anf-2022102900010188401/282022Q3錯誤196,00326,473210,394312,85400010188402022-01-302022-10-2900010188402022-12-02Xbrli:共享00010188402022-07-312022-10-29ISO 4217:美元00010188402021-08-012021-10-3000010188402021-01-312021-10-30ISO 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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
(標記一)
| | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末2022年10月29日
或 | | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
For the transition period from to
佣金文件編號001-12107
Abercrombie&Fitch Co.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | | | | | | | |
特拉華州 | | 31-1469076 |
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主身分證號碼) |
| | | | |
惠譽大道6301號 | 新奧爾巴尼, | 俄亥俄州 | | 43054 |
(主要執行辦公室地址) | | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號: | (614) | 283-6500 |
| | |
不適用 |
(前姓名、前地址和前財政年度,如果自上次報告以來發生變化) |
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
A類普通股,面值0.01美元 | | ANF | | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。 x 是 ¨不是
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。 x 是 ¨不是
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。 | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | x | 加速文件管理器 | ¨ |
非加速文件服務器 | ¨ | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。 ¨
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。 ☐ 是 x 不是
註明截至最後實際可行日期,發行人所屬各類普通股的流通股數量。
| | | | | | | | |
A類普通股 | | 截至2022年12月2日的已發行股票 |
面值0.01美元 | | 49,001,742 |
目錄表
| | | | | | | | |
第一部分財務信息 |
第1項。 | 財務報表(未經審計) | |
| 簡明合併經營報表和全面(虧損)收益 | 3 |
| 簡明綜合資產負債表 | 4 |
| 股東權益簡明合併報表 | 5 |
| 現金流量表簡明合併報表 | 7 |
| 簡明合併財務報表附註索引 | 8 |
| 簡明合併財務報表附註 | 9 |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 20 |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 36 |
第四項。 | 控制和程序 | 37 |
第二部分:其他信息 |
第1項。 | 法律訴訟 | 38 |
第1A項。 | 風險因素 | 38 |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 38 |
第六項。 | 陳列品 | 39 |
| 簽名 | 40 |
| | | | | | | | |
Abercrombie&Fitch Co. | 2 | 2022 3Q Form 10-Q |
第一部分財務信息
項目1.財務報表(未經審計)
Abercrombie&Fitch Co.
簡明合併經營報表和全面(虧損)收益
(千股,每股除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | 13周結束 | | 三十九周結束 |
| | 2022年10月29日 | | 2021年10月30日 | | 2022年10月29日 | | 2021年10月30日 |
淨銷售額 | | $ | 880,084 | | | $ | 905,160 | | | $ | 2,497,937 | | | $ | 2,551,415 | |
銷售成本,不包括折舊和攤銷 | | 359,268 | | | 328,916 | | | 1,061,684 | | | 916,552 | |
毛利 | | 520,816 | | | 576,244 | | | 1,436,253 | | | 1,634,863 | |
商店和配送費 | | 367,333 | | | 351,815 | | | 1,045,667 | | | 993,170 | |
市場營銷費、一般費用和行政費用 | | 133,201 | | | 146,269 | | | 379,518 | | | 391,129 | |
| | | | | | | | |
資產減值 | | 3,744 | | | 6,749 | | | 9,336 | | | 10,199 | |
其他營業收入,淨額 | | (1,005) | | | (1,320) | | | (3,894) | | | (4,586) | |
營業收入 | | 17,543 | | | 72,731 | | | 5,626 | | | 244,951 | |
利息支出,淨額 | | 7,295 | | | 7,270 | | | 21,519 | | | 27,151 | |
所得税前收入(虧損) | | 10,248 | | | 65,461 | | | (15,893) | | | 217,800 | |
所得税費用 | | 10,966 | | | 16,383 | | | 14,413 | | | 15,560 | |
淨(虧損)收益 | | (718) | | | 49,078 | | | (30,306) | | | 202,240 | |
減去:可歸因於非控股權益的淨收入 | | 1,496 | | | 1,845 | | | 5,211 | | | 4,739 | |
A&F應佔淨(虧損)收入 | | $ | (2,214) | | | $ | 47,233 | | | $ | (35,517) | | | $ | 197,501 | |
| | | | | | | | |
A&F每股淨(虧損)收益 | | | | | | | | |
基本信息 | | $ | (0.04) | | | $ | 0.80 | | | $ | (0.70) | | | $ | 3.24 | |
稀釋 | | $ | (0.04) | | | $ | 0.77 | | | $ | (0.70) | | | $ | 3.10 | |
| | | | | | | | |
加權平均流通股 | | | | | | | | |
基本信息 | | 49,486 | | | 58,796 | | | 50,673 | | | 60,879 | |
稀釋 | | 49,486 | | | 61,465 | | | 50,673 | | | 63,770 | |
| | | | | | | | |
其他綜合(虧損)收入 | | | | | | | | |
外幣折算調整,税後淨額 | | $ | (11,021) | | | $ | (5,629) | | | $ | (26,338) | | | $ | (8,889) | |
衍生金融工具,税後淨額 | | (1,206) | | | 4,416 | | | (1,223) | | | 9,718 | |
其他綜合(虧損)收入 | | (12,227) | | | (1,213) | | | (27,561) | | | 829 | |
綜合(虧損)收益 | | (12,945) | | | 47,865 | | | (57,867) | | | 203,069 | |
減去:非控股權益的綜合收益 | | 1,496 | | | 1,845 | | | 5,211 | | | 4,739 | |
應佔A&F的綜合(虧損)收入 | | $ | (14,441) | | | $ | 46,020 | | | $ | (63,078) | | | $ | 198,330 | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
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Abercrombie&Fitch Co.
簡明綜合資產負債表
(千元,面值除外)
(未經審計)
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| 2022年10月29日 | | 2022年1月29日 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金及現金等價物 | $ | 257,332 | | | $ | 823,139 | |
應收賬款 | 108,468 | | | 69,102 | |
盤存 | 741,963 | | | 525,864 | |
其他流動資產 | 112,602 | | | 89,654 | |
流動資產總額 | 1,220,365 | | | 1,507,759 | |
財產和設備,淨額 | 542,138 | | | 508,336 | |
經營性租賃使用權資產 | 713,166 | | | 698,231 | |
其他資產 | 218,325 | | | 225,165 | |
總資產 | $ | 2,693,994 | | | $ | 2,939,491 | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 322,128 | | | $ | 374,829 | |
應計費用 | 378,366 | | | 395,815 | |
經營租賃負債的短期部分 | 211,304 | | | 222,823 | |
應付所得税 | 23,694 | | | 21,773 | |
流動負債總額 | 935,492 | | | 1,015,240 | |
長期負債: | | | |
經營租賃負債的長期部分 | 708,512 | | | 697,264 | |
長期借款,淨額 | 296,532 | | | 303,574 | |
其他負債 | 97,393 | | | 86,089 | |
長期負債總額 | 1,102,437 | | | 1,086,927 | |
股東權益 | | | |
A類普通股:$0.01面值:150,000授權股份及103,300已發行的所有期間的股份 | 1,033 | | | 1,033 | |
實收資本 | 411,041 | | | 413,190 | |
留存收益 | 2,330,730 | | | 2,386,156 | |
累計其他綜合虧損,税後淨額(“AOCL”) | (142,267) | | | (114,706) | |
國庫股,按平均成本計算:54,300和50,315分別截至2022年10月29日和2022年1月29日的股票 | (1,954,306) | | | (1,859,583) | |
Abercrombie&Fitch Co.股東權益總額 | 646,231 | | | 826,090 | |
非控制性權益 | 9,834 | | | 11,234 | |
股東權益總額 | 656,065 | | | 837,324 | |
總負債和股東權益 | $ | 2,693,994 | | | $ | 2,939,491 | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
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股東權益簡明合併報表
(千股,每股除外)
(未經審計)
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| 截至2022年10月29日的13周 |
| 普通股 | 已繳費 資本 | 非控制性權益 | 保留 收益 | AOCL | 庫存股 | 總計 股東的 股權 |
| 股票 傑出的 | 帕爾 價值 | 股票 | 平均而言 成本 |
平衡,2022年7月30日 | 49,471 | | $ | 1,033 | | $ | 405,127 | | $ | 11,139 | | $ | 2,333,867 | | $ | (130,040) | | 53,829 | | $ | (1,948,199) | | $ | 672,927 | |
淨收益(虧損) | — | | — | | — | | 1,496 | | (2,214) | | — | | — | | — | | (718) | |
購買普通股 | (510) | | — | | — | | — | | — | | — | | 510 | | (8,000) | | (8,000) | |
| | | | | | | | | |
以股份為基礎的薪酬發放和行使 | 39 | | — | | (1,396) | | — | | (923) | | — | | (39) | | 1,893 | | (426) | |
基於股份的薪酬費用 | — | | — | | 7,310 | | — | | — | | — | | — | | — | | 7,310 | |
衍生金融工具,税後淨額 | — | | — | | — | | — | | — | | (1,206) | | — | | — | | (1,206) | |
外幣折算調整,税後淨額 | — | | — | | — | | — | | — | | (11,021) | | — | | — | | (11,021) | |
對非控股權益的分配,淨額 | — | | — | | — | | (2,801) | | — | | — | | — | | — | | (2,801) | |
截至2022年10月29日的期末餘額 | 49,000 | | $ | 1,033 | | $ | 411,041 | | $ | 9,834 | | $ | 2,330,730 | | $ | (142,267) | | 54,300 | | $ | (1,954,306) | | $ | 656,065 | |
| | | | | | | | | |
| 截至2021年10月30日的13周 |
| 普通股 | 已繳費 資本 | 非控制性權益 | 保留 收益 | AOCL | 庫存股 | 總計 股東的 股權 |
| 股票 傑出的 | 帕爾 價值 | 股票 | 平均而言 成本 |
平衡,2021年7月31日 | 59,691 | | $ | 1,033 | | $ | 399,891 | | $ | 10,367 | | $ | 2,275,009 | | $ | (100,265) | | 43,609 | | $ | (1,619,102) | | $ | 966,933 | |
淨收入 | — | | — | | — | | 1,845 | | 47,233 | | — | | — | | — | | 49,078 | |
購買普通股 | (2,692) | | — | | — | | — | | | | 2,692 | | (100,000) | | (100,000) | |
| | | | | | | | | |
以股份為基礎的薪酬發放和行使 | 38 | | — | | (918) | | — | | (1,442) | | — | | (38) | | 1,376 | | (984) | |
基於股份的薪酬費用 | — | | — | | 7,332 | | — | | — | | — | | — | | — | | 7,332 | |
衍生金融工具,税後淨額 | — | | — | | — | | — | | — | | 4,416 | | — | | — | | 4,416 | |
外幣折算調整,税後淨額 | — | | — | | — | | — | | — | | (5,629) | | — | | — | | (5,629) | |
對非控股權益的分配,淨額 | — | | — | | — | | (2,817) | | — | | — | | — | | — | | (2,817) | |
截至2021年10月30日的期末餘額 | 57,037 | | $ | 1,033 | | $ | 406,305 | | $ | 9,395 | | $ | 2,320,800 | | $ | (101,478) | | 46,263 | | $ | (1,717,726) | | $ | 918,329 | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
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股東權益簡明合併報表
(千股,每股除外)
(未經審計)
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| 截至2022年10月29日的39周 |
| 普通股 | 已繳費 資本 | 非控制性權益 | 保留 收益 | AOCL | 庫存股 | 總計 股東的 股權 |
| 股票 傑出的 | 帕爾 價值 | 股票 | 平均而言 成本 |
平衡,2022年1月29日 | 52,985 | | $ | 1,033 | | $ | 413,190 | | $ | 11,234 | | $ | 2,386,156 | | $ | (114,706) | | 50,315 | | $ | (1,859,583) | | $ | 837,324 | |
淨收益(虧損) | — | | — | | — | | 5,211 | | (35,517) | | — | | — | | — | | (30,306) | |
購買普通股 | (4,770) | | — | | — | | — | | — | | — | | 4,770 | | (125,775) | | (125,775) | |
| | | | | | | | | |
以股份為基礎的薪酬發放和行使 | 785 | | — | | (25,575) | | — | | (19,909) | | — | | (785) | | 31,052 | | (14,432) | |
基於股份的薪酬費用 | — | | — | | 23,426 | | — | | — | | — | | — | | — | | 23,426 | |
衍生金融工具,税後淨額 | — | | — | | — | | — | | — | | (1,223) | | — | | — | | (1,223) | |
外幣折算調整,税後淨額 | — | | — | | — | | — | | — | | (26,338) | | — | | — | | (26,338) | |
對非控股權益的分配,淨額 | — | | — | | — | | (6,611) | | — | | — | | — | | — | | (6,611) | |
截至2022年10月29日的期末餘額 | 49,000 | | $ | 1,033 | | $ | 411,041 | | $ | 9,834 | | $ | 2,330,730 | | $ | (142,267) | | 54,300 | | $ | (1,954,306) | | $ | 656,065 | |
| | | | | | | | | |
| 截至2021年10月30日的39周 |
| 普通股 | 已繳費 資本 | 非控制性權益 | 保留 收益 | AOCL | 庫存股 | 總計 股東的 股權 |
| 股票 傑出的 | 帕爾 價值 | 股票 | 平均而言 成本 |
餘額,2021年1月30日 | 62,399 | | $ | 1,033 | | $ | 401,283 | | $ | 12,684 | | $ | 2,149,470 | | $ | (102,307) | | 40,901 | | $ | (1,512,851) | | $ | 949,312 | |
淨收入 | — | | — | | — | | 4,739 | | 197,501 | | — | | — | | — | | 202,240 | |
購買普通股 | (6,143) | | — | | — | | — | | | | 6,143 | | (235,249) | | (235,249) | |
| | | | | | | | | |
以股份為基礎的薪酬發放和行使 | 781 | | — | | (17,247) | | — | | (26,171) | | — | | (781) | | 30,374 | | (13,044) | |
基於股份的薪酬費用 | — | | — | | 22,269 | | — | | — | | — | | — | | — | | 22,269 | |
衍生金融工具,税後淨額 | — | | — | | — | | — | | — | | 9,718 | | — | | — | | 9,718 | |
外幣折算調整,税後淨額 | — | | — | | — | | — | | — | | (8,889) | | — | | — | | (8,889) | |
對非控股權益的分配,淨額 | — | | — | | — | | (8,028) | | — | | — | | — | | — | | (8,028) | |
截至2021年10月30日的期末餘額 | 57,037 | | $ | 1,033 | | $ | 406,305 | | $ | 9,395 | | $ | 2,320,800 | | $ | (101,478) | | 46,263 | | $ | (1,717,726) | | $ | 918,329 | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
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現金流量表簡明合併報表
(千人)
(未經審計)
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| 三十九周結束 |
| | | |
| 2022年10月29日 | | 2021年10月30日 |
經營活動 | | | |
淨(虧損)收益 | $ | (30,306) | | | $ | 202,240 | |
對淨(虧損)收入與經營活動提供的現金淨額(用於)進行的調整: | | | |
折舊及攤銷 | 98,393 | | | 107,787 | |
資產減值 | 9,336 | | | 10,199 | |
(收益)處置損失 | (198) | | | 3,500 | |
遞延所得税的利益 | (9,585) | | | (32,931) | |
基於股份的薪酬 | 23,426 | | | 22,269 | |
債務清償損失(收益) | (52) | | | 5,347 | |
資產和負債變動情況: | | | |
盤存 | (221,414) | | | (140,393) | |
應付賬款和應計費用 | (87,463) | | | 81,793 | |
經營性租賃使用權資產負債 | (8,364) | | | (105,046) | |
所得税 | 281 | | | 15,061 | |
其他資產 | (91,432) | | | (34,884) | |
其他負債 | 16,184 | | | (3,655) | |
經營活動提供的現金淨額(用於) | (301,194) | | | 131,287 | |
投資活動 | | | |
購置財產和設備 | (120,282) | | | (62,223) | |
出售財產和設備所得收益 | 11,891 | | | — | |
從拉比信託資產中提取資金 | 12,000 | | | — | |
用於投資活動的現金淨額 | (96,391) | | | (62,223) | |
融資活動 | | | |
| | | |
購買高級擔保票據 | (7,862) | | | (46,969) | |
| | | |
| | | |
| | | |
支付債務發行或修改的費用和費用 | (181) | | | (2,016) | |
購買普通股 | (125,775) | | | (235,249) | |
| | | |
其他融資活動 | (21,088) | | | (20,124) | |
用於籌資活動的現金淨額 | (154,906) | | | (304,358) | |
外幣匯率對現金的影響 | (14,871) | | | (8,560) | |
現金及等價物和限制性現金及等價物淨減少 | (567,362) | | | (243,854) | |
期初現金及等價物和受限現金及等價物 | 834,368 | | | 1,124,157 | |
期末現金及等價物和受限現金及等價物 | $ | 267,006 | | | $ | 880,303 | |
與非現金活動有關的補充資料 | | | |
購買期末尚未付款的財產和設備 | $ | 64,477 | | | $ | 31,561 | |
經營性租賃使用權資產增加,扣除終止、減值和其他減少後的淨額 | 196,003 | | | 26,473 | |
與現金活動有關的補充資料 | | | |
支付利息的現金 | 13,574 | | | 14,950 | |
繳納所得税的現金 | 26,213 | | | 39,081 | |
從所得税退税中收到的現金 | 249 | | | 1,240 | |
為計入經營租賃負債的金額支付的現金,扣除抵銷後的淨額 | 210,394 | | | 312,854 | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
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簡明合併財務報表附註索引(未經審計)
| | | | | | | | |
| | 頁碼 |
注1。 | 業務性質 | 9 |
注2. | 重要會計政策摘要 | 9 |
| | |
注3. | 收入確認 | 10 |
注4. | 每股淨(虧損)收益 | 11 |
注5. | 公允價值 | 11 |
注6. | 財產和設備,淨額 | 12 |
注7. | 租契 | 12 |
注8. | 資產減值 | 13 |
注9. | 所得税 | 13 |
注10. | 借款 | 14 |
注11. | 基於股份的薪酬 | 15 |
注12. | 衍生工具 | 16 |
注13. | 累計其他綜合損失 | 18 |
注14. | 細分市場報告 | 19 |
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Abercrombie&Fitch Co. | 8 | 2022 3Q Form 10-Q |
Abercrombie&Fitch Co.
