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美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格6-K

外國私人發行人根據規則第13a-16條提交的報告
或根據1934年《證券交易法》的15d-16

日期：2022年11月23日

委託公文編號：001-10086

沃達豐集團
公眾有限公司

(註冊人姓名英文譯本)

沃達豐之家，The Connection，英國伯克郡紐伯裏，RG14 2FN
(主要執行辦公室地址)

用複選標記表示註冊人是否在封面表格20-F或表格40-F下提交或將提交年度報告。

表格20-F⌧ Form 40-F ◻

用複選標記表示註冊人是否按照S-T規則101(B)(1)所允許的紙質形式提交了表格6-K：◻

用複選標記表示註冊人是否按照S-T規則101(B)(7)所允許的紙質形式提交表格6-K：◻

本6-K表格報告應被視為已通過引用納入沃達豐集團上市有限公司的F-3表格註冊説明書(文件編號333-240163)、表格S-8註冊説明書(文件編號333-81825)和表格S-8註冊説明書(文件編號333-149634)中，並自提交本報告之日起成為其中的一部分，但不得被隨後提交或提交的文件或報告所取代。

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這份表格6-K的報告包括下列項目：

某些信息取自沃達豐集團之前公佈的截至2022年3月31日的年度業績。本表格6-K應與本集團截至2022年3月31日止年度的表格20-F年度報告一併閲讀。特別是以下各節：

術語“沃達豐”、“集團”、“我們”、“我們”和“我們”是指沃達豐集團(“本公司”)及其子公司和/或其在合資企業和/或聯營公司中的權益。

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沃達豐集團⫶上半年23財年業績

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⫶彈性財務業績摘要

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本文件中標有“*”的所有金額代表有機增長，在可比基礎上展示業績，不包括匯率、併購、土耳其惡性通脹調整的影響，以及為提高期間業績可比性而進行的其他調整。有機增長數據是非公認會計準則的衡量標準。有關更多信息，請參閲第46頁的非GAAP衡量標準

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財務業績

總收入增長2.0%，達到229億歐元(22財年上半年：225億歐元)，這是因為服務收入的增長和設備銷售的增加被不利的匯率變動部分抵消。

營業利潤增長12.0%，達到29億歐元，反映出來自聯營公司和合資企業的收入份額增加，折舊和攤銷減少。集團於該期間盈利12億歐元(22財年上半年：13億歐元)，因為營業利潤及投資收入的增加被較高的所得税費用所抵銷，這可歸因於在上一期間確認的遞延税項抵免，但沒有再次發生。

每股基本收益為3.52歐分，而上一年每股基本收益為3.40歐分。

現金流和資金

來自經營活動的現金流入下降2.7%至63億歐元(22財年上半年：65億歐元)，較高的營業利潤被營運資金變動和較高的納税所抵消。

減去現金和現金等價物的借款增加了9.4%，達到685億歐元，主要是由於債券的不利外匯變動以及在融資成本中記錄的應計利息。

目前的流動資金，包括現金和等價物以及短期投資，為115億歐元(截至2022年3月31日為123億歐元)。這包括76億歐元的淨抵押品，這是由於衍生品工具按市值計價的積極變動(截至2022年3月31日為22億歐元)，交易對手向沃達豐提交的抵押品淨額。

中期股息每股4.5歐分(22財年上半年：4.5歐分)。中期股息的除股息日為2022年11月24日，記錄日期為2022年11月25日，股息將於2023年2月3日支付。

土耳其中的惡性通貨膨脹會計

正如本集團於截至2022年3月31日止年度的報告所預期及解釋，土耳其現已符合國際會計準則第29號“高通脹經濟體的財務報告”所指的被指定為高通脹經濟體的要求。因此，專家組對沃達豐土耳其報告的2022年4月1日起期間的金額採用了國際會計準則第29號規定的惡性通貨膨脹會計。有關進一步資料，請參閲未經審計簡明綜合財務報表附註1。

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沃達豐集團⫶上半年23財年業績

Strategy⫶致力於通過增長和投資組合行動提高回報

我們的戰略專注於通過增長來推動股東回報，並通過我們的客户承諾和支持戰略來實現。這些共同努力使我們的願景成為歐洲和非洲的新一代連接和數字服務提供商，實現包容性和可持續的數字社會。

在23財年上半年，我們的戰略繼續取得進展，重點包括：進一步深化我們的客户關係，降低客户流失率；受益於我們增加的資本投資，改善網絡質量；提高非洲金融服務的滲透率；以及又一個成功的數字實現效率年。下表包括一系列關鍵績效指標，説明瞭我們在重點領域取得的進展。

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1.包括VodafoneZiggo|2.非洲包括Safaricom|3.2013財年上半年對我們的客户羣進行了調整，以刪除不活躍的SIM|4.僅基於德國、意大利、英國和西班牙|5.不包括埃及的集團|6.定義為在沒有通過Tobi進行人工交互的情況下解決的客户聯繫總數的百分比

