附件99.1

管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析

以下對本公司財務狀況和經營結果的討論和分析應與本報告中的合併財務報表和相關附註 一起閲讀。除歷史綜合財務信息外，以下討論還包含反映我們的計劃、估計和信念的前瞻性 陳述。我們的實際結果可能與前瞻性 陳述中討論的結果大不相同。可能導致或促成這些差異的因素包括下文和本報告其他部分討論的因素，特別是“風險因素”中的那些因素。

概述

美騰控股集團有限公司(“本公司”、“本公司”、“本公司”及“本公司”)為於開曼羣島註冊成立的獲豁免公司 ，並透過其附屬公司及以人民Republic of China(“中國”或“中國”)為註冊地的綜合可變權益實體(包括於中國的綜合可變權益實體的附屬公司，統稱為“中國”)經營業務。VIE包括深圳市美騰國際教育有限公司(“深圳市美騰”)和深圳市麗客碩教育有限公司(“深圳市麗客碩”)及其各自的子公司。中國現行法律法規對從事某些業務的公司的外資所有權有一定的限制或禁止。因此，我們在中國註冊成立的若干附屬公司已與VIE訂立一系列合約安排，在這些安排中，我們被視為VIE的主要會計受益人，並根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)在財務報表中綜合VIE的經營業績。

通過子公司和VIE，我們是中國的普通英語培訓(“ELT”)服務提供商。我們致力於提高廣大中國人的整體英語能力和實用英語技能。子公司和VIE為不同年齡段的學生提供全面的英語教學服務組合，包括普通成人英語教學、青少年英語教學、海外培訓服務、在線英語教學和其他英語相關服務。

子公司和VIE 建立了高度可擴展的線下-線上業務模式，擁有由自營學習中心和特許學習中心組成的全國性線下網絡 。截至2022年6月30日，各子公司和VIE已在中國建立了覆蓋4個省區市9個城市的19個自營學習中心和1個覆蓋1個省市的特許學習中心的全國線下學習中心網絡。截至2022年6月30日，我們的“立客説”平臺上約有207萬註冊用户，累計超過48萬付費用户，他們購買了在線英語課程 或試用課程。截至同一日期，自2014年以來，在線英語教學課程的累計註冊學生人數約為220,000人，子公司和VIE向學生在線提供的累計課程時數超過570萬小時。

自2022年初以來， 我們已經擴展到加密貨幣挖掘業務。截至2022年6月30日和本報告日期，各子公司部署了由Bitmain Technologies Ltd.(“Bitmain”)製造的1,482 型號S19j Pro礦機，總功率約為 150 PH/s，用於開採比特幣。目前，所有子公司的礦機都位於由美國賓夕法尼亞州和田納西州的一家第三方公司運營的礦場。此外，我們還從Bitmain購買了600台S19 XP礦機，總計算能力約為100PH/s，預計將於2022年下半年交付。自2022年以來，我們從數字資產挖掘業務中獲得了收入，截至2022年6月30日的六個月中，我們從數字資產挖掘活動中獲得了163萬美元的收入，佔同期總收入的5%。我們預計，在截至2022年12月31日的財年，來自數字資產業務的收入將繼續佔我們總收入的很大一部分。

經營業績

影響我們經營業績的主要因素

通過子公司和VIE，我們在中國的英語教學市場運營，我們的運營結果和財務狀況受到推動這個市場的一般因素的顯著影響。中國在過去20年的快速經濟增長和人均可支配收入的增加，導致了英語教育服務支出的增加，也加劇了對優質教育資源的競爭。

子公司和VIE受益於一系列因素，包括但不限於中國的出生率不斷上升(這主要是由於大城市中心人口的增加)、家庭人均收入的增加、高收入家庭數量的增加、英語教學服務在中國中的有限滲透，以及父母繼續關注出國留學機會。

同時，我們的業績 受到中國教育行業監管制度變化的影響。中國政府監管子公司和VIE的業務和運營的各個方面，包括提供教育服務的實體的資格和許可證要求、運營設施的標準以及對外國投資教育行業的限制。此外，中國關於私立教育和培訓服務的法律法規和相關監管做法正在不斷演變，涉及大量不確定性，其實施情況因地區而異。

雖然子公司和VIE的業務總體上受到影響中國線下和線上英語教學市場的因素的影響，但我們認為我們的運營結果 更直接地受到公司特定因素的影響，包括以下突出顯示的主要因素。

招生

我們的收入主要包括 註冊在線和線下英語教學服務的學生的課程和服務費，這直接由學生註冊人數 推動，學生註冊人數代表與學生簽訂的實際新銷售合同數量，不包括在指定時間段內產生的退款合同數量和未產生收入的合同數量。由於新冠肺炎疫情在中國死灰復燃，各子公司和VIE的總招生人數 從截至2021年6月30日的6個月的36,406人下降到截至2022年6月30日的6個月的21,670人，降幅為40.5%。招生人數的增長取決於子公司和VIE留住現有學生和招收新學生的能力。

子公司和VIE留住現有學生的能力在很大程度上取決於課程的種類和質量、教師的質量 以及學生對子公司和VIE提供的教育服務的總體滿意度。相當數量的學生通過口碑推薦報名參加由子公司和VIE提供的課程。因此，子公司和VIE招收新學生的能力也取決於我們的聲譽和品牌認知度，而這一點受到我們的品牌推廣活動和其他銷售和營銷努力的影響。我們的聲譽和品牌認知度主要來自子公司和VIE學生的滿意度 以及子公司和VIE教師的高素質。子公司和VIE自其第一個自營學習中心成立以來，已將其服務範圍擴展到全方位的線下和在線英語教學服務，包括普通成人英語教學 和麪向不同年齡段的學生的海外培訓服務。

學習中心的數量和成熟度

我們的收入增長主要是由自營和特許學習中心的數量推動的，這直接影響到 子公司和VIE的整體招生人數，以及現有學習中心的成熟度。增加自營和特許學習中心數量的能力取決於各種因素，包括但不限於尋找合適的地點和合作夥伴， 為新的學習中心聘請高素質的教師和其他必要人員，以及在整個線下學習中心網絡中實施集中管理的其他投資。截至2022年6月30日，子公司和VIE在中國擁有19個自營學習中心，覆蓋4個省、自治區、直轄市的9個城市，在中國擁有1個特許學習中心。子公司和VIE採取了審慎的方法來尋找和評估合格的特許經營商，並在不同階段對所有自營和特許學習中心實施了集中管理。此外，學習中心的成熟度會影響收入增長和盈利能力。新成立的學習中心通常在最初的上升期(通常持續一到兩年)後開始對我們的收入增長和盈利能力做出貢獻。然而，受中國新冠肺炎疫情的影響，自營學習中心的數量從2021年6月30日的92個減少到2022年6月30日的19個。

