安-20201231錯誤財年2020000035069812/315333333三年122五年Us-gaap:LongTermDebtAndCapitalLeaseObligationsCurrent AN:VehicleFloorplan Payable美國-GAAP:PropertyPlantAndEquipmentNet US-GAAP:其他資產非當前11610.00125一年00003506982020-01-012020-12-31Iso4217:美元00003506982020-06-30Xbrli:共享00003506982021-02-1200003506982020-12-3100003506982019-12-310000350698安:行業會員2020-12-310000350698安:行業會員2019-12-310000350698答:非貿易成員2020-12-310000350698答:非貿易成員2019-12-31Iso4217:美元Xbrli:共享0000350698安:新車會員2020-01-012020-12-310000350698安:新車會員2019-01-012019-12-310000350698安:新車會員2018-01-012018-12-310000350698安:二手車會員2020-01-012020-12-310000350698安:二手車會員2019-01-012019-12-310000350698安:二手車會員2018-01-012018-12-310000350698安:PartsAndServiceMember2020-01-012020-12-310000350698安:PartsAndServiceMember2019-01-012019-12-310000350698安:PartsAndServiceMember2018-01-012018-12-310000350698安:FinanceAndInsuranceNetMember2020-01-012020-12-310000350698安:FinanceAndInsuranceNetMember2019-01-012019-12-310000350698安:FinanceAndInsuranceNetMember2018-01-012018-12-310000350698美國-GAAP:ProductAndServiceOtherMember2020-01-012020-12-310000350698美國-GAAP:ProductAndServiceOtherMember2019-01-012019-12-310000350698美國-GAAP:ProductAndServiceOtherMember2018-01-012018-12-3100003506982019-01-012019-12-3100003506982018-01-012018-12-3100003506982018-12-310000350698美國-GAAP:CommonStockMember2017-12-310000350698US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2017-12-310000350698美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2017-12-310000350698美國-GAAP:SecuryStockMember2017-12-3100003506982017-12-310000350698美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2018-01-012018-12-310000350698美國-GAAP:SecuryStockMember2018-01-012018-12-310000350698US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-01-012018-12-310000350698美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2017-12-310000350698Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2017-12-310000350698美國-GAAP:CommonStockMember2018-12-310000350698US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310000350698美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2018-12-310000350698美國-GAAP:SecuryStockMember2018-12-310000350698美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-01-012019-12-310000350698美國-GAAP:SecuryStockMember2019-01-012019-12-310000350698US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-12-310000350698美國-GAAP:CommonStockMember2019-12-310000350698US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310000350698美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-12-310000350698美國-GAAP:SecuryStockMember2019-12-310000350698美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-12-310000350698美國-GAAP:SecuryStockMember2020-01-012020-12-310000350698US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-12-310000350698美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2019-12-310000350698Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2019-12-310000350698美國-GAAP:CommonStockMember2020-12-310000350698US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310000350698美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-12-310000350698美國-GAAP:SecuryStockMember2020-12-310000350698An:SeniorNotesAtSixPointSevenFivePercentDue2018Member2020-01-012020-12-310000350698An:SeniorNotesAtSixPointSevenFivePercentDue2018Member2019-01-012019-12-310000350698An:SeniorNotesAtSixPointSevenFivePercentDue2018Member2018-01-012018-12-310000350698An:SeniorNotesatFivePointFivePercentDue2020Member2020-01-012020-12-310000350698An:SeniorNotesatFivePointFivePercentDue2020Member2019-01-012019-12-310000350698An:SeniorNotesatFivePointFivePercentDue2020Member2018-01-012018-12-310000350698An:SeniorNotesatFourPointSevenFivePercentDue2030MemberMember2020-01-012020-12-310000350698An:SeniorNotesatFourPointSevenFivePercentDue2030MemberMember2019-01-012019-12-310000350698An:SeniorNotesatFourPointSevenFivePercentDue2030MemberMember2018-01-012018-12-31安:特許經營安:商店0000350698安:提醒會員2020-12-31安:品牌Xbrli:純0000350698安:CollisionCenterMember2020-12-310000350698AN:AutoNationUSAStoresMember2020-12-310000350698安:汽車拍賣行(AutomotiveAuctionOperationsMember)2020-12-310000350698安:PartsDistributionCentersMember2020-12-310000350698US-GAAP:構建和構建改進成員SRT:最大成員數2020-01-012020-12-310000350698安:傢俱固定和設備成員SRT:最大成員數2020-01-012020-12-310000350698US-GAAP:部門持續運營成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2020-12-310000350698US-GAAP:部門持續運營成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2019-12-310000350698US-GAAP:分段中斷運營成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2020-12-310000350698US-GAAP:分段中斷運營成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2019-12-310000350698SRT:最大成員數2020-01-012020-12-310000350698Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2020-01-012020-03-310000350698Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美國-公認會計準則:法國權利成員2020-01-012020-03-310000350698Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美國-公認會計準則:法國權利成員2019-01-012019-12-310000350698Us-gaap:DeferredCompensationArrangementWithIndividualByTypeOfCompensationPensionAndOtherPostretirementBenefitsMember2020-01-012020-12-310000350698Us-gaap:DeferredCompensationArrangementWithIndividualByTypeOfCompensationPensionAndOtherPostretirementBenefitsMember2019-01-012019-12-310000350698Us-gaap:DeferredCompensationArrangementWithIndividualByTypeOfCompensationPensionAndOtherPostretirementBenefitsMember2018-01-012018-12-310000350698Us-gaap:DeferredCompensationArrangementWithIndividualByTypeOfCompensationPensionAndOtherPostretirementBenefitsMember2020-12-310000350698Us-gaap:DeferredCompensationArrangementWithIndividualByTypeOfCompensationPensionAndOtherPostretirementBenefitsMember2019-12-310000350698US-GAAP:構建和構建改進成員SRT:最小成員數2020-01-012020-12-310000350698SRT:最小成員數安:傢俱固定和設備成員2020-01-012020-12-310000350698SRT:最小成員數2020-01-012020-12-310000350698AN:ANReportable SegmentDomesticMember安:新車會員2020-01-012020-12-310000350698AN:ANReportable SegmentImportMember安:新車會員2020-01-012020-12-310000350698AN:ANReporttable SegmentPremiumLuxuryMember安:新車會員2020-01-012020-12-310000350698美國-公認會計準則:公司和其他成員安:新車會員2020-01-012020-12-310000350698AN:ANReportable SegmentDomesticMember安:二手車會員2020-01-012020-12-310000350698AN:ANReportable SegmentImportMember安:二手車會員2020-01-012020-12-310000350698AN:ANReporttable SegmentPremiumLuxuryMember安:二手車會員2020-01-012020-12-310000350698美國-公認會計準則:公司和其他成員安:二手車會員2020-01-012020-12-310000350698AN:ANReportable SegmentDomesticMember安:PartsAndServiceMember2020-01-012020-12-310000350698安:PartsAndServiceMemberAN:ANReportable SegmentImportMember2020-01-012020-12-310000350698AN:ANReporttable SegmentPremiumLuxuryMember安:PartsAndServiceMember2020-01-012020-12-310000350698美國-公認會計準則:公司和其他成員安:PartsAndServiceMember2020-01-012020-12-310000350698安:FinanceAndInsuranceNetMemberAN:ANReportable SegmentDomesticMember2020-01-012020-12-310000350698安:FinanceAndInsuranceNetMemberAN:ANReportable SegmentImportMember2020-01-012020-12-310000350698安:FinanceAndInsuranceNetMemberAN:ANReporttable SegmentPremiumLuxuryMember2020-01-012020-12-310000350698安:FinanceAndInsuranceNetMember美國-公認會計準則:公司和其他成員2020-01-012020-12-310000350698AN:ANReportable SegmentDomesticMember美國-GAAP:ProductAndServiceOtherMember2020-01-012020-12-310000350698美國-GAAP:ProductAndServiceOtherMemberAN:ANReportable SegmentImportMember2020-01-012020-12-310000350698AN:ANReporttable SegmentPremiumLuxuryMember美國-GAAP:ProductAndServiceOtherMember2020-01-012020-12-310000350698美國-公認會計準則:公司和其他成員美國-GAAP:ProductAndServiceOtherMember2020-01-012020-12-310000350698AN:ANReportable SegmentDomesticMember2020-01-012020-12-310000350698AN:ANReportable SegmentImportMember2020-01-012020-12-310000350698AN:ANReporttable SegmentPremiumLuxuryMember2020-01-012020-12-310000350698美國-公認會計準則:公司和其他成員2020-01-012020-12-310000350698AN:ANReportable SegmentDomesticMemberUS-GAAP:TransferredAtPointInTimeMember2020-01-012020-12-310000350698AN:ANReportable SegmentImportMemberUS-GAAP:TransferredAtPointInTimeMember2020-01-012020-12-310000350698AN:ANReporttable SegmentPremiumLuxuryMemberUS-GAAP:TransferredAtPointInTimeMember2020-01-012020-12-310000350698美國-公認會計準則:公司和其他成員US-GAAP:TransferredAtPointInTimeMember2020-01-012020-12-310000350698US-GAAP:TransferredAtPointInTimeMember2020-01-012020-12-310000350698AN:ANReportable SegmentDomesticMemberUS-GAAP:TransferredOverTimeMember2020-01-012020-12-310000350698US-GAAP:TransferredOverTimeMemberAN:ANReportable SegmentImportMember2020-01-012020-12-310000350698AN:ANReporttable SegmentPremiumLuxuryMemberUS-GAAP:TransferredOverTimeMember2020-01-012020-12-310000350698美國-公認會計準則:公司和其他成員US-GAAP:TransferredOverTimeMember2020-01-012020-12-310000350698US-GAAP:TransferredOverTimeMember2020-01-012020-12-310000350698AN:ANReportable SegmentDomesticMember安:新車會員2019-01-012019-12-310000350698AN:ANReportable SegmentImportMember安:新車會員2019-01-012019-12-310000350698AN:ANReporttable SegmentPremiumLuxuryMember安:新車會員2019-01-012019-12-310000350698美國-公認會計準則:公司和其他成員安:新車會員2019-01-012019-12-310000350698AN:ANReportable SegmentDomesticMember安:二手車會員2019-01-012019-12-310000350698AN:ANReportable SegmentImportMember安:二手車會員2019-01-012019-12-310000350698AN:ANReporttable SegmentPremiumLuxuryMember安:二手車會員2019-01-012019-12-310000350698美國-公認會計準則:公司和其他成員安:二手車會員2019-01-012019-12-310000350698AN:ANReportable SegmentDomesticMember安:PartsAndServiceMember2019-01-012019-12-310000350698安:PartsAndServiceMemberAN:ANReportable SegmentImportMember2019-01-012019-12-310000350698AN:ANReporttable SegmentPremiumLuxuryMember安:PartsAndServiceMember2019-01-012019-12-310000350698美國-公認會計準則:公司和其他成員安:PartsAndServiceMember2019-01-012019-12-310000350698安:FinanceAndInsuranceNetMemberAN:ANReportable SegmentDomesticMember2019-01-012019-12-310000350698安:FinanceAndInsuranceNetMemberAN:ANReportable SegmentImportMember2019-01-012019-12-310000350698安:FinanceAndInsuranceNetMemberAN:ANReporttable SegmentPremiumLuxuryMember2019-01-012019-12-310000350698安:FinanceAndInsuranceNetMember美國-公認會計準則:公司和其他成員2019-01-012019-12-310000350698AN:ANReportable SegmentDomesticMember美國-GAAP:ProductAndServiceOtherMember2019-01-012019-12-310000350698美國-GAAP:ProductAndServiceOtherMemberAN:ANReportable SegmentImportMember2019-01-012019-12-310000350698AN:ANReporttable SegmentPremiumLuxuryMember美國-GAAP:ProductAndServiceOtherMember2019-01-012019-12-310000350698美國-公認會計準則:公司和其他成員美國-GAAP:ProductAndServiceOtherMember2019-01-012019-12-310000350698AN:ANReportable SegmentDomesticMember2019-01-012019-12-310000350698AN:ANReportable SegmentImportMember2019-01-012019-12-310000350698AN:ANReporttable SegmentPremiumLuxuryMember2019-01-012019-12-310000350698美國-公認會計準則:公司和其他成員2019-01-012019-12-310000350698AN:ANReportable SegmentDomesticMemberUS-GAAP:TransferredAtPointInTimeMember2019-01-012019-12-310000350698AN:ANReportable SegmentImportMemberUS-GAAP:TransferredAtPointInTimeMember2019-01-012019-12-310000350698AN:ANReporttable SegmentPremiumLuxuryMemberUS-GAAP:TransferredAtPointInTimeMember2019-01-012019-12-310000350698美國-公認會計準則:公司和其他成員US-GAAP:TransferredAtPointInTimeMember2019-01-012019-12-310000350698US-GAAP:TransferredAtPointInTimeMember2019-01-012019-12-310000350698AN:ANReportable SegmentDomesticMemberUS-GAAP:TransferredOverTimeMember2019-01-012019-12-310000350698US-GAAP:TransferredOverTimeMemberAN:ANReportable SegmentImportMember2019-01-012019-12-310000350698AN:ANReporttable SegmentPremiumLuxuryMemberUS-GAAP:TransferredOverTimeMember2019-01-012019-12-310000350698美國-公認會計準則:公司和其他成員US-GAAP:TransferredOverTimeMember2019-01-012019-12-310000350698US-GAAP:TransferredOverTimeMember2019-01-012019-12-310000350698AN:ANReportable SegmentDomesticMember安:新車會員2018-01-012018-12-310000350698AN:ANReportable SegmentImportMember安:新車會員2018-01-012018-12-310000350698AN:ANReporttable SegmentPremiumLuxuryMember安:新車會員2018-01-012018-12-310000350698美國-公認會計準則:公司和其他成員安:新車會員2018-01-012018-12-310000350698AN:ANReportable SegmentDomesticMember安:二手車會員2018-01-012018-12-310000350698AN:ANReportable SegmentImportMember安:二手車會員2018-01-012018-12-310000350698AN:ANReporttable SegmentPremiumLuxuryMember安:二手車會員2018-01-012018-12-310000350698美國-公認會計準則:公司和其他成員安:二手車會員2018-01-012018-12-310000350698AN:ANReportable SegmentDomesticMember安:PartsAndServiceMember2018-01-012018-12-310000350698安:PartsAndServiceMemberAN:ANReportable SegmentImportMember2018-01-012018-12-310000350698AN:ANReporttable SegmentPremiumLuxuryMember安:PartsAndServiceMember2018-01-012018-12-310000350698美國-公認會計準則:公司和其他成員安:PartsAndServiceMember2018-01-012018-12-310000350698安:FinanceAndInsuranceNetMemberAN:ANReportable SegmentDomesticMember2018-01-012018-12-310000350698安:FinanceAndInsuranceNetMemberAN:ANReportable SegmentImportMember2018-01-012018-12-310000350698安:FinanceAndInsuranceNetMemberAN:ANReporttable SegmentPremiumLuxuryMember2018-01-012018-12-310000350698安:FinanceAndInsuranceNetMember美國-公認會計準則:公司和其他成員2018-01-012018-12-310000350698AN:ANReportable SegmentDomesticMember美國-GAAP:ProductAndServiceOtherMember2018-01-012018-12-310000350698美國-GAAP:ProductAndServiceOtherMemberAN:ANReportable SegmentImportMember2018-01-012018-12-310000350698AN:ANReporttable SegmentPremiumLuxuryMember美國-GAAP:ProductAndServiceOtherMember2018-01-012018-12-310000350698美國-公認會計準則:公司和其他成員美國-GAAP:ProductAndServiceOtherMember2018-01-012018-12-310000350698AN:ANReportable SegmentDomesticMember2018-01-012018-12-310000350698AN:ANReportable SegmentImportMember2018-01-012018-12-310000350698AN:ANReporttable SegmentPremiumLuxuryMember2018-01-012018-12-310000350698美國-公認會計準則:公司和其他成員2018-01-012018-12-310000350698AN:ANReportable SegmentDomesticMemberUS-GAAP:TransferredAtPointInTimeMember2018-01-012018-12-310000350698AN:ANReportable SegmentImportMemberUS-GAAP:TransferredAtPointInTimeMember2018-01-012018-12-310000350698AN:ANReporttable SegmentPremiumLuxuryMemberUS-GAAP:TransferredAtPointInTimeMember2018-01-012018-12-310000350698美國-公認會計準則:公司和其他成員US-GAAP:TransferredAtPointInTimeMember2018-01-012018-12-310000350698US-GAAP:TransferredAtPointInTimeMember2018-01-012018-12-310000350698AN:ANReportable SegmentDomesticMemberUS-GAAP:TransferredOverTimeMember2018-01-012018-12-310000350698US-GAAP:TransferredOverTimeMemberAN:ANReportable SegmentImportMember2018-01-012018-12-310000350698AN:ANReporttable SegmentPremiumLuxuryMemberUS-GAAP:TransferredOverTimeMember2018-01-012018-12-310000350698美國-公認會計準則:公司和其他成員US-GAAP:TransferredOverTimeMember2018-01-012018-12-310000350698US-GAAP:TransferredOverTimeMember2018-01-012018-12-3100003506982021-01-012020-12-3100003506982022-01-012020-12-3100003506982024-01-012020-12-310000350698安:新車會員2020-12-310000350698安:新車會員2019-12-310000350698安:二手車會員2020-12-310000350698安:二手車會員2019-12-310000350698安:PartsAndServiceMember2020-12-310000350698安:PartsAndServiceMember2019-12-310000350698安:New VehicleFloorplan FacilitiesMember2020-01-012020-12-310000350698安:New VehicleFloorplan FacilitiesMember2019-01-012019-12-310000350698安:New VehicleFloorplan FacilitiesMember2020-12-310000350698A:UsedVehicleFloorplan FacilitiesMember2020-01-012020-12-310000350698A:UsedVehicleFloorplan FacilitiesMember2019-01-012019-12-310000350698A:UsedVehicleFloorplan FacilitiesMember2020-12-310000350698美國-GAAP:本土成員2020-12-310000350698美國-GAAP:本土成員2019-12-310000350698US-GAAP:構建和構建改進成員2020-12-310000350698US-GAAP:構建和構建改進成員2019-12-310000350698安:傢俱固定和設備成員2020-12-310000350698安:傢俱固定和設備成員2019-12-310000350698Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember安:ReportingUnitPremiumLuxuryMember2020-01-012020-03-310000350698Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember安:ReportingUnitCollisionCentersMember2020-01-012020-03-310000350698安:ReportingUnitPartsCentersMemberUs-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2020-01-012020-03-310000350698安:ReportingUnitDomesticMember2018-12-310000350698安:ReportingUnitImportMember2018-12-310000350698安:ReportingUnitPremiumLuxuryMember2018-12-310000350698安:ReportingUnitCollisionCentersMember2018-12-310000350698安:ReportingUnitPartsCentersMember2018-12-310000350698安:ReportingUnitDomesticMember2019-01-012019-12-310000350698安:ReportingUnitImportMember2019-01-012019-12-310000350698安:ReportingUnitPremiumLuxuryMember2019-01-012019-12-310000350698安:ReportingUnitCollisionCentersMember2019-01-012019-12-310000350698安:ReportingUnitPartsCentersMember2019-01-012019-12-310000350698安:ReportingUnitDomesticMember2019-12-310000350698安:ReportingUnitImportMember2019-12-310000350698安:ReportingUnitPremiumLuxuryMember2019-12-310000350698安:ReportingUnitCollisionCentersMember2019-12-310000350698安:ReportingUnitPartsCentersMember2019-12-310000350698安:ReportingUnitDomesticMember2020-01-012020-12-310000350698安:ReportingUnitImportMember2020-01-012020-12-310000350698安:ReportingUnitPremiumLuxuryMember2020-01-012020-12-310000350698安:ReportingUnitCollisionCentersMember2020-01-012020-12-310000350698安:ReportingUnitPartsCentersMember2020-01-012020-12-310000350698安:ReportingUnitDomesticMember2020-12-310000350698安:ReportingUnitImportMember2020-12-310000350698安:ReportingUnitPremiumLuxuryMember2020-12-310000350698安:ReportingUnitCollisionCentersMember2020-12-310000350698安:ReportingUnitPartsCentersMember2020-12-310000350698AN:ANReportable SegmentDomesticMember2020-12-310000350698AN:ANReportable SegmentImportMember2020-12-310000350698AN:ANReporttable SegmentPremiumLuxuryMember2020-12-310000350698Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美國-公認會計準則:法國權利成員2020-04-012020-06-300000350698美國-GAAP:LandAndBuildingMemberSRT:最大成員數2020-01-012020-12-310000350698美國-GAAP:設備成員SRT:最大成員數2020-01-012020-12-310000350698SRT:最大成員數安:ServiceLoanerVehiclesMember2020-12-310000350698美國-公認會計準則:其他當前責任成員2020-12-310000350698美國-公認會計準則:其他當前責任成員2019-12-310000350698AN:LongTermDebtNetOfCurrentMaturitiesMember2020-12-310000350698AN:LongTermDebtNetOfCurrentMaturitiesMember2019-12-310000350698SRT:最小成員數美國-GAAP:LandAndBuildingMember2020-01-012020-12-310000350698美國-GAAP:設備成員SRT:最小成員數2020-01-012020-12-310000350698SRT:最小成員數安:ServiceLoanerVehiclesMember2020-12-310000350698美國-GAAP:老年人注意事項成員An:SeniorNotesatFivePointFivePercentDue2020Member2019-12-310000350698美國-GAAP:老年人注意事項成員An:SeniorNotesatFivePointFivePercentDue2020Member2020-01-012020-12-310000350698美國-GAAP:老年人注意事項成員An:SeniorNotesatFivePointFivePercentDue2020Member2020-12-310000350698美國-GAAP:老年人注意事項成員An:SeniorNotesatThreePointThreeFivePercentDue2021Member2020-12-310000350698美國-GAAP:老年人注意事項成員An:SeniorNotesatThreePointThreeFivePercentDue2021Member2020-01-012020-12-310000350698美國-GAAP:老年人注意事項成員An:SeniorNotesatThreePointThreeFivePercentDue2021Member2019-12-310000350698美國-GAAP:老年人注意事項成員An:SeniorNotesatThreePointFivePercentDue2024Member2020-12-310000350698美國-GAAP:老年人注意事項成員An:SeniorNotesatThreePointFivePercentDue2024Member2020-01-012020-12-310000350698美國-GAAP:老年人注意事項成員An:SeniorNotesatThreePointFivePercentDue2024Member2019-12-310000350698美國-GAAP:老年人注意事項成員An:SeniorNotesatFourPointFivePercentDue2025Member2020-12-310000350698美國-GAAP:老年人注意事項成員An:SeniorNotesatFourPointFivePercentDue2025Member2020-01-012020-12-310000350698美國-GAAP:老年人注意事項成員An:SeniorNotesatFourPointFivePercentDue2025Member2019-12-310000350698美國-GAAP:老年人注意事項成員An:SeniorNotesatThreePointEightPercentDue2027Member2020-12-310000350698美國-GAAP:老年人注意事項成員An:SeniorNotesatThreePointEightPercentDue2027Member2020-01-012020-12-310000350698美國-GAAP:老年人注意事項成員An:SeniorNotesatThreePointEightPercentDue2027Member2019-12-310000350698美國-GAAP:老年人注意事項成員An:SeniorNotesatFourPointSevenFivePercentDue2030MemberMember2020-12-310000350698美國-GAAP:老年人注意事項成員An:SeniorNotesatFourPointSevenFivePercentDue2030MemberMember2020-01-012020-12-310000350698美國-GAAP:老年人注意事項成員An:SeniorNotesatFourPointSevenFivePercentDue2030MemberMember2019-12-310000350698US-GAAP:LineOfCreditMember安:RevolvingCreditFacilityDue2025Member2020-01-012020-12-310000350698安:RevolvingCreditFacilityDue2025Member2020-12-310000350698安:RevolvingCreditFacilityDue2025Member2019-12-310000350698安:其他債務成員2020-12-310000350698安:其他債務成員2019-12-310000350698美國-GAAP:老年人注意事項成員An:SeniorNotesatFivePointFivePercentDue2020Member2020-02-012020-02-290000350698美國-GAAP:老年人注意事項成員An:SeniorNotesatFourPointSevenFivePercentDue2030MemberMember2020-05-210000350698美國-GAAP:老年人注意事項成員美國-GAAP:次要事件成員An:SeniorNotesatThreePointThreeFivePercentDue2021Member2021-01-012021-01-310000350698安:RevolvingCreditFacilityDue2025MemberSRT:最小成員數2020-01-012020-12-310000350698安:RevolvingCreditFacilityDue2025MemberSRT:最大成員數2020-01-012020-12-310000350698US-GAAP:LineOfCreditMember安:RevolvingCreditFacilityDue2025MemberSRT:最小成員數US-GAAP:倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員2020-01-012020-12-310000350698US-GAAP:LineOfCreditMember安:RevolvingCreditFacilityDue2025MemberUS-GAAP:倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員SRT:最大成員數2020-01-012020-12-310000350698US-GAAP:LineOfCreditMember安:RevolvingCreditFacilityDue2025MemberSRT:最小成員數美國-GAAP:BaseRateMember2020-01-012020-12-310000350698US-GAAP:LineOfCreditMember安:RevolvingCreditFacilityDue2025Member美國-GAAP:BaseRateMemberSRT:最大成員數2020-01-012020-12-310000350698美國-GAAP:商業紙張會員SRT:最大成員數2020-01-012020-12-310000350698美國-GAAP:商業紙張會員2019-12-310000350698美國-GAAP:商業紙張會員SRT:加權平均成員2019-01-012019-12-310000350698答:按存儲容量使用計費保留成員2019-12-310000350698答:按存儲容量使用計費保留成員2018-12-310000350698答:按存儲容量使用計費保留成員2017-12-310000350698答:按存儲容量使用計費保留成員2020-01-012020-12-310000350698答:按存儲容量使用計費保留成員2019-01-012019-12-310000350698答:按存儲容量使用計費保留成員2018-01-012018-12-310000350698答:按存儲容量使用計費保留成員2020-12-310000350698安:自保預約會員2020-12-310000350698安:自保預約會員2019-12-310000350698安:延期繳税資產損失結轉成員(A:DeferredTaxAssetLossCarryForwardsMember)2020-12-3100003506982017-01-012017-12-310000350698An:StockRepurchaseProgramBoardAuthorizedRepurchasesMember2020-01-012020-12-310000350698An:StockRepurchaseProgramBoardAuthorizedRepurchasesMember2019-01-012019-12-310000350698An:StockRepurchaseProgramBoardAuthorizedRepurchasesMember2018-01-012018-12-310000350698An:StockRepurchaseProgramBoardAuthorizedRepurchasesMember2020-12-310000350698An:StockRepurchaseProgramBoardAuthorizedRepurchasesMember美國-GAAP:次要事件成員2021-02-120000350698美國-GAAP:RestrictedStockUnitsRSUMember2020-01-012020-12-310000350698美國-GAAP:RestrictedStockUnitsRSUMember2019-01-012019-12-310000350698美國-GAAP:RestrictedStockUnitsRSUMember2018-01-012018-12-310000350698An:RestrictedStockAndRestrictedStockUnitsMember2020-01-012020-12-310000350698An:RestrictedStockAndRestrictedStockUnitsMember2019-01-012019-12-310000350698An:RestrictedStockAndRestrictedStockUnitsMember2018-01-012018-12-310000350698安:員工會員安:員工權益和激勵計劃2017年成員2020-12-310000350698SRT:董事成員AN:NonEmployeeDirectorEquityPlan2014成員2020-12-310000350698SRT:董事成員美國-GAAP:RestrictedStockUnitsRSUMemberAN:NonEmployeeDirectorEquityPlan2014成員2020-01-020000350698安:員工權益和激勵計劃2017年成員安:員工會員美國-GAAP:RestrictedStockUnitsRSUMember2020-01-012020-12-310000350698安:員工權益和激勵計劃2017年成員安:員工會員AN:TimebasedRestrictedStockUnitsMember2020-01-012020-12-310000350698安:員工權益和激勵計劃2017年成員An:PerformancebasedRestrictedStockUnitsGradedVestingMember安:員工會員2020-01-012020-12-310000350698安:員工權益和激勵計劃2017年成員安:員工會員An:PerformancebasedRestrictedStockUnitsCliffVestingMember2020-01-012020-12-310000350698美國-GAAP:RestrictedStockUnitsRSUMember2019-12-310000350698美國-GAAP:RestrictedStockUnitsRSUMember2020-12-310000350698美國-GAAP:員工股票期權成員2020-01-012020-12-310000350698美國-GAAP:員工股票期權成員2019-12-310000350698美國-GAAP:員工股票期權成員2020-12-310000350698美國-GAAP:員工股票期權成員2019-01-012019-12-310000350698美國-GAAP:員工股票期權成員2018-01-012018-12-310000350698美國-公認會計準則:受限的股票成員2019-12-310000350698美國-公認會計準則:受限的股票成員2020-01-012020-12-310000350698美國-公認會計準則:受限的股票成員2020-12-310000350698美國-公認會計準則:受限的股票成員2019-01-012019-12-310000350698美國-公認會計準則:受限的股票成員2018-01-012018-12-310000350698安:員工會員安:員工權益和激勵計劃2017年成員2020-01-012020-12-310000350698安:PremiumLuxuryStoresDivestedMember2020-01-012020-12-310000350698安:衝突中心(CollisionCentersDivestedMember)2020-01-012020-12-310000350698AN:DomesticStoresDivestedMember2020-01-012020-12-310000350698AN:DomesticStoresDivestedMember2019-01-012019-12-310000350698安:ImportStoresDivestedMember2019-01-012019-12-310000350698安:衝突中心(CollisionCentersDivestedMember)2019-01-012019-12-310000350698AN:DomesticStoresDivestedMember2018-01-012018-12-310000350698安:ImportStoresDivestedMember2018-01-012018-12-310000350698安:PremiumLuxuryStoresDivestedMember2018-01-012018-12-310000350698安:衝突中心(CollisionCentersDivestedMember)2018-01-012018-12-310000350698安:PartsAndServiceMember美國-GAAP:銷售成本成員AN:AutoNationCollisionPartsClosureMember安:InventoryValuationAdjustmentMember2020-12-310000350698安:PartsAndServiceMember美國-GAAP:銷售成本成員AN:AutoNationCollisionPartsClosureMember安:InventoryValuationAdjustmentMember2020-01-012020-12-310000350698US-GAAP:合同終止成員美國-GAAP:其他運營收入支出成員AN:AutoNationCollisionPartsClosureMember2020-12-310000350698US-GAAP:合同終止成員美國-GAAP:其他運營收入支出成員AN:AutoNationCollisionPartsClosureMember2020-01-012020-12-310000350698美國-GAAP:其他重組成員AN:AutoNationCollisionPartsClosureMemberUs-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2020-12-310000350698美國-GAAP:其他重組成員AN:AutoNationCollisionPartsClosureMemberUs-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2020-01-012020-12-310000350698安:加速貶值成員AN:AutoNationCollisionPartsClosureMember安:DepreationAndAmorizationMember2020-12-310000350698安:加速貶值成員AN:AutoNationCollisionPartsClosureMember安:DepreationAndAmorizationMember2020-01-012020-12-310000350698AN:AcceleratedAmorizationMemberAN:AutoNationCollisionPartsClosureMemberUs-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2020-12-310000350698AN:AcceleratedAmorizationMemberAN:AutoNationCollisionPartsClosureMemberUs-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2020-01-012020-12-310000350698美國-GAAP:其他運營收入支出成員AN:AutoNationCollisionPartsClosureMemberAN:AssetImpairmentChargesMember2020-12-310000350698美國-GAAP:其他運營收入支出成員AN:AutoNationCollisionPartsClosureMemberAN:AssetImpairmentChargesMember2020-01-012020-12-310000350698AN:AutoNationCollisionPartsClosureMember美國-GAAP:員工服務成員Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2020-12-310000350698AN:AutoNationCollisionPartsClosureMember美國-GAAP:員工服務成員Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2020-01-012020-12-310000350698AN:AutoNationCollisionPartsClosureMember2020-12-310000350698AN:AutoNationCollisionPartsClosureMember2020-01-012020-12-310000350698US-GAAP:合同終止成員AN:AutoNationCollisionPartsClosureMember2019-12-310000350698美國-GAAP:其他重組成員AN:AutoNationCollisionPartsClosureMember2019-12-310000350698AN:AutoNationCollisionPartsClosureMember美國-GAAP:員工服務成員2019-12-310000350698An:ContractTerminationChargesOtherAssociatedClosingCostsAndInvoluntaryTerminationBenefitsMemberAN:AutoNationCollisionPartsClosureMember2019-12-310000350698US-GAAP:合同終止成員AN:AutoNationCollisionPartsClosureMember2020-01-012020-12-310000350698美國-GAAP:其他重組成員AN:AutoNationCollisionPartsClosureMember2020-01-012020-12-310000350698AN:AutoNationCollisionPartsClosureMember美國-GAAP:員工服務成員2020-01-012020-12-310000350698An:ContractTerminationChargesOtherAssociatedClosingCostsAndInvoluntaryTerminationBenefitsMemberAN:AutoNationCollisionPartsClosureMember2020-01-012020-12-310000350698US-GAAP:合同終止成員AN:AutoNationCollisionPartsClosureMember2020-12-310000350698美國-GAAP:其他重組成員AN:AutoNationCollisionPartsClosureMember2020-12-310000350698AN:AutoNationCollisionPartsClosureMember美國-GAAP:員工服務成員2020-12-310000350698An:ContractTerminationChargesOtherAssociatedClosingCostsAndInvoluntaryTerminationBenefitsMemberAN:AutoNationCollisionPartsClosureMember2020-12-3100003506982020-01-012020-03-310000350698美國-GAAP:次要事件成員2021-01-012021-03-310000350698AN:FixedRateDebtMemberUs-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2020-12-310000350698AN:FixedRateDebtMemberUs-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2019-12-310000350698AN:FixedRateDebtMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2020-12-310000350698AN:FixedRateDebtMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2019-12-310000350698Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美國-公認會計準則:公允價值輸入級別3成員2020-12-310000350698Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2020-01-012020-12-310000350698Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美國-公認會計準則:公允價值輸入級別3成員2019-12-310000350698Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2019-01-012019-12-310000350698Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美國-公認會計準則:公允價值輸入級別3成員US-GAAP:部門持續運營成員2020-12-310000350698Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberUS-GAAP:部門持續運營成員2020-01-012020-12-310000350698Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美國-公認會計準則:公允價值輸入級別3成員US-GAAP:部門持續運營成員2019-12-310000350698Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberUS-GAAP:部門持續運營成員2019-01-012019-12-310000350698Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美國-公認會計準則:公允價值輸入級別3成員US-GAAP:分段中斷運營成員2020-12-310000350698Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberUS-GAAP:分段中斷運營成員2020-01-012020-12-310000350698Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美國-公認會計準則:公允價值輸入級別3成員US-GAAP:分段中斷運營成員2019-12-310000350698Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberUS-GAAP:分段中斷運營成員2019-01-012019-12-310000350698Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美國-公認會計準則:法國權利成員2018-01-012018-12-310000350698US-GAAP:其他無形資產成員Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2020-01-012020-12-310000350698Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberUs-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember美國-公認會計準則:公允價值輸入級別3成員美國-公認會計準則:法國權利成員2020-03-310000350698An:MeasurementInputWeightedAverageCostofCapitalMemberUs-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberUs-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember美國-公認會計準則:公允價值輸入級別3成員SRT:ArithmeticAverageMember美國-公認會計準則:法國權利成員2020-03-310000350698US-GAAP:MeasurementInputDiscountRateMemberUs-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberSRT:最小成員數Us-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember美國-公認會計準則:公允價值輸入級別3成員美國-公認會計準則:法國權利成員2020-03-310000350698US-GAAP:MeasurementInputDiscountRateMemberUs-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberUs-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember美國-公認會計準則:公允價值輸入級別3成員SRT:最大成員數美國-公認會計準則:法國權利成員2020-03-310000350698US-GAAP:MeasurementInputDiscountRateMemberUs-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberUs-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember美國-公認會計準則:公允價值輸入級別3成員SRT:ArithmeticAverageMember美國-公認會計準則:法國權利成員2020-03-310000350698Us-gaap:MeasurementInputLongTermRevenueGrowthRateMemberUs-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberUs-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember美國-公認會計準則:公允價值輸入級別3成員美國-公認會計準則:法國權利成員2020-03-310000350698Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberSRT:最小成員數Us-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember美國-公認會計準則:公允價值輸入級別3成員An:MeasurementInputLongtermPretaxIncomeMarginMember美國-公認會計準則:法國權利成員2020-03-310000350698Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberUs-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember美國-公認會計準則:公允價值輸入級別3成員An:MeasurementInputLongtermPretaxIncomeMarginMemberSRT:最大成員數美國-公認會計準則:法國權利成員2020-03-310000350698Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberUs-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember美國-公認會計準則:公允價值輸入級別3成員An:MeasurementInputLongtermPretaxIncomeMarginMemberSRT:ArithmeticAverageMember美國-公認會計準則:法國權利成員2020-03-310000350698Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberAn:MeasurementInputContributoryAssetChargesMemberSRT:最小成員數Us-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember美國-公認會計準則:公允價值輸入級別3成員美國-公認會計準則:法國權利成員2020-03-310000350698Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberAn:MeasurementInputContributoryAssetChargesMemberUs-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember美國-公認會計準則:公允價值輸入級別3成員SRT:最大成員數美國-公認會計準則:法國權利成員2020-03-310000350698Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberAn:MeasurementInputContributoryAssetChargesMemberUs-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember美國-公認會計準則:公允價值輸入級別3成員SRT:ArithmeticAverageMember美國-公認會計準則:法國權利成員2020-03-31AN:細分市場0000350698美國-公認會計準則:公司和其他成員2020-12-310000350698AN:ANReportable SegmentDomesticMember2019-12-310000350698AN:ANReportable SegmentImportMember2019-12-310000350698AN:ANReporttable SegmentPremiumLuxuryMember2019-12-310000350698美國-公認會計準則:公司和其他成員2019-12-310000350698AN:一個可報告的細分市場成員2020-01-012020-12-310000350698AN:一個可報告的細分市場成員2019-01-012019-12-310000350698AN:一個可報告的細分市場成員2018-01-012018-12-310000350698安:提醒會員美國-GAAP:養老金計劃定義的福利成員2020-12-310000350698安:汽車工業養老金計劃成員2020-01-012020-12-310000350698安:汽車工業養老金計劃成員2019-01-012019-12-310000350698安:汽車工業養老金計劃成員2018-01-012018-12-310000350698安:IAMNationalPensionPlanMember2020-01-012020-12-310000350698安:IAMNationalPensionPlanMember2019-01-012019-12-310000350698安:IAMNationalPensionPlanMember2018-01-012018-12-31答:協議0000350698安:汽車工業養老金計劃成員2020-12-310000350698An:CollectiveBargainingAgreementExpirationDateDecember312021Member安:汽車工業養老金計劃成員2020-12-310000350698An:CollectiveBargainingAgreementExpirationDateDecember312022Member安:汽車工業養老金計劃成員2020-12-310000350698An:CollectiveBargainingAgreementExpirationDateDecember312019Member安:汽車工業養老金計劃成員2020-12-310000350698An:CollectiveBargainingAgreementExpirationDateAugust312022Member安:IAMNationalPensionPlanMember2020-12-310000350698安:IAMNationalPensionPlanMember2020-12-31 美國
證券交易委員會
華盛頓特區,20549
形式10-K
(馬克一)
| | | | | |
☑ | 根據1934年證券交易法令第13或15(D)條提交的年報 |
截至的財政年度2020年12月31日
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
從_的過渡期
委託文件編號:1-13107
AutoNation,Inc.
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
| | | | | | | | | | | | | | |
特拉華州 | | 73-1105145 |
(州或其他司法管轄區) 公司或組織) | | (國際税務局僱主識別號碼) |
| | | |
200西南第一大道 | | |
勞德代爾堡 | , | 弗羅裏達 | | 33301 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(954)769-6000
(註冊人電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)節登記的證券:
| | | | | | | | |
每個類別的頭銜都是演唱會、頒獎典禮。 | 交易代碼 | 每間交易所的註冊名稱 |
普通股,每股面值0.01美元 | vbl.一種 | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)節登記的證券: 無
用複選標記表示註冊人是否為證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人。是 þ*¨
用複選標記表示註冊人是否不需要根據《交易法》第13節或第15(D)節提交報告。*是*¨ 不是的 þ
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。是 þ*¨
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在要求新註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 þ*¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申報者、加速申報者、非加速申報者還是較小的報告公司,或者是一家新興的成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | þ | 加速的文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☐ | 規模較小的新聞報道公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。¨
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☑
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。*是。☐*þ
截至2020年6月30日,非關聯公司持有的註冊人普通股的總市值約為$2.1根據普通股在該日期在紐約證券交易所的收盤價(為此計算目的,註冊人假設其每一名董事、高管和超過10%的股東於2020年6月30日為註冊人的關聯公司),以該日普通股在紐約證券交易所的收盤價為基礎計算出60億美元的普通股價格(就此計算而言,註冊人假設其每名董事、高管和超過10%的股東均為註冊人的關聯公司)。
截至2021年2月12日,註冊人有82,232,776已發行普通股的股份。
以引用方式併入的文件
註冊人將在截至2020年12月31日的財政年度結束後120天內向證券交易委員會提交的與其2021年股東年會有關的委託書部分通過引用併入本文第三部分。
AutoNation,Inc.
表格10-K
截至2020年12月31日的財年
索引
| | | | | | | | |
第一部分 |
| | 頁 |
第1項 | 業務 | 1 |
第1A項 | 危險因素 | 13 |
第1B項。 | 未解決的員工意見 | 21 |
第二項。 | 特性 | 21 |
項目3. | 法律程序 | 21 |
項目4. | 礦場安全資料披露 | 21 |
| | |
第二部分 |
第五項。 | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 | 22 |
第6項 | 選定的財務數據 | 24 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 25 |
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 54 |
第8項。 | 財務報表和補充數據 | 55 |
第9項 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 101 |
第9A項。 | 管制和程序 | 101 |
第9B項。 | 其他資料 | 101 |
| | |
第三部分 |
第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 102 |
第11項。 | 高管薪酬 | 102 |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜 | 102 |
第13項。 | 某些關係和相關交易,以及董事獨立性 | 103 |
第14項。 | 首席會計費及服務 | 103 |
| | |
第四部分 |
第15項。 | 展品、財務報表明細表 | 104 |
第16項。 | 表格10-K摘要 | 104 |
第一部分
第一項。中國企業
一般信息
AutoNation公司通過其子公司是美國最大的汽車零售商。截至2020年12月31日,我們在美國的230家門店擁有並運營了315家新車特許經營權,主要分佈在陽光地帶地區的主要大都市市場。我們的門店銷售32個不同的新車品牌,我們相信其中包括一些在我們的關鍵市場最知名和最知名的門店。我們銷售的核心品牌新車,約佔我們2020年新車銷量的89%,由豐田(包括雷克薩斯)、本田、福特、通用汽車、FCA US、梅賽德斯-奔馳、寶馬和大眾(包括奧迪和保時捷)製造。截至2020年12月31日,我們還擁有和運營74個AutoNation品牌的碰撞中心,5個AutoNation USA二手車商店,4個AutoNation品牌的汽車拍賣業務,以及3個零部件配送中心。
我們提供多元化的汽車產品和服務,包括新車、二手車、包括汽車維修和保養服務以及零部件和碰撞批發業務的“零部件和服務”(也稱為“客户關懷”),以及包括車輛服務和其他保障產品的汽車“金融和保險”產品(也稱為“客户金融服務”),以及通過第三方融資渠道安排購買車輛的融資。以下圖表顯示了2020年新車、二手車、零部件和服務以及金融和保險銷售對總收入和毛利潤的貢獻。
為方便起見,除非上下文另有要求,否則術語“AutoNation”、“Company”和“We”用於統稱AutoNation,Inc.及其子公司。我們的門店業務是由我們的子公司進行的。
可報告的細分市場
截至2020年12月31日,我們有三個可報告的細分市場:國內、進口和高端奢侈品。這些細分市場包括銷售以下新汽車品牌的零售汽車特許經營權:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
國內 | | 進口 | | 高級奢侈品 |
別克 | 福特 | | 阿庫拉 | 日產 | | 阿爾法·羅密歐 | 雷克薩斯 |
凱迪拉克 | GMC | | 菲亞特 | 斯巴魯 | | 奧迪 | 瑪莎拉蒂 |
雪佛蘭 | 吉普 | | 本田 | 豐田 | | 賓利 | 梅賽德斯-奔馳 |
克萊斯勒 | 林肯 | | 現代 | 大眾 | | 寶馬 | 迷你型 |
道奇 | 公羊 | | 英菲尼迪 | 沃爾沃 | | 捷豹 | 保時捷 |
| | | | | | 陸虎 | 短跑運動員 |
下表列出了截至2020年12月31日我們的新車收入和零售新車單位銷售額以及擁有的特許經營權數量的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 新型電動汽車 營業收入 (百萬) | | 零售 新型電動汽車 單位銷售額 | | 佔全球總數的% *零售業與新紀元 車輛 已售出的單位 | | 擁有的特許經營權 |
國內: | | | | | | | | |
林肯·福特 | | $ | 1,293.3 | | | 28,901 | | | 11.6 | | | 35 | |
雪佛蘭、別克、凱迪拉克、GMC | | 1,099.5 | | | 28,020 | | | 11.2 | | | 40 | |
克萊斯勒、道奇、吉普、公羊 | | 1,018.3 | | | 23,766 | | | 9.5 | | | 68 | |
國內合計 | | 3,411.1 | | | 80,687 | | | 32.3 | | | 143 | |
導入: | | | | | | | | |
豐田 | | 1,628.8 | | | 51,692 | | | 20.7 | | | 19 | |
本田 | | 910.9 | | | 32,967 | | | 13.2 | | | 24 | |
日產 | | 169.2 | | | 6,250 | | | 2.5 | | | 7 | |
其他導入 | | 574.8 | | | 18,168 | | | 7.3 | | | 28 | |
導入合計 | | 3,283.7 | | | 109,077 | | | 43.7 | | | 78 | |
高級奢侈品: | | | | | | | | |
梅賽德斯-奔馳 | | 1,406.2 | | | 22,768 | | | 9.1 | | | 38 | |
寶馬 | | 943.1 | | | 15,311 | | | 6.1 | | | 16 | |
雷克薩斯 | | 316.7 | | | 6,770 | | | 2.7 | | | 3 | |
奧迪 | | 301.2 | | | 5,569 | | | 2.2 | | | 8 | |
捷豹路虎 | | 439.2 | | | 5,861 | | | 2.3 | | | 16 | |
其他高級酒店和奢侈品酒店 | | 317.4 | | | 3,611 | | | 1.6 | | | 13 | |
高級奢侈品合計 | | 3,723.8 | | | 59,890 | | | 24.0 | | | 94 | |
| | $ | 10,418.6 | | | 249,654 | | | 100.0 | | | 315 | |
每個細分市場的特許經營權還銷售二手車、零部件和汽車維修服務,以及汽車金融和保險產品。在截至2020年12月31日的一年中,高端奢侈品收入佔總收入的35%,國內收入佔總收入的32%,進口收入佔總收入的29%。有關我們三個可報告部分的更多財務信息,請參閲本10-K表第二部分第(8)項中的合併財務報表附註21。
除須呈報分部之間的差異對理解本公司整體業務有重大影響外,本報告對本公司業務的描述均以綜合基礎呈列。
經營策略
我們尋求通過成為美國經營最好、最賺錢的汽車零售商來為我們的股東創造長期價值。我們相信,我們業務的巨大規模和我們的管理人才的質量使我們能夠在我們的關鍵市場實現效率。為達致及維持卓越的運作,我們正採取以下策略:
•在我們的門店和通過我們的數字渠道創造行業領先的汽車零售客户體驗.
