2022年10月7日

科長卡爾·希勒先生

公司財務部

英國能源與運輸局

美國證券交易委員會

華盛頓特區20549

Phone: (202) 551-3824

尊敬的克林科先生和希勒先生：

本人謹代表Vertex Energy，Inc.，內華達州一家公司(“本公司”)，確認已收到本公司於2022年9月22日從美國證券交易委員會(“職員”及“委員會”)收到的有關上述10-K表格年度報告(“年度報告”)的意見函件。

以下是公司對信函中員工意見的迴應，緊跟在每個意見的粗體重述之後。

截至2021年12月31日的財政年度的10-K表格

商務，第7頁

1.我們 注意到，您在此標題下提供了許多詳細信息，但沒有在業務部分中包括單獨的頁碼 ，以使整個部分與單個頁面相關聯，並且業務部分和風險因素部分與您的目錄中的 單個頁面相關聯。請在通常適當或有助於瀏覽和理解您提供的披露內容的地方使用頁碼。

迴應：

我們感謝工作人員的意見，並確認我們將在今後向委員會提交的文件中適當使用頁碼。我們 認為，年度報告中標題為“業務”一節中沒有頁碼的原因是EDGAR轉換過程存在問題，今後我們將確保包括所有頁碼。此外，我們將根據需要更新目錄節的表 ，以準確反映引用節標題的頁碼。

管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析

運營結果，第60頁

2.我們 注意到，您的討論和分析似乎並未延伸到您報告為非持續經營的UMO業務的任何特定方面，除了您在第60頁提到的相關淨收入。鑑於您的銷售協議已於2022年1月終止，似乎應該在獲得替代銷售之前對其運營進行進一步的討論和分析 。

還請在後續中期報告中展開討論和分析，以包括對您的運營部門管理或處理的產量的量化、您最近收購的煉油廠運營造成的影響，以及可歸因於產量和價格的收入變化的區別。

迴應：

我們感謝工作人員的意見，並確認在我們隨後的中期報告中，我們將進一步討論和分析我們報告為非持續運營的UMO業務的運營情況，以澄清我們稱為非持續運營的UMO業務的特定方面[另見下文對評論6的答覆]，並將分別包括(1)我們的運營部門管理或處理的數量的量化，(2)歸因於我們最近收購的煉油廠運營的影響，以及(3)可歸因於數量和價格的收入變化之間的區別 。

財務報表

注12-每股收益，F-43頁

3.請 根據FASB ASC 260-10-50-1的規定，為持續經營的收入提供基本計算和稀釋每股計算的分子和分母的對賬要求。

迴應：

我們感謝員工的意見，並確認，我們將按照FASB ASC 260-10-50-1在公司未來財務報表附註中的規定，為持續運營的收入提供基本和稀釋每股計算的分子和分母的對賬。 我們還注意到，我們在截至2022年3月31日和2022年6月30日的季度報告中，為截至2022年3月31日和2022年6月30日的季度報告中的持續運營收入提供了基本和稀釋每股計算的分子和分母的對賬。2022年和2022年6月30日，並將視需要繼續這樣做。另請注意，公司 在2021年12月31日和2020年12月31日均處於淨虧損狀態，導致所有證券均被歸類為反稀釋證券。請參閲我們2022年3月31日的季度報告中的以下內容，作為我們將在未來的文件中包括的披露內容和演示文稿的示例

我們年度報告中的信息已 更新，以包括對持續運營收入的基本計算和稀釋每股計算的分子和分母進行對帳：

以下是截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月基本每股收益和稀釋後每股收益的分子和分母的對賬 ：

以下是截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的基本每股收益和稀釋後每股收益的分子和分母的對賬 ：

注17--分部報告，F-49頁

4.我們 注意到，您對黑油運營部門銷售的產品的描述保持不變，與前幾年的報告一樣，沒有 明顯的變化，以反映您計劃出售的UMO業務，您已將其重新歸類為非持續運營。但是，您 之前報告的黑油部門銷售額很高，包括基礎油、工業燃料、其他再煉油產品和VGO/船用燃料銷售，而現在您的報告中顯示所有這些都為零。請根據需要修改您的披露，以應對部門構成的變化，並提供FASB ASC 280-10-50-21規定的信息，包括用於確定您的可報告部門的具體因素、組織基礎以及運營部門是否已彙總的指示。

迴應：

在可能出售我們的UMO業務後，我們將繼續使用我們當前黑油部門的部分 。具體來説，位於路易斯安那州Belle Chasse的再煉油設施，即我們的桃金娘樹林設施屬於黑油部門，是我們持續運營的一部分。 此外，從2022年開始，一個新的部門“海洋”已經成立，也包括在我們的黑油部門。 此外，我們還在黑油部門計入了公司銷售、一般和行政(SG&A)費用，這與前一年的報告一致。

以下是對我們之前的介紹性披露的修訂(以粗體和下劃線標記)，以解決計劃中的 出售UMO業務的問題，我們已將其重新歸類為非持續運營。

該公司的可報告部門包括(1)黑油、(2)煉油和營銷以及(3)回收部門。

(1)黑油分部繼續經營的業務主要包括：(A)其他再精煉產品、回收產品和二手機油的銷售；(B)潤滑油的特種混合和包裝；(C)運輸收入；以及(D)VGO(減壓汽油)/船用燃料的銷售和黑油分部的停產業務包括：(A)石油產品，包括基礎油和工業燃料--包括由我們的設施產生的二手車用機油、切割機和燃料油；(B)石油收集服務--包括廢油銷售、燃燒器燃料銷售、防凍劑銷售和服務費；(C)其他再煉油廠產品的銷售，包括瀝青、凝析油、回收產品和用過的機油；(D)運輸收入；和(E)VGO(減壓汽油)/船用燃料的銷售。

(2)煉油和營銷部門主要銷售沼氣、在第三方工廠生產的工業燃料和餾分。

(3)回收分部主要包括銷售從製造和消費中回收的黑色金屬和有色金屬可回收金屬產品所產生的收入。它還包括第三組基礎油交易/營銷產生的收入。

我們還按產品類別對每個細分市場的收入進行分類，因為我們相信這種分類有助於描述我們的收入和現金流如何受到經濟因素的影響 。

我們計劃在未來的定期申報文件中提供與上述類似的披露信息。

此外，隨着最近在Mobile Refinery第二季度收購了 ，我們的細分市場報告和分析將圍繞這一資產得到加強。我們 目前正在努力應對部門構成的變化，並確定提供 FASB ASC 280-10-50-21規定的信息的最佳方式，包括用於確定我們的可報告部門的特定因素、組織基礎以及運營部門是否已彙總的指示 ，我們預計將於2023年第一季度完成。

注19--停產作業，F-52頁

5.我們 注意到，您在提交截至2021年9月30日的季度中期報告時開始將UMO業務報告為非持續運營，雖然協議於2022年1月25日終止，但您仍將UMO業務報告為 非持續運營。

