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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-K
(馬克一)
☒ 根據1934年證券交易法令第13或15(D)條提交的年報
截至年底的年度十二月三十一日, 2020
或
☐ 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
的過渡期 從現在到現在
委託文件編號：001-36373
TriNet Group，Inc..
(註冊人的確切姓名載於其約章)
| | | | | | | | | | | |
特拉華州 | | 95-3359658 |
(州或其他司法管轄區)
公司或組織) | | (税務局僱主
識別號碼) |
一個Park Place， | 600套房 | | |
都柏林 | 鈣 | | 94568 |
| (主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
註冊人電話號碼，包括區號：(510) 352-5000
根據該法第12(B)條登記的證券：
| | | | | | | | |
| 每一類的名稱 | 交易代碼 | 每間交易所的註冊名稱 |
普通股票面價值每股0.000025美元 | TNET | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券：無
根據證券法第405條的規定，用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。是☐ 不是的 ☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | ☒ | 加速的文件管理器 | ☐ | 非加速文件管理器 | ☐ |
| | | | | | |
| 規模較小的新聞報道公司 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ | | |
如果是新興成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。*是。☐*☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。☐*☒
根據2020年6月30日普通股在紐約證券交易所的收盤價，註冊人的非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值為#美元。2.5十億美元。
截至2021年2月9日，註冊人發行的普通股數量為65,990,673.
註冊人將於2021年5月27日召開的股東年會上發佈的最終委託書的部分內容通過引用併入本10-K表格的第III部分。
TriNet Group，Inc..
表格10-K-年度報告
截至2020年12月31日的年度
目錄
| | | | | | | | |
| 表格10-K 交叉參照 | 頁 |
術語表 | | 1 |
業務 | 第一部分，第1項。 | 5 |
危險因素 | 第I部，第1A項。 | 15 |
未解決的員工意見 | 第I部，第1B項。 | 29 |
特性 | 第一部分，第2項。 | 29 |
法律程序 | 第一部分，第3項。 | 29 |
礦場安全資料披露 | 第一部分，第4項。 | 29 |
註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 | 第二部分，第5項。 | 30 |
| | |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 第二部分，第7項。 | 32 |
關於市場風險的定量和定性披露 | 第II部，第7A項。 | 53 |
財務報表和補充數據 | 第二部分，第8項。 | 54 |
合併收益表和全面收益表 | | |
合併資產負債表 | | |
股東權益合併報表 | | |
合併現金流量表 | | |
合併財務報表附註 | | |
會計與財務信息披露的變更與分歧 | 第二部分，第9項。 | 88 |
管制和程序 | 第II部分，第9A項。 | 88 |
其他資料 | 第II部分，第9B項。 | 88 |
董事、高管與公司治理 | 第三部分，第10項。 | 89 |
高管薪酬 | 第三部分，第11項。 | 89 |
某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜 | 第三部分，第12項。 | 89 |
某些關係和相關交易，以及董事獨立性 | 第三部，第13項。 | 89 |
首席會計費及服務 | 第三部分，第14項。 | 89 |
展品、財務報表明細表 | 第四部分，第15項。 | 90 |
表格10-K摘要 | 第四部分，第16項。 | 90 |
簽名 | | 95 |
縮略語和縮略語詞彙
本報告通篇使用了縮略語和縮略語，特別是在第一部分，項目1.商務；第一部分，項目1A。風險因素；第II部分，第7項；MD&A；第II部分，第7A項。關於市場風險的定量和定性披露以及第二部分，第8項。財務報表和補充數據。
| | | | | |
| AB5 | 裝配法案5 |
| ACA | 病人保護和平價醫療法案 |
| 阿奇 | 自動結算所交易 |
| AFS | 可供出售 |
| ASC | 會計準則編碼 |
| ASU | 會計準則更新 |
| CARE法案 | 冠狀病毒援助救濟和經濟安全法 |
| CCPA | 加州消費者隱私法 |
| 首席執行官 | 首席執行官 |
| 首席財務官 | 首席財務官 |
| 眼鏡蛇 | 綜合總括預算調節法 |
| 警察 | 提供服務的成本 |
| |
| 新冠肺炎 | 新型冠狀病毒 |
| CPRA | 加州隱私權法案 |
| D&A | 折舊及攤銷費用 |
| 多爾 | 美國勞工部 |
| EBITDA | 無形資產扣除利息、費用、税項、折舊及攤銷前收益 |
| EPLI | 僱傭實務責任保險 |
| 易辦事 | 每股收益 |
| ERISA | 僱員退休收入保障法 |
| ESAC | 僱主服務保險公司 |
| ESPP | 員工購股計劃 |
| ETR | 實際税率 |
| FASB | 財務會計準則委員會 |
| FFCRA | 家庭第一冠狀病毒反應法 |
| FLSA | 公平勞動標準法 |
| G&A | 一般和行政 |
| 公認會計原則 | 美國公認會計原則 |
| 希帕 | 《健康保險可攜性和責任法案》 |
| HITECH法案 | 衞生信息技術促進經濟和臨牀衞生法案 |
| 人力資源 | 人力資源 |
| IBNP | 已發生但尚未支付 |
| IBNR | 已發生但尚未報告 |
| IGP | 賠償保證金 |
| 國税局 | 國税局 |
| ISR | 保險服務收入 |
| |
| LDF | 損耗發展因子 |
| 倫敦銀行間同業拆借利率 | 倫敦銀行間同業拆借利率 |
| MCT | 醫療費用走勢 |
| MD&A | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
| | | | | |
| 尼姆 | 淨保證金 |
| NISR | 保險服務淨收入 |
| NSR | 淨服務收入 |
| OE | 運營費用 |
| PCAOB | 上市公司會計監督委員會 |
| 聚氧乙烯 | 專業僱主組織 |
| PFC | 已收取的工資總額資金 |
| 菲 | 受保護的健康信息 |
| 購買力平價 | 薪資保護計劃，由SBA管理的貸款計劃 |
| PPPFA | 薪資保護計劃靈活性法案 |
| PSR | 專業服務收入 |
| 恢復信貸 | 為客户提供一次性減免未來服務費用的計劃 |
| REG FD | 監管公平披露 |
| 柔 | 使用權 |
| RSA | 限制性股票獎 |
| RSU | 限售股單位 |
| SBA | 美國小企業管理局 |
| SBC | 基於股票的薪酬 |
| S&M | 銷售和市場營銷 |
| 標準普爾500指數 | 標準普爾500指數 |
| SD&P | 系統開發和編程 |
| 證交會 | 美國證券交易委員會 |
| SMB | 中小企業 |
| |
| TCJA | 減税和就業法案 |
| 美國 | 美國 |
| |
| WSE | 工地員工 |
有關前瞻性陳述的注意事項
就本Form 10-K(Form 10-K)年度報告而言，術語“TriNet”、“本公司”、“我們”、“我們”和“我們”是指TriNet Group，Inc.及其子公司。本10-K表格包含非歷史性、預測性的陳述，或取決於或提及未來事件或條件的陳述，或包含符合1934年證券交易法(修訂)第21節和1995年私人證券訴訟改革法含義的前瞻性陳述。前瞻性陳述通常通過使用諸如但不限於“能力”、“預期”、“相信”、“可以”、“繼續”、“可能”、“設計”、“估計”、“預期”、“預測”、“希望”、“影響”、“打算”、“可能”、“展望”、“計劃”、“潛在”、“預測”等詞語來識別。“項目”、“尋求”、“應該”、“戰略”、“目標”、“價值”、“意願”、“將會”以及旨在識別前瞻性陳述的類似表達或變體。前瞻性陳述的例子包括, TriNet對以下方面的預期：新冠肺炎疫情的影響；新冠肺炎法規和政府計劃的影響；我們的恢復信貸計劃的影響及其是否適合產生客户忠誠度和保留率；我們修改或開發服務產品以幫助受新冠肺炎影響的客户的能力；我們的垂直方法的影響；我們利用規模和行業人力資源經驗提供垂直服務產品的能力；我們的客户基礎的增長；計劃中的技術平臺改進；我們提高運營效率和改善客户體驗的能力；我們的客户服務計劃的影響；保險索賠的數量和嚴重程度以及新冠肺炎對索賠的影響；可能是未來財務業績指標的指標；我們提供的福利與那些中小企業可以獨立獲得的福利的相對價值；我們市場上的主要競爭驅動因素；我們留住客户和管理客户流失的計劃；我們的投資戰略及其對我們未來產生利息收入、淨收入和調整後EBITDA能力的影響；季節性趨勢及其對我們業務的影響以及新冠肺炎對這些趨勢的影響；我們在某些時間段發生的波動。以及對我們未來業務、運營和財務表現的其他預期、展望和預測。
可能導致實際結果、活動水平、績效或成就與這些前瞻性陳述所表達或暗示的大不相同的重要因素在上文和整個本表格10-K中都有討論，包括在第I部分第1A項下。在我們提交給美國證券交易委員會的其他定期文件中，這些風險因素包括：新冠肺炎疫情對我們的經濟、健康和業務造成的幹擾；新冠肺炎疫情對我們的客户和前景、保險成本和運營的影響；新冠肺炎疫情對影響我們行業和客户的法律法規的影響；我們作為共同僱主面臨的業務風險的緩解能力；我們管理工地員工在工人補償和醫療保險索賠及成本方面意外變化的能力；以及我們在提交給美國證券交易委員會的其他定期文件中提出的風險因素；以及我們在提交給美國證券交易委員會的其他定期文件中表述的風險因素，包括與以下相關的風險因素：新冠肺炎疫情對我們的客户和前景、保險成本和運營的影響；我們作為共同僱主面臨的商業風險的緩解能力；金融和經濟環境的波動對構成我們客户基礎的業務的影響，以及我們的客户集中在某些地區和行業的影響；我們依賴的業務系統故障或限制的影響；我們恢復信用計劃的影響；我們的保險覆蓋範圍或我們與主要保險公司關係的不利變化；我們改進技術以滿足監管要求和滿足客户期望並管理客户流失的能力；我們有效整合我們已經收購或未來可能收購的業務的能力；我們有效管理和改進我們的運營流程的能力競爭加劇的影響和我們有效競爭的能力；網絡攻擊和安全漏洞對我們業務的影響；我們保護我們的信息技術基礎設施和機密的能力, 這些因素包括：敏感和個人信息；我們遵守不斷髮展的數據隱私和安全法律的能力；我們管理管理我們業務的複雜法律和法規的變化、不確定性或不利應用的能力；我們管理醫療保險和員工福利的法律和法規的變化；我們根據聯邦和州法規被承認為工作場所員工僱主的能力；管理作為僱主、僱員或獨立承包商意味着什麼的法律和法規的變化；我們遵守規範PEO和其他類似行業的法律和法規的能力；現有和未來法律和税務訴訟的結果。我們的經營結果和股票價格的波動是由於我們無法控制的因素，例如我們的工人補償和健康保險索賠的數量和嚴重程度，以及我們的保險成本、運營費用和資本支出要求的金額和時間；我們遵守信貸安排限制和履行債務義務的能力；以及股票集中所有權的影響。所有這些因素都可能導致我們的實際結果與我們的預期結果大不相同。
前瞻性陳述不是對未來業績的保證，而是基於管理層截至本10-K報表之日的預期和假設，這些假設固有地受到難以預測的不確定性、風險和環境變化的影響。前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，這些風險、不確定性和其他因素可能導致實際結果、業績或成就與我們目前的預期以及過去的任何結果、業績或成就大不相同。鑑於這些風險和不確定性，告誡讀者不要過度依賴此類前瞻性陳述。
本10-K表格中提供的信息是以目前已知的事實和情況為基礎的，我們在本10-K表格中所作的任何前瞻性陳述僅代表截止本10-K表格之日的情況。除法律要求外，我們沒有義務修改或更新本10-K表格中提供的任何信息。
本10-K表格的第二部分第7項MD&A包括對我們按照GAAP和其他非GAAP財務衡量標準提出的績效衡量標準的引用，我們用這些財務衡量標準來管理我們的業務、做出規劃決策、分配資源以及在我們的高管薪酬計劃中用作績效衡量標準。關於GAAP計量的定義和對賬，請參閲第二部分第7項MD&A中的非GAAP財務計量。
網站信息披露
我們使用我們的網站(www.trinet.com)向公眾公佈重要的非公開信息，並遵守“公平披露條例”(REG FD)規定的披露義務。我們還使用我們的網站與公眾交流我們的公司、我們的服務和其他事項。我們向美國證券交易委員會提交的文件、新聞稿以及最近的公開電話會議和網絡廣播也可以在我們的網站上找到。我們在網站上發佈的信息可能會被視為符合規定FD的重要信息。我們鼓勵投資者和其他對我們公司感興趣的人查看我們在網站上發佈的信息。我們網站中包含或可通過我們的網站訪問的信息不是本報告的一部分。
第一部分
第一項：業務
TriNet是為中小企業提供人力資源專業知識、薪資服務、員工福利和就業風險緩解服務的領先供應商。自1988年成立以來，TriNet已經並將繼續為數以千計的中小企業提供服務。2020年，我們為客户處理了449億美元的工資和工資税，年末約有17,700名客户和331,900家WSE，主要在美國。
我們的服務
為了將中小企業從人力資源複雜性中解放出來，我們提供一整套服務，利用我們的技術平臺和人力資源、福利和合規專業知識，幫助我們的客户管理和管理各種與人力資源相關的需求和功能，如薪酬和福利、工資處理、員工數據、醫療保險和員工補償計劃，以及其他交易性人力資源需求。我們使中小企業能夠專注於最重要的事情--發展他們的業務。
我們利用我們的規模和行業人力資源經驗為特定行業垂直領域的中小企業提供服務。我們相信，我們的垂直方法是我們的一個關鍵優勢，併為我們的客户創造了額外的價值，這要歸功於為滿足行業特定人力資源需求而量身定做的服務。我們提供六種行業定製的垂直服務：TriNet金融服務、TriNet生命科學、TriNet Main Street、TriNet非營利組織、TriNet專業服務和TriNet Technology。
我們全面的人力資源解決方案包括以下功能：
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| 人力資源諮詢專業知識 | | 效益
選項 | | 薪資服務 | | 風險緩解 | | 技術
站臺 |
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人力資源諮詢專業知識我們利用人力資源、福利、風險管理和合規專業人員團隊的集體知識和經驗，幫助客户管理與僱主相關的許多行政、法規和實踐要求。這些專業人士和我們的服務幫助客户滿足各種人力資源需求，包括就人才管理、留任和離職、福利登記、移民和簽證、工資税抵免、勞動法和監管發展以及許多其他特定和一般性的人力資源主題提供諮詢。根據客户和WSE的需求，我們的客户和WSE可以從我們的專業人員那裏獲得不同級別的服務和支持，從呼叫中心對基本問題的支持，到集中的人力資源，再到現場諮詢和服務。我們的專業人員還可根據要求提供額外的專業人力資源諮詢和服務。
福利選項我們利用我們的規模為我們的客户和WSE提供廣泛的TriNet贊助的員工福利和保險計劃，費用是我們認為大多數客户無法單獨獲得的。我們相信，我們的TriNet贊助項目可以幫助客户與大型企業競爭人才。我們的福利和保險計劃旨在遵守聯邦、州和地方法規，我們的福利和保險服務包括計劃選擇和管理、投保管理、休假管理、計劃文檔分發以及WSE和客户通信。
根據我們的福利和保險計劃，我們向第三方保險承保人支付WSE保險福利，並在適用的情況下向保險承保人或第三方管理人報銷我們的保險免賠層內的索賠付款。
我們通過廣泛的承運人發起和管理幾個員工福利計劃，包括團體健康、牙科、視力、短期和長期殘疾，以及根據ERISA第3(5)節作為僱主計劃發起人的人壽保險。我們還為WSE提供其他福利計劃，包括靈活的支出賬户、健康儲蓄賬户、退休福利、眼鏡蛇福利,補充保險、通勤福利、家庭保險、危重疾病保險、意外保險、醫院賠償、寵物保險和汽車保險。有關我們保險計劃的進一步討論，包括我們向承運人補償與索賠有關的某些金額的政策，請參閲本表格10-K第II部分第8項“財務報表和補充數據”中的註釋1。
薪給服務我們通過提供多州工資單處理、税務管理服務和其他與工資單相關的服務，如時間和考勤管理、休假和加班跟蹤以及費用管理解決方案，幫助客户管理員工薪酬的各個方面。我們的客户和WSE可以使用我們的在線和移動工具訪問工資和税務信息。我們的税務管理服務包括代表客户和WSE計算、預扣、匯款和報告某些聯邦、州和地方工資税和失業税。
降低風險我們在聯邦、州和地方各級監控與僱傭相關的法律和法規發展，以幫助我們的客户遵守勞動法，並減輕與僱主相關的許多風險。我們為就業法律和法規提供指導，包括與最低工資、失業保險、家庭和醫療休假以及反歧視有關的法律和法規。我們還確保我們的TriNet贊助的福利計劃符合適用的法律和法規，如ACA，從而減輕我們客户的合規負擔。
我們通過與第三方保險公司協商的保單，為我們的客户和WSE提供全保的工傷保險。我們通過對我們作為新客户承擔的業務類型的選擇性，以及通過監控索賠數據以及我們的運營商和第三方索賠管理服務提供商的表現，來管理我們承擔的與這些保單相關的免賠額風險。此外，我們還向客户提供工人補償最佳實踐方面的建議，包括進行工作場所評估諮詢，並協助客户確定可能導致員工受傷的條件或做法。
我們還通過從第三方EPLI承運商處獲得的保險單為我們的客户提供EPLI保險。這些保單為僱傭關係過程中出現的某些索賠提供保險，例如歧視、騷擾和某些其他員工索賠，每個索賠都有保留額。在客户端和TriNet之間基於預定的基礎分配保留量。我們的專業人員協助我們的客户實施人力資源最佳實踐，以幫助避免和降低與僱傭相關的責任成本。訴訟辯護是由我們首選的外部僱傭律師事務所進行的。
技術平臺 我們的技術平臺包括在線和移動工具，允許我們的客户和WSE存儲、查看和管理人力資源信息，並管理各種人力資源交易，如工資處理、税務管理、員工入職和離職、薪酬報告、費用管理以及福利登記和管理。我們的在線工具還結合了勞動力分析，允許客户生成人力資源數據、工資總額、總薪酬和其他自定義報告。
我們的共同就業模式
我們採用的是共同僱傭模式，在這種模式下，與僱傭相關的責任由我們和客户之間的合同來分配。此模式允許WSE獲得我們服務的全部好處，包括訪問TriNet贊助的員工福利計劃產品。我們的每一位客户都與我們簽訂了一份客户服務協議，該協議規定了我們將提供的一系列服務和福利，支付給我們的費用，以及我們與作為共同僱主的客户之間的責任分工。WSE還單獨承認TriNet與我們的客户之間的共同僱傭關係和僱傭相關責任的分配。我們的客户服務協議的職責分工通常如下：
TriNet職責
我們通常負責並管理與以下各項相關的某些風險：
•從我們自己的銀行賬户向WSE支付工資、工資和某些其他補償(基於客户報告和支付)，包括處理扣押令和工資扣除令。
•作為備案的僱主報告工資、扣繳和繳存相關的工資税；
•提供和維護工傷保險和工傷索賠處理，
•根據TriNet贊助的福利計劃獲得和管理WSE的團體健康、福利和退休福利，
•遵守向WSE提供的某些員工福利的適用法律，
•申領失業救濟金的管理，以及
•提供各種人力資源政策和協議，包括描述共同僱傭關係的員工手冊和現場員工協議。
客户責任
我們的客户負責與僱傭相關的責任，但我們沒有具體承擔，通常包括：
•工作場所和WSE的日常管理，
•遵守與員工分類為豁免或非豁免相關的法律，如遵守加班費和最低工資法；
•準確、及時地向TriNet報告薪酬和扣除信息，包括與工作時數、工資率、工資、工資和其他薪酬以及工作地點有關的信息；
•向TriNet準確、及時地報告與工傷、員工聘用和解僱有關的信息，以及與TriNet服務相關的某些其他信息。
•提供和管理TriNet未提供的任何員工福利，如股權激勵計劃，
•遵守所有適用於客户工作場所和業務的法律和法規，包括工作資格法、與工作場所安全或環境有關的法律、與家庭假和病假有關的法律、與員工組織努力和集體談判有關的法律以及員工解僱通知要求；
•支付TriNet發票，其中包括支付給WSE的工資、工資和其他相關補償以及適用的就業税和服務費，以及
•TriNet根據客户服務協議不承擔責任的所有其他事項，例如知識產權所有權以及對客户公司生產和提供給其客户的產品和服務的保護和責任。
由於我們的共同僱傭關係，我們有責任向WSE支付客户報告和支付給我們的工資、工資和某些其他補償，並負責在每個客户服務協議以及聯邦和州法律規定的範圍內向該等人員提供特定的員工福利。在大多數情況下，客户被要求在適用的工資單日期之前通過電匯或ACH匯款。
我們還承擔與支付給WSE的工資、工資和某些其他補償有關的聯邦和州所得税和就業税的預扣和匯出的責任，儘管我們保留向我們的客户尋求追索因其行為而產生的任何責任的權利。出於聯邦就業税的目的，我們作為法定僱主履行這些職能，因為我們的客户將這些工資職能的法律控制權轉讓給我們。為我們的WSE支付工資、工資和相關工資税的法律很複雜，管理此類支付的各種聯邦、州和地方法律可能會有很大差異。根據任何司法管轄區的適用法律，如果我們未能免除税款，我們或我們的客户可能最終要對這些義務承擔責任。“
2020年影響我們業務的市場趨勢和發展
新冠肺炎疫情是我們2020年面臨的最重大的事態發展。新冠肺炎相關的居家授權和社交疏遠做法導致了全國經濟放緩，並對我們客户的業務、PEO行業和我們的業務造成了前所未有的幹擾。受新冠肺炎疫情影響，我們在2020年觀察到了如下PEO行業趨勢：
•中小企業陷入經濟困境。中小企業普遍受到影響，我們預計它們將繼續受到員工凍結、休假和終止、部分或全部業務關閉以及預算減少和流動性問題的影響。
•保險成本變異性和波動性增加。包括新冠肺炎檢測和治療費用在內的醫療索賠數量發生了變化。我們觀察到醫療服務使用的顯著波動，特別是在2020年第二季度，註冊人員推遲或取消了選修程序以及門診醫療、牙科和視力服務。
•新的法律法規。在新冠肺炎大流行期間通過了新的法律和計劃來幫助中小企業及其員工，包括聯邦FFCRA和CARE法案和PPFA商業貸款、就業和税收援助計劃，以及各種州和地方的勞工、就業和税收援助計劃。我們期待立法努力繼續幫助中小企業和員工，我們將需要繼續創建或重新設計我們的服務，以便為儘可能多的此類計劃提供支持。
有關上述發展的更多信息，包括新冠肺炎對我們業務和運營的影響，請參閲本10-K表格中的第II部分第7項MD&A和第I部分第1A項。副標題下的風險因素“與新冠肺炎大流行相關的風險“.
