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美國
證券交易委員會
華盛頓特區，20549
形式10-K
(馬克一)
| | | | | |
| ☒ | 根據1934年證券交易法令第13或15(D)條提交的年報 |
截至的財政年度12月31日, 2020
或
| | | | | |
| ☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
佣金檔案編號1-31719
Molina Healthcare，Inc.
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
| | | | | | | | |
| 特拉華州 | | 13-4204626 |
| (州或其他司法管轄區) | | (税務局僱主 |
| 公司或組織) | | 識別號碼) |
200海洋之門, 套間100, 長灘, 加利福尼亞90802
(主要行政辦公室地址)
(562) 435-3666
(註冊人電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)節登記的證券：
| | | | | | | | |
| 每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，面值0.001美元 | 莫赫 | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)節登記的證券：
無
用複選標記表示註冊人是否為證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人。☒ 是 ☐編號：
用複選標記表示註冊人是否不需要根據法案的第13節或第15(D)節提交報告。☐是☒ 不是的
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。☒ 是 ☐編號：
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每個互動數據文件。☒ 是 ☐編號：
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速濾波器 | ☒ | 加速的文件管理器 | ☐ | 非加速文件管理器 | ☐ | 規模較小的新聞報道公司 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(美國聯邦法典第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。☐是☒編號：
截至2020年6月30日，也就是我們最近完成的第二財季的最後一個工作日，註冊人的非關聯公司持有的普通股總市值約為美元。10.510億美元(根據紐約證券交易所公司於2020年6月30日報告的註冊人普通股的收盤價)。
截至2021年2月12日，大約58,000,000註冊人的普通股每股面值0.001美元，已發行。
以引用方式併入的文件
將於2021年5月6日召開的2021年股東年會的註冊人委託書的部分內容通過引用併入本表格10-K的第三部分，其程度與表格10-K中所述的範圍相同。
Molina Healthcare，Inc.2020表格10-K
目錄
| | | | | | | | |
| 頁 |
| | |
| 第一部分 |
| 項目編號 | |
| 1. | 業務 | 3 |
| | |
| 1A. | 危險因素 | 19 |
| | |
| 1B. | 未解決的員工意見 | 不適用。 |
| | |
| 2. | 特性 | 32 |
| | |
| 3. | 法律程序 | 32 |
| | |
| 4. | 礦場安全資料披露 | 不適用。 |
| | |
第II部 |
| | |
| 5. | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 | 32 |
| | |
| 6. | 選定的合併財務數據 | 不適用。 |
| | |
| 7. | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 35 |
| | |
| 7A. | 關於市場風險的定量和定性披露 | 49 |
| | |
| 8. | 財務報表和補充數據 | 50 |
| | |
| 9. | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 不適用。 |
| | |
| 9A. | 管制和程序 | 90 |
| | |
| 9B. | 其他資料 | 96 |
| | |
第III部 |
| | |
| 10. | 董事、高管與公司治理 | 96 |
| | |
| 11. | 高管薪酬 | 96 |
| | |
| 12. | 某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜 | 96 |
| | |
| 13. | 某些關係和相關交易，以及董事獨立性 | 96 |
| | |
| 14. | 首席會計師費用及服務 | 96 |
| | |
第IIIV部 |
| | |
| 15. | 展品和財務報表明細表 | 97 |
| | |
| 16. | 表格10-K摘要 | 不適用。 |
簽名
前瞻性陳述
這份關於Form 10-K的年度報告(“Form 10-K”)包含1995年“私人證券訴訟改革法”所指的前瞻性陳述，涉及風險和不確定性。許多前瞻性陳述位於“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”的標題下。前瞻性陳述基於某些假設提供對未來事件的當前預期，包括與任何歷史或當前事實沒有直接關係的任何陳述。前瞻性陳述也可以通過諸如“指導”、“未來”、“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“增長”、“打算”、“計劃”、“預測”、“計劃”、“將”、“將”、“可能”、“可以”、“可能”以及類似術語來識別。提醒讀者不要過度依賴任何前瞻性陳述，因為前瞻性陳述不能保證未來的業績，由於許多已知和未知的風險和不確定因素，公司的實際結果可能大不相同。這些已知的風險和不確定因素包括但不限於本表格10-K中標題為“風險因素”的章節中確定的風險因素，以及以下內容：
•新冠肺炎疫情及其對我們的業務、運營和財務業績的相關或間接影響；
•與“平價醫療法案”(“ACA”)相關的許多政治、司法和市場不確定性，包括加利福尼亞州等人的最終結果。訴德克薩斯等人。目前等待美國最高法院裁決的事項；
•新冠肺炎疫情導致的税收收入減少，以及州政府降低税率或限制税率上調、設置利潤上限或風險走廊、或追溯收回之前支付的保費金額的努力，給州政府帶來了巨大的預算壓力；
•圍繞ACA市場的市場動態，包括影響註冊的問題，風險調整估計和結果，高敏鋭度會員不成比例註冊的可能性，以及停止保費税收抵免；
•在肯塔基州的法律訴訟的結果，涉及醫療補助合同授予我們的肯塔基州健康計劃，以及我們收購Passport的某些資產；
•我們努力保留現有的或授予的政府合同的努力取得成功，以及任何迴應建議書請求的投標申請都取得了成功，包括我們在俄亥俄州、加利福尼亞州和德克薩斯州的合同；
•根據後續發展或新信息對報告的保費收入進行後續調整，包括與市場風險調整相關的估計應付或應收金額的變化；
•在可接受的條件下獲得足夠的融資，為我們的擴張和增長提供資金和資本，在到期時償還未償債務，並滿足我們的一般流動資金需求；
•我們完善、整合和實現收購收益的能力，包括完成對麥哲倫Complete Care和Passport的收購，以及宣佈收購Affinity；
•有效管理我們的醫療成本；
•我們能夠以合理的準確度預測使用率，包括與新冠肺炎相關的使用率；
•網絡攻擊、勒索軟件攻擊或其他隱私或數據安全事件，導致受保護信息的意外未經授權泄露；
•管理我們運營的能力，包括維護和創建與授權、審批、提供者付款以及我們護理管理計劃的整體成功相關的充分的內部系統和控制；
•我們收到了足夠的保險費率，以支持不斷增加的藥房成本，包括與特殊藥物相關的成本，以及允許選擇價格更高的非仿製藥的處方變更所產生的成本；
•在保費增長趨勢落後於醫療成本增長趨勢的環境下，我們能否有利可圖地經營；
•解釋和實施聯邦或州醫療費用支出下限、行政成本和利潤上限、保費穩定計劃、利潤分享安排和風險調整條款和要求；
•我們對成本支出下限、行政成本和利潤上限、保費穩定計劃、利潤分享安排以及風險調整條款和要求所欠金額的估計；
•醫療補助擴展醫療費用走廊，以及任何其他對收入的追溯調整，其中方法和程序受解釋或取決於除Molina成員以外的參與者的健康狀況信息；
Molina Healthcare，Inc.2020 Form 10-K|1
•解釋和執行風險保費規則和國家合同履行要求，以實現某些質量措施，以及我們確認與之相關的收入金額的能力；
•我們在加利福尼亞州、伊利諾伊州、密歇根州、俄亥俄州、南卡羅來納州和得克薩斯州的雙人舞示範項目的成功和更新；
•對我們健康計劃中已發生但未報告或支付的醫療費用的準確估計；
•各國努力收回以前支付和確認的保費金額；
•與更新醫療補助覆蓋範圍相關的複雜、成員混亂、資格重新確定或登記積壓；
•欺詐、浪費和濫用事項、政府審計或審查、評議函或潛在調查，以及由此可能導致的任何罰款、處罰、招生凍結、糾正行動計劃、監控計劃或保費追回；
•我們離開波多黎各，包括全額支付我們的未付應收賬款，索賠的有效耗盡，以及我們資本的返還；
•關於我們的提供商合同的變更和提供商的流失；
•州監管機構批准我們的健康計劃子公司分紅和分配；
•由於法規變化、計劃調整或其他改革，我們合同項下的資金髮生變化；
•與災難性疾病相關的高額美元索賠；
•有利於解決訴訟、仲裁或行政訴訟；
•我們實施醫療計劃的州相對較少，包括加州、俄亥俄州、德克薩斯州和華盛頓州的醫療計劃規模和收入都較大；
•未能遵守我們信用協議中的財務或其他契約或管理我們未償還票據的契約；
•手頭資金是否足以支付到期未償票據的金額；
•我們所在的州未能續簽聯邦醫療補助豁免；
•普遍影響管理型醫療行業的變化；
•增加政府附加費、税費和税費；
•我們的一名或多名高級管理人員意外失去領導權；以及
•醫療補助行業日益激烈的競爭和整合。
術語“Molina Healthcare，Inc.”本文中使用的“Molina Healthcare，Inc.”、“Company”、“We”、“Our”和“Us”統稱Molina Healthcare，Inc.及其全資子公司，除非另有説明。除法律要求外，公司不承擔以任何理由修改或更新任何前瞻性陳述的義務。
Molina Healthcare，Inc.2020 Form 10-K|2
概述
關於Molina Healthcare
Molina Healthcare，Inc.是一家財富500強公司，根據醫療補助和醫療保險計劃以及通過州保險市場(Marketplace)提供管理式醫療服務。Molina成立於1980年，是一家服務於南加州低收入家庭的提供者組織。我們最初是作為一家醫療計劃控股公司在加州成立的，並於2002年在特拉華州重新註冊。
截至2020年12月31日，通過我們在15個州的當地運營的醫療計劃，我們為大約400萬會員提供了服務。此外，在2020年12月31日收購麥哲倫Complete Care的過程中，我們增加了大約200,000名會員，目前在18個州運營醫療計劃。這些健康計劃通常由我們在這些州各自的全資子公司運營，並以健康維護組織(HMO)的形式獲得許可。
財務亮點
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 |
| | (百萬美元，每股除外) |
| | | | |
保費收入 | | $18,299 | | $16,208 |
總收入 | | $19,423 | | $16,829 |
醫療保健比率(“MCR”)(1) | | 86.5% | | 85.8% |
税後利潤率(2) | | 3.5% | | 4.4% |
稀釋後每股淨收益 | | $11.23 | | $11.47 |
_______________________
(1)醫療比率表示醫療成本佔保費收入的百分比。
(2)税後利潤率表示淨收入佔總收入的百分比。
2020年執行摘要
2020年，我們在充滿挑戰的新冠肺炎疫情環境中取得了強勁的運營業績，特別是在以下領域：
新冠肺炎迴應
•在史無前例的大流行環境中，一年中的大部分時間都在遠程操作；
•在3月份實現了員工向遠程狀態的過渡，同時維持或改進了運營指標；
•通過實施援助計劃，包括家屬護理和其他津貼，以及為符合條件的非執行員工提供短期激勵計劃，解決勞動力困難；以及
•沒有裁員。
健康計劃組合
•已宣佈的健康計劃收購包括麥哲倫Complete Care(在亞利桑那州、佛羅裏達州、馬薩諸塞州、紐約、弗吉尼亞州和威斯康星州)、Affinity(在紐約)和Passport(在肯塔基州)，年化總保費收入超過60億美元；
•完成對麥哲倫Complete Care、Passport和YourCare的收購(在紐約)；
•建立了專門的整合管理職能，以幫助確保我們實現預期的業務結果；
•在沒有財政困難的情況下退出波多黎各業務；以及
•在肯塔基州贏得了醫療補助合同徵求建議書(“RFP”)，併成功抗議了德克薩斯州某些地區的醫療補助RFP獎勵結果，保留了我們在該州的醫療補助會員資格。
Molina Healthcare，Inc.2020 Form 10-K|3
其他值得注意的成就
•組織、宣佈並初步資助“MolinaCare”Molina醫療慈善基金會，這是一個獨立的慈善組織；
•推動年度員工敬業度調查提高20%以上；
•完成資本結構改革，發行了兩種總計15億美元的高收益優先票據，並將信貸安排能力提高到10億美元；以及
•進一步充實中高級管理人才。
截至2020年12月31日，我們的業務足跡如下所示。
我們的細分市場
截至2020年12月31日，我們有兩個可報告的部分：健康計劃部分和其他部分。我們可報告的細分市場與我們目前管理業務和看待我們服務的市場的方式是一致的。
健康計劃可報告部門包括我們受監管的健康計劃運營部門，以及最近收購的麥哲倫完全護理健康計劃運營部門。由於此次收購於2020年12月31日完成，麥哲倫Complete Care的經營業績對我們截至2020年12月31日的年度綜合經營業績並不重要。管理層將繼續評估其運營和可報告部門的構成，以便將來提交文件。另一個部門對我們的綜合運營結果並不重要，它包括與健康計劃部門無關或分配給健康計劃部門的某些公司金額。
有關詳細信息，請參閲合併財務報表附註16，“分部”，包括分部收入和利潤信息，以及按健康計劃劃分的保費收入信息的附註2，“重要會計政策”。
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按健康計劃加入會員
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| 截至2013年12月31日， |
| 2020 | | 2019 |
| 加利福尼亞 | 593,000 | | | 565,000 | |
| 弗羅裏達 | 140,000 | | | 132,000 | |
| 伊利諾伊州 | 302,000 | | | 224,000 | |
| 肯塔基州 | 337,000 | | | — | |
| 密西根 | 400,000 | | | 362,000 | |
| 俄亥俄州 | 352,000 | | | 288,000 | |
| | | |
| 德克薩斯州 | 357,000 | | | 341,000 | |
| 華盛頓 | 977,000 | | | 832,000 | |
其他(1) | 574,000 | | | 587,000 | |
總計(2) | 4,032,000 | | | 3,331,000 | |
__________________
(1)“其他”包括愛達荷州、密西西比州、新墨西哥州、紐約、波多黎各、南卡羅來納州、猶他州和威斯康星州的健康計劃，這些計劃各自對我們報告期間的綜合經營業績都是微不足道的。
(2)2020年“按健康計劃入會”和“按計劃入會”的總數不包括於2020年12月31日完成收購的約20萬名麥哲倫完全護理會員。
按計劃列出的會員資格
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| 截至2013年12月31日， |
| 2020 | | 2019 |
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| 醫療補助 | 3,599,000 | | | 2,956,000 | |
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| 醫療保險 | 115,000 | | | 101,000 | |
| | | |
| 市場 | 318,000 | | | 274,000 | |
總計(2) | 4,032,000 | | | 3,331,000 | |
使命
我們通過提供高質量的醫療保健來改善會員的健康和生活。
視覺
我們將以低成本、最有效、最可靠的健康計劃脱穎而出，提供政府資助的醫療服務。
戰略
我們的增長戰略繼續以我們的資本配置優先事項為基礎：第一，我們核心業務的有機增長；第二，通過增值收購實現無機增長；第三，以程序的方式將多餘資本返還給股東，例如，以定向股票回購計劃的形式。支持我們增長戰略的關鍵功能如下：
低成本：我們為醫療補助的州客户以及MMP和Marketplace計劃中的成員提供低成本的健康計劃。
高質量和適當的醫療服務：我們在適當的時間和適當的環境為我們的成員提供有效和適當的護理機會。
可靠的服務和無縫體驗：我們為我們的州客户、會員和提供商提供可靠的服務和無縫體驗。
Molina Healthcare，Inc.2020 Form 10-K|5
我們的業務
醫療補助
概述
醫療補助成立於1965年，根據美國社會保障法案(U.S.Social Security Act)，旨在為低收入美國人提供醫療保健和長期護理服務和支持。儘管醫療補助由聯邦和州政府共同資助，但它是州政府運營和州政府實施的計劃。根據聯邦法律和法規，各州在資格、福利、服務交付和提供者付款方面有很大的靈活性來構建自己的計劃。因此，有56個不同的醫療補助計劃-每個美國州、每個美國領土和哥倫比亞特區一個。
聯邦政府保證根據各州的聯邦醫療援助百分比(“FMAP”)為符合條件的醫療補助支出向各州提供匹配資金。一個州的FMAP每年計算一次，與該州的平均個人收入成反比。目前，所有司法管轄區的FMAP大約平均為60%，範圍從聯邦政府設定的FMAP下限50%到高達78%。關於FMAP的進一步討論見下面的“新冠肺炎大流行-聯邦經濟穩定計劃”。
我們參加了以下醫療補助計劃：
•貧困家庭臨時援助(“TANF”)--這是最常見的醫療補助計劃。它主要覆蓋有孩子的低收入家庭。
•老年、失明或殘疾醫療補助(“ABD”)-ABD計劃涵蓋患有慢性身體殘疾或行為健康障礙的低收入人羣。ABD受益人通常比其他醫療補助計劃使用更多的服務，因為他們的關鍵健康問題。
•兒童健康保險計劃(CHIP)-CHIP是一個聯邦和州的聯合匹配計劃，為家庭收入太高而沒有資格享受醫療補助的兒童提供醫療保險。各州可以選擇通過醫療補助計劃管理芯片。
•醫療補助計劃的擴展- 在已選擇參與的州，擴大醫療補助範圍為幾乎所有收入在聯邦貧困線138%或以下的65歲以下低收入個人提供了資格。
我們的州醫療補助合同通常期限為三到五年，包含州醫療補助機構可行使的續簽選擇權，並允許州政府或醫療計劃在無理由或無理由的情況下終止合同。這類合同在發佈招標書(“RFP”)的州面臨損失風險，這些招標書由其他健康計劃公開競標。如果我們的某項健康計劃未能成功響應州RFP投標人，其合同可能無法續簽。
除了續簽合同，我們的州醫療補助合同可能會定期修改，以包括或排除某些健康福利(如藥房服務、行為健康服務或長期護理服務)；老年人、盲人或殘疾人等人羣；以及地區或服務區。
重要合同的狀況
在截至2020年12月31日的一年中，我們的綜合醫療補助保費收入佔我們總收入的73%。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的每一年，我們與加利福尼亞州、俄亥俄州、德克薩斯州和華盛頓州簽訂的醫療補助合同約佔我們綜合醫療補助保費收入的10%或更多。這些合同的當前狀態如下所述。
加利福尼亞。我們與加州衞生保健服務部(“DHCS”)簽訂的管理保健合同覆蓋了加利福尼亞州北部和南部的六個地區(包括加利福尼亞州洛杉磯縣，作為與該州有直接合同的另一項醫療計劃的分包商)。這些合同的有效期至2021年12月31日，我們預計每年續簽一次，直到RFP授予後新形式的合同生效。DHCS已公開表示，預計將在2021年發佈最終的醫療補助RFP，並於2024年1月實施。我們的加州醫療補助合同的保費收入約為16.94億美元，佔2020年綜合醫療補助保費收入的12%。
俄亥俄州。我們與俄亥俄州醫療補助部門(“ODM”)簽訂的管理式醫療合同有效期至2021年7月1日。2020年9月，ODM發佈了俄亥俄州醫療補助計劃的RFP，該計劃將基於目前的三個地區(中部/東南部、東北部和西部)。健康計劃能夠競標一個或所有地區，並獲得一個或所有地區。截至2021年2月16日，ODM尚未公佈中標者
Molina Healthcare，Inc.2020 Form 10-K|6
為了RFP。我們的俄亥俄州醫療補助合同約為22.31億美元，佔我們2020年綜合醫療補助保費收入的16%。
德克薩斯州。2020年3月，德克薩斯州健康與公眾服務委員會(“HHSC”)通知我們的德克薩斯州健康計劃，HHSC支持我們的抗議，並取消了與2019年10月宣佈的ABD計劃(在德克薩斯州稱為“STAR+PLUS”)重新採購合同相關的所有以前授予的合同。此外，HHSC取消了與TANF和芯片計劃(在德克薩斯州稱為“STAR/CHIP”)相關的待定重新採購。HHSC表示，STAR+PLUS RFP將於2021年底或2022年初發布，獲獎日期預計在2022年第二季度公佈，2023年第四季度開始運營。HHSC還表示，明星/芯片RFP將於2022年第四季度發佈，獲獎預計在2022年末或2023年初公佈，並於2024年第三季度開始運營。我們的德克薩斯州醫療補助合同約為21.15億美元，佔2020年綜合醫療補助保費收入的15%。
華盛頓。我們與華盛頓州醫療保健管理局(“HCA”)簽訂的管理醫療合同覆蓋了該州Apple Health Integrated Managed Care計劃的所有十個地區，有效期至2021年12月31日。我們預計HCA將行使其續簽選擇權至少一年，至2022年12月31日。我們的華盛頓醫療補助合同約為28.04億美元，佔2020年綜合醫療補助保費收入的20%。
我們失去任何重要的醫療補助合同都可能對我們的業務、財務狀況、現金流和運營結果產生實質性的不利影響。
其他發展
麥哲倫完全保護。2020年12月31日，我們完成了對麥哲倫健康公司麥哲倫完全護理業務線100%未償還股權的收購，總收購對價約為10.37億美元。以現金支付的收購對價總額為10.08億美元，其中包括8.5億美元的基本收購價格，加上約1.58億美元的初步成交調整，主要與超額監管資本有關。總購買對價還包括承擔的債務2900萬美元。麥哲倫完全護理是一個管理式護理組織，為六個州的成員提供服務，包括亞利桑那州和弗吉尼亞州的醫療補助成員，以及佛羅裏達州的綜合急性護理成員。通過其High Whole Health品牌計劃，麥哲倫Complete Care為馬薩諸塞州的醫療補助和醫療保險雙重受益人以及紐約的管理式長期護理提供完全整合的計劃。截至2020年12月31日，麥哲倫Complete Care在其管理型醫療計劃中為大約200,000名成員提供服務。麥哲倫完全護理還為通過威斯康星州的長期服務和支持(“LTSS”)計劃自我指導護理的參與者提供諮詢服務。在截至2020年12月31日的一年中，麥哲倫Complete Care的2020年總收入約為29億美元。
紐約。2020年9月，我們達成了一項最終協議，收購Affinity Health Plan，Inc.的幾乎所有資產。交易的淨收購價約為3.8億美元，交易完成時可能會進行各種調整，我們打算用手頭的現金為交易提供資金。我們目前預計這筆交易最早將於2021年第二季度完成。
2020年7月1日，我們完成了對YourCare Health Plan，Inc.的某些資產的收購，YourCare Health Plan，Inc.是一家在紐約某些地區運營的醫療補助醫療計劃，現金收購價為4200萬美元。
肯塔基州。2020年5月，根據醫療補助服務部肯塔基州健康和家庭服務內閣發佈的全州醫療補助管理式醫療RFP，我們的肯塔基州健康計劃被選為獲獎者。2020年9月1日，我們完成了對Passport Health Plan，Inc.的某些資產的收購，這是一項醫療補助健康計劃，收購價為6600萬美元。從同一天起，肯塔基州醫療補助機構批准將Passport的醫療補助合同續簽給肯塔基州公司的Molina Healthcare，從而確保Passport的醫療補助會員的護理連續性。
會員註冊和營銷
大多數州允許符合條件的醫療補助成員選擇他們選擇的醫療補助計劃。這種選擇計劃的機會通常在首次投保時提供給會員，此後至少每年一次。在我們運營的一些州，絕大多數新的醫療補助會員自願選擇計劃，其餘的遵循下文所述的自動分配過程，而在其他州，只有不到一半的新會員自願選擇計劃。
我們的醫療補助健康計劃可能受益於自動分配那些沒有選擇計劃，但對他們來説參加管理性醫療計劃是強制性的個人。每個州的自動分配方法都不同，但只有一個
Molina Healthcare，Inc.2020 Form 10-K|7
以下標準中的一個或多個在自動分配算法中是典型的：醫療補助受益人之前在健康計劃中的投保或在與健康計劃簽約的特定提供者的經歷、將家庭成員登記在同一計劃中、計劃的質量或績效狀態、計劃的網絡和登記規模、將所有自動分配授予在縣或地區出價最低的計劃，以及對沒有選擇指定縣或地區的計劃的個人進行平等分配。
我們的醫療補助營銷活動受到我們所在州的監管，每個州對醫療補助的銷售和營銷都有不同的要求或限制。這些規定和限制會不時修訂。我們運營的司法管轄區都不允許通過醫療補助健康計劃直接銷售。
醫療保險
概述
醫療保險優勢。聯邦醫療保險是一項聯邦計劃，為65歲及以上的符合條件的人和一些殘疾人提供各種醫院、醫療保險和處方藥福利。醫療保險由國會資助，由醫療保險和醫療補助服務中心(CMS)管理。聯邦醫療保險受益人可以參加聯邦醫療保險優勢計劃，根據該計劃，管理性醫療計劃與CMS簽訂合同，提供與原始聯邦醫療保險相當的福利。提供此類福利是為了換取固定的按會員每月(“PMPM”)保費支付，該保費根據會員所在的縣、會員的人口統計數據和會員的健康狀況而有所不同。自2006年以來，聯邦醫療保險受益人可以選擇從現有的聯邦醫療保險優勢計劃中選擇處方藥福利。根據選定計劃的具體福利設計，受益人可以每月支付保險費獲得藥品福利，但需要分擔一定的費用。
醫療保險-醫療補助計劃，或MMP。超過1200萬低收入老年人和殘疾人有資格同時享受醫療保險和醫療補助計劃(“雙重資格”個人)。這些受益人比其他醫療保險受益人更有可能身體虛弱，患有多種慢性病，並有功能和認知障礙。醫療保險是他們醫療保險的主要來源。醫療補助通過支付醫療保險不包括的服務，如牙科護理和長期護理服務和支持，以及幫助支付醫療保險的保費和費用分擔要求，對醫療保險進行補充。這兩個計劃加在一起，有助於保護極低收入的醫療保險受益人免受可能負擔不起的自付醫療和長期護理費用的影響。為了協調護理並以更經濟高效的方式提供服務，一些州已經開展了示範計劃，為符合雙重條件的個人整合醫療保險和醫療補助服務。參與此類示威的醫療計劃被稱為MMP。我們在六個州運營MMP，如下所述。
合約
我們與每個州的衞生和公共服務部合作，與CMS簽訂醫療保險和MMP合同。這類合同的期限通常為一到三年。
MMP合同的現狀
我們的加利福尼亞州、伊利諾伊州和俄亥俄州的MMP合同有效期至2022年12月31日，這意味着2020年的總保費收入約為9.47億美元。我們的南卡羅來納州和德克薩斯州的MMP合同有效期至2023年12月31日，這意味着2020年的總保費收入約為4.92億美元。
在密歇根州，我們延長了一年的合同，有效期至2021年12月31日，這意味着2020年的保費收入約為2.81億美元。該州已經提交了一份正式意向書，將合同延長5年至2026年；延長5年的合同正在制定中。
其他發展
2020年12月，CMS宣佈引入一種新的直接簽約模式，旨在利用醫療補助管理醫療組織(MCO)來加強整體醫療協調，並改善符合雙重條件的人羣的結果。新車型將於2022年1月推出，申請申請預計將於2021年初發布。參與的以MCO為基礎的直接合同實體將有新的激勵措施來提供全人護理，並更好地為其具有雙重資格的全福利參保人提供服務。
會員註冊和營銷
我們的聯邦醫療保險會員可以通過自動分配來登記，如上文“醫療補助會員登記和營銷”中所述，或者在Molina僱用的保險代理人、外部經紀人或通過互聯網的幫助下登記參加我們的計劃。
Molina Healthcare，Inc.2020 Form 10-K|8
我們的醫療保險營銷和銷售活動受CMS和我們所在州的監管。CMS對Medicare Advantage計劃使用的所有營銷材料進行監督，在某些情況下還實施了事先審批的要求。CMS通常將銷售活動限制為那些傳達有關福利的信息、描述我們的管理式醫療計劃的操作以及提供有關資格要求的信息的銷售活動。
我們僱傭自己的保險代理人，並與獨立的、有執照的保險代理人簽訂合同，以營銷我們的Medicare Advantage產品。我們繼續擴大獨立代理的使用，因為這些代理的成本在很大程度上是可變的，我們相信使用獨立的、有執照的代理更有利於縮短醫療保險銷售季節和開放投保期。我們的獨立持牌保險代理人的活動也受到CMS的監管。我們還使用直郵、大眾媒體和互聯網來推銷我們的醫療保險優勢產品。
市場
概述
自2014年1月1日起，“平價醫療法案”(“ACA”)授權創建Marketplace保險交易所，允許個人和小團體購買聯邦補貼的醫療保險。我們在我們提供醫療補助健康計劃的許多州提供Marketplace計劃。我們的計劃允許我們的醫療補助會員在醫療補助和市場之間過渡時與他們的提供者呆在一起。此外，我們的計劃消除了優質護理的財務障礙，並尋求將會員的自付費用降至最低。在2021年，除愛達荷州、伊利諾伊州、肯塔基州、紐約州以及亞利桑那州、馬薩諸塞州和弗吉尼亞州的麥哲倫完全護理市場外，我們在所有市場都參與了該市場。
2021年，我們預計Marketplace的註冊人數將增長約25%，到2021年底會員總數將達到40萬人，這意味着2021年的保費收入將增長約4.85億美元。
合約
我們每年都會與CMS簽訂州市場項目的合同。這些合同的有效期為一年，至12月31日結束，必須每年續簽。
其他發展
特殊招生期限。2021年1月，拜登總統發佈了關於加強醫療補助和平價醫療法案的行政命令。作為這項命令的結果，將啟動為期三個月的新的特別投保期，允許未參保和參保不足的個人獲得Marketplace保險。專項招生時間為2021年2月15日至2021年5月15日。
市場風險走廊判斷。2020年4月，美國最高法院裁定，“平價醫療法案”(Affordable Care Act)第1342節規定，聯邦政府有義務向參保保險公司支付該法規計算的全部市場風險走廊金額，受影響的保險公司可以向美國聯邦索賠法院(U.S.Court of Federal Claims)提起訴訟，要求聯邦政府賠償違反該義務的損害賠償金。2020年6月，索賠法院判決我們2014年、2015年和2016年市場風險走廊索賠金額為1.28億美元，我們在2020年10月收到了這些索賠。與收到現金的時間一致，收益在我們2020年第四季度的財務業績中得到確認，並在我們的綜合損益表中的“市場風險走廊判斷”中報告。判決沒有創造額外的最低MLR回扣。
會員註冊和營銷
我們的Marketplace會員在Molina僱用的保險代理人、外部經紀人、供應商、直接面向消費者營銷和通過互聯網的幫助下加入我們的計劃。
雖然我們的市場銷售活動受CMS的監管(如資格認定)，但我們的營銷活動受我們所在的各個州的監管。有些州要求我們的營銷材料必須事先獲得批准，有些州只是簡單地要求我們向他們提供我們的營銷材料的副本，還有一些州不要求我們的營銷材料。“只要這些材料是公平的、不受歧視的，我們就能夠自由地聯繫我們的會員並向他們提供營銷材料。”
我們的Marketplace銷售和營銷戰略是通過各種分銷渠道提供高質量、實惠、合規和以消費者為中心的Marketplace產品。我們的市場產品在我們參與市場的州的聯邦促進市場(“FFM”)和基於州的市場(“SBM”)上展示。我們還與獨立的、有執照的保險代理簽訂合同，銷售我們的Marketplace產品。我們獨立持牌的保險代理人的活動也受到CMS和我們所在州的保險部門的監管。我們的銷售週期通常在CMS以及適用的FFM和SBM定義和管理的年度開放投保期(“OEP”)期間達到頂峯.
