重大影響。
我們在此以及在其他報告和新聞稿中做出的前瞻性聲明並不能保證未來的業績,實際結果可能會由於各種因素而與此類前瞻性聲明中討論的內容大不相同,這些因素包括但不限於與新冠肺炎疫情有關的事態發展、當前的經濟和信用狀況、通貨膨脹、商品成本、我們無法成功執行戰略舉措、競爭壓力、客户和我們面臨的經濟壓力、品牌關閉商品的供應、貿易限制、運費、這些風險包括我們最新的10-K表格年度報告(已在本10-Q表格季度報告中更新)中的風險因素部分,以及我們在提交給美國證券交易委員會的其他文件中不時討論的其他因素,包括10-Q表格季度報告和當前的8-K表格報告。本報告應與此類文件一起閲讀,您在評估前瞻性陳述時應仔細考慮所有這些風險、不確定性和其他因素。
告誡讀者不要過度依賴前瞻性陳述,這些陳述只反映了它們發表之日的情況。我們沒有義務公開更新前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件或其他原因。不過,建議讀者參考我們在公開公告和美國證券交易委員會備案文件中就相關主題所做的任何進一步披露。
概述
下文的討論和分析應與所附的合併財務報表和相關説明一併閲讀。所附合並財務報表附註中定義的每個術語在本項目和本報告的其餘部分具有相同的含義。
以下是2022年第三季度的業績,我們認為與2021年第三季度的運營業績相比,這些業績是我們運營業績的關鍵指標:
•淨銷售額下降了1.314億美元,降幅為9.8%。
•開業至少15個月的商店的可比銷售額,加上我們的電子商務淨銷售額,下降了1.515億美元,或11.7%。
•毛利率下降1.097億美元,毛利率下降490個基點,至淨銷售額的34.0%。
•銷售和管理費用增加了1560萬美元,達到5.03億美元。銷售和行政費用佔淨銷售額的百分比增加了530個基點,達到淨銷售額的41.8%。
•在我們的銷售和管理費用中包括與業績不佳的商店相關的非現金商店資產減值費用$21.7100萬美元,約合每股虧損0.56美元。
•營業虧損從410萬美元增加到1.308億美元。
•稀釋後每股虧損從每股0.14美元增加到3.56美元。
•現金和現金等價物從2021年第三季度末的7060萬美元減少到2022年第三季度末的6210萬美元,減少了850萬美元。
•庫存從2021年第三季度末的12.772億美元增加到2022年第三季度末的13.453億美元,增幅為5.3%,即6810萬美元。這一增長主要是由於現有庫存的平均單位成本增加了14%,手頭單位增加了2%,但與2021年第三季度相比,由於提前收到聖誕節庫存,導致在途庫存減少,部分抵消了這一增長。
•我們在2022年第三季度宣佈並支付了每股普通股0.30美元的季度現金股息,這與2021年第三季度支付的每股普通股0.30美元的季度現金股息一致。
有關我們的經營業績的更多詳細信息,請參閲下面的討論和分析。
專賣店
下表列出了今年迄今2022年和2021年開業和關閉的門店:
| | | | | | | | | | | |
| | 2022 | 2021 |
商店在財政年度開始時開業 | 1,431 | | 1,408 | |
在此期間開業的商店 | 38 | | 34 | |
在此期間,商店關閉 | (12) | | (18) | |
| 商店在期末開業 | 1,457 | | 1,424 | |
我們預計2022年底的門店數量將比2021年底的門店數量略有減少。
行動的結果
下表比較了我們的綜合業務表和全面收益在每個期間結束時佔淨銷售額的百分比:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度 | 年初至今 |
| 2022 | 2021 | 2022 | 2021 |
淨銷售額 | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % |
銷售成本(不包括下面單獨顯示的折舊費用) | 66.0 | | 61.1 | | 65.5 | | 60.4 | |
毛利率 | 34.0 | | 38.9 | | 34.5 | | 39.6 | |
銷售和管理費用 | 41.8 | | 36.5 | | 38.1 | | 33.3 | |
折舊費用 | 3.1 | | 2.7 | | 2.8 | | 2.4 | |
| | | | |
營業(虧損)利潤 | (10.9) | | (0.3) | | (6.5) | | 3.9 | |
利息支出 | (0.5) | | (0.2) | | (0.3) | | (0.2) | |
其他收入(費用) | 0.0 | | 0.0 | | 0.0 | | 0.0 | |
所得税前收入(虧損) | (11.4) | | (0.5) | | (6.8) | | 3.8 | |
所得税(福利)費用 | (2.8) | | (0.1) | | (1.7) | | 0.9 | |
淨(虧損)收益和綜合(虧損)收益 | (8.6) | % | (0.3) | % | (5.1) | % | 2.9 | % |
2022年第三季度與2021年第三季度相比
淨銷售額
與2021年第三季度相比,2022年第三季度按商品類別劃分的淨銷售額(以美元計算和佔總淨銷售額的百分比)、淨銷售額變化(以美元和百分比計算)以及可比銷售額(“比較”或“比較”)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
第三季度 |
(千美元) | 2022 | | 2021 | | 變化 | | 比較 |
傢俱 | $ | 303,703 | | 25.2 | % | | $ | 401,256 | | 30.1 | % | | $ | (97,553) | | (24.3) | % | | (26.4) | % |
