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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
_____________________________________
表格10-K
_____________________________________
(標記一)
| | | | | |
☑ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至本財政年度止9月30日, 2022
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
For the transition period from to
佣金文件編號001-11593
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這個斯科特奇蹟-格羅公司公司
(註冊人的確切姓名載於其章程) | | | | | | | | |
俄亥俄州 | | 31-1414921 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | | (税務局僱主 識別號碼) |
斯科茨勞恩路14111號,瑪麗斯維爾俄亥俄州43041
(主要執行辦公室地址) (郵政編碼)
註冊人的電話號碼,包括區號:
(937) 644-0011
根據該法第12(B)條登記的證券: | | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,聲明價值0.01美元 | SMG | 紐交所 |
根據該法第12(G)條登記的證券:
無
______________________________________________________________
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示。是 þ No o
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是o 不是 þ
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 þ No o
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 þ No o
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項):
| | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ☑ | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。o
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☑
用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是☐ No þ
截至2022年4月1日(最近完成的第二季度的最後一個營業日),非關聯公司(為此,登記公司的執行人員和董事被視為關聯公司)持有的普通股(註冊人唯一的普通股)的總市值約為#美元。5,115,863,599.
有幾個55,464,721註冊人截至2022年11月18日已發行的普通股。
______________________________________________________________
通過引用併入的文件:
註冊人2023年年度股東大會的最終委託書的部分內容以引用的方式併入本年度報告的表格10-K的第三部分。此類委託書將在註冊人截至2022年9月30日的財政年度的120天內提交給美國證券交易委員會。
斯科特奇蹟公司
表格10-K的年報
截至2022年9月30日的財政年度
目錄表
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| | | 頁面 |
第一部分 | 第1項。 | 業務 | 2 |
| 第1A項。 | 風險因素 | 9 |
| 項目1B。 | 未解決的員工意見 | 21 |
| 第二項。 | 屬性 | 21 |
| 第三項。 | 法律訴訟 | 22 |
| 第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 22 |
| 補充項目 | 註冊人的行政人員 | 23 |
第II部 | 第五項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 24 |
| 第六項。 | [已保留] | 25 |
| 第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 26 |
| 第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 48 |
| 第八項。 | 財務報表和補充數據 | 49 |
| 第九項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 50 |
| 第9A項。 | 控制和程序 | 50 |
| 項目9B。 | 其他信息 | 50 |
| 項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 50 |
第三部分 | 第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 51 |
| 第11項。 | 高管薪酬 | 52 |
| 第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 52 |
| 第13項。 | 某些關係和相關交易,以及董事的獨立性 | 52 |
| 第14項。 | 首席會計師費用及服務 | 52 |
第IV部 | 第15項。 | 展品和財務報表附表 | 53 |
| 第16項。 | 表格10-K摘要 | 53 |
| | 簽名 | 54 |
| | 展品索引 | 109 |
第一部分
ITEM 1. 生意場
公司簡介及業務發展
下面的討論描述了斯科茨奇蹟公司,一家俄亥俄州的公司(“斯科茨奇蹟公司”及其子公司,“公司”,“我們”或“我們”)開展的業務,包括2022財年我們業務的總體發展。在本年度報告中,表格10-K(“表格10-K”)中凡提及“財政”年度,即指本公司於參考年度的9月30日結束或終止(視乎情況而定)的財政年度。有關最近業務發展的更多信息,請參閲本表格10-K中的“項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”。
通過我們的美國消費者和其他細分市場,我們是北美品牌消費者草坪和花園產品的領先製造商和營銷商。我們的產品以業內一些最知名的品牌進行銷售。我們的主要消費草坪和花園品牌包括斯科特® 和草坪構建器®草坪肥料和草皮®草籽產品;奇蹟-Gro® 土壤、植物食品和園藝產品.矯形器® 除草劑和農藥產品;以及Tomcat®滅鼠和動物驅避劑產品。我們在中國也有類似的品牌消費品。我們是孟山都公司的獨家代理商,該公司是拜耳股份公司(“孟山都”)的子公司,營銷和分銷某些孟山都的消費者農達®1美國和某些其他指定國家/地區的品牌產品。此外,我們還擁有Bonnie Plants,LLC的股權,這是一家與阿拉巴馬州農民合作社(AFC)成立的合資企業,專注於種植、種植、開發、分銷、營銷和銷售活植物。
通過我們的霍桑部門,我們是北美室內和水培園藝照明、養分、生長介質、生長環境和硬件產品的領先製造商、營銷商和分銷商。我們的主要品牌包括通用水培®、加維塔®、植物園®,Agrolux®,CAN-Filters®,Gro Pro®,地球母親®,颶風®,種植者的邊緣®、水文學TM和Cyco®.
斯科特奇蹟-格羅的歷史可以追溯到1868年由O.M.斯科特在俄亥俄州馬里斯維爾創立的一家公司。在20世紀中期,我們因開發優質草坪肥料和草籽而廣為人知,這導致了一個新行業的創建-消費者草坪護理。在20世紀90年代,我們通過美國家居草坪和園藝行業的三個領先品牌顯著擴大了我們的產品供應。1995財年,通過與霍拉斯·哈格多恩和奧託·斯特恩於1951年在紐約長島創立的斯特恩奇蹟格羅產品公司合併,我們收購了奇蹟格羅®品牌,行業領先的水溶性園藝植物食品。1999財年,我們收購了Ortho®在美國的品牌並獲得了孟山都消費者農達的獨家營銷權®在美國和其他合同規定的國家和地區使用該品牌,從而在我們的產品組合中增加行業領先的雜草、蟲害和疾病控制產品。今天,斯科特一家®,草坪構建器®,奇蹟Gro®,正交®和草甘膦除草劑®品牌使我們成為美國消費者草坪和園藝行業最廣為人知的公司。
業務細分
我們將我們的業務劃分為以下可報告的細分市場:
•美國消費者
•霍桑
•其他
美國消費者包括我們在美國的消費者草坪和花園業務。霍桑由我們的室內和水培園藝業務組成。其他主要包括我們在美國以外的消費者草坪和花園業務。這種可報告部門的劃分與向我們的首席執行官(本公司的首席運營決策者)報告和管理這些部門的方式一致。此外,公司包括一般和行政費用以及未分配給業務部門的某些其他收入和支出項目。截至2022年、2022年、2021年和2020年9月30日止三個財政年度的財務資料載於“附註21”。本表格10-K所載合併財務報表附註的“分部資料”。
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1綜合報道®是孟山都科技有限公司的註冊商標,該公司隸屬於孟山都公司。 |
2
主要產品和服務
在我們可報告的細分市場中,我們生產、營銷和銷售以下類別的草坪和花園產品:
草坪護理:草坪護理類別旨在幫助用户生長和享受他們想要的草坪。這一類別的產品包括蘇格蘭項下的草坪肥料產品®和草坪構建器®品牌名稱;蘇格蘭項下的草籽產品®,草坪構建器®,EZ種子®,PatchMaster®厚厚的草坪TM品牌和子品牌名稱;以及主要根據Scotts的草坪相關雜草、病蟲害和疾病控制產品®品牌名稱,包括GRUBEX等子品牌®. 草坪護理類別還包括攤鋪機和其他耐用品®品牌名稱,包括草坪建造商®EdgeGuard®展板和得心應手的果嶺®II手持式撒佈器。此外,我們以Scotts為品牌銷售户外清潔劑®品牌名稱。
園藝和景觀:園藝和景觀類別旨在幫助消費者種植和欣賞花卉和蔬菜花園,並美化園林區域。這一類別的產品包括Miracle-Gro旗下的全系列水溶性植物食品®品牌和子品牌,如LiquaFeed®奇蹟-Gro下的持續釋放植物食品® 品牌和子品牌,如Shake‘N Feed®;奇蹟樹下的盆栽混合物、花園土壤、地被物和覆蓋物®、斯科特®、Hyponex®和地球組® 品牌名稱;Ortho旗下與植物有關的病蟲害防治產品®品牌;奇蹟下的有機園林產品-Gro®表演組織學®,奇蹟Gro®有機選擇®、斯科特®、惠特尼農場®和生態拼圖®品牌名稱;以及奇蹟下的生活商品和播種解決方案®品牌。以水培和室內園藝為重點的栽培基質和營養產品在大地母親下銷售®、植物園®、常規水培技術®、Vermicrop® 和Cyco®品牌名稱以及我們作為經銷商的第三方擁有的品牌。
水培硬件和生長環境:這一類別旨在提供耐用品,以種植植物、鮮花和蔬菜,只需很少的土壤或不需要土壤。這一類別的產品包括種植系統、託盤、風扇、過濾器、加濕器、除濕器、定時器、儀器、水泵、灌溉用品和手動工具,並以Botanicare®,CAN-Filters®,Gro Pro®,颶風®、空中花園®和水文學TM品牌名稱以及我們作為經銷商的第三方擁有的品牌。
照明:照明類別旨在為種植者提供用於水培和室內園藝應用的完整的照明系統和組件選擇。這一類別的產品包括照明傳感器、控制器、固定裝置、反光鏡、燈具、電線和機庫,並以Gavita®,Agrolux® 和泰坦®品牌名稱以及我們作為經銷商的第三方擁有的品牌。在2022財年第四季度,該公司決定停止並退出某些霍桑照明產品和品牌的市場,包括Luxx Lighting,Inc.(“Luxx Lighting”)。
控制:控制類別旨在幫助消費者保護自己的家免受蟲害,並維護外部家居區域。防蟲產品以Ortho的名義銷售®品牌名稱,包括Ortho Max®、國土防務® 和漏洞B Gon®子品牌;滅鼠產品以Tomcat品牌銷售®和Ortho®品牌;選擇性除草產品以Ortho雜草B Gon的名義銷售TM子品牌;和非選擇性除草劑產品以Ground Clear® 品牌名稱。水培園藝集中控制產品以煉金術士的名義銷售®和普通水培®品牌名稱以及我們作為經銷商的第三方擁有的品牌。
營銷協議:我們是孟山都的獨家代理商,銷售和分銷某些孟山都的消費者農達®美國和某些其他指定國家/地區的品牌產品。於二零一五年五月十五日,吾等與孟山都訂立經修訂及重訂的獨家代理及經銷協議(經修訂,“原經銷協議”)的修訂(“經銷協議修訂”),並與孟山都訂立草坪及花園品牌延伸協議(“品牌延伸協議”)及商業化及技術協議(“商業化及技術協議”)。於二零一七年八月三十一日,就出售我們位於澳洲、奧地利、比利時、盧森堡、捷克共和國、法國、德國、波蘭及英國的消費草坪及花園業務(“國際業務”),吾等訂立第二份經修訂及重新簽署的代理及營銷協議(“經修訂營銷協議”)及經修訂及重新簽署的經修訂草坪及花園品牌延伸協議-美洲(“經修訂品牌延伸協議”),以反映本公司將經修訂的原有營銷協議項下的權利及責任轉讓予指數私募股權有限責任公司(“指數”)。以及與受出售影響的國家和地區有關的品牌擴展協議。
自2019年8月1日起,吾等訂立(I)經修訂及重訂的第三份獨家代理及營銷協議(“第三重訂協議”),以修訂及重述重訂的營銷協議;(Ii)品牌延伸協議資產購買協議(“BEA購買協議”),根據該協議,吾等向孟山都出售若干與指定農達的開發、製造、生產、廣告、營銷、推廣、分銷、進口、出口、要約買賣及銷售有關的資產®在住宅草坪和花園市場內非選擇性除草劑類別以外銷售的品牌產品,以及(Iii)終止重新簽署的品牌延伸協議和商業化和技術協議的協議。
根據第三重訂協議的條款,我們為孟山都的某些Consumer Roundup提供特定的消費者和貿易營銷計劃服務、銷售、銷售、倉儲和其他銷售和營銷支持®品牌產品。除其他事項外,《第三次重新簽署的協議》修改了《重新簽署的營銷協議》中有關佣金、捐款、競業禁止和終止的條款。根據附屬協議,該公司還代表孟山都提供其他服務,包括製造轉換服務。關於第三個重新簽署的協定的更多細節,見“項目1A”。風險因素-與我們的業務相關的風險-在孟山都消費者農達第三次重申協議的情況下®孟山都產品終止或消費者草甘膦除草劑®如果業務大幅下滑,我們將失去未來收益和間接費用吸收的大量來源與本10-K表中包含的合併財務報表附註的“營銷協議”和“營銷協議”一起使用。
收購和資產剝離
2022年4月28日,我們的霍桑部門完成了對S.J.企業有限公司幾乎所有資產的收購。Cyco是一家總部位於澳大利亞的室內種植用優質營養素、添加劑和栽培基質產品的供應商,主要在美國銷售,收購價格為3730萬美元。
2022年4月22日,根據我們的後續投資權,我們對多倫多的RIV Capital Inc.(“RIV Capital”)(CSE:RIV)(場外交易代碼:CNPOF)進行了額外的投資,該公司是一家在加拿大證券交易所上市的大麻投資和收購公司,將於2027年8月24日到期,發行2500萬美元的可轉換票據。
2021年12月30日,我們的霍桑部門完成了對Luxx Lighting,Inc.幾乎所有資產的收購,Luxx Lighting,Inc.是一家室內種植照明產品提供商。收購價格為2.132億美元,其中一部分是通過發行10萬股Scotts Miracle-Gro普通股(“普通股”)支付的,按支付時的股價計算,公允價值為2,100萬美元。
2021年12月23日,我們的霍桑部門以1,010萬美元完成了對True Liberty袋子的幾乎所有資產的收購,True Liberty袋子是乾燥和硫化植物產品的襯墊和存儲解決方案的領先提供商。
有關這些收購和投資的更多信息,請參閲本表格10-K中綜合財務報表附註的“附註8.收購和投資”。
主要市場和分配方式
我們通過我們的直銷隊伍、電子商務網站和我們的經紀人和經銷商網絡,主要向家庭中心、大眾銷售商、倉儲俱樂部、大型五金連鎖店、獨立五金店、苗圃、花園中心、電子商務平臺、食品和藥品商店、室內園藝和水培產品分銷商、零售商和種植者銷售我們的產品。
我們給客户的大部分貨物都是通過普通航空公司、我們自己的私人船隊或通過美國的分銷商完成的。我們主要利用第三方來管理我們的消費者草坪和花園業務的關鍵配送中心,這些業務位於美國和加拿大的戰略位置。對於我們的霍桑業務,我們主要是在美國和加拿大自行管理配送中心。成長中的媒體產品通常直接發貨到商店,而不需要經過配送中心。
原材料
我們從各種渠道為我們的產品採購原材料。由於原材料價格波動,包括尿素和其他化肥投入品、樹脂、柴油、汽油、天然氣、泥炭、樹皮和草籽,我們受到市場風險的影響。我們採購這些材料的目標是確保持續供應,最大限度地減少成本,並提高可預測性。我們尋求通過直接與供應商談判具有優惠條件的合同來實現這些目標。在適當的時候,我們承諾在草坪和花園季節之前購買一定比例的需求,以確保預先確定的價格。我們還對某些大宗商品進行對衝,特別是柴油和尿素,以提高成本可預測性和可控性。2022財年有足夠的原材料可用。
商標、專利、商業祕密和許可證
我們相信,我們的商標、專利、商業祕密和許可證為我們提供了顯著的競爭優勢。我們奉行積極的商標保護戰略,包括關鍵商標的註冊、續展和維護,以及積極的監測和執法活動,以防止侵權。斯科特一家®,奇蹟Gro®,正交®、Tomcat®、Hyponex®,Earthgro®、常規水培技術®、加維塔®、植物園®,Agrolux®,地球母親® 和CAN-Filters® 品牌名稱和徽標,以及許多產品商標,包括Turf Builder®,EZ種子®,有機選擇®,家防最大®,自然風光®和雜草B Gon Max® 在美國和/或國際上註冊,並被認為對我們的業務具有重要意義。
此外,我們積極開發和維護廣泛的實用價值和設計專利組合,涵蓋與業務相關的各種主題和技術,如化肥、除草劑、化學和生長基質成分和工藝;草籽品種;機械分配裝置,如施肥器、撒佈器和噴霧器;照明應用;以及水培種植系統。我們的實用專利通常提供自申請之日起20年的保護,我們的許多專利將持續到下一個十年。我們還持有獨家和非獨家專利許可證和供應安排,允許使用和銷售額外的專利化肥、農藥、電氣和機械設備。雖然我們的商業祕密、專利和專利許可組合對我們的成功很重要,但沒有任何單一的商業祕密、專利或相關專利組單獨被認為對我們的任何業務部門或整個業務的運營至關重要。
季節性和積壓
我們的北美消費者草坪和花園業務具有很強的季節性,約75%的年淨銷售額發生在我們的第二財季和第三財季。我們這項業務的年度銷售額進一步集中在我們的第二財季和第三財季,零售商依賴我們的能力將產品交付到更接近消費者購買我們產品的時間,從而減少零售商的季前庫存。我們預計,即將到來的春季北美消費者草坪和花園業務的大量訂單將在冬季晚些時候開始收到,並持續到春季。從歷史上看,基本上所有訂單都是在同一財年內收到和發貨的,在財年結束時結轉的未結訂單最少。
對於我們的霍桑部門,銷售也受到某些產品類別季節性模式的影響,這是因為我們第二和第三財季在北美的户外種植時間,以及我們第三和第四財季某些受控農業照明項目銷售的時間。
重要客户
家得寶和Lowe‘s是我們最大的兩個客户,也是最近三個財年中僅有的兩個單獨佔報告合併淨銷售額10%以上的客户。有關重要客户的其他詳細信息,請參閲“項目1A”。風險因素-與我們的業務相關的風險-由於我們的銷售集中在少數零售客户,失去一個或多個最大客户的訂單或訂單大幅減少,或者他們所攜帶的產品庫存大幅減少,可能會對我們的財務業績產生不利影響。本表格10-K及“注21。本表格10-K所載合併財務報表附註的“分部資料”。
競爭市場
我們銷售產品的市場競爭激烈。我們的競爭主要基於品牌實力、產品創新、產品質量、產品性能、廣告、價值、供應鏈能力、現場銷售支持、店內銷售支持以及我們與主要零售商和分銷商的關係實力。
在草坪和花園、病蟲害防治、室內園藝和水培市場,我們的產品與自有品牌和品牌產品競爭。主要的競爭對手包括Spectrum Brands Holdings,Inc.,Central Garden&Pet Company,Enforcer Products,Inc.,Kellogg Garden Products,Inc.,OldCastle Retail,Inc.,黎巴嫩Seboard Corporation,Reckitt Benckier Group Plc,FoxFarm Soil&Fertilzer Company,Nanolux Technology,Inc.,Sun Gro園藝,Inc.,Advanced Nutrients,Ltd.和Water Farm Holdings Group,Inc.。此外,我們還面臨來自規模較小的地區性競爭對手的競爭,這些競爭對手在我們競爭的許多領域開展業務。
在加拿大,我們在草坪和花園市場面臨着來自Premier Tech Ltd.和包括自有品牌在內的各種當地公司的競爭。
研究與開發
我們不斷在實驗室和消費者層面進行研究和開發,以改進我們的產品、製造工藝、包裝和交付系統。2022財年、2021財年和2020財年的研發支出分別為4530萬美元、4540萬美元和3970萬美元,其中包括產品註冊成本分別為1300萬美元、1230萬美元和1100萬美元。除了我們自己的研發活動外,我們還積極尋求利用我們供應商和其他業務合作伙伴的研發活動的方法。
監管方面的考慮
美國和其他國家/地區的法律法規以多種方式影響我們產品的製造、銷售、分銷、使用和/或應用。例如,在美國,所有農藥產品都必須符合聯邦殺蟲劑、殺菌劑和滅鼠法(FIFRA),而且大多數農藥產品在銷售或分銷之前,都需要在美國環境保護局(U.S.Environmental Protection Agency,簡稱EPA)和類似的州機構註冊。某些農藥產品的使用也受到美國環保局的監管,此外還有各種地方、州和聯邦環境和/或
或者公共衞生機構。例如,這些規定可能包括要求只有經過認證的或專業的用户才能應用產品,某些產品只能在特定類型的地點使用(例如“不能在草皮農場或高爾夫球場上使用”),用户在已經或將應用產品的物業上張貼通知,或可能要求通知附近的個人產品將在未來應用,或者可能完全禁止使用某些成分或類別的產品。類似的監管制度適用於我們在其他國家銷售或分銷的某些殺蟲劑。
化肥和種植基質產品也受到各種法律和法規的約束,其中一些法律和法規要求註冊、強制標籤要求和/或管理產品的銷售和分銷。我們的草籽產品在美國受到《聯邦種子法》和各種州法規的監管。此外,政府機構還對廢物的處置、運輸、搬運和儲存、污染場地的修復、我們設施的空氣和水排放以及工作場所的健康和安全進行監管。
政府當局一般要求運營設施獲得與特定場地條件和/或活動有關的許可證(有時是每年一次)。例如,必須獲得許可證才能收穫泥炭和排放雨水徑流或從泥炭沉積物中抽出的水。許可證通常規定了泥炭完全收穫後必須保留的條件,剩餘用途通常是自然濕地棲息地和開放水域。這些許可證通常要求我們限制我們的收穫,並恢復與預期剩餘用途一致的財產。在一些地方,這些設施被要求建立蓄水池,以控制排放水的沉積物含量。
此外,2021年10月18日,拜登政府宣佈了一項多機構計劃,以解決全國範圍內的全氟烷基物質(“PFAS”)污染問題。包括美國環保局、國防部、食品和藥物管理局、美國農業部、國土安全部和衞生與公眾服務部在內的機構將採取行動,防止全氟辛烷磺酸排放到空氣、飲用水系統和食品供應中,並擴大清理工作,以補救全氟辛烷磺酸污染的影響。作為這一聲明的一部分,美國環保局發佈了PFAS戰略路線圖:環保局對2021-2024年行動的承諾,其中設定了美國環保局計劃在拜登政府第一任期內採取具體行動的時間表。其中一些行動可能會對我們的業務產生直接或間接的影響。
我們業務的增長和擴張擴大了我們所受的監管監督。如果我們輸入新的產品類別和/或新的司法管轄區,我們可能會受到其他適用的法律和法規要求的約束。
有關遵守當地、州、聯邦和外國法律法規對我們的影響的更多信息,請參閲“項目1A”。風險因素-與本公司監管有關的風險-遵守環境和其他公共衞生法規,或這些法規或監管執法優先事項的變化,可能會增加我們的經營成本,或限制我們銷售所有產品的能力“本表格10-K。
監管事項
我們受到各種環境訴訟的影響,其中大部分是關於現場補救的。截至2022年9月30日,此類環境問題的應計費用為240萬美元。在2022財年、2021財年和2020財年,我們在此類環境問題上分別支出了20萬美元、50萬美元和50萬美元。在過去的三個財政年度中,我們沒有與環境或監管事項有關的重大資本支出。
人力資本
我們相信,我們的文化和對員工的承諾為我們和我們的股東提供了獨特的價值。每一位員工,每一份工作,對我們的成功和幫助我們實現目標都很重要。我們尋求創造一個重視我們團隊的健康、安全和健康的環境,我們努力讓他們掌握知識和技能,以服務於我們的業務並在他們的職業生涯中發展。
這一討論包括有關我們認為股東可能普遍感興趣的人力資本事項的信息。我們認識到,某些其他利益相關者(如客户、員工和非政府組織)以及我們的某些股東可能會對有關這些主題的更詳細信息感興趣。我們鼓勵您查看我們的2022年企業責任報告中的“支持我們的員工”部分,該部分位於我們的網站https://scottsmiraclegro.com/responsibility/environmental-social-and-governance,上,以瞭解有關我們的人力資本計劃和倡議的更多詳細信息。我們公司網站的內容並不包含在本10-K表格或我們提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的任何其他報告或文件中作為參考。
聯屬
截至2022年9月30日,我們僱傭了大約6100名員工。在2022財年的銷售和生產高峯期,我們的員工總數為8,620人,其中包括約7,660名員工(包括季節性員工)和約960名臨時工。包括在這些數字中,在2022財年,我們在美國總共僱傭了大約2430名全職和季節性的店內員工,幫助我們的零售合作伙伴在他們的草坪和花園部門直接向消費者銷售我們的產品。在2022財年,我們進行了戰略性裁員,這是一系列旨在提高運營和管理層效率的組織變革和舉措的一部分。
婚約
我們的業務直接受到通過我們的員工體驗創建的參與度的影響。為了促進敬業度,我們採取了一種有針對性的方法,專注於員工體驗。今年,我們專注於創造一個積極的工作場所和強大的領導力,因為我們的業務經歷了巨大的變化。我們優先考慮變更管理,並通過業務轉型為員工提供支持。我們繼續通過行政市政廳、脈搏調查和領導力跳級會議等舉措,在一年中正式和非正式地收集員工的聲音。當人力資本計劃被定義時,這種反饋被共享和利用。
多樣性
我們重視員工的多樣性,並鼓勵他們充分利用他們在我們公司的各種生活經歷。這包括在性別、性取向、種族、思想、興趣、語言、信仰等方面的多樣性。我們繼續負起責任,培養一個積極的工作場所,一個創造歸屬感和社區意識的工作場所。這在我們為員工提供的計劃和支持中變得生動起來。
我們在人權運動企業平等指數(HRC CEI)上獲得了100%的分數,並被指定為2021年曆年LGBTQ平等最佳工作場所之一。人權委員會CEI是一項基準調查和報告,衡量公司與LGBTQ+工作場所平等相關的政策和做法。
我們的員工資源小組(“ERG”)是自願的、由協會領導的小組,通常由具有共同親和力的人組成,如性別、種族、國籍、性取向、軍人身份或其他屬性。每個ERG都確立了一個使命,通過建立關係網培養關係,通過經驗、計劃和指導培養人才,從而積極影響業務。我們的ERG推動我們包容性工作環境的不斷改善,並向所有員工開放,無論業務部門、地點或管理級別。我們的ERG由Scotts婦女網絡、Scotts黑人員工網絡、Scotts退伍軍人網絡、Scotts青年專業人員、Scotts GroPride、Scotts Associates for a Green Earth和Scotts家譜組成。
專業發展
我們認為發展和留住我們的員工是我們業務運營的重要組成部分,並有助於在整個公司創造一種領導文化。我們與行業專家合作,確保我們的專業發展課程提供現場和按需學習內容,加速實踐技能和能力的發展。內容由員工選擇,並經常更新,以符合我們員工的發展需求並解決熱門話題。所有員工都有機會通過接觸和參與商業挑戰來學習新技能。我們的經理通過跨職能的團隊分配、擴大的角色和輪換分配,在工作中發生發展時為員工提供支持。我們為我們的員工提供各種一流的學習工具和體驗,幫助他們接受成長的心態,從而獲得更高水平的成就和個人滿意度。我們正在進行的開發過程旨在增長知識、提高技能和能力,並在特定行為方面實現能力,以滿足績效預期併為公司未來的潛在角色做好準備。
薪酬和福利
我們的熱情遠遠超出了園藝和成長,包括我們員工的福祉。我們是一家自1868年成立以來一直植根於家庭的公司,我們繼續將其帶入生活的一個主要方式是致力於通過我們的LiveTotalHealth計劃-我們全面而全面的健康方法-提高我們員工及其家人的健康、財務保障和對日常挑戰的支持。我們對LiveTotalHealth的承諾可以從我們在2022年所做的改進和宣佈的2023年的改進中看出。其中一些亮點包括與Quantum Health的新合作伙伴關係,Quantum Health是醫療導航和護理協調領域的創新領導者,一項新的健康報銷計劃,以支持我們員工的身心健康和財務健康,以及降低大多數員工的醫療計劃保費。我們能夠在2023財年第一季度為我們的大多數員工加薪,並有機會在2023財年再次加薪。
健康與安全
我們維持着幾個健康和安全計劃來保護我們的團隊成員,包括我們全面的環境健康和安全(“EHS”)管理系統。我們的EHS管理體系涵蓋所有員工和業務合作伙伴,包括承包商。在我們的運營地點和銷售團隊中,我們的員工參加安全委員會,以促進員工在地方和國家層面上對安全的參與。為了進一步降低健康和安全風險,我們開發了合規日曆,突出健康和安全檢查的日期和截止日期,以滿足自願和監管要求。為了評估我們的健康和安全表現,我們使用由領先和滯後指標組成的EHS記分卡,這些指標包括安全培訓進度測量、基於行為的安全觀察、險些錯過的預期報告、可記錄的總事故率和損失時間事故率。
信息系統
我們從人力資本的角度理解實時、可衡量的數據和洞察的關鍵性質。我們基於雲的人力資本管理解決方案將我們廣泛的人際關係功能統一到一個單一平臺上。這種結構使我們能夠通過特定於關聯交易、流程和計劃以及與其他組織數據的連接的定性和定量分析來支持整個企業,從而創建以數據和分析為標準的文化。該組織接受了這種轉變和平臺的可擴展靈活性,並在這樣做的同時實施了其他模塊,這些模塊可以緊密地集成在一起。
環境、社會和治理
我們所有的利益相關者對我們的業務都是必不可少的-股東、客户、供應商、同事、社區以及環境和社會。我們正在努力通過保持強有力的環境、社會和治理(ESG)實踐,使我們的員工更具包容性,我們的業務更具可持續性,我們的社區更具參與性。
在2022財年,我們發佈了我們的第11份企業責任報告,該報告根據全球報告倡議(GRI)標準:核心選項編寫,並考慮了可持續發展會計準則委員會(SASB)的化學品行業標準。本報告提供了有關我們的ESG戰略、重點領域和治理結構的詳細信息。該公司的ESG重點領域是產品管理和安全、運營和供應鏈、員工參與和健康、社區參與和治理以及透明度。公司繼續圍繞這些重點領域制定基準、設定目標並尋求持續改進。
我們在公司網站的ESG部分發布我們的公司責任報告和幾項與ESG相關的政策和聲明,該網站位於https://scottsmiraclegro.com/responsibility/environmental-social-and-governance.這些政策和聲明涉及環境、健康、安全和人權問題。我們還在2022財年發佈了供應商行為準則,其中規定了供應商必須滿足的最低標準,才能銷售商品或與公司做生意。2022財年的其他ESG舉措包括回答碳披露項目的氣候調查問卷和完成標準普爾企業可持續發展評估。我們公司網站的內容不會以引用的方式併入本10-K表格或我們提交給美國證券交易委員會的任何其他報告或文件中。
網站和一般信息
我們在http://investor.scotts.com.上維護着一個網站我們網站上的信息不會被視為通過引用而併入本10-K表格或我們向美國證券交易委員會提交的任何其他報告或文件中,也不構成本表格的任何部分。我們向美國證券交易委員會提交報告,並在我們以電子方式將材料提交給美國證券交易委員會或向美國證券交易委員會提供這些材料後,在合理可行的範圍內儘快免費提供我們的年度報告(Form 10-K)、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告、根據1934年證券交易法第13(A)或15(D)節提交或提交的報告的修訂版以及我們的委託書和信息聲明。
第1A項。風險因素
有關前瞻性陳述的注意事項
這份10-K表格,包括本文中的展品和通過引用納入的信息,以及我們提交給股東的2022年年度報告(我們的“2022年年度報告”),包含修訂後的1933年證券法第27A節和修訂後的1934年證券交易法第21E節所指的“前瞻性陳述”,受風險和不確定因素的影響。有關我們預期或預期未來將發生或可能發生的活動、事件和發展的信息,包括但不限於與我們未來的增長和盈利目標以及旨在增加股東總價值的戰略有關的信息,均為前瞻性陳述,基於管理層的估計、假設和預測。前瞻性陳述還包括但不限於有關我們未來的經濟和財務狀況和經營結果、管理層的計劃和目標以及我們對我們業績和這些計劃和目標的假設的陳述,以及回購我們普通股的金額和時間或現金流量的其他用途。前瞻性陳述一般可以通過使用諸如“指導”、“展望”、“計劃”、“相信”、“目標”、“預測”、“估計”、“預測”、“戰略”、“可能”、“目標”、“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“預見”、“可能”、“將”、““應該”和其他類似的詞和變體。
本10-K表格和我們的2022年年度報告中包含的前瞻性陳述僅為預測,由於各種因素,包括下文描述的因素,實際結果可能與管理層的預期大不相同。所有可歸因於我們或代表我們工作的人的前瞻性陳述都明確地受到此類風險因素的限制。
我們在Form 10-K和我們的2022年年度報告中所作的前瞻性陳述是基於管理層對未來事件的當前看法和假設,僅就其日期發表聲明。除聯邦證券法要求外,我們沒有義務更新這些風險因素的發展,或公開宣佈對我們所作的任何前瞻性陳述的任何修訂,或進行更正以反映未來的事件或發展。
與我們的業務相關的風險
如果我們低估或高估了對我們產品的需求,並且沒有保持適當的庫存水平,我們的淨銷售額和/或營運資本可能會受到負面影響。
我們管理庫存水平以滿足客户對我們產品的需求的能力對我們的業務非常重要。我們產品的生產水平和庫存管理目標是基於對需求的估計,並考慮到生產能力、發貨時間和庫存水平。如果我們高估或低估了任何產品在特定季節的渠道或零售需求,我們可能無法保持適當的庫存水平,這可能會對我們的淨銷售額、利潤率、淨收益、營運資本和/或現金流產生負面影響,阻礙我們滿足客户需求的能力,導致客户流失,或導致我們產生過高和過時的庫存費用或過高的倉庫存儲成本。
例如,在2022財年,銷售額的顯著下降,加上我們最近生產和供應鏈的擴張,導致了更高的固定成本和庫存水平。這些因素對我們的淨銷售額、利潤率、淨收益和運營現金流產生了負面影響。
供應中斷或原材料、燃料或運輸成本的價格上漲可能會對我們的運營結果產生不利影響。
我們在全球範圍內採購許多大宗商品和其他原材料。這些原材料的普遍可獲得性和價格可能會受到許多我們無法控制的因素的影響,包括政治不穩定、貿易限制和其他政府法規、關税和關税、價格控制、貨幣匯率變化和天氣。我們的任何關鍵原材料的供應或價格的嚴重中斷都可能對我們的業務產生負面影響。
2022年2月,俄羅斯入侵烏克蘭。我們已經並預計將繼續經歷烏克蘭衝突的間接影響,包括原材料(包括尿素等化肥投入)和商品(包括石油價格)成本上升、供應鏈和物流挑戰以及外匯波動。關鍵商品和其他原材料價格的上漲可能會對我們管理成本結構的能力產生不利影響。市場狀況可能會限制我們提高售價以抵消原材料成本上漲的能力。此外,持續的價格上漲可能會導致銷量下降,因為競爭對手可能不會調整價格,或者客户和/或消費者可能決定不支付更高的價格,這可能會導致銷售額下降和失去市場份額。我們的預測可能無法準確預測價格上漲對銷量的影響,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們的專有技術可能會限制我們為某些產品定位或利用替代投入的能力。對於某些投入,新的供應來源可能必須符合監管標準,這可能需要額外的投資,並推遲將產品推向市場。我們定期利用對衝協議來固定一部分尿素和燃料需求的價格。對衝協議旨在緩解與尿素和燃料成本相關的收益和現金流波動。在價格下跌的時期,利用這些對衝協議可能會有效地增加我們在這些原材料上的支出。
持續的冠狀病毒(新冠肺炎)大流行的影響和任何其他類似類型的大流行的可能復發,或任何其他廣泛的公共衞生突發事件,可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況和/或現金流產生實質性的不利影響。
世界衞生組織於2020年1月30日確認新冠肺炎為國際關注的突發公共衞生事件,並於2020年3月11日確認為全球大流行。公共衞生應對措施包括國家大流行準備和應對計劃、旅行限制、隔離、宵禁、活動推遲以及包括當地學校和企業在內的設施的取消和關閉。全球疫情和遏制新冠肺炎的行動擾亂了全球經濟和金融市場。新冠肺炎案件的增加可能會增加進一步停產、生產延遲、人員配備和資源挑戰的可能性,這些挑戰可能會對我們的財務狀況和運營結果造成實質性損害。
我們積極應對疫情對我們的員工、運營、客户、消費者和社區的持續影響,其中包括實施應急計劃,在必要時進行運營調整,並向支持一線工作人員的組織提供援助。我們應對大流行的第一要務一直是,而且仍然是我們員工的健康、安全和福祉,我們已經通過遵循疾病控制中心的健康指南以及適用的州和地方指南來解決這一問題。雖然我們認為,這些行動應該能夠使我們在新冠肺炎大流行期間維持我們的行動,但我們不能保證,由於新冠肺炎大流行最終影響的不可預測性,包括地方、州、聯邦和外國政府當局對大流行病的反應,我們將能夠做到這一點。
新冠肺炎疫情最終將在多大程度上影響我們的業務、運營業績、財務狀況和現金流,取決於高度不確定、迅速發展和目前難以預測的未來事態發展,包括:
•大流行的持續時間、傳播範圍和強度;
•疫苗或替代療法的可獲得性、使用率和有效性;
•我們的供應商、合同製造商、承包商和第三方物流提供商及時履行對我們的義務(包括向我們供應必要的原材料、零部件和成品,或將成品運送給客户)而不造成重大中斷的能力,以及我們在必要時尋找替代材料和服務來源的能力;
•在我們的製造和供應安排和活動的基本要素暫停或中斷的情況下,我們有能力繼續滿足客户的需求,例如繼續獲得原材料、運輸、勞動力和生產能力,並以先前預期的成本;
•新冠肺炎疫情對我們的客户(包括零售商和分銷商)的影響,包括他們保持開放、繼續銷售我們的產品、及時或根本不支付從我們那裏購買的產品並向他們的客户收取付款的能力;
•新冠肺炎大流行對金融和信貸市場以及一般經濟活動的影響,包括我們在需要時以合理條款或完全;保持遵守金融契約、獲取貸款、資本市場和其他流動性來源的能力
•勞動力、商品、零部件、零部件和/或運輸相關成本增加;以及
•對我們產品的需求可能受到以下因素的影響:消費者因疾病、檢疫、旅行限制或經濟困難而暫時無法購買我們的產品;短期或長期消費者行為的轉變,包括從我們一個或多個較自由支配和利潤較低的產品轉向利潤較低的產品;或囤積和類似的食品儲藏室裝載活動,這可能會對未來的需求產生負面影響。
任何這些項目的負面發展都可能對我們的業務、經營業績、財務狀況和/或現金流產生重大不利影響。
由於我們的銷售集中於少數零售客户,失去一個或多個最大客户的訂單或訂單大幅減少,或者他們所攜帶的產品庫存大幅減少,可能會對我們的財務業績產生不利影響。
截至2022年9月30日,我們最大的兩個零售客户家得寶和勞氏合計佔我們2022財年淨銷售額的43%,佔我們未付應收賬款的46%。任何主要客户因任何原因(例如,包括零售商戰略的變化、他們維持的我們產品庫存的減少、聲稱或指控我們的產品或我們代表第三方銷售的產品不安全、消費者需求下降、監管、法律或其他外部壓力或營銷策略的改變)以及客户關於發貨、費用、商品狀況或相關事項的糾紛,都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。我們無法從我們的一個主要客户那裏收回應收賬款,或者這些客户的財務狀況顯著惡化,包括申請破產或清算,也可能對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生實質性的不利影響。
我們沒有與我們的任何主要零售客户簽訂長期銷售協議,也沒有其他關於未來銷售給我們的主要零售客户的合同保證。此外,零售業的持續整合導致零售基礎日益集中,因此,我們在很大程度上依賴於對具有顯著議價能力的關鍵零售商的銷售。如果這種集中繼續發生,我們的淨銷售額和運營收入可能會對我們一個或多個主要客户的財務狀況惡化或涉及我們與一個或多個關鍵客户關係的其他不利事態發展越來越敏感。此外,我們的業務可能會受到零售商政策變化的負面影響,如庫存減少、限制進入貨架空間、價格要求和其他條件。
我們可能不會成功開發新的產品線和產品,也不會改進現有的產品線和產品。
我們未來的成功取決於為我們的產品創造並在市場上成功競爭,包括我們改進現有產品線和產品以及開發和製造新產品線和產品以滿足不斷變化的消費者需求的能力。我們不能保證我們將成功地開發和製造滿足消費者需求或獲得市場認可的新產品線和產品或產品創新,或我們將及時開發、製造和銷售新產品線和產品或產品創新。如果我們未能成功開發和製造新的產品線和產品或產品創新,我們維持或擴大市場份額的能力可能會受到不利影響,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營業績產生重大不利影響。此外,開發和引入新的產品線和產品以及產品創新需要大量的研究和開發支出,如果這些新的產品線、產品或創新不能獲得市場認可,我們可能無法收回這筆費用。
我們生產和銷售的許多產品都含有活性成分,需要得到監管部門的批准。獲得此類批准的需要可能會推遲新產品或含有活性成分的產品創新的推出,或以其他方式阻止我們開發和製造某些產品和產品創新。
我們的營銷活動可能不會成功。
我們在廣告、消費者促銷和其他營銷活動上投入了大量資源,以維護、延伸和擴大我們的品牌形象。關於我們或我們的品牌的負面宣傳,包括關於產品安全、質量、功效、環境影響(包括包裝、能源和水的使用以及與氣候影響和廢物管理有關的事項)的宣傳,以及其他可持續性或類似問題,無論是真實的還是感知的,都可能發生,並可能被廣泛和迅速地傳播,包括通過使用社交媒體網站。我們不能保證我們的營銷策略將是有效的,也不能保證我們在廣告活動上的投入會導致我們產品的銷售額相應增加。如果我們的營銷計劃不成功,包括我們利用數字媒體和社交網絡等新媒體接觸現有和潛在客户的能力,或者我們的品牌因實際或感知的質量問題而遭受聲譽損害,而這些問題可能會迅速被社交媒體放大,我們將產生鉅額支出,而不會從更高的收入中受益。
我們市場的高度競爭性可能會對我們維持或增長收入的能力產生不利影響。
我們的每個運營部門都參與了競爭激烈的市場。我們的產品與國家和地區的產品以及各種供應商生產的自有品牌產品競爭。我們的許多競爭對手以比我們低的價格出售他們的產品。在經濟困難時期或當前經濟狀況惡化時,我們對價格最敏感的客户可能會降低價格,轉而購買更低價格的產品。我們的競爭主要基於產品創新、產品質量、產品性能、價值、品牌實力、供應鏈能力、現場銷售支持、店內銷售支持、我們與主要零售商的關係和廣告的實力。我們的一些競爭對手擁有可觀的財力。我們在所有市場面臨的激烈競爭可能會阻礙我們實現收入目標,這可能會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
我們的製造業務,包括我們對第三方製造商的依賴,可能會損害我們的業務。
我們可能無法保持或開發高效、低成本的製造能力和流程,使我們能夠滿足成功製造產品所需的質量、價格、設計和產品標準或生產量。即使我們成功地保持和發展了我們的製造能力和工藝,我們也可能無法及時做到這一點,以滿足客户的要求。
我們依賴第三方來生產某些產品。這種依賴產生了許多風險,包括對生產和相關過程的控制減少,這可能導致生產延誤或中斷,以及產品質量控制較差。此外,這些第三方製造商的性能問題可能會導致成本超支、短缺或其他問題,這可能會增加我們的生產成本,或者導致我們客户的交貨短缺或延誤。
此外,如果我們的一個或多個第三方製造商破產或不願繼續以可接受的成本和及時的方式生產質量可接受的產品,我們向零售客户交付產品的能力可能會受到嚴重損害。可能沒有替代製造商,或者如果有的話,可能不願意或不能以可接受的條件生產我們需要的產品。此外,如果客户對我們產品的需求增加,我們可能無法以商業合理的條款從我們現有的第三方製造商或其他製造商那裏獲得足夠的額外產能,或者根本無法獲得。
我們的業務受到與美國以外採購和製造相關的風險,以及關税和/或國際貿易戰的風險。
我們的許多原材料和製成品都是從美國以外的國家進口的,包括但不限於中國。我們的進口業務受到複雜的海關法律、法規、税收要求和貿易法規的約束,例如由各國政府通過相互協議或雙邊行動設定的關税。對進口到美國的商品,特別是中國的商品徵收關税,增加了我們購買商品的成本。美國可以在相對較短的時間內通知我們就可以徵收額外的關税。這些政府行動可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響,未來任何類似的行動也可能會產生這種影響。這些風險的總體影響是,我們的成本可能會增加,或者我們可能會遇到供應中斷,如果我們無法通過更高的價格來抵消這種增長,這反過來可能會導致盈利能力下降,和/或如果我們的客户不接受漲價,我們可能會遭受銷售額下降。
我們對有限的供應商基礎的依賴可能會導致我們的業務中斷,並對我們的財務業績產生不利影響。
雖然我們繼續對單一來源的供應商實施風險緩解策略,但我們的某些原材料、產品部件和其他必要的供應,包括我們產品中使用的某些活性成分,也依賴於有限數量的供應商。如果我們無法維持供應商安排和關係,如果我們無法與供應商簽訂業務所需的數量和質量水平的合同,或者如果我們的任何主要供應商破產或經歷其他財務困境,我們可能會遇到生產中斷,這可能會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
我們或我們供應商設施的運營發生重大中斷可能會影響我們生產產品和為客户提供服務的能力,這可能會對收入和收益造成不利影響。
我們和我們供應商設施的運營受到各種原因的影響,包括火災、洪水或其他自然災害、疾病爆發或大流行、戰爭行為、恐怖主義、政府停擺和停工。我們或我們供應商設施的運營發生重大中斷,包括新冠肺炎事件的發生,可能會顯著影響我們生產產品並及時為客户提供服務的能力,這可能會對我們的收入、收益和財務狀況產生實質性的不利影響,特別是對於我們在有限設施中生產的產品,如化肥和液體產品。
我們用來分銷產品的運輸渠道中斷可能會對我們的利潤率和盈利能力產生不利影響。
我們可能會遇到用於分銷我們產品的運輸渠道的中斷,包括擁堵加劇、運輸能力不足、燃料費用增加、進出口管制或延誤,以及勞資糾紛或短缺。我們卡車運輸能力的中斷可能會導致銷售減少或成本增加,包括額外使用更昂貴或效率更低的替代方案來滿足需求。擁堵可能會影響之前與航運公司談判的合同,導致運輸成本意外增加,我們的盈利能力下降或銷售額下降。例如,新冠肺炎疫情以及由此導致的需求轉變或我們延伸的供應鏈的變化,已導致我們的運輸渠道多次中斷和延誤,以及數量限制和價格上漲。
氣候變化和不利的天氣條件可能會對財務業績產生不利影響。
我們的消費者草坪和花園淨銷售額在任何一年都會受到我們產品銷售市場的天氣條件的影響。例如,天氣異常潮濕或乾燥可能會對某些產品的銷售產生不利影響,而對其他產品的需求增加,對公司的整體影響難以預測。
氣候變化繼續受到全球越來越多的關注。氣候變化的可能影響可能包括降雨模式的變化、水資源短缺、風暴模式和強度的變化、氣温水平的變化以及立法、法規和國際協議的變化。隨着時間的推移,這些變化可能會影響例如原材料、商品和能源的可獲得性和成本,這反過來可能會影響我們以我們所需的數量和水平採購業務運營所需的商品或服務的能力。
消費者和企業也可能會因為擔心氣候變化的影響、政府法規和公眾看法而改變自己的行為。我們將需要對新的法律法規以及因氣候變化擔憂而產生的消費者和企業偏好做出迴應。氣候變化可能會減少對我們產品和服務的需求,特別是在某些部門。此外,氣候條件的波動可能會導致消費者園藝方式或他們對園藝的態度發生不可預測的變化,使我們更難及時向適當的市場提供適當的產品,以滿足消費者的需求。
此外,氣候變化可能會給我們的運營帶來額外的實際風險(包括對我們的製造和分銷設施或我們供應商的製造和分銷設施的損害),這可能會擾亂我們的供應鏈,或損害或破壞我們或我們客户或供應商的運營。.