簡明合併財務報表附註(未經審計)
1. 業務性質
Abercrombie&Fitch Co.(“A&F”)是1996年在特拉華州成立的一家公司,通過其子公司(A&F及其子公司統稱為“Abercrombie&Fitch”或“公司”),是一家以數字為主導的全球性全方位渠道零售商。該公司為男性、女性和兒童提供種類繁多的服裝、個人護理產品和配飾,主要通過其數字渠道和公司擁有的商店以及各種第三方安排進行銷售。該公司的兩個基於品牌的經營部門是Hollister和Abercrombie,Hollister包括公司的Hollister、Gilly Hicks和Social Tour品牌,Abercrombie包括公司的Abercrombie&Fitch和Abercrombie兒童品牌。這五個品牌共同致力於提供獨特的產品,提供持久的質量和非凡的舒適性,讓世界各地的客户表達他們自己的個性和風格。該公司主要在北美、歐洲和亞洲開展業務。
2. 重要會計政策摘要
合併原則
隨附的簡明綜合財務報表包括該公司的歷史財務報表和適用於該公司的交易,並反映其財務狀況、經營結果和現金流量。
該公司在阿聯酋的一家商業企業中擁有權益,在科威特與Majid al Futtaim Fashion L.L.C.(“MAF”)的一家科威特商業企業中擁有權益,在美國的一家企業中擁有權益。與Dixar L.L.C.(“Dixar”)的商業合資企業,每一家都符合可變利益實體(VIE)的定義。與MAF的商業合資企業的目的是在阿拉伯聯合酋長國和科威特經營商店,與Dixar的商業合資企業的目的是持有與Social Travel品牌相關的知識產權。本公司被視為該等VIE的主要受益人;因此,本公司已將該等VIE的經營業績、資產及負債與以下非控股權益(“NCI”)部分合並淨(虧損)收益在簡明綜合經營報表和綜合(虧損)收益表中列示為NCI應佔淨收益 以及股東權益中的NCI部分在簡明合併資產負債表中作為NCI列示。
財政年度
該公司的財政年度將在最接近1月31日的星期六結束。這通常會導致52周的一年,但偶爾會增加一週,從而導致53周的一年。會計年度在簡明綜合財務報表和附註中,以及本季度報告10-Q表的其餘部分中,按會計年度開始的日曆年度指定。本文件中對本公司會計年度的所有引用如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
財政年度 | | 年終/年終 | | 週數 |
2021財年 | | 2022年1月29日 | | 52 |
2022財年 | | 2023年1月28日 | | 52 |
2023財年 | | 2024年2月3日 | | 53 |
中期財務報表
截至2022年10月29日以及截至2022年10月29日和2021年10月30日止13周和39週期間的簡明綜合財務報表未經審計,並根據美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)中期綜合財務報表的規則和規定列報。因此,簡明合併財務報表應與A&F於2022年3月28日提交給美國證券交易委員會的2021年財政年度報告10-K表(以下簡稱《2021年財政年度報告10-K表》)中包含的合併財務報表及其附註結合閲讀。本文包括的2022年1月29日綜合資產負債表數據來自經審計的綜合財務報表,但不包括美國公認會計原則(“GAAP”)所要求的所有披露。
管理層認為,隨附的簡明綜合財務報表反映了在所有重要方面公平陳述中期財務狀況、經營成果和現金流量所需的所有調整(屬於正常經常性性質),但不一定表明2022財年預期的經營成果。
2022年第一季度,本公司將旗艦店退出福利重新歸類為門店和簡明綜合經營報表和全面(虧損)收益中的分銷費用。營業(虧損)收入或淨(虧損)收入沒有變化。上期金額已重新分類,以符合本年度的列報方式。
| | | | | | | | |
Abercrombie&Fitch Co. | 9 | 2022 3Q Form 10-Q |
預算的使用
按照公認會計準則編制財務報表,要求管理層作出估計和假設,以影響財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露,以及報告期內淨銷售額和費用的報告額。由於估計本身存在不確定性,實際結果可能會有所不同。此外,這些估計和假設可能會因全球經濟狀況的影響而發生變化,如經濟放緩的不確定性、利率上升、持續的通脹、匯率波動、冠狀病毒(“新冠肺炎”)大流行以及烏克蘭持續的衝突,並對公司未來報告期的綜合財務報表造成重大影響。
最近的會計聲明
該公司按季度審查最近的會計聲明,並排除了對不適用於本公司的聲明以及對本公司的合併財務報表沒有或預計不會產生實質性影響的聲明的討論。
簡明合併現金流量調節表
下表提供現金及等價物和限制性現金及等價物與現金流量表簡明合併報表所列金額的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 位置 | | 2022年10月29日 | | 2022年1月29日 | | 2021年10月30日 | | 2021年1月30日 |
現金及現金等價物 | 現金及現金等價物 | | $ | 257,332 | | | $ | 823,139 | | | $ | 865,622 | | | $ | 1,104,862 | |
長期限制性現金及等價物 | 其他資產 | | 9,674 | | | 11,229 | | | 11,401 | | | 14,814 | |
短期限制性現金及等價物 | 其他流動資產 | | — | | | — | | | 3,280 | | | 4,481 | |
現金及等價物和限制性現金及等價物 | | | $ | 267,006 | | | $ | 834,368 | | | $ | 880,303 | | | $ | 1,124,157 | |
3. 收入確認
收入的分解
所有收入都在簡明綜合經營報表和全面(虧損)收益的淨銷售額中確認。關於收入分類的資料,見附註14,“細分市場報告.”
合同責任
下表詳細説明瞭截至2022年10月29日、2022年1月29日和2021年10月30日未賺取收入的某些合同負債:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2022年10月29日 | | 2022年1月29日 | | 2021年10月30日 | | |
禮品卡責任 | $ | 35,016 | | | $ | 36,984 | | | $ | 30,815 | | | |
忠誠度計劃責任 | 22,930 | | | 22,757 | | | 21,964 | | | |
下表詳細列出了截至2022年10月29日和2021年10月30日的13周和39周與公司禮品卡計劃和忠誠度計劃相關的已確認收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周結束 | | 三十九周結束 |
(單位:千) | 2022年10月29日 | | 2021年10月30日 | | 2022年10月29日 | | 2021年10月30日 |
與禮品卡兑換和禮品卡損壞相關的收入 | $ | 21,194 | | | $ | 17,801 | | | $ | 66,847 | | | $ | 51,310 | |
與公司忠誠度計劃相關的獎勵兑換和中斷相關的收入 | 11,767 | | | 12,075 | | | 32,578 | | | 31,525 | |
| | | | | | | | |
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4. 每股淨(虧損)收益
A&F應佔基本和稀釋每股淨(虧損)收入是根據A類普通股(“普通股”)已發行股票的加權平均數計算的。有關以下內容的其他信息淨(虧損)收益A&F每股收益如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周結束 | | 三十九周結束 |
(單位:千) | 2022年10月29日 | | 2021年10月30日 | | 2022年10月29日 | | 2021年10月30日 |
已發行普通股股份 | 103,300 | | | 103,300 | | | 103,300 | | | 103,300 | |
加權平均庫存股 | (53,814) | | | (44,504) | | | (52,627) | | | (42,421) | |
加權平均-基本股份 | 49,486 | | | 58,796 | | | 50,673 | | | 60,879 | |
基於股份的薪酬獎勵的稀釋效應 | — | | | 2,669 | | | — | | | 2,891 | |
加權平均稀釋後股份 | 49,486 | | | 61,465 | | | 50,673 | | | 63,770 | |
反攤薄股份(1) | 4,199 | | | 1,228 | | | 4,285 | | | 1,212 | |
(1)反映與以流通股為基礎的補償獎勵有關的股份總數,這些股份已被排除在稀釋後每股淨(虧損)收入的計算之外,因為影響將是反稀釋的。與基於業績和市場歸屬條件的限制性股票單位相關的未歸屬股份最高可達到其目標歸屬金額的200%,並以最高歸屬金額減去任何攤薄部分反映。
5. 公允價值
公允價值是指在計量日在市場參與者之間的有序交易中出售一項資產所收到的價格或轉移一項負債所支付的價格。用於計量公允價值的投入是根據三級層次結構確定優先級的。計量公允價值的三個投入水平如下:
•第1級-投入是公司在計量日期可獲得的活躍市場上可獲得的相同資產或負債的未調整報價。
•第2級-投入不包括在第1級內的可直接或間接觀察到的資產或負債的報價市場價格。
•第三級--評估方法的投入是不可觀察的。
重大投入的最低水平決定了整個公允價值計量在層次結構中的位置。截至2022年10月29日和2022年1月29日,按公允價值經常性計量的公司資產的三個層次和分配如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年10月29日按公允價值計算的資產和負債 |
(單位:千) | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
資產: | | | | | | | |
現金等價物(1) | $ | 51,722 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 51,722 | |
衍生工具(2) | — | | | 3,802 | | | — | | | 3,802 | |
拉比信託資產(3) | 1 | | | 51,347 | | | — | | | 51,348 | |
受限現金等價物(1) | 1,544 | | | 5,150 | | | — | | | 6,694 | |
總資產 | $ | 53,267 | | | $ | 60,299 | | | $ | — | | | $ | 113,566 | |
| | | | | | | |
負債: | | | | | | | |
衍生工具(2) | $ | — | | | $ | 10 | | | $ | — | | | $ | 10 | |
總負債 | $ | — | | | $ | 10 | | | $ | — | | | $ | 10 | |
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| 截至2022年1月29日的公允價值資產 |
(單位:千) | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
資產: | | | | | | | |
現金等價物(1) | $ | 49,309 | | | $ | 11,643 | | | $ | — | | | $ | 60,952 | |
衍生工具(2) | — | | | 4,973 | | | — | | | 4,973 | |
拉比信託資產(3) | 1 | | | 62,272 | | | — | | | 62,273 | |
受限現金等價物(1) | 5,391 | | | 2,326 | | | — | | | 7,717 | |
總資產 | $ | 54,701 | | | $ | 81,214 | | | $ | — | | | $ | 135,915 | |
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(1) 一級資產包括對貨幣市場基金和美國國庫券的投資。二級資產包括定期存款。
(2) 二級資產主要包括外幣兑換遠期合同。
(3) 一級資產包括對貨幣市場基金的投資。二級資產包括信託擁有的人壽保險單。
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該公司的二級資產包括:
•信託擁有的壽險保單,使用壽險保單的現金退保價值進行估值;
•定期存款,由於這些投資的短期性質,按成本計價,接近公允價值;以及
•衍生工具,主要是外幣外匯遠期合約,使用相同或類似工具的報價市場價格進行估值,並根據交易對手風險進行調整。
長期借款的公允價值
公司在其優先擔保票據項下的借款,該票據有固定的8.75年息及於2025年7月15日到期的高級擔保票據(“高級擔保票據”)按歷史成本於隨附的簡明綜合資產負債表列賬。本公司長期總借款的賬面金額和公允價值如下:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2022年10月29日 | | 2022年1月29日 |
未償還借款總額,賬面金額 | $ | 299,730 | | | $ | 307,730 | |
未償還借款總額,公允價值 | 283,245 | | | 327,732 | |
6. 財產和設備,淨額
財產和設備,淨額包括:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2022年10月29日 | | 2022年1月29日 |
按成本價計算的財產和設備 | $ | 2,502,008 | | | $ | 2,453,493 | |
減去:累計折舊和攤銷 | (1,959,870) | | | (1,945,157) | |
財產和設備,淨額 | $ | 542,138 | | | $ | 508,336 | |
R參閲附註8,“資產減值有關在截至2022年10月29日和2021年10月30日的13周和39周內產生的財產和設備減值費用的詳細信息。
7. 租契
該公司是與其公司經營的零售店以及某些配送中心、辦公空間、信息技術和設備相關的租賃的一方。
下表彙總了截至2022年10月29日和2021年10月30日的13周和39周的公司運營租賃成本:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周結束 | | 三十九周結束 |
(單位:千) | 2022年10月29日 | | 2021年10月30日 | | 2022年10月29日 | | 2021年10月30日 |
單次租賃成本(1) | $ | 63,263 | | | $ | 66,969 | | | $ | 182,796 | | | $ | 207,046 | |
可變租賃成本(2) | 40,681 | | | 26,409 | | | 106,359 | | | 68,875 | |
經營性租賃使用權資產減值(3) | 1,205 | | | 5,512 | | | 4,693 | | | 8,216 | |