我們尋求通過提供大量的庫存選擇、客户友好、透明的銷售和服務流程以及具有競爭力的定價來提供始終如一的卓越客户體驗。我們相信,這將使我們受益,因為這將鼓勵我們的客户將他們的汽車帶到我們的商店,以滿足他們所有的汽車服務、維護和碰撞維修需求,並推動重複和轉介汽車銷售業務。
我們繼續進行大量投資,在我們的門店和通過我們的數字渠道建立無縫的端到端客户體驗,並提高我們通過這些渠道創造業務的能力。我們有
通過繼續構建提供在線和店內個性化數字客户體驗的全方位數字功能,增強了AutoNation Express體驗-我們的集成零售解決方案可為客户提供無縫、直觀的全方位車輛購物和購買體驗。我們的客户能夠通過我們的數字渠道完成關鍵的汽車零售和服務相關交易,例如以保證價選擇和預訂車輛、安排試駕、計算付款選項、接收客户想要出售的車輛的認證以舊換新或購買報價、申請融資、選擇車輛保護產品、安排店內提貨或送貨上門、安排服務預約、接收服務更新以及在線支付維護和維修服務。我們還開發了專有工具,利用實時客户數據來指導和個性化客户體驗。
自疫情爆發以來,我們在所有門店都實施了清潔、衞生和社會疏遠的最佳實踐,以確保為我們的客户提供清潔和安全的環境。
•繼續投資AutoNation零售品牌,以提高我們強大的客户滿意度,擴大我們的市場份額。
WE繼續以我們全面的、以客户為中心的品牌延伸戰略為基礎,通過擴大我們的AutoNation USA二手車商店足跡。我們計劃在2025年底之前建立100多家AutoNation美國門店,大約有50家門店完工。AutoNation美國門店擴張的第一階段將包括將AutoNation從東海岸到西海岸的足跡擴展到新的市場。AutoNation美國門店將繼續利用AutoNation品牌及其成熟的工藝獲得競爭優勢。隨着AutoNation美國門店的擴張,我們制定了一個長期目標,即每年零售超過100萬輛新舊車。我們預計,到2025年底,我們用於AutoNation美國門店擴張的資本投資總額將超過5億美元。
我們的品牌延伸戰略還包括AutoNation品牌的客户金融服務產品(包括延長服務和維護合同以及其他車輛保護產品)、AutoNation品牌的零部件和配件、AutoNation品牌的碰撞中心和AutoNation品牌的汽車拍賣,以及我們的One Price二手車集中定價和評估策略、我們的“我們會買您的車”計劃(根據該計劃,客户在我們的任何地點都可以獲得7天或500英里的以舊換新優惠),以及相關的培訓和系統。
我們預計,這些計劃將繼續擴大和加強AutoNation零售品牌,改善客户體驗,提供新的增長機會,並使我們能夠擴大我們在核心和其他市場的足跡。
•利用我們巨大的規模和成本結構來提高我們的運營效率.
作為美國最大的汽車零售商,我們處於獨特的地位,能夠利用我們巨大的規模,通過集中和精簡各種業務流程來實現有競爭力的運營利潤率。我們努力管理我們的新車和二手車庫存,以便我們商店的車輛供應和組合符合季節性銷售趨勢,並將我們的運輸成本降至最低。此外,通過在我們位於德克薩斯州歐文的共享服務中心維護許多關鍵的商店級會計和管理活動,我們能夠改善財務控制並降低服務成本。我們還利用我們的數字能力來推動成本降低和效率提高,以實現業務的長期成功。最後,我們利用我們的規模通過全國供應商關係降低與購買某些設備、用品和服務相關的成本。
我們的業務得益於多元化的汽車零售特許經營組合。2020年,我們可報告細分市場的部門收入中,約39%來自高級豪華特許經營權,約32%來自進口特許經營權,約29%來自國內特許經營權。我們相信,我們的業務還受益於我們的新車和二手車銷售、零部件和服務業務以及金融和保險銷售產生的各種收入來源。與新車和二手車銷售相比,我們利潤率較高的零部件和服務業務歷來對宏觀經濟狀況的敏感度較低。
我們的資本配置戰略專注於增長每股長期價值。我們對我們的業務進行資本投資,以維護和升級我們現有的設施,併為現有的特許經營權建造新的設施,以及其他戰略和技術舉措,包括我們在上文“商業戰略”中討論的品牌延伸戰略。我們還機會性地配置資本,回購我們的普通股和/或債務,或完成收購或投資,和/或為新授予的特許經營權建造設施。我們的資本配置決策基於以下因素:預期投資回報率、我們普通股的市場價格與我們對其內在價值的看法、我們債務的市場價格、對我們資本結構的潛在影響、我們完成符合我們市場和汽車品牌標準和投資回報門檻的收購的能力,以及我們債務協議中規定的限制。有關我們資本分配的更多信息,請參閲本表格10-K第II部分第7項中的“流動性和資本資源-資本分配”。
運籌學
我們的每家門店都會直接從適用的汽車製造商或經銷商那裏購買新車進行零售,也可以通過與同一品牌的其他門店進行經銷商交易來進行零售。我們通常從客户那裏獲得二手車,主要是通過折價和我們的“我們會買你的車”計劃,以及通過拍賣、租賃終止和其他來源,我們通常會對購買的二手車進行整修,以便在我們的零部件和服務部門進行零售銷售。我們商店一般不出售的二手車通過拍賣以批發價出售。另見本表格第II部分的“庫存管理”,10-K的第7項。
我們的商店提供廣泛的車輛維護、維修和碰撞維修服務,包括製造商召回維修和其他只能在特許經銷商和客户付費服務工作中進行的保修工作。我們的零部件和服務部門也對我們的二手車部門購買的二手車進行整修,併為我們的新車輛部門購買的新車進行準備工作。除了我們的零售業務外,我們還擁有批發零部件業務,向防撞修理店和獨立的汽車維修供應商銷售汽車零部件。我們還提供AutoNation PrecisionParts和AutoNation AutoGear、產品和配件系列,這些產品和配件已集成到我們的零部件和服務運營中。
我們為客户提供種類繁多的汽車金融和保險產品。我們安排我們的客户通過分期付款貸款或與第三方貸款人(包括汽車製造商和分銷商的專屬融資子公司)租賃的方式為車輛融資,並從貸款人那裏獲得應付給我們的佣金。我們不直接為客户的車輛租賃或購買提供資金,我們與這些融資安排相關的損失通常僅限於我們收到的佣金。
我們還為客户提供各種車輛保護產品,包括延長服務合同、維護計劃、有保證的汽車保護(稱為“GAP”,這種保護可彌補客户在發生傷亡時的貸款餘額和保險賠付之間的差額)、“輪胎和車輪”保護以及防盜產品,其中許多產品都是AutoNation品牌的。這些產品由獨立的第三方承銷和管理,包括汽車製造商和分銷商的專屬金融子公司。我們以佣金方式銷售產品,我們還根據與某些產品發行方的回溯性佣金安排,參與未來某些產品的承銷利潤。
截至2020年12月31日,我們在以下州經營門店:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
狀態 | 數量 專賣店 | | 數量: 專營權 | | 佔全球總數的% *收入* (1) |
佛羅裏達州 | 49 | | | 59 | | | 24 | |
德克薩斯州 | 40 | | | 62 | | | 21 | |
加利福尼亞 | 37 | | | 49 | | | 19 | |
科羅拉多州 | 15 | | | 25 | | | 7 | |
亞利桑那州 | 14 | | | 18 | | | 6 | |
華盛頓 | 14 | | | 19 | | | 5 | |
內華達州 | 11 | | | 13 | | | 4 | |
佐治亞州 | 14 | | | 22 | | | 4 | |
伊利諾伊州 | 7 | | | 8 | | | 2 | |
田納西州 | 8 | | | 12 | | | 2 | |
馬裏蘭州 | 7 | | | 9 | | | 1 | |
紐約 | 4 | | | 6 | | | 1 | |
俄亥俄州 | 4 | | | 4 | | | 1 | |
弗吉尼亞州 | 2 | | | 2 | | | 1 | |
阿拉巴馬州 | 3 | | | 6 | | | 1 | |
明尼蘇達州 | 1 | | | 1 | | | 1 | |
總計 | 230 | | | 315 | | | 100 | |
(1)按州劃分的收入包括非經銷商業務的收入,如碰撞中心、AutoNation USA二手車商店、汽車拍賣業務和零部件配送中心。
與汽車製造商達成的協議
框架協議
我們已經與大多數主要的汽車製造商和分銷商簽訂了框架和相關協議。這些協議是對下文描述的特許經營協議的補充,其中包含與我們對這些製造商特許經營的汽車商店的管理、運營、廣告和營銷以及收購和所有權結構相關的條款。這些協議包含與我們的經營業績有關的某些要求(關於銷售量、銷售效率和客户滿意度等事項),如果我們不滿足這些要求,將對我們進一步收購這些製造商的門店的能力產生不利影響,或者可能導致我們被迫採取某些行動,例如根據適用的州特許經營法律剝離表現嚴重不佳的門店。此外,這些協議對我們可以從特定製造商手中收購的門店數量設置了限制(國家、地區和當地市場),並對我們命名和推廣我們的門店的能力進行了一定的限制。其中一些框架協議賦予製造商或分銷商在特定情況下以公平市價收購該製造商或分銷商特許經營的汽車商店的權利,如果本公司控制權發生變化(一般包括在特定時間段內我們的董事會組成發生某些重大變化,另一汽車製造商或分銷商收購本公司20%或更多的有表決權股票,或個人、實體或其他個人、實體或公司收購我們50%或更多的有表決權的股票),製造商或分銷商有權以公平市值收購該製造商或分銷商在特定情況下特許經營的汽車門店(一般包括本公司董事會組成在特定時間段內發生的某些重大變化,或由另一家汽車製造商或分銷商收購本公司20%或更多的有表決權股票的權利)。或不隸屬於汽車製造商或分銷商的集團)或其他特殊的公司交易,例如合併或出售我們的全部或幾乎所有資產。此外, 根據我們的某些債務協議,如果我們違約,我們已授予某些製造商在特定情況下以公平市價收購由這些製造商特許經營的汽車經銷商的權利。
特許經營協議
我們與汽車製造商或經銷商簽訂特許經營協議,經營每一家新的汽車商店。特許經營協議授予特許汽車商店在特定市場區域內銷售製造商或分銷商品牌的汽車以及提供相關零部件和服務的非獨家權利。這些特許經營協議授予我們的商店與其運營相關的使用相關製造商或分銷商的商標的權利,它們還對庫存水平、營運資金水平、
銷售流程、市場營銷和品牌推廣、展廳和服務設施、標牌、人員、管理層變動和月度財務報告等。我們商店特許經營協議的合同條款規定了不同的期限,從一年到沒有到期日不等,在某些情況下,製造商承諾只要商店遵守協議條款,就會在到期時續簽特許經營權。我們通常預計我們的專營權協議將在可預見的未來繼續存在,當協議沒有無限期條款時,我們預計協議將在沒有實質性費用或修改的情況下進行例行續簽。我們商店的特許經營協議規定,製造商可以終止協議或因各種原因(包括銷售量、銷售效率和客户滿意度等方面的業績缺陷)而不再續簽協議。然而,一般來説,我們所在的州都有汽車經銷商特許經營法,其中規定,儘管有任何特許經營協議的條款,製造商終止或不續簽特許經營權是非法的,除非存在“正當理由”。除了破產,製造商通常很難終止或不續簽這些法律下的特許經營權,這些法律旨在保護經銷商。此外,根據我們的經驗和汽車零售業的歷史經驗,經銷商特許經營協議很少在破產後被製造商非自願終止或不續簽。有時,某些製造商會根據我們的框架和特許經營協議的條款,斷言銷售和客户滿意度表現存在缺陷。我們通常與這些製造商合作來解決聲稱的性能問題。有關更多信息,請參閲標題中的風險因素我們受到汽車製造商的限制和重大影響,這可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績、現金流和前景產生不利影響,包括我們收購更多門店的能力在第I部分,本表格10-K的第(1A)項。
條例
我們在一個高度監管的行業中運營。許多州和聯邦法律法規影響我們的業務。在我們經營的每個州,我們必須獲得各種許可證才能經營我們的業務,包括經銷商、銷售和金融,以及州監管機構頒發的保險許可證。無數的法律法規制約着我們的經營方式,包括與我們的銷售、運營、財務和保險、廣告和僱傭實踐相關的法律和法規。這些法律法規包括國家特許經營法律法規、消費者保護法、隱私法、欺詐法、反洗錢法等廣泛適用於新舊機動車經銷商的法律法規,以及其他各種法律法規。這些法律還包括聯邦和州工資和工時、反歧視和其他就業行為法。請參閲風險因素“我們的運營受到廣泛的政府法律法規的約束。如果我們被發現涉嫌違反這些法律或法規或根據這些法律或法規承擔責任,或者如果頒佈了對我們的經營產生不利影響的新法律或法規,我們的業務、經營業績和前景可能會受到影響。“在第I部,本表格10-K第(1A)項。
汽車和其他法律法規
我們的運營受到國家交通和機動車安全法案、美國交通部頒佈的聯邦機動車安全標準以及各州機動車監管機構的規章制度的約束。此外,汽車經銷商還受到聯邦貿易委員會(“FTC”)的監管。我們購買的進口汽車、零部件和配件需要繳納美國關税,在正常業務過程中,我們可能會不時受到關税、罰款、違約金或其他費用的索賠。
我們與客户的融資活動遵守聯邦真實貸款、消費者租賃和平等信用機會法律法規,以及州和地方機動車金融法、租賃法、分期付款金融法、高利貸法和其他分期付款銷售和租賃法律法規,其中一些法律和法規規範了與機動車零售分期付款銷售和租賃相關的金融和其他費用和收費。個人、某類個人或政府實體可能會對我們或我們的門店提出實際或涉嫌違法的索賠,並可能使我們面臨重大損害或其他處罰,包括罰款和吊銷或暫時吊銷我們經營門店的執照。我們的融資活動也可能受到監管汽車金融公司和其他金融機構的法律法規的間接影響,包括消費者金融保護局(CFPB)通過的法規。
請參閲風險因素“我們的運營受到廣泛的政府法律法規的約束。如果我們被發現涉嫌違反這些法律或法規或根據這些法律或法規承擔責任,或者如果新的法律或法規
頒佈對我們的運營、我們的業務、運營結果和前景產生不利影響的法律,可能會受到影響“在第I部分,本表格10-K的第(1A)項提供額外資料。
環境、健康和安全法律法規
我們的業務涉及機油和過濾器、變速箱油、防凍劑、製冷劑、油漆、稀釋劑、電池、清潔產品、潤滑油、脱脂劑、輪胎和燃料等材料的使用、搬運、儲存和合同回收和/或處置。因此,我們的業務受到各種複雜的聯邦、州和地方監管環境以及公共健康和安全的要求的約束。
我們的大多數商店使用地上儲罐,其次是地下儲罐,主要用於石油產品。根據《資源保護和回收法案》及其州法律,儲罐要接受定期測試、封堵、升級和拆除。在儲罐或其他來源發生泄漏或其他排放的情況下,可能需要進行清理或其他補救行動。此外,聯邦“水污染控制法”(俗稱“清潔水法”)、“安全飲用水法”以及類似的州和地方計劃下的水質保護計劃管理我們部分業務的某些排放。同樣,某些操作排放的空氣,如車身噴漆,可能會受到聯邦清潔空氣法以及相關的州和地方法律的約束。美國勞工部職業安全與健康管理局和相關州機構頒佈的某些健康和安全標準也適用。
我們的一些商店是根據《綜合環境響應、補償和責任法案》(簡稱CERCLA)提起的訴訟程序的當事人,這些訴訟通常與被送往由獨立企業擁有和運營的前回收、處理和/或處置設施的材料有關。根據CERCLA和其他法律,對發生受管制危險物質泄漏的設施進行補救或清理是必要的。
我們在環境、健康和安全法律法規方面採取了積極主動的戰略,其中包括與第三方供應商簽訂合同,定期檢查我們的設施,以努力確保合規性。在我們的正常業務過程中,我們因遵守適用的環境、健康和安全法律法規而產生鉅額成本。然而,我們預計這種合規成本不會對我們的業務、運營結果、現金流或財務狀況產生實質性的不利影響,儘管考慮到我們的運營性質以及廣泛的環境、健康和安全監管框架,這種結果是可能的。我們沒有任何已知的重大環境承諾或意外情況。
市場與競爭
我們經營的行業競爭激烈。我們認為,汽車零售業務的主要競爭因素是位置、服務、價格、選擇以及在線和移動產品。我們的每個市場都包括大量資本雄厚的競爭對手,他們擁有豐富的汽車零售管理經驗和強大的零售地點和設施。
新的車輛單位數量受到庫存減少的影響,庫存減少是由於新冠肺炎大流行導致製造商工廠關閉導致庫存短缺。我們預計新車庫存短缺將持續到2021年。新型號二手車的非租賃供應水平持續上升,導致二手車上更廣泛地獲得了按需技術功能。此外,與新車相比,二手車的負擔能力有所提高。二手車市場的這些變化導致二手車和新車之間的差距縮小,需求相應地從新車轉向二手車。為了應對這些變化,我們將資本支出優先用於回報潛力最大的機會,我們計劃通過建立100多家新店來擴大我們的AutoNation USA二手車商店的足跡,其中5家將在2021年底完成,50家將在2025年底完成。
據業內消息人士透露,截至2020年12月31日,美國約有16,600家特許汽車經銷商,銷售新車和二手車。此外,我們估計美國獨立二手車經銷商的數量大約是現在的兩倍。我們面臨着來自(I)多家在地區或全國性經營汽車零售店或防撞中心的上市公司的競爭,其中包括銷售新車和二手車的特許經銷商、只銷售二手車的非特許經銷商、以及直接面向客户銷售的製造商,(Ii)在我們的市場運營汽車零售店或防撞中心的私營公司,以及(Iii)在線和移動銷售平臺。我們與銷售相同品牌汽車的經銷商競爭
我們銷售,以及經銷商和某些製造商,這些經銷商和製造商銷售我們在特定市場不代表的其他汽車品牌。我們的新車店競爭對手與不同的汽車製造商都有特許經營協議,因此,一般來説,我們可以按照與我們相同的條件獲得新車。我們還與其他經銷商爭奪合格的員工,特別是總經理和銷售和服務人員。
一般來説,汽車製造商都有指定的市場推廣和銷售區域,在這些區域內,只有一家特定汽車品牌的特許經銷商可以經營。根據我們與汽車製造商達成的大多數框架協議,我們在特定市場內收購某一特定汽車品牌的多家經銷商的能力是有限的。我們還受到各種州特許經營法律的限制,不能在由同一汽車品牌的另一家經銷商提供服務的任何區域內搬遷我們的門店或開設某一汽車品牌的新店,我們通常需要製造商批准搬遷或授予新的特許經營權才能搬遷或設立門店。然而,如果一個市場有多個特定汽車品牌的經銷商,就像我們銷售的大多數汽車品牌的大多數關鍵市場一樣,我們面臨着激烈的品牌內競爭。
我們還與獨立的汽車維修店、服務中心連鎖店、防撞服務運營和零部件批發網點展開競爭。我們認為,零部件和服務業務的主要競爭因素是價格、位置、特定車輛系列的專業知識以及客户服務。在我們的金融和保險業務中,我們還與廣泛的金融機構競爭。我們認為,金融和保險業務的主要競爭因素是產品選擇、便利性、價格、合同條款,以及為車輛保護和售後產品融資的能力。
保險和保證金
我們的業務使我們面臨因經營而產生的負債風險。例如,員工、客户或其他第三方在我們的運營過程中發生的人身傷害或財產損失索賠可能會產生責任。我們還可能因涉嫌違反聯邦和州法律或監管要求而受到罰款和民事和刑事處罰。
汽車零售業務也面臨着巨大的財產損失風險,因為財產價值高度集中在商店地點。特別是在我們的情況下,我們的業務集中在自然災害和惡劣天氣事件(如冰雹、颶風、地震、火災、龍捲風、暴風雪和山體滑坡)可能使我們面臨財產損失和運營中斷的重大風險的州和地區。在自我保險計劃下,我們保留不同水平的總損失限額、每次索賠免賠額和索賠處理費用,作為我們各種保險計劃的一部分,包括財產和意外傷害、工傷賠償和員工醫療福利。超出此留存風險的費用可根據與第三方保險公司簽訂的各種合同投保。我們根據精算評估和歷史索賠經驗估計這些留存保險風險的最終成本,並根據當前趨勢和索賠處理程序的變化進行調整。我們保留的風險水平在未來可能會隨着保險市場狀況或其他影響我們購買保險的經濟因素的變化而變化。儘管受某些限制和排除的限制,我們有實質性的保險,但我們不能向您保證,我們不會受到未投保或投保不足的損失,這些損失可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生實質性的不利影響。
留存損失和免賠額的撥備是在定期評估已報告和未報告索賠的估計最終負債的基礎上通過費用計提的。承保我們保險的保險公司要求我們用抵押品擔保某些可扣除的賠償義務。我們的抵押品要求是由保險公司制定的,到目前為止,我們已經通過郵寄保證金、信用證和/或現金保證金來滿足我們的抵押品要求。我們的抵押品要求可能會根據我們的索賠經驗等因素而不時改變。
人力資本
截至2020年12月31日,我們僱傭了約21,600名全職和兼職員工,其中約230人受到集體談判協議的覆蓋。我們相信我們與同事的關係很好。請參閲下面的“企業社會責任-我們的工作場所”,瞭解我們在管理業務時關注的人力資本衡量標準和目標的更多信息。
季節性
在穩定的環境下,我們的業務在每年第二季度和第三季度的車輛銷售量普遍較高,部分原因是消費者購買趨勢和新車型的推出。此外,冬季對車輛和輕型卡車的需求通常低於其他季節,特別是在美國那些商店可能受到不利冬季條件影響的地區。然而,我們通常會在第四季度經歷高端豪華車的更高銷量,這些車的平均售價和每輛零售汽車的毛利潤都更高。每個季度的收入和經營業績可能會受到經濟狀況變化、車輛製造商激勵計劃以及實際或可能發生的惡劣天氣事件的重大影響。
商標
我們擁有許多註冊的服務標誌和商標,其中包括AutoNation®和AutoNation USA®等商標。根據與汽車製造商達成的協議,我們有權在我們的門店以及我們的廣告和促銷材料中使用和展示製造商的商標、徽標和設計,但要受到一定的限制。我們還擁有根據與第三方簽訂的各種協議授權使用和展示此類第三方的標誌和/或徽標的許可證,但受某些限制。我們服務標誌和商標的當前註冊有效期各不相同,只要我們遵守所有適用法律,我們可以定期續簽。
有關我們高管的信息
以下列出了截至2021年2月16日有關我們高管的某些信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
名字 | | 年齡 | | 職位 | | 幾年來, AutoNation | | 幾年來 汽車 行業 | | |
邁克·傑克遜 | | 72 | | 首席執行官兼董事 | | 21 | | 50 | | |
詹姆斯·R·本德爾 | | 65 | | 總裁兼首席運營官 | | 21 | | 44 | | |
約瑟夫·T·洛爾 | | 54 | | 執行副總裁兼首席財務官 | | 1 | | 1 | | |
馬克·加農 | | 59 | | 執行副總裁兼首席客户體驗官 | | 23 | | 34 | | |
C.科爾曼·埃德蒙茲 | | 56 | | 執行副總裁、總法律顧問兼公司祕書 | | 25 | | 25 | | |
邁克·傑克遜自2020年4月以來一直擔任我們的首席執行官,並自1999年9月以來擔任董事。他還在1999年9月至2019年3月擔任我們的首席執行官,2003年1月至2021年2月擔任我們的董事會主席,2015年2月至2017年1月和2017年6月至2019年3月擔任我們的總裁,2019年3月至2020年4月擔任我們的執行主席。1998年10月至1999年9月,傑克遜先生擔任戴姆勒-克萊斯勒股份公司(DaimlerChrysler AG)北美運營部門梅賽德斯-奔馳美國有限責任公司(Mercedes-Benz USA,LLC)的首席執行官。戴姆勒-克萊斯勒股份公司是一家跨國汽車製造公司。1997年4月至1999年9月,傑克遜先生還擔任梅賽德斯-奔馳美國公司總裁。1990年7月至1997年3月,傑克遜先生在梅賽德斯-奔馳美國公司擔任各種職務,包括在被任命為梅賽德斯-奔馳美國公司總裁之前擔任執行副總裁。1979年3月至1990年7月,傑克遜先生也是馬裏蘭州貝塞斯達的Euro Motorars的管理合夥人,該地區集團擁有並運營11家汽車經銷商特許經營權,包括梅賽德斯-奔馳(Mercedes-Benz)和其他品牌的汽車。2018年1月至2018年12月,傑克遜先生擔任亞特蘭大聯邦儲備銀行董事會主席,2015年1月至2017年12月擔任副主席。他在2014年1月被任命為亞特蘭大聯邦儲備銀行董事會成員,此前他曾在亞特蘭大聯邦儲備銀行邁阿密分行董事會任職。
詹姆斯·R·本德爾自2020年4月以來一直擔任我們的總裁,自2019年7月以來擔任我們的首席運營官。本德爾先生負責新車和二手車銷售,以及客户金融服務、客户關懷、人力資源、企業發展和製造商關係。從2019年1月到2019年7月,他擔任我們的
他是負責銷售的執行副總裁,從2019年7月到2020年4月,他擔任我們的執行副總裁兼首席運營官。在成為執行副總裁之前,Bender先生曾擔任我們東部地區的地區總裁,從2015年2月到2018年12月負責佛羅裏達州、佐治亞州、阿拉巴馬州、弗吉尼亞州、田納西州、俄亥俄州和馬裏蘭州,並從2004年4月到2015年1月擔任我們前佛羅裏達州地區的總統。本德爾於2000年4月加入AutoNation。
約瑟夫·T·洛爾Low先生自2020年1月以來一直擔任我們的執行副總裁兼首席財務官,負責監督財務部門,負責所有財務控制和外部報告、財務規劃和分析、會計,以及税務、內部審計、財務、投資者關係和企業房地產職能。他還負責我們的戰略部門和公司在德克薩斯州歐文的共享服務中心。在加入AutoNation之前,Low先生於2018年1月至2020年1月擔任Office Depot,Inc.執行副總裁兼首席財務官。2014年11月至2017年4月,他擔任B/E航空航天公司副總裁兼首席財務官。在加入B/E航空航天公司之前,Low先生在波音公司擔任過多個管理層職位,包括從2009年10月到2014年10月擔任業務發展和戰略副總裁,從2002年5月到2009年10月擔任企業和戰略發展副總裁。此外,在其他財務職位中,Low先生曾在瑞士信貸擔任過六年的各種投資銀行職位,包括併購和企業融資職位。
馬克·加農自2017年1月起擔任執行副總裁,自2020年4月起擔任我們的首席客户體驗官。坎農先生負責營銷、溝通、客户服務、AutoNation.com和公共政策。2016年2月至2017年1月,他擔任我們的首席營銷官、公關和公共政策高級副總裁;從2007年2月至2016年2月,他擔任我們的企業公關高級副總裁。
C.科爾曼·埃德蒙茲自2017年4月以來一直擔任我們的執行副總裁、總法律顧問和公司祕書。從2007年10月到2017年3月,Edmunds先生擔任我們的高級副總裁、副總法律顧問和助理祕書。1996年11月加入AutoNation之前,埃德蒙茲先生曾擔任我們的高級副總裁、副總法律顧問和助理祕書。在加入AutoNation之前,Edmunds先生在Baker&McKenzie國際律師事務所私人執業。
企業社會責任
我們努力以道德和社會責任的方式經營我們的業務,我們對環境、我們經營的社區、我們的客户、我們的供應商、我們的股東和我們的同事的需求非常敏感。
環境問題
我們致力於管理對環境的影響,並在可行的情況下繼續努力減少對環境的影響。以下重點介紹我們的一些環境管理措施:
•產品供應:我們提供各種各樣的環保汽車,包括電動、彈性燃料/電動混合動力、油電混合動力和彈性燃料能力。我們期待我們的製造商合作伙伴繼續提高他們提供的這些類型的車輛。
•建造和維護:在建設新設施的同時,我們採取了各種措施來減少對環境的影響,比如減少用水量,在當地採購材料,改善空氣質量。此外,當我們建造新的或翻新現有設施時,我們會在可能和可行的情況下安裝或改用LED照明。我們位於佛羅裏達州勞德代爾堡的公司總部大樓獲得了LEED金牌認證,也是我們擁有的幾個LEED認證物業之一。
•再循環:除了遵守回收法規外,我們還試圖在可行的情況下最大限度地提高我們的回收力度,無論是水、油、輪胎橡膠、廢金屬、紙張、塑料、汽車電池、散熱器鐵芯或其他材料。
•管理:我們實施了環境、健康和安全合規計劃,其中包括在我們的經銷商和其他運營實體提供培訓和諮詢支持。
我們的社區
我們致力於支持我們開展業務的社區。我們鼓勵我們的同事通過志願服務和慈善捐贈,成為他們生活和工作所在社區的積極成員。癌症幾乎觸及每一個人,這就是為什麼支持癌症研究和治療對我們如此重要。我們通過“Drive Pink”計劃改變了我們的品牌。Drive Pink不僅僅是對癌症研究和治療的慈善關注,它還是我們企業文化的核心元素,並以有意義的方式影響了客户、同事和我們的社區。
我們通過我們的慈善活動資助從東海岸到西海岸的國家癌症研究和治療設施。通過我們21,600名員工、供應商、合作伙伴、客户和管理領導層的共同努力,我們已經籌集並捐贈了超過2500萬美元,以支持世界級的AutoNation乳腺癌研究和護理研究所、莫菲特癌症中心、乳腺癌研究基金會、聖裘德兒童研究醫院和其他領先的癌症機構。
我們在當地社區的癌症活動中都能感受到我們的存在,因為我們的同事團隊代表AutoNation參加跑步、步行和其他籌款活動。每年,AutoNation都會慶祝Drive Pink橫跨美國日,為我們的同事提供機會,向我們市場上的當地醫院運送數千個禮品袋,供接受癌症治療的患者使用。
在我們的AutoNation門店銷售的車輛都安裝了粉色的車牌框架,以象徵我們致力於“趕走”癌症。到目前為止,已經分發了200多萬個粉色車牌框架。
我們的業務和客户
我們為成為汽車零售行業的領導者而自豪,我們努力創造透明度,並與我們的客户或與我們有業務往來的其他人建立無與倫比的信任。
•道德標準:我們有制定商業道德準則,以支持我們對商業道德和責任的承諾。本守則描述了我們的商業行為標準,以及AutoNation為確保理解和遵守我們的標準而採取的步驟。組織內的每個AutoNation員工都應遵守本規範中規定的標準。我們還保持24小時報警熱線,讓員工匿名舉報我們商業道德計劃下的任何違反公司政策的行為。
•顧客滿意:我們致力於在清潔安全的環境中提供大量的庫存選擇、客户友好、透明的銷售和服務流程以及具有競爭力的定價,從而提供始終如一的卓越客户體驗。我們定期測量客户滿意度和忠誠度,使命是提供無與倫比的客户體驗。
•供應商關係與可持續採購:我們以公允價值購買產品和服務,而不考慮製造商或供應商,同時根據高標準的商業行為和所有適用的法律要求進行運營。對於在與美國沒有相同標準的地理位置運營的國際供應商,我們一般要求此類供應商遵守與勞工、環境、健康和安全、產品安全和反腐敗等相關的各種標準。我們也是全國少數族裔供應商發展委員會的成員,該委員會致力於為經過認證的少數族裔商業企業提供更多的商機。
我們的工作場所
AutoNation重視所有員工的尊嚴,並致力於維護一個所有員工都受到重視和尊重的工作環境。我們致力於發展和培育一個以道德和誠信為基礎的多元化和包容性的工作環境,讓所有員工都能盡最大努力做好自己的工作。
•職場中的尊重:在AutoNation,我們為所有員工以及任何申請就業的個人提供平等的就業和晉升機會,而不考慮種族、宗教、性別、性取向、性別認同或表達、國籍、年齡、殘疾或適用的聯邦、州或當地法律定義的任何其他受保護的特徵。我們致力於保持一個無性騷擾和其他騷擾的工作環境。
•僱員福利:我們提供各種員工福利,如有競爭力的工資/薪酬計劃、潛在的激勵性薪酬以及健康和福利福利。我們提供的許多有價值的福利對我們的員工都是免費的,包括一項由公司支付的創新癌症保險計劃,該計劃為被診斷患有癌症的員工、他們的配偶及其子女提供經濟援助。這項由公司支付的福利在全國範圍內只有不到5%的公司提供,它強調了我們對根除癌症的承諾。
•健康生活:我們鼓勵我們的同事和他們的家人注意他們的身心健康,我們還提供各種項目,為法律、家庭/婚姻和壓力/焦慮等眾多問題提供免費和保密的支持服務。我們還為我們的同事和他們的配偶提供免費的生物特徵篩查,以提高他們對某些因素的認識,這些因素可能會影響他們的健康,增加心臟病、糖尿病或中風的風險。此外,根據所選的保險類型,員工有資格從公司獲得健康儲蓄賬户的年度繳費。
•多樣性:我們通過參與多元化和包容性計劃,努力在整個公司吸引和留住多樣化和有才華的人,包括專門為培養多樣化的領導者羣體和招募現任和前任軍事人員等而設計的計劃。
公司治理
我們的董事會致力於健全的公司治理原則和做法,這些原則和做法在我們的公司治理準則中闡述,作為我們董事會開展業務的框架。我們董事會的公司治理和提名委員會負責每年或更頻繁地審查指導方針,並根據適用的法律和法規、主要治理機構確定的治理標準以及本公司不斷變化的需求向董事會建議適當的修改。
我們的董事會由一羣不同的領導人組成。他們中的許多人都有擔任大公司高管或董事會和董事會委員會的經驗。他們中的許多人還擁有豐富的企業融資和投資銀行經驗,並對資本市場有廣泛的瞭解。我們的大多數董事會是獨立的,我們的審計、薪酬、公司治理和提名委員會的每個成員都是獨立的。我們的每一位董事必須每年競選連任,並由我們的多數股東選舉產生。此外,我們的獨立董事之一里克·L·伯迪克(Rick L.Burdick)目前擔任我們的董事會主席。
投資者關係
我們與股東的關係是AutoNation成功的重要組成部分。我們有一個投資者外展計劃,致力於與現有和潛在股東接觸,並獲得他們的觀點。我們的綜合外展團隊通過參與季度財務業績電話會議、行業會議和活動以及一對一會議等活動,積極主動地與我們的股東接觸。
可用的信息
我們的網站位於Www.autonation.com,我們的投資者關係網站位於Investors.autonation.com。我們網站和社交媒體渠道上的信息或通過我們的網站和社交媒體渠道獲取的信息不會以引用方式併入本Form 10-K年度報告中。我們的10-K表格年度報告、10-Q表格季度報告、8-K表格當前報告,以及根據1934年“證券交易法”(經修訂)第13(A)和15(D)節提交或提交的報告修正案,在我們以電子方式向美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)提交或向美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)提交該等材料後,在合理可行的情況下儘快在我們的投資者關係網站上免費提供。
項目1A。三個風險因素
我們的業務、財務狀況、經營結果、現金流和前景,以及我們普通股的現行市場價格和表現可能會受到許多因素的不利影響,包括以下討論的事項。本年度報告(Form 10-K)中包含的某些聲明和信息,包括但不限於有關新冠肺炎疫情對我們的業務、經營結果和財務狀況的影響的聲明、我們為應對新冠肺炎流行病正在採取的行動、我們的戰略舉措、合作伙伴關係或投資,包括我們計劃擴大美國AutoNation二手車商店的計劃、我們對數字和在線能力的投資以及其他品牌延伸戰略,以及其他關於我們對我們的業務和汽車零售業未來表現的預期的聲明。以及我們或我們的授權管理人員代表我們不時作出的其他書面或口頭聲明,均構成“前瞻性聲明”,符合修訂後的1933年“證券法”第27A節和修訂後的1934年“證券交易法”第21E節的含義。除歷史事實以外的所有陳述,包括描述我們的目標、計劃或目標的陳述,都是或可能被認為是前瞻性陳述。諸如“預期”、“期望”、“打算”、“目標”、“計劃”、“相信”、“繼續”、“可能”、“將”、“可能”等詞語以及此類詞語和類似表達的變體旨在識別此類前瞻性陳述。我們的前瞻性陳述反映了我們目前對未來結果和事件的預期,它們涉及已知和未知的風險、不確定性和其他難以預測的因素,並可能導致我們的實際結果和業績。, 或成就與這些陳述明示或暗示的任何未來結果、業績或成就存在實質性差異。這些前瞻性陳述僅代表截至本報告發表之日的情況,我們沒有義務修改或更新這些陳述以反映後續事件或情況。我們的股東和潛在投資者應該考慮的風險、不確定性和其他因素包括但不限於以下幾點:
與經濟狀況相關的風險
汽車零售業對不斷變化的經濟狀況和各種其他因素非常敏感,這些因素包括但不限於失業率、消費者信心、燃油價格、利率和關税。我們的業務和經營結果在很大程度上取決於美國和我們特定地理市場的新車和二手車銷售水平,以及我們銷售汽車所能實現的毛利率,所有這些都很難預測。
我們認為,許多因素會影響新車和二手車的銷售以及汽車零售商在美國和我們特定地理市場的毛利率,包括經濟、燃油價格、信貸供應、利率、消費者信心、消費者購物偏好和第三方在線和移動銷售平臺的成功、個人可自由支配支出水平、勞動力參與率和失業率、房地產市場狀況、汽車產量水平和產能、汽車排放和燃油經濟性標準、通貨膨脹率、匯率、關税、製造商的激勵措施(以及消費者對此類優惠的反應)、激烈的行業競爭、戰爭前景、其他國際衝突或恐怖襲擊、全球流行病、惡劣天氣事件、產品質量、可負擔性和創新性、車輛租賃即將到期的消費者數量、現有車輛的消費貸款期限,以及拼車應用的增加。利率的變化可能會顯著影響新車和二手車的銷售以及車輛的可負擔性,因為利率和每月貸款還款額之間存在直接關係,這對許多購車者來説是一個關鍵因素,以及利率對客户借款能力和可支配收入的影響。某些車輛的銷售,特別是卡車和運動型多功能車(SUV)的銷售,歷來為我們提供了更高的每輛零售車輛的毛利,它們對燃油價格和建築活動的水平很敏感。此外,燃料價格的快速變化可能會導致消費者偏好的轉變,考慮到庫存採購的提前期很長,這是很難適應的。徵收新的關税、配額、關税, 或其他限制或限制可能會提高進口到美國的車輛和/或零部件的價格,並對此類車輛和/或零部件的需求產生不利影響。我們的汽車銷售、服務和碰撞業務也可能受到新技術、分銷渠道或產品(包括拼車應用、訂閲服務、自動駕駛和電動汽車以及事故避免技術)推動的汽車行業變化的不利影響。
2020年、2019年和2018年,美國分別售出了約1460萬輛、1700萬輛和1730萬輛新車,包括零售車和車隊車。我們目前預計,2021年美國新車銷量年率將接近1600萬輛。然而,實際銷售額可能會有很大不同。由於特殊的經濟條件和地理上的其他因素,我們的表現可能與汽車零售業的表現不同。
我們經營的市場。經濟狀況和上述其他因素也可能對我們的零部件、汽車維修和保養服務以及汽車金融和保險產品的銷售產生重大不利影響。
新冠肺炎疫情已經並可能繼續擾亂我們的業務、運營結果和未來的財務狀況。未來的流行病、大流行和其他疫情也可能擾亂我們的業務、運營結果和財務狀況。
新冠肺炎大流行已經導致我們每個市場和全球經濟的混亂。在整個新冠肺炎疫情期間,聯邦、州和地方政府已經實施了一系列應對措施,以減輕新冠肺炎疫情的影響,包括我們業務所在州和地區的一些“避難所”或“呆在家裏”命令,對旅行的限制,以及對可以經營的企業類型和經營方式的限制。由於新冠肺炎疫情,我們的金融和保險產品的新車和二手車銷量以及銷售額大幅下降,特別是在2020年第一季度和第二季度。此外,由於上述對策以及新冠肺炎疫情期間我們市場的平均行駛里程減少,我們的零部件和服務業務在2020年處於滿負荷運營狀態。
新冠肺炎大流行對我們的業務、運營結果和財務狀況的最終影響程度將取決於未來的事態發展,這些事態發展具有很高的不確定性,且無法預測,包括新冠肺炎大流行的嚴重程度和持續時間、聯邦、州、地方政府和第三方可能採取的進一步行動、為遏制疾病採取的行動的有效性、疫苗的有效性和疫苗的推出、政府援助計劃的效果以及其他不可預見的因素。
根據新冠肺炎疫情的規模和持續時間,新冠肺炎疫情對我們的業務、運營結果和財務狀況的幹擾和不利影響可能是巨大的。新冠肺炎疫情還可能加劇或加劇本文討論的許多其他風險。即使新冠肺炎疫情已經消退,我們也可能繼續經歷其經濟影響對我們的業務造成的重大不利影響,包括任何經濟衰退或下滑,以及此類衰退或下滑對失業率、消費者信心、個人可自由支配支出水平和信貸供應的影響。未來的流行病、大流行和其他疫情可能會擾亂我們的業務、運營結果和財務狀況,並對我們的業務、運營結果和財務狀況產生類似的不利影響。
與汽車製造商相關的風險
我們的新車銷售受到汽車製造商的激勵、營銷和其他計劃的影響。
大多數汽車製造商不時建立各種營銷和銷售激勵計劃,旨在刺激消費者對其汽車的需求,特別是在供應過剩和/或新車市場持平或下降的時期。這些計劃影響了我們的運營,特別是我們的新車銷售。由於這些計劃通常不會提前宣佈,因此在訂購庫存時很難對其進行計劃。此外,製造商可能會不時修改和終止這些營銷和激勵計劃,這可能會對我們的運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
前幾年,我們的新車單元量和每輛車零售基礎上的新車毛利受到某些製造商基於這些製造商制定的門店級增長目標的顛覆性營銷和銷售激勵計劃(通常稱為“階梯式”激勵計劃)的不利影響,這些計劃導致了多級定價,並對我們與其他經銷商的競爭能力產生了不利影響。如果這些製造商繼續使用這種激勵計劃,或者如果其他製造商採用類似的激勵計劃,我們的經營業績可能會受到不利影響。
我們依賴與我們擁有專營權的汽車製造商和分銷商的成功和持續的財務能力。
我們商店的成功取決於汽車製造商在幾個關鍵方面。首先,我們的新車庫存完全依賴於各種車輛製造商。我們銷售新車的能力取決於汽車製造商是否有能力在合適的時間、以合適的價格設計、製造和向我們的門店分配有吸引力的、高質量的和理想的產品組合,以滿足客户的需求。第二,製造商一般會在不同範疇提供直接財政援助,包括平面圖援助和廣告援助,以支持其特許經營商。第三,製造商向客户提供產品保修,在某些情況下還提供服務合同。
我們的商店根據製造商的產品保修和服務合同為車輛執行保修和服務合同工作,並直接向製造商開具賬單,而不是向商店客户開具發票。在任何特定時間,我們都有來自制造商的大量應收賬款,用於為客户提供保修和服務工作。此外,我們在不同程度上依賴製造商為我們的商店提供原始設備製造的更換部件、培訓、產品手冊和銷售點材料以及其他物品。我們的業務、經營結果和財務狀況可能會因任何事件而受到重大不利影響,因為任何事件都會對我們的主要特許經營商車輛製造商或分銷商產生重大不利影響。
我們銷售的核心品牌汽車約佔2020年新車銷量的89%,由豐田(包括雷克薩斯)、本田、福特、通用汽車、FCA US、梅賽德斯-奔馳、寶馬和大眾(包括奧迪和保時捷)製造。如果發生不利事件或財務困境,包括破產,影響到一個或多個這樣的製造商,我們將受到集中風險的影響。
汽車製造商可能受到以下因素的不利影響:經濟低迷或衰退、新車銷量大幅下降、自然災害、利率上升、貨幣匯率不利波動、信用評級下降、流動性問題、勞工罷工或類似的幹擾(包括主要供應商內部)、供應短缺或原材料成本上升、員工福利成本上升、汽車召回活動、可能減少消費者對其產品需求的負面宣傳(包括由於破產)、產品缺陷、訴訟、不良產品組合或缺乏吸引力的車輛設計、政府法律法規(包括或其他不良事件。這些風險和其他風險可能會對任何製造商產生重大不利影響,並影響其以盈利方式設計、營銷、生產或分銷新車的能力,這反過來又可能對我們獲取或資助所需新車庫存的能力、我們利用製造商財務援助計劃的能力、我們全額或及時收回製造商保修和其他應收款項的能力、和/或我們獲得受影響製造商提供的其他商品和服務的能力產生重大不利影響。此外,車輛召回活動可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們的業務可能會因一家主要汽車製造商或相關貸款人的破產而受到實質性的不利影響。例如,(I)破產的製造商可能試圖終止我們的全部或某些特許經營權,在這種情況下,我們可能得不到足夠的特許經營權;(Ii)消費者對該製造商產品的需求可能會受到實質性的不利影響;(Iii)破產的貸款人可能試圖終止我們的平面圖融資,並要求償還任何未償還的金額;(Iv)在這種情況下,我們可能無法為客户安排融資,以便他們購買車輛和租賃車輛,在這種情況下,我們將需要向備用貸款人尋求融資如果有的話,(V)我們可能無法收回部分或全部應從該製造商或貸款人那裏支付的重大應收賬款,並且我們可能會受到與該製造商或貸款人在破產前支付款項有關的優先索賠,以及(Vi)該製造商可能被免除其關於產品責任索賠的賠償義務。此外,任何此類破產都可能導致我們被要求產生與某些特許經營相關的庫存、固定資產和無形資產的減值費用,這可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們受到汽車製造商的限制和重大影響,這些限制可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果、現金流和前景(包括我們收購更多門店的能力)產生不利影響。
與我們擁有特許經營權的汽車製造商和分銷商對我們商店的運營有重大影響。在某些情況下,我們的框架、專營權和相關協議的條款和條件以及製造商的利益和目標可能與我們的利益和目標相沖突。例如,製造商可以設定關於銷售量、銷售效率和客户滿意度或忠誠度的績效標準,並可能影響我們收購更多門店的能力、門店的命名和營銷、我們的數字渠道、我們對門店管理的選擇、產品庫存和廣告支出水平,以及我們將門店資本化的水平。製造商還規定了最低設施要求,這可能需要大量的資本支出。製造商還可能有某些權利限制我們為我們的運營公司提供擔保、我們子公司的股本質押以及對我們資產的留置權的能力,這可能會對我們以有利的條件或期望的水平為我們的業務和運營獲得融資的能力產生不利影響。有時,根據與某些製造商達成的協議,我們不能獲得額外的特許經營權,也不能受到其他不利行動的影響。
符合我們現有門店的某些業績標準(關於銷售量、銷售效率和客户滿意度或忠誠度等方面),直到我們的業績按照協議提高,但須遵守適用的州特許經營法律。
根據適用的州特許經營法,製造商還有權建立新的特許經營權或遷移現有的特許經營權。在我們的市場設立或搬遷特許經營權,可能會對我們的商店在採取特許經營行動的市場的財務狀況、經營業績、現金流和前景產生重大的不利影響。
我們的框架、特許經營權和相關協議還授予製造商以各種原因(包括未治癒的業績缺陷、任何未經批准的所有權或管理層變更、任何未經批准的特許經營權轉讓或財務狀況受損或未能滿足資本要求)終止或迫使我們出售特許經營權的權利,但須遵守適用的州特許經營法。根據我們的框架和特許經營協議的條款,某些主要製造商不時會聲稱銷售和客户滿意度表現存在缺陷。此外,我們的框架協議包含有關控制權變更的限制,這可能不在我們的控制範圍之內。請參閲本表格10-K第I部分第1項中的“與車輛製造商的協議”。雖然我們相信我們將能夠續簽我們所有的特許經營協議,但我們不能保證我們所有的特許經營協議都會續簽,或者續簽的條款對我們有利。我們不能保證我們的門店將來能夠遵守制造商的銷售、客户滿意度、忠誠度、性能、設施和其他要求,這些要求可能會影響我們收購新門店或續簽特許經營協議的能力,或者使我們受到其他不利行動的影響,包括終止或強制出售特許經營權,其中任何一項都可能對我們的財務狀況、運營結果、現金流和前景產生實質性的不利影響。此外,我們依賴於我們運營所在州的州特許經營法律的保護,如果這些法律被廢除或削弱,我們的框架、特許經營和相關協議可能會變得更容易被終止、不可續簽或重新談判。
此外,我們已授予某些製造商在我們根據某些債務協議違約的情況下,在特定情況下以公平市價收購由該製造商特許經營的汽車經銷商的權利。
與戰略計劃相關的風險
我們正在大力投資於我們的品牌延伸戰略,如果我們的戰略舉措不成功,我們將在沒有改善財務業績的情況下產生鉅額支出。
我們已經並將繼續在營銷活動上投入大量資源,目標之一是延伸和提升AutoNation零售品牌,並將消費者吸引到我們自己的數字渠道。我們還大力投資於我們的品牌延伸戰略,其中包括AutoNation USA二手車商店、品牌客户金融服務產品、品牌零部件、品牌碰撞中心和品牌汽車拍賣。結合我們的品牌延伸戰略,我們在我們所有的門店都採取了二手車統一定價和評估的策略。請參閲本表格10-K第I部分第1項中的“業務戰略”。這些戰略計劃可能會受到許多變量的影響,包括客户採用率、二手車庫存的可用性,對我們品牌產品的需求、市場狀況,以及我們及時識別、收購和建設合適地點的能力。此外,我們依賴於通過各種合作伙伴和第三方供應商採購我們的品牌零部件和配件。我們的合作伙伴和第三方供應商可能會受到多種因素的不利影響,包括供應短缺、原材料成本上漲、運輸延誤、經濟下滑、流動性問題、自然災害、勞工罷工或短缺、匯率波動、產品缺陷、訴訟、政府法律法規、關税和出口產品限制,以及與他們的僱傭、環境或其他商業行為相關的負面宣傳。不能保證這些舉措會成功,也不能保證我們在這些舉措上的投資金額會帶來更好的財務結果。如果我們的計劃不成功,我們將在沒有受益於財務業績改善的情況下產生鉅額費用,我們可能需要產生減值費用。
如果我們不能保持和提升我們的零售品牌和聲譽,或者不能吸引消費者使用我們自己的數字渠道,或者如果發生損害我們零售品牌、聲譽或銷售渠道的事件,我們的業務和財務業績可能會受到損害。
我們相信,作為一家汽車零售商,我們已經在美國建立了極好的聲譽。我們所有的國內和進口門店都統一在AutoNation零售品牌下。我們相信,我們的持續成功將取決於我們的
能夠在我們的所有銷售渠道(包括我們運營的社區)保持和提升我們零售品牌的價值,並將消費者吸引到我們自己的數字渠道。
消費者越來越多地在網上和通過移動應用程序購買新車和二手車、汽車維修和維護服務以及其他汽車產品和服務,包括通過我們競爭的第三方在線和移動銷售平臺,這些平臺旨在產生銷售給汽車經銷商的消費者銷售線索。我們已投入大量資源,並會繼續投入大量資源,透過數碼渠道提供車輛和服務。我們不能保證我們在數字渠道的倡議和投資會成功或帶來更好的財務業績。我們面臨着來自其他汽車零售商和銷售平臺對市場份額的日益激烈的競爭,這些零售商和銷售平臺也投入了大量資源,通過數字渠道提供汽車和服務。如果我們不能保持我們零售品牌的價值,維持我們的聲譽,或者把消費者吸引到我們自己的數字渠道,我們的業務可能會受到不利影響。
一家門店發生的一起孤立的商業事件可能會對我們的其他門店、零售品牌、聲譽和銷售渠道造成實質性的不利影響,特別是如果此類事件導致負面宣傳、政府調查或訴訟的話。此外,消費者越來越多地使用社交媒體,提高了信息和觀點分享的速度和程度,社交媒體上關於AutoNation或我們任何門店的負面帖子或評論可能會對我們的零售品牌、聲譽和銷售渠道造成實質性損害。
我們在Waymo的少數股權投資的賬面價值沒有易於確定的公允價值,需要根據可觀察到的價格變化或減值進行調整,這兩者都可能對我們的運營業績和財務狀況產生不利影響。
我們在Waymo的少數股權投資沒有易於確定的公允價值。我們已選擇使用會計準則允許的計量替代方案來計量這項股權投資,並記錄了按成本計算的股權投資,隨後將根據可見的價格變化或減值(如有)進行調整。Waymo未來可能會發行相同或類似的股權證券,這將導致可觀察到的價格變化,這可能導致我們的股權投資上調或下調。這項股權投資的下調或減值可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。
與法律、法規和合規性事務相關的風險
有關燃油經濟性和温室氣體排放標準的新法律、法規或政府政策,或現有標準的變化,可能會影響汽車製造商生產高性價比汽車或消費者需求的汽車的能力,從而可能對我們的業務、運營結果、財務狀況、現金流和前景產生不利影響。