食物 | 187,021 | | 15.5 | | | 182,936 | | 13.7 | | | 4,085 | | 2.2 | | | 0.9 | |
柔和家居 | 168,243 | | 14.0 | | | 194,217 | | 14.5 | | | (25,974) | | (13.4) | | | (15.1) | |
消耗品 | 156,224 | | 13.0 | | | 163,350 | | 12.2 | | | (7,126) | | (4.4) | | | (5.4) | |
季節性 | 136,970 | | 11.4 | | | 125,147 | | 9.4 | | | 11,823 | | 9.4 | | | 7.2 | |
堅硬的家 | 126,622 | | 10.5 | | | 141,905 | | 10.6 | | | (15,283) | | (10.8) | | | (12.4) | |
服裝、電子及其他 | 125,498 | | 10.4 | | | 126,845 | | 9.5 | | | (1,347) | | (1.1) | | | (3.8) | |
淨銷售額 | $ | 1,204,281 | | 100.0 | % | | $ | 1,335,656 | | 100.0 | % | | $ | (131,375) | | (9.8) | % | | (11.7) | % |
我們定期評估我們的產品層次結構,並對其進行微小調整,這可能會影響我們的商品類別的彙總。我們的財務報告流程使用最新的產品層次結構,按商品類別報告所有期間的淨銷售額。因此,與以前報告的數額相比,按商品類別劃分的淨銷售額可能有一些細微的重新分類。
與2021年第三季度的13.357億美元相比,2022年第三季度的淨銷售額下降了1.314億美元,降幅為9.8%,至12.043億美元。淨銷售額的下降主要是由於我們的公司淨銷售額下降了11.7%,淨銷售額減少了1.515億美元。這一下降被我們的不可比銷售額部分抵消,與關閉的門店相比,我們的非可比銷售額增加了2010萬美元,這是由於我們的新店和搬遷店的銷售額增加。我們的比較是根據所有開業至少15個月的商店的結果加上我們的電子商務淨銷售額來計算的。
我們認為,與2021年第三季度相比,2022年第三季度的淨銷售額和COMPs有所下降,主要原因是我們的客户因通脹和沒有政府支出以及與2021年第三季度相比增加了失業救濟金而面臨的經濟壓力導致需求下降,我們認為這對我們客户的可自由支配支出產生了負面影響。
在2022年第三季度,我們的傢俱、軟質家居和硬質家居商品類別的成本和淨銷售額都有所下降。與2021年第三季度相比,這些類別,特別是傢俱類別,受到客户因經濟壓力、通貨膨脹和沒有政府支出而產生的可自由支配支出習慣的影響最大,如上所述。為了應對這種情況,我們希望在實施我們的“特價商品、珍寶和精品”營銷策略時,在這些類別中推出更多特價商品,這將把我們的商品組合改變為三分之一的特價商品(基本上是特價商品的代名詞)、三分之一的珍寶(有趣、獨特、獨一無二的商品)和三分之一的精品(為我們的產品組合帶來一致性的主要產品產品)。為了擴大我們較低的入門級價格點,我們預計在整個2022年第四季度及以後,這些類別內的價格點組合將進行更多調整。我們還繼續提供更高價位的高價值產品,我們相信這將吸引像我們的布羅伊希爾這樣的高收入家庭的客户。®品牌家居產品。
與2021年第三季度相比,我們季節性類別的淨銷售額和正面比較有所增加,這主要是由於我們的萬聖節、收穫、夏季和草坪和花園部門部分抵消了體育用品和其他部門的減少。草坪、花園和夏季部門的淨銷售額和成本受到庫存水平上升和2022年第三季度特定類別促銷活動的影響,因為我們積極對這些部門進行折扣,以降低我們的庫存水平,併為我們的萬聖節、收穫和聖誕節庫存創造空間。我們的萬聖節部門受益於有利的天氣條件、促銷活動和進入2022年第三季度的較高庫存水平。與2021年第三季度相比,聖誕部門經歷了積極的比較和淨銷售額,當時我們遇到了供應鏈挑戰,推遲了我們商店收到聖誕庫存的時間。
我們的消耗品和服裝、電子和其他類別的淨銷售額和比較都出現了下降,這主要是由於上文討論的可自由支配支出減少所致。
我們的食品類別在2022年第三季度實現了複合銷售額和淨銷售額的增長。這一類別的表現相對好於我們的家居產品類別,因為它對可自由支配支出的變化不那麼敏感。
毛利率
與2021年第三季度的5.192億美元相比,2022年第三季度的毛利率下降了1.097億美元,降幅21.1%,至4.095億美元。毛利率下降的主要原因是毛利率下降,毛利率下降5860萬美元,淨銷售額下降,毛利率下降5110萬美元。毛利率佔淨銷售額的百分比在2022年第三季度下降了490個基點,降至34.0%,而2021年第三季度為38.9%。毛利率下降主要是由於降價和入境運費增加所致。較高的降價是由於與2021年第三季度相比,2022年第三季度的促銷活動增加。我們在2022年第三季度積極打折商品,以吸引門店的客流量,銷售季節性產品,並在季度末將總庫存水平降低到合適的位置。入境運費增加的原因是海運運費、鐵路運費和燃料成本上漲。
銷售和管理費用
2022年第三季度的銷售和管理費用為5.03億美元,而2021年第三季度為4.874億美元。銷售和行政費用增加1,560萬美元,主要是由於2,170萬美元的商店資產減值費用(見注1(見所附合並財務報表),原因是對業績不佳的門店進行審查,配送和運輸費用增加220萬美元,但因基於股份的薪酬費用減少480萬美元和自我保險費用減少390萬美元而部分抵銷。配送和運輸費用的增加是由於燃料成本和外發運費增加,以及過去一年開設遠期配送中心的相關成本,但因進出量下降而部分抵消。我們基於股份的薪酬支出有所下降,原因是2019年的PSU(授予日期確定為2021年)具有更高的授予日期公允價值,其授予的獎勵遠遠多於2022年的TSR PSU,以及高管離職導致的沒收。自我保險費用的下降主要是由於自我保險索賠的淨減少,導致2022年第三季度的已發生費用比2021年第三季度有所下降。
