依據第424(B)(3)條提交
註冊號碼333-268234
建議的交易您的投票非常重要
尊敬的股東們:
2022年10月10日,Orthofix Medical Inc.、Orthofix的全資子公司Orca Merge Sub Inc.和SeaSpine Holdings Corporation或SeaSpine簽訂了一項協議和合並計劃,或合併協議,根據協議, 在得到Orthofix股東和SeaSpine股東的批准以及滿足或(在法律允許的範圍內)放棄其他指定關閉條件的情況下,Orthofix和SeaSpine業務將以全股票對等合併的形式合併。在合併生效時,合併子公司將與SeaSpine合併並併入SeaSpine,SeaSpine將在合併後倖存下來,併成為Orthofix的全資子公司。Orthofix的普通股和SeaSpine的普通股分別在納斯達克全球精選市場上交易,代碼分別為?OFIX?和?SPNE。雙方預計在交易完成前將Orthofix更名(作為合併後的 公司結構中的父實體)。Orthofix打算為合併後的公司在納斯達克全球精選市場提交初步上市申請,該申請將反映合併後公司交易代碼的任何修改。
如果合併完成,在合併生效時,每股SeaSpine普通股(不包括由 SeaSpine作為庫存股持有的股份)將轉換為有權獲得0.4163股Orthofix普通股的全額繳足和免税股票(如果適用,以現金代替零股),或合併對價,減去任何適用的 預扣税。此外,在合併生效時,Orthofix將承擔收購SeaSpine普通股股份的已發行限制性股票單位,並將其轉換為限制性股票單位,以收購Orthofix普通股股份,而購買SeaSpine普通股股份的未償還期權將由Orthofix承擔,並轉換為購買Orthofix普通股股份的期權,每種情況下都會進行必要的調整,以反映交換比例。有關合並對價的更多細節,請參閲合併協議/合併對價。
合併完成時,Orthofix普通股的市值可能大於、小於或等於隨附的聯合委託書聲明/招股説明書日期的Orthofix普通股市值。
合併生效時已發行的每一股Orthofix普通股、購買每股Orthofix普通股股份的期權和每一股Orthofix限制性股票單位、 績效股票單位和遞延股票單位將根據其條款保持流通狀態,該等普通股、期權、限制性股票單位、績效股票單位和 遞延股票單位的股份將不受合併的影響(合併完成後將存在的某些業績成就和分離後的加速和擴展的行使權利除外,如從合併中的Orthofix董事和執行人員利益的第(139)頁開始進一步描述的)。根據已發行和預留髮行的SeaSpine普通股的數量,Orthofix預計將在合併中向SeaSpine普通股的持有者發行總計約1660萬股Orthofix普通股。這一估計是基於截至2022年10月7日SeaSpine普通股的流通股數量,包括股票獎勵和可交換股票,但不包括流通股(鑑於適用的行權價格,此類期權目前預計不會在成交前行使)。根據目前已發行並預留供發行的SeaSpine普通股數量和Orthofix已發行及預留待發行普通股的當前數量,我們估計,緊隨合併完成後,前SeaSpine普通股持有者將擁有約43.5%的已發行普通股,合併前Orthofix普通股持有者將擁有約56.5%的已發行普通股(使用庫存股方法計算)。
Orthofix和SeaSpine各自都在召開股東特別會議,就完成合並所需的提案進行投票。股東將在每次特別會議上考慮的每次會議、合併和其他業務的信息包含在本聯合委託書/招股説明書中。任何有權出席適用特別會議並於會上投票的股東 均有權委任一名代表代表該股東出席及投票。此類代表不必是Orthofix普通股或SeaSpine普通股的持有者。我們敦促您仔細閲讀 本聯合委託書/招股説明書以及通過參考併入的附件和文件。您還應仔細考慮第33頁從 開始的風險因素部分中描述的風險。
無論您擁有多少Orthofix普通股或SeaSpine普通股,您的投票都是非常重要的。如果沒有(1)截至SeaSpine記錄日期已發行的SeaSpine普通股的大多數持有者以贊成票通過合併協議,並有權就提案進行表決,以及(2)通過親自或由受委代表出席Orthofix特別會議並有權就提案進行表決的Orthofix普通股的多數投票權,批准向SeaSpine股東發行與合併相關的Orthofix普通股。
無論您是否計劃 參加Orthofix特別會議或SeaSpine特別會議,請儘快提交您的委託書,以確保您的股份在適用的會議上有代表。
我謹代表Orthofix和SeaSpine的董事會感謝您的考慮和持續的支持。
喬恩·C·謝布塞克 董事首席執行官總裁 Orthofix Medical Inc. |
基思·C·瓦倫丁 董事首席執行官總裁 SeaSpine Holdings 公司 |
證券交易委員會或任何州證券委員會均未批准或不批准本聯合委託書/招股説明書中描述的合併或其他交易,或將發行的與合併相關的證券,或確定本聯合委託書/招股説明書是否準確或完整。任何相反的陳述都是刑事犯罪。
隨附的聯合委託書/招股説明書的日期為2022年11月22日,並於2022年11月23日左右首次郵寄給Orthofix和SeaSpine的股東。
Orthofix醫療公司。
普萊諾大道3451號
德克薩斯州路易斯維爾,郵編75056
股東特別大會的通知
將於2023年1月4日舉行
致Orthofix Medical Inc.的股東:
我們很高興邀請您出席,特此通知,Orthofix Medical Inc.將於2023年1月4日上午11點在德克薩斯州漢普頓酒店和套房舉行股東特別會議,稱為Orthofix特別會議,郵編:75056。中部時間 用於以下目的:
1.批准發行Orthofix股份。就批准由Orthofix Medical Inc.、Orca Merge Sub Inc.和SeaSpine Holdings Corporation發行與合併相關的普通股(每股面值0.10美元)的提案進行表決,該合併協議和合並計劃於2022年10月10日生效,稱為Orthofix股票發行提案;以及
2.Orthofix特別會議休會。在必要或適當的情況下,就批准Orthofix特別會議延期至一個或多個較晚日期的提案進行投票,以便在Orthofix特別會議召開時沒有足夠票數批准Orthofix股票發行提案的情況下徵集額外的代表,稱為Orthofix 休會提案。
Orthofix將不會在Orthofix特別會議上處理任何其他事務,但可在Orthofix特別會議或其任何延期或延期之前適當提出的事務除外。有關將在Orthofix特別會議上處理的業務的進一步信息,請參閲作為本通知一部分的聯合委託書/招股説明書。
Orthofix董事會(簡稱Orthofix董事會)已將2022年11月10日的閉幕時間定為Orthofix特別會議的記錄日期,即Orthofix記錄日期。只有當時登記在冊的Orthofix股東才有權收到關於Orthofix特別會議或其任何延期或延期的通知,並有權在該會議上投票。Orthofix將於2022年11月23日左右開始徵集委託書。Orthofix將繼續徵集委託書,直至Orthofix特別會議之日。
合併的完成取決於(其中包括)Orthofix股東批准Orthofix股票發行建議,這需要親自出席Orthofix特別會議或由其代表出席Orthofix特別會議並有權就建議投票的Orthofix普通股股份的多數投票權。
Orthofix董事會已一致(A)批准並宣佈合併協議及合併協議擬進行的交易,包括按合併協議所載條款及條件發行合併中的Orthofix普通股,(B)決定合併協議及合併協議擬進行的交易,包括合併及發行合併中的Orthofix普通股,對Orthofix及其股東公平且符合其最佳利益,(C)決議建議批准Orthofix股份發行建議予Orthofix股東,根據合併協議中規定的條款和條件,以及(D)指示將Orthofix股票發行建議提交給
待批准的Orthofix股東。Orthofix董事會一致建議Orthofix股東投票:
?支持Orthofix股票發行提案;以及
支持Orthofix休會提案。
無論您擁有多少Orthofix普通股,您的投票都是非常重要的。投票贊成Orthofix股票發行提案的票數必須超過反對Orthofix股票發行提案和棄權的總票數。無論您是否希望親自出席Orthofix特別會議,為了確保您在Orthofix特別會議上的代表權,我們敦促您儘快提交一份代表投票的委託書,方法是(1)訪問Orthofix代理卡上列出的互聯網網站,(2)撥打 Orthofix代理卡上列出的免費電話,或(3)使用提供的自填地址、蓋有郵票的信封郵寄您的Orthofix代理卡。提交委託書不會阻止您親自投票,但有助於確保法定人數並避免額外的徵集成本。出席Orthofix特別會議的任何合格的Orthofix普通股持有者都可以親自投票,從而撤銷之前的任何委託書。此外,委託書也可以在Orthofix特別會議之前以書面形式 按照隨附的聯合委託書聲明/招股説明書中所述的方式撤銷。如果您的股票是以銀行、經紀人或其他代理人的名義持有的,請按照銀行、經紀人或其他代理人提供的投票指示卡上的説明進行操作。
您需要提前獲得入場券才能參加Orthofix特別會議 。要做到這一點,請郵寄至Orthofix投資者關係部,地址為德克薩斯州路易斯維爾普萊諾公園路3451號,郵編:75056,或發送電子郵件至MergerInfo@OrthoFix.com。Orthofix投資者關係部必須在 或晚上11:59之前收到您的入場券請求。中部時間2023年1月2日。座位將受到限制,門票申請將按照收到的順序進行處理。
如果您通過銀行、經紀人或其他被提名者的帳户持有街道名稱的股票,則將截至Orthofix記錄日期的您的Orthofix股票的所有權證明 與您的票務請求一起發送(例如,經紀公司的賬户對賬單或您的中介機構的合法代理人)。如果您不確定要發送什麼證明,請諮詢您的中介機構。
如果您的股票是以您的名義在Orthofix的股票登記和轉讓代理公司ComputerShare Trust Company,N.A.註冊的,則不需要 所有權證明,因為Orthofix可以驗證您的所有權。
出於安全原因,在出示您的入場券參加Orthofix特別會議時,請準備好出示 政府頒發的帶照片的身份證明。如果您忘了帶票,只有提供帶照片的身份證明才能入場。如果您沒有提前 申請入場券,只有在空間可用且您提供照片身份證明和令人滿意的證據,證明您在Orthofix記錄日期是Orthofix普通股的股東的情況下,您才能獲準入場。如果您在Orthofix特別會議上因殘疾而需要特殊幫助,請聯繫Orthofix投資者關係部。
隨函附上的聯合委託書 聲明/招股説明書詳細描述了合併和合並協議以及將在Orthofix特別會議上審議的其他事項。我們敦促您仔細閲讀本聯合委託書/招股説明書,包括以引用方式併入本聲明/招股説明書的任何文件及其全部附件。如果您對本通知、合併或聯合委託書/招股説明書中的任何一項建議有任何疑問,希望獲得更多副本或需要幫助 投票您持有的Orthofix普通股,請聯繫Orthofix的代理律師:
薩拉託加代理諮詢有限責任公司
第8大道520號,14樓
紐約,郵編:10018
(212) 257-1311
(888) 368-0379
根據Orthofix Medical Inc.董事會的命令,
金伯利·A·埃爾廷
全球整形外科首席法律和發展官總裁
德克薩斯州路易斯維爾
2022年11月22日
海脊控股公司
5770艦隊大道
卡爾斯巴德,加利福尼亞州,92008
股東特別大會的通知
將於2023年1月4日舉行
致SeaSpine Holdings Corporation的股東:
我們很高興邀請您出席,並在此通知,SeaSpine控股公司,簡稱SeaSpine,將於2023年1月4日上午9點在加利福尼亞州聖地亞哥行政大道4365號DLA Piper LLP(US)的辦公室召開股東特別會議,稱為SeaSpine特別會議。太平洋時間用於以下目的:
1. | 通過合併協議。對Orthofix Medical Inc.、Orca Merge Sub Inc.和SeaSpine Holdings Corporation之間於2022年10月10日通過的合併協議和合並計劃的提案進行表決,稱為合併協議,在題為合併協議的一節中進一步描述,合併協議的副本作為本通知所附聯合代理聲明/招股説明書的附件A,稱為SeaSpine合併提案; |
2. | 與SeaSpine合併相關的薪酬。就一項提案進行表決,該提案以諮詢(不具約束力)投票的方式,批准可能向SeaSpine指定的高管支付或支付給與合併協議所考慮的合併相關的某些薪酬安排,稱為與SeaSpine合併相關的薪酬提案;以及 |
3. | 海脊特別會議休會。就批准SeaSpine特別會議延期的提案進行表決(如有必要或適當),以便在SeaSpine特別會議召開時沒有足夠票數批准SeaSpine合併提案(稱為SeaSpine休會提案)的情況下徵集更多代表。 |
SeaSpine將不會在SeaSpine特別會議上處理任何其他事務, 但可在SeaSpine特別會議或其任何延期或延期之前適當提出的事務除外。請參閲作為本通知一部分的聯合委託書/招股説明書,以瞭解有關將在SeaSpine特別會議上處理的業務的進一步信息。
SeaSpine董事會,即SeaSpine董事會,已將2022年11月10日的收盤日期確定為SeaSpine特別會議的記錄日期,即SeaSpine記錄日期。只有當時登記在冊的SeaSpine股東才有權收到關於SeaSpine特別會議或其任何延期或延期的通知,並有權在會議上投票。SeaSpine將於2022年11月23日左右開始徵集委託書。SeaSpine將繼續徵集代理,直至SeaSpine特別會議召開之日。
除其他事項外,合併的完成取決於SeaSpine股東通過合併協議,該協議要求截至SeaSpine記錄日期已發行的SeaSpine普通股的大多數股東投贊成票,並有權對提議進行投票。
SeaSpine董事會一致批准並宣佈合併協議和合並協議中預期的交易,包括合併;確定合併協議和合並協議中預期的交易,包括合併,對SeaSpine及其股東是明智的、公平的,並符合其最佳利益;並一致 建議SeaSpine股東投票:
| ·支持SeaSpine合併提案; |
| ?關於SeaSpine合併相關賠償提案;以及 |
| ·支持《海洋脊椎學》休會提案。 |
無論您 擁有多少普通股,您的投票都非常重要。未能投票表決您的股票,或未能向您的銀行、經紀人或被指定人提供如何投票您的股票的指示,相當於投票反對SeaSpine的合併提議。無論您是否希望親自出席SeaSpine特別會議,為了確保您在SeaSpine特別會議上的代表權,我們敦促您儘快提交一份代表投票的委託書,方法是(1)訪問SeaSpine代理卡上列出的互聯網網站,(2)撥打SeaSpine代理卡上列出的免費電話號碼,或(3)使用提供的郵寄地址和郵票的信封提交您的SeaSpine代理卡。提交委託書不會阻止您親自投票,但它將有助於確保法定人數並避免額外的徵集成本。出席SeaSpine特別會議的任何合格的SeaSpine普通股持有者都可以親自投票,從而撤銷之前的任何委託書。此外,委託書也可以在SeaSpine特別會議之前以書面形式撤銷,具體方式見所附的聯合委託書聲明/招股説明書。如果您的股票是以銀行、經紀人或其他代理人的名義持有的,請按照銀行、經紀人或其他代理人提供的投票指導卡上的説明操作。
如果您是截至SeaSpine特別會議記錄日期 的股東,並且您計劃親自出席SeaSpine特別會議,您將需要有效的政府頒發的照片身份證明才能參加SeaSpine特別會議。如果您通過銀行、經紀人或其他被指定人持有您的股票,並計劃親自出席SeaSpine特別會議,只有在我們能夠核實您在SeaSpine記錄日期是SeaSpine股東的情況下,我們才會接納您。您需要攜帶信件或帳户聲明,證明您在SeaSpine記錄日期是我們普通股的實益所有人,以及有效的政府頒發的照片身份證明,才能獲準參加SeaSpine特別會議。
如果您在SeaSpine記錄日期以您的名義持有SeaSpine普通股,並計劃參加SeaSpine特別會議,由於 安全程序,您需要提前獲得入場券。除了提前獲得入場券外,您還需要提供政府頒發的有效照片身份證明,才能進入SeaSpine特別 會議。SeaSpine普通股的登記和受益所有者均可獲得入場券。您可以郵寄至加利福尼亞州卡爾斯巴德Armada Drive 5770號公司祕書辦公室申請入場券。 SeaSpine的公司祕書必須在晚上11:59或之前收到您的入場券請求。東部時間2023年1月2日。如果您是SeaSpine普通股的實益所有人,並通過銀行、經紀人或其他被提名人持有您的股票,並且您計劃親自出席SeaSpine特別會議,除了遵循上述程序外,您還需要在SeaSpine記錄日期提供實益所有權證明,以獲得您的SeaSpine特別會議入場券。銀行或經紀商的經紀對賬單或賬户信函就是實益所有權的證明。如果您希望在SeaSpine特別會議上親自投票表決您以街道名稱持有的SeaSpine普通股,您必須從持有您股票的銀行、經紀人或其他指定持有人那裏獲得以您的名義持有的書面法律委託書。請注意,座位將受到限制,門票申請將 以先到先得的方式接受。如果您在SeaSpine特別會議上因殘疾而需要特殊幫助,請聯繫SeaSpine的企業祕書辦公室。
隨附的聯合委託書聲明/招股説明書詳細描述了合併和合並協議,以及將在SeaSpine特別會議上審議的其他事項。我們敦促您仔細閲讀本聯合委託書/招股説明書,包括以引用方式併入本文的任何文件,以及全文附件。如果您對本通知、合併或聯合委託書/招股説明書中的任何建議有任何疑問,希望獲得更多副本或需要幫助投票表決您的普通股,請聯繫SeaSpine的代理律師或SeaSpine:
戰略股東顧問和代理徵集代理
紐約第五大道745號5樓,郵編:10151
北美免費電話:
(855) 476-7861
電子郵件: Conactus@kingsdalevisors.com
北美以外對方付費電話:(917)813-1235
或
海脊控股公司
5770艦隊大道
加州卡爾斯巴德郵編:92008
關注:投資者關係
Telephone: (610) 368-6505
電子郵件:ir@seaspine.com
根據海刺控股公司董事會的命令,
帕特里克·L·科蘭
高級副總裁,
總法律顧問兼祕書
卡爾斯巴德,加利福尼亞州
2022年11月22日
對其他信息的引用
隨附的聯合委託書聲明/招股説明書通過引用將有關Orthofix和SeaSpine的重要業務和財務信息與其他文件合併在一起,這些文件未包括在隨附的聯合委託書/招股説明書中或隨附的文件一起交付。有關以引用方式併入隨附的聯合委託書聲明/招股説明書的文件清單,請參閲 n其中可以找到更多信息。
您可以通過以下方式以書面或電話請求獲得通過引用併入隨附的 聯合委託書/招股説明書的任何文件:
對於Orthofix股東: Orthofix醫療公司。 3451 Plano Parkway 德克薩斯州路易斯維爾,郵編75056 關注:投資者關係 (214) 937-3190 郵箱:MergerInfo@Orthofix.com |
對於SeaSpine股東: 海脊控股公司 5770 無敵艦隊路 卡爾斯巴德,加利福尼亞州,92008 關注:投資者關係 (610) 368-6505 郵箱:ir@seaspine.com |
為了在Orthofix特別會議和SeaSpine特別會議之前及時收到文件,您應在2022年12月19日之前提出申請。
您也可以通過美國證券交易委員會網站免費獲取所附聯合委託書/招股説明書中包含的任何文件,網址為:Www.sec.gov。此外,您還可以在Orthofix的互聯網網站上獲得Orthofix向美國證券交易委員會提交的文件的副本Www.orthofix.com在標籤投資者下,然後在標籤財務申報和税務文件下,或通過聯繫Orthofix的投資者關係高級董事,AlexaHuerta,3451Plano Parkway,德克薩斯州路易斯維爾,75056,或致電(214)937-3190。您也可以在SeaSpine的互聯網網站上獲得SeaSpine向美國證券交易委員會提交的文件的副本,網址為 Www.seaspine.com在投資者關係選項卡下,然後在美國證券交易委員會備案文件下面,或聯繫SeaSpine控股公司的SeaSpine投資者關係部,投資者關係部,5770Armada Drive,Carlsad, 加州92008。
我們不會將美國證券交易委員會、Orthofix、SeaSpine或任何其他實體的網站或任何其他網站的內容納入隨附的聯合委託書聲明/招股説明書。我們提供有關您如何獲取某些文件的信息,這些文件通過引用併入這些網站隨附的聯合委託書/招股説明書中,僅為您提供方便。
i
關於本聯合委託書聲明/招股説明書
本聯合委託書/招股説明書是奧拓向美國證券交易委員會提交的S-4表格註冊説明書(文件編號333-268234)的一部分,構成了奧拓的招股説明書,涉及根據合併協議將向SeaSpine股東發行的奧拓普通股每股面值0.1美元的普通股。根據1934年《證券交易法》第14(A)節,本文件還構成了Orthofix和SeaSpine各自的聯合委託書。它還構成關於SeaSpine特別會議的會議通知,在該特別會議上,SeaSpine股東將被要求考慮並表決SeaSpine合併提議和某些其他提議,它也構成關於Orthofix特別會議的會議通知,在該特別會議上,Orthofix股東將被要求考慮和表決Orthofix股票發行提議和某些其他提議。
閣下只應倚賴本聯合委託書/招股章程所載或以引用方式併入本文件內的資料。Orthofix和 SeaSpine未授權任何人向您提供與本聯合委託書/招股説明書中包含或通過引用併入的信息不同的信息。本聯合委託書/招股説明書的日期為以上於本聯合委託書/招股説明書封面所載日期,閣下不應假設本聯合委託書/招股説明書所載資料在該日期以外的任何日期均屬準確。此外,閣下不應假設以引用方式併入本聯合委託書/招股説明書的資料在任何日期均屬準確,而不是已合併文件的日期。向Orthofix股東或SeaSpine股東郵寄本聯合委託書/招股説明書,或Orthofix根據合併協議發行Orthofix普通股,都不會產生任何相反的影響。
本聯合委託書/招股説明書不構成在任何司法管轄區出售或邀請購買任何證券的要約,也不構成在任何司法管轄區向或從在該司法管轄區內向任何人提出任何此類要約或要約非法的任何人招攬代理人的要約。本聯合委託書聲明/招股説明書中包含的有關Orthofix和Orca合併子公司的信息由Orthofix提供,本聯合委託書/招股説明書中包含的有關SeaSpine的信息由SeaSpine提供。
除另有説明或上下文另有要求外,本聯合委託書/招股説明書中所有提及:
| ?《税法》是指1986年修訂的《國內税法》。 |
| 合併後的公司?是指合併完成後的Orthofix |
| DGCL?指的是特拉華州的《公司法總法》 |
| ?《交易法》是指經修訂的1934年《證券交易法》 |
| ?交換比率:每股SeaSpine普通股持有0.4163股Orthofix普通股 |
| 不包括的股份是指由Orthofix,Merge Sub,SeaSpine或Orthofix的任何直接或間接全資子公司持有的SeaSpine普通股股份,或由SeaSpine持有的庫存股 |
| ?GAAP?指美國普遍接受的會計原則 |
| ?《高鐵法案》是指經修訂的1976年《哈特-斯科特-羅迪諾反托拉斯改進法案》 |
| ?IRS?指的是美國國税局 |
| ?合併是指合併子公司與SeaSpine的合併,SeaSpine是合併中倖存的公司 |
| ?合併協議是指Orthofix、Merge Sub和SeaSpine之間的合併協議和計劃,日期為2022年10月10日,由 以及Orthofix、Merge Sub和SeaSpine |
II
| 合併對價是指SeaSpine股東獲得交換比例的權利 |
| 合併子公司是指Orca Merger Sub Inc.,Orca Merger Sub Inc.是特拉華州的一家公司,也是Orthofix的全資子公司 |
| ?納斯達克?指的是納斯達克全球精選市場 |
| ·Orthofix?指的是Orthofix Medical Inc.,一家特拉華州公司 |
| ?Orthofix休會建議是指在Orthofix特別會議召開時沒有足夠的票數批准Orthofix股票發行建議的情況下,將Orthofix特別會議推遲到一個或多個更晚的日期(如有必要或適當)以徵集額外代表的建議 |
| ·Orthofix董事會是指Orthofix董事會 |
| O Orthofix普通股是指Orthofix的普通股,每股面值0.10美元 |
| ?Orthofix記錄日期指的是2022年11月10日 |
| ?Orthofix股票發行提案是指Orthofix股東批准與合併相關的向SeaSpine股東發行Orthofix普通股的提案 |
| ?Orthofix股東?或?Orthofix股東?指一個或多個Orthofix普通股持有者(視情況而定 |
| ?Orthofix股東批准是指對發行Orthofix股票的提議投贊成票 親自出席或由代表出席Orthofix特別會議並有權就該提議投票的Orthofix普通股股份的多數投票權 |
| ?Orthofix特別會議是指Orthofix股東就Orthofix股票發行方案及相關事項進行審議和表決的特別會議 |
| ·SeaSpine?指的是特拉華州的一家公司--SeaSpine控股公司 |
| SeaSpine休會提案是指在SeaSpine特別會議召開時沒有足夠的票數批准SeaSpine合併提案的情況下,將SeaSpine特別會議推遲到一個或多個更晚的日期(如有必要或適當)以徵集更多代表的建議 |
| ·SeaSpine董事會是指SeaSpine董事會 |
| O SeaSpine普通股是指SeaSpine的普通股,每股面值0.01美元 |
| ?SeaSpine合併提案是指SeaSpine股東通過合併協議的提案 |
| ?SeaSpine合併相關薪酬提案是指SeaSpine股東通過諮詢(不具約束力)投票,批准可能向SeaSpine指定的高管支付或支付與合併協議 考慮的合併相關的某些薪酬安排的提案 |
| ?SeaSpine記錄日期指的是2022年11月10日 |
| ?SeaSpine限制性股票獎勵是指授予SeaSpine普通股的未歸屬限制性股票 |
| ?SeaSpine RSU獎是指授予與 SeaSpine普通股有關的基於時間的歸屬限制性股票單位 |
| 如果適用,SeaSpine股東是指一個或多個SeaSpine普通股持有者 |
三、
| ?SeaSpine股東批准是指截至SeaSpine記錄日期已發行的SeaSpine普通股的大多數股份投贊成票,並有權對提案投票 |
| ?SeaSpine特別會議是指SeaSpine股東就SeaSpine合併提案及相關事項進行審議和表決的特別會議。 |
| ·美國證券交易委員會指的是美國證券交易委員會 |
| 《證券法》是指經修訂的1933年《證券法》。 |
| ?我們、我們和我們指的是Orthofix和SeaSpine,統稱為 |
四.
目錄表
頁面 | ||||
對其他信息的引用 |
i | |||
關於本聯合委託書聲明/招股説明書 |
II | |||
關於特別會議的問答 |
1 | |||
摘要 |
13 | |||
Orthofix歷史合併財務數據精選 |
29 | |||
SeaSpine歷史合併財務數據精選 |
31 | |||
風險因素 |
33 | |||
與合併相關的風險 |
33 | |||
與合併後的公司相關的風險 |
38 | |||
其他風險因素 |
41 | |||
有關前瞻性陳述的警示説明 |
42 | |||
合併的當事人 |
44 | |||
Orthofix醫療公司。 |
44 | |||
海脊控股公司 |
44 | |||
虎鯨合併子公司。 |
45 | |||
Orthofix特別會議 |
46 | |||
日期、時間和地點 |
46 | |||
Orthofix特別會議的目的 |
46 | |||
Orthofix董事會的建議 |
46 | |||
Orthofix記錄日期;Orthofix股東有權投票 |
46 | |||
Orthofix的董事和高管的投票 |
47 | |||
法定人數 |
47 | |||
所需票數 |
48 | |||
由紀錄持有人投票表決代表 |
48 | |||
通過互聯網或電話進行投票 |
48 | |||
郵寄投票 |
48 | |||
一般信息 |
48 | |||
棄權權的處理;投票失敗 |
48 | |||
以街道名稱持有的股票 |
49 | |||
出席Orthofix特別會議並親自投票 |
49 | |||
委託書的可撤銷 |
50 | |||
徵求委託書;徵求委託書的費用 |
50 | |||
援助 |
50 | |||
票數統計 |
51 | |||
休會 |
51 | |||
SeaSpine特別會議 |
52 | |||
日期、時間和地點 |
52 |
v
頁面 | ||||
SeaSpine特別會議的目的 |
52 | |||
SeaSpine董事會的建議 |
52 | |||
SeaSpine記錄日期;SeaSpine股東有權投票 |
52 | |||
SeaSpine的董事和高管的投票 |
53 | |||
法定人數 |
53 | |||
所需票數 |
54 | |||
由紀錄持有人投票表決代表 |
54 | |||
通過互聯網或電話進行投票 |
54 | |||
郵寄投票 |
54 | |||
一般信息 |
55 | |||
棄權權的處理;投票失敗 |
55 | |||
以街道名稱持有的股票 |
55 | |||
出席SeaSpine特別會議並親自投票 |
56 | |||
委託書的可撤銷 |
56 | |||
徵求委託書;徵求委託書的費用 |
57 | |||
援助 |
57 | |||
票數統計 |
57 | |||
休會 |
57 | |||
SeaSpine提案I:通過合併協議和Orthofix提案I: 批准股票發行 |
59 | |||
合併的背景 |
59 | |||
Orthofix董事會的建議和合並的原因 |
75 | |||
SeaSpine董事會的建議和合並的原因 |
81 | |||
Orthofix財務顧問的意見 |
83 | |||
SeaSpine的財務顧問的意見 |
91 | |||
某些未經審計的預期財務信息 |
105 | |||
合併後公司的治理結構 |
110 | |||
債務的處理 |
111 | |||
與合併有關的訴訟 |
112 | |||
監管審批 |
112 | |||
合併的時機 |
112 | |||
董事與軍官賠付 |
113 | |||
合併中沒有評估權利 |
113 | |||
合併帶來的重大美國聯邦所得税後果 |
113 | |||
會計處理 |
116 | |||
納斯達克上市;海航股份退市和註銷 |
116 | |||
合併協議 |
117 | |||
關於合併協議的説明 |
117 | |||
合併的結構 |
117 |
VI
頁面 | ||||
合併注意事項 |
117 | |||
海刺股權獎的處理 |
118 | |||
合併的成交和效力 |
119 | |||
股份的轉換;股票的交換 |
119 | |||
合併後公司的治理結構 |
120 | |||
陳述和保證;重大不利影響 |
122 | |||
契諾和協議 |
124 | |||
合併的條件 |
134 | |||
終端 |
135 | |||
費用和解約費 |
136 | |||
修訂及豁免 |
137 | |||
第三方受益人 |
138 | |||
適用法律;放棄陪審團審判 |
138 | |||
執法 |
138 | |||
Orthofix董事和高管在合併中的利益 |
139 | |||
SeaSpine董事和高管在合併中的利益 |
145 | |||
SeaSpine提案II:對與合併相關的薪酬進行諮詢投票 |
150 | |||
SeaSpine提案三:SeaSpine特別會議休會 |
151 | |||
Orthofix提案II:Orthofix特別會議休會 |
152 | |||
未經審計的備考簡明合併財務信息 |
153 | |||
Orthofix受益所有權表 |
167 | |||
SeaSpine受益所有權表 |
169 | |||
Orthofix的股本説明 |
171 | |||
Orthofix股東和SeaSpine股東權利比較 |
174 | |||
法律事務 |
188 | |||
專家 |
188 | |||
Orthofix股東提案 |
189 | |||
SeaSpine股東提案 |
190 | |||
代理材料的入庫 |
191 | |||
在那裏您可以找到更多信息 |
192 |
附件A:合併協議和計劃
附件B:Perella Weinberg Partners L.P.
附件C Piper Sandler&Co.的意見。
第七章
關於特別會議的問答
以下問答簡要回答了有關合並、合併協議、合併協議預期的交易、Orthofix特別會議和SeaSpine特別會議的一些常見問題。它們可能不包括對Orthofix股東和SeaSpine股東重要的所有信息。Orthofix股東和SeaSpine股東應仔細閲讀本聯合委託書/招股説明書全文,包括附件和本文引用或併入的其他文件。
Q: | 合併的內容是什麼? |
A: | Orthofix、Merge Sub和SeaSpine已達成合並協議。合併協議的副本作為附件A附於本聯合委託書/招股説明書。合併協議包含Orthofix和SeaSpine之間擬議合併的條款和條件,根據該條款,Orthofix和SeaSpine業務將以對等的全股票合併形式合併。根據合併協議,在滿足或(在法律允許的範圍內)豁免合併協議所載和下文所述的條件後,在每個情況下,合併完成前,Orthofix的全資子公司Merge Sub將與SeaSpine合併並併入SeaSpine,而SeaSpine將繼續作為尚存的公司和Orthofix的全資子公司。合併後,SeaSpine將不再是一家上市公司。合併後,SeaSpine的普通股將從納斯達克退市,並根據《交易法》取消註冊。雙方預計在交易完成前將Orthofix更名(作為合併後公司 結構中的父實體)。Orthofix的普通股和SeaSpine的普通股分別在納斯達克上交易,代碼分別為?OFIX和?SPNE。Orthofix打算為合併後的公司向納斯達克提交初步的上市申請,該申請將反映合併後公司交易代碼的任何修改。 |
Q: | 為什麼我會收到這些材料? |
A: | 您收到本聯合委託書聲明/招股説明書,以幫助您決定如何就Orthofix股票發行方案或SeaSpine合併方案分別投票您持有的Orthofix普通股或SeaSpine普通股,以及將在特別會議上考慮的其他事項。 |
合併不可能完成,除非(1)Orthofix股東在Orthofix特別會議上批准向與合併相關的SeaSpine股東發行Orthofix普通股,以及(2)SeaSpine股東在SeaSpine特別會議上通過合併協議。
本聯合委託書/招股説明書既包括Orthofix和SeaSpine的聯合委託書,也包括Orthofix的招股説明書。這是一份聯合委託書,因為Orthofix董事會和SeaSpine董事會都在向各自的股東徵集委託書。這是一份招股説明書,因為Orthofix將發行其普通股,以換取合併後的SeaSpine普通股的流通股。有關Orthofix特別會議、SeaSpine特別會議、合併、合併協議和將由Orthofix股東在Orthofix特別會議和SeaSpine股東在SeaSpine特別會議上審議的其他業務的信息包含在本聯合委託書聲明/招股説明書中。Orthofix股東和SeaSpine股東應仔細完整地閲讀本信息。隨附的投票材料 允許Orthofix股東和SeaSpine股東通過代表投票,而無需親自出席適用的特別會議。
Q: | SeaSpine的股東將在合併中獲得什麼? |
A: | 如果合併完成,每股SeaSpine普通股(排除在外的股票除外)將轉換為合併對價,即有權獲得0.4163股Orthofix普通股的全額繳足和不可評估股票,如果適用,還有權以現金代替零碎股票。合併考慮事項在《合併協議》中有更詳細的説明。 |
1
Q: | Orthofix股東在合併中將獲得什麼? |
A: | Orthofix股東將不會收到任何合併對價,他們持有的Orthofix普通股將作為合併後公司的流通股繼續流通。 |
Q: | Orthofix股東將如何受到合併以及在合併中向SeaSpine股東發行Orthofix普通股的影響? |
A: | 合併後,每個Orthofix股東將繼續擁有該股東在合併前持有的Orthofix普通股。因此,每個Orthofix股東將繼續持有合併後公司的普通股,合併後的公司將是一家更大的公司。然而,由於Orthofix將在合併中向SeaSpine的股東發行新的Orthofix普通股,緊接合並前的每股Orthofix普通股將佔合併後Orthofix已發行普通股總數的較小百分比 。 |
合併完成後,合併前的Orthofix普通股持有者將擁有約56.5%的股份,前SeaSpine普通股持有者將在稀釋後的基礎上擁有約43.5%的已發行普通股(使用庫存股方法計算)。合併後Orthofix股東和SeaSpine股東在合併後公司中的確切股權將取決於合併前發行和發行的Orthofix普通股和SeaSpine普通股的數量。
Q: | 我作為股東的權利會因為合併而改變嗎? |
A: | 由於合併,Orthofix股東的權利將基本不變。SeaSpine 由於Orthofix和SeaSpine的管理文件不同,股東在生效時間後將擁有不同的權利。有關股東權利差異的更多信息,請參見 Orthofix股東和SeaSpine股東權利比較。 |
Q: | 合併後,Orthofix股東和SeaSpine股東將在合併後的公司中分別持有哪些股權? |
A: | 截至本聯合委託書/招股説明書的日期,根據Orthofix和SeaSpine已發行普通股和預留髮行普通股的當前數量,我們估計,緊隨合併完成後,合併前Orthofix普通股持有者將擁有約56.5%的已發行普通股,前SeaSpine普通股持有者將擁有約43.5%的已發行普通股(使用庫存股方法計算)。合併後Orthofix股東和SeaSpine股東在合併後公司中的確切股權將取決於合併前發行和發行的Orthofix普通股和SeaSpine普通股的數量。 |
Q: | 合併對價的市值是否會在本聯合委託書/招股説明書發佈之日與合併完成之日之間發生變化? |
A: | 是。儘管SeaSpine普通股持有者在合併中將獲得的Orthofix普通股的股票數量是固定的,但合併對價的市值將在本聯合委託書/招股説明書發佈之日和合並完成之日之間根據Orthofix普通股的交易價格而波動。在本聯合委託書聲明/招股説明書發佈之日之後,Orthofix普通股股票交易價格的任何波動都將改變持有SeaSpine普通股的股東將獲得的Orthofix普通股股票的市值。 |
2
Q: | Orthofix和SeaSpine預計何時完成交易? |
A: | Orthofix和SeaSpine正在努力盡快完成交易。我們目前預計合併將於2023年第一季度完成。然而,Orthofix和SeaSpine都無法預測合併將完成的實際日期,因為它受到兩家公司無法控制的條件的影響,包括獲得必要的監管批准。見合併協議和合並的條件。 |
Q: | 每次特別會議將審議哪些事項? |
A: | Orthofix股東被要求對以下提案進行投票: |
1. | 批准Orthofix股票發行。就批准向SeaSpine股東發行與合併有關的Orthofix普通股(每股面值0.10美元)的提案進行表決,稱為Orthofix股票發行提案;以及 |
2. | Orthofix特別會議休會。就批准Orthofix特別會議延期的提案進行表決(如有必要或適當),以便在Orthofix特別會議召開時沒有足夠的票數批准Orthofix股票發行提案的情況下徵集更多代表, 稱為Orthofix休會提案。 |
SeaSpine股東被要求對以下提案進行投票:
1. | 通過合併協議。就通過合併協議的提案進行表決,合併協議在題為合併協議的章節中有進一步描述,合併協議的副本作為附件A附在本聯合委託書/招股説明書中,稱為SeaSpine合併提案; |
2. | 與SeaSpine合併相關的薪酬。就一項提案進行表決,該提案以諮詢(不具約束力)投票的方式,批准可能向SeaSpine指定的高管支付或支付給與合併協議所考慮的合併相關的某些薪酬安排,稱為與SeaSpine合併相關的薪酬提案;以及 |
3. | 海脊特別會議休會。就批准SeaSpine特別會議延期的提案進行表決(如有必要或適當),以便在SeaSpine特別會議召開時沒有足夠票數批准SeaSpine合併提案(稱為SeaSpine休會提案)的情況下徵集更多代表。 |
完成合並需要Orthofix股東批准Orthofix股票發行提議和SeaSpine股東批准SeaSpine合併提議。
Q: | 在Orthofix特別會議上需要什麼投票才能批准每一項提案? |
A: | Orthofix股票發行建議:批准Orthofix股票發行建議需要在Orthofix特別會議上獲得親自出席或由代表代表出席並有權就該建議投票的Orthofix普通股股份的多數投票權的贊成票。 |
Orthofix休會建議:批准Orthofix休會建議需要在Orthofix特別會議上獲得親自出席或由代表出席並有權就建議投票的Orthofix普通股的多數投票權的贊成票。
Q: | 在SeaSpine特別會議上需要什麼投票才能批准每一項提案? |
A: | SeaSpine合併提議:SeaSpine合併提議需要在SeaSpine特別會議上獲得持有已發行的SeaSpine普通股的大多數股票的持有者的贊成票,並在SeaSpine記錄日期有權對提議進行投票才能批准SeaSpine合併提議。 |
3
SeaSpine合併相關補償提案:SeaSpine普通股的多數投票權持有者有權親自或委託代表對提案進行投票的SeaSpine特別會議上的贊成票才能批准SeaSpine合併相關補償提案 。
SeaSpine休會提案:SeaSpine休會提案需要在SeaSpine特別會議上獲得多數股東的贊成票 有權親自或委託代表投票表決的SeaSpine普通股股份的投票權才能批准。
Q: | 為什麼要求SeaSpine股東考慮並投票通過諮詢(不具約束力)投票批准與SeaSpine合併相關的高管薪酬的提案? |
A: | 根據美國證券交易委員會規則,SeaSpine需要尋求諮詢(不具約束力) 投票表決基於合併或與合併有關的可能支付或將支付給其指定高管的薪酬。 |
問:如果與SeaSpine合併相關的薪酬提案未獲批准,會發生什麼?
