1增長夥伴關係2022年12月5日

前瞻性陳述2本演示文稿包含《1995年私人證券訴訟改革法》中定義的前瞻性陳述。這類關於NBT Bancorp Inc.(“NBT”)和Salisbury Bancorp，Inc.(“Salisbury”或“Sal”)及其行業的前瞻性陳述涉及重大風險和不確定性。除有關當前或歷史事實的陳述外，包括有關NBT或索爾茲伯裏未來財務狀況、經營結果、業務計劃、流動性、現金流、預計成本以及適用於NBT或索爾茲伯裏的任何法律或法規的影響的陳述，均為前瞻性陳述。“預期”、“相信”、“估計”、“預計”、“預測”、“打算”、“計劃”、“項目”、“可能”、“將”、“應該”和 其他類似的表述旨在識別這些前瞻性表述。此類陳述受可能導致實際結果與預期結果大相徑庭的因素的影響。可能導致實際結果與前瞻性陳述中描述的結果不同的風險和不確定性包括但不限於：(1)NBT和索爾茲伯裏的業務可能無法成功合併，或者這種合併可能需要比預期更長的時間才能完成；(2)合併節省的成本可能沒有完全實現，或者可能需要比預期更長的時間；(3)合併後的運營成本、客户流失和業務中斷，包括對員工關係的不利影響，可能比預期的要大；(4)合併可能得不到政府的批准, 或可能因政府批准合併而施加不利的監管條件；(5) 索爾茲伯裏的股東可能無法批准合併；(6)完成合並的成本可能高於預期，包括由於意外因素或事件；(7)轉移管理層對正在進行的業務運營和機會的注意力。(8)雙方可能無法在預期的時間框架內或根本無法在合併中實現預期的協同效應和運營效率，併成功整合索爾茲伯裏和NBT的業務；(9)此類整合可能比預期的更困難、更耗時或成本更高；(10)擬議交易後的收入可能低於預期；(11)NBT和索爾茲伯裏在執行各自的業務計劃和戰略並管理上述風險方面取得成功；(12)與擬議交易相關的國家電信公司增發股本造成的稀釋；(13) 一般經濟狀況的變化，包括市場利率的變化以及聯邦政府貨幣和財政政策的變化；(14)立法和監管方面的變化；以及(15)新冠肺炎大流行對國家電信公司、索爾茲伯裏公司和擬議交易的持續時間、範圍和影響的不確定性。有關這些和其他相關風險和不確定性的更多信息，可在NBT和索爾茲伯裏各自截至12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告中找到, 2021年，並在隨後提交給美國證券交易委員會的文件中(“美國證券交易委員會”)。前瞻性陳述僅在其發表之日起發表。NBT和索爾茲伯裏不承諾，也明確不承擔任何義務，公開發布可能對任何前瞻性陳述進行的任何修訂的結果，以反映此類 陳述之日之後發生的預期或意外事件或情況。告誡您不要過度依賴這些前瞻性陳述。

更多信息在哪裏3關於擬議的交易，NBT預計將向美國證券交易委員會提交一份S-4表格註冊聲明，其中將包括一份索爾茲伯裏的委託書，該委託書也構成了NBT的招股説明書(“委託書/招股説明書”)，該委託書/招股説明書 將在可用時郵寄或以其他方式傳播給索爾茲伯裏的股東。國家電信和索爾茲伯裏還計劃向美國證券交易委員會提交有關擬議交易的其他相關文件。敦促投資者和證券持有人閲讀S-4表格的註冊聲明、S-4表格的註冊聲明中包含的委託書/招股説明書，以及任何其他已提交或將在美國證券交易委員會備案的相關文件，以及對這些文件的任何修訂或補充，因為它們將包含有關國家電信公司、索爾茲伯裏公司和擬議交易的重要信息。您可以免費獲得註冊聲明的副本，包括委託書 聲明/招股説明書(當其可用時)以及NBT和索爾茲伯裏向美國證券交易委員會提交的其他相關文件，請訪問美國證券交易委員會的網站www.sec.gov。國家電信公司提交給美國證券交易委員會的文件副本將在國家電信公司的網站上免費獲取，網址為：www.nbtbancorp.com，或直接向國家電信公司提出請求，地址為NY 13815，地址為南布羅德街52號。索爾茲伯裏提交給美國證券交易委員會的文件的副本將在索爾茲伯裏公司的網站上免費獲得，網址為www.salisburybank.com，或直接向索爾茲伯裏銀行公司提出請求，地址為比塞爾街5號，郵政信箱1868，萊克維爾，CT 06039-1868，, 電話： (860)453-3432。本報告不構成出售任何證券的要約，也不構成購買任何證券的要約。除非招股説明書符合修訂後的《1933年證券法》第10節的要求，否則不得按照適用法律發行證券。邀請函NBT和索爾茲伯裏的參與者及其各自的董事和高管以及其他管理層成員和 員工可被視為就建議的交易徵集委託書的參與者。您可以在NBT於2022年4月7日提交給美國證券交易委員會的最終代理聲明中找到有關NBT高管和董事的信息。您可以在索爾茲伯裏於2022年4月8日提交給美國證券交易委員會的最終委託書中找到有關索爾茲伯裏高管和董事的信息。有關此類潛在參與者利益的更多信息將包括在委託書/招股説明書和其他提交給美國證券交易委員會的相關文件中。您可以使用上述來源從NBT或索爾茲伯裏獲得這些文件的免費副本。