Molina Healthcare，Inc.2020 Form 10-K|9
保險費率的計算基準
下表顯示了我們在指定時期內按計劃劃分的綜合保費收入：
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， |
| 2020 | | 2019 |
| (單位：百萬) |
| 醫療補助 | $ | 14,265 | | | $ | 12,466 | |
| 醫療保險 | 2,512 | | | 2,243 | |
| 市場 | 1,522 | | | 1,499 | |
| 總計 | $ | 18,299 | | | $ | 16,208 | |
醫療補助
根據我們的醫療補助合同，州政府機構向我們的醫療計劃支付固定的PMPM費率，該費率因州、行業、人口結構以及在大多數情況下的健康風險因素而異。CMS要求這些利率在精算方面是合理的。作為收到的付款的交換，Molina安排、支付和管理向醫療補助受益人提供的醫療服務。因此，我們的健康計劃面臨着與其成員的醫療保健相關的醫療費用的風險。根據我們的每一份醫療補助合同向我們支付的款項取決於每個州的年度撥款程序。向我們的健康計劃支付的保費金額在不同的州和不同的政府計劃之間可能會有很大的不同。在截至2020年12月31日的一年中，醫療補助計劃PMPM保費收入從190.00美元到1,560.00美元不等。
醫療保險
根據聯邦醫療保險優勢(Medicare Advantage)，管理式醫療計劃與CMS簽訂合同，提供福利，以換取固定的PMPM保費支付，該保費根據健康計劃星級和成員人口統計數據(包括縣居住地和健康風險因素)而變化。CMS在計算固定PMPM保費支付時還考慮了通貨膨脹、使用模式的變化和人均醫療保險費用。根據Medicare Advantage合同向我們支付的金額由CMS每年修訂，包括適用於Medicare的任何聯邦預算削減或税收變化。我們選擇每年參加每個醫療保險服務區或地區。支付給我們的Medicare Advantage保費受到聯邦政府的審查和審計，這些審查和審計可能導致並已經導致追溯性和前瞻性的保費調整。與我們的醫療補助計劃相比，Medicare Advantage和MMP合同產生的平均PMPM收入和醫療成本更高。在截至2020年12月31日的一年中，聯邦醫療保險計劃PMPM保費收入從1,060.00美元到3,150.00美元不等。
市場
對於Marketplace，我們在每年春季制定每個州的保費費率，以便在下一個歷年生效。保險費率基於我們對服務利用率和單位成本、預期成員風險敏鋭度和相關聯邦風險調整轉移金額以及非福利費用(如行政成本、税費)的估計。保費費率根據適用於ACA個人市場的規則和條例向各個州和聯邦當局提交審批，包括但不限於， 最小損失率閾值和允許損失率隨年齡、地理區域和方案設計變化而變化的調整。在截至2020年12月31日的一年中，市場計劃PMPM保費收入在310.00美元至590.00美元之間，不包括上述風險走廊判斷。
新冠肺炎大流行
隨着新冠肺炎疫情的不斷髮展，其對我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流的最終影響是不確定和難以預測的。與我們的健康計劃部門相關的具體趨勢和不確定性如下。
聯邦經濟穩定計劃
作為大流行的結果，從2020年3月開始頒佈了各種穩定方案，這些方案可能直接或間接影響我們的業務，包括以下內容：
冠狀病毒防備和反應補充撥款法案。這項立法於2020年3月6日頒佈，提供了83億美元的新冠肺炎應對資金，用於研發疫苗和防止病毒的進一步傳播。
Molina Healthcare，Inc.2020 Form 10-K|10
家庭第一冠狀病毒反應法。這項立法於2020年3月18日頒佈，提供了1,000億美元的工人援助，從2020年1月1日起暫時將每個符合條件的州和地區的FMAP提高了6.2%，並免除了新冠肺炎測試的費用分擔。聯邦政府保證根據各州的FMAP為符合條件的醫療補助支出向各州提供匹配資金。增強的FMAP費率已延長至2021年第二季度末。隨之而來的禁止州資格重新確定覆蓋範圍的要求已延長至2021年4月底。重新確定是指醫療補助登記人證明他們是否繼續符合參加醫療補助計劃的要求，特別是最高家庭收入的過程。這可能是會員人數持續增加的積極指標，併為精算穩健的費率環境提供更多支持。
冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)。CARE法案於2020年3月27日頒佈，估計提供了2萬億美元用於抗擊新冠肺炎疫情，刺激美國經濟。這些援助包括向航空公司和小企業等主要行業提供貸款和支持，直接向個人和家庭付款，以及向醫院和其他醫療保健提供者提供1750億美元的救濟資金。
工資保護計劃和醫療保健加強法案。這項立法於2020年4月24日頒佈，為耗盡的Paycheck保護計劃提供了3100億美元，併為醫院和檢測提供了額外資金。
冠狀病毒應對和救濟補充撥款法案。這項9000億美元的經濟刺激計劃於2020年12月27日頒佈，是一項1.4萬億美元的綜合性支出法案，旨在為2021年9月30日之前的美國政府提供資金。這項立法旨在通過重新授權併為CARE法案建立的財政支持計劃提供額外資金來支持美國經濟，其中包括3250億美元的小企業救濟資金，820億美元的學校資金，690億美元的疫苗採購和分發資金，直接支付給個人和家庭，以及延長失業救濟金，以及其他救濟資金。
由於新冠肺炎疫情持續時間和範圍的不確定性，我們無法合理估計經濟企穩計劃對我們的業務、財務狀況和經營業績的最終影響。
健康計劃運作
這場流行病已經影響了我們的業務，我們目前預計它將進一步影響我們在下面描述的領域的業務。2020年，與COVID相關的影響組合在一起，對收益產生了重大負面影響。
醫療成本和醫療服務需求。從2020年初開始，大流行以及相關的隔離和社會疏遠措施，減少了對某些常規和非危重醫療服務的需求，同時增加了對其他醫療服務的需求，如新冠肺炎檢測和急救服務。早在2020年第二季度初，我們在各種成本類別中的利用率開始大幅下降，約佔我們總醫療成本支出的三分之二，利用率水平隨着時間的推移緩慢增長。2020年，我們經歷了以下幾個與COVID相關的重大醫療成本影響：
•2020年，護理COVID患者的直接成本總計2.05億美元，因為COVID感染和發作的死灰復燃發生在德克薩斯州和加利福尼亞州等地，而且對我們的某些Marketplace成員的影響也不成比例。
•2020年，利用率有所下降，並在今年剩餘時間內總體保持在正常水平以下。減少使用的影響，扣除上面討論的直接護理成本，降低了醫療成本，税前收益增加了約4.2億美元。
•不包括收購和我們計劃退出波多黎各，自2020年3月31日以來，我們已經增加了大約41.5萬名新的醫療補助成員，我們相信這些人的敏鋭度低於我們的平均水平。
關於最近批准的疫苗，所有這些疫苗都是由聯邦政府購買的，我們或我們的成員不需要支付任何費用。對於我們的醫療補助和市場會員，我們將支付管理疫苗的費用，我們預計這筆費用不會很大。給我們的醫療保險成員接種疫苗的費用通常由CMS承擔。
Molina Healthcare，Inc.2020表格10-K|11
醫療補助溢價訴訟。2020年，針對新冠肺炎導致的醫療服務需求減少，導致我們的醫療保證金減少，各州頒佈了臨時保費退款和相關措施。在某些情況下，這些溢價行動可以追溯到2020年的較早時期，或者早在2019年各州財政年度開始時。從2020年第二季度開始，我們已經確認了我們認為可能發生的追溯性保費行動，並且最終保費金額可以合理評估。我們認出了$5642020年，與這些追溯保費退款相關的總金額約為3.7億美元，其中包括與MMP計劃相關的約3700萬美元。
某些州可能會提高現有保費退款的水平，其他州也可能在未來實施某種形式的追溯性保費退款。由於這些不確定性，由於事實的變化或進一步的發展，最終結果可能與我們的估計大不相同，這可能會對我們的綜合財務狀況、經營結果或現金流產生不利影響。
我們對利率充足率的立場是一貫的：
•我們不打算，也不想，保留本應用於醫療福利的州醫療補助資金，但這並不是由於COVID造成的使用減少；
•在我們許多遺留下來的醫療補助州，已經有了防止盈餘的機制，因為我們的七個州有最低MLR，另外兩個州有利潤上限；以及
•一旦新冠肺炎疫情減弱，我們相信，基於可信的醫療費用基線和低於該基線的成本趨勢建立預期精算合理費率的傳統過程將重新開始。
除了醫療補助保費行動外，COVID可能會影響我們的聯邦醫療保險和市場計劃的保費收入。對於這些使用風險調整方法的計劃，COVID中斷的醫療模式可能會暫時影響我們獲取完整的會員健康狀態信息的能力。
會員註冊。不包括收購和我們計劃撤出波多黎各，自2020年3月31日我們首次開始報告大流行的影響以來，我們已經增加了大約41.5萬名醫療補助成員。我們認為，成員增加的主要原因是重新確定的暫停。
目前尚不清楚與COVID相關的會員峯值將達到多高，隨着經濟復甦，會員數量將以多快的速度下降，以及最終將在哪裏落户。然而，現在看來，由於截至2021年1月，全國失業率已降至6.3%，行業對與失業相關的醫療補助會員增加的初步估計有點誇大了。另一方面，宣佈將公共衞生緊急狀態延長至2021年4月，拜登政府可能會將公共衞生緊急狀態延長至2021年全年，這也可能產生影響。因此，我們目前無法預測預期增加註冊人數的時間或金額。增加會員將增加我們的保費收入，但也可能導致醫療索賠和相關成本的顯著增加。我們相信，我們有必要的可擴展性，既能為新會員服務，又能與我們的州客户合作，增加會員數量。
資本和財務資源。有關我們資本和財務資源的討論，請參閲下面的“流動性和財務狀況”。
我們繼續監測和評估新冠肺炎大流行的預計運營和財務影響，並隨着其發展，我們繼續處理、收集和評估成員使用信息。我們相信，我們的現金資源、根據信貸協議可獲得的借款能力以及運營產生的現金流將足以承受疫情的財務影響，並將使我們能夠在可預見的未來繼續支持我們的運營、監管要求、償債義務和資本支出。
立法和政治環境
醫療補助資金面臨的壓力
由於各州的預算挑戰，包括新冠肺炎疫情造成的資金短缺，以及州和聯邦兩級的政治議程，我們正在考慮一些不同的立法提案，其中一些提案將涉及大幅減少聯邦或州政府在醫療補助計劃上的支出，構成聯邦在醫療保健領域角色的根本性變化，如果獲得通過，可能會對我們的業務、財務狀況、現金流或運營結果產生實質性的不利影響。這些建議包括以下內容，以及許多其他潛在的變化和改革：
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•改變醫療補助(也許還有醫療保險)的權利性質，限制這些項目未來聯邦醫療支出的增長，並將未來醫療成本的更多風險轉移到各州和消費者身上；
•逆轉ACA擴大醫療補助計劃的做法，該計劃使各州能夠覆蓋低收入、無子女的成年人；
•將醫療補助改為州整體撥款計劃，包括可能限制每個參保人的支出；
•要求醫療補助受益人工作；以及
•限制醫療補助受益人的終身福利金額。
平價醫療法案
論合憲性法院案件的地位
2018年12月，在德克薩斯州和其他19個州提起的一起案件中，德克薩斯州的一名聯邦法官裁定，《平價醫療法案》(簡稱ACA)的個人授權違憲。他進一步認為，由於個人授權與ACA的整體不可分割，整個ACA也是違憲的。他的裁決的效力被擱置，等待向第五巡迴上訴法院提出上訴。2019年12月，第五巡迴上訴法院的三名法官組成的陪審團以二比一的裁決確認了地區法院關於個人授權違憲的裁決，但將案件發回地區法院進一步審議可分割性問題。以加利福尼亞州為首的幹預被告各州隨後向美國最高法院提出上訴，最高法院於2020年11月10日聽取了該案的口頭辯論。最高法院預計將在2021年6月做出裁決。如果最高法院裁定個人授權違憲，個人授權不能與ACA的餘額分開，或者整個ACA是違憲的，那麼這一裁決可能會對我們的業務、財務狀況、現金流或運營結果產生實質性的不利影響。
截至2020年12月31日，我們為參加ACA創建的計劃的大量會員提供了服務，其中包括大約771,000名醫療補助擴展會員和318,000名Marketplace會員。在截至2020年12月31日的一年中，與這些會員相關的保費收入達到49.04億美元，醫療保證金貢獻了8.26億美元。
其他擬議的變革和改革
對ACA的其他擬議變化和改革包括或可能包括以下內容：
•禁止聯邦政府經營市場；
•取消預付保費税收抵免，減少通過市場購買醫療保險的低收入個人的費用分擔；
•擴大和鼓勵使用私人健康儲蓄賬户；
•規定與ACA的基本健康福利方案相比，保險計劃提供的醫療保險福利更少、範圍更小，包括更廣泛地使用巨災覆蓋計劃或短期健康保險；
•為患有慢性病或高成本疾病的個人建立和資助高風險池或再保險計劃；以及
•允許保險公司跨州銷售保險。
任何這些變化或其他改革的通過都可能對我們的業務、財務狀況、現金流或運營結果產生實質性的不利影響。
運籌學
品質
我們長遠的成功，在很大程度上有賴於我們所提供的服務質素。截至2020年12月31日，我們的13個健康計劃獲得了國家質量保證委員會(NCQA)的認證，其中12個健康計劃還獲得了多元文化醫療榮譽，該獎項授予達到或超過NCQA對多元文化醫療的嚴格要求的組織。
對於我們的健康計劃獲得NCQA認證和/或擁有聯邦醫療保險星級評級的州，下表顯示了此類健康計劃的NCQA狀態，以及作為聯邦醫療保險星級評級的一部分的當前分數，該評級使用五星評級系統衡量全國各地的聯邦醫療保險計劃的質量。
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我們認為，隨着越來越多的州將報銷和患者分配與質量分數聯繫起來，這些客觀的質量衡量標準對州醫療補助機構非常重要。此外，醫療保險向實現高質量的健康計劃支付高質量的獎金。
__________________
*由於新冠肺炎的原因，2020-2021年NCQA醫保計劃評級(醫療補助)尚未發佈。
供應商
我們通過與包括獨立醫生和醫師團體、醫院、輔助提供者和藥房在內的龐大提供者網絡簽訂合同，為我們的會員安排醫療服務。我們努力確保我們的供應商擁有適當的專業知識以及文化和語言經驗。
如果我們要確保為會員提供高質量、高成本效益的醫療服務，供應商網絡的質量、深度和廣度至關重要。在與高質量、高成本效益的提供商合作中，我們利用我們的醫療信息功能獲得的臨牀和財務信息，以及我們在為醫療補助會員提供服務方面獲得的經驗，深入瞭解我們的會員和供應商的需求。
醫師
我們與初級保健醫生和專家都有合同，他們中的許多人被組織成醫療小組或獨立的執業協會。初級保健醫生提供以辦公室為基礎的初級保健服務。初級保健醫生可根據按人頭付費或按服務收費的合同支付費用，並可通過提供某些預防性保健服務獲得額外補償。在按人頭付費的安排下，醫療保健提供者收到每個註冊會員固定的、預先安排的月度付款，而在按服務收費的安排下，醫療保健提供者每提供一項特定的服務都會獲得一筆費用。我們的專科醫生通常在初級保健醫生轉診的情況下為特定的患者提供護理，並通常按服務收費進行補償。當我們與醫生團體簽約時，我們會監控他們的償付能力。
醫院
我們通常與那些在處理醫療補助人羣的醫療需求方面有豐富經驗的醫院簽約。我們通過各種支付方式向醫院報銷，包括服務費、按日收費、
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與診斷相關的羣體、人口統計和病例率。
輔助提供者
我們的附屬協議涵蓋醫療必要的護理，包括實驗室服務、家庭健康、物理、言語和職業治療、耐用醫療設備、放射學、救護車和交通服務，並按人頭計算和按服務收費報銷。
藥房
我們外包藥房福利管理服務，包括理賠處理、藥房網絡合同、回扣處理以及郵件和專業藥房履行服務。
下表説明瞭所示期間按類型劃分的綜合醫療費用：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至二零一一年十二月三十一日止的一年， |
| | 2020 | | 2019 |
| 金額 | | PMPM | | 所佔百分比
總計 | | 金額 | | PMPM | | 所佔百分比
總計 |
| (百萬，PMPM金額除外) |
| 按服務收費 | $ | 11,590 | | | $ | 261.30 | | | 73.3 | % | | $ | 10,453 | | | $ | 256.34 | | | 75.1 | % |
| 藥房 | 2,012 | | | 45.37 | | | 12.7 | | | 1,681 | | | 41.23 | | | 12.1 | |
| 字幕編排 | 1,459 | | | 32.88 | | | 9.2 | | | 1,149 | | | 28.17 | | | 8.3 | |
其他(1) | 759 | | | 17.10 | | | 4.8 | | | 622 | | | 15.25 | | | 4.5 | |
| 總計 | $ | 15,820 | | | $ | 356.65 | | | 100.0 | % | | $ | 13,905 | | | $ | 340.99 | | | 100.0 | % |
_____________________
(1)“其他”包括所有與醫療相關的行政費用、某些提供者獎勵費用、提供者索賠和其他醫療費用。與醫療相關的行政費用包括，例如，與健康教育、質量保證、病例管理、護理協調、疾病管理和24小時待命護士有關的費用。
醫療管理
我們的使命是通過提供高質量的醫療保健來改善我們成員的健康和生活。我們相信，我們對政府資助的醫療保健的單一關注使我們能夠識別和實施效率，使我們成為低成本、高質量的醫療計劃的首選。我們強調初級保健醫生是常規和預防性護理的中心接待點，協調轉診至專家，並適當評估醫院護理的需要。事實證明，這種模式是協調會員醫療保健的一種有效方法。
利用率管理
我們的目標是優化獲得低成本、高質量醫療服務的機會。這是通過建立在當前循證實踐基礎上的合理臨牀政策來實現的。此外，我們不斷監測使用模式，並努力尋找新的機會，以降低成本和提高護理質量。我們的使用管理流程是識別高危成員的橋樑，以便轉介到內部開發的案例管理計劃中，例如“關愛的轉變，“這有利於出院後的安全和適當的結果。
人口管理
我們相信，高質量、負擔得起的醫療服務是通過各種針對我們會員新出現的需求量身定做的計劃來實現的。根據預測性分析和我們的成員評估流程，確定個人進行幹預，並定製項目。這些工具確保提供適當水平的服務和支持，以解決身體健康、行為健康和健康的社會決定因素。這一全面和定製的方法旨在幫助成員實現他們的目標，提高他們的整體生活質量。
藥房管理
我們的藥房計劃旨在使我們在改善會員健康和醫療負擔能力方面成為值得信賴的合作伙伴。我們與治療我們會員的醫生和其他醫療保健提供者進行戰略合作。這種合作產生了促進改善患者護理的藥物處方和臨牀倡議。我們聘請全職藥劑師和藥房技術員，他們與供應商密切合作，向他們介紹我們的處方產品、臨牀計劃以及低成本護理的重要性。
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信息技術
我們的業務依賴於有效且安全的信息系統，這些系統可幫助我們處理提供商索賠、監控使用率和其他成本因素、支持我們的醫療管理技術、向我們的監管機構提供數據以及實施我們的數據安全措施。我們的會員和提供者還依賴我們的信息系統進行註冊、保險費處理、初級保健和專科醫生名冊訪問、會員驗證、索賠狀態、提供者付款和其他信息。
我們與第三方合作，為我們的信息技術系統提供支持。這使得我們的業務很容易受到不利影響，如果這些第三方不能充分履行職責的話。2019年，我們與第三方供應商達成了一項協議，該供應商管理我們的某些信息技術服務，其中包括我們的基礎設施運營、最終用户服務、數據中心、公共雲和應用程序管理。 由於這項協議，我們能夠減少管理費用，同時提高我們信息技術功能的可靠性，並保持有針對性的服務水平和運營業績。這些服務的一部分是在我們的辦公場所提供的，而其他部分是在供應商的設施中執行的。
我們的信息系統需要持續投入大量資源來維護、保護和增強現有系統，並開發新系統，以跟上信息處理技術的持續變化、不斷髮展的系統和監管標準、不斷變化的客户偏好、收購和增加的安全風險。
集中服務
我們根據行政服務協議向我們的子公司提供某些集中的醫療和行政服務，這些協議包括但不限於信息技術、產品開發和管理、承保、索賠處理、客户服務、某些護理管理服務、人力資源、營銷、採購、風險管理、精算、財務、會計、合規、法律和公共關係。
競爭條件和環境
我們面臨着不同程度的競爭。醫療改革提案可能會導致組織進入或退出政府資助的醫療項目市場。然而，一些州的許可要求以及招標和承包程序可能會對進入我們的行業構成部分障礙。
我們為政府合同、這些政府合同的續簽、會員和供應商而競爭。國家機構在授予健康計劃合同時會考慮很多因素。這些因素包括健康計劃的提供者網絡、質量分數、醫療管理、成員滿意度、索賠支付的及時性和財政資源。潛在成員通常根據作為網絡一部分的特定提供者、可用的護理和服務的質量、服務的可獲得性以及健康計劃的聲譽或名稱認知度來選擇健康計劃。我們認為，醫療服務提供者在決定是否與健康計劃簽約時考慮的因素包括潛在的會員數量、支付方式、索賠支付的及時性和準確性以及行政服務能力。
醫療補助
醫療補助管理保健行業由於醫療改革、業務整合和新的戰略聯盟而受到持續變化的影響。我們與國家、地區和當地的醫療補助服務提供商競爭，主要是在規模、位置、提供商網絡的質量、服務質量和聲譽方面。我們在醫療補助管理醫療行業的主要競爭對手包括Centene Corporation、UnitedHealth Group Inc.、Anhim、Aetna Inc.和其他大型非營利性醫療機構。各州的競爭可能會有很大的不同。
醫療保險
醫療保險市場在全國範圍內競爭激烈，大型競爭對手，如聯合健康集團(UnitedHealth Group Inc.)、Humana Inc.和Aetna Inc.佔據了相當大的市場份額。
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市場
接受政府補貼的低收入會員佔Marketplace會員的絕大多數，這些會員由有限數量的醫療計劃提供服務。我們申請低收入市場會員的主要競爭對手是Centene公司。
調節
我們的健康計劃受到州和聯邦政府機構的高度監管。不同司法管轄區對管理型醫療產品和醫療保健服務的監管各不相同，適用的法律和規則經常發生變化。監管機構一般有權發佈法規，解釋和執行法律法規。近年來，這些機構在審查和審查醫療保險公司和管理醫療組織方面變得越來越積極，包括那些在聯邦醫療補助(Medicaid)和醫療保險(Medicare)計劃中運營的公司。
HIPAA與HITECH法案
1996年，國會頒佈了“健康保險可攜性和責任法案”(“HIPAA”)。所有健康計劃都受HIPAA的約束，包括我們的。HIPAA通常要求健康計劃：
•建立以標準化格式接收和傳輸某些電子行政保健交易的能力，例如索賠付款；
•為患者的健康信息提供隱私；
•通過物理和電子安全措施保護患者健康信息的隱私。
2009年，“健康信息技術促進經濟與臨牀健康法案”(HITECH)對健康信息的使用和披露提出了要求；其中包括對HIPAA商業夥伴協議的要求；HIPAA隱私和安全條款的擴展部分適用於商業夥伴；增加了對涵蓋實體和商業夥伴的數據泄露通知要求，並要求向美國衞生與公眾服務部(HHS)報告數據泄露情況，在某些情況下還要求向媒體報告；加強執法；對違反HIPAA規定的行為處以更高的罰款。在我們的業務開展中，根據情況，我們可能會以承保實體和/或商業夥伴的身份行事。HIPAA隱私法規不會先發制人，阻止可能適用於我們的更嚴格的州法律法規。
我們維持着HIPAA合規計劃，我們認為該計劃符合HIPAA隱私和安全法規，並有專門的資源來監控該計劃的合規情況。
醫療改革為預防欺詐創造了額外的工具，包括加強對參與或登記醫療補助、芯片和醫療保險的提供者和供應商的監督。這些增強包括對所有提供者的強制許可，以及對高風險提供者的現場訪問、指紋識別和犯罪背景調查。
欺詐和濫用法律和虛假申報法
由於我們接受聯邦和州政府機構的付款，我們必須遵守各種通常被稱為“欺詐和濫用”的法律，包括聯邦和州反回扣法規、禁止轉介和聯邦“虛假申報法”，這些法律允許機構和執法當局就違規行為對我們提起訴訟，在某些情況下，要求三倍的損害賠償、刑事和民事罰款、處罰和評估。違反這些法律還可能導致被排除、禁止、暫時或永久暫停參與政府醫療保健計劃或建立企業誠信協議。如果我們知道或確定我們應該知道我們提供的構成政府付款索賠基礎的信息是虛假或欺詐性的，並且一些法院已經允許在索賠人不遵守計劃要求的情況下繼續進行虛假索賠法案訴訟，則可能會產生此類聯邦和州法規下的責任。
欺詐、浪費和濫用禁令涵蓋了廣泛的經營活動，包括通過計劃推薦會員或覆蓋產品(如處方藥)的回扣或其他誘因，提供者為不必要的醫療服務收費，升級編碼，向被排除的提供者付款，不當營銷，以及侵犯患者隱私權。特別是，司法部最近加強了對醫療計劃風險調整做法的審查，特別是在醫療保險計劃中。參與醫療補助(Medicaid)和醫療保險(Medicare)等公共醫療計劃的公司必須維持合規計劃，以檢測和威懾欺詐、浪費和濫用，並經常成為欺詐、浪費和濫用調查和審計的對象。
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聯邦政府的立場是，違反聯邦反回扣法規的索賠可能被認為違反了聯邦虛假索賠法案。此外，根據聯邦民事罰款法規，衞生和公眾服務部監察長辦公室有權對任何故意提出或導致提出某些虛假或其他不當索賠的人實施民事處罰。龜潭根據聯邦和州法律，任何個人都可以代表政府提起訴訟。龜潭近年來，訴訟大幅增加，導致更多的醫療保健公司不得不為虛假索賠訴訟辯護，支付罰款，或者因此類行動引發的調查而被排除在聯邦醫療保險(Medicare)、醫療補助(Medicaid)或其他州或聯邦醫療保健計劃之外。
許可和償付能力
我們的健康計劃通常由其運營所在州的保險部門許可，但以下情況除外：我們的加州健康計劃由加州管理醫療保健部許可；我們的一個紐約健康計劃被紐約州衞生部許可為預付費健康服務計劃；我們於2020年12月31日收購的馬薩諸塞州計劃受馬薩諸塞州健康與公眾服務部執行辦公室的風險承擔實體監管。
我們的健康計劃受到法律或法規規定的最低法定資本額的嚴格要求，以及限制其向我們支付股息的能力的限制。欲瞭解更多信息，請參閲合併財務報表附註，附註15，“承諾和或有事項--監管資本要求和股息限制。”
人力資本
截至2020年12月31日，我們約有10,500名員工，從2021年1月1日起，麥哲倫完全保護和護照收購增加了約2,500名員工。我們的員工基礎是多元文化的，反映了我們服務的不同成員。
在過去的幾年裏，管理層啟動了一項工作場所現代化計劃，定期推出與發展、薪酬和其他工作場所實踐相關的新人力資本計劃。我們相信，這一工作場所現代化計劃將使我們能夠實現我們的總體目標，即成為政府資助的醫療行業的目的地僱主。
最近的計劃包括針對所有非執行員工的現金獎金計劃、改善我們的員工福利、為所有員工提供發展資源、增強員工表彰計劃，以及啟動正式的多元化、公平和包容性計劃。此外，我們經常通過敬業度調查與員工接觸，評估員工滿意度，並就員工相關問題(包括工作場所現代化計劃)的各個方面獲得反饋。
管理層不斷評估人力資本機會，如員工留任、敬業度、繼任計劃和人才渠道、績效評級分配以及相關的薪酬行動。董事會定期更新員工參與度、主要高管空缺、繼任計劃和工作場所現代化進程。
我們還提供正式的領導力發展計劃，如新領導者入職培訓、高管入職培訓、一線領導力必備課程和經驗豐富的領導者培訓。我們為組織中的關鍵角色制定了有針對性的發展計劃，強調領導力和商業技能。
我們通過提供有競爭力的工資和工資以及其他員工福利來投資我們的員工。我們的薪酬計劃旨在吸引、留住、激勵和獎勵員工，並招募新員工。此外，為了培養更強的所有權意識，並使員工的利益與股東保持一致，我們通過員工股票購買計劃向Molina的員工提供所有權，並根據我們的股權激勵計劃向符合條件的員工提供基於股權的薪酬。
我們還為所有符合條件的員工提供一整套福利，其中包括：
•為每週工作30小時或以上的員工提供全面的醫療保險；
•401(K)對員工貢獻的前4%最高100%的等額貢獻；
•個人休假，為員工提供帶薪休假時間，假期和病假相結合；
•新冠肺炎休假，為員工提供最多80小時的帶薪休假時間，讓他們從新冠肺炎中恢復過來；
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•志願者休假，為員工提供帶薪休假時間，以建立牢固的社區夥伴關係，並與我們服務的人建立聯繫；
•員工健康計劃，為健康生活提供工具和激勵，重點關注身體、情感、財務和工作健康；
•低自付費用，每年最多10次家屬看護後援，每個孩子每月免費獲得5小時的家庭作業和輔導支持；
•員工援助計劃福利，在每12個月的滾動期間提供最多6次機密諮詢會議，包括在身體、情感和財務相關問題上的援助；以及
•員工折扣和其他計劃，包括學費報銷。
現有信息
我們的主要執行辦事處位於加利福尼亞州長灘市，郵編：90802，地址為200Ocean Gate，Suite100，電話號碼是(562)435-3666。該公司還在紐約州紐約市設有公司辦事處。
您可以訪問我們的網站：Www.molinahealthcare.com想了解更多關於我們公司的情況。您可以從該網站下載並打印我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告和Form 8-K當前報告，以及對這些報告的修訂。您還可以下載我們的公司治理準則、董事會委員會章程以及商業行為和道德準則。我們在向美國證券交易委員會(SEC)提交或提交定期報告和修訂報告後，在合理可行的情況下儘快免費提供這些報告和修訂。如有要求，我們還將免費提供在我們網站上發佈的任何公司治理政策的副本。要索取這些文件的副本，請將您的請求提交給：Molina Healthcare，Inc.，200Ocean Gate，Suite100，Long Beach，California 90802，收信人：投資者關係部。我們網站上的信息或鏈接到我們網站的信息既不是本10-K表格或任何其他證券交易委員會文件的一部分，也不會以引用方式併入其中。
危險因素
您應該仔細考慮下面描述的風險以及本10-K表格中列出的所有其他信息，包括我們的合併財務報表和附註。這些風險和其他因素可能會影響我們的前瞻性陳述，包括我們以10-K表格或其他形式發表的陳述，例如新聞稿、證券分析師或投資者演示文稿，或由我們的一位高管或經其批准進行的其他通信。以下部分描述的風險並不是我們公司面臨的唯一風險。
我們沒有意識到或者我們目前認為不重要的額外風險也可能成為對我們的業務產生不利影響的重要因素。除了這些風險因素中具體描述的與新冠肺炎大流行相關的風險外，新冠肺炎大流行的影響可能還會顯著增加與我們的業務相關的許多其他風險，包括下文所述的風險。如果實際發生以下任何風險，我們的業務、財務狀況、經營結果和未來前景都可能受到實質性的不利影響。在這種情況下，除了其他影響外，我們普通股的交易價格可能會下降，你可能會損失部分或全部投資。
與我們的行業相關的風險
我們的業務、財務狀況、現金流和運營結果將繼續受到新冠肺炎疫情的影響，目前無法合理預測影響的程度。
我們目前預計，新冠肺炎疫情將繼續以多種方式影響我們的業務、財務狀況、現金流和運營業績，包括：
•它將對我們數量不定的成員的健康產生不利影響，導致他們的醫療費用增加，以及與檢測和疫苗接種方案相關的費用增加；
•與醫療服務需求相關的不確定性和變異性可能會導致各州尋求追溯費率退款(就像在某些情況下已經發生的那樣)，或者強制實施超出醫療服務最終需求的醫療成本風險走廊或費率削減；
•由於大流行而中斷的護理模式可能會暫時影響獲得完整會員健康狀況信息的能力，從而影響我們的聯邦醫療保險和市場業務線的未來收入，這些業務線利用風險調整方法；
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•由於疫情對國民經濟的影響，國家税收大幅下降，2021年可能無法恢復，導致風險走廊延長或降息，也威脅到國家每月及時向我們支付資本支出的能力；
•對某些常規和非危重醫療服務的需求減少給某些提供者造成了財務壓力，並可能導致這些提供者資不抵債；
•這場流行病可能會繼續導致資本市場的波動性增加，這種波動性可能會對我們以可接受的條件進入這些市場的能力產生負面影響；
•我們將繼續招致與我們目前正在實施和計劃實施的措施相關的成本增加，以減輕新冠肺炎大流行的影響；
•我們的勞動力持續在家工作可能會增加網絡安全事件或HIPAA(定義如下)被違反的風險；以及
•這場流行病可能會影響我們的外包信息技術服務提供商和其他第三方供應商履行合同服務的能力。
由於新冠肺炎疫情持續時間和範圍的不確定性及其廣泛的連鎖效應，目前無法合理估計對我們的業務、財務狀況、現金流和經營業績的最終影響。
我們在不確定的政治和司法環境中運作，這給我們的未來前景帶來了不確定因素。
2018年12月，在德克薩斯州和其他19個州提起的一起案件中，德克薩斯州的一名聯邦法官裁定，《平價醫療法案》(簡稱ACA)的個人授權違憲。他進一步認為，由於個人授權與ACA的整體不可分割，整個ACA也是違憲的。他的裁決的效力被擱置，等待向第五巡迴上訴法院提出上訴。2019年12月，第五巡迴上訴法院的三名法官組成的陪審團以二比一的裁決確認了地區法院關於個人授權違憲的裁決，但將案件發回地區法院進一步審議可分割性問題。以加利福尼亞州為首的幹預被告各州隨後向美國最高法院提出上訴，最高法院於2020年11月10日聽取了該案的口頭辯論。 最高法院預計將在2021年6月做出裁決。如果最高法院裁定個人授權違憲，個人授權不能與ACA的餘額分開，或者整個ACA是違憲的，那麼這一裁決可能會對我們的業務、財務狀況、現金流或運營結果產生實質性的不利影響。
州和聯邦預算赤字可能會導致醫療補助、芯片或醫療保險基金削減，這可能會對我們的業務、財務狀況、現金流或運營結果產生實質性的不利影響。
我們幾乎所有的保費收入都來自聯邦和州政府對醫療補助、醫療保險和芯片計劃的聯合資助。我們經常運營的州面臨着巨大的預算壓力。州預算壓力可能會導致意外的醫療補助、芯片或醫療保險費率下調，這可能會減少我們的收入和利潤率。例如，2020年，由於新冠肺炎導致醫療服務需求減少，導致我們的醫療保證金減少，各州頒佈了臨時保費退款和相關行動。在某些情況下，這些溢價行動可以追溯到2020年的較早時期，或者早在2019年各州財政年度開始時。從2020年第二季度開始，我們已經確認了我們認為可能發生的追溯性保費行動，並且最終保費金額可以合理評估。2020年，我們確認了與這些追溯保費行動相關的總計5.64億美元。某些州可能會提高現有保費退款的水平，其他州也可能在未來實施某種形式的追溯性保費退款。由於這些不確定性，由於事實的變化或進一步的發展，最終結果可能與我們的估計大不相同，這可能會對我們的綜合財務狀況、經營結果或現金流產生不利影響。
Medicare-Medicaid Duals示範試點計劃可能會停止或更改，導致保費收入損失。
為了協調對有資格同時接受聯邦醫療保險和醫療補助服務的人(“雙重合格人員”)的護理，並以更經濟高效的方式向這些個人提供服務，在CMS的指導下，一些州實施了示範試點計劃，為雙重合格人員整合聯邦醫療保險和醫療補助服務。參與此類演示的醫療計劃被稱為聯邦醫療保險-醫療補助計劃(MMP)。我們在六個州運營MMP：加利福尼亞州、伊利諾伊州、密歇根州、俄亥俄州、南卡羅來納州和德克薩斯州。截至2020年12月31日，我們的會員包括大約62,000名綜合MMP會員，約佔我們總會員的2%。然而，向我們支付的符合雙重資格的資費明顯高於支付給其他會員的資費，佔我們2020年總保費收入的9%。如果運行MMP試點計劃的州得出結論認為示範試點計劃沒有提供更好的協調醫療和減少
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考慮到成本，他們可能會決定停止或大幅改變此類計劃，從而導致我們的保費收入減少。
如果州監管機構不批准我們的子公司支付股息和分配，可能會對我們履行償債和其他義務的能力產生負面影響。
我們是一家母公司控股公司，我們的大部分資產都在我們的直接子公司中持有，並通過這些子公司進行大部分業務。作為一家控股公司，我們的經營業績取決於我們子公司的經營業績。此外，我們依賴子公司的股息或其他公司間資金轉移來履行我們的償債和其他義務。我們的子公司向我們支付股息或其他付款或墊款的能力將取決於它們的經營業績，並將受到適用的法律和管理該等子公司債務的協議中所載的限制。此外，我們的健康計劃子公司受到法律法規的限制，這些法律法規限制了它們在沒有事先獲得州監管機構批准或通知的情況下向我們支付的普通股息和分配額。一般來説，我們的健康計劃必須提前30天發出通知，並有機會不批准向各自的州保險部門支付超過(A)上一年末盈餘或淨值的10%或(B)上一年的淨收入的“非常”股息，具體取決於各自的州法規。州監管機構在批准或不批准股息時的自由裁量權(如果有的話)沒有明確定義。我們的健康計劃通常必須在向我們支付股息或其他分配之前通知適用的州監管機構。我們的母公司在2020年和2019年分別從我們受監管的健康計劃子公司獲得了6.35億美元和13.73億美元的股息。如果監管機構拒絕或大幅限制我們子公司向我們支付股息的要求，我們整個公司的可用資金將是有限的，這可能會對我們的業務、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響, 或行動的結果。
我們對個人身份信息和其他非公開信息(包括受保護的健康信息或PHI)的使用和披露受聯邦和州的隱私和安全法規的約束，如果我們不遵守這些法規或未能充分保護我們持有的信息，可能會導致重大責任或聲譽損害。
州和聯邦法律和法規，包括但不限於，經《經濟和臨牀健康信息技術法案》修訂的《健康保險可攜帶性和責任法案》及其頒佈的所有法規(統稱為《HIPAA》)、《加州消費者隱私法》(簡稱CCPA)和《格拉姆-利奇-布萊利法案》，管理個人身份信息(包括受保護的健康信息)的收集、傳播、使用、隱私、機密性、安全性、可用性和完整性(“PII”)HIPAA建立了基本的國家隱私和安全標準，由承保實體和商業夥伴(包括我們這樣的健康計劃)保護PHI。HIPAA要求像我們這樣的承保實體制定和維護有關PHI的政策和程序，並採取行政、物理和技術保障措施來保護PHI。
違反HIPAA可能會導致重大的民事處罰。HIPAA授權州總檢察長代表州居民根據HIPAA提起訴訟。在這種情況下，法院可以判給與違反HIPAA有關的損害賠償、費用和律師費。我們過去經歷過HIPAA違規事件，包括影響到500多人的違規事件。
根據聯邦貿易委員會(“聯邦貿易委員會”)的規定，即使HIPAA不適用，如果沒有采取適當措施保護消費者的個人信息安全，也構成了違反“聯邦貿易委員會法”第5(A)節(“美國聯邦貿易委員會法”第15編第45(A)節)的不公平行為或行為或影響商業的行為。聯邦貿易委員會預計，一家公司的數據安全措施將是合理和適當的，因為它持有的消費者信息的敏感性和數量，其業務的規模和複雜性，以及可用於提高安全性和減少漏洞的工具的成本。個人可識別的健康信息被認為是敏感數據，需要更強有力的保護措施。聯邦貿易委員會關於適當保護消費者個人信息的指導與HIPAA安全法規所要求的類似。
此外，某些州的法律在某些情況下管理健康信息的隱私和安全，其中許多法律在很大程度上彼此不同，從而使合規工作複雜化。例如，加利福尼亞州頒佈了CCPA，並於2020年1月1日生效。CCPA除其他外，為覆蓋的公司創造了新的數據隱私義務，併為加州居民提供了新的隱私權，包括選擇不披露其信息的權利。CCPA還為某些數據泄露創建了具有法定損害賠償的私人訴權，從而潛在地增加了與數據泄露相關的風險。
如果我們不遵守與PHI、PII或非公開信息相關的現有或新的法律法規，我們可能會受到刑事或民事制裁。任何涉及盜用、丟失或以其他未經授權的方式披露或使用會員機密信息的安全漏洞，無論是由我們還是由我們的第三方，如我們的
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這可能會使我們受到民事和刑事處罰，分散管理層的時間和精力，並對我們的業務、財務狀況、現金流或運營結果產生實質性的不利影響。
藥品法規或市場狀況的意外變化可能會影響我們的收入，並對我們的經營業績產生不利影響。
醫藥產品和服務是我們醫療成本的重要組成部分。不斷變化的法規以及州和聯邦政府關於承保範圍的規定可能會影響我們的健康計劃繼續為我們的成員享受現有的藥品價格折扣的能力。其他影響我們藥品成本的因素包括但不限於藥品價格、新藥和現有藥品使用的地域差異，以及折扣的變化。這些因素的不可預測性可能會對我們的業務、財務狀況、現金流或經營結果產生實質性的不利影響。
過高的特效藥和新仿製藥的成本可能會對我們的醫療成本水平和我們的經營結果產生實質性的不利影響。
新的高成本特殊藥物的推出和現有藥物的成本突然飆升增加了用於制定我們的資本費率的藥房成本假設不足以覆蓋實際藥房成本的風險，這將危及我們費率的整體精算穩健性。如果沒有適當的費率調整或其他報銷機制，承擔新的特殊藥物的高昂成本或仿製藥的高成本通脹，將對我們的財務狀況和經營業績造成不利影響。此外，不斷變化的法規以及州和聯邦政府關於承保範圍的規定可能會影響我們的健康計劃繼續為我們的成員享受現有的藥品價格折扣的能力。其他影響我們藥品成本的因素包括，但不限於，新藥和現有藥品使用的地域差異，以及折扣的變化。儘管我們將繼續與州醫療補助機構合作，努力確保我們獲得所有新藥療法和藥物趨勢的適當和精算合理的補償，但不能保證我們在這方面會取得成功。
在我們運營健康計劃的一個或多個州發生大規模醫療緊急情況可能會顯著增加使用率和醫療成本。
大規模醫療緊急情況可以有多種形式，並與廣泛的疾病或醫療條件有關。例如，自然災害，如加利福尼亞州的大地震或野火，或影響佛羅裏達州、南卡羅來納州或德克薩斯州的大颶風，可能會對我們覆蓋的大量成員的健康產生重大影響。其他可能影響我們成員的情況包括嚴重的流感季節或流行、新出現的蚊媒疾病(如寨卡病毒、西尼羅河病毒或基孔肯雅病毒)或新病毒(如新冠肺炎)，這些情況可能不存在疫苗、無效或尚未廣泛使用。