定價

我們的收入直接受到課程定價以及子公司和VIE提供的服務類型的影響。子公司和VIE通常根據課程總時數、學生註冊的班級規模和課程類型或向學生提供的服務類型向學生收取課程和服務費。子公司和VIE在制定課程和服務的費率時， 也會考慮相關學習中心所在地的一般經濟狀況和居民的收入水平、當地對服務的需求以及競爭對手提供類似服務的費率。

子公司和VIE 在特許學習中心實施有效的集中管理制度，並要求其遵守標準化定價和退款政策子公司和VIE在其自營學習中心適用的政策，以保持穩定的學生保留率和特許學習中心的高效運營。當子公司和VIE升級了我們的現有課程或開發了新的課程和服務時，子公司和VIE可以調整新合同的課程和服務費 。在截至2021年和2022年6月30日的六個月中，學習中心的課程和服務費水平保持相對穩定。從長遠來看，子公司和VIE尋求在不影響招生的情況下逐步提高課程和服務費用水平。

成本控制與運營效率

我們的盈利能力在很大程度上取決於通過有效的成本控制提高運營效率的能力。我們的收入成本主要包括 教師成本和自營學習中心的物業費。教職員工成本取決於子公司和職業教育機構僱用的教師人數及其補償水平。子公司和VIE為教師提供誘人的薪酬，以吸引和留住最優秀的教學人才。子公司和VIE的全職教師、學習顧問和教學服務人員的數量從2021年6月30日的1,544人減少到2022年6月30日的594人。

我們的費用包括銷售和營銷費用、一般和行政費用以及研發費用。從歷史上看，我們產生了巨大的 銷售和營銷費用，主要是因為子公司和VIE利用各種銷售和營銷方法來增加 學生入學人數和加強品牌認知度，包括但不限於各種線下銷售活動。

課程和服務的升級和多樣化

課程和服務的多樣化對我們的收入增長產生了積極影響，我們相信這將繼續對我們未來的增長產生積極影響 。然而，這可能會對我們在過渡期內的收入確認和運營結果產生負面影響 ，因為子公司和VIE將在全國學習中心網絡中逐步推出新的課程和服務。子公司和VIE目前提供廣泛的線下和在線英語教學課程。子公司和VIE廣泛的服務組合使他們能夠將服務擴展到更廣泛的客户羣體，並在線下和在線英語業務之間進行交叉銷售 提高學生粘性，實現這些業務線上的協同效應，從而實現學生終身價值最大化。 例如，從歷史上看，自2014年“立克碩”平臺推出 以來，子公司和VIE的在線英語業務取得了顯著增長。這種線下-線上業務模式產生的協同效應有效地幫助子公司和VIE以合理的成本提高了客户轉化率。各子公司和VIE希望在廣泛的線下學習中心網絡的支持下，以經濟有效的方式實現在線英語教學業務的提升和擴展。

此外，在2018年年初，在年輕學生不斷增長的英語學習需求的推動下，子公司和VIE決定進一步擴大他們的 業務部門，包括在他們擁有廣泛網絡覆蓋和品牌認知度的選定地區開展初級英語教學。根據這一戰略，我們於2018年6月收購了ABC教育集團。作為整合的一部分，該公司經歷了管理重組和管理系統升級，導致管理費用增加。子公司和VIE還從2018年開始為我們的普通成人英語教學引入了 新的“探索課程”，並於2019年5月在中國所有的學習中心完成了實施 。雖然我們相信這樣的新課程將對提高學生的綜合和實用英語語言能力產生積極的長期影響，但新課程在全國自營學習中心網絡中的實施 在過渡期內對提供的課程時數和確認的分部收入產生了不利影響 。

新冠肺炎大流行的影響

我們截至2021年和2022年6月30日的六個月的運營業績和財務狀況受到新冠肺炎疫情的影響，並可能在2022年剩餘時間及以後繼續受到新冠肺炎疫情的影響。為了有效降低新冠肺炎疫情對我們業務的影響，我們大幅減少了線下學習中心的數量，以提高我們的資源利用率 ，為我們的業務戰略轉型做準備。由於這一戰略舉措，線下學習中心的數量 從2021年12月31日的34個減少到2022年6月30日的20個。我們相信，一旦新冠肺炎疫情相關的限制措施解除，線下學習中心的運營業績和盈利能力將得到顯着改善。

由於新冠肺炎疫情，我們在截至2022年6月30日的6個月共確認收入人民幣2.378億元(合3,550萬美元)，與截至2021年6月30日的6個月的人民幣4.113億元相比，下降了42.2%。截至2022年6月30日，我們擁有2650萬元人民幣(390萬美元)的現金和現金等價物 。我們相信，這一流動性水平足以成功度過一段較長的不確定時期。我們將密切關注新冠肺炎疫情的持續發展，進一步評估影響，採取相關措施，將影響降至最低。

加密貨幣業務

自2022年初以來， 我們已經擴展到加密貨幣挖掘業務。我們發展這類業務的努力和成功可能取決於區塊鏈和加密貨幣業務的總體發展、數字資產的市場價值和從我們的採礦活動中獲得的數字資產的數量、與我們的採礦活動相關的採礦機器和電力成本，以及其他可能 超出我們控制範圍的因素。自2022年以來，我們的數字資產挖掘業務產生了收入，截至2022年6月30日的六個月，我們從數字資產挖掘活動中產生了163萬美元的收入，佔我們 期間總收入的5%。

運營結果的關鍵組成部分

收入

於截至2021年、2021年及2022年6月30日止六個月，各附屬公司及VIE主要提供一般成人英語教學、海外培訓服務、網上英語教學、青少年英語教學 及其他英語相關服務。下表列出了我們在所述時期的收入細目：

一般成人英語教學的收入分別為人民幣1.463億元和人民幣1490萬元(合220萬美元)，分別佔本公司截至2021年和2022年6月30日的六個月總收入的35.6%和6.3%。海外培訓服務收入分別為人民幣7690萬元及人民幣4420萬元(660萬美元)，分別佔截至2021年及2022年6月30日止六個月總收入的18.7%及18.6%。來自初級英語教學的收入 分別為人民幣4830萬元和人民幣3550萬元(530萬美元)，分別佔我們截至2021年和2022年6月30日的六個月總收入的11.8%和14.9%。對於普通成人英語教學、海外培訓服務和初級英語教學，子公司和VIE通常向學生收取預先或分期付款的課程/服務費。我們為這些業務制定了退款政策 ，並將根據學生在適用退款期限內提出請求的時間 ，部分或全部退還相關課程/服務費用。對於普通成人英語教學、海外培訓服務和初級英語教學，子公司和VIE最初將課程/服務費用記錄為與客户簽訂的合同中的財務負債，然後根據相關合同下的課程/服務費用是否可退還而記為遞延收入 。