2022年第三季度,銷售和行政費用佔淨銷售額的百分比增加了530個基點,達到41.8%,而2021年第三季度為36.5%。
折舊費用
2022年第三季度,折舊支出增加了140萬美元,達到3730萬美元,而2021年第三季度為3590萬美元。折舊費用的增加是由於我們在過去12個月中增加了對戰略舉措、新商店和供應鏈改善的投資。
與2021年第三季度相比,折舊費用佔銷售額的百分比增加了40個基點。
利息支出
2022年第三季度的利息支出為630萬美元,而2021年第三季度為230萬美元。利息支出的增加主要是由於2022年第三季度平均總借款(包括融資租賃以及銷售和回租融資負債)增加了4.798億美元,而2021年第三季度的平均總借款為1.322億美元。平均借款總額的增長是由2022年第三季度我們的信貸安排下的借款推動的,而2021年第三季度我們的信貸安排下沒有借款。
其他收入(費用)
2022年第三季度其他收入(支出)為10萬美元,而2021年第三季度為30萬美元。這兩個年度的收入都是由我們的柴油衍生產品的未實現收益推動的。
所得税
2022年第三季度和2021年第三季度的有效所得税税率分別為24.8%和29.3%。實際所得税率的下降是由較低的不可扣除高管薪酬推動的,但與就業相關的税收抵免和審計結算的影響部分抵消了這一影響。與2021年第三季度的所得税前虧損相比,2022年第三季度所得税前虧損的增加也對有效所得税税率比較產生了重大影響。
2022年年初至今與2021年年初相比
淨銷售額
2022年迄今和2021年年初至今按商品類別分列的淨銷售額(以美元計和佔總淨銷售額的百分比)以及2022年迄今與2021年年初相比的淨銷售額(美元和百分比)和比較(百分比)的變化情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
年初至今 |
(千美元) | 2022 | | 2021 | | 變化 | | 比較 |
傢俱 | $ | 988,307 | | 25.2 | % | | $ | 1,291,765 | | 29.2 | % | | $ | (303,458) | | (23.5) | % | | (25.3) | % |
季節性 | 702,440 | | 17.9 | | | 688,747 | | 15.6 | | | 13,693 | | 2.0 | | | 0.4 | |
食物 | 536,153 | | 13.7 | | | 541,400 | | 12.3 | | | (5,247) | | (1.0) | | | (2.1) | |
柔和家居 | 489,325 | | 12.5 | | | 601,320 | | 13.6 | | | (111,995) | | (18.6) | | | (20.1) | |
消耗品 | 462,066 | | 11.8 | | | 485,039 | | 11.0 | | | (22,973) | | (4.7) | | | (5.7) | |
堅硬的家 | 383,325 | | 9.7 | | | 439,805 | | 9.9 | | | (56,480) | | (12.8) | | | (14.4) | |
服裝、電子及其他 | 363,600 | | 9.2 | | | 370,506 | | 8.4 | | | (6,906) | | (1.9) | | | (4.6) | |
淨銷售額 | $ | 3,925,216 | | 100.0 | % | | $ | 4,418,582 | | 100.0 | % | | $ | (493,366) | | (11.2) | % | | (12.8) | % |
2022年迄今的淨銷售額為39.252億美元,較2021年的44.186億美元下降了4.934億美元,降幅為11.2%。淨銷售額的下降是由於淨銷售額下降12.8%,淨銷售額減少5.493億美元,但被我們的不可比銷售額部分抵消,非可比銷售額增加了5590萬美元,這是由於與關閉的門店相比,我們的新店和搬遷門店的淨銷售額增加,以及與今年迄今的2021年相比,淨門店數量增加。我們在2022年到目前為止的公司銷售額和淨銷售額的下降主要是因為沒有政府支持的救濟方案,其中包括政府刺激付款和增加的失業救濟金。此外,由於通脹對客户造成的普遍經濟壓力,我們在2022年迄今經歷了需求下降,我們認為通脹影響了客户的可自由支配支出。
在今年到2022年為止,我們所有的商品類別的淨銷售額和淨銷售額都有所下降,但季節性類別除外,在季節性類別中,我們的淨銷售額和淨銷售額略有增加。我們的家居產品類別-傢俱、軟質家居和硬質家居-受到的影響最大,因為這些類別的購買通常更隨意。通脹環境和缺乏政府刺激支出減少了我們客户的可自由支配支出。如上所述,我們預計在2022年第四季度及以後,這些類別中的價格點組合調整將擴大我們較低的入門級價格點。此外,隨着我們實施我們的“便宜貨、珍寶和精品”促銷策略,我們預計將在這些類別中推出更多收尾產品,這將使我們的商品組合變為三分之一的便宜貨、三分之一的珍寶和三分之一的精品。
今年到目前為止,我們的食品類別的表現略好於我們的家居產品類別,因為這一類別對可自由支配支出的變化不那麼敏感。
我們的消耗品和服裝、電子產品和其他類別的淨銷售額和比較都出現了下降,這是由於上文討論的可自由支配支出減少所致。