此外，聯邦和州執法官員已就涉及生物或其他大規模殺傷性武器的潛在恐怖活動發出警告。所有這些情況，以及其他情況，都可能對大範圍地區人口的健康產生重大影響。如果我們開展業務的某個州遭遇大規模自然災害、重大恐怖襲擊或其他影響我們大量成員健康的大型事件，我們在該州承保的醫療費用將會上升，這可能會對我們的業務、財務狀況、現金流或運營結果產生實質性的不利影響。
我們面臨着政府承包過程中固有的各種風險，這些風險可能會對我們的業務和盈利能力產生實質性的負面影響，包括政府機構的定期例行和非例行審查、審計和調查。
在政府承包過程中，我們面臨着各種固有的風險。這些風險包括例行和非例行的政府審查、審計和調查，以及遵守政府報告要求。違反管理我們業務的法律、法規或合同條款，或這些法律和法規的解釋發生變化，可能會導致施加民事或刑事處罰、取消我們的政府合同、暫停或吊銷我們的執照、被排除在政府贊助的醫療項目之外，或者修改和收回根據審計結果支付的過去款項。如果我們不能糾正任何明顯的缺陷，或者受到實質性罰款或其他制裁，我們的盈利能力可能會大幅下降，還可能失去一份或多份政府合同。此外，政府應收賬款要接受政府審計和談判，政府合同很容易與政府產生分歧。我們根據政府合同最終收到的金額可能與我們最初在財務報表中確認的金額不同。
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管理我們業務的法律和法規的任何變化，或這些法律或法規的解釋和執行，都可能要求我們修改我們的運營，並可能對我們的運營結果產生負面影響。
我們的業務受到聯邦政府和我們所在州的廣泛監管。管理我們業務的法律和法規通常旨在惠及和保護健康計劃成員和提供者，而不是管理性醫療組織。管理這些法律法規的政府機構在解釋和適用方面有很大的自由度。這些法律法規，以及我們政府合同的條款，規範着我們如何做生意，我們提供什麼服務，以及我們如何與我們的成員和公眾互動。例如，一些州規定最低醫療費用水平佔保費收入的百分比。這些法律法規及其解釋經常會發生變化。我們的政府監管機構對某些合同條款的解釋也可能會改變。現有法律或法規或其解釋的變化，或新法律或法規的頒佈，可能會降低我們的盈利能力，因為它會強制實施額外的資本要求，增加我們的負債，增加我們的行政和其他成本，增加法定福利，迫使我們重組與供應商的關係，要求我們實施額外或不同的計劃和系統，或者使我們更難預測未來的結果。如果我們有害地依賴先前的解釋，合同解釋的變化也可能降低我們的盈利能力。
我們受到廣泛的欺詐和濫用法律的約束，這可能會引發針對我們的訴訟和索賠，其結果可能會對我們的業務、財務狀況、現金流或運營結果產生實質性的不利影響。
由於我們接受聯邦和州政府機構的付款，我們必須遵守各種通常被稱為“欺詐和濫用”的法律，包括聯邦和州反回扣法規、禁止轉介和聯邦“虛假申報法”，這些法律允許機構和執法當局就違規行為對我們提起訴訟，在某些情況下，要求三倍的損害賠償、刑事和民事罰款、處罰和評估。違反這些法律還可能導致被排除、禁止、暫時或永久暫停參與政府醫療保健計劃或建立企業誠信協議。如果我們知道或確定我們應該知道我們提供的構成政府付款索賠基礎的信息是虛假或欺詐性的，並且一些法院已經允許在索賠人不遵守計劃要求的情況下繼續進行虛假索賠法案訴訟，則可能會產生此類聯邦和州法規下的責任。
欺詐、浪費和濫用禁令涵蓋了廣泛的經營活動，包括通過計劃推薦會員或覆蓋產品(如處方藥)的回扣或其他誘因，提供者為不必要的醫療服務收費，升級編碼，向被排除的提供者付款，不當營銷，以及侵犯患者隱私權。特別是，司法部最近加強了對醫療計劃風險調整做法的審查，特別是在醫療保險計劃中。參與醫療補助(Medicaid)和醫療保險(Medicare)等公共醫療計劃的公司必須維持合規計劃，以檢測和威懾欺詐、浪費和濫用，並經常成為欺詐、浪費和濫用調查和審計的對象。
聯邦政府的立場是，違反聯邦反回扣法規的索賠可能被認為違反了聯邦虛假索賠法案。此外，根據聯邦民事罰款法規，美國衞生與公眾服務部監察長辦公室有權對任何在知情的情況下提出或導致提出某些虛假或其他不當索賠的人實施民事處罰。龜潭根據聯邦和州法律，任何個人都可以代表政府提起訴訟。龜潭近年來，訴訟大幅增加，導致更多的醫療保健公司不得不為虛假索賠訴訟辯護，支付罰款，或者因此類行動引發的調查而被排除在聯邦醫療保險(Medicare)、醫療補助(Medicaid)或其他州或聯邦醫療保健計劃之外。我們一直是龜潭過去的行為和其他行為龜潭將來可能會對我們提起訴訟。如果我們在以下條款下承擔責任龜潭或其他 行動、我們的業務、財務狀況、現金流或經營結果都可能受到不利影響。
與我們的業務相關的風險
2020年5月授予我們肯塔基州醫療補助計劃的合同，以及它對Passport的收購，是一個法律挑戰的主題。
2020年10月，根據對2020年5月肯塔基州RFP獎勵的抗議否認上訴，一家法院下令在肯塔基州2021年醫療補助計劃中增加第六個醫療計劃。這項裁決並沒有
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撤銷授予我們肯塔基州2021年醫療計劃的醫療補助合同，也不影響之前向我們續簽Passport醫療補助合同。2020年10月27日，另一項醫療計劃對法院2020年10月的命令提出上訴。此外，另一項健康計劃就我們收購Passport一事提出了法律挑戰。 這起訴訟和任何上訴程序的結果本質上都是不可預測的。如果授予我們肯塔基州健康計劃的合同或Passport Medicaid合同的更新被推翻，我們肯塔基州健康計劃的業務和收入可能會受到實質性影響。
如果我們的健康計劃對新的或續簽的醫療補助合同的響應性投標不成功，或者如果我們的政府合同被終止或沒有以有利的條款續簽，我們的保費收入可能會大幅減少，我們的經營業績可能會受到負面影響。
我們目前的保費收入來自在18個州運營的醫療計劃，包括我們在2020年12月31日收購麥哲倫完全護理(Magellan Complete Care)時增加的州。在截至2020年12月31日的一年中，我們的綜合醫療補助保費收入佔我們總收入的73%。以醫療計劃的醫療補助保費收入衡量，我們排名前四的醫療計劃分別位於加利福尼亞州、俄亥俄州、德克薩斯州和華盛頓州，截至2020年12月31日的一年中，醫療補助保費收入總計89億美元，約佔綜合醫療補助保費收入的63%。如果我們無法繼續在我們現有的任何司法管轄區運營，或者如果我們目前在這些司法管轄區或該司法管轄區的任何部分的業務被大幅削減或完全終止，我們的收入可能會大幅下降。
我們的許多政府合約只在一段固定的時間內有效，而且只有在簽約實體選擇延長一段時間的情況下，才會延長一段時間。例如，我們在加州的合同預計將在2021年底重新採購。當我們的政府合同到期時，它們可能會通過相互競爭的醫療計劃公開競標，而且不能保證合同會續簽或延長。即使我們的合同被續簽或延期，也不能保證它們會以相同的條款續簽或延期，或者不會減少適用的服務領域。
即使我們的響應性投標成功，投標也可能基於有關注冊、使用、醫療成本或其他因素的假設，這些因素可能導致合同的利潤低於我們的預期或可能導致淨虧損。此外，我們的合同還包含有關承保服務的資格、投保和註銷流程、合格提供商、定期財務和信息報告、質量保證和索賠付款及時性等方面的某些條款，如果我們未能按照監管機構設定的標準履行職責，我們的合同可能會被取消。
如果我們遭受網絡攻擊，或遭受數據隱私或安全漏洞，擾亂我們的信息系統或運營，或導致敏感個人或機密信息的傳播，我們可能會遭受成本增加，面臨重大責任，聲譽損害，業務損失，以及其他嚴重的負面後果。
作為我們正常運營的一部分，我們經常收集、處理、存儲和傳輸大量數據，包括敏感的個人信息以及與我們的業務或第三方相關的專有或機密信息。為了確保信息安全，我們實施了旨在保護這些數據以及存儲和傳輸這些數據的系統的機密性、完整性和可用性的控制措施。然而，我們的信息技術系統和安全控制系統受到越來越多來自計算機程序員、黑客和其他對手的威脅，這些威脅可能會滲透我們的網絡安全，盜用我們或第三方的機密信息，造成系統中斷，或造成損害、安全問題或關閉。他們還可以開發和部署病毒、蠕蟲和其他惡意軟件程序來攻擊我們的系統或以其他方式利用安全漏洞。由於新冠肺炎大流行，我們可能面臨更多的網絡安全風險，因為我們對互聯網技術的依賴，以及我們遠程工作的員工數量，這可能會為網絡罪犯利用漏洞創造更多機會。由於用於規避、訪問或破壞安全系統的技術可能非常複雜且變化頻繁，因此它們通常在針對目標發起攻擊之前不會被識別，並且可能源自世界各地監管較少的偏遠地區。我們可能無法預見這些技術或實施足夠的預防措施，從而導致潛在的數據丟失和系統損壞。我們的系統還會受到內部威脅的影響，例如員工(包括惡意內部人員)的不當行為，或供應商、交易對手和其他合法訪問我們系統的第三方的不當行為。我們的政策, 員工培訓(包括防網絡釣魚培訓)、程序和技術保障措施可能無法阻止員工、供應商、交易對手或其他第三方對我們的網絡或專有或機密信息的所有不當訪問。我們的設施還可能容易受到安全事件或安全攻擊、破壞或盜竊行為、數據錯放或丟失、人為錯誤或其他類似事件的影響，這些事件可能會對我們的系統以及我們和我們會員的數據產生負面影響。
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此外，我們還面臨着在複雜環境中管理訪問控制的持續挑戰。加強我們保護措施的過程本身就可能造成系統中斷和安全問題的風險。鑑於我們行動的廣度和網絡攻擊的日益複雜，特定事件可能會發生並持續很長一段時間才能被發現。一次特定的網絡攻擊的範圍，以及我們可能需要採取的調查步驟，可能需要相當長的時間才能完成這樣的調查，並瞭解有關該事件的完整和可靠的信息。在此期間，可能不知道任何損害的程度或最佳補救方法，這可能會進一步增加數據安全事件的風險、成本和後果。此外，我們的系統必須定期更新、打補丁和升級，以防範已知漏洞。新的軟件漏洞數量大幅增加，補丁和其他補救措施的重要性也在增加。除了修復新發現的漏洞外，還必須更新以前發現的漏洞。我們面臨網絡攻擊者在解決這些已知漏洞之前就利用它們的風險。我們系統和平臺的複雜性、供應商為其產品發佈安全補丁的頻率增加、我們需要測試補丁，在某些情況下還需要在部署補丁之前與第三方進行協調，所有這些都可能進一步增加我們的風險。
我們可能無法成功整合我們的收購或實現此類收購的預期好處。
我們的增長戰略包括追求目標明確的無機增長機會，我們相信這些機會將提供戰略契合，利用運營協同效應，並帶來增量收益增長。例如，在2020年第三季度，我們完成了兩項業務合併，即收購YourCare Health Plan，Inc.的某些資產和收購Passport Health Plan，Inc.的某些資產。2020年12月31日，我們完成了對Magellan Health，Inc.的麥哲倫Complete Care系列業務的收購，預計在2021年第二季度，我們將完成對Affinity Health Plan，Inc.幾乎所有資產的未決收購。被收購的業務與我們現有業務的整合是一個複雜的過程。我們收購的成功在一定程度上取決於我們能否成功地將現有業務與被收購的業務相結合，並從合併中實現預期的好處，包括協同效應、成本節約、收益增長、創新和運營效率。如果我們不能在預期的時間內實現這些目標，或者根本不能實現這些目標，預期的好處可能無法完全或根本實現，或者可能需要比預期更長的時間才能實現。
我們的收購和相關整合活動涉及許多風險，包括：
•賣方可能同意在交易結束後提供的過渡服務，如麥哲倫健康公司在麥哲倫完全護理交易結束後同意提供的過渡服務，可能不會及時或有效地提供，或者可能根本不提供某些必要的過渡服務；
•與收購和/或整合相關的不可預見的費用或延遲；
•我們對整合過程的預期或從收購中獲得的預期收益的假設可能被證明是不正確的；
•保持員工士氣，留住關鍵管理層和其他員工；
•難以保持被收購企業的業務和運營關係，難以吸引新的業務和運營關係；
•在擬議交易完成之前或交易結束後，被收購企業成員的意外損耗；
•在整合信息技術、通信和其他系統、整合公司和行政基礎設施以及消除重複運營方面出現意想不到的困難或成本；
•對整合活動的關注可能會將管理層的注意力從持續的業務關注上轉移，這可能會導致業績不足；
•成功應對管理大公司和協調地理上分散的組織所固有的挑戰；以及
•延遲獲得或無法獲得必要的州或聯邦監管批准，或此類批准可能會施加意想不到的條件。
這些因素中的許多都是我們無法控制的，其中任何一個都可能導致延誤、成本增加、預期收入減少以及管理層的時間和精力轉移，這可能會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。不能保證我們會因為收購而成功管理我們擴大的業務，也不能保證我們會實現收益、運營效率、成本節約或其他收益的預期增長。
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如果我們失去了構成我們保費收入的大量合同，我們將失去更大收入基礎所固有的行政成本效率或成本槓桿。在這種情況下，我們可能無法用較低的收入按比例降低固定成本，而丟失合同的財務影響可能會超過歸因於這些合同的淨收入。
目前，我們將集中服務的成本分攤到龐大的收入基礎上。我們的很多行政費用都是固定的，不論我們的收入基數有多大，這些費用都會在同一水平發生。如果我們失去了構成我們收入的大量合同，我們可能無法以與收入損失成比例的方式減少中央服務的費用。在這種情況下，不僅我們的總美元利潤率會下降，而且我們的百分比利潤率(以收入的百分比衡量)也會下降。這種成本效率或成本槓桿的損失，以及由此產生的擱淺的行政成本，可能會對我們的業務、財務狀況、現金流或運營結果產生實質性的不利影響。
我們的健康計劃的利潤率非常低，運營業績的微小變化或會計估計的輕微變化將對我們報告的淨收入產生不成比例的影響。
我們保費收入的很大一部分受合同條款的約束，這些條款涉及醫療費用支出下限和走廊、行政成本和利潤上限、保費穩定計劃以及成本加成和績效報銷計劃。這些合同條款中的許多都很複雜，或者起草得很差或含糊不清，因此我們和與我們簽約的相關政府機構會有不同的解釋。如果適用的政府機構不同意我們對特定合同條款的解釋或執行，我們可能會被要求調整該條款下我們的義務金額。任何這樣的調整都可能對我們的業務、財務狀況、現金流或運營結果產生實質性的不利影響。
此外，我們的許多合同都包含與風險保費有關的條款，這些條款要求我們滿足某些質量績效指標才能賺取所有合同收入。如果我們未能成功實現所述的業績衡量標準，我們將無法確認與該衡量標準相關的收入，這可能會對我們的業務、財務狀況、現金流或運營結果產生重大不利影響。
由於追溯風險調整，我們的醫療補助保費收入受到追溯調整的影響；合同條款的追溯更改以及對這些條款的不同解釋的解決；基於績效的保費估計的困難。
我們的一些醫療補助合同條款的複雜性，這些合同中不精確的措辭，州醫療補助機構在某些情況下希望根據我們成員的醫療需求的敏鋭性進行追溯調整，以及州政府在處理費率變化方面的延遲，都可能會給我們應該確認的收入金額帶來不確定性。上述任何情況都可能對我們的業務、財務狀況、現金流或經營結果產生重大不利影響。
如果為了長期盈利，我們決定退出某些州的合同安排，改變我們的提供商網絡，或改變我們的行政基礎設施，我們的業務可能會受到幹擾，這可能會在短期內大幅減少我們的保費收入和淨收入。
我們就保留或退出我們的州或聯邦合同組合所做的決定，以及我們為這些合同成員提供服務的方式的改變，可能會產生與現有業務耗盡和剩餘業務重組相關的鉅額費用。此類費用可能包括但不限於商譽和無形資產減值費用、重組成本、由於無法利用與醫療服務提供商的長期關係而產生的額外醫療成本，以及為結束已停止產生收入的業務而產生的成本，所有這些都可能大幅減少我們的保費收入和淨收入。
未能準確估計已發生但未支付的醫療費用可能會對我們的運營結果產生負面影響。
由於我們的醫療服務提供者實際提供醫療服務與我們接收、處理和支付醫療服務索賠之間的時間間隔，我們必須在特定時間點持續估計我們的醫療索賠責任，並建立與此估計相關的索賠準備金。我們為此類已發生但未支付(或IBNP)的醫療費用預留的費用是基於許多假設的。我們使用精算方法估計我們的醫療索賠負債，這些歷史數據基於以下因素進行調整：索賠收付經驗(以及該經驗的變化)、會員變化、提供者賬單實踐、醫療服務利用趨勢、成本趨勢、產品組合、季節性、醫療服務的事先授權、福利變化、已知發病率(包括新冠肺炎)或發病率增加(如流感)。
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提供商合同的更改、醫療補助費用時間表的更改以及高額美元或災難性索賠的發生。我們對新業務線或人口的經驗較為有限，這對我們準確估計新業務線或人口索賠的能力產生了負面影響。
我們使用的IBNP估計方法和我們建立的相應儲備將被審查和更新，如有必要，調整將反映在本期。鑑於此類估計中固有的許多不確定性，我們在特定季度或其他期間的實際索賠負債可能與該季度或期間的估計和預留金額有很大不同。我們的實際索賠負債已經並將繼續與我們的估計不同，特別是在使用率、醫療成本趨勢以及所服務的人口和市場發生重大變化的時候。
如果我們對索賠的實際負債高於之前的估計，我們在任何特定季度或年度的收益都可能受到負面影響。我們對IBNP未來的估計可能不充分，這將對我們在相關時間段的運營結果產生負面影響。此外，如果我們不能準確估計IBNP，我們採取及時糾正措施的能力可能會受到限制，進一步加劇了對我們結果的負面影響的程度。
如果我們不能準確地預測和有效地管理我們的醫療成本，我們的經營業績可能會受到實質性的不利影響。
我們的盈利能力在很大程度上取決於我們準確預測和有效管理醫療成本的能力。從歷史上看，我們的醫療比率，即我們的醫療成本佔保費收入的百分比，波動很大，而且在我們的健康計劃中也有所不同。由於我們收到的保費通常是預先固定的，而且我們的利潤率很低，醫療保健比率的相對較小的變化可能會給我們的整體財務業績帶來重大變化。例如，如果我們截至2020年12月31日的年度的整體醫療比率為86.5%，高出一個百分點，即87.5%，那麼截至2020年12月31日的年度，我們的稀釋後每股淨收入約為8.88美元，而不是我們實際的稀釋後每股淨收入11.23美元，相差2.35美元。
很多因素可能會影響我們的醫療成本，包括：
•醫療服務利用水平；
•新冠肺炎大流行的影響；
•我們會員潛在風險敏鋭度的變化；
•一年一度的流感季節出現了意想不到的模式；
•醫院費用增加；
•與我們沒有足夠的再保險覆蓋範圍的災難性疾病或醫療條件有關的高額美元索賠的發生率或敏鋭性增加；
•產假費用增加；
•州資格認證方法的變化；
•在某些地理區域，醫院和專科提供商的競爭水平相對較低；
•藥品和服務成本增加；
•改變醫療法規和做法；
•流行病；
•新的醫療技術；以及
•其他各種外部因素。
這些因素中有許多是我們無法控制的。無法預測和管理我們的醫療成本，或者無法建立和維持一個令人滿意的醫療比率，無論是關於特定的健康計劃還是整個合併的實體，都可能對我們的業務、財務狀況、現金流或運營結果產生實質性的不利影響。
如果我們無法提供高質量的醫療服務，並與與我們簽約的醫生、醫院和其他提供商保持良好的關係，或者如果我們無法與這些提供商簽訂具有成本效益的合同，我們的盈利能力可能會受到不利影響。
我們與醫生、醫院和其他提供者簽訂合同，以確保我們的會員能夠獲得醫療服務，管理醫療成本和利用率，並更好地監控所提供的醫療服務的質量。我們與其他醫療計劃競爭，與這些供應商簽訂合同。我們相信，醫療服務提供者根據報銷費率、索賠支付的及時性和準確性、提供新患者數量和/或留住現有患者的潛力、電話和投訴解決的有效性以及其他因素來選擇他們參與的計劃。不能保證我們將能夠成功地吸引和留住供應商，從而在我們所服務的地理區域保持一個有競爭力的網絡。另外，在任何一個特定的市場上，
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提供商可能拒絕與我們簽訂合同，要求更高的付款，或採取其他可能導致醫療成本上升、現有會員的提供商訪問中斷、我們的增長率下降或難以滿足監管或認證要求的行動。
醫療補助計劃支付給醫生和醫院的費用通常遠低於醫療保險和私人保險的水平。因此，許多醫生不接受醫療補助患者。面對財政壓力，一些州可能會降低支付給提供者的費率，這可能會進一步阻礙人們參與醫療補助計劃。
在一些市場，某些提供者，特別是醫院和一些專科醫生，可能擁有重要的市場地位，甚至壟斷。如果這些供應商拒絕與我們簽訂合同或利用他們的市場地位談判對我們不利的有利合同，我們在這些領域的盈利能力可能會受到不利影響。
一些向我們的會員提供服務的提供者沒有與我們的健康計劃簽約。在這些情況下，醫療服務提供者和我們的健康計劃之間沒有關於應支付給醫療服務提供者的賠償金額的預先確定的諒解。在一些州，賠償金額是由法律或法規定義的，但在大多數情況下，要麼沒有定義，要麼是由不能明確換算成美元的標準確定的。在這種情況下，服務提供者可能會聲稱他們的服務報酬過低，並可能對他們與我們的健康計劃的糾紛提起訴訟或進行仲裁。支付給此類供應商的金額的不確定性，以及隨後可能調整付款或與供應商的訴訟導致不利決定的可能性，可能會對我們的業務、財務狀況、現金流或運營結果產生不利影響。
我們依賴州政府提供的資格名單的準確性。這些清單中的不準確將對我們的行動結果產生負面影響。
我們健康計劃的保費支付是基於州政府編制的資格名單。各州不時要求我們根據資格列表向他們償還支付給我們的保費，州政府後來發現，該列表中包含實際上沒有資格參加政府資助的計劃或有資格參加不同的保費類別或不同的計劃的個人。或者，一個州可能無法為我們有權獲得付款的成員支付我們的費用。如果我們向供應商支付或已經向供應商支付了相關款項，並且無法從供應商那裏收回這些款項，我們的運營結果將因向國家償還此類款項而受到不利影響。此外，當一個州實施新的計劃來確定資格，建立新的流程來分配或將合格的成員登記到健康計劃中，或者選擇新的分包商時，對分配到管理保健健康計劃的成員總數產生意想不到的影響的可能性會增加。當州出於任何原因實施資格重新確定時，通常會相關地減少醫療補助會員，這可能會對我們的保費收入和運營結果產生不利影響。
委託提供商的破產可能會迫使我們支付其推薦債權，這可能會對我們的業務、財務狀況、現金流或運營結果產生實質性的不利影響。
我們的許多初級保健醫生以及一小部分專科醫生和醫院都是以降價為基礎支付工資的。在隨遷安排下，我們每月向提供者支付每個會員固定的金額，而不考慮實際提供的醫療服務的頻率、範圍或性質。由於破產或其他情況，這些服務提供者可能無法或不願意支付他們因向我們的會員提供轉介服務而與第三方發生的索賠。委託提供者無力或不願意支付轉介索賠，給我們帶來了直接的財務風險和對會員護理的潛在幹擾，以及潛在的會員流失。根據州法律的不同，我們可能要對此類未支付的推薦索賠承擔責任，即使委託提供商已在合同上承擔了此類風險。此外，競爭壓力或實際的監管考慮可能會迫使我們支付此類索賠，即使我們沒有法律義務這樣做；或者我們已經向委託提供者支付了索賠，並且當委託提供者破產時，此類付款無法收回。供應商破產或其他情況導致的負債或損失可能對我們的業務、財務狀況、現金流或經營結果產生重大不利影響。
保費收入不足或嚴重延遲可能會對我們的業務、財務狀況、現金流或經營結果產生負面影響。
我們的保費收入包括每個會員每月的固定付款，以及其他服務(如分娩)的補充付款。這些保費由合同規定，在合同期內，我們有義務提供州政府規定的醫療服務。我們將很大一部分收入用於支付向會員提供醫療服務的費用。如果在以下情況下保費不增加
Molina Healthcare，Inc.2020表格10-K|28
與醫療服務相關的費用上升，我們的醫療利潤率將被壓縮，我們的收入將受到負面影響。一個州可以提高醫院或其他提供者的費率，而不相應增加支付給我們的費率，也可以降低我們的費率，而不相應減少支付給醫院或其他提供者的費率。此外，如果一個州在實施費率或福利變化時所做的精算假設是不正確的，或者與我們一個或多個健康計劃成員的特定使用模式不一致，我們的醫療保證金可能會減少。我們所在的一個或多個州的任何這些費率調整都可能對我們的業務、財務狀況、現金流或運營結果產生實質性的不利影響。
如果一個州未能續簽強制醫療補助登記進入管理醫療的聯邦豁免申請，或此類申請被拒絕，我們在該州的會員資格可能會減少。
各州只能在聯邦豁免或示威的情況下強制醫療補助登記進入管理醫療。示範中的豁免和計劃被批准的期限為兩到五年，如果州政府提出申請，並且豁免請求得到CMS的批准或續簽，則可以持續續簽。我們無法控制續簽過程。如果我們運營的一個州不續簽其強制項目，或者聯邦政府拒絕該州的續簽申請，我們的業務將因會員人數可能減少而受到影響。
不能在任何新獲得的健康計劃或新的啟動運營中實現盈利，可能會對我們的運營結果產生負面影響。
與新業務相關的啟動成本可能會很高。例如，要獲得在大多數司法管轄區作為健康維護組織運營的授權證書，我們必須首先建立一個提供者網絡，準備好基礎設施和所需的系統，並證明我們有能力獲得州合同和處理索賠。通常，我們還被要求提供大量資本，為強制淨值要求、履約保證金或第三方託管或或有擔保提供資金。如果我們不能獲得授權證書，不能中標提供服務，或者不能吸引足夠多的會員來支付我們的成本，新的業務可能會失敗。
與在新司法管轄區啟動健康計劃、在現有司法管轄區擴展健康計劃或獲取新健康計劃相關的費用可能會對我們的業務、財務狀況、現金流或運營結果產生重大不利影響。
我們的業務依賴於我們的信息和醫療管理系統，我們無法有效地集成、管理、更新和保護我們的信息和醫療管理系統，這可能會擾亂我們的運營。
我們的業務依賴於有效且安全的信息系統，這些系統可幫助我們處理提供商索賠、監控使用率和其他成本因素、支持我們的醫療管理技術、向我們的監管機構提供數據以及實施我們的數據安全措施。我們的會員和提供者還依賴我們的信息系統進行註冊、保險費處理、初級保健和專科醫生名冊訪問、會員驗證、索賠狀態、提供者付款和其他信息。如果我們的信息和醫療管理系統的性能、可靠性或可用性下降，我們的運營、支付索賠的能力、生成及時準確報告的能力以及維護適當安全措施的能力可能會受到不利影響。
我們與第三方合作，為我們的信息技術系統提供支持。這使得我們的業務很容易受到不利影響，如果這些第三方不能充分履行職責的話。例如，2019年2月，我們與第三方供應商簽訂了主服務協議，該供應商管理我們的某些信息技術基礎設施服務，其中包括我們的信息技術運營、最終用户服務和數據中心。如果對我們的運營不可或缺的任何技術的任何許可方或供應商破產或以其他方式不能充分支持該技術，我們的運營可能會受到負面影響。
我們面臨着將服務和功能外包給第三方的相關風險。
我們與第三方供應商和服務提供商簽訂合同，這些供應商和服務提供商為我們和我們的子公司提供服務，或者我們將選定的功能委託給他們。其中一些第三方可以直接訪問我們的系統。如果第三方未能履行其對我們的義務，包括維護和保護我們的信息和數據或與我們的會員或客户相關的信息和數據的安全和機密性的義務，我們與第三方供應商和服務提供商的安排可能會使我們的運營變得脆弱。我們還面臨涉及供應商或第三方的數據安全事件的風險，這可能導致此類第三方的數據保護流程崩潰或網絡攻擊者通過第三方訪問我們的基礎設施。如果供應商或第三方遭遇危及其運營的數據安全事件，我們可能會招致鉅額成本和可能的服務中斷。任何合同補救和/或賠償義務
Molina Healthcare，Inc.2020表格10-K|29
由於任何供應商未能履行其對我們的義務或根據適用法律，我們可能因供應商或服務提供商的故障或事件而遭受的任何損失不足以完全賠償我們。第三方供應商和服務提供商違反或不遵守管理我們業務的法律和/或法規，或不遵守合同條款，可能會增加我們對我們的會員、提供商或其他第三方的責任，或者可能導致監管我們業務的監管機構的制裁和/或罰款。反過來，這可能會增加與我們業務運營相關的成本，或者對我們的業務和聲譽產生不利影響。此外，如果這些供應商和服務提供商關係因任何原因終止，我們可能無法及時或在可接受的財務條件下找到替代合作伙伴，並可能在任何此類供應商或服務提供商過渡過程中招致鉅額成本和/或對我們的運營造成重大中斷。因此，我們可能無法完全滿足我們會員或客户的要求，反過來，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到損害。
我們遇到的數據可能不準確或不完整，這可能會對我們的運營結果、財務狀況、現金流以及競標和繼續參與某些項目的能力產生實質性的不利影響。
我們的合同要求提交完整和正確的遭遇數據。準確和及時地報告遭遇數據對於我們項目的成功越來越重要，因為越來越多的州正在使用遭遇數據來確定是否符合性能標準並設定保險費率。我們已經並將繼續面臨運營制裁、金融罰款和不遵守規定的懲罰。在某些情況下，我們的政府客户對我們必須提交的遭遇數據建立了追溯要求。也可能有一段時間我們無法滿足現有的要求。在任何一種情況下，我們收集或重建這些歷史數據的成本都可能高得令人望而卻步，或者是不可能的。
我們在獲取完整和準確的遭遇數據方面遇到了挑戰，因為供應商和第三方供應商難以及時以適當的格式提交索賠，而且州政府機構在協調此類提交方面也遇到了困難。隨着各州增加對遭遇數據的依賴，這些困難可能會對我們獲得的保險費率和會員資格分配方式產生不利影響，並使我們受到經濟處罰，這可能會對我們的業務、財務狀況、現金流或運營結果以及我們競標和繼續參與某些項目的能力產生實質性的不利影響。
我們的鉅額債務可能會對我們籌集額外資本為我們的增長戰略提供資金的能力產生不利影響。
截至2020年12月31日，我們有23.52億美元的未償債務，包括長期融資租賃負債。截至2020年12月31日，我們的循環信貸安排下也有大約10億美元可供借款。
我們的鉅額債務可能會對我們的業務、財務狀況、現金流或經營結果產生實質性的不利影響，其中包括：
•增加我們面對不利的經濟、工業或競爭發展的脆弱性；
•要求我們的運營現金流中的很大一部分專門用於支付債務的本金和利息，從而降低了我們使用現金流為運營、資本支出和未來收購提供資金的能力；
•使我們更難履行與我們的債務有關的義務，包括根據我們的信用協議和我們的未償還優先票據，任何未能履行我們任何債務工具的義務，包括限制性契諾和借款條件，都可能導致根據我們的信用協議或我們未償還優先票據的契約發生違約事件；
•限制我們獲得額外融資的能力；以及
•限制了我們計劃或應對業務或市場狀況變化的靈活性，並使我們與槓桿率較低的競爭對手相比處於競爭劣勢，這些競爭對手可能會利用我們的鉅額債務可能阻止我們利用的機會。
與我們記錄的商譽或有限壽命的無形資產有關的減值費用可能會對我們的財務業績產生實質性影響。
截至2020年12月31日，商譽賬面價值為6.92億美元，無形資產淨額為2.49億美元。
商譽是指購買對價超過在企業合併中獲得的淨資產的公允價值。商譽不攤銷，但每年進行減值測試，如果存在減值指標，則會更頻繁地進行測試。減值指標可以包括經驗現金流或預期經營現金流。
Molina Healthcare，Inc.2020表格10-K|30
惡化或損失、會員資格的重大損失、國家資金的損失、國家合同的損失以及其他因素。如果報告單位(我們的州健康計劃之一)的賬面金額超過其估計公允價值，商譽就會受到損害。這一超出部分被記錄為減值損失，並在必要時根據可扣税商譽的影響進行調整。確認的損失不得超過分配給報告單位的商譽總額。
可能發生的事件會導致我們修改我們在分析商譽和無形資產淨值時使用的估計和假設。例如，如果我們的一個或多個健康計劃的響應性投標不成功，我們將在適用的一個或多個州失去醫療補助合同。如果這樣的國家健康計劃記錄了商譽和無形資產(淨額)，合同損失將導致非現金減值費用。這樣的非現金減值費用可能會對我們的財務業績產生實質性的不利影響。
一般風險因素
我們依賴於首席執行官、其他高管和關鍵員工的領導。
我們業務的成功和執行我們戰略的能力高度依賴於我們的首席執行官Zubretsky先生和我們的其他主要高管和員工的努力。失去他們的領導力、專業知識和經驗可能會對我們的運營產生負面影響。我們取代他們或任何其他關鍵員工的能力可能很困難，可能需要很長一段時間，因為醫療行業中擁有運營和領導我們這樣的企業所需的技能和經驗的廣度和深度的個人數量有限。從這個有限的人才庫中招聘的競爭非常激烈，我們可能無法招聘、培訓、留住或激勵這些人員。如果我們不能成功地招聘、留住、管理和激勵這些人員，我們的業務、財務狀況、現金流或運營結果可能會受到不利影響。
我們面臨着與訴訟相關的索賠，這可能會導致大量的金錢損失。
我們面臨各種法律訴訟，包括醫療服務提供者索賠、與僱傭相關的糾紛、基於醫療監管法律的訴訟和執法行動、違約訴訟、龜潭或虛假索賠法案訴訟，以及證券集體訴訟。如果我們承擔的責任大大超過我們承保的金額，我們的盈利能力就會受到影響。即使對我們提出的任何索償不成功或沒有理據，我們也可能要為自己辯護。為任何此類行為辯護可能既耗時又昂貴，並可能分散我們管理層的注意力。這樣的法律行動可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生實質性的不利影響。
由於我們的公司總部位於南加州，我們的業務運營可能會因為一場大地震或野火而受到嚴重幹擾。
我們的公司總部設在加利福尼亞州的長灘。此外，我們的一些健康計劃的索賠是在加利福尼亞州的長灘處理的。據統計，南加州發生大地震和野火的風險比美國其他大部分地區都要大。如果南加州發生大地震或野火，我們的公司職能和索賠處理可能會在相當長的一段時間內受到嚴重損害。如果南加州發生重大地震或野火，不能保證我們的災難恢復計劃會成功，也不能保證我們的健康計劃的業務運營(包括那些遠離此類事件的計劃)不會受到實質性影響。
如果不能對財務報告保持有效的內部控制，可能會對我們的業務、經營業績和股價產生實質性的不利影響，並可能使我們受到監管機構的制裁。
重大缺陷是財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合，使得年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。我們在過去發現了財務報告內部控制的重大缺陷，這些缺陷後來得到了補救。如果我們的財務報告內部控制在未來被發現或發生更多的重大缺陷，我們的合併財務報表可能包含重大錯報，我們可能被要求重述我們的財務結果。
Molina Healthcare，Inc.2020表格10-K|31
特性
我們擁有和租賃某些房地產，以支持我們的可報告部門的業務運營。雖然我們相信我們現有的和預期的設施足以滿足我們近期的運營需求，但我們仍在不斷評估我們的物業是否足以滿足我們預期的未來需求。
法律程序
肯塔基州RFP。2020年9月4日，國歌肯塔基州管理保健計劃公司向富蘭克林縣巡迴法院提起訴訟，起訴肯塔基州財政和行政內閣、肯塔基州衞生和家庭服務內閣以及所有中標者，包括肯塔基州公司的莫利納醫療保健公司，民事訴訟編號20-CI-00719。在訴訟中，國歌要求法院取消肯塔基州Molina Healthcare的資格，發現肯塔基州RFP評分錯誤和違反程序，或者是武斷和反覆無常的，擱置合同授予並進行新的RFP評估程序，並給予禁令救濟，包括停止執行根據RFP授予的合同。2020年9月28日，法院發佈了維持現狀的臨時限制令，2020年10月23日，法院發佈了臨時禁令，指示RFP準備審查和公開註冊繼續進行六項醫療計劃，包括國歌和Molina Healthcare。
2020年12月22日，法院批准了肯塔基州聯合醫療有限公司(UnitedHealthcare Of Kentucky Ltd.)的一項動議。向肯塔基州衞生與家庭服務內閣提出交叉索賠，該內閣部分尋求取消國歌或Molina Healthcare的資格，並宣告性判決肯塔基州醫療補助計劃只進行五項醫療計劃。2020年12月23日，Humana Health Plan，Inc.單獨對肯塔基州聯邦和中標者提起訴訟，其中包括肯塔基州的Molina Healthcare，民事訴訟20-CI-00987。2021年1月11日，這兩起訴訟在富蘭克林縣巡迴法院合併。Humana要求作出宣告性判決，裁定英聯邦違反了醫療補助合同，將2021年的Passport成員分配給Molina Healthcare，以便Passport成員轉而分配給Humana和其他獲勝的醫療計劃，或者，或者，從英聯邦獲得金錢損害。
Molina Healthcare認為，它為國歌、聯合航空和Humana的索賠進行了有價值的辯護，並打算大力捍衞自己的立場，包括其兩次成為肯塔基州醫療補助RFP的中標者，以及其對Passport Medicaid成員護理連續性的保護。這件事仍然需要進行重大的額外法律程序，而且無法保證最終結果。根據法院的臨時禁令，肯塔基州的Molina Healthcare繼續按照合同運營，併為肯塔基州的醫療補助會員提供護理。
有關詳細信息，請參閲合併財務報表附註15，“承付款和或有事項--法律訴訟”。
註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場
股票回購計劃
在截至2020年12月31日的季度內，我們或代表我們購買的普通股，包括我們為履行員工所得税義務而扣留的股票，如下所述：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總人數 的股份 購得(1) | | 每件商品的平均支付價格
分享 | | 總人數： 按如下方式購買的股票 公開的一部分 已宣佈的計劃或 節目(2) | | 根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的大約美元價值(2) |
| 10月1日-10月31日 | 1,000 | | | $ | 188.27 | | | — | | | $ | 500,000,000 | |
| 11月1日-11月30日 | — | | | $ | — | | | 323,000 | | | $ | 432,000,000 | |
| 12月1日-12月31日 | — | | | $ | — | | | 443,000 | | | $ | 341,000,000 | |
| 1,000 | | | $ | 188.27 | | | 766,000 | | | |
_______________________
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(1)在截至2020年12月31日的三個月裏，我們扣留了約1,000股普通股，以償還根據Molina Healthcare，Inc.2019年股權激勵計劃授予的獎勵的員工所得税義務。欲瞭解更多信息，請參閲合併財務報表附註，附註13，“股東權益”。
(2)2020年9月，我們的董事會授權購買我們總計5億美元的普通股。該計劃由手頭現金提供資金，將持續到2021年12月31日。任何回購的確切時間和金額由管理層根據市場狀況和股價以及其他因素決定，並受適用法律下與數量、價格和時間相關的限制。根據該計劃，根據規則10b5-1的交易計劃，我們在2020年11月和12月以1.59億美元的價格購買了約766,000股普通股(平均成本為每股208.37美元)。
股票表現圖表
以下圖表和相關討論僅用於根據S-K法規第201(E)項隨本10-K表格年度報告一起提供，不得被視為向美國證券交易委員會(SEC)(除第201項所規定的以外)“徵集材料”或“存檔”，也不得通過引用將此信息納入根據證券法或交易法提交的任何未來文件中，無論該文件是在本報告日期之前或之後提交的，也不應考慮其中包含的任何一般合併語言，除非我們明確規定了這一點，否則不得將該信息納入任何未來根據證券法或交易法提交的文件中，無論該文件是在本報告日期之前或之後提交的，也不應考慮其中包含的任何一般合併語言，除非我們明確規定，本信息不得被納入根據證券法或交易法提交的任何未來文件中。
下圖比較了2015年12月31日至2020年12月31日這五年期間，我們普通股的累計總回報與標準普爾公司綜合500指數(標準普爾500指數)和同業集團指數的累計總回報的百分比變化。比較假設在2015年12月31日投資了100美元，投資於我們的普通股和上述每個指數，並假設股息再投資。下圖所示的股票表現代表歷史股票表現，並不一定代表未來的股價表現。
2020年同級組指數由Acadia Healthcare Company，Inc.(ACHC)，Anhim，Inc.(ANTM)，Centene Corporation(CNC)，Cigna Corporation(CI)，Community Health Systems，Inc.(CYH)，HCA Healthcare，Inc.(HCA)，Humana，Inc.(HUM)，Laboratory Corporation of America Holdings(LH)，Magellan Health，Inc.(MGLN)，Quest Diagnostics Inc.(DGX)組成
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2019年同級組指數在去年的Form 10-K年度報告中使用，也在上文中提出，由Centene Corporation(CNC)、Cigna Corporation(CI)、DaVita Healthcare Partners，Inc.(DVA)、Humana Inc.(HUM)、Magellan Health，Inc.(MGLN)、Team Health Holdings，Inc.(TMH)、Tenet Healthcare Corporation(THC)、Triple-S Management Corporation(GTS)、Universal American Corporation(UAM)組成
股票交易代碼和股息
