附件99.1
管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析
您應閲讀附件99.2中關於我們的財務狀況和經營結果的以下討論和分析，以及我們未經審計的簡明綜合財務報表及其相關附註。本討論包含受已知和未知風險和不確定性影響的前瞻性陳述。 新冠肺炎疫情的額外或不可預見的影響放大了其中許多風險。由於多種因素，實際結果和事件的發生時間可能與此類前瞻性聲明中明示或暗示的情況大不相同，包括我們於2022年4月28日提交給美國美國證券交易委員會的20-F表格年度報告中題為“風險因素”和“關於前瞻性陳述的披露”的章節以及本報告中的那些內容。我們已根據美國公認會計準則 編制財務報表。
Newegg的業務概述
Newegg是北美一家專注於技術的電子商務公司。 通過Newegg.com通過我們的旗艦零售網站和其他在線平臺，我們將我們的全球客户基礎與範圍廣泛且不斷增加的技術產品和大量的品牌、銷售商、供應商、製造商、分銷商和第三方服務提供商聯繫起來。
Newegg總部設在加利福尼亞州，業務遍及全球。利用我們廣泛的配送和倉儲網絡以及供應商和銷售商的全球足跡，我們能夠向20多個國家和地區的客户提供來自45個國家和地區的商品，並以多種語言提供客户服務。
我們已經建立了龐大的忠誠和高參與度客户基礎。 截至2022年9月30日，我們擁有200萬活躍客户(定義為在相關測量期內在我們的平臺上至少購買了一件商品的唯一客户ID)，重複購買率為29%，以 在相關測量期內至少購買兩次的客户百分比衡量，平均訂單價值為430美元，計算方法是銷售額除以相關測量期內的交易量。這些強大的客户指標是我們深入瞭解客户的需求、偏好和品味的結果，也是我們有能力提供廣泛的產品種類、卓越的客户服務、靈活的支付選項以及快速、可靠和高效的運輸和履行的結果。截至2022年9月30日，我們提供了1,600多個類別的約2,520萬個庫存 個(“SKU”)，我們相信這使我們成為科技 消費者的首選在線購物目的地之一。截至2022年9月30日，我們還維護着以快速可靠的交付為重點的全球履行網絡，並得到我們在美國、加拿大和中國的九個戰略倉庫的支持。我們有能力使用 多個服務級別產品，在短短兩個工作日內向幾乎整個美國人口和加拿大大約85%的人口交付貨物。
我們與供應商、賣家和業務合作伙伴保持着長期和廣泛的關係，以具有競爭力的價格採購商品，提前或優先獲得最新的、備受歡迎的技術產品，履行我們為客户提供一切技術產品的承諾。我們是值得信賴的合作伙伴和許多領先科技產品品牌的首選渠道，並與越來越多的其他產品類別的品牌建立越來越多的關係。 截至2022年9月30日，我們從至少3,000個品牌合作伙伴那裏採購商品，用於我們的直銷業務，並以各種品牌合作伙伴的官方在線商店為特色，包括一些最知名的信息技術(IT)/消費電子 (CE)品牌，如AMD、華碩、MetaQuest、英特爾、聯想、微軟、MSI、NVIDIA和三星。
我們戰略性地將已建立的直銷業務和可擴展的Marketplace模式進行動態組合。建立在我們在直銷方面的成功基礎上，我們的Newegg Marketplace允許第三方賣家在Newegg的網站上列出他們的產品，以換取佣金或服務費，從而補充了我們的直銷業務 。 截至2022年9月30日，我們的Newegg Marketplace將我們的客户連接到了來自45個國家和地區的12,500多家第三方賣家， 和地區，提供約2510萬個SKU。
1
在截至2022年和2021年9月30日的三個月中，我們的淨銷售額分別為3.49億美元和5.41億美元。同期，我們的GMV總額(定義如下)分別約為4.53億美元和7.04億美元。截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月，我們分別錄得淨虧損850萬美元和淨收益850萬美元。同期，我們調整後的EBITDA分別為(60萬美元) 和1140萬美元。
在截至2022年和2021年9月30日的9個月中，我們的淨銷售額分別為12.4億美元和17.5億美元。同期，我們的GMV總額分別約為15.8億美元和21.9億美元。截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月，我們分別錄得淨虧損2,740萬美元和淨收益3,000萬美元。同期，我們調整後的EBITDA分別為450萬美元和4160萬美元。見“-非公認會計準則 財務衡量標準。”
紐威格的商業模式
GMV是我們淨銷售額的主要驅動力，因為我們大部分的淨銷售額來自在我們的在線平臺上交易的GMV，扣除取消和退貨。我們將GMV定義為在我們的網站和第三方市場平臺上直接銷售給客户和由我們的Marketplace賣家通過 Newegg Marketplace銷售的產品的總價值，扣除退貨、折扣、税收和取消。GMV還包括通過我們的NPS (定義如下)為我們的第三方物流(“3PL”)、Newegg託運(“SBN”)、人員配備 和媒體廣告服務以及我們的亞洲子公司的銷售提供服務而收取的服務費。我們的GMV和淨銷售額主要來自以下 來源：
| ● | Direct sales，我們控制來自供應商的庫存，並在我們的平臺或某些其他第三方平臺上直接向我們的客户銷售商品。我們的直接銷售收入 包括我們在Newegg平臺上直接向客户銷售產品所產生的淨銷售額(包括我們批量銷售庫存並大多以折扣銷售的批發)， 我們從供應商採購的產品通過第三方網站的銷售，運費收入 來自我們為直接銷售給客户的貨物的交付收取的費用。 |
| ● | Newegg Marketplace，第三方賣家通過我們的Newegg Marketplace銷售產品， 我們在淨銷售額中確認此類第三方賣家的佣金和服務費。 公佈的佣金費率是基於交易GMV的百分比，不包括所收取的運費。佣金費率從8%到15%不等，具體取決於 產品類別。我們將Newegg Marketplace產生的淨銷售額稱為Marketplace 收入。 |
| ● | Newegg Partner Services (“NPS”), 我們主要通過向供應商合作伙伴、商城賣家和各種類型的客户和企業(包括第三方物流和其他物流服務、廣告服務、和在線營銷服務。 我們將這種淨銷售額稱為服務收入。 |
新冠肺炎的影響
在新冠肺炎爆發期間，我們的在線業務和倉庫運營一直保持活躍，以服務我們的客户，在疫情爆發的早期階段，我們看到對我們的產品和服務的需求有所增加 。相比之下，我們的一些實體競爭對手被迫暫時關閉了至少部分零售點 ，而一些競爭對手則不太重視代表我們核心業務的某些業務，如計算機和電子產品 。這兩個行業趨勢都為我們增加了銷售額和市場份額做出了貢獻。然而，我們看到2022年對我們產品的需求下降了 ，因為供應和運輸限制減少了。然而，新冠肺炎疫情對公司、我們的財務狀況、運營結果、流動性和現金流的最終影響程度將取決於事態的發展，這些事態發展是不確定的，目前無法預測。
2
影響Newegg經營業績的因素