與2021年同期相比,2022年至今我們季節性類別的淨銷售額和淨銷售額增加,主要是由我們的萬聖節和草坪和花園部門推動的。我們的萬聖節部門受益於促銷活動和進入萬聖節銷售季節的庫存水平的增加。草坪和花園部門繼續受益於增加的庫存水平和特定類別的促銷活動,因為我們積極地打折我們的草坪和花園品種,以在當前市場上具有競爭力,降低我們的庫存水平,併為萬聖節、收穫和聖誕節庫存創造空間。我們的聖誕節部門受益於假日季節的早期淨銷售額,本季度結束時的庫存狀況比上一年的庫存水平更有利,這是受到供應鏈挑戰的影響,推遲了我們收到聖誕庫存的時間。
毛利率
2022年迄今的毛利率為13.526億美元,較2021年的17.509億美元減少3.983億美元,降幅22.7%。毛利率下降的原因是毛利率下降,毛利率下降2.028億美元,淨銷售額下降,毛利率下降1.955億美元。2022年至今,毛利率佔淨銷售額的百分比下降了510個基點,至34.5%,而2021年至今的毛利率為39.6%。毛利率的下降主要是由於更高的降價、更高的入境運費和更高的縮水率,但部分被更高的初始加價所抵消。較高的降價是由於與年初至今的2021年相比,2022年至今的促銷活動有所增加,因為我們積極打折季節性和其他產品,以推動2022年第二季度和第三季度的淨銷售額。由於海運運費上漲、鐵路運費上漲、與供應鏈延誤有關的滯留和滯期費以及燃料成本上漲,入境貨運成本增加。較高的縮水率是由於2021年我們門店的盜竊和其他損失率較高,導致2022年實物庫存週期中的實物庫存盤點不利,以及今年迄今2022年的縮水應計率較高。較高的初始加價是由於目標商品類別和受運費上漲影響最大的特定項目價格小幅上漲所推動的。
銷售和管理費用
2022年迄今的銷售和管理費用為14.942億美元,而2021年迄今為14.735億美元。銷售和行政費用增加2,070萬美元,原因是商店資產減值費用增加4,580萬美元以及分銷和運輸成本增加2,810萬美元,但被應計獎金支出減少2,530萬美元、基於股票的薪酬支出減少2,020萬美元和自我保險支出減少1,060萬美元部分抵銷。非現金商店資產減值費用(見注1),作為對錶現不佳的商店位置進行審查的結果。配送和運輸費用增加的原因是燃料費用和外運運費增加,以及自2021年下半年以來開設的貨運中心的相關費用,但出口和入境紙箱數量減少部分抵消了這一增長。應計獎金支出減少是由於與我們的年度運營計劃相比,2022年迄今的經營業績低於年初迄今的2021年。我們基於股份的薪酬支出下降主要是由於2019年的PSU(其授予日期確定為2021年第一季度)具有更高的授予日期公允價值,並且其授予的獎勵遠高於2022年TSR PSU。2022年至今,由於高管離職導致的罰沒,我們基於份額的薪酬支出也有所下降。自我保險費用的減少主要是由於自我保險索賠的淨減少,其餘額導致2022年年初至今的已發生費用比年初迄今的2021年有所下降。
2022年至今,銷售和行政費用佔淨銷售額的百分比增加了480個基點,達到38.1%,而2021年至今的比例為33.3%。
折舊費用
2022年迄今的折舊支出增加了660萬美元,達到1.118億美元,而2021年迄今的折舊支出為1.052億美元。這一增長是由於我們在過去12個月中增加了對戰略舉措、新門店和供應鏈改善的投資。
與年初至2021年相比,折舊費用佔銷售額的百分比增加了40個基點。
利息支出
2022年迄今的利息支出為1290萬美元,而2021年迄今為710萬美元。利息支出增加是由於平均借款總額(包括融資租賃及售後回租融資負債)增加所致。2022年至今,我們的平均借款總額為3.929億美元,而2021年至今的平均借款總額為1.537億美元。平均借款總額的增長是由於2022年至今我們的信貸協議下的借款較我們定期票據協議的平均餘額(已於2021年第二季度全額償還)和2021年迄今的2021年信貸協議下的平均餘額(當時我們在2021年信貸協議下沒有借款)更多。
其他收入(費用)
2022年迄今的其他收入(支出)為140萬美元,而2021年迄今為110萬美元。這一變化主要是由於2021年迄今確認的債務清償虧損50萬美元,與提前支付由我們加州配送中心的設備擔保的定期票據有關。
所得税
2022年和2021年年初至今的有效所得税税率分別為25.2%和23.0%。實際所得税率的增加主要是由於與2022年基於股份的支付獎勵的歸屬與2021年迄今的淨收益相比出現淨虧損、審計結算增加以及與僱傭相關的税收抵免的影響,但被不可扣除的高管薪酬下降部分抵消。此外,與2021年年初至今的所得税前收益相比,2022年年初至今的所得税前虧損也影響了有效所得税税率的提高。
已知趨勢和2022年指南
今年到2022年,美國經濟經歷了幾十年來最高的通貨膨脹率,這對我們的業務成本產生了不利影響,特別是與貨運和運輸相關的費用,以及我們客户的購買力。我們預計,到2022年剩餘時間,通脹環境將繼續對我們業務內部的成本和客户的可自由支配支出產生負面影響。
鑑於潛在結果的廣泛範圍,我們目前不提供2022年第四季度的每股收益指引;然而,剔除任何潛在房地產銷售的影響,我們預計2022年第四季度將出現運營虧損。截至2022年12月1日,我們預計2022年第四季度將出現以下情況:
•與2021年第四季度相比,可比銷售額下降了兩位數;
•與2022年第三季度相比,毛利率有所提高,但低於2021年第四季度,毛利率在35%左右。
•綜合銷售和管理費用以及折舊,與2021年第四季度大致相同。
我們預計2022年的資本支出約為1.7億美元。
流動性與資本資源
2022年9月21日,我們簽訂了一項為期5年的基於資產的循環信貸安排(“2022年信貸協議”),承諾總額為9億美元(“承諾”),將於2027年9月21日到期。就訂立2022年信貸協議,吾等已支付銀行手續費及其他開支共340萬美元,並將於2022年信貸協議期限內攤銷。
