0001048268錯誤2022財年http://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#OtherLiabilitiesNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#OtherLiabilitiesNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#OtherAssetsNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#OtherAssetsNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#SellingGeneralAndAdministrativeExpensehttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#SellingGeneralAndAdministrativeExpense00010482682021-10-012022-09-3000010482682022-03-31ISO 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美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-K

(標記一)

☑			根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告
截至本財政年度止						9月30日, 2022
			或
☐			根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
的過渡期                    至

佣金文件編號001-13783

IES控股公司

(註冊人的確切姓名載於其章程)

特拉華州			76-0542208
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區)			(國際税務局僱主身分證號碼)

西海默路5433號, 500套房, 休斯敦, 德克薩斯州77056

(主要執行機構地址和郵政編碼)

註冊人的電話號碼，包括區號： (713) 860-1500

根據該法第12(B)條登記的證券：

每個班級的標題

交易符號

註冊的每個交易所的名稱

普通股，每股面值0.01美元

IESC

納斯達克全球市場

根據該法第12(G)條登記的證券：無

如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是 ☐  不是  ☑

用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。是 ☐  不是  ☑

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☑不是☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是  ☑不是☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義：

 

大型加速文件服務器

☐

加速文件管理器

☑

非加速文件服務器

☐

規模較小的報告公司

☐

新興成長型公司

☐

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則 ☐

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的☑

用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是 ☐不是 ☑

截至2022年3月31日，非關聯公司持有的註冊人有表決權股票的總市值約為$359.7百萬美元。在2022年12月2日，有20,224,557已發行普通股的股份。

以引用方式併入的文件

將於2023年2月23日舉行的2023年股東年會的委託書中包含的某些信息以引用方式併入本年度報告的Form 10-K第三部分。

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表格10-K

IES控股公司及附屬公司

索引

						頁面
第一部分
定義						1
關於前瞻性陳述的披露						1
第1項。			生意場			3
第1A項。			風險因素			11
項目1B。			未解決的員工意見			20
第二項。			特性			20
第三項。			法律程序			21
第四項。			煤礦安全信息披露			21
第II部
第五項。			註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券			22
第7項。			管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析			23
第7A項。			關於市場風險的定量和定性披露			38
第八項。			財務報表和補充數據			39
第九項。			會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧			69
第9A項。			控制和程序			69
項目9B。			其他信息			69
第三部分
第10項。			董事、行政人員和公司治理			70
第11項。			高管薪酬			70
第12項。			某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和有關股東的事項			70
第13項。			某些關係和相關交易，以及董事的獨立性			70
第14項。			首席會計師費用及服務			70
第四部分
第15項。			展品、財務報表附表			71
簽名						74

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第一部分

定義

在這份10-K表格年度報告中，“IES”、“公司”、“註冊人”、“我們”和“我們”是指IES Holdings，Inc.，除非本報告另有規定，否則是指我們的子公司。

關於前瞻性陳述的披露

這份Form 10-K年度報告包括可被視為1933年證券法(經修訂)第27A條和1934年證券交易法(經修訂)第21E條意義上的“前瞻性陳述”的某些陳述，所有這些陳述都是基於公司認為截至本文發佈之日是合理的各種估計和假設。在某些情況下，您可以通過“可能”、“將會”、“可能”、“應該”、“預期”、“計劃”、“項目”、“打算”、“預期”、“相信”、“尋求”、“估計”、“預測”、“潛在”、“追求”、“目標”、“繼續”等術語來識別前瞻性陳述。這些陳述涉及風險和不確定因素，可能導致公司的實際未來結果與這些陳述中陳述的大不相同。此類風險和不確定性包括但不限於：

•對我們產品或服務的需求普遍減少；

•總體經濟狀況的變化，包括俄羅斯入侵烏克蘭或其他地緣政治事件造成的市場和宏觀經濟混亂；

•我們所在行業的競爭，包括來自第三方和前僱員的競爭，這可能導致失去一個或多個客户，或導致新項目的利潤率下降；

•我們成功管理項目的能力、合格勞動力的成本和可用性以及維持積極勞資關係的能力，以及我們轉嫁業務中使用的大宗商品成本增加的能力，特別是銅、鋁、鋼、燃料、電子元件和某些塑料；

•由於我們的供應商獲得材料和勞動力，他們及時發貨的能力，或者他們可能面臨的信用或流動性問題，導致供應鏈中斷；

•新冠肺炎疫情或未來的任何流行病或流行病對我們業務的影響，包括新的或繼續關閉或停工的可能性，供應鏈中斷，新項目投標的延遲，施工延遲，對我們服務的需求減少，我們從客户那裏收集疫苗的能力延遲，第三方疫苗授權對員工招聘和保留的影響，或者管理層或其他員工的疾病；

•訂立固定價格合同時使用的估計數不準確，估計迄今完成百分比合同的收入和進度時可能出現錯誤，以及與採用新的會計、控制和業務程序有關的複雜情況；

•我們簽訂未來合同的能力和條款；

•無法按預期執行計劃和戰略，包括無法確定和完成符合我們投資標準的收購，以推進我們的公司戰略，或隨後這些收購表現不佳；

•將新業務整合到公司或將新類型的工作、產品或流程整合到我們的細分市場的挑戰；

•積壓可能無法實現或可能不會產生利潤的訂單；

•未能充分追回合同變更單或對客户的索賠；

•關閉或出售我們的設施導致未來的重大費用，包括潛在的保修損失或其他意想不到的責任，或我們的運營嚴重中斷；

•季節性、不利天氣條件和氣候變化的影響；

•擔保債券成本的增加影響了工作的利潤率，以及我們的擔保提供商可能拒絕擔保或要求他們酌情增加抵押品；

•由於建築或住房市場的低迷、季節性和區域經濟狀況的不同，經營活動出現波動；

•由於客户面臨的流動性問題，壞賬支出和未償還銷售天數增加；

1

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•與我們的工作相關的物理危險造成的事故和發生事故的可能性；

•我們目前的保險覆蓋範圍可能不足，或我們可能無法以可接受的費率獲得保單；

•訴訟、索賠和或有事項的影響，包括超過我們現有準備金和應計費用的保修損失、損害或其他潛在缺陷索賠；

•我們的信息系統中斷和網絡安全或數據泄露；

•根據現有或未來可能的法律和條例承擔的責任，包括與環境和氣候變化有關的法律；

•用於遵守未來法律和條例變化的支出，包括環境法律和條例以及與氣候變化有關的法律和條例；

•關鍵人員流失，新管理層換屆不力，或者無法轉讓、續簽和取得電氣及其他專業執照；

•由於所有權變更或聯邦税率降低，我們淨營業虧損的某些税收優惠可能會受到限制或減少；

•確認與不確定的税收狀況有關的税收優惠，以及與税務機關就我們採取的税收狀況可能產生分歧的可能性；

•對遞延税項資產的估值準備或減記的潛在確認；

•無法獲得足夠的信貸或現金流，以滿足我們的營運資本需求和資本支出、完成收購以及償還債務；

•信貸和資本市場狀況，包括影響建設融資和抵押貸款成本的利率變化，以及我們的一些客户無法保持足夠的融資，這可能導致項目延誤或取消；

•難以履行我們的循環信貸安排的契約條款，包括流動資金和其他財務要求，這可能導致此類循環信貸安排下的任何債務違約和加速；

•估計未來經營業績的內在不確定性，包括收入、營業收入或現金流；

•確認潛在商譽、長期資產和其他投資減值；

•控股股東的存在，有能力採取與其他股東不一致的行動，或處置其持有的我們普通股的全部或任何部分股份，這可能會引發我們許多重大協議中的某些控制權條款的變化，包括我們的融資和擔保安排以及我們的高管離職計劃；

•我們普通股的交易量相對較低，因此，股東可能更難以相同的價格出售大量股票，而股東可以出售數量較少的股票；

•我們增發普通股、優先股或可轉換證券的可能性，這將稀釋現有股東的百分比所有權權益，並可能稀釋我們普通股的每股價值；

•我們的普通股有可能大量出售，這可能會對我們的股價產生不利影響；

•關於環境、社會和治理做法的日益嚴格的審查和不斷變化的投資者和客户預期，或新的或不斷變化的法規的影響；

•由於我們指定特拉華州衡平法院為某些類型的訴訟和訴訟的唯一和獨家法庭，我們的股東對我們提出某些索賠或訴訟所需的成本或努力；以及

•我們對財務報告的內部控制以及我們的披露控制和程序可能無法防止可能發生的所有錯誤。

你應瞭解上述情況以及本文件討論的其他風險因素，包括本報告第一部分第1A項標題下所列的風險因素。風險因素，“可能導致未來的結果與以前經歷的或在這種前瞻性陳述中表達的結果大不相同。我們沒有義務公開更新或修改任何信息，包括關於我們的控股股東、淨運營虧損、借款可獲得性或現金的信息

2

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在本報告發布之日之後可能發生的事件或情況，或任何前瞻性表述。前瞻性陳述是根據1995年《私人證券訴訟改革法》建立的安全港在本年度報告中以Form 10-K格式提供的，應根據本文所述的估計、假設、不確定性和風險進行評估。

第1項。業務

概述

IES Holdings，Inc.設計和安裝集成的電氣和技術系統，並向各種終端市場提供基礎設施產品和服務，包括數據中心、住宅以及商業和工業設施。根據我們的服務性質，我們的業務分為四個業務部門：

•通信-全國範圍內的技術基礎設施服務提供商，包括為大公司和獨立企業的主機代管和託管客户設計、構建和維護數據中心內的通信基礎設施。

•住宅-為獨户住宅和多户公寓樓提供電力安裝服務，以及在某些市場提供供暖、通風和空調(暖通空調)和管道安裝服務。

•基礎設施解決方案-為工業運營提供機電解決方案，包括設備維修和定製工程產品，如用於數據中心和其他工業應用的發電機外殼。

•工商業-在電力基礎設施市場和數據中心等特定專業領域，為各地區市場和全國的商業和工業市場提供電氣和機械設計、施工和維護服務。

在共享共同目標和價值觀的同時，公司的每個部門都管理着自己的日常運營。我們的公司辦公室專注於重要的資本分配決策、投資活動和細分市場領導層的選擇。公司辦公室還協助戰略和業務改進舉措、人才培養、在整個組織範圍內分享最佳做法，以及在我們的部門內建立和監測風險管理做法。

IES控股公司是一家特拉華州公司，成立於1997年，總部設在德克薩斯州休斯頓，在康涅狄格州格林威治設有執行辦公室。

企業戰略

我們尋求通過增加我們的市場份額、地理和市場擴張以及增強我們的能力來發展我們的業務，並通過投資於我們現有的業務和完成收購來提高運營利潤率和產生自由現金流，從而創造股東價值。我們主要尋求收購在戰略上補充我們現有業務部門的業務。此外，我們可能尋求收購或投資總部設在北美的獨立平臺公司。在評估潛在的收購對象時，我們尋求投資於具有以下特點的企業：

•成熟的管理層，願意在收購後繼續工作；

•技術和/或產品過時風險低；

•確立的市場地位和持續的競爭優勢；以及

•較強的現金流特徵。

我們相信，收購提供了一個機會，可以擴展到新的或相關的服務、產品、終端市場或地理區域，並使我們的收入和利潤來源多樣化。雖然我們可能會通過收購在我們所服務的行業建立我們的存在，但我們也會考慮在其他行業進行潛在的收購，這可能會導致我們的業務與歷史上由我們進行的業務發生變化。

運營細分市場

該公司的可報告部門由上述綜合業務部門組成，這些部門提供不同的服務，並分別進行管理。下表描述了我們的四個細分市場中每一個部門在總收入中所佔的百分比

3

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最近三年的每一年(由於四捨五入，百分比列可能無法添加)：

						截至九月三十日止年度，
						2022												2021												2020
						$						%						$						%						$						%
						(千美元，佔收入的百分比)
通信						$	559,777					25.8		%				$	445,968					29.0		%				$	395,141					33.2		%
住宅						1,131,414						52.2		%				687,347						44.7		%				411,790						34.6		%
基礎設施解決方案						167,113						7.7		%				146,980						9.6		%				128,379						10.8		%
工商業						308,504						14.2		%				256,198						16.7		%				255,546						21.5		%
合併總數						$	2,166,808					100.0		%				$	1,536,493					100.0		%				$	1,190,856					100.0		%

欲瞭解按部門劃分的其他財務信息，請參閲我們綜合財務報表附註中的附註11“經營部門”。

通信

業務描述

我們的通信部門最初成立於1984年，是為數據中心和其他關鍵任務環境提供網絡基礎設施解決方案的領先提供商。我們的服務包括為全球領先和知名的科技、社交網絡和電子商務品牌，包括許多財富100強和500強企業設計、安裝和維護網絡基礎設施。我們服務於各種行業和終端市場，包括主機代管和託管客户的數據中心；企業、教育、金融、酒店和醫療保健大樓；電子商務配送中心；以及高科技製造設施。我們還提供音頻/視頻、電話、火災、無線接入和入侵警報系統的設計和安裝，以及數據網絡系統的設計/建造、服務和維護。我們在美國各地的19個辦事處提供服務，其中包括位於亞利桑那州坦佩的部門總部，並在我們的客户現場提供專門的現場團隊。

行業概述

我們的通信部門是由技術進步和過時以及數據消費模式變化導致的計算和存儲資源需求推動的。數據中心市場的需求依然強勁，我們繼續為數據中心、配送中心和高科技製造設施等應用提供結構化佈線服務。此外，我們正在繼續擴大我們在這個市場的產品，以擴大我們的客户基礎。對我們的視聽和其他建築技術產品的需求也很強勁。截至2022年9月30日，我們的通信業務積壓達到創紀錄水平。然而，如果我們終端市場的客户因經濟、技術或其他因素而減少他們的資本預算，這可能會導致我們通信部門的活動減少。

銷售和市場營銷

我們的銷售戰略依賴於集中的業務開發努力，以及集中的營銷計劃和直接的最終客户溝通和關係。由於我們服務的設施具有關鍵任務性質，我們的最終客户在很大程度上依賴我們過去的業績記錄、技術專長和專業知識。我們通信業務量的很大一部分來自長期的回頭客，其中一些人將IES作為主要項目的首選提供商。

我們的長期戰略是改善我們作為大型國家公司和戰略性本地公司首選解決方案和服務提供商的地位。我們長期戰略的關鍵要素包括繼續投資於我們員工的技術專長，擴大我們的現場維護和經常性收入模式，以及根據我們宣佈的公司戰略，對服務於我們市場的業務進行機會性收購。

競爭

我們的競爭對手既包括大型的國家或地區競爭對手，也包括小型私人所有的承包商，這些承包商通常獲得資本的渠道有限。我們在服務質量和/或價格上進行競爭，並努力強調我們的財務能力和向客户提供高質量解決方案的悠久歷史。

4

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季節性和季度波動

季節性對我們的通信業務的影響並不顯著，因為工作通常在不受天氣影響的建築物內進行。我們的服務和維護業務一般也不受季節性的影響。然而，通信基礎設施支出歷來具有很強的週期性。我們的業務量可能會受到地區或國家經濟狀況不利導致的項目減少的不利影響。季度業績也可能受到新建設項目時間的重大影響。因此，任何財政期間的經營成果並不一定代表隨後任何財政期間可能取得的成果。

住宅

業務描述

我們的住宅部門成立於1973年，是一家領先的電力安裝服務提供商，為單户住宅和多户公寓樓提供電力安裝服務，並在某些市場提供暖通空調和管道安裝服務，以及住宅和輕型商業應用的有線電視安裝服務。住宅部門還為新建住宅和現有住宅提供安裝住宅太陽能的服務。住宅部門由77個地點組成，其中包括位於德克薩斯州休斯頓的部門總部。這些地點在地理上覆蓋了美國的太陽帶、西部、大西洋中部和東北部地區。

行業概述

我們的住宅業務與單户和多户住宅市場密切相關。雖然近年來對獨棟和多户住宅的需求都有所增加，但由於經濟、技術或其他因素，無法保證未來整體建設和需求將繼續增加。進入2023財年，我們預計我們的多家族業務的收入將繼續增長，因為我們的強勁積壓預計將抵消他預期的單家族市場需求疲軟的大部分影響，我們通常不會在單家族市場簽訂長期合同。

銷售和市場營銷

對我們住宅服務的需求在很大程度上取決於我們所服務的市場中單户和多户住宅的開工數量。儘管我們在多個州開展業務，但我們的大部分單一家庭收入來自德克薩斯州和佛羅裏達州提供的服務。德克薩斯州市場仍然是我們多家族業務的重要組成部分；然而，我們多家族收入的大部分來自大西洋中部和東南部。我們的銷售努力包括各種戰略，包括集中關注國家和地區住宅建築商和多户開發商，以及針對單户和多户住房項目的本地銷售戰略。我們的電纜和太陽能收入通常是通過這些行業的專業第三方產生的，他們選擇我們作為安裝服務的首選提供商。我們住宅業務量的很大一部分來自長期的回頭客，其中一些人將IES作為主要項目的首選供應商。

我們的長期戰略是繼續成為住宅市場領先的電力服務提供商，並繼續擴大我們的管道和暖通空調服務產品。我們長期戰略的關鍵要素包括繼續專注於維持低且可變的成本結構和產生現金，使我們能夠根據房地產週期有效地進行規模調整，並機會性地增加我們的市場份額。

競爭

我們的競爭對手主要是私人擁有的小型承包商，他們獲得資金的渠道通常有限。我們相信，與這些規模較小的競爭對手相比，我們擁有競爭優勢，這是因為我們的關鍵員工擁有長期的客户關係、我們的財務能力、我們的員工培訓計劃以及我們對當地市場的瞭解和具有競爭力的定價。電力承包服務進入住宅市場的門檻很低。

季節性和季度波動

我們住宅部門的運營結果可能是季節性的，這取決於天氣趨勢，通常春季和夏季產生的收入較高，秋季和冬季的收入較低。此外，建築業在歷史上一直是高度週期性的。我們的業務量可能會受到多户入住率下降以及我們運營範圍內的單户住房開工的不利影響。季度業績也可能受到新建設項目時間的重大影響。因此，任何財政期間的經營成果並不一定代表隨後任何財政期間可能取得的成果。

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基礎設施解決方案

業務描述

我們的基礎設施解決方案部門為國內外客户提供工業運營的機電解決方案。我們的定製電源解決方案業務包括定製商業和工業發電機外殼的製造，以及定製工程配電設備的製造，包括用於配電的金屬封閉母線管道解決方案。我們的工業服務業務包括交流(AC)和直流(DC)電機和發電機以及發電和配電設備的維護和維修；工業起重磁鐵的製造、再製造和維修；以及鐵路主和輔助發電機、主交流發電機和牽引電機的維護和維修。

該部門服務於鋼鐵、鐵路、海洋、石化、管道、紙漿和造紙、風能、採礦、汽車、發電、廢料場、數據中心和公用事業行業。我們的基礎設施解決方案部門由阿拉巴馬州、佐治亞州、伊利諾伊州、印第安納州、俄亥俄州、俄克拉何馬州和西弗吉尼亞州的13個地點組成，總部設在俄亥俄州的馬西隆。

行業概述

鑑於基礎設施解決方案客户的終端市場多種多樣，我們受到許多經濟趨勢的影響。總體而言，對我們服務的需求受到行業增長的推動，如數據中心、內部維護部門繼續外包維護和維修工作、重工業設施的產出水平和設備利用率、鐵路公司和公共交通部門的資本投資和維修需求、對美國老化的能源和工業基礎設施的投資、對電力需求高且需要可靠電力供應的關鍵電力應用的需求、電力或管道基礎設施改善的需要以及整體經濟健康。

銷售和市場營銷

我們的銷售工作主要是由我們運營地點的人員以及獨立的銷售代表推動的。我們定製的配電、母線系統和發電機外殼產品和服務主要與原始設備製造商(“OEM”)合作銷售，或代表最終用户銷售給工程、採購和建築公司。關於我們的設備維修服務，我們的大多數客户位於我們設施周圍200英里半徑內，我們相信我們設施的位置使我們能夠快速滿足和響應客户的需求。我們的長期戰略是成為定製設計的金屬封閉母線系統和發電機外殼的領導者，以及為我們選定的市場提供外包機電服務、維修和製造的首選解決方案提供商。

    

競爭

我們的競爭範圍從小型的單一地點服務中心到大型的跨國公司。我們的定製電源解決方案業務與國內和國際製造商和分銷商競爭。我們相信，我們擁有競爭優勢，這是因為我們提供特定的產品，地理上靠近客户地點，以及我們有能力設計高質量的產品來滿足每個客户的獨特需求。我們的工業服務業務與小型專業製造和維修店、數量有限的其他多地點電動汽車維修、工程和維護服務提供商以及各種原始設備製造商展開競爭。這個行業的參與者主要以能力、服務、質量、及時性和價格為基礎進行競爭。我們相信，我們擁有競爭優勢，因為我們擁有廣泛的能力，專注於質量、技術支持、客户服務和財務資源。

季節性和季度波動

基礎設施解決方案公司從其定製設計的母線系統和發電機外殼中獲得的收入受到客户資本支出項目時機的影響。工業服務的收入可能會受到工業客户設施預定停電時間以及户外項目天氣條件的影響，但季節性對其工業服務業務收入的影響並不顯著。基礎設施解決方案公司的季度業績可能會波動，一個會計季度的業績可能不能代表任何其他季度或整個會計年度的業績。

工商業

業務描述

我們的商業和工業部門為商業和工業市場提供電氣和機械設計、服務和建築服務。我們的建築服務範圍從最初的規劃和採購到安裝和啟動，併為各種新的和改造的建築項目提供服務，從寫字樓和工業設施的建設到輸電和配電項目。我們的設計服務範圍從預算援助到為我們的最終客户提供設計建造和LEED(能源與環境設計的領先地位)解決方案。我們的維護和緊急服務包括關鍵工廠關閉、故障排除、緊急測試、預防性維護和持續存在。我們還提供

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機械服務，如維護協議、安裝或更換商業和工業設施的機械設備。

該細分市場為各種類型的項目提供服務，包括辦公樓、製造設施、數據中心、化工廠、煉油廠、風力發電場、太陽能設施、市政基礎設施和醫療設施。商業和工業部門由19個地點組成，其中包括位於德克薩斯州休斯頓的部門總部。從地理上看，這些地區包括德克薩斯州、內布拉斯加州、俄勒岡州、威斯康星州以及大西洋東南部和中部地區。

行業概述

鑑於我們商業和工業客户的終端市場多種多樣，既包括商業建築，如寫字樓、醫療設施和學校，也包括工業項目，如電力、農業和食品加工，以及重型製造設施，我們受到建築行業內許多趨勢的影響。總體而言，對我們的商業和工業服務的需求是由建築和翻新活動水平、經濟增長以及銀行或其他融資的可用性推動的。由於經濟、技術或其他因素，不能保證建設和需求會增加。

銷售和市場營銷

我們的銷售重點因地點而異，但主要基於區域和本地關係以及在某些領域(如重工業、設計建造、農業或輸電和分銷)表現出的專業知識。我們的維護以及某些翻新和升級工作往往要麼反覆進行，要麼對經濟週期的敏感度較低，或者兩者兼而有之。我們的大型項目有很大一部分是從長期的回頭客那裏獲得的。我們不時會簽訂合約，承接竣工時間超過一年或超過數年的工程，而這些工程一般較為複雜，難以估計。

競爭

電氣和機械承包服務業一般競爭激烈，包括一些地區性或小型私營當地公司。傳統上，在這個市場的某些領域，競爭對手幾乎沒有面臨進入壁壘。因此，我們尋求在我們獲得資金和專業知識提供競爭優勢的項目上取得進展。

行業專業知識、項目規模、位置和過去的表現決定了我們的投標策略、競爭對手的參與程度以及我們競標新工作的成功程度。我們的主要優勢因地理位置和市場而異，但主要基於與關鍵客户的本地個人關係或已證明的行業專業知識。此外，由於我們許多項目的規模，我們的財務資源幫助我們有效地與當地競爭對手競爭。

季節性和季度波動

季節性對我們的商業和工業業務的影響並不顯著，因為我們的大部分工作通常是在不受天氣影響的建築物內進行的。然而，我們確實在户外進行一些工作，這可能會受到天氣的影響。我們的大部分服務和維護業務也一般不受季節性的影響。然而，建築業在歷史上一直是高度週期性的。我們的業務量可能會受到地區或國家經濟狀況不利導致的建設項目減少的不利影響。季度業績也可能受到新建設項目時間的重大影響。因此，任何財政期間的經營成果並不一定代表隨後任何財政期間可能取得的成果。

供應來源

我們在我們的細分市場中使用的原材料和組件包括但不限於電氣設備和系統組件、銅、鋁、生鋼和某些塑料。這些原材料和零部件通常可以從各種國內供應商那裏以具有競爭力的價格獲得。大多數原材料和標準部件的交貨時間通常較短，但在需求高峯期，交貨時間可能延長至一個月或更長時間。然而，在2021財年和2022財年，供應鏈中斷變得越來越常見，主要是由於新冠肺炎疫情及其後果。儘管大多數原材料的供應已經開始正常化，但我們在採購某些零部件方面仍然遇到延誤。這種延誤可能會導致項目因進度延長而效率低下。我們還面臨着某些商品價格上漲的風險。我們降低大宗商品成本敞口的戰略包括為特定項目或一般庫存及早購買大宗商品，以及在可能的情況下在項目投標、報價和合同中納入升級和規避條款。然而，並不是每個合同或項目都包含這種保護，在這種情況下，我們的客户可能不會全額補償我們的商品價格上漲，而且我們可能會在我們為商品預付了費用的較長期項目中面臨商品價格波動的風險。

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風險管理

我們現有業務中的主要風險包括項目招標和管理、人身傷害、財產和環境損害以及建築缺陷。我們監督公司內部不同級別的項目投標和管理實踐。我們為第三方健康、人身傷害和財產損失維持汽車、一般責任和建築缺陷保險，以及污染保險和工人賠償保險，我們認為這些保險是針對這些風險的適當保險。我們的第三方保險受免賠額的約束，我們為此建立了準備金。鑑於這些風險，我們還致力於建立強有力的安全和環境合規文化。我們有一個強有力的安全計劃，並尋求保持標準化的安全和環境政策和程序。我們在運營中還面臨網絡安全和信息被盜風險，我們尋求通過網絡和信息安全計劃、培訓和保險來管理這些風險。鑑於網絡威脅的動態和不斷變化的性質，我們不能保證我們受到保護，不受所有此類威脅的影響。

在電氣承包行業，我們發佈擔保債券的能力為我們提供了相對於規模較小或財力較少的競爭對手的優勢。我們相信，我們強大的資產負債表，以及與我們的債券提供商的良好關係，增強了我們獲得足夠融資和擔保債券的能力，儘管不能保證在我們需要時會有擔保債券覆蓋範圍。有關我們的風險的進一步討論，請參閲第1A項。“風險因素“本年度報告的表格10-K。

客户

我們擁有多元化的客户羣。在截至2022年9月30日、2021年9月30日和2020年9月30日的每一年中，沒有任何單一客户佔我們綜合收入的10%以上。我們強調通過提供優質的服務來發展和維護與客户的關係。 我們每個細分市場的管理層負責確定銷售戰略和銷售活動。

