2022年11月30日2023年財務指導

前瞻性陳述|2FORWARD LOOK IN ST TE ENTS|本演示文稿中包含的前瞻性陳述，包括或提及公司預期、我們的業務展望、我們的未來計劃或與任何事項有關的預測，應被視為前瞻性陳述，符合1995年《私人證券訴訟改革法》、1933年《證券法》和1934年《證券交易法》(均經修訂)的安全港條款。本演示文稿中除歷史事實陳述外的所有陳述均為前瞻性陳述。諸如“預期”、“預期”、“項目”、“打算”、“目標”、“計劃”、“潛力”、“可能”、“相信”、“目標”、“目標”、“戰略”、“機會”、“追求”、“預算”、“展望”、“趨勢”、“專注”、“在進度上”、“在軌道上”、“穩紮穩打”，“預定”、“尋求”、“估計”、“預測”、“指導”、“預定”、“繼續”、“可能”、“將”、“將”、“應該”、“可能”、“可能”以及此類詞語和類似表達的變體旨在識別此類前瞻性陳述。人們不應過度依賴前瞻性陳述。此外，提及或基於估計、預測、預測、不確定事件或假設的陳述，包括有關市場機會、未來產品或過程以及此類產品或過程的預期可獲得性和效益的陳述，以及與我們的業務或市場相關的預期趨勢，包括與法規和訴訟趨勢和發展有關的發展，也屬於前瞻性陳述。此類陳述是基於管理層截至本次投資者陳述之日的預期, 除非指明更早的日期，並涉及許多已知和未知的風險和不確定性，否則可能導致實際結果、業績或成就與這些前瞻性表述中明示或暗示的大不相同。必須指出的是，實際結果可能與這些前瞻性陳述中預測的結果大相徑庭。可能導致實際結果與公司預期大不相同的重要風險和不確定性包括但不限於：我們收回、管理和維持成本的能力；我們在堪薩斯州、俄克拉何馬州和德克薩斯州的業務集中；我們運營所在司法管轄區的監管或立法變化；不可預測事件的持續時間和嚴重程度，包括但不限於新冠肺炎大流行、恐怖主義威脅、戰爭或網絡攻擊或入侵、或極端天氣事件，包括與氣候變化有關的事件；替代能源的競爭影響和節能努力；我們的競爭地位，包括但不限於我們獲得有競爭力的採購和定價的能力以及我們在擴張和基礎設施方面的競爭能力；經濟環境和我們的可比經濟地位；我們獲得資本的途徑和我們目前資本安排造成的限制；我們降低風險和合規努力的有效性；我們在預測中使用的任何估計或假設的不確定性；我們的戰略和交易努力以及未來計劃；以及與我們的員工有關的成本和不確定性，以及其他風險和不確定性，包括One Gas於2022年11月1日發佈的收益報告中闡述的那些風險和不確定性, 這是作為One Gas‘Form 8-K在該日期提供給美國證券交易委員會的展品。有關這些和其他可能導致實際結果與前瞻性陳述大不相同的因素的更多信息，請參考One Gas公司提交給美國證券交易委員會的文件，包括該公司最新的10-K和10-Q表格報告。公司的10-K、10-Q和8-K報表副本可通過訪問我們的“投資者”網站(位於https://www.onegas.com/investors/financials-and-filings/quarterly-results/default.aspx的“財務與備案”下)或美國證券交易委員會的網站(www.sec.gov)獲得。本陳述中沒有討論的其他不可預測或未知因素也可能對公司、其運營或本陳述中的前瞻性陳述或公司提交給美國證券交易委員會的文件中描述的結果產生重大不利影響。本演示文稿中討論的所有未來現金股息均需得到One Gas董事會的批准。本演示文稿中對指導意見的所有引用均基於2022年11月30日或之前發佈的新聞稿或披露，本演示文稿不會更新或確認。One Gas不承諾，也明確不承擔任何義務，以更新本演示文稿中的任何陳述，無論是由於新信息、新發展或其他原因，除非法律可能要求披露。

財務前景

財務展望|4五年財務指引：2023-2027公司的前景仍然以對系統完整性和管道更換的持續投資為基礎，並得到強勁的客户增長和地區經濟發展的支持。然而，去年基線經濟狀況的根本變化需要時間才能完全反映在我們的利率中：-更高的利率、與員工相關的成本和承包商成本以及天然氣價格預計將影響我們五年預測的前端，年外增長率與我們在去年的指導溝通中闡述的增長率一致。-財務狀況的快速變化加劇了我們100%受監管的商業模式固有的滯後。我們將對監管活動的順序和時機持戰略態度，以確保新的運營現實謹慎地反映在我們的費率中。安全性、可靠性和可負擔性仍然是我們長期戰略的核心。概述