A: | 批准與SeaSpine合併相關的補償提案並不是完成合並的條件, 由於對SeaSpine合併相關補償提案的投票僅為諮詢,因此對SeaSpine不具有約束力。因此,如果SeaSpine合併提議獲得批准,並且其他完成交易的條件得到滿足或放棄,則即使與SeaSpine合併相關的補償提議未獲批准,合併也將完成。如果SeaSpine合併提議獲得批准,Orthofix股票發行提議獲得批准,合併完成,SeaSpine將向被任命的高管支付與SeaSpine合併相關的補償,但僅受適用條件的限制,無論對SeaSpine合併相關補償提議的投票結果如何。 |
Q: | Orthofix或SeaSpine的董事或高管是否在合併中擁有與Orthofix股東或SeaSpine股東不同的利益 ? |
A: | Orthofix的某些非僱員董事和執行人員以及SeaSpine的非僱員董事和執行人員在合併中擁有某些利益,這些利益可能不同於Orthofix股東和SeaSpine股東的一般利益,或除了這些利益之外。Orthofix董事會知道Orthofix董事和高管的利益,SeaSpine董事會知道SeaSpine董事和高管的利益,每個董事會在批准合併協議和向股東提出建議時,除其他事項外都會考慮這些利益。有關這些權益的更多信息,請參閲題為Orthofix董事和高管在合併中的權益和SeaSpine董事和高管在合併中的權益。 |
Q: | 我有多少票? |
A: | 每名Orthofix股東有權為截至Orthofix記錄日期的每股登記持有的Orthofix普通股投一票,每名SeaSpine股東有權為截至SeaSpine記錄日期的每股登記持有的SeaSpine普通股投一票。 |
截至Orthofix記錄日期收盤時,已發行的Orthofix普通股有20,011,598股。截至SeaSpine備案日交易結束時,已發行的SeaSpine普通股共有37,755,164股。如下所述,登記在冊的股份和以街道名義實益擁有的股份之間有一些重要的區別。
4
Q: | Orthofix特別會議的法定人數是多少? |
A: | 於Orthofix記錄日期,持有Orthofix已發行普通股總投票權及有權於會議上投票的股東,如親身或由受委代表出席Orthofix特別會議,即構成Orthofix特別會議的法定人數。為了確定在Orthofix特別會議上是否有足夠的法定人數處理事務,將計入棄權(如下所述)。 |
Q: | SeaSpine特別會議的法定人數是多少? |
A: | 親身或委派代表出席SeaSpine特別大會的持有人,代表已發行的SeaSpine普通股股份的多數投票權,並於SeaSpine記錄日期有權在會上投票,即構成SeaSpine特別大會的法定人數。為了確定在SeaSpine特別會議上是否有足夠的法定人數處理事務,將計入棄權(見下文)。 |
Q: | Orthofix董事會如何建議Orthofix股東投票? |
A: | Orthofix董事會一致建議Orthofix股東投票支持Orthofix股票發行提案和Orthofix休會提案。 |
Q: | SeaSpine董事會如何建議SeaSpine股東投票? |
A: | SeaSpine董事會一致建議SeaSpine股東投票支持SeaSpine合併提案,投票支持與SeaSpine合併相關的補償提案,投票支持SeaSpine休會提案。 |
Q: | 為什麼Orthofix董事會批准了合併協議和合並協議所考慮的交易,包括合併? |
A: | 有關Orthofix董事會批准合併協議的原因和合並協議預期的交易(包括合併)以及建議Orthofix股東批准Orthofix股票發行方案的信息,請參閲題為SeaSpine Proposal I:採納合併協議 和Orthofix Proposal I:批准股票發行以及Orthofix董事會的建議和合並原因的章節。 |
Q: | 為什麼SeaSpine董事會批准了合併協議和合並協議中考慮的交易,包括合併? |
A: | 有關SeaSpine董事會批准和建議採納合併協議的原因以及合併協議預期的交易(包括合併)的信息,請參閲題為SeaSpine Proposal I:採納合併協議和Orthofix Proposal I:批准股票發行的章節。 |
Q: | 如果我同時持有Orthofix和SeaSpine的股份會怎麼樣? |
A: | 如果您同時持有Orthofix普通股和SeaSpine普通股,您將收到兩個單獨的 包代理材料。作為Orthofix普通股持有人投票不會被算作作為SeaSpine普通股持有人投票,作為SeaSpine普通股持有人投票不會算作作為Orthofix普通股持有人投票。因此,請為您持有的Orthofix普通股和您持有的SeaSpine普通股分別提交委託書。 |
5
Q: | 我現在需要做什麼? |
A: | 在仔細閲讀和考慮本聯合委託書/招股説明書中包含的信息後, 請儘快投票表決您的股票,以便您的股票將在Orthofix特別會議或SeaSpine特別會議(視情況而定)上派代表出席。請遵循Orthofix代理卡或SeaSpine Proxy卡(視情況而定)上的説明,或如果您的股票以您的銀行、經紀人或其他代名人的名義持有,請遵循記錄持有人提供的投票指示表格上的説明。 |
如果您是SeaSpine的股東,請不要在此時提交您的股票證書。如果合併完成,您將收到交易所代理的指示,要求您交出股票以換取Orthofix普通股。
Q: | 我的投票有意義嗎? |
A: | 是。除非(I)Orthofix股份發行建議獲得親身出席或由受委代表出席Orthofix特別大會並有權就建議投票的Orthofix普通股股份的多數投票權的贊成票批准,及(Ii)SeaSpine合併建議獲SeaSpine截至SeaSpine記錄日期已發行普通股的大多數持有人在SeaSpine特別會議上以贊成票批准,並有權就建議投票。 |
Q: | 我該怎麼投票? |
A: | 如果您在2022年11月10日的Orthofix記錄日期是Orthofix的記錄股東,您 有權收到Orthofix特別會議的通知並在會議上投票。如果您是截至2022年11月10日(SeaSpine記錄日期)的SeaSpine記錄的股東,您有權收到有關SeaSpine特別會議的通知,並在該特別會議上投票。每名Orthofix普通股持有人有權就每一項在Orthofix特別會議上適當提出的事項投一票,該持有人持有的每一股Orthofix普通股自Orthofix記錄日期起已有記錄。每名SeaSpine普通股持有人有權就在SeaSpine特別會議上適當提出的每一事項,就該持有人在SeaSpine 記錄日期所擁有的每股SeaSpine普通股股份投一票。您可以通過以下方式之一在Orthofix特別會議或SeaSpine特別會議之前提交您的委託書: |
| 電話投票:使用您的代理卡上顯示的免費號碼; |
| 通過互聯網-通過互聯網訪問您的代理卡上顯示的網站進行投票;或 |
| 郵寄完成,簽名,註明日期,並將隨附的已付郵資信封中的代理卡退回。 |
如果您是記錄在案的股東,您也可以親自在適用的特別會議上投票。
如果您的股票以街道名義持有,或通過銀行、經紀商或其他代理人持有,該機構將向您發送單獨的 説明,説明投票您的股票的程序。?街名股東或希望在Orthofix特別會議或SeaSpine特別會議上投票的股東需要從其銀行、經紀人或其他被提名人那裏獲得合法的委託書。
Q: | 作為登記在冊的股東和作為受益者持有股份有什麼區別? |
A: | 如果您的股票直接在Orthofix的轉讓代理公司ComputerShare Trust Company,N.A.,簡稱ComputerShare,或SeaSpine的轉讓代理,American Stock Transfer&Trust Company,LLC,簡稱AST(視情況適用)登記在您的名下,您就是記錄中的股東。作為記錄的股東,您有權親自在Orthofix特別會議或SeaSpine特別會議上投票(視情況而定)。您也可以通過互聯網、電話或郵件進行投票,如通知及以上標題中所述如何投票?您將被視為實益擁有街道名稱的股份 |
6
如果您的股票由銀行、經紀商或其他被指定人持有。您的銀行、經紀人或其他被指定人將向您發送一個包裹,説明投票您的股票的程序。 您應按照他們提供的説明投票您的股票。如果您實益擁有您的股份,您將被邀請參加Orthofix特別會議或SeaSpine特別會議(視情況而定);但是,您不得在Orthofix特別會議或SeaSpine特別會議(視情況而定)上以 個人的身份投票,除非您從持有您股票的銀行、經紀人或其他代名人那裏獲得法定代表,使您有權在 Orthofix特別會議或SeaSpine特別會議(視情況而定)上投票。 |
Q: | 如果我的股票以街道名稱由銀行、經紀人或其他被指定人持有,我的銀行、經紀人或其他被指定人是否會投票支持我的股票? |
A: | 如果您的股票由銀行、經紀人或其他代理人以街道名稱持有,您必須向您股票的 記錄持有人提供如何投票您的股票的説明。請按照您的銀行、經紀人或其他被提名人提供的投票指示進行投票。請注意,您不能通過將委託卡 直接返回給Orthofix或SeaSpine(視情況而定)或親自在Orthofix特別會議或SeaSpine特別會議(視情況而定)上投票來投票以街道名義持有的股票,除非您提供合法代表,您必須從您的銀行、經紀人或其他 被提名人處獲得該代表。您的銀行、經紀人或其他被提名人有義務向您提供一張投票指導卡供您使用。 |
銀行、經紀商或其他以街頭名義為這些股票的實益所有者持有股票的被提名人,通常有權在沒有收到實益所有者的指示時,對他們的例行提案進行投票。但是,銀行、經紀商或其他被提名人在未經受益所有人明確指示的情況下,不得對被確定為非常規事項的批准行使其投票決定權。預計在每一次Orthofix特別會議和SeaSpine特別會議上表決的所有提案都是非常規事項。當股票的受益所有人沒有指示經紀人或被提名人對銀行、經紀人或其他被提名人沒有酌情投票權的特定提案進行投票時,就會發生經紀人無投票權。
如果您是 Orthofix股票的實益所有人,並且您沒有指示您的銀行、經紀人或其他被指定人如何投票您的股票:
| 您的銀行、經紀商或其他被指定人不得就Orthofix股票發行提案投票,經紀商的不投票(如果有)將不會影響該提案的結果;以及 |
| 您的銀行、經紀人或其他被提名人不得就Orthofix休會提案投票您的股票,經紀人的不投票(如果有的話)不會對該提案的結果產生任何影響。 |
如果您是SeaSpine股票的受益所有者,並且您沒有指示您的銀行、經紀人或其他被指定人如何投票您的股票:
| 您的銀行、經紀商或其他被提名人不得就SeaSpine合併提案投票表決您的股票,經紀商不投票(如果有的話)將與投票反對此類提案具有相同的效果; |
| 您的銀行、經紀商或其他被提名人不得就SeaSpine合併相關補償提案投票您的股票,如果經紀商不投票,將不會影響該提案的結果;以及 |
| 您的銀行、經紀商或其他被提名人不得就SeaSpine休會提案投票您的股票,經紀商的不投票(如果有的話)將不會影響該提案的結果。 |
Q: | 我可以親自參加Orthofix特別會議或SeaSpine特別會議嗎? |
A: | 如果您在Orthofix記錄日期是Orthofix普通股的記錄股東或受益股東,則您或您的授權代表可以親自出席Orthofix特別會議。 |
如果您在SeaSpine備案之日是SeaSpine普通股的記錄或實益股東,則您或您的授權代表可以親自出席SeaSpine特別會議。
7
Q: | Orthofix特別會議和SeaSpine特別會議將分別在何時何地舉行?參加Orthofix特別會議或SeaSpine特別會議必須 攜帶什麼? |
A: | Orthofix特別會議將於2023年1月4日上午11點在漢普頓套房酒店舉行,郵編:75056,地址:香港普萊諾Pkwy 3650號。中部時間。您需要提前獲得一張入場券才能參加Orthofix特別會議。要做到這一點,請郵寄至Orthofix投資者關係部,地址:3451Plano Parkway, 路易斯維爾,德克薩斯州75056,或發送電子郵件至mergerInfo@orthofix.com。Orthofix必須在晚上11:59或之前收到您的入場券請求。中部時間2023年1月2日。座位將受到限制,訂票請求將按收到的順序 處理。 |
如果您通過在銀行、經紀人或其他被提名者的帳户持有街道名稱的股票,則將截至Orthofix記錄日期的您的Orthofix股票所有權證明(例如,經紀公司賬户對賬單或中介機構的合法委託書)與您的票務請求一起發送。 如果您不確定要發送什麼證明,請諮詢您的中介機構。
如果您的股票是以您的名義在Orthofix的股票 註冊商和轉讓代理ComputerShare註冊的,則不需要所有權證明,因為Orthofix可以驗證您的所有權。
出於安全原因 ,請準備好在出示入場券參加Orthofix特別會議時出示政府頒發的帶照片的身份證明。如果您忘了帶票,您必須提供帶照片的身份證件才能入場。如果您沒有提前申請車票,只有在空間可用且您提供照片身份證明和令人滿意的證據,證明您在Orthofix Record 日期是Orthofix普通股的股東的情況下,您才能獲準入場。如果您在Orthofix特別會議上因殘疾而需要特殊幫助,請聯繫Orthofix投資者關係部。
SeaSpine特別會議將於2023年1月4日上午9點在加州聖迭戈行政大道4365號4樓DLA Piper LLP(美國)辦公室舉行。太平洋時間。在空間可用的情況下,截至SeaSpine記錄日期的所有SeaSpine股東或其正式指定的代理人均可參加SeaSpine特別會議。如果您收到電子形式的特別會議材料 並希望參加SeaSpine特別會議,請按照提供的説明參加。如果您在SeaSpine特別會議上因殘疾而需要特殊幫助,請聯繫SeaSpine的公司祕書。
如果您在SeaSpine記錄日期以您的名義持有股票並希望參加SeaSpine特別會議,因為 安全程序,您將需要提前獲得入場券。除了提前獲得入場券外,您還需要提供政府頒發的有效照片身份證明,才能進入SeaSpine特別 會議。SeaSpine普通股的登記和受益所有者均可獲得入場券。您可以郵寄至加利福尼亞州卡爾斯巴德Armada Drive 5770號公司祕書辦公室申請入場券。 SeaSpine的公司祕書必須在晚上11:59或之前收到您的入場券請求。東部時間2023年1月2日。如果您是SeaSpine普通股的實益所有人,並通過銀行、經紀人或其他被提名人持有您的股票,並且您計劃親自出席SeaSpine特別會議,除了遵循上述程序外,您還需要在SeaSpine記錄日期提供實益所有權證明,以獲得您的SeaSpine特別會議入場券。銀行或經紀商的經紀對賬單或賬户信函就是實益所有權的證明。如果您希望在SeaSpine特別會議上親自投票表決您以街道名稱持有的SeaSpine普通股,您必須從持有您股票的銀行、經紀人或其他指定持有人那裏獲得以您的名義持有的書面法律委託書。SeaSpine的股東可致電(610)368-6505與SeaSpine投資者關係部聯繫,或致電(917)813-1235與Kingsdale Advisors聯繫,或通過Conactus@kingsdalevisors.com獲得有關SeaSpine特別會議地點的指示。請注意, 座位將受到限制,門票申請將以先到先得的方式接受。
Q: | 如果我沒有投票或棄權怎麼辦? |
A: | 就Orthofix特別會議而言,如果Orthofix股東親自出席Orthofix特別會議,並且沒有投票或返回帶有棄權指示的委託書,則為棄權。 |
8
Orthofix股票發行提案:棄權將與投票反對Orthofix股票發行提案具有相同的效果。如果Orthofix股東沒有親自出席Orthofix特別會議,也沒有通過代表作出迴應,這將不會對此類提案的計票產生影響。
Orthofix休會提案:棄權與投票反對Orthofix休會提案具有相同的效果。如果Orthofix股東沒有親自出席Orthofix特別會議,也沒有通過代表作出迴應,這將不會對此類提案的計票產生影響。
就SeaSpine特別會議而言,如果SeaSpine股東親自出席SeaSpine特別會議而沒有投票或退回帶有棄權指示的委託書,則為棄權。
SeaSpine合併提案:棄權的效果與投票反對SeaSpine合併提案的效果相同。如果SeaSpine的股東沒有親自出席SeaSpine特別會議,也沒有通過代表做出迴應,那麼它將具有與投票反對此類提議相同的效果。
SeaSpine合併相關補償提案:棄權將與投票反對SeaSpine合併相關補償提案具有相同的效果。如果SeaSpine的股東沒有親自出席SeaSpine特別會議,也沒有通過代表做出迴應,這將不會影響與合併相關的賠償提案的結果。
SeaSpine休會提案:棄權與投票反對SeaSpine休會提案具有相同的效果。如果SeaSpine的股東沒有親自出席SeaSpine特別會議,也沒有通過代表做出迴應,這將不會影響此類提案的計票。
Q: | 如果我退回委託書或投票指導卡而沒有指明如何投票,將會發生什麼情況? |
A: | 如果您在委託書或投票指示卡上簽名並退回,但沒有説明如何對任何特定的提案進行投票,則您的委託書所代表的普通股將按照Orthofix董事會或SeaSpine董事會(視情況而定)就該提案所推薦的方式進行投票。 |
Q: | 在遞交委託書或投票指導卡後,我可以更改或撤銷我的投票嗎? |
A: | 是。如果您是記錄保持者,您可以在您的代表在Orthofix 特別會議或SeaSpine特別會議(視適用情況而定)投票之前更改或撤銷您的投票,如本文所述。您可以通過以下四種方法之一執行此操作: |
| 通過登錄代理卡上指定的互聯網網站,以電子方式提交您的 代理,或者撥打代理卡上指定的電話號碼,如果您有資格這樣做的話; |
| 向Orthofix或SeaSpine的公司祕書發送撤銷通知(視情況而定); |
| 寄出一張填好的代理卡,其日期晚於您的原始代理卡;或 |
| 出席Orthofix特別會議或SeaSpine特別會議(視情況而定)並親自投票。 |
如果您選擇前三種方法中的任何一種,您必須在 Orthofix特別會議或SeaSpine特別會議(視情況而定)開始之前採取上述行動。
如果您的股票存放在銀行、經紀人或其他 被指定人的賬户中,並且您已將您的投票指導卡或以其他方式指示如何投票給您的銀行、經紀人或其他被指定人或您適用的計劃管理員,您應聯繫您的銀行、經紀人或其他被指定人 或您的適用計劃管理員以更改您的投票。
9
Q: | 合併對美國聯邦所得税的實質性影響是什麼? |
A: | SeaSpine完成合並的義務的一個條件是,SeaSpine收到其 外部律師的意見,大意是合併將符合守則第368(A)節意義上的重組。因此,預計SeaSpine普通股的美國持有者在收到Orthofix普通股以換取合併中的SeaSpine普通股時,一般不會 確認用於美國聯邦所得税目的的任何損益(除了作為Orthofix普通股的零碎 股而收到的任何現金的損益)。 |
SeaSpine股東應就合併的具體後果諮詢他們自己的税務顧問,包括任何美國聯邦、州和地方税法以及外國税法的適用性和效力。有關合並的重大美國聯邦所得税後果的更多信息,請參閲 SeaSpine提案I:通過合併協議和Orthofix提案I:批准股票發行和合並的重大美國聯邦所得税後果。
Q: | 我在哪裏可以找到Orthofix特別會議和SeaSpine特別會議的投票結果? |
A: | 初步投票結果將在Orthofix特別會議和SeaSpine特別會議上公佈。此外,Orthofix和SeaSpine打算在最終投票結果獲得認證後的四個工作日內,分別以Form 8-K的形式向美國證券交易委員會提交最終投票結果。 |
Q: | Orthofix普通股的持有者是否有權獲得評估權? |
A: | 不是的。Orthofix普通股的持有者無權根據DGCL獲得關於合併的評估權。有關更多信息,請參閲題為SeaSpine Proposal I:採納合併協議和Orthofix Proposal I:批准股票發行/合併中沒有評估權的部分。 |
Q: | SeaSpine普通股的持有者是否有權獲得評估權? |
A: | 不是的。SeaSpine普通股的持有者無權根據DGCL獲得關於合併的評估權。有關更多信息,請參閲題為SeaSpine Proposal I:採納合併協議和Orthofix Proposal I:批准股票發行/合併中沒有評估權的部分。 |
Q: | 如果我在Orthofix記錄日期之後但在Orthofix特別會議之前出售我持有的Orthofix普通股會發生什麼情況? |
A: | Orthofix特別會議的Orthofix記錄日期(2022年11月10日收盤)早於Orthofix特別會議的日期,也早於合併預期完成的日期。如果您在Orthofix記錄日期之後但在Orthofix特別會議日期 之前出售或轉讓您持有的Orthofix普通股,您將保留在Orthofix特別會議上的投票權。 |
Q: | 如果我在SeaSpine記錄日期之後但在SeaSpine特別會議之前出售所持SeaSpine普通股,會發生什麼情況? |
A: | SeaSpine特別會議的SeaSpine記錄日期(2022年11月10日收盤)比SeaSpine特別會議的日期早 ,也早於合併預計完成的日期。如果您在SeaSpine記錄日期之後但在SeaSpine特別會議日期 之前出售或轉讓您持有的SeaSpine普通股,您將保留在SeaSpine特別會議上的投票權。然而,您將無權獲得SeaSpine股東在合併中收到的合併對價。為了獲得合併對價,您必須在合併完成後持有您的股份。 |
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Q: | 在決定是否投票支持Orthofix股票發行提案或SeaSpine合併提案,或將在Orthofix特別會議或SeaSpine特別會議上審議的其他提案(視情況而定)時,我是否應該考慮任何風險? |
A: | 是。您應該閲讀並仔細考慮從第33頁開始的題為風險 因素的部分中列出的風險因素。您還應閲讀並仔細考慮Orthofix和SeaSpine的風險因素,這些文件通過引用合併到本聯合委託書/招股説明書中。 |
Q: | 完成合並的條件是什麼? |
A: | 如上所述,除了Orthofix股東批准Orthofix股票發行提議和SeaSpine股東批准SeaSpine合併提議外,合併的完成還取決於滿足或(在法律允許的範圍內)放棄一些其他條件,包括: |
| 根據《證券法》生效的S-4表格登記聲明,並未發出停止令,本聯合委託書/招股説明書是其中的一部分; |
| 根據《高鐵法案》規定的任何適用等待期(及其任何延長)的屆滿或終止,以及 任何強制性等待期的屆滿或根據任何其他適用的反壟斷法獲得任何所需的同意,但合理預期不會推遲或阻止完成合並或對SeaSpine和Orthofix的合併的預期利益產生重大不利影響的等待期或同意除外; |
| 批准根據合併協議發行或可發行的奧拓普通股在納斯達克上市; |
| 沒有禁止合併的禁令或法律; |
| SeaSpine收到其各自外部律師的意見,大意是合併將符合《守則》第368(A)節所指的重組; |
| 在合併協議中作出的Orthofix或SeaSpine的陳述和擔保(如適用)的準確性(以合併協議中規定的重要性標準為準); |
| Orthofix或SeaSpine(視情況而定)在所有實質性方面履行合併協議下的契諾和義務的情況; |
| 自合併協議之日起未發生Orthofix或SeaSpine的實質性不利影響 ;以及 |
| Orthofix和SeaSpine各自向另一方交付高級船員證書,證明滿足前面兩個要點中描述的條件。 |
Q: | 如果我對代理材料或投票有任何問題,我應該聯繫誰? |
A: | 如果您對委託書材料有任何疑問,或者如果您需要協助提交委託書或投票,或者需要本聯合委託書/招股説明書或隨附的Orthofix代理卡或SeaSpine代理卡的其他副本(視情況而定),您應該聯繫Saratoga Proxy Consulting LLC,簡稱Saratoga,Orthofix的代理募集代理,電話:(212)257-1311或(888)368-0379,或Kingsdale Advisors,簡稱Kingsdale, SeaSpine的代理募集代理,免費電話:(855)476-7861,或北美以外地區的代理募集代理,電話:(917)813-1235。 |
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Q: | 我現在該幹啥? |
A: | 在您仔細閲讀本聯合委託書/招股説明書後,請填寫您的經紀人、銀行或其他代名人轉發的隨附的委託卡或投票指示表並在其上簽名並註明日期,並將其裝在隨附的已付郵資信封中寄回,或(如果有)以您的委託卡或投票指示表中指定的其他方法之一儘快提交您的委託書,以便您的Orthofix普通股和/或您的SeaSpine普通股將在Orthofix特別會議或SeaSpine特別會議(視情況而定)上代表和投票。 |
請參考您的代理卡或 投票指導表,以瞭解您可以選擇哪些投票選項。
即使您計劃參加Orthofix特別會議或 SeaSpine特別會議,我們也建議您在適用的特別會議之前儘快提交您的委託書或投票指示,以便如果您稍後決定不參加適用的特別會議,您的投票將被計算在內。
如果您稍後決定出席會議,您提交委託書的方式絕不會限制您在Orthofix特別會議或SeaSpine特別會議(視情況而定)上投票的權利。但是,如果您持有的Orthofix普通股或SeaSpine普通股是以經紀人、銀行或其他代名人的名義持有的,您必須從您的經紀人、銀行或其他代名人那裏獲得合法代表,以便能夠親自在Orthofix特別會議或SeaSpine特別會議上投票。
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摘要
本摘要重點介紹了本聯合委託書/招股説明書中包含的部分信息,並不包含可能對您重要的所有信息 。Orthofix和SeaSpine敦促您仔細閲讀本聯合委託書/招股説明書全文,包括附件。此外,Orthofix和SeaSpine也敦促您閲讀的重要信息包含在通過引用併入本聯合委託書聲明/招股説明書的文件中。查看您可以找到更多信息的位置。
合併各方(第44頁)
Orthofix 醫療公司
Orthofix是一家專注於脊柱和整形外科的全球醫療器械公司。Orthofix的使命是提供創新的、以質量為導向的解決方案,同時與醫療保健專業人員合作,提高患者的移動性。Orthofix的脊柱和整形外科產品總部設在德克薩斯州的劉易斯維爾,通過其銷售代表和分銷商在60多個國家和地區銷售。Orthofix通過其兩個報告部門Global Spine和Global Orthopedics管理其業務,這兩個部門分別佔其2021年總淨銷售額的77%和23%。
在Global Spine領域,Orthofix提供植入式醫療設備、生物製劑和其他再生解決方案,旨在恢復脊柱疾病和創傷患者的生活質量。Orthofix提供多種治療解決方案,其中獨一無二地融合了多種治療模式,如機械、生物和電磁模式,以實現預期的臨牀結果。
全球整形外科報告部門提供的產品和解決方案使醫生 能夠成功治療各種與脊柱無關的整形外科疾病。該報告部門專門從事用於骨折修復、畸形矯正和骨重建程序的整形外科產品的設計、開發和營銷。Orthofix通過全球分銷商和銷售代表網絡分銷這些產品,向醫院和醫療保健提供商銷售其整形外科產品。
Orthofix在美國、意大利、巴西、英國、法國和德國設有行政和培訓設施,在美國和意大利設有製造設施。Orthofix直接在美國、意大利、英國、德國和法國分銷產品。在上述和其他幾個市場,Orthofix還通過獨立分銷商分銷其產品。
Orthofix最初於1987年在庫拉索成立,原名Orthofix International N.V.。2018年,Orthofix完成了其組織管轄權從庫拉索更改為特拉華州,並更名為Orthofix Medical Inc.。因此,它現在是根據特拉華州法律存在的公司。
Orthofix的主要執行辦事處位於德克薩斯州路易斯維爾普萊諾公園路3451Plano Parkway,郵編:75056,電話號碼是(214)9372000。Orthofix的網站地址是www.oreofix.com。Orthofix網站上的信息不構成本聯合委託書聲明/招股説明書的一部分。Orthofix的股票在納斯達克上公開交易,股票代碼為?OFIX。有關Orthofix的更多信息包含在本聯合委託書聲明/招股説明書中引用的文件中。請參閲標題為 更多信息的章節。
海脊控股公司
SeaSpine是一家全球醫療技術公司,專注於設計、開發和商業化治療脊柱疾病患者的手術解決方案。SeaSpine擁有全面的整形生物和脊柱植入解決方案組合,以及手術導航系統,以滿足神經外科醫生和整形外科脊柱外科醫生需要的各種產品組合
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在腰椎、胸椎和頸椎進行融合手術。SeaSpine相信,這一廣泛的組合產品組合對於滿足這些外科醫生的完整解決方案要求至關重要。SeaSpine報告了兩個產品類別的收入:(I)整形生物製劑和(Ii)脊柱植入物和使能技術。SeaSpine的骨生物學產品包括一系列先進的和傳統的骨移植替代品,旨在提高包括脊柱、髖部和肢體手術在內的各種骨科手術後的骨融合率。SeaSpine的脊柱植入物和使能技術組合包括一系列廣泛的產品和圖像引導手術解決方案,以促進退行性、微創手術(MIS)和複雜的脊柱畸形手術中的脊柱融合。SeaSpine在矯形生物科學和脊柱植入物、軟件和先進的光學產品開發方面的專業知識使其能夠為外科醫生客户提供差異化的產品組合和完整的解決方案,以滿足他們的患者融合需求。SeaSpine目前在美國和全球約30個國家和地區銷售其產品。
SeaSpine於2015年2月12日在特拉華州註冊成立。其主要執行辦事處位於加利福尼亞州卡爾斯巴德市Armada Drive 5770號,電話號碼為(760)727-8399。SeaSpine的網站地址是Www.seaspine.com。SeaSpine網站上包含的信息不構成本聯合委託書聲明/招股説明書的一部分。SeaSpine的股票在納斯達克公開交易,股票代碼是SPNE。有關SeaSpine的更多信息包含在 本聯合委託書/招股説明書中引用的文件中。請參閲標題為的部分,在那裏您可以找到更多信息。
虎鯨合併子公司
Orca Merge Sub Inc.是Orthofix的全資子公司,是特拉華州的一家公司,成立於2022年10月7日,目的是實現合併。虎鯨合併子公司除了與其組建和合並協議所考慮的事項有關的活動外,沒有從事任何其他活動。奧卡合併子公司的主要執行辦事處位於德克薩斯州路易斯維爾普萊諾公園路3451Plano Parkway,郵編:75056,電話號碼是(214)9372000。
合併協議(第117頁)
合併的條款和條件載於合併協議,合併協議的副本作為本聯合委託書/招股説明書的附件A附於附件A。我們鼓勵您仔細閲讀合併協議的全文,因為它是管理合並的法律文件。
2022年10月10日,Orthofix、Merge Sub和SeaSpine簽訂了合併協議,協議規定,根據合併協議的條款和條件並根據DGCL,Merge Sub將與SeaSpine合併並併入SeaSpine,SeaSpine繼續作為尚存的公司和Orthofix的全資子公司。
合併考慮(第117頁)
在合併生效時,根據合併協議規定的條款和條件,每股已發行和已發行的SeaSpine普通股(除外股份除外,將被註銷和註銷並停止存在)將轉換為獲得0.4163股Orthofix普通股的全額繳足和不可評估普通股的權利,如果適用,還將以現金代替零碎股份。合併完成時,Orthofix普通股的市值可能大於、小於或等於本聯合委託書聲明/招股説明書日期的Orthofix普通股市值。根據Orthofix普通股2022年10月10日在納斯達克的收盤價18.40美元,即合併公開宣佈前的最後一個交易日,合併對價約為每股SeaSpine普通股7.66美元。2022年10月10日,SeaSpine普通股在納斯達克的收盤價為5.57美元。我們敦促您獲取Orthofix和SeaSpine普通股的當前市場報價。
有關互換比率的更多詳情,請參閲《合併協議》。
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海刺股權獎的處理(第118頁)
SeaSpine限制性股票獎
自生效時間起,每項已發行的SeaSpine限制性股票獎勵將轉換為Orthofix的限制性股票獎勵,其條款和條件與緊接生效時間之前適用於此類SeaSpine限制性股票獎勵的條款和條件相同,包括適用的歸屬條件(包括根據SeaSpine股權計劃或 SeaSpine激勵計劃(視情況而定)因控制權變更而產生的權利),涉及相當於該產品的Orthofix普通股數量,並向下舍入到最接近的整數股,(1)受該SeaSpine限制性股票獎勵的SeaSpine普通股數量 和(2)交換比率。
SeaSpine RSU大獎
自生效時間起,每一份尚未發行的SeaSpine RSU獎勵將轉換為Orthofix限制性股票單位的獎勵,其條款和條件與緊接生效時間之前適用於此類SeaSpine RSU獎勵的條款和條件相同,包括適用的歸屬條件(包括根據SeaSpine股權計劃或 SeaSpine激勵計劃(視情況而定)因控制權變更而產生的權利),涉及相當於該產品的Orthofix普通股數量,並向下舍入至最接近的整數股,(1)受SeaSpine RSU獎勵的SeaSpine普通股數量 和(2)交換比率。
SeaSpine選項
自生效日期前起,每一份尚未發行的SeaSpine期權將轉換為以經調整的每股行使價收購Orthofix 普通股的期權,受緊接生效時間前適用於該等SeaSpine期權的相同條款及條件(包括SeaSpine股權計劃或 SeaSpine激勵計劃下因控制權變更而產生的權利)的相同條款及條件所規限,包括適用的歸屬條件;因此,自生效時間起生效:(A)每項該等購股權僅可針對Orthofix普通股股票行使;(B)受每項該等購股權規限的Orthofix普通股股數的釐定方法為:將受SeaSpine認股權規限的SeaSpine普通股股數乘以兑換比率 ,並向下舍入至最接近的Orthofix普通股股數;及(C)在行使該等購股權時可發行的Orthofix普通股的每股行使價格,將受SeaSpine購股權約束的SeaSpine普通股的每股行使價格(如在生效時間前有效)除以兑換比率,並將所得的行使價格向上舍入至最接近的整數分。
有關如何處理SeaSpine股權獎勵的更多信息,請參閲《SeaSpine股權獎勵的合併協議》。
Orthofix董事會的建議(第75頁)
在仔細考慮SeaSpine提案I:採納合併協議和Orthofix提案1:批准股票發行和Orthofix董事會的建議和合並的理由後,Orthofix董事會一致(1)批准並宣佈合併協議和合並協議預期的交易,包括按照合併協議規定的條款和受合併協議規定的條件限制的合併和發行Orthofix普通股,(2)確定合併協議和合並協議預期的交易,包括合併和發行與合併有關的Orthofix普通股,對Orthofix和Orthofix的股東公平,並符合其最佳利益,(3)決議 建議批准向Orthofix股東發行與合併有關的Orthofix普通股
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根據合併協議的條款及條件,及(4)指示發行與合併有關的Orthofix普通股須提交Orthofix 股東批准。Orthofix董事會一致建議Orthofix普通股的持有者投票:
| ?Orthofix股票發行提案;以及 |
| ·支持Orthofix休會提案。 |
海脊委員會的建議(第81頁)
在仔細考慮SeaSpine提案一:通過合併協議和Orthofix提案 i:批准股票發行和SeaSpine董事會的建議和合並的理由後,SeaSpine董事會一致批准並宣佈合併協議和合並協議擬進行的交易(包括合併)是可取的,確定合併協議和合並協議預期的交易(包括合併)對SeaSpine及其股東公平且符合其最大利益,並指示將合併協議提交SeaSpine股東批准,並一致建議SeaSpine股東進行普通股投票:
| ·支持SeaSpine合併提案; |
| ?關於SeaSpine合併相關賠償提案;以及 |
| ·支持《海洋脊椎學》休會提案。 |
Orthofix財務顧問的意見(第83頁)
於2022年10月10日,Perella Weinberg Partners LP(Perella Weinberg)向Orthofix董事會提出口頭意見(其後於同日以書面形式提交Perella Weinberg的書面意見予以確認),大意為於2022年10月10日,根據及受制於所作的各種假設、遵循的程序、所考慮的事項及當中所載的限制及限制,根據合併協議進行的合併中的交換比率,從財務角度而言,對Orthofix是公平的。
日期為2022年10月10日的Perella Weinberg書面意見全文載述(其中包括)Perella Weinberg在陳述其意見時所作的假設、遵循的程序、考慮的事項以及對審查範圍的資格和限制,作為本聯合委託書/招股説明書的附件B,並以參考方式併入本文。Perella Weinberg的意見是以Orthofix董事會的身份就Orthofix董事會從財務角度對交換比率進行評估併為此目的而向Orthofix董事會提供信息和協助,而不涉及合併協議或合併的任何其他條款、方面或影響。Perella Weinberg的意見不涉及Orthofix參與合併的基本決定,也不涉及與任何替代交易或業務戰略相比合並的相對優點。Perella Weinberg的意見不打算也不構成對Orthofix 普通股的任何持有者關於該持有者應如何投票或以其他方式就合併或任何其他事項採取行動的建議。Perella Weinberg的意見沒有以任何方式涉及發行時SeaSpine普通股的實際價值,或Orthofix普通股或SeaSpine普通股的股票在任何時候的交易價格,包括合併宣佈或完成後的價格。此外,佩雷拉·温伯格沒有就合併對任何其他類別證券的持有者、債權人或Orthofix的其他選民的公平性發表任何意見。
有關詳細信息,請參閲本聯合委託書/招股説明書的附件B和本聯合委託書/招股説明書題為SeaSpine Proposal I:採納合併協議和Orthofix Proposal I:批准股票發行的章節。 Orthofix財務顧問的意見。
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SeaSpine財務顧問的意見(第91頁)
2022年10月10日,Piper Sandler&Co.(Piper Sandler)向SeaSpine董事會提交了口頭意見(隨後以書面形式確認了Piper Sandler的書面意見,日期為同日),大意是,截至2022年10月10日,根據其中提出的各種假設和限制,從財務角度來看,交換比率對SeaSpine普通股持有者是公平的。
Piper Sandler的書面意見全文日期為2022年10月10日,其中闡明瞭Piper Sandler在陳述其意見時所做的假設、遵循的程序、考慮的事項和對審查範圍的限制,作為本聯合委託書聲明/招股説明書的附件C。派珀·桑德勒的意見僅從財務角度解決了交換比率對SeaSpine普通股持有者的公平問題。Piper Sandler的意見是在SeaSpine董事會審議合併時向其提供的,並不打算也不構成對任何SeaSpine股東關於該股東應如何就合併或任何其他事項採取行動或投票的建議。
欲瞭解更多信息,請參閲本聯合委託書/招股説明書的附件C和本聯合委託書/招股説明書中題為SeaSpine Proposal I:採納合併協議和Orthofix Proposal I:批准股票發行的章節。
Orthofix董事和高管在合併中的利益(第139頁)
Orthofix的某些董事和高管在合併中擁有不同於或超出Orthofix股東一般利益的利益。Orthofix董事會成員在評估和談判合併協議和合並以及建議Orthofix的股東批准Orthofix的股票發行建議時,除其他事項外,意識到並考慮了這些利益。Orthofix的高管在合併中的其他權益包括某些績效股票單位成就權和某些分離後的現金遣散費和 股權加速權利,在每種情況下,這都是由於Orthofix董事會決定在合併完成後將交易視為適用協議和股權計劃下的控制權變更。Orthofix董事的其他利益包括繼續在合併後公司的董事會任職,或在董事不再繼續的情況下享有某些股權加速權利。Orthofix的股東在決定是否投票支持Orthofix股票發行提案時應考慮這些利益。
有關這些權益的更詳細説明,請參閲題為《Orthofix董事和高管在合併中的權益》的第 節。
SeaSpine董事及行政人員在合併中的利益(第145頁)
SeaSpine的董事和高管在合併中的利益不同於SeaSpine股東的利益,或者不同於SeaSpine股東的利益。SeaSpine董事會成員在評估和談判合併協議和合並以及建議SeaSpine的股東批准SeaSpine的合併提議時,除其他事項外,意識到並考慮了這些利益。SeaSpine董事和高管在合併中的其他利益包括(I)在合併完成後符合資格的終止僱傭或服務時支付某些遣散費和其他福利,(Ii)繼續在合併後的公司董事會任職或服務,以及(Iii)根據合併協議繼續為SeaSpine的現任和前任董事和 高管提供賠償和保險。SeaSpine的股東在決定是否投票支持SeaSpine合併提案時應考慮到這些利益。
有關這些利益的更詳細説明,請參閲SeaSpine董事和高管在合併中的利益和合並協議中的契約和協議。
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關於Orthofix特別會議的信息(第46頁)
Orthofix特別會議的時間、地點和目的
Orthofix特別會議將於2023年1月4日上午11點在香港普萊諾Pkwy郵編3650 Plano Pkwy,Hampton Inn &Suites舉行,以審議和表決Orthofix股票發行提案和相關事宜。中部時間。
在Orthofix特別會議上,Orthofix股東將被要求考慮和表決(1)Orthofix股票發行提案和(2)Orthofix休會提案。
Orthofix記錄日期和法定人數
如果您是截至2022年11月10日,即Orthofix記錄日期收盤時的Orthofix普通股股票記錄的所有者,您有權收到Orthofix特別會議的通知並在該特別會議上投票。在Orthofix的記錄日期,有20,011,598股Orthofix普通股流通,並有權投票。Orthofix股東在Orthofix記錄日期持有的每股Orthofix普通股將對在Orthofix特別會議之前適當提出的所有 事項擁有一票投票權。
Orthofix附例規定,於Orthofix記錄日期,持有已發行及已發行股票的總投票權及有權在會上投票的持有人,如親身或由受委代表出席Orthofix特別會議,即構成Orthofix特別會議的法定人數。
需要投票
Orthofix股票發行方案需要親自出席或由受委代表出席Orthofix特別會議並有權就該方案投票的Orthofix普通股股份的多數投票權。如果Orthofix 股東親自出席Orthofix特別會議,放棄投票,或由代理人投棄權票,將與投票反對此類提案具有相同的效果。如果Orthofix 股東沒有親自出席Orthofix特別會議,也沒有通過代表作出迴應,或者沒有向他/她/她的銀行、經紀人或其他被指定人提供指示(視情況而定),則不會影響該 提案的計票。
Orthofix的休會建議需要親自出席或由受委代表出席Orthofix特別會議並有權就該建議投票的Orthofix普通股股份的多數投票權。如果Orthofix股東親自出席Orthofix特別會議,放棄投票,或委託代理人投棄權票,將與投票反對此類提議具有相同的效果。如果Orthofix股東沒有親自出席Orthofix特別會議,也沒有通過代表作出迴應,或者沒有向他/她/她的銀行、經紀人或其他被指定人提供指示(視情況而定),則不會影響該提案的計票。
代理 和撤銷
任何有權在Orthofix特別會議上投票的Orthofix記錄股東可以通過電話通過互聯網提交代表,將隨附的預付郵資回覆信封中的Orthofix代理卡寄回,或親自出席Orthofix特別會議投票。如果您的Orthofix普通股是通過銀行、經紀人或其他代理人以街道名稱持有的,您應該指示您的銀行、經紀人或其他代理人如何使用您的銀行、經紀人或其他代理人提供的指示投票您持有的Orthofix普通股。
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我們預計,許多Orthofix股東將不會親自出席Orthofix特別會議,而將由代理代表出席。大多數Orthofix股東可以選擇在互聯網上投票,使用免費電話號碼,或者通過返回完整的代理卡或投票指示表格。請檢查您的 通知、代理卡或您的經紀人、銀行、信託或其他記錄持有人轉發的信息,以瞭解您可以選擇哪些選項。互聯網和電話投票程序旨在驗證Orthofix股東的身份, 以允許您投票您的股票,並確認您的指示已正確記錄。Orthofix登記在冊的股東的互聯網和電話投票設施將於2023年1月4日中部時間上午11點Orthofix特別會議開始時關閉。如果您的股票是通過經紀人、銀行、信託或其他記錄持有人持有的,並且您可以使用互聯網或電話設施,這些設施可能會比記錄為 的股東更早關閉。
您可以在行使委託書之前撤銷委託書,方法是提交一份經過適當執行、日期較晚的委託書(包括互聯網投票或電話投票),或在Orthofix特別會議上投票表決。如果您決定親自出席,提前執行您的委託書不會限制您在Orthofix特別會議上投票的權利。但是,如果您的股票是以經紀人、銀行、信託或其他記錄持有人的名義持有的,您不能在Orthofix特別會議上投票,除非您有記錄持有人以您為受益人簽署的合法委託書。
如果您是記錄持有者,您可以在此處所述的Orthofix特別會議投票表決您的委託書之前更改或撤銷您的投票。 您可以通過以下四種方式之一這樣做:(1)登錄到您的Orthofix代理卡上指定的互聯網網站,以電子方式提交您的委託書,或者撥打您的Orthofix代理卡上指定的電話號碼(如果您有資格這樣做的話);(2)向Orthofix的公司祕書發送撤銷通知;(3)發送一張填好的Orthofix代理卡,其日期晚於您原來的 Orthofix代理卡;或(4)親自出席Orthofix特別會議並投票。如果您選擇前三種方法中的任何一種,您必須在Orthofix特別會議開始之前採取所述行動。
關於SeaSpine特別會議的信息(第52頁)
海脊特別會議的時間、地點和目的
SeaSpine特別會議將於2023年1月4日上午9點在加利福尼亞州聖地亞哥行政大道4365號4樓DLA Piper LLP(美國)的辦公室舉行,以審議和表決SeaSpine合併提案和相關事項。太平洋時間。
在SeaSpine 特別會議上,SeaSpine股東將被要求考慮和表決(1)SeaSpine合併提案,(2)SeaSpine合併相關補償提案和(3)SeaSpine休會提案。
SeaSpine記錄日期和法定人數
如果您是SeaSpine普通股股票在2022年11月10日(SeaSpine記錄日期)收盤時的股票記錄所有者,您有權收到SeaSpine特別會議的通知並在該特別會議上投票。在SeaSpine創紀錄的日期,有37,755,164股SeaSpine普通股流通股並有權投票。SeaSpine股東在SeaSpine記錄日期持有的每股SeaSpine普通股將對 在SeaSpine特別會議之前適當到來的所有事項擁有一票投票權。
代表已發行的SeaSpine普通股股份的多數投票權的持有人親自或委派代表出席SeaSpine特別會議,並於SeaSpine記錄日期有權在會議上投票,構成SeaSpine特別會議的事務處理的法定人數。
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需要投票
SeaSpine的合併提議需要持有SeaSpine已發行普通股的大多數股份的持有者投贊成票,並有權對該提議進行表決。如果親自出席SeaSpine特別會議的SeaSpine股東放棄投票、委派代表投棄權票、或沒有親自出席SeaSpine特別會議且沒有通過代表迴應或沒有向他/她的銀行、經紀人或其他被指定人提供指示(視情況而定),則將具有投票反對該等提議的效果。
與SeaSpine合併相關的補償提案需要擁有SeaSpine普通股多數投票權的持有者投贊成票,該股東有權親自或委託代表對該提案進行投票。如果親自出席SeaSpine特別會議的SeaSpine股東放棄投票,或由代理人投棄權票,則其 將與投票反對此類提案具有相同的效果。如果SeaSpine股東沒有親自出席SeaSpine特別會議,也沒有通過代表作出迴應,或沒有向他/她/她的銀行、經紀人或其他被指定人提供指示(視情況而定),則不會影響該提案的計票工作。
SeaSpine休會提案需要擁有SeaSpine普通股多數投票權的持有者投贊成票,這些股東有權親自或委託代表對提案進行表決。如果親自出席SeaSpine特別會議的SeaSpine股東放棄投票,或由代理人投棄權票,則與投票反對此類提案具有相同的效果。如果SeaSpine股東沒有親自出席SeaSpine特別會議,也沒有通過代表作出迴應,或沒有向他/她的銀行、經紀人或其他被指定人提供指示(視情況而定),則不會影響該提案的計票工作。
委託書和撤銷
任何有權在SeaSpine特別會議上投票的記錄在案的SeaSpine股東都可以通過電話、通過互聯網將隨附的預付回覆信封中隨附的SeaSpine代理卡退回,或親自出席SeaSpine特別會議投票。如果您的SeaSpine普通股是通過銀行、經紀人或其他代理人以街道名稱持有的,您應該指示您的銀行、經紀人或其他代理人如何使用您的銀行、經紀人或其他代理人提供的指示投票您的SeaSpine普通股。
我們預計,許多SeaSpine股東 將不會親自出席SeaSpine特別會議,而將由代理代表出席。大多數SeaSpine股東可以選擇在互聯網上投票,使用免費電話號碼,或返回完整的代理卡或投票指示表格。請檢查您的通知、代理卡或您的經紀人、銀行、信託或其他記錄持有人轉發的信息,以瞭解您可以選擇哪些選項。互聯網和電話投票程序旨在驗證SeaSpine股東的身份,允許您投票您的股票,並確認您的指示已被正確記錄。SeaSpine登記股東的互聯網和電話投票設施將於晚上11:59 關閉。東部時間2023年1月3日。如果您的股票是通過經紀人、銀行、信託或其他記錄持有人持有的,並且您可以使用互聯網或電話設施,這些設施可能比記錄股東的關閉時間更早 。
您可以在代理被行使之前撤銷您的代理,方法是提交正確執行的、日期較晚的代理(包括互聯網投票或電話投票)或在SeaSpine特別會議上以投票方式投票。如果您決定親自出席,提前執行您的委託書不會限制您在SeaSpine特別會議上投票的權利。但是,如果您的股票是以經紀商、銀行、信託或其他記錄持有人的名義持有的,您不能在SeaSpine特別會議上投票,除非您有記錄持有人以您為受益人的合法委託書。
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如果您是SeaSpine普通股的記錄持有者,您可以在您的委託書在本文所述的SeaSpine特別會議上投票之前更改或撤銷您的投票。您可以通過以下四種方式之一:(1)登錄到您的SeaSpine代理卡上指定的互聯網網站,方式與您以電子方式提交您的代理服務器的方式相同,或撥打您的SeaSpine代理卡上指定的電話號碼(如果您有資格這樣做的話);(2)向SeaSpine的公司祕書發送撤銷通知;(3) 發送一張填妥的SeaSpine代理卡,其日期晚於您最初的SeaSpine代理卡;或(4)出席SeaSpine特別會議並親自投票。如果您選擇前三種方法中的任何一種,則必須在SeaSpine特別會議開始之前採取 所述的操作。
在SeaSpine特別會議之前收到並未被撤銷的、有權投票並由正確 執行的委託書代表的所有股票將按照您的指示在SeaSpine特別會議上投票。如果您簽署並返回您的委託書,但沒有説明您的股票應如何投票 ,則您的委託書所代表的股票將按照SeaSpine董事會為該提案所推薦的方式進行投票。
Orthofix董事和高管的投票(第47頁)
截至2022年11月10日收盤時,即可獲得此類信息的最新實際可行日期,Orthofix的董事和高管及其關聯公司擁有並有權投票持有211,519股Orthofix普通股(或約1.1%)。目前預計Orthofix的董事和高管將投票表決他們持有的Orthofix普通股股份,贊成將在Orthofix特別會議上審議的每一項提議,儘管他們中沒有人達成任何有義務這樣做的協議。有關Orthofix董事和高管擁有的Orthofix普通股的信息 ,請參閲題為Orthofix受益所有權表的部分。
SeaSpine董事和高管的投票(第53頁)
截至2022年11月10日收盤,也就是可獲得此類信息的最新可行日期,SeaSpine及其附屬公司的董事和高管擁有並有權投票表決1,398,440股SeaSpine普通股(或約3.7%)。目前預計SeaSpine的董事和高管將投票表決他們的普通股,贊成將在SeaSpine特別會議上審議的每一項提議,儘管他們中沒有人達成任何有義務這樣做的協議。有關SeaSpine董事和高管擁有的SeaSpine普通股的信息,請參閲題為SeaSpine受益所有權表的部分。
合併後公司的治理(第120頁)
合併協議的副本作為附件A附於本聯合委託書/招股説明書後, 載有與合併完成後合併公司的治理有關的若干條款,反映了擬議業務合併的對等結構如下所述的合併。
總部
合併完成後,合併後的公司總部將設在德克薩斯州的路易斯維爾。該地點將進行一般業務、產品開發、醫學教育和製造。合併後的公司將保留在加利福尼亞州卡爾斯巴德和意大利維羅納的主要辦事處,重點是脊柱產品創新和外科醫生教育,重點是整形外科的產品創新、生產和醫學教育。目前在加利福尼亞州歐文、加拿大多倫多、加利福尼亞州森尼維爾、韋恩、PA、橄欖枝、MS、英國梅登黑德、德國慕尼黑、法國巴黎和巴西聖保羅的工廠也將保留。
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合併後公司的管理
合併後的公司將由經驗豐富的董事會和領導團隊領導,利用兩個組織內部的人才。
Orthofix現任首席執行官喬恩·瑟布塞克將擔任合併後公司的董事會執行主席,而SeaSpine現任首席執行官兼首席執行官基思·瓦倫丁將擔任合併後公司的總裁和首席執行官以及合併後公司的董事會成員。合併後公司的管理角色預計還包括以下內容:
| John Bostancic,SeaSpine現任首席財務官,擔任合併後公司的首席財務官。 |
| Orthofix現任首席法律和發展官金伯利·埃爾廷和全球整形外科公司的總裁 作為合併後的公司的全球整形外科公司的總裁。 |
| 凱文·肯尼,Orthofix現任環球脊柱的總裁,作為合併後的公司的總裁,環球脊柱。 |
| 帕特里克·科蘭,SeaSpine現任首席法律顧問兼祕書長高級副總裁,擔任合併後公司的首席法務官。 |
| 道格拉斯·賴斯,Orthofix現任首席財務官,在關閉後過渡期內協助整合活動。 |
| Beau Stanish,SeaSpine現任總裁,Enabling Technologies,作為合併後的公司 總裁,Global Enabling Technologies。 |
董事會
截至合併完成時,合併後公司的董事會將有9名成員,包括:
| 五名董事,由Orthofix董事會指定,其中一人將擔任合併後公司 董事的董事會執行主席;根據董事的上市標準和美國證券交易委員會的適用規則,除謝布塞克先生外,他們中的每一人目前都有資格,並預計將繼續有資格作為納斯達克的獨立董事,稱為Orthofix持續董事;以及 |
| 四名董事由SeaSpine董事會指定,除華倫丁先生外,根據董事的上市標準及美國證券交易委員會的適用規則,預期彼等均有資格成為獨立美國證券交易委員會董事,稱為SeaSpine留任董事。 |
合併完成後,合併後公司的董事會將繼續由Orthofix 留任董事和SeaSpine留任董事組成,如上所述。
領銜獨立董事
合併後公司董事會的首席獨立董事將由Orthofix提名的董事擔任,預計將擔任Orthofix董事會的現任主席凱瑟琳·布爾齊克。
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董事會各委員會
合併完成後,合併後公司的董事會將設有以下常設委員會:審計和財務委員會、薪酬和人才發展委員會、合規和道德委員會以及提名、治理和可持續發展委員會。各委員會的組成將在生效時間之前由Orthofix董事會和SeaSpine董事會討論並商定,前提是提名、治理和可持續發展委員會的主席將由SeaSpine提名的董事擔任。
見SeaSpine提案一:通過合併協議和Orthofix提案一:批准股票發行和合並後公司的治理。
與合併有關的訴訟(見第112頁)
在2022年11月17日和2022年11月21日,據稱的SeaSpine股東向紐約南區美國地區法院起訴SeaSpine和SeaSpine董事會成員。起訴書根據《交易法》第14(A)節及其頒佈的第14a-9條和《交易法》第20(A)節 提出的索賠,指控其於2022年11月8日向美國證券交易委員會提交了一份嚴重不完整和具有誤導性的S-4表格登記説明書。在其他補救措施中,原告尋求禁止合併。2022年11月19日,兩名不同據稱的SeaSpine股東的律師發出了要求函,提出了類似的主張。此外,2022年11月15日,據稱是Orthofix股東的律師向Orthofix的律師發出了一封請求信,附上了針對Orthofix和Orthofix董事會成員的聯邦法院起訴書草案,根據交易法第14(A)節及其頒佈的規則14a-9和交易法第20(A)條提出了類似的索賠,並尋求禁止合併。儘管這些訴訟的最終結果無法確定,但Orthofix和SeaSpine認為這些索賠是沒有根據的,並打算對這些訴訟進行有力的辯護。
有關詳細信息,請參閲SeaSpine提案一:採納合併協議和Orthofix提案一:批准股票發行與合併相關的訴訟。
監管審批(第112頁)
根據《高鐵法案》及相關規則,在向美國司法部反壟斷司(簡稱反壟斷司)和美國聯邦貿易委員會(簡稱聯邦貿易委員會)發出通知和提供信息並滿足所有法定等待期要求 之前,可能無法完成包括合併在內的某些交易。合併的完成取決於《高鐵法案》規定的適用等待期到期或提前終止。Orthofix和SeaSpine分別於2022年10月21日提交了各自的高鐵法案通知表,開始了最初30天的等待期。2022年11月21日,《高鐵法案》規定的等待期到期,沒有人要求提供更多信息。
不能保證不會以反壟斷或其他監管理由對合並提出挑戰,或者如果提出這樣的挑戰,也不能保證不會成功。
見SeaSpine提案一:通過合併協議和Orthofix提案一:批准股票發行和監管批准。
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完成合並的條件(第134頁)
除了Orthofix股東批准Orthofix股票發行提議和SeaSpine股東批准SeaSpine合併提議外,合併的完成還取決於許多其他條件的滿足(或在法律允許的範圍內放棄),包括:
| 根據《證券法》生效的S-4表格登記聲明,並未發出停止令,本聯合委託書/招股説明書是其中的一部分; |
| 根據《高鐵法案》規定的任何適用等待期(及其任何延長)的屆滿或終止,以及 任何強制性等待期的屆滿或根據任何其他適用的反壟斷法獲得任何所需的同意,但合理預期不會推遲或阻止完成合並或對SeaSpine和Orthofix的合併的預期利益產生重大不利影響的等待期或同意除外; |
| 批准根據合併協議發行或可發行的奧拓普通股在納斯達克上市; |
| 沒有禁止合併的禁令或法律; |
| SeaSpine收到其各自外部律師的意見,大意是合併將符合《守則》第368(A)節所指的重組; |
| 在合併協議中作出的Orthofix或SeaSpine的陳述和擔保(如適用)的準確性(以合併協議中規定的重要性標準為準); |
| Orthofix或SeaSpine(視情況而定)在所有實質性方面履行合併協議下的契諾和協議的情況; |
| 自合併協議之日起未發生Orthofix或SeaSpine的實質性不利影響 ;以及 |
| 由另一方提交高級船員證書,證明滿足前三個要點所述條件。 |