我們的財務狀況和經營結果一直受到並將繼續受到一些重要因素的影響，包括：
Newegg能夠擴大我們的客户羣並提高他們的參與度
我們相信，保持和增長GMV和淨銷售額的主要因素包括對我們在線平臺的訪問次數、我們將這些訪問轉化為訂單的能力，以及我們客户對我們平臺的參與度。
我們監控以下關鍵運營指標，以評估我們的用户流量、我們將訪問轉化為訂單的能力，以及我們客户羣的規模和參與度：
| 截至 9月30日的三個月， | 截至9個月
個月 9月30日， | |||||||||||||||
| 關鍵運行數據： | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||
| 總訪問量(1) | 4710萬 | 6470萬 | 1.547億 | 2.243億 | ||||||||||||
| 客户數量(2) | 4160萬 | 3980萬 | 4160萬 | 3980萬 | ||||||||||||
| 活躍客户數量(3) | 70萬 | 90萬 | 200萬 | 270萬 | ||||||||||||
| 轉換率(4) | 2.4 | % | 2.3 | % | 2.4 | % | 2.3 | % | ||||||||
| 重複購置率(5) | 23.9 | % | 24.4 | % | 29.0 | % | 30.2 | % | ||||||||
| 平均訂單值(6) | $ | 397 | $ | 490 | $ | 430 | $ | 439 | ||||||||
注：
| 1. | 以所有Newegg平臺的總流量衡量，不包括不到三秒的訪問， 我們假設這是來自競爭對手的搜索機器人的訪問。 |
| 2. | 按所有Newegg平臺註冊賬號總數計算。 |
| 3. | 截至給定日期的活躍客户是根據在相關的3個月和9個月測算期內在我們的平臺上購買了至少一筆交易的唯一客户ID計算的。 |
| 4. | 計算方法是將所有Newegg平臺的交易量除以總訪問量， 不包括3秒以下的訪問量。 |
| 5. | 以在相關的3個月和9個月測算期內在Newegg平臺上購買至少兩次的客户百分比衡量。 |
| 6. | 計算方法為：在相關的3個月和9個月測算期內，將銷售額除以交易數量。 |
我們使用轉換率來衡量將訪問量轉換為 訂單的能力。我們的轉化率隨時間變化，有許多因素可能會影響轉化率，包括 整體經濟趨勢、產品組合、新產品發佈、我們面臨的競爭水平、我們的商品採購能力以及消費者的購買模式。客户數量、活躍客户數量和重複購買率是衡量我們客户羣規模和參與度的指標。
紐威格的產品組合
我們提供範圍廣泛的技術產品，從品牌和賣家的廣泛組合。截至2022年9月30日，我們提供了1,600多個類別的約2520萬個SKU。在我們的在線平臺上提供各種類型、品牌和價位的產品。我們相信，客户被我們的在線平臺吸引主要是因為我們產品的廣度和深度，這是我們提高銷售額和推動長期盈利能力的關鍵組成部分 。除了核心技術產品外，近年來，我們還在服裝及配飾、家居、個人用品和某些與IT相鄰的類別的其他產品方面對我們的產品類別進行了補充。
3
我們的運營結果受商品組合的影響，因為不同類別、品牌和價位的產品 具有不同的利潤率和盈利能力。例如，我們持有較低市場份額並努力以高於市場的速度加速增長的類別可能提供相對較低的利潤率。由於多種因素的組合，我們的商品組合可能會隨着時間的推移而變化，這些因素包括消費者的需求和偏好、平均售價、我們維護和擴大供應商關係的能力、我們預測市場趨勢的能力以及我們的營銷和促銷努力。 此外，某些高價值或大批量產品類別的需求波動可能會對我們的GMV和平均訂單價值產生過大的影響。例如，在截至2022年9月30日的三個月中，我們的平均訂單價值與前一年同期相比減少了93美元，原因是平均訂單價值較高的特定產品類別的需求大幅下降。我們持續 監控我們提供的產品的GMV和利潤率組合，並尋求提高利潤率狀況具有吸引力的類別和品牌的GMV百分比和淨銷售額。
Newegg市場的擴張
我們長期戰略的一個關鍵組成部分是發展我們的Newegg Marketplace，我們認為這是未來盈利增長的重要驅動力。
在截至2022年和2021年9月30日的三個月中，我們的新商城產生的GMV分別為1.212億美元和1.868億美元，分別約佔我們總GMV的26.7%和26.6%。同期，我們的Newegg Marketplace淨銷售額分別為1,070萬美元和1,640萬美元，分別佔我們總淨銷售額的3.1%和3.0%。
在截至2022年和2021年9月30日的9個月中，我們的新商城產生的GMV分別為4.094億美元和5.21億美元，分別約佔我們總GMV的26.0%和23.7%。在同一時期，我們的Newegg Marketplace分別產生了3640萬美元和4460萬美元的淨銷售額，分別佔我們總淨銷售額的2.9%和2.6%。
截至2022年9月30日的三個月和九個月，我們的市場業務的總銷售額和淨銷售額較上年同期下降，這主要是由於市場需求疲軟。 然而，由於基於中國的賣家數量的增長，整體市場淨銷售額的降幅小於直銷。
我們相信Marketplace模式為我們提供了許多好處。 與直銷相比，Marketplace模式的使用保留了我們的營運資金和現金流，因為不需要維護庫存 。此外，隨着我們的Newegg Marketplace上的賣家和品牌數量不斷擴大，可供 客户使用的選擇應該會增加，從而為我們的增長帶來更多動力。我們相信，我們的直銷和市場業務的整合 創造了一個良性、自我強化的循環。
我們的運營結果一直並將繼續受到直銷和市場之間GMV組合隨時間變化的影響。這主要是由於收入確認的不同-我們 在毛收入的基礎上確認直銷收入，而我們在淨基礎上確認Newegg Marketplace的收入。有關詳細信息，請參閲“運營結果的關鍵 組件”。因此，對於相同金額的GMV，直接銷售產生的收入比Marketplace更多，因此，與通過直銷產生的GMV比例增加相比，Marketplace銷售產生的GMV比例增加將降低我們的淨銷售額。
Newegg預測消費者需求和偏好的能力
北美和全球的IT/CE電子商務市場的特點是：快速發展的技術、快速變化的消費者需求和偏好、頻繁發佈的新產品以及推出最新的行業標準和實踐。我們必須有效地應對這些變化，以保持競爭力。我們可能很難預測消費者的需求和偏好，我們在線平臺上提供的商品可能不被市場接受，或者 可能會過時或不經濟。我們無法適應這些發展可能會導致庫存過多或不足，或者 無法吸引新客户和留住現有客户，這可能會對我們的財務狀況 和運營結果產生重大不利影響。
4
Newegg以優惠條款從主要供應商採購產品的能力
截至2022年9月30日，我們提供了超過132,000個直銷SKU，來自全球至少365家供應商。我們與全球許多最大的科技產品品牌和分銷商保持着廣泛、長期和互惠互利的關係。但是，我們與此類供應商的合同或安排通常不保證商品的供應，也不規定特定定價或其他做法的延續。我們的供應商 可能不會按當前條款或根本不繼續向我們出售庫存，如果條款更改，我們可能無法以類似或更好的條款建立新的供應關係。