控股股東

我們的大部分已發行普通股由唐廷聯營公司(“唐廷聯營公司”)及其關聯公司(統稱為“唐廷”)擁有。根據唐廷於2021年12月3日向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交的表格4，以及公司截至2022年12月2日的已發行普通股，唐廷擁有我們約57%的已發行普通股。因此，唐廷可以控制我們的大部分事務，包括大多數需要股東批准的行動，例如批准任何潛在的合併或出售公司的全部或幾乎所有資產或業務部門，或公司本身。唐廷的大部分股票是在公司向美國證券交易委員會提交的擱置登記聲明中登記轉售的。唐廷出售其全部或任何部分股份可能會導致公司控制權的變更，這將觸發我們許多重要協議中控制權條款的變化，包括我們的信貸協議、與我們的擔保人的擔保協議以及我們的高管離職計劃。欲瞭解更多信息，請參閲我們合併財務報表附註中的附註3，“控股股東”。

營業虧損淨額税金結轉

該公司及其某些子公司估計有大約6100萬美元的聯邦淨營業虧損(“NOL”)可用於抵消未來的應税收入，其中包括大約5510萬美元的淨營業虧損，其中包括截至2022年9月30日未記錄遞延税項資產的淨營業虧損。根據美國國税法第382條的定義，所有權的改變可能會減少聯邦和州所得税用途的NOL的可用性。如果唐廷出售或以其他方式處置其在IES的全部或部分頭寸，所有權可能會發生變化。此外，所有權的改變可能是由於現有的或新的5%的股東購買普通股，如國內收入法第382條所定義的那樣。如果所有權發生變更，在所有權變更之前發生的所有NOL將受到國內收入法典第382條的限制，這將大大減少可用於抵消未來應納税所得額的NOL數量。欲瞭解更多信息，請參閲我們合併財務報表附註中的附註3，“控股股東”。

剩餘的履約義務和積壓

剩餘的履約義務代表我們的合同承諾的未確認收入價值。雖然在美國公認的會計原則(“GAAP”)下，積壓不是一個定義的術語，但它是我們行業中使用的一種常見衡量標準，我們相信它提高了我們預測未來業績和識別否則可能不明顯的經營趨勢的能力。積壓是對我們希望從尚未執行的工作中確認的收入的衡量

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未完成的合同和已承包但尚未開工的工作，不包括短期項目。雖然我們所有的積壓都得到了客户文檔的支持，但積壓並不能保證未來的收入，因為合同承諾可能會改變，我們的業績可能會有所不同。並非我們的所有工作都是根據Backlog中包含的合同執行的；例如，我們基礎設施解決方案部門完成的大部分設備維修工作都是根據主服務協議按需執行的。此外，我們住宅部門的獨户住宅的電力安裝服務是以短期方式完成的，因此不包括在積壓的項目中。下表按部門彙總了我們的剩餘履約義務和積壓情況：

			截至九月三十日止年度，
			2022												2021
			剩餘履約義務			沒有強制執行義務的協議(1)			積壓						剩餘履約義務			沒有強制執行義務的協議(1)			積壓
			(百萬美元)
通信			$	323		$	63		$	386					$	219		$	37		$	256
住宅			404			120			524						260			78			338
基礎設施解決方案			54			121			175						65			63			128
工商業			186			15			201						169			9			178
總計			$	967		$	319		$	1,286					$	713		$	187		$	900

(1)我們的積壓包括已簽署的協議和意向書，我們在開始工作之前沒有法律權利強制執行。在工作開始之前，這些協議被排除在剩餘的履約義務之外。

我們預計，2022年9月30日積壓的7.77億美元將在2023財年帶來收入，其餘5.1億美元預計將在2024財年實現；然而，不能保證這些積壓將在預期時間框架內完成，或者根本不能保證。我們的積壓訂單同比增加，主要是由於我們所有細分市場的強勁需求和市場份額的增加。

法規

我們的業務受各種聯邦、州和地方法律法規的約束，包括：

•適用於電工、水管工和機械服務技術員的執照要求；

•建築和電氣代碼；

•有關勞動者安全、勞動關係和環境保護的規定；

•與消費者保護有關的法規，包括管理住宅服務協議的法規；以及

•在我們開展業務的司法管轄區內我們的商業法律結構的資格。

許多州和地方管理電工和機械服務的法規要求許可證和執照由個人持有。在某些情況下，個人持有的所需許可證或執照可能足以授權在發放許可證或執照的州或縣工作的所有電工或機械服務技術員的特定活動。雖然我們尋求可能對我們在特定地理區域內由多名員工持有的運營至關重要的許可或許可證(如果有)，但考慮到所需的大量許可證和許可證，我們無法確保多名員工持有此類所需的許可證和許可證。

我們相信，我們擁有開展業務所需的所有許可證，並嚴格遵守適用的法規要求。不遵守適用的法規可能會導致鉅額罰款或吊銷我們的運營執照或無法執行政府工作。

資本設施

在2022財政年度，本公司維持循環信貸安排，詳情見項目7。“管理層對財務狀況和經營成果--流動資金和資本資源的討論與分析“本年度報告的

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表格10-K。關於公司資本資源的討論，見項目7。“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--流動性和資本資源”本年度報告的表格10-K。

財務信息

關於公司按部門劃分的財務信息，請參閲附註11，“經營部門”在我們合併財務報表的附註中。

人力資本管理

在IES，我們相信，吸引和留住高素質和積極進取的各級員工是我們持續增長和成功的關鍵驅動力。我們的人力資本管理目標包括招聘、留住、發展、激勵和整合我們現有和未來的員工，以及優先考慮和保護他們的安全。

我們的員工

截至2022年9月30日，我們擁有8,078名員工，其中8,028名為全職員工。我們簽署了兩項集體談判協議，涉及我們基礎設施解決方案部門內不到30名員工。我們沒有經歷過，也沒有預料到任何停工，我們相信我們與員工的關係是牢固的。

我們致力於工作場所的多樣性和包容性，我們的政策禁止基於種族、膚色、信仰、性別、性別認同、性取向、宗教、婚姻狀況、國籍、殘疾、受保護退伍軍人身份和受保護退伍軍人親屬以及受地方、州或聯邦法律保護的任何其他身份的歧視。這一承諾適用於就業的方方面面，包括招聘、聘用、培訓、薪酬、工作分配、晉升、業績反饋和離職。

我們努力通過提供全面的福利計劃來支持員工及其家人的健康，包括醫療、牙科、視力和處方保險。我們還為員工提供401(K)計劃，以及人壽保險和殘疾保險計劃。

招聘和培訓

IES長期戰略的一個關鍵因素是招聘和留住高素質的員工。我們使用內部和外部資源來招聘員工，包括監控我們運營的市場中具有競爭力的薪酬水平。我們的通信部門已經與美國陸軍建立了合作伙伴關係，以保證完成陸軍預備役培訓或第一個現役服役期限的人員參加工作面試，我們重視退伍軍人為公司帶來的領導力和職業道德。

我們在員工的發展機會上投入了大量資源。例如，我們的住宅部門建立了IES住宅教育中心，這是一個專門培訓來自全國各地的員工的技術技能，這些技能是住宅電氣合同領域成功職業生涯所必需的。在我們的所有細分市場，部分由於新冠肺炎疫情，我們擴大了在線培訓課程，以幫助滿足我們不斷變化的工作場所的需求。我們相信，我們在培訓方面的投資有助於激勵員工和留住員工，同時還能提高生產率和績效。

安全問題

我們致力於培養強大的安全文化，支持員工的健康、安全和健康，這一承諾反映在我們超過行業平均水平的工作場所安全記錄中。我們的區域安全經理在安全總監高級副總裁的監督下，努力維護標準化的安全和環境政策、計劃和程序，並提供與每個部門相關的個人防護裝備，包括培訓新員工的計劃。我們的安全領導層持續監測和處理安全績效，提供定期的安全培訓和教育計劃，並參與了眾多行業安全組織。

地點

截至2022年9月30日，我們在國內擁有130家門店。除了我們的兩個高管和公司辦事處，截至2022年9月30日，我們在通信業務中擁有19個地點，在住宅業務中擁有77個地點，在基礎設施解決方案業務中擁有13個地點，在商業和工業業務中擁有19個地點。這種地理多樣性有助於減少我們在任何特定地區受到不利經濟發展的影響。

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登記人的行政人員

關於每名執行幹事的某些信息如下：

傑弗裏，L.詹德爾，63歲，自2020年10月1日起擔任本公司首席執行官；此前於2020年7月31日至2020年9月30日擔任臨時首席執行官。詹德爾自2016年11月以來一直擔任董事的董事和董事會主席。詹德爾先生是本公司的大股東通廷公司的創始人和管理成員。詹德爾於1995年成立了通廷，負責管理該公司的所有投資決策。在成立唐廷之前，詹德爾先生曾在其他幾家私人投資公司擔任高級投資管理職位，其中包括奧德賽合夥公司，並於35年前在美邦哈里斯·厄普漢姆公司開始了他的投資銀行生涯，在那裏他參與了資本市場、公司融資和併購活動。

馬修·J·西姆斯現年47歲，自2021年12月3日起擔任公司首席運營官。西姆斯在IES及其前輩工作了28年，擔任過各種職務。在2017年1月成為IES Communications的總裁之前，他於2007年3月至2016年12月擔任該部門負責運營的副總裁，並於2003年至2006年擔任亞利桑那州業務的分支經理。

特雷西·A·麥克勞克林現年53歲，自2015年5月起擔任公司首席財務官兼財務主管高級副總裁。她此前自2014年2月起擔任本公司副總裁兼首席會計官。在加入IES之前，McLauchlin女士於2011年6月至2013年11月在Rockwater Energy Solutions，Inc.擔任副總裁兼首席會計官。2004年6月至2011年6月，McLauchlin女士在Dynegy Inc.任職，2009年3月至2011年6月在Dynegy Inc.擔任高級副總裁兼財務總監，2004年6月至2009年3月擔任各種其他財務和會計職位。她在萊斯大學獲得會計學碩士學位後，在普華永道會計師事務所開始了她的職業生涯。麥克勞克林女士是一名註冊會計師。

瑪麗·K·紐曼現年42歲，自2019年12月起擔任公司副法律總顧問兼公司祕書總裁。在加入IES之前，Newman女士於2017年1月至2019年11月擔任Dinsmore&Shohl，LLP律師事務所的合夥人，並於2011年9月至2016年12月擔任助理律師，在那裏她的業務重點是代表上市和私營公司參與公司交易，包括合併、收購和處置。在哈佛法學院獲得法學博士學位和杜克大學獲得學士學位後，她在Sullivan&Cromwell LLP律師事務所開始了她的法律生涯。

我們已經通過了適用於我們的首席執行官、首席財務官和首席會計官的財務主管道德準則。道德守則可在我們的網站上找到，網址為Www.ies-panate.com/治理-文檔。如果我們對道德守則進行任何實質性修訂，或向我們的主要高管、主要財務官或主要會計官授予道德守則規定的任何豁免，包括任何隱含的豁免，我們將在該網站或當前的Form 8-K報告中披露此類修訂或豁免的性質。如有書面要求，亦可免費索取這些文件的紙質副本。

可用信息

有關我們的一般信息可在我們的網站上找到：Www.ies-co.com在“投資者關係”下。我們向美國證券交易委員會提交中期和年度財務報告，以及1934年修訂的《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)要求的其他報告。

我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告和Form 8-K當前報告，以及對這些報告的任何修改和展示，都可以在我們向美國證券交易委員會提交或提供這些報告後，在合理可行的情況下儘快通過我們的網站免費獲取。您也可以聯繫我們的投資者關係部，他們將為您提供這些報告的副本，或者您可以在以下地址找到它們Www.ies-corporate.com/financial-information/sec-filings。我們向美國證券交易委員會提交的材料也可以通過美國證券交易委員會的網站免費獲得，網址為Www.sec.gov.

除了《財務管理人員道德守則》外，我們還通過了《董事、高級管理人員和員工的商業行為和道德守則》(《法律合規和公司政策手冊》)，並制定了公司治理準則和章程，概述了我們的審計、人力資源和薪酬以及提名/治理委員會的職責，這些委員會的副本可在我們的網站上找到。如有書面要求，亦可免費索取這些文件的紙質副本。

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第1A項。風險因素

在作出投資決定之前，您應仔細考慮以下描述的風險以及本文檔中包含的其他信息。我們的業務、經營結果或財務狀況可能會受到任何這些風險的實質性不利影響，您的投資價值可能會因任何這些風險而縮水。

與我們的業務運營相關的風險

對我們服務的需求是週期性的，很容易受到經濟衰退的影響，影響我們所服務的行業。

對本港服務的需求一直以來都是週期性的，而且很可能會繼續受到一般經濟、建造業和房屋市場不景氣的影響。我們的許多客户依賴於信用的可用性來購買我們的服務或機電產品。過去，當經濟活動的總體水平從歷史水平下降時，我們的某些客户會推遲或取消項目或資本支出，從而減少我們的收入和盈利能力。對經濟基本面穩健的普遍擔憂可能會導致客户推遲項目，即使他們有可用的信貸。信貸市場的長期不明朗因素，或受限制的信貸市場情況重現，包括利率上升對房地產市場的影響，可能會對我們的客户產生不利影響，從而對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。

我們行業的高度競爭性質可能會減少我們的收入或利潤率，從而影響我們的盈利能力。

我們競爭的行業是高度分散的，通常由許多業主經營的小型私營公司提供服務。還有幾家大型私營地區性公司和少數大型上市公司，在這些行業中我們面臨着競爭。未來，我們還可能面臨來自進入這些市場的新競爭對手的競爭，因為某些細分市場，如我們的電氣承包服務，進入門檻相對較低，而其他細分市場，如我們的服務和用於關鍵任務基礎設施的定製工程機電產品，具有誘人的增長和盈利特徵。我們在某些市場的一些競爭對手可能會提供比我們在這些市場提供的服務範圍更廣的服務，包括機械施工和設施管理。我們市場的競爭取決於許多因素，包括價格。我們的一些競爭對手可能具有較低的間接成本結構，因此可能能夠以比我們更低的費率提供與我們相當的服務。如果我們無法以有競爭力的價格提供服務，或如果我們必須降低價格以保持競爭力，我們的盈利能力將受到損害。

我們很大一部分收入來自固定價格合同。我們在投標時使用的估計以及大宗商品和勞動力成本的變化可能會對我們保持盈利的能力產生不利影響。

根據固定價格合同，我們目前產生並預計將繼續產生很大一部分收入。燃料、勞動力和材料的成本，包括銅線或其他大宗商品，可能與我們最初估計的成本有很大差異。與預計合同成本的差異以及執行固定價格合同所固有的其他風險，包括我們成功管理項目的能力，可能會導致項目的實際收入和毛利潤與我們最初估計的不同，並可能導致項目虧損。根據特定項目的規模，估計合同成本的差異可能會對我們的運營結果產生重大影響。

如果與勞動力和大宗商品相關的成本，如銅、鋁、鋼、電子元件、燃料和某些塑料，由於低供應、通脹、一般市場狀況、供應鏈中斷和延誤或其他因素而增加，可能會產生損失。我們的一些材料已經並可能繼續受到突然和顯著的價格上漲的影響，對這些資源的持續高需求和低供應可能會導致額外的價格上漲。我們還受到能源價格波動的影響，特別是與我們車隊車輛的燃料價格有關的價格。根據競爭壓力和我們許多合同的固定價格性質，我們可能無法將這些成本增加轉嫁給我們的客户，這將降低我們的毛利率，進而使我們更難保持我們的盈利能力。我們有超過8,000名員工，我們的勞動力成本可能會根據工人的供應和需求以及其他與勞動力相關的風險而波動，包括與集體談判協議、福利安排、工資和工時索賠以及其他補償安排相關的風險。

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未能獲得新合同可能會對我們的現金流和財務業績產生不利影響。

我們的大部分收入來自通過競爭性投標過程授予的項目。合同投標和談判受到許多因素的影響，包括我們自己的成本結構和投標政策。雖然在2022財年，沒有一個客户佔我們綜合收入的10%以上，但我們確實有一些客户對我們的各個運營部門非常重要。我們無法預測這些客户對我們服務的未來需求水平，如果其中一個或多個客户大幅推遲、減少或減少活動，或停止接受我們的投標，可能會對我們的經營業績產生實質性影響。此外，我們獲得新合同的能力取決於我們保持所有必需的電氣、建築、機械和商業許可證的能力。如果我們未能成功轉讓、續期或在適用的情況下獲得此類許可證，我們可能無法競爭新業務。未能競標和中標項目、項目取消或項目開工日期延遲，可能會影響我們以盈利方式部署資產的能力。此外，當我們獲得合同時，我們面臨着額外的風險，這些風險可能會影響是否或何時開始工作。如果我們無法用新工作替換已取消、已完成或已過期的合同，我們的盈利能力可能會下降。

我們無法執行預期的計劃和戰略，包括我們無法識別和完成符合我們投資標準的收購和投資，以推進我們的公司戰略，或者隨後這些收購和投資表現不佳，可能會對我們未來的增長和盈利能力產生不利影響。

我們的公司戰略包括通過收購我們認為將在戰略上補充我們現有業務部門的業務，或者收購或投資於總部位於北美的獨立平臺公司，來創造股東價值。雖然我們相信，收購將提供一個機會，以擴展到新的或相關的服務、產品、終端市場或地理區域，並使我們的收入和利潤來源多樣化，但潛在的收購可能會導致我們的業務與我們歷史上進行的業務發生變化，並引入新的控制要求。或者，我們未能在現有市場基礎上實現多元化，可能會限制我們未來的增長。此外，我們已經並可能繼續對上市公司和私人持股公司的債務或股權證券進行戰略投資，包括處於早期階段的公司和更成熟的公司。我們受到與這些投資相關的風險的影響，包括由於缺乏活躍的市場或我們出售特定投資的能力受到合同限制而無法處置這些投資，以及投資資本的部分或全部損失，以及我們投資組合公允價值的重大變化可能對我們的財務業績產生不利影響。此外，由於缺乏現成的市場數據，非上市債務和股權投資的估值本身就很複雜。我們過去的一些收購和投資的表現沒有達到預期，而且由於我們在收購之前無法預測的因素或由於錯誤的投資假設，無法保證未來的收購和投資將如預期那樣表現或產生正的投資回報。

我們可能進行的收購、處置和其他戰略交易可能會對我們的運營結果產生負面影響。

我們正在積極尋求收購業務、資產和投資，或開發新類型的工作或流程，我們可能會不時尋求處置某些業務、資產或投資。如果我們無法成功整合新收購的資產或業務，或者如果我們做出不合時宜或不利的投資或處置，可能會對我們的財務狀況、運營結果和我們普通股的市場價值產生負面影響。此外，未來的任何收購、投資或處置可能會導致我們的資產和負債的構成發生重大變化，因此，我們的財務狀況、經營結果和任何此類收購、投資或處置後的普通股市值可能會受到與目前影響我們財務狀況、經營結果和普通股市值的因素不同的因素的影響。

整合企業、資產或運營的困難可能包括但不限於：

•地理上分散的組織以及公司文化和管理理念上可能存在的差異；

•對管理資源的巨大需求，這可能會分散管理層對日常事務的注意力；

•被收購公司的披露制度、合規要求、會計制度、會計控制和程序方面的差異，可能會干擾我們及時和準確地公開披露信息的能力；以及

•獲得了管理新地點、新人員和新業務線的需求。

積壓可能無法實現或可能不會帶來利潤。

根據我們的合同，客户通常沒有義務將工作分配或釋放給我們，許多合同可能會在短時間內終止。由於客户取消一份或多份合同或其他原因而減少積壓，可能會顯著減少我們從積壓合同中實際獲得的收入和利潤。在項目取消的情況下，我們可能會得到某些費用的補償，但通常對我們的積壓中反映的總收入沒有合同權利。

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我們可能無法在合同變更單上充分恢復。

我們可能會不時地向我們的客户索賠，要求追回超出原合同金額的項目成本。此類額外成本可能與我們的客户或第三方(包括其他行業)導致的項目延誤或項目範圍或規格的更改有關。雖然我們通常與客户就額外賠償進行談判，但我們可能無法通過談判、仲裁、訴訟或其他方式就所完成的額外工作或產生的費用獲得足夠的賠償。索賠的過程可能會很漫長，導致鉅額法律費用，並對我們與客户的關係產生負面影響。此外，在索賠懸而未決期間，我們可能需要投入大量營運資金來支付成本超支，而且我們的額外成本可能無法收回，直到索賠得到解決(如果有的話)。在適當的時候，我們為可能的風險敞口建立撥備，並不時調整這些撥備，但我們與這些風險敞口相關的假設和估計可能被證明是不充分或不準確的。這些問題的不利解決可能導致前期確認的收入和利潤減少或確認虧損，這可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。

我們可能會因關閉或出售設施或資產而招致鉅額費用或受到不利影響。

在過去，我們產生了與關閉或處置設施相關的鉅額成本，我們預計會不時評估未來關閉設施或處置資產的必要性。如果我們選擇處置我們的任何部門、設施或資產的很大一部分，這些資產的實現價值可能會大大低於當前的賬面價值，這可能會對我們的財務業績造成實質性的不利影響。此外，我們可能有保修索賠、根據出售資產後賠償買家的義務產生的成本，或關閉設施在關閉日期之後產生的其他意外負債，如果我們處置某個部門或業務，我們可能在該業務處置後繼續承擔該業務的某些先前負債，並且可能無法就這些負債的限制進行談判，所有這些都可能對我們的財務回報產生不利影響。

新冠肺炎疫情已經對我們的業務產生了不利影響，而且未來可能會對我們的業務產生實質性不利影響，包括我們的財務狀況、現金流和運營業績。

新冠肺炎疫情及其對市場、供應鏈和勞動力供應的持續影響對我們的運營結果產生了許多不利影響，並繼續影響影響我們業務的趨勢。我們的項目所需的某些材料，特別是銅、鋁、鋼、電子元件、燃料和某些塑料，價格上漲、交貨時間延長或供應有限。

新冠肺炎疫情或未來任何流行病或流行病對我們業務的影響很難預測，但不利影響可能包括工作現場關閉或停工、供應鏈中斷、新項目投標延遲授予、施工延誤、對我們服務的需求減少、我們向客户收取服務的能力延遲，或者管理層或其他員工生病。

擔保債券的可獲得性和成本影響我們簽訂新合同的能力和我們在這些合同上的利潤率。

我們的許多客户要求我們郵寄由擔保人發行的履約和付款保證金。這些債券向客户保證，我們將按照合同條款履行義務，我們將向分包商和供應商付款。我們從兩個主要擔保提供商那裏獲得擔保債券；然而，這些提供商並沒有承諾保證我們有能力在需要時為項目發行債券。我們是否有能力使用這種綁定功能，完全由我們的擔保提供商自行決定。因此，如果我們的債券能力中斷或減少，或者如果我們無法以合理的成本獲得債券，我們可能無法競爭或參與某些項目。

我們受到與季節性、不利天氣條件和氣候變化相關的風險的影響。

我們的業務受到運營和需求的季節性變化的影響，這影響了建築業務，特別是在住宅和商業及工業領域。惡劣的天氣條件，包括雨、熱、冰、冷或雪，不僅可能延誤我們的工作，導致項目效率低下，而且可能會延誤建築工地上其他行業的工作，從而對我們的日程安排和盈利能力產生負面影響。極端天氣條件(如颶風或其他風暴、乾旱、酷熱或寒冷、野火和洪水)可能會限制資源的可獲得性，增加我們的成本，損壞財產，擾亂我們的勞動力，或者可能導致項目被取消。 隨着我們在沿海地區，特別是佛羅裏達州擴大業務，這些風險也增加了。在氣候變化導致極端天氣事件和不利天氣條件增加的程度上，對我們的業務結果產生負面影響的可能性可能會增加。

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由於地區經濟條件的不同，我們的結果可能會在不同時期波動。

我們的季度業績也可能受到影響建築市場的地區經濟狀況的影響。特別是，石油和天然氣行業長期需求疲軟或對該行業監管限制的增加可能會抑制某些地區的房地產市場，導致對我們住宅部門提供的服務的需求減少。基礎設施解決方案公司的工業服務收入可能受到其工業客户設施計劃中的停電或資本項目的時間安排、數據中心的設計、建設和現場支持的需求以及公共基礎設施、電力和鋼鐵市場支出變化的影響。工業和鐵路客户也可能受到油價波動的影響。因此，我們在任何特定季度的表現可能不能代表任何其他季度或全年的預期結果。

我們在管理賬單和收款時可能會遇到困難。

我們在承包業務中的固定價格合同下的賬單通常是基於實現某些里程碑的，只有當我們證明這些里程碑已經達到時，客户才會接受。如果我們無法證明符合賬單要求，或者如果我們未能發出項目賬單，我們收取費用的可能性可能會延遲或受損，如果在幾個大型項目中遇到這種情況，可能會對我們的運營結果產生實質性的不利影響。此外，我們的一些客户可能槓桿率很高，或者可能受到自己的運營和監管風險的影響，這也可能限制他們的支付能力。

我們的行動受到許多人身危險的影響。如果發生事故，可能會對我們的業務造成不利影響。

 

與我們行業相關的危險包括但不限於觸電、火災、梯子受傷、機械造成的傷害、機械故障和交通事故。這些危險可造成人身傷害和生命損失、財產和設備的嚴重損壞或毀壞，以及暫停作業。我們的保險不包括所有類型或金額的負債。此外，如果我們的安全記錄隨着時間的推移而大幅惡化，我們的客户可能會取消我們的合同或不授予我們未來的業務。

我們目前的保險範圍可能不夠，我們可能無法以可接受的費率獲得保險，或者根本無法獲得保險。

我們維持保險範圍的部分原因是，我們的一些合同要求我們承保一定水平的保險，這在我們經營的行業中很常見。我們的第三方保險受免賠額的約束，我們為此建立了準備金。我們不能保證我們的保險或我們對已發生的索賠和已發生但未報告的索賠的準備金將足以彌補我們在經營中可能產生的所有損失或債務；我們也不能保證我們將能夠以合理的費率維持足夠的保險。

訴訟和索賠可能造成意想不到的損失。

在我們的所有業務中，我們都面臨潛在的索賠和訴訟，包括合同糾紛、保修索賠以及與我們遵守法律和法規要求有關的索賠。我們過去曾在訴訟、索償和其他法律程序中被列為被告；此類索償和訴訟在建築、電氣和機械維修行業中很常見，可能與合同延誤、工程範圍變化或據稱的缺陷有關。此外，每天在建築工地上工作的人數和道路上的車隊也存在固有的索賠和訴訟風險。在我們的基礎設施解決方案業務中，我們還可能受到產品責任訴訟的影響。有時會提出索賠和提起訴訟，要求的金額超過其價值或超過最終解決的金額。索賠和訴訟通常遵循一段可預見的時間進程來解決。然而，可能會有一段時間，我們的索賠和訴訟在同一季度或同一年完成的數量不成比例。如果在一個特定期間內解決了多個問題，則這些問題的累積影響可能高於任何一個報告期的正常水平。此外，由於訴訟固有的不確定性，我們無法準確預測任何此類訴訟或訴訟的最終結果，這可能會導致鉅額費用、我們的聲譽受損以及管理層的注意力從我們的業務上轉移。

潛在的缺陷訴訟在美國一些地區以及商業市場的某些地區對於住宅建築商來説是正常的。我們潛在缺陷索賠和訴訟的任何增加都可能給我們業務的住宅和商業及工業部門的盈利能力帶來壓力。

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監管要求可能導致巨大的合規成本和責任。

我們在美國各地都有業務，並受到多個州和地方法規的約束。此外，我們的部門，特別是我們的商業和工業部門，可能受到適用於政府承包商的聯邦法律和要求的約束。我們的130個地點分佈在27個州，這使我們面臨着各種不同的州和地方法律法規，特別是與電氣承包商和其他許可要求有關的法律法規。這些法律法規規範着我們業務的許多方面，而且不同的地點往往有不同的標準和要求。法律、法規或要求的變化，或未能遵守其中任何一項，可能會增加我們的成本，並通過增加成本、損害我們的聲譽等方式對我們的業務產生其他負面影響，在某些情況下，還會導致我們違反合同義務。