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我們緩解當前宏觀經濟挑戰的行動計劃包括價格舉措和延長我們正在進行的提高能效方案。在13個歐洲市場中，有12個市場已經實施了價格舉措，包括合同漲價、減少促銷折扣和新的ARPU增值產品組合。我們現在有7個定價結構與通脹掛鈎的歐洲市場。通過精簡和簡化整個集團的結構，並進一步加快我們業務的數字化，到26財年，我們的能效計劃的擴展將產生超過10億歐元的額外成本節約。

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沃達豐集團⫶上半年23財年業績

我們的宗旨⫶我們為了更美好的未來而聯繫在一起

我們相信，沃達豐在為我們所在的社會做出貢獻方面可以發揮重要作用，我們希望能夠建立一個包容和可持續的數字社會。我們繼續根據我們的目標戰略取得進展，並在我們的FY22年度報告Form 20-F中提供了全面的更新。23財年上半年的亮點和成就摘要如下。

提高能效措施

我們網絡的擴張和數據流量的顯著增長意味着，與僅僅五年前相比，我們現在承載的移動數據增加了7倍，但同期我們的總能耗大致保持不變。我們致力於不斷提高我們的能源效率，特別是我們基站站點和技術中心的效率，這兩個地點在2012財年佔我們總能源消耗的96%。

我們優化能源使用和提高能源效率的戰略包括使我們的網絡現代化。從2017財年到2012財年，我們網絡上的4G和5G流量份額翻了一番，現在佔我們移動數據流量的90%以上，因為我們關閉了3G網絡，轉而使用更高效的4G和5G網絡。此外，我們已經將整個歐洲的移動無線電容量層在通信量較低的時段設置為低功率模式。我們現在正在擴展這一功能，使其一週7天、每天24小時運行，我們將繼續增強這一能力，以最大限度地提高能源效率。

關於我們的被動基礎設施，我們一直在投資於電力和冷卻升級、物聯網和智能計量。例如，我們使用基於人工智能的算法來優化歐洲和非洲70個技術中心的冷卻，並將在未來增加對被動基礎設施升級的投資。所有這些計劃都以我們廣泛的能源數據管理和分析系統為基礎，該系統收集和存儲來自電力供應商和智能電錶的數據饋送。該系統現已覆蓋歐洲13個市場，在53,000個地點安裝了智能電錶。

利用可再生能源發電

遵循我們的能源採購層次方法，我們在現場發電可再生能源、可再生電力購買協議(PPA)和可再生電力證書(REC)之前，優先考慮節能實踐。雖然在2012財年，由於技術和空間的限制，現場可再生能源發電在我們的可再生能源總消耗量中所佔比例不到1%，但我們仍在繼續推動這一領域的創新。例如，我們最近的可再生能源挑戰鼓勵組織提交創新的解決方案，以應對在我們的移動基站直接產生可再生能源的挑戰。我們有在非洲開發微電網和製造微型風力渦輪機的入圍合作伙伴，並將在他們制定概念證明以幫助我們評估其解決方案的可行性和可擴展性時為他們提供支持。

在歐洲，我們正在擴大我們的PPA戰略，目前已在德國、意大利、英國、西班牙和希臘簽署了PPA，這些協議解決了我們2015財年歐洲電力供應的15%。這些PPA的交易價格低於當前的批發電價，為我們提供了更多的經濟確定性，防止潛在的批發電價波動，並有助於創造新的可再生能源產能。在非洲，Vodacom正在推行許多與氣候相關的舉措，包括以可再生能源為動力的農村地點，以及在南非與國有公用事業公司Eskom合作的可再生能源試點解決方案。

支持陷入財務困境的客户

我們意識到，在這個充滿挑戰的宏觀經濟時期，我們的客户面臨着生活成本壓力。我們實施了一項生活成本計劃，包括三個要素：在所有市場徵收社會或低成本關税；採取額外措施確保我們的消費者和小企業得到支持，包括我們為中小企業提供的免費V-Hub服務；以及利用我們的技術和數字服務幫助客户減少能源消耗。

沃達豐的精神

我們的員工調查衡量員工如何體驗我們的文化、參與度以及與我們目標的聯繫。9月份進行的最新調查結果顯示，我們的員工敬業度指數保持在76的高位(2022年5月：72)，88%的員工認為他們的日常工作對我們的目標做出了貢獻。

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沃達豐集團⫶上半年23財年業績

財務業績⫶在歐洲和非洲的彈性業績

集團財務業績

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注：

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沃達豐集團⫶上半年23財年業績

地域性能摘要

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注：

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沃達豐集團⫶上半年23財年業績

德國⫶佔集團服務收入的30%

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在設備銷售的推動下，總收入增長了2.2%，達到66億歐元。

在有機基礎上，服務收入下降0.8%*(第一季度：-0.5%*，第二季度：-1.1%*)，主要反映了自22財年下半年以來與實施新行業立法有關的寬帶損失。

固定服務收入下降1.6%*(第一季度：-1.6%*，第二季度：-1.7%*)，原因是寬帶客户基礎較低，這是與實施2021年12月生效的新電信法的政策相關的具體運營挑戰的結果。我們的有線寬帶客户羣在上半年減少了45,000人，我們失去了38,000名DSL寬帶客户。隨着我們的IT系統和客户行程的改善，以及與電信法相關的流失逐漸減少，客户流失的規模在第二季度繼續放緩。10月份，我們宣佈了一個增強的產品組合，客户現在可以從高達五倍的上傳速度、統一費率的電話通話和免費的預付費中受益，以換取更高的月費。我們的網絡為2400萬户家庭提供千兆網速。