在線英語教學產生的收入分別為人民幣1.322億元和人民幣1.301億元(1,940萬美元)，分別佔截至2021年和2022年6月30日的六個月總收入的32.1%和54.7%。在線英語教學服務的學生購買預付費學習卡才能註冊課程。如果學生在合同期內要求退款，子公司和VIE通常允許在扣除與在線提供此類課程/服務相關的平臺運營費後，退還任何未交付的課程/服務小時的課程費用。子公司和VIE最初將在線英語教學的收益記錄為與客户簽訂的合同的財務負債，收入通常按比例確認為課程學時。有關收入確認政策的更多詳細信息，請參閲“-關鍵會計政策-收入確認”。

數字資產挖掘產生的收入為零和1,090萬元人民幣(163萬美元)，分別佔我們截至2021年和2022年6月30日的六個月總收入的0%和4.6%。自2022年初以來，通過我們的開曼羣島控股公司，我們已擴展到加密貨幣 採礦業務。截至本報告日期，我們已部署了1,482台由Bitmain Technologies Ltd. (“Bitmain”)生產的型號S19j Pro礦機，總功率約為150小時/秒，用於開採比特幣。

我們的其他收入 主要來自“Meten”品牌下的特許學習中心，特許合作伙伴通過這些中心被授權使用我們的品牌，並被要求採用子公司和VIE的集中管理系統。子公司和VIE在簽訂或續簽特許經營協議時獲得初始或續訂特許經營費，以及一次性設計諮詢費 。在特許經營期內，子公司和VIE向每個特許學習中心收取經常性特許經營費 ，按其收取的課程和服務費以及相關的個別課程材料費的商定百分比計算。我們的其他收入 還包括自主研發的《雙格英語》App產生的收入，該App應用尖端的語音評估技術，提升學生的聽、説、讀能力。

收入成本

我們的收入成本主要包括：(I)員工成本，包括教職員工成本，其次是與研究和課程開發團隊相關的成本；(Ii)財產支出，包括學習中心的租金、水電費和維護費；(Iii)折舊和攤銷，包括不動產和設備的折舊、經營性租賃使用權資產的攤銷和與培訓服務相關的無形資產的攤銷；以及(Iv)其他，主要包括諮詢費、與外籍教師相關的行政費用和教材成本。在截至2021年和2022年6月30日的六個月中，我們的收入成本分別佔收入的66.7%和57.4%。下表列出了收入成本的組成部分，既包括絕對額，也包括所示期間收入成本總額的百分比。

下表列出了所示期間我們按主要業務分類的收入成本細目。

普通成人英語教學

海外培訓服務

在線英語教學

初級英語教學

數字資產挖掘

我們的數字資產挖掘成本主要包括與數字資產挖掘相關的機器設備折舊和電費。截至2021年和2022年6月30日止六個月，數字資產挖掘成本分別為零和1,240萬元人民幣(185萬美元)。

毛利和毛利率

下表列出了本公司各主要業務部門在指定期間的毛利和毛利率。

運營費用

運營費用包括 銷售和營銷費用、一般和行政費用以及研發費用。下表 列出了所示期間的運營費用，包括絕對金額和佔總運營費用的百分比。

銷售和營銷費用

本公司的銷售及市場推廣開支主要包括(I)銷售及市場推廣人員的薪酬及福利，於截至2021年及2022年6月30日止六個月分別為人民幣8310萬元及人民幣3600萬元(540萬美元)；及(Ii)營銷費用，於截至2021年及2022年6月30日止六個月分別為人民幣5330萬元及人民幣1260萬元(190萬美元)。營銷費用主要包括促銷活動費用，包括線下銷售點的租金和人員費用，線上 營銷費用，媒體廣告費用和其他營銷費用；(Iii)招收準學生的宣傳費用；(Iv)電話營銷費用；(V)銷售和營銷諮詢服務費；以及 (Vi)其他費用，主要包括某些第三方金融機構因子公司和VIE幫助一些學生與此類金融機構之間建立的分期付款安排而扣留的交易費 ，以促進此類學生支付課程/服務費用，這些費用被記錄為銷售和營銷費用。

一般和行政費用

我們的一般和行政費用主要包括(I)行政人員的工資和福利；(Ii)用於行政目的的財產和設施的折舊和攤銷；以及(Iii)運營辦公室費用。我們預計，隨着線下學習中心的精簡，在可預見的未來，一般和行政費用的絕對值將會減少。

研究和開發費用

研發費用 主要是與產品、課程內容和IT系統開發有關的費用。我們預計將繼續投資於研發活動，因為我們相信，持續開發產品和服務以改善教學效果和增強學生的學習體驗是我們成功的關鍵。

經營成果

下表以絕對值和淨收入佔總淨收入的百分比總結了我們在所示期間的綜合經營結果。此信息應與我們的合併財務報表和本報告中其他表格 中的相關附註一起閲讀。任何時期的經營結果不一定代表未來任何時期的預期結果。

截至2022年6月30日的6個月與截至2021年6月30日的6個月比較

收入

我們的總收入從截至2021年6月30日的6個月的人民幣4.113億元下降了42.2%，至截至2022年6月30日的6個月的人民幣2.378億元(合3,550萬美元)，這主要是由於新冠肺炎疫情的死灰復燃和線下學習中心數量的減少。

對於普通成人英語教學，收入從截至2021年6月30日的6個月的1.463億元人民幣下降到截至2022年6月30日的6個月的人民幣1,490萬元(220萬美元)；對於海外培訓服務，收入從截至2021年6月30日的6個月的人民幣7,690萬元下降到截至2022年6月30日的6個月的人民幣4,420萬元(660萬美元)；對於青少年英語教學，收入從截至6月30日的6個月的人民幣4,830萬元下降。2021年至2022年6月30日止六個月為人民幣3,550萬元(530萬美元)。收入下降 主要是由於新冠肺炎疫情死灰復燃和線下學習中心關閉。

對於在線英語教學，收入從截至2021年6月30日的6個月的1.322億元人民幣下降到截至2022年6月30日的6個月的1.301億元人民幣(1,940萬美元)。收入的下降在很大程度上是由在線營銷支出的減少推動的。

截至2021年6月30日和2022年6月30日的六個月，數字資產挖掘產生的收入分別為零和1090萬元人民幣(163萬美元)。自2022年初以來，通過我們的開曼羣島控股公司，我們已經擴展到加密貨幣開採業務。截至本報告日期，我們已部署了1,482台由Bitmain製造的S19j Pro型號礦機，總功率約為150小時/秒，用於 比特幣開採。

收入成本

我們的總營收成本 從截至2021年6月30日的六個月的人民幣2.744億元下降至截至2022年6月30日的人民幣1.365億元(合2,040萬美元)，降幅為50.3%。這主要是由於努力優化成本和減少線下學習中心的數量 。

毛利和毛利率

由於上述原因，我們的毛利下降了26.0%，由截至2021年6月30日的六個月的人民幣1.37億元降至截至2022年6月30日的人民幣1.013億元(合1,510萬美元) 。我們的毛利率從截至2021年6月30日的6個月的33.3%增加到截至2022年6月30日的6個月的42.6%。