汽車製造商受到政府強制的燃油經濟性和温室氣體(GHG)排放標準的約束,這些標準不斷變化,隨着時間的推移變得更加嚴格。這些和其他法律法規可能會對製造商以負擔得起的價格生產和銷售消費者需求的汽車的能力產生重大不利影響,特別是在燃油價格較低的時期,這可能會對我們的業務、運營業績、財務狀況、現金流和前景產生重大不利影響。
我們面臨着大量的法律和行政訴訟,如果結果對我們不利,可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況、現金流和前景產生實質性的不利影響。
我們正在並將繼續參與因經營業務而引起的眾多法律訴訟,包括與客户的訴訟、工資和工時以及其他與僱傭有關的訴訟,以及政府當局提起的訴訟。其中一些訴訟聲稱或可能被確定為集體或集體訴訟,尋求實質性的損害賠償或禁令救濟,或者兩者兼而有之,而另一些訴訟可能會在幾年內懸而未決。我們不認為這些問題的最終解決會對我們的業務、經營結果、財務狀況、現金流或前景產生實質性的不利影響。然而,這些問題的結果無法確切預測,其中一個或多個問題的不利解決可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況、現金流和前景產生實質性的不利影響。
我們的運營受到廣泛的政府法律法規的約束。如果我們被發現涉嫌違反這些法律或法規或根據這些法律或法規承擔責任,或者如果頒佈了對我們的運營產生不利影響的新法律或法規,我們的業務、運營業績和前景可能會受到影響。
汽車零售業,包括我們的設施和運營,受到廣泛的聯邦、州和地方法律和法規的約束,例如與機動車銷售、零售分期付款銷售、租賃、金融和保險、車輛保護產品、廣告、許可、消費者保護、消費者隱私、欺詐、反洗錢、環境、車輛排放和燃油經濟性、健康和安全以及就業實踐相關的法律和法規。關於機動車銷售、零售分期銷售、租賃、金融保險、車輛保護產品和廣告,我們受到各種法律法規的約束,違反這些法律法規,除了受到行政、民事或刑事制裁外,還可能受到消費者集體訴訟或其他訴訟或政府調查和不良宣傳。在就業實踐方面,我們受到各種法律法規的約束,包括複雜的聯邦、州和地方工資、工時和反歧視法律。我們還面臨指控違反這些法律法規的訴訟和政府調查,包括據稱的集體訴訟,這可能導致重大責任、罰款和處罰。請參閲風險因素“我們面臨着無數的法律和行政訴訟,如果結果對我們不利,可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況、現金流和前景產生實質性的不利影響。“上圖。違反我們所受的其他法律法規也可能導致對我們的行政、民事或刑事制裁,其中可能包括對主題業務發出停止令,甚至吊銷或暫時吊銷我們經營主題業務的許可證,以及鉅額罰款和處罰。我們目前投入大量資源來遵守適用的聯邦、州和地方衞生、安全、環境、分區和土地使用法規,我們可能需要花費額外的時間、精力和金錢來使我們的運營和現有或收購的設施符合這些法規。此外,我們目前和以前擁有或運營的設施、危險物質從此類設施運輸到的地點以及與我們以前有關聯的實體相關的地點可能會因污染而承擔廣泛的責任。儘管我們認為,對於某些此類責任,我們有權從其他實體獲得賠償,但我們不能向您保證,這些實體會像我們一樣看待他們的義務,或將能夠履行這些義務。不遵守適用的法律法規或一起或多起訴訟或政府調查的不利解決可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況、現金流和前景產生不利影響。
2010年頒佈的“多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案”(“多德-弗蘭克法案”)設立了CFPB,這是一個由美國聯邦儲備委員會(United States Federal Reserve)資助的獨立聯邦機構,擁有廣泛的監管權力,但美國國會的監督有限。雖然汽車經銷商通常被排除在多德-弗蘭克法案之外,但CFPB可以通過其對汽車金融公司和其他金融機構的監管,對汽車經銷商進行額外的、間接的監管,特別是他們金融和保險產品的銷售和營銷。此外,CFPB有一項規則,根據其在多德-弗蘭克法案(Dodd-Frank Act)下的權力,擴大了對某些非銀行貸款機構(包括汽車金融公司)參與汽車融資的監管權限。多德-弗蘭克法案還賦予聯邦貿易委員會關於汽車經銷商的新的和擴大的權力,聯邦貿易委員會已經實施了一項與汽車經銷商的廣告實踐有關的執法倡議。CFPB或其他聯邦機構的監管可能會導致經銷商因安排客户融資而獲得補償的方式發生重大變化,雖然很難預測任何此類變化可能會如何影響我們,但任何不利的變化都可能對我們的金融和保險業務以及運營業績產生實質性的不利影響。
與網絡安全相關的風險
我們的信息系統出現故障或任何安全漏洞或未經授權披露機密信息都可能對我們的業務產生重大不利影響。
我們的業務有賴於我們信息系統的有效運作。我們依靠我們的信息系統來管理我們的銷售、庫存和服務工作,包括通過我們的數字渠道和客户信息,以及準備我們的綜合財務和運營數據。如果我們的信息系統未能按設計執行,或未能維護、增強或保護這些系統的完整性,可能會擾亂我們的業務運營,影響銷售和運營結果,使我們面臨客户或第三方的索賠,或導致負面宣傳。此外,我們在正常的業務過程中收集、處理和保留敏感和機密的客户信息。儘管我們已經採取了安全措施,並在未來可能實施的任何額外措施,我們的設施和系統,以及我們的第三方服務提供商的設施和系統,可能會遇到安全漏洞,計算機病毒,
數據丟失或放錯位置、編程錯誤、人為錯誤、破壞行為或其他事件。例如,幾家知名零售商披露了引人注目的安全漏洞,涉及對其公司基礎設施或客户數據的複雜和高度針對性的攻擊,這些攻擊直到這些零售商受到影響後才被識別或檢測到,儘管這些零售商已經採取了預防措施。任何導致機密信息被挪用、丟失或未經授權泄露的安全漏洞或事件,無論是由我們直接還是由我們的第三方服務提供商造成的,都可能損害我們的聲譽,使我們面臨訴訟和責任的風險,擾亂我們的業務,或以其他方式對我們的運營結果產生不利影響。
與我們的負債有關的風險
我們的債務協議包含某些財務比率和對我們開展業務能力的其他限制,我們的鉅額債務可能會對我們的財務狀況和運營產生不利影響,並阻止我們履行償債義務。
管理我們的循環信貸安排的信貸協議和與我們的高級無擔保票據相關的契約包含限制我們管理層在各種商業事務上的酌處權的契約。這些公約對我們產生額外債務、設立留置權或其他產權負擔、進行投資、出售或以其他方式處置資產以及與其他實體合併或合併的能力等施加了限制。如果我們未能履行任何債務協議中包含的義務,可能會導致違約事件,這可能會導致相關債務的加速,以及包含交叉加速或交叉違約條款的其他債務協議下的債務加速。如果任何債務加速,我們的流動資產可能不足以全額償還這些債務和我們的其他債務。此外,我們還授予某些製造商在我們根據債務協議違約的情況下,在特定情況下以公平市價收購由這些製造商特許經營的汽車商店的權利。
根據我們的信貸協議,我們必須遵守最高槓杆率和最高資本化比率。見本表格10-K第II部分第7項“流動性和資本資源--限制和契約”。如果我們的收益下降,我們可能無法遵守我們的信貸協議所要求的財務比率。在這種情況下,我們將尋求修改或放棄我們的信貸協議,或考慮其他選擇,如通過股票發行籌集資金以償還債務,這可能會稀釋股東的權益。不能保證我們的貸款人會同意修改或放棄我們的信貸協議。如果我們獲得信用協議的修改或豁免,我們可能會產生額外的費用和更高的利息支出。
截至2020年12月31日,我們的非車輛債務總額為21億美元,車輛平面融資為28億美元。我們的鉅額債務可能會產生重要的後果。例如:
•我們可能難以履行我們的償債義務,如果我們不遵守這些要求,可能會導致違約事件;
•我們可能需要將運營現金流的很大一部分用於支付所需的債務,從而減少了可用於營運資本、資本支出、收購、投資和其他一般公司活動的現金流;
•信用評級的下調可能會對優先票據的應付利率產生負面影響,並可能對我們發行商業票據的能力或利率產生負面影響;
•與我們的債務有關的契約可能會限制我們為營運資本、資本支出、收購、投資和其他一般企業活動獲得融資的能力;
•與我們的負債有關的契約可能會限制我們在計劃或應對業務和我們所在行業的變化方面的靈活性;
•我們可能更容易受到經濟不景氣和業務不利發展的影響;
•與任何槓桿率較低的競爭對手相比,我們可能處於競爭劣勢;
•我們的浮動利率債務將隨着市場狀況的變化而波動,因此,如果利率上升,我們的利息支出將增加;
•我們槓桿率的提高可能會對我們循環信貸安排下借款的適用利潤率產生負面影響;以及
•未來的股票回購可能會受到上述最高槓杆率和/或最高資本化比率的限制。
這些事件中的任何一個事件的發生都可能對我們的業務、財務狀況、經營結果、前景和履行償債義務的能力產生實質性的不利影響。
我們面臨着與我們的車輛平面圖應付款項、循環信貸安排和商業票據計劃相關的利率風險,這可能會對我們的盈利能力產生實質性的不利影響。
我們的車輛樓面應付賬款和循環信貸安排受浮動利率的影響,我們商業票據的利率根據期限和市場狀況而有所不同。因此,我們的利息支出將隨着市場狀況的變化而波動,如果利率上升,我們的利息支出將會增加。資本市場(包括信貸市場)的不穩定或中斷,或我們的財務狀況因內部或外部因素而惡化,都可能限制或禁止我們進入資本市場,並增加我們的融資成本。此外,由於利率、庫存水平和製造商援助的變化,我們的淨新車庫存運輸成本(新車平面圖利息支出扣除我們從汽車製造商那裏獲得的平面圖援助)可能會增加。我們不能向您保證,利率的大幅提高或製造商平面圖援助的減少不會對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生實質性的不利影響。
與會計事項有關的風險
商譽和其他無形資產佔我們總資產的很大一部分。我們必須至少每年對我們的商譽和其他無形資產進行減值測試,這可能導致商譽或特許經營權的重大非現金減記,並可能對我們的運營業績和股東權益產生重大不利影響。
商譽及無限期無形資產至少每年進行一次減值評估(或在事件或環境變化顯示可能已發生減值時更頻繁地進行減值評估),以公允價值為基礎進行測試。我們的主要無形資產是商譽和我們與汽車製造商簽訂的特許經營協議下的權利。我們市值或盈利能力的下降會增加商譽減值的風險。現金流為負或下降,或者我們門店的實際或計劃收入下降,都會增加特許經營權受損的風險。減值虧損可能對我們的經營業績和股東權益產生重大不利影響。我們於2020年錄得非現金商譽減值費用3.183億美元,於2020及2019年分別錄得非現金特許經營權減值費用5750萬美元及960萬美元。更多信息見合併財務報表附註18。
與我們股東相關的風險
我們最大的股東,由於他們在我們公司的股權,可能有能力對我們的股東將要採取或批准的行動施加重大影響。此外,未來的股票回購和我們最大股東所有權水平的波動可能會影響我們普通股的交易量、流動性和市場價格。
根據截至2021年2月16日提交給證券交易委員會的文件,威廉·H·蓋茨三世通過蓋茨先生全資擁有的Cascade Investment,L.L.C.(“Cascade”)實益持有我們普通股約22%的流通股。因此,Cascade可能有能力對我們的股東將要採取或批准的行動施加重大影響,包括董事選舉和任何涉及控制權變更的交易。
根據截至2021年2月16日提交給證券交易委員會的文件,ESL Investments,Inc.及其某些投資附屬公司(統稱為ESL)實益擁有我們普通股約14%的流通股
股票。因此,ESL還可能對我們的股東將要採取或批准的行動施加重大影響,包括董事選舉和任何涉及控制權變更的交易。
未來,我們最大的股東可能會收購或處置我們普通股的股份,從而增加或減少他們在我們公司的所有權股份。我們最大股東的所有權水平的大幅波動可能會影響我們普通股的交易量、流動性和市場價格。
總體而言,根據截至2021年2月16日提交給證券交易委員會的文件,威廉·H·蓋茨三世和ESL實益擁有我們約37%的流通股。公司未來的股票回購,以及我們關聯公司未來的任何股票購買,都將減少我們的“公眾流通股”(由非關聯股東擁有並可供交易的股票)。我們公眾流通股的這種減少可能會減少我們普通股的交易量和流動性,可能導致我們普通股市場價格的波動增加,或者可能對我們普通股的市場價格產生不利影響。
一般風險因素
自然災害和不利天氣事件可能會擾亂我們的業務。
我們的門店集中在美國的各州和地區,主要包括佛羅裏達州、德克薩斯州和加利福尼亞州,在這些州和地區,實際或威脅到的自然災害和惡劣天氣事件(如冰雹、颶風、地震、火災、龍捲風、暴風雪和山體滑坡)可能會擾亂我們的門店運營,這可能會對我們的業務、運營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。除了業務中斷外,汽車零售業務還面臨巨大的財產損失風險,因為財產價值高度集中在商店地點。
我們不能向您保證,我們不會遭受可能對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響的未投保或投保不足的損失。此外,自然災害可能會對新車生產和全球汽車供應鏈產生不利影響,進而可能對我們的業務、運營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
項目1B。 *未解決的員工評論
沒有。
第二項。 三個物業
根據2029年12月31日到期的租約,我們租賃了目前位於佛羅裏達州勞德代爾堡的公司總部設施。我們還擁有或租賃了許多與我們每個運營部門的運營相關的設施。這些設施位於以下16個州:阿拉巴馬州、亞利桑那州、加利福尼亞州、科羅拉多州、佛羅裏達州、佐治亞州、伊利諾伊州、馬裏蘭州、明尼蘇達州、內華達州、紐約州、俄亥俄州、田納西州、得克薩斯州、弗吉尼亞州和華盛頓州。這些設施主要包括汽車展廳、展示場、服務設施、防撞修理中心、零部件配送中心、供應設施、汽車倉庫、停車場和辦公室。我們相信,我們的設施足以滿足我們目前的需要,並且在各方面都處於良好的狀態。
第三項。 **法律訴訟程序
有關我們法律程序的信息,請參閲合併財務報表附註19。
第四項。 *煤礦安全信息披露
不適用。
第二部分
第五項。 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場
市場信息、持有者和分紅
我們的普通股在紐約證券交易所交易,代碼是“AN”。截至2021年2月12日,我們普通股的持有者有1223人。我們普通股的持有者中有更多的人是“街頭巷尾”或實益持有人,他們的股票由銀行、經紀商和其他金融機構登記在冊。
在最近兩個會計年度,我們沒有宣佈或支付我們普通股的任何現金紅利。我們目前預計在可預見的未來不會支付現金股息。
發行人購買股票證券
下表列出了AutoNation公司在截至2020年12月31日的3個月和12個月內回購的普通股的相關信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期間 | | 總人數 的股份 購得 | | 平均值 付出的代價 每股收益 | | 總人數: 股票作為股票購買 公開的一部分 已宣佈的計劃 或程序(1) | | 近似值 美元相當於 股票價格在5月份上漲。 但仍將被收購 根據計劃 或程序 *(單位:百萬美元)(1) |
2020年10月1日-2020年10月31日 | | 550,000 | | | $ | 58.41 | | | 550,000 | | | $ | 467.9 | |
2020年11月1日-2020年11月30日 | | 1,910,000 | | | $ | 61.16 | | | 1,910,000 | | | $ | 351.1 | |
2020年12月1日-2020年12月31日 | | 2,280,266 | | | $ | 67.22 | | | 2,280,266 | | | $ | 197.8 | |
截至2020年12月31日的三個月合計 | | 4,740,266 | | | | | 4,740,266 | | | |
截至2020年12月31日的12個月合計 | | 7,248,040 | | | | | 7,244,825 | | | |
(1)我們的董事會不時授權回購我們普通股的股份,但不超過一定的貨幣限額。截至2020年12月31日,我們的股票回購限額下仍有1.978億美元可用。我們的股票回購計劃沒有到期日。2020年,我們所有的股票都是根據我們的股票回購計劃回購的,除了2020年第一季度為履行與歸屬限制性股票相關的預扣税款義務而向AutoNation交出的3215股票。2021年2月,我們的董事會增加了10億美元的股票回購授權。
股票表現圖表
下面的圖表將我們普通股從2015年12月31日到2020年12月31日的累計股東總回報與以下兩種情況的表現進行了比較:(I)標準普爾(S&P)500指數和(Ii)由汽車零售市場其他上市公司組成的自建同業集團,簡稱“公共汽車零售同業集團”(Public Auto Retail Peer Group)。公共汽車零售同業集團由Asbury Automotive Group,Inc.,CarMax,Inc.,Group 1 Automotive,Inc.,Lithia Motors,Inc.,Penske Automotive Group,Inc.和Sonic Automotive,Inc.組成,這些公司按市值加權。我們使用Research Data Group,Inc.提供的數據創建了這些比較。圖表中反映的比較並不是為了預測我們股票的未來表現,也可能不代表未來的表現。圖表假設2015年12月31日向我們的每一隻普通股-標準普爾500指數(S&P500 Index)和公共汽車零售同行集團(Public Auto Retail Peer Group)-投資了100美元,所有股息都進行了再投資。
AutoNation,Inc.,標準普爾500指數五年累計回報率比較
和公共汽車零售同業集團(Public Auto Retail Peer Group)
版權所有©2021標準普爾(Standard&Poor‘s),標準普爾全球(S&P Global)旗下子公司。版權所有。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 12/2015 | | 12/2016 | | 12/2017 | | 12/2018 | | 12/2019 | | 12/2020 |
AutoNation Inc. | 100.00 | | | 81.55 | | | 86.04 | | | 59.84 | | | 81.51 | | | 116.98 | |
標準普爾500指數 | 100.00 | | | 111.96 | | | 136.40 | | | 130.42 | | | 171.49 | | | 203.04 | |
公共汽車零售同業集團 | 100.00 | | | 113.06 | | | 112.71 | | | 101.78 | | | 152.39 | | | 191.10 | |
項目6.。選定的財務數據
您應閲讀以下精選財務數據,同時閲讀“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”、我們的綜合財務報表及其附註以及本10-K表其他部分包含的其他財務信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日及截至12月31日的年度, |
(單位為百萬,不包括每股數據和單位銷售額) | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
收入數據的合併報表: | | | | | | | | | |
營業收入 | $ | 20,390.0 | | | $ | 21,335.7 | | | $ | 21,412.8 | | | $ | 21,534.6 | | | $ | 21,609.0 | |
所得税前持續經營所得 | $ | 550.1 | | | $ | 612.6 | | | $ | 529.4 | | | $ | 636.5 | | | $ | 702.3 | |
淨收入 | $ | 381.6 | | | $ | 450.0 | | | $ | 396.0 | | | $ | 434.6 | | | $ | 430.5 | |
每股基本收益(虧損): | | | | | | | | | |
持續運營 | $ | 4.32 | | | $ | 5.00 | | | $ | 4.36 | | | $ | 4.45 | | | $ | 4.19 | |
停產經營 | $ | — | | | $ | (0.01) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (0.01) | |
淨收入 | $ | 4.32 | | | $ | 4.99 | | | $ | 4.36 | | | $ | 4.44 | | | $ | 4.18 | |
已發行普通股加權平均價格 | 88.3 | | | 90.1 | | | 90.9 | | | 97.8 | | | 103.1 | |
稀釋後每股收益(虧損): | | | | | | | | | |
持續運營 | $ | 4.30 | | | $ | 4.98 | | | $ | 4.34 | | | $ | 4.43 | | | $ | 4.16 | |
停產經營 | $ | — | | | $ | (0.01) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (0.01) | |
淨收入 | $ | 4.30 | | | $ | 4.97 | | | $ | 4.34 | | | $ | 4.43 | | | $ | 4.15 | |
已發行普通股加權平均價格 | 88.7 | | | 90.5 | | | 91.3 | | | 98.2 | | | 103.8 | |
普通股為流通股,淨值為庫存股 | 83.5 | | | 89.3 | | | 90.0 | | | 91.6 | | | 100.7 | |
合併資產負債表數據: | | | | | | | | | |
總資產(1) | $ | 9,887.2 | | | $ | 10,543.3 | | | $ | 10,665.1 | | | $ | 10,271.5 | | | $ | 10,060.0 | |
長期債務,扣除當前期限後的淨額(1) | $ | 1,792.6 | | | $ | 1,578.5 | | | $ | 1,926.2 | | | $ | 1,959.2 | | | $ | 1,611.1 | |
股東權益 | $ | 3,235.7 | | | $ | 3,162.1 | | | $ | 2,716.0 | | | $ | 2,369.3 | | | $ | 2,310.3 | |
零售車輛單位銷售額(持續經營): | | | | | | | | | |
新車 | 249,654 | | | 282,602 | | | 310,839 | | | 329,116 | | | 337,622 | |
二手車 | 241,182 | | | 246,113 | | | 237,722 | | | 234,148 | | | 225,713 | |
總計 | 490,836 | | | 528,715 | | | 548,561 | | | 563,264 | | | 563,335 | |
(1) 自2019年1月1日起,我們採用了新的租賃會計準則(ASC主題842),該準則建立了使用權(ROU)模型,要求承租人在資產負債表上記錄所有租期超過12個月的租賃的ROU資產和租賃負債。我們採用了這一會計準則,採用了可選的過渡性方法,沒有重述比較期間。因此,2019年之前幾年的比較信息沒有調整,繼續在ASC主題840下報告。
有關其他信息,請參閲合併財務報表附註。
項目7.5.管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
以下討論應結合第一部分閲讀,包括本10-K表“風險因素”一節所列事項,以及本10-K表第二部分第(8)項所包括的我們的合併財務報表及其附註。本表格10-K的這一部分包括對2020年和2019年的同比比較的討論。關於2019年與2018年同比比較的討論可在公司截至2019年12月31日的財年Form 10-K年報第二部分第7項中的《管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析》中找到。
除可報告分部之間的差異對理解我們的整體業務具有重大意義外,我們在綜合基礎上的《管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析》中提出了這一討論。
概述
AutoNation公司通過其子公司是美國最大的汽車零售商。截至2020年12月31日,我們在美國的230家門店擁有並運營了315家新車特許經營權,主要分佈在陽光地帶地區的主要大都市市場。我們的門店銷售32個不同的新車品牌,我們相信這些門店包括一些在我們的關鍵市場最知名和最知名的門店。我們銷售的核心品牌新車,約佔我們2020年新車銷量的89%,由豐田(包括雷克薩斯)、本田、福特、通用汽車、FCA US、梅賽德斯-奔馳、寶馬和大眾(包括奧迪和保時捷)製造。截至2020年12月31日,我們還擁有和運營74個AutoNation品牌的碰撞中心,5個AutoNation USA二手車商店,4個AutoNation品牌的汽車拍賣業務,以及3個零部件配送中心。
我們提供多元化的汽車產品和服務,包括新車、二手車、包括汽車維修和保養服務以及零部件和碰撞批發業務的“零部件和服務”(也稱為“客户關懷”),以及包括車輛服務和其他保障產品的汽車“金融和保險”產品(也稱為“客户金融服務”),以及通過第三方融資渠道安排購買車輛的融資。
截至2020年12月31日,我們有三個可報告的細分市場:國內、進口和高端奢侈品。我們的國內業務包括零售汽車特許經營權,銷售通用汽車、福特和FCA美國製造的新車。我們的進口部門包括零售汽車特許經營權,銷售主要由豐田、本田、斯巴魯和日產製造的新車。我們的高端豪華車包括零售汽車特許經營權,銷售主要由梅賽德斯-奔馳(Mercedes-Benz)、寶馬(BMW)、奧迪(Audi)、雷克薩斯(Lexus)和捷豹路虎(Jaguar Land Rover)製造的新車。每個細分市場的特許經營權還銷售二手車、零部件和汽車維修服務,以及汽車金融和保險產品。
在截至2020年12月31日的一年中,新車銷量佔我們總收入的51%,佔我們總毛利的16%。二手車銷售佔我們總收入的27%,佔我們總毛利潤的13%。我們的零部件和服務業務雖然佔我們總收入的16%,但卻貢獻了我們總毛利潤的41%。我們的金融和保險銷售雖然佔我們總收入的5%,但卻貢獻了我們總毛利的30%。
市況
2020年,美國全年行業新車銷量為1,460萬輛,而2019年和2018年分別為1,700萬輛和1,730萬輛。我們目前預計,2021年美國新車銷量年率將接近1600萬輛。然而,實際銷售額可能會有很大不同。新的車輛單位數量受到庫存減少的影響,庫存減少是由於新冠肺炎大流行導致製造商工廠關閉導致庫存短缺。我們預計新車庫存短缺將持續到2021年。與前一年相比,2020年美國行業二手車銷量下降了7.0%,我們的全年二手車銷量下降了2.0%。2020年下半年,行業和我們的二手車單元量都比去年同期有所增長。市場對二手車的需求有所增加,部分原因是與新車相比,人們的負擔能力提高了,新車的供應減少了。2020年,新車庫存供應緊張,二手車需求增加,令新車和二手車利潤率受益。雖然車輛單元量以及零部件和服務量在2020年下半年有所改善,但美國新冠肺炎案件的水平持續上升,特別是在我們
這可能導致額外的政府訂單和其他擾亂市場的影響,這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。此外,新冠肺炎疫情造成的任何不利經濟影響,包括任何潛在的經濟衰退或下滑,都可能對我們未來的業務產生實質性的不利影響。
運營結果
2020年,我們的持續運營淨收入為3.818億美元,稀釋後每股收益為4.30美元,而2019年持續運營淨收入為4.508億美元,稀釋後每股收益為4.98美元。
我們的總毛利潤在2020年增長了1%,主要是受新車和二手車毛利潤分別增長16%和25%的推動,但與2019年相比,我們的零部件和服務毛利潤分別下降了10%,部分抵消了這一增長。新車及二手車毛利分別受惠於新車庫存供應緊張及二手車需求增加而導致的每輛汽車零售毛利(“PVR”)上升,但因單位銷量下降而部分抵銷。零部件和服務毛利潤受到零部件和服務量下降的不利影響,零部件和服務量從新冠肺炎大流行的影響中恢復緩慢。
與前一年相比,2020年樓層計劃利息支出有所下降,因為它受益於新車庫存的緊張供應,以及美聯儲(Federal Reserve)在2019年末和2020年初幾次降息。
為了減輕新冠肺炎疫情的財務影響,我們在這一年裏採取了多項措施,包括暫時讓員工休無薪假期,暫時降低高管和員工的基本工資,暫時凍結公司新招聘人員,2020年廣告支出比上年減少約14%,大幅削減可自由支配的支出,以及推遲1.3億多美元的資本支出。我們還調整了銷售模式,進一步專注於數字和門店效率,並在2020年6月重組了員工隊伍,主要是在現場運營。因此,SG&A費用佔毛利潤的比例從2019年的72.6%降至2020年的67.9%。
於2020年,持續經營的淨收入受到非現金税後商譽及特許經營權減值費用總計3.084億美元,以及與關閉我們的售後碰撞部件(“ACP”)業務相關的税後費用2780萬美元的不利影響。2020年持續經營的淨收入得益於與我們在Vroom Inc.的少數股權投資相關的9750萬美元的税後收益,這是由於出售Vroom股票實現的收益以及截至2020年12月31日持有的剩餘股票的公允價值變化。2019年,持續運營的淨收入受益於與商店/物業資產剝離相關的税後淨收益3440萬美元,以及與法律和解相關的税後收益570萬美元。
退出或處置費用債務
2020年8月17日,我們做出了關閉機場核心計劃業務的決定,該決定於2020年12月31日敲定。2020年,ACP業務在我們零部件和服務毛利潤中所佔比例不到1%。由於機場核心計劃業務的關閉,我們在2020年產生的税前費用總額為3670萬美元。這些費用包括存貨估值調整、合同終止費用、加速折舊和攤銷、資產減損費用、非自願終止福利以及其他相關的結賬成本。更多信息見合併財務報表附註16。
戰略計劃
我們計劃擴大我們的AutoNation USA二手車商店,在2025年底之前建立100多家門店,大約50家門店完工。我們預計,我們對這50家門店的資本投資總額將超過5億美元。計劃中的推廣可能會受到許多變量的影響,包括客户採用率、市場狀況、二手車庫存的可用性,以及我們及時識別、收購和建設合適地點的能力。
庫存管理
我們的新車和二手車庫存在我們的綜合資產負債表中以成本或可變現淨值中的較低者列示。我們根據當前的經濟狀況和季節性銷售趨勢監控我們的車輛庫存水平。
我們在銷售新車庫存方面通常不會出現重大虧損,部分原因是製造商為促進新車銷售而提供的激勵措施以及我們的庫存管理做法。我們監控我們的新車輛庫存值與可變現淨值的比較,在2020年12月31日或2019年12月31日沒有新的車輛庫存減記。我們繼續積極管理庫存水平,以應對新冠肺炎疫情的影響。
我們對我們零部件和服務部門為零售而購買的大部分二手車進行整修,並將相關成本資本化到二手車庫存中。我們監控我們的二手車庫存值與可變現淨值的比較。通常情況下,不以零售方式出售的二手車會在批發拍賣會上出售。我們的二手車庫存餘額扣除截至2020年12月31日的累計減記340萬美元和截至2019年12月31日的320萬美元。
零件、附件和其他庫存以成本或可變現淨值中的較低者入賬。我們根據歷史經驗、製造商退貨政策和行業趨勢估計潛在損壞和/或陳舊庫存的數量。我們的零部件、附件和其他庫存餘額扣除截至2020年12月31日的累計減記650萬美元和截至2019年12月31日的1110萬美元。
關鍵會計估計
我們按照美國公認會計原則編制我們的合併財務報表,該原則要求我們作出估計和假設,這些估計和假設影響報告期內資產和負債的報告金額、財務報表日期的或有資產和負債的披露以及報告的收入和費用的報告金額。我們在持續的基礎上評估我們的估計,我們的估計基於歷史經驗和我們認為合理的各種其他假設。實際結果可能與這些估計大不相同,可能會對我們的合併財務報表產生實質性影響。以下陳述的是我們認為對我們的業務運營至關重要的會計估計,以及對我們的運營結果的理解,這是基於其應用的高度判斷力或複雜性。有關其他重要會計政策的討論,請參閲合併財務報表附註1。
商譽
我們報告單位的商譽每年於4月30日或更頻繁地在事件或環境變化表明報告單位的賬面價值超過其公允價值時進行減值測試。
在2020年第一季度,鑑於圍繞新冠肺炎疫情的不確定性和截至2020年3月31日我們市值的下降,我們得出結論,已經發生了一個觸發事件,可能表明我們報告單位的公允價值低於截至2020年3月31日的賬面價值。因此,截至2020年3月31日,我們對每個報告單位進行了商譽減值量化測試。作為這些減值測試的結果,在截至2020年3月31日的三個月內,我們記錄了總計3.183億美元的非現金商譽減值費用,其中2.574億美元與我們的高級豪華報告部門相關,4160萬美元與我們的碰撞中心報告部門相關,以及1930萬美元與我們的零部件中心報告部門相關。非現金減值費用在隨附的綜合損益表中反映為商譽減值。量化商譽減值測試取決於許多用於確定我們報告單位公允價值的變量。有關如何為量化商譽減值測試計算報告單位的公允價值及賬面值的額外資料,請參閲綜合財務報表附註18。這一過程還要求我們根據截至計量日期的一段合理時期內的股價和/或平均股價,將我們報告單位的估計公允價值合計與我們的市值(包括考慮控制溢價)進行協調。
作為商譽減值量化測試的結果,與我們的高級豪華報告單元相關的商譽部分受損,與我們的碰撞中心和部件中心報告單元相關的商譽完全受損。我們的國內和進口報告單位的公允價值大大超過了它們的賬面價值。因此,截至2020年3月31日,確定我們商譽減值時使用的假設發生變化的最重大影響與我們的高級奢侈品報告部門有關。如上所述,商譽減值測試過程要求我們的報告單位的估計公允價值合計與我們的市值一致,包括考慮控制溢價,這是基於我們的股票價格和/或截至測量日期的一段合理時期的平均股票價格。新冠肺炎疫情在2020年第一季度對美國股市造成了重大不利影響,截至2020年3月31日,我們的收盤價大幅下跌。因此,從
2020年3月31日,我們的市值大幅下降,因此,我們報告單位的估計公允價值大幅下降。作為敏感性的衡量標準,貼現率提高50個基點將導致商譽減值費用增加約1億美元。鑑於在確定減值時使用的假設的數量以及在確定本公司及其資產和負債的公允價值時對該等假設變化的敏感程度,本結果和討論並不旨在解決如果使用不同的假設來確定我們的商譽減值時可能產生的所有潛在結果。即使我們損害了與我們所有報告單位相關的所有商譽,我們也會遵守債務協議中的財務契約,因為這些費用不會計入這些契約的計算中。
對於2020年4月30日的年度減值測試,我們選擇對商譽減值的可能性進行定性評估,並確定我們報告單位的公允價值不太可能低於其賬面價值。
截至2020年12月31日,我們有2.272億美元與國內報告單位有關的商譽,5.06億美元與進口報告單位有關的商譽,4.572億美元與溢價奢侈品報告單位有關的商譽。
其他無形資產
我們的主要可識別無形資產是與汽車製造商簽訂的特許經營協議下的個人門店權利,這些權利具有無限期的壽命,每年4月30日或更頻繁地在事件或環境變化表明可能發生減值時進行減值測試。在2020年第一季度,我們得出結論,由於新冠肺炎疫情的影響,已經發生了一個觸發事件,表明截至2020年3月31日,我們特許經營權的公允價值可能低於其賬面價值。截至2020年3月31日,我們進行了量化減值測試,結果,我們確定了8家特許經營權的價值超過其估計公允價值的門店,我們在2020年第一季度記錄了5750萬美元的非現金特許經營權減值費用。非現金減值費用在隨附的綜合收益表中反映為特許經營權減值。
對於我們2020年4月30日的年度減值測試,我們選擇執行定量特許經營權減值測試,這些定量測試不會產生額外的減值費用。我們確定了七家門店,雖然它們都擁有超過或等於賬面價值的特許經營權公允價值,但與我們的門店總數相比,它們的相對業績較低。我們將繼續監控這些門店以及所有門店,以發現可能表明潛在減損的事件或環境變化。我們其餘的門店擁有特許經營權,其計算的公允價值大大超過了它們的賬面價值。截至2020年12月31日,我們擁有56家門店,特許經營權總計5.09億美元。
定量特許經營權減損測試依賴於許多變量,這些變量用於確定每家商店特許經營權的公允價值。有關我們在量化減值測試中使用的估值方法及相關估計和假設的説明,請參閲合併財務報表附註18。如果我們每個特許經營權的公允價值在2020年4月30日的估值日被確定為假設低10%,那麼由此產生的增量費用將不到100萬美元。假設公允價值估計下降10%的影響並不是為了對每一種潛在的結果進行敏感性分析。
新冠肺炎疫情對商譽等無形資產的影響
儘管經濟狀況在2020年下半年有所改善,但我們無法預測新冠肺炎大流行的持續時間或範圍。在未來一段時間內,對我們的財務結果和業績的負面財務影響可能是實質性的。影響公允價值確定的條件、環境或戰略的變化,包括負的現金流或下降的現金流,或我們門店的實際或計劃收入長期下降,以及與商譽有關的我們的市值或盈利能力的大幅下降,可能導致未來需要確認額外的商譽和/或特許經營權減值費用。
上報的運行數據 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的年度, |
(百萬美元,每輛車數據除外) | | | | | 2020與2019年 | | | | 2019年與2018年 |
2020 | | 2019 | | 方差 有利/ (不利) | | % 方差 | | 2018 | | 方差 有利/ (不利) | | % 方差 |
收入: | | | | | | | | | | | | | |
新車 | $ | 10,418.6 | | | $ | 11,166.5 | | | $ | (747.9) | | | (6.7) | | | $ | 11,751.6 | | | $ | (585.1) | | | (5.0) | |
零售二手車 | 5,260.5 | | | 5,160.3 | | | 100.2 | | | 1.9 | | | 4,807.6 | | | 352.7 | | | 7.3 | |
批發 | 340.8 | | | 306.2 | | | 34.6 | | | 11.3 | | | 315.7 | | | (9.5) | | | (3.0) | |
二手車 | 5,601.3 | | | 5,466.5 | | | 134.8 | | | 2.5 | | | 5,123.3 | | | 343.2 | | | 6.7 | |
金融和保險,淨額 | 1,059.3 | | | 1,023.3 | | | 36.0 | | | 3.5 | | | 981.4 | | | 41.9 | | | 4.3 | |
總變量運算(1) | 17,079.2 | | | 17,656.3 | | | (577.1) | | | (3.3) | | | 17,856.3 | | | (200.0) | | | (1.1) | |
部件和服務 | 3,257.4 | | | 3,572.1 | | | (314.7) | | | (8.8) | | | 3,447.6 | | | 124.5 | | | 3.6 | |
其他 | 53.4 | | | 107.3 | | | (53.9) | | | | | 108.9 | | | (1.6) | | | |
總收入 | $ | 20,390.0 | | | $ | 21,335.7 | | | $ | (945.7) | | | (4.4) | | | $ | 21,412.8 | | | $ | (77.1) | | | (0.4) | |
毛利: | | | | | | | | | | | | | |
新車 | $ | 584.1 | | | $ | 503.9 | | | $ | 80.2 | | | 15.9 | | | $ | 516.1 | | | $ | (12.2) | | | (2.4) | |
零售二手車 | 414.5 | | | 346.8 | | | 67.7 | | | 19.5 | | | 327.6 | | | 19.2 | | | 5.9 | |
批發 | 44.5 | | | 21.2 | | | 23.3 | | | | | 14.1 | | | 7.1 | | | |
二手車 | 459.0 | | | 368.0 | | | 91.0 | | | 24.7 | | | 341.7 | | | 26.3 | | | 7.7 | |
金融保險 | 1,059.3 | | | 1,023.3 | | | 36.0 | | | 3.5 | | | 981.4 | | | 41.9 | | | 4.3 | |
總變量運算(1) | 2,102.4 | | | 1,895.2 | | | 207.2 | | | 10.9 | | | 1,839.2 | | | 56.0 | | | 3.0 | |
部件和服務 | 1,460.8 | | | 1,622.6 | | | (161.8) | | | (10.0) | | | 1,555.3 | | | 67.3 | | | 4.3 | |
其他 | 3.2 | | | 5.2 | | | (2.0) | | | | | 2.8 | | | 2.4 | | | |
毛利總額 | 3,566.4 | | | 3,523.0 | | | 43.4 | | | 1.2 | | | 3,397.3 | | | 125.7 | | | 3.7 | |
銷售、一般和管理費用 | 2,422.0 | | | 2,558.6 | | | 136.6 | | | 5.3 | | | 2,509.8 | | | (48.8) | | | (1.9) | |
折舊攤銷 | 198.9 | | | 180.5 | | | (18.4) | | | | | 166.2 | | | (14.3) | | | |
商譽減值 | 318.3 | | | — | | | (318.3) | | | | | — | | | — | | | |
特許經營權減值 | 57.5 | | | 9.6 | | | (47.9) | | | | | 8.1 | | | (1.5) | | | |
其他(收入)費用,淨額 | 6.5 | | | (49.3) | | | (55.8) | | | | | (64.7) | | | (15.4) | | | |
營業收入 | 563.2 | | | 823.6 | | | (260.4) | | | (31.6) | | | 777.9 | | | 45.7 | | | 5.9 | |
營業外收入(費用)項目: | | | | | | | | | | | | | |
建築平面圖利息支出 | (63.8) | | | (138.4) | | | 74.6 | | | | | (130.4) | | | (8.0) | | | |
其他利息支出 | (93.7) | | | (106.7) | | | 13.0 | | | | | (119.4) | | | 12.7 | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
利息收入 | 0.3 | | | 0.5 | | | (0.2) | | | | | 1.1 | | | (0.6) | | | |
其他收入,淨額 | 144.1 | | | 33.6 | | | 110.5 | | | | | 0.2 | | | 33.4 | | | |
所得税前持續經營所得 | $ | 550.1 | | | $ | 612.6 | | | $ | (62.5) | | | (10.2) | | | $ | 529.4 | | | $ | 83.2 | | | 15.7 | |
零售車輛單位銷售額: | | | | | | | | | | | | | |
新車 | 249,654 | | | 282,602 | | | (32,948) | | | (11.7) | | | 310,839 | | | (28,237) | | | (9.1) | |
二手車 | 241,182 | | | 246,113 | | | (4,931) | | | (2.0) | | | 237,722 | | | 8,391 | | | 3.5 | |
| 490,836 | | | 528,715 | | | (37,879) | | | (7.2) | | | 548,561 | | | (19,846) | | | (3.6) | |
每輛汽車零售收入: | | | | | | | | | | | | | |
新車 | $ | 41,732 | | | $ | 39,513 | | | $ | 2,219 | | | 5.6 | | | $ | 37,806 | | | $ | 1,707 | | | 4.5 | |
二手車 | $ | 21,811 | | | $ | 20,967 | | | $ | 844 | | | 4.0 | | | $ | 20,224 | | | $ | 743 | | | 3.7 | |
每輛汽車零售毛利潤: | | | | | | | | | | | | | |
新車 | $ | 2,340 | | | $ | 1,783 | | | $ | 557 | | | 31.2 | | | $ | 1,660 | | | $ | 123 | | | 7.4 | |
二手車 | $ | 1,719 | | | $ | 1,409 | | | $ | 310 | | | 22.0 | | | $ | 1,378 | | | $ | 31 | | | 2.2 | |
金融保險 | $ | 2,158 | | | $ | 1,935 | | | $ | 223 | | | 11.5 | | | $ | 1,789 | | | $ | 146 | | | 8.2 | |
總變量運算(2) | $ | 4,193 | | | $ | 3,544 | | | $ | 649 | | | 18.3 | | | $ | 3,327 | | | $ | 217 | | | 6.5 | |
| | | | | | | | | | | | | |
(1)總可變業務包括新車、二手車(零售和批發)以及金融和保險業績。 |
(2)每輛汽車零售可變業務毛利總額的計算方法為:新車、二手車、金融保險毛利之和除以零售車輛單位銷售總額。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2010年12月31日的年份。 |
| 2020 (%) | | 2019 (%) | | 2018 (%) |
收入組合百分比: | | | | | |
新車 | 51.1 | | | 52.3 | | | 54.9 | |
二手車 | 27.5 | | | 25.6 | | | 23.9 | |
部件和服務 | 16.0 | | | 16.7 | | | 16.1 | |
金融和保險,淨額 | 5.2 | | | 4.8 | | | 4.6 | |
其他 | 0.2 | | | 0.6 | | | 0.5 | |
總計 | 100.0 | | | 100.0 | | | 100.0 | |
毛利組合百分比: | | | | | |
新車 | 16.4 | | | 14.3 | | | 15.2 | |
二手車 | 12.9 | | | 10.4 | | | 10.1 | |
部件和服務 | 41.0 | | | 46.1 | | | 45.8 | |
金融保險 | 29.7 | | | 29.0 | | | 28.9 | |
其他 | — | | | 0.2 | | | — | |
總計 | 100.0 | | | 100.0 | | | 100.0 | |
營業項目佔收入的百分比: | | | | | |
毛利: | | | | | |
新車 | 5.6 | | | 4.5 | | | 4.4 | |
二手車-零售 | 7.9 | | | 6.7 | | | 6.8 | |
部件和服務 | 44.8 | | | 45.4 | | | 45.1 | |
總計 | 17.5 | | | 16.5 | | | 15.9 | |
銷售、一般和管理費用 | 11.9 | | | 12.0 | | | 11.7 | |
營業收入 | 2.8 | | | 3.9 | | | 3.6 | |
其他經營項目佔毛利總額的百分比: | | | | | |
銷售、一般和管理費用 | 67.9 | | | 72.6 | | | 73.9 | |
營業收入 | 15.8 | | | 23.4 | | | 22.9 | |
| | | | | |
| 2010年12月31日 | | |
| 2020 | | 2019 | | |
供應天數: | | | | | |
新車(行業銷售天數標準) | 42天 | | 52天 | | |
二手車輛(尾隨歷月天數) | 39天 | | 39天 | | |
同一門店運營數據
我們在同一門店的基礎上公佈了下面的經營業績,以反映我們的內部表現。以下所示的“同一家門店”金額包括我們的門店在比較中列出的每個時期內相同月份的結果,從我們擁有該門店的第一個完整月開始。剝離商店的結果不包括在本期和上期。因此,正在與2020年列進行比較的2019年列中顯示的金額可能與正在與2018年列進行比較的2019年列中顯示的金額不同。我們相信,這一信息的公佈對我們的業務業績進行了有意義的比較。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的年度, | | 截至2019年12月31日的年度, |