我們的信息技術系統的正常運作或我們的關鍵數據、敏感信息或信息技術系統的安全漏洞可能會擾亂運營，並導致成本增加、收入下降和/或損害我們的聲譽。

我們的公司繼續增加對信息技術系統、網絡和基礎設施的依賴，以進行日常運營並管理我們向客户提供服務的方式。我們的信息技術系統中斷或我們未能充分保護關鍵數據、敏感信息和信息技術系統可能會嚴重影響我們的業務或損害我們的聲譽。我們的關鍵會計、項目管理、估算和財務信息系統，其中一些是第三方平臺，都依賴於我們信息技術環境的正常運作和安全，對我們業務的成功運營至關重要。我們還收集和保留有關我們的客户、股東、供應商和員工的信息，第三方期望我們將充分保護這些信息。儘管我們的信息技術系統、網絡和基礎設施通過我們的政策、程序以及物理和軟件保障措施得到保護，但我們的信息技術環境仍然容易受到自然災害、停電、電信故障、故意入侵、用户無意中的誤用或錯誤、計算機病毒、惡意代碼、勒索軟件攻擊、恐怖主義行為和其他網絡安全風險的影響，這些風險可能會導致關鍵數據丟失或敏感信息泄露。如果關鍵信息系統出現故障或以其他方式不可用，或者如果敏感信息被泄露，我們可能會遭受聲譽損害、客户和收入損失、專有數據丟失、監管行動和審查、法定處罰和訴訟。

我們不時會遇到網絡安全事件，如勒索軟件攻擊或未經授權的人員進入我們的信息技術系統，以及隱私事件，如可能的數據泄露。雖然到目前為止，此類事件尚未對我們的業務產生實質性影響，但不能保證未來的事件不會對我們的業務或聲譽產生不利影響。此外，整合我們收購的企業的信息系統的過程是複雜的，並使我們面臨額外的風險，因為我們可能無法充分識別收購企業的信息系統或信息處理、隱私和安全政策和協議中的弱點，這可能會使我們面臨意想不到的責任，或者使我們自己的系統和數據更容易受到攻擊。

我們可能被要求進行環境補救活動，這可能是昂貴的，並抑制我們的業務增長和我們保持盈利的能力，特別是我們的基礎設施解決方案業務。

我們受到許多環境法律和法規的約束，包括有關處理、處理、儲存和處置危險材料的法律和法規。這些法律主要影響我們的基礎設施解決方案業務，但可能會影響我們的其他業務。這些環境法一般規定危險材料的現任和前任所有者和經營者、運輸商和生產者對受污染財產的補救責任。我們可能要對這種污染負責，這種污染不僅來自我們自己的活動，也來自我們收購的公司的歷史活動，或者其他人對我們擁有或租賃的物業的活動。不能保證發現目前未知的問題或狀況不需要大量的額外支出。此外，如果我們不遵守這些法律法規，我們可能會受到重大的行政、民事或刑事處罰，或其他重大責任。

遵守未來環境法律和條例的變化，包括與氣候變化有關的法律和條例，可能需要大量支出。

對氣候變化和其他環境問題的日益關注可能會導致額外的環境法規和限制，我們無法預測可能施加的立法或監管要求的性質、範圍或效果，或者現有或未來的法律或法規將如何管理或解釋。遵守更嚴格的法律或法規，以及監管機構更嚴格的執法政策，可能會增加我們或我們客户的項目成本，潛在地導致盈利能力下降或對我們服務的需求減少，或者要求我們產生大量合規成本。

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一個團隊或幾個關鍵人員的流失，無論是在公司層面還是運營層面，或者一般的勞動力限制，都可能對我們的業務產生不利影響。

關鍵人員的流失或無法聘用和留住合格的員工可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。我們的運營有賴於我們各部門的高管、高級管理人員和管理人員的持續努力。作為一家服務組織，與重要客户的關係可能取決於我們組織中的某些員工，我們履行對客户的合同義務和支持我們的增長戰略的能力可能會受到我們留住和培訓必要人員的能力的限制。我們不能保證任何公司或運營部門的管理層成員將在任何特定的時間段內繼續擔任他們的職務，而且我們的行業對管理人員的競爭非常激烈。我們有一個涵蓋某些高級領導人的遣散費計劃；然而，這個計劃既不能保證我們不會失去關鍵員工，也不能阻止他們與我們競爭。如果我們失去了一組關鍵人員，甚至在一個部門失去了一名關鍵人員，我們可能無法以可比的工資招聘合適的繼任者，甚至根本無法招聘，這可能會對我們的運營產生不利影響。此外，我們一般不為管理層成員維持關鍵人物人壽保險。

我們的業務是勞動密集型的，我們的許多業務都經歷了很高的員工流失率。由於我們行業普遍存在勞動力短缺，我們在招聘和保留足夠的合格員工以支持我們的增長戰略方面也可能受到限制。此外，我們的員工基礎中缺乏熟練勞動力或流動率增加可能會導致成本增加，例如增加加班以滿足需求，以及提高工資率以吸引和留住員工。由於工資上漲的影響，持續的勞動力限制可能會限制我們的增長能力，並可能限制我們的盈利能力。

與我們的財務業績、融資和流動性相關的風險

淨營業虧損的可獲得性可能會因所有權的改變而減少。

根據美國國税法第382條的定義，所有權的改變可能會減少聯邦和州所得税用途的NOL的可用性。如果唐廷出售或以其他方式處置其在IES的全部或部分頭寸，所有權可能會發生變化。所有權的改變也可以由現有的或新的5%的股東購買普通股而引起，如國內收入法第382條所定義。截至2022年9月30日，我們有大約6100萬美元的聯邦NOL可用於抵消未來的應税收入，其中約5510萬美元來自未記錄遞延税項資產的淨營業虧損。如果所有權發生變更，在所有權變更之前發生的所有NOL將受到國內收入法典第382條的限制，這將大大減少目前可用於抵消應納税所得額的NOL數量。

我們採取了税務機關可能會有不同看法的税務立場。如果税務機關與我們的納税狀況不同，我們的結果可能會受到不利影響。

我們的有效税率、繳税現金和NOL的可用性都受到我們所採用的税收立場的影響。徵税當局可能並不總是同意我們的立場。我們已為税務當局認為不太可能維持的税務狀況建立儲備。然而，不能保證在我們的税務立場出現分歧的情況下，我們的運營結果不會受到不利影響。

為了滿足我們的營運資金需求，完成收購併償還我們可能產生的任何債務，我們可能需要大量現金。我們產生現金的能力取決於許多我們無法控制的因素。

我們繼續發展業務的能力，包括通過收購和為營運資金需求提供資金的能力，以及我們償還或再融資任何可能產生的債務的能力，將取決於我們未來產生現金的能力。這取決於我們的經營業績，以及我們無法控制的一般經濟、金融、競爭、立法、監管和其他因素。

我們不能保證我們的業務將從運營或資產出售中產生足夠的現金流，或我們的信貸安排下未來的借款將足以使我們能夠完成收購、償還我們可能產生的任何債務或為我們的其他流動性需求提供資金。我們可能需要在到期時或到期之前對我們的信貸安排進行再融資。我們不能保證我們將能夠以商業上合理的條款或根本不為我們的信貸安排再融資。我們無法以商業上合理的條款獲得資本，可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。

信貸和資本市場的負面狀況可能會對我們的業務運營能力產生不利影響。

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過去，我們的客户對我們服務的需求水平受到客户所在行業以及整體經濟放緩的不利影響。過去，許多經濟因素，包括我們客户所在行業的融資條件，都對我們的客户及其為支出提供資金的能力或意願產生了不利影響。我們的許多客户依賴於信貸的可用性來幫助他們的資本和維護項目融資。有時，信貸收緊以及影響建築融資和抵押貸款成本的利率變化，對現有和潛在客户獲得足夠資金和資助我們原本可能執行的項目的能力產生了負面影響。因此，我們的客户可能會將這些項目推遲一段未知的時間，甚至可能是很長的一段時間。任何此類延期都會抑制我們的增長，並對我們的運營結果產生不利影響。

在疲弱的經濟環境下，特別是在信貸市場受到限制的時期，我們可能會遇到更大的困難，從我們的客户收取款項，並與我們的客户談判變更訂單和/或索賠，原因之一是我們的最終客户進入信貸市場的機會減少。如果客户延遲支付或未能支付我們的大量未付應收賬款，或者我們未能成功地與客户談判我們的變更訂單和/或索賠的很大一部分，這可能會對我們的流動性、運營結果和財務狀況產生不利影響。

我們在我們的信貸協議下有限制和契約，如果不能滿足這些契約，包括流動性和其他財務要求，可能會導致我們的信貸協議下的違約。

我們可能無法繼續遵守我們的信貸協議中的契約，包括金融契約，其中包括要求最低流動資金水平和要求我們維持信貸協議中定義的特定固定費用覆蓋比率的財務契約。其他契約限制了我們提供留置權的能力，限制了根本的變化，限制了與附屬公司和子公司的交易，限制了對我們組織文件的更改，限制了資產處置，限制了投資，限制了產生債務的能力，限制了向股東支付某些款項，限制了我們回購股票的能力，以及限制了改變業務性質的能力。未能履行我們信用協議的條款和要求可能會導致我們信用協議下的違約和我們可能產生的任何債務的加速，以及我們一個或多個重要協議下的違約，其中任何一個都可能對我們開展業務的能力和我們的財務狀況產生實質性的不利影響。

我們使用完工百分比會計可能會導致以前報告的利潤減少或消除，我們可能會受到新的會計、控制和操作程序的不利影響。

我們收入的很大一部分是通過完工百分比法確認的，採用成本比法，這導致我們按合同期限內合同收入和收益與合同成本的比例進行確認。在個別合同上確認的收益或損失是基於對合同收入、成本和盈利能力的估計。我們不斷地審查我們對合同收入、成本和盈利能力的估計。在合同完成之前，我們可能會在一次或多次情況下調整我們的估計，原因包括更改原始合同的訂單、與客户就發票金額產生的收款糾紛或因客户導致的延誤和其他因素而向客户索賠增加的成本。合同損失在被確定為可能並可合理估計時，予以全額確認。儘管我們歷來對完成建築合同的進度做出了相當可靠的估計，但估計過程中固有的不確定性使實際成本可能與估計大不相同，包括先前記錄的收入和利潤的減少或逆轉。此外，我們可能會受到新會計聲明的不利影響，這些聲明改變了我們的收入確認或其他會計做法，或以其他方式改變了我們報告財務結果的方式，或者要求我們改變我們的控制和運營程序，而我們可能無法及時做到這一點。

我們報告的經營業績可能會因商譽減值費用而受到不利影響。

GAAP會計要求我們的每個報告單位的商譽至少每年進行一次測試，或者當情況變化表明我們的報告單位的賬面價值可能無法收回時。截至2022年9月30日，我們在綜合資產負債表上記錄了9200萬美元的商譽。未來可能導致當前商譽減值的因素包括商業環境的重大不利變化、我們業務的財務狀況下降，以及影響整個公司或影響任何特定報告單位的實際或預期未來經營業績。在持續的基礎上，我們預計從9月30日起至少每年進行一次減值測試。如果有減值調整，則需要確認為營業費用。我們不能保證我們未來不會對我們記錄的商譽進行減值調整。

與我們普通股相關的風險

控股股東的存在。

我們的大部分已發行普通股由唐廷所有，唐廷創始人兼管理成員傑弗裏·根德爾擔任我們的首席執行官和董事會主席。根據唐廷於2021年12月3日提交給美國證券交易委員會的表格4，唐廷擁有公司已發行普通股的約57%，以及公司的

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截至2022年12月2日的流通股。因此，唐廷可以控制我們的大部分事務，包括選舉我們的董事，他們反過來任命執行管理層，並可以控制大多數需要股東批准的行動，包括通過對我們公司章程的修訂，以及批准任何潛在的合併或出售公司所有或幾乎所有資產或業務部門或公司本身。這種控制權還使唐廷有能力將問題提交股東投票表決，這可能不符合我們其他股東或利益相關者的最佳利益。此外，唐廷從事投資公司的業務，並可能不時收購和持有直接或間接與我們競爭的業務或作為公司的供應商或客户的業務的權益。根據本公司提交的轉售擱置登記聲明，只要登記聲明仍然有效且本公司仍有資格使用該登記聲明，唐廷有權不時在一項或多項發售中轉售其任何或全部登記股份，如登記聲明及根據擱置登記聲明提交的與發售相關的招股説明書補編所進一步描述。唐廷出售其全部或任何部分股份可能會導致公司控制權的變更，這將引發我們許多重要協議中控制權條款的變化，包括我們的信貸協議、與我們的擔保人的擔保協議以及我們的高管遣散費計劃，並可能引發對美國國税法第382節規定的NOL可用性的限制。

我們的普通股的流動性比許多其他在納斯達克全球市場上市的股票要少。

從歷史上看，與其他在香港上市的公司相比，我們普通股的交易量相對較低。NAsdaq Global Market或其他證券交易所。雖然與歷史水平相比，近年來我們股票的流動性有所增加，但我們不能肯定地説，我們普通股的交易市場將繼續發展，更加活躍和流動性。正因為如此，股東可能更難以與股東可以出售數量較少的股票相同的價格出售大量股票。

我們可能會增發普通股、優先股或可轉換證券，這將稀釋現有股東的百分比所有權權益，並可能稀釋普通股的每股賬面價值。

我們的法定資本包括1億股普通股和1000萬股優先股。截至2022年9月30日，我們發行了22,049,529股普通股，發行了20,341,900股普通股，沒有發行或發行優先股。截至2022年9月30日，我們有能力發行713,058股普通股，包括行使期權，作為我們現有股權補償計劃下的未來贈與。

雖然我們目前不打算髮行額外的普通股(根據我們的股權補償計劃除外)或優先股，但我們未來可能會這樣做，以滿足我們的資本需求。在適用的情況下N根據上市規則，我們的董事會通常有權為任何公司目的發行全部或部分任何授權但未發行的普通股或優先股，而無需股東採取行動或投票。我們未來可能會在發展業務和擴大業務的過程中尋求額外的股權資本。任何普通股、優先股或可轉換證券的增發都將稀釋我們股東的百分比所有權權益，並可能稀釋我們普通股的每股賬面價值。

我們普通股的大量出售可能會對我們的股價產生不利影響。

唐廷的大部分股票是在公司向美國證券交易委員會提交的轉售貨架登記聲明中登記轉售的。包括唐廷在內的我們普通股持有者出售我們普通股的大量股票，或認為可能發生這種出售，可能會通過將大量股票引入市場而對我們普通股的市場價格產生不利影響。這樣的出售，或者認為這樣的出售可能發生的看法，可能會導致我們普通股的市場價格下跌。我們無法預測未來我們普通股的銷售或可供出售的普通股是否會對我們普通股的市場價格或我們通過發行股權證券籌集資金的能力產生不利影響。

投資者和客户對我們的環境、社會和治理實踐的日益嚴格的審查和不斷變化的期望可能會給我們帶來額外的成本，或者使我們面臨聲譽或其他風險。

投資者更加重視各行各業公司的環境、社會和治理(ESG)實踐，包括運營和人力資本管理的環境影響。某些股東使用第三方基準或分數來衡量一家公司的ESG做法，並決定是投資於其普通股，還是與該公司接觸，要求改變其做法。此外，我們的客户可能會評估我們的ESG實踐，或要求我們採用某些ESG政策作為授予合同的條件。

如果未能遵守投資者或客户的期望和標準，而這些期望和標準正在不斷髮展和變化，或者人們認為我們沒有對日益關注的ESG問題做出適當的迴應，可能會對我們的業務造成聲譽損害，並可能對我們產生不利影響。

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此外，就ESG事宜向投資者提供評級信息的機構可能會對IES或我們的行業給予負面評級，這可能會導致投資者的負面情緒，並將投資資本轉移到其他公司或行業，這可能會對我們的股價和資本成本產生負面影響。

我們的章程指定特拉華州衡平法院為我們的股東可能發起的某些類型的訴訟和訴訟的唯一和獨家論壇，這可能會增加我們的股東提出索賠的成本，阻礙我們的股東提出索賠，或者限制我們的股東以這種身份就與我們或我們的現任或前任董事、高級管理人員、員工或股東的糾紛獲得有利的司法論壇的能力。

我們的章程規定，除非我們書面同意選擇替代法院，否則特拉華州衡平法院在法律允許的最大範圍內是處理索賠的唯一和獨家法院，包括基於現任或前任董事、高管、員工或股東以該身份違反職責或特拉華州公司法賦予該法院管轄權的衍生品索賠。專屬法院條款可能會增加股東提出索賠的成本，或限制股東在司法法院提出股東認為有利於與我們或我們的董事、高級管理人員、員工或股東以此類身份發生糾紛的索賠能力，這可能會阻止針對我們和這些人的此類訴訟。或者，如果法院發現本公司附例的這些條款不適用於擬適用的索賠，或無法就其適用的索賠執行，則我們可能會在其他司法管轄區產生與解決此類事項相關的額外費用，這可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。雖然排他性法院條款適用於州和聯邦法律索賠，但我們的股東不會被視為放棄了我們對聯邦證券法(包括《交易法》或修訂後的1933年證券法)及其下公佈的規則和法規提起的訴訟的聯邦專屬管轄權或同時管轄權的範圍。

一般風險

我們對財務報告的內部控制以及我們的披露控制和程序可能無法阻止可能發生的所有錯誤。對財務報告和披露控制和程序的內部控制，無論設計和操作得多麼好，都只能為實現控制系統的目標提供合理的保證，而不是絕對的保證。

我們每季度評估我們對財務報告的內部控制以及我們的披露控制和程序，其中包括審查控制的目標、設計、實施和有效性，以及為我們的定期報告生成的信息。在我們的控制評估過程中，我們試圖(並尋求)識別數據錯誤、控制問題，並確認正在採取適當的糾正措施，包括過程改進。這類評估每季度進行一次，以便在我們的定期報告中報告有關我們控制措施有效性的結論。

一個控制系統，無論設計和操作得多麼好，都只能提供合理的保證，而不是絕對的保證，保證控制系統的目標將會實現。對財務報告和披露控制和程序的內部控制旨在合理保證這些控制和程序有效並實現其目標。我們不能絕對保證已經發現了未來可能出現的所有控制問題。這些固有的限制包括我們的判斷可能是錯誤的，以及由於人為錯誤或錯誤可能發生孤立的故障。我們的控制系統的設計部分是基於對未來事件可能性的某些假設，不能保證任何設計在所有潛在的未來或不可預見的情況下都能絕對成功地實現我們所述的目標。由於具有成本效益的控制系統的固有限制，由於錯誤而導致的錯誤陳述可能在未被發現的情況下發生。

項目1B。未解決的員工意見

沒有。

第二項。屬性

截至2022年9月30日，我們在130個地點保留了分支機構、倉庫、銷售設施和行政辦公室。我們的大部分設施都是租來的。我們租用了位於康涅狄格州格林威治的執行辦公室和位於德克薩斯州休斯頓的公司辦公室。我們相信，我們的物業足以滿足我們目前的需求，並將根據需要提供適當的額外或替換空間。關於我們辦事處的分類細目，見項目1。“業務運營細分市場“本年度報告的表格10-K。

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第三項。法律訴訟

關於法律程序的進一步資料，見附註18，“承擔額和或有事項-法律事務“在我們合併財務報表的附註中。

第四項。煤礦安全信息披露

沒有。

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第II部

第五項。註冊人普通股市場；股權證券的相關股東事項和發行人購買

我們的普通股在紐約證券交易所交易。NASDAQ全球市場，股票代碼為“IESC”。

截至2022年12月2日，我們普通股的收盤價為每股34.50美元，約有321名登記持有者。

我們從未宣佈或支付過普通股的股息。我們打算保留任何未來的收益，並不期望在可預見的未來支付現金股息。

股票回購計劃

2015年，我們的董事會批准了一項股票回購計劃，用於不時購買高達1.5百萬股公司普通股，並在2019年，根據股票回購計劃，授權不時回購至多100萬股本公司普通股。%s購買野兔是在公開市場交易中以當時的市場價格進行現金交易，或在私人談判的交易中或以其他方式進行。根據該計劃購買的時間和金額是根據當時的市場狀況、我們的流動性要求、合同限制和其他因素來確定的。所有或部分回購可以根據規則10b5-1交易計劃實施，該計劃允許在公司根據內幕交易法或由於自己強加的封鎖期而被阻止收購的情況下，根據預先設定的條款進行回購。該計劃不要求公司購買任何特定數量的股票，並可在公司酌情決定的情況下隨時修改、暫停或恢復，而無需通知。在截至2022年9月30日的一年中，我們以每股32.02美元的平均價格回購了511,600股普通股，總購買價格為1,640萬美元。截至2022年9月30日，該公司在其股票回購授權下仍有358,020股。

2022年12月，我們的董事會終止了之前的股票回購計劃，並批准了一項新的4000萬美元的股票回購計劃。

下表提供了本公司在截至9月30日的三個月內購買普通股的信息，2022:

期間			購買的股份總數			每股平均支付價格			作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股份總數			截至2022年9月30日，根據公開宣佈的計劃可以購買的最大股票數量
July 1, 2022 – July 31, 2022			88,092			$30.86			88,092			536,639
August 1, 2022 – August 31, 2022			48,939			$32.47			48,939			487,700
2022年9月1日-2022年9月30日			129,680			$28.90			129,680			358,020
總計			266,711			$30.20			266,711			358,020

五年股票表現曲線圖

下圖比較了IES Holdings，Inc.普通股股東提供的五年累計總回報相對於羅素2000指數和包括Comfort Systems USA Inc.、MYR Group Inc.、Sterling Construction Company Inc.和Primoris(統稱為Peer Group)在內的四家公司的累計總回報。假設在2017年9月30日對我們的普通股、Russell 2000指數和Peer Group進行了100美元的投資(包括所有股息的再投資)，並跟蹤了其相對錶現。2022.

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五年累計總回報比較*

在IES Holdings，Inc.、羅素2000指數和同行集團中

*於17/9/30在股票或指數上投資100美元，包括股息再投資。

			截至九月三十日止年度，
			2017						2018						2019						2020						2021						2022
IES控股公司			$	100.00					112.72						119.02						183.64						264.10						159.65
羅素2000			100.00						115.24						105.00						105.40						155.66						119.08
同級組			100.00						112.56						96.88						107.98						195.85						193.22

第7項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

以下討論和分析應結合我們的合併財務報表及其附註閲讀，如項目8所述。“財務報表及補充數據”本年度報告的表格10-K。有關其他信息，請參閲“關於前瞻性陳述的披露”在本年度報告的表格10-K的第I部分。

概述

高管概述

請參閲第一項。“生意場”在這份10-K表格的年度報告中，討論公司的服務和公司戰略。IES Holdings，Inc.是特拉華州的一家公司，設計和安裝集成的電氣和技術系統，並向各種終端市場提供基礎設施產品和服務，包括數據中心、住宅以及商業和工業設施。我們的業務分為四個業務部門：通信、住宅、基礎設施解決方案和商業與工業。

行業趨勢

我們的業績受到許多趨勢的影響，這些趨勢推動了對我們服務的需求。特別是，我們經營的市場受到許多區域和國家趨勢的影響，如對單户和多户住房的需求、對使命的需要。

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技術驅動的進步導致的關鍵設施，數據中心、配送中心和高科技製造設施的資本支出，對後備電力的需求，重工業設施的產出水平和設備利用率，對我們的鐵路和基礎設施服務和定製工程產品的需求，以及商業、機構、公共基礎設施和電力公用事業支出的變化。長期而言，我們相信有很多因素可以積極推動需求，並影響我們所經營行業的增長，包括(I)人口增長，這將增加對商業和住宅設施的需求；(Ii)老化的公共基礎設施，必須更換或維修；(Iii)對數據存儲的需求不斷增加；以及(Iv)更加重視環境和能源效率，這可能會導致公共和私人支出增加。然而，我們不能保證我們的服務需求不會因經濟、技術或其他我們無法控制的因素而下降，這些因素包括利率變化、銅、鋁、鋼、燃料、電氣部件、某些塑料和其他商品價格的上漲以及其他經濟因素，這些因素可能會減少我們住宅部門運營地區的住房需求，並可能影響建築水平。關於我們經營的行業的進一步討論，請見項目1。業務運營細分市場“本年度報告的表格10-K。

業務展望

儘管本公司各部門之間存在差異，但總體上，對本公司服務的需求增加、本公司之前對增長舉措的投資以及下文討論的其他業務特定因素導致2022財年的總收入比2021財年有所增長。此外，2022財年我們住宅和基礎設施解決方案部門的收入增長反映了2021財年完成的收購的貢獻。

我們的每個業務部門都有自己獨特的一套影響我們服務需求的因素，雖然我們進入今年時每個業務部門的積壓水平都很高，但我們也在密切關注住宅建築市場的疲軟，更廣泛地説，整體經濟未來走向的不確定性增加。根據目前進入2023財年的住房需求趨勢，我們預計，我們通常不簽訂長期合同的單户住房業務的收入下降，將抵消或超過抵消我們多户住房和其他積壓驅動的業務在本年度的收入增長。儘管如此，我們仍然專注於監控成本、提高利潤率，並利用機會來擴大我們的服務線和獲得市場份額，因為我們的許多市場繼續經歷着高度競爭的利潤率和不斷上升的成本。此外，我們相信，我們強大的資產負債表和靈活的運營模式使我們能夠應對在更加不確定的經濟中可能遇到的挑戰。

為了繼續發展我們的業務，包括通過收購和營運資本的資金，我們可能需要大量的現金。我們產生現金的能力取決於許多受外部影響的因素，包括對我們服務的需求、我們可以接受的利潤率項目的可用性、我們應收賬款的最終收回權、我們通過信貸借款的能力，以及我們在資本市場籌集資金的能力，以及許多其他因素。我們預計，手頭現金、運營現金流和我們信貸安排下的可用能力將提供足夠的現金，使我們能夠滿足未來12個月的營運資金需求、償債需求以及物業和設備的資本支出。我們預計，在截至2023年9月30日的一年中，我們的資本支出將在1200萬美元至1700萬美元之間。

當前市場和經營狀況

自2022年日曆開始以來，美聯儲已經六次上調聯邦基金目標利率，並宣佈了一項預期，即它將繼續上調目標利率至2022年底和2023年。這導致了更高的抵押貸款利率，再加上材料和勞動力成本的上漲，對住房的可負擔性產生了重大影響。我們繼續有幾個趨勢，例如我們主要市場的家庭組成和人口增長，我們預計這些趨勢將推動獨户住房市場對我們的服務的長期需求。然而，進入2023財年，我們確實預計住房負擔能力將導致該市場對我們服務的需求在短期內下降。