我們與其他零售商和直銷公司競爭，爭取產品製造商和分銷商提供優惠的 產品分配和供應商激勵計劃。我們的一些競爭對手可能會與我們的供應商簽訂某些產品的獨家或優惠分銷安排，這將使我們無法 完全或部分訪問這些產品以及營銷和促銷資源。此外，一些在我們的在線平臺上提供產品的供應商也直接向客户銷售他們的產品。如果我們無法發展和維護與供應商的關係，使我們 能夠以優惠的條件獲得足夠數量的理想商品，我們的運營結果可能會受到不利影響。
細分市場信息
我們的首席運營決策者(即首席執行官) 審查在綜合基礎上提交的財務信息，並附上按國家或地區分類的收入信息，以分配資源和評估財務業績。沒有部門經理對合並單位級別以下的級別或組件的運營、運營結果和計劃負責。根據會計準則編纂(“ASC”)280“分部報告”建立的定性和定量標準，我們認為自己在一個可報告的分部內運營。
| A. | 經營業績 |
運營結果的關鍵組成部分
淨銷售額
我們的淨銷售額包括直接銷售收入、市場收入和服務收入。有關這些淨銷售額來源的更多信息，請參閲“-Newegg的商業模式”。
我們的淨銷售額是扣除預期折扣、退貨、 津貼、銷售税和信用卡退款後的淨額，所有這些都是根據歷史經驗估計的。我們還提供客户促銷 計劃，我們根據歷史經驗估計的預期兑換率將這些計劃記錄為銷售額減少。
下表以絕對額和淨銷售額佔總淨銷售額的百分比列出了所示期間的淨銷售額的組成部分。
| 截至9月30日的三個月， | ||||||||||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||||||||||
| (除百分比外，以百萬為單位) | ||||||||||||||||
| 淨銷售額 | 金額 | % | 金額 | % | ||||||||||||
| 直銷收入 | $ | 323.1 | 92.5 | $ | 508.8 | 94.1 | ||||||||||
| 市場收入 | 10.7 | 3.1 | 16.4 | 3.0 | ||||||||||||
| 服務收入 | 15.4 | 4.4 | 15.7 | 2.9 | ||||||||||||
| 總計 | $ | 349.2 | 100.0 | $ | 540.9 | 100.0 | ||||||||||
| 在截至9月30日的9個月內， | ||||||||||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||||||||||
| (除百分比外，以百萬為單位) | ||||||||||||||||
| 淨銷售額 | 金額 | % | 金額 | % | ||||||||||||
| 直銷收入 | $ | 1,156.2 | 93.3 | $ | 1,655.5 | 94.7 | ||||||||||
| 市場收入 | 36.4 | 2.9 | 44.6 | 2.6 | ||||||||||||
| 服務收入 | 47.1 | 3.8 | 47.7 | 2.7 | ||||||||||||
| 總計 | $ | 1,239.7 | 100.0 | $ | 1,747.8 | 100.0 | ||||||||||
5
銷售成本
我們銷售成本中最大的組成部分是我們直接銷售給客户的商品的購買價格。銷售成本還包括：(I)與我們的服務收入相關的成本，其中包括與我們的第三方物流服務相關的人員費用和其他成本；(Ii)入站和出站運費；以及 (Iii)與翻新、緩慢移動和陳舊的庫存相關的庫存註銷，以及與報告日期仍有庫存相關的供應商激勵措施的調整。
銷售成本由我們在供應商激勵計劃或VIP下獲得的付款部分抵消，例如購買返點、供應商為宣傳其產品而向我們提供的營銷發展基金、與供應商共同資助的合作營銷計劃，以及用於抵消製造商建議零售價下降的價格保護退款。這些貴賓有時與我們的採購量或銷售量捆綁在一起，代表着我們對供應商產品的採購價格的間接或有效降價。因此，我們將這些計劃付款視為銷售成本的降低。
下表列出了我們銷售成本的組成部分，以絕對值和佔總淨銷售額的百分比表示。
| 截至9月30日的三個月， | ||||||||||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||||||||||
| (除百分比外，以百萬為單位) | ||||||||||||||||
| 銷售成本 | 金額 | % | 金額 | % | ||||||||||||
| 我司直接銷售的商品進貨價格 | $ | 279.2 | 92.1 | $ | 433.9 | 94.1 | ||||||||||
| 與市場和服務收入相關的成本 | 12.0 | 4.0 | 11.1 | 2.4 | ||||||||||||
| 進出港運費 | 11.4 | 3.8 | 13.7 | 3.0 | ||||||||||||
| 庫存減記和準備金 | 0.4 | 0.1 | 2.5 | 0.5 | ||||||||||||
| 總計 | $ | 303.0 | 100.0 | $ | 461.2 | 100.0 | ||||||||||
| 在截至9月30日的9個月內， | ||||||||||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||||||||||
| (除百分比外，以百萬為單位) | ||||||||||||||||
| 銷售成本 | 金額 | % | 金額 | % | ||||||||||||
| 我司直接銷售的商品進貨價格 | $ | 1,011.5 | 93.4 | $ | 1,407.2 | 93.7 | ||||||||||
| 與市場和服務收入相關的成本 | 36.5 | 3.4 | 38.6 | 2.6 | ||||||||||||
| 進出港運費 | 34.0 | 3.1 | 48.7 | 3.2 | ||||||||||||
| 庫存減記和準備金 | 0.8 | 0.1 | 6.7 | 0.5 | ||||||||||||
| 總計 | $ | 1,082.8 | 100.0 | $ | 1,501.2 | 100.0 | ||||||||||
銷售、一般和行政費用
我們銷售、一般和行政費用 (“SG&A費用”)的最大組成部分是工資和其他薪酬成本，包括與僱用我們的員工、 以及臨時人員相關的費用，以滿足我們在季節性訂單高峯期的客户服務和履行等方面的需求。
6
SG&A費用的其他重要組成部分包括廣告費和營銷費、商户加工費、折舊和攤銷、租金費用、倉庫成本、辦公費用、專業費用和其他一般公司成本。
下表以絕對值和佔淨銷售額的百分比列出了指定期間的SG&A費用的組成部分。
| 截至9月30日的三個月， | ||||||||||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||||||||||
