2022 40-17G Filing

IVBB-15001版2016年1月16日©旅行者賠償公司。版權所有。第1頁投資公司債券聲明債券編號106620088美國康涅狄格州哈特福德旅行者傷亡和擔保公司(A股票保險公司，這裏稱為本公司)第1項投保人：Capital Southwest公司主要地址：8333Douglas Ave，Suite 1100 Dallas，TX 75225-5845(下稱“投保人”)第2項保單期間：開始日期：2022年12月1日到期日：2023年12月1日12：01當地時間上午01點01分至第1項所述的主要地址。第3項所有索賠或損失通知必須通過電子郵件、傳真、電子郵件：BSIClaims@Travelers.com傳真：1-888-460-6622電子郵件：Travelers Bond&Specialty Insurance理賠郵政信箱2989 Hartford，CT 06104-2989隔夜郵件：Travelers Bond&Specialty Insurance Claim One Tower Square，S202A Hartford，CT 06183有關索賠報告或處理的問題，請致電1-800-842-8496。第4項如果在下面任何指定的保險協議的相對位置插入“未承保”，或如果保險的單一損失限額中沒有包括任何金額，則該保險協議和任何其他提及該保險協議的內容應被視為從本保函中刪除。保險協議單項損失限額保險單項損失可扣除金額a.富達保險。盜竊罪或挪用公款$3,000,000$0保險A 2.修復費用$300,000$10,000

IVBB-15001版2016年1月16日©旅行者賠償公司。版權所有。B.在運輸途中$3,000,000$10,000 C.偽造或變造$3,000,000$10,000 E.證券$3,000,000$10,000 F.假幣和假幣匯票$3,000,000$10,000 G.索賠費用$25,000$10,000 H.停止付款令或未涵蓋的支票的錯誤拒付I.計算機系統覆蓋範圍I.1電腦詐騙$3,000,000$10,000保險範圍一.欺詐性指示$3,000,000$10,000保險一.恢復費用$3,000,000$10,000 J未涵蓋的壞賬保證金第5項以前的債券或保單：被保險人在接受本債券後，通知本公司取消或終止先前的債券或保單編號：不適用於此類取消或終止，自本債券生效之時起生效。第6項發現期：額外保費百分率：年化保費百分率額外月份：12個月(如按照第六節條件行使)第7項表格及發證時所附的簽註：IVBB-16001-0116；IVBB-19003-0116；IVBB-19010-0116；IVBB-19011-0116；IVBB-19044-0518；IVBB-19045-0319；IVBB-19038-0422；IVBB-17018-0116；IVBB-18030-0116生產商信息：CRC保險服務13737 11月10日佛羅裏達州達拉斯，75240

IVBB-16001 Ed. 01-16 Page 1 of 25 © 2016 The Travelers Indemnity Company. All rights reserved. Investment Company Bond Table of Contents I. CONSIDERATION CLAUSE ................................................................................................................................... 3 II. INSURING AGREEMENTS ..................................................................................................................................... 3 A. FIDELITY .................................................................................................................................................... 3 Coverage A.1. Larceny or Embezzlement ............................................................................................ 3 Coverage A.2. Restoration Expenses .................................................................................................. 3 B. ON PREMISES ........................................................................................................................................... 3 C. IN TRANSIT ................................................................................................................................................ 4 D. FORGERY OR ALTERATION .................................................................................................................... 4 E. SECURITIES ............................................................................................................................................... 4 F. COUNTERFEIT MONEY AND COUNTERFEIT MONEY ORDERS .......................................................... 5 G. CLAIM EXPENSE ....................................................................................................................................... 5 H. STOP PAYMENT ORDERS OR WRONGFUL DISHONOR OF CHECKS ................................................ 5 I. COMPUTER SYSTEMS ............................................................................................................................. 6 Coverage I.1. Computer Fraud .............................................................................................................. 6 Coverage I.2. Fraudulent Instructions .................................................................................................. 6 Coverage I.3. Restoration Expenses .................................................................................................... 6 J. UNCOLLECTIBLE ITEMS OF DEPOSIT ................................................................................................... 6 III. GENERAL AGREEMENTS ..................................................................................................................................... 6 A. ORGANIC GROWTH .................................................................................................................................. 6 B. CONSOLIDATION - MERGER - PURCHASE OR ACQUISITION OF ASSETS ....................................... 7 C. REPRESENTATION OF INSURED ............................................................................................................ 7 D. JOINT INSURED ........................................................................................................................................ 7 E. COURT COSTS AND ATTORNEY’S FEES - LEGAL PROCEEDINGS - ELECTION TO DEFEND ........ 8 IV. DEFINITIONS .......................................................................................................................................................... 8 V. EXCLUSIONS ........................................................................................................................................................ 16 VI. CONDITIONS ......................................................................................................................................................... 19 A. ADDITIONAL COMPANIES INCLUDED AS INSURED .......................................................................... 19 B. DISCOVERY ............................................................................................................................................. 19 C. BOND PERIOD ......................................................................................................................................... 20 D. SINGLE LOSS .......................................................................................................................................... 20 E. SINGLE LOSS LIMIT OF INSURANCE ................................................................................................... 20 F. DEDUCTIBLE ........................................................................................................................................... 20 G. NON-ACCUMULATION OF LIMITS ......................................................................................................... 20 H. NOTICE - PROOF OF LOSS - LEGAL PROCEEDINGS ......................................................................... 20

IVBB-16001 Ed. 01-16 Page 2 of 25 © 2016 The Travelers Indemnity Company. All rights reserved. I. VALUATION ............................................................................................................................................. 21 J. ASSIGNMENT .......................................................................................................................................... 22 K. SUBROGATION ....................................................................................................................................... 22 L. RECOVERIES ........................................................................................................................................... 22 M. COOPERATION ....................................................................................................................................... 23 N. ANTI-BUNDLING ...................................................................................................................................... 23 O. LIMIT OF INSURANCE UNDER THIS BOND AND PRIOR INSURANCE .............................................. 23 P. OTHER INSURANCE OR INDEMNITY .................................................................................................... 23 Q. COVERED PROPERTY............................................................................................................................. 24 R. CANCELATION, TERMINATION, CHANGE OR MODIFICATION .......................................................... 24 S. DISCOVERY PERIOD .............................................................................................................................. 25 T. HEADINGS ............................................................................................................................................... 25

IVBB-16001版2016年1月16日25©第3頁旅行者賠償公司。版權所有。保險範圍擴大的投資公司債券一.對價條款作為對約定保費的支付的對價，並根據本債券的所有條款、條件、免責條款和限制，本公司同意賠償被保險人，如聲明第1項所述(在此稱為被保險人)：ii.保險協議A.保誠保險A.1。員工單獨或與他人串通實施盜竊或挪用公款行為直接造成的盜竊或貪污損失。覆蓋範圍A.2。恢復費用被保險人因僱員違反電腦而直接產生的恢復費用。B.在房產1.直接造成的財產損失：a.搶劫、入室盜竊、神祕的無法解釋的失蹤或錯位以及損壞或毀壞；或b.盜竊、虛假借口、普通法或法定盜竊罪，由實際在場的人在財產交出時在投保人的辦公室或房產內實施，而財產存放或存放在任何地方的辦公室或房產內。託管的房產將被視為被保險人的房產, 但僅限於證書證券的損失。由該託管機構持有的憑證證券的承保範圍僅限於被保險人在該託管機構的賬簿和記錄上作出適當記項所產生的利益範圍。根據保險協議B，本公司將不對與任何託管機構建立和維護的系統內的證券集中處理相關的損失承擔責任，除非此類損失的金額超過為託管機構提供此類損失保險的任何債券或保單或參與者基金項下可追回或追回的金額。本債券不向任何託管機構或交易所或其名下登記了託管機構系統中包含的任何證券的任何被提名人提供任何擔保。2.通過保險協議B.1中規定的任何危險造成的直接損失。任何財產在被保險人或投資顧問的任何辦公室內，並由被保險人的任何客户、該客户的任何代表或任何僱員所管有，而不論被保險人是否須對該財產的損失負法律責任，並由被保險人選擇將該等損失包括在被保險人的損失證明內，但無論如何不包括由該等客户、該客户的任何代表或任何僱員所造成的損失。

IVBB-16001版2016年1月16日25©第4頁旅行者賠償公司。版權所有。C.直接因搶劫、盜竊、盜竊、搶劫、神祕失蹤、錯位、遺失或以其他方式被帶走、損壞或毀壞，以及因錯位或遺失而喪失認購、轉換、贖回或存款特權而直接造成的財產損失(不論是否因疏忽或暴力而發生)，而該財產是在由任何一名或多於一名擔任信差的人保管的途中，但為運輸目的而郵寄或租用裝甲汽車公司以外的承運人的，則屬例外，此種過境在運輸人收到此類財產後立即開始，在目的地交付時立即結束，但僅在財產正在轉移期間結束。因被保險人善意地依靠下列任何書面原件支付或轉移任何財產而直接造成的偽造或變更損失：1.可轉讓票據(債務證據除外)；2.存單；3.信用證；4.提款單；5.承兑；6.提取財產收據；或7.發給被保險人或投資顧問的指示或建議，據稱由被保險人的客户或金融機構簽署，(A)有偽造的手寫簽名；或(B)被塗改，但僅限於偽造或塗改造成損失的程度。被保險人實際擁有上述1.至7.項所列物品是被保險人依賴該物品的先決條件。E.因被保險人善意地為自己或他人的帳户而直接造成的證券損失：1.取得、出售、交付, 或給予價值、擴展信用或承擔責任，以下列任何原始書面文件的信任度為依據：a.憑證擔保；b.所有權文件；c.轉讓不動產所有權的契據、抵押或其他文書，或設立或解除對不動產的留置權；d.原產地證書或所有權證書；e.存款證書；f.債務證據；例如公司、合夥企業或個人擔保；h.擔保協議；