新冠肺炎疫情及其對市場、供應鏈和勞動力的影響在整個2022財年繼續影響着影響我們業務的趨勢。雖然我們最近採購的一些材料的大宗商品價格已經開始企穩，但人們仍然擔心我們項目所需的某些材料，特別是銅、鋼、鋁、電子元件和某些塑料的供應有限或延遲交貨。某些材料的可獲得性降低導致持續需要採取行動，例如保持比我們通常持有的庫存水平更高的庫存，或者在某些情況下，替換成本更高的材料或從新供應商那裏採購材料，這可能會提供比我們通常的供應商更優惠的條款或定價。這些行動導致了整個2022財年營運資本水平的提高。我們尋求通過與多家供應商保持關係來降低供應鏈風險，並通過調整定價來收回更高的材料成本。然而，我們無法轉嫁所有增加的成本，我們的供應商在提供我們所需的材料方面面臨挑戰。我們還經歷過，並可能繼續經歷與接觸新冠肺炎或感染支付寶疾病相關的勞動力中斷，從而導致生產效率低下和延誤、加班成本上升，以及需要將活動外包或使用更昂貴的合同工。無法及時採購材料、按時完成工作以及在向客户的定價中反映更高的材料或勞動力成本，已經並可能繼續對我們的運營結果產生重大影響。

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行動的結果

我們報告了我們四個運營部門的經營業績：通信、住宅、基礎設施解決方案和商業與工業。與我們公司辦公室相關的費用單獨分類。下表列出了IES精選的歷史運營結果，以及自收購之日起被收購企業的業績。

									截至九月三十日止年度，
									2022												2021												2020
									$						%						$						%						$						%
									(千美元，佔收入的百分比)
			收入						$	2,166,808					100.0		%				$	1,536,493					100.0		%				$	1,190,856					100.0		%
						服務成本			1,847,878						85.3		%				1,248,495						81.3		%				962,897						80.9		%
			毛利						318,930						14.7		%				287,998						18.7		%				227,959						19.1		%
						銷售、一般和行政費用			262,714						12.1		%				202,251						13.2		%				170,911						14.4		%
						商譽減值費用			—						—		%				—						—		%				6,976						0.7		%
						或有對價			277						—		%				211						—		%				(11)						—		%
						出售資產的收益			(69)						—		%				(47)						—		%				—						—		%
			營業收入						56,008						2.6		%				85,583						5.6		%				50,083						4.2		%
						利息和其他費用，淨額			3,007						0.1		%				676						—		%				789						0.1		%
			所得税前營業收入						53,001						2.4		%				84,907						5.5		%				49,294						4.1		%
						所得税撥備			12,815						0.6		%				16,231						1.1		%				8,740						0.7		%
淨收入									40,186						1.9		%				68,676						4.5		%				40,554						3.4		%
			可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損						(5,424)						(0.3)		%				(2,018)						(0.1)		%				1,045						0.1		%
IES控股公司的淨收入。									$	34,762					1.6		%				$	66,658					4.3		%				$	41,599					3.5		%

2022年與2021年相比

在截至2022年9月30日的一年中，綜合收入比截至2021年9月30日的一年高出6.303億美元，增長41.0%，在強勁需求和2021財年收購的業務貢獻的推動下，我們所有四個運營部門的收入都有所增長。

在截至2022年9月30日的年度內，我們的整體毛利百分比降至14.7%，而截至2021年9月30日的年度則為18.7%。在我們的所有四個運營部門，毛利潤佔收入的百分比都有所下降。請參閲下面關於我們各個部門毛利率變化的進一步討論。

銷售、一般和管理費用包括與為客户執行工作沒有直接關聯的成本。這些費用主要包括與公司、業務部門和分支機構管理有關的薪酬和福利(包括基於獎勵的薪酬)、佔用和水電費、培訓、專業服務、信息技術費用、諮詢費、差旅以及某些類型的折舊和攤銷。我們將某些公司銷售、一般和行政成本分配到我們的部門，因為我們認為這更準確地反映了與每個部門運營相關的成本。

 

在截至2022年9月30日的一年中，我們的銷售、一般和行政費用為2.627億美元，比截至2021年9月30日的一年增加了6050萬美元，或29.9%，這是由於與增長相關的人員成本增加，主要是我們的住宅運營部門，以及2021財年收購的業務的影響，包括無形資產的攤銷。銷售、一般和行政費用佔收入的百分比從截至2021年9月30日的年度的13.2%下降到截至2022年9月30日的年度的12.1%，這是因為我們受益於業務規模的擴大。

2021年與2020年相比

在強勁需求和被收購業務貢獻的推動下，截至2021年9月30日的年度綜合收入比截至2020年9月30日的年度高出3.456億美元，增長29.0%，所有細分市場的收入都有所增長。

在截至2021年9月30日的年度內，我們的整體毛利百分比降至18.7%，而截至2020年9月30日的年度則為19.1%。我們的基礎設施解決方案部門和商業及工業部門的毛利潤佔收入的百分比有所增加，但我們的通信和住宅部門的毛利潤有所下降，這一點將在下文針對每個部門進行更詳細的討論。

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在截至2021年9月30日的年度內，我們的銷售、一般和行政費用為2.023億美元，比截至2020年9月30日的年度增加3130萬美元，增幅18.3%，原因是我們的通信和住宅運營部門的人員成本因其增長而增加，激勵薪酬因這些部門業績的改善而增加，以及2021財年收購的業務的影響。在截至2021年9月30日的一年中，銷售、一般和行政費用佔收入的百分比從截至2020年9月30日的一年的14.4%降至13.2%。

截至2020年9月30日止年度，我們確認與我們的商業及工業部門相關的非現金商譽減值費用700萬美元。

通信

2022年與2021年相比

			截至九月三十日止年度，
			2022												2021
			$						%						$						%
			(千美元，佔收入的百分比)
收入			$	559,777					100.0		%				$	445,968					100.0		%
服務成本			490,959						87.7		%				361,197						81.0		%
毛利			68,818						12.3		%				84,771						19.0		%
銷售、一般和行政費用			46,717						8.3		%				41,373						9.3		%
(收益)/出售資產的損失			12						—		%				(4)						—		%
營業收入			22,089						3.9		%				43,402						9.7		%

收入。在截至2022年9月30日的財年中，我們通信部門的收入比截至2021年9月30日的財年增加了1.138億美元，增幅為25.5%。這一增長主要是由於我們的數據中心客户的需求增加。

毛利。在截至2022年9月30日的年度內，我們通信部門的毛利較截至2021年9月30日的年度減少1,600萬美元，或18.8%。毛利潤佔收入的百分比從截至2021年9月30日的年度的19.0%下降到截至2022年9月30日的年度的12.3%。在2022財年，我們將我們向數據中心客户提供的服務擴展到一個新的相鄰服務區域；然而，我們遇到了執行問題，在截至2022年9月30日的一年中，我們在一系列此類項目上總共虧損了1,990萬美元。由於這一損失，我們不再從事這一服務領域的工作。截至2022年9月30日，我們在這些項目上的工作基本完成。我們截至2022年9月30日的年度的營業利潤率也受到客户組合變化以及配送中心和倉庫市場更具競爭性的投標環境的負面影響，在經歷了一段與疫情相關的顯著增長後，配送中心和倉庫市場的活動已經放緩。與新冠肺炎相關的供應鏈挑戰和勞動力中斷也繼續影響項目效率。最後，我們繼續投資於招聘和培訓人員，特別是在評估和項目管理方面，以促進業務增長。

銷售、一般和行政費用。在截至2022年9月30日的一年中，我們通信部門的銷售、一般和管理費用比截至2021年9月30日的年度增加了530萬美元，或12.9%。這一增長是由於與我們業務增長相關的更高的人員成本，以及在競爭日益激烈的勞動力市場中更高的工資。與截至2021年9月30日的年度相比，我們在截至2022年9月30日的年度也經歷了更典型的銷售支出水平，當時旅行和其他活動因疫情而減少。在截至2022年9月30日的一年中，通信部門的銷售、一般和行政費用佔收入的百分比為8.3%，而截至2021年9月30日的一年為9.3%，這是因為我們受益於我們的業務規模。

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2021年與2020年相比

			截至九月三十日止年度，
			2021												2020
			$						%						$						%
			(千美元，佔收入的百分比)
收入			$	445,968					100.0		%				$	395,141					100.0		%
服務成本			361,197						81.0		%				317,013						80.2		%
毛利			84,771						19.0		%				78,128						19.8		%
銷售、一般和行政費用			41,373						9.3		%				37,674						9.5		%
(收益)/出售資產的損失			(4)						—		%				8						—		%
營業收入			43,402						9.7		%				40,446						10.2		%

收入。在截至2021年9月30日的財年中，我們通信部門的收入比截至2020年9月30日的財年增加了5080萬美元，增幅為12.9%。這一增長主要是由於我們的數據中心和配送中心客户的需求增加。根據我們客户的資本支出週期，我們通信部門的收入可能會因時期而異。

毛利。在截至2021年9月30日的年度內，我們通信部門的毛利較截至2020年9月30日的年度增加了660萬美元，增幅為8.5%。毛利潤佔收入的比例從截至2020年9月30日的一年的19.8%下降到截至2021年9月30日的一年的19.0%，這是因為我們在招聘和培訓人員方面進行了投資，特別是在評估和項目管理方面，以實現業務增長。此外，在2020財年第四季度，我們從強勁的項目執行中獲得了一些比通常更大的效率收益。

銷售、一般和行政費用。在截至2021年9月30日的一年中，我們通信部門的銷售、一般和管理費用比截至2020年9月30日的年度增加了370萬美元，或9.8%。這一增長是由於人員成本增加，特別是與支持業務增長的持續投資有關，以及與盈利能力和現金流改善有關的激勵性薪酬支出增加。由於我們受益於業務規模的擴大，銷售、一般和行政費用佔通信部門收入的百分比從截至2020年9月30日的年度的9.5%下降到截至2021年9月30日的年度的9.3%。

住宅

2022年與2021年相比

			截至九月三十日止年度，
			2022												2021
			$						%						$						%
			(千美元，佔收入的百分比)
收入			$	1,131,414					100.0		%				$	687,347					100.0		%
服務成本			928,161						82.0		%				553,546						80.5		%
毛利			203,253						18.0		%				133,801						19.5		%
銷售、一般和行政費用			144,100						12.7		%				92,761						13.5		%
或有對價			277						—		%				211						—		%
資產出售損失			20						—		%				86						—		%
營業收入			58,856						5.2		%				40,743						5.9		%

收入。在截至2022年9月30日的年度內，我們住宅部門的收入較截至2021年9月30日的年度增加了4.441億美元，增幅為64.6%，反映了2021財年收購的業務帶來的全年收入貢獻、對獨棟和多户住宅的強勁需求以及與材料成本上升相關的價格上漲的影響。在截至2022年9月30日的財年中，與截至2021年9月30日的財年相比，在2021財年收購的業務貢獻了2.331億美元的增長。包括這些被收購的業務，在截至2022年9月30日的一年中，我們的單一家族業務的收入比截至2021年9月30日的年度增加了3.711億美元，而多家族和其他收入增加了7300萬美元。

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毛利。在截至2022年9月30日的年度內，我們的住宅業務毛利較截至2021年9月30日的年度增加6,950萬美元，或51.9%。毛利潤的增長主要是由2021財年收購的業務和更高的銷量推動的，但部分被大宗商品價格上漲所抵消。在截至2022年9月30日的一年中，毛利率佔收入的比例從截至2021年9月30日的19.5%降至18.0%，主要原因是大宗商品價格上漲以及與供應鏈挑戰和新冠肺炎疫情相關的項目效率下降。

銷售、一般和行政費用。在截至2022年9月30日的一年中，我們住宅部門的銷售、一般和行政費用比截至2021年9月30日的年度增加了5130萬美元，增幅為55.3%。在2021財年收購的業務中，銷售、一般和行政費用，包括無形資產的攤銷，貢獻了2130萬美元的增長。其餘增長是由於與業務增長相關的人員成本上升，包括部門管理層的獎勵利潤分享。在截至2022年9月30日的一年中，銷售、一般和行政費用佔住宅部門收入的百分比從截至2021年9月30日的一年的13.5%下降到12.7%，這是因為我們受益於業務規模的擴大。

2021年與2020年相比

			截至九月三十日止年度，
			2021												2020
			$						%						$						%
			(千美元，佔收入的百分比)
收入			$	687,347					100.0		%				$	411,790					100.0		%
服務成本			553,546						80.5		%				318,034						77.2		%
毛利			133,801						19.5		%				93,756						22.8		%
銷售、一般和行政費用			92,761						13.5		%				63,668						15.5		%
或有對價			211						—		%				—						—		%
資產出售損失			86						—		%				2						—		%
營業收入			40,743						5.9		%				30,086						7.3		%

收入。截至2021年9月30日止年度，我們住宅業務的收入較截至2020年9月30日止年度增加2.756億美元，增幅為66.9%，反映2021財年收購業務的收入貢獻、對獨棟及多户住宅的強勁需求，以及與材料成本上升有關的價格上漲的影響。在截至2021年9月30日的一年中，在2021財年收購的業務貢獻了1.726億美元的收入。包括這些被收購的業務，在截至2021年9月30日的一年中，我們的單一家族業務的收入比截至2020年9月30日的年度增加了2.153億美元，而多家族和其他收入增加了6020萬美元。剔除在2021財年收購的業務的影響，截至2021年9月30日的一年，我們住宅部門的收入增長了25.0%。

毛利。在截至2021年9月30日的年度內，我們的住宅部門的毛利較截至2020年9月30日的年度增加4,000萬美元，增幅為42.7%。毛利潤的增長主要是由2021財年收購的業務貢獻的2790萬美元以及更高的銷量推動的，但部分被大宗商品價格上漲所抵消。毛利率佔收入的百分比從截至2020年9月30日的年度的22.8%下降至截至2021年9月30日的年度的19.5%，主要原因是大宗商品價格上漲。

銷售、一般和行政費用。在截至2021年9月30日的一年中，我們住宅部門的銷售、一般和行政費用與截至2020年9月30日的年度相比增加了2910萬美元，增幅為45.7%。在2021財年收購的業務中，銷售、一般和行政費用，包括無形資產的攤銷，貢獻了2010萬美元的增長。其餘增長是由於與業務增長相關的人員成本上升，包括部門管理層的獎勵利潤分享。由於我們受益於業務規模的擴大，住宅部門的銷售、一般和行政費用佔收入的比例從截至2020年9月30日的年度的15.5%下降到截至2021年9月30日的年度的13.5%。

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基礎設施解決方案

2022年與2021年相比

			截至九月三十日止年度，
			2022												2021
			$						%						$						%
			(千美元，佔收入的百分比)
收入			$	167,113					100.0		%				$	146,980					100.0		%
服務成本			138,444						82.8		%				106,048						72.2		%
毛利			28,669						17.2		%				40,932						27.8		%
銷售、一般和行政費用			25,129						15.0		%				23,966						16.3		%
出售資產的收益			(46)						—		%				(10)						—		%
營業收入			3,586						2.1		%				16,976						11.5		%

收入。我們的基礎設施解決方案部門的收入在截至年終的一年中增加了2010萬美元，增幅為13.7%9月30日, 2022與截至2021年9月30日的年度相比。收入的增長主要是由於我們發電機外殼業務的需求增加，以及在2021財年第一季度收購了韋德萊剋制造公司(“韋德萊克”)，貢獻了1690萬美元的增長。

毛利。我們的基礎設施解決方案部門截至本年度的毛利9月30日, 2022，與截至2021年9月30日的年度相比減少了1,230萬美元，反映了供應鏈中斷對我們的發電機外殼業務的影響，新冠肺炎相關的勞動力效率低下，以及與韋德萊克業務轉移到一個新的、更大的設施相關的運營效率低下，該設施擴大了產能，同時提高了工作流程和流程效率。新設施的過渡和設置工作已在2022財政年度第三季度完成。截至本年度止年度毛利佔收入的百分比降至17.2%9月30日, 2022相比之下，截至2021年9月30日的一年為27.8%。此外，在截至2021年9月30日的一年中，我們受益於從俄亥俄州收到的工人補償退款。

銷售、一般和行政費用。我們的基礎設施解決方案部門截至年底的銷售、一般和管理費用9月30日, 2022，與截至2021年9月30日的年度相比增加了120萬美元，主要是由於在2021年第一財季收購的韋德萊克業務產生的費用。銷售、一般和行政費用佔收入的百分比從截至2021年9月30日的一年的16.3%下降到截至一年的15.0%9月30日, 2022.

2021年與2020年相比

			截至九月三十日止年度，
			2021												2020
			$						%						$						%
			(千美元，佔收入的百分比)
收入			$	146,980					100.0		%				$	128,379					100.0		%
服務成本			106,048						72.2		%				93,358						72.7		%
毛利			40,932						27.8		%				35,021						27.3		%
銷售、一般和行政費用			23,966						16.3		%				20,418						15.9		%
(收益)/出售資產的損失			(10)						—		%				35						—		%
營業收入			16,976						11.5		%				14,568						11.3		%

收入。在截至2021年9月30日的財年中，我們基礎設施解決方案部門的收入比截至2020年9月30日的財年增加了1860萬美元，增幅為14.5%。我們的工業服務業務收入下降，部分抵消了對我們定製電源解決方案的需求增加。對我們汽車維修服務的需求繼續受到鋼鐵和鐵路行業客户需求減少的影響。在截至2021年9月30日的年度內，韋德萊克在截至2021年9月30日的一年中，在2021財年第一季度收購的業務貢獻了710萬美元的收入。

毛利。我們的基礎設施解決方案部門截至2021年9月30日的年度毛利潤比截至2020年9月30日的年度增加了590萬美元，反映出整體運營效率的提高。在截至2021年9月30日的一年中，毛利潤佔收入的百分比增加到27.8%，而截至2020年9月30日的一年中，毛利潤佔收入的27.3%。這在很大程度上是由於這些效率的提高，因為管理層繼續把重點放在採購、工程和質量上。

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銷售、一般和行政費用。在截至2021年9月30日的一年中，我們的基礎設施解決方案部門的銷售、一般和管理費用比截至2020年9月30日的年度增加了350萬美元。2021財年的增長包括我們收購的韋德萊克業務發生的160萬美元費用，包括無形資產的攤銷。銷售、一般和行政費用佔收入的比例從截至2020年9月30日的年度的15.9%增加到截至2021年9月30日的年度的16.3%，這主要是由於與韋德萊克相關的費用(包括攤銷費用)的增加。

工商業

2022年與2021年相比

			截至九月三十日止年度，
			2022												2021
			$						%						$						%
			(千美元，佔收入的百分比)
收入			$	308,504					100.0		%				$	256,198					100.0		%
服務成本			290,314						94.1		%				227,704						88.9		%
毛利			18,190						5.9		%				28,494						11.1		%
銷售、一般和行政費用			30,557						9.9		%				28,172						11.0		%
出售資產的收益			(55)						—		%				(92)						—		%
營業收入			(12,312)						(4.0)		%				414						0.2		%

收入。截至本年度止年度，我們商業及工業部門的收入增加5,230萬美元，增幅為20.4%9月30日, 2022，與截至2021年9月30日的年度相比。截至年底止年度9月30日, 2022，我們受益於2021財年推遲的項目開工。雖然這一細分市場的活動在早些時候的新冠肺炎疫情中有所減少，但許多客户已經恢復到更典型的活動水平。然而，這個市場仍然競爭激烈。

毛利。我們的商業及工業部門於截至該年度止年度的毛利9月30日, 2022與截至2021年9月30日的年度相比，減少了1030萬美元，降幅為36.2%。截至年底止年度9月30日, 2022，我們的一家商業和工業分公司在一份大型合同上遇到了執行問題，導致大量項目返工。因此，我們產生了與該項目相關的額外費用，包括完成該項目的估計成本的應計費用，包括拆除、購買替代材料和執行返工。此外，同一分支機構的第二份工作還受到延遲從供應商收到材料的相關費用的影響。這兩個項目總共影響了截至2022年9月30日的一年的毛利潤1670萬美元。因此，毛利潤佔收入的百分比從截至2021年9月30日的一年的11.1%下降到截至一年的5.9%9月30日, 2022.

銷售、一般和行政費用。商業及工業分部於截至該年度止年度的銷售、一般及行政開支9月30日, 2022與截至2021年9月30日的財年相比，增長了240萬美元，增幅為8.5%。這一增長主要是由於競爭日益激烈的勞動力市場的更高工資，以及與某些合同糾紛有關的法律事務230萬美元的準備金。銷售、一般和行政費用佔收入的百分比由截至2021年9月30日止年度的11.0%下降至截至該年度的9.9%9月30日, 2022.

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2021年與2020年相比

			截至九月三十日止年度，
			2021												2020
			$						%						$						%
			(千美元，佔收入的百分比)
收入			$	256,198					100.0		%				$	255,546					100.0		%
服務成本			227,704						88.9		%				234,492						91.8		%
毛利			28,494						11.1		%				21,054						8.2		%
銷售、一般和行政費用			28,172						11.0		%				32,128						12.6		%
商譽減值費用			—						—		%				6,976						2.7		%
或有對價			—						—		%				(11)						—		%
出售資產的收益			(92)						—		%				(45)						—		%
營業收入(虧損)			414						0.2		%				(17,994)						(7.0)		%

收入。在截至2021年9月30日的一年中，我們的商業和工業部門的收入比截至2020年9月30日的一年增加了70萬美元，或0.3%。我們商業和工業部門的服務市場仍然競爭激烈，新冠肺炎疫情造成的中斷導致新項目的授予和某些現有項目的進度出現一些延誤，我們服務的某些行業的新建設需求下降，特別是在2021財年的前六個月。

毛利。在截至2021年9月30日的年度內，我們商業及工業部門的毛利較截至2020年9月30日的年度增加740萬美元，增幅為35.3%。我們提高了項目效率，改進了採購流程，並專注於控制成本。因此，毛利潤佔收入的百分比從截至2020年9月30日的一年的8.2%增加到截至2021年9月30日的一年的11.1%。

銷售、一般和行政費用。在截至2021年9月30日的年度內，我們的商業及工業部門的銷售、一般及行政開支較截至2020年9月30日的年度減少400萬美元，或12.3%。2020財政年度支出增加的主要原因是2020年記錄的與一項商業糾紛有關的核銷，以及2020年為改進我們的採購程序而產生的費用。銷售、一般和行政費用佔收入的百分比由截至2020年9月30日止年度的12.6%下降至截至2021年9月30日止年度的11.0%。

利息和其他費用，淨額

			截至九月三十日止年度，
			2022						2021						2020
			(單位：千)
利息支出			$	2,771					$	764					$	625
遞延融資費用			199						198						152
利息支出總額			2,970						962						777
其他(收入)費用，淨額			37						(286)						12
利息和其他費用合計，淨額			3,007						676						789

於截至2022年9月30日止年度內，我們產生的利息開支為300萬美元，主要包括循環信貸安排的利息開支及平均信用證餘額的費用$4.5在我們的循環信貸安排下有100萬美元，平均未使用的信貸額度為$49.2百萬美元。相比之下，截至2021年9月30日的年度利息支出為100萬美元，主要包括循環信貸安排的利息支出和循環信貸安排下平均570萬美元信用證餘額的費用，以及7740萬美元的平均未使用信貸額度餘額。

於截至二零二零年九月三十日止年度，本公司產生利息開支80萬美元，主要包括循環信貸安排的利息開支及循環信貸安排下平均690萬美元的信用證費用，以及平均未用信貸額度8960萬美元。

31

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所得税撥備

在截至2022年9月30日的一年中，我們記錄了1280萬美元的所得税支出，這反映了與確認之前未確認的税收優惠相關的80萬美元的好處。

截至2021年9月30日止年度，我們錄得所得税開支1,620萬美元，反映510萬美元與確認以前未確認的税收優惠有關的利益。

截至2020年9月30日止年度，我們錄得所得税支出870萬美元，反映了與確認以前未確認的税項優惠有關的320萬美元利益，以及與釋放某些國家淨營業虧損結轉的估值準備有關的330萬美元利益。

營運資本

在截至2022年9月30日的年度內，不含現金的營運資本較2021年9月30日增加4,820萬美元，反映不計現金的流動資產增加1.385億美元，流動負債增加9,030萬美元。

在截至2022年9月30日的一年中，我們的流動資產(不包括現金)增至5.996億美元，而截至2021年9月30日的流動資產為4.611億美元。商業活動的增加推動應收貿易賬款增加8,400萬美元。未完成銷售天數從2021年9月30日的57天增加到2022年9月30日的58天。雖然託收的比率可能會有所不同，但我們通常的擔保頭寸，由於我們一般有能力針對客户逾期的應收賬款獲得留置權，因此在我們的擔保保值的範圍內，提供了一些保護，確保最終會發生託收。由於住宅多家庭業務的增長以及商業和工業業務項目的時間安排，保留金增加了2370萬美元。此外，由於大宗商品價格上漲以及我們業務的增長，庫存增加了2780萬美元。此外，我們還增加了目前的庫存數量，以管理採購風險。由於我們的通信業務的活動水平增加，以及我們的基礎設施解決方案業務的供應鏈中斷，超出賬單的成本和預計收益增加了870萬美元。

在截至2022年9月30日的一年中，我們的流動負債總額增加了9030萬美元，達到4.019億美元，而截至2021年9月30日的流動負債總額為3.116億美元，這是由於商業活動水平的增加，部分被根據冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法(CARE法案)遞延的工資税的匯款所抵消。

擔保

許多客户，特別是與新建築有關的客户，要求我們郵寄由擔保人簽發的履約和付款保證金。這些債券向客户保證，我們將按照合同條款履行義務，並向我們的分包商和供應商付款。如果我們未能履行合同條款或向分包商和供應商付款，客户可以要求擔保人根據保函付款或提供服務。我們必須補償保證人代表我們而產生的任何費用或支出。到目前為止，我們還沒有被要求向我們的擔保人償還任何與債券相關的費用。

正如擔保行業中常見的那樣，擔保人按項目發行債券，並可以隨時拒絕發行債券。我們相信，我們與擔保人的關係將使我們能夠在需要時提供擔保人擔保。然而，目前的市場狀況，以及我們擔保人對我們經營和財務風險評估的變化，可能會導致我們的擔保人拒絕為我們的工作發行債券。如果我們的擔保人拒絕為我們的工作發行債券，我們的替代方案將包括為項目業績提供其他形式的抵押品，如信用證或現金，向其他擔保人尋求擔保能力，或者參與更多不需要擔保擔保的項目。此外，如果我們被授予了一個需要擔保保證金的項目，但我們無法獲得擔保保證金，結果可能是客户要求賠償用另一家承包商取代我們的費用。

我們相信，目前由我們的擔保人提供的擔保能力足以滿足我們目前的業務，並將在可預見的未來足以滿足我們的業務。截至2022年9月30日，完成我們保税項目的估計成本約為1.076億美元。

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流動資金和資本資源

截至2022年9月30日，我們的循環信貸安排下的現金和現金等價物分別為2480萬美元和6330萬美元。我們預計，手頭現金、運營現金流以及我們循環信貸安排下的可用產能將提供足夠的現金，使我們能夠滿足未來12個月的營運資金需求、償債需求以及物業和設備的資本支出。我們產生現金流的能力取決於許多因素，包括對我們服務的需求、我們可以接受的利潤率的項目可獲得性、我們應收賬款的最終收款能力，以及我們在需要時通過循環信貸工具借款或在資本市場籌集資金的能力。

循環信貸安排

2022年4月28日，我們簽訂了第三份經修訂和重新簽署的信貸和擔保協議(“經修訂信貸協議”)，將我們的最高借款金額從1.25億美元增加到1.5億美元。經修訂的信貸協議還取消了我們對某些證券的投資總額上限和我們進行股票回購的能力上限，在每種情況下都必須滿足某些流動資金要求。所有其他慣常的肯定、否定和金融契約以及違約事件均未因修正案而改變。

根據經修訂的信貸協議，借款不得超過經修訂的信貸協議所界定的“借款基礎”，該借款基數是根據可用抵押品(主要是某些應收賬款、存貨和設備)按月確定的。未償還金額按年利率計息，相當於每日三個月擔保隔夜融資利率(“SOFR”)，外加按季度確定的利差，按下列門檻計算：