我們的業務可能會受到企業公民身份和ESG事項和/或我們對此類事項的報告的負面影響。
某些投資者、客户、消費者、員工和其他利益相關者正越來越關注企業公民和可持續發展問題。我們不時地就環境問題、負責任的採購和社會投資等方面的某些倡議(包括目標)進行溝通,包括根據我們的企業責任報告。我們可能無法或被認為未能實現這些倡議或目標,或者我們可能無法全面和準確地報告我們在這些倡議和目標方面的進展情況。此外,我們可能會因為這些倡議或目標的範圍而受到批評,或者被認為在這些問題上沒有負責任地採取行動。我們的業務可能會受到此類事件的負面影響。任何此類問題,或相關的企業公民和可持續發展問題,都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們的某些產品可能被購買用於新的和新興的行業或細分市場,和/或受到不同、不一致和快速變化的法律、法規、行政做法、執法方法、司法解釋和消費者看法的影響。
我們銷售的產品,包括水培園藝產品,終端用户可能會購買用於新的和新興的行業或細分市場,包括大麻的種植,這些行業或細分市場可能不會以我們可以預測的方式增長或獲得市場接受。對這些產品的需求取決於這些行業或細分市場的不確定增長。例如,由於大麻供過於求,我們的霍桑部門的銷售量下降,這導致大麻批發價格大幅下降,導致室內和室外種植減少。供應過剩的原因是全美各地許可證發放活動增加的影響,以及過去幾年對大麻生產市場的大量資本投資,以及新冠肺炎疫情對市場的影響。
此外,我們銷售終端用户可能購買的用於行業或細分市場的產品,包括大麻種植,這些產品受到各種不同、不一致和迅速變化的法律、法規、行政做法、執法方法、司法解釋和消費者看法的影響。例如,某些國家和美國39個州已通過框架,授權、監管和對用於醫療和/或非醫療用途的大麻的種植、加工、銷售和使用徵税,而美國《管制物質法》和美國其他州的法律禁止種植大麻。
如果我們不能有效地執行我們的電子商務業務,我們的聲譽和經營業績可能會受到損害。
我們通過我們的在線商店和其他電子商務零售平臺在互聯網上銷售我們的某些產品。我們電子商務業務的成功取決於我們對這些平臺的投資、消費者的偏好和與電子商務相關的購買趨勢,以及我們維持在線商店的持續運營和支持我們自己和零售客户的電子商務平臺的履行業務的能力。至關重要的是,這些平臺提供的購物體驗將產生訂單和對各自平臺的回訪。
我們也容易受到與我們的電子商務業務相關的某些額外風險和不確定性的影響,包括:所需技術界面的變化;網站停機和其他技術故障;與網站軟件、系統和技術投資及升級相關的成本和技術問題;數據和系統安全;系統故障、中斷和破壞以及處理和補救此類故障、破壞或破壞的成本;計算機病毒;以及適用的聯邦和州法規的變化和遵守。此外,我們努力保持與技術趨勢的競爭力,
包括使用新的或改進的技術、創造性的用户界面和其他電子商務營銷工具,如付費搜索和移動應用程序等,可能會增加我們的成本,可能不會增加銷售額或吸引消費者。我們未能成功應對這些風險和不確定性,可能會對我們電子商務業務的銷售產生不利影響,並損害我們的聲譽和品牌。
此外,我們電子商務業務的成功和消費者的滿意度取決於我們的消費者能否及時收到我們的產品。為了將我們的產品高效地交付給我們的消費者,我們的配送中心需要有足夠的能力來支持目前的電子商務運營水平,以及我們電子商務業務增長可能導致的任何預期水平的提高。如果我們的配送中心遇到困難,或者任何配送中心因任何原因(包括火災或其他自然災害)而關閉,我們可能會面臨庫存短缺,這可能會導致我們在線商店的缺貨,導致與向我們的消費者分銷我們的產品相關的顯著更高的成本和更長的交貨期,並引起我們消費者的不滿。這些問題中的任何一個都可能對我們的業務產生實質性的不利影響,並損害我們的聲譽。
如果我們的信息技術系統不能充分發揮作用,或者如果我們成為數據泄露或網絡攻擊的對象,我們的運營可能會受到損害。
我們依靠信息技術系統開展業務,包括與員工和我們的主要零售客户進行溝通,從供應商訂購和管理材料,向零售客户發貨,以及分析和報告運營結果。雖然我們已採取措施確保資訊科技系統的安全,但我們的系統仍可能容易受到電腦病毒、保安漏洞和未經授權用户的其他幹擾。如果我們的信息技術系統在很長一段時間內被損壞或停止正常運行,無論是由於重大網絡事件或其他原因,我們內部以及與零售客户溝通的能力可能會嚴重受損,這可能會對我們的業務造成不利影響。
此外,在我們正常的業務過程中,我們收集、存儲和傳輸有關我們的客户、員工、供應商和其他人的專有和機密信息,包括個人身份信息。運營失敗或日益複雜的網絡威脅造成的安全漏洞可能會導致有關我們員工或消費者的這些信息的丟失、濫用或未經授權的披露,這可能會導致監管或其他法律程序,並對我們的業務和聲譽產生重大不利影響。我們也可能沒有資源或技術成熟來預測或防止迅速演變的網絡攻擊類型。任何此類攻擊或為防止預期攻擊而採取的預防措施都可能導致成本增加,包括額外技術、培訓和第三方顧問的成本。因違反數據安全和運營失敗而產生的損失以及應對這種不斷變化的風險所需的預防措施可能會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
我們的國際業務使我們容易受到與國際業務相關的成本和風險的影響。
我們在美國以外的地區設有製造、銷售和服務設施,特別是在加拿大、荷蘭和中國。因此,我們面臨與在國外經營有關的風險,包括:
•貨幣匯率的波動;
•對外國子公司匯出股息和其他付款的限制;
•遵守當地法規的額外費用;
•從歷史上看,某些國家的通貨膨脹率高於美國;
•這些市場的經濟狀況、消費者偏好或對我們產品的需求的變化;
•多國理事機構、外國政府或其分支機構的限制性行動;
•外國勞動法律法規的變化影響我們僱用和留住員工的能力;
•美國和外國有關貿易和投資的法律的變化,包括關税的影響;
•外國法律對我們的知識產權的保護力度較小;以及
•難以為我們的產品獲得分銷和支持,包括髮貨港口延誤的影響。
此外,我們在美國以外的業務面臨當地司法管轄區新的和不同的法律和法規要求的風險,在人員配備和管理當地業務方面可能存在困難,以及可能產生不利的税收後果。與運營我們持續的國際業務相關的成本可能會對我們未來的運營結果、財務狀況和現金流產生不利影響。
在孟山都消費者農達第三次重申協議的情況下®孟山都產品終止或消費者草甘膦除草劑®如果業務大幅下滑,我們將失去未來收益和間接費用吸收的大量來源。
若吾等(I)資不抵債、(Ii)根據第三重訂協議發生重大違約、重大欺詐或重大故意不當行為、(Iii)控制權變更(除若干例外情況外)或(Iv)不允許轉讓吾等在第三重訂協議下的權利或委派吾等的義務,則孟山都可終止第三重訂協議而無須向本公司支付終止費用,但須受適用協議所載若干條款及條件的規限。此外,如果計劃息税前利潤在任何計劃年度低於5,000萬美元,孟山都可以終止第三份重新協議,而不向公司支付終止費,但須遵守適用協議中規定的某些條款和條件。
如果發生以下情況,孟山都也可以終止第三次重新簽署的協議:(A)孟山都控制權的變更或Roundup的出售®根據適用協議中規定的某些條款和條件,或(B)孟山都決定取消銷售農達所需的許可證、許可證和註冊以及在銷售農達時使用的商標、商號、包裝、版權和設計®在草坪和花園市場,孟山都必須向該公司支付一筆終止費。
如果情況存在或以其他方式發展,導致孟山都消費者農達大幅下降®如果孟山都破產,或者孟山都破產或破產,我們將尋求通過行使第三個重新簽署的協議和適用法律下的各種權利和救濟來減輕對我們的影響。然而,我們不能保證我們行使此類權利或補救措施會產生預期的結果,也不能保證孟山都的消費者農達大幅下降®業務不會對我們的業務、財務狀況或經營結果產生實質性的不利影響。
如果第三個重新簽署的協議終止或孟山都的消費者農達®如果業務大幅下滑,我們將失去第三份重新簽署協議提供的全部或相當一部分重要的收入來源和間接費用吸收。
有關第三重訂協議的其他資料,包括我們在第三重訂協議下的某些權利和補救辦法,請參閲本表格10-K所載綜合財務報表附註的“附註7.營銷協議”。
我們可能無法充分保護我們的知識產權和其他對我們的業務至關重要的專有權利。
我們的有效競爭能力在一定程度上取決於我們對服務標記、商標、商號和我們擁有或許可的其他知識產權的權利,特別是我們註冊的品牌名稱和頒發的專利。無論是在美國還是在使用該商標的每個國家,我們都沒有試圖註冊我們的每一個商標。此外,由於外國商標、專利和其他知識產權或專有權法律的不同,我們在其他國家可能不會在我們持有的註冊商標名稱和已頒發專利方面獲得與美國相同的保護。如果我們不能保護我們的知識產權、專有信息和/或品牌名稱,我們可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果造成實質性的不利影響。
為了執行我們的知識產權和保護我們的專有信息,或者為了對抗第三方關於我們的產品或服務侵犯了他們的知識產權的索賠,訴訟可能是必要的。由我們提起或針對我們提出的任何訴訟或索賠都可能導致鉅額費用和我們的資源被轉移。對我們的商標、專利或其他知識產權侵權的成功索賠,或對我們知識產權使用的任何其他成功挑戰,可能會使我們遭受損害或阻止我們提供某些產品或服務,或阻止我們使用某些公認的品牌名稱,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們的成功取決於關鍵人員的留用和可用情況以及高級管理層的有效繼任。
我們的成功在很大程度上取決於我們管理團隊和其他關鍵人員的表現。如果我們不能吸引和留住有才華、高素質的高級管理人員和其他關鍵人員,我們未來的運營可能會受到損害。此外,如果我們不能有效地為包括首席執行官在內的高級管理層的繼任做好準備,我們的業務、前景、經營業績、財務狀況和現金流可能會受到重大不利影響。
我們的裁員可能會造成不良後果,我們的運營結果可能會受到損害。
在2022財年,我們進行了戰略性裁員,這是一系列旨在提高運營和管理層效率的組織變革和舉措的一部分。這種裁員可能會產生意想不到的後果,例如超出我們預期裁員的自然減員和員工士氣下降,這可能會導致我們沒有受到裁員影響的員工尋找替代工作。被取消職位的員工或決定尋找替代工作的員工可以在我們的競爭對手中尋找工作。
我們不能保證我們不會進行更多的裁員,也不能保證我們將能夠從我們以前或任何未來的裁員計劃中實現成本節約和其他預期好處。此外,如果我們繼續裁員,可能會對我們迅速響應任何新產品、增長或收入機會以及執行我們的商業計劃的能力產生不利影響。此外,裁員可能會使招聘和留住新員工變得更加困難。如果我們未來需要增加我們的勞動力規模,我們可能會遇到競爭激烈的招聘市場,因為勞動力短缺、員工流動率增加、工人可獲得性的變化以及工資成本的增加。
我們捲入了許多法律訴訟,雖然我們不能確切地預測此類訴訟和其他意外情況的結果,但其中一些結果可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
我們參與了法律程序,並在業務過程中受到政府當局的調查、檢查、審計、調查和類似行動(見本表格10-K“第3項法律程序”中的討論)。一般來説,法律訴訟的費用可能會很高,而且會造成破壞。其中一些訴訟可能聲稱或可能被確定為集體訴訟和/或涉及尋求鉅額和/或不確定金額損害賠償的各方,包括懲罰性或懲罰性損害賠償,並可能在幾年內懸而未決。例如,挑戰我們的產品或我們代表第三方銷售的產品的安全的產品責任索賠也可能導致特定產品的銷售額下降,並可能損害相關品牌的聲譽或價值,使我們捲入訴訟,並對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們還不時以原告的身份參與涉及合同、知識產權等事項的法律訴訟。我們無法肯定地預測這些法律程序和其他意外情況的結果,而且無論結果如何,訴訟所產生的費用都可能是巨大的。有時確實會出現大量意想不到的裁決、罰款和裁決。因此,我們可能會不時就某些事項的結果作出判斷、達成和解或修訂我們的預期,而該等事態發展可能會對我們在應計款項期間的經營業績及/或我們在支付款項期間的現金流產生重大不利影響。其中一些法律程序和其他意外情況的結果可能要求我們採取或避免採取可能對我們的運營產生負面影響的行動,並根據指控的性質,可能對我們的聲譽或我們代表第三方銷售的產品的聲譽產生負面影響。此外,針對這些法律訴訟進行辯護可能涉及鉅額費用和轉移管理層的注意力和資源。
與我們的併購、貸款和融資活動相關的風險
我們的負債可能會限制我們的靈活性,並對我們的財務狀況產生不利影響。
截至2022年9月30日,我們的信貸安排下有29.921億美元的債務和11.855億美元的可用借款。我們無法履行與債務相關的限制性金融和非金融契約,或產生足夠的現金流來償還到期債務,這可能會對我們的財務狀況產生不利影響。例如,我們的債務水平可能:
•使我們更難就我們的債務履行義務;
•使我們更容易受到普遍不利的經濟和行業狀況的影響;
•要求我們將經營活動的很大一部分現金流用於償還我們的債務,這將減少可用於資助營運資本、資本支出、廣告、研發努力、支付股息、回購我們的普通股和其他一般公司活動的現金流;
•限制我們在規劃或應對業務和我們所在行業的變化方面的靈活性;
•限制我們借入額外資金的能力;
•使我們面臨利率波動所固有的風險,因為我們的一些借款的利率是浮動的,如果利率上升,可能導致更高的利息支出;以及
•與負債較少的競爭對手相比,我們處於競爭劣勢。
我們償還債務或對債務進行再融資、為計劃中的資本支出和收購提供資金、支付股息和回購普通股的能力,將取決於我們未來產生現金的能力,
在某種程度上,它受到一般經濟、金融、競爭、立法、監管和其他我們無法控制的因素的影響。我們不能保證我們的業務將從經營活動中產生足夠的現金流,或我們未來的借款金額將足以支付我們的債務或為我們的其他流動性需求提供資金。
此外,我們的信貸安排及管理2026年到期的5.250釐優先債券(“5.250釐優先債券”)、2029年到期的4.500釐優先債券(“4.500釐優先債券”)、2031年到期的4.000釐優先債券(“4.000釐優先債券”)及2032年到期的4.375釐優先債券(“4.375釐優先債券”)的債項及契據,連同5.250釐優先債券、4.500釐優先債券、4.000釐優先債券及4.375釐優先債券合計,《高級説明》)載有限制性公約和交叉違約條款。我們的信貸安排還要求我們保持特定的財務比率。例如,根據我們的信貸安排,最高允許槓桿率為(I)2022財年第三季度至2023財年第一季度的6.25,(Ii)2023財年第二季度和第三季度的6.50,(Iii)2023財年第四季度和2024財年第一季度的6.25,(Iv)2024財年第二季度的5.50,以及(V)2024財年第三季度及以後的4.50。截至2022年9月30日,我們的槓桿率為6.01。任何違反這些財務比率公約或其他公約的行為都可能導致違約。在發生此類違約的情況下,此類債務的持有人可以選擇宣佈所有借入的資金以及應計和未支付的利息都已到期和支付,並可以停止發放更多貸款,並對我們的資產提起止贖程序。我們不能保證這類債務的持有者將放棄違約,或者我們能夠全額償還加速的債務。
如果遵守我們信貸安排下的某些契約和管理高級債券的契約,我們未來可能會產生額外的債務。如果我們承擔更多債務,上述風險可能會加劇。
收購、其他戰略聯盟和投資可能導致運營困難、稀釋和其他有害後果,可能對我們的業務和運營結果產生不利影響。
收購、戰略聯盟和投資是我們整體長期公司戰略和資本使用的重要因素,這些交易可能對我們的財務狀況和運營結果具有實質性影響。我們預計將繼續就一系列潛在的戰略交易進行評估和討論。整合被收購的公司、企業或產品的過程已經並將繼續造成不可預見的經營困難和支出。我們面臨風險的領域包括:
•我們的收購戰略或估值中隱含的假設沒有實現。
•將管理時間和重點從運營業務轉移到收購整合挑戰上。
•未能成功地進一步發展所收購的業務或產品線。
•在被收購公司實施或補救控制、程序和政策。
•整合被收購公司的會計、人力資源和其他行政系統,並協調產品、工程和銷售和營銷職能。
•將運營、用户和客户過渡到我們現有的平臺。
•依靠我們的戰略合作伙伴在市場開發、銷售、當地監管合規和其他運營事務方面的專業知識。
•未能及時從政府當局獲得所需的批准,或根據競爭和反壟斷法在批准後施加的條件,可能會延誤或阻止我們完成交易,或以其他方式限制我們實現收購的預期財務或戰略目標的能力。
•在海外收購的情況下,需要整合不同文化和語言的業務,並解決與特定國家相關的特定經濟、貨幣、政治和監管風險。
•與將被收購公司的員工整合到我們的組織中以及從我們收購的企業中留住員工相關的文化挑戰。
•被收購公司在收購前的活動或我們的戰略合作伙伴的活動造成的責任或聲譽損害,包括專利和商標侵權索賠、違法行為、商業糾紛、税務責任和其他已知和未知的責任。
•與被收購公司有關的訴訟或其他索賠,包括被解僱的員工、客户、前股東或其他第三方的索賠。
我們未能解決過去或未來收購、投資或戰略聯盟中遇到的這些風險或其他問題,可能會導致我們無法實現此類收購、投資或聯盟的預期收益,產生意想不到的負債,並總體上損害我們的業務。
我們的收購、戰略聯盟和投資還可能導致股權證券的稀釋發行,債務、或有負債或攤銷費用的產生,或商譽和購買的長期資產的減值,以及重組費用,任何這些都可能損害我們的財務狀況或運營和現金流。此外,我們許多收購的預期好處可能不會實現。
國家認可的統計評級機構(NRSRO)發佈的信用評級的變化可能會對我們的融資成本和高級債券的市場價格產生不利影響。
NRSRO根據包括我們的經營業績、我們採取的行動、他們對我們行業總體前景的看法以及他們對經濟總體前景的看法等因素,對高級票據和公司進行評級。NRSRO採取的行動可以包括維持、升級或下調當前評級,或將我們列入觀察名單,以備未來可能下調評級。下調高級債券的信用評級或將我們列入觀察名單,以備將來可能下調評級,可能會增加我們的融資成本,限制我們進入資本市場的機會,並對高級債券的市場價格產生不利影響。
2022年9月,標普全球評級將我們的發行人信用評級從BB下調至BB-,並將我們的高級債券評級從B+下調至B。2022年6月,穆迪投資者服務公司將我們的展望從穩定改為負面,確認了我們對高級債券的Ba2企業家族評級、Ba2-PD違約概率評級和Ba3評級,並將我們的投機級流動性評級從SGL-2下調至SGL-3。
未能及時處置資產或業務可能會導致公司業績受損。
我們根據需要評估可能不再有助於實現我們目標的資產和業務的潛在處置。當我們決定出售資產或業務時,我們可能會遇到困難,難以及時找到買家或以可接受的條件替代退出策略,這可能會推遲我們戰略目標的實現。或者,我們可能會以低於預期的價格或條款處置一項業務。在與買方就處置業務達成協議後,我們必須滿足成交前的條件,這可能會阻止我們完成交易。處置還可能涉及對被剝離業務的持續財務參與,例如通過繼續擁有股權、擔保、賠償或其他財務義務。根據這些安排,被剝離業務的表現或我們無法控制的其他條件可能會影響未來的財務業績。
我們的貸款活動可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。
作為我們戰略舉措的一部分,我們向我們出售的某些業務資產的買家和某些戰略合作伙伴提供融資。我們對這些融資餘額和戰略投資的信貸損失的風險將取決於這些交易對手的財務狀況以及我們無法控制的法律、監管和宏觀經濟因素,例如世界經濟或借款人所服務行業的狀況不斷惡化,以及美國大麻市場的聯邦合法化。雖然我們監測我們的風險敞口,但不能保證我們能夠成功地緩解所有這些風險。如果信貸損失嚴重,可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
有關LIBOR替換過程的不確定性以及LIBOR預期的終止可能會對我們當前或未來的債務義務產生不利影響,包括某些對衝安排。
我們的若干債務責任及工具,包括若干對衝安排,採用倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)作為參考利率,以釐定適用於該等債務責任及工具的浮動利率。2017年7月27日,監管倫敦銀行間同業拆借利率的英國金融市場行為監管局宣佈,打算在2021年底前逐步取消倫敦銀行間同業拆借利率。然而,對於美元LIBOR,最常用的期限(隔夜以及一個月、三個月和六個月)的停止日期已推遲到2023年6月30日。這一延期至2023年意味着,許多遺留的美元LIBOR合約將在相關LIBOR利率停止公佈之前終止。美聯儲系統與另類參考利率委員會建議用一個新的指數取代LIBOR,該指數由以美國國債為抵押的短期回購協議計算,稱為有擔保隔夜融資利率(SOFR)。
我們已經簽訂了基於倫敦銀行間同業拆借利率的利率互換協議,以管理我們在某些可變利率債務義務下的利率變動風險。使用SOFR作為計算我們可變利率債務和/或我們利率互換下的利息的基礎,可能會導致利率和/或付款隨着時間的推移與我們的債務的利率和/或付款不直接相關,如果LIBOR以當前形式提供的話。
取代倫敦銀行同業拆息對我們的資本成本的潛在影響尚不能確定。
我們的對衝安排使我們面臨某些交易對手風險。
除商品對衝協議外,我們還利用利率互換協議來管理我們借款來源所固有的淨利率風險,並利用外幣遠期合約來管理與某些與外國子公司的公司間貸款和其他經批准的交易貨幣風險相關的匯率風險。利用這些對衝協議會讓我們面臨某些交易對手風險。如果一個或多個交易對手未能履行其在對衝協議下的義務,無論是由於金融穩定性減弱或其他原因,都可能對我們的財務狀況、運營業績或現金流產生不利影響。
由於金融市場的波動、利率的變化和精算假設,我們退休後的相關成本和資金需求可能會增加。
我們贊助了一系列與我們的美國和前國際業務相關的固定收益養老金計劃,以及在美國為某些退休員工及其家屬提供的退休後醫療計劃。金融市場的表現和利率的變化影響這些計劃的資金狀況,並導致我們退休後相關成本和未來資金需求的波動。如果金融市場不能為投資資產提供預期的長期回報,我們可能會被要求繳納鉅額養老金。此外,利率的變化和政府當局頒佈的立法可能會影響繳費要求的時間和金額。
我們利用第三方精算師評估在確定我們的養老金和其他退休後福利計劃的預計福利義務和計劃資產的公允價值時所使用的假設。如果我們確定我們的假設應該被修改,例如貼現率或預期資產回報率,我們未來的養老金和退休後福利支出可能會增加或減少。我們使用的假設可能與實際結果不同,這可能會對我們的養老金和退休後負債以及相關成本和資金需求產生重大影響。
與本公司監管有關的風險
遵守環境和其他公共衞生法規,或此類法規或監管執法優先事項的變化,可能會增加我們的經營成本,或限制我們銷售所有產品的能力。
與環境問題有關的法律法規在幾個方面影響着我們。在美國銷售的所有農藥產品都必須符合FIFRA,而且大多數產品必須在美國環保局和類似的州機構註冊。我們無法獲得或維護此類註冊,或取消對我們產品的任何此類註冊,可能會對我們的業務產生不利影響,其嚴重程度將取決於各種因素,包括所涉及的產品、是否可以替代其他產品以及我們的競爭對手是否受到了類似的影響。我們試圖預測監管發展,並保持有效成分的註冊和獲取,但不能保證我們將能夠避免或降低這些風險。此外,在加拿大,幾個省份已經通過了法規,大大限制了我們銷售和銷售某些消費性農藥產品的能力。
根據美國國會1996年頒佈的《食品質量保護法》,對食品使用的農藥進行評估,以確定是否有合理的確定性,即農藥暴露的累積影響不會造成損害。根據這項法案,美國環保局正在評估膳食和非膳食暴露於殺蟲劑的累積和綜合風險。我們產品中的殺蟲劑,其中某些也可能用於加工成各種食品的農作物,由獨立的第三方製造,並繼續由美國環保局作為暴露風險評估的一部分進行評估。美國環保局或第三方註冊商可能會決定,我們在產品中使用的殺蟲劑將受到限制或無法獲得。我們無法預測這些持續評估的結果或影響的嚴重性。
此外,某些化肥和農藥產品(包括含有草甘膦的農藥產品)的使用受到各種環境和公共衞生機構的監管。除其他事項外,這些規定可禁止使用此類產品中所含的某些成分,或要求(I)只有經過認證或專業的用户才能使用產品,(Ii)某些產品只能在某些類型的地點使用,(Iii)用户必須張貼已經或將應用產品的屬性的通知,和/或(Iv)通知附近的個人產品將在未來應用。即使我們能夠遵守所有這些法規並獲得所有必要的註冊和許可證,我們也不能保證我們的產品,特別是殺蟲劑產品,在任何情況下都不會造成或被指控對環境或人造成傷害,特別是當使用不當或違反指示時。合規、補救或產品責任的成本過去曾對經營業績產生不利影響,並可能對未來季度或年度經營業績產生重大不利影響。
在我們開展業務的司法管轄區,我們的產品和運營可能會受到更嚴格的監管和環境審查。例如,我們受到與我們為不斷增長的媒體業務收穫泥炭相關的法規的約束,這一業務受到越來越多的監管和環境審查。在美國,州法規經常要求我們限制收穫,並將財產恢復到商定的狀態。在一些地方,我們已經
要求建立蓄水池,以控制排放水的泥沙含量。在加拿大,我們的泥炭提取工作也受到監管。
除了已經描述的法律和法規之外,各個政府機構還對廢物的處置、運輸、處理和儲存、受污染場地的修復、我們設施的空氣和水排放以及工作場所的健康和安全進行管理。根據某些環境法律和法規,我們可能要承擔調查和補救某些受管制材料存在的費用,以及在各種物業(包括我們現在和以前的物業以及我們使用的場外廢物處理或處置場所)對自然資源損害進行調查和補救的相關費用。無論我們是否知道或導致此類材料的存在,我們都可以承擔責任,在某些情況下,可以以共同和個別的方式承擔責任。不能保證此類受監管材料出現在任何此類地點或我們未來可能獲得的地點,不會導致根據此類法律或法規對我們承擔責任,或使我們面臨第三方訴訟,例如基於被指控的行為或環境條件的侵權訴訟。
2021年10月18日,拜登政府宣佈了一項多機構計劃,以解決PFAS污染問題。包括美國環保局在內的多個聯邦機構將採取行動,防止全氟辛烷磺酸排放到空氣、飲用水系統和食品供應中,並擴大清理工作,以補救全氟辛烷磺酸污染的影響。作為這一聲明的一部分,美國環保局發佈了PFAS戰略路線圖:環保局對2021-2024年行動的承諾,其中確定了美國環保局計劃在拜登政府第一任期內採取具體行動的時間表。其中一些行動可能會對我們的業務產生直接或間接的影響。例如,2022年8月,美國環保局提議將全氟辛烷磺酸和全氟辛烷磺酸指定為CERCLA下的危險物質,這可能會對不同行業的公司產生廣泛影響。在提供進一步的細節之前,包括該規則是否如擬議的那樣頒佈,我們無法預測這些擬議的行動的結果或影響的嚴重性。
我們目前的非FIFRA合規相關環境應計項目和未來撥備的充分性取決於我們在嚴格遵守適用的環境和公共衞生法律法規的情況下運營,以及我們已經確定了所有必須補救的重要地點,以及我們不存在未知的潛在污染的重大情況的假設。這些假設所依據的事實和情況的重大變化,或當前執行政策或要求的重大變化,或發現我們沒有嚴格遵守適用的環境和公共衞生法律法規,可能會對未來的環境資本支出和其他環境支出以及我們的財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
我們税收條款的意外變化、採用新的税收法規或承擔額外的税收負債可能會影響我們的盈利能力和現金流。
我們在美國聯邦司法管轄區以及各種地方、州和外國司法管轄區繳納所得税和其他税。我們未來的有效税率可能會受到以下因素的不利影響:我們經營結構的變化、法定税率不同的國家收益組合的變化、遞延税項資產(如淨營業虧損和税收抵免)和負債的估值變化、税法的變化以及在我們的納税申報單準備過程中發現的新信息。特別是,主要與我們在美國的業務有關的遞延税項資產的賬面價值取決於我們在相關司法管轄區產生適當性質的未來應納税所得額的能力。
美國國會或地方、州和外國司法管轄區的立法機構不時提出或審議税收提案,這也可能影響我們的税率、我們遞延税收資產的賬面價值或我們的納税負債。我們的納税義務還受到我們在公司間交易中對庫存、服務、許可證、資金和其他項目收取的金額的影響。我們在不同的司法管轄區接受持續的税務審計。對於這些審計(或未來的審計),税務機關可能不同意我們的公司間收費、跨司法管轄區轉移定價或其他事項,並評估額外税款。我們定期評估審計的可能結果,以確定我們的税收撥備是否適當。因此,我們税務審計的最終解決方案、税法或税率的變化以及利用我們遞延税項資產的能力可能會對我們未來時期的税收撥備、淨收入和現金流產生重大影響。
與我們普通股相關的風險
雖然我們有提高普通股現金股息率和回購普通股的一般歷史,但未來任何維持、減少或停止向我們的股東支付現金股息或回購我們普通股的決定都可能導致我們普通股的市場價格下跌。
我們根據股票回購計劃向普通股支付季度現金股息和回購普通股,除其他因素外,還受我們的財務狀況和經營業績、可用現金和現金流、資本要求、信貸安排和其他因素的影響。在2022財年之前,我們普遍增加了普通股的現金股息,並進行了股份回購活動。在2022財年,股息金額不是
比上一年有所增加。2020年2月6日,蘇格蘭奇蹟公司董事會批准了一項新的股票回購計劃,允許在2020年4月30日至2023年3月25日期間回購最多7.5億美元的普通股。截至2022年9月30日,剩餘股份回購授權總額為4.619億美元。
我們可能會維持或增加或減少(包括取消)我們普通股的現金股利金額,以及增加或減少我們普通股的回購金額。根據我們目前的股份回購授權計劃,我們就支付季度現金股息或回購普通股做出的任何決定都可能導致我們普通股的市場價格下跌。此外,如果我們為普通股支付的季度現金股息或回購減少或停止,我們未能或無法恢復支付現金股息或以歷史水平回購普通股,可能會導致我們普通股的市場估值較低。
Hagedorn Partnership,L.P.實益擁有我們約25%的普通股,可以對需要股東批准的決策產生重大影響。
截至2022年11月18日,Hagedorn Partnership,L.P.在完全稀釋的基礎上實益擁有我們約25%的已發行普通股。因此,它擁有足夠的投票權來顯著影響董事的選舉和其他需要我們股東批准的行動的批准,包括進行某些商業合併交易。此外,由於Hagedorn Partnership,L.P.的所有權百分比和投票集中度,我們董事會的選舉一般將在Hagedorn Partnership,L.P.的控制範圍內。雖然我們的所有股東都有權就提交給我們股東批准的事項投票,但我們的普通股和投票權目前集中在Hagedorn Partnership,L.P.。因此,股東很難提出或批准不受Hagedorn Partnership,L.P.支持的提議。Hagedorn Partnership,L.P.的利益可能與其他股東的利益不同,或與其他股東的利益衝突。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
ITEM 2. 特性
我們的公司總部位於俄亥俄州的馬里斯維爾,在那裏我們擁有大約729英畝的土地。此外,我們在北美、歐洲和亞洲擁有和租賃了大量的工業、商業和寫字樓物業,為我們產品和服務的管理、製造、分銷和研發提供支持。我們相信我們的物業適合並足以滿足我們的業務需要,我們的租賃物業須遵守適當的租賃協議。
以下是截至2022年9月30日按國家/地區劃分的自有和租賃物業摘要:
| | | | | | | | | | | | | | |
位置 | | 擁有 | | 租賃 |
美國 | | 34 | | 69 |
加拿大 | | 10 | | 11 |
中國 | | — | | 6 |
荷蘭 | | — | | 2 |
總計 | | 44 | | 88 |
我們在美國擁有或租賃了42個製造物業、23個分銷物業和4個研發物業。我們在加拿大擁有或租賃了17個製造、1個分銷和1個研發物業,在荷蘭擁有或租賃了1個製造物業和1個研發物業,在中國擁有或租賃了1個製造和研發物業。大多數製造業物業,包括種植媒體物業和泥炭收穫物業,都有生產線、倉庫、辦公室和現場加工區。
第三項。法律程序
如“項目1.業務--監管方面的考慮--監管事項在這份10-K表格中,我們涉及幾個懸而未決的環境和監管問題。我們認為我們對或有事項的評估是合理的,相關的應計項目總體上是足夠的;然而,不能保證這些問題的最終解決不會對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生實質性影響。
該公司在多起案件中被列為被告,這些案件聲稱傷害是由於接觸含有石棉的產品造成的,顯然是基於該公司在其某些產品中使用蛭石的歷史。在許多此類案件中,投訴並不具體涉及原告與本公司或其產品的接觸。案件各不相同,但這些案件中的申訴通常要求多名被告支付未指明的金錢損害賠償(實際的、補償性的、間接的和懲罰性的)。該公司認為對其提出的索賠毫無根據,並正在積極抗辯。由於目前出現虧損的可能性不大,本公司並未在綜合財務報表中記錄應計項目;本公司認為合理可能的虧損不會對本公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響,而這些案件的最終解決也不會對本公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。不能保證與未來未決索賠或索賠有關的未來事態發展不會對公司的財務狀況、經營結果或現金流產生實質性影響,無論是由於不利結果還是由於鉅額辯護費用。
我們還參與正常業務過程中出現的其他訴訟和索賠,包括保護知識產權、廣告索賠和僱傭糾紛的訴訟程序的啟動和辯護。在我們看來,這些單獨和總體的索賠預計不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性的不利影響。
第四項。煤礦安全信息披露
不適用。
第II部
補充項目。登記人的行政人員
蘇格蘭奇蹟葛羅的高管、他們的職位以及截至2022年11月18日他們在蘇格蘭奇蹟葛羅(及其前身)的年齡和年限如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
名字 | | 年齡 | | 擔任的職位 | | 幾年來, 公司 |
詹姆斯·哈格多恩 | | 67 | | | 首席執行官兼董事會主席 | | 35 | |
| | | | | | |
David·C·埃文斯 | | 59 | | | 常務副總裁兼臨時首席財務官;董事會成員 | | 23 | |
邁克爾·C·盧克邁爾 | | 64 | | | 總裁和首席運營官 | | 26 | |
克里斯托弗·J·哈格多恩 | | 38 | | | 師總裁 | | 11 | |
伊萬·C·史密斯 | | 53 | | | 常務副總裁總法律顧問、公司祕書兼首席合規官 | | 19 | |
丹尼斯·S·斯頓普 | | 68 | | | 全球人力資源和首席道德官總裁常務副 | | 22 | |
執行人員由斯科特米拉克格羅董事會酌情決定,並根據執行遣散費協議或其他安排。以上列出的每個人至少在過去五年內的經商經歷如下:
哈格多恩先生2003年1月被任命為史考特奇蹟-格羅的前任董事會主席,2001年5月被任命為史考特-奇蹟-格羅的前任首席執行官。在此之前,Hagedorn先生曾在公司擔任過幾個高級領導職位。哈格多恩先生是史考特奇蹟-格羅公司的董事會成員,自1995年以來一直在史考特-奇蹟-格羅(或其前身)擔任這一職務。哈格多恩是董事公司旗下員工凱瑟琳·哈格多恩·利特爾菲爾德的兄弟,也是公司高管克里斯托弗·J·哈格多恩的父親。
埃文斯先生2022年8月被任命為常務副總裁兼臨時首席財務官。 他於2006年至2013年擔任公司首席財務官,並於2018年被任命為董事會成員。埃文斯先生從2019年7月開始擔任全球綜合醫療保健服務和產品公司紅衣主教健康公司的臨時首席財務官,2019年9月至2020年5月擔任臨時首席財務官,並於2013年至2018年擔任私營研發機構巴特爾紀念研究所的執行副總裁總裁兼首席財務官。埃文斯先生是紅衣主教健康公司的董事用户。
盧克邁爾先生2016年2月被任命為總裁兼斯科特奇蹟-格羅首席運營官。在此之前,盧克邁爾先生曾在該公司擔任過多個高級領導職務。
C.Hagedorn先生2021年1月被任命為斯科特奇蹟格羅事業部總裁。在此之前,C.Hagedorn先生被任命為山楂園藝公司的總裁,他自2014年5月以來一直擔任這一職位。哈格多恩先生是斯科特奇蹟格羅公司董事長兼首席執行官詹姆斯·哈格多恩的兒子。
史密斯先生被命名為 總裁,執行副總裁,2013年7月擔任斯科特奇蹟公司總法律顧問兼公司祕書,2013年10月擔任斯科特奇蹟公司首席合規官。在此之前,史密斯先生曾在公司擔任過多個高級領導職務。
史丹普女士2003年2月被任命為斯科特奇蹟集團(或其前身)全球人力資源部執行副總裁總裁,2013年10月被任命為斯科特奇蹟集團首席道德官。在此之前,Stump女士曾在公司擔任過幾個高級領導職位。
ITEM 5. 註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
普通股在紐約證券交易所交易,代碼為“SMG”。未來普通股的派息(如有)將由董事會根據當時的情況決定,包括公司的收益、財務狀況和資本要求、融資協議的限制、商業狀況和其他因素。
於2022年4月8日,本公司訂立第六份經修訂及重述的信貸協議(“第六份A&R信貸協議”),向本公司及其若干附屬公司提供本金總額2,500.0美元的五年期優先擔保貸款,其中包括1,500.0美元的循環信貸及1,000.0美元的定期貸款(“第六份A&R信貸協議”)。第六項A&R信貸協議還賦予公司根據協議尋求額外承諾信貸的權利,總金額最高可達500.0美元,外加無限制的額外金額,但須符合某些特定的財務和其他條件。第六份A&R信用協議取代了第五份A&R信用協議,將於2027年4月8日終止。第六期A&R信用證可用於簽發金額不超過100.0美元的信用證。第六份A&R信貸協議的條款包括慣例陳述和擔保、肯定和否定契約、金融契約和違約事件。
2022年6月8日,本公司簽訂了第六個A&R信貸協議第1號修正案(以下簡稱《修正案》)。修訂將於2022財年第三季度生效的季度槓桿契約的最高準許槓桿率提高至(I)2024年4月1日及(Ii)在修訂所指明的若干條件下,本公司終止該項增加(該期間,“槓桿調整期”),以較早者為準。此外,修訂將公司在槓桿調整期間宣佈或支付任何酌情股息、分派或其他限制性付款的能力限制為:(I)向普通股持有人支付定期計劃的現金股息,總額不超過每會計年度225.0美元;(Ii)其他股息、分派或其他限制性付款,總額不超過25.0億美元。修正案還要求形式上遵守修正案中規定的有關公司完成某些收購和產生債務的能力的某些槓桿水平。
第六個A&R信貸協議包含一項關於公司槓桿率的肯定契約,該槓桿率在每個會計季度結束時確定,計算方法為平均總債務除以公司的利息、税項、折舊和攤銷前收益,並根據第六個A&R信貸協議(“調整後EBITDA”)的條款進行調整。根據修正案,2022財年第三季度至2023財年第一季度的最高允許槓桿率為6.25,2023財年第二季度和第三季度的最高允許槓桿率為6.50,2023財年第四季度和2024財年第一季度的最高允許槓桿率為6.25,2024財年第二季度的最高允許槓桿率為5.50,以及2024財年第三季度及以後的最高允許槓桿率為4.50。截至2022年9月30日,公司的槓桿率為6.01,2022財年的限制性付款在第六個A&R信貸協議允許的金額內。有關股息支付限制的進一步討論,請參閲本表格10-K所列綜合財務報表附註中的“附註12.債務”。
截至2022年11月18日,約有267,000名股東,包括登記在冊的持有人和我們估計的受益持有人。
下表顯示了在截至2022年9月30日的三個會計月中,斯科特奇蹟葛羅公司或任何“關聯購買者”(根據1934年證券交易法修訂後的第10b-18(A)(3)條規定)購買的普通股:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期間 | | 總數 共通的 股票 購得(1) | | 平均價格 付費單位 普普通通 分享(2) | | 總數 共通的 購入的股份 作為公開活動的一部分 已宣佈的計劃 或程序(3) | | 近似值 的美元價值 普通股 那年五月還沒有 被收購 在計劃下 或程序(3) |
2022年7月3日至2022年7月30日 | | 1,255 | | | $ | 82.53 | | | — | | | $ | 461,912,353 | |
2022年7月31日至2022年8月27日 | | 1,389 | | | $ | 72.93 | | | — | | | $ | 461,912,353 | |
2022年8月28日至2022年9月30日 | | 2,308 | | | $ | 58.33 | | | — | | | $ | 461,912,353 | |
總計 | | 4,952 | | | $ | 68.56 | | | — | | | |
(1)在2022財年第四季度購買的所有普通股都是在公開市場交易中購買的。本季度購買的普通股總數包括4952股普通股
由本公司根據Scotts Company LLC高管退休計劃(“ERP”)的條款許可設立的拉比信託的受託人購買。
(2)普通股支付的平均價格是在結算的基礎上計算的,幷包括佣金。
(3)2020年2月6日,該公司宣佈了一項新的回購計劃,允許在2020年4月30日至2023年3月25日期間回購最多7.5億美元的普通股。
五年累計總回報比較*
下圖將過去五個會計年度普通股股東累計總回報的年度變化與羅素2000指數和標準普爾500家居產品指數的累計總回報進行了比較。
ITEM 6. 已保留
由美國證券交易委員會保留。
目錄表
斯科特奇蹟-Gro公司
(百萬美元,每股數據除外)
ITEM 7. 管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析
本次管理層討論與分析(“MD&A”)的目的是通過重點關注某些關鍵措施的年復一年變化來了解我們的財務狀況和運營結果。本MD&A分為以下幾個部分:
•執行摘要
•行動的結果
•細分結果
•流動資金和資本資源
•非GAAP衡量標準
•監管事項
•關鍵會計政策和估算
執行摘要
我們的業務分為三個可報告的部門:美國消費者、霍桑和其他。美國消費者包括我們在美國的消費者草坪和花園業務。霍桑由我們的室內和水培園藝業務組成。其他主要包括我們在美國以外的消費者草坪和花園業務。這種可報告部門的劃分與部門向我們的首席運營決策者報告並由其管理的方式一致。此外,公司包括一般和行政費用以及未分配給業務部門的某些其他收入和支出項目。有關我們對部門業績的評估的其他信息,請參閲下面的“部門結果”。
通過我們的美國消費者和其他細分市場,我們是北美品牌消費者草坪和花園產品的領先製造商和營銷商。我們的產品以業內一些最知名的品牌進行銷售。我們的主要消費草坪和花園品牌包括斯科特® 和草坪構建器®草坪肥料和草皮®草籽產品;奇蹟-Gro® 土壤、植物食品和園藝產品.矯形器® 除草劑和農藥產品;以及Tomcat®滅鼠和動物驅避劑產品。我們在中國也有類似的品牌消費品。我們是孟山都的獨家代理商,銷售和分銷某些孟山都的消費者農達®美國和某些其他指定國家/地區的品牌產品。此外,我們還擁有Bonnie Plants,LLC的股權,這是我們與AFC的合資企業,專注於種植、種植、開發、分銷、營銷和銷售活植物。
通過我們的霍桑部門,我們是北美室內和水培園藝照明、養分、生長介質、生長環境和硬件產品的領先製造商、營銷商和分銷商。我們的主要品牌包括通用水培®、加維塔®、植物園®,Agrolux®,CAN-Filters®,Gro Pro®,地球母親®,颶風®,種植者的邊緣® 和水文學TM.
