2022年8月22日

通過埃德加

羅伯特·夏皮羅

阿貝·弗裏德曼

公司財務部

英國能源與運輸局

美國證券交易委員會

內華達州F街100號

華盛頓特區，20549

尊敬的夏皮羅先生和弗裏德曼先生：

以下是PetIQ，Inc.(“公司”)對2022年8月8日美國證券交易委員會(“委員會”)公司財務部(“公司”)工作人員的意見所作的迴應。為方便參考，工作人員的意見在此以斜體形式提供。此處使用但未定義的大寫術語 具有公司在截至2021年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告(“Form 10-K”)中賦予它們的含義。

評論 第1號：

2022年5月4日提供的8-K表

附件99.1

非公認會計準則調整

我們注意到您對意見3的迴應。您在10-K報表第15頁上的披露 特別提到了您的增長戰略，其中包括開設新診所，我們 從您之前的10-K報表中進一步注意到，公司已在2019至2021年間開設了205個新的健康中心，並預計 在未來幾年將開設新的中心，“有可能擁有約1,000個健康中心”。因此， 我們仍然相信這些開業前費用反映了運營您的業務所必需的正常的經常性現金運營費用。 請修改您的對賬，以從‘非同店調整’行中刪除開業前費用的影響 項。請參閲《工作人員關於非公認會計準則財務措施的遵守和披露解釋》問題100.01。

愛達荷州伊格爾河濱大道230E號，郵編：83616

Www.PetIQ.com

答覆：

針對工作人員的意見，我們確認《非公認會計準則合規和披露解釋》(簡稱《合規與披露解釋》)中的問題100.01，以及與該問題相關的規則G第100(B)條。問題100.01指出，某些調整雖然沒有明確禁止，但可能導致非公認會計準則財務信息的列報具有誤導性。我們還注意到，C&D；的問題102.03規定： “[t]然而，登記人不能將費用或收益描述為非經常性、罕見或不尋常的事實，並不意味着登記人不能根據該費用或收益進行調整。註冊人可以根據第 G條和S-K第10(E)項的其他要求進行他們認為適當的調整。我們敬告員工，我們已經考慮了規定的指導意見和員工對非GAAP措施的整體看法，我們仍然相信，從我們的調整後EBITDA、非GAAP調整後每股收益和其他措施的計算中扣除開業前費用並不會導致這些非GAAP 財務措施具有誤導性。如前所述，新的健康中心開業數量已顯著減少，我們預計未來健康中心的開業速度將保持在較低水平。例如，在截至2021年12月31日的一年中，我們新開了98家健康中心 ，而到2022年6月30日，我們只新開了10家健康中心。正如之前披露的那樣， 我們預計這種放緩的新健康中心建設速度將繼續下去。我們不認為此類費用是非公認會計準則財務指標的重要組成部分。

評論 第2號：

分配損失的預計影響

我們注意到您對意見4的迴應。提出一項措施，將不再向某些客户分銷的某些製造商的產品排除在外，但不調整 因增加分銷或分發新產品而產生的收益，這似乎不符合《工作人員關於非公認會計準則財務衡量標準的合規和披露解釋》問題100.03 。在這方面，我們注意到公司在您的Form 10-K表的第25頁上 披露，運營業績可能會因“新產品和診所的推出時間”而波動，以及披露“作為Capstar收購的一部分而收購的產品”的銷售增加 (您的Form 10-K表第34頁)。請修改以刪除您的演示文稿《分銷損失對銷售的影響》 並進行調整[邊]EBITDA“表以及您的”分銷損失影響後的淨銷售額“和”調整後的EBITDA分銷損失影響後的EBITDA“衡量標準或建議。

答覆：

我們確認員工的意見，根據與員工的討論，未來，公司將進行修改，以刪除“分銷損失對銷售的影響”的表述，並進行調整[邊]EBITDA“表，”銷售損失影響後的淨銷售額“和”調整後的銷售損失影響後的EBITDA“措施。

***

如果您對這封信中的任何回覆有任何疑問，請撥打(208)939-8900轉電話給我。485。

抄送：邁克爾·J·布蘭肯希普，Winston&Strawn LLP