雙方期望在滿足或放棄合併協議的所有條件後完成合並,包括Orthofix在Orthofix特別會議上獲得股東對Orthofix股票發行建議的批准,以及SeaSpine在SeaSpine特別會議上獲得股東對SeaSpine合併建議的批准,以及在Orthofix和SeaSpine獲得所有必要的監管批准之後。有關合並條件的更完整説明,請參閲《合併協議》。
合併時間(第112頁)
各方預計合併將於2023年第一季度完成。然而,Orthofix和SeaSpine都無法預測合併將完成的實際日期,因為它受到兩家公司無法控制的條件的影響,包括獲得必要的監管批准。有關合並條件的更完整説明,請參閲《合併協議》。
合併後合併後公司的所有權
截至本聯合委託書/招股説明書日期,根據Orthofix普通股和SeaSpine普通股目前已發行和預留供發行的股份數量,我們估計,緊隨合併完成後,前SeaSpine普通股持有人將擁有約43.5%的股份,合併前Orthofix普通股持有人將擁有約56.5%的已發行普通股
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攤薄基礎上的股票(使用庫存股方法計算)。合併後Orthofix股東和SeaSpine股東在合併後公司中的確切股權將取決於合併前發行和發行的Orthofix普通股和SeaSpine普通股的數量。
禁止徵求意見;董事會建議(第127頁)
正如本聯合委託書/招股説明書和合並協議中更全面地描述的那樣,除以下概述的例外情況外,Orthofix和SeaSpine各自已同意,它不會,它將導致其子公司不會,並指示其及其各自的高級管理人員、董事、員工、財務顧問、法律顧問、會計師、顧問、代理和其他 代表不要直接或間接地(1)發起、尋求或徵求、或故意鼓勵或促進(包括通過提供非公開信息的方式)或採取 合理預期直接或間接促進的任何其他行動,(2)參與或 與其任何子公司有關的任何非公開信息或數據,或披露與其本身或其任何子公司有關的任何非公開信息或數據,或向已就其提出收購建議的任何個人或團體(或其任何附屬公司或代表)提供訪問其或其任何子公司的財產、賬簿或記錄;或(3)達成任何協議,包括任何意向書、諒解備忘錄,關於收購提案本身的原則協議、合併協議、收購協議或其他類似協議。
然而,如果在獲得股東批准之前,Orthofix或SeaSpine收到了第三方的書面收購建議,該第三方構成或其各自的董事會善意地確定將導致更高的提議,則Orthofix或SeaSpine(視適用情況而定)可根據合併協議中包含的某些條件,披露與其自身或其任何子公司有關的任何非公開信息或數據,或允許訪問其本身或其任何子公司的物業、賬簿或記錄,並就該提議參與或與該第三方進行討論或 談判。
有關第三方徵求交易建議書的限制,以及Orthofix董事會或SeaSpine董事會(視情況而定)更改其關於交易的各自建議的能力的更完整説明,請參閲《合併協議》中的契諾和 協議中的禁止徵求;董事會建議。
終止合併協議;終止費(第135頁)
經SeaSpine和Orthofix雙方書面同意,合併協議可在生效時間之前的任何時間終止,合併可被放棄。此外,合併協議可由SeaSpine或Orthofix終止:
| 如果另一方違反合併協議中包含的契諾、義務、陳述或保證,或另一方的任何陳述或保證變得不真實,以致不能滿足完成合並的適用條件,且該陳述或保證的任何違反或未能 為真,(A)該方無法補救,或(B)在收到違反或不屬實的書面通知後45天內未糾正; |
| 如果另一方的董事會或其任何委員會(1)作出不利的推薦變更,(2)未在聯合委託書中包括其推薦,或(3)公開提議採取第(1)或(2)款中的任何一項行動; |
| 如果另一方實質上違反了合併協議項下的非招標義務 ; |
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| 如果在獲得股東批准之前的任何時候,當事人為了就一項上級要約達成最終協議而終止,且當事人已履行了合併協議規定的非要約義務; |
| 如果沒有獲得任何一方股東的批准(如果一方實質性違反了合併協議任何條款規定的義務,是未能獲得股東批准的主要原因或主要原因),則這一終止權利不可用。 |
| 如果(1)任何有管轄權的政府機構發佈或輸入了任何已成為終局且不可上訴的命令,或在每種情況下制定或頒佈了任何具有永久限制、禁止或以其他方式禁止合併的效力的適用法律,或(2)任何 到期,根據合併協議的反壟斷結束條件規定必須從政府機構獲得的終止授權或同意應被拒絕,這種拒絕應成為最終的和不可上訴的(但這一權利不適用於實質性違反其在合併協議任何條款下的義務是造成或主要導致這種秩序或法律的一方);或 |
| 合併未在2023年3月10日之前完成,這一日期被稱為終止日期。但是,如果在終止日滿足或放棄了合併協議預期的所有其他結束條件(但合併協議的反壟斷結束條件除外),則任何一方可通過書面通知將終止日期延長至不超過2023年6月10日的日期(但如果一方嚴重違反了其在合併協議任何條款下的義務是未能在終止日前完成合並的主要原因或主要原因),則終止日不可用。 |
如果合併協議如上所述被終止,合併協議將不再具有效力或效力,但有某些例外,包括如下所述,且任何一方都不會免除任何故意和實質性違反合併協議或欺詐的責任。
合併協議規定SeaSpine向Orthofix支付約1,060萬美元的終止費 因為Orthofix及其附屬公司是合理的,有文件記錄自掏腰包在下列情況下與終止合併協議有關的費用和支出(總計不超過200萬美元):
| 如果Orthofix根據下列情況終止合併協議: |
| SeaSpine董事會或其任何委員會(1)作出不利的建議變更,(2)不在聯合委託書中包括其建議,或(3)公開提議採取第(1)或(2)款中的任何一項行動;或 |
| SeaSpine實質上違反了合併協議規定的非邀約義務;或 |
| 在獲得SeaSpine股東的批准之前,SeaSpine終止,以便就更高的提議達成最終協議,而SeaSpine在其他方面遵守了合併協議下的非邀約義務。 |
SeaSpine有義務向Orthofix及其附屬公司支付合理的、有記錄的費用自掏腰包如果在SeaSpine股東會議之前公開提出或公開披露有關SeaSpine的收購提案,則費用和支出(總計不超過200萬美元):
| 收購建議在SeaSpine股東會議期間或之前不可撤銷,並因未獲得SeaSpine股東批准而終止合併協議;或 |
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| 如果合併協議因SeaSpine違反其任何陳述而終止, 合併協議和收購建議中包含的保證、契諾或其他協議在相關違反契約、義務、陳述或 保證不屬實之前不得不可撤銷。 |
此外,如果在終止後12個月內,SeaSpine就最終完成的收購建議達成了最終協議(除了合併協議中收購建議定義中提到的20%將被視為被50%取代),則SeaSpine將向 Orthofix支付約1,060萬美元的一次性終止費。
合併協議 規定Orthofix向SeaSpine支付約1,370萬美元的終止費,以及SeaSpine及其附屬公司合理、有文件記錄的終止費 自掏腰包在下列情況下與終止合併協議有關的費用和支出(總計不超過200萬美元):
| 如果SeaSpine根據下列情況終止合併協議: |
| Orthofix董事會或其任何委員會(1)做出不利的推薦變更,(2)未將其推薦包括在聯合委託書中,或(3)公開提議採取第(1)或(2)款中的任何行動;或 |
| Orthofix嚴重違反了合併協議規定的非徵集義務;或 |
| 在獲得Orthofix股東的批准之前,Orthofix終止,以便就主動提出的更高報價達成最終協議,而Orthofix在其他方面遵守了合併協議下的非邀約義務。 |
Orthofix有義務向SeaSpine及其附屬公司支付合理的、有記錄的費用自掏腰包如果在Orthofix股東會議之前公開提出或公開披露有關Orthofix的收購提案,則費用和支出(總計不超過200萬美元):
| 收購建議不會在Orthofix股東大會召開時或之前不可撤銷地撤回,合併協議因未獲得Orthofix股東批准而終止;或 |
| 如果合併協議因Orthofix(或其子公司)違反其在合併協議中包含的陳述、保證、契諾或其他協議而終止,且收購建議在相關違反或不符合相關約定、義務、陳述或保證之前不可撤銷。 |
此外,如果在終止後12個月內,Orthofix就最終完成的收購建議簽訂了最終協議(但合併協議中收購建議定義中提到的20%將被視為被50%取代),則Orthofix將向SeaSpine支付約1,370萬美元的一次性終止費。
有關各方終止權和相關終止費義務的更完整説明,請參閲合併協議終止和合並協議終止費用和終止費。
無評估權(第113頁)
Orthofix普通股的持有者和SeaSpine普通股的持有者無權享有DGCL關於合併的評估權。有關更多信息,請參閲SeaSpine提案I:通過合併協議和Orthofix提案I:批准股票發行-合併中沒有評估權。
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合併對美國聯邦所得税的重大影響(第113頁)
SeaSpine完成合並的義務是以SeaSpine收到其外部律師的意見為條件的,該意見認為合併將符合守則第368(A)節意義上的重組。如果合併符合重組的條件,SeaSpine普通股的美國持有者(如題為SeaSpine 提案一:通過合併協議和Orthofix提案I:批准股票發行和合並的重大美國聯邦所得税後果)一節中的定義,一般不會在收到Orthofix普通股以換取合併中的SeaSpine普通股時確認任何美國聯邦所得税方面的收益或損失(除了收益或虧損,如果有的話,與作為合併中SeaSpine普通股的一小部分而收到的任何現金除外)。
合併的重大美國聯邦所得税後果在題為《SeaSpine Proposal I:通過合併協議和Orthofix Proposal I:批准股票發行和合並的重大美國聯邦所得税後果》一節中有更詳細的討論。本聯合委託書/招股説明書中包含的有關美國聯邦所得税重大後果的討論僅旨在提供一般性討論,而不是對合並的所有潛在的美國聯邦所得税後果進行完整的分析或描述,這些後果可能因個別情況而異,或 取決於個別情況。此外,它不涉及任何外國、州或地方税法或除美國聯邦所得税法以外的任何美國聯邦税法的影響。
SeaSpine普通股的所有持有者應就合併給他們帶來的具體税收後果諮詢他們自己的税務顧問,包括任何美國聯邦、州、地方、非美國和其他税法的適用性和影響。
會計處理(第116頁)
Orthofix 根據公認會計準則編制財務報表。本次合併將作為Orthofix根據GAAP會計收購方法對SeaSpine的收購入賬。出於會計目的,Orthofix將被視為收購方。在確定Orthofix為會計收購方時,Orthofix和SeaSpine考慮了交易的結構和合並協議中考慮的其他行動、相對未償還的股份所有權和市場價值、合併後公司董事會的組成以及Orthofix和SeaSpine的相對規模。
SeaSpine股東的權利將因合併而發生變化(第174頁)
由於Orthofix和SeaSpine的組織文件不同,SeaSpine股東在成為Orthofix股東後將擁有不同的權利。這些差異在Orthofix股東和SeaSpine股東的權利比較一節中有更詳細的描述。
風險因素(第33頁)
在決定如何投票贊成本聯合委託書/招股説明書中提出的建議時,您應 考慮本聯合委託書/招股説明書中包含的或通過引用併入本聯合委託書/招股説明書中的所有信息。特別是,您應該仔細地 考慮在題為風險因素的部分中描述的風險。
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Orthofix歷史合併財務數據精選
以下精選歷史綜合財務數據摘自(1)Orthofix截至2022年9月30日及2021年9月30日止九個月的未經審核簡明綜合財務報表及相關附註,及(2)Orthofix截至2021年12月31日、2020年、2019年、2018年及2017年12月31日止財政年度的經審核綜合財務報表及相關附註,該等財務報表均根據公認會計原則編制。
以下列出的數據不一定指示Orthofix的未來運營結果,應與Orthofix最近提交給美國證券交易委員會的文件一起閲讀,以描述Orthofix報告的運營結果、財務狀況和資本資源,包括管理層對截至2022年9月30日的9個月的財務狀況和運營結果的討論和分析,以及其於2022年11月3日提交給美國證券交易委員會的10-Q表季度報告以及截至2022年2月25日提交給美國證券交易委員會的10-K表年度報告上述各項均以參考方式併入本聯合委託書/招股説明書。
九個月結束 9月30日, |
截至十二月三十一日止的年度: | |||||||||||||||||||||||||||
(美元,千元,保證金和 每股數據) |
2022 | 2021 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||||||||||
綜合經營業績數據: | (未經審計) | |||||||||||||||||||||||||||
淨銷售額 |
$ | 338,484 | $ | 339,415 | $ | 464,479 | $ | 406,562 | $ | 459,955 | $ | 453,042 | $ | 433,823 | ||||||||||||||
銷售成本 |
90,491 | 81,660 | 114,914 | 101,889 | 100,607 | 96,628 | 93,037 | |||||||||||||||||||||
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毛利 |
247,993 | 257,755 | 349,565 | 304,673 | 359,348 | 356,414 | 340,786 | |||||||||||||||||||||
毛利率 |
73 | % | 76 | % | 75 | % | 75 | % | 78 | % | 79 | % | 79 | % | ||||||||||||||
銷售和市場營銷 |
169,486 | 164,220 | 221,318 | 204,434 | 223,676 | 205,527 | 198,370 | |||||||||||||||||||||
一般和行政 |
54,496 | 51,091 | 69,353 | 67,948 | 85,607 | 83,251 | 71,905 | |||||||||||||||||||||
研發 |
35,913 | 36,378 | 49,621 | 39,056 | 34,637 | 33,218 | 29,700 | |||||||||||||||||||||
與收購相關的攤銷和重新計量(1) |
(9,678 | ) | 5,028 | 17,588 | (499 | ) | 34,212 | 4,324 | | |||||||||||||||||||
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營業收入(虧損) |
(2,224 | ) | 1,038 | (8,315 | ) | (6,266 | ) | (18,784 | ) | 30,094 | 40,811 | |||||||||||||||||
持續經營的淨收益(虧損) |
(12,687 | ) | (3,890 | ) | (38,379 | ) | 2,517 | (28,462 | ) | 13,811 | 7,291 | |||||||||||||||||
非持續經營的淨虧損 |
| | | | | | (1,068 | ) | ||||||||||||||||||||
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淨收益(虧損) |
$ | (12,687 | ) | $ | (3,890 | ) | $ | (38,379 | ) | $ | 2,517 | $ | (28,462 | ) | $ | 13,811 | $ | 6,223 | ||||||||||
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每股普通股淨收益(虧損) |
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持續經營的淨收益(虧損) |
$ | (0.63 | ) | $ | (0.28 | ) | $ | (1.95 | ) | $ | 0.13 | $ | (1.51 | ) | $ | 0.73 | $ | 0.40 | ||||||||||
非持續經營的淨虧損 |
| | | | | | (0.06 | ) | ||||||||||||||||||||
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淨收益(虧損) |
$ | (0.63 | ) | $ | (0.28 | ) | $ | (1.95 | ) | $ | 0.13 | $ | (1.51 | ) | $ | 0.73 | $ | 0.34 | ||||||||||
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稀釋後每股普通股淨收益(虧損) |
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持續經營的淨收益(虧損) |
$ | (0.63 | ) | $ | (0.28 | ) | $ | (1.95 | ) | $ | 0.13 | $ | (1.51 | ) | $ | 0.72 | $ | 0.39 | ||||||||||
非持續經營的淨虧損 |
| | | | | | (0.05 | ) | ||||||||||||||||||||
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淨收益(虧損) |
$ | (0.63 | ) | $ | (0.28 | ) | $ | (1.95 | ) | $ | 0.13 | $ | (1.51 | ) | $ | 0.72 | $ | 0.34 | ||||||||||
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(1) | 與收購相關的攤銷和重新計量包括:(一)與通過企業合併或資產收購獲得的無形資產有關的攤銷;(二)與收購相關的任何相關資產的重新計量 |
29
或有對價安排,以及(Iii)與收購的正在進行的研發資產相關的確認成本,該等成本在收購時立即確認為費用。 |
截至9月30日, | 截至12月31日, | |||||||||||||||||||||||||||
(美元,以千為單位) |
2022 | 2021 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||||||||||
綜合財務狀況數據: |
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現金和現金等價物 |
$ | 51,660 | $ | 82,710 | $ | 87,847 | $ | 96,291 | $ | 69,719 | $ | 69,623 | $ | 81,157 | ||||||||||||||
總資產 |
449,660 | 500,395 | 476,623 | 525,861 | 495,620 | 466,641 | 405,354 | |||||||||||||||||||||
長期債務 |
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總負債 |
116,121 | 135,562 | 139,689 | 168,997 | 167,989 | 131,244 | 108,746 | |||||||||||||||||||||
股東權益 |
333,539 | 364,833 | 336,934 | 356,864 | 327,631 | 335,397 | 296,608 |
九個月結束9月30日, | 截至十二月三十一日止的年度: | |||||||||||||||||||||||||||
(美元,以千為單位) |
2022 | 2021 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||||||||||
其他財務數據: |
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經營活動的現金淨額 |
$ | (13,886 | ) | $ | 6,696 | $ | 18,475 | $ | 74,272 | $ | 32,033 | $ | 49,918 | $ | 38,972 | |||||||||||||
投資活動的現金淨額 |
(18,634 | ) | (14,031 | ) | (23,013 | ) | (52,334 | )(1) | (22,924 | ) | (60,998 | )(2) | (16,474 | ) | ||||||||||||||
融資活動的現金淨額 |
(1,576 | ) | (5,673 | ) | (3,621 | ) | 3,245 | (10,688 | ) | 2,993 | 3,538 | |||||||||||||||||
匯率變動對現金的影響 |
(2,091 | ) | (598 | ) | (815 | ) | 1,235 | (207 | ) | (881 | ) | 1,180 | ||||||||||||||||
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現金和現金等價物淨變化 |
(36,187 | ) | (13,606 | ) | (8,974 | ) | 26,418 | (1,786 | ) | (8,968 | ) | 27,216 | ||||||||||||||||
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經營活動的現金淨額 |
$ | (13,886 | ) | $ | 6,696 | $ | 18,475 | $ | 74,272 | $ | 32,033 | $ | 49,918 | $ | 38,972 | |||||||||||||
資本支出 |
(17,260 | ) | (12,781 | ) | (19,592 | ) | (17,094 | ) | (20,524 | ) | (15,256 | ) | (16,948 | ) | ||||||||||||||
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自由現金流(3) |
(31,146 | ) | (6,085 | ) | (1,117 | ) | 57,178 | 11,509 | 34,662 | 22,024 | ||||||||||||||||||
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折舊及攤銷 |
$ | 21,598 | $ | 22,153 | $ | 29,599 | $ | 30,546 | $ | 24,699 | $ | 18,659 | $ | 20,124 | ||||||||||||||
基於股份的薪酬費用 |
13,521 | 11,470 | 15,432 | 16,207 | 21,540 | 18,930 | 12,557 |
(1) | 截至2020年12月31日止年度的投資活動現金淨額包括與Orthofix與德國私人持股公司Witstein SE的資產購買協議有關的現金流出1,800萬美元,以收購與FITBONE髓內延長系統相關的資產,以延長股骨和脛骨的肢體,作為業務合併入賬。 |
(2) | 截至2018年12月31日的年度投資活動的淨現金包括與Orthofix以4500萬美元的淨現金收購人工頸椎和腰椎間盤的私人持股開發商和製造商Spinal Kinetics Inc.有關的4,430萬美元的現金流出,外加可能高達6,000萬美元的現金 里程碑付款。這筆交易作為一項業務合併入賬。 |
(3) | 非公認會計準則衡量標準。為此,自由現金流的計算方法是從經營活動的淨現金中減去資本支出。管理層使用自由現金流作為衡量我們正常業務運營(包括資本支出)產生或使用多少現金的重要指標。管理層使用自由現金流作為衡量其資本效率和現金流計劃進展情況的指標。 |
30
SeaSpine歷史合併財務數據精選
以下精選歷史綜合財務數據摘自(1)截至2022年9月30日及2021年9月30日止九個月的SeaSpine未經審核簡明綜合財務報表及相關附註,及(2)截至2021年12月31日、2020年、2019年、2019及2017年12月31日止財政年度經審核的SeaSpine綜合財務報表及相關附註,該等財務報表均根據公認會計原則編制。
以下列出的數據不一定指示SeaSpine的未來運營結果,應與SeaSpine最近提交給美國證券交易委員會的文件一起閲讀,以描述SeaSpine報告的運營結果、財務狀況和資本資源, 包括管理層對截至2022年9月30日的9個月的財務狀況和運營結果的討論和分析 截至2022年11月3日提交給美國證券交易委員會的10-Q表季度報告以及截至2022年3月15日提交給美國證券交易委員會的截至2021年12月31日的10-K表年度報告上述各項均以參考方式併入本聯合委託書/招股説明書。
九個月結束 9月30日, |
截至十二月三十一日止的年度: | |||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||||||||||||||
總收入,淨額 |
$ | 174,158 | $ | 135,862 | $ | 191,451 | $ | 154,345 | $ | 159,083 | $ | 143,443 | $ | 131,814 | ||||||||||||||
銷貨成本 |
66,140 | 51,137 | 76,864 | 56,841 | 57,979 | 55,969 | 51,826 | |||||||||||||||||||||
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毛利 |
108,018 | 84,725 | 114,587 | 97,504 | 101,104 | 87,474 | 79,988 | |||||||||||||||||||||
運營費用 |
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銷售、一般和行政 |
133,416 | 108,468 | 150,243 | 120,178 | 117,039 | 105,387 | 97,303 | |||||||||||||||||||||
研發 |
18,095 | 15,618 | 22,006 | 16,258 | 15,125 | 12,058 | 12,180 | |||||||||||||||||||||
無形攤銷 |
2,568 | 2,577 | 3,316 | 3,169 | 3,169 | 3,168 | 3,168 | |||||||||||||||||||||
無形資產減值準備 |
| | | 1,325 | 4,993 | | | |||||||||||||||||||||
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總運營費用 |
154,079 | 126,663 | 175,565 | 140,930 | 140,326 | 120,613 | 112,651 | |||||||||||||||||||||
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營業收入(虧損) |
(46,061 | ) | (41,938 | ) | (60,978 | ) | (43,426 | ) | (39,222 | ) | (33,139 | ) | (32,663 | ) | ||||||||||||||
其他(費用)收入,淨額 |
(976 | ) | 5,689 | (5,532 | ) | (463 | ) | (302 | ) | 256 | (430 | ) | ||||||||||||||||
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所得税前虧損 |
(47,037 | ) | (36,249 | ) | (55,446 | ) | (42,963 | ) | (38,920 | ) | (33,395 | ) | (32,233 | ) | ||||||||||||||
所得税撥備(福利) |
(986 | ) | (689 | ) | (1,100 | ) | 218 | 356 | 129 | (118 | ) | |||||||||||||||||
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淨虧損 |
$ | (46,051 | ) | $ | (35,560 | ) | $ | (54,346 | ) | $ | (43,181 | ) | $ | (39,276 | ) | $ | (33,524 | ) | $ | (32,115 | ) | |||||||
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每股基本和稀釋後淨虧損 |
(1.25 | ) | $ | (1.09 | ) | (1.62 | ) | (1.59 | ) | (2.07 | ) | (2.18 | ) | (2.58 | ) | |||||||||||||
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用於計算基本和稀釋後每股淨虧損的加權平均股份 |
36,833 | 32,638 | 33,604 | 27,222 | 18,977 | 15,358 | 12,426 | |||||||||||||||||||||
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31
截至9月30日, | 截至12月31日, | |||||||||||||||||||||||||||
(美元,以千為單位) |
2022 | 2021 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||||||||||
綜合財務狀況數據: |
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現金和現金等價物 |
$ | 46,763 | $ | 102,433 | $ | 83,106 | $ | 76,813 | $ | 20,199 | $ | 24,233 | $ | 10,788 | ||||||||||||||
總資產 |
374,124 | 390,000 | 377,267 | 214,401 | 141,718 | 172,342 | 134,474 | |||||||||||||||||||||
長期債務 |
25,812 | | | 5,059 | | | | |||||||||||||||||||||
總負債 |
99,665 | 63,159 | 64,903 | 42,683 | 31,958 | 30,257 | 28,821 | |||||||||||||||||||||
股東權益 |
274,459 | 326,841 | 312,364 | 171,718 | 109,760 | 142,085 | 105,653 | |||||||||||||||||||||
截至9個月9月30日, | 截至12月31日止年度, | |||||||||||||||||||||||||||
(美元,以千為單位) |
2022 | 2021 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||||||||||
其他財務數據: |
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經營活動的現金淨額 |
$ | (34,186 | ) | $ | (22,377 | ) | $ | (33,512 | ) | $ | (24,599 | ) | $ | (20,277 | ) | $ | (12,558 | ) | $ | (8,622 | ) | |||||||
投資活動的現金淨額 |
(25,743 | ) | (46,386 | ) | (55,358 | ) | (17,042 | ) | 17,166 | (38,104 | ) | (7,646 | ) | |||||||||||||||
融資活動的現金淨額 |
24,068 | 94,684 | 95,545 | 98,138 | (829 | ) | 64,197 | 12,040 | ||||||||||||||||||||
匯率變動對現金的影響 |
(482 | ) | (301 | ) | (382 | ) | 117 | (94 | ) | (90 | ) | 450 | ||||||||||||||||
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現金和現金等價物淨變化 |
(36,343 | ) | 25,620 | 6,293 | 56,614 | (4,034 | ) | 13,445 | (3,778 | ) | ||||||||||||||||||
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32
風險因素
與合併相關的風險
合併是有條件的,其中一些或全部可能得不到滿足,或者及時完成(如果有的話)。未能完成合並 可能會對Orthofix和SeaSpine產生重大不利影響。
合併的完成受許多條件的制約,其中包括Orthofix股東批准和SeaSpine股東批准以及某些監管批准的接收,這使得合併的完成和時間不確定。有關更詳細的討論,請參閲題為《合併協議》和《合併的條件》一節。未能滿足所有要求的條件可能會在很長一段時間內推遲完成合並,或者根本無法進行合併。不能保證完成合並的條件會得到滿足或放棄,也不能保證合併會完成。
如果合併沒有完成,Orthofix和SeaSpine的每一個都可能受到實質性的不利影響,並且在沒有實現完成合並的任何好處的情況下,將面臨許多風險,包括:
| Orthofix普通股或SeaSpine普通股的市場價格可能會下跌; |
| Orthofix或SeaSpine在特定情況下可能欠對方一筆可觀的終止費; |
| 如果合併協議終止,而Orthofix董事會或SeaSpine董事會尋求另一項業務合併 ,Orthofix股東或SeaSpine股東(視情況而定)不能確定Orthofix或SeaSpine將能夠找到願意以與另一方在合併協議中同意的條款相等或更具吸引力的條款進行交易的一方; |
| Orthofix和SeaSpine管理層在與合併有關的事項上投入的時間和資源,包括財務和其他資源,本來可以專門用於尋求其他有益的機會; |
| Orthofix或SeaSpine可能會受到金融市場或其客户、供應商或員工的負面反應。 |
| Orthofix和SeaSpine將被要求各自支付與合併相關的成本,如法律、會計、財務諮詢和印刷費,無論合併是否完成(受某些例外情況限制)。 |
此外,如果合併未完成,Orthofix和SeaSpine的每一方都可能面臨與未能完成合並或與針對該當事人展開的任何執法程序有關的訴訟,以履行其在合併協議下的義務 。這些風險中的任何一項都可能對Orthofix或SeaSpine的持續業務、財務狀況、財務業績和股票價格產生實質性的不利影響。
同樣,合併延遲完成可能會導致額外的交易成本、收入損失或與合併延遲和合並不確定性相關的其他 負面影響,並可能在合併完成後對Orthofix和SeaSpine的持續業務、財務狀況、財務業績和股價造成重大不利影響 。
合併取決於適用等待期的到期或終止,以及收到多個監管機構的批准、同意或許可,這些同意或許可可能會對Orthofix、SeaSpine或合併後的公司產生不利影響,或者如果沒有獲得批准,可能會阻止合併的完成。
在完成合並之前,根據《高鐵法案》與完成合並有關的任何適用的等待期(及其任何延長)必須已經到期或終止,且任何授權或
33
根據某些其他適用的外國監管法律,合併必須獲得政府當局的同意。在決定是否授予所需的監管授權或同意時,相關政府實體將考慮合併在其相關管轄範圍內的影響,其中包括對雙方各自客户和供應商的影響。所授予的授權和同意的條款和條件(如果有)可能會對合並後公司的業務行為施加要求、限制或成本,或對合並後公司的業務行為施加限制,或者可能會嚴重推遲合併的完成。Orthofix和SeaSpine分別於2022年10月21日提交了各自的高鐵法案通知表,開始了最初30天的等待期。2022年11月21日,《高鐵法案》規定的等待期已過 ,未要求提供更多信息。
根據合併協議,Orthofix和SeaSpine已同意盡各自的 合理的最大努力獲得該等授權和同意,而Orthofix和SeaSpine均已同意採取一切行動,並迅速採取或促使採取行動,並相互協助和合作進行根據適用法律適當或適宜的一切事情,以實現合併協議的意圖和目的,並完成合並協議預期的交易。但是,Orthofix和SeaSpine採取此類行動的義務受到限制,包括Orthofix和SeaSpine均不需要剝離、出售、處置或許可或同意剝離、出售、處置或許可任何資產、業務、權利或運營。有關Orthofix和SeaSpine獲得所需監管授權和批准的義務的更詳細説明,請參閲標題為《合併協議》的章節,以及完成合並的努力。
此外,在合併完成之前或之後的任何時間,即使適用的等待期已終止,適用的美國或外國監管機構或任何州總檢察長都可以根據反壟斷法或適用的外國投資法採取其認為符合公共利益的必要或適宜的行動。這種行動可能包括,除其他事項外,尋求強制完成合並或尋求剝離雙方的大量資產。此外,在某些情況下,第三方可以發起私人訴訟,以挑戰、試圖禁止或試圖對合並施加條件。Orthofix和SeaSpine可能不會勝訴,並可能在辯護或和解任何此類訴訟時產生鉅額費用。有關監管審查過程的更詳細説明,請參閲《SeaSpine Proposal I:通過合併協議和Orthofix Proposal I:批准股票發行》這一節。
不能保證合併協議中有關適用監管法律的完成合並的條件將得到滿足。
合併協議包含的條款限制了Orthofix和SeaSpine尋求合併替代方案的能力,可能會阻止Orthofix或SeaSpine的潛在競爭交易對手提出有利的替代交易提議,並規定在特定情況下,Orthofix和SeaSpine 各自將被要求支付終止費。
合併協議包含的條款使得SeaSpine更難將其業務出售給Orthofix以外的其他方,或者Orthofix更難出售其業務。這些規定包括一般禁止每一方當事人徵求任何收購建議。此外,只有有限的例外雙方的 協議,即其董事會不會撤回或修改其董事會的建議,以贊成通過合併協議,在SeaSpine的情況下,或批准的股票發行,在Orthofix的情況下,另一方一般有權嘗試匹配任何可能提出的收購建議。然而,在SeaSpine股東採納合併協議之前的任何時候,在SeaSpine的情況下,或在Orthofix股東批准Orthofix股票發行建議的情況下,對於Orthofix,如果該方董事會真誠地確定未能採取此類行動將合理地與其在適用法律下的受託責任相牴觸,則允許該方董事會做出不利的建議變更,如合併協議中進一步描述的那樣。
34
在某些情況下,合併協議終止時,SeaSpine將被要求向Orthofix支付約1,060萬美元的終止費,而在某些情況下,在合併協議終止時,Orthofix將被要求向SeaSpine支付約1,370萬美元的終止費,這一點 根據合併協議的設想而定。如需進一步討論,請參閲合併協議費用和終止費一節。
雙方認為這些條款是合理的,並不排除其他要約,但這些限制可能會阻止有興趣收購全部或大部分SeaSpine或Orthofix的第三方 考慮或提出收購建議,即使該第三方準備在SeaSpine的情況下以高於當前擬議合併對價的每股價值支付對價,或者在Orthofix的情況下準備達成可能對Orthofix或其股東有利的協議。此外,上述終止費可能會導致潛在的競爭性收購方提議以低於其原本提議支付的每股價格收購適用方,因為在某些情況下該方可能需要支付終止費用的額外費用。
交換比率是固定的,不會在Orthofix或SeaSpine的股票價格發生任何變化時進行調整。
合併完成後,每一股已發行和已發行的SeaSpine普通股(除外股份除外)將轉換為 收到合併對價的權利,這相當於0.4163股Orthofix普通股的全額繳足和不可評估股份(如果適用,以現金代替零碎股份)。這一交換比例在合併協議中是固定的, 不會根據Orthofix普通股或SeaSpine普通股的市場價格變化進行調整。
無法準確預測合併完成時Orthofix普通股的市場價格,因此無法準確預測SeaSpine股東在合併中將獲得的Orthofix普通股的市值。Orthofix普通股的市場價格在合併完成之前和之後可能會因各種原因而波動,其中包括一般市場和經濟狀況、對Orthofix或SeaSpine產品和服務的需求、法律法規的變化、Orthofix和SeaSpine各自業務、運營、前景和運營的財務業績的其他變化、對完成合並的可能性的市場評估,以及預期的合併時間。其中許多因素都超出了Orthofix和SeaSpine的控制範圍。因此,換手率所代表的市值也會有所不同。
在合併懸而未決期間,每一方都受到業務不確定性和合同限制的影響,這可能會對每一方的業務和運營產生不利影響。
與合併的懸而未決有關,Orthofix和/或SeaSpine有業務關係的一些客户、供應商和其他 人員可能會推遲或推遲某些業務決定,或者可能決定因合併或其他原因而尋求終止、更改或重新談判他們與Orthofix或SeaSpine的關係,這可能會對Orthofix或SeaSpine各自的收入、收益和/或現金流以及Orthofix普通股或SeaSpine普通股的市場價格產生負面影響。
根據合併協議的條款,Orthofix和SeaSpine在完成合並前的業務行為都受到某些限制,這可能會對其執行某些業務戰略的能力產生不利影響,包括在某些情況下修改或終止合同、收購或處置資產、 產生債務、支付股息、產生資本支出或解決索賠的能力。這些限制可能會在合併完成之前對Orthofix和SeaSpine的每一項業務和運營產生不利影響。
35
上述每個風險都可能因合併完成方面的延遲或其他不利發展而加劇 。如需進一步討論,請參閲題為《合併協議與契約和協議與業務行為》的章節。
合併的完成可能會導致Orthofix或SeaSpine參與的某些分銷商、客户和其他協議中的控制權或其他條款發生變化,這可能會對合並完成後合併後的公司的業務和運營結果產生不利影響。
合併的完成可能會引發Orthofix或SeaSpine作為當事方的某些協議中控制權和其他條款的變化。 如果Orthofix或SeaSpine無法就這些條款的豁免進行談判,交易對手可以行使協議下的權利和補救措施,包括終止協議或尋求金錢損害賠償或衡平法補救措施。即使Orthofix和SeaSpine能夠就同意或豁免進行談判,交易對手也可能要求為此類豁免收取費用,或者尋求以對Orthofix或SeaSpine不太有利的條款重新談判協議。上述或類似 任何事態發展均可能對合並完成後合併後公司的業務和經營業績產生不利影響。
與合併相關的不確定性可能會導致管理人員和其他關鍵員工的流失,這可能會對合並完成後合併後公司未來的業務和運營產生不利影響。
Orthofix和SeaSpine依靠其高級管理人員和其他關鍵員工的 經驗和行業知識來執行其業務計劃。合併完成後,合併後公司的成功將在一定程度上取決於合併後公司留住Orthofix和SeaSpine某些關鍵管理人員和員工的能力。在合併完成之前,Orthofix和SeaSpine的現有和潛在員工在交易完成後可能會遇到他們角色的不確定性,這可能會對Orthofix和SeaSpine各自吸引或留住關鍵管理層和其他關鍵人員的能力產生不利影響。此外,不能保證合併完成後,合併後的公司將能夠像Orthofix和SeaSpine之前能夠吸引或保留自己的員工一樣吸引或留住關鍵管理人員和其他關鍵員工。
本聯合委託書/招股説明書中未經審核的備考合併財務資料僅供參考,並不能反映合併完成後合併公司的經營業績及財務狀況。
本聯合委託書/招股説明書中未經審核的備考合併財務資料僅供參考,並不一定反映合併後公司的實際財務狀況或經營業績。未經審計的備考合併財務信息受到若干假設的制約,沒有考慮與擬議的交易有關的任何協同效應。此外,合併後公司的實際結果和合並後的財務狀況可能與本聯合委託書 聲明/招股説明書中包含的未經審計的預計合併財務數據存在重大差異和不利影響。未經審核備考綜合財務資料已編制,預期於本聯合委託書/招股説明書日期,Orthofix將被確認為公認會計準則下的收購人,並反映 根據擬收購資產及擬承擔負債的公允價值初步估計而作出的調整。最終收購會計將基於截至合併完成之日被確定為被收購方的被收購方的實際收購價格以及資產和負債的公允價值。因此,最終收購會計可能與本聯合委託書/招股説明書所反映的未經審核的預計合併財務信息存在重大差異。有關進一步討論,請參閲未經審計的形式綜合財務信息。
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Orthofix的高管和董事以及SeaSpine的高管和董事 在合併中擁有的利益可能不同於Orthofix和SeaSpine的股東利益,或者不同於Orthofix和SeaSpine的股東利益。
在考慮Orthofix董事會建議Orthofix股東批准Orthofix股票發行建議和SeaSpine董事會建議SeaSpine股東批准SeaSpine合併建議時,該等股東應意識到,Orthofix的某些董事和高管以及SeaSpine的董事和高管在合併中擁有某些利益,這些利益可能不同於該等股東的利益,或不同於該等股東的利益。Orthofix董事會知道Orthofix董事和高管的利益,SeaSpine董事會知道SeaSpine董事和高管的利益,每個董事會在批准合併協議和向股東提出建議時,除其他事項外都會考慮這些利益。Orthofix高管在合併中的其他權益包括某些績效股票單位成就權和某些離職後現金遣散費和股權加速權利,在每種情況下,這都是由於Orthofix董事會 決定在合併完成後將交易視為適用協議和股權計劃下的控制權變更。Orthofix董事的其他利益包括繼續在合併後公司的董事會任職,或在董事不再繼續的情況下享有某些股權加速權利。SeaSpine董事和高管在合併中的其他利益包括:(I)在合併完成後符合資格的終止僱傭或服務時支付某些遣散費和其他福利, (Ii)繼續受僱或服務於合併後公司的董事會,及(Iii)根據合併協議繼續為SeaSpine現任及前任董事及行政人員提供賠償及保險。有關這些權益的更詳細説明,請參閲合併中Orthofix董事和高管的權益和合並中SeaSpine董事和高管的權益。由於這些權益,這些董事(視情況而定)及行政人員可能比他們沒有這些權益時更有可能支持及投票贊成本聯合委託書/招股説明書中所述的建議。Orthofix股東和SeaSpine股東應該考慮這些利益是否可能影響了這些董事(如適用)和高管,以建議採用合併協議。
合併後,合併後公司董事會的組成將與目前的Orthofix董事會或SeaSpine董事會的組成不同。
Orthofix董事會目前由9名董事組成,SeaSpine董事會目前由9名董事組成。合併完成後,合併後公司的董事會將由9名董事組成,其中5名董事由Orthofix指定,4名董事由SeaSpine指定。請參閲題為SeaSpine提案I:採納合併協議和Orthofix提案I:批准股票發行和合並後公司治理的章節。合併後公司董事會的這一新組成可能會影響合併後公司未來的決策。
Orthofix和SeaSpine的財務顧問的意見不會反映合併協議簽署和合並完成之間的情況變化。
截至本聯合委託書/招股説明書之日,Orthofix和SeaSpine尚未從各自的財務顧問那裏獲得最新意見,預計在合併完成之前不會收到最新意見。Orthofix或SeaSpine的運營和前景、一般市場和經濟狀況 以及其他可能超出Orthofix或SeaSpine控制範圍的因素以及Orthofix和SeaSpine的財務顧問所依據的因素的變化,可能會在合併完成時顯著改變Orthofix或SeaSpine的價值或Orthofix普通股或SeaSpine普通股的價格。截至合併將完成的時間或截至該等意見的日期以外的任何日期,該意見均不發表意見。由於Orthofix和SeaSpine的財務顧問不會更新他們的意見,這些意見不會從合併完成時的財務角度處理交換比率的公平性。Orthofix董事會建議Orthofix股東投票支持
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然而,提交給Orthofix股東的提案和SeaSpine董事會建議SeaSpine股東投票支持提交給SeaSpine股東的提案,是在本聯合委託書/招股説明書發佈之日作出的。有關Orthofix和SeaSpine從各自財務顧問那裏收到的意見的説明,請參閲SeaSpine提案 I:通過合併協議和Orthofix建議I:批准股票發行和Orthofix財務顧問的意見和SeaSpine建議I:通過合併協議和Orthofix建議I:批准股票發行和SeaSpine財務顧問的意見。
股東訴訟可能會阻止或推遲合併的完成,或以其他方式對Orthofix和SeaSpine的業務和運營產生負面影響。
在2022年11月17日和2022年11月21日,據稱的SeaSpine股東在紐約南區美國地區法院對SeaSpine和SeaSpine董事會成員提起訴訟。起訴書根據《交易法》第14(A)節及其頒佈的規則14a-9和《交易法》第20(A)節提出索賠,指控其於2022年11月8日向美國證券交易委員會提交了一份嚴重不完整和具有誤導性的S-4表格登記説明書。在其他補救措施中,原告尋求禁止合併。2022年11月19日,兩名不同據稱的SeaSpine股東的律師發出了要求函,提出了類似的主張。此外,2022年11月15日,一名據稱是Orthofix股東的律師向Orthofix的律師發出了一封要求函,附上了一份針對Orthofix的聯邦法院起訴書草案,以及Orthofix董事會成員根據交易所法案第14(A)節及其頒佈的規則14a-9和交易所法案第20(A)條提出的類似索賠,並尋求禁止合併。雖然這些訴訟的最終結果不能確定地預測,但Orthofix和SeaSpine認為這些索賠是沒有根據的 ,並打算對這些行動進行有力的辯護。
證券集體訴訟和衍生品訴訟通常針對簽訂合併協議的公司 。未來可能會對Orthofix、SeaSpine、Merge Sub和/或Orthofix和/或SeaSpine的董事和高級管理人員提起與合併有關的更多訴訟。Orthofix 和SeaSpine都不能向您保證已經或可能提起的任何訴訟的結果,包括與抗辯索賠相關的費用金額或可能與此類訴訟相關的任何其他責任。如果原告成功獲得禁止按商定條款完成合並的禁令,則該禁令可能會阻止合併完成,或在預期時間範圍內完成。無論原告的索賠是否勝訴,此類訴訟都可能導致鉅額費用,並分散管理層的注意力和資源,從而可能對Orthofix和SeaSpine的業務運營產生不利影響。見SeaSpine提案一:通過合併協議和Orthofix提案一:批准與合併有關的股票發行和訴訟。
與合併後的公司相關的風險
合併後的公司可能無法成功整合Orthofix和SeaSpine的業務,無法實現合併的預期好處。
合併的成功將在一定程度上取決於合併後的公司能否成功地合併和整合Orthofix和SeaSpine業務,並實現預期的收益,包括協同效應、成本節約、創新和技術機會以及合併帶來的運營效率,而合併不會對現有的客户、供應商和員工關係造成實質性破壞,也不會因為客户的損失或訂單減少而導致收入下降。如果合併後的公司無法在預期時間內實現這些目標,或者根本無法實現這些目標,則預期收益可能無法完全實現或根本無法實現,或者可能需要比預期更長的時間才能實現,合併後公司普通股的價值可能會下降。如果整合過程的時間比預期的長或成本比預期的高,合併後的公司可能無法實現合併的部分或全部預期收益。
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兩家公司的整合可能會帶來實質性的挑戰,包括但不限於:
| 管理更大、更復雜的組合醫療設備業務; |
| 保持員工士氣,留住關鍵管理層和其他員工; |
| 保留現有的業務和運營關係,包括客户、供應商和員工以及可能受到合併可能引發的同意和/或其他條款合同影響的其他交易對手,並吸引新的業務和運營關係; |
| 整合公司和行政基礎設施,消除重複業務,包括在整合信息技術、通信和其他系統方面出現意料之外的問題; |
| 協調地理上不同的組織;以及 |
| 與合併相關的不可預見的費用或延誤。 |
其中許多因素將不在Orthofix和/或SeaSpine的控制範圍之內,其中任何一個因素都可能導致延遲、成本增加、預期收入減少和其他不利影響,這可能會對合並後的公司的財務狀況、運營結果和現金流產生重大影響。
此外,SeaSpine於2021年5月20日完成了與7D Surgical,Inc.的合併,SeaSpine業務和7D Surgical,Inc.的整合仍在進行中。這種正在進行的整合可能會增加Orthofix和SeaSpine業務整合的複雜性和相關挑戰,這可能會使Orthofix和SeaSpine更難完全或完全或在預期的時間範圍內實現合併的預期好處。
由於法律限制,Orthofix和SeaSpine目前只能對合並後兩家公司的整合進行有限的規劃。實際整合可能會導致額外的和不可預見的費用,並且整合計劃的預期收益可能無法及時實現(如果有的話)。
合併完成後,SeaSpine股東將根據合併後公司的管理文件享有與目前SeaSpine管理文件不同的權利。
合併完成後,SeaSpine的股東將不再是SeaSpine的股東,而是成為合併後公司的股東,他們作為股東的權利將受合併後公司的公司註冊證書和章程條款的約束。合併後公司的公司註冊證書和章程的條款在某些方面將不同於SeaSpine的公司註冊證書和章程的條款,後者目前管理着SeaSpine股東的權利。
有關與SeaSpine普通股和合並後公司普通股相關的不同權利的更完整描述,請參閲題為Orthofix股東和SeaSpine股東權利比較的章節。
如果合併公司在合併完成後沒有有效地管理其複雜的運營,合併後公司的未來業績可能會受到不利影響 。
合併完成後,合併後公司的業務規模將大大超過SeaSpine和Orthofix目前的業務規模。合併後的公司能否成功管理這一擴展業務,在一定程度上將取決於管理層設計和實施戰略計劃的能力,這些計劃不僅要解決Orthofix和SeaSpine業務的整合問題,還要解決合併後業務規模和範圍的擴大以及相關成本和複雜性的增加。 不能保證合併後的公司將成功整合業務,或實現預期的運營效率、成本節約和目前預期的合併帶來的其他好處。
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Orthofix和SeaSpine預計都將產生與完成合並以及整合Orthofix和SeaSpine業務相關的鉅額費用。
Orthofix和SeaSpine的每一家都將因完成合並而產生鉅額費用 以整合與合併相關的Orthofix和SeaSpine的大量流程、政策、程序、運營、技術和系統。這些成本中的大部分將是與交易和設施以及系統整合成本相關的非經常性費用。合併後的公司可能會根據第三方合同產生額外成本或業務損失,這些合同被終止或包含交易完成後可能觸發的控制權變更或其他條款,和/或客户訂單的損失或減少,還可能產生留住某些關鍵管理人員和員工的成本 。Orthofix和SeaSpine還將產生與為合併後的業務制定整合計劃相關的交易費和成本,這些計劃的執行可能會導致額外的意外成本和時間延遲 。這些與交易相關的增量成本可能會超過合併後的公司預期通過消除重複成本和實現與業務整合相關的其他效率而實現的節省, 尤其是在短期內,如果出現重大的意外成本。各方無法控制的因素可能會影響這些費用的總額或時間,其中許多費用的性質很難準確估計 。
合併完成後合併後公司普通股的市場價格可能會受到不同於合併前影響Orthofix普通股或SeaSpine普通股價格的因素的影響。
合併完成後,Orthofix普通股的持有者和SeaSpine普通股的持有者將成為合併後公司的普通股持有人。由於Orthofix和SeaSpine的業務不同,未來運營結果以及合併後的公司普通股價格可能會受到不同於影響Orthofix和SeaSpine作為獨立公司各自的那些因素的影響。合併後的公司將面臨其他風險和不確定性,Orthofix和SeaSpine目前可能都不會受到這些風險和不確定性的影響。因此,合併完成後,合併後公司股票的市場價格可能會大幅波動。有關Orthofix業務和SeaSpine業務以及與這些業務相關的一些需要考慮的重要因素的討論,請參閲通過引用合併到本聯合委託書/招股説明書中的文件,並在其中找到更多 信息。
合併後的公司普通股的市場價格可能會因合併而下降,包括一些Orthofix和/或SeaSpine股東調整其投資組合的結果。
如果與Orthofix和SeaSpine業務整合相關的運營成本節省估計沒有實現,Orthofix的財務狀況受到意想不到的負面影響,或者如果與合併相關的交易成本高於預期,合併後公司普通股的市場價格可能會因合併而下跌。如果合併後的公司未能以財務或行業分析師預期的速度或程度實現合併後的預期收益,或者交易對合並後公司的財務狀況、經營業績或現金流的影響與財務或行業分析師的預期不一致,則市場價格也可能下降。
此外,合併完成後出售合併後的公司普通股可能會導致該普通股的市場價格 下降。根據已發行和預留髮行的SeaSpine普通股的數量,Orthofix預計在合併中向SeaSpine普通股的持有者發行總計約1660萬股Orthofix普通股。這一估計是基於截至2022年10月7日SeaSpine普通股的流通股數量,包括股票獎勵和可交換股票,但不包括未償還期權(鑑於適用的行權價格,此類期權目前預計不會在成交前行使)。SeaSpine的股東可以決定不持有他們將在合併中獲得的合併後公司普通股的股份。某些SeaSpine股東,
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在單個發行人持有的股票有限制的基金,可能被要求出售他們在合併中獲得的合併後公司普通股的股份。 Orthofix股東可以決定在合併完成後不繼續持有他們的普通股。合併完成後,某些Orthofix股東可能被要求出售其普通股股份,例如對其在個別發行人持有的股票有限制的基金。出售合併後的公司普通股可能會壓低合併後公司普通股的市場價格。
任何這些事件都可能使合併後的公司更難出售股權或與股權相關的證券,稀釋您在合併後公司的所有權 權益,並對合並後公司普通股的價格產生不利影響。
其他風險因素
Orthofix和SeaSpine的業務正在並將受到上述風險的影響。此外,Orthofix和 SeaSpine正在並將繼續受到Orthofix截至2021年12月31日的年度的Orthofix 10-K年度報告和截至 2021年12月31日的 SeaSpine的Form 10-K年度報告中描述的風險的影響,這些風險可能會通過後續的Form 10-Q季度報告和當前的Form 8-K報告進行更新,所有這些報告都已提交給美國證券交易委員會,並通過引用併入本聯合委託書/招股説明書中。有關通過引用方式併入本聯合委託書/招股説明書的信息的位置,請參閲哪裏可以找到更多信息?