我們的服務開發努力
我們繼續在我們的技術平臺上進行大量投資，這些項目旨在為我們的用户提供改進的功能、人力資源管理選項和安全性。我們打算繼續投資於我們的技術平臺，以改善其功能、易用性、安全性以及我們客户和WSE的整體用户體驗。我們相信，從長遠來看，對我們技術平臺的持續投資和改進將推動運營效率，並改善我們的客户體驗。
2020年4月，我們創建了復甦信貸計劃，以幫助我們現有客户的經濟復甦，並增強我們留住這些客户的能力。符合條件的客户可以一次性減免未來服務的費用，作為折扣，將在接下來的12個月內收到。符合條件的客户將獲得的回收信貸的最終金額取決於我們未來的表現，並受到總金額的限制。我們的恢復積分計劃旨在提高客户忠誠度，激勵客户留住，並將TriNet與PEO行業和其他競爭的人力資源服務行業的同行區分開來。
2020年3月，FFCRA和CARE法案簽署成為法律，為中小企業創建了幾個重要的資金和工資税激勵計劃，包括購買力平價(PPP)、強制性員工休假要求、工資税延期和税收抵免計劃以及其他與就業和就業税相關的激勵計劃。PPPFA於2020年6月簽署成為法律，修改和擴大了原有的PPP。2020年12月通過的撥款方案進一步擴大了2021年期間中小企業及其員工以及購買力平價(PPP)期間可獲得的一些員工休假和税收抵免計劃。這些發展要求我們創建新的服務，或重新設計我們現有的服務，以支持這些計劃。
為了虛擬地與我們的客户和中小企業互動，我們推出了新冠肺炎準備中心，該中心為客户和其他中小企業提供持續和及時的網絡研討會、信息、資源和產品，幫助他們駕馭快速變化和複雜的新冠肺炎商業格局。2020年第四季度，我們主辦了首屆TriNet PeopleForce年度會議，這是我們的虛擬客户和潛在客户大會，我們在會上就他們面臨的挑戰提供了見解、思想領導力和建議。
我們的客户和地理位置
我們的客户分佈在多個行業，包括科技、專業服務、金融服務、生命科學、非營利組織、物業管理、零售、製造業和酒店業。我們通常使用行業定製的垂直方法來支持這些不同的客户。我們的客户通常與我們簽訂自動續簽的年度服務合同。在大多數情況下，我們的客户可以提前30天通知我們取消這些合同，我們也可以提前30天通知我們取消這些合同。
我們幾乎所有的收入都來自美國及其領土，我們幾乎所有的長期資產都位於美國。
我們的競爭對手
我們面臨着來自以下方面的競爭：
•與我們直接競爭的PEO，
•人力資源和信息系統部門以及公司內部管理員工福利、工資和人力資源的人員。
•某些終端人力資源服務提供商，包括工資單、員工福利、具有大量交易和管理能力的業務流程外包商，以及其他第三方管理員，以及
•允許第三方人力資源系統與其技術平臺集成的保險經紀人。
我們的競爭對手包括大型PEO，如自動數據處理公司(Automatic Data Processing，Inc.)的TotalSource部門、Paychex公司和Insperity公司的PEO業務，以及專業的和較小的PEO以及擁有PEO業務的類似人力資源服務提供商。
我們相信，我們的服務對許多中小企業具有吸引力，部分原因是我們能夠以經濟高效的方式提供廣泛的TriNet贊助的工人補償、醫療保險和其他福利計劃。我們與保險經紀人和其他保險和福利提供商競爭，我們的產品價格必須與這些競爭對手提供的產品具有競爭力，才能吸引和留住我們的客户。
我們相信，我們的競爭還基於我們福利計劃的廣度和深度、垂直市場專業知識、服務總成本、品牌知名度和聲譽、快速創新和響應客户需求的能力、在線和移動解決方案的可獲得性以及主題專業知識。我們相信，在這些因素中，我們是有競爭力的。有關我們比賽的更多信息，請參閲第I部分，第1A項。本表格10-K的風險因素，在標題下-“我們必須繼續努力改善我們的服務，以滿足我們客户和監管機構的期望，否則我們可能會失去我們的客户，並對我們的業務造成實質性損害。“
我們的銷售和營銷組織
我們主要通過直銷組織銷售我們的解決方案。我們已經按照行業縱向調整了我們的銷售組織，目標是在我們的目標行業中增加有利可圖的市場份額。這種垂直方式加深了我們的關係網絡，讓我們瞭解了這些行業中小企業面臨的獨特人力資源需求。我們的銷售代表得到了市場營銷、潛在客户的努力以及推薦來源和網絡的支持。雖然新冠肺炎的流行讓我們很難面對面地接觸潛在客户，但技術和溝通工具的使用為我們創造了新的機會，讓我們能夠通過虛擬方式與客户和潛在客户接觸。
我們通常贊助和參與全國各地的協會和活動，並利用這些論壇瞄準特定的垂直和地理市場。我們通過轉向虛擬活動(例如2020年TriNet PeopleForce大會)來應對新冠肺炎疫情帶來的獨特挑戰，並在全年定期就與我們的中小企業潛在客户和客户相關的各種新冠肺炎和商業主題提供信息網絡研討會。我們還通過營銷聯盟和其他間接渠道，如會計師事務所、風險投資公司、孵化器、保險經紀人和垂直市場行業協會，在關鍵行業垂直市場創造銷售機會。此外，我們利用數字營銷計劃，包括數字廣告、搜索和電子郵件營銷，來提高人們對我們服務的知名度和興趣。
我們的營銷和企業傳播組織負責提升整體品牌知名度，管理潛在客户，創建和管理我們的網站和其他在線資產，為所有營銷和傳播渠道創建內容。包括我們的出站和入站營銷工作、媒體關係，以及管理我們的贊助、重大營銷活動以及內部和外部溝通。2020年，我們的營銷團隊專注於戰略營銷、溝通、社交媒體、品牌計劃和危機溝通計劃，部分是通過加強我們全面的公司品牌重塑活動，令人難以置信地從這裏開始，我們的營銷活動-人也很重要，其中包括使用社交媒體、數字、電視、廣播和户外媒體的全渠道計劃。
影響我們業務的法律法規
我們的業務在複雜的法律和監管環境中運營，因為有無數影響我們業務的聯邦、州和地方法律法規。以下是我們認為對我們的業務最重要的法律和監管問題的摘要。有關這些和其他法律法規對我們的業務和經營結果的影響的更多信息，請參閲第一部分第1A項。本表格10-K的風險因素，在標題下-“法律和合規風險“。
僱主身份
我們根據1986年修訂的《國税法》(以下簡稱《國税法》)、ERISA和適用的州法律，作為我們WSE的僱主贊助我們的員工福利計劃產品。守則和僱員再培訓局對“僱主”的多重定義並不清晰，大部分定義部分是透過普通法下複雜的多因素測試來界定的。我們相信，根據《守則》，我們是我們在美國的WSE的“僱主”，根據ERISA，我們是我們在美國的WSE的僱主，根據各種州法律，我們也有資格成為僱主，但這一地位可能會受到各種監管機構的挑戰。有關我們的僱主身份及其對我們的業務和經營結果的影響的更多信息，請參閲第一部分第1A項。本表格10-K的風險因素，在標題下-“如果我們不被聯邦和州法規認可為工地員工的僱主，我們和我們的客户可能會受到不利影響。
醫療保險與醫療改革
我們贊助的員工健康和福利服務是我們提供的服務的重要組成部分。醫療改革的未來在美國繼續發展。例如，2010年ACA的通過實施了全面的醫療改革，從2010年到2022年交錯生效，ACA中的許多條款仍然需要司法部、美國國税局(IRS)、美國衞生與公眾服務部(Department Of Health And Human Services)和美國各州發佈額外的指導意見。2017年TCJA的通過從2019年開始取消了ACA下的個人強制税處罰，同時保留了僱主ACA的義務。各國已經並將繼續制定不同的方法來開展以國家為基礎的衞生交流和任務。聯邦、州和地方各級的醫療法規、法規和政策可能在2021年及以後發生進一步的重大變化，包括可能對ACA進行進一步修改或修訂，我們可能需要因任何此類變化而調整我們開展業務的方式。有關ACA及其對我們業務和經營結果的影響的更多信息，請參閲第一部分第1A項。本表格10-K的風險因素，在標題下-“改變聯邦、州和地方各級有關醫療保險和其他傳統員工福利的法律法規可能會對我們的業務產生負面影響。
數據隱私和安全法規
我們從我們的實際和潛在客户、WSE和公司員工那裏收集、存儲、使用、保留、披露、轉移和以其他方式處理大量機密、敏感和個人信息，並且我們受到與此類活動相關的各種聯邦、州和外國法律、規則和法規的約束。作為員工福利計劃的發起人，我們還可以訪問我們的WSE和公司員工的某些受保護的健康信息(PHI)。PHI的管理受到聯邦層面的幾項法規的約束，包括HIPAA和HITECH法案。HIPAA包含有關使用和披露PHI的限制和健康數據隱私、安全和違規通知要求。此外，還對違反HIPAA的行為進行了處罰和罰款。由於TriNet贊助的健康計劃是HIPAA下的實體，我們必須遵守HIPAA的便攜性、隱私和安全要求。除其他適用的聯邦法律、規則和條例外，我們還受聯邦貿易委員會授權頒佈的規則和條例的約束。在過去的幾年裏，美國國會已經審議了幾項全面的聯邦數據隱私法案，但尚未通過，比如旨在類似於具有里程碑意義的2018年歐盟一般數據保護條例的同意法案。我們預計聯邦數據隱私法將繼續演變。
在州和地方一級，加強了對機密、敏感和個人信息的收集、存儲、使用、保留、安全、披露、轉移和其他處理的監管。近年來，我們看到美國各地的數據隱私法規發生了重大變化，包括頒佈了於2020年1月生效的2018年加州消費者隱私法案(CCPA)。CCPA增加了加州居民的隱私權，並對處理他們個人信息的公司施加了義務，包括向這些居民提供某些新的披露的義務。CCPA規定了對違規行為的民事處罰，以及對某些導致個人信息丟失的數據泄露行為的私人訴權。這種私人訴權可能會增加數據泄露訴訟的可能性和相關風險。CCPA於2018年9月和2019年10月進行了修訂，可能會制定進一步的修訂。2020年11月，加利福尼亞州批准了加州隱私權法案(CPRA)，該法案創建了一個新的隱私監督機構，並進一步修訂了CCPA，為消費者提供訪問、編輯和控制個人信息銷售和共享的額外權利。CPRA的規定將於2023年1月生效。
伊利諾伊州、馬薩諸塞州、新澤西州、紐約州、羅德島州、華盛頓州和其他州提出或頒佈的新立法，包括佛蒙特州憲法的隱私權修正案，對收集、存儲、使用、保留、披露、轉移和以其他方式處理機密、敏感和個人信息的公司施加或可能施加額外義務，並將繼續塑造全國的數據隱私環境。此外，美國所有50個州、哥倫比亞特區、關島、波多黎各、維爾京羣島和加拿大都頒佈了數據泄露通知法，可能要求我們在未經授權訪問或披露個人或機密信息時通知WSE、客户、員工、第三方或監管機構。遵守現有和新的數據隱私和安全法規可能會導致我們招致鉅額成本，或者要求我們以不利於我們業務的方式改變我們的業務做法。任何不遵守現有和新的數據隱私和安全法規的行為都可能導致重大處罰，損害我們的聲譽，並在其他方面對我們的業務產生重大不利影響。有關我們擁有的機密、敏感和個人信息的隱私和安全以及我們擁有的PHI的更多信息，以及如果我們不保護這些信息對我們業務的潛在影響，請參閲第I部分第1A項中包含的每個風險因素。本表格10-K的風險因素，在標題下-“數據隱私和安全風險“。
PEO許可法
幾乎所有的州都通過了關於PEO的許可、註冊、認證或認可的法律法規，美國國税局(IRS)也為PEO實施了一項自願的聯邦認證計劃。我們預計，沒有這樣的法律法規的州將來會採用這些法律和法規。雖然這些法律法規差異很大，但大多數監管機構都會每年或每季度監測PEO的財務健康狀況和其他相關業務信息。在某些情況下，這些法律和法規為某些薪資、失業、工人補償和其他與僱傭相關的目的編纂和澄清了共同僱傭關係，或者要求具體的客户合同條款和/或WSE披露。我們相信，我們在所有實質性方面都遵守我們運營所在的每個州和司法管轄區適用的PEO法律和法規。
工資税和失業税
我們還必須遵守適用於我們客户所在地的聯邦和州工資税和失業税要求。聯邦、州和地方層面的税制改革努力以及其他工資税改革可能會影響我們為客户報告工資税的義務以及我們可以提供的服務。各州的失業税率因州而異，部分取決於前幾年的補償和失業申領經驗，也可能基於PEO的整體申領經驗而有所不同。因此，根據客户所在地區的不同，我們收取的失業税費可能高於或低於客户單獨獲得的費用。在某些情況下，我們繳納的失業税也可以追溯增加，以彌補失業税金的不足。我們還依賴我們的客户準確報告他們的工作地點，並且由於新冠肺炎流行期間或其他情況下的在家工作政策，不準確的報告可能會影響我們的工資税義務以及我們客户和WSE的義務。
其他僱傭規例
我們還必須遵守勞工和就業法律，這些法律在聯邦、州和地方層面可能會經常變化。特別是，對僱主、員工和獨立承包商分類的監管關注有可能顯著改變我們和其他PEO的運營方式，以及我們和其他PEO可以向我們的客户和WSE提供的服務。例如，2019年9月，加利福尼亞州通過了AB5，這項法律可能會將客户獨立承包商重新歸類為員工。2020年11月，加州選民通過了22號提案，該提案在某些類型的承包商中取代了AB5。最近，美國司法部發布了一項新規則，使根據下文引用的聯邦法律將工人歸類為獨立承包商變得更容易。儘管該規定定於2021年3月8日生效，但拜登政府和/或國會可能會推遲生效日期，改變該規定，或完全廢除該規定。2020年1月，美國勞工部發布了一項新規定，改變了公平勞動標準法(FLSA)下共同僱主的定義，並可能限制被視為聯合僱主的企業。自2020年發佈以來，該規定已被一家聯邦法院推翻，該決定目前正在上訴中。我們不相信在新的DOL規則下我們是共同僱主，但像這樣的新法規的影響可能會導致針對我們或我們客户的法律索賠增加，增加我們的合規成本，或者要求我們改變我們的業務運營方式以及我們向客户和WSE提供的服務。有關更多信息，請參閲第I部分第1A項。本表格10-K的風險因素，在標題下-“僱主、僱員和獨立承包商的定義正在演變。管理僱主或僱員含義的法律和法規的變化可能要求我們對我們的運營做出重大改變，並可能對我們的業務產生負面影響。“
我國的人力資本資源
截至2020年12月31日，我們約有331,900家WSE和2,700名公司員工或同事。
監督和管理
在TriNet，我們圍繞着通過業務增長和創新改善人性的共同願景而團結在一起。我們認識到，只有通過共同努力，在如何支持我們的客户和WSE方面有共同的看法，才能實現令人難以置信的機會。這體現在我們的核心價值觀上：
•引領客户-我們具有親和力、響應性，並有能力為客户提供服務。當我們的客户成功時，我們就是成功的。
•團結一致--我們將不同的背景、經驗和想法匯聚在一起，共同創造更好的結果。我們跨越國界合作，開放交流，相互尊重。
•誠實行事--我們誠實、透明、道德和公平。我們一直以做對我們的客户和同事正確的事為榮。
•產生影響--我們行動有目的，計劃周密，執行迅速。我們對彼此負責，並有權做出決定。
•令人難以置信-我們投資於同事的發展。我們突破可能的界限，引領方向，創新，成就非凡。
我們定期進行調查，尋求同事對各種話題的反饋，包括對公司領導層的信心、薪酬和福利方案的競爭力、職業發展機會以及提高公司對現有和潛在同事的吸引力的機會。結果與我們的同事分享，並由高級領導層審查，他們分析進展或惡化的領域，並根據反饋確定行動和活動的優先順序，以推動同事敬業度的有意義的改善。我們的公司員工不受集體談判協議的保護。
吸引和留住我們的同事
我們必須吸引、培養和留住充滿幹勁和合格的同事，繼續為我們的客户提供所需的服務，以實現我們的戰略目標，並發展我們的業務。我們通過以下方式做到這一點：
•提供具有競爭力的薪酬和福利方案，包括全面的醫療福利和我們的401(K)退休儲蓄計劃，立即獲得的僱主匹配最高可達現金薪酬的4%。
•通過使用與公司業績和個人業績掛鈎的現金和股權激勵來支持績效薪酬文化，
•提供員工股票購買計劃，允許我們的同事以低於市值的價格購買我們的股票，這將培養更強的所有權意識，並使我們同事的利益與我們的股東保持一致。
•通過學費和繼續教育報銷、福利計劃、全面的培訓和發展活動以及公司內外的機會，投資於我們同事的職業成長，
•創建和保持多樣化和包容性的同事基礎，例如，使用同事領導的資源小組，並在2020年為我們的同事推出新的多樣性和包容性培訓課程，以及
•在新冠肺炎大流行期間，我們通過採取在家工作的政策、停止非關鍵旅行、提供額外的帶薪假期、員工援助計劃以及獲得遠程醫療服務來支持我們的同事。
我們將與客户共同受僱的員工稱為工作現場員工(WSE)。有關我們如何幫助我們的客户管理他們自己的人力資本資源和滿足他們自己的人力資源相關需求的更多信息，請參閲上面標題為“我們的服務”.
我們的收購方式
從歷史上看，我們尋求收購既是為了擴大我們的服務能力，也是為了補充我們在各個地區和某些行業垂直領域的增長。我們的收購目標包括PEO和其他人力資源解決方案提供商，以及技術公司或技術產品，以補充或增強我們現有的人力資源解決方案。我們打算在適當的時候繼續進行收購，這將使我們能夠增加新的客户和WSE，擴大我們在某些地區或行業垂直領域的存在，併為我們的客户和WSE提供更有吸引力的服務。
季節性因素對我們業務的影響
我們的業務受到客户業務活動和WSE福利選擇的季節性、健康索賠成本和工資税的影響：
•客户通常在工資税年度開始時更換他們的工資服務提供商；因此，我們歷來在1月份經歷了新客户和終止客户數量最多的月份。
•WSE在其各自的開放投保期選擇我們的福利計劃，全年開放投保期。從歷史上看，我們在第一季度和第四季度經歷了WSE福利變化的最大比例。
•全年的健康索賠費用往往會增加，因為醫療服務的使用率超過了每個WSE的免賠額，導致我們的保險成本增加。此外，WSE對醫療服務的總體使用，包括選擇性程序，在本日曆年中晚些時候往往會增加。在新冠肺炎大流行期間，我們觀察到我們的WSE對醫療服務的典型季節性使用出現了顯著波動，特別是在2020年第二季度。到2020年下半年，利用率接近更典型的水平。新冠肺炎疫情可能會繼續導致我們世界證券交易所醫療服務利用率的多變性，從而可能導致我們業務的這種季節性波動的變化。
•某些與工資税相關的賬單是基於WSE的年度應税工資基數，最高可達一個設定的上限。WSE經常在今年前兩個季度達到這些工資基數上限，這取決於WSE的薪酬水平，導致下半年PSR的相關賬單繳費較低。
我們擁有和授權的知識產權
我們擁有或從第三方獲得在我們的業務中使用的各種計算機軟件以及其他知識產權的許可。一般來説，我們通過與員工以及第三方合作伙伴和供應商簽訂保密和保密協議和政策來保護我們的知識產權。我們還在美國、加拿大和歐盟擁有註冊商標，包括我們的名稱以及我們認為對我們的運營至關重要的其他商標和徽標。我們通常通過聯邦註冊或商標的商業使用來保護我們的商標。商標註冊一般必須每五到十年續簽一次，我們對我們認為對我們的業務具有持續價值的商標進行續簽。
公司和其他可用信息
我們於1988年成立，名為TriNet Employer Group，Inc.，是一家加利福尼亞州的公司。2000年，我們重新註冊為特拉華州的TriNet Merge Corporation，並在那一年更名為TriNet Group，Inc.。我們的主要執行辦公室位於加利福尼亞州都柏林600套房公園廣場一號，電話號碼是(94568)3525000。我們的網址是www.trinet.com。我們網站中包含或可通過我們的網站訪問的信息不是本報告的一部分。
我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及對這些報告的修訂，在我們向SEC提交或向SEC提供這些材料後，可在合理可行的情況下儘快在Investor.trinet.com上免費獲取。或者，公眾也可以在證券交易委員會的網站www.sec.gov上查閲這些報告。這些網站的內容沒有納入本報告，也不是本報告的一部分。
項目1A。危險因素
以下是我們認為對我們的業務有重大影響的風險的討論。這些風險並不是我們面臨的唯一風險。我們可能面臨其他風險，這些風險我們目前認為不是很大，或者我們目前沒有意識到，這些風險中的任何一個都可能導致我們的實際結果與歷史或預期結果大不相同。您應仔細考慮這些風險以及本10-K表格中提供的其他信息，包括“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中的信息和我們隨附的合併財務報表，以及標題下的信息有關前瞻性陳述的警示説明“在投資我們的任何證券之前。在提交給證券交易委員會的未來報告中，我們可能會不時修改、補充或添加以下描述的風險因素。
與新冠肺炎大流行相關的風險
新冠肺炎疫情造成的經濟、健康和業務中斷正在影響我們的業務，可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況造成實質性的不利影響。
新冠肺炎疫情以及各級政府為應對其影響而採取的措施，導致經濟放緩，對我們的業務和我們中小型企業客户的業務造成了前所未有的破壞。我們無法預測或控制所有這些幹擾，任何此類幹擾都可能對我們的財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
以下任何新冠肺炎相關風險都可能對我們的業務、經營業績或財務狀況產生實質性不利影響。新冠肺炎將在多大程度上影響我們的業務仍是不確定的，將取決於各種因素，這些因素每天都在變化，我們可能無法準確預測，例如疫情的持續時間和範圍，國家和全球經濟的破壞，經濟低迷的持續時間，政府將制定或採取的法律、計劃和行動，我們客户的企業收縮或倒閉的程度，旨在幫助中小企業的新法律在多大程度上能得到PEO行業的支持，以及PEO行業能夠在多大程度上支持中小企業，以及PEO行業能在多大程度上支持中小企業，我們的客户的企業將在多大程度上收縮或倒閉，旨在幫助中小企業的新法律能在多大程度上得到PEO行業的支持，這些因素都是我們無法準確預測的遠程工作和/或感染，以及恢復正常經濟和運營條件的速度和程度。這些因素中的任何一個都可能加劇以下確定的風險和不確定性。
對客户和潛在客户的實際和潛在影響
經濟環境的變化已經並將繼續對我們的客户和潛在客户產生不利的經濟影響。我們已經看到，並將繼續看到，受影響的企業凍結員工人數，休假和解僱員工，部分或完全關閉業務運營。受影響的企業已經並可能繼續面臨流動性問題、預算減少或無法為我們的服務或同等水平的服務付費。例如，在2020年第二季度，我們的新銷售增長下降，我們經歷了比前幾個季度更高的WSE流失率。目前的經濟環境使我們很難實現服務費的增加，而且在未來一段時間內可能還會繼續困難。這些問題中的任何一個都有可能對我們的收入和利潤率、我們的財務狀況和經營結果、和/或我們吸引和留住客户的能力造成實質性的不利影響。請參閲標題為“Risk Function”的風險因素我們的客户尤其受到金融和經濟環境波動的影響，這可能會損害我們的業務。“有關更多細節，請參閲下面的內容。
2020年，美國各地廣泛發佈了居家、隔離和其他類似命令，包括我們的客户和潛在客户所在的幾乎所有地點。我們無法預測這些措施在任何給定地點的範圍或持續時間，或者是否會在之前解除此類訂單的地點發出新訂單，而我們的客户和潛在客户所在地點的此類訂單的存在可能會對我們客户和潛在客户的業務產生進一步的負面影響，並對我們的業務、運營業績和財務狀況造成重大不利影響。
對保險成本的實際和潛在影響
新冠肺炎大流行改變了我們的WSE產生醫療費用的方式和時間。在我們基於風險的健康保險單下，我們已經並預計將繼續經歷我們為WSE在我們的免賠層內發生的團體健康保險費用支付的金額比正常情況下更高的波動性和變異性。
新冠肺炎的居家訂單和社交疏遠做法已經並將繼續導致醫療服務使用的波動，因為一些參與者推遲或取消了選修程序和門診醫療、牙科和視力服務。醫療服務使用量的減少主要是在第二季度導致我們的MCT的減少，MCT的定義是參與者使用服務的變化，包括引入新的治療方案，改變治療指南和任務，以及改變服務的組合、單位成本和時間安排
提供給計劃參與者。這一下降導致同期的保險淨收入高於正常水平。
我們無法預測隨着已宣佈的疫苗推出的實施、社會距離做法的改變，以及提供者網絡適應新冠肺炎大流行期間提供服務的情況，醫療服務使用在接下來的幾個季度將發生多大的變化。例如，如果參保者感覺不安全或地區熱點發生變化，醫療服務的使用可能會減少，無論政府幹預、疫苗可獲得性或新冠肺炎大流行的其他積極事態發展如何。
醫療和藥品索賠數量和嚴重性的這些變化趨勢，包括新冠肺炎檢測、治療和疫苗接種成本，使得未來的健康索賠成本比以前更難預測，實際索賠模式和成本趨勢可能與我們的歷史經驗有很大不同。
因此，我們無法預測新冠肺炎大流行將如何影響保險索賠的數量和嚴重程度以及我們的最低保險賠償標準。因為根據我們基於風險的健康保險政策，我們假設投保人的未來健康索賠成本存在變化無常的風險，這種不可預測性可能導致比預期更高的保險成本，這可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
由於我們在固定的福利期內預先設定了健康福利的保險服務費，如果實際MCT超過我們的預測，這將導致保險淨收入下降，這可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。有關保險索賠的數量和嚴重程度以及MCT如何影響我們的保險成本的詳細信息，請參閲第二部分第7項MD&A中的關鍵會計判斷和估計，並參閲標題為“工傷補償和醫療保險費用的意外變化以及工地員工的索賠可能會損害我們的業務。”下面。
作為對新冠肺炎的迴應，許多州已經採取了一些標準，旨在將工人賠償範圍擴大到基於新冠肺炎診斷的索賠。大多數州都專注於為急救人員和一線醫護人員提供保險。一些人甚至更進一步，將其他基本工人包括在內。在加利福尼亞州，如果員工達到了某些診斷出的員工門檻，並且在指定時間內做出了新冠肺炎診斷，那麼員工就被推定為得到了工傷補償。由於我們負責工傷保險政策中的免賠層，我們的保險費用受我們WSE的工傷保險索賠經驗的影響。任何增加承保工傷賠償個案數目的法律或法律標準，都可能對我們的保險成本和財政狀況造成重大的不利影響。請參閲標題為“工傷補償和醫療保險費用的意外變化以及工地員工的索賠可能會損害我們的業務。”有關更多詳細信息，請參見下面的內容。
影響我們行業和客户的法律的實際和潛在影響
各級政府已經頒佈並可能繼續頒佈新的法律和計劃，以幫助經濟、僱主和僱員。例如，FFCRA和CARE法案於2020年3月簽署成為法律，創建了許多新的計劃，包括工資支票保護計劃(PPP)、強制性員工休假要求、工資税延期和税收抵免計劃以及其他與就業和就業税相關的激勵措施。Paycheck Protection Program Flexible Act(PPPFA)於2020年6月簽署成為法律，修改和擴展了原有的PPP計劃。2020年12月通過的撥款方案進一步擴大了中小企業及其員工以及PPP可獲得的一些員工休假和税收抵免計劃。許多州也通過了法律來解決新冠肺炎的影響，許多地方政府也出於同樣的原因制定了法令。新的和修訂的法律可以隨時在聯邦、州和地方各級通過。我們正在並將繼續花費大量的時間和資源來遵守新的和修訂的法律，並在適用的情況下為我們的客户和WSE提供這些法律帶來的好處。這些法律和計劃中的大多數都沒有，我們預計也不會在考慮到PEO行業的情況下頒佈。因此，我們不能保證我們能夠以及時、經濟高效的方式或根本不支持這些法律和計劃中的任何一項，這可能會降低或消除我們服務的吸引力和/或影響我們的客户和WSE充分實現這些法律和計劃的好處的能力。
這些法律中的許多都很複雜，需要各個聯邦和州機構的解釋才能實施。在任何一級政府，政府機構的解釋都可能增加這些法律的不可預測性和不一致的適用、解釋和執行。此外，由於這些法律中的許多都沒有專門針對PEO行業，而且許多監管機構對PEO行業並不熟悉，我們一直受到這些法律的不可預測和不一致的適用、解釋和執行的影響，預計未來也會如此。例如，根據FFCRA和CARE法案提供的PPP和税收抵免計劃的實施分別涉及SBA、DOL和IRS的大量投入和解釋。由於小企業管理局、美國司法部、美國國税局和其他政府機構的指導，我們過去在支持這些法律創建的各種新冠肺炎項目方面遇到了延誤，並被要求改變實施方式，我們預計未來還會經歷延誤和變化。政府機構的任何解釋都可能延遲、降低或喪失我們支持任何這些新冠肺炎援助項目的能力，這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
請參閲標題為我們的業務受制於眾多複雜的法律，這些法律的變化、不確定性或不利應用可能會對我們的業務產生負面影響有關更多詳細信息，請參見下面的內容。
對人力資源和網絡安全的實際和潛在影響
為了響應當地旨在減少新冠肺炎傳播的法律和指導意見，我們於2020年3月中旬關閉了全國各地的辦事處，並實施了遠程工作。遠程工作增加了我們遇到與物質安全相關的事件(如網絡釣魚攻擊)的風險。我們的同事和WSE遭遇新冠肺炎相關詐騙(如惡意軟件和網絡釣魚詐騙)的風險也增加了。請參閲標題為“Risk Function”的風險因素網絡攻擊或其他與安全相關的事件可能會導致收入減少、成本增加、責任索賠、監管處罰，並損害我們的聲譽。有關更多詳細信息，請參見下面的內容。此外，應對新冠肺炎疫情已經並將繼續轉移我們管理和服務團隊的時間和注意力。我們的某些員工及其直系親屬已經或將因新冠肺炎而患病，或將受到新冠肺炎保護措施(如學校停課)的影響，這些措施可能會影響我們的服務水平。因此，我們以客户期望的方式和時間框架提供服務的能力可能會受到負面影響。
操作風險
我們與工地員工的共同僱傭關係使我們面臨獨特的商業風險。
我們是我們的WSE的共同僱主。作為我們WSE的共同僱主，我們承擔僱主的一些風險和義務。例如，我們可能需要向我們的WSE提供醫療福利，即使提供福利的成本超過了從客户那裏收到的費用。我們對與我們的WSE的共同僱主關係的其他方面的責任程度仍然受到聯邦、州和地方層面的監管不確定性的影響。例如，在某些情況下，我們可能有責任支付我們的WSE的工資、工資和相關的工資税，即使我們的客户沒有及時向我們匯款。
我們的WSE在客户的工作場所工作。我們控制客户工作環境的能力是有限的。然而，我們可能會因違反勞動法、工人賠償法、適用於我們客户經營的企業的特定行業法律以及其他適用於我們客户或一般僱主的法律而承擔責任。我們也可能對我們的客户或WSE的行為、遺漏或違規行為負責，即使我們不參與此類行為、遺漏或違規行為。
我們尋求通過協議和保險覆蓋範圍，以及要求某些客户預先為某些義務提供資金，來緩解這些風險。我們與客户的協議劃分了我們和客户之間的責任，並規定我們的客户將賠償我們因其自身或我們的WSE行為而承擔的任何責任。然而，我們可能無法有效地執行或收取這些義務。此外，我們維持保險範圍，包括工人補償和僱員補償保障，以限制我們和我們的客户對各種與WSE相關的索賠的風險敞口，但如果按合同拆分，我們仍有責任為此類保險下的任何免賠層負責，此類保險通常不包括與員工分類為豁免或非豁免、其他工資和工時問題以及僱傭合同糾紛有關的索賠。我們不能保證我們的保險在金額或範圍上足以覆蓋所有可能對我們提出的索賠，而我們無法從客户那裏獲得賠償。
由於我們的客户和WSE或與他們相關的其他人的行為而導致我們或我們的公司員工的事件或活動的負面宣傳，無論是否正當，都可能玷污我們的聲譽，降低我們的品牌價值。此外，如果我們的品牌受到負面影響，可能會對我們的業務產生實質性的不利影響，包括在留住客户或吸引新客户以及招聘和留住員工方面帶來挑戰。
