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美國
證券交易委員會
華盛頓特區，20549
形式10-K
☒ 根據1934年證券交易法令第13或15(D)條提交的年報
截至的財政年度12月31日, 2020
或
☐ 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
的過渡期 至
佣金檔案編號1-32190
新市場公司
根據英聯邦法律註冊成立維吉尼亞
美國國税局僱主識別號碼：20-0812170
南四街330號
裏士滿, 維吉尼亞23219-4350
804-788-5000
根據該法第12(B)節登記的證券：
| | | | | | | | |
| 每一類的名稱 | 交易代碼 | 每間交易所的註冊名稱 |
| 普通股，無面值 | 紐 | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)節登記的證券：無
用複選標記表示註冊人是否為證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人。是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據法案的第13節或第15(D)節提交報告。☐ 不是的 ☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速濾波器 | ☒ | | 加速的文件管理器 | ☐ |
| 非加速文件管理器 | ☐ | | (不要檢查是否有規模較小的報告公司) | |
| | | 規模較小的新聞報道公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。 ☒
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。☐*☒
截至2020年6月30日(註冊人最近完成的第二財季的最後一個工作日)，註冊人的非關聯公司持有的有表決權股票的總市值：$3,166,356,273*
截至2021年1月31日已發行普通股數量：10,921,342
以引用方式併入的文件
Newmarket Corporation將根據1934年證券交易法第14A條向美國證券交易委員會(SEC)提交2021年股東年會的最終委託書的部分內容通過引用併入本年度報告的第三部分Form 10-K。
*在確定這一數字時，布魯斯·C·戈特沃德(Bruce C.Gottwald)及其直系親屬實益擁有的總計3017,596股普通股已被排除在外，並被視為附屬公司持有的股份。見第(12)項，總市值是根據2020年6月30日紐約證券交易所的收盤價計算的。
表格10-K
目錄
| | | | | | | | |
| 第I部分 | | |
| 第1項 | 業務 | 4 |
| 項目1A。 | 危險因素 | 12 |
| 第1B項。 | 未解決的員工意見 | 20 |
| 第二項。 | 特性 | 20 |
| 項目3. | 法律程序 | 21 |
| 項目4. | 礦場安全資料披露 | 21 |
| | |
| 第II部 | | |
| 第五項。 | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 | 22 |
| 第6項 | 選定的財務數據 | 24 |
| 第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 25 |
| 第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 36 |
| 第8項。 | 財務報表和補充數據 | 38 |
| 第9項 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 76 |
| 第9A項。 | 管制和程序 | 76 |
| 第9B項。 | 其他資料 | 77 |
| | |
| 第III部 | | |
| 第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 78 |
| 第11項。 | 高管薪酬 | 78 |
| 第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜 | 78 |
| 第13項。 | 某些關係和相關交易，以及董事獨立性 | 78 |
| 第14項。 | 首席會計費及服務 | 79 |
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| 第IIIV部 | | |
| 第15項。 | 展品、財務報表明細表 | 80 |
| 第16項。 | 表格10-K摘要 | 82 |
簽名 | 83 |
第一部分
第一項：商業銀行業務
Newmarket Corporation(Newmarket)(紐約證券交易所代碼：NEU)是一家控股公司，是Afton Chemical Corporation(Afton)、ethyl Corporation(Ethyl)、Newmarket Services Corporation(Newmarket Services)和Newmarket Development Corporation(Newmarket Development)的母公司。
我們的每個子公司都管理着自己的資產和負債。Afton製造和銷售石油添加劑，而ethyl代表抗爆劑在北美的銷售，以及某些合同製造和服務。Newmarket Development管理着我們在弗吉尼亞州擁有的房地產。Newmarket Services為Newmarket、Afton、ethyl和Newmarket Development提供各種管理服務。根據兩家公司之間的服務協議，Newmarket Services的部門費用和其他費用將計入每個子公司。
除非上下文另有説明，否則本年度報告中提到的“我們”、“我們”、“我們”和“Newmarket”是指Newmarket公司及其合併子公司。
作為一家特種化學品公司，Afton開發和製造高配方潤滑油和燃料添加劑包裝，並在全球範圍內銷售這些產品。阿夫頓是世界上最大的潤滑油和燃料添加劑公司之一。潤滑油和燃料添加劑是車輛和機械高效可靠運行所必需的產品。從定製的添加劑組合到市場上通用的添加劑，我們相信Afton為客户提供的產品和解決方案可以使發動機運行更順暢，機器壽命更長，燃料燃燒更清潔。
通過開放、靈活和協作的風格，Afton與客户密切合作，瞭解他們的業務並幫助他們實現目標。這種風格使Afton能夠與世界上每個主要地區的客户建立長期的關係，Afton通過我們在全球各地的製造設施為客户提供服務。
我們在北美、歐洲、亞洲和南美都有業務。在我們做生意最多的國家，經濟總體上是穩定的，儘管這些國家中的許多國家過去都經歷過經濟挑戰。在政治或經濟不確定性較大的國家，我們通常通過利用美元計價交易、信用證和預付交易將損失風險降至最低。有關我們在不同地理區域的業務的更多信息載於合併財務報表附註4。
Afton擁有500多名研發和測試員工，致力於開發為我們的客户和最終用户的特定需求量身定做的添加劑配方。Afton的技術先進、高附加值產品組合使其能夠為客户提供全方位的產品、服務和解決方案。
乙基為Afton和第三方提供合同製造和服務，是北美抗爆劑的營銷商。
Newmarket Development管理着我們在弗吉尼亞州里士滿擁有的房地產，佔地約54英畝。我們的公司辦公室包括在這片土地上，以及一個研究和測試設施，以及幾英畝專門用於其他用途的土地。我們現正因應需求，為部分物業探討不同的發展機會。*這項工作正在進行中，因為我們並沒有任何未來發展的具體時間表。
我們於2004年在弗吉尼亞州聯邦註冊成立。我們的主要執行辦公室位於弗吉尼亞州里士滿南四街330號，電話號碼是(804)-788-5000。
業務部門
我們的業務由一個部門組成，即石油添加劑，主要以Afton為代表。乙基的抗爆劑業務反映在“所有其他”類別中。下面將討論其中的每一個。
石油添加劑-石油添加劑用於潤滑油和燃料，以提高其在機械、車輛和其他設備中的性能。我們生產被選來執行一種或多種特定功能的化學成分，並將這些化學物質與其他化學品或成分結合起來，形成用於以下用途的添加劑包裝
在指定的最終用户應用程序中使用。石油添加劑市場是一個全球性市場，客户從大型綜合性石油公司到全國性、地區性和獨立的公司，應有盡有。
我們相信，我們在石油添加劑市場的成功很大程度上歸功於我們通過我們的產品和我們開放、靈活和協作的工作方式為客户提供價值的能力。我們通過了解客户的價值，並應用我們的技術能力、配方專業知識、差異化廣泛的產品解決方案和全球供應能力來滿足客户的需求，從而實現這一目標。我們在研發方面投入了大量資金，以滿足客户的需求，並適應快速變化的環境，推出新的和改進的產品和服務。
我們認為石油添加劑市場由兩個廣泛的產品應用組成：潤滑油添加劑和燃料添加劑。潤滑油添加劑是高配方的化學溶液，當與基礎油混合時，可提高礦物油、合成油和生物可降解油的效率、耐久性、性能和功能性，從而提高機械和發動機的性能。燃料添加劑是幫助煉油商達到燃料規格或配方包的化學成分，可改善汽油、柴油、生物燃料和其他燃料的性能，從而降低運營成本、改善車輛性能和減少排放。
潤滑油添加劑
潤滑油添加劑是製造潤滑油的基本成分。潤滑油添加劑廣泛用於各種車輛和工業應用，包括髮動機油、變速箱油、越野動力總成和液壓系統、齒輪油、液壓油和渦輪機油，以及幾乎任何其他使用金屬對金屬移動部件的應用。潤滑油添加劑是有機和合成化學成分，可增強磨損保護、防止沉積，並防止發動機、變速器、車橋、液壓泵或工業機械的惡劣工作環境。
潤滑油廣泛應用於從運輸車輛到重工業設備的各種操作機械中。潤滑劑在移動的機械部件之間提供了一層保護。沒有這一層保護，機器就不會正常運轉。有效的潤滑劑可減少停機時間並提高效率。具體地説，潤滑劑具有以下主要功能：
•減摩-通過在移動表面之間保持一層薄薄的潤滑劑，防止它們彼此直接接觸並減少移動機械的磨損，從而減少摩擦，從而提供更長的使用壽命和運行效率。
•散熱—潤滑劑起到冷卻劑的作用，它通過消除摩擦或通過與其他温度較高的材料接觸而產生的熱量來起到冷卻劑的作用。
•污染物的遏制—潤滑劑的作用是將污染物從機器上帶走，並中和燃燒產生的副產品的有害影響。
潤滑油的功能性是通過基礎油和性能增強添加劑之間的精確平衡來實現的。這一平衡是由經驗豐富的研發專業人員實現有效配方的目標。我們提供全系列潤滑油添加劑組合，每個組合均由專門為執行所需功能而選擇的化學成分組成。我們生產大多數化學成分，並將這些成分混合在一起，以創建符合行業和客户規格的配方添加劑包。潤滑油添加劑組分通常根據其預期功能進行分類，包括：
•清潔劑，清潔發動機和機器的活動部件，懸浮機油污染物和燃燒副產物，吸收酸性燃燒產物；
•分散劑，用於抑制污泥和顆粒的形成；
•極壓/抗磨劑，可減少運動發動機和機械部件的磨損；
•粘度指數改進劑，可改善潤滑油的粘度和温度特性，並幫助潤滑油均勻地流向發動機或機器的所有部件；以及
•抗氧化劑，可防止油脂隨時間降解。
我們是全球領先的特殊配方潤滑油添加劑供應商之一，這些添加劑結合了上述部分或全部成分來開發我們的產品。我們的產品配方豐富，化學成分複雜，經過廣泛的研究和測試，確保所有添加劑成分協同工作，提供預期的結果。我們的產品經過精心設計，可滿足行業或特定客户指定的規格。潤滑油添加劑的購買者往往是綜合性石油公司或獨立的複合商/混合商。我們不直接向最終用户或原始設備製造商(OEM)銷售產品。
我們主要在三個領域參與潤滑油市場：發動機油添加劑、傳動系添加劑和工業添加劑。我們的觀點不一定與其他人看待市場的方式相同。
發動機油添加劑-潤滑油添加劑市場中最大的子市場是發動機油添加劑，包括專為乘用車、摩托車、道路和非公路重型商業設備、機車和遠洋輪船的大型發動機設計的添加劑。我們估計發動機油添加劑約佔潤滑油添加劑市場總量的70%。
機油市場的主要客户包括消費者、車隊所有者、採礦和建築公司、農民、鐵路、航運公司、服務經銷商和原始設備製造商。內燃機油添加劑的主要功能是減少摩擦，防止磨損，控制淤泥的形成和氧化，防止生鏽。發動機油添加劑通常出售給潤滑油製造商，他們將其與基礎油液相結合，以滿足內部、行業和OEM規格。
發動機油添加劑需求的主要驅動因素是道路上的車輛數量、車輛行駛總里程、燃油經濟性、道路上車輛的平均車齡、排放間隔、發動機和曲軸箱尺寸、發動機設計的變化，以及原始設備製造商(OEM)推動的温度和規格變化。排水間隔的延長通常抵消了由於更多的車輛數量、新的硬件和更多的行駛里程而增加的需求。其他關鍵驅動因素包括工業生產率、農業產出、採礦和建築產出、環境法規以及商業公司的基礎設施投資。Afton提供增強礦物油、半合成和全合成發動機油性能的產品。
傳動系添加劑-傳動系添加劑細分市場包括為變速箱油、車橋油和越野動力總成油等產品設計的添加劑。這一細分市場在發動機油添加劑未覆蓋的30%的市場份額中佔有一席之地。變速箱油主要用作變速箱區域的動力傳遞和傳熱介質，在該區域中，傳動軸的扭矩被傳遞到車輛的齒輪上。車橋油潤滑車橋上的齒輪和軸承，動力總成油用於非公路動力總成和液壓系統。該領域的其他產品包括動力轉向油、減震器油、齒輪油和重型機械潤滑油。這些產品必須符合車輛原始設備製造商為特定型號或設計開發的高度規定的規格。這些添加劑通常出售給石油公司，最終銷售給新車的OEM(工廠填充)、售後服務的服務經銷商(服務填充)、零售商和分銷商。
驅動傳動系添加劑市場的關鍵因素是生產的車輛數量、運行中的車輛總數、變速箱油和車橋油的排放間隔、發動機和變速器設計和温度的變化，以及原始設備製造商推動的規格變化。
工業添加劑-工業添加劑細分市場包括專為工業應用產品(如液壓油、潤滑脂、工業齒輪油)和工業專用應用(如渦輪機油)設計的添加劑。這一細分市場也佔據了發動機油添加劑未覆蓋的30%的市場份額。這些產品必須符合行業規範、OEM要求和/或應用和操作環境要求。工業添加劑一般賣給石油公司、售後服務經銷商和分銷商。
工業添加劑市場的主要驅動力是國內生產總值水平和工業生產。
燃料添加劑
燃料添加劑是一種化合物，用於改善煉油過程以及汽油、柴油、生物燃料和其他燃料的性能。燃油添加劑在煉油過程中的好處包括減少原油使用量、降低加工成本和改善燃料儲存性能。燃油性能添加劑可提高燃油經濟性、提高點火和燃燒效率、減少排放顆粒、保持發動機清潔，並防止噴油器、進氣閥和燃燒室中的沉積物。我們的燃油添加劑經過廣泛的測試和設計，以滿足行業、政府、OEM和個人客户的嚴格要求。
燃料中使用了許多不同類型的添加劑。它們的使用通常由客户、行業、OEM和政府規格決定，並且通常因國家/地區的不同而有所不同。我們提供的燃料添加劑類型包括：
•汽油性能添加劑，清潔和維護汽油發動機燃油輸送系統的關鍵部件，包括噴油器和進氣閥；
•柴油性能添加劑，在柴油發動機中具有類似的清潔功能；
•十六烷值改進劑，通過減少噴射和點火之間的延遲來提高柴油的十六烷值(點火質量)；
•穩定劑，可減少或消除燃料中的氧化；
•緩蝕劑，可將燃燒副產物的腐蝕作用降至最低，並防止生鏽；
•潤滑性添加劑，可恢復精煉過程中損失的潤滑性能；
•冷流改進劑，可改善餾分和柴油在低温下的泵送和流動；
•辛烷值增強劑，可提高辛烷值並減少排放；以及
•靜電消散劑。
我們在全球範圍內提供廣泛的燃料添加劑，並將我們的產品銷售給主要的燃料營銷商和煉油商，以及獨立的碼頭和其他燃料混合商。
燃料添加劑市場的主要驅動因素包括車輛行駛總里程、燃油經濟性、新發動機設計的引入、排放法規(汽油和柴油)、原油板巖質量和性能標準，以及主要石油公司的營銷計劃。
競爭
我們相信我們是石油添加劑市場上四大製造商和供應商之一。
在潤滑油添加劑子市場，我們的主要競爭對手是路博潤公司(Berkshire Hathaway Inc.的全資子公司)、英飛凌(ExxonMobil Chemical和皇家荷蘭殼牌公司(Royal Dutch Shell Plc)的合資企業)和雪佛龍歐羅尼公司(Chevron Oronite Company LLC)。在全球市場上，還有其他幾家供應商在其特定的產品領域是競爭對手。
燃料添加劑細分市場的特點是競爭對手更多。雖然我們參與了燃油添加劑市場的許多方面，但我們的競爭對手往往專注於更狹隘的領域。在汽油清淨劑市場，我們主要與巴斯夫、雪佛龍歐羅尼公司(Chevron Oronite Company LLC)和路博潤公司(Lubrizol Corporation)競爭。在柴油和煉油廠市場，我們主要與路博潤公司、英飛凌、巴斯夫、Clariant Ltd.、Dorf Ktal和Innospec Inc.競爭。我們還在燃料添加劑市場與其他地區性公司競爭。
這些行業參與者之間的競爭特點是需要向客户提供符合或超過行業規範的具有成本效益、技術能力強的產品。需要通過配方技術和成本改進計劃不斷提高技術性能和降低成本，這是在這種環境下取得成功的關鍵。
所有其他-“所有其他”類別包括抗爆劑業務的運營(主要是在北美銷售抗爆劑)，以及乙基公司提供的某些合同製造和服務。乙基工廠位於得克薩斯州休斯敦，主要致力於與抗爆化合物和其他燃料添加劑相關的碼頭運營。乙基石油添加劑活動的財務結果反映在石油添加劑分部業績中。“所有其他”類別的財務結果包括乙基為Afton提供的生產服務收取的服務費。
人力資本
我們的價值觀是我們公司的基礎，支持我們在世界各地建立的包容和尊重的文化。我們的價值觀包括：
•無可置疑的正直，
•尊重他人，
•安全和環境責任，
•與客户和供應商合作，
•不斷提高質量，
•公民身份，以及
•經濟可行性。
我們將最高級別的承諾放在安全上，並努力使我們的業務每天都專注於安全的重要性。確保員工安全是管理層的首要任務，由於新冠肺炎疫情，2020年在這方面是特別具有挑戰性的一年。雖然由於政府的要求，我們的許多員工必須在家工作，但我們的所有設施在2020年內繼續運行，因為化學工業和我們的產品被認為是運輸貨物和服務的必需品。對於在我們工廠現場工作的員工，管理層投入了大量的時間和精力，以確保我們員工的安全，超出當地政府的要求和指導，並幫助降低現場傳播新冠肺炎的可能性。
我們擁有多元化的員工隊伍，代表着我們開展業務的地理區域。我們高度重視不同的思想、技能、視角、文化和知識，因為我們相信這種多樣性會帶來更好的商業決策。截至2020年底，我們僱傭了2105名員工。大約1100人在美國，500人在歐洲/中東/非洲/印度地區，300人在亞太地區，200人在拉丁美洲地區。本港約21%的勞動人口由工會代表。
當我們僱傭新員工時，我們的目標是讓他們在職業生涯的剩餘時間裏留在我們公司。長期聘用合適的人，並培養他們擔任關鍵角色，是我們關注的重點。為了取得成功，我們必須吸引和留住一支高素質和有技術能力的勞動力隊伍，包括擔任領導職務的關鍵員工。隨着石油添加劑行業技術的不斷變化，我們業務的成功在很大程度上取決於我們吸引和留住高素質科技人員的能力。除了利用我們的內部網絡、聯繫人和專業招聘人員來確定和吸引合格人員外，我們還與全球多所大學建立了關係，並在我們的許多地點開展了實習生和合作項目。
在全球範圍內，我們大約有18%的員工擁有20年或更長的服務年限，在2018至2020年的三年時間裏，我們的辭職率約為3%。我們相信，這些措施表明，我們成功地長期聘用了合適的員工，並建立了尊重員工成為日常價值觀的文化。
原材料和產品供應
我們在製造和混合過程中使用各種原材料和化學品，並相信這些原料和化學品的來源足以滿足我們目前的運營。*Afton的主要原材料是基礎油、聚異丁烯、抗氧化劑、醇、溶劑、磺酸鹽、摩擦改進劑、烯烴和共聚物。
隨着我們產品的性能要求變得更加複雜，我們經常與高度專業化的供應商合作。*在某些情況下，我們從單一供應商採購。*在我們決定從單一供應商採購的情況下，我們通過保持原材料的安全庫存或合格的替代供應商來管理我們的風險。雖然備份立場可能需要額外的時間來實施，但我們有信心確保為客户提供持續的供應。*我們持續監控我們的原材料供應情況，並根據情況需要調整我們的採購策略。
研究、開發和測試
研發和測試(R&D)為我們的石油添加劑市場客户提供了全新的基於性能的解決方案。我們通過化學合成、配方開發、工程設計和性能測試相結合的方式開發產品。除了開發新產品外，研發還為我們的客户和原始設備製造商提供數據，以證實產品差異化和技術支持，以確保客户的總體滿意度。
我們致力於提供最先進的產品、全面的測試方案和卓越的技術解決方案，以滿足全球客户和原始設備製造商的需求。Afton繼續成功實施提高技術發現和開發效率的技術，同時擴大我們在世界各地的內部測試、研究和客户支持能力，以支持我們提供市場驅動型技術領先和基於性能的差異化的目標。2020年，在新冠肺炎疫情期間，我們繼續投資和進步我們的技術計劃，同時成功地管理了安全。
Afton不斷開發新產品和新技術，以滿足不斷變化的OEM需求，包括混合動力汽車和電動汽車的特定需求、行業規範和環境法規，並使我們的客户為未來做好準備。我們的研發投資中有很大一部分專門用於開發產品，這些產品除了在一系列新的車輛和工業設備設計中表現強勁外，還具有提高燃油效率的能力。Afton最先進的測試能力可以在原始設備製造商和一級供應商所需的所有性能領域進行定製化研究。我們在燃燒、摩擦控制、能源效率和防磨損領域的領先能力和基本理解被用來為所有領域的下一代產品鋪平道路。
2020年，我們成功地在所有潤滑油添加劑和燃油添加劑產品領域推出了新技術。我們為乘用車和商用卡車開發了新的發動機油產品，以支持我們在全球所有主要地區的客户，包括為最新的節能型商用車設計的發動機油技術，以及針對亞太地區的有針對性的解決方案。
在液壓、工業齒輪、汽輪機、導軌、潤滑脂添加劑等多個應用領域不斷開發新產品。研究的重點是開發能夠在多個性能領域(包括設備壽命、可靠性和能效)為我們的客户提供差異化的技術。
我們的變速箱油、車橋油和拖拉機油生產線的研究仍在繼續。這包括在美國、德國、日本、印度和中國開發新的OEM專用添加劑，用於在汽車零部件和車輛組裝過程中安裝的工廠灌裝液。我們推出了電池電動汽車的First Intent技術，併為服務填充部門開發了新產品，為我們的客户提供可用的最新添加劑技術，包括一些率先投放市場的能力，使我們的客户能夠將他們的產品與零售市場區分開來。
我們繼續提供燃料添加劑領域的領先技術。2020年，我們開發並推出了包括汽油性能添加劑、柴油性能添加劑以及燃料配送添加劑在內的所有產品線上的新產品。這些產品中的許多都使用了專門設計的新技術，以在新的、現代的發動機設計和不斷變化的燃料特性中表現良好，以及滿足日益增長的提高燃油經濟性的需求。
和減排。此外，我們繼續與監管、行業和OEM領導者保持密切互動，以指導我們基於明確的市場需求開發未來的燃油添加劑技術。
知識產權
我們的知識產權，包括我們的專利、許可證和商標，是我們業務的重要組成部分。我們通過提交專利申請和保守商業祕密，積極保護我們的發明、新技術和產品開發。我們目前擁有大約1400項已頒發或正在申請的美國和外國專利。此外，我們還通過許可或其他方式獲得了他人的專利和發明權利。我們注意尊重他人的知識產權，我們相信我們的產品不會侵犯這些權利。我們在必要時積極參與世界各地的專利反對訴訟，以確保不受侵權的技術基礎。我們相信，我們的專利地位穩固，管理積極，足以開展我們的業務。
我們的商標在世界各地也有數百個商標註冊，其中包括Newmarket。®、阿夫頓化學公司(Afton Chemical)®，乙基®，MMT®，HITEC®、格林伯恩®，對解決方案的熱情®，CleanStart®、Microbotz®，DriveMore® 和Axcel®.