我們的普通股在紐約證券交易所上市，交易代碼為“MOH”。截至2021年2月12日，我們的普通股有12個登記持有人，其中包括CEDE&Co。到目前為止，我們還沒有為我們的普通股支付現金股息。我們目前打算保留未來的任何收益，為我們計劃的業務運營提供資金。然而，我們打算定期評估我們的現金狀況，以確定未來是否派發現金股息。我們支付股息的能力在一定程度上取決於我們從受監管子公司獲得的現金股息。我們受監管的子公司向我們支付股息的能力受到我們運營或可能運營的州的州保險部門的限制，以及我們參與的政府資助的醫療計劃的要求。此外，管理我們未償還優先票據和信貸協議的契約包含各種限制我們支付普通股股息能力的契約。未來是否派發股息將由我們的董事會酌情決定，並將取決於我們的經營結果、財務狀況、資本要求以及合同和監管限制等因素。欲瞭解有關我們受監管的子公司向我們支付紅利的能力限制的更多信息，請參閲合併財務報表附註15，“承諾和或有事項--監管資本要求和紅利限制”。
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管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(“MD&A”)
管理層對截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的財務狀況和運營結果的討論和分析將在以下各節中介紹。我們截至2018年12月31日和截至2018年12月31日的年度的MD&A可以在我們的2019年年報10-K表格中找到，之前的披露通過引用併入本文。
概述
Molina Healthcare，Inc.是一家財富500強公司，根據醫療補助和醫療保險計劃以及通過州保險市場(Marketplace)提供管理式醫療服務。截至2020年12月31日，通過我們在15個州的當地運營的醫療計劃，我們為大約400萬會員提供了服務。此外，在2020年12月31日收購麥哲倫Complete Care的過程中，我們增加了大約200,000名會員，目前在18個州運營醫療計劃。這些健康計劃通常由我們在這些州各自的全資子公司運營，並以健康維護組織(HMO)的形式獲得許可。
2020年亮點
我們2020年業績的亮點包括：
•稀釋後每股淨收益為11.23美元，淨收益為6.73億美元；
•總收入194億美元，比2019年增長15%；
•保費收入183億美元，比2019年增長13%；
•綜合醫療比率(MCR)為86.5%，而2019年為85.8%；
•我們估計，COVID的淨影響使2020年全年的淨收入減少了每股2.30美元，MCR增加了大約50個基點；
•結果受到某些非經常性項目和其他項目的積極影響，主要包括市場風險走廊判斷的收益；
•截至2020年12月31日，包括麥哲倫完全護理在內的會員人數增加了約90萬人，達到420萬人。這一增長的大約一半來自我們最近收購的麥哲倫Complete Care、肯塔基州的Passport和紐約的YourCare，其餘的來自暫停以下所述的醫療補助重新確定；
•一般和行政費用比率(“G&A比率”)為7.6%，而2019年為7.7%；以及
•税後利潤率為3.5%，儘管我們的Marketplace業務表現不佳。
COVID影響
如上所述，COVID相關影響的綜合淨影響減少了我們2020年的收益，包括：
•由於與COVID相關的使用量在全年大部分時間內減少了約4.2億美元，醫療費用減少了約4.2億美元，但與COVID患者相關的直接護理部分抵消了這一降幅；
•我們的一些州客户為迴應與COVID相關的使用量削減約5.64億美元而實施的保費退款和相關行動，包括第四季度確認的4.01億美元，主要與最近頒佈的風險分擔走廊有關；
•我們在與COVID相關的活動上的G&A支出增加；以及
•由於暫停醫療補助的重新確定，會員人數增加。
增長計劃
2020年，我們在發展戰略方面取得了重大進展。2020年12月31日，我們完成了對Magellan Complete Care的收購。2020年9月，我們簽署了一項最終協議，購買紐約Affinity Health Plan的淨資產，預計最早將於2021年第二季度完成。我們於2020年9月1日在肯塔基州完成了對Passport的收購，並於2020年7月1日在紐約州北部完成了對YourCare的收購。這些收購中的每一項都涉及財務表現不佳的醫療計劃，但擁有穩定的會員和收入基礎。我們認為，它們為提高利潤率、運營槓桿和會員增長提供了有吸引力的機會。我們的增長計劃繼續以我們的資本配置優先事項為基礎：第一，有機增長；第二，通過增值收購實現無機增長；第三，通過程序將多餘資本返還給股東。
總而言之，我們繼續表現良好，我們的基本面依然強勁，由於我們專注於營收增長，我們的收入繼續增長。
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財務結果摘要
| | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， |
| | 2020 | | 2019 |
| (單位為百萬，不包括每股金額) |
| 保費收入 | $ | 18,299 | | | $ | 16,208 | |
| 減去：醫療費用 | 15,820 | | | 13,905 | |
| 醫療保證金 | 2,479 | | | 2,303 | |
MCR(1) | 86.5 | % | | 85.8 | % |
| | | |
| 其他收入： | | | |
| 保費税收 | 649 | | | 489 | |
| 健康保險人費用已報銷 | 271 | | | — | |
| 投資收益和其他收入 | 76 | | | 132 | |
| 市場風險走廊判斷 | 128 | | | — | |
| | | |
| 一般和行政費用 | 1,480 | | | 1,296 | |
G&A比率(2) | 7.6 | % | | 7.7 | % |
| | | |
| 保費税費支出 | 649 | | | 489 | |
| 健康保險人費用 | 277 | | | — | |
| 折舊攤銷 | 88 | | | 89 | |
| 其他 | 31 | | | 6 | |
| 營業收入 | 1,078 | | | 1,044 | |
| | | |
| 利息支出 | 102 | | | 87 | |
| 其他費用(收入)，淨額 | 15 | | | (15) | |
| | | |
| 所得税前收入費用 | 961 | | | 972 | |
| 所得税費用 | 288 | | | 235 | |
| 淨收入 | $ | 673 | | | $ | 737 | |
| | | |
| 稀釋後每股淨收益 | $ | 11.23 | | | $ | 11.47 | |
| | | |
| 稀釋加權平均流通股 | 59.9 | | | 64.2 | |
| | | |
| 其他主要統計數據： | | | |
終止會員資格(3) | 4.0 | | | 3.3 | |
| 有效所得税率 | 30.0 | % | | 24.2 | % |
税後利潤率(2) | 3.5 | % | | 4.4 | % |
__________________
(1)MCR表示醫療成本佔保費收入的百分比。
(2)併購比率代表一般和行政費用佔總收入的百分比。税後利潤率表示淨收入佔總收入的百分比。
(3)不包括從2020年12月31日完成的收購中獲得的大約200,000名麥哲倫完全保護會員。
Molina Healthcare，Inc.2020表格10-K|36
合併結果
淨收入和營業收入
2020年淨收入為6.73億美元，或每股稀釋後收益11.23美元，而2019年淨收入為7.37億美元，或每股稀釋後收益11.47美元。2020年，我們的税後利潤率降至3.5%，而2019年為4.4%。
2020年營業收入為10.78億美元，而2019年為10.44億美元。我們估計，新冠肺炎的淨影響使2020年的税前收入減少了約1.8億美元，或稀釋後每股減少2.3美元。2020年，儘管新冠肺炎產生了淨影響，但由於會員和保費的增長，以及與前幾年相關的市場風險走廊索賠的1.28億美元的法律判決，營業收入仍有所增長，但部分被我們市場業務基礎業績的同比下降所抵消。
2020年每股淨收益受到我們2020年股票回購計劃導致的普通股流通股減少的有利影響。請參閲下文“流動性和財務狀況”以及合併財務報表附註3“每股淨收益”中的進一步討論和信息。
保費收入
與2019年相比，2020年保費收入增加了20.91億美元，增幅為13%。
較高的保費收入反映了會員的增加，主要是在醫療補助方面，幷包括收購YourCare和Passport的影響。2020年，我們在2020年9月1日收購肯塔基州護照業務後增加了33.7萬名會員，在2020年7月1日收購紐約YourCare業務後增加了4.7萬名會員。暫停醫療補助的重新確定也是2020年會員增長的一個推動因素。
這些收購帶來的保費收入的增長被我們2020年退出波多黎各業務導致的會員數量下降所略微抵消。保費收入的增長扣除了幾個州為應對新冠肺炎導致的醫療服務利用率下降而頒佈的與COVID相關的保費退款和相關行動確認的約5.64億美元。
醫療保健比率
2020年綜合MCR增至86.5%，2019年為85.8%，這主要是由於我們所有的業務線都受到新冠肺炎影響的不利淨影響。我們估計，新冠肺炎的淨影響使我們2020年的綜合MCR增加了約50個基點。
2020年的上一年儲備發展並不是實質性的。截至2019年12月31日的一年，受到80個基點有利儲備發展的積極影響，主要是在醫療補助計劃中。
保費税收收入和費用
2020年保費税率增至3.4%，2019年為2.9%。今年比率的增加主要是由於伊利諾伊州在2019年第三季度實施了管理醫療組織提供者評估。此外，加利福尼亞州在先前的評估機制於2019年6月30日到期後，於2020年1月1日起實施了新的管理型醫療組織評估。
健康保險人費用(“HIF”)
2020年，HIF費用為2.77億美元，HIF報銷金額為2.71億美元。第115-120號公法規定在2019年暫停HIF；因此，該年沒有發生或補償HIF。由於2020年恢復了HIF，我們2020年的有效税率比2019年更高。
2020年的進一步綜合撥款法案廢除了2020年後生效的HIF。
投資收益和其他收入
2020年，投資收入和其他收入減少到7600萬美元，而2019年為1.32億美元。同比降幅符合我們的預期，歸因於低利率環境。
市場風險走廊判斷
2020年6月，美國聯邦索賠法院(U.S.Court of Federal Claims)批准了我們2014年、2015年和2016年Marketplace風險走廊索賠1.28億美元的判決，此前美國最高法院在2020年4月做出了一項有利的裁決，即
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“平價醫療法案”第1342節規定，聯邦政府有義務向參加保險公司支付該法規計算的全部市場風險走廊金額。我們於2020年10月收到判決，與收到現金的時間一致，收益在我們2020年第四季度的財務業績中得到確認，並在我們的綜合損益表中的“市場風險走廊判斷”中報告。判決沒有創造額外的最低MLR回扣。
一般和行政(“G&A”)費用
與2019年的7.7%相比，2020年併購費用比率略降至7.6%，原因是收入增加，但被新冠肺炎疫情相關成本的增加、運營協議、技術實施和員工福利的增加以及收購相關成本的增加所部分抵消。
利息支出
2020年，利息支出增至1.02億美元，而2019年為8700萬美元。與二零二零年六月發行的4.375釐債券及二零二零年十一月發行的3.875釐債券有關的額外利息開支，已由二零二零年一月結算可換股優先票據而減少的利息開支部分抵銷。如下文“流動資金”所述，發行4.375%債券所得款項淨額的一部分用於償還根據我們先前信貸協議的定期貸款安排未償還的本金6億美元。此外，發行3.875釐債券所得款項淨額的一部分，將用來償還4.875釐債券的未償還本金3.3億元。
其他費用(收入)，淨額
2020年，我們確認了與償還定期貸款安排和其他融資交易相關的債務償還虧損1500萬美元。2019年，我們確認了與可轉換優先票據償還交易相關的1500萬美元的債務償還收益。
所得税
2020年所得税支出為2.88億美元，佔税前收入的30.0%，而2019年所得税支出為2.35億美元，佔税前收入的24.2%。2020年的有效税率較高，原因是2020年不可抵扣的費用較高，主要與不可抵扣的HIF有關。如上所述，HIF在2019年不適用，2020年後已被廢除多年。
可報告的細分市場
截至2020年12月31日，我們有兩個可報告的部分：健康計劃部分和其他部分。我們可報告的細分市場與我們目前管理業務和看待我們服務的市場的方式是一致的。
我們如何評估績效
我們的收入主要來自健康保險費。我們的主要客户是州醫療補助機構和聯邦政府。
用於評估我們健康計劃部門業績的關鍵指標是保費收入、利潤率和MCR。MCR表示醫療費用佔保費收入的百分比。因此，基本利潤率，即健康計劃部門從保費收入中扣除醫療成本後賺取的金額，是管理層審查的收益的最重要衡量標準。
我們健康計劃部分的保證金也被稱為“醫療保證金”。2020年和2019年，健康計劃部門的醫療利潤率分別為25億美元和23億美元。管理層對醫療保證金變化的討論和分析將在下面的“財務業績”一節中討論。
有關更多信息，請參閲合併財務報表附註16，“分段”。
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健康計劃
截至2020年12月31日，醫療計劃部分由在15個州運營的醫療計劃組成，為大約400萬有資格享受醫療補助、醫療保險和其他政府資助的低收入家庭和個人醫療計劃的成員提供服務，其中包括Marketplace成員，他們中的大多數人都獲得了政府保費補貼。此外，在2020年12月31日收購麥哲倫Complete Care的過程中，我們增加了大約200,000名會員，目前在18個州運營醫療計劃。
健康計劃可報告部門包括我們受監管的健康計劃運營部門，以及最近收購的麥哲倫完全護理健康計劃運營部門。由於此次收購於2020年12月31日完成，麥哲倫Complete Care的經營業績對我們截至2020年12月31日的年度綜合經營業績並不重要。
趨勢和不確定性
有關健康計劃部分的趨勢、不確定性和其他發展的討論，請參閲“項目1.業務--我們的業務”、“-新冠肺炎大流行”和“-立法和政治環境”。
財務業績
下表按州醫療計劃和政府計劃彙總了所示時期的保費收入、醫療保證金和MCR(以百萬美元為單位)：
健康計劃
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， |
| 2020 | | 2019 |
| 保費收入 | | 醫療保證金 | | MCR | | 保費收入 | | 醫療保證金 | | MCR |
| | | | | |
| 加利福尼亞 | $ | 2,109 | | | $ | 259 | | | 87.7 | % | | $ | 2,266 | | | $ | 429 | | | 81.0 | % |
| 弗羅裏達 | 643 | | | 109 | | | 83.0 | | | 734 | | | 144 | | | 80.4 | |
| 伊利諾伊州 | 1,328 | | | 155 | | | 88.3 | | | 1,002 | | | 130 | | | 87.0 | |
| 肯塔基州 | 654 | | | 64 | | | 90.2 | | | — | | | — | | | — | |
| 密西根 | 1,587 | | | 249 | | | 84.4 | | | 1,624 | | | 293 | | | 82.0 | |
| 俄亥俄州 | 2,962 | | | 349 | | | 88.2 | | | 2,553 | | | 267 | | | 89.6 | |
| | | | | | | | | | | |
| 德克薩斯州 | 3,085 | | | 391 | | | 87.3 | | | 2,991 | | | 377 | | | 87.4 | |
| 華盛頓 | 3,169 | | | 474 | | | 85.1 | | | 2,695 | | | 305 | | | 88.7 | |
其他(1) | 2,762 | | | 429 | | | 84.5 | | | 2,343 | | | 358 | | | 84.7 | |
| 總計 | $ | 18,299 | | | $ | 2,479 | | | 86.5 | % | | $ | 16,208 | | | $ | 2,303 | | | 85.8 | % |
______________________
(1)“其他”包括愛達荷州、密西西比州、新墨西哥州、紐約州、波多黎各、南卡羅來納州、猶他州和威斯康星州的健康計劃，這些計劃的結果對我們的綜合經營結果並不重要。
如上所述，所有與新冠肺炎疫情相關的影響加在一起，降低了2020年的税前收入，並使我們2020年的綜合MCR提高了約50個基點。其中一些項目增加了收入，例如因削減使用率而產生的低於預期的醫療成本，使我們所有的州健康計劃受益，以及醫療補助會員的顯著增加，而其他項目則導致收入減少，例如某些州頒佈的臨時、追溯的醫療補助保費退款和相關行動。
從保費收入的角度來看，我們在加利福尼亞州、俄亥俄州、德克薩斯州和華盛頓州的醫療計劃代表着我們最大的醫療計劃，有關這些計劃表現的評論如下：
加利福尼亞。在截至2020年12月31日的一年中，與2019年相比，醫療利潤率有所下降，因為削減使用率帶來的較低醫療成本被追溯的醫療補助保費退款和Marketplace計劃中的表現不佳所抵消。
俄亥俄州。在截至2020年12月31日的一年中，與2019年相比，醫療利潤率更高，這是因為醫療補助的保費更高，運營業績也有所改善。保費收入同比增長，主要是由於會員增加、計劃變化以及新冠肺炎之前建立的醫療補助費率的提高。這個
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新冠肺炎的淨效應對2020年所有項目的醫療利潤率產生了不利影響，因為追溯保費退款超過了由於使用量減少而降低醫療成本帶來的好處。
德克薩斯州。在截至2020年12月31日的一年中，保費收入和醫療利潤率均略高於2019年。醫療利潤率增加的原因是保費收入增加和醫療補助的MCR降低，這主要是由於與新冠肺炎保費相關的使用率的減少，但部分被Marketplace的表現不佳所抵消。Marketplace的下滑主要是因為我們服務的新會員的保費下降和敏鋭度組合提高。
華盛頓。在截至2020年12月31日的一年中，與2019年相比，醫療利潤率更高，這主要是由於醫療補助的結果有所改善。由於會員數量的增加，截至2020年12月31日的一年中，醫療補助保費收入有所增加。此外，在截至2020年12月31日的一年中，由於新冠肺炎推動的使用率下降，醫療成本下降略有受益，這部分被國家要求在2020年第二季度支付的與COVID相關的提供商付款所抵消。
節目
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， |
| 2020 | | 2019 |
| 保費收入 | | 醫療保證金 | | MCR | | 保費收入 | | 醫療保證金 | | MCR |
| | | | | |
| 醫療補助 | $ | 14,265 | | | $ | 1,804 | | | 87.4 | % | | $ | 12,466 | | | $ | 1,497 | | | 88.0 | % |
| 醫療保險 | 2,512 | | | 351 | | | 86.0 | | | 2,243 | | | 330 | | | 85.3 | |
| 市場 | 1,522 | | | 324 | | | 78.7 | | | 1,499 | | | 476 | | | 68.2 | |
| 總計 | $ | 18,299 | | | $ | 2,479 | | | 86.5 | % | | $ | 16,208 | | | $ | 2,303 | | | 85.8 | % |
醫療補助
與2019年相比，2020年醫療補助保費收入增加了17.99億美元，主要是由於幾個州的會員增加和保費增加，以及新冠肺炎暫停重新確定的影響。不包括收購和我們計劃撤出波多黎各，自2020年3月31日我們首次開始報告大流行的影響以來，我們已經增加了大約41.5萬名醫療補助成員。我們認為，成員增加的主要原因是重新確定的暫停。這些保費增長被幾個州為應對新冠肺炎導致的醫療服務利用率下降而頒佈的保費退款和相關行動部分抵消。
與2019年相比，我們的醫療補助計劃的醫療保證金在2020年增加了3.07億美元，增幅為21%。這一增長是由於與上文討論的會員增長相關的保費收入和利潤率的增加，以及MCR的減少所推動的。
2020年，醫療補助MCR從2019年的88.0%降至87.4%，即60個基點。2020年醫療補助MCR的下降是由於所有計劃的改善。MCR受益於幾個州的運營改善和保費上漲，但部分被新冠肺炎的不利影響所抵消，包括保費退款和相關行動的影響，以及由於使用量減少而導致的醫療成本下降。
在2020年第三季度，我們確認了與波多黎各醫療補助業務相關的1000萬美元保費不足準備金(PDR)。我們於2020年10月31日退出了這項業務。PDR代表超過與合同相關的估計剩餘保費的估計剩餘索賠和行政費用。
這些改善被上一年儲備發展的不利同比變化部分抵消。2020年的前一年儲備發展不是實質性的；然而，2019年受到100個基點的有利儲備發展的積極影響。
醫療保險
與2019年相比，2020年醫療保險保費收入增加了2.69億美元，主要是由於保費收入PMPM和會員月的增加。PMPM有所改善，這是因為風險得分帶來的收入增加，這與我們人口的敏鋭度更相稱，而且質量激勵保費收入也增加了。這些增長被保費退款(主要是保費退款)部分抵消，保費退款是為了應對新冠肺炎導致的醫療服務利用率降低而頒佈的。
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與2019年相比，2020年聯邦醫療保險的醫療保證金增加了2100萬美元，增幅為6%，這主要是由於上文討論的保費收入增加，但部分被醫療成本PMPM的增加所抵消。
醫保MCR從2019年的85.3%提高到2020年的86.0%，即70個基點。這一增長主要是由PMPM醫療保健成本的增加推動的，這主要歸因於成員結構的不利變化，包括視力更高的人羣。醫療費用購買力平價指數也反映了新冠肺炎導致的醫療服務利用率略有下降。上述PMPM保費收入的增加部分抵消了醫療成本增加對MCR的影響。
市場
與2019年相比，2020年Marketplace保費收入增加了2300萬美元，主要原因是會員增加，但部分被保費收入PMPM的下降所抵消。PMPM保費收入下降的主要原因是為了提高競爭力和促進會員增長而降低定價，以及與前一年相比，更多的健康計劃受到最低醫療損失率回扣的影響。PMPM保費收入下降的因素部分被風險調整保費上升的影響所抵消，這是因為我們的會員的敏鋭度更高。
儘管保費收入增加，但Marketplace Medical利潤率在2020年減少了1.52億美元，原因是MCR與2019年相比有所增加。
2020年，Marketplace MCR增至78.7%，而2019年為68.2%。MCR的增長是受上文討論的保費收入PMPM下降的影響，加上與2019年相比醫療成本PMPM的增加。較高的醫療費用主要是由於會員視力組合較高以及與新冠肺炎相關的醫療費用增加所致。在新冠肺炎的削減之後，市場使用率的反彈比我們的醫療補助和醫療保險計劃要明顯得多。此外，儘管與2019年相比，我們的風險得分有所增加，但仍落後於我們會員的敏鋭度。
其他
其他部分包括未分配給健康計劃部分的某些公司金額。在2020年和2019年，這樣的金額對我們的綜合運營結果並不重要。
流動性和財務狀況
流動性
我們管理我們的現金、投資和資本結構，以滿足我們業務的短期和長期義務，同時保持流動性和財務靈活性。我們預測、分析和監控我們的現金流，以便在我們的財務戰略範圍內進行審慎的投資管理和融資。
我們將流動性維持在兩個層面：1)受監管的健康計劃子公司；2)母公司。我們受監管的健康計劃子公司從保費收入和淨收入中產生大量現金流。這樣的現金流是我們流動性的主要來源。因此，未來我們盈利能力的任何下降都可能對我們的流動性產生負面影響。我們通常在支付相關醫療服務之前很短的時間內就會收到保費收入。我們受監管的健康計劃子公司持有的大部分資產以現金、現金等價物和投資的形式存在。
如果可用且在適用法規允許的情況下，超出我們受監管健康計劃子公司資本需求的現金通常以股息的形式支付給我們的母公司，用於一般公司用途。受監管的健康計劃子公司在2020年和2019年分別向母公司支付了6.35億美元和13.73億美元的股息。母公司在2020年和2019年分別向我們受監管的健康計劃子公司出資1.07億美元和4300萬美元，以滿足法定資本和盈餘要求。
截至2020年12月31日和2019年12月31日，母公司的現金、現金等價物和投資分別為6.44億美元和9.97億美元。2020年的減少主要是由於現金用於麥哲倫完全護理和其他收購，以及普通股回購。如上所述，這些流出部分被債務融資交易淨流入以及從受監管的健康計劃子公司收到的股息(扣除繳款)所抵消。請參閲下面“投資活動”和“融資活動”中的進一步討論。
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投資
在考慮到來自經營活動的預期現金流後，我們通常會將超過預期短期債務的受監管子公司的現金投資於長期、投資級和可銷售的債務證券，以提高我們的整體投資回報。這些投資是根據董事會批准的符合國家相關法律法規的投資政策進行的。
我們的投資政策旨在提供流動性、保護資本並最大化投資資產的總回報，所有這些都符合國家規定我們子公司可以投資的工具類型的要求。這些投資政策要求我們的投資最終到期日不超過10年，或者結構性證券的平均壽命不到10年。專業的投資組合經理在書面指導下運作，管理我們的投資和部分現金等價物。我們的投資組合經理必須事先獲得我們的批准，才能出售虧損超過一定水平的投資。
我們認為，新冠肺炎大流行的風險，因為它們與我們的投資有關，是微乎其微的。我們投資組合的整體評級仍然強勁，評級為AA。我們的投資政策與國家指導方針相結合，在動盪的市場中將風險和風險敞口降至最低。此外，我們的投資組合經理幫助我們駕馭當前資本市場的波動。
我們的限制性投資主要投資於現金、現金等價物和美國國債；我們有能力持有此類限制性投資直到到期。我們所有不受限制的投資都被歸類為流動資產。
現金流活動
我們的現金流摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二零一一年十二月三十一日止的一年， |
| 2020 | | 2019 | | 變化 |
| (單位：百萬) |
| 經營活動提供的淨現金 | $ | 1,890 | | | $ | 427 | | | $ | 1,463 | |
| 投資活動所用現金淨額 | (400) | | | (293) | | | (107) | |
| 融資活動提供(用於)的現金淨額 | 225 | | | (552) | | | 777 | |
| 現金、現金等價物、限制性現金和現金等價物淨增(減) | $ | 1,715 | | | $ | (418) | | | $ | 2,133 | |
經營活動
我們通常每月收到按人頭支付的費用，提前支付醫療索賠；然而，政府付款人可能會調整他們的付款計劃，對我們在任何給定時期的經營活動報告的現金流產生積極或消極的影響。例如，政府付款人可能會延遲支付我們的保費，或者他們可能會提前支付下個月的保費。
2020年，運營提供的淨現金為18.9億美元，而2019年提供的淨現金為4.27億美元。現金流同比增長14.63億美元是由於2020年會員人數增加帶來的現金流時機優勢，以及政府應收賬款和應付款的時機差異的淨影響。
投資活動
2020年，投資活動中使用的淨現金為4億美元，而2019年使用的淨現金為2.93億美元，同比減少1.07億美元。減少的主要原因是YourCare、Passport和Magellan Complete Care收購中支付的現金淨額，但被2020年投資購買量的減少部分抵消。
融資活動
2020年，融資活動提供的淨現金為2.25億美元，而2019年使用的淨現金為5.52億美元，同比增加了7.77億美元的現金流。於2020年，現金流入包括髮行4.375%及3.875%債券所得的14.29億美元，以及定期貸款安排所借入的3.8億美元。現金流出包括償還定期貸款安排6億美元，購買普通股6.06億美元，其中包括700萬美元結算2019年12月底購買的股票，以及為總計可轉換優先票據支付的淨現金‑相關交易金額達4,200萬美元。2019年，現金流出包括為總計7.54億美元的可轉換優先票據相關交易支付的現金淨額，以及為購買普通股支付的4700萬美元，部分被定期貸款安排下借入的2.2億美元收益所抵消。
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財務狀況
我們相信，我們的現金資源、根據我們的信貸協議可獲得的借款能力(在下文“未來來源和流動性的使用-未來來源”中進一步討論)以及內部產生的資金將足以支持我們的運營、監管要求、債務償還義務和至少未來12個月的資本支出。
在合併的基礎上，截至2020年12月31日，我們的營運資本為29.11億美元，而截至2019年12月31日的營運資本為26.98億美元。截至2020年12月31日，我們的現金和投資總額為61.65億美元，而截至2019年12月31日，我們的現金和投資總額為44.77億美元。
由於法律的限制，限制了我們的健康計劃向我們轉移淨資產的能力，隨時可以向我們的股東支付股息的留存收益金額通常限於現金、現金等價物和不受監管的母公司持有的投資。有關更多信息，請參閲“流動性” 上面給出了討論。
監管資本和股息限制
我們的每一家受監管的全資子公司必須保持法律或法規規定的最低法定資本額。這些法律、法規和資本要求也限制了可能支付給我們作為唯一股東的股息和其他分配、貸款或墊款的時間、支付和金額。如果我們的子公司必須遵守這些規定，他們可能沒有向我們轉移資金的財務靈活性。根據當前的法規，截至2020年12月31日，這些子公司(不包括麥哲倫完全護理子公司)的最低資本和盈餘要求估計約為13.1億美元，而2019年12月31日的最低資本和盈餘要求為11.1億美元。我們估計，截至2020年12月31日，麥哲倫完全護理子公司的最低資本和盈餘要求約為2.3億美元。截至兩天，我們全資子公司的總資本和盈餘都超過了這些最低資本要求。
根據適用的監管要求，截至2020年12月31日，我們的全資子公司可能在沒有監管機構事先批准的情況下支付的股息總額約為6000萬美元。子公司可以支付超過這一金額的股息，但必須經過監管部門的批准。
根據我們截至2020年12月31日的現金和投資餘額，管理層認為其受監管的全資子公司資本仍然充足，超過了監管機構的最低要求。我們有能力，並已承諾在必要時為我們的每個健康計劃提供額外資本，以確保符合法定資本和盈餘要求。
債務評級
我們的每一種高收益優先票據被標準普爾評為“BB-”級，被穆迪投資者服務公司評為“Ba3”級。我們的評級下調可能會對我們的借款能力產生不利影響，並增加我們的借款成本。
金融契約
信貸協議包含慣常的非金融和金融契約，包括淨槓桿率和利息覆蓋率。該等比率按信貸協議的條款計算。
此外，管理我們每一種未償還高收益優先票據的契約包含交叉違約條款，當我們或我們的任何子公司違約時，如果債務超過適用契約中規定的金額，就會觸發這些條款。截至2020年12月31日，我們遵守了信貸協議下的所有金融和非金融契約以及其他長期債務。
流動性的未來來源和用途
未來來源
我們的健康計劃部門受監管的子公司從保費收入中產生大量現金流，通常在相關醫療服務支付前很短時間收到。保費收入是我們流動性的主要來源。因此，保費收入的任何下降，以及我們的盈利能力，都可能對我們的流動性產生負面影響。
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新冠肺炎大流行的潛在影響。不包括收購和我們計劃撤出波多黎各，自2020年3月31日我們首次開始報告大流行的影響以來，我們已經增加了大約41.5萬名醫療補助成員。我們認為，成員增加的主要原因是重新確定的暫停。
目前尚不清楚與COVID相關的會員峯值將達到多高，隨着經濟復甦，會員數量將以多快的速度下降，以及最終將在哪裏落户。然而，現在看來，由於截至2021年1月，全國失業率已降至6.3%，行業對與失業相關的醫療補助會員增加的初步估計有點誇大了。另一方面，宣佈將公共衞生緊急狀態延長至2021年4月，拜登政府可能會將公共衞生緊急狀態延長至2021年全年，這也可能產生影響。因此，我們目前無法預測預期增加註冊人數的時間或金額。增加會員將增加我們的保費收入，但也可能導致醫療索賠和相關成本的顯著增加。我們相信，我們有必要的可擴展性，既能為新會員服務，又能與我們的州客户合作，增加會員數量。
來自子公司的股息。在適用法規允許的情況下，超出我們受監管健康計劃資本需求的現金通常以股息的形式支付給我們不受監管的母公司，用於一般公司用途。由於新冠肺炎大流行，州監管機構可能會限制我們受監管的醫保子公司向母公司支付股息的能力，這可能會降低母公司的流動性。有關我們的監管資本要求和股息限制的更多信息，請參閲綜合財務報表附註，附註15，“承諾和或有事項--監管資本要求和股息限制”，以及附註17，“註冊人的簡明財務信息--附註C--股息和出資”。
信貸協議借款能力。截至2020年12月31日，根據我們的信用協議的循環信貸安排，我們的可用借款能力為10億美元。此外，信貸協議規定了1500萬美元的Swingline子貸款和1億美元的信用證子貸款，以及可用於資助某些收購的增量定期貸款，最高可達5億美元，外加無限量的此類定期貸款，只要我們保持最低綜合淨槓桿率。見合併財務報表附註11“債務”中的進一步討論。
未來用途
普通股購買。2020年9月，我們的董事會授權購買我們總計5億美元的普通股。該計劃由手頭現金提供資金，將持續到2021年12月31日。任何回購的確切時間和金額由管理層根據市場狀況和股價以及其他因素決定，並受適用法律下與數量、價格和時間相關的限制。根據規則10b5-1交易計劃從2020年11月至2021年2月11日完成購買後，截至2021年12月31日，尚有約2.19億美元可用於購買我們的普通股。詳情見合併財務報表附註13，“股東權益”。
收購。我們有一個有紀律的、穩定的增長方式。有機增長，包括利用我們現有的健康計劃組合和贏得新的領域，是我們的首要任務。除了有機增長外，我們還將考慮戰略契合的有針對性的收購，我們相信這些收購將利用運營協同效應，並帶來增量收益增長。欲瞭解有關我們收購的更多信息，請參閲合併財務報表附註，附註4，“業務合併”。
2020年9月，我們達成了一項最終協議，收購Affinity Health Plan，Inc.的幾乎所有資產。交易的淨收購價約為3.8億美元，交易完成時可能會進行各種調整，我們打算用手頭的現金為交易提供資金。我們目前預計這筆交易最早將於2021年第二季度完成。
2020年9月，我們完成了對Passport Health Plan，Inc.某些資產的收購。收購對價包括截至2020年12月31日的估計或有對價約4600萬美元。這筆款項的一半將在2021年晚些時候支付，其餘部分將在2022年初支付，這取決於我們和賣方之間的審查和協議。下半年的付款取決於某些法律挑戰的結果。
Molina Healthcare，Inc.2020表格10-K|44
ACA訴訟的結果。如上所述，在“健康計劃部分-趨勢和不確定性”中，美國最高法院已經受理了第五巡迴法院關於個人授權的合憲性和可分割性的裁決的上訴。ACA仍然有效，等待最高法院的意見發佈。最高法院裁定ACA的全部內容違憲，可能會對我們的業務、財務狀況、現金流或運營結果產生實質性的不利影響。
新冠肺炎大流行的潛在影響。從2020年初開始，疫情以及相關的隔離和社會疏遠措施，減少了對某些常規和非危重醫療服務的需求，同時增加了對其他醫療服務的需求，如新冠肺炎檢測和急救服務。2020年，利用率有所下降，但2021年可能反彈至更正常的水平。對醫療服務的需求增加，我們目前無法預測時間或程度，可能會導致醫療成本和相關提供者索賠支付的大幅增加。
此外，如上所述，在“項目1.業務-新冠肺炎大流行”，我們已受到保費退款和相關行動作為大流行的結果。2020年，針對新冠肺炎導致的醫療服務需求減少，導致我們的醫療保證金減少，各州頒佈了臨時保費退款和相關措施。在某些情況下，這些溢價行動可以追溯到2020年的較早時期，或者早在2019年各州財政年度開始時。從2020年第二季度開始，我們已經確認了我們認為可能發生的追溯性保費行動，並且最終保費金額可以合理評估。2020年，我們確認了與這些追溯保費行動相關的總計5.64億美元。
某些州可能會提高現有保費退款的水平，其他州也可能在未來實施某種形式的追溯性保費退款。由於這些不確定性，由於事實的變化或進一步的發展，最終結果可能與我們的估計大不相同，這可能會對我們的綜合財務狀況、經營結果或現金流產生不利影響。
監管資本要求和股息限制。我們有能力，並已承諾在必要時向我們的每個健康計劃提供額外資本，以確保符合最低法定資本要求。
莫利納醫療慈善基金會。2020年8月，我們宣佈承諾向Molina Healthcare慈善基金會(“基金會”)提供1.5億美元的資金，該基金會是一個獨立的非營利性慈善基金會。2020年第四季度，我們向基金會捐贈了1500萬美元。
關鍵會計估計
當我們編制合併財務報表時，我們使用可能影響報告金額和披露的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同，一些差異可能是實質性的。我們最重要的會計估計包括更高程度的判斷和/或複雜性，包括以下內容：
•醫療索賠和應付福利。有關詳細信息，請參閲以下討論，並參閲合併財務報表附註、附註2“重要會計政策”和附註10“醫療索賠和應付福利”。
•可能調整或限制收入或利潤的合同條款。有關這一主題的討論，包括在我們的合併財務報表中記錄的金額，請參閲合併財務報表附註2，“重要會計政策”。
•質量激勵。有關這一主題的討論，請參閲合併財務報表附註，附註2，“重要會計政策”。
•企業合併，商譽和無形資產，淨額。截至2020年12月31日，商譽和無形資產淨值約佔總資產的10%，佔股東權益總額的45%，而截至2019年12月31日，商譽和無形資產淨值分別為3%和9%。 有關這一主題的全面討論，包括我們的合併財務報表中記錄的金額，請參閲合併財務報表附註，附註2，“重要會計政策”，附註4，“企業合併”，以及附註9，“商譽和無形資產，淨額”。
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醫療費用、醫療索賠和應付福利
醫療成本是在提供服務的期間確認的，包括服務費索賠、藥房福利、向提供者支付人頭費用，以及各種其他與醫療相關的成本。根據與服務提供者的收費索賠安排，我們保留對所提供的醫療服務的財務責任，並根據醫院和醫生服務的實際使用情況產生費用。此類醫療成本包括我們支付的金額以及估計的醫療索賠和截至報告日期已發生但尚未支付的費用的應付福利(“IBNP”)。藥房福利代表會員支付處方藥費用，扣除製藥商的回扣。我們根據處方藥的歷史和當前使用情況以及合同條款估算藥房回扣。按人頭支付是指每月支付給提供者的合同費用，提供者負責向會員提供醫療服務，其中可能包括醫療或輔助費用，如牙科、視力和其他補充醫療福利。此類資本成本是在所涉期間之前確定的，不受重大會計估計的影響。其他醫療成本包括所有與醫療相關的行政成本、根據風險分擔或其他激勵安排應支付給提供者的金額、提供者索賠和其他醫療費用。與醫療相關的行政費用的例子包括與健康教育、質量保證、病例管理、護理協調、疾病管理和24小時待命護士有關的費用。此外，我們在我們的醫療索賠和應付福利責任中包括了截至報告日期發生的理賠費用的估計。
醫療索賠和應付福利主要包括服務費IBNP、未支付的藥房索賠、人頭費用、其他醫療成本，包括根據風險分擔或其他激勵安排向提供者支付的金額，以及我們代表某些州機構就某些州評估(我們在這些評估中不承擔財務風險)向提供者支付的金額。IBNP包括截至資產負債表日期已向我們報告的已發生索賠的成本，以及我們對已發生但尚未報告的索賠成本的最佳估計。我們還包括額外的準備金，以確保我們的整體IBNP負債在中等不利條件下是足夠的。我們在確定這些估計的期間的綜合經營業績中反映了這些估計的變化。
對IBNP負債的估計需要在應用精算方法、確定適當的假設和考慮眾多因素時做出很大程度的判斷。在這些因素中，我們認為估計的完成係數(根據歷史支付模式衡量最終將為給定服務月份支付的索賠費用的累計百分比)和假設的醫療成本趨勢(每個成員每月醫療成本的同比變化)是最關鍵的假設。其他相關因素還包括(但不限於)醫療服務使用趨勢、索賠庫存水平、會員變化、產品組合、季節性、福利變化或醫療補助費用時間表的變化、提供者合同變化、事先授權以及災難性或大流行病例的發生率。
對於在財務報表日期前三個月以上發生的索賠，我們主要使用估計完成係數來估計這些索賠的最終成本。完成率衡量基於歷史索賠支付模式最終將為給定服務月份支付的索賠費用的累計百分比。我們通過比較索賠發生日期和索賠支付日期來分析歷史索賠支付模式，以估計完成因子。然後，將估計的完成因數應用於通過財務報表日期支付的索賠，以估計給定月份發生的索賠活動的最終索賠成本。預計最終索賠成本與截至財務報表日期支付的索賠之間的差額代表我們對截至財務報表日期的剩餘索賠的估計，幷包括在我們的IBNP負債中。.