此外，聯邦和州政府關於共同僱傭關係的立場可能會發生變化，而且在過去經常發生變化，對我們的運營產生不同程度的影響。我們不能預測何時會發生變化，也不能預測未來的任何特定變化對我們的運營是有利還是不利。任何此類變化都可能增加我們對上述風險的潛在責任，或者降低或消除使用PEO的吸引力，或者大幅增加我們的合規成本和提供服務的成本，這可能會對我們的財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
工人補償和醫療保險費用的意外變化以及工地員工的索賠可能會損害我們的業務。
我們的保險成本佔我們總成本的很大一部分，我們的WSE的健康和工傷保險索賠經驗對我們的保險成本有很大影響。我們的保險計劃是由第三方保險公司根據基於風險的保單或保證費用保單提供的。有關這些政策的進一步討論，請參閲本表格10-K第II部分第8項“財務報表和補充數據”中的註釋1。
根據我們基於風險的健康保險政策，我們承擔投保人未來健康索賠費用的可變性風險。根據醫療和藥品索賠數量和嚴重程度的變化趨勢，在這些基於風險的保單下，我們需要為WSE在我們的免賠層內發生的團體健康保險費用支付的金額，我們已經經歷了變化，未來可能也會經歷變化。這種可變性源於對MCT組件的更改。這些趨勢會發生變化，其他季節性趨勢和變異性可能會發展，這使得我們很難預測我們業務的這一方面，這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
根據我們的全保工傷保險政策，我們為每次索賠事件(免賠層)承擔最高100萬美元的損失風險。有關這些政策的進一步討論，請參閲本表格10-K第II部分第8項“財務報表和補充數據”中的註釋1。提供的工傷賠償服務的最終成本要等到所有索賠都得到解決後才能知道。如果我們不能準確預測我們承擔的風險，我們可能不會收取足夠的費用來彌補我們的成本，這可能會減少我們的淨收入，並對我們的業務造成實質性的不利影響。我們預測這些成本的能力受到索賠頻率或嚴重程度意外增加的限制，這些變化可能會因治療或索賠和解成本的變化而有所不同。
根據我們的保單，我們利用外部精算師和我們自己的經驗來估算未來補償我們的工人補償和健康保險承保人的估計成本，但索賠活動的數量和嚴重程度本質上是不可預測的。估算這些應計成本需要我們考慮許多因素，並需要做出重要的判斷。
如果我們隨後收到的最新信息顯示，保險索賠的數量和嚴重程度高於或低於之前估計和報告的水平，隨着我們對應計成本進行相應調整，我們的保險成本可能會在該期間或隨後的期間分別上升或下降，這可能會對我們的業務產生重大不利影響。過去，由於索賠活動，我們經歷了有利和不利的保險成本變化，未來可能會有類似或更糟糕的經歷。有關這些估計的進一步討論，請參閲本表格10-K第II部分第7項MD&A中的“關鍵會計判斷和估計”。
我們的客户尤其受到金融和經濟環境波動的影響，這可能會損害我們的業務。
我們的客户是中小型企業，我們認為它們特別容易受到所在市場整體經濟活動水平變化的影響。這些企業往往面臨較大企業可能能夠避免的信貸和現金流動性風險，在經濟狀況疲軟時期，小企業倒閉傾向增加，就業水平趨於下降。在此期間，我們的客户在過去和將來可能會減少員工人數、薪酬和/或福利水平，如果我們不能充分或迅速地降低運營費用，這可能會對我們的收入和利潤率產生負面影響。
在經濟狀況疲軟期間，我們過去曾看到並預計未來會看到，包括新冠肺炎大流行期間，客户流失加劇和/或新客户減少，因為客户不願意或無法為我們的服務付費，以及無法按時支付義務的客户增加，失業及相關的眼鏡蛇索賠以及我們的客户和WSE與就業相關的成本增加，我們可能根據我們向客户收取的費用在法律上或實際上無法收回這些費用。
此外，我們的客户大多集中在某些地理區域，經營的行業相對較少，包括科技、生命科學、非營利組織、專業服務和金融服務行業。因此，如果這些地理區域或特定行業中的任何一個遭遇低迷，即使國家經濟保持強勁，我們在該地區或行業客户應佔的業務部分可能會受到不利影響，這可能會對我們的財務狀況或運營業績產生重大不利影響。
我們的標準客户服務協議通常可以由我們或客户提前30天書面通知取消。我們經常遇到客户流失和新客户銷售下降的情況，原因包括我們難以控制或預測的各種因素，包括上述經濟因素，以及成本壓力、客户合併和收購活動、對我們提出的任何行政和保險服務費上調的反應、客户業務失敗、競爭的影響，以及客户決定將其人力資源管理納入內部。如果我們由於上述原因或其他原因導致客户流失超過歷史增長率，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們的業務系統或我們所依賴的任何第三方業務系統或服務提供商的任何故障都可能降低我們的業務服務質量，損害我們的聲譽並使我們承擔責任。
我們的業務高度依賴內部和第三方數據處理中心和系統，這些中心和系統依賴於大量硬件和軟件子系統的複雜集成來管理大量的日常客户和WSE交易，包括處理員工、工資和福利數據。我們還依賴第三方系統為我們的客户和WSE提供服務，包括管理向我們的客户和WSE提供的福利和索賠的保險承運人網絡和數據庫，以及向客户、WSE和税務機構傳輸支付和數據的電子銀行系統和工資税系統。設備故障、計算機服務器或系統故障、網絡中斷、惡意行為、軟件錯誤或缺陷、供應商性能問題、電源故障、自然災害、恐怖行為或類似事件可能會擾亂這些中心和系統。在過去的幾年裏，我們還經歷了東海岸因颶風威脅而多次關閉辦公室的情況，以及加利福尼亞州由於該州野火威脅增加而多次關閉的情況。我們在這些和其他地點的辦公室和數據處理中心未來將繼續面臨因氣候變化而關閉或損壞的風險。
我們對這些事件的業務連續性響應或第三方服務提供商響應的任何延遲或失敗，即使只是很短的一段時間，都可能對我們的客户和WSE產生重大影響。這可能會導致客户離開我們，導致收入減少，增加我們對客户和WSE的負債，任何這些都可能對我們的聲譽和業務造成實質性的不利影響。我們還依賴從第三方獲得許可的企業軟件應用程序，這些應用程序會不斷更新。由於任何原因，這些系統的任何故障都可能延誤或阻止我們向客户提供服務，這將對我們的業務和運營結果產生重大不利影響。
我們的復甦信貸計劃可能無法實現其設計的業務目標，這可能會對我們的業務、運營結果和/或財務狀況造成重大不利影響。
2020年4月，我們創建了復甦信貸計劃，以幫助我們現有中小企業客户的經濟復甦，並增強我們留住這些客户的能力。符合條件的客户可以一次性減免未來服務的費用，作為折扣，將在接下來的12個月內收到。符合條件的客户將獲得的追回信貸的最終金額取決於我們未來的表現，並受到總額1.45億美元的限制。我們的恢復積分計劃旨在提高客户忠誠度，激勵客户留住，並將TriNet與PEO行業和其他競爭的人力資源服務行業的同行區分開來。
儘管我們設計的Recovery Credit旨在實現這些目標，但我們無法預測該計劃最終將如何被我們的客户接受，而且我們可能無法實現我們預期的忠誠度、保留率和產品差異化影響。例如，我們的競爭對手可能會創建類似的計劃或提供其他與我們的客户和潛在客户產生更大共鳴的相互競爭的激勵措施，從而降低我們的復甦信貸計劃的部分或全部預期收益。
作為復甦信貸的結果，我們認識到2020年總收入減少了1.28億美元。如果我們的復甦信貸計劃由於任何原因未能產生其設計的業務影響，我們的財務業績將受到負面影響，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果造成實質性的不利影響。有關我們的回收信貸計劃的更多詳細信息，請參閲本表格10-K中第二部分第8項“財務報表和補充數據”中的註釋1。
我們的保險範圍或我們與主要保險公司的關係發生不利變化，可能會損害我們的業務。
我們的成功在一定程度上取決於我們是否有能力通過知名保險公司保持具有競爭力的健康和工人補償覆蓋範圍、選項和保險費率。如果我們不能保持有競爭力的保險費率，或無法通過知名保險公司獲得廣受歡迎和令人滿意的承保計劃，可能會影響我們吸引和留住客户的能力，這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。如果我們贊助保險，並且我們不對任何免賠額負責，我們的承運人會設定計劃的固定成本，這可能會導致缺乏競爭力的費用。即使在我們贊助保險的地方，我們負責免賠額，我們也可能無法控制我們的成本，使我們的費用具有競爭力。
此外，由於客户集中在特定地區或行業，在某些地理區域或行業廣泛採用我們的服務可能會使我們更難獲得有競爭力的醫療和/或工傷保險費率。在這些領域失去任何一家或多家我們的主要保險供應商，或者我們無法與我們的客户或潛在客户更知名或更受歡迎的某些供應商合作，都可能對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們必須繼續努力改善我們的服務，以滿足客户和監管機構的期望，否則我們可能會失去客户，並對我們的業務造成實質性損害。
為了吸引和留住客户，我們相信，我們必須在我們向客户提供的價值主張的基礎上，有效地在我們的行業中競爭，包括客户體驗和滿意度、我們福利計劃的相關性和成本效益、垂直市場專業知識、服務總價格、品牌知名度和聲譽、快速創新和響應客户需求的能力、在線和移動解決方案的可獲得性以及人力資源主題專業知識。我們的客户和潛在客户對這些領域的期望隨着時間的推移而變化，這是我們無法控制的許多因素的結果，例如競爭、法規和技術變化，以及員工對中小企業僱主要求的變化趨勢。法規變化還可能要求我們對我們的服務或福利產品進行更改。
為了滿足客户的期望和監管要求，我們必須及時有效地識別、開發或許可適當的技術，並將其納入我們提供的解決方案中。新服務或升級可能不會按計劃發佈，或者在發佈時可能包含缺陷。我們新技術的性能困難可能會導致負面宣傳、銷售損失、延遲市場接受我們的服務或客户向我們索賠，其中任何一項都可能對我們的業務造成實質性損害。即使我們能夠在這些領域滿足客户的期望，我們也可能無法在成本效益的基礎上做到這一點，這可能會對我們的財務狀況和運營業績產生實質性的不利影響。如果我們的競爭對手開發出更好的產品和服務，或者在我們能夠做到這一點之前滿足客户或監管機構的要求，我們可能會失去市場份額。如果我們無法滿足不斷變化的產品和服務預期以及監管要求，那麼我們將經歷客户滿意度降低、新客户減少和客户流失增加的情況，這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們已經並可能在未來收購其他業務和技術，這些業務和技術可能會分散管理層的注意力，並給我們的業務帶來整合風險和其他風險。
我們已經完成了對其他業務和技術的多次收購，我們預計未來將繼續進行收購。收購涉及許多其他風險，其中一些我們過去經歷過，未來可能也會經歷，包括：
•對企業和技術的高估和過高支付，
•為成功整合被收購企業的客户、WSE、運營、系統、技術、服務和人員而增加的運營成本和意外成本，
•為被收購企業建立或維護所需的內部控制、程序和政策；
•把管理層的注意力從其他業務上轉移開，
•因被收購企業的活動而引起的訴訟，
•收入、保險或賣方賠償不足以抵消與收購相關的增加的費用和被收購企業的意外負債，
•進入我們以前沒有經驗且可能不會成功的市場，以及
•收購或整合被收購企業的關鍵員工或主要客户的潛在損失。
我們經歷了運營成本的增加，以解決之前收購帶來的挑戰。如果我們不能適當地整合任何收購的業務，我們可能無法實現我們的增長、服務提升或運營效率目標，我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到損害。
隨着我們尋求提高運營效率，我們的業務和運營已經並將繼續經歷重大變化。如果我們不能有效地管理這一變化，我們的業務和運營結果可能會受到影響。
我們最近已經改變了我們的運營和內部客户服務流程，以提高我們的運營效率，並提供更好的客户支持和服務。例如，我們最近採用了一種新的客户服務參與模式，我們相信該模式將使我們的客户和WSE受益。應對這些變化將繼續需要進一步完善我們的運營、財務和管理控制以及報告系統和程序，同時我們將努力有效地招聘、整合、培訓和激勵新的公司員工，留住我們的現有公司員工，保持我們的企業文化，有效執行我們的業務計劃，滿足我們的現有客户，獲得新客户，並提高我們服務的質量和範圍。這些活動還將需要大量的運營和資本支出以及寶貴的管理和員工資源的配置，我們預計這將繼續對我們的管理層以及我們的運營和財務基礎設施提出重大要求。如果我們不能有效地管理這些變化，我們的成本和費用可能會比我們預期的增加得更多，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到損害。
如果我們不能吸引、留住和管理合格的人員，包括我們的銷售隊伍，我們的業務可能會受到損害。
要取得成功，我們必須能夠吸引和留住充滿幹勁和合格的人才。對熟練員工的競爭非常激烈，如果我們不能吸引和留住我們需要的人才，我們的業務可能會受到影響。例如，我們過去經歷了銷售人員流失率上升的情況，未來可能會經歷這種情況，原因有很多，包括行業或客户焦點的變化、薪酬結構、第三方對銷售人才的競爭以及其他因素。.新聘用的銷售人員通常在招聘後的一段時間內工作效率不高，這會導致我們的短期成本相對於他們在此期間的實際銷售貢獻有所增加。如果我們不能有效地培訓和保持一支經驗豐富的銷售隊伍，我們的收入很可能不會以我們預期的速度增長，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們的行業競爭激烈，這可能會限制我們保持或增加市場份額或改善經營業績的能力。
我們在國家和地區層面上面臨着來自其他PEO的激烈競爭，以及其他現有的和潛在的服務於客户人力資源需求的公司和行業，或者未來可能服務於客户人力資源需求的公司和行業。請參閲標題“競爭“有關詳情，請參閲上文第I部第1項“業務”。我們的競爭對手，不分行業，可能比我們擁有更多的營銷和財務資源，也可能比我們在某些市場處於更有利的地位。我們行業競爭加劇可能導致降價或失去市場份額，任何一種情況都可能損害我們的業務。我們預計，我們將繼續面臨競爭性的定價壓力。
此外，我們可能無法成功地説服潛在客户，相對於他們目前自己或使用競爭對手的服務來履行這些義務的方式而言，使用我們的服務是一種更好、更具成本效益的方式來履行他們的人力資源義務。如果我們不能有效地與其他PEO競爭，或與公司履行人力資源義務的替代方式競爭，或者如果我們無法讓客户或潛在客户相信我們產品的優勢，我們的市場份額和業務可能會受到影響，從而對我們的財務狀況和運營結果造成實質性的不利影響。
數據隱私和安全風險
網絡攻擊或其他與安全相關的事件可能導致收入減少、成本增加、責任索賠、監管處罰，並損害我們的聲譽。
我們和我們的第三方服務提供商和分包商從我們的實際和潛在客户、WSE和公司員工那裏收集、存儲、使用、保留、披露、轉移和以其他方式處理大量機密、敏感和個人信息，包括銀行賬户和社保號、税務信息、某些PHI、某些健康報銷信息、退休賬户信息和工資數據。維護這些信息的安全性和機密性對我們的客户、WSE和公司員工至關重要。
由於我們技術平臺和服務的規模和複雜性，我們存儲的機密、敏感和個人信息的數量，以及有權訪問這些信息的客户、WSE、公司員工和服務提供商的數量，我們和我們的服務提供商可能容易受到各種故意和無意的網絡攻擊以及其他與安全相關的事件和威脅。
網絡安全威脅可以採取多種形式。黑客可能開發和部署病毒、蠕蟲和其他惡意軟件程序來攻擊我們的網絡和數據中心或我們的服務提供商的網絡和數據中心。其他惡意行為者可能會針對我們中的任何一個或所有人、我們的客户和我們的服務提供商進行社會工程、網絡釣魚、憑據填充、勒索軟件、拒絕或降級服務攻擊以及類似類型的攻擊。其他威脅包括我們的員工、客户、WSE、服務提供商和其他業務合作伙伴的無意安全漏洞或盜竊、濫用或未經授權的訪問或其他不當行為。網絡攻擊和其他與安全有關的事件越來越頻繁，性質也在不斷演變。
任何實際或企圖的網絡攻擊或其他與安全有關的事件，以及披露我們所擁有的機密、敏感和個人信息，報告此類事件或公眾對此類事件的看法甚至謠言，無論是否準確，或者我們或我們的服務提供商出於任何原因未能充分和及時地公開和披露監管信息，都可能對我們的業務、聲譽、財務狀況或運營結果產生重大不利影響，並導致監管機構對我們或我們的服務提供商進行重大罰款、處罰、命令、制裁和法律程序或行動。任何此類罰款、處罰、命令、制裁、訴訟或行動，以及任何相關的賠償義務，也可能損害我們的聲譽，迫使我們為這些訴訟支付鉅額費用，或支付罰款和罰款，分散我們的管理層的注意力，增加我們的業務成本，或導致重大的經濟責任。任何此類事件也可能導致我們客户或服務提供商的系統和服務中斷、產品開發延遲或其他合規違規行為，這也可能對我們的業務運營產生重大不利影響，導致責任、罰款和處罰或其他監管制裁，對我們提供服務的能力失去信心，和/或損害我們與現有或潛在客户的聲譽和關係。
我們、我們的客户和我們的服務提供商過去一直是這類威脅、攻擊和安全漏洞的受害者，我們、我們的客户和我們的服務提供商預計未來還會成為受害者。過去，網絡攻擊曾中斷或導致未經授權訪問我們的網絡、應用程序、銀行賬户、機密、敏感和個人信息，或我們的客户、WSE或服務提供商的網絡、應用程序、銀行賬户和機密、敏感和個人信息，未來可能會再次發生成功的攻擊。我們、我們的服務提供商和我們的客户過去曾經歷過其他安全事件，導致我們擁有的機密、敏感或個人信息被泄露，我們和他們未來可能會經歷此類事件。由於這些事件，我們過去曾向監管機構、受影響的個人、客户和其他第三方報告數據泄露事件，預計未來也會報告。雖然我們不相信過去發生的任何此類事件導致重大支出或機密、敏感或個人信息的重大損失，但我們不能保證未來的任何事件不會對我們的運營產生實質性影響。
我們投入大量資本和其他資源來防範、應對或恢復任何潛在的、企圖的或現有的網絡攻擊或其他與安全相關的事件及其後果。識別和補救任何威脅、攻擊、違規或披露的成本，以及與應對訴訟或監管調查相關的成本，也可能對我們的業務產生實質性的不利影響，並降低我們的運營利潤率。儘管我們維持保險範圍，但我們的保險金額可能無法支付與任何安全事件相關的費用，我們不能確定網絡保險將繼續以經濟合理的條款向我們提供，或者根本不能確定任何保險公司不會拒絕承保任何未來的索賠。此外，如果證券分析師或投資者認為這些公告是負面的，可能會有關於任何與安全相關的事件的公開公告，以及我們為應對或補救此類事件而採取的任何措施，都可能對我們的普通股價格產生實質性的不利影響。
我們防範和補救網絡攻擊、其他安全相關事件和數據泄露的努力可能不會成功，任何此類事件，無論是有意或無意的，無論是由我們還是我們的服務提供商造成的，都可能對我們的業務、聲譽和我們普通股的價格產生實質性的不利影響。
我們實施了政策、程序、技術、物理和行政控制，旨在保護我們的網絡、應用程序、銀行賬户以及委託給我們的機密、敏感和個人信息，包括銀行賬户和社會安全號碼、税務信息、某些醫療信息、某些健康索賠信息、退休賬户信息、工資數據和其他PHI，免受網絡攻擊和其他與安全相關的事件。雖然我們和我們的服務提供商已經制定了安全措施和計劃，以防止、檢測和應對網絡攻擊、安全相關事件、數據泄露和其他類似威脅，但這些安全措施和計劃以及我們的集體努力可能並不總是成功。儘管我們和我們的服務提供商都做出了努力，但我們無法完全消除此類網絡攻擊、安全相關事件和其他威脅的可能性，無論是故意的還是無意的，無論是內部的還是外部的，我們、我們的客户或我們的服務提供商可能在事件發生後的很長一段時間內都不會發現安全事件。
在某些情況下，我們對我們的服務提供商進行風險評估，或要求他們通過合同條款採取安全措施。然而，我們無法控制我們的服務提供商，我們監控他們數據安全的能力有限，因此我們不能確保他們採取的安全措施足以保護我們的機密、敏感和個人信息。由於適用的法律法規或合同義務，我們可能要為我們的服務提供商與我們共享的信息有關的任何網絡攻擊或其他安全相關事件負責，而我們從服務提供商那裏獲得的任何合同保護可能不足以充分保護我們免受任何此類責任和損失。.
我們已經並計劃繼續投資於資源，以保護我們的信息安全生態系統免受網絡攻擊、其他與安全相關的事件和數據泄露，並調查和補救任何信息安全漏洞。然而，我們實施的安全保護和戰略，以及我們進行的調查和補救努力，可能不會成功。任何安全漏洞，無論是故意的還是無意的，都可能導致我們的客户、WSE和公司員工的機密、敏感和個人信息被訪問、公開披露、丟失或被盜，這可能會對我們吸引新客户的能力產生負面影響，導致現有客户終止與我們的協議，導致重大聲譽損害，並使我們面臨重大訴訟、監管罰款、風險或其他行動或責任，其中任何一項都可能對我們的業務和運營業績產生實質性和不利影響。
我們必須遵守不斷髮展的數據隱私和安全法律法規，這可能需要我們的業務付出大量成本或做出改變，任何實際或認為的合規失敗都可能導致收入減少、成本增加、責任索賠、監管處罰以及對我們聲譽的損害。
我們必須遵守與機密、敏感和個人信息的收集、存儲、使用、保留、安全、披露、轉移和其他處理有關的各種聯邦、州和地方法律、規則和法規，以及合同義務。現有的法律法規在不斷演變，適用於我們業務的新法律法規正在美國境內外的各級政府推出。例如，美國所有50個州、哥倫比亞特區、關島、波多黎各、維爾京羣島和加拿大都頒佈了數據泄露通知法，可能要求我們在未經授權訪問或披露我們或我們的服務提供商經歷的機密、敏感或個人信息時通知WSE、客户、公司員工或其他第三方和監管機構。
除了違反通知法之外，我們還看到美國國內外各級政府越來越重視對機密、敏感和個人信息的收集、存儲、使用、保留、安全、披露、轉移和其他處理進行監管。例如，近年來，許多州都提出或頒佈了新的法律或修改了現有的法律。某些州的法律，包括CCPA和CPRA，在機密、敏感和個人信息方面可能比聯邦、國際或其他州的法律更嚴格或範圍更廣，或者提供更大的個人權利，而且這些法律可能彼此不同，這可能會使合規工作複雜化，需要注意不斷變化的監管要求。我們認為，我們目前遵守了CCPA的要求，但CCPA的額外條款將於2021年和2023年生效。雖然我們正在努力遵守這些規定，但我們不能保證我們不會招致鉅額費用，也不能保證我們的努力會成功。作為員工福利計劃的發起人，我們有權獲得某些PHI，我們受到聯邦層面的監管，包括根據HIPAA和HITECH法案。HIPAA包含有關使用和披露PHI的限制和健康數據隱私、安全和違規通知要求，並對違反HIPAA的行為進行處罰和罰款。
有關上述數據隱私和安全法律法規以及適用於我們業務的詳細信息，請參閲本表格10-K第I部分，項目1.業務，標題為“法律法規對我們業務的影響：數據隱私和安全法規。遵守這些和任何其他數據隱私和安全法律、規則和法規，以及任何新的法律或法規或現有法律的變更，可能會導致我們招致鉅額成本，或要求我們以不利於我們業務的方式改變我們的業務做法，轉移其他計劃和項目的資源，並限制涉及數據的產品和服務的提供方式，所有這些都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。舉例來説，我們已招致並預期會繼續招致額外費用，以符合CCPA及其他類似規定。儘管我們做出了努力，但在未來，我們可能無法以商業上合理的方式對我們的業務做法進行必要的改變和修改，或者根本無法做到這一點。鑑於網絡安全和數據隱私法律的快速發展，我們預計會遇到對這些法律法規的解釋和執行不一致，以及這些法律法規的頻繁變化。因此，我們可能被要求招致重大的、意想不到的合規成本，我們可能會因違規行為而面臨重大處罰或責任，可能會被罰款、訴訟(包括集體訴訟隱私訴訟)、監管調查、刑事或民事制裁、審計、不利媒體報道、公眾譴責、其他索賠、鉅額補救費用和我們的聲譽受損，所有這些都可能對我們的業務和運營產生實質性的不利影響。任何不能或被認為沒有能力充分解決數據隱私或安全相關的問題，即使沒有根據，或無法遵守適用的法律、法規、標準和其他與數據隱私和安全有關的義務，都可能導致我們承擔額外的成本和責任，損害我們與客户的關係，並對我們的業務產生實質性的不利影響。.
法律和合規風險
我們的業務受制於眾多複雜的法律，這些法律的變化、不確定性或不利應用可能會對我們的業務產生負面影響。
我們向客户提供的服務受眾多複雜的聯邦、州和地方法律法規的約束，包括本表格10-K第一部分第一項業務中描述的那些法規。這些法律法規涵蓋各種主題，包括僱主、僱員和獨立承包商分類、員工福利、健康和退休計劃法、工人補償法、僱傭和工資税法、工作場所安全法、保險和銀行法、工資和工時法、反歧視法，以及許多針對我們客户所在行業的法律。這些法律中的許多都沒有具體涉及PEO或共同僱傭關係，監管機構往往不熟悉PEO行業和共同僱傭關係，這可能導致這些法律和法規在聯邦、州和地方各級與我們的業務相關的不可預測的應用、解釋和執行。
任何新法律、對現有法律的修改，或對新法律或現有法律的任何不利應用、解釋或執行，包括第I部分第1項所述的法律。本表格10-K中的業務，無論其適用於僱主一般或專門適用於PEO或我們的共同僱傭關係，都可能：
•減少或消除客户通過使用我們的服務實現的價值和好處，
•改變或取消我們提供的服務類型，
•要求我們在經營業務和提供服務的方式上做出重大改變，
•影響僱主和合夥僱主可以或必須向員工提供的員工福利的範圍和類型，
•更改僱主、合夥僱主、客户和WSE需要繳納的税款的金額、時間和類型，以及我們必須為客户管理和向客户收取的税款，
•增加了我們業務運營許可要求的成本和複雜性，
•創建或增加我們對客户和WSE的責任和責任，和/或
•強制執行新的合規要求、披露或服務。
這些變化中的任何一項都可能對我們的財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
適用於我們行業以及僱主和共同僱主的法律在過去和將來都可能被修改、取代或解釋為對我們的運營不利，我們無法預測這些事件的發生、方向或最終影響。任何此類新法律、法律變更或不利的法律應用或解釋都可能降低或消除我們服務的吸引力，為客户提供新的、有吸引力的服務替代方案，顯著增加我們的合規成本和提供服務的成本，或者要求我們對運營方式進行重大改變，其中任何一項都可能對我們的財務狀況和運營結果造成實質性的不利影響。
改變聯邦、州和地方各級有關醫療保險和其他傳統員工福利的法律法規可能會對我們的業務產生負面影響。
美國聯邦、州和地方各級醫療改革的實施和未來的變化和持續的不確定性可能會極大地改變中小企業的醫療保險市場，以及這些僱主向員工提供醫療保險的方式，這可能會對我們向WSE提供贊助的醫療福利的方式產生實質性的不利影響,以及我們吸引和留住客户的能力。此外，聯邦、州和地方各級關於其他傳統員工福利(如退休和工人補償福利)的法律法規的變化，也有可能大幅改變中小企業可以獲得的福利計劃類型，以及我們和其他PEO可能被要求提供的福利計劃類型.我們遵守和調整我們的服務產品以利用任何此類變化的能力可能需要大量額外成本，轉移管理層的注意力，或者基於成本、技術或其他因素而令人望而卻步，這可能會對我們的財務狀況和運營結果造成實質性的不利影響。
如果我們不被聯邦和州法規認可為工地員工的僱主，我們和我們的客户可能會受到不利影響。
為了贊助我們為WSE提供的員工福利計劃，我們必須有資格成為WSE的僱主，根據守則和ERISA的特定目的。此外，就ERISA而言，我們作為僱主的地位對於ERISA對某些州法律的優先購買權非常重要。不同法律對僱主的定義並不統一，在法典和ERISA中，僱主一詞的定義部分是由不同的事實和情況測試確定的。
一般而言，這些測試旨在評估個人是否獨立承建商或僱員，並對聲稱的僱主是否有權指揮和控制個人工作的細節提供相當大的份量。根據這些測試，在評估這些問題時可能被認為很重要的一些因素包括僱主的行為控制程度(例如，對工作的指導、培訓和評估的程度)、財務控制和工作關係的經濟方面、具體合同(如果有的話)所證明的關係類型、是否提供僱員福利、工作是無限期的還是基於項目的，以及它是否是僱主業務的常規部分。然而，在“行政命令”範圍內，“僱主”一詞的明確司法解釋尚未確立。
我們相信，就ERISA第3(5)和3(40)條而言，我們有資格成為WSE的僱主，因此我們的健康和福利計劃是單一僱主計劃，有權享有ERISA對州法律的優先購買權。然而，美國勞工部發布了指導意見，稱人力資源外包行業的某些實體不符合普通法僱主的資格。此外，美國司法部還定期審計僱主提供的員工福利計劃，這些審計可能需要數年時間才能完成。我們的一項健康和福利計劃目前正在接受審計。作為審計的一部分，美國勞工部表示，雖然它同意我們是ERISA的僱主，但DOL指出，只要WSE有多個僱主，那麼任何一個僱主都不能作為ERISA的單一僱主。DOL的這一解釋與我們對適用的ERISA事實和情況測試的解釋相反，我們理解它與其他國家PEO的立場相反。我們相信，就ERISA第3(5)和3(40)條而言，我們是我們的WSE的唯一僱主，我們將繼續與美國司法部就此事進行接觸。儘管我們將強烈質疑任何關於我們不是ERISA的單一僱主的結論，因此我們的計劃不是ERISA有權優先於適用的州法律的單一僱主計劃，但這件事的最終結果是不確定的。如果最終確定由PEO贊助的任何健康和福利計劃是多僱主計劃，並受到州一級潛在監管，我們可能會調整我們的商業模式和向WSE提供員工福利的方式。任何這樣的調整都需要在時間、成本和管理關注方面投入大量資金，並將對我們的客户和WSE產生實質性影響。, 這可能會對我們的業務和經營業績產生實質性的不利影響。
同樣，為了有資格根據該法規獲得優惠的税收待遇，僱主必須為其員工的獨有利益建立和維護某些員工福利計劃，如401(K)退休計劃和自助餐廳計劃。我們所有的401(K)退休計劃都是根據美國國税局提供的指導進行操作的，並且
收到美國國税局(IRS)的有利決定函，確認這些計劃的合格狀態。然而，美國國税局使用自己複雜的多因素測試來確定工人和所謂的僱主之間是否存在僱傭關係。儘管我們相信我們有資格成為職業安全企業的僱主，但我們不能向你保證美國國税局不會挑戰我們的立場，也不會繼續提供有利的決定函。此外，美國國税局的401(K)指引和資格要求並不適用於我們自助餐廳計劃的運作。
如果我們不被認可為僱主，我們可能會被要求改變我們向税務機關報告和匯出工資税的方法。這些變化可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
僱主、僱員和獨立承包商的定義正在演變。管理僱主或僱員含義的法律法規的變化可能會要求我們在運營方面做出重大改變，並可能對我們的業務產生負面影響。
國家對僱主、僱員和獨立承包商的看法正在迅速變化，最近聯邦和州規則的變化就是明證。2019年9月，加利福尼亞州通過了AB5，這項法律可能會將客户獨立承包商重新歸類為員工。2020年11月，加州選民通過了第22號提案，該提案在某些類型的承包商中取代了AB5。在任何司法管轄區，對定義工人何時是僱員或獨立承包商的規則進行這樣的更改，可能會增加或減少我們可以共同僱用幷包括在TriNet贊助福利計劃中的WSE池，這可能會對客户對我們提供的服務的需求產生負面影響，要求我們修改或改變我們的業務運營方式，並對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響.