《2022年信貸協議》取代了我們在2021年9月22日簽訂的6億美元五年期無擔保信貸安排(《2021年信貸協議》)。2021年信貸協議原定於2026年9月22日到期,但在我們簽訂2022年信貸協議的同時終止。吾等並無因終止2021年信貸協議而招致任何重大提前終止罰款。
根據《2022年信貸協議》,可供循環貸款的總金額相當於(1)總承諾額和(2)由合資格信用卡應收賬款和合資格庫存(包括在途庫存)組成的借款基礎,受慣例例外和準備金以及綜合租賃(定義見下文)當時的未償還餘額準備金的限制。根據2022年信貸協議,我們可以在不超過五次的情況下獲得總額不超過3億美元的額外承諾,但前提是貸款人同意增加各自的承諾和某些其他條件。2022年信貸協議包括當時適用的總承諾額的10%的循環貸款昇華和9,000萬美元的信用證昇華。根據2022年信貸協議發放的貸款可以預付,不受處罰。2022年信貸協議下的借款可用於一般企業用途、營運資金和償還我們的某些債務。我們在2022年信貸協議下的債務由我們的營運資金資產(包括庫存、信用卡應收賬款和其他應收賬款、存款賬户和現金)擔保,但有慣例例外。2022年信貸協議下的定價和某些費用根據我們在2022年信貸協議下的可用性而波動。2022年信貸協議允許我們從多個利率選項中選擇每次借款的利率。利率期權一般由最優惠利率或一、三或六個月調整期限SOFR衍生而來。我們還將為未使用的承諾支付0.20%的未使用承諾費。2022年信貸協議包含一項環境、社會和治理(ESG)條款, 如果我們滿足ESG業績標準,這可能會提供有利的定價和費用調整,該標準將由2022年信貸協議的未來修正案建立。
2022年信貸協議包含慣常的正面和負面契諾(在適用的情況下,包括對我們產生額外債務、支付股息、贖回或回購股票、預付某些債務、進行某些貸款和投資、處置資產、簽訂限制性協議、與關聯公司進行交易、修改組織文件、產生留置權和完善合併以及其他根本性變化)和違約事件的能力的限制)。此外,《2022年信貸協議》規定,如果(1)發生並繼續發生某些違約事件,或(2)《2022年信貸協議》下的借款可獲得性低於(A)最高信貸金額的10%(定義見《2022年信貸協議》)或(B)6,750萬美元,則吾等須維持不低於1.0至1.0的固定費用覆蓋率。違反這些契約可能導致2022年信貸協議下的違約,這可能允許貸款人限制我們進一步獲得2022年信貸協議的貸款和信用證的能力,並要求立即償還2022年信貸協議下的任何未償還貸款。截至2022年10月29日,我們遵守了2022年信貸協議的契約。
在我們簽訂2022年信貸協議的同時,我們對我們位於加利福尼亞州蘋果谷的配送中心(“合成租賃”)的合成租賃進行了修訂(“合成租賃修正案”)。合成租賃修正案修訂了合成租賃,以(1)將根據合成租賃支付的出租人收益率從基於LIBOR的利率修訂為基於SOFR的利率,並將出租人收益率支付的SOFR保證金固定為2.60%,(2)刪除其中的金融契諾,(3)將合成租賃的到期日從2024年5月30日改為2023年6月1日,(4)允許2022年信貸協議下的留置權和債務,以及(5)限制我們在未經所有合成租賃參與者同意的情況下修訂2022年信貸協議的能力,(A)將2022年信貸協議下的承擔額增加至超過9億美元,(B)從2022年信貸協議下的借款基數中取消或減少綜合租賃下當時未償還餘額的準備金,以及(C)將2022年信貸協議下的到期日修訂為較早日期。
截至2022年10月29日,我們根據2022年信貸協議擁有8.765億美元的借款基礎(定義見2022年信貸協議)。截至2022年10月29日,我們在2022年信貸協議下有4.599億美元的未償還借款,還有3530萬美元承諾用於未償還信用證,2022年信貸協議下還有3.813億美元可用,受上文進一步討論的某些借款基數限制的限制。
我們的流動資金的主要來源是運營的現金流和我們信貸安排下的必要借款。我們的淨收入(虧損)以及我們由運營提供(用於)的現金受到淨銷售額、季節性銷售模式和營業利潤(虧損)利潤率的影響。由於假日銷售季節產生的淨銷售額,我們的運營提供的現金通常在每個財年的第四季度達到頂峯。一般來説,我們的營運資金需求在第三財季末或第四財季初達到峯值,因為我們在假日銷售季節之前建立了庫存水平。我們歷來通過運營提供的現金和我們信貸安排下的借款為這些需求提供資金。我們目前預計,與2022年第三季度相比,2022財年末我們的信貸安排下的借款將減少。現金需求包括資本支出、營運資金需求、利息支付和其他合同承諾等。
於2022年第三季度,本公司簽訂多項買賣協議,出售25個自有店鋪地點及一個空置地塊的土地及樓宇相關資產。根據慣例的成交條件,該公司預計將在2022年第四季度完成大部分銷售,在2023財年完成剩餘銷售。我們預計,這些房地產銷售將產生大量流動性。該公司還在利用其剩餘的自有物業探索其他資產貨幣化機會,以產生額外的流動資金。
2021年12月1日,我們的董事會根據2021年回購授權授權回購了高達2.5億美元的普通股。根據《2021年回購授權》,吾等可根據市場情況、我們對2022年信貸協議條款的遵守情況以及其他因素,酌情在公開市場和/或私下協商的交易中回購股份。2021年回購授權沒有計劃的終止日期。在2022年第三季度,我們沒有根據2021年回購授權購買股票。截至2022年10月29日,根據2021年回購授權,我們有1.594億美元可用於未來的回購。
2022年8月,我們的董事會宣佈於2022年9月23日向截至2022年9月9日收盤時登記在冊的股東支付季度現金股息,每股普通股0.30美元。每股普通股0.30美元的現金股息與我們在2021年宣佈的季度股息一致。2022年迄今,我們支付了約2830萬美元的股息,而2021年迄今的股息為3260萬美元。