轉租收入(4) | (908) | | | (1,068) | | | (2,869) | | | (3,256) | |
經營租賃總成本 | $ | 104,241 | | | $ | 97,822 | | | $ | 290,979 | | | $ | 280,881 | |
(1)包括與經營租賃使用權資產相關的攤銷和利息支出以及重新計量經營租賃負債的影響。
(2)包括與租賃和非租賃組成部分有關的可變付款,如公司根據業績支付的或有租金,與税收、保險費和維護費有關的付款,以及#美元的收益0.8百萬美元和美元3.3在截至2022年10月29日的13周和39周內,分別有100萬筆租金減免與新冠肺炎疫情的影響有關,導致修改後的合同要求的付款總額基本上等於或低於原始合同要求的付款總額。在截至2021年10月30日的13周和39周內,與租金減免有關的收益為$1.7百萬美元和美元14.6分別為百萬美元。
(3)請參閲附註8,“資產減值,“有關經營租賃使用權資產減值費用的詳細資料。
(4)本公司於2020財政年度與第三方訂立的有關其先前旗艦店地點之一的分租協議的條款,與綜合財務報表附註8“租賃”所披露的條款並無重大差異,該附註載於“2021財政年度財務報表及補充數據”表格10-K。轉租收入於其他營業收入、綜合經營綜合報表及全面(虧損)收益淨額中確認。
該公司與尚未開始的經營租賃合同有關的最低承付款約為#美元,主要是針對其公司經營的零售店。31.5截至2022年10月29日。
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8. 資產減值
截至2022年10月29日和2021年10月30日的13周和39周的資產減值費用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周結束 | | 三十九周結束 |
(單位:千) | 2022年10月29日 | | 2021年10月30日 | | 2022年10月29日 | | 2021年10月30日 |
經營性租賃使用權資產減值 | $ | 1,205 | | | $ | 5,512 | | | $ | 4,693 | | | $ | 8,216 | |
財產和設備資產減值(1) | 2,539 | | | 1,237 | | | 4,643 | | | 1,983 | |
資產減值總額 | $ | 3,744 | | | $ | 6,749 | | | $ | 9,336 | | | $ | 10,199 | |
(1)金額包括$0.6商店資產減值百萬美元和1.9截至2022年10月29日的13周的百萬其他資產減值和
$2.7商店資產減值百萬美元和1.9截至2022年10月29日的39周的百萬其他資產減值。截至2021年10月30日的13周和39周的金額僅包括商店資產減值。
截至2022年10月29日和2021年10月30日的13周和39周的資產減值費用與公司的某些資產有關,包括品牌、地理位置、門店形式和其他資產的門店。截至2022年10月29日止三十九周的店鋪減值費用將減值店鋪資產當時的賬面金額減至其公平價值約$38.7百萬美元,包括$37.8與經營性租賃使用權資產相關的百萬美元。截至2021年10月30日止三十九周的減值費用將減值商店資產當時的賬面金額減至其公平價值約$。19.5百萬美元,包括$17.0與經營性租賃使用權資產相關的百萬美元。
9. 所得税
季度所得税撥備是基於對年度有效所得税税率和本季度發生的離散項目的税收影響的當前估計。由於幾個因素,公司的季度撥備和對年度有效税率的估計可能會發生重大變化。這些因素包括税前地區收益組合的變化、公司經營方式的變化(包括進入新的業務或地區)、外幣匯率的變化、法律、法規、解釋和行政做法的變化、未確認税收優惠的費用或虧損的相對變化以及獨立項目的影響。此外,如本公司預期本財政年度將出現普通虧損,而本公司並無預期未來的税務優惠,則該等司法管轄區將不會計入估計年度有效税率的整體計算,且在與該等司法管轄區的虧損有關的期間內不會確認任何税務優惠。這些項目對實際税率的影響將在税前收益水平較低的情況下更大。
2022年8月16日,《2022年降通脹法案》(簡稱《降通脹法案》)頒佈成為法律。該公司目前預計,降低通脹法案不會對其所得税產生實質性影響。
估值免税額及其他税項收費的影響
在截至2022年10月29日的13周和39周內,公司沒有確認$30.0百萬美元和美元69.7税前虧損分別為100萬美元,主要是在瑞士,造成的不利税收影響為#美元5.6百萬美元和美元12.8分別為100萬美元。
截至2022年10月29日,大約有11.2中國的遞延税金淨資產為百萬元。這些遞延税項淨資產的實現有賴於中國未來產生足夠的應税利潤。在截至2022年10月29日的39周內,該公司錄得0.2目前預計未來幾年不會使用的淨營業虧損估值撥備為100萬歐元。雖然本公司認為,剩餘的遞延税項淨資產更有可能實現,但這並不是必然的,因為本公司將繼續評估和應對某些情況,例如新冠肺炎疫情。公司正密切關注其在中國的經營情況。如果情況發生變化,遞延税項淨資產未來可能會受到額外的估值免税額的限制。額外的估值免税額將導致額外的税費支出。
在截至2021年10月30日的13周內,公司確認了$3.5根據現有信息,預計將利用遞延税項資產與整個會計年度的預計税前收入(主要是在美國和德國)相比產生的税收優惠達100萬美元,此前已根據這些信息建立了估值免税額。
在截至2021年10月30日的39周內,公司確認了$23.4由於發放估值免税額,主要是在美國和德國,獲得了100萬美元的離散税收優惠,以及美元的離散税收優惠3.9由於英國利率的變化,該公司還確認了$13.6根據現有信息,預計將利用遞延税項資產與整個會計年度的預計税前收入(主要是在美國和德國)相比產生的税收優惠達100萬美元,此前已根據這些信息建立了估值免税額。
本公司繼續在某些司法管轄區維持估值免税額,主要是瑞士和日本。
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基於股份的薪酬
請參閲附註11,“基於股份的薪酬,瞭解截至2022年10月29日和2021年10月30日的13周和39周內與基於股票的薪酬獎勵相關的所得税優惠和費用的詳細信息。
10. 借款
本公司截至2022年10月29日和2022年1月29日的長期借款淨額詳情如下:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2022年10月29日 | | 2022年1月29日 |
借款的長期部分,按賬面價值計算的毛收入 | $ | 299,730 | | | $ | 307,730 | |
未攤銷費用 | (3,198) | | | (4,156) | |
長期借款,淨額 | $ | 296,532 | | | $ | 303,574 | |
高級擔保票據
在截至2022年10月29日的13周內,A&F的全資間接子公司Abercrombie&Fitch Management Co.(“A&F Management”)購買了$8.0百萬未償還的高級擔保票據,併產生了$0.1債務清償收益,確認為利息支出,合併經營簡表和綜合(虧損)收益淨額。
高級擔保票據的條款與綜合財務報表附註13“借款”中披露的條款保持不變,該附註載於“2021財政年度10-K財務報表附註8.財務報表和補充數據”。
ABL設施
本公司的高級擔保循環信貸安排的條款最高可達$400.08.綜合財務報表附註“8.財務報表及補充日期”所載附註13“借款”所披露的金額,與“資產負債表貸款”所披露的金額相同。a“2021財政年度表格10-K。
截至2022年10月29日或2022年1月29日,該公司在ABL貸款下沒有任何未償還的借款。
截至2022年10月29日,ABL貸款下的可用金額為399.4百萬,淨額為$0.6百萬美元的未償還備用信用證。由於公司必須保持相當於貸款上限10%或ABL貸款下3,000萬美元的超額可用資金,因此,ABL貸款下公司可獲得的借款能力為#美元。359.4截至2022年10月29日。
申述、保證及契諾
與高級擔保票據和ABL融資相關的協議包含各種陳述、擔保和限制性契諾,其中包括限制本公司及其子公司的能力,包括授予或產生留置權;產生、承擔或擔保額外債務;出售或以其他方式處置資產,包括子公司的股本;對某些子公司進行投資;支付股息、進行分配或贖回或回購股本;改變其業務性質;以及與本公司或A&F Management合併或合併,或將本公司或A&F Management的大部分資產出售給另一實體。
高級抵押票據由A&F及A&F各現有及未來全資境內受限制附屬公司以優先抵押基準共同及個別擔保,該等附屬公司擔保或將擔保A&F管理層的經修訂及重訂信貸協議(“經修訂及重訂信貸協議”)或若干未來資本市場債務。
與高級擔保票據和ABL貸款機制有關的某些協議還包含某些平權契約,包括報告要求,例如交付財務報表、證書和某些事件的通知、維持保險以及在某些情況下提供額外的擔保和抵押品。
截至2022年10月29日,該公司遵守了這些協議下的所有債務契約。
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11. 基於股份的薪酬
財務報表影響
下表詳細説明瞭截至2022年10月29日和2021年10月30日的13周和39周的基於股份的薪酬支出和相關所得税影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周結束 | | 三十九周結束 |
(單位:千) | 2022年10月29日 | | 2021年10月30日 | | 2022年10月29日 | | 2021年10月30日 |
基於股份的薪酬費用 | $ | 7,310 | | | $ | 7,332 | | | $ | 23,426 | | | $ | 22,269 | |
確認的與基於股份的薪酬支出相關的所得税優惠 | 635 | | | 806 | | | 2,615 | | | 2,492 | |
下表詳細説明瞭截至2022年10月29日和2021年10月30日的13周和39周內與基於股票的薪酬獎勵相關的離散所得税優惠和費用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周結束 | | 三十九周結束 |
(單位:千) | 2022年10月29日 | | 2021年10月30日 | | 2022年10月29日 | | 2021年10月30日 |
與股票發行有關的税收減免實現的所得税離散(收費)利益 | $ | (29) | | | $ | 150 | | | $ | 1,970 | | | $ | 4,166 | |
取消股票增值權時實現的所得税離散(收費)利益 | (10) | | | — | | | (213) | | | (3) | |
所得税總額與基於股份的薪酬獎勵相關的離散(費用)福利 | $ | (39) | | | $ | 150 | | | $ | 1,757 | | | $ | 4,163 | |
下表詳細説明瞭在截至2022年10月29日和2021年10月30日的13周和39周內,公司因發行與限制性股票單位歸屬相關的股票和行使股票增值權而預扣的員工税額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周結束 | | 三十九周結束 |
(單位:千) | 2022年10月29日 | | 2021年10月30日 | | 2022年10月29日 | | 2021年10月30日 |
在發行股票時預扣的員工税(1) | $ | 426 | | | $ | 984 | | | $ | 14,432 | | | $ | 13,044 | |
(1)在現金流量表簡明合併報表中歸類於其他融資活動。
限制性股票單位
下表彙總了截至2022年10月29日的39周內限制性股票單位的活動:
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| 基於服務的受限 股票單位 | | 基於績效的受限 股票單位 | | 基於市場的限制性 股票單位 |
| 數量 潛在的 股票 | | 加權的- 平均補助金 日期公允價值 | | 數量 潛在的 股票 | | 加權的- 平均補助金 日期公允價值 | | 數量 潛在的 股票 | | 加權的- 平均補助金 日期公允價值 |
未歸屬於2022年1月29日 | 2,532,240 | | | $ | 17.16 | | | 340,149 | | | $ | 27.08 | | | 680,184 | | | $ | 22.81 | |
授與 | 983,139 | | | 28.73 | | | 185,197 | | | 30.24 | | | 92,603 | | | 41.60 | |
對業績成就的調整 | — | | | — | | | 5,668 | | | 23.05 | | | 18,881 | | | 36.24 | |
既得 | (927,346) | | | 18.01 | | | (194,465) | | | 23.05 | | | (113,284) | | | 36.24 | |
被沒收 | (136,982) | | | 20.37 | | | — | | | — | | | (16,247) | | | 16.24 | |
未歸屬於2022年10月29日(1) | 2,451,051 | | | $ | 21.30 | | | 336,549 | | | $ | 31.08 | | | 662,137 | | | $ | 23.68 | |
(1) 與基於業績和市場歸屬條件的限制性股票單位相關的未歸屬股份按其目標歸屬金額的100%在上表中反映。與基於業績和基於市場的歸屬條件的限制性股票單位相關的未歸屬股份最高可達到其目標歸屬金額的200%。
下表詳細説明瞭截至2022年10月29日,限制性股票單位的未確認補償成本和預計確認這些成本的剩餘加權平均期間:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 基於服務的受限 股票單位 | | 基於績效的受限 股票單位 | | 基於市場的限制性 股票單位 |
未確認的補償成本 | $ | 39,040 | | | $ | — | | | $ | 15,602 | |
剩餘加權平均期間成本預計將確認(年) | 1.3 | | 0.0 | | 0.9 |
| | | | | | | | |
Abercrombie&Fitch Co. | 15 | 2022 3Q Form 10-Q |
截至2022年10月29日和2021年10月30日的39周內,有關限制性股票單位的其他信息如下:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2022年10月29日 | | 2021年10月30日 |
服務型限制性股票單位: | | | |
授予總日期授予的公允價值 | $ | 28,246 | | | $ | 23,760 | |
授予總日期授予的公允價值 | 16,702 | | | 13,232 | |
| | | |
基於業績的限制性股票單位: | | | |
授予總日期授予的公允價值 | 5,600 | | | 5,059 | |
授予總日期授予的公允價值 | 4,482 | | | — | |
| | | |
以市場為基礎的限制性股票單位: | | | |
授予總日期授予的公允價值 | 3,852 | | | 4,492 | |
授予總日期授予的公允價值 | 4,105 | | | 3,390 | |