我們的電視客户羣減少了16.5萬人，融合客户羣減少了6.7萬人，至230萬個消費者融合賬户。這些下降反映了與遵守新的行業立法有關的挑戰和更少的交叉銷售機會。

移動服務收入增長0.2%*(第一季度：0.8%*，第二季度：-0.4%*)。業務部門的增長以及漫遊和訪客收入的增加被MVNO收入和ARPU下降所部分抵消，這反映了移動終端費率的降低以及銷售渠道組合向間接和服務提供商的轉變。接近第二季度末，我們減少了移動促銷活動，支持ARPU流入。在此期間，我們增加了71,000個合同客户，在商業和消費者客户增長的支持下，我們的商業勢頭在第二季度有所改善。在汽車行業持續需求的推動下，我們又增加了460萬個物聯網連接。

調整後的EBITDAaL下降了7.4%*，反映了服務收入的下降、上一年期間沒有再次發生的結算以及客户獲取成本的增加。調整後的EBITDAaL利潤率同比下降4.3*個百分點，為40.6%。

我們在22財年實現了整合UnityMedia Assets收購的4.25億歐元成本和資本支出協同目標，比計劃提前了兩年多。

2022年10月17日，我們宣佈將與Altice成立一家合資企業，在六年內為多達700萬户家庭部署光纖到户(‘FTTH’)。與Altice的合作是對我們現有混合光纖光纜網絡升級計劃的補充，該計劃包括通過“節點拆分”、DOCSIS 3.1“High Split”和下一代技術進步(例如DOCSIS 4.0)使光纖更接近所有相連的家庭，隨着時間的推移，DOCSIS 4.0將為我們的混合光纜網絡提供10Gbps的速度。這筆交易還需滿足包括監管部門批准在內的慣例條件，預計將於2023年上半年完成。

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沃達豐集團⫶上半年23財年業績

意大利⫶佔集團服務收入的11%

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總收入下降5.2%，至24億歐元，原因是服務收入和設備銷售下降。

由於移動價值細分市場持續的價格壓力，服務收入下降了2.8%*(第一季度：-2.3%*，第二季度：-3.4%*)。季度趨勢的放緩是由於前一年Postepay MVNO客户遷移到我們的網絡，部分被強勁的業務需求所抵消。

移動服務收入下降5.2%*(第一季度：-4.7%*，第二季度：-5.6%*)，這是由於移動價值細分市場的促銷力度和活躍的預付費客户羣減少所致。季度環比下降是由於去年Postepay MVNO客户遷移到我們的網絡，部分抵消了我們有針對性的定價行動後ARPU的改善。我們的第二個品牌“ho.”繼續增長，目前已擁有290萬客户。

固定服務收入增長3.4%*(第一季度：4.2%*，第二季度：2.6%*)，這得益於對數字服務的強勁業務需求。在此期間，我們增加了23,000個固定無線接入客户，這些客户包括在我們的移動客户羣中。我們的消費者融合客户羣現有130萬人，在此期間增加了3.1萬人，55%的寬帶客户實現了融合。

我們的下一代網絡(下一代網絡)寬帶服務現已為2590萬個家庭提供，其中930萬個家庭通過我們自己的網絡和我們與Open Fibre的合作伙伴關係獲得。今年10月，我們推出了5G固定無線服務，覆蓋了大約200萬户家庭，到本財政年度末，這一數字將增加到300多萬户。這是對我們的4G固定無線接入產品的補充，4G固定無線接入產品覆蓋了200多萬個家庭。

調整後的EBITDAaL下降了17.3%*包括與去年同期收到的1.05億歐元法律和解有關的10.7個百分點的下降。不包括上一年法律和解的影響，調整後的EBITDAaL下降是移動服務收入下降的結果，但部分被持續的成本減少所抵消。調整後的EBITDAaL利潤率為31.9%，同比下降4.7*個百分點。

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沃達豐集團⫶上半年23財年業績

英國⫶佔集團服務收入的14%

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總收入增長7.3%，至34億歐元，受服務收入增長和英鎊兑歐元升值的推動。

在有機基礎上，服務收入增長了6.7%*(第一季度：6.5%*，第二季度：6.9%*)。消費者業績受到客户羣增長和合同年度價格上漲以及更高的MVNO、漫遊和遊客收入的支持。季度趨勢的改善得到了業務部門恢復增長的支持，但批發收入的下降部分抵消了這一影響。