對卓越環境和安全的承諾
我們對環境和安全卓越的承諾每天都適用於每個現場的每一位員工、承包商和訪客。安全和環境責任是Newmarket增強運營的一種生活方式，我們的工作方式，以及我們與員工、客户、供應鏈合作伙伴和我們運營所在的社區保持的關係。我們的目標是建立一種文化，在這種文化中，我們的員工明白良好的環境和安全表現就是良好的業務，並明白環境合規和安全是個人的責任。Newmarket的每一位員工都有責任確保我們在健康、安全(包括工藝安全)、環境保護和安全方面的高標準始終得到維護。
我們的全球責任關懷政策聲明承諾以保護我們的員工、社區和環境的方式開展運營，遵守所有適用的法律和法規，並減少對環境的影響。此外，為了追求零事故的願景，我們與員工和其他關鍵利益相關者合作，建立適當的目標、目的和指標。“責任關懷”是美國化學理事會(ACC)的註冊服務商標。
Afton和ethyl都實施了負責任的護理®管理系統(RC14001®)在美國的設施。 我們負責任的關懷®管理系統通過獨立的第三方審核流程進行認證。此外，比利時阿夫頓費盧伊、中國蘇州、日本筑波、巴西里約熱內盧、英國布拉克內爾和新加坡的工廠都通過了國際標準化組織14001環境標準認證，蘇州工廠也通過了職業健康與安全全球標準OHSAS 18001認證。我們的新加坡網站最近將他們的職業健康安全標準45001認證過渡到最新的國際標準化組織45001。阿夫頓位於伊利諾伊州索吉市的工廠仍然是OSHA VPP(自願保護計劃)“星級”工地。2021年，我們位於墨西哥聖胡安德爾裏約熱內盧的網站將正式通過RC 14001認證。
2020年，我們繼續加強“積極關愛”安全計劃，人們以勇氣和同情心關心他人的安全和福利，實現無傷害環境。剔除新冠肺炎大流行對可記錄率的影響，Afton和ethyl都是行業同行中表現最好的，2020年我們的全球傷害/疾病可記錄率(即每200,000小時工作的受傷人數)為0.7%。此外，在2020年間，我們在全球所有地點均未發生嚴重傷害，休斯頓、聖胡安德爾裏約熱內盧、亞瑟港、裏約熱內盧和筑波工廠的可記錄傷害也為零。安全表現肯定了我們在整個現場的零改進計劃和行動的願景，以及對我們安全第一文化的重視。我們繼續在關鍵地點利用現場層面的安全改進計劃，並強調報告“好的漁獲”和“險些錯過”，以幫助降低風險並推動績效的提高。我們致力於實現零傷害和零事故的願望。
作為ACC的成員，Afton和ethyl提供了12個指標的數據，這些指標用於跟蹤ACC成員公司的環境影響、安全、能源使用、社區推廣和應急準備、温室氣體強度和產品管理表現。這些數據可以在http://responsiblecare.americanchemistry.com/Performance-Results.上查看本網站上的信息不是也不應被視為本Form 10-K年度報告的一部分，也不應被視為本Form 10-K年度報告或我們提交給美國證券交易委員會(SEC)的任何其他文件中的參考內容。
政府與環境法規
作為一家化工公司，我們受到地方、州、聯邦和外國政府機構的監管，具體涉及化學品的生產、分銷、管理和監督。
此外，在美國，根據類似的外國和州法律，我們受到各種環境法律和法規的約束，以及與危險物質的調查和清理相關的環境責任。這些責任可能包括因釋放或接觸危險物質而造成的人身傷害、財產損失或自然資源損害。它們可能會在各種情況下強加給我們，而不考慮違反法律或法規的情況。它們也可以是聯合和單獨施加的，其中一方可能被要求對損害承擔不成比例的責任，最高可達幷包括全部損失。這些責任可能包括與危險物質有任何可能聯繫的實體，例如，包括以前擁有或經營某一財產的實體或安排從某一財產處置危險物質的實體。
我們相信，我們在所有實質性方面都遵守法律、法規、法規和條例，包括但不限於保護環境的法律、法規和條例，以及與化學品管理和管理有關的法律、法規、法規和條例。我們已經制定了政策和程序，對我們的法規和環境合規性以及產品管理進行定期審查，並積極監控任何可能對公司產生實質性影響的現有或潛在的法規變化或環境問題。
截至2020年12月31日，我們用於環境補救、拆除和淨化的應計項目總額約為1000萬美元，截至2019年12月31日，我們的應計項目總額約為1100萬美元。隨着新技術的出現，可能會減少應計金額。雖然我們認為我們目前已完全應對已知的環境問題，但意外的未來成本可能會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生重大的財務影響。
遵守與我們的產品和運營相關的現行環境、健康和安全法律法規的成本，包括補救、關閉和關閉後的成本，主要計入銷售商品的成本。我們在2020年和2019年都花費了大約2900萬美元，2018年花費了3000萬美元用於持續的環境運營和清理成本，不包括以前資本化的支出的折舊。
除了持續的環境合規成本和修復污染場地的成本外，2020年全球用於污染預防和安全項目的資本支出為1700萬美元，2019年為800萬美元，2018年為1000萬美元。2020年的增長主要是由於我們的一家制造設施計劃中的現代化項目。我們預計2021年的支出將恢復到更多的歷史水平。
遵守政府污染預防和安全法規的成本受以下因素影響：
•適用法律法規(或其執行和解釋)的潛在變化；
•關於污染問題預期解決方案能否成功的不確定性；
•是否需要額外開支的不確定性；以及
•新興技術有可能影響補救方法並降低相關成本。
提交給美國證券交易委員會的報告和公司治理文件的可用性
我們的互聯網網址是www.newmarket.com。在以電子方式向SEC提交或提交給SEC後，我們將在合理可行的範圍內儘快通過我們的網站免費提供Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告，以及根據1934年“證券交易法”(經修訂的“證券交易法”)第13(A)或15(D)節提交或提交的報告修正案。此外，我們的公司治理準則、行為準則以及我們的審計、薪酬、提名和公司治理委員會章程可在我們的網站上查閲，並可免費向任何股東索取，請聯繫我們位於弗吉尼亞州里士滿南四街330號Newmarket Corporation的公司祕書，郵編：23219。我們網站上的信息不是也不應被視為本Form 10-K年度報告的一部分，也不應被視為本Form 10-K年度報告或我們提交給SEC的任何其他文件中引用的信息。我們向美國證券交易委員會提交年度、季度和當前報告、委託書和其他信息。我們提交給證券交易委員會的文件可在證券交易委員會網站www.sec.gov上向公眾查閲。
有關我們高管的信息
截至2021年2月16日，所有高管的姓名和年齡如下。
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| 名字 | 年齡 | 職位 |
| 託馬斯·E·戈特沃德 | 60 | 董事會主席、總裁兼首席執行官(首席執行官) |
| 布萊恩·D·帕裏奧蒂 | 44 | 首席財務官兼副總裁(首席財務官) |
| 布魯斯·R·哈澤爾格羅夫，III | 60 | 執行副總裁兼首席行政官 |
| 布萊斯·D·朱伊特，III | 46 | 副總裁兼總法律顧問 |
| 威廉·J·斯科羅巴茨 | 61 | 總監(首席會計官) |
| 卡梅隆·D·華納(Cameron D.Warner，Jr.) | 62 | 司庫 |
| 魯道夫·韋斯特 | 67 | 副總統兼特別顧問 |
| 瑞金娜A.危害 | 56 | 阿夫頓化學公司總裁 |
我們的高級職員由董事會自行決定任職至下一屆年度股東大會之後的董事會會議。戈特沃德先生、帕裏奧蒂先生、哈澤爾格羅夫先生、斯科羅巴茨先生和華納先生至少在過去五年裏以他們的身份任職。朱厄特先生、韋斯特先生和哈姆夫人任職不到五年。
朱伊特先生於2020年7月16日加入Newmarket公司，擔任副總裁兼總法律顧問。在受僱於Newmarket之前，他是McGuireWoods LLP的合夥人。韋斯特被任命為副總裁兼特別顧問，自2020年7月16日起生效。在此之前，韋斯特先生自2016年1月1日起擔任副總裁、總法律顧問和祕書。哈姆夫人自2007年以來一直受僱於Afton。在2018年5月被任命為Afton Chemical Corporation總裁之前，Harm夫人自2015年10月起擔任Afton高級副總裁兼首席運營官。
項目11A.評估風險因素
我們的業務受到許多因素的影響，這些因素可能會對我們未來的業績、經營結果、財務狀況或現金流產生重大不利影響，並可能導致我們的實際結果與本Form 10-K年度報告中的前瞻性陳述所表達或暗示的結果大不相同。這些風險因素概述如下。
市場和供應鏈風險
•缺乏原材料，包括從一些單一供應商採購，可能會對我們滿足客户需求的能力產生負面影響。
化學工業可能會經歷某些材料的有限供應。此外，在某些情況下，我們選擇從單一供應商處採購。無論出於何種原因，供應的任何重大中斷都可能對我們獲得原材料的能力產生不利影響，進而可能對我們確保為客户持續供應和滿足客户需求的能力產生不利影響。
•原材料價格和/或需求的突然或急劇變化可能會對我們的利潤率產生不利影響。
我們使用多種原材料生產我們的產品，包括基礎油、聚異丁烯、抗氧劑、醇、溶劑、磺酸鹽、摩擦改進劑、烯烴和共聚物。我們還可以簽訂合同，承諾根據預期需求購買一些更重要的原材料。我們的盈利能力對我們可能需要的原材料數量和這些材料的成本的變化非常敏感，這些變化可能會因供求或其他市場狀況的變化而引起，而我們對這些變化幾乎無法控制。全球的政治和經濟狀況已經並可能繼續造成我們對原材料的需求和成本的波動。戰爭、武裝敵對行動、恐怖行為、內亂或其他事件也可能導致我們對原材料的需求和成本突然或急劇變化。我們不能保證我們能夠以產品漲價的形式將未來原材料成本的上漲轉嫁給我們的客户。如果我們對原材料的需求下降，以至於我們不需要根據承諾協議購買的數量，我們可能會產生額外的費用，這將影響我們的盈利能力。
•競爭壓力可能會對我們的利潤率和盈利能力產生不利影響。
在我們競爭的所有產品線和市場上，我們都面臨着激烈的競爭。我們預計我們的競爭對手將開發和推出新的和增強的產品，這可能會導致市場對我們製造的某些產品的接受度下降。此外，由於價格競爭，我們可能被迫降低一些產品的價格，這可能會對我們的利潤率和盈利能力產生不利影響。我們的一些競爭對手也可能擁有比我們更多的財政、技術和其他資源，並且可能能夠保持比我們所能維持的更大的運營和財務靈活性。因此，這些競爭對手可能會更好地承受我們行業內部條件的變化，原材料價格的變化，以及總體經濟狀況的變化。
•我們依賴於少數集中在潤滑油和燃料行業的重要客户。對這些客户的銷售損失可能會大大減少我們的收入，並對我們的盈利能力產生負面影響。
我們的主要客户是潤滑油和燃料行業的跨國石油公司。這些行業的特點是少數幾個大參與者集中在一起。這種客户集中度會影響我們的整體風險狀況，因為我們的客户同樣會受到經濟、地緣政治和行業條件變化的影響。許多因素會影響客户對我們產品的消費水平，其中包括一般商業狀況、技術變化、利率、油價以及消費者對未來經濟狀況的信心。這些行業的突然或長期低迷可能會對我們客户的購買力和購買力產生不利影響。重要客户的流失或重要客户購買量的大幅減少可能會減少我們的收入，並對我們的盈利能力產生負面影響。
操作風險
•分銷系統的可用性或容量中斷可能會對我們滿足客户需求的能力產生負面影響，並影響我們的競爭地位。
我們依靠多種運輸方式向我們的客户運送產品，包括火車車廂、貨船和卡車。我們依賴分銷基礎設施的可用性，以安全和及時的方式交付我們的產品。此基礎設施網絡中的任何中斷，無論是由人為錯誤、事故、蓄意暴力行為、容量限制、基礎設施組件的維修和改進、地震、風暴或其他自然災害造成的，都可能對我們滿足客户需求的能力產生不利影響。
•如果我們的一個生產設施(包括我們某些產品的獨家生產商)發生重大中斷或災難，可能會導致我們無法滿足生產要求和預計的客户需求。這可能會導致我們承擔重大責任。
我們依賴於我們生產設施的持續安全運行。我們銷售的幾種產品只在一個地方生產。我們其中一個設施的長期中斷或災難可能導致我們無法滿足生產要求。
我們的生產設施受到與化學材料和產品的製造、處理、儲存和運輸相關的各種危險的影響，包括一些反應性、爆炸性和易燃性的危險。此類危險可能包括泄漏、破裂、化學品泄漏、爆炸或導致有毒或危險物質或氣體排放或泄漏的火災；機械故障；計劃外停機；以及環境危害。由於惡劣天氣、自然災害、洪水和堤壩決口，這些地點的運營可能也會受到嚴重幹擾。這些危險中的許多都可能導致我們產品的生產中斷，並可能削弱我們實現產量目標的能力。我們不能保證我們的設施在未來不會遇到這種類型的危險和中斷，也不能保證這些事件不會導致生產延遲並影響我們滿足生產要求的能力。我們工廠的任何此類中斷或災難都可能導致我們損失收入或無法維持與客户的關係。
此外，上述一些危險可能導致與人身傷害和生命損失、財產和設備的嚴重損壞或破壞以及環境污染有關的重大責任。
•我們的研發工作成本高昂，可能不會成功，這可能會削弱我們滿足客户需求的能力，影響我們的競爭地位，並導致市場份額的損失。
石油添加劑行業受到週期性的技術變化、性能標準的變化以及持續的產品改進的影響。此外，我們客户的部分或全部產品或工藝的技術變化可能會使我們的產品過時。因此，我們產品的生命週期往往很難預測。為了維持盈利和保持競爭力，我們必須有效地應對行業的技術變革，以符合成本效益和及時的方式成功地開發、製造和銷售新的或改進的產品。因此，我們必須每年投入大量資源進行研究和開發，以保持和提高我們的技術能力，並滿足客户不斷變化的需求。對未來產品研發的持續投資可能會導致更高的成本，而利潤卻沒有按比例增加。此外，對於任何新產品計劃，都存在技術或市場失敗的風險，在這種情況下，我們可能無法開發維持和增強我們的競爭地位所需的新商業產品，或者我們可能需要向新產品開發計劃投入更多資源。此外，新產品的利潤率可能比它們取代的產品低。
•如果我們不能保護我們的知識產權，可能會損害我們的競爭地位，並可能對我們未來的表現和增長產生不利影響。
保護我們的專有工藝、方法、化合物和其他技術對我們的業務非常重要。我們依賴於我們開發和保護知識產權的能力，才能將我們的產品與競爭對手的產品區分開來。如果不能保護我們現有的知識產權，可能會導致寶貴的技術損失，或者要為侵犯其他公司的知識產權付出代價。如果不能繼續使用我們的某些商標或服務標記，可能會導致品牌認知度的下降，並可能需要我們投入更多的資源來做廣告、重塑我們的產品品牌和營銷我們的品牌。見項目1，“商務--知識產權”。
我們依靠專利、商業祕密、商標和版權法的結合，以及司法執法來保護我們的知識產權和技術。我們不能保證我們為保護這些資產和權利而採取的措施將提供有意義的保護，也不能保證在未經授權使用或披露我們的商業祕密或製造專業知識的情況下會有足夠的補救措施。我們不能保證我們的任何知識產權不會受到挑戰、無效、規避或無法強制執行。此外，我們在一些國家有製造業務，在這些國家，我們可能沒有北美或歐洲那樣強大的知識產權保護和執法能力，因此第三方侵佔我們的知識產權的風險更大。
此外，我們不能保證我們提交的任何懸而未決的專利申請都會產生已頒發的專利，或者如果我們獲得了專利，這些專利將提供有效的保護，使其不受競爭對手或競爭技術的影響。我們可能會面臨來自我們的競爭對手或其他人的專利侵權索賠，他們聲稱我們的工藝或產品侵犯了他們的專有技術。如果我們被發現侵犯了他人的專有技術，我們可能要承擔損害賠償責任，我們可能會被要求改變我們的流程，部分或完全重新設計我們的產品，付費使用他人的技術，或者完全停止使用某些技術或生產侵權產品。即使我們最終在侵權訴訟中獲勝，訴訟的存在也可能促使客户轉向不是侵權訴訟對象的產品。我們可能不會在任何知識產權訴訟中獲勝，此類訴訟可能會導致鉅額法律費用，或以其他方式阻礙我們生產和分銷關鍵產品的能力。
我們還依靠非專利的專有製造專業知識、持續的技術創新和其他商業祕密來發展和保持我們的競爭地位。雖然我們通常與我們的員工和第三方簽訂保密協議來保護我們的知識產權，但我們不能保證我們的保密協議不會被違反，不能保證這些協議將為我們的商業祕密和專有製造專業知識提供有意義的保護，或者在未經授權使用或披露我們的商業祕密或製造專業知識的情況下有足夠的補救措施。
此外，我們的商業祕密和專有技術可能會通過其他方式被不正當地獲取，例如違反我們的信息技術安全系統或直接盜竊。任何未經授權披露我們的材料、技術訣竅或商業祕密都可能對我們的業務和運營結果產生不利影響。
•為了取得成功，我們必須吸引和留住一支高素質的勞動力隊伍，包括擔任領導職務的關鍵員工。
我們業務的成功在很大程度上取決於我們吸引和留住高素質人才的能力，以支持我們的研發努力，以及我們有效應對行業技術變化的敏捷性。如果技術人才供不應求，我們可能會經歷更高的勞動力、招聘或培訓成本，以吸引和留住這樣的勞動力。我們與行業內外的其他公司爭奪合格的技術和科學人才，如化學、機械和工業工程師。如果我們通過工資競爭、正常自然減員(包括退休)或其他方式流失有經驗的人員，我們必須能夠吸引合格的候選人填補這些職位，併成功地管理離開我們公司的人員的關鍵知識轉移。我們無法維持一支高素質的技術隊伍，可能會對我們的競爭地位產生不利影響，並導致市場份額的喪失。
我們還必須在整個業務中管理領導力發展和繼任規劃。如果我們不能成功地吸引、培養和留住領導人才，我們可能會經歷業務中斷，從而對我們的業務增長能力產生不利影響。
•信息技術系統故障可能會對我們的業務造成不利影響。
我們依賴信息技術系統，其中一些系統由第三方管理，來處理我們的業務。由於計算機病毒、內部或外部安全漏洞、網絡安全攻擊、電力中斷、硬件故障、火災、自然災害、人為錯誤或其他原因導致的信息技術系統故障可能會擾亂我們的運營，導致機密信息(如個人身份信息，包括我們員工的個人身份信息)或知識產權的丟失，和/或阻止我們處理與客户的交易、運營我們的製造設施以及及時正確報告交易。特別是，網絡安全威脅的複雜性在繼續增加。我們已經制定了安全流程和災難恢復計劃來緩解這些威脅。儘管如此，這些可能不足以及時識別威脅或保護我們的運營不受此類威脅的影響，這些威脅可能會對我們的公司造成財務、法律、業務或聲譽方面的損害。
長期的重大信息技術系統故障可能會對我們的運營結果、財務狀況或現金流產生不利影響。
此外，在我們開展業務的國家、州和司法管轄區，我們同時受制於不斷變化的網絡安全規則和不斷變化的數據隱私規則和法規，如歐盟的一般數據保護條例。不遵守這些規章制度可能會導致重大的經濟處罰或增加我們的經營成本。
•非常事件的發生或威脅，包括國內或國際恐怖襲擊、敵對行動或與健康相關的流行病，可能會擾亂我們的運營，減少對我們產品的需求，並增加我們的費用。
與化學相關的資產未來遭受恐怖襲擊的風險可能比美國和世界各地的其他可能目標更大。聯邦立法規定了重大的現場安全要求，特別是對化學品製造設施。聯邦法規也已頒佈，以加強美國危險化學品運輸的安全。頒佈進一步的聯邦法規以提高美國危險化學品運輸的安全性，可能會導致額外的成本。
無法預測特殊事件的發生，包括未來的恐怖襲擊、敵對行動的爆發或升級，或與健康有關的流行病，但可以預計，這些事件的發生將對總體經濟以及我們產品的市場產生負面影響，並可能導致生產停機。此外，直接攻擊我們的資產或我們使用的資產造成的損失可能包括生命損失或財產損失，可用的保險覆蓋範圍可能不足以覆蓋所發生的所有損失，或者(如果有)可能會貴得令人望而卻步。
•新冠肺炎疫情對我們的財務業績產生了影響，並可能對我們未來的運營業績、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。
新冠肺炎疫情造成了巨大的不確定性和經濟混亂。它將在多大程度上繼續影響我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流，這很難預測，而且取決於許多我們無法控制的因素。這些因素包括但不限於大流行的持續時間和嚴重程度；最近開發的疫苗的有效性、接受度和應用速度；政府對企業和個人的限制；大流行對我們客户的業務和由此產生的對我們產品的需求的影響；對我們的供應商和供應鏈網絡的影響；對美國和全球經濟的影響以及經濟復甦的時間和速度；以及對金融市場的潛在不利影響。
•我們面臨着與我們的海外業務相關的風險，這些風險可能會對我們的業務產生負面影響。
2020年，面向美國以外客户的銷售額佔合併淨銷售額的65%以上。我們在世界上所有主要地區都有業務，其中一些地區沒有穩定的經濟或政府。特別是，我們在中東、亞太地區、拉丁美洲和歐洲經歷政治和/或經濟不穩定的國家銷售和營銷產品。我們的國際業務受到國際商業風險的影響，包括不穩定的政治條件、徵收、進出口限制、貿易政策、特許權使用費增加、外匯管制、全國性和地區性勞工罷工、税收、政府特許權使用費、通貨膨脹或不穩定的經濟、匯率波動，以及管理外國公司運營的法律和政策的變化(如限制將外國子公司清算資產的收益或收益匯回國內)。這些因素中的任何一個或其組合的發生都可能增加我們的成本或對我們的業務產生其他不利影響。
英國2016年6月公投決定從2020年1月31日起退出歐盟(EU)，俗稱英國退歐，這給我們的歐洲業務帶來了不確定性，不確定我們的業務和財務業績將在多大程度上立即和長期受到影響。2020年12月24日，在2020年12月31日結束的過渡期之前，英國(U.K.)歐盟就未來關係達成協議。這項協議很複雜，涉及範圍廣泛的問題，但值得注意的是，英國和歐盟之間的商品貿易將繼續免關税。由於我們在歐盟的關鍵製造設施不在英國，因此，貨物流動仍然主要在英國退歐後的歐盟內部，這意味着現有的關鍵貿易協定將繼續適用。然而，當英國參與供應鏈時，英國退歐給英國企業、物流提供商和國際業務的海關經紀人帶來了新的工作方式和不確定性。雖然這對我們在英國的業務造成了一些幹擾，但沒有明顯的實質性額外風險。我們正在繼續監測和評估立法和貿易做法的變化，以減輕我們業務面臨的任何潛在風險。
•我們維持的保險可能不能完全覆蓋所有潛在風險。
我們維持財產保險、業務中斷保險和意外傷害保險，但此類保險可能不包括與我們業務風險相關的所有風險，並受到限制，包括免賠額和最高承保責任。我們可能會招致超出保單限額或承保範圍的損失，包括環境補救責任。在未來，我們可能無法獲得當前水平的保險，我們維持的保險保費可能會大幅增加。
立法和監管風險
•我們的業務可能會受到當前和未來政府監管的不利影響。
我們受到地方、州、聯邦和外國政府當局的監管。在某些情況下，在我們銷售某些產品之前，這些當局必須批准這些產品、我們的製造工藝和我們的設施。我們還接受政府當局對我們的產品、製造工藝和設施的持續審查。任何延遲獲得或未能獲得或維持這些批准都將對我們推出新產品和從這些產品創造銷售的能力產生不利影響。
未來可能會出臺新的法律法規，包括氣候變化法規，這可能會導致額外的合規成本，這可能會阻止或抑制我們產品的開發、分銷和銷售。如果我們不遵守適用的法律和法規，我們可能會受到民事補救，包括罰款、禁令、召回或扣押。
我們受到美國《反海外腐敗法》(Foreign Corrupt Practices Act)、英國《反賄賂法》(UK Briefit Act)以及其他司法管轄區類似的反賄賂法律的約束，這些法律一般禁止公司及其中介機構為獲取或保留業務的目的向外國官員支付不當款項。我們還受到進出口法律法規的限制，這些法律法規限制了與禁運或制裁國家和某些個人的貿易。雖然我們有旨在促進遵守這些法律法規的政策和程序，但我們的員工、承包商和代理商可能會採取違反我們政策的行動。任何此類違規行為，即使我們的政策禁止，也可能對我們的業務和/或我們的聲譽造成不利影響。
•法律程序和其他索賠可能會給我們帶來鉅額費用。
我們捲入了大量的行政和法律訴訟，這些訴訟是由我們的業務行為引起的，也是隨之而來的。這些法律程序不時涉及環境責任、產品責任、四乙基鉛、處所石棉責任及其他事宜。見項目3，“法律訴訟”。不能保證我們的可用保險將覆蓋這些索賠，不能保證我們的保險公司不會對某些索賠的承保範圍提出異議，也不能保證最終的損害賠償金不會超過我們的可用保險範圍。
在任何時候，我們都會在多個司法管轄區參與各種類型的索賠、訴訟、行政訴訟和調查，涉及潛在的環境責任，包括與垃圾處理場相關的清理費用、自然資源損害、財產損失和人身傷害。我們不能保證這些環境問題的解決不會對我們的運營結果、財務狀況或現金流產生不利影響。
•環境問題可能會對我們的業務產生重大負面影響。
作為化學產品的製造商和分銷商，我們通常要遵守廣泛的地方、州、聯邦和外國環境、安全和衞生法律法規，其中包括空氣排放；向陸地和水排放；危險廢物和其他材料的產生、處理、處理和處置；以及受污染土壤、地表水和地下水的修復。我們的行動存在違反這些法律和法規的風險，其中許多規定了對違規行為處以鉅額罰款和刑事制裁。我們相信，我們在所有重要方面都遵守保護環境的法律、法規、法規和條例，包括與材料排放有關的法律、法規、法規和條例。然而，我們不能保證我們一直或將在任何時候都遵守所有這些要求。
此外，這些要求，以及這些要求的執行或解釋，在未來可能會變得更加嚴格。雖然我們無法預測遵守任何此類要求的最終成本，但成本可能是巨大的。不合規可能使我們承擔重大責任，如政府罰款、第三方訴訟產生的損害賠償，或暫停或可能停止不合規的運營。我們還可能被要求以高昂的成本進行重大的場地或運營修改。未來的發展還可能限制或取消使用我們的產品，或要求我們對產品進行修改。
可能有一些我們沒有意識到的與我們的財產相關的環境問題。即使我們沒有製造或導致問題，發現我們物業附帶的環境責任也可能對我們的業務產生不利影響。
我們還可能面臨當前或未來因在我們的設施或從我們的設施中暴露於化學品或其他危險物質(如場所石棉)而導致的人身傷害、產品責任或財產損失的索賠所產生的責任。我們還可能面臨人身傷害、產品責任、財產損失、自然資源損害或清理費用的責任，因為我們聲稱污染物或有害物質從我們的設施中遷移，或未來發生事故或泄漏。
在某些情況下，我們已經被確定為與州和聯邦法律有關的環境清理項目的潛在責任方(PRP)，將來也可能被確定。作為PRP，我們可能有責任承擔清理危險廢物場地的部分費用，例如我們可能向其發送垃圾的垃圾填埋場。