2020年1月，美國勞工部發布了一項新規則，拓寬了公平勞工標準法案(FLSA)下使用了60多年的聯合僱主的定義。共同受僱與共同受僱不同，我們不認為我們是美國勞工部新規則下的共同僱主，也不認為這一規則的變化會影響我們作為共同僱主的地位。雖然地區法院的一項裁決部分取消了這一規定，但這些變化仍有可能導致flsa聯合人數增加。 僱傭索賠，這可能會分散管理層的注意力，並導致我們招致額外的和潛在的物質成本來辯護。
上面的例子突出了當有關僱主、僱員、獨立承包商和其他工人羣體的定義或分類的法規發生變化時，對我們業務的影響。任何此類監管變化都可能影響我們向WSE提供TriNet贊助福利的方式、我們向税務機關報告和匯款工資税的方式，以及我們對客户的行為和不作為承擔的法律責任。任何此類監管變化也可能要求我們改變我們經營業務或提供服務的方式，並可能對我們的業務和運營結果產生不利影響。
如果我們被認為在各種非PEO許可的行業運營，我們和我們的客户可能會受到不利影響。
大多數州要求PEO持有許可證，而我們在所有需要此類許可證的州都獲得了PEO許可證。如果我們不能滿足任何州現有或未來的許可要求或其他適用法規，我們可能會被禁止在該州開展業務，包括在該州擁有任何客户。
此外，州監管部門通常會對充當保險代理人或第三方管理人的公司實施許可要求，比如那些處理健康或退休計劃資金和索賠處理的公司。其他州監管機構對參與現金傳輸的公司(如銀行)和其他資金轉賬機構實施許可要求。我們不認為我們目前的活動需要任何這樣的許可證，但我們和我們行業的其他人過去曾收到監管部門的詢問，未來可能會收到這些詢問。如果任何州的監管機構確定我們作為保險代理、第三方管理人、資金傳送者或PEO以外的任何其他受監管行業行事，我們可能需要聘請額外的人員來管理監管合規性並支付年度監管費用，這可能會對我們的財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們將面臨可能導致不利結果的法律和税務程序。
在我們的正常業務過程中，我們會受到索賠、訴訟、政府調查以及其他法律和監管程序的影響。請參閲本10-K表格第II部分第8項“財務報表和補充數據”中的附註10，瞭解有關我們目前參與的法律訴訟以及我們未來可能面臨的訴訟的更多信息。當前和未來的法律訴訟可能會導致鉅額費用，並可能分散管理層的注意力和資源，這可能會嚴重損害我們的業務、運營結果、財務狀況和流動性。
此外，美國税務機關會定期檢查我們的納税申報單。有關我們正在進行的税務審查和爭議的更多詳細信息，請參閲本表格10-K第II部分第8項“財務報表和補充數據”中的附註13。税務審查和税務糾紛的最終結果不能肯定地預測。如果美國國税局或其他税務機關因這些或其他檢查而評估額外税款，我們可能需要記錄可能對我們的運營結果、財務狀況或現金流產生重大影響的運營費用。
財務和股權風險
我們的經營業績和股票價格可能會因為許多因素而波動，其中許多因素是我們無法控制的。
我們未來的經營業績和股價會受到各種因素的波動和季度變化的影響，其中許多因素不在我們的控制範圍之內，包括但不限於：
•我們的WSE提出的健康和工傷保險索賠的數量和嚴重程度(作為我們保險成本的一部分)，以及我們的保險公司提供相關索賠信息的時間。
•我們的保險費和其他保險費用、運營費用和資本支出的金額和時間，
•我們的新客户數量和每個新客户僱用的WSE數量，
•現有客户因任何原因(包括第三方收購)的保留或流失，
•現有客户僱用的WSE數量減少，
•客户付款的時間和客户拖欠付款的時間，
•與我們收購公司、資產和技術相關的成本，
•對我們的信用貸款的任何付款或提款，
•因法規或法規執行的變更而產生的訴訟或其他與糾紛有關的和解費用和合規費用等任何意想不到的費用，
•我們因地域和服務擴展以及服務增強而產生的任何費用，
•任何法律變更或不利的法律解釋或執法，可能需要我們改變運營方式和/或增加我們的監管合規成本，
•如果我們的實際税率有任何變化，
•發行普通股或債務來支付未來的收購，這可能會稀釋我們的股東或使我們承擔重大的償債義務，
•與過去或未來收購相關的攤銷費用，或無形資產和商譽的減值
•新會計聲明的影響。
此外，我們普通股的交易價格會因各種因素而波動，包括上面和下面的因素，其中許多因素不在我們的控制範圍內，包括但不限於：
•股市的整體表現，
•我們的董事、高管和大股東的任何交易活動或對此類活動的市場預期，
•整體經濟，以及它對中小企業和我們客户的影響，
•投資者認為與我們相似的公司的業績和市場看法，以及
•我們普通股流動性的任何重大變化。
上述許多因素在本風險因素一節的其他部分和本表格10-K的第II部分第7項MD&A中有更詳細的討論。其中許多因素是我們無法控制的，這些因素的變異性和不可預測性在過去和未來都可能導致我們無法達到我們的預期，以及投資者和任何涵蓋我們股票的行業分析師的預期，這可能導致我們的股價下跌，我們股票的流動性減少。此外，這些因素中的一個或多個的發生可能會導致我們的運營結果差異很大，這可能會對我們的利潤率、短期流動性以及我們留住或吸引關鍵人員的能力產生負面影響，並可能導致其他意想不到的問題，包括行業分析師下調我們的證券評級或改變他們的看法，以及我們的股價出現相關下跌。
我們信貸安排的條款可能會限制我們目前和未來的運營，這將削弱我們應對業務變化和管理業務的能力。
我們的信貸安排包含多項限制性契約，而我們未來的任何負債都可能包含這些限制性契約，這些契約對我們施加了重大的經營和財務限制，但符合慣例的例外情況，包括限制我們以下方面的能力：
•招致、承擔或提前償還債務或招致或承擔留置權，
•支付股息或分紅，或贖回或回購股本，
•貸款、投資或收購，
•達成售後回租交易，
•進入新的業務領域，
•完成重大公司交易，如合併或出售我們公司或其資產，以及
•簽訂協議，禁止我們的子公司產生留置權或支付股息和分紅。
我們不遵守這些限制和我們信貸安排下的其他條款和條件可能會導致違約，進而可能導致貸款人終止根據我們的信貸安排進一步向我們提供信貸的承諾，並加速我們當時在我們的信貸安排下的大部分未償債務。如果發生這種情況，我們可能無法償還我們的債務到期的所有金額或為我們的債務進行再融資，這可能會對我們的業務造成實質性的損害，並迫使我們尋求破產保護。
2017年7月，英國金融市場行為監管局(FCA)負責人宣佈，計劃在2021年底前逐步停止使用倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)。2020年11月，洲際交易所基準管理有限公司(ICE Benchmark Administration Limited)將某些LIBOR值的使用期限延長至2023年6月。我們的信貸安排包括以LIBOR為索引的組成部分，我們的貸款人沒有義務接受我們可能提出的任何LIBOR替代方案。然而，我們不認為逐步取消倫敦銀行同業拆借利率會對我們在信貸安排或任何其他業務安排下的運營或借款成本產生實質性影響。
我們最大的股東Atairos可能對我們的公司有重大影響，我們公司的股本所有權以及投票控制權仍然集中在我們的高管、董事及其關聯公司，這限制了您影響公司事務的能力。
2017年2月1日，Atairos Group，Inc.的一個附屬實體(連同其附屬公司Atairos)收購了之前由General Atlantic持有的TriNet普通股，成為我們最大的股東。關於這筆交易，我們任命Atairos董事長兼首席執行官Michael J.Angelakis進入我們的董事會，並同意提名Angelakis先生或我們提名和公司治理委員會合理接受的另一名Atairos指定人員在未來的年度會議上進行選舉，直到Atairos的實益持股降至我們普通股的15%以下。截至2021年1月31日，Atairos實益擁有我們已發行普通股的約32%，我們所有的董事、高管及其附屬公司，包括Atairos，總共實益擁有我們已發行普通股的約39%。因此，Atairos，特別是在與我們的高管、董事及其附屬公司合作時，能夠對所有需要股東批准的事項施加重大影響，包括選舉董事和批准重大公司交易，如合併或以其他方式出售我們的公司或其資產。這種所有權集中可能會限制其他股東影響公司事務的能力，並可能產生延遲或阻止第三方獲得對我們的控制權的效果。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
第2項：屬性
我們在美國各州租用辦公場所，包括以下幾個州：
| | | | | |
公司總部： | 重要的客户服務中心： |
| ·加利福尼亞州都柏林 | ·佛羅裏達州布拉登頓 |
| ·內華達州里諾 |
| ·南卡羅來納州印第安人之地 |
| ·德克薩斯州奧斯汀 |
有關我們租賃的更多信息，請參閲本表格10-K第II部分第8項“財務報表和補充數據”中的附註8。
項目3.法律訴訟
有關本節要求的信息，請參閲本表格10-K第II部分第8項“財務報表和補充數據”中的註釋10。
第294項礦山安全信息披露
不適用。
第二部分
第五項註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
市場信息和記錄持有人
我們的普通股在紐約證券交易所交易，代碼是“TNET”。
截至2021年2月9日，我們的轉讓代理ComputerShare Trust Company N.A.有35名普通股持有者。實際的股東人數超過了這個記錄持有者的數量，包括作為實益所有者的股東，但他們的股票是由經紀人和其他被提名者以街頭名義持有的。登記在冊的股東人數也不包括其股票可能由其他實體以信託形式持有的股東。
有關我們基於股權的激勵計劃的信息，請參閲本表格10-K的第三部分，第12項：某些受益所有者和管理層的擔保所有權以及相關股東事項。
股利政策
我們在2020年或2019年沒有宣佈或支付現金股利。未來是否支付現金股息(如果有的話)將由我們的董事會酌情決定，並將取決於當時的條件，包括我們的財務狀況、經營業績、我們信貸安排下的合同限制(請參閲本10-K表格第二部分第8項財務報表和補充數據中的註釋9)、資本要求、業務前景以及我們董事會認為相關的其他因素。
性能圖表
下一頁的圖表將我們普通股自2015年12月31日以來的累計回報率與標準普爾500指數(S&P500 Index)和同業集團指數(Peer Group Index)的累計回報率進行了比較。累計回報是基於這樣的假設，即在2015年12月31日，100美元投資於TriNet Group，Inc.普通股、標準普爾500指數(S&P500)和同業集團指數(Peer Group Index)成員的普通股，所有季度股息都進行了再投資。圖表上顯示的累計美元回報代表了此類投資在每年年底的價值。
五年累計總收益比較
在TriNet Group，Inc.，標準普爾500指數和一家同行集團中(1)
(1)上圖中使用的Peer Group Index由以下公司組成：
| | | | | | | | |
自動數據處理公司 | 旺盛公司(Inc.) | Paychex，Inc. |
巴雷特商業服務公司 | Intuit，Inc. | |
發行人購買股票證券
下表提供了我們在2020年第四季度購買TriNet普通股的相關信息：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 期間 | 總人數 購買的股份(1) | 加權平均價格 按股支付 | 總人數： 股份 作為其公開購買的一部分購買 宣佈了新的計劃(2) | 近似美元值 可能還沒有購買的股票中，有6%的股票還沒有被購買。 根據新的計劃， (百萬)(3) |
| 2020年10月1日-10月31日 | 402,355 | | $ | 66.69 | | 402,355 | | $ | 374 | |
| 2020年11月1日-11月30日 | 270,786 | | $ | 74.09 | | 216,181 | | $ | 358 | |
| 2020年12月1日-12月31日 | 49,275 | | $ | 80.87 | | — | | $ | 358 | |
| 總計 | 722,416 | | | 618,536 | | |
(1)2014年5月，我們的董事會批准了一項股票回購計劃，根據該計劃，我們有權在私下談判和/或公開市場交易中回購我們的普通股，包括根據1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)下遵守規則10b5-1的計劃回購普通股。我們的董事會不時授權增加我們的股票回購計劃，並批准截至2020年12月31日的總計9.51億美元。截至2020年12月31日，我們股票回購計劃下未來股票回購的剩餘授權總額為3.58億美元。該程序沒有到期日期。
(2)包括員工為履行歸屬根據批准計劃授予的限制性股票單位而產生的預扣税款義務而向我們交出的股份。
(3)在截至2020年12月31日的三個月內，我們總共回購了約4300萬美元的流通股。
我們使用股票回購計劃向股東返還價值，並根據我們的股權激勵計劃和員工購買計劃抵消股票發行造成的稀釋。作為我們股票回購計劃的一部分，我們在2020年通過我們的規則10b5-1計劃使用現有的現金和現金等價物回購了大約1.78億美元的普通股。我們計劃使用目前的現金和持續經營活動產生的現金為我們的股票回購計劃提供資金。
根據我們的信貸安排，我們的股票回購受到一定的限制。有關我們的股票回購和我們的信貸安排施加的限制的更多信息，請參閲本表格10-K第II部分第8項“財務報表和補充數據”中的註釋12。
項目七、管理層對財務狀況和經營成果的討論分析
運營亮點
我們2020年的綜合業績反映了我們在整個新冠肺炎疫情期間為現有客户提供服務的持續努力。對此，我們採取了以下行動：
•推出了我們的新冠肺炎準備中心，該中心為客户和其他中小企業提供持續和及時的網絡研討會、信息、資源和產品，幫助他們駕馭快速變化和複雜的新冠肺炎商業格局。
•通過信息網絡研討會和PPP貸款申請支持計劃，幫助我們的客户導航各種小企業救濟貸款計劃，
•主辦了首屆TriNet PeopleForce年度會議，這是我們的虛擬客户和潛在客户大會，我們在會上為他們面臨的挑戰提供了洞察力、思想領導力和建議，
•根據FFCRA和CARE法案制定了新的計劃，為我們的客户提供新的員工帶薪病假和延長的家庭和醫療假期，工資税遞延和税收抵免計劃以及其他與就業和非就業税收相關的激勵措施，
•方便獲取除眼鏡蛇以外的其他健康計劃選項，以及
•實施並擴大了我們在全國各地對非必要活動的遠程工作和辦公室關閉。
2020年期間，我們將：
•我們的收入繼續增長，儘管由於新冠肺炎對新銷售和客户的影響，增速低於我們最初的預期。
•創建了我們的恢復信用計劃來幫助我們的合格客户，導致確認的收入減少，
•看到我們的WSE增加了他們對我們保險產品的參與或註冊，
•衞生服務的利用率主要在第二季度較低，儘管下半年的利用率接近更典型的水平，
•完成了對Little Bird HR，Inc.的收購，擴大了我們在非營利性垂直市場的足跡，
•推出“人也是命”品牌推廣活動--人性化活動，以及
•由於收入增長和保險成本降低，實現了盈利增長。
性能亮點
與2019年相比，這些運營成就推動了以下2020年的財務業績改善：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| $4.0B | | $368M | | $1.1B |
| 總收入 | | 營業收入 | | 淨服務收入* |
| 5 | % | 增額 | | 37 | % | 增額 | | 14 | % | 增額 |
| | | | | | | | |
| $272M | | $3.99 | | $303M |
| 淨收入 | | 稀釋每股收益 | | 調整後淨收益** |
| 28 | % | 增額 | | 34 | % | 增額 | | 28 | % | 增額 |
| | | | | | | | |
| * | 非GAAP衡量標準 | | | | | | |
與前一年相比，我們在2020年對WSE的結果是：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 323,672 | | 331,908 | | |
| 平均WSE | | 總WSE | | |
| — | % | 無變動 | | (2) | % | 減少量 | | | |
| | | | | | | | |
在2020年，我們的平均WSE持平，WSE總數下降，主要是由於新冠肺炎對我們客户和新銷售的影響。我們在第二季度經歷了客户和WSE的嚴重流失，導致我們的WSE總數在2020年6月30日降至313,104人，然後由於我們現有客户在第三季度和第四季度恢復招聘而有所增加。新的銷售也促進了增長的恢復，儘管銷量低於前幾年。我們的總收入增長了5%，主要是由於我們的WSE組合和加息的變化，部分被確認的復甦信貸所抵消。在2020年間，我們確認恢復信貸的總收入減少了1.28億美元，按比例分配給PSR和ISR。恢復信貸是一項旨在幫助我們現有中小企業客户實現經濟復甦的計劃，為未來的服務提供一次性的費用減免。
我們的總收入增長率高於我們的保險成本和OE，導致我們的淨服務收入、淨收入和調整後的淨收入分別同比增長14%、28%和28%。
運營結果
下表總結了我們截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的三年運營結果。有關可能影響運營結果的關鍵會計判斷和估計的詳細信息，請參閲MD&A中的關鍵會計判斷和估計部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， | %變化 |
| (單位：百萬，運營指標數據除外) | 2020 | 2019 | 2018 | 2020與2019年 | 2019年與2018年 |
| 損益表數據： | | | | | |
| 專業服務收入 | $ | 544 | | $ | 530 | | $ | 487 | | 3 | % | 9 | % |
| 保險服務收入 | 3,490 | | 3,326 | | 3,016 | | 5 | | 10 | |
| 總收入 | 4,034 | | 3,856 | | 3,503 | | 5 | | 10 | |
| 保險費 | 2,979 | | 2,927 | | 2,610 | | 2 | | 12 | |
運營費用 | 687 | | 661 | | 642 | | 4 | | 3 | |
| 總成本和運營費用 | 3,666 | | 3,588 | | 3,252 | | 2 | | 10 | |
| 營業收入 | 368 | | 268 | | 251 | | 37 | | 7 | |
| 其他收入(費用)： | | | | | |
| 利息費用、銀行手續費和其他費用 | (21) | | (21) | | (22) | | — | | (5) | |
| 利息收入 | 10 | | 23 | | 12 | | (57) | | 92 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 所得税撥備前收益 | 357 | | 270 | | 241 | | 32 | | 12 | |
| 所得税 | 85 | | 58 | | 49 | | 47 | | 18 | |
| 淨收入 | $ | 272 | | $ | 212 | | $ | 192 | | 28 | % | 10 | % |
| | | | | |
| | | | | |
非GAAP衡量標準(1): | | | | | |
| 淨服務收入 | $ | 1,055 | | $ | 929 | | $ | 893 | | 14 | % | 4 | % |
| 保險服務淨收入 | 511 | | 399 | | 406 | | 28 | | (2) | |
| 淨保證金 | 15 | % | 12 | % | 13 | % | 3 | | (1) | |
| 調整後的EBITDA | 468 | | 378 | | 347 | | 24 | | 9 | |
| 調整後淨收益 | 303 | | 236 | | 218 | | 28 | | 8 | |
| | | | | |
| 運營指標： | | | | | |
| 平均WSE | 323,672 | | 324,927 | | 317,104 | | — | % | 2 | % |
| WSE總數 | 331,908 | | 340,017 | | 325,616 | | (2) | | 4 | |
| | | | | |
(1)以下是指非GAAP衡量標準的定義和以下GAAP衡量標準的對賬。
與2018年相比，我們2019年的財務狀況和經營結果的討論可以在第二部分第7項下找到。管理層的討論和分析在我們的表格10-K的年報截至2019年12月31日的年度，於2020年2月13日提交給美國證券交易委員會(SEC)。
非GAAP財務指標
除了根據GAAP提出的財務指標外，我們還監控其他非GAAP財務指標，用於管理我們的業務、做出規劃決策、分配資源以及在我們的高管薪酬計劃中用作績效指標。這些關鍵的財務指標為我們的長期運營業績提供了額外的視角，並提供了我們用來維持和發展業務的信息。
介紹這些非GAAP財務指標是為了加強對我們財務業績某些方面的瞭解。它並不意味着孤立地考慮、優於或替代根據公認會計原則編制的直接可比財務措施。
| | | | | | | | |
| 非GAAP衡量標準 | 定義 | 我們如何使用這一衡量標準 |
淨服務收入 | ·專業服務收入和保險服務淨收入之和， 或總收入減去保險成本。 | ·提供淨收入的可比基礎。專業服務收入為扣除客户工資成本後的淨額，而保險服務收入為財務報告中保險成本的總和。 ·作為將資源分配給不同職能的基礎，並根據每個業務職能評估我們的業務戰略的有效性。 ·除其他外，提供了一種用於確定管理層激勵性薪酬的衡量標準。 |
保險服務淨收入 | ·保險服務收入減去保險成本。 | ·是網絡服務收入的一個組成部分。 ·提供淨收入的可比基礎。專業服務收入為扣除客户工資成本後的淨額，而保險服務收入為財務報告中保險成本的總和。通過評估保險服務收入扣除我們的WSE相關成本，促進對我們保險服務業務的瞭解，這些成本實質上是為了我們WSE的利益而轉嫁的。根據公認會計原則，保險服務收入和成本記錄在毛收入中，因為我們在制定價格、服務和供應商規格方面有很大的自由度。
|
| 淨保證金 | ·淨保險保證金(NIM)是保險服務淨收入與保險服務收入之比。 | ·提供保險服務淨收入相對於保險服務收入的可比基礎。促進對我們的定價與風險績效的理解。 |
| | | | | | | | |
調整後的EBITDA | ·淨收益，不包括以下影響： -所得税條款， -利息支出， -折舊， -無形資產攤銷，以及 -基於股票的薪酬費用。
| ·提供一致的期間間比較，並瞭解我們的管理層如何通過排除某些非現金費用(如折舊和攤銷)以及基於估計公允價值確認的基於股票的薪酬來評估我們業務戰略的有效性。我們認為，這些費用要麼不是由我們的核心業務直接產生的，要麼不是我們正在進行的業務的指標。
·加強與前幾個時期的比較，從而促進未來預測和收益增長前景的發展。
·除其他外，提供了一種用於確定管理層激勵性薪酬的衡量標準。
·我們有時還指調整後的EBITDA利潤率，即調整後的EBITDA與淨服務收入的比率。 |
調整後淨收益 | ·淨收益，不包括以下影響： --有效所得税率(1), -基於股票的薪酬， -無形資產攤銷， -非現金利息支出(2)，及 -所得税效應(按我們的實際税率)(1))這些税前調整。 | ·為我們的股東和董事會提供信息，以瞭解我們的管理層如何評估我們的業務，監控和評估我們的經營業績，並通過排除某些非現金費用，一致地分析我們持續運營和趨勢的盈利能力。 |
企業經營性現金流 | ·經營活動提供的現金淨額(用於)，不包括以下影響： -與WSE相關的資產(應收賬款、未開單收入、預付費用和其他流動資產)和 -與WSE相關的負債(客户存款、應計工資、工資税負債和其他工資預扣、應計醫療福利成本、應計工人補償成本、保險費和其他應付款項，以及其他流動負債)。 | ·提供我們的股東和管理層可以用來評估我們運營現金流的信息，這些現金流獨立於與我們的WSE相關的當前資產和負債。 ·增強了與前幾個時期的比較，並相應地用作流動性指標，以管理公司和WSE相關活動之間的流動性，並幫助確定和規劃我們的現金流和資本戰略。 |
| | |
(一)中國：我們已將2020年、2019年和2018年的非GAAP有效税率分別調整為25.5%、25.5%和26.0%。這些非GAAP有效税率不包括基於股票的薪酬、不確定税收狀況的變化以及聯邦立法變化帶來的非經常性福利或費用對所得税的影響。
(2)非現金利息支出代表我們的債務發行成本的攤銷和註銷。
GAAP與非GAAP指標的對賬
下表顯示了總收入與淨服務收入的對賬情況：
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， |
| (百萬) | 2020 | 2019 | 2018 | | |
| 總收入 | $ | 4,034 | | $ | 3,856 | | $ | 3,503 | | | |
| 減去：保險費 | 2,979 | | 2,927 | | 2,610 | | | |
| 淨服務收入 | $ | 1,055 | | $ | 929 | | $ | 893 | | | |
下表顯示了保險服務收入與保險服務淨收入的對賬情況：
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， |
| (百萬) | 2020 | 2019 | 2018 | | |
| 保險服務收入 | $ | 3,490 | | $ | 3,326 | | $ | 3,016 | | | |
| 減去：保險費 | 2,979 | | 2,927 | | 2,610 | | | |
| 保險服務淨收入 | $ | 511 | | $ | 399 | | $ | 406 | | | |
| 淨保證金 | 15 | % | 12 | % | 13 | % | | |
下表顯示了調整後EBITDA的淨收入對賬：
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， |
| (百萬) | 2020 | 2019 | 2018 | | |
淨收入 | $ | 272 | | $ | 212 | | $ | 192 | | | |
所得税撥備 | 85 | | 58 | | 49 | | | |
基於股票的薪酬 | 43 | | 41 | | 44 | | | |
利息支出和銀行手續費 | 21 | | 21 | | 22 | | | |
無形資產的折舊和攤銷 | 47 | | 46 | | 40 | | | |
| | | | | |
| 調整後的EBITDA | $ | 468 | | $ | 378 | | $ | 347 | | | |
| 調整後的EBITDA利潤率 | 44 | % | 41 | % | 39 | % | | |
下表顯示了淨收入與調整後淨收入的對賬情況：
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， |
| (百萬) | 2020 | 2019 | 2018 | | |
淨收入 | $ | 272 | | $ | 212 | | $ | 192 | | | |
有效所得税税率調整 | (6) | | (11) | | (13) | | | |
基於股票的薪酬 | 43 | | 41 | | 44 | | | |
無形資產攤銷 | 5 | | 5 | | 5 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
非現金利息支出 | 1 | | 1 | | 4 | | | |
税前調整對所得税的影響 | (12) | | (12) | | (14) | | | |
| 調整後淨收益 | $ | 303 | | $ | 236 | | $ | 218 | | | |
下表顯示了由經營活動提供的現金淨額(用於)與公司經營現金流的對賬：
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， |
| (百萬) | 2020 | 2019 | 2018 | | |
| 經營活動提供的現金淨額(用於) | $ | 546 | | $ | 471 | | $ | (104) | | | |
| 減去：與WSE相關的其他流動資產的變化 | 10 | | 15 | | (33) | | | |
| 減去：WSE相關負債的變化 | 198 | | 223 | | (305) | | | |
| 經營活動提供的淨現金(用於)(簡寫為WSE) | $ | 208 | | $ | 238 | | $ | (338) | | | |
| 經營活動提供的淨現金-公司 | $ | 338 | | $ | 233 | | $ | 234 | | | |
運營指標
工作場所員工(WSE)
WSE平均增長率是我們用來監控業務表現的數量指標。在第二季度，由於新冠肺炎的影響，我們經歷了大量的人員流失。在整個2020年下半年，我們的客户羣恢復並重新開始招聘，主要是在我們的技術垂直領域。隨着我們的客户獲得可用的業務緩解措施，我們的自然減員減少了。這種招聘的恢復，加上新的銷售，儘管速度低於前幾年，導致我們的WSE從2020年6月30日的313,104家WSE總數的低點增長。因此，2020年WSE的平均水平持平。
總WSE可以用來估計我們下一階段的初始WSE，因此，可以作為我們未來在發展業務和留住客户方面潛在成功的指標。儘管面臨嚴峻的經濟環境和新冠肺炎的影響，但考慮到看重我們提供的全方位服務的客户的有利留存，我們的客户重返招聘，以及我們對Little Bird的收購，WSE總數僅下降了2%。
由於我們的人力資源解決方案和服務的定價差異，以及客户和WSE在未來期間選擇參與我們的解決方案的程度，未來期間的預期收入可能與平均WSE或總WSE得出的收入預期不同。除了專注於增加我們的平均WSE和WSE總數，我們還專注於定價策略、福利參與和服務差異化，以擴大我們的收入機會。我們將客户和WSE參與差異的影響報告為組合的變化。
除了專注於保留和擴大我們的WSE基礎外，我們還繼續審查收購機會，以適當擴大我們的規模。我們將繼續投資於旨在通過改進運營和流程來改善客户體驗的努力，並管理我們認為將因新冠肺炎疫情而出現的人員流失。
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| Average WSE表示每月平均 | 總WSE代表已支付的WSE |
| 年內支付的WSE | 在期末 |
| 平均WSE變化 | WSE總更改量 |
| 2020 | 2020 |
| —% | (2)% |
總收入
我們的收入包括專業服務收入(PSR)和保險服務收入(ISR)。PSR代表代表我們的客户處理工資相關交易、使用我們的人力資源專業知識、就業和福利法律合規服務以及其他人力資源相關服務向客户收取的費用。ISR包括從客户那裏收取的與保險相關的賬單和管理費，以及從WSE收取的第三方保險公司提供的工人補償保險和健康福利保險計劃的管理費。
2020年4月，我們創建了復甦信貸計劃，以幫助我們現有中小企業客户的經濟復甦，並增強我們留住這些客户的能力。符合條件的客户將獲得一次性減免未來服務費用(計入折扣)，將在接下來的12個月內收到。我們確認2020年恢復信貸的總收入減少了1.28億美元，按比例分配給PSR(1600萬美元)和ISR(1.12億美元)。
收入的減少是根據符合條件的客户何時獲得恢復積分的時間和總恢復積分的最終金額來估計的。符合條件的客户將獲得的追回信貸的最終金額取決於我們未來的表現，並受到總額1.45億美元的限制。如果我們未來的業績比預期的差，回收信貸的最終金額可能會減少。在我們的客户將獲得獲得信貸的權利期間，我們將繼續確認2021年剩餘恢復信貸的收入減少。
平均每個WSE的月度總收入是我們用來監控定價策略成功與否的指標。與2019年相比，這一措施在2020年增加了5%。
我們還使用以下指標進一步分析總收入的變化：
•成交量-期間平均WSE的百分比變化，
•費率-每項垂直服務的服務費和與每項保險服務產品相關的服務費變化的綜合加權平均百分比變化，
•混合-我們垂直市場中平均WSE的構成變化，以及我們保險服務產品中註冊的WSE的構成，以及
•恢復信用-為恢復信用計劃確認的加權平均金額。
總收入的增長主要是由於費率提高和我們提供的保險服務中健康計劃參保率的增加。這部分被我們的復甦信貸確認的1.28億美元的減少所抵消。
營業收入
我們的營業收入由總收入減去保險費和OE組成。我們的保險成本包括承保公司提供保險的保險費、保險承保公司或第三方管理人支付的理賠款項的報銷，以及與我們的工人補償和健康福利承運人的合同義務相關的應計成本的變化。我們的OE主要包括與公司員工薪酬相關的費用，包括工資、工資税、SBC、獎金、佣金以及其他與工資和福利相關的成本。
下表提供了營業收入各組成部分與上年同期相比的變化情況。
| | | | | | | | |
| (百萬) | |
| $268 | 2019年營業收入 |
| +178 | 總收入增加，主要是因為我們的保險服務增加了健康計劃的投保量，加上費率的提高，但部分被我們的復甦信貸確認的1.28億美元的減少額所抵消。 |
| -52 | 更高的保險費用主要是由於健康計劃參保人數的增加，但被醫療服務利用率的降低所抵消。 |
| -26 | 更高的OE主要是因為薪酬增加，包括獎勵薪酬和支持改善客户體驗、增強服務產品和改進流程的計劃的成本。 |
| $368 | 2020年營業收入 |
專業服務收入
我們的客户是按每個WSE每月每筆交易收費的。我們的垂直方式為我們提供了靈活性，可以為不同行業的客户以不同的價格提供不同的服務，我們認為這可能會降低僅使用平均WSE和總WSE計數作為未來潛在收入表現指標的價值。
我們還通過以下措施分析PSR的變化：
•成交量-期間平均WSE的百分比變化，
•費率-每個垂直行業費用的加權平均百分比變化，
•混合-我們垂直市場中平均WSE的組成變化，以及
•恢復信用-為恢復信用計劃確認的加權平均金額。
PSR的增加反映了利率的提高和我們WSE組合的變化，但部分被2020年確認的復甦信貸所抵消。
保險服務收入
ISR包括從客户那裏收取的與保險服務相關的賬單和行政費用，並從WSE工資單中扣留第三方保險公司提供的健康福利和工傷賠償保險。
我們使用以下衡量標準來分析ISR的變化：
•成交量-期間平均WSE的百分比變化，
•費率-與我們的每項保險服務相關的費用的加權平均百分比變化，
•混合-所有其他更改，包括我們的保險服務產品中註冊的WSE的組成(健康計劃註冊)，以及
•恢復信用-為恢復信用計劃確認的加權平均金額。
ISR的增長反映了費率的提高和更高的健康計劃投保率，因為我們保留和增加了重視我們提供的全面服務的新客户。這部分被2020年確認的復甦信貸所抵消。
保險費
保險成本包括承保公司提供的保險保費、理賠費用和其他風險管理服務的支付、保險承保公司或第三方管理人支付的低於預定義可扣除限額的理賠付款的報銷，以及與我們的工人補償和健康福利承運人的合同義務相關的應計成本的變化。
我們使用以下指標來分析保險成本的變化：
•成交量-期間平均WSE的百分比變化，
•費率-與我們的每項保險服務相關的成本趨勢的加權平均百分比變化，以及
•混合-所有其他更改，包括我們的保險服務產品中註冊的WSE的組成(健康計劃註冊)。
在2020年，由於新冠肺炎大流行，我們在基於風險的健康保險單下，在我們的免賠層內為WSE產生的團體健康保險費用支付的金額比正常情況下的波動性和變異性更高。
從3月中旬到4月，居家訂單和社會疏遠做法減少了醫療服務的利用率，因為參保者推遲或取消了選修程序，並減少了門診醫療、牙科和視力服務。到第二季度末，利用率開始接近更典型的水平，這一趨勢持續到今年下半年，因為參與者恢復了之前推遲或取消的非必要可選程序、門診醫療、牙科和視力服務，以及適應於在新冠肺炎大流行期間提供服務的提供商網絡。醫療服務使用率的下降，推動了我們每年經歷的醫療服務使用率的下降。這種使用率的下降被醫療服務和處方藥的正常成本通脹所抵消，導致2020年的MCT為7.5%-9.5%。
較低的比率被增加的混合所抵消，主要是因為更高的健康計劃參保率。2020年，我們的累計工人賠償成本為2000萬美元，這主要是因為索賠嚴重程度低於預期，因此我們在前幾年繼續取得了有利的發展。
淨服務收入
NSR為我們提供了一個按淨額計算的可比收入基礎，作為將資源分配給不同職能的基礎，並幫助我們通過每個業務職能評估我們業務戰略的有效性。
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| | PSR | | | |