根據FASB ASC 205-20-45-1F， 如果您不再滿足45-1E中的標準，則通常需要將UMO業務重新歸類為持有和使用，儘管看起來 您將考慮在45-1G(C)下是否有時間段的例外情況，而在其他情況下滿足 45-1E中的標準。

告訴我們您在終止合同後是如何考慮此標準的 。例如，鑑於您已就原始銷售計劃尋求股東批准， 請澄清您是否也需要在滿足 FASB ASC 205-20-45-1E(A)中的標準之前獲得股東對新銷售計劃的批准。

請描述您在終止後 出售UMO業務的努力，並提供足夠的詳細信息，以充分理解您如何公平地將UMO業務描述為“根據情況的變化，以合理的價格積極營銷”，參考之前考慮的銷售條款，澄清您的要價與UMO業務之前的安排和公允價值相比如何。

請提供任何必要的其他 詳細信息，以表明您如何正確地得出結論認為一年內可能進行銷售，並且完成計劃所需的操作 表明不太可能對計劃進行重大更改或計劃將被撤回，如果這是您的觀點。

迴應：

我們感謝工作人員的意見。

關於我們在先前銷售協議於2022年1月終止後 出售UMO業務的努力，儘管已於2022年1月終止，我們仍繼續通過我們聘請的第三方投資銀行公司尋求潛在的銷售交易，以幫助我們完成資產剝離，Houlihan Lokey(“Houlihan”)。Houlihan於2022年3月受聘，並自該日起代表我們 與潛在買家進行接觸，以確保出售我們的UMO業務。到目前為止，我們已經與 幾方進行了討論，希望能夠在短期內達成最終的銷售協議-此外，如下面進一步詳細討論的那樣，我們不再相信出售我們的UMO業務將需要股東批准，因此 預計能夠比之前要求的更快地推進此類出售。由於正在進行的活動和時間表 我們相信我們仍然符合FASB ASC 205-20-45-1E和FASB ASC 205-20-45-1G中的標準。

在2022年4月1日收購Mobile，Refinery後，我們的UMO業務不再由我們的所有或幾乎所有資產組成 ，因此，我們已確定，此類業務的出售不會達到根據內華達州法律出售時需要股東批准的水平。因此，任何後續出售UMO業務都不再需要獲得股東批准。

6.我們 注意到，在您提交的文件中，有許多披露將停產業務等同於您的黑油部門和UMO業務。然而，在您報告UMO業務為停產運營的同時，您也在附註17中報告了黑油業務的活動。

請在整個備案過程中根據需要修改有關非持續運營和運營部門的披露，以區分UMO業務和將保留並繼續報告的黑油部門的運營。

迴應：

黑油部門中有一些正在進行的業務 並不是UMO業務的一部分。這些資產和業務包括以下資產和業務：我們的海上加油業務、我們的桃金娘森林設施，以及我們的成品潤滑油和金屬業務。

附錄A 包括對年報披露的紅線變更，以澄清先前關於非持續業務的披露，以及區分UMO業務和將保留的黑油業務的運營，我們將繼續報告 。附錄B是同樣的紅線披露的乾淨版本。我們計劃在未來的定期 文件中進行相應更改。

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如果您有任何問題，請 撥打(281)538-9802 XT與以下簽名者聯繫。104.

非常真誠地屬於你，

/s/克里斯·卡爾森

克里斯·卡爾森

首席財務官

收購歐米茄煉油公司

2014年5月，我們收購了Omega Refining，LLC(“Omega Refining”)，Bango Refining NV，LLC(“Bango Refining”)和Omega Holdings Company LLC(“Omega Holdings”，與Omega Refining和Bango Refining統稱為“Omega”或“賣方”)的某些資產，這些資產涉及(1)煉油廠的運營，以及與此相關的購買舊潤滑油並將其再精煉成加工油和其他產品以供分銷，向最終客户供應和銷售 和(2)提供相關產品和支持服務。這些資產包括歐米茄位於路易斯安那州馬雷羅的生產真空汽油(VGo)的工廠，以及位於內華達州班戈的生產基礎潤滑油的工廠。我們以間接全資子公司Vertex Refining LA，LLC(“Vertex LA”)的名義收購了這些資產。從歐米茄收購的資產和業務屬於我們的黑油部門。班戈煉油業務於2016年1月出售。

收購心臟地帶

2014年12月，我們 收購了Warren Ohio Holdings Co.，LLC，f/k/a哈特蘭集團控股有限公司(“哈特蘭”)與一家石油再煉油廠有關並在其中使用的幾乎所有資產，以及與收集、聚合和購買舊潤滑油 以及將該等油重新提煉成加工油和其他產品用於分銷、供應和銷售給最終客户的資產，包括原材料、成品和在製品、設備和其他固定資產、客户名單和營銷信息。哈特蘭名稱‘哈特蘭’及其他相關商品名稱，哈特蘭與其位於俄亥俄州哥倫布市的二手煉油設施有關的不動產 ，其中65%的所有權與哈特蘭SPV(討論如下)有關， 從2020年1月1日起，位於俄亥俄州哥倫布市、贊斯維爾和諾沃克的二手石油儲存和轉運設施，以及與位於俄亥俄州贊尼斯維爾、肯塔基州斯特林山和西弗吉尼亞州拉文斯伍德的儲存和轉移設施相關的租賃(統稱為“哈特蘭資產”)。哈特蘭資產由我們的間接全資子公司Vertex Refining OH，LLC(“Vertex OH”)收購。從哈特蘭收購的資產和業務屬於我們的黑油部門， 公司正在作為UMO業務的一部分出售 (討論和定義如下)。

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第 頁7

業務活動描述：

我們是一家環境服務公司，回收工業廢氣和不合格的商業化工產品。我們的主要重點是回收使用過的機油和其他石油副產品。我們從事整個石油回收價值鏈的運營，包括收集、聚合、運輸、儲存、再精煉以及向最終用户銷售聚合原料和再精煉產品。 我們分為三個細分市場：

(1)黑油，

(2)提煉和營銷， 和

(3)恢復。

我們目前在15個州提供我們的服務，主要是在美國墨西哥灣沿岸、中西部和大西洋中部地區。在截至2021年12月31日的12個月期間，我們聚合了約8750萬加侖的舊機油和其他石油副產品原料，並利用我們專有的TCEP、VGO和基礎油流程管理了約7970萬加侖的舊機油的再精煉。

我們的黑油-我們的持續運營部門在路易斯安那州的馬雷羅經營着一個設施，該設施重新提煉舊機油並生產VGO， 擁有一個實體85%的股份，該實體在路易斯安那州的Belle Chasse擁有一個再精煉綜合體，我們稱之為我們的Myrtle Grove設施。2022年4月1日，本公司從TRANSPV手中收購了MG SPV剩餘的15%權益，我們現在擁有該設施的100%股權。這一細分市場還包括我們的Vertex成品潤滑油業務，包括潤滑油的專業混合和包裝。此外，2022年1月，我們的海軍陸戰隊加油業務也成為這一細分市場的一部分。這個部門向客户交易和銷售船用燃料。