對於財務報表日期前三個月內發生的索賠，實際支付的索賠是衡量我們最終成本的較不可靠的衡量標準，因為很大一部分醫療索賠是在服務提交幾個月後才提交給我們的。因此，我們根據估計的完成因素和假定的醫療成本趨勢來估計我們對這幾個月發生的索賠的IBNP負債。假設的醫療費用趨勢代表每個會員每月醫療費用的同比變化，這可能受到許多因素的影響，這些因素包括但不限於我們管理醫療和藥品成本的能力和做法、所利用服務的水平和組合的變化、提供的福利組合(包括自付和免賠額的影響)、醫療實踐的變化、成員人口結構的變化、災難和流行病。,以及其他相關因素。
精算業務標準通常需要一定的置信度，以便我們對IBNP負債的總體最佳估計有更大的可能性是充足的，而不是不足的，如果負債足以説明適度不利的情況。不利條件是指可能導致實際索賠高於估計時此類索賠的估計值的情況，例如
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索賠的規模或嚴重性、與我們進入新的地理市場或向新人口提供服務相關的不確定性、國家控制的費用時間表的變化，以及對我們的索賠處理系統和做法的修改或升級。因此，在許多情況下，最終解決的索賠金額將低於符合精算實務標準的估計金額。
當隨後的實際索賠支付少於我們的估計時，我們確認了有利前期發展的收益，該收益被報告為附註10“醫療索賠和應付福利”表格中“與以下內容相關的醫療成本組成部分”的一部分：“前幾年”。我們的準備金做法是始終如一地確認精算最佳估計數，包括為本期的中度不利條件撥備。這項規定在附註10中的表格中作為“與本年度有關的醫療費用組成部分”的一部分進行了報告。假設我們的會員規模保持穩定，在任何特定時期使用這一一致的方法，通常會導致儲備的補充達到一般抵消該時期有利的前期發展所帶來的好處的水平。在物質增長或會員減少的情況下，在所有其他因素保持不變的情況下，補給可能超過或低於有利的發展。
由於我們對IBNP負債的估計涉及很大程度的判斷，因此此類估計具有相當大的可變性和不確定性。下表反映了我們對截至2020年12月31日的索賠責任估計的假設變化，如果我們按指定的百分比更改2020年12月31日之前第四個月至第十二個月的完成係數，將會導致這種情況。完工率降低導致醫療索賠負債增加。下表不包括與我們最近收購的麥哲倫完全保護和護照相關的金額。美元金額以百萬計。
| | | | | |
| 預計完井係數增加(減少) | 增加成本
(減少)。
在醫療索賠中
和
應付福利 |
| (6)% | $ | 491 | |
| (4)% | 327 | |
| (2)% | 164 | |
| 2% | (164) | |
| 4% | (327) | |
| 6% | (491) | |
下表反映了截至2020年12月31日我們對索賠負債的估計的假設變化，如果我們按照指定的百分比改變我們假設的醫療成本趨勢因素，將會導致這種情況。PMPM費用增加導致醫療索賠負債增加。美元金額以百萬計。
| | | | | |
| (減少)每個會員每月費用估計的趨勢增加 | (減少)。
增加成本
在醫療索賠中
和
應付福利 |
| (6)% | $ | (179) | |
| (4)% | (120) | |
| (2)% | (60) | |
| 2% | 60 | |
| 4% | 120 | |
| 6% | 179 | |
有許多相互關聯的因素共同決定了我們估計的準確性，其中一些是定性的，而不是定量的。因此，我們很少能夠量化任何單一因素對估計變化的影響。考慮到預留過程中固有的變異性，我們只有在特定因素與預期有重大偏離時才能確定這些因素。因此，我們預計不能完全量化個別因素對預估變動的影響。
近期發佈的會計準則
有關影響我們的最新會計聲明的討論，請參考合併財務報表附註2，“重要會計政策”。
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合同義務
在下表中，我們列出了截至2020年12月31日的合同義務。此表中包含的一些金額是基於管理層對這些債務的估計和假設，包括其期限、續簽的可能性、第三方的預期行動以及其他因素。由於這些估計和假設必然是主觀的，我們在未來期間實際支付的合同義務可能與表中反映的不同。
此外，我們還有各種其他合同協議，與獲取我們運營中使用的服務有關。不過，我們認為這些其他協議並不包含實質性的不可撤銷承諾.“我們不是表外融資安排的一方.”
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| 總計(1) | | 2021 | | 2022-2023 | | 2024-2025 | | 2026年及以後 |
| (單位：百萬) |
| 醫療索賠和應付福利 | $ | 2,696 | | | 2,696 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
債務本金(2) | 2,150 | | | — | | | 700 | | | — | | | 1,450 | |
| 政府機構應支付的金額 | 1,253 | | | 1,253 | | | — | | | — | | | — | |
| 長期債務利息 | 581 | | | 98 | | | 154 | | | 120 | | | 209 | |
| 購買承諾 | 426 | | | 186 | | | 146 | | | 88 | | | 6 | |
| 融資租賃 | 383 | | | 26 | | | 46 | | | 45 | | | 266 | |
| 經營租約 | 84 | | | 29 | | | 36 | | | 16 | | | 3 | |
或有對價負債(3) | 46 | | | 24 | | | 22 | | | — | | | — | |
| 總計 | $ | 7,619 | | | $ | 4,312 | | | $ | 1,104 | | | $ | 269 | | | $ | 1,934 | |
_______________________________
(1)截至2020年12月31日，我們已記錄了約2000萬美元的未確認税收優惠。因為我們不能合理地估計何時或是否可以結清這筆金額，所以表中沒有這筆金額。詳情請參閲合併財務報表附註，附註12，“所得税”。
(2)表示2028年到期的4.375%的債券、2022年到期的5.375%的債券和2030年到期的3.875%的債券的本金。有關詳情，請參閲合併財務報表附註，附註11，“債務”。
(3)代表與2020年完成的業務合併相關的應付給賣方的或有對價的估計。欲瞭解更多信息，請參閲合併財務報表附註，附註4，“業務合併”。
通貨膨脹
我們使用各種策略來緩解醫療成本通脹的負面影響。具體地説，我們的醫療計劃試圖通過與獨立的醫療服務提供商簽訂合同來控制醫療成本。通過這些簽約提供者，我們的健康計劃強調預防性保健以及適當使用專科和醫院服務。不過，我們不能保證我們紓緩醫療成本通脹的策略一定會成功。競爭壓力、新的醫療保健和醫藥產品的推出、醫療保健提供者和客户的需求、適用的法規或其他因素可能會影響我們控制醫療成本的能力。
合規成本
我們的健康計劃受到州和聯邦政府機構的監管。管理醫療產品和醫療保健服務的監管是一個不斷髮展的法律領域，不同的司法管轄區有所不同。監管機構一般有權發佈法規，解釋和執行法律法規。適用的法律和規則經常發生變化。遵守此類法律和規則可能會導致與實施我們尚未確定的其他系統、程序和計劃相關的額外成本。
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關於市場風險的定量和定性披露
我們的盈利和財務狀況面臨與利率變化相關的金融市場風險，以及由此對投資收入和利息支出的影響。
我們幾乎所有的投資和限制性投資都受到利率風險的影響，如果市場利率上升，這些投資的價值就會縮水。假設2020年12月31日市場利率立即上調1%，我們固定收益投資的公允價值將減少約3900萬美元。隨着時間的推移，利率下降將減少我們的投資收入。
有關公允價值計量和我們的投資組合的更多信息，請參閲合併財務報表附註、附註5“公允價值計量”和附註6“投資”。
信貸協議項下的借款根據我們的選擇，以基準利率或其他定義利率為基礎計息，在每種情況下，再加上適用的保證金。詳情請參閲合併財務報表附註，附註11，“債務”。
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Molina Healthcare，Inc.
財務報表和補充數據
| | | | | |
| | 頁 |
合併損益表 | 51 |
綜合全面收益表 | 51 |
合併資產負債表 | 52 |
股東權益合併報表 | 53 |
合併現金流量表 | 54 |
合併財務報表附註 | 56 |
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合併損益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至二零一一年十二月三十一日止的一年， |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | (單位：百萬，每股數據除外) |
| 收入： | | | | | |
| 保費收入 | $ | 18,299 | | | $ | 16,208 | | | $ | 17,612 | |
| 保費税收 | 649 | | | 489 | | | 417 | |
| 健康保險人費用已報銷 | 271 | | | — | | | 329 | |
| 市場風險走廊判斷 | 128 | | | — | | | — | |
| 服務收入 | — | | | — | | | 407 | |
| 投資收益和其他收入 | 76 | | | 132 | | | 125 | |
| 總收入 | 19,423 | | | 16,829 | | | 18,890 | |
| 業務費用： | | | | | |
| 醫療費用 | 15,820 | | | 13,905 | | | 15,137 | |
| 一般和行政費用 | 1,480 | | | 1,296 | | | 1,333 | |
| 保費税費支出 | 649 | | | 489 | | | 417 | |
| 健康保險人費用 | 277 | | | — | | | 348 | |
| 折舊攤銷 | 88 | | | 89 | | | 99 | |
| 其他 | 31 | | | 6 | | | 61 | |
| 服務成本收入 | — | | | — | | | 364 | |
| 業務費用共計 | 18,345 | | | 15,785 | | | 17,759 | |
| 營業收入 | 1,078 | | | 1,044 | | | 1,131 | |
| 其他費用，淨額： | | | | | |
| 利息支出 | 102 | | | 87 | | | 115 | |
| 其他費用(收入)，淨額 | 15 | | | (15) | | | 17 | |
| 其他費用合計(淨額) | 117 | | | 72 | | | 132 | |
| 所得税前收入費用 | 961 | | | 972 | | | 999 | |
| 所得税費用 | 288 | | | 235 | | | 292 | |
| 淨收入 | $ | 673 | | | $ | 737 | | | $ | 707 | |
| | | | | |
| 每股淨收益： | | | | | |
| 基本型 | $ | 11.40 | | | $ | 11.85 | | | $ | 11.57 | |
| 稀釋 | $ | 11.23 | | | $ | 11.47 | | | $ | 10.61 | |
| 加權平均流通股： | | | | | |
| 基本型 | 59 | | | 62 | | | 61 | |
| 稀釋 | 60 | | | 64 | | | 67 | |
綜合全面收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至二零一一年十二月三十一日止的一年， |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | (單位：百萬) |
| 淨收入 | $ | 673 | | | $ | 737 | | | $ | 707 | |
| 其他全面收益(虧損)： | | | | | |
| 未實現投資收益(虧損) | 44 | | | 16 | | | (3) | |
減税：所得税的影響 | 11 | | | 4 | | | (1) | |
| 其他綜合收益(虧損)，税後淨額 | 33 | | | 12 | | | (2) | |
| 綜合收益 | $ | 706 | | | $ | 749 | | | $ | 705 | |
請參閲隨附的説明。
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綜合資產負債表
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| 12月31日， |
| 2020 | | 2019 |
| (百萬美元，
(每股金額除外) |
| 資產 |
| 流動資產： | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 4,154 | | | $ | 2,452 | |
| 投資 | 1,875 | | | 1,946 | |
| 應收賬款 | 1,672 | | | 1,406 | |
| 預付費用和其他流動資產 | 175 | | | 163 | |
| 流動資產總額 | 7,876 | | | 5,967 | |
| 財產、設備和大寫軟件，淨額 | 391 | | | 385 | |
| 商譽和無形資產淨額 | 941 | | | 172 | |
| 限制性投資 | 136 | | | 79 | |
| 遞延所得税 | 69 | | | 79 | |
| 其他資產 | 119 | | | 105 | |
| 總資產 | $ | 9,532 | | | $ | 6,787 | |
| | | |
| 負債和股東權益 |
| 流動負債： | | | |
| 醫療索賠和應付福利 | $ | 2,696 | | | $ | 1,854 | |
| 政府機構應支付的金額 | 1,253 | | | 664 | |
| 應付賬款、應計負債和其他 | 641 | | | 502 | |
| 遞延收入 | 375 | | | 249 | |
| 流動負債總額 | 4,965 | | | 3,269 | |
| 長期債務 | 2,127 | | | 1,237 | |
| 融資租賃負債 | 225 | | | 231 | |
| 其他長期負債 | 119 | | | 90 | |
| 總負債 | 7,436 | | | 4,827 | |
| 股東權益： | | | |
普通股，$0.001每股面值；150授權發行的百萬股；已發行的：59百萬股，截至2020年12月31日，以及622019年12月31日，百萬 | — | | | — | |
優先股，$0.001每股面值；20授權百萬股，不是的已發行和已發行股份 | — | | | — | |
| 額外實收資本 | 199 | | | 175 | |
| 累計其他綜合收益 | 37 | | | 4 | |
| 留存收益 | 1,860 | | | 1,781 | |
| 股東權益總額 | 2,096 | | | 1,960 | |
| 總負債和股東權益 | $ | 9,532 | | | $ | 6,787 | |
請參閲隨附的説明。
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合併股東權益報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 附加
實繳
資本 | | 累計
其他
綜合
收益(虧損) | | 留用
收益 | | 總計 |
| 出類拔萃 | | 金額 | | | | |
| (單位：百萬) |
2017年12月31日的餘額 | 60 | | | $ | — | | | $ | 1,044 | | | $ | (5) | | | $ | 298 | | | $ | 1,337 | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 707 | | | 707 | |
採用新會計準則 | — | | | — | | | — | | | (1) | | | 7 | | | 6 | |
| 認股權證的部分終止 | — | | | — | | | (550) | | | — | | | — | | | (550) | |
交換可轉換優先票據 | 2 | | | — | | | 108 | | | — | | | — | | | 108 | |
| 可轉換優先票據的轉換 | — | | | — | | | 4 | | | — | | | — | | | 4 | |
| 其他綜合虧損，淨額 | — | | | — | | | — | | | (2) | | | — | | | (2) | |
股份薪酬 | — | | | — | | | 37 | | | — | | | — | | | 37 | |
2018年12月31日的餘額 | 62 | | | — | | | 643 | | | (8) | | | 1,012 | | | 1,647 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 737 | | | 737 | |
| 普通股購買 | — | | | — | | | (1) | | | — | | | (53) | | | (54) | |
採用新會計準則 | — | | | — | | | — | | | — | | | 85 | | | 85 | |
認股權證的部分終止 | — | | | — | | | (514) | | | — | | | — | | | (514) | |
| 其他全面收益，淨額 | — | | | — | | | — | | | 12 | | | — | | | 12 | |
| 股份薪酬 | — | | | — | | | 47 | | | — | | | — | | | 47 | |
2019年12月31日的餘額 | 62 | | | — | | | 175 | | | 4 | | | 1,781 | | | 1,960 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 673 | | | 673 | |
普通股購買 | (4) | | | — | | | (11) | | | — | | | (594) | | | (605) | |
| 手令的終止 | — | | | — | | | (30) | | | — | | | — | | | (30) | |
其他全面收益，淨額 | — | | | — | | | — | | | 33 | | | — | | | 33 | |
| 股份薪酬 | 1 | | | — | | | 65 | | | — | | | — | | | 65 | |
2020年12月31日的餘額 | 59 | | | $ | — | | | $ | 199 | | | $ | 37 | | | $ | 1,860 | | | $ | 2,096 | |
請參閲隨附的説明。
Molina Healthcare，Inc.2020表格10-K|53
綜合現金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二零一一年十二月三十一日止的一年， |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (單位：百萬美元) |
| 經營活動： | | | | | |
| 淨收入 | $ | 673 | | | $ | 737 | | | $ | 707 | |
| 將淨收入與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整： | | | | | |
| 折舊攤銷 | 88 | | | 89 | | | 127 | |
| 遞延所得税 | (19) | | | 10 | | | (6) | |
| 股份薪酬 | 57 | | | 39 | | | 27 | |
| 償債損失(收益) | 15 | | | (15) | | | 22 | |
子公司銷售虧損，扣除收益後的淨額 | — | | | — | | | 15 | |
| 非現金重組費用 | — | | | — | | | 17 | |
| 其他，淨額 | 12 | | | — | | | 26 | |
| 扣除收購影響後的營業資產和負債變化： | | | | | |
| 應收賬款 | (100) | | | (76) | | | (530) | |
| 預付費用和其他流動資產 | (16) | | | 28 | | | 6 | |
| 醫療索賠和應付福利 | 544 | | | (107) | | | (226) | |
| 政府機構應支付的金額 | 446 | | | (303) | | | (574) | |
| 應付賬款、應計負債和其他 | 78 | | | 2 | | | 45 | |
| 遞延收入 | 126 | | | 38 | | | (21) | |
| 所得税 | (14) | | | (15) | | | 51 | |
| 經營活動提供(用於)的現金淨額 | 1,890 | | | 427 | | | (314) | |
| 投資活動： | | | | | |
| 購買投資 | (670) | | | (2,536) | | | (1,444) | |
| 銷售收益和投資到期日 | 1,097 | | | 2,302 | | | 2,445 | |
| 在企業合併中支付的現金淨額 | (755) | | | — | | | — | |
| 購置房產、設備和資本化軟件 | (74) | | | (57) | | | (30) | |
| 從出售子公司獲得的現金淨額 | — | | | — | | | 190 | |
| 其他，淨額 | 2 | | | (2) | | | (18) | |
| 投資活動提供的淨現金(用於) | (400) | | | (293) | | | 1,143 | |
| 融資活動： | | | | | |
| 優先票據發行收益，扣除發行成本 | 1,429 | | | — | | | — | |
普通股購買 | (606) | | | (47) | | | — | |
| 償還定期貸款安排 | (600) | | | — | | | — | |
定期貸款安排下的借款收益 | 380 | | | 220 | | | — | |
| 優先票據的償還 | (338) | | | — | | | — | |
為部分終止認股權證支付的現金 | (30) | | | (514) | | | (549) | |
轉換期權部分結算所支付的現金 | (27) | | | (578) | | | (623) | |
部分結算看漲期權所收到的現金 | 27 | | | 578 | | | 623 | |
償還可轉換優先票據本金 | (12) | | | (240) | | | (362) | |
償還信貸安排 | — | | | — | | | (300) | |
| 其他，淨額 | 2 | | | 29 | | | 18 | |
| 融資活動提供(用於)的現金淨額 | 225 | | | (552) | | | (1,193) | |
| 現金及現金等價物淨增(減)、限制性現金及現金等價物 | 1,715 | | | (418) | | | (364) | |
期初現金及現金等價物、限制性現金及現金等價物 | 2,508 | | | 2,926 | | | 3,290 | |
期末現金及現金等價物、限制性現金及現金等價物 | $ | 4,223 | | | $ | 2,508 | | | $ | 2,926 | |
請參閲隨附的説明。
Molina Healthcare，Inc.2020表格10-K|54
綜合現金流量表
(續)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二零一一年十二月三十一日止的一年， |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (單位：百萬) |
| 補充現金流信息： | | | | | |
| 期內支付的現金用於： | | | | | |
| 所得税 | $ | 321 | | | $ | 239 | | | $ | 240 | |
| 利息 | $ | 112 | | | $ | 78 | | | $ | 93 | |
| | | | | |
| 非現金投融資活動日程表： | | | | | |
| 業務合併詳情： | | | | | |
| 收購資產的公允價值 | $ | (1,340) | | | $ | — | | | $ | — | |
| 或有對價負債的公允價值 | 40 | | | — | | | — | |
| 承擔負債的公允價值 | 545 | | | — | | | — | |
| 在企業合併中支付的現金淨額 | $ | (755) | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | |
| 可轉換優先票據交換交易： | | | | | |
為換取可轉換優先票據而發行的普通股 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 131 | |
分配給額外實收資本(扣除所得税)的可轉換優先票據的組成部分 | — | | | — | | | (23) | |
| 新增實收資本淨增加額 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 108 | |
| | | | | |
| 用於股票薪酬的普通股 | $ | (8) | | | $ | (7) | | | $ | (6) | |
| | | | | |
| 期末未結算的普通股購買 | $ | 6 | | | $ | 7 | | | $ | — | |
| | | | | |
| 衍生工具公允價值變動詳情，淨額： | | | | | |
| (虧損)隨叫隨到收益選項 | $ | (2) | | | $ | 132 | | | $ | 577 | |
| 折算收益(虧損)選項 | 2 | | | (132) | | | (577) | |
| 衍生工具公允價值變動，淨額 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | |
| 子公司銷售詳情： | | | | | |
| 資產賬面金額減少 | $ | — | | | $ | — | | | $ | (327) | |
| 負債賬面金額減少 | — | | | — | | | 85 | |
| 交易成本 | — | | | — | | | (15) | |
| 從買家那裏收到的現金 | — | | | — | | | 242 | |
| 子公司出售虧損，扣除收益後的淨額 | $ | — | | | $ | — | | | $ | (15) | |
請參閲隨附的説明。
Molina Healthcare，Inc.2020表格10-K|55
合併財務報表附註
1. 陳述的組織和基礎
組織和運營
Molina Healthcare，Inc.根據Medicaid和Medicare計劃、通過州保險市場(“Marketplace”)以及其他政府資助的低收入家庭和個人醫療計劃提供管理型醫療服務，大多數低收入家庭和個人的保費得到政府補貼。截至2020年12月31日，我們擁有二可報告部分：健康計劃部分和其他部分。我們可報告的細分市場與我們目前管理業務和看待我們服務的市場的方式是一致的。
通過我們在當地運營的醫療計劃15在美國，我們大約在4.0截至2020年12月31日，會員數量為100萬。此外，在2020年12月31日收購麥哲倫Complete Care的過程中，我們增加了大約200,000會員，現在運行健康計劃在18各州。這些健康計劃通常由我們在這些州各自的全資子公司運營，並以健康維護組織(HMO)的形式獲得許可。
我們的州醫療補助合同通常有三至五年，包含州醫療補助機構可行使的續簽選項，並允許州政府或醫療計劃在有理由或無理由的情況下終止合同。這類合同在發佈招標書(“RFP”)的州面臨損失風險，這些招標書由其他健康計劃公開競標。如果我們的某項健康計劃未能成功響應州RFP投標人，其合同可能無法續簽。
除了續簽合同，我們的州醫療補助合同可能會定期修改，以包括或排除某些健康福利(如藥房服務、行為健康服務或長期護理服務)；老年人、盲人或殘疾人等人羣；以及地區或服務區。
最新發展-健康計劃部門
收購麥哲倫完全護理公司(Magellan Complete Care)。2020年12月31日，我們完成了對100麥哲倫健康公司麥哲倫完全護理業務線未償還股權的%，總收購對價約為$1,0372000萬。由於此次收購於2020年12月31日完成，麥哲倫Complete Care的經營業績對我們截至2020年12月31日的年度綜合經營業績並不重要。有關詳細信息，請參閲附註4，“企業合併”。
紐約. 2020年9月，我們達成了一項最終協議，收購Affinity Health Plan，Inc.的幾乎所有資產。這筆交易的淨收購價約為$3801000萬美元，收盤時可能會進行各種調整，我們打算用手頭的現金為其提供資金。我們目前預計這筆交易最早將於2021年第二季度完成。
2020年7月，我們完成了對YourCare Health Plan，Inc.某些資產的收購。有關詳細信息，請參閲附註4“業務合併”。
肯塔基州。2020年5月，根據醫療補助服務部肯塔基州健康和家庭服務內閣發佈的全州醫療補助管理式醫療RFP，我們的肯塔基州健康計劃被選為獲獎者。新的醫療補助合同於2021年1月1日開始生效。與此RFP獎勵相關，我們於2020年9月完成了對Passport Health Plan，Inc.(“Passport”)某些資產的收購。有關詳細信息，請參閲附註4，“企業合併”。
德克薩斯州。2020年3月，德克薩斯州健康與公眾服務委員會(“HHSC”)通知我們的德克薩斯州健康計劃，HHSC支持我們的抗議，並取消了與2019年10月宣佈的ABD計劃(在德克薩斯州稱為“STAR+PLUS”)重新採購合同相關的所有以前授予的合同。此外，HHSC取消了與TANF和芯片計劃(在德克薩斯州稱為“STAR/CHIP”)相關的待定重新採購。HHSC表示，STAR+PLUS RFP將於2021年底或2022年初發布，獲獎日期預計在2022年第二季度公佈，2023年第四季度開始運營。HHSC還表示，明星/芯片RFP將於2022年第四季度發佈，獲獎預計在2022年末或2023年初公佈，並於2024年第三季度開始運營。
波多黎各。當我們的合同於2020年10月31日到期時，我們退出了波多黎各的醫療補助計劃。我們一直在與監管當局和醫療服務提供者社區合作，以確保我們在波多黎各的前會員擁有可靠的連續性護理。
Molina Healthcare，Inc.2020表格10-K|56
合併和展示
合併財務報表包括Molina Healthcare，Inc.及其子公司的賬目。所有重要的公司間餘額和交易都已在合併中沖銷。與任何一年內收購的子公司有關的財務信息僅包括在收購後的一段時間內。管理層認為，為公平列報截至日期和列報期間的結果，所有被認為必要的調整都已包括在內；此類調整包括正常的經常性調整。
預算的使用
按照美國公認會計原則(“GAAP”)編制合併財務報表要求管理層作出影響報告資產和負債金額的估計和假設。估計數也會影響報告期內報告的收入和支出金額。實際結果可能與這些估計不同。需要使用概算的主要領域包括：
•確定我們健康計劃部分的醫療索賠和應付福利；
•健康計劃細分合同條款，這些條款可能會根據特定合同下發生的成本或實現的利潤限制收入確認；
•健康計劃細分質量激勵，允許我們在滿足特定質量標準的情況下確認增加的收入；
•風險或儲蓄分擔計劃下的和解；
•與企業合併有關的收購價分配，包括確定或有對價；
•對長期無形資產和商譽進行減值評估；
•確定可能吸收破產提供者未償付索賠的準備金；
•訴訟結果準備金的確定；
•遞延税項資產估值免税額的確定；
•未確認税收優惠的確定。
2. 重大會計政策
現金和現金等價物
現金和現金等價物包括現金和短期、高流動性的投資，這些投資都可以很容易地轉換為已知金額的現金，並且在購買之日的到期日為三個月或更短。下表提供了所附合並資產負債表中報告的現金、現金等價物以及限制性現金和現金等價物的對賬，這些現金和現金等價物合計為所附合並現金流量表中列報的相同金額的總和。以下列示的限制性現金和現金等價物包括在隨附的綜合資產負債表中的“限制性投資”中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一號， |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (單位：百萬) |
| 現金和現金等價物 | $ | 4,154 | | | $ | 2,452 | | | $ | 2,826 | |
| 限制性現金和現金等價物 | 69 | | | 56 | | | 100 | |
現金流量表中列報的現金和現金等價物總額以及限制性現金和現金等價物 | $ | 4,223 | | | $ | 2,508 | | | $ | 2,926 | |
投資
我們的投資主要是債務證券，出於會計和報告目的，債務證券分為兩類：可供出售的證券和持有至到期的證券。可供出售證券(“AFS”)按公允價值記錄，未實現收益和損失(如果有的話)作為扣除適用所得税後的其他全面收入記錄在股東權益中。持有至到期日(“HTM”)證券以接近公允價值的攤餘成本入賬，未實現的持有損益一般不予以確認。已實現損益和因與AFS和HTM證券有關的信貸因素而產生的未實現損失計入淨收益的確定。出售證券的成本是使用特定識別法確定的。
我們的投資政策要求所有投資的最終到期日不超過10年，或少於10結構性證券的平均壽命。投資和限制性投資受到利率風險的影響，如果市場利率上升，它們的價值就會縮水。隨着時間的推移，利率的下降將減少我們的投資收入。
Molina Healthcare，Inc.2020表格10-K|57
一般來説，我們的AFS證券被歸類為流動資產，而不考慮證券的合同到期日，因為它們可能很容易被清算。我們監控我們的投資是否存在與信貸相關的減值。有關我們投資的公允價值和分類的全面討論，請參閲附註5，“公允價值計量”和附註6，“投資”。
與我們的AFS和HTM證券相關的應計應收利息在隨附的綜合資產負債表中的“預付費用和其他流動資產”中列示，總額為#美元。10300萬美元和300萬美元12截至2020年12月31日和2019年12月31日，分別為3.8億美元和1.8億美元。我們不計算應計應收利息的信用損失準備金。取而代之的是，我們註銷了自付息到期日起90天內沒有收回的應計應收利息。我們認為這樣的沖銷是利息收入的逆轉。截至2020年12月31日止年度並無應計利息註銷。
應收賬款
應收賬款主要包括政府機構應付的保費金額，這可能會受到潛在的追溯調整。因為我們幾乎所有的應收賬款都很容易確定，而且幾乎所有的債權人都是政府機構，所以我們的壞賬撥備微不足道。任何被確定為無法收回的金額，在確定時計入費用。
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日， |
| 2020 | | 2019 |
| (單位：百萬) |
| 政府應收賬款 | $ | 969 | | | $ | 1,056 | |
| 藥房回扣應收賬款 | 178 | | | 150 | |
| 健康保險人費用報銷應收賬款 | 104 | | | 5 | |
| 其他 | 255 | | | 195 | |
| 麥哲倫完全保護 | 166 | | | — | |
| 總計 | $ | 1,672 | | | $ | 1,406 | |
業務合併
我們使用收購會計方法對企業合併進行會計核算，這要求我們確認收購的資產和在收購日期承擔的負債的公允價值。如下文所述，轉讓的購買對價超過收購的有形和無形資產淨值的公允價值的部分計入商譽。雖然我們使用我們的最佳估計和假設來準確評估收購日收購的資產和承擔的負債，但我們的估計本質上是不確定的，需要進行改進。因此，在自收購日期起計最長一年的計量期內，我們可能會記錄對收購的資產和承擔的負債進行的調整，並與商譽進行相應的抵銷。於收購資產或承擔負債的價值最終釐定後，或收購日期後一年(以先到者為準)，任何後續調整均記入我們的綜合經營業績內。有關詳細信息，請參閲附註4(業務合併)和附註9(商譽和無形資產淨值)。
長期資產，包括無形資產
長期資產主要由財產、設備、資本化軟件(見附註7，“財產、設備和資本化軟件，淨額”)和收購產生的無形資產組成。在企業合併中獲得的有限壽命、單獨確認的無形資產是指代表未來預期收益但缺乏實物內容的資產(如購買的合同權和出資人合同)。無形資產最初按公允價值記錄，然後在其預期使用年限內按直線攤銷，一般在五和16好多年了。
確定收購的可識別資產的公允價值，特別是無形資產和承擔的負債，需要管理層做出估計，這是基於所有可獲得的信息，在某些情況下是關於與資產相關的未來收入和費用的時間和金額的假設。確定無形資產的使用壽命也需要判斷，因為不同類型的無形資產會有不同的使用壽命。我們通常在企業合併中記錄的最重要的無形資產是與假定的會員資格相關的合同權。在確定無形資產的估計公允價值時，我們通常採用收益法，即使用適當的貼現率對預計未來淨現金流量進行貼現，該貼現率反映了與該等預計未來現金流量相關的風險。在確定合同權利的公允價值時使用的最關鍵的假設包括預測的營業利潤率和加權平均資本成本。
Molina Healthcare，Inc.2020 Form 10-K|58
當事件或情況表明有限年限的無形資產(或資產組)的賬面價值可能無法收回時，我們的無形資產將接受減值測試。我們考慮了一些潛在的損害指標，包括我們的健康計劃子公司在合同實際到期前通過修改每個州的合同來獲得續簽的能力。然而，不能保證這些合同會繼續續簽。在確定任何潛在減值指標後，我們會將一項壽命有限的無形資產的賬面價值與預期因使用該資產或相關資產組而產生的未貼現現金流或其在資產清算法下的價值(以較大者為準)進行比較，以確定是否存在減值。如果確定資產的賬面價值不可收回，賬面價值超出估計公允價值的金額計入減值。詳情請參閲附註9，“商譽和無形資產淨額”。
商譽
商譽是指購買對價超過在企業合併中獲得的淨資產的公允價值。商譽不攤銷，但每年進行減值測試，如果存在減值指標，則會更頻繁地進行測試。減值指標可能包括經驗或預期的經營現金流惡化或虧損、會員資格的重大損失、國家資金的損失、國家合同的損失以及其他因素。如果報告單位(我們的州健康計劃之一)的賬面金額超過其估計公允價值，商譽就會受到損害。這一超出部分被記錄為減值損失，並在必要時根據可扣税商譽的影響進行調整。確認的損失不得超過分配給報告單位的商譽總額。
在測試商譽減值時，我們可能會首先評估定性因素，如行業和市場因素、我們經營所處的動態經濟和政治環境、成本因素以及整體業績的變化，以確定報告單位的賬面價值是否更有可能超過其估計公允價值。如果我們的定性評估顯示報告單位的賬面價值很可能超過其估計公允價值，我們將進行定量評估。我們也可以選擇繞過定性評估，直接進行定量評估。如果進行量化評估，我們通常採用收益法，使用貼現現金流估計報告單位的公允價值。
對於量化評估下的年度減值測試，報告單位貼現現金流量的基準年度是從年度財務規劃週期開始計算的，年度財務規劃週期從今年第四季度開始。在計算貼現現金流時，我們對各種內部和外部因素作出假設，並考慮報告單位在計量日期市場參與者之間的有序交易中的售價。重要的假設包括對自由現金流的財務預測(包括關於會員資格、保險費率、醫療保健和運營成本趨勢、合同續簽和新合同採購、資本要求和所得税的重大假設)、用於確定超出離散預測期的終端價值的長期增長率，以及貼現率。在確定貼現率時，我們會考慮報告單位的整體固有風險水平，以及外部投資者預期賺取的預期利率。作為量化評估的一部分，我們也可以應用資產清算法來估計個別報告單位的公允價值，公允價值的計算方法是總資產減去總負債，不包括無形資產和遞延税金。最後，我們採用市場方法來協調我們報告單位的價值和我們的綜合市場價值。在市場法下，我們考慮上市交易的可比公司信息來確定收入和收益倍數，這兩個倍數用於估計我們報告單位的公允價值。使用的假設與我們的長期業務計劃和年度計劃過程中使用的假設是一致的。然而，如果這些假設與實際結果不同，我們的商譽減值測試結果可能會受到不利影響。
租約
使用權(“ROU”)資產代表我們在租賃期內使用相關資產的權利，租賃負債代表我們對相關租賃產生的租賃付款的義務。淨收益資產及租賃負債於租賃開始日根據租賃期內租賃付款的現值確認。租賃條款可能包括延長或終止租約的選擇權，當我們相信我們將合理地確定我們將行使此類選擇權時，租賃條款可能包括延長或終止租約的選擇權。如果適用，我們會將租賃中的租賃和非租賃組成部分作為單個租賃組成部分進行核算。
由於我們的大多數租賃不提供隱含利率，我們通常使用遞增借款利率來確定租賃付款的現值。經營租賃付款的租賃費用在租賃期內按直線確認，相關的ROU資產和負債在每個期末減至剩餘租賃付款的現值。融資租賃支付減少了融資租賃負債，
Molina Healthcare，Inc.2020表格10-K|59
相關ROU資產在租賃期內按直線攤銷，利息支出採用實際利息法確認。
我們的大部分經營租賃是寫字樓的長期經營租賃。短期租賃(期限為12個月或以下的租賃)不在合併資產負債表中計入淨資產收益率(ROU)或負債。對於某些代表類似資產組合的租賃，例如車隊，我們採用組合方法來核算相關的ROU資產和負債，而不是單獨核算這些資產和相關的負債。我們的租賃協議中，象徵性的一部分包括定期根據通貨膨脹進行調整的租金支付。我們的租賃協議不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契約。
更多信息，包括合併資產負債表中確認的ROU資產和租賃負債的金額和地點，請參閲附註8，“租賃”。”
醫療索賠和應付福利
醫療成本是在提供服務的期間確認的，包括服務費索賠、藥房福利、向提供者支付人頭費用，以及各種其他與醫療相關的成本。根據與服務提供者的收費索賠安排，我們保留對所提供的醫療服務的財務責任，並根據醫院和醫生服務的實際使用情況產生費用。此類醫療成本包括我們支付的金額以及估計的醫療索賠和截至報告日期已發生但尚未支付的費用的應付福利(“IBNP”)。藥房福利代表會員支付處方藥費用，扣除製藥商的回扣。我們根據處方藥的歷史和當前使用情況以及合同條款估算藥房回扣。按人頭支付是指每月支付給提供者的合同費用，提供者負責向會員提供醫療服務，其中可能包括醫療或輔助費用，如牙科、視力和其他補充醫療福利。此類資本成本是在所涉期間之前確定的，不受重大會計估計的影響。其他醫療成本包括所有與醫療相關的行政成本、根據風險分擔或其他激勵安排應支付給提供者的金額、提供者索賠和其他醫療費用。與醫療相關的行政費用的例子包括與健康教育、質量保證、病例管理、護理協調、疾病管理和24小時待命護士有關的費用。此外，我們在我們的醫療索賠和應付福利責任中包括了截至報告日期發生的理賠費用的估計。.