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| | 保險服務淨收入-%代表保險服務淨收入佔總服務淨收入的比例 | | | |
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我們NSR變化的主要驅動因素如下所示。
(1)預計2020年NISR的變化包括ISR增加1.64億美元，但被保險費增加5200萬美元所抵消。
NIM在2020年為15%，比2019年增長了3%，這是由於更高的ISR和更低的醫療服務利用率，如前所述。
營業費用
OE包括提供服務的成本(COPS)、銷售和營銷成本(S&M)、一般和行政成本(G&A)、系統開發和編程成本(SD&P)以及折舊和攤銷費用(D&A)。
我們根據NSR的百分比管理運營費用並跨不同業務職能分配資源，該百分比已從2019年的71%降至2020年的65%。與2019年相比，2020年OE佔NSR的百分比較低，主要是由NSR的增加推動的。
截至2020年12月31日，我們在全美22個辦事處約有2700名公司員工。2020年間，我們退出了每月共享的辦公空間。我們的公司員工補償相關費用佔我們運營費用的大部分。我們公司員工的薪酬成本包括工資、工資税、SBC、獎金、佣金和其他與工資和福利相關的成本。2020和2019年，與薪酬相關的支出佔我們OE的63%。2020年，我們沒有產生與新冠肺炎和我們向遠程工作安排過渡相關的重大運營費用。
2020年，與2019年相比，我們經歷了4%的OE增長。2020年和2019年，OE佔總收入的比例均為17%。
我們根據業務職能COPS、S&M、G&A、SD&P和D&A來分析和展示我們的OE。下面的圖表提供了業務職能的費用視圖。美元以百萬美元表示，百分比代表同比變化。
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| (百萬) | |
| $661 | 2019年運營費用 |
| +17 | COPS增加的主要原因是薪酬增加，包括獎勵薪酬和成本，以支持改善我們的客户體驗、我們的系統和流程的計劃，以及改善我們的服務提供和技術服務費用的增加，但部分被諮詢、差旅和娛樂費用的減少所抵消。 |
| -4 | S&M減少，主要是由於新冠肺炎導致與旅行、娛樂、會議和企業活動相關的費用減少，但可變激勵薪酬的增加部分抵消了這一影響。 |
| +15 | G&A增加，主要受工資税合規成本增加和可變激勵薪酬相關費用增加的推動，但部分被差旅和娛樂減少所抵消。 |
| -3 | SD&P下降的主要原因是與薪酬相關的費用減少，但技術服務費用的增加部分抵消了這一影響。 |
| +1 | 2020年，D&A保持一致。 |
| $687 | 2020年運營費用 |
我們的OE發生變化的主要驅動因素如下：
其他收入(費用)
其他收入(費用)主要包括來自投資的利息和股息收入以及我們信貸安排項下的利息支出。
2020年利息收入降至1000萬美元，主要原因是平均市場利率較低。利息支出、銀行手續費和其他費用在2020年保持不變，因為我們的浮動利率債務的較低利率被我們循環信貸安排下的額外借款所抵消。
所得税撥備
2020年和2019年，我們的有效税率(ETR)分別為24%和21%。ETR的變化主要是由於用於州税收目的的可扣除收入減少、税收抵免減少以及上一年從估值免税額變化中記錄的好處。
流動性與資本資源
流動資金
流動性是衡量我們獲得足夠現金流以滿足我們業務運營的短期和長期現金需求的能力。我們相信，我們有足夠的流動性和資本資源來滿足未來的要求，並履行我們對客户、債權人和債券持有人的義務。
我們可能會不時尋求籌集資金，包括通過發行債務證券或根據我們的定期貸款、左輪手槍或任何未來信貸安排借款。我們還可能尋求對任何此類債務進行再融資、償還或回購。這些活動(如果有的話)將取決於市場狀況、我們的流動性和其他因素。
我們的資產負債表包括直接或間接與WSE相關的交易產生的資產和負債，包括工資、相關税收和預扣、我們贊助的工人補償和醫療保險計劃以及其他福利計劃。雖然我們不受要求我們這樣做的監管限制，但我們將我們的公司資產和負債與我們持有的流動資產和負債分開管理，以履行與我們的WSE相關的僱主義務，如下所示：
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| 十二月三十一號， |
| 2020 | 2019 |
| (百萬) | 公司 | WSE | 總計 | 公司 | WSE | 總計 |
| 流動資產： | | | | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 301 | | $ | — | | $ | 301 | | $ | 213 | | $ | — | | $ | 213 | |
| 投資 | 57 | | — | | 57 | | 68 | | — | | 68 | |
| 限制性現金、現金等價物和投資 | 15 | | 1,373 | | 1,388 | | 15 | | 1,165 | | 1,180 | |
| 其他流動資產 | 59 | | 355 | | 414 | | 45 | | 365 | | 410 | |
| 流動資產總額 | $ | 432 | | $ | 1,728 | | $ | 2,160 | | $ | 341 | | $ | 1,530 | | $ | 1,871 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
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| | | | | | |
| 流動負債總額 | 142 | | 1,728 | | $ | 1,870 | | $ | 113 | | $ | 1,530 | | $ | 1,643 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 營運資金 | $ | 290 | | $ | — | | $ | 290 | | $ | 228 | | $ | — | | $ | 228 | |
為了滿足美國各州的各種許可要求，並保持ESAC的認證，我們必須遵守各種最低營運資本和淨資產要求。截至2020年12月31日，我們相信我們在所有實質性方面都完全遵守了所有適用的國家關於最低淨資產、營運資本和所有其他財務和法律要求的規定。此外，在財務報表所涵蓋的每個時期，我們都保持了正的營運資本。
截至2020年12月31日，我們沒有任何重大的表外安排，這些安排合理地可能對我們的財務狀況、運營業績、流動性、資本支出或資本資源產生當前或未來的影響。
WSE相關活動的營運資金
我們指定資金以確保我們有足夠的流動資產來履行與WSE和回收信貸責任相關的當前義務。我們預計，截至2020年12月31日的9200萬美元的回收信貸負債將在接下來的12個月內結清。我們通過從客户那裏收取款項來管理我們的WSE工資和福利義務，這通常發生在客户工資發放日期的兩到三天之前。我們定期審查與我們的WSE相關的短期義務(如工資和相關税收、保險費和索賠付款)，並指定履行這些短期義務所需的資金，我們稱之為PFC。PFC作為限制性現金、現金等價物和投資計入流動資產。
我們通過在有限的現金、現金等價物和投資中維護抵押品基金來管理我們的贊助福利和工傷保險義務。這些抵押品金額通常在每個計劃年度開始時確定，我們的保險公司可能會要求我們在事實和情況發生變化時調整抵押品餘額。我們定期審查我們與保險公司的抵押品餘額，並預計未來將根據我們的資本要求為更多的抵押品提供資金。我們將受限現金、現金等價物和投資歸類為流動資產和非流動資產，以便與向運營商支付的預期時間相匹配。
下表彙總了截至2020年12月31日我們的工人賠償義務。
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| | 按期到期付款 |
| (百萬) | 總計 | 不足1年 | 1-3年 | 3-5年 | 5年以上 |
工人賠償義務(1) | $ | 205 | | $ | 62 | | $ | 62 | | $ | 27 | | $ | 54 | |
(1)表示根據合同義務預計將向承運人支付的各種工人賠償計劃的估計付款。這些義務包括根據工人賠償保險單補償承運人在免賠層內支付索賠的費用。
用於公司目的的營運資金
截至2020年12月31日的公司營運資本比2019年12月31日增加了6200萬美元，主要是由於公司無限制現金和現金等價物增加了8800萬美元，部分被我們公司應付賬款和其他流動負債的增加所抵消。
我們使用可用現金和現金等價物來滿足我們的運營和監管要求，併為資本支出提供資金。我們相信，通過現有流動資產、公司經營活動的持續現金流以及潛在的債務或股權證券的發行，我們可以滿足目前和合理可預見的運營現金需求和未來承諾。我們相信，我們現有的公司現金和現金等價物以及正營運資本將足以滿足我們至少在未來12個月的營運資本支出需求。
下表彙總了截至2020年12月31日我們的購買義務，
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| | 按期到期付款 |
| (百萬) | 總計 | 不足1年 | 1-3年 | 3-5年 | 5年以上 |
購買義務(1) | $ | 97 | | $ | 51 | | $ | 44 | | $ | 2 | | $ | — | |
(1)我們的購買義務主要包括軟件許可、諮詢和維護協議以及與各種協議相關的銷售和營銷活動。
現金流
下表列出了我們在上述期間的現金流活動：
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| | 截至12月31日的年度， |
| (百萬) | 2020 | 2019 |
| 公司 | WSE | 總計 | 公司 | WSE | 總計 |
| 現金淨額由(用於)： | | | | | | |
| 經營活動 | $ | 338 | | $ | 208 | | $ | 546 | | $ | 233 | | $ | 238 | | $ | 471 | |
| 投資活動 | (69) | | (82) | | (151) | | (191) | | 3 | | (188) | |
| 融資活動 | (208) | | — | | (208) | | (176) | | — | | (176) | |
| 現金和現金等價物淨增加(減少)，不受限制和受限制 | $ | 61 | | $ | 126 | | $ | 187 | | $ | (134) | | $ | 241 | | $ | 107 | |
| 現金和現金等價物，不受限制和受限： | | | | | | |
| 期初 | $ | 291 | | $ | 1,165 | | $ | 1,456 | | $ | 425 | | $ | 924 | | $ | 1,349 | |
| 期末 | $ | 352 | | $ | 1,291 | | $ | 1,643 | | $ | 291 | | $ | 1,165 | | $ | 1,456 | |
| | | | | | |
| 現金和現金等價物淨增加(減少)： | | | | | | |
| 無限制 | $ | 88 | | $ | — | | $ | 88 | | $ | (15) | | $ | — | | $ | (15) | |
| 受限 | (27) | | 126 | | 99 | | (119) | | 241 | | 122 | |
經營活動
經營活動提供的現金淨額構成如下：
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| | 截至12月31日的年度， |
| (百萬) | 2020 | 2019 |
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| 經營活動提供的淨現金 | $ | 546 | | $ | 471 | |
| 經營活動提供的淨現金-公司 | $ | 338 | | $ | 233 | |
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| 經營活動提供的淨現金(簡寫為WSE) | $ | 208 | | $ | 238 | |
用於WSE目的的經營活動中使用的淨現金的同比變化主要受客户付款時間、支付工資和工資税、清償追回信貸債務以及保險索賠活動的推動。我們預計限制性現金和現金等價物的變化將與運營部門提供(或用於)的WSE現金相對應，因為我們通過限制性現金管理與WSE相關的義務。
與2019年相比，我們2020年的公司運營現金流有所增加，這是由於我們的淨收入增加和我們支付公司債務的時間安排。
投資活動
以下所列期間投資活動中使用的現金主要包括購買投資和資本支出，但部分被出售和到期投資的收益所抵消。
| | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， |
| (百萬) | 2020 | 2019 |
| 投資： | | |
| 購買投資 | $ | (327) | | $ | (302) | |
| 出售和到期投資的收益 | 224 | | 159 | |
| 其他 | (12) | | — | |
| 用於投資的現金 | $ | (115) | | $ | (143) | |
| | |
| 資本支出： | | |
| 軟件和硬件 | $ | (33) | | $ | (34) | |
| 辦公傢俱、設備和租賃改進 | (3) | | (11) | |
| 用於資本支出的現金 | $ | (36) | | $ | (45) | |
| 用於投資活動的現金 | $ | (151) | | $ | (188) | |
投資
我們將一部分可用現金投資於有效到期日低於5年的投資級證券，這些證券在我們的資產負債表上被歸類為投資。
我們還將作為抵押品持有的資金進行投資，以履行我們對工人賠償責任的長期義務。這些投資在我們的資產負債表上被分類為限制性現金、現金等價物和投資。我們定期檢討該等投資的金額及預期持有期，並連同我們估計的長期工人補償負債及預期的索償支付趨勢一併檢討該等投資的金額及預期持有期。截至2020年12月31日，我們的投資加權平均存續期不到兩年，平均標普信用評級為AA。
截至2020年12月31日，我們持有約21億美元的限制性和非限制性現金、現金等價物和投資，其中3.01億美元是非限制性現金和現金等價物，1.95億美元是非限制性投資。有關這些資金的摘要，請參閲本表格10-K第II部分第8項“財務報表和補充數據”中的附註2。
資本支出
2020年，我們繼續在軟件和硬件方面進行投資，並增強了現有的服務產品和技術平臺。我們預計未來將繼續對我們的軟件和硬件進行資本投資。
融資活動
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，融資活動中使用的淨現金包括我們的債務和股權相關活動。
| | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， |
| (百萬) | 2020 | 2019 |
| 融資活動 | | |
| 普通股回購，扣除發行後的淨額 | $ | (186) | | $ | (154) | |
| 從循環信貸安排中提取 | 234 | | — | |
| 償還循環信貸安排下的借款 | (234) | | — | |
| 償還借款 | (22) | | (22) | |
| | |
| 用於融資活動的現金 | $ | (208) | | $ | (176) | |
2018年6月，我們根據信貸協議(2018年信貸協議)簽訂了4.25億美元的定期貸款A(2018年定期貸款)。2018年定期貸款的收益用於償還我們之前未償還的定期貸款。有關詳情，請參閲本表格10-K第II部分第8項“財務報表和補充數據”中的附註9。
為了應對新冠肺炎帶來的經濟不確定性，2020年3月，我們從循環信貸安排中提取了2.34億美元，以增強短期現金儲備。循環信貸安排已於2020年12月全額償還。有關詳情，請參閲本表格10-K第II部分第8項“財務報表和補充數據”中的附註9。
我們回購股票是為了向我們的股東返還價值，並抵消根據我們的股權激勵計劃和員工購買計劃發行股票所產生的稀釋。我們計劃使用目前的現金和持續經營活動產生的現金為我們的股票回購計劃提供資金。
根據我們的信貸安排，我們的股票回購受到一定的限制。有關我們的股票回購和我們的信貸安排施加的限制的更多信息，請參閲本表格10-K中第二部分第8項.財務報表和補充數據中的註釋9和註釋12。
資本資源
截至2020年12月31日，我們2018年定期貸款的未償還金額為3.7億美元。我們的2018年信貸協議包括2.5億美元的循環信貸安排(我們的2018 Revolver)，將僅用於營運資本和其他一般企業用途。2018年的Revolver包括價值2000萬美元的Swingline設施的容量。根據循環信貸安排簽發的信用證減少了2018年Revolver項下可供借款的金額。截至2020年12月31日，我們在2018年Revolver下有1600萬美元的未償還信用證和2.34億美元的剩餘產能。
我們的每筆2018年定期貸款和2018年期Revolver都將於2023年6月到期，並根據我們的選擇，按LIBOR利率或最優惠貸款利率計息，外加適用的保證金，根據我們2018年信貸協議中規定的槓桿率，未來可能會發生變化。
我們的2018年信貸協議包含慣常的肯定和限制性金融契約、陳述和擔保，這些條款是此類融資的慣例，包括對債務、留置權、投資、合併、處置、提前償還債務(我們的2018年定期貸款和2018年的轉換貸款除外)、股息、分配和與附屬公司的交易，以及最低利息覆蓋和最高總槓桿率要求的限制。截至2020年12月31日，我們遵守了2018年信貸協議下的契約和限制。
關鍵會計判斷和估計
我們的合併財務報表是根據GAAP編制的，這要求我們做出影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的相關披露的估計、判斷和假設。這些估計是基於歷史經驗和我們認為在當時情況下合理的各種其他假設。在估算時，一些假設是高度不確定的。如果實際經驗與使用的假設不同，我們的合併財務報表可能會受到重大影響。有關我們會計政策的更多信息，請參閲本表格10-K第II部分第8項“財務報表和補充數據”中的附註1。
下列項目需要重大估計或判斷：
保險費
我們為我們的員工和WSE購買工人補償和健康福利保險。作為這些保單的一部分，我們承擔最高可扣除金額的索賠費用，因此，我們確定了應計保險成本，包括已提交的已知索賠和已發生但未報告的索賠的估計。
我們使用外部精算師來評估、審查和建議對我們應計的工人補償和醫療保險成本的估計。這些合格外部精算師進行的應計成本研究分析歷史索賠數據，以根據精算實務標準使用損失發展、預期損失率和頻率/嚴重程度方法來開發一系列潛在的最終成本。這些方法適用於按保單年度和風險類別組織的索賠數據類別。
按類別和應計成本選擇得出損失估計的關鍵判斷和評估總體包括：
•所使用的方法的選擇以及為選擇每個政策年所使用的方法而給予的相對權重，
•這些模型中使用的LDF的基本假設，
•保險公司的索賠處理和支付流程的任何變化的影響，
•評估醫療和賠償成本趨勢，評估風險暴露的變化所產生的成本，以及法律、法規或司法環境中任何適用的變化。
我們審查和評估這些判斷和相關建議，以得出應計成本的充分性結論。我們的季度儲備過程涉及到我們合格的外部精算師以及我們的精算和財務部門的合作，以批准單點最佳估計。在選擇最佳估計值時，管理層會考慮精算估計值，並對這些精算估計值中可能未完全反映的定性因素作出知情判斷。這些因素包括但不限於：索賠出現的時間、索賠的數量和複雜性、社會和司法趨勢，以及我們的歷史損失數據與行業信息的程度。如有必要進行調整，則將這些調整記錄在確定調整的期間。
這些應計成本在隨後的幾個季度可能與預估金額不同。估算這些應計成本時使用的某些假設具有很強的判斷性。如果實際經驗與確定這些應計成本時使用的假設不同，我們的應計成本、運營結果和財務狀況可能會受到重大影響。
應計工傷補償費用
根據我們的保單，我們有責任向保險公司賠償每次索賠事件(免賠層)最高100萬美元的工傷賠償損失。由於某一特定時期的工傷賠償成本在損失發生後多年才知道，這些成本代表了我們根據保單對免賠層內未支付的索賠損失和損失調整費用的最佳估計。我們使用外部精算師每季度評估、審查和建議應計的工人補償成本。數據按類別和州進行細分，並按保單年份進行分析，我們風險敞口較小的州被聚合到單個組中。
我們結合使用損失發展、預期損失率和頻率/嚴重程度方法，包括以下輸入、假設和分析技術：
•與TriNet保單相關的工人補償成本經驗、暴露數據和行業損失經驗的歷史數量和嚴重程度，
•WSE的工作職責和位置的輸入，
•對未來成本趨勢的估計，
•最近一次事故年或之前事故年的預期損失率，根據損失趨勢、比率變化的影響和其他可量化因素進行調整；以及
•LDF將每一事故年報告的損失預測到最終的基礎上。
最終成本結算可能與目前的估計有很大不同，特別是在付款要到很久以後才會發生的情況下。根據我們的經驗，與工傷補償計劃相關的計劃年限可能需要10年或更長時間才能完全解決。
我們認為，考慮到我們的工人賠償損失成本的長期報告和付費發展模式，我們對應計工人賠償成本的估計對LDF最為敏感。我們估算累計工人補償成本的方法依賴於這些LDF和對未來成本趨勢的估計。
下表説明瞭LDF的變化對我們年終估計的保險費(以百萬美元為單位)的敏感度：
| | | | | |
| 虧損發展因素的變化 | 保險費的變動 |
| -5.0% | ($37) |
| -2.5% | ($18) |
| +2.5% | $18 |
| +5.0% | $36 |
應計健康保險費
我們根據僱員退休保障條例第3(5)條，作為僱主計劃發起人，贊助及管理多項僱員福利計劃，包括團體健康保險、牙科保險、視力保險及人壽保險。我們大約83%的團體健康保險費用與基於風險的計劃有關，在該計劃中，我們同意補償承運人在商定的人均可扣除層內支付的任何索賠，最高可達每個保單的最高總風險限額。這些可扣除的美元限額和最高限額因航空公司和年份而異。
這些保險計劃覆蓋的費用一般平均在3至6個月內產生，因此保險費用和應計健康保險費用包括報告的損失和已發生但尚未支付的索賠的估計數(IBNP)。數據按保險公司進行分組和分析。
為了估算應計醫療福利成本，我們使用了一些投入、假設和分析技術：
•與TriNet的保險單相關的歷史損失索賠支付模式和醫療費用趨勢費率，
•本期索賠費用和索賠報告模式(完成因數)
•計劃登記。
醫療費用趨勢率是我們在制定累積健康保險成本時使用的一個重要因素。醫療費用趨勢是通過對前幾個月發生的索賠、提供者定價和衞生保健利用指標(包括藥房利用趨勢以及門診和住院利用)的分析得出的。許多因素可能會導致醫療費用趨勢與我們的估計不同。
下表説明瞭醫療費用趨勢的變化對我們年終保險費用估計(以百萬美元為單位)的敏感度：
| | | | | |
| 醫療費用趨勢的變化 | 保險費的變動 |
| +3.0% | $19 |
| +2.0% | $13 |
| +1.0% | $6 |
| -1.0% | $(6) |
| -2.0% | $(13) |
| -3.0% | $(19) |
完工係數是基於歷史經驗和對當前趨勢的分析，對支付給承運商的成本佔承運商預期最終成本的百分比的精算估計。許多因素可能會導致我們承運商的實際索賠提交率與我們估計的完成因素不同，包括承運商索賠處理模式、供應商的組合以及提交給我們承運商的電子索賠和人工索賠的混合。
下表説明瞭完工係數變化對我們的年終保險費估計(以百萬美元為單位)的敏感度：
| | | | | |
| 完井係數的變化 | 保險費的變動 |
| -0.75% | $14 |
| -0.50% | $9 |
| -0.25% | $5 |
| +0.25% | $(5) |
| +0.50% | $(9) |
| +0.75% | $(14) |
近期會計公告
有關最近會計聲明的更多信息，請參閲本表格10-K第II部分第8項財務報表和補充數據中的附註1。
項目7A。關於市場風險的定量和定性披露
我們對利率變化的風險主要與我們的投資組合和未償還的浮動利率債務有關。美國利率的變化會影響公司現金、現金等價物和投資賺取的利息以及投資的公允價值，以及與我們債務相關的利息成本。
2019年6月，我們簽訂了一項利率領衍生品交易，沒有預付溢價。我們使用這種衍生品來對衝一部分未償還浮動利率債務的利率風險。我們已將這種衍生品指定為現金流對衝。我們購買和持有這種衍生品的主要目標是減少我們的淨收益和現金流的波動性，這些波動與我們利率支付的基準利率變化有關。我們不會出於交易或其他投機目的而進行任何衍生品交易。
我們進行了敏感性分析，以確定假設當前倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)平行變動100個基點，利率變化將對領子的現金流產生多大影響。根據截至2020年12月31日的條款和剩餘結算，假設所有期限的一個月LIBOR增加100個基點將不會導致公司產生任何現金收入，而假設所有期限的一個月LIBOR下降100個基點將導致400萬美元的現金支付。
我們的現金等價物主要由貨幣市場共同基金組成，它們不會受到利率風險的重大影響。我們的AFS有價證券受到利率風險的影響，因為這些證券通常包括固定利率。因此，這些證券的市值會受到現行利率變化的影響。我們試圖通過將我們的投資組合投資於滿足我們投資政策的最低信用質量、流動性、多樣化和其他要求的工具，來限制我們對利率風險和信用風險的敞口。我們的AFS有價證券由流動性、投資級證券組成。截至2020年12月31日，投資餘額利率變化的風險並不大。
截至2020年12月31日，我們的未償長期債務總額為3.7億美元。市場利率提高100個基點將導致我們截至2020年12月31日的債務利息支出在未來12個月的貸款中增加300萬美元。
項目8.財務報表和補充數據
TriNet Group，Inc.
合併財務報表
| | | | | | | | |
獨立註冊會計師事務所報告 | | 55 |
合併收益表和全面收益表 | | 58 |
合併資產負債表 | | 59 |
股東權益合併報表 | | 60 |
合併現金流量表 | | 61 |
合併財務報表附註 | | 62 |
注1.業務和重要會計政策説明 | | 62 |
附註2.現金、現金等價物和投資 | | 71 |
注3.投資 | | 72 |
附註4.金融工具和公允價值計量 | | 72 |
注5.財產、設備和軟件，淨額 | | 75 |
附註6.商譽及其他無形資產 | | 76 |
附註7.應計工傷補償費用 | | 77 |
注8.租約 | | 77 |
注9.長期債務 | | 78 |
附註10.承付款和或有事項 | | 79 |
注11.基於股票的薪酬 | | 79 |
注12.股東權益 | | 82 |
注13.所得税 | | 83 |
注14.每股收益 | | 86 |
注15.401(K)計劃 | | 86 |
附註16.關聯方交易 | | 86 |
注17.獲取 | | 87 |
| | |
獨立註冊會計師事務所報告
致TriNet Group，Inc.的股東和董事會。
對財務報表的意見
我們審計了TriNet Group，Inc.及其子公司(“本公司”)截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表、截至2020年12月31日的三個年度的相關綜合收益表和全面收益表、股東權益和現金流量表以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為，財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的財務狀況，以及截至2020年12月31日的三個年度的運營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據下列標準審計了公司截至2020年12月31日的財務報告內部控制內部控制-綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告和我們2021年2月16日的報告，對公司財務報告的內部控制表達了無保留意見。
意見依據
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯誤陳述的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估所使用的會計原則和管理層所作的重大估計，以及評估財務報表的整體呈報。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的事項，該事項已傳達或要求傳達給審計委員會，(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
應計工傷補償和健康保險費--見財務報表附註1和附註7
關鍵審計事項説明
公司通過第三方保險公司提供的保單為其客户和工地員工提供工傷保險和健康保險。本公司有義務按照保險單向保險承運人賠償超過規定的免賠額的損失。應計工人補償金和健康保險費的設立是為了支付估計的未付承運人費用。
應計工人賠償費包括未付索賠損失估計數和損失調整費用。這些估計是基於該公司的歷史和行業虧損經驗、風險敞口數據、對未來成本趨勢的估計、預期損失率和虧損發展因素。截至2020年12月31日，累計工人補償成本為1.97億美元。
應計健康保險費包括報告損失估計數和已發生但未支付的索賠估計數。這些估計是基於該公司的歷史索賠支付模式和醫療費用趨勢、當期索賠成本和索賠報告模式以及計劃投保情況。截至2020年12月31日，累計醫療保險成本為1.72億美元。
應計工傷賠償和健康保險費用都是使用保險業遵循的精算方法確定的，本公司使用第三方精算師來編制這些估計數。
鑑於估計應計工傷補償和醫療保險成本價值的主觀性，執行審計程序以評估截至2020年12月31日的年度記錄的應計工傷補償和醫療保險成本是否需要高度的審計師判斷力和更大的努力程度，包括需要我們的精算專家參與。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們對累算工傷賠償和醫療保險費用的審計程序包括以下內容：
•我們測試了與應計工傷補償和醫療保險費用相關的控制措施的有效性。
•我們測試了作為精算分析輸入的基礎數據，包括測試歷史索賠和登記數據，並重新創建索賠損失三角形。
•在精算專家的協助下，我們評估了管理層用來估算應計工人補償和醫療保險成本的方法和關鍵假設：
◦將管理層上一年對預期發展和最終虧損的假設與本年度發生的實際情況進行比較，以確定和評估在確定應計工人補償和醫療保險成本方面的潛在偏差。
◦利用損失發展因素和應計工人補償費用的未來成本趨勢，以及應計醫療保險費用的索賠支付模式和醫療趨勢費率，制定了一套獨立的應計費用估計數範圍。我們將我們的估計範圍與管理層的估計進行了比較。
/s/德勤律師事務所
加州舊金山
2021年2月16日
自2016年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
獨立註冊會計師事務所報告
致TriNet Group，Inc.的股東和董事會。
財務報告內部控制之我見
我們根據以下標準對TriNet Group，Inc.及其子公司(以下簡稱“本公司”)截至2020年12月31日的財務報告內部控制進行了審計內部控制-綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。我們認為，截至2020年12月31日，本公司在所有實質性方面都保持了對財務報告的有效內部控制，這是基於在以下方面建立的標準：內部控制-綜合框架(2013)由COSO發佈。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2020年12月31日及截至2020年12月31日年度的綜合財務報表，以及我們2021年2月16日的報告，對該等財務報表表達了無保留意見。
意見依據
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並負責評估財務報告內部控制的有效性，包括在隨附的管理層財務報告內部控制報告中。我們的責任是根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定是否在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和操作有效性，以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個旨在為財務報告的可靠性提供合理保證的過程，並根據公認的會計原則為外部目的編制財務報表。公司財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，保證交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收支只有按照公司管理層和董事的授權才能進行；(2)提供合理的保證，以便於根據公認的會計原則編制財務報表，以及公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(2)提供合理的保證，以記錄必要的交易，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並確保公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)對可能對財務報表產生重大影響的擅自收購、使用、處置公司資產的行為的預防或及時發現提供合理保證。
由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯報。此外，對未來期間的任何有效性評估的預測也存在這樣的風險，即由於條件的變化，控制可能會變得不充分，或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/德勤律師事務所
加州舊金山
2021年2月16日
TriNet Group，Inc.
合併收益表和全面收益表
| | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， |
| (除每股數據外，以百萬美元為單位) | 2020 | 2019 | 2018 |
| 專業服務收入 | $ | 544 | | $ | 530 | | $ | 487 | |
| 保險服務收入 | 3,490 | | 3,326 | | 3,016 | |
| 總收入 | 4,034 | | 3,856 | | 3,503 | |
| 保險費 | 2,979 | | 2,927 | | 2,610 | |
提供服務的成本 | 262 | | 245 | | 229 | |
| 銷售和市場營銷 | 186 | | 190 | | 182 | |
| 一般和行政 | 152 | | 137 | | 142 | |
| 系統開發和編程 | 40 | | 43 | | 49 | |
| 無形資產的折舊和攤銷 | 47 | | 46 | | 40 | |
| 總成本和運營費用 | 3,666 | | 3,588 | | 3,252 | |
| 營業收入 | 368 | | 268 | | 251 | |
| 其他收入(費用)： | | | |
| 利息費用、銀行手續費和其他費用 | (21) | | (21) | | (22) | |
| 利息收入 | 10 | | 23 | | 12 | |
| 所得税撥備前收益 | 357 | | 270 | | 241 | |
| 所得税 | 85 | | 58 | | 49 | |
| 淨收入 | $ | 272 | | $ | 212 | | $ | 192 | |
| 其他綜合所得，扣除所得税後的淨額 | 4 | | — | | — | |
| 綜合收益 | $ | 276 | | $ | 212 | | $ | 192 | |
| | | |
| 每股淨收益： | | | |
| 基本型 | $ | 4.03 | | $ | 3.04 | | $ | 2.72 | |
| 稀釋 | $ | 3.99 | | $ | 2.99 | | $ | 2.65 | |
| 加權平均股價： | | | |
| 基本型 | 67 | | 70 | | 70 | |
| 稀釋 | 68 | | 71 | | 72 | |
請參閲隨附的説明。
TriNet Group，Inc.