向連續的有吸引力的市場延伸的戰略基本原理通過增加NBT在康涅狄格州和馬薩諸塞州西部的業務規模來推進我們的新英格蘭增長戰略向哈德遜山谷地區擴張，並進一步擴大我們對紐約州北部芯片走廊的覆蓋範圍南線和伯克郡之間的差距允許增加在卡茨基爾和哈德遜山谷的市場滲透率與高質量特許經營權的財務吸引力交易索爾茲伯裏是一個高績效的15億美元的特許經營權， 立即增加了我們資產負債表的深度，增強長期收益增長，並與我們強勁的信用文化保持一致預計第一個全年預計GAAP預計收益將強勁增長近10% 即時溢價和40%股息改善1對於索爾茲伯裏股東來説，有機會在可擴展的客户羣中利用多樣化的產品提供一致的業務模式，文化上一致的關鍵人才留住裏克·坎特勒將加入NBT的執行管理團隊哈德遜谷財富諮詢業務的區域商業領導職位，增強NBT的收費收入流互補性，高端零售和商業銀行服務基於截至2022年9月30日的歷史股息水平，堅定致力於住房貸款4

商業貸款標準服務零售/商業存款現金 管理商人/薪資服務電子銀行移動借記/信用卡遠程存款獲取概述Salisbury Bancorp，Inc.地理足跡Ulster Orange New York Litchfield Berkshire duchess Ulster Orange Massachusts存款：1.24億美元康涅狄格州存款：5.06億美元核心業務線公司概述提供消費者和商業銀行產品和服務的全方位服務社區銀行機構，以及信託和財富諮詢服務，其歷史可以追溯到1848年。業務足跡包括位於康涅狄格州利奇菲爾德縣的14個銀行地點；馬薩諸塞州伯克希爾縣；達奇斯、奧蘭治和阿爾斯特縣，紐約特許經營權位於哈德遜山谷2022年第三季度金融亮點零售和商業銀行信託和財富諮詢零售貸款投資管理信託和房地產服務金融規劃業務 貸款商業抵押貸款房屋淨值貸款紐約：佔總存款的50%康涅狄格州：佔總存款的40%馬薩諸塞州：佔總存款的10%5反映銀行級別的電話會議報告數據注：截至2022年9月30日的財務數據，除截至6月30日的州存款外，資料來源：標普資本智商專業版；公司備案保證金：6.18億美元

向有吸引力的市場的連續擴張推進了新英格蘭增長戰略 擴大了紐約州北部芯片走廊的覆蓋範圍著名的私立和公立學校系統吸引着富裕的個人進入Sal市場由於疫情流行的臨近和通往紐約市的便利，二手房在Sal市場穩步湧入並將第二套住房轉換為主要住宅 吸引企業和購房者到Sal市場有吸引力的Sal市場資產133億美元+17億美元貸款91億美元+12億美元存款11.2B美元+13億美元市場 資本總額$22億+$0億分支機構154+14形式合併亮點1 6基於9月30日，2022年，市值除外，截至2022年12月2日