水平

閾值

利差

I

在此期間的任何時候，如果流動資金低於最大轉讓額的35%(每個金額都定義在修訂的信貸協議中)

2.00個百分點

第二部分：

如果流動資金在該期間內的所有時間都大於或等於最高折舊金額的35%，並且在該期間內的任何時間都小於最大折舊金額的50%

1.75個百分點

(三)

如果流動資金在期間內的所有時間都大於或等於最大轉換額的50%

1.50個百分點

此外，我們每月被拖欠以下費用：(1)每年0.25%的未使用承諾費，(2)每季度5000美元的抵押品監控費，(3)基於當時適用的利潤率的信用證費用，(4)評估費、成本和開支，以及(5)經修訂的信貸協議中規定的某些其他費用和收費。

截至2022年9月30日，我們遵守了經修訂的信貸協議下的財務契約，要求我們保持：

·固定費用覆蓋率(在修訂的信貸協議中定義)，按季度按拖尾計算

每個季度結束時的四個季度基數，至少為1.1至1.0；以及

·最低流動資金至少為最高轉換金額的10%，或1,500萬美元；就本公約而言，我們至少有50%的流動資金由超額可用資金組成(如修訂後的信貸協議所定義)。

截至2022年9月30日，我們的流動資金為8810萬美元，超額可用資金為6330萬美元(或超過最低流動性的50%)，我們的固定費用覆蓋率為1.6：1.0。

我們的固定費用覆蓋率計算如下(以經修訂的信貸協議中定義的資本化條款)：(I)我們過去12個月的EBITDA減去非融資資本支出(通過信貸安排下的預付款提供的資本支出除外)、現金税和所有由某些直通税負債組成的限制性初級付款，除以(Ii)現金利息(除實物支付的利息、融資費用攤銷和其他非現金利息支出)和本金債務付款(不包括償還信貸安排下的墊款本金，包括與資本租賃有關的現金支付)，向附屬公司支付的任何管理、諮詢、監控和諮詢費，以及所有受限的初級付款(傳遞税負債除外)和其他現金分配；條件是，如果我們進行一項獲得貸款人同意的收購，固定費用覆蓋率的組成部分將在給予之後計算該會計期間的組成部分。形式上假設該交易發生在上述期間的第一天(包括形式上可直接歸因於此類收購的事件所產生的調整，這些調整在事實上是可以支持的，並預計將產生持續的影響，在每種情況下，我們的貸款人都會合理地同意)。

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根據經修訂信貸協議的定義，EBITDA按綜合淨收入(或虧損)、減去非常收益、利息收入、非營業收入及所得税優惠及後進先出儲備任何變動的減少計算，加上股票補償開支、非現金非常虧損(包括但不限於非現金減值費用或減記)、利息開支、所得税、折舊及攤銷，以及根據公認會計原則綜合基準釐定的該期間後進先出儲備任何變動的增加。

如果未來我們的流動資金降至1,500,000美元以下(或超額可用資金低於我們最低流動資金的50%)，我們的固定費用覆蓋比率低於1.1：1.0，或者如果我們以其他方式未能履行或以其他方式遵守修訂信貸協議下的某些契諾或其他協議，則將導致修訂信貸協議下的違約事件，這可能導致我們當時未償還的部分或全部債務立即到期和支付。

截至2022年9月30日，我們的循環信貸安排下有410萬美元的未償信用證和8270萬美元的未償借款。

投資

本公司不時投資於其他業務的債務或股權證券的非控股倉位。我們的董事會已經批准了一項投資政策，允許公司將我們的現金投資於流動的和可銷售的證券，包括股票和固定收益證券，但受個人和整體投資規模的限制。股權證券可能包括在主要交易所或全國場外交易市場上市的、適合我們的投資組合目標的非限制性公開交易股票，以及購買時要求具有投資級信用質量的固定收益證券。

經營活動

我們的運營現金流不僅受到週期性、對我們服務的需求、運營利潤率和我們提供的服務類型的影響，還可能受到營運資金需求的影響，例如我們應收賬款的時間安排。在我們的第一財季和第二財季，營運資金需求通常較低，因為我們在該國許多地區經歷了季節性；然而，與更高增長或收購相關的需求可能會抵消營運資金季節性下降的影響。目前，由於我們業務的增長、大宗商品價格的上漲以及為減輕供應鏈中斷的影響而採取的措施，我們的營運資金需求高於歷史上的水平。

在截至2022年9月30日的一年中，經營活動提供了1630萬美元的淨現金，而截至2021年9月30日的一年提供了3790萬美元的淨現金。營運現金流減少的原因是盈利下降和營運資本增加，特別是在截至2022年9月30日的一年中，為支持業務增長而增加的貿易應收賬款和庫存。我們還匯出了之前根據《關愛法案》遞延的700萬美元工資税。

在截至2021年9月30日的一年中，經營活動提供了3790萬美元的淨現金，而截至2020年9月30日的一年提供了7670萬美元的淨現金。業務現金流減少的原因是週轉資金增加，特別是與庫存有關的週轉資金增加。隨着大宗商品價格的上漲，我們也經歷了更長的交貨期，以及我們採購的某些產品的可獲得性減少，特別是銅線。因此，我們增加了庫存，以努力確保材料的可用性，以服務於我們的客户。營運資本的增加部分被截至2021年9月30日的年度內較高的收益所抵消。

投資活動

在截至2022年9月30日的一年中，用於投資活動的現金淨額為2950萬美元，而在截至2021年9月30日的一年中，用於投資活動的現金淨額為9960萬美元。在截至2022年9月30日的一年中，我們使用了2930萬美元作為資本支出，主要用於收購我們韋德萊克業務的新運營設施，以及支持我們在佛羅裏達州的住宅業務增長的額外設施。截至2021年9月30日的年度投資活動包括740萬美元的資本支出和9250萬美元的業務收購。

在截至2021年9月30日的一年中，用於投資活動的現金淨額為9960萬美元，而在截至2020年9月30日的一年中，用於投資活動的現金淨額為3360萬美元。截至2021年9月30日的年度投資活動包括740萬美元的資本支出和9250萬美元的業務收購。截至2020年9月30日的年度投資活動包括470萬美元的資本支出和2900萬美元的業務收購。

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融資活動

在截至2022年9月30日的一年中，融資活動提供的淨現金為1500萬美元，而截至2021年9月30日的一年為3120萬美元。在截至2022年9月30日的一年中，融資活動提供的現金淨額包括來自我們信貸安排的淨借款4230萬美元，部分被用於回購我們普通股的1860萬美元所抵消，其中包括回購以滿足員工股票薪酬歸屬時的法定扣繳要求。此外，根據與某些收購相關的運營協議，我們向非控股權益分配了700萬美元。

在截至2021年9月30日的一年中，融資活動提供的淨現金為3120萬美元，而截至2020年9月30日的一年中使用的現金為850萬美元。在截至2021年9月30日的一年中，我們通過循環信貸安排淨借入了4000萬美元。此外，我們在股票回購計劃下使用了700萬美元回購我們的股票，以及在員工股票薪酬歸屬時滿足法定扣繳要求。

控股股東

唐廷聯營公司(以下簡稱“唐廷聯營公司”)及其聯營公司(統稱為“唐廷聯營公司”)是公司的控股股東，根據唐廷公司於2021年12月3日向美國證券交易委員會提交的表格4以及公司截至2022年12月2日的已發行普通股持有約57%的公司已發行普通股。因此，唐廷有能力對我們的事務行使重大控制權，包括董事選舉和大多數需要股東批准的行動。

我們是與唐廷聯合公司簽訂的康涅狄格州格林威治公司辦公空間轉租協議的一方。轉租將持續到2023年2月27日，每月付款金額約為8000美元。租賃條款按市場價格計算，公司支付的費率與唐廷聯營公司向其房東支付的費率一致。

於2018年12月6日，本公司與通廷聯營公司訂立董事會觀察員函件協議(“觀察員協議”)，以協助通廷管理其於本公司的投資。在遵守觀察員協議所載條款及條件的情況下，本公司授予唐廷在唐廷持有本公司已發行普通股至少20%的任何時間委任一名代表擔任董事會觀察員(“董事會觀察員”)的權利。董事會觀察員應由非唐廷聯營公司的董事會成員酌情決定，並必須合理地被董事會成員接受，不得擁有投票權或其他決策權。在觀察員協議所載條款及條件的規限下，只要唐廷有權委任董事會觀察員，董事會觀察員即有權出席及參與董事會及其委員會的會議，但須遵守保密規定，並有權獲發還其以董事會觀察員身份所產生的合理自付開支，以及董事可享有的本公司董事及高級人員責任保險的權利。

傑弗裏·L·詹德爾被任命為公司首席執行官，自2020年10月1日起生效，自2020年7月31日起擔任公司臨時首席執行官。詹德爾還擔任董事會主席，他自2016年11月以來一直擔任該職位。他是通廷的管理成員兼創始人，也是David·B·詹德爾的弟弟，詹德爾自2012年2月起擔任我們的董事會成員，曾於2017年11月至2019年1月擔任董事運營臨時總監，2016年11月至2017年11月擔任董事會副主席，並於2015年1月至2016年11月擔任董事會主席。David·B·詹德爾從2004年到2018年1月一直是唐廷的員工。

表外安排和合同義務

就像我們行業中的常見情況一樣，我們已經達成了某些表外安排，使我們面臨更大的風險。我們的重要表外交易包括信用證義務、對材料的確定承諾和擔保。

我們的一些客户和供應商可能會要求我們張貼信用證，以此作為保證合同履約的一種手段，並確保我們向分包商和供應商付款。如果我們的客户有合理的理由根據信用證付款，我們將被要求償還我們的債權人的信用證。

我們的意外傷害保險計劃的一些承保人要求我們郵寄信用證作為抵押品，這在保險業是很常見的。到目前為止，我們還沒有遇到過保險人有合理理由根據信用證付款的情況。截至2022年9月30日，我們的未償還信用證中有390萬美元是我們保險計劃的抵押品。

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我們可能會不時為銅線和鋁線等材料簽訂確定的採購承諾，我們預計這些材料將在正常業務過程中使用。這些承諾的期限通常不到一年，並要求我們在規定的時間間隔內以固定的價格購買最低數量的材料。截至2022年9月30日，根據此類協議，我們有970萬美元的未償還承諾，用於在未來12個月的正常業務過程中購買銅線和其他材料。

我們的許多客户要求我們郵寄由擔保人發行的履約和付款保證金。這些債券向客户保證，我們將按照合同條款履行義務，我們將向分包商和供應商付款。如果我們未能履行合同或向分包商和供應商付款，客户可以要求擔保人支付或履行我們的保證金。我們與擔保人的關係是，我們將賠償擔保人與他們代表我們發行的任何債券有關的任何費用，並可能需要提供抵押品來支持債券。到目前為止，我們還沒有發生任何物質成本，以補償我們的擔保人代表我們所發生的費用。

關鍵會計政策

對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析是以我們的綜合財務報表為基礎的，這些報表是根據公認會計準則編制的。在編制我們的合併財務報表時，我們需要作出估計和假設，以影響資產和負債的報告金額、截至合併財務報表之日已知存在的或有資產和負債的披露，以及列報期間確認的收入和費用的報告金額。我們定期審查影響我們合併財務報表的所有重大估計，並在其公佈之前記錄任何必要調整的影響。判斷和估計是以我們的信念和假設為基礎的，這些信念和假設源於作出此類判斷和估計時可獲得的信息。在編制財務報表時，與這種估計和假設有關的不確定性是固有的。不能保證實際結果不會與這些估計不同。

因此，我們通過考慮涉及最複雜或最主觀的決定或評估的會計政策，確定了我們認為對我們報告的財務狀況最關鍵的會計原則。我們確定我們最關鍵的會計政策是與收入確認、業務合併會計、商譽和資產減值評估、信貸損失準備、保險負債的記錄和遞延税項資產估值準備的估計以及未確認的税收優惠相關的政策。這些會計政策以及其他會計政策在我們綜合財務報表附註中的附註2“重要會計政策摘要”以及本討論和分析的相關章節中進行了説明。

 

收入確認。我們主要是根據競爭性投標籤訂合同的。我們經常與客户協商這些合同的最終條款和價格。雖然我們的合同條款差異很大，但我們大約90%的收入是基於固定價格或單價基礎上的，在這種基礎上，我們同意為整個項目以固定金額(固定價格)或按完成的工作單位(單價)完成工作。我們大約10%的收入來自按時間和材料支付的合同。我們最重要的成本驅動因素是勞動力和材料成本。這些成本可能與我們最初估計的成本不同。與預計合同成本的差異，以及執行固定價格和單價合同所固有的其他風險，可能會導致項目的實際收入和毛利或中期預計收入和毛利與我們最初估計的不同，並可能導致項目虧損。根據特定項目的規模，估計項目成本的差異可能會對我們任何財季或年度的運營業績產生重大影響。

我們在一年內完成了大部分項目。我們經常根據不限成員名額的單價主服務協議提供服務和維護工作，這些協議每年可續簽。當提供服務時，我們確認服務、時間和物質工作的收入。根據施工合同進行的工作通常規定，客户接受迄今完成的進度，並補償我們提供的服務，以安裝的單位、花費的時間或其他進度衡量。建築合同收入按完工百分比法確認。在完工百分比基礎上確認的收入，所有這些收入都是固定價格或成本加安排，約佔我們截至2022年9月30日的年度總收入的49%。建築合同的完成百分比法主要是用每項合同迄今發生和累計的費用佔完成時每項合同估計總費用的百分比來衡量。我們通常認為合同在離開工作現場並被客户接受後基本完成。合同成本包括所有直接材料成本和人工成本，以及與合同履行有關的間接成本，如間接人工、用品、工具、維修和折舊成本。工作業績、工作條件、估計合同成本、盈利能力和最終合同結算的變化可能導致對成本和收入的修訂，這些修訂的影響在確定修訂的期間確認。未完成合同的總估計損失準備金是在確定此類損失的期間計提的。

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在項目開始之前，我們通常不會產生與獲得合同或初始建立或動員費用相關的大量費用。當發生重大合同前費用時，這些費用將在合同有效期內按完工百分比進行資本化和攤銷。

當前資產“超過賬單的成本和估計收益”是指確認的超過賬單金額的收入，管理層認為這些收入將在未來12個月內開具和收取。當前負債“超出成本和估計收益的賬單”是指超過已確認收入的賬單。超出賬單的成本和估計收益是指根據不同的業績衡量標準，包括完成特定里程碑、完成特定單位或完成合同，被視為可從客户那裏收回的金額。這項資產還不時包括索賠和未經批准的變更單，其中包括我們正在向客户或機構收取的合同規格或設計變更的金額、在範圍和價格方面存在爭議或未經批准的合同變更單，或其他相關原因導致的意外額外合同成本。索賠和未經批准的變更單在可能收集並可以合理估計時，按估計可變現價值記錄。我們不確認與索賠有關的建築成本利潤。我們提出的索賠涉及談判，在某些情況下，還涉及訴訟。此類訴訟費用在發生時計入費用。

企業合併。在對企業合併進行會計時，某些假設和估計被用於確定收購資產的公允價值、評估所承擔負債的公允價值以及確定將商譽分配給適當的報告單位。這些估計可能會受到一些因素的影響，例如影響我們經營的行業的不斷變化的市場狀況。需要判斷的最重要假設涉及確認和估計無形資產的公允價值和相關的使用年限以確定攤銷期間。為了最終確定重大無形資產和負債的採購會計，我們利用獨立估值專家的服務來協助確定公允價值。

遞延税項資產的估值準備。我們定期評估為未來變現不確定的遞延税項資產設立的估值撥備。我們每季度進行一次評估。所需估值免税額的估計包括對未來應納税所得額的估計。在評估截至2022年9月30日的遞延税項資產變現能力時，我們根據正面和負面證據的評估得出結論，公司更有可能在適用的NOL結轉期內產生足夠的應税收入，以實現其2050萬美元的遞延税項資產。在作出這項評估時，我們考慮了遞延税項負債的預定沖銷、預計未來應課税收入及税務籌劃策略。

無法在未來期間產生足夠的應税收入來實現我們的遞延税項資產，可能會導致未來需要估值準備金和GAAP淨收入的相應減少。此外，未來聯邦法定税率的任何降低也可能導致我們可獲得的NOL經濟效益的減少，以及相應的費用，以減少我們綜合資產負債表中記錄的遞延税項資產的賬面價值。

所得税。GAAP規定了一家公司必須在其財務報表中識別、確認、衡量和披露其已經採取或預期採取的任何不確定納税申報立場的影響的方法。公認會計原則要求在假設所有相關税務機關完全瞭解該等納税申報職位以及所有相關事實和情況的前提下，就不確定的納税申報職位的預期未來税務後果進行財務報表報告，但它禁止就金錢的時間價值對任何相關的税務影響進行貼現。

評估税務狀況是一個分兩步走的過程。第一步是確認過程，以確定在適當的税務當局審查後，是否更有可能根據税收狀況的技術優點維持該狀況。第二步是計量過程，通過計算符合最有可能確認閾值的税務頭寸，以確定要在財務報表中確認的利益/費用數額。税務狀況是以最終結算時最有可能變現的利益/費用最大金額來衡量的。

截至2019年9月30日及以後的納税年度和之前的納税年度一樣，必須接受聯邦審計，範圍是那些年度產生的未使用淨營業虧損。

我們預計，大約20萬美元的未確認税收優惠債務，包括應計利息，可能會在未來12個月內沖銷。這一逆轉主要是由於未確認税收優惠的限制法規到期所致。

新的會計公告。最近的會計聲明在附註2“重要會計政策摘要--新會計公告在我們的綜合財務報表的附註中，以及在本討論和分析的相關章節中。

37

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第7A項。關於市場風險的定量和定性披露

管理層積極參與監測市場風險敞口，並繼續開發和利用適當的風險管理技術。我們面臨的重大市場風險包括勞動力成本以及銅、鋁、鋼和燃料等大宗商品價格的波動。由於我們許多合同的固定價格性質，大宗商品價格風險可能會對我們的運營結果產生影響。我們還面臨着與我們的信貸安排上的未償債務有關的利率風險。有關其他信息，請參閲“風險因素”在本年度報告表格10-K的第1A項中。

 

商品風險

我們面臨的重大市場風險包括大宗商品價格的波動，包括但不限於銅、鋁、鋼鐵、電子元件、燃料和某些塑料。由於我們許多合同的固定性質，大宗商品價格風險可能會對我們的運營結果產生影響。從長遠來看，在建築業的市場條件允許的情況下，我們預計能夠將部分成本轉嫁給我們的客户。

利率風險

浮動利率債務，即利率週期性波動，使我們暴露在市場利率的短期變化中。根據我們的循環信貸安排，所有未償還的長期債務都是按浮動利率條款安排的。我們目前沒有維護任何對衝合同，當我們在循環信貸安排下有未償還借款時，這些合同將限制我們對可變利率的風險敞口。經修訂的信貸協議採用SOFR作為釐定本行借款利率的基準。如果SOFR增加，我們對當時未償還借款的利息支付義務將增加，對我們的現金流和財務狀況產生負面影響。截至2022年9月30日，我們在8270萬美元信貸安排下的長期未償債務利率每提高一個百分點，將導致税前利息支出每年增加80萬美元。

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項目8.財務報表和補充數據

合併財務報表索引

			頁面
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID42)			40
合併資產負債表			42
綜合全面收益表(損益表)			43
股東權益合併報表			44
合併現金流量表			45
合併財務報表附註			46

39

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獨立註冊會計師事務所報告

致IES控股公司及其子公司的股東和董事會

對財務報表的幾點看法

我們已經審計了IES控股公司及其子公司(本公司)截至2022年9月30日和2021年9月30日的合併資產負債表，相關的綜合全面收益(損失表),截至2022年9月30日止三個年度的股東權益及現金流量及有關附註 (統稱為“合併財務報表”)。我們認為，綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司在2022年9月30日、2022年9月30日和2021年9月30日的財務狀況，以及截至2022年9月30日的三個年度的經營結果和現金流量，符合美國公認會計原則。

我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013框架)中確立的標準，對公司截至2022年9月30日的財務報告內部控制進行了審計。 我們2022年12月6日的報告對此發表了毫無保留的意見。

意見基礎

這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

關鍵審計事項

下文所述的關鍵審計事項是指已向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對合並的意見 財務報表作為一個整體，我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。

			某些固定價格合同下的收入確認
Description of the Matter			如綜合財務報表附註2及附註4所述，本公司一般以成本佔完成時估計總成本的百分比來確認固定價格合約的收入，以確定履行責任的進展程度。這種方法下的收入確認取決於判斷，因為確定完成進度需要管理層編制完成的項目總成本估計數。
			審計管理層對某些規模更大、持續時間更長的項目完成進度的估計是複雜和主觀的，需要相當大的判斷力來評估管理層對完成的預測成本的確定，特別是與勞動生產率有關的成本。
我們是如何在審計中解決這個問題的			我們取得了瞭解，評估了設計，並測試了對公司成本估算過程的控制的操作有效性，包括對管理層審查重要投入(如勞動力)成本估計的控制。
			我們的審計程序包括評估公司收入確認方法的適當應用；測試用於開發完成的估計成本的重要假設；以及測試基礎數據的完整性和準確性。為了評估管理層估計成本的合理性，我們執行了審計程序，其中包括：就估計數與佐證文件達成一致；與項目人員進行面談或參加選定的項目審查會議；以及根據歷史實際成本和趨勢進行敏感性分析或回溯性審查。

/s/ 安永律師事務所

我們自2002年以來一直擔任本公司的審計師

休斯敦，得克薩斯州

2022年12月6日

40

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獨立註冊會計師事務所報告

致IES控股公司及其子公司的股東和董事會

財務報告內部控制之我見

我們已經審計了IES控股公司。 截至2022年9月30日，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013年框架)(COSO標準)中建立的標準，對財務報告進行內部控制。我們認為，根據COSO標準，截至2022年9月30日，IES Holdings，Inc.及其子公司(本公司)在所有實質性方面都對財務報告保持有效的內部控制。

我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，審計了本公司截至2022年9月30日、2022年9月30日和2021年9月30日的綜合資產負債表，截至2022年9月30日的三個年度的相關綜合全面收益(虧損)表、股東權益和現金流量表，以及相關附註和我們於2022年12月6日發佈的報告，就此發表了無保留意見。

意見基礎

本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並對隨附的《管理層財務報告內部控制報告》所載財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。

我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

財務報告內部控制的定義及侷限性

公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

/S/安永律師事務所

休斯敦，得克薩斯州

2022年12月6日

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IES控股公司及附屬公司

合併資產負債表

(以千為單位，共享信息除外)

												9月30日，
												2022						2021
資產
			流動資產：
						現金和現金等價物						$	24,848					$	23,105
						應收賬款：
									貿易，扣除補貼後淨額			370,726						286,707
									定額			65,065						41,341
						盤存						96,333						68,573
						超出賬單的成本和估計收益						52,076						43,389
						預付費用和其他流動資產						15,350						21,065
			流動資產總額									624,398						484,180
			財產和設備，淨額									54,426						35,454
			商譽									92,395						92,395
			無形資產，淨額									71,936						85,619
			遞延税項資產									20,519						19,009
			經營性使用權資產									55,890						42,916
			其他非流動資產									15,145						7,049
總資產												$	934,709					$	766,622
負債和股東權益
			流動負債：
						應付賬款和應計費用						316,950						249,114
						超出成本和預計收益的賬單						84,936						62,486
			流動負債總額									401,886						311,600
			長期債務									81,628						39,746
			經營性長期租賃負債									38,144						28,649
			其他非流動負債									22,570						16,080
總負債												544,228						396,075
非控股權益												29,193						24,594
			股東權益：
						優先股，$0.01面值，10,000,000授權股份，未發行
									出類拔萃			—						—
						普通股，$0.01面值，100,000,000授權股份；22,049,529
									已發佈，並20,341,900和20,762,395分別為傑出的			220						220
						國庫股，按成本價計算，1,707,629和1,287,134分別為股票						(44,000)						(29,300)
						額外實收資本						201,871						201,899
						留存收益						203,197						173,134
股東權益總額												361,288						345,953
總負債和股東權益												$	934,709					$	766,622

附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。

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IES控股公司及附屬公司

綜合全面收益表(損益表)

(以千為單位，共享信息除外)

									截至九月三十日止年度，
									2022						2021						2020
收入									$	2,166,808					$	1,536,493					$	1,190,856
服務成本									1,847,878						1,248,495						962,897
			毛利						318,930						287,998						227,959
銷售、一般和行政費用									262,714						202,251						170,911
商譽減值費用									—						—						6,976
或有對價									277						211						(11)
出售資產的收益									(69)						(47)						—
			營業收入						56,008						85,583						50,083
利息和其他(收入)費用：
利息支出									2,970						962						777
其他(收入)費用，淨額									37						(286)						12
所得税前營業收入									53,001						84,907						49,294
所得税撥備									12,815						16,231						8,740
淨收入									40,186						68,676						40,554
可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損									(5,424)						(2,018)						1,045
IES控股公司的全面收入。									$	34,762					$	66,658					$	41,599
IES控股公司普通股股東每股收益：
			基本信息						$	1.45					$	3.19					$	1.96
			稀釋						$	1.44					$	3.15					$	1.94
計算每股收益時使用的股份：
			基本信息						20,667,745						20,790,307						20,795,892
			稀釋						20,894,625						21,086,432						21,092,410

附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。

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IES控股公司及附屬公司

股東權益合併報表

(以千為單位，共享信息除外)

						普通股												庫存股												額外實收資本						留存收益						股東權益總額
						股票						金額						股票						金額
平衡，2019年9月30日						22,049,529						$	220					(884,518)						$	(12,483)					$	192,911					$	65,600					$	246,248
			發行基於股份的薪酬			—						—						120,197						1,708						(1,708)						—						—
			收購庫存股			—						—						(528,563)						(13,808)						6,111						—						(7,697)
			行使的期權			—						—						5,750						84						(50)						—						34
			非現金補償			—						—						—						—						3,323						—						3,323
			增加非控股權益			—						—						—						—						—						(194)						(194)
			IES控股公司的淨收入。			—						—						—						—						—						41,599						41,599
平衡，2020年9月30日						22,049,529						$	220					(1,287,134)						$	(24,499)					$	200,587					$	107,005					$	283,313
			發行基於股份的薪酬			—						—						140,660						2,737						(2,737)						—						—
			收購庫存股			—						—						(170,524)						(7,538)						527						—						(7,011)
			行使的期權			—						—						—						—						—						—						—
			非現金補償			—						—						—						—						3,522						—						3,522
			增加非控股權益			—						—						—						—						—						(315)						(315)
			採用新會計準則後的累積效應調整			—						—						—						—						—						(214)						(214)
			IES控股公司的淨收入。			—						—						—						—						—						66,658						66,658
平衡，2021年9月30日						22,049,529						$	220					(1,316,998)						$	(29,300)					$	201,899					$	173,134					$	345,953
			發行基於股份的薪酬			—						—						157,167						3,638						(3,638)						—						—
			收購庫存股			—						—						(556,798)						(18,556)						—						—						(18,556)
			行使的期權			—						—						9,000						218						(165)						—						53
			非現金補償			—						—						—						—						3,775						—						3,775
			增加非控股權益			—						—						—						—						—						(4,699)						(4,699)
			IES控股公司的淨收入。			—						—						—						—						—						34,762						34,762
平衡，2022年9月30日						22,049,529						$	220					(1,707,629)						$	(44,000)					$	201,871					$	203,197					$	361,288