醫療索賠和應付福利主要包括服務費IBNP、未支付的藥房索賠、人頭費用、其他醫療費用，包括根據風險分擔或其他激勵安排向提供者支付的金額，以及代表某些州機構向提供者支付的某些州評估(我們在這些評估中不承擔財務風險)的金額。. IBNP包括截至資產負債表日期已向我們報告的已發生索賠的成本，以及我們對已發生但尚未報告的索賠成本的最佳估計。我們還包括額外的準備金，以確保我們的整體IBNP負債在中等不利條件下是足夠的。我們在確定這些估計的期間的綜合經營業績中反映了這些估計的變化。
對IBNP負債的估計需要在應用精算方法、確定適當的假設和考慮眾多因素時做出很大程度的判斷。在這些因素中，我們認為估計的完工係數和假定的醫療成本趨勢是最關鍵的假設。其他相關因素還包括(但不限於)醫療服務使用趨勢、索賠庫存水平、會員變化、產品組合、季節性、福利變化或醫療補助費用時間表的變化、提供者合同變化、事先授權以及災難性或大流行病例的發生率。
由於我們對IBNP負債的估計涉及很大程度的判斷，因此此類估計具有相當大的可變性和不確定性。在每個報告期，確認的IBNP負債代表我們在估計IBNP負債時使用一致的方法對截至資產負債表日發生的未付索賠總額的最佳估計。我們相信我們目前的估計是合理和足夠的；然而，我們估計的發展是一個持續的過程，隨着更完整的索賠支付信息和醫療成本趨勢數據的出現，我們將監測和更新這一過程。實際醫療成本可能低於我們之前的估計(有利發展)，也可能高於我們先前的估計(不利發展)，任何差異都可能是實質性的。任何反映有利發展的調整都將被確認為醫療成本的下降，任何反映不利發展的調整將被確認為醫療成本的增加。,在確定調整的期間內。
請參考附註10，“醫療索賠和應付福利”，以獲得一個表格，該表格列出了我們的醫療索賠和應付福利在隨附的合併財務報表中列出的所有期間的變化的組成部分。
Molina Healthcare，Inc.2020表格10-K|60
保費收入確認和應付金額政府機構
保費收入來自我們的健康計劃部門合同，用於我們參與醫療補助、醫療保險和市場計劃。保費收入一般是根據每個會員每月(“PMPM”)費率收取的，這些費率是在承保期間之前確定的。這些保費收入在會員有權獲得醫療服務的月份確認，提前收取的保費將被推遲。州醫療補助計劃和聯邦醫療保險計劃定期調整保險費率。
保費收入的某些組成部分受到會計估計的影響，並在下文“可能調整或限制收入或利潤的合同條款”和“質量激勵”項下進行描述。
可調整或限制收入或利潤的合同條款
我們的許多合同都包含可能調整或限制收入或利潤的條款，如下所述。因此，我們確認保費收入是根據這些規定賺取的。根據該等撥備退還保費的應計負債在隨附的綜合資產負債表中報告為“應付政府機構款項”。按計劃分類，這些到期的政府機構包括以下金額：
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日， |
| 2020 | | 2019 |
| | | |
| (單位：百萬) |
| 醫療補助計劃： | | | |
| 最低MLR與利潤分享 | $ | 513 | | | $ | 92 | |
| 其他 | 76 | | | 95 | |
| 醫療保險計劃： | | | |
| 風險調整和D部分風險分擔 | 45 | | | 14 | |
| 最低MLR與利潤分享 | 62 | | | 36 | |
| 其他 | 30 | | | 21 | |
| 市場計劃： | | | |
| 風險調整 | 326 | | | 368 | |
| 最小MLR | 37 | | | 15 | |
| | | |
| 其他 | 21 | | | 23 | |
| 麥哲倫完全保護 | 143 | | | — | |
| 政府機構到期的總金額 | $ | 1,253 | | | $ | 664 | |
醫療補助計劃
最低MLR和醫療成本走廊。如果某些最低金額沒有用於確定的醫療費用，我們的保費收入的一部分可能會退還。根據某些醫療費用走廊條款，如果用於醫療費用的金額超過規定的最高門檻，健康計劃可能會獲得額外的保費。
利潤分享。我們與某些州的合同包含利潤分成條款，根據這些條款，如果我們的健康計劃產生的利潤超過特定的百分比，我們將向各州退還金額。在某些情況下，我們在計算退款(如果有的話)時可扣除的行政費用是有限的。
追溯保費調整。州醫療補助計劃在追溯的基礎上定期調整保費費率。在這些情況下，我們在我們確定調整是可能和合理評估的期間內調整我們的保費收入，並基於我們對被調整期間我們預期實現的最終保費的最佳估計。
2020年，針對新冠肺炎導致的醫療服務需求減少，導致我們的醫療保證金減少，各州頒佈了臨時保費退款和相關措施。在某些情況下，這些溢價行動可以追溯到2020年的較早時期，或者早在2019年各州財政年度開始時。從2020年第二季度開始，我們已經確認了我們認為可能發生的追溯性保費行動，並且最終保費金額可以合理評估。我們認出了$5642020年，與這些追溯性保費行動有關的總金額為2000萬美元，其中包括美元371000萬美元與以下項目相關
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MMP計劃。大約$4012020年第四季度確認了1.8億美元，其中大部分與最近頒佈的風險分擔走廊有關。
某些州可能會提高現有保費退款的水平，其他州也可能在未來實施某種形式的追溯性保費退款。由於這些不確定性，由於事實的變化或進一步的發展，最終結果可能與我們的估計大不相同，這可能會對我們的綜合財務狀況、經營結果或現金流產生不利影響。
醫療保險計劃
風險調整。我們的聯邦醫療保險保費會根據我們聯邦醫療保險會員的健康狀況(以會員風險得分衡量)進行追溯增減。我們根據我們對會員健康狀況、風險評分以及醫療保險和醫療補助服務中心(“CMS”)實踐的瞭解，估計會員的風險分數和相關的聯邦醫療保險收入(Medicare Income)金額，並根據我們對會員健康狀況、風險分數以及醫療保險和醫療補助服務中心(CMS)實踐的瞭解，最終實現上述期間的醫療保險收入。
最低MLR。“平價醫療法案”(“ACA”)規定醫療保險的最低年度醫療損失率(“最低MLR”)為85%。醫療損失率表示醫療成本佔保費收入的百分比。聯邦法規定義了醫療成本和保費收入的構成。如果沒有達到最低MLR，我們可能會被要求向聯邦政府支付回扣。在我們的綜合損益表中，我們確認最低MLR項下的估計回扣是對保費收入的調整。
市場計劃
風險走廊判斷。2020年4月，美國最高法院裁定，“平價醫療法案”(Affordable Care Act)第1342節規定，聯邦政府有義務向參保保險公司支付該法規計算的全部市場風險走廊金額，受影響的保險公司可以向美國聯邦索賠法院(U.S.Court of Federal Claims)提起訴訟，要求聯邦政府賠償違反該義務的損害賠償金。2020年6月，索賠法院判給我們一筆金額為#美元的判決。1282014、2015和2016年的Marketplace風險走廊索賠1000萬美元，我們在2020年10月收到。與收到現金的時間一致，收益在我們2020年第四季度的財務業績中得到確認，並在我們的綜合損益表中的“市場風險走廊判斷”中報告。判決沒有創造額外的最低MLR回扣。
風險調整。在這個計劃下，我們的健康計劃的綜合風險得分與相關州和市場池的總體平均風險得分進行比較。一般來説，如果我們的健康計劃的綜合風險分數低於平均風險分數(應付風險調整)，我們的健康計劃將向池中支付風險調整付款，如果綜合風險分數高於平均風險分數(應收風險調整)，我們的健康計劃將從池中獲得風險調整付款。我們根據保單年初至今的經驗估計我們的最終保費，並在我們的綜合損益表中將與風險調整計劃相關的估計保費確認為對保費收入的調整。截至2020年12月31日，Marketplace風險調整應付款金額為$326百萬美元及相關應收賬款總額為#美元。20百萬美元，淨額為$306百萬截至2019年12月31日，Marketplace風險調整應付款金額為368百萬美元及相關應收賬款總額為#美元。63百萬美元，淨額為$305600萬美元，主要與2019年及之前的時期有關。
最低MLR。ACA規定市場的最低MLR為80%。如果未達到最低MLR，我們可能需要向我們的Marketplace投保人支付回扣。在計算最小MLR時，考慮了市場風險調整方案。在我們的綜合損益表中，我們確認最低MLR項下的估計回扣是對保費收入的調整。
質量激勵
在我們的許多健康計劃中，收入從大約1%至4只有在滿足某些績效指標的情況下，才能賺取某些健康計劃保費的%。這樣的績效衡量標準通常可以在我們的醫療補助和MMP合同中找到。如附註1“列報的組織和基礎--估計的使用”所述，質量獎勵保費收入的確認取決於估計的使用。
再保險
我們承擔與我們的健康計劃子公司相關的承保和準備金風險。我們通過與一家評級較高的獨立保險公司(“第三方再保險人”)保持較高的免賠額再保險範圍來限制重大災難性損失的風險。 由於在第三方再保險公司無法支付其應承擔的損失時，我們仍對投保人負有責任，因此我們不斷監測第三方再保險公司的財務狀況，包括其維持高信用評級的能力。與我們的俘虜之間的公司間交易在合併中被取消。
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我們將再保險保費報告為保費收入的減少，而相關的再保險回收報告為醫療成本的減少。再保險費為$。9百萬，$17百萬美元，以及$16截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分別為100萬美元。再保險賠償金額達$23百萬，$18百萬美元，以及$33截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分別為100萬美元。可追討的再保險金額為$17百萬，$21百萬美元，以及$31截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的應收賬款分別計入隨附的合併資產負債表中的“應收賬款”。
虧損合約的保費不足準備金
我們評估合同的盈利能力，通過審查當前的結果和預測來確定未來是否有可能出現虧損。在本評估中，合同的分組方式與我們獲取、服務和衡量此類合同的盈利能力的方法一致。如果預期的未來醫療和行政成本超過預期的未來保費收入、投資收益和再保險回收，則確認保費不足。於二零二零年第三季，我們確認溢價不足準備金(“PDR”)為$。10為我們在波多黎各的醫療補助合同支付2000萬美元4其中1.8億美元在2020年第四季度攤銷，以抵消PDR成立時要覆蓋的虧損。如附註1“陳述的組織和基礎”所述，當我們的合同於2020年10月31日到期時，我們退出了波多黎各的醫療補助計劃。截至2019年12月31日，沒有記錄溢價不足準備金。
所得税
我們按資產負債法核算所得税。遞延税項資產及負債乃根據資產及負債的財務報表與税基之間的差額，採用預期於基差倒置的年度內生效的制定税率釐定。當管理層確定部分或全部遞延税項資產更有可能無法變現時，就建立估值免税額。有關進一步的討論和披露，請參閲附註12，“所得税”。
按保費徵税
健康保險人費用(“HIF”)。根據“平價醫療法案”(Affordable Care Act)，聯邦政府對每個日曆年的健康保險公司徵收年費或消費税(HIF)。
HIF是根據每個健康保險公司在評估前一年所有美國健康保險公司的淨保費份額分配給健康保險公司的，不能從所得税的目的扣除。我們2020年的HIF負債為$2772000萬美元，於2020年9月結算。第115-120號公法規定在2019年暫停HIF；因此，該年沒有發生或補償HIF。由於2020年恢復了HIF，我們2020年的有效税率比2019年更高。2020年的進一步綜合撥款法案廢除了2020年後生效的HIF。
保險費和使用税。我們的某些健康計劃是根據收取的保費收入評估的。我們從這些州獲得的保費收入包括保費税評估。我們在合併損益表中按毛數報告這些税項，作為保費税收入和保費税費用。
信用風險集中
可能使我們面臨集中信用風險的金融工具主要包括現金和現金等價物、投資、應收賬款和限制性投資。我們的投資和部分現金等價物由專業的投資組合經理管理，這些經理根據有記錄的投資指導方針運作。我們的投資組合經理必須事先獲得我們的批准，才能出售虧損超過一定水平的投資。我們的投資主要由最終到期日低於以下期限的投資級債務證券組成。10年，或少於10結構性證券的平均壽命。限制性投資主要投資於現金、現金等價物和美國國債。與應收賬款相關的信用風險集中是有限的，因為我們的付款人主要由聯邦政府和我們的健康計劃子公司所在的每個州的政府組成。
風險和不確定性
我們的盈利能力在很大程度上取決於我們準確預測和有效管理醫療成本的能力。我們不斷根據我們的基本索賠經驗和修訂的精算數據來審查我們的醫療成本。然而，有幾個因素可能會對醫療成本產生不利影響。這些因素包括醫療實踐的變化、通貨膨脹、新技術、重大流行病、自然災害和醫療事故訴訟，這些都是我們無法控制的，可能會對我們準確預測和有效控制醫療成本的能力產生不利影響。超出預期的成本可能會對我們的財務狀況、經營結果或現金流產生實質性的不利影響。
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我們主要作為各州的直接承包商運營醫療計劃，在加利福尼亞州的洛杉磯縣，我們作為與州政府有直接合同的另一項醫療計劃的分包商運營醫療計劃。因此，我們依靠相對較少的合同來支持我們的收入。失去其中任何一份合同都可能對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性的不利影響。此外，我們安排向會員提供醫療服務的能力取決於我們發展和維持足夠的提供者網絡的能力。我們無法發展或維持這樣的網絡，在某些情況下，可能會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性的不利影響。
下表彙總了按州健康計劃列出的各時期的保費收入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二零一一年十二月三十一日止的一年， |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 金額 | | 佔總數的百分比 | | 金額 | | 佔總數的百分比 | | 金額 | | 佔總數的百分比 |
| (百萬美元) |
| 加利福尼亞 | $ | 2,109 | | | 11.5 | % | | $ | 2,266 | | | 14.0 | % | | $ | 2,150 | | | 12.2 | % |
| 弗羅裏達 | 643 | | | 3.5 | | | 734 | | | 4.5 | | | 1,790 | | | 10.2 | |
| 伊利諾伊州 | 1,328 | | | 7.3 | | | 1,002 | | | 6.2 | | | 793 | | | 4.5 | |
| 肯塔基州 | 654 | | | 3.6 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 密西根 | 1,587 | | | 8.7 | | | 1,624 | | | 10.0 | | | 1,601 | | | 9.1 | |
| 俄亥俄州 | 2,962 | | | 16.2 | | | 2,553 | | | 15.8 | | | 2,388 | | | 13.6 | |
| | | | | | | | | | | |
| 德克薩斯州 | 3,085 | | | 16.9 | | | 2,991 | | | 18.5 | | | 3,244 | | | 18.4 | |
| 華盛頓 | 3,169 | | | 17.3 | | | 2,695 | | | 16.6 | | | 2,361 | | | 13.4 | |
其他(1) | 2,762 | | | 15.0 | | | 2,343 | | | 14.4 | | | 3,285 | | | 18.6 | |
| 總計 | $ | 18,299 | | | 100.0 | % | | $ | 16,208 | | | 100.0 | % | | $ | 17,612 | | | 100.0 | % |
_______________________
(1)“其他”包括愛達荷州、密西西比州、新墨西哥州、紐約、波多黎各、南卡羅來納州、猶他州和威斯康星州的醫療計劃，這些計劃對我們的綜合運營結果並不重要。
最近通過的會計公告
信用損失。2016年6月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了2016-13年度會計準則更新(ASU)，金融工具-信用損失(主題326)：金融工具信用損失的測量，隨後由2018年和2019年發佈的幾個華碩進行了修改。我們採用了修改後的回溯法，主題326從2020年1月1日起生效。在這種方法下，我們確認了採用該標準對2020年1月1日留存收益期初餘額進行調整的累積影響，這是無關緊要的。
近期尚未採用的會計公告
參考匯率改革。2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04，參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響它提供了可選的權宜之計和例外，用於將普遍接受的會計原則應用於合同、套期保值關係和受倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或其他預期將被終止的參考利率(如果滿足某些條件)變化影響的其他交易。ASU 2020-04立即生效，2022年12月31日之後到期。我們正在評估參考匯率改革以及這一指引對我們的合同和其他交易的影響。
財務會計準則委員會(包括其新興問題特別工作組)、美國註冊會計師協會和美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)最近發佈的其他會計聲明對我們目前或未來的合併財務報表沒有、也不會產生重大影響。
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3. 每股淨收益
下表列出了每股基本淨收益和稀釋後淨收益的計算方法：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二零一一年十二月三十一日止的一年， |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (單位：百萬，每股淨收益除外) |
| 分子： | | | | | |
| 淨收入 | $ | 673 | | | $ | 737 | | | $ | 707 | |
| 分母： | | | | | |
| 期初已發行的股票 | 61.9 | | | 62.1 | | | 59.3 | |
| 加權平均發行股數： | | | | | |
| 股票購買 | (3.0) | | | — | | | — | |
| 基於股票的薪酬 | 0.1 | | | 0.1 | | | 0.2 | |
交換可轉換優先票據(1) | — | | | — | | | 1.4 | |
可轉換優先票據的轉換(1) | — | | | — | | | 0.2 | |
| 每股基本淨收入的分母 | 59.0 | | | 62.2 | | | 61.1 | |
| 稀釋證券的影響： | | | | | |
| 基於股票的薪酬 | 0.9 | | | 0.6 | | | 0.3 | |
認股權證(2) | — | | | 1.4 | | | 4.8 | |
可轉換優先票據(1) | — | | | — | | | 0.4 | |
| 稀釋後每股淨收益的分母 | 59.9 | | | 64.2 | | | 66.6 | |
| | | | | |
每股淨收益-基本(3) | $ | 11.40 | | | $ | 11.85 | | | $ | 11.57 | |
每股淨收益-稀釋後收益(3) | $ | 11.23 | | | $ | 11.47 | | | $ | 10.61 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
_______________________________
(1)本表中的“可轉換優先票據”指1.6252018年結算的2044年到期的可轉換優先票據的百分比。
(2)有關認股權證的更多信息，包括部分終止交易，請參閲附註13，“股東權益”。所有潛在稀釋性普通股的稀釋效應均採用庫存股方法計算。某些可能稀釋的可發行普通股不包括在每股稀釋淨收入的計算中，因為這樣做將是反稀釋的。
(3)用於計算的源數據(以千為單位)。
4. 業務合併
在2020年下半年，我們接近三健康計劃部門的業務組合，與我們在現有市場增長和擴展到新市場的戰略一致。對於這些交易，我們採用了收購會計方法，即根據收購日期的公允價值，將總收購價格分配或初步分配給收購的有形和無形資產以及承擔的負債。我們期望在可行的情況下儘快完成收購價格分配的最終確定，但不遲於根據會計準則編纂主題805在收購截止日期後一年內完成。業務合併。測算期調整將記錄在確定調整的期間，就好像它們已在收購日期完成一樣。
收購成本總計為$16在截至2020年12月31日的一年中，總支出為700萬美元，並在隨附的綜合損益表中記為“一般和行政費用”。
麥哲倫完全保護。2020年12月31日，我們完成了對100麥哲倫健康公司麥哲倫完全護理業務線未償還股權的%，總收購對價約為$1,0372000萬。以現金支付的購買代價總額為#美元。1,0082000萬美元，其中包括基本購買價格$8502000萬美元，外加大約700萬美元158初步收盤調整為1.2億美元，主要與超額監管資本有關。總購買對價還包括承擔的負債#美元。292000萬。
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麥哲倫完全護理是一個管理式護理組織，為六包括亞利桑那州和弗吉尼亞州的醫療補助成員，以及佛羅裏達州的綜合急性護理成員。通過其High Whole Health品牌計劃，麥哲倫Complete Care為馬薩諸塞州的醫療補助和醫療保險雙重受益人以及紐約的管理式長期護理提供完全整合的計劃。截至2020年12月31日，麥哲倫完全保護服務200,000其管理保健計劃中的成員。麥哲倫完全護理還為通過威斯康星州的長期服務和支持(“LTSS”)計劃自我指導護理的參與者提供諮詢服務。在截至2020年12月31日的一年中，麥哲倫Complete Care的總收入約為2020美元2.91000億美元。
由於此次收購於2020年12月31日完成，麥哲倫Complete Care的經營業績對我們截至2020年12月31日的年度綜合經營業績並不重要。如果我們在2019年1月1日收購了麥哲倫Complete Care，我們在截至2019年12月31日的一年中的總收入和收益約為$19.610億美元和772分別為100萬美元，而我們截至2020年12月31日的年度總收入和收益約為1,000萬美元，而在截至2020年12月31日的一年中，我們的總收入和收益約為22.410億美元和833分別為百萬美元。這些金額是在調整麥哲倫完全護理的結果後計算的，以反映假設無形資產和負債的公允價值調整已從2019年1月1日開始應用的情況下應收取的額外攤銷，以及相應的税收影響。預計結果並不反映此次收購的任何預期協同效應、效率或其他成本節約。因此，如果收購在2020年1月1日或2019年1月1日完成，未經審計的備考財務信息不能指示結果，也不是對未來業績的預測。
收購的資產和承擔的負債的估值尚未最終確定，因為收購於2020年12月31日完成。因此，臨時估計已記錄在案，並可能發生變化，主要是針對包括使用估計的賬户，如醫療索賠和福利、應收賬款、政府機構到期金額、某些已獲得的無形資產以及某些税務資產和負債。
商譽按轉讓對價超過確認淨資產計算，代表無法單獨確認和單獨確認的其他收購資產產生的估計未來經濟利益。這些資產包括我們期望實現的協同效應，例如利用我們現有的基礎設施來支持增加的成員，以及聚集的勞動力帶來的未來經濟利益。大致27出於所得税的目的，商譽的%可以扣除。下表彙總了分配給收購資產和承擔負債的暫定公允價值。
| | | | | |
| 2020年12月31日 |
| (單位：百萬) |
| 收購的資產： | |
| 現金和現金等價物 | $ | 310 | |
| 投資 | 312 | |
| 應收賬款 | 166 | |
| 預付費用和其他流動資產 | 16 | |
| 財產和設備 | 3 | |
| 無形資產 | 191 | |
| 商譽 | 488 | |
| 限制性投資 | 49 | |
| 其他資產 | 14 | |
| 承擔的負債： | |
| 醫療索賠和應付福利 | (294) | |
| 政府機構應支付的金額 | (143) | |
| 應付賬款、應計賬款和其他長期負債 | (84) | |
| 遞延所得税 | (20) | |
| 已支付的淨買入價 | $ | 1,008 | |
肯塔基州。2020年9月1日，我們完成了對Passport Health Plan，Inc.的某些資產的收購，Passport Health Plan，Inc.是一項醫療補助醫療計劃。從同一天起，肯塔基州醫療補助機構批准將Passport的醫療補助合同續簽給肯塔基州公司的Molina Healthcare，從而確保Passport的醫療補助會員的護理連續性。截至2020年12月31日，我們的肯塔基州醫療計劃337,000醫療補助
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成員們。總成交價是$。66百萬美元，其中包括我們最初支付的現金$202020年9月，百萬美元，外加$46支付給賣方的或有對價為100萬美元。關於或有對價的更多信息見附註5，“公允價值計量”。我們記錄的商譽為$。30100萬美元，所有這些都可以在所得税方面扣除。所記錄的商譽涉及集合的勞動力產生的未來經濟利益，以及與成員合同權利相關的未來增長，這些權利是已確定的合同權利的增量。
紐約。2020年7月1日，我們完成了對YourCare Health Plan，Inc.的某些資產的收購，YourCare Health Plan，Inc.是一家在紐約某些地區運營的醫療補助健康計劃，現金收購價為$422000萬。作為這項交易的結果，我們增加了大約47,000紐約的醫療補助會員。我們記錄的商譽為$。31100萬美元，基本上所有這些都可以從所得税中扣除。錄得的商譽涉及預期將取得的協同效應所帶來的未來經濟利益，包括利用我們現有的基礎設施支持新增的會員。
收購的無形資產
下表列出了按主要類別為本公司收購的無形資產。三收購。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允價值 | | 生命 | | 加權平均壽命 |
| | | | | | | |
| | (單位：百萬) | | (年) | | (年) |
| 合同權限-成員列表 | $ | 193 | | | 5 | - | 10 | | 5.3 |
| 提供商網絡 | 27 | | | | | 10 | | 10.0 |
| 商號 | 15 | | | 10 | - | 16 | | 15.4 |
| $ | 235 | | | | | | | 6.5 |
| | | | | | | |
5. 公允價值計量
我們認為流動資產和流動負債的賬面價值接近其公允價值，因為該等工具從發行到預期變現或支付之間的時間相對較短。對於我們按公允價值經常性計量的金融工具，我們根據公允價值三級層次將計量公允價值時使用的投入優先順序如下：
級別1-可觀察到的輸入。 1級金融工具交易活躍，因此這些證券的公允價值是基於活躍市場中相同證券的報價市場價格。
級別2-直接或間接可觀察到的輸入。這些投資的公允價值是根據活躍市場中類似證券的報價或非活躍市場中相同證券的報價採用市場法確定的。
級別3-無法觀察到的輸入。第三級金融工具的估值使用不可觀察的輸入，這些輸入代表了管理層對市場參與者在計量日期將使用何種金融工具定價的最佳估計。截至2020年12月31日，我們的3級金融工具包括或有對價負債。截至2019年12月31日，我們的3級金融工具由衍生金融工具組成。
第三級金融工具的公允價值淨變動在我們的綜合損益表的“其他”營業費用中列報。在截至2020年12月31日的一年中，我們確認了虧損$62000萬美元，主要用於增加下文描述的或有對價負債的公允價值，因為截至2020年9月30日，我們肯塔基州醫療計劃的2021年期初登記人數高於我們的估計。截至2019年12月31日止年度，3級金融工具的公允價值淨變動對我們的經營業績影響不大。
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截至2020年12月31日，我們的金融工具按公允價值經常性計量如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總計 | | 1級 | | 2級 | | 第3級 |
| | (單位：百萬) |
| 公司債務證券 | $ | 1,256 | | | $ | — | | | $ | 1,256 | | | $ | — | |
| 抵押貸款支持證券 | 392 | | | — | | | 392 | | | — | |
| 資產支持證券 | 132 | | | — | | | 132 | | | — | |
| 市政證券 | 68 | | | — | | | 68 | | | — | |
| | | | | | | |
| 美國國庫券 | 27 | | | — | | | 27 | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 總資產 | $ | 1,875 | | | $ | — | | | $ | 1,875 | | | $ | — | |
| | | | | | | |
| 或有對價負債 | $ | 46 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 46 | |
| 總負債 | $ | 46 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 46 | |
我們於2019年12月31日按公允價值經常性計量的金融工具如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總計 | | 1級 | | 2級 | | 第3級 |
| | (單位：百萬) |
| 公司債務證券 | $ | 1,178 | | | $ | — | | | $ | 1,178 | | | $ | — | |
| 抵押貸款支持證券 | 420 | | | — | | | 420 | | | — | |
| 資產支持證券 | 127 | | | — | | | 127 | | | — | |
市政證券 | 78 | | | — | | | 78 | | | — | |
| 美國國庫券 | 86 | | | — | | | 86 | | | — | |
| 政府支持的企業證券(“GSE”) | 49 | | | — | | | 49 | | | — | |
| 存單 | 1 | | | — | | | 1 | | | — | |
| 其他 | 7 | | | — | | | 7 | | | — | |
| 小計 | 1,946 | | | — | | | 1,946 | | | — | |
| 看漲期權衍生資產 | 29 | | | — | | | — | | | 29 | |
| 總資產 | $ | 1,975 | | | $ | — | | | $ | 1,946 | | | $ | 29 | |
| | | | | | | |
| 轉換期權衍生負債 | $ | 29 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 29 | |
| 總負債 | $ | 29 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 29 | |
或有對價負債
截至2020年12月31日，我們按公允價值經常性記錄的3級金融工具包括或有對價負債1美元。46100萬美元，與附註4“企業合併”中描述的對肯塔基州的收購有關。截至2020年12月31日，或有對價公允價值的估計主要基於我們預計截至2021年1月1日向賣方支付的肯塔基州健康計劃會員超過最低門檻的金額。這筆款項的一半將在2021年晚些時候支付，其餘部分將在2022年初支付，這取決於我們和賣方之間的審查和協議。下半年的付款取決於某些法律挑戰的結果。在隨附的合併資產負債表中，流動部分在“應付帳款、應計負債和其他”中報告，非流動部分在“其他長期負債”中報告。或有對價負債每季度按公允價值重新計量，直到或有事項通過計入運營的公允價值調整(如果有的話)得到解決。
Molina Healthcare，Inc.2020表格10-K|68
衍生物
下表彙總了我們的衍生金融工具在合併資產負債表中的公允價值和列報方式：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一號， |
| 資產負債表位置 | | 2020 | | 2019 |
| | | | (單位：百萬) |
| 衍生資產： | | | | | |
| 呼叫選項 | 流動資產：預付費用和其他流動資產 | | $ | — | | | $ | 29 | |
| 衍生負債： | | | | | |
| 轉換選項 | 流動負債：應付帳款、應計負債和其他 | | $ | — | | | $ | 29 | |
我們的衍生金融工具不符合對衝處理的條件。我們衍生金融工具的損益分別列在隨附的合併現金流量表“補充現金流量信息”中。
在截至2020年12月31日的一年中，我們收到了27百萬美元用於結算看漲期權衍生資產，我們支付了$39百萬美元結清未償還的美元12百萬美元的本金1.125%可轉換票據，並結算相關轉換期權。有關更多信息，請參閲附註11“債務”和13“股東權益”。
公允價值計量-僅披露
我們應付票據的賬面金額和估計公允價值被歸類為二級金融工具。這些證券的公允價值是根據活躍市場中類似證券的報價或非活躍市場中相同證券的報價採用市場法確定的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| | 攜載
金額 | | 公允價值 | | 攜載
金額 | | 公允價值 |
| | (單位：百萬) |
4.375%註釋 | $ | 789 | | | $ | 843 | | | $ | — | | | $ | — | |
5.375%註釋 | 697 | | | 742 | | | 696 | | | 745 | |
3.875%註釋 | 641 | | | 691 | | | — | | | — | |
4.875%註釋(1) | — | | | — | | | 327 | | | 340 | |
定期貸款安排(1) | — | | | — | | | 220 | | | 220 | |
1.125%可轉換票據(1) | — | | | — | | | 12 | | | 42 | |
| 總計 | $ | 2,127 | | | $ | 2,276 | | | $ | 1,255 | | | $ | 1,347 | |
_______________________________
(一)欲瞭解更多償債情況，請參閲附註11，“債務”.