| (除百分比外，以百萬為單位) | ||||||||||||||||
| 銷售、一般和行政費用 | 金額 | % | 金額 | % | ||||||||||||
| 工資和其他補償費用 | $ | 29.7 | 50.0 | $ | 30.6 | 42.7 | ||||||||||
| 商户加工費 | 8.7 | 14.6 | 14.4 | 20.1 | ||||||||||||
| 廣告和營銷 | 3.1 | 5.2 | 8.5 | 11.9 | ||||||||||||
| 折舊及攤銷 | 2.9 | 4.9 | 2.8 | 3.9 | ||||||||||||
| 其他 | 15.0 | 25.3 | 15.4 | 21.4 | ||||||||||||
| 總計 | $ | 59.4 | 100.0 | $ | 71.7 | 100.0 | ||||||||||
| 在截至9月30日的9個月內， | ||||||||||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||||||||||
| (除百分比外，以百萬為單位) | ||||||||||||||||
| 銷售、一般和行政費用 | 金額 | % | 金額 | % | ||||||||||||
| 工資和其他補償費用 | $ | 101.1 | 51.0 | $ | 95.3 | 44.1 | ||||||||||
| 商户加工費 | 30.8 | 15.5 | 42.7 | 19.8 | ||||||||||||
| 廣告和營銷 | 11.7 | 5.9 | 23.7 | 11.0 | ||||||||||||
| 折舊及攤銷 | 7.9 | 4.0 | 8.4 | 3.9 | ||||||||||||
| 其他 | 46.9 | 23.6 | 46.1 | 21.2 | ||||||||||||
| 總計 | $ | 198.4 | 100.0 | $ | 216.2 | 100.0 | ||||||||||
經營成果
下表以絕對值和所示時期內我們淨銷售額的百分比總結了我們的濃縮合並運營結果。不應依賴運營歷史結果的逐期比較作為未來業績的指標。
| 截至9月30日的三個月， | ||||||||||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||||||||||
| (除百分比和每股淨收益外，以百萬美元計) | ||||||||||||||||
| 金額 | 的百分比 淨銷售額 | 金額 | 的百分比 淨銷售額 | |||||||||||||
| 淨銷售額 | $ | 349.2 | 100.0 | $ | 540.9 | 100.0 | ||||||||||
| 銷售成本 | 303.0 | 86.8 | 461.2 | 85.3 | ||||||||||||
| 毛利 | 46.2 | 13.2 | 79.7 | 14.7 | ||||||||||||
| 銷售、一般和行政費用(1) | 59.4 | 17.0 | 71.7 | 13.3 | ||||||||||||
| 營業收入(虧損) | (13.2 | ) | (3.8 | ) | 8.0 | 1.4 | ||||||||||
| 利息收入 | 0.3 | 0.1 | 0.3 | 0.1 | ||||||||||||
| 利息支出 | (0.2 | ) | (0.1 | ) | (0.1 | ) | (0.0 | ) | ||||||||
| 其他收入(費用)，淨額 | 1.4 | 0.4 | (0.1 | ) | (0.0 | ) | ||||||||||
| 認股權證負債的公允價值變動 | 0.2 | 0.1 | 0.6 | 0.1 | ||||||||||||
| 未計提所得税準備的收入(虧損) | (11.5 | ) | (3.3 | ) | 8.7 | 1.6 | ||||||||||
| 所得税準備金(受益於) | (3.0 | ) | (0.9 | ) | 0.2 | 0.0 | ||||||||||
| 淨收益(虧損) | $ | (8.5 | ) | (2.4 | ) | $ | 8.5 | 1.6 | ||||||||
| 每股淨收益(虧損)，基本 | $ | (0.02 | ) | $ | 0.02 | |||||||||||
| 稀釋後每股淨收益(虧損) | $ | (0.02 | ) | $ | 0.02 | |||||||||||
| 用於計算每股金額的已發行普通股的加權平均數，基本 | 374.1 | — | 368.4 | — | ||||||||||||
| 用於計算每股金額的已發行普通股加權平均數，稀釋後 | 374.1 | — | 434.2 | — | ||||||||||||
注：
| (1) | 包括截至2022年和2021年9月30日的三個月的基於股票的薪酬支出分別為830萬美元和80萬美元。 |
7
| 在截至9月30日的9個月內， | ||||||||||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||||||||||
| (除百分比和每股淨收益外，以百萬美元計) | ||||||||||||||||
| 金額 | 的百分比 淨銷售額 | 金額 | 的百分比 淨銷售額 | |||||||||||||
| 淨銷售額 | $ | 1,239.7 | 100.0 | $ | 1,747.8 | 100.0 | ||||||||||
| 銷售成本 | 1,082.8 | 87.3 | 1,501.2 | 85.9 | ||||||||||||
| 毛利 | 156.9 | 12.7 | 246.6 | 14.1 | ||||||||||||
| 銷售、一般和行政費用(1) | 198.4 | 16.0 | 216.2 | 12.4 | ||||||||||||
| 營業收入(虧損) | (41.5 | ) | (3.3 | ) | 30.4 | 1.7 | ||||||||||
| 利息收入 | 0.7 | 0.1 | 0.8 | 0.0 | ||||||||||||
| 利息支出 | (0.6 | ) | (0.0 | ) | (0.5 | ) | (0.0 | ) | ||||||||
| 其他收入，淨額 | 4.7 | 0.4 | 0.5 | 0.0 | ||||||||||||
| 出售投資的收益 | 1.7 | 0.1 | — | — | ||||||||||||
| 出售附屬公司的收益 | — | — | 2.0 | 0.1 | ||||||||||||
| 認股權證負債的公允價值變動 | 1.0 | 0.1 | (0.6 | ) | (0.0 | ) | ||||||||||
| 未計提所得税準備的收入(虧損) | (34.0 | ) | (2.6 | ) | 32.6 | 1.8 | ||||||||||