作為一家領先的消費者品牌草坪和花園公司,我們的產品開發和營銷努力主要集中在提供創新和差異化的產品,並不斷提高品牌和產品知名度,以激勵消費者創造零售需求。多年來,我們一直在實施這一模式,專注於研發,並將我們美國消費者細分市場年度淨銷售額的約3%-5%投資於廣告,以支持和推廣我們的消費者草坪和花園產品和品牌。我們不斷探索與消費者溝通的新方法和創新方式。我們相信,我們從這些支出中獲得了巨大的好處,並預計未來將對研發、廣告和營銷投資做出類似的承諾,繼續致力於推動品類增長,並以有利可圖的方式維持和/或增加市場份額。
我們的消費者草坪和花園淨銷售額在任何一年都會受到我們產品銷售市場的天氣條件的影響。例如,異常潮濕或乾燥的天氣可能會對某些產品的銷售產生不利影響,同時增加對其他產品的需求。我們相信,我們多樣化的產品線和我們的地理多樣化降低了這一風險,儘管在不利天氣在地理上普遍存在並延伸到草坪和花園季節的很大一部分的一年中,風險程度較小。我們還認為,任何一年的天氣狀況,無論是積極的還是消極的,都不會對較長期的類別增長趨勢產生實質性影響。
目錄表
斯科特奇蹟-Gro公司
(百萬美元,每股數據除外)
由於消費者草坪和花園業務的季節性,對於我們的美國消費者和其他細分市場,我們的大部分產品在第二財季和第三財季發貨給我們的零售客户,如下表所示。我們的年度淨銷售額進一步集中在第二財季和第三財季,零售商依賴我們的能力在更接近消費者購買我們產品的時間交付產品,從而減少零售商的季前庫存。對於我們的霍桑部門,銷售也受到某些產品類別季節性模式的影響,這是因為我們第二和第三財季在北美的户外種植時間,以及我們第三和第四財季某些受控農業照明項目銷售的時間。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 持續銷售佔淨銷售額的百分比 按季度劃分的運營 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
第一季度 | 14.4 | % | | 15.2 | % | | 8.9 | % |
第二季度 | 42.8 | % | | 37.1 | % | | 33.5 | % |
第三季度 | 30.2 | % | | 32.7 | % | | 36.1 | % |
第四季度 | 12.6 | % | | 15.0 | % | | 21.5 | % |
我們遵循一個13周的季度會計週期,根據這個週期,前三個財政季度在星期六結束,財政年度總是在9月30日結束。這一財政日曆慣例要求我們每六年向前推進前三個財政季度結束。2021財年受到了這一過程的影響,因此,與2020財年相應季度相比,我們2021財年第一季度的天數增加了5天,而我們2021財年第四季度的天數減少了6天。
管理層重點關注各種關鍵指標和運營指標,以監控我們業務持續運營的財務狀況和業績。這些指標包括消費者購買量(銷售點數據)、市場份額、類別增長、淨銷售額(包括單位銷量、定價和匯率變動)、毛利率、廣告與淨銷售額的比率、運營收入、持續運營收入、淨收入、每股收益、扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益(“EBITDA”)和槓桿率。在適用的範圍內,評估這些指標時會計入或不計入減值、重組及其他不會在我們持續業務運作的正常過程中發生或反映的費用。不包括減值、重組和其他非經常性項目的指標被管理層用來評估我們的業績,參與財務和運營規劃,並確定激勵性薪酬,因為我們認為這些指標為我們潛在的、正在進行的業務的業績提供了額外的視角。我們還重點研究了優化現金流和投資資本回報率的措施,包括營運資本和資本支出的管理。有關非GAAP措施的進一步討論,請參閲本MD&A的“非GAAP措施”部分。
最近發生的事件
在2022財年,由於銷售額下降以及運輸和倉儲成本上升,我們的霍桑部門經歷了不利的財務業績。由於大麻供過於求,銷售量下降,這大大降低了大麻批發價和室內和室外大麻種植。供應過剩的原因是美國各地許可證發放活動的增加,以及過去幾年對大麻生產市場的大量資本投資,以及新冠肺炎大流行對市場的影響。由於與這些影響相關的風險和不確定性,我們在2022年會計年度第三季度對霍桑長期資產和商譽進行了中期減值測試,導致非現金、税前商譽和無形資產減值費用632.4美元記錄在綜合經營報表的“減值、重組和其他”項目中。有關更多信息,請參閲本MD&A的“關鍵會計政策和估計”部分和“附註5.商譽和無形資產淨值”。我們預計,大麻供應過剩和成本上漲將繼續對我們的霍桑業務產生不利影響。如果大麻供應過剩和成本上漲持續時間更長,或者比我們預期的更嚴重,或者我們無法減輕其影響,我們的行動結果可能會受到比我們目前預期更長時間和更大程度的實質性不利影響。
在2022財年,我們的美國消費者、霍桑和其他細分市場經歷了更高的運輸和材料成本,包括尿素等化肥投入,部分原因是烏克蘭戰爭對全球經濟的負面影響。我們預計,這場衝突加劇了持續的通脹環境,我們正在繼續解決這些對我們業務的影響。我們在俄羅斯或烏克蘭沒有業務。
於2022年4月8日,吾等訂立第六份A&R信貸協議,向本公司及其若干附屬公司提供本金總額2,500.0美元的五年期優先擔保貸款安排,其中包括1,500.0美元的循環信貸安排及1,000.0美元的定期貸款。除其他義務外,第六項A&R信貸協議包含一項關於我們槓桿率的肯定契約,該槓桿率在我們的每個
目錄表
斯科特奇蹟-Gro公司
(百萬美元,每股數據除外)
財政季度。最初在第六個A&R信貸協議中確定的最高允許槓桿率為4.50。在2022財年第三季度,我們經歷了意外的收益缺口,影響了我們繼續遵守第六個A&R信貸協議的槓桿率公約的能力。於2022年6月8日,吾等訂立第六項A&R信貸協議第1號修正案(“修正案”),將於2022財年第三季度生效的季度槓桿契約的最高準許槓桿率提高至(I)2024年4月1日及(Ii)在修正案規定的若干條件下,吾等終止該項上調(該期間為“槓桿調整期”)。我們目前正在遵守我們的契約,並預計將繼續遵守,然而,我們可能會經歷預測收入、支出或現金流的重大變化,並可能遇到遵守修訂後的第六個A&R信貸協議所要求的財務契約的困難。有關修正案和第六個A&R信貸協議所要求的財務契約的更多信息,請參閲本MD&A的“流動性和資本資源”一節。
在2022財年,由於更廣泛的業務下滑,我們開始在全公司範圍內實施一系列旨在提高運營和管理層效率的組織變革和計劃。作為重組計劃第一階段的一部分,我們縮小了供應鏈網絡的規模,減少了員工數量,並實施了其他成本削減計劃,實現了每年約100.0美元的成本削減。在2022財年,我們產生了與這一重組計劃相關的成本65.2美元,主要與員工離職福利和財產、廠房和設備減值有關。2022年11月2日,我們宣佈了該計劃第二階段的進一步細節,目標是每年再削減85.0美元的成本。預期的節省將來自:(I)通過關閉經銷點,減少我們霍桑和美國消費者部門的運營足跡;(Ii)通過整合到ScottsMirOracle-Gro,進一步調整我們霍桑部門的管理費用規模;(Iii)通過改善產品組合和減少我們霍桑部門的SKU,提高盈利能力;(Iv)提高供應鏈勞動力和材料效率;(V)提高貿易計劃的生產率;以及(Vi)進一步減少SG&A支出。此外,我們訂有應變計劃,如營運情況超出目前的預測,或未能如期收到現金流入,我們會進一步減少或延遲額外的開支和現金開支,或減少借款。
在2022財年,我們停止並退出了某些霍桑照明產品和品牌的市場。這些行動導致在綜合經營報表的“銷售成本--減值、重組和其他”項目中記錄的存貨減值費用為120.9美元,在綜合經營報表的“減值、重組和其他”項目中記錄的有限年限無形資產減值費用為35.3萬美元。
2月6日,斯科特奇蹟-格羅宣佈,其董事會授權在2020年4月30日至2023年3月25日期間回購至多750.0美元的普通股。在2022財年和2021財年,斯科特奇蹟Gro回購了根據本次股份回購授權,分別為110萬股和60萬股普通股,價格分別為175.0美元和113.1美元。T以下是不是在2020財年根據該股份回購授權進行的股份回購。
2020年7月27日,斯科特奇蹟-格羅董事會批准將斯科特-奇蹟-格羅的季度現金股息從每股0.58美元增加到0.62美元,第一次支付是在2020財年第四季度。2021年7月30日,斯科特奇蹟-格羅董事會批准將斯科特-奇蹟-格羅的季度現金股息從每股0.62美元增加到0.66美元,第一次支付是在2021財年第四季度。
目錄表
斯科特奇蹟-Gro公司
(百萬美元,每股數據除外)
經營成果
下表列出了收益佔淨銷售額的百分比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
| 2022 | 淨銷售額的百分比 | | 2021 | 淨銷售額的百分比 | | 2020 | 淨銷售額的百分比 |
淨銷售額 | $ | 3,924.1 | | 100.0 | % | | $ | 4,925.0 | | 100.0 | % | | $ | 4,131.6 | | 100.0 | % |
銷售成本 | 2,891.1 | | 73.7 | | | 3,431.3 | | 69.7 | | | 2,768.6 | | 67.0 | |
銷售成本-減值、重組和其他 | 160.1 | | 4.1 | | | 24.7 | | 0.5 | | | 16.0 | | 0.4 | |
| | | | | | | | |
毛利率 | 872.9 | | 22.2 | | | 1,469.0 | | 29.8 | | | 1,347.0 | | 32.6 | |
運營費用: | | | | | | | | |
銷售、一般和行政 | 613.0 | | 15.6 | | | 743.5 | | 15.1 | | | 757.8 | | 18.3 | |
減值、重組和其他 | 693.1 | | 17.7 | | | 4.3 | | 0.1 | | | 0.8 | | — | |
| | | | | | | | |
其他(收入)費用,淨額 | 0.8 | | — | | | (1.8) | | — | | | 3.2 | | 0.1 | |
營業收入(虧損) | (434.0) | | (11.1) | | | 723.0 | | 14.7 | | | 585.2 | | 14.2 | |
未合併關聯公司的權益(收入)損失 | 12.9 | | 0.3 | | | (14.4) | | (0.3) | | | — | | — | |
再融資相關成本 | — | | — | | | — | | — | | | 15.1 | | 0.4 | |
利息支出 | 118.1 | | 3.0 | | | 78.9 | | 1.6 | | | 79.6 | | 1.9 | |
其他營業外收入,淨額 | (6.9) | | (0.2) | | | (18.6) | | (0.4) | | | (20.1) | | (0.5) | |
所得税前持續經營的收入(虧損) | (558.1) | | (14.2) | | | 677.1 | | 13.7 | | | 510.6 | | 12.4 | |
持續經營的所得税支出(收益) | (120.6) | | (3.1) | | | 159.8 | | 3.2 | | | 123.7 | | 3.0 | |
持續經營的收入(虧損) | (437.5) | | (11.1) | | | 517.3 | | 10.5 | | | 386.9 | | 9.4 | |
非持續經營所得(虧損),税後淨額 | — | | — | | | (3.9) | | (0.1) | | | 1.7 | | — | |
淨收益(虧損) | $ | (437.5) | | (11.1) | % | | $ | 513.4 | | 10.4 | % | | $ | 388.6 | | 9.4 | % |
由於四捨五入的原因,各分量之和可能不相等。
淨銷售額
2022財年的淨銷售額為3924.1美元,比2021財年4925.0美元的淨銷售額下降了20.3%。2021財年的淨銷售額比2020財年的淨銷售額4131.6美元增長了19.2%。淨銷售額的這些變化歸因於以下幾個方面:
| | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
| 2022 | | 2021 |
卷 | (27.0) | % | | 16.9 | % |
外匯匯率 | (0.4) | | | 0.8 | |
定價 | 6.2 | | | 1.5 | |
收購 | 0.9 | | | — | |
淨銷售額的變化 | (20.3) | % | | 19.2 | % |
與2021財年相比,2022財年淨銷售額下降的主要原因是:
•由於我們山楂部門的照明、營養、生長介質、硬件和生長環境產品,以及我們美國消費部門的草坪護理、土壤、控制、植物食品和覆蓋產品,銷售額下降;
•與草甘膦除草劑相關的淨銷售額下降®市場推廣協議;以及
•美元相對歐元和加元走強對外匯匯率的不利影響;
•部分抵消了我們美國消費者、霍桑和其他細分市場價格上漲的影響;以及
•我們的霍桑部門收購帶來的淨銷售額的增加。
目錄表
斯科特奇蹟-Gro公司
(百萬美元,每股數據除外)
與2020財年相比,2021財年淨銷售額的增長主要是由於:
•在我們的美國消費者細分市場中,由於土壤、化肥、草籽、覆蓋、控制、植物食品和直接面向消費品的銷售量增加;我們的山楂細分市場的照明、營養素、生長介質、硬件和生長環境產品;以及我們其他細分市場的銷售額增加;
•提高我們在美國消費者、霍桑和其他細分市場的定價;
•與草甘膦除草劑相關的淨銷售額增加®市場推廣協議;以及
•美元相對歐元和加元走弱對外匯匯率的有利影響。
銷售成本
下表顯示了銷售成本的主要組成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| |
材料 | $ | 1,616.7 | | | $ | 1,962.5 | | | $ | 1,599.3 | |
配送和倉儲 | 660.1 | | | 684.0 | | | 492.6 | |
製造業勞動力和管理費用 | 546.4 | | | 714.0 | | | 615.1 | |
與草甘膦除草劑相關的成本® 營銷協議 | 67.9 | | | 70.8 | | | 61.6 | |
銷售成本 | 2,891.1 | | | 3,431.3 | | | 2,768.6 | |
銷售成本-減值、重組和其他 | 160.1 | | | 24.7 | | | 16.0 | |
| | | | | |
| $ | 3,051.2 | | | $ | 3,456.0 | | | $ | 2,784.6 | |
下表概述了導致銷售成本變化的因素:
| | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
| 2022 | | 2021 |
| |
數量、產品組合和其他 | $ | (641.4) | | | $ | 545.9 | |
外匯匯率 | (16.9) | | | 24.6 | |
與草甘膦除草劑相關的成本® 營銷協議 | (2.9) | | | 9.2 | |
材料成本變動 | 121.0 | | | 83.0 | |
| (540.2) | | | 662.7 | |
減值、重組和其他 | 135.4 | | | 8.7 | |
| | | |
銷售成本的變化 | $ | (404.8) | | | $ | 671.4 | |
與2021財年相比,2022財年銷售成本下降的主要原因是:
•我們在美國消費者、霍桑和其他細分市場的銷量較低;
•美元相對歐元和加元走強對外匯匯率的有利影響;以及
•草甘膦除草劑相關成本的降低®營銷協議;
•部分被我們美國消費者和其他細分市場更高的材料成本所抵消;
•更高的運輸和倉儲成本包括在我們的美國消費者、霍桑和其他細分市場的“數量、產品組合和其他”中;以及
•減值、重組和其他費用增加。
與2020財年相比,2021財年銷售成本增加的主要原因是:
•我們在美國消費者、霍桑和其他細分市場的銷量更高;
•我們的美國消費者、霍桑和其他細分市場的材料成本更高;
•更高的運輸和倉儲成本包括在我們的美國消費者和霍桑細分市場的“數量、產品組合和其他”中;
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斯科特奇蹟-Gro公司
(百萬美元,每股數據除外)
•美元相對歐元和加元走弱對外匯匯率的不利影響;
•與農達相關的成本增加®市場推廣協議;以及
•減值、重組和其他費用增加。
毛利率
作為淨銷售額的百分比,我們的毛利率在2022財年、2021財年和2020財年分別為22.2%、29.8%和32.6%。下表概述了導致毛利率變化的因素:
| | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
| 2022 | | 2021 |
數量、產品組合和其他 | (6.6) | % | | (1.8) | % |
材料成本 | (3.4) | | | (1.7) | |
綜合報道®佣金和補償 | (0.2) | | | — | |
收購 | (0.1) | | | — | |
定價 | 6.3 | | | 0.8 | |
| | | |
| | | |
| (4.0) | | | (2.7) | |
減值、重組和其他 | (3.6) | | | (0.1) | |
毛利率變動 | (7.6) | % | | (2.8) | % |
與2021財年相比,2022財年毛利率下降的主要原因是:
•我們的美國消費者、霍桑和其他細分市場的材料成本更高;
•更高的運輸和倉儲成本,包括與我們的美國消費者、霍桑和其他細分市場相關的“數量、產品組合和其他”;
•由於我們的美國消費者、霍桑和其他細分市場銷量下降,導致固定成本的不利槓桿;
•與草甘膦除草劑相關的淨銷售額下降®營銷協議;
•收購我們的霍桑部門產生的不利淨影響;以及
•減值、重組和其他費用增加;
•我們的美國消費者、霍桑和其他細分市場的價格上漲部分抵消了這一影響。
與2020財年相比,2021財年毛利率下降的主要原因是:
•更高的運輸和倉儲成本包括在我們的美國消費者和霍桑細分市場的“數量、產品組合和其他”中;
•我們的美國消費者、霍桑和其他細分市場的材料成本上升;以及
•不利的組合是由於我們的霍桑細分市場相對於我們的美國消費者細分市場的銷售增長較高;
•部分被我們的美國消費者、霍桑和其他細分市場銷售額增加推動的固定成本的有利槓桿所抵消;以及
•提高了我們在美國消費者、霍桑和其他細分市場的定價。
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(百萬美元,每股數據除外)
銷售、一般和行政費用
下表列出了銷售、一般和行政費用(“SG&A”)的構成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| |
廣告 | $ | 120.3 | | | $ | 165.7 | | | $ | 147.4 | |
廣告佔淨銷售額的百分比 | 3.1 | % | | 3.4 | % | | 3.6 | % |
研發 | 45.3 | | | 45.4 | | | 39.7 | |
基於股份的薪酬 | 34.3 | | | 40.6 | | | 57.9 | |
無形資產攤銷 | 31.0 | | | 29.1 | | | 31.5 | |
其他銷售,一般和行政 | 382.1 | | | 462.7 | | | 481.3 | |
| $ | 613.0 | | | $ | 743.5 | | | $ | 757.8 | |
與2021年財年相比,2022年財年SG&A減少了130.5美元,降幅為17.6%。由於美國消費者和霍桑細分市場的媒體支出減少,2022財年廣告支出減少了45.4美元,降幅為27.4%。其他SG&A在2022財年減少了80.6美元,或17.4%,原因是短期可變現金激勵薪酬支出減少、員工數量減少和其他成本削減舉措。
與2020財年相比,SG&A在2021財年減少了14.3美元,或1.9%。2021財年,基於股票的薪酬支出減少了17.3美元,降幅為29.9%,這是因為與2021財年相比,2020財年長期績效獎勵的預期支出百分比有了更大的提高。在我們的美國消費者、霍桑和其他細分市場媒體支出增加的推動下,2021財年廣告支出增加了18.3美元,增幅為12.4%。其他SG&A在2021財年減少18.6美元,或3.9%,原因是短期可變現金激勵薪酬支出減少48.8美元和企業支出減少,但部分抵消了支持業務持續增長的各種類別的增長,包括信息技術、戰略和人員成本。
減值、重組和其他
本文所述活動在綜合經營報表中歸類為“銷售成本--減值、重組和其他”、“減值、重組和其他”和“非持續經營收入(税後淨額)”。下表詳細説明瞭所列每個時期的減值、重組和其他費用(回收):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| |
銷售成本--減值、重組和其他: | | | | | |
新冠肺炎相關成本 | $ | — | | | $ | 25.0 | | | $ | 15.5 | |
重組和其他費用(收回),淨額 | 143.6 | | | (0.3) | | | (0.1) | |
財產、廠房和設備減值 | 16.6 | | | — | | | 0.6 | |
| | | | | |
運營費用--減值、重組和其他: | | | | | |
新冠肺炎相關成本 | — | | | 4.2 | | | 3.9 | |
重組和其他費用(收回),淨額 | 40.9 | | | 0.1 | | | (3.1) | |
出售財產、廠房和設備的收益 | (16.2) | | | — | | | — | |
商譽和無形資產減值 | 668.3 | | | — | | | — | |
持續運營的減值、重組和其他費用 | 853.2 | | | 29.0 | | | 16.8 | |
非連續性業務的重組和其他費用(回收淨額) | — | | | — | | | (3.1) | |
總減值、重組和其他費用 | $ | 853.2 | | | $ | 29.0 | | | $ | 13.7 | |
在2022年財政年度,我們確認了632.4美元的非現金、税前商譽和無形資產減值費用,這是對我們的霍桑部門進行中期減值測試的結果,其中包括522.4美元的商譽減值費用和110.0美元的有限壽命無形資產減值費用。
在2022年財政年度內,我們在綜合經營報表的“銷售成本-減值、重組及其他”項目中產生了120.9美元的存貨減值費用,以及353年底的有限年限無形資產減值費用35.3%。
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(百萬美元,每股數據除外)
綜合經營報表中的“減值、重組及其他”一欄與我們決定停止並退出某些霍桑照明產品和品牌的市場有關。
在2022財年,我們開始實施一系列旨在提高運營和管理層效率的組織變革和計劃。作為重組計劃的一部分,我們正在縮小供應鏈網絡的規模,減少員工數量,並實施其他降低成本的舉措。在2022財年,我們產生了與這一重組計劃相關的成本65.2美元,主要與員工離職福利和財產、廠房和設備減值有關。在2022財年,我們在美國消費者部門發生了9.7美元的成本,在霍桑部門發生了27.1美元的成本,在綜合經營報表中的“銷售成本-減值、重組和其他”項目中發生了成本。在2022財年,我們在美國消費者部門發生了11.9美元的成本,在霍桑部門發生了8.1美元,在其他部門發生了0.7美元,在公司發生了7.7美元。我們繼續評估更多的網絡和組織變化,如果執行,可能會在未來期間導致額外的重組費用。
在2022財年,我們確認了與出售財產、廠房和設備相關的綜合經營報表中“減值、重組和其他”項目的16.2美元收益。
2022財年與新冠肺炎相關的成本微不足道。在2021財年,我們產生了29.2美元的成本,與新冠肺炎大流行相關,主要與溢價支付有關。在2021財年,我們在美國消費者部門發生的成本為21.2美元,在霍桑部門發生的成本為3.2美元,在我們的其他部門發生的成本為0.6美元,在綜合經營報表中的“銷售成本-減值、重組和其他”部分。在2021財年,我們在美國消費者部門發生了4.0美元的成本,在綜合運營報表中的“減值、重組和其他”項目中發生了0.2美元的成本。在2020財年,我們產生了19.4美元與新冠肺炎疫情相關的成本,主要與溢價薪酬有關。在2020財年,我們在美國消費者部門發生的成本為12.4美元,在霍桑部門發生的成本為2.6美元,在我們的其他部門發生的成本為0.5美元,在綜合經營報表中的銷售成本-減值、重組和其他部分。在2020財年,我們在美國消費者部門發生了3.8美元的成本,在我們的其他部門發生了0.1美元的成本,在綜合經營報表中的“減值、重組和其他”部分。
其他(收入)費用,淨額
其他(收入)支出包括某些品牌授權的特許權使用費收入和外匯交易損益等活動。2022財年、2021財年和2020財年的其他(收入)支出分別為0.8美元、1.8美元和3.2美元。2022財年和2021財年的變化主要是由於外匯交易的損益。
營業收入(虧損)
2022年財年運營收入(虧損)為434.0美元,而2021年財年為723.0美元。淨銷售額下降、毛利率下降、較高的減值、重組和其他費用以及較低的其他收入,部分被較低的SG&A抵銷。
2021財年的運營收入為723.0美元,與2020財年的585.2美元相比增長了23.5%。這一增長是由於淨銷售額增加、SG&A減少和其他收入增加所推動的,但毛利率下降以及減值、重組和其他費用增加部分抵消了這一增長。
未合併關聯公司的權益(收入)損失
我們於2020年12月31日收購了Bonnie Plants,LLC 50%的股權。我們的利息使用權益會計方法進行核算,我們在Bonnie Plants中的比例份額,LLC在2020年12月31日之後的收益反映在綜合經營報表中。我們在2022財年、2021財年和2020財年分別記錄了與Bonnie Plants LLC相關的未合併附屬公司的權益(收入)虧損12.9美元、14.4美元和零。有關Bonnie Plants,LLC的更多信息,請參閲本表格10-K中包含的合併財務報表附註中的“注9.投資於未合併關聯公司”。
再融資相關成本
2020財年與再融資相關的成本為15.1美元,我們在2022財年或2021財年沒有發生與再融資相關的成本。2020財年產生的成本與我們2023年到期的6.000%優先債券(“6.000%優先債券”)的贖回相關,包括12.0%的贖回溢價和3.1%的未攤銷債券發行成本被註銷。有關贖回6.000%優先票據的更多資料,請參閲本表格10-K所載綜合財務報表附註的“附註12.債務”。
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(百萬美元,每股數據除外)
利息支出
2022年財年的利息支出為118.1美元,與2021年的78.9億美元相比增長了49.7%。這一增長是由平均借款增加1119.6美元推動的,這是由於庫存生產、資本支出、收購活動和回購我們普通股的增加。
2021財年的利息支出為78.9美元,與2020財年的79.6美元相比下降了0.9%。貸款減少是由於加權平均利率下降61個基點,但平均借款增加了289.0美元,部分抵銷了貸款減少的影響。我們加權平均利率的下降是由於第五個A&R信貸協議的較低借款利率所推動的。平均借款增加的主要原因是庫存生產、資本支出和採購活動增加。
其他營業外收入,淨額
2022財年、2021財年和2020財年的其他營業外收入分別為6.9美元、18.6美元和20.1美元,其中包括2022財年、2021財年和2020財年的利息收入分別為6.7美元、4.1美元和7.6美元。
2020年12月31日,我們收購了Bonnie Plants,LLC的50%股權,以換取102.3美元的現金支付,免除我們在亞足聯的未償還應收貸款,並放棄我們的期權,以增加我們在Bonnie Plants業務中的經濟利益。我們在亞足聯的應收貸款於2020年12月31日的賬面價值為66.4美元,以前在綜合資產負債表的“其他資產”項目中確認。我們在2021財年第一季度確認了12.5美元的收益,用於減記截至成交日期的貸款價值78.9美元。
在2020財年第四季度,我們確認在Bonnie Plants業務銷售額和利潤增長的推動下,我們的期權公允價值增加了12.0美元,以增加我們在Bonnie Plants業務中的經濟利益。
持續經營的所得税支出(收益)
以下是聯邦公司所得税税率和所得税前持續經營收入的有效税率的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
法定所得税率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
外國業務的影響 | (2.5) | | | (0.1) | | | (0.7) | |
扣除聯邦福利後的州税 | 2.6 | | | 3.9 | | | 3.5 | |
| | | | | |
其他永久性差異的影響 | 2.8 | | | (1.1) | | | — | |
研究和實驗以及其他聯邦税收抵免 | 0.2 | | | (0.2) | | | (0.3) | |
税收或有事項的影響 | (1.8) | | | — | | | 0.1 | |
| | | | | |
其他 | (0.7) | | | 0.1 | | | 0.6 | |
有效所得税率 | 21.6 | % | | 23.6 | % | | 24.2 | % |
在2022年財政年度,我們在綜合經營報表的“減值、重組和其他”項目中確認了668.3美元的非現金、税前商譽和無形資產減值費用。減值費用對税收的影響是2022年財政年度的收益148.3美元,這是扣除不可扣除商譽的影響18.8億美元后的收益,並在綜合經營報表中的“持續經營的所得税支出(收益)”一欄中記錄。不可抵扣商譽的税務影響被認為是一個離散項目,因為我們沒有剩餘的不可抵扣商譽。這一獨立項目包括在上表的“海外業務的影響”一欄中,它使2022財年的有效税率降低了約340個基點,因為我們在此期間發生了淨虧損。此外,與基於股份的薪酬相關的超額税收優惠被包括在上表中“其他永久性差異的影響”一欄中,使2022財年的有效税率增加了約260個基點。
持續經營的收入(虧損)
2022年財年,持續運營的收入(虧損)為437.5美元,或稀釋後每股收益(7.88美元),而2021年財務年度為517.3美元,或每股稀釋後收益9.03美元。淨銷售額下降、毛利率下降、較高的減值、重組和其他費用、其他收入較低、未合併聯營公司的收入權益較低、利息支出較高以及其他營業外收入較低,部分被較低的SG&A抵銷。
在計算2022財年每股普通股稀釋虧損時使用的稀釋平均普通股為5550萬股,這不包括60萬股潛在普通股,因為納入它們的影響將是反稀釋的,因為我們
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(百萬美元,每股數據除外)
在2022財年出現淨虧損。用於計算稀釋每股普通股收益的稀釋平均普通股在2021財年為5720萬股,其中包括150萬股稀釋潛在普通股。
2021年財年,持續運營收入為517.3美元,或每股稀釋後收益9.03美元,而2020財年為386.9美元,或每股稀釋後收益6.78美元。這一增長是由於淨銷售額較高、SG&A較低、其他收入較高、未合併聯屬公司的股本收入較高以及與再融資相關的成本較低所推動的,但毛利率的下降以及減值、重組和其他費用的增加部分抵消了這一增長。
用於計算稀釋後每股普通股收益的稀釋後平均普通股在2021財年為5720萬股,而2020財年為5690萬股。這一增長主要是由於行使和發放以股份為基礎的補償獎勵,但被普通股回購活動部分抵消。2021財年和2020財年的稀釋等值股份分別為150萬股和120萬股。
非持續經營的收入(虧損),税後淨額
2022財年、2021財年和2020財年,非連續性業務的收入(虧損)分別為零、3.9美元和1.7美元。2017年8月31日,我們完成了國際業務的出售。因此,自2017財年第四季度起,我們將所有期間的運營結果歸類為非連續性運營,以反映國際業務。這筆交易包括或有對價,最高支付金額為23.8美元,初始公允價值為18.2美元,支付金額取決於交易完成後至2020財年國際業務部門達到某些業績標準的情況。在2021財年,我們同意接受6.0美元的或有對價支出,並記錄了12.2美元的税前費用在.期間2021財年將應收或有對價減記為約定支付金額。在2022財政年度,我們收到了或有對價付款,這筆金額被歸類為現金流量表合併報表中“其他融資,淨額”項下的融資活動。
細分結果
每個可報告部門的業績是根據幾個因素進行評估的,包括所得税、攤銷、減值、重組和其他費用(“部門利潤(虧損)”)前持續業務的收入(虧損),這是一種非GAAP財務衡量標準。高級管理層使用部門利潤(虧損)來評估部門業績,因為他們認為這一指標指示了每個部門的業績趨勢和整體盈利潛力。
下表列出了按細分市場劃分的淨銷售額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| |
美國消費者 | $ | 2,928.8 | | | $ | 3,197.7 | | | $ | 2,883.5 | |
霍桑 | 716.2 | | | 1,424.2 | | | 1,023.1 | |
其他 | 279.1 | | | 303.1 | | | 225.0 | |
已整合 | $ | 3,924.1 | | | $ | 4,925.0 | | | $ | 4,131.6 | |
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(百萬美元,每股數據除外)
下表列出了分部利潤(虧損)以及與所得税前持續業務收入的對賬,這是GAAP最直接的可比性衡量標準:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| |
美國消費者 | $ | 568.6 | | | $ | 726.7 | | | $ | 694.3 | |
霍桑 | (21.1) | | | 163.8 | | | 111.9 | |
其他 | 20.2 | | | 42.1 | | | 11.7 | |
部門利潤總額(非GAAP) | 567.7 | | | 932.6 | | | 817.9 | |
公司 | (112.4) | | | (149.7) | | | (183.4) | |
無形資產攤銷 | (37.1) | | | (30.9) | | | (32.5) | |
| | | | | |
減值、重組和其他 | (852.2) | | | (29.0) | | | (16.8) | |
未合併關聯公司的權益收益(虧損) | (12.9) | | | 14.4 | | | — | |
再融資相關成本 | — | | | — | | | (15.1) | |
利息支出 | (118.1) | | | (78.9) | | | (79.6) | |
其他營業外收入,淨額 | 6.9 | | | 18.6 | | | 20.1 | |
所得税前持續經營收益(虧損)(GAAP) | $ | (558.1) | | | $ | 677.1 | | | $ | 510.6 | |
美國消費者
2022財年,美國消費者部門的淨銷售額為2928.8美元,比2021財年的3197.7美元下降了8.4%。下降的原因是銷售量下降了15.6%,但價格上漲了7.2%,部分抵消了這一下降。2022財年銷售額的下降是由草坪護理、土壤、控制、植物食品和覆蓋產品推動的。
美國消費者細分市場在2022財年的利潤為568.6美元,比2021財年726.7美元的細分市場利潤下降了21.8%。2022財年的下降主要是由於淨銷售額和毛利率下降,但被SG&A下降部分抵消。
2021財年,美國消費者部門的淨銷售額為3,197.7美元,比2020財年的2,883.5美元增長了10.9%。這一增長是由銷量和價格的有利影響推動的,分別為10.2%和0.7%。2021財年銷售量的增長是由土壤、化肥、草籽、地膜、對照、植物食品和直接面向消費品以及與農達相關的淨銷售額增加推動的®營銷協議。
2021財年,美國消費者細分市場利潤為726.7美元,比2020財年694.3美元的細分市場利潤增長了4.7%。2021財年的增長主要是由於淨銷售額增加,但被較低的毛利率和較高的SG&A部分抵消。
霍桑
霍桑部門2022財年的淨銷售額為716.2美元,比2021年1,424.2美元的淨銷售額下降了49.7%。這一下降是由於銷售量下降了56.0%和不利的外匯匯率下降了0.8%,但價格上漲3.8%和收購3.3%部分抵消了這一下降。2022財年銷售額的下降是由照明、營養素、生長介質、硬件和生長環境產品推動的。
霍桑部門在2022財年的虧損為2110萬美元,比2021年財年163.8美元的部門利潤有所下降。2022財年的下降是由淨銷售額和毛利率下降推動的,但SG&A下降部分抵消了這一影響。
霍桑部門在2021財年的淨銷售額為1,424.2美元,比2020財年的1,023.1美元增長了39.2%。這一增長是由數量、價格和匯率分別為35.1%、3.4%和0.7%的有利影響推動的。2021財年銷售額的增長是由照明、營養素、生長媒體、硬件和生長環境產品推動的。
霍桑分部在2021財年的利潤為163.8美元,比2020財年111.9美元的分部利潤增長了46.4%。2021財年的增長是由更高的淨銷售額推動的,但部分被較低的毛利率和較高的SG&A所抵消。
其他
其他部門在2022財年的淨銷售額為279.1美元,比2021年303.1美元的淨銷售額下降了7.9%。下降的原因是銷售量下降了13.7%,不利的外匯匯率下降了1.9%,但價格上漲7.7%部分抵消了這一影響。
目錄表
斯科特奇蹟-Gro公司
(百萬美元,每股數據除外)
2022財年其他部門利潤為20.2美元,比2021財年42.1美元的部門利潤下降了52.0%。下降的原因是淨銷售額和毛利率下降,但SG&A下降部分抵消了這一影響。
2021財年,其他細分市場的淨銷售額為303.1美元,比2020財年225.0美元的淨銷售額增長了34.7%。這一增長是由數量、匯率和定價的有利影響推動的,分別為20.6%、11.2%和2.9%。
2021年財年,其他部門利潤為42.1美元,比2020財年11.7%的部門利潤增長了259.8。增長是由更高的淨銷售額和更高的毛利率推動的,但部分被更高的SG&A所抵消。
公司
2022財年公司支出為112.4美元,較2021財年的149.7美元下降了24.9%。這一減少是由於短期可變現金獎勵薪酬支出減少、人員編制減少和其他成本削減舉措推動的。
2021財年公司支出為149.7美元,較2020財年的183.4美元下降了18.4%。這一下降是由於較低的短期可變現金激勵薪酬支出、較低的企業支出和較低的基於股票的薪酬支出。
流動性與資本資源
下表彙總了9月30日終了年度的現金活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
經營活動提供的現金淨額(用於) | $ | (129.0) | | | $ | 271.5 | | | $ | 558.0 | |
投資活動提供的現金淨額(用於) | (283.2) | | | (538.6) | | | 46.9 | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | 255.3 | | | 494.0 | | | (607.1) | |
經營活動
2022年財政年度用於經營活動的現金總額為129.0美元,比2021年財政年度經營活動提供的現金271.5美元減少了400.5美元。這一下降是由於庫存增加、應付賬款減少、淨收入減少和利息支付增加所推動的,但税收支付減少和短期可變現金獎勵補償支出減少部分抵消了這一下降。更高的庫存是由更高的產量、更低的銷售和更高的投入成本推動的。應付賬款減少是由於生產時機的原因。2022財年也受到了與美國消費者和霍桑細分市場以及孟山都供應商延長付款期限的有利影響,這些付款原本應在2022財年的最後幾周到期,並在2023財年第一季度付款。
2021財年,經營活動提供的現金總額為271.5美元,比2020財年的558.0美元減少了286.5美元。這一下降是由更高的庫存產量、更高的短期可變現金激勵薪酬支出和2021財年更高的税收推動的,但部分被更高的淨收入和更低的利息支付所抵消。更高的庫存產量是由淨銷售額的增長和努力建立庫存水平以滿足預期的未來需求推動的。2021財年也受到了與美國消費者和霍桑細分市場以及孟山都供應商延長付款期限的有利影響,這些付款原本應在2021財年的最後幾周到期,並在2022財年第一季度付款。
我們北美消費者草坪和花園業務的季節性通常需要現金來為本財年上半年庫存的大幅增加提供資金。應收賬款和應付賬款也在本財年第二季度大量增加,與銷售時間保持一致,以支持我們零售商的春季銷售季節。
投資活動
2022財年用於投資活動的現金總額為283.2美元,比2021年的538.6美元減少了255.4美元。在2022財年,用於房地產、廠房和設備投資的現金為113.5美元。我們還在2022年財年完成了對Luxx Lighting,Inc.,True Liberty Baks和Cyco的收購,以換取總計237.3美元的現金支付,以及發行10萬股普通股,這是一項非現金投資和融資活動,根據付款時的股價,公允價值為21.0億美元。此外,在2022財年,我們就RIV Capital的少數非股權可轉換債務投資支付了25.0美元,從出售長期資產中獲得了63.3美元,並獲得了與貨幣遠期合同相關的29.3美元。
2021年財政年度用於投資活動的現金總額為538.6美元,比2020年財政年度投資活動提供的現金4690億美元減少了585.5美元。2021財年用於房地產、廠房和設備投資的現金為
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106.9美元。在2021年財政年度,我們收購了Bonnie Plants,LLC的50%股權,以換取102.3美元的現金支付,以及非現金投資活動,包括免除我們與亞足聯的未償還應收貸款,並放棄我們增加我們在Bonnie Plants業務中的經濟利益的期權。我們還支付了總計127.8美元的現金,與我們收購Hydro-Logic淨化系統公司、根莖花卉公司和其他合同和許可權有關,並支付了193.1美元,與RIV Capital和其他專注於品牌大麻和高質量基因的實體的少數非股權可轉換債務投資有關。此外,在2021財年,我們支付了與貨幣遠期合同相關的8.7美元現金。
在截至2022年9月30日的三個財年,我們的資本支出分配如下:72%用於擴展和維護現有生產性資產;6%用於新的生產性資產;16%用於擴大我們的信息技術和轉型整合能力;以及6%用於企業資產。
融資活動
2022財年,融資活動提供的現金總額為255.3美元,而2021財年為494.0美元。在2022年財政年度,我們在我們的第五個A&R信貸安排和第六個A&R信貸安排下的淨借款為680.1美元,並支付了與執行第六個A&R信貸安排相關的融資和發行費用9.6億美元。我們還以257.9美元的價格回購了普通股,並在2022財年支付了166.2美元的股息。
2021財年,融資活動提供的現金總額為494.0美元,而2020財年融資活動使用的現金為607.1美元。在2021年財年,我們在第五個A&R信貸安排下的淨借款為118.3美元。此外,我們亦發行了本金總額為500.0元的4.000釐優先債券及本金總額為400.0元的4.375釐優先債券,並支付了與發行這些高級債券有關的融資及發行費用13.1元。此外,在2021年財年,我們以129.3美元的價格回購了普通股,支付了143.0美元的股息,從行使股票期權中獲得了1520萬美元的現金,並支付了與收購AeroGrow剩餘流通股相關的17.5億美元。
現金和現金等價物
我們的現金和現金等價物被存放在世界各地主要金融機構的現金存款賬户中,或投資於原始到期日為3個月或更短的高質量短期流動性投資。截至2022年9月30日、2022年9月30日和2021年9月30日的現金和現金等價物餘額分別為868億美元和244.1美元,其中分別包括受控外國公司持有的420萬美元和1590億美元。截至2022年9月30日,我們堅持對所有重要外國子公司的收益進行無限期再投資的主張。
借款協議
信貸安排
我們的主要流動性來源是我們的信貸安排下的運營和借款產生的現金,這些現金得到了斯科特奇蹟-格羅幾乎所有國內子公司的擔保。於2018年7月5日,吾等訂立第五份經修訂及重述的信貸協議(“第五份A&R信貸協議”),向吾等提供本金總額2,300.0美元的五年期優先擔保貸款安排,包括1,500.0美元的循環信貸安排及一筆原始本金為800.0美元的定期貸款(“第五A&R信貸安排”)。在第五期A&R信貸安排下,我們能夠獲得最高達75.0美元的信用證。
於2022年4月8日,吾等訂立第六份經修訂及重述的信貸協議(“第六份A&R信貸協議”),向本公司及其若干附屬公司提供本金總額2,500.0美元的五年期優先擔保貸款安排,其中包括1,500.0美元的循環信貸安排及一筆原本金為1,000.0美元的定期貸款(“第六項A&R信貸安排”)。第六項A&R信貸協議還賦予我們根據協議尋求額外承諾信貸的權利,總金額最高可達500.0美元,外加無限制的額外金額,但須符合某些特定的財務和其他條件。第六份A&R信用協議取代了第五份A&R信用協議,將於2027年4月8日終止。第六期A&R信用證可用於簽發金額不超過100.0美元的信用證。第六份A&R信貸協議的條款包括慣例陳述和擔保、肯定和否定契約、金融契約和違約事件。
根據第六份A&R信貸協議的條款,貸款按吾等選擇的年利率計息,利率等於(I)備用基本利率加上適用的利差(每一項,定義見第六個A&R信貸協議)或(Ii)該等借款的有效利息期的經調整期限SOFR利率加上適用的利差(所有均定義於第六個A&R信貸協議)。Swingline貸款按第六個A&R信貸協議中規定的適用Swingline利率計息。其他精選非美元借款的利率,包括以歐元、英鎊和加元計價的借款,根據第六個A&R信貸協議中規定的單獨利率指數計算。第六個A&R信貸協議的擔保是:(I)在所有賬户中享有完善的優先擔保權益
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應收賬款、存貨和設備:(I)將Scotts Miracle-Gro及其若干國內子公司的全部股本質押;(Ii)將Scotts Miracle-Gro若干國內子公司的全部股本和其若干境外子公司的部分股本質押。抵押品不包括我們的任何知識產權。
2022年6月8日,我們簽訂了第六份A&R信貸協議修正案。修正案提高了槓桿調整期內季度槓桿契約的最高允許槓桿率。修正案還將適用於循環信貸安排下借款的利率提高35個基點,將定期貸款安排下的借款利率提高50個基點,並將循環信貸安排的年利率提高15個基點,當我們的季度測試槓桿率超過4.75時。此外,修訂將我們在槓桿調整期間宣佈或支付任何酌情股息、分派或其他限制性付款的能力限制為:(I)向普通股持有人支付定期計劃的現金股息,總額不超過每會計年度225.0美元;(Ii)其他股息、分派或其他限制性付款,總額不超過25.0億美元。修正案還要求我們在完成某些收購和產生債務的能力方面,形式上遵守修正案中規定的某些槓桿水平。
截至2022年9月30日,我們的未償還信用證本金總額為14.1美元,根據第六個A&R信貸協議,我們有1,185.5美元的借款可用。根據第五個A&R信貸協議和第六個A&R信貸協議,2022財年、2021財年和2020財年的平均借款加權平均利率分別為2.8%、1.9%和3.3%。
第六個A&R信貸協議包含一項關於我們槓桿率的肯定契約,該槓桿率是在我們每個會計季度結束時確定的,計算方法是平均總債務除以我們的利息、税項、折舊和攤銷前收益,並根據第六個A&R信貸協議(“調整後EBITDA”)的條款進行調整。根據修正案,2022財年第三季度至2023財年第一季度的最高允許槓桿率為6.25,2023財年第二季度和第三季度的最高允許槓桿率為6.50,2023財年第四季度和2024財年第一季度的最高允許槓桿率為6.25,2024財年第二季度的最高允許槓桿率為5.50,以及2024財年第三季度及以後的最高允許槓桿率為4.50。截至2022年9月30日,我們的槓桿率為6.01。第六個A&R信貸協議還包含一項關於我們的利息覆蓋率的肯定契約,該比率在我們每個財政季度結束時確定。利息覆蓋率按調整後EBITDA除以利息支出計算,如第六個A&R信貸協議所述,不包括與再融資相關的成本。最低要求利息覆蓋率為3.00,與第五份A&R信貸協議持平。截至2022年9月30日的12個月,我們的利息覆蓋率為4.83。
截至2022年9月30日,我們遵守了管理我們債務的協議中所有適用的公約。根據我們對提交Form 10-K財務報表之日之後12個月期間的財務業績的預測,我們預計將繼續遵守第六個A&R信貸協議下的財務契約。然而,我們對履行未來義務的能力的評估本質上是主觀的、基於判斷的,並且容易根據未來的事件發生變化。違反公約可能會導致違約事件。這種違約將允許第六個A&R信貸協議下的貸款人加速債務的到期,並將牽涉到我們優先票據項下的交叉違約條款,使其在當時到期並應支付。截至2022年9月30日,我們在第六份A&R信貸協議和高級票據下的債務為2875.5美元。如果發生違約,我們手頭沒有足夠的現金或可用於償還這些未償還金額的可用流動性。
作為我們應急計劃的一部分,以應對可能導致違規的潛在未來情況,我們考慮了替代計劃,包括額外的重組活動,以減少運營費用和某些在我們控制範圍內的現金管理戰略。此外,我們考慮了受市場條件制約且不受我們控制的替代計劃,其中包括與我們的貸款人討論修改我們在債務工具下的財務契約的條款,並通過完成其他融資交易來產生現金,其中可能包括髮行股票。不能保證我們將成功地實施這些替代計劃。
高級附註
2016年12月15日,斯科特米拉克格羅發行了本金總額250.0美元、利率5.250的高級債券,2026年到期。5.250釐優先債券代表一般無抵押優先債務,與我們現有及未來的無抵押優先債務享有同等的償付權。該批面息率5.250的優先債券,利息支付日期為每年的六月十五日及十二月十五日。
2019年10月22日,斯科特奇蹟-格羅發行了本金總額450.0美元的4.500釐高級債券,2029年到期。4.500釐優先債券代表一般無抵押優先債務,與我們現有及未來的無抵押優先債務享有同等的償付權。該批面息率4.500的優先債券,利息支付日期為每年的四月十五日及十月十五日。
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2019年10月23日,斯科特奇蹟公司贖回了我們所有未償還的6.000%優先債券,贖回價格為412.5美元,其中包括0.5美元的應計和未償還利息,12.0美元的贖回溢價,以及400.0美元的未償還本金。贖回溢價12.0美元已在2020財政年度第一季度綜合業務報表的“與再融資有關的費用”一欄中確認。此外,我們有3.1%的未攤銷債券發行成本與6.000%的優先債券相關,這些債券在2020年財務年度第一季度被註銷,並在綜合經營報表中的“與再融資相關的成本”項中確認。
2021年3月17日,斯科特米拉克格羅發行了本金總額500.0美元、利率4.000的高級債券,2031年到期。4.000釐優先債券代表一般無抵押優先債務,與我們現有及未來的無抵押優先債務享有同等的償付權。該批面息率4.000的優先債券,利息支付日期為每年的四月一日及十月一日。
2021年8月13日,蘇格蘭奇蹟公司發行了本金總額400.0美元、利率為4.375的高級債券,2032年到期。4.375釐優先債券代表一般無抵押優先債務,與我們現有及未來的無抵押優先債務享有同等的償付權。該批面息率4.375的優先債券,利息支付日期為每年的二月一日及八月一日。
事實上,史考特的所有直接和間接擁有的國內子公司都是5.250%優先債券、4.500%優先債券、4.000%優先債券和4.375%優先債券的擔保人。
應收賬款融資
本公司亦維持一份總回購協議(包括其附件“回購協議”)及一份經修訂的總框架協議(“框架協議”及連同回購協議一起的“應收賬款安排”)。根據應收賬款安排,吾等可向買方出售一系列可用及合資格的未償還客户應收賬款組合,並同時同意按週迴購應收賬款。符合條件的應收賬款包括向三個指定客户銷售產生的應收賬款。根據應收賬款機制可出售的合資格客户應收賬款金額為400.0美元,而從2023年2月24日開始至2023年6月16日止的季節性承諾期內的承諾額為160.0美元。應收賬款安排將於2023年8月18日到期。
我們將應收賬款融資項下的應收賬款銷售計入短期債務,並繼續在我們的綜合資產負債表中計入應收賬款,這主要是由於我們要求回購已出售的應收賬款。截至2022年、2022年和2021年9月30日,應收賬款融資機制下作為抵押品的應收賬款借款分別為75.0美元和零,質押為抵押品的應收款賬面價值分別為79.8美元和零。
利率互換協議
我們與主要金融機構簽訂了利率互換協議,有效地將部分可變利率債務轉換為固定利率。在生效日期和到期日之間支付的利息由掉期協議對衝。截至9月30日、2022年和2021年對衝利息支付的掉期協議的最高名義美元等值金額分別為800.0美元和600.0美元。截至2022年9月30日尚未完成的每項掉期協議的名義金額、生效日期、到期日和利率如下表所示:
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名義金額 | | 有效 日期(A) | | 期滿 日期 | | 固定 費率 |
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100 | | | 12/21/2020 | | 6/20/2023 | | 1.36 | % |
300 | | (b) | 1/7/2021 | | 6/7/2023 | | 1.34 | % |
200 | |
| 10/7/2021 | | 6/7/2023 | | 1.37 | % |
200 | | (b) | 1/20/2022 | | 6/20/2024 | | 0.58 | % |
200 | | | 6/7/2023 | | 6/8/2026 | | 0.85 | % |
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(a)生效日期是指適用的掉期協議首次對利息支付進行對衝的日期。
(b)名義金額根據指定的季節性時間表進行調整。這代表在任何時間點的最大名義金額。