環境責任的最終成本和時間很難預測。與污染場地有關的環境法規定的責任可以追溯並在共同和幾個基礎上施加。無論故障、知識、污染時間、污染原因、污染貢獻率或最初處置的合法性如何，責任方都應對現場的所有費用負責，無論其是當前還是以前擁有或運營的。我們可能會因過去或未來違反環境法或根據環境法承擔責任而招致鉅額成本，包括清理費用、自然資源損害、民事或刑事罰款和制裁，以及第三方索賠。
金融和經濟風險
•鉅額債務可能會對我們的業務產生不利影響，並限制我們的運營和財務靈活性。
為了支持我們的運營，我們已經並可能在未來招致鉅額債務。我們的負債可能要求我們將很大一部分現金流用於償還債務，從而減少了可用於其他一般公司用途的資金；限制了我們借入營運資金、資本支出或其他一般公司用途所需的額外資金的能力；以及限制了我們計劃或應對業務變化的靈活性。
我們償還債務或為債務再融資的能力將取決於我們未來從運營中產生現金的能力。這在一定程度上受到一般經濟、金融、競爭、立法、監管和其他我們無法控制的因素的影響。
我們不能保證我們的業務將從運營中產生足夠的現金流，或我們的信貸安排下未來的借款金額是否足以讓我們償還債務、償還債務或為其他流動性需求提供資金。此外，我們幾乎所有的業務都是通過我們的子公司進行的，我們不能保證我們的子公司能夠為這些目的向我們分配資金。
到期日或到期前，我們可能需要對全部或部分債務進行再融資。我們不能保證我們能夠以商業上合理的條款或根本不能為我們的債務進行再融資。
此外，我們的債務工具包含限制性契約。這些公約可能會限制我們的活動，並限制我們在運作和財政上的靈活性。不遵守這些公約可能會導致違約事件。
我們的循環信貸安排利用倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)來確定該安排的利率。倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)是最近提出的改革建議的主題，這可能導致LIBOR完全消失，或者表現與過去不同。目前還不能完全預測這些事態發展的後果，但可能導致循環信貸安排下的借款成本上升。
•我們面臨着外匯匯率波動的風險，這可能會對我們的經營業績產生不利影響。
我們的業務是以我們經營的許多國家的當地貨幣進行的。我們的海外運營子公司的財務狀況和經營結果以相關的當地貨幣報告，然後按適用的貨幣匯率換算成美元，以納入我們的合併財務報表。這些外幣與美元之間的匯率變化將影響我們的資產和負債的記錄金額，以及我們的收入、成本和營業利潤率。我們持有匯率波動敞口的主要外幣有歐盟歐元、英鎊、日元、人民幣、印度盧比、新加坡元、墨西哥比索、澳元和加元。近年來，這些貨幣與美元之間的匯率波動很大，未來可能也會如此。
•我們可能會被要求為我們的養老金計劃做出額外的貢獻，由於股市表現不佳，我們的養老金計劃可能會資金不足。
我們的養老金計劃資產配置主要側重於股票。我們養老金計劃的現金繳費要求對我們計劃的實際資產回報率的變化很敏感。由於股票市場表現不佳，我們的計劃資產回報率下降，可能導致我們的養老金計劃資金不足，需要我們做出額外的現金貢獻。
收購和投資風險
•我們可能無法完成擬議的收購交易，原因是缺乏監管部門的批准，或者一方或多方未能滿足完成交易的條件。此外，我們可能無法從最近或未來的收購或基礎設施投資中實現預期收益，或者可能需要比最初計劃更長的時間才能實現這些收益。如果我們無法實現與這些活動相關的目標，可能會導致意想不到的費用和損失。
作為我們業務增長戰略的一部分，我們打算繼續進行收購併投資於我們的基礎設施。我們實施增長戰略的這些部分的能力將受到以下因素的限制：我們確定合適的收購或合資企業候選者的能力；由於缺乏監管部門的批准或交易一方未能滿足完成交易所需的條件，我們完成擬議交易的能力；以及財務資源的可用性，包括現金和借款能力。當我們收購新業務或投資於基礎設施改善(例如，建設新的工廠設施)時，我們會考慮預期實現的收益以及實現這些收益的時間框架。完成這類活動所產生的費用、將這些活動整合到我們正在進行的業務中所需的時間，或者我們未能在計劃的時間範圍內實現這些活動的預期收益，都可能導致意外的費用和損失。將收購的業務整合到我們現有的業務中的過程可能會導致無法預見的運營困難，並可能需要大量的財政資源，否則這些資源將可用於不斷髮展或擴大現有的業務。
項目1B.提供未解決的工作人員意見。
沒有。
第二項：所有財產
我們的主要操作特性如下所示。除非特別説明，否則我們擁有主要支持石油添加劑業務部門的研究、開發和測試設施，以及製造和分銷資產。
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| 研究、開發和測試 | | 弗吉尼亞州里士滿
布拉克內爾，英國
筑波，日本
弗吉尼亞州阿什蘭
中國蘇州 |
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| 製造和分銷 | | 比利時費盧伊(潤滑油添加劑) 休斯敦，得克薩斯州(潤滑油和燃料添加劑；也包括儲存和分配) 新加坡裕廊島(潤滑油添加劑；租賃土地) 南卡羅來納州奧蘭治堡(燃料添加劑；僅限於製造設備) 德克薩斯州亞瑟港(潤滑油添加劑) 巴西里約熱內盧(石油添加劑儲存和分配；僅限於製造設備) 聖胡安德爾裏約熱內盧，墨西哥(潤滑油添加劑) 伊利諾伊州索吉市(潤滑油和燃料添加劑) 中國蘇州(潤滑油添加劑) |
我們擁有位於弗吉尼亞州里士滿的公司總部，並在世界各地租用我們的區域和銷售辦事處。
Newmarket Development管理着我們在弗吉尼亞州里士滿擁有的房地產，佔地約54英畝。我們的公司辦公室也包括在這片土地上，以及一個研究和測試設施以及幾英畝專門用於其他用途的土地。我們現正因應需求，為部分物業探討不同的發展機會。*這項工作仍在進行中，我們並無任何未來發展的具體時間表。
生產能力
我們相信我們的工廠和供應協議足以滿足預期的銷售水平。工廠的開工率隨着產品組合和正常銷售波動的不同而不同。我們相信我們的設施保養良好，運作良好。
第三項：繼續進行法律訴訟
我們涉及到與我們的業務相關的法律訴訟，可能包括行政或司法行動。其中一些法律程序涉及政府當局，涉及環境問題。有關詳細信息，請參閲註釋20中的環境部分。
雖然不可能預測或確定任何法律訴訟的結果，但我們相信，這些訴訟中的任何一個，或者所有這些訴訟的結果加在一起，都不會對我們的綜合運營結果、財務狀況或現金流造成實質性的不利影響。
第四項：煤礦安全信息披露
不適用。
第二部分
第五項：建立註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場
我們的普通股沒有面值，自2004年6月21日成為乙基、Afton、Newmarket Services、Newmarket Development及其子公司的母公司以來，一直在紐約證券交易所(NYSE)以“NEU”的代碼交易。截至2021年1月31日，我們有1891名登記在冊的股東。
2018年12月13日，我們的董事會批准了一項股票回購計劃，授權管理層根據市場狀況和我們現有債務協議允許的契約，從2019年1月1日起至2021年12月31日回購最多5億美元的Newmarket已發行普通股。我們可以在公開市場、私下協商的交易、大宗交易或根據1934年證券交易法10b5-1規則採納的任何交易計劃進行股票回購。回購計劃不要求Newmarket收購任何具體數量的股票，可以隨時終止或暫停。截至2020年12月31日，2018年授權下仍有約3.99億美元可用。在這一授權下，2020年第四季度沒有購買。
截至2020年12月31日的年度，宣佈和支付的現金股息總額為每股7.60美元，截至2019年12月31日的年度，每股現金股息為7.30美元。宣佈和支付股息由本公司董事會自行決定。未來的分紅將取決於各種因素，包括我們的財務狀況、收益、現金需求、法律要求、管理我們未償債務的協議中的限制，以及我們董事會認為相關的其他因素。
與標準普爾1500特種化學品指數和標準普爾500指數中的化學公司相比，我們的普通股五年累計總回報率的業績圖表如下所示。該圖假設在2015年12月最後一天投資100美元，並對所有股息進行再投資。該圖表基於歷史數據，並不打算作為對我們普通股未來表現的預測或指示。“
性能圖表
五年累計總收益的比較
截至2020年12月31日的業績
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一號， |
| 2015 | | 2016 | | 2017 | | 2018 | | 2019 | | 2020 |
| 新市場公司 | $ | 100.00 | | | $ | 113.09 | | | $ | 107.79 | | | $ | 113.74 | | | $ | 136.51 | | | $ | 114.02 | |
| 標準普爾1500特種化學品指數 | 100.00 | | | 112.78 | | | 143.83 | | | 123.18 | | | 141.89 | | | 166.21 | |
| 標準普爾500指數 | 100.00 | | | 111.96 | | | 136.40 | | | 130.42 | | | 171.49 | | | 203.04 | |
就交易法第18節的目的而言，上述圖表並不被視為“提交”給證券交易委員會，也不承擔該條款的責任，也不會通過引用將其併入我們提交給證券交易委員會的其他文件中。--
項目6.統計精選財務數據
紐馬克公司及其子公司
五年總結
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (單位為千，每股金額和百分比除外) | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
| 行動結果 | | | | | | | | | | |
| 淨銷售額 | | $ | 2,010,931 | | | $ | 2,190,295 | | | $ | 2,289,675 | | | $ | 2,198,404 | | | $ | 2,049,451 | |
| 成本和開支 | | 1,699,129 | | | 1,852,974 | | | 1,997,001 | | | 1,875,670 | | | 1,694,692 | |
| 營業利潤 | | 311,802 | | | 337,321 | | | 292,674 | | | 322,734 | | | 354,759 | |
| 利息和融資費用淨額 | | 26,328 | | | 29,241 | | | 26,723 | | | 21,856 | | | 16,785 | |
| 其他收入(費用)，淨額(1) | | 45,813 | | | 23,510 | | | 24,334 | | | 14,564 | | | 5,234 | |
| 所得税前收入費用 | | 331,287 | | | 331,590 | | | 290,285 | | | 315,442 | | | 343,208 | |
| 所得税費用(2) | | 60,719 | | | 77,304 | | | 55,551 | | | 124,933 | | | 99,767 | |
| 淨收入 | | $ | 270,568 | | | $ | 254,286 | | | $ | 234,734 | | | $ | 190,509 | | | $ | 243,441 | |
| 財務狀況和其他數據 | | | | | | | | | | |
| 總資產 | | $ | 1,933,875 | | | $ | 1,885,132 | | | $ | 1,697,274 | | | $ | 1,712,154 | | | $ | 1,416,436 | |
| 運營： | | | | | | | | | | |
| 營運資金 | | $ | 585,623 | | | $ | 570,503 | | | $ | 542,119 | | | $ | 516,861 | | | $ | 542,293 | |
| 電流比 | | 2.87比1 | | 2.85比1 | | 3.00到1 | | 2.63比1 | | 2.84比1 |
| 折舊攤銷 | | $ | 84,002 | | | $ | 87,560 | | | $ | 71,759 | | | $ | 55,340 | | | $ | 44,893 | |
| 資本支出 | | $ | 93,316 | | | $ | 59,434 | | | $ | 74,638 | | | $ | 148,713 | | | $ | 142,874 | |
| 毛利潤佔淨銷售額的百分比 | | 29.6 | % | | 28.8 | % | | 25.6 | % | | 28.9 | % | | 33.0 | % |
| 研究、開發和測試費用： | | $ | 140,367 | | | $ | 144,465 | | | $ | 140,289 | | | $ | 146,002 | | | $ | 160,788 | |
| 長期債務總額 | | $ | 598,848 | | | $ | 642,941 | | | $ | 770,999 | | | $ | 602,900 | | | $ | 507,275 | |
普通股和其他股東權益 | | $ | 759,824 | | | $ | 683,098 | | | $ | 489,907 | | | $ | 601,649 | | | $ | 483,251 | |
長期債務總額佔總資本的百分比(債務加股本) | | 44.1 | % | | 48.5 | % | | 61.1 | % | | 50.1 | % | | 51.2 | % |
| 普通股 | | | | | | | | | | |
| 基本每股收益和稀釋後每股收益 | | $ | 24.64 | | | $ | 22.73 | | | $ | 20.34 | | | $ | 16.08 | | | $ | 20.54 | |
| 每股權益 | | $ | 69.57 | | | $ | 61.05 | | | $ | 43.80 | | | $ | 51.07 | | | $ | 40.79 | |
| 宣佈的每股現金股息 | | $ | 7.60 | | | $ | 7.30 | | | $ | 7.00 | | | $ | 7.00 | | | $ | 6.40 | |
關於五年總結的説明
(1)其他收入(支出)，每年淨額包括定期福利淨成本(收入)的組成部分，不包括服務成本，2020年收入為2600萬美元，2019年為2300萬美元，2018年為1900萬美元，2017年為1400萬美元，2016年為800萬美元。2020年的數字還包括與出售一塊非經營性房地產有關的1600萬美元的收益。此外，2016年還包括高盛利率互換的虧損，以及其他幾個小項目。2016年利率互換的虧損為500萬美元。我們在2016年9月7日終止了利率互換。我們沒有使用對衝會計來記錄利率互換，因此，公允價值的任何變化都會立即在收益中確認。
(2)2017年12月22日，美國頒佈了俗稱《減税和就業法案》的税收立法，該法案要求在2017年對被視為匯回之前遞延的外國收益徵收一次性税，並從2018年開始將美國企業税率從35%降至21%。因此，我們在2017年記錄了3100萬美元的淨税費。
項目七、公司管理層對財務狀況和經營成果的討論分析
前瞻性陳述
以下討論以及本年度報告(Form 10-K)中的其他討論包含有關未來事件和預期的前瞻性陳述，符合1995年“私人證券訴訟改革法案”的含義。我們的這些前瞻性陳述是基於我們目前對未來業績的預期和預測。當我們在本文件中使用諸如“預期”、“打算”、“計劃”、“相信”、“估計”、“項目”、“預期”、“應該”、“可能”、“可能”、“將會”以及類似的表述時，我們這樣做是為了識別前瞻性陳述。前瞻性陳述的例子包括但不限於，我們對石油添加劑市場未來增長前景、石油添加劑市場的其他趨勢、我們保持或增加市場份額的能力，以及我們未來資本支出水平的陳述。
我們相信，我們的前瞻性陳述是基於合理的預期和假設，在我們對我們的業務和運營所知的範圍內。然而，由於難以預測和我們無法控制的不確定性和因素，我們不能保證實際結果不會與我們的預期大不相同。
可能導致實際結果與預期大不相同的因素包括但不限於：原材料和分銷系統的可用性；生產設施的中斷，包括單一來源的設施；化工企業普遍存在的危險；對我們行業的技術變化做出有效反應的能力；未能保護我們的知識產權；原材料價格突然或大幅上漲；來自其他製造商的競爭；當前和未來的政府法規；重要客户的獲得或流失；未能吸引和留住高素質的勞動力；信息技術系統故障或安全漏洞；發生或面臨非常事件的威脅，包括自然災害、恐怖襲擊和與健康相關的流行病，如新冠肺炎大流行；與在美國以外地區運營的風險相關的風險；與我們產品相關的政治、經濟和監管因素；大量負債對我們的運營和財務靈活性的影響；外匯匯率波動的影響；環境責任的解決或法律訴訟；我們的保險覆蓋範圍的限制；我們無法從基礎設施投資或最近或未來的收購中實現預期利益，或者我們無法成功地將最近或未來的收購整合到我們的業務中；以及我們的養老金資產表現不佳，導致我們的養老金計劃增加了現金繳款。風險因素在項目11A中討論。“風險因素。”
您應該記住，我們在本次討論或其他場合所作的任何前瞻性聲明僅代表我們作出這一聲明的日期。新的風險和不確定因素時有出現，我們無法預測這些事件或它們可能給我們帶來的影響。除非法律另有要求，否則我們沒有義務也不打算在本討論之後更新或修改本討論中的前瞻性陳述。鑑於這些風險和不確定性，在本次討論或其他場合所作的任何前瞻性陳述都可能不會發生。
概述
將2020年石油添加劑部門的業績與2019年進行比較時，淨銷售額和營業利潤都有所下降，這主要是由於新冠肺炎疫情對經濟的破壞。2020年淨銷售額下降8.0%，主要原因是潤滑油添加劑和燃料添加劑產品出貨量減少，以及銷售價格下降。2020年石油添加劑營業利潤下降7.2%，反映產品出貨量下降和銷售價格變化，以及轉換成本上升，但部分被原材料成本改善所抵消。
我們的業務產生的現金超過了企業的需求。我們將繼續長期投資和管理我們的業務，目標是幫助我們的客户在他們的市場上取得成功。我們的投資將繼續集中在組織人才、技術開發和流程以及全球基礎設施方面，包括技術中心、生產能力和地理擴張。
新冠肺炎疫情對當前經濟環境的影響
由於新冠肺炎大流行的持續影響以及對人員、貨物和服務流動的相關限制，2020年石油添加劑的經營業績一直存在經濟不確定性。同時
我們繼續在我們的每個地區全年運營，我們在不同的時間經歷了一些影響我們業務表現的關鍵驅動因素的重大變化。2020年第二季度，北美和歐洲的政府和企業停擺導致汽車行駛里程和汽車產量急劇下降，美國的汽油消費量降至50多年來的最低點。隨着旅行和行駛里程的減少，再加上汽車工廠的關閉，全球對我們產品的需求大幅下降，但亞太地區的需求全年保持相對穩定。隨着限制的放鬆和經濟在2020年下半年重新開放，全球汽車生產開始反彈，包括美國在內的大多數國家的汽油消費量和行駛里程都出現了穩步改善。第四季度末，某些國家對旅行和工作的新限制對我們的業務產生了負面影響。對我們產品的需求改善的速度和穩定性將繼續在很大程度上取決於經濟復甦以及政府取消和保持限制的速度。
除了極少數政府下令的短期例外，我們在世界各地的所有地點，包括我們的製造和研發設施，在大流行期間繼續安全運行，沒有中斷，我們預計它們將繼續這樣做。原材料採購沒有受到重大影響，我們預計這種情況在未來幾個月不會改變。運輸業繼續運營，我們的產品目前正在交付給我們的客户。
我們的財政狀況依然強勁。如果需要，我們有足夠的機會獲得額外的資本，包括我們在2020年3月達成的新的9億美元循環信貸安排，我們預計在履行債務協議中的契約方面不會有任何問題。我們的主要基本工程計劃繼續按原定計劃大幅推進。
化學工業和我們的產品被認為是運輸貨物和服務的必需品。我們的業務連續性規劃流程致力於管理好這段充滿挑戰的時期，並幫助我們的客户做到這一點。由於我們是一家全球性公司，可以利用我們在世界各地設施中的人員的知識和經驗，我們預計不會遇到與短期旅行和邊境限制相關的負面影響。當我們在化工行業運營時，我們將繼續專注於保護員工的健康和安全，並在我們的每個運營設施制定程序，以幫助確保他們的福祉。
行動結果
管理層對我們的運營結果的討論和分析如下所示，分別是2020年和2019年的比較期間。與2018年相比，我們2019年的運營結果的討論和分析可在我們2019年年度報告的Form 10-K中的第7項中找到。
淨銷售額
我們2020年的合併淨銷售額為20億美元，比2019年減少了1.79億美元，降幅為8.2%。
在2020、2019年或2018年，沒有單個客户佔我們總淨銷售額的10%或更多。
下表顯示了過去三年每年按細分市場和產品線劃分的淨銷售額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (百萬) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 石油添加劑 | | | | | | |
| 中國製造潤滑油添加劑 | | $ | 1,687 | | | $ | 1,779 | | | $ | 1,871 | |
| 中國生產不含燃料添加劑的燃料 | | 315 | | | 397 | | | 410 | |
| *道達爾(Total) | | 2,002 | | | 2,176 | | | 2,281 | |
| 所有其他 | | 9 | | | 14 | | | 9 | |
| 淨銷售額 | | $ | 2,011 | | | $ | 2,190 | | | $ | 2,290 | |
石油添加劑-我們開展業務的地區包括北美(美國和加拿大)、拉丁美洲(墨西哥、中美洲和南美洲)、亞太地區和歐洲/中東/非洲/印度(EMEAI)地區。這些地區產生的淨銷售額的百分比在過去保持相當一致。
三年來，由於各種因素的影響，包括區域經濟走勢的影響，出現了一些有限的波動。北美和EMEAI均佔我們石油添加劑淨銷售額的35%左右，亞太地區約佔25%，拉丁美洲佔剩餘部分。如上表所示，潤滑油添加劑的淨銷售額和燃料添加劑的淨銷售額與石油添加劑的淨銷售額相比，在過去三年中基本保持一致。
2020年石油添加劑的淨銷售額為20億美元，比2019年的水平下降了約8.0%。除拉丁美洲地區外，所有地區都出現了下降，與2019年的水平基本持平。北美地區佔石油添加劑淨銷售額下降的近50%，亞太地區和EMEAI地區各佔約25%。石油添加劑淨銷售額的下降主要是由於新冠肺炎疫情造成的經濟混亂，包括對石油添加劑產品的需求下降，反映了世界各地對人員、貨物和服務流動的限制。
與2020年和2019年相比，石油添加劑的大致成分淨銷售額減少了1.74億美元，如下所示(以百萬計)。
| | | | | |
| 截至2019年12月31日的年度淨銷售額 | $ | 2,176 | |
| 潤滑油添加劑出貨量 | (46) | |
| 燃料添加劑出貨量 | (46) | |
| 售價 | (86) | |
| 外幣影響，淨額 | 4 | |
| 截至2020年12月31日的年度淨銷售額 | $ | 2,002 | |
2019年至2020年間，石油添加劑出貨量佔淨銷售額減少9200萬美元。較低的銷售價格被有利的外匯影響部分抵消，導致這兩年的淨銷售額減少了8200萬美元。與2020年和2019年相比，美元兑歐元走弱，這導致了2020年外匯對淨銷售額的大部分有利影響。
在全球範圍內，與2019年相比，2020年石油添加劑的產品出貨量下降了5.2%。出貨量的下降既包括潤滑油添加劑，也包括燃料添加劑。潤滑油添加劑的大部分下降在亞太地區，北美和EMEAI地區的小幅下降被拉丁美洲地區的小幅增長所抵消。北美和EMEAI地區佔燃料添加劑產品出貨量下降的大部分。我們認為，2020年產品出貨量的下降在很大程度上是由於新冠肺炎疫情的影響。
所有其他-“所有其他”類別包括抗爆劑業務的運營，以及乙基公司提供的某些合同製造和服務。
分部營業利潤
Newmarket根據分部營業利潤評估石油添加劑業務的表現。根據兩家公司之間的服務協議，Newmarket服務費用由每家子公司承擔。分部財產、廠房和設備的折舊以及分部無形資產和租賃使用權資產的攤銷計入分部營業利潤。
下表報告了過去三年的分部營業利潤。分部營業利潤與所得税支出前收入的對賬見附註4。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (百萬) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 石油添加劑 | | $ | 333 | | | $ | 359 | | | $ | 311 | |
| 所有其他 | | $ | 0 | | | $ | (2) | | | $ | (3) | |
石油添加劑-與2020年相比，石油添加劑部門的營業利潤下降了2600萬美元。這兩個時期都包括影響毛利的相同因素的影響(見下文討論)，包括不利的外幣換算影響。
2020年營業利潤率為16.7%，2019年為16.5%。儘管2020年新冠肺炎疫情對經濟造成破壞，導致產品出貨量下降，淨銷售額與2019年相比有所下降，但營業利潤率較2019年略有提高。營業利潤率仍然是一個優先事項，儘管由於多種因素，營業利潤率將在每個季度出現波動，但我們相信我們的業務和行業的基本面沒有變化。
與2020年和2019年相比，石油添加劑的毛利潤下降了3700萬美元。2020年，商品銷售成本佔淨銷售額的百分比為70.4%，2019年為71.1%。