2022年11月,我們的董事會宣佈於2022年12月28日向截至2022年12月14日收盤登記在冊的股東支付季度現金股息,每股普通股0.30美元。
根據歷史和預期的財務業績,我們相信我們有或有能力獲得足夠的資源來滿足我們的現金需求,包括持續和季節性的營運資本需求、擬議的資本支出、新項目和目前到期的債務。
下表比較了2022年年初至今與2021年年初至今的現金流的主要組成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2022 | | 2021 | | 變化 |
經營活動提供的現金淨額(用於) | $ | (279,039) | | | $ | 75,706 | | | $ | (354,745) | |
用於投資活動的現金淨額 | (124,851) | | | (122,545) | | | (2,306) | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | $ | 412,306 | | | $ | (442,121) | | | $ | 854,427 | |
2022年年初至今,經營活動提供的現金(用於)減少了3.547億美元,經營活動使用的現金為2.79億美元,而2021年迄今經營活動提供的現金為7570萬美元。減少的主要原因是經非現金減值費用、非現金股份補償開支和非現金租賃開支等非現金活動調整後的淨(虧損)收入減少,以及因庫存增加而應付賬款減少而導致的現金流出。部分抵消了這一下降的是當前所得税變化的增加,這是由於2021年至今的所得税前收入變化為2022年至2022年的所得税前虧損。
與2021年迄今的1.225億美元相比,2022年投資活動中使用的現金增加了230萬美元,達到1.249億美元。這一增長是由資本支出增加推動的,這主要是由於增加了對新商店和其他戰略舉措的投資。
2022年年初至今,籌資活動提供(用於)的現金增加8.544億美元,至籌資活動提供的現金4.123億美元,而2021年年初至今,籌資活動使用的現金為4.421億美元。這一增長是由於根據2022年信貸協議借款為營運資金需求而產生的長期債務淨收益,以及收購庫藏股的付款減少。收購庫存股的付款減少是由於根據股份回購授權於2021年回購的股份,而根據2021年購回授權於年初至2022年並無股份回購。
關鍵會計政策和估算
按照公認會計準則編制財務報表要求管理層作出估計、判斷和假設,以影響在財務報表日期報告的資產和負債額和報告期內報告的收入和費用的金額,以及在財務報表日期的或有資產和負債的相關披露。在持續的基礎上,管理層評估其估計、判斷和假設,並基於歷史經驗、當前趨勢和各種其他被認為在當時情況下是合理的因素來評估其估計、判斷和假設。實際結果可能與這些估計不同。看見注1有關我們的會計政策的更多信息,請參閲我們2021年Form 10-K中包含的合併財務報表。除下文所述外,本公司的會計政策並無重大變動。注12021年的10-K表格。
具有較高內在不確定性並需要做出最重要判斷的估計、判斷和假設在我們的2021年Form 10-K中包含的管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析中有概述。如果我們使用與我們在2021年Form 10-K中討論的任何估計、判斷和假設不同的估計、判斷和假設,我們本期的財務狀況、運營結果和流動性可能與所提供的大不相同。
長壽資產
我們的長期資產主要包括財產和設備-淨資產和經營性租賃使用權資產。如果商店的長期資產的賬面淨值無法通過商店的預期未貼現未來現金流量收回,我們估計商店的資產的公允價值,並就商店的長期資產的賬面淨值超過其公允價值(在公允價值層次中歸類為第三級)確認減值費用。商店層面的公允價值通常基於剩餘租賃期的預計貼現現金流。本公司主要根據經營業績判斷是否存在門店層面的減值指標。
我們每年或每當事件或情況變化顯示賬面價值可能無法收回時,評估長期資產(主要是物業及設備及經營租賃資產)的減值。我們對環境變化的評估需要重要的判斷。我們認為可能引發減值審查的重要因素包括:
•我們的資產使用方式或整體業務戰略發生重大變化;
•重大的負面行業或經濟趨勢;以及
•不尋常的當期運營虧損或現金流虧損與歷史運營或現金流虧損相比
看見注1請參閲隨附的合併財務報表,瞭解有關這一關鍵會計政策的更多信息。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
我們受到市場風險的影響,因為我們不時進行的投資和2022年信貸協議下的借款的利率變化。截至2022年10月29日,根據2022年信貸協議,我們有4.599億美元的借款。我們預期未來借款的浮動利率增加1%,可能會影響我們的財務狀況、經營業績或通過增加利息支出而產生的流動性,增加約460萬美元。
我們因與柴油相關的衍生工具的變化而面臨市場風險。截至2022年10月29日,我們擁有以套圈形式的未償還衍生品工具,覆蓋30萬加侖柴油。下表提供了與我們當前的與柴油相關的衍生工具的更多細節。
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歷年到期日 | | 柴油衍生產品 | | 公允價值 |
| 看跌期權 | | 打電話 | | 資產(負債) |
| | (加侖,單位為千) | | (單位:千) |
2022 | | 300 | | | 300 | | | 571 | |
總計 | | 300 | | | 300 | | | $ | 571 | |