Molina Healthcare，Inc.2020表格10-K|69
6. 投資
可供出售
我們認為我們所有被歸類為流動資產的投資都可以出售。下表彙總了截至指定日期我們的當前投資：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 |
| 攤銷
成本 | | 毛
未實現 | | 估計數
公允價值 |
| | 收益 | | 損失 | |
| (單位：百萬) |
| 公司債務證券 | $ | 1,220 | | | $ | 36 | | | $ | — | | | $ | 1,256 | |
| 抵押貸款支持證券 | 383 | | | 10 | | | 1 | | | 392 | |
資產支持證券 | 130 | | | 2 | | | — | | | 132 | |
市政證券 | 66 | | | 2 | | | — | | | 68 | |
| | | | | | | |
美國國庫券 | 27 | | | — | | | — | | | 27 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 總計 | $ | 1,826 | | | $ | 50 | | | $ | 1 | | | $ | 1,875 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 |
| 攤銷
成本 | | 毛
未實現 | | 估計數
公允價值 |
| | 收益 | | 損失 | |
| (單位：百萬) |
| 公司債務證券 | $ | 1,174 | | | $ | 5 | | | $ | 1 | | | $ | 1,178 | |
| 抵押貸款支持證券 | 420 | | | 1 | | | 1 | | | 420 | |
資產支持證券 | 126 | | | 1 | | | — | | | 127 | |
市政證券 | 78 | | | — | | | — | | | 78 | |
美國國庫券 | 86 | | | — | | | — | | | 86 | |
GSE | 49 | | | — | | | — | | | 49 | |
| 存單 | 1 | | | — | | | — | | | 1 | |
其他 | 7 | | | — | | | — | | | 7 | |
| 總計 | $ | 1,941 | | | $ | 7 | | | $ | 2 | | | $ | 1,946 | |
截至2020年12月31日，我們當前投資的合同到期日摘要如下：
| | | | | | | | | | | |
| 攤銷
成本 | | 估計數
公允價值 |
| (單位：百萬) |
| 在一年或更短的時間內到期 | $ | 474 | | | $ | 475 | |
| 在一年到五年後到期 | 892 | | | 926 | |
| 在五年到十年後到期 | 132 | | | 137 | |
| 十年後到期 | 328 | | | 337 | |
| 總計 | $ | 1,826 | | | $ | 1,875 | |
出售可供出售證券的已實現收益和損失總額按照特定的識別方法計算，並計入投資收益。已實現投資收益總額為$6300萬美元和300萬美元13截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的幾年裏，已實現投資虧損總額微不足道。截至2018年12月31日的年度，總已實現投資損益微不足道。
我們已經確定，2020年12月31日和2019年12月31日的未實現虧損主要是由利率波動造成的，而不是發行人信用狀況的惡化。因此，我們認為沒有必要對信貸損失進行撥備。只要我們保持持有這些證券到到期的意圖和能力，我們就不太可能遭受損失。如果我們在到期前處置這些證券，我們預計已實現的損失(如果有的話)將是微不足道的。
Molina Healthcare，Inc.2020表格10-K|70
下表彙總了持續虧損不到12個月的可供出售投資。截至2020年12月31日和2019年12月31日，沒有任何投資連續虧損12個月或更長時間。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在中國，公司連續三年出現虧損。 截至2020年12月31日，不到12個月 | | 在中國，公司連續三年出現虧損。 截至2019年12月31日不到12個月 |
| 估計數
公允價值 | | 未實現
損失 | | 職位總數 | | 估計數
公允價值 | | 未實現
損失 | | 職位總數 |
| | (百萬美元) |
| 抵押貸款支持證券 | $ | 77 | | | $ | 1 | | | 21 | | | $ | 143 | | | $ | 1 | | | 72 | |
| 公司債務證券 | — | | | — | | | — | | | 222 | | | 1 | | | 167 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 總計 | $ | 77 | | | $ | 1 | | | 21 | | | $ | 365 | | | $ | 2 | | | 239 | |
持有至到期
根據管理我們健康計劃部分的規定 作為子公司，我們維持法定存款和政府當局要求的存款，主要是現金、現金等價物和美國國債。我們還維持有限制的投資，以防止某些資助商資不抵債。這些資金的使用受到我們運營所在各州的法規要求的限制，或者在資助者破產的情況下根據需要進行限制。因此，這類投資在隨附的合併資產負債表中被報告為“限制性投資”。
我們有能力持有這些受限投資直到到期，因此，我們預計這些投資的價值不會因為市場利率的突然變化而大幅下降。我們持有至到期的限制性投資按攤銷成本列賬，接近公允價值，其中$1341000萬美元將在一年或更短的時間內到期，21億美元將在一到五年後成熟。下表列出了限制性投資的餘額：
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日， |
| 2020 | | 2019 |
| (單位：百萬) |
| | | |
| 弗羅裏達 | $ | 12 | | | $ | 12 | |
| | | |
| | | |
| 新墨西哥州 | 21 | | | 21 | |
| | | |
| 紐約 | 14 | | | 9 | |
| 俄亥俄州 | 16 | | | 12 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 其他 | 24 | | | 25 | |
| 麥哲倫完全保護 | 49 | | | — | |
| 總體健康計劃細分市場 | $ | 136 | | | $ | 79 | |
7. 財產、設備和大寫軟件，淨額
財產和設備按歷史成本列報。更換和重大改進被資本化，維修和維護在發生時計入費用。為內部使用而開發的軟件是大寫的。傢俱和設備的折舊一般採用直線折舊法，折舊的估計使用年限為三至七年了。軟件一般在其預計使用年限內攤銷。三年。租賃改進在租賃期內攤銷，或在其使用年限內攤銷。五至10三年，以較短者為準。建築物在其預計使用年限內折舊。31.5至40三年了。
Molina Healthcare，Inc.2020表格10-K|71
財產、設備和大寫軟件摘要如下：
| | | | | | | | | | | |
| | 12月31日， |
| | 2020 | | 2019 |
| | (單位：百萬) |
| 大寫軟件 | $ | 475 | | | $ | 421 | |
| 傢俱和設備 | 221 | | | 213 | |
| 建築和改善 | 49 | | | 49 | |
| 土地 | 4 | | | 4 | |
| 麥哲倫完全保護 | 3 | | | — | |
| 總成本 | 752 | | | 687 | |
| 減去：累計攤銷資本化軟件 | (385) | | | (351) | |
減去：累計折舊和攤銷-傢俱、設備、建築和裝修 | (192) | | | (179) | |
| 累計折舊和攤銷總額 | (577) | | | (530) | |
| ROU資產-融資租賃 | 216 | | | 228 | |
| 財產、設備和大寫軟件，淨額 | $ | 391 | | | $ | 385 | |
下表列出了我們合併損益表中確認的所有折舊和攤銷：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二零一一年十二月三十一日止的一年， |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (單位：百萬) |
| 計入折舊和攤銷： | | | | | |
| 資本化軟件攤銷 | $ | 38 | | | $ | 33 | | | $ | 42 | |
| 融資租賃攤銷 | 19 | | | 17 | | | — | |
| 傢俱、設備、建築物和裝修的折舊和攤銷 | 16 | | | 21 | | | 36 | |
| 無形資產攤銷 | 15 | | | 18 | | | 21 | |
| 小計 | 88 | | | 89 | | | 99 | |
| 記錄在服務成本收入中： | | | | | |
| 攤銷資本化軟件和遞延合同成本 | — | | | — | | | 28 | |
| 確認的折舊和攤銷總額 | $ | 88 | | | $ | 89 | | | $ | 127 | |
8. 租約
我們是主要為我們的公司和健康計劃辦公室提供運營和融資租賃的一方。我們的經營租約的剩餘租期最長可達8幾年，其中一些包括延長租約最多可達10好多年了。截至2020年12月31日，加權平均剩餘經營租賃期為4好多年了。
我們的融資租賃的剩餘租賃期限為1年份至18幾年，其中一些包括延長租約最多可達25好多年了。截至2020年12月31日，加權平均剩餘融資租賃期為15好多年了。
截至2020年12月31日，用於計算租賃付款現值的加權平均貼現率為5.2經營租賃負債的百分比，以及6.5融資租賃負債為%。下表列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度租賃費用構成。與經營租賃有關的租金支出為#美元。62在截至2018年12月31日的一年中，
Molina Healthcare，Inc.2020表格10-K|72
| | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至12月31日的年度， |
| | | 2020 | | 2019 |
| | | (單位：百萬) |
| 經營租賃費用 | | | $ | 28 | | | $ | 34 | |
| | | | | |
| 融資租賃費用： | | | | | |
| ROU資產攤銷 | | | $ | 19 | | | $ | 17 | |
| 租賃負債利息 | | | 15 | | | 15 | |
| 融資租賃費用總額 | | | $ | 34 | | | $ | 32 | |
與租賃有關的補充綜合現金流信息如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， |
| 2020 | | 2019 |
| (單位：百萬) |
| 經營活動中使用的現金： | | | |
| 經營租約 | $ | 30 | | | $ | 36 | |
| 融資租賃 | 15 | | | 15 | |
| 用於融資活動的現金： | | | |
| 融資租賃 | 9 | | | 6 | |
| 確認用於交換租賃義務的ROU資產： | | | |
| 經營租約 | 28 | | | 99 | |
| 融資租賃 | $ | 7 | | | $ | 245 | |
與租賃有關的補充信息，包括在隨附的綜合資產負債表中報告的金額的位置，如下：
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日， |
| 2020 | | 2019 |
| (單位：百萬) |
| 經營租賃： | | | |
| ROU資產 | | | |
| 其他資產 | $ | 58 | | | $ | 65 | |
| 其他資產-麥哲倫完全保護 | 13 | | | — | |
| 其他資產總額 | $ | 71 | | | $ | 65 | |
| 租賃負債 | | | |
| 應付賬款和應計負債(流動) | $ | 21 | | | $ | 25 | |
| 其他長期負債(非流動負債) | 42 | | | 48 | |
| 麥哲倫完全保護 | 13 | | | — | |
| 經營租賃負債總額 | $ | 76 | | | $ | 73 | |
| 融資租賃： | | | |
| ROU資產 | | | |
| 財產、設備和大寫軟件，淨額 | $ | 216 | | | $ | 228 | |
| 租賃負債 | | | |
| 應付賬款和應計負債(流動) | $ | 12 | | | $ | 8 | |
| 融資租賃負債(非流動) | 225 | | | 231 | |
融資租賃負債總額 | $ | 237 | | | $ | 239 | |
Molina Healthcare，Inc.2020表格10-K|73
截至2020年12月31日的租賃負債到期日如下：
| | | | | | | | | | | |
| 操作 | | 金融 |
| 租約 | | 租約 |
| (單位：百萬) |
| 2021 | $ | 29 | | | $ | 26 | |
| 2022 | 20 | | | 24 | |
| 2023 | 16 | | | 22 | |
| 2024 | 10 | | | 22 | |
| 2025 | 6 | | | 23 | |
| 此後 | 3 | | | 266 | |
| 小計-未貼現的租賃付款 | 84 | | | 383 | |
| 扣除的利息 | (8) | | | (146) | |
| 總計 | $ | 76 | | | $ | 237 | |
9. 商譽和無形資產淨額
商譽
下表列出了列示期間商譽賬面金額的變動情況。所有商譽都記錄在健康計劃部分。
| | | | | |
| (單位：百萬) |
餘額，2018年12月31日 | $ | 143 | |
| 收購 | — | |
| 性情 | — | |
| 減損及其他 | — | |
餘額，2019年12月31日 | 143 | |
| 收購 | 549 | |
| 性情 | — | |
| 減損及其他 | — | |
平衡，2020年12月31日 | $ | 692 | |
對於健康計劃部門，總商譽為#美元。994300萬美元和300萬美元4452000萬，分別截至2020年12月31日和2019年12月31日。累計減值損失達#美元。302分別為2020年12月31日和2019年12月31日。2020年商譽和無形資產淨值的賬面價值的變化是由於附註4“業務合併”中描述的收購。
無形資產淨額
下表按主要類別提供了列示期間已確認無形資產的詳細情況。所有無形資產，淨額，都記錄在健康計劃部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| 成本 | | 累計
攤銷 | | 賬面金額 | | 成本 | | 累計
攤銷 | | 賬面金額 |
| | (單位：百萬) |
| 合同權利和許可證 | $ | 370 | | | $ | 168 | | | $ | 202 | | | $ | 179 | | | $ | 156 | | | $ | 23 | |
| 提供商網絡 | 47 | | | 15 | | | 32 | | | 20 | | | 14 | | | 6 | |
| 商號 | 15 | | | — | | | 15 | | | — | | | — | | | — | |
| 總計 | $ | 432 | | | $ | 183 | | | $ | 249 | | | $ | 199 | | | $ | 170 | | | $ | 29 | |
截至2020年12月31日，我們估計我們的無形資產攤銷約為美元。462021年為100萬美元，442022年、2023年和2024年為100萬美元，43到2025年將達到100萬。
Molina Healthcare，Inc.2020表格10-K|74
10. 醫療索賠和應付福利
下表提供了截至指定日期我們的醫療索賠和應付福利的詳細信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一號， |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (單位：百萬) |
| 已發生但未支付的服務費索賠(“IBNP”) | $ | 1,647 | | | $ | 1,406 | | | $ | 1,562 | |
| 應付藥房費用 | 157 | | | 126 | | | 115 | |
| 應支付的資本充足額 | 70 | | | 55 | | | 52 | |
| 其他 | 528 | | | 267 | | | 232 | |
| 麥哲倫完全保護 | 294 | | | — | | | — | |
| 總計 | $ | 2,696 | | | $ | 1,854 | | | $ | 1,961 | |
“其他”醫療索賠和福利包括支付給某些醫療服務提供者的金額，我們代表不同的政府機構充當中間人，而不承擔財務風險。這些收入和支出不會影響我們的綜合損益表。非風險提供商應付款總額為$235百萬，$132百萬美元和$107分別截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日。
下表列出了我們的醫療索賠和所指期間應支付的福利變化的組成部分。所列“與前幾年有關的醫療費用組成部分”的金額代表我們對年初應支付的醫療索賠和福利的最初估計超過實際負債的金額，這是基於自首次報告這些負債以來發展起來的信息(主要是索賠的支付情況)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二零一一年十二月三十一日止的一年， |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (單位：百萬) |
| 醫療索賠和應付福利，期初餘額 | $ | 1,854 | | | $ | 1,961 | | | $ | 2,192 | |
| 與以下內容相關的醫療費用構成： | | | | | |
| 當年 | 15,939 | | | 14,176 | | | 15,478 | |
往年(1) | (119) | | | (271) | | | (341) | |
| 醫療總費用 | 15,820 | | | 13,905 | | | 15,137 | |
| 支付與以下項目相關的醫療費用： | | | | | |
| 當年 | 13,871 | | | 12,554 | | | 13,671 | |
| 往年 | 1,507 | | | 1,482 | | | 1,710 | |
| 已支付總額 | 15,378 | | | 14,036 | | | 15,381 | |
| 收購-麥哲倫完全保護 | 294 | | | — | | | — | |
| 無風險和其他供應商應付款的變化 | 106 | | | 24 | | | 13 | |
| 醫療索賠和應付福利，期末餘額 | $ | 2,696 | | | $ | 1,854 | | | $ | 1,961 | |
________________
(1)2018年12月31日，包括2017年Marketplace CSR報銷的2018年福利，金額為81百萬
我們對2020年12月31日、2019年和2018年12月31日記錄的醫療索賠和福利的估計有利地增加了大約$119百萬，$271百萬美元和$3412020年、2019年和2018年分別為100萬。
2020年確認的有利的前一年發展主要是由於我們的醫療補助成員對醫療服務的利用率低於預期，以及經營業績的改善。因此，2020年確認的最終成本低於我們在2019年的最初估計，這一點在提供更多信息之前無法辨別，而且隨着索賠付款的處理。
2019年確認的上年良好發展主要是由於我們的醫療補助成員對醫療服務的利用率低於預期，以及運營業績的改善。因此，2019年確認的最終成本低於我們2018年的最初估計，這一點在提供更多信息之前無法辨別，而且隨着索賠付款的處理。
2018年確認的有利的前一年發展包括大約美元的收益81與2017年服務日期的Marketplace CSR補貼相關的醫療成本降低了100萬美元。剩下的有利因素
Molina Healthcare，Inc.2020表格10-K|75
前期發展主要是由於我們的Medicaid和Marketplace成員對醫療服務的使用率低於預期，以及運營業績的改善。因此，2018年確認的最終成本低於我們2017年的最初估計，這一點在提供更多信息之前無法辨別，而且隨着索賠付款的處理。
下表提供了截至2020年12月31日已發生和已支付索賠發展的信息，以及累計索賠頻率和已發生但未支付的索賠負債總額。累計索賠頻率是按索賠事件衡量的，包括上繳安排所涵蓋的索賠。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 已發生索賠和已分攤索賠調整費 | | 總IBNP | | 報告的累計索賠數量 |
| 受益年度 | | 2018 | | 2019 | | 2020 | |
| | | | | | | | | | |
| | (未經審計) | | (未經審計) | | | | | | |
| | (單位：百萬) |
| 2018 | | $ | 15,478 | | | $ | 15,245 | | | $ | 15,233 | | | $ | 11 | | | 110 | |
| 2019 | | | | 14,176 | | | 14,083 | | | 27 | | | 100 | |
| 2020 | | | | | | 15,939 | | | 1,593 | | | 93 | |
| | | | | | $ | 45,255 | | | $ | 1,631 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 累計已支付索賠和已分攤索賠調整費 | |
| 受益年度 | | 2018 | | 2019 | | 2020 | |
| | | | | | | |
| | (未經審計) | | (未經審計) | | | |
| | (單位：百萬) | |
| 2018 | | $ | 13,752 | | | $ | 15,220 | | | $ | 15,222 | | |
| 2019 | | | | 12,554 | | | 14,056 | | |
| 2020 | | | | | | 13,871 | | |
| | | | | | $ | 43,149 | | |
下表是索賠發展與醫療索賠和應付福利負債的賬面總額的對賬。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 2020 | |
| | | | | | (單位：百萬) | |
已發生索賠和分攤索賠調整費 | | $ | 45,255 | | |
減去：累計已支付索賠和已分配索賠調整費用 | | (43,149) | | |
| 2018年前所有未償債務 | | 16 | | |
| 麥哲倫完全保護 | | 294 | | |
| 無風險和其他供應商應付款 | | 280 | | |
| 醫療索賠和應付福利 | | $ | 2,696 | | |
11. 債款
截至2020年12月31日的債務合同到期日如下表所示。所有金額代表未償還債務工具的本金金額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總計 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 此後 |
| | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) |
4.3752028年到期的票據百分比 | $ | 800 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 800 | |
5.3752022年到期的票據百分比 | 700 | | | — | | | 700 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
3.8752030年到期票據百分比 | 650 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 650 | |
| 總計 | $ | 2,150 | | | $ | — | | | $ | 700 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,450 | |
Molina Healthcare，Inc.2020表格10-K|76
所有債務都在母公司持有，這在另一部分中報告。下表彙總了我們的未償債務及其在合併資產負債表中的分類：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一號， |
| 2020 | | 2019 |
| (單位：百萬) |
| 長期債務的當前部分： | | | |
1.125%可轉換票據，扣除未攤銷折扣後的淨額 | $ | — | | | $ | 12 | |
| 定期貸款安排 | — | | | 6 | |
總計(1) | $ | — | | | $ | 18 | |
| 長期債務的非流動部分： | | | |
4.3752028年到期的票據百分比 | $ | 800 | | | $ | — | |
5.3752022年到期的票據百分比 | 700 | | | 700 | |
3.8752030年到期票據百分比 | 650 | | | — | |
4.8752025年到期票據百分比 | — | | | 330 | |
| 定期貸款安排 | — | | | 214 | |
| | | |
| 減去：債券發行成本 | (23) | | | (7) | |
| 總計 | $ | 2,127 | | | $ | 1,237 | |
______________________
(1)在“應付賬款、應計負債和其他”中報告。
信貸協議
2020年6月，我們簽訂了一項信貸協議(“信貸協議”)，取代了我們之前的信貸協議。信貸協議的條款與先前協議的條款基本相似。在各項條款中，信貸協議的重大變化包括：
•循環信貸安排(“信貸安排”)從#美元增加500百萬至$1.0十億美元；
•A $152000萬美元的Swingline子設施和1,300萬美元的100300萬份信用證分項貸款；
•可用於為某些收購提供資金的增量定期貸款從1美元增加到1美元150600萬至300萬美元5002000萬美元，外加無限金額，只要我們的合併淨槓桿率不超過3:1;
•從事收購的能力，此類收購的完成不以獲得或獲得第三方融資為條件；
•終止先前信貸協議下的定期貸款安排；以及
•Libor繼承條款。
信貸協議的期限為五年，所有未付款項將於2025年6月8日到期並支付。信貸協議項下的借款根據我們的選擇，以基準利率或其他定義利率為基礎計息，在每種情況下，再加上適用的保證金。除了根據信貸協議不時支付的未償還債務本金的應付利息外，我們還需要支付季度承諾費。
信貸協議包含習慣性的非金融和金融契約。截至2020年12月31日，我們遵守了信貸協議下的所有金融和非金融契約以及其他長期債務。截至2020年12月31日，不是的信貸安排項下的未償還金額。
高收益高級債券
我們的高收益優先票據如下所述。這些票據中的每一種都是Molina的優先無擔保債務，與Molina所有現有和未來的優先債務具有同等的償付權，並且優先於Molina的所有現有和未來的次級債務。此外，每張紙幣都載有慣常的非金融契約和控制權變更條款。
管理高收益優先票據的契約包含交叉違約條款，當我們或我們的任何子公司違約時，如果債務超過適用契約中規定的金額，就會觸發這些條款。
4.3752028年到期的債券百分比。2020年6月2日，我們完成了首次公開募股(IPO)，募集資金為800優先債券本金總額(百萬元)4.375%票據“)將於2028年6月15日到期，除非提前贖回。這個4.375%債券包含可選的提前贖回條款，贖回價格高於面值。利息，利率為4.375%
Molina Healthcare，Inc.2020表格10-K|77
每年支付一次，每半年支付一次，在每年的6月15日和12月15日拖欠。淨收益的一部分來自4.375%票據發售用於償還$600根據我們先前信貸協議的定期貸款安排，未償還本金為100萬美元，餘額將用於一般公司用途。延期發行成本總計為#美元。112000萬。
5.3752022年到期的債券百分比。我們有$700優先債券本金總額(百萬元)5.375%Notes“)截至2020年12月31日的未償還債券，除非提前贖回，否則將於2022年11月15日到期。利率為5.375年息%，每半年支付一次，分別於5月15日和11月15日拖欠。
3.8752030年到期的債券百分比。2020年11月17日，我們完成了非公開募股，募集資金為650優先債券本金總額(百萬元)3.875%票據“)，除非提前贖回，否則將於2030年11月15日到期。這個3.875%債券包含可選的提前贖回條款，贖回價格高於面值。利息，利率為3.875年息%，從2021年5月15日開始，每半年拖欠一次，分別為每年的5月15日和11月15日。淨收益的一部分來自3.875%票據發售用於償還$330未償還本金(百萬元)4.875%註釋，其餘部分用於一般公司用途。延期發行成本總計為#美元。102000萬。
4.8752025年到期的債券百分比。在2020年12月，我們完成了全部美元的提前贖回330優先債券本金總額(百萬元)4.875%Notes“)，本應於2025年6月15日到期。按照管限該等票據的契據，4.875%票據已結算於100面值的%，外加總額為$的提前贖回溢價8300萬美元，外加應計和未付利息。在贖回的同時，我們註銷了$3700萬未攤銷遞延發行成本，與4.875%註釋。
1.1252020年到期的可轉換現金優先票據百分比
在2020年1月，我們支付了$391000萬美元以了結這筆122,000,000,000美元的未償還本金餘額1.125%現金可轉換優先票據，2020年1月15日到期(“1.125%可轉換票據“)，並結算了相關的轉換選擇權。
其他費用(收入)，淨額
在截至2020年12月31日的年度內，我們確認了債務償還的總虧損為#美元。15百萬元，包括償還定期貸款安排的成本，4.875上述票據償還成本和其他融資交易的百分比。在截至2019年12月31日的年度內，我們確認債務償還收益為$15百萬美元，與1.125可轉換票據償還交易百分比。這些金額在隨附的綜合損益表中的“其他費用(收入)，淨額”中列報。
12. 所得税
持續經營的所得税費用包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二零一一年十二月三十一日止的一年， |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (單位：百萬) |
| 目前： | | | | | |
| 聯邦制 | $ | 281 | | | $ | 204 | | | $ | 272 | |
| 狀態 | 26 | | | 12 | | | 18 | |
| 外方 | — | | | 9 | | | 8 | |
| 總電流 | 307 | | | 225 | | | 298 | |
| 延期： | | | | | |
| 聯邦制 | (13) | | | 5 | | | (3) | |
| 狀態 | (7) | | | 6 | | | (3) | |
| 外方 | 1 | | | (1) | | | — | |
| 延期總額 | (19) | | | 10 | | | (6) | |
| 所得税費用 | $ | 288 | | | $ | 235 | | | $ | 292 | |
Molina Healthcare，Inc.2020表格10-K|78
美國聯邦法定所得税税率與持續經營的綜合有效所得税税率的對賬如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二零一一年十二月三十一日止的一年， |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 法定聯邦税率(福利) | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
| 州收入撥備(福利)，扣除聯邦政府 | 1.6 | | | 1.4 | | | 1.2 | |
| | | | | |
| 不可扣除的健康保險人費用(“HIF”) | 6.1 | | | — | | | 7.3 | |
| 不可扣除的補償 | 1.1 | | | 1.2 | | | 0.7 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 無價值股票扣除 | — | | | — | | | (1.0) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 其他 | 0.2 | | | 0.6 | | | — | |
| 實際税費税率 | 30.0 | % | | 24.2 | % | | 29.2 | % |
在暫停HIF的情況下，2019年的有效税率不受HIF的影響。我們的有效税率是基於我們在經營業務的各個司法管轄區提供的預期收入、法定税率和税務籌劃機會。在確定我們的實際税率時，需要管理層的估計和判斷。我們經常接受聯邦、州或地方當局的審計，內容包括扣減的時間和金額、不同税收管轄區之間的收入聯繫以及對聯邦、州、外國和當地税法的遵守情況。
遞延税項資產和負債被歸類為非流動資產。截至2020年12月31日和2019年12月31日，我們遞延税項資產和負債的重要組成部分如下：
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日， |
| 2020 | | 2019 |
| (單位：百萬) |
| 應計費用和準備金負債 | $ | 52 | | | $ | 35 | |
| 其他應計醫療費用 | 15 | | | 11 | |
| 淨營業虧損 | 11 | | | 13 | |
| 固定資產和無形資產 | — | | | 26 | |
| 未賺取的保費 | 18 | | | 11 | |
| 租賃融資義務 | 8 | | | 5 | |
| 税收抵免結轉 | 7 | | | 11 | |
| 其他 | 4 | | | — | |
| 估值免税額 | (17) | | | (24) | |
| 遞延所得税資產總額，扣除估值免税額 | 98 | | | 88 | |
| 固定資產和無形資產 | (7) | | | — | |
| 預付費用 | (10) | | | (6) | |
| 未實現損益 | (12) | | | (1) | |
| 其他 | — | | | (2) | |
| 遞延所得税負債總額 | (29) | | | (9) | |
| 遞延所得税淨資產 | $ | 69 | | | $ | 79 | |
截至2020年12月31日，我們的國家淨營業虧損結轉為$189100萬美元，它們將於2035年開始到期。
截至2020年12月31日，我們結轉的海外淨營業虧損為1美元。52000萬美元，將於2031年到期。
截至2020年12月31日，我們有加州研發和企業區税收抵免結轉金額為$3100萬美元，將於2024年開始到期，以及外國税收抵免結轉#美元5100萬美元，將於2030年到期。
我們評估估值撥備的必要性時，會考慮到税項抵免和虧損的結轉能力、可用的税務籌劃策略和未來收入，包括扭轉暫時性差異。我們已確定，截至2020年12月31日，美元17百萬遞延税項資產不符合確認標準。因此，我們將我們的估價津貼減少了#美元。7百萬美元，起價為$242019年12月31日為百萬美元，至17截至2020年12月31日，100萬。
Molina Healthcare，Inc.2020表格10-K|79
只有在税收狀況更有可能持續的情況下，我們才會承認税收優惠。我們在美國、波多黎各、墨西哥和許多州的司法管轄區都要繳納所得税。在評估我們的税務狀況和確定我們的所得税撥備時，需要做出重大判斷。在正常的業務過程中，有許多交易和計算的最終税收決定是不確定的。我們為與税務有關的不明朗因素設立儲備金，是根據對是否應繳附加税及應繳附加税的程度所作的估計而設立的。這些儲備是在我們認為某些立場可能受到挑戰時建立的，儘管我們相信我們的報税立場是完全可以支持的。我們會根據不斷變化的事實和情況，例如税務審計的結果，調整這些儲備。所得税撥備包括準備金撥備的影響以及被認為適當的準備金變動。
我們未確認的税收優惠的前滾情況如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二零一一年十二月三十一日止的一年， |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (單位：百萬) |
| 期初未確認税收優惠總額 | $ | (20) | | | $ | (20) | | | $ | (13) | |
| 增加本年度税收頭寸 | — | | | — | | | (9) | |
| 訴訟時效失效 | — | | | — | | | 2 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 期末未確認税收優惠總額 | $ | (20) | | | $ | (20) | | | $ | (20) | |
在2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日，如果得到確認，將影響實際税率的未確認税收優惠總額為$。18每一年都有一百萬美元。我們預計，在接下來的12個月裏，未確認的税收優惠負債可能會減少多達#美元，這是合理的。10由於考試和退款索賠的解決，造成了100萬美元的損失。
我們的一貫做法是確認所得税支出中與未確認税收優惠相關的利息和/或罰款。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日，利息和罰款的應計金額微不足道。
我們正在接受美國國税局(IRS)2015年至2017年的檢查，並可能在2018年和2019年接受檢查。除了幾個總體上無關緊要的例外情況外，我們在2015年之前的幾年裏不再接受州、地方和波多黎各的税務審查。
13. 股東權益
股票購買計劃
在2020年9月，我們的董事會授權購買高達$500我們普通股的總和是一百萬美元。該計劃由手頭現金提供資金，將持續到2021年12月31日。任何回購的確切時間和金額由管理層根據市場狀況和股價以及其他因素決定，並受適用法律下與數量、價格和時間相關的限制。根據本計劃，根據規則10b5-1交易計劃，我們購買了大約766,000我們普通股的價格為$1592020年11月和12月為100萬(平均成本為$208.37每股)，包括大約29,000以$購買的股票62020年12月底落户，2021年1月初落户。
2019年12月，我們的董事會授權購買高達$500我們普通股的總和是一百萬美元。該項目的資金來自手頭現有的現金，並於2020年3月完成。根據本計劃，根據規則10b5-1交易計劃，我們購買了大約3.4百萬股我們的普通股，價值$4462020年第一季度為100萬美元(平均成本為$132.45每股)。在2020年第一季度，我們還支付了72000萬美元，用於結算2019年12月下旬購買的股票。
後續事件
從2021年1月1日到2021年2月11日，我們購買了大約577,000股票價格為$122百萬美元(平均成本為$211.65每股)。
認股權證
關於1.125%可轉換票據結算交易(見附註11，“債務”)在2020年第一季度，我們簽訂了私下協商的協議，終止了相關的310,000未清償認股權證面值$302000萬美元，這導致了等額的額外實收資本的減少。
Molina Healthcare，Inc.2020表格10-K|80
基於股份的薪酬
關於我們的員工股票計劃，大約244,000股票和242,000在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內，分別發行了普通股(扣除用於清償員工所得税義務的股份)。以股份為基礎的薪酬支出總額在隨附的綜合損益表中的“一般和行政費用”中報告，並彙總如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二零一一年十二月三十一日止的一年， |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (單位：百萬) |
| 税前
收費 | | 税淨額
金額 | | 税前
收費 | | 税淨額
金額 | | 税前
收費 | | 税淨額
金額 |
| RSA、PSA和PSU(定義如下) | $ | 47 | | | $ | 44 | | | $ | 29 | | | $ | 28 | | | $ | 17 | | | $ | 17 | |
員工股票購買計劃和股票期權 | 10 | | | 9 | | | 10 | | | 9 | | | 10 | | | 9 | |
| 總計 | $ | 57 | | | $ | 53 | | | $ | 39 | | | $ | 37 | | | $ | 27 | | | $ | 26 | |
股權激勵計劃
截至2020年12月31日，根據我們的2019年股權激勵計劃(簡稱2019年EIP)，我們有未償還的員工股權激勵。2019年EIP以限制性和業績股票獎勵(RSA和PSA)、業績單位(PSU)、股票期權和其他基於股票或現金的獎勵的形式，向為我們提供服務的合格人員提供獎勵。2019年彈性公網IP規定最高可發行2.9百萬股我們的普通股。
基於股票的獎勵。RSA、PSA和PSU被授予的公允價值等於我們普通股在授予之日的市場價格，通常以相等的年度分期付款方式授予，最長期限為四年了自授予之日起生效。某些PSU可能會在三年制績效期間(如果滿足其績效條件)。我們通常以直線方式確認RSA、PSA和PSU的費用。截至2020年12月31日的年度股票獎勵活動摘要如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| RSA | | 加權
平均值
授予日期
公允價值 | | PSU | | 加權
平均值
授予日期
公允價值 |
未歸屬餘額，2019年12月31日 | 447,680 | | | $ | 102.41 | | | 324,078 | | | $ | 101.45 | |
| 授與 | 344,739 | | | 127.89 | | | 188,522 | | | 123.61 | |
| 既得 | (172,675) | | | 98.05 | | | (7,368) | | | 68.16 | |
| 沒收 | (34,660) | | | 113.10 | | | (33,323) | | | 98.34 | |
未歸屬餘額，2020年12月31日 | 585,084 | | | $ | 118.07 | | | 471,909 | | | $ | 111.04 | |
| | | | | | | |
截至2020年12月31日，與未歸屬RSA和PSU相關的未確認薪酬支出總額為$42百萬美元，以及$23，我們預計將在剩餘的加權平均期內確認2.2幾年，而且1.2分別是幾年。這一未確認的賠償成本假設估計的沒收率為12.2截至2020年12月31日的非執行員工的百分比，基於過去一年的實際沒收4好多年了。
Molina Healthcare，Inc.2020 Form 10-K|81
已授予和已授予獎勵的總授予日期公允價值如下表所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二零一一年十二月三十一日止的一年， |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (單位：百萬) |
| 批准： | | | | | |
| RSA | $ | 44 | | | $ | 33 | | | $ | 28 | |
| PSU | 23 | | | 20 | | | 16 | |
| 授權額合計 | $ | 67 | | | $ | 53 | | | $ | 44 | |
| 既得利益者： | | | | | |
| RSA | $ | 22 | | | $ | 19 | | | $ | 15 | |
| 公益廣告 | — | | | — | | | 3 | |
| PSU | 1 | | | 2 | | | — | |
| 既得利益總額 | $ | 23 | | | $ | 21 | | | $ | 18 | |
股票期權。股票期權獎勵的行權價格通常等於授予之日我們普通股的公平市場價值，分成等額的年度分期付款，最長可達四年了從授予之日起，最長期限為十年自授予之日起生效。截至2020年12月31日的年度股票期權活動摘要如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股份數 | | 加權平均行權價 | | 聚合內在價值 | | 加權平均剩餘合同期限 |
| | | (每股) | | (單位：百萬) | | (年) |
截至2019年12月31日和2020年12月31日的未償還股票期權 | 405,000 | | | $ | 64.79 | | | $ | 60 | | | 6.4 |
可行使並預計將於2020年12月31日授予的股票期權 | 405,000 | | | $ | 64.79 | | | $ | 60 | | | 6.4 |
自2020年12月31日起可行使 | 405,000 | | | $ | 64.79 | | | $ | 60 | | | 6.4 |
不是的股票期權是在2020年、2019年或2018年授予或行使的，截至2020年12月31日，沒有未確認的與未歸屬股票期權相關的補償費用。
以下為截至2020年12月31日已發行和可行使的股票期權信息摘要。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未償還和可行使的期權 |
| 股份數 | | 加權平均剩餘合同壽命 | | 加權平均行權價 |
| | | (年) | | (每股) |
| 行權價格區間 | | | | | |
$33.02 | 30,000 | | | 2.2 | | $ | 33.02 | |
$67.33 | 375,000 | | | 6.8 | | $ | 67.33 | |
| 總計 | 405,000 | | | | | |
員工購股計劃(ESPP)
根據我們的員工持股計劃，符合條件的員工可以按以下價格購買普通股：85在每六個月的發行期的第一個交易日或最後一個交易日，我們普通股的公允市值的較低者的百分比。每位參與者最多隻能購買$25,000(以收購股票的公允價值衡量)，每年通過工資扣減。我們使用標準期權定價模型估計發行股票的公允價值。截至2020年12月31日、2020年、2019年和2018年12月31日止的年度，該模型的投入如下：大約0.2%至2.3%；預期波動率約為31%至51%，股息率為0%，平均預期壽命為0.5好多年了。
Molina Healthcare，Inc.2020表格10-K|82
14. 員工福利計劃
我們發起了固定繳款401(K)計劃，這些計劃基本上涵蓋了我們公司及其子公司的所有員工。符合條件的員工可以繳納法律允許的最高金額。我們排在第一位4員工貢獻的薪酬的%。已確認的與我們對401(K)計劃的繳費相關的費用為$。28百萬，$28百萬美元，以及$36截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分別為100萬。
我們還有針對某些關鍵員工的非限定遞延薪酬計劃。根據這項計劃，符合條件的參與者可以推遲到75他們基本工資的%，並且90%的獎金用於提供遞延納税增長。
15. 承諾和或有事項
監管資本要求和股息限制
我們的健康計劃通常由我們各自在這些州的全資子公司運營，受州法律法規的約束，除其他事項外，這些法規要求維持每個州定義的最低法定資本水平。全國保險專員協會(“NAIC”)已經通過了一些規則，如果各州實施，這些規則將為保險公司、醫療保健組織和其他承擔醫療保險風險的實體設定最低資本金要求。這些要求採取基於風險的資本(RBC)規則的形式，各州可能會有所不同。一些州的監管機構還可能強制執行資本要求，要求保留超過法規或法規正式要求的淨資產。
除加利福尼亞州、佛羅裏達州、馬薩諸塞州和紐約州外，我們的醫療計劃所在的所有州都採用了RBC規則。如果加州、佛羅裏達州、馬薩諸塞州或紐約州採納加拿大皇家銀行的規則，可能會提高這些州所需的最低資本金。我們的馬薩諸塞州健康計劃，於2020年12月31日獲得，維持$35100萬履約保證金，有效期至2021年12月31日，以部分滿足該州的最低淨值要求。
法律、法規和非正式資本要求也限制了可能支付給我們作為唯一股東的股息和其他分配的時間、支付和金額。如果我們的子公司必須遵守這些規定，他們可能沒有向我們轉移資金的財務靈活性。根據目前的法規，這些子公司(不包括麥哲倫完全護理子公司和公司間抵銷後)的淨資產可能不能以貸款、墊款或現金股息的形式轉讓給我們，約為#美元1,960截至2020年12月31日，百萬美元，以及$1,8102019年12月31日為100萬。我們估計麥哲倫完全護理子公司可能無法轉讓的淨資產約為#美元。420截至2020年12月31日，為3.8億美元。由於法律限制，限制了我們的健康計劃向我們轉移淨資產的能力，可隨時向我們的股東支付股息的留存收益金額通常僅限於現金、現金等價物和母公司Molina Healthcare，Inc.持有的投資。這些現金、現金等價物和投資總額為#美元。644百萬美元和$997分別截至2020年12月31日和2019年12月31日。
截至2020年12月31日，我們的健康計劃(不包括麥哲倫完全護理子公司)的法定資本和盈餘總額約為$2,020100萬美元，而法定資本總額和盈餘最低要求約為$1,310百萬截至2020年12月31日，麥哲倫完全護理子公司的總資本和最低資本及盈餘約為$420300萬美元和300萬美元230分別為2000萬人。截至2020年12月31日，我們全資子公司的總資本和盈餘超過了這些最低資本要求。我們有能力和承諾在必要時向我們的每個健康計劃提供額外資本，以確保法定資本和盈餘繼續符合監管要求。
新冠肺炎大流行
我們繼續監測和評估新冠肺炎大流行的預計運營和財務影響，並隨着其發展，我們繼續處理、收集和評估成員使用信息。我們相信，我們的現金資源、根據信貸協議可獲得的借款能力以及運營產生的現金流將足以承受疫情的財務影響，並將使我們能夠在可預見的未來繼續支持我們的運營、監管要求、償債義務和資本支出。
Molina Healthcare，Inc.2020表格10-K|83
法律程序
醫療保健行業受到聯邦、州和地方政府的眾多法律法規的約束。遵守這些法律法規可能會受到政府的審查和解釋，以及目前未知和未斷言的監管行動。與違反這些法律法規相關的處罰包括鉅額罰款和處罰、被排除在參與公共資助項目之外，以及償還以前開出的賬單和收取的收入。
我們在正常業務過程中參與法律訴訟，包括但不限於各種僱傭索賠、供應商糾紛和供應商索賠。其中一些法律行動尋求金錢賠償，包括可能不在保險覆蓋範圍內的懲罰性賠償索賠。我們審查法律事務，並在必要時更新我們對合理可能的損失和相關披露的估計。對於我們認為損失是可能和合理估計的法律事項，我們有應計責任。隨着事態的進一步發展，這些負債估計可能會發生變化。法律行動的結果本質上是不確定的。對這些懸而未決的問題中的一個或多個作出不利決定可能會對我們的綜合財務狀況、經營結果或現金流產生不利影響。“
肯塔基州RFP。2020年9月4日，國歌肯塔基州管理保健計劃公司向富蘭克林縣巡迴法院提起訴訟，起訴肯塔基州財政和行政內閣、肯塔基州衞生和家庭服務內閣以及所有中標者，包括肯塔基州公司的莫利納醫療保健公司，民事訴訟編號20-CI-00719。在訴訟中，國歌要求法院取消肯塔基州Molina Healthcare的資格，發現肯塔基州RFP評分錯誤和違反程序，或者是武斷和反覆無常的，擱置合同授予並進行新的RFP評估程序，並給予禁令救濟，包括停止執行根據RFP授予的合同。2020年9月28日，法院發佈了維持現狀的臨時限制令，2020年10月23日，法院發佈了臨時禁令，指示RFP就緒審查和公開註冊繼續進行六項醫療計劃，包括國歌和Molina Healthcare。