將2020年和2019年進行比較時，毛利潤的下降是由於產品出貨量和較低的銷售價格(如上文淨銷售額部分所討論的)以及不利的轉換成本造成的不利影響，這兩個因素共同貢獻了2020至2019年期間的變化的100%以上。這些不利因素被較低的原材料成本部分抵消。
石油添加劑銷售、一般和行政費用(SG&A)在2020年比2019年下降了700萬美元，降幅為5.7%。SG&A佔淨銷售額的百分比在2020年為5.9%，2019年為5.8%。我們的SG&A成本主要與人員相關，包括與員工相關的工資、福利和其他成本，包括與差旅相關的費用。雖然人員相關成本每年都在波動，但將2020年和2019年進行比較時，這些成本的驅動因素沒有明顯變化，除了由於新冠肺炎疫情的影響而導致的差旅相關費用減少。
與2019年相比，我們在石油添加劑研發和測試(R&D)方面的投資減少了約400萬美元。研發佔淨銷售額的比例，2020年為7.0%，2019年為6.6%。我們的研發投資反映了我們支持解決方案開發的努力，這些解決方案滿足客户的需求，滿足新的和不斷髮展的標準，並支持我們向新產品領域的擴張。與SG&A一樣，我們的研發投資方法是有目的地在項目上支出，以支持我們目前的產品基礎，並確保我們開發產品以支持未來客户的項目。研發投資包括與人員相關的成本，以及產品的內部和外部測試成本。幾乎所有的新產品開發投資都發生在美國和英國，大約70%的研發總額來自北美和EMEAI地區。剩餘的研發歸因於亞太地區和拉丁美洲地區，並代表這些地區的客户技術支持服務。我們所有的研發都與石油添加劑領域有關。
以下討論引用了合併損益表中的某些標題。
利息和融資費用
2020年利息和融資支出為2,600萬美元，2019年為2,900萬美元。2020年至2019年期間利息和融資費用的下降主要是由於2020年期間平均利率較低。
其他收入(費用)，淨額
其他收入(支出)，2020年淨收益為4600萬美元，2019年為2400萬美元。2020年的數字包括與出售一塊非經營性房地產有關的1600萬美元的收益。除服務費用外，這兩個期間的數額還包括定期效益淨成本(收入)的組成部分。有關總定期福利成本(收入)的詳細信息，請參閲附註17。
所得税費用
2020年所得税支出為6,100萬美元，2019年為7,700萬美元。2020年有效税率為18.3%，2019年為23.3%。與2020年和2019年相比，由於有效税率較低，所得税減少了1600萬美元。實際税率下降的主要原因是敲定了上一年的納税申報並釋放了某些預留税款。
現金流探討
2020年，我們從運營活動中產生了2.84億美元的現金，2019年為3.37億美元。
2020年，我們使用運營產生的2.84億美元現金和手頭的1900萬美元現金回購了1.01億美元的普通股，支付了8300萬美元的普通股股息，償還了4500萬美元的循環信貸安排，併為資本支出提供了9300萬美元的資金。經營活動的現金流包括較高的營運資金需求減少5400萬美元，向我們的養老金和退休後計劃提供1100萬美元的現金捐助，以及與出售一塊非經營性房地產有關的1600萬美元的收益。
2019年，我們用運營產生的3.37億美元現金償還了1.23億美元的循環信貸安排，支付了8200萬美元的普通股股息，併為5900萬美元的資本支出提供了資金。經營活動的現金流包括由於營運資本需求降低而增加的500萬美元，以及對我們的養老金和退休後計劃的1000萬美元的現金貢獻。
財務狀況和流動性
現金
截至2020年12月31日，我們的現金和現金等價物為1.25億美元，而2019年底為1.44億美元。
截至2020年12月31日，我們的外國子公司持有的現金和現金等價物約為9700萬美元，截至2019年12月31日，我們持有的現金和現金等價物約為9900萬美元。我們定期通過公司間分紅和貸款將海外子公司的現金匯回美國。我們預計，未來分配外國收益不會產生重大的税收後果。
我們外匯現金餘額的一部分與我們聲稱的無限期再投資的收益相關。我們計劃利用這些無限期再投資收益，通過為我們的海外子公司的運營費用、研發費用、資本支出和其他現金需求提供資金，來支持美國以外的增長。
債款
以下是我們的債務工具的摘要。注13中有完整的討論。
4.10%高級債券- 截至2020年12月31日和2019年12月31日，我們有3.5億美元的4.10%優先票據於2022年到期，每半年支付一次利息，屬於優先無擔保債務。截至2020年12月31日和2019年12月31日，我們遵守了管理4.10%優先票據的契約下的所有契約。
3.78釐高級債券- 2017年1月4日，我們與美國保誠保險公司(Prudential Insurance Company Of America)和其他某些買傢俬募發行了2.5億美元的優先無擔保票據。這些票據的利息為3.78%，2029年1月4日到期。利息每半年付息一次。本金從2025年1月4日開始每年支付5000萬美元。我們有權在任何時候對票據進行可選的預付款，但有一定的限制。截至2020年12月31日和2019年12月31日，我們遵守了3.78%優先票據下的所有契約。
循環信貸安排--2020年3月5日，Newmarket與若干外國子公司借款人簽訂了一份為期五年的信貸協議(The Credit Agreement)。信貸協議規定了9億美元的多幣種循環信貸安排，其中5億美元用於外幣借款，5000萬美元用於信用證，2000萬美元用於Swingline貸款。信貸協議包括一項擴展功能，允許我們在符合某些條件的情況下，請求增加循環信貸安排的總金額或獲得最高4.25億美元的增量定期貸款。Newmarket在信貸協議下的債務是無擔保的，外國子公司借款人的債務由Newmarket全面和無條件地擔保。循環信貸安排在2025年3月5日之前是循環的。
截至2020年12月31日，循環信貸安排下沒有未償還借款，而在我們以前的安排下，截至2019年12月31日，未償還借款為4500萬美元。截至2020年12月31日，未償還信用證達到200萬美元，截至2019年12月31日，未使用信用證達到300萬美元，導致截至2020年12月31日，適用信貸安排的未使用部分達到8.98億美元，截至2019年12月31日，未使用部分達到8.03億美元。
2020年信貸安排下借款的平均利率為1.4%，2019年為3.0%。
信貸協議包含金融契諾，要求Newmarket維持不超過3.75%至1.00%的綜合槓桿率(定義見信貸協議)，但在提高槓杆期(定義見信貸協議)期間除外。截至2020年12月31日，槓桿率為1.45。我們遵守了於2020年12月31日和2019年12月31日生效的循環信貸安排下的所有契約。
其他借款- 我們在新加坡和中國的兩家子公司各可獲得1000萬美元的短期信貸額度。我們在英國的一家子公司可以獲得1000萬歐元的短期信貸額度。2020年，這些信貸額度上沒有活動，截至2019年12月31日，這些信貸額度中也沒有任何未償還餘額。
***
截至2020年12月31日，我們的長期債務為5.99億美元，截至2019年12月31日，我們的長期債務為6.43億美元。債務減少是因為償還了2020年循環信貸安排下的未償還借款。
作為總資本(長期債務總額和股東權益)的百分比，我們的長期債務總額從2019年底的48.5%下降到2020年底的44.1%。這一百分比的變化主要是長期債務減少以及股東權益增加的結果。股東權益的變化主要反映了我們的收益和外幣換算調整的影響，這些影響被股票回購、股息支付以及我們固定福利計劃資金狀況的減少所抵消。通常，我們用運營或再融資活動的現金償還任何未償還的長期債務。
週轉金
包括現金和現金等價物以及外幣對資產負債表的影響，截至2020年12月31日，我們的營運資金為5.86億美元，流動比率為2.87：1；在相同基礎上，我們2019年12月31日的營運資本為5.71億美元，流動比率為2.85：1。
除了現金和現金等價物的減少外，自2019年12月31日以來營運資金的最大變化是庫存增加，而應付賬款的增加部分抵消了這一變化。庫存增加的主要原因是庫存儲備的減少，以及對2021年第一季度銷售預測的規劃。應付帳款的增加反映了各地區的正常波動。
資本支出
2020年和2019年的資本支出分別為9300萬美元和5900萬美元。我們目前估計，2021年的資本支出將在7500萬至8500萬美元之間，因為我們預計將在全球範圍內花費數筆資金改善我們的製造和研發基礎設施。我們預計將繼續通過手頭現金和運營提供的現金，以及我們9億美元循環信貸安排下的借款，為資本支出提供資金。
環境費用
我們在2020年和2019年都花費了大約2900萬美元用於持續的環境運營和清理成本，不包括之前資本化的支出的折舊。這些環境運營和清理費用包括在銷售商品的成本中。我們預計將繼續通過運營部門提供的現金為這些成本提供資金。
流動性和合同義務
我們目前和長期的債務都有已知的付款流，並在本報告中以Form 10-K的形式進行了討論。其中更重要的包括與債務有關的債務、租賃債務、購買承諾(包括財產、廠房和設備的承諾)、養老金和退休後福利計劃的繳款，以及環境拆除和淨化。
與債務有關的合同義務包括未償長期債務的本金支付和相關利息支付。到期日和利率，以及我們長期債務本金的償還信息在上面的債務部分以及附註13中都有詳細的説明。截至2020年12月31日，我們所有的長期債務都是固定利率的。我們兩個固定利率長期債務協議每半年支付一次利息。
附註16按年提供有關我們已開始履行的租賃責任的資料。對於尚未開始的租賃，我們也有義務在2021年為500萬美元，2022年為300萬美元，2023年為300萬美元，2024年為200萬美元，2025年為200萬美元，之後為1000萬美元。附註17包括養卹金和退休後福利計劃繳費情況。這些計劃下的福利支付包括在附註17中，主要由信託持有的資產支付。有關購買承諾的進一步資料，包括購買物業、廠房及設備的承諾，請參閲附註20。
與遵守環境、健康和安全法規有關的年度運營費用和資本支出包括在第一項政府和環境法規中。除了這些費用外，預計還會有現金流用於拆除和淨化環境場地。截至2020年12月31日，2021年至2025年每年的這些成本估計為100萬美元，此後為800萬美元。
我們預計，來自運營的現金，加上我們信貸安排下的可用借款，將繼續足以滿足我們的運營需求，並計劃在當前和長期範圍內的資本支出。
下表按到期年份顯示了我們在2020年12月31日的合同義務。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 按期到期付款 |
| (百萬) | | 總計 | | 低於
1年 | | 1 - 3
年數 | | 3 - 5
年數 | | 超過
5年 |
| 債務義務(A) | | $ | 600 | | | $ | 0 | | | $ | 350 | | | $ | 50 | | | $ | 200 | |
| 長期債務應付利息 | | 85 | | | 24 | | | 33 | | | 17 | | | 11 | |
| 信用證(B) | | 2 | | | 0 | | | 0 | | | 2 | | | 0 | |
| 融資租賃義務(C) | | 14 | | | 2 | | | 3 | | | 2 | | | 7 | |
| 經營租賃義務(C) | | 81 | | | 15 | | | 22 | | | 11 | | | 33 | |
| 尚未開始的租契 | | 25 | | | 5 | | | 6 | | | 4 | | | 10 | |
| 財產、廠房和設備的購買義務 | | 38 | | | 38 | | | 0 | | | 0 | | | 0 | |
| 購買義務(D) | | 361 | | | 151 | | | 193 | | | 5 | | | 12 | |
| 其他長期負債(E) | | 28 | | | 13 | | | 2 | | | 5 | | | 8 | |
| 為不確定的税收狀況預留資金 | | 7 | | | 1 | | | 2 | | | 4 | | | 0 | |
| 總計 | | $ | 1,241 | | | $ | 249 | | | $ | 611 | | | $ | 100 | | | $ | 281 | |
(a)金額代表截至2020年12月31日4.10%優先票據和保誠優先無擔保票據到期的合同付款。看見注13有關長期債務義務的更多信息，請訪問。
(b)我們打算在信用證到期時根據需要續簽信用證；因此，到期日與開立信用證的循環信用證安排相同。
(c)金額指初始租賃期至少為一年的租約的未貼現租賃付款責任。
(d)購買義務包括購買可強制執行和具有法律約束力的商品或服務的協議，並具體説明所有重要條款，包括：要購買的固定或最低數量；固定、最低或可變價格規定；以及交易的大致時間。購買義務不包括可以取消而不會受到懲罰的協議。在正常業務過程中作出的採購訂單不包括在上表中。根據採購訂單，我們有責任支付的任何金額都反映在我們的綜合資產負債表中，作為應付帳款或應計費用。
(e)這些是反映在我們的合併資產負債表中的其他長期負債額，這些負債已知付款流。金額包括環境責任、與養老金和退休後福利計劃相關的繳費，以及與税改法案產生的被視為匯回的外國收入相關的税收支付。與訴訟、索賠和評估相關的潛在風險應計金額不包括在上表中。
養老金和退休後福利計劃
我們的美國和外國福利計劃將在下面分別討論。這些信息適用於我們所有的美國福利計劃。我們的海外計劃是相當多樣化的，各種外國計劃使用的精算假設是基於每個特定國家和退休計劃的情況。我們使用12月31日的衡量日期來確定我們的養老金和退休後費用以及相關的財務披露信息。有關我們的養老金和退休後計劃的更多信息請參見注17.
美國養老金和退休後福利計劃-對於我們的美國計劃，活躍參與者的平均剩餘服務期為13年，而非活躍參與者的平均剩餘預期壽命為23年。我們利用不同性別的PRI-2012表，分別計算年金、非年金和或有年金的比率，並按世代使用MP-2020量表進行預測，以確定美國福利計劃對我們財務報表的影響。
投資回報假設與資產配置-我們定期審查我們對養老金計劃資產長期預期回報的假設。作為審查的一部分，為了制定預期回報率，我們考慮了基於截至2021年1月1日和2020年1月1日的美國計劃資產配置的預期回報率分析。這一分析反映了我們對每個重要資產類別或經濟指標的預期長期回報率。制定的回報範圍既取決於預期，也取決於每個資產類別的預期回報、相關性和波動性的廣泛市場歷史基準。雖然我們美國養老金計劃的資產配置主要是股票，但通過持續監控我們的投資和審查市場數據，我們已經決定，到2020年12月31日，我們應該將我們美國養老金計劃的預期長期回報率從8.5%降至8.0%。
這些資產在2020年和2019年都出現了精算收益，因為我們所有美國養老金計劃的實際投資回報在2020年和2019年分別比預期回報高出約4300萬美元和7500萬美元。投資損益在一段時間內按攤銷基礎在收益中確認。預計2021年精算淨虧損攤銷約為600萬美元，主要原因是計劃負債的精算損失，而計劃資產的投資收益僅部分抵消了這一損失。我們預計，由於實際投資回報與預期回報不同，養老金支出將繼續波動，但我們仍然相信，潛在的長期收益證明股票投資的風險溢價是合理的。
截至2020年12月31日，我們退休後計劃的預期長期回報率為4.5%。這一比率與8.0%的養老金比率不同，主要是因為資產投資的不同。退休後計劃的資產是在保險合同中持有的，這導致假設的投資回報率較低。
養老金費用和退休後費用中的人壽保險部分對預期資產回報率的變化很敏感。例如，將養老金資產的預期回報率降低100個基點至7.0%，退休後福利資產的預期回報率降低3.5%(同時保持其他假設不變)，將使我們的美國養老金和退休後計劃的2021年預測支出增加約500萬美元。同樣，養老金資產的預期回報率提高100個基點至9.0%，退休後福利資產的預期回報率提高5.5%(同時保持其他假設不變)，將使預測的2021年養老金和退休後支出減少500萬美元。
貼現率假設-我們通過確定由投資級債券構成的獨特假設投資組合的單一有效貼現率來制定貼現率假設，該假設組合總體上與我們每個退休計劃的預計現金流相匹配。貼現率是根據假設的12月最後一天的投資組合計算得出的。所有計劃在2020年12月31日的貼現率為2.875。
養老金和退休後福利支出對貼現率的變化也很敏感。例如，在保持其他假設不變的情況下，將貼現率降低100個基點至1.875%，將使我們的美國養老金和退休後福利計劃2021年的預計支出增加約900萬美元。貼現率提高100個基點至3.875%，預計2021年養老金和退休後福利支出將減少700萬美元。
預計薪酬增長率-我們將2020年12月31日的預期薪酬增長率維持在3.5%。這一比率假設是基於對我們在可預見的未來預計的薪酬增長的分析。
流動資金—養老金計劃的現金繳費要求對假設利率和投資收益或損失的變化非常敏感，其方式與養老金支出相同。我們預計，到2021年，我們對美國養老金計劃的現金繳費總額將約為300萬美元。我們預計，到2021年，我們對退休後福利計劃的繳費將約為200萬美元。
外國養老金福利計劃-我們的外國養老金計劃相當多樣化。以下信息僅適用於我們的英國養老金計劃，這代表了我們在財務報表中為我們的外國養老金計劃記錄的大部分金額。對於我們的英國計劃，活躍參與者的平均剩餘服務期為16年，而非活躍參與者的平均剩餘預期壽命為26年。在確定英國養老金計劃對我們財務報表的影響時，我們利用S3P(Light)死亡率表，並根據CMI 2019年模型(具有核心平滑參數，死亡率每年最初增加0.4%)，考慮到未來預期壽命的改善，根據計劃成員的不同，長期改善速度為每年1%。
投資回報假設與資產配置—我們定期評估我們對英國養老金計劃資產的長期預期回報的假設。預期的長期回報率既基於資產配置，也基於英國市場的收益率。
英國的目標資產配置是將40%投資於集合股票基金，40%投資於集合政府債券，20%投資於集合多元化增長基金。2020年底的實際配置比例為40%為集合股票基金，40%為集合政府債券，20%為集合多元化成長基金。根據英國市場的實際資產配置和預期收益率，截至2020年12月31日，英國養老金計劃的預期長期回報率為5.0%。
資產的精算收益在2020年和2019年都發生了，因為實際投資回報在2020年超過預期投資回報約400萬美元，在2019年超過1000萬美元。投資損益在一段時間內按攤銷基礎在收益中確認。預計2021年精算淨虧損攤銷約為300萬美元，主要原因是計劃負債的精算損失，而計劃資產的投資收益僅部分抵消了這一損失。我們預計，由於實際投資回報與預期回報不同，養老金支出將繼續波動，但我們仍然相信，潛在的好處證明瞭目標資產配置的風險溢價是合理的。
養老金支出對預期資產回報率的變化很敏感。例如，將預期回報率降低100個基點至4%(同時保持其他假設不變)，將使我們的英國養老金計劃2021年的預測支出增加約200萬美元。同樣，將預期回報率提高100個基點至6%(同時保持其他假設不變)，將使預測的2021年養老金支出減少約200萬美元。
貼現率假設-我們利用基於AA級公司債券收益率的收益率曲線來制定貼現率假設。然後使用與英國計劃負債期限相適應的收益率。2020年12月31日的貼現率為1.3%。
養老金支出對貼現率的變化也很敏感。例如，將貼現率降低100個基點至0.3%(同時保持其他假設不變)，將使我們的英國養老金計劃2021年的預測支出增加約200萬美元。貼現率提高100個基點至2.3%，預計2021年養老金支出將減少約100萬美元。
預計薪酬增長率-我們在2020年12月31日的預計薪酬增長率為4.1%。這一比率假設是基於對我們在可預見的未來預計的薪酬增長的分析。
流動資金—英國養老金計劃的現金繳費要求對假設利率和投資收益或虧損的變化很敏感。我們預計，到2021年，我們在英國的現金捐款總額將約為500萬美元。
展望
我們聲明的目標是在任何五年內為我們的股東提供10%的複合回報率(定義為每股收益增長加上股息收益率)，儘管我們不一定每年都能實現10%的回報率。我們繼續對我們以客户為中心的戰略和進入市場的方式充滿信心。我們相信，我們經營業務的基本原則-長遠眼光、安全第一的文化、以客户為中心的解決方案、技術驅動的產品供應和世界級的供應鏈能力-從長遠來看將繼續有利於我們所有的利益相關者。
我們預計，受當前經濟環境的影響，我們的石油添加劑部門的經營業績將繼續受到影響。我們的全球業務將根據我們的產品組合和地理覆蓋範圍的不同，對需求產生不同的影響。當政府解除因新冠肺炎疫情而實施的人員、貨物和服務流動限制時，全球市場應該會穩定下來，因為現代交通和機械離不開我們的產品。我們預計，在可預見的未來，石油添加劑市場的年增長率將在1%至2%之間。我們計劃在長期內超過這一增長率。
在過去的幾年裏，由於行業基本面保持積極，我們在我們的業務上進行了重大投資。這些投資已經並將繼續投資於組織人才、技術開發和流程以及全球基礎設施，包括技術中心、生產能力和地理擴張。我們打算利用這些投資來提高我們交付客户重視的解決方案的能力，擴大我們的全球覆蓋範圍，並提高我們的經營業績。我們將繼續投資於我們的能力，以提供更好的價值、服務、技術和客户解決方案。
通常情況下，我們的業務產生的現金遠遠超過了我們目前產品的擴張和增長所需的金額。我們定期從技術、地理、生產能力和產品線的角度審視我們利用過剩現金的眾多內部機會。我們相信，我們的資本支出正在創造我們發展和支持全球客户所需的能力，我們的研發投資正使我們處於有利地位，為我們的客户提供附加值。我們在收購領域的主要重點仍然是石油添加劑行業。我們認為，這一細分行業將為我們的投資提供最大的機會，在實現穩健回報的同時將風險降至最低。我們仍然專注於這一戰略，並將評估任何未來的機會。我們將繼續評估現金的所有替代用途，以提高股東價值，包括股票回購和分紅。
關鍵會計政策和估算
下面的討論強調了一些更關鍵的領域，在這些領域，我們的經營和財務環境中的事實和環境的重大變化可能會導致未來報告的財務業績發生變化。
所得税
我們提交美國、外國、州和當地的所得税申報單。在確定我們在全球範圍內的所得税撥備並記錄相關的税收資產和負債時，需要做出重大判斷。由於基本事實、法律、税率或税務審計的變化而產生的任何重大影響都可能導致我們對所得税費用、有效税率、財務狀況或現金流進行調整。
遞延所得税乃就財務報表賬面值與現有資產及負債的計税基準之間的暫時性差異所產生的估計所得税影響，以及營業淨虧損及税項抵免結轉撥備。在記錄這些遞延税項資產和負債時，我們必須估計我們預期適用於遞延税項負債或資產預計結清或變現期間的應税收入的税率。此外，如果部分或全部遞延税項資產很可能無法變現，我們可能會記錄估值津貼以減少遞延税項資產。在進行這項評估時，我們需要在考慮遞延税項資產和負債的預定沖銷、預計的未來應納税所得額以及税務籌劃策略時作出判斷。如果我們的估計和假設與我們記錄遞延税項資產和負債時使用的估計和假設有所不同，對我們的經營業績和財務狀況可能會產生重大影響。
我們在美國和外國司法管轄區的實體的所得税申報單都可以接受税務機關的審查。我們評估我們的所得税頭寸，並根據我們對報告日期可獲得的事實、情況和信息的評估，記錄所有開放供審查的年度的負債。只有當我們確定税收頭寸更有可能在審計中得到支持時，才會確認與税收頭寸相關的經濟利益。儘管我們相信我們的估計和判斷是合理的，但實際結果可能會有所不同，導致損益對我們的運營業績和財務狀況可能是至關重要的。
在每一箇中期報告期，我們估計預期適用於全年的有效所得税税率。我們的所得税撥備受到我們所在國家所得税税率的影響。我們收入的地理來源的變化會影響實際税率。在預測收入的管轄組合時，涉及到對全球所得税法律和法規的適用情況的重大判斷。此外，對税法、法院判決或税務機關提供的其他指導意見的解釋會影響我們對有效所得税率的估計。因此，我們的實際有效所得税税率和相關所得税負債可能與我們估計的實際税率和相關所得税負債存在重大差異。
無形資產(扣除攤銷)和商譽
我們在2020年12月31日有一些價值600萬美元的可識別無形資產和1.24億美元的商譽，這些在注10。這些無形資產和商譽與我們的石油添加劑業務有關。這些無形資產將在剩餘壽命長達8年的時期內攤銷。我們繼續評估與無形資產和商譽相關的市場及其具體價值，並在發生可能損害這些資產價值的重大事件或情況時評估無形資產和商譽是否存在任何潛在減值。我們得出的結論是，這些價值是合適的，無形資產的攤銷期限也是合適的。然而，如果石油添加劑市場的狀況大幅惡化，可能會導致無形資產的估計使用壽命減少，或導致全部或部分無形資產和商譽賬面金額的非現金沖銷。無形資產攤銷期限的縮短不會對現金流產生影響。我們預計短期內市場狀況不會發生這樣的變化。
養老金計劃和其他退休後福利
我們使用假設在財務報表中記錄養老金和退休後福利計劃的影響。這些假設包括貼現率和計劃資產的預期長期回報率。這些假設中的任何一個的改變都可能導致計劃的不同結果，從而影響我們的運營結果、現金流和財務狀況。我們在考慮了我們認為相關的現有信息後，提出了這些假設。有關退休金及退休後計劃的資料載於附註17。此外，該等假設變動的影響的進一步披露載於項目(7)的“財務狀況及流動資金”一節。
環境與法律訴訟
我們已在本年報第(1)項的表格10-K中披露我們的環境事宜，以及在注20。我們對履行與環境問題有關的義務所需費用的估計受到許多變數的影響，包括我們對需要補救的程度的判斷、法律法規的未來變化和執行與解釋、當前和未來可用的技術，以及補救活動的時間。雖然我們目前預計許多可能影響我們的環境要求的因素不會發生重大變化，但隨着這些要求的變化，我們將繼續保持我們的應計項目與這些要求保持一致。
此外，正如本年度報告(Form 10-K)第3項中關於“法律訴訟”的討論所指出的，雖然無法預測或確定任何法律訴訟的結果，但根據我們目前所知，我們不會因為任何未決或受到威脅的訴訟而對我們的運營結果、現金流或財務狀況產生任何實質性的不利影響。
近期發佈的會計準則
有關最近發佈的更重要的會計準則的完整討論，請參見注23.