截至2022年10月29日,柴油價格遠期曲線的10%差異可能會影響其他收入(支出)的未實現收益(虧損)約20萬美元。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至本報告所述期間結束時我們的披露控制和程序(該術語在交易所法案規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義)的有效性。根據這一評估,我們的首席執行幹事和首席財務官各自得出結論,截至本報告所述期間結束時,這種披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
在最近一個會計季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化(該術語在《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條中定義)。
第二部分:其他信息
項目1.法律訴訟
有關我們已被指定為當事人或受其約束的某些法律程序的信息,請參閲注6與所附的合併財務報表相抵。
第1A項。風險因素
影響我們業務和財務結果的風險因素將在第1部分第1A項中討論。2021年的10-K表格。除下文所述外,在2022年第三季度,我們的風險因素並未發生實質性變化,這些變化在我們提交給美國證券交易委員會的2021年10-K表年報和後續的報告中有所披露。
如果我們無法遵守2022年信貸協議的條款,我們的資本資源、財務狀況、經營業績和流動性可能會受到重大不利影響。
我們根據2022年信貸協議借入資金,這是一項9億美元的五年期基於資產的循環信貸安排,根據運營或其他現金流要求不時借款。2022年信貸協議包含慣常的正面和負面契諾(在適用的情況下,包括對我們產生額外債務、支付股息、贖回或回購股票、預付某些債務、進行某些貸款和投資、處置資產、簽訂限制性協議、與關聯公司進行交易、修改組織文件、產生留置權和完善合併以及其他根本性變化)和違約事件的能力的限制)。此外,《2022年信貸協議》規定,如果(1)發生並繼續發生某些違約事件,或(2)《2022年信貸協議》下的借款可獲得性低於(A)最高信貸金額的10%(定義見《2022年信貸協議》)或(B)6,750萬美元,則吾等須維持不低於1.0至1.0的固定費用覆蓋率。這些公約可能會對我們施加重大的經營和財務限制和限制,包括限制我們進行我們認為對我們的業務是可取或必要的特定交易的能力。我們遵守這些契約和2022年信貸協議中其他條款的能力可能會受到我們運營和財務業績的變化、一般商業和經濟狀況的變化、不利的監管發展的影響, 或其他超出我們控制範圍的事件。我們還受適用於我們在加利福尼亞州的配送中心的合成租賃的交叉違約條款的約束。違反這些契約可能導致2022年信貸協議下的違約,這將允許貸款人限制我們進一步獲得2022年信貸協議的貸款和信用證的能力,並要求立即償還2022年信貸協議下的任何未償還貸款。如果我們不遵守這些公約,可能會對我們的資本資源、財務狀況、經營結果和流動性產生實質性的不利影響。
此外,吾等根據《2022年信貸協議》借款的能力受到吾等借款基數的限制,借款基數由合資格信用卡應收賬款及合資格存貨(包括在途存貨)組成,並受慣例例外及準備金以及綜合租賃項下當時未償還餘額的準備金所限。對我們借款基礎要素的任何負面影響,如應收賬款和庫存,都可能降低我們根據2022年信貸協議的借款能力,這可能對我們的資本資源、財務狀況、經營業績和流動性產生重大不利影響。
我們可能無法產生足夠的現金流來履行我們的償債義務,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們償還債務本金和利息的能力以及對債務進行再融資的能力,將取決於我們未來產生現金的能力,並受到我們無法控制的一般經濟、金融、競爭、立法、監管、税收和其他因素的影響。如果我們的業務不能從運營中產生足夠的現金流,無論是預計的金額還是根本沒有,或者如果我們未來的借款金額不足以滿足我們的其他流動性需求,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到重大不利影響。如果我們不能從運營中產生足夠的現金流來支付未來預定的本金和利息,我們可能需要在到期或到期之前為我們的全部或部分債務進行再融資,出售資產,推遲資本支出或尋求額外的股本。2022年信貸協議或未來債務協議的條款也可能限制我們實現任何這些替代方案。此外,信貸和資本市場的變化,包括市場中斷和利率波動,可能會增加融資成本,使獲得優惠條款變得更加困難,或者限制我們獲得這些未來流動性來源。如果我們無法以商業上合理的條款為我們的任何債務進行再融資,或根本不能以令人滿意的條款或根本不能就我們的債務採取任何其他行動,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
主要傢俱供應商聯合傢俱工業公司最近停止運營,可能會對我們的運營結果產生重大不利影響。
聯合傢俱工業公司(“UFI”)在沒有通知我們的情況下,於2022年11月21日意外停止運營並解僱其員工。UFI向本公司供應的傢俱產品約佔本公司2022年商品購買量的7%。我們正在密切關注這一事態發展,評估其對我們業務的潛在影響,並審查我們與UFI有關的權利以及法律和戰略選擇。作為這一過程的一部分,我們正在調查我們從UFI獲得製成品和在製品庫存的能力,這些庫存與我們目前與UFI擁有的未完成和未支付的採購訂單有關。此外,我們正在確定並相信我們已經確定了商品採購替代方案,以填補UFI停止運營可能導致的產品供應的短期缺口,其中包括從其他傢俱供應商獲得商品、尋求關閉機會和購買更多非傢俱商品。然而,由於我們的調查仍在進行中,而且在這種不穩定的情況下存在固有的不確定性,我們目前無法確定UFI停止運營對我們運營結果的最終影響。隨着時間的推移,如果我們無法以可接受的條件獲得替代商品來源,以取代以前從UFI採購的商品,我們的運營結果可能會受到實質性的不利影響。