現金的可得性和用途
我們相信,根據本文所述協議,我們來自運營和借款的現金流將足以滿足在可預見的未來的償債、資本支出和營運資本需求。然而,我們不能確保我們的業務將從運營中產生足夠的現金流,或者根據我們的借款協議,未來的借款將以足夠的金額償還債務或滿足其他流動性需求。業務的實際結果將取決於許多因素,其中許多因素是我們無法控制的,如“項目1A”中進一步討論的那樣。風險因素--相關風險
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我們的併購、貸款和融資活動-我們的負債可能會限制我們的靈活性,並對我們的財務狀況產生不利影響“本表格10-K。
關於擔保證券擔保人和發行人的財務披露
5.250釐高級債券、4.500釐高級債券、4.000釐高級債券及4.375釐高級債券(統稱為“高級債券”)分別於2016年12月15日、2019年10月22日、2021年3月17日及2021年8月13日發行。優先票據由美國證券交易委員會奇蹟證券的某些合併國內子公司(統稱為“擔保人”)擔保,因此,我們根據S-X規則13-01“已登記或正在登記的擔保證券的擔保人和發行人”報告摘要財務信息。
根據S-X規則第3-10(B)(3)條中使用的條款,擔保是“完全和無條件的”,但擔保人的擔保將在優先票據契約中規定的某些情況下解除,例如:(I)將擔保人的全部或幾乎所有資產出售或以其他方式處置(包括通過合併或合併)給任何人,而不是斯科特奇蹟公司或適用契約下的任何“受限制子公司”;(Ii)如果擔保人與美樂高合併,並與美樂高合併,而美樂樂在合併中倖存下來;。(Iii)如果擔保人根據適用的契約被指定為“不受限制的附屬公司”,或在該契約所允許的交易中不再是“受限制的附屬公司”(包括通過清算或解散的方式);。(Iv)法律或契約失效;。(V)在擔保人根據第六份A&R信貸協議獲豁免為擔保人後獲選為美樂嘉時,除非擔保人因償還第六份A&R信貸協議而獲豁免或因償還第六份A&R信貸協議而獲豁免;或(Vi)如擔保人不再是“受限制附屬公司”,且擔保人無須根據適用契約提供優先票據擔保。
吾等的境外附屬公司及若干境內附屬公司並非優先債券的擔保人(統稱為“非擔保人”)。高級票據的付款只需由Scotts Mirail-Gro和擔保人支付。因此,不需要從非擔保人的資產中支付任何款項,除非這些資產以股息或其他方式轉移給Scotts Miracle-Gro或擔保人。在任何非擔保人破產、資不抵債、清算或重組的情況下,其債務的持有人,包括其貿易債權人和其他債務的持有人,將有權在任何資產可供分配給Scotts Miracle-Gro或擔保人之前,從非擔保人的資產中支付其債權。因此,高級債券實際上從屬於非擔保人的所有法律責任。
根據聯邦破產法或相關的州欺詐性轉讓或欺詐性轉讓法,這些擔保可能會受到審查。在某些情況下,法院可以撤銷擔保,將擔保下的欠款排在次要地位,或採取其他損害優先票據持有人的行動。
一般而言,如果作為轉讓或債務的交換,財產被轉讓或有效的先前債務得到清償,則轉讓或債務的價值被給予。法院很可能會認定,如果擔保人沒有從發行高級票據中獲得合理等值的利益,該擔保人的擔保就沒有得到合理的等值或公平對價。
衡量破產的標準因適用的法域的法律而異。無論適用何種措施,法院都可以裁定擔保人在擔保出具之日無力償債,因此,向優先票據持有人支付款項將構成優先、欺詐性轉讓或其他理由的轉讓。如果擔保作為欺詐性轉讓而無效,或因任何其他原因而無法強制執行,優先票據的持有人將不會向擔保人索賠。
每項擔保都載有一項規定,旨在將擔保人的賠償責任限制在其可能產生的最大數額之內,而不會導致其擔保項下的義務成為欺詐性轉讓。然而,不能保證法院將採用什麼標準來確定每一位擔保人的最高責任。此外,這一規定可能不能有效地保護擔保不會根據欺詐性的轉讓法而被撤銷。有一種可能是整個擔保被撤銷,在這種情況下,整個責任可能被消滅。
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下表彙總了斯科特、奇蹟-格羅和擔保人的財務信息。史考特奇蹟與擔保人之間的交易已被取消,彙總的財務信息不反映史考特奇蹟與擔保人在非擔保人子公司的投資。
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| 2022年9月30日 | | | | |
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流動資產 | $ | 1,749.6 | | | | | |
非流動資產(a) | 2,165.4 | | | | | |
流動負債 | 851.4 | | | | | |
非流動負債 | 3,117.8 | | | | | |
(a)包括非擔保人子公司應付的46.7美元
| | | | | |
| 截至的年度 |
| 2022年9月30日 |
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淨銷售額 | $ | 3,559.0 | |
毛利率 | 828.7 | |
持續經營虧損(a) | (335.9) | |
淨虧損 | (335.9) | |
可歸屬於控股權益的淨虧損 | (335.9) | |
(a)包括來自非擔保人子公司的公司間收入14.1美元。
司法和行政訴訟
我們是在正常業務過程中出現的各種懸而未決的司法和行政訴訟的當事人,其中包括基於事故或產品責任索賠和涉嫌違反環境法的訴訟。我們已經審查了這些懸而未決的司法和行政訴訟,包括可能的結果、合理預期的成本和費用,以及我們保險覆蓋範圍的可用性和限制,並確定了我們認為適當的應計項目。我們認為,我們對意外情況的評估是合理的,相關的應計項目總體上是足夠的;然而,不能保證未來的季度或年度業務業績不會受到這些訴訟的實質性影響,無論是由於不利的結果還是由於鉅額的國防費用。
合同義務
下表彙總了截至2022年9月30日我們未來用於合同義務的現金流出:
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| | | | 按期間到期的付款 |
合同現金義務 | | 總計 | | 不到1年 | | 1-3年 | | 3-5年 | | 多過 5年 |
| | |
債務義務 | | $ | 2,963.2 | | | $ | 137.7 | | | $ | 100.0 | | | $ | 1,375.5 | | | $ | 1,350.0 | |
債務利息支出 | | 813.7 | | | 137.6 | | | 263.2 | | | 225.4 | | | 187.5 | |
融資租賃義務 | | 34.2 | | | 7.5 | | | 10.8 | | | 4.1 | | | 11.8 | |
經營租賃義務 | | 326.0 | | | 85.2 | | | 139.2 | | | 61.1 | | | 40.5 | |
購買義務 | | 1,468.2 | | | 547.2 | | | 559.7 | | | 276.5 | | | 84.8 | |
其他,主要是退休計劃義務 | | 62.3 | | | 5.8 | | | 16.8 | | | 14.2 | | | 25.5 | |
合同現金債務總額 | | $ | 5,667.6 | | | $ | 921.0 | | | $ | 1,089.7 | | | $ | 1,956.8 | | | $ | 1,700.1 | |
本公司有長期債務及利息支付,主要為5.250釐優先債券、4.500釐優先債券、4.000釐優先債券及4.375釐優先債券,以及我們的信貸安排。該表中的數額為所示期間債務本金的預定未來到期日。
我們信貸安排的利息支付是基於截至2022年9月30日的未償還借款。由於我們業務的季節性以及相關較高的平均借款,實際利息支出可能會更高。
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購買義務主要是對我們生產過程中使用的材料的承諾,包括尿素和包裝,以及對倉庫服務、草籽、營銷服務和信息技術服務的承諾,這些承諾包括在本表格10-K中的合併財務報表附註的“附註19.承諾”中披露的無條件購買義務。
其他義務包括按精算確定的退休人員福利付款和養老金供資,以符合當地的籌資要求。2022財政年度以後的養卹金資金需求是根據截至2022年9月30日確定的精算假設進行的初步估計。這些金額代表到2032年的預期付款。根據固定收益退休金計劃和退休保健計劃的會計規則,我們的綜合資產負債表中反映的負債與這些預期的未來付款不同(請參閲本表格10-K中包括的綜合財務報表附註)。上表不包括未確認税收優惠和保險應計項目的負債,因為我們無法估計這些項目的付款時間。
非GAAP衡量標準
非公認會計準則計量的使用
為了補充根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制的財務計量,我們使用了某些非GAAP財務計量。這些非公認會計準則財務計量與根據公認會計準則計算和列報的最直接可比財務計量的對賬如下表所示。這些非公認會計原則財務措施不應與根據公認會計原則報告的財務措施分開考慮,作為對這些財務措施的替代或優於。此外,這些非公認會計原則財務計量有其侷限性,因為它們不能反映根據公認會計原則確定的與業務運營相關的所有項目。其他公司可能會以與我們不同的方式計算類似名稱的非GAAP財務指標,限制這些指標用於比較目的的有用性。
除了GAAP財務指標外,我們還使用這些非GAAP財務指標來評估我們的業績,進行財務和運營規劃,確定激勵性薪酬,並監測我們借款協議中包含的財務契約的遵守情況,因為我們認為這些非GAAP財務指標提供了額外的視角,在某些情況下與我們正在進行的基礎業務的業績更密切相關。
我們相信,這些非公認會計準則的財務指標對投資者評估我們的經營業績和估值是有用的。此外,這些非公認會計準則財務措施解決了分析師和投資者經常提出的問題,為了確保所有投資者都能獲得相同的數據,我們決定將這些數據提供給所有投資者是合適的。非公認會計準則財務指標不包括某些項目的影響(如下所述),並提供有關經營業績的補充信息。通過披露這些非公認會計準則財務指標,我們打算為投資者提供對所述時期的經營結果和趨勢的補充比較。我們相信這些非GAAP財務指標對投資者也很有用,因為這些指標允許投資者使用我們用來評估過去業績和未來業績前景的相同指標來評估業績。我們認為自由現金流是一個重要的衡量標準,因為它是決定可用於股息和可自由支配投資的現金數量的一個因素。
從非公認會計準則財務指標中剔除
非公認會計準則財務計量反映了基於以下項目的調整:
•減值被排除,因為它們不在我們持續業務運營的正常過程中發生或反映,它們被排除在一個提供關於經營業績可持續性的補充信息的指標中。
•重組和員工遣散費,包括從根本上改變我們業務的離散項目或交易的費用,由於它們不是我們基礎業務持續運營的一部分,因此被排除在外,包括對業務的正常再投資水平。
•與再融資相關的成本被排除在外,因為它們通常不在正常業務過程中發生,可能會模糊對趨勢和財務業績的分析。此外,這些類型的收費的金額和頻率並不一致,並受到債務融資交易的時間和規模的重大影響。
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(百萬美元,每股數據除外)
•停產業務和其他不尋常項目,包括與離散項目或交易相關的成本或收益,由於它們不能從一個時期到下一個時期進行比較,也不是我們基礎業務持續運營的一部分,因此被排除在外。
以上列出的每個項目的税收效果是使用適用於該項目的税率和其他税收屬性以及記錄該項目的司法管轄區來確定的。
非公認會計準則財務計量的定義
以下對賬包括以下未按照公認會計準則計算的財務計量:
•調整後的營業收入(虧損):不包括減值、重組和其他費用/回收的業務收入(虧損)。
•調整後的持續經營收益(虧損):來自持續業務的收入(虧損),不包括減值、重組和其他費用/回收、與再融資相關的成本和某些其他非營業收入/支出項目,每個税項淨值。
•可歸因於持續經營的控制利息的調整後淨收益(虧損):可歸因於控制利息(不包括減值、重組和其他費用/回收)、與再融資有關的成本、某些其他營業外收入/支出項目和非持續經營所產生的淨收益(虧損),每個税後淨額。
•持續經營的調整後每股普通股攤薄收益(虧損):來自持續經營的稀釋每股普通股淨收益(虧損),不包括減值、重組和其他費用/回收、與再融資相關的成本和某些其他非營業收入/支出項目,每個税項淨額。
•調整後的EBITDA:扣除利息、税項、折舊和攤銷前的淨收益(虧損)以及某些其他項目,如會計變化的累積影響、與債務再融資相關的成本以及影響淨收益(虧損)的其他非經常性或非現金項目。列報經調整的EBITDA旨在與我們借款安排所要求的該指標的計算一致,並用於計算槓桿率(截至2022年9月30日的最高為6.25)和利息覆蓋率(截至2022年9月30日的12個月最低為3.00)。
•自由現金流:由經營活動提供(用於)的現金淨額,減去對財產、廠房和設備的投資。
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(百萬美元,每股數據除外)
下表列出了非公認會計準則財務計量與最直接可比的公認會計準則財務計量的對賬情況:
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| 截至九月三十日止年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | | | | |
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營業收入(虧損)(GAAP) | $ | (434.0) | | | $ | 723.0 | | | $ | 585.2 | | | | | |
減值、重組和其他費用 | 852.2 | | | 29.0 | | | 16.8 | | | | | |
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調整後的運營收入(非公認會計準則) | $ | 418.2 | | | $ | 752.1 | | | $ | 602.0 | | | | | |
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持續經營收益(虧損)(GAAP) | $ | (437.5) | | | $ | 517.3 | | | $ | 386.9 | | | | | |
減值、重組和其他費用 | 852.2 | | | 29.0 | | | 16.8 | | | | | |
再融資相關成本 | — | | | — | | | 15.1 | | | | | |
其他營業外(收入)費用,淨額 | — | | | (12.6) | | | 0.8 | | | | | |
對持續經營所得税支出(收益)的調整 | (184.7) | | | (5.1) | | | (6.7) | | | | | |
調整後的持續業務收入(非公認會計準則) | $ | 230.0 | | | $ | 528.6 | | | $ | 412.9 | | | | | |
可歸因於控股權益的淨收益(虧損)(GAAP) | $ | (437.5) | | | $ | 512.5 | | | $ | 387.4 | | | | | |
(收入)非持續經營虧損,税後淨額 | — | | | 3.9 | | | (1.7) | | | | | |
減值、重組和其他費用 | 852.2 | | | 29.0 | | | 16.8 | | | | | |
再融資相關成本 | — | | | — | | | 15.1 | | | | | |
其他營業外(收入)費用,淨額 | — | | | (12.6) | | | 0.8 | | | | | |
對持續經營所得税支出(收益)的調整 | (184.7) | | | (5.1) | | | (6.7) | | | | | |
可歸因於持續業務控制利息的調整後淨收入(非公認會計準則) | $ | 230.0 | | | $ | 527.7 | | | $ | 411.7 | | | | | |
每股普通股持續經營攤薄收益(虧損)(GAAP) | $ | (7.88) | | | $ | 9.03 | | | $ | 6.78 | | | | | |
減值、重組和其他費用 | 15.19 | | | 0.51 | | | 0.30 | | | | | |
再融資相關成本 | — | | | — | | | 0.27 | | | | | |
其他營業外(收入)費用,淨額 | — | | | (0.22) | | | 0.01 | | | | | |
對持續經營所得税支出(收益)的調整 | (3.29) | | | (0.09) | | | (0.12) | | | | | |
調整後每股普通股持續經營攤薄收益(非公認會計準則) | $ | 4.10 | | | $ | 9.23 | | | $ | 7.24 | | | | | |
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經營活動提供的現金淨額(用於)(GAAP) | $ | (129.0) | | | $ | 271.5 | | | $ | 558.0 | | | | | |
對房地產、廠房和設備的投資 | (113.5) | | | (106.9) | | | (62.7) | | | | | |
自由現金流(非公認會計準則) | $ | (242.5) | | | $ | 164.6 | | | $ | 495.3 | | | | | |
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由於四捨五入的原因,各部分之和可能不等於總數。
由於2022財年的GAAP淨虧損,在計算GAAP稀釋每股普通股虧損時使用的稀釋平均普通股為5550萬股,這不包括60萬股潛在普通股,因為納入它們的影響將是反稀釋的。在計算2022財年非GAAP調整後的稀釋每股普通股收益以及計算GAAP對非GAAP對賬項目的每股收益影響時使用的稀釋平均普通股為5610萬股,其中包括60萬股稀釋潛在普通股。
我們認為我們的信貸安排對我們為運營提供資金的能力至關重要,特別是考慮到我們的季節性。請參閲“第1A項。風險因素-與我們的併購、貸款和融資活動有關的風險-我們的負債可能會限制我們的靈活性,並對我們的財務狀況產生不利影響“,以便更全面地討論與我們的債務、我們的信貸安排以及其中的限制性契諾相關的風險。我們產生足以支付償債成本的現金流的能力,對於我們維持借款能力的能力至關重要。我們認為,調整後的EBITDA為確定我們滿足償債要求的能力提供了額外的信息。本文中列報的經調整EBITDA旨在與我們借款安排所要求的該指標的計算一致,並用於計算槓桿率(截至2022年9月30日的最高為6.25)和利息覆蓋率(截至2022年9月30日的12個月最低為3.00)。槓桿率的計算方法是平均總負債除以調整後的EBITDA。利息覆蓋率按調整後EBITDA除以利息支出計算,如第六個A&R信貸協議所述,不包括與再融資相關的成本。見“項目7.管理層對財務狀況和結果的討論和分析
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營運-流動資金和資本資源-借款協議“表格10-K,以瞭解有關我們的信貸安排的更多信息。
從2022財年開始,未合併附屬公司的權益不包括在非GAAP調整後EBITDA的計算中。這一排除與公司借款安排所要求的該措施的計算一致。這一變化已反映在2022財年調整後EBITDA的計算中。上期數額沒有重新歸類,以符合訂正計算。
我們對調整後EBITDA的計算不代表也不應被視為GAAP確定的經營活動淨收益或現金流量的替代方案。我們不陳述或斷言調整後的EBITDA表明我們的經營活動或經營結果的現金流。我們提供調整後EBITDA與淨收入的對賬只是為了遵守美國證券交易委員會法規,而不是表明調整後EBITDA是淨收入的替代衡量標準。
淨收入與調整後EBITDA的對賬如下:
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| 截至九月三十日止年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | | | | |
| |
淨收益(虧損)(GAAP) | $ | (437.5) | | | $ | 513.4 | | | $ | 388.6 | | | | | |
持續經營的所得税支出(收益) | (120.6) | | | 159.8 | | | 123.7 | | | | | |
非持續經營產生的所得税支出(收益) | — | | | (8.4) | | | 0.1 | | | | | |
停產業務的或有對價損失 | — | | | 12.2 | | | — | | | | | |
再融資相關成本 | — | | | — | | | 15.1 | | | | | |
利息支出 | 118.1 | | | 78.9 | | | 79.6 | | | | | |
折舊 | 68.1 | | | 62.9 | | | 62.2 | | | | | |
攤銷 | 37.1 | | | 30.9 | | | 32.5 | | | | | |
| | | | | | | | | |
持續運營的減值、重組和其他費用 | 852.2 | | | 29.0 | | | 16.8 | | | | | |
非持續經營的減值、重組和其他費用(收回) | — | | | — | | | (3.1) | | | | | |
未合併關聯公司的權益損失 | 12.9 | | | — | | | — | | | | | |
其他營業外(收入)費用,淨額 | — | | | (12.6) | | | 0.8 | | | | | |
利息收入 | (6.7) | | | (4.1) | | | (7.6) | | | | | |
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基於股份的薪酬費用 | 34.3 | | | 40.6 | | | 57.9 | | | | | |
調整後的EBITDA(非GAAP) | $ | 557.9 | | | $ | 902.6 | | | $ | 766.6 | | | | | |
監管事項
我們的業務運營受到當地、州、聯邦和外國環保法律法規的約束,並相信我們的運營基本上符合此類法律和法規,或採取旨在確保遵守這些法律和法規的行動。我們參與了多個與環境問題有關的政府機構的法律行動。雖然很難量化涉及這些環境問題的行動的潛在財務影響,特別是廢物處置地點的補救成本和未來環境控制設備的資本支出,但管理層認為,考慮到既定的應計項目,該等環境問題產生的最終責任預計不會對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生重大影響。然而,不能保證這些問題的解決不會對我們未來的季度或年度運營業績、財務狀況或現金流產生重大影響。有關影響我們的環境事宜的其他資料,請參閲本表格10-K的“第1項.業務-監管考慮事項”及“第3項.法律程序”。
關鍵會計政策和估算
編制財務報表要求管理層作出判斷和估計,以影響資產、負債、收入和費用的報告數額以及或有資產和負債的相關披露。我們在持續的基礎上評估我們的估計。就其性質而言,這些判斷受到不確定性的影響。我們的估計是基於歷史經驗和我們認為在這種情況下合理的各種其他來源。
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某些會計政策尤其重要,包括與收入確認、所得税、商譽和無形資產有關的政策。我們的關鍵會計政策定期與蘇格蘭奇蹟公司董事會審計委員會一起審查。
收入確認和晉升津貼
我們的收入主要來自品牌和自有品牌草坪和花園護理以及室內和水培園藝成品的銷售。產品銷售是在產品控制權轉移給客户時確認的,我們沒有進一步的義務提供與該等產品相關的服務。銷售通常在產品交付給客户或由客户提貨時確認。我們通常是交易的委託人,因此,主要是在毛收入的基礎上記錄收入。產品銷售收入是扣除銷售退貨和折扣後的淨額。收入是根據我們預計從價目表價格中獲得的對價金額減去可變對價估計數來衡量的。可變對價包括當前和持續促銷計劃的成本以及預期銷售回報。
我們的促銷計劃主要包括基於銷售額的回扣、店內促銷津貼、合作廣告計劃、直接消費者回扣計劃和特殊購買激勵措施。促銷計劃的成本是根據所有合理可用的信息來估計的,包括當前的預期和歷史經驗。本年度發生的促銷成本(包括津貼和回扣)在與收入相關的中期支出,並作為淨銷售額的減少額入賬。估計回報和津貼撥備在根據歷史匯率確認收入時入賬,並根據回報水平的已知變化定期進行調整。運輸和搬運成本被記為合同履行成本,幷包括在綜合業務報表的“銷售成本”項中。我們從收入中剔除從客户那裏收取的任何銷售税或其他税。
所得税
我們的年度有效税率是基於我們的税前收益(虧損)、法定税率以及出於税務目的而與財務報告目的不同處理的項目的税收影響而確定的。我們利用已知債務和潛在債務的估計來記錄所得税負債。遞延税項資產或負債在存在暫時性差異及營業虧損及税項抵免結轉所產生的未來税務影響時予以確認。估值準備用於將遞延税項資產減少到更有可能變現的餘額。我們必須對未來的應納税所得額作出估計和判斷,考慮可行的税務籌劃策略,並考慮現有的事實和情況,以確定適當的估值免税額。當我們確定遞延税項資產的變現金額可能高於或低於記錄的金額時,資產餘額和綜合經營報表反映了作出此類確定的期間的變化。由於事實及情況的變化,以及釐定適當估值免税額所涉及的估計及判斷,未來實際事件與先前的估計及判斷之間的差異可能會導致對該等估值免税額作出調整。我們根據當時的事實和情況對每個過渡期的年度有效税率進行估計,而實際有效税率是在年末計算的。
商譽與無限期無形資產
我們在無形資產和商譽方面有大量投資。我們從第四財季的第一天開始進行年度商譽和無限期無形資產測試,如果情況表明可能出現減值,我們會更頻繁地進行測試。在評估商譽和無限期無形資產的減值時,我們對每個報告單位和無限期無形資產進行初始定性或定量評估。定性測試中考慮的因素包括經營結果以及影響報告單位的經營或現金流或無限期無形資產的新事件和情況。在量化檢驗方面,對商譽和無限期無形資產減值的審查是基於以收入為基礎的方法的組合,包括無限期活着的商號的特許權使用費減免方法和基於市場的方法。如確定已發生減值,則就報告單位或無形資產的賬面價值超過其估計公允價值的金額確認減值損失。
根據收益法,我們採用貼現現金流量法確定公允價值,該方法需要根據年度預算和較長期戰略計劃對收入和盈利增長率作出重大判斷,並選擇適當的貼現率。這些預算和計劃用於內部目的,也是與外部各方就未來業務趨勢進行溝通的基礎。在基於市場的方法下,我們通過將我們的報告單位與其證券在公開市場活躍交易的類似業務或指導公司進行比較來確定公允價值。我們也使用準則交易法,根據出售與我們的報告單位類似的公司所得的定價倍數來確定公允價值。
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(百萬美元,每股數據除外)
在我們的年度減值審查中使用的無限期無形資產和商譽的公允價值估計是使用涉及幾個假設的模型確定的。我們假設的變化可能會對我們的公允價值估計產生重大影響。對我們的公允價值估計至關重要的假設是:(I)用於確定報告單位和無形資產公允價值的貼現率;(Ii)用於無形資產估值的特許權使用費比率;(Iii)用於報告單位和無形資產模型的預計未來收入和盈利能力;以及(Iv)用於推導年終價值的預計長期增長率。這些假設和其他假設受到經濟條件和管理層預期的影響,並可能根據特定時期的事實和情況在未來發生變化。雖然我們認為我們用來估計未來現金流的假設是合理的,但不能保證預期的未來現金流將會實現。因此,如果實際結果與早先的估計有不利的偏離,在較早時期可能會確認的減值費用可能要到較晚的時期才能確認。使用不同的假設將增加或減少貼現現金流或盈利預測,因此可能改變減值決定。
在2022財年,由於銷售額下降以及運輸和倉儲成本上升,我們的霍桑報告部門出現了不利的財務業績。由於大麻供過於求,銷售量下降,這大大降低了大麻批發價和室內和室外大麻種植。因此,我們修訂了與霍桑報告部門相關的內部預測。我們的結論是,本報告部門的情況變化和公司市值的下降引發了在2022財年第三季度對其商譽進行中期減值審查的必要性。我們選擇繞過定性評估,對我們的霍桑報告部門進行量化的中期商譽減值測試。我們更新了前幾個時期的假設,包括較長的持續時間和較低的銷售量和成本增加的重要性。這一量化測試導致與我們的霍桑報告部門相關的非現金、税前商譽減值費用為522.4美元,這筆費用在2022年會計年度第三季度在綜合經營報表中的“減值、重組和其他”項目中確認。在確認減值後,我們霍桑報告部門的商譽賬面價值為零。我們霍桑報告部門的估計公允價值是基於以收入為基礎的方法和以市場為基礎的方法的同等權重,利用估計的現金流量和終端價值,以反映現金流的相對風險的回報率貼現,以及從適用於報告單位的經營業績的可比上市公司獲得的估值倍數。公允價值估計利用了重大的不可觀察的輸入,因此, 表示第3級公允價值計量。雖然我們認為我們的假設是合理和適當的,但它們是複雜和主觀的。詳情請參閲“附註5.商譽和無形資產淨額”。
截至2022年9月30日,商譽總額為254.0美元,其中美國消費者、霍桑和其他細分市場的商譽分別為243.9美元、零和10.1美元。截至第四財季第一天,我們進行了年度減值測試,除了2022財年的霍桑報告單位外,我們得出的結論是,由於每個報告單位的估計公允價值超過了其賬面價值,因此沒有商譽減值。根據2022財年年度量化評估的結果,我們的美國消費者和其他細分市場報告單位的公允價值分別比其各自的賬面價值高出181%和71%。折現率變化100個基點不會導致我們任何報告單位的減值。
截至2022年9月30日,無限生存的無形資產由168.2美元的商號和農達®155.7美元的營銷協議修正案。根據2022財年的年度評估結果,我們的無限期無形資產的公允價值超過了它們各自的賬面價值,範圍在11%至1100%以上。折現率變化100個基點不會導致我們任何無限期無形資產的減值。
其他重要會計政策
其他重要的會計政策,主要是那些不確定性程度低於上文討論的政策,對於理解合併財務報表也至關重要。本表格10-K中包含的綜合財務報表附註包含與我們的會計政策相關的其他信息,包括最近的會計聲明,應結合本討論進行閲讀。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
作為我們正在進行的業務的一部分,我們面臨着某些市場風險,包括利率、外幣匯率和大宗商品價格的波動。金融衍生品和其他工具被用來管理這些風險。這些工具不用於投機目的。
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(百萬美元,每股數據除外)
利率風險
下表總結了截至2022年9月30日和2021年9月30日,我們對利率變化敏感的債務工具和衍生金融工具的信息。對於債務工具,該表按預期到期日列出本金現金流和相關加權平均利率。對於利率互換協議,該表顯示了基於名義金額和按合同到期日加權平均利率的預期現金流。我們與主要金融機構有未完成的利率互換協議,這些協議有效地將公司的部分可變利率債務轉換為固定利率。截至2022年9月30日和2021年9月30日,互換協議的最高名義美元等值金額分別為800.0美元和600.0美元。加權平均浮動利率以2022年9月30日和2021年9月30日生效的利率為基礎。假設我們的平均可變利率債務中約有1,000.0美元沒有通過利率互換協議進行對衝,那麼在整整12個月的時間裏,如果我們的可變利率變化利率變化100個基點,將對利息支出產生10.0%的影響。
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| | 預期到期日 | | 總計 | | 公平 價值 |
2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 之後 | |
長期債務: | | | | | | | | | | | | | | | | |
固定利率債務 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 250.0 | | | $ | 1,350.0 | | | $ | 1,600.0 | | | $ | 1,190.3 | |
平均費率 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5.3 | % | | 4.3 | % | | 4.4 | % | | — | |
可變利率債務 | | $ | 125.0 | | | $ | 50.0 | | | $ | 50.0 | | | $ | 50.0 | | | $ | 1,075.5 | | | $ | — | | | $ | 1,350.5 | | | $ | 1,350.5 | |
平均費率 | | 4.6 | % | | 5.4 | % | | 5.4 | % | | 5.4 | % | | 5.3 | % | | — | | | 5.2 | % | | — | |
利率衍生品: | | | | | | | | | | | | | | | | |
利率互換 | | $ | 12.5 | | | $ | 8.4 | | | $ | 5.8 | | | $ | 4.3 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 31.0 | | | $ | 31.0 | |
平均費率 | | 1.2 | % | | 0.8 | % | | 0.9 | % | | 0.9 | % | | — | | | — | | | 1.0 | % | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 預期到期日 | | 總計 | | 公平 價值 |
2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 之後 | |
長期債務: | | | | | | | | | | | | | | | | |
固定利率債務 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,600.0 | | | $ | 1,600.0 | | | $ | 1,625.8 | |
平均費率 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4.4 | % | | 4.4 | % | | — | |
可變利率債務 | | $ | 40.0 | | | $ | 630.0 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 670.0 | | | $ | 670.0 | |
平均費率 | | 1.1 | % | | 1.1 | % | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1.1 | % | | — | |
利率衍生品: | | | | | | | | | | | | | | | | |
利率互換 | | $ | (4.2) | | | $ | (2.5) | | | $ | 0.7 | | | $ | 0.6 | | | $ | 0.5 | | | $ | — | | | $ | (4.9) | | | $ | (4.9) | |
平均費率 | | 1.3 | % | | 1.1 | % | | 0.8 | % | | 0.9 | % | | 0.9 | % | | — | | | 1.1 | % | | — | |
上述資料不包括的是,截至2022年9月30日和2021年9月30日的雜項債務票據分別為12.7美元和11.9美元,融資租賃債務分別為28.9美元和33.4美元。
其他市場風險
我們面臨外幣匯率波動和某些原材料價格波動的市場風險,這些原材料包括尿素和其他化肥投入品、樹脂、柴油、汽油、天然氣、泥炭、樹皮和草籽。有關這些市場風險及用以管理這些風險的衍生工具的討論,請參閲本表格10-K所包括的綜合財務報表附註中的“附註16.衍生工具及對衝活動”。
ITEM 8. 財務報表和補充數據
本項目所要求的財務報表和其他資料載於本表格10-K第56頁“合併財務報表和財務報表明細表索引”所列的合併財務報表、合併財務報表附註和支持合併財務報表的附表中。
目錄表
斯科特奇蹟-Gro公司
(百萬美元,每股數據除外)
ITEM 9. 會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
信息披露控制和程序的評估
在斯科特米拉克格羅公司(“註冊人”)首席執行官和首席財務官(“註冊人”)的參與下,註冊人管理層評估了註冊人的披露控制和程序(如1934年《證券交易法》第13a-15(E)條所界定)的有效性,截至本表格10-K所涵蓋的財政年度結束。根據這項評估,註冊人的主要執行幹事和主要財務官得出結論,註冊人的披露控制和程序在本表格10-K所涵蓋的財政年度結束時是有效的。
管理層財務報告內部控制年度報告
美國證券交易委員會S-K規則第308(A)項要求的《財務報告內部控制管理年度報告》包含在本10-K表格第57頁。
獨立註冊會計師事務所認證報告
美國證券交易委員會規則S-K第308(B)項所要求的“獨立註冊會計師事務所報告”包含在本10-K表格第58頁。
財務報告內部控制的變化
在註冊人截至2022年9月30日的財政季度內,註冊人對財務報告的內部控制(根據1934年證券交易法規則13a-15(F)的定義)沒有發生重大影響或合理地可能對註冊人的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
項目9B。其他信息
正如本公司此前宣佈的那樣,David·C·埃文斯將於2022年11月30日起辭去臨時首席財務官一職,但將繼續在斯科特奇蹟-格羅董事會任職。
於Evan先生獲委任為臨時首席財務官時,董事會薪酬委員會(“薪酬委員會”)批准授予17,181股限制性股票單位(“RSU”),授予日期為2022年9月1日,以及一項按2022年9月1日至2023年3月31日期間每個滿月或不足一個月的RSU授予的七分之一應課差餉歸屬條款。
關於埃文斯先生於2022年11月27日辭去臨時首席財務官一職,薪酬委員會決定向埃文斯先生提供額外一個月的RSU歸屬。因此,埃文斯先生將獲得增加的2,454個RSU,而根據最初的贈款條款,他已經有權獲得7,362個RSU。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分
第10項。董事、行政人員和公司治理
董事、行政人員及獲提名或挑選出任董事或行政人員的人士
美國證券交易委員會條例S-K第401項關於蘇格蘭奇蹟公司董事以及在其2023年1月23日舉行的股東周年大會(以下簡稱“2023年股東大會”)上被選舉或連任為蘇格蘭奇蹟公司董事的被提名人所要求的信息通過引用納入本披露,該披露將包含在斯科特奇蹟公司關於2023年股東周年大會的最終委託書(“委託書”)中的“提案1-董事選舉”的標題下,它將根據美國證券交易委員會第14A條的規定,在斯科特奇蹟-格羅截至2022年9月30日的財年結束後120天內提交。
美國證券交易委員會法規S-K第401條所要求的有關美凱樂司各特高管的信息以引用的方式併入本文,引用自標題為“補充項目”的披露內容。註冊人的行政人員“在本表格10-K的第I部分中。
遵守1934年《證券交易法》第16(A)條
美國證券交易委員會法規S-K第405項所要求的信息通過引用本公開內容併入本文,該公開內容將包括在其委託書中的標題“第16(A)條(A)實益所有權報告合規性”之下。
董事提名者推薦程序
關於美樂高公司股東推薦美樂高公司董事會提名人選的程序的信息在此引用自披露內容,這些披露內容將包括在委託書中的“公司治理--董事提名”和“董事會會議和委員會--董事會委員會--提名和治理委員會”標題下。這些程序與斯科特奇蹟-格羅在2022年1月24日舉行的2022年股東年會的最終委託書中描述的程序沒有實質性變化。
審計委員會
美國證券交易委員會S-K規則第407(D)(4)及407(D)(5)項所要求的資料,引用自將於委託書“董事會會議及委員會--董事會各委員會”項下的披露內容。
委員會章程;商業行為和道德準則;公司治理準則
美樂高董事會通過了審計委員會、提名和治理委員會、薪酬和組織委員會、創新和技術委員會和財務委員會的章程,以及紐約證券交易所上市公司手冊適用部分所設想的公司治理準則。
根據紐約證券交易所上市公司手冊第303A.10節和美國證券交易委員會S-K規則第406條的要求,奇蹟格羅董事會通過了一項商業行為與道德準則,涵蓋了奇蹟格羅及其子公司的董事會成員和聯營公司(員工),包括但不限於奇蹟格羅的首席執行官、首席財務官和首席會計官。奇蹟葛羅打算在事件發生後四個工作日內在其位於http://investor.scotts.com的互聯網網站上披露以下事件:(A)對《奇蹟葛羅商業行為與道德守則》條款的任何修訂的日期和性質,該條款(I)適用於奇蹟葛羅的首席執行官、首席財務官、首席會計官或財務總監,或執行類似職能的人,(Ii)涉及《美國證券交易委員會條例S-K》第406(B)項所列道德守則定義的任何要素,以及(3)不是技術性、行政性或其他非實質性修正;以及(B)對授予史考特奇蹟公司首席執行官、首席財務官、首席會計官或財務總監或執行類似職能的人員的《商業行為與道德守則》中與美國證券交易委員會規則S-K第406(B)項所列舉的道德守則的一個或多個要素有關的任何棄權的描述(包括棄權的性質、豁免獲得者的姓名和豁免的日期),包括默示放棄。此外,蘇格蘭奇蹟公司將披露授予高管的任何豁免《商業行為與道德守則》的條款
在決定批准任何此類豁免後四個工作日內,斯科特奇蹟葛羅的高級官員或董事人員將在斯科特奇蹟葛羅的互聯網網站(網址為http://investor.scotts.com)上登上斯科特奇蹟葛羅的個人或微博。
《蘇格蘭奇蹟葛羅商業行為與道德準則》、《蘇格蘭奇蹟葛羅公司治理準則》、《審計委員會章程》、《提名和治理委員會章程》、《薪酬和組織委員會章程》、《創新和技術委員會章程》和《財務委員會章程》的文本張貼在《蘇格蘭奇蹟葛羅公司互聯網網站:http://investor.scotts.com.》的“公司治理”鏈接下。有興趣的人士和斯科特奇蹟格羅的股東也可以寫信給斯科特奇蹟格羅公司,免費獲得這些文件的副本,地址:俄亥俄州馬里斯維爾斯科茨勞恩路14111號,公司祕書,郵編:43041。
第11項。高管薪酬
美國證券交易委員會條例S-K第402項所要求的信息通過引用引用自將包括在委託書中的標題“高管薪酬”、“非僱員董事薪酬”、“高管補償表”、“遣散費和控制權變更(CIC)安排”和“終止僱傭時的付款和/或控制權變更”的披露內容。
美國證券交易委員會S-K規則第407(E)(4)項所要求的信息在此引用自將包含在委託書中“董事會會議和委員會--薪酬和組織委員會的聯鎖和內部人蔘與”標題下的披露內容。
美國證券交易委員會規則S-K第407(E)(5)項所要求的信息通過引用引用自將包含在委託書中“薪酬委員會報告”標題下的披露內容。
ITEM 12. 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和有關股東的事項
史考特奇蹟公司普通股的所有權
美國證券交易委員會S-K規則第403項所要求的信息通過引用本公開內容併入本文,該公開內容將包含在委託書中“某些受益所有人和管理層的擔保所有權”的標題下。
股權薪酬計劃信息
美國證券交易委員會S-K法規第201(D)項所要求的信息通過引用本披露併入本文,該披露將包括在委託書中的“股權補償計劃信息”項下。
第13項。某些關係和相關交易,以及董事的獨立性
某些關係和關聯人交易
美國證券交易委員會法規S-K第404項所要求的信息通過引用引用自將包括在委託書中“某些關係和關聯交易”標題下的披露內容。
董事獨立自主
美國證券交易委員會S-K規則第407(A)項所要求的信息參考自將在委託書中包含在“公司治理-董事獨立性”和“董事會會議和委員會”標題下的披露內容。
第14項。首席會計師費用及服務
本第14項所要求的資料在此作為參考納入披露內容,這些披露內容將包括在委託書中“審計委員會事項--獨立註冊會計師事務所的費用”和“審計委員會事項--獨立註冊會計師事務所提供的服務的預批准”的標題下。
第四部分
第15項。展品和財務報表附表
(a) 作為本報告一部分提交的文件清單
1和2.財務報表和財務報表附表:
對項目15這一部分的答覆作為本表格10-K的單獨一節提交。請參閲本表格10-K第56頁上的“合併財務報表和財務報表明細表索引”。
(b) 展品
從本表格10-K第109頁開始的“展品索引”中列出的展品與本表格10-K一起歸檔或提供,或通過引用併入此處,如“展品索引”中所述。
(c) 財務報表明細表
與本表格10-K一起提交的財務報表明細表在本表格的單獨一節中提交。有關此類財務報表明細表的説明,請參閲本表格10-K第56頁上的“合併財務報表和財務報表明細表索引”。
第16項。表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式安排由正式授權的以下籤署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | | | | |
| 斯科特奇蹟-Gro公司 |
| | | |
| 發信人: | | /s/James Hagedorn |
| | | 詹姆斯·哈格多恩,首席執行官兼董事會主席 |
日期:2022年11月28日
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已由以下注冊人以登記人的身份在指定日期簽署。
| | | | | | | | | | | | | | |
簽名 | | 標題 | | 日期 |
| | | | |
/s/David C.埃文斯 | | 臨時首席財務官,執行副總裁總裁和董事 | | 2022年11月28日 |
David·C·埃文斯 | | (首席財務官和首席會計官) | | |
| | | | |
/s/James Hagedorn | | 首席執行官、董事會主席和董事 | | 2022年11月28日 |
詹姆斯·哈格多恩 | | (首席行政主任) | | |
| | | | |
/s/Brian D.Finn* | | 董事 | | 2022年11月28日 |
布萊恩·D·芬恩 | | | | |
| | | | |
/s/亞當·漢夫特* | | 董事 | | 2022年11月28日 |
亞當·漢夫特 | | | | |
| | | | |
/s/Stephen L.Johnson* | | 董事 | | 2022年11月28日 |
史蒂芬·約翰遜 | | | | |
| | | | |
/s/小託馬斯·N·凱利* | | 董事 | | 2022年11月28日 |
小託馬斯·N·凱利 | | | | |
| | | | |
/s/凱瑟琳·哈格多恩·利特菲爾德* | | 董事 | | 2022年11月28日 |
凱瑟琳·哈格多恩·利特菲爾德 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
簽名 | | 標題 | | 日期 |
| | | | |
| | | | |
/s/南希·G·米斯特雷塔* | | 董事 | | 2022年11月28日 |
南希·G·米斯特雷塔 | | | | |
| | | | |
/s/Brian E.Sandoval* | | 董事 | | 2022年11月28日 |
布萊恩·E·桑多瓦爾 | | | | |
| | | | |
/s/Peter E.Shumlin* | | 董事 | | 2022年11月28日 |
彼得·E·舒姆林 | | | | |
| | | | |
/s/John R.Vines* | | 董事 | | 2022年11月28日 |
約翰·R·文斯 | | | | |
| | | | |
/s/Gerald Volas* | | 董事 | | 2022年11月28日 |
傑拉爾德·瓦拉斯 | | | | |
| | | | | |
* | 以下籤署人在此簽名,根據上述董事簽署的授權書,代表上述註冊人的每一名董事簽署本報告,該授權書與本報告一起存檔作為證據。 |
| | | | | | | | |
發信人: | /s/David C.埃文斯 | |
| David·C·埃文斯,事實律師 | |
斯科特奇蹟-Gro公司
合併財務報表索引
和財務報表附表
| | | | | |
| 頁面 |
斯科特奇蹟公司及其子公司的合併財務報表: | |
財務報告內部控制管理年報 | 57 |
獨立註冊會計師事務所報告 (PCAOB ID:34) | 58 |
截至2022年、2021年和2020年9月30日的財政年度綜合業務報表 | 62 |
2022年、2021年和2020年9月30日終了財政年度綜合全面收益(虧損)表 | 63 |
2022年、2021年和2020年9月30日終了財政年度合併現金流量表 | 64 |
截至2022年9月30日和2021年9月的合併資產負債表 | 65 |
截至2022年、2021年和2020年9月30日的財政年度股東權益綜合報表 | 66 |
合併財務報表附註 | 67 |
支持合併財務報表的明細表: | |
附表二--2022年、2021年和2020年9月30日終了財政年度的估值和合格賬户 | 108 |
所有其他在美國證券交易委員會適用的會計法規中作出規定的財務報表附表均被省略,因為它們不是必需的或不適用的,或者所需的信息已在綜合財務報表或附註中列報。
內部管理年度報告
對財務報告的控制
管理層負責建立和維持對財務報告的充分內部控制,以合理保證我們財務報告的可靠性,並根據美國公認的會計原則編制對外財務報表。財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(I)與保存記錄有關的政策和程序,這些記錄合理詳細、準確和公平地反映斯科特奇蹟公司和我們的合併子公司的資產交易和處置;(Ii)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制財務報表,並且斯科特奇蹟公司和我們的合併子公司的收支僅根據斯科特奇蹟公司和我們的合併子公司的管理層和董事的授權進行;以及(Iii)提供合理保證,防止或及時發現可能對我們的綜合財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置斯科特奇蹟公司和我們的合併子公司的資產。
管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至2022年9月30日,也就是我們的財政年度結束時,我們對財務報告的內部控制的有效性。管理層的評估是基於內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。管理層的評估包括對關鍵財務報告控制的設計和操作有效性、流程文件、會計政策和我們的整體控制環境等要素的評估。這一評估得到了在管理層指導下進行的測試和監測的支持。在美國證券交易委員會指南允許的情況下,管理層將True Liberty Bagers,Luxx Lighting,Inc.和S.J.Enterprise Pty Ltd.,D.B.A.的財務報告內部控制排除在評估之外。Cyco,這兩家公司於2022財年被收購。截至2022年9月30日的財年,這些收購佔我們合併財務報表中總資產和收入的1%,佔淨收入的0%。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評價的預測可能會因為條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。因此,即使是一個有效的財務報告內部控制制度,也只能在編制財務報表方面提供合理的保證。
根據我們的評估,管理層得出的結論是,截至2022年9月30日,我們對財務報告的內部控制是有效的,以提供關於財務報告的可靠性的合理保證,並根據美國普遍接受的會計原則為外部報告目的編制財務報表。我們與斯科特米拉克格羅公司董事會審計委員會一起審查了管理層的評估結果。
我們的獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所獨立審計了我們截至2022年9月30日的財務報告內部控制,併發布了他們的認證報告,見下文。
| | | | | | | | | | | | | | |
/s/James Hagedorn | | /s/David C.埃文斯 |
詹姆斯·哈格多恩 | | David·C·埃文斯 |
首席執行官兼董事會主席 | | 臨時首席財務官 |
| | | | |
日期: | 2022年11月28日 | | 日期: | 2022年11月28日 |
獨立註冊會計師事務所報告
致本公司股東及董事會
斯科特奇蹟公司
對財務報表的幾點看法
我們已審計了隨附的斯科特奇蹟公司及其子公司(“本公司”)於2022年9月30日及2021年9月30日的綜合資產負債表、截至2022年9月30日期間各年度的相關綜合經營報表、全面收益(虧損)、股東權益及現金流量,以及列於指數第15項的相關附註及附表(統稱為“財務報表”)。我們認為,財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2022年9月30日和2021年9月30日的財務狀況,以及截至2022年9月30日的三個年度的經營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據特雷德韋委員會保薦組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準和我們2022年11月28日的報告,對公司截至2022年9月30日的財務報告內部控制進行了審計,對公司的財務報告內部控制發表了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的事項,該事項已傳達或要求傳達給審計委員會,並且(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露,(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
商譽和無形資產減值--霍桑報告單位--見財務報表附註1和附註5.