第(7A)項包括有關市場風險的定量和定性披露。
我們面臨許多市場風險因素，包括利率和外幣利率的波動，以及原材料成本的變化。這些風險因素可能會影響我們的經營業績、現金流和財務狀況。
我們通過常規運營和融資方式管理這些風險，包括使用衍生金融工具。當我們擁有衍生品工具時，它們是主要的金融機構，而不是用於投機或交易的目的。此外，作為我們金融風險管理的一部分，我們定期審查嵌入式衍生品的重要合同，如果發現，將根據美國普遍接受的會計原則進行記錄。
以下分析顯示了對我們的運營結果、現金流和財務狀況的影響，假設市場風險因素的假設變化發生在2020年12月31日。我們只分析了假設假設的潛在影響。本分析沒有考慮可能影響我們業務的其他可能影響。
利率風險
截至2020年12月31日，我們的長期債務總額為5.99億美元。所有的長期債務都是固定利率的。年底時不存在與固定利率債務相關的利率風險。
截至2020年12月31日，我們的循環信貸安排下沒有未償還的可變利率債務。因此，我們在年底沒有與浮動利率債務相關的利率風險。
假設利率下降100個基點，保持所有其他變量不變，將導致我們債務在2020年12月31日的公允價值變化2200萬美元。
外幣風險
我們通過我們的海外子公司以及美國的出口銷售向國外市場的客户銷售產品。這些交易通常以美元以外的貨幣計價。我們的主要貨幣敞口是歐盟歐元、英鎊、日元、人民幣、印度盧比、新加坡元、墨西哥比索、澳元和加元。我們可以簽訂遠期合約作為套期保值，以最大限度地減少以外幣計價的公司間應收賬款的波動。截至2020年12月31日，我們沒有未平倉遠期合約。
原材料價格風險
我們使用多種原材料生產我們的產品，包括基礎油、聚異丁烯、抗氧劑、醇、溶劑、磺酸鹽、摩擦改進劑、烯烴和共聚物。我們還可以簽訂合同，承諾根據預期需求購買一些更重要的原材料。我們的盈利能力對我們可能需要的原材料數量和這些材料的成本的變化非常敏感，這些變化可能會因供求或其他市場狀況的變化而引起，而我們對這些變化幾乎無法控制。此外，在我們經營業務的世界某些地區，政治和經濟狀況已經並可能繼續導致我們對原材料的需求和成本出現波動。戰爭、武裝敵對行動、恐怖行為、內亂或其他事件也可能導致我們對原材料的需求和成本突然或急劇變化。如果我們的原材料成本出現這樣的上漲，我們可能無法以產品漲價的形式將其轉嫁給我們的客户。如果做不到這一點，將對我們的營業利潤產生負面影響。在……裏面
此外，如果我們對原材料的需求下降，以至於我們不需要根據承諾協議購買的數量，我們可能會產生額外的費用，這將影響我們的盈利能力。
項目8.報告財務報表和補充數據
獨立註冊會計師事務所報告書
致Newmarket公司董事會和股東
財務報表與財務報告內部控制之我見
本公司已審核Newmarket Corporation及其附屬公司(“貴公司”)於2020年12月31日及2019年12月31日的合併資產負債表，以及截至2020年12月31日止三個年度各年度的相關綜合收益表、全面收益表、股東權益表及現金流量表，包括相關附註(統稱為“綜合財務報表”)。我們還審計了公司截至2020年12月31日的財務報告內部控制，依據內部控制-集成框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。
我們認為，上述綜合財務報表按照美國公認的會計原則，在各重大方面公平地反映了本公司於2020年12月31日和2019年12月31日的財務狀況，以及截至2020年12月31日的三個年度的經營業績和現金流量。此外，我們認為，本公司在所有重要方面都保持了對截至2020年12月31日的財務報告的有效內部控制，其依據是內部控制-集成框架(2013)由COSO發佈。
意見基礎
本公司管理層負責編制這些合併財務報表，維護財務報告的有效內部控制，並評估財務報告內部控制的有效性，這包括在第9A項下管理層的財務報告內部控制報告中。我們的職責是根據我們的審計，對公司的合併財務報表和公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和規定，我們必須與公司保持獨立。
我們按照PCAOB的標準進行審計。該等準則要求吾等計劃及執行審計工作，以合理保證綜合財務報表是否無重大錯報(不論是否因錯誤或欺詐所致)，以及是否在所有重大方面維持對財務報告的有效內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序(無論是由於錯誤還是欺詐)，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估合併財務報表的整體列報。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告內部控制，評估存在重大缺陷的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下需要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括這些政策
(I)應保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產交易和處置的記錄；(Ii)應提供合理保證，保證交易按必要記錄，以便按照公認會計原則編制財務報表，並且公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行；以及(Iii)提供合理保證，防止或及時發現可能產生實質性影響的未經授權的收購、使用或處置公司資產的行為；以及(Iii)提供合理保證，防止或及時發現可能產生實質性影響的未經授權的收購、使用或處置公司資產的行為，並確保公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權才能進行；以及(Iii)提供合理保證，防止或及時發現可能產生實質性影響的未經授權的收購、使用或處置公司資產的行為。
由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯報。此外，對未來期間的任何有效性評估的預測也存在這樣的風險，即由於條件的變化，控制可能會變得不充分，或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項，且(I)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露，以及(Ii)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變吾等對綜合財務報表的整體意見，我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。
養老金福利義務的估值
如綜合財務報表附註17所述，截至2020年12月31日，公司的綜合養老金福利義務(不包括其他退休後福利)為7.2億美元。管理層根據每個特定國家和養老金計劃的情況，制定各種美國和外國計劃使用的精算假設。正如管理層披露的那樣，確定養老金福利義務需要使用估計和假設。管理層在確定養老金福利義務時的假設是貼現率。
我們決定執行與養老金福利義務的估值相關的程序是一項重要的審計事項的主要考慮因素是管理層對確定養老金福利義務的重大判斷。這反過來又導致審計師的高度判斷、主觀性和執行程序的努力，以評估管理層在養老金福利義務估值中使用的重大假設，特別是貼現率。此外，審計工作還涉及使用具有專門技能和知識的專業人員。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與養老金福利義務估值相關的控制措施的有效性，包括對公司方法、重大假設和數據的控制。這些程序還包括測試完整性、準確性和相關性
在養老金福利義務的估值中使用的基礎數據。在擁有專門技能和知識的專業人士的協助下，這些程序還包括測試管理層確定養老金福利義務的過程，評估方法的適當性，以及評估重大假設的合理性，特別是貼現率。
*/s/普華永道會計師事務所(Pricewaterhouse Coopers LLP)
弗吉尼亞州里士滿
2021年2月16日
自1947年以來，我們一直擔任本公司或其前身的審計師。
紐馬克公司及其子公司
合併損益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (單位為千，每股除外) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 淨銷售額 | | $ | 2,010,931 | | | $ | 2,190,295 | | | $ | 2,289,675 | |
| 銷貨成本 | | 1,415,899 | | | 1,560,426 | | | 1,704,312 | |
| 毛利 | | 595,032 | | | 629,869 | | | 585,363 | |
| 銷售、一般和管理費用 | | 142,863 | | | 148,083 | | | 152,400 | |
| 研究、開發和測試費用 | | 140,367 | | | 144,465 | | | 140,289 | |
| | | | | | |
| 營業利潤 | | 311,802 | | | 337,321 | | | 292,674 | |
| 利息和融資費用淨額 | | 26,328 | | | 29,241 | | | 26,723 | |
| | | | | | |
| 其他收入(費用)，淨額 | | 45,813 | | | 23,510 | | | 24,334 | |
| 所得税前收入費用 | | 331,287 | | | 331,590 | | | 290,285 | |
| 所得税費用 | | 60,719 | | | 77,304 | | | 55,551 | |
| 淨收入 | | $ | 270,568 | | | $ | 254,286 | | | $ | 234,734 | |
| 每股收益-基本和稀釋後收益 | | $ | 24.64 | | | $ | 22.73 | | | $ | 20.34 | |
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紐馬克公司及其子公司
綜合全面收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 淨收入 | | $ | 270,568 | | | $ | 254,286 | | | $ | 234,734 | |
| 其他全面收益(虧損)： | | | | | | |
| 養老金計劃和其他退休後福利： | | | | | | |
在此期間產生的先前服務抵免(成本)，扣除所得税費用(收益)$(16)2020年，$(257)和美元(91)2018年 | | (49) | | | (756) | | | (446) | |
計入定期收益淨成本(收入)的先前服務成本(抵免)攤銷，扣除所得税費用(收益)後的淨額$(680)2020年，$(681)和美元(720)2018年 | | (2,120) | | | (2,211) | | | (2,363) | |
期間產生的精算淨收益(虧損)，扣除所得税費用(收益)淨額$(5,852)2020年，$5,9522019年和$(6,976)2018年 | | (25,441) | | | 16,739 | | | (24,581) | |
精算淨虧損(收益)攤銷，計入定期收益淨成本(收益)，扣除所得税費用(收益)淨額#美元。1,4602020年，9012019年和$1,3812018年 | | 4,634 | | | 2,988 | | | 4,355 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 養老金計劃總額和其他退休後福利 | | (22,976) | | | 16,760 | | | (23,035) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
外幣換算調整，扣除所得税支出(收益)後的淨額為$(636)2020年，$(181)和美元(535)2018年 | | 12,560 | | | 1,808 | | | (12,287) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 其他綜合收益(虧損) | | (10,416) | | | 18,568 | | | (35,322) | |
| 綜合收益 | | $ | 260,152 | | | $ | 272,854 | | | $ | 199,412 | |
紐馬克公司及其子公司
合併資產負債表
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一號， |
| (單位為千，份額除外) | | 2020 | | 2019 |
| 資產 | | | | |
| 流動資產： | | | | |
| 現金和現金等價物 | | $ | 125,172 | | | $ | 144,397 | |
| 貿易和其他應收賬款淨額 | | 336,395 | | | 335,826 | |
| 盤存 | | 401,031 | | | 365,938 | |
| 預付費用和其他流動資產 | | 35,480 | | | 33,237 | |
| 流動資產總額 | | 898,078 | | | 879,398 | |
| 財產、廠房和設備、淨值 | | 665,147 | | | 635,439 | |
| 無形資產(扣除攤銷)和商譽 | | 129,944 | | | 131,880 | |
| 預付養老金成本 | | 137,069 | | | 133,848 | |
| 經營性租賃使用權資產 | | 61,329 | | | 60,505 | |
| | | | |
| 遞延費用和其他資產 | | 42,308 | | | 44,062 | |
| 總資產 | | $ | 1,933,875 | | | $ | 1,885,132 | |
| 負債和股東權益 | | | | |
| 流動負債： | | | | |
| 應付帳款 | | $ | 189,937 | | | $ | 178,773 | |
| 應計費用 | | 78,422 | | | 77,350 | |
| 應付股息 | | 15,184 | | | 19,217 | |
| 應付所得税 | | 3,760 | | | 10,632 | |
| 經營租賃負債 | | 13,410 | | | 14,036 | |
| 其他流動負債 | | 11,742 | | | 8,887 | |
| 流動負債總額 | | 312,455 | | | 308,895 | |
| 長期債務 | | 598,848 | | | 642,941 | |
| 經營租賃負債--非流動負債 | | 48,324 | | | 46,792 | |
| 其他非流動負債 | | 214,424 | | | 203,406 | |
| 總負債 | | 1,174,051 | | | 1,202,034 | |
| 承付款和或有事項(附註20) | | | | |
| 股東權益： | | | | |
普通股和實收資本(含不是的面值；授權股份-80,000,000已發行並未償還的-10,921,377在2020年12月31日和11,188,5492019年12月31日) | | 717 | | | 1,965 | |
| 累計其他綜合損失 | | (173,164) | | | (162,748) | |
| 留存收益 | | 932,271 | | | 843,881 | |
| 股東權益總額 | | 759,824 | | | 683,098 | |
| 總負債和股東權益 | | $ | 1,933,875 | | | $ | 1,885,132 | |
紐馬克公司及其子公司
合併股東權益報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股和
實收資本 | | 累計其他綜合損失 | | 留存收益 | | 總股東權益 | | |
| (以千為單位，不包括每股和每股金額) | | 股份 | | 金額 | | | | | |
| 2017年12月31日的餘額 | | 11,779,978 | | | $ | 0 | | | $ | (145,994) | | | $ | 747,643 | | | $ | 601,649 | | | |
| 淨收入 | | | | | | | | 234,734 | | | 234,734 | | | |
| 其他綜合收益(虧損) | | | | | | (35,322) | | | | | (35,322) | | | |
現金股息(美元)7.00每股) | | | | | | | | (80,448) | | | (80,448) | | | |
| 普通股回購 | | (603,449) | | | (2,038) | | | | | (229,978) | | | (232,016) | | | |
| | | | | | | | | | | | |
與股票薪酬相關的預扣税款 | | (2,055) | | | | | | | (740) | | | (740) | | | |
| 基於股票的薪酬 | | 10,008 | | | 2,038 | | | | | 12 | | | 2,050 | | | |
| 2018年12月31日的餘額 | | 11,184,482 | | | 0 | | | (181,316) | | | 671,223 | | | 489,907 | | | |
| 淨收入 | | | | | | | | 254,286 | | | 254,286 | | | |
| 其他綜合收益(虧損) | | | | | | 18,568 | | | | | 18,568 | | | |
現金股息(美元)7.30每股) | | | | | | | | (81,676) | | | (81,676) | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
與股票薪酬相關的預扣税款 | | (603) | | | (304) | | | | | | | (304) | | | |
| 基於股票的薪酬 | | 4,670 | | | 2,269 | | | | | 48 | | | 2,317 | | | |
| 2019年12月31日的餘額 | | 11,188,549 | | | 1,965 | | | (162,748) | | | 843,881 | | | 683,098 | | | |
| 淨收入 | | | | | | | | 270,568 | | | 270,568 | | | |
| 其他綜合收益(虧損) | | | | | | (10,416) | | | | | (10,416) | | | |
現金股息(美元)7.60每股) | | | | | | | | (83,417) | | | (83,417) | | | |
| 普通股回購 | | (270,963) | | | (2,630) | | | | | (98,804) | | | (101,434) | | | |
與股票薪酬相關的預扣税款 | | (1,547) | | | (641) | | | | | | | (641) | | | |
| 基於股票的薪酬 | | 5,338 | | | 2,023 | | | | | 43 | | | 2,066 | | | |
| 2020年12月31日的餘額 | | 10,921,377 | | | $ | 717 | | | $ | (173,164) | | | $ | 932,271 | | | $ | 759,824 | | | |
紐馬克公司及其子公司
合併現金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 年初現金及現金等價物 | | $ | 144,397 | | | $ | 73,040 | | | $ | 84,166 | |
| 經營活動的現金流： | | | | | | |
| 淨收入 | | 270,568 | | | 254,286 | | | 234,734 | |
將淨收入與經營活動的現金流量進行調整： | | | | | | |
| 折舊攤銷 | | 84,002 | | | 87,560 | | | 71,759 | |
| 遞延所得税費用 | | 7,554 | | | 7,384 | | | 14,527 | |
| 賣地收益 | | (16,483) | | | 0 | | | 0 | |
| 資產負債變動情況： | | | | | | |
| 貿易和其他應收賬款淨額 | | 2,591 | | | (22,587) | | | 14,096 | |
| 盤存 | | (33,111) | | | 31,884 | | | (29,672) | |
| 預付費用和其他流動資產 | | (6,138) | | | (2,742) | | | 702 | |
| 應付賬款和應計費用 | | 7,077 | | | 8,859 | | | (19,638) | |
| 經營租賃負債 | | (17,801) | | | (16,496) | | | 0 | |
| 其他流動負債 | | 228 | | | 1,866 | | | (10,169) | |
| 應付所得税 | | (6,935) | | | 3,979 | | | (9,731) | |
| 現金養老金和退休後繳費 | | (10,655) | | | (9,932) | | | (64,756) | |
| 其他，淨額 | | 3,257 | | | (6,849) | | | (3,941) | |
| 從經營活動中提供(用於)的現金 | | 284,154 | | | 337,212 | | | 197,911 | |
| 投資活動的現金流： | | | | | | |
| 資本支出 | | (93,316) | | | (59,434) | | | (74,638) | |
| 賣地收益 | | 20,000 | | | 0 | | | 0 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 其他，淨額 | | (927) | | | 0 | | | 14,607 | |
| 從投資活動中提供(用於)的現金 | | (74,243) | | | (59,434) | | | (60,031) | |
| 融資活動的現金流： | | | | | | |
| 循環信貸安排項下的淨(還款)借款 | | (44,678) | | | (123,451) | | | 168,129 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 支付的股息 | | (83,417) | | | (81,676) | | | (80,448) | |
| | | | | | |
| 普通股回購 | | (101,434) | | | 0 | | | (232,016) | |
| 其他，淨額 | | (1,934) | | | (2,952) | | | (1,092) | |
| 從融資活動中提供(用於)的現金 | | (231,463) | | | (208,079) | | | (145,427) | |
| 外匯對現金及現金等價物的影響 | | 2,327 | | | 1,658 | | | (3,579) | |
| (減少)現金和現金等價物增加 | | (19,225) | | | 71,357 | | | (11,126) | |
| 年終現金和現金等價物 | | $ | 125,172 | | | $ | 144,397 | | | $ | 73,040 | |
1、《中國重大會計政策摘要》
整固-我們的合併財務報表包括Newmarket公司及其子公司的賬目。合併後，所有的公司間交易都將被取消。除非上下文另有説明，否則所提及的“我們”、“公司”和“Newmarket”均指Newmarket公司及其合併子公司。
Newmarket是獨立運營公司的母公司，每家公司都管理着自己的資產和負債。這些公司是專注於石油添加劑產品的Afton；代表某些合同製造和服務以及抗爆劑業務的ethyl；以及管理我們在弗吉尼亞州擁有的房地產和裝修的Newmarket Development。Newmarket也是Newmarket Services的母公司，Newmarket Services為Newmarket、Afton、ethyl和Newmarket Development提供各種管理服務。
已對所附合並財務報表和相關附註進行了某些重新分類，以符合當前的列報方式。
外幣折算-我們在每個期末根據當前匯率將我們外國子公司的資產負債表換算成美元。我們使用該期間的加權平均匯率來換算損益表。Newmarket在綜合資產負債表中包括換算調整，作為綜合收益表中累計的其他全面虧損和交易調整的一部分，作為銷售商品成本的一部分。外幣交易調整導致淨虧損#美元。32020年為100萬美元，42019年為100萬美元，82018年達到100萬.
收入確認-當產品控制權移交給我們的客户時，我們確認收入，金額反映我們預期從客户那裏收取的對價。淨銷售額(收入)按總帳單金額報告，包括向客户收取的與運輸有關的金額。對客户的回扣撥備與相關銷售同期入賬。交付產品所產生的運費計入綜合損益表的銷貨成本。我們的標準交貨條款包括在我們的合同、銷售訂單確認文件和發票中。由政府當局在向客户銷售的同時評估的税款，包括銷售税、使用税、增值税和與收入相關的消費税，不包括在淨銷售額中，但在匯給適當的政府當局之前，會反映在應計費用中。
現金和現金等價物-我們的現金等價物包括政府債務和原始到期日為90幾天或更短的時間。全年，我們在各金融機構的現金餘額超過了聯邦保險金額。我們按成本列報現金和現金等價物，接近公允價值。
應收帳款-我們將應收賬款記錄為經信貸損失準備金調整後的未償還本金。信用損失準備金是指如果我們的客户不按要求付款，可能發生的損失。我們通過定期評估每個客户的應收賬款餘額，考慮他們的財務狀況和信用記錄，以及當前的經濟狀況，來確定津貼的充分性。截至2020年12月31日或2019年12月31日，信貸損失撥備並不重要。
盤存-Newmarket對其庫存的估值為成本或可變現淨值中較低的一個。在美國，石油添加劑庫存成本是在後進先出(LIFO)的基礎上確定的。對於所有其他存貨，我們使用加權平均法確定成本。庫存成本包括原材料、直接人工和製造費用。
物業、廠房和設備-我們以成本減去累計折舊的方式陳述財產、廠房和設備，並根據資產的估計使用年限用直線法計算折舊。我們將重大改進的支出資本化，以延長相關財產的使用壽命。我們承擔維修和維護費用，包括工廠週轉費。當財產被出售或報廢時，我們將成本和累計折舊從賬户中扣除，任何相關的收益或損失都將計入收益。
無形資產(扣除攤銷)和商譽-可識別的無形資產包括收購合同、配方和技術、商標和商號以及客户基礎的成本。我們根據獨立的第三方評估和管理層在收購時的評估為可識別的無形資產賦值。Newmarket用加速法攤銷客户羣的成本，用直線法在無形資產的估計經濟壽命內攤銷剩餘可識別無形資產的成本。
商譽產生的原因是收購企業的成本超過淨資產。商譽是指分配給所有可識別淨資產後的剩餘購買價格。我們每年測試商譽是否減值，以及每當發生可能導致商譽適用的報告單位的公允價值低於報告單位的賬面價值的重大事件或情況時進行測試。
長期資產減值-當發生可能損害長期資產價值的重大事件或情況時，我們會評估這些資產記錄成本的可回收性。如果資產的賬面價值無法從與資產相關的估計未貼現未來現金流中收回，則資產被視為減值。如果我們確定一項資產已減值，且其記錄成本高於基於未來現金流估計現值的估計公允市價，我們將該資產調整為估計公允市價。
環境成本-Newmarket將環境合規成本資本化，如果它們延長了相關財產的使用壽命或防止了未來的污染。環境合規成本還包括污染防治設施的維護和運營。我們將這些合規成本計入已發生的銷售成本中。
累積的環境補救和監測費用與過去作業造成的現有狀況有關。當我們可能發生負債並且金額可以合理估計時，Newmarket在當前業務中將這些成本計入綜合收益表中銷售的貨物成本中。這些估計是基於對場地的評估、可用的清理方法以及之前處理補救的經驗。
當我們能夠可靠地確定未來現金流的數量和時機時，我們就會將這些負債貼現，並計入通脹因素。
法律費用-我們在發生的期間內支出法律費用。
員工儲蓄計劃-我們的大部分全職受薪和小時工都可以參加固定繳款儲蓄計劃。根據集體談判協議的條款，受集體談判協議覆蓋的員工也可以參加儲蓄計劃。員工和Newmarket都為這些計劃做出了貢獻。我們捐獻了$7到2020年達到100萬美元，62019年和2018年都有100萬與這些計劃相關。
研究、開發和測試費用-Newmarket費用所有已發生的研究、開發和測試成本。研發成本包括與人員相關的成本，以及產品的內部和外部測試。
所得税-我們為資產和負債的財務報告基礎和所得税基礎之間的暫時性差異確認遞延所得税。我們還會根據税率和法律的變化進行調整，因為這些變化是在制定這些變化的時候發生的。當遞延税項資產很可能無法變現時，計入估值津貼。當引起税收影響的基本情況不再存在時，我們通常會從累積的其他綜合損失中剔除税收影響。我們確認與不確定的税收狀況相關的應計利息和罰金是我們合併損益表上所得税費用的一部分。
租約-我們在協議開始時確定安排是否包括租賃。使用權資產和租賃負債於租賃開始日確定，並基於估計租賃付款的現值。
我們的租賃協議既有固定租金，也有浮動租金。在某些情況下，可變租賃支付是基於費率或指數的。固定租賃付款以及基於費率或指數的可變租賃付款包括在使用權資產和租賃負債的確定中。不是基於費率或指數的可變租賃付款在發生時計入費用。
估計租賃付款的現值是利用租賃協議中隱含的費率確定的，如果該費率可以確定的話。如果不能確定隱含利率，則確定估計租賃付款的現值
利用我們的增量借款利率。遞增借款利率是在租賃開始日確定的，並利用根據我們的信用質量調整後的現成市場利率曲線來制定。
我們的一些租約包括可以延長租期的續簽選擇權。對於有合理理由肯定會續期的租約，我們會把續期包括在租約期限內。
除有軌電車租賃類別外，我們不承認資產負債表上的任何租賃類別的租期為12個月或12個月以下的租賃。對於沒有記錄在資產負債表上的短期租賃，租賃付款在租賃期限內以直線法在綜合收益表中確認。
在確定所有租賃類別的使用權資產和租賃負債時，我們將租賃和非租賃組成部分作為單一租賃組成部分進行核算。
衍生金融工具與套期保值活動-我們的業務運作和經濟狀況都會帶來一定的風險。我們通過管理我們的核心業務活動來管理我們在各種業務和運營風險中的風險敞口。
我們主要通過管理債務融資的金額、來源和期限，以及通過使用衍生金融工具來管理某些經濟風險，包括利率、流動性和信用風險。我們有時會進行利率掉期交易，以管理我們對利率變動的風險敞口。
此外，我們的對外業務使我們受到外匯匯率波動的影響。這些波動可能會影響我們的運營結果、財務狀況和現金流。為了管理這種風險敞口，我們有時會簽訂外幣遠期合約，以最大限度地減少海外業務現金流帶來的貨幣風險敞口。
我們將所有衍生品按公允價值記錄在資產負債表上。衍生品公允價值變動的會計處理取決於衍生品的預期用途、我們是否選擇在套期保值關係中指定衍生品並應用套期保值會計，以及套期保值關係是否滿足應用套期保值會計所需的標準。即使對衝會計不適用或我們選擇不應用對衝會計，我們也可能簽訂旨在對我們某些風險進行經濟對衝的衍生品合約。我們不會為投機目的而訂立衍生工具。截至2020年12月31日或2019年12月31日，我們沒有未償還的衍生品金融工具。
基於股票的薪酬-我們根據我們普通股在授予日的收盤價計算限制性股票和限制性股票單位的公允價值。如果獲獎者有權在歸屬期間獲得股息，我們不會調整股息獎勵的公允價值。如果獎勵沒有賦予接受者在歸屬期間獲得股息的權利，我們將把我們普通股的授予日價格減去預期在歸屬期間向標的股票支付的股息的現值，並按無風險利率貼現。
我們確認以股票為基礎的薪酬費用，即在必要的服務期內，預計將以直線方式授予的獎勵數量。
業務集中帶來的估算和風險-按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響財務報表和附註中報告的金額。實際結果可能與這些估計不同。
此外，我們的財務業績可能會受到某些風險因素的影響。我們的一些重要風險集中包括以下幾點：
•依賴少數重要客户；
•客户集中在燃料和潤滑油行業；以及
•我們的幾種產品僅在一家工廠生產。
2. 淨銷售額
我們的收入主要來自石油添加劑產品的製造和銷售。我們在世界各地銷售石油添加劑產品，包括銷往北美、拉丁美洲、亞太地區和EMEAI地區的客户。我們的客户主要由全球性、全國性和獨立的石油公司組成。雖然我們的一些客户的付款期限超過30天，但我們不提供一年或更長的延期付款期限，我們的合同也不包括融資部分。我們的信貸損失準備金是無關緊要的，我們招致的任何壞賬也是如此。在有限的情況下，我們會在將產品發貨給客户並確認相關收入之前收取資金。在我們確認收入之前，客户的這些預付款將被記錄為對客户的合同負債。我們客户的預付款總額為$12020年12月31日和2019年12月31日均為100萬。早些時候從客户那裏預先收取的資金確認的收入為#美元。12020年和2019年均達到100萬d $32018年將達到100萬。
當產品控制權轉移給我們的客户時，我們確認收入，金額反映了我們希望從客户那裏收取的對價。控制權通常在所有權轉移(可能包括客户實際佔有)時轉移給客户，我們有權從客户那裏獲得付款，客户已經接受了產品，並且客户已經承擔了所有權的風險和回報。我們與我們的一些客户有供應商管理的庫存安排，以促進按需產品的供應。在某些情況下，庫存駐留在客户地點，雖然所有權沒有轉讓，但我們無權獲得付款，我們也沒有為產品開具發票。我們已經評估了這些安排下的合同條款，並確定當客户使用產品時，控制權將轉移，屆時收入將確認。我們的合同一般包括一項履約義務，即提供石油添加劑產品。根據基礎合同，在客户發運、交付或消費產品的時間點履行履約義務。
在向我們的客户銷售的同時，由政府當局評估的税款，包括銷售税、使用税、增值税和與收入相關的消費税，由我們向客户收取，不包括在淨銷售額中，但在匯給適當的政府當局之前，會反映在應計費用中。當我們負責所有權轉讓後的運輸和搬運費用時，我們將這些費用作為履行成本進行核算，並將其計入售出貨物的成本中。
我們的一些合同包括回扣或業務發展基金形式的可變對價。當我們能夠合理估計回扣金額時，我們會在銷售點將回扣記錄為抵銷收入。這些估計是基於我們在銷售時的最佳判斷，其中包括預期業績和歷史業績。根據業務發展基金的具體條款，金額在銷售點應計為抵銷收入，或在我們發生成本時支出。我們定期審查回扣和業務發展基金，並在必要時進行調整，以確認在確定的期間內任何調整的全部金額。我們確認淨銷售額增加了1美元。22020年為百萬美元，$12019年的百萬，和 $3百萬 2018年與回扣或業務發展基金的調整有關，這些回扣或業務發展基金已在上一時期的收入中確認。截至2020年12月31日，累計返點為$24百萬美元和應計業務發展資金為$1百萬截至2019年12月31日，累計返點為$23百萬美元和應計業務發展基金為$2百萬
下表提供了我們按地理區域劃分的淨銷售額信息。按分部劃分的淨銷售額資料載於附註4。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (千) | | | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | |
| 淨銷售額 | | | | | | | | | | |
| 美國 | | | | $ | 650,654 | | | $ | 728,125 | | | $ | 722,576 | | | |
| 中國 | | | | 213,788 | | | 225,498 | | | 239,406 | | | |
| 歐洲、中東、非洲、印度 | | | | 651,645 | | | 700,081 | | | 756,258 | | | |
| 亞太地區(中國除外) | | | | 279,847 | | | 311,469 | | | 335,119 | | | |
| 其他外國 | | | | 214,997 | | | 225,122 | | | 236,316 | | | |
| 淨銷售額 | | | | $ | 2,010,931 | | | $ | 2,190,295 | | | $ | 2,289,675 | | | |
3*每股盈餘(EPS)。
我們有19,9512020年的股票，20,4412019年的股票，以及18,8922018年被排除在稀釋每股收益計算之外的非既得性限制性股票，因為它們對每股收益的影響將是反稀釋的。
非既得性限制性股票被認為是參與型證券，因為限制性股票包含不可沒收的股息權。因此，我們使用兩類法來計算所有期間的基本每股收益和稀釋後每股收益，因為這種方法產生的稀釋效果最好。下表説明瞭計算基本每股收益和稀釋後每股收益時使用的收益分配方法。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
(單位為千，每股除外) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