移動服務收入增長10.5%*(第一季度：10.3%*，第二季度：10.8%*)，這是由於消費者的商業勢頭和年度價格上漲，以及更高的漫遊和遊客收入。在我們靈活的Vodafone‘Evo’建議的支持下，我們繼續擴大我們的客户基礎，儘管採取了價格行動，在此期間增加了76,000個合同客户。與去年同期比較，合約流失率大致保持穩定，為12.7%。我們的數碼預付子品牌‘VOXI’繼續增長，在成功的季節性活動後，9月份取得了有史以來最好的銷售月份，上半年增加了72,000名新客户。同期，我們的數字銷售組合同比增長4個百分點，達到總銷售額的37%。

固定服務收入下降2.8%*(第一季度：-2.7%*，第二季度：-2.9%*)，這是因為我們消費者部門的增長被項目活動減少導致的商業服務收入下降所抵消。消費者增長受到價格變動、對我們的沃達豐‘Pro寬帶’產品的需求以及光纖到户產品的持續滲透的支持。在此期間，我們的寬帶客户羣增加了61,000人，我們現在擁有超過110萬寬帶客户，其中54%是融合客户。通過我們與CityFibre和OpenReach的合作伙伴關係，我們能夠為900多萬家庭提供全光纖寬帶，比英國任何其他供應商都多。

調整後的EBITDAaL增長6.6%*，反映出服務收入的增長，但由於包括能源在內的通脹壓力，我們的運營費用增加略微抵消了這一增長。我們調整後的EBITDAaL利潤率同比穩定在20.2%。

於2022年10月3日，吾等確認，吾等正與長和控股有限公司(“長和”)就沃達豐英國與Three UK的可能合併事宜進行磋商。這筆設想中的交易將使我們將我們的英國業務與三家英國公司合併，沃達豐擁有合併後業務的51%，長和擁有合併後業務的49%。不能確定任何交易最終都會達成一致。

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沃達豐集團⫶上半年23財年業績

西班牙⫶佔集團服務收入的9%

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總收入下降6.0%，至20億歐元，原因是服務收入和設備銷售減少。

在有機基礎上，服務收入下降4.5%*(第一季度：-3.0%*，第二季度：-6.0%*)，原因是價值細分市場持續增長，客户基礎減少，以及移動終端費率下降，但部分被更高的遊客收入所抵消。季度服務收入趨勢放緩主要是由於去年第二季度實施的價格上漲，以及業務收入的階段性下降和批發收入的下降。

在價值領域，市場仍具有很強的競爭力。在移動領域，我們的合同客户羣受到了12.3萬個與疫情期間向學校和高等教育提供商提供的臨時業務SIM卡有關的中斷的影響。不包括這些，我們的移動合同客户羣在上半年將增長97,000人。

2022年6月，我們推出了新的產品組合，重點是簡化和更透明的關税計劃，以進一步提高客户忠誠度。這對我們的商業勢頭和ARPU都產生了積極的影響。我們消費者部門的移動合同流失率也比去年同期提高了3.6個百分點。2022年9月，我們宣佈，沃達豐主要品牌的消費者、中小企業和SOHO客户的關税將在第四季度按通脹上調，此後每年上調。

由於低價值領域的競爭持續激烈，我們的寬帶客户羣減少了40,000人，電視客户羣減少了10,000人。然而，我們的融合客户羣增加了7,000人，超過220萬人。

我們繼續看到對我們的商務產品的需求，包括西班牙政府於2022年3月啟動的數字工具包平臺的大量註冊請求，這是歐盟復甦和彈性融資計劃的一部分。這一計劃使企業能夠在單一平臺上獲得完全補貼的數字服務，沃達豐是他們獲得這些數字服務的協調者。由於審批過程的延誤，數字工具包的第一階段已經延長。第二和第三階段針對較小的企業，隨後於2022年9月和10月啟動。

調整後的EBITDAaL增長了0.2%*，這是因為税收優惠(包括退款)和持續的成本效益抵消了服務收入的下降。調整後的EBITDAaL利潤率同比上升1.4*個百分點，達到22.6%。

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沃達豐集團⫶上半年23財年業績

其他歐洲⫶佔集團服務收入的13%

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總收入增長3.0%，達到29億歐元，主要受服務收入增長的推動。

在有機基礎上，服務收入增長了2.7%*(第一季度：2.5%*，第二季度：2.9%*)，除羅馬尼亞以外的所有市場都出現了增長，這受到移動終止率下降的影響。

在葡萄牙，服務收入增長，在此期間，我們增加了97,000個移動合同客户和27,000個固定寬帶客户。2022年9月30日，我們宣佈達成協議，將從Masmovil Ibercom S.A.的所有者Llorca JVCO Limited手中收購葡萄牙第四大融合運營商Nowo Communications。這筆交易還有待監管部門的批准，預計將在2023年上半年完成。

在愛爾蘭，由於客户羣增長、漫遊和遊客收入增加以及合同價格上漲，服務收入增加。在此期間，我們的移動合同客户羣增加了28,000人，移動合同忠誠度保持穩定，流失率為9.6%。寬帶用户羣新增1萬户，寬帶流失率同比下降2.0個百分點，降至16.0%。2022年10月，我們宣佈與維珍媒體愛爾蘭公司達成了一項批發網絡接入協議。沃達豐已經是愛爾蘭最大的光纖到户供應商，覆蓋100多萬户家庭，這項協議將進一步擴大我們的足跡，為客户提供更多選擇。