在截至2022年10月29日和2021年10月30日的39周內,蒙特卡洛模擬中使用的基於市場的限制性股票單位的加權平均假設如下:
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| 2022年10月29日 | | 2021年10月30日 |
授予日期市場價 | $ | 30.24 | | | $ | 36.15 | |
公允價值 | 41.60 | | | 56.99 | |
| | | |
價格波動 | 66 | % | | 65 | % |
預期期限(年) | 2.8 | | 2.5 |
無風險利率 | 2.5 | % | | 0.3 | % |
股息率 | — | | | — | |
同行公司的平均波動率 | 72.3 | | | 76.0 | |
同行公司的平均相關係數 | 0.5150 | | 0.5130 |
股票增值權
下表彙總了截至2022年10月29日的39周的股票增值權活動:
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| 數量 潛在的 股票 | | 加權平均 行權價格 | | 集料 內在價值 | | 加權平均 剩餘 合同期限(年) |
截至2022年1月29日的未償還款項 | 236,139 | | | $ | 32.55 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
沒收或過期 | (37,800) | | | 48.72 | | | | | |
截至2022年10月29日的未償還債務 | 198,339 | | | $ | 29.47 | | | $ | — | | | 1.9 |
可於2022年10月29日行使的股票增值權 | 198,339 | | | $ | 29.47 | | | $ | — | | | 1.9 |
| | | | | | | |
在截至2022年10月29日或2021年10月30日的39周內,沒有行使股票增值權。
12. 衍生工具
該公司面臨與外幣匯率變化相關的風險,並使用衍生工具,主要是遠期合同,來管理這些風險敞口的財務影響。本公司不使用遠期合約從事貨幣投機,亦不為交易目的訂立衍生金融工具。
該公司使用衍生工具,主要是被指定為現金流對衝的外幣遠期合約,以對衝與預測的以外幣計價的公司間向外國子公司的存貨銷售以及以外幣計價的公司間應收賬款的相關結算相關的外幣匯率風險。外幣匯率的波動將增加或減少公司間的等值現金流,並影響公司的美元收益。用於對衝這些風險敞口的外匯遠期合約的收益或虧損預計將部分抵消這一變化。外匯遠期合約是指在商定的結算日期將一國貨幣兑換成另一國貨幣的協議。這些外幣遠期合約通常有最長期限。
| | | | | | | | |
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十二個月了。向公司客户出售庫存將導致相關衍生收益和損失重新分類,這些收益和損失在AOCL報告為收益。
該公司還使用外幣遠期合約來對衝某些以外幣計價的貨幣淨資產/負債。貨幣資產/負債的例子包括現金餘額、應收賬款和應付賬款。外幣匯率的波動導致交易收益或虧損計入收益,因為公認會計原則要求貨幣資產/負債在季度末和結算時按即期匯率重新計量。本公司選擇不將對衝會計應用於這些工具,因為對衝工具和對衝項目在確認損益的時間上沒有預期的差異。
截至2022年10月29日,本公司有以下外幣遠期合約未償還,這些遠期合約是為了對衝部分或全部以外幣計價的公司間庫存交易、由此產生的以外幣計價的公司間應收賬款結算,或兩者兼而有之:
| | | | | |
(單位:千) | 名義金額(1) |
歐元 | $ | 50,728 | |
英鎊 | 58,382 | |
加元 | 2,232 | |
日元 | 2,254 | |
(1) 報告的金額是截至2022年10月29日的美元名義餘額。
衍生工具的公允價值採用相同或類似工具的報價市場價格進行估值,並根據交易對手風險進行調整。截至2022年10月29日和2022年1月29日,外匯遠期合約在簡明綜合資產負債表上的衍生公允價值位置和金額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 位置 | | 2022年10月29日 | | 2022年1月29日 | | 位置 | | 2022年10月29日 | | 2022年1月29日 |
被指定為現金流對衝工具的衍生工具 | 其他流動資產 | | $ | 3,802 | | | $ | 4,973 | | | 應計費用 | | $ | 10 | | | $ | — | |
未被指定為對衝工具的衍生工具 | 其他流動資產 | | — | | | — | | | 應計費用 | | — | | | — | |
總計 | | | $ | 3,802 | | | $ | 4,973 | | | | | $ | 10 | | | $ | — | |
截至2022年10月29日和2021年10月30日的13周和39周內,被指定為現金流對衝工具的外匯遠期合約的衍生品損益信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周結束 | | 三十九周結束 |
(單位:千) | 2022年10月29日 | | 2021年10月30日 | | 2022年10月29日 | | 2021年10月30日 |
在AOCL中認可的收益(1) | $ | 2,723 | | | $ | 4,589 | | | $ | 10,447 | | | $ | 6,818 | |
損益從AOCL重新分類為銷售成本,不包括折舊和攤銷(2) | 3,909 | | | 141 | | | $ | 11,718 | | | $ | (3,010) | |
(1)金額為衍生工具的公允價值變動。
(2)金額指當套期項目影響收益時,即商品轉換為銷售成本(不包括折舊和攤銷)時,在綜合綜合經營報表和全面收益(虧損)中從AOCL重新分類為銷售成本(不包括折舊和攤銷)的損益。
幾乎所有未實現收益都將在下一年度合併經營簡表和綜合(虧損)收益中確認為銷售成本,不包括折舊和攤銷12個月.
關於截至2022年10月29日和2021年10月30日的13周和39周內未被指定為對衝工具的外匯遠期合約的衍生品損益的其他信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 13周結束 | | 三十九周結束 |
(單位:千) | | 2022年10月29日 | | 2021年10月30日 | | 2022年10月29日 | | 2021年10月30日 |
在其他營業收入中確認的收益,淨額 | | $ | 504 | | | $ | 487 | | | $ | 2,276 | | | $ | 324 | |
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13.累計其他綜合損失
福R截至2022年10月29日的13周和39周內,AOCL的活動如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年10月29日的13周 |
(單位:千) | 外幣折算調整 | | 衍生金融工具未實現損益 | | 總計 |
2022年7月30日期初餘額 | $ | (136,006) | | | $ | 5,966 | | | $ | (130,040) | |
改敍前的其他綜合(虧損)收入 | (11,021) | | | 2,723 | | | (8,298) | |
來自AOCL的重新分類收益(1) | — | | | (3,909) | | | (3,909) | |
税收效應 | — | | | (20) | | | (20) | |
重新分類後的其他綜合損失 | (11,021) | | | (1,206) | | | (12,227) | |
截至2022年10月29日的期末餘額 | $ | (147,027) | | | $ | 4,760 | | | $ | (142,267) | |
| | | | | |
| 截至2022年10月29日的39周 |
(單位:千) | 外幣折算調整 | | 衍生金融工具未實現損益 | | 總計 |
2022年1月29日期初餘額 | $ | (120,689) | | | $ | 5,983 | | | $ | (114,706) | |
改敍前的其他綜合(虧損)收入 | (26,338) | | | 10,447 | | | (15,891) | |
來自AOCL的重新分類收益(1) | — | | | (11,718) | | | (11,718) | |
税收效應 | — | | | 48 | | | 48 | |
重新分類後的其他綜合損失 | (26,338) | | | (1,223) | | | (27,561) | |
截至2022年10月29日的期末餘額 | $ | (147,027) | | | $ | 4,760 | | | $ | (142,267) | |
(1) 金額是指在合併綜合經營報表和全面(虧損)收益中從AOCL重新分類為銷售成本(不包括折舊和攤銷)的收益。
在截至2021年10月30日的13周和39周內,AOCL的活動如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年10月30日的13周 |
(單位:千) | 外幣折算調整 | | 衍生金融工具未實現損益 | | 總計 |
2021年7月31日期初餘額 | $ | (101,032) | | | $ | 767 | | | $ | (100,265) | |
改敍前的其他綜合(虧損)收入 | (5,629) | | | 4,589 | | | (1,040) | |
來自AOCL的重新分類收益(1) | — | | | (141) | | | (141) | |
税收效應 | — | | | (32) | | | (32) | |
重新分類後的其他綜合(虧損)收入 | (5,629) | | | 4,416 | | | (1,213) | |
截至2021年10月30日的期末餘額 | $ | (106,661) | | | $ | 5,183 | | | $ | (101,478) | |
| | | | | |
| 截至2021年10月30日的39周 |
(單位:千) | 外幣折算調整 | | 衍生金融工具未實現損益 | | 總計 |
2021年1月30日期初餘額 | $ | (97,772) | | | $ | (4,535) | | | $ | (102,307) | |
改敍前的其他綜合(虧損)收入 | (8,889) | | | 6,818 | | | (2,071) | |
AOCL的重新分類損失(1) | — | | | 3,010 | | | 3,010 | |
税收效應 | — | | | (110) | | | (110) | |
重新分類後的其他綜合(虧損)收入 | (8,889) | | | 9,718 | | | 829 | |
截至2021年10月30日的期末餘額 | $ | (106,661) | | | $ | 5,183 | | | $ | (101,478) | |
(1) 金額是指在合併綜合經營報表和全面(虧損)收益中從AOCL重新分類為銷售成本(不包括折舊和攤銷)的虧損。
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Abercrombie&Fitch Co. | 18 | 2022 3Q Form 10-Q |
14. 細分市場報告
該公司的二經營部門以品牌為基礎:Hollister,包括公司的Hollister、Gilly Hicks和Social旅遊品牌,以及Abercrombie,包括公司的Abercrombie&Fitch和Abercrombie兒童品牌。這些經營部門具有相似的經濟特徵、消費者類別、產品以及生產和分銷方法,在相同的監管環境中運營,並已聚合為一可報告的部分。以下所列金額包括批發、特許經營和特許經營業務的淨銷售額,這些業務不是總收入的重要組成部分,並在各自的經營部門和地理區域內彙總。
截至2022年10月29日和2021年10月30日的13周和39周,公司按經營部門劃分的淨銷售額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周結束 | | 三十九周結束 |
(單位:千) | 2022年10月29日 | | 2021年10月30日 | | 2022年10月29日 | | 2021年10月30日 |
霍利斯特 | $ | 457,752 | | | $ | 522,311 | | | $ | 1,323,492 | | | $ | 1,479,202 | |
阿伯克龍比 | 422,332 | | | 382,849 | | | 1,174,445 | | | 1,072,213 | |
總計 | $ | 880,084 | | | $ | 905,160 | | | $ | 2,497,937 | | | $ | 2,551,415 | |
按地理區域列出的淨銷售額是根據銷售商品用於店內購買的國家和客户為數字和批發訂單提供的發貨地點,將收入分配給單個國家。在截至2022年10月29日和2021年10月30日的13周和39周內,公司按地理區域劃分的淨銷售額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周結束 | | 三十九周結束 |
(單位:千) | 2022年10月29日 | | 2021年10月30日 | | 2022年10月29日 | | 2021年10月30日 |
美國 | $ | 674,555 | | | $ | 654,858 | | | $ | 1,837,760 | | | $ | 1,810,471 | |
歐洲、中東和非洲地區(1) | 139,826 | | | 179,156 | | | 470,575 | | | 528,998 | |
APAC(2) | 28,293 | | | 38,215 | | | 85,968 | | | 125,489 | |
其他(3) | 37,410 | | | 32,931 | | | 103,634 | | | 86,457 | |
國際 | $ | 205,529 | | | $ | 250,302 | | | $ | 660,177 | | | $ | 740,944 | |
總計 | $ | 880,084 | | | $ | 905,160 | | | $ | 2,497,937 | | | $ | 2,551,415 | |
(1)歐洲、中東和非洲(“EMEA”)。
(2)亞太地區(“亞太地區”)。
(3) 其他包括不在美國、歐洲、中東和非洲地區或亞太地區的所有銷售,這些銷售主要來自加拿大。
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項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
以下管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(“MD&A”)應與公司的簡明綜合財務報表及其附註一起閲讀,這些報表包括在本季度報告中的Form 10-Q in“項目1.財務報表(未經審計),所有在MD&A中引用的註釋都引用了該文檔。
關於前瞻性陳述的特別説明