IVBB-16001版2016年1月16日第25頁©旅行者賠償公司第5頁。版權所有。I.指示；j.無證安全聲明，(1)附有手寫簽名材料，以證明偽造的原始書面文件的有效性或可執行性，但僅限於偽造造成損失的程度；(2)塗改，但僅限於塗改造成損失的程度；或(3)遺失或被盜；2.在任何轉讓、轉讓、賣單、授權書、擔保、背書或第1.a項所列的任何物品上，以書面保證或見證任何手寫簽名。至1.i.或3.購買、出售或交付、給予價值、擴大信用或承擔責任，基於對第1.A條所列任何物品的信任。至1.d。上面，這是假貨，但僅限於假貨造成損失的程度。第1.A項所列物品的實際佔有，如果作為抵押品，則繼續實際佔有。至1.j投保人、投資顧問、託管人或投保人的聯邦或州特許存款機構在上述情況下，是投保人信賴此類物品的先決條件。解除或退還此類抵押品是被保險人承認其不再依賴此類抵押品。F.假幣和假幣匯票因被保險人善意地收到美利堅合眾國及其領土和財產、加拿大或任何其他國家的任何假幣或以美國或加拿大貨幣計價的假幣匯票而直接造成的損失。G.索賠費用被保險人為準備本保函所涵蓋的任何保險協議項下的任何保險損失索賠而必要招致和支付的合理費用, 該損失超過適用於該保險協議的單一損失可扣除金額。此類費用包括因發現被保險人遭受損失而發生的審計或審查部分的費用(包括僱員的必要工資)，無論這部分審計或審查是否應州或聯邦監督當局的要求並由這些當局或獨立會計師進行。H.因被保險人或投資顧問直接導致被保險人對其客户負有法律責任的停止付款命令或錯誤退票損害賠償：1.未能遵守被保險人的任何客户或該客户的任何授權代表的通知，停止對該客户開出或開出的任何支票或匯票付款；或2.錯誤地退票或錯誤地未能證明被保險人的客户或該客户的任何授權代表開具的任何支票或匯票。儘管本保函有任何其他規定，上述第2款項下的損害賠償不包括任何有關支票或匯票的金額，或支付給該支票或匯票的收款人、背書人或融資方的任何金額。

IVBB-16001版2016年1月16日第25©第6頁旅行者賠償公司。版權所有。一.計算機系統覆蓋範圍一.計算機欺詐直接造成的計算機欺詐損失。覆蓋範圍一.欺詐性指示直接由被保險人或投資顧問善意地導致資金轉移造成的損失，當時被保險人或投資顧問在導致資金轉移之前，盡最大努力核實傳遞指示的人的身份；條件是，如果指示據稱來自客户、被保險人或投資顧問：對此類指示進行回撥驗證；或B.遵循適用於交易和指示的商業合理安全程序。必須由投保人或投資顧問記錄、記錄或記錄收到的此類欺詐性指示以及執行的回撥驗證(如果適用)。覆蓋範圍I.3.恢復費用被保險人或投資顧問因僱員以外的人侵犯電腦而產生的恢復費用。J.無法收回的存款損失項目，包括不超過每一項存款價值15%的應計股息和利息，這是由於投保人或投資顧問因相信任何無法收回的存款項目而直接將客户、股東或認購人的賬户記入貸方的, 條件是：1.允許贖回或者提取；2.發行股票；或者3.支付股息。根據本保險協議承保的前提條件是，被保險人或投資顧問在允許贖回或提款、發行任何股票或支付與該等存款項目有關的任何股息之前，必須持有CC規則所允許的存款項目中所代表的資金最多天數。在被保險人或投資顧問的標準收取程序失敗之前，保證金不會被視為無法收回。本保險協議適用於擁有交換特權的被保險人，如果交換計劃中的所有資金都由公司為無法收回的存款項目投保。無論基金之間的交易數量如何，CC規則允許的最長天數從存款首次記入交易所計劃中任何基金的貸方之日起計算。一般協議A.如果投保人或投資顧問在本債券有效期間增加額外員工，而不是通過合併或合併，或購買或收購資產、管理下的資產或。

IVBB-16001版2016年1月16日第25©第7頁旅行者賠償公司。版權所有。如另一間機構，該等僱員的負債將自增加之日起自動在本條例下承保，而無須向本公司發出通知或支付聲明第2項所述保單期間餘下時間的額外保費。B.如果投保人或投資顧問在本債券生效期間合併、合併、購買或收購另一機構的資產、管理資產或負債，或購買或收購另一機構50%以上有表決權的股份(下稱“交易”)，則在本債券項下的損失賠償範圍為：1.在該機構的辦公室或辦公場所發生或將會發生的損失；2.已造成或將會造成的損失；或3.因此類交易而產生或將產生的資產、管理下的資產或負債，規定如下：a.自動損失持續承保如果交易涉及的資產、管理下的資產和負債的金額超過在交易日期前最近一個日曆年末所有被保險人的綜合資產的25%，則對於既被發現又導致損失的行為在交易生效日期或之後全部發生的單一損失，該債券將被投保。這項保險在交易日期或債券終止日期後60天終止，以較早者為準。, 除非被保險人向本公司發出通知，並徵得本公司的書面同意，將保險範圍延長至上述日期之後，並在獲得同意後，如有需要，向本公司支付額外的保險費。B.自動發現保險如果一項交易涉及的資產、管理下的資產和負債的金額為截至交易日期前最近一個日曆年末所有被保險人的綜合資產的25%或更少，則對於在交易生效日期或之後發現的單一損失，在保單期間的剩餘時間內，如聲明第2項所述，將為該交易提供該債券的保險，無需收取額外保費，也無需通知本公司交易。C.投保人的陳述投保人或其代表所作的任何陳述，無論是否包含在投保書中，均被視為對任何事情的保證，除非作出陳述的人盡其所知和所信是真實的。D.共同受保人本債券不對投資顧問或由受保人擁有、控制或經營且未被指定為受保人的獨資企業、合夥企業或公司所遭受的損失進行賠償或使其不受損害，除非《總協議B》中可能有有限的規定，但本款不適用於受保人在本協議項下組織的被指定人遭受的損失。如果兩個或兩個以上的被保險人在本保單範圍內，第一個被指定的被保險人將代表所有被保險人。本公司向第一名被保險人支付任何被保險人遭受的損失，完全免除本公司對該損失的責任。如果第一個被指定的被保險人不在本保單的承保範圍內, 接下來被指定的被保險人此後將被視為第一個被指定的被保險人。在沒有被保險人的情況下

IVBB-16001版2016年1月16日第25頁©旅行者賠償公司第8頁。版權所有。在所有剩餘的被保險人中，具有最大合併資產的保險實體被明確命名為下一個被指定的實體，然後成為第一個被指定的被保險人。就本債券的所有目的而言，任何被保險人或投資顧問所擁有的知識或所作的發現構成所有保險人的知識或發現。本公司對所有被保險人遭受的損失的賠償責任不得超過本公司在所有此類損失由一名被保險人承擔的情況下應承擔的責任金額。E.法庭費用和律師費-法律訴訟-選擇為公司辯護將賠償被保險人在為任何針對被保險人的訴訟或法律訴訟進行辯護時招致和支付的法庭費用和合理的律師費，以強制執行被保險人的責任或所謂的責任，因為任何損失、索賠或損害，如果對被保險人成立，將構成本擔保項下的應收損失，超過任何單一的損失可扣除金額，但條件是：就保險協議A而言，本賠償僅適用於以下情況：1.僱員承認犯有盜竊罪或挪用公款罪；2.僱員被判定犯有盜竊罪或挪用公款罪；或3.在沒有上述1.或2.項的情況下，仲裁小組在審查商定的事實陳述後同意，如果對僱員提起訴訟，則該僱員將被判犯有盜竊罪或挪用公款罪。此類賠償是對適用的保險協議或承保範圍的單一保險損失限額的補充。被保險人或投資顧問必須在收到通知後立即通知本公司, 任何此類訴訟或法律程序的副本，並應公司的要求，向其提供所有訴狀和其他文件的副本。在公司選擇時，被保險人將允許公司通過公司選擇的律師，以被保險人的名義進行此類訴訟或法律程序的辯護。在這種情況下，投保人和投資顧問將提供公司認為對該訴訟或法律程序的辯護所必需的一切合理的信息和協助，但金錢除外。如果被保險人的責任或聲稱的責任的金額大於根據本保函可追回的金額，或如果適用單一損失可扣除金額，或兩者兼而有之，則本公司根據本一般協議E承擔的責任僅限於被保險人或本公司根據本保證書可追回的金額與被保險人的責任或聲稱的責任的總金額之間的比例。任何因被保險人的責任或聲稱的責任大於根據本保函的任何保險協議可獲賠償的金額而不能獲得賠償的金額，不能用於減少適用於該保險協議或保險的單一損失可扣除金額。如果本公司支付的訴訟費和律師費超過其在該等費用和費用中的比例份額，被保險人將立即補償本公司超出的部分。本保函中使用的定義：a.承兑是指付款人簽字承諾兑現的書面匯票。B.保證期的含義見第六節條件C.保證期。C.回撥驗證是指使用預先確定的電話號碼與聲稱的客户進行口頭對話, 以核實客户的身份和轉賬請求的真實性。