關鍵審計事項説明
本公司對其霍桑商譽、商標名稱有限壽命無形資產和客户關係有限壽命無形資產的減值評估涉及將每個報告單位或無形資產的公允價值與其賬面價值進行比較。對於霍桑商譽,該公司使用基於收入和基於市場的方法來確定其報告單位的公允價值,並納入了它認為市場參與者將會使用的假設。根據以收入為基礎的方法,公司使用貼現現金流法確定公允價值,這需要根據年度預算和較長期的戰略計劃對收入增長率進行重大判斷,並選擇適當的貼現率。根據基於市場的方法,本公司通過將其報告單位與其證券在公開市場活躍交易的類似業務或指導公司進行比較來確定公允價值。對於霍桑商號和客户關係無形資產,公司採用收益法確定公允價值。這個
公司使用霍桑商號無形資產公允價值的特許權使用費減免法和多期超額收益法來估計霍桑客户關係無形資產的公允價值。
在本年度,管理層記錄了霍桑報告部門商譽的減值費用5.224億美元,以及與霍桑商號和客户關係無形資產相關的1.453億美元減值費用。
鑑於管理層對估計霍桑報告單位商譽、商號和客户關係的公允價值以及霍桑運營對美國零售水培市場變化的敏感性所作的重大估計和假設,執行審計程序以評估管理層關於收入增長率、特許權使用費和選擇適當折扣率的估計和假設的合理性,需要高度的審計師判斷力和更大的努力程度,包括需要我們的公允價值專家參與進來。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們關於收入增長率、特許權使用費費率以及為霍桑選擇合適的折扣率的審計程序包括以下內容:
•我們測試了對管理層商譽和無形資產減值評估的控制的有效性,包括對霍桑商譽和有限壽命無形資產公允價值的確定的控制,如與收入增長率、特許權使用費費率和適當貼現率的選擇有關的控制。
•在我們公允價值專家的協助下,我們評估了長期增長率的合理性,包括測試確定長期增長率所依據的來源信息,測試計算的數學準確性,以及制定一系列獨立估計並將這些估計與管理層選擇的長期增長率進行比較。
•我們通過將實際結果與管理層的歷史預測進行比較,評估了管理層準確預測收入增長率的能力。由於美國水培零售市場的增長不確定,我們通過將預測與(1)霍桑公司的歷史業績、(2)與管理層和董事會的內部溝通、(3)管理層給分析師和投資者的外部溝通、(4)包含公司市場分析的行業報告進行比較,來評估管理層對收入增長率預測的合理性。
•我們考慮了監管環境的變化對管理層對收入增長率預測的影響。
•在我們公允價值專家的協助下,我們評估了特許權使用費費率的合理性,包括測試確定特許權使用費費率所依據的來源信息,測試計算的數學準確性,以及制定一系列獨立估計數並將其與管理層選擇的特許權使用費費率進行比較。
•在我們公允價值專家的協助下,我們評估了貼現率的合理性,包括測試貼現率確定的來源信息,測試計算的數學準確性,以及制定一系列獨立估計並將這些估計與管理層選擇的貼現率進行比較。
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/s/德勤律師事務所 | |
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俄亥俄州哥倫布市 | |
2022年11月28日 | |
自2005年以來,我們一直擔任本公司的審計師。 | |
獨立註冊會計師事務所報告
致斯科特奇蹟公司的股東和董事會
財務報告內部控制之我見
我們已審計了截至2022年9月30日斯科特奇蹟公司及其子公司(“本公司”)的財務報告內部控制,並根據內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。我們認為,截至2022年9月30日,本公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制,其依據是內部控制--綜合框架(2013)由COSO發佈。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2022年9月30日及截至2022年9月30日年度的綜合財務報表以及我們2022年11月28日的報告,對該等財務報表表達了無保留意見。
如《財務報告內部控制管理年度報告》所述,管理層在其評估中排除了True Liberty Bagers,Luxx Lighting,Inc.和S.J.Enterprise Pty Ltd,D.B.A.的財務報告內部控制。Cyco是在截至2022年9月30日的年度內收購的,其財務報表佔截至2022年9月30日的財政年度總資產和收入的1%,佔綜合財務報表淨收益的0%。因此,我們的審計不包括True Liberty Bags,Luxx Lighting,Inc.和S.J.Enterprise Pty Ltd,D.B.A.的財務報告內部控制。賽科。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並對隨附的《財務報告內部控制管理年度報告》中財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是根據我們的審計,對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性,以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
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/s/ 德勤律師事務所 | |
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俄亥俄州哥倫布市 | |
2022年11月28日 | |
斯科特奇蹟-Gro公司
合併業務報表
(單位:百萬,不包括每股數據)
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| 截至九月三十日止年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
淨銷售額 | $ | 3,924.1 | | | $ | 4,925.0 | | | $ | 4,131.6 | |
銷售成本 | 2,891.1 | | | 3,431.3 | | | 2,768.6 | |
銷售成本-減值、重組和其他 | 160.1 | | | 24.7 | | | 16.0 | |
毛利率 | 872.9 | | | 1,469.0 | | | 1,347.0 | |
運營費用: | | | | | |
銷售、一般和行政 | 613.0 | | | 743.5 | | | 757.8 | |
減值、重組和其他 | 693.1 | | | 4.3 | | | 0.8 | |
其他(收入)費用,淨額 | 0.8 | | | (1.8) | | | 3.2 | |
營業收入(虧損) | (434.0) | | | 723.0 | | | 585.2 | |
未合併關聯公司的權益(收入)損失 | 12.9 | | | (14.4) | | | — | |
再融資相關成本 | — | | | — | | | 15.1 | |
利息支出 | 118.1 | | | 78.9 | | | 79.6 | |
其他營業外收入,淨額 | (6.9) | | | (18.6) | | | (20.1) | |
所得税前持續經營的收入(虧損) | (558.1) | | | 677.1 | | | 510.6 | |
持續經營的所得税支出(收益) | (120.6) | | | 159.8 | | | 123.7 | |
持續經營的收入(虧損) | (437.5) | | | 517.3 | | | 386.9 | |
非持續經營所得(虧損),税後淨額 | — | | | (3.9) | | | 1.7 | |
淨收益(虧損) | $ | (437.5) | | | $ | 513.4 | | | $ | 388.6 | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | — | | | (0.9) | | | (1.2) | |
可歸因於控股權益的淨收益(虧損) | $ | (437.5) | | | $ | 512.5 | | | $ | 387.4 | |
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每股普通股基本收益(虧損): | | | | | |
持續經營的收入(虧損) | $ | (7.88) | | | $ | 9.27 | | | $ | 6.92 | |
非持續經營的收益(虧損) | — | | | (0.07) | | | 0.04 | |
每股普通股基本淨收益(虧損) | $ | (7.88) | | | $ | 9.20 | | | $ | 6.96 | |
每股普通股攤薄收益(虧損): | | | | | |
持續經營的收入(虧損) | $ | (7.88) | | | $ | 9.03 | | | $ | 6.78 | |
非持續經營的收益(虧損) | — | | | (0.07) | | | 0.03 | |
稀釋後每股普通股淨收益(虧損) | $ | (7.88) | | | $ | 8.96 | | | $ | 6.81 | |
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斯科特奇蹟-Gro公司
綜合全面收益表(損益表)
(單位:百萬)
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| 截至九月三十日止年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
淨收益(虧損) | $ | (437.5) | | | $ | 513.4 | | | $ | 388.6 | |
其他全面收益(虧損): | | | | | |
淨外幣換算調整 | (27.2) | | | 4.5 | | | 11.3 | |
衍生工具未實現淨收益(虧損),税後淨額 | 29.9 | | | 19.8 | | | (14.6) | |
將衍生工具的未實現(收益)淨虧損重新歸類為税後淨收益 | (6.8) | | | 5.4 | | | 7.5 | |
證券未實現虧損淨額,税後淨額 | (77.4) | | | (2.3) | | | — | |
養老金和其他退休後福利的未實現淨收益(虧損),税後淨額 | (5.4) | | | 5.1 | | | (9.6) | |
養卹金和其他退休後福利調整,税後淨額 | 8.7 | | | 0.3 | | | 0.2 | |
其他全面收益(虧損)合計 | (78.2) | | | 32.8 | | | (5.2) | |
綜合收益(虧損) | (515.7) | | | 546.2 | | | 383.4 | |
可歸屬於非控股權益的全面收益 | — | | | (0.9) | | | (1.2) | |
可歸因於控股權益的綜合收益(虧損) | $ | (515.7) | | | $ | 545.3 | | | $ | 382.2 | |
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斯科特奇蹟-Gro公司
合併現金流量表
(單位:百萬) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
經營活動 | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | (437.5) | | | $ | 513.4 | | | $ | 388.6 | |
對經營活動提供的淨收益(虧損)與現金淨額(用於)進行的調整: | | | | | |
減值、重組和其他 | 666.8 | | | — | | | — | |
再融資相關成本 | — | | | — | | | 15.1 | |
基於股份的薪酬費用 | 34.3 | | | 40.6 | | | 57.9 | |
折舊 | 68.1 | | | 62.9 | | | 62.2 | |
攤銷 | 37.1 | | | 30.9 | | | 32.5 | |
遞延税金 | (182.8) | | | 22.5 | | | (11.1) | |
未合併附屬公司的權益(收入)損失,扣除分配 | 12.9 | | | (2.6) | | | — | |
其他,淨額 | 1.1 | | | (10.8) | | | 4.2 | |
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資產和負債變動,扣除收購: | | | | | |
應收賬款 | 102.8 | | | 15.5 | | | (188.1) | |
盤存 | (203.8) | | | (496.5) | | | (80.6) | |
預付資產和其他資產 | (3.3) | | | (76.5) | | | (19.4) | |
應付帳款 | (171.2) | | | 202.5 | | | 172.2 | |
其他流動負債 | (68.4) | | | (21.6) | | | 148.6 | |
| | | | | |
其他非當前項目 | 20.1 | | | (10.1) | | | (24.8) | |
其他,淨額 | (5.2) | | | 1.3 | | | 0.7 | |
經營活動提供的現金淨額(用於) | (129.0) | | | 271.5 | | | 558.0 | |
投資活動 | | | | | |
出售長期資產所得收益 | 63.3 | | | 0.2 | | | 0.4 | |
| | | | | |
對房地產、廠房和設備的投資 | (113.5) | | | (106.9) | | | (62.7) | |
應收貸款投資 | — | | | — | | | (3.4) | |
| | | | | |
出售品牌延伸資產所得收益 | — | | | — | | | 115.5 | |
對未合併關聯公司的投資 | — | | | (102.3) | | | — | |
| | | | | |
收購付款,扣除所獲得的現金 | (237.3) | | | (127.8) | | | — | |
購買可轉換債務投資 | (25.0) | | | (193.1) | | | — | |
其他投資,淨額 | 29.3 | | | (8.7) | | | (2.9) | |
投資活動提供的現金淨額(用於) | (283.2) | | | (538.6) | | | 46.9 | |
融資活動 | | | | | |
循環和銀行信用額度及定期貸款項下的借款 | 3,617.4 | | | 1,243.2 | | | 1,222.7 | |
循環和銀行信用額度及定期貸款項下的償還 | (2,937.3) | | | (1,361.5) | | | (1,413.8) | |
發行債券所得收益4.000高級附註百分比 | — | | | 500.0 | | | — | |
發行債券所得收益4.375高級附註百分比 | — | | | 400.0 | | | — | |
發行債券所得收益4.500高級附註百分比 | — | | | — | | | 450.0 | |
償還6.000高級附註百分比 | — | | | — | | | (400.0) | |
融資和發行費 | (9.6) | | | (13.1) | | | (18.7) | |
已支付的股息 | (166.2) | | | (143.0) | | | (411.2) | |
| | | | | |
購買普通股 | (257.9) | | | (129.3) | | | (53.2) | |
對賣方票據的付款 | — | | | — | | | (0.5) | |
| | | | | |
行使股票期權所收到的現金 | 3.3 | | | 15.2 | | | 17.6 | |
收購非控制性權益 | — | | | (17.5) | | | — | |
其他融資,淨額 | 5.6 | | | — | | | — | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | 255.3 | | | 494.0 | | | (607.1) | |
匯率變動對現金的影響 | (0.4) | | | 0.6 | | | — | |
現金及現金等價物淨增(減) | (157.3) | | | 227.5 | | | (2.2) | |
| | | | | |
| | | | | |
年初現金及現金等價物 | 244.1 | | | 16.6 | | | 18.8 | |
年終現金及現金等價物 | $ | 86.8 | | | $ | 244.1 | | | $ | 16.6 | |
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斯科特奇蹟-Gro公司
合併資產負債表
(單位:百萬,不包括每股數據)
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, |
| 2022 | | 2021 |
資產 |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 86.8 | | | $ | 244.1 | |
應收賬款減去備用金#美元14.4 in 2022 and $16.8 in 2021 | 299.0 | | | 483.4 | |
應收賬款質押 | 79.8 | | | — | |
盤存 | 1,343.5 | | | 1,126.6 | |
| | | |
預付資產和其他流動資產 | 172.8 | | | 169.9 | |
流動資產總額 | 1,981.9 | | | 2,024.0 | |
對未合併關聯公司的投資 | 193.8 | | | 207.0 | |
財產、廠房和設備、淨值 | 606.0 | | | 622.2 | |
商譽 | 254.0 | | | 605.2 | |
無形資產,淨額 | 580.2 | | | 709.6 | |
其他資產 | 680.9 | | | 632.0 | |
總資產 | $ | 4,296.8 | | | $ | 4,800.0 | |
負債和權益 |
流動負債: | | | |
債務的當期部分 | $ | 144.3 | | | $ | 57.8 | |
應付帳款 | 422.6 | | | 609.4 | |
| | | |
其他流動負債 | 397.0 | | | 473.2 | |
流動負債總額 | 963.9 | | | 1,140.4 | |
長期債務 | 2,826.2 | | | 2,236.7 | |
| | | |
其他負債 | 359.0 | | | 409.6 | |
總負債 | 4,149.1 | | | 3,786.7 | |
承付款和或有事項(附註18、19和20) | | | |
股本: | | | |
超過$的普通股及資本0.01每股陳述價值;流通股55.5和55.6,分別 | 364.0 | | | 477.0 | |
留存收益 | 1,020.1 | | | 1,605.1 | |
庫存股,按成本價計算;12.8和12.6分別為股票 | (1,091.8) | | | (1,002.4) | |
累計其他綜合損失 | (144.6) | | | (66.4) | |
| | | |
| | | |
總股本 | 147.7 | | | 1,013.3 | |
負債和權益總額 | $ | 4,296.8 | | | $ | 4,800.0 | |
請參閲合併財務報表附註。
斯科特奇蹟-Gro公司
合併股東權益報表
(單位:百萬,不包括每股數據)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 超過規定價值的資本 | | 留存收益 | | 國庫股 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | | | 非控制性權益 | | |
| 股票 | | 金額 | | | | 股票 | | 金額 | | | 總計 | | | 總計 |
2019年9月30日的餘額 | 68.1 | | | $ | 0.3 | | | $ | 441.9 | | | $ | 1,274.7 | | | 12.4 | | | $ | (904.3) | | | $ | (93.9) | | | $ | 718.7 | | | $ | 4.5 | | | $ | 723.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | 387.4 | | | — | | | — | | | — | | | 387.4 | | | 1.2 | | | 388.6 | |
其他全面收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5.2) | | | (5.2) | | | — | | | (5.2) | |
基於股份的薪酬 | — | | | — | | | 57.9 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 57.9 | | | — | | | 57.9 | |
宣佈的股息($7.36每股) | — | | | — | | | — | | | (426.5) | | | — | | | — | | | — | | | (426.5) | | | — | | | (426.5) | |
國庫股購買 | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.4 | | | (53.2) | | | — | | | (53.2) | | | — | | | (53.2) | |
國庫股發行 | — | | | — | | | (17.6) | | | — | | | (0.4) | | | 35.7 | | | — | | | 18.1 | | | — | | | 18.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年9月30日的餘額 | 68.1 | | | 0.3 | | | 482.2 | | | 1,235.6 | | | 12.4 | | | (921.8) | | | (99.1) | | | 697.2 | | | 5.7 | | | 702.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | 512.5 | | | — | | | — | | | — | | | 512.5 | | | 0.9 | | | 513.4 | |
其他全面收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 32.8 | | | 32.8 | | | — | | | 32.8 | |
基於股份的薪酬 | — | | | — | | | 40.6 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 40.6 | | | — | | | 40.6 | |
宣佈的股息($2.52每股) | — | | | — | | | — | | | (143.0) | | | — | | | — | | | — | | | (143.0) | | | — | | | (143.0) | |
國庫股購買 | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.7 | | | (129.3) | | | — | | | (129.3) | | | — | | | (129.3) | |
國庫股發行 | — | | | — | | | (32.6) | | | — | | | (0.5) | | | 48.7 | | | — | | | 16.1 | | | — | | | 16.1 | |
收購AeroGrow剩餘的非控股權 | — | | | — | | | (13.4) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (13.4) | | | (6.7) | | | (20.1) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年9月30日的餘額 | 68.1 | | | 0.3 | | | 476.7 | | | 1,605.1 | | | 12.6 | | | (1,002.4) | | | (66.4) | | | 1,013.3 | | | — | | | 1,013.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | (437.5) | | | — | | | — | | | — | | | (437.5) | | | — | | | (437.5) | |
其他全面收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (78.2) | | | (78.2) | | | — | | | (78.2) | |
基於股份的薪酬 | — | | | — | | | 30.3 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 30.3 | | | — | | | 30.3 | |
宣佈的股息($2.64每股) | — | | | — | | | — | | | (147.5) | | | — | | | — | | | — | | | (147.5) | | | — | | | (147.5) | |
國庫股購買 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1.7 | | | (257.9) | | | — | | | (257.9) | | | — | | | (257.9) | |
國庫股發行 | — | | | — | | | (143.3) | | | — | | | (1.5) | | | 168.4 | | | — | | | 25.1 | | | — | | | 25.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2022年9月30日的餘額 | 68.1 | | | $ | 0.3 | | | $ | 363.7 | | | $ | 1,020.1 | | | 12.8 | | | $ | (1,091.8) | | | $ | (144.6) | | | $ | 147.7 | | | $ | — | | | $ | 147.7 | |
由於四捨五入的原因,各分量之和可能不相等。
請參閲合併財務報表附註。
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目錄表 | 斯科特奇蹟-Gro公司 合併財務報表附註 (百萬美元,每股數據除外) | |
注1。重要會計政策摘要
運營的性質
斯科特米拉克格羅公司(“斯科特米拉克格羅”或“母公司”)及其子公司(與斯科特米拉克格羅一起,統稱為“公司”)從事草坪和花園護理以及室內和水培園藝產品的製造、營銷和銷售。本公司的產品遠銷北美、歐洲和亞洲。
該公司的北美消費者草坪和花園業務具有很強的季節性,大約有75其年度淨銷售額的%發生在第二和第三財季。對於公司的霍桑部門,銷售也受到某些產品類別的季節性模式的影響,這是由於第二和第三會計季度北美户外種植的時機,以及第三和第四會計季度某些受控農業照明項目銷售的時機。
陳述的組織和基礎
公司的綜合財務報表是根據美國公認的會計原則(“公認會計原則”)編制的。合併財務報表包括斯科茨奇蹟公司及其子公司的賬目。所有公司間交易和賬户已在合併中註銷。本公司的合併標準基於多數股權(由實體的多數表決權權益證明)以及對有效管理控制的客觀評估和確定。2021年2月26日,公司收購了AeroGrow International,Inc.(“AeroGrow”)剩餘的流通股。在此之前,其他股東擁有的權益在綜合資產負債表中顯示為非控股權益,其他股東在淨收益和其他全面收益中的份額在合併經營報表和合並全面收益(虧損)表中分別顯示為可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損或綜合(收益)虧損。收購或出售業務的結果分別自每次收購之日或至出售之日計入合併財務報表。
預算的使用
按照公認會計準則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響合併財務報表和附註及相關披露中報告的金額。雖然這些估計是基於管理層對當前事件和公司未來可能採取的行動的最佳瞭解,但實際結果最終可能與估計有所不同。
廣告
本年度產生的廣告成本按收入計入中期支出。除外部製作成本外,所有廣告成本均在產生該等成本的會計年度內支出。廣告節目的外部製作成本被推遲到廣告首次播出的時間段。在9月30日、2022年和2021年推遲的成本不是實質性的。廣告費是$120.3, $165.7及$147.4分別為2022財年、2021財年和2020財年。
研究與開發
與研究和開發相關的成本通常在發生時計入費用。2022財年、2021財年和2020財年的支出為45.3, $45.4及$39.7,包括產品註冊費用#美元13.0, $12.3及$11.0,分別為。
環境成本
在可能需要補救的情況下,本公司確認環境責任,並且可以合理地估計金額。延長相關財產壽命或減輕或防止未來環境污染的支出被資本化。對於可能從保險公司獲得的賠償,環境責任不會打折或減少。
普通股每股收益
每股基本普通股收益(虧損)的計算方法是將來自持續經營的控制權益的收益(虧損)、非持續經營的收益(虧損)或控制權益的淨收益(虧損)除以每一期間已發行的加權平均普通股數量。每股普通股攤薄收益(虧損)的計算方法是將可歸因於持續經營的控股權益的收益(虧損)、非持續經營的收益(虧損)或可歸因於控股權益的淨收益(虧損)除以加權
| | | | | | | | |
目錄表 | 斯科特奇蹟-Gro公司 合併財務報表附註--(續) (百萬美元,每股數據除外) | |
每期已發行普通股加上所有稀釋性潛在普通股(股票期權、限制性股票單位、遞延股票單位和業績獎勵單位)的平均數。
基於股份的薪酬獎勵
斯科特米拉克格羅每年向高級管理人員和某些其他員工以及斯科特米拉克格羅的非僱員董事授予基於股份的獎勵。基於股票的獎勵包括股票期權、限制性股票單位、遞延股票單位和基於業績的獎勵單位。所有這些基於股票的獎勵都是根據股東批准的計劃進行的。獎勵的公允價值在必要的服務期內支出,通常是授權期。三至五年授予高級人員和其他僱員的獎勵,以及一年授予非僱員董事的獎勵。
對於限制性股票單位、遞延股票單位和業績獎勵單位,每個獎勵的公允價值在授予之日以普通股的當前市場價格為基礎進行估計。股票期權獎勵的授予日期公允價值是使用二項式模型估計的。預期市場價格波動基於普通股交易期權的隱含波動率和普通股特有的歷史波動率。歷史數據,包括影響歷史行權行為的人口因素,被用來估計估值模型中的股票期權行權和員工離職。股票期權合同期限內的無風險利率以授予時生效的美國國債收益率曲線為基礎。股票期權的預期壽命是基於歷史經驗和對未償還授予的預期。
績效獎勵單位的授予取決於具體績效目標的服務和實現情況。根據目標的實現程度,既得股份的範圍可能在50%至250目標獎勵金額的%。確認的薪酬費用總額反映了管理層對實現業績目標的可能性的評估。對本期薪酬費用進行累計調整,以反映實現業績目標的概率的任何變化。
限制性股票單位、遞延股票單位和業績獎勵單位獲得的股息等價物相當於歸屬期間賺取的現金股息,只有在歸屬時才會支付。如持有人於歸屬日期前終止在本公司的僱傭或服務,以股份為基礎的獎勵單位一般會被沒收,但如僱員因已符合有關年齡及服務年資的退休規定而有資格獲得加速歸屬,則屬例外。該公司估計,15根據對歷史趨勢的分析,其基於股票的獎勵將被沒收%。本公司每年評估估計的沒收率,並作出適當調整。股票期權的行權價格等於相關普通股在授予之日的市場價格,期限為10好幾年了。如果可行,Scotts Miracle-Gro通常使用庫存股,如果沒有,則使用新發行的普通股,以解決基於既得股份的獎勵。公司將基於股份的薪酬支出歸入銷售費用、一般費用和行政費用,以對應於支付給員工的現金薪酬的同一行項目。減税所產生的現金流量超過股票獎勵確認的累計補償成本(超額税收優惠),被歸類為經營性現金流入。
現金和現金等價物
現金和現金等價物被存放在世界各地主要金融機構的現金存款賬户中,或投資於高質量的短期流動投資。本公司將所有原始到期日為三個月或以下的高流動性金融工具視為現金等價物。本公司在銀行的現金存款不時超過可提供的存款保險額。管理層定期評估本公司銀行的財務狀況,並認為任何潛在信貸損失的風險都是最小的。
應收賬款及備抵
應收貿易賬款按發票金額入賬,不計息。壞賬準備反映了公司對現有應收賬款中因客户索賠或客户無力或不願支付而可能無法收回的金額的估計。撥備是根據多項因素釐定,包括本公司對客户信用的持續風險評估、過往收款經驗及應收賬款逾期的時間長短。當公司認為應收賬款很可能無法收回時,賬户餘額將從撥備中註銷。
盤存
存貨按成本或可變現淨值中的較低者列報,包括原材料成本、勞動力成本、製造管理費用以及在公司倉庫網絡中預置貨物所產生的運費和入庫處理成本。公司根據需要為陳舊或移動緩慢的庫存撥備,以適當反映庫存
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目錄表 | 斯科特奇蹟-Gro公司 合併財務報表附註--(續) (百萬美元,每股數據除外) | |
成本或可變現淨值中的較低者。採用先進先出的方法對存貨進行估價。按可變現淨值反映存貨的調整數為#美元。118.8及$22.5分別於2022年、2022年和2021年9月30日。有關詳情,請參閲“附註4.減值、重組及其他”。
應收貸款
應收貸款按未償還本金入賬,並在合併資產負債表的“其他資產”項目中確認。如果根據目前的信息和事件,公司很可能無法收回根據貸款協議的合同條款到期的所有金額,則應收貸款減值。如確定已發生減值,則就資產的賬面價值超過預期未來現金流量現值的金額確認減值損失。應收貸款利息收入為#美元。2.7, $3.8及$7.6分別為2022財年、2021財年和2020財年。利息收入按權責發生制入賬,並在綜合業務報表中歸入“其他營業外收入,淨額”一欄。
對未合併關聯公司的投資
本公司有能力施加重大影響但不受控制的非流通股權投資採用權益會計方法核算,本公司在這些實體的收益和虧損中所佔的比例反映在綜合經營報表中。當事件或環境變化顯示其權益法投資之賬面值可能減值時,本公司會評估該等投資之減值。如果權益法投資價值的下降被確定為非暫時性的,減值損失將按投資賬面價值超過其估計公允價值的金額在收益中確認。
長壽資產
財產、廠房和設備按成本列報。不動產、廠房和設備的資本化利息為#美元。2.2, $0.8及$0.4分別在2022財年、2021財年和2020財年期間。維護和維修的支出在發生時計入費用。當財產被報廢或以其他方式處置時,資產的成本和相關的累計折舊從賬户中扣除,由此產生的收益或損失反映在運營收入中。
財產、廠房和設備的折舊按直線法計提,並根據資產的估計可用經濟年限計算如下:
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土地改良 | 10 – 25年份 |
建築物 | 10 – 40年份 |
機器和設備 | 3 – 15年份 |
傢俱和固定裝置 | 6 – 10年份 |
軟件 | 3 – 8年份 |
需要攤銷的無形資產包括技術、專利、客户關係、競業禁止協議和某些商號。這些無形資產在其估計可用經濟壽命內攤銷,其範圍通常為3至25好幾年了。當事件或情況變化顯示賬面金額可能無法收回時,本公司須對須攤銷的固定資產及無形資產進行回收測試。如果需要評估回收能力,與資產組相關的估計未貼現未來現金流量將與資產組的賬面金額進行比較,以確定是否需要減記。如果未貼現現金流量少於賬面金額,則在賬面金額超過公允價值時計入減值虧損,並在綜合經營報表的“營業費用”內列為“減值、重組及其他”。
該公司的非現金投資活動為#美元。33.3, $41.6及$26.4在2022財年、2021財年和2020財年,分別代表購置財產、廠房和設備的未償債務。
內部使用軟件
本公司將購買和開發內部使用軟件所產生的某些合格成本資本化,包括軟件、材料、顧問、利息和工資的成本,以及應用程序開發階段員工的工資相關成本。在項目前期和實施後運營階段發生的內部和外部費用,主要是培訓和維護費用,計入已發生的費用。一旦應用程序基本完成並準備好供其預期使用,符合條件的成本將按直線方式在軟件的預計使用壽命內攤銷。大寫的內部使用軟件包括在“財產、廠房和設備、淨額”一欄中
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合併資產負債表。資本化的軟件作為一種服務包括在綜合資產負債表的“預付及其他流動資產”項中,並在託管安排的期限內使用直線法攤銷,託管安排的範圍通常為3至7好幾年了。
商譽與無限期無形資產
商譽和無限期無形資產不受攤銷的影響。商譽及無限期無形資產於本公司第四財季第一天起按年度採用基於公允價值的測試進行減值審查,或在情況顯示可能已發生減值的情況下更頻繁地進行評估。關於商譽,該公司對其每個報告單位進行定性或定量評估。定性測試中考慮的因素包括報告單位的具體業務結果以及影響報告單位的業務或現金流的新事件和情況。對於量化測試,本公司通過將其報告單位的賬面價值與各自的公允價值進行比較來評估商譽的減值。報告單位被定義為運營部門或低於運營部門的一級。該公司採用以收入為基礎和以市場為基礎的方法來確定其報告單位的公允價值,並納入了它認為市場參與者會利用的假設。基於收入的方法使用貼現現金流,而基於市場的方法使用市場倍數。這些方法依賴於基於年度預算和較長期戰略計劃的內部制定的預測。該公司使用的貼現率與各自報告單位和內部制定的預測中固有的風險和不確定性相稱。為進一步證實公允價值,本公司將報告單位的公允價值合計與本公司的總市值進行比較。
對於壽命不定的無形資產,本公司對每項資產進行定性或定量評估。定性測試中考慮的因素包括資產具體經營結果以及影響資產現金流的新事件和情況。對於量化測試,該公司的無限期無形資產的公允價值是根據以收入為基礎的方法確定的,該方法利用貼現現金流量,並納入了該公司認為市場參與者將會利用的假設。就商號而言,公允價值乃採用與收購相關業務時所採用的免收專利費方法相似的方法釐定,但採用最新的銷售、現金流及盈利估計。
如果確定已發生減值,則就報告單位或無形資產的賬面價值超出其估計公允價值的金額確認減值損失,並在綜合經營報表的“營業費用”中分類為“減值、重組和其他”。
證券投資
可轉換債券投資被歸類為“可供出售”,按公允價值報告,並在綜合資產負債表中的“其他資產”欄列示。該等投資的未實現損益計入綜合資產負債表的累計其他全面虧損(“AOCL”)。當公允價值下降在資產負債表日被視為非暫時性時,信貸損失(減值)準備,包括應計應收利息的任何註銷,計入收益。如果管理層可以斷言其不打算出售該證券,並且在收回其攤銷成本基準(扣除減值)之前不太可能不得不出售該證券,則減值準備被分為兩個部分:(I)與信貸損失相關的金額(在收益中記錄)和(Ii)與所有其他因素相關的金額(在其他全面收益中記錄)。利息收入按權責發生制入賬,並在綜合業務報表中歸入“其他營業外收入,淨額”一欄。
保險與自我保險
該公司為某些風險提供保險,包括工人賠償、一般責任和車輛責任,併為與僱員有關的醫療福利自行投保,但個別索償金額不得超過指定水平。本公司通過考慮歷史索賠經驗、人口統計因素、嚴重程度因素和其他相關信息,為與這些風險相關的預期成本進行應計。費用在索賠發生期間確認,應計項目包括精算確定的已發生但尚未報告的索賠估計數。
所得税
本公司採用資產負債法核算所得税。遞延税項資產及負債就可歸因於財務報表金額及其各自課税基礎之間差異的預期未來税務後果予以確認。管理層審查公司的遞延税項資產,以確定其價值是否可以根據現有證據實現。當管理層認為其遞延税項資產的一部分很可能不會變現時,就建立估值撥備。期間估值免税額的變動計入本公司於變動期間的税務準備。
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本公司為納税申報頭寸確立負債,而該頭寸最終是否會持續存在不確定性。不確定税務頭寸的金額在獲得新信息或頭寸得到有效結算時按季度進行調整。本公司在所得税支出中確認與這些未確認的税收優惠相關的利息支出和罰款。《公認會計原則》規定,如果一個不確定的税務狀況很可能會在審查後得以維持,包括任何相關的上訴或訴訟程序的解決方案,基於該狀況的技術價值,則可確認該不確定的税務狀況帶來的税收利益。確認的金額被計量為在結算時實現的可能性大於50%的最大税收優惠金額。
美國所得税支出和外國預扣税是針對未匯出的外國收益提供的,這些收益在產生收益時不會無限期地再投資。在海外收益無限期再投資的情況下,不計提美國所得税或外國預扣税。當情況發生變化,公司確定部分或全部未分配收益將在可預見的將來匯出時,公司將在當期為預期匯款產生的美國所得税和外國預扣税計提一筆費用。
外幣的折算
每一家史考特奇蹟-格羅子公司的功能貨幣通常是其當地貨幣。這些子公司的資產和負債按每個財政年度末的有效匯率換算。收入和費用賬目按年內的平均匯率換算。因期間使用不同匯率而產生的換算收益和虧損計入AOCL的股東權益。外匯交易損益計入淨收益的確定,並在合併業務報表中列為“其他(收益)費用淨額”。公司確認外匯交易(收益)損失#美元。1.3, $(1.8)及$0.9分別在2022財年、2021財年和2020財年期間。
衍生工具
該公司面臨市場風險,如利率、貨幣匯率和商品價格的變化。各種金融工具,包括遠期、期貨和掉期合約,都被用來管理這些風險敞口。該等金融工具在綜合資產負債表中按公允價值確認,而公允價值的所有變動則透過AOCL於淨收益或股東權益中確認。該公司管理這些風險的目標是更好地控制這些成本要素,並減少與適用利率和價格變化相關的收益和現金流波動。
該公司已經制定了政策和程序,包括風險管理理念和目標、衍生工具使用指南、交易對手信用批准以及對衍生工具活動的監測和報告。本公司並不以投機為目的訂立衍生工具。
根據公認會計原則,公司在成立之初就正式指定並記錄有資格對相關風險進行對衝會計的工具。本公司在開始時及至少每季度正式評估用於對衝交易的金融工具是否有效抵銷相關標的風險的現金流變化。這些工具價值的波動通常被被對衝的標的風險的預期現金流的變化所抵消。這種抵消是由被對衝的風險敞口和對衝工具之間的高度有效性推動的。本公司將某些商品對衝指定為商品預期購買的現金流對衝,將利率互換協議指定為可變利率借款的利息支付的現金流對衝。符合對衝會計資格的衍生品合約的公允價值變動計入AOCL。對於大宗商品套期保值,已實現收益或虧損仍作為AOCL的一個組成部分,直到相關庫存被出售。
於2016財年第二季度,本公司與Bonnie Plants,Inc.及其唯一股東阿拉巴馬州農民合作社,Inc.(“AFC”)訂立最終協議,協議包括自2020財年開始提供(I)本公司增加其於Bonnie的種植、種植、發展、製造、分銷、營銷及銷售活植物、植物食品、化肥及盆栽土壤業務(“Bonnie Business”)的經濟權益,或(Ii)AFC及Bonnie回購本公司於Bonnie Business的經濟權益(統稱為“Bonnie Option”)。在2020年12月31日Bonnie Plants,LLC合資企業成立時,Bonnie期權被放棄。在此之前,Bonnie期權被要求作為衍生工具進行會計處理,並按公允價值計入綜合資產負債表中的“其他資產”項目,公允價值變動則在綜合經營報表中的“其他營業外收入,淨額”項目中確認。
租契
本公司通過確定合同是否轉讓了在一段時間內控制已確定財產、廠房或設備的使用以換取對價和其他事實和情況,來確定安排在開始時是否包含租賃。使用權(ROU)資產代表公司使用標的資產進行租賃的權利
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期限和租賃負債代表本公司支付租賃所產生的租賃款項的義務。淨收益資產乃根據租賃負債經調整後計算,該等負債已按於生效日期或之前支付予出租人的任何租賃付款及本公司產生的初步直接成本計算,並不包括從出租人收取的任何租賃優惠。租賃負債按租賃期內未來最低租賃付款的現值確認。租賃期限可包括在合理確定公司將行使該選擇權時延長或終止租約的選擇權。由於本公司的租賃通常不包含易於確定的隱含利率,因此本公司根據租賃期限,使用租賃開始日的遞增借款利率來確定租賃負債的現值。本公司在釐定這項抵押利率時,會考慮其信用評級及當前的經濟環境。可變租賃付款是指在租賃期限內不固定的租賃付款部分。可變租賃付款於產生時計入費用,幷包括某些非租賃組成部分,例如出租人提供的維修及其他服務,以及租賃中包括的其他費用(如適用)。本公司選擇從其綜合資產負債表中剔除短期租賃,其定義為初始期限為12個月或以下的租賃。
現金流量表
補充現金流量信息如下:
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| 截至九月三十日止年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
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支付的利息 | $ | 112.5 | | | $ | 61.6 | | | $ | 75.9 | |
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已繳納的所得税 | 27.2 | | | 179.7 | | | 124.2 | |
2022財年和2021財年經營活動的現金流受到了與美國消費者和霍桑細分市場供應商以及拜耳股份公司的子公司孟山都公司延長付款條款的有利影響,這些付款原本應在2022財年和2021財年的最後幾周到期,分別在2023財年和2022財年第一季度支付。
公司收到(支付)的現金為#美元。29.3, $(8.7) and $(2.9)分別在2022財政年度、2021財政年度和2020財政年度與貨幣遠期合同有關,這在合併現金流量表中被歸類為“其他投資淨額”項下的一項投資活動。
該公司使用“累積收益”法來確定未合併關聯公司分配的現金流量列報。收到的分配作為經營活動計入合併現金流量表,除非累計分配超過未合併關聯公司淨收益中的累計權益部分,在這種情況下,超出的分配被視為投資回報,並在合併現金流量表中歸類為投資活動。
最近採用的會計公告
2019年12月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了會計準則更新(ASU)第2019-12號,“所得税(主題740):簡化所得税的會計處理”,通過刪除ASC 740中一般原則的某些例外,簡化了所得税的會計處理,並澄清和修訂了現有的指導方針,以提高應用的一致性。該公司於2021年10月1日採納了這一指導方針。採用這一指導方針並未對公司的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。
注2.收入確認
商品和服務的性質
該公司的收入主要來自向家庭中心、大眾銷售商、倉儲俱樂部、大型五金連鎖店、獨立五金店、苗圃、花園中心、電子商務平臺、食品和藥品商店、室內園藝和水培產品分銷商、零售商和種植者銷售品牌和自有品牌的草坪和花園護理以及室內和水培園藝成品。除產品銷售外,該公司還作為孟山都的獨家代理,營銷和分銷某些孟山都的消費者農達®在美國和某些其他指定國家提供品牌產品,並根據與孟山都的附屬協議提供某些其他服務。在2020年12月31日之前,該公司還向邦妮提供營銷、研發和某些輔助服務。請參閲“附註21。分類收入信息的“細分信息”和與孟山都協議有關的收入信息的“附註7.營銷協議”。
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確定和履行履行義務
本公司在將產品控制權轉移給客户時確認產品銷售,不再有義務提供與此類產品相關的服務。控制是客户直接“使用”和“獲得”公司產品的利益的能力。在評估將產品控制權轉移給客户的時機時,公司考慮了幾個控制指標,包括產品的重大風險和回報、公司的支付權和產品的法定所有權。根據控制指標的評估,銷售通常在產品交付給客户或由客户提貨時確認。公司通常是交易的委託人,因此,主要以毛收入為基礎記錄收入。當公司是交易的委託人時,它已確定它控制着在轉讓給客户之前指導產品使用的能力,主要負責履行向客户提供產品或服務的承諾,有權決定價格,並最終控制向客户提供的產品或服務的轉讓。
根據第三次修訂及重訂的獨家代理及市場推廣協議(“第三次重訂協議”)的條款,根據該協議,本公司為孟山都的獨家代理,以營銷及分銷某些孟山都的消費者草甘膦。®如果公司的品牌產品在美國和某些其他指定的國家/地區銷售,公司有權從孟山都收取年度佣金,作為履行公司代理職責的代價。第三份重申協議還要求該公司每年向孟山都支付費用,作為其消費者農達總費用的一部分。®公事。根據第三份協議賺取的佣金總額和對孟山都的繳款列入綜合業務報表中的“淨銷售額”一欄。根據與孟山都的附屬協議,該公司還提供其他服務,包括轉換服務。這些活動的實際費用由孟山都公司承擔和償還。本公司將公司作為主要債務人發生的成本按毛額計入,在“銷售成本”一欄確認該等成本,並在綜合經營報表的“淨銷售額”一欄確認該等成本的償還,但不影響毛利金額或淨收入。
於二零二零年十二月三十一日前,作為根據本公司與亞足聯之間的市場推廣、研發及輔助服務協議(“服務協議”)條款所提供服務的交換,Bonnie向本公司償還若干成本,並按Bonnie業務的利息、所得税及攤銷前盈利增長的百分比收取佣金。根據服務協議賺取的佣金計入綜合業務報表的“淨銷售額”一欄。此外,本公司根據本公司為主要債務人的服務協議所產生的成本按毛額計入,在綜合經營報表的“銷售成本”項目中確認該等成本,並在“淨銷售”項目中確認該等成本的償還,但不影響毛利金額或淨收益。
交易價格和促銷津貼
產品銷售收入是扣除銷售退貨和折扣後的淨額。收入是根據公司預期從價目表價格獲得的對價金額減去可變對價估計數來計量的。可變對價包括當前和持續促銷計劃的成本以及預期銷售回報。與孟山都協議相關的佣金收入在項目年度內確認,因為服務是根據協議中的佣金收入公式進行的。
該公司的促銷計劃主要包括基於銷售額的回扣、店內促銷津貼、合作廣告計劃、直接消費者回扣計劃和特殊購買激勵措施。促銷計劃的成本是根據所有合理可用的信息來估計的,包括當前的預期和歷史經驗。本年度發生的促銷成本(包括津貼和回扣)在與收入相關的中期支出,並作為淨銷售額的減少額入賬。這些方案下預期支出的應計項目包括在合併資產負債表的“其他流動負債”項中。估計回報和津貼撥備在根據歷史匯率確認收入時入賬,並根據回報水平的已知變化定期進行調整。運輸和搬運成本被記為合同履行成本,幷包括在綜合業務報表的“銷售成本”項中。該公司不包括從客户那裏收取的任何銷售税或其他税額。
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注3.停產經營
國際商務
2017年8月31日之前,公司在澳大利亞、奧地利、比利時、盧森堡、捷克、法國、德國、波蘭和英國經營消費者草坪和花園業務(“國際業務”)。2017年8月31日,公司完成國際業務的出售。因此,自2017財年第四季度起,該公司將其列報的所有期間的運營結果歸類為非連續性運營,以反映國際業務。出售所得款項扣除公司以#美元形式提供的賣方融資後為淨額。29.7貸款用於七年了計息於5第一次為%三年,每年一次2.5此後增加了%。賣方融資應收貸款在截至2022年9月30日的合併資產負債表中記入“其他資產”項目。交易還包括或有對價,最高支付金額為#美元。23.8和初始公允價值為#美元18.2這筆費用的支付取決於國際業務部在交易完成後至2020財政年度達到某些業績標準。在2021財年,公司同意接受或有對價支付#美元6.0並記錄了一筆税前費用$12.2在年內合併經營報表中的“非持續經營所得(虧損),税後淨額”行ISCAL 2021將應收或有對價減記為約定支付金額。這筆或有對價是在2022財政年度收到的,這筆款項被歸類為現金流量表合併報表中“其他籌資、淨額”項下的一項籌資活動。