每股收益分子： | | | | | | |
將收益分配給參與證券前普通股股東應佔淨收益 | | $ | 270,568 | | | $ | 254,286 | | | $ | 234,734 | |
分配給參與證券的收益 | | 448 | | | 441 | | | 474 | |
將收益分配給參與證券後的普通股股東應佔淨收益 | | $ | 270,120 | | | $ | 253,845 | | | $ | 234,260 | |
每股收益分母： | | | | | | |
加權-已發行普通股的平均股數-基本股數和稀釋股數 | | 10,961 | | | 11,166 | | | 11,515 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
每股收益-基本和稀釋後收益 | | $ | 24.64 | | | $ | 22.73 | | | $ | 20.34 | |
| | | | | | |
4. 細分市場和地理區域信息
段信息-下表顯示了我們的合併部門結果。“所有其他”類別包括抗爆劑業務的運營，以及與乙基相關的某些合同製造和服務。
分部會計政策與附註1所述相同。我們根據分部營業利潤評估石油添加劑業務的業績。新市場服務部門和其他費用根據控股公司結構下提供的服務向Afton和ethyl計費。2020和2019年分部財產、廠房和設備的折舊，以及分部無形資產和租賃使用權資產的攤銷計入分部營業利潤。在本報告所述期間，石油添加劑部門與“所有其他”類別之間沒有發生轉移。下表按部門報告了過去三年的淨銷售額和營業利潤，以及與所得税支出前收入的對賬。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 淨銷售額 | | | | | | |
| 石油添加劑 | | | | | | |
| 中國製造潤滑油添加劑 | | $ | 1,686,649 | | | $ | 1,778,473 | | | $ | 1,870,803 | |
| 中國生產不含燃料添加劑的燃料 | | 314,918 | | | 397,431 | | | 410,000 | |
| *道達爾(Total) | | 2,001,567 | | | 2,175,904 | | | 2,280,803 | |
| 所有其他 | | 9,364 | | | 14,391 | | | 8,872 | |
| 淨銷售額(A) | | $ | 2,010,931 | | | $ | 2,190,295 | | | $ | 2,289,675 | |
| 分部營業利潤 | | | | | | |
| 石油添加劑 | | $ | 333,241 | | | $ | 359,228 | | | $ | 311,019 | |
| 所有其他 | | (100) | | | (1,562) | | | (3,256) | |
| 分部營業利潤 | | 333,141 | | | 357,666 | | | 307,763 | |
| 公司、一般和管理費用 | | (21,744) | | | (20,345) | | | (19,651) | |
| 利息和融資費用淨額 | | (26,328) | | | (29,241) | | | (26,723) | |
| 其他收入(費用)，淨額 | | 46,218 | | | 23,510 | | | 28,896 | |
| 所得税前收入費用 | | $ | 331,287 | | | $ | 331,590 | | | $ | 290,285 | |
(a)不是的在2020、2019年或2018年，單個客户佔我們總淨銷售額的10%或更多。
下表顯示了按部門劃分的資產信息以及與合併資產的對賬情況。分部資產包括應收賬款、存貨和長期資產。下表石油添加劑分類金額中包括的長期資產包括財產、廠房和設備(扣除折舊)、無形資產(扣除攤銷)和商譽，以及租賃使用權資產。增加的長期資產包括所有年份的房產、廠房和設備，以及2020和2019年的使用權資產租賃。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一號， |
| (千) | | 2020 | | 2019 |
| 細分資產 | | | | |
| 石油添加劑 | | $ | 1,557,834 | | | $ | 1,506,690 | |
| | | | |
| 所有其他 | | 18,383 | | | 14,519 | |
| | 1,576,217 | | | 1,521,209 | |
| 現金和現金等價物 | | 125,172 | | | 144,397 | |
| 其他應收賬款 | | 13,566 | | | 6,068 | |
| 預付費用和其他流動資產 | | 35,480 | | | 33,237 | |
非分段財產、廠房和設備、淨值 | | 31,839 | | | 34,648 | |
| 預付養老金成本 | | 137,069 | | | 133,848 | |
| 租賃使用權資產 | | 198 | | | 302 | |
| 遞延費用和其他資產 | | 14,334 | | | 11,423 | |
| 總資產 | | $ | 1,933,875 | | | $ | 1,885,132 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 增加長期資產 | | | | | | |
| 石油添加劑 | | $ | 109,536 | | | $ | 85,711 | | | $ | 72,829 | |
| 所有其他 | | 3 | | | 28 | | | 0 | |
| 公司 | | 2,453 | | | 3,076 | | | 1,809 | |
| 長期資產的總增加額 | | $ | 111,992 | | | $ | 88,815 | | | $ | 74,638 | |
| 折舊攤銷 | | | | | | |
| 石油添加劑 | | $ | 80,811 | | | $ | 84,872 | | | $ | 69,029 | |
| 所有其他 | | 52 | | | 52 | | | 11 | |
| 公司 | | 3,139 | | | 2,636 | | | 2,719 | |
| 折舊及攤銷總額 | | $ | 84,002 | | | $ | 87,560 | | | $ | 71,759 | |
地理區域信息-我們在北美、拉丁美洲、亞太地區和EMEAI地區都有業務。我們的外國客户主要由全球性、全國性和獨立的石油公司組成。
下表按地理區域和國家/地區報告了淨銷售額、總資產和長期資產，以及那些淨銷售額或長期資產較大的國家/地區的淨銷售額、總資產和長期資產。由於我們的海外業務對我們的整體業務非常重要，我們還在下表中列出了我們開展業務的主要地區的淨銷售額。Newmarket根據產品運往第三方的地點將淨銷售額分配給地理區域。下表中的長期資產包括不動產、廠房和設備，扣除折舊和租賃使用權資產。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 淨銷售額 | | | | | | |
| 美國 | | $ | 650,654 | | | $ | 728,125 | | | $ | 722,576 | |
| 中國 | | 213,788 | | | 225,498 | | | 239,406 | |
| 歐洲、中東、非洲、印度 | | 651,645 | | | 700,081 | | | 756,258 | |
| 亞太地區(中國除外) | | 279,847 | | | 311,469 | | | 335,119 | |
| 其他外國 | | 214,997 | | | 225,122 | | | 236,316 | |
| 淨銷售額 | | $ | 2,010,931 | | | $ | 2,190,295 | | | $ | 2,289,675 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一號， |
| (千) | | 2020 | | 2019 |
| 總資產 | | | | |
| 美國 | | $ | 763,642 | | | $ | 728,571 | |
| 外方 | | 1,170,233 | | | 1,156,561 | |
| 總資產 | | $ | 1,933,875 | | | $ | 1,885,132 | |
| 長壽資產 | | | | |
| 美國 | | $ | 312,586 | | | $ | 275,646 | |
| 新加坡 | | 271,135 | | | 287,276 | |
| 其他外國 | | 153,529 | | | 145,862 | |
| 長期資產總額 | | $ | 737,250 | | | $ | 708,784 | |
5. 補充現金流信息
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
(千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 年內支付的現金 | | | | | | |
| 利息和融資費用(扣除資本化後的淨額) | | $ | 26,148 | | | $ | 28,523 | | | $ | 28,915 | |
| 所得税 | | 62,238 | | | 64,899 | | | 76,859 | |
| | | | | | |
| 非現金交易的補充披露： | | | | | | |
| | | | | | |
| 物業、廠房和設備的非現金附加費 | | $ | 5,106 | | | $ | 6,025 | | | $ | 3,076 | |
6. 應收貿易賬款和其他應收賬款，淨額
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一號， |
(千) | | 2020 | | 2019 |
| 貿易應收賬款 | | $ | 284,759 | | | $ | 289,737 | |
| 應收所得税和其他應收税 | | 40,708 | | | 34,465 | |
| 其他 | | 10,928 | | | 11,624 | |
| | $ | 336,395 | | | $ | 335,826 | |
7. 盤存
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一號， |
(千) | | 2020 | | 2019 |
| 產成品和在製品 | | $ | 325,588 | | | $ | 295,997 | |
| 原料 | | 59,413 | | | 55,702 | |
| 商店、供應品和其他 | | 16,030 | | | 14,239 | |
| | $ | 401,031 | | | $ | 365,938 | |
我們的美國石油添加劑產成品、在製品和原材料庫存按後進先出法列報，總額為#美元。124截至2020年12月31日，重置成本為100萬美元，比重置成本低約美元37百萬截至2019年12月31日，後進先出基礎庫存為$116100萬美元，約合300萬美元50比重置成本低100萬美元。
我們的國外存貨總額為$。2552020年12月31日為百萬美元，2382019年12月31日為100萬。
截至2020年12月31日或2019年12月31日，上表中包括的陳舊和移動緩慢庫存的儲備並不重要。
8. 預付費用和其他流動資產
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一號， |
(千) | | 2020 | | 2019 |
| 股息資金 | | $ | 15,184 | | | $ | 19,217 | |
| 公司間利潤所得税 | | 4,828 | | | 5,756 | |
| 其他 | | 15,468 | | | 8,264 | |
| | $ | 35,480 | | | $ | 33,237 | |
9. 物業、廠房和設備，按成本計算
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一號， |
(千) | | 2020 | | 2019 |
| 土地 | | $ | 37,796 | | | $ | 40,938 | |
| 土地改良 | | 58,646 | | | 57,635 | |
| 租賃權的改進 | | 2,146 | | | 2,122 | |
| 建築 | | 183,234 | | | 174,600 | |
| 機器設備 | | 1,188,396 | | | 1,161,409 | |
| 在建 | | 73,234 | | | 29,228 | |
| | 1,543,452 | | | 1,465,932 | |
| 減去累計折舊和攤銷 | | 878,305 | | | 830,493 | |
| 淨資產、廠房和設備 | | $ | 665,147 | | | $ | 635,439 | |
我們使用直線折舊法對財產、廠房和設備的成本進行折舊，折舊期限如下：
| | | | | |
| 土地改良 | 9 - 40五年了 |
| 建築 | 10 - 46五年了 |
| 機器設備 | 3 - 30年份 |
折舊費用為$612020年為100萬美元，642019年為100萬美元，632018年將達到100萬。
10. 無形資產(扣除攤銷)和商譽
無形資產和商譽的賬面淨值為#美元。1302020年12月31日為百萬美元，1322019年12月31日為100萬。各類無形資產和商譽的賬面總額和累計攤銷見下表。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一號， |
| | | 2020 | | 2019 |
(千) | | 毛
攜載
金額 | | 累計
攤銷 | | 毛
攜載
金額 | | 累計
攤銷 |
| 攤銷無形資產 | | | | | | | | |
| 配方和技術 | | $ | 6,200 | | | $ | 3,617 | | | $ | 9,600 | | | $ | 5,416 | |
| 合約 | | 2,000 | | | 800 | | | 2,000 | | | 600 | |
| 客户羣 | | 14,240 | | | 12,037 | | | 14,240 | | | 10,931 | |
| | | | | | | | |
| 商譽 | | 123,958 | | | | | 122,987 | | | |
| | $ | 146,398 | | | $ | 16,454 | | | $ | 148,827 | | | $ | 16,947 | |
| 累計攤銷費用 | | | | $ | 2,907 | | | | | $ | 4,206 | |
攤銷費用總額為$72018年將達到100萬。所有無形資產都與石油添加劑部門有關。2019年至2020年期間賬面總額的變化是由於外幣波動，以及以下因素：
•一項配方和技術無形資產於2020年全面攤銷，導致賬面總額和累計攤銷減少。
•2020年5月，我們完成了對2017年收購的阿迪蒂沃斯墨西哥公司(Aditivos墨西哥公司，S.A.de C.V.，AMSA)剩餘未償還股本的收購。AMSA已發行股本所代表的先前非控股權益並不重要。
的確有不是的累計商譽減值。
預計未來五年與我們無形資產相關的年度攤銷費用預計為(以千計)：
| | | | | |
| 2021 | $ | 2,156 | |
| 2022 | 1,423 | |
| 2023 | 907 | |
| 2024 | 390 | |
| 2025 | 390 | |
我們把合同期滿了10多年；多年來的客户基礎4幾年前20幾年了；配方和技術已經過時了6好多年了。
11. 遞延費用和其他資產
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一號， |
(千) | | 2020 | | 2019 |
| 未來租賃廠房和設備的押金 | | $ | 12,958 | | | $ | 12,958 | |
| 融資租賃使用權資產 | | 10,774 | | | 12,840 | |
| 遞延所得税資產 | | 7,992 | | | 6,327 | |
| 石棉保險應收賬款 | | 2,931 | | | 5,528 | |
| | | | |
| 遞延融資成本，扣除攤銷後的淨額 | | 2,106 | | | 1,507 | |
| 其他 | | 5,547 | | | 4,902 | |
| | $ | 42,308 | | | $ | 44,062 | |
上表中扣除攤銷後的遞延融資成本僅包括與循環信貸安排相關的成本。遞延融資成本的金額，扣除與4.10據報道，優先票據是長期債務的一個組成部分。看見注13瞭解更多有關我們長期債務的信息。
12. 應計費用
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一號， |
(千) | | 2020 | | 2019 |
| 員工福利、工資和相關税收 | | $ | 34,136 | | | $ | 33,806 | |
| 客户返點 | | 23,641 | | | 22,682 | |
| 除收入和工資外的其他税種 | | 5,995 | | | 3,631 | |
| 長期債務利息 | | 5,284 | | | 5,290 | |
| | | | |
| | | | |
| 其他 | | 9,366 | | | 11,941 | |
| | $ | 78,422 | | | $ | 77,350 | |
13. 長期債務
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一號， |
(千) | | 2020 | | 2019 |
高級註釋-4.102022年到期百分比(扣除相關遞延融資成本) | | $ | 348,848 | | | $ | 348,263 | |
高級註釋-3.782029年到期的百分比 | | 250,000 | | | 250,000 | |
| 循環信貸安排 | | 0 | | | 44,678 | |
| | | | |
| | $ | 598,848 | | | $ | 642,941 | |
4.10%高級債券-2012年，我們發佈了 $350本金總額為百萬美元4.102022年到期的優先債券百分比，發行價為99.83%。這些票據是優先無擔保債務。我們產生的融資成本總計約為$5百萬美元與4.10%優先票據，這些票據將在協議期限內攤銷。利息每半年付息一次。
這個4.10高級註釋排名百分比：
•與我們所有現有和未來的優先無擔保債務享有同等的償還權；以及
•對我們未來任何次級債務的優先償還權。
管治公債的契約4.10%優先票據包含的契約，除其他事項外，限制了我們的能力和我們子公司的能力，以：
•設立或允許存在留置權；
•進行售後回租交易；
•招致額外擔保；及
•出售我們所有或幾乎所有的資產，或與其他公司合併或合併。
我們遵守了契約中規定的所有契約4.10截至2020年12月31日和2019年12月31日的優先票據百分比。
3.78釐高級債券-2017年1月4日，我們發行了美元250在美國保誠保險公司(Prudential Insurance Company Of America)和某些其他買家的私募中，發行了100萬美元的優先無擔保票據。這些票據的利息為3.78%，2029年1月4日到期。利息每半年付息一次。本金支付$50從2025年1月4日開始，每年支付100萬美元。我們有權在任何時候對票據進行可選的預付款，但有一定的限制。票據購買協議包含此類交易慣常使用的陳述、擔保、條款和條件。這些條款包括負面契約、某些金融契約和違約事件，它們與我們循環信貸安排中的契約和違約事件實質上是相似的。
我們遵守了《聯合國憲章》下的所有公約。3.78截至2020年12月31日和2019年12月31日的優先票據百分比。
循環信貸安排-2020年3月5日，Newmarket與某些外國子公司借款人簽訂了一項信貸協議(信貸協議)，期限為五年。信貸協議規定美元900百萬美元，多幣種循環信貸安排，金額美元500100萬美元的外幣借款，美元50100萬美元的信用證升級換代，以及美元20為Swingline貸款提供了100萬美元的升級換代。信貸協議包括一項擴展功能，允許我們在符合某些條件的情況下，請求增加循環信貸安排的總金額，或獲得最高可達美元的增量定期貸款。425百萬Newmarket在信貸協議下的債務是無擔保的，外國子公司借款人的債務由Newmarket全面和無條件地擔保。循環信貸安排以循環方式提供，截止日期為2025年3月5日。
在簽訂信貸協議的同時，我們終止了我們於2017年簽訂的前循環信貸安排。
在循環信貸安排下進行的借款，根據我們的選擇，僅在貸款的情況下，按(1)減去備用基本利率(ABR)加適用利率(定義見信貸協議)的年利率計息。
(2)調整後的倫敦銀行間同業拆借利率(LIBO)加適用利率，或(3)調整後的EURIBO利率加適用利率。ABR是(I)行政代理公開宣佈為其最優惠利率的利率，(Ii)NYFRB利率(如信貸協議中定義)中最大的一個。0.5%，以及(Iii)調整後的倫敦銀行間同業拆借利率(Libo)，期限為一個月加1個月。1%。調整後的倫敦銀行間同業拆借利率是指根據歐洲貨幣負債的法定準備金要求和其他適用的強制性成本進行調整後的倫敦銀行間市場一定時期內的歐洲貨幣存款的報價利率(由Newmarket選擇)。調整後的EURIBO利率是指根據歐洲貨幣債務的法定準備金要求和其他強制性成本進行調整後，在歐元銀行間市場上以歐元計價的一定時期(由Newmarket選擇)的歐洲貨幣存款的報價利率。適用的費率範圍為：0.000%至0.375根據ABR計息的貸款的%(取決於我們的槓桿率或信用評級)。適用的費率範圍為：0.875%至1.375根據調整後的LIBO利率或調整後的EURIBO利率計息的貸款的%(取決於我們的槓桿率或信用評級)。信貸協議載有行政代理慣常的LIBOR後續利率條款，適用於LIBOR不再可用或通常被取代為市場基準利率的情況。
我們在2020年支付了大約美元的融資成本1.3百萬美元與這一循環信貸安排有關，並從我們之前的循環信貸安排中結轉了大約美元的遞延融資成本。1.2100萬美元，導致遞延融資成本總額為美元2.5100萬美元，我們將在信貸協議期限內攤銷這筆資金。
有不是的截至2020年12月31日，循環信貸安排下的未償還借款為1美元45根據我們以前的安排，截至2019年12月31日，未償還借款為100萬美元。未償信用證金額為$。2在2020年12月31日為2000萬美元，而在2020年12月31日為3百萬美元，導致適用信貸安排的未使用部分達到$8982020年12月31日為百萬美元，8032019年12月31日為100萬。
信貸安排下借款的平均利率為1.42020年和3.02019年。
信貸協議包含某些習慣契約，包括金融契約，要求Newmarket保持不超過20%的綜合槓桿率(如信貸協議中所定義)。3.75降至1.00%，但在增加槓桿期(如信貸協議中所定義)期間除外。我們遵守了於2020年12月31日和2019年12月31日生效的循環信貸安排下的所有契約。
14. 其他非流動負債
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一號， |
(千) | | 2020 | | 2019 |
| 僱員福利 | | $ | 115,780 | | | $ | 92,711 | |
| 遞延所得税負債 | | 60,041 | | | 57,196 | |
| 融資租賃負債 | | 10,077 | | | 11,119 | |
| 環境修復 | | 9,000 | | | 9,204 | |
| 石棉訴訟儲備金 | | 7,218 | | | 10,534 | |
| 當作匯回收益 | | 2,956 | | | 2,956 | |
| 其他 | | 9,352 | | | 19,686 | |
| | $ | 214,424 | | | $ | 203,406 | |
15. 基於股票的薪酬
2014年4月24日，《2014年激勵性薪酬和股票計劃》(以下簡稱《計劃》)獲批。本公司或其附屬公司的任何員工或本公司董事會或附屬公司董事會成員的任何人士，如果董事會薪酬委員會(行政長官)根據其全權決定權認為該人已為本公司或其附屬公司(每個參與者)的利潤或增長做出貢獻，則有資格參加本計劃。(注：本公司或其附屬公司的任何僱員或附屬公司的董事會成員或附屬公司董事會成員)有資格參加本計劃，前提是董事會薪酬委員會(行政長官)自行決定該人已為本公司或其附屬公司(每個參與者)的利潤或增長做出貢獻。根據本計劃的條款，我們可以授予參與者股票獎勵、激勵獎勵、股票單位或期權(可以是激勵性股票期權或非合格股票期權)，或者股票增值權(SARS)，這些股票增值權可能與相關期權一起授予。股票期權使參與者有權獲得
以授予選擇權時管理人確定的價格購買指定數量的普通股；但是，前提是價格不能低於授予日股票的公平市價。可以行使期權的最長期限由管理人在授予期權時確定，但如果是激勵性股票期權，則不能超過10好多年了。任何參與者在任何日曆年都不能被授予或獎勵股票、期權、特別提款權或股票單位超過200,000我們普通股的總和。就這一限制和授予期權的個人限制而言，期權和相應的SAR被視為單一獎勵。
根據該計劃可發行的普通股的最大總股數為1,000,000。2020年12月31日，954,028股票可供轉讓。在2020年間，我們授予1,120共享至五我們的非僱員董事的名單，這是立即授予的。
2020年期間與Newmarket的限制性股票和限制性股票單位(股票獎勵)相關的活動摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 股份數 | | 加權平均授權日公允價值 |
| 2020年1月1日的未歸屬股票獎勵 | | 21,111 | | | $ | 427.14 | |
| 在2020年授予 | | 6,779 | | | 414.33 | |
| 在2020年歸屬 | | 4,708 | | | 428.54 | |
| 在2020年被沒收 | | 2,268 | | | 428.07 | |
| 2020年12月31日的未歸屬股票獎勵 | | 20,914 | | | 422.57 | |
截至授權日的加權平均公允價值為$。440.422019年授予的股票獎勵和$415.982018年授予的股票獎勵。歸屬股份的公允價值為$。22020年為100萬美元，12019年為100萬美元，32018年將達到100萬。我們確認的補償費用為#美元。22020年為100萬美元，22019年為100萬美元，22018年有100萬與股票獎勵相關。截至2020年12月31日，與股票獎勵相關的未確認薪酬支出總額為$5100萬美元，預計將在一段時間內確認3.1好多年了。
16. 租約
我們的租賃範圍包括土地、房地產、火車車廂、車輛、管道、廠房設備和辦公設備。我們有經營租賃和融資租賃，剩餘期限從一年至50好多年了。我們的租賃協議不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契約。
租賃費用的構成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (千) | | | | | | 2020 | | 2019 | | |
| 經營租賃成本 | | | | | | $ | 17,371 | | | $ | 17,414 | | | |
| 融資租賃成本： | | | | | | | | | | |
| *資產攤銷 | | | | | | 3,047 | | | 2,723 | | | |
| *租賃負債的利息 | | | | | | 417 | | | 426 | | | |
| 短期租賃成本 | | | | | | 4,665 | | | 3,459 | | | |
| 可變租賃成本 | | | | | | 4,579 | | | 3,206 | | | |
| 總租賃成本 | | | | | | 30,079 | | | $ | 27,228 | | | |
可變租賃成本還包括沒有使用權資產或租賃負債，但作為庫存一部分資本化的租賃。租金是$23在該年度生效的權威會計指導下，2018年的利潤為600萬歐元。
與租賃有關的補充資產負債表信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一號， |
| (千) | 資產負債表分類 | | 2020 | | 2019 | | |
| 經營租賃： | | | | | | | |
| 經營性租賃使用權資產 | 經營性租賃使用權資產 | | $ | 61,329 | | | $ | 60,505 | | | |
| | | | | | | |
| 流動負債 | 經營租賃負債 | | $ | 13,410 | | | $ | 14,036 | | | |
| 非流動負債 | 經營租賃負債--非流動負債 | | 48,324 | | | 46,792 | | | |
| | | $ | 61,734 | | | $ | 60,828 | | | |
| | | | | | | |
| 融資租賃： | | | | | | | |
| 融資租賃使用權資產 | 遞延費用和其他資產 | | $ | 10,774 | | | $ | 12,840 | | | |
| | | | | | | |
| 流動負債 | 其他流動負債 | | $ | 2,142 | | | $ | 3,019 | | | |
| 非流動負債 | 其他非流動負債 | | 10,077 | | | 11,119 | | | |
| | | $ | 12,219 | | | $ | 14,138 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一號， | | |
| | 2020 | | 2019 | | |
| 加權平均剩餘租期(年)： | | | | | | |
| **經營租約 | | 13 | | 14 | | |
| 中國融資租賃公司 | | 10 | | 9 | | |
| | | | | | |
| 加權平均增量借款利率： | | | | | | |
| **經營租約 | | 3.33 | % | | 3.88 | % | | |
| 中國融資租賃公司 | | 3.05 | % | | 3.41 | % | | |
與租賃有關的補充現金流量信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (千) | | 2020 | | 2019 | | |
| 為計量租賃負債所包括的金額支付的現金： | | | | | | |
| *來自運營租賃的運營現金流 | | $ | 17,563 | | | $ | 16,765 | | | |
| *融資租賃的營業現金流 | | 417 | | | 426 | | | |
| *來自融資租賃的融資現金流 | | 3,031 | | | 2,649 | | | |
| | | | | | |
| 以新的租賃義務換取的使用權資產： | | | | | | |
| **經營租約 | | $ | 17,694 | | | $ | 18,826 | | | |
| 中國融資租賃公司 | | 982 | | | 10,555 | | | |
截至2020年12月31日的租賃負債到期日如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (千) | | 經營租約 | | 融資租賃 |
| 2021 | | $ | 15,093 | | | $ | 2,463 | |
| 2022 | | 12,103 | | | 1,428 | |
| 2023 | | 9,854 | | | 1,211 | |
| 2024 | | 6,091 | | | 1,164 | |
| 2025 | | 4,437 | | | 1,143 | |
| 此後 | | 33,426 | | | 6,628 | |
| 租賃付款總額 | | 81,004 | | | 14,037 | |
| 減去：推定利息 | | 19,270 | | | 1,818 | |
| *租賃義務總額 | | $ | 61,734 | | | $ | 12,219 | |
上表中的運營租賃費包括大約$16百萬美元與延長租賃期限的選擇權有關，這些選擇權合理地確定將被行使。截至2020年12月31日，我們已經簽訂了尚未開始的租賃，但規定了約$的使用權資產38百萬美元，剩餘相關租賃義務為$25百萬美元，不包括在上表中。大多數承諾與未來出租人正在建造或採購的廠房和設備有關。這些租約預計將於2021年開始。
17. 養老金計劃和其他退休後福利
Newmarket將12月31日作為我們所有計劃的衡量日期。
美國的退休計劃
新市場贊助商四為所有全職美國員工提供的養老金計劃，主要根據服務年限和薪酬提供福利。員工不會為這些養老金計劃繳費。計劃如下：
•受薪職工養老金計劃；
•工會僱員的Afton養老金計劃(索吉特計劃)；
•德克薩斯州休斯敦工會僱員的新市場退休收入計劃(休斯頓計劃)；以及
•阿夫頓化學添加劑公司為德克薩斯州亞瑟港工會員工提供的養老金計劃(亞瑟港計劃)。
此外，我們還提供無資金、無資格的補充養老金計劃。該計劃恢復了我們的常規養老金計劃的養老金福利，如果不是因為美國聯邦所得税法規施加的限制，這些養老金本應支付給指定的參與者。我們還為符合條件的退休員工提供退休後醫療福利和人壽保險。
淨定期福利成本(收入)的服務成本部分計入銷售商品成本；銷售、一般和行政費用；或研究、開發和測試費用，以反映相關員工提供服務產生的其他薪酬成本在綜合收益表中的記錄位置。定期福利淨成本(收入)的其餘部分記入合併損益表中的其他收入(費用)。
定期養卹金淨額和退休後福利成本(收入)的組成部分以及在其他全面收入(損失)中確認的其他金額如下所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | 養老金福利 | | 退休後福利 |
(千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 定期收益淨成本(收益) | | | | | | | | | | | | |
| 服務成本 | | $ | 16,544 | | | $ | 13,471 | | | $ | 15,391 | | | $ | 912 | | | $ | 718 | | | $ | 896 | |
| 利息成本 | | 13,771 | | | 14,509 | | | 13,256 | | | 1,340 | | | 1,514 | | | 1,458 | |
| 計劃資產的預期回報率 | | (37,226) | | | (34,632) | | | (29,883) | | | (938) | | | (947) | | | (969) | |
| 攤銷先前服務成本(貸方) | | 271 | | | 178 | | | 25 | | | (3,028) | | | (3,028) | | | (3,028) | |
精算淨(利)損攤銷 | | 4,674 | | | 2,951 | | | 5,139 | | | 0 | | | 0 | | | 0 | |
| 定期收益淨成本(收益) | | (1,966) | | | (3,523) | | | 3,928 | | | (1,714) | | | (1,743) | | | (1,643) | |
在其他全面收益(虧損)中確認的計劃資產和福利義務的其他變化 | | | | | | | | | | | | |
| 精算淨(利)損 | | (4,933) | | | (36,814) | | | 29,215 | | | 2,410 | | | 3,049 | | | (2,190) | |
| 前期服務成本(積分) | | 65 | | | 1,013 | | | 0 | | | 0 | | | 0 | | | 0 | |
| 精算淨收益(損失)攤銷 | | (4,674) | | | (2,951) | | | (5,139) | | | 0 | | | 0 | | | 0 | |
| 攤銷先前服務(成本)抵免 | | (271) | | | (178) | | | (25) | | | 3,028 | | | 3,028 | | | 3,028 | |
| 在其他綜合收益(虧損)中確認的總額 | | (9,813) | | | (38,930) | | | 24,051 | | | 5,438 | | | 6,077 | | | 838 | |
在淨定期收益成本(收益)和其他綜合收益(損失)中確認的總額 | | $ | (11,779) | | | $ | (42,453) | | | $ | 27,979 | | | $ | 3,724 | | | $ | 4,334 | | | $ | (805) | |