我們的 黑油-非持續運營部門直接從第三方發電機收集和購買二手機油，從當地和區域收集商建立的網絡聚合 二手機油，並將二手機油出售給我們的客户用作原料 或工業燃燒器的替代燃料。我們運營着一家使用我們專有的TCEP的煉油設施，我們還利用第三方 加工設施。TCEP最初的目的是將用過的油重新提煉成船用刀具；然而，在2015財年第三季度，這種使用不再具有經濟效益，而是在運往我們位於路易斯安那州馬雷羅的設施之前，我們運營TCEP的目的是對我們的舊電機 石油原料進行預處理。在2019年第四季度，TCEP的最初目的再次變得在經濟上可行，當時我們轉而使用TCEP將用過的油重新提煉成海洋鑽頭；如果 隨着油價下跌和2020年初獲得原料的挑戰，我們重新使用TCEP用於在運往路易斯安那州馬雷羅的設施之前對用過的車用機油原料進行預處理，並持續到本報告提交日期 。

我們 還在路易斯安那州的Marrero運營一家工廠，該工廠再精煉二手機油，還生產VGo，並擁有一家實體 85%的股份，該實體在路易斯安那州的Belle Chasse擁有一家再精煉綜合體，我們稱之為Myrtle Grove工廠。

我們的煉油和營銷部門 彙總和管理二手機油和其他石油副產品的再精煉，並將再精煉產品 銷售給最終客户。此外，我們正在將汽油、混合汽油產品和用作發動機燃料的柴油等精煉汽車燃料分銷給第三方客户，這些客户通常將這些產品轉售給零售商和最終消費者。

我們的回收部門包括一家發電機解決方案公司，用於正確回收和管理碳氫化合物流以及金屬 ，包括整個墨西哥灣沿岸的運輸和海上打撈服務。

黑色 油段

在我們位於路易斯安那州默特爾格羅夫的工廠，我們能夠重新提煉用過的車用機油，並生產真空汽油(VGo)產品，該產品出售給煉油廠 以及船用燃料市場。Vertex潤滑油公司地處得克薩斯州休斯敦中部，是北美石油工業的中心。我們的工廠距離世界上最大的基礎油集散地不到3英里，而且由於我們位於石油生產的中心位置，我們相信我們能夠以最高效的方式開發和製造最高質量的潤滑油。此外，作為一家專業的混合和包裝公司，我們為自己感到自豪。該設施是我們持續運營的一部分。

停止頂點操作 包括黑油區段，也稱為UMO業務， 包括黑油部分，請參閲“第二部分”--“項目8.財務報表和補充數據”，附註19，“非連續性業務”，以獲得更多信息。我們的構成我們黑油一部分的資產 網段已接通分部 不會作為UMO商業同意書的一部分出售，該同意包括(1)我們位於路易斯安那州Belle Chasse的再精煉設施 ，我們稱之為Myrtle Grove設施；(2)我們成立於2022年的海洋部門，包括向海洋市場混合和分銷燃料 ；以及(3)我們的成品潤滑油和金屬運營 跨越整個廢舊機油回收價值鏈， 包括收集、聚合、運輸、儲存、提煉以及向最終用户銷售聚合原料和再提煉產品 。我們直接從發電機收集和購買二手油，如換油服務站、汽車維修店、製造設施、煉油廠、分佈 和石油化工製造業務。我們擁有一支由43輛收集車組成的車隊，這些車定期訪問發電機收集和購買用過的機油。我們還從一個由大約50家供應商組成的多元化網絡中收集廢油，這些供應商經營着與我們類似的收集業務。

我們 管理向客户運送、儲存和交付廢油的物流。我們擁有一支由30輛運輸卡車和80多個地上儲罐組成的車隊，這些儲油罐的容量超過860萬加侖混合 存儲容量。這些資產由Black 石油部門和煉油和營銷部門使用。此外，我們還利用第三方運輸和儲存使用過的石油原料。通常，我們向客户散裝出售二手油，以確保通過卡車、鐵路或駁船高效運輸。在許多情況下， 我們分別與供應商和客户簽訂了合同採購和銷售協議。我們相信這些合同對各方都是有益的 因為它確保從收集商和發電機購買最低數量，向我們的客户銷售最低數量，並且我們能夠通過獲得二手油的成本與從銷售和交付二手油獲得的收入之間的價差將庫存風險降至最低。此外，正如上文“業務活動説明”一節所述，我們不時在市場情況許可的情況下(即當油價足夠高的情況下)，使用我們的專有TCEP技術將用過的油重新提煉成船用燃料鑽頭。由於油價下跌以及2020年第一季度在獲得原料方面遇到的挑戰，我們在運往路易斯安那州馬雷羅的工廠之前，僅使用TCEP對用過的車用機油原料進行預處理。此外，在路易斯安那州的馬雷羅工廠，我們生產一種出售給煉油廠的真空燃料油(VGo)產品潤滑劑，以及進入船用燃料市場。在我們位於俄亥俄州哥倫布市的工廠(哈特蘭石油公司)，從2020年1月1日起，我們生產一種基礎油產品，出售給潤滑油包裝商和分銷商。哈特蘭石油公司擁有該工廠65%的所有權，與哈特蘭SPV(如上所述)有關，我們生產的基礎油產品出售給潤滑油包裝商和分銷商一次金屬回收作業。

煉油和營銷細分市場

我們的煉油和營銷部門 從事原料的聚合，再將其精煉成更高價值的最終產品，並將這些產品銷售給我們的客户， 以及相關的運輸和儲存活動。我們彙集了各種原料組合，包括二手機油、石油餾分、TransMix和其他不符合規格的化學產品。這些原料來自管道運營商、煉油廠、化學加工設施和第三方供應商，並且也從我們的黑油 部門轉移。。我們與Monument Chemical Port Arthur，LLC(前身為KMTEX) 簽訂了一項收費加工協議，在我們的指導下，將原料流重新提煉成我們指定的各種最終產品。蒙特化工使用行業標準 加工技術將我們的原料重新提煉成沼氣、汽油混合燃料和船用燃料切割原料。我們將所有重新精煉的產品直接銷售給最終客户或加工設施進行進一步精煉。此外，我們還將汽油、混合汽油產品和用作發動機燃料的柴油等精製車用燃料分銷給第三方客户，這些客户通常將這些產品轉售給零售商和最終消費者。

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第7頁

上述產品類別適用於我們的三個運營部門(1)黑油；(2)煉油和營銷；(3)回收，具體如下：

(1)如上文“黑油部分”中更詳細地討論的，黑油部分包括主要的持續經營主要包括：(A)其他再煉產品、回收產品和廢舊機油的銷售；(B)專業 混合和包裝潤滑油，(C)運輸收入；和(D)VGo(減壓燃料油)/船用燃料的銷售和停止經營的黑油業務包括銷售(A)石油產品，包括基礎油和工業燃料--包括二手機油、切割機和我們工廠生產的燃料油；(B)石油收集服務--包括二手油銷售、燃燒器燃料銷售、防凍劑銷售和服務費；(C)銷售其他再煉油廠產品，包括瀝青、凝析油、回收產品和二手機油；(D)運輸收入；以及(E)VGO(減壓汽油)/船用燃料的銷售。