(百萬美元,每輛車數據除外) | 2020 | | 2019 | | 方差 有利/ (不利) | | % 方差 | | 2019 | | 2018 | | 方差 有利/ (不利) | | % 方差 |
收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
新車 | $ | 10,414.3 | | | $ | 11,046.5 | | | $ | (632.2) | | | (5.7) | | | $ | 10,908.4 | | | $ | 11,366.8 | | | $ | (458.4) | | | (4.0) | |
零售二手車 | 5,257.6 | | | 5,096.6 | | | 161.0 | | | 3.2 | | | 5,040.6 | | | 4,649.3 | | | 391.3 | | | 8.4 | |
批發 | 340.7 | | | 302.3 | | | 38.4 | | | 12.7 | | | 299.3 | | | 306.4 | | | (7.1) | | | (2.3) | |
二手車 | 5,598.3 | | | 5,398.9 | | | 199.4 | | | 3.7 | | | 5,339.9 | | | 4,955.7 | | | 384.2 | | | 7.8 | |
金融和保險,淨額 | 1,059.1 | | | 1,012.9 | | | 46.2 | | | 4.6 | | | 1,004.5 | | | 953.7 | | | 50.8 | | | 5.3 | |
總變量運算(1) | 17,071.7 | | | 17,458.3 | | | (386.6) | | | (2.2) | | | 17,252.8 | | | 17,276.2 | | | (23.4) | | | (0.1) | |
部件和服務 | 3,201.1 | | | 3,457.0 | | | (255.9) | | | (7.4) | | | 3,479.6 | | | 3,335.0 | | | 144.6 | | | 4.3 | |
其他 | 53.0 | | | 107.0 | | | (54.0) | | | | | 105.2 | | | 108.4 | | | (3.2) | | | |
總收入 | $ | 20,325.8 | | | $ | 21,022.3 | | | $ | (696.5) | | | (3.3) | | | $ | 20,837.6 | | | $ | 20,719.6 | | | $ | 118.0 | | | 0.6 | |
毛利: | | | | | | | | | | | | | | | |
新車 | $ | 583.8 | | | $ | 502.1 | | | $ | 81.7 | | | 16.3 | | | $ | 494.7 | | | $ | 506.9 | | | $ | (12.2) | | | (2.4) | |
零售二手車 | 414.7 | | | 344.5 | | | 70.2 | | | 20.4 | | | 341.8 | | | 320.2 | | | 21.6 | | | 6.7 | |
批發 | 44.6 | | | 21.7 | | | 22.9 | | | | | 20.8 | | | 14.6 | | | 6.2 | | | |
二手車 | 459.3 | | | 366.2 | | | 93.1 | | | 25.4 | | | 362.6 | | | 334.8 | | | 27.8 | | | 8.3 | |
金融保險 | 1,059.1 | | | 1,012.9 | | | 46.2 | | | 4.6 | | | 1,004.5 | | | 953.7 | | | 50.8 | | | 5.3 | |
總變量運算(1) | 2,102.2 | | | 1,881.2 | | | 221.0 | | | 11.7 | | | 1,861.8 | | | 1,795.4 | | | 66.4 | | | 3.7 | |
部件和服務 | 1,469.7 | | | 1,584.4 | | | (114.7) | | | (7.2) | | | 1,580.2 | | | 1,503.8 | | | 76.4 | | | 5.1 | |
其他 | 2.7 | | | 5.2 | | | (2.5) | | | | | 5.3 | | | 3.0 | | | 2.3 | | | |
營業毛利總額 | $ | 3,574.6 | | | $ | 3,470.8 | | | $ | 103.8 | | | 3.0 | | | $ | 3,447.3 | | | $ | 3,302.2 | | | $ | 145.1 | | | 4.4 | |
零售車輛單位銷售額: | | | | | | | | | | | | | | | |
新車 | 249,595 | | | 278,666 | | | (29,071) | | | (10.4) | | | 275,808 | | | 298,468 | | | (22,660) | | | (7.6) | |
二手車 | 241,048 | | | 242,146 | | | (1,098) | | | (0.5) | | | 239,996 | | | 228,093 | | | 11,903 | | | 5.2 | |
總計 | 490,643 | | | 520,812 | | | (30,169) | | | (5.8) | | | 515,804 | | | 526,561 | | | (10,757) | | | (2.0) | |
每輛汽車零售收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
新車 | $ | 41,725 | | | $ | 39,641 | | | $ | 2,084 | | | 5.3 | | | $ | 39,551 | | | $ | 38,084 | | | $ | 1,467 | | | 3.9 | |
二手車 | $ | 21,811 | | | $ | 21,048 | | | $ | 763 | | | 3.6 | | | $ | 21,003 | | | $ | 20,383 | | | $ | 620 | | | 3.0 | |
每輛汽車零售毛利潤: | | | | | | | | | | | | | | | |
新車 | $ | 2,339 | | | $ | 1,802 | | | $ | 537 | | | 29.8 | | | $ | 1,794 | | | $ | 1,698 | | | $ | 96 | | | 5.7 | |
二手車 | $ | 1,720 | | | $ | 1,423 | | | $ | 297 | | | 20.9 | | | $ | 1,424 | | | $ | 1,404 | | | $ | 20 | | | 1.4 | |
金融保險 | $ | 2,159 | | | $ | 1,945 | | | $ | 214 | | | 11.0 | | | $ | 1,947 | | | $ | 1,811 | | | $ | 136 | | | 7.5 | |
總變量運算(2) | $ | 4,194 | | | $ | 3,570 | | | $ | 624 | | | 17.5 | | | $ | 3,569 | | | $ | 3,382 | | | $ | 187 | | | 5.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
(1)總可變業務包括新車、二手車(零售和批發)以及金融和保險業績。 |
(2)每輛汽車零售可變業務毛利總額的計算方法為:新車、二手車、金融保險毛利之和除以零售車輛單位銷售總額。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2010年12月31日的年份。 | | 截至2010年12月31日的年份。 |
| 2020 (%) | | 2019 (%) | | 2019 (%) | | 2018 (%) |
收入組合百分比: | | | | | | | |
新車 | 51.2 | | | 52.5 | | | 52.3 | | | 54.9 | |
二手車 | 27.5 | | | 25.7 | | | 25.6 | | | 23.9 | |
部件和服務 | 15.7 | | | 16.4 | | | 16.7 | | | 16.1 | |
金融和保險,淨額 | 5.2 | | | 4.8 | | | 4.8 | | | 4.6 | |
其他 | 0.4 | | | 0.6 | | | 0.6 | | | 0.5 | |
總計 | 100.0 | | | 100.0 | | | 100.0 | | | 100.0 | |
毛利組合百分比: | | | | | | | |
新車 | 16.3 | | | 14.5 | | | 14.4 | | | 15.4 | |
二手車 | 12.8 | | | 10.6 | | | 10.5 | | | 10.1 | |
部件和服務 | 41.1 | | | 45.6 | | | 45.8 | | | 45.5 | |
金融保險 | 29.6 | | | 29.2 | | | 29.1 | | | 28.9 | |
其他 | 0.2 | | | 0.1 | | | 0.2 | | | 0.1 | |
總計 | 100.0 | | | 100.0 | | | 100.0 | | | 100.0 | |
營業項目佔收入的百分比: | | | | | | | |
毛利: | | | | | | | |
新車 | 5.6 | | | 4.5 | | | 4.5 | | | 4.5 | |
二手車-零售 | 7.9 | | | 6.8 | | | 6.8 | | | 6.9 | |
部件和服務 | 45.9 | | | 45.8 | | | 45.4 | | | 45.1 | |
總計 | 17.6 | | | 16.5 | | | 16.5 | | | 15.9 | |
新車
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的年度, |
(百萬美元,每輛車數據除外) | 2020 | | 2019 | | 2020與2019年 | | | | 2019年與2018年 |
方差 有利/ (不利) | | % 方差 | | 2018 | | 方差 有利/ (不利) | | % 方差 |
報道: | | | | | | | | | | | | | |
營業收入 | $ | 10,418.6 | | | $ | 11,166.5 | | | $ | (747.9) | | | (6.7) | | | $ | 11,751.6 | | | $ | (585.1) | | | (5.0) | |
毛利 | $ | 584.1 | | | $ | 503.9 | | | $ | 80.2 | | | 15.9 | | | $ | 516.1 | | | $ | (12.2) | | | (2.4) | |
零售車輛單位銷售量 | 249,654 | | | 282,602 | | | (32,948) | | | (11.7) | | | 310,839 | | | (28,237) | | | (9.1) | |
每輛汽車零售額的收入 | $ | 41,732 | | | $ | 39,513 | | | $ | 2,219 | | | 5.6 | | | $ | 37,806 | | | $ | 1,707 | | | 4.5 | |
每輛汽車零售毛利 | $ | 2,340 | | | $ | 1,783 | | | $ | 557 | | | 31.2 | | | $ | 1,660 | | | $ | 123 | | | 7.4 | |
毛利潤佔收入的百分比 | 5.6% | | 4.5% | | | | | | 4.4% | | | | |
庫存天數供應(銷售天數行業標準) | 42天 | | 52天 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2020與2019年 | | 2019 | | 2018 | | 2019年與2018年 |
| 方差 有利/ (不利) | | % 方差 | | 方差 有利/ (不利) | | % 方差 |
同一家商店: | | | | | | | | | | | | | | | |
營業收入 | $ | 10,414.3 | | | $ | 11,046.5 | | | $ | (632.2) | | | (5.7) | | | $ | 10,908.4 | | | $ | 11,366.8 | | | $ | (458.4) | | | (4.0) | |
毛利 | $ | 583.8 | | | $ | 502.1 | | | $ | 81.7 | | | 16.3 | | | $ | 494.7 | | | $ | 506.9 | | | $ | (12.2) | | | (2.4) | |
零售車輛單位銷售量 | 249,595 | | | 278,666 | | | (29,071) | | | (10.4) | | | 275,808 | | | 298,468 | | | (22,660) | | | (7.6) | |
每輛汽車零售額的收入 | $ | 41,725 | | | $ | 39,641 | | | $ | 2,084 | | | 5.3 | | | $ | 39,551 | | | $ | 38,084 | | | $ | 1,467 | | | 3.9 | |
每輛汽車零售毛利率 | $ | 2,339 | | | $ | 1,802 | | | $ | 537 | | | 29.8 | | | $ | 1,794 | | | $ | 1,698 | | | $ | 96 | | | 5.7 | |
毛利潤佔收入的百分比 | 5.6% | | 4.5% | | | | | | 4.5% | | 4.5% | | | | |
下面關於新車結果的討論是在同一商店的基礎上進行的。上表中報告的金額和上表中的同一門店金額之間的差額分別為2020、2019年和2018年的430萬美元、1.200億美元和3.848億美元的新車收入和30萬美元、180萬美元和920萬美元的新車毛利潤,這與收購和剝離活動以及在給定年份適用的新加點開放有關。
2020年與2019年相比
與2019年相比,2020年同店新車收入下降,原因是同店單位銷量下降,部分被同店收入PVR的增加所抵消。同店銷量下降的主要原因是,由於新冠肺炎大流行,新車銷量大幅下降,特別是在2020年3月至2020年4月的最後兩週。同樣的商店單位數量也受到庫存減少的不利影響,庫存減少是由於新冠肺炎大流行導致製造商工廠關閉造成的庫存短缺。此外,同樣的存儲單元量受到二手車組合轉變的不利影響。2020年,我們的二手車與新車銷售率從2019年的86.9%上升到96.6%。
與2019年相比,2020年同一家門店的收入PVR有所增加,部分原因是庫存減少,以及產品組合繼續轉向平均售價相對較高的卡車和運動型多功能車(SUV)。混合燃料轉向卡車和運動型多功能車(SUV)是由於車輛燃油效率的提高,相對較低的平均燃油價格,以及消費者偏好的變化。同一家門店的收入PVR還受益於產品組合從平均售價相對較低的進口汽車(Import Vehicles)轉向,以及製造商提高高端豪華車的建議零售價。
與2019年同期相比,2020年同店毛利PVR有所增長,主要是由於新車庫存供應趨緊導致毛利PVR增加。同一家門店的毛利潤也受益於製造商以激勵形式增加的支持,特別是在2020年上半年,這是新冠肺炎疫情的結果。
新車庫存淨值(成本)
下表詳細説明瞭新車庫存的淨收益(成本),由新車平面圖利息支出減去平面圖援助收入(從製造商那裏收到的專門用於支持新車庫存商店融資的金額)構成。根據公認會計原則,平面圖輔助計入新車毛利的一個組成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的年度, |
(百萬美元) | 2020 | | 2019 | | 差異2020與2019年 | | 2018 | | 2019年與2018年的差異 |
平面圖輔助 | $ | 110.7 | | | $ | 111.8 | | | $ | (1.1) | | | $ | 117.9 | | | $ | (6.1) | |
新車平面圖利息費用 | (58.0) | | | (128.1) | | | 70.1 | | | (121.7) | | | (6.4) | |
新車庫存淨值(成本) | $ | 52.7 | | | $ | (16.3) | | | $ | 69.0 | | | $ | (3.8) | | | $ | (12.5) | |
2020年與2019年相比
我們在2020年有淨新車庫存運輸效益,在2019年有淨新車庫存運輸成本。由於平均利率和平均樓面餘額下降,樓面利息支出減少。樓面利率是可變的,因此,隨着基礎基準利率的變化而增加和減少。美聯儲在2019年第三季度和第四季度三次降息,為應對新冠肺炎大流行,美聯儲在2020年3月進一步降息至接近0%的水平。由於新車銷量下降,樓面規劃援助減少,但每單位平均樓面規劃援助費率的增加部分抵消了這一影響。
二手車
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的年度, |
| | | | | 2020與2019年 | | | | 2019年與2018年 |
(百萬美元,每輛車數據除外) | 2020 | | 2019 | | 方差 有利/ (不利) | | % 方差 | | 2018 | | 方差 有利/ (不利) | | % 方差 |
報道: | | | | | | | | | | | | | |
零售收入 | $ | 5,260.5 | | | $ | 5,160.3 | | | $ | 100.2 | | | 1.9 | | | $ | 4,807.6 | | | $ | 352.7 | | | 7.3 | |
批發收入: | 340.8 | | | 306.2 | | | 34.6 | | | 11.3 | | | 315.7 | | | (9.5) | | | (3.0) | |
總收入 | $ | 5,601.3 | | | $ | 5,466.5 | | | $ | 134.8 | | | 2.5 | | | $ | 5,123.3 | | | $ | 343.2 | | | 6.7 | |
零售毛利 | $ | 414.5 | | | $ | 346.8 | | | $ | 67.7 | | | 19.5 | | | $ | 327.6 | | | $ | 19.2 | | | 5.9 | |
批發和毛利 | 44.5 | | | 21.2 | | | 23.3 | | | | | 14.1 | | | 7.1 | | | |
毛利總額 | $ | 459.0 | | | $ | 368.0 | | | $ | 91.0 | | | 24.7 | | | $ | 341.7 | | | $ | 26.3 | | | 7.7 | |
零售車輛單位銷售量 | 241,182 | | | 246,113 | | | (4,931) | | | (2.0) | | | 237,722 | | | 8,391 | | | 3.5 | |
每輛車零售收入 | $ | 21,811 | | | $ | 20,967 | | | $ | 844 | | | 4.0 | | | $ | 20,224 | | | $ | 743 | | | 3.7 | |
每輛汽車零售毛利 | $ | 1,719 | | | $ | 1,409 | | | $ | 310 | | | 22.0 | | | $ | 1,378 | | | $ | 31 | | | 2.2 | |
毛利潤佔零售收入的百分比 | 7.9% | | 6.7% | | | | | | 6.8% | | | | |
庫存天數供應(追溯日曆月天數) | 39天 | | 39天 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2020與2019年 | | 2019 | | 2018 | | 2019年與2018年 |
| 方差 有利/ (不利) | | % 方差 | | 方差 有利/ (不利) | | % 方差 |
同一家商店: | | | | | | | | | | | | | | | |
零售業收入 | $ | 5,257.6 | | | $ | 5,096.6 | | | $ | 161.0 | | | 3.2 | | | $ | 5,040.6 | | | $ | 4,649.3 | | | $ | 391.3 | | | 8.4 | |
批發收入 | 340.7 | | | 302.3 | | | 38.4 | | | 12.7 | | | 299.3 | | | 306.4 | | | (7.1) | | | (2.3) | |
總收入 | $ | 5,598.3 | | | $ | 5,398.9 | | | $ | 199.4 | | | 3.7 | | | $ | 5,339.9 | | | $ | 4,955.7 | | | $ | 384.2 | | | 7.8 | |
零售毛利 | $ | 414.7 | | | $ | 344.5 | | | $ | 70.2 | | | 20.4 | | | $ | 341.8 | | | $ | 320.2 | | | $ | 21.6 | | | 6.7 | |
批發毛利 | 44.6 | | | 21.7 | | | 22.9 | | | | | 20.8 | | | 14.6 | | | 6.2 | | | |
毛利總額 | $ | 459.3 | | | $ | 366.2 | | | $ | 93.1 | | | 25.4 | | | $ | 362.6 | | | $ | 334.8 | | | $ | 27.8 | | | 8.3 | |
零售車輛單位銷售量 | 241,048 | | | 242,146 | | | (1,098) | | | (0.5) | | | 239,996 | | | 228,093 | | | 11,903 | | | 5.2 | |
每輛車零售收入 | $ | 21,811 | | | $ | 21,048 | | | $ | 763 | | | 3.6 | | | $ | 21,003 | | | $ | 20,383 | | | $ | 620 | | | 3.0 | |
每輛汽車零售毛利 | $ | 1,720 | | | $ | 1,423 | | | $ | 297 | | | 20.9 | | | $ | 1,424 | | | $ | 1,404 | | | $ | 20 | | | 1.4 | |
毛利潤佔零售收入的百分比 | 7.9% | | 6.8% | | | | | | 6.8% | | 6.9% | | | | |
下面關於二手車結果的討論是在同一商店的基礎上進行的。上表中報告的金額和同店金額之間的差額分別為2020、2019年和2018年的零售二手車收入290萬美元、6370萬美元和1.583億美元,零售二手車毛利潤分別為20萬美元、230萬美元和740萬美元,這與收購和剝離活動以及在特定年份開設新的加分點、AutoNation USA二手車商店和汽車拍賣有關。
2020年與2019年相比
與2019年相比,2020年同店零售二手車收入增加,原因是同店收入PVR增加,但部分被同店單元量的下降所抵消。同一家門店單元量的下降是由於新冠肺炎疫情導致2020年3月至2020年4月的最後兩週二手零售車單元量大幅下降。與新車相比,二手車的相對市場需求增加,部分原因是由於庫存水平下降導致新車供應減少,與新車相比可負擔性提高,以及二手車繼續擁有更廣泛的按需技術特徵,二手車與新車之間的差距縮小,部分抵消了這些下降。2020年,我們的二手車與新車銷售率從2019年的86.9%上升到96.6%。
與2019年相比,2020年同店收入PVR有所增長,部分原因是二手車市場需求增加和強勁的二手車定價環境。同一家門店的收入PVR也受益於產品組合轉向高端豪華車,豪華車的平均售價相對較高。
與2019年相比,2020年同店毛利PVR有所增加,原因是二手車需求增加和強勁的二手車定價環境導致所有三個可報告細分市場的車輛毛利PVR增加。此外,毛利PVR受益於通過我們的“我們會買你的車”計劃購買的二手車的組合轉變,這些汽車的平均毛利PVR相對較高。
零配件和服務
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的年度, |
| | | | | 2020與2019年 | | | | 2019年與2018年 |
(百萬美元) | 2020 | | 2019 | | 方差 有利/ (不利) | | % 方差 | | 2018 | | 方差 有利/ (不利) | | % 方差 |
報道: | | | | | | | | | | | | | |
營業收入 | $ | 3,257.4 | | | $ | 3,572.1 | | | $ | (314.7) | | | (8.8) | | | $ | 3,447.6 | | | $ | 124.5 | | | 3.6 | |
毛利 | $ | 1,460.8 | | | $ | 1,622.6 | | | $ | (161.8) | | | (10.0) | | | $ | 1,555.3 | | | $ | 67.3 | | | 4.3 | |
毛利潤佔收入的百分比 | 44.8% | | 45.4% | | | | | | 45.1% | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的年度, |
| | | | | 2020與2019年 | | | | | | 2019年與2018年 |
| 2020 | | 2019 | | 方差 有利/ (不利) | | % 方差 | | 2019 | | 2018 | | 方差 有利/ (不利) | | % 方差 |
同一家商店: | | | | | | | | | | | | | | | |
營業收入 | $ | 3,201.1 | | | $ | 3,457.0 | | | $ | (255.9) | | | (7.4) | | | $ | 3,479.6 | | | $ | 3,335.0 | | | $ | 144.6 | | | 4.3 | |
毛利 | $ | 1,469.7 | | | $ | 1,584.4 | | | $ | (114.7) | | | (7.2) | | | $ | 1,580.2 | | | $ | 1,503.8 | | | $ | 76.4 | | | 5.1 | |
毛利潤佔收入的百分比 | 45.9% | | 45.8% | | | | | | 45.4% | | 45.1% | | | | |
零部件和服務收入主要來自客户直接支付的車輛維修費用,或通過製造商和其他保修計劃下的其他人的報銷,以及批發零部件銷售、碰撞服務和準備出售的車輛。
以下關於部件和服務的討論是在同一商店的基礎上進行的。上表中報告的金額與上表中的同一門店金額之間的差額分別為:2020、2019年和2018年的5630萬美元、1.151億美元和1.126億美元的零部件和服務收入,以及890萬、3820萬和5150萬美元的零部件和服務毛利,與關閉我們的ACP業務、收購和剝離活動以及開設新的加點、AutoNation USA二手車商店和防撞中心有關(視特定年份的適用情況而定)。這三個數字之間的差額分別是:2020、2019年和2018年的零部件和服務收入分別為5630萬美元、1.151億美元和1.126億美元;零部件和服務毛利潤分別為890萬美元、3820萬美元和5150萬美元。剝離的業務(包括我們的ACP業務)的業績不包括在本期和前期的“同一家商店”中。有關關閉我們的機場核心計劃業務的更多信息,請參閲“部門業績-公司和其他”。
2020年與2019年相比
2020年,與2019年相比,同店零部件和服務毛利潤下降,主要原因是與客户付費服務相關的毛利潤下降5870萬美元,碰撞業務下降2330萬美元,保修服務下降1950萬美元。
與客户付費服務、碰撞業務和保修服務相關的毛利潤受到新冠肺炎疫情造成的銷量減少的不利影響,但部分被價值更高的維修訂單所抵消。保修服務毛利潤也受益於利潤率的提高,這在很大程度上是由於與某些製造商談判的零部件和人工費率的提高。碰撞業務也受益於利潤率表現的改善。
金融保險
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的年度, |
(百萬美元,每輛車數據除外) | | | | | 2020與2019年 | | | | 2019年與2018年 |
2020 | | 2019 | | 方差 有利/ (不利) | | % 方差 | | 2018 | | 方差 有利/ (不利) | | % 方差 |
報道: | | | | | | | | | | | | | |
收入和毛利 | $ | 1,059.3 | | | $ | 1,023.3 | | | $ | 36.0 | | | 3.5 | | | $ | 981.4 | | | $ | 41.9 | | | 4.3 | |
每輛汽車零售毛利 | $ | 2,158 | | | $ | 1,935 | | | $ | 223 | | | 11.5 | | | $ | 1,789 | | | $ | 146 | | | 8.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的年度, |
| | | | | 2020與2019年 | | | | | | 2019年與2018年 |
| 2020 | | 2019 | | 方差 有利/ (不利) | | % 方差 | | 2019 | | 2018 | | 方差 有利/ (不利) | | % 方差 |
同一家商店: | | | | | | | | | | | | | | | |
收入和毛利 | $ | 1,059.1 | | | $ | 1,012.9 | | | $ | 46.2 | | | 4.6 | | | $ | 1,004.5 | | | $ | 953.7 | | | $ | 50.8 | | | 5.3 | |
每輛汽車零售毛利 | $ | 2,159 | | | $ | 1,945 | | | $ | 214 | | | 11.0 | | | $ | 1,947 | | | $ | 1,811 | | | $ | 136 | | | 7.5 | |
金融和保險產品的收入是指我們在以下方面賺取的佣金:(I)向金融機構提供與融資購買客户車輛相關的貸款和租賃,(Ii)與第三方提供商簽訂車輛服務合同,以及(Iii)與第三方提供商簽訂其他車輛保護產品。我們以佣金方式銷售這些產品,我們還根據與某些產品發行商的回溯性佣金安排,參與未來某些產品的承保利潤。
下面關於金融和保險結果的討論是在同一商店的基礎上進行的。在上述表格中,2020、2019年和2018年的財務和保險收入和毛利潤分別為20萬美元、1040萬美元和2770萬美元,報告金額和相同門店金額之間的差異與收購和剝離活動以及在給定年份開設新的Add-Points和AutoNation USA二手車門店有關。
2020年與2019年相比
與2019年相比,同一家門店的金融和保險收入和毛利潤在2020年有所增長,原因是金融和保險毛利潤PVR增加,但部分被車輛單元量的下降所抵消。金融和保險毛利PVR的增長主要是由於產品和金融滲透率的增加以及車輛服務合同(包括我們的AutoNation車輛保護計劃產品)實現利潤率的提高。金融和保險毛利PVR還受益於追溯佣金的增加,部分原因是索賠活動減少和投資組合業績預期改善。金融和保險毛利潤PVR的增長被單位銷量組合從新車轉向二手車的部分抵消,二手車的平均售價低於新車,因此與安排客户融資相關的每筆交易通常產生較低的毛利潤。與新車銷售相比,二手車銷售的財務狀況和產品滲透率也較低。
細分結果
在下面的財務數據表中,我們可報告部門的收入和部門收入分別與綜合收入和綜合營業收入進行了核對。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的年度, |
| | | | | 2020與2019年 | | | | 2019年與2018年 |
(百萬美元) | 2020 | | 2019 | | 方差 有利/ (不利) | | % 方差 | | 2018 | | 方差 有利/ (不利) | | % 方差 |
收入: | | | | | | | | | | | | | |
國內 | $ | 6,490.6 | | | $ | 6,671.4 | | | $ | (180.8) | | | (2.7) | | | $ | 7,134.5 | | | $ | (463.1) | | | (6.5) | |
進口 | 5,988.0 | | | 6,468.7 | | | (480.7) | | | (7.4) | | | 6,786.4 | | | (317.7) | | | (4.7) | |
高級奢侈品 | 7,202.8 | | | 7,434.8 | | | (232.0) | | | (3.1) | | | 7,010.9 | | | 423.9 | | | 6.0 | |
總計 | 19,681.4 | | | 20,574.9 | | | (893.5) | | | (4.3) | | | 20,931.8 | | | (356.9) | | | (1.7) | |
公司和其他 | 708.6 | | | 760.8 | | | (52.2) | | | (6.9) | | | 481.0 | | | 279.8 | | | 58.2 | |
綜合總收入 | $ | 20,390.0 | | | $ | 21,335.7 | | | $ | (945.7) | | | (4.4) | | | $ | 21,412.8 | | | $ | (77.1) | | | (0.4) | |
分部收入(1): | | | | | | | | | | | | | |
國內 | $ | 355.2 | | | $ | 257.6 | | | $ | 97.6 | | | 37.9 | | | $ | 249.3 | | | $ | 8.3 | | | 3.3 | |
進口 | 386.4 | | | 318.6 | | | 67.8 | | | 21.3 | | | 304.7 | | | 13.9 | | | 4.6 | |
高級奢侈品 | 478.2 | | | 381.1 | | | 97.1 | | | 25.5 | | | 340.9 | | | 40.2 | | | 11.8 | |
總計 | 1,219.8 | | | 957.3 | | | 262.5 | | | 27.4 | | | 894.9 | | | 62.4 | | | 7.0 | |
公司和其他 | (720.4) | | | (272.1) | | | (448.3) | | | | | (247.4) | | | (24.7) | | | |
建築平面圖利息支出 | 63.8 | | | 138.4 | | | 74.6 | | | | | 130.4 | | | (8.0) | | | |
營業收入 | $ | 563.2 | | | $ | 823.6 | | | $ | (260.4) | | | (31.6) | | | $ | 777.9 | | | $ | 45.7 | | | 5.9 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
零售新車單位銷量: | | | | | | | | | | | | | |
國內 | 80,687 | | | 88,404 | | | (7,717) | | | (8.7) | | | 102,015 | | | (13,611) | | | (13.3) | |
進口 | 109,077 | | | 128,183 | | | (19,106) | | | (14.9) | | | 142,556 | | | (14,373) | | | (10.1) | |
高級奢侈品 | 59,890 | | | 66,015 | | | (6,125) | | | (9.3) | | | 66,268 | | | (253) | | | (0.4) | |
| 249,654 | | | 282,602 | | | (32,948) | | | (11.7) | | | 310,839 | | | (28,237) | | | (9.1) | |
| | | | | | | | | | | | | |
二手車零售單位銷售額: | | | | | | | | | | | | | |
國內 | 83,406 | | | 87,344 | | | (3,938) | | | (4.5) | | | 86,660 | | | 684 | | | 0.8 | |
進口 | 82,841 | | | 86,679 | | | (3,838) | | | (4.4) | | | 84,550 | | | 2,129 | | | 2.5 | |
高級奢侈品 | 66,611 | | | 64,768 | | | 1,843 | | | 2.8 | | | 60,952 | | | 3,816 | | | 6.3 | |
| 232,858 | | | 238,791 | | | (5,933) | | | (2.5) | | | 232,162 | | | 6,629 | | | 2.9 | |
| | | | | | | | | | | | | |
(1)分部收入代表我們每個可報告分部的收入,定義為營業收入減去樓面利息支出。 |
國內
國內部門的經營業績包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的年度, |
| | | | | 2020與2019年 | | | | 2019年與2018年 |
(百萬美元) | 2020 | | 2019 | | 方差 有利/ (不利) | | % 方差 | | 2018 | | 方差 有利/ (不利) | | % 方差 |
收入: | | | | | | | | | | | | | |
新車 | $ | 3,411.1 | | | $ | 3,502.5 | | | $ | (91.4) | | | (2.6) | | | $ | 3,900.8 | | | $ | (398.3) | | | (10.2) | |
二手車 | 1,781.4 | | | 1,769.5 | | | 11.9 | | | 0.7 | | | 1,725.2 | | | 44.3 | | | 2.6 | |
部件和服務 | 891.5 | | | 959.0 | | | (67.5) | | | (7.0) | | | 1,082.8 | | | (123.8) | | | (11.4) | |
金融和保險,淨額 | 370.5 | | | 354.6 | | | 15.9 | | | 4.5 | | | 344.4 | | | 10.2 | | | 3.0 | |
其他 | 36.1 | | | 85.8 | | | (49.7) | | | | | 81.3 | | | 4.5 | | | |
總收入 | $ | 6,490.6 | | | $ | 6,671.4 | | | $ | (180.8) | | | (2.7) | | | $ | 7,134.5 | | | $ | (463.1) | | | (6.5) | |
分部收入 | $ | 355.2 | | | $ | 257.6 | | | $ | 97.6 | | | 37.9 | | | $ | 249.3 | | | $ | 8.3 | | | 3.3 | |
零售新車單位銷量 | 80,687 | | | 88,404 | | | (7,717) | | | (8.7) | | | 102,015 | | | (13,611) | | | (13.3) | |
二手車零售單位銷售量 | 83,406 | | | 87,344 | | | (3,938) | | | (4.5) | | | 86,660 | | | 684 | | | 0.8 | |
2020年與2019年相比
與2019年相比,2020年國內收入有所下降,主要原因是新冠肺炎疫情以及我們在2019年完成的資產剝離導致新舊車單元量以及零部件和服務量的下降。這些下降被新車和二手車收入PVR的增長部分抵消。新車收入PVR受益於新車庫存供應收緊。新的汽車收入PVR還受益於組合繼續轉向平均售價相對較高的卡車和運動型多功能車(SUV),這是汽車燃油效率提高、平均燃油價格相對較低以及消費者偏好發生變化的共同結果。二手車收入PVR受益於二手車需求的增加和強勁的二手車定價環境。
與2019年相比,2020年國內部門收入有所增長,部分原因是我們為緩解新冠肺炎大流行的財務影響而實施的成本節約行動導致SG&A費用減少,以及由於平均利率和平均車輛平面圖餘額降低而導致平面圖利息支出減少。國內部門的收入也受益於新車毛利PVR的增加,部分原因是新車庫存供應趨緊,以及二手車毛利PVR的增加,這是因為對二手車的需求增加,以及混合結構轉向通過我們的“We‘ll Buy Your Car”計劃獲得的二手車,這些計劃的平均毛利PVR相對較高。由於新冠肺炎大流行,零部件和服務量以及車輛單元量減少,部分抵消了國內部門收入的增長。
進口
進口部門的經營業績包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的年度, |
| | | | | 2020與2019年 | | | | 2019年與2018年 |
(百萬美元) | 2020 | | 2019 | | 方差 有利/ (不利) | | % 方差 | | 2018 | | 方差 有利/ (不利) | | % 方差 |
收入: | | | | | | | | | | | | | |
新車 | $ | 3,283.7 | | | $ | 3,695.6 | | | $ | (411.9) | | | (11.1) | | | $ | 4,046.4 | | | $ | (350.8) | | | (8.7) | |
二手車 | 1,516.5 | | | 1,501.9 | | | 14.6 | | | 1.0 | | | 1,418.7 | | | 83.2 | | | 5.9 | |
部件和服務 | 811.3 | | | 889.7 | | | (78.4) | | | (8.8) | | | 934.8 | | | (45.1) | | | (4.8) | |
金融和保險,淨額 | 361.7 | | | 368.3 | | | (6.6) | | | (1.8) | | | 362.6 | | | 5.7 | | | 1.6 | |
其他 | 14.8 | | | 13.2 | | | 1.6 | | | | | 23.9 | | | (10.7) | | | |
總收入 | $ | 5,988.0 | | | $ | 6,468.7 | | | $ | (480.7) | | | (7.4) | | | $ | 6,786.4 | | | $ | (317.7) | | | (4.7) | |
分部收入 | $ | 386.4 | | | $ | 318.6 | | | $ | 67.8 | | | 21.3 | | | $ | 304.7 | | | $ | 13.9 | | | 4.6 | |
零售和新能源汽車單位銷量 | 109,077 | | | 128,183 | | | (19,106) | | | (14.9) | | | 142,556 | | | (14,373) | | | (10.1) | |
二手車零售單位銷售量 | 82,841 | | | 86,679 | | | (3,838) | | | (4.4) | | | 84,550 | | | 2,129 | | | 2.5 | |
2020年與2019年相比
與2019年同期相比,2020年進口收入下降,主要原因是新冠肺炎疫情以及我們在2019年完成的資產剝離導致新車和二手車單元量以及零部件和服務量的下降。這些下降被新車和二手車收入PVR的增長部分抵消。新車收入PVR受益於新車庫存供應收緊,以及由於車輛燃油效率提高、平均燃油價格相對較低以及消費者偏好的變化,組合繼續轉向平均售價相對較高的卡車和運動型多功能車(SUV)。二手車收入PVR受益於二手車需求的增加和強勁的二手車定價環境。
與2019年相比,2020年進口部門收入增加。SG&A費用減少是因為我們實施了成本節約措施來緩解新冠肺炎疫情的財務影響,而樓面計劃利息支出減少是因為平均利率降低和平均車輛平面餘額減少。進口部門的收入也受益於新車毛利PVR的增加,部分原因是新車庫存收緊,以及二手車毛利PVR的增加,這是因為二手車需求增加,以及通過我們的“我們會買你的車”計劃購買的二手車的組合轉向二手車,這些計劃的平均毛利PVR相對較高。進口部門收入的增長被零部件和服務毛利潤以及金融和保險毛利潤的下降部分抵消,這分別是由於零部件和服務量以及車輛單元量的減少造成的。
高級奢侈品
高級奢侈品部門的經營業績包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的年度, |
| | | | | 2020與2019年 | | | | 2019年與2018年 |
(百萬美元) | 2020 | | 2019 | | 方差 有利/ (不利) | | % 方差 | | 2018 | | 方差 有利/ (不利) | | % 方差 |
收入: | | | | | | | | | | | | | |
新車 | $ | 3,723.8 | | | $ | 3,968.4 | | | $ | (244.6) | | | (6.2) | | | $ | 3,804.4 | | | $ | 164.0 | | | 4.3 | |
二手車 | 2,125.9 | | | 2,045.6 | | | 80.3 | | | 3.9 | | | 1,875.1 | | | 170.5 | | | 9.1 | |
部件和服務 | 1,058.1 | | | 1,136.0 | | | (77.9) | | | (6.9) | | | 1,082.2 | | | 53.8 | | | 5.0 | |
金融和保險,淨額 | 294.7 | | | 279.2 | | | 15.5 | | | 5.6 | | | 246.0 | | | 33.2 | | | 13.5 | |
其他 | 0.3 | | | 5.6 | | | (5.3) | | | | | 3.2 | | | 2.4 | | | |
總收入 | $ | 7,202.8 | | | $ | 7,434.8 | | | $ | (232.0) | | | (3.1) | | | $ | 7,010.9 | | | $ | 423.9 | | | 6.0 | |
分部收入 | $ | 478.2 | | | $ | 381.1 | | | $ | 97.1 | | | 25.5 | | | $ | 340.9 | | | $ | 40.2 | | | 11.8 | |
零售和新能源汽車單位銷量 | 59,890 | | | 66,015 | | | (6,125) | | | (9.3) | | | 66,268 | | | (253) | | | (0.4) | |
二手車零售單位銷售量 | 66,611 | | | 64,768 | | | 1,843 | | | 2.8 | | | 60,952 | | | 3,816 | | | 6.3 | |
2020年與2019年相比
與2019年相比,2020年高端豪華車收入有所下降,主要原因是新冠肺炎疫情導致新車單元量以及零部件和服務量下降。這些降幅被新車收入PVR的增加部分抵消,部分原因是製造商建議零售價的提高和新車庫存供應的收緊。高端豪華車收入也受益於二手車單位銷量的增加,以及二手車收入PVR的增加,這是二手車需求增加的結果。
與2019年相比,2020年高端奢侈品部門的收入有所增加。SG&A費用減少是因為我們實施了成本節約措施來緩解新冠肺炎疫情的財務影響,而樓面計劃利息支出減少是因為平均利率降低和平均車輛平面餘額減少。高端豪華車業務收入還受益於二手車單位銷量和二手車毛利PVR因二手車需求增加而增加,以及新車毛利PVR因新車庫存供應收緊而增加。高端豪華車部門收入的增長被新冠肺炎疫情導致的零部件和服務量以及新車單元量的下降部分抵消。
公司和其他
公司和其他業績包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的年度, |
| | | | | 2020與2019年 | | | | 2019年與2018年 |