附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。

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IES控股公司及附屬公司

合併現金流量表

(單位：千)

			截至九月三十日止年度，
			2022						2021						2020
經營活動的現金流：
淨收入			$	40,186					$	68,676					$	40,554
將淨收益(虧損)調整為經營活動提供的現金淨額：
壞賬支出			3,141						1,216						1,864
遞延融資成本攤銷			199						198						152
折舊及攤銷			25,468						21,914						12,508
出售資產的收益			(69)						(47)						—
非現金補償費用			3,775						3,522						3,323
商譽減值費用			—						—						6,976
遞延所得税支出(福利)			(31)						11,724						5,122
經營性資產和負債的變動
應收賬款			(87,160)						(55,371)						(25,389)
盤存			(27,760)						(30,517)						(2,822)
超出賬單的成本和估計收益			(8,688)						(13,451)						435
預付費用和其他流動資產			(18,609)						(9,226)						(9,355)
其他非流動資產			(3,006)						703						510
應付賬款和應計費用			67,128						30,623						20,122
超出成本和預計收益的賬單			22,450						6,746						13,967
其他非流動負債			(762)						1,214						8,774
經營活動提供的淨現金			16,262						37,924						76,741
投資活動產生的現金流：
購置財產和設備			(29,255)						(7,401)						(4,745)
出售資產所得收益			219						295						104
與股權投資一起支付的現金			(500)						—						—
與業務合併或處置相關的現金支付			—						(92,463)						(28,952)
用於投資活動的現金淨額			(29,536)						(99,569)						(33,593)
融資活動的現金流：
借入債務			1,924,469						1,318,530						592,768
償還債務			(1,882,148)						(1,278,204)						(592,756)
為融資租賃支付的現金			(1,801)						(648)						(215)
購買非控股權益			—						(1,188)						—
分配給非控股權益			(7,000)						(311)						(639)
購買庫存股			(18,556)						(7,006)						(7,697)
發行股份			53						—						34
融資活動提供(用於)的現金淨額			15,017						31,173						(8,505)
現金及現金等價物淨增(減)			1,743						(30,472)						34,643
現金、現金等價物、期初			23,105						53,577						18,934
現金、現金等價物、期末			$	24,848					$	23,105					$	53,577
補充披露現金流量信息：
支付利息的現金			$	3,068					$	738					$	782
繳納所得税的現金(淨額)			$	3,953					$	5,062					$	323

附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。

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IES控股公司

合併財務報表附註

(除股份款額外，所有款額均以千計)

1.業務

業務描述

IES Holdings，Inc.設計和安裝集成的電氣和技術系統，並向各種終端市場提供基礎設施產品和服務，包括數據中心、住宅以及商業和工業設施。根據我們的服務性質，我們的業務分為四個業務部門：

•通信-全國範圍內的技術基礎設施服務提供商，包括為大公司和獨立企業的主機代管和託管客户設計、構建和維護數據中心內的通信基礎設施。

•住宅-為獨户住宅和多户公寓樓提供電力安裝服務，以及在某些市場提供供暖、通風和空調(暖通空調)和管道安裝服務。

•基礎設施解決方案-為工業運營提供機電解決方案，包括設備維修和定製工程產品，如用於數據中心和其他工業應用的發電機外殼。

•工商業-在電力基礎設施市場和數據中心等特定專業領域，為各地區市場和全國的商業和工業市場提供電氣和機械設計、施工和維護服務。

“IES”、“公司”、“我們”、“我們”和“我們”指的是IES控股公司，除非本合同另有規定，否則指的是我們的合併子公司。

2.主要會計政策摘要

合併原則

隨附的合併財務報表包括IES控股公司及其合併子公司的賬目。在合併中，所有重要的公司間賬户和交易都已取消。

資產減值

在截至2022年9月30日和2021年9月30日的財政年度內，公司沒有記錄任何資產減值費用。於2020年9月30日，我們錄得減值費用$6,976與我們的商業和工業部門相關的商譽。請參閲附註17，“商譽和無形資產”以作進一步討論。

預算的使用

按照美國公認會計原則(“GAAP”)編制財務報表要求管理層使用估計和假設來確定報告期間的資產和負債的報告金額、財務報表日期的或有負債的披露以及報告期間的收入和費用的報告金額。實際結果可能與這些估計不同。估計主要用於我們對在建工程的收入確認、對企業合併和分析商譽、無形資產和長期資產減值和調整的會計處理中的公允價值假設、信貸損失準備、基於股票的補償、法律事務準備金、遞延税項資產的變現能力、未確認的税收優惠和自我保險索賠負債及相關準備金。

現金和現金等價物

我們認為所有購買的原始期限為三個月或更短的高流動性投資均為現金等價物。

盤存

庫存包括原材料、在製品、製成品以及在正常業務過程中使用的零部件和供應品。存貨通常採用歷史平均成本或先進先出(FIFO)法，以成本或可變現淨值中的較低者進行估值。當情況允許時，我們根據對未來需求、市場狀況、處置計劃和產品實際狀況的假設，將庫存減記到其估計的可變現淨值。如果庫存採購的運輸和搬運費用由我們承擔，這些費用將包括在庫存中，並在我們的項目中使用或提供服務時計入服務成本。

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財產和設備

財產和設備的增加按成本入賬，折舊按相關資產的估計使用年限採用直線法計算。租賃改進按租賃年限或資產的估計使用年限中較短的時間進行資本化和折舊。

維修保養費用在發生時計入費用。延長現有財產和設備使用年限的重大翻新和修繕支出將計入資本化和折舊。當財產和設備報廢或處置時，資本化成本和相關累計折舊從賬目中扣除，由此產生的任何收益或損失在資產出售損失(損益)標題下的全面收益表中確認。

商譽

對每個報告單位的商譽進行減值測試，方法是將每個報告單位的公允價值與其賬面價值進行比較或進行定性評估。這些減損測試要求至少每年進行一次。在持續的基礎上(沒有任何減值指標)，我們每年使用9月30日的測量日期進行減值測試。在評估商譽的減值時，我們可以選擇首先評估定性因素，以確定報告單位的公允價值是否更有可能大於其賬面價值。如果我們確定報告單位的賬面價值很可能大於其公允價值，則我們通過計算報告單位的公允價值並將計算的公允價值與報告單位的賬面價值進行比較來進行減值測試。

我們根據市場法和收益法估計報告單位的公允價值，並使用貼現的估計未來現金流量。市場法使用企業價值與可比上市公司的利息、税項、折舊和攤銷前利潤(EBITDA)的市場倍數。收益法依賴於對未來現金流的重大估計、預計的長期增長率和加權平均資本成本。

無形資產

具有確定使用年限的無形資產根據預期經濟收益在其預計使用年限內攤銷，沒有剩餘價值。

發債成本

債務發行成本計入我們未償債務的減少額，或者如果我們在資產負債表日沒有從我們的信貸安排中提取借款，則被歸類為其他非流動資產，並在債務預定到期日攤銷為利息支出。債務發行成本的攤銷費用為#美元。199, $198及$152分別為2022年、2021年和2020年終了的年度。剩餘的未攤銷資本化債券發行成本為#美元1,031及$656分別在2022年9月30日和2021年9月30日。

收入確認

在下列情況下，收入從與客户的合同中確認：(1)得到雙方的批准和承諾，(2)確定雙方的權利，(3)確定付款條件，(4)合同具有商業實質，以及(5)對價可能可收回。我們認為項目的開始是在滿足上述標準並且我們已獲得客户的書面授權後開始進行的。

我們使用完工百分比法確認項目合同上的收入。項目合同一般規定，客户接受迄今完成的進度，並按安裝單位、花費的小時數或其他進度衡量標準對我們提供的服務進行補償。我們在已簽署的合同和變更單上都確認收入。本節稍後將介紹我們對索賠和未經批准的變更單的處理方式。建築合同的完成百分比主要是按迄今每項合同發生和累積的費用佔完成時每項合同的估計總費用的百分比來衡量。我們通常認為合同在離開工作現場並被客户接受後基本完成。合同成本包括所有直接材料成本、人工成本和保險成本，以及與合同履行有關的間接成本，如間接人工、用品、工具、維修和折舊成本。工作績效、工作條件、預計合同成本和盈利能力以及最終合同結算的變化可能會導致客户同意支付額外合同價格的變更單。修訂還可能導致我們向客户提出索賠，要求收回尚未通過與客户的變更單解決的額外成本。我們不會根據變更單或索賠確認收入或保證金，如果此類收入很可能會逆轉。在截至2022年9月30日、2021年和2020年9月30日的幾年裏，與未經批准的變更單和索賠相關的收入金額並不重要。未完成合同的總估計損失準備金是在確定此類損失的期間計提的。客户已開票但未支付的餘額

47

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根據這一規定，項目合同中的保留金規定通常應在合同完成並經客户接受後到期。根據我們的經驗，每個資產負債表日的留存餘額將在下一個會計年度內收取。

住宅和基礎設施解決方案部門中的某些部門將收入確認為合同完成時的某個時間點(“已完成合同”)，因為其合同期限較短。當項目完成並向客户收費時，我們確認已完成合同的收入。這些合同的估計損失準備金計入確定此類損失的期間。

應收賬款與信用損失準備

如下文“最近採用的會計準則”所述，自2020年10月1日起，我們採用了新的會計準則來計量信貸損失。我們記錄所有已開出和未收取的金額的應收賬款，以及我們有權無條件向客户開具賬單的金額。此外，我們根據公司特定的歷史壞賬以及當前和預期的市場狀況，為信貸損失提供撥備。我們不時為基於特定事實和情況而確定無法收回的特定客户的金融資產餘額建立額外的信貸損失撥備。此類免税額在作出此類決定的期間視需要予以確定。就像我們行業中常見的那樣，其中一些應收賬款正在訴訟中，或者要求我們行使合同留置權才能收回。我們在2022年9月30日和2021年9月30日的信貸損失撥備為$5,361及$2,387，分別為。

我們信貸損失準備中的活動包括以下內容：

			截至九月三十日止年度，
			2022						2021
期初餘額			$	2,387					$	2,613
成本和支出的增加，包括ASU 2016-13年度採用調整			3,141						1,216
核銷的壞賬應收款扣除回收後的淨額			(167)						(1,442)
期末餘額			$	5,361					$	2,387

綜合收益(虧損)

全面收益(虧損)包括一段時期內的所有權益變動，但不包括股東投資和分配給股東的變動。

所得税

我們採用負債法核算所得税。根據這一方法，遞延所得税資產和負債被記錄為資產和負債的財務報告和所得税基礎之間的臨時差異所產生的未來所得税後果，並使用已制定的税率和法律進行計量。

 

我們以季度為基礎評估為未來變現不確定的遞延税項資產建立的估值準備。在評估遞延税項資產的變現能力時，我們必須考慮部分或全部遞延税項資產是否更有可能無法變現。在決定是否需要估值免税額時，我們會考慮所有可用的證據，無論是正面的還是負面的。於2022年9月30日，根據正面及負面證據的評估，本公司更有可能在適用的營業淨虧損(“NOL”)結轉期內產生足夠的應課税收入，以實現遞延税項淨資產#美元。20,519。在作出這項評估時，我們考慮了遞延税項負債的預定沖銷、預計未來應課税收入及税務籌劃策略。如果未來實際應税收入與這些估計值不同，我們的結果可能會受到影響。

當管理層認為額外税款可能超過所提交所得税申報單上反映的金額時，我們會記錄與某些税務職位相關的所得税準備金。在記錄這些準備金時，我們假設税務機關完全瞭解情況和所有相關事實。我們不斷審查對額外納税義務的風險敞口，隨着進一步的信息或事件的發生，可能會記錄税收準備金的變化。在税務機關可對任何少繳所得税進行利息和罰款評估的範圍內，此類金額已應計並計入所得税撥備。

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風險管理

我們保留工人賠償、僱主責任、汽車責任、建築缺陷、一般責任和僱員團體健康索賠以及污染保險的風險，這些風險是由每個事故或事故的未投保免賠額造成的，這些風險通常受年度總限額的限制。我們的一般責任計劃提供人身傷害和財產損失保險。在許多情況下，我們承保第三方，包括總承包商，作為我們保險單下的額外承保人。損失是根據我們已知的已發生的索賠和已發生但未報告的索賠估計而應計的。每年，我們都會收集與保險經歷有關的歷史數據，並精算出與我們的基礎設施解決方案部門的污染保險以外的保險計劃相關的最終損失。我們認為，精算估值提供了對這些方案下預期的最終損失的最佳估計。

 

截至2022年9月30日和2021年9月30日，我們的工人補償、汽車和一般責任保險準備金的未貼現最終損失為$5,026及$3,266，分別為。根據歷史付款模式，我們預計最終付款不打折

造成的損失如下：

截至9月30日的年度：
			2023						$			1,424
			2024									1,085
			2025									783
			2026									474
			2027									243
			此後									1,017
總計									$			5,026

我們選擇在保險索賠的平均年限內使用一個近似的無風險費率將上述最終損失貼現到現值。截至2022年9月30日和2021年9月30日止年度，使用的貼現率為4.1分別為百分之零點一和百分之一點零。2022年9月30日和2021年9月30日記錄的所有工傷賠償、汽車和一般責任保險準備金現值為#美元。5,042及$3,234，分別為。截至2022年和2021年9月30日，我們針對員工團體健康索賠的未貼現準備金為$2,651及$2,553，預計將在截至2023年9月30日的一年內解決。

我們有總額為$的信用證3,878截至2022年9月30日未償還，以抵押我們某些高額可扣除保險義務。

長壽資產變現

我們評估財產和設備以及其他長期資產的可回收性，因為事實和情況表明，這些資產中的任何一項都可能受損。如果我們計劃持有和使用的資產需要評估，與資產相關的估計未來未貼現現金流量將與資產的賬面金額進行比較，以確定是否發生了此類財產的減值。任何減值的影響將是支出該財產的公允價值與其賬面價值之間的差額。估計公允價值乃根據預期未來現金流量釐定，折現率包括貨幣的時間價值、對未來現金流量的預期及適當的風險溢價。

截至2022年、2022年及2021年9月30日止年度，並無確認減值指標，亦無記錄減值費用。於2020年9月30日，我們對商業及工業部門內的所有長期資產進行了資產減值測試，並確定不需要減值費用。

風險集中

金融工具主要由現金存款和應收賬款組成，有可能使我們面臨集中的信用風險。通過延遲付款條款，我們有時會向我們的客户發放信貸，通常沒有抵押品，這些客户通常是美國各地的大型上市公司、承包商和房屋建築商。因此，我們受到與全美商業和經濟因素變化相關的潛在信用風險的影響，特別是在建築、住房建設和關鍵任務設施市場。然而，我們有權獲得完成的工作的報酬，並通常對該工作擁有一定的留置權。此外，管理層認為，其合同接受、賬單和收款政策足以管理潛在的信用風險。我們經常將金融機構的現金餘額維持在超過聯邦保險限額的水平。我們定期評估持有這些資金的這些機構的財務狀況，並認為信用風險最小。我們將大部分現金和現金等價物存放在存款銀行賬户或貨幣市場共同基金中。然而，我們不能保證我們不會受到我們面臨的信貸風險的不利影響。

 

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在截至2022年9月30日、2021年和2020年9月30日的年度中，沒有任何單一客户的綜合收入或應收賬款超過10%。

金融工具的公允價值

我們的金融工具包括現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款和貸款協議。我們認為，由於金融工具的短期性質，其賬面價值接近其公允價值。我們債務的賬面價值接近公允價值，因為債務產生的利息是可變利率的。

非控股權益

就我們於2021財年收購Edmonson Electric，LLC(“Edmonson”)及Bayonet Plumping，Heating&Air，LLC(“Bayonet”)，2017財年收購NeXT Electric，LLC(“Next”)，以及2016財年收購STR Mechanical，LLC(“STR”)，吾等收購各實體的80%權益，其餘20%權益由各自的第三方賣方保留。這些第三方賣家保留的權益在我們的綜合資產負債表上被確認為非控制性權益，歸類於永久股權之外。根據每一實體的經營協議條款，自收購之日起五年後，吾等可選擇購買，或第三方賣方可能要求吾等購買適用實體剩餘20%權益的部分或全部。收購價格是可變的，基於經營協議中定義的收益倍數。因此，假設該等非控股權益於資產負債表日可贖回，則該等非控股權益按根據會計準則編纂(“ASC”)810釐定的結餘及贖回金額中較大者列賬。於截至2021年9月30日止年度內，我們以#美元收購了STR的非控股權益。1,188。如果截至2022年9月30日仍未贖回的所有非控股權益在該日期均可贖回，贖回金額將為$27,204。截至2022年9月30日止年度，我們錄得留存收益減少$4,699將NeXT和Edmonson的非控股權益的賬面價值增加至其贖回金額。截至2021年9月30日止年度，我們錄得留存收益減少$315將NEXT和STR的非控股權益的賬面價值提高至其贖回金額。

租契

我們就設施、車輛和設備的使用權訂立各種合同安排。我們評估每項安排是否包含租約，並將所有已確定的租約歸類為營運或融資租約。如果安排後來被修改，我們將重新評估我們的分類。設施的租賃期一般為二至十年，車輛和設備的租賃期為三至五年。我們的租賃條款可能包括在合理確定將行使續訂或終止選擇權的情況下行使這些選擇權。我們的租賃協議不包含任何實質性的剩餘價值保證或限制性契約。

於租賃開始時，吾等確認初始年期超過12個月的所有租賃的租賃負債及相應的使用權(ROU)資產。租賃負債指我們未來租賃付款在預期租賃期內的現值。由於我們的大多數租約不提供隱含利率，我們通常使用遞增借款利率作為折現率來計算租賃付款的現值。增量借款利率是通過確定合併公司的綜合信用評級來確定的，其中財務職能是集中管理的，並根據信用風險和利率風險的差異根據相關指數調整利率。我們已選擇合併租賃和非租賃部分，以確認我們所有類別標的資產的租賃負債。ROU資產代表我們在租賃期間控制租賃資產使用的權利，並以相當於租賃負債的金額確認，並對預付或應計租金、租賃激勵或未攤銷初始直接成本進行調整。與ROU資產相關的成本在租賃期內以直線基礎確認。我們的租賃資產進行減值測試的方式與運營中使用的長期資產相同。

某些租賃合同包括支付運營和維護等其他服務的義務。如果這些服務的費用可以確定為固定費用或實質固定費用，這些費用將作為未來租賃付款的一部分包括在內。如果成本在租賃開始時沒有固定，該成本在所發生的期間被記錄為可變成本。

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新近採用的會計準則

2019年12月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新號2019-12《所得税(740)：簡化所得税會計處理》。該標準簡化了所得税的會計處理，取消了專題740中關於期間內税收分配辦法、中期所得税計算方法和確認外部基差的遞延税項負債的指導意見的某些例外情況。該準則還簡化了特許經營税的會計處理，頒佈了税法或税率的變化，並澄清了導致商譽計税基礎上升的交易的會計處理。此更新適用於2020年12月15日之後的財年以及該年內的過渡期。允許及早領養。我們於2021年10月1日採用了這一標準，對我們的合併財務報表產生了非實質性影響。

2016年6月，FASB發佈了會計準則更新號2016-13，金融工具-信貸損失(ASU 2016-13)，要求公司在計量預期信貸損失時考慮歷史經驗、當前市場狀況以及合理和可支持的預測，並於2019年4月和2019年5月發佈了會計準則更新號2019-04和2019-05，進一步澄清了這一點。此更新適用於2019年12月15日之後的財政年度以及這些財政年度內的過渡期。我們於2020年10月1日採用了這一標準，採用了一種改進的追溯過渡法，通過累積效應調整開始在採用期間的留存收益。因此，我們記錄的信貸損失準備金增加了#美元。284，遞延税項資產增加#美元70，留存收益減少$。214.

3.控股股東

唐廷聯營公司(以下簡稱“唐廷聯營公司”)及其聯營公司(統稱為“唐廷”)是公司的控股股東，擁有約57根據唐廷於2021年12月3日提交給美國證券交易委員會的表格4以及截至2022年12月2日的公司流通股，佔公司已發行普通股的百分比。因此，唐廷有能力對我們的事務行使重大控制權，包括董事選舉和大多數需要股東批准的行動。

雖然根據聯邦證券法，唐廷出售其作為聯屬公司的股份受到某些限制，但該公司已提交擱置登記聲明，登記登記時由唐廷擁有的IES普通股的所有股份。只要貨架登記聲明仍然有效，並且本公司仍有資格使用它，唐廷就有能力不時在一個或多個產品中轉售其登記的任何或全部股份，如貨架註冊聲明和根據貨架註冊聲明提交的與發售相關的任何招股説明書補編中所述。

如果唐廷或其相關的個人所有者出售或以其他方式處置其在IES的全部或部分頭寸，IES的所有權可能會發生變化。根據《美國國税法》第382條的定義，所有權的變更可能會減少公司淨營業虧損結轉用於聯邦和州所得税目的的可能性。此外，控制權的改變將引發我們許多重要協議中控制權條款的變化，包括我們的信貸協議、與我們的擔保人的擔保協議以及我們的高管離職計劃。

傑弗裏·L·詹德爾被任命為公司首席執行官，自2020年10月1日起生效，自2020年7月31日起擔任公司臨時首席執行官。詹德爾還擔任董事會主席，他自2016年11月以來一直擔任該職位。他是通廷的管理成員兼創始人，也是David·B·詹德爾的弟弟，詹德爾自2012年2月起擔任我們的董事會成員，曾於2017年11月至2019年1月擔任董事運營臨時總監，2016年11月至2017年11月擔任董事會副主席，並於2015年1月至2016年11月擔任董事會主席。David·B·詹德爾從2004年到2018年1月一直是唐廷的員工。

該公司是與唐廷聯合公司簽訂的康涅狄格州格林威治公司辦公空間轉租協議的一方。轉租期限至2023年2月27日，每月付款約為#美元。8。該公司支付的費用與唐廷聯營公司向其房東支付的費用相同。

於2018年12月6日，本公司與唐廷聯營公司訂立董事會觀察員函件協議(“觀察員協議”)，以協助唐廷管理其於本公司的投資。在遵守觀察員協議所載條款及條件的情況下，本公司授予唐廷在唐廷持有本公司已發行普通股至少20%的任何時間委任一名代表擔任董事會觀察員(“董事會觀察員”)的權利。董事會觀察員必須合理地被非唐廷聯營公司的董事會成員接受，不應擁有投票權或其他決策權。在遵守《觀察員協議》規定的條款和條件的情況下，只要唐廷有權任命董事會觀察員，董事會觀察員就有權出席和參加董事會和

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在保密規定的規限下，董事會有權就其作為董事會觀察員而產生的合理自付開支以及本公司董事根據本公司董事及高級管理人員責任保險保單享有的權利獲得報銷。

4.收入確認

合同

我們的收入來自與客户的合同，我們在合同一開始就為每個合同確定適當的會計處理。我們的合同主要涉及電氣和機械承包服務、技術基礎設施產品和服務以及工業運營的機電解決方案。收入是根據商定的固定價格或實際發生的成本加上商定的百分比而獲得的。

我們在以下情況下考慮合同：(I)得到雙方的批准和承諾，(Ii)確定雙方的權利，(Iii)確定付款條件，(Iv)合同具有商業實質，以及(V)對價的可收集性。我們認為項目的開始是在滿足上述標準並且我們已獲得客户的書面授權後開始進行的。

履約義務

履約義務是在合同中承諾將獨特的商品或服務轉讓給客户。合同的交易價格被分配給每個不同的履行義務，並在履行履行義務時確認為收入。

我們確認我們提供的大多數服務隨着時間的推移而產生的收入，因為(I)隨着客户控制的項目地點的工作進展，我們的控制權不斷轉移到客户手中，(Ii)我們有權在發生成本時向客户收取費用。在我們的基礎設施解決方案部門中，我們經常在自己的設施內執行工作，在那裏，控制權不會隨着工作的進展而不斷轉移到客户手中。在這種情況下，我們評估我們是否有權在發生成本時向客户開具賬單。這種評估涉及對合同終止條款的評估。如果我們有合同權利獲得迄今完成的工作的報酬，我們就會確認隨着時間的推移而產生的收入。如果我們沒有這樣的權利，我們在合同完成時，當工作的控制權轉移到客户手中時，確認收入。

對於固定價格安排，我們使用完成百分比會計方法，在這種方法下，確認的收入主要通過每份合同迄今發生和應計的成本作為每份合同完成時估計總成本的百分比來衡量。合同成本包括與合同履行有關的所有直接材料成本、人工成本和間接成本。工作業績、工作條件、估計合同成本和盈利能力以及最終合同結算的變化可能導致對成本和收入的修訂，這些修訂的影響在確定修訂的期間確認。未完成合同的估計損失準備金是在確定此類損失的期間計提的。這一衡量和比較過程需要更新完成合同所需的總成本估計數，這些更新可能包括主觀評估和判斷。

可變考慮事項

我們合同的交易價格可能包括可變對價，其中包括已批准和未批准的變更單、索賠和獎勵的交易價格更改。變更單、索償和獎勵通常與現有合同沒有區別，因為合同中提供了重要的整合服務，並作為對現有合同和履約義務的修改入賬。我們以我們預期收到的概率加權價值(或在違約金情況下，如果有的話，我們預計最可能產生的金額)估計履約義務的可變對價，使用最能預測我們將有權獲得的對價金額(或在違約金情況下，如果有的話)的估計方法。我們在估計交易價格中計入可變對價，只要確認的累計收入很可能不會發生重大逆轉，或與可變對價相關的不確定性得到解決。我們對可變對價的估計和對是否將估計金額計入交易價格的決定主要基於對我們預期業績的評估以及我們可以合理獲得的所有信息(歷史、當前和預測)。可變對價對履約義務交易價格的影響被確認為在累積追趕基礎上對收入的調整。如果交易價格中反映的未經批准的更改單和索賠(或在違約金的情況下被視為交易價格的降低)沒有得到有利於我們的解決，或者交易價格中反映的激勵措施沒有賺取，可能會減少或逆轉先前確認的收入。

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收入的分類

我們按活動和合同類型對我們與客户的合同收入進行分類，因為這些類別反映了我們的收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性如何受到經濟因素的影響。我們在2022年、2021年和2020年的綜合收入來自以下活動。請參閲下表中的詳細信息：

			截至九月三十日止年度，
			2022						2021						2020
通信			$	559,777					$	445,968					$	395,141
住宅
獨棟住宅			825,505						454,449						239,140
多户家庭和其他			305,909						232,898						172,650
總住宅			1,131,414						687,347						411,790
基礎設施解決方案
工業服務業			65,686						44,427						40,701
定製電源解決方案			101,427						102,553						87,678
整體基礎設施解決方案			167,113						146,980						128,379
工商業			308,504						256,198						255,546
總收入			$	2,166,808					$	1,536,493					$	1,190,856

						截至2022年9月30日的年度
									通信						住宅						基礎設施解決方案						工商業						總計
固定價格									$	367,513					$	1,131,414					$	159,994					$	282,522					$	1,941,443
時間和材料									192,264						—						7,119						25,982						225,365
總收入									$	559,777					$	1,131,414					$	167,113					$	308,504					$	2,166,808
						截至2021年9月30日的年度
									通信						住宅						基礎設施解決方案						工商業						總計
固定價格									$	327,496					$	687,347					$	139,532					$	243,546					$	1,397,921
時間和材料									118,472						—						7,448						12,652						138,572
總收入									$	445,968					$	687,347					$	146,980					$	256,198					$	1,536,493
						截至2020年9月30日的年度
									通信						住宅						基礎設施解決方案						工商業						總計
固定價格									$	309,567					$	411,790					$	121,922					$	241,864					$	1,085,143
時間和材料									85,574						—						6,457						13,682						105,713
總收入									$	395,141					$	411,790					$	128,379					$	255,546					$	1,190,856