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有關前瞻性陳述的警示説明
根據證券法,本聯合委託書/招股説明書中包含的或以引用方式併入本聯合委託書/招股説明書中的某些陳述,如果不是歷史或當前事實的陳述,則構成前瞻性陳述。不時向公眾發佈的其他信息中也可能包含口頭或書面的前瞻性陳述。 這些前瞻性陳述旨在基於目前被認為有效的假設,向SeaSpine和Orthofix各自的管理層提供對Orthofix、SeaSpine或合併後公司未來運營和財務業績的當前預期或計劃。前瞻性陳述可以通過使用以下詞語來識別:相信、?預期、?預期、?計劃、 ?戰略、?前景、?估計、?項目、?目標、?預期、?將、?應該、?見、?指導、?展望、?自信、?在軌道上以及其他類似含義的詞語。前瞻性陳述可能包括與未來銷售、收益、現金流、經營結果、現金使用、股票回購、税率、研發(簡稱R&D支出)、其他財務業績衡量標準、潛在未來計劃、戰略或交易、信用評級和淨負債、合併的其他預期收益(包括合併產生的估計協同效應和客户成本節省)、預計完成合並的時間、與此類交易相關的估計成本等的陳述。合併後的公司董事會的組成、預期的管理團隊以及其他非歷史事實的陳述。所有前瞻性陳述都涉及風險, 可能導致實際結果與前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同的不確定性和其他因素。對於這些陳述,我們要求保護《1995年美國私人證券訴訟改革法案》中包含的前瞻性陳述的安全港。此類風險、不確定性和其他因素包括, 但不限於:
| 合併的宣佈或懸而未決對Orthofix和/或SeaSpine各自普通股的市場價格和/或對各自財務業績的負面影響; |
| 各方獲得合併所需的監管批准的能力(以及此類批准可能導致施加可能對合並後的公司或交易預期利益產生不利影響的條件的風險),以及Orthofix股東和SeaSpine股東的批准,並滿足 其他條件,以及時或根本完成合並; |
| 發生可能導致一方或者雙方終止合併協議的事件 ; |
| 與將在合併中發行的Orthofix股票的價值、重大交易成本和/或未知負債有關的風險; |
| 合併帶來的預期收益,包括技術創新和成本協同效應,可能無法完全實現或根本無法實現,或者可能需要比預期更長的時間才能實現,包括與第三方合同相關的風險,其中包括擬議交易可能引發的同意和/或其他條款; |
| 與交易相關訴訟相關的風險; |
| Orthofix和SeaSpine業務之間的整合可能比預期的更困難、更耗時或成本更高的風險; |
| SeaSpine、Orthofix和合並後的公司各自留住和聘用關鍵人員的能力; |
| 對於美國聯邦所得税而言,合併的預期資格為免税重組; |
| 合併對SeaSpine和Orthofix各自業務的影響,包括對合並後公司與客户、供應商、員工和其他業務對手方關係的影響; |
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| 合併的範圍、性質、影響或時機; |
| Orthofix和SeaSpine在美國和全球運營的行業和市場的經濟狀況的影響以及其中的任何變化,包括金融市場狀況、商品價格、利率和外幣匯率的波動、終端市場需求水平、天氣條件和自然災害的影響,以及Orthofix和SeaSpine的客户和供應商的財務狀況; |
| 在開發、生產、交付、支持、績效和實現先進技術和新產品及服務的預期效益(包括客户合同下的預期回報)方面面臨的挑戰; |
| 未來信貸的可獲得性以及可能影響此類可獲得性的因素,包括信貸市場狀況和資本結構; |
| 供應商提供的材料和服務出現延誤和中斷; |
| 公司降低成本的努力、重組成本和節約以及由此產生的其他後果; |
| 新的商業和投資機會; |
| 實現組織變革預期效益的能力; |
| 跨產品線、地區和行業的多樣化和業務平衡的預期效益; |
| 法律程序、調查和其他意外情況的結果; |
| Orthofix、SeaSpine和各自的業務在美國和其他國家/地區的政治狀況變化對近期及以後的總體市場狀況、全球貿易政策和貨幣匯率的影響; |
| 美國以及Orthofix、SeaSpine和各自業務所在的其他國家/地區的税收、醫療保健、監管和其他法律法規變化的影響;以及 |
| 在提交給美國證券交易委員會的Orthofix和SeaSpine報告中不時詳細説明的其他風險因素,包括Orthofix和SeaSpine各自的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及提交給美國證券交易委員會的其他文件,包括通過引用在本聯合委託書/招股説明書的風險 因素一節中列出或合併的風險和不確定性。 |
有關合並、合併後公司的業務、Orthofix的業務和SeaSpine的業務的風險的詳細討論,從本聯合委託書/招股説明書第33頁開始,包含在下面的風險因素標題下。不能保證本聯合委託書/招股説明書中描述的合併或任何其他交易 確實會以描述的方式完成或根本不會完成。任何前瞻性聲明僅在聲明發表之日起發表,Orthofix和SeaSpine不承擔更新或修改此類聲明的義務,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因,除非適用法律另有要求。提醒讀者不要過度依賴這些前瞻性陳述中的任何一種。?請參閲您可以 從本聯合委託書/招股説明書第192頁開始查找更多信息。
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合併的當事人
Orthofix醫療公司。
Orthofix是一家專注於脊柱和整形外科的全球醫療器械公司。Orthofix的使命是提供創新的、以質量為導向的解決方案,同時與醫療保健專業人員合作,提高患者的機動性。Orthofix的脊柱和整形外科產品總部設在德克薩斯州的劉易斯維爾,通過其銷售代表和分銷商在60多個國家和地區銷售。Orthofix通過其兩個報告部門Global Spine和Global Orthopedics管理其業務,這兩個部門分別佔其2021年總淨銷售額的77%和23%。
在Global Spine領域,Orthofix提供植入式醫療設備、生物製劑和其他再生解決方案,旨在恢復脊柱疾病和創傷患者的生活質量。Orthofix提供多種治療解決方案,其中獨一無二地融合了多種治療模式,如機械、生物和電磁模式,以實現預期的臨牀結果。
全球整形外科報告部門提供的產品和解決方案使醫生 能夠成功治療各種與脊柱無關的整形外科疾病。該報告部門專門從事用於骨折修復、畸形矯正和骨重建程序的整形外科產品的設計、開發和營銷。Orthofix通過全球分銷商和銷售代表網絡分銷這些產品,向醫院和醫療保健提供商銷售其整形外科產品。
Orthofix在美國、意大利、巴西、英國、法國和德國設有行政和培訓設施,在美國和意大利設有製造設施。Orthofix直接在美國、意大利、英國、德國和法國分銷產品。在上述和其他幾個市場,Orthofix還通過獨立分銷商分銷其產品。
Orthofix最初於1987年在庫拉索成立,原名Orthofix International N.V.。2018年,Orthofix完成了其組織管轄權從庫拉索更改為特拉華州,並更名為Orthofix Medical Inc.。因此,它現在是根據特拉華州法律存在的公司。
Orthofix的主要執行辦事處位於德克薩斯州路易斯維爾普萊諾公園路3451Plano Parkway,郵編:75056,電話號碼是(214)9372000。Orthofix的網站地址是www.oreofix.com。Orthofix網站上的信息不構成本聯合委託書聲明/招股説明書的一部分。Orthofix的股票在納斯達克上公開交易,股票代碼為?OFIX。有關Orthofix的更多信息包含在本聯合委託書聲明/招股説明書中引用的文件中。請參閲標題為 更多信息的章節。
海脊控股公司
SeaSpine是一家全球醫療技術公司,專注於設計、開發和商業化治療脊柱疾病患者的手術解決方案。SeaSpine擁有全面的骨生物學和脊柱植入物解決方案組合,以及手術導航系統,以滿足神經外科醫生和整形外科脊柱外科醫生在腰椎、胸椎和頸椎執行融合程序所需的各種產品組合。SeaSpine相信,這一廣泛的組合產品組合對於滿足這些外科醫生的完整解決方案需求至關重要。 SeaSpine報告了兩個產品類別的收入:(I)矯形生物和(Ii)脊柱植入物和使能技術。SeaSpine的骨生物學產品包括一系列先進和傳統的骨移植替代品,旨在提高各種骨科手術(包括脊柱、髖關節和四肢手術)後的骨融合率。SeaSpine的脊柱植入物和使能技術組合包括廣泛的產品系列和圖像引導手術解決方案,以促進退行性、微創的脊柱融合
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外科手術(MIS)和複雜的脊柱畸形手術。在矯形生物科學和脊柱植入物、軟件和先進光學產品開發方面的專業知識使SeaSpine能夠為外科醫生 客户提供差異化的產品組合和完整的解決方案,以滿足他們的患者融合需求。SeaSpine目前在美國和全球大約30個國家和地區銷售其產品。
SeaSpine於2015年2月12日在特拉華州註冊成立。其主要執行辦公室位於加利福尼亞州卡爾斯巴德市Armada Drive 5770,電話號碼為(760)727-8399。SeaSpine的網站地址是Www.seaspine.com。SeaSpine網站上包含的信息不構成本聯合委託書/招股説明書的一部分。SeaSpine的股票在納斯達克公開交易,股票代碼是SPNE。有關SeaSpine的更多信息包含在本聯合委託書 聲明/招股説明書中通過引用併入的文件中。請參閲標題為的部分,在那裏您可以找到更多信息。
虎鯨合併子公司
Orca Merge Sub Inc.是Orthofix的全資子公司,是特拉華州的一家公司,成立於2022年10月7日,目的是實現合併。虎鯨合併子公司除了與其組建和合並協議所考慮的事項有關的活動外,沒有從事任何其他活動。奧卡合併子公司的主要執行辦事處位於德克薩斯州路易斯維爾普萊諾公園路3451Plano Parkway,郵編:75056,電話號碼是(214)9372000。
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Orthofix特別會議
本聯合委託書/招股説明書現提供給Orthofix股東,作為Orthofix董事會徵集委託書的一部分,供在下文指定的時間和地點召開的Orthofix特別會議以及在其延期或延期後召開的任何正式會議上使用。這份聯合委託書/招股説明書為Orthofix股東提供了他們需要知道的信息,以便能夠投票或指示他們在Orthofix特別會議上投票。
日期、時間和地點
Orthofix特別會議將於2023年1月4日上午11點在德克薩斯州75056,殖民地普萊諾Pkwy 3650Hampton Inn&Suites舉行。中部時間。Orthofix打算將這份聯合委託書/招股説明書和隨附的委託書表格郵寄給有權在2022年11月23日左右的Orthofix特別會議上投票的股東。
Orthofix特別會議的目的
在Orthofix特別會議上,Orthofix股東將被要求考慮和表決以下事項:
1. | 批准Orthofix股票發行。就批准向SeaSpine股東發行Orthofix普通股的提案進行表決,每股面值0.10美元,與合併協議設想的合併相關;以及 |
2. | Orthofix特別會議休會。在必要或適當的情況下,就批准Orthofix特別會議延期的提案進行表決,以便在Orthofix特別會議召開時沒有足夠的票數批准Orthofix股票發行提案的情況下徵集更多代表。 |
合併的完成取決於Orthofix股票發行提議的批准。
Orthofix董事會的建議
於2022年10月10日,Orthofix董事會一致批准合併協議及合併協議擬進行的交易,包括按合併協議所載條款及條件在合併中發行Orthofix普通股,並決定合併協議及合併協議擬進行的交易,包括於合併中發行Orthofix普通股,對Orthofix及其股東均屬明智及公平,並符合其最佳利益。因此,Orthofix董事會一致建議Orthofix 股東投票支持Orthofix股票發行提案,投票支持Orthofix休會提案。
Orthofix股東應仔細閲讀本聯合委託書/招股説明書,包括任何以引用方式併入的文件,以及完整的附件,以瞭解有關合並和合並協議預期的其他交易的更詳細信息。
Orthofix記錄日期;Orthofix股東有權投票
只有在2022年11月10日,也就是Orthofix記錄日期收盤時持有Orthofix普通股的持有者才有權通知Orthofix特別會議或其任何延期或延期,並在其上投票。
截至Orthofix記錄日期收盤時,有20,011,598股Orthofix普通股已發行,並有權在Orthofix特別會議上投票。在Orthofix記錄日期,已發行的每一股Orthofix普通股使其持有人有權就將在Orthofix特別會議上審議的每個提案投一票,無論是親自或由代表 通過互聯網或電話,或通過關於Orthofix特別會議的適當簽署和交付的代表。
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你們的投票很重要。我們預計,許多Orthofix股東將不會親自出席Orthofix特別會議,而將由代表出席。大多數Orthofix股東可以選擇通過互聯網投票、使用免費電話號碼、返回完整的Orthofix代理卡或投票指導表。請檢查您的通知、代理卡或您的經紀人、銀行或其他記錄持有人轉發的信息,以瞭解您可以選擇哪些選項。互聯網和電話投票程序旨在 驗證Orthofix股東的身份,允許您投票您的股票,並確認您的指示已正確記錄。Orthofix登記在冊的股東的互聯網和電話投票設施將在上午11點Orthofix特別會議開始時關閉。中部時間2023年1月4日。如果您的股票是通過經紀人、銀行或其他記錄持有人持有的,並且您可以使用互聯網或電話設施,這些設施可能會比Orthofix記錄的股東更早關閉。
您可以在行使委託書之前的任何時間撤銷委託書,方法是提交一份經過適當簽署、日期較晚的委託書(包括互聯網或電話投票),或在Orthofix特別會議上投票表決。如果您決定親自出席 ,則提前執行您的委託書不會限制您在Orthofix特別會議上投票的權利。然而,如果您的股票是以經紀商、銀行或其他記錄持有人的名義持有的,您不能在Orthofix特別會議上投票,除非您有記錄持有人以您為受益人的合法委託書。
在Orthofix特別會議之前收到並未被撤銷的、有權投票並由適當執行的委託書代表的所有股份將根據您的指示在Orthofix特別會議上進行投票。如果您簽署並返回您的委託書,但沒有説明您的股票應如何對提案進行投票,則您的委託書所代表的股份將按照Orthofix 董事會為該提案所建議的方式進行投票。
有權在Orthofix特別會議上投票的Orthofix股東的完整名單將 供任何Orthofix股東在Orthofix醫療公司的公司祕書辦公室查閲,地址為Orthofix Medical Inc.,3451 Plano Parkway,Lewis 75056,用於與Orthofix特別會議有關的目的,在Orthofix特別會議之前10天的正常營業時間 內,以及在Orthofix特別會議的時間和地點。
Orthofix的董事和高管的投票
截至2022年11月10日收盤時,即可獲得此類信息的最新可行日期,Orthofix及其關聯公司的董事和高管擁有並有權投票持有211,519股Orthofix普通股(或約1.1%)。目前預計Orthofix的董事和高管將投票表決他們持有的Orthofix普通股,贊成將在Orthofix特別會議上審議的每一項提議,儘管他們中沒有人達成任何有義務這樣做的協議。有關Orthofix董事和高管擁有的Orthofix普通股 的信息,請參閲題為Orthofix受益所有權表的章節。
法定人數
Orthofix附則規定,Orthofix特別會議的法定人數為Orthofix特別會議事務處理的法定人數,無論是親自出席還是由受委代表出席,合計已發行普通股的投票權和在Orthofix記錄日期有權在會議上投票的總投票權。
為了確定在Orthofix特別會議上是否有足夠的法定人數處理事務,將計入棄權票。
在Orthofix特別會議上,經紀人非投票(如果有)將不會被計算在內,以確定是否有足夠的法定人數處理業務。
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所需票數
批准Orthofix提案所需的票數如下:
| Orthofix股票發行提案需要親自出席或由代表出席Orthofix特別會議並有權就該提案投票的Orthofix普通股的多數投票權的贊成票。 |
| Orthofix休會提案需要親自出席或由代表出席Orthofix特別會議並有權對提案進行表決的Orthofix普通股的多數投票權的贊成票。 |
由紀錄持有人投票表決代表
如果您在Orthofix記錄日期是您的Orthofix股票的記錄持有人,您可以通過郵寄、電話或通過互聯網提交您的委託書進行投票。
通過互聯網或電話進行投票
| 要通過互聯網提交您的委託書,請訪問www.proxypush.com/ofix。當您訪問網站並按照説明投票您的股票時,請準備好您的Orthofix代理卡。 |
| 要通過電話提交您的委託書,請致電(866)240-4561。打電話時手持Orthofix代理卡, 然後按照説明投票。 |
| 如果您通過互聯網或電話投票,您必須在Orthofix特別會議 上午11點開始之前投票。中部時間2023年1月4日。 |
郵寄投票
作為通過互聯網或電話提交委託書的替代方案,您可以通過郵件提交委託書。
| 要通過郵件提交您的代理,只需在您的Orthofix代理卡上標記、簽名並註明日期,然後將其裝在已提供的預付信封中或裝在收信人的信封中寄回:Mediant,P.O.Box 8016,Cary,NC 27512-9903。 |
| 如果您通過郵寄投票,您的Orthofix代理卡必須在下午5點之前收到。東部時間2023年1月3日。 |
一般信息
請注意,與通過互聯網投票相關的任何費用,如互聯網接入費,將由您負責。
所有及時收到且未被撤銷的正式簽署的委託書將在Orthofix特別會議上根據委託書上指示的指示進行投票,如果沒有指明方向,則將按照Orthofix董事會的建議進行投票。
棄權待遇;投票失敗
就Orthofix特別會議而言,當Orthofix 股東親自或委派代表出席Orthofix特別會議,但放棄投票時,即為棄權。對於Orthofix股票發行提案和Orthofix休會提案,如果Orthofix股東親自出席Orthofix特別會議,放棄投票,或委託代理人投棄權票,將具有與投票相同的效果
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反對這種提議。如果Orthofix股東沒有親自出席Orthofix特別會議,也沒有通過代表作出迴應,則不會影響此類提案的計票結果。
以街道名稱持有的股票
如果您持有的Orthofix普通股是在銀行、經紀商或其他登記在冊的代名人的賬户中持有的(即,在街上),您必須向您的股份的登記持有人提供如何投票的説明。請按照銀行、經紀人或其他被提名人提供的投票指示進行投票。您不能通過將Orthofix代理卡直接返回給Orthofix或親自在Orthofix特別會議上投票來投票以街道名義持有的股票,除非您提供合法代表,您必須從您的銀行、經紀人或其他被指定人那裏獲得該代表。此外,代表其客户持有Orthofix普通股的銀行、經紀商或其他被提名人 在沒有客户明確指示的情況下,不得委託Orthofix就Orthofix股票發行方案和Orthofix休會方案投票,因為銀行、經紀商和其他被提名人在這些非常規事項上沒有酌情投票權。根據現行規則,本聯合委託書/招股説明書中描述的將在Orthofix特別會議上審議的每一項提案都被認為是非常規的。因此,銀行、經紀商和其他記錄在案的被提名者無權對將在Orthofix特別會議上審議的任何提案進行投票。經紀人無投票權發生在經紀人或被提名人未被股票的實益所有人指示就經紀人沒有自由投票權的特定 提案投票時。
因此,如果您是Orthofix的股東,並且您沒有 指示您的銀行、經紀人或其他被指定人如何投票您的股票,則您的銀行、經紀人或其他被指定人不得在Orthofix股票發行提案或Orthofix休會提案上投票您的股票,經紀人的非投票(如果有的話)將不會影響該提案的計票數。
出席Orthofix特別會議並親自投票
如果您在Orthofix記錄日期是Orthofix普通股的註冊股東或受益股東,則您或您的授權代表可以參加Orthofix特別會議。
您需要提前獲得入場券 才能參加Orthofix特別會議。要做到這一點,請郵寄至Orthofix投資者關係部,地址為德克薩斯州路易斯維爾普萊諾公園路3451號,郵編:75056,或發送電子郵件至MergerInfo@OrthoFix.com。Orthofix投資者關係部必須在晚上11:59或之前收到您的入場券請求。中部時間2023年1月2日。座位將受到限制,門票申請將按照收到的順序進行處理。
如果您通過銀行、經紀人或其他被提名者的帳户持有街道名稱的股票,則將截至Orthofix記錄日期的您的Orthofix股票的所有權證明 與您的票務請求一起發送(例如,經紀公司的賬户對賬單或您的中介機構的合法代理人)。如果您不確定要發送什麼證明,請諮詢您的中介機構。
如果您的股票是以您的名義在Orthofix的股票註冊商和轉讓代理ComputerShare註冊的,則不需要 所有權證明,因為Orthofix可以驗證您的所有權。
出於安全原因,請準備好在出示入場券以參加Orthofix特別會議時出示政府頒發的照片 身份證明。如果您忘了帶票,只有提供帶照片的身份證明才能入場。如果您沒有提前申請入場券,則只有在空間可用且您提供照片身份證明和令人滿意的證據,證明您在Orthofix記錄日期是Orthofix普通股的股東的情況下,才會允許您入場。如果您在Orthofix特別會議上因殘疾而需要特殊幫助 ,請聯繫Orthofix投資者關係部。
如果您是記錄在案的股東,並計劃參加Orthofix 特別會議並希望親自投票,您將在Orthofix特別會議上獲得投票權。但是,請注意,如果您的股票由銀行、經紀商或其他代名人登記持有,並且您希望親自在Orthofix 特別會議上投票,您
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必須攜帶股票記錄持有人(您的銀行、經紀人或其他被指定人)授權您在Orthofix特別會議上投票的法定委託書。
Orthofix特別會議將禁止攜帶相機、錄音設備、電子設備、大包、公文包或包裹。
委託書的可撤銷
任何給出委託書的Orthofix股東都有權撤銷委託書。如果您是Orthofix的記錄股東,您可以通過以下任何一種方式撤銷您的 代理:
| 在2023年1月3日營業結束前,向Orthofix的公司祕書(位於德克薩斯州路易斯維爾普萊諾公園路3451 Plano Parkway,德克薩斯州75056)遞交一份簽署的書面撤銷通知,聲明代理被撤銷(即,將遵循您最近正式提交的投票指示 ); |
| 在2023年1月3日營業結束前,正式簽署與相同股份的Orthofix普通股相關的、註明日期的委託書,並將委託書交付給Orthofix的公司祕書,地址在上面的項目符號中(即,將遵循您最近正式提交的投票指示); |
| 在上午11點Orthofix特別會議開始之前,通過電話 或通過互聯網(即,將遵循您最近正式提交的投票指示)正式提交與Orthofix普通股相同股份的隨後註明日期的委託書。中央時間2023年1月4日;或 |
| 通過親自出席Orthofix特別會議並在Orthofix特別會議期間投票, 如上所述,儘管出席Orthofix特別會議本身不會撤銷代表資格。 |
如果您的 股票由銀行、經紀人或其他指定人持有,您可以通過向您的銀行、經紀人或其他指定人或適用的計劃管理員提交新的投票指示來更改您的投票。您必須聯繫您的銀行、經紀人或其他指定人,或 適用的計劃管理員以瞭解如何執行此操作。
徵求委託書;徵求委託書的費用
Orthofix董事會正在向其股東徵集Orthofix特別會議的委託書。Orthofix將承擔徵集委託書的部分費用,包括本聯合委託書/招股説明書、Orthofix代理卡和提供給Orthofix股東的任何其他材料的準備、組裝和交付(如適用)。董事、管理人員和Orthofix的少數正式員工可以通過郵件、電子郵件、親自或電話徵求委託書,但此等人員不會因這些活動獲得任何額外補償。Orthofix已聘請代理徵集公司Saratoga Proxy Consulting LLC協助徵集代理,費用約為75,000美元,外加合理費用自掏腰包成本和開支。 將視情況向持有Orthofix普通股的經紀公司、受託人和託管人提供徵集材料的副本,以便將其轉發給受益所有人。Orthofix還可以 補償代表受益所有人的人將招標材料轉發給這些擁有人的費用。
援助
如果您在通過互聯網投票、電話投票或填寫您的Orthofix代理卡方面需要幫助,或者對Orthofix特別會議有疑問,請聯繫Orthofix的代理律師Saratoga Proxy Consulting LLC,電話:(212)257-1311或(888)368-0379。
無論您擁有多少Orthofix普通股,您的投票都非常重要,而Orthofix特別會議上要考慮的事項對Orthofix的股東來説非常重要。
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因此,我們敦促您閲讀並仔細考慮本聯合委託書/招股説明書中包含的信息,並通過 互聯網或電話提交您的委託書,或在隨附的已付郵資信封中填寫完整的日期、簽名並迅速退還隨附的Orthofix代理卡。如果您通過互聯網或電話提交您的委託書,則無需退回隨附的Orthofix 代理卡。
請通過互聯網或電話投票您的股票,或立即簽署、註明日期並退回Orthofix代理卡,以確保您的股票可以代表您的股票,即使您計劃親自出席Orthofix特別會議。
票數統計
Orthofix已任命道格拉斯·賴斯為Orthofix特別會議的選舉檢查員。布羅德里奇將獨立地列出贊成票、反對票和棄權票。
休會
根據合併協議中包含的某些限制,Orthofix特別會議可能會延期,以便有更多時間獲得額外的委託書。如果在進行休會的Orthofix特別會議上宣佈了休會的時間和地點(如果有),以及股東和受託代表可以被視為親自出席並作為該休會進行表決的遠程通信手段(如果有),則無需發出休會通知,除非:
| 休會超過30天,在這種情況下,將向每一位有權在Orthofix特別會議上投票的Orthofix記錄股東發出休會通知;或 |
| 若於續會後,確定了新的記錄日期以確定Orthofix股東有權投票的新記錄日期 ,則在此情況下,Orthofix董事會將確定與確定有權在續會上投票的Orthofix股東的記錄日期相同或更早的日期作為確定有權獲得該續會通知的Orthofix股東的記錄日期,並將向每一位有記錄日期的Orthofix股東發出續會通知。 |
在任何延會上,除在休會前被有效撤銷或撤回的任何委託書外,所有委託書的表決方式將與最初召開Orthofix 特別會議時的表決方式相同。
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SeaSpine特別會議
本聯合委託書/招股説明書現提供給SeaSpine股東,作為SeaSpine董事會徵集委託書的一部分,供在下文指定的時間和地點舉行的SeaSpine特別會議以及在休會或延期後召開的任何正式會議上使用。這份聯合委託書/招股説明書為SeaSpine的股東提供了他們需要知道的信息,以便能夠投票或指示他們在SeaSpine特別會議上投票。
日期、時間和地點
SeaSpine特別會議將於2023年1月4日上午9點在加利福尼亞州聖地亞哥行政大道4365號4層的DLA Piper LLP(美國)辦公室舉行。太平洋時間。SeaSpine打算將這份聯合委託書/招股説明書和隨附的委託書表格郵寄給有權在2022年11月23日左右的SeaSpine特別會議上投票的股東。
SeaSpine特別會議的目的
在SeaSpine特別會議上,SeaSpine股東將被要求考慮和表決以下事項:
1. | 通過合併協議。就通過合併協議的提案進行表決,合併協議的進一步説明見《合併協議》一節,合併協議的副本作為附件A附於本聯合委託書/招股説明書; |
2. | 與SeaSpine合併相關的薪酬。就一項提案進行表決,該提案建議通過諮詢(不具約束力)投票,批准可能支付或將支付給SeaSpine的指定高管的某些薪酬安排,這些薪酬安排可能與合併協議設想的合併有關;以及 |
3. | 海脊特別會議休會。對批准SeaSpine特別會議延期的提案進行表決(如有必要或適當),以便在SeaSpine特別會議召開時沒有足夠的票數批准SeaSpine合併提案的情況下徵集更多代表。 |
合併的完成取決於SeaSpine合併提議的批准。
SeaSpine董事會的建議
2022年10月10日,SeaSpine董事會一致批准並宣佈合併協議和合並協議預期的交易(包括合併)是可取的,並確定合併協議和合並協議預期的交易(包括合併)對SeaSpine及其股東是公平的,也是符合其最佳利益的。因此,SeaSpine董事會一致建議SeaSpine股東投票支持SeaSpine合併提案,投票支持SeaSpine合併相關補償提案,投票支持SeaSpine休會提案。
SeaSpine股東應仔細閲讀本聯合委託書/招股説明書,包括通過引用而包含的任何文件,以及完整的附件,以瞭解有關合並和合並協議預期的其他交易的更詳細信息。
SeaSpine記錄日期;SeaSpine股東有權投票
只有在2022年11月10日,也就是SeaSpine的記錄日期收盤時持有SeaSpine普通股記錄的持有者,才有權在SeaSpine特別大會或其任何延期或延期上發出通知並投票。
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截至SeaSpine記錄日期收盤時,有37,755,164股SeaSpine普通股已發行,並有權在SeaSpine特別會議上投票。在SeaSpine記錄日期發行的每一股SeaSpine普通股,其持有人有權就將在SeaSpine特別會議上審議的每個提案投一票,可以親自或通過互聯網或電話委託,或通過關於SeaSpine特別會議的適當簽署和交付的委託書。
你們的投票很重要。我們預計,許多SeaSpine股東將不會親自出席SeaSpine特別會議,而將由 代表出席。大多數SeaSpine的股東可以選擇在互聯網上投票,使用免費電話號碼,或者通過返回完整的代理卡或投票指示表格。請檢查您的通知、代理卡或您的經紀人、銀行或其他記錄持有人轉發的 信息,以瞭解您可以選擇哪些選項。互聯網和電話投票程序旨在驗證股東身份,允許您投票您的股票,並 確認您的指示已被正確記錄。為SeaSpine登記在冊的股東提供的互聯網和電話投票設施將於晚上11:59關閉。東部時間2023年1月3日。如果您的股票是通過經紀人、銀行或其他記錄持有人持有的,並且您可以使用互聯網或電話設施,這些設施可能會比SeaSpine記錄的股東更早關閉。
您可以在行使委託書之前的任何時間撤銷委託書,方法是提交一份經過適當執行、日期較晚的委託書(包括互聯網投票或電話投票),或在SeaSpine特別會議上投票表決。如果您決定親自出席,提前執行您的委託書不會限制您在SeaSpine特別會議上投票的權利。但是,如果您的股票是以經紀商、銀行或其他記錄持有人的名義持有的,您不能在SeaSpine特別會議上投票,除非您有記錄持有人以您為受益人的合法委託書。
在SeaSpine特別會議之前收到並未被撤銷的所有有權投票並由適當執行的委託書代表的股票將根據您的指示在SeaSpine特別會議上進行投票。如果您簽署並返回您的委託書,但未指明您的股票應如何對提案進行投票,則您的委託書所代表的股票將按照SeaSpine 董事會為該提案所推薦的方式進行投票。
有權在SeaSpine特別會議上投票的完整SeaSpine股東名單將 供任何SeaSpine股東在SeaSpine公司位於加利福尼亞州卡爾斯巴德Armada Drive 5770Armada Drive,Carlsad 92008的公司辦公室的投資者關係部查閲,用於與SeaSpine特別會議有關的目的,在SeaSpine特別會議之前10天的正常營業時間內,以及在SeaSpine特別會議的時間和地點。
SeaSpine董事和高管的投票
截至2022年11月10日交易結束時,即可獲得此類信息的最新實際日期,SeaSpine及其關聯公司的董事和高管擁有並有權投票表決1,398,440股SeaSpine普通股(或約3.7%)。目前預計SeaSpine的董事和高管將投票表決他們的普通股股份,贊成將在SeaSpine特別會議上審議的每一項提案,儘管他們中沒有人達成任何協議,要求他們 這樣做。有關SeaSpine董事和高管擁有的SeaSpine普通股的信息,請參閲題為SeaSpine受益所有權表的部分。
法定人數
SeaSpine附例規定,代表SeaSpine已發行普通股股份的多數投票權並於SeaSpine記錄日期有權在會議上投票的持有人親自或委派代表出席SeaSpine特別會議構成SeaSpine特別會議的法定人數。
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為確定在SeaSpine特別會議上是否有足夠的法定人數處理事務,將算作棄權。
為確定SeaSpine特別會議的交易法定人數,經紀人的非投票(如果有)將不會被計算在內。
所需投票
批准SeaSpine提案所需的票數如下:
| SeaSpine的合併提議需要持有截至SeaSpine記錄日期的已發行普通股的大多數持有者的贊成票,並有權對該提議進行投票。 |
| 與SeaSpine合併相關的補償提案需要持有SeaSpine普通股的多數投票權的持有者投贊成票,這些股東有權親自或委託代表對該提案進行表決。由於對SeaSpine合併相關薪酬提案的投票僅為諮詢,因此它對SeaSpine 或Orthofix都不具有約束力。 |
因此,如果SeaSpine合併提議獲得批准並完成合並,則SeaSpine將向其指定的高管支付與合併相關的補償,但僅受適用條件的限制,無論批准與SeaSpine合併相關的補償提議的結果如何。
| SeaSpine的休會提案需要擁有SeaSpine普通股多數投票權的持有者投贊成票,該股東有權親自或委託代表對提案進行表決。 |
由紀錄持有人投票表決代表
如果您在SeaSpine記錄日期是您的SeaSpine股票的記錄保持者,您可以通過郵寄、電話或通過互聯網提交您的委託書進行投票。有關更多信息,請參閲題為SeaSpine特別會議-SeaSpine記錄日期;SeaSpine股東有權投票的部分。
通過互聯網或電話進行投票
| 要通過互聯網提交您的委託書,請訪問www.proxypush.com/spne。當您訪問網站並按照説明投票您的股票時,請準備好您的SeaSpine代理卡。 |
| 要通過電話提交您的委託書,請致電(866)249-5109。打電話時手持SeaSpine代理卡, 然後按照説明投票。 |
| 如果您通過互聯網或電話投票,您必須在SeaSpine特別會議 上午9點開始之前進行投票。太平洋時間2023年1月4日。 |
郵寄投票
作為通過互聯網或電話提交委託書的替代方案,您可以通過郵件提交委託書。
| 要通過郵件提交您的委託書,只需在您的SeaSpine代理卡上註明日期並簽名,然後將其裝在已付郵資的信封中退回。如果您沒有已付郵資的信封,請將您填好的SeaSpine代理卡郵寄到以下地址:Mediant,P.O.Box 8016,Cary,NC 27512-9903. |
| 如果您通過郵寄投票,您的SeaSpine代理卡必須在晚上11:59之前收到。東部時間2023年1月3日。 |
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一般信息
請注意,與通過互聯網投票相關的任何費用,如互聯網接入費,將由您負責。
所有及時收到且未被撤銷的正式簽署的委託書將在SeaSpine特別會議上根據委託書上指示的指示進行投票,如果沒有指明方向,則將按照SeaSpine董事會的建議進行投票。
棄權待遇;投票失敗
就SeaSpine特別會議而言,當一名SeaSpine股東親自或委託代表出席SeaSpine特別會議,但放棄投票時,即為棄權。
| 對於SeaSpine合併提案,如果親自出席SeaSpine特別會議的SeaSpine股東 放棄投票,或委託代理人投棄權票,則將具有投票反對此類提案的效果。如果SeaSpine股東沒有親自出席SeaSpine特別會議,並且 沒有通過代表作出迴應,則將產生投票反對此類提議的效果。 |
| 對於與SeaSpine合併相關的補償提案,如果親自出席 SeaSpine特別會議的SeaSpine股東放棄投票,或委託代理人投棄權票,將具有與投票反對此類提案相同的效果。如果SeaSpine股東沒有親自出席 SeaSpine特別會議,也沒有通過代表作出迴應,這將不會影響此類提案的計票(假設出席的人數達到法定人數)。 |
| 對於SeaSpine休會提案,如果親自出席SeaSpine特別會議的SeaSpine股東放棄投票,或由代理人投棄權票,將具有與投票反對此類提案相同的效果。如果SeaSpine股東沒有親自出席SeaSpine特別會議,也沒有通過代表作出迴應,則不會影響此類提案的計票。 |
以街道名稱持有的股票
如果您的SeaSpine普通股是在銀行、經紀商或其他代名持有人的賬户中持有的(例如,在街道名稱中),您必須向您的股票的記錄持有人提供如何投票的説明。請按照銀行、經紀人或其他被提名人提供的投票指示進行投票。您不能通過將SeaSpine代理卡直接退還給SeaSpine或親自在SeaSpine特別會議上投票來投票以 街道名稱持有的股票,除非您提供合法代表,您必須從您的銀行、經紀人或其他被指定人那裏獲得該代表。此外,銀行、經紀商或代表其客户持有SeaSpine普通股股份的其他被提名人在沒有客户具體指示的情況下,不得委託SeaSpine就SeaSpine合併提案、SeaSpine合併相關補償提案和SeaSpine休會提案投票,因為銀行、經紀商和其他被提名人在這些非常規事項上沒有酌情投票權。根據目前的規則,本聯合委託書/招股説明書中描述的將在SeaSpine特別會議上審議的三項提案中的每一項都被視為非常規。因此,銀行、經紀商和其他記錄在案的被提名者無權對將在SeaSpine特別會議上審議的三項提案中的任何一項進行投票。經紀人無投票權發生在經紀人或被提名人沒有 股票實益所有人指示對經紀人沒有酌情投票權的特定提案進行投票時。
因此,如果您是SeaSpine的股東,並且您沒有指示您的銀行、經紀人或其他被指定人如何投票您的股票:
| 您的銀行、經紀商或其他被提名人不得就SeaSpine合併提案投票表決您的股票,經紀商不投票(如果有的話)將與投票反對此類提案具有相同的效果; |
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| 您的銀行、經紀商或其他被提名人不得在SeaSpine合併相關補償提案上投票您的股票, 哪些經紀商沒有投票(如果有)將不會影響該提案的計票(假設有法定人數);以及 |
| 您的銀行、經紀商或其他被提名人不得就SeaSpine休會提案投票您的股票,經紀商的不投票(如果有的話)不會影響該提案的計票數。 |
出席SeaSpine特別會議並親自投票
截止記錄日期為SeaSpine特別會議記錄日期的SeaSpine股東將被要求出示有效的政府頒發的照片身份證明,以獲得進入SeaSpine特別會議的許可。通過銀行、經紀人或其他被提名人持有股份並希望參加SeaSpine特別會議的SeaSpine股東將被要求提交對SeaSpine普通股所有權的核實,例如銀行或經紀公司的賬户對賬單,並將被要求出示有效的政府頒發的照片身份證明 以獲得進入SeaSpine特別會議的許可。
由於安全程序,計劃參加SeaSpine特別會議的截至記錄日期的SeaSpine股東 需要提前獲得入場券。SeaSpine普通股的登記和受益所有者均可獲得入場券。您可以通過郵寄 向公司祕書辦公室申請入場券,地址為加州卡爾斯巴德阿爾馬達大道5770號,郵編:92008。SeaSpine的公司祕書必須在晚上11:59或之前收到您的入場券請求。東部時間2023年1月2日。如果您是SeaSpine普通股的受益所有人,並通過銀行、經紀人或其他代理人持有您的股票,並且您計劃親自出席SeaSpine特別會議,除了遵循上述程序外,您還需要 在SeaSpine記錄日期提供實益所有權證明,以獲得您的SeaSpine特別會議入場券。請注意,座位將受到限制,門票申請將以先到先得的方式接受 。
如果您是有記錄的股東,並計劃參加SeaSpine特別會議並希望親自投票,您將在SeaSpine特別會議上獲得投票權。但是,請注意,如果您的股票由銀行、經紀人或其他代名人登記持有,並且您希望親自在SeaSpine特別會議上投票,您必須攜帶股票的記錄持有人(您的銀行、經紀人或其他代名人)授權您在SeaSpine特別會議上投票的法定委託書。
在SeaSpine特別會議上,禁止攜帶相機、錄音設備、電子設備、大包、公文包或包裹。此外,尋求參加SeaSpine特別會議的SeaSpine股東及其攜帶的物品可能會受到搜查。
代理的可撤銷性
任何有記錄的SeaSpine股東都有權撤銷委託書。如果您是SeaSpine 登記在冊的股東,您可以通過以下任一方式撤銷您的委託書:
| 在晚上11:59之前送貨美國東部時間2023年1月2日,向SeaSpine的公司祕書(位於加利福尼亞州卡爾斯巴德市Armada Drive 5770號公司祕書辦公室,郵編:92008)發出一份簽署的書面撤銷通知,通知日期晚於委託書的日期,聲明委託書已被撤銷(即,將遵循您最近正式提交的投票指示 ); |
| 正式簽署有關相同股份的SeaSpine普通股的委託書,並於晚上11:59前將委託書送交SeaSpine的公司祕書,地址見上文項目符號中的地址(即,將遵循您最近正式提交的投票指示)。東部時間2023年1月2日; |
| 在晚上11:59之前,通過電話或通過互聯網(使用向您提供的原始指示)正式提交與相同的SeaSpine普通股相關的隨後註明日期的代表投票(即,您最近正式提交的投票指示將被遵循)。東部時間2023年1月3日;或 |
56
| 通過親自出席SeaSpine特別會議並在如上所述的SeaSpine特別會議期間投票,儘管出席SeaSpine特別會議本身不會撤銷委託書。 |
如果您的 股票由銀行、經紀人或其他代理人持有,您可以通過向您的銀行、經紀人或其他代理人提交新的投票指示來更改您的投票。您必須與您的銀行、經紀人或其他被指定人聯繫,以瞭解如何這樣做。
徵求委託書;徵求委託書的費用
SeaSpine董事會正在向股東徵集SeaSpine特別會議的委託書。SeaSpine將承擔徵集委託書的部分費用,包括本聯合委託書/招股説明書、SeaSpine代理卡和提供給SeaSpine股東的任何其他材料的準備、組裝和交付(如適用)。董事、高級管理人員和少數SeaSpine的正式員工可以親自或通過郵件、電話或傳真徵求委託書,但這些人不會因此類服務而獲得特別補償。SeaSpine已聘請Kingsdale Advisors,一家代理徵集公司,協助徵集代理,費用約為13,500美元,外加合理的費用自掏腰包成本和開支。在適當的情況下,將向持有實益所有人SeaSpine普通股記錄的經紀公司、受託人和託管人提供募集材料的副本,以便轉發給該等實益所有人。SeaSpine還可以向代表受益所有人的人 報銷將招標材料轉發給這些擁有人的費用。
援助
如果您在通過互聯網投票、電話投票或填寫您的SeaSpine代理卡方面需要幫助,或者對SeaSpine特別會議有疑問,請聯繫SeaSpine的代理律師Kingsdale Advisors,免費電話:(855)476-7861,或在北美以外地區收費:(917)813-1235。
無論您持有多少SeaSpine普通股,您的投票都非常重要,而將在SeaSpine特別會議上考慮的事項對SeaSpine的股東非常重要。因此,我們建議您閲讀並仔細考慮本聯合委託書/招股説明書中包含或引用的信息,並 通過互聯網或電話提交您的委託書,或在適用的情況下,填寫日期、簽署並迅速將隨附的SeaSpine代理卡或投票指示表格寄回隨附的郵資已付信封中。如果您通過互聯網或電話提交您的委託書,則無需退回隨附的SeaSpine代理卡。
請通過互聯網或電話對您的股票進行投票,或立即簽署、註明日期並返回SeaSpine代理卡或投票指示表格,以確保您的股票可以代表您的股票,即使您本來計劃親自出席SeaSpine特別會議。
票數統計
SeaSpine已任命Patrick Keran擔任SeaSpine特別會議的選舉檢查人員。布羅德里奇將獨立地列出贊成票、反對票和棄權票。
休會
根據合併協議中包含的某些限制,SeaSpine特別會議可能會延期,以便有更多時間獲得額外的委託書。如果在休會的SeaSpine特別會議上宣佈了休會的時間和地點(如果有),以及股東和代表可以被視為親自出席會議並在會議上投票的遠程通信手段(如果有),則無需發出休會通知,除非:
| 休會超過30天,在這種情況下,將向每一位有權在SeaSpine特別會議上投票的記錄在案的SeaSpine股東發出休會通知;或 |
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| 如於續會後,為確定有權投票的SeaSpine股東而定出新的記錄日期 ,則在此情況下,SeaSpine董事會將釐定與決定有權在續會上投票的SeaSpine股東的日期相同或較早的日期,作為釐定有權就該延會發出通知的SeaSpine股東的記錄日期,並將向每名SeaSpine股東發出有關續會的通知,作為該記錄日期。 |
在任何休會上,所有委託書的表決方式將與最初召開SeaSpine特別會議時的表決方式相同,但在休會之前已被有效撤銷或撤回的任何委託書除外。
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SeaSpine提案I:通過合併協議和
Orthofix方案I:批准股票發行
以下是Orthofix和SeaSpine之間的合併討論。本節和本聯合委託書/招股説明書中對合並協議的描述以合併協議全文為準,合併協議副本作為附件A附於本聯合委託書/招股説明書中,並以引用方式併入本聯合委託書/招股説明書。此摘要並不聲稱是完整的,也可能不包含對您重要的有關合並的所有信息。我們鼓勵您仔細閲讀合併協議的全文。本部分並非旨在為您提供有關Orthofix或SeaSpine的任何事實信息。此類信息可以在本聯合委託書/招股説明書中的其他地方找到,也可以在Orthofix和SeaSpine向美國證券交易委員會提交的公開文件中找到,這些文件通過引用併入本聯合委託書/招股説明書中,如題為?在此您可以找到更多信息的章節中所述。
合併的背景
為了協助Orthofix管理層探索、審查和評估企業戰略規劃的潛在機會,Orthofix董事會於2021年9月成立了一個戰略指導委員會。Orthofix戰略指導委員會的主要職責包括(1)監督顧問的保留,以協助審查和評估Orthofix戰略計劃,以及(2)監督審查和評估Orthofix潛在戰略選擇的過程,包括戰略業務合併和類似戰略交易的機會。
SeaSpine董事會與SeaSpine管理層成員一起,定期審查和評估SeaSpine的業績、未來增長前景、業務計劃和總體戰略方向,並考慮SeaSpine可能可用的各種戰略替代方案,包括繼續作為一家獨立公司實施SeaSpine的戰略,或尋求與第三方進行潛在的戰略或融資交易,每種情況下都以最大化股東價值為目標。