隨之而來的是計劃的福利義務和資產的變化。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一號， |
| | | 養老金福利 | | 退休後福利 |
| (千) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| 福利義務的變更 | | | | | | | | |
年初的福利義務 | | $ | 403,056 | | | $ | 349,212 | | | $ | 40,320 | | | $ | 37,512 | |
| 服務成本 | | 16,544 | | | 13,471 | | | 912 | | | 718 | |
| 利息成本 | | 13,771 | | | 14,509 | | | 1,340 | | | 1,514 | |
| 精算淨(利)損 | | 37,978 | | | 38,045 | | | 2,221 | | | 3,165 | |
| 圖則修訂 | | 65 | | | 1,014 | | | 0 | | | 0 | |
| 已支付的福利 | | (13,693) | | | (13,195) | | | (3,086) | | | (2,589) | |
| 年終福利義務 | | 457,721 | | | 403,056 | | | 41,707 | | | 40,320 | |
| 計劃資產變更 | | | | | | | | |
年初計劃資產公允價值 | | 483,823 | | | 384,552 | | | 22,092 | | | 22,378 | |
| 計劃資產實際收益率 | | 80,137 | | | 109,493 | | | 750 | | | 1,063 | |
| 僱主供款 | | 2,904 | | | 2,973 | | | 1,616 | | | 1,240 | |
| 已支付的福利 | | (13,693) | | | (13,195) | | | (3,086) | | | (2,589) | |
計劃資產年末公允價值 | | 553,171 | | | 483,823 | | | 21,372 | | | 22,092 | |
| 資金狀況 | | $ | 95,450 | | | $ | 80,767 | | | $ | (20,335) | | | $ | (18,228) | |
綜合資產負債表中確認的金額 | | | | | | | | |
| 非流動資產 | | $ | 136,530 | | | $ | 121,968 | | | $ | 0 | | | $ | 0 | |
| 流動負債 | | (2,849) | | | (2,920) | | | (1,074) | | | (1,164) | |
| 非流動負債 | | (38,231) | | | (38,281) | | | (19,261) | | | (17,064) | |
| | $ | 95,450 | | | $ | 80,767 | | | $ | (20,335) | | | $ | (18,228) | |
在累計其他全面虧損中確認的金額 | | | | | | | | |
| 精算淨(利)損 | | $ | 63,654 | | | $ | 73,261 | | | $ | 4,979 | | | $ | 2,569 | |
| 前期服務成本(積分) | | 636 | | | 842 | | | (19,619) | | | (22,647) | |
| | $ | 64,290 | | | $ | 74,103 | | | $ | (14,640) | | | $ | (20,078) | |
所有國內固定收益養老金計劃的累計福利義務為#美元。3922020年12月31日為百萬美元，3462019年12月31日為100萬。
截至2020年12月31日和2019年12月31日，計劃資產的公允市值超過了除不合格計劃外的所有國內計劃的累計福利義務和預計福利義務。
資產超過預計福利義務的計劃的淨資產頭寸計入綜合資產負債表上的預付養老金成本。預計福利義務超過資產的計劃的淨負債頭寸計入綜合資產負債表上的其他非流動負債。
不合格計劃的部分應計福利成本包括在2020年12月31日和2019年12月31日的流動負債中。由於不合格計劃沒有資金，流動負債中反映的金額代表2021年與不合格計劃相關的預期福利支付。
下表顯示了有關國內養老金和退休後福利計劃的選定信息。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一號， |
| (千) | | 2020 | | 2019 |
| 累計福利義務超過計劃資產公允市場價值的養老金計劃 | | | | |
| 累計受益義務 | | $ | 39,016 | | | $ | 38,167 | |
| 計劃資產的公允市值 | | 0 | | | 0 | |
| | | | |
| 計劃福利義務超過計劃資產公平市場價值的養老金計劃 | | | | |
| 預計福利義務 | | 41,081 | | | 41,201 | |
| 計劃資產的公允市值 | | 0 | | | 0 | |
| | | | |
| 累計退休後福利義務超過計劃資產公允市值的退休後福利計劃 | | | | |
| 退休後累積福利義務 | | 25,584 | | | 24,651 | |
| 計劃資產的公允市值 | | 0 | | | 0 | |
受託人沒有為不合格計劃的退休受益人持有任何資產。向不合格計劃的退休受益人支付的款項是用運營現金支付的。退休後的醫療福利也沒有資金，用運營現金支付。退休後人壽保險的福利是通過保險合同提供資金的。
假設—我們使用以下假設來計算退休計劃的結果：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 養老金福利 | | 退休後福利 |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
加權平均假設，用於確定截至12月31日的年度的淨定期福利成本(收入)， | | | | | | | | | | | | |
| 貼現率 | | 3.50 | % | | 4.25 | % | | 3.75 | % | | 3.50 | % | | 4.25 | % | | 3.75 | % |
預期長期計劃資產收益率 | | 8.50 | % | | 8.50 | % | | 8.50 | % | | 4.50 | % | | 4.50 | % | | 4.50 | % |
| 預計薪酬增長率 | | 3.50 | % | | 3.50 | % | | 3.50 | % | | | | | | |
用於確定12月31日福利義務的加權平均假設， | | | | | | | | | | | | |
| 貼現率 | | 2.875 | % | | 3.50 | % | | 4.25 | % | | 2.875 | % | | 3.50 | % | | 4.25 | % |
預計薪酬增長率 | | 3.50 | % | | 3.50 | % | | 3.50 | % | | | | | | |
對於養老金計劃，我們假設的計劃資產的預期長期回報率是基於對我們的實際投資的分析，包括我們的資產配置，以及對預期回報的分析。這一分析反映了每個重要資產類別和經濟指標的預期長期回報率。回報的範圍既取決於預期，也取決於每個資產類別的預期回報、相關性和波動性的廣泛市場歷史基準。我們的資產配置主要側重於股票。通過我們對投資的持續監控和對市場數據的審查，我們已經決定，我們應該降低我們美國計劃的預期長期回報率，以8.02021年1月1日開始的一年的%。對於退休後計劃，我們假設的計劃資產的預期長期回報率是基於對預計利率的評估，以及我們保險合同的保證利率。
計劃資產-養老金計劃資產由信託持有和分配，主要由股權證券和投資級固定收益證券組成。我們直接投資於股票證券，以及主要投資於
持有股權和債務證券。我們的目標分配是90%至97%的股票，3%至10%的債務證券和1%至5%的現金。
養老金義務的性質是長期的，養老金投資委員會所遵循的投資理念也同樣是長期的。大多數養老基金投資於股權證券，因為從歷史上看，股權證券的表現優於債務證券和現金投資，導致長期投資回報更高。雖然在短期內，股票證券的表現可能遜於其他投資類別，但我們更關心的是長期改善，而不是短期結果。養老基金由幾家不同的投資公司管理，這些公司主要投資於美國和國際股票。每家投資公司的業績每季度進行一次審查。其中一小部分資金投資於現金或短期債券等投資，這些投資在歷史上不太容易受到短期市場波動的影響。這些資金用於提供履行我們每月債務所需的現金。
計劃資產中沒有明顯的風險集中，股本證券也不包括任何年度的任何Newmarket普通股。
退休後福利計劃的資產完全投資於保險合同。這些資產中不包括Newmarket普通股。
下表提供了有關我們的養老金和退休後福利計劃資產的公允價值以及公允價值層次結構中的相關水平的信息。使用每股資產淨值(或其等值)實際權宜之計按公允價值計量的投資在公允價值層次中未按級別分類。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| | | | | 使用公允價值計量 | | | | 使用公允價值計量 |
(千) | | 公允價值 | | 1級 | | 二級 | | 第三級： | | 公允價值 | | 1級 | | 二級 | | 第三級： |
| 養老金計劃 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
股權證券： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國公司 | | $ | 397,981 | | | $ | 397,981 | | | $ | 0 | | | $ | 0 | | | $ | 338,564 | | | $ | 338,564 | | | $ | 0 | | | $ | 0 | |
跨國公司 | | 21,313 | | | 21,313 | | | 0 | | | 0 | | | 20,751 | | | 20,751 | | | 0 | | | 0 | |
貨幣市場工具 | | 6,771 | | | 6,771 | | | 0 | | | 0 | | | 17,618 | | | 17,618 | | | 0 | | | 0 | |
集合投資基金： | | | | | | | | | | | | | | | | |
固定收益證券-共同基金 | | 18,420 | | | 18,420 | | | 0 | | | 0 | | | 9,576 | | | 9,576 | | | 0 | | | 0 | |
國際股票-共同基金 | | 19,341 | | | 19,341 | | | 0 | | | 0 | | | 17,378 | | | 17,378 | | | 0 | | | 0 | |
以資產淨值計量的普通集合信託 | | 89,275 | | | | | | | | | 78,256 | | | | | | | |
| 現金 | | 70 | | | 70 | | | 0 | | | 0 | | | 0 | | | 0 | | | 0 | | | 0 | |
| 保險合同 | | 0 | | | 0 | | | 0 | | | 0 | | | 1,680 | | | 0 | | | 1,680 | | | 0 | |
| | $ | 553,171 | | | $ | 463,896 | | | $ | 0 | | | $ | 0 | | | $ | 483,823 | | | $ | 403,887 | | | $ | 1,680 | | | $ | 0 | |
| 退休後計劃 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 保險合同 | | $ | 21,372 | | | $ | 0 | | | $ | 21,372 | | | $ | 0 | | | $ | 22,092 | | | $ | 0 | | | $ | 22,092 | | | $ | 0 | |
用於為上表所列投資制定公允價值計量的估值方法概述如下。用於評估投資的估值技術沒有變化。
•股權證券，包括普通股和房地產投資信託，按全國交易所報告的收盤價估值。
•貨幣市場工具按成本計價，接近公允價值。
•集合投資基金-共同基金按國家交易所報告的收盤價估值。
•普通集合信託(信託)根據基金持有的標的投資的報價市值，按所持單位的資產淨值進行估值。其中一個信託基金主要投資於位於美國和加拿大以外的公司的多元化股本證券組合，這取決於公司的註冊管轄權。我們可以在每個月的第一個工作日從該信託中提款，至少10提前幾天通知。另一家信託主要投資於標準普爾500指數(S&P500 index)中包含的多元化股權證券組合，第三家信託主要投資於羅素1000價值指數(Russell 1000 Value Index)中包含的多元化股權證券組合。指數信託的贖回沒有限制，而且不是的資金不足的承諾。
•現金和現金等價物按成本計價。
•保險合同是存入保險公司的未分配資金，其金額等於所有存入金額的總和減去所有提取金額的總和，並根據投資回報進行調整。
現金流-對於美國的計劃，Newmarket預計將貢獻美元3百萬美元給我們的養老金計劃22021年為我們的退休後福利計劃提供100萬美元。預計未來十年的福利支出如下。
| | | | | | | | | | | | | | |
| (千) | | 預期的養老金
福利支付 | | 預期
退休後
福利和付款 |
| 2021 | | $ | 13,671 | | | $ | 2,338 | |
| 2022 | | 14,523 | | | 2,203 | |
| 2023 | | 15,475 | | | 2,096 | |
| 2024 | | 16,527 | | | 1,994 | |
| 2025 | | 17,588 | | | 1,940 | |
| 2026年至2030年 | | 103,131 | | | 9,235 | |
國外退休計劃
對於我們海外子公司的大多數員工，Newmarket已經確定了福利養老金計劃，這些計劃主要根據服務年限和薪酬提供福利。這些固定福利計劃為我們位於比利時、英國、德國、加拿大和墨西哥的外國子公司的員工提供福利。Newmarket通常向投資信託基金和保險賬户捐款，為這些計劃提供資金。
這些外國固定收益養老金計劃的定期養老金淨成本(收入)的組成部分，以及在其他全面收益(損失)中確認的其他金額如下所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
(千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 定期收益淨成本(收益) | | | | | | |
| 服務成本 | | $ | 8,544 | | | $ | 6,430 | | | $ | 7,271 | |
| 利息成本 | | 3,866 | | | 4,768 | | | 4,514 | |
| 計劃資產的預期回報率 | | (9,729) | | | (9,084) | | | (9,918) | |
| 攤銷先前服務成本(貸方) | | (43) | | | (42) | | | (81) | |
| | | | | | |
| 精算淨(利)損攤銷 | | 1,420 | | | 938 | | | 597 | |
| | | | | | |
| 定期收益淨成本(收益) | | 4,058 | | | 3,010 | | | 2,383 | |
在其他全面收益(虧損)中確認的計劃資產和福利義務的其他變化 | | | | | | |
| 精算淨(利)損 | | 33,816 | | | 11,074 | | | 4,532 | |
| 前期服務成本(積分) | | 0 | | | 0 | | | 537 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 精算淨收益(損失)攤銷 | | (1,420) | | | (938) | | | (597) | |
| 攤銷先前服務(成本)抵免 | | 43 | | | 42 | | | 81 | |
| 在其他綜合收益(虧損)中確認的總額 | | 32,439 | | | 10,178 | | | 4,553 | |
在淨定期收益成本(收益)和其他綜合收益(損失)中確認的總額 | | $ | 36,497 | | | $ | 13,188 | | | $ | 6,936 | |
外國固定收益養老金計劃的福利義務和資產隨之發生變化。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一號， |
| (千) | | 2020 | | 2019 |
| 福利義務的變更 | | | | |
| 年初的福利義務 | | $ | 206,058 | | | $ | 173,620 | |
| 服務成本 | | 8,544 | | | 6,430 | |
| 利息成本 | | 3,866 | | | 4,768 | |
| | | | |
| 員工繳費 | | 714 | | | 680 | |
| 精算淨(利)損 | | 36,463 | | | 21,558 | |
| 已支付的福利 | | (5,059) | | | (5,977) | |
| | | | |
| 外幣折算 | | 12,003 | | | 4,979 | |
| 年終福利義務 | | 262,589 | | | 206,058 | |
| 計劃資產變更 | | | | |
| 年初計劃資產公允價值 | | 189,455 | | | 163,746 | |
| 計劃資產實際收益率 | | 13,590 | | | 19,591 | |
| 僱主供款 | | 5,913 | | | 5,586 | |
| 員工繳費 | | 714 | | | 680 | |
| 已支付的福利 | | (5,059) | | | (5,977) | |
| | | | |
| 外幣折算 | | 8,004 | | | 5,829 | |
| 計劃資產年末公允價值 | | 212,617 | | | 189,455 | |
| 資金狀況 | | $ | (49,972) | | | $ | (16,603) | |
綜合資產負債表中確認的金額 | | | | |
| 非流動資產 | | $ | 539 | | | $ | 11,880 | |
| 流動負債 | | (407) | | | (297) | |
| 非流動負債 | | (50,104) | | | (28,186) | |
| | $ | (49,972) | | | $ | (16,603) | |
在累計其他全面虧損中確認的金額 | | | | |
| 精算淨(利)損 | | $ | 85,298 | | | $ | 52,902 | |
| 前期服務成本(積分) | | 821 | | | 778 | |
| | | | |
| | $ | 86,119 | | | $ | 53,680 | |
所有外國固定收益養老金計劃的累計福利義務為#美元。2242020年12月31日為百萬美元，1712019年12月31日為100萬。
計劃資產的公平市場價值在2020年底和2019年年底都超過了加拿大計劃的累積福利義務和預計福利義務。加拿大計劃的淨資產頭寸包括在2020年12月31日和2019年12月31日的綜合資產負債表上的預付養老金成本。英國計劃資產的公平市場價值超過了累積福利義務，但沒有超過2020年底的預期福利義務。2019年年底，英國計劃資產的公平市場價值超過了累積福利義務和預計福利義務。英國計劃的應計福利成本包括在2020年12月31日的綜合資產負債表上的其他非流動負債中，淨資產頭寸包括在2019年12月31日的綜合資產負債表上的預付養老金成本中。累計福利義務和預計福利義務超過了德國、比利時和墨西哥兩個計劃在2020年12月31日和2019年12月31日的計劃資產的公平市場價值。這些計劃的應計福利成本包括在兩個年度的綜合資產負債表上的其他非流動負債中。
由於德國的計劃沒有資金，應計福利成本的一部分計入2020年底和2019年的流動負債，反映了下一年與該計劃相關的預期福利支付。
下表顯示了有關外國養老金計劃的精選信息。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一號， |
| (千) | | 2020 | | 2019 |
| 累計福利義務超過計劃資產公允市場價值的養老金計劃 | | | | |
| 累計受益義務 | | $ | 32,176 | | | $ | 27,879 | |
| 計劃資產的公允市值 | | 14,527 | | | 12,642 | |
| | | | |
| 計劃福利義務超過計劃資產公平市場價值的養老金計劃 | | | | |
| 預計福利義務 | | 257,642 | | | 41,126 | |
| 計劃資產的公允市值 | | 207,131 | | | 12,642 | |
假設—下表中的信息提供了用於計算我們的國外固定收益養老金計劃結果的加權平均假設。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
加權平均假設，用於確定截至12月31日的年度的淨定期福利成本(收入)， | | | | | | |
| 貼現率 | | 1.81 | % | | 2.67 | % | | 2.36 | % |
預期長期計劃資產收益率 | | 5.23 | % | | 5.58 | % | | 5.50 | % |
| 預計薪酬增長率 | | 3.96 | % | | 4.10 | % | | 4.14 | % |
加權平均假設用於確定12月31日的福利義務， | | | | | | |
| 貼現率 | | 1.14 | % | | 1.81 | % | | 2.67 | % |
| 預計薪酬增長率 | | 3.94 | % | | 3.96 | % | | 4.10 | % |
各個外國地點使用的精算假設是基於每個特定國家和養老金計劃的情況。影響確定特定外國養老金計劃長期回報率的因素包括特定國家內的市場狀況，以及特定計劃的投資策略和資產配置。
計劃資產-養老金計劃資產因外國地點和計劃而異。資產由信託持有和分配，根據境外地點和計劃，主要由集合股權基金、集合債務證券基金、集合多元化基金、股權證券、債務證券、現金和保險合同組成。我國境外養老金計劃的綜合加權平均目標配置為38%的股票(包括集合基金)，37%的債務證券(包括集合基金)，6%的保險合同，以及19在集合多元化基金中的百分比。
雖然我們每個外國計劃的養老金義務都是長期的，但每個計劃遵循的投資策略在一定程度上取決於特定國家的法律，以及特定養老金信託的規定。英國和加拿大的計劃主要投資於股票證券基金、多元化基金和債務證券基金。這些計劃的資金由不同的受託人和投資公司管理，這些受託人和投資公司的業績在全年進行審查。比利時的計劃投資於一份保險合同。墨西哥的計劃投資於各種共同基金、股票和債務證券。德國的計劃沒有任何資產。
計劃資產中沒有明顯的風險集中，股本證券也不包括任何年度的任何Newmarket普通股。
下表提供了我們的外國養老金計劃資產的公允價值信息，以及公允價值層次結構中的相關水平。按每股資產淨值(或其等價物)按公允價值計量的投資在公允價值層次中未按級別分類。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| | | | | 公允價值計量使用 | | | | 公允價值計量使用 |
| (千) | | 公允價值 | | 1級 | | 二級 | | 3級 | | 公允價值 | | 1級 | | 二級 | | 3級 |
| 保險合同 | | $ | 12,579 | | | $ | 0 | | | $ | 12,579 | | | $ | 0 | | | $ | 10,706 | | | $ | 0 | | | $ | 10,706 | | | $ | 0 | |
股權證券-國際公司 | | 714 | | | 714 | | | 0 | | | 0 | | | 691 | | | 691 | | | 0 | | | 0 | |
債務證券 | | 575 | | | 470 | | | 105 | | | 0 | | | 663 | | | 646 | | | 17 | | | 0 | |
集合投資基金-共同基金 | | 639 | | | 639 | | | 0 | | | 0 | | | 582 | | | 582 | | | 0 | | | 0 | |
| 現金和現金等價物 | | 659 | | | 659 | | | 0 | | | 0 | | | 131 | | | 131 | | | 0 | | | 0 | |
集合投資基金(按資產淨值計算)： | | | | | | | | | | | | | | | | |
股權證券-美國公司 | | 13,062 | | | | | | | | | 13,074 | | | | | | | |
股權證券-國際公司 | | 67,593 | | | | | | | | | 60,945 | | | | | | | |
債務證券 | | 77,766 | | | | | | | | | 67,094 | | | | | | | |
多元化成長型基金 | | 39,030 | | | | | | | | | 35,569 | | | | | | | |
| | $ | 212,617 | | | $ | 2,482 | | | $ | 12,684 | | | $ | 0 | | | $ | 189,455 | | | $ | 2,050 | | | $ | 10,723 | | | $ | 0 | |
用於為上表所列投資制定公允價值計量的估值方法概述如下。用於評估投資的估值技術沒有變化。
•保險合同代表存入保險公司的資金，其金額等於存入的所有金額減去提取的所有金額的總和，並根據投資回報進行調整。
•股權證券按全國交易所報告的收盤價估值。
•債務證券按市場報價進行估值，或根據信用評級相似的發行人目前可獲得的可比證券收益率進行估值。
•作為共同基金的集合投資基金按國家交易所報告的收盤價估值。
•現金和現金等價物按成本計價。
•集合投資基金根據基金持有的標的投資的報價市值，按計劃持有的單位的資產淨值進行估值。英國養老金計劃投資於人壽保險部門，這些部門與股票證券基金、政府債券基金和多元化增長基金掛鈎。股票基金、債券基金和多元化增長基金的標的資產在國家交易所交易，並基於跟蹤倫敦證券交易所(London Stock Exchange)的各種指數。這些基金沒有贖回限制。有不是的英國養老金計劃基金的無資金承諾。加拿大養老金計劃投資於一只彙集的加拿大股票基金和一隻彙集的多元化基金。這家加拿大股票基金投資於在加拿大一家公認交易所上市的多元化股票(行業和行業)。多元化基金投資於股票、固定收益證券、現金和現金等價證券的多元化組合。彙集的加拿大基金沒有贖回限制，而且不是的資金不足的承諾。
現金流-對於外國養老金計劃，Newmarket預計將貢獻美元72021年的計劃將增加100萬美元。我們的外國養老金計劃未來十年的預期福利支出如下表所示。
| | | | | | | | |
| (千) | | 預期的養老金
福利支付 |
| 2021 | | $ | 6,461 | |
| 2022 | | 4,726 | |
| 2023 | | 6,566 | |
| 2024 | | 8,517 | |
| 2025 | | 6,941 | |
| 2026年至2030年 | | 38,075 | |
18. 所得税
我們扣除所得税支出前的收入以及所得税撥備如下表所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
所得税前收入費用 | | | | | | |
| 國內 | | $ | 203,327 | | | $ | 183,907 | | | $ | 157,459 | |
| 外方 | | 127,960 | | | 147,683 | | | 132,826 | |
| | $ | 331,287 | | | $ | 331,590 | | | $ | 290,285 | |
| | | | | | |
| 所得税費用 | | | | | | |
| 現行所得税 | | | | | | |
| 聯邦制 | | $ | 14,861 | | | $ | 29,955 | | | $ | 9,153 | |
| 狀態 | | 6,106 | | | 9,551 | | | 4,679 | |
| 外方 | | 32,198 | | | 30,414 | | | 27,192 | |
| | 53,165 | | | 69,920 | | | 41,024 | |
| 遞延所得税 | | | | | | |
| 聯邦制 | | 4,498 | | | 1,671 | | | 16,545 | |
| 狀態 | | 1,090 | | | 630 | | | 2,888 | |
| 外方 | | 1,966 | | | 5,083 | | | (4,906) | |
| | 7,554 | | | 7,384 | | | 14,527 | |
所得税總支出 | | $ | 60,719 | | | $ | 77,304 | | | $ | 55,551 | |
美國聯邦法定税率與有效所得税税率的調整如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 税前收入、税前收入和費用前收入的百分比。 |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 聯邦法定利率 | | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
| 州税，扣除聯邦税後的淨額 | | 1.7 | | | 2.4 | | | 2.1 | |
| 國外業務 | | 0.7 | | | 1.7 | | | (0.9) | |
| 研究税收抵免 | | (1.7) | | | (1.7) | | | (1.5) | |
| 涉外無形税收優惠 | | (0.4) | | | (2.1) | | | (2.4) | |
| 美國對外國收入的最低税率 | | 0.5 | | | 1.0 | | | 1.5 | |
| 不確定的税收狀況 | | (1.7) | | | 0.8 | | | 0.7 | |
| 適用於往年的税項 | | (1.4) | | | (0.3) | | | (0.7) | |
| | | | | | |
| 美國税率的變化 | | 0.0 | | | 0.0 | | | (2.0) | |
| 其他項目和調整 | | (0.4) | | | 0.5 | | | 1.3 | |
| 有效所得税率 | | 18.3 | % | | 23.3 | % | | 19.1 | % |
我們的遞延所得税資產和負債如下。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一號， |
| (千) | | 2020 | | 2019 |
| 遞延所得税資產 | | | | |
| | | | |
| | | | |
| 營業虧損和信貸結轉 | | $ | 14,965 | | | $ | 13,375 | |
| 商標費 | | 3,678 | | | 3,892 | |
| 外幣折算調整 | | 3,728 | | | 4,772 | |
| 其他 | | 6,238 | | | 7,015 | |
| 遞延所得税總資產 | | 28,609 | | | 29,054 | |
| 估值免税額 | | (12,548) | | | (13,152) | |
| 遞延所得税資產總額 | | 16,061 | | | 15,902 | |
| 遞延所得税負債 | | | | |
| 折舊攤銷 | | 59,847 | | | 56,618 | |
| 未來員工福利 | | 1,670 | | | 4,064 | |
| | | | |
| 其他 | | 6,593 | | | 6,089 | |
| 遞延所得税負債總額 | | 68,110 | | | 66,771 | |
| 遞延所得税(負債)淨資產 | | $ | (52,049) | | | $ | (50,869) | |
上表中的遞延所得税(負債)淨資產按司法管轄權淨額在綜合資產負債表中反映。遞延所得税資產計入遞延費用和其他資產。見附註11：遞延所得税負債計入其他非流動負債。請參閲註釋14。
截至2020年12月31日，我們的遞延税款處於淨負債狀態。我們的遞延税金資產包括$15百萬美元的海外經營虧損結轉，外國資本虧損結轉，以及外國和國家税收抵免。結轉的營業虧損將於2023年至2037年到期，某些税收抵免將於2026年至2030年到期。2020年期間結轉項目的最大變化與2019年產生的外國税收抵免結轉增加有關。根據目前預測的運營計劃和歷史盈利能力，我們相信我們將收回遞延税項資產的全部收益，但#美元除外。13上述營業虧損、資本虧損和税收抵免中的100萬美元結轉。因此，截至2020年12月31日，我們已經記錄了針對這些項目的抵消性估值津貼。在2020年，我們發佈了價值免税額為$1我們在這一年中利用的淨營業虧損為2500萬英鎊。
根據《税改法案》，我們預計不會以會導致大量美國税收的方式分配我們外國子公司的收益，因為這些收益以前曾在美國徵税，或者符合收到的股息扣除的要求。但是，我們已經記錄了$2對於貨幣影響和在分配時將無法抵扣的預扣税，有100萬美元的遞延税負。
我們沒有提供大約$的遞延納税義務。163由於這些收益被認為可以無限期地再投資，因此，數百萬美元的暫時性差額與對外國子公司的投資有關，這些投資在存續期上基本上是永久性的。如果我們將這些收入匯回國內，我們可能會在不同的國家繳納所得税和預扣税。由於假設計算的複雜性，確定未確認的遞延所得税負債額是不可行的。
對來自不確定頭寸的未確認税收優惠的期初餘額和期末餘額的對賬如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一號， |
| (千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 年初餘額 | | $ | 13,543 | | | $ | 10,660 | | | $ | 9,102 | |
| 增加前幾年的税收頭寸 | | 363 | | | 3,176 | | | 2,123 | |
| | | | | | |
| 本年度税位增加情況 | | 824 | | | 703 | | | 614 | |
| 安置點 | | 0 | | | (440) | | | (252) | |
| 法規失效 | | (7,825) | | | (556) | | | (927) | |
| 年終餘額 | | $ | 6,905 | | | $ | 13,543 | | | $ | 10,660 | |
在2020年12月31日，所有未確認的税收優惠金額，如果得到確認，都將影響我們的有效税率。
我們預計未確認的税收優惠金額將在未來12個月內發生變化；然而，我們預計這一變化不會對我們的財務報表產生實質性影響。
我們的美國子公司提交了一份美國聯邦合併所得税申報單。“我們目前正在接受美國各州和外國司法管轄區的審查，並在各自税收管轄區的訴訟時效到期之前繼續接受審查。在2017年之前的幾年內，我們不再接受美國聯邦收入審查。外國和美國的州司法管轄區的訴訟時效通常從3幾年前5好多年了。主要司法管轄區仍可接受外國税務機關審查的年份包括：英國(2019年及以後)、新加坡(2016年及以後)、比利時(2018年及以後)和墨西哥(2015年及以後)。
19. 公允價值計量
綜合資產負債表中現金和現金等價物的賬面價值以及公允價值為#美元。1252020年12月31日為百萬美元，1442019年12月31日為100萬。公允價值屬於公允價值層次結構的第一級。
2020年期間未發生需要對確認的資產或負債餘額進行調整的重大事件，這些資產或負債在非經常性基礎上按公允價值記錄。
長期債務-我們按歷史成本減去與長期債務相關的遞延融資成本，記錄長期債務的賬面價值。4.10%高級票據。我們長期債務的估計公允價值見下表，主要基於我們可用於相同剩餘期限的債務的估計當前利率，並經不履行風險和信用風險調整。我們上市交易的估計公允價值4.10下表中包括在長期債務中的優先票據百分比是根據最接近2020年12月31日的最後報價計算的。我們的債務工具的公允價值被歸類為第二級。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| (千) | | 攜載
金額 | | 公平
價值 | | 攜載
金額 | | 公平
價值 |
| 長期債務 | | $ | 598,848 | | | $ | 648,671 | | | $ | 642,941 | | | $ | 677,253 | |
20. 承諾和或有事項
合同承諾-我們在建造資產以及購買財產和設備方面負有約#美元的合同義務38截至2020年12月31日，100萬美元，所有這些資金都將在五年.