綜合資產負債表
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一號， | | 十二月三十一號， |
| (以百萬為單位，不包括每股和每股數據) | | 2020 | | 2019 |
資產 | | | | |
流動資產： | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 301 | | | $ | 213 | |
投資 | | 57 | | | 68 | |
限制性現金、現金等價物和投資 | | 1,388 | | | 1,180 | |
應收帳款，淨額 | | 18 | | | 9 | |
未開單收入，淨額 | | 246 | | | 285 | |
預付費用，淨額 | | 63 | | | 52 | |
其他流動資產 | | 87 | | | 64 | |
流動資產總額 | | 2,160 | | | 1,871 | |
限制性現金、現金等價物和非流動投資 | | 210 | | | 212 | |
非流動投資 | | 138 | | | 125 | |
財產、設備和軟件、網絡 | | 79 | | | 85 | |
經營性租賃使用權資產 | | 51 | | | 55 | |
商譽 | | 294 | | | 289 | |
其他無形資產，淨額 | | 18 | | | 15 | |
其他資產 | | 93 | | | 96 | |
總資產 | | $ | 3,043 | | | $ | 2,748 | |
負債和股東權益 | | | | |
流動負債： | | | | |
應付帳款和其他流動負債 | | $ | 50 | | | $ | 31 | |
| | | | |
長期債務 | | 22 | | | 22 | |
| 客户存款和其他客户負債 | | 134 | | | 44 | |
應計工資 | | 309 | | | 391 | |
應計健康保險費(淨額) | | 172 | | | 167 | |
應計工人補償費用(淨額) | | 59 | | | 61 | |
工資税負債和其他工資扣繳 | | 1,095 | | | 901 | |
經營租賃負債 | | 11 | | | 17 | |
保險費和其他應付款項 | | 18 | | | 9 | |
流動負債總額 | | 1,870 | | | 1,643 | |
長期債務，非流動債務 | | 348 | | | 369 | |
應計工人補償費用，非流動，淨額 | | 138 | | | 144 | |
遞延税金 | | 22 | | | 61 | |
非流動經營租賃負債 | | 49 | | | 48 | |
其他非流動負債 | | 9 | | | 8 | |
總負債 | | 2,436 | | | 2,273 | |
承付款和或有事項(見附註10) | | | | |
股東權益： | | | | |
優先股 | | — | | | — | |
($0.000025每股面值；20,000,000授權股份；不是的(2020年和2019年12月31日發行或發行的股票) | | | | |
普通股和額外實收資本 | | 747 | | | 694 | |
($0.000025每股面值；750,000,000授權股份；66,456,663和69,065,491分別於2020年12月31日和2019年12月31日發行和發行的股票) | | | | |
累計赤字 | | (144) | | | (219) | |
累計其他綜合收益 | | 4 | | | — | |
股東權益總額 | | 607 | | | 475 | |
總負債和股東權益 | | $ | 3,043 | | | $ | 2,748 | |
請參閲隨附的説明。
TriNet Group，Inc.
合併股東權益報表
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， |
| (百萬) | 2020 | 2019 | 2018 |
| 股東權益總額、期初餘額 | $ | 475 | | $ | 375 | | $ | 206 | |
| 普通股和額外實收資本： | | | |
期初餘額 | 694 | | 641 | | 583 | |
行使股票期權發行普通股 | — | | 2 | | 7 | |
員工購股計劃普通股發行 | 9 | | 9 | | 7 | |
基於股票的薪酬費用 | 44 | | 42 | | 44 | |
| | | |
期末餘額 | 747 | | 694 | | 641 | |
| | | |
累計赤字： | | | |
期初餘額 | (219) | | (266) | | (377) | |
淨收入 | 272 | | 212 | | 192 | |
會計變更的累積影響 | (1) | | — | | 2 | |
普通股回購 | (178) | | (140) | | (61) | |
針對所需員工預扣税金有效回購的獎勵 | (18) | | (25) | | (22) | |
期末餘額 | (144) | | (219) | | (266) | |
| | | |
累計其他綜合收益： | | | |
期初餘額 | — | | — | | — | |
其他綜合收益 | 4 | | — | | — | |
期末餘額 | 4 | | — | | — | |
| | | |
股東權益總額、期末餘額 | $ | 607 | | $ | 475 | | $ | 375 | |
| | | |
請參閲隨附的説明。
TriNet Group，Inc.
綜合現金流量表
| | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， |
| (百萬) | 2020 | 2019 | 2018 |
經營活動 | | | |
淨收入 | $ | 272 | | $ | 212 | | 192 | |
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整： | | | |
折舊攤銷 | 67 | | 57 | | 46 | |
基於股票的薪酬 | 43 | | 41 | | 44 | |
| ROU資產攤銷 | 14 | | 16 | | — | |
| 契約修改和減值 | 1 | | — | | — | |
| 增加租賃負債的貼現率 | 2 | | — | | — | |
| 投資(溢價)折價攤銷 | 1 | | (1) | | — | |
遞延所得税 | (42) | | (7) | | 1 | |
| | | |
營業資產和負債變動情況： | | | |
應收帳款，淨額 | (7) | | 5 | | 10 | |
未開單收入，淨額 | 39 | | 19 | | (14) | |
預付費用，淨額 | (12) | | (5) | | (9) | |
應付帳款和其他流動負債 | 19 | | (15) | | (8) | |
| 客户存款和其他客户負債 | 87 | | (12) | | 4 | |
應計工資 | (82) | | 40 | | 23 | |
應計健康保險費(淨額) | 5 | | 32 | | (16) | |
應計工人補償費用(淨額) | (9) | | (20) | | (7) | |
應付工資税和其他工資扣繳 | 194 | | 172 | | (305) | |
經營租賃負債 | (19) | | (17) | | — | |
其他資產 | (38) | | (34) | | (64) | |
其他負債 | 11 | | (12) | | (1) | |
經營活動提供的現金淨額(用於) | 546 | | 471 | | (104) | |
投資活動 | | | |
| | | |
購買有價證券 | (327) | | (302) | | (258) | |
出售和到期有價證券的收益 | 224 | | 159 | | 101 | |
| 購置財產和設備 | (36) | | (45) | | (43) | |
| 其他 | (12) | | — | | — | |
投資活動所用現金淨額 | (151) | | (188) | | (200) | |
融資活動 | | | |
普通股回購 | (178) | | (140) | | (61) | |
發行普通股所得款項 | 10 | | 11 | | 14 | |
針對所需員工預扣税金有效回購的獎勵 | (18) | | (25) | | (22) | |
| 循環信貸協議借款的收益 | 234 | | — | | — | |
發行應付票據所得款項淨額 | — | | — | | 210 | |
清償債務的付款 | — | | — | | (204) | |
| 償還循環信貸安排下的借款 | (234) | | — | | — | |
償還債務 | (22) | | (22) | | (22) | |
用於融資活動的淨現金 | (208) | | (176) | | (85) | |
現金和現金等價物淨(減)增，不受限制和受限制 | 187 | | 107 | | (389) | |
現金和現金等價物，不受限制和受限： | | | |
期初 | 1,456 | | 1,349 | | 1,738 | |
期末 | $ | 1,643 | | $ | 1,456 | | $ | 1,349 | |
| | | |
現金流量信息的補充披露 | | | |
支付的利息 | $ | 16 | | $ | 19 | | 17 | |
已繳納所得税，淨額 | 123 | | 62 | | 49 | |
非現金投融資活動補充明細表 | | | |
購買房產和設備應支付的費用 | $ | 2 | | $ | 2 | | 3 | |
| | | |
請參閲隨附的説明。
TriNet Group，Inc.
合併財務報表附註
注1。業務描述和重要會計政策
業務説明
TriNet Group，Inc.(TriNet，或The Company，WE，Our and Us)是一家專業的僱主組織，以共同就業模式為中小型企業提供全面的人力資源解決方案。這些人力資源解決方案包括多個州的薪資處理和税務管理、員工福利計劃(包括醫療保險和退休計劃)、工人補償保險和索賠管理、就業和福利法律遵從性以及其他人力資源相關服務。通過共同僱傭關係，我們是工地僱員(WSE)某些與僱傭相關的行政和監管目的的記錄僱主，包括：
•通過工資和薪金來補償，
•某些僱主與工資相關的税收支付，
•與員工工資相關的税收扣繳和支付，
•員工福利計劃，包括健康和人壽保險等，以及
•工傷保險。
我們的客户負責WSE的日常工作職責。
我們在一可報告的細分市場。我們所有的服務收入都來自外部客户。少於1我們收入的%來自美國以外的地區。
陳述的基礎
我們的綜合財務報表是按照美國公認會計原則(GAAP)編制的。所有公司間賬户和交易已在合併中取消。
預算的使用
按照公認會計原則編制財務報表要求我們做出影響某些報告金額和相關披露的估計和假設。
這些估計是基於歷史經驗和各種其他假設，從我們掌握的事實來看，我們認為這些假設是合理的。在估算時，一些假設是高度不確定的。如果實際經驗與使用的假設不同，我們的合併財務報表可能會受到重大影響。
收入確認
當承諾的服務轉移給我們的客户時，收入就會確認，金額反映了我們希望用服務換取的對價。我們所有的收入都來自與客户的合同。我們將收入分解為專業服務收入和保險服務收入，這些收入在合併損益表和全面收益表中報告。在我們的大多數合同中，客户和公司都可以通過提供30天的通知而不受懲罰地終止合同。
2018年1月1日，我們採用了會計準則編碼主題606(ASC主題606)，對截至2018年1月1日未完成的合同採用修改後的追溯方法，並記錄了$2對期初留存收益的累計影響調整。
履行義務
在合同開始時，我們評估與客户的合同中承諾的服務，併為每個向客户轉讓服務或服務捆綁包的不同承諾確定履行義務。我們確定以下不同的服務代表不同的性能義務：
•工資和工資税處理，
•醫療福利服務，
•工傷補償服務，以及
•有權通過我們的恢復信用計劃以折扣方式獲得未來的服務。
工資和工資税處理履約義務包括代表我們的客户處理工資和工資税相關交易的服務。與這一履約義務相關的收入被報告為專業服務收入，並使用產出方法確認，在我們處理客户的工資並支付WSE時，承諾的服務被轉移。專業服務收入是扣除由我們的客户資助的工資總額和工資税後的淨額。雖然我們承擔了處理和匯出工資和工資相關義務的責任，但我們不承擔與就業有關的責任，如確定工資總額和相關工資義務的金額。因此，出於收入確認的目的，我們是這一安排中的代理商。
健康福利和工人補償服務包括履行義務，通過第三方保險公司提供的保單提供TriNet贊助的健康福利和工人補償保險，並解決這些保單的高額可扣除金額。與這些履約義務相關的收入被報告為保險服務收入，並在TriNet贊助的保險單覆蓋客户和WSE的一段時間內使用產出方法確認。
我們控制提供的醫療福利和工人補償覆蓋範圍的選擇。因此，出於收入確認的目的，我們是這一安排的負責人，保險服務收入報告的是毛收入。
2020年4月，我們創建了復甦信貸計劃，以幫助我們現有中小企業客户的經濟復甦，並增強我們留住這些客户的能力。根據這一一次性計劃，符合條件的客户將在接下來的12個月內獲得未來服務費用(計入折扣)的減免。以折扣續訂未來服務的這一選項代表了一項重要權利，並作為一項新的履約義務(回收積分)入賬。當客户成功續簽服務合同並轉讓未來服務時，將履行這一履約義務。
我們收到的分配給這項履約義務的對價作為未履行的履約義務遞延，並計入資產負債表上的客户存款和其他客户負債。我們每期延期的對價金額取決於符合條件的客户獲得追償積分的時間以及追回積分總額的最終金額。客户將獲得的最終金額取決於我們未來的表現，並受總金額的限制為$1452000萬。在2020年，我們分發了36百萬美元給與這個項目相關的客户。
我們通常向新客户收取象徵性的預付不可退還的費用，以收回我們在TriNet平臺上為他們設置工資處理和其他行政服務(如福利登記)的成本。這些費用是我們交易價格的一部分，並根據履約義務的相對獨立銷售價格在履約義務中進行分配。
客户存款和其他客户負債
客户保證金和其他客户負債是指我們對客户的合同承諾和應付款項，包括從客户收到的賠償保證金、客户在處理工資或支付工資之前預付的工資和相關税款以及其他扣繳債務，以及因未履行履約義務而收到的服務費對價#美元。92百萬
可變對價和定價分配
我們與客户的合同一般不包括任何可變的對價。不過，我們可能會不時向被視為可變對價的客户提供獎勵積分，包括與續簽合同有關的獎勵積分。當有依據合理估計獎勵抵免金額時，激勵抵免被記錄為收入的減少，作為合同開始時交易價格的一部分，我們僅在任何增量收入很可能不會發生重大逆轉的情況下才減少全部抵免。這些獎勵積分是根據業績義務的相對獨立銷售價格在業績義務之間分配的。
我們根據每項履約義務所承諾服務的估計相對獨立售價，將總交易價格分配給每項履約義務。工資和工資税處理履約義務的交易價格在合同確定時確定，合同包含安排的最終條款，包括所購買的每項服務的描述和價格。估計服務費是根據可觀察到的投入計算的，包括以下關鍵假設：目標利潤率、定價策略(包括購買的服務和競爭因素的組合)以及客户和行業的具體情況。
健康福利保險和工傷補償保險履約義務的交易價格是在新客户入職和登記過程中根據客户和WSE選擇的福利覆蓋類型以及客户的適用風險概況確定的。我們根據對預期保險費和對損失敏感的保費成本的精算預測來估算我們的服務費，並支付我們管理這些計劃的成本。
我們要求我們的客户在工資單處理或到期付款之前預先支付工資單和相關税款以及其他預扣債務。根據我們與客户簽訂的合同條款，我們通常只會在客户成功支付所需金額的情況下才處理客户工資的支付。因此，不存在合同的融資安排，然而，提供工資和工資税處理服務的某些合同允許客户在12個月期間按比例支付某些工資税部分，而不是根據支付的工資確定工資税，這可以被認為是ASC主題606下的重要融資安排。不過，由於我們根據合約提供服務至客户支付服務的時間不足一年，我們選擇不調整交易價格，這是一個實際的權宜之計。
未開票收入
我們在WSE開展工作的期間確認WSE的工資和工資税負債。當客户的支付期跨越報告期時，我們應計未支付的WSE工資單的一部分，根據州法規，我們承擔支付工資的義務以及與在期末之前完成的工作相關的相應工資税義務。這些估計的工資和工資税負債被記錄在應計工資中。相關應收賬款，包括預計收入，被客户的預收款項和信貸損失撥備所抵消，計入未開單收入。截至2020年12月31日和2019年12月31日，包括在未開單收入中的預收款為$24百萬美元和$95分別為百萬美元。
合同費用
我們將與客户簽訂合同所需的遞延佣金費用確認為遞延佣金費用，因為我們希望通過未來的服務費收回這些成本，因為我們為銷售代表和渠道合作伙伴制定的佣金計劃中的某些組件與新客户直接相關。這些資產在估計的平均客户任期內攤銷。這些佣金是在工資和工資税處理履約義務產生的收入基礎上賺取的。當續簽合同的佣金與初始合同的佣金不相稱時，任何增加的佣金都將在估計的平均客户任期內資本化和攤銷。如果初始合同和續簽合同的佣金是相稱的，這些佣金將在合同期內支出。下表彙總了截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的資本化和攤銷金額：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， |
| 2020 | 2019 | 2018 |
| (百萬) | 大寫 | 攤銷 | 大寫 | 攤銷 | 大寫 | 攤銷 |
| 遞延佣金費用 | $ | 29 | | $ | 19 | | $ | 45 | | $ | 10 | | $ | 33 | | $ | 2 | |
某些佣金計劃在與客户簽訂合同的前12個月，根據估計的專業服務收入支付佣金。支付的佣金超過該期間實際賺取的佣金部分，記為預付佣金。當預付佣金被認為是賺取的時，它被歸類為遞延佣金費用，並需要攤銷。截至2020年12月31日和2019年12月31日，我們沒有重大合同責任。
保險費
我們的保險計劃是由第三方保險公司根據基於風險或保證成本的保單提供的。根據基於風險的保單，我們同意向我們的承運人補償在商定的人均免賠層內支付的任何索賠，最高可達每個保單的最高總風險限額。這些可扣除的美元限額和最高限額因航空公司和年份而異。在保證費用政策下，我們的航空公司確定保費，我們不對任何免賠額負責。
保險成本包括承保公司提供的保險保費、理賠費用和其他風險管理服務的支付、保險承保公司或第三方管理人支付的低於預定義可扣除限額的理賠付款的報銷，以及與我們的工人補償和健康福利承運人的合同義務相關的應計成本的變化。
在保單開始時，保險公司根據保單期間的預計工資和WSE的風險類別估計每年的工人賠償費。我們最初是根據這些估計來支付保費的。當實際工資變現時，記錄的保費費用可能與估計的保費費用不同，從而在整個保單年度產生資產或負債。此類資產或負債在我們的綜合資產負債表中分別報告為預付費用或保險費和其他應付款項。
應計工傷補償費用
我們已經與保險公司取得了工傷賠償保險單，以管理和支付我們的客户和WSE的索賠。我們負責向保險公司賠償最高達$的損失。1每次索賠發生百萬美元(免賠層)。保險公司負責管理和支付索賠。我們負責賠償每個承運人每次發生的最高可扣除限額。應計的工人補償成本代表我們向保險公司償還我們應分擔的損失和損失調整費用的責任。設立這些應計成本，是為了根據工傷保險政策，為支付免賠層內索賠的估計最終成本提供準備。這些應計成本包括已報告和已發生但未報告(IBNR)損失的估計數、已報告索賠的應計成本以及與處理和結算索賠相關的費用。在確定這些應計成本時，我們使用外部精算師提供對未來未貼現的現金支付的估計，這些現金支付將根據以下因素進行理賠：
•與TriNet保單相關的歷史損失經驗、暴露數據和行業損失經驗，
•輸入內容包括WSE工作職責和位置、
•工人索賠的歷史數量和嚴重程度，
•對未來成本趨勢的估計，
•最近一次事故年或之前事故年的預期損失率，根據損失趨勢、比率變化的影響和其他可量化因素進行調整；以及
•損失發展因素，將每個事故年的報告損失預測到最終基礎上。
我們每季度評估一次應計的工人補償費用。在每個報告期，由於實際索賠經驗和其他趨勢的變化而導致的精算方法和假設的變化計入應計工人補償成本。對以前確定的應計費用估計數的調整反映在確定調整期間的業務結果中。這樣的調整可能是重大的，反映了各種新的不利或有利趨勢。因此，最終索賠結算可能與目前的估計有很大不同，特別是在這些付款可能要到很久以後才會發生的情況下。根據我們的經驗，與工人補償計劃相關的計劃可能需要幾年時間十年或者更多的問題有待解決。
我們不會對應計的工人補償費用進行貼現。預計在一年內支付的費用計入應計工人補償費用。預計超過一年支付的費用包括在應計的工人補償成本中，減去當前部分。
我們與多家保險公司簽訂了抵押品協議，規定我們要麼將資金保留在信託賬户(我們將其記錄為受限制的現金和現金等價物)中，要麼將資金匯給保險公司。無論是由我們還是承運人持有的抵押品，都用來支付我們的保險，並向他們索賠可扣除的義務。抵押品要求在保單年度確定，並由各承運人每年重新評估。根據每次評估的結果，承運人可能需要或向承運人支付額外的抵押品，或者抵押品資金可能被釋放或退還給公司。在我們向承運人支付抵押品，並且協議允許以所持抵押品淨清償債務的情況下，我們記錄扣除該抵押品後的應計成本(承運人抵押品抵銷)。在申請長期債務之前，我們將承運人抵押品抵消與我們在未來12個月內到期的債務相抵銷。超過應計成本的抵押品餘額記入其他資產。
應計健康保險費
我們根據ERISA第3(5)條發起和管理一系列員工福利計劃，包括團體健康、牙科和遠見作為僱主計劃發起人。2020年，我們的大部分團體健康保險費用都與基於風險的計劃有關。我們剩下的團體健康保險費用是用於保費保單。
應計健康保險費是為了支付承運人根據基於風險的健康保險單在免賠層內支付索賠的估計未付費用。這些應計成本包括報告損失的估計數，加上已發生但未支付的索賠估計數。我們根據外部精算研究定期評估應計醫療保險費用，這些研究包括其他相關因素，如當前和歷史索賠支付模式、計劃投保率和醫療趨勢費率。
在某些承運人合同中，我們被要求預付後續期間的預期索賠活動。根據協議，這些預付餘額允許淨結清債務，並抵消應計健康保險費用。截至2020年12月31日和2019年12月31日，預付款和雜項應收賬款抵消了應計醫療保險費用為#美元。49百萬美元和$39分別為百萬美元。當預付金額超過我們記錄的負債時，淨資產頭寸包括在預付費用中。截至2020年12月31日和2019年12月31日，應計醫療保險成本抵消預付費用為1美元。58百萬美元和$52分別為百萬美元。
租約
我們採用了ASU 2016-02-租賃(ASC 842)，使用可選的過渡方法，從2019年1月1日起生效，根據該方法，我們認識到最初應用該標準作為對2019年1月1日留存收益期初餘額的調整的累積影響，而比較期間不變。作為這次採納的一部分，我們選擇了以下實際的權宜之計：
•不重新評估1)在採用之前存在的任何合同是否有租約或包含租約，2)我們現有租約的分類，或3)現有租約的初始直接成本，
•運用事後諸葛亮的實際手段，確定租賃條款，評估使用權資產在轉讓時的減值。
•不單獨記錄我們作為承租人的所有租約的非租賃和租賃部分。
我們在合同開始時確定新的合同安排是否是租賃。如果合同包含租賃，我們會評估它是否應該被歸類為經營性租賃或融資租賃。如果適用於租賃，我們根據租期內未來的最低租賃付款記錄我們的租賃負債和使用權(ROU)資產，只有在合理確定我們將行使該選擇權的情況下，才會在未來的最低租賃付款中包括續訂租賃的選擇權。對於最初期限為12個月或以下的某些租賃，我們將租賃費用確認為已發生的，而不確認租賃負債和ROU資產。
我們根據在租賃期內貼現的未來最低租賃付款來衡量我們的租賃負債。我們在租賃開始時使用遞增借款利率來確定貼現率，遞增借款利率是基於我們未償還的定期債務，這些債務由某些公司資產擔保。截至2020年12月31日，用於貼現租賃負債的加權平均利率為4.0%.