(2)如上文“煉油和營銷部門”中更詳細討論的那樣，煉油和營銷部門主要包括銷售沼氣、在第三方設施(豐碑化工)生產的工業燃料和餾分。

(3)如上文“回收部分”所述，回收部分主要包括從製造和消費回收的黑色金屬和有色金屬產品的銷售所產生的收入。它還包括第三組基礎油的交易/營銷產生的收入。

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第7頁

顧客

黑油部門銷售精煉產品、回收產品、二手油、VGO、基礎油 和其他石油原料向墨西哥灣沿岸的眾多客户提供混合潤滑油和美國中西部地區。如上所述，其產品的主要客户是包裝商、分銷商、攪拌機和工業燃燒器，以及原料的再精煉商。黑油部門是各種原料銷售協議的一方，根據這些協議，我們將用過的油 原料銷售給第三方。協議規定，我們每月可以按每桶相當於我們直接成本的價格出售某些最低限度的舊油原料，外加基於我們供應的舊油的質量和數量的某些佣金。

回收部門並不完全依賴合同，而主要依靠現貨市場以及由客户和供應商組成的戰略網絡來支持其作為大宗商品的產品的採購和銷售。它還依賴於它不時投標的基於項目的工作，而這些工作 不能保證或保證會有重複業務。

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第48頁

物業和設施

持續運營

在2019年6月17日之前及之後，由於上文“第一部分”-“項目1.業務”-“前期材料收購及交易”-“哈特蘭 股份購買及認購協議”-“桃金娘林股份購買及認購協議”所界定及描述的MG購買協議，我們擁有一家租賃路易斯安那州美特爾格羅夫墨西哥灣沿岸45英畝土地的實體的85%股權。該地點目前正在開發中， 距離Marrero設施(如上所述)約26英里。現有基礎設施包括辦公和維護 建築物、實驗室、控制室和加工區，加工區有現有的打樁和混凝土、裝卸區和消防設施 。在上述交易中，我們還將我們在現場擁有或租賃的額外煉油設備轉讓給MG SPV 。租期將於2022年3月24日到期，租金為每月5.4萬美元。租約 還有10個額外的五年期續訂選項，直至2072年，每個延期期限的租金成本將增加前一個期限的8%。這一設施與黑油部門的運營有關。

我們的潤滑油工廠位於得克薩斯州休斯敦中部，這是北美石油工業的中心。我們的工廠距離世界上最大的基礎油採集地不到3英里，而且由於我們位於石油生產的中心位置，我們相信我們能夠以最高效的方式開發和製造最高質量的潤滑油。

停產經營

該公司擁有由H&H Oil運營的三個石油收集設施，分別位於德克薩斯州的休斯頓、奧斯汀和科珀斯克里斯蒂。三個擁有的地點 面積從2英畝到5英畝不等，有辦公室、儲油罐設施、用於運營的小型倉庫設施和用於停放卡車的庭院區域 。這些設施與黑油部門的運營有關。

此外，公司 租賃了四個較小的設施，一個位於德克薩斯州聖安東尼奧，一個位於德克薩斯州米歇爾，一個位於德克薩斯州匹茲堡，另一個位於德克薩斯州達拉斯，每個設施都有一個小院子用於停放卡車、小型儲油罐和一間辦公室。聖安東尼奧工廠的租賃期限為 36個月，於2013年6月到期(受制於我們有權再續租12個月和/或在租賃期結束時購買物業)，租金為每月2,500美元，前提是雖然我們沒有正式延期，但我們 繼續以相同的成本逐月運營。德克薩斯州米歇爾的租約於2021年9月1日到期，租金為每月1,250美元，前提是我們在到期後繼續以相同的成本逐月運營。 匹茲堡的租約為期三年，2024年5月1日到期，每月成本為4,776美元。達拉斯的租期至2022年10月31日，租金為每月3,500美元。這些設施與黑油部門的運營有關。

該公司在得克薩斯州貝敦租賃了一個佔地19英畝的油罐碼頭設施，在那裏為其TCEP技術收集了大部分用過的機油。TCEP技術位於該設施的現場，該設施還擁有位於休斯頓航道附近的卡車和駁船裝卸設施。與該設施相關的租約將於2032年11月30日到期。與該設施相關的月租金在2027年11月之前約為每月25,000美元，在剩餘租賃期內約為30,000美元。本租約載有條款 ，規定業主有權在本公司控制權發生任何變動(包括出售吾等的幾乎所有資產)時，以該等權利的公平市價(如租約協議所載)買斷吾等在租約下的權利；或吾等與另一實體的合併導致吾等股東持有合併後實體的有投票權股份少於50%。此外，如果房東收到出售房產的誠意要約，並通知我們其接受該要約的意圖，我們有權優先購買房東在租賃物業中的權益。該設施與黑油區段的運營有關。

我們目前的主要行政辦公室位於德克薩斯州休斯敦77058號雙子座大街1331號Suite 250，我們還租賃了約6,848平方英尺的辦公空間。 辦公室租金為每月10,985美元，直到2022年8月31日租賃期結束。該財產與公司的一般行政職能有關，並按比例分配給我們的三個部門。

該公司租賃了四個較小的設施，其中兩個位於俄亥俄州的贊斯維爾和桑達斯基，一個位於肯塔基州的芒特斯特林市，另一個位於西弗吉尼亞州的雷文斯伍德 ，每個設施都有一個小院子，用於停放卡車、小型儲油罐和辦公室。Zanesville工廠的租賃期限為12個月 ，並自動續簽(前提是任何一方在當前期限屆滿後30天前向另一方發出書面通知，表示有意取消租賃)，租金為每月3,500美元。肯塔基州芒特斯特林租約的租期將於2024年4月30日到期，租金為每月2100美元。西弗吉尼亞州雷文斯伍德的租約將於2022年4月6日到期，租金為每月1,739美元。俄亥俄州桑達斯基的租約將於2022年4月18日到期，租金為每月2800美元。

該公司擁有或共同擁有位於俄亥俄州的其他五家工廠。哥倫布有兩個設施，其中一個是我們煉油廠的所在地 ，另一個是原料和成品的儲存，其中65%的間接所有權已轉讓給與哈特蘭SPV有關的拉力 (上文在“第一部分”-“項目1.業務”-“之前的 材料收購和交易”-“哈特蘭 股份購買和認購協議”中討論)，自2020年1月1日起生效。俄亥俄州贊斯維爾有兩個地點，其中 一個用於辦公室、用於運營的小型倉庫設施和用於卡車停放的院子區域，另一個用於散裝舊油儲存和轉運設施。第五個設施位於俄亥俄州的桑達斯基，用於散裝儲存廢油和作為轉運設施。俄亥俄州的所有資產都與黑油部門的運營有關。