(百萬美元) | 2020 | | 2019 | | 方差 有利/ (不利) | | % 方差 | | 2018 | | 方差 有利/ (不利) | | % 方差 |
收入: | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
二手車 | $ | 177.5 | | | $ | 149.5 | | | $ | 28.0 | | | 18.7 | | | $ | 104.3 | | | $ | 45.2 | | | 43.3 | |
部件和服務 | 496.5 | | | 587.4 | | | (90.9) | | | (15.5) | | | 347.8 | | | 239.6 | | | 68.9 | |
金融和保險,淨額 | 32.4 | | | 21.2 | | | 11.2 | | | 52.8 | | | 28.4 | | | (7.2) | | | (25.4) | |
其他 | 2.2 | | | 2.7 | | | (0.5) | | | (18.5) | | | 0.5 | | | 2.2 | | | 440.0 | |
營業收入 | $ | 708.6 | | | $ | 760.8 | | | $ | (52.2) | | | (6.9) | | | $ | 481.0 | | | $ | 279.8 | | | 58.2 | |
收益(虧損) | $ | (720.4) | | | $ | (272.1) | | | $ | (448.3) | | | | | $ | (247.4) | | | $ | (24.7) | | | |
“公司和其他”包括我們的其他業務,包括碰撞中心、拍賣業務、AutoNation美國二手車商店和零部件配送中心,所有這些業務都能產生收入,但不符合可報告部門的量化門檻,以及未分配的公司管理費用和其他收入項目。
截至2020年12月31日,我們擁有74家AutoNation品牌的碰撞中心、5家AutoNation美國二手車商店、4家AutoNation品牌的汽車拍賣業務,以及3個零部件配送中心,這些中心為我們的零部件批發銷售市場提供服務,銷售原始設備製造商的零部件。我們最近宣佈,我們計劃在2025年底之前通過增加大約50家門店來擴大我們的AutoNation USA二手車商店。推廣可能會受到許多變量的影響,包括客户採用率、市場狀況、二手車庫存的可用性,以及我們及時識別、獲取和建設合適地點的能力。
作為我們降低成本和提高效率的持續努力的一部分,我們於2020年8月17日決定在2020年底之前關閉我們的售後碰撞部件(“ACP”)業務。ACP業務在我們2020年的零部件和服務毛利中所佔比例不到1%。由於機場核心計劃業務的關閉,我們在2020年產生的税前費用總額為3670萬美元。這些費用包括存貨估值調整、合同終止費用、加速折舊和攤銷、資產減損費用、非自願終止福利以及其他相關的結賬成本。更多信息見合併財務報表附註16。
2020年,我們記錄了總計3.183億美元的非現金商譽減值費用,其中2.574億美元與我們的高級豪華報告部門有關,4160萬美元與我們的碰撞中心報告部門有關,1930萬美元與我們的Parts Center報告部門有關。我們還記錄了5750萬美元的非現金特許經營權減值費用。非現金商譽減值和特許經營權減值分別在附帶的綜合收益表中反映為商譽減值和特許經營權減值,並在我們部門信息的“公司和其他”類別中報告。於2020年,我們錄得與機場核心計劃業務相關的非現金長期資產減值費用1,100萬美元,其中510萬美元計入上述機場核心計劃關閉費用,以及與碰撞中心及機場核心計劃業務相關的非現金無形資產減值費用240萬美元,所有這些費用均在我們分部信息的“公司及其他”類別中報告。
銷售、一般和管理費用
我們的SG&A費用主要包括薪酬,包括門店和公司工資、佣金和基於獎勵的薪酬,以及廣告(扣除基於報銷的製造商廣告回扣),以及商店和公司管理費用(包括佔用成本、法律、會計和專業服務)以及一般公司費用。下表列出了我們SG&A的主要組成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的年度, |
| | | | | 2020與2019年 | | | | 2019年與2018年 |
(百萬美元) | 2020 | | 2019 | | 方差 有利/ (不利) | | % 方差 | | 2018 | | 方差 有利/ (不利) | | % 方差 |
報道: | | | | | | | | | | | | | |
補償 | $ | 1,573.0 | | | $ | 1,634.6 | | | $ | 61.6 | | | 3.8 | | | $ | 1,567.8 | | | $ | (66.8) | | | (4.3) | |
廣告 | 161.7 | | | 187.8 | | | 26.1 | | | 13.9 | | | 197.8 | | | 10.0 | | | 5.1 | |
商店和公司管理費用 | 687.3 | | | 736.2 | | | 48.9 | | | 6.6 | | | 744.2 | | | 8.0 | | | 1.1 | |
總計 | $ | 2,422.0 | | | $ | 2,558.6 | | | $ | 136.6 | | | 5.3 | | | $ | 2,509.8 | | | $ | (48.8) | | | (1.9) | |
| | | | | | | | | | | | | |
SG&A佔總毛利潤的百分比: | | | | | | | | | | | | | |
補償 | 44.1 | | | 46.4 | | | 230 | | | Bps | | 46.2 | | | (20) | | | Bps |
廣告 | 4.5 | | | 5.3 | | | 80 | | | Bps | | 5.8 | | | 50 | | | Bps |
商店和公司管理費用 | 19.3 | | | 20.9 | | | 160 | | | Bps | | 21.9 | | | 100 | | | Bps |
總計 | 67.9 | | | 72.6 | | | 470 | | | Bps | | 73.9 | | | 130 | | | Bps |
2020年與2019年相比
與2019年相比,SG&A費用在2020年有所下降,這主要是因為我們採取了節約成本的措施來減輕新冠肺炎疫情的財務影響,包括暫時安排員工休無薪假期,實施高管和員工臨時基本工資削減,暫時凍結公司新招聘,將廣告費用減少約14%,以及減少可自由支配的支出。廣告總支出減少3770萬美元,部分被製造商廣告報銷減少1160萬美元所抵消。SG&A費用佔毛利潤總額的百分比從2019年的72.6%下降到2020年的67.9%,這主要是由於有效的成本管理,包括因大流行而採取的成本節約行動。
商譽減值
我們在2020年第一季度記錄的非現金商譽減值費用為3.183億美元,主要是由於我們的業務受到影響,以及新冠肺炎疫情導致我們的股價和市值下降。更多信息見合併財務報表附註18。
特許經營權減值
我們在2020年第一季度記錄了5750萬美元的非現金特許經營權減值費用,在2019年第二季度記錄了960萬美元的非現金特許經營權減值費用,以將某些特許經營權的賬面價值降至其估計公允價值。更多信息見合併財務報表附註18。
其他(收入)費用,淨(營業)
於2020年,我們確認了與合同終止費用相關的320萬美元和與關閉我們的機場核心計劃業務相關的長期資產減值費用510萬美元,以及960萬美元的其他資產減值費用。這些費用被與商店/財產剝離有關的780萬美元淨收益和與法律和解有關的470萬美元淨收益部分抵消。
2019年,我們確認了4540萬美元的淨收益,主要與商店/財產資產剝離有關,750萬美元與某些法律和解有關。這些收益被220萬美元的非現金資產減值部分抵消。
營業外收入(費用)
建築平面圖利息支出
2020年樓層計劃利息支出為6380萬美元,2019年為1.384億美元。與2019年相比,2020年樓面計劃利息支出減少了7,460萬美元,這是由於平均利率和平均車輛樓面計劃餘額下降的結果。樓面利率是可變的,因此隨着基礎基準利率的變化而增加和減少。
其他利息支出
2020年和2019年的其他利息支出分別為9370萬美元和1.067億美元。與2019年相比,2020年利息支出減少1,300萬美元,主要是由於償還2020年到期的5.5%優先票據和平均債務餘額下降導致平均利率下降。
其他收入,淨額(計入營業外收入)
2020年,我們記錄了與我們對Vroom,Inc.的少數股權投資有關的1.315億美元的收益,其中6340萬美元是基於2020年出售的Vroom股票實現的,6810萬美元是基於截至2020年12月31日仍持有的Vroom股票的公允價值變化而未實現的。2019年,基於截至2019年12月31日仍持有的Vroom股票的公允價值變化,我們錄得2570萬美元的未實現收益。自我們於2018年10月至2020年12月31日對Vroom,Inc.進行初始投資以來,我們確認了總計1.572億美元的累計收益,其中7770萬美元已實現,7950萬美元截至2020年12月31日仍未實現。2021年第一季度,我們出售了Vroom股權投資的剩餘股份。更多信息見合併財務報表附註18。
所得税撥備
所得税是根據我們預期的基本年度聯邦和州混合所得税税率提供的,在必要時會根據期間發生的任何獨立税務事項進行調整。由於我們在不同的州開展業務,我們的有效税率也取決於我們的地理收入組合。
2020年我們的有效所得税率為30.6%,2019年為26.4%。2020年的税率反映了2020年第一季度發生的商譽減值費用中有很大一部分不能扣除所得税的事實。有關更多信息,請參閲合併財務報表附註12。
停產運營
停產業務與2014年1月1日之前出售或終止的門店有關。非持續業務的業績,扣除所得税後,主要與我們尚未出售的與2014年1月1日之前關閉的門店相關的房地產的賬面成本有關,以及與處置業務相關的其他調整。
流動性與資本資源
我們管理我們的流動性,以確保以可接受的成本獲得足夠的資金,為我們持續的運營需求和未來的資本支出提供資金,同時繼續履行我們的財務義務。我們相信,我們的現金和現金等價物、運營產生的資金,以及我們的循環信貸安排、商業票據計劃和擔保二手車輛平面圖安排下的可用金額,將足以為我們的營運資金需求提供資金,償還我們的債務,支付我們的納税義務、承諾和或有事項,並滿足可預見未來的任何季節性運營需求。
可用流動性資源
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的幾年裏,我們有以下流動性來源:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 十二月三十一號, 2020 | | 十二月三十一號, 2019 | |
現金和現金等價物 | $ | 569.6 | | | $ | 42.0 | | |
循環信貸安排 | $ | 1,760.3 | | (1) | $ | 1,421.1 | | (2) |
固定的二手車平面圖設施(3) | $ | 0.3 | | | $ | 0.6 | | |
(1)截至2020年12月31日,我們有3970萬美元的未償還信用證。此外,我們使用我們信貸協議下的循環信貸安排作為商業票據計劃下借款的流動性支持。截至2020年12月31日,我們沒有未償還的商業票據。更多信息見合併財務報表附註9。
(2) 受我們信貸協議中最高綜合槓桿率的限制。
(3) 基於符合條件的二手車庫存,這些庫存本可以作為抵押品質押。有關更多信息,請參閲合併財務報表附註5。
2021年1月,我們通過使用可用資金償還了3.35%高級債券的未償還3.0億美元。
在正常業務過程中,我們被要求提交履約保證金、保證金、信用證和/或現金保證金,作為我們在保險事務方面履行業績的財務保證。截至2020年12月31日,擔保債券、信用證和現金存款總額為1.024億美元,其中包括根據我們的循環信貸安排簽發的3970萬美元的信用證。我們目前不為未付信用證提供現金抵押品。
2019年2月,我們向SEC提交了一份自動擱置登記聲明,使我們能夠在資本市場允許的情況下,不時提供數額不詳的普通股、優先股、債務證券、權證、認購權、存托股份、股票購買合同、單位和債務證券擔保。
資本配置
我們的資本配置戰略專注於增長每股長期價值。我們投資於我們的業務,以維護和升級我們現有的設施,併為現有的特許經營權建造新的設施,以及其他戰略和技術舉措。我們還機會性地配置資本,回購我們的普通股和/或債務,完成收購或投資,和/或為新授予的特許經營權建造設施。我們的資本配置決策將基於以下因素:預期投資回報率、我們普通股的市場價格與我們對其內在價值的看法、我們債務的市場價格、對我們資本結構的潛在影響、我們完成符合我們的市場和汽車品牌標準的收購的能力以及投資回報門檻,以及我們的債務協議中規定的限制。
股份回購
我們的董事會不時授權回購我們普通股的股份,但不超過一定的貨幣限額。根據我們的董事會授權的股票回購計劃回購的股票摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位為百萬,每股數據除外) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
回購股份 | 7.2 | | | 1.3 | | | 2.1 | |
採購總價 | $ | 382.3 | | | $ | 44.7 | | | $ | 100.0 | |
每股平均收購價 | $ | 52.76 | | | $ | 35.51 | | | $ | 47.58 | |
在任何給定的時間點回購股票的決定是基於以下因素的:我們普通股的市場價格與我們對其內在價值的看法相比,對我們資本結構的潛在影響(包括遵守我們債務協議中的最高槓杆率和其他財務契約,以及我們的可用流動性),以及
資本競爭使用的預期回報,如收購或投資,對我們當前業務的資本投資,或我們債務的回購。
截至2020年12月31日,在我們董事會最近授權的股票回購限額下,仍有1.978億美元可用。2021年2月,我們的董事會增加了10億美元的股票回購授權。
資本支出
下表列出了過去三年我們資本支出的相關信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
購買財產和設備,包括經營租賃買斷(1) | $ | 137.2 | | | $ | 257.4 | | | $ | 393.6 | |
| | | | | |
(1) 包括應計在建工程,不包括與年內簽訂的租約相關的財產。 |
截至2020年12月31日,我們擁有約80%的新汽車特許經營門店,賬面淨值為21億美元,以及與我們的防撞中心、拍賣業務、AutoNation USA二手車商店、零部件配送中心和其他額外資產相關的其他物業,賬面淨值為4.632億美元。這些房產都沒有抵押或抵押。我們採取各種措施緩解新冠肺炎疫情帶來的財政影響,包括在2020年期間推遲1.3億多美元的資本支出。
收購和資產剝離
下表列出了過去三年在企業收購中使用的現金、獲得的現金淨額和從企業資產剝離中獲得的現金(扣除放棄的現金淨額)的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
用於企業收購的現金,淨額(1) | $ | (0.4) | | | $ | (4.7) | | | $ | (67.2) | |
從企業資產剝離收到的現金,淨額 | $ | 9.0 | | | $ | 115.6 | | | $ | 173.2 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | |
2020年,我們剝離了一家高級奢侈品商店和兩個碰撞中心,並終止了一家國內特許經營權。2019年,我們購買了兩個零部件配送中心,剝離了三家國內門店、五家進口門店和兩個碰撞中心。
長期債務
下表列出了我們截至2020年12月31日和2019年12月31日的非機動車長期債務:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | (百萬) |
債務描述 | | 到期日 | | 應付利息 | | 2020 | | 2019 |
年息5.5釐的高級債券 | | 2020年2月1日 | | 2月1日和8月1日 | | $ | — | | | $ | 350.0 | |
3.35釐高級債券 | | 2021年1月15日 | | 1月15日和7月15日 | | 300.0 | | | 300.0 | |
年息3.5釐的高級債券 | | 2024年11月15日 | | 5月15日和11月15日 | | 450.0 | | | 450.0 | |
年息4.5釐的高級債券 | | 2025年10月1日 | | 4月1日和10月1日 | | 450.0 | | | 450.0 | |
高級債券,年息3.8釐 | | 2027年11月15日 | | 5月15日和11月15日 | | 300.0 | | | 300.0 | |
4.75釐高級債券 | | 2030年6月1日 | | 6月1日和12月1日 | | 500.0 | | | — | |
循環信貸安排 | | 2025年3月26日 | | 每月 | | — | | | — | |
融資租賃和其他債務 | | 2040年之前的不同日期 | | 每月 | | 116.6 | | | 93.9 | |
| | | | | | 2,116.6 | | | 1,943.9 | |
減去:未攤銷債務貼現和債務發行成本 | | (14.8) | | | (9.8) | |
減去:當前到期日 | | (309.2) | | | (355.6) | |
長期債務,扣除當前期限後的淨額 | | $ | 1,792.6 | | | $ | 1,578.5 | |
2020年3月26日,我們修訂和重述了我們現有的無擔保信貸協議,其中包括:(1)規定修訂和重述的信貸協議中規定的較低承諾費和貸款保證金,(2)將到期日延長至2025年3月26日,以及(3)規定習慣的LIBOR替代撥備。
2020年2月,我們償還了尚未償還的3.5億美元5.5%優先債券。2020年5月21日,我們發行了本金總額500.0美元的2030年到期的4.75%優先債券,這些債券以本金總額的99.479%出售。2021年1月,我們通過使用可用資金償還了3.35%高級債券的未償還3.0億美元。
截至2020年12月31日,我們沒有未償還的商業票據。截至2019年12月31日,我們有1.7億美元的未償還商業票據,加權平均年利率為2.13%,加權平均剩餘期限為12天。
信用評級的下調可能會對優先票據的應付利率產生負面影響,並可能對我們發行商業票據的能力或利率產生負面影響。此外,我們槓桿率的提高可能會對我們循環信貸安排下的借款利率產生負面影響。
有關長期債務和商業票據的更多信息,請參見合併財務報表附註9。
限制及契諾
我們的信貸協議、優先無擔保票據的契約以及我們的車輛平面圖設施包含許多慣常的財務和運營契約,這些契約對我們施加了重大限制,包括我們產生額外債務或提前償還現有債務、創建留置權或其他產權負擔、出售(或以其他方式處置)資產以及與其他實體合併或合併的能力。
根據我們的信貸協議,我們必須遵守最高槓杆率和最高資本化比率。槓桿率是合同規定的數額,主要反映非汽車債務除以合同規定的收益指標,並進行某些調整。資本化比率是合同規定的金額,主要反映應付車輛平面圖和非車輛債務除以我們包括應付車輛平面圖在內的總資本額。這些契約的具體條款可以在我們的信用協議中找到,該協議是我們在2020年3月26日提交給我們目前的8-K表格報告時提交的。
我們的高級無擔保票據的契約包含某些有限的契約,包括對留置權以及出售和回租交易的限制。
我們不遵守債務協議中包含的契約,可能會導致我們所有債務的加速。我們的債務協議有交叉違約條款,在AutoNation的其他重大債務下發生未治癒的違約時,這些條款會觸發違約。
在2020年,我們記錄了3.758億美元的非現金商譽和特許經營權減值費用。見合併財務報表附註7。截至2020年12月31日,我們遵守了我們債務協議下的財務契約的要求,因為此類非現金減值費用不會計入這些契約的計算中。根據我們的信貸協議條款,截至2020年12月31日,我們的槓桿率和資本化率如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 |
| 要求 | | 實際銷售收入為美元。 |
槓桿率 | ≤ 3.75x | | 1.82x |
資本化比率 | ≤ 70.0% | | 49.0% |
應繳車輛平面圖
應支付的車輛平面圖的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2020 | | 2019 |
應付車輛平面圖-貿易 | $ | 1,541.7 | | | $ | 2,120.6 | |
應付車輛平面圖-非交易 | 1,218.2 | | | 1,455.2 | |
*應付車輛平面圖 | $ | 2,759.9 | | | $ | 3,575.8 | |
車輛平面圖設施是按需支付的,但如果是新的車輛庫存,通常在相關車輛出售後的幾個工作日內付款。車輛平面圖設施主要以車輛庫存和相關應收賬款作抵押。請參閲合併財務報表附註5,瞭解有關我們的車輛應付樓面平面圖的更多信息。
現金流
下表彙總了由運營、投資和融資活動提供(用於)的現金的變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的幾年, |
(單位:百萬) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
經營活動提供的淨現金 | $ | 1,207.6 | | | $ | 769.2 | | | $ | 511.0 | |
投資活動所用現金淨額 | $ | (73.7) | | | $ | (115.8) | | | $ | (295.3) | |
用於融資活動的淨現金 | $ | (606.7) | | | $ | (660.3) | | | $ | (237.4) | |
經營活動的現金流
我們運營現金流的主要來源是銷售車輛和金融保險產品,從客户那裏收取零部件和服務的銷售收入,以及車輛平面圖應付交易的收益。我們從經營活動中獲得的現金的主要用途是償還車輛平面圖的應付交易、購買存貨、與人事相關的支出以及與税收和租賃物業相關的付款。
2020年與2019年相比
與2019年相比,2020年經營活動提供的淨現金增加,主要原因是收益增加和營運資金需求減少。
投資活動的現金流
投資活動的淨現金流主要包括用於資本增加和業務收購、業務剝離、財產處置和其他交易活動的現金。
我們將不時對設施和基礎設施進行升級和改進,以確定需要維持我們現有業務的項目,或者我們希望為我們提供可接受回報率的項目。
2020年與2019年相比
與2019年相比,2020年用於投資活動的現金淨額下降,主要原因是2020年出售股權證券所得收益以及購買房地產和設備的減少,但減去放棄的現金、2020年股權證券投資以及出售持有待售資產的收益減少,部分抵消了從業務剝離收到的現金減少。
融資活動的現金流
融資活動的淨現金流主要包括普通股回購、債務活動、應付車輛平面圖的變化(非交易)以及行使股票期權的收益。
2020年與2019年相比
2020年,我們通過循環信貸安排借了11億美元,償還了11億美元。在2019年,我們的循環信貸安排下沒有借款或償還。
於2020年,我們償還了2020年到期的5.5%優先債券中的3.5億美元未償還款項,發行了本金總額為4.75%的2030年到期的優先債券,並修訂和重述了我們現有的無擔保信貸協議。2020年融資活動的現金流反映了與優先票據發行和債務再融資相關的債務發行成本的現金支付約1100萬美元,這些成本將在相關債務安排的條款下攤銷為利息支出。
融資活動的現金流包括2020年期間車輛樓層計劃應付非貿易淨償還總額2.333億美元的變化,而2019年淨償還總額為1.343億美元,以及2020年未償還商業票據的變化,淨支付總額為1.7億美元,而2019年淨償還總額為4.6億美元。
在2020年期間,我們回購了720萬股普通股,總購買價為3.823億美元(每股平均購買價為52.76美元),其中包括在2020年12月31日之後結算的回購。2019年,我們回購了130萬股普通股,總購買價為4470萬美元(平均每股購買價為35.51美元)。
2020年,與2019年相比,融資活動的現金流也受到行使股票期權收益增加的影響。
合同付款義務
下表彙總了我們在2020年12月31日某些合同下的付款義務。提交的金額主要基於任何相關協議的條款。未來可能發生的與以下付款義務相關的事件可能會導致實際付款與這些金額大不相同。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按期到期付款 |
(單位:百萬) | 總營收為美元。 | | 小於1 年 (2021) | | 1個月-3個月 (2022年及 2023) | | 3年至5年 (2024年及 2025) | | 超過 5年 (2026年及 其後) |
應繳車輛平面圖(附註5)(1) | $ | 2,759.9 | | | $ | 2,759.9 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
長期債務,包括融資租賃(注9)(1)(2) | 2,116.6 | | | 307.6 | | | 11.5 | | | 912.8 | | | 884.7 | |
| | | | | | | | | |
利息支付(3) | 530.4 | | | 82.5 | | | 153.9 | | | 136.9 | | | 157.1 | |
經營租賃和其他承擔(附註8)(1)(4) | 449.8 | | | 54.2 | | | 90.6 | | | 69.4 | | | 235.6 | |
未確認税收優惠,淨額(附註12)(1) | 12.0 | | | — | | | 4.3 | | | 7.7 | | | — | |
遞延補償義務(5) | 99.8 | | | 4.3 | | | — | | | — | | | 95.5 | |
預計按存儲容量使用計費責任(附註10)(1)(6) | 142.1 | | | 77.6 | | | 56.5 | | | 7.7 | | | 0.3 | |
估計的自我保險責任(附註11)(1)(7) | 82.4 | | | 35.4 | | | 27.8 | | | 10.3 | | | 8.9 | |
購買義務(8) | 123.5 | | | 86.1 | | | 32.6 | | | 4.8 | | | — | |
總計 | $ | 6,316.5 | | | $ | 3,407.6 | | | $ | 377.2 | | | $ | 1,149.6 | | | $ | 1,382.1 | |
(1)請參閲合併財務報表附註。
(2)長期債務的數額反映本金支付,不會因370萬美元的未攤銷債務折扣或1110萬美元的債務發行成本而減少。
(3)主要代表我們的未償還優先無擔保票據和融資租賃的預定固定利息支付。由於這些設施的短期性質,對車輛平面圖應付款項和商業票據未來利息支付的估計不包括在內。
(4)經營租賃承諾額不包括某些經營費用,如維修、保險和房地產税。2020年,這些費用總額約為2100萬美元。此外,按月計算的經營租賃不包括在內。
(5)由於預計超過一年的付款時間存在不確定性,遞延補償安排的長期債務已歸入“五年以上”一欄。
(6)我們估計的按存儲容量使用計費債務沒有預定的到期日,但是,未來付款的時間是根據歷史模式估計的。
(7)我們估計的自我保險義務是基於管理層的估計和精算計算。儘管這些債務沒有預定的到期日,但未來付款的時間是根據歷史模式估計的。
(8)主要代表與信息技術和通信系統以及房地產建設項目相關的採購訂單和合同。
我們預計上述金額將通過我們的商業票據計劃或信貸協議下的運營或借款現金流提供資金。在我們的債務工具到期支付的情況下,我們目前預計能夠在正常業務過程中為此類工具進行再融資。
在正常業務過程中,我們被要求提交履約保證金、信用證和/或現金保證金,作為我們履約的財務保證。截至2020年12月31日,擔保債券、信用證和現金存款總額為1.024億美元,其中3970萬美元為信用證。我們目前不為未付信用證提供現金抵押品。我們已經協商了一份昇華信用證,作為我們循環信貸安排的一部分。根據這一循環信貸安排,可借入的金額在美元對美元的基礎上減去任何未償還信用證的累計金額。
正如綜合財務報表附註12所進一步討論,有多項税務事宜最終解決可能導致吾等須繳交額外税款。
表外安排
截至2020年12月31日,我們沒有任何重大的表外安排,如SEC法規S-K第303(A)(4)(Ii)項所定義。
前瞻性陳述
我們的業務、財務狀況、經營結果、現金流和前景,以及我們普通股的現行市場價格和表現可能會受到許多因素的不利影響,包括以下討論的事項。本年度報告(Form 10-K)中包含的某些聲明和信息,包括但不限於有關新冠肺炎疫情對我們的業務、經營結果和財務狀況的影響的聲明、我們為應對新冠肺炎流行病正在採取的行動、我們的戰略舉措、合作伙伴關係或投資,包括我們計劃擴大美國AutoNation二手車商店的計劃、我們對數字和在線能力的投資以及其他品牌延伸戰略,以及其他關於我們對我們的業務和汽車零售業未來表現的預期的聲明。以及我們或我們的授權管理人員代表我們不時作出的其他書面或口頭聲明,均構成“前瞻性聲明”,符合修訂後的1933年“證券法”第27A節和修訂後的1934年“證券交易法”第21E節的含義。除歷史事實以外的所有陳述,包括描述我們的目標、計劃或目標的陳述,都是或可能被認為是前瞻性陳述。諸如“預期”、“期望”、“打算”、“目標”、“計劃”、“相信”、“繼續”、“可能”、“將”、“可能”等詞語以及此類詞語和類似表達的變體旨在識別此類前瞻性陳述。我們的前瞻性陳述反映了我們目前對未來結果和事件的預期,它們涉及已知和未知的風險、不確定性和其他難以預測的因素,並可能導致我們的實際結果和業績。, 或成就與這些陳述明示或暗示的任何未來結果、業績或成就存在實質性差異。這些前瞻性陳述僅代表截至本報告發表之日的情況,我們沒有義務修改或更新這些陳述以反映後續事件或情況。我們的股東和潛在投資者應該考慮的風險、不確定性和其他因素包括但不限於以下幾點:
•汽車零售業對不斷變化的經濟狀況和各種其他因素非常敏感,這些因素包括但不限於失業率、消費者信心、燃油價格、利率和關税。我們的業務和運營結果在很大程度上取決於美國和我們特定地理市場的新車和二手車銷售水平,以及我們在汽車銷售中能夠實現的毛利率,所有這些都很難預測.
•新冠肺炎疫情已經並可能繼續擾亂我們的業務、運營結果和未來的財務狀況。未來的流行病、大流行和其他疫情也可能擾亂我們的業務、運營結果和財務狀況。
•我們的新車銷售受到汽車製造商的激勵、營銷和其他計劃的影響。.
•我們依賴於與我們擁有特許經營權的汽車製造商和分銷商的成功和持續的財務能力。.
•我們受到汽車製造商的限制和重大影響,這些限制可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果、現金流和前景(包括我們收購更多門店的能力)產生不利影響。
•我們正在大力投資於我們的品牌延伸戰略,如果我們的戰略舉措不成功,我們將在沒有改善財務業績的情況下產生鉅額支出。
•如果我們不能保持和提升我們的零售品牌和聲譽,或者不能吸引消費者使用我們自己的數字渠道,或者如果發生損害我們零售品牌、聲譽或銷售渠道的事件,我們的業務和財務業績可能會受到損害。
•我們在Waymo的少數股權投資的賬面價值沒有易於確定的公允價值,需要根據可觀察到的價格變化或減值進行調整,這兩者都可能對我們的運營業績和財務狀況產生不利影響。
•有關燃油經濟性和温室氣體排放標準的新法律、法規或政府政策,或現有標準的變化,可能會影響汽車製造商生產高性價比汽車或消費者需求的汽車的能力,從而可能對我們的業務、運營結果、財務狀況、現金流和前景產生不利影響。
•我們面臨着無數的法律和行政訴訟,如果結果對我們不利,可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況、現金流和前景產生實質性的不利影響。.
•我們的運營受到廣泛的政府法律法規的約束。如果我們被發現涉嫌違反這些法律或法規或根據這些法律或法規承擔責任,或者如果頒佈了對我們的經營產生不利影響的新法律或法規,我們的業務、經營業績和前景可能會受到影響。.
•如果我們的信息系統出現故障,或任何安全漏洞或未經授權披露機密信息,都可能對我們的業務產生重大不利影響.
•我們的債務協議包含某些財務比率和對我們開展業務能力的其他限制,我們的鉅額債務可能會對我們的財務狀況和運營產生不利影響,並阻止我們履行償債義務。.
•我們面臨與車輛平面圖應付款項、循環信貸安排和商業票據計劃相關的利率風險,這些風險可能會對我們的盈利能力產生實質性的不利影響。.
•商譽和其他無形資產佔我們總資產的很大一部分。我們必須至少每年對我們的商譽和其他無形資產進行減值測試,這可能會導致商譽或特許經營權的重大非現金減記,並可能對我們的運營業績和股東權益產生實質性的不利影響。.
•我們最大的股東,由於他們在我們公司的股權,可能有能力對我們的股東將要採取或批准的行動施加重大影響。此外,未來的股票回購和我們最大股東所有權水平的波動可能會影響我們普通股的交易量、流動性和市場價格。
•自然災害和不利天氣事件可能會擾亂我們的業務。
附加信息
投資者和其他人應注意,我們通過公司網站(Www.autonation.com),我們的投資者關係網站(Investors.autonation.com)、美國證券交易委員會(SEC)文件、新聞稿、公開電話會議和網絡廣播。有關AutoNation、其業務和運營結果的信息也可能在以下社交媒體渠道上發佈:
•AutoNation的推特(TwitterFeed)(Www.twitter.com/AutoNation)
•邁克·傑克遜的推特賬號(Www.twitter.com/CEOMikeJackson)
我們在這些社交媒體渠道上發佈的信息可以被認為是實質性信息。因此,我們鼓勵投資者、媒體和其他對AutoNation感興趣的人查看我們在這些社交媒體渠道上發佈的信息。這些頻道可能會在AutoNation的投資者關係網站上不時更新。我們網站和社交媒體渠道上的信息或通過我們的網站和社交媒體渠道獲取的信息不會以引用方式併入本Form 10-K年度報告中。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
利率風險
我們的一級市場風險敞口正在增加基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的利率。利率衍生品可以根據市場情況,在適當的時候用來對衝一部分可變利率債務。
我們有28億美元的可變利率車輛樓層計劃在2020年12月31日到期,36億美元在2019年12月31日到期。根據這些金額,利率變化100個基點將導致我們的年度樓層計劃利息支出在2020年和2019年分別大約變化2760萬美元和3580萬美元。製造商的樓面計劃援助(在某些情況下是基於可變利率)部分緩解了我們對應支付車輛總樓面計劃的利率變化的風險。
截至2020年12月31日,我們沒有未償還的商業票據,截至2019年12月31日,我們沒有未償還的1.7億美元。根據未償還的金額,利率每變動100個基點,2019年我們的年度利息支出將發生大約170萬美元的變化。
我們的固定利率長期債務,包括優先無擔保票據和融資租賃及其他債務義務下的未償還金額,截至2020年12月31日總計21億美元,公允價值23億美元,截至2019年12月31日,公允價值總計19億美元,公允價值20億美元。
股權價格風險
我們在Vroom Inc.的少數股權投資面臨股權價格風險,在Vroom於2020年第二季度首次公開募股(IPO)後,Vroom Inc.的公允價值很容易確定。在我們持有這項股權投資期間,收益和損失將被記錄為該證券隨時間變化的公平市場價值。截至2020年12月31日,我們股權投資的公允價值為1.019億美元。假設這種證券的權益價格發生10%的變化,將導致大約1020萬美元的損益變化。選定的10%的股價假設變化並不是為了反映最好或最壞的情況,因為由於股票市場的性質,股價變化可能會更小或更大。
第8項。*財務報表和補充數據
合併財務報表索引
| | | | | |
| 頁 |
獨立註冊會計師事務所報告 | 56 |
截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表 | 60 |
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的綜合收益表 | 61 |
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的股東權益綜合報表 | 62 |
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的合併現金流量表 | 63 |
合併財務報表附註 | 65 |
精選季度財務信息(未經審計) | 100 |
獨立註冊會計師事務所報告書
致股東和董事會
AutoNation,Inc.:
對合並財務報表的幾點看法
我們審計了AutoNation,Inc.及其子公司(本公司)截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表,截至2020年12月31日的三年期間每年的相關合並收益表、股東權益和現金流量表,以及相關附註(統稱為合併財務報表)。我們認為,綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的財務狀況,以及截至2020年12月31日的三年期間每年的經營結果和現金流量,符合美國公認會計原則
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,對公司截至2020年12月31日的財務報告內部控制進行了審計內部控制-綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告和我們2021年2月16日的報告對公司財務報告內部控制的有效性發表了無保留意見。
會計原則的變化
如綜合財務報表附註1所述,由於採用會計準則更新第2016-02號,本公司已於2019年1月1日更改租賃會計方法。租約(主題842),經修訂。
意見依據
這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對這些合併財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估合併財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項:(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀性或複雜性的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變吾等對綜合財務報表的整體意見,而吾等亦不會透過傳達以下關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與該等事項相關的賬目或披露提供單獨意見。
特許經營權的公允價值評估
正如綜合財務報表附註1、7和18所述,截至2020年12月31日的特許經營權餘額為5.09億美元。公司每年進行特許經營權減值測試,或當事件或
情況的變化表明可能已經發生了減值。這些測試是在商店層面進行的,特許經營權的公允價值是通過對商店預期的未來現金流進行貼現來估計的。
我們將特許經營權公允價值的評估確定為一項重要的審計事項。我們對用於估計特許經營權公允價值的假設進行了敏感性分析,並確定了預測的收入增長率、預測的利潤率和折現率假設代表了重要的假設。評估公司對公允價值的估計,包括預測的收入增長和利潤率,需要更高程度的審計師判斷力。評估貼現率假設的確定需要專業技能。
以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們對設計進行了評估,並測試了與關鍵審計事項相關的某些內部控制的操作有效性,包括對以下各項的控制:
•預測收入增長率和利潤率假設的發展
•選擇用於制定估算值的貼現率假設。
我們通過將增長假設與市場數據(如市場上類似商店品牌的行業預測增長率和歷史實際增長率)進行比較,評估了公司預測的收入增長率的合理性。我們通過將利率假設與歷史實際利潤率進行比較來評估公司的預測保證金比率。我們將公司以往的收入和利潤率預測與實際結果進行比較,以評估公司的準確預測能力。此外,我們還聘請了具有專業技能和知識的評估專業人員,他們在以下方面提供了幫助:
•通過將計算的加權平均資本成本與使用可比實體的公開市場數據獨立開發的貼現率範圍進行比較,評估管理層在估值中使用的加權平均資本成本
•使用公司按門店位置預測的現金流和獨立開發的貼現率對特許經營權的公允價值進行獨立估計,並將我們的公允價值估計結果與公司的公允價值估計進行比較。
高級奢侈品報告單位商譽的估值
如綜合財務報表附註1、7及18所述,截至2020年12月31日之商譽餘額為11.85億美元,其中4.572億美元與豪華溢價報告單位有關。當事件或環境變化顯示報告單位的賬面價值更有可能不超過其公允價值時,本公司每年或更頻繁地進行商譽減值測試。這涉及到使用貼現現金流模型估計報告單位的公允價值。
我們將高級奢侈品報告部門商譽減值分析的評估確定為一項重要的審計事項。我們將敏感性分析作為風險評估程序,對用於估計高級奢侈品報告單位公允價值的假設進行評估,並確定預測收入增長率、預測營業利潤率和加權平均資本成本假設代表重要假設。這些重要的假設很難檢驗,因為它們是基於對未來市場和經濟狀況的主觀確定,而這些市場和經濟狀況也對變化很敏感。重大假設的微小變動可能會對本公司對商譽賬面價值的評估產生重大影響。此外,與此估算相關的審計工作需要專業技能和知識。
以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們對設計進行了評估,並測試了與關鍵審計事項相關的內部控制的操作有效性,包括對以下各項的控制:
•預測收入增長率和營業利潤率假設的發展
•選擇用於制定估算的加權平均資本成本假設。
我們通過將收入增長率和營業利潤率假設與市場數據(如行業預測增長率以及公司和同行公司的分析師報告)進行比較,評估了公司對高級奢侈品報告部門的收入增長率和營業利潤率預測的合理性。我們將公司的歷史收入和營業利潤率預測與實際結果進行比較,以評估公司的
準確預測的能力。此外,我們還聘請了具有專業技能和知識的評估專業人員,他們在以下方面提供了幫助:
•通過將計算的加權平均資本成本與使用可比實體的公開市場數據獨立開發的貼現率範圍進行比較,評估管理層在估值中使用的加權平均資本成本
•使用報告單位的現金流預測和獨立開發的貼現率對溢價豪華報告單位的公允價值進行估計,並將我們的公允價值估計結果與公司的公允價值估計進行比較。
/s/畢馬威會計師事務所
自2003年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
佛羅裏達州勞德代爾堡
2021年2月16日
獨立註冊會計師事務所報告書
致股東和董事會
AutoNation,Inc.:
財務報告內部控制之我見
我們根據以下標準對AutoNation,Inc.及其子公司(本公司)截至2020年12月31日的財務報告內部控制進行了審計內部控制-綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。我們認為,根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準,截至2020年12月31日,公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的綜合資產負債表,截至2020年12月31日的三年期間各年度的相關綜合收益表、股東權益和現金流量表,以及相關附註(統稱為綜合財務報表),以及我們於2021年2月16日的報告,就該等綜合財務報表表達了無保留意見。
意見依據
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並負責評估財務報告內部控制的有效性,包括在隨附的管理層財務報告內部控制年度報告中。我們的責任是根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定是否在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告內部控制,評估存在重大缺陷的風險,以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括在這種情況下執行我們認為必要的其他程序。我們相信我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的界定及其侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,保證交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收支只有按照公司管理層和董事的授權才能進行;(2)提供合理的保證,以便於根據公認的會計原則編制財務報表,以及公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(2)提供合理的保證,以記錄必要的交易,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並確保公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)對可能對財務報表產生重大影響的擅自收購、使用、處置公司資產的行為的預防或及時發現提供合理保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯報。此外,對未來期間的任何有效性評估的預測也存在這樣的風險,即由於條件的變化,控制可能會變得不充分,或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/畢馬威會計師事務所
佛羅裏達州勞德代爾堡
2021年2月16日
AutoNation,Inc.
綜合資產負債表
截至2013年12月31日,
(單位:百萬,不包括每股和每股數據)
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 569.6 | | | $ | 42.0 | |
應收賬款淨額 | 845.2 | | | 916.7 | |
盤存 | 2,598.5 | | | 3,305.8 | |
其他流動資產 | 139.4 | | | 146.6 | |
流動資產總額 | 4,152.7 | | | 4,411.1 | |
財產和設備,淨值 | 3,138.1 | | | 3,174.6 | |
經營性租賃資產 | 309.5 | | | 333.1 | |
商譽 | 1,185.0 | | | 1,501.9 | |
其他無形資產,淨額 | 521.5 | | | 581.6 | |
其他資產 | 580.4 | | | 541.0 | |
總資產 | $ | 9,887.2 | | | $ | 10,543.3 | |
| | | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付車輛平面圖-貿易 | $ | 1,541.7 | | | $ | 2,120.6 | |
應付車輛平面圖-非交易 | 1,218.2 | | | 1,455.2 | |
應付帳款 | 335.2 | | | 290.3 | |
商業票據 | — | | | 170.0 | |
長期債務的當期到期日 | 309.2 | | | 355.6 | |
應計工資總額和福利 | 225.8 | | | 178.4 | |
其他流動負債 | 535.8 | | | 530.1 | |
流動負債總額 | 4,165.9 | | | 5,100.2 | |
長期債務,扣除當前期限後的淨額 | 1,792.6 | | | 1,578.5 | |
非流動經營租賃負債 | 286.5 | | | 305.0 | |
遞延所得税 | 95.9 | | | 135.1 | |
其他負債 | 310.6 | | | 262.4 | |
承付款和或有事項(附註19) | | | |
股東權益: | | | |
優先股,票面價值美元0.01每股收益;每股收益5,000,000中國股票已獲授權;*無已發佈 | — | | | — | |
普通股,面值$0.01每股;1,500,000,000授權股份;102,562,149於2020年12月31日和2019年12月31日發行的股票,包括以國庫形式持有的股票 | 1.0 | | | 1.0 | |
額外實收資本 | 53.1 | | | 35.9 | |
留存收益 | 4,069.4 | | | 3,688.3 | |
庫存股,按成本價計算;19,078,620和13,212,974分別持有的股份 | (887.8) | | | (563.1) | |
總股東權益 | 3,235.7 | | | 3,162.1 | |
總負債與股東權益 | $ | 9,887.2 | | | $ | 10,543.3 | |
請參閲合併財務報表附註。
AutoNation,Inc.