SAL分支網絡位置獨特哈德遜谷擴大了紐約州北部芯片走廊的覆蓋範圍2022年10月，紐約州北部芯片走廊宣佈了兩項變革性的投資：美光科技公司宣佈，將在未來20年內在錫拉丘茲附近的一個園區投資1,000億美元。IBM宣佈在未來10年內在哈德遜山谷地區投資200億美元，他們的波基普西設施將成為量子計算開發的全球中心。NBT處於有利地位，可以通過與關鍵經濟和勞動力發展計劃相關的領導人來支持這一地區增長。NBT的分支網絡位於芯片走廊，覆蓋範圍從大錫拉丘茲到莫霍克山谷和首都地區。對Sal的收購將把NBT的分支網絡擴展到哈德遜山谷。關鍵球員尤蒂卡·錫拉丘茲奧爾巴尼·波基普西7

備考貸款和存款構成存款構成貸款 構成Salisbury Bancorp NBT Bancorp Pro Forma 2022年第三季度收益率：3.94%第三季度收益率：4.37%第三季度收益率：4.31%第三季度2022年成本：0.26%第三季度成本：0.09%第三季度2022季度成本： 0.11%$1.2B總計$79億總計$91億總計$99億總計$13億總計$11.2B注：反映監管控股公司截至9月30日的財務數據，2022年來源：標準普爾資本智商專業版8

關鍵交易條款交易NBT Bancorp Inc.(NBT)將100%收購Salisbury Bancorp，Inc.(SAL)已發行普通股對價Mix 100%股票；假設582.7萬股可交換股固定交換比率每股0.7450股NBT普通股1次合併對價2.04億美元，或 每股銷售股票35.00美元隱含指標價格/每股收益：186%(154%-不包括AOCI)-截至2022年第三季度每股收益對全年每股收益的比率：8.2x2 Pay-to-Trade比率：80%3核心存款溢價：8.3%TBV回收期：1.40年-收益增長 方法預計所有權NBT：91%/SAL：9%管理層和董事會代表裏克·坎特勒、銷售總裁和首席執行官，加入NBT的執行管理團隊One SAL董事，加入NBT董事會的批准並完成SAL 股東批准的慣例監管批准預計在2023年第二季度完成，基於NBT截至2022年11月29日的10天成交量加權平均收盤價每股46.98美元，包括預期的成本節約和德賓修正案對定義為每股交易價格/每股收益的可交換股份總數的影響/每股收益除以每股交易價格/每股收益。基於NBT 46.98美元的VWAP盡職調查 完成了所有業務線的全面盡職調查9

交易假設收入基於2022年第三季度和今年迄今業績預測第一個全年預期合併成本一次性合併相關費用的交易價值的9%估計費用節省完全分階段投入成本節省1070萬美元(税前)基於截至203年第三季度末的SAL非利息支出 在第一個全年分階段投入SAL總非利息支出的2022~30%貸款信用標記貸款信用標記：約1,800萬美元非PCD準備金12美元。600萬(貸款公允價值信用標記的70%)非PCD 信用標記使用年數總和利率標記在五年內增加到收益中約3,000萬美元可供出售證券的税前收益(包括2022年第三季度現有的AOCI)五年內增加的總貸款的2.0%核心存款無形資產佔SAL 12億美元核心存款的2.0%，使用年數總和在10年內攤銷10

預期財務影響1包括所有采購會計調整 (GAAP)財務影響TBV攤薄(2.4%)每股收益增加2 9.8%TBV早期收益3 1.4年估計預計資本比率1級槓桿率9.75%1級基於風險的12.50%基於風險的總股本14.59%有形普通股權益比率7.13%1)在第一個全年列報，使用2022年第三季度業績的預計基礎2)包括與標記相關的增加/攤銷項目，税前淨額為1,070萬美元3)收益增加法4)不包括用於TBV計算的貸款和證券的利率標記 ，和所有采購會計增值/攤銷用於每股收益計算不包括採購會計的核心收益調整(非GAAP)4財務影響TBV 攤薄(0.5%)每股收益增值4.9%TBV還本付息3 0.6年估計預計資本比率第一級槓桿率9.88%第一級基於風險的12.68%基於風險的總14.78%有形普通股權益比率7.26%11

GAAP與非GAAP財務影響調整%$TBV 攤薄(2.4%)$(0.49)貸款利率標記(1.9%)(0.39)TBV攤薄(調整後)(0.5%)$(0.10)每股收益增值(GAAP)9.8%$0.35貸款利率標記增值(2.1%)(0.07)證券 利率標記增量(2.9%)(0.11)非PCD信用標記增量(1.9%)(0.07)CDI攤銷2.0%0.08每股收益增量(調整後)1 4.9%$0.181 1)所有每股收益數據均為第一個全年的數據，使用2022年第3季度結果預測 形式基礎12