IVBB-16001版2016年1月16日第25頁©旅行者賠償公司第9頁。版權所有。D.存單是指被保險人或金融機構對收到的款項作出的書面確認，並承諾償還。E.原產地證書或所有權證書是指由動產製造商或政府機構簽發的書面文件，證明動產的所有權，並藉此轉移所有權。F.證書證券是指發行人或發行人的企業的股份、參與或其他財產權益或發行人的債務，即：1.以無記名或登記形式發行的書面票據代表；2.在證券交易所或市場上普遍交易的類型，或作為投資媒介發行或交易的任何領域普遍承認的類型；3.類別或系列中的一種，或按其術語可分成一類或一系列的股份、參與、權益或義務。G.計算機欺詐是指非僱員的自然人或實體故意、未經授權和欺詐性地將數據或計算機指令直接錄入或更改計算機系統中的數據或計算機指令，包括通過互聯網或網絡進行的任何此類錄入或更改，只要此類錄入或更改導致：1.財產被轉移、支付或交付；2.被保險人或其客户的帳户被添加、刪除、借記或貸記；或3.未經授權或虛構的帳户被借記或貸記。H.計算機系統是指：1.任何計算機；和2.任何輸入、輸出、處理、存儲或通信設備，或任何相關的網絡、操作系統或應用軟件，連接到該計算機或與其結合使用，並且由該計算機租用、擁有、租賃、許可給, 或在投保人或投資顧問的直接經營控制下。1.計算機違規是指：1.將計算機病毒引入計算機系統；或2.自然人損壞或破壞存儲在計算機系統內的計算機程序、軟件或其他電子數據，該自然人：a.未經授權訪問該計算機系統；或b.授權訪問該計算機系統，但利用這種訪問造成這種損害或破壞。J.計算機病毒是指可能破壞、更改、污染或降低以下各項的完整性、質量或性能的任何惡意代碼：1.在任何計算機系統或網絡中使用或存儲的電子數據；或2.計算機網絡、任何計算機應用軟件或計算機操作系統或相關網絡。K.假冒是指對真實的、有效的或可核實的原件進行書面仿製，旨在欺騙並被視為原件。

IVBB-16001版2016年1月16日第25頁©旅行者賠償公司第10頁。版權所有。託管人是指由被保險人或投資顧問指定的機構，以保持對被保險人資產的佔有和控制。M.客户僅就保險協議I.2而言，是指與被保險人或投資顧問簽訂了資金轉移協議的實體或自然人。N.Depository指的是：1.根據1934年《證券交易法》(《美國聯邦法典》第15編，78Q-1)第17A條在證券交易委員會註冊為清算機構的清算公司；或2.聯邦儲備銀行或其他被授權操作財政部條例中所述的聯邦簿記系統的個人或實體，該系統在31CFR 357，B分部編纂，或根據其他聯邦機構的可比法規操作。O.所有權文件是指提單、碼頭授權書、碼頭收據、倉單或交貨訂單的書面文件，也指在正常業務或融資過程中被視為充分證據的任何其他書面文件，證明擁有該文件的人有權接收、持有和處置單據及其所涵蓋的貨物，並且必須聲稱是由受託保管人簽發或以受託保管人為收件人，並聲稱受託保管人所擁有的貨物是已確定的或可替換的。P.電子數據處理員是指經被保險人或投資顧問書面授權的自然人、合夥企業或公司，作為客户或金融機構向被保險人提交的支票的數據處理員，但不包括作為轉賬代理人或以任何其他代理身份簽發支票的任何此類處理員, 投保人的匯票或證券，聯邦儲備銀行或票據交換所不會被解釋為電子數據處理器。問：電子記錄是指通過電子手段創建、生成、發送、通信、接收或存儲的信息，並且可以以可感知的形式檢索。R.僱員是指：1.被保險人的高級職員、合夥人或其他僱員，在其受僱於被保險人併為其提供服務期間，被保險人以工資、薪金或佣金直接給予補償；或在該人終止服務後60天內，但不得因僱員欺詐或不誠實而終止服務；2.在被保險人或投資顧問辦公室或本合同所涵蓋的場所學習或實習的客座學生或實習生，而此人正在為被保險人提供服務；(三)被保險人或投資顧問聘請的代理人及其僱員，但僅限於為被保險人提供法律服務；4.在被保險人或投資顧問的住所內，按照合同在被保險人或投資顧問的住所內，在被保險人的監督下執行僱員日常職責的自然人，包括由職業介紹所臨時或兼職提供臨時人員給被保險人或投資顧問的自然人，包括根據被保險人與勞務租賃公司的書面協議被租賃給被保險人或投資顧問履行與投保人業務經營有關的職責的自然人；(就本債券的所有目的而言，由單一職業介紹所或勞務租賃公司提供的所有此類自然人將被視為一個人，但以下情況除外, 條件R.2的最後一段)；5.機構的僱員在本保單生效日期之前與被保險人合併或合併，或在本保單生效日期之後，或在總協定B的規限下，但僅限於在該機構的僱員期間的行為，並且該行為導致該機構

IVBB-16001版2016年1月16日第25頁©旅行賠償公司第11頁。版權所有。遭受在合併或合併時被保險人或機構不知道的損失；6.被投保人或投資顧問授權作為電子數據處理機提供服務的每個自然人、合夥企業或公司(每個該等電子數據處理機以及該電子數據處理機的合夥人、高級職員和僱員，就本保單的所有目的而言，將被視為一名僱員，但條件R.2除外)；7.任何董事或被保險人的受託人、投資顧問、承銷商(分銷商)、轉讓代理人、股東會計記錄員或管理人，經與被保險人書面協議授權保存財務或其他所需記錄，但僅限於在履行高級人員或僱員通常職責範圍內的行為時，或在以正式選出或任命的審查、審計、保管或接觸被保險人財產的委員會成員的身份行事時；8.任何自願參加的自然人，但該人受被保險人的指示和控制，並正在為被保險人提供服務；9.根據與被保險人的書面協議被保留為顧問的任何自然人，該人受被保險人的指導和控制，併為被保險人提供服務；10.下列人員的任何高級人員、合夥人或僱員：a.投資顧問；b.承銷商(分銷商)；c.轉讓代理人或股東會計記錄保管人；或d.經書面協議授權保存財務或其他所需記錄的管理人, 被保險人，但僅在履行屬於被保險人高級人員或僱員通常職責範圍內的行為時，或在以正式選出或委任以審查或審計、保管或接觸任何此類被保險人的財產的委員會成員的身份行事時，但只有轉讓代理人、股東會計記錄保管人或管理人的僱員或合夥人，如屬1940年《投資公司法》所界定的被保險人的關聯人，或該被保險人的投資顧問、保險人或管理人的關聯人，且不是銀行，將包括在員工的定義中。僱員也指上述任何自然人，而此人正在休病假、軍假或其他休假。保險適用於休假期間的任何此類僱員，無論此人在休假期間是否仍受投保人的指示和控制。僱員並不是指任何代理人、經紀人、代理商、佣金商、收貨人、獨立承包商或代表或具有上述未指明的相同一般性質的其他人。美國債務證據是指由被保險人的客户籤立或據稱籤立並由被保險人或投資顧問持有的書面票據，包括可轉讓票據，在正常業務過程中被視為客户對被保險人的債務證明。金融機構是指：1.銀行、信託公司、儲蓄銀行、信用社、儲貸協會或者類似的儲蓄機構；或者2.股票經紀公司、互惠基金、流動資產基金或者類似的投資機構；

IVBB-16001版2016年1月16日第25頁©旅行者賠償公司第12頁。版權所有。但金融機構不包括作為投保人或投資顧問的任何此類實體、機構或組織。偽造是指在未經授權的情況下，在書面文件上直接用手寫簽名簽署另一個人或組織的名字，目的是欺騙。為了創建手寫簽名的電子數字化圖像或手寫簽名的複製品，在電子便籤上捕獲簽名的簽名被視為手寫簽名。任何其他形式的電子簽名或數字簽名不被視為手寫簽名。偽造並不是指以任何身份、出於任何目的、以任何身份、以任何目的、有權或無權地簽署自己的全部或部分姓名的簽名。欺詐性指示是指針對被保險人或投資顧問的故意、欺詐性和未經授權的指示，即：1.通過電傳傳送，並且：a.聲稱和合理地看起來是來自客户、金融機構或被保險人的其他辦公室；B.實際上是由客户、金融機構或被保險人的其他辦事處傳送的；C.聲稱併合理地包含授權發起此類轉移的人的手寫簽名，證明該簽名已被未經授權的人使用；或2.通過電話口頭傳遞，並聲稱來自：a.客户的高級職員、董事、合作伙伴或員工, 由客户授權指示被保險人或投資顧問進行此類轉賬的人；B.自然人的客户；或被保險人授權的被保險人的另一辦公室的僱員，指示其他僱員將客户賬户中的存款資金轉移；並由專門負責接收和執行此類指示的員工收到，但實際上是由第V.2款所述的人以外的人發送的；或3.通過電子郵件發送併合理地看起來像是來自被保險人的客户，但實際上是由該客户以外的人發送的。欺詐指示不包括任何聲稱來自客户的指示，除非該指示是通過被保險人和客户之間的資金轉移協議中授權的方式傳遞的。W.資金轉移協議是指由客户簽署的協議，該協議：a.授權被保險人或投資顧問依靠語音、傳真或電子郵件發送的指令進行資金轉移；b.向被保險人或投資顧問提供授權發起資金轉移的人員的姓名。c.