希臘的服務收入增加，反映了漫遊和遊客收入的增加以及固定業務的增長。期內新增移動簽約客户4.9萬户，寬帶客户忠誠度提升，流失率同比下降0.7個百分點至11.2%。

調整後的EBITDAaL增長1.5%*，這是因為收入增長被匈牙利更高的税收以及更高的客户獲取和能源成本部分抵消。調整後的EBITDAaL利潤率同比下降0.7*個百分點，為29.1%。

2022年8月22日，我們宣佈已與4iG Public Limited Company和Corvinus Zrt就可能以相當於18億歐元的企業價值的總現金代價出售沃達豐匈牙利公司100%的股份達成協議。這筆交易需要完成驗證性盡職調查，達成具有約束力的交易文件，並獲得監管部門的批准。

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沃達豐集團⫶上半年23財年業績

沃達康⫶佔集團服務收入的13%

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總收入增長9.4%，達到32億歐元，調整後的EBITDAaL增長2.1%，主要是由於當地貨幣對歐元走強。

在有機基礎上，隨着南非和Vodacom國際市場的增長，Vodacom的服務收入增長了3.9%*(第一季度：2.9%*，第二季度：4.8%*)。由於Vodacom在國際市場的強勁表現，第二季度增長加快。

在南非，服務收入的增長受到合同價格上漲的支持，但批發收入下降和社會補助金支付中斷影響了消費者的可自由支配支出，部分抵消了這一增長。在此期間，我們增加了11.3萬個移動合同客户，這得益於消費者和商業細分市場的持續增長。在整個活躍客户羣中，我們72%的移動客户現在使用數據服務。由於對保險服務的需求，南非的金融服務收入增長了8.1%*，達到8200萬歐元。我們的VodaPay超級應用程序推出一年後，註冊用户已達220萬。

在Vodacom的國際市場，服務收入的增長得到了M-Pesa交易量增加的支持，特別是在坦桑尼亞，此前一年降低了移動貨幣交易的徵費。增長還得益於更高的客户基礎和數據收入的持續增長。M-Pesa的收入佔服務收入的比例現在為24.1%，比前一年高出1.3個百分點。M-Pesa交易額同期增長28.5%。我們的移動客户羣目前為4390萬，其中60.9%的活躍客户羣使用數據服務。

Vodacom的調整後EBITDAaL下降了1.6%*，這是因為我們繼續提高網絡的彈性，增加了對客户增長的投資，以及通脹成本增加，服務收入的增長被技術運營費用的增加所抵消。調整後的EBITDAaL利潤率下降2.2*個百分點至33.9%。

2021年11月，沃達康集團宣佈達成協議，以24億歐元的總對價收購沃達豐埃及公司55.0%的股權。交易完成後，沃達豐集團在沃達康集團的持股比例將從60.5%增加到65.1%。這筆交易已獲得埃及國家電信監管局的監管批准，並獲得埃及金融監管局的必要豁免。預計剩餘條件將很快得到滿足，隨後交易即可完成。

去年，Vodacom宣佈已同意收購目前由Community Investment Ventures Holdings(Pty)Limited(CIVH)擁有的纖維資產的共同控股權30%。CIVH擁有Vumatel和Dark Fibre Africa，這兩家公司是南非最大的開放接入光纖運營商。Vodacom的投資和戰略支持將進一步加快南非光纖鋪設的增長軌跡，有助於縮小數字鴻溝。這筆交易最近獲得了南非獨立通信管理局的批准，目前仍有待該國競爭委員會的監管批准。

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沃達豐集團⫶上半年23財年業績

其他市場⫶佔集團服務收入的9%

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總收入下降0.3%，至20億歐元，原因是當地貨幣對歐元貶值，特別是土耳其里拉貶值。

在有機基礎上，服務收入繼續增長25.7%*(第一季度：24.7%*，第二季度：26.7%)，反映出受通脹加速以及客户基礎和平均收益增長的影響，土耳其的貢獻更大。

土耳其的服務收入增長是由持續的客户羣增長、更高的訪客收入以及正在進行的重新定價行動推動的，以反映在充滿挑戰的宏觀經濟環境中不斷上升的通脹。我們保持了我們的商業勢頭，在此期間移動合同淨增加了76.8萬份，其中包括來自預付費客户的遷移。客户忠誠率繼續提高，移動合同流失率同比下降3.3個百分點，至12.4%。

埃及的服務收入繼續增長，反映出客户基礎的增長和數據使用量的增加。在此期間，我們新增了180萬預付費移動客户。

經調整的EBITDAaL上升28.2%*，儘管我們的成本基礎因宏觀經濟狀況惡化而面臨通脹壓力。調整後的EBITDAaL利潤率同比下降0.6個百分點至34.4%。

土耳其中的惡性通貨膨脹會計

土耳其現在符合國際會計準則第29號“惡性通貨膨脹經濟體的財務報告”中被指定為惡性通貨膨脹經濟體的要求。因此，專家組對2022年4月1日起的期間採用了《國際會計準則第29號》規定的惡性通貨膨脹會計。詳情見未經審核簡明綜合財務報表附註1“編制基礎”。