金融展望|5宏觀環境-2021年11月與2022年11月基線經濟狀況的根本性轉變類型2021年11月1日2022年11月1日同比變化10年平均變更與10年平均在90天期倫敦銀行間同業拆借利率0.14%4.46%31.9x 0.99%4.5x兩年期美國國債0.50%4.54%9.1x 1.11%4.1x 10年期美國國債1.56%4.04%2.6x 2.11%1.9x 30年期美國國債1.96%4.09%2.1x 2.74%1.5x C o n sum er美國失業率4.70%3.50%(25.5%消費物價指數5.40%8.20%1.5x 2.35%3.5x生產者價格指數8.80%8.50%1.0x 2.48%3.4x百萬美元天然氣(美元/MMBtu)$3.14$6.40 103.8%$4.02 59.2%TTM平均WTI原油(美元/桶)$62.93$93.36 48.4%$65.87 41.7%美國平均普通汽油(美元/加侖)$3.02$4.73 56.6%$3.20 47.8%美國平均柴油(美元/加侖)$3.02$4.74 57.0%$3.20 48.1%E Qu y M ar Kts納斯達克15,596 10,959(29.7%)標準普爾500指數4,614 3,890(15.7%)美國公用事業板塊交易所交易基金(UTY)882 864(2.0%)美國能源精選交易所交易基金(XLE)58 91 55.5%

財務前景|6有利的區域增長動力對天然氣的需求不斷增長·住宅和商業發展，特別是在奧斯汀和俄克拉何馬城大都市區，推動系統擴張·預計我們服務地區的五年客户複合年增長率為1.0%-德克薩斯州-1.6%-俄克拉何馬州-1.2%-堪薩斯州-0.3%I-35走廊·I-35走廊美國人口增長最快·One Gas位於KS，OK和德克薩斯州，走廊上有5個主要的大都市區·全國最大的倉庫勞動力-由於位於北美自由貿易協定主要運輸路線上，預計未來十年將增長20%·埃爾帕索也在顯著增長，但不在I-35走廊內。來源：勞工和統計局EMSI/QCEW數據

財務展望|7構建增長和長期可負擔性基礎運營投資支持業務擴張·增加運營能力和能力·通過競爭性市場工資調整解決勞動力壓力·通脹壓力影響第三方合同客户增長積極影響可負擔性·新電錶在11月達到連續12個月的最高紀錄·未來電錶的積壓從未像現在這樣大建築運營能力

財務展望|8五年財務亮點資本投資和利率基數·在系統完整性和更換項目上的資本投資約為36億至25億美元-增長資本約為10億美元·2023年至2027年的年均基數增長率為7-9%平均年增長率·淨收入增長率為7-9%-除資本投資外，關鍵驅動因素包括：·監管結果·年銷售客户複合年增長率為1.0%，以德克薩斯為首，增長1.6%·運營成本年均增長~5%·稀釋後每股收益增長4%-6%·股息增長4%-6%，有待董事會批准

財務展望|9五年融資需求·股息和資本投資主要由約5億-5.5億美元的運營現金流提供資金1-預計2023年短期和長期融資需求為2.75億-3億美元·~2027年之前的長期融資需求淨額為18億美元，其中約35%預計為股權發行-假設到2022年底結算約9400萬美元的遠期股權銷售2在營運資本變化之前保持資產負債表的強勢1。見附錄2中的非GAAP信息，截至9月1日所有股票結算後，預計淨收益約為9400萬美元。2022年3月30日

財務展望|10**代表截至2022年11月30日的指導範圍中點*平均利率基數的定義請參見附錄2023指導摘要·淨收益範圍為2.24-2.38億美元·每股攤薄收益範圍為4.02-4.26美元·估計平均利率基數*為51.5億美元-包括6.75億美元的資本投資·假設11月30日開始的稀釋後流通股為5590萬股，2022$187$196$206$221**$231**$3.51$3.68$3.85$4.08**4.14**2019 2020 2021 2022G 2023G淨收益稀釋每股收益(百萬)

財務展望|11個不斷增長的股息·年度股息-4%至6%的平均年增長率·目標年度派息比率-淨收入的55%至65%建立股東價值$2.00$2.16$2.32$2.48 2019年2021 2022G股息和派息比率57%59%60%61%~10%自ONEOK剝離以來的年複合增長率