| 所得税準備金(受益於) | (6.6 | ) | (0.5 | ) | 2.6 | 0.1 | ||||||||||
| 淨收益(虧損) | $ | (27.4 | ) | (2.1 | ) | $ | 30.0 | 1.7 | ||||||||
| 每股淨收益(虧損)，基本 | $ | (0.07 | ) | $ | 0.08 | |||||||||||
| 稀釋後每股淨收益(虧損) | $ | (0.07 | ) | $ | 0.07 | |||||||||||
| 用於計算每股金額的已發行普通股的加權平均數，基本 | 372.1 | — | 367.2 | — | ||||||||||||
| 用於計算每股金額的已發行普通股加權平均數，稀釋後 | 372.1 | — | 435.5 | — | ||||||||||||
注：
| (1) | 包括截至2022年和2021年9月30日的9個月內基於股票的薪酬支出分別為2440萬美元和240萬美元。 |
截至2022年9月30日的三個月與截至2021年9月30日的三個月
淨銷售額
截至2022年9月30日止三個月的淨銷售額較上年同期下降35.4%，由2021年的5.409億美元下降至2022年的3.492億美元，這主要是由於我們的直銷及市場業務的GMV分別由截至2021年9月30日的三個月的7.035億美元及1.868億美元下降至截至2022年9月30日的三個月的4.532億美元及1.212億美元。
GMV的下降主要是由於消費者在科技產品上的支出持續下降，消費者的消費行為轉向其他優先事項，以及市場上缺乏新的令人興奮的產品。
銷售成本和毛利
在截至2022年9月30日的三個月中，我們的銷售成本 與上年同期相比下降了34.3%，從2021年的4.612億美元降至2022年的3.03億美元，這通常是由於我們的淨銷售額下降。同期，我們的毛利潤從截至2021年9月30日的三個月的7970萬美元下降到截至2022年9月30日的三個月的4620萬美元，降幅為42.0%。
在截至2022年9月30日的三個月中，我們的利潤率從截至2021年9月30日的三個月的14.7%降至13.2%，這主要是由於需求放緩以及包括個人電腦、組件和存儲產品在內的所有類別的技術產品積壓，導致與去年相比有更多的促銷活動 ，從而導致利潤率下降。
8
銷售、一般及行政費用(“SG&A”)
截至2022年9月30日止三個月，SG&A開支由截至2021年9月30日止三個月的7,170萬美元減少 至5,940萬美元，這主要是由於(I)商户付款費用減少570萬美元(視銷售情況而定)，(Ii)營銷費用減少540萬美元， 及(Iii)工資及其他薪酬成本減少90萬美元，主要是由於人事及獎金支出減少840萬美元及股票薪酬增加750萬美元。
利息收支
利息收入來自(I)我們對關聯公司的貸款；以及(Ii)投資於貨幣市場賬户或存單的現金。有關我們對關聯公司貸款的更多信息，請參閲我們截至2022年9月30日以及截至2022年9月30日、2022年和2021年9月30日的三個月和九個月的未經審計簡明綜合財務報表的“關聯方交易”部分 。利息支出是指我們因借款而 收取的利息，包括定期貸款、信用額度和資本租賃。
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月，利息收入保持在30萬美元。
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月，利息支出保持相對穩定，分別為20萬美元 和10萬美元。
其他收入(費用)，淨額
在截至2022年和2021年9月30日的三個月中，我們記錄了 其他收入(支出)，淨額分別為140萬美元和(10萬美元)。截至2022年9月30日止三個月，其他收入淨額主要由物業租金收入30萬美元、銷售税優惠收入10萬美元、外匯收益150萬美元及其他雜項虧損50萬美元抵銷。截至2021年9月30日止三個月，其他收入淨額主要由物業租金收入40萬美元、銷售税退税及折扣10萬美元、其他雜項收入40萬美元及匯兑損失100萬美元抵銷。
認股權證負債的公允價值變動
認股權證按公允價值重新計量，公允價值變動計入每個報告期的收益。由於截至2022年、2022年和2021年9月30日的股價與截至2022年6月30日和2021年6月30日的股價相比，截至2022年、2022年和2021年9月30日的股價發生了變化，我們在截至2022年、2022年和2021年9月30日的三個月中分別錄得20萬美元和60萬美元的權證負債公允價值變動收益。
所得税準備金[受益於]所得税
截至2022年9月30日的三個月，我們的所得税收益為300萬美元，而截至2021年9月30日的三個月的撥備為20萬美元。所得税撥備/收益的變化 主要是由於我們在截至2022年9月30日的三個月的淨虧損狀況與上一年同期的淨收益狀況相比。
淨收益/(虧損)
截至2022年9月30日的三個月，我們在2022年錄得淨虧損850萬美元，而2021年同期的淨收益為850萬美元。淨收入下降的主要原因是我們的淨銷售額和毛利率下降。
9
截至2022年9月30日的9個月與截至2021年9月30日的9個月
淨銷售額
截至2022年9月30日止九個月，淨銷售額較上年同期下降29.1%，由2021年的17.47億美元下降至2022年的12.397億美元，這主要是由於我們的直銷及市場業務的GMV分別由截至2021年9月30日的九個月的21.937億美元及5.21億美元下降至截至2022年9月30日的九個月的15.751億美元及4.094億美元。
GMV下降的主要原因是，由於經濟不確定性和對經濟衰退的擔憂，消費者在科技產品上的支出出現下降趨勢，因為消費者減少了可自由支配的支出。 因此，客户對科技產品的需求大幅下降。
銷售成本和毛利
在截至2022年9月30日的9個月中，我們的銷售成本 與上年同期相比下降了27.9%，從2021年的15.012億美元降至2022年的10.828億美元，這主要是由於我們的淨銷售額下降。同期，我們的毛利從截至2021年9月30日的9個月的2.466億美元 下降到截至2022年9月30日的9個月的1.569億美元，降幅為36.4%。
我們的利潤率從截至2021年9月30日的9個月的14.1%降至2022年9個月的12.7%，主要原因是消費者在顯卡、硬盤和固態硬盤等特定產品上的可自由支配支出減少，導致2022年庫存過剩，導致消費者需求大幅下降。我們在2022年實施了積極的促銷活動來轉移庫存，導致利潤率大幅下降。
銷售、一般和行政費用
截至2022年9月30日止九個月，SG&A開支由截至2021年9月30日止九個月的2.162億美元減少 至1.984億美元，這主要是由於(I)商户付款費用減少1,190萬美元(視銷售情況而定)，(Ii)營銷費用減少1,200萬美元， 及(Iii)工資及其他薪酬成本增加580萬美元，主要是股票薪酬增加2,200萬美元及人事開支減少1,620萬美元所抵銷。