公司提醒,本季度報告中的10-Q表格或公司的管理層或發言人所作的任何前瞻性陳述(如1995年私人證券訴訟改革法所界定)都涉及風險和不確定因素,可能會因各種重要因素而發生變化,其中許多因素可能不是公司所能控制的。諸如“估計”、“項目”、“計劃”、“相信”、“預期”、“預期”、“打算”、“應該”、“有信心”、“將”、“可能”、“展望”等詞語以及類似的表述可能識別前瞻性陳述。未來的經濟和行業趨勢很難預測,這些趨勢可能會影響收入和盈利能力。因此,不能保證本季度報告中關於Form 10-Q的前瞻性陳述將被證明是準確的。可能導致結果與公司前瞻性陳述中表述的結果不同的因素包括但不限於第一部分第1A項中描述或提及的風險。在公司2021財年Form 10-K和我們提交給美國證券交易委員會的報告和文件中的其他“風險因素”,以及以下內容:
•與全球經濟和金融狀況變化有關的風險,以及由此對消費者信心和消費者支出產生的影響,以及消費者可自由支配支出習慣的其他變化;
•與最近勞動力和原材料方面的通脹壓力以及全球供應鏈限制有關的風險,這些限制已經並可能繼續影響運費、過境和其他成本;
•與持續的新冠肺炎大流行相關的風險和不確定性,包括中國的封鎖,以及任何其他不利的公共衞生事態發展;
•與地緣政治衝突有關的風險,包括烏克蘭持續的敵對行動、恐怖主義行為、大規模傷亡事件、社會動亂、內亂或不服從;
•與我們未能吸引客户、預測客户需求和不斷變化的時尚趨勢以及管理庫存相關的風險;
•與我們成功投資於客户、數字和全方位計劃的能力相關的風險;
•與我們執行全球門店網絡優化計劃的能力相關的風險,以及我們始終向前計劃中概述的戰略目標;
•與我們的國際增長戰略相關的風險;
•與網絡安全威脅、隱私或數據安全漏洞或我們的信息系統可能丟失或中斷相關的風險;
•與氣候變化和其他企業責任問題相關的風險;以及
•與未來立法、監管改革、政策變化或對現有立法的解釋性指導有關的不確定性。
鑑於本文中包含的前瞻性陳述中存在重大不確定性,包含此類信息不應被視為公司或任何其他人士表示公司的目標將會實現。本文中包含的前瞻性陳述是基於公司管理層目前掌握的信息。除非適用法律另有要求,否則公司沒有義務公開更新或修改其前瞻性陳述,包括任何財務目標和估計,無論是由於新信息、未來事件或其他原因。
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引言
MD&A是對隨附的簡明綜合財務報表及其附註的補充,以幫助瞭解公司的經營結果、財務狀況和流動性。MD&A的組織方式如下:
•概述. 公司業務的一般描述和某些細分市場信息。
•當前趨勢和展望. 與公司本財政年度的某些重點領域相關的討論,對某些風險和挑戰的討論,以及公司年度業績的摘要十三又三十九截至2022年10月29日和2021年10月30日的一週。
•經營成果. 對公司簡明合併經營報表和綜合(虧損)收益某些組成部分的分析 截至2022年10月29日和2021年10月30日的13周和39周。
•流動性與資本資源. 討論公司截至2022年10月29日的財務狀況、財務狀況和流動性的變化,其中包括(I)與2022年1月29日相比的財務狀況分析;(Ii)與截至2021年10月30日的39周相比,截至2022年10月29日的39周的現金流變化分析;(Iii)流動性分析,包括公司信貸安排下的可獲得性、公司的股票回購計劃以及未償債務和契諾遵守情況。
•近期會計公告. 如適用,討論公司最近通過或正在評估的會計聲明,包括採用日期和/或預期採用日期,以及對公司簡明綜合財務報表的預期影響。
•關鍵會計估計. 討論被認為對公司的經營結果和財務狀況很重要的會計估計,這通常需要管理層在應用時做出重要的判斷和估計。
•非公認會計準則財務指標. MD&A討論了某些已被確定為不符合公認會計原則的財務指標。本節包括GAAP和非GAAP財務指標之間的某些對賬,以及非GAAP財務指標的其他細節,包括公司為什麼認為MD&A中提供的非GAAP財務指標對投資者有用的信息。
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概述
業務摘要
該公司是一家以數字為主導的全球性全方位渠道零售商。該公司為男性、女性和兒童提供種類繁多的服裝、個人護理產品和配飾,主要通過其數字渠道和公司擁有的商店以及各種第三方安排進行銷售。該公司的兩個基於品牌的經營部門是Hollister和Abercrombie,Hollister包括公司的Hollister、Gilly Hicks和Social Tour品牌,Abercrombie包括公司的Abercrombie&Fitch和Abercrombie兒童品牌。這五個品牌共同致力於提供獨特的產品,提供持久的質量和非凡的舒適性,讓世界各地的客户表達他們自己的個性和風格。該公司主要在北美、歐洲和亞洲開展業務。
該公司的財政年度將在最接近1月31日的星期六結束。本文件中對本公司會計年度的所有引用如下:
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財政年度 | | 年終/年終 | | 週數 |
2021財年 | | 2022年1月29日 | | 52 |
2022財年 | | 2023年1月28日 | | 52 |
2023財年 | | 2024年2月3日 | | 53 |
季節性
由於服裝零售行業的季節性,任何當期的經營結果都不一定代表整個會計年度的預期結果,公司的某些資產和負債賬户可能會有重大波動。該公司歷來在秋季以及第三和第四財季經歷了最大的銷售活動,這分別是由於返校銷售和假日銷售。
當前趨勢和展望
2022財年的重點領域
在2022財年第二季度,該公司宣佈了其始終向前發展的計劃,其中概述了公司的長期戰略目標。始終向前發展計劃以三項戰略增長原則為基礎,這三項原則是:
•執行有針對性的品牌增長計劃;
•加速企業範圍內的數字革命;以及
•按照財務紀律運作。
2022財年的以下重點領域是公司實現可持續增長和邁向永遠向前發展計劃的框架:
•執行品牌增長計劃,主要專注於Abercrombie&Fitch的持續勢頭和吉利·希克斯的獨立商店體驗;
•加快對系統和人員的數字和技術投資,以增加靈活性,使基礎系統現代化,並改善客户體驗;
•以更靈活的成本結構運營,在保護在數字、技術和門店增長方面的投資的同時,尋求費用效益,為我們的戰略原則提供資金;
•採用數據驅動的方法在滲透率較低的市場中進行存儲擴展
•優化我們的全球分銷網絡,以增加運力和提高對客户的送貨速度;以及
•將環境、社會和治理(“ESG”)實踐和標準整合到整個公司。
供應鏈中斷、通脹和新冠肺炎的影響
在2021財年下半年,該公司增加了航空貨運量,以應對越南工廠臨時關閉造成的庫存延誤。這一中斷和相關增加的成本在2021財年下半年和2022財年迄今對公司造成了不利影響。該公司預計,與2021年較高的航空運費和使用量相比,貨運成本將穩定下來。然而,至少在2022財年,公司可能會繼續面臨影響公司運輸和其他成本的通脹壓力。
為了緩解供應鏈限制和更高的運費,該公司在2022財年初採取了一些緩解措施,包括安排更早的庫存接收以提供更長的交貨期,擴大貨運供應商的數量,並在適當的情況下減少航空貨運使用量。該公司繼續採取某些緩解措施,然而,對供應鏈限制和/或運輸延誤的反應可能不足以抵消這些不利因素的影響。
該公司還經歷了勞動力、棉花和其他原材料以及其他成本方面的歷史性通脹壓力。通貨膨脹可能會對公司產生長期影響,因為增加的成本可能會影響維護能力
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令人滿意的利潤率公司可能無法通過更高的票價將這些增加的成本轉嫁給客户。此外,通脹的上升可能無法與消費者收入的增長相匹配,這也可能對可自由支配的支出產生負面影響。在感覺到不利條件的時期,消費者可能會重新分配可自由支配的支出,這可能會對我們產品的需求產生不利影響。
正在進行的新冠肺炎大流行仍然不穩定,其對全球經濟的影響仍然存在不確定性。該公司經歷了疫情的各種不利影響,包括供應鏈中斷、通脹壓力(包括更高的運費和勞動力成本)、勞動力短缺、門店流量疲軟和臨時門店關閉。儘管引入了新冠肺炎疫苗,但疫情仍在繼續演變,世界各地都出現了復發和暴發,包括由該病毒變種引起的疫情。儘管到目前為止,美國新冠肺炎新病例的嚴重程度在整個2022財年都有所改善,但全球某些地區案件數量的增加已導致工廠重新關閉,最引人注目的是亞太地區的嚴格封鎖和中國的零容忍政策關閉。
大流行病的不利後果繼續影響宏觀經濟環境,並可能持續一段時間。該公司將繼續評估疫情對其運營和財務狀況的影響,並將酌情作出反應。
《2022年通貨膨脹率削減法案》
2022年8月16日,《降低通貨膨脹法案》簽署成為法律,税收條款主要側重於對全球調整後的財務報表收入實施15%的公司最低税,預計從2023年財政年度開始適用於公司,並在2022年12月31日之後的納税年度對股票回購徵收1%的消費税。該公司目前預計,降低通脹法案不會對其所得税產生實質性影響。
全球門店網絡優化
該公司的目標是從較大的業態地點,如依賴遊客的地點和旗艦店,重新定位為迎合當地客户的較小的、全方位的商店。該公司繼續使用數據為其將商店面積與數字滲透率保持一致的重點提供信息,在2022財年至今期間,該公司新開了31家門店,同時關閉了9家門店。作為這一重點的一部分,該公司計劃在2022財年期間開設60家新店,同時關閉30家門店,等待與我們的房東合作伙伴進行談判。
未來的關閉可以通過自然租賃到期來完成,而某些其他租賃包括可以在特定條件下行使的提前終止選項。該公司還可以選擇退出或修改其他租約,並可能產生與這些行動相關的費用。與門店數量和總面積相關的其他詳細信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 霍利斯特(1) | | 阿伯克龍比(2) | | 公司總數(3) |
| 美國 | | 國際 | | 美國 | | 國際 | | 美國 | | 國際 | | 總計 |
門店數量: | | | | | | | | | | | | | |
2022年1月29日 | 351 | | | 154 | | | 173 | | | 51 | | | 524 | | | 205 | | | 729 | |
新的 | 16 | | | 5 | | | 5 | | | 5 | | | 21 | | | 10 | | | 31 | |
永久關閉 | — | | | (3) | | | (4) | | | (2) | | | (4) | | | (5) | | | (9) | |
2022年10月29日 | 367 | | | 156 | | | 174 | | | 54 | | | 541 | | | 210 | | | 751 | |
總面積(單位:千): | | | | | | | | | | | | | |
2022年10月29日 | 2,387 | | | 1,210 | | | 1,133 | | | 370 | | | 3,520 | | | 1,580 | | | 5,100 | |
(1)Hollister包括公司的Hollister和Gilly Hicks品牌。在Hollister門店內有吉利·希克斯雕刻的地點被表示為單個門店數量。不包括截至2022年10月29日的10家國際特許經營店和截至2022年1月29日的9家國際特許經營店。不包括截至2022年10月29日的14家公司運營的臨時門店和截至2022年1月29日的14家公司運營的臨時門店。
(2)Abercrombie包括公司的Abercrombie&Fitch和Abercrombie兒童品牌。在Abercrombie&Fitch門店內有Abercrombie兒童雕刻的地點被表示為單個門店數量。不包括截至2022年10月29日的19家國際特許經營店和截至2022年1月29日的14家國際特許經營店。不包括截至2022年10月29日的4家公司運營的臨時門店和截至2022年1月29日的5家公司運營的臨時門店。
(3)這一門店數量不包括截至2022年10月29日和2022年1月29日的一家國際第三方運營的多品牌直銷店。
全球事件和不確定性的影響
由於我們是一家全球多品牌全方位渠道特色零售商,在北美、歐洲和亞洲等地區都有業務,管理層注意到宏觀經濟風險、全球挑戰和不斷變化的全球地緣政治環境,包括正在進行的烏克蘭衝突,這可能會對某些業務領域產生不利影響。因此,管理層繼續監測全球事件。公司繼續評估這些事件和類似事件在未來時期可能對業務產生的潛在影響,並繼續制定和更新應急計劃,以幫助減輕潛在影響。公司對此類事件的準備可能不足以減輕其影響,這些事件可能會進一步對其業務和運營結果產生不利影響。
| | | | | | | | |
Abercrombie&Fitch Co. | 23 | 2022 3Q Form 10-Q |
有關有可能導致我們的實際結果與我們的預期大不相同的重大風險的討論,請參閲“第1A項”中“前瞻性陳述和風險因素”標題下的披露。《2021財年財務報表10-K》中的風險因素
結果摘要
本研究的結果摘要十三又三十九截至2022年10月29日和2021年10月30日的一週如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 公認會計原則 | | 非公認會計原則(1) |
(除淨銷售額、毛利率、營業利潤率和每股金額變化外,以千計) | | 2022年10月29日 | | 2021年10月30日 | | 2022年10月29日 | | 2021年10月30日 |
13周結束 | | | | | | | | |
淨銷售額 | | $ | 880,084 | | | $ | 905,160 | | | | | |
淨銷售額的變化 | | (2.8) | % | | 10.4 | % | | | | |
| | | | | | | | |
毛利率 | | 59.2 | | | 63.7 | | | | | |
營業收入 | | $ | 17,543 | | | $ | 72,731 | | | $ | 21,287 | | | $ | 79,480 | |
營業利潤率 | | 2.0 | % | | 8.0 | % | | 2.4 | % | | 8.8 | % |
A&F應佔淨(虧損)收入 | | $ | (2,214) | | | $ | 47,233 | | | $ | 554 | | | $ | 52,607 | |
A&F每股淨(虧損)收益 | | (0.04) | | | 0.77 | | | 0.01 | | | 0.86 | |
| | | | | | | | |
三十九周結束 | | | | | | | | |
淨銷售額 | | $ | 2,497,937 | | | $ | 2,551,415 | | | | | |
淨銷售額的變化 | | (2.1) | % | | 27.4 | % | | | | |
毛利率 | | 57.5 | | | 64.1 | | | | | |
營業收入 | | $ | 5,626 | | | $ | 244,951 | | | $ | 14,962 | | | $ | 255,150 | |
營業利潤率 | | 0.2 | % | | 9.6 | % | | 0.6 | % | | 10.0 | % |
A&F應佔淨(虧損)收入 | | $ | (35,517) | | | $ | 197,501 | | | $ | (28,686) | | | $ | 205,652 | |
A&F每股淨(虧損)收益 | | (0.70) | | | 3.10 | | | (0.57) | | | 3.22 | |
(1)關於本公司為何認為這些非GAAP財務計量對投資者有用的討論,以及非GAAP計量與根據GAAP計算和列報的最直接可比財務計量的對賬,見下文“非公認會計準則財務衡量標準.”