在此期間，土耳其的服務收入增長了39.9%*，調整後的息税前利潤增長了47.7%*，這是由於正在進行的重新定價行動以反映不斷上升的通脹。有機增長指標剔除了土耳其期間惡性通脹調整的影響。不包括土耳其的集團服務收入增長1.5%*(第一季度：1.6%*，第二季度：1.4%*)。

Vantage塔樓

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總收入增加到6.57億歐元，在此期間增加了710個新租約，使租户比率達到1.45倍。Vantage Towers在23財年上半年與客户達成了多項新的合作協議。Vantage Towers於2022年11月14日公佈了財報。

2022年11月9日，我們宣佈與GIP和KKR就Vantage Towers達成戰略共同控制合作伙伴關係。一家新的合資公司將持有我們在Vantage Towers的81.7%的股份，並將對少數股東持有的Vantage Towers已發行股份提出自願收購要約。

見未經審計的c中的附註13“後續事件”有關詳細信息，請參閲精簡合併財務報表.

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沃達豐集團⫶上半年23財年業績

聯營公司和合資企業

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沃達豐Ziggo合資企業(荷蘭)

沃達豐持有50%股權的VodafoneZiggo的業績在這裏根據美國公認會計準則報告，這與沃達豐的IFRS報告基礎大體一致。

總收入穩定在20億歐元，這是因為移動合同客户羣的增長、更高的漫遊收入和合同價格的增長被固定消費者客户羣的下降所抵消。

在此期間，VodafoneZiggo增加了11.7萬個移動合同客户，這得益於我們同類最佳的淨推廣者分數和更高的消費者需求。由於價格競爭加劇，VodafoneZiggo的寬帶客户基礎減少了1.2萬，至330萬。融合家庭數量增加了11,000户，38%的寬帶客户現已融合，帶來了顯著的NPS和客户忠誠度收益。VodafoneZiggo現在為680萬户家庭提供1千兆位的速度，並有望在2022年底之前覆蓋全國。

在此期間，沃達豐從合資企業獲得了9000萬歐元的股息，以及2600萬歐元的利息支付。

Safaricom助理(肯尼亞)

由於客户基礎增加和M-Pesa收入持續增長，Safaricom的服務收入增長到12億歐元。上半年，沃達豐從Safaricom獲得了1.83億歐元的股息。

Indus Towers Limited Associate(印度)

於2022年2月及3月出售Indus Towers Limited(“Indus Towers”)股份後，本集團持有5.672億股股份，相當於21.0%股權。

本集團於Indus Towers的權益已作為若干以印度資產作抵押的銀行借款的抵押品，並排在該抵押品之後，作為Indus Towers與Bharti Infratel合併條款下向Indus Towers提供的質押。Indus Towers自二零二一年三月三十一日起於綜合財務狀況表中被分類為持有以待出售，本集團應佔Indus Towers的業績並未反映於本集團於2023年上半年的綜合收益表中。

沃達豐IDEA有限公司合資企業(印度)

2022年3月31日，沃達豐IDEA完成了股權融資，集團利用2022年2月和3月出售印度河股票所得資金出資337.5億印度盧比。融資後，本集團持有沃達豐Idea相當於47.6%的股份。2022年7月25日，出售Indus的此類股份的剩餘收益43.6億印度盧比貢獻給沃達豐IDEA，以換取可在18個月內轉換為股權的權證。

詳情見未經審計簡明綜合財務報表附註12“或有負債和法律程序”。

TPG Telecom Limited合資公司(澳大利亞)

沃達豐集團擁有澳大利亞全集成電信運營商TPG Telecom Limited 25.05%的經濟權益。和記電訊(澳大利亞)有限公司擁有相當於25.05%的經濟權益，其餘49.9%以自由流通股形式在澳大利亞證券交易所上市。沃達豐集團還持有一項35億美元貸款安排的50%股份，該貸款安排在持有集團在TPG Telecom的股權的結構內持有。

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淨融資成本

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注：

淨融資成本減少1.37億歐元，主要是由於與本集團強制性可轉換債券相關的期權按市值計價的虧損減少，部分被增加的匯兑虧損所抵消。經調整的淨融資成本按年大致保持穩定，反映兩個期間的平均借款餘額及加權平均借款成本保持一致。

税收

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本集團於23財年上半年的實際税率為28.1%。

22財年上半年的實際税率包括在公司税率上調至25%後，我們在英國的遞延税項資產增加了4.98億歐元，在意大利出於税務目的對資產進行重估後，我們的遞延税項資產增加了2.74億歐元。其中還包括與盧森堡損失的使用有關的1.55億歐元。

每股收益

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每股基本收益為3.52歐分，而22財年上半年為3.40歐分。

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現金流和資金

現金流分析

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注：

來自經營活動的現金流入減少到62.8億歐元，這反映了更高的營業利潤，但被營運資金流動和更高的納税所抵消。

投資活動的流出增加了45.5%，達到40.89億歐元，主要是由於短期投資淨流入減少，蓋過了房地產、廠房和設備支出的增加。短期投資包括高流動性的政府和政府支持的證券，以及管理的投資基金，這些投資基金是高評級和流動性高的貨幣市場投資，流動性最長可達90天。