利息收支
截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月，利息收入保持相對穩定，分別為70萬美元 和80萬美元。
截至2022年和2021年9月30日的9個月，利息支出保持相對穩定，分別為60萬美元 和50萬美元。
其他收入，淨額
截至2022年和2021年9月30日止九個月，我們錄得其他收入，分別為淨額470萬美元和50萬美元。在截至2022年9月30日的9個月中，其他收入淨額主要包括與美國庫存損失相關的約30萬美元的保險收入、100萬美元的物業租金收入、30萬美元的銷售税貼現收入、30萬美元的其他雜項收入以及280萬美元的外匯收益。截至2021年9月30日的9個月，其他收入淨額主要包括30萬美元的銷售税退税和折扣、60萬美元的保險收入、120萬美元的物業租金收入、70萬美元的其他雜項收入，以及230萬美元的匯兑損失。
10
出售投資的收益
在截至2022年9月30日的9個月中，我們以540萬美元的價格出售了我們在Bitmain的25%的投資，並記錄了170萬美元的投資銷售收益。
出售附屬公司的收益
於2021年5月19日，吾等出售根據英屬維爾京羣島(“LLIT”)法律註冊成立的商業公司連洛智能有限公司(“LLIT”)的所有遺留業務，該協議擬於2020年10月23日訂立，由LLIT、我們的全資附屬公司聯絡醫療 可穿戴設備科技(北京)有限公司(“聯絡”)及北京奮進時代科技發展有限公司(“北京奮進”)(“北京奮進”)出售。我們以人民幣0元的收購價，將我們在連羅連接線的所有股權出售給了北京汾金。
我們確認，在截至2021年9月30日的九個月中，出售聯洛連接獲得了200萬美元的收益 。
認股權證負債的公允價值變動
認股權證按公允價值重新計量，公允價值變動計入每個報告期的收益。與截至2021年12月31日和2021年5月19日的股價相比，由於截至2022年9月30日和2021年9月30日的股價變化，截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月權證負債的公允價值變化錄得100萬美元的收益，而截至2021年9月30日的9個月的權證負債公允價值變化錄得虧損60萬美元。
所得税準備金[受益於]所得税
截至2022年9月30日的9個月，我們的所得税收益為660萬美元，而截至2021年9月30日的9個月的撥備為260萬美元。所得税撥備/收益的變化主要是由於我們在2022財年前九個月的淨虧損狀況，而上一財年同期為淨收益狀況。
淨收益/(虧損)
截至2022年9月30日的9個月，我們在2022年錄得淨虧損2,740萬美元，而2021年同期淨收益為3,000萬美元。淨收益下降的主要原因是我們的淨銷售額和毛利率下降。
非公認會計準則財務指標
我們已將GMV和調整後的EBITDA、非公認會計準則財務指標 納入管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析。我們相信，這些是我們的管理層和董事會用來評估我們的經營業績、制定未來經營計劃以及作出有關資本分配的戰略性決策的關鍵指標。
GMV
GMV是指在我們的網站和第三方市場平臺上直接銷售給客户和由我們的Marketplace賣家通過Newegg Marketplace銷售的產品的總美元價值，扣除退貨、折扣、 税和取消。GMV還包括通過我們的NPS收取的提供第三方物流、SBN、人員配備和媒體廣告服務等服務的服務費，以及我們亞洲子公司的銷售。它幫助我們評估和分析收入變化，如果結合淨銷售額和其他GAAP財務指標進行審查，它可以為評估我們當前的 業績和評估我們未來的業績提供更多信息。參見“-Newegg的商業模式”。
11
在截至2021年12月31日的前一年，GMV被定義為在我們的網站上直接銷售給客户和由我們的Marketplace賣家通過Newegg Marketplace銷售的產品的總美元價值， 扣除退貨、折扣、税款和取消。從截至2021年12月31日的年度開始，我們重新定義了GMV，以包括NuTrend汽車產品和羅斯威爾自有品牌產品 通過第三方市場平臺的銷售、服務和通過NPS的其他收入，如3PL、SBN、員工和媒體廣告服務，以及我們亞洲子公司的銷售。進行了更改，以便我們報告GMV時將公司的所有收入包括在我們的所有收入流中，這將使讀者更好地瞭解我們的整體業績。GMV定義的變化導致截至2021年9月30日的9個月的GMV增加了6950萬美元。
| 截至9月30日的三個月， | 九個月結束 9月30日， | |||||||||||||||
| 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
| 淨銷售額 | $ | 349.2 | $ | 540.9 | $ | 1,239.7 | $ | 1,747.8 | ||||||||
| 調整： | ||||||||||||||||
| GMV-市場 | 121.2 | 186.8 | 409.4 | 521.0 | ||||||||||||
| 市場委員會 | (10.7 | ) | (16.4 | ) | (36.4 | ) | (44.6 | ) | ||||||||
| 遞延收入 | 3.3 | (2.6 | ) | (12.1 | ) | (15.2 | ) | |||||||||
| 其他 | (9.8 | ) | (5.2 | ) | (25.5 | ) | (15.3 | ) | ||||||||
| GMV | $ | 453.2 | $ | 703.5 | $ | 1,575.1 | $ | 2,193.7 | ||||||||
調整後的EBITDA
調整後的EBITDA是一項財務措施，包括將各種一次性、不定期和非經常性項目從EBITDA中剔除。我們認為，在計算調整後的EBITDA時不計入某些費用，有利於在期間之間進行經營業績比較，並不包括我們認為不能反映我們核心經營業績的項目。因此，我們認為，調整後的EBITDA為投資者和其他人提供了有用的信息，以與我們的管理層和董事會相同的方式理解和評估我們的經營業績。
調整後的EBITDA作為一種分析工具有侷限性，您不應 單獨考慮它，也不應將其作為根據GAAP報告的我們結果分析的替代品。其中一些限制是：
| ● | 雖然折舊和攤銷是非現金費用，但正在折舊和攤銷的資產未來可能需要更換，調整後的EBITDA不反映此類更換或新的資本支出要求的現金資本支出要求。 |
| ● | 調整後的EBITDA不反映我們營運資金需求的變化或現金需求。 |
| ● | 調整後的EBITDA不考慮基於股票的薪酬的潛在攤薄影響； |
| ● | 調整後的EBITDA不反映可能導致我們可用現金減少的税款支付；以及 |
| ● | 其他公司，包括我們行業的公司，可能會以不同的方式計算調整後的EBITDA， 這降低了其作為比較指標的有效性。 |