公司截至2022年10月29日和2022年1月29日的簡明綜合資產負債表的某些組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2022年10月29日 | | 2022年1月29日 |
現金及現金等價物 | | $ | 257,332 | | | $ | 823,139 | |
未償還長期借款總額,賬面金額 | | 299,730 | | | 307,730 | |
盤存 | | 741,963 | | | 525,864 | |
公司截至2022年10月29日和2021年10月30日的39週期間的簡明綜合現金流量表的某些組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2022年10月29日 | | 2021年10月30日 |
經營活動提供的現金淨額(用於) | | $ | (301,194) | | | $ | 131,287 | |
用於投資活動的現金淨額 | | (96,391) | | | (62,223) | |
用於籌資活動的現金淨額 | | (154,906) | | | (304,358) | |
| | | | | | | | |
Abercrombie&Fitch Co. | 24 | 2022 3Q Form 10-Q |
行動的結果
在本經營業績部分披露的估計基點(“BPS”)變化已根據淨銷售額百分比的變化進行了四捨五入。
淨銷售額
截至2022年10月29日和2021年10月30日的13周和39周,公司按經營部門劃分的淨銷售額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周結束 | | | | | | |
(單位:千) | 2022年10月29日 | | 2021年10月30日 | | $Change | | 更改百分比 | | |
霍利斯特 (1) | $ | 457,752 | | | $ | 522,311 | | | $ | (64,559) | | | (12)% | | |
阿伯克龍比 (2) | 422,332 | | | 382,849 | | | 39,483 | | | 10 | | |
總計 | $ | 880,084 | | | $ | 905,160 | | | $ | (25,076) | | | (3) | | |
| | | | | | | | | |
| 三十九周結束 | | | | | | |
(單位:千) | 2022年10月29日 | | 2021年10月30日 | | $Change | | 更改百分比 | | |
霍利斯特(1) | $ | 1,323,492 | | | $ | 1,479,202 | | | $ | (155,710) | | | (11)% | | |
阿伯克龍比(2) | 1,174,445 | | | 1,072,213 | | | 102,232 | | | 10 | | |
總計 | $ | 2,497,937 | | | $ | 2,551,415 | | | $ | (53,478) | | | (2) | | |
(1) 包括Hollister、Gilly Hicks和Social旅遊品牌。
(2) 包括Abercrombie&Fitch和Abercrombie兒童品牌。
按地理區域列出的淨銷售額是根據銷售商品進行店內購買的國家和客户為數字訂單提供的發貨地點,將收入分配給單個國家。在截至2022年10月29日和2021年10月30日的13周和39周內,公司按地理區域劃分的淨銷售額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周結束 | | | | | | |
(單位:千) | 2022年10月29日 | | 2021年10月30日 | | $Change | | 更改百分比 | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
美國 | $ | 674,555 | | | $ | 654,858 | | | $ | 19,697 | | | 3% | | |
歐洲、中東和非洲地區 | 139,826 | | | 179,156 | | | (39,330) | | | (22) | | |
APAC | 28,293 | | | 38,215 | | | (9,922) | | | (26) | | |
其他(1) | 37,410 | | | 32,931 | | | 4,479 | | | 14 | | |
國際 | $ | 205,529 | | | $ | 250,302 | | | $ | (44,773) | | | (18) | | |
| | | | | | | | | |
總計 | $ | 880,084 | | | $ | 905,160 | | | $ | (25,076) | | | (3) | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 三十九周結束 | | | | | | |
(單位:千) | 2022年10月29日 | | 2021年10月30日 | | $Change | | 更改百分比 | | |
美國 | $ | 1,837,760 | | | $ | 1,810,471 | | | $ | 27,289 | | | 2% | | |
歐洲、中東和非洲地區 | 470,575 | | | 528,998 | | | (58,423) | | | (11) | | |
APAC | 85,968 | | | 125,489 | | | (39,521) | | | (31) | | |
其他(1) | 103,634 | | | 86,457 | | | 17,177 | | | 20 | | |
國際 | $ | 660,177 | | | $ | 740,944 | | | $ | (80,767) | | | (11) | | |
總計 | 2,497,937 | | | 2,551,415 | | | (53,478) | | | (2) | | |
(1) 其他包括不屬於美國、歐洲、中東和非洲或亞太地區的所有銷售,這些銷售主要來自加拿大
與2021年第三季度相比,2022財年第三季度的淨銷售額下降了3%,這主要是由於大約2700萬美元的外幣匯率變化造成的不利影響。
與2021財年同期相比,2022財年迄今的淨銷售額下降了2%,這主要是由於外幣匯率變化的不利影響,外幣匯率約為5900萬美元。
| | | | | | | | |
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銷售成本,不包括折舊和攤銷
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周結束 | | |
| 2022年10月29日 | | 2021年10月30日 | | |
(單位:千) | | | 淨銷售額的百分比 | | | | 淨銷售額的百分比 | | BPS更改 |
銷售成本,不包括折舊和攤銷 | $ | 359,268 | | | 40.8% | | $ | 328,916 | | | 36.3% | | 450 |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 三十九周結束 | | |
| 2022年10月29日 | | 2021年10月30日 | | |
(單位:千) | | | 淨銷售額的百分比 | | | | 淨銷售額的百分比 | | BPS更改 |
銷售成本,不包括折舊和攤銷 | $ | 1,061,684 | | | 42.5% | | $ | 916,552 | | | 35.9% | | 660 |
| | | | | | | | | |
與2021財年第三季度相比,2022財年第三季度,不包括折舊和攤銷的銷售成本佔淨銷售額的百分比增加了約450個基點。同比增長的主要原因是運費和原材料成本上升,這導致了370個基點的增長,以及外幣匯率變化的不利影響造成了60個基點的增長。
在2022財政年度迄今,不包括折舊和攤銷的銷售成本佔淨銷售額的百分比與2021財政年度同期相比增加了約660個基點。同比增長的主要原因是運費和原材料成本上升,以及外幣匯率變化的不利影響。
不包括折舊和攤銷的毛利
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周結束 | | |
| 2022年10月29日 | | 2021年10月30日 | | |
(單位:千) | | | 淨銷售額的百分比 | | | | 淨銷售額的百分比 | | BPS更改 |
不包括折舊和攤銷的毛利 | $ | 520,816 | | | 59.2% | | $ | 576,244 | | | 63.7% | | (450) |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 三十九周結束 | | |
| 2022年10月29日 | | 2021年10月30日 | | |
(單位:千) | | | 淨銷售額的百分比 | | | | 淨銷售額的百分比 | | BPS更改 |
不包括折舊和攤銷的毛利 | $ | 1,436,253 | | | 57.5% | | $ | 1,634,863 | | | 64.1% | | (660) |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
商店和配送費
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周結束 | | |
| 2022年10月29日 | | 2021年10月30日 | | |
(單位:千) | | | 淨銷售額的百分比 | | | | 淨銷售額的百分比 | | BPS更改 |
商店和配送費 | $ | 367,333 | | | 41.7% | | $ | 351,815 | | | 38.9% | | 280 |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 三十九周結束 | | |
| 2022年10月29日 | | 2021年10月30日 | | |
(單位:千) | | | 淨銷售額的百分比 | | | | 淨銷售額的百分比 | | BPS更改 |
商店和配送費 | $ | 1,045,667 | | | 41.9% | | $ | 993,170 | | | 38.9% | | 300 |
| | | | | | | | | |
與2021年第三季度相比,2022財年第三季度的門店和分銷費用增長了4%。與2021財年第三季度相比,1600萬美元的增長是由於數字運輸和處理成本的增加。
在2022財年的年初至今,商店和分銷費用增加了5%,這主要是由於與2021財年的年初至今相比,數字運輸和處理成本增加了。
| | | | | | | | |
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市場營銷費、一般費用和行政費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周結束 | | |
| 2022年10月29日 | | 2021年10月30日 | | |
(單位:千) | | | 淨銷售額的百分比 | | | | 淨銷售額的百分比 | | BPS更改 |
市場營銷費、一般費用和行政費用 | $ | 133,201 | | | 15.1% | | $ | 146,269 | | | 16.2% | | (110) |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 三十九周結束 | | |
| 2022年10月29日 | | 2021年10月30日 | | |
(單位:千) | | | 淨銷售額的百分比 | | | | 淨銷售額的百分比 | | BPS更改 |
市場營銷費、一般費用和行政費用 | $ | 379,518 | | | 15.2% | | $ | 391,129 | | | 15.3% | | (10) |
| | | | | | | | | |
在2022財年第三季度,營銷、一般和行政費用佔淨銷售額的百分比比2021財年第三季度下降了110個基點,這主要是由於營銷和廣告費用的減少,以及與2021財年第三季度相比基於激勵的薪酬的減少。
在2022財年迄今,營銷、一般和行政費用佔淨銷售額的百分比比2021財年同期下降了10個基點,這主要是由於營銷和廣告費用的減少以及基於激勵的薪酬的減少。
資產減值
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周結束 | | |
| 2022年10月29日 | | 2021年10月30日 | | |
(單位:千) | | | 淨銷售額的百分比 | | | | 淨銷售額的百分比 | | BPS更改 |
資產減值 | $ | 3,744 | | | 0.4% | | $ | 6,749 | | | 0.7% | | (30) |
排除的項目: | | | | | | | | | |
資產減值費用(1) | (3,744) | | | (0.4) | | (6,749) | | | (0.7) | | 30 |
調整後的非公認會計準則資產減值 | $ | — | | | — | | $ | — | | | — | | — |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 三十九周結束 | | |
| 2022年10月29日 | | 2021年10月30日 | | |
(單位:千) | | | 淨銷售額的百分比 | | | | 淨銷售額的百分比 | | BPS更改 |
資產減值 | $ | 9,336 | | | 0.4% | | $ | 10,199 | | | 0.4% | | — |
排除的項目: | | | | | | | | | |
資產減值費用(1) | (9,336) | | | (0.4) | | (10,199) | | | (0.4) | | — |
調整後的非公認會計準則資產減值 | $ | — | | | — | | $ | — | | | — | | — |
| | | | | | | | | |
(1)參考“非公認會計準則財務衡量標準”瞭解更多細節。
請參閲附註8,“資產減值.”
| | | | | | | | |
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其他營業收入,淨額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周結束 | | |
| 2022年10月29日 | | 2021年10月30日 | | |
(單位:千) | | | 淨銷售額的百分比 | | | | 淨銷售額的百分比 | | BPS更改 |
其他營業收入,淨額 | $ | 1,005 | | | 0.1% | | $ | 1,320 | | | 0.1% | | — |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 三十九周結束 | | |
| 2022年10月29日 | | 2021年10月30日 | | |
(單位:千) | | | 淨銷售額的百分比 | | | | 淨銷售額的百分比 | | BPS更改 |
其他營業收入,淨額 | $ | 3,894 | | | 0.2% | | $ | 4,586 | | | 0.2% | | — |
| | | | | | | | | |
營業收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周結束 | | |
| 2022年10月29日 | | 2021年10月30日 | | |
(單位:千) | | | 淨銷售額的百分比 | | | | 淨銷售額的百分比 | | BPS更改 |
營業收入 | $ | 17,543 | | | 2.0% | | $ | 72,731 | | | 8.0% | | (600) |
排除的項目: | | | | | | | | | |
資產減值費用(1) | 3,744 | | | 0.4 | | 6,749 | | | 0.7 | | (30) |
調整後的非GAAP營業收入 | $ | 21,287 | | | 2.4 | | $ | 79,480 | | | 8.8 | | (640) |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 三十九周結束 | | |
| 2022年10月29日 | | 2021年10月30日 | | |
(單位:千) | | | 淨銷售額的百分比 | | | | 淨銷售額的百分比 | | BPS更改 |
營業收入 | $ | 5,626 | | | 0.2% | | $ | 244,951 | | | 9.6% | | (940) |
排除的項目: | | | | | | | | | |
資產減值費用(1) | 9,336 | | | 0.4 | | 10,199 | | | 0.4 | | — |
| | | | | | | | | |
調整後的非GAAP營業收入 | $ | 14,962 | | | 0.6 | | $ | 255,150 | | | 10.0 | | (940) |
| | | | | | | | | |
(1)參考“非公認會計準則財務衡量標準”瞭解更多細節。
利息支出,淨額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周結束 | | |
| 2022年10月29日 | | 2021年10月30日 | | |
(單位:千) | | | 淨銷售額的百分比 | | | | 淨銷售額的百分比 | | BPS更改 |
利息支出 | $ | 7,586 | | | 0.9% | | $ | 7,802 | | | 0.9% | | — |
利息收入 | (291) | | | (0.1) | | (532) | | | (0.1) | | — |
利息支出,淨額 | $ | 7,295 | | | 0.8 | | $ | 7,270 | | | 0.8 | | — |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 三十九周結束 | | |
| 2022年10月29日 | | 2021年10月30日 | | |
(單位:千) | | | 淨銷售額的百分比 | | | | 淨銷售額的百分比 | | BPS更改 |
利息支出 | $ | 23,055 | | | 0.9% | | $ | 30,505 | | | 1.2% | | (30) |
利息收入 | (1,536) | | | — | | (3,354) | | | (0.1) | | 10 |
利息支出,淨額 | $ | 21,519 | | | 0.9 | | $ | 27,151 | | | 1.1 | | (20) |
| | | | | | | | | |
2022財年第三季度,利息支出淨額與2021財年第三季度持平。與2021財年同期相比,2022財年迄今的利息支出淨額減少了560萬美元。這一下降主要是由於與2021財年相比,2022財年與債務回購相關的保費支付減少。
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Abercrombie&Fitch Co. | 28 | 2022 3Q Form 10-Q |
所得税費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周結束 |
| 2022年10月29日 | | 2021年10月30日 |
(除比率外,以千計) | | | 實際税率 | | | | 實際税率 |
所得税費用 | $ | 10,966 | | | 107.0% | | $ | 16,383 | | | 25.0% |
排除的項目: | | | | | | | |
税前免税項目的納税效果(1) | 976 | | | | | 1,375 | | | |
調整後的非公認會計準則所得税費用 | $ | 11,942 | | | 85.4 | | $ | 17,758 | | | 24.6 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 三十九周結束 |
| 2022年10月29日 | | 2021年10月30日 |
(除比率外,以千計) | | | 實際税率 | | | | 實際税率 |
所得税費用 | $ | 14,413 | | | (90.7)% | | $ | 15,560 | | | 7.1% |
排除的項目: | | | | | | | |
税前免税項目的納税效果(1) | 2,505 | | | | | 2,048 | | | |
調整後的非公認會計準則所得税費用 | $ | 16,918 | | | (258.3) | | $ | 17,608 | | | 7.7 |
| | | | | | | |
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(1)税前扣除項目的税項影響是指按公認會計原則和調整後的非公認會計原則計算的税項撥備之間的差額。請參閲“營業收入” and “非公認會計準則財務衡量標準“有關税前不包括的項目的詳情。
請參閲注9,“所得税.”