Marrero設施：

我們租用了一家位於路易斯安那州馬雷羅市的二手機油煉油廠。該設施由雪佛龍德士古公司於1992年建造，目前每天可加工超過18萬加侖，總存儲容量近1700萬加侖。該設施可通過卡車、鐵路和駁船到達。租期將於2023年4月到期，月租金為283,000美元。租約還使我們有權將租約 延長最多四個額外的五年延期期限至2043年4月。這一設施與黑油部門的運營有關。

桃金娘格羅夫：

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第58頁

收入

我們從 三個現有的運營部門獲得收入，具體如下：

黑油-我們黑油部門的收入主要來自我們再煉油廠的產品銷售和從舊機油生產商(如換油店和車庫)購買的原料銷售(二手機油)，以及當地和地區供應商網絡。將數量 進行整合以實現高效交付，然後將其出售給第三方再精煉商和燃料油混合商，以出口市場。此外，我們還通過廢油再精煉，將廢油再精煉成不同的商品產品。通過我們在路易斯安那州馬雷羅的工廠的運營，我們從用過的石油再精煉中生產出真空汽油(VGo)產品，然後通過駁船出售給原油煉油廠，作為煉油過程中的中間原料，以及船用燃料市場。

通過我們在俄亥俄州哥倫布市工廠的運營，其中65%的所有權被轉讓給與哈特蘭SPV相關的拉力(見上文“第一部分”-“項目1.業務”-“之前的材料收購和交易”)，從2020年1月1日起，我們生產基礎油成品，然後通過卡車或軌道車銷售給最終用户，用於潤滑油的混合、包裝和營銷。

停止頂點操作 包括黑油區段，也稱為UMO業務， 包括黑油部分，請參閲有關更多信息，請參閲財務報表附註中的附註 19，“停產 業務”。資產 構成我們黑油部門的一部分，不會作為出售UMO業務同意的一部分出售：(1)我們位於路易斯安那州Belle Chasse的再精煉 設施，我們稱之為Myrtle Grove設施；(2)我們的海洋部門成立於2022年， 包括向海洋市場混合和分銷燃料；以及(3)我們的成品潤滑油和金屬業務，包括 潤滑油的分銷和混合以及金屬回收業務。

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第59頁

收入成本

黑油-我們黑油部門的收入成本 主要由從供應商網絡購買原料組成。 其他收入成本包括包括加工成本、運輸成本、採購和接收成本、分析性 評估、經紀費和佣金以及測量和存儲成本。

停止的Vertex操作 是包括黑油部分，也包括稱為UMO 業務，包括部分黑油業務。參考財務報表附註中的附註 19，“停產的 業務”，以獲取更多的 信息。

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第60頁

與2020年的1,140萬美元相比，2021年的淨虧損減少了33%，降至770萬美元，原因是淨收益來自 黑油段主要在我們的哈特蘭煉油廠生產，該煉油廠包括在 停產運營中。2021年來自非持續運營的淨收入為2270萬美元，與2020年540萬美元的虧損相比增加了2810萬美元。Vertex的停產業務包括UMO業務，該業務 包括部分黑油區段， 也稱為UMO業務，。有關更多信息，請參閲財務報表附註中的附註 19“非連續性業務”。

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第64頁

細分市場表現

我們的黑油部門 包括(I)MG SPV的業務運營，該業務於2020年底開始運營，以及(Ii)公司銷售、一般和行政費用。在我們的黑油部門，MG SPV 在截至2021年12月31日的一年中創造了70萬美元的收入，這些收入來自舊油收集。由於收入和設施維護成本增加， 收入成本從2020年的80萬美元增加到190萬美元，增幅為110萬美元。在截至2020年12月31日的年度內，這些收入為4,735美元，收入成本為80萬美元。 銷售、一般和行政費用增加860萬美元，至2021年的1,360萬美元，而2020年為500萬美元， 主要來自與煉油廠採購協議和銷售協議相關的業務發展費用和法律費用。截至2021年12月31日的年度，我們的資產減值虧損為210萬美元。這主要是由於我們的桃金娘森林設施在2021年8月因颶風艾達而受損。更多的詳細信息，請參見《合併財務報表附註》中的《第二部分》--《財務報表及輔助資料》。

我們的黑油部門在2020年和2019年產生的收入微乎其微，收入成本(不包括折舊和攤銷)在2020年增長了21%，從2019年的67萬美元增加到80萬美元，這主要是由於設施維護、人員成本和其他許可證和許可證費用的增加，以便在2020年底準備好運營。可歸因於收入成本的折舊和攤銷增加 是由於2020年車輛和設備的增加。銷售、一般及行政開支 於二零一零年增加七百萬元至五百萬元，較二零一九年的四百三十萬元增加，原因是於二零一零年一月完成的哈特蘭股份購買及相關交易導致分配開支減少，詳情見附註6“股份購買、認購協議及收購”的“第二部分”-“第8項財務報表及補充數據”。可歸因於營業費用的折舊和攤銷增加是由於本期確認折舊和攤銷。

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F-15

黑油

通過自2001年開始運營的黑油部門，Vertex Energy收集和銷售二手機油。該公司擁有約50家供應商網絡，從換油服務站、汽車維修店、製造設施、石油煉油廠和石化製造業務中收集二手油。該公司從收集商處採購廢油，並管理運輸、儲存和交付給客户的物流。通常情況下，使用過的油是散裝出售的，以確保通過卡車、鐵路、 或駁船進行高效運輸。在許多情況下，分別與供應商和客户簽訂了合同採購和銷售協議。公司 相信這些合同對各方都有利，因為它們有助於確保從收集商處採購最低數量的產品， 向客户銷售最低數量的產品，並通過收購舊油的成本與銷售和交付舊油的收入之間的價差使公司免受庫存風險的影響。此外，該公司還在德克薩斯州貝敦的雪松海運碼頭經營着自己的再精煉業務，該碼頭使用公司專有的熱化學提取工藝(“TCEP“) 將使用過的油重新提煉成船用燃料切割器(如果這種使用具有經濟意義)和用於進一步加工的更高價值的原料的技術。然後，成品可以通過駁船作為燃料油刀具和主要煉油廠的原料組件出售。 通過我們在路易斯安那州馬雷羅工廠的運營，我們從廢油再精煉中生產出真空燃料油(VGo)產品，然後通過駁船出售給最終用户，用於精煉過程或燃料油混合。通過我們在俄亥俄州哥倫布市工廠的運營， 其中65%的所有權被轉移到位於加利福尼亞州舊金山的投資基金TRANSIAL Capital Partners Master Fund LP(“TRAMPANT”)，與哈特蘭SPV(下文討論)相關。附註 6.股份購買、認購協議和收購” - “哈特蘭股份購買 和認購協議“)，從2020年1月1日起，我們生產基礎油成品，然後通過卡車或軌道車銷售給最終用户，用於潤滑油的混合、包裝和營銷。