合併損益表
截至2013年12月31日的年度,
(單位為百萬,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
收入: | | | | | |
新車 | $ | 10,418.6 | | | $ | 11,166.5 | | | $ | 11,751.6 | |
二手車 | 5,601.3 | | | 5,466.5 | | | 5,123.3 | |
部件和服務 | 3,257.4 | | | 3,572.1 | | | 3,447.6 | |
金融和保險,淨額 | 1,059.3 | | | 1,023.3 | | | 981.4 | |
其他 | 53.4 | | | 107.3 | | | 108.9 | |
總收入 | 20,390.0 | | | 21,335.7 | | | 21,412.8 | |
銷售成本: | | | | | |
新車 | 9,834.5 | | | 10,662.6 | | | 11,235.5 | |
二手車 | 5,142.3 | | | 5,098.5 | | | 4,781.6 | |
部件和服務 | 1,796.6 | | | 1,949.5 | | | 1,892.3 | |
其他 | 50.2 | | | 102.1 | | | 106.1 | |
銷售總成本(不包括下面顯示的折舊) | 16,823.6 | | | 17,812.7 | | | 18,015.5 | |
毛利: | | | | | |
新車 | 584.1 | | | 503.9 | | | 516.1 | |
二手車 | 459.0 | | | 368.0 | | | 341.7 | |
部件和服務 | 1,460.8 | | | 1,622.6 | | | 1,555.3 | |
金融保險 | 1,059.3 | | | 1,023.3 | | | 981.4 | |
其他 | 3.2 | | | 5.2 | | | 2.8 | |
毛利總額 | 3,566.4 | | | 3,523.0 | | | 3,397.3 | |
銷售、一般和管理費用 | 2,422.0 | | | 2,558.6 | | | 2,509.8 | |
折舊攤銷 | 198.9 | | | 180.5 | | | 166.2 | |
商譽減值 | 318.3 | | | — | | | — | |
特許經營權減值 | 57.5 | | | 9.6 | | | 8.1 | |
其他(收入)費用,淨額 | 6.5 | | | (49.3) | | | (64.7) | |
營業收入 | 563.2 | | | 823.6 | | | 777.9 | |
營業外收入(費用)項目: | | | | | |
建築平面圖利息支出 | (63.8) | | | (138.4) | | | (130.4) | |
其他利息支出 | (93.7) | | | (106.7) | | | (119.4) | |
| | | | | |
利息收入 | 0.3 | | | 0.5 | | | 1.1 | |
其他收入,淨額 | 144.1 | | | 33.6 | | | 0.2 | |
所得税前持續經營所得 | 550.1 | | | 612.6 | | | 529.4 | |
所得税撥備 | 168.3 | | | 161.8 | | | 133.5 | |
持續經營淨收益 | 381.8 | | | 450.8 | | | 395.9 | |
非持續經營的收入(虧損),扣除所得税後的淨額 | (0.2) | | | (0.8) | | | 0.1 | |
淨收入 | $ | 381.6 | | | $ | 450.0 | | | $ | 396.0 | |
每股基本收益(虧損): | | | | | |
持續運營 | $ | 4.32 | | | $ | 5.00 | | | $ | 4.36 | |
停產經營 | $ | — | | | $ | (0.01) | | | $ | — | |
淨收入 | $ | 4.32 | | | $ | 4.99 | | | $ | 4.36 | |
加權平均已發行普通股 | 88.3 | | | 90.1 | | | 90.9 | |
稀釋後每股收益(虧損): | | | | | |
持續運營 | $ | 4.30 | | | $ | 4.98 | | | $ | 4.34 | |
停產經營 | $ | — | | | $ | (0.01) | | | $ | — | |
淨收入 | $ | 4.30 | | | $ | 4.97 | | | $ | 4.34 | |
加權平均已發行普通股 | 88.7 | | | 90.5 | | | 91.3 | |
期末已發行普通股(扣除庫存股) | 83.5 | | | 89.3 | | | 90.0 | |
請參閲合併財務報表附註。
AutoNation,Inc.
合併股東權益報表
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度
(單位:百萬,共享數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 附加 實繳 資本市場 | | 留用 收益增長: | | 財務處 股票價格: | | 總計 |
| 股份 | | 金額 | | |
截至2017年12月31日的餘額 | 102,562,149 | | | $ | 1.0 | | | $ | 4.0 | | | $ | 2,832.2 | | | $ | (467.9) | | | $ | 2,369.3 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 396.0 | | | — | | | 396.0 | |
普通股回購 | — | | | — | | | — | | | — | | | (100.0) | | | (100.0) | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | — | | | 25.5 | | | — | | | — | | | 25.5 | |
根據基於股票的薪酬計劃授予的股票,扣除扣繳税款的股票後的淨額 | — | | | — | | | (8.7) | | | — | | | 23.8 | | | 15.1 | |
會計原則變更的累積影響--收入確認 | — | | | — | | | — | | | 10.1 | | | — | | | 10.1 | |
2018年12月31日的餘額 | 102,562,149 | | | $ | 1.0 | | | $ | 20.8 | | | $ | 3,238.3 | | | $ | (544.1) | | | $ | 2,716.0 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 450.0 | | | | | 450.0 | |
普通股回購 | — | | | — | | | — | | | — | | | (44.7) | | | (44.7) | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | — | | | 31.1 | | | — | | | — | | | 31.1 | |
根據基於股票的薪酬計劃授予的股票,扣除扣繳税款的股票後的淨額 | — | | | — | | | (16.0) | | | — | | | 25.7 | | | 9.7 | |
2019年12月31日的餘額 | 102,562,149 | | | $ | 1.0 | | | $ | 35.9 | | | $ | 3,688.3 | | | $ | (563.1) | | | $ | 3,162.1 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 381.6 | | | — | | | 381.6 | |
普通股回購 | — | | | — | | | — | | | — | | | (382.3) | | | (382.3) | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | — | | | 30.2 | | | — | | | — | | | 30.2 | |
根據基於股票的薪酬計劃授予的股票,扣除扣繳税款的股票後的淨額 | — | | | — | | | (13.0) | | | — | | | 57.6 | | | 44.6 | |
會計原則變更的累積影響--當前預期信貸損失 | — | | | — | | | — | | | (0.5) | | | | | (0.5) | |
2020年12月31日的餘額 | 102,562,149 | | | $ | 1.0 | | | $ | 53.1 | | | $ | 4,069.4 | | | $ | (887.8) | | | $ | 3,235.7 | |
請參閲合併財務報表附註。
AutoNation,Inc.
綜合現金流量表
截至2013年12月31日的年度,
(單位:百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
經營活動提供(用於)的現金: | | | | | |
淨收入 | $ | 381.6 | | | $ | 450.0 | | | $ | 396.0 | |
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | | | |
(收入)停業虧損 | 0.2 | | | 0.8 | | | (0.1) | |
折舊攤銷 | 198.9 | | | 180.5 | | | 166.2 | |
債務發行成本的攤銷和債務折扣的增加 | 4.7 | | | 5.2 | | | 5.4 | |
基於股票的薪酬費用 | 30.2 | | | 31.1 | | | 25.5 | |
遞延所得税撥備(福利) | (38.9) | | | 45.8 | | | 14.5 | |
資產出售和處置的淨收益 | (7.9) | | | (44.9) | | | (57.6) | |
商譽減值 | 318.3 | | | — | | | — | |
特許經營權減值 | 57.5 | | | 9.6 | | | 8.1 | |
其他非現金減值費用 | 14.7 | | | 2.2 | | | 3.2 | |
| | | | | |
股權投資收益 | (131.5) | | | (25.7) | | | — | |
其他 | (11.0) | | | (6.8) | | | 0.8 | |
(增加)減少,扣除企業合併的影響 和資產剝離: | | | | | |
應收賬款 | 70.0 | | | 56.2 | | | 133.7 | |
盤存 | 703.6 | | | 296.0 | | | (319.5) | |
其他資產 | 85.6 | | | 49.5 | | | (107.9) | |
增加(減少),扣除企業合併的影響 和資產剝離: | | | | | |
應付車輛平面圖-貿易,淨額 | (579.3) | | | (240.6) | | | 242.4 | |
應付帳款 | 47.7 | | | (17.6) | | | 1.7 | |
其他負債 | 63.2 | | | (22.1) | | | (2.0) | |
持續運營提供的現金淨額 | 1,207.6 | | | 769.2 | | | 510.4 | |
非持續經營提供的現金淨額 | — | | | — | | | 0.6 | |
經營活動提供的淨現金 | 1,207.6 | | | 769.2 | | | 511.0 | |
由投資活動提供(用於)的現金: | | | | | |
購置物業和設備 | (156.0) | | | (269.3) | | | (400.8) | |
| | | | | |
出售持有待售資產所得收益 | 16.4 | | | 38.0 | | | 21.1 | |
財產和設備的保險追回 | 1.9 | | | 3.5 | | | 1.1 | |
用於企業收購的現金,扣除獲得的現金 | (0.4) | | | (4.7) | | | (67.2) | |
從業務資產剝離收到的現金,扣除放棄的現金 | 9.0 | | | 115.6 | | | 173.2 | |
出售股權證券所得收益 | 105.4 | | | — | | | — | |
股權證券投資 | (50.0) | | | — | | | (50.0) | |
其他 | — | | | 1.1 | | | 27.3 | |
持續運營中使用的淨現金 | (73.7) | | | (115.8) | | | (295.3) | |
停產業務使用的淨現金 | — | | | — | | | — | |
投資活動所用現金淨額 | (73.7) | | | (115.8) | | | (295.3) | |
請參閲合併財務報表附註。
AutoNation,Inc.
綜合現金流量表
截至2013年12月31日的年度,
(單位:百萬)
(續)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
融資活動提供(用於)的現金: | | | | | |
普通股回購 | (367.2) | | | (44.7) | | | (100.0) | |
支付2018年到期的6.75%優先債券 | — | | | — | | | (400.0) | |
支付2020年到期的5.5%優先債券 | (350.0) | | | — | | | — | |
2030年到期的4.75%優先債券的收益 | 497.4 | | | — | | | — | |
循環信貸融資收益 | 1,110.0 | | | — | | | — | |
循環信貸融資的支付 | (1,110.0) | | | — | | | — | |
商業票據的淨收益(付款) | (170.0) | | | (460.0) | | | 300.0 | |
支付發債成本 | (11.0) | | | — | | | — | |
應付車輛平面圖的淨付款--非貿易 | (233.3) | | | (134.3) | | | (34.2) | |
其他債務的償付 | (17.2) | | | (31.0) | | | (15.8) | |
行使股票期權所得收益 | 52.7 | | | 12.7 | | | 17.8 | |
股票獎勵預扣税款的支付 | (8.1) | | | (3.0) | | | (2.7) | |
其他 | — | | | — | | | (2.5) | |
持續運營中使用的淨現金 | (606.7) | | | (660.3) | | | (237.4) | |
停產業務使用的淨現金 | — | | | — | | | — | |
用於融資活動的淨現金 | (606.7) | | | (660.3) | | | (237.4) | |
增加(減少)現金、現金等價物和限制性現金 | 527.2 | | | (6.9) | | | (21.7) | |
年初現金、現金等價物和限制性現金 | 42.5 | | | 49.4 | | | 71.1 | |
年終現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 569.7 | | | $ | 42.5 | | | $ | 49.4 | |
請參閲合併財務報表附註。
目錄
AutoNation,Inc.
合併財務報表附註
(除每股數據外,所有表格均以百萬為單位)
1. 業務説明和重要會計政策摘要
組織和業務
AutoNation公司通過其子公司是美國最大的汽車零售商。截至2020年12月31日,我們擁有並運營315新車專營權來自230商店位於美國,主要分佈在陽光地帶地區的主要大都市市場。我們的商店出售32不同的新車品牌。我們銷售的新車的核心品牌,代表着大約89我們在2020年銷售的新車中,有%是由豐田(包括雷克薩斯)、本田、福特、通用汽車、FCA US、梅賽德斯-奔馳、寶馬和大眾(包括奧迪和保時捷)製造的。截至2020年12月31日,我們還擁有並運營74AutoNation品牌的碰撞中心,5AutoNation USA二手車商店,4汽車拍賣業務,以及3零部件配送中心。
我們提供多元化的汽車產品和服務,包括新車、二手車、包括汽車維修和保養服務以及零部件和碰撞批發業務的“零部件和服務”(也稱為“客户關懷”),以及包括車輛服務和其他保障產品的汽車“金融和保險”產品(也稱為“客户金融服務”),以及通過第三方融資渠道安排購買車輛的融資。為方便起見,除非上下文另有要求,否則術語“AutoNation”、“Company”和“We”用於統稱AutoNation,Inc.及其子公司。我們的經銷業務是由我們的子公司進行的。
陳述的基礎
隨附的合併財務報表包括AutoNation公司及其子公司的賬目。我們所有的汽車經銷子公司都由母公司AutoNation,Inc.間接全資擁有。在合併過程中,公司間的賬户和交易都被取消了。
預算的使用
按照美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,這些估計和假設會影響財務報表日期的資產和負債報告金額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和費用金額。在編制這些財務報表時,管理層對財務報表中包含的某些金額做出了最佳的估計和判斷。我們的估計和判斷是基於歷史經驗和我們認為合理的其他假設。然而,這些會計政策的應用涉及對未來不確定性的判斷和假設的使用,因此,實際結果可能與這些估計大不相同。我們定期評估編制財務報表時使用的估計和假設,並在必要時進行前瞻性調整。此類估計和假設會影響我們的商譽、無限期無形資產和長期資產估值;庫存估值;股權投資估值;持有待售資產;從銷售金融和保險產品確認的收入中扣除費用的應計項目;與自我保險計劃相關的應計項目;某些法律訴訟;年度所得税支出評估;遞延所得税和所得税或有事項;預期信貸損失撥備;以及基於業績的薪酬成本的衡量。
現金和現金等價物
我們認為所有截至購買之日到期日為三個月或以下的高流動性投資均為現金等價物,除非該等投資受到法律或合同限制超過三個月。根據我們的現金管理系統,超過某些銀行現金餘額的未償還支票計入綜合資產負債表中的應付賬款,這些金額的變化反映在隨附的綜合現金流量表中的運營現金流量中。
目錄
AutoNation,Inc.
合併財務報表附註
(續)
盤存
存貨主要由持有待售的新舊車輛組成,採用特定的識別方法,以成本或可變現淨值中較低者估值。成本包括購置、整修、經銷商安裝的配件和運輸費。我們的新車庫存成本通常通過製造商扣留(製造商向經銷商償還的新車建議零售價或發票價格的百分比)、獎勵、平面圖援助和非報銷的製造商廣告援助來降低。零件、附件和其他存貨以成本或可變現淨值中的較低者計價。有關我們存貨的更多詳細信息,請參閲合併財務報表附註5。
財產和設備,淨值
財產和設備按成本減去累計折舊入賬。主要增加和改進的費用記入資本化,而次要的更換、維護和維修費用則計入所發生的費用。此外,在基建項目積極施工期間,我們會將借款利息資本化。資本化利息計入資產成本,並在資產的預計使用年限內折舊。符合若干準則的租賃物業資本化為融資租賃使用權資產,相關租賃付款的現值記為負債,並根據租賃期限計入流動和/或長期債務。當財產報廢或以其他方式處置時,成本和累計折舊從賬目中扣除,由此產生的任何損益反映在綜合收益表中的其他(收入)費用、淨額(營業收入內)。有關我們的財產和設備的詳細信息,請參閲合併財務報表附註6。
折舊是用直線法在所涉資產的預計使用年限內記錄的。租賃改進和融資租賃使用權資產在資產的估計使用年限或用於確定租賃分類的相應租賃期(以較短者為準)內攤銷為折舊費用。預計使用壽命的範圍如下:
建築和改善措施將從5月份減少到5%40年份
傢俱、固定裝置和設備的價格從3月1日到3月1日10年份
我們不斷評估物業及設備(包括租賃改善),以確定是否發生了可能需要修訂估計使用年限的事件或環境變化,或是否應評估剩餘餘額是否可能出現減值。此類事件或變化可能包括市值大幅下降、特定市場的商業環境發生重大變化、目前預期較長壽命的資產很可能在其先前估計的使用壽命結束前被出售或以其他方式處置,或者當期經營或現金流虧損加上歷史虧損或預計的未來虧損。我們使用對資產(資產組)剩餘壽命內相關未貼現現金流的估計來評估資產(資產組)是否可回收。如果資產(資產組)不可收回,我們根據第三級投入確定資產(資產組)的公允價值,並根據資產(資產組)的賬面價值超過公允價值的金額計量減值損失。如果我們確認可折舊長期資產的減值損失,調整後的資產賬面金額將成為其新的成本基礎,並在該資產的剩餘使用年限內折舊。
當財產和設備被確定為持有待售資產時,我們將持有待售資產重新分類為其他流動資產,並停止記錄折舊。我們以賬面金額或公允價值減去出售成本中較低者計量每項長期資產或出售集團,並在符合“持有待售”準則期間,就長期資產或出售集團賬面金額的任何初步調整至公允價值減去出售成本確認虧損。此類估值包括對公允價值和交易的增量直接成本的估計。我們持有待售長期資產的公允價值計量基於第3級投入,該投入考慮從第三方房地產估值來源獲得的信息,或在某些情況下,考慮尚未達成的出售相關資產的協議。如果資產或處置集團的賬面金額超過資產或處置集團的估計公允價值減去出售成本,我們將確認減值損失。
目錄
AutoNation,Inc.
合併財務報表附註
(續)
在持續業務和非持續業務中持有的待售資產在我們部門信息的“公司和其他”類別中報告。 在持續運營中,我們有資產待售,金額為$25.5截至2020年12月31日,百萬美元,以及$40.62019年12月31日為100萬。我們在非持續業務中有資產待售,金額為$8.0截至2020年12月31日,百萬美元,以及$8.02019年12月31日為100萬。
有關我們的公允價值計量、估值過程和在2020年至2019年期間記錄的減值費用的信息,請參閲合併財務報表附註18。
租約
我們租賃了許多與我們的業務相關的設施和各種類型的設備。自2019年1月1日起,我們採用了ASC主題842,該主題修改了與租賃相關的會計準則。有關我們與租賃相關的重要會計政策的討論,請參閲合併財務報表附註8。
商譽和其他無形資產淨額
商譽包括被收購企業的成本超過被收購淨資產的公允價值。此外,如果無形資產的利益是通過合同或其他法律權利獲得的,或者如果無形資產可以出售、轉讓、許可、租賃或交換,而不考慮我們這樣做的意圖,則其他無形資產將被單獨確認。
我們的主要可識別無形資產是與汽車製造商簽訂的特許經營協議下的權利。我們一般期望我們的專營權協議在可預見的將來繼續存在,當協議沒有無限期的條款時,我們預計協議的例行續簽不會有實質性的費用。我們的專營權合約條款規定了不同的期限,由一年至無到期日,在某些情況下,只要經銷商遵守協議條款,製造商已承諾在到期時續簽此類特許經營權。然而,一般來説,我們所在的州都有汽車經銷商特許經營法,其中規定,儘管有任何特許經營協議的條款,製造商終止或不續簽特許經營權是非法的,除非存在“正當理由”。除了破產之外,根據這些旨在保護經銷商的特許經營法,製造商通常很難終止或不續簽特許經營權。此外,根據我們的經驗和汽車零售業的歷史經驗,經銷商特許經營協議很少在破產後被製造商非自願終止或不續簽。因此,我們相信,我們的特許經營協議將在可預見的未來為現金流做出貢獻,並具有無限的生命力。其他無形資產在其使用年限內用直線方法攤銷,一般在3-3%之間。三十年.
我們不攤銷商譽或特許經營權資產。商譽和特許經營權每年或更頻繁地進行減值測試,當事件或環境變化表明減值可能E發生了。
在2020年間,我們記錄了318.3百萬商譽減值費用和$57.5百萬特許經營權減損費用。於2019年,我們並無錄得商譽減值費用及$9.6百萬的特許經營權減損費用。這些非現金減值費用分別作為商譽減值和特許經營權減值反映在隨附的綜合收益表中。
有關我們商譽和其他無形資產的更多信息,請參閲綜合財務報表附註7,關於我們商譽和特許經營權年度減值測試的信息,請參閲綜合財務報表附註18。
其他流動資產
其他流動資產包括各種項目,其中包括預付費用、在持續經營和非持續經營中持有的待售資產、合同資產和存款。
目錄
AutoNation,Inc.
合併財務報表附註
(續)
其他資產
其他資產包括各種項目,其中包括服務貸款人和租賃車輛庫存、淨額、股權證券投資,以及為遞延補償計劃參與者設立的拉比信託基金持有的公司擁有的人壽保險的現金退還價值。
其他流動負債
其他流動負債由一年內應付的各項項目組成,包括(其中包括)銷售税應計項目、金融和保險退款負債的當期部分、客户存款、經營租賃負債、遞延收入和合同負債、應計費用和應計應付利息。
其他負債
其他負債包括超過一年的各種應付項目,其中包括遞延補償義務的長期部分、財務和保險追回負債、合同負債和自我保險負債。
員工儲蓄計劃
我們向所有員工提供401(K)計劃,並向參與該計劃的某些員工提供等額捐款$4.52020年為100萬美元,15.02019年為100萬美元,14.12018年將達到100萬。鑑於新冠肺炎疫情造成的經濟狀況不確定,我們從2020年4月起暫停對401(K)計劃的匹配貢獻。從2021年1月起,恢復了對401K計劃的相應貢獻。對於2011年1月1日之後聘用的員工,僱主的等額繳費受到為期三年的分級轉讓期的限制,對於2011年1月1日之前聘用的員工,僱主的配對繳款將在繳費後立即全額轉歸。
我們提供遞延薪酬計劃(“該計劃”),為某些聯營公司和非僱員董事提供機會,在遞延納税的基礎上為退休積累資產。該計劃的參與者被允許延期支付部分薪酬,並完全歸屬於他們各自的延期和收入。參與者可以從各種投資選項中進行選擇,這些選項決定了他們的收入積分。我們向計劃中的員工參與者提供了相應的繳費,金額為$1.52020年為百萬美元,$1.42019年為100萬美元,1.52018年為100萬。匹配捐款的三分之一在下一個日曆年的第一個工作日歸屬參與者並記入貸方,另外三分之一的背心在該日期的第一個和第二個週年紀念日記入貸方。我們也可以酌情繳費,這意味着三年在酌情繳費生效日期之後。自2021年1月起,我們暫停了對該計劃的等額繳費。應付計劃參與者的餘額為#美元。99.8截至2020年12月31日的100萬美元,以及85.8截至2019年12月31日,為1.5億美元,並計入隨附的綜合資產負債表中的其他流動負債和其他負債。
基於股票的薪酬
我們以基於時間和基於業績的限制性股票單位(“RSU”)的形式授予基於股票的獎勵,這些股票在歸屬時從我們的庫存股發行。RSU的補償成本是以授予日我們普通股的收盤價為基礎的。在2017年之前,我們還授予了股票期權和限制性股票。
我們的某些基於股權的薪酬計劃包含規定在退休後授予獎勵的條款。因此,基於時間的RSU、限制性股票獎勵和股票期權的補償成本在聲明的歸屬期間或員工達到退休資格之前的較短期間內以直線方式確認。基於績效的RSU的補償成本根據績效目標的預期實現水平在必要的服務期限內確認,並在績效期限內進行評估。基於績效的RSU確認的補償成本取決於迄今為止基於績效的績效條件的相對滿意度。當股票獎勵發生時,我們會對沒收進行核算。有關我們基於股票的薪酬安排的更多信息,請參見合併財務報表附註14。
目錄
AutoNation,Inc.
合併財務報表附註
(續)
收入確認
收入包括新車和二手車的銷售,零部件和汽車服務的銷售,金融和保險產品的配售佣金,以及其他產品的銷售。有關我們與收入確認相關的重要會計政策的討論,請參閲合併財務報表附註2。
保險
在我們的自我保險計劃下,我們保留不同水平的總損失限額、每個索賠的免賠額和索賠處理費用,作為我們各種保險計劃的一部分,包括財產和傷亡、員工醫療福利、汽車和工人賠償。超出此留存風險的費用可根據與第三方保險公司簽訂的各種合同投保。我們定期審查我們的索賠和損失歷史記錄,以幫助評估我們未來的責任。這些留存保險風險的最終成本由管理層和第三方精算評估歷史索賠經驗估算,並根據當前趨勢和索賠處理程序的變化進行調整。有關我們的自保負債的更多信息,請參見合併財務報表附註11。
製造商獎勵和其他回扣
我們從製造商那裏獲得基於實現特定目標(例如指定的銷售量目標)以及其他目標(包括維持特定汽車品牌的標準)的各種激勵措施,這些目標可能包括但不限於設施形象和設計要求、客户滿意度調查結果和培訓標準等。這些獎勵通常基於購買或出售的單位。這些製造商獎勵通常是在銷售相關車輛時或在實現特定計劃目標時(以較晚的時間為準),確認為在賺取新車銷售成本時降低了新車的銷售成本。
我們還可以獲得製造商的回扣和援助,以支付滯納金、平面圖利息和非報銷廣告費用(如下所述),這反映在我們購買的每輛車的賬面價值都有所下降。我們確認,與特定車輛捆綁在一起的製造商提供的滯留、樓層利息援助、非報銷廣告回扣、現金獎勵和其他回扣是在相關車輛銷售時降低銷售成本的一種方式。
廣告
我們一般按發生的廣告費支出,扣除製造商為特定廣告費和其他折扣賺取的報銷費用。扣除製造商廣告報銷後的廣告費用淨額為#美元。161.72020年為2.5億美元,187.82019年為100萬美元,197.82018年為100萬美元,並在隨附的合併損益表中反映為銷售、一般和行政費用的組成部分。
製造商的廣告回扣是對與特定廣告費用相關的成本的報銷,是根據各自制造商的基於報銷的廣告援助計劃賺取的,通常是在我們產生相應的廣告費用之後,並反映為廣告費用的減少。製造商的廣告報銷被歸類為抵消廣告費用的費用為$。48.22020年為100萬美元,59.82019年為100萬美元,66.12018年將達到100萬。與特定廣告費用無關的所有其他非報銷製造商廣告回扣被記錄為庫存減少,並確認為相關車輛銷售期間新車銷售成本的減少。
零部件和服務內部利潤
我們的零部件和服務部門對我們的二手車部門購買的大部分二手車進行整修,併為我們的新車輛部門購買的新車進行準備工作。部件和服務部門對新車和二手車部門收取費用,就像他們是第三方一樣,以便對該部門進行的全部活動進行核算。與我們的部件和服務部門執行的內部工作相關的銷售收入和成本反映在我們的合併損益表中的部件和服務結果中。新車和二手車的收入和銷售成本減去公司內部收費的金額。因此,收入和
目錄
AutoNation,Inc.
合併財務報表附註
(續)
通過整合消除了與我們的部件和服務部門執行的內部工作相關的銷售成本。我們還推遲與我們的零部件和服務部門在車輛庫存上執行的內部工作相關的內部利潤,直到這些車輛售出。
所得税
我們提交一份合併的聯邦所得税申報單。遞延所得税是為財務和所得税報告的收入和費用的確認以及資產和負債的計税基礎與其在財務報表中報告的金額之間的暫時性差異而計提的。有關所得税的更多詳細信息,請參見合併財務報表附註12。
每股收益
每股基本收益的計算方法是淨收入除以當期已發行普通股的加權平均數,包括既得的RSU獎勵。稀釋每股收益的計算方法是淨收入除以加權平均流通股數量(如上所述),並根據股票期權和未歸屬RSU獎勵的稀釋效應進行調整。有關計算每股收益的更多信息,請參閲合併財務報表附註3。
2. 收入確認
收入的分類
我們的大部分收入來自與客户的合同。由政府當局評估的直接對收入交易徵收的税款不包括在收入中。在下表中,收入按貨物和服務的主要類別以及貨物和服務的轉移時間分列。我們已經確定,這些類別描述了我們的收入和現金流的性質、數量、時機和不確定性如何受到經濟因素的影響。下表還包括分類收入與可報告部門收入的對賬。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年12月31日的年度 |
| | 國內 | | 進口 | | 高級奢侈品 | | 公司和其他(1) | | 總計 |
主要商品/服務項目 | | | | | | | | | | |
新車 | | $ | 3,411.1 | | | $ | 3,283.7 | | | $ | 3,723.8 | | | $ | — | | | $ | 10,418.6 | |
二手車 | | 1,781.4 | | | 1,516.5 | | | 2,125.9 | | | 177.5 | | | 5,601.3 | |
部件和服務 | | 891.5 | | | 811.3 | | | 1,058.1 | | | 496.5 | | | 3,257.4 | |
金融和保險,淨額 | | 370.5 | | | 361.7 | | | 294.7 | | | 32.4 | | | 1,059.3 | |
其他 | | 36.1 | | | 14.8 | | | 0.3 | | | 2.2 | | | 53.4 | |
| | $ | 6,490.6 | | | $ | 5,988.0 | | | $ | 7,202.8 | | | $ | 708.6 | | | $ | 20,390.0 | |
| | | | | | | | | | |
收入確認的時機 | | | | | | | | | | |
在某一時間點轉移的貨物和服務 | | $ | 5,841.6 | | | $ | 5,343.8 | | | $ | 6,301.3 | | | $ | 413.7 | | | $ | 17,900.4 | |
隨時間轉移的商品和服務(2) | | 649.0 | | | 644.2 | | | 901.5 | | | 294.9 | | | 2,489.6 | |
| | $ | 6,490.6 | | | $ | 5,988.0 | | | $ | 7,202.8 | | | $ | 708.6 | | | $ | 20,390.0 | |
目錄
AutoNation,Inc.
合併財務報表附註
(續)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年12月31日的年度 |
| | 國內 | | 進口 | | 高級奢侈品 | | 公司和其他(1) | | 總計 |
主要商品/服務項目 | | | | | | | | | | |
新車 | | $ | 3,502.5 | | | $ | 3,695.6 | | | $ | 3,968.4 | | | $ | — | | | $ | 11,166.5 | |
二手車 | | 1,769.5 | | | 1,501.9 | | | 2,045.6 | | | 149.5 | | | 5,466.5 | |
部件和服務 | | 959.0 | | | 889.7 | | | 1,136.0 | | | 587.4 | | | 3,572.1 | |
金融和保險,淨額 | | 354.6 | | | 368.3 | | | 279.2 | | | 21.2 | | | 1,023.3 | |
其他 | | 85.8 | | | 13.2 | | | 5.6 | | | 2.7 | | | 107.3 | |
| | $ | 6,671.4 | | | $ | 6,468.7 | | | $ | 7,434.8 | | | $ | 760.8 | | | $ | 21,335.7 | |
| | | | | | | | | | |
收入確認的時機 | | | | | | | | | | |
在某一時間點轉移的貨物和服務 | | $ | 5,969.6 | | | $ | 5,768.3 | | | $ | 6,467.5 | | | $ | 399.3 | | | $ | 18,604.7 | |
隨時間轉移的商品和服務(2) | | 701.8 | | | 700.4 | | | 967.3 | | | 361.5 | | | 2,731.0 | |
| | $ | 6,671.4 | | | $ | 6,468.7 | | | $ | 7,434.8 | | | $ | 760.8 | | | $ | 21,335.7 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2018年12月31日的年度 |
| | 國內 | | 進口 | | 高級奢侈品 | | 公司和其他(1) | | 總計 |
主要商品/服務項目 | | | | | | | | | | |
新車 | | $ | 3,900.8 | | | $ | 4,046.4 | | | $ | 3,804.4 | | | $ | — | | | $ | 11,751.6 | |
二手車 | | 1,725.2 | | | 1,418.7 | | | 1,875.1 | | | 104.3 | | | 5,123.3 | |
部件和服務 | | 1,082.8 | | | 934.8 | | | 1,082.2 | | | 347.8 | | | 3,447.6 | |
金融和保險,淨額 | | 344.4 | | | 362.6 | | | 246.0 | | | 28.4 | | | 981.4 | |
其他 | | 81.3 | | | 23.9 | | | 3.2 | | | 0.5 | | | 108.9 | |
| | $ | 7,134.5 | | | $ | 6,786.4 | | | $ | 7,010.9 | | | $ | 481.0 | | | $ | 21,412.8 | |
| | | | | | | | | | |
收入確認的時機 | | | | | | | | | | |
在某一時間點轉移的貨物和服務 | | $ | 6,441.2 | | | $ | 6,079.1 | | | $ | 6,098.3 | | | $ | 140.9 | | | $ | 18,759.5 | |
隨時間轉移的商品和服務(2) | | 693.3 | | | 707.3 | | | 912.6 | | | 340.1 | | | 2,653.3 | |
| | $ | 7,134.5 | | | $ | 6,786.4 | | | $ | 7,010.9 | | | $ | 481.0 | | | $ | 21,412.8 | |
| | | | | | | | | | |
(1)“公司和其他”由我們的其他業務組成,包括碰撞中心、拍賣業務、AutoNation美國二手車商店和零部件配送中心。 |
(2)指本期間確認的汽車維修和保養服務收入。 |
合同資產負債
當我們提供商品或服務的時間與客户支付的時間不同時,我們確認合同資產(履約先於合同到期日)或合同負債(客户付款先於履約)。合同資產主要涉及我們對報告日期尚未計入與汽車維修和維護服務相關的在建工程的對價,以及我們對某些金融和保險產品交易價格(追溯佣金)中已包括的可變對價的估計。
目錄
AutoNation,Inc.
合併財務報表附註
(續)
當對價權利變得無條件時,這些合同資產被重新分類為應收賬款。合同責任主要涉及從客户收到的銷售某些車輛維修合同的預付款,我們對這些合同履行了履行義務,並確認了收入,因為多年期合同的每項基本服務都是在合同期限內完成的。
我們與客户簽訂的合同應收賬款包括在應收賬款淨額中,我們的當前合同資產包括在其他流動資產中,我們的長期合同資產包括在其他資產中,我們的當前合同負債包括在其他流動負債中,我們的長期合同負債包括在我們的合併資產負債表中的其他負債中。
下表列出了截至12月31日我們與客户簽訂的合同應收賬款餘額,以及我們的當前和長期合同資產和合同負債:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
與客户簽訂的合同應收賬款,淨額 | $ | 595.0 | | | $ | 662.0 | | | $ | 706.7 | |
合同資產(當前) | $ | 25.7 | | | $ | 26.7 | | | $ | 28.2 | |
合同資產(長期) | $ | 10.2 | | | $ | 7.0 | | | $ | 17.4 | |
合同責任(當前) | $ | 32.5 | | | $ | 32.6 | | | $ | 31.6 | |
合同責任(長期) | $ | 56.0 | | | $ | 57.7 | | | $ | 61.9 | |
我們合同資產和合同負債餘額的變化主要是由於我們的業績和客户付款之間的時間差異,以及與可變對價相關的估計交易價格的變化,這些可變對價受到前幾個時期履行義務的限制。下表列出了本年度從期初合同負債餘額和前幾期履行義務中確認的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
期初合同負債中包含的金額 | $ | 31.0 | | | $ | 35.1 | | | $ | 29.8 | |
上期已履行的履約義務 | $ | 19.0 | | | $ | 9.3 | | | $ | 23.6 | |
其他重大變化包括將合同資產重新分類為應收賬款#美元。26.12020年為100萬美元,30.02019年將達到100萬。
與收入確認相關的業績義務和重大判斷和估計
新車和二手車
我們在我們的特許經銷商銷售新車,在我們的特許經銷商和AutoNation USA二手車商店銷售二手車。汽車銷售的交易價格是在銷售時與客户一起確定的。顧客經常以自己的汽車進行折價,以申請購買零售的新車或二手車。“以舊換新”車輛是一種非現金對價,以公允價值計量,基於特定車輛的外部和內部市場數據,並作為購買車輛合同價格的付款。
當我們出售新車或二手車時,我們通常在車輛交付後的某個時間點將控制權移交給客户,這通常是在銷售時,因為客户能夠在那個時候指導車輛的使用,並從車輛獲得基本上所有的好處。我們不直接為客户購買或租賃車輛提供資金。在許多情況下,我們安排第三方融資向我們的客户零售或租賃車輛,以換取第三方金融機構向我們支付的費用。我們在銷售時直接從客户或第三方金融機構(稱為在途合同或車輛應收賬款,這是我們應收賬款的一部分)獲得付款。
目錄
AutoNation,Inc.
合併財務報表附註
(續)
從與客户簽訂的合同開始)在銷售後的短時間內。我們根據歷史信息和當前趨勢為估計回報和擔保設立了不太重要的撥備。
我們還在AutoNation品牌的汽車拍賣會上提供拍賣服務,其收入包括在二手車批發收入中。拍賣服務的交易價格基於既定的定價表,並在銷售時與客户確定,並在服務完成時支付。我們在控制權移交給客户的時間點,也就是服務完成時,履行與拍賣服務相關的履約義務。
部件和服務
我們銷售與客户付費維修和維護相關的零部件和汽車服務,根據製造商保修和延長服務合同進行維修和維護,以及與碰撞相關的維修。我們還通過批發和零售櫃枱渠道銷售零部件。
每項汽車維修和維護服務都是一項單一的履約義務,包括與該服務相關的部件和勞動力。汽車維修工作的付款通常在服務完成後支付,通常在合同開始後的短時間內完成。汽車維修和保養服務的交易價格是根據使用的零部件、應用的工時數和標準化的每小時人工費率計算的。我們履行我們的績效義務,轉移控制權,並確認隨着時間的推移汽車維修和維護服務的收入,因為我們正在創建一項沒有替代用途的資產,而且我們有權強制執行迄今完成的績效付款。我們使用一種輸入法來確認收入,並根據為履行履行義務而預計花費的總勞動小時數來衡量進展情況。我們已確定所花費的工時是為客户完成汽車維修或維護服務所完成的工作的相關衡量標準。作為實際的權宜之計,由於汽車維修和保養服務合同的最初期限為一年或更短時間,我們不考慮金錢的時間價值,我們也不會披露在報告期末或我們預計確認此類收入時未履行(或部分未履行)的履約義務預計將在未來確認的收入。
批發和零售櫃枱銷售的交易價格是在銷售時根據所購買的每種產品的數量和價格確定的。付款通常在銷售時支付,或在銷售後的短時間內支付。我們根據歷史信息和當前趨勢,為估計的零件退貨建立了不重要的撥備。批發和零售櫃枱的交貨方式各不相同,但我們通常會考慮在產品發貨時控制批發和零售櫃枱的轉移,這通常發生在銷售的同一天或幾天內。
金融保險
我們銷售和接受以下類型的金融和保險產品的佣金:延長服務合同、維修計劃、有保證的汽車保護(稱為“GAP”,這種保護涵蓋客户在發生傷亡時的貸款餘額和保險賠付之間的差額)、“輪胎和輪子”保護以及防盜產品等。我們提供由獨立的第三方銷售和管理的產品,包括汽車製造商的專屬金融子公司。
根據我們與這些第三方供應商的安排,我們以佣金方式銷售產品,對於某些產品,我們還會在相關合同的有效期內,根據與該等合同發行方的追溯佣金安排,分享未來的利潤。對於追溯性佣金安排,我們每年根據發行人產品組合的年度表現支付佣金。對於大部分金融保險產品銷售,我們的履約義務是安排另一方提供商品或服務。我們的履約義務在作出這一安排時即金融和保險產品交付給最終客户時履行,通常是在車輛銷售時。作為代理,我們確認收入為我們預期有權獲得的任何費用或佣金的金額,這是我們在向第三方提供商支付為換取第三方履行的商品或服務而收到的對價後保留的淨對價金額。
目錄
AutoNation,Inc.
合併財務報表附註
(續)
我們從銷售的每件產品中賺取的回溯佣金是一種可變對價,由於它非常容易受到我們影響和控制之外的因素的影響,因此受到限制。我們與第三方管理人簽訂的協議通常規定,根據當年的產品組合表現,每年支付回溯性佣金。我們估計與追溯佣金相關的可變考慮因素,並根據產品組合的歷史表現和當前趨勢,使用期望值方法進行約束分析,以估計我們預計將有權獲得的追溯佣金金額。在每個報告期,我們重新評估我們對我們預期有權獲得的回溯性佣金可變對價金額的預期,並在我們不再認為收入可能出現重大逆轉時確認收入。此外,如果最終客户提前終止、違約或提前支付合同(“退款”),我們可能會被退還與金融和保險產品相關的佣金。已確認的金融和保險產品銷售收入的預計退款責任記錄在確認相關收入的期間,並主要基於我們的歷史退款經驗。我們在每個報告日期更新對按存儲容量使用計費負債的測量,以瞭解有關按存儲容量使用計費金額預期的變化。有關扣款負債的更多信息,請參見合併財務報表附註10。
我們還銷售車輛維護計劃(Vehicle Care Program或“VCP”),我們作為銷售的委託人,因為我們主要負責根據VCP合同向客户提供指定的服務。當VCP產品與向同一客户銷售車輛一起銷售時,每個產品的獨立銷售價格都是基於可觀察到的銷售價格。根據VCP合同,客户購買特定數量的維護服務,從購買之日起五年內在AutoNation地點兑換。我們履行我們的績效義務,並在提供維護服務時確認收入,因為當我們完成維護服務時,客户就會受益。雖然客户在銷售時應付款,並且在五年合同期內的時間點提供服務,但這些合同不包含重要的融資部分。下表包括與報告期末未履行(或部分未履行)的VCP履約義務相關的預計未來確認收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 預計按期間確認的收入 |
| | 總計 | | 接下來的12個月 | | 13-36個月 | | 37-60個月 |
預計將在截至期末銷售的VCP合同上確認的收入 | | $ | 88.2 | | | $ | 32.2 | | | $ | 42.3 | | | $ | 13.7 | |
我們還確認,當我們與第三方貸款人安排分期付款貸款和租賃客户車輛時,我們因轉移金融資產而賺取的佣金,扣除估計的按存儲容量使用計費後的收入。
其他收入
我們的大部分其他收入來自向車隊/租賃汽車公司銷售車輛,這些公司是專門為這些公司訂購的(“車隊”銷售)。如上所述,車隊銷售收入確認與新車收入確認非常相似。
合同費用
對於與我們代理的車輛銷售以及金融和保險產品銷售有關的銷售佣金,我們選擇不將增量成本資本化以獲得這些合同,這是一個實際的權宜之計,因為它們是銷售點交易,攤銷期限將是立即的。
我們已確定,與VCP產品銷售相關的銷售佣金和第三方管理費符合資本化條件,因為這些付款與在一段時間內實現的銷售額直接相關,如果沒有獲得合同就不會產生這些費用。由於資本化成本與以下服務相關
目錄
AutoNation,Inc.
合併財務報表附註
(續)
在五年合同期內轉讓,我們將在以下合同期內攤銷資產五年與資產相關服務的轉移模式一致。我們已將獲得或履行與客户簽訂的VCP合同所產生的成本資本化,金額為$9.0截至2020年12月31日的百萬美元和9.12019年12月31日為100萬。我們攤銷了$3.5百萬美元和$3.8其中,2020年和2019年的資本化成本分別為100萬美元。
3. 每股收益
每股基本收益(“EPS”)的計算方法是淨收入除以當期已發行普通股的加權平均數,包括既得的RSU獎勵。稀釋每股收益的計算方法是將淨收入除以如上所述的加權平均流通股數量,並根據股票期權和未授予的RSU獎勵的稀釋效應進行調整。
下表列出了基本每股收益和稀釋每股收益的計算方法: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
持續經營淨收益 | $ | 381.8 | | | $ | 450.8 | | | $ | 395.9 | |
非持續經營的收入(虧損),扣除所得税後的淨額 | (0.2) | | | (0.8) | | | 0.1 | |
淨收入 | $ | 381.6 | | | $ | 450.0 | | | $ | 396.0 | |
| | | | | |
基本加權平均已發行普通股 | 88.3 | | | 90.1 | | | 90.9 | |
股票期權和未授權RSU的稀釋效應 | 0.4 | | | 0.4 | | | 0.4 | |
稀釋加權平均已發行普通股 | 88.7 | | | 90.5 | | | 91.3 | |
| | | | | |
基本每股收益金額(1): | | | | | |
持續運營 | $ | 4.32 | | | $ | 5.00 | | | $ | 4.36 | |
停產經營 | $ | — | | | $ | (0.01) | | | $ | — | |
淨收入 | $ | 4.32 | | | $ | 4.99 | | | $ | 4.36 | |
| | | | | |
稀釋每股收益金額(1): | | | | | |
持續運營 | $ | 4.30 | | | $ | 4.98 | | | $ | 4.34 | |
停產經營 | $ | — | | | $ | (0.01) | | | $ | — | |
淨收入 | $ | 4.30 | | | $ | 4.97 | | | $ | 4.34 | |
(1)EPS金額是離散計算的,因此,由於四捨五入的原因,加起來可能不等於總數。 |
不計入稀釋每股收益計算的反攤薄股本工具摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
反稀釋權益工具不計入稀釋每股收益的計算 | 1.7 | | | 2.4 | | | 2.3 | |
目錄
AutoNation,Inc.