銷售和營銷費用

我們的銷售和營銷費用 從截至2021年6月30日的6個月的人民幣1.475億元下降到截至2022年6月30日的6個月的人民幣5180萬元(770萬美元)，降幅為64.9%，這主要是由於線下銷售點數量的減少。

一般和行政費用

我們的一般和行政費用 從截至2021年6月30日的六個月的人民幣1.445億元下降到截至2022年6月30日的六個月的人民幣6,380萬元(合950萬美元)，降幅為55.8%。這一下降主要是由於線下學習中心數量的減少。

研究和開發費用

我們的研發費用 從截至2021年6月30日的6個月的人民幣750萬元下降到截至2022年6月30日的6個月的人民幣530萬元(合80萬美元)，降幅為29.1%。

利息收入

我們的利息收入由截至2021年6月30日止六個月的人民幣173,000元下降至截至2022年6月30日的六個月的人民幣109,000元(16,000美元)，跌幅達37%。

利息支出

我們的利息支出由截至2021年6月30日的6個月的人民幣350萬元下降至截至2022年6月30日的6個月的人民幣14,000元(2,000美元)，降幅達99.6%。這一下降主要是由於償還了銀行貸款。

淨匯兑收益/(虧損)

截至2021年6月30日的六個月，我們共淨匯兑虧損人民幣110萬元，而截至2022年6月30日的六個月淨匯兑收益為人民幣450萬元(合70萬美元)。

處置和關閉子公司和分支機構的虧損

我們出售及關閉附屬公司及分行的虧損由截至2021年6月30日的6個月的人民幣550萬元增至截至2022年6月30日的6個月的人民幣970萬元(合140萬美元) 。

政府補助金

截至2021年6月30日的6個月，我們共獲得640萬元人民幣 政府撥款，而截至2022年6月30日的6個月，政府撥款總額為220萬元人民幣(30萬美元)。這種政府贈款本質上是非經常性的，可能會波動。

權益法投資收益中的權益

截至2021年6月30日的6個月，我們的權益法投資收益為人民幣140萬元，截至2022年6月30日的6個月，我們的權益法投資收益為人民幣300萬元(合40萬美元)。這一增長主要是由於我們的聯營公司的業績有所改善。

其他，網絡

我們來自他人的淨收入 從截至2021年6月30日的六個月的虧損人民幣170萬元增加到截至2022年6月30日的六個月的收益人民幣1740萬元(260萬美元)。這一增長是由處置財產的收益推動的。

所得税前虧損

由於上述原因，本公司於截至2021年6月30日止六個月錄得所得税前虧損人民幣1.664億元，而截至2022年6月30日止六個月則錄得所得税前虧損人民幣220萬元(合30萬美元)。

所得税費用/福利

截至2021年6月30日的六個月，我們的所得税支出為人民幣330萬元，而截至2022年6月30日的六個月的所得税優惠為人民幣185,000元(28,000美元)。

淨虧損

由於上述原因，本公司於截至2021年6月30日止六個月錄得淨虧損人民幣1.697億元，而截至2022年6月30日止六個月則錄得淨虧損人民幣200萬元(約合30萬美元)。

非公認會計準則財務指標

為了補充我們根據美國公認會計原則列報的合併財務報表，我們還使用調整後的淨收入和調整後的EBITDA作為額外的非GAAP財務衡量標準。我們提出這些非GAAP財務指標是因為其管理層使用它們來評估其經營業績 。我們亦相信，該等非公認會計原則財務指標可為投資者及其他人士提供有用的資料，讓他們以與管理層相同的方式理解及評估其綜合經營業績，並將各會計期間的財務業績與其同類公司的財務業績作比較。

調整後的淨收入和調整後的EBITDA不應單獨考慮或解釋為淨收益/(虧損)或任何其他業績衡量指標的替代方案，或 作為我們經營業績的指標。鼓勵投資者將歷史上的非GAAP財務指標與大多數直接可比的GAAP指標進行比較。此處列示的調整後淨收入和調整後EBITDA可能無法與其他公司列報的類似標題指標 相比較。其他公司可能會以不同的方式計算類似標題的衡量標準，從而限制其作為我們數據的比較 衡量標準的有效性。我們鼓勵投資者和其他人全面審查我們的財務信息，而不是依賴單一的財務指標 。

調整後的淨收入為 扣除基於股份的薪酬和發售費用之前的淨收益/(虧損)。下表列出了我們調整後的淨收入在所示期間的對賬情況：

此外，調整後的EBITDA 代表扣除利息費用、所得税費用、折舊和攤銷前的淨收益/(虧損)，不包括基於股份的薪酬費用和發售費用。下表列出了我們調整後的EBITDA在所示期間的對賬：

税收

開曼羣島

我們在開曼羣島註冊成立。根據開曼羣島的現行法律，我們不需要繳納所得税或資本利得税。此外，股息支付 在開曼羣島無需繳納預扣税。

英屬維爾京羣島

根據英屬維爾京羣島的現行法律，在英屬維爾京羣島成立的公司無需繳納所得税或資本利得税。

特拉華州

特拉華州的公司税為8.7%。此税率適用於選擇被視為公司並報告淨應納税所得額的有限責任公司。 我們的子公司Meten區塊鏈有限責任公司在特拉華州成立，並選擇被視為公司。

香港

我們在香港的兩家全資附屬公司，美騰教育(香港)有限公司和立克碩教育(香港)有限公司，對在香港賺取的應納税所得額徵收16.5%的所得税 。由於美騰教育(香港)有限公司及力客碩教育(香港)有限公司於截至2021年、2021年及2022年6月30日止六個月並無應課税收入，故本公司的綜合財務報表並無徵收香港利得税。

中華人民共和國

本公司於中國的附屬公司及聯營實體為根據中國法律註冊成立的公司，因此，其應課税收入須根據中國相關所得税法律繳納中國企業所得税。根據2008年1月1日起施行的《中華人民共和國企業所得税法》，外商投資企業和內資企業普遍適用統一的25%的企業所得税税率，但適用特殊優惠税率的除外。企業所得税按中國税法及會計準則所釐定的實體全球收入計算。

我們按6%的税率繳納增值税，減去我們已經支付或承擔的任何可扣除的增值税。根據中國法律，我們還需繳納增值税附加費。此外，我們在中國的子公司參與非學歷教育服務業的大部分選擇 增值税徵收税率為3%的簡化徵税辦法。