IVBB-16001版2016年1月16日第25頁©旅行者賠償公司第13頁。版權所有。十、保證是指一種書面承諾，要求籤字人有義務向被保險人或其受讓人或被保險人購買參與債務的金融機構償付另一人的債務，如果該債務沒有按照其條款支付的。Y.指示是指向無證書證券的發行人發出的書面命令，要求登記指定的無證書證券的轉讓、質押或解除質押。Z.投資顧問是指在1940年修訂的《投資顧問法》第202(A)(11)條中界定並根據該法案登記的任何實體，但僅在代表被保險人行事時。AA.存款項目是指存入客户、股東或認購人賬户的任何支票或匯票。BB。盜竊罪或挪用公款指1940年《投資公司法》所界定的盜竊罪或挪用公款罪, 經修正的第37節。CC.信用證是指金融機構或其他人應客户要求作出的書面承諾，即金融機構或其他人在遵守信用證中規定的條件後，將兑現匯票或其他付款要求。DD.貸款是指被保險人對信用的所有擴展，以及產生有利於被保險人的債權人關係的所有交易，以及被保險人承擔現有債權人關係的所有交易。請看。信使是指在原僱員喪失工作能力的緊急情況下，在被保險人或投資顧問的住所之外佔有被保險人財產的僱員，以及作為財產託管人的任何其他自然人。FF.貨幣是指一國政府或外國政府授權或採用的現行使用的交換媒介，作為其貨幣的一部分。GG。票據是指書面文件，即：1.由出票人或出票人簽字；2.載有無條件的付款承諾或命令，沒有出票人或出票人給予的其他承諾、命令、義務或權力；3.憑票即付或在規定時間付款；4.向指示人或持票人付款。可轉讓票據也指偽造支票或替代支票。HH。網絡是指由或通過任何電子或計算機通信系統的設施提供的任何和所有服務，包括Fedwire、清算所銀行間支付系統(CHIPS)、環球銀行間金融電信協會(SWIFT)、國家自動清算所協會(NACHA)和類似的銀行間支付或結算系統，包括被保險人蔘與的任何共享網絡、互聯網接入設施或允許輸入的此類系統的其他類似設施, 將數據或程序從一臺計算機輸出、檢查或傳送到計算機系統。原件是指第一次呈現或原型，不包括影印件或電子傳輸，即使接收和打印也是如此。JJ預定電話號碼是指：1.客户在投保人或投資顧問開户時提供的電話號碼；

IVBB-16001版2016年1月16日第25頁©旅行賠償公司第14頁。版權所有。2.在客户向投保人或投資顧問開立賬户後，當客户親自在投保人或投資顧問的住所內，並出示政府頒發的照片身份證明時，由客户親自提供；3.在資金轉賬協議中提供；4.更換以前為客户賬户提供的電話號碼，條件是通過撥打JJ.1、JJ.2段所述的電話號碼與客户直接聯繫，以確認變更的合法性。或者JJ.3。或5.更換以前為客户賬户提供的電話號碼，並在收到欺詐指示的至少30天前由投保人或投資顧問收到。KK。財產是指金錢、證書證券、無證書證券、流通票據、存款證、所有權文件、承兑匯票、債務證據、擔保協議、提存單、原產地證書或所有權證書、信用證、保險單、所有權摘要、不動產契據和抵押、税收和其他郵票、代幣、未售出的國家彩票、賬簿和其他記錄，不論是以電子方式書寫或記錄的、寶石、珠寶、各種貴金屬和任何形式的貴金屬，以及上文未列舉的有形個人財產。是啊。修復費用是指投保人或投資顧問在事先徵得公司書面同意的情況下，為修復、更換或複製存儲在計算機系統內的損壞或毀壞的計算機程序、軟件或其他電子數據，或由投保人擁有、持有或負責的合理費用, 如果投保人或投資顧問認定該等計算機程序、軟件或其他電子數據不能被合理地恢復、更換或複製，則恢復費用僅指投保人或投資顧問在徵得公司事先書面同意後為達成該決定而產生的合理費用。修復費用不包括：1.因重建被保險人未獲得使用許可的計算機程序、軟件或其他電子數據而發生的費用；2.因損壞或破壞的計算機程序、軟件或其他電子數據造成損壞或破壞而發生的恢復、更換或複製損壞或毀壞的計算機程序、軟件或其他電子數據的費用；3.設計、更新、改進或完善計算機程序、軟件或其他電子數據的操作或性能的費用；或4.作為存儲的任何計算機程序、軟件或其他電子數據的基礎或結果的工作產品、研究或分析的重做所產生的費用。擔保協議是指在個人財產或固定裝置上產生利益，並保證支付或履行義務的書面協議。NN。安全程序是指被保險人或投資顧問建立的身份驗證過程，而不是語音識別，該過程需要使用算法或其他代碼、識別字或數字、加密, 或類似的安全設備或程序。以下內容不被視為擔保程序：1.表明投保人或投資顧問可以建立擔保程序的一般性聲明；2.説明投保人或投資顧問可以執行回撥或其他擔保程序的聲明；或3.説明投保人或投資顧問只接受被點名的人的請求的聲明。

IVBB-16001版2016年1月16日第25頁©旅行者賠償公司第15頁。版權所有。哦，哦。單項損失的含義見第六節條件D.單項損失。PP.無證證券説明書是指無證證券的發行人的書面聲明，其中包括：1.無證證券的發行情況；2.股份或單位的數量：a.轉讓給登記所有人；b.登記所有人質押給登記質權人；c.登記質權人解除質押；d.在陳述出具之日登記在登記所有人名下；或者e.須在陳述之日質押；3.登記所有人和登記質權人的名稱和地址；4.發行人的任何留置權和限制以及無證書證券正在或可能受到的任何不利債權的説明，或沒有任何這些留置權、限制或不利債權的聲明；以及5.日期：a.將股份或單位轉讓給股份或單位的新登記所有人的日期；b.登記登記的質權人的質押；或c.如果是定期或年度報表，則在報表中註明。QQ。替代支票是指2003年修訂後的《21世紀支票清算法案》中所定義的原始書面支票的紙質複製品。聖RR。運輸公司是指提供自有或租賃車輛進行運輸或者提供貨運代理、航空快遞服務的任何組織。黨衞軍。無證證券是指發行人的股份、參與或其他財產權益，或發行人的一項義務, 即：1.不記名或登記形式發行的書面票據，其轉讓登記在由發行人或其代表為此目的而保存的簿冊上；2.在證券交易所或市場上普遍交易的類型，或在作為投資媒介發行或交易的任何領域中普遍承認的類型；3.類別或系列中的一種，或按其條款可劃分為一類或一系列股份、參與、權益或義務的一種。好的。提款單是指由被保險人的客户簽署，授權被保險人在客户賬户中扣除其中所列金額的不可轉讓的書面票據，但指示除外。UU。書面的意思是通過放置在紙上的字母或標記來表達的，並且肉眼可以看到。它不包括電子記錄中包含的信息，或僅與保險協議D有關的信息，即通過電傳傳遞的信息。

IVBB-16001版2016年1月16日第25頁©旅行者賠償公司第16頁。版權所有。A.本保函不承保直接或間接因偽造或變造造成的損失，但在A、D、E、F或G.B保險協議下承保的除外。本保單不承保因戰爭、入侵、外敵行為、敵對行動(不論是否宣戰)、內戰、叛亂、革命、叛亂、軍事或篡奪權力、沒收、國有化、徵用或毀壞財產或根據任何政府、公共或地方當局的命令而造成的損失。除非此類損失是在《保險協議C》所述的情況下在運輸途中發生的，並且除非在運輸開始時，代表被保險人發起運輸的任何人並不知道與上述任何行為或條件有關的行為或條件。C.本擔保不包括核反應、核輻射、放射性污染、生物或化學污染或任何相關行為或事件直接或間接造成的損失。D.本保證書不包括任何董事或被保險人受託人的任何行為直接或間接造成的損失，但受僱為受薪、領取退休金或當選官員或被保險人僱員的人除外，但在履行僱員通常職責範圍內的行為時，或在以被保險人董事會或受託人決議正式選出或任命的任何委員會成員的身份代表被保險人執行具體的、有別於一般董事行為的情況下，則不在此限。E.本保函不包括因被保險人作為貸款人或借款人的任何貸款或交易的全部或部分不付款或違約，或因信用的擴大而直接或間接造成的損失。, 包括購買、貼現或以其他方式獲得虛假或真實的帳目、發票、票據、協議或債務證據，無論此類貸款、交易或延期是出於善意或通過詭計、詭計、欺詐或虛假借口獲得的，除非在保險協議A或E.F.範圍內，本擔保不包括員工造成的損失，但以下情況除外：1.在保險協議A下承保；或2.在保險協議B或C下承保，直接由神祕的無法解釋的失蹤或錯位，或財產的意外損壞或損壞引起。G.本保證金不包括因使用或聲稱使用信用卡、借記卡、充值卡、取款卡、便利卡、身份識別現金管理卡或其他卡而直接或間接造成的損失：1.獲得信貸或資金；2.進入任何自動櫃員機；或3.進入任何電子資金轉賬系統的任何銷售點終端、客户-銀行通信終端或類似的電子終端時，無論此等卡是由被保險人或被保險人以外的任何人發行的，或聲稱是由被保險人或被保險人以外的任何人發行的，本保證書不包括因下列威脅而從被保險人或投資顧問的辦公室交出財產造成的損失：1.對任何人造成身體傷害，由信使保管的運輸途中的財產損失除外，條件是在運輸開始時，被保險人不知道有任何這種威脅；(二)損壞被保險人的房屋、財產的，