合併財務報表附註
(續)
4. 應收賬款淨額
截至12月31日,扣除預期信貸損失撥備後的應收賬款構成如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
在途合同和車輛應收賬款 | $ | 445.8 | | | $ | 506.0 | |
貿易應收賬款 | 138.0 | | | 136.4 | |
製造商應收賬款 | 210.0 | | | 234.5 | |
應收所得税(見附註12) | — | | | 1.5 | |
其他 | 55.1 | | | 38.8 | |
| 848.9 | | | 917.2 | |
減去:預期信貸損失撥備 | (3.7) | | | (0.5) | |
應收賬款淨額 | $ | 845.2 | | | $ | 916.7 | |
在途合同和車輛應收賬款主要是指由我們的客户提供資金的車輛銷售價格部分從金融機構獲得的應收賬款。應收貿易賬款是指已交付或銷售的零部件和服務的應收金額,不包括製造商的應收款項,以及金融機構銷售金融和保險產品佣金的應收賬款。製造商應收賬款是指製造商應支付的扣款、回扣、獎勵、平面圖援助和保修索賠的金額。我們根據過去的收款經驗、當前的信息以及合理和可支持的預測來評估我們的應收賬款是否可收回。
5. 應付存貨和車輛平面圖
截至12月31日的庫存構成如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
新車 | $ | 1,761.9 | | | $ | 2,490.8 | |
二手車 | 648.4 | | | 570.0 | |
部件、附件和其他 | 188.2 | | | 245.0 | |
盤存 | $ | 2,598.5 | | | $ | 3,305.8 | |
截至12月31日的車輛平面圖應付款構成如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
應付車輛平面圖-貿易 | $ | 1,541.7 | | | $ | 2,120.6 | |
應付車輛平面圖-非交易 | 1,218.2 | | | 1,455.2 | |
應繳車輛平面圖 | $ | 2,759.9 | | | $ | 3,575.8 | |
應付車輛樓面計劃-交易反映為購買特定新車(在較小程度上,為相應制造商的專屬融資子公司(“貿易貸款人”)的二手車庫存提供資金)而借入的金額。應付車輛平面圖-非交易指為購買特定新車以及(在較小程度上)從非貿易貸款人處購買二手車庫存而借入的金額,以及在我們有擔保的二手車平面圖設施下借入的金額。車輛樓面計劃應付交易的變化報告為營業現金流,車輛樓面計劃應付非交易的變化報告為融資現金流量,在隨附的合併現金流量表中報告。
我們的庫存成本通常通過製造商阻礙、激勵、平面圖援助和非報銷為基礎的製造商廣告回扣來降低,而相關的車輛平面圖應付款反映了
目錄
AutoNation,Inc.
合併財務報表附註
(續)
車輛的總成本。如上表所示,由於車輛銷售的時間和相關債務的支付,車輛平面圖應付款一般也會高於庫存成本。
車輛平面圖設施是按需支付的,但如果是新的車輛庫存,通常在相關車輛出售後的幾個工作日內付款。車輛平面圖設施主要以車輛庫存和相關應收賬款作抵押。
我們的新車輛平面圖設施採用基於libor的利率,平均2.02020年和3.72019年。截至2020年12月31日,我們新的車輛平面圖設施下為我們的新車輛庫存提供資金的總容量約為$4.7億美元,其中2.3已經借入了10億美元。
我們的二手車平面圖設施採用基於倫敦銀行同業拆借利率(Libor)的利率,平均2.32020年和3.62019年。截至2020年12月31日,我們與多家貸款人為我們的二手車庫存提供部分融資的二手車平面圖設施下的總容量為$482.0百萬美元,其中$437.5已經借了一百萬美元。剩餘的借款能力為#美元。44.5百萬美元被限制在$0.3根據符合條件的二手車庫存,本可以作為抵押品質押100萬輛。
6. 財產和設備,淨值
截至12月31日的財產和設備淨額摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
土地 | $ | 1,417.4 | | | $ | 1,376.8 | |
建築物及改善工程 | 2,333.3 | | | 2,306.0 | |
傢俱、固定裝置和設備 | 1,040.3 | | | 973.0 | |
| 4,791.0 | | | 4,655.8 | |
減去:累計折舊和攤銷 | (1,652.9) | | | (1,481.2) | |
財產和設備,淨額 | $ | 3,138.1 | | | $ | 3,174.6 | |
我們利用與各種建設項目相關的權益來建造、升級或改造我們的設施,總金額為美元。0.62020年為2.5億美元,1.32019年為100萬美元,1.42018年將達到100萬。
7. 商譽和無形資產淨額
截至12月31日的商譽和無形資產淨額包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
商譽 | $ | 1,185.0 | | | $ | 1,501.9 | |
| | | |
特許經營權-無限期-活生生的 | $ | 509.0 | | | $ | 566.5 | |
其他無形資產 | 19.6 | | | 23.4 | |
| 528.6 | | | 589.9 | |
減去:累計攤銷 | (7.1) | | | (8.3) | |
無形資產,淨額 | $ | 521.5 | | | $ | 581.6 | |
目錄
AutoNation,Inc.
合併財務報表附註
(續)
商譽
自4月30日起每年對商譽進行減值測試,或更頻繁地在事件或環境變化表明減值可能已發生的情況下對商譽進行減值測試E發生了。
在2020年第一季度,我們的股票價格以及整個美國股市都受到了市場對新冠肺炎疫情反應的負面影響。鑑於圍繞新冠肺炎疫情的不確定性和截至2020年3月31日我們市值的下降,我們得出結論,一個觸發事件已經發生,可能表明截至2020年3月31日,我們報告單位的公允價值低於其賬面價值。因此,截至2020年3月31日,我們對每個報告單位進行了商譽減值量化測試。作為這些減值測試的結果,在截至2020年3月31日的三個月內,我們記錄的非現金商譽減值費用總計為$318.3百萬美元,其中$257.4與我們的高級奢侈品報告部門相關的百萬美元,$41.6與我們的碰撞中心報告單位相關的百萬美元,以及$19.3與我們的部件中心報告單位相關的百萬美元。非現金減值費用在隨附的綜合損益表中反映為商譽減值。有關商譽減值測試的更多信息,請參閲合併財務報表附註18。
對於2020年4月30日的年度減值測試,我們選擇對商譽減值的可能性進行定性評估,並確定我們報告單位的公允價值不太可能低於其賬面價值。
分配給我們報告單位的商譽以及截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度商譽賬面金額變化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 國內 | | 進口 | | 補價 奢侈 | | 碰撞中心 | | 零件中心 | | 固形 |
2019年1月1日的商譽(1) | $ | 232.5 | | | $ | 520.9 | | | $ | 717.7 | | | $ | 42.1 | | | $ | — | | | $ | 1,513.2 | |
收購、處置和其他調整,淨額(2) | (5.2) | | | (22.0) | | | (2.8) | | | (0.4) | | | 19.1 | | | (11.3) | |
2019年12月31日的商譽(1) | 227.3 | | | 498.9 | | | 714.9 | | | 41.7 | | | 19.1 | | | 1,501.9 | |
收購、處置和其他調整,淨額(2) | (0.1) | | | 1.7 | | | (0.3) | | | (0.1) | | | 0.2 | | | 1.4 | |
損損 | — | | | — | | | (257.4) | | | (41.6) | | | (19.3) | | | (318.3) | |
2020年12月31日的商譽(1)(3) | $ | 227.2 | | | $ | 500.6 | | | $ | 457.2 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,185.0 | |
(1)*扣除累計減值損失美元后的淨額1.47與我們的單一報告單位相關的10億美元(2008年9月30日之前,我們的報告單位結構由一個報告單位組成)和$140.0與我們的國內報告部門相關的1000萬美元,這兩項都是在截至2008年12月31日的年度內記錄的。
(2)財務報表包括重新分類為持有待售的金額和相關調整,這些金額在截至期末的綜合資產負債表中在其他流動資產中列示。
(3)*扣除累計減值損失美元后的淨額257.4與我們的高級奢侈品報告部門相關的2000萬美元41.6與我們的碰撞中心報告單位相關的百萬美元,以及$19.3與我們的部件中心報告部門相關的1000萬美元,每個都是在截至2020年3月31日的三個月內記錄的。
無形資產
我們的主要可識別無形資產是與汽車製造商簽訂的特許經營協議下的個人店鋪權利。截至2020年12月31日,我們擁有509.0百萬的特許經營權記錄在我們的綜合資產負債表上,其中136.6100萬美元與國內商店有關,$105.8百萬美元與進口商店有關,還有$266.6百萬美元與高端奢侈品商店有關。特許經營權具有無限期的生命期,自4月30日起每年進行減值測試,或在事件或環境變化表明可能發生減值時更頻繁地進行減值測試。
目錄
AutoNation,Inc.
合併財務報表附註
(續)
在2020年第一季度,我們得出結論,由於新冠肺炎疫情的影響,已經發生了一個觸發事件,表明截至2020年3月31日,我們特許經營權的公允價值可能低於其賬面價值。截至2020年3月31日,我們進行了定量減值測試,結果,我們確定了8家特許經營權的價值超過其估計公允價值的門店,我們記錄的非現金特許經營權減值費用為1美元。57.5百萬
對於2020年4月30日的年度減值測試,我們選擇執行定量特許經營權減值測試,不是的這些定量測試產生了額外的減損費用。有關我們的特許經營權減值測試的更多信息,請參閲合併財務報表附註18。
8.簽訂新的租約
一般説明
我們簽訂的大部分租約都是針對房地產的。我們租用了許多與我們的運營相關的設施,包括主要用於汽車展廳、展示場、服務設施、防撞維修中心、供應設施、汽車倉庫、停車場、辦公室和我們的公司總部。房地產租賃的條款從一到五年不等。25年。我們還租賃各種類型的設備,包括安全攝像機、診斷設備、複印機、鑰匙切割機和郵資機等。設備租賃的期限一般從一年到一年不等。五年。此外,我們從汽車製造商那裏租賃某些車輛,為我們的服務客户在我們的經銷商維修他們的車輛時提供車輛使用。這些服務租賃車輛的租期一般在6至6年之間。18個月,我們通常在租賃結束時購買服務租賃車輛。
我們的租賃協議不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契約。我們沒有任何尚未開始的重要租約,但這些租約為我們創造了重大的權利和義務。我們選擇了ASC主題842下的實際權宜之計,不將以下類別的標的資產的租賃和非租賃組件分開:房地產、辦公設備、服務貸款工具和營銷相關資產(例如廣告牌)。
我們的房地產和設備租賃通常要求我們支付租金之外的維護費。此外,我們的房地產租賃通常需要繳納房地產税和保險。維修、房地產税和保險費通常是可變的,並基於出租人發生的實際成本。因此,在確定使用權(“ROU”)資產和租賃負債時,這些金額不包括在合同的對價中,但反映為我們已選擇實際權宜之計不將租賃和非租賃組成部分分開的標的資產類別的可變租賃費用。
初始期限為12個月或更短的租約,如果不包括合理確定將被行使的購買選擇權,則不會記錄在資產負債表上;我們在租賃期內以直線方式確認這些租約的租賃費用。我們將某些房地產出租或轉租給第三方,主要是經營性租賃。
可變租賃付款
我們的大部分租賃協議包括固定租金支付。我們的部分租約包括定期調整的固定租金,以配合消費物價指數(“消費物價指數”)的變動。P在釐定租賃付款以計量相關租賃負債時,不考慮基於指數或費率變化的付款。雖然租賃負債不會因消費物價指數的變動而重新計量,但消費物價指數的變動被視為可變租賃付款,並在產生該等付款的責任期間確認。
目錄
AutoNation,Inc.
合併財務報表附註
(續)
延長或終止租約的選擇
我們的大多數房地產租約都包括一個或多個續訂選項,續訂條款可以將租期從一個延長到五年或者更多。租約續期選擇權的行使由我們全權決定。如果合理確定我們將行使該等選擇權,則該等選擇權所涵蓋的期間包括在租賃期內,並確認為我們的投資回報資產及租賃負債的一部分。某些租賃還包括購買租賃財產或資產的選項。資產折舊年限和租賃改進受到預期租賃期的限制,除非有所有權轉讓或購買選擇權合理確定行使。
貼現率
對於我們的增量借款利率,我們通常使用投資組合方法來確定具有類似特徵的租賃的貼現率。我們根據與我們的無擔保借款類似、到期日與相關租賃期限一致的工具的當前市場價格來確定貼現率,然後根據我們的信用利差和完全抵押的影響調整此類利率。
下表列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的ROU資產、租賃負債、總租賃成本、租賃交易產生的現金流以及其他補充信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
租約 | | 分類 | | 2020 | | 2019 |
資產 | | | | | | |
操作 | | 經營租賃資產 | | $ | 309.5 | | | $ | 333.1 | |
金融 | | 財產和設備、淨資產和其他資產 | | 102.9 | | | 82.5 | |
總使用權資產 | | | | $ | 412.4 | | | $ | 415.6 | |
| | | | | | |
負債 | | | | | | |
電流 | | | | | | |
操作 | | 其他流動負債 | | $ | 38.4 | | | $ | 41.0 | |
金融 | | 長期債務和應付車輛平面圖的當前到期日-貿易 | | 27.2 | | | 26.2 | |
非電流 | | | | | | |
操作 | | 非流動經營租賃負債 | | 286.5 | | | 305.0 | |
金融 | | 長期債務,扣除當前期限後的淨額 | | 107.1 | | | 87.3 | |
租賃總負債 | | | | $ | 459.2 | | | $ | 459.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
租期和貼現率 | | 2020 | | 2019 |
加權平均剩餘租期 | | | | |
操作 | | 12年份 | | 11年份 |
金融 | | 14年份 | | 13年份 |
加權平均貼現率 | | | | |
操作 | | 5.17 | % | | 5.27 | % |
金融 | | 6.46 | % | | 9.09 | % |
目錄
AutoNation,Inc.
合併財務報表附註
(續)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
租賃費 | | 分類 | | 2020 | | 2019 |
經營租賃成本 | | 銷售、一般和管理費用 | | $ | 58.3 | | | $ | 60.5 | |
融資租賃成本: | | | | | | |
ROU資產攤銷 | | 折舊攤銷 | | 9.8 | | | 10.8 | |
租賃負債利息 | | 其他利息費用和樓面利息費用 | | 6.9 | | | 8.8 | |
短期租賃成本(1) | | 銷售、一般和管理費用 | | 7.3 | | | 9.6 | |
可變租賃成本 | | 銷售、一般和管理費用 | | 7.7 | | | 6.6 | |
轉租收入 | | 銷售、一般和管理費用 | | (0.5) | | | (1.2) | |
淨租賃成本 | | | | $ | 89.5 | | | $ | 95.1 | |
| | | | | | |
(1) 包括租期為一個月或以下的租約。 |
| | | | | | | | | | | | | | |
其他資料 | | 2020 | | 2019 |
為計入租賃負債的金額支付的現金 | | | | |
營業租賃的營業現金流 | | $ | 57.0 | | | $ | 60.0 | |
融資租賃的營業現金流(1) | | $ | 38.5 | | | $ | 50.8 | |
融資租賃產生的現金流 | | $ | 15.0 | | | $ | 28.9 | |
關於使用權資產調整的補充非現金信息,包括以新資產換取的使用權資產: | | | | |
經營租賃負債 | | $ | 16.8 | | | $ | 31.9 | |
融資租賃負債 | | $ | 57.6 | | | $ | 46.3 | |
| | | | |
(1) 包括融資租賃付款的利息部分,以及就某些服務租賃車輛租賃向貿易貸款人支付車輛平面圖應付款的本金。 | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
租賃負債到期日 | | 經營租約 | | 融資租賃 |
截至十二月三十一日止的年度: | | | | |
2021 | | $ | 54.2 | | | $ | 33.5 | |
2022 | | 48.9 | | | 11.7 | |
2023 | | 41.7 | | | 11.5 | |
2024 | | 35.7 | | | 11.5 | |
2025 | | 33.7 | | | 11.7 | |
此後 | | 235.6 | | | 110.1 | |
租賃付款總額 | | 449.8 | | | 190.0 | |
減去:利息 | | (124.9) | | | (55.7) | |
租賃負債現值 | | $ | 324.9 | | | $ | 134.3 | |
在ASC主題840項下,不動產、設備和軟件租賃項下的費用為$66.22018年將達到100萬。
目錄
AutoNation,Inc.
合併財務報表附註
(續)
9. 長期債務和商業票據
截至12月31日的長期債務包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
債務描述 | | 到期日 | | 應付利息 | | 2020 | | 2019 |
5.5高級註釋百分比 | | 2020年2月1日 | | 2月1日和8月1日 | | $ | — | | | $ | 350.0 | |
3.35高級註釋百分比 | | 2021年1月15日 | | 1月15日和7月15日 | | 300.0 | | | 300.0 | |
3.5高級註釋百分比 | | 2024年11月15日 | | 5月15日和11月15日 | | 450.0 | | | 450.0 | |
4.5高級註釋百分比 | | 2025年10月1日 | | 4月1日和10月1日 | | 450.0 | | | 450.0 | |
3.8高級註釋百分比 | | 2027年11月15日 | | 5月15日和11月15日 | | 300.0 | | | 300.0 | |
4.75高級註釋百分比 | | 2030年6月1日 | | 6月1日和12月1日 | | 500.0 | | | — | |
循環信貸安排 | | 2025年3月26日 | | 每月 | | — | | | — | |
融資租賃和其他債務 | | 2040年之前的不同日期 | | 每月 | | 116.6 | | | 93.9 | |
| | | | | | 2,116.6 | | | 1,943.9 | |
減去:未攤銷債務貼現和債務發行成本 | | (14.8) | | | (9.8) | |
減去:當前到期日 | | | | | | (309.2) | | | (355.6) | |
長期債務,扣除當前期限後的淨額 | | | | $ | 1,792.6 | | | $ | 1,578.5 | |
截至2020年12月31日,非車輛類長期債務合計到期日如下:
| | | | | |
截至12月31日的年度: | |
2021 | $ | 307.6 | |
2022 | 5.7 | |
2023 | 5.8 | |
2024 | 456.1 | |
2025 | 456.7 | |
此後 | 884.7 | |
| $ | 2,116.6 | |
債務再融資交易
2020年3月26日,我們修訂和重述了我們現有的無擔保信貸協議,其中包括:(1)規定修訂和重述的信貸協議中規定的較低承諾費和貸款保證金,(2)將到期日延長至2025年3月26日,以及(3)規定習慣的LIBOR替代撥備。
高級無擔保票據和信貸協議
2020年2月,我們償還了未償還的美元350.0百萬美元5.52020年到期的優先債券百分比。2020年5月21日,我們發行了美元500.0本金總額為百萬美元4.752030年到期的優先債券百分比,以的價格出售。99.479本金總額的%。2021年1月,我們償還了未償還的美元300.0百萬美元3.352021年到期的優先債券百分比。
我們的未償還優先無抵押票據的應付利率可能會根據該等優先無抵押票據的契約中規定的某些信用評級事件的發生而進行調整。
根據我們修改和重述的信貸協議,我們有一美元1.82025年3月26日到期的10億循環信貸安排。信貸協議還包含一項手風琴功能,允許我們在信貸可獲得性和某些其他條件的情況下,將循環信貸安排的金額與任何增加的定期貸款一起增加至多
目錄
AutoNation,Inc.
合併財務報表附註
(續)
至$500.0總計百萬美元。我們有一美元200.0作為我們循環信貸安排的一部分,我們開立了一百萬張信用證。循環信貸安排下可借入的金額按美元對美元減去任何未償還信用證的累計金額,即#美元。39.7截至2020年12月31日,循環信貸安排下的額外借款能力為100萬美元1.8截至2020年12月31日,10億美元。
根據經修訂的信貸協議,我們的循環信貸安排規定對未支取的金額收取承諾費,由0.125%至0.20利率和借款利息按倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)或基本利率計算,每種情況下均加適用的保證金。適用的保證金範圍為1.125%至1.50倫敦銀行同業拆借利率及0.125%至0.50基準利率借款的利率為%。我們循環信貸的利率受到我們槓桿率的影響。例如,我們的槓桿率從大於或等於2.0X,但小於3.25X設置為大於或等於3.25X將導致適用利潤率增加12.5個基點。
根據S-X法規第3-10條的規定,AutoNation,Inc.(母公司)沒有獨立的資產或業務。如果我們的子公司的擔保是根據我們現有的登記聲明出具的,我們預計此類擔保將是全面的、無條件的和連帶的,除擔保人子公司以外的任何子公司都將是次要的。
其他長期債務
截至2020年12月31日,我們有融資租賃和其他債務義務為$116.6100萬美元,到2040年將在不同的日期到期。有關融資租賃義務的更多信息,請參見合併財務報表附註8。
商業票據
我們有一個商業票據計劃,根據該計劃,我們可以私募方式發行短期無擔保商業票據,在任何時候發行總額最高可達$。1.0十億美元。商業票據的利率根據存續期和市場狀況而有所不同。商業票據的到期日可能不同,但不能超過397自簽發之日起算的天數。發行商業票據所得款項用於償還循環信貸安排下的借款,為收購提供資金,並用於營運資本、資本支出、股票回購和/或其他一般公司用途。我們計劃使用我們信貸協議下的循環信貸安排作為商業票據計劃下借款的流動性後盾。信用評級的下調可能會對我們發行商業票據的能力或利率產生負面影響。
在2020年12月31日,我們有不是的未償還的商業票據。截至2019年12月31日,我們有$170.0已發行的百萬張商業票據,加權平均年利率為2.13%,加權平均剩餘期限為12幾天。
10. 按存儲容量使用計費責任
如果客户提前終止、違約或提前支付合同(“退款”),我們可能會被退還與融資、車輛服務或保護產品相關的佣金。然而,我們面臨的損失通常僅限於我們收到的佣金。預計扣款負債在確認相關金融和保險收入的期間入賬。以下是我們在合併財務報表中列出的三年中每一年的估計按存儲容量使用計費負債的前滾:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
餘額-1月1日 | $ | 134.5 | | | $ | 128.1 | | | $ | 120.8 | |
添加:規定 | 118.1 | | | 108.6 | | | 108.3 | |
扣除:按存儲容量使用計費 | (110.5) | | | (102.2) | | | (101.0) | |
餘額-12月31日 | $ | 142.1 | | | $ | 134.5 | | | $ | 128.1 | |
目錄
AutoNation,Inc.
合併財務報表附註
(續)
11. 自我保險
在我們的自我保險計劃下,我們保留不同水平的總損失限額、每個索賠的免賠額和索賠處理費用,作為我們各種保險計劃的一部分,包括財產和傷亡、員工醫療福利、汽車和工人賠償。
截至2020年12月31日和2019年12月31日,綜合資產負債表中流動和長期自保負債分別計入其他流動負債和其他負債如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
自我保險--當前部分 | $ | 35.4 | | | $ | 32.3 | |
自我保險--長期部分 | 47.0 | | | 48.0 | |
自保負債總額 | $ | 82.4 | | | $ | 80.3 | |
12. 所得税
截至12月31日的年度持續經營所得税撥備的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
目前: | | | | | |
聯邦制 | $ | 168.9 | | | $ | 86.0 | | | $ | 93.0 | |
狀態 | 37.4 | | | 29.4 | | | 26.8 | |
聯邦和州延期 | (39.0) | | | 45.8 | | | 10.9 | |
估值免税額變動,淨額 | 0.3 | | | 0.2 | | | 3.5 | |
調整和結算 | 0.7 | | | 0.4 | | | (0.7) | |
所得税撥備 | $ | 168.3 | | | $ | 161.8 | | | $ | 133.5 | |
以下是使用法定聯邦所得税税率計算的所得税撥備與我們在截至12月31日的年度持續經營的所得税撥備的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | % | | 2019 | | % | | 2018 | | % |
按法定税率計提所得税撥備 | $ | 115.5 | | | 21.0 | | | $ | 128.7 | | | 21.0 | | | $ | 111.2 | | | 21.0 | |
商譽減值的影響 | 21.4 | | | 3.9 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
其他不可扣除費用(淨額) | 8.2 | | | 1.5 | | | 10.3 | | | 1.7 | | | 4.9 | | | 0.9 | |
州所得税,扣除聯邦福利後的淨額 | 24.3 | | | 4.4 | | | 25.7 | | | 4.2 | | | 22.8 | | | 4.3 | |
| 169.4 | | | 30.8 | | | 164.7 | | | 26.9 | | | 138.9 | | | 26.2 | |
税率的變化 | — | | | — | | | — | | | — | | | (5.0) | | | (0.9) | |
估值免税額變動,淨額 | 0.3 | | | 0.1 | | | 0.2 | | | — | | | 3.5 | | | 0.7 | |
調整和結算 | 0.7 | | | 0.1 | | | 0.4 | | | 0.1 | | | (0.7) | | | (0.1) | |
聯邦和州税收抵免 | (0.7) | | | (0.1) | | | (0.9) | | | (0.2) | | | (1.0) | | | (0.2) | |
其他,淨額 | (1.4) | | | (0.3) | | | (2.6) | | | (0.4) | | | (2.2) | | | (0.5) | |
所得税撥備 | $ | 168.3 | | | 30.6 | | | $ | 161.8 | | | 26.4 | | | $ | 133.5 | | | 25.2 | |
目錄
AutoNation,Inc.
合併財務報表附註
(續)
截至12月31日的遞延所得税資產和負債組成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
遞延所得税資產: | | | |
盤存 | $ | 20.2 | | | $ | 25.7 | |
應收津貼 | 1.0 | | | 0.2 | |
保修、按存儲容量使用計費和自我保險責任 | 53.1 | | | 50.7 | |
其他應計負債 | 31.5 | | | 27.7 | |
遞延補償 | 24.4 | | | 20.9 | |
基於股票的薪酬 | 10.6 | | | 14.9 | |
租賃負債 | 80.8 | | | 85.4 | |
虧損結轉狀態 | 6.8 | | | 6.8 | |
其他,淨額 | 4.6 | | | 4.1 | |
遞延所得税資產總額 | 233.0 | | | 236.4 | |
估值免税額 | (4.8) | | | (4.5) | |
遞延所得税資產,扣除估值免税額 | 228.2 | | | 231.9 | |
遞延所得税負債: | | | |
長期資產(無形資產和財產) | (219.6) | | | (269.6) | |
投資--未實現增值 | (19.5) | | | (6.3) | |
使用權資產 | (75.0) | | | (80.0) | |
其他,淨額 | (10.0) | | | (11.1) | |
遞延所得税負債總額 | (324.1) | | | (367.0) | |
遞延所得税淨負債 | $ | (95.9) | | | $ | (135.1) | |
我們的遞延税金淨負債為#美元。95.9截至2020年12月31日的100萬美元,以及135.1截至2019年12月31日的600萬美元在隨附的合併資產負債表中歸類為遞延所得税。
包括在其他流動負債中的應付所得税總額為#美元。13.3截至2020年12月31日,為100萬。應收所得税包括在應收賬款中,淨額合計為#美元1.52019年12月31日為100萬。
截至2020年12月31日,我們有1美元104.0國內州淨營業虧損總額結轉百萬美元和資本損失結轉百萬美元1.9百萬的州税收抵免,所有這些都導致遞延税收資產為$6.8100萬美元,從2021年到2040年到期。
在評估遞延税項資產的變現能力時,我們會考慮部分或全部遞延税項資產是否更有可能無法變現。由於該等遞延税項資產未來變現的不確定性,我們提供估值津貼以抵銷部分遞延税項資產。截至2020年12月31日,我們有1美元4.8與國家淨營業虧損相關的估值撥備的百萬結轉。我們調整期間管理中的估值準備,確定遞延税項資產變現或不變現的可能性較大。
我們在美國聯邦司法管轄區和各州提交所得税申報單。當然,包括美國國税局在內的各個税務機關都會定期對我們進行審計。這些審計可能會最終導致擬議的評估,最終可能導致我們應繳的額外税款。目前,美國國税局沒有審查任何納税年度,2014年至2019年的納税年度正在接受美國各州司法管轄區的審查。我們相信,我們的納税狀況符合適用的税法,並且我們已就這些事項做了充分的準備。
目錄
AutoNation,Inc.
合併財務報表附註
(續)
未確認税收優惠的期初和期末金額對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
1月1日的餘額 | $ | 5.3 | | | $ | 4.3 | | | $ | 6.4 | |
增加的費用是基於與本財年前幾年相關的税收頭寸計算的。 | 0.4 | | | — | | | — | |
增加前幾年的税收頭寸 | 1.6 | | | 1.4 | | | 0.6 | |
前幾年税收頭寸減少額 | — | | | — | | | — | |
訴訟時效期滿的減免額 | (0.3) | | | (0.4) | | | (0.9) | |
安置點 | — | | | — | | | (1.8) | |
12月31日的餘額 | $ | 7.0 | | | $ | 5.3 | | | $ | 4.3 | |
我們已經累積了與這些未確認的税收優惠相關的利息和罰款#美元。8.4截至2020年12月31日,百萬美元7.52019年12月31日為百萬美元,6.6截至2018年12月31日,為100萬。此外,我們還有一項遞延税金資產為$3.4截至2020年12月31日,百萬美元2.82019年12月31日為百萬美元,2.42018年12月31日,與這些餘額相關的100萬美元。扣除未確認的税收優惠、相關利息、罰款和遞延税項資產的淨額為#美元。12.0截至2020年12月31日,百萬美元10.02019年12月31日為百萬美元,8.5截至2018年12月31日,這一問題如果得到有利的解決(全部或部分),將降低我們的實際税率。未確認的税收優惠、相關利息、罰款和遞延税項資產作為其他負債和遞延所得税的組成部分計入綜合資產負債表。
我們的政策是將與所得税義務相關的利息和罰款作為所得税費用的一個組成部分來核算。我們認出了$0.72020年間為100萬美元,0.72019年為100萬美元,0.6扣除利息和罰金,作為綜合收益表所得税撥備的一部分,2018年淨額為600萬歐元(扣除税收影響後的淨額)。
我們預計,從2021年1月1日開始的12個月內,我們未確認的税收優惠不會大幅增加或減少。
税制改革
2017年12月22日,H.R1(前身為“減税和就業法案”)通過成為法律。這項新的税收立法,除其他外,將美國聯邦公司税率從35%至212018年1月1日起生效。在截至2018年12月31日的納税年度,我們記錄了5.0截至2017年12月31日,與我們的臨時估計相關的所得税支出減少了100萬。這一減少被記錄為持續運營的所得税費用的一個組成部分,併產生了#年的影響。0.92018年全年有效所得税率提高100個百分點。
13. 股東權益
根據我們的董事會授權的股票回購計劃回購的股票摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
回購股份 | 7.2 | | | 1.3 | | | 2.1 | |
採購總價 | $ | 382.3 | | | $ | 44.7 | | | $ | 100.0 | |
每股平均收購價 | $ | 52.76 | | | $ | 35.51 | | | $ | 47.58 | |
截至2020年12月31日,美元197.8在我們的股票回購限額下仍有100萬美元的可用資金,最近一次得到我們董事會的批准。2021年2月,我們的董事會將股票回購授權增加了$11000億美元。
我們有5.0百萬股優先股,面值$0.01每股,無其中已發行或未償還的。董事會有權發行一個或多個系列的優先股,並確定權利、優先股和股息。
目錄
AutoNation,Inc.
合併財務報表附註
(續)
因行使股票期權而發行的普通股股票摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
已發行股份 | 1.1 | | | 0.4 | | | 0.5 | |
行使股票期權所得收益 | $ | 52.7 | | | $ | 12.7 | | | $ | 17.8 | |
每股平均行權價 | $ | 49.91 | | | $ | 33.87 | | | $ | 35.25 | |
下表彙總了與RSU結算相關發行的普通股,以及為履行與歸屬限制性股票和RSU結算相關的預扣税義務而向AutoNation交出的股份:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
已發行股份 | 0.5 | | | 0.3 | | | 0.1 | |
向AutoNation交出股份以履行預扣税款義務 | 0.2 | | | 0.1 | | | 0.1 | |
14. 基於股票的薪酬
AutoNation,Inc.2017員工權益和激勵計劃(“2017計劃”)規定向員工授予基於時間和績效的RSU、限制性股票、股票期權、股票增值權以及其他基於股票和現金的獎勵。最多5.5根據2017年計劃,可能會發行100萬股。
AutoNation,Inc.2014非員工董事股權計劃(“2014董事計劃”)規定向我們的非員工董事授予股票期權、限制性股票、RSU、股票增值權和其他基於股票的獎勵。截至2020年12月31日,根據2014年董事計劃授權發行的最大股票數量為600,000.
限售股單位
2020年1月2日,我們的每位非僱員董事都獲得了5,110RSU未啟用在2014年的導演計劃中。授予我們非僱員董事的RSU於授出日全部歸屬,並於授出日後第三年2月1日的第一個交易日以公司普通股結算,除非非僱員董事根據授予條款和2014年董事計劃選擇推遲交付。在獎勵條款和2014年董事計劃規定的某些情況下,包括非僱員董事不再擔任本公司非僱員董事的情況下,RSU的結算將會加快。補償成本在授予日確認,並以授予日我們普通股的收盤價為基礎。
在2020年,我們董事會的薪酬委員會批准了0.8百萬個RSU,其中包括基於時間和基於性能的RSU。基於時間的RSU等額分期付款四年了。基於業績的RSU必須接受為期一年的收益業績衡量。某些基於性能的RSU等額分期付款四年了,而其他人則在之後穿上懸崖背心三年取決於在三年內衡量的某些額外業績目標的實現情況。額外的業績目標是基於一項額外的收益衡量標準、一項投資資本回報率衡量標準以及我們相對於某些客户滿意度指數的績效衡量標準。
每筆RSU獎勵獎勵的公允價值是基於授予之日我們普通股的收盤價。基於時間的RSU的補償成本在所述歸屬期間或員工達到退休資格之前的較短期間內以直線方式確認,而基於績效獎勵的補償成本則根據績效目標的預期實現水平(在績效期間進行評估)在必要的服務期內確認。基於績效的RSU確認的補償成本取決於迄今為止基於績效的績效條件的相對滿意度。當股票獎勵發生時,我們會對沒收進行核算。
目錄
AutoNation,Inc.
合併財務報表附註
(續)
下表彙總了2020年既有和非既有RSU的信息:
| | | | | | | | | | | |
| RSU |
| 股份 (單位:百萬美元) | | 加權平均 授予日期 公允價值 |
1月1日未歸屬 | 1.7 | | | $ | 40.56 | |
授與 | 0.9 | | | $ | 44.28 | |
既得 | (0.5) | | | $ | 42.40 | |
沒收 | (0.2) | | | $ | 44.21 | |
截至12月31日未歸屬 | 1.9 | | | $ | 41.36 | |
下表彙總了RSU的加權平均授予日期公允價值和歸屬RSU的總公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
授予的RSU的加權平均授予日期公允價值 | $ | 44.28 | | | $ | 35.51 | | | $ | 49.16 | |
歸屬RSU的總公允價值(百萬) | $ | 23.2 | | | $ | 9.0 | | | $ | 7.3 | |
股票期權
在2017年前,我們授予了期限為10自授予之日起數年內以等額分期付款方式分期付款四年了。行使時,普通股從我們的庫存股中發行。
我們使用Black-Scholes估值模型來確定補償費用,並在贈款的必要服務期內以直線為基礎確定攤銷補償費用。截至2020年12月31日,所有股票期權全部授予。下表彙總了2020年的股票期權活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票期權 |
| 股份 (單位:百萬美元) | | 加權的- 平均值 行使價格 | | 加權的- 平均值 剩餘 合同 期限(年) | | 集料 內在價值 (單位:百萬美元) |
1月1日未償還期權 | 2.6 | | | $ | 52.29 | | | | | |
授與 | — | | | $ | — | | | | | |
練習 | (1.1) | | | $ | 49.91 | | | | | |
沒收 | — | | | $ | — | | | | | |
過期 | (0.3) | | | $ | 58.00 | | | | | |
截至12月31日,期權為未償還和可行使的期權 | 1.2 | | | $ | 52.78 | | | 3.53 | | $ | 19.7 | |
12月31日可供未來撥款的選項 | 3.1 | | | | | | | |
行使的股票期權的總內在價值為$。9.82020年間為100萬美元,5.22019年為100萬美元,8.22018年將達到100萬。
目錄
AutoNation,Inc.
合併財務報表附註
(續)
限制性股票
2017年之前,我們授予了限制性股票獎勵,這是從我們的庫存股發行的。截至2020年12月31日,所有限制性股票獎勵全部歸屬。限制性股票獎勵的補償成本以授予日我們普通股的收盤價為基礎。下表彙總了2020年限制性股票的相關信息:
| | | | | | | | | | | |
| 限制性股票 |
| 股份 (按實際股數計算) | | 加權平均 授予日期 公允價值 |
1月1日未歸屬 | 16,267 | | | $ | 52.53 | |
授與 | — | | | $ | — | |
既得 | (16,189) | | | $ | 52.53 | |
沒收 | (78) | | | $ | 52.53 | |
截至12月31日未歸屬 | — | | | $ | — | |
歸屬的限制性股票獎勵的公允價值總額為$。0.72020年為100萬美元,1.72019年為100萬美元,3.32018年將達到100萬。
補償費用
下表彙總了在合併損益表中確認的銷售費用、一般費用和管理費用中的基於股票的報酬費用總額以及與此相關的已確認税收優惠總額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
RSU | $ | 30.0 | | | $ | 29.4 | | | $ | 21.7 | |
股票期權 | 0.1 | | | 0.9 | | | 1.6 | |
限制性股票 | 0.1 | | | 0.8 | | | 2.2 | |
基於股票的薪酬總費用 | $ | 30.2 | | | $ | 31.1 | | | $ | 25.5 | |
| | | | | |
與股票薪酬費用相關的税收優惠 | $ | 2.6 | | | $ | 2.5 | | | $ | 3.0 | |
截至2020年12月31日,19.9與非既有RSU相關的未確認補償總成本的百萬美元,預計將在#年加權平均期間確認1.64好多年了。
與行使股票期權以及授予限制性股票和RSU相關的税收優惠為#美元。4.32020年為100萬美元,3.32019年為2.5億美元,2019年為3.42018年將達到100萬。
15. 商店資產剝離
2020年間,我們剝離了一高級奢侈品商店和二碰撞中心。我們還終止了一國內特許經營權。在2019年,我們剝離了三國內商店,五進口商店,以及二碰撞中心。在2018年,我們剝離了八國內商店,七進口商店,二高檔奢侈品商店,以及一碰撞中心。
我們確認與商店資產剝離相關的淨收益為#美元。2.52020年為100萬美元,29.72019年為100萬美元,40.32018年將達到100萬。這些資產剝離的淨收益包括在我們的綜合損益表中的其他(收入)費用、淨(在營業收入內)。這些業務的財務狀況和經營結果對我們的合併財務報表並不重要。
目錄
AutoNation,Inc.
合併財務報表附註
(續)
16. 退出或處置費用義務
2020年8月17日,我們決定在2020年底之前關閉我們的售後碰撞部件(“ACP”)業務。有關機場核心計劃業務的結束,我們預計涉及的總費用為3,670萬元,其中大部分在2020年發生,詳情如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
與退出活動相關的成本 | | 預計將招致的總費用 | | 2020年內發生的累計成本 | | 運營報表行項目 |
存貨計價調整 | | $ | 17.6 | | | $ | 17.6 | | | 銷售的零部件和服務成本 |
合同解約費 | | 3.2 | | | 3.2 | | | 其他(收入)費用,淨(營業) |
其他相關結賬成本 | | 2.6 | | | 2.6 | | | 銷售、一般和管理費用 |
加速折舊 | | 3.9 | | | 3.9 | | | 折舊攤銷 |
加速攤銷 | | 3.2 | | | 3.2 | | | 銷售、一般和管理費用 |
資產減值費用 | | 5.1 | | | 5.1 | | | 其他(收入)費用,淨(營業) |
非自願離職福利 | | 1.1 | | | 1.1 | | | 銷售、一般和管理費用 |
| | $ | 36.7 | | | $ | 36.7 | | | |
產生的費用反映在我們部門信息的“公司和其他”類別中.
以下是我們與關閉機場核心計劃業務相關的退出或處置成本債務的負債餘額的前滾,這些負債包括在合併資產負債表中的其他流動負債中:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 合同解約費 | | 其他相關結賬成本 | | 非自願離職福利 | | 總計 |
2019年12月31日的餘額 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
已招致的費用 | | 3.2 | | | 2.6 | | | 1.1 | | | 6.9 | |
已支付或以其他方式解決的訟費 | | (3.0) | | | (0.2) | | | (0.3) | | | (3.5) | |
2020年12月31日的餘額 | | $ | 0.2 | | | $ | 2.4 | | | $ | 0.8 | | | $ | 3.4 | |
| | | | | | | | |
17. 現金流信息
現金、現金等價物和限制性現金
下表提供了我們合併資產負債表上報告的現金和現金等價物與我們合併現金流量表上報告的總金額(包括現金、現金等價物和限制性現金)的對賬:
| | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的年度, |
| 2020 | | 2019 |
現金和現金等價物 | $ | 569.6 | | | $ | 42.0 | |
包括在其他流動資產中的受限現金 | 0.1 | | | 0.5 | |
現金總額、現金等價物和限制性現金 | $ | 569.7 | | | $ | 42.5 | |
非現金投融資活動
我們累計購買了財產和設備#美元。9.6截至2020年12月31日,百萬美元29.42019年12月31日為百萬美元,41.3截至2018年12月31日,為100萬。我們有非現金投資和融資活動,與根據融資協議獲得的財產和設備增加有關,金額為#美元。1.72020年間為100萬美元,3.32019年為100萬美元,9.62018年將達到100萬。補充內容見合併財務報表附註8
目錄
AutoNation,Inc.
合併財務報表附註
(續)
關於使用權資產調整的非現金信息,包括以新租賃負債換取的使用權資產。
支付的利息和所得税
我們支付了利息,扣除資本化金額,包括車輛庫存融資的利息,為#美元。164.22020年為100萬美元,243.12019年為100萬美元,245.62018年將達到100萬。我們繳納了所得税,扣除所得税退税淨額為#美元。190.22020年為100萬美元,107.52019年為2.5億美元,2019年為210.02018年將達到100萬。
18. 金融工具與公允價值計量
金融工具的公允價值代表該金融工具在自願各方之間的當前交易中可以交換的金額,而不是在強制出售或清算中。公允價值估計是根據有關金融工具的相關市場信息在特定時間點作出的。這些估計屬主觀性質,涉及不明朗因素和判斷問題,因此不能準確釐定。
會計準則將公允價值定義為在計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移資產或負債的本金或最有利市場上的負債而支付的價格。會計準則建立了公允價值等級,這要求一個實體在計量公允價值時最大限度地使用可觀察到的投入,最大限度地減少使用不可觀察到的投入,並確定以下三個可用於計量公允價值的投入水平:
| | | | | |
1級 | 相同資產或負債的活躍市場報價 |
| |
二級 | 除一級價格外的其他可觀察的投入,如類似資產或負債的報價;非活躍市場的報價;或模型衍生的估值或其他可觀察到的或可被資產或負債的整個期限的可觀測的市場數據所證實的其他投入。 |
| |
3級 | 很少或沒有市場活動支持的、對資產或負債的公允價值有重大影響的不可觀察的投入 |
我們在估算金融工具的公允價值披露時使用了以下方法和假設:
•現金和現金等價物、應收賬款、其他流動資產、應付車輛平面圖、應付帳款、其他流動負債、商業票據和可變利率債務:隨附的綜合資產負債表中報告的金額由於其短期性質或存在接近現行市場利率的可變利率而接近公允價值。
•對股票證券的投資:截至2020年12月31日,我們Vroom股權投資的賬面價值為$101.9百萬這項股權投資的公允價值是基於同一資產在活躍市場上的報價(第1級)。在2020年3月,我們投資了50.0Waymo LLC的股權證券中有2000萬美元,這些證券沒有易於確定的公允價值。我們選擇使用會計準則允許的計量替代方案來計量這項投資,並按其成本#美元計入股權。50.0百萬我們已考慮了自我們投資之日至2020年12月31日的所有相關交易,截至2020年12月31日,我們的Waymo投資的賬面價值沒有任何減值或向上或向下調整,因為截至該日期,同一發行人的相同或類似投資的有序交易沒有任何減值或可觀察到的價格變化的跡象。對股權證券的投資在隨附的綜合資產負債表中在其他資產中列報。已實現和未實現的收益和損失在綜合損益表的其他收入、淨(非營業)和我們部門信息的“公司和其他”類別中報告。
目錄
AutoNation,Inc.