我們根據任何租賃激勵措施(如租户改善津貼)調整後的相關租賃負債來衡量我們的ROU資產，並將運營ROU資產歸類為我們綜合資產負債表中的其他資產。對於經營性租賃，我們在租賃期內以直線方式確認租賃付款的費用。
現金和現金等價物
現金和現金等價物包括銀行存款和短期、高流動性的投資。原始到期日為三個月或更短的投資被視為現金等價物。
限制性現金、現金等價物和投資
在我們的綜合資產負債表中列報的限制性現金、現金等價物和投資包括：
•信託賬户中的現金和現金等價物，作為我們保險公司的保證金，
•收取的工資資金是指預先從客户那裏收取的現金，我們將其指定為受限的，用於資助WSE工資和工資税以及其他工資相關債務，以及
•以信託形式持有的當前和未來保費以及對保險承運人的索賠義務的金額，根據相關保單的條款和保單生效司法管轄區的當地保險法規以信託形式持有。
投資
我們的投資主要歸類為可供出售，並按估計公允價值列賬。
未實現損益報告為扣除遞延所得税後的累計其他全面收益的組成部分。債務投資的攤餘成本根據從購買之日起至最早溢價催繳日或折價到期日的攤銷溢價和遞增折扣進行調整。這種攤銷包括在利息收入中，作為投資所賺取的息票利息的附加或扣除。我們使用特定的識別方法來確定出售可供出售證券的已實現損益。已實現的損益包括在隨附的綜合收益表和全面收益表中的利息收入中。
我們對我們的投資進行信用減值評估。我們審查了幾個因素，以確定未實現虧損是否與信貸有關，如發行人的財務狀況和未來前景。如果證券的攤餘成本基礎超過預期從證券收取的現金流的現值，將確認信貸損失準備金。如果管理層打算或更有可能被要求在任何預期的復甦之前出售證券，減記將在收益中確認，即攤銷成本與當時公允價值之間的全部差額。
我們在我們的自由賬户和受限賬户中都有投資。不受限制的投資根據剩餘到期日在資產負債表上記為流動或非流動，而受限制的投資根據相關負債的預期支付被分類為流動或非流動。
衍生工具
2019年6月，我們進入了一項沒有預付溢價的利率領式衍生品交易，以緩解我們的浮息債務利率變化的風險。這一衍生工具，我們已經選擇並有資格進行現金流量對衝會計，按其公允價值記錄在資產負債表上。該衍生工具的公允價值變動於每個期間在其他全面收益中記錄，直至相關的每月利息支付及衍生工具的相應部分結清為止，此時公允價值的變動計入淨收益。我們每季度對這一衍生工具進行評估，通過將衍生工具的剩餘預期現金流與我們浮動利率債務的相關預期利息支付進行比較，確定它仍然有效。我們不會出於交易或其他投機目的而進行任何衍生品交易。
綜合收益
綜合收益由淨收益和其他綜合收益組成。根據公認會計原則，其他全面收益包括包括在全面收益中但不包括在淨收入中的那些損益。其他全面收益由可供出售投資產生的無形未實現淨收益、指定為現金流對衝的衍生品未實現虧損淨額和遞延税金淨額組成。
金融工具的公允價值
公允價值是一種退出價格，代表在計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產所收到的金額或轉移負債所支付的金額。因此，公允價值是一種基於市場的計量，應該根據市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設來確定。
我們的金融資產按公允價值經常性記錄，包括現金等價物、可供出售的有價證券和存單。出於披露的目的，我們以公允價值計量某些金融資產，並在被視為非暫時性減值的情況下按非經常性基礎計量。我們的其他流動金融資產和負債由於其短期性質，其公允價值接近其賬面價值。
按公允價值記錄的資產和負債根據市場上可觀察到的公允價值投入的可觀測性進行計量和分類，概述如下：
•級別1-相同資產或負債的可觀察投入，例如活躍市場的報價，
•第2級-可直接或間接觀察到的活躍市場報價以外的輸入，
•第三級--看不到的投入，其中幾乎沒有市場數據，這就要求我們發展我們自己的假設。
公允價值體系要求我們在計量公允價值時，最大限度地利用可觀察到的投入，最大限度地減少使用不可觀察到的投入。我們根據對整個公允價值計量有重要意義的最低水平的投入，將我們的現金等價物、投資和長期債務在公允價值層次中進行分類。
應收帳款
我們的應收賬款是指未支付給客户的未付毛賬單，扣除估計的信用損失準備金。我們要求我們的客户在工資單被處理或到期付款之前為工資單和相關債務預付資金。如果客户未能支付工資或錯過資金截止日，我們可以自行決定支付工資，由此產生的欠我們的金額將被確認為應收賬款。如果在我們履行合同之前收到客户付款，該金額將記為客户保證金。我們根據客户的信用質量、當前的經濟狀況、應收賬款餘額的年齡、歷史經驗和其他可能影響客户支付能力的因素建立信貸損失撥備，並在被認為無法收回時從撥備中註銷金額。在2020年12月31日和2019年12月31日，這項津貼是無關緊要的。
物業、設備和軟件
我們通常按歷史成本記錄財產和設備，並使用直線法計算資產的估計使用年限或租賃期限的折舊。三年至五年對於軟件和辦公設備，五年至七年了對於傢俱和固定裝置，以及用於租賃改進的資產壽命或剩餘租賃期(以較短者為準)。我們按發生的費用計入維護和維修費用，並將租賃改進資本化。
我們利用在應用程序開發階段開發內部使用的計算機軟件所產生的內部和外部成本。應用程序開發階段成本包括軟件配置、編碼和安裝。資本化成本在估計使用年限內按直線攤銷，通常範圍為三年至五年，從軟件投入使用時開始。我們承擔初步項目階段發生的成本，以及一般和管理、管理費用、維護和培訓成本，以及不向現有系統添加功能的成本。
我們定期評估在建項目不成功完成的可能性，並監控事件或環境變化，這可能表明已發生減值，應評估可恢復性。如果資產的賬面金額無法收回並超過資產預期產生的未來現金流量淨額，則確認減值虧損。
當事件或環境變化表明資產的賬面價值可能無法收回時，我們就評估我們的長期資產的減值。如果賬面金額超過資產預期產生的未貼現的未來淨現金流，則該資產被視為減值。減值費用確認為資產的賬面價值超過其公允價值的金額。待處置資產按賬面價值或公允價值減去出售成本中較低者列報。
商譽和其他無形資產
我們的商譽和使用年限不確定的可識別無形資產不攤銷，但每年或當事件發生或情況變化時進行減值測試，以表明報告單位的公允價值可能出現下降。商譽減值是通過將報告單位的估計公允價值與其賬面價值(包括商譽)進行比較來確定的。所有商譽都與一我們內部的報告單位一可報告的細分市場。
我們每年都會進行一次定性評估，以確定報告單位的公允價值是否更有可能跌破其賬面價值。本評估考慮了各種財務、宏觀經濟、行業和報告單位特定的定性因素。我們在第四季度進行年度減值測試。根據我們的審查結果，不是的減值虧損在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的經營業績中確認。
使用年限有限的無形資產在其各自的估計使用年限內攤銷，範圍為一年至十年使用直線法或加速法。無形資產至少每年審核一次減值指標，並在發生事件或環境變化表明資產的賬面金額可能無法收回時評估減值。根據我們的審查結果，不是的減值虧損在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的經營業績中確認。
廣告費
我們在製作時支出廣告製作成本，並在廣告投放空間或播出時間作為銷售和營銷費用期間支出廣告投放成本。廣告費是$19百萬，$18百萬美元，以及$17截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分別為100萬美元。
基於股票的薪酬
我們對員工的股票獎勵包括基於時間和績效的限制性股票單位、限制性股票獎勵、股票期權和員工股票購買計劃。與限制性股票單位和限制性股票獎勵相關的補償費用以授予之日普通股的公允價值為基礎。與股票期權和員工股票購買計劃相關的薪酬費用基於使用Black-Scholes期權定價模型的估計授予日期公允價值方法。對於最終預期歸屬的獎勵，使用直線攤銷法在相應的歸屬期間確認費用，並在發生沒收的期間確認費用調整。
所得税
我們使用資產負債法對所得税撥備進行會計核算，根據該方法，我們確認本年度應付或可退還的所得税，以及已在我們的財務報表或納税申報表中確認的事件對未來税收影響的遞延税項資產和負債。我們根據我們所在司法管轄區制定的税法規定來計量我們的流動和遞延税項資產和負債。税收法律法規或解釋變更的影響，在包括頒佈日期在內的期間在我們的合併財務報表中確認。
我們根據用於財務報告的資產和負債的賬面價值與用於所得税的金額之間的臨時差異，以及使用淨營業虧損和其他結轉的預期收益來確認遞延税項資產和負債。當我們確定遞延税項資產更有可能無法變現時，我們需要建立估值免税額。當釐定估值免税額的估計數字改變或收到新資料顯示有需要調整估值免税額時，所得税撥備可能會改變。估值免税額的變動在變動頒佈期間反映為所得税撥備的一部分。
當税務機關根據税倉的技術價值進行審查(包括解決任何相關上訴或訴訟程序)後得出結論認為，税倉不太可能維持時，我們確認為報税表中已採取或預期採取的不確定税收頭寸預留了準備金。在制定所得税撥備和確定預期收益時，需要假設、判斷和使用估計，以確定是否達到了比不符合標準更有可能的標準。財務報表中確認的職位的税收優惠然後根據與税務機關達成和解後可能實現的超過50%的最大福利金額來計量。由於不符合最低概率門檻的税收不確定性而導致的未確認税收優惠被計入其他負債，並計入作出此類決定的期間的收益。我們確認與不確定的税收狀況相關的利息和罰金是所得税費用的一個組成部分。應計利息和罰金計入合併資產負債表上的其他非流動負債。
信用風險集中
受信用風險集中影響的金融工具包括現金、現金等價物和投資(不受限制和受限制)、應收賬款以及保險公司的應付金額。我們主要在國內金融機構持有這些金融資產。我們定期對這些機構的相對信用狀況進行評估。如果持有這些資金的金融機構違約，我們面臨的信用風險僅限於該機構目前持有的超過保險金額的金額。
根據專業服務協議的條款，客户同意在任何時候都保持足夠的資金或其他令人滿意的信貸，以支付他們目前的工資單、所有累積的帶薪假期、假期或病假餘額，以及所有工作場所員工的其他既得工資和福利義務。我們通常要求客户在適用的發薪日期或之前付款。
對於某些客户，我們要求由某些金融機構的信用證、債券或存單支持的賠償擔保金(IGP)。IGP通常等於一個平均工資期間的工資總額和服務費。
在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度中，沒有任何客户的收入佔總收入的10%以上。扣除回收後的壞賬支出為#美元。1截至2020年12月31日的年度為100萬，而截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度為微不足道。
近期會計公告
最近採用的會計準則
租契- 2016年2月，FASB發佈了ASC 842，取代了GAAP下的現有租賃指導。根據本指引，吾等在資產負債表上確認代表未來租賃付款現值的租賃負債，以及代表吾等有權使用或控制租期超過一年的任何經營租賃的特定資產使用的相關使用權資產。
我們採用ASC 842的影響並未對我們的損益表或現金流量表產生實質性影響。對我們資產負債表的影響如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年12月31日 |
| (百萬) | | 據報道， | | 使用以前的標準進行平衡 | | 增加(減少) |
| 資產負債表 | | | | | | |
| 資產 | | | | | | |
| | | | | | |
| 經營性租賃使用權資產 | | $ | 55 | | | $ | — | | | $ | 55 | |
| 負債 | | | | | | |
| 經營租賃負債 | | 17 | | | — | | | 17 | |
| 非流動經營租賃負債 | | 48 | | | 10 | | | 38 | |
| 權益 | | | | | | |
| 累計赤字 | | (219) | | | (219) | | | — | |
信用損失- 我們採用了修改後的追溯方法，從2020年1月1日起採用ASU 2016-13-金融工具-信貸損失(ASC主題326)，根據該方法，我們認識到最初應用本指導方針的累積影響，認為這是對2020年1月1日留存收益期初餘額的調整，而比較期間保持不變。我們必須使用前瞻性信息來評估我們的應收賬款、未開單收入和其他按攤銷成本計量的金融資產的撥備。ASC Theme 326還修改了可供出售債務證券的減值指導，要求計入信貸損失撥備。採用ASC主題326對我們的財務報表沒有實質性影響。
注2。現金、現金等價物和投資--不受限制和受限制
根據與我們的某些工傷補償和健康福利保險公司簽訂的協議條款，我們必須為特定保險公司的利益在信託賬户中保留抵押品，並在我們的免賠額範圍內償還承保人的索賠。我們將一部分抵押品投資於有價證券。我們在合併資產負債表上將這些信託賬户的流動和非流動部分報告為限制性現金、現金等價物和投資。
我們要求我們的客户在工資單處理或到期付款之前預付他們的工資和相關税款以及其他預扣債務。這筆預付款包括在限制性現金、現金等價物和投資中，作為收取的工資資金，指定用於支付待定工資、工資税債務和其他工資預扣。
我們還投資可用公司資金，主要投資於固定收益證券，這些證券符合我們公司投資政策的要求，並被歸類為可供出售(AFS)。
我們的現金、現金等價物和投資總額彙總如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | 2019年12月31日 |
| (百萬) | 現金和現金等價物 | 可供出售的有價證券 | | 總計 | 現金和現金等價物 | 可供出售的有價證券 | 證書 的 存款 | 總計 |
| 現金和現金等價物 | $ | 301 | | $ | — | | | $ | 301 | | $ | 213 | | $ | — | | $ | — | | $ | 213 | |
| 投資 | — | | 57 | | | 57 | | — | | 68 | | — | | 68 | |
| 限制性現金、現金等價物和投資 | | | | | | | | |
| 已收取的工資總額資金 | 1,228 | | — | | | 1,228 | | 1,018 | | — | | — | | 1,018 | |
| 健康福利索賠的抵押品 | 16 | | 82 | | | 98 | | 98 | | — | | — | | 98 | |
工人賠償要求的抵押品 | 60 | | — | | | 60 | | 62 | | — | | — | | 62 | |
| | | | | | | | |
其他保證金 | 2 | | — | | | 2 | | 2 | | — | | — | | 2 | |
受限現金、現金等價物和投資總額 | 1,306 | | 82 | | | 1,388 | | 1,180 | | — | | — | | 1,180 | |
| 非流動投資 | — | | 138 | | | 138 | | — | | 125 | | — | | 125 | |
| 限制性現金、現金等價物和非流動投資 | | | | | | | | |
| 工人賠償要求的抵押品 | 36 | | 174 | | | 210 | | 63 | | 148 | | 1 | | 212 | |
| 總計 | $ | 1,643 | | $ | 451 | | | $ | 2,094 | | $ | 1,456 | | $ | 341 | | $ | 1 | | $ | 1,798 | |
注3。投資
截至2020年12月31日和2019年12月31日，我們的AFS投資的攤餘成本、未實現收益總額、未實現虧損總額和公允價值如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| (百萬) | 攤銷成本 | 未實現毛利 | 未實現虧損總額 | 公允價值 | | 攤銷成本 | 未實現毛利 | 未實現虧損總額 | 公允價值 |
| 資產支持證券 | $ | 24 | | $ | — | | $ | — | | $ | 24 | | | $ | 30 | | $ | — | | $ | — | | $ | 30 | |
| 公司債券 | 126 | | 2 | | — | | 128 | | | 123 | | 1 | | — | | 124 | |
| 美國政府機構和政府資助機構 | 27 | | 1 | | — | | 28 | | | 14 | | — | | — | | 14 | |
| 美國國債 | 261 | | 4 | | — | | 265 | | | 163 | | — | | — | | 163 | |
| | | | | | | | | |
| 存單 | — | | — | | — | | — | | | 1 | | — | | — | | 1 | |
| 其他債務證券 | 6 | | — | | — | | 6 | | | 10 | | — | | — | | 10 | |
| 總計 | $ | 444 | | $ | 7 | | $ | — | | $ | 451 | | | $ | 341 | | $ | 1 | | $ | — | | $ | 342 | |
截至2020年12月31日和2019年12月31日，未實現虧損總額並不重要。
固定收益證券的未實現虧損主要是由利率變化和發行人的財務狀況造成的。在分析發行人的財務狀況時，我們會考慮證券是由聯邦政府還是其機構發行的，信用評級機構是否下調了評級，以及行業分析師的報告。由於我們有能力持有這些投資，直到到期，或在可預見的未來，沒有任何下降被認為是暫時的。實際到期日可能與合同到期日不同，因為借款人可能有權在有或沒有提前還款罰金的情況下提前償還債務。
按合同到期日計算的債務投資公允價值如下：
| | | | | | | | | | | |
| (百萬) | | 2020年12月31日 | | | |
| 一年或一年以下 | | $ | 120 | | | | |
| 超過一年到五年 | | 301 | | | | |
| 超過五年到十年的時間 | | 6 | | | | |
| 十多年來 | | 24 | | | | |
| 總公允價值 | | $ | 451 | | | | |
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，AFS證券的銷售和到期日毛收入如下所示。在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的幾年裏，我們通過出售投資實現了無形的損益。
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， |
| (百萬) | 2020 | 2019 | 2018 |
| | | |
| | | |
| 銷售毛收入 | $ | 93 | | $ | 76 | | $ | 54 | |
| 到期總收益 | 131 | | 83 | | 47 | |
| 總計 | $ | 224 | | $ | 159 | | $ | 101 | |
注4.金融工具與公允價值計量
金融工具的公允價值
我們使用獨立的定價來源來確定我們證券的公允價值。獨立的定價來源針對每種資產類別使用不同的定價模型；包括市場方法。定價模型的輸入和假設是市場可觀察的輸入，包括可比證券的交易、交易商報價、信用利差、收益率曲線和其他與市場相關的數據。
吾等並無調整從獨立定價服務取得的價格，吾等相信從獨立定價服務收到的價格代表於計量日期出售資產時將收到的價格(退出價格)。
本公司現金等價物和限制性現金等價物的賬面價值因其短期到期日而接近其公允價值。
截至2020年12月31日和2019年12月31日，我們的資產負債表中沒有任何公認的3級金融工具。截至2020年12月31日和2019年12月31日的水平之間沒有轉移。
公允價值經常性計量
下表按重要類別彙總了我們截至2020年12月31日和2019年12月31日的金融工具以及經常性公允價值計量：
| | | | | | | | | | | |
| (百萬) | 1級 | 2級 | 總計 |
| 2020年12月31日 | | | |
現金等價物： | | | |
*貨幣市場共同基金 | $ | 2 | | $ | — | | $ | 2 | |
*購買美國國債 | — | | 11 | | 11 | |
現金等價物合計 | 2 | | 11 | | 13 | |
投資： | | | |
資產支持證券 | — | | 24 | | 24 | |
公司債券 | — | | 93 | | 93 | |
美國政府機構和政府資助機構 | — | | 5 | | 5 | |
美國國債 | — | | 67 | | 67 | |
其他債務證券 | — | | 6 | | 6 | |
總投資 | — | | 195 | | 195 | |
受限現金等價物： | | | |
貨幣市場共同基金 | 99 | | — | | 99 | |
| | | |
| | | |
| | | |
限制性現金等價物合計 | 99 | | — | | 99 | |
受限投資： | | | |
| 公司債券 | — | | 35 | | 35 | |
| 美國政府機構和政府資助機構 | — | | 23 | | 23 | |
美國國債 | — | | 198 | | 198 | |
| | | |
| | | |
受限投資總額 | — | | 256 | | 256 | |
總投資和限制性現金等價物和投資 | $ | 101 | | $ | 462 | | $ | 563 | |
| | | | | | | | | | | |
| (百萬) | 1級 | 2級 | 總計 |
| 2019年12月31日 | | | |
| 現金等價物： | | | |
| *貨幣市場共同基金 | $ | 89 | | $ | — | | $ | 89 | |
| *購買美國國債 | — | | 3 | | 3 | |
| 現金等價物合計 | 89 | | 3 | | 92 | |
| 投資： | | | |
| 資產支持證券 | — | | 30 | | 30 | |
| 公司債券 | — | | 96 | | 96 | |
| 美國政府機構和政府資助機構 | — | | 5 | | 5 | |
| 美國國債 | — | | 53 | | 53 | |
| 其他債務證券 | — | | 10 | | 10 | |
| 總投資 | — | | 194 | | 194 | |
| 受限現金等價物： | | | |
| 貨幣市場共同基金 | 42 | | — | | 42 | |
| 美國國債 | — | | 12 | | 12 | |
| 存單 | — | | 2 | | 2 | |
| 商業票據 | 14 | | — | | 14 | |
| 限制性現金等價物合計 | 56 | | 14 | | 70 | |
| 受限投資： | | | |
| 公司債券 | — | | 28 | | 28 | |
| 美國政府機構和政府資助機構 | — | | 9 | | 9 | |
| 美國國債 | — | | 110 | | 110 | |
| | | |
| 存單 | — | | 1 | | 1 | |
| 受限投資總額 | — | | 148 | | 148 | |
| 總投資和限制性現金等價物和投資 | $ | 145 | | $ | 359 | | $ | 504 | |
金融工具披露的公允價值
長期債務
我們的長期債務是浮動利率債務，我們的浮動利率債務的公允價值在2020年12月31日和2019年12月31日接近其賬面價值(不包括髮行成本)。我們的浮動利率債務的公允價值是根據貼現現金流估計的，該現金流結合了信用利差和市場利率來估計公允價值，並被認為是公允價值計量層次結構中的第三級。
衍生工具
2019年6月，我們簽訂了一項利率領衍生品交易，沒有預付溢價，以緩解部分浮息債務的利息支付利率變化的風險。如果短期利率上升，我們將為未來浮動利率債務的任何未償還餘額承擔更高的利息支出。我們將這種衍生品作為利率風險管理策略的一部分，並將其指定為現金流對衝。如果利率高於合同的上限執行利率，我們將獲得可變利率金額，如果利率低於合同的最低執行利率，我們將支付可變利率金額。
下表彙總了我們的衍生工具在2020年12月31日和2019年12月31日的公允價值：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 公平市價 |
| | | | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 |
| (百萬) | 樹籬類型 | 最終結算日期 | 名義金額 | 其他流動資產 | 應付帳款和其他流動負債 | 其他流動資產 | 應付帳款和其他流動負債 |
| 指定為對衝工具的衍生工具 | | | | | | | |
| 衣領-倫敦銀行間同業拆借利率 | 現金流 | 2022年5月 | $ | 213 | | $ | — | | $ | 1 | | $ | — | | $ | — | |
| | | | | | | |
截至2020年12月31日止年度，我們衍生工具的税前影響微不足道，我們估計約為1包括在其他全面收益中的淨衍生虧損100萬美元將在接下來的12個月內重新分類為收益。在截至2020年12月31日的一年中，與該衍生品相關的現金流微不足道，2019年則為零。
截至2020年12月31日和2019年12月31日，我們沒有持有、也沒有張貼任何與上述衍生工具相關的抵押品。
利率領導數在公允價值層次中被歸類為2級，因為它的值是使用遠期LIBOR曲線等可觀察到的輸入來確定的。
注5。財產、設備和軟件、網絡
財產、設備和軟件(NET)包括以下內容：
| | | | | | | | |
| (百萬) | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 |
| 軟體 | $ | 204 | | $ | 174 | |
| 辦公設備，包括數據處理設備 | 28 | | 27 | |
| 租賃權的改進 | 24 | | 24 | |
| 傢俱、固定裝置和設備 | 16 | | 17 | |
| 正在進行的項目 | 1 | | 3 | |
| 總計 | 273 | | 245 | |
| 減去：累計折舊 | (194) | | (160) | |
| 財產和設備，淨額 | $ | 79 | | $ | 85 | |
進行中的項目主要包括內部開發軟件的開發成本，我們在估計的使用壽命內以直線方式將其資本化和攤銷。
下表彙總了我們的折舊費用以及資本化的內部開發軟件成本和相關折舊費用。
| | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， |
| (百萬) | 2020 | 2019 | 2018 |
| 折舊費用 | $ | 42 | | $ | 41 | | $ | 35 | |
| 資本化的內部開發軟件成本 | 36 | | 31 | | 33 | |
| 資本化內部開發軟件成本的折舊費用 | 31 | | 29 | | 24 | |
注6。商譽和其他無形資產
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度商譽變動情況如下：
| | | | | |
| (百萬) | 金額 |
| 2018年12月31日的餘額 | $ | 289 | |
| 加法 | — | |
| 2019年12月31日的餘額 | $ | 289 | |
加法(1) | 5 | |
| 2020年12月31日的餘額 | $ | 294 | |
(1) 有關更多詳細信息，請參閲註釋17。
以下是商譽和其他無形資產的總結：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 |
| (百萬) | 加權平均攤銷期 | 總賬面金額 | 累計攤銷 | 網 賬面金額 | 總賬面金額 | 累計攤銷 | 淨賬面金額 |
| 商譽 | | $ | 294 | | $ | — | | $ | 294 | | $ | 289 | | $ | — | | $ | 289 | |
| 可攤銷無形資產： | | | | | | | |
| 客户聯繫人列表 | 10年份 | 98 | | (80) | | 18 | | 90 | | (76) | | 14 | |
| | | | | | | |
| 發達的技術 | 5年份 | — | | — | | — | | 5 | | (4) | | 1 | |
| | | | | | | |
| 總計 | | $ | 98 | | $ | (80) | | $ | 18 | | $ | 95 | | $ | (80) | | $ | 15 | |
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的無形資產攤銷為5每期百萬美元。我們每季度評估無形資產的剩餘使用年限，以確定事件和情況是否有理由對估計的剩餘使用年限進行修訂。
截至2020年12月31日，與未來時期無形資產攤銷相關的費用預計如下：
| | | | | |
| 截至12月31日的年度： | 金額
(百萬) |
| 2021 | $ | 5 | |
| 2022 | 5 | |
| 2023 | 3 | |
| 2024 | 1 | |
| 2025 | 1 | |
| 2026年及其後 | 3 | |
| 總計 | $ | 18 | |
注7。應計工人補償費用
下表彙總了截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的應計工人補償成本活動：
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， |
| (百萬) | 2020 | 2019 | 2018 |
| 應計總成本，年初 | $ | 214 | | $ | 238 | | $ | 255 | |
| 已招致 | | | |
| 當年 | 64 | | 72 | | 80 | |
| 往年 | (20) | | (31) | | (28) | |
| 已發生的總金額 | 44 | | 41 | | 52 | |
| 付訖 | | | |
| 當年 | (8) | | (14) | | (12) | |
| 往年 | (45) | | (51) | | (57) | |
| 已支付總額 | (53) | | (65) | | (69) | |
| 應計總成本，年終 | $ | 205 | | $ | 214 | | $ | 238 | |
下表彙總了合併資產負債表上的工傷賠償負債：
| | | | | | | | | | | |
| (百萬) | | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 |
| 應計總成本，年終 | | $ | 205 | | $ | 214 | |
| 支付給承運人並抵銷應計成本的抵押品 | | (8) | | (9) | |
| 應計總成本，扣除承運人抵押品抵銷 | | $ | 197 | | $ | 205 | |
| | | |
應在1年內支付 (扣除支付給承運人的抵押品淨額#美元)3截至2020年12月31日和2019年12月31日) | | $ | 59 | | 61 |
應在1年以上支付 (扣除支付給承運人的抵押品淨額#美元)5及$6分別截至2020年12月31日和2019年12月31日) | | 138 | | 144 | |
| 應計總成本，扣除承運人抵押品抵銷 | | $ | 197 | | $ | 205 | |
已發生的與前幾年有關的索賠是對工人賠償索賠最終損失估計的變化。在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，有利的發展主要是由於之前報告的索賠嚴重程度低於預期。
截至2020年12月31日和2019年12月31日，我們擁有45百萬美元和$46分別由保險公司持有的抵押品100萬美元，其中8百萬美元和$9在協議允許的情況下，分別從應計的工人補償成本中抵消了100萬美元，並針對持有的抵押品淨結清了保險義務。
注8。租契
我們的租賃活動主要包括租賃我們佔用的辦公空間，我們將其歸類為經營性租賃。我們的租約由固定付款和剩餘的租賃條款組成1至8好多年了，一其中包括一個選項，最多可以延長到5好多年了。截至2020年12月31日，我們在計算租賃負債或ROU資產時沒有包括任何延長或取消的選項。我們的租約中沒有任何重要的剩餘價值擔保或限制性契約。
我們確認的經營租賃費用為#美元。17百萬，$19百萬美元和$20截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分別為100萬美元。
在截至2020年12月31日的一年中，我們支付了22000萬美元，用於減少運營租賃負債和確認的美元22000萬美元的新運營租賃負債，以換取ROU資產。
截至2020年12月31日，我們經營租賃的加權平均剩餘租賃期為5.8好多年了。截至2020年12月31日的未來最低租賃付款如下：
| | | | | | |
| (百萬) | 2020年12月31日 | |
| | |
| 2021 | $ | 13 | | |
| 2022 | 13 | | |
| 2023 | 11 | | |
| 2024 | 9 | | |
| 2025 | 7 | | |
| 2026年及其後 | 15 | | |
| 未來最低租賃付款總額 | $ | 68 | | |
| 減去：推定利息 | (8) | | |
| 經營租賃負債總額 | $ | 60 | | |
| 當前部分 | 11 | | |
| 非流動部分 | 49 | | |
注9.長期債務和循環信貸協議借款
截至2020年12月31日和2019年12月31日，長期債務包括以下內容：
| | | | | | | | |
| (百萬) | 十二月三十一號，
2020 | 十二月三十一號，
2019 |
| 2018年定期貸款A | 370 | | 392 | |
| 定期貸款總額 | 370 | | 392 | |
| 遞延貸款成本 | — | | (1) | |
| 減：當前部分 | (22) | | (22) | |
| 長期債務，非流動債務 | $ | 348 | | $ | 369 | |
| | |
| 合同年利率 | 1.77 | % | 3.42 | % |
| 實際利率 | 1.87 | % | 3.52 | % |
2018年6月，我們達成了一項425根據我們的信貸協議(2018年信貸協議)，百萬定期貸款A(我們的2018年定期貸款)。2018年定期貸款的收益用於償還我們之前未償還的定期貸款。
2018年信貸協議包括$250百萬循環信貸安排(我們的2018 Revolver)，可僅用於營運資金和其他一般企業用途。2018年款Revolver的容量為1美元20百萬游泳線設施。根據循環信貸安排簽發的信用證減少了2018年Revolver項下可供借款的金額。截至2020年12月31日，我們有1美元16百萬未付信用證和剩餘容量2342018年革命車下的100萬輛。
我們2018年定期貸款的利息按季度支付，並根據LIBOR加碼而變動1.625%或最優惠利率加0.625%，根據我們的總槓桿率進行一定的利率調整。在2020年12月31日，利率是基於LIBOR加1.625%。我們需要為2018年Revolver項下承諾的每日未使用金額支付季度承諾費，以及2018年Revolver項下籤發的信用證的預付款和其他慣例費用，這些費用可能會根據我們的總槓桿率進行調整。
我們2018年定期貸款和2018年Revolver下的借款幾乎以我們所有的資產為擔保，不包括我們2018年信貸協議中定義的排除資產，其中包括某些習慣資產、以信託形式持有的作為抵押品的資產和WSE相關資產。
我們被允許在任何時候自願提前付款，而無需支付保險費。本行須以(I)發行債券(某些核準債項除外)所得的現金淨額，以及(Ii)若干非一般過程資產出售及意外傷亡及贖回所得的現金淨額(受再投資權及其他例外情況規限)，強制預付定期貸款(無須支付保費)，以及(I)發行債券所得的現金淨額(但不包括若干核準債項)。
2018年信貸協議包含某些金融契約和限制性契約，這些契約是此類融資的慣常做法，包括對債務、留置權、投資、合併、處置、提前償還債務(我們的2018年定期貸款和2018年的Revolver除外)、股息、分配和與附屬公司的交易，以及最低利息覆蓋和最高總槓桿率要求的限制。截至2020年12月31日，我們遵守了信貸安排下的所有金融契約。
我們2018年定期貸款的餘額將按季度分期償還，年度總額如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | |
| (百萬) | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 此後 |
| 定期貸款償還 | $ | 22 | | $ | 22 | | $ | 326 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | |
注10。承諾和或有事項
偶然事件
2020年9月29日，美國佛羅裏達州中區地區法院代表TriNet的合格員工可獲得的兩個退休計劃(TriNet 401(K)計劃和TriNet Select 401(K)計劃(以下簡稱“計劃”)的參與者，對TriNet某些子公司的董事和其他TriNet員工提起集體訴訟。起訴書類似於最近對包括PEO在內的一些僱主提出的索賠，一般指控被告違反了1974年“僱員退休收入保障法”(Employee Retiering Income Security Act)下對計劃參與者在監督計劃投資和記錄費用方面的某些受託義務。這些索賠還處於初期階段，我們無法合理估計與此事有關的任何可能損失或損失範圍。我們認為這些索賠是沒有根據的。
我們一直並可能不時地捲入我們正常業務過程中產生的各種訴訟事項、法律程序和索賠，包括與我們客户的糾紛或各種集體訴訟、集體訴訟、代表訴訟和其他訴訟程序，這些訴訟程序是由於我們與客户和WSE的共同僱傭關係的性質而引起的，在這些訴訟中，我們被列為被告。此外，由於我們與客户和WSE的共同僱傭關係的性質，我們可能會因違反聯邦和州法律而承擔責任，即使我們不參與此類違規行為。雖然我們與客户的協議包含與客户行為相關的賠償條款，但我們可能不能在任何情況下都利用這些條款。我們已經累計了我們目前對這些事項的可能損失的最佳估計，這些事項單獨和總體上對我們的綜合財務報表都是無關緊要的。
雖然上述事項的結果無法確切預測，但管理層目前認為，任何此類索賠或訴訟程序都不會對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。然而，任何特定問題的不利解決，或我們基於未來獲得的額外信息重新評估我們在上述任何問題上的風險敞口，都可能對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。
注11.基於股票的薪酬
股權激勵計劃
我們於2019年5月批准的2019年股權激勵計劃(2019年計劃)規定了股票獎勵的授予，包括股票期權、RSU、RSA和其他股票獎勵。大約有2截至2020年12月31日，根據2019年計劃，可供授予的股票為100萬股。
2009年股權激勵計劃(2009年計劃)被2019年計劃取代，但根據2009年計劃授予的任何未完成獎勵根據其條款仍然有效。
股票期權
股票期權授予員工的行權價格等於授予日我們普通股的公平市場價值。股票期權的最大合同期限一般為10好多年了。股票期權通常授予4如果僱員在歸屬前終止服務，一般會被沒收。
下表彙總了截至2020年12月31日的年度股票期權活動：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 數
的股份 | 加權
平均值
鍛鍊
價格 | 加權
平均值
剩餘
合同
術語 (以年為單位) | 集料
內在性
價值
(單位：百萬美元) |
| 2019年12月31日的餘額 | 462,011 | | $ | 13.90 | | 4.0 | $ | 20 | |
| | | | |
| 練習 | (81,026) | | 8.70 | | | |
| | | | |
| | | | |
| 取消 | (1,000) | | 0.50 | | | |
| 2020年12月31日的餘額 | 379,985 | | $ | 15.10 | | 3.2 | $ | 25 | |
| 於2020年12月31日歸屬並可行使 | 379,985 | | $ | 15.10 | | 3.2 | $ | 25 | |
| | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， |
| 股票期權的額外披露(單位：百萬) | 2020 | 2019 | 2018 |
| | | |
| 已歸屬期權的總公允價值 | $ | — | | $ | 1 | | $ | 4 | |
| 行使期權的總內在價值 | 4 | | 9 | | 24 | |
| 從行使期權收到的現金 | 1 | | 2 | | 7 | |
限制性股票單位(RSU)和限制性股票獎勵(RSA)
基於時間的RSU和RSA通常在四年制學期。基於業績的RSU和RSA受到歸屬要求的約束，並部分基於授予通知中定義的某些財務業績指標而賺取。實際賺取的股份數量可能在以下範圍內0%至200目標獎勵的%。2020和2018年授予的績效獎勵是根據一年的績效期間獲得的，但隨後的多年基於時間的歸屬50歸屬於一年業績期滿後和次年剩餘股份。2019年授予的績效獎勵此前已被取消。如果參與者在授予之前終止服務，則RSU和RSA通常被沒收。
下表彙總了截至2020年12月31日的年度的RSU和RSA活動：
基於時間的RSU和RSA
| | | | | | | | | | | | | | |
| |
| 總數 RSU的數量 | 總數 RSA的數量 | 總數 的股份 | 加權平均 授予日期 公允價值 |
| 2019年12月31日未歸屬 | 1,104,729 | | 61,136 | | 1,165,865 | | $ | 48.47 | |
| 授與 | 932,517 | | — | | 932,517 | | 54.00 | |
| 既得 | (661,923) | | (27,170) | | (689,093) | | 45.02 | |
| 沒收 | (145,252) | | (3,940) | | (149,192) | | 51.86 | |
| 2020年12月31日未歸屬 | 1,230,071 | | 30,026 | | 1,260,097 | | $ | 54.04 | |
| | | | | | | | | | | |
| |
| 截至12月31日的年度， |
| 股權計劃的額外披露 | 2020 | 2019 | 2018 |
| 總授予日期已授予股份的公允價值(單位：百萬) | $ | 50 | | $ | 38 | | $ | 38 | |
| 授予日期歸屬股份的總公允價值(百萬) | $ | 31 | | $ | 30 | | $ | 28 | |
| 扣繳股份以清償與轉歸僱員所持股份有關的薪俸税責任 | 230,569 | | 315,762 | | 348,010 | |
基於性能的RSU和RSA
| | | | | | | | | | | | | | |
| |
| 總數 RSU的數量 | 總數 RSA的數量 | 股份總數 | 加權平均 授予日期 公允價值 |
| 2019年12月31日未歸屬 | 15,752 | | 114,857 | | 130,609 | | $ | 49.70 | |
| 授與 | 183,981 | | — | | 183,981 | | 52.86 | |
| 既得 | (12,742) | | (87,769) | | (100,511) | | 49.28 | |
| | | | |
| 沒收 | (19,864) | | (11,036) | | (30,900) | | 50.98 | |
| 2020年12月31日未歸屬 | 167,127 | | 16,052 | | 183,179 | | $ | 52.89 | |
| | | | | | | | | | | |
| |
| 截至12月31日的年度， |
| 股權計劃的額外披露 | 2020 | 2019 | 2018 |
| 總授予日期已授予股份的公允價值(單位：百萬) | $ | 10 | | $ | 4 | | $ | 14 | |
| 授予日期歸屬股份的總公允價值(百萬) | $ | 5 | | $ | 11 | | $ | 7 | |
| 扣繳股份以清償與轉歸僱員所持股份有關的薪俸税責任 | 48,787 | | 135,877 | | 110,222 | |
員工購股計劃
我們的2014年員工股票購買計劃(ESPP)為符合條件的員工提供了通過工資扣減購買普通股的選擇權。買入價等於以下價格中的較低者85我們普通股在發行日的公平市值的%或85我們的普通股在適用的購買日期的公平市值的%。發售期限大約為6個月，將在每年的5月15日和11月15日左右結束。該計劃被認為是一項補償性計劃。截至2020年12月31日，大約4根據ESPP，為未來的發行預留了100萬股。