由於這些限制，您應該考慮調整後的EBITDA 以及其他財務業績指標，包括各種現金流指標、營業利潤和我們的其他GAAP結果。
下表反映了所示每個期間的淨收益(虧損) 與調整後EBITDA的對賬情況。
| 截至9月30日的三個月， | 九個月結束 9月30日， | |||||||||||||||
| 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
| (單位：百萬) | (單位：百萬) | |||||||||||||||
| 淨收益(虧損) | $ | (8.5 | ) | $ | 8.5 | $ | (27.4 | ) | $ | 30.0 | ||||||
| 調整： | ||||||||||||||||
| 基於股票的薪酬費用 | 8.3 | 0.8 | 24.4 | 2.4 | ||||||||||||
| 利息收入，淨額 | (0.1 | ) | (0.2 | ) | (0.1 | ) | (0.3 | ) | ||||||||
| 所得税(福利)撥備 | (3.0 | ) | 0.2 | (6.6 | ) | 2.6 | ||||||||||
| 折舊及攤銷 | 2.9 | 2.7 | 7.9 | 8.3 | ||||||||||||
| 出售投資的收益 | - | - | (1.7 | ) | - | |||||||||||
| 出售附屬公司的收益 | - | - | - | (2.0 | ) | |||||||||||
| 權證負債公允價值變動造成的損失(收益) | (0.2 | ) | (0.6 | ) | (1.0 | ) | 0.6 | |||||||||
| 調整後的EBITDA | $ | (0.6 | ) | $ | 11.4 | $ | (4.5 | ) | $ | 41.6 | ||||||
12
| B. | 流動性與資本資源 |
現金流和營運資本
我們歷來通過現有的營運資本、信貸安排、銀行貸款、投資活動回報和股權融資為我們的運營提供資金。有關我們從金融機構獲得的信貸額度和長期債務的更多信息，請參閲我們截至2022年9月30日的未經審計簡明合併財務報表以及截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的附註7和附註8 。
我們的現金和現金等價物主要由現金存單、 存單和貨幣市場賬户組成。現金等價物都是高流動性投資，原始到期日不超過三個月 。來自支付處理商的應收款項也被視為現金等價物，因為它們都是短期和高流動性的 ，通常在三個工作日內轉換為現金。截至2022年9月30日和2021年12月31日，被歸類為現金和現金等價物的支付處理商欠我們的金額分別為1040萬美元和1430萬美元 。我們預計，我們現有的現金和運營產生的資金將足以滿足我們的營運資金 和預期資本支出至少12個月。我們的現金和現金等價物主要以美元計價。
從歷史上看，由於假日旺季，我們在第四季度的銷售額較高。由於預計會有更高的銷售額，我們通常在第三季度末開始建立庫存水平。 這種庫存積累可能要求我們在這些期間花費現金的速度快於我們的運營所產生的現金。此外，由於庫存的增加和第四季度更快的庫存週轉，我們的應收賬款在年底通常處於最高的 水平，而第一、第二和第三季度的銷售額較低。
我們打算從經營活動產生的現金和融資活動籌集的資金以及投資活動的回報為我們未來的營運資本需求和資本支出提供資金。 然而，我們未來的資本需求可能與目前計劃或預期的有很大不同。我們經營計劃的變化、 低於預期的淨銷售額、費用增加或其他事件，包括我們截至2021年12月31日的財政年度Form 20-F年度報告中“風險因素”部分所描述的那些，可能會導致我們在未來尋求額外的債務或股權融資 。如果我們現有的現金不足以滿足我們的要求，我們可能會尋求發行債務或股權證券或獲得 額外的信貸安排。融資可能無法在可接受的條件下及時獲得，或者根本無法獲得，如果我們在需要時未能籌集到足夠的資本，可能會對我們的增長計劃以及我們的財務狀況和運營結果產生負面影響。發行額外的股本證券，包括可轉換債務證券，將稀釋我們的每股收益。債務的產生將 將營運資本和資本支出的現金轉移到償還債務義務，並可能導致限制我們的運營和向股東支付股息的能力的運營和財務契約 。如果我們無法獲得所需的額外股本或債務融資 ，我們的業務運營和前景可能會受到影響。
歷史現金流
下表列出了我們精選的截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的精選合併現金流數據。
| 截至9月30日的三個月， | 九個月結束 9月30日， | |||||||||||||||
| 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
| 彙總彙總合併現金流數據： | (單位：百萬) | (單位：百萬) | ||||||||||||||
| 經營活動提供(用於)的現金淨額 | $ | 28.5 | $ | (4.3 | ) | $ | (21.3 | ) | $ | (39.8 | ) | |||||
| 投資活動提供(用於)的現金淨額 | 2.7 | (4.0 | ) | (3.2 | ) | (10.1 | ) | |||||||||
| 融資活動提供的現金淨額 | (19.3 | ) | (0.1 | ) | 2.6 | 12.5 | ||||||||||
| 外幣對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | 0.1 | 0.4 | 0.7 | 1.0 | ||||||||||||
| 現金及現金等價物淨增(減) | 12.0 | (8.0 | ) | (21.2 | ) | (36.4 | ) | |||||||||
| 期初現金、現金等價物和限制性現金 | 71.1 | 129.3 | 104.3 | 157.7 | ||||||||||||
| 期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 83.1 | $ | 121.3 | $ | 83.1 | $ | 121.3 | ||||||||
13
經營活動
截至2022年9月30日的三個月，經營活動提供的淨現金為2,850萬美元。該期間的淨虧損為850萬美元。非現金開支的調整主要包括(I)與物業及設備有關的折舊及攤銷290萬美元；(Ii)陳舊及過剩存貨撥備210萬美元 ；(Iii)股票補償830萬美元；(Iv)預期信貸損失撥備60萬美元；及(V)出售物業及設備虧損40萬美元，但被認股權證負債公允價值變動 部分抵銷。經營資產和負債的變化為：(1)存貨減少2,950萬美元；(2)應付賬款增加390萬美元；(3)預付支出減少210萬美元，但由(A)應計負債和其他負債減少890萬美元；(B)應收賬款增加350萬美元；(C)其他資產增加110萬美元部分抵銷。