應收帳款

應收賬款包括我們已向客户開具賬單或有無條件權利向客户開具賬單的金額。截至2022年9月30日，應收賬款包括美元19,296我們有無條件開票權利的未開票應收賬款。

合同資產和負債

項目合同通常規定關於履行我們履行義務所固有的特定任務的完成百分比的賬單時間表。這種賬單的時間表通常與產生費用的時間表不完全匹配。因此，在經營報表中確認的合同收入可以而且通常不同於在合同期間的任何時候向客户開具賬單的金額。截至特定日期在合同上確認的累計合同收入超過合同項下客户的累計賬單和未開單應收賬款的金額，在我們的綜合資產負債表中以“成本和超出賬單的估計收益”的標題反映為流動資產。截至給定日期，根據合同向客户支付的累計賬單超過已確認的累計合同收入的金額，在我們的綜合資產負債表中以“超出成本和估計收益的賬單”的標題反映為流動負債。

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在截至2022年9月30日和2021年9月30日的年度內，我們確認的收入為52,683及$47,906分別與我們在2021年10月1日和2020年10月1日的合同負債有關。

 

在截至2022年9月30日、2021年或2020年9月30日的年度內，我們沒有在應收賬款或合同資產上確認任何減值損失。

剩餘履約義務

剩餘的履約義務代表我們的合同承諾的未確認收入價值。新授標是指在特定期間作出的新合同承諾的預期總收入，以及對現有合同承諾範圍的增加。我們的新履約義務在每個報告期內根據我們主要新合同承諾的時間而有很大不同。截至2022年9月30日，我們的剩餘履約義務為967,000。該公司預計確認的收入約為$776,897未來12個月的剩餘履約債務，其餘債務在此後予以確認。

 

在截至2022年9月30日的一年中，從我們在前幾個時期履行的業績義務中確認的淨收入並不是實質性的。

5.財產和設備

財產和設備包括以下內容：

			估計使用壽命(以年為單位)									截至九月三十日止年度，
												2022						2021
土地			不適用									$	4,569					$	1,436
建築物和改善措施			5			-			20			32,477						15,445
機器和設備			3			-			10			55,917						48,443
信息系統			2			-			8			8,699						8,555
傢俱和固定裝置			5			-			7			2,239						1,571
												$	103,901					$	75,450
減去累計折舊												(50,014)						(41,308)
在建工程												539						1,312
財產和設備，淨額												$	54,426					$	35,454

折舊費用為$10,073, $8,090及$6,084分別為截至2022年、2022年、2021年和2020年9月30日的年度。

6.每股信息

每股基本收益的計算方法是普通股股東的可用收益(虧損)除以該期間已發行普通股的加權平均數。如果影響是稀釋的，則參與證券計入基本每股收益。我們的參與證券不具有分擔任何給定期間損失的合同義務。因此，這些參與證券將不會在淨虧損期間分配任何損失，而將使用兩級法在淨收益期間分配收益。

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下表核對了截至2022年9月30日、2021年9月30日和2020年9月30日的年度的基本每股收益和稀釋後每股收益的組成部分：

			截至九月三十日止年度，
			2022						2021						2020
分子：
IES控股公司的淨收入。			$	34,762					$	66,658					$	41,599
增加非控股權益			(4,695)						(315)						(194)
IES控股公司受限股東應佔淨收益。			(21)						(56)						(575)
IES控股公司普通股股東應佔淨收益。			$	30,046					$	66,287					$	40,830
分母：
加權平均已發行普通股-基本			20,667,745						20,790,307						20,795,892
稀釋性股票期權和非既得證券的影響			226,880						296,125						296,518
加權平均普通股和普通股等值流通股-稀釋			20,894,625						21,086,432						21,092,410
IES控股公司普通股股東每股收益：
基本信息			$	1.45					$	3.19					$	1.96
稀釋			$	1.44					$	3.15					$	1.94

在截至2022年9月30日、2021年9月30日和2020年9月30日的年度中，我們普通股的平均價格超過了未償還期權的行權價格；因此，未償還股票期權被計入稀釋後每股收益的計算中。

7.某些資產負債表賬目的詳情

應付賬款和應計費用包括下列各項：

			截至九月三十日止年度，
			2022						2021
應付帳款、貿易			$	184,963					$	136,967
應計薪酬和福利			75,190						61,109
應計保險負債			7,693						5,787
流動經營租賃負債			17,319						13,973
其他應計費用			31,785						31,278
			$	316,950					$	249,114

其他非流動資產包括：

			截至九月三十日止年度，
			2022						2021
高管儲蓄計劃資產			$	706					$	937
證券和股權投資			2,447						10
使用權--資產融資租賃			10,246						3,927
其他			1,746						2,175
總計			$	15,145					$	7,049

55

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8.債務

債務由以下部分組成：

			截至九月三十日止年度，
			2022						2021
循環貸款(長期債務)			$	82,659					$	40,339
發債成本			(1,031)						(656)
其他長期債務			—						63
債務總額			$	81,628					$	39,746

在2022年9月30日，我們有82,659未償還借款，美元4,077未償還信用證和美元63,263我們的循環信貸安排下的可獲得性。我們循環信貸安排項下的所有未償還款項將於2026年9月循環信貸安排到期時到期及應付，而所有被描述為可用金額均可在不觸發經修訂信貸協議(定義見下文)下的財務契諾的情況下獲得。

在我們的循環信貸安排下，未償還借款的利率為4.982022年9月30日。截至2022年9月30日、2021年9月30日和2020年9月30日止年度，我們產生的利息支出為2,970, $962及$777，分別為。

循環信貸安排

2022年4月28日，我們簽訂了第三份經修訂及重新簽署的信貸及擔保協議(“經修訂信貸協議”)，其中包括將我們的循環信貸安排下的最高借款金額由1美元增加至1美元。125,000至$150,000。經修訂信貸協議亦取消本公司於若干證券的投資總額上限及本公司進行股份回購的能力上限，在每種情況下均須滿足若干流動資金要求。修訂後的信貸協議將於2026年9月30日到期，其中包含習慣性的肯定、否定和金融契約。截至2022年9月30日，本公司遵守經修訂信貸協議下的財務契約，要求本公司維持：

·固定費用覆蓋率(根據修訂後的信貸協議的定義)，在每個季度結束時以連續四個季度為基礎按季度計算，至少為1.1至1.0；

·最低流動資金至少為最高轉賬金額的10%(10%)，或15,000美元；就本公約而言，我們的流動資金中至少有50%(50%)是超額可用資金(如修訂後的信貸協議所定義)。

截至2022年9月30日，我們的流動資金為$88,112，我們的超額可用金額為$63,263(或大於最低流動資金的50%)，我們的固定費用覆蓋率為1.6:1.0.

倘若日後吾等的流動資金低於經修訂信貸協議所要求的金額(或超額可用金額低於吾等最低流動資金的50%)、吾等的固定押記覆蓋比率低於1.1：1.0，或吾等未能履行或以其他方式遵守經修訂信貸協議下的若干契諾或其他協議，將會導致經修訂信貸協議下的違約事件，從而導致吾等可能即時到期及應付的部分或全部債務。

9.租契

我們就設施、車輛和設備的使用權訂立各種合同安排。設施的租賃期一般為二至十年，車輛和設備的租賃期為三至五年。我們的租賃條款可能包括在合理確定將行使續訂或終止選擇權的情況下行使這些選擇權。我們的租賃協議不包含任何實質性的剩餘價值保證或限制性契約。

目前的經營租賃負債為#美元。17,319及$13,973分別截至2022年9月30日和2021年9月30日，流動融資租賃負債為#美元2,928及$1,033分別截至2022年9月30日和2021年9月30日。當期經營負債和融資租賃負債列於“應付賬款和應計費用在截至2022年9月30日和2021年9月30日的綜合資產負債表中。非流動融資租賃負債和融資租賃使用權資產計入其他非流動負債“和”其他非流動資產“分別記入綜合資產負債表內。

56

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截至2022年9月30日，我們的租賃負債到期日如下：

			經營租約						融資租賃						總計
2022			$	17,645					$	3,004					$	20,649
2023			13,818						2,975						16,793
2024			10,471						2,737						13,208
2025			7,660						1,885						9,545
2026			4,487						478						4,965
此後			7,764						23						7,787
未貼現的租賃付款總額			$	61,845					$	11,102					$	72,947
減去：推定利息			6,382						962						7,344
租賃負債現值			$	55,463					$	10,140					$	65,603

截至2022年9月30日，與已承諾但尚未開始的租賃協議相關的未來未貼現現金流總額為#美元4,693.

在我們的綜合全面收益表中確認的租賃成本摘要如下：

			截至九月三十日止年度，
			2022						2021
經營租賃成本			$	16,000					$	13,405
融資租賃成本
租賃資產攤銷			1,729						634
租賃負債利息			269						119
融資租賃成本			1,998						753
短期租賃成本			2,426						1,575
可變租賃成本			1,900						1,286
總租賃成本			$	22,324					$	17,019

關於我們合併財務報表中確認的租賃金額的其他信息彙總如下：

			截至九月三十日止年度，
			2022						2021
用於經營租賃的經營現金流			$	20,799					$	15,011
用於融資租賃的營運現金流			269						119
以新的經營租賃負債換取的使用權資產			31,422						24,606
以新的融資租賃負債換取的使用權資產			7,950						2,962

			截至九月三十日止年度，
			2022						2021
加權平均剩餘租賃期限--經營租賃			4.8年份						5.0年份
加權平均剩餘租賃期限-融資租賃			3.9年份						4.2年份
加權平均貼現率-經營租賃			4.0		%				3.7		%
加權平均貼現率-融資租賃			4.7		%				4.3		%

關於上文所列與某些關聯方的租賃討論，見附註13，“關聯方交易”。

房租費用是$18,426, $14,980及$14,073截至2022年9月30日、2021年9月30日及2020年9月30日止年度。

57

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10.所得税

聯邦和州所得税規定如下：

			截至九月三十日止年度，
			2022						2021						2020
聯邦政府：
當前			$	9,401					$	2					$	(39)
延期			3						11,678						9,317
國家：
當前			3,445						4,505						3,657
延期			(34)						46						(4,195)
所得税撥備總額			$	12,815					$	16,231					$	8,740

實際所得税費用不同於通過將美國聯邦法定公司税率應用於所得税前收入(虧損)而計算的所得税費用，如下所示：

			截至九月三十日止年度，
			2022						2021						2020
按聯邦法定利率計提撥備			$	11,130					$	17,830					$	10,352
因以下原因而導致的增長：
不可扣除的費用			471						658						1,974
扣除聯邦扣除額後的州所得税			2,114						3,876						2,662
更改估值免税額			283						—						—
其他			427						—						261
由以下原因導致的減少：
基於股份的薪酬			(665)						(715)						(75)
更改估值免税額			—						(118)						(3,334)
或有税負債			(133)						(2,898)						(1,313)
構成部分2商譽利用			(812)						(2,241)						(1,787)
其他			—						(161)						—
所得税撥備總額			$	12,815					$	16,231					$	8,740

遞延所得税撥備是由於財務報告目的和所得税目的在確認收入和費用方面的暫時性差異造成的。這些暫時性差異(代表遞延所得税資產和負債)對所得税的影響主要是由以下幾個方面造成的：

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			截至九月三十日止年度，
			2022						2021
遞延所得税資產：
信貸損失準備			$	1,246					$	541
應計費用			18,645						17,134
淨營業虧損結轉			4,542						6,445
各種儲量			1,318						1,285
附屬公司的權益損失			125						210
基於股份的薪酬			1,142						1,079
資本損失結轉			82						1
租賃資產			12,534						9,634
其他			4,236						2,914
小計			43,870						39,243
減去估值免税額			875						592
遞延所得税資產總額			42,995						38,651
遞延所得税負債：
財產和設備			126						509
無形資產			9,044						8,765
租賃責任			12,500						9,615
其他			806						753
遞延所得税負債總額			22,476						19,642
遞延所得税淨資產			$	20,519					$	19,009

在2022財年和2021財年，我們遞延税項資產的估值撥備增加了$283並減少了$118分別計入我們綜合全面收益表的“所得税準備(利益)”。

截至2022年9月30日，我們的可用資金約為61,034用於聯邦所得税目的的聯邦淨税營業虧損結轉，包括美元55,124未確認税項優惠且未記錄為遞延税項資產的淨營業虧損。這項可能提供未來税收優惠的結轉將於2031年開始到期。截至2022年9月30日，我們的可用資金約為71,723國家税收淨營業虧損結轉，包括美元5,520未確認税項優惠且未記錄為遞延税項資產的淨營業虧損。其中大部分結轉可能會提供未來的税收優惠，但要到2026年才會開始到期。我們已就所有淨營運虧損提供估值津貼，以確定這些淨虧損更有可能到期而不會被利用。

 

在評估於2022年9月30日的遞延税項資產變現能力時，我們考慮了部分或全部遞延税項資產是否更有可能無法變現。我們遞延税項資產的實現取決於這些臨時差額可扣除期間未來應税收入的產生。因此，我們已記錄了淨遞延税項資產#美元。20,519在我們的綜合資產負債表上。我們將繼續按季度評估我們剩餘的遞延税項資產的適當性和估值免税額的需求。

 

公認會計原則要求在假設所有相關税務機關完全瞭解該等納税申報職位以及所有相關事實和情況的前提下，就不確定的納税申報職位的預期未來税務後果進行財務報表報告，但它禁止就金錢的時間價值對任何相關的税務影響進行貼現。評估税務狀況是一個分兩步走的過程。第一步是確認過程，以確定在適當的税務當局審查後，是否更有可能根據税收狀況的技術優點維持該狀況。第二步是計量過程，通過計算符合最有可能確認閾值的税務頭寸，以確定要在財務報表中確認的利益/費用數額。税務狀況是以最終結算時最有可能變現的利益/費用最大金額來衡量的。

 

59

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未確認的税收優惠的期初餘額和期末餘額的對賬如下：

			截至九月三十日止年度，
			2022						2021
期初餘額			$	21,879					$	24,861
與本年度相關的職位增加			—						59
增加前幾年的職位			26						20
因適用的訴訟時效失效而導致的減損			159						3,061
期末餘額			$	21,746					$	21,879

截至2022年9月30日和2021年9月30日，21,746及$21,879對未確認税收優惠的減記將導致所得税支出準備金的減少。我們預計大約會有美元172未確認税項優惠的負債，包括應計利息，主要來自尚未確認税項優惠的淨營業虧損，可能會在未來12個月內沖銷。這一逆轉主要是由於未確認税收優惠的時效法規到期所致。

我們大約有一美元52及$50分別於2022年9月30日和2021年9月30日支付利息和罰款的應計費用。我們承認與未確認的税收優惠相關的利息和罰款是所得税規定的一部分。

 

截至2019年9月30日及以後的納税年度以及2019年9月30日之前的納税年度都要接受聯邦審計，前提是這些年度產生的未使用淨營業虧損。截至2018年9月30日及以後的納税年度以及2018年9月30日之前的納税年度均須接受國家審計，但不得超過該年度產生的未使用淨營業虧損。

11.營運分部

我們在四個不同的運營部門管理和衡量我們的業務績效：通信、住宅、基礎設施解決方案和商業與工業。這些細分反映了公司首席運營決策者(“CODM”)為分配資源和評估業績而審查經營結果的方式。該公司的CODM是其首席執行官。

部門之間的交易，如果有的話，在合併中被取消。我們的公司辦公室為我們的四個運營部門提供一般和行政服務，以及支持服務。管理層在各部門之間分配某些共享成本，用於銷售、一般和行政費用以及折舊費用。

60

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截至2022年9月30日、2021年9月30日和2020年9月30日的年度分部信息如下：

						截至2022年9月30日的年度
						通信						住宅						基礎設施解決方案						工商業						公司						總計
收入						$	559,777					$	1,131,414					$	167,113					$	308,504					$	—					$	2,166,808
服務成本						490,959						928,161						138,444						290,314						—						1,847,878
毛利						68,818						203,253						28,669						18,190						—						318,930
銷售、一般和行政						46,717						144,100						25,129						30,557						16,211						262,714
或有對價						—						277						—						—						—						277
出售資產的損失(收益)						12						20						(46)						(55)						—						(69)
營業收入(虧損)						$	22,089					$	58,856					$	3,586					$	(12,312)					$	(16,211)					$	56,008
其他數據：
			折舊及攤銷費用			$	1,550					$	15,617					$	5,575					$	2,561					$	165					$	25,468
			資本支出			$	2,004					$	10,054					$	14,729					$	1,890					$	578					$	29,255
			總資產			$	210,875					$	394,757					$	161,828					$	114,529					$	52,720					$	934,709

						截至2021年9月30日的年度
						通信						住宅						基礎設施解決方案						工商業						公司						總計
收入						$	445,968					$	687,347					$	146,980					$	256,198					$	—					$	1,536,493
服務成本						361,197						553,546						106,048						227,704						—						1,248,495
毛利						84,771						133,801						40,932						28,494						—						287,998
銷售、一般和行政						41,373						92,761						23,966						28,172						15,979						202,251
或有對價						—						211						—						—						—						211
出售資產的損失(收益)						(4)						86						(10)						(92)						(27)						(47)
營業收入(虧損)						$	43,402					$	40,743					$	16,976					$	414					$	(15,952)					$	85,583
其他數據：
			折舊及攤銷費用			$	1,394					$	11,490					$	6,170					$	2,709					$	151					$	21,914
			資本支出			$	963					$	2,829					$	2,067					$	1,453					$	89					$	7,401
			總資產			$	164,699					$	329,691					$	137,628					$	87,577					$	47,027					$	766,622

						截至2020年9月30日的年度
						通信						住宅						基礎設施解決方案						工商業						公司						總計
收入						$	395,141					$	411,790					$	128,379					$	255,546					$	—					$	1,190,856
服務成本						317,013						318,034						93,358						234,492						—						962,897
毛利						78,128						93,756						35,021						21,054						—						227,959
銷售、一般和行政						37,674						63,668						20,418						32,128						17,023						170,911
商譽減值費用						—						—						—						6,976						—						6,976
或有對價						—						—						—						(11)						—						(11)
出售資產的損失(收益)						8						2						35						(45)						—						—
營業收入(虧損)						$	40,446					$	30,086					$	14,568					$	(17,994)					$	(17,023)					$	50,083
其他數據：
			折舊及攤銷費用			$	1,351					$	2,276					$	6,020					$	2,768					$	93					$	12,508
			資本支出			$	830					$	1,459					$	795					$	1,362					$	299					$	4,745
			總資產			$	154,808					$	110,998					$	124,640					$	68,318					$	101,764					$	560,528

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12.股東權益

股權激勵計劃

經修訂和重述的公司2006年股權激勵計劃(“股權激勵計劃”)規定授予股票期權以及授予股票，包括限制性股票。大致3.0根據股權激勵計劃，授權發行100萬股普通股，其中約713,058股票於2022年9月30日可供發行。

我們根據授予日授予的獎勵的公允價值計量並記錄所有以股份為基礎的支付獎勵的薪酬支出。限制性股票獎勵和影子股票單位獎勵的公允價值是根據授予的股份數量和授予之日IES普通股的收盤價確定的。對於在達到市場條件後授予的獎勵，在確定授予的公允價值時會考慮達到該市場條件的可能性，我們將在歸屬期間按比例支出。對於在業績條件達到時授予的獎勵，我們根據授予日期公允價值在很可能達到業績條件時記錄費用。沒收被記錄在發生沒收的期間。由此產生的補償費用是在必要的服務期內以直線方式確認的，服務期通常是授權期。

股票回購計劃

2015年，我們的董事會批准了一項股票回購計劃，用於不時購買高達1.5百萬股本公司普通股，於2019年，本公司董事會授權不時回購額外1.0根據股票回購計劃，公司普通股為100萬股。股票購買是在公開市場交易中以當時的市場價格或在私下談判的交易或其他方面以現金進行的。根據該計劃購買的時間和金額是根據當時的市場狀況、我們的流動性要求、合同限制和其他因素來確定的。所有或部分回購可以根據規則10b5-1交易計劃實施，該計劃允許在公司根據內幕交易法或由於自己強加的封鎖期而被阻止收購的情況下，按預定條款進行回購。該計劃不要求公司購買任何特定數量的股票，並可在公司酌情決定的情況下隨時修改、暫停或恢復，而無需通知。

我們回購了511,600在截至2022年9月30日的年度內，我們的普通股在公開市場交易中的平均價格為32.02每股。

我們回購了124,205在截至2021年9月30日的年度內，我們的普通股在公開市場交易中的平均價格為44.40每股。

2022年12月，我們的董事會終止了之前的股票回購計劃，並批准了一項新的美元40,000股份回購計劃。

庫存股

在截至2022年9月30日的年度內，我們發出157,167從庫房回購的普通股45,198在根據股權激勵計劃將某些績效虛擬股票單位歸屬時，我們將從員工那裏獲得普通股，以滿足法定的預扣税要求。我們還回購了511,600根據我們的股票回購計劃，在公開市場上發行普通股。在截至2022年9月30日的年度內，我們發出9,000非限售股，以滿足行使已發行期權的要求。

在截至2021年9月30日的年度內，我們發出140,280從庫房回購的普通股32,323在根據股權激勵計劃將某些績效虛擬股票單位歸屬時，我們將從員工那裏獲得普通股，以滿足法定的預扣税要求。我們還回購了124,205根據我們的股票回購計劃在公開市場上發行普通股，以及13,996股票被前僱員沒收，並重新成為庫存股。在截至2021年9月30日的年度內，我們發出380從庫房向董事會成員發放不受限制的普通股，作為他們整體薪酬的一部分。

限制性股票

在截至2022年9月30日、2021年和2020年9月30日的年度內，我們確認了137, $145、和$2,441分別用於與我們的限制性股票獎勵相關的補償費用。在截至2020年9月30日的年度內，1,100賠償費用的一部分是用現金支付的。截至2022年9月30日，與已發行未歸屬限制性股票相關的未攤銷補償成本為#美元。23.

62

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下表彙總了截至2022年9月30日、2021年9月30日和2020年9月30日的年度限制性股票獎勵：

			截至九月三十日止年度，
			2022						2021						2020
年初未歸屬			16,757						38,936						283,195
授與			—						—						69,338
既得			(3,118)						(8,183)						(105,000)
被沒收			—						(13,996)						(208,597)
年終未歸屬			13,639						16,757						38,936

截至2022年9月30日、2021年9月30日及2020年9月30日止年度，歸屬股份的公允價值為150, $308及$2,984，分別為。公允價值按歸屬股份數目乘以歸屬當日的股份市價計算。截至2022年9月30日，未歸屬限制性股票的加權平均授予日公允價值為$21.60.

所有根據股權激勵計劃授予的限制性股票(既得或非既得)都參與向普通股股東發放的股息(如果有的話)。

董事影子股票單位

董事影子股票單位(“董事PSU”)主要授予董事會成員，作為他們整體薪酬的一部分。這些董事PSU是一項合同權利，可以獲得一股公司普通股，並在董事退出董事會時通過向每股董事授予無限制股票的方式支付。我們在授予之日記錄授予的全部價值的補償費用。截至2022年9月30日、2021年9月30日和2020年9月30日的年度，我們確認了386, $376、和$390分別用於與這些贈款相關的補償費用。

員工虛擬股票單位

員工虛擬股票單位(“員工PSU”)是一項獲得一股公司普通股的合同權利。根據每項授予的條款，員工PSU可以在實現某些指定的績效目標和持續提供服務時授予，也可以根據截至授予日期的持續服務表現授予。

截至2021年9月30日，公司擁有優秀的員工PSU，如果達到某些績效指標，可能會導致發放282,942普通股。在截至2022年9月30日的年度內，10,464員工PSU被沒收並106,964，並且公司授予額外的員工PSU，這取決於某些業績指標的實現，可能導致發放150,447普通股。截至2022年9月30日，最多315,961普通股可以根據已發行的員工PSU發行。

在截至2022年9月30日和2020年9月30日的年度內，我們確認的薪酬支出為3,251, $2,986、和$1,443分別與員工PSU相關。這些獎勵的授予取決於達到規定的累計税前淨收入水平(業績條件)或規定的股票價格水平(市場條件)和服務的持續表現，或者僅基於服務在歸屬日期的持續表現。對於股票獎勵，如果授予取決於業績條件的實現，當我們得出結論認為很可能滿足業績條件時，我們會記錄費用。在2022年9月30日，根據業績條件授予的獎勵部分被認為很可能將被授予。

13.關聯方交易

該公司是與唐廷聯合公司簽訂的轉租協議的一方，在格林威治的公司辦公空間，康涅狄格州。租約於2019年11月續簽，月租金約為$8。該公司支付的費用與唐廷聯營公司向其房東支付的費用相同。見附註3，“Con有關唐廷的更多信息。

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14.員工福利計劃

401(K)計劃

1998年11月，我們成立了IES Holdings，Inc.401(K)退休儲蓄計劃。所有全職IES員工在完成60天的服務並達到21歲後，有資格在每月的第一天參加。在服務三年後，參與者將獲得我們的等額繳費。我們還維護着幾個附屬的退休儲蓄計劃。我們認出了$4,494, $3,386、和$2,3262022財年、2021財年和2020財年的匹配費用。

高管儲蓄計劃

根據2004年7月1日通過的高管遞延薪酬計劃(“高管儲蓄計劃”)，某些員工被允許將其基本工資和/或獎金的一部分(最多75%)推遲到計劃年度。董事會人力資源和薪酬委員會可自行決定向一名或多名參與者發放僱主延期繳費(繳費)，金額由該委員會選擇(“僱主繳費”)。僱主的繳費(如果有的話)可以是固定的美元金額、參與者薪酬、基本工資或獎金的固定百分比，或者是參與者在該計劃年度的全部或部分可選延期的“匹配”金額，和/或委員會可能選擇的上述各項的任何組合。根據本計劃，在截至2022年9月30日、2021年或2020年的年度內不會推遲任何補償。

多僱主養老金計劃

基礎設施解決方案部門參與了我們的一項集體談判協議涵蓋的員工的多僱主直接福利養老金計劃。我們不管理這項計劃。我們沒有很大程度地參與這項計劃。截至2021年12月31日，該計劃的資金來源為86.51%.