作為一家開曼羣島控股公司，我們可能會從我們的中國子公司珠海美智聯教育科技有限公司(“珠海美智聯”) 和珠海麗客碩教育科技有限公司(“珠海麗客碩”)獲得股息。中國企業所得税法及其實施細則規定，中國實體為徵收所得税而向非居民企業支付的股息，應按10%的税率繳納中國預提税金，並可通過與中國簽訂的適用税收條約予以減免。根據《中華人民共和國和香港特別行政區關於對所得避免雙重徵税和逃税的安排》，如果香港企業直接持有中國企業至少25%的股份，中國企業向香港企業支付股息的預提税率可從10%的標準税率降至5%。根據《國家税務總局關於適用税收協定分紅條款有關問題的通知》或《税務總局第81號通知》，香港居民企業必須符合以下條件：(一)必須是公司；(二)必須直接擁有中國居民企業規定比例的股權和投票權；(三)在領取股利前12個月內，必須在中國居民企業中直接持有規定的比例。 2019年10月，國家税務總局頒佈了《非居民納税人享受税收條約待遇管理辦法》，或第35號通知, 該法案於2020年1月生效。國税局第35號通告規定，非居民企業 不需要事先獲得相關税務機關的批准即可享受減免的預扣税。非居民企業 及其扣繳義務人可以自行評估，在確認符合規定的享受税收協定優惠條件的情況下，直接適用減除後的扣繳税率，在辦理納税申報時填報必要的表格，同時按照有關規定收繳、留存有關證件供查驗，並接受税務機關的備案後管理。因此，如果珠海美騰和珠海力克碩的股息滿足國税局第81號通告和其他相關税收法規規定的條件，我們可能能夠受益於其從珠海美騰和珠海力科碩獲得的股息的5%預提税率。然而， 根據SAT第81號通告和第35號通告，如果有關税務機關認為我們的交易或安排是以享受税收優惠為主要目的的，有關税務機關未來可能會對優惠預提税額進行調整。

如果我們在開曼羣島的控股公司或我們在中國以外的任何附屬公司根據中國企業所得税法被視為“居民企業”，則其全球收入將按25%的税率繳納企業所得税，這可能對我們和我們的非中國股東造成不利的 税收後果。

關鍵會計政策

我們根據美國公認會計原則 編制財務報表，該準則要求我們的管理層對資產和負債、或有資產和負債以及收入和費用等作出判斷、估計和假設，這些判斷、估計和假設會影響我們的報告 。我們根據自己的歷史經驗、對相關當前業務的瞭解和評估以及其他條件，持續評估這些判斷、估計和假設。我們基於現有信息對未來的預期，以及我們認為合理的各種假設， 這些共同構成了我們對其他來源不太明顯的問題做出判斷的基礎。由於使用估計數 是財務報告流程的一個組成部分，我們的實際結果可能與這些估計數不同。我們的一些會計政策在應用時需要比其他政策更高程度的判斷。

關鍵會計政策的選擇、影響這些政策應用的判斷和其他不確定性，以及報告的 結果對條件和假設變化的敏感性，都是審查我們的財務報表時應考慮的因素。我們相信 以下會計政策涉及在編制我們的財務報表時使用的最重要的判斷和估計。 您應該閲讀以下關鍵會計政策、判斷和估計的説明，以及我們的合併財務報表和本文中包含的其他披露。

收入確認

我們採用了ASC 606，“與客户的合同收入 ”作為報告的所有期間。根據ASC 606的標準，我們對其收入確認遵循五個步驟：(I)確定與客户的合同；(Ii)確定合同中的履約義務； (Iii)確定交易價格；(Iv)將交易價格分配到合同中的履約義務；以及 (V)在實體履行履約義務時確認收入。我們的主要收入來源如下：

普通成人英語教學和海外培訓服務

普通成人英語教學的課程和服務費一般是預先收取的：(I)主要普通成人英語課程的課程費；(Ii)補充普通成人英語課程的課程費；(Iii)教材；以及(Iv)英語水平水平的評估。

海外培訓服務 面向計劃參加國際標準化考試和/或出國留學的客户。此類服務主要包括作為核心組成部分的國際標準化備考課程和出國留學服務。

學生可以在預定的 時間內參加一般成人英語教學課程和預定課時的國際標準化備考課程。在這段時間內，普通成人英語教學補充課程可以不受限制地參加。通常，學生有權 在課程開始之日或合同簽訂之日開始進行短期課程試用期/試修課程。如果學員在試用期/試用期內決定不參加此類課程，將向他們提供退款。此外，我們向退學的學生提供相當於未完成課程費用70%的退款，條件是退學時的上課時間少於該課程總課時的30%。參加課程總時數超過基礎課程總課時30%的學生將不獲退款。

課程費用中包含的每種服務/產品 都是單獨的會計單位，因為每種類型都有不同的性質，並有不同的模式和向學生轉移的衡量標準 。我們估計每項服務/產品的獨立銷售價格，並在不同的收入記錄方法中確認它們。

對於主要的普通成人英語課程/國際標準化備考課程，收入按課程時數按比例確認。 學生在服務期內不得使用所有合同權利。這種未使用的維修處理稱為 破損。預期破損量由歷史經驗確定，並根據學生使用的服務模式 確認為收入。

對於補充性普通成人英語課程，收入在整個主要普通成人英語課程期間以直線方式確認。

對於教材和英語水平評估，收入按貨物銷售會計政策確認。請參閲“-貨物銷售額 ”。

收到的課程費用最初記錄為與客户簽訂的合同中的財務負債。在試用期/試用期內，我們在確認 收入時確認合同資產。在完成試用期/試修課程後，但在此類課程總課時的30%完成之前，將合同資產與與客户簽訂的合同的財務負債進行抵銷，將收入確認為從與客户簽訂的合同中減去相關財務負債，並將不可退還的課程費用從與客户簽訂的合同的財務負債中轉移至遞延收入。在完成課程總時數的30%後，與客户簽訂的合同的剩餘財務負債在合併資產負債表中重新分類為遞延收入，收入的確認記為遞延收入的減少。

在線英語教學

我們運營“立克碩” 平臺，提供在線直播英語教學課程。學生使用預付費學習卡註冊在線課程。對於在“立客説”平臺上提供的課程，我們通常允許在扣除與在線提供此類課程相關的平臺運營費 後，退還任何未交付的課程學時的課程費用，前提是學生可以在這些課程期間隨時申請退款 。

為學習卡收取的收益最初記錄為與客户簽訂的合同的財務負債。收入通常在課程/服務時間交付時按比例確認。

初級英語教學

我們以“Meten”品牌和“ABC”品牌提供初級英語教學服務。學生在預定的時間段內參加預定課程 小時的課堂培訓。

在確定交易價格時，我們會評估和考慮多個因素。在進行此類評估時，我們會考慮價格優惠、折扣、回扣、退款、 積分、獎勵、績效獎金、罰款或其他類似項目。對於以我們的“Meten”品牌提供的課程， 退款政策類似於我們的普通成人英語教學服務。對於我們“ABC”品牌的課程，如果客户在課程開始後30天內要求退款，客户一般有權在扣除2000元人民幣作為提前合同解約費後，獲得與未完成課程時數成比例的退款 。如果客户 在課程開始30天后要求退款，則不會提供退款。收到的課程費用最初記錄為與客户簽訂的合同中的財務負債 。在30天試用期內，收入確認記錄為與客户簽訂的合同中相關財務負債的減少。30天后和課程開始時，與客户簽訂的合同的剩餘財務負債在合併資產負債表中重新分類為遞延收入，收入的確認 記為遞延收入的減少。收入通常按課程時數按比例確認。