IVBB-16001版2016年1月16日第25頁©旅行者賠償公司第17頁。版權所有。除在《保險協議A.I.》下承保的情況外，本保函不承保直接或間接因客户賬户中涉及錯誤貸方的付款或提款而造成的損失，除非此類付款或提款是由在付款或提款時在被保險人或投資顧問辦公室內的儲户或該儲户的代表實際收到的，或者除《保險協議A.J.》所承保的情況外，本保函不承保因任何原因(包括偽造或任何其他欺詐)而未最終支付的客户賬户付款或提款直接或間接造成的損失，但在美國政府支票或匯票資金匯至被保險人或記入被保險人賬户後，美國政府以任何理由退還給被保險人的支票或匯票，除保險協議A或J所涵蓋的情況外，不適用於上述美國政府支票或匯票。K.本保函不承保因偽造直接或間接造成的損失，但在A、D保險協議下承保的除外，但僅限於可轉讓票據(債務或替代支票的證據除外)、E或F.L.本保函不承保下列情況下的財產損失：1.在郵寄中；2.在任何運輸公司的保管下，除非在保險C協議下承保，但在任何運輸公司擁有和保管非流通票據時，將被視為在保險C協議下承保；或3.位於任何運輸公司的場所內，除非有保險協議承保。本債券不包括潛在收入。, 包括被保險人未變現的利息和紅利。本保函不包括被保險人應承擔法律責任的任何類型的損害賠償，但不包括因本保函承保的損失直接引起的直接補償性損害賠償，但不包括其倍數。本保函不包括被保險人為確定本保單所涵蓋的損失的存在或損失金額而發生的任何費用、成本或其他費用，但在保險協議G.P.下承保的除外。本保函不承保任何性質的間接或間接損失。問：本債券不包括投保人或任何僱員因下列行為而造成的損失：1.監管以下行為的法律：(1)證券的發行、購買或銷售；(2)證券交易所或場外市場的證券交易；(3)投資公司；或(4)投資顧問；或2.根據任何此類法律制定的任何規則或條例，除非被保險人確定造成上述損失的一個或多個行為涉及欺詐或不誠實行為，在沒有此類法律、規則或條例的情況下，可能會給被保險人造成類似數額的保險損失。R.本保函不包括因金融或存款機構或其接管人或清算人未能應被保險人或投資顧問的要求支付或交付其以任何身份持有的被保險人的資金或財產而直接或間接造成的損失，但在保險協議A或B.1.a下承保的除外。本債券不包括除美國聯邦儲備銀行的無證書證券以外的任何無證書證券的損失，或在A、E或I保險協議下的損失。

IVBB-16001版2016年1月16日第25頁©旅行賠償公司第18頁。版權所有。除了所有其他免責事項外，本保函不包括保險協議I項下的損失：1.直接或間接由經授權進入計算機系統的個人輸入或更改所造成的損失，該個人真誠地按照電報、電傳打字機、電話人工語音或任何其他方式收到的指令或建議行事，除非此類指示或建議是由經被保險人或投資顧問授權的軟件承包商(或其合夥人、高級人員或僱員)提供給該個人的，以設計、開發、準備、供應、服務、為計算機系統編寫或執行程序，但保險協議I.2所涵蓋的除外；2.由自動結算所(包括聯邦儲備銀行)、服務局、電子通信系統(包括FEDWIRE、CHIP和SWIFT)的員工或董事，或與被保險人簽訂了電子轉賬服務合同的商家造成的；或3.由真誠行事的員工在任何電子通信中輸入或更改直接或間接造成的，除非該等指示據稱是由客户、金融機構或自動結算所發送的，但在保險協議I.2中涵蓋的情況除外。除A、B或V.保險協議外，本保險不承保因計算機欺詐、機械故障或任何計算機系統無法正常運行而直接或間接造成的損失。除所有其他例外情況外，本保險不承保I.2保險協議。, 被保險人或投資顧問通過合同承擔責任直接或間接造成的損失，除非責任產生於保險協議一.2所涵蓋的損失。無論合同是否存在，都將強加於被保險人。W.本保函不包括因無形財產或機密信息(包括商業祕密、客户名單、客户知識產權、機密處理方法、公式、專利、計算機程序、底片、圖紙、手稿、印刷品和其他類似性質的記錄)被盜、失蹤、破壞或披露而直接或間接造成的損失，無論此類機密信息為投保人或投資顧問所有，還是由投保人或投資顧問以任何身份持有，包括與另一人同時持有。X.本保證金不包括因數據安全違規或事件而產生的費用，包括法醫審計費用、罰款、罰款、遵守聯邦和州法律、支付卡行業數據安全標準(如果適用)的費用，或當受影響個人的個人身份客户、財務或醫療信息在被保險人的護理、保管或控制期間被竊取、訪問、下載或挪用時通知受影響個人的相關費用。Y.除所有其他免責事項外，本保單不包括保險協議A.1項下因僱員被指控或實際毀壞財產而直接或間接造成的損失。本保函不包括被保險人或投資顧問同意發生或代表另一人或實體發生的損失、費用或費用，但根據《統一商法典》或任何其他普通、案例或侵權法、法規、規則，被保險人在法律上沒有義務承擔此類損失、費用或費用。, 或世界上任何地方的代碼，包括任何結算或類似組織的任何規則或代碼；但保險協議I.2所涵蓋的除外。AA.本保證書不涵蓋因員工的不誠實或欺詐行為直接或間接造成的損失，該員工的不誠實或欺詐行為已根據條件R終止、終止、變更或修改，但前提是，此排除不適用於在保證書終止時該員工已保管的任何在途財產的損失，或不適用於在保證書終止前發生的不誠實或欺詐行為直接造成的損失。BB。本擔保不包括未經授權的在線網絡、計算機系統或互聯網訪問被保險人維護的客户帳户所造成的損失，這些損失是通過使用以欺詐方式獲得的客户登錄、身份識別、密碼或身份驗證信息而造成的，但在下列情況下除外

信息是通過對計算機系統上包含此類信息的安全文件的未經授權的欺詐性訪問直接獲得的，但保險協議I.2涵蓋的情況除外。CC.在任何民事、刑事或其他法律程序中，被保險人或投資顧問被判定從事了敲詐勒索活動，本保證書不包括損害賠償，除非被保險人證實導致此類損害的行為是僱員在直接導致保險協議A所涵蓋的被保險人損失的情況下所犯下的，為排除這一目的，《美國法典》第18編1961年版及以後的修訂本對“敲詐勒索活動”進行了定義。DD.本保函不承保欺詐性指示直接或間接造成的任何損失，但在保險協議I.2項下承保的除外。請看。本保函不包括因被保險人、投資顧問或任何僱員非法披露非公開信息或因任何僱員根據非公開信息行事而對被保險人施加責任而造成的損失或費用，無論是否經授權。FF.本保函不包括由客户或授權進入客户認證機制的其他人在被保險人客户的住所內或在該客户的控制下將電子記錄輸入計算機系統而直接或間接造成的損失。六.條件A.如果超過一個公司、合夥企業或個人，則將其他公司包括為投保人, 或者他們的任何組合被納入本合同的被保險人：1.公司對任何一個或多個或所有人遭受的損失或損失的總責任不超過如果所有此類損失都是由他們中的任何一個人遭受的，本公司應承擔的責任限額；2.首先被指名的被保險人將被視為被授權作出、調整、接受和強制執行保函下的所有索賠的付款，並將被視為其他人的代理人，用於此類目的和發出或接收本保函條款要求或允許發出的任何通知，但公司將向每個被指名的被保險人提供一份保證書副本和對保證書的任何修改，以及被保險人每次正式提交索賠的副本，以及在執行此類和解之前任何索賠和解條款的通知；3.本公司不負責將根據本保函支付的任何款項適當地應用於第一個被指定的被保險人；以及4.任何被保險人的任何合夥人、高級管理人員或監督僱員所擁有的知識或所作的發現，就本保函的條件B、H或R而言，將構成所有被保險人的知識或發現。本保函適用於被保險人在保證期內發現的損失。當被保險人或投資顧問的高級職員或董事人員第一次意識到會導致合理的人假設本債券所涵蓋的類型的損失已經或將會發生的事實時，發現就發生了，無論造成或促成這種損失的行為是何時發生的, 即使損失的確切金額或細節屆時可能不得而知。當被保險人的高級職員、董事或投資顧問收到實際或潛在索賠的通知時，發現也會發生，在這種情況下，被保險人對第三方負有責任，如果情況屬實，將構成本保函項下的損失。2016年第25頁©旅行者賠償公司第19頁。版權所有。IVBB-16001版01-16