A&F應佔淨(虧損)收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周結束 | | |
| 2022年10月29日 | | 2021年10月30日 | | |
(單位:千) | | | 淨銷售額的百分比 | | | | 淨銷售額的百分比 | | BPS更改 |
A&F應佔淨(虧損)收入 | $ | (2,214) | | | (0.3)% | | $ | 47,233 | | | 5.2% | | (550) |
不包括的項目,税後淨額(1) | 2,768 | | | 0.4 | | 5,374 | | | 0.6 | | (20) |
調整後的可歸因於A&F的非GAAP淨收入(2) | $ | 554 | | | 0.1 | | $ | 52,607 | | | 5.8 | | (570) |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 三十九周結束 | | |
| 2022年10月29日 | | 2021年10月30日 | | |
(單位:千) | | | 淨銷售額的百分比 | | | | 淨銷售額的百分比 | | BPS更改 |
A&F應佔淨(虧損)收入 | $ | (35,517) | | | (1.4)% | | $ | 197,501 | | | 7.7% | | (910) |
不包括的項目,税後淨額(1) | 6,831 | | | 0.3 | | 8,151 | | | 0.3 | | — |
調整後的可歸因於A&F的非GAAP淨(虧損)收入(2) | $ | (28,686) | | | (1.1) | | $ | 205,652 | | | 8.1 | | (920) |
| | | | | | | | | |
(1) 不包括的項目列於“營業收入,” and “所得税費用”
(2)請參閲“非公認會計準則財務衡量標準“瞭解更多細節。
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Abercrombie&Fitch Co. | 29 | 2022 3Q Form 10-Q |
A&F每股淨(虧損)收益
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周結束 | | |
| 2022年10月29日 | | 2021年10月30日 | | $Change |
A&F每股攤薄淨(虧損)收益 | $ | (0.04) | | | $ | 0.77 | | | $(0.81) |
不包括的項目,税後淨額(1) | 0.05 | | | 0.09 | | | (0.04) |
可歸因於A&F的調整後非GAAP每股攤薄淨收益 | 0.01 | | | 0.86 | | | (0.85) |
外幣匯率變動的影響 | — | | | (0.10) | | | 0.10 |
在不變貨幣基礎上可歸因於A&F的調整後非GAAP稀釋後每股淨收益(2) | 0.01 | | | 0.76 | | | (0.75) |
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| 三十九周結束 | | |
| 2022年10月29日 | | 2021年10月30日 | | $Change |
A&F每股攤薄淨(虧損)收益 | $ | (0.70) | | | $ | 3.10 | | | $(3.80) |
不包括的項目,税後淨額(1) | 0.13 | | | 0.13 | | | — |
可歸因於A&F的調整後非GAAP每股攤薄淨(虧損)收入 | (0.57) | | | 3.22 | | | (3.79) |
外幣匯率變動的影響 | — | | | (0.14) | | | 0.14 |
在不變貨幣基礎上可歸因於A&F的調整後非GAAP每股攤薄淨(虧損)收入(2) | (0.57) | | | 3.08 | | | (3.65) |
(1) 不包括的項目列於“營業收入,” and “所得税費用.”
(2)請參閲“非公認會計準則財務衡量標準“瞭解更多細節。
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Abercrombie&Fitch Co. | 30 | 2022 3Q Form 10-Q |
流動資金和資本資源
概述
公司的資本分配策略、優先事項和投資由A&F董事會審查,同時考慮流動性和估值因素。本公司相信將有足夠的流動資金為未來12個月的經營活動提供資金。該公司監控融資市場狀況,並可能在未來決定是否以及何時修訂、修改或重組其ABL融資機制和/或高級擔保票據。有關本公司股份回購活動及暫停派發股息計劃的討論,請參閲下文“股份回購及派息”一節。
現金的主要來源和用途
該公司的業務有兩個主要銷售季節:春季,包括第一和第二財季(“春季”)和秋季,包括第三和第四財季(“秋季”)。由於返校和假期銷售,公司通常在秋季經歷最大的銷售活動。該公司依靠主要在秋季產生的超額運營現金流為全年的運營提供資金,並對業務進行再投資,以支持未來的增長。本公司還擁有ABL貸款,作為額外資金的來源,下文將在“信貸安排和高級擔保票據”.
在接下來的12個月裏,該公司預計其主要現金需求將用於確定業務投資的優先順序,並繼續為經營活動提供資金,包括收購庫存,以及與補償、營銷、租賃和可能行使的任何租賃買斷或修改、税收和其他經營活動有關的債務。
根據2021財年財務報表10-K中所述的“項目1.業務戰略和關鍵業務優先事項”中描述的戰略支柱,公司評估與業務可持續長期增長定位一致的業務投資機會,包括對增長機會持機會主義態度。潛在投資機會的例子包括但不限於新的商店體驗,以及對其數字和全方位渠道計劃的投資。從歷史上看,該公司利用運營產生的自由現金流為任何可自由支配的資本支出提供資金,這些支出優先用於新的商店體驗,以及數字和全渠道投資、信息技術和其他項目。在截至2022年10月29日的一年中,該公司的資本支出為1.203億美元。預計2022財年的總資本支出約為1.7億美元。
該公司使用總現金和現金等價物以及ABL貸款下可用的增量借款來衡量流動性。截至2022年10月29日,該公司的現金和現金等價物為2.573億美元,總流動資金約為6.168億美元,而2022財年初的現金和現金等價物為8.231億美元,總流動資金約為11億美元。這使公司能夠根據各種因素,如市場和商業狀況,評估戰略性部署多餘現金和/或去槓桿化資產負債表的潛在機會,包括公司加快對業務投資的能力。此類機會包括但不限於通過回購股份或回購已發行的高級擔保票據向股東返還現金。
股份回購和分紅
2021年11月,A&F董事會批准了一項新的5億美元股份回購授權,取代了2021年之前1,000萬股的股份回購授權,後者剩餘約390萬股可用。在截至2022年10月29日的一年中,該公司以約1.258億美元的價格回購了約480萬股股票。
從歷史上看,該公司根據過剩的流動性、市場狀況和商業狀況,不時回購其普通股的股票,目的是將多餘的現金返還給股東,並抵消與行使員工股票增值權和授予限制性股票單位相關的普通股發行的稀釋。股票可在公開市場回購,包括根據經修訂的1934年《證券交易法》(下稱《交易法》)規則10b5-1建立的交易計劃,通過私下協商的交易或其他交易,或通過這些方法的組合。請參閲“第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用在本季度報告第二部分的10-Q表格中,列出了根據公司公開宣佈的股票回購授權可購買的剩餘金額。
2020年5月,本公司宣佈暫停派息計劃,以保持流動性,並結合新冠肺炎保持財務靈活性。本公司日後可能會檢討其派息計劃,以根據當時的事實及情況,決定是否及何時恢復派息。任何股息都由A&F董事會酌情宣佈。A&F董事會根據A&F的財務狀況、經營業績、資本要求、當前和預計的現金流、業務前景和其他因素,包括公司協議下與高級擔保票據和ABL融資相關的任何限制,審查並確定股息金額(如果有的話)。不能保證公司將在未來宣佈和支付股息,或者如果支付股息,則不能保證其金額與過去的股息類似。
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Abercrombie&Fitch Co. | 31 | 2022 3Q Form 10-Q |
信貸安排和高級擔保票據
截至2022年10月29日,該公司在高級擔保票據項下的未償還借款總額為2.997億美元。在截至2022年10月29日的13周內,A&F管理層購買了800萬美元的未償還高級擔保票據,併產生了10萬美元的債務清償收益,確認為利息支出、合併綜合運營報表和全面(虧損)收益淨額。
此外,修訂和重新簽署的信貸協議規定了ABL貸款,這是一種以高級擔保資產為基礎的循環信貸安排,最高可達 4億美元。截至2022年10月29日,本公司在ABL貸款下沒有任何未償還的借款。ABL貸款將於2026年4月29日到期。
截至2022年10月29日,ABL貸款機制下剩餘借款能力的詳細情況如下:
| | | | | |
(單位:千) | 2022年10月29日 |
貸款上限 | $ | 400,000 | |
減去:未償還的備用信用證 | (554) | |
借款能力 | 399,446 | |
減:最低超額可用性(1) | (40,000) | |
可供借用的能力 | $ | 359,446 | |
(1) 公司必須保持超額可獲得性等於貸款上限的10%或ABL貸款下的3000萬美元中的較大者。
請參閲附註10,“借款.”
所得税
該公司從其海外子公司獲得的收益和利潤可以匯回美國,而不會產生額外的聯邦所得税。該公司決定,截至2019年2月2日,公司來自其外國子公司的未分配收益和利潤餘額被視為無限期再投資於美國境外,如果這些資金匯回美國,公司預計將產生微不足道的州所得税和外國預扣税。本公司應就2019年2月2日之後賺取的收入和利潤應計國家所得税和外國預扣税,以便這些資金可以匯回國內,而不會產生額外的税費支出。截至2022年10月29日,該公司2.573億美元現金及現金等價物中的1.796億美元由外國關聯公司持有。
請參閲注9,“所得税.”
現金流分析
下表提供了公司截至2022年10月29日和2021年10月30日的39周的簡明綜合現金流量表的某些組成部分:
| | | | | | | | | | | |
| 三十九周結束 |
| 2022年10月29日 | | 2021年10月30日 |
(單位:千) | | | |
期初現金及等價物和受限現金及等價物 | $ | 834,368 | | | $ | 1,124,157 | |
經營活動提供的現金淨額(用於) | (301,194) | | | 131,287 | |
用於投資活動的現金淨額 | (96,391) | | | (62,223) | |
用於籌資活動的現金淨額 | (154,906) | | | (304,358) | |
外幣匯率對現金的影響 | (14,871) | | | (8,560) | |
現金及等價物和限制性現金及等價物淨減少 | (567,362) | | | (243,854) | |
期末現金及等價物和受限現金及等價物 | $ | 267,006 | | | $ | 880,303 | |
經營活動 -在截至2022年10月29日的年度至今期間,用於經營活動的淨現金包括收購庫存和向供應商支付的增加,包括由於會計日曆相對於每月租金到期日發生變化而在此期間支付的額外租金,以及由於淨銷售額同比下降2%導致現金收入減少。
此外,在截至2021年10月30日的年初至今期間,本公司與其業主合作伙伴敲定了一項協議,並向其支付了與紐約市SoHo Hollister旗艦店相關的所有剩餘債務,該旗艦店於2019財年第二季度關閉。在這項新協議之前,根據到2028財年的租賃協議,公司需要支付總計8010萬美元的款項。新協議導致了一項
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Abercrombie&Fitch Co. | 32 | 2022 3Q Form 10-Q |
在截至2021年10月30日的年度迄今期間,加快了付款速度,並提供了折扣,導致營業現金流出6380萬美元。
投資活動 - 在截至2022年10月29日的年初至今期間,用於投資活動的現金淨額主要用於資本支出1.203億美元,部分被從拉比信託資產中提取1200萬美元過剩資金和出售財產和設備的收益所抵消,相比之下,截至2021年10月30日的年初至今用於投資活動的現金淨額為6220萬美元,主要用於資本支出。
融資活動 - 在截至2022年10月29日的一年中,用於融資活動的現金淨額包括購買了約480萬股普通股,市值約為1.258億美元,以及購買了800萬美元的已發行高級擔保票據。在截至2021年10月30日的年初至今期間,融資活動使用的現金淨額包括以470萬美元的溢價購買了4230萬美元的未償還高級擔保票據。此外,該公司購買了約610萬股普通股,市值約為2.352億美元。
合同義務
該公司的合同義務主要包括經營租賃、商品庫存的採購訂單、未確認的税收優惠、某些報廢義務、租賃押金以及其他購買具有法律約束力並要求購買最低數量的商品和服務的協議。這些合同義務影響公司的短期和長期流動資金和資本資源需求。
自2022年1月29日以來,公司的合同義務沒有發生重大變化,但在正常業務過程中發生的義務除外(主要是公司與商品庫存相關的採購和租賃義務的變化,由於公司運營的季節性,這些變化全年都在波動)。
最近的會計聲明
公司在附註2《重要會計政策摘要》中介紹了其重要會計政策,“綜合財務報表附註”載於2021財政年度10-K表格“第8項.財務報表和補充數據”。該公司按季度審查最近的會計聲明,並排除了對不適用於本公司的聲明以及對本公司的合併財務報表沒有或預計不會產生實質性影響的聲明的討論。
關鍵會計估計
公司在《2021財年財務報表10-K》中介紹了其關鍵會計估計數,其中包括了《管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析》。自2021年財政年度結束以來,關鍵會計政策和估計沒有重大變化。
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Abercrombie&Fitch Co. | 33 | 2022 3Q Form 10-Q |
非公認會計準則財務衡量標準
這份Form 10-Q季度報告討論了在公認會計原則和非公認會計原則基礎上計算和列報的某些財務指標。本公司相信,本報告所載的每項非公認會計準則財務措施“項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析對投資者來説是有用的,因為它為評估公司的經營業績提供了一個有意義的基礎,不包括公司認為可能不能反映其未來經營前景的某些項目的影響,例如某些資產減值費用,從而補充了投資者對不同時期運營的可比性的理解。管理層在報告所述期間使用這些非公認會計準則財務指標來評估公司的業績,並制定對未來經營業績的預期。這些非GAAP財務指標應被用作公司GAAP財務結果的補充,而不是替代,並且不得以與其他公司提出的類似指標相同的方式進行計算。
可比銷售額
有時,公司提供可比銷售額,定義為(1)以同一品牌開業至少一年且面積在過去一年內未擴大或減少超過20%的門店的淨銷售額,上一年的淨銷售額按當年的外幣匯率換算,以消除外幣匯率波動的影響,以及(2)數字淨銷售額與前一年的淨銷售額按當年的外幣匯率換算,以消除外幣匯率波動的影響。可比銷售額不包括商店和數字銷售以外的收入。管理層使用可比銷售額來了解淨銷售額同比變化的驅動因素,並認為可比銷售額是一個有用的衡量標準,因為它可以幫助投資者區分公司收入中可歸因於現有地點的部分和可歸因於開設或關閉門店的部分。GAAP財務指標最直接的可比性是淨銷售額的變化。鑑於與新冠肺炎相關的門店關閉,自2019財年以來,該公司一直沒有披露可比銷售額。
排除的項目
以下財務計量是在公認會計原則和調整後的非公認會計原則基礎上披露的,適用時不包括下列項目:
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財務措施(1) | | 排除的項目 |
營業收入 | | 資產減值費用 |
所得税費用(2) | | 税前免税項目的納税效果 |
A&F每股淨(虧損)收益和淨(虧損)收益(2) | | 税前免税項目及税前免税項目的税收效應 |
(1) 其中某些財務指標也以淨銷售額的百分比表示。
(2) 除外項目的税務影響是指按公認會計原則和調整後的非公認會計原則計算的税項撥備之間的差額。
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Abercrombie&Fitch Co. | 34 | 2022 3Q Form 10-Q |
按不變貨幣計算的財務信息
公司在不變貨幣基礎上提供某些財務信息,通過消除外幣匯率波動的影響,加強投資者對潛在業務趨勢和經營業績的瞭解。管理層還使用不變貨幣基礎上的財務信息來獎勵基於績效的員工薪酬。外幣匯率的影響按不變貨幣基礎計算,通過將本期外幣匯率與上一年的業績相結合來確定,並扣除套期保值帶來的同比影響。外幣匯率對每股稀釋後收益的影響按26%的實際税率計算。
在截至2022年10月29日和2021年10月30日的13周和39周內,按不變貨幣計算的非GAAP財務指標與根據GAAP計算和列報的財務指標的對賬如下:
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(單位為千,不包括淨銷售額、毛利率、營業利潤率和每股數據的變化) | 13周結束 | | 三十九周結束 |
淨銷售額 | 2022年10月29日 | | 2021年10月30日 | | 更改百分比 | | 2022年10月29日 | | 2021年10月30日 | | 更改百分比 |