合併財務報表附註
(續)
以下是截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度確認的未實現收益部分,與截至12月31日仍持有的股權證券有關:
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
期內確認的權益證券淨收益 | $ | 131.5 | | | $ | 25.7 | |
減去:期內出售的股權證券的期內確認淨收益 | 63.4 | | | — | |
報告期內確認的截至報告日仍持有的股權證券的未實現收益 | $ | 68.1 | | | $ | 25.7 | |
2021年第一季度,我們出售了Vroom股權投資的剩餘股份,總收益為$109.42000萬。
•固定利率長期債務:我們的固定利率長期債務主要由優先無擔保票據項下的未償還金額組成。我們使用相同負債的報價來估計優先無擔保票據的公允價值(第1級)。截至12月31日,我們的固定利率長期債務的賬面價值和公允價值合計摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
賬面價值 | $ | 2,101.8 | | | $ | 1,934.1 | |
公允價值 | $ | 2,341.1 | | | $ | 2,001.8 | |
商譽、其他無形資產以及持有和使用的長期資產等非金融資產在有減值指標時按公允價值計量,只有在確認減值或企業合併時才按公允價值記錄。持有待售的長期資產或處置集團的公允價值減去出售成本將在每個報告期進行評估,這些資產或處置集團仍被歸類為持有待售資產。持有待售長期資產或出售集團的公允價值減去出售成本(增加或減少)的後續變動將報告為對其賬面金額的調整,但調整後的賬面金額不能超過長期資產或處置集團最初被歸類為持有出售時的賬面金額。
下表列出了在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內按公允價值非經常性計量和記錄的資產:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
描述 | 使用重大不可觀察輸入進行公允價值計量(第3級) | | 得/(失) | | 使用重大不可觀察輸入進行公允價值計量(第3級) | | 得/(失) |
商譽 | $ | 457.5 | | | $ | (318.3) | | | $ | — | | | $ | — | |
特許經營權和其他 | $ | 26.2 | | | $ | (59.9) | | | $ | 8.9 | | | $ | (9.9) | |
股權投資 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 75.7 | | | $ | 25.7 | |
使用權資產 | $ | 5.0 | | | $ | (3.1) | | | $ | 0.1 | | | $ | (0.2) | |
持有和使用的長期資產 | $ | 1.8 | | | $ | (9.2) | | | $ | — | | | $ | (0.1) | |
持有待售的長期資產: | | | | | | | |
**繼續運營 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 26.1 | | | $ | (1.6) | |
**停止運營 | — | | | — | | | 5.4 | | | (0.5) | |
持有待售資產總額 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 31.5 | | | $ | (2.1) | |
目錄
AutoNation,Inc.
合併財務報表附註
(續)
商譽
截至4月30日,我們報告單位的商譽每年都會進行減值測試,或者當事件或環境變化表明報告單位的賬面價值更有可能超過其公允價值時,測試的頻率更高。在2020年第一季度,我們的股票價格以及整個美國股市都受到了市場對新冠肺炎疫情反應的負面影響。鑑於圍繞新冠肺炎疫情的不確定性和截至2020年3月31日我們市值的下降,我們得出結論,一個觸發事件已經發生,可能表明截至2020年3月31日,我們報告單位的公允價值低於其賬面價值。因此,截至2020年3月31日,我們對每個報告單位進行了商譽減值量化測試。
量化商譽減值測試要求確定報告單位的公允價值是否低於其賬面價值。我們使用“收益”估值方法估計報告單位的公允價值,這種方法以計算的加權平均資本成本作為貼現率,對報告單位的預計自由現金流進行貼現。收入估值方法需要使用重要的估計和假設,包括用於計算預計的未來現金流、加權平均資本成本以及未來經濟和市場狀況的收入增長率和未來營業利潤率。在這一過程中,我們還將我們報告單位的估計公允價值合計與我們的市值進行協調,包括考慮控制溢價,該溢價代表投資者為獲得控制權益而為我們的股權證券支付的估計金額。我們認為,這一協調進程符合市場參與者的觀點。我們的現金流預測基於我們對汽車行業的瞭解、我們最近的表現、我們對未來表現的預期,以及我們認為合理但不可預測和內在不確定的其他假設。未來的實際結果可能與這些估計不同。我們在分配共享資產和負債時也會做出某些判斷和假設,以確定我們每個報告單位的賬面價值。
作為這些減值測試的結果,在截至2020年3月31日的三個月內,我們記錄的非現金商譽減值費用總計為$318.3百萬美元,其中$257.4與我們的高級奢侈品報告部門相關的百萬美元,$41.6與我們的碰撞中心報告單位相關的百萬美元,以及$19.3與我們的部件中心報告單位相關的百萬美元。非現金減值費用在隨附的綜合損益表中反映為商譽減值,並在“公司和其他”我們細分市場信息的類別。對於2020年4月30日的年度減值測試,我們選擇對商譽減值的可能性進行定性評估,並確定我們報告單位的公允價值不太可能低於其賬面價值。
在我們2019年4月30日的年度減值測試中,我們選擇對我們的國內、進口和高級奢侈品報告單位的商譽減值可能性進行定性評估,並確定這些報告單位的公允價值不太可能低於其賬面價值。我們選擇自2019年4月30日起對我們的碰撞中心和部件中心報告單位進行商譽減值量化測試,不是的減值測試產生的減值費用。
在2018年4月30日的年度減值測試中,我們選擇對商譽減值的可能性進行定性評估,並確定我們報告單位的公允價值不太可能低於其賬面價值。
其他無形資產
我們的主要可識別無形資產是與汽車製造商簽訂的特許經營協議下的個人商店權利,這些權利具有無限期的壽命,自4月30日起每年進行減值測試,或者當事件或環境變化表明可能發生減值時進行更頻繁的減值測試。在2020年第一季度,我們得出結論,由於新冠肺炎疫情的影響,已經發生了一個觸發事件,表明截至2020年3月31日,我們特許經營權的公允價值可能低於其賬面價值。因此,我們進行了截至2020年3月31日的定量特許經營權減值測試。
目錄
AutoNation,Inc.
合併財務報表附註
(續)
特許經營權的量化減值測試要求將特許經營權的估計公允價值與各門店的賬面價值進行比較。特許經營協議項下權利的公允價值通過對商店的預期未來現金流進行貼現,使用第3級投入進行估算。預測的現金流包含固有的不確定性,包括與增長率、利潤率、營運資本需求、資本支出和資本成本相關的重大估計和假設,為此,我們使用了某些基於市場參與者的假設,使用了第三方行業預測、經濟預測和我們認為合理的其他市場數據。
作為定量測試的結果,我們確定了八特許經營權的價值超過其估計公允價值的商店,我們記錄的非現金特許經營權減損費用為#美元。57.5在截至2020年3月31日的三個月內,對於2020年4月30日的年度減值測試,我們選擇執行定量特許經營權減值測試,不是的這些定量測試產生了額外的減損費用。
對於我們2019年4月30日和2018年4月30日的年度減值測試,我們選擇執行定量特許經營權減值測試。作為這些測試的結果,我們記錄了#美元的非現金減值費用。9.62019年為100萬美元,8.12018年,將某些特許經營權的賬面價值降低到其估計公允價值。
非現金減值費用作為特許經營權減值反映在隨附的綜合損益表以及我們部門信息的“公司和其他”類別中。
在2020年,我們還記錄了#美元的非現金減值費用。2.4將某些有限壽命無形資產的賬面價值減少到估計公允價值,這些價值包括在其他(收入)支出、我們綜合收益表的淨額和我們分部信息的“公司和其他”類別中。
長期資產和使用權資產
我們長期資產和使用權資產的公允價值計量基於第三級投入。公允價值計量的變動對於被歸類為持有待售的物業,或當被歸類為持有和使用或使用權資產的物業存在減值指標時,每季度都會進行審查和評估。估值過程通常基於市場法和重置成本法的結合。在某些情況下,公允價值計量基於尚未達成的出售相關資產的協議。
在市場法中,我們使用最近售出的可比房產的成交價。這些交易價格是根據與特定房產相關的因素進行調整的。我們評估當地房地產市場的變化,和/或最近與特定物業相關的市場興趣或談判。在重置成本法中,考慮了更換特定長期資產的成本,如果存在並可衡量的話,該成本將根據實物劣化以及功能和經濟過時的折舊進行調整。
為了驗證根據上述估值過程確定的公允價值,我們還會獲得對我們物業的獨立第三方評估和/或第三方經紀人的價值意見,這些評估通常使用上述相同的估值方法,我們還會評估最近與第三方房地產經紀人就特定的長期資產或市場進行的任何談判或討論。
我們記錄的非現金減值費用為#美元。3.12020年為100萬美元,0.22019年與我們的使用權資產相關的金額為100萬。
我們記錄的非現金減值費用為美元。9.22020年為100萬美元,0.12019年與我們持有和使用的長期資產相關的百萬美元。
我們錄製了不是的與我們2020年持有待售長期資產相關的減值費用。2019年,我們記錄的非現金減值費用為#美元1.6與我們持續運營中待售的長期資產相關的百萬美元和0.5與我們在非持續業務中持有待售的長期資產相關的100萬美元。
目錄
AutoNation,Inc.
合併財務報表附註
(續)
2020年和2019年記錄的非現金減值費用計入我們綜合損益表中的其他(收入)費用、淨額(營業收入內),並在我們分部信息的“公司和其他”類別中報告。
在持續運營中,我們有資產待售,金額為$25.5截至2020年12月31日的100萬美元,以及40.6截至2019年12月31日的100萬美元,主要與持有待售財產以及庫存、商譽和處置集團持有待售財產有關。我們在非持續業務中有資產待售,金額為$8.0截至2020年12月31日的100萬美元,以及8.0截至2019年12月31日,主要與持有待售房產有關。持有待售資產計入我們綜合資產負債表中的其他流動資產。
關於第3級公允價值計量的量化信息 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
描述 | | 2020年3月31日的公允價值 | | 估價技術 | | 無法觀察到的輸入 | | 範圍(平均值) |
特許經營權 | | $ | 24.6 | | | 貼現現金流 | | 加權平均資金成本 | | 8.5 | % |
| | | | | | 貼現率 | | 11.1% - 14.3% (12.1%) |
| | | | | | 長期營收增長率 | | 2.0 | % |
| | | | | | 長期税前利潤率 | | 0.6% - 2.8% (1.4%) |
| | | | | | 繳款資產費用 | | 4.2% - 12.1% (6.2%) |
19. 承諾和或有事項
法律程序
我們正在並將繼續參與因經營業務而引起的眾多法律訴訟,包括與客户的訴訟、工資和工時以及其他與僱傭有關的訴訟,以及政府當局提起的訴訟。其中一些訴訟聲稱或可能被確定為集體或集體訴訟,尋求實質性的損害賠償或禁令救濟,或者兩者兼而有之,而另一些訴訟可能會在幾年內懸而未決。當我們認為可能發生了損失,並且損失的金額可以合理估計時,我們就為特定的法律程序建立應計項目。我們對或有損失的應計費用每季度審查一次,並在獲得更多信息時進行調整。我們披露應計金額,如果這是重要的,或者如果這樣的披露是必要的,我們的財務報表不會產生誤導性。如果損失既不是可能的,也不是可以合理估計的,或者如果存在超過應計金額的損失風險,我們將評估是否至少存在發生損失或額外損失的合理可能性。如有合理可能已招致損失或額外損失,如有重大損失或無法作出估計的聲明,吾等會披露可能損失或損失範圍的估計數字。我們對損失的合理可能性或可能性的評估是基於我們對事件最終結果的評估和與法律顧問的磋商。
截至2020年12月31日和2019年12月31日,我們已累計了可能並可合理估計的或有損失的潛在影響,沒有跡象表明可能發生了重大損失或額外的物質損失。我們不認為這些問題的最終解決會對我們的經營業績、財務狀況或現金流產生實質性的不利影響。然而,這些問題的結果無法確切地預測,其中一個或多個問題的不利解決可能會對我們的運營結果、財務狀況或現金流產生實質性的不利影響。
其他事項
AutoNation通過其子公司行事,是許多房地產租約的承租人,這些租約規定我們的子公司可以使用它們各自的經銷場所。根據該等租約,吾等附屬公司一般同意就出租人及其他關聯方因使用租賃物業而產生的若干責任(包括環境責任)或承租人違反租約而向出租人及其他關聯方作出賠償。此外,我們還不時地簽訂協議。
目錄
AutoNation,Inc.
合併財務報表附註
(續)
在與出售資產或業務相關的第三方中,我們同意賠償買方或關聯方與資產或業務相關的某些負債或成本。此外,在與購買或銷售商品和服務有關的正常業務過程中,我們訂立可能包含賠償條款的協議。如果提出賠償要求,我們的責任將受到適用協議條款的限制。
我們的子公司不時將子公司在與汽車門店相關的任何不動產租賃中的權益轉讓或轉租給經銷商買家,主要是與汽車門店的處置有關。一般而言,我們的附屬公司在受讓人或轉租人不履行的範圍內,保留履行該等租約下的某些義務的責任,不論該等履行是在轉讓或轉租租約之前或之後要求的。此外,AutoNation及其子公司通常仍受我們就此類租賃所作的任何擔保條款的約束。我們通常對受讓人或轉租人在這些租約項下不履行的情況下有賠償權利,以及某些抗辯。我們目前沒有理由相信我們或我們的子公司將被要求履行任何該等剩餘的轉讓租約或分租合同。我們估計,在2022年至2034年期滿的這些租約的剩餘期限內,承租人的租金支付義務約為#美元。11截至2020年12月31日,為100萬。不能保證這些租約要求AutoNation或其子公司的任何業績不會對我們的業務、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。
截至2020年12月31日,擔保債券、信用證和現金存款總額為美元。102.4百萬美元,其中$39.7一百萬是信用證。在正常業務過程中,我們被要求提交履約保證金、信用證和/或現金保證金,作為我們履約的財務保證。我們目前不為未付信用證提供現金抵押品。
在正常的業務過程中,我們受到眾多法律法規的約束,包括汽車、環境、健康和安全等法律法規。我們預計這種合規成本不會對我們的業務、運營結果、現金流或財務狀況產生實質性的不利影響,儘管考慮到我們業務的性質以及適用於我們業務的廣泛法律和監管框架,這種結果是可能的。我們沒有任何已知的重大環境承諾或意外情況。
20. 業務和信貸集中
根據與汽車製造商的特許經營協議,我們在美國擁有和經營特許汽車商店。在2020年,大約64我們總收入的%來自我們在佛羅裏達、德克薩斯和加利福尼亞州的門店。特許經營協議通常為製造商或分銷商提供了對商店運營的相當大的影響力。任何特許汽車經銷商的成功在很大程度上取決於我們擁有特許經營權的汽車製造商或經銷商的財務狀況、管理、營銷、生產和分銷能力。我們從製造商或分銷商那裏得到的應收賬款為$。210.0截至2020年12月31日,百萬美元,以及$234.52019年12月31日為100萬。此外,我們在合併資產負債表中包含在應收賬款中的在途合同中,有很大一部分是由汽車製造商的專屬融資子公司支付的,這些子公司直接向我們的新車和二手車客户提供融資。
我們幾乎所有的新車都是從不同的製造商或經銷商那裏購買的,價格是所有特許經銷商都能買到的。此外,我們主要通過汽車製造商的專屬金融子公司為我們的新車庫存提供資金。我們的銷售量可能會因製造商或分銷商無法向門店供應足夠的車輛和相關融資而受到不利影響。
如果一家主要汽車製造商或相關貸款人或供應商發生財務困境或其他不利事件,我們將面臨集中風險。我們銷售的核心品牌的汽車,代表着大約89我們在2020年銷售的新車中,有%是由豐田(包括雷克薩斯)、本田、福特、通用汽車、FCA US、梅賽德斯-奔馳、寶馬和大眾(包括奧迪和保時捷)製造的。我們的生意可能是
目錄
AutoNation,Inc.
合併財務報表附註
(續)
主要車輛製造商或相關貸款人或供應商的另一次破產或與之相關的其他不利事件造成的重大不利影響。
與非製造商貿易應收賬款相關的信用風險集中度有限,這是因為我們的產品銷售的客户和市場種類繁多,而且這些客户和市場分散在美國許多不同的地理區域。因此,在2020年12月31日,我們不認為AutoNation有任何重大的非製造商集中的信用風險。
21. 細分市場信息
在2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日,我們有三可報告的細分市場:(1)國內市場,(2)進口市場,(3)高端奢侈品市場。我們的國內業務包括零售汽車特許經營權,銷售通用汽車、福特和FCA美國製造的新車。我們的進口部門包括零售汽車特許經營權,銷售主要由豐田、本田、斯巴魯和日產製造的新車。我們的高端豪華車包括零售汽車特許經營權,銷售主要由梅賽德斯-奔馳(Mercedes-Benz)、寶馬(BMW)、奧迪(Audi)、雷克薩斯(Lexus)和捷豹路虎(Jaguar Land Rover)製造的新車。每個細分市場的特許經營權還銷售二手車、零部件和汽車服務,以及汽車金融和保險產品。
“公司和其他”包括我們的其他業務,包括碰撞中心、拍賣業務、AutoNation美國二手車商店和零部件配送中心,所有這些業務都能產生收入,但不符合可報告部門的量化門檻,以及未分配的公司管理費用和其他收入項目。
上述須予報告的分部是本公司的業務活動,我們的首席經營決策者會定期審閲其經營結果,以分配資源及評估業績,而這些業務活動均有離散的財務資料可供參考。我們的首席運營決策者是我們的首席執行官。
下表提供了來自外部客户的收入、我們可報告部門的部門收入、平面利息支出、折舊和攤銷、總資產和資本支出的信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年12月31日的年度 |
| | 國內 | | 進口 | | 高級奢侈品 | | 公司和其他 | | 總計 |
來自外部客户的收入 | | $ | 6,490.6 | | | $ | 5,988.0 | | | $ | 7,202.8 | | | $ | 708.6 | | | $ | 20,390.0 | |
建築平面圖利息支出 | | $ | 23.8 | | | $ | 12.9 | | | $ | 21.8 | | | $ | 5.3 | | | $ | 63.8 | |
折舊攤銷 | | $ | 39.8 | | | $ | 33.6 | | | $ | 60.5 | | | $ | 65.0 | | | $ | 198.9 | |
分部收入(虧損)(1) | | $ | 355.2 | | | $ | 386.4 | | | $ | 478.2 | | | $ | (720.4) | | | $ | 499.4 | |
資本支出 | | $ | 17.9 | | | $ | 25.7 | | | $ | 51.6 | | | $ | 42.0 | | | $ | 137.2 | |
細分資產 | | $ | 2,130.0 | | | $ | 1,764.7 | | | $ | 2,752.5 | | | $ | 3,240.0 | | | $ | 9,887.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年12月31日的年度 |
| | 國內 | | 進口 | | 高級奢侈品 | | 公司和其他 | | 總計 |
來自外部客户的收入 | | $ | 6,671.4 | | | $ | 6,468.7 | | | $ | 7,434.8 | | | $ | 760.8 | | | $ | 21,335.7 | |
建築平面圖利息支出 | | $ | 51.8 | | | $ | 30.7 | | | $ | 47.3 | | | $ | 8.6 | | | $ | 138.4 | |
折舊攤銷 | | $ | 37.2 | | | $ | 33.4 | | | $ | 53.5 | | | $ | 56.4 | | | $ | 180.5 | |
分部收入(虧損)(1) | | $ | 257.6 | | | $ | 318.6 | | | $ | 381.1 | | | $ | (272.1) | | | $ | 685.2 | |
資本支出 | | $ | 38.6 | | | $ | 23.2 | | | $ | 145.3 | | | $ | 50.3 | | | $ | 257.4 | |
細分資產 | | $ | 2,483.6 | | | $ | 1,842.1 | | | $ | 3,150.5 | | | $ | 3,067.1 | | | $ | 10,543.3 | |
目錄
AutoNation,Inc.
合併財務報表附註
(續)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2018年12月31日的年度 |
| | 國內 | | 進口 | | 高級奢侈品 | | 公司和其他 | | 總計 |
來自外部客户的收入 | | $ | 7,134.5 | | | $ | 6,786.4 | | | $ | 7,010.9 | | | $ | 481.0 | | | $ | 21,412.8 | |
建築平面圖利息支出 | | $ | 51.3 | | | $ | 31.0 | | | $ | 41.7 | | | $ | 6.4 | | | $ | 130.4 | |
折舊攤銷 | | $ | 37.3 | | | $ | 33.2 | | | $ | 47.6 | | | $ | 48.1 | | | $ | 166.2 | |
分部收入(虧損)(1) | | $ | 249.3 | | | $ | 304.7 | | | $ | 340.9 | | | $ | (247.4) | | | $ | 647.5 | |
資本支出 | | $ | 77.7 | | | $ | 56.2 | | | $ | 144.2 | | | $ | 115.5 | | | $ | 393.6 | |
(1) 分部收入代表我們每個可報告分部的收入,定義為營業收入減去樓面利息支出。 |
以下是可報告部門的收入和部門收入總額分別與我們的綜合收入和所得税前持續業務收入的對賬。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
可報告部門的總外部收入 | $ | 19,681.4 | | | $ | 20,574.9 | | | $ | 20,931.8 | |
公司和其他收入 | 708.6 | | | 760.8 | | | 481.0 | |
合併總收入 | $ | 20,390.0 | | | $ | 21,335.7 | | | $ | 21,412.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
可報告部門的總部門收入 | $ | 1,219.8 | | | $ | 957.3 | | | $ | 894.9 | |
公司和其他 | (720.4) | | | (272.1) | | | (247.4) | |
其他利息支出 | (93.7) | | | (106.7) | | | (119.4) | |
| | | | | |
利息收入 | 0.3 | | | 0.5 | | | 1.1 | |
其他收入,淨額 | 144.1 | | | 33.6 | | | 0.2 | |
所得税前持續經營所得 | $ | 550.1 | | | $ | 612.6 | | | $ | 529.4 | |
22. 多僱主養老金計劃
五我們的230商店參加了多僱主養老金計劃。我們根據集體談判協議的條款為這些多僱主固定福利養老金計劃繳費,這些協議涵蓋了我們工會代表的某些員工。參加這些多僱主計劃的風險在以下方面與單一僱主計劃不同:
A.一個僱主為多僱主計劃貢獻的全部資產可用於向其他參與僱主的員工提供福利。
B.他説,如果一家參與僱主停止向該計劃供款,該計劃的無資金義務可能會由剩餘的參與僱主承擔。
C.如果我們選擇停止參加多僱主計劃,我們可能會被要求根據計劃的資金不足狀況向計劃支付一筆金額,但有一定的限制,稱為提取責任。
目錄
AutoNation,Inc.
合併財務報表附註
(續)
我們參加的兩個多僱主養老金計劃都被指定為2006年養老金保護法(PPA)所定義的“紅區”狀態。下表概述了我們在截至2020年12月31日的年度中參與的這些計劃。“EIN/養老金計劃編號”列提供僱主標識號(EIN)和三位數的計劃編號。2020和2019年可用的最新PPA區狀態基於我們從計劃中獲得的信息,並由每個計劃的精算師認證。在其他因素中,紅區計劃的資金一般不到65%。最後一欄列出了受該計劃約束的集體談判協議的到期日。每項計劃都實施了康復計劃。沒有影響2020、2019年和2018年繳費可比性的重大變化。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 養老金保護法區域狀態 | | AutoNation的貢獻 (百萬美元)(1) | | | | 集體談判協議的到期日 |
養老基金 | | EIN/養老金計劃編號 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 徵收附加費(2) | |
汽車工業養老金計劃 | | 94-1133245 - 001 | | 紅色 | | 紅色 | | $ | 1.4 | | | $ | 1.6 | | | $ | 1.4 | | | 是 | | (3) |
IAM國家養老基金 | | 51-6031295- 002 | | 紅色 | | 紅色 | | 0.2 | | | 0.2 | | | 0.2 | | | 是 | | (4) |
其他基金 | | | | | | | | 0.1 | | | 0.1 | | | 0.1 | | | | | |
捐款總額 | | | | | | | | $ | 1.7 | | | $ | 1.9 | | | $ | 1.7 | | | | | |
(1)但是,我們的門店沒有在汽車工業養老計劃或IAM國家養老基金的表格5500中列出,因為在截至2019年12月31日或2018年12月31日的計劃年度中,我們的門店提供了超過5%的總繳費。
(2)**我們向汽車工業養老金計劃支付了附加費$0.6百萬,$0.8百萬美元,以及$0.62020年、2019年和2018年分別為100萬。IAM國家養老基金的附加費從2019年開始,目前已降至最低水平。
(3) 我們是三要求向汽車工業養老金計劃繳費的集體談判協議。一協議的到期日為2021年12月31日,一協議的到期日為2022年12月31日。一協議於2019年12月31日到期,目前在新協議的集體談判期間延長。
(4)**我們是“我們的政黨”二需要向IAM國家養老基金捐款的集體談判協議。這兩項協議的到期日都是2022年8月31日。
如果我們停止參與這些計劃,我們可能會被評估提取負債,我們估計大約為#美元。15汽車工業養老金計劃為100萬美元,約為3為IAM國家養老基金提供100萬美元。
目錄
AutoNation,Inc.
精選季度財務信息(未經審計)
以下是對2020年和2019年按季度分列的綜合收益表中某些項目的分析:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 第一 季 | | 第二 季 | | 第三 季 | | 第四 季 |
營業收入 | 2020 | | $ | 4,667.0 | | | $ | 4,533.0 | | | $ | 5,404.9 | | | $ | 5,785.1 | |
| 2019 | | $ | 4,981.8 | | | $ | 5,343.8 | | | $ | 5,461.2 | | | $ | 5,548.9 | |
毛利 | 2020 | | $ | 813.2 | | | $ | 795.0 | | | $ | 971.5 | | | $ | 986.7 | |
| 2019 | | $ | 849.2 | | | $ | 890.8 | | | $ | 887.4 | | | $ | 895.6 | |
營業收入(虧損)(1) | 2020 | | $ | (219.3) | | | $ | 201.4 | | | $ | 271.7 | | | $ | 309.4 | |
| 2019 | | $ | 190.8 | | | $ | 203.5 | | | $ | 193.5 | | | $ | 235.8 | |
持續經營的收入(虧損)(1) (2) | 2020 | | $ | (232.2) | | | $ | 279.9 | | | $ | 182.6 | | | $ | 151.5 | |
| 2019 | | $ | 92.1 | | | $ | 101.0 | | | $ | 100.0 | | | $ | 157.7 | |
淨收益(虧損)(1) (2) | 2020 | | $ | (232.3) | | | $ | 279.8 | | | $ | 182.6 | | | $ | 151.5 | |
| 2019 | | $ | 92.0 | | | $ | 100.8 | | | $ | 99.5 | | | $ | 157.7 | |
每股基本收益(虧損) | 2020 | | $ | (2.58) | | | $ | 3.18 | | | $ | 2.07 | | | $ | 1.74 | |
從持續運營中脱穎而出(1) (2) (3) | 2019 | | $ | 1.02 | | | $ | 1.12 | | | $ | 1.11 | | | $ | 1.75 | |
稀釋後每股收益(虧損) | 2020 | | $ | (2.58) | | | $ | 3.18 | | | $ | 2.05 | | | $ | 1.73 | |
從持續運營中脱穎而出(1) (2) (3) | 2019 | | $ | 1.02 | | | $ | 1.12 | | | $ | 1.11 | | | $ | 1.74 | |
(1)2020年第一季度,由於新冠肺炎疫情的影響,我們記錄的非現金商譽和特許經營權減值費用為375.8美元(税後3.084億美元)。在2020年第三季度,我們確認了3650萬美元(税後2770萬美元)與關閉我們的售後碰撞部件業務相關的費用。2019年第四季度,我們錄得淨收益2590萬美元(税後1960萬美元),主要與業務/物業資產剝離有關。
(2)在2020年第二季度和第三季度,我們確認了與Vroom股權投資相關的收益2.147億美元(税後1.605億美元)和虧損200萬美元(税後150萬美元),原因是這兩個季度末持有的股票的標的證券的公允價值發生了變化。在2020年第四季度,我們確認了與我們的Vroom股權投資相關的8120萬美元(税後6150萬美元)的虧損,原因是2020年第四季度出售的股票,以及截至12月31日仍持有的股票的標的證券的公允價值變化。2020年。2019年第四季度,由於截至2019年12月31日仍持有的股票的標的證券的公允價值發生變化,我們確認了與我們的Vroom股權投資相關的2570萬美元(税後1950萬美元)的收益。
(3)由於按季度計算加權平均普通股等價物的影響,持續經營的季度基本每股收益和稀釋後每股收益之和可能與綜合收益表中報告的全年金額不同。
項目9。 *在會計和財務披露方面與會計師的變更和分歧
沒有。
項目9A。 管理控制和程序
對披露控制和程序的評價
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至本Form 10-K年度報告所涵蓋期間結束時,我們的披露控制和程序(見1934年修訂後的《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)第13a-15(E)和15d-15(E)條規則)的有效性。根據這項評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至本年度報告Form 10-K所涵蓋的期間結束時,我們的披露控制和程序是有效的。
管理層關於財務報告內部控制的年度報告
我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制(如交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)所定義)。管理層根據#年的框架對我國財務報告內部控制的有效性進行了評估。內部控制-集成框架 (2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。基於這一評估,我們的管理層得出結論,我們對財務報告的內部控制自2020年12月31日起生效。我們的獨立註冊會計師事務所畢馬威有限責任公司(KPMG LLP)也得出結論,我們對財務報告保持有效的內部控制,這一點載於本表格10-K第二部分第28項中的獨立註冊會計師事務所報告。
財務報告內部控制的變化
我們對財務報告的內部控制(定義見交易法第13a-15(F)和15d-15(F)條)與2020年第四季度發生的交易法規則13a-15或15d-15(D)段要求的評估相關,並無發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
項目9B。 和其他信息
沒有。
第三部分
第(10)項。 *董事、高管和公司治理
本表格10-K第I部分第(1)項“有關本公司行政人員的信息”項下的信息以引用方式併入本節。
我們已經通過了適用於所有員工的商業道德準則。此外,我們還通過了適用於我們的首席執行官、首席財務官、首席會計官和其他高級管理人員的《高級管理人員道德守則》和適用於我們董事的《董事道德守則》。這些代碼可在我們的投資者關係網站上獲得,網址為Investors.autonation.com。如果吾等修訂或放棄“高級管理人員道德守則”中與S-K規則第406(B)項所列舉的道德守則定義的任何元素有關的任何規定,吾等打算在我們的投資者關係網站上披露該等規定。
本項目要求的其他信息參考AutoNation為其2021年股東年會提交的委託書,該委託書將在截至2020年12月31日的財年結束後120天內提交給證券交易委員會。
第11項。 提高高管薪酬
本項目要求的信息通過參考AutoNation為其2021年股東年會提交給SEC的委託書併入,該委託書將在截至2020年12月31日的財年結束後120天內提交給SEC。
項目12。 *某些實益所有者和管理層的擔保所有權以及相關股東事項
股權補償計劃
下表提供了截至2020年12月31日有關我們股權薪酬計劃的信息:
| | | | | | | | | | | |
股權補償計劃 |
| (A) | (B) | (C) |
計劃類別 | 中國證券的數量將增加到 將在演習後立即發放 *未平倉期權,*權證及權利* | 加權平均 行使價格: * 認股權證和權利 | 美國證券公司剩餘的股票數量 可供未來債券發行的債券在以下項目下發行 股權補償計劃 (不包括中反映的證券 A欄) |
證券持有人批准的股權補償計劃 | 3,141,922 | (1) | $52.78(2) | 3,127,480 | (3) |
未經證券持有人批准的股權補償計劃 | — | | — | | — | |
總計 | 3,141,922 | (1) | $52.78(2) | 3,127,480 | (3) |
(1)新股包括根據AutoNation,Inc.2017員工股權和激勵計劃(下稱“2017計劃”)授予的1,868,440股,以及根據AutoNation,Inc.2014非員工董事股權計劃(“2014計劃”)授予的117,789股,這些股票可在結算已發行的限制性股票單位(“RSU”)後發行。剩餘餘額包括未償還的股票期權獎勵。
(2)考慮到加權平均行權價不計入已發行RSU結算時可發行的股份,這些已發行RSU沒有行權價。
(3)新股包括2017年計劃下可用的2,830,586股和2014年計劃下的296,894股。
本項目要求的其他信息通過參考AutoNation為其2021年股東年會提交給SEC的委託書併入,該委託書將在截至2020年12月31日的財年結束後120天內提交給SEC。
第(13)項。 管理某些關係和相關交易,以及董事獨立性
本項目要求的信息通過參考AutoNation為其2021年股東年會提交給SEC的委託書併入,該委託書將在截至2020年12月31日的財年結束後120天內提交給SEC。
第(14)項。 *主要會計費用和服務
本項目要求的信息通過參考AutoNation為其2021年股東年會提交給SEC的委託書併入,該委託書將在截至2020年12月31日的財年結束後120天內提交給SEC。
第四部分
第15項。 *展品,財務報表明細表
1.財務報表:AutoNation合併財務報表載於本表格10-K第二部分第8項。
2.財務報表明細表:不適用。
3.展品:隨附的展品索引中列出的展品作為本表格10-K的一部分進行歸檔、提供或合併,作為本表格10-K的一部分。
本10-K表格中列出的某些協議(包括此類協議的附件)是為了向投資者提供有關其條款的信息而提交的,其中包含AutoNation,Inc.及其其他各方的各種陳述、擔保和契諾。它們的目的不是提供關於締約任何一方或締約各方的任何子公司的事實信息。這些陳述、保證和契諾中包含的主張是為每個協議的目的而作出的,完全是為了協議各方的利益。此外,某些陳述和擔保是在特定日期作出的,可能受到有別於擔保持有人所認為的重大的合同重要性標準的約束,或者可能是為了在當事人之間分配合同風險而不是將事項確定為事實而作出的。投資者不應將協議(或其任何描述)中的陳述、擔保和契諾視為關於協議任何一方(或其子公司)的業務、運營或條件的實際情況的披露,也不應依賴它們。此外,任何此類陳述、擔保或契諾中的信息可能會在這些條款涵蓋的日期之後發生變化,隨後的信息可能會也可能不會完全反映在各方的公開披露中。在任何情況下,投資者都應該閲讀這些協議以及我們提交給證券交易委員會的報告和聲明中包含的有關AutoNation,Inc.的其他信息。
第16項。 表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權下列簽名者代表其簽署本報告。
| | | | | | | | |
AutoNation,Inc. |
(註冊人) |
| | |
依據: | | /S/ MICEALELJ·J·JACKSON |
| | 邁克爾·J·傑克遜 首席執行官兼董事 |
| | 2021年2月16日 |
根據1934年證券交易法的要求,本報告已由以下人員以註冊人的身份在指定日期代表註冊人簽署。
| | | | | | | | | | | | | | |
簽名 | | 標題 | | 日期 |
| | | | |
/S/ MICEALELJ·J·JACKSON | | 首席執行官兼董事 | | 2021年2月16日 |
邁克爾·J·傑克遜 | | (首席行政主任) | | |
| | | | |
/S/ J歐瑟夫T.L.奧爾 | | 執行副總裁兼首席執行官 | | 2021年2月16日 |
約瑟夫·T·洛爾 | | 財務官(首席財務官) | | |
| | | | |
/S/ CHRISTOPHER C阿德 | | 高級副總裁兼首席會計 | | 2021年2月16日 |
克里斯托弗·凱德 | | 高級財務官(首席財務官) | | |
| | | | |
/S/ R噁心L.BURDICK | | 導演 | | 2021年2月16日 |
裏克·L·伯迪克 | | | | |
| | | | |
/S/ D狂熱B.E.德爾遜 | | 導演 | | 2021年2月16日 |
大衞·B·埃德爾森 | | | | |
| | | | |
/S/ S七人組L.GErard | | 導演 | | 2021年2月16日 |
史蒂文·L·傑拉德 | | | | |
| | | | |
/S/ R歐伯特R·G魯斯基 | | 導演 | | 2021年2月16日 |
羅伯特·R·格拉斯基 | | | | |
| | | | |
/S/ N奧曼K.J恩金斯 | | 導演 | | 2021年2月16日 |
諾曼·K·詹金斯 | | | | |
| | | | |
/S/ L伊薩 LUTOFF-PERLO | | 導演 | | 2021年2月16日 |
麗莎·盧托夫-佩洛 | | | | |
| | | | |
/S/G.M艾克 M伊坎 | | 導演 | | 2021年2月16日 |
G·邁克·米坎(G.Mike Mikan) | | | | |
| | | | |
/S/ JACQUELINE A. TRAVISANO | | 導演 | | 2021年2月16日 |
傑奎琳·A·特拉維薩諾 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
陳列品 數 | | 展品説明 | | 通過引用併入本文 |
表格: | | 檔案號: | | 展品: | | 提交日期: |
3.1 | | AutoNation,Inc.第三次修訂和重新註冊的公司註冊證書。 | | 10-Q | | 001-13107 | | 3.1 | | | 8/13/99 |
3.2 | | 修訂和重新制定汽車民族公司章程。 | | 8-K | | 001-13107 | | 3.1 | | | 12/16/16 |
4.1 | | 契約,日期為2010年4月14日(“2010年契約”),由AutoNation,Inc.和富國銀行(Wells Fargo Bank,National Association)共同簽署。 | | 8-K | | 001-13107 | | 4.1 | | | 4/15/10 |
4.2 | | 日期為2015年9月21日的2010年期公債的補充公債,涉及該公司將於2025年到期的4.5%優先債券。 | | 8-K | | 001-13107 | | 4.3 | | | 9/21/15 |
4.3 | | 2025年到期的4.5%優先債券表格(載於附件4.8)。 | | 8-K | | 001-13107 | | 4.3 | | | 9/21/15 |
4.4 | | 2010年契約的補充契約,日期為2016年2月29日,與公司2025年到期的4.5%優先債券有關。 | | 10-Q | | 001-13107 | | 4.4 | | | 4/22/16 |
4.5 | | 2010年契約的補充契約,日期為2016年7月29日,與公司2025年到期的4.5%優先債券有關。 | | 10-Q | | 001-13107 | | 4.4 | | | 10/28/16 |
4.6 | | 2010年契約的補充契約,日期為2017年8月3日,與公司2025年到期的4.5%優先債券有關。 | | 10-Q | | 001-13107 | | 4.4 | | | 11/2/17 |
4.7 | | 2010年契約的補充契約,日期為2017年11月10日,與公司2024年到期的3.5%優先債券有關。 | | 8-K | | 001-13107 | | 4.2 | | | 11/13/17 |
4.8 | | 2024年到期的3.5釐優先債券表格(載於附件4.19)。 | | 8-K | | 001-13107 | | 4.3 | | | 11/13/17 |
4.9 | | 2010年契約的補充契約,日期為2017年11月10日,與公司2027年到期的3.8%優先債券有關。 | | 8-K | | 001-13107 | | 4.4 | | | 11/13/17 |
4.10 | | 2027年到期的3.8%優先債券表格(載於附件4.21)。 | | 8-K | | 001-13107 | | 4.5 | | | 11/13/17 |
4.11 | | 2010年契約的補充契約,日期為2020年5月22日,與公司2030年到期的4.75%優先債券有關。 | | 8-K | | 001-13107 | | 4.2 | | | 5/22/20 |
4.12 | | 2030年到期的4.75釐優先債券表格(載於附件4.23)。 | | 8-K | | 001-13107 | | 4.2 | | | 5/22/20 |
4.13* | | 註冊人證券説明。 | | | | | | | | |
10.1* | | AutoNation,Inc.遞延補償計劃,已修訂和重述。 | | | | | | | | |
10.2 | | AutoNation,Inc.2007年非僱員董事股票期權計劃。 | | 10-K | | 001-13107 | | 10.17 | | | 2/28/07 |
10.3 | | AutoNation,Inc.2007年非僱員董事股票期權計劃修正案,自2010年10月26日起生效。 | | 10-Q | | 001-13107 | | 10.4 | | | 10/28/10 |
10.4 | | AutoNation,Inc.2007年非員工董事股票期權計劃修正案,自2012年2月1日起生效。 | | 8-K | | 001-13107 | | 10.2 | | | 2/2/12 |
10.5 | | AutoNation,Inc.2014年非僱員董事股權計劃(“2014年董事計劃”)。 | | 10-Q | | 001-13107 | | 10.6 | | | 4/18/14 |
10.6 | | 根據2014年董事計劃授予的非僱員董事限制性股票單位的條款。 | | 10-Q | | 001-13107 | | 10.2 | | | 7/17/14 |
10.7 | | 2014年董事計劃修正案,自2017年1月31日起生效。 | | 10-Q | | 001-13107 | | 10.1 | | | 4/25/17 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
陳列品 數 | | 展品説明 | | 通過引用併入本文 |
表格: | | 檔案號: | | 展品: | | 提交日期: |
10.8 | | AutoNation,Inc.2008員工權益和激勵計劃(“2008計劃”)。 | | 10-Q | | 001-13107 | | 10.1 | | | 4/25/08 |
10.9 | | 2008年計劃下的股票期權協議格式(適用於2009-2013年授予)。 | | 10-Q | | 001-13107 | | 10.4 | | | 4/24/09 |
10.10 | | 2008年計劃下的股票期權協議格式(適用於2014年授予的股票期權協議)。 | | 8-K | | 001-13107 | | 10.1 | | | 3/7/14 |
10.11 | | 股票期權協議的形式,根據2008年計劃,2015年授予。 | | 10-Q | | 001-13107 | | 10.4 | | | 4/22/15 |
10.12 | | 根據2008年計劃於2015年授予的限制性股票協議表格。 | | 10-Q | | 001-13107 | | 10.5 | | | 4/22/15 |
10.13 | | 2016年度2008年度授予計劃下的股票期權協議格式。 | | 10-Q | | 001-13107 | | 10.1 | | | 4/22/16 |
10.14 | | 2016年度2008年度授予計劃下的限制性股票協議表格。 | | 10-Q | | 001-13107 | | 10.2 | | | 4/22/16 |
10.15 | | AutoNation,Inc.關於退還某些獎勵薪酬的政策。 | | 8-K | | 001-13107 | | 10.1 | | | 2/6/15 |
10.16 | | AutoNation,Inc.2017年員工權益和激勵計劃(《2017計劃》)。 | | 8-K | | 001-13107 | | 10.1 | | | 4/21/17 |
10.17 | | AutoNation,Inc.2017年贈款計劃下的股票單位獎勵協議表格。 | | 8-K | | 001-13107 | | 10.2 | | | 4/21/17 |
10.18 | | 2017年計劃下AutoNation,Inc.限制性股票獎勵協議的格式。 | | 10-Q | | 001-13107 | | 10.3 | | | 8/2/17 |
10.19 | | AutoNation,Inc.2018年至2021年贈款計劃下的股票單位獎勵協議格式。 | | 10-Q | | 001-13107 | | 10.1 | | | 5/1/18 |
10.20 | | AutoNation,Inc.高管離職計劃,於2018年4月18日通過。 | | 10-Q | | 001-13107 | | 10.2 | | | 5/1/18 |
10.21 | | 分居協議和所有索賠的全面釋放,日期為2019年1月3日,由AutoNation,Inc.和唐娜·帕拉皮亞諾之間簽署。 | | 8-K | | 001-13107 | | 10.1 | | | 1/9/19 |
10.22 | | AutoNation,Inc.和Carl C.Liebert III之間於2019年8月21日簽署的分居協議和所有索賠的全面釋放。 | | 8-K | | 001-13107 | | 10.1 | | | 8/23/19 |
10.23 | | 信件協議,日期為2019年11月21日,由AutoNation,Inc.和Joseph T.Low簽署。 | | 8-K | | 001-13107 | | 10.1 | | | 11/22/19 |
10.24 | | 限制性股票獎勵協議,日期為2020年1月13日,由AutoNation,Inc.和Joseph T.Low簽署。 | | 10-K | | 001-13107 | | 10.37 | | | 2/18/20 |
10.25 | | 分居協議和全面釋放所有索賠,日期為2020年7月14日,由AutoNation,Inc.和謝麗爾·米勒之間簽署。 | | 8-K | | 001-13107 | | 10.2 | | | 7/14/20 |
10.26 | | AutoNation,Inc.和邁克爾·J·傑克遜之間於2020年7月14日修訂和重新簽署的僱傭協議。 | | 8-K | | 001-13107 | | 10.1 | | | 7/14/20 |
10.27 | | 本公司、作為行政代理的摩根大通銀行和其他各方於2020年3月26日對信貸協議進行了第三次修訂和重新簽署。 | | 8-K | | 001-13107 | | 10.1 | | | 3/26/20 |
10.28 | | 作為發行方的AutoNation,Inc.與其交易方之間的商業票據交易商協議格式。 | | 8-K | | 001-13107 | | 10.2 | | | 3/26/20 |
21.1* | | AutoNation,Inc.的子公司 | | | | | | | | |
23.1* | | 畢馬威會計師事務所同意。 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
陳列品 數 | | 展品説明 | | 通過引用併入本文 |
表格: | | 檔案號: | | 展品: | | 提交日期: |
31.1* | | 根據《交易法》規則13a-14(A)對首席執行官進行認證。 | | | | | | | | |
31.2* | | 根據《交易法》規則13a-14(A)對首席財務官進行認證。 | | | | | | | | |
32.1** | | 根據《交易法》第13a-14(B)條和《美國法典》第18編第1350節對首席執行官的認證。 | | | | | | | | |
32.2** | | 根據交易法第13a-14(B)條和美國法典第18編第1350條對首席財務官的認證。 | | | | | | | | |
101.INS* | | XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 | | | | | | | | |
101.SCH* | | XBRL分類擴展架構文檔 | | | | | | | | |
101.CAL* | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | | | | | | | | |
101.DEF* | | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | | | | | | | | |
101.LAB* | | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | | | | | | | | |
101.PRE* | | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 | | | | | | | | |
104* | | 封面交互數據文件-封面XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 | | | | | | | | |
*隨函提交的文件。
*隨函提供的證書。
附件10.1至10.26是管理合同或補償計劃、合同或安排。
根據S-K規例第601(B)(4)(Iii)(A)項,現不提交界定本公司或其附屬公司長期債務持有人權利的若干文書副本。我們特此同意應要求向委員會提供任何此類文書的副本。