從2021年10月至2022年2月,Orthofix戰略指導委員會定期召開會議,包括與外部顧問舉行會議,審查醫療器械行業的競爭格局和最新發展,並確定、評估和考慮Orthofix的潛在戰略機遇。
2021年10月28日,在Orthofix戰略指導委員會的一次會議上,委員會與兩家全球管理諮詢公司一起審查了Orthofix管理建議,以協助委員會和Orthofix管理層評估戰略備選方案,這些建議是由Orthofix管理層在戰略指導委員會的指導下徵求的。第三家全球管理諮詢公司也被邀請提交建議書,但拒絕這樣做。審查結束後,委員會指示Orthofix管理層聘請提交建議書的兩家全球管理諮詢公司中的一家(顧問A)。Orthofix戰略指導委員會之所以選擇顧問A,除其他原因外,包括它在幫助Orthofix處理之前的諮詢事務方面的經驗,它在Orthofix行業的豐富經驗,以及它對Orthofix的業務和戰略目標的熟悉。
2021年12月9日,在Orthofix戰略指導委員會的一次會議上,顧問A的代表向委員會 提供了對Orthofix業務的初步意見,以及他們審查潛在戰略選擇的概述和時間表。
2021年12月13日,在Orthofix董事會的一次會議上,顧問A的代表在戰略指導委員會的指導下,向Orthofix董事會提交了他們審查Orthofix潛在戰略替代方案的概述和時間表。Orthofix董事會指示顧問A團隊繼續他們提出的工作,並向Orthofix戰略指導委員會和Orthofix董事會提供中期報告。
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2022年1月20日,Orthofix戰略指導委員會召開了一次會議,包括Orthofix管理層成員和顧問A的代表。應委員會的要求,曾不時擔任Orthofix財務顧問的Perella Weinberg的代表也出席了會議。Orthofix戰略指導委員會要求Perella Weinberg就戰略替代方案提供意見和建議,原因包括:Perella Weinberg在協助Orthofix處理各種事務方面的經驗、其在Orthofix行業的廣泛經驗、對Orthofix的業務和戰略目標的熟悉程度、以及在Orthofix董事會將要審議的事項方面的資歷和深厚的專業知識。委員會和顧問A的代表討論了顧問A對Orthofix當前業務和產品組合的分析、其戰略計劃和為Orthofix股東創造額外價值的潛在戰略機會,包括通過在脊柱和生物製藥領域通過更大規模的合併和收購機會擴大規模和收入增長。委員會和顧問A的代表還討論了可能與這種以增長為重點的戰略保持一致的潛在交易對手 。委員會和佩雷拉·温伯格的代表討論了為Orthofix股東創造額外價值的各種潛在替代方案,包括涉及 (I)投資於新產品和現有產品,(Ii)執行變革性併購交易以實現規模和加速收入增長,(Iii)剝離非核心資產, 和(Iv)近期出售Orthofix的戰略。委員會和佩雷拉·温伯格的代表討論了與這些備選方案有關的各種考慮。, 包括Perella Weinberg對每種替代戰略的各種潛在好處、風險和障礙的分析。委員會和Perella Weinberg的代表還討論了Perella Weinberg對某些潛在的更大規模的業務合併對手的初步分析,這些交易對手可能與包括SeaSpine在內的以增長為重點的戰略保持一致。經過討論,委員會一致認為,為實現規模和加速收入增長而進行更大規模的業務合併交易是最具吸引力的選擇,而與SeaSpine的潛在合併似乎提供了與這一戰略相一致的最具吸引力的戰略契合。因此,委員會指示Orthofix管理層和Perella Weinberg的代表更詳細地分析潛在的SeaSpine業務合併,並在未來的會議上向Orthofix戰略指導委員會提供最新報告。Orthofix戰略指導委員會還確定,鑑於SeaSpine似乎是Orthofix最具説服力的戰略選擇,因此在花費大量時間和資源分析替代機會之前,Orthofix應將分析重點放在SeaSpine機會上並確定其可行性。
2022年2月16日,Orthofix戰略指導委員會召開了一次會議,成員包括Orthofix管理層成員以及顧問A和Perella Weinberg的代表。委員會與Perella Weinberg和Orthofix管理層的代表討論了SeaSpine業務和管理的Perella Weinberg準備的初步分析、財務概況、預測、行業分析師觀點和普通股的歷史表現,以及與SeaSpine潛在業務合併的某些考慮因素,包括潛在的合併結構。經過討論,委員會 一致認為,等額交易結構的全股票合併可能會為Orthofix股東提供最具説服力的交易結構,包括完成的可能性。在會議結束時,Orthofix戰略指導委員會指示SerBousek先生聯繫SeaSpine首席執行官Keith C.瓦倫丁,以確定SeaSpine是否有興趣與Orthofix就潛在的業務合併進行初步討論,並進行此類初步討論。
2022年2月23日,SerBousek先生與瓦倫丁先生通了電話,並告知他Orthofix有興趣探索與SeaSpine的潛在業務合併。
2022年2月24日,Orthofix向SeaSpine提供了雙方 保密協議草案。
同樣在2022年2月24日,SeaSpine董事會與SeaSpine管理層成員和SeaSpine財務顧問Piper Sandler的代表舉行了會議。SeaSpine董事會選擇Piper Sandler擔任SeaSpine的財務顧問,主要是因為他們在SeaSpine行業擁有豐富的經驗,熟悉SeaSpine的業務和
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戰略目標,包括他們協助SeaSpine處理各種事務的經驗,以及他們在SeaSpine董事會將審議的問題上的資歷和深厚專業知識。SeaSpine管理層成員和Piper Sandler的代表與SeaSpine董事會討論了當前市場狀況的概述,包括資本市場狀況、潛在的戰略機會、與此類機會有關的某些戰略和財務考慮、與其他公司潛在業務合併的財務影響,以及執行SeaSpine的獨立業務計劃,包括為執行此類獨立業務計劃籌集額外融資的影響。
在2022年2月24日至2月28日期間,Orthofix管理層和SeaSpine管理層就相互保密協議進行了談判,2022年2月28日,Orthofix和SeaSpine簽訂了相互保密協議,以促進兩家公司及其顧問之間初步交換非公開信息,以探索潛在的商業合併交易。保密協議也包含一項停頓條款 作為一項不問、不放棄條款,但也允許每家公司的高級管理層之間進行非公開溝通,以請求放棄停頓條款。
2022年3月3日,SerBousek先生和Orthofix首席法律與發展官兼全球整形外科公司總裁在加利福尼亞州卡爾斯巴德會見了瓦倫丁先生和帕特里克·L·科蘭先生,以及SeaSpine高級副總裁總法律顧問兼祕書。在討論期間,雙方都表示願意初步探索Orthofix和SeaSpine之間潛在的業務合併交易的機會,該交易將以對等合併的形式進行。雙方隨後討論了Orthofix和SeaSpine的潛在業務合併可能產生的潛在協同效應。
2022年3月9日,Orthofix董事會召開了一次會議,期間戰略指導委員會成員和Orthofix管理層向Orthofix董事會通報了在戰略指導委員會監督下前三個月完成的戰略替代方案工作的最新情況。最新情況包括對顧問A和Perella Weinberg所做工作的審查,這些顧問的建議,以及戰略指導委員會向管理層提供的方向。Orthofix董事會還收到了Orthofix管理層和SeaSpine管理層之間初步討論的最新情況,包括SerBousek先生和瓦倫丁先生於2022年2月23日的首次通話,以及隨後於2022年3月3日在加利福尼亞州卡爾斯巴德舉行的面對面會議。Orthofix董事會指示Orthofix管理層繼續與SeaSpine進行初步討論,以評估與SeaSpine進行潛在業務合併交易的可行性和優點。Orthofix董事會還決定,Orthofix董事會將代替Orthofix戰略指導委員會監督與SeaSpine就潛在業務合併進行的討論和談判,管理層應向Orthofix董事會報告與SeaSpine進一步討論的情況。
2022年3月16日,塞布塞克和瓦倫丁通了電話,進一步討論了Orthofix和SeaSpine的潛在業務合併。
2022年3月17日和3月22日,Orthofix管理層成員和SeaSpine管理層成員通過視頻會議舉行了會議。除了財務盡職調查事項外,雙方還討論了各自的商業結構、產品組合、管理團隊、潛在的協同效應以及業務合併可能給兩家公司帶來的好處。沒有討論具體的 交易條款。
2022年3月23日,海刺理事會召開會議。SeaSpine管理層成員和Piper Sandler的代表出席了會議,並向SeaSpine董事會提供了與Orthofix就潛在業務合併進行的討論和盡職調查工作的最新情況,以及有關 先例併購交易的某些材料。
2022年3月24日,Orthofix管理層成員通過視頻會議與SeaSpine臨牀監管團隊的代表會面,討論Orthofix脊柱產品。
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2022年3月25日,塞布塞克和瓦倫丁通了電話,進一步討論了Orthofix和SeaSpine的潛在業務合併事宜。
2022年3月28日,Orthofix董事會在佛羅裏達州薩拉索塔召開了例行會議。Orthofix管理層的幾名成員參加了會議的某些部分。在會談中,漢農描述了他目前與SeaSpine兩位現任高管的社會關係和以前的職業關係,辛裏奇描述了他以前與SeaSpine一位現任高管的職業關係,以及他與SeaSpine董事的社會關係。Hannon先生和Hinrichs先生各自通知Orthofix董事會,他認為這些關係不會影響他在考慮與SeaSpine進行潛在業務合併方面的獨立性。在Hannon先生和Hinrichs先生暫時迴避Orthofix董事會會議後,Orthofix董事會討論了關係,並確定Hannon先生和Hinrichs先生各自在考慮與SeaSpine的潛在業務合併方面是獨立的。Orthofix董事會隨後討論了聘請佩雷拉·温伯格擔任Orthofix的財務顧問,以處理這筆潛在交易。Orthofix董事會考慮了Perella Weinberg協助Orthofix處理各種事務的經驗、其在Orthofix行業的豐富經驗、對Orthofix的業務和戰略目標的熟悉程度,以及其在Orthofix董事會將審議的事項上的資歷和深厚的專業知識。Elting 女士向Orthofix董事會概述了Perella Weinberg提出的聘用條款,並指出聘書將在簽署之前通過電子郵件提交給Orthofix董事會進行審查和批准。2022年4月18日,在分發電子郵件並獲得Orthofix董事會批准後,Orthofix和Perella Weinberg簽署了聘書。
Orthofix的外部法律顧問Perella Weinberg和Hogan Lovells US LLP(Hogan Lovells)的代表參加了Orthofix董事會的某些部分會議。Hogan Lovells的代表在審查和分析潛在業務合併交易的背景下,與Orthofix董事會和Orthofix管理層、董事和高級管理人員討論了受託責任和某些其他法律事項。Orthofix董事會和Orthofix管理層隨後與佩雷拉·温伯格的代表討論了與SeaSpine的會議和談判的最新情況。接下來,Orthofix董事會、Orthofix管理層和Perella Weinberg的代表審查了Perella Weinberg在Orthofix董事會的指導下基於公開數據和來自Orthofix和SeaSpine管理層的意見編寫的關於潛在業務合併的初步財務分析。Orthofix董事會指示Orthofix管理層繼續與SeaSpine進行初步討論,以評估與SeaSpine進行潛在交易的可行性和優點。
2022年4月1日,SeaSpine董事會與SeaSpine管理層成員、Piper Sandler 和DLA Piper LLP(美國)的代表、SeaSpine的外部法律顧問舉行了一次會議。SeaSpine管理層成員和Piper Sandler的代表向SeaSpine董事會提供了與Orthofix就潛在業務合併進行討論的最新情況。DLA的代表與SeaSpine董事會討論了董事在審查和分析潛在業務合併交易的背景下的受託責任。
2022年4月1日晚些時候,塞布塞克先生和瓦倫丁先生通了電話,進一步討論了Orthofix和SeaSpine的潛在業務合併,並同意直接由Perella Weinberg和Piper Sandler的代表討論Orthofix和SeaSpine的潛在業務合併。
在2022年4月3日至4月12日期間,分別在Orthofix和SeaSpine各自的指導下,Perella Weinberg和Piper Sandler的代表就Orthofix和SeaSpine的潛在業務合併進行了多次討論,包括關於每個財務顧問準備的初步財務分析。
2022年4月13日,Orthofix董事會召開會議。Orthofix管理層成員和佩雷拉·温伯格的代表也出席了會議。Orthofix董事會與Perella Weinberg的代表討論了(一)與SeaSpine的會議和談判情況以及(二)條款草案
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Orthofix和SeaSpine之間潛在業務合併的工作表。接下來,Orthofix董事會和Perella Weinberg的代表審查了Perella Weinberg在Orthofix董事會的指導下,基於公開數據和來自Orthofix和SeaSpine管理層的關於潛在業務合併的意見而編寫的最新初步財務分析。Orthofix董事會討論了在會議上提交的信息,並授權Orthofix的管理層進一步探索潛在的一股換一股-與SeaSpine進行對等交易的合併,包括 通過提供對業務合併的非約束性興趣指示,其中Orthofix股東將保留合併後公司58.5%的所有權。
同樣在2022年4月13日,SeaSpine管理層向SeaSpine董事會傳閲了最近與Orthofix代表就派珀·桑德勒代表提供的潛在業務合併進行的討論摘要。在審查摘要後,SeaSpine董事會達成非正式共識,即Piper Sandler的代表總結的關於潛在業務合併的預期Orthofix提案不足以啟動談判和繼續討論。
2022年4月14日,在SeaSpine管理層將SeaSpine董事會終止談判的決定通知Orthofix之前,Orthofix向SeaSpine提交了一份不具約束力的書面初步意向書,概述了Orthofix和SeaSpine之間的業務合併條款,在合併後的公司中,Orthofix股東將保留合併後公司58.5%的所有權,合併後公司的董事會將由Orthofix董事會選出的五(5)名成員和SeaSpine董事會選出的四(4)名成員組成, 各方將共同商定填補董事長和首席執行官角色的個人。初步的非約束性意向指示還指出,任何交易都必須完成盡職調查。
2022年4月15日,SeaSpine董事會與SeaSpine管理層成員以及Piper Sandler和DLA的代表舉行了會議。DLA的代表與SeaSpine董事會討論了董事在審查和分析潛在業務合併交易的背景下的受託責任。SeaSpine管理層成員以及Piper Sandler和DLA的代表還提供了與Orthofix討論和談判的最新情況,並審查了4月14日Orthofix對 興趣的初步非約束性指示。Piper Sandler的代表與SeaSpine董事會一起審查了該等非約束性利益指示的某些財務方面,以及與該等利益指示有關的某些初步財務分析,如 以及對其他潛在戰略對手的審查。在這次討論之後,SeaSpine董事會認定非約束性的意向指示不能提供足夠的價值,並重申SeaSpine管理層應停止與Orthofix的討論。
2022年4月15日晚些時候,SerBousek先生和瓦倫丁先生就Orthofix向SeaSpine提交的初步非約束性意向進行了電話交談。瓦倫丁先生告知瑟布塞克先生,SeaSpine董事會已 認定Orthofix非約束性意向不能為SeaSpine股東提供足夠的價值,屆時SeaSpine將不會繼續與Orthofix進行談判。 Piper Sandler的代表也將SeaSpine董事會的意見傳達給Perella Weinberg的代表。
2022年4月20日,Orthofix董事會召開會議,Orthofix管理層成員和佩雷拉·温伯格的代表出席了會議。Orthofix董事會與佩雷拉·温伯格的代表討論了自4月14日Orthofix向SeaSpine提交初步的、非約束性的意向指示以來,Orthofix和SeaSpine之間的談判情況,包括SeaSpine的迴應,即非約束性的意向指示不能為SeaSpine的股東提供足夠的價值,SeaSpine目前不會繼續與Orthofix進行談判。經過討論,包括Orthofix董事會與Perella Weinberg對Perella Weinberg在Orthofix董事會的指導下根據公開數據和來自Orthofix和SeaSpine管理層的意見編制的最新初步財務分析進行的 討論後,Orthofix董事會決定,在兩家公司於2022年5月初發布2022年第一季度收益業績之前,Orthofix不會尋求進一步討論。
同樣在2022年4月20日,瓦倫丁先生在加利福尼亞州聖地亞哥與戰略公司A方的首席執行官 進行了面對面的會面,討論了總體市場挑戰。
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2022年5月初,瓦倫丁致電甲方首席執行官,討論一項潛在的戰略交易。
2022年5月下旬,塞布塞克先生和瓦倫丁先生就4月14日不具約束力的初步意向指示的條款進行了電話交談,佩雷拉·温伯格和派珀·桑德勒的代表分別就此進行了電話交談。
2022年5月27日,Orthofix董事會召開會議,Orthofix管理層成員和佩雷拉·温伯格的代表也參加了會議。瑟布塞克先生和佩雷拉·温伯格的代表與Orthofix董事會討論了他們分別與SeaSpine管理層和Piper Sandler討論的最新情況。接下來,Orthofix董事會和Perella Weinberg的代表審查了Perella Weinberg在Orthofix董事會的指導下,基於公開數據和來自Orthofix和SeaSpine管理層的意見,針對合併後的公司中Orthofix股東在潛在業務合併後的不同潛在所有權水平編寫的最新初步財務分析。經過討論,Orthofix董事會指示Orthofix管理層發佈最新的 非約束性利益指示,其中Orthofix股東將保留合併後公司58.0%的所有權。
2022年5月31日,謝爾布塞克和瓦倫丁通了電話。Serbousek先生預告,Orthofix將 向SeaSpine發送一份更新的非約束性利益指示函,其中Orthofix股東將保留合併後公司已發行普通股的58.0%的所有權。 與2022年4月14日的利益指示一致,這封信建議合併後公司的董事會將由Orthofix董事會選出的五(5)名成員和 SeaSpine董事會選出的四(4)名成員組成。此外,這封信建議瓦倫丁先生擔任合併後公司的首席執行官,瑟布塞克先生擔任合併後公司的執行主席。
2022年5月31日晚些時候,Orthofix向SeaSpine提交了一份不具約束力的書面初步意向指示,概述了Orthofix和SeaSpine之間的業務合併條款,在合併後的公司中,Orthofix股東將保留58.0%的所有權。
2022年6月1日,SeaSpine董事會與SeaSpine管理層成員和Piper Sandler的代表舉行了會議。 SeaSpine董事會討論了5月31日更新的Orthofix的非約束性意向書,Piper Sandler的代表和SeaSpine管理層成員提供了與Orthofix討論和談判的最新情況。Piper Sandler的代表還與SeaSpine董事會討論了當前市場狀況的概述,包括資本市場狀況,以及SeaSpine的潛在融資選擇。SeaSpine董事會指示Piper Sandler準備對Orthofix最近的非約束性意向的某些財務方面進行審查。
2022年6月6日,Orthofix董事會通過視頻會議召開會議。Orthofix管理層的幾名成員也出席了會議。 SerBousek先生向Orthofix董事會提供了與SeaSpine討論的最新情況,包括5月31日已提交給SeaSpine的更新的非約束性意向。
2022年6月9日,SeaSpine董事會與SeaSpine管理層成員和派珀·桑德勒的代表舉行了會議。Piper Sandler的代表與SeaSpine董事會一起審查了Orthofix最新的非約束性意向的某些財務方面(應SeaSpine董事會2022年6月1日的要求)和與此類意向相關的某些初步財務分析,執行SeaSpine獨立業務計劃的財務影響,包括為執行此類獨立業務計劃籌集額外資金的影響,如 與甲方潛在業務合併的某些財務方面,以及與甲方潛在業務合併相關的某些初步財務分析。SeaSpine董事會指示SeaSpine管理層向Orthofix提供一份針對Orthofix 5月31日更新的非約束性意向指示的反提案
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反映的交換比率為0.5000(即每股SeaSpine普通股將在合併後轉換為0.5000股Orthofix普通股),這意味着SeaSpine股東 將保留合併後公司約48%的所有權股份。
2022年6月10日,SeaSpine反駁了Orthofix最近關於擬議業務合併的非約束性意向,即SeaSpine股東將保留合併後公司48%的所有權 份額。
2022年6月10日晚些時候,塞布塞克先生和瓦倫丁先生通了電話。瓦倫丁先生重申了SeaSpine對擬議的業務合併的興趣,但傳達了SeaSpine的立場,即SeaSpine股東在合併後公司中42%的所有權份額是SeaSpine 董事會不可接受的。
2022年6月15日,Orthofix董事會召開會議,討論SeaSpine於2022年6月10日向Orthofix提交的最新非約束性意向指示。佩雷拉·温伯格的代表也與Orthofix管理層的一名成員一起出席了會議。SerBousek先生和Perella Weinberg的代表與Orthofix董事會討論了與SeaSpine就6月10日SeaSpine非約束性表示 興趣的討論的最新情況。接下來,Orthofix董事會和Perella Weinberg的代表審查了Perella Weinberg在Orthofix董事會的指導下,基於公開數據和來自Orthofix和SeaSpine管理層的意見編寫的最新初步財務分析,該分析涉及合併後公司中Orthofix股東的所有權水平,該公司遵循SeaSpine在6月10日的非約束性 意向書中提出的潛在業務合併。經過討論,Orthofix董事會指示Orthofix管理層和Perella Weinberg的代表向SeaSpine傳達,Orthofix股東在合併後的公司中持有52%的所有權份額是Orthofix董事會不可接受的。
2022年6月16日,在審議了與Piper Sandler談判達成的擬議聘書的條款後,SeaSpine董事會以書面同意的方式批准了擬議的聘書,並指示SeaSpine管理層代表SeaSpine簽署擬議的聘書,隨後雙方簽署了聘書。
2022年6月18日,派珀·桑德勒和佩雷拉·温伯格的代表通了電話,討論了6月10日的SeaSpine非約束性意向以及其中提出的所有權分配建議。
2022年6月21日,SeaSpine和甲方簽署了一項保密協議,其中包含對SeaSpine機密信息的使用和 披露的慣常限制,包括對SeaSpine證券交易的限制和一項停頓條款,該條款將在計劃中的交易公開宣佈時終止。
2022年6月23日,SeaSpine和甲方的管理團隊舉行了一次虛擬的 初步盡職調查會議。
2022年6月25日,派珀·桑德勒和佩雷拉·温伯格的代表通過電話討論了6月10日的SeaSpine非約束性意向以及其中提出的所有權分配建議。Perella Weinberg的代表通知Piper Sandler的代表,Orthofix並不打算提供反提案,而是提議重新啟動與SeaSpine的談判,尋求就合併後公司的所有權分配問題談判一項決議。
2022年6月29日,SeaSpine董事會與SeaSpine管理層的幾名成員和Piper Sandler的代表召開會議,討論目前與Orthofix和甲方各自進行的談判。SeaSpine董事會審查並與SeaSpine管理層成員和Piper Sandler的代表討論了Orthofix 5月31日更新的非約束性意向書的條款。Piper Sander的代表隨後審查了此類非約束性意向的某些財務方面,以及與甲方潛在業務合併的某些財務方面。
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討論後,SeaSpine董事會授權向Orthofix提交一份非約束性的利益指示,其中SeaSpine股東將保留合併後公司45.0%的所有權,並指示瓦倫丁先生提交該提議。
2022年6月30日,塞布塞克先生和瓦倫丁先生通了電話。瓦倫丁先生與瑟布塞克先生討論了SeaSpine董事會對與Orthofix進行業務合併的持續興趣,並預覽了SeaSpine對Orthofix即將提出的提案,根據該提案,SeaSpine股東將保留合併後公司45.0%的所有權。同樣在2022年6月30日,派珀·桑德勒的代表與佩雷拉·温伯格的代表就SeaSpine即將提出的提案進行了電話交談。
2022年6月30日至7月20日,SeaSpine管理層成員與SeaSpine外部顧問的代表一起與甲方代表舉行了一系列盡職調查會議,其中包括對SeaSpine財務、税務、運營、人力資源和法律問題的討論。在此期間舉行了幾次這樣的 會議。
2022年7月3日,SerBousek先生和瓦倫丁先生通了電話。 瓦倫丁先生口頭提出了一項不具約束力的提議,其中SeaSpine的股東將保留合併後公司45.0%的所有權,並表示SeaSpine董事會有興趣 繼續進行進一步的會議和討論。
2022年7月5日,佩雷拉·温伯格的代表和派珀·桑德勒的代表通過電話確認了瓦倫丁先生於2022年7月3日向塞布塞克先生提交的SeaSpine不具約束力的提議的細節,根據該提議,SeaSpine的股東將保留合併後公司45.0%的所有權。Perella Weinberg的代表隨後向Orthofix管理層成員通報了與SeaSpine的討論情況,包括SeaSpine的非約束性提案的細節。
2022年7月7日,Orthofix董事會召開會議,討論SeaSpine於2022年7月3日向SerBousek先生提交的不具約束力的提案,Piper Sandler於2022年7月5日向Perella Weinberg提供了進一步的詳細信息。佩雷拉·温伯格的代表與Orthofix管理層成員一起出席了會議。Serbousek先生向Orthofix董事會提供了與SeaSpine討論的最新情況,包括SeaSpine最新的非約束性提案的細節。接下來,Orthofix董事會和Perella Weinberg的代表審查了Perella Weinberg在Orthofix董事會的指導下,基於公開數據和來自Orthofix和SeaSpine管理層的關於潛在業務合併的意見編寫的最新初步財務分析。經過討論,Orthofix董事會指示Orthofix管理層和Perella Weinberg的代表向SeaSpine傳達,Orthofix董事會不能接受合併後公司中Orthofix股東擁有55%的所有權份額,並重申了Orthofix先前的立場,即Orthofix股東將保留合併後公司58.0%的所有權。
2022年7月10日,塞爾布塞克先生和瓦倫丁先生就合併後公司所有權分配的談判情況進行了電話交談,並決定應進行進一步的討論和會議,首先是財務顧問。
2022年7月15日,佩雷拉·温伯格和派珀·桑德勒的代表討論了兩家公司的某些董事會成員和管理層以及財務顧問面對面會面的潛在好處。
2022年7月11日至8月8日,佩雷拉·温伯格和派珀·桑德勒的代表之間以及Orthofix和SeaSpine管理層成員之間舉行了電話會議,討論併為定於8月8日舉行的面對面會議做準備。
2022年8月8日,在德克薩斯州達拉斯地區舉行了一次面對面會議,討論潛在業務合併的好處和盡職調查事項。Orthofix董事會的與會者包括凱瑟琳
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理事會主席M.Burzik先生以及Burris先生、Hinrichs先生和Paolucci先生。SeaSpine董事會的與會者包括SeaSpine董事會非執行主席柯特利·C·斯蒂芬森和SeaSpine首席獨立董事公司的斯圖爾特·M·埃西格博士。Orthofix管理層和SeaSpine管理層的成員以及佩雷拉·温伯格和派珀·桑德勒的代表也出席了會議。沒有討論具體的交易條款 。
在2022年8月11日、8月15日和8月17日,Orthofix管理層和SeaSpine管理層成員以及佩雷拉·温伯格和派珀·桑德勒的代表都舉行了視頻會議,討論潛在的成本和收入協同效應以及潛在的反協同效應。
2022年8月11日,瓦倫丁先生與甲方首席執行官通了電話,在電話中,甲方首席執行官預覽了甲方即將就甲方可能收購SeaSpine一事表示的興趣。
2022年8月12日,SeaSpine董事會與SeaSpine管理層成員和派珀·桑德勒的某些代表召開會議,討論目前與Orthofix和甲方的談判。Piper Sandler的代表還與SeaSpine董事會討論了當前市場狀況的概述、Orthofix非約束性表示 權益的某些財務方面、與此類興趣指示相關的某些初步財務分析,以及與甲方潛在業務合併的某些財務方面。
2022年8月18日,Orthofix董事會召開會議,討論與SeaSpine的潛在業務合併。佩雷拉·温伯格的代表和Orthofix管理層的成員也參加了會議。Orthofix董事會與Orthofix管理層和Perella Weinberg的代表討論了與SeaSpine的談判狀況,包括與8月8日的面對面會議。接下來,Orthofix董事會和Perella Weinberg的代表審查了Perella Weinberg在Orthofix董事會的指導下,基於公開數據和來自Orthofix和SeaSpine管理層的關於潛在業務合併的意見編寫的最新初步財務分析。經過討論,包括關於合併後公司的所有權分配,Orthofix董事會指示Serbousek先生就最終所有權分配進行談判,條件是合併後公司中Orthofix股東的所有權份額不得低於56.5%。
同樣在2022年8月18日,SeaSpine董事會與SeaSpine管理層成員和Piper Sandler的代表舉行了一次會議,討論雙方最近在盡職調查討論中提出的最新協同假設,以及合併後公司所有權分配各方之間的進一步討論。Piper Sandler的代表與SeaSpine董事會討論了當前市場狀況的概述,包括資本市場狀況和SeaSpine的潛在融資選擇,並審查了Orthofix最近的非約束性 意向的某些財務方面,以及與此類意向相關的某些初步財務分析,以及對與甲方潛在業務合併的某些財務方面的審查。
2022年8月18日晚些時候,Essig博士和Burzik女士通了電話,討論了雙方董事會對潛在業務合併的興趣和支持。
2022年8月19日,SeaSpine董事會與SeaSpine管理層成員和Piper Sandler的代表舉行會議,討論合併後公司的所有權分配問題。經討論後,管理層被指示建議修訂對Orthofix的權益指示,根據建議的交換比率,SeaSpine 股東將保留合併後公司44.0%的隱含所有權。
2022年8月20日和21日,塞布塞克先生和瓦倫丁先生就合併後公司的所有權分配進行了電話交談,瓦倫丁先生向塞布塞克先生遞交了一份修訂後的不具約束力的意向書,表示對擬議中的企業合併感興趣,在合併後的公司中,SeaSpine股東將保留44.0%的所有權。
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2022年8月21日晚些時候,Orthofix董事會召開會議,討論與SeaSpine潛在的業務合併。佩雷拉·温伯格的代表和Orthofix管理層的成員也參加了會議。Orthofix董事會與Orthofix管理層和Perella Weinberg的代表討論了與SeaSpine談判的狀況,包括SeaSpine繼續提出業務合併,其中SeaSpine股東將保留合併後公司44.0%的所有權。經過討論,Orthofix董事會指示SerBousek先生提出一項業務合併方案,在合併後的公司中,Orthofix股東將保留57.0%的所有權。
在收到Orthofix的修訂後的非約束性意向指示後,SeaSpine董事會 與SeaSpine管理層成員以及Piper Sandler和DLA的代表於2022年8月22日舉行了一次會議,期間甲方向SeaSpine發送了一份關於擬議的戰略交易的非約束性意向指示。意向是基於當時的交換比率範圍進行的全股票交易,該比率範圍意味着SeaSpine的價值約為每股6.35美元至7.08美元,這在當時的市場價格範圍內。在會議上,SeaSpine管理層成員向SeaSpine董事會通報了經修訂的Orthofix意向書的條款和對甲方提案的初步評估。Piper Sandler的代表與SeaSpine董事會一起審查了Orthofix最近的非約束性意向書的某些財務方面 。DLA的代表與SeaSpine董事會討論了董事在審查和分析潛在業務合併交易的背景下的受託責任。經討論後,SeaSpine董事會指示Piper Sandler準備對甲方提交的非約束性利益指示的某些財務方面進行審查。此外,SeaSpine董事會指示管理層向Orthofix發送經修訂的 利益指示,規定擬議的業務合併,其中SeaSpine股東將保留合併後公司43.5%的所有權。
2022年8月22日晚些時候,瑟布塞克先生與瓦倫丁先生通了電話,告知瓦倫丁先生,Orthofix董事會支持潛在的業務合併,在合併後的公司中,Orthofix股東將保留57.0%的所有權。在進一步討論後,瓦倫丁先生提出了一項潛在的業務合併方案,其中Orthofix股東將保留合併後公司56.5%的所有權,SeaSpine股東將保留合併後公司43.5%的所有權。SerBousek先生通知瓦倫丁先生,他願意與Orthofix董事會討論這項提議。
2022年8月23日,Orthofix董事會召開會議,討論與SeaSpine的潛在業務合併。佩雷拉·温伯格的代表和Orthofix管理層的成員也參加了會議。Orthofix董事會與Orthofix管理層和Perella Weinberg的代表討論了與SeaSpine的談判狀況,包括SeaSpine提交了一份最新提案,其中SeaSpine股東將保留合併後公司43.5%的所有權。經過討論,Orthofix董事會確定以下條款將是可以接受的,但必須滿意地完成盡職調查和談判並執行最終協議:(1)Orthofix和SeaSpine之間的業務合併,其中Orthofix股東將保留合併後公司56.5%的所有權,(2)合併後公司的董事會將由Orthofix董事會挑選的五(5)名成員和SeaSpine董事會選出的四(4)名成員組成,以及(3)填補 董事長和首席執行官角色的個人將由Orthofix董事會挑選。
在Orthofix董事會會議之後,SerBousek先生與瓦倫丁先生通了電話,並向他通報了Orthofix董事會的決定,Serbousek先生和瓦倫丁先生同意儘快完成盡職調查,並準備、敲定 並簽訂反映商定所有權分配的最終合併協議。
2022年8月24日,瓦倫丁先生與甲方首席執行官通了電話,討論甲方非約束性的意向和預期的交易流程,以及甲方董事會對可能與SeaSpine進行戰略交易的看法。
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2022年8月25日,派珀·桑德勒的代表聯繫了甲方管理層成員,安排了一次討論,以審查甲方的非約束性意向。
同樣在2022年8月25日,派珀·桑德勒和佩雷拉·温伯格的代表通過電話討論了迅速完成盡職調查並就SeaSpine-Orthofix業務合併準備、最終確定和達成最終協議的流程。
2022年8月25日和26日,Burzik女士和Essig博士通了電話,討論了確定合併後公司董事會和執行領導團隊組成的程序。
2022年8月26日,Orthofix和SeaSpine管理層成員以及Perella Weinberg、Hogan Lovells、DLA和Piper Sandler各自的代表通過視頻會議就迅速完成盡職調查並就SeaSpine-Orthofix業務合併準備、敲定和達成最終協議的流程進行了交談。
同樣在2022年8月26日,派珀·桑德勒的代表與甲方高級管理層成員進行了 交談,審查了甲方的非約束性意向。
2022年8月26日晚些時候,SeaSpine董事會與SeaSpine管理層成員以及Piper Sandler和DLA的代表舉行了會議。Piper Sandler的代表與SeaSpine董事會一起審查了甲方非約束性意向的某些財務方面(應SeaSpine董事會2022年8月22日的要求),以及Orthofix最近的非約束性意向的某些財務方面。DLA的代表與SeaSpine董事會討論了董事在審查和分析潛在業務合併交易的背景下的受託責任。經討論後,SeaSpine董事會一致認為,甲方的非約束性意向條款當時沒有為SeaSpine股東提供足夠的價值。瓦倫丁先生受命向甲方轉達這種決心,瓦倫丁先生在會後轉達了這一決心。
2022年8月26日晚些時候,Piper Sandler的代表通知甲方代表,SeaSpine只對SeaSpine股東將獲得高於SeaSpine普通股當前交易價格的交易感興趣。甲方代表答覆説,由於目前甲方普通股的交易價格較低,其非約束性權益指示中的價值不太可能增加。
2022年8月28日,瓦倫丁先生和Orthofix董事會的幾名成員在加利福尼亞州聖迭戈面對面討論了人員配備、組織結構和首席執行官在合併後公司中的作用。
2022年8月30日,Burzik女士和Orthofix董事會的幾名成員與Essig博士進行了視頻會議,討論了確定合併後公司執行領導團隊的組成的程序,以及通過執行最終協議擬議的交易的初步時間表。
同樣在2022年8月30日,Hogan Lovells的代表與DLA的代表通了電話,討論了Orthofix和SeaSpine之間擬議的交易的結構,以及起草最終協議初稿的責任和時間。
2022年8月30日和8月31日,甲方代表向SeaSpine重申,甲方不太可能增加其在非約束性意向書中提出的價值。
2022年8月31日,塞布塞克先生和瓦倫丁先生在德克薩斯州達拉斯舉行了一次面對面的會面,討論了他們對人才聘用和留住的各自看法。
2022年9月2日,Orthofix董事會召開會議,討論與SeaSpine的潛在業務合併。佩雷拉·温伯格的代表和Orthofix管理層的成員也參加了
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會議。Orthofix董事會與Orthofix管理層和Perella Weinberg的代表討論了擬議的盡職調查程序的現狀、Hogan Lovells起草的最終協議以及通過執行最終協議而提出的交易的初步時間表。
同樣在2022年9月2日,SeaSpine董事會召開會議,討論與Orthofix的潛在業務合併。Piper Sandler和DLA的代表以及SeaSpine管理層成員出席了會議,並向SeaSpine董事會提供了盡職調查的最新情況,包括虛擬數據室和日程安排電話的狀態,以及關於合併後公司的治理和執行領導團隊的討論。
2022年9月2日晚些時候,Burzik女士和Essig博士就合併後公司董事會首席執行官和執行主席的角色和職責進行了電話交談。
在2022年9月2日至2022年10月10日期間,Orthofix的代表和顧問審查了SeaSpine提供的材料,包括通過SeaSpine於2022年9月6日開始使用的在線電子數據室,並通過電話與SeaSpine的各種代表和顧問進行了商業和法律盡職調查討論,並提交了一些額外盡職調查信息的請求。在同一時期,SeaSpine的代表和顧問審查了Orthofix提供的材料,包括通過Orthofix於2022年9月6日開始使用的在線電子數據室,並通過電話與Orthofix的各種代表和顧問進行了商業和法律盡職調查討論,並提交了一些關於額外盡職調查信息的請求。在此期間,Orthofix和SeaSpine都根據對方及其顧問的請求不斷更新各自的電子數據室。
在2022年9月2日至2022年10月10日期間,Orthofix管理層和SeaSpine管理層的成員以及他們各自的法律顧問和財務顧問就盡職調查進行了頻繁的討論。
2022年9月8日,Hogan Lovells的代表將合併協議的初稿發送給了DLA的代表。協議草案除其他事項外,要求每一方在一方終止協議以簽訂另一協議的情況下支付解約費,在某些其他情況下 ,相當於簽署之日交易額的約3.5%。協議草案還包括一項關於相互競爭的提案的慣例非徵求意見條款,主要是互惠陳述和擔保,以及關於就交易的税務處理提供法律意見的結束條件。
在2022年9月8日至2022年10月10日簽署合併協議期間,Orthofix和SeaSpine管理層及其各自的財務顧問和外部律師花費了大量時間談判交易條款,尤其包括:Orthofix和SeaSpine可以考慮第三方提出的主動收購提議的情況,以及合併協議終止時Orthofix和SeaSpine可能被要求支付費用的條款和任何此類終止費的金額;實現完成交易條件(包括監管批准)的承諾;任何一方在終止或違反合併協議時可採取的補救措施;完成合並的條件;重大不利影響的定義;陳述和擔保的範圍和限制。在此期間,雙方交換了多份合併協議草案,並就合併協議的披露時間表進行了談判。
2022年9月9日,塞爾布塞克先生和瓦倫丁先生通了電話,討論了合併後公司的人事問題以及合併後公司主要辦公室的預期地點。
2022年9月9日晚些時候,Orthofix董事會召開會議,討論與SeaSpine的潛在業務合併。Orthofix管理層成員和佩雷拉·温伯格的代表也
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出席會議。Orthofix董事會與Orthofix管理層和Perella Weinberg的代表討論了盡職調查的狀況、合併協議草案以及關於合併後公司的執行領導團隊的討論。
同樣在2022年9月9日,瓦倫丁和甲方首席執行官通了電話,預覽了一份潛在的甲方修訂提案,該提案將反映出全股票交易結構。在 討論中,甲方表示,他們願意在SeaSpine普通股目前的交易價格基礎上溢價15%。
2022年9月9日晚些時候,SeaSpine董事會與SeaSpine管理層成員以及Piper Sandler和DLA的代表舉行了會議。SeaSpine管理層和Piper Sandler的成員向甲方提交了當天早些時候收到的非約束性意向及其條款的更新。Piper Sandler的代表還與SeaSpine董事會一起審查了Orthofix的非約束性意向的某些財務方面。DLA的代表在審查和分析潛在的業務合併交易時,與SeaSpine董事會討論了董事的受託責任。
2022年9月10日,Burzik女士和Essig博士就雙方盡職調查審查的進展以及雙方即將召開的董事會會議的時間進行了電話交談。
2022年9月12日,甲方通知SeaSpine管理層,甲方可能會提供一份修訂後的提案,該提案將比SeaSpine普通股目前的交易價格溢價30%-32%。2022年9月14日,甲方 向瓦倫丁先生提供了修訂後的非約束性權益指示,其中包括在一項全股票固定價格交易中每股8.60美元的價值(較SeaSpine普通股的當前交易價格溢價約32%),但這也表明甲方將需要45天來完成其盡職調查。瓦倫丁先生立即向SeaSpine董事會轉達了經修訂的不具約束力的意向指示。
2022年9月14日,Orthofix董事會與Orthofix管理層成員舉行會議,討論與擬議的業務合併相關的控制權變更薪酬和福利,包括Orthofix和SeaSpine股權薪酬獎勵的擬議處理。管理層還向Orthofix董事會提供了盡職調查的最新情況以及與SeaSpine就最終協議草案進行談判的最新情況。在隨後的執行會議上,在沒有管理層出席的情況下,Orthofix董事會決定,如果交易完成,Orthofix董事會決定將交易視為適用的Orthofix高管薪酬協議和股權計劃下的控制權變更。
2022年9月15日,SeaSpine董事會與SeaSpine管理層成員和DLA的代表舉行了一次會議。DLA的代表在審查和分析潛在的業務合併交易的背景下,與SeaSpine董事會討論了董事的受託責任。SeaSpine董事會討論了2022年9月14日提供的修訂後的甲方非約束性利益指示,以及Piper Sandler代表提供的材料,這些材料審查了Orthofix和甲方非約束性利益指示的某些財務方面,Piper Sandler的代表前一天晚上與SeaSpine董事會審查了這些材料。SeaSpine董事會討論了與A方交易帶來的潛在挑戰,包括對合並後公司的時機、監管批准、協同效應和其他潛在問題的擔憂。經討論後,SeaSpine董事會認定,考慮到所表達的關切,當時在甲方提出的非約束性利益指示條款沒有為SeaSpine股東提供足夠的價值。
2022年9月16日,Orthofix董事會召開會議,討論與SeaSpine的潛在業務合併。Orthofix管理層成員和佩雷拉·温伯格的代表也參加了會議。Orthofix董事會與Orthofix管理層和Perella Weinberg的代表討論了擬議的投資者溝通計劃,該計劃將在宣佈擬議的業務合併和盡職調查狀況以及與SeaSpine就合併協議草案進行談判後實施。
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2022年9月17日,Burzik女士和Essig博士開始每週通電話,分享與交易相關事項的最新情況,包括盡職調查、合併後公司的董事會和執行領導團隊的組成,以及完成盡職調查和最終協議談判的時間。
2022年9月18日,布爾齊克和瓦倫丁在加利福尼亞州卡爾斯巴德面對面地討論了首席執行官在合併後的公司中的角色。
2022年9月20日,派珀·桑德勒的代表致電甲方管理層成員,討論甲方修改後的非約束性利益指示,日期為9月14日。甲方強調每股8.60美元的固定價值,甲方將需要45天完成盡職調查。在討論之後,派珀·桑德勒的代表通知甲方,甲方經修訂的非約束性意向指示在交易執行的時間或確定性方面不具競爭力。
2022年9月21日,Orthofix管理層和SeaSpine管理層成員與佩雷拉·温伯格和派珀·桑德勒各自的代表舉行了視頻會議,討論正在進行的關於合併協議草案的談判和盡職調查的狀況。
2022年9月21日,瓦倫丁先生在加利福尼亞州聖地亞哥縣親自會見了甲方首席執行官,討論了甲方的假設,並於2022年9月14日向SeaSpine提交了修訂後的非約束性意向。
2022年9月23日,海刺理事會召開會議。SeaSpine管理層成員以及Piper Sandler和DLA的代表出席了會議,並向SeaSpine董事會提供了與Orthofix就合併協議草案進行談判的最新情況以及盡職調查的狀況。Piper Sandler的代表與SeaSpine董事會一起審查了甲方和Orthofix的每個非約束性利益指示的某些財務方面 。
同樣在2022年9月23日,Orthofix董事會召開了一次會議,討論與SeaSpine的潛在業務合併。Orthofix管理層成員出席了會議,並向Orthofix董事會提供了Orthofix對SeaSpine的盡職調查審查的最新情況,並描述了Orthofix在盡職調查過程中發現的重大風險。Orthofix管理層成員還向Orthofix董事會提供了與Orthofix就合併協議草案進行談判的最新情況、溝通計劃的制定以及合併後公司的初步財務分析。