2020年12月22日，法院批准了肯塔基州聯合醫療有限公司(UnitedHealthcare Of Kentucky Ltd.)的一項動議。向肯塔基州衞生與家庭服務內閣提出交叉索賠，該內閣部分尋求取消國歌或Molina Healthcare的資格，並宣告性判決肯塔基州醫療補助計劃只進行五項醫療計劃。2020年12月23日，Humana Health Plan，Inc.單獨對肯塔基州聯邦和中標者提起訴訟，其中包括肯塔基州的Molina Healthcare，民事訴訟20-CI-00987。2021年1月11日，這兩起訴訟在富蘭克林縣巡迴法院合併。Humana要求作出宣告性判決，裁定英聯邦違反了醫療補助合同，將2021年的Passport成員分配給Molina Healthcare，以便Passport成員轉而分配給Humana和其他獲勝的醫療計劃，或者，或者，從英聯邦獲得金錢損害。
Molina Healthcare認為，它為國歌、聯合航空和Humana的索賠進行了有價值的辯護，並打算大力捍衞自己的立場，包括其兩次成為肯塔基州醫療補助RFP的中標者，以及其對Passport Medicaid成員護理連續性的保護。這件事仍然需要進行重大的額外法律程序，而且無法保證最終結果。根據法院的臨時禁令，肯塔基州的Molina Healthcare繼續按照合同運營，併為肯塔基州的醫療補助會員提供護理。
職業責任保險
我們為我們管理的初級保健機構提供的醫療保健服務投保醫療專業責任保險。此外，我們還為我們提供的所有管理型醫療服務投保管理型醫療差錯和遺漏保險。
16. 分段
截至2020年12月31日，我們擁有二可報告部分：健康計劃部分和其他部分。我們可報告的細分市場與我們目前管理業務和看待我們服務的市場的方式是一致的。健康計劃可報告部門包括我們受監管的健康計劃運營部門，以及最近收購的麥哲倫完全護理健康計劃運營部門。由於此次收購於2020年12月31日完成，麥哲倫Complete Care的經營業績對我們截至2020年12月31日的年度綜合經營業績並不重要。管理層將繼續評估其運營和可報告部門的構成，以便將來提交文件。另一個部門對我們的綜合運營結果並不重要，它包括與健康計劃部門無關或分配給健康計劃部門的某些公司金額。2018年，另一部分還包括我們在2018年末出售的某些不受監管的子公司的業績。
Molina Healthcare，Inc.2020表格10-K|84
利潤率是我們可報告部門的適當收益衡量標準，基於我們的首席運營決策者目前審查業績、評估業績和分配資源的方式。
用於評估我們健康計劃部門業績的關鍵指標是保費收入、醫療利潤率和MCR。MCR表示醫療費用佔保費收入的百分比。因此，基本利潤率，即健康計劃部門從保費收入中扣除醫療成本後賺取的金額，是管理層審查的收益的最重要衡量標準。我們健康計劃部分的保證金也被稱為“醫療保證金”。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 健康計劃 | | 其他 | | 固形 |
| (單位：百萬) |
| 2020 | | | | | |
| 總收入 | $ | 19,415 | | | $ | 8 | | | $ | 19,423 | |
| 邊距 | 2,479 | | | — | | | 2,479 | |
| 總資產 | 8,359 | | | 1,173 | | | 9,532 | |
| 2019 | | | | | |
| 總收入 | $ | 16,815 | | | $ | 14 | | | $ | 16,829 | |
| 邊距 | 2,303 | | | — | | | 2,303 | |
| 總資產 | 5,265 | | | 1,522 | | | 6,787 | |
| 2018 | | | | | |
| 總收入 | $ | 18,471 | | | $ | 419 | | | $ | 18,890 | |
| 邊距 | 2,475 | | | 43 | | | 2,518 | |
| 總資產 | 6,165 | | | 989 | | | 7,154 | |
下表將按段列出的毛利與所得税費用前的合併收入進行調節：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (單位：百萬) |
| 邊距： | | | | | |
| 健康計劃 | $ | 2,479 | | | $ | 2,303 | | | $ | 2,475 | |
| 其他 | — | | | — | | | 43 | |
| 總利潤率 | 2,479 | | | 2,303 | | | 2,518 | |
新增：其他營業收入(1) | 1,124 | | | 621 | | | 871 | |
減去：其他運營費用(2) | (2,525) | | | (1,880) | | | (2,258) | |
| 營業收入 | 1,078 | | | 1,044 | | | 1,131 | |
| 減去：其他費用，淨額 | 117 | | | 72 | | | 132 | |
| 所得税前收入費用 | $ | 961 | | | $ | 972 | | | $ | 999 | |
______________________
(1)其他營業收入包括保費税收、健康保險公司報銷的費用、Marketplace風險走廊判斷、投資收入和其他收入。
(2)其他運營費用包括一般和行政費用、保費税費、健康保險費、折舊和攤銷，以及其他成本。
Molina Healthcare，Inc.2020表格10-K|85
17. 註冊人的簡明財務信息
以下是我們的母公司Molina Healthcare，Inc.(“註冊人”)截至2020年12月31日和2019年12月31日的簡明資產負債表，以及截至2020年12月31日的三個年度的相關簡明收益表、全面收益表和現金流量表。
濃縮資產負債表
| | | | | | | | | | | |
| | 12月31日， |
| | 2020 | | 2019 |
| | (單位：百萬，每股數據除外) |
| 資產 |
| 流動資產： | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 575 | | | $ | 836 | |
| 投資 | 69 | | | 161 | |
| 應收賬款 | 2 | | | 2 | |
| 應由關聯公司支付 | 114 | | | 49 | |
| 預付費用和其他流動資產 | 65 | | | 75 | |
| 流動資產總額 | 825 | | | 1,123 | |
| 財產、設備和大寫軟件，淨額 | 339 | | | 327 | |
| 商譽和無形資產淨額 | 369 | | | 13 | |
| 對附屬公司的投資 | 3,228 | | | 2,225 | |
| 遞延所得税 | 5 | | | 10 | |
| 對關聯方和其他資產的墊款 | 83 | | | 76 | |
| 總資產 | $ | 4,849 | | | $ | 3,774 | |
| 負債和股東權益 |
| 流動負債： | | | |
| | | |
| 應付賬款、應計負債和其他 | $ | 338 | | | $ | 307 | |
| 流動負債總額 | 338 | | | 307 | |
| 長期債務 | 2,127 | | | 1,237 | |
| 融資租賃負債 | 225 | | | 231 | |
| 其他長期負債 | 63 | | | 39 | |
| 總負債 | 2,753 | | | 1,814 | |
| 股東權益： | | | |
普通股，$0.001票面價值；150授權發行的百萬股；已發行的：59百萬股，截至2020年12月31日，以及622019年12月31日，百萬 | — | | | — | |
優先股，$0.001票面價值；20授權百萬股，不是的已發行和已發行股份 | — | | | — | |
| 額外實收資本 | 199 | | | 175 | |
| 累計其他綜合收益 | 37 | | | 4 | |
| 留存收益 | 1,860 | | | 1,781 | |
| 股東權益總額 | 2,096 | | | 1,960 | |
| 總負債和股東權益 | $ | 4,849 | | | $ | 3,774 | |
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Molina Healthcare，Inc.2020表格10-K|86
簡明損益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至二零一一年十二月三十一日止的一年， |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | (單位：百萬) |
| 收入： | | | | | |
| 行政服務費 | $ | 1,208 | | | $ | 1,038 | | | $ | 1,138 | |
| 投資收益和其他收入 | 13 | | | 18 | | | 17 | |
| 總收入 | 1,221 | | | 1,056 | | | 1,155 | |
| 費用： | | | | | |
| 一般和行政費用 | 1,089 | | | 937 | | | 1,007 | |
| 折舊攤銷 | 67 | | | 63 | | | 69 | |
| 其他營業費用(淨額) | 24 | | | 4 | | | 6 | |
| 業務費用共計 | 1,180 | | | 1,004 | | | 1,082 | |
| 營業收入 | 41 | | | 52 | | | 73 | |
| 利息支出 | 102 | | | 87 | | | 114 | |
| 其他費用(收入)，淨額 | 15 | | | (15) | | | 17 | |
| 其他費用合計(淨額) | 117 | | | 72 | | | 131 | |
| 子公司淨收益中扣除所得税(福利)費用和權益前的虧損 | (76) | | | (20) | | | (58) | |
| 所得税(福利)費用 | (5) | | | 9 | | | (14) | |
| 子公司淨收益中的權益前淨虧損 | (71) | | | (29) | | | (44) | |
| 子公司淨收益中的權益 | 744 | | | 766 | | | 751 | |
| 淨收入 | $ | 673 | | | $ | 737 | | | $ | 707 | |
簡明全面收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二零一一年十二月三十一日止的一年， |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (單位：百萬) |
| 淨收入 | $ | 673 | | | $ | 737 | | | $ | 707 | |
| 其他全面收益(虧損)： | | | | | |
| 未實現投資收益(虧損) | 44 | | | 16 | | | (3) | |
| 減税：所得税的影響 | 11 | | | 4 | | | (1) | |
| 其他綜合收益(虧損)，税後淨額 | 33 | | | 12 | | | (2) | |
| 綜合收益 | $ | 706 | | | $ | 749 | | | $ | 705 | |
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Molina Healthcare，Inc.2020表格10-K|87
現金流量表簡明表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至二零一一年十二月三十一日止的一年， |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | (單位：百萬) |
| 經營活動： | | | | | |
| 經營活動提供的淨現金 | $ | 59 | | | $ | 64 | | | $ | 118 | |
| 投資活動： | | | | | |
| 對附屬公司的出資 | (107) | | | (43) | | | (145) | |
| 從子公司收到的股息 | 635 | | | 1,373 | | | 298 | |
| 購買投資 | (188) | | | (152) | | | (136) | |
| 銷售收益和投資到期日 | 282 | | | 93 | | | 388 | |
| 購置房產、設備和資本化軟件 | (74) | | | (56) | | | (22) | |
| 在企業合併中支付的現金淨額 | (1,028) | | | — | | | — | |
| 從出售子公司獲得的現金淨額 | — | | | — | | | 242 | |
| 應支付給關聯公司/來自關聯公司的金額變化 | (68) | | | 38 | | | 6 | |
| 其他，淨額 | 3 | | | 1 | | | — | |
| 投資活動提供的淨現金(用於) | (545) | | | 1,254 | | | 631 | |
| 融資活動： | | | | | |
| 優先票據發行收益，扣除發行成本 | 1,429 | | | — | | | — | |
普通股購買 | (606) | | | (47) | | | — | |
| 償還定期貸款安排 | (600) | | | — | | | — | |
定期貸款安排下的借款收益 | 380 | | | 220 | | | — | |
| 優先票據的償還 | (338) | | | — | | | — | |
為部分終止認股權證支付的現金 | (30) | | | (514) | | | (549) | |
轉換期權部分結算所支付的現金 | (27) | | | (578) | | | (623) | |
部分結算看漲期權所收到的現金 | 27 | | | 578 | | | 623 | |
償還可轉換票據本金 | (12) | | | (240) | | | (362) | |
償還信貸安排 | — | | | — | | | (300) | |
| 其他，淨額 | 2 | | | 29 | | | 19 | |
| 融資活動提供(用於)的現金淨額 | 225 | | | (552) | | | (1,192) | |
現金及現金等價物淨(減)增 | (261) | | | 766 | | | (443) | |
期初現金及現金等價物 | 836 | | | 70 | | | 513 | |
期末現金和現金等價物 | $ | 575 | | | $ | 836 | | | $ | 70 | |
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關於註冊人簡明財務信息的説明
備註：陳述的基礎
註冊人成立於2002年。在此之前，加利福尼亞州的Molina Healthcare(前身為Molina Medical Center)以加州健康計劃和其他三個州健康計劃的母公司的身份運營。2003年6月，公司實體的員工和業務從加利福尼亞州的Molina Healthcare轉移到註冊人手中。
註冊人對子公司的投資自收購之日起按子公司未分配收益中的成本加權益列示。註冊人的簡明財務信息應與合併財務報表和附註一併閲讀。
注：B-與子公司的交易
註冊人根據行政服務協議向我們的子公司提供某些集中的醫療和行政服務，這些服務包括但不限於信息技術、產品開發和管理、承保、索賠處理、客户服務、某些護理管理服務、
Molina Healthcare，Inc.2020表格10-K|88
資源、市場營銷、採購、風險管理、精算、財務、會計、合規、法律和公共關係。費用以所提供服務的公平市場價值為基礎，計入營業收入。付款服從於子公司遵守其經營所在州的最低資本和其他限制性財務要求的能力。2020、2019年和2018年，這些服務的費用總計為$1,208百萬，$1,038百萬美元，以及$1,137分別為100萬美元，並計入營業收入。
註冊人及其子公司包括在註冊人提交的綜合聯邦和州所得税申報單中。所得税根據公司間税收分配協議分配給每個子公司。該協議分配的所得税金額通常相當於子公司如果提交單獨的納税申報單將支出的金額。淨營業虧損利益由登記人支付給附屬公司，只要該等虧損用於綜合納税申報表。
注：C+-股息和出資額
當註冊人從其子公司收到股息時，該金額將被記錄為對各自子公司的投資的減少。
在所有呈列期間，註冊人向若干附屬公司作出出資，主要是為了符合最低淨值要求及為業務合併提供資金。該等金額已記錄為對有關附屬公司的投資增加。
Molina Healthcare，Inc.2020表格10-K|89
控制和程序
管理層對披露控制和程序的評價
我們維持根據1934年修訂的“證券交易法”(“交易法”)下的規則13a-15(E)和規則15d-15(E)定義的披露控制程序和程序，旨在提供合理的保證，確保我們在根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於旨在提供合理保證的控制和程序，確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中需要披露的信息已累積並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官或執行類似職能的人員(視情況而定)，以便及時做出有關所需披露的決定。在設計和評估披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼良好，都只能提供實現預期控制目標的合理保證，管理層必須運用其判斷來評估任何可能的控制和程序的成本效益關係。
在我們管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，我們根據交易法規則13a-15(B)和規則15d-15(B)對截至本10-K表格所涵蓋期間結束時我們的披露控制和程序的有效性進行了評估。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2020年12月31日，我們的披露控制程序在合理的保證水平上是有效的。此外，管理層得出結論認為，本年度報告中包含的Form 10-K表中包含的綜合財務報表在所有重要方面都按照美國公認會計原則(“GAAP”)在本文所述的每個時期進行了公平陳述。
管理層關於財務報告內部控制的報告
管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制，這一術語在《交易法》規則第33a-15(F)條中有定義。我們對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(1)與保存記錄有關的政策和程序，這些記錄合理詳細地準確和公平地反映我們的資產交易和處置；(2)提供合理的保證，確保交易被記錄為必要的，以便根據公認會計準則編制財務報表，並且我們的收入和支出僅根據我們的管理層和董事的授權進行；以及(3)就防止或及時發現可能對我們的資產產生重大影響的未經授權的收購、使用或處置提供合理的保證；以及(3)提供合理的保證，防止或及時發現可能對我們的資產產生重大影響的未經授權的收購、使用或處置。
財務報告的內部控制旨在為財務報告的可靠性和根據公認會計原則為外部目的編制的財務報表的編制提供合理保證。由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯報。此外，對我們對未來財務報告的內部控制有效性的任何評估預測都有可能會因為情況的變化而變得不充分，或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。
管理層的結論是，根據中描述的標準，截至2020年12月31日，我們對財務報告保持了有效的內部控制內部控制-集成框架(2013) 由特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)發佈。
2020年9月1日，我們完成了對Passport Health Plan，Inc.(“Passport”)某些資產的收購。2020年12月31日，我們完成了對麥哲倫健康公司麥哲倫完全護理業務系列的收購。我們正在評估Passport和Magellan Complete Care的現有控制和程序，並將Passport和Magellan Complete Care整合到我們對財務報告的內部控制中。根據SEC員工指南允許公司將被收購業務排除在管理層對收購完成年度財務報告內部控制有效性的評估之外，我們已將我們在Passport和Magellan Complete Care收購中收購的業務排除在截至2020年12月31日的財務報告內部控制有效性評估之外。截至2020年12月31日，我們在Passport和Magellan Complete Care收購中收購的業務分別佔我們總資產和淨資產的11%和19%，在截至2020年12月31日的年度中分別佔我們收入和淨收入的3%和1%。的範圍
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管理層對截至2020年12月31日我們的披露控制和程序的設計和運行有效性的評估包括我們所有的綜合業務，但護照和麥哲倫完全護理的披露控制和程序除外，這些披露控制和程序屬於財務報告內部控制。
獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所(Ernst&Young，LLP)審計了本10-K表格中包含的我們的綜合財務報表，該公司發佈了一份關於財務報告內部控制的報告，該報告包含在本報告中。
財務報告內部控制的變化
在截至2020年12月31日的季度內，我們對財務報告的內部控制(根據外匯法案第13a-15(F)條的定義)沒有發生變化，這對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對其產生重大影響。
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獨立註冊會計師事務所報告
致Molina Healthcare，Inc.的股東和董事會
財務報告內部控制之我見
我們審計了Molina Healthcare，Inc.截至2020年12月31日的財務報告內部控制，依據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013年框架)中建立的標準(“COSO標準”)。在我們看來，Molina Healthcare，Inc.(“本公司”)根據COSO標準，自2020年12月31日起，在所有重要方面對財務報告保持有效的內部控制。
正如隨附的管理層財務報告內部控制報告所示，管理層對財務報告內部控制有效性的評估和結論不包括護照業務和麥哲倫完全護理的內部控制，這兩項已包括在Molina Healthcare，Inc.於2020年12月31日的綜合財務報表中，分別佔截至2020年12月31日的總資產和淨資產的11%和19%，並分別佔截至當年12月31日的收入和淨收入的3%和1%，這兩項內部控制包括在Molina Healthcare，Inc.於2020年12月31日的合併財務報表中，分別佔總資產和淨資產的11%和19%，並不包括Passport業務和Magellan Complete Care的內部控制。我們對Molina Healthcare，Inc.財務報告的內部控制審計也不包括對Passport業務和Magellan Complete Care財務報告的內部控制的評估。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(“PCAOB”)的標準，審計了本公司截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的綜合資產負債表，截至2020年12月31日的三個年度的相關綜合收益表、綜合收益表、股東權益和現金流量表，以及相關附註和我們於2021年2月16日發佈的報告，對此發表了無保留意見。
意見依據
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並對隨附的《管理層財務報告內部控制報告》中財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定是否在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和操作有效性，以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的界定及其侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，保證交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收支只有按照公司管理層和董事的授權才能進行；(2)提供合理的保證，以便於根據公認的會計原則編制財務報表，以及公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(2)提供合理的保證，以記錄必要的交易，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並確保公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)對可能對財務報表產生重大影響的擅自收購、使用、處置公司資產的行為的預防或及時發現提供合理保證。
由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯報。此外，對未來期間的任何有效性評估的預測都受到以下風險的影響：控制措施可能
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由於條件的變化而變得不充分，或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/安永律師事務所
加州洛杉磯
2021年2月16日
Molina Healthcare，Inc.2020表格10-K|93
獨立註冊會計師事務所報告
致Molina Healthcare，Inc.的股東和董事會
對財務報表的意見
我們審計了Molina Healthcare，Inc.(“本公司”)截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表，截至2020年12月31日的三個年度的相關合並收益表、全面收益表、股東權益表和現金流量表，以及相關附註(統稱為“合併財務報表”)。我們認為，合併財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司於2020年12月31日和2019年12月31日的財務狀況，以及截至2020年12月31日的三年期間每年的運營結果和現金流，符合美國公認會計原則。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據特雷德韋委員會保薦組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013框架)》中確立的標準，對公司截至2020年12月31日的財務報告內部控制進行了審計，我們於2021年2月16日發佈的報告對此發表了無保留意見。
意見依據
這些財務報表由公司管理層負責。我們的主要責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯誤陳述的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估所使用的會計原則和管理層所作的重大估計，以及評估財務報表的整體呈報。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
關鍵審計事項
以下傳達的關鍵審計事項是指已傳達或要求傳達給審計委員會的當期財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。
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| | 已發生但未支付的服務費索賠的估值 |
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| 對該事項的描述 | | 截至2020年12月31日，公司對已發生但未支付的服務收費索賠(“IBNP”)的負債(不包括從收購麥哲倫完全護理(“MCC”)獲得的IBNP)包括26.96億美元應付醫療索賠和福利中的16.47億美元。正如綜合財務報表附註10所述，該公司的IBNP負債是使用精算方法確定的，這些精算方法包括一些因素和假設，包括完成因數和假定醫療保健費用趨勢因數，後者代表基於最近的索賠費用水平和醫療保健成本水平對索賠費用的估計。完成因數旨在根據歷史支付模式衡量截至報告日期某一特定服務月將支付的索賠費用的累計百分比。在確定管理層對已發生但未支付索賠的精算估計數所用的完工因數和趨勢因數的最佳估計值時，存在巨大的不確定性。 |
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| | 審計管理層對IBNP負債的最佳估計是複雜的，需要我們的精算專家參與，因為估值過程中使用的完成和趨勢因素假設具有高度判斷性。這些假設對IBNP負債的估值有重大影響。 |
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| 我們在審計中是如何處理這一問題的 | | 我們獲得了理解，評估了設計，並測試了公司對IBNP負債估算過程的控制的操作有效性。這包括對完成性和趨勢因素假設的測試管理審查控制，以及管理層對用於計算IBNP負債的精算方法的審查和批准，包括這些模型的數據輸入和輸出。 |
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| | 為了測試IBNP負債，我們的審計程序包括測試計算中使用的數據的完整性和準確性，方法是測試來源系統中記錄的基礎索賠和會員數據與精算準備金計算的對賬，並將索賠樣本與來源文件進行比較。在安永精算專家的協助下，我們對公司精算方法的選擇和權重進行了評估，方法是將當前估計中使用的權重與前期使用的權重以及特定保險類型的行業使用的權重進行比較。為了評估管理層在精算方法中使用的重大假設，我們將假設與當前和歷史上的索賠趨勢、歷史上使用的假設和當前的行業基準進行了比較。我們還將管理層記錄的IBNP負債與由我們的安永精算專家獨立計算的一系列合理的IBNP估計進行了比較。此外，我們使用後續索賠發展對前期估計進行了審查，並審查和評估了管理層圍繞服務收費索賠IBNP的披露情況。 |
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| | 無形資產的估值 |
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對該事項的描述 | | 於2020年，本公司完成對MCC的收購，淨代價為10.37億美元，如綜合財務報表附註4所披露。這筆交易被計入使用收購方法的業務合併。 |
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| | 審計公司收購MCC的會計很複雜，因為公司在確定收購合同權利的公允價值時存在很大的估計不確定性，這些權利包括1.71億美元的收購確認無形資產1.91億美元。該公司使用貼現現金流模型來衡量合同權利。重大估計不確定性主要是由於公允價值對基本假設(特別是預測營業利潤率的變化)和加權平均資本成本的敏感性，這些假設受到對未來市場或經濟狀況的預期的影響。 |
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| 我們在審計中是如何處理這一問題的 | | 我們得到了瞭解，評估了設計，並測試了公司對收購會計的控制的操作有效性。這包括對評估過程的測試管理評審控制，以支持合同權利的確認和衡量。我們還測試了管理層對估值模型中使用的假設的審查。 |
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| | 為了測試合同權利的估計公允價值，我們的審計程序包括(其中包括)評估公司對估值方法的選擇和公司估值專家使用的重大假設，以及評估支持重大假設和估計的基礎數據的完整性和準確性。我們請我們的估值專家協助我們評估公司使用的方法和公允價值估計中包含的重大假設。我們將管理層使用的重要假設與當前的行業和經濟趨勢、公司業務的變化、市場、會員保留率和增長率以及其他因素進行了比較。此外，我們還審查和評估了管理層圍繞無形資產確定的披露情況。 |
/s/安永律師事務所
自2000年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
加州洛杉磯
2021年2月16日
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其他信息
沒有。
董事、高管和公司治理
第三部分第10項要求的信息將包括在我們關於2021年股東年會的委託書中，並以引用的方式併入本文。此信息包含在代理聲明的以下部分中：
•建議1-選舉董事
•有關董事提名人的信息
•有關董事繼續留任的信息
•有關董事的更多信息
•公司治理和董事會事宜
•關於公司高級管理人員的信息
•第16(A)節實益所有權報告合規性
關於我們的商業行為和道德準則以及遵守1934年法案第16(A)節的信息在我們關於2021年股東年會的委託書中闡述，並通過引用併入本文。在紐約證券交易所規則允許的範圍內，我們打算在我們的投資者關係網站MolinaHealthare.com的“投資者信息-公司治理”標題下披露對我們的商業行為和道德準則的修訂以及對這些條款的豁免。
高管薪酬
第三部分第11項要求的信息將包括在我們關於2021年股東年會的委託書中題為“高管薪酬”的一節中，並通過引用併入本文。
某些實益擁有人及管理層及有關股東事宜的擔保擁有權
第三部分第12項要求的信息將包括在我們關於2021年股東年會的委託書中題為“某些受益所有者和管理層的擔保所有權”一節，並通過引用併入本文。
某些關係和相關交易，以及董事獨立性
第三部分第13項要求的信息將包括在我們關於我們2021年股東年會的委託書中，標題為“關聯方交易”和“公司治理和董事會事項-董事獨立性”，並通過引用併入本文。
首席會計師費用及服務
第三部分第14項要求的信息將包括在我們關於2021年股東年會的委託書中題為“支付給獨立註冊會計師事務所的費用”一節，並通過引用併入本文。
Molina Healthcare，Inc.2020表格10-K|96
展品和財務報表明細表
財務報表和補充數據
(一)合併財務報表包括在本報告標題為“財務報表和補充數據”一節。
(二)中國企業財務報表明細表：
證券交易委員會適用的會計法規中規定的明細表不是相關指示要求的、不適用的，或者所要求的信息已包含在合併財務報表中，因此被遺漏。
展品
請參考隨附的“展品索引”。
Molina Healthcare，Inc.2020表格10-K|97
簽名
根據1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13或15(D)節的要求，以下籤署的註冊人已於2021年2月16日正式授權以下籤署人代表其簽署本報告。
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| Molina Healthcare，Inc. |
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| 依據： | | /s/約瑟夫·M·祖佈雷茨基(Joseph M.Zubretsky) |
| | | 約瑟夫·M·祖佈列茨基 |
| | | 首席執行官
(首席行政主任) |
根據1934年證券交易法的要求，截至2021年2月16日，本報告已由以下人員代表註冊人並以指定的身份簽署。
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| 簽名 | | 標題 |
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| /s/約瑟夫·M·祖佈雷茨基(Joseph M.Zubretsky) | | 首席執行官、總裁兼董事 |
| 約瑟夫·M·祖佈列茨基 | | (首席行政主任) |
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| /s/Thomas L.Tran | | 首席財務官兼財務主管 |
| 託馬斯·L·特朗 | | (首席財務官) |
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| /s/莫里斯·S·赫伯特 | | 首席會計官 |
| 莫里斯·S·赫伯特 | | (首席會計官) |
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| /s/Garrey E.Carruthers | | 導演 |
| 加里·E·卡拉瑟斯(Garrey E.Carruthers)，博士。 | | |
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| /s/丹尼爾·庫珀曼 | | 導演 |
| 丹尼爾·庫珀曼 | | |
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| /s/芭芭拉·L·佈雷耶(Barbara L.Brasier) | | 導演 |
| 芭芭拉·L·佈雷西爾 | | |
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| /s/史蒂文·J·奧蘭多 | | 導演 |
| 史蒂文·J·奧蘭多 | | |
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| /s/羅娜·E·羅姆尼(Ronna E.Romney) | | 導演 |
| 羅娜·E·羅姆尼 | | |
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| /s/理查德·M·夏皮羅(Richard M.Schapiro) | | 導演 |
| 理查德·M·夏皮羅 | | |
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| /s/Dale B.Wolf | | 董事局主席 |
| 戴爾·B·沃爾夫 | | |
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| /s/Richard C.Zoretic | | 導演 |
| 理查德·C·佐裏蒂奇 | | |
Molina Healthcare，Inc.2020表格10-K|98
展品索引
以下作為本年度報告的一部分提交給本年度報告的表格10-K(本“表格10-K”)或通過引用合併於此的下列展品。
本表格10-K中包含的或通過引用併入本表格10-K的協議可能包含適用協議各方的陳述和擔保。這些陳述和保證完全是為了適用協議的其他各方的利益，並且(I)不打算被視為對事實的明確陳述，而是在這些陳述被證明是不準確的情況下，將風險分配給其中一方；(Ii)在適用協議的談判中向另一方所作的披露可能使其受到限制；(Iii)可能適用不同於適用證券法下的“重要性”的合同標準；以及(Iv)僅在適用協議的日期或協議中指定的其他一個或多個日期作出。公司承認，儘管包含上述警告性聲明，但公司有責任考慮是否需要額外具體披露有關重大合同條款的重大信息，以使10-K表格中的聲明不具誤導性。
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| 數 | | 描述 | | 一種備案方式的選擇 |
2.1 | | 股票和資產購買協議，日期為2020年4月30日，由Molina Healthcare，Inc.和Magellan Health，Inc.之間簽署。** | | 作為附件2.1提交給註冊人於2020年5月6日提交的Form 8-K |
2.2 | | 資產購買協議，日期為2020年9月28日，由Molina Healthcare，Inc.和Affinity Health Plan，Inc.之間簽署。** | | 作為附件2.1提交給註冊人於2020年10月29日提交的10-Q表格 |
3.1 | | 公司註冊證書 | | 作為2002年12月30日提交的表格S-1上的註冊人註冊聲明的附件3.2提交 |
3.2 | | 公司註冊證書修訂證書 | | 作為註冊人最終委託書的附錄A提交，表格DEF 14A於2013年3月25日提交 |
3.3 | | 公司註冊證書修訂證書 | | 作為註冊人最終委託書的附錄A提交，表格DEF 14A於2019年3月25日提交 |
3.4 | | Molina Healthcare，Inc.第六次修訂和重新修訂的章程。 | | 作為附件3.3提交給2019年2月19日提交的註冊人Form 10-K |
4.1 | | 由Molina Healthcare，Inc.、擔保方和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為受託人簽署的、日期為2015年11月10日的契約 | | 作為附件4.1提交給註冊人2015年11月10日提交的Form 8-K |
4.2 | | 2022年到期的5.375釐優先債券表格 | | 作為附件4.1提交給註冊人2015年11月10日提交的Form 8-K |
4.3 | | 由Molina Healthcare，Inc.、擔保方Molina Healthcare，Inc.和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為受託人，根據契約提供的擔保形式，日期為2015年11月10日 | | 作為附件4.1提交給註冊人2015年11月10日提交的Form 8-K |
4.4 | | 第一補充契約，日期為2016年2月16日，由Molina Healthcare，Inc.、擔保方Molina Healthcare，Inc.和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為受託人 | | 作為附件4.1提交給註冊人於2016年2月18日提交的8-K表格 |
4.5 | | 契約，日期為2020年6月2日，由Molina Healthcare，Inc.和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為受託人，由Molina Healthcare，Inc.和美國銀行全國協會之間簽訂。 | | 作為附件4.1提交給註冊人於2020年6月2日提交的Form 8-K |
4.6 | | 4.375%附註表格(附於附件4.5)。 | | 作為2020年6月2日提交的註冊人Form 8-K的附件4.2提交(包括在2020年6月2日提交的註冊人Form 8-K的附件4.1中) |
4.7 | | 契約，日期為2020年11月17日，由Molina Healthcare，Inc.和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為受託人，由Molina Healthcare，Inc.和美國銀行全國協會之間簽訂。 | | 作為附件4.1提交給註冊人於2020年11月17日提交的Form 8-K |
4.8 | | 3.875%附註表格(附於附件4.7)。 | | 作為2020年11月17日提交的註冊人Form 8-K的附件4.2提交(包括在2020年11月17日提交的註冊人Form 8-K的附件4.1中) |
4.9 | | 註冊人證券説明 | | 在此提交 |
10.1 | | 信貸協議，日期為2020年6月8日，由Molina Healthcare，Inc.作為借款人，Truist Bank作為行政代理、開證行和Swingline貸款人以及貸款方簽署。 | | 作為附件10.1提交給註冊人於2020年6月8日提交的Form 8-K |
Molina Healthcare，Inc.2020表格10-K|99
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| 數 | | 描述 | | 一種備案方式的選擇 |
*10.2 | | Molina Healthcare，Inc.2011年員工股票購買計劃 | | 作為2015年2月26日提交的註冊人10-K表格的附件10.6提交 |
*10.3 | | Molina Healthcare，Inc.2011股權激勵計劃 | | 作為附件10.8提交給2014年2月26日提交的註冊人Form 10-K |
*10.4 | | 2011年股權激勵計劃-股票期權協議格式(董事) | | 作為附件10.2提交給註冊人於2017年5月4日提交的10-Q表格 |
*10.5 | | 2011年股權激勵計劃-限制性股票獎勵協議表格(員工) | | 作為附件10.3提交給註冊人於2017年5月4日提交的10-Q表格 |
*10.6 | | 2011年股權激勵計劃-績效單位獎勵協議表格1(執行幹事) | | 作為附件10.4提交給註冊人於2017年5月4日提交的10-Q表格 |
*10.7 | | 2011年股權激勵計劃-績效單位獎勵協議表格2(執行幹事) | | 作為附件10.5提交給註冊人於2017年5月4日提交的10-Q表格 |
*10.8 | | 2019年員工購股計劃 | | 作為註冊人最終委託書的附錄C提交，表格DEF 14A於2019年3月25日提交 |
*10.9 | | Molina Healthcare，Inc.2019年股權激勵計劃 | | 作為註冊人最終委託書的附錄B提交，表格DEF 14A於2019年3月25日提交 |
*10.10 | | 2019年股權激勵計劃-限制性股票獎勵協議表格(無僱傭協議的員工/高級管理人員) | | 作為附件10.1提交給2019年7月31日提交的註冊人表格10-Q |
*10.11 | | 2019年股權激勵計劃-績效股票單位獎勵協議表格(無聘用協議的員工/高級管理人員) | | 作為附件10.2提交給2019年7月31日提交的註冊人表格10-Q |
*10.12 | | 2019年股權激勵計劃-限制性股票獎勵協議表格(有聘用協議的官員) | | 作為附件10.3提交給2019年7月31日提交的註冊人表格10-Q |
*10.13 | | 2019年股權激勵計劃-績效股票單位獎勵協議表格(有聘用協議的官員) | | 作為附件10.4提交給2019年7月31日提交的註冊人表格10-Q |
*10.14 | | Molina Healthcare，Inc.第二次修訂和重新修改控制分離計劃 | | 在此提交 |
*10.15 | | 彌償協議的格式 | | 作為附件10.14提交給2007年3月14日提交的註冊人Form 10-K |
*10.16 | | Molina Healthcare，Inc.修訂和重新啟動延期補償計劃(2018年) | | 作為附件10.2提交給2018年8月1日提交的註冊人表格10-Q |
*10.17 | | 修正案編號一份給Molina Healthcare，Inc.修訂和重新啟動的延期補償計劃(2018年) | | 作為附件10.25提交給註冊人於2020年2月14日提交的Form 10-K |
*10.18 | | 修正案編號兩份給Molina Healthcare，Inc.修訂和重新設定的延期賠償計劃(2018年) | | 在此提交 |
*10.19 | | 2013年6月14日與傑夫·巴洛簽訂的僱傭協議 | | 作為2013年6月14日提交的註冊人表格8-K的附件10.3提交 |
*10.20 | | 與傑夫·D·巴洛簽訂的控制變更協議，日期為2012年9月18日 | | 作為附件10.16提交給2013年2月28日提交的註冊人Form 10-K |
*10.21 | | Molina Healthcare，Inc.和Joseph M.Zubretsky之間的僱傭協議，日期為2017年10月9日 | | 作為附件10.1提交給2017年10月10日提交的註冊人Form 8-K |
*10.22 | | 邀請函，日期為2018年5月4日，由Molina Healthcare，Inc.和Thomas L.Tran撰寫 | | 作為附件10.1提交給2018年5月24日提交的註冊人Form 8-K |
+10.23 | | Molina Healthcare，Inc.和Infosys Limited於2019年2月4日簽署的信息技術服務總服務協議，以及Molina Healthcare，Inc.和Infosys Limited之間的協議 | | 作為附件10.36提交給2019年2月19日提交的註冊人Form 10-K
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10.24 | | Molina Healthcare，Inc.和Infosys Limited於2019年8月1日對信息技術服務總服務協議的第一修正案，日期為2019年2月4日 | | 作為附件10.1提交給2019年10月30日提交的註冊人表格10-Q |
21.1 | | 附屬公司名單 | | 在此提交 |
23.1 | | 獨立註冊會計師事務所的同意書 | | 在此提交 |
31.1 | | 第302條行政總裁的證明書 | | 在此提交 |
31.2 | | 第302條首席財務官的證明 | | 在此提交 |
32.1 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的《美國法典》第1350條第18條規定的首席執行官證書 | | 在此提交 |
Molina Healthcare，Inc.2020表格10-K|100
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| 數 | | 描述 | | 一種備案方式的選擇 |
32.2 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的美國法典第1350條第18條規定的首席財務官證書 | | 在此提交 |
| 101.INS | | XBRL分類實例文檔 | | 在此提交 |
| 101.SCH | | XBRL分類擴展架構文檔 | | 在此提交 |
| 101.CAL | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | | 在此提交 |
| 101.DEF | | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | | 在此提交 |
| 101.LAB | | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | | 在此提交 |
| 101.PRE | | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 | | 在此提交 |
| 104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL並嵌入在附件101中) | | 在此提交 |
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| * | 根據表格10-K第15(B)項，管理合同或補償計劃或安排鬚以表格10-K作為本年度報告的證物存檔(和/或以引用方式併入本年度報告)。 |
| ** | 根據S-K條例第601(B)(10)項，本協議的某些部分已被省略。任何遺漏部分的複印件將應要求提供給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)。 |
| + | 根據根據規則24b-2向美國證券交易委員會提交的保密處理請求，本展品的部分內容已被省略。被遺漏的機密材料已被單獨歸檔。經過編輯的機密信息的位置在圖中顯示為“[已編校]”. |
Molina Healthcare，Inc.2020表格10-K|101