在我們位於路易斯安那州默特爾格羅夫的工廠，我們能夠重新提煉用過的車用機油，並生產真空汽油(VGo)產品，該產品出售給煉油廠 以及船用燃料市場。Vertex潤滑油公司地處得克薩斯州休斯敦中部，是北美石油工業的中心。我們的工廠距離世界上最大的基礎油集散地不到3英里，而且由於我們位於石油生產的中心位置，我們相信我們能夠以最高效的方式開發和製造最高質量的潤滑油。

頂點的停產操作 包括黑油區段，也稱為UMO業務，包括黑油區段的一部分。有關更多信息，請參閲附註 19“停產作業”。資產構成我們黑油部門的一部分，不會作為出售UMO業務同意的一部分出售：(1)我們位於路易斯安那州Belle Chasse的再精煉設施 ，我們稱之為Myrtle Grove設施； (2)我們成立於2022年的海洋部門，包括向海洋市場混合和分銷燃料；以及(3)我們完成的 潤滑油和金屬業務，包括潤滑油的分銷和混合以及金屬回收業務。

收購心臟地帶

2014年12月，我們 收購了Warren Ohio Holdings Co.，LLC，f/k/a哈特蘭集團控股有限公司(“哈特蘭”)與一家石油再煉油廠有關並在其中使用的幾乎所有資產，以及與收集、聚合和購買舊潤滑油 以及將該等油重新提煉成加工油和其他產品用於分銷、供應和銷售給最終客户的資產，包括原材料、成品和在製品、設備和其他固定資產、客户名單和營銷信息。哈特蘭名稱‘哈特蘭’及其他相關商品名稱，哈特蘭與其位於俄亥俄州哥倫布市的二手煉油設施有關的不動產 ，其中65%的所有權與哈特蘭SPV(討論如下)有關， 從2020年1月1日起，位於俄亥俄州哥倫布市、贊斯維爾和諾沃克的二手石油儲存和轉運設施，以及與位於俄亥俄州贊尼斯維爾、肯塔基州斯特林山和西弗吉尼亞州拉文斯伍德的儲存和轉移設施相關的租賃(統稱為“哈特蘭資產”)。哈特蘭資產由我們的間接全資子公司Vertex Refining OH，LLC(“Vertex OH”)收購。從哈特蘭收購的資產和業務屬於我們的黑油部門，並正在 作為UMO業務的一部分由公司出售(討論和定義如下)。

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第 頁7

業務活動描述：

我們是一家環境服務公司，回收工業廢氣和不合格的商業化工產品。我們的主要重點是回收使用過的機油和其他石油副產品。我們從事整個石油回收價值鏈的運營，包括收集、聚合、運輸、儲存、再精煉以及向最終用户銷售聚合原料和再精煉產品。 我們分為三個細分市場：

(1)黑油，

(2)提煉和營銷， 和

(3)恢復。

我們目前在15個州提供我們的服務，主要是在美國墨西哥灣沿岸、中西部和大西洋中部地區。在截至2021年12月31日的12個月期間，我們聚合了約8750萬加侖的舊機油和其他石油副產品原料，並利用我們專有的TCEP、VGO和基礎油流程管理了約7970萬加侖的舊機油的再精煉。

我們的黑油-我們的持續運營部門在路易斯安那州的馬雷羅經營着一家工廠，該工廠再精煉舊機油，還生產VGO，並擁有一個實體85%的股份，該實體在路易斯安那州的Belle Chasse擁有一個再精煉綜合體，我們稱之為我們的Myrtle Grove工廠。2022年4月1日，本公司從TRANSPV手中收購了MG SPV剩餘的15%權益，我們現在擁有該設施的100%股權。這一細分市場還包括我們的Vertex成品潤滑油業務，包括潤滑油的專業混合和包裝。此外，2022年1月，我們的海軍陸戰隊加油業務也成為這一細分市場的一部分。這個部門向客户交易和銷售船用燃料。

我們的黑油-非持續經營部門直接從第三方發電機收集和購買二手機油，從當地和地區收集商建立的網絡收集二手機油，並將二手機油出售給我們的客户，用作工業燃燒器的原料或替代燃料。我們運營着一家使用我們專有的TCEP的煉油設施，我們還利用了 第三方加工設施。TCEP最初的目的是將用過的油重新提煉成船用刀具；然而，在2015財年第三季度，這種使用不再具有經濟效益，相反，我們在運往我們位於路易斯安那州馬雷羅的設施之前，將TCEP用於 對我們的舊機油原料進行預處理。在2019年第四季度，TCEP的最初目的再次變得在經濟上可行，當時我們轉而使用TCEP將用過的石油重新提煉成海洋鑽頭；如果油價下跌，以及在2020年初獲得原料方面的挑戰， 我們在運往路易斯安那州馬雷羅的設施之前，並一直持續到本報告的提交日期， 我們重新使用TCEP對我們的舊機油原料進行預處理。

我們的煉油和營銷部門 彙總和管理二手機油和其他石油副產品的再精煉，並將再精煉產品 銷售給最終客户。此外，我們正在將汽油、混合汽油產品和用作發動機燃料的柴油等精煉汽車燃料分銷給第三方客户，這些客户通常將這些產品轉售給零售商和最終消費者。

我們的回收部門包括一家發電機解決方案公司，用於正確回收和管理碳氫化合物流以及金屬 ，包括整個墨西哥灣沿岸的運輸和海上打撈服務。

黑色 油段

在我們位於路易斯安那州默特爾格羅夫的工廠，我們能夠重新提煉用過的機油並生產真空汽油(VGo)產品，該產品將出售給煉油廠和船用燃料市場。Vertex潤滑油公司地處得克薩斯州休斯敦中部，是北美石油工業的中心。我們的工廠距離世界上最大的基礎油集散地不到3英里，而且由於我們位於石油生產的中心位置，我們相信我們能夠以最高效的方式開發和製造最高質量的潤滑油。此外，作為一家專業的混合和包裝公司，我們為自己感到自豪。該設施是我們持續運營的一部分。這個設施是我們持續運營的一部分。

停產 Vertex也稱為UMO業務，包括黑油業務的一部分，有關更多信息，請參閲“第二部分”--“第8項.財務報表和補充數據”，附註19，“停產業務”。作為黑油部門的一部分，不會作為出售UMO業務的一部分出售的資產 同意(1)我們位於路易斯安那州Belle Chasse的再精煉設施，我們稱之為Myrtle Grove設施；(2)我們的海洋 部門，成立於2022年，包括向海洋市場混合和分銷燃料；以及(3)我們的成品潤滑油 和金屬業務，包括潤滑油的分銷和混合以及金屬回收業務。