資本投資和費率基數

資本投資|13$339$360$383$435$465$110$135$138$182$185$21$20$21$33$25$178$191$202$213$232 2019 2020 2021 2022G 2023G資本投資(百萬)系統完整性客户增長其他/IT折舊$470$515$542$6501~$675明確定義的資本投資計劃投資~3倍折舊堪薩斯州$176$242德克薩斯州$257 2023G資本投資(百萬)注：資本投資包括資產移除成本和應計1代表截至9月1日的更新資本支出預測。自2019年以來，客户增長資本的年複合增長率為14%

資本投資|14$13.4億$21.6億$16.5億2023G平均費率基數*按州合計：51.5億美元堪薩斯州俄克拉何馬州費率基數$3.62$3.91$4.25$4.80$5.15 2019 2020 2021 2022G 2023G平均費率基數*(數十億)*有關2022年至2023年超過7%增長的定義，請參閲附錄

附錄

附錄|16平均每年住宅客户賬單·天然氣成本佔2022年客户賬單的大部分，而非大宗商品成本仍受到嚴格控制·客户開始看到2018年聯邦税制改革和2020年取消堪薩斯州所得税的影響*假設2023年輸送天然氣的平均成本約為8.75美元/立方米，包括運輸、儲存和對衝成本，不包括證券化費用。證券化費用預計將節省約6美元/月。$29$29$30$32$33$33$34$38$40$32$22$17$19$22$21$17$23$43$43$60$50$46$51$55$54$50$58$81$83*2014 2015 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023自2014年以來，平均每月住宅客户賬單保證金、税金和其他成本的年複合增長率約為3.5%

APPENDIX | 17 Capital Investments $123 $129 $139 $160 1 $176 $64 $68 $72 $75 $79 2019 2020 2021 2022G 2023G KANSAS 2022: 1.9X DEPRECIATION $191 $198 $215 $243 1 $242 $74 $76 $82 $87 $92 2019 2020 2021 2022G 2023G OKLAHOMA Depreciation 2022: 2.9X DEPRECIATION $156 $188 $188 $247 1 $257 $40 $44 $48 $53 $59 2019 2020 2021 2022G 2023G TEXAS 2022: 5.0X DEPRECIATION (M IL L IO N S ) Note: Capital investments include asset removal costs and accruals 1 Represents updated CapEx forecast as of Sept. 30, 2022

附錄|18授權費率基數$1,407$1,475$1,616$1,726$1,854 2018 2019 2020 2021 2022 OKLAHOMA2 1堪薩斯天然氣服務公司於2019年2月批准的最新費率案件在沒有確定費率基數的情況下達成和解，並反映了堪薩斯天然氣服務公司對和解協議中包含的費率基數的估計；這些金額不一定指示當前或未來的費率基數。2反映了截至2022年11月30日的授權費率基數。這些數額不一定代表當前或未來的費率基數。(M IL L IO N S)$1,033$1,068$1,133$1,197$1,261 2018 2019 2020 2021 2022 KANSA 1，2$895$986$1,047$1,239$1,360 2018 2019 2020 2021 2022 TEXAS2

附錄|19利率基礎定義授權利率基礎44.8億美元(截至2022年11月30日)·包括最近利率案例和中期備案中授權的資本投資·不包括自上次批准利率案例或備案以來的任何資本投資2023年估計平均利率基礎51.5億美元·年初和年底每賬面的平均利率基礎·包括資本投資和尚未批准恢復的利率基礎的其他變化

附錄|20非GAAP信息One Gas在本演示文稿中披露了營運資本變化前的運營現金流，營運資本是非GAAP財務衡量標準。營運資金變動前的營運現金流被用作衡量公司財務表現的指標。營運資本變動前的營運現金流量定義為經摺舊及攤銷、遞延所得税及某些其他非現金項目調整後的淨收入。這一非公認會計準則財務指標對於投資者來説是有用的，可以作為公司財務業績的指標，以產生足以支持我們的資本支出計劃的現金流，並向我們的投資者支付股息。One Gas營運資本變動前的營運現金流量不應單獨考慮，或作為淨收益或根據公認會計原則列報的任何其他財務業績指標的替代品。這一非公認會計準則財務指標排除了一些但不是全部影響淨收入的項目。此外，這一計算可能無法與其他公司的類似標題指標進行比較。本報告包括營運資本變動前的經營現金流與最直接可比的公認會計原則指標的對賬。

附錄|21(百萬)2023年指導*淨收益231折舊和攤銷242遞延税款36其他21營運資本變動前的營運現金流量530營運資本變動前的非公認會計準則對賬營運現金流量*所示金額為2023年指引預期的估計中點