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15.公允價值計量

 

公允價值被認為是在計量日在市場參與者之間出售一項資產或轉移一項負債的價格。公允價值計量假設(1)資產或負債以有序方式交換，(2)交易所位於該資產或負債的主要市場，(3)市場參與者獨立、知情、有能力並願意進行交易。公允價值會計和報告通過創建可觀察到的獨立市場投入和不可觀察到的市場假設的層次結構，建立了計量公允價值的框架，並擴大了關於公允價值計量的披露。需要判斷力來解釋用於制定公允價值估計的市場數據。因此，本文中提出的估計不一定表明在當前交換中可以變現的金額。使用不同的市場假設和/或估計方法可能會對估計公允價值產生重大影響。

截至2022年9月30日，按公允價值經常性計量的金融資產和負債僅限於我們的高管儲蓄計劃，根據該計劃，某些員工被允許將其基本工資和/或獎金的一部分推遲到計劃年度(根據計劃的定義)、持有的出售的股權證券，以及與我們的某些收購相關的或有對價負債。

下表按適用於公允價值計量的投入類型彙總了截至2022年9月30日和2021年9月30日的按公允價值經常性計量的金融資產和負債：

			2022年9月30日
			總公允價值						報價(第1級)						重大不可觀測(3級)
高管儲蓄計劃資產			$	706					$	706					$	—
股權證券			1,937						1,937						—
高管儲蓄計劃負債			(585)						(585)						—
或有對價負債			(4,323)						—						(4,323)

			2021年9月30日
			總公允價值						報價(第1級)						重大不可觀測(3級)
高管儲蓄計劃資產			$	937					$	937					$	—
高管儲蓄計劃負債			(806)						(806)						—
或有對價負債			(4,181)						—						(4,181)

在2021財年，我們達成了一項與收購卡口相關的或有對價安排。在2022年9月30日，我們估計這項或有對價負債的公允價值為$4,323。下表列出了這項債務的公允價值，它使用了大量不可觀察到的投入(第3級)。

			或有對價協議
2020年9月30日的公允價值			$	—
收購			(4,074)
對公允價值的淨調整			(107)
2021年9月30日的公允價值			$	(4,181)
對公允價值的淨調整			(142)
2022年9月30日的公允價值			$	(4,323)

以下是對用於評估前述表格中彙總的資產價值的投入的説明：

1級-投入代表活躍市場中交換的相同資產的未調整報價。

2級-投入包括除第1級投入以外的直接或間接可觀察的投入，例如在活躍或不活躍的市場中交換的類似資產的報價；在非活躍的市場中交換的相同資產的報價；以及在確定資產公允價值時考慮的其他投入。

3級-投入包括在資產計量中使用的不可觀察的投入。管理層須就不可觀察到的投入使用其本身的假設，因為於計量日期可證實的資產或相關可觀察到的投入的市場活動(如有)甚少(如有)。

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16.庫存

庫存由以下組成部分組成：

			9月30日，
			2022						2021
原料			$	12,504					$	5,819
Oracle Work in Process			8,218						6,848
成品			2,129						1,554
零部件和用品			73,482						54,352
總庫存			$	96,333					$	68,573

17.商譽和無形資產

 

商譽

以下彙總了截至2022年9月30日和2021年9月30日的年度商譽賬面價值的變化：

			通信						住宅						基礎設施解決方案						工商業						總計
2020年9月30日的餘額			$	2,816					$	16,219					$	34,728					$	—					$	53,763
收購(附註19)			—						35,151						3,481						—						38,632
2021年9月30日的餘額			2,816						51,370						38,209						—						92,395
2022年9月30日的餘額			$	2,816					$	51,370					$	38,209					$	—					$	92,395

根據我們於2022年9月30日的年度商譽減值評估結果，我們得出結論，每個報告單位的公允價值都超過了其賬面價值，因此我們沒有記錄截至2022年9月30日的年度的減值費用。

我們的累計減值損失為$6,976與我們的商業和工業部門相關。

無形資產

無形資產包括以下內容：

															2022年9月30日
			估計可用壽命(年數)												總賬面金額						累計攤銷						網絡
商標/商號			5			-			20						$	15,262					$	(4,589)					$	10,673
技術庫			20												400						(181)						219
客户關係			6			-			15						96,699						(35,662)						61,037
競業禁止安排			5												40						(33)						7
積壓和施工合同			1												4,958						(4,958)						—
總計															$	117,359					$	(45,423)					$	71,936

															2021年9月30日
			估計可用壽命(年數)												總賬面金額						累計攤銷						網絡
商標/商號			5			-			20						$	15,262					$	(2,891)					$	12,371
技術庫			20												400						(161)						239
客户關係			6			-			15						96,879						(24,021)						72,858
競業禁止安排			5												40						(25)						15
積壓和施工合同			1												4,957						(4,821)						136
總計															$	117,538					$	(31,919)					$	85,619

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截至2022年9月30日、2021年9月30日和2020年9月30日止年度，無形資產攤銷費用為13,666, $13,191及$6,424，分別為。我們對截至9月30日的年度的未來攤銷費用估計如下：

截至九月三十日止的年度：
2023			$	13,153
2024			12,810
2025			12,370
2026			12,031
2027			8,631
此後			12,941
總計			$	71,936

18.承付款和或有事項

法律事務

我們不時地參與在正常業務過程中出現的各種索賠、訴訟和其他法律程序。我們維持各種保險範圍，以將與這些訴訟相關的財務風險降至最低。所有這些訴訟，無論是單獨進行還是整體進行，預計都不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性的不利影響。對於所有這類訴訟，我們在可能已發生負債且損失金額可以合理估計的情況下記錄準備金。我們支出與這些訴訟相關的日常法律費用，因為它們已經發生。

2021年6月22日，美國勞工部工資和工時司(“DOL”)通知公司的全資子公司IES Residential，Inc.(“IESR”)，司法部已開始對IESR是否遵守監管員工工資支付的法律進行行政調查。調查涉及亞利桑那州某些按計件工資支付的員工的記錄保存。我們於2022年11月與美國司法部達成和解，解決了這一問題。與此相關的成本不會對我們的運營結果產生實質性影響，已於2022年9月30日作為負債應計。

在作為分包商履行工作的過程中，我們可能會不時地涉及總承包商與項目業主之間或我們與總承包商之間的合同糾紛的項目。在這種情況下，由於合同糾紛通過調解、仲裁或訴訟解決，總承包商欠我們的款項可能會延遲支付。此類糾紛可能會導致我們產生法律費用和其他費用來執行我們的合同權利，並且我們可能無法追回我們認為我們根據合同有權獲得的所有金額。 在2022年9月30日，我們總共擁有10,451因合同糾紛而延遲付款的應收貿易賬款。我們認為，根據合同，我們有權獲得所有這些金額，並打算大力爭取追回。然而，基於關於追回時間和金額的不確定性，截至2022年9月30日，我們已記錄了#美元的儲備。3,095以這些應收款為抵押品。

風險管理

我們保留工人賠償、僱主責任、汽車責任、建築缺陷、一般責任和僱員團體健康索賠以及污染保險的風險，這些風險是由每個事故或事故的未投保免賠額造成的，這些風險通常受年度總限額的限制。我們的一般責任計劃提供人身傷害和財產損失保險。在許多情況下，我們將包括總承包商在內的第三方作為我們保險單下的額外被保險人投保。損失是根據我們已知的已發生的索賠和已發生但未報告的索賠估計而應計的。因此，我們的許多索賠實際上都是自我保險的。對我們保險的許多索賠都是以訴訟的形式進行的。在2022年和2021年9月30日，我們有7,693及$5,787，分別應計為自我保險負債。我們還承擔建築缺陷責任，主要是在我們的住宅部門。截至2022年和2021年9月30日，我們擁有17及$8，分別為這些索賠保留。由於準備金是基於判斷和估計，並涉及內在不確定的變量，如訴訟結果和對保險覆蓋範圍的評估，因此不能保證最終負債不會高於或低於此類估計，也不能保證支付時間不會給公司帶來流動性問題。

我們的意外傷害保險計劃的一些保險人要求我們郵寄信用證作為抵押品。這在保險業很常見。到目前為止，我們還沒有遇到過保險人有合理理由根據信用證付款的情況。在2022年9月30日和2021年9月30日，3,878及$4,327我們的未償還信用證分別被用來擔保我們的保險計劃。

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擔保

截至2022年9月30日，完成我們的保税項目的估計成本約為$107,556。我們定期評估我們的保證金要求，包括保證人提供的條款。我們相信，我們目前的擔保人目前提供的擔保能力足以滿足我們目前的業務，並將在可預見的未來足以滿足我們的業務。過帳以我們擔保人為受益人的信用證減少了我們循環信貸安排下的借款可得性。

其他承付款和或有事項

我們的一些客户和供應商要求我們郵寄信用證或提供公司間擔保，以此作為根據我們的合同保證履約和確保我們向分包商和供應商付款的一種手段。如果我們的客户有合理的理由根據信用證付款，我們將被要求償還我們的債權人的信用證。

我們可能會不時地對我們預期在正常業務過程中使用的材料(如銅或鋁線)作出確定的採購承諾。這些承諾的期限通常不到一年，並要求我們在期限內以固定價格按特定時間間隔購買最低數量的材料。截至2022年9月30日，我們承諾的金額為9,726在未來12個月內在正常業務過程中購買銅線和其他材料的協議下的未償還債務。

19.企業合併

我們在2022財年沒有完成任何收購。我們在2021財年完成了四筆收購，總現金對價為92,463。2020年11月，我們收購了韋德萊剋制造公司和K.E.P.Electric，前者是總部位於俄克拉何馬州塔爾薩的定製發電機外殼製造商，主要用於數據中心和大型商業和工業設施，後者是一家總部位於俄亥俄州巴達維亞的電氣承包商，專門為單户住宅和多户開發項目設計和安裝電氣系統。2020年12月，我們收購了總部位於佛羅裏達州哈德遜市的住宅供暖、通風和空調(“暖通空調”)以及管道安裝和維護服務提供商Bayonet Plumping，Heating&Air，LLC的80%權益。2021年5月，我們收購了Edmonson Electric，LLC 80%的股權，Edmonson Electric，LLC是一家總部位於佛羅裏達州蘭德奧萊克斯的住宅電氣、低壓和暖通空調安裝服務提供商。

這些收購的總現金對價為$92,463，其中$10,916根據《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》建立並由美國小企業管理局實施的Paycheck Protection Program(“PPP”)，在被收購公司債務清償之前支付第三方保管金。根據購買力平價發放的貸款，如果滿足某些標準，就有資格獲得豁免。在截至2021年9月30日的年度內，所有購買力平價貸款均被免除，並將託管付款分配給各自的賣家。

除現金對價外，收購價還包括與收購刺刀有關的或有對價，最高可達#美元。4,500截止日期為2023年12月。應支付的金額取決於在三年內取得的收益，並將從#美元計提利息4,500利率為3%，按季度支付。這項或有負債的價值為#美元。4,074自收購之日起。

20.後續活動

2022年10月10日，我們出售了STR機械有限責任公司及其子公司技術服務II有限責任公司(統稱為STR)的100%會員權益。因此，我們預計將錄得約#美元的税前收益。13,000在2023年第一財季。STR是我們商業和工業部門的一部分，出售STR不會對我們持續的運營業績或財務狀況產生實質性影響。

2022年12月，我們的董事會終止了之前的股票回購計劃，並批准了一項新的美元40,000股份回購計劃。

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第九項。會計與財務信息披露的變更與分歧

沒有。

第9A項。控制和程序

財務報告內部控制的變化

在截至2022年9月30日的財政季度內，公司對財務報告的內部控制(該術語在交易法規則13a-15和15d-15中定義)沒有發生任何對公司財務報告的內部控制產生重大影響或有合理可能對其產生重大影響的變化。

披露控制和程序

根據《交易所法案》第13a-15和15d-15條規則，我們在包括我們的首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，對截至本報告所述期間結束時我們的披露控制和程序的有效性進行了評估。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序自2022年9月30日起有效，以提供合理的保證，即我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。我們的披露控制和程序包括控制和程序，旨在確保根據《交易所法案》提交或提交的報告中要求披露的信息被累積並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出有關要求披露的決定。

管理層關於財務報告內部控制的報告

管理層，包括公司首席執行官和首席財務官，負責建立和維護對公司財務報告的充分內部控制。本公司的內部控制制度旨在向本公司管理層及董事提供有關編制及公平列報已公佈財務報表的合理保證。由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

管理層根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制--綜合框架》(《2013年COSO框架》)對財務報告內部控制的有效性進行了評價。基於這一評估，我們的管理層決定，我們的披露控制和程序自2022年9月30日起有效。

安永會計師事務所(PCAOB42號)，一家獨立的註冊會計師事務所，審計了該公司截至9月30日止三年的財務報表。2022，發佈了一份關於管理層財務報告內部控制審計的報告，該報告包括在本報告中。

項目9B。其他信息

沒有。

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第三部分

第10項。董事、高管與公司治理

本Form 10-K年報第III部分第10項須包括的資料，乃參考本Form 10-K年報第I部分“註冊人的行政人員”一節，以及本公司將於2023年1月28日前提交予美國證券交易委員會的2023年股東周年大會最終委託書(“委託書”)中“若干實益擁有人及管理層的擔保擁有權”、“審計委員會報告”及“董事選舉”等章節。

第11項。高管薪酬

本年度報告的10-K表格第III部分第11項所規定的資料，以引用方式併入委託書中題為“行政人員薪酬”一節。

第12項。某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項

本年度報告以表格10-K的形式第III部分第12項規定的某些信息通過引用納入委託書中題為“某些實益所有人和管理層的擔保所有權”一節。

根據股權計劃獲授權發行的證券

下表提供了截至2022年9月30日的信息，涉及根據公司現有的股權補償計劃授予員工、顧問或董事會成員的期權、認股權證和權利行使後可能發行的普通股。有關我們的股權補償計劃的更多信息，請參見第8項中我們的綜合財務報表附註中的附註12，“股東權益”。財務報表和補充數據“本年度報告的表格10-K。

股權薪酬計劃信息

計劃類別						(A)行使未償還期權、認股權證及權利時將發行的證券數目						(B)未償還期權、認股權證和權利的加權平均行使價格						(C)根據股權補償計劃未來可供發行的證券數量(不包括(A)欄所反映的證券)
證券持有人批准的股權補償計劃						315,961						$	—					713,058 (1)
未經證券持有人批准的股權補償計劃						7,000			(2)			$	6.49					—

(1)指根據自2016年2月9日起經修訂及重述的本公司2006年股權激勵計劃(“經修訂計劃”)可供發行的股份。該計劃規定向公司員工(包括高級管理人員)、顧問和董事授予或授予股票期權、股票、限制性股票和其他形式的股權。這包括315,961股可根據基於業績的影子股票單位(“PPSU”)發行的股票，該單位基於業績指標的實現情況(如適用)，並假設目標獎勵已達到。

(2)指根據本公司2006年股權激勵計劃(經修訂及重述於2007年10月)授予的未行使購股權而可發行的股份，該計劃於經修訂計劃前已生效。這包括7,000個加權平均期限為3.46年的期權。

第13項。某些關係和相關交易，以及董事的獨立性

本年度報告的10-K表格第III部分第13項所規定的資料，以引用方式併入委託書中題為“若干關係及關連人士交易”一節。

第14項。首席會計師費用及服務

本表格10-K第III部分第14項所要求的資料以引用方式併入委託書中題為“審計費用”的部分。

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第四部分

第15項。展示、財務報表明細表

(A)財務報表和補充數據、財務報表附表和附件

見項目8下的財務報表索引。“財務報表和補充數據“此表格的10-K

(B)展品

展品 不是的。			描述
3.1 —			IES控股公司第二次修訂和重新註冊的註冊證書，經2016年5月24日生效的IES Holdings，Inc.的修訂證書(綜合)。(參考公司2016年8月8日提交的Form 10-Q季度報告的附件3.1)
3.2 —			A系列初級參與優先股指定證書(參考2013年1月28日提交的公司當前報告8-K表的附件3.1合併)
3.3 —			2021年5月24日提交給特拉華州州務卿的IES控股公司A系列初級參與優先股註銷證書(通過參考2021年5月24日提交的公司當前報告8-K表的附件3.1合併而成)
3.4 —			IES Holdings，Inc.修訂和重新制定的章程，2021年4月28日生效(通過參考2021年4月30日提交的公司當前報告8-K表的附件3.3合併)
4.1 —			普通股證書樣本。(參考公司2016年12月9日提交的Form 10-K年度報告的附件4.1)
4.2 —			註冊權利協議，日期為2006年5月12日，由集成電氣服務公司(N/k/a IES Holdings，Inc.)、唐廷資本合夥公司及其某些附屬公司和Southpoint Master Fund，L.P.(通過參考2006年5月17日提交的公司當前8-K報表的附件10.5合併而成)
4.3 —			註冊權利協議第一修正案，日期為2007年9月11日，由集成電氣服務公司(N/K/a IES Holdings，Inc.)、唐廷資本合夥公司及其某些附屬公司(通過參考2012年12月14日提交的公司10-K表格年度報告附件10.24合併而成)
4.4 —			註冊人的證券説明 (1)
10.1 —			賠償協議，日期為2010年5月7日，由集成電氣服務公司(N/K/a IES Holdings，Inc.)及其目前和未來的某些子公司和聯營公司，以及Chartis Property Casualty Company、加拿大Chartis保險公司、美國家庭保險公司、工商保險公司、Granite State保險公司、列剋星敦保險公司、賓夕法尼亞州匹茲堡國家聯合火災保險公司、新漢普郡保險公司和賓夕法尼亞州保險公司，以及他們的任何和所有聯營公司、子公司、繼承人和受讓人。(參考本公司2010年5月13日提交的8-K表格當前報告的附件10.1)
10.2 —			2012年8月16日綜合電氣服務公司(IES Holdings，Inc.)之間的賠償協議的第1號修正案及其目前和未來的某些附屬公司和聯營公司以及Chartis Property Casualty Company、加拿大Chartis保險公司、美國家庭保險公司、工商保險公司、Granite State保險公司、列剋星敦保險公司、賓夕法尼亞州匹茲堡的National Union火災保險公司、新漢普郡保險公司和賓夕法尼亞州的保險公司，以及它們的任何和所有聯屬公司、子公司、繼承人和受讓人(通過參考公司2012年8月17日提交的當前8-K報表的附件10.1成立為法團)
10.3 —			2016年9月9日，由IES Holdings，Inc.及其目前和未來的某些子公司和附屬公司、珠峯再保險公司和珠峯國家保險公司以及它們的關聯、關聯和子公司、繼承人和受讓人簽署的賠償協議。(參考附件10.1併入公司2016年9月13日提交的當前8-K表格報告)
10.4 —			2017年7月14日，由IES Holdings，Inc.及其目前和未來的某些子公司和附屬公司以及美國旅行者傷亡和擔保公司、聖保羅火災和海上保險公司及其附屬公司、關聯公司和子公司、繼承人和受讓人簽署的賠償一般協議。(參考附件10.1併入公司2017年7月14日提交的當前8-K表格報告)

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10.5 —			IES Holdings，Inc.及其當前和未來的某些子公司和附屬公司以及美國火災保險公司及其關聯、關聯和子公司、繼承人和受讓人於2020年8月17日簽署的賠償協議(通過參考2020年8月20日提交的公司當前8-K報表的附件10.1合併而成)
10.6 —			第三次修訂和重新簽署了信用和安全協議，日期為2022年4月28日，由IES控股公司、其中提到的其他借款人和擔保人以及作為行政代理的富國銀行全國協會之間進行。(引用本公司於2022年4月29日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.1)。
10.7—			第三次修訂的第1號修正案，日期為2022年4月28日，由IES控股公司、其中指定的其他借款人和擔保人、作為行政代理的富國銀行全國協會和全國協會第五第三銀行之間進行 (1)
10.8 —			與IES共享服務公司簽訂的轉租協議，日期為2012年3月29日(根據公司2012年5月15日提交的Form 10-Q季度報告附件10.1合併)
10.9 —			自2016年3月31日起，Tontle Associates，L.L.C.，IES Shared Services，Inc.和IES Management Roo，LP之間的第一修正案，轉租日期為2012年3月29日的Tontle Associates，L.L.C.和IES Shared Services，Inc.之間的協議。(參考公司2016年5月9日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.5)
10.10 —			第二修正案，日期為2019年5月1日，以轉租協議，日期為2012年3月29日，並於2016年3月31日修訂，由唐廷聯營公司和IES Management Roo，LP(通過參考2019年5月6日提交的公司10-Q季度報告附件10.12合併而成)
10.11 —			第三修正案，日期為2019年11月5日，以轉租協議，日期為2012年3月29日，並於2016年3月31日和2019年5月1日修訂，之間的通廷聯營公司和IES管理Roo，LP(根據S-K法規第601(A)(5)項，本協議的一個證物已被省略。應要求，將向美國證券交易委員會提供遺漏展品的副本。)(參考本公司於2019年12月6日提交的Form 10-K年度報告的附件10.20)
10.12 —			Tontle Associates，L.L.C.和IES Holdings，Inc.之間的董事會觀察員函協議，日期為2018年12月6日(通過參考公司2018年12月7日提交的Form 10-K年度報告的附件10.17合併)
10.13—			定期人壽保險計劃(根據本公司於2007年10月17日提交的8-K表格附件10.3註冊成立)
10.14 —			綜合電氣服務公司(N/K/a IES Holdings，Inc.)2006年股權激勵計劃，經修訂和重述至2007年(合併內容參考2007年10月17日提交的公司當前8-K報表的附件10.1)
10.15 —			公司2006年股權激勵計劃下的績效虛擬股票單位獎勵協議格式，該協議在2007年修訂和重述(合併時參考2016年2月8日提交的公司季度報告10-Q表的附件10.1)
10.16 —			集成電氣服務公司(N/K/a IES Holdings，Inc.)修訂和重訂2006年股權激勵計劃(截至2016年2月9日)(合併內容參考公司2015年12月28日提交的最終委託書附件A)
10.17 —			公司修訂和重訂的2006年股權激勵計劃下的影子股票單位獎勵表格(截至2016年2月9日)(參照2016年5月9日提交的公司季度報告10-Q表的附件10.4合併)
10.18 —			公司修訂和重訂的2006年股權激勵計劃下的股票期權獎勵協議格式(截至2016年2月9日)(參考2016年5月9日提交的公司季度報告10-Q表的附件10.3合併)
10.19 —			公司修訂和重訂的2006年股權激勵計劃下的限制性股票獎勵協議格式(截至2016年2月9日)(參考2016年5月9日提交的公司季度報告10-Q表的附件10.2合併)
10.20 —			基於業績的影子股票單位獎勵協議，日期為2016年6月6日，由公司和Santoni先生根據公司修訂和重新啟動的2006年股權激勵計劃(截至2016年2月9日)(通過參考公司2016年6月7日提交的當前報告8-K表的附件10.1合併而成)
10.21 —			基於業績的影子現金單位獎勵協議，日期為2016年6月6日，由公司和Santoni先生根據公司修訂和重新啟動的2006年股權激勵計劃(截至2016年2月9日)(通過參考公司2016年6月7日提交的當前報告8-K表的附件10.2合併而成)
10.22 —			修訂及重訂2009年遞延補償計劃(參照公司於2008年12月15日提交的10-K表格年報附件10.34併入)

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10.23 —			集成電氣服務公司(N/K/a IES Holdings，Inc.)經修訂和重述的長期激勵計劃。(參考本公司2009年9月23日提交的8-K表格當前報告的附件10.2)
10.24 —			IES控股公司高管離職福利計劃，2021年4月29日生效(合併內容參考2021年4月30日提交的公司10-Q季度報告附件10.3)
10.25 —			2019年2月6日公司修訂和重訂的2006年股權激勵計劃(截至2016年2月9日)下的影子股票單位獎勵表格(參照2019年5月6日提交的公司季度報告10-Q表的附件10.2合併)
10.26 —			IES Holdings，Inc.短期激勵計劃(通過參考2019年3月5日提交的公司當前8-K報表的附件10.1合併)
10.27 —			IES Holdings，Inc.長期激勵計劃年度獎勵計劃(合併於2019年3月5日提交的公司當前8-K表格報告附件10.2)
10.28 —			IES Holdings，Inc.修訂和重新簽署的2006年股權激勵計劃限制性股票獎勵協議(合併於2020年2月4日提交的公司10-Q季度報告附件10.2)
10.29 —			IES Holdings，Inc.修訂和重新簽署的2006年股權激勵計劃影子股票獎勵協議(合併於2020年2月4日提交的公司10-Q季度報告附件10.3)
10.30 —			公司2006年股權激勵計劃下的累積收益限制性股票獎勵協議表格(截至2016年2月9日)，日期為2019年3月4日(合併於2019年5月6日提交的公司10-Q季度報告附件10.5)
10.31 —			長期獎勵計劃年度補助計劃(參照本公司於2019年12月6日提交的8-K表格的附件10.1合併)
10.32 —			IES Holdings，Inc.和首席執行官Jeffrey L.Gendell先生之間的補償信(合併於2020年10月5日提交的公司當前8-K報表的附件10.1)
*10.33 —			影子股票單位獎勵協議，日期為2021年12月3日，由公司和Matthew Simmes(通過參考2021年12月3日提交的公司當前報告8-K表的附件10.2合併而成)。
*10.34 —			影子股票單位獎勵協議，日期為2021年12月1日，由公司和Jeffrey Gendell(通過參考2021年12月3日提交的公司當前報告8-K表的附件10.3合併而成)。
21.1 —			註冊人的子公司 (1)
23.1 —			安永律師事務所同意 (1)
31.1 —			細則13a-14(A)/15d-14(A)首席執行官Jeffrey L.Gendell的認證 (1)
31.2 —			細則13a-14(A)/15d-14(A)首席財務官Tracy A.McLauchlin的證明 (1)
32.1 —			第1350節首席執行官Jeffrey L.Gendell的認證 (2)
32.2 —			第1350節首席財務官Tracy A.McLauchlin的認證 (2)
101.INS			內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中(1)
101.SCH			內聯XBRL架構文檔(1)
101.LAB			內聯XBRL標籤Linkbase文檔(1)
101.PRE			內聯XBRL演示文稿Linkbase文檔(1)
101.DEF			內聯XBRL定義Linkbase文檔(1)
101.CAL			內聯XBRL計算鏈接庫文檔(1)
104 —			封面交互數據文件-封面交互數據文件不會顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中
*			根據本年度報告表格10-K第15(A)(3)項的規定，隨函提交的管理合同或補償計劃或安排。
(1)			現提交本局。
(2)			隨信提供。

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簽名

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已於2022年12月6日正式授權以下籤署人代表註冊人簽署本報告。

IES控股公司

			發信人：			/s/Jeffrey L.Gendell
						傑弗裏·L·詹德爾
						首席執行官兼董事會主席

授權委託書

通過這些禮物認識所有的人，下面簽名的IES控股公司的每一位高級職員和董事。現組成並任命Jeffrey L.Gendell和Tracy A.McLauchlin，以及他們各自為其真正合法的事實代理人和代理人，並有充分的替代權力，以任何和所有身份，代表他和代表他，以他的名義、地點和代理，簽署、籤立和提交對本報告的任何或所有修正案，包括其任何和所有證物，以及需要向證券交易委員會或任何監管機構存檔的所有其他文件，授予每一名該等事實代理人和代理人，完全有權作出和執行在該處所及其周圍所必需和必需作出的每一項作為和事情，以達到他本人可能或能夠做到的所有意圖和目的，特此批准和確認所有上述事實受權人和 代理人，或他們中的任何一人，或他們或他的替代者或替代者，可合法地根據本條例作出或導致作出任何事情。

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下注冊人以登記人的身份在指定日期簽署。

 

簽名						標題			日期
/s/Jeffrey L.Gendell						首席執行官兼董事會主席			2022年12月6日
傑弗裏·L·詹德爾						(首席行政主任)
/特蕾西·A·麥克勞克林						首席財務官高級副總裁 和司庫			2022年12月6日
特雷西·A·麥克勞克林						(首席財務官)
/s/艾莉森·M·彼得森						總裁副首席會計官			2022年12月6日
艾莉森·M·彼得森						(首席會計主任)
//託德·M·克利夫蘭						董事			2022年12月6日
託德·M·克利夫蘭
/s/ David·B·詹德爾						董事			2022年12月6日
David·B·詹德爾
/s/ Joe·D·庫什金						董事			2022年12月6日
Joe·D·庫什金
/s/伊麗莎白·D·萊庫姆						董事			2022年12月6日
伊麗莎白·D·萊庫姆
/s/詹妮弗·A·巴爾多克						董事			2022年12月6日
詹妮弗·A·巴爾多克

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