IVBB-16001版2016年1月16日第25頁©旅行者賠償公司第20頁。版權所有。(三)債券期限債券期限是指債券成立之日或其任何週年紀念日之後的一年期間，或者債券成立之日或週年紀念日與債券到期日之間的時間不滿一年的，以較短的期限為準。D.單一損失單一損失是指公司根據《一般協議E》發生的所有承保損失，包括法院費用和律師費，原因是：1.任何一項或一系列相關的入室盜竊、搶劫或未遂行為，而沒有涉及員工；2.任何人(無論是否員工)的任何一項或一系列相關的無意或疏忽的行為或不作為，導致財產損壞、毀壞或錯位；3.以上1.及2.所述以外的所有作為或不作為，由任何人(不論是否僱員)所引致或牽涉其中；或4.上述1.、2.或3.未指明的任何一宗意外或事件。E.保險的單項損失限額公司對每一項損失的賠償責任不會超過聲明第4項中規定的適用的保險單項損失限額。如果單一損失由多個保險協議或保險承保，則每個適用保險協議或保險的單一保險損失限額將單獨適用於該保險協議或保險範圍下承保的該部分損失，前提是該單一損失的最高賠付金額不超過保險的最大適用單一損失限額。F.免賠額本公司僅對任何單項損失超過保險協議或適用於該損失的承保範圍的單項損失免賠額承擔責任, 受制於適用的單一保險損失限額。如果一項保險協議中的一項以上保險承保了一項單一損失，則每項適用保險的聲明第4項中規定的單一損失可扣除金額將單獨適用於該保險範圍下的該單一損失部分，但該單一損失的該單一損失可扣除金額的總和不會超過任何該等保險的最高適用單一損失可扣除金額。被保險人將按照本保函規定的時間和方式，將本保函條款所涵蓋的任何超過適用於該損失的單項損失可扣除金額的25%的損失通知本公司，無論本公司是否對此承擔責任，並應本公司的要求向其提交一份簡短的聲明，説明有關該等損失的細節。G.不累積限額本公司保險的單一損失限額在保證期與保證期之間不累加，無論本債券的有效期、續簽或更換的次數，或應付或支付的保費數目。H.通知-損失證明-法律程序1.投保人或投資顧問必須在發現損失後不超過90天的最早可行時間內向公司發出有關通知。

IVBB-16001版2016年1月16日第25頁©旅行賠償公司第21頁。版權所有。2.在發現後六個月內，投保人或投資顧問必須向本公司提交經正式宣誓的損失證明，並提供全部詳情。在遺失證明中列出的遺失保證書證券，如果該證券是與其一起發行的，則將通過證書或債券編號進行識別。4.在向本公司提交原始損失證明後60天內或在發現損失後24個月屆滿之前，不得提起追回本協議項下任何損失的法律程序，但因在《一般協議E》所述的任何訴訟中對被保險人不利的任何判決而根據本協議提起的任何訴訟或訴訟，或追討在任何此類訴訟中支付的律師費的任何訴訟或訴訟，將在判決和該訴訟成為最終判決之日起24個月內提起。5.如果本保證書中包含的任何限制被任何控制本保證書的解釋的法律禁止，則該限制將被視為已被修改，以等同於該法律規定的最短時效期。6.本保函僅供被保險人使用和受益，對於被保險人以外的任何人遭受的損失，本公司概不負責。除被保險人外，任何人不得根據本合同提起訴訟、訴訟或法律程序。1.估價1.任何金錢損失或以貨幣支付的損失，將由被保險人選擇以遭受損失的國家的貨幣或按支付此類損失時的匯率確定的等值美元賠償。2.證券本公司將因任何證券的損失或被保險人的選擇，以實物方式清償其在本債券項下的責任, 將向被保險人支付更換此類證券的費用，由損失發現前一個工作日至損失理賠之日之間的任何時間內其最高報價市值確定。如果因證券錯配或損失而喪失認購、轉換或贖回特權，則該等損失的金額將為緊接該等特權屆滿前的價值。如果此類證券不能被替換或沒有報價的市場價值，或者如果這種特權沒有報價的市場價值，其價值將通過協議或根據被保險人的選擇進行仲裁來確定。如果本債券的適用保險僅限於單一損失可扣除金額，或者不足以全額賠償被保險人根據本合同提出索賠的證券的損失，則本公司在本債券項下的責任僅限於支付或複製價值等於該適用保險金額的證券。如果應本公司的要求，被保險人或被保險人的任何客户成為任何債券的本金，或作出任何承諾，作為重新發行或複製本公司根據本債券對損失負有責任的任何證券的先決條件，本公司將成為該債券或承諾的擔保人，不收取保費，並將賠償被保險人或該客户因成為任何此類債券的本金或作出任何此類承諾而可能遭受的任何損失。本款規定的賠償金額不得超過適用保險協議聲明第4項所述的金額。3.遺失或損壞時的賬簿及其他紀錄, 對於被保險人在業務中使用的任何賬簿或其他記錄，本公司只有在此類賬簿或記錄實際複製的情況下才承擔責任，並支付不超過空白賬簿、空白頁或其他3張的費用。

IVBB-16001版2016年1月16日第25頁©旅行者賠償公司第22頁。版權所有。材料加上實際轉錄或複製被保險人為複製此類賬簿和其他記錄而提供的數據所需的人工成本。4.金錢、證券、賬簿或其他紀錄以外的財產，如有任何金錢、證券、賬簿或其他紀錄以外的財產遺失或損壞，則不包括金錢、證券、賬簿或其他紀錄。或B.3.，公司將不承擔超過該財產實際現金價值的責任。公司可以選擇支付該財產的實際現金價值、維修或更換該財產。對於保險協議B.所承保的財產的損壞，本公司將承擔該財產的全部維修或更換費用，但不扣除折舊。本公司與被保險人之間關於現金價值、重置價值或維修或更換是否充分的分歧將通過協議解決，或由被保險人選擇仲裁解決。J.轉讓在根據本保函付款的情況下，如果本公司提出要求，被保險人的權利、所有權和利益以及訴訟事由的轉讓將在賠償損失的範圍內交付給被保險人或投資顧問。K.代位權在根據本保函付款的情況下，本公司將享有被保險人就此向任何個人或實體追償的所有權利，但以付款為限。如果《託管規則》規定，被保險人將為公司根據上述條件J中規定的轉讓作出的任何判決(或協議和解)的一部分進行評估，而被保險人實際支付了這種評估, 本公司將向被保險人退還評估金額。但是，這種補償不會超過公司支付的損失金額。L.賠償1.所有賠償，無論是由本公司還是由被保險人進行的，在首先扣除獲得此類賠償所產生的成本和費用後，將按以下優先順序適用：a.首先，向被保險人賠償在本保函下本應支付的損失，但前提是此類損失超過保險的單一損失限額，此類損失不包括被保險人支付的超過《保險協議G》保險單項損失限額的索賠費用，就確定優先順序而言，此類支付不被視為超額；B.第二，向本公司支付或將支付給被保險人的金額，以了結被保險人的索賠；C.第三，向被保險人支付任何單一的可扣除損失金額；D.第四，向被保險人支付本保函不包括的任何損失。2.條件一所列證券損失的賠償，或從公司的再保險或賠償中追回，不被視為本文所用的賠償。在確定本保證書項下的任何損失的金額時，被保險人從任何來源收到的與損失產生的任何事項有關的所有款項，包括在本保證書項下的損失理賠之前收到的本金、利息、股息、佣金等的付款和收據，將從實際支付、墊付、提取、拿走或以其他方式丟失或被盜的金額中扣除。被保險人從任何來源獲得的所有財產的價值

IVBB-16001版2016年1月16日第25頁©旅行者賠償公司第23頁。版權所有。一旦收到，與發生損失的任何事項相關的，將自收到之日起計價，同樣將從索賠的損失中扣除。M.應本公司的要求，在本公司指定的合理時間和地點，被保險人將：1.提交本公司審查並經宣誓同意；2.出示所有相關記錄供本公司審查；3.在所有與損失有關的事項上與本公司合作。被保險人將簽署所有文件，並提供協助，以確保本公司獲得本合同規定的權利和訴訟理由。在發現損失後，被保險人不會做任何損害此類權利或訴因的事情，並且必須採取一切合理必要的措施來保障這些權利和訴因。N.反捆綁如果任何保險協議要求更改或偽造列舉類型的文件，或包含偽造的簽名，或要求通過詭計、詭計、欺詐或虛假借口獲得該文件，則更改、偽造或簽名必須在列舉的文件本身上，而不是在與列舉的文件一起提交、附隨或通過引用併入列舉的文件中的其他文件上。O.本保證項下的保險限額和先前保險對根據本公司為被保險人利益向被保險人或任何前任簽發的任何其他債券或保單可全部或部分賠償或追回的任何單一損失的保險限額，並被取消或終止或允許到期，且在發現任何該等損失時，發現期間尚未屆滿, 本公司在本債券和其他債券或保單項下的總責任不超過本合同項下對此類損失的結轉金額，或受其條款和條件限制的其他債券或保單為被保險人提供的任何此類損失的金額，如果後者的金額較大的話。如本債券的承保範圍全部或部分取代由本公司以外的保險人發行的任何其他債券或保單的承保範圍，而該債券或保單已被取消、終止或到期，則本公司對在該等取消、終止或到期前所蒙受的任何損失，並在該其他債券或保單所允許的發現損失的期間內發現的任何損失，將只對本債券所承保的損失中超出根據該其他債券或保單可收回或追回的金額的部分負上責任，即使該其他債券或保單有任何相反的規定。本合同項下提供的其他保險或賠償僅適用於超出下列人員所獲得的有效和可收取的保險或賠償：1.被保險人；2.被保險人以外的任何人；3.運輸公司；4.損失發生的地點或造成損失的僱員的另一實體；或5.運送所涉財產的信使。