購買義務-我們對可強制執行、具有法律約束力的商品或服務有購買義務，並指定所有重要條款，包括：要購買的固定或最低數量；固定、最低或可變價格規定；以及交易的大致時間。購買義務不包括可以取消而不會受到懲罰的協議。在正常業務過程中做出的採購訂單不包括在這一金額中。根據採購訂單，我們有責任支付的任何金額都反映在我們的綜合資產負債表中，作為應付帳款或應計費用。
截至2020年12月31日，購買義務的未來付款(以千為單位)：
| | | | | |
| 2021 | $ | 151,540 | |
| 2022 | 120,983 | |
| 2023 | 71,886 | |
| 2024 | 2,524 | |
| 2025 | 2,524 | |
| 2025年之後 | 11,970 | |
訴訟-我們涉及與我們的業務相關的法律訴訟，可能包括行政或司法行動。其中一些法律程序涉及政府當局，涉及環境問題。有關詳細信息，請參閲下面的環境信息和本表格10-K的第(1)項。
雖然不可能預測或確定任何法律訴訟的結果，但我們相信這些訴訟的任何結果，或所有這些訴訟的結果加在一起，都不會對我們的財務報表產生實質性影響。
石棉
我們是涉及接觸石棉的人身傷害訴訟的被告。這些案件涉及在Newmarket子公司擁有或經營、或以前擁有或經營的場所暴露石棉。我們從未製造、銷售或分銷含有石棉的產品。但幾乎所有這些案件都在德克薩斯州、路易斯安那州或伊利諾伊州懸而未決，涉及多名被告。我們為這些訴訟保留應計項目，以及預期保險追回的應收賬款。
我們的房產石棉負債與目前聲稱的索賠相關的應計負債是基於以下假設和因素：
•我們往往是眾多被告中的一員。這一因素既影響到針對我們達成和解的索賠數量，也影響到與此類決議相關的賠償費用。
•在每宗案件中，在發現案件後，實際向我們提出索賠的索賠人佔整個案件索賠人總數的估計百分比，是基於與過去的經驗和目前的趨勢一致的水平。
•我們採用平均可比原告成本歷史作為估計未決房產石棉相關索賠的基礎。這些索賠都是由在過去和現在公司所在地工作的前承包商和前僱員提出的。我們還在計算中包括了估計的通脹因素。
•沒有對未斷言的索賠進行估計。
•從保險公司和Albemarle公司(我們公司的前業務)獲得的這些案件的估計賠償是基於並符合2005年與旅行者賠償公司達成的和解協議。
根據上述假設，我們已就房屋石棉索償撥備一筆未貼現的負債#元。92020年12月31日為百萬美元，122019年12月31日為100萬。與房屋石棉索賠有關的負債包括在綜合資產負債表的應計費用(當期部分)和其他非流動負債中。*其中某些費用可通過與旅行者賠償公司和Albemarle公司的和解協議收回。這些收回與房屋石棉負債有關的應收賬款為$42020年12月31日為百萬美元，6截至2019年12月31日，應收賬款為100萬英鎊。這些應收賬款包括在貿易和其他應收賬款中，在合併資產負債表中淨額為當期部分。非流動部分包括在遞延費用和其他資產中。
環境-我們在我們現有或以前的幾個設施，或我們被指定為PRP的第三方地點，參與與土壤和地下水污染、危險廢物處置和其他環境事項有關的環境訴訟和潛在訴訟。雖然我們相信我們目前對已知的環境問題有足夠的應計費用，但意想不到的未來成本可能會對我們的財務報表產生重大影響。我們在環境修復、拆除和淨化方面的總應計收入約為#美元。102020年12月31日為百萬美元，112019年12月31日為100萬。在總應計項目中，當期部分計入應計費用，非流動部分計入合併資產負債表上的其他非流動負債。
我們更重要的環境場地包括路易斯安那州的一箇舊廠址(路易斯安那州的廠址)和德克薩斯州休斯頓的一個廠址(德克薩斯州的廠址)。與這些地盤有關的折扣額合共約為#元。8在2020年12月31日和2019年12月31日的上述總應計項目中的100萬美元，使用的貼現率範圍為3%至9%。這些土地的未貼現總額為$。92020年12月31日為百萬美元，102019年12月31日為100萬。在這兩個地盤的總收入中，與地下水和土壤修復有關的金額為$。4截至2020年12月31日，路易斯安那州和德克薩斯州的網站均為百萬美元，4路易斯安那州的地皮價格為100萬美元，3截至2019年12月31日，德克薩斯州網站的價格為100萬美元。
21. 其他綜合收益(虧損)和累計其他綜合虧損
累計其他綜合虧損(扣除税項)的餘額和變動部分包括以下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千) | | 養老金計劃
和其他退休後福利 | | 外幣折算調整 | | | 累計其他
綜合(虧損)收益 |
| 2017年12月31日的餘額 | | $ | (63,520) | | | $ | (82,474) | | | | $ | (145,994) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | | (25,027) | | | (12,287) | | | | (37,314) | |
從累計其他綜合虧損中重新分類的金額(A) | | 1,992 | | | 0 | | | | 1,992 | |
| 其他綜合收益(虧損) | | (23,035) | | | (12,287) | | | | (35,322) | |
| 2018年12月31日的餘額 | | (86,555) | | | (94,761) | | | | (181,316) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | | 15,983 | | | 1,808 | | | | 17,791 | |
從累計其他綜合虧損中重新分類的金額(A) | | 777 | | | 0 | | | | 777 | |
| 其他綜合收益(虧損) | | 16,760 | | | 1,808 | | | | 18,568 | |
| 2019年12月31日的餘額 | | (69,795) | | | (92,953) | | | | (162,748) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | | (25,490) | | | 12,560 | | | | (12,930) | |
從累計其他綜合虧損中重新分類的金額(A) | | 2,514 | | | 0 | | | | 2,514 | |
| 其他綜合收益(虧損) | | (22,976) | | | 12,560 | | | | (10,416) | |
| 2020年12月31日的餘額 | | $ | (92,771) | | | $ | (80,393) | | | | $ | (173,164) | |
(A)養老金計劃和累積的其他綜合損失中的退休後福利部分包括在計算淨定期福利成本(收入)中。看見注17以獲取更多信息。
22. 精選季度合併財務數據(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位為千，每股除外) | | 第一
季 | | 第二
季 | | 第三
季 | | 第四
季 |
| 2020 | | | | | | | | |
| 淨銷售額 | | $ | 559,417 | | | $ | 410,864 | | | $ | 512,869 | | | $ | 527,781 | |
| 毛利 | | 180,907 | | | 96,738 | | | 166,607 | | | 150,780 | |
| 淨收入 | | 85,541 | | | 22,349 | | | 95,794 | | | 66,884 | |
| 每股收益-基本和稀釋後收益 | | 7.67 | | | 2.05 | | | 8.77 | | | 6.12 | |
| 2019 | |
第一
季 | | 第二
季 | | 第三
季 | | 第四
季 |
| 淨銷售額 | | $ | 536,616 | | | $ | 563,417 | | | $ | 555,817 | | | $ | 534,445 | |
| 毛利 | | 152,869 | | | 170,833 | | | 162,727 | | | 143,440 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 淨收入 | | 62,205 | | | 74,174 | | | 67,805 | | | 50,102 | |
| 每股收益-基本和稀釋後收益 | | 5.57 | | | 6.63 | | | 6.06 | | | 4.48 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
23. 近期會計公告
2020年3月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新第2020-04號，“參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響”(ASU 2020-04)，其中通過允許某些權宜之計和例外情況適用於受參考匯率改革影響的合同、套期保值關係和其他交易，為減輕參考匯率改革的會計負擔提供了指導。ASU 2020-04的規定僅適用於那些參考倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)或其他因參考匯率改革而預計將停止的參考利率的交易。ASU 2020-04條款的採用是可選的，有效期為2020年3月12日至2022年12月31日。我們繼續評估亞利桑那州立大學2020-04年度對我們合併財務報表的影響，但目前預計不會產生重大影響。
項目9.報告會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧
沒有。
項目9A：管理控制和程序
對披露控制和程序的評價
我們維持財務報告的內部控制制度，為財務記錄的可靠性和資產保護提供合理(但不是絕對)的保證。根據1934年“證券交易法”(“交易法”)第13a-15(B)條的規定，我們在管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的參與下，對我們的披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)條所定義的)的有效性進行了評估，截至本報告所涵蓋的期間結束。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。
在截至2020年12月31日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生變化，這一術語在《交易法》規則13a-15(F)中定義，這對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能對其產生重大影響。
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制，這一術語在1934年證券交易法規則13a-15(F)中有定義。
我們對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據美國普遍接受的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。財務報告的內部控制包括符合以下條件的政策和程序：
•與保存合理詳細、準確和公平地反映我們資產的交易和處置的記錄有關；
•提供合理保證，保證交易在必要時被記錄，以便根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制財務報表，並且我們的收入和支出僅根據我們管理層和董事的授權進行；以及
•提供合理保證，防止或及時發現可能對合並財務報表產生重大影響的未經授權獲取、使用或處置資產。
由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯報。此外，對未來期間的任何有效性評估的預測也存在這樣的風險，即由於條件的變化，控制可能會變得不充分，或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。
在我們管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督下，我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》框架，對我們的財務報告內部控制的有效性進行了評估。根據我們在該框架下的評估，我們的管理層得出結論，截至2020年12月31日，我們對財務報告的內部控制在合理的保證水平下是有效的。我們截至2020年12月31日的財務報告內部控制有效性已由獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所(Pricewaterhouse Coopers LLP)在其報告中進行審計，該報告包含在本年度報告(Form 10-K)的第(8)項中。
第29B項：提供其他信息
沒有。
第三部分
項目10.管理董事、高管和公司治理
本項目所要求的信息通過參考我們為2021年股東年會所作的最終委託書(委託書)納入，標題為“董事選舉”、“我們的董事會委員會”、“某些關係和相關交易”和“拖欠第16(A)條報告”，幷包含在本表格10-K的第I部分，標題為“關於我們高管的信息”。
我們已經通過了適用於我們的董事、高級管理人員和員工(包括我們的首席執行官、首席財務官和首席會計官)的行為準則，並將該行為準則發佈在我們的互聯網網站上。我們打算在我們的互聯網網站上張貼這些信息，以滿足表格8-K第5.05項中關於修訂或豁免適用於主要高管、主要財務官和主要會計官的行為準則任何條款的披露要求。我們的互聯網網址是www.newmarket.com。
我們已經向證券交易委員會提交了2002年薩班斯·奧克斯利法案第906和302條規定的關於我們的公開披露質量的證明，作為本年度10-K表格的證物。
第11項：增加高管薪酬
本項目要求的信息通過引用我們的委託書納入標題為“薪酬討論和分析”、“薪酬委員會報告”、“高管薪酬”和“董事薪酬”的標題下(包括參考表格後面的敍述性披露)。
第(12)項：保護某些實益所有人和管理層的擔保所有權以及相關股東事項
除以下説明外，本項目所要求的信息通過引用我們的委託書併入“股權”標題下。
下表顯示了截至2020年12月31日的有關股權補償計劃的信息，根據這些計劃，我們的普通股股票被授權發行。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 計劃類別 | | 行使未償還期權、認股權證及權利時將發行的證券數目(A) | | 未償還期權、權證和權利的加權平均行權價 | | 股權補償計劃下未來可供發行的證券數量 |
股東批准的股權薪酬方案： | | | | | | |
| 2014年激勵性薪酬和股票計劃 | | 0 | | | $ | 0 | | | 954,028 | |
未經股東批准的股權薪酬計劃(B)： | | 0 | | | 0 | | | 0 | |
| 總計 | | 0 | | | $ | 0 | | | 954,028 | |
(a)沒有未平倉的期權、權利或認股權證。
(b)我們沒有任何未經股東批准的股權補償計劃。
第(13)項：建立某些關係和相關交易，以及董事獨立性
本項目要求的信息通過引用我們的委託書併入，標題為“董事會”和“某些關係和相關交易”。
第(14)項：本金會計手續費和服務費
本項目所要求的信息通過引用我們的委託書併入“批准獨立註冊會計師事務所的任命”的標題下。
第四部分
項目15.所有展品、財務報表明細表
| | | | | | | | |
| (A)(1) | 管理層關於財務報告內部控制的報告 |
| |
| 獨立註冊會計師事務所報告書 |
| |
| 截至2020年12月31日的三個年度的合併損益表 |
| |
| 截至2020年12月31日的三個年度的綜合全面收益表 |
| |
| 截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表 |
| |
| 截至2020年12月31日的三個年度的股東權益合併報表 |
| |
| 截至2020年12月31日的三個年度的合併現金流量表 |
| |
| 合併財務報表附註 |
| |
| (A)(2) | 財務報表明細表-不需要 |
| |
| (A)(3) | 陳列品 |
| | |
| 3.1 | 自2012年4月27日起修訂和重新生效的公司章程(通過引用附件3.1合併到2012年4月30日提交的Form 8-K(文件編號1-32190)) |
| | |
| 3.2 | 2015年8月6日修訂和重新發布的NewMarket公司章程(通過引用附件3.1合併到2015年8月6日提交的Form 8-K(文件編號1-32190)) |
| | |
| 4.1 | 根據1934年證券交易法第12條登記的公司證券説明 |
| | |
| 4.2 | Newmarket Corporation之間的契約，日期為2012年12月20日， 簽名頁上所列的擔保人 和作為受託人的美國銀行全國協會(通過引用附件4.1合併到2012年12月21日提交的Form 8-K(文件編號1-32190)) |
| | |
| 4.3 | 2022年到期的4.10%優先票據表格(包括在附件4.2中)(參考附件4.1併入2012年12月21日提交的表格8-K(文件編號1-32190)) |
| | |
| 4.4 | 註冊權利協議，日期為2012年12月20日，由Newmarket Corporation、簽名頁上列出的擔保人、摩根大通證券有限責任公司和其他幾個票據的初始購買者簽訂(通過引用附件4.3合併到2012年12月21日提交的8-K表格(1-32190號文件)) |
| | |
| 10.1 | 2017年1月4日由Newmarket Corporation、美國保誠人壽保險公司、直布羅陀人壽保險有限公司、林肯國家人壽保險公司和保誠人壽保險有限公司簽訂的票據購買協議(通過引用附件10.1併入表格8-K(文件編號1-32190)，於2017年1月5日提交)
|
| | |
| 10.2 | 第一修正案，日期為2017年10月10日，由Newmarket Corporation、美國保誠保險公司、直布羅陀人壽保險有限公司、林肯國家人壽保險公司和保誠人壽保險有限公司簽署並在2017年1月4日簽署的票據購買協議(通過引用附件10.2併入，形成10-Q(1-32190號文件)，提交於2017年10月26日)
|
| | |
| 10.3 | 對Newmarket Corporation、美國保誠保險公司、直布羅陀人壽保險有限公司、林肯國家人壽保險公司和保誠人壽保險有限公司之間於2017年1月4日簽署的票據購買協議的第二修正案，日期為2020年3月19日(通過引用附件10.2併入，形成10-Q(1-32190號文件)，提交於2020年4月23日)
|
| | |
| 10.4 | 2014年獎勵薪酬和股票計劃(通過引用附件10.1併入表格8-K(文件編號1-32190)，於2014年4月24日提交)* |
| | |
| 10.5 | 超額福利計劃(通過引用附件10.4併入乙基公司1993年2月25日提交的10-K表格(1-5112號文件))* |
| | |
| | | | | | | | |
| 10.6 | 乙基公司與美國美林信託公司之間的信託協議(1998年8月7日提交的乙基公司S-8表格註冊聲明(註冊號333-60889)附件4.5) |
| | |
| 10.7 | Newmarket公司及其附屬公司獎金計劃(通過引用附件10.9併入乙基公司2003年3月14日提交的10-K表格(文件編號1-5112)中)* |
| | |
| 10.8 | 賠償協議，日期為2004年7月1日，由Newmarket公司、乙基公司和阿夫頓化工公司簽訂，日期為2004年7月1日(通過引用附件10.5併入表格10-Q(文件編號1-32190)，於2004年8月5日提交) |
| | |
| 10.9 | 由Newmarket Services Corporation和Afton Chemical Corporation簽署和之間的服務協議，日期為2004年7月1日(通過引用附件10.2併入，形成2004年11月5日提交的10-Q表格(文件編號1-32190)) |
| | |
| 10.10 | 由Newmarket服務公司和乙基公司簽訂的服務協議，日期為2004年7月1日(通過引用附件10.3併入，以形成2004年11月5日提交的10-Q表格(檔案號：G1-32190)) |
| | |
| 10.11 | 服務協議，日期為2004年7月1日，由Newmarket Services Corporation和NewMarket Corporation簽訂，日期為2004年7月1日(通過引用附件10.4併入，以形成2004年11月5日提交的10-Q表格(檔案號：T1-32190)) |
| | |
| 10.12 | 獲提名行政人員的基本薪金* |
| | |
| 10.13 | 董事薪酬摘要(參考附件10.1併入2017年10月26日提交的10-Q(1-32190)表格)* |
| | |
| 10.14 | 限制性股票獎勵協議表格(參照附件10.13併入表格10-K(文件編號1-32190)，於2019年2月19日提交)* |
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| 10.15 | 信貸協議，日期為2020年3月5日，由本公司及其外國子公司借款方；貸款方；摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)作為行政代理；美國銀行(Bank of America，N.A.)作為辛迪加代理；美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)、花旗銀行(Citibank，N.A.)、富國銀行(Wells Fargo Bank)、全國協會(Wells Fargo Bank)和星展銀行有限公司(DBS Bank Ltd.)作為共同文件代理；以及作為高級管理代理的西部銀行和道明銀行(通過引用附件10.1合併到2020年3月11日提交的Form 8-K(文件編號1-32190)) |
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| 10.16 | 績效股票獎勵協議表(參考2018年2月26日提交的附件10.1至Form 8-K(1-32190號文件)合併)* |
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| 21 | 註冊人的子公司 |
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| 23 | 獨立註冊會計師事務所的同意書 |
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| 31(a) | 根據託馬斯·E·戈特沃德根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年證券交易法第13a-14(A)條規定的認證 |
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| 31(b) | 根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)條的認證，由Brian D.Paliotti提供 |
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| 32(a) | 託馬斯·E·戈特沃德根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條採納的《美國法典》第18編第1350條的認證 |
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| 32(b) | Brian D.Paliotti根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條採納的《美國法典第18編第1350條》的認證 |
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| 101 | XBRL實例文檔和相關項目 |
| 104 | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中) |
*文件顯示公司的管理合同、補償計劃或安排需要備案作為證據
(B)展品--對項目15中這一部分的答覆以表格10-K的形式作為本年度報告的單獨一節提交。
第16項：表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽名者代表其簽署本報告。
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| 新市場公司 |
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| 依據： | /s/託馬斯·E·戈特沃德 |
| (董事會主席、總裁兼首席執行官託馬斯·E·戈特沃德) |
| 日期：2021年2月16日 |
根據1934年證券交易法的要求，本報告已由以下人員代表註冊人並以截至2021年2月16日的身份簽署。
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| 簽名 | | 標題 |
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/S/ T霍馬斯例如，OTTWALD | | 董事會主席、總裁、首席執行官和董事(首席執行官) |
| (託馬斯·E·戈特沃德) | | |
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/S/ B瑞安D. P阿里奧蒂 | | 首席財務官兼副總裁(首席財務官) |
| (布萊恩·D·帕裏奧蒂) | | |
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/S/ W伊利亞姆J.S.KROBACZ | | 總監(首席會計官) |
| (威廉·J·斯科羅巴茨) | | |
| | |
/S/ PHYLLISL.C.OTHRAN | | 導演 |
| (菲利斯·L·科斯蘭) | | |
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/S/ M方舟M.GAMBILL | | 導演 |
| (馬克·M·甘比爾) | | |
| | |
/S/ B規則C.GOTTWALD | | 導演 |
| (布魯斯·C·戈特沃德) | | |
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/S/ PATRICKD.H安利 | | 導演 |
| (帕特里克·D·漢利) | | |
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/s/h.hITER H稜角 | | 導演 |
| (H·希特·哈里斯三世) | | |
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/S/：J.E.R.(J·E·R)OGERS | | 導演 |
| (詹姆斯·E·羅傑斯) | | |
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