貨物銷售

商品銷售主要來自(I)我們自營學習中心的食品和飲料的銷售；以及(Ii)普通成人英語教學套餐中包含的教育材料和英語水平評估報告的交付。收入在客户擁有並接受產品時確認 。

其他與英語有關的服務

其他英語 語言相關服務的收入主要來自特許學習中心，通過這些中心，加盟商被授權使用我們的品牌，並被要求採用我們的集中管理系統。當我們簽訂或續簽特許經營協議時，會收到一次性初始特許經營費和一次性設計諮詢費或一次性續訂特許經營費。在特許經營協議的期限內，每個特許學習中心將根據其收取的課程和服務費以及相關的個別課程材料費用的商定百分比 收取每月經常性特許經營費。初始/續訂特許經營費的收入在特許經營期內以直線方式確認。一次性設計諮詢費收入在提供諮詢服務時確認 。經常性特許費收入在特許期內每個月底被特許人和我們確認並商定費用計算時確認。

租賃

我們於2019年1月1日採用ASU編號2016-02， 《租約》。我們在一開始就確定一項安排是否為租賃。經營租賃計入本集團綜合資產負債表中的 經營租賃使用權(“ROU”)資產、流動及非流動租賃負債。

ROU租賃資產代表我們在租賃期內使用標的資產的權利，租賃義務代表我們支付租賃產生的租賃付款的義務 。經營租賃ROU資產和經營租賃負債按開始日期租賃期內未來最低租賃付款的現值確認。由於我們的大多數租賃不提供隱含利率，因此我們使用基於開始日期可用信息的遞增 借款利率來確定未來付款的現值。經營租賃ROU資產還包括髮生的初始直接成本和在開始日期或之前向出租人支付的任何租賃付款，減去收到的任何租賃獎勵。最低租賃付款的租賃費用在租賃期間以直線方式確認 。

商譽

商譽是指在企業合併中收購的淨資產超出估計公允價值的購買價格。

商譽不攤銷 ，但每年進行減值測試，如果事件或情況變化表明商譽可能減值，則更頻繁地進行減值測試。商譽 每年在報告單位層面進行減值測試，如果發生事件或情況變化，則在兩次年度測試之間進行減值測試 報告單位的公允價值很可能會低於其賬面價值。這些事件或情況可能 包括業務環境、法律因素、經營業績指標、競爭或報告單位相當一部分的出售或處置的重大變化 。應用商譽減值測試需要判斷，包括確定報告單位、將資產和負債轉讓給報告單位、將商譽轉讓給報告單位以及確定每個報告單位的公允價值。公允價值的估計是通過利用各種估值技術進行的，其中主要的技術是貼現現金流，這需要做出重大判斷，包括對未來現金流的估計(這取決於內部預測)、對我們業務的長期增長率的估計、對現金流動將發生的使用年限的估計以及對我們加權平均資本成本的確定。

所得税

所得税按資產負債法核算。遞延所得税資產及負債按應佔未來税項的影響確認 現有資產及負債的賬面金額與其各自税基之間的暫時性差異，以及營業虧損及税項抵免結轉(如有)。遞延所得税資產和負債採用頒佈的税率計量，該税率預計適用於預期收回或結算暫時性差異的期間的應税收入。 税率或税法變化對遞延所得税資產和負債的影響在頒佈税率或税法變化期間的全面收益合併報表 中確認。我們將遞延税項資產的賬面金額減去估值準備，如果根據現有證據，此類資產“更有可能”無法變現。 因此，在每個報告期內根據“更有可能”的變現閾值來評估是否需要為遞延税項資產建立估值準備。本評估考慮的事項包括，當前及累計虧損的性質、頻率及嚴重程度、對期貨盈利能力的預測、法定結轉期的持續時間，以及我們在經營虧損及税務抵免方面的經驗 未到期的結轉。

在財務報表中，如果根據税務頭寸的事實和技術價值，該頭寸“更有可能”佔上風，我們就會確認該税務頭寸的影響。符合“極有可能”確認門檻的税務頭寸是按結算後實現可能性大於50%的最大税收優惠金額 計算的。確認或計量的變化 反映在判斷髮生變化的期間。與未確認税項相關的已確認利息和罰金 福利在綜合全面收益表中歸類為所得税費用。

基於股份的薪酬

基於股份的薪酬 成本在授予日計算。與獎勵給員工的股份相關的補償費用在必要的服務期限內使用 直線方法確認。沒收在授予時進行估計，該估計定期更新 並且當前確認的實際沒收不同於估計的程度。在確定授予員工的股票的公允價值時，採用了貼現現金流量定價模型。

流動性與資本資源

我們的主要流動性來源 一直來自經營活動產生的現金。截至2021年6月30日和2022年6月30日，我們分別擁有人民幣1.442億元和人民幣2650萬元 (390萬美元)的現金和現金等價物。現金和現金等價物包括存放在銀行或其他金融機構的手頭現金和高流動性投資，不受提取和使用限制，購買時原始到期日為三個月或更短。我們的現金和現金等價物主要以人民幣計價。

我們打算通過經營活動產生的現金和融資活動籌集的資金為我們未來的營運資本需求和資本支出提供資金。 作為一家離岸控股公司，根據中國法律和法規，我們可以通過貸款或出資向我們的中國子公司提供資金，這取決於適用的監管批准。我們無法向您保證，我們將能夠及時獲得這些監管 批准(如果有的話)。我們相信，我們目前的可用現金和現金等價物將足以滿足我們 未來12個月在正常業務過程中的營運資本需求和資本支出。

但是，由於不斷變化的業務條件或其他未來發展，我們可能需要額外的 現金資源，包括我們可能決定選擇性地進行的任何投資或收購 。如果我們現有的現金資源不足以滿足我們的要求，我們可能會尋求出售股權或股權掛鈎證券， 出售債務證券或從銀行借款。我們不能向您保證將提供我們所需的金額或我們可以接受的條款(如果有的話)。出售額外的股權證券將導致我們股東的進一步稀釋。發生債務和發行債務證券將導致償債義務，並可能導致限制我們的運營和向股東支付股息的能力的運營和財務契約 。

作為一家控股公司，我們自己沒有重大業務，我們是一家獨立於我們的子公司和VIE及其子公司的公司，因此，必須為我們自己的流動資金提供資金。我們主要通過子公司和VIE在中國開展業務。因此，我們支付股息和為可能產生的任何債務融資的能力取決於我們的子公司、VIE及其子公司和學習中心支付的股息。如果我們的中國附屬公司或任何新成立的中國附屬公司日後以本身名義產生債務 ，有關其債務的工具可能會限制其向吾等支付股息的能力。此外，我們的中國子公司 只能從其各自根據中國會計準則和法規確定的留存收益(如果有的話)中向我們支付股息。