下表彙總了上述非持續業務的結果,並反映在公司每個時期的合併財務報表中的非持續業務中:
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| 截至九月三十日止年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
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運營和退出成本 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1.3 | |
減值、重組和其他費用(收回) | — | | | — | | | (3.1) | |
| | | | | |
應收或有對價減記 | — | | | 12.2 | | | — | |
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所得税前非持續經營的收益(虧損) | — | | | (12.2) | | | 1.8 | |
非持續經營產生的所得税支出(收益) | — | | | (8.3) | | | 0.1 | |
非持續經營所得(虧損),税後淨額 | $ | — | | | $ | (3.9) | | | $ | 1.7 | |
合併現金流量表沒有將非持續經營的現金流量與持續經營的現金流量分開列報。與非持續經營有關的經營活動所提供(用於)的現金零2022財年和2021財年,為$3.62020財年。與非持續經營有關的投資活動所提供的現金(用於)零2022財年、2021財年和2020財年。
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目錄表 | 斯科特奇蹟-Gro公司 合併財務報表附註--(續) (百萬美元,每股數據除外) | |
注4.減值、重組和其他
本文所述活動在綜合經營報表中歸類為“銷售成本--減值、重組和其他”、“減值、重組和其他”和“非持續經營收入(税後淨額)”。下表詳細説明瞭所列每個時期的減值、重組和其他費用(回收):
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| 截至九月三十日止年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
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銷售成本--減值、重組和其他: | | | | | |
新冠肺炎相關成本 | $ | — | | | $ | 25.0 | | | $ | 15.5 | |
重組和其他費用(收回),淨額 | 143.6 | | | (0.3) | | | (0.1) | |
財產、廠房和設備減值 | 16.6 | | | — | | | 0.6 | |
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運營費用--減值、重組和其他: | | | | | |
新冠肺炎相關成本 | — | | | 4.2 | | | 3.9 | |
重組和其他費用(收回),淨額 | 40.9 | | | 0.1 | | | (3.1) | |
出售財產、廠房和設備的收益 | (16.2) | | | — | | | — | |
商譽和無形資產減值 | 668.3 | | | — | | | — | |
持續運營的減值、重組和其他費用 | 853.2 | | | 29.0 | | | 16.8 | |
非連續性業務的重組和其他費用(回收淨額) | — | | | — | | | (3.1) | |
總減值、重組和其他費用 | $ | 853.2 | | | $ | 29.0 | | | $ | 13.7 | |
下表彙總了所列各期間與重組活動有關的負債活動:
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| 截至九月三十日止年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| |
年初重組活動應計金額 | $ | 1.9 | | | $ | 3.9 | | | $ | 11.6 | |
持續運營的重組和其他費用 | 47.1 | | | 29.0 | | | 20.0 | |
| | | | | |
付款和其他 | (17.5) | | | (31.0) | | | (27.7) | |
年終重組活動應計金額 | $ | 31.5 | | | $ | 1.9 | | | $ | 3.9 | |
截至2022年9月30日,重組應計項目包括$4.6這被歸類為長期。剩餘的應計款項將在未來12個月內繼續支付。
在2022財年,公司確認非現金、税前商譽和無形資產減值費用為1美元632.4由於對合並業務報表中“減值、重組和其他”項目中的霍桑部分進行中期減值測試,包括#美元522.4商譽減值費用和美元110.0有限年限的無形資產減值費用。
在2022財年,該公司產生的庫存減記費用為#美元120.9在合併經營報表中的“銷售成本--減值、重組和其他”一欄和有限年限無形資產減值費用為#美元。35.3在“中”減值、重組和其他合併經營報表中與其決定停產和退出某些霍桑照明產品和品牌市場相關的內容。
在2022財年,該公司開始實施一系列旨在提高運營和管理層效率的組織變革和計劃。作為這一重組計劃的一部分,該公司正在縮減其供應鏈網絡的規模,減少員工數量,並實施其他成本削減舉措。在2022財年,該公司產生的成本為65.2與這一重組計劃相關的主要涉及員工離職福利以及財產、廠房和設備的減值。該公司產生的成本為#美元9.7在其美國消費者細分市場和美元27.1在霍桑部分,在2022財年合併經營報表中的“銷售成本--減值、重組和其他”項下。該公司產生的成本為#美元11.9在其美國消費者領域,美元8.1在霍桑分部,$0.7在其其他部分和$7.7在2022財年綜合經營報表中的“減值、重組和其他”一欄中的公司。
| | | | | | | | |
目錄表 | 斯科特奇蹟-Gro公司 合併財務報表附註--(續) (百萬美元,每股數據除外) | |
在2022財年,該公司確認的收益為16.2在綜合經營報表中與出售財產、廠房和設備有關的“減值、重組和其他”項中。
2022財年與新冠肺炎相關的成本微不足道。在2021年內,該公司產生的成本為29.2與新冠肺炎大流行相關的薪酬主要與溢價薪酬有關。該公司產生的成本為#美元21.2在其美國消費者領域,美元3.2在霍桑分部和美元0.6在2021財政年度合併業務報表中“銷售成本--減值、重組和其他”項目的其他部分。該公司產生的成本為#美元4.0在其美國消費者細分市場和美元0.2在2021財政年度合併業務報表中“減值、重組和其他”項目的其他部分。在2020財年,該公司產生的成本為19.4與新冠肺炎大流行相關的薪酬主要與溢價薪酬有關。該公司產生的成本為#美元12.4在其美國消費者領域,美元2.6在霍桑分部和美元0.5在2020財政年度合併業務報表中“銷售成本--減值、重組和其他”項目的其他部分。該公司產生的成本為#美元3.8在其美國消費者細分市場和美元0.1在2020財政年度合併業務報表中“減值、重組和其他”項目的其他部分。
注5.商譽和無形資產淨額
下表顯示了按可報告部分列出的商譽賬面金額的前滾: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國消費者 | | 霍桑 | | 其他 | | 總計 |
商譽 | $ | 229.9 | | | $ | 400.1 | | | $ | 10.5 | | | $ | 640.5 | |
累計減值損失 | (1.8) | | | (94.6) | | | — | | | (96.4) | |
2020年9月30日的餘額 | 228.1 | | | 305.5 | | | 10.5 | | | 544.1 | |
收購和計量--期間調整 | — | | | 60.5 | | | — | | | 60.5 | |
外幣折算 | — | | | — | | | 0.6 | | | 0.6 | |
重新分配 | 15.8 | | | (15.8) | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
商譽 | $ | 245.7 | | | $ | 444.8 | | | $ | 11.1 | | | $ | 701.6 | |
累計減值損失 | (1.8) | | | (94.6) | | | — | | | (96.4) | |
2021年9月30日的餘額 | 243.9 | | | 350.2 | | | 11.1 | | | 605.2 | |
收購和計量--期間調整 | — | | | 180.8 | | | — | | | 180.8 | |
外幣折算 | — | | | (8.6) | | | (1.0) | | | (9.6) | |
減損 | — | | | (522.4) | | | — | | | (522.4) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
商譽 | $ | 245.7 | | | $ | 617.0 | | | $ | 10.1 | | | $ | 872.8 | |
累計減值損失 | (1.8) | | | (617.0) | | | — | | | (618.8) | |
2022年9月30日的餘額 | $ | 243.9 | | | $ | — | | | $ | 10.1 | | | $ | 254.0 | |
| | | | | | | | |
目錄表 | 斯科特奇蹟-Gro公司 合併財務報表附註--(續) (百萬美元,每股數據除外) | |
下表列出了扣除累計攤銷和減值費用後的無形資產:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 |
| 毛收入 攜帶 金額 | | 累計 攤銷/ 減損 收費 | | 網絡 攜帶 金額 | | 毛收入 攜帶 金額 | | 累計 攤銷/ 減損 收費 | | 網絡 攜帶 金額 |
| |
有限壽命無形資產: | | | | | | | | | | | |
商號 | $ | 318.4 | | | $ | (174.3) | | | $ | 144.1 | | | $ | 293.4 | | | $ | (73.3) | | | $ | 220.1 | |
客户關係 | 251.1 | | | (158.4) | | | 92.7 | | | 228.3 | | | (91.7) | | | 136.6 | |
技術 | 49.1 | | | (43.3) | | | 5.8 | | | 49.2 | | | (41.3) | | | 7.9 | |
其他 | 34.7 | | | (21.0) | | | 13.7 | | | 35.3 | | | (14.2) | | | 21.1 | |
有限壽命無形資產總額,淨額 | | | | | 256.3 | | | | | | | 385.7 | |
無限期-活着的無形資產: | | | | | | | | | | | |
無限活生生的商號 | | | | | 168.2 | | | | | | | 168.2 | |
綜合報道®營銷協議修正案 | | | | | 155.7 | | | | | | | 155.7 | |
| | | | | | | | | | | |
無限期無形資產合計 | | | | | 323.9 | | | | | | | 323.9 | |
無形資產總額,淨額 | | | | | $ | 580.2 | | | | | | | $ | 709.6 | |
在2022財年,由於銷售額下降以及運輸和倉儲成本上升,公司的霍桑報告部門出現了不利的財務業績。由於大麻供過於求,銷售量下降,這大大降低了大麻批發價和室內和室外大麻種植。因此,該公司修訂了與其霍桑報告部門有關的內部預測。該公司的結論是,本報告單位的情況變化和公司市值的下降引發了在2022財年第三季度對其商譽進行中期減值審查的必要性。這些情況的變化也表明,霍桑公司長期資產的賬面價值,包括商號和客户關係,可能無法收回。因此,該公司在2022財年第三季度對長期資產進行了可回收測試。本公司的結論是,長期資產的賬面價值超過其估計公允價值,並記錄了税前減值費用#美元。69.0與商品名稱和$相關41.0與客户關係有關,在2022財政年度第三季度在綜合業務報表的“減值、重組和其他”項目中予以確認。長期資產的公允價值採用以收入為基礎的方法確定,包括商品名稱的特許權使用費減免方法,其中包括市場參與者對資產在剩餘使用年限內將產生的現金流的預期,該現金流使用適當的貼現率折現至現值。這些公允價值估計使用了重大的不可觀察的投入,因此代表了第三級公允價值計量。
在調整了有限年限無形資產的賬面價值後,公司在2022財年第三季度完成了商譽的中期量化減值測試。這一量化測試導致非現金、税前商譽減值費用為#美元。522.4與霍桑報告股有關,該股在2022年財政年度第三季度在合併業務報表的“減值、重組和其他”項目中得到確認。霍桑報告單位確認減值後的商譽賬面價值為零。霍桑報告單位的估計公允價值是基於以收入為基礎的方法和以市場為基礎的方法的同等權重,採用估計現金流量和終端價值,以反映現金流的相對風險的回報率貼現,以及從適用於報告單位經營業績的可比上市公司獲得的估值倍數。公允價值估計利用了重大的不可觀察的投入,因此代表了第三級公允價值計量。
在2022財年,本公司還產生了額外的有限壽命無形資產減值費用$35.3,包括$22.5與商品名稱和$相關12.8與客户關係有關,這在2022財年第四季度在綜合運營報表中的“減值、重組和其他”一欄中得到確認,與其決定停止銷售某些霍桑照明產品和品牌並退出市場相關。
在2021財年,該公司改變了其內部組織結構,使AeroGrow現在由美國消費者部門管理和報告。在美國消費者領域,AeroGrow被整合到公司直接面向消費者的整體戰略和戰略中。AeroGrow之前由霍桑部門管理和報告。組織結構的這一變化導致了公司報告單位的變化。因此,採用相對公允價值方法重新分配了包含在受影響報告單位中的商譽,結果為#美元。15.8善意的
| | | | | | | | |
目錄表 | 斯科特奇蹟-Gro公司 合併財務報表附註--(續) (百萬美元,每股數據除外) | |
在2021財年,從霍桑細分市場重新分配到美國消費者細分市場。此外,本公司在緊接重新分配之前及之後完成了對潛在商譽減值的評估,並確定不存在減值。
攤銷費用總額為$37.1, $30.9及$32.5分別為2022財年、2021財年和2020財年。截至9月30日的年度攤銷費用估計如下:
| | | | | |
2023 | $ | 27.0 | |
2024 | 22.8 | |
2025 | 20.0 | |
2026 | 18.6 | |
2027 | 17.4 | |
注6.某些財務報表賬目的詳細資料
以下是有關某些財務報表賬户的詳細情況:
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, |
| 2022 | | 2021 |
| |
庫存: | | | |
成品 | $ | 926.2 | | | $ | 793.7 | |
原料 | 293.2 | | | 242.8 | |
正在進行的工作 | 124.1 | | | 90.1 | |
| $ | 1,343.5 | | | $ | 1,126.6 | |
財產、廠房和設備,淨額: | | | |
土地和改善措施 | $ | 145.0 | | | $ | 144.2 | |
建築物 | 262.2 | | | 268.5 | |
機器和設備 | 644.0 | | | 585.9 | |
傢俱和固定裝置 | 65.4 | | | 53.0 | |
軟件 | 127.9 | | | 116.2 | |
融資租賃 | 43.9 | | | 42.4 | |
飛機 | — | | | 16.6 | |
在建工程 | 95.5 | | | 132.8 | |
| 1,383.9 | | | 1,359.6 | |
減去:累計折舊 | (777.9) | | | (737.4) | |
| $ | 606.0 | | | $ | 622.2 | |
其他資產: | | | |
經營性租賃使用權資產 | $ | 288.9 | | | $ | 293.0 | |
遞延税項資產 | 143.5 | | | — | |
可轉換債券投資 | 117.0 | | | 190.3 | |
應計養卹金、退休後和高管退休後資產 | 69.6 | | | 89.9 | |
應收貸款 | 32.8 | | | 35.8 | |
| | | |
其他 | 29.1 | | | 23.0 | |
| $ | 680.9 | | | $ | 632.0 | |
在2022財年,該公司出售了某些財產、廠房和設備,包括建築、土地和飛機,收益為#美元。63.3,並確認收益為$16.2在與這些銷售相關的綜合經營報表中的“減值、重組和其他”一欄中。
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目錄表 | 斯科特奇蹟-Gro公司 合併財務報表附註--(續) (百萬美元,每股數據除外) | |
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| 9月30日, |
| 2022 | | 2021 |
| |
其他流動負債: | | | |
流動經營租賃負債 | $ | 76.2 | | | $ | 66.4 | |
廣告和促銷應計項目 | 74.8 | | | 132.7 | |
工資和其他應計薪酬 | 44.2 | | | 91.5 | |
| | | |
應計税 | 29.4 | | | 31.7 | |
應計利息 | 30.1 | | | 28.0 | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他 | 142.3 | | | 122.9 | |
| $ | 397.0 | | | $ | 473.2 | |
其他非流動負債: | | | |
非流動經營租賃負債 | $ | 223.2 | | | $ | 234.4 | |
應計養卹金、退休後負債和高管退休負債 | 82.1 | | | 98.2 | |
遞延税項負債 | 8.5 | | | 47.8 | |
| | | |
其他 | 45.2 | | | 29.2 | |
| $ | 359.0 | | | $ | 409.6 | |
注7.營銷協議
The Scotts Company LLC(“Scotts LLC”)是孟山都的獨家代理商,營銷和分銷某些孟山都的“消費者農達”®美國和某些其他指定國家/地區的品牌產品。根據第三個重新簽署的協定應支付的年度佣金等於50孟山都消費者農達扣除利息和所得税前實際收益的百分比®第三重訂協議(“計劃息税前利潤”)所涵蓋市場每一計劃年度的業務。第三份重新簽署的協議還要求該公司每年支付#美元。18.0支付給孟山都,作為對其消費者農達總費用的貢獻®對於計劃息税前利潤不等於或超過$的任何計劃年度,業務應根據第三次重申協議進行削減36.0.
除非孟山都因公司違約事件而終止第三份重新簽署的協議,否則第三份重新簽署的協議下的終止權包括:
•孟山都破產或破產時,本公司可終止第三次重訂協議;
•如果孟山都決定取消在草坪和花園市場銷售農達®產品所需的許可證、許可證和註冊,以及用於該產品的商標、商號、包裝、版權和設計,孟山都可終止第三重新協議(“品牌停用終止”);以及
•如果計劃息税前利潤低於$,雙方可以終止第三次重新簽署的協議50.0在這種情況下,不需要向任何一方支付解約費。
解約費結構要求孟山都向公司支付解約費,金額相當於(I)$375.0在品牌停用終止時,以及(Ii)金額較大者175.0或四乘以終止前三個計劃年度的計劃息税前平均數減去$186.4如果孟山都或其繼承人因孟山都的農達出售或控制權變更而終止第三份重新簽署的協議(每一項,定義見第三份重新簽署的協議)。
本公司於2019年8月1日就簽署第三份重訂協議訂立品牌延伸協議資產購買協議(“東亞銀行購買協議”)。BEA購買協議規定本公司向孟山都出售與(其中包括)開發、製造、生產、廣告、營銷、推廣、分銷、進口、出口、要約出售和銷售指定農達有關的指定資產®在住宅草坪和花園市場內銷售的非選擇性除草劑類別以外的品牌產品。孟山都支付的對價為#美元。112.0加上產成品存貨價值#美元。3.5。這項應收代價一直記錄在綜合資產負債表的“預付及其他流動資產”項目中,直至公司於2020年1月13日收到為止。出售資產的賬面價值,其中包括賬面價值為#美元的品牌延伸協議無形資產111.7,接近收到的對價,導致出售的收益微乎其微。
| | | | | | | | |
目錄表 | 斯科特奇蹟-Gro公司 合併財務報表附註--(續) (百萬美元,每股數據除外) | |
綜合業務報表中“銷售淨額”一欄所列的根據“第三次重新商定協議”賺取的佣金和償還款項淨額的構成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| |
總佣金 | $ | 83.4 | | | $ | 94.0 | | | $ | 90.4 | |
供款費用 | (18.0) | | | (18.0) | | | (18.0) | |
| | | | | |
淨佣金 | 65.4 | | | 76.0 | | | 72.4 | |
與農達相關的報銷®營銷協議 | 67.9 | | | 70.8 | | | 61.6 | |
與草甘膦除草劑相關的總淨銷售額®營銷協議 | $ | 133.3 | | | $ | 146.8 | | | $ | 134.0 | |
注8.收購和投資
Cyco
2022年4月28日,公司的霍桑部門完成了對S.J.企業有限公司幾乎所有資產的收購。Cyco是一家總部位於澳大利亞的室內種植營養素、添加劑和生長基質產品供應商,主要在美國銷售,預計收購價格為1美元。37.3。收購價格包括或有對價,這是一種非現金投資活動,初始公允價值為#美元。3.1和最高支付金額為$10.0,將由公司根據截至2024年12月31日的某些業績指標的成就支付。在交易之前,該公司是Cyco產品在美國的獨家經銷商。收購資產的估值包括(I)#美元。1.3庫存,(Ii)$10.5有限壽命的可識別無形資產和(Iii)美元25.6免税商譽。可識別的無形資產包括商號、客户關係和競業禁止協議,其使用年限在5和25好幾年了。可識別無形資產的估計公允價值採用以收益為基礎的方法確定,該方法包括市場參與者對資產在剩餘使用年限內將產生的現金流的預期,並使用適當的貼現率折現至現值。
Luxx照明
2021年12月30日,公司的霍桑部門完成了對室內種植照明產品供應商Luxx Lighting,Inc.的幾乎所有資產的收購。買入價是$。213.2,其中一部分是通過發行0.1百萬普通股,一種非現金投資和融資活動,公允價值為#美元21.0以付款時的股價計算。收購資產的估值包括(I)#美元。32.8存貨和應收賬款,(二)#美元5.7在其他流動資產中,(Iii)美元24.2流動負債,(Iv)$47.3有限壽命的可識別無形資產和(V)美元151.6免税商譽。可識別的無形資產包括商號、客户關係和競業禁止協議,其使用年限在5和25好幾年了。可識別無形資產的估計公允價值採用以收益為基礎的方法確定,該方法包括市場參與者對資產在剩餘使用年限內將產生的現金流的預期,並使用適當的貼現率折現至現值。
在2022財年第四季度,該公司決定停止並退出某些霍桑照明產品和品牌的市場,包括Luxx Lighting。有關詳情,請參閲“附註4.減值、重組及其他”。
真正的自由袋
2021年12月23日,公司的霍桑部門完成了對True Liberty Bains的幾乎所有資產的收購,True Liberty Bains是乾燥和硫化植物產品的襯墊和存儲解決方案的領先供應商,價格為1美元10.1。收購資產的估值包括(I)#美元。1.1庫存,(Ii)$5.8有限壽命的可識別無形資產和(Iii)美元3.2免税商譽。可識別的無形資產包括商品名稱和具有使用壽命的客户關係15好幾年了。可識別無形資產的估計公允價值採用以收益為基礎的方法確定,該方法包括市場參與者對資產在剩餘使用年限內將產生的現金流的預期,並使用適當的貼現率折現至現值。
水邏輯
2021年8月27日,公司的霍桑部門完成了對水過濾和淨化產品、配件和系統的領先供應商Hydro-Logic Purpose Systems,Inc.的幾乎所有資產的收購,價格為1美元65.3。收購資產的估值包括(I)#美元。4.5存貨和應收賬款,(二)#美元1.6的
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目錄表 | 斯科特奇蹟-Gro公司 合併財務報表附註--(續) (百萬美元,每股數據除外) | |
非流動資產,(三)$2.6其他負債;(Iv)$23.1有限壽命的可識別無形資產和(V)美元38.7免税商譽。可識別的無形資產包括商號、客户關係和競業禁止協議,其使用年限在5和15好幾年了。可識別無形資產的估計公允價值採用以收益為基礎的方法確定,該方法包括市場參與者對資產在剩餘使用年限內將產生的現金流的預期,並使用適當的貼現率折現至現值。
霍桑合唱團
於2021年8月24日,本公司的全資附屬公司The Hawthorne Collection,Inc.(“THC”)根據本公司的戰略性少數股權非股權投資計劃,以一美元的形式進行初始投資。150.0六年制總部設在多倫多的RIV Capital Inc.(“RIV Capital”)(CSE:RIV)(場外交易代碼:CNPOF)向公司發行的可轉換票據是一家在加拿大證券交易所上市的大麻投資和收購公司。這張票據的本金利息大約為2第一次為%兩年這一術語的。這張票據在剩餘的期限內不會產生利息。票據可轉換為RIV Capital普通股,轉換價格為加元。1.90每股,基於RIV Capital在2021年8月9日的收盤價。
2022年4月22日,根據其後續投資權,本公司以美元的形式對RIV Capital進行了額外投資25.02027年8月24日到期的可轉換票據。這張票據的本金利息大約為2第一次為%兩年這一術語的。這張票據在剩餘的期限內不會產生利息。票據可轉換為RIV Capital普通股,轉換價格為加元。1.65每股,基於RIV Capital在2022年3月29日的收盤價。
最初$的應計利息150.0可轉換票據和後續美元25.0可換股票據(統稱“RIV可換股票據”)將於到期日支付予THC,或於換股時計入票據的換算價值內。假設RIV可轉換票據全部轉換,包括票據有效期內預期應計利息的全部金額,THC將有權獲得約123.0RIV Capital的100萬股普通股,相當於大約42截至2022年9月30日,RIV Capital流通股的比例。RIV可轉換票據可在(I)在THC當選時或(Ii)在美國聯邦法律被修訂以允許一般種植、分銷和擁有大麻的日期之後RIV Capital當選時轉換為RIV Capital的普通股。
關於發行RIV可換股票據,本公司與RIV Capital訂立投資者權利協議,規定(其中包括)慣常註冊權、參與權以及若干停頓及轉讓限制。此外,貨櫃碼頭處理商有權指定三RIV Capital董事會的提名人選,只要董事會由以下人員組成七董事,並有權指定四RIV Capital董事會的提名,如果董事會規模增加到九董事們。
在2021財年第四季度,貨櫃碼頭處理商進行了少數非股權投資,金額為43.1在其他實體中,側重於品牌大麻和高質量遺傳。這些額外投資還包括轉換功能,如果公司行使轉換功能,這些功能將為公司提供少數股權。
本公司或貨櫃碼頭公司將不會控制任何貨櫃碼頭公司擁有可轉換債券投資的實體,或在其中扮演積極的日常角色。這些可轉換票據包括以下限制:從該公司獲得的資金將用於一般公司和其他合法目的,其中可能包括收購,並且這些資金不得用於與美國境內的任何大麻或大麻相關業務有關的業務,除非這些業務符合所有適用的美國聯邦法律。
根狀植物區系
2021年8月13日,公司的霍桑部門完成了對強化萜類營養產品Terpinator的製造商Rhizoflora,Inc.的幾乎所有資產的收購®和Purpinator®,$33.7。收購資產的估值包括(I)#美元。0.6庫存,(Ii)$10.9有限壽命的可識別無形資產和(Iii)美元22.2免税商譽。可識別的無形資產包括商號、客户關係和競業禁止協議,其使用年限在5和25好幾年了。可識別無形資產的估計公允價值採用以收益為基礎的方法確定,該方法包括市場參與者對資產在剩餘使用年限內將產生的現金流的預期,並使用適當的貼現率折現至現值。
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目錄表 | 斯科特奇蹟-Gro公司 合併財務報表附註--(續) (百萬美元,每股數據除外) | |
AeroGrow
於2020年11月11日,本公司訂立協議及合併計劃,以現金代價收購AeroGrow的剩餘流通股。3.00每股,或約為$20.1。合併於2021年2月26日完成。斯科茨奇蹟公司的全資子公司SMG Growth Media,Inc.是80.5AeroGrow在收盤前持有的流通股的%,現在持有100AeroGrow流通股的30%。截止日期非控股權益的賬面價值為$6.7和美元13.4購買價格和賬面價值之間的差額在“普通股和資本超過#美元”中確認。0.01綜合資產負債表中“總股本”內的“每股陳述價值”項目。
注9.對未合併關聯公司的投資
於2020年12月31日,根據本公司與亞足聯訂立的出資及單位購買協議的條款,本公司收購了50Bonnie Plants通過與AFC的合資企業(“Bonnie Plants,LLC”)種植、種植、開發、分銷、營銷和銷售活植物業務的%股權,以換取現金支付$102.3以及非現金投資活動,包括免除本公司在亞洲金融中心的未償還應收貸款,以及放棄本公司增加其在Bonnie Plants業務中的經濟權益的選擇權。本公司在亞洲金融中心的應收貸款以前在綜合資產負債表的“其他資產”項目中確認,賬面價值為#美元。66.42020年12月31日,公司確認收益為$12.5在2021財年第一季度,將貸款價值減記至其結算日,公允價值為#美元78.9在合併業務報表的“其他營業外收入,淨額”一欄中。公司增加其在Bonnie Plants業務的經濟權益的選擇權以前已在綜合資產負債表的“其他資產”項目中確認,估計公允價值為#美元。23.32020年12月31日。公司在Bonnie Plants,LLC的權益的初始公允價值為#美元202.9並記入綜合資產負債表中“對未合併聯屬公司的投資”一欄。於亞洲金融中心應收貸款的估計公允價值乃採用以收入為基礎的方法釐定,該方法包括市場參與者對使用適當貼現率貼現至現值的剩餘可用年期內的現金流量的預期。公允價值估計使用了重大的不可觀察的投入,因此代表了第三級非經常性公允價值計量。
公司的權益採用權益會計方法核算,公司在Bonnie Plants中的比例份額、有限責任公司2020年12月31日以後的收益反映在綜合經營報表中。該公司記錄了與Bonnie Plants,LLC有關的未合併關聯公司的權益(收入)虧損#美元12.9和$(14.4)分別在2022財年和2021財年期間。該公司還收到了一筆#美元的分派。12.0Bonnie Plants,LLC在2021財年,這在合併現金流量表中被歸類為一項經營活動。
注10.退休計劃
該公司為幾乎所有美國員工發起了一項固定繳費401(K)計劃。公司與之匹配200%的員工的初始3貢獻百分比和50其剩餘供款的百分比最高達6%。公司可在符合資格的員工首次繳費時向他們提供額外的酌情利潤分享等額供款4貢獻百分比。公司記錄的費用為#美元。28.3, $30.1及$27.7根據該計劃,分別在2022財年、2021財年和2020財年。
公司贊助商二某些美國員工的固定收益養老金計劃和三與英國和德國的前企業相關的固定收益養老金計劃。自1997年以來,美國計劃、英國計劃和德國計劃分別自1997年、2010年和2017年以來,這些計劃下的福利一直被凍結並對新員工關閉。該計劃下的福利基於服務年限和薪酬水平。根據法定要求和税務考慮,公司對固定收益養老金計劃的資金政策是基於使用預測單位貸記方法進行的精算計算。
在2021財政年度,與聯合王國前企業有關的固定收益養卹金計劃簽訂了一份買入保險單,以換取#美元的保費支付。67.7,可能會因隨後的數據清理活動而進行調整。根據這份買入保險單的條款,保險公司有責任向該計劃支付福利,但該計劃仍保留使用保險付款向計劃參與者支付福利的全部法律責任。買入保單將被視為未來計劃的一項資產,直到買入保單轉換為買斷保單,屆時將向每個計劃參與者分配個人保險單,該計劃將不再具有向計劃參與者支付福利的法律責任。
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目錄表 | 斯科特奇蹟-Gro公司 合併財務報表附註--(續) (百萬美元,每股數據除外) | |
下表介紹了有關福利義務、計劃資產、年度費用、假設和有關公司固定福利養老金計劃的其他信息。固定收益養老金計劃使用9月30日的衡量日期進行估值。
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| 美國定義 福利養老金計劃 | | 國際 已定義 福利養老金計劃 |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
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預計福利債務的變化: | | | | | | | |
年初的福利義務 | $ | 100.2 | | | $ | 109.8 | | | $ | 193.6 | | | $ | 193.7 | |
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利息成本 | 1.7 | | | 1.5 | | | 3.0 | | | 2.6 | |
精算收益 | (17.2) | | | (4.1) | | | (55.1) | | | (2.9) | |
已支付的福利 | (7.0) | | | (7.0) | | | (7.5) | | | (7.6) | |
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外幣折算 | — | | | — | | | (24.8) | | | 7.8 | |
年終預計福利債務(“PBO”) | $ | 77.7 | | | $ | 100.2 | | | $ | 109.2 | | | $ | 193.6 | |
年終累計福利義務(“ABO”) | $ | 77.7 | | | $ | 100.2 | | | $ | 109.2 | | | $ | 193.6 | |
計劃資產變動: | | | | | | | |
年初計劃資產的公允價值 | $ | 81.7 | | | $ | 81.5 | | | $ | 221.6 | | | $ | 209.9 | |
計劃資產的實際回報率 | (15.8) | | | 5.9 | | | (61.2) | | | 2.1 | |
僱主供款 | 0.2 | | | 1.3 | | | 5.3 | | | 7.9 | |
| | | | | | | |
已支付的福利 | (7.0) | | | (7.0) | | | (7.5) | | | (7.6) | |
| | | | | | | |
外幣折算 | — | | | — | | | (29.3) | | | 9.3 | |
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計劃資產年終公允價值 | $ | 59.1 | | | $ | 81.7 | | | $ | 128.9 | | | $ | 221.6 | |
年底資金過剩(資金不足)狀況 | $ | (18.6) | | | $ | (18.5) | | | $ | 19.7 | | | $ | 28.0 | |
2022財政年度PBO的減少主要是由於貼現率的增加。人口經驗的損失、對已終止的既得退休假設的更新以及採用更新的死亡率預測表,部分抵消了這些增長。
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目錄表 | 斯科特奇蹟-Gro公司 合併財務報表附註--(續) (百萬美元,每股數據除外) | |
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| 美國定義 福利養老金計劃 | | 國際 已定義 福利養老金計劃 |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
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ABO超過計劃資產的養老金計劃的信息: | | | | | | | |
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累積利益義務 | $ | 77.7 | | | $ | 100.2 | | | $ | 11.6 | | | $ | 16.9 | |
計劃資產的公允價值 | 59.1 | | | 81.7 | | | — | | | — | |
PBO超過計劃資產的養老金計劃的信息: | | | | | | | |
預計福利義務 | $ | 77.7 | | | $ | 100.2 | | | $ | 11.6 | | | $ | 16.9 | |
計劃資產的公允價值 | 59.1 | | | 81.7 | | | — | | | — | |
綜合資產負債表中確認的金額包括: | | | | | | | |
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非流動資產 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 31.3 | | | $ | 44.9 | |
流動負債 | (0.2) | | | (0.2) | | | (0.8) | | | (0.9) | |
非流動負債 | (18.4) | | | (18.3) | | | (10.8) | | | (16.0) | |
應計總金額 | $ | (18.6) | | | $ | (18.5) | | | $ | 19.7 | | | $ | 28.0 | |
AOCL確認的金額包括: | | | | | | | |
精算損失 | $ | 38.8 | | | $ | 39.2 | | | $ | 51.2 | | | $ | 51.4 | |
前期服務成本 | — | | | — | | | 2.1 | | | 2.7 | |
確認的總金額 | $ | 38.8 | | | $ | 39.2 | | | $ | 53.3 | | | $ | 54.1 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國定義 福利養老金計劃 | | 國際 已定義 福利養老金計劃 |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| |
可歸因於以下原因的其他綜合虧損的總變動: | | | | | | | |
期內淨收益(虧損) | $ | (1.3) | | | $ | 6.6 | | | $ | (11.1) | | | $ | (0.6) | |
重新分類為淨收入 | 1.7 | | | 2.1 | | | 1.3 | | | 1.3 | |
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外幣折算 | — | | | — | | | 10.6 | | | (2.0) | |
其他綜合虧損合計變動 | $ | 0.4 | | | $ | 8.7 | | | $ | 0.8 | | | $ | (1.3) | |
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在制定預計福利義務時使用的加權平均假設: | | | | | | | |
貼現率 | 5.06 | % | | 2.37 | % | | 4.96 | % | | 1.90 | % |
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| 美國定義 福利養老金計劃 | | 國際 固定收益養老金計劃 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| |
定期福利淨成本(收入)的構成部分: | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
利息成本 | $ | 1.7 | | | $ | 1.5 | | | $ | 2.6 | | | $ | 3.0 | | | $ | 2.6 | | | $ | 2.7 | |
計劃資產的預期回報 | (2.8) | | | (3.4) | | | (3.9) | | | (5.1) | | | (5.5) | | | (6.9) | |
淨攤銷 | 1.7 | | | 2.1 | | | 1.8 | | | 1.3 | | | 1.3 | | | 1.0 | |
定期收益淨成本(收益) | $ | 0.6 | | | $ | 0.2 | | | $ | 0.5 | | | $ | (0.8) | | | $ | (1.6) | | | $ | (3.2) | |
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| | | | | | | | | | | |
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在制定淨定期收益成本(收益)時使用的加權平均假設: | | | | | | | | | | | |
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加權平均貼現率-利息成本 | 1.74 | % | | 1.43 | % | | 2.44 | % | | 1.64 | % | | 1.26 | % | | 1.42 | % |
計劃資產的預期回報 | 3.50 | % | | 4.25 | % | | 5.00 | % | | 2.37 | % | | 2.45 | % | | 3.39 | % |
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目錄表 | 斯科特奇蹟-Gro公司 合併財務報表附註--(續) (百萬美元,每股數據除外) | |
投資策略
不同資產類別之間的目標分配百分比是根據為每個不同養卹金計劃制定的個人投資政策來維持的。資產配置旨在實現長期回報目標,同時考慮到為福利支付提供資金所需的預期現金需求,同時減輕下行風險。然而,該公司無法預測未來的投資回報,因此無法確定未來的養老金計劃資金需求是否會對其財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
長期資產回報率假設的基礎
該公司的預期長期資產回報率假設是根據第三方進行的研究得出的。這些研究包括審查個別資產類別的預期未來長期業績,並考慮到確定預期平均收益率的計劃的預期要求,審議適當的資產配置戰略。雖然這些研究適當地考慮了近期的基金表現和歷史回報,但這些假設主要代表了對未來長期回報率的預期。
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| 美國定義 福利養老金計劃 | | 國際 已定義 福利養老金計劃 |
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其他信息: | | | |
計劃資產配置: | | | |
2023年9月30日的目標: | | | |
股權證券 | 22 | % | | 25 | % |
債務證券 | 74 | % | | 44 | % |
房地產證券 | 4 | % | | — | % |
現金和現金等價物 | — | % | | 1 | % |
保險合同 | — | % | | 30 | % |
2022年9月30日 | | | |
股權證券 | 17 | % | | 25 | % |
債務證券 | 75 | % | | 44 | % |
房地產證券 | 5 | % | | — | % |
現金和現金等價物 | 3 | % | | 1 | % |
保險合同 | — | % | | 30 | % |
2021年9月30日 | | | |
股權證券 | 20 | % | | 22 | % |
債務證券 | 73 | % | | 48 | % |
房地產證券 | 4 | % | | — | % |
現金和現金等價物 | 3 | % | | — | % |
保險合同 | — | % | | 30 | % |
| | | |
預計公司在2023財年的貢獻 | $ | 0.2 | | | $ | 1.1 | |
預期未來的福利支出: | | | |
2023 | $ | 7.4 | | | $ | 5.6 | |
2024 | 7.2 | | | 5.8 | |
2025 | 7.0 | | | 6.1 | |
2026 | 6.9 | | | 6.2 | |
2027 | 6.8 | | | 6.2 | |
2028 – 2032 | 30.5 | | | 33.8 | |
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目錄表 | 斯科特奇蹟-Gro公司 合併財務報表附註--(續) (百萬美元,每股數據除外) | |
下表列出了公司養老金計劃資產的公允價值,按公允價值層次中的級別劃分:
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| | | | | 美國定義 福利養老金計劃 | | 國際 已定義 福利養老金計劃 |
| | | 公允價值層級 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
現金和現金等價物 | | | 1級 | | $ | 2.1 | | | $ | 2.9 | | | $ | 1.7 | | | $ | 0.2 | |
保險合同 | | | 3級 | | — | | | — | | | 38.1 | | | 66.7 | |
公允價值層次結構中的總資產 | | | | | $ | 2.1 | | | $ | 2.9 | | | $ | 39.8 | | | $ | 66.9 | |
以資產淨值計量的普通集合信託 | | | | | | | | | | | |
房地產 | | | | | $ | 2.8 | | | $ | 3.4 | | | $ | — | | | $ | — | |
股票 | | | | | 10.0 | | | 16.0 | | | 32.6 | | | 48.3 | |
固定收益 | | | | | 44.2 | | | 59.4 | | | 56.5 | | | 106.4 | |
| | | | | | | | | | | |
以資產淨值計量的普通集合信託總額 | | | | | 57.0 | | | 78.8 | | | 89.1 | | | 154.7 | |
按公允價值計算的總資產 | | | | | $ | 59.1 | | | $ | 81.7 | | | $ | 128.9 | | | $ | 221.6 | |
現金等價物的賬面價值接近其截至2022年9月30日和2021年9月30日的公允價值總和。買入保單的估值是根據保險公司的定價基礎計算的,並使用不可觀察的投入進行估計。普通集合信託不公開交易,以資產淨值單價進行估值,該價格由投資組合發起人根據共同集合信託在2022年9月30日和2021年9月30日持有的標的資產的公允價值確定。普通集合信託持有的標的投資,其價格源自活躍市場的報價。標的資產主要是有價證券和固定收益證券。
注11.協理醫療福利
該公司為其員工提供全面的主要醫療福利。該公司為某些健康福利提供自我保險,最高可達$1.0每個人每次發生的事件。這種福利的費用在索賠發生期間確認為費用。這筆費用是$46.6, $43.7及$34.2分別在2022財年、2021財年和2020財年。
該公司還為某些退休員工及其家屬提供全面的主要醫療福利。幾乎所有在1998年1月1日之前受僱的公司國內員工,如果他們達到退休年齡,都有資格享受這些福利55或年齡更大的人十年盡職盡責。退休醫療計劃要求退休員工支付一定的最低繳費,幷包括限制公司需要支付的總成本增加的條款。該公司在支付索賠時為其部分退休人員醫療福利提供資金。
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目錄表 | 斯科特奇蹟-Gro公司 合併財務報表附註--(續) (百萬美元,每股數據除外) | |
下表列出了有關家庭工作人員退休醫療計劃的信息。退休人員醫療計劃的估值使用9月30日的衡量日期。
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| 2022 | | 2021 |
| |
累計計劃福利義務(APBO)的變化: | | | |
年初的福利義務 | $ | 20.1 | | | $ | 22.4 | |
服務成本 | 0.2 | | | 0.2 | |
利息成本 | 0.5 | | | 0.4 | |
計劃參與者的繳費 | 0.4 | | | 0.4 | |
精算收益 | (4.0) | | | (0.8) | |
減損 | 0.6 | | | — | |
| | | |
已支付的福利 | (2.1) | | | (2.4) | |
| | | |
年終福利義務 | $ | 15.7 | | | $ | 20.1 | |
計劃資產變動: | | | |
年初計劃資產的公允價值 | $ | — | | | $ | — | |
僱主供款 | 1.7 | | | 2.0 | |
計劃參與者的繳費 | 0.4 | | | 0.4 | |
已支付的毛利 | (2.1) | | | (2.4) | |
計劃資產年終公允價值 | $ | — | | | $ | — | |
年終資金不足狀況 | $ | (15.7) | | | $ | (20.1) | |
2022財政年度福利債務減少的主要原因是貼現率的增加。這些收益被人口經驗的損失部分抵消了。
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
| |
綜合資產負債表中確認的金額包括: | | | |
流動負債 | $ | (1.6) | | | $ | (1.5) | |
非流動負債 | (14.1) | | | (18.6) | |
應計總金額 | $ | (15.7) | | | $ | (20.1) | |
AOCL確認的金額包括: | | | |
精算(收益)損失 | $ | (1.2) | | | $ | 2.5 | |
以前的服務積分 | (0.2) | | | (1.4) | |
累計其他綜合(收益)損失合計 | $ | (1.4) | | | $ | 1.1 | |
可歸因於以下原因的其他綜合虧損的總變動: | | | |
期內收益 | $ | 3.4 | | | $ | 0.8 | |
| | | |
重新分類為淨收入 | (0.9) | | | (0.8) | |
其他綜合虧損合計變動 | $ | 2.5 | | | $ | — | |
| | | |
貼現率在APBO開發中的應用 | 5.60 | % | | 2.66 | % |
定期收益淨成本(收入)為$(0.2), $(0.2), and $(0.1分別在2022財年、2021財年和2020財年期間。對於截至2022年9月30日的衡量標準,管理層假設醫療保健成本將以每年7.50%,然後下降到最終的趨勢增長率5.00% in 2028.