IVBB-16001版2016年1月16日第25頁©旅行者賠償公司第24頁。版權所有。本債券適用於以下財產損失：1.屬於被保險人所有的財產；2.由被保險人以任何身份持有的財產；或3.在損失發生之前或發生時，由被保險人負責的財產損失。本保證金僅供被保險人使用和受益。R.取消、終止、變更或修改1.取消a.本公司在收到被保險人或投資顧問關於其希望取消本債券的書面通知後，立即全部取消本債券，前提是被保險人或投資顧問已至少提前60天向美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)提供了書面通知。本公司將在收到投保人或投資顧問的取消請求後通知所有其他投保人，但取消將在收到所有其他投保人的書面通知後60天內生效。B.被保險人和美國證券交易委員會收到本公司要求取消本保函的書面通知後60天內，本保函全部取消。C.被保險人和美國證券交易委員會收到保險後60天，取消對任何電子數據處理器的任何僱員或任何合夥人、高級管理人員或僱員的保險, 本公司發出書面通知，表示希望取消對該人的保單。2.終止a.本保函在聲明第2項規定的到期日起立即全部終止。B.對於任何被保險人，本擔保終止：(1)在被保險人的執照移交給任何政府當局後立即終止；或(2)在接管人或其他清算人或任何州或聯邦官員接管被保險人後立即終止，以先發生者為準。對於任何被保險人而言，保函的終止對於被保險人遭受的任何損失，在終止生效之日後被發現的責任終止。C.任何僱員或任何電子數據處理器的任何合夥人、高級職員或僱員的保險範圍終止：(1)任何董事或高級職員或未與其串通的受保人一獲悉任何不誠實或欺詐性的僱傭相關行為，包括盜竊或挪用公款；或(2)任何董事或被保險人的高級職員未與該人串通後60天，獲悉任何不誠實或欺詐性的非僱傭相關行為，

IVBB-16001版2016年1月16日第25頁©2016年旅行賠償公司。版權所有。包括盜竊或挪用公款，造成超過25,000美元的財產損失，其中任何一項都是該人在任何時候對被保險人或任何其他個人或實體犯下的罪行，無論是受僱於被保險人還是在其他情況下，不論是否屬於保險協議A所涵蓋的類型，但不影響該人當時保管的任何過境財產的損失。然而，前款第(1)款和第(2)款所述的對任何僱員的保險終止不適用於任何此類個人，只要被保險人已收到並保留由先前保險公司簽署的原件，恢復對被保險人在本保證書生效日期前為其實施不誠實或欺詐行為的個人的保險。3.更改或修改本債券或任何修訂或影響本債券的文書不得口頭更改或修改。對本債券的任何更改或修改都不會生效，除非為構成本債券的一部分而簽發的書面背書，包括公司授權代表的簽字。如果保函只涵蓋一名被保險人，被保險人、投資顧問或本公司向美國證券交易委員會提交書面通知後60天內，不會有對被保險人權利造成不利影響的變更或修改生效。如果本保函項下有多名被保險人，本公司將在任何可能對被保險人的權利造成不利影響的變更或修改生效日期前不少於60天向每一名被保險人和美國證券交易委員會發出書面通知。在本保函全部取消或終止之前的任何時間，無論是由被保險人, 投資顧問或本公司、被保險人或投資顧問可向本公司發出書面通知，表示其希望根據本債券獲得12個月的額外期限，在此期間內發現被保險人在此類取消或終止生效日期之前遭受的損失，並將為此支付額外保費。在收到被保險人或投資顧問的通知後，本公司將給予書面同意；條件是，延長的期限立即終止：1.在被保險人、其業務繼承人或任何其他方獲得的任何其他保險的生效日期，取代本保函所提供的保險的全部或部分，無論該等其他保險是否承保其生效日期之前遭受的損失；或2.任何州或聯邦官員或機構，或為此目的而行事或指定的任何接管人或清算人接管被保險人的業務時，以最先發生者為準，且無需本公司發出終止通知。如上述額外期間終止，本公司將按比例退還任何未賺取的保費。任何州或聯邦官員或機構，或任何接管人或清算人，不得為投保人的經營、清算或任何其他目的而行事或被指定接管被保險人的業務，從而行使購買損失發現附加期的權利。公司對在這段額外時間內發現的任何損失承擔全部責任，這是部分而不是額外的, 在保證期生效日期之前終止的保證期的單一損失限額。標題本債券各段落的標題及其背書僅為方便或參考而插入，不得被視為以任何方式限制、擴展或影響與其相關的規定。

這一背書改變了這種聯繫。請仔細閲讀。社會工程欺詐保險協議背書-增強此背書改變了以下內容：投資公司債券同意：1.在聲明的第4項中增加以下內容：單一損失限額保險協議社會工程欺詐$250,000 2.在聲明中增加以下內容：保險合計限額-社會工程欺詐保險協議$250,000在第二節中增加了以下保險協議：投保人善意地從自己的賬户中因社會工程欺詐轉移資金而直接造成的社會工程欺詐損失。4.僅就《社會工程欺詐保險協議》第四節第三部分刪除僱員。5.僅就《社會工程欺詐保險協議》而言，以下內容取代了第四節最後一段的定義，R.僱員：僱員不是指被保險人或該代理人的任何僱員所僱用的任何代理人、經紀人、代理商、佣金商人、收貨人、獨立承包人、代理人或上文未指明的代表或其他具有相同一般性質的人。6.在第四節中增加下列內容。定義：客户是指被保險人按照書面協議提供服務的實體或自然人，但只有在書面協議有效的情況下才為其提供服務。社會工程欺詐是指通過使用電子、電報、電報、電傳打字機、電話或員工收到的書面指示故意誤導員工：1.聲稱來自：A.供應商；B.客户；或C.員工，10美元, 106620088發行公司：美國旅行者保險和擔保公司債券編號：106620088 IVBB-19003 ED.2016年1月16日©旅行者賠償公司。版權所有。第1頁，共2頁3頁。

但實際上是由該供應商、客户或員工以外的其他人發送的，並且在該供應商、客户或員工不知情或未經其同意的情況下，指示該員工向該供應商、客户或員工轉賬、支付或交付資金，或改變向該供應商、客户或員工付款的方法、目的地或賬户；3.包含對重大事實的虛假陳述；以及4.被員工合理地依賴，並相信該重大事實是真實的。賣方是指根據真實的、預先存在的書面協議向被保險人提供貨物或服務的實體或自然人。7.在第六節條件，E.保險的總限額：保險-社會工程欺詐保險協議的總限額本公司在社會工程欺詐保險協議下對任何一個保證期內發現的所有損失的總責任，無論何時支付，都不會超過聲明第6項中規定的保險-社會工程欺詐保險協議的總限額。對於保證期內發現的任何損失，保證期內的此類保險總限額將減少，並可能用盡，減去根據社會工程欺詐保險協議支付的任何金額。降低的保險總限額將成為保險-社會工程欺詐保險協議的總限額。在任何此類付款用盡保險總限額後：a.本公司將不再根據《社會工程欺詐保險協議》對在保證期內發現的任何損失承擔進一步責任，無論以前是否向本公司報告；以及b.本公司通知被保險人，該保險總限額已用盡, 對於《社會工程欺詐保險協議》項下的任何損失、索賠或損害，本公司將不再承擔一般協議G.中規定的支付或賠償法院費用和律師費的進一步義務，無論本公司是否已選擇就其下的任何訴訟進行抗辯。2.除非本合同另有明文規定，否則不得將本合同的任何內容視為更改、更改、放棄或擴大上述合同的任何條款、條件、免責或限制。本背書是該債券的一部分，並納入其中。IVBB-19003版2016年1月16日©旅行者賠償公司。版權所有。第2頁

未經授權的簽字背書本背書變更如下：投資公司債券約定：1.在第二節中增加下列內容：保險協議、D.偽造或變造：被保險人接受、支付或兑現任何帶有未經授權簽名或未經授權背書的可轉讓票據或從客户賬户開立的提款單而造成的損失，前提是被保險人已將所有受權簽署或背書該票據或提款單的人簽字存檔。2.以下內容取代第六節.條件，N.反捆綁：n.反捆綁如果任何保險協議要求更改或偽造列舉類型的單據，或要求包含偽造或未經授權的簽名或背書，或要求通過詭計、詭計、欺詐或虛假借口獲得該單據，則此類更改、偽造、簽名或背書必須在列舉的文件上或其本身上，而不是在與列舉的文件一起提交、附隨或通過引用併入列舉的文件中的其他文件上。這一背書改變了政策。請仔細閲讀。除非本協議明文規定，否則本協議中包含的任何內容不得被視為更改、更改、放棄或擴展上述保單的任何條款、條件、免責條款或限制。這一背書是此類政策的一部分，並納入其中。IVBB-19010版2016年1月16日©旅行者賠償公司。版權所有。第1頁發行公司：美國旅行者意外傷害和擔保公司保單編號：106620088