在將Black Scholes期權估值模型應用於ESPP期權時，我們使用了以下假設：
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， |
| (百萬) | 2020 | 2019 | 2018 |
| 預期期限(以年為單位) | 0.5 | 0.5 | 0.5 |
| 預期波動率 | 40-83% | 27-42% | 27-37% |
| 無風險利率 | 0.2-1.6% | 1.6-2.5% | 1.42-2.5% |
| 預期股息收益率 | 0 | % | 0 | % | 0 | % |
| | | |
| 根據ESPP發行的股票 | 236,887 | | 207,324 | | 175,966 | |
基於股票的薪酬
基於股票的補償費用按授予日股票獎勵的公允價值計量，並在股票獎勵的每個單獨歸屬部分的必要服務期內確認。根據股權計劃向我們的員工提供的基於股票的薪酬支出和基於股票的獎勵的其他披露如下：
| | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， |
| (百萬) | 2020 | 2019 | 2018 |
| 提供服務的成本 | $ | 9 | | $ | 8 | | $ | 10 | |
| 銷售和市場營銷 | 6 | | 3 | | 8 | |
| 一般和行政 | 26 | | 28 | | 22 | |
| 系統開發和編程成本 | 2 | | 2 | | 4 | |
| 基於股票的薪酬費用總額 | $ | 43 | | $ | 41 | | $ | 44 | |
| 以股票為基礎的薪酬資本化總額 | $ | 1 | | $ | 1 | | $ | — | |
| 與股票薪酬費用相關的所得税優惠 | $ | 9 | | $ | 11 | | $ | 11 | |
| 通過行使股票期權和類似獎勵實現的税收優惠 | $ | 14 | | $ | 18 | | $ | 23 | |
下表彙總了截至2020年12月31日的年度與以下相關的未確認薪酬支出：
| | | | | | | | |
| 金額
(百萬) | 加權平均期間(年) |
| | |
| 未歸屬的RSU | $ | 63 | | 2.47 |
| 非既得利益相關者 | 9 | | 2.00 |
注12。股東權益
普通股
下表顯示了截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度我們已發行和已發行普通股的期初和期末餘額：
| | | | | | | | | | | |
| 年終
十二月三十一號， |
| 2020 | 2019 | 2018 |
| 已發行和已發行股票，期初餘額 | 69,065,491 | | 70,596,559 | | 69,818,392 | |
從既得限制性股票單位發行普通股(1) | 659,689 | | 1,036,119 | | 1,634,271 | |
行使股票期權發行普通股 | 81,026 | | 187,504 | | 617,157 | |
員工購股計劃普通股發行 | 236,887 | | 207,324 | | 175,966 | |
普通股回購 | (3,307,074) | | (2,510,376) | | (1,190,995) | |
針對所需員工預扣税金有效回購的獎勵 | (279,356) | | (451,639) | | (458,232) | |
已發行和已發行股票，期末餘額 | 66,456,663 | | 69,065,491 | | 70,596,559 | |
(1) 已註銷RSA的普通股淨額
股票回購
2020年2月，我們的董事會批准了一筆300我們正在進行的股票回購計劃增加了100萬美元。該回購授權書沒有到期。我們在收購期間註銷股票，並將這筆款項作為股東權益的減少來核算。
下表彙總了截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度根據該計劃進行的股票回購：
| | | | | | | | | | | |
| 年終
十二月三十一號， |
| 2020 | 2019 | 2018 |
| 總成本(百萬) | $ | 178 | | $ | 140 | | $ | 61 | |
| 總股份數 | 3,307,074 | | 2,510,376 | | 1,190,995 | |
| 每股平均價格 | $ | 53.85 | | $ | 55.64 | | $ | 51.22 | |
截至2020年12月31日，美元358根據董事會批准的所有授權，仍有100萬美元可供回購。
注13.所得税
所得税撥備
我們在美國聯邦、各州和地方司法管轄區以及加拿大都要納税。我們對2016納税年度及以後幾年的聯邦和重要的州所得税審查持開放態度。所得税撥備包括以下內容：
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， |
| (百萬) | 2020 | 2019 | 2018 |
| 目前： | | | |
聯邦制 | $ | 96 | | $ | 53 | | $ | 41 | |
狀態 | 30 | | 12 | | 7 | |
| * | 1 | | — | | — | |
| *總電流 | 127 | | 65 | | 48 | |
| 延期： | | | |
聯邦制 | (33) | | (2) | | (3) | |
狀態 | (9) | | (5) | | 4 | |
| | | |
| | | |
| 總延遲時間 | (42) | | (7) | | 1 | |
| 總計 | $ | 85 | | $ | 58 | | $ | 49 | |
與我們的有效税率一致的美國聯邦法定所得税税率如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， |
| 2020 | 2019 | 2018 |
| (單位：百萬，不包括百分比) | 税前收入 | 税費/(福利) | 税前收入(虧損)的百分比 | 税前收入 | 税費/(福利) | 税前收入(虧損)的百分比 | 税前收入 | 税費/(福利) | 税前收入(虧損)的百分比 |
| $ | 357 | | | | $ | 270 | | | | $ | 241 | | | |
| 美國聯邦法定税率 | | $ | 75 | | 21 | % | | $ | 57 | | 21 | % | | $ | 51 | | 21 | % |
| 州所得税，扣除聯邦福利後的淨額 | | 25 | | 7 | | | 20 | | 7 | | | 18 | | 8 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 不可扣除的餐飲、娛樂和罰款 | | — | | — | | | 1 | | — | | | 1 | | — | |
| 基於股票的薪酬 | | (2) | | — | | | (1) | | — | | | (9) | | (4) | |
| 不確定的税收狀況 | | 1 | | — | | | — | | — | | | 1 | | — | |
| 税收抵免 | | (6) | | (2) | | | (7) | | (3) | | | (5) | | (2) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 州和税收報税表撥備調整 | | (7) | | (2) | | | (8) | | (3) | | | (7) | | (3) | |
| SEC 199的好處 | | — | | — | | | (1) | | — | | | — | | — | |
| | | | | | | | | |
| 其他 | | (1) | | — | | | (3) | | (1) | | | (1) | | — | |
| 總計 | | $ | 85 | | 24 | % | | $ | 58 | | 21 | % | | $ | 49 | | 20 | % |
我們的實際所得税税率提高了3%至242020年的百分比，從212019年。這一增長主要歸因於州税收可扣除收入的減少。 減税抵免及上一年度因估值免税額變動而錄得的利益。
遞延所得税
我們遞延税項資產和負債的重要組成部分如下：
| | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， |
| (百萬) | 2020 | 2019 |
| 遞延税項資產： | | |
| 淨營業虧損(聯邦和州) | $ | 3 | | $ | 3 | |
| 應計費用 | 14 | | 8 | |
| 應計工人補償費用 | 9 | | 9 | |
| 回收信貸 | 26 | | — | |
| 經營租賃負債 | 15 | | 17 | |
| 基於股票的薪酬 | 3 | | 3 | |
| 與不確定頭寸相關的税收優惠 | 1 | | 1 | |
| 税收抵免(聯邦和州) | 8 | | 7 | |
| 總計 | 79 | | 48 | |
| 估值免税額 | (5) | | (5) | |
| 遞延税項資產總額 | 74 | | 43 | |
| 遞延税項負債： | | |
| 折舊攤銷 | (37) | | (27) | |
| 遞延服務收入 | (20) | | (41) | |
| 預付佣金費用 | (22) | | (19) | |
| 經營性租賃使用權資產 | (13) | | (15) | |
| 其他 | (2) | | (1) | |
| 遞延税項負債總額 | (94) | | (103) | |
| 遞延税項淨負債 | $ | (20) | | $ | (60) | |
截至2020年12月31日，我們獲得的聯邦淨運營虧損為21000萬美元，其中一筆無形的金額，如果不使用，將在2028年到期，其餘的可以無限期結轉。截至2020年12月31日和2019年12月31日，我們有各種州淨運營虧損結轉$39百萬美元和$53如果不使用，這些資金將在2021年至2039年到期，但有一筆無形的金額將無限期結轉。截至2020年12月31日和2019年12月31日，我們有州税收抵免結轉(扣除聯邦福利)$6百萬美元和$6分別為100萬美元，將於2021年開始到期，由#美元的估值津貼抵消4百萬美元和$4分別截至2020年12月31日和2019年12月31日。
截至2020年12月31日的年度所得税撥備包括#美元。4股權激勵計劃活動產生的超額税收優惠。
我們之前支付了關於不允許就業税抵免的擬議分攤的通知，總額為$11百萬美元，外加利息$4與2009年6月被TriNet收購的Gevity HR，Inc.及其子公司的美國國税局(IRS)審查有關的費用為100萬美元。TriNet於2016年6月提起訴訟，要求收回不允許的信用額度，這個問題正在通過訴訟程序得到解決。TriNet和美國向聯邦地區法院提交了即決判決的交叉動議。2018年9月17日，地區法院批准了我們的即決判決動議，駁回了美國的動議。2019年1月18日，地區法院做出了有利於TriNet的判決，金額為$。15100萬美元，外加利息。美國於2019年3月18日提交了對聯邦地區法院裁決的上訴通知。美國於2019年6月10日向上訴法院提交了開庭陳詞，我們於2019年7月24日提交了答辯狀，政府於2019年9月6日提交了答辯狀。口頭辯論發生在2020年3月11日。2020年11月5日，上訴法院確認了地區法院有利於TriNet的判決。美國國税局有150天的時間向最高法院請願。我們將繼續通過訴訟程序大力捍衞我們的立場。考慮到任何上訴結果的不確定性，我們追回的退款仍有可能少於爭議的總金額。
估價免税額
我們已計入估值撥備，以反映可能無法變現的遞延税項資產的估計金額。下表對估值津貼的期初和期末金額進行了核對：
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， |
| (百萬) | 2020 | 2019 | 2018 |
| 1月1日的估價免税額 | $ | 5 | | $ | 7 | | $ | 7 | |
貸記/記入淨收入 | — | | (2) | | — | |
| | | |
| 12月31日的估值免税額 | 5 | | 5 | | 7 | |
不確定的税收狀況
截至2020年12月31日和2019年12月31日，與不確定所得税頭寸相關的未確認税收優惠總額為美元，如果確認將影響有效税率。8百萬美元和$7分別為百萬美元。
下表顯示了未確認税收優惠(不包括利息和罰金)的期初和期末金額的對賬：
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， |
| (百萬) | 2020 | 2019 | 2018 |
| 1月1日未確認的税收優惠 | $ | 7 | | $ | 6 | | $ | 6 | |
上期税收頭寸的增加 | 1 | | 1 | | 1 | |
本期税收頭寸的增加 | 1 | | 1 | | — | |
| | | |
前期税收頭寸減少額： | | | |
與税務機關達成和解 | (1) | | — | | — | |
適用的訴訟時效失效 | — | | (1) | | (1) | |
| | | |
| 截至12月31日的未確認税收優惠 | $ | 8 | | $ | 7 | | $ | 6 | |
截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，累計利息和罰款總額微不足道。未確認的税項利益，包括應計利息和罰金，計入綜合資產負債表上的其他非流動負債。
未確認利益的金額可能會在未來12個月內增加或減少，這將對淨收入產生影響，這是合理的。
注14.每股收益
基本每股收益是根據期內已發行普通股的加權平均股份計算的。稀釋每股收益是根據基本每股收益計算中使用的股份，加上根據我們的股權補償計劃使用庫存股方法可能發行的潛在稀釋股份計算的。潛在的反稀釋股票被排除在外。
下表列出了我們普通股的基本每股收益和稀釋每股收益的計算方法：
| | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， |
| (單位為百萬，每股數據除外) | 2020 | 2019 | 2018 |
| 淨收入 | $ | 272 | | $ | 212 | | $ | 192 | |
| 已發行普通股加權平均股份 | 67 | | 70 | | 70 | |
| 基本每股收益 | $ | 4.03 | | $ | 3.04 | | $ | 2.72 | |
| | | |
| 淨收入 | $ | 272 | | $ | 212 | | $ | 192 | |
| 已發行普通股加權平均股份 | 67 | | 70 | | 70 | |
| 股票期權和限制性股票單位的稀釋效應 | 1 | | 1 | | 2 | |
| 已發行普通股加權平均股份 | 68 | | 71 | | 72 | |
| 稀釋每股收益 | $ | 3.99 | | $ | 2.99 | | $ | 2.65 | |
| | | |
不包括在每股收益中的普通股等價物 稀釋股份，因為它們有反稀釋作用 | 1 | | 1 | | 1 | |
注15。401(K)計劃
為了公司員工的利益，該公司維持一項固定繳款401(K)計劃。根據我們的401(K)計劃，符合條件的員工可以選擇根據他們符合條件的薪酬進行繳費。該公司匹配員工繳費的一部分，總額為$12百萬，$14百萬美元，以及$11截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分別為100萬美元。
我們還維持多個僱主定義的繳費計劃，涵蓋客户公司選擇參加該計劃的WSE及其內部員工。我們代表每個參與的客户，根據客户的政策和提供服務的員工選舉，提供不同的金額。
注16。關聯方交易
我們與某些股東簽訂了服務協議，負責處理他們員工的工資和工資税。我們還不時地與各種與我們的高管或董事會成員有關係的公司簽訂銷售和採購協議。這些關係通常是董事會成員擔任執行職務的股權投資公司客户，這些公司對客户/供應商公司的股權投資，或者我們的高管或董事會成員擔任客户/供應商公司董事會成員的其他客户/供應商。我們收到了$22百萬，$25百萬美元，以及$20在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度內，來自此類關聯方的總收入分別為100萬美元。
我們還與與我們有共同董事會成員的軟件服務提供商簽訂了各種軟件許可協議。我們向軟件服務提供商支付了美元1百萬，$10百萬美元，以及$5在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的幾年裏，我們分別收到了100萬美元的服務。
注17。收購
2020年7月，公司收購了Little Bird HR，Inc.(“Little Bird”)的全部流通股，這是一傢俬人持股的PEO，專門為大紐約地區和東海岸地區的教育機構行業提供福利和人力資源解決方案。此次收購反映了我們識別有吸引力的垂直市場和我們的價值主張特別適合的行業的能力。
公司採用會計收購法記錄此次收購，並以收購日的公允價值確認資產，超出部分計入商譽。收購資產和承擔負債的公允價值可能會隨着收到更多信息而在計量期內發生變化。測算期自收購之日起不晚於一年結束。
下表彙總了收購的主要資產類別：
| | | | | | |
| (百萬) | 2020年12月31日 | |
| 應收帳款 | $ | 2 | | |
| 客户聯繫人列表 | 8 | | |
| | |
| 商譽 | 5 | | |
| | |
| | |
自收購結束以來，此次收購的結果已包含在公司的綜合財務報表中。由於收購的影響對公司的經營結果和財務狀況沒有重大影響，因此沒有提供形式上的財務信息。與收購相關的商譽不能從所得税中扣除。
第九項會計與財務信息披露的變更與異議。
沒有。
項目9A。管制和程序
對披露控制和程序的評價
在我們首席執行官和首席財務官的參與下，我們評估了截至2020年12月31日，根據修訂後的1934年證券交易法(Exchange Act)規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義的披露控制和程序的有效性。
根據對我們截至2020年12月31日的披露控制和程序的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2020年12月31日，公司的披露控制和程序是有效的，以確保
i.公司根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息被累積並傳達給公司管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於要求披露的決定，以及
二、此類信息將在美國證券交易委員會的規則和表格規定的時間內進行記錄、處理、彙總和報告。
管理層關於財務報告內部控制的報告
吾等有責任建立及維持對根據交易法頒佈的第13a-15(F)及15d-15(F)條規則所界定的財務報告的適當內部控制，以提供有關財務報告的可靠性及根據公認會計原則編制供外部用途的財務報表的合理保證。
由於固有的侷限性，對財務報告的內部控制並不是為了絕對保證我們的財務報表的錯誤陳述將被防止或被發現。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化，控制可能會變得不充分，或者遵守政策或程序的程度可能會惡化。
我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013)中規定的標準，對截至2020年12月31日的財務報告內部控制的有效性進行了評估。
基於這一評估，我們確定，自2020年12月31日起，我們對財務報告的內部控制是有效的。
我們的獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所(Deloitte&Touche LLP)發佈了一份關於截至2020年12月31日我們財務報告內部控制有效性的審計報告。本審計報告見本表格10-K第II部分第8項“財務報表和補充數據”。
財務報告內部控制的變化
在截至2020年12月31日的三個月內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
項目9B。其他信息。
不適用。
第三部分
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
本項目要求的信息參考TriNet Group Inc.為其2021年股東年會提交給證券交易委員會的委託書，該委託書將在截至2020年12月31日的年度結束後120天內提交給證券交易委員會。
第11項高管薪酬。
本項目要求的信息參考TriNet Group Inc.為其2021年股東年會提交給證券交易委員會的委託書，該委託書將在截至2020年12月31日的年度結束後120天內提交給證券交易委員會。
第(12)項：某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項。
本項目要求的信息參考TriNet Group Inc.為其2021年股東年會提交給證券交易委員會的委託書，該委託書將在截至2020年12月31日的年度結束後120天內提交給證券交易委員會。
第(13)項：某些關係和相關交易，以及董事獨立性。
本項目要求的信息參考TriNet Group Inc.為其2021年股東年會提交給證券交易委員會的委託書，該委託書將在截至2020年12月31日的年度結束後120天內提交給證券交易委員會。
第(14)項主要會計費及服務
本項目要求的信息參考TriNet Group Inc.為其2021年股東年會提交給證券交易委員會的委託書，該委託書將在截至2020年12月31日的年度結束後120天內提交給證券交易委員會。
第四部分
項目15.展品、財務報表明細表
(A)以下文件作為報告的一部分提交：
(1)作為本報告一部分提交的財務報表列於“財務報表索引”第II部分第8項.財務報表和補充數據下。
(2)財務報表附表已略去，原因是所需資料不適用或數額不足以要求提交附表，或所需資料已包括在本表格10-K所載的綜合財務報表及附註內。
第16項表格10-K摘要
沒有。
展品索引
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陳列品 不是的。 | | 展品説明 | | 形式 | | 文件編號 | | 陳列品 | | 歸檔 | | 歸檔 特此聲明 |
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| 3.1 | | 修改並重新簽署了“TriNet Group，Inc.公司註冊證書”。 | | 8-K | | 001-36373 | | 3.1 | | 4/1/2014 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 3.2 | | 修改後的、重新註冊的TriNet Group，Inc.公司註冊證書的更正證書。 | | 10-Q | | 001-36373 | | 3.1 | | | 11/2/2017 | | |
| | | | | | |
| 3.3 | | 修訂和重新修訂了TriNet Group，Inc.的章程。 | | S-1/A | | 333-192465 | | 3.4 | | | 3/4/2014 | | |
| | | | | | |
| 4.1 | | 註冊權利協議，由TriNet Group，Inc.和AGI-T，L.P.簽署，日期為2017年2月1日。 | | 8-K | | 001-36373 | | 4.1 | | | 2/2/2017 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 4.2 | | 根據1934年證券交易法第12條登記的註冊人證券的説明。 | | 10-K | | 001-36373 | | 4.2 | | | 2/13/2020 | | |
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| 10.1* | | 修訂並重新制定了2009年度股權激勵計劃。 | | S-1/A | | 333-192465
| | 10.3 | | 3/14/2014 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.2* | | 經修訂及重訂的2009年股權激勵計劃下的業績限售股獎勵協議及業績限售股授予通知表格。
| | 10-Q | | 001-36373 | | 10.1 | | 5/8/2015 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.3* | | 經修訂及重訂的2009年股權激勵計劃下的期權協議格式及期權授予通知。 | | S-1/A | | 333-192465 | | 10.4 | | | 3/4/2014 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.4* | | 經修訂及重訂的2009年股權激勵計劃下的限售股協議及限售股獎勵通知表格。 | | S-1/A | | 333-192465 | | 10.6 | | | 3/4/2014 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.5* | | 經修訂及重訂的2009年股權激勵計劃下的限售股獎勵協議及限售股授予通知表格。 | | 10-Q | | 001-36373 | | 10.1 | | | 4/30/2018 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.6* | | 經修訂及重訂的2009年股權激勵計劃下的業績限售股獎勵協議及業績限售股授予通知表格。 | | 10-Q | | 001-36373 | | 10.2 | | | 4/30/2018 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.7* | | 經修訂及重訂的2009年股權激勵計劃下的限制性股票獎勵協議及限制性股票授予通知的表格。 | | 10-Q | | 001-36373 | | 10.3 | | | 4/30/2018 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.8* | | 2009年股權激勵計劃下的業績限制性股票獎勵協議和業績限制性股票授予通知的形式，修訂至2014年2月20日。
| | 10-Q | | 001-36373 | | 10.4 | | | 4/30/2018 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.9* | | 經修訂及重訂的2009年股權激勵計劃下的限售股獎勵協議及限售股授予通知表格。 | | 10-Q | | 001-36373 | | 10.2 | | | 4/29/2019 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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陳列品 不是的。 | | 展品説明 | | 形式 | | 文件編號 | | 陳列品 | | 歸檔 | | 歸檔 特此聲明 |
| 10.10* | | 經修訂及重訂的2009年股權激勵計劃下的業績限售股獎勵協議及業績限售股授予通知表格。 | | 10-Q | | 001-36373 | | 10.3 | | | 4/29/2019 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.11* | | TriNet Group，Inc.2019年股權激勵計劃。 | | 10-Q | | 001-36373 | | 10.1 | | | 7/25/2019 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.12* | | TriNet Group，Inc.2019年股權激勵計劃下非僱員董事限制性股票單位授予通知和非僱員董事限制性股票單位獎勵協議的格式，自2020年1月15日起生效。 | | 10-Q | | 001-36373 | | 10.4 | | | 4/28/2020 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.13* | | TriNet Group，Inc.2019年股權激勵計劃下的限制性股票單位授予通知表格，自2020年2月24日起生效。 | | 10-Q | | 001-36373 | | 10.2 | | 4/28/2020 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.14* | | TriNet Group，Inc.2019年股權激勵計劃下基於業績的限制性股票單位授予通知和基於業績的限制性股票單位獎勵協議的形式，自2020年2月24日起生效。 | | 10-Q | | 001-36373 | | 10.3 | | 4/28/2020 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.15* | | 2014年員工購股計劃。 | | S-1/A | | 333-192465 | | 10.7 | | 3/14/2014 | | |
| | | | | | |
| 10.16* | | 2015年高管獎金計劃。 | | 8-K | | 001-36373 | | 不適用 | | 3/11/2015 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.17* | | 修訂並重申非僱員董事薪酬政策。 | | 8-K | | 001-36373 | | 10.1 | | 11/19/2020 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.18* | | TriNet Group，Inc.遣散福利計劃。 | | 10-K | | 001-36373 | | 10.10 | | 4/1/2016 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.19* | | TriNet Group，Inc.修訂和重新設定高管離職福利計劃 | | 8-K | | 001-36373 | | 10.1 | | 5/23/2017 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.20* | | TriNet Group Inc.修訂並重新制定高管離職福利計劃 | | 10-Q | | 001-36373 | | 10.5 | | 4/30/2018 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.21 | | TriNet Group，Inc.與其每位董事和高管之間簽訂的賠償協議格式。 | | S-1/A | | 333-192465 | | 10.8 | | 3/4/2014 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.22* | | 2009年11月9日，伯頓·M·戈德菲爾德與TriNet Group，Inc.簽訂僱傭協議。 | | S-1/A | | 333-192465 | | 10.9 | | 2/13/2014 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.23* | | 理查德·貝克特和TriNet Group，Inc.之間的僱傭協議，日期為2017年3月31日。 | | 10-Q | | 001-36373 | | 10.1 | | | 8/1/2017 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.24 | | 2020年2月11日，TriNet Group，Inc.和Richard Beckert之間的過渡協議。 | | 10-Q | | 001-36373 | | 10.1 | | | 4/28/2020 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.25* | | 愛德華·格里斯和TriNet Group，Inc.於2016年12月31日簽署了第二次修訂和重新簽署的就業協議。 | | 10-Q | | 001-36373 | | 10.2 | | 8/1/2017 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.26* | | Barrett Boston和TriNet Group，Inc.之間的僱傭協議，日期為2017年10月16日，於2018年2月26日修訂。 | | 10-K | | 001-36373 | | 10.15 | | 2/27/2018 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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陳列品 不是的。 | | 展品説明 | | 形式 | | 文件編號 | | 陳列品 | | 歸檔 | | 歸檔 特此聲明 |
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| 10.27* | | 薩曼莎·惠靈頓和TriNet Group，Inc.之間的僱傭協議，日期為2018年11月19日。 | | 10-K | | 001-36373 | | 10.22 | | 2/14/2019 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.28* | | 2020年4月28日，TriNet Group，Inc.和Michael Peter Harris Murphy之間的首次修訂和重新簽署的僱傭協議。 | | 10-Q | | 001-36373 | | 10.1 | | 7/27/2020 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.29* | | 2020年7月25日，TriNet Group，Inc.和Olivier Kohler之間的第二次修訂和重新簽署的僱傭協議。 | | 8-K | | 001-36373 | | 10.2 | | 11/19/2020 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.30* | | 2020年8月13日，TriNet Group，Inc.和凱利·李·圖米內利之間的僱傭協議。 | | 10-Q | | 001-36373 | | 10.1 | | 10/26/2020 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.31* | | 股東協議，由TriNet Group，Inc.和AGI-T，L.P.簽署，日期為2016年12月21日 | | 8-K | | 001-36373 | | 10.1 | | 12/22/2016 | | |
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| 21.1 | | 子公司名單。 | | | | | | | | | | X |
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| 23.1 | | 經獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所同意。 | | | | | | | | | | X |
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| 24.1 | | 授權書(包括在本報告的簽名頁上)。 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 31.1 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條頒發首席執行官證書。 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
| 31.2 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條認證首席財務官。 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
| 32.1** | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條認證首席執行官和首席財務官。 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
| 101.INS | | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
| 101.SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔。 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
| 101.SCHCAL | | 內聯XBRL分類擴展架構計算鏈接庫文檔。 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
| 101.CALDEF | | 內聯XBRL分類擴展計算定義Linkbase文檔。 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
| 101.DEFLAB | | 內聯XBRL分類擴展定義標籤Linkbase文檔。 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
| 101.LABPRE | | 內聯XBRL分類擴展標籤演示Linkbase文檔。 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
| 101.PRE104 | | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。封面交互式數據文件(嵌入內聯XBRL文檔)。 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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陳列品 不是的。 | | 展品説明 | | 形式 | | 文件編號 | | 陳列品 | | 歸檔 | | 歸檔 特此聲明 |
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| * | 構成管理合同或補償計劃或安排。 |
| ** | 文件已提交、被視為未歸檔且不得通過引用納入公司根據1933年證券法(修訂本)或1934年證券交易法(修訂本)提交的任何文件，無論此類文件中包含的任何一般註冊語言如何。 |
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式安排下列簽署人(正式授權人)於#年16月16日在加利福尼亞州都柏林代表其簽署本報告2021年2月
| | | | | | | | | | | |
| | TriNet Group，Inc. |
| | |
| 日期：2021年2月16日 | | 依據： | /s/伯頓·M·戈德菲爾德 |
| | | | 伯頓·M·戈德菲爾德 |
| | | | 首席執行官 |
| | | | |
| 日期：2021年2月16日 | | 依據： | /s/凱利·圖米內利 |
| | | | 凱利·圖米內利 |
| | | | 首席財務官 |
通過這些陳述，我知道所有人，每個在下面簽名的人構成並任命Burton M.Goldfield、Kelly Tmidelli和Samantha Wellington，以及他們中的每一個人為其真正合法的事實律師和代理人，每個人都有權以任何和所有身份以他或她的名義、地點或替代他或她，簽署對本報告的任何修正案，並將其及其證物和與此相關的其他文件提交給美國證券交易委員會(Securities and Exchange Commission，SEC)，並將其連同證物和其他相關文件提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)，並將其連同證物和與此相關的其他文件提交給證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)，並以任何和所有身份代替他或她，以他或她的名義、地點或替代。或其替代者，可以合法地根據本條例作出或導致作出該等事情。
根據1934年證券交易法的要求，本報告已由以下人員代表註冊人在指定日期以註冊人身份簽署。
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| 簽名 | | 標題 | | 日期 |
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| /s/伯頓·M·戈德菲爾德 | | 行政總裁(首席執行官) | | 2021年2月16日 |
| 伯頓·M·戈德菲爾德 | | |
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| /s/凱利·圖米內利 | | 首席財務官(首席財務官和首席會計官) | | 2021年2月16日 |
| 凱利·圖米內利 | | |
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| /s/邁克爾·J·安吉拉基斯 | | 導演 | | 2021年2月16日 |
| 邁克爾·J·安傑拉基斯 | | |
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| 凱瑟琳·奧古斯特-德王爾德 | | 導演 | | 2021年2月16日 |
| 凱瑟琳·奧古斯特-德·王爾德 | | |
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| /s/Martin Babinec | | 導演 | | 2021年2月16日 |
| 馬丁·巴比內奇 | | |
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| /s/H.雷蒙德·賓漢姆 | | 導演 | | 2021年2月16日 |
| 雷蒙德·賓厄姆 | | |
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| /s/保羅·張伯倫 | | 導演 | | 2021年2月16日 |
| 保羅·張伯倫 | | |
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| /s/Shawn Guertin | | 導演 | | 2021年2月16日 |
| 肖恩·蓋爾丁(Shawn Guertin) | | |
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| /s/大衞·C·霍奇森(David C.Hodgson) | | 導演 | | 2021年2月16日 |
| 大衞·C·霍奇森 | | |
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| 傑奎琳·科斯考夫博士 | | 導演 | | 2021年2月16日 |
| 傑奎琳·科斯考夫博士 | | |
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| /s/韋恩·B·洛厄爾(Wayne B.Lowell) | | 導演 | | 2021年2月16日 |
| 韋恩·B·洛厄爾 | | |
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| /s/Maria Contrera-甜蜜 | | 導演 | | 2021年2月16日 |
| 瑪麗亞·孔特雷拉斯--甜蜜 | | |