| | | | | | | | |
目錄表 | 斯科特奇蹟-Gro公司 合併財務報表附註--(續) (百萬美元,每股數據除外) | |
該計劃下的以下福利付款預計將由公司支付,退休人員將在指定的會計年度支付:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 毛收入 效益 付款 | | 退休人員 投稿 | | | | 網絡 公司 付款 |
| |
2023 | $ | 2.2 | | | $ | (0.6) | | | | | $ | 1.6 | |
2024 | 2.2 | | | (0.6) | | | | | 1.6 | |
2025 | 2.1 | | | (0.5) | | | | | 1.6 | |
2026 | 2.1 | | | (0.6) | | | | | 1.5 | |
2027 | 2.2 | | | (0.7) | | | | | 1.5 | |
2028 – 2032 | 10.5 | | | (3.9) | | | | | 6.6 | |
| | | | | | | |
注12.債務
債務的構成如下: | | | | | | | | | | | |
| 9月30日, |
| 2022 | | 2021 |
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信貸安排: | | | |
循環貸款 | $ | 300.5 | | | $ | — | |
定期貸款 | 975.0 | | | 670.0 | |
2031年到期的優先債券-4.000% | 500.0 | | | 500.0 | |
2032年到期的優先債券-4.375% | 400.0 | | | 400.0 | |
2029年到期的優先債券-4.500% | 450.0 | | | 450.0 | |
2026年到期的優先債券-5.250% | 250.0 | | | 250.0 | |
| | | |
應收賬款融資 | 75.0 | | | — | |
融資租賃義務 | 28.9 | | | 33.4 | |
其他 | 12.7 | | | 11.9 | |
債務總額 | 2,992.1 | | | 2,315.3 | |
電流較小的部分 | 144.3 | | | 57.8 | |
減少未攤銷債務發行成本 | 21.6 | | | 20.8 | |
長期債務 | $ | 2,826.2 | | | $ | 2,236.7 | |
除融資租賃債務外,該公司計劃的債務總到期日如下: | | | | | |
2023 | $ | 137.7 | |
2024 | 50.0 | |
2025 | 50.0 | |
2026 | 50.0 | |
2027 | 1,325.5 | |
此後 | 1,350.0 | |
| $ | 2,963.2 | |
信貸安排
於2018年7月5日,本公司訂立第五份經修訂及重述的信貸協議(“第五份應收賬款信貸協議”),向本公司及其若干附屬公司提供五年制高級擔保貸款安排,本金總額為#美元2,300.0,包括一項#美元的循環信貸安排1,500.0和一筆原本金為#美元的定期貸款800.0(“第五次A&R信貸安排”)。根據第五期A&R信貸安排,該公司有能力獲得最高達#美元的信用證。75.0.
於2022年4月8日,本公司訂立第六份經修訂及重述的信貸協議(“第六份A&R信貸協議”),為本公司及其若干附屬公司提供五年制高級擔保貸款安排,本金總額為#美元2,500.0,包括一項#美元的循環信貸安排1,500.0和一筆原本金為#美元的定期貸款1,000.0(“第六期A&R信貸安排”)。第六份A&R信貸協議還為公司提供了
| | | | | | | | |
目錄表 | 斯科特奇蹟-Gro公司 合併財務報表附註--(續) (百萬美元,每股數據除外) | |
根據協議申請額外承諾信貸的權利,總金額最高可達$500.0外加無限制的額外金額,但須受某些特定的財務及其他條件所規限。第六份A&R信用協議取代了第五份A&R信用協議,將於2027年4月8日終止。第六期A&R信用證可用於簽發金額不超過$的信用證。100.0。第六份A&R信貸協議的條款包括慣例陳述和擔保、肯定和否定契約、金融契約和違約事件。
根據第六份A&R信貸協議的條款,貸款按本公司選擇的年利率計息,利率等於(I)備用基本利率加上適用的利差(每一項,定義見第六份A&R信貸協議)或(Ii)該等借款的有效利息期的經調整期限SOFR利率加上適用的利差(均定義於第六A&R信貸協議)。Swingline貸款按第六個A&R信貸協議中規定的適用Swingline利率計息。其他精選非美元借款的利率,包括以歐元、英鎊和加元計價的借款,根據第六個A&R信貸協議中規定的單獨利率指數計算。第六項A&R信貸協議的擔保是:(I)對Scotts Miracle-Gro及其某些國內子公司的所有應收賬款、庫存和設備的完善的優先擔保權益,以及(Ii)Scotts Miracle-Gro某些國內子公司的所有股本和其某些外國子公司的部分股本的質押。抵押品不包括本公司的任何知識產權。
2022年6月8日,本公司簽訂了第六個A&R信貸協議第1號修正案(以下簡稱《修正案》)。修訂將於2022財年第三季度生效的季度槓桿契約的最高準許槓桿率提高至(I)2024年4月1日及(Ii)在修訂所指明的若干條件下,本公司終止該項增加(該期間,“槓桿調整期”),以較早者為準。修正案還將適用於循環信貸安排下借款的利率提高了35BPS和定期貸款安排50Bps,並將循環信貸安排的年費費率提高15在每種情況下,當公司經季度測試的槓桿率超過4.75。此外,修訂將公司在槓桿調整期內宣佈或支付任何酌情股息、分派或其他限制性付款的能力限制為:(I)向普通股持有人定期支付現金股息,總額不超過$225.0每一財政年度及(2)其他股息、分派或其他限制性付款,總額不超過$25.0。修正案還要求形式上遵守修正案中規定的有關公司完成某些收購和產生債務的能力的某些槓桿水平。
截至2022年9月30日,公司的未付信用證本金總額為$14.1,並擁有$1,185.5第六個A&R信貸協議下的借款可獲得性。根據第五個A&R信貸協議和第六個A&R信貸協議,平均借款的加權平均利率為2.8%, 1.9%和3.3分別為2022財年、2021財年和2020財年。
第六個A&R信貸協議包含一項關於公司槓桿率的肯定契約,該槓桿率在每個會計季度結束時確定,計算方法為平均總債務除以公司的利息、税項、折舊和攤銷前收益,並根據第六個A&R信貸協議(“調整後EBITDA”)的條款進行調整。根據《修正案》,最高允許槓桿率為(I)6.252022財年第三季度至2023財年第一季度,(Ii)6.502023財年第二季度和第三季度,(Iii)6.252023財年第四季度和2024財年第一季度,(Iv)5.502024財年第二季度,以及(V)4.502024財年第三季度及以後。公司的槓桿率為6.012022年9月30日。第六個A&R信貸協議還包含一項關於公司在每個財政季度結束時確定的利息覆蓋率的肯定契約。利息覆蓋率按調整後EBITDA除以利息支出計算,如第六個A&R信貸協議所述,不包括與再融資相關的成本。最低要求的利息覆蓋率為3.00,這與第五個A&R信貸協議沒有變化。該公司的利息覆蓋率為4.83截至2022年9月30日的12個月。
截至2022年9月30日,該公司遵守了管理其債務的協議中所有適用的契約。根據公司對提交10-K表格財務報表之日之後12個月期間的財務業績的預測,公司預計將繼續遵守公司第六個A&R信貸協議下的財務契約。然而,該公司對其履行未來義務的能力的評估本質上是主觀的、基於判斷的,並容易根據未來事件發生變化。違反公約可能會導致違約事件。這種違約將允許第六個A&R信貸協議下的貸款人加快債務的到期日,並將涉及高級票據下的交叉違約撥備,使其在當時到期並應支付。截至2022年9月30日,根據第六份A&R信貸協議和優先票據,公司的債務為$2,875.5。在發生違約時,公司手頭沒有足夠的現金或可用於償還這些未償還金額的可用流動資金。
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作為其應急計劃的一部分,以應對可能導致不遵守規定的潛在未來情況,該公司考慮了替代計劃,包括額外的重組活動,以減少運營費用,以及公司控制範圍內的某些現金管理戰略。此外,本公司亦已考慮其他受市場情況制約及不受本公司控制的計劃,包括(其中包括)與其貸款人討論修訂其債務工具下的財務契約條款,以及透過完成其他融資交易以產生現金,其中可能包括髮行股票。不能保證該公司將成功實施這些替代計劃。
高級附註
2016年12月15日,斯科特奇蹟-Gro發行了美元250.0本金總額5.2502026年到期的優先債券百分比(“5.250高級註釋百分比“)。這個5.250%優先票據代表一般無抵押優先債務,與公司現有和未來的無擔保優先債務具有同等的支付權。這個5.250%優先債券的付息日期為每年的6月15日及12月15日。
2019年10月22日,斯科特奇蹟-Gro發行了$450.0本金總額4.5002029年到期的優先債券百分比(“4.500高級註釋百分比“)。這個4.500%優先票據代表一般無抵押優先債務,與公司現有和未來的無擔保優先債務具有同等的支付權。這個4.500優先債券的付息日期分別為每年的4月15日及10月15日。
2019年10月23日,斯科特奇蹟-格羅贖回了所有未償還的6.0002023年到期的優先債券百分比(“6.000%高級債券“),贖回價格為$412.5,包括$0.5應計利息及未付利息,$12.0贖回溢價,以及$400.0對於未償還的本金。這一美元12.0贖回溢價在2020財政年度第一季度綜合業務報表的“與再融資有關的費用”一欄中確認。此外,該公司有$3.1在未攤銷債券發行成本中6.000%高級票據,已在2020財政年度第一季度核銷,並在綜合業務報表的“與再融資有關的費用”項中確認。
2021年3月17日,斯科特奇蹟-Gro發行了美元500.0本金總額4.0002031年到期的優先債券百分比(“4.000高級註釋百分比“)。這個4.000%優先票據代表一般無抵押優先債務,與公司現有和未來的無擔保優先債務具有同等的支付權。這個4.000優先債券的付息日期分別為每年的4月1日及10月1日。
2021年8月13日,斯科特奇蹟-Gro發行了美元400.0本金總額4.3752032年到期的優先債券百分比(“4.375高級註釋百分比“)。這個4.375%優先票據代表一般無抵押優先債務,與公司現有和未來的無擔保優先債務具有同等的支付權。這個4.375優先債券的付息日期分別為每年2月1日及8月1日。
幾乎所有斯科特奇蹟葛羅的直接和間接擁有的國內子公司都是5.250高級註釋百分比、4.500高級註釋百分比、4.000高級票據百分比和4.375高級註釋百分比。
應收賬款融資
於二零一七年四月七日,本公司訂立主回購協議(包括其附件“回購協議”)及經修訂的主框架協議(“框架協議”及連同回購協議的“應收賬款安排”)。根據應收賬款安排,本公司可向買方出售一組可用及合資格的未償還客户應收賬款,並同時同意按週迴購該等應收賬款。符合條件的應收賬款包括銷售至三指定的客户。根據應收賬款機制出售的合資格客户應收賬款金額為$400.0從2023年2月24日開始至2023年6月16日結束的季節性承諾期內的承諾額為#美元160.0。應收賬款安排將於2023年8月18日到期。
本公司將應收賬款融資項下的應收賬款銷售計入短期債務,並繼續將應收賬款計入綜合資產負債表,這主要是由於本公司要求回購已售出的應收賬款。截至2022年9月30日和2021年9月30日,75.0和零分別為應收賬款融資機制下質押為抵押品的應收賬款借款,以及質押為抵押品的應收賬款賬面價值為#美元79.8和零,分別為。
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利率互換協議
該公司與主要金融機構簽訂利率互換協議,有效地將公司的部分可變利率債務轉換為固定利率。在生效日期和到期日之間支付的利息由掉期協議對衝。截至2022年9月30日和2021年9月30日對衝利息支付的掉期協議的最高名義美元等值金額為1美元。800.0及$600.0,分別為。截至2022年9月30日尚未完成的每項掉期協議的名義金額、生效日期、到期日和利率如下表所示:
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名義金額 | | 有效 日期(A) | | 期滿 日期 | | 固定 費率 |
100 | | | 12/21/2020 | | 6/20/2023 | | 1.36 | % |
300 | | (b) | 1/7/2021 | | 6/7/2023 | | 1.34 | % |
200 | |
| 10/7/2021 | | 6/7/2023 | | 1.37 | % |
200 | | (b) | 1/20/2022 | | 6/20/2024 | | 0.58 | % |
200 | | | 6/7/2023 | | 6/8/2026 | | 0.85 | % |
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(a)生效日期是指適用的掉期協議首次對利息支付進行對衝的日期。
(b)名義金額根據指定的季節性時間表進行調整。這代表在任何時間點的最大名義金額。
加權平均利率
公司債務的加權平均利率為3.6%, 3.7%和4.3分別為2022財年、2021財年和2020財年。
注13.股權
授權和發行的股份包括以下內容(以百萬計): | | | | | | | | | | | |
| 9月30日, |
| 2022 | | 2021 |
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優先股,無面值: | | | |
授權 | 0.2股票 | | 0.2股票 |
已發佈 | 0.0股票 | | 0.0股票 |
普通股,無面值,$0.01每股述明價值: | | | |
授權 | 100.0股票 | | 100.0股票 |
已發佈 | 68.1股票 | | 68.1股票 |
1995財年,斯科特斯公司與斯特恩的奇蹟格羅產品公司(“奇蹟格羅”)合併。截至2022年9月30日,奇蹟-Gro的前股東,包括Hagedorn Partnership,L.P.,擁有約26在完全稀釋的基礎上持有美樂葛羅已發行普通股的30%,因此有能力對董事選舉和其他需要獲得美樂格羅股東批准的行動產生重大影響。
根據與美樂的合併協議條款,美樂的前股東不得直接或間接獲得Vting Stock的實益所有權(該術語在美樂合併協議中定義),其價值不得超過49已發行有表決權股票總投票權的%,但根據以下收購要約的除外100%的總投票權,該收購要約以不低於收購要約宣佈前最後一個交易日的每股市場價格的每股價格提出,並以收到至少50由美樂高前股東及其聯營公司和聯營公司以外的其他股東實益擁有的表決權股份的百分比。
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累計其他綜合損失
截至9月30日的財政年度,按組成部分劃分的AOCL變動情況如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 外國 貨幣 翻譯 調整 | | 未實現淨額 得(損) 淺談導數 儀器 | | 網絡 未實現 虧損發生在 證券 | | 未實現淨額 收益(虧損)在 養老金和 其他職位- 退休 優勢 | | | | 累計 其他 全面 收入(虧損) |
2019年9月30日的餘額 | | $ | (17.4) | | | $ | (8.1) | | | $ | — | | | $ | (68.4) | | | | | $ | (93.9) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | | 10.5 | | | (19.7) | | | — | | | (12.9) | | | | | (22.1) | |
從累計其他綜合淨收入(虧損)中重新歸類的金額 | | 0.8 | | | 10.1 | | | — | | | 0.3 | | | | | 11.2 | |
所得税優惠(費用) | | — | | | 2.5 | | | — | | | 3.2 | | | | | 5.7 | |
本期淨其他綜合收益(虧損) | | 11.3 | | | (7.1) | | | — | | | (9.4) | | | | | (5.2) | |
2020年9月30日的餘額 | | (6.2) | | | (15.1) | | | — | | | (77.8) | | | | | (99.1) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | | 4.5 | | | 26.8 | | | (3.1) | | | 6.9 | | | | | 35.1 | |
從累計其他綜合淨收入(虧損)中重新歸類的金額 | | — | | | 7.3 | | | — | | | 0.4 | | | | | 7.7 | |
所得税優惠(費用) | | — | | | (8.9) | | | 0.8 | | | (1.9) | | | | | (10.0) | |
本期淨其他綜合收益(虧損) | | 4.5 | | | 25.2 | | | (2.3) | | | 5.4 | | | | | 32.8 | |
2021年9月30日的餘額 | | (1.7) | | | 10.2 | | | (2.3) | | | (72.5) | | | | | (66.4) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | | (27.2) | | | 40.1 | | | (102.0) | | | (7.3) | | | | | (96.4) | |
從累計其他綜合淨收入(虧損)中重新歸類的金額 | | — | | | (9.1) | | | — | | | 11.7 | | | | | 2.6 | |
所得税優惠(費用) | | — | | | (7.9) | | | 24.6 | | | (1.1) | | | | | 15.6 | |
本期淨其他綜合收益(虧損) | | (27.2) | | | 23.1 | | | (77.4) | | | 3.3 | | | | | (78.2) | |
2022年9月30日的餘額 | | $ | (28.9) | | | $ | 33.3 | | | $ | (79.7) | | | $ | (69.3) | | | | | $ | (144.6) | |
由於四捨五入的原因,各分量之和可能不相等。
分紅
2020年7月27日,蘇格蘭奇蹟公司董事會批准將斯科特奇蹟公司的季度現金股息從1美元增加到1美元。0.58至$0.62每股普通股,第一次支付是在2020財年第四季度。此外,2020年7月27日,斯科特奇蹟-格羅董事會批准了一項特別現金股息,金額為#美元。5.00每股普通股,於2020年9月10日支付給2020年8月27日收盤時登記在冊的所有股東。2021年7月30日,蘇格蘭奇蹟-格羅董事會批准將斯科特-奇蹟-格羅的季度現金股息從1美元增加到1美元0.62至$0.66每股普通股,首次支付於2021財年第四季度。
股份回購
2014年8月11日,Scotts Miracle-Gro宣佈,其董事會授權回購至多美元500.0普通股數量超過五年制期間(從2014年11月1日起至2019年9月30日止)。2016年8月3日,斯科茨奇蹟-格羅宣佈,其董事會批准了一筆500.0增加至2019年9月30日止的股份回購授權。2019年8月2日,斯科茨奇蹟-格羅董事會授權將股份回購授權延長至2020年3月28日。修訂後的授權允許回購普通股,總金額最高為#美元。1,000.0到2020年3月28日。在2020財年至2020年3月28日,斯科特奇蹟-Gro回購了0.4本次股份回購授權下的百萬股普通股,金額為$48.2。從2014財年第四季度股票回購授權生效之日起至2020年3月28日,斯科特奇蹟葛羅回購了大約8.7百萬股普通股,價格為$762.8.
2020年2月6日,斯科特奇蹟-格羅宣佈,其董事會授權回購至多美元750.0從2020年4月30日到2023年3月25日的普通股。該授權允許該公司購買
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普通股不時在公開市場購買或通過私下協商的交易。全部或部分回購可根據本公司不時訂立的規則10b5-1計劃進行,該計劃使回購能夠更定期地進行,或根據加速股份回購進行。股份回購授權可隨時由董事會暫停或終止,且不能保證任何回購的時間或金額。在2022財年和2021財年,斯科特奇蹟Gro回購了1.1百萬美元和0.6本次股份回購授權下的百萬股普通股,金額為$175.0及$113.1,分別為。在2020財年,沒有根據這一股份回購授權進行股份回購。財政部購買的股票還包括支付給税務機關的現金,以滿足與基於股票的薪酬相關的法定所得税預扣義務#美元。82.9, $16.3及$4.9分別為2022財年、2021財年和2020財年。
基於股份的獎勵
最多5.0根據以股份為基礎的獎勵計劃,可發行100萬股普通股。在2022年9月30日,大約3.4百萬股普通股不受未償還獎勵的約束,可用於授予新的基於股票的獎勵。國庫持有的普通股合計0.9百萬,0.4百萬美元和0.4在2022財年、2021財年和2020財年,分別重新發行了100萬股,以支持員工股票購買計劃下的基於股票的薪酬獎勵和員工購買。
2022年9月30日之後,公司授予了限制性股票單位、業績獎勵單位和代表1.6向員工出售100萬股普通股,估計公允價值為51.8在授予之日。
以下是每段期間所授予的以股份為基礎的獎勵的摘要: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
員工 | | | | | |
選項 | — | | | 183,553 | | | 37,255 | |
限制性股票單位 | 228,558 | | | 70,936 | | | 119,726 | |
| | | | | |
績效單位 | 105,756 | | | 1,903 | | | 37,570 | |
非僱員董事 | | | | | |
限制性股票和遞延股票單位 | 20,015 | | | 9,173 | | | 18,948 | |
| | | | | |
基於股票的獎勵總額 | 354,329 | | | 265,565 | | | 213,499 | |
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授予日的公允價值合計 | $ | 41.2 | | | $ | 30.2 | | | $ | 21.5 | |
按股份計算的薪酬總額如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
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基於股份的薪酬 | $ | 30.3 | | | $ | 40.6 | | | $ | 57.9 | |
已確認的相關税收優惠 | 4.9 | | | 7.4 | | | 14.6 | |
與股票薪酬相關的超額税收優惠為$14.8, $18.3及$5.8分別為2022財年、2021財年和2020財年。
股票期權
股票期權活動如下: | | | | | | | | | | | |
| 不是的。的 選項 | | WTD。 平均 鍛鍊 價格 |
截至2021年9月30日的懸而未決的獎項 | 568,191 | | | $ | 118.38 | |
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被沒收 | (39,720) | | | 236.53 | |
截至2022年9月30日的懸而未決的獎項 | 528,471 | | | 110.86 | |
可操練 | 388,002 | | | 65.36 | |
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截至2022年9月30日,與尚未確認的非既得股票期權有關的税前補償總成本,扣除估計的沒收淨額為#美元1.4,預計將在加權平均期間內確認1.3好幾年了。行使的股票期權的總內在價值為$。41.8及$21.9分別在2021財年和2020財年期間。行使股票期權收到的現金,包括根據員工股票購買計劃從員工購買股票收到的金額為#美元。3.3, $15.2、和$17.6分別為2022財年、2021財年和2020財年。以下彙總了與2022年9月30日尚未支付和可行使的股票期權獎勵有關的某些信息:
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| | 傑出獎項 | | 可行使的裁決 |
範圍 行權價格 | | 不是的。的 選項 | | WTD。 平均 剩餘 生命 | | WTD。 平均 鍛鍊 價格 | | 不是的。的 選項 | | WTD。 平均 剩餘 生命 | | WTD。 平均 鍛鍊 價格 |
$59.62 - $64.55 | | 380,932 | | | 2.85 | | 62.18 | | | 380,932 | | | 2.85 | | 62.18 | |
$236.53 - $236.53 | | 147,539 | | | 8.35 | | 236.53 | | | 7,070 | | | 8.35 | | 236.53 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | 528,471 | | | 4.39 | | 110.86 | | | 388,002 | | | 2.95 | | 65.36 | |
於2022年9月30日尚未行使及可行使的股票期權獎勵的內在價值為零.