2022年9月23日晚些時候,塞布塞克先生和瓦倫丁先生通了電話,討論了宣佈擬議業務合併的預期時間。
同樣在2022年9月23日,Orthofix管理層和SeaSpine管理層成員與Perella Weinberg和Piper Sandler的代表舉行了視頻會議,討論財務盡職調查的狀況、合併後公司獲得Orthofix信貸安排的情況以及合併後公司的初步財務分析。
2022年9月24日,Burzik女士和Essig博士就盡職調查的狀況和宣佈擬議業務合併的預期時間進行了電話交談。
2022年9月27日,Orthofix管理層和SeaSpine管理層成員與佩雷拉·温伯格和派珀·桑德勒的代表舉行視頻會議,討論正在進行的關於合併協議草案的談判狀況和盡職調查審查,以及宣佈擬議業務合併的預期時間。
後來,2022年9月27日,SeaSpine董事會與SeaSpine管理層成員以及Piper Sandler和DLA的代表舉行了會議。應SeaSpine董事會邀請,甲方首席執行官出席了會議的一部分。在會上,甲方首席執行官向甲方介紹了甲方
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9月14日起修訂的非約束性意向書中概述的SeaSpine-甲方業務合併的理由和潛在好處,包括關於完成此類交易的時間和完成業務合併的潛在挑戰的討論。在這次介紹之後,甲方首席執行官離開了會議 ,SeaSpine管理層成員向SeaSpine董事會介紹了與Orthofix就合併協議草案正在進行的談判的最新情況。
2022年9月28日,Orthofix董事會召開例會。Orthofix管理層成員出席了會議,並向Orthofix董事會提供了與SeaSpine正在進行的談判的最新情況,以及Orthofix對SeaSpine的盡職調查審查狀況,包括Orthofix在盡職調查過程中發現的重大風險概述 。Hogan Lovells的代表出席了會議的一部分,與Orthofix董事會審查了合併協議草案的材料條款,並與Orthofix董事會討論了在審查和評估潛在業務合併交易的背景下董事的受託責任。佩雷拉·温伯格的代表還出席了部分會議,並與Orthofix董事會討論了由佩雷拉·温伯格在Orthofix董事會的指導下,基於公開數據和來自Orthofix和SeaSpine管理層的關於潛在業務合併的意見而編寫的最新初步財務分析。
2022年9月30日,SeaSpine董事會與SeaSpine管理層成員以及Piper Sandler和DLA的代表舉行了會議。SeaSpine管理層成員向SeaSpine董事會提供了與Orthofix就合併協議草案正在進行的談判的最新情況。SeaSpine管理層成員和Piper Sandler的代表向SeaSpine董事會提供了與甲方討論的最新情況。Piper Sandler的代表與SeaSpine董事會一起審查了甲方和Orthofix的每個非約束性利益指示的某些財務方面。經過討論,SeaSpine董事會指示派珀·桑德勒向甲方重申,甲方自9月14日起修訂的非約束性意向指示在時機或確定性方面與 不具競爭力。
同樣在2022年9月30日,Burzik女士和Essig博士就盡職調查的狀況和宣佈擬議業務合併的預期時間進行了電話交談。
2022年9月30日晚些時候,Orthofix管理層和SeaSpine管理層成員以及Perella Weinberg和Piper Sandler的代表通過視頻會議討論了擬議的投資者溝通計劃,該計劃將在宣佈擬議的業務合併後實施。
2022年10月3日,Orthofix董事會召開會議,討論與SeaSpine的潛在業務合併。Orthofix管理層成員和Perella Weinberg的代表出席了會議,並與Orthofix董事會討論了擬議的業務合併宣佈後將實施的擬議投資者溝通計劃,並向Orthofix董事會提供了盡職調查的最新情況以及與SeaSpine就合併協議草案進行談判的最新情況
2022年10月4日和2022年10月5日,派珀·桑德勒的代表與甲方管理層舉行了電話會議,並重申甲方從9月14日起修訂的非約束性意向在時機或確定性方面不具競爭力。在這些呼籲之後,甲方於2022年10月6日正式 撤銷了其不具約束力的意向指示。
從2022年10月4日至10月7日,Orthofix管理層和SeaSpine管理層的成員以及佩雷拉·温伯格和派珀·桑德勒的代表每天通過視頻會議開會,討論盡職調查的狀況、合併協議草案的談判、投資者溝通計劃的制定以及宣佈擬議業務合併的預期時間。
2022年10月6日,Burzik女士和Orthofix董事會的其他一些成員與Essig博士通了電話,討論了為了某些Orthofix高管薪酬計劃和協議的目的,將擬議的交易視為控制權變更的問題,以及為合併後公司的首席執行官和執行主席設定薪酬的流程。
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2022年10月8日,SeaSpine董事會與SeaSpine管理層成員以及Piper Sandler和DLA的某些代表舉行了會議。管理層和DLA提供了有關盡職調查事項和合並協議草案談判的最新情況。Piper Sandler的代表與SeaSpine董事會一起審查了他們關於交換比率對SeaSpine普通股持有者公平的初步財務分析。派珀·桑德勒的代表還更新了SeaSpine董事會的最新情況,確認甲方撤銷了不具約束力的意向指示。
2022年10月9日,Essig博士和Burzik女士舉行了電話會議,討論了各種問題,包括選擇合併後公司非執行董事的程序。
2022年10月9日晚些時候,Orthofix董事會召開了一次會議。Orthofix管理層成員以及Perella Weinberg和Hogan Lovells的代表出席了會議。在會議之前,董事們收到了一份接近最終的合併協議草案和關鍵條款的摘要。在會議上,Orthofix管理層讓Orthofix董事會查閲了10月8日傳閲的詳細材料,其中包括佩雷拉·温伯格的公平意見草案。Orthofix管理層的成員報告稱,雙方在所有重要交易要點上都達成了一致。Orthofix管理層成員隨後向Orthofix董事會提供了Orthofix盡職調查審查的最新狀態和結果。Hogan Lovells的代表與Orthofix董事會一起審查了合併協議接近最終草案的重要條款,並與Orthofix董事會在審查和評估潛在業務合併交易的背景下討論了董事的受託責任。Hogan Lovells的代表還與Orthofix董事會一起審查了Orthofix附例中關於論壇選擇附例修正案的條款和考慮因素,包括修正案的範圍和通過修正案的潛在好處。Orthofix管理層成員與Orthofix 董事會一起審查了Orthofix管理層準備的財務預測和基本假設,這些預測將在Orthofix董事會的指導下由Perella Weinberg在準備其公平意見時使用。Orthofix董事會認為,SerBousek先生將擔任合併後公司的執行主席,Burzik女士將擔任合併後公司董事會的首席獨立董事,Orthofix的幾名董事將擔任合併後公司的董事, 以及對Serbousek先生和Orthofix管理層和董事會其他成員的薪酬影響,包括擬議的交易將被視為就某些Orthofix高管薪酬計劃和協議而言的控制權變更。Orthofix管理層和Orthofix董事會成員討論了一系列因素,包括Orthofix董事會建議中概述的因素,以及從本聯合委託書/招股説明書第75頁開始合併的原因。此外,佩雷拉·温伯格的代表與Orthofix董事會討論了與其公平性分析有關的方法、分析和假設。
2022年10月10日,Orthofix及其代表和顧問與SeaSpine及其代表和顧問敲定了合併協議。
2022年10月10日,SeaSpine董事會與SeaSpine管理層成員以及Piper Sandler和DLA的某些代表舉行了會議。在會議期間,SeaSpine管理層成員向SeaSpine董事會通報了兩家公司之間的談判和盡職調查的最新情況。DLA的代表 與SeaSpine董事會討論了他們的受託責任,並審查了最終合併協議的條款。Piper Sandler的代表與SeaSpine董事會一起審閲了他們關於交換比率對SeaSpine普通股持有人公平的最新財務分析,Piper Sandler向SeaSpine董事會提出了口頭意見(隨後於2022年10月10日以書面意見予以確認),大意是,截至該日期,根據其書面意見中提出的各種假設和限制,從財務角度來看,交換比率對SeaSpine普通股持有人是公平的。請參閲本聯合委託書/招股説明書第91頁開始的SeaSpine財務顧問的意見。SeaSpine管理層和SeaSpine董事會的成員討論了與合併有關的一些因素,包括從本聯合委託書/招股説明書第81頁開始,在SeaSpine董事會的建議下概述的因素和合並的原因。經過討論,SeaSpine董事會一致決定
74
合併對SeaSpine及其股東是公平的,符合其最大利益,批准並宣佈合併協議、合併以及合併協議所考慮的其他交易是可取的,並決心向SeaSpine普通股的持有者推薦採用合併協議。
同樣在2022年10月10日晚些時候,Orthofix董事會召開了會議。Orthofix管理層成員以及佩雷拉·温伯格和霍根·洛弗爾斯的代表也參加了會議。在會議之前,董事們收到了合併協議的最終表格和其中所反映的重大條款的最新摘要。Hogan Lovells的代表與Orthofix董事會審查並討論了自10月9日會議前分發給Orthofix董事會的合併協議草案以來對該草案所做的修改。Perella Weinberg的代表隨後向Orthofix董事會口頭陳述其意見,並隨後書面確認,截至2022年10月10日,根據並受制於其中所作的各種假設、遵循的程序、所考慮的事項和所載的限制,根據合併協議進行的合併中的交換比率從財務角度而言對Orthofix是公平的。佩雷拉·温伯格的意見作為附件B附在本聯合委託書/招股説明書之後。經進一步討論及商議後,Orthofix董事會一致批准合併協議及合併協議擬進行的交易,包括合併及據此發行Orthofix普通股股份,確定合併協議及合併協議擬進行的交易,包括合併及發行Orthofix普通股股份, 對Orthofix及其股東公平及符合其最佳利益,並決議建議根據合併協議向Orthofix普通股持有人發行Orthofix普通股股份。, 並指示將發行Orthofix普通股提交給Orthofix股東批准。
2022年10月10日晚些時候,納斯達克全球精選市場收盤後,正畸、海脊和合並子公司簽署了合併協議。
2022年10月11日,在納斯達克全球精選市場開盤前,Orthofix和SeaSpine發佈了聯合新聞稿,宣佈簽署合併協議。
Orthofix董事會的建議和合並的原因
於2022年10月10日,Orthofix董事會一致(1)批准合併協議及合併協議所擬進行的交易,包括按合併協議所載條款及條件在合併中發行Orthofix普通股,(2)認定合併協議及合併協議所擬進行的交易,包括合併及發行合併中的Orthofix普通股,按合併協議所載條款及條件,對Orthofix及其股東公平且符合其最佳利益。(3)決定建議Orthofix股東按合併協議所載條款及條件批准Orthofix股票發行建議,及(4)指示將Orthofix股票發行建議提交Orthofix股東批准。
在評估合併協議及合併協議擬進行的交易,包括合併及發行與合併有關的Orthofix普通股時,Orthofix董事會透過廣泛的戰略評審及盡職調查程序,與Orthofix的管理層及法律及財務顧問進行磋商。在作出決定時,Orthofix董事會從Orthofix及其股東的角度評估了交易的財務影響,並從戰略和運營角度評估了交易對Orthofix及其業務的影響。在建議Orthofix股東投票支持發行Orthofix普通股時,Orthofix董事會考慮了一系列因素,包括以下因素(不一定按相對重要性順序列出):
| Orthofix的業務和運營及其當前和歷史財務狀況和運營結果 ; |
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| Orthofix的戰略計劃和相關的財務預測,執行戰略計劃和實現財務預測的風險和不確定性,包括與Orthofix行業參與者之間的整合和競爭加劇相關的風險,Orthofix行業的當前動態和前景,以及Orthofix在截至2021年12月31日的10-K表格年度報告和提交給美國證券交易委員會的後續報告中闡述的風險因素; |
| 在沒有宣佈合併協議的情況下,Orthofix普通股的當前和預期估值,以及Orthofix普通股的歷史交易區間和潛在交易區間; |
| 關於Orthofix作為一家獨立公司的估值的各種分析,包括説明現有Orthofix業務隨着時間的推移預期收益,包括與合併後公司未來具有吸引力的預期估值進行比較; |
| Orthofix作為一家獨立上市公司的感知風險以及Orthofix董事會的評估,除其他外,考慮到在Orthofix管理層和Orthofix顧問的協助下對潛在戰略選擇的審查; |
| Equals交易的合併使Orthofix能夠通過參與Equals交易的合併來加強其高度互補的脊柱和整形外科產品組合,這將滿足全球脊柱和整形外科市場的高增長細分市場; |
| 脊柱、整形外科和生物製品以及再生產品線目前的競爭格局,包括: 規模巨大的公司的競爭優勢,以及在所有渠道加速採用創新和差異化技術; |
| 通過提高Orthofix在脊柱和生物製品產品線上的競爭優勢,與Orthofix在單獨基礎上的潛力相比,與SeaSpine的組合有望增強價值創造潛力; |
| 合併後的公司的財務實力和廣泛的產品供應將使其能夠持續投資於快速的產品創新和推出; |
| 合併後的公司預期增強的技術和研發能力將幫助合併後的公司加速在所有產品線上採用創新和差異化的技術,預計這將為合併後的公司提供比Orthofix更多的獨立增長機會,並加強合併後公司作為全球領先脊柱和矯形外科公司的地位。 |
| Orthofix董事會相信,SeaSpine的業務概況,即專注於脊椎和生物製品的集中產品,Orthofix董事會認為這些產品具有誘人的未來增長前景,將與Orthofix的中長期戰略重點非常吻合,即擁有跨越 增長市場的補充投資組合,並使合併後的公司不會過度依賴任何參與較慢增長市場的單一產品; |
| 需要許多相同的工程、製造、銷售和分銷能力來支持Orthofix和SeaSpine業務,以及通過將Orthofix和SeaSpine合併而實現預期的互補能力和技術共享,這有望增強外科醫生的產品供應並增加收入 機會超過Orthofix在中長期內單獨實現的機會,包括: |
| Orthofix可以利用SeaSpine目前和未來的產品,預計將使合併後的公司增強其產品並贏得更大的市場份額,並且SeaSpine的脊柱業務在7D閃存導航方面擁有差異化的啟用技術,參與脊柱行業中增長最快的細分市場之一。 |
| SeaSpine可以利用Orthofix的能力,例如Orthofix的財務資源,預計將使合併後的公司在未來為領先的脊柱和生物產品組合提供資金; |
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| 通過減少多餘的管理費用和上市公司成本,到合併完成後的第三年,預計每年產生4000多萬美元的成本協同效應; |
| 合併後公司的預期強勁現金流產生和資產負債表,預計將為SeaSpine和Orthofix產品當前和未來的商業化發展提供 ; |
| Orthofix和SeaSpine的互補文化,包括注重誠信、合作、創新、多樣性和企業社會責任的強大績效文化; |
| 合併協議規定了固定的交換比例,並且SeaSpine股東在合併中收到的合併對價不會因合併宣佈後Orthofix普通股的市場價格可能發生變化而進行調整; |
| 允許Orthofix 股東以及SeaSpine股東繼續參與合併後公司業務的顯著上行的全股票合併的好處; |
| 合併後現有Orthofix股東將在合併後的公司中擁有的相應百分比所有權權益 ; |
| 佩雷拉·温伯格於2022年10月10日向Orthofix董事會提交的書面意見,大意是, 截至該意見發表之日,根據該書面意見中提出的佩雷拉·温伯格審查範圍所作的各種假設、遵循的程序、考慮的事項以及資格和限制,根據合併協議進行的合併中的交換比例是公平的,從財務角度來看,Orthofix的財務觀點 一節更詳細地描述了這一點。日期為2022年10月10日的文件闡述了佩雷拉·温伯格在發表意見時對審查範圍提出的假設、遵循的程序、考慮的事項以及對審查範圍的限制和限制,作為附件B附在本聯合委託書/招股説明書中,並通過引用將其全文併入本文; |
| 對等合併的交易結構,包括合併協議中的治理條款 ,其中規定: |
| 高度獨立的董事會,九名董事中預計有七名將是獨立的,其中包括一名首席獨立董事; |
| 合併後公司的董事會將包括五名在緊接合並完成前擔任Orthofix董事的董事,以及四名在緊接合並完成前擔任SeaSpine董事的董事; |
| SeaSpine在合併完成前的首席執行官將擔任合併後公司的首席執行官。 |
| Orthofix在合併完成前的首席執行官將擔任合併後公司的執行主席;以及 |
| Orthofix董事會相信,上述安排將合理地確保合併完成後對合並後公司的管理和監督的連續性,並促進來自Orthofix和SeaSpine的強大管理團隊,利用兩個管理團隊各自的專業知識,共同努力整合兩家公司,為未來的管理層繼任提供穩定的基礎; |
| Orthofix在符合某些條件的情況下,根據合併協議向提出主動交易建議的第三方提供信息並與其進行討論或談判的能力; |
| 如果Orthofix將收到Orthofix董事會確定的替代交易提案, 構成或將合理地預期會產生更好的提案(如合併中的定義 |
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協議、契約和協議(不徵求意見;董事會建議),Orthofix董事會將能夠在符合某些條件的情況下審議更高的提議,並在支付約1,370萬美元外加最高200萬美元的費用報銷的情況下,終止合併協議,以接受更高的提議; |
| 根據合併協議,如果Orthofix董事會真誠地確定不採取此類行動將違反其受託責任,則在某些條件下,Orthofix董事會有能力改變其 建議,以支持Orthofix股票發行建議,以應對介入事件; |
| 合併協議中包含的終止條款,包括Orthofix董事會認為在特定情況下必須向SeaSpine支付約1,370萬美元的終止費以及最高200萬美元的費用補償是合理的,其中包括合併對Orthofix股東的好處,類似交易中此類費用的典型規模,以及此類費用不會排除或不合理地限制替代交易提案出現的可能性,此外,如果Orthofix股東不批准Orthofix股票發行提議,並且只要Orthofix沒有違反合併協議的某些條款,且Orthofix董事會沒有改變其對Orthofix股東投票支持該提議的建議,Orthofix通常不會向SeaSpine支付解約費,並且在指定的 情況下,Orthofix將從SeaSpine獲得約1,060萬美元的終止費外加最高200萬美元的費用補償; |
| 合併協議下的外部日期,考慮到Orthofix或SeaSpine在特定情況下將最初的2023年3月10日外部日期延長至2023年6月10日(如題為合併協議終止的章節中更全面地描述),預計將有足夠的時間 完成合並; |
| 考慮到Orthofix和SeaSpine根據監管法律獲得適用同意和批准的承諾,雙方完成合並的可能性; |
| Orthofix董事會對SeaSpine的瞭解,考慮到有關SeaSpine的公開可用信息和Orthofix對SeaSpine的盡職調查審查結果; |
| Orthofix董事會對SeaSpine普通股的當前估值以及SeaSpine普通股的歷史交易區間的理解; |
| 合併協議是公平談判的產物,包含了Orthofix董事會認為對Orthofix及其股東有利的條款和條件; |
| 合併協議獲得Orthofix董事會的一致批准,該董事會由與SeaSpine沒有關聯且不是Orthofix或其任何子公司的僱員的獨立董事組成,並在評估、談判和推薦合併協議條款時接受了Orthofix財務和法律顧問的建議; |
| 完成合並的條件是,Orthofix股票發行必須得到出席Orthofix特別會議並有權就此投票的Orthofix普通股股份的多數投票權的贊成票 批准,而SeaSpine合併提議必須得到截至SeaSpine記錄日期已發行的SeaSpine普通股的多數股份持有人的贊成票批准,並有權對該提議進行表決,並且管理層或其他股東沒有任何股票投票承諾。因此,Orthofix股東和SeaSpine股東將有權批准或不批准Orthofix股票發行提議和SeaSpine合併提議;和 |
| Orthofix能夠具體執行合併協議下SeaSpine的義務,包括完成合並的SeaSpine的義務。 |
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Orthofix董事會在其關於合併和合並協議考慮的其他交易的審議中還考慮了一些不確定性、風險和其他因素,包括以下(不一定按相對重要性順序列出):
| Orthofix股東將放棄實現Orthofix作為獨立上市公司的潛在價值的機會; |
| 如果Orthofix股票價格或Orthofix業務的價值在合併完成之前增加,則支付給SeaSpine股東的合併對價價值可能會增加。 |
| 在特定情況下,如果合併協議終止,Orthofix可能需要支付約1,370萬美元的終止費和200萬美元的費用,以及這可能對Orthofix產生的影響,包括在特定情況下合併協議終止時,Orthofix向SeaSpine支付的終止費可能會阻止一些潛在的交易對手提出交易建議,儘管Orthofix董事會認為終止費在金額上是合理的,不會不適當地阻止任何可能有興趣與Orthofix合併的其他方; |
| SeaSpine董事會在收到SeaSpine董事會確定的構成或合理預期會導致更優建議的替代交易建議後,有能力在一定條件下考慮該更優建議,並在支付約1,060萬美元外加最高200萬美元的費用報銷後,終止合併協議,以接受更好的建議; |
| 如果合併協議在特定情況下終止,可能需要向Orthofix支付約1,060萬美元的終止費外加最高200萬美元的費用補償,這一風險可能不足以補償Orthofix因此類終止而可能遭受的損害。 |
| 如果終止合併協議,Orthofix普通股的市場價格可能會受到許多因素的影響 ,這些因素包括:(1)終止合併協議的一個或多個原因,以及終止合併是否由對Orthofix產生不利影響的因素所致;(2)由於合併協議終止,可能的交易夥伴可能認為Orthofix是一個不那麼有吸引力的交易夥伴;(3)在宣佈終止合併協議後,短期投資者可能出售Orthofix普通股; |
| 達成合並協議和完成合並所涉及的時間、精力和大量成本 以及與Orthofix業務運營相關的中斷,包括將管理層的注意力從其他戰略優先事項轉移到實施合併整合努力的風險; |
| 合併Orthofix業務和SeaSpine業務的內在挑戰; |
| 合併協議中對Orthofix在完成合並前的業務行為的限制,這可能會推遲或阻止Orthofix進行可能出現的商業機會,或對其運營採取Orthofix董事會和管理層可能認為適當或適宜的其他行動; |
| 不能保證各方完成合並的所有條件都將得到滿足; |
| 完成合並需要根據《高鐵法案》獲得批准或到期或終止適用的等待期,監管機構可能不批准合併或可能對合並後公司的業務和財務結果產生不利影響的批准條款和條件的風險,以及獲得所有必需的監管同意和批准可能需要的時間; |
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| Orthofix股東不批准Orthofix股票發行提議和/或SeaSpine股東不批准SeaSpine合併提議的風險; |
| 宣佈、未決或完成合並或未能完成合並對Orthofix與其員工的關係(包括使吸引和留住關鍵人員變得更加困難,以及可能失去關鍵管理、技術和其他人員)、客户和供應商的影響; |
| Orthofix股東無權行使與合併有關的評估或異議權利; |
| 與合併協議擬進行的交易相關的訴訟、禁令或其他法律程序的風險;以及 |
| 風險因素、風險因素和有關前瞻性陳述的警示説明中所述事項的類型和性質的風險。 |
Orthofix董事會認為,整體而言,合併及合併協議擬進行的其他交易是獨一無二的機會,在考慮上述風險後,Orthofix董事會認為,由於合併後公司的未來極具吸引力且前景看好,合併及合併協議擬進行的其他交易絕對符合Orthofix股東的利益。
關於Orthofix董事會在得出其結論和建議時考慮的信息和因素的討論包括了Orthofix董事會考慮的主要因素,但並非詳盡無遺,可能不包括Orthofix董事會考慮的所有因素。鑑於其對合並及合併協議擬進行的其他交易的評估所考慮的因素繁多,以及該等事項的複雜性,Orthofix董事會並不認為其有用,亦無嘗試量化、排名或賦予任何相對或特定的權重予 其認為可批准及宣佈適宜批准合併協議及合併協議擬進行的交易(包括合併)的各種因素,並向Orthofix 股東提出建議。相反,Orthofix董事會認為其決定是基於向其提供的全部信息和所考慮的因素,包括與Orthofix管理層成員和Orthofix顧問以及董事的個人經驗和專業知識的討論和詢問。此外,Orthofix董事會的個別成員可能為不同的因素分配了不同的權重。
Orthofix的董事和高管可能在合併中擁有不同於Orthofix股東的權益,或者不同於其他股東的權益。Orthofix董事會在評估合併和向Orthofix股東提出建議時,除其他事項外,意識到並考慮了這些潛在利益。有關這些利益的討論,請參閲題為Orthofix董事和高管在合併中的利益的章節。
基於上述原因,Orthofix董事會已一致(I)決定合併協議及擬進行的其他交易,包括髮行合併中的Orthofix普通股股份,為合併案及Orthofix股東的最佳利益,(Ii)授權、批准及採納合併協議及授權發行合併中的Orthofix普通股股份,及(Iii)指示於合併中發行Orthofix普通股股份提交股東特別大會審議,並建議Orthofix股東投票贊成發行Orthofix普通股股份。因此,Orthofix董事會一致 建議Orthofix股東在Orthofix特別會議上投票支持Orthofix股票發行提案。
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Orthofix董事會一致建議Orthofix股東投票支持Orthofix 股票發行提案和Orthofix延期提案。
SeaSpine董事會的建議和合並的原因
於2022年10月10日,SeaSpine董事會經審慎考慮後,(1)一致通過合併協議及合併協議擬進行的交易,(2)決定合併協議及合併協議擬進行的交易(包括合併及合併對價)對SeaSpine及SeaSpine股東公平及符合其最佳利益,(3)決議建議SeaSpine股東批准採納合併協議,及(4)指示將採納合併協議提交SeaSpine股東批准。
在決定批准並宣佈可取的合併協議並建議SeaSpine的股東採納合併協議時,SeaSpine董事會舉行了多次會議,與SeaSpine的管理層及其法律和財務顧問進行了磋商,並考慮了一系列因素,包括其對業務、資產和負債的瞭解、運營結果、財務業績、戰略方向和每個SeaSpine的前景,Orthofix和合並後的公司(考慮到SeaSpine對Orthofix的盡職調查結果),以及實現這些前景的風險和合並的預期影響。SeaSpine董事會考慮了各種因素,這些因素對合並協議、合併和合並協議所考慮的其他交易具有積極影響。這些因素包括以下因素,這些因素不一定是按重要性排序的:
| SeaSpine的業務和運營及其當前和歷史財務狀況和運營結果 ; |
| SeaSpine的戰略計劃和相關財務預測,在執行戰略計劃和實現財務預測方面的風險和不確定性,與潛在的融資交易和此類交易對現有股東的潛在稀釋相關的風險和不確定性,與整合相關的風險和與SeaSpine行業參與者之間競爭加劇的風險,SeaSpine行業的當前動態和前景,以及SeaSpine在截至2021年12月31日的10-K表格年度報告和提交給美國證券交易委員會的後續報告中列出的風險因素; |
| 在沒有宣佈合併協議的情況下,SeaSpine普通股的當前和預期估值,以及SeaSpine普通股的歷史交易區間和潛在交易區間; |
| 預計合併將締造一家規模更大、首屈一指的脊柱和整形外科公司; |
| SeaSpine和Orthofix的業務、產品和地理市場的高度互補性; |
| 與SeaSpine相比,合併後的公司將在獨立的基礎上更好地實施積極的增長戰略; |
| 相信合併後的公司,鑑於其更大的規模、更全面的產品供應和市場存在,將更好地定位於應對脊柱和整形外科行業面臨的挑戰,包括監管、財務和經濟挑戰; |
| 合併後的公司有機會通過減少多餘的管理費用和上市公司成本,在合併完成後的第三年產生超過4,000萬美元的年度成本協同效應; |
| 合併完成後,SeaSpine股東將立即擁有合併後公司約43.5%的股份; |
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| 交換比例固定的事實;與SeaSpine作為一家獨立公司的業務、財務狀況、財務業績、競爭地位、資產和未來前景相比,SeaSpine股東參與 更多元化業務的潛在機會; |
| 當前行業、經濟和市場狀況及趨勢; |
| 創造股東價值和實現SeaSpine戰略目標的替代手段的風險和不確定性; |
| 預期合併將為SeaSpine股東帶來比SeaSpine可利用的各種其他戰略選擇 預期產生的價值更大的價值;換股比率0.4163所隱含的每股價格較SeaSpine普通股在2022年10月7日的收盤價溢價39%,在截至2022年10月7日的30天和90天交易期(根據SeaSpine的成交量加權平均價格)分別溢價20%和16%; |
| 合併意在符合免税重組的條件。 |
| SeaSpine對Orthofix的業務、運營、運營結果、財務狀況、戰略和未來前景的知識; |
| 派珀·桑德勒於2022年10月10日向SeaSpine董事會提交的書面意見,大意是 截至該日期,根據派珀·桑德勒在提交其書面意見時所做的假設、遵循的程序、考慮的事項和對審查範圍的限制,交換比率對SeaSpine普通股的持有者是公平的, 以下在SeaSpine的財務顧問的意見下進行了更全面的描述:?書面意見全文作為本聯合委託書/招股説明書的附件C,並通過引用全文併入本聯合委託書/招股説明書; |
| 在遵守合併協議的條款和條件的情況下,允許SeaSpine與第三方進行談判並終止合併協議,以接受更好的提議; |
| 合併的條件有限,以及各方承諾合作並作出合理的最大努力以獲得監管許可; |
| 在與Orthofix的談判期間,SeaSpine收到了第三方的意向指示,而SeaSpine董事會得出結論認為,這是風險更高、確定性更低、機會不那麼大的; |
| SeaSpine作為一家獨立上市公司繼續執行其長期業務計劃的風險和不確定性 ; |
| 合併協議所載的管治安排;以及預計合併完成後,合併後的公司將擁有約1.5億元的可用流動資金;及 |
| 預期合併將為SeaSpine股東帶來更大的價值,而不是預期從SeaSpine可用的各種其他戰略選擇中產生的價值。 |
SeaSpine董事會還考慮了與合併有關的各種風險和其他潛在的負面因素。這些因素包括以下因素,這些因素不一定按重要性順序列出:
| SeaSpine股東在合併後公司中的持股比例將低於SeaSpine股東目前在SeaSpine中的持股比例; |
| SeaSpine和Orthofix組合所固有的困難和成本; |
| SeaSpine的管理層預計合併會導致一些收入分散; |
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| 合併後的公司在未來幾年可能面臨流動性挑戰的風險; |
| 交換比例不會調整以補償合併完成前Orthofix或SeaSpine股票價格的變化; |
| 合併生效前業務不確定性的潛在不利影響; |
| 合併未完成的潛在後果;Orthofix的一種脊椎產品最近銷售額下降的事實。 |
| SeaSpine股東或Orthofix股東可能無法批准合併的風險; |
| 合併可能不能及時完成的風險; |
| 與完成合並所需的監管批准有關的風險; |
| 與合併協議的某些條款有關的風險(包括對SeaSpine在合併完成前開展業務的限制,以及要求SeaSpine在某些情況下向Orthofix支付終止費和費用補償);以及 |
| 與從其他戰略機遇中轉移管理和資源相關的風險。 |
SeaSpine董事會一致建議SeaSpine股東投票支持SeaSpine合併提案,投票支持SeaSpine合併相關補償提案,投票支持SeaSpine休會提案。
Orthofix財務顧問的意見
Orthofix董事會聘請佩雷拉·温伯格擔任與合併有關的財務顧問。Orthofix董事會要求Perella Weinberg進行一項研究,從財務角度考慮Orthofix在根據合併協議進行的合併中交換比率(定義見下文)的公平性。2022年10月10日,Perella Weinberg向Orthofix董事會提交了其口頭意見,隨後以書面形式確認,截至該日期,基於並受制於所作的各種假設、遵循的程序、考慮的事項以及其中所載的資格和限制, 每股SeaSpine普通股(不包括由Orthofix、合併子公司、Orthofix或SeaSpine的任何直接或間接全資子公司或由SeaSpine作為庫存股擁有的SeaSpine普通股)將獲得0.4163股Orthofix普通股的交換比率(如交換比率、從財務角度來看,根據合併協議進行的合併中的交換比率對Orthofix是公平的。
佩雷拉·温伯格於2022年10月10日發表的書面意見全文闡述了佩雷拉·温伯格對審查所做的假設、遵循的程序、考慮的事項以及資格和限制,全文作為附件B附在本聯合委託書/招股説明書中,並作為參考併入本文。
Perella Weinberg的意見是就Orthofix董事會從財務角度評估交換比率而向Orthofix董事會以其 身份提供的信息和協助,而不涉及合併協議或合併的任何其他條款、方面或影響。Perella Weinberg的意見沒有涉及Orthofix參與合併的基本決定,也沒有涉及與任何替代交易或業務戰略相比合並的相對優點。佩雷拉·温伯格的意見不打算也不構成對任何Orthofix普通股持有人關於該持有人應如何投票或以其他方式就合併或任何其他事項採取行動的建議。Perella Weinberg的意見沒有以任何方式説明SeaSpine普通股在發行時的實際價值,或Orthofix普通股或SeaSpine普通股的股票在任何時候的交易價格,包括在宣佈或完成合並之後。此外,佩雷拉·温伯格沒有就合併對任何其他類別證券的持有者、債權人或Orthofix的其他選民的公平性發表任何意見。下文對Perella Weinberg的意見的描述通過參考意見全文進行了保留。
83
佩雷拉·温伯格(Perella Weinberg)得出了自己的觀點,其中包括:
1. | 審查與Orthofix和SeaSpine有關的某些公開可用的財務報表和其他公開可用的商業和財務信息,包括股票研究分析師報告; |
2. | 審查某些內部財務報表、分析和預測,如標題為 的部分所述?某些未經審計的預期財務信息 某些Orthofix未經審計的預期財務信息(Orthofix Forecast)和與Orthofix業務有關的其他內部財務信息和運營數據,在每種情況下,均由Orthofix管理層編制,並經Orthofix管理層批准供Perella Weinberg使用; |
3. | 審查某些內部財務報表、分析和預測,如標題為 的部分所述?某些未經審計的預期財務信息 某些SeaSpine未經審計的預期財務信息(SeaSpine Forecast)和與SeaSpine業務有關的其他內部財務信息和運營數據 ,每種情況下都由SeaSpine管理層編制,並經Orthofix管理層批准供Perella Weinberg使用; |
4. | 討論了Orthofix的過去和現在的業務、運營、財務狀況和前景,以及合併後的公司與Orthofix的高級管理人員、Orthofix董事會和其他代表和顧問的情況; |
5. | 與Orthofix和SeaSpine的高級管理人員、Orthofix董事會以及Orthofix和SeaSpine的其他代表和顧問討論了SeaSpine和合並後的公司的過去和現在的業務、運營、財務狀況和前景; |
6. | 與Orthofix和SeaSpine的高級管理人員討論他們對合並的戰略理由和潛在好處的評估; |
7. | 審查了Orthofix管理層預期由於完成合並(協同效應)而產生的某些成本節約和相關費用、運營效率和財務協同效應的金額和時間的某些估計,如Orthofix管理層批准Perella Weinberg使用; |
8. | 將Orthofix和SeaSpine的財務業績與佩雷拉·温伯格認為總體上相關的某些上市公司的財務業績進行了比較。 |
9. | 回顧了Orthofix普通股和SeaSpine普通股的歷史交易價格和交易活動,並將這些價格和交易活動與佩雷拉·温伯格認為普遍相關的某些上市公司的證券進行了比較; |
10. | 參加了Orthofix和SeaSpine代表及其各自顧問的討論; |
11. | 審查了日期為2022年10月10日的合併協議草案;以及 |
12. | 進行其他財務研究、分析和調查,並考慮佩雷拉·温伯格認為合適的其他因素。 |
就其意見而言,Perella Weinberg假設並依賴Perella Weinberg提供給Perella Weinberg、與其討論或審查的所有財務、會計、法律、税務、監管和其他信息(包括從公共來源獲得的信息)的準確性和完整性,而不承擔任何獨立核實的責任,並進一步依賴Orthofix管理層的保證,即他們不知道任何事實或情況會使此類信息在任何重大方面不準確或具有誤導性 。關於Orthofix預測,Perella Weinberg得到Orthofix管理層的建議,並假設在得到Orthofix同意的情況下,該等預測是基於反映Orthofix管理層對Orthofix未來財務表現及其中涵蓋的其他事項的最佳估計及良好的信心判斷而合理編制的,而Perella Weinberg並不認為該等預測所基於的假設是否合理。帶着對海刺的尊重
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在預測中,Perella Weinberg得到SeaSpine管理層的建議,並在得到Orthofix的同意後,假設該等預測是基於反映SeaSpine管理層對SeaSpine未來財務表現及其中涵蓋的其他事項的最佳估計和善意判斷的基準而合理編制的,Perella Weinberg對該等預測所基於的假設的合理性並不持任何意見。Perella Weinberg假設,在得到Orthofix的同意後,Orthofix和SeaSpine管理層預期從合併中產生的協同效應和潛在的戰略影響以及運營收益(包括數量、時機和可實現性)將按照Orthofix和SeaSpine管理層預測的金額和時間實現,而Perella Weinberg對其所基於的假設沒有表示任何看法。在得出其意見時,Perella Weinberg沒有也沒有得到對Orthofix、SeaSpine或其各自子公司的資產或負債(包括任何或有、衍生或表外資產或負債)的任何獨立估值或評估。Perella Weinberg不承擔任何義務,也不對Orthofix、SeaSpine或任何其他方的物業或設施進行任何實物檢查。此外,Perella Weinberg沒有評估合併協議任何一方的償付能力或合併對其的影響,包括根據任何與破產、資不抵債或類似事項有關的適用法律。
Perella Weinberg假設,最終的合併協議不會與其審查的合併協議草案在任何對其分析或意見有實質性意義的方面存在差異。Perella Weinberg還假設:(I)合併協議各方的陳述和擔保以及其中提及的所有其他相關文件和文書在所有方面對其分析和意見都是真實和正確的,(Ii)合併協議和其他相關文件和文書的每一方都將全面和及時地履行其分析和意見所要求的所有契諾和協議,(br}在所有方面對其分析和意見都具有重要意義,以及(Iii)合併將按照合併協議中規定的條款及時完成,不作任何修改、修訂、 對其分析或意見具有實質性影響的棄權或延遲。此外,Perella Weinberg假設,在收到與合併有關的所有批准和同意時,不會施加對其分析具有重大意義的延誤、限制、條件或 限制。
佩雷拉·温伯格的意見僅從財務角度闡述了截至2022年10月10日根據合併協議進行的合併中的交換比率對Orthofix的公平性。Perella Weinberg沒有被要求,也沒有就合併協議的任何其他條款或與合併協議有關的任何其他文件、合併的形式或結構或完成合並的可能時間框架提供任何意見。此外,Perella Weinberg對合並協議任何一方的任何高級職員、董事或僱員或任何類別的該等人士所收取的任何補償的金額或性質是否公平,不論是否與交換比率有關,並無發表意見。佩雷拉·温伯格(Perella Weinberg)對合並對任何類別證券的持有者、債權人或Orthofix的其他支持者是否公平、Orthofix參與合併的基本決定或合併與任何替代交易或商業戰略相比的相對優點沒有發表任何意見。Perella Weinberg也沒有就合併協議或任何其他相關文件所考慮的交易可能導致的任何税收或其他後果發表任何意見,儘管為了其分析的目的,在得到Orthofix的同意後,Perella Weinberg假設合併將得到合併協議設想的税收待遇。Perella Weinberg的意見未涉及任何法律、税務、監管或會計事項,Perella Weinberg認為Orthofix從合格專業人員那裏獲得了其認為必要的建議。佩雷拉·温伯格沒有被要求,也沒有徵求第三方對可能收購全部或部分Orthofix的興趣的指示。
Perella Weinberg的意見必須基於其意見發表之日有效的財務、經濟、市場、貨幣和其他條件以及Perella Weinberg獲得的信息。應瞭解,後續事態發展可能會影響Perella Weinberg的意見 和編制該意見時使用的假設,Perella Weinberg沒有任何義務更新、修改或重申其意見。佩雷拉·温伯格的意見的發佈得到了佩雷拉·温伯格的公平委員會的批准。
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材料財務分析摘要
以下是由Perella Weinberg執行並由Orthofix董事會根據Perella Weinberg的意見進行審查的重要財務分析的摘要,並不聲稱是Perella Weinberg執行的財務分析的完整描述。下面描述的分析順序並不代表Perella Weinberg給予這些分析的相對重要性或權重。財務分析的一些摘要包括以表格形式提供的信息。為了全面理解佩雷拉·温伯格的財務分析,這些表格必須與每個摘要的正文 一起閲讀。這些表格本身並不構成對財務分析的完整説明。考慮以下數據而不考慮財務分析的完整敍述性描述,包括分析所依據的方法和假設,可能會對Perella Weinberg的財務分析產生誤導性或不完整的看法。未來的結果可能與所描述的不同,這種差異可能是實質性的。
上市公司精選分析
Perella Weinberg執行了一項選定的上市公司分析,這是一種基於對Perella Weinberg選擇的通常被認為與比較目的相關的上市公司的審查,得出公司股權證券隱含價值範圍的方法。Perella Weinberg回顧了Orthofix和SeaSpine的某些財務信息,並將其與以下上市公司的相應財務信息、金融市場倍數和比率進行了比較:
大型整形外科同行:
| Globus Medical Inc. |
| 康美德公司 |
| NuVasive,Inc. |
| 集成a生命科學控股公司 |
| Smith&Nephew公司 |
| 齊默爾生物科技控股公司。 |
Orthofix和SeaSpine同行:
| 安妮卡治療公司 |
| Bioventus Inc. |
| ZimVie Inc. |
僅限SeaSpine同齡人:
| 阿爾法特克脊椎公司 |
| SI-bone,Inc. |
儘管上述公司與Orthofix或SeaSpine都不相同,但Perella Weinberg之所以選擇這些公司,是因為它們擁有公開交易的股權證券,並被Perella Weinberg認為在一個或多個方面與Orthofix和SeaSpine相似,包括在整形外科和醫療技術行業運營。在選擇這些公司時,Perella Weinberg考慮了各種因素,包括業務線與Orthofix和SeaSpine業務線的相似性,以及這些公司的商業模式、技術、服務產品和終端市場風險敞口。
對於每一家Orthofix、SeaSpine和選定的上市公司,Perella Weinberg回顧了這些公司截至2022年10月7日的企業價值(稱為EVé),作為(I)截至2022年的日曆年(2022E 收入)和(Ii)截至2023年的日曆年(2023E收入)的預期收入的倍數。對於每個
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在Orthofix和選定的上市公司中,Perella Weinberg回顧了這些公司截至2022年10月7日的EV,以(I)截至2022年的日曆年(?2022E EBITDA)和(Ii)截至2023年的日曆年(?2023E EBITDA)的預期利息、税項、折舊及攤銷前收益(簡稱EBITDA)的倍數為指標。對於選定的每一家公司,Perella Weinberg根據公司備案文件計算和比較了財務信息和金融市場倍數和比率,並根據歷史信息的公司備案文件和預測信息的共識第三方研究估計進行了比較。
以下是根據這一分析得出的高、低和中值倍數:
EV/2022E 收入 |
EV/ 2023E 收入 |
EV/ 2022EEBITDA1 |
EV/ 2023E EBITDA1 |
|||||||||||||
大型整形外科同行: |
||||||||||||||||
高 |
5.1x | 4.6x | 16.9x | 14.8x | ||||||||||||
低 |
2.4x | 2.3x | 9.2x | 8.6x | ||||||||||||
中位數 |
3.1x | 2.9x | 11.6x | 10.9x | ||||||||||||
Orthofix同行: |
||||||||||||||||
高 |
2.3x | 2.1x | 25.1x | 29.9x | ||||||||||||
低 |
0.7x | 0.7x | 5.7x | 4.8x | ||||||||||||
中位數 |
1.9x | 1.7x | 13.3x | 10.2x | ||||||||||||
SeaSpine同行: |
||||||||||||||||
高 |
4.7x | 3.9x | | | ||||||||||||
低 |
0.7x | 0.7x | | | ||||||||||||
中位數 |
2.3x | 2.1x | | |
1. | SeaSpine僅按EV/營收倍數估值。 |
基於對上述相關指標的分析和佩雷拉·温伯格做出的專業判斷,佩雷拉·温伯格 選擇並應用了(I)使用Orthofix預測的Orthofix的EV/2022E收入的0.75x至1.75x的倍數,(Ii)使用Orthofix預測的Orthofix的EV/2023E收入的0.75x至1.75x的倍數,(Iii)使用SeaSpine預測的SeaSpine的1.75x至2.75x的EV/2022E 收入的倍數,(Iv)使用SeaSpine預測的SeaSpine的1.50x至2.50x EV/2023E收入的倍數(V)使用Orthofix預測的Orthofix的EV/2022E EBITDA的6.50x至10.00x和(Vi)使用Orthofix預測的Orthofix的EV/2023E EBITDA的5.00x至9.00x。從這些分析中,對於Orthofix和SeaSpine,Perella Weinberg通過增加現金和其他投資並減去債務,從企業價值中得出了隱含股權價值的範圍。Perella Weinberg計算每股隱含價值的方法是將隱含權益價值除以適用的攤薄股份(根據SeaSpine和Orthofix管理層提供的已發行和已發行股份數量及其他股權權益(視情況而定),並使用金庫方法計算期權攤薄)。根據這些計算得出的每股隱含價值範圍彙總如下:
Orthofix共享 價格(基於 Orthofix |
SeaSpine股價 (基於SeaSpine 預測) | |||
射程 |
射程 | |||
每股隱含價值範圍(使用EV/2022E收入) |
$19$41 | $11$17 | ||
每股隱含價值範圍(使用EV/2023E收入) |
$20$44 | $11$18 | ||
每股隱含價值範圍(使用EV/2022E EBITDA)1 |
$20$30 | $11$17 | ||
每股隱含價值範圍(使用EV/2023E EBITDA)1 |
$19$31 | $11$18 |
1 | SeaSpine僅按EV/營收倍數估值。 |
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Perella Weinberg然後計算了選定的上市公司分析所隱含的交換比率範圍。對於上述每一項分析,Perella Weinberg計算(I)從選定的上市公司分析得出的SeaSpine的最高每股隱含價值與從選定的上市公司分析得出的Orthofix的最低每股隱含價值的比率,以及(Ii)從選定的上市公司分析得出的SeaSpine的最低每股隱含價值與從選定的上市公司分析得出的Orthofix的最高每股隱含價值的比率,以計算以下隱含兑換率範圍:
公制 | 隱含交換比率範圍 | |
EV/2022E收入 |
0.280x0.901x | |
EV/2023E收入 |
0.258x0.876x | |
EV/2022E EBITDA1 |
0.381x0.839x | |
EV/2023E EBITDA1 |
0.361x0.963x |
1 | SeaSpine僅按EV/營收倍數估值。 |
這些交換比率範圍可以與合併協議中規定的每股SeaSpine普通股交換0.4163股Orthofix普通股的交換比率進行比較。
儘管選定的上市公司用於比較 ,但任何選定公司的業務都不能與Orthofix或SeaSpine的業務完全相同或直接進行比較。Perella Weinberg對選定的上市公司與Orthofix和SeaSpine的比較以及對此類比較結果的分析並非純粹的數學計算,而是必然涉及有關財務和運營特徵的差異以及其他因素的複雜考慮和判斷,這些因素可能會影響選定的上市公司在此類交易和合並中的相對價值,並基於Perella Weinberg在各種併購交易中與公司合作的經驗。
貼現現金流分析
對於Orthofix和SeaSpine的每個 ,Perella Weinberg都進行了貼現現金流分析,這是一種根據公司在 預測期內的無槓桿自由現金流和預測期結束時的終值得出公司股權證券隱含價值範圍的方法。在這項分析中,Perella Weinberg使用了Orthofix的Orthofix預測和SeaSpine的SeaSpine預測。在執行此分析時,Perella Weinberg:
| 計算截至2022年10月7日的估計獨立無槓桿自由現金流的現值 (計算方法為税後淨營業利潤加上折舊和攤銷,減去資本支出,並根據Orthofix預測和SeaSpine預測中提出的淨營運資本和某些其他現金流量項目的變化進行調整),Orthofix和SeaSpine預計各自於2022年下半年至2031E產生的折現率分別為Orthofix和SeaSpine的9.75%至10.75%和10.50%至11.50%,每種情況下均基於各公司加權平均資本成本的估計;和 |
| 使用Orthofix和SeaSpine的永久增長率分別為2.0%到3.0%和3.0%到5.0%,並使用如上所述的Orthofix和SeaSpine的相同折扣率來增加每個Orthofix和SeaSpine的終端價值。 |
根據上述分析得出的隱含企業價值範圍,對於Orthofix和SeaSpine,Perella Weinberg通過增加現金和其他投資,減去債務和營業外負債淨額,得出了隱含權益價值的範圍。Perella Weinberg計算每股隱含價值的方法是:將隱含權益價值除以適用的稀釋股份(基於已發行和
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SeaSpine和Orthofix管理層在每種情況下提供流通股和其他股權,並使用金庫方法計算期權攤薄)。 根據這些計算得出的每股隱含價值範圍彙總如下:
Orthofix共享 價格(基於 Orthofix |
SeaSpine共享 預測) |
|||||||
射程 | 射程 | |||||||
每股隱含價值區間 |
$ | 24$30 | $ | 6$11 |
佩雷拉·温伯格隨後計算了貼現現金流分析所隱含的兑換比率範圍。對於上述每項分析,Perella Weinberg計算了(I)從貼現現金流分析得出的SeaSpine的最高每股隱含價值與從 貼現現金流分析得出的Orthofix的最低每股隱含價值的比率,以及(Ii)從貼現現金流分析得出的SeaSpine的最低每股隱含價值與從貼現現金流得出的Orthofix的最高每股隱含價值的比率, 計算了以下隱含兑換率範圍:
隱含交換比率範圍 | ||
Orthofix預測/SeaSpine預測 |
0.213x0.453x |
這些交換比率範圍可以與合併協議中規定的每股SeaSpine普通股收到0.4163股Orthofix普通股的交換比率進行比較。
Perella Weinberg還對合並預期產生的協同效應的現值進行了額外的貼現現金流分析。使用9.75%至10.75%的貼現率和3.0%的永久增長率將Synergy估計折現至現值。Perella Weinberg隨後計算了合併後公司每股隱含現值的範圍,並考慮到:(I)Orthofix如上所述的獨立貼現現金流量價值,加上(Ii)(A)如上所述的SeaSpine的獨立貼現現金流量價值或(B)SeaSpine的獨立貼現現金流量價值,使用9.75%至10.75%的Orthofix貼現率而不是10.50%至11.50%的SeaSpine貼現率,(Iii)預期合併所產生的協同效應的現值,減去(4)Orthofix和SeaSpine管理層對交易相關費用的估計數。這些分析得出了以下每股隱含權益價值的參考範圍:
備考股份 | ||
射程 | ||
每股隱含價值區間(SeaSpine貼現率) |
$30 $39 | |
每股隱含價值範圍(Orthofix折扣率) |
$31 $42 |
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其他財務分析
歷史股價分析
佩雷拉·温伯格回顧了Orthofix和SeaSpine在不同時期的股價表現,包括截至2022年10月7日的52周和6個月期間,以提供Orthofix董事會的信息並僅供參考。佩雷拉·温伯格指出,Orthofix普通股和SeaSpine普通股在各自時期的盤中低價和高價區間如下:
Orthofix 普普通通股票 價格 |
海刺 普普通通股票 價格 |
|||||||||||||||
交易期 | 低 | 高 | 低 | 高 | ||||||||||||
過去52周 |
$ | 18 | $ | 39 | $ | 5 | $ | 17 | ||||||||
最近6個月 |
$ | 18 | $ | 35 | $ | 5 | $ | 11 |
根據Orthofix和SeaSpine的最低和最高股價,在截至2022年10月7日的52周和6個月期間,佩雷拉·温伯格得出了Orthofix普通股與SeaSpine普通股的隱含交換比率範圍分別為0.141倍至0.915倍和0.155倍至0.622倍。這些交換比率範圍可以與合併協議中規定的每股SeaSpine普通股換取0.4163股Orthofix普通股的交換比率進行比較。
研究分析師價格目標
僅供Orthofix董事會參考,Perella Weinberg觀察了Orthofix和SeaSpine普通股的最新公開目標價 ,這些目標價由(I)所有華爾街研究分析師和(Ii)涵蓋Orthofix和SeaSpine的華爾街研究分析師發佈。選定的目標價格反映了每個研究分析師對Orthofix普通股和SeaSpine普通股未來公開市場交易價格的估計。Perella Weinberg指出,(I)所有華爾街研究分析師的目標價:(I)Orthofix普通股每股28美元至48美元,SeaSpine普通股每股12美元至26美元;(Ii)同時涵蓋Orthofix和SeaSpine普通股的華爾街研究分析師目標價為Orthofix普通股每股28美元至45美元,SeaSpine普通股每股16美元至26美元。
根據對Orthofix和SeaSpine的最高和最低研究分析師目標價的比較,佩雷拉·温伯格得出了Orthofix普通股與SeaSpine普通股的隱含交換比率範圍,當包括所有研究分析師時,為0.250倍至0.938倍,當僅包括同時涵蓋Orthofix和SeaSpine的研究分析師時,為0.356x至0.938倍。這些交換比率範圍可以與合併協議中規定的每股SeaSpine普通股換取0.4163股Orthofix普通股的交換比率進行比較。
雜類
公平意見的準備是一個複雜的過程,不一定會受到部分分析或摘要描述的影響。 選擇本文闡述的分析或摘要的一部分,而不考慮分析或摘要作為一個整體,可能會造成對Perella Weinberg觀點背後的過程的不完整看法。在作出公平判斷時,佩雷拉·温伯格考慮了其所有分析的結果,沒有對所考慮的任何因素或分析賦予任何特別的權重。相反,佩雷拉·温伯格在考慮了所有分析的結果後,根據其經驗和專業判斷做出了關於公平的決定。在這裏描述的分析中用作比較的公司都不能直接與Orthofix、SeaSpine或合併進行比較。
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Perella Weinberg準備了本文所述的分析,目的是向Orthofix董事會提供其對Orthofix董事會的意見,從財務角度看,截至該意見發表之日,Orthofix在根據合併協議進行的合併中的交換比率是否公平。這些分析並不是評估,也不一定反映企業或證券的實際出售價格。佩雷拉·温伯格的分析部分基於第三方研究分析師的估計,這些估計不一定表明實際的未來結果, 可能比佩雷拉·温伯格的分析所建議的更有利或更不有利。由於這些分析本身存在不確定性,基於合併協議各方或其各自顧問無法控制的眾多因素或事件,因此,如果未來結果與第三方預測的結果大不相同,Orthofix、SeaSpine、Perella Weinberg或任何其他人均不承擔任何責任。
如上所述,佩雷拉·温伯格對Orthofix董事會的意見是Orthofix董事會在決定批准合併時考慮的眾多因素之一。合併中應支付的對價類型和金額,包括交換比例,由Orthofix和SeaSpine之間的談判決定,而不是由任何財務顧問確定,並得到Orthofix董事會的批准。簽訂合併協議的決定完全是Orthofix董事會的決定。
Perella Weinberg擔任Orthofix董事會與合併相關的財務顧問,並參與了導致合併的某些談判。對於與合併相關的服務,Perella Weinberg將收到一筆總額約為5,600,000美元的費用,這是根據合併公開宣佈之日可獲得的信息估計的,其中2,500,000美元與Perella Weinberg的意見有關,其餘費用取決於合併的完成情況。Orthofix同意補償Perella Weinberg合理的和有文件記錄的自掏腰包向Perella Weinberg支付因終止合併而收到的任何分手費的一部分,並就Orthofix與Perella Weinberg的接觸和提出其意見可能產生的某些責任和其他項目向Perella Weinberg和相關人士進行賠償。
Perella Weinberg已就與合併無關的事項向Orthofix或其關聯公司提供投資銀行服務,包括在本協議日期之前的兩年期間內;然而,在本協議日期之前的兩年期間內,Perella Weinberg尚未收到此類服務的補償。於本公告日期前兩年內,Perella Weinberg或其聯營公司與SeaSpine或其任何聯營公司之間並無重大投資銀行關係,而根據該等關係,Perella Weinberg或其聯營公司已收到或預期收到賠償。但是,Perella Weinberg及其附屬公司未來可能會向SeaSpine和/或Orthofix及其各自的附屬公司提供投資銀行和其他金融服務,未來可能會因提供這些服務而獲得補償。在正常業務活動過程中,Perella Weinberg及其聯營公司可於任何 時間持有多頭或空頭頭寸,並可為其本身或客户或客户的帳户進行交易或以其他方式進行交易,涉及(I)Orthofix、SeaSpine或其各自聯營公司的債務、股權或其他證券(或相關衍生證券)或金融工具(包括銀行貸款或其他義務),及(Ii)對雙方或以其他方式參與合併的任何貨幣或商品。
SeaSpine的財務顧問的意見
2022年10月10日,Piper Sandler向SeaSpine董事會提交了口頭意見(隨後通過提交Piper Sandler同日的書面意見進行了書面確認),大意是,截至2022年10月10日,根據其中提出的各種假設和限制,從財務角度來看,交換比率對SeaSpine普通股持有人是公平的。
派珀·桑德勒2022年10月10日的書面意見全文,其中除其他事項外,闡述了派珀·桑德勒在提出其意見時所做的假設、遵循的程序、考慮的事項和對審查範圍的限制,作為本聯合聲明的附件C。
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委託書/招股説明書。派珀·桑德勒的意見僅從財務角度解決了交換比率對SeaSpine普通股持有者的公平問題。Piper Sandler的意見是在SeaSpine董事會考慮合併時提供的,不打算也不構成對任何SeaSpine股東關於該股東應如何就合併或任何其他事項採取行動或投票的建議。派珀·桑德勒的意見被派珀·桑德勒意見委員會批准發佈。
關於提出上述意見並進行相關的財務分析,派珀·桑德勒除其他外:
| 審查和分析標有執行版本的合併協議草案的財務條款; |
| 審查和分析有關SeaSpine和Orthofix的某些財務和其他數據,這些數據是公開的。 |
| 審查和分析了與SeaSpine的業務、收益、現金流、資產、負債和前景有關的某些信息,包括財務預測(包括SeaSpine可獲得的當前淨營業虧損(NOL)),如題為?某些未經審計的前瞻性財務信息和Orthofix的部分所述,其中包括與合併後的公司相關的財務預測和Orthofix,其中包括與合併後的公司相關的財務預測包括對某些成本節約的分析和預測, SeaSpine和Orthofix管理層預期合併將產生的運營效率、戰略效益和其他協同效應,包括合併後公司使用此類NOL的能力和預期實現此類協同效應的成本(統稱為協同效應); |
| 與SeaSpine和Orthofix的高級管理層成員和代表就上述兩個緊隨其後的事項,以及在合併和協同效應生效前後各自的業務和前景進行討論,包括與SeaSpine的高級管理層成員討論 SeaSpine為其當前業務計劃提供資金的能力以及SeaSpine可選擇的此類融資方案; |
| 審查了SeaSpine普通股和Orthofix普通股當前和歷史報告的價格和交易活動;以及 |
| 將SeaSpine和Orthofix的財務表現與派珀·桑德勒認為相關的其他上市公司的財務表現進行了比較。 |
此外,Piper Sandler還進行了其他分析、檢查和調查,並考慮了Piper Sandler認為得出其意見所需的其他財務、經濟和市場標準。
以下是Piper Sandler在準備其公平意見時執行的重要財務分析摘要,並在2022年10月10日舉行的會議上與SeaSpine董事會進行了審查。
本摘要包括以 表格格式提供的信息,這些表格必須與每個分析摘要的正文一起閲讀,並作為一個整體來考慮,以全面理解派珀·桑德勒提出的財務分析。這些表格本身並不構成財務分析的完整摘要。以下這些分析的順序和這些分析的結果不應被視為Piper Sandler或SeaSpine 委員會給予這些分析的相對重要性或權重的任何指示。除另有説明外,以下量化信息以市場數據為基礎,以2022年10月7日或之前的市場數據為基礎,不一定代表當前市場狀況。
除非上下文另有説明,在下文所述的財務分析中,Piper Sandler計算了SeaSpine、Orthofix和每個選定的上市公司(定義為
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相關公司的普通股價值,加上優先股的賬面價值,加上或有對價的公允價值,加上債務,加上資本租賃,減去現金和現金等價物,減去對合夥企業的投資,以及減少短期和長期有價證券(淨債務),在適用的情況下,加上非控股權益的賬面價值),基於(A)相關公司稀釋後普通股的市值,使用2022年10月7日的收盤價,(B)相關公司截至最近一個季度末的淨債務,每種情況下的淨債務都是截至6月30日的。(C)就SeaSpine和Orthofix而言,隱含的每股價值分別為截至2022年10月7日的SeaSpine普通股和Orthofix普通股的稀釋後股票價值(分別為SeaSpine收盤價和Orthofix收盤價)。此外,對SeaSpine的毛利潤進行了調整,以不包括 技術攤銷、基於非現金股票的薪酬費用和購買會計公平市價費用。此外,以下分析中使用的歷史和預測財務數據未進行調整以反映任何潛在的會計調整,以符合SeaSpine和Orthofix的會計政策。
出於以下某些分析的目的, 隱含每股合併對價是指合併對價的隱含每股價值7.64美元,基於每股SeaSpine普通股0.4163股的交換比率和Orthofix收盤價。
精選上市公司分析
精選上市公司分析-SeaSpine單機版
Piper Sandler回顧了SeaSpine截至2022年6月30日的過去12個月(截至2022年6月30日)的財務 信息公開的過去12個月的歷史財務信息,以及SeaSpine管理層為截至2022年12月31日的年度(2022年11月)和 2023年12月31日(2023E)編制的SeaSpine的預測財務數據,請參閲題為《某些未經審計的前瞻性財務信息》一節,並將這些數據與選定上市公司的相應歷史財務信息和華爾街共識研究 估計(共識估計)進行比較。這些選定的上市公司包括派珀·桑德勒認為的那些公司:(I)總部位於美國的整形外科醫療技術公司,其(A)LTM收入 低於20億美元,(B)2022年和2023年預計收入增長低於30%(精選整形外科公司),(Ii)總部位於美國的脊柱植入公司(The Spine Impot Companies),以及(Iii)(A)LTM收入低於7.5億美元的醫療技術公司,(B)2022年至2023年的預計收入增長在10%至25%之間,以及(C)LTM EBITDA(定義為利息、税項、折舊及攤銷前收益)利潤率低於0%(虧損的Growth Med Tech公司)。
Piper Sandler選擇了以下精選的整形外科公司:
| 安妮卡治療公司 |
| Bioventus Inc.(1) |
| Conformis公司 |
| 康美德公司(2) |
| 埃諾維斯公司 |
| Globus醫療公司 |
| NuVasive,Inc. |
| Paragon 28,Inc. |
| SI-bone,Inc. |
| 蘇加林控股公司 |
| Xant醫療控股公司(3) |
93
| ZimVie Inc. |
Piper Sandler選擇了以下脊柱植入物公司:
| 阿爾法泰克控股公司 |
| Globus醫療公司 |
| NuVasive,Inc. |
| SI-bone,Inc. |
| 蘇加林控股公司 |
| Xant醫療控股公司 |
Piper Sandler選擇了以下Growth Med Tech With虧損公司:
| 阿波羅內外科公司 |
| 阿皮克斯醫療公司 |
| AtriCure,Inc. |
| Cerus公司 |
| Koru醫療系統公司 |
| Neuronetics公司 |
| Paragon 28,Inc. |
| SI-bone,Inc. |
| Sientra,Inc. |
(1) | EV的使用分析反映了對CartiHeal Ltd.的形式收購。 |
(2) | 電動汽車的使用分析反映了對Biorez,Inc.的形式收購。 |
(3) | 由於缺乏研究覆蓋範圍,對Xant Medical Holdings的普遍估計不存在;2022E和2023E毛利潤是使用該公司的年初至今(年初至今)毛利率;對2022年8月完成的私募進行了形式上的分析。 |
對於這些選定的上市公司分析,Piper Sandler根據SeaSpine的收盤價和隱含的每股合併對價,將SeaSpine的LTM、2022E和2023E各自的隱含EV/收入和EV/毛利倍數與選定上市公司的相應 倍數進行了比較。SeaSpine預計的2022年和2023年收入和毛利財務信息是基於SeaSpine管理層向Piper Sandler提供的估計,以及(Ii)選定的上市公司基於截至2022年10月7日的公開估計。
分析表明,隱含的倍數如下:
精選整形外科公司:
電動汽車/收入 | EV/毛利潤 | |||||||||||||||||||||||
LTM | 2022E | 2023E | LTM | 2022E | 2023E | |||||||||||||||||||
極大值 |
8.1x | 7.4x | 6.2x | 9.8x | 9.1x | 7.7x | ||||||||||||||||||
第75個百分位 |
4.4x | 4.0x | 3.4x | 6.1x | 5.7x | 4.9x | ||||||||||||||||||
平均 |
3.0x | 2.8x | 2.5x | 4.2x | 3.9x | 3.5x | ||||||||||||||||||
中位數 |
2.4x | 2.2x | 2.0x | 3.4x | 3.0x | 2.7x | ||||||||||||||||||
第25個百分位 |
1.4x | 1.4x | 1.3x | 2.6x | 2.5x | 2.3x | ||||||||||||||||||
最低要求 |
0.5x | 0.5x | 0.4x | 0.8x | 0.7x | 0.6x |
94
脊柱植入物公司:
電動汽車/收入 | EV/毛利潤 | |||||||||||||||||||||||
LTM | 2022E | 2023E | LTM | 2022E | 2023E | |||||||||||||||||||
極大值 |
5.3x | 5.0x | 4.6x | 7.4x | 6.8x | 6.1x | ||||||||||||||||||
75這是百分位數 |
5.2x | 4.6x | 3.8x | 6.9x | 6.1x | 4.9x | ||||||||||||||||||
平均 |
3.2x | 3.0x | 2.6x | 4.5x | 4.1x | 3.5x | ||||||||||||||||||
中位數 |
3.6x | 3.3x | 2.8x | 4.7x | 4.3x | 3.7x | ||||||||||||||||||
25這是百分位數 |
1.5x | 1.5x | 1.4x | 2.5x | 2.3x | 2.3x | ||||||||||||||||||
最低要求 |
0.5x | 0.5x | 0.4x | 0.8x | 0.7x | 0.6x |
虧損公司Growth Med Tech:
電動汽車/收入 | EV/毛利潤 | |||||||||||||||||||||||
LTM | 2022E | 2023E | LTM | 2022E | 2023E | |||||||||||||||||||
極大值 |
8.1x | 7.4x | 6.2x | 9.8x | 9.1x | 7.7x | ||||||||||||||||||
第75個百分位 |
5.3x | 4.7x | 3.9x | 7.6x | 6.9x | 5.9x | ||||||||||||||||||
平均 |
3.9x | 3.6x | 3.1x | 5.7x | 5.3x | 4.4x | ||||||||||||||||||
中位數 |
4.0x | 3.7x | 3.2x | 6.1x | 5.8x | 4.7x | ||||||||||||||||||
第25個百分位 |
2.6x | 2.5x | 2.0x | 3.8x | 3.7x | 2.9x | ||||||||||||||||||
最低要求 |
0.9x | 0.9x | 0.7x | 1.2x | 1.2x | 0.9x |
海刺:
電動汽車/收入 | EV/毛利潤 | |||||||||||||||||||||||
LTM | 2022E | 2023E | LTM | 2022E | 2023E | |||||||||||||||||||
SeaSpine以SeaSpine收盤價計算(5.51美元) |
0.8x | 0.7x | 0.6x | 1.3x | 1.1x | 0.9x | ||||||||||||||||||
SeaSpine隱含的每股合併對價 (7.64美元) |
1.2x | 1.1x | 1.0x | 1.9x | 1.7x | 1.4x |
基於這些分析,Piper Sandler指出,根據(I)SeaSpine收盤價,每個EV/收入和EV/毛利倍數高於每個分析的最小倍數,但低於25這是百分比倍數,但對於虧損的成長型地中海科技公司 ,(A)每個EV/收入倍數低於各自時期的最低倍數,以及(B)2022年和2023年的EV/毛利倍數低於或等於各自的最小倍數,以及(Ii)隱含的每股合併對價,每個EV/收入和EV/毛利倍數高於每次分析的最小倍數,但低於25這是每次分析的百分比倍數 。
95
Piper Sandler隨後將這些倍數應用於SeaSpine的LTM、2022E和2023E收入 以及LTM、2022E和2023E毛利,以得出SeaSpine的隱含企業價值,然後Piper Sandler使用上述資產負債表數據和稀釋後的股票信息得出隱含的每股價值。派珀·桑德勒 觀察到,根據平均值和中位數以及25%這是和75這是對於每一項分析,SeaSpine普通股的隱含每股價值相對於隱含的每股合併對價的參考範圍分別如下:
精選整形外科公司:
隱含每股 |
隱含每股 | |||
EV/LTM收入 |
$13.60 $16.60 | $8.62 $23.24 | ||
EV/2022E收入 |
$14.06 $17.44 | $9.40 $23.81 | ||
EV/2023E收入 |
$14.56 $17.75 | $10.22 $23.61 | ||
EV/LTM毛利 |
$12.49 $15.34 | $9.93 $21.30 | ||
EV/2022E毛利潤 |
$12.75 $16.07 | $10.60 $22.23 | ||
EV/2023E毛利 |
$13.65 $17.16 | $11.90 $23.20 |
脊柱植入物公司:
隱含每股 |
隱含每股 | |||
EV/LTM收入 |
$17.81 $19.45 | $8.89 $26.95 | ||
EV/2022E收入 |
$18.53 $20.13 | $9.70 $27.19 | ||
EV/2023E收入 |
$18.66 $20.07 | $10.63 $25.93 | ||
EV/LTM毛利 |
$16.14 $16.94 | $9.43 $23.53 | ||
EV/2022E毛利潤 |
$16.65 $17.49 | $10.14 $23.72 | ||
EV/2023E毛利 |
$17.44 $18.20 | $11.65 $23.34 |
虧損公司Growth Med Tech:
隱含每股 |
隱含每股 | |||
EV/LTM收入 |
$20.98 $21.61 | $14.53 $27.58 | ||
EV/2022E收入 |
$21.86 $22.50 | $15.65 $27.76 | ||
EV/2023E收入 |
$21.41 $22.18 | $14.61 $26.48 | ||
EV/LTM毛利 |
$20.07 $21.23 | $13.80 $25.63 | ||
EV/2022E毛利潤 |
$20.92 $22.63 | $15.20 $26.60 | ||
EV/2023E毛利 |
$21.14 $22.48 | $14.77 $27.63 |
海刺:
隱含每股合併對價 |
$ | 7.64 |
96
精選上市公司分析-Orthofix單機版
Piper Sandler回顧了Orthofix的歷史LTM財務信息,以及Orthofix管理層為2022年和2023年編制的Orthofix的預測財務數據,並將這些數據與選定上市公司的相應歷史財務信息和共識估計進行了比較。這些選定的上市公司包括(I)精選整形外科公司,(Ii)派珀·桑德勒認為總部位於美國的整形外科公司,(A)LTM收入低於50億美元,(B)LTM EBITDA利潤率高於0%(盈利的整形外科公司)和(Iii)Piper Sandler認為是醫療技術公司,(A)LTM收入低於20億美元,(B)2022年和2023年預計收入增長低於10%,(C)LTM毛利率 高於50%和(D)LTM EBTIDA利潤率在0%至25%之間(低增長和盈利的Med Tech公司)。
Piper Sandler選擇了 以下盈利的整形外科公司:
| Bioventus Inc.(1) |
| 康美德公司(2) |
| 埃諾維斯公司 |
| Globus醫療公司 |
| NuVasive,Inc. |
| ZimVie Inc. |
派珀·桑德勒選擇了以下低增長和盈利的Med Tech公司:
| AngioDynamics,Inc. |
| 康美德公司(2) |
| Liva Nova PLC |
| NuVasive,Inc. |
| 有機生成控股公司 |
| ZimVie Inc. |
(1) | EV的使用分析反映了對CartiHeal Ltd.的形式收購。 |
(2) | 電動汽車的使用分析反映了對Biorez,Inc.的形式收購。 |
對於這些選定的上市公司分析,Piper Sandler根據Orthofix收盤價,將Orthofix的LTM、2022E和2023E的隱含EV/收入和EV/毛利倍數 與選定上市公司的相應倍數進行了比較。(I)Orthofix的預計202E和2023年收入和毛利財務信息基於Orthofix管理層提供給Piper Sandler的估計,以及(Ii)選定的上市公司基於截至2022年10月7日公開的共識估計。
97
分析表明,隱含的倍數如下:
精選整形外科公司:
電動汽車/收入 | EV/毛利潤 | |||||||||||||||||||||||
LTM | 2022E | 2023E | LTM | 2022E | 2023E | |||||||||||||||||||
極大值 |
8.1x | 7.4x | 6.2x | 9.8x | 9.1x | 7.7x | ||||||||||||||||||
第75個百分位 |
4.4x | 4.0x | 3.4x | 6.1x | 5.7x | 4.9x | ||||||||||||||||||
平均 |
3.0x | 2.8x | 2.5x | 4.2x | 3.9x | 3.5x | ||||||||||||||||||
中位數 |
2.4x | 2.2x | 2.0x | 3.4x | 3.0x | 2.7x | ||||||||||||||||||
第25個百分位 |
1.4x | 1.4x | 1.3x | 2.6x | 2.5x | 2.3x | ||||||||||||||||||
最低要求 |
0.5x | 0.5x | 0.4x | 0.8x | 0.7x | 0.6x |
盈利的整形外科公司:
電動汽車/收入 | EV/毛利潤 | |||||||||||||||||||||||
LTM | 2022E | 2023E | LTM | 2022E | 2023E | |||||||||||||||||||
極大值 |
5.3x | 5.0x | 4.6x | 7.1x | 6.8x | 6.1x | ||||||||||||||||||
第75個百分位 |
3.2x | 3.0x | 2.8x | 5.5x | 5.2x | 4.7x | ||||||||||||||||||
平均 |
2.7x | 2.5x | 2.3x | 4.1x | 3.8x | 3.5x | ||||||||||||||||||
中位數 |
2.4x | 2.3x | 2.1x | 3.5x | 3.0x | 2.8x | ||||||||||||||||||
第25個百分位 |
1.9x | 1.8x | 1.6x | 3.1x | 2.9x | 2.6x | ||||||||||||||||||
最低要求 |
0.7x | 0.7x | 0.7x | 1.1x | 1.1x | 1.1x |
低增長和盈利的地中海科技公司:
電動汽車/收入 | EV/毛利潤 | |||||||||||||||||||||||
LTM | 2022E | 2023E | LTM | 2022E | 2023E | |||||||||||||||||||
極大值 |
3.5x | 3.2x | 3.0x | 6.2x | 5.9x | 5.3x | ||||||||||||||||||
第75個百分位 |
2.6x | 2.6x | 2.5x | 3.8x | 3.9x | 3.6x | ||||||||||||||||||
平均 |
2.0x | 2.0x | 1.8x | 3.3x | 3.2x | 2.9x | ||||||||||||||||||
中位數 |
2.2x | 2.1x | 2.0x | 3.6x | 3.4x | 3.1x | ||||||||||||||||||
第25個百分位 |
1.2x | 1.2x | 1.1x | 1.8x | 1.7x | 1.6x | ||||||||||||||||||
最低要求 |
0.7x | 0.7x | 0.7x | 1.1x | 1.1x | 1.1x |
Orthofix:
電動汽車/收入 | EV/毛利潤 | |||||||||||||||||||||||
LTM | 2022E | 2023E | LTM | 2022E | 2023E | |||||||||||||||||||
Orthofix以Orthofix收盤價計算(18.34美元) |
0.8x | 0.7x | 0.7x | 1.0x | 1.0x | 0.9x |
基於這些分析,Piper Sandler指出,根據Orthofix收盤價,(I)每股EV/收入和EV/毛利倍數低於25這是每項分析的百分比倍數,(Ii)就選定整形外科公司而言,(Ii)每股EV/收入及EV/毛利倍數高於有關期間的最低倍數,及(Iii)就盈利整形外科公司及低增長及盈利的Med科技公司而言,每一EV/收入倍數高於或等於相應期間的最低倍數,但就盈利整形外科公司及低增長及盈利的Med科技公司而言,每一EV/毛利倍數均低於相應期間的最低倍數。
Piper Sandler然後將這些倍數應用於Orthofix的LTM、2022E和2023E收入以及LTM、2022E和2023E的毛利潤,以便 得出Orthofix的隱含企業價值,之後Piper Sandler
98
使用上述資產負債表數據和稀釋後的股份信息得出隱含每股價值。派珀·桑德勒觀察到,根據平均值和中位數以及25這是和75這是對於每項分析,與Orthofix收盤價相比,Orthofix普通股隱含每股價值的參考範圍分別為:
精選整形外科公司:
隱含每股 |
隱含每股 | |||
EV/LTM收入 |
$52.67 $64.91 | $32.72 $93.27 | ||
EV/2022E收入 |
$49.85 $62.51 | $32.82 $87.28 | ||
EV/2023E收入 |
$48.70 $60.04 | $33.76 $81.42 | ||
EV/LTM毛利 |
$55.63 $68.90 | $43.87 $98.30 | ||
EV/2022E毛利潤 |
$51.76 $65.91 | $42.80 $93.57 | ||
EV/2023E毛利 |
$50.85 $64.64 | $44.11 $89.40 |
盈利的整形外科公司:
隱含每股 |
隱含每股 | |||
EV/LTM收入 |
$53.30 $58.25 | $41.72 $69.45 | ||
EV/2022E收入 |
$50.93 $56.72 | $40.91 $66.88 | ||
EV/2023E收入 |
$50.80 $56.54 | $40.96 $66.39 | ||
EV/LTM毛利 |
$57.46 $66.63 | $52.06 $89.03 | ||
EV/2022E毛利潤 |
$51.91 $63.78 | $49.30 $85.98 | ||
EV/2023E毛利 |
$53.12 $64.38 | $49.57 $86.19 |
低增長和盈利的地中海科技公司:
隱含每股 |
隱含每股 | |||
EV/LTM收入 |
$45.21 $48.61 | $27.56 $57.49 | ||
EV/2022E收入 |
$45.07 $48.21 | $27.40 $58.68 | ||
EV/2023E收入 |
$45.49 $48.66 | $27.44 $59.85 | ||
EV/LTM毛利 |
$53.98 $59.11 | $30.34 $62.59 | ||
EV/2022E毛利潤 |
$53.81 $58.01 | $29.69 $64.91 | ||
EV/2023E毛利 |
$54.74 $58.72 | $31.18 $66.45 |
Orthofix:
Orthofix收盤價 |
$ | 18.34 |
匯率參考範圍。Piper Sandler根據以下各項所隱含的SeaSpine普通股和Orthofix普通股的每股價值參考範圍:(I)上文所述的精選整形外科公司選定上市公司分析,以及(Ii)(A)針對SeaSpine進行的獨立 分析和(B)針對Orthofix進行的每個選定上市公司分析的平均值(如上所述),然後Piper Sandler將(A)針對SeaSpine的LTM、2022E和2023E收入分析和LTM、2022E和2023E毛利分析所隱含的平均值或中值中的較低者進行比較
99
Orthofix的該等參考範圍所隱含的平均值或中位數,以及SeaSpine的該等參考範圍所隱含的平均值或中位數中較高者至該等Orthofix的該等參考範圍所隱含的平均值或中位數中的較低者,及(B)25這是SeaSpine的LTM、2022E和2023E收入分析以及LTM、2022E和2023E毛利分析的百分比隱含值到75%這是Orthofix和 75的此類各自參考範圍的百分位數隱含值這是SeaSpine的這些參考範圍的百分位數隱含值到25這是Orthofix的此類各自參考範圍的百分比隱含值 。
這一分析表明,與匯率相比,隱含的匯率參考範圍如下:
精選整形外科公司:
隱含交換 |
隱含交換 | |||
LTM收入 |
0.2095x 0.3151x | 0.0924x0.7101x | ||
2022E收入 |
0.2250x 0.3497x | 0.1077x0.7254x | ||
2023E收入 |
0.2425x 0.3646x | 0.1255x0.6992x | ||
LTM毛利 |
0.1813x 0.2757x | 0.1011x0.4855x | ||
202E毛利潤 |
0.1934x 0.3104x | 0.1133x0.5194x | ||
2023E毛利 |
0.2112x 0.3374x | 0.1331x0.5260x | ||
兑換率 |
0.4163x |
所有選定上市公司的平均分析:
隱含交換 |
隱含交換 | |||
LTM收入 |
0.3057x 0.3816x | 0.1457x0.7619x | ||
2022E收入 |
0.3259x 0.4121x | 0.1638x0.7782x | ||
2023E收入 |
0.3312x 0.4141x | 0.1711x0.7437x | ||
LTM毛利 |
0.2511x 0.3206x | 0.1328x0.5569x | ||
202E毛利潤 |
0.2691x 0.3571x | 0.1474x0.5947x | ||
2023E毛利 |
0.2790x 0.3647x | 0.1584x0.5931x | ||
兑換率 |
0.4163x |
貢獻分析
Piper Sandler通過比較SeaSpine和Orthofix在2022年至2024年期間各自的收入和毛利潤貢獻,計算了各自的理論相對權益價值。在本次貢獻分析中,Piper Sandler排除了協同效應對合並後公司的影響,並根據截至2022年6月30日的SeaSpine和Orthofix的淨現金進行了調整,以審查股權價值基礎上的相對估值。這一分析表明以下理論:(I)SeaSpine和Orthofix股東各自在合併後公司中的相對權益價值百分比,(Ii)假定Orthofix收盤價的Orthofix普通股每股價值固定,(Ii)SeaSpine普通股的隱含每股價值,以及(Iii)相應的隱含交換比率:
收入 | 毛利 | |||||||||||||||||||||||
2022 | 2023 | 2024 | 2022 | 2023 | 2024 | |||||||||||||||||||
海刺 |
35.6 | % | 36.8 | % | 38.8 | % | 32.8 | % | 34.6 | % | 36.8 | % | ||||||||||||
Orthofix |
64.4 | % | 63.2 | % | 61.2 | % | 67.2 | % | 65.4 | % | 63.2 | % | ||||||||||||
Orthofix收盤價 |
$ | 18.34 | $ | 18.34 | $ | 18.34 | $ | 18.34 | $ | 18.34 | $ | 18.34 | ||||||||||||
SeaSpine每股隱含價值 |
$ | 5.48 | $ | 5.79 | $ | 6.29 | $ | 4.84 | $ | 5.24 | $ | 5.77 | ||||||||||||
隱含匯率 |
0.2990x | 0.3154x | 0.3428x | 0.2639x | 0.2857x | 0.3147x |
100
匯率參考範圍。根據SeaSpine 普通股的隱含每股價值參考區間,Piper Sandler然後將每個隱含每股價值參考區間的低端和高端與Orthofix收盤價進行比較。這一分析表明,與匯率相比,隱含匯率參考範圍如下:
隱含交換 | ||
收入 |
0.2990x 0.3428x | |
毛利 |
0.2639x 0.3147x | |
兑換率 |
0.4163x |
貼現現金流分析
海刺單機版。使用貼現現金流分析,Piper Sandler根據以下淨現值計算了SeaSpine的理論企業價值的估計範圍:(I)2022年7月1日至2031年12月31日的預計無槓桿税後自由現金流(反映了該期間估計的NOL生成和使用 ),以及(Ii)2031年12月31日的預計終端價值,使用3.5%至5.0%的永久增長率範圍計算,折現至2022年6月30日。每一年的税後自由現金流是根據SeaSpine管理層向Piper Sandler提供的估計計算的,請參閲題為“某些未經審計的預期財務信息”一節。對於這項獨立的貼現現金流分析,Piper Sander假設SeaSpine將在2022年和/或2023年通過一次或多次股權發行籌集額外資本8,000萬美元,假設價格為每股5.51美元,即SeaSpine收盤價,以便為此類估計中提出的業務計劃提供資金。Piper Sandler計算了這些時期的無槓桿自由現金流的淨現值範圍,以及終端價值,基於 範圍從10.5%到12.5%的貼現率,基於其對SeaSpine加權平均資本成本(?WACC?)的估計,使用資本資產定價模型(?CAPM),加上規模溢價,以便 得出SeaSpine的隱含企業價值範圍。派珀·桑德勒隨後利用上述資產負債表數據和稀釋後的股票信息得出了SeaSpine普通股的隱含每股價值範圍,參考範圍為2.93美元至6.52美元,而隱含的每股合併對價為7.64美元。
Orthofix單機版。使用貼現現金流分析,Piper Sandler根據以下淨現值計算了Orthofix的理論企業價值的估計範圍:(I)2022年7月1日至2031年12月31日的預計無槓桿税後自由現金流(反映了該期間估計的NOL生成和使用 ),以及(Ii)2031年12月31日的預計終端價值,使用2.0%至3.5%的永久增長率範圍計算,折現至2022年6月30日。每一年的税後自由現金流是根據Orthofix管理層向Piper Sandler提供的估計計算的,請參閲題為《某些未經審計的預期財務信息》一節。Piper Sandler根據9.2%至11.2%的貼現率範圍計算了這些時期的未加槓桿自由現金流的淨現值範圍以及終端價值,基於其對Orthofix的WACC的估計,使用資本資產定價模型,加上規模溢價,以得出Orthofix的一系列隱含企業價值。派珀·桑德勒隨後利用上述資產負債表數據和稀釋後的股票信息得出了Orthofix普通股的隱含每股價值範圍,參考範圍為18.15-30.17美元,而Orthofix的收盤價為18.34美元。
101
匯率參考區間。根據上述貼現現金流分析所暗示的SeaSpine普通股和Orthofix普通股的每股價值參考範圍,Piper Sandler隨後將SeaSpine的隱含每股價值參考範圍的低端與Orthofix的該參考範圍的高端進行了比較,並將SeaSpine的該參考範圍的高端與Orthofix的該參考範圍的低端進行了比較。這一分析表明,與匯率相比,隱含匯率參考範圍如下:
隱含匯率 參考範圍 |
兑換率 | |
0.0971x 0.3595x |
0.4163x |
HAS/GET分析。Piper Sandler還對合並後的公司進行了現金流貼現分析,考慮到協同效應對合並後公司的影響,以評估SeaSpine普通股持有人基於他們對合並後公司的形式所有權與 他們作為獨立公司100%擁有的SeaSpine普通股的潛在價值創造。Piper Sandler根據(I)2022年7月1日至2031年12月31日的預計無槓桿税後自由現金流和(Ii)2031年12月31日的預計終端價值的淨現值計算了合併後公司的理論企業價值的估計範圍,該淨現值使用2.65%至4.15%(反映上述SeaSpine和Orthofix的每個永久增長率的混合,基於形式所有權加權)的折現回到2022年6月30日。每一年的税後自由現金流是根據SeaSpine和Orthofix管理層分別向Piper Sandler提供的估計計算的,並在題為 o某些未經審計的預期財務信息以及SeaSpine和Orthofix管理層向Piper Sandler提供的協同效應一節中介紹。派珀·桑德勒根據8.7%至10.7%的貼現率範圍計算了這些時期的無槓桿自由現金流的淨現值範圍以及終端價值,這反映了使用CAPM的合併公司的估計WACC(基於每個公司在獨立基礎上的估計權益成本,其中包括《準則》第382條估計的限制對使用合併公司NOL的影響, 基於形式所有權的加權)和尺寸溢價。然後,Piper Sandler使用上述SeaSpine和Orthofix各自的估計淨債務和基於上述每個SeaSpine和Orthofix的稀釋股票信息(但不假設SeaSpine額外籌集資本)得出合併後公司的隱含每股價值的範圍,並在SeaSpine的情況下,根據交換比率進行調整,參考範圍為11.24-20.66美元,根據上文所述的SeaSpine獨立貼現現金流分析,與SeaSpine普通股的每股隱含價值範圍(2.93-6.52美元)相比,
其他信息
Piper Sandler 還為SeaSpine委員會指出了以下補充信息,這些信息並不是提供其意見時所依據的,而是出於提供信息的目的。
| 歷史交易分析:SeaSpine。Piper Sandler回顧了截至2022年10月7日的一年內SeaSpine普通股的歷史收盤價和交易量,反映了同期收盤價從每股5.51美元到16.31美元的低收盤價和高收盤價,而隱含的每股合併對價為7.64美元。 |
| 歷史交易分析:Orthofix。Piper Sandler回顧了Orthofix普通股在一年內的歷史收盤價和交易量,反映了這一時期的收盤價從每股18.34美元到38.52美元的低水平和高水平,而Orthofix的收盤價為18.34美元。 |
| 歷史股價表現。Piper Sandler回顧了SeaSpine普通股、Orthofix普通股和標準普爾500股票市場指數(標準普爾500指數)的歷史收盤價 |
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某些歷史時期,包括一年時期和截至2022年10月7日的兩年時期(兩年時期)。Piper Sandler指出,在1年和2年期間,(I)SeaSpine的價格分別下跌了65%和66%,(Ii)Orthofix的價格分別下跌了52%和45%,(Iii)標準普爾500指數的價格分別下跌了17%和6%。 |
| 歷史交易分析--匯率。Piper Sandler還審查了某些歷史時期的交換比率 (計算方法為Orthofix普通股的收盤價除以SeaSpine普通股在某一日期的收盤價),這反映了(I)兩年來的高點 為0.5389倍,(Ii)兩年的低點0.2278x,(Iii)兩年的平均值0.3909x,(Iv)一年的高點0.4995x,(V)0.2278x的一年期間低點和(Vi)0.3475x的一年期間平均值,(Vii)2022年1月3日開始的YTD期間的成交量加權平均價格(VWAP) ,截至2022年10月7日的90天期間、60天期間和30天期間分別為0.3040x、 0.2931x、0.3026x和0.3125x,而(Viii)2022年10月7日的兑換比率為0.3004x和(X)兑換比率0.4163x。 |
| 收入美元增長貢獻分析。Piper Sander還通過比較SeaSpine和Orthofix在2022年至2024年期間各自對合並後公司的收入美元增長貢獻,計算出了一系列理論上的相對股權價值,計算方法是各自公司在前一年的收入增長 。本次貢獻分析如上所述在財務分析和貢獻分析中進行,並顯示了(I)2022年SeaSpine和Orthofix股權持有人分別為78.2%和21.8%,(Ii)2023年分別為48.4%和51.6%,以及(Iii)2024年分別為53.4%和46.6%的合併後公司的理論相對股權價值百分比。 |
雜類
以上摘要集 不包含Piper Sandler執行的分析以及SeaSpine委員會審查的分析的完整描述。公平意見的編制不一定受部分分析或摘要描述的影響。派珀·桑德勒認為,其分析和上述摘要必須作為一個整體來考慮,選擇其分析或摘要的一部分,而不考慮分析的整體或其 分析中包含的所有因素,將導致對派珀·桑德勒意見中所述分析所依據的過程的不完整看法。在得出其意見時,派珀·桑德勒考慮了其所有分析的結果,並未將任何特定的 權重歸因於任何因素或分析。相反,派珀·桑德勒在考慮了所有分析的結果後,根據其經驗和財務判斷做出了公平的決定。此外,上述任何特定分析得出的估值範圍 不應被視為Piper Sandler對SeaSpine、Orthofix或合併後公司實際價值的看法。
上述分析中使用的選定公司都不能直接與SeaSpine或Orthofix相比較。因此,對比較結果的分析不是純粹的數學計算;相反,它涉及對選定公司歷史和預期財務和經營特徵的差異以及可能影響此類公司上市交易價值的其他因素的考慮和判斷。
Piper Sandler進行分析的目的是向SeaSpine董事會提供意見。Piper Sandler執行的某些分析基於SeaSpine和Orthofix管理層向Piper Sandler提供的對未來業績的財務預測,這些預測不一定代表實際的未來業績 ,可能比實際的未來業績有利或少得多。這些財務預測本質上是不確定的,因為除其他事項外,它們基於許多超出當事人或其各自顧問控制範圍的因素或事件。如果未來的結果與預期的財務結果有實質性的不同,派珀·桑德勒不承擔責任。
103
Piper Sandler的意見是SeaSpine董事會在決定批准合併協議時考慮的眾多因素之一。雖然Piper Sandler在SeaSpine與Orthofix的談判期間向SeaSpine董事會提供了建議,但Piper Sandler沒有建議任何具體的金額或類型的考慮。
派珀·桑德勒在不承擔獨立核實責任的情況下,依賴並承擔所有公開提供給派珀·桑德勒、與派珀·桑德勒討論或審查的信息的準確性和完整性。派珀·桑德勒進一步依賴於SeaSpine和Orthofix管理層的保證,即所提供的財務信息是根據行業慣例在合理基礎上編制的,他們不知道有任何信息或事實會使向派珀·桑德勒提供的任何信息不完整或具有誤導性。在不限制前述一般性的情況下,就其意見而言,Piper Sandler就Piper Sandler審閲的財務預測、估計及其他前瞻性資料(包括協同效應)假設,該等資料乃基於反映SeaSpine及Orthofix管理層對SeaSpine及Orthofix的預期 未來營運業績及財務狀況的最佳估計及判斷,以及與該等財務預測、估計及其他前瞻性資料(包括協同效應)相關的合併公司的假設而合理地編制。派珀·桑德勒 對任何此類財務預測、估計或前瞻性信息(包括協同效應)或其所基於的假設不予置評。派珀·桑德勒進一步假設,就美國聯邦所得税而言,此次合併將符合免税重組的條件。Piper Sandler在得到SeaSpine董事會的同意後,依賴於SeaSpine的外部律師和獨立會計師的建議,以及SeaSpine管理層關於所有會計、法律方面的假設, 與SeaSpine、Orthofix和合並協議有關的税務和財務報告事項。
派珀·桑德勒在得出自己的意見時假設,簽署的合併協議在所有實質性方面都與派珀·桑德勒審閲的最後一份草案相同。Piper Sandler依賴並假設(I)合併協議各方的陳述及保證及其中提及的所有其他相關文件及文書均屬真實及正確,(Ii)該等協議各方將全面及及時履行該等各方須履行的所有契諾及協議,(Iii)合併將根據合併協議的條款完成而不作修訂,及(Iv)完成合並的所有條件將由任何一方在不放棄任何條件或義務的情況下予以滿足。此外,派珀·桑德勒 假設,合併所需的所有必要的監管批准和同意將以不會對SeaSpine、Orthofix或合併的預期好處產生不利影響的方式獲得。
在得出其意見時,Piper Sandler未對SeaSpine或Orthofix的任何特定資產或負債(固定、或有其他)進行任何評估或估值,Piper Sandler未獲提供或提供任何此類評估或估值,Piper Sandler也未根據與破產、資不抵債或類似事項有關的任何州或聯邦法律評估SeaSpine或Orthofix的償付能力。派珀·桑德勒就其意見進行的分析是持續經營分析。派珀·桑德勒對SeaSpine、Orthofix或任何其他實體的清算價值不予置評。在不限制前述一般性的情況下,Piper Sandler未對SeaSpine、 Orthofix或其任何關聯公司參與或可能受其約束的任何未決或威脅的訴訟、監管行動、可能未主張的索賠或其他或有負債進行獨立分析,在SeaSpine的指示下並經其同意,Piper Sandler的意見未就任何此類事項可能提出的索賠主張、結果或損害作出任何假設,因此也未考慮該等索賠、結果或損害的可能主張。Piper Sandler還假設SeaSpine和Orthofix都不是任何重大待決交易的一方,包括但不限於任何融資、資本重組、收購或合併、剝離或剝離,除合併外。
派珀·桑德勒的意見必須 基於其可獲得的信息以及存在的事實和情況,並在其意見發表之日進行評估;發生在
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派珀·桑德勒發表意見的日期可能會對準備其意見時使用的假設產生重大影響。Piper Sandler沒有就合併宣佈後或未來任何時候SeaSpine普通股或Orthofix普通股的交易價格發表任何意見。派珀·桑德勒不承諾重申或修改其意見,或以其他方式對其意見日期後發生的任何事件發表評論, 沒有任何義務更新、修改或重申其意見。
Piper Sandler的意見僅涉及從財務角度對SeaSpine普通股持有者按合併協議中規定的交換比率的公平性,而不涉及與合併有關的任何其他條款或協議或合併協議的任何其他條款。Piper Sandler 未被要求就繼續或實施合併的基本商業決定、合併相對於SeaSpine可能可用的任何替代交易或業務戰略的優點、合併協議預期的任何其他條款或合併對任何其他證券類別、債權人或SeaSpine的其他股東的公平性發表意見。此外,派珀·桑德勒對於向合併任何一方的任何高管、董事或員工或任何類別的此類人士支付的薪酬金額或性質,相對於SeaSpine普通股持有人在合併中將收到的合併代價,或任何此類薪酬的公平性,沒有發表任何意見。
關於派珀·桑德勒的信息
作為其投資銀行業務的一部分,Piper Sandler定期從事醫療製造、醫療技術和其他行業的業務及其證券的估值,涉及合併和收購、承銷、上市和非上市證券的二級分銷、私募以及公司和其他目的的估值。 SeaSpine董事會選擇Piper Sandler作為其財務顧問,並根據此類經驗和對SeaSpine的熟悉程度對合並提出公平意見。
Piper Sandler擔任與合併相關的SeaSpine的獨家財務顧問,並將獲得總計約430萬美元的費用(根據合併公開宣佈之日可獲得的信息估計),其中100萬美元應支付給Piper Sandler以提供其公平意見,並可記入總費用中。諮詢費並不取決於合併的完成或Piper Sandler的意見得出的結論。SeaSpine還同意賠償Piper Sandler的某些責任,並償還Piper Sandler與其服務相關的某些費用。Piper Sandler之前曾為SeaSpine提供財務諮詢和融資服務,擔任SeaSpine的聯合簿記管理人,與2021年4月的SeaSpine普通股發行有關,Piper Sandler為此收取了約210萬美元的費用。此外,在正常業務過程中,派珀·桑德勒及其關聯公司可能會主動為自己的賬户或其客户的賬户交易SeaSpine和Orthofix的證券,因此可能隨時持有此類證券的多頭或空頭頭寸。派珀·桑德勒未來還可能為SeaSpine、Orthofix或與SeaSpine或Orthofix有關聯的實體提供投資銀行和金融諮詢服務,派珀·桑德勒預計將因此獲得補償。
某些未經審計的預期財務信息
某些Orthofix未經審計的預期財務信息
由於基本假設和估計的不確定性和主觀性等原因,Orthofix沒有公開披露對未來收入、收益或其他結果的長期預測。因此,Orthofix不認可未經審計的預期財務信息作為未來業績的可靠指示。
Orthofix將有限的未經審計的預期財務信息包括在本聯合委託書/招股説明書中,僅僅是因為它是向Orthofix董事會Perella提供的財務信息之一
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Weinberg、SeaSpine和Piper Sandler與他們對合並的評估有關。此外,Orthofix董事會指示Perella Weinberg將這些信息用於 向Orthofix董事會提交其公平意見並進行相關財務分析,如上文本聯合委託書/招股説明書中Orthofix財務顧問的意見中所述。以下提供的未經審計的預期財務數據包括Orthofix管理層為內部規劃目的準備的預測。Orthofix內部編制的未經審計的預期財務信息是基於管理層截至編制日期作出的估計和假設 ,並未考慮編制日期後發生的任何情況或事件。Orthofix定期審查和更新其內部預測。除適用法律要求的範圍外,Orthofix沒有義務更新本聯合委託書/招股説明書中包含的預期財務數據,並且除以下規定外,沒有也不打算這樣做。
包含此信息不應被視為Orthofix、Perella Weinberg、SeaSpine或Piper Sandler或 任何其他收到此信息的人認為或現在認為它必然是對未來實際結果的預測。不能保證預期的結果會實現,也不能保證實際結果不會比估計的高或低。
由於未經審計的預期財務信息涵蓋多年,此類信息的性質 每一年都變得更不具預測性。我們敦促Orthofix和SeaSpine的股東審查Orthofix提交給美國證券交易委員會的文件,以瞭解與Orthofix業務有關的風險因素描述。有關前瞻性陳述,請參閲告誡聲明 ,其中您可以分別從本聯合委託書/招股説明書第42頁和第192頁開始找到更多信息。未經審計的預期財務 編制信息不是為了進行公開披露,也不是為了遵守已公佈的美國證券交易委員會準則,也不是為了遵守美國註冊會計師協會為編制和 呈報預期財務信息而制定的準則,即公認會計原則。Orthofix的獨立註冊會計師事務所沒有就附帶的未經審計的預期財務信息進行審計、審查、編制或執行任何程序,因此,Orthofix的獨立註冊會計師事務所不為本聯合委託書的目的發表意見或提供任何形式的保證 聲明/招股説明書。Orthofix的獨立註冊會計師事務所報告載於Orthofix截至2021年12月31日止年度的表格 10-K中,該報告以引用方式併入本聯合委託書/招股説明書,涉及Orthofix的歷史財務資料。它不會擴展到未經審計的預期財務信息,也不應為此而閲讀。此外,未經審核的預期財務信息未考慮其編制日期之後發生的任何情況或事件 。未經審計的預期財務信息不能使合併生效。
下表顯示了精選的 未經審計的預期財務數據。
截至12月31日的財年, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2H 2022 F |
2023F | 2024F | 2025F | 2026F | 2027F | 2028F | 2029F | 2030F | 2031F | |||||||||||||||||||||||||||||||
(單位:百萬) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
總收入 |
$ | 250 | $ | 514 | $ | 562 | $ | 620 | $ | 672 | $ | 723 | $ | 773 | $ | 818 | $ | 882 | $ | 945 | ||||||||||||||||||||
調整後毛利(1) |
$ | 192 | $ | 397 | $ | 435 | $ | 481 | $ | 522 | $ | 562 | $ | 600 | $ | 635 | $ | 679 | $ | 719 | ||||||||||||||||||||
調整後的EBITDA(2) |
$ | 31 | $ | 69 | $ | 78 | $ | 93 | $ | 105 | $ | 118 | $ | 132 | $ | 145 | $ | 161 | $ | 176 | ||||||||||||||||||||
自由現金流(3) |
($ | 17 | ) | ($ | 9 | ) | ($ | 4 | ) | $ | 9 | $ | 22 | $ | 26 | $ | 39 | $ | 44 | $ | 36 | $ | 63 |
(1) | 非公認會計準則衡量標準。為此,調整後的毛利是通過將與戰略投資相關的某些費用和影響Orthofix毛利結果的可比性和趨勢的某些其他項目加回毛利來計算 。 |
(2) | 非公認會計準則衡量標準。為此,EBITDA是通過將淨利息費用、所得税以及折舊和攤銷費用的淨收益費用加回 來計算的。調整後的EBITDA預測不包括與外幣有關的非現金股份薪酬支出、收益和/或損失 |
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交易、與戰略投資相關的成本、與先前業務合併相關的或有對價安排的公允價值調整、可歸因於初步遵守歐盟醫療器械法規的成本,以及影響Orthofix經營業績的可比性和趨勢的某些其他項目。 |
(3) | 非公認會計準則衡量標準。為此,自由現金流的計算方法是從經營活動的現金淨額中減去資本支出。 |
儘管上述未經審計的預期財務信息具有具體的數字,但它們反映了Orthofix管理層對未來事件的許多假設和估計。在編制未經審核的預期財務信息時,Orthofix的管理層認為該等假設和估計是合理的。在編制上述未經審計的預計財務信息時,Orthofix對銷售產品的定價和數量、生產成本、利率、公司融資活動作出了假設,包括債務發行的金額和時間、普通股發行的時間和金額、實際税率、一般和行政成本以及Orthofix的預期收購或處置活動 。
不能保證在編制上述未經審計的預期財務信息時所作的假設將準確反映未來情況。未經審計的預期財務信息背後的估計和假設涉及對未來經濟、競爭、監管和金融市場狀況和未來業務決策的判斷,這些判斷可能無法實現,固有地受到重大業務、經濟、競爭和監管不確定性和意外事件的影響,包括風險和不確定性 分別從本聯合委託書/招股説明書第33頁和第42頁開始,在關於前瞻性陳述的風險因素和告誡聲明中描述。所有這些都很難預測,而且其中許多都超出了Orthofix和/或SeaSpine的控制範圍,也將超出合併後的公司的控制範圍。不能保證基本假設將被證明是準確的,或預測結果將會實現,而實際結果可能與未經審計的預期財務信息中反映的結果不同,且可能與未經審計的預期財務信息中反映的結果大不相同,無論合併是否完成。
我們敦促Orthofix和SeaSpine的股東審閲Orthofix的最新美國證券交易委員會文件,以描述Orthofix報告的 和2022年運營、財務狀況和資本資源的預期結果,包括管理層在Orthofix截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中對財務狀況和運營結果的討論和分析,以及截至2022年3月31日、2022年6月30日和2022年9月30日的季度報告,這些報告均通過引用納入本聯合委託書/招股説明書中。
本聯合委託書/招股説明書的讀者請勿過度依賴上述未經審計的 預期財務信息。Orthofix、SeaSpine或任何其他人士不向任何Orthofix或SeaSpine股東就Orthofix的最終業績與上述未經審計的預期財務信息中包含的信息進行任何陳述。本聯合委託書/招股説明書中包含未經審核的預期財務信息,不應被視為表明該等預期財務信息將是對未來事件的準確預測,因此不應依賴該等信息。
Orthofix不打算更新或 以其他方式修訂上述未經審計的預期財務信息,以反映作出日期後存在的情況或反映未來事件的發生,即使該等預期財務信息所依據的任何或全部假設不再合適,法律可能要求的除外。
某些SeaSpine未經審計的預期財務信息
除了關於本年度的全年收入、調整後的毛利率和調整後的EBITDA外,SeaSpine 理所當然地不會公開披露任何關於預測或預測的額外信息
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由於無法合理預測基本假設、估計和預測,導致未來業績,包括收益或其他結果。然而,SeaSpine的管理層 會定期編制關於其未來運營的內部財務預測。根據SeaSpine於2021年12月完成的戰略規劃過程,SeaSpine管理層編制並向SeaSpine董事會和Piper Sandler 更新了2022年至2024年的前瞻性財務信息,並根據SeaSpine管理層制定的內部預測提供了2025年至2031年的擴展預測。這些預測包括 獨立的SeaSpine的預期財務信息(SeaSpine預測)。SeaSpine預測已提供給SeaSpine董事會,並由SeaSpine董事會在評估與Orthofix和Merge Sub的擬議戰略交易 與SeaSpine的其他戰略選擇進行比較時進行考慮,SeaSpine董事會指示Piper Sandler使用SeaSpine預測向SeaSpine董事會提出其公平意見並進行相關財務分析,如上所述,在本聯合委託書/招股説明書中SeaSpine的財務顧問的意見下進行了描述。
SeaSpine預測和下文列出的其他預期財務信息(統稱為SeaSpine預期財務信息)由SeaSpine管理層編制,供內部使用。它們的編制並非着眼於公開披露;因此,不一定符合已公佈的美國證券交易委員會準則、美國註冊會計師協會為編制和列報財務預測而制定的準則或公認會計原則(公認會計原則)。SeaSpine的獨立註冊公眾會計師事務所或任何其他獨立會計師均未對SeaSpine預期財務信息進行審計、審核、編制或執行任何程序,也未對此發表任何意見或提供任何形式的保證。 SeaSpine預期財務信息摘要僅供SeaSpine股東獲取提供給SeaSpine董事會和/或Piper Sandler的某些財務預測,且不包括在本聯合委託書/招股説明書中以影響股東是否批准合併或任何其他目的的決定。
SeaSpine預期財務信息雖然有數字上的特殊性,但必然是基於許多變量和假設,這些變量和假設本身就是不確定的,其中許多超出了SeaSpine管理層的控制範圍。由於SeaSpine預期財務信息涵蓋多年,因此根據其性質,該信息在每一年都會面臨更大的不確定性。SeaSpine預期財務信息所基於的假設必然涉及對未來經濟、競爭和監管狀況以及金融市場狀況的判斷,所有這些都很難或不可能準確預測,而且許多都不在SeaSpine的控制範圍之內。SeaSpine預期財務信息還反映了對某些業務決策的假設,這些決策可能會發生變化,可能會根據實際結果、修訂後的SeaSpine業務前景和市場狀況的變化等進行多重解讀和定期修訂。 可能影響實際結果和導致未能實現SeaSpine預期財務信息的重要因素包括但不限於市場對SeaSpine產品的接受程度、新冠肺炎疫情的持續影響、新產品的推出、競爭的影響、監管行動的影響、全球經濟狀況的影響。適用法律、規則和法規的變化,以及SeaSpine在截至2021年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告中描述的其他風險因素,以及本聯合委託書/招股説明書中有關前瞻性陳述的警告説明 一節。此外, SeaSpine預期財務信息可能會受到SeaSpine在適用期間內實現戰略目標、目的和指標的能力的影響。
因此,不能保證SeaSpine預期財務信息將會實現, 實際結果可能與所示結果大不相同。在本聯合委託書/招股説明書中包含SeaSpine預期財務信息的摘要,不應被視為SeaSpine或其任何關聯公司、顧問或代表考慮或認為SeaSpine預期財務信息可預測未來實際事件的跡象,因此不應依賴此類摘要。SeaSpine、Orthofix、Merge Sub或其各自的附屬公司、顧問、
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高級管理人員、董事或代表可保證實際結果不會與SeaSpine預期財務信息有實質性差異,且任何人均無義務更新或以其他方式修訂或協調SeaSpine預期財務信息,以反映SeaSpine預期財務信息生成日期後存在的情況或反映未來事件的發生,即使SeaSpine預期財務信息的任何或所有假設被證明錯誤。除法律另有要求外,SeaSpine不打算公開提供SeaSpine 預期財務信息的任何更新或其他修訂。SeaSpine、Orthofix、Merge Sub或其各自的任何關聯公司、顧問、高級管理人員、董事或代表均未就SeaSpine的最終業績與本摘要中包含的信息進行比較或將實現SeaSpine預期財務信息向任何股東或其他人員作出或作出任何陳述。SeaSpine在合併協議或其他方面沒有就SeaSpine預期財務信息向Orthofix 或Merge Sub作出任何陳述。
SeaSpine的某些預期財務信息可能被視為非GAAP財務指標。不應將非GAAP財務衡量標準與符合GAAP規定的財務信息割裂開來或作為其替代,SeaSpine使用的非GAAP財務衡量標準可能無法與 其他公司使用的類似標題金額相比較。
鑑於上述因素和SeaSpine預期財務信息中固有的不確定性, SeaSpine股東請勿過度依賴以下包含的SeaSpine預期財務信息。本SeaSpine預期財務信息並不一定預示着未來的業績 ,這可能比以下陳述的更有利或更不利。SeaSpine預期財務信息不應用作公共指導,也不會在未來SeaSpine的正常業務過程中提供。
海刺投影。下表列出了針對SeaSpine截至2022年12月31日的六個月以及2023年至2031年日曆年的未經審計的預計財務信息的風險調整摘要,這些信息由管理層在審查擬議的與Orthofix和Merge Sub的戰略性交易時準備。
海脊管理預測(經風險調整)
(以百萬為單位)
財政年度 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
六個月結束 十二月三十一日, 2022 |
2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 2027 | 2028 | 2029 | 2030 | 2031 | |||||||||||||||||||||||||||||||
總收入 |
$ | 129 | $ | 273 | $ | 329 | $ | 388 | $ | 444 | $ | 503 | $ | 563 | $ | 622 | $ | 680 | $ | 735 | ||||||||||||||||||||
調整後毛利(1) |
$ | 84 | $ | 187 | $ | 231 | $ | 274 | $ | 316 | $ | 360 | $ | 406 | $ | 451 | $ | 494 | $ | 536 | ||||||||||||||||||||
調整後的EBITDA(2) |
($ | 6 | ) | ($ | 14 | ) | $ | 6 | $ | 25 | $ | 45 | $ | 63 | $ | 82 | $ | 101 | $ | 119 | $ | 137 | ||||||||||||||||||
無槓桿自由現金流 |
($ | 41 | ) | ($ | 72 | ) | ($ | 43 | ) | ($ | 22 | ) | ($ | 8 | ) | $ | 2 | $ | 13 | $ | 25 | $ | 38 | $ | 51 |
(1) | 非公認會計準則衡量標準。為此,調整後的毛利是通過將與非現金股份薪酬支出相關的某些費用和影響SeaSpine毛利結果的可比性和趨勢的某些其他項目加回毛利來計算的。 |
(2) | 非公認會計準則衡量標準。為此,EBITDA是通過將淨利息費用、其他營業外收入或費用項目、所得税以及折舊和攤銷費用加回淨收益費用來計算的。調整後的EBITDA預測不包括基於非現金份額的補償費用、儀器更換費用和影響SeaSpine經營業績的可比性和趨勢的某些其他項目 。 |
109
某些預期的協同效應
關於Orthofix和SeaSpine之間的潛在交易,Orthofix管理層和SeaSpine管理層共同確定了一些未經審計的成本協同效應,估計合併產生的成本超過4000萬美元,並將由合併後的公司在合併完成後第三年實現。Orthofix管理層向Orthofix董事會和Orthofix的財務顧問提供了預計的協同效應,而SeaSpine管理層向SeaSpine董事會和SeaSpine的財務顧問提供了預計的協同效應,兩者都與合併有關。
預計的協同效應是由Orthofix管理層和SeaSpine管理層真誠地編制的,構成前瞻性信息,基於許多估計和假設,通常基於Orthofix管理層和SeaSpine管理層在準備時已知的信息和市場因素。預計的協同效應將受到合併後的公司在適用期間內實現成本節約目標的能力的影響。因此,不能保證基本假設是正確的,也不能保證預測的協同效應將會實現,實際的協同效應可能與預測的協同效應中反映的不同,甚至可能有實質性的差異。
除聯邦證券法可能要求外,Orthofix和SeaSpine均不打算更新,各自明確不承擔任何更新或以其他方式修改前述Orthofix未經審計的預期財務信息、SeaSpine預期財務信息或預計協同效應的責任,以反映自其編制以來存在的情況或反映意外事件的發生,即使任何或所有基礎假設不正確或不再合適(即使在短期內)或反映一般經濟或行業條件的變化。
鑑於上述和 Orthofix未經審計的預期財務信息、SeaSpine預期財務信息和預計的協同效應中固有的不確定性,敬告Orthofix和SeaSpine各自的股東不要過度依賴該等信息。
合併後公司的治理結構
合併協議的副本作為附件A附於本聯合委託書/招股説明書後,該協議載有與合併完成後合併公司的治理有關的若干條款,這反映了擬議業務合併的對等結構,如下所述。
總部
合併完成後,合併後的公司總部將設在德克薩斯州的路易斯維爾。該地點將進行一般業務、產品開發、醫學教育和製造。合併後的公司將保留在加利福尼亞州卡爾斯巴德和意大利維羅納的主要辦事處,重點是脊柱產品創新和外科醫生教育,重點是整形外科的產品創新、生產和醫學教育。目前在加利福尼亞州歐文、加拿大多倫多、加利福尼亞州森尼維爾、韋恩、PA、橄欖枝、MS、英國梅登黑德、德國慕尼黑、法國巴黎和巴西聖保羅的工廠也將保留。
合併後公司的管理
合併後的公司將由經驗豐富的董事會和領導團隊領導,利用兩個組織內部的人才。
Orthofix現任首席執行官總裁將擔任合併後公司的董事會執行主席,SeaSpine現任首席執行官總裁和首席執行官基思·瓦倫丁將擔任合併後公司的董事會主席
110
高級管理人員,將擔任合併後公司的總裁和首席執行官,以及合併後公司的董事會成員。合併後的 公司的關閉後管理角色預計還包括以下內容:
| John Bostancic,SeaSpine現任首席財務官,擔任合併後公司的首席財務官。 |
| Orthofix現任首席法律和發展官金伯利·埃爾廷和全球整形外科公司的總裁 作為合併後的公司的全球整形外科公司的總裁。 |
| 凱文·肯尼,Orthofix現任環球脊柱的總裁,作為合併後的公司的總裁,環球脊柱。 |
| 帕特里克·科蘭,SeaSpine現任首席法律顧問兼祕書長高級副總裁,擔任合併後公司的首席法務官。 |
| 道格拉斯·賴斯,Orthofix現任首席財務官,在關閉後過渡期內協助整合活動。 |
| Beau Stanish,SeaSpine現任總裁,Enabling Technologies,作為合併後的公司 總裁,Global Enabling Technologies。 |
董事會
截至合併完成時,合併後公司的董事會將有9名成員,包括:
| 五名董事,由Orthofix董事會指定,其中一人將擔任合併後公司 董事的董事會執行主席;根據董事的上市標準和美國證券交易委員會的適用規則,除謝布塞克先生外,他們中的每一人目前都有資格,並預計將繼續有資格作為納斯達克的獨立董事,稱為Orthofix持續董事;以及 |
| 四名董事由海獅集團董事會指定,根據董事的上市標準及美國證券交易委員會的適用規則,除華倫丁先生外,預期每名董事均有資格 成為獨立納斯達克董事,稱為海獅集團連續董事。 |
合併完成後,合併後公司的董事會將繼續由Orthofix 留任董事和SeaSpine留任董事組成,如上所述。
領銜獨立董事
合併後公司董事會的首席獨立董事將由Orthofix提名的董事擔任,預計將擔任Orthofix董事會的現任主席凱瑟琳·布爾齊克。
董事會各委員會
合併完成後,合併後公司的董事會將設有以下常設委員會:審計和財務委員會、薪酬和人才發展委員會、合規和道德委員會以及提名、治理和可持續發展委員會。各委員會的組成將在生效時間之前由Orthofix董事會和SeaSpine董事會討論並商定,前提是提名、治理和可持續發展委員會的主席將由SeaSpine提名的董事擔任。?參見合併協議和合並後公司的治理。
債務的處理
預計合併完成後,Orthofix將終止SeaSpine現有的經修訂和重述的信貸安排(經修訂),並根據合併協議的條款,償還與終止有關的所有未償還本金和應計利息及相關費用,總額約為2,600萬美元。
111
與合併有關的訴訟
在2022年11月17日和2022年11月21日,據稱的SeaSpine股東向紐約南區美國地區法院起訴SeaSpine和SeaSpine董事會成員。起訴書根據《交易法》第14(A)節及其頒佈的第14a-9條和《交易法》第20(A)節提出的索賠,指控 導致2022年11月8日向美國證券交易委員會提交了一份具有實質性不完整和誤導性的S-4表格登記説明書。在其他補救措施中,原告尋求禁止合併。2022年11月19日,兩名據稱是SeaSpine股東的律師發出了要求函,提出了類似的主張。此外,2022年11月15日,所謂的Orthofix股東的律師向Orthofix的律師發出了一封要求函,附上了針對Orthofix和根據交易法第14(A)節及其頒佈的規則14a-9和交易法第20(A)節提出類似索賠的Orthofix董事會成員的聯邦法院起訴書草案,並尋求禁止合併。雖然這些訴訟的最終結果無法確切預測,但Orthofix和SeaSpine認為這些索賠是沒有根據的,並打算積極抗辯這些行動。
如果任何原告成功獲得禁止按商定條款完成合並的禁令,則該禁令可能會阻止合併完成,或在預期時間範圍內完成。無論原告的索賠是否勝訴,此類訴訟都可能導致鉅額費用,並分散管理層的注意力和資源,從而可能對Orthofix和SeaSpine業務的運營產生不利影響。儘管這些訴訟的最終結果無法確切預測,但Orthofix和SeaSpine認為這些索賠是沒有根據的,並打算積極抗辯這些行動。未來可能會對Orthofix、SeaSpine、Merge Sub和/或Orthofix和/或SeaSpine的董事和高級管理人員提起更多與合併相關的訴訟。如果提出更多類似的申訴,如果沒有新的或不同的實質性指控,Orthofix和SeaSpine不一定會宣佈這樣的額外申訴。
監管審批
根據《高鐵法案》和相關規則,某些交易,包括合併,只有在已向反壟斷司和聯邦貿易委員會(聯邦貿易委員會)發出通知和提供信息,並滿足所有法定等待期要求後,才能完成。合併的完成取決於高鐵法案規定的 適用等待期到期或提前終止。Orthofix和SeaSpine分別於2022年10月21日提交了各自的高鐵法案通知表,開始了最初30天的等待期。2022年11月21日,《高鐵法案》規定的等待期已過,未要求提供更多信息。
在《高鐵法案》規定的法定等待期 到期之前或之後的任何時間,反壟斷部門或聯邦貿易委員會都可以根據反壟斷法採取行動,包括根據監管條件或其他補救措施,尋求強制完成合並、撤銷合併或有條件地允許完成合並。此外,非美國監管機構和美國州總檢察長可以根據他們認為符合公共利益的其他適用監管法律採取行動,包括但不限於,尋求禁止或以其他方式阻止完成合並,或在符合監管條件的情況下允許完成合並。在某些情況下,私人當事人也可以根據法規 尋求採取法律行動。不能保證不會以反壟斷或其他監管理由對合並提出挑戰,或者即使提出這樣的挑戰,也不能保證不會成功。
合併的時機
合併預計將在2023年第一季度完成。然而,Orthofix和SeaSpine都無法預測合併完成的實際日期,因為它受到兩家公司無法控制的條件的影響,包括獲得必要的監管批准。見合併協議和合並的條件。
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董事與軍官賠付
根據合併協議,SeaSpine的現任和前任董事以及 高級管理人員享有某些賠償和保險權利。有關這些權利的信息,請參閲《合併協議》、《公約和協議》、《賠償、免責和保險》。
合併中沒有評估權利
評估權是法定權利,如果根據特拉華州法律適用,股東可以對合並等非常交易持異議,並要求公司為其股票支付法院在司法程序中裁定的公允價值,而不是接受與包括合併在內的非常交易有關的向股東提出的對價。
評估權並不是在所有情況下都可用,DGCL規定了這些權利的例外情況。DGCL第262條規定,在某些情況下,股東有權對某些公司行為提出異議,並要求支付其股份的公允價值。如果任何類別或系列股票的股票或與其相關的存託憑證是(1)在國家證券交易所上市或(2)由超過2,000名 持有者 持有,則股東對其股票沒有評價權,除非股東收到除倖存或由此產生的公司的股票(或與其有關的存託憑證)或任何其他公司的股票以外的任何股份作為交換,該公司的股票已公開上市或由超過2,000名記錄持有人持有,以現金代替上述零碎股份或零碎存託憑證或上述任何組合。由於Orthofix不是合併的組成公司,而且SeaSpine的普通股在國家證券交易所納斯達克上市,而且SeaSpine的股東將只獲得合併代價,合併完成後將在納斯達克公開上市的Orthofix普通股和現金代替零碎股份,因此Orthofix股東和SeaSpine股東均無權行使與合併相關的法定評估權。
合併帶來的重大美國聯邦所得税後果
以下是對合並帶來的重大美國聯邦所得税後果的討論。本討論基於《守則》、根據該準則頒佈的《美國財政部條例》(《財政部條例》)、美國國税局發佈的裁決和其他行政公告以及司法裁決,每一項裁決均在本聯合委託書聲明/招股説明書發佈之日生效並可用,所有這些內容都會受到不同解釋的影響,隨時可能發生變化,可能具有追溯力。任何此類變更都可能影響本聯合委託書 聲明/招股説明書中陳述和結論的準確性。
本討論僅適用於持有SeaSpine普通股的美國持有者(定義見下文),他們持有該等 股票作為守則第1221節所指的資本資產(一般指為投資而持有的財產)。本次討論基於如下假設,即合併將根據合併協議完成,並如本聯合委託書聲明/招股説明書所述。本討論不涉及美國聯邦所得税的所有方面,這些方面可能與特定的SeaSpine普通股持有人的特定情況有關,也不涉及適用於根據美國聯邦所得税法受到或可能受到特殊待遇的持有人的税收考慮因素(例如,保險公司、免税組織或政府組織、銀行或其他金融機構、房地產投資信託基金或受監管的投資公司、共同基金、某些前美國公民或美國長期居民、經紀自營商、 合夥企業(或為美國聯邦所得税目的被視為合夥企業的實體或安排),或其他傳遞實體或其所有者,選擇按市值計價會計方法,持有SeaSpine普通股作為對衝的一部分的持有者,跨境持有,轉換,合成證券,綜合投資或推定出售交易的持有者,行使員工股票期權或以其他方式作為補償獲得SeaSpine普通股的持有者,符合納税條件的退休計劃,持有SeaSpine普通股作為共享的人
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《守則》第1202節規定的合格小型企業股票,或功能貨幣不是美元的美國持有者)。本討論也不涉及根據替代性最低税額、對淨投資收入徵收的醫療保險税或《外國賬户税收合規法》(包括根據其頒佈的《財政部條例》以及根據這些條例或與之訂立的政府間協定)而產生的任何 税收後果。此外,不提供有關遺產税和贈與税法律以及任何適用的州、地方或外國法律或美國聯邦法律(與美國聯邦所得税有關的法律除外)下的任何税務考慮因素的信息。以下討論不涉及在合併之前、之後或同時進行的交易的任何税收後果,無論它們是否與合併有關,包括但不限於購買SeaSpine股票的期權、認股權證或類似權利的持有者的税收後果。
如果合夥企業 (或出於美國聯邦所得税目的被視為合夥企業的任何其他實體或安排)持有SeaSpine普通股,則此類合夥企業中合夥人的納税待遇通常取決於合夥人的身份、合夥企業的活動以及在合夥人層面上做出的某些決定。因此,作為合夥企業和此類合夥企業的合夥人的SeaSpine普通股的持有者應就合併帶來的美國聯邦所得税的後果諮詢他們自己的税務顧問。
在本討論中,美國持有者是SeaSpine普通股的實益所有者 ,該普通股是或被視為美國聯邦所得税的目的:
| 是美國公民或居民的個人; |
| 在美國、其任何州或哥倫比亞特區內或根據美國法律成立或組織的公司(或任何其他為美國聯邦所得税目的應納税的實體); |
| 其收入應繳納美國聯邦所得税的遺產,無論其來源如何;或 |
| 信託,如果(1)美國境內的法院能夠對其管理行使主要監督,並且一名或多名美國人(符合守則第7701(A)(30)條的含義)有權控制此類信託的所有重大決定,或(2)根據適用的 財政部法規,該信託具有有效的選擇權,在美國聯邦所得税方面被視為美國人。 |
以下討論是根據現行法律對合併產生的重大美國聯邦所得税後果的摘要,僅供一般參考。SeaSpine普通股的所有持有者應就合併的特殊税收後果諮詢他們自己的税務顧問,包括美國聯邦、州、地方、非美國和其他税法的適用和影響。
SeaSpine完成合並的義務的一個條件是,SeaSpine收到其外部律師的意見,大意是合併將符合守則第368(A)節意義上的重組。律師的意見將基於並依賴於各種事實和假設,以及SeaSpine和Orthofix的某些陳述、聲明和承諾,合併將根據合併協議的條款和本聯合委託書/招股説明書中所述完成。如果這些 陳述、陳述或承諾中的任何陳述、陳述或承諾是不準確或不完整的,或者Orthofix或SeaSpine在任何與交易相關的協議和文件或與律師意見有關的任何文件中包含的任何陳述或契諾不準確或未得到遵守,則律師的意見可能無效,其中達成的結論可能會受到損害。税務意見書將以發表意見書之日生效的法律為依據, 將假定在該日期和合並生效日期之間,適用法律不會發生變化。律師的意見代表律師的判斷,對國税局或任何法院沒有約束力,國税局或法院可能不同意律師的意見。因此,儘管SeaSpine收到了律師的意見,但不能保證國税局不會斷言合併不符合重組的資格,或者法院不會承受這樣的挑戰。
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重組待遇
如果合併符合《守則》第368(A)節所指的重組,合併對美國SeaSpine普通股持有者的重大美國聯邦 所得税影響一般如下:
SeaSpine普通股換取Orthofix普通股
如果合併符合《準則》第368(A)條所指的重組,則合併對持有SeaSpine普通股的美國股東的重大美國聯邦所得税影響一般如下:
SeaSpine普通股換取Orthofix普通股
以其持有的SeaSpine普通股換取Orthofix普通股的美國持有者一般不會就美國聯邦所得税的目的確認任何損益,但作為Orthofix普通股零碎股份的現金(如果有的話)除外(如下所述)。每個美國股東在合併中收到的Orthofix 普通股股份(包括任何被視為收到並出售現金的零碎股份,如下所述)的總税基將等於該股東在 合併中交出的SeaSpine普通股股份的調整後總税基。美國股東在合併中收到的Orthofix普通股的持有期(包括被視為收到並出售現金的任何零碎股份,如下所述)將包括該股東在合併中交出的SeaSpine普通股的持有期。此外,為了上述討論SeaSpine普通股和Orthofix普通股的税基和持有期,在不同日期或以不同價格收購不同塊SeaSpine普通股的股東必須分別計算他們在合併中交換的此類股票的每個可識別塊的損益和持有期。股東應就合併中收到的Orthofix普通股的特定股票的税基和/或持有期的確定諮詢他們自己的税務顧問。
如果美國持有者在合併中交出的SeaSpine普通股中的持有期自合併生效之日起超過一年,則合併中確認的資本收益或虧損通常將構成長期資本收益或虧損。包括個人在內的某些非公司美國持有者確認的長期資本利得目前適用優惠税率徵税。短期資本利得按適用於普通收入的税率徵税。資本損失的扣除是有限制的。
SeaSpine的股東將被要求保留與合併有關的記錄。每一位在緊接合並前擁有SeaSpine總流通股至少5%(投票或價值)或持有1,000,000美元或以上股票的美國持有人必須在完成合並的 年度的美國聯邦所得税申報單上附上一份包含財政部條例1.368-3(B)中所列信息的聲明。該聲明必須包括Orthofix和SeaSpine的名稱和僱主識別號、合併日期、股東在合併中的納税依據以及該股東在合併中交出的SeaSpine股票的公平市值。
如果合併不符合《守則》第368(A)條所指的重組,則美國持股人將確認SeaSpine普通股與Orthofix普通股的交換損益,該損益等於合併時收到的Orthofix普通股的公平市場價值(包括以代替零股的方式收到的任何現金)與美國持有者在合併中交出的SeaSpine普通股中的税基之間的差額。如果SeaSpine股票在合併時持有超過一年,則此類收益或虧損將是長期資本收益或虧損 。在此情況下,在合併中收到的Orthofix股份的課税基礎將等於其在合併生效時的公平市值,而該等Orthofix股份的持有期將從合併生效時間的次日開始。SeaSpine的股東被敦促就合併不符合重組資格的可能性以及此類事件的税務後果諮詢他們自己的税務顧問。
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零碎股份現金入股
如果持有SeaSpine普通股的美國人以現金代替Orthofix普通股的零碎股份,則一般情況下,該持有者將 確認相對於零碎股份收到的現金的資本收益或損失,該零碎股份等於收到的現金金額與該零碎股份的税基之間的差額(如上所述確定)。如果在收到現金之日,在合併中交出的SeaSpine普通股的股票持有時間超過一年,則一般確認的任何收益或虧損都將是長期資本收益或虧損。資本損失的扣除額受到限制。
備份扣繳和信息報告
與合併相關的向SeaSpine普通股美國持有人支付的現金一般將受到信息報告的約束,在某些情況下,可能會受到備用扣繳(目前為24%)的約束,除非該美國持有人提交正確填寫的IRS表格W-9,證明該美國持有人 正確的納税人識別號和某些其他信息,或以其他方式免除備用扣繳。某些人,包括公司,可以免於備用扣留,但可能需要通過提供適當的文件來證明這種 狀態。備用預扣不是附加税。如果及時向美國國税局提供所需信息,根據備份預扣規則扣繳的金額可以退還或貸記美國持有人的美國聯邦所得税義務。
以上討論是對合並在現行法律下產生的重大美國聯邦所得税後果的彙總,僅供參考。SeaSpine普通股的所有持有者應就合併的特殊税收後果諮詢他們自己的税務顧問,包括美國聯邦、州、地方、非美國和其他税法的適用和影響。
會計處理
Orthofix根據公認會計準則編制財務報表。根據公認會計原則,合併將作為Orthofix對SeaSpine的收購入賬。出於會計目的,Orthofix將被視為收購方。
本聯合委託書/招股説明書所載所有未經審核的備考合併財務資料均採用收購會計方法編制。收購價格的最終分配將在合併完成以及完成分析以確定SeaSpine的資產和負債的估計公允價值後確定。因此,最終收購會計調整可能與未經審計的備考調整存在重大差異。與本聯合委託書/招股説明書所載未經審核備考資料相比,SeaSpine資產及負債的估計公允淨值若有任何減少,將會增加與合併有關的已確認商譽。
納斯達克上市;SeaSpine普通股退市、註銷
Orthofix應根據納斯達克的要求,在本協議日期後,在合理可行的情況下,在任何情況下,在完成日期之前,在合理可行的情況下,向納斯達克提交增發股份通知,其中包括將向合併中的SeaSpine股東發行的Orthofix普通股