煉油和營銷細分市場

我們的煉油和營銷部門 從事原料的聚合，再將其精煉成更高價值的最終產品，並將這些產品銷售給我們的客户， 以及相關的運輸和儲存活動。我們彙集了各種原料組合，包括二手機油、石油餾分、TransMix和其他不符合規格的化學產品。這些原料來自管道運營商、煉油廠、化學加工設施和第三方供應商。我們與Monument Chemical Port Arthur，LLC(前身為KMTEX)簽訂了基於收費的加工協議，在我們的指導下，將原料流重新提煉成我們指定的各種最終產品。Monent 化工使用行業標準加工技術將我們的原料重新提煉成沼氣、汽油混合燃料和船用燃料切割劑。 我們將所有重新提煉的產品直接出售給最終客户或加工設施進行進一步提煉。此外，我們正在將汽油、混合汽油產品和用作發動機燃料的柴油等精煉汽車燃料分銷給第三方客户，這些客户通常將這些產品轉售給零售商和最終消費者。

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第7頁

上述產品類別適用於我們的三個運營部門(1)黑油；(2)煉油和營銷；(3)回收，具體如下：

(1)如上文“黑油分部”中更詳細討論的，黑油分部繼續經營的主要業務包括：(A)其他再精煉產品、回收產品和二手機油的銷售；(B)潤滑油的特殊混合和包裝；(C)運輸收入；和(D)VGO(減壓瓦斯油)/船用燃料的銷售和黑油部門的停產業務包括：(A)石油產品的銷售，包括基礎油和工業燃料--由我們的設施產生的二手機油、刀架和燃料油組成；(B)石油收集服務--包括二手油銷售、燃燒器燃料銷售、防凍劑銷售和服務費；(C)銷售其他再煉油廠產品，包括瀝青、凝析油、回收產品和二手機油；(D)運輸收入；和(E)VGO(真空燃料油)/船用燃料的銷售。

(2)如上文“煉油和營銷部門”中更詳細討論的那樣，煉油和營銷部門主要包括銷售沼氣、在第三方設施(豐碑化工)生產的工業燃料和餾分。

(3)如上文“回收部分”所述，回收部分主要包括從製造和消費回收的黑色金屬和有色金屬產品的銷售所產生的收入。它還包括第三組基礎油的交易/營銷產生的收入。

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第7頁

顧客

黑油部門向墨西哥灣沿岸的眾多客户銷售精煉產品、回收產品、二手油、VGO和混合潤滑油。如上所述，其產品的主要客户是包裝商、分銷商、攪拌機和工業燃燒器，以及原料的再精煉商。

回收部門並不完全依賴合同，而主要依靠現貨市場以及由客户和供應商組成的戰略網絡來支持其作為大宗商品的產品的採購和銷售。它還依賴於它不時投標的基於項目的工作，而這些工作 不能保證或保證會有重複業務。

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物業和設施

持續運營

在2019年6月17日之前及之後，由於上文“第一部分”-“項目1.業務”-“前期材料收購及交易”-“哈特蘭 股份購買及認購協議”-“桃金娘林股份購買及認購協議”所界定及描述的MG購買協議，我們擁有一家租賃路易斯安那州美特爾格羅夫墨西哥灣沿岸45英畝土地的實體的85%股權。該地點目前正在開發中， 距離Marrero設施(如上所述)約26英里。現有基礎設施包括辦公和維護 建築物、實驗室、控制室和加工區，加工區有現有的打樁和混凝土、裝卸區和消防設施 。在上述交易中，我們還將我們在現場擁有或租賃的額外煉油設備轉讓給MG SPV 。租期將於2022年3月24日到期，租金為每月5.4萬美元。租約 還有10個額外的五年期續訂選項，直至2072年，每個延期期限的租金成本將增加前一個期限的8%。這一設施與黑油部門的運營有關。

我們的潤滑油工廠 位於得克薩斯州休斯敦中部，是北美石油工業的中心。我們的工廠距離世界上最大的基礎油採集地不到三英里，而且由於我們位於石油生產的中心位置，我們相信我們能夠以最高效的方式開發和製造最高質量的潤滑油。此外，作為一家專業的混合和包裝公司，我們為自己感到自豪。這個設施是我們持續運營的一部分。

停產經營

該公司擁有由H&H Oil運營的三個石油收集設施，分別位於德克薩斯州的休斯頓、奧斯汀和科珀斯克里斯蒂。三個擁有的地點 面積從2英畝到5英畝不等，有辦公室、儲油罐設施、用於運營的小型倉庫設施和用於停放卡車的庭院區域 。這些設施與黑油部門的運營有關。

此外，公司 租賃了四個較小的設施，一個位於德克薩斯州聖安東尼奧，一個位於德克薩斯州米歇爾，一個位於德克薩斯州匹茲堡，另一個位於德克薩斯州達拉斯，每個設施都有一個小院子用於停放卡車、小型儲油罐和一間辦公室。聖安東尼奧工廠的租賃期限為 36個月，於2013年6月到期(受制於我們有權再續租12個月和/或在租賃期結束時購買物業)，租金為每月2,500美元，前提是雖然我們沒有正式延期，但我們 繼續以相同的成本逐月運營。德克薩斯州米歇爾的租約於2021年9月1日到期，租金為每月1,250美元，前提是我們在到期後繼續以相同的成本逐月運營。 匹茲堡的租約為期三年，2024年5月1日到期，每月成本為4,776美元。達拉斯的租期至2022年10月31日，租金為每月3,500美元。這些設施與黑油部門的運營有關。

該公司在得克薩斯州貝敦租賃了一個佔地19英畝的油罐碼頭設施，在那裏為其TCEP技術收集了大部分用過的機油。TCEP技術位於該設施的現場，該設施還擁有位於休斯頓航道附近的卡車和駁船裝卸設施。與該設施相關的租約將於2032年11月30日到期。與該設施相關的月租金在2027年11月之前約為每月25,000美元，在剩餘租賃期內約為30,000美元。本租約載有條款 ，規定業主有權在本公司控制權發生任何變動(包括出售吾等的幾乎所有資產)時，以該等權利的公平市價(如租約協議所載)買斷吾等在租約下的權利；或吾等與另一實體的合併導致吾等股東持有合併後實體的有投票權股份少於50%。此外，如果房東收到出售房產的誠意要約，並通知我們其接受該要約的意圖，我們有權優先購買房東在租賃物業中的權益。該設施與黑油區段的運營有關。

我們目前的主要行政辦公室位於德克薩斯州休斯敦77058號雙子座大街1331號Suite 250，我們還租賃了約6,848平方英尺的辦公空間。 辦公室租金為每月10,985美元，直到2022年8月31日租賃期結束。該財產與公司的一般行政職能有關，並按比例分配給我們的三個部門。

該公司租賃了四個較小的設施，其中兩個位於俄亥俄州的贊斯維爾和桑達斯基，一個位於肯塔基州的芒特斯特林市，另一個位於西弗吉尼亞州的雷文斯伍德 ，每個設施都有一個小院子，用於停放卡車、小型儲油罐和辦公室。Zanesville工廠的租賃期限為12個月 ，並自動續簽(前提是任何一方在當前期限屆滿後30天前向另一方發出書面通知，表示有意取消租賃)，租金為每月3,500美元。肯塔基州芒特斯特林租約的租期將於2024年4月30日到期，租金為每月2100美元。西弗吉尼亞州雷文斯伍德的租約將於2022年4月6日到期，租金為每月1,739美元。俄亥俄州桑達斯基的租約將於2022年4月18日到期，租金為每月2800美元。