根據適用的中國法律和法規 ，我們的中國子公司和學習中心每年都必須從其税後利潤中撥出一部分作為某些法定儲備的資金，並且該儲備中的資金不得作為現金股息分配給我們，除非該等子公司被清算。這些法定限制影響我們的中國子公司向我們支付股息的能力，而且未來的契約債務限制可能會影響我們的能力。我們目前認為，這些限制不會影響我們履行持續的短期現金義務的能力 ，儘管我們不能向您保證，這些限制不會影響我們履行短期現金義務 並在未來向股東分配股息的能力。

下表列出了本公司各期現金流的摘要：

經營活動

截至2021年6月30日的六個月，經營活動使用的現金淨額為人民幣1.53億元。本公司淨虧損人民幣1.697億元與用於經營活動的現金淨額之間的差額主要是由於(一)折舊及攤銷人民幣2,110萬元；(二)營業租賃使用權資產攤銷人民幣4,620萬元；(三)股權補償費用人民幣3,840萬元；(四)減值 商譽損失人民幣600萬元；(五)出售和關閉子公司及分支機構的收益人民幣550萬元；及(Vi)預付款及其他流動資產減少人民幣26,500,000元，但由(I)應收賬款增加人民幣5,300,000元； (Ii)遞延收入減少人民幣13,800,000元；(Iii)與客户簽訂合同所產生的金融負債減少人民幣54,400,000元及(Iv)經營租賃負債減少人民幣55,500,000元；及(V)應計開支及其他應付款項減少人民幣13,100,000元而部分抵銷。經營租賃負債減少的主要原因是關閉了一些學習中心和撤回了租約。我們的應收賬款涉及從我們的特許學習中心收到的特許經營費，在截至2021年6月30日的六個月中，由於我們接收了從特許經營中心轉學的一些學生，因此增加了 費用。截至2021年6月30日的六個月，與客户簽訂的合同所產生的財務負債減少，主要是由於新冠肺炎疫情復發導致總賬單減少。

截至2022年6月30日的六個月，經營活動使用的現金淨額為人民幣1.352億元(合2,020萬美元)。本公司淨虧損200萬元人民幣與用於經營活動的現金淨額之間的差額主要是由於(I)折舊及攤銷人民幣1670萬元(250萬美元)；(Ii)攤銷經營性租賃使用權資產1080萬元人民幣(160萬美元)；(Iii)基於股份的 補償費用510萬元人民幣(80萬美元)；(Iv)數字資產減值損失490萬元人民幣(70萬美元)；(V)出售及關閉附屬公司及分支機構收益人民幣970萬元(140萬美元)；及(Vi)應計開支及其他應付款項增加人民幣1180萬元(180萬美元)，但由(I)遞延收入減少人民幣5030萬元(750萬美元)部分抵銷；(Ii)與客户簽訂合約的財務負債減少人民幣7010萬元(1050萬美元)；(Iii)數碼資產增加人民幣1090萬元(160萬美元)；(Iv)經營租賃負債減少人民幣710萬元(110萬美元)； 及(V)預付款及其他流動資產增加人民幣2760萬元(410萬美元)。經營租賃負債減少 主要是由於關閉了一些學習中心和撤回了租賃。截至2022年6月30日的六個月，與客户簽訂的合同的財務負債減少，主要是由於新冠肺炎疫情的反覆 導致總賬單減少。

投資活動

截至2021年6月30日的6個月，用於投資活動的現金淨額為人民幣30萬元。這主要是由於(I)出售附屬公司人民幣2,000,000元，(Ii)購買物業及設備人民幣1,500,000元，及(3)向關聯方墊款人民幣8,000,000元，但部分被吾等向關聯方償還墊款人民幣4,000,000元所抵銷。

截至2022年6月30日的6個月，用於投資活動的現金淨額為人民幣320萬元(合50萬美元)。這主要是由於(Br)(I)購買物業及設備人民幣63,500,000元(9,500,000美元)及(Ii)購買權益法投資人民幣12,200,000,000元(1,800,000美元)，但被(I)出售物業及設備所得人民幣7,250萬元(10,800,000美元)部分抵銷。

融資活動

截至2021年6月30日的六個月，融資活動產生的淨現金為人民幣2.053億元。這主要是由於(I)資本重組所得款項人民幣272.3,000,000元，(Ii)銀行貸款所得款項人民幣27,000,000元，及(Iii)關聯方墊款所得款項人民幣108,000,000元，但被吾等(I)償還關聯方墊款人民幣8,410萬元，及(Ii)償還銀行貸款人民幣11,790,000元所部分抵銷。

截至2022年6月30日的六個月，用於資助活動的現金淨額為人民幣1,230萬元(合180萬美元)。這主要是由於(I) 償還銀行貸款人民幣6,000,000元(9,000,000美元)，(Ii)償還關聯方墊款人民幣8,200,000元(1,200,000美元)，但被吾等(I)關聯方墊款所得人民幣1,800,000元(3,000,000美元)部分抵銷。

資本支出

於截至2021年及2022年6月30日止六個月內，我們的資本開支分別為人民幣150萬元及人民幣511,000元(76,000美元)。我們將繼續進行資本支出，以滿足我們業務的預期增長，並預計我們的運營活動和融資活動產生的現金將在可預見的未來滿足我們的資本支出需求。

控股公司結構

我們是一家控股公司，沒有自己的實質性業務。我們的很大一部分業務是通過我們在中國的關聯實體進行的。因此，我們支付股息的能力取決於子公司支付的股息，而子公司支付的股息又取決於支付給珠海美騰和珠海麗客碩的服務費和許可費 。隨着我們未來投資及擴展我們在中國的業務，美騰教育投資有限公司(“美騰BVI”)、麗客碩教育投資有限公司(“麗客碩BVI”)、珠海美騰及珠海麗客碩將繼續 依賴我們的聯屬實體支付服務及許可費，而我們將依賴美騰百貨及麗客碩以及珠海美騰及珠海麗客碩的股息來滿足我們的現金需求。我們還可以回覆我們子公司的股息，包括Met Path Investment Holding 公司、Met Chain Investment Company Ltd.和Meten區塊鏈有限責任公司。此外，如果我們的子公司或任何新成立的子公司在未來以自己的名義產生債務，管理其債務的工具可能會限制它們向我們支付股息的能力。

雖然我們目前不需要從我們的實體獲得任何此類股息、貸款或墊款，以用於營運資金和其他資金目的，但由於業務條件的變化，我們未來可能需要從他們那裏獲得額外的現金資源，用於為未來的收購和發展提供資金，或者只是宣佈 並向我們的股東支付股息或分配。