融資活動的流出減少21.1%，至29.93億歐元。抵押品收據所產生的短期借款淨流入增加，蓋過了發行長期借款和償還借款的收益減少的影響，後者主要是償還與許可證和頻譜有關的債務，特別是在意大利。

借款和現金狀況

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借款主要包括502.56億歐元的債券(截至2022年3月31日的480.31億歐元)、120.22億歐元的租賃負債(截至2022年3月31日的125.39億歐元)和83.95億歐元的現金抵押品負債(截至2022年3月31日的29.14億歐元)。

借款額增加54.9億歐元，主要原因是抵押品負債增加54.81億歐元和債券的不利匯兑變動31.09億歐元，但被頻譜負債減少18.99億歐元部分抵銷。

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融資機制

於二零二二年九月三十日，本集團有81億歐元未動用循環信貸安排，包括分別於2025年及2027年到期的歐元及美元循環信貸安排40億歐元及40億美元(41億歐元)。這兩項承諾的循環信貸安排分別支持高達150億美元和100億歐元的美國和歐元商業票據計劃。

離職後福利

截至2022年9月30日，本集團計劃資產相對於計劃負債的淨盈餘為2.12億歐元(截至2022年3月31日的淨盈餘為2.74億歐元)。詳情見未經審計簡明綜合財務報表附註10“離職後福利”。

分紅

股息將繼續以歐元宣佈，使集團的股東回報與我們產生現金流的主要貨幣保持一致，並以歐元、英鎊和美元支付。未來以歐元宣佈的股息將轉換為英鎊、英鎊和美元的外匯匯率將根據支付股息前一週內五個工作日內World Markets公司的平均基準利率計算。

董事會已宣佈中期股息每股4.50歐分(22財年上半年：4.50歐分)。中期股息的除股息日為2022年11月24日，記錄日期為2022年11月25日，股息將於2023年2月3日支付。普通股的股息支付將直接存入指定的銀行或建房互助會賬户。

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財務狀況表

綜合財務狀況表載於第32頁。本年度資產及負債的主要變動詳情如下。

資產

商譽和其他無形資產在2022年3月31日至2022年9月30日期間減少了15億歐元，至517億歐元。這主要是由於攤銷了計算機軟件以及許可費和頻譜費用，但因期內增加的費用而被部分抵銷。

房地產、廠房和設備在2022年3月31日至2022年9月30日期間減少了10億歐元，至398億歐元。這主要反映了匯率變動和折舊費用，而沃達豐匈牙利公司被歸類為待售資產的影響被土耳其採用的惡性通貨膨脹會計所抵消。

其他非流動資產在2022年3月31日至2022年9月30日期間增加42億歐元至356億歐元，主要是由於外匯和利率變化引起的衍生金融工具變動導致貿易和其他應收賬款增加45億歐元，但遞延税項資產減少4億歐元部分抵消了這一增長。

流動資產在2022年3月31日至2022年9月30日期間增加了2億歐元，達到278億歐元。這主要是因為貿易和其他應收賬款增加了5億歐元，存貨增加了2億歐元，但現金和現金等價物減少了4億歐元，其他投資減少了1億歐元。

於2022年9月30日持有的待售資產包括(I)沃達豐匈牙利及(Ii)本集團於Indus Towers的權益。進一步詳情載於未經審核簡明綜合財務報表附註4“持有待售資產及負債”。

權益和負債總額

總股本在2022年3月31日至2022年9月30日期間增加8億歐元至577億歐元，主要是由於(I)期間的全面收入17億歐元，(Ii)因土耳其採用惡性通貨膨脹會計而調整期初餘額6億歐元(見下文)和(Iii)基於股票的付款1億歐元。這些增長被支付給集團股東的16億歐元紅利所抵消。

從2022年3月31日到2022年9月30日，非流動負債增加了19億歐元，達到652億歐元，這主要是由於借款增加了18億歐元，遞延税收負債增加了2億歐元。

從2022年3月31日到2022年9月30日，流動負債增加了6億歐元，達到342億歐元，這主要是因為借款增加了37億歐元，但貿易和其他應付款減少了30億歐元。

通貨膨脹率

土耳其現在符合國際會計準則第29號“惡性通貨膨脹經濟體的財務報告”中被指定為惡性通貨膨脹經濟體的要求。有關詳情及對本集團截至2022年9月30日止六個月期間財務業績的影響摘要，請參閲未經審核簡明綜合財務報表附註1“編制基準”。

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其他重大事態發展

董事會變動

於2022年7月26日舉行的股東周年大會上，股東批准委任Stephen A.Carter、Delphine Ernotte Cunci及Simon Segars為非執行董事。

執行委員會變動

2022年6月30日，Hannes Ametsreiter辭去了沃達豐德國公司首席執行官和集團執行委員會成員的職務。2022年7月1日，菲利普·羅格成為沃達豐德國公司的首席執行官和集團執行委員會成員。