基於限制性股票的獎勵
以限制性股票為基礎的獎勵活動(包括限制性股票單位和遞延股票單位)如下:
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| 不是的。的 股票 | | WTD。平均 授予日期 公允價值 每股 |
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截至2021年9月30日的懸而未決的獎項 | 375,825 | | | 124.50 | |
授與 | 248,573 | | | 109.10 | |
既得 | (246,846) | | | 75.38 | |
被沒收 | (56,977) | | | 165.01 | |
截至2022年9月30日的懸而未決的獎項 | 320,575 | | | 143.19 | |
截至2022年9月30日,與尚未確認的非既有限制性股份單位相關的税前補償總成本(扣除估計沒收)為$10.0,預計將在加權平均期間內確認1.7好幾年了。歸屬的限制性股票單位和遞延股票單位的公允價值總額為#美元。28.2, $41.8及$15.2分別在2022財年、2021財年和2020財年期間。
基於績效的獎勵
以業績為基礎的獎勵活動如下(根據目標獎勵金額):
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| 不是的。的 單位 | | WTD。平均 授予日期 公允價值 每單位 |
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截至2021年9月30日的懸而未決的獎項 | 572,557 | | | 95.09 | |
授與 | 105,756 | | | 132.74 | |
既得(a) | (533,441) | | | 93.22 | |
被沒收 | (31,616) | | | 124.15 | |
截至2022年9月30日的懸而未決的獎項 | 113,256 | | | 130.94 | |
(a)以加權平均數228授予的目標績效份額單位的百分比。
截至2022年9月30日,與尚未確認的基於業績的非既得單位有關的税前補償總成本,扣除估計的沒收淨額為#美元3.6,預計將在加權平均期間內確認2.1好幾年了。已歸屬的績效單位的公允價值總額為#美元。182.5, $11.9、和$3.9分別在2022財年、2021財年和2020財年。
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目錄表 | 斯科特奇蹟-Gro公司 合併財務報表附註--(續) (百萬美元,每股數據除外) | |
注14.普通股每股收益
下表提供了計算每股普通股基本收益和稀釋收益所需的信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| |
持續經營的收入(虧損) | $ | (437.5) | | | $ | 517.3 | | | $ | 386.9 | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | — | | | (0.9) | | | (1.2) | |
可歸因於持續經營的控制性利息的收入(損失) | (437.5) | | | 516.4 | | | 385.7 | |
非持續經營所得(虧損),税後淨額 | — | | | (3.9) | | | 1.7 | |
可歸因於控股權益的淨收益(虧損) | $ | (437.5) | | | $ | 512.5 | | | $ | 387.4 | |
每股普通股基本收益(虧損): | | | | | |
加權平均已發行普通股 在此期間 | 55.5 | | | 55.7 | | | 55.7 | |
持續經營的收入(虧損) | $ | (7.88) | | | $ | 9.27 | | | $ | 6.92 | |
非持續經營的收益(虧損) | — | | | (0.07) | | | 0.04 | |
每股普通股基本淨收益(虧損) | $ | (7.88) | | | $ | 9.20 | | | $ | 6.96 | |
每股普通股攤薄收益(虧損): | | | | | |
加權平均已發行普通股 在此期間 | 55.5 | | | 55.7 | | | 55.7 | |
稀釋性潛在普通股 | — | | | 1.5 | | | 1.2 | |
加權-已發行普通股和稀釋性潛在普通股的平均數 | 55.5 | | | 57.2 | | | 56.9 | |
持續經營的收入(虧損) | $ | (7.88) | | | $ | 9.03 | | | $ | 6.78 | |
非持續經營的收益(虧損) | — | | | (0.07) | | | 0.03 | |
稀釋後每股普通股淨收益(虧損) | $ | (7.88) | | | $ | 8.96 | | | $ | 6.81 | |
計算2022財年每股普通股攤薄虧損時使用的攤薄平均普通股為55.5100萬,其中不包括潛在的普通股0.6100萬美元,因為納入它們的影響將是反稀釋的,因為公司在2022財年發生了淨虧損。計算稀釋每股普通股收益時使用的攤薄平均普通股為57.2百萬美元和56.92021財年和2020財年分別為100萬股,其中包括稀釋潛在普通股1.5百萬美元和1.2分別為100萬美元。
行使價格高於相關普通股平均市場價格的股票期權被排除在普通股每股稀釋收益的計算之外,因為它們是現金外的,納入它們的效果將是反稀釋的。在2022財年和2021財年,超出貨幣範圍的選項的平均數量為0.2百萬美元和0.1分別為100萬美元。有幾個不是2020財年的現金選項。
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注15.所得税
分配給持續業務的所得税準備金(福利)包括以下內容:
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| 截至九月三十日止年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| |
當前: | | | | | |
聯邦制 | $ | 22.8 | | | $ | 113.7 | | | $ | 104.3 | |
狀態 | 9.3 | | | 31.6 | | | 25.3 | |
外國 | 8.7 | | | 2.7 | | | 0.3 | |
總電流 | 40.8 | | | 148.0 | | | 129.9 | |
延期: | | | | | |
聯邦制 | (125.5) | | | 9.1 | | | (1.6) | |
狀態 | (23.3) | | | 1.5 | | | (2.0) | |
外國 | (12.6) | | | 1.2 | | | (2.6) | |
延遲合計 | (161.4) | | | 11.8 | | | (6.2) | |
持續經營的所得税支出(收益) | $ | (120.6) | | | $ | 159.8 | | | $ | 123.7 | |
所得税前持續經營所得(虧損)的國內和國外部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| |
國內 | $ | (427.3) | | | $ | 670.2 | | | $ | 483.7 | |
外國 | (130.8) | | | 6.9 | | | 26.9 | |
所得税前持續經營的收入(虧損) | $ | (558.1) | | | $ | 677.1 | | | $ | 510.6 | |
聯邦公司所得税税率和所得税前持續經營所得(虧損)的有效税率彙總如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
法定所得税率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
外國業務的影響 | (2.5) | | | (0.1) | | | (0.7) | |
扣除聯邦福利後的州税 | 2.6 | | | 3.9 | | | 3.5 | |
其他永久性差異的影響 | 2.8 | | | (1.1) | | | — | |
研究和實驗以及其他聯邦税收抵免 | 0.2 | | | (0.2) | | | (0.3) | |
税收或有事項的影響 | (1.8) | | | — | | | 0.1 | |
其他 | (0.7) | | | 0.1 | | | 0.6 | |
有效所得税率 | 21.6 | % | | 23.6 | % | | 24.2 | % |
在2022財年,公司確認非現金、税前商譽和無形資產減值費用為1美元668.3在綜合經營報表中的“減值、重組和其他”一欄中。減值費用對税收的影響為#美元。148.3,這是扣除不可扣除商譽#美元的影響後的淨額。18.8,並記入綜合業務報表中的“持續業務所得税支出(收益)”一欄。不可抵扣商譽的税務影響被認為是一個離散項目,因為公司沒有剩餘的不可抵扣商譽。這一離散項目包括在上表“外國業務的影響”一欄中,將2022財政年度的實際税率降低了大約340BP是因為公司在此期間發生了淨虧損。此外,與基於股份的薪酬有關的超額税收優惠包括在上表“其他永久性差異的影響”一欄中,使2022財政年度的實際税率增加了大約260Bps。
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目錄表 | 斯科特奇蹟-Gro公司 合併財務報表附註--(續) (百萬美元,每股數據除外) | |
遞延所得税產生於資產和負債的財務報告和税務報告基準之間的暫時性差異,以及出於税務目的而結轉的營業虧損和税項抵免。遞延所得税資產和負債的組成部分如下: | | | | | | | | | | | |
| 9月30日, |
| 2022 | | 2021 |
| |
遞延税項資產 | | | |
應計負債 | $ | 80.8 | | | $ | 65.6 | |
租賃負債 | 70.7 | | | 71.0 | |
無形資產 | 60.8 | | | — | |
盤存 | 43.2 | | | 16.8 | |
可轉換債券投資 | 25.3 | | | — | |
淨營業虧損結轉 | 21.7 | | | 14.2 | |
外國税收抵免結轉 | 15.0 | | | 14.9 | |
應收賬款 | 8.7 | | | 8.5 | |
其他 | 12.5 | | | 5.0 | |
遞延税項總資產 | 338.7 | | | 196.0 | |
估值免税額 | (40.7) | | | (32.3) | |
遞延税項資產總額 | 298.0 | | | 163.7 | |
遞延税項負債 | | | |
無形資產 | — | | | (73.3) | |
租賃使用權資產 | (68.6) | | | (69.6) | |
財產、廠房和設備 | (65.8) | | | (55.8) | |
股權投資的外部基差 | (14.8) | | | (7.2) | |
衍生工具合約 | (10.5) | | | — | |
其他 | (3.3) | | | (5.6) | |
遞延税項負債總額 | (163.0) | | | (211.5) | |
遞延税項淨資產(負債) | $ | 135.0 | | | $ | (47.8) | |
截至2022年9月30日,在按司法管轄區計税後,淨遞延税項資產為#美元143.5列在合併資產負債表的“其他資產”項下,遞延税項淨負債為#美元8.5在合併資產負債表的“其他負債”項下記入。截至2021年9月30日,遞延納税淨負債為#美元47.8並記入綜合資產負債表的“其他負債”項下。遞延税項淨餘額的變化主要是由於2022財年記錄的與商譽和無形資產減值費用以及可轉換債務投資的未實現虧損相關的遞延税項資產。
公認會計原則要求,如果與資產相關的税收優惠很可能不會在未來實現,則應針對遞延税項資產記錄估值備抵。如上表所示,計價津貼的入賬金額為#美元。40.7及$32.3分別截至2022年和2021年9月30日的遞延税項資產。該等估值津貼大部分與若干信貸及淨營業虧損(“NOL”)有關,詳情如下。
與外國税收抵免有關的遞延税項資產為#美元。15.0及$14.9分別於2022年、2022年和2021年9月30日。由於本公司預計這些外國税收抵免在到期前不會使用,已於2022年9月30日對這些外國税收抵免建立了全額估值免税額。與州税收抵免相關的税收優惠如果不被利用,也將到期,總額為$1.42022年9月30日和2021年9月30日。估值免税額#美元1.2已於2022年9月30日成立,涉及公司預計不會使用的國家信用。
與某些聯邦NOL相關的遞延税項資產受IRC第382條的限制,不受當前和以前所有權變更的影響10.7及$10.8分別於2022年、2022年和2021年9月30日。這些NOL將從2023財年年底到2032財年年底逐步到期。該公司認定,美元10.5由於訴訟時效的關閉,這些遞延税項資產將到期,未使用,並已於2022年9月30日建立了相應的估值備抵。
與某些受管制外國公司的外國NOL有關的遞延税項資產為#美元。3.7及$1.8分別截至2022年和2021年9月30日。由於其中一些實體的虧損歷史,估值津貼一直是
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目錄表 | 斯科特奇蹟-Gro公司 合併財務報表附註--(續) (百萬美元,每股數據除外) | |
以美元為基礎建立2.9截至2022年9月30日,這些遞延税項資產。還為與其他外國項目有關的遞延税項資產設立了估值津貼#美元。6.32022年9月30日。
與州NOL相關的遞延税項資產為$7.3及$1.7分別截至2022年、2022年和2021年9月30日,結轉期從5至20好幾年了。在特定州的結轉期內未利用的任何損失將失效。計價津貼記為#美元。4.8截至2022年9月30日這些州NOL的遞延税項資產,公司預計不會在各自的結轉期內變現。
截至2022年9月30日,該公司堅持其對所有重要外國子公司的收益進行無限期再投資的主張。
該公司有$35.8, $24.1及$30.2分別於2022年、2021年和2020年9月30日與不確定税收頭寸相關的未確認税收優惠總額。在這些金額中,#美元0.2, $0.2及$6.4未確認的税收優惠總額分別與2022年9月30日、2021年9月30日和2020年9月30日的停產業務有關。2022年、2021年和2020年9月30日的餘額包括#美元31.5, $19.9及$25.9未確認的税收優惠,如果確認,將對實際税率產生影響。
對未確認的税收優惠的對賬如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| |
年初餘額 | $ | 24.1 | | | $ | 30.2 | | | $ | 29.5 | |
本年度新增納税頭寸 | 11.3 | | | 0.3 | | | 0.3 | |
增加前幾年的納税狀況 | 2.2 | | | 6.1 | | | 4.5 | |
前幾年的減税情況 | (2.5) | | | (5.9) | | | (2.4) | |
與税務機關達成和解 | 1.3 | | | 0.2 | | | 0.3 | |
訴訟時效期滿 | (0.6) | | | (6.8) | | | (2.0) | |
年終餘額 | $ | 35.8 | | | $ | 24.1 | | | $ | 30.2 | |
該公司繼續確認與未確認税收優惠相關的應計利息和罰款,作為所得税撥備的一個組成部分。截至2022年、2021年和2020年9月30日,公司擁有3.2, $2.7及$2.8分別為支付利息而應計,如果確認,將影響實際税率。該公司有$1.6截至2022年、2022年、2021年和2020年9月30日的罰款應計。
斯科特美樂格羅或其子公司在美國聯邦司法管轄區以及各州、地方和外國司法管轄區提交所得税申報單。除下列例外情況外,本公司在2019年前的財政年度不再接受上述税務機關的審查。目前沒有關於美國聯邦司法管轄區的持續審計。關於外國司法管轄區,德國正在進行一項涵蓋2014至2017財年的審計。該公司目前正在接受美國某些州和地方税務機關的審查,審查範圍從2017財年到2020財年。除上述審計外,前幾年的某些其他欠税通知和退款要求仍未解決。
該公司目前預計,在未來12個月內,其公開的和正在進行的審計中將沒有幾個得到解決。本公司無法就何時或是否會與税務機關進行現金結算作出合理可靠的估計。儘管該等審查的結果以及在該等審查結束時所需的任何付款時間會受到重大不確定性的影響,但本公司並不預期該等税務事宜或任何相關事件的解決會導致其綜合財務狀況、經營業績或現金流發生重大變化。
《降低通貨膨脹法案》(以下簡稱《法案》)於2022年8月16日簽署成為法律。該法案為某些大公司引入了新的15%的公司最低税率,從公司2024財年起生效,並對2022年12月31日之後股票回購的價值徵收1%的消費税,這是扣除新股發行的淨額。這些規定,以及法案中包括的其他公司税變化,預計不會對公司的財務報表產生實質性影響。
| | | | | | | | |
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注16.衍生工具和套期保值活動
該公司面臨市場風險,如利率、貨幣匯率和商品價格的變化。為了管理與這些風險敞口相關的部分波動性,公司進行了各種金融交易。這些金融交易的使用受涵蓋可接受的交易對手風險、工具類型和其他對衝做法的政策管轄。本公司並無持有或發行衍生金融工具作投機交易用途。
匯率風險管理
該公司使用貨幣遠期合約來管理與公司間貸款和某些其他以外幣計價的餘額相關的匯率風險。貨幣遠期合同在整個合同期限內使用可觀察到的遠期匯率,在通常報價的區間內進行估值。未償還貨幣遠期合約名義金額為#美元。178.6及$180.3分別於2022年、2022年和2021年9月30日。2022年9月30日到期的合同將在下一財季到期。
利率風險管理
本公司訂立利率互換協議,以對衝債務工具的浮動利率風險。根據掉期協議應收到或支付的淨額反映為利息支出調整。該公司與主要金融機構有未完成的利率互換協議,這些協議有效地將公司的部分可變利率債務轉換為固定利率。利率互換協議以估值日適用收益率曲線中的隱含利率估計未來現金流量淨額的現值為基礎進行估值。截至2022年9月30日和2021年9月30日對衝利息支付的掉期協議的最高名義美元等值金額為1美元。800.0及$600.0,分別為。關於截至2022年9月30日尚未完成的互換協議的條款,請參閲“附註12.債務”。在2022年9月30日的AOCL餘額中包括一項收益$9.7與利率互換協議有關,預期將於未來十二個月內重新分類至收益,與相關對衝交易的時間一致。
商品價格風險管理
該公司簽訂了套期保值安排,旨在確定其預測的未來尿素和柴油需求的一部分價格。在活躍的市場上,大宗商品合約使用可觀察到的大宗商品交換價格進行估值。在2022年9月30日的AOCL餘額中包括一項收益$9.5與大宗商品對衝相關,預計將在未來12個月內重新分類為收益,與相關對衝交易的時間一致。
該公司簽訂了以下未平倉商品合同,以對衝預期購買量:
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, |
| 2022 | | 2021 |
商品 | | | |
尿素 | 54,000噸 | | 94,500噸 |
| | | |
柴油 | 3,150,000加侖 | | 5,880,000加侖 |
| | | |
取暖油 | 1,218,000加侖 | | 2,268,000加侖 |
| | | | | | | | |
目錄表 | 斯科特奇蹟-Gro公司 合併財務報表附註--(續) (百萬美元,每股數據除外) | |
衍生工具的公允價值
該公司代表第2級公允價值計量的衍生工具的公允價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 資產/(負債) |
| | | | 2022 | | 2021 |
指定為對衝工具的衍生工具 | | 資產負債表位置 | | 公允價值 |
利率互換協議 | | 預付資產和其他流動資產 | | $ | 12.8 | | | $ | — | |
| | 其他資產 | | 18.2 | | | 3.3 | |
| | 其他流動負債 | | — | | | (5.7) | |
| | 其他負債 | | — | | | (2.5) | |
商品套期保值工具 | | 預付資產和其他流動資產 | | 2.4 | | | 13.9 | |
| | | | | | |
指定為對衝工具的衍生工具總額 | | $ | 33.4 | | | $ | 9.0 | |
| | | | | | |
未被指定為對衝工具的衍生工具 | | 資產負債表位置 | | | | |
貨幣遠期合約 | | 預付資產和其他流動資產 | | $ | 3.4 | | | $ | 3.4 | |
| | 其他流動負債 | | — | | | (0.2) | |
商品套期保值工具 | | 預付資產和其他流動資產 | | 0.4 | | | 1.3 | |
| | | | | | |
未被指定為對衝工具的衍生品總額 | | 3.8 | | | 4.5 | |
總衍生品 | | $ | 37.2 | | | $ | 13.5 | |
衍生工具對截至9月30日的年度的AOCL、税後淨額和綜合經營報表的影響如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 收益/(損失)金額 在AOCL中被認可 |
現金流套期關係中的衍生品 | | 2022 | | 2021 |
| | |
利率互換協議 | | $ | 24.1 | | | $ | 3.4 | |
商品套期保值工具 | | 5.8 | | | 16.4 | |
總計 | | $ | 29.9 | | | $ | 19.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 從AOCL改劃為 | | 收益/(損失)金額 |
現金流套期關係中的衍生品 | | 運營説明書 | | 2022 | | 2021 |
| | | | |
利率互換協議 | | 利息支出 | | $ | (2.1) | | | $ | (7.7) | |
商品套期保值工具 | | 銷售成本 | | 8.9 | | | 2.3 | |
總計 | | $ | 6.8 | | | $ | (5.4) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 認可於 | | 收益/(損失)金額 |
未被指定為對衝工具的衍生工具 | | 運營説明書 | | 2022 | | 2021 |
| | | | |
貨幣遠期合約 | | 其他收入/支出,淨額 | | $ | 17.9 | | | $ | (4.2) | |
商品套期保值工具 | | 銷售成本 | | 10.5 | | | 4.5 | |
總計 | | $ | 28.4 | | | $ | 0.3 | |
| | | | | | | | |
目錄表 | 斯科特奇蹟-Gro公司 合併財務報表附註--(續) (百萬美元,每股數據除外) | |
注17.公允價值計量
公允價值被定義為在計量日期市場參與者之間的有序交易中為資產或負債在本金或最有利的市場中轉移負債而收取或支付的交換價格。一個三級公允價值層次結構對用於計量公允價值的投入進行優先排序。該層次結構要求各實體最大限度地使用可觀察到的輸入,並最大限度地減少使用不可觀察到的輸入。用於計量公允價值的三種投入水平如下:
1級-相同資產或負債在活躍市場上的報價。
2級-第一級所列報價以外的其他可觀察的投入,如活躍市場中類似資產和負債的報價;非活躍市場中類似資產和負債的報價;或可觀察到的或可被可觀察到的市場數據證實的其他投入。
3級-很少或根本沒有市場活動支持的、對資產或負債的公允價值有重大影響的不可觀察的投入。這包括定價模型、貼現現金流方法和使用重大不可觀察投入的類似技術。
下文介紹按公允價值經常性計量或披露的金融資產和負債所使用的估值方法,以及估值體系內的一般分類。
現金等價物
現金等價物由原始到期日為三個月或更短的高流動性金融工具組成。由於這些現金等價物的到期日較短,其賬面價值接近公允價值。
其他
非合格退休計劃資產的投資證券在活躍的市場中使用可觀察到的市場價格進行估值。應收貸款按未償還本金入賬。估計公允價值乃採用以收入為基礎的方法釐定,該方法包括市場參與者對使用適當折現率折現至現值的剩餘可用年期內現金流量的預期。這一估計要求做出主觀假設,包括與信用風險和貼現率相關的假設。
可轉換債務投資的公允價值是使用基於情景的內部開發估值模型確定的,該模型考慮了對與債務部分和工具的轉換部分相關的未來可能現金流的概率加權評估,並使用適當的貼現率貼現至現值。美國聯邦法律修訂以允許大麻的普遍種植、分銷和擁有的可能性,以及此類修訂對基礎投資價值的影響是公允價值估計中的重要假設。估值模型和相關假設需要做出重大判斷。這些假設和其他假設受到經濟條件和管理層預期的影響,並可能根據特定時期的事實和情況在未來發生變化。
債務工具
債務工具按成本入賬。第六份A&R信貸協議項下的借款利率根據第六份A&R信貸協議的條款而浮動,因此賬面值是對公允價值的合理估計。的公允價值4.000高級註釋百分比,4.375高級註釋百分比,4.500高級附註和百分比5.250優先債券百分比是根據報價的市場價格確定的。與應收賬款融資機制下的應收賬款質押相關的短期債務利率根據應收賬款融資機制的條款波動,因此賬面價值是公允價值的合理估計。
| | | | | | | | |
目錄表 | 斯科特奇蹟-Gro公司 合併財務報表附註--(續) (百萬美元,每股數據除外) | |
下表彙總了需要披露公允價值的公司資產和負債的公允價值:
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| | | | | 2022 | | 2021 |
| | | 公允價值層級 | | 賬面金額 | | 估計公允價值 | | 賬面金額 | | 估計公允價值 |
資產 | | | | | | | | | | | |
現金等價物 | | | 1級 | | $ | 64.3 | | | $ | 64.3 | | | $ | 222.5 | | | $ | 222.5 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
其他 | | | | | | | | | | | |
非合格退休計劃資產的投資證券 | | | 1級 | | 38.4 | | | 38.4 | | | 45.0 | | | 45.0 | |
應收貸款 | | | 3級 | | 32.8 | | | 32.8 | | | 35.8 | | | 35.8 | |
可轉換債券投資 | | | 3級 | | 117.0 | | | 117.0 | | | 190.3 | | | 190.3 | |
| | | | | | | | | | | |
負債 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
債務工具 | | | | | | | | | | | |
信貸安排--循環貸款 | | | 2級 | | 300.5 | | | 300.5 | | | — | | | — | |
信貸安排--定期貸款 | | | 2級 | | 975.0 | | | 975.0 | | | 670.0 | | | 670.0 | |
2031年到期的優先債券-4.000% | | | 2級 | | 500.0 | | | 350.6 | | | 500.0 | | | 498.8 | |
2032年到期的優先債券-4.375% | | | 2級 | | 400.0 | | | 284.0 | | | 400.0 | | | 402.0 | |
2029年到期的優先債券-4.500% | | | 2級 | | 450.0 | | | 325.7 | | | 450.0 | | | 466.9 | |
2026年到期的優先債券-5.250% | | | 2級 | | 250.0 | | | 230.0 | | | 250.0 | | | 258.1 | |
| | | | | | | | | | | |
應收賬款融資 | | | 2級 | | 75.0 | | | 75.0 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
其他債務 | | | 2級 | | 12.7 | | | 12.7 | | | 11.9 | | | 11.9 | |
| | | | | | | | | | | |
按公允價值列賬的第3級可轉換債務投資餘額變動如下。沒有調入或調出3級的情況。
| | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
| 2022 | | 2021 |
年初公允價值 | $ | 190.3 | | | $ | — | |
購買 | 25.0 | | | 193.1 | |
已實現/未實現收益總額計入淨收益 | 3.7 | | | 0.3 | |
已實現/未實現損失合計計入保險業保單 | (102.0) | | | $ | (3.1) | |
年終公允價值 | $ | 117.0 | | | $ | 190.3 | |
可轉換債券投資的攤餘成本基準為#美元。222.1及$193.4分別於2022年、2022年和2021年9月30日。截至2022年和2021年9月30日,可轉換債券投資的未實現虧損總額為105.1及$3.1,而且沒有未實現的毛利。截至2022年9月30日,這些投資已連續12個月處於未實現虧損狀態。可轉換債務投資的公允價值下降與相關轉換期權的價值下降有關,並不反映與票據相關的信用風險。本公司相信,它將收回可轉換債務證券的成本基礎,並且本公司有能力持有這些證券,直到它們的價值恢復,並且在2022年9月30日沒有出售或轉換這些證券的意圖。
| | | | | | | | |
目錄表 | 斯科特奇蹟-Gro公司 合併財務報表附註--(續) (百萬美元,每股數據除外) | |
注18.租契
本公司根據各種不可撤銷的租賃協議向第三方租賃某些物業和設備,包括支持本公司營銷和銷售的產品的管理、製造、分銷和研發的工業、商業和辦公物業和設備。租賃協議一般要求公司支付與租賃資產相關的税費、保險費和維護費。於2022年9月30日,本公司已簽訂尚未開始的經營租賃,合併預期租賃負債總額為#美元49.8。本公司會不時將部分設施轉租,以賺取轉租收入。轉租收入及相關現金流量對2022財政年度合併財務報表並不重要。
公司根據可在第一年後取消的協議租賃某些車輛(主要是轎車和輕型卡車),但通常按月繼續,直到公司取消為止。車輛租賃及若干其他不可撤銷經營租賃包含剩餘價值保證,如租賃資產在租賃期屆滿時不能以超過指定最低價值的金額出售,本公司須承擔或有責任向出租人作出補償。如果截至2022年9月30日,所有這類車輛租賃都被取消,公司的剩餘價值擔保將接近$3.9.
與公司租賃有關的補充資產負債表信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 資產負債表位置 | | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 |
| | | | | |
經營租賃: | | | | | |
使用權資產 | 其他資產 | | $ | 288.9 | | | $ | 293.0 | |
| | | | | |
流動租賃負債 | 其他流動負債 | | 76.2 | | | 66.4 | |
非流動租賃負債 | 其他負債 | | 223.2 | | | 234.4 | |
經營租賃負債總額 | | $ | 299.4 | | | $ | 300.8 | |
| | | | | |
融資租賃: | | | | | |
使用權資產 | 財產、廠房和設備、淨值 | | $ | 26.4 | | | $ | 31.3 | |
| | | | | |
流動租賃負債 | 債務的當期部分 | | 6.4 | | | 5.9 | |
非流動租賃負債 | 長期債務 | | 22.5 | | | 27.5 | |
融資租賃負債總額 | | $ | 28.9 | | | $ | 33.4 | |
租賃費的構成如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
| 2022 | | 2021 |
| | | |
經營租賃成本(a) | $ | 86.7 | | | $ | 70.3 | |
可變租賃成本 | 35.9 | | | 29.4 | |
| | | |
| | | |
融資租賃成本 | | | |
使用權資產攤銷 | 6.4 | | | 6.0 | |
租賃負債利息 | 1.2 | | | 1.4 | |
融資租賃總成本 | $ | 7.6 | | | $ | 7.4 | |
(a)運營租賃成本包括攤銷淨資產價值#美元75.3及$62.3分別為2022財年和2021財年。短期租賃費用不包括經營租賃成本,為#美元。19.1及$22.8分別為2022財年和2021財年。
| | | | | | | | |
目錄表 | 斯科特奇蹟-Gro公司 合併財務報表附註--(續) (百萬美元,每股數據除外) | |
與公司租賃相關的補充現金流量信息和非現金活動如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
| 2022 | | 2021 |
| | | |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | | | |
營業租賃產生的營業現金流,淨額 | $ | 83.9 | | | $ | 66.9 | |
融資租賃的營運現金流 | 1.2 | | | 1.4 | |
融資租賃產生的現金流 | 5.9 | | | 5.3 | |
| | | |
以租賃義務換取的使用權資產: | | | |
經營租約 | $ | 71.9 | | | $ | 200.0 | |
融資租賃 | 1.5 | | | 2.6 | |
本公司租賃的加權平均剩餘租期和貼現率如下:
| | | | | | |
| 2022年9月30日 | |
加權-平均剩餘租期(以年為單位): | | |
經營租約 | 4.9 | |
融資租賃 | 7.3 | |
| | |
加權平均貼現率: | | |
經營租約 | 3.5 | % | |
融資租賃 | 4.3 | % | |
截至2022年9月30日,公司租約按會計年度計算的租賃債務到期日如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
年 | | 經營租約 | | 融資租賃 |
2023 | | $ | 85.2 | | | $ | 7.5 | |
2024 | | 78.0 | | | 7.5 | |
2025 | | 61.2 | | | 3.3 | |
2026 | | 42.2 | | | 2.2 | |
2027 | | 18.9 | | | 1.9 | |
此後 | | 40.5 | | | 11.8 | |
租賃付款總額 | | 326.0 | | | 34.2 | |
減去:推定利息 | | (26.6) | | | (5.3) | |
租賃總負債 | | $ | 299.4 | | | $ | 28.9 | |
2022年9月21日,該公司完成了與華盛頓州温哥華一家設施有關的資產出售回租交易。該公司收到的收益為#美元。44.7,扣除銷售成本,該資產的賬面價值為#美元。36.7,產生了$8.0在綜合經營報表的“減值、重組和其他”項目中記錄的交易收益。回租期限為3並作為一項經營租賃入賬。
注19.承諾
在接下來的五個會計年度中,公司每年都有下列無條件購買債務到期,但截至2022年9月30日,這些債務尚未在綜合資產負債表中確認:
| | | | | |
2023 | $ | 547.2 | |
2024 | 358.6 | |
2025 | 201.1 | |
2026 | 147.7 | |
2027 | 128.8 | |
此後 | 84.8 | |
| $ | 1,468.2 | |
| | | | | | | | |
目錄表 | 斯科特奇蹟-Gro公司 合併財務報表附註--(續) (百萬美元,每股數據除外) | |
採購義務主要是對公司製造過程中使用的材料的承諾,包括尿素和包裝,以及對倉庫服務、草籽、營銷服務和信息技術服務的承諾。
注20。或有事件
管理層定期評估本公司的或有事項,包括各種司法和行政訴訟以及在正常業務過程中產生的索賠,包括產品和一般負債、工人賠償、財產損失和本公司自保或保留較高風險限額的其他負債。根據具體個人索賠的精算損失估計加上已發生但未報告的索賠和適用於現有索賠的不利發展因素的精算估計數額,建立自我保險應計項目。與解決索賠、訴訟和其他或有事項有關的法律費用一般在發生時計入費用。管理層認為,對或有事項的評估是合理的,相關的應計項目總體上是足夠的;然而,不能保證這些問題的最終解決不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。
監管事項
2022年9月30日,$2.4在合併資產負債表的“其他負債”項下應計環境行動,其中大部分用於工地補救。本公司認為,根據當前事實和對可能結果的估計,應計金額足以支付此類已知的環境風險敞口。儘管解決此類已知環境暴露的成本有可能超過應計金額,但與應計金額的任何差異預計都不會是實質性的。
其他
該公司在多起案件中被列為被告,這些案件聲稱傷害是由於接觸含有石棉的產品造成的,顯然是基於該公司在其某些產品中使用蛭石的歷史。在許多此類案件中,投訴並不具體涉及原告與本公司或其產品的接觸。案件各不相同,但這些案件中的申訴通常要求多名被告支付未指明的金錢損害賠償(實際的、補償性的、間接的和懲罰性的)。該公司認為對其提出的索賠毫無根據,並正在積極抗辯。由於目前出現虧損的可能性不大,本公司並未在綜合財務報表中記錄應計項目;本公司認為合理可能的虧損不會對本公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響,亦不預期這些案件的最終解決方案會對本公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。不能保證與未來未決索賠或索賠有關的未來事態發展不會對公司的財務狀況、經營結果或現金流產生實質性影響,無論是由於不利結果還是由於鉅額辯護費用。
本公司還涉及在正常業務過程中發生的其他訴訟和索賠。這些單獨和整體的索賠預計不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。
注21.細分市場信息
該公司將其業務分為三可報告的細分市場:美國消費者、霍桑和其他。美國消費者包括該公司在美國的消費者草坪和花園業務。霍桑由公司的室內和水培園藝業務組成。其他主要包括該公司在美國以外的消費者草坪和花園業務。這一可報告部門的標識與該部門向本公司首席運營決策者報告並由其管理的方式一致。此外,公司包括一般和行政費用以及未分配給業務部門的某些其他收入和支出項目。
每個可報告部門的業績是根據幾個因素進行評估的,包括所得税、攤銷、減值、重組和其他費用前持續業務的收入(虧損)(“部門利潤(虧損)”)。高級管理層使用分部利潤(虧損)來評估分部的業績,因為公司認為這一衡量標準反映了每個分部的業績趨勢和整體盈利潛力。
| | | | | | | | |
目錄表 | 斯科特奇蹟-Gro公司 合併財務報表附註--(續) (百萬美元,每股數據除外) | |
下表列出了該公司可報告部門在所示時期的財務信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| |
淨銷售額: | | | | | |
美國消費者 | $ | 2,928.8 | | | $ | 3,197.7 | | | $ | 2,883.5 | |
霍桑 | 716.2 | | | 1,424.2 | | | 1,023.1 | |
其他 | 279.1 | | | 303.1 | | | 225.0 | |
已整合 | $ | 3,924.1 | | | $ | 4,925.0 | | | $ | 4,131.6 | |
部門利潤(虧損): | | | | | |
美國消費者 | $ | 568.6 | | | $ | 726.7 | | | $ | 694.3 | |
霍桑 | (21.1) | | | 163.8 | | | 111.9 | |
其他 | 20.2 | | | 42.1 | | | 11.7 | |
部門利潤總額 | 567.7 | | | 932.6 | | | 817.9 | |
公司 | (112.4) | | | (149.7) | | | (183.4) | |
無形資產攤銷 | (37.1) | | | (30.9) | | | (32.5) | |
| | | | | |
減值、重組和其他 | (852.2) | | | (29.0) | | | (16.8) | |
未合併關聯公司的權益收益(虧損) | (12.9) | | | 14.4 | | | — | |
再融資相關成本 | — | | | — | | | (15.1) | |
利息支出 | (118.1) | | | (78.9) | | | (79.6) | |
其他營業外收入,淨額 | 6.9 | | | 18.6 | | | 20.1 | |
所得税前持續經營的收入(虧損) | $ | (558.1) | | | $ | 677.1 | | | $ | 510.6 | |
折舊和攤銷: | | | | | |
美國消費者 | $ | 55.8 | | | $ | 48.6 | | | $ | 48.0 | |
霍桑 | 34.8 | | | 30.3 | | | 31.7 | |
其他 | 7.0 | | | 7.0 | | | 7.5 | |
公司 | 7.6 | | | 7.9 | | | 7.5 | |
| $ | 105.2 | | | $ | 93.8 | | | $ | 94.7 | |
資本支出: | | | | | |
美國消費者 | $ | 97.4 | | | $ | 78.3 | | | $ | 52.3 | |
霍桑 | 12.4 | | | 25.0 | | | 7.8 | |
其他 | 3.7 | | | 3.6 | | | 2.6 | |
| $ | 113.5 | | | $ | 106.9 | | | $ | 62.7 | |
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, |
| 2022 | | 2021 |
| |
總資產: | | | |
美國消費者 | $ | 2,454.4 | | | $ | 2,333.1 | |
霍桑 | 1,061.5 | | | 1,442.8 | |
其他 | 197.1 | | | 209.6 | |
公司 | 583.8 | | | 814.5 | |
| | | |
已整合 | $ | 4,296.8 | | | $ | 4,800.0 | |
| | | | | | | | |
目錄表 | 斯科特奇蹟-Gro公司 合併財務報表附註--(續) (百萬美元,每股數據除外) | |
下表列出了所示期間按產品類別劃分的淨銷售額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| |
美國消費者: | | | | | |
種植基質和地膜 | $ | 1,192.6 | | | $ | 1,286.7 | | | $ | 1,164.0 | |
草坪護理 | 973.6 | | | 1,060.6 | | | 943.3 | |
控制 | 382.2 | | | 402.4 | | | 383.7 | |
綜合報道®營銷協議 | 132.3 | | | 145.2 | | | 132.7 | |
其他,主要是園藝 | 248.1 | | | 302.8 | | | 259.8 | |
霍桑: | | | | | |
照明 | 200.0 | | | 452.4 | | | 328.7 | |
營養素 | 148.0 | | | 324.7 | | | 250.1 | |
生長環境 | 143.7 | | | 264.0 | | | 154.2 | |
成長中的媒體 | 119.0 | | | 192.6 | | | 148.9 | |
其他,主要是硬件 | 105.5 | | | 190.5 | | | 141.2 | |
其他: | | | | | |
成長中的媒體 | 96.6 | | | 116.7 | | | 90.6 | |
草坪護理 | 92.9 | | | 99.2 | | | 73.7 | |
其他,主要是園藝和控制 | 89.6 | | | 87.2 | | | 60.7 | |
總淨銷售額 | $ | 3,924.1 | | | $ | 4,925.0 | | | $ | 4,131.6 | |
在截至9月30日的會計年度中,該公司的兩個最大客户佔淨銷售額的百分比如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨銷售額百分比 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
家得寶 | 28 | % | | 24 | % | | 26 | % |
勞氏 | 15 | % | | 15 | % | | 18 | % |
| | | | | |
這兩個最大客户的應收賬款佔合併應收賬款的百分比為46%和42分別截至2022年和2021年9月30日的百分比。
下表顯示了所示期間按地理區域劃分的淨銷售額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| |
淨銷售額: | | | | | |
美國 | $ | 3,554.6 | | | $ | 4,507.0 | | | $ | 3,773.4 | |
國際 | 369.5 | | | 418.0 | | | 358.2 | |
| $ | 3,924.1 | | | $ | 4,925.0 | | | $ | 4,131.6 | |
除美國外,在上述任何期間,沒有其他國家和地區的銷售額佔公司淨銷售額的10%以上。
下表按地理區域列出了長期資產(財產、廠房和設備以及有限壽命的無形資產):
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, |
| 2022 | | 2021 |
| |
長期資產: | | | |
美國 | $ | 753.3 | | | $ | 868.8 | |
國際 | 109.0 | | | 139.1 | |
| $ | 862.3 | | | $ | 1,007.9 | |
附表二-估值及合資格賬目
截至2022年9月30日的財政年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
A欄 | | B欄 | | C欄 | | D欄 | | E欄 | | F欄 |
分類 | | 天平 在… 起頭 週期的 | | 儲量 後天 | | 加法 荷電 至 費用 | | 扣除額 記入貸方 和 核銷 | | 天平 在結束時 期間 |
| | (單位:百萬) |
從其適用的資產中扣除的估值和合格賬户: | | | | | | | | | | |
壞賬準備 | | $ | 16.8 | | | $ | — | | | $ | 5.8 | | | $ | (8.2) | | | $ | 14.4 | |
所得税估值免税額 | | 32.3 | | | — | | | 9.0 | | | (0.6) | | | 40.7 | |
附表二-估值及合資格賬目
截至2021年9月30日的財政年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
A欄 | | B欄 | | C欄 | | D欄 | | E欄 | | F欄 |
分類 | | 天平 在… 起頭 週期的 | | 儲量 後天 | | 加法 荷電 至 費用 | | 扣除額 記入貸方 和 核銷 | | 天平 在結束時 期間 |
| | (單位:百萬) |
從其適用的資產中扣除的估值和合格賬户: | | | | | | | | | | |
壞賬準備 | | $ | 7.5 | | | $ | — | | | $ | 11.1 | | | $ | (1.8) | | | $ | 16.8 | |
所得税估值免税額 | | 33.8 | | | — | | | 3.0 | | | (4.5) | | | 32.3 | |
附表二-估值及合資格賬目
截至2020年9月30日的財年
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
A欄 | | B欄 | | C欄 | | D欄 | | E欄 | | F欄 |
分類 | | 天平 在… 起頭 週期的 | | 儲量 後天 | | 加法 荷電 至 費用 | | 扣除額 記入貸方 和 核銷 | | 天平 在結束時 期間 |
| | (單位:百萬) |
從其適用的資產中扣除的估值和合格賬户: | | | | | | | | | | |
壞賬準備 | | $ | 4.2 | | | $ | — | | | $ | 7.2 | | | $ | (3.9) | | | $ | 7.5 | |
所得税估值免税額 | | 35.8 | | | — | | | 0.5 | | | (2.5) | | | 33.8 | |
斯科特奇蹟公司
展品索引 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 以引用方式併入 | | |
展品 不是的。 | | 描述 | | 表格 | | 展品 | | 提交日期 | | 隨函存檔 |
3.1(a) | | 2004年11月22日提交給俄亥俄州國務卿的斯科特奇蹟-格羅公司註冊的初始條款 | | 8-K | | 3.1 | | March 24, 2005 | | |
3.1(b) | | 2005年3月18日提交給俄亥俄州國務卿的關於斯科特奇蹟公司公司章程的股東修正案證書 | | 8-K | | 3.2 | | March 24, 2005 | | |
3.2 | | 《斯科特奇蹟公司章程》 | | 8-K | | 3.3 | | March 24, 2005 | | |
4.1(a) | | 契約,日期為2016年12月15日,由斯科特奇蹟公司、擔保人(如其中定義)和作為受託人的美國銀行全國協會簽署 | | 8-K | | 4.1 | | 2016年12月16日 | | |
4.1(b) | | 第一份補充契約,日期為2018年7月17日,由斯科特奇蹟公司、擔保人(定義如下)和作為受託人的美國銀行全國協會簽署 | | 10-Q | | 10.4 | | 2018年8月8日 | | |
4.1(c) | | 第二份補充契約,日期為2020年3月24日,由斯科特奇蹟公司、擔保人(如其中定義)和作為受託人的美國銀行全國協會簽署 | | 10-Q | | 4.2 | | May 6, 2020 | | |
4.1(d) | | 第三次補充契約,日期為2021年3月29日,由斯科特奇蹟公司、擔保人(定義如下)和作為受託人的美國銀行全國協會及其之間簽署 | | 10-Q | | 4.2 | | May 12, 2021 | | |
4.1(e) | | 第四次補充契約,日期為2021年6月24日,由斯科特奇蹟公司、擔保人(定義如下)和作為受託人的美國銀行全國協會及其之間簽署 | | 10-Q | | 4.1 | | 2021年8月11日 | | |
4.1(f) | | 2026年到期的5.250釐優先債券表格(載於附件4.1) | | 8-K | | 4.2 | | 2016年12月16日 | | |
4.2(a) | | 契約,日期為2019年10月22日,由蘇格蘭奇蹟公司、擔保人(如其中定義)和作為受託人的美國銀行全國協會簽署 | | 8-K | | 4.1 | | 2019年10月28日 | | |
4.2(b) | | 第一份補充契約,日期為2020年3月24日,由斯科特奇蹟公司、擔保人(定義如下)和作為受託人的美國銀行全國協會簽署 | | 10-Q | | 4.1 | | May 6, 2020 | | |
4.2(c) | | 第二份補充契約,日期為2021年3月29日,由斯科特奇蹟公司、擔保人(定義如下)和作為受託人的美國銀行全國協會簽署 | | 10-Q | | 4.3 | | May 12, 2021 | | |
4.2(d) | | 第三次補充契約,日期為2021年6月24日,由斯科特奇蹟公司、擔保人(如其中定義)和作為受託人的美國銀行全國協會及其之間簽署 | | 10-Q | | 4.2 | | 2021年8月11日 | | |
4.2(e) | | 2029年到期的4.500釐優先債券表格(載於附件4.1) | | 8-K | | 4.2 | | 2019年10月28日 | | |
4.3(a) | | 契約,日期為2021年3月17日,由蘇格蘭奇蹟公司、擔保人(如其中定義)和作為受託人的美國銀行全國協會簽署 | | 8-K | | 4.1 | | March 17, 2021 | | |
4.3(b) | | 第一份補充契約,日期為2021年6月24日,由蘇格蘭奇蹟公司、擔保人(如其中定義)和作為受託人的美國銀行全國協會簽署 | | 10-Q | | 4.3 | | 2021年8月11日 | | |
4.3(c) | | 2031年到期的4.000釐優先債券表格(載於附件4.1) | | 8-K | | 4.2 | | March 17, 2021 | | |
4.4(a) | | 契約,日期為2021年8月13日,由蘇格蘭奇蹟公司、擔保人(如其中定義)和作為受託人的美國銀行全國協會簽署 | | 8-K | | 4.1 | | 2021年8月13日 | | |
4.4(b) | | 2032年到期的4.375釐優先債券表格(載於附件4.1) | | 8-K | | 4.2 | | 2021年8月13日 | | |
4.5 | | 提供界定長期債務持有人權利的文書和協議副本的協議 | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 以引用方式併入 | | |
展品 不是的。 | | 描述 | | 表格 | | 展品 | | 提交日期 | | 隨函存檔 |
4.6 | | 股本説明 | | 10-K | | 4.4 | | 2019年11月27日 | | |
10.1(a)(i) | | 第六份修訂和重新簽署的信貸協議,日期為2022年4月8日,由斯科特米拉克格羅公司作為借款人;附屬借款人(定義見該協議);摩根大通銀行,N.A.作為行政代理;富國銀行全國協會、瑞穗銀行有限公司和美國銀行,N.A.作為聯合辛迪加代理;CoBank,ACB,Five Third Bank,National Association,Coöperative Rabobank U.A.,紐約分行,三井住友銀行,TD Bank N.A.和Truist Bank作為共同文件代理;以及其他幾家銀行和其他金融機構不時與其簽約 | | 8-K | | 10.1 | | April 14, 2022 | | |
10.1(a)(ii) | | 日期為2022年6月8日的第六次修訂和重新簽署的信貸協議第1號修正案,日期為2022年4月8日,由斯科特奇蹟-格羅公司作為借款人;附屬借款人(定義如下);摩根大通銀行,北卡羅來納州摩根大通銀行,作為行政代理;富國銀行,國民協會,瑞穗銀行和美國銀行,北卡羅來納州,作為聯合辛迪加代理;CoBank、ACB、Five Third Bank、National Association、Coöperative Rabobank U.A.、紐約分行、三井住友銀行、TD Bank N.A.和Truist Bank作為共同文件代理;以及不時與其他幾家銀行和其他金融機構合作 | | 8-K | | 10.1 | | June 8, 2022 | | |
10.1(b) | | 第六次修訂和重新簽署的擔保和抵押品協議,日期為2022年4月8日,由斯科特奇蹟公司、第六次修訂和重新簽署的信貸協議下的每一家國內子公司借款人及其某些國內子公司訂立,以摩根大通銀行為行政代理 | | 8-K | | 10.2 | | April 14, 2022 | | |
10.2(a)† | | 斯科茨奇蹟公司長期激勵計劃(反映了對以前稱為斯科茨奇蹟公司2006年長期激勵計劃的計劃的修訂和重述)[2013年1月17日至2017年1月26日版本] | | 8-K | | 10.1 | | 2013年1月24日 | | |
10.2(b)† | | 用於證明根據斯科特奇蹟-格羅公司長期激勵計劃授予的員工的非限制性股票期權獎勵協議的格式[2013年1月17日至2017年1月26日版本] | | 10-Q | | 10.7 | | May 7, 2015 | | |
10.3(a)† | | 斯科茨奇蹟-格羅公司長期激勵計劃[2017年1月27日至2022年1月23日版本] | | 8-K | | 10.1 | | 2017年1月30日 | | |
10.3(b)† | | 根據史考特奇蹟-格羅公司長期激勵計劃可能訂立的標準限制性股票獎勵協議的格式[2017年1月27日至2022年1月23日版本] | | 8-K | | 10.4 | | 2017年1月30日 | | |
10.3(c)† | | 史考特奇蹟-格羅公司長期激勵計劃下的標準非限制性股票期權獎勵協議的格式 | | 8-K | | 10.5 | | 2017年1月30日 | | |
10.3(d)† | | 非僱員董事遞延聘用金(連同相關股息等價物)的遞延股票單位獎勵協議格式,用作根據史考特奇蹟-格羅公司長期激勵計劃授予的證據 | | 10-K | | 10.3(g) | | 2018年11月29日 | | |
10.3(e)(i)† | | 第三方服務提供商限制性股票單位獎勵協議格式(包括相關股息等價物),可用於證明根據斯科特奇蹟-格羅公司長期激勵計劃進行的獎勵 | | 10-K | | 10.3(h)(i) | | 2018年11月29日 | | |
10.3(e)(ii)† | | 非僱員董事標準限制性股票單位獎勵協議格式(包括相關股息等價物),用於證明可能根據斯科特奇蹟-格羅公司長期激勵計劃進行的獎勵 | | 10-K | | 10.3(h)(iii) | | 2020年11月24日 | | |
10.4(a)† | | 斯科茨奇蹟格羅公司長期激勵計劃(2022年1月24日生效) | | 8-K | | 10.1 | | 2022年1月27日 | | |
10.4(b)† | | 根據史考特奇蹟-格羅長期激勵計劃可能制定的標準績效單位獎勵協議的格式 | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 以引用方式併入 | | |
展品 不是的。 | | 描述 | | 表格 | | 展品 | | 提交日期 | | 隨函存檔 |
10.4(c)† | | 根據史考特奇蹟-格羅公司長期激勵計劃可能訂立的標準限制性股票獎勵協議的格式 | | 10-Q | | 10.2 | | 2022年2月9日 | | |
10.5(a)† | | 斯科特公司修訂並重新制定了高管激勵計劃(自2019年10月1日起生效) | | 10-Q | | 10 | | 2020年8月5日 | | |
10.5(b)† | | 參加Scotts Company LLC高管/管理激勵計劃(現稱為Scotts Company LLC修訂和重新啟動的高管激勵計劃)的員工保密、競業禁止、請示協議的形式 | | 10-Q | | 10.1 | | 2006年8月10日 | | |
10.6† | | 斯科特公司有限責任公司高管退休計劃,自2015年1月1日起修訂和重新實施(2014年12月31日執行) | | 10-Q | | 10.2 | | 2015年2月5日 | | |
10.7(a)† | | 員工保密、競業禁止、競業禁止協議,日期為2013年12月12日,由Scotts Company LLC、由Scotts Company LLC和James Hagedorn控制、控制或共同控制的所有公司及其之間簽訂 | | 8-K | | 10.2 | | 2013年12月17日
| | |
10.7(b)† | | 《高管離職協議》,由Scotts Company LLC和James Hagedorn簽署,日期為2013年12月11日 | | 8-K | | 10.1 | | 2013年12月17日 | | |
10.8† | | 斯科特奇蹟公司非僱員董事薪酬摘要(自2022年1月24日起生效) | | | | | | | | X |
10.9(a)† | | Scott Company LLC和Hanft Ideas LLC之間的諮詢協議,日期為2021年2月15日 | | 10-Q | | 10.3 | | May 12, 2021 | | |
10.9(b)† | | Scott Company LLC和Hanft Ideas LLC之間的諮詢協議,日期為2022年2月8日 | | 10-Q | | 10.2 | | May 11, 2022 | | |
10.10(a)† | | 2017年4月25日通過的Scotts Company LLC高管離職計劃 | | 10-Q | | 10.9 | | May 10, 2017 | | |
10.10(b)† | | Scott Company LLC高管離職計劃下的Tier 1參與協議格式 | | 10-Q | | 10.10 | | May 10, 2017 | | |
10.11 | | 第三次修訂和重新簽署的獨家代理和營銷協議,於2019年7月29日簽訂,自2019年8月1日起生效,由孟山都公司和斯科特公司簽訂 | | 8-K | | 10.2 | | July 31, 2019 | | |
10.12 | | 品牌擴展協議資產購買協議,孟山都公司和斯科茨公司於2019年7月29日簽訂,自2019年8月1日起生效 | | 8-K | | 10.4 | | July 31, 2019 | | |
10.13(a) | | 總回購協議及其附件一,代理和買方為聯合銀行(紐約分行)Coöperative Rabobank,買方為三井住友銀行(紐約分行),日期為2017年4月7日 | | 8-K | | 10.1 | | April 13, 2017 | | |
10.13(b) | | 總回購協議第1號修正案,代理和買方為美國合作銀行(紐約分行),買方為三井住友銀行(紐約分行),日期為2018年8月24日 | | 8-K | | 10.1 | | 2018年8月24日 | | |
10.13(c) | | 總回購協議第2號修正案,代理和買方為美國荷蘭合作銀行(紐約分行),買方為三井住友銀行(紐約分行),日期為2020年8月21日 | | 8-K | | 10.1 | | 2020年8月25日 | | |
10.13(d) | | 總回購協議第3號修正案,由美國合作銀行(紐約分行)作為代理和買方,三井住友銀行(紐約分行)作為買方,日期為2021年8月20日 | | 8-K | | 10.1 | | 2021年8月20日 | | |
10.13(e) | | 總回購協議第4號修正案,代理和買方為聯合銀行(紐約分行),三井住友銀行(紐約分行)為買方,日期為2022年8月19日 | | 8-K | | 10.1 | | 2022年8月23日 | | |
10.14(a) | | 與代理和買方為代理和買方的美國荷蘭合作銀行公司(紐約分行)和作為買方的三井住友銀行(紐約分行)簽訂的主框架協議,日期為2017年4月7日 | | 8-K | | 10.2 | | April 13, 2017 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 以引用方式併入 | | |
展品 不是的。 | | 描述 | | 表格 | | 展品 | | 提交日期 | | 隨函存檔 |
10.14(b) | | 截至2017年8月25日,與代理和買方為代理和買方的美國荷蘭合作銀行公司(紐約分行)和作為買方的三井住友銀行(紐約分行)簽訂的《主框架協議》第1號修正案 | | 8-K | | 10.1 | | 2017年8月31日 | | |
10.14(c) | | 《總框架協議》第2號修正案,由荷蘭合作銀行(紐約分行)作為代理和買方,三井住友銀行(紐約分行)作為買方,日期為2018年8月24日 | | 8-K | | 10.2 | | 2018年8月24日 | | |
10.14(d) | | 截至2019年8月23日,與代理和買方為代理和買方的美國合作銀行(紐約分行)和三井住友銀行(紐約分行)簽訂的《主框架協議》第3號修正案 | | 8-K | | 10.1 | | 2019年8月20日 | | |
10.14(e) | | 《總框架協議》第4號修正案,代理和買方為美國合作銀行(紐約分行),買方為三井住友銀行(紐約分行),日期為2020年8月21日 | | 8-K | | 10.2 | | 2020年8月25日 | | |
10.14(f) | | 《總框架協議》第5號修正案,由荷蘭合作銀行(紐約分行)作為代理和買方,三井住友銀行(紐約分行)作為買方,日期為2021年8月20日 | | 8-K | | 10.2 | | 2021年8月20日 | | |
10.14(g) | | 《總框架協議》第6號修正案,由荷蘭合作銀行(紐約分行)作為代理和買方,三井住友銀行(紐約分行)作為買方,日期為2022年8月19日 | | 8-K | | 10.2 | | 2022年8月23日 | | |
10.15 | | 高級行政人員飛機分時協議的格式 | | 10-Q | | 10.4 | | May 11, 2016 | | |
10.16† | | 《保留協議》,由Scotts Company LLC和Denise S.Stump簽署,日期為2018年8月22日 | | 8-K | | 10.3 | | 2018年8月24日 | | |
10.17† | | Scott Company LLC和Thomas Randal Coleman之間的分居協議和解除所有索賠,自2021年1月22日起生效 | | 8-K | | 10.1 | | 2021年1月28日 | | |
10.18† | | 斯科特公司和科裏·J·米勒之間的分居協議和解除所有索賠,自2022年10月4日起生效 | | 8-K | | 10.1 | | 2022年10月4日 | | |
21 | | 斯科特奇蹟格羅公司的子公司 | | | | | | | | X |
22 | | 擔保人子公司 | | | | | | | | X |
23 | | 獨立註冊會計師事務所德勤律師事務所同意 | | | | | | | | X |
24 | | 史考特奇蹟公司執行人員和董事的授權書 | | | | | | | | X |
31.1 | | 細則13a-14(A)/15d-14(A)證書(特等執行幹事) | | | | | | | | X |
31.2 | | 細則13a-14(A)/15d-14(A)證書(特等財務幹事) | | | | | | | | X |
32 | | 第1350條證書(首席行政官和首席財務官) | | | | | | | | X |
101.SCH | | XBRL分類擴展架構 | | | | | | | | X |
101.CAL | | XBRL分類可拓計算鏈接庫 | | | | | | | | X |
101.DEF | | XBRL分類擴展定義鏈接庫 | | | | | | | | X |
101.LAB | | XBRL分類擴展標籤鏈接庫 | | | | | | | | X |
101.PRE | | XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫 | | | | | | | | X |
104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) | | | | | | | | X |