公認會計原則 | $ | 880,084 | | | $ | 905,160 | | | (3)% | | $ | 2,497,937 | | | $ | 2,551,415 | | | (2)% |
外幣匯率變動的影響 | — | | | (26,860) | | | 3 | | — | | | (58,513) | | | 2 |
不變貨幣基礎上的非公認會計原則 | $ | 880,084 | | | $ | 878,300 | | | 0 | | $ | 2,497,937 | | | $ | 2,492,902 | | | — |
不包括折舊和攤銷費用的毛利 | 2022年10月29日 | | 2021年10月30日 | | BPS更改(1) | | 2022年10月29日 | | 2021年10月30日 | | BPS更改(1) |
公認會計原則 | $ | 520,816 | | | $ | 576,244 | | | (450) | | $ | 1,436,253 | | | $ | 1,634,863 | | | (660) |
外幣匯率變動的影響 | — | | | (22,419) | | | 60 | | — | | | (41,819) | | | 20 |
不變貨幣基礎上的非公認會計原則 | $ | 520,816 | | | $ | 553,825 | | | (390) | | $ | 1,436,253 | | | $ | 1,593,044 | | | (640) |
營業收入 | 2022年10月29日 | | 2021年10月30日 | | BPS更改(1) | | 2022年10月29日 | | 2021年10月30日 | | BPS更改(1) |
公認會計原則 | $ | 17,543 | | | $ | 72,731 | | | (600) | | $ | 5,626 | | | $ | 244,951 | | | (940) |
排除的項目(2) | (3,744) | | | (6,749) | | | 30 | | (9,336) | | | (10,199) | | | 0 |
調整後的非公認會計原則 | $ | 21,287 | | | $ | 79,480 | | | (640) | | $ | 14,962 | | | $ | 255,150 | | | (940) |
外幣匯率變動的影響 | — | | | (8,341) | | | 70 | | — | | | (11,985) | | | 20 |
在不變貨幣基礎上調整的非公認會計原則 | $ | 21,287 | | | $ | 71,139 | | | (570) | | $ | 14,962 | | | $ | 243,165 | | | (920) |
A&F每股淨(虧損)收益 | 2022年10月29日 | | 2021年10月30日 | | $Change | | 2022年10月29日 | | 2021年10月30日 | | $Change |
公認會計原則 | $ | (0.04) | | | $ | 0.77 | | | $(0.81) | | $ | (0.70) | | | $ | 3.10 | | | $(3.80) |
不包括的項目,税後淨額(2) | (0.05) | | | (0.09) | | | 0.04 | | (0.13) | | | (0.13) | | | — |
調整後的非公認會計原則 | $ | 0.01 | | | $ | 0.86 | | | $(0.85) | | $ | (0.57) | | | $ | 3.22 | | | $(3.79) |
外幣匯率變動的影響 | — | | | (0.10) | | | 0.10 | | — | | | (0.14) | | | 0.14 |
在不變貨幣基礎上調整的非公認會計原則 | $ | 0.01 | | | $ | 0.76 | | | $(0.75) | | $ | (0.57) | | | $ | 3.08 | | | $(3.65) |
(1)根據淨銷售額百分比的變化,估計的基點變化已四捨五入。
(2)截至2022年10月29日和2021年10月30日的13周和39周的排除項目包括税前商店資產減值費用和税前排除項目的税前影響。
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Abercrombie&Fitch Co. | 35 | 2022 3Q Form 10-Q |
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
投資證券
該公司維持其金融工具的現金等價物,主要是定期存款和貨幣市場基金,原始到期日為三個月或更短。由於這些工具的短期性質,利率的變化預計不會對這些金融工具的公允價值產生重大影響。
拉比信託包括對Abercrombie&Fitch Co.非合格儲蓄和補充退休計劃I、Abercrombie&Fitch Co.非合格儲蓄和補充退休計劃II和補充高管退休計劃參與者履行資金義務的金額。拉比信託資產主要由信託擁有的人壽保險保單組成,這些保單以現金退還價值記錄。由Rabbi Trust持有的信託擁有的人壽保險單的現金退回價值的變化導致截至2022年10月29日和2021年10月30日的13周每週分別實現收益30萬美元和40萬美元,截至2022年10月29日和2021年10月30日的39周每週分別實現收益110萬美元和110萬美元,這些收益分別計入利息支出、綜合綜合運營報表和全面(虧損)收益淨額。
截至2022年10月29日和2022年1月29日,拉比信託資產已列入簡明綜合資產負債表中的其他資產,如上所述在使用方面受到限制。
利率風險
在2020年7月2日之前,本公司因利率變化而面臨的市場風險主要與Libo利率波動或與本公司以前的定期貸款安排(“定期貸款安排”)和ABL貸款安排相關的替代基本利率的增加或減少有關。2020年7月2日,本公司發行了高級擔保票據,並償還了定期貸款貸款和ABL貸款下的所有未償還借款,從而消除了當時因利率變化而存在的任何現金流市場風險。高級擔保票據面臨僅限於公允價值變動的利率風險。此對2022財年的分析可能與實際結果不同,原因是ABL貸款機制下未償還借款總額的潛在變化,以及修訂和重新簽署的信貸協議中描述的利率條款和限制的潛在變化。
2017年7月,金融市場行為監管局(負責監管Libo利率的機構)宣佈,打算在2021年後停止強制銀行提交Libo利率的計算利率。Libo Rate的某些出版物在2021年底被逐步淘汰,所有Libo Rate出版物將在2023年6月30日之後停止發佈。從Libo利率向替代利率的過渡預計不會對公司的利息支出產生實質性影響。此外,公司從投資和現金持有中賺取的利息收入減少,反映出平均每日餘額。
外幣匯率風險
A&F的國際子公司通常使用美元以外的功能貨幣運營。由於公司的簡明綜合財務報表是以美元表示的,公司必須在報告期內或報告期結束時按有效匯率將這些財務報表的所有組成部分從本位幣換算成美元。美元對其他貨幣價值的波動會影響收入、費用、資產和負債的報告金額。外幣匯率波動的潛在影響隨着國際業務相對於國內業務的增加而增加。
A&F及其子公司面臨與外幣交易和預測外幣交易相關的外幣匯率變化的風險,包括子公司之間的庫存購買和以外幣計價的資產和負債。該公司已經制定了一項計劃,主要利用外匯遠期合約來部分抵消與某些外幣交易和預測交易的影響相關的風險。根據這一計劃,外幣匯率敞口的增加或減少部分被外幣兑換遠期合約的收益或損失所抵消,以減輕外幣兑換收益或損失的影響。該公司不使用遠期合約從事貨幣投機活動。未償還的外幣遠期合約在每個會計期間結束時按公允價值入賬。
外幣兑換遠期合約對外幣匯率的變化很敏感。截至2022年10月29日,本公司根據假設美元對合同外幣匯率貶值10%的影響評估了公允價值損失風險。這種假設貶值將使衍生合約公允價值減少約1,090萬美元。由於公司的外匯遠期合約主要被指定為預測交易的現金流量對衝,預計公允價值的假設變化將在很大程度上被相關對衝項目的公允價值淨變化所抵消。參閲附註12,“衍生工具,“截至2022年10月29日和2022年1月29日,包括在其他流動資產和應計費用中的任何未償還外幣遠期合同的公允價值。
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項目4.控制和程序
披露控制和程序
A&F維持披露控制和程序(定義見《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)條),旨在提供合理保證,確保A&F根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,並積累此類信息並將其傳達給A&F管理層,包括A&F首席執行官和首席財務官,以便及時做出有關所需披露的決定。由於固有的侷限性,披露控制和程序,無論設計和運作得多麼好,都只能提供合理的、而不是絕對的保證,確保達到披露控制和程序的目標。
A&F的管理層,包括A&F的首席執行官(擔任A&F的首席執行官)和A&F的執行副總裁總裁和首席財務官(擔任A&F的首席財務官和首席會計官),評估了截至2022年10月29日的財政季度末A&F在披露控制程序和程序方面的設計和運營的有效性。A&F首席執行官(以A&F首席行政官的身份)和A&F的執行副總裁總裁和首席財務官(以A&F的首席財務官的身份)得出結論,A&F的披露控制和程序在合理的保證水平下於2022年10月29日是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2022年10月29日的財政季度內,A&F對財務報告的內部控制(根據《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條的定義)沒有發生重大影響或合理地可能對A&F的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
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第二部分:其他信息
項目1.法律訴訟
本公司是在正常業務過程中產生的訴訟和其他對抗性法律程序中的被告。本公司因解決索償及訴訟而產生的法律費用一般按已發生的費用計算,而本公司會就訴訟結果確立估計負債,而損失被認為是可能的,而損失金額或損失範圍亦可合理估計。當本公司已確定合理可能出現虧損且能夠釐定該等估計時,本公司亦會釐定合理可能虧損的估計數字或有關應計負債以外的合理可能虧損範圍(如有)。本公司就若干法律或有事項應計費用分類於簡明綜合資產負債表的應計費用內,該簡明綜合資產負債表包括“項目1.財務報表(未經審計),“本季度報告第I部分的表格10-Q。根據現有信息,本公司無法估計超過法定或有事項應計費用的合理可能損失範圍。此外,在無法合理估計結果或潛在責任的情況下,本公司尚未為針對本公司的某些索賠和待決法律程序建立應計項目,並且本公司無法估計這些法律事項的合理可能損失範圍。由於有關最終和解協議談判、法院批准和任何法院批准的條款的不確定性,實際負債可能與記錄的金額不同,而且不能保證法律問題的最終解決不會對公司的財務狀況、經營結果或現金流產生重大不利影響。如果發現更多事實,公司對當前風險的評估可能會發生變化。
此外,根據交易法下S-K法規第103(C)(3)(Iii)項,如果公司合理地相信政府主管部門參與的環境訴訟可能導致超過規定門檻的不包括利息和費用的金錢制裁,公司必須披露有關該訴訟的某些信息。該公司已選擇適用100萬美元的門檻,以確定是否需要披露任何此類程序。
第1A項。風險因素
本公司截至2022年10月29日的風險因素與第I部分披露的風險因素沒有實質性變化。《2021財年財務報表10-K的風險因素》
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
在2022財年第三季度,沒有出售未根據修訂後的1933年證券法登記的股權證券。
下表提供了在截至2022年10月29日的13周內的每個財政月內,由A&F或任何根據《交易法》定義的規則10b-18(A)(3)所界定的“關聯購買者”或其代表購買普通股的信息:
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期間(財政月) | 購買的股份總數(1) | | 每股平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數(2) | | 根據計劃或計劃可購買的最大股票數量(或近似美元價值)(2)(3) |
2022年7月31日至2022年8月28日 | 23,321 | | | $ | 16.58 | | | — | | | $ | 240,184,764 | |
2022年8月29日至2022年10月1日 | 512,238 | | | 15.68 | | | 510,153 | | | 232,184,768 | |
2022年10月2日至2022年10月29日 | 629 | | | 17.06 | | | — | | | 232,184,768 | |
總計 | 536,188 | | | 15.72 | | | 510,153 | | | 232,184,768 | |
(1)在截至2022年10月29日的13周內購買的總計26,035股普通股被預扣,以支付員工限制性股票單位歸屬和行使員工股票增值權時應繳納的税款。
(2)2021年11月23日,我們宣佈,A&F董事會批准了一項新的5億美元股份回購授權,取代了之前2021年1,000萬股的股份回購授權,後者仍有約390萬股可供回購。
(3)所示數字代表截至每個期間結束時,根據上文腳註2所述的A&F公開宣佈的股票回購授權可能尚未購買的普通股的大約美元價值。根據業務和市場情況,可能會不時購買這些股票。
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項目6.展品
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展品 | | 文檔 |
3.1 | | 修訂及重訂的Abercrombie&Fitch Co.公司註冊證書,反映截至本10-Q表格季度報告日期的修訂,在此併入參考A&F截至2011年7月30日的季度10-Q表格季度報告(文件編號001-12107)的附件3.2。[本文件是Abercrombie&Fitch Co.修訂和重新發布的公司註冊證書的彙編版本,包含所有修訂內容。這份彙編的文件尚未提交給特拉華州國務卿。] |
3.2 | | 修訂和重新制定了Abercrombie&Fitch Co.的章程,反映了截至本10-Q表格季度報告之日的修訂,通過引用附件3.1納入A&F於2022年11月22日提交的當前8-K表格報告(文件第001-12107號)[本文件代表Abercrombie&Fitch Co.修訂和重新修訂的章程,其彙編形式包含所有修訂。] |
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31.1 | | 首席執行官(首席執行官)根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)條或第15d-14(A)條作出的證明。 |
31.2 | | 執行副總裁總裁和首席財務官(首席財務官)根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年證券交易法規則13a-14(A)或規則15d-14(A)出具的證明。 |
32.1 | | 首席執行官(擔任首席執行官)、執行副總裁總裁和首席財務官(擔任首席財務官)按照《美國法典》第18編第1350條的規定出具的證明,該條是根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條採納的。** |
101.INS | | 內聯XBRL實例文檔-該實例文檔不會顯示在交互數據文件中,因為其內聯XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。* |
101.SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔。* |
101.CAL | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。* |
101.DEF | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。* |
101.LAB | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。* |
101.PRE | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。* |
104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,附件101中包含適用的分類擴展信息)。* |
*現送交存檔。
**隨函提供。
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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
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| Abercrombie&Fitch Co. |
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日期:2022年12月6日 | 發信人: | /s/Scott D.Lipesky |
| | 斯科特·D·利普斯基 |
| | 常務副總裁兼首席財務官 (首席財務官、首席會計官及獲授權人員) |
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