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
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(單位為千,不包括每股價格數據) | | | | |
期間 | (A)購買的股份總數(1)(2) | (B)每股平均支付價格(1)(2) | (C)作為公開宣佈的計劃或方案的一部分購買的股份總數(2) | (D)根據計劃或方案可能尚未購買的股份的大約美元價值(2) |
July 31, 2022 - August 27, 2022 | 2 | | $ | 21.07 | | — | | 159,425 | |
2022年8月28日-2022年9月24日 | 6 | | 20.85 | | — | | 159,425 | |
2022年9月25日-2022年10月29日 | 1 | | 16.33 | | — | | 159,425 | |
總計 | 9 | | $ | 20.37 | | — | | 159,425 | |
(1)在2022年8月、9月和10月,由於某些已發行RSU的歸屬,我們分別收購了2257股、6,003股和1,113股普通股,這些普通股被預扣,以滿足法定所得税預扣的最低要求。
(2)2021年回購授權由我們的董事會於2021年12月1日授權回購,最高可達$250.0百萬股我們的普通股。在2022年第三季度,我們沒有根據2021年回購授權進行回購。在2022年10月29日,2021年回購授權具有$159.4剩餘授權的百萬美元。2021年回購授權沒有計劃的終止日期。
項目3.高級證券違約
沒有。
項目4.礦山安全信息披露
沒有。
項目5.其他信息
沒有。
項目6.展品
現將標有星號(*)的證物存檔。
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| 證物編號: | | 文檔 |
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| 10.1 | | 大批量2020長期激勵計劃業績單位獎勵協議表格(本文通過引用我們日期為2022年3月29日的10-K表格10.14併入本文)。 |
| 10.2 | | Big Lot,Inc.高管離職協議(通過引用我們日期為2022年6月8日的Form 10-Q表10.2將其併入本文)。 |
| 10.3 | | Big Lot,Inc.高級管理人員離職協議(通過引用我們日期為2022年6月8日的10-Q表格的附件10.3併入本文)。 |
| 10.4 | | 信貸機構同意書(在此引用我們2022年7月29日的8-K表格的附件10.1)。 |
| 10.5 | | 合成租賃同意書(在此引用我們於2022年7月29日的Form 8-K附件10.2)。 |
| 10.6 | | 大批量2020長期激勵計劃限制性股票單位獎勵協議表格(本文結合於本公司日期為2022年9月6日的10-Q表格的附件10.6)。 |
| 10.7* | | 信貸協議,日期為2022年9月21日,由Big Lot,Inc.和其中所列的其他借款人、擔保人和銀行簽訂。 |
| 10.8* | | 對生效文件的第四修正案,日期為2022年9月21日,由AVDC,Inc.作為承租人,其擔保人,Wachovia Service Corporation作為出租人,Wells Fargo Bank,N.A.作為代理人,以及其中指定的租賃參與者。 |
| 31.1* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發首席執行幹事證書。 |
| 31.2* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節頒發首席財務幹事證書。 |
| 32.1* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條頒發首席執行幹事證書。 |
| 32.2* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條頒發首席財務幹事證書。 |
| 101.Def* | | XBRL分類定義Linkbase文檔 |
| 101.Pre* | | XBRL分類演示文稿Linkbase文檔 |
| 101.Lab* | | XBRL分類標籤Linkbase文檔 |
| 101.Cal* | | XBRL分類計算鏈接庫文檔 |
| 101.Sch | | XBRL分類架構鏈接庫文檔 |
| 101.Ins | | XBRL分類實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
| 104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中)。 |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
日期:2022年12月7日
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| Big Lot,Inc. |
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| 發信人:/s/Jonathan E.Ramsden |
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| 喬納森·拉姆斯登 |
| 執行副總裁總裁,首席財務和行政官 |
| (首席財務官、首席會計官和正式授權人員) |