第1頁(共1頁)本保單的任何條款、條件、免責條款或限制不得被視為更改、更改、放棄或擴大，除非本保單另有明文規定。這一背書是此類政策的一部分，並納入其中。簽發公司：美國旅行者意外傷害保險公司保單編號：106620088 IVBB-19011 ED。2016年1月16日©旅行者賠償公司。版權所有。這一背書改變了政策。請仔細閲讀。證券背書的中央處理本背書將改變以下內容：以下內容將取代第二節保險協議，B.關於房產的第1段：1.直接由以下原因造成的財產損失：a.搶劫、入室盜竊、錯位、神祕的無法解釋的失蹤和損壞或毀壞；或b.盜竊、虛假借口、普通法或法定盜竊罪，由實際在場的人在財產交出時在被保險人的辦公室或房產內實施，而財產存放或存放在任何地方的辦公室或房產內。紐約存託信託公司及下列存管明細表所列的任何存管將被視為被保險人的房產，但僅限於保證書證券的損失。這種託管人持有的憑證證券的承保範圍限於被保險人在該託管人的賬簿和記錄上作出適當記項所產生的利益的範圍。保管表：保管人使用的所有保管所

這一背書改變了這種聯繫。請仔細閲讀。IVBB-19044版2018年5月18日©旅行者賠償公司。版權所有。第1頁，共1頁，自動增加保險協議A.1。保險單項損失限額本背書修改如下：投資公司債券約定：在第六節條件E.保險單項損失限額：儘管有前款規定，如果被保險人在本保函有效期間要求提高《A.1協議》的保險限額。為遵守《美國證券交易委員會條例》第17G-1條的規定，下列情況導致現有保險人在債券項下管理的資產增加：1.根據第三節一般協議的條款，A.有機增長；或2.根據第三節一般協議的條款，由於增加新的投資公司而增加管理的資產；B.合併-合併-購買或收購資產，保險協議A.1的單一損失限額。在保證期的剩餘時間內，將自動增加以符合法規17G-1，而無需支付額外的保費。本協議中包含的任何內容均不得被視為更改、更改、放棄或延長上述協議的任何條款、條件、免責條款或限制，除非本協議另有明確規定。本背書是該債券的一部分，並納入其中。債券編號：106620088發行公司：美國旅行者傷亡保險公司

這一背書改變了政策。請仔細閲讀。IVBB-19045版03-19©2019年旅行者賠償公司。版權所有。A.有機增長背書本背書改變了以下內容：投資公司債券同意：以下內容取代第三節.一般協議，a.有機增長：如果投保人或投資顧問在本債券有效期間增加了員工或增加了管理資產，但通過與另一機構合併或合併，或購買或收購另一機構的資產、管理資產或負債除外，該等僱員或增加的管理資產將自增加之日起自動納入本條例的保障範圍，而無須向本公司發出通知或支付聲明第2項所述保單期間餘下時間的額外保費。除非本協議明文規定，否則本協議中包含的任何內容不得被視為更改、更改、放棄或擴展上述保單的任何條款、條件、免責條款或限制。這一背書是此類政策的一部分，並納入其中。保單編號：106620088發行公司：美國旅行者意外保險公司

這一背書改變了這種聯繫。請仔細閲讀。IVBB-19038版04-22 2022年第1頁©，旅行者賠償公司。版權所有。全球保險合規背書這一背書改變了以下內容：投資公司債券同意：1.在第四節中增加下列內容。定義：經濟利益是指第一個被點名的被保險人由於第一個被點名的被保險人的原因，在公司沒有獲得提供這種保險的許可的國家或司法管轄區內，對被保險人的可保利益：1.被保險人的大部分未償還證券的所有權或投票權，代表目前選舉、任命或對此類被保險人的董事會、受託人、經理委員會、自然人普通合夥人或相當於外國職能的合夥人；2.賠償被保險人遭受的損失，或表示有義務賠償被保險人的損失；或3.選擇或有義務為被保險人購買保險。2.在第六節.條件，M.合作：如果公司因其在被保險人中的經濟利益而賠償第一名被保險人，作為行使本保證書項下權利的先決條件，第一名被保險人將促使該被保險人遵守本保證書的條件。3.在第六節.條件：覆蓋的地區1.本保單不適用於：a.被保險人的住所遭受的損失；或b.位於本公司未獲許可提供本保險的任何國家或司法管轄區的財產的損失或損壞, 如果提供這種保險將違反該國家或司法管轄區的法律或法規。2.如果被保險人遭受本保函適用的上述A.所述的損失，本公司將因其在該被保險人中的經濟利益而賠償首名被保險人的損失。制裁本債券將提供保險，或以其他方式提供任何利益，前提是提供此類保險或利益不會使公司或其任何關聯公司或母公司受到美利堅合眾國任何法律或法規下的任何貿易或經濟制裁，或任何其他適用的貿易或經濟制裁、禁令或限制。本協議中包含的任何內容均不得被視為更改、更改、放棄或延長上述協議的任何條款、條件、免責條款或限制，除非本協議另有明確規定。本背書是該債券的一部分，並納入其中。債券編號：106620088發行公司：美國旅行者傷亡保險公司

這一背書改變了政策。請仔細閲讀。德克薩斯更改背書本背書更改了以下條款：以下條款取代了第六節.條件H.通知-損失證明-法律訴訟，4.：4.在向公司提交原始損失證明後90天或發現此類損失後25個月屆滿之前，不得提起追回本協議項下任何損失的法律程序，但因《總協議E》中提及的任何訴訟中對被保險人不利的任何判決或追回在任何此類訴訟中支付的律師費的任何訴訟或訴訟除外。將在判決及該訴訟成為最終決定之日起計25個月內提出。除非本協議明文規定，否則本協議中包含的任何內容不得被視為更改、更改、放棄或擴展上述保單的任何條款、條件、免責條款或限制。這一背書是此類政策的一部分，並納入其中。IVBB-17018版2016年1月16日©旅行者賠償公司。版權所有。第1頁發行公司：美國旅行者意外傷害和擔保公司保單編號：106620088

這一背書改變了政策。請仔細閲讀。德州取消、終止、變更或修改背書本背書改變了以下內容：投資公司債券同意：1.在第六節中增加以下內容：條件，R.取消、終止、變更或修改，1.b.：本公司可以以任何理由取消本債券，但根據《德克薩斯保險法》的規定，本公司不得僅因為債券持有人是民選官員而取消本債券。2.在第六節條件、R.取消、終止、變更或修改中增加以下內容：4.不續訂本公司可選擇不續訂本債券，但根據《德克薩斯保險法》的規定，本公司不得僅因債券持有人是民選官員而拒絕續訂本債券。除非本協議明文規定，否則本協議中包含的任何內容不得被視為更改、更改、放棄或擴展上述保單的任何條款、條件、免責條款或限制。這一背書是此類政策的一部分，並納入其中。IVBB-18030版2016年1月16日©旅行者賠償公司。版權所有。第1頁發行公司：美國旅行者意外傷害和擔保公司保單編號：106620088

R*B0*2022年11月22日*XSC E446150 04 00 Great American Insurance Company 017961 FXS 1101(編輯05 14)金融機構超額部分以下是美國保險公司(本文稱為承保人)債券編號：XSC E446150 04 00指定被保險人：Capital Southwest Corporation(本文稱為被保險人)地址：8333Douglas Avenue，Suite 1100 Dallas，TX 75225保險人，以約定的保費為代價，依據被保險人向保險人提供的報表和信息，並遵守下文第3項所列標的保險的條款和條件，作為超額和非繳費保險，同意向被保險人賠償下列損失：(A)如果不是因為這種損失超過了第3項所列承運人的責任限額，這種損失本應得到賠償；以及(B)承運人已經支付了標的承運人責任的全部金額，並且被保險人已經收取了全部金額。FXS 1101(版本05/14)(第1頁共1頁)項目1.保證期：自上午12：01起2022年1月12日至凌晨12時01分於2023年1月12日(開始)(到期)第2項.初始責任的單一損失限額：$2,000,000提供的保險：A.1。盜竊或挪用公款，B.在房產，C.運輸中，D.偽造或塗改，E.證券，F.假幣和假幣匯票，一.計算機詐騙，一.2.欺詐性説明第3項.基本承保計劃：a)公司：美國旅行者意外傷害和擔保公司單一損失限額：300萬美元可扣除金額：0美元保證號：106620088保證期：從上午12：01開始。2022年1月12日至凌晨12時01分於2023年12月1日第4項。本保函所提供的承保範圍以下列附加條款為準：1.第5項。在接受本保證書後，您通知我們取消先前的保證金編號。XSC E446150 03, 本次註銷自本債券生效之日起生效。

R*B0*2022年11月22日*XSC E446150 04 00 Great American Insurance Company 017961 FXS 11 02(版本05 14)1號承保人不包括所有附屬於和構成金融機構超額遵循形式債券編號：XSC E446150 04 00的次限承保範圍。雙方同意：1.本債券提供的承保範圍不得超過作為標的債券一部分的任何次限承保範圍。2.除本文件所述外，本文件所載內容不得被視為更改、更改、放棄或延長上述債券的任何條款、條件、條款、協議或限制。3.本章程自凌晨12點01分起生效。2022年12月1日標準時間。FXS 11 02(修訂版05/14)(第1頁，共1頁)