9月29日，該集團向執行委員會宣佈了以下變動：

2022年11月14日，集團宣佈委任克里斯蒂娜·拉蒙為董事非執行董事，即日起生效。

沃達豐匈牙利

2022年8月22日，本集團宣佈已與4iG Public Limited Company和Corvinus Zrt(一家匈牙利國有控股公司)就出售沃達豐匈牙利公司100%股權的可能性達成協議，總現金代價相當於7150億HUFU(18億歐元)的企業價值。

這筆交易需要完成驗證性盡職調查，達成具有約束力的交易文件，並獲得監管部門的批准。

沃達豐葡萄牙

2022年9月30日，專家組宣佈，沃達豐葡萄牙公司已達成協議，收購NOWO的所有者Cabnitel S.A.。這筆交易還有待監管部門的批准，預計將於2023年上半年完成。諾沃是第四名^這是葡萄牙最大的融合運營商，擁有約25萬移動用户、14萬固定客户和100萬家庭連接。

沃達豐英國

2022年10月3日，專家組注意到媒體對沃達豐英國和Three UK的猜測。該集團證實，正與長和就沃達豐英國和Three UK的可能合併事宜進行討論。這項設想中的交易將包括兩家公司合併其英國業務，沃達豐擁有合併後業務的51%，長和擁有合併後業務的49%。兩家公司之間的任何交易最終是否會達成協議都不確定。

Vantage塔樓

2022年11月9日，集團宣佈與GIP和KKR就Vantage Towers達成戰略共同控制夥伴關係。一家新的合資公司將持有我們在Vantage Towers的81.7%的股份，並將對少數股東持有的Vantage Towers已發行股份提出自願收購要約。詳情見未經審核簡明綜合財務報表附註13“後續事項”。

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風險因素

可能對集團財務業績產生重大影響的關鍵因素和不確定因素包括：

網絡威脅

外部網絡攻擊、內部威脅或供應商入侵可能導致服務中斷或機密數據丟失。

供應鏈中斷

我們供應鏈的中斷可能意味着我們無法執行我們的戰略計劃，導致成本增加、選擇減少以及服務質量下降。

不利的政治和政策環境

不利的政治和政策環境可能會影響我們的戰略，導致成本增加，造成競爭劣勢，或對我們的資本回報率產生負面影響。

戰略轉型

如果不能有效地執行轉型活動來交付我們的戰略，可能會導致業務價值損失和/或額外成本。

脱媒

如果不能有效應對來自新興技術或顛覆性商業模式的威脅，可能會導致失去客户相關性、市場份額和新的/現有收入來源。

宏觀經濟狀況的不利變化

經濟狀況的不利變化可能會導致消費者支出減少、利率上升、不利的通脹或匯率。不利條件還可能導致債務再融資選擇有限和/或成本增加。

基礎設施競爭力

如果我們的固定和移動網絡中沒有最好的可用寬帶技術來滿足客户的期望，可能會導致收入損失。

投資組合轉型

如果不能有效地執行轉型和塑造投資組合的計劃，可能會導致無法實現收入增長和提高回報。

不利的市場狀況

日益激烈的競爭可能導致價格戰、利潤率下降、市場份額損失和/或市場價值受損。

技術彈性和未來就緒性

網絡、IT或平臺中斷和/或任何延遲交付我們的IT現代化計劃都可能導致客户不滿和/或影響收入。

觀察名單風險

我們的觀察名單風險流程使我們能夠監控沃達豐集團的重大風險，這些風險不在我們最主要的風險名單之外。這些措施包括但不限於：

合法合規

合法合規風險由多個子風險(制裁和貿易管制、競爭法、反賄賂和反洗錢)組成。為監測和管理這些風險並遵守有關條例和立法，已採取了控制措施。

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風險因素

數據管理和隱私

隨着數據量的持續增長以及監管和客户審查的增加，我們必須有效地管理我們的數據和隱私風險。

電磁場(‘EMF’)

客户和廣大公眾的健康和安全一直是並將繼續是我們的首要任務。我們知道，一些人擔心手機和無線電桅杆是否會對健康構成風險。我們參考目前的科學證據，以便我們提供的服務和產品在規定的安全限度內，並遵守所有相關標準和國家法律。

氣候變化

作為我們以道德和可持續方式運營的承諾的一部分，我們致力於瞭解與氣候相關的風險和機會，並將對這些風險和機會的迴應嵌入我們的商業戰略和運營中。

新出現的風險

我們有許多不確定性，新出現的風險可能會在較長期內影響我們。在某些情況下，可能沒有足夠的信息來了解風險的可能性、影響或速度。在我們更好地瞭解威脅之前，我們也可能無法完全定義緩解計劃。

我們繼續利用外部環境分析的投入，識別新出現的風險趨勢。此外，我們通過讓我們的職能專家和全球風險社區參與這項新的風險掃描工作，加強了識別過程。

一旦職能專家確定了新出現的風險的優先順序，就會創建場景來幫助分析每個風險。這些新出現的風險和情景被提供給風險和合規委員會以及審計和風險委員會進一步審查。在此期間，我們的清單中增加了三個新出現的風險：