我們的收入貢獻主要來自我們的子公司和VIE。我們的業務位於中國和美國，我們的所有資產都位於中國或美國。

近期會計公告

2016年2月，財務會計準則委員會 發佈了ASU 2016-02“租賃”(“ASU 2016-02”)，要求在資產負債表上確認ROU資產和租賃負債，以提高組織之間的透明度和可比性。在標準 的變化中，最突出的是承租人對被歸類為經營性租賃的租賃的ROU資產和租賃負債的確認。根據該標準， 披露是為了達到使財務報表使用者能夠評估租賃產生的現金流的金額、時間和不確定性的目標。我們選擇在採納期開始時通過採用修正的回溯法進行累積效果調整來確認和衡量租約，並提供某些可行的權宜之計。我們從2019年1月1日起採用了該標準，並在該日期採用了修改後的追溯法，記錄了累積效果調整。 此外，我們還選擇了新標準中過渡指導下允許的一攬子實踐權宜之計。

2016年6月，財務會計準則委員會發布了《金融工具--信貸損失》(ASU 2016-13)，其中對其範圍內工具的信貸損失引入了新的指導方針。新指引引入了一種基於預期損失的方法來估計某些類型金融工具的信貸損失，包括但不限於應收賬款和其他應收款、持有至到期的債務證券、貸款和租賃淨投資。新指引還修改了可供出售債務證券的減值模型，並要求各實體確定可供出售債務證券的全部或部分未實現虧損是否為信用損失。 標準還指出，實體不得將證券處於未實現損失狀態的時間長度作為判斷信用損失是否存在的一個因素。ASU對新興成長型公司(“EGC”)在2022年12月15日之後開始的財政年度和該財政年度內的中期有效，對上市公司(不包括EGC)和報告規模較小的公司在2019年12月15日後開始的財政年度有效。允許所有實體在2018年12月15日之後的財政年度(包括這些財政年度內的過渡期)提前採用。本集團現正評估2016-13年ASU對其綜合財務報表的影響。

2017年1月，FASB 發佈了指導意見，通過取消測試的第二步，簡化了目前的兩步商譽減值測試。指引要求 一步減值測試，即實體將報告單位的公允價值與其賬面價值進行比較，並就賬面金額超過報告單位公允價值的金額確認減值費用(如果有)。本指南適用於2022年12月15日之後的財年和該財年內的中期，並適用於上市公司(不包括EGC和較小的報告公司)，適用於2019年12月15日之後的財年，並應基於預期應用 。於2017年1月1日之後於測試日期進行的中期或年度商譽減值測試可提早採納。 本集團目前正評估採納本指引對其財務報表及相關披露的影響。

2018年8月，美國財務會計準則委員會發布了美國會計準則委員會第2018-13號“公允價值計量”(“ASU 2018-13”)。ASU 2018-13通過刪除、修改或添加某些披露來修改公允價值計量的披露要求。ASU 2018-13年度的修訂將從2019年12月15日之後開始對集團生效，包括本年度內的過渡期。允許及早領養。允許實體在ASU第2018-13號發佈後提前採用任何刪除或修改的披露，並將附加披露的採用推遲到 其生效日期。本集團並未及早採納該準則，現正評估採用該新準則對其綜合財務報表的影響。

2019年12月，財務會計準則委員會(FASB) 發佈了ASU第2019-12號《簡化所得税會計處理》(ASU 2019-12)。ASU 2019-12通過刪除主題740中一般原則的某些例外，簡化了所得税的會計處理。修正案還通過澄清和修正現有指導意見，改進了公認會計原則在740專題其他領域的一致適用，並簡化了這方面的工作。對於公共企業實體， 本更新中的修訂在2020年12月15日之後的會計年度和這些會計年度內的過渡期內有效。對於所有其他實體，修正案在2021年12月15日之後的財年和2022年12月15日之後的財年內的過渡期內有效。修正案被允許儘早通過。本集團並未及早採納該準則，現正評估採用該新準則對其綜合財務報表的影響。

2020年3月，FASB發佈了ASU第2020-03號(“ASU 2020-03”)，《金融工具的編纂改進》。ASU 2020-03代表澄清或改進編撰的更改。修正案消除了不一致之處，並作出澄清，從而使《法典》更易於理解和適用。關於與公共業務實體的第1版、第2版、第4版和第5版相關的修正案， 修正案在本最終更新發布後生效，對於所有其他實體，修正案在2019年12月15日之後的財年 以及2020年12月15日之後的財年內的過渡期內生效。允許提前申請 。本集團並未及早採納該準則，現正評估採用該新準則對其綜合財務報表的影響。

2020年8月，財務會計準則委員會發布了ASU第2020-06號，《實體自有股本中可轉換工具和合同的會計處理》(ASU 2020-06)，其中 重點修訂了關於可轉換工具的遺留指導方針和實體自有股本中合同的衍生品範圍例外。ASU 2020-06通過減少需要對嵌入式轉換功能進行單獨核算的會計模型的數量，簡化了發行人對可轉換工具的會計核算。ASU 2020-06還簡化了實體 在確定合同是否有資格進行股權分類時需要執行的和解評估。此外，ASU 2020-06通過對可轉換工具的披露和每股收益(EPS)指引進行有針對性的改進來提高信息透明度，即： 通過要求實體使用IF-轉換方法來統一可轉換工具的稀釋EPS計算，以及當工具可以現金或股票結算時，在稀釋EPS計算中計入潛在股票結算的影響，並添加關於報告期內發生的導致滿足轉換或有事項或轉換條款發生重大變化的事件或條件的 信息。此更新將在2021年12月15日之後的公司會計年度和該會計年度內的過渡期內生效。允許提前採用，但不得早於2020年12月15日之後的財政年度 , 以及這些財政年度內的過渡期。實體可以通過修改後的追溯過渡方法或完全追溯過渡方法來選擇採用新的指導方針。本集團目前正在評估採用ASU 2020-06對其綜合財務報表及相關披露的影響。

趨勢信息

除本報告其他地方披露的情況外，我們不知道有任何趨勢、不確定性、需求、承諾或事件可能對我們的淨收入、收入、盈利能力、流動性或資本資源產生重大影響，或導致所披露的財務信息 不一定指示未來的經營結果或財務狀況。

表外安排

我們與幾家第三方融資機構(“貸款機構”)合作，為我們的學生提供學費分期付款選項。根據這一安排，貸款機構將學費匯給我們，供借款人完成購買課程的費用。 分期付款的利息支出由借款人承擔，他們有義務在6個月至24個月內向貸款機構按約定的分期付款方式償還貸款。根據我們與貸款機構達成的其中一項協議，如果借款人拖欠還款，我們有義務向貸款機構償還逾期金額的50%。截至2021年6月30日和2022年6月30日，我們在借款人違約時必須支付的未貼現付款的最大金額為零。我們 認為擔保的公允價值對我們的合併財務報表並不重要，並不根據擔保的估計公允價值將其確認為 負債。

我們沒有簽訂任何與我們的股票掛鈎並歸類為股東權益的衍生品合同，或者沒有反映在我們的合併財務報表中的 衍生品合同。此外，我們並無任何留存權益或或有權益轉移至作為信貸、流動資金或市場風險支持的未合併實體 。此外，我們在向我們提供融資、流動性、市場風險或信貸支持或與我們從事租賃、對衝或產品開發服務的任何未合併實體中沒有任何可變權益 。

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