該公司擁有或共同擁有位於俄亥俄州的其他五家工廠。哥倫布有兩個設施，其中一個是我們煉油廠的所在地 ，另一個是原料和成品的儲存，其中65%的間接所有權已轉讓給與哈特蘭SPV有關的拉力 (上文在“第一部分”-“項目1.業務”-“之前的 材料收購和交易”-“哈特蘭 股份購買和認購協議”中討論)，自2020年1月1日起生效。俄亥俄州贊斯維爾有兩個地點，其中 一個用於辦公室、用於運營的小型倉庫設施和用於卡車停放的院子區域，另一個用於散裝舊油儲存和轉運設施。第五個設施位於俄亥俄州的桑達斯基，用於散裝儲存廢油和作為轉運設施。俄亥俄州的所有資產都與黑油部門的運營有關。

我們租用了一家位於路易斯安那州馬雷羅市的二手機油煉油廠。該設施由雪佛龍德士古公司於1992年建造，目前每天可加工超過18萬加侖，總存儲容量近1700萬加侖。該設施可通過卡車、鐵路和駁船到達。租期將於2023年4月到期，月租金為283,000美元。租約還使我們有權將租約 延長最多四個額外的五年延期期限至2043年4月。這一設施與黑油部門的運營有關。

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收入

我們從 三個現有的運營部門獲得收入，具體如下：

黑油-我們黑油部門的收入 主要包括我們再煉油廠的產品銷售和原料銷售(二手機油)，這些銷售 來自舊機油生產商，如換機油商店和車庫，以及當地和地區性的供應商網絡。整合產量以實現高效交付，然後將其出售給第三方再精煉商和燃料油混合商 以出口市場。此外，通過廢油再精煉，我們將廢油重新精煉成不同的商品 產品。通過我們在路易斯安那州馬雷羅的工廠的運營，我們從使用過的石油 再精煉中生產出真空汽油(VGo)產品，然後通過駁船將其出售給原油煉油廠，作為煉油過程中的中間原料， 也供應給船用燃料市場。

通過我們在俄亥俄州哥倫布市工廠的運營，其中65%的所有權被轉讓給與哈特蘭SPV相關的拉力(見上文“第一部分”-“項目1.業務”-“之前的材料收購和交易”)，從2020年1月1日起，我們生產基礎油成品，然後通過卡車或軌道車銷售給最終用户，用於潤滑油的混合、包裝和營銷。

停產 Vertex的業務也稱為UMO業務，包括部分黑油業務，有關更多信息，請參閲財務報表附註中的附註 19“停產的 業務”。資產 構成我們黑油部門的一部分，不會作為出售UMO業務同意的一部分出售：(1)我們位於路易斯安那州Belle Chasse的再精煉 設施，我們稱之為Myrtle Grove設施；(2)我們的海洋部門成立於2022年， 包括向海洋市場混合和分銷燃料；以及(3)我們的成品潤滑油和金屬業務，包括 潤滑油的分銷和混合以及金屬回收業務。

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收入成本

黑油-我們黑油部門的收入成本 包括加工成本、運輸成本、採購和接收成本、分析評估、經紀費和佣金，以及勘測和儲存成本。

停產的Vertex業務稱為UMO業務，其中包括黑油業務的一部分。有關其他 信息，請參閲財務報表附註中的附註 19“停產 業務”。

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與2020年的1,140萬美元相比，2021年的淨虧損下降了33%，降至770萬美元，這是由於我們的心臟地帶煉油廠主要產生的淨收入包括在停產業務中。2021年停產業務的淨收入為2,270萬美元，較2020年的虧損540萬美元增加了2,810萬美元。Vertex的停產業務包括UMO業務，其中包括黑油業務的一部分。有關更多信息，請參閲財務報表附註中的附註 19“非連續性業務”。

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細分市場表現

我們的黑油部門 包括(I)MG SPV的業務運營，該業務於2020年底開始運營，以及(Ii)公司銷售、一般和行政費用。在我們的黑油部門，MG SPV 在截至2021年12月31日的一年中創造了70萬美元的收入，這些收入來自舊油收集。由於收入和設施維護成本增加， 收入成本從2020年的80萬美元增加到190萬美元，增幅為110萬美元。在截至2020年12月31日的年度內，這些收入為4,735美元，收入成本為80萬美元。 銷售、一般和行政費用增加860萬美元，至2021年的1,360萬美元，而2020年為500萬美元， 主要來自與煉油廠採購協議和銷售協議相關的業務發展費用和法律費用。截至2021年12月31日的年度，我們的資產減值虧損為210萬美元。這主要是由於我們的桃金娘森林設施在2021年8月因颶風艾達而受損。更多的詳細信息，請參見《合併財務報表附註》中的《第二部分》--《財務報表及輔助資料》。

我們的黑油部門在2020年和2019年產生的收入微乎其微，收入成本(不包括折舊和攤銷)在2020年增長了21%，從2019年的67萬美元增加到80萬美元，這主要是由於設施維護、人員成本和其他許可證和許可證費用的增加，以便在2020年底準備好運營。可歸因於收入成本的折舊和攤銷增加 是由於2020年車輛和設備的增加。銷售、一般及行政開支 於二零一零年增加七百萬元至五百萬元，較二零一九年的四百三十萬元增加，原因是於二零一零年一月完成的哈特蘭股份購買及相關交易導致分配開支減少，詳情見附註6“股份購買、認購協議及收購”的“第二部分”-“第8項財務報表及補充數據”。可歸因於營業費用的折舊和攤銷增加是由於本期確認折舊和攤銷。

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黑油

在我們位於路易斯安那州默特爾格羅夫的工廠，我們能夠重新提煉用過的機油並生產真空汽油(VGo)產品，該產品將出售給煉油廠和船用燃料市場。Vertex潤滑油公司地處得克薩斯州休斯敦中部，是北美石油工業的中心。我們的工廠距離世界上最大的基礎油集散地不到3英里，而且由於我們位於石油生產的中心位置，我們相信我們能夠以最高效的方式開發和製造最高質量的潤滑油。此外，作為一家專業的混合和包裝公司，我們為自己感到自豪。該設施是我們持續運營的一部分。

停產 Vertex的業務也稱為UMO業務，包括部分黑油業務。有關更多信息，請參閲附註 19“停產作業”。資產構成我們黑油部門的一部分，不會作為出售UMO業務同意的一部分出售：(1)我們位於路易斯安那州Belle Chasse的再精煉設施 ，我們稱之為Myrtle Grove設施；(2)我們的海洋部門成立於2022年， 包括向海洋市場混合和分銷燃料；以及(3)我們的成品潤滑油和金屬業務， 包括潤滑油的分銷和混合以及金屬回收業務。