截至2021年9月30日的三個月，經營活動中使用的淨現金為430萬美元。這一時期的淨收入為850萬美元。非現金支出的調整主要包括：(I)與財產和設備相關的270萬美元折舊和攤銷；(Ii)110萬美元的陳舊和過剩庫存撥備；(Iii)80萬美元的基於股票的薪酬，部分被認股權證負債的公允價值變化抵消。營業資產和負債的變化是1,670萬美元的現金，用於(1)應付賬款減少1,340萬美元；(2)應計負債和其他負債減少70萬美元；(3)遞延收入減少150萬美元；(4)其他資產增加190萬美元；(V)應收賬款增加60萬美元，但被庫存減少150萬美元部分抵銷。
截至2022年9月30日的9個月，經營活動中使用的淨現金為2130萬美元。該期間的淨虧損為2,740萬美元。非現金支出的調整主要包括：(1)與財產和設備有關的折舊和攤銷790萬美元；(2)陳舊和過剩存貨準備金650萬美元；(3)基於股票的補償2 440萬美元；(4)預期信貸損失撥備70萬美元；(5)處置財產和設備損失40萬美元，部分由(A)遞延所得税670萬美元抵消；(B)出售投資收益170萬美元；及(C)認股權證負債公允價值變動100萬元。經營資產和負債的變化 為2,460萬美元現金，用於(1)應付賬款減少7,650萬美元；(2)應計負債和其他負債減少3,330萬美元；(3)遞延收入減少1,570萬美元；(4)其他資產增加240萬美元，由(A)應收賬款減少670萬美元； (B)存貨減少9,090萬美元部分抵銷；(C)預付費用減少570萬美元。
截至2021年9月30日的9個月中，用於經營活動的現金淨額為3980萬美元。這一時期的淨收益為3,000萬美元。非現金開支的調整主要包括(I)與物業及設備相關的折舊及攤銷830萬美元；(Ii)陳舊及過剩存貨撥備500萬美元 ；(Iii)股票補償240萬美元；(Iv)預期信貸損失撥備140萬美元；及(V)認股權證負債公允價值變動60萬美元，部分由出售附屬公司所得的200萬美元收益所抵銷。營業資產和負債的變化是用於(1)存貨增加2,740萬美元；(2)應付賬款減少5,260萬美元；(3)應計負債和其他負債減少1,200萬美元；(4)遞延收入減少1,530萬美元；(5)其他資產增加240萬美元，由(A)應收賬款減少2,270萬美元部分抵銷；以及(B)預付費用減少150萬美元。
14
投資活動
截至2022年9月30日的三個月，投資活動提供的現金淨額為270萬美元，主要歸因於出售投資的收益540萬美元，並被購買物業和設備的付款270萬美元所抵消。
截至2021年9月30日的三個月，用於投資活動的現金淨額為400萬美元，這主要歸因於為購買物業和設備而支付的款項。
在截至2022年9月30日的9個月內，用於投資活動的現金淨額為320萬美元 ，這主要是由於出售投資所得的540萬美元，以及購買物業和設備的付款860萬美元所抵銷的。
截至2021年9月30日的9個月，用於投資活動的現金淨額為1,010萬美元，這主要歸因於為購買物業和設備而支付的款項。
融資活動
於截至2022年9月30日的三個月內，融資活動使用的現金淨額為1,930萬美元，主要是由於(I)信貸額度項下借款1,500萬美元；及(Ii)行使股票期權所得款項為70萬美元，但被償還信貸額度3,500萬美元所抵銷。
截至2021年9月30日的三個月，用於融資活動的現金淨額為10萬美元，這主要是由於償還長期債務。
截至2022年9月30日的9個月，融資活動提供的現金淨額為260萬美元，這主要是由於(I)4,620萬美元的信貸額度下的借款；以及(Ii)240萬美元的股票期權收益，被4,580萬美元的信貸額度償還所抵消。
在截至2021年9月30日的九個月內，融資活動提供的現金淨額為1,250萬美元，這主要是由於(I)從共同控制資產交易收到的現金1,140萬美元 和(Ii)信貸額度下的借款80萬美元。
資本支出
我們的資本支出主要與購買物業和設備以及改善租賃有關。截至2022年和2021年9月30日的三個月，我們的資本支出分別為270萬美元和400萬美元 ；截至2022年和2021年9月30日的九個月，我們的資本支出分別為860萬美元和1010萬美元。
15
信貸協議
我們於2021年8月與多家金融機構簽訂了信貸協議，這些金融機構提供了最高1億美元的循環信貸安排，到期日為2024年8月20日。 在2023年8月20日之前，根據某些條款和條件，信貸 協議中定義的最高循環預付款最高可增加到1.5億美元。循環信貸安排包括一份3,000萬美元的信用證， 可用於簽發備用信用證和貿易信用證，以及一筆2,000萬美元的Swingline貸款。一般而言，此信貸額度的墊款 將按LIBOR加信貸協議中定義的適用保證金收取利息，只要提供每日LIBOR且不違法，或替代基本利率(定義為(A)當日有效的基本利率、(B)當日生效的隔夜銀行融資利率之和加0.50%或(C)每日LIBOR加1.0%)加適用保證金中的最高者。對於LIBOR貸款，我們可以選擇一個月、兩個月或三個月的利息期限。 LIBOR貸款的利息應在選定的利息期限結束時支付。備用基本利率貸款的利息按月支付 。如果LIBOR永久或無限期停止，基準替代將取代LIBOR。如果基準 替換為Daily Simple Sofr，則所有利息將按月支付。截至2022年9月30日和2021年12月31日，該信貸額度下沒有未償還餘額。
信貸額度由我們的某些美國子公司擔保 ，並以我們的某些資產作抵押。此類資產包括貸款協議中定義的所有應收賬款、設備和固定裝置、一般無形資產、庫存、附屬股票、證券、投資財產和金融資產、合同權利和賬簿。 為保持貸款協議下資金的可用性，我們將按貸款協議的未使用金額按年支付0.15%的未使用承諾費。信貸安排包含慣例契約，包括限制或限制我們 產生資本支出和租賃付款、進行某些投資和進行某些關聯方交易的能力的契約。 信貸安排還要求我們保持一定的最低財務比率，並與 金融機構保持運營銀行關係。截至2022年9月30日和2021年12月31日，我們遵守了與信貸額度相關的所有財務契約。
關鍵會計估計
我們2022年9月30日未經審計的簡明綜合財務報表是根據美國公認的會計原則編制的。我們精簡合併財務報表的編制 要求我們作出估計和假設，以影響資產、負債、淨銷售額、成本和支出的報告金額，以及或有資產和負債的披露以及其他相關的 披露。我們的估計基於歷史經驗和我們認為在 情況下合理的各種其他假設，這些假設的結果構成了對我們的資產和負債的賬面價值作出判斷的基礎，而這些資產和負債從其他來源看起來並不明顯。在許多情況下，我們本可以合理地使用不同的會計估計。實際結果 可能與這些估計值不同，我們在實際金額 已知期間的結果中包含對我們估計值的任何修訂。
在截至2022年9月30日的9個月中，我們的關鍵會計政策沒有重大變化 。有關我們的關鍵會計估計的更多信息，請參閲我們於2022年4月28日提交給美國證券交易委員會的20-F表格年度報告中“運營和財務回顧及展望”項5中“關鍵會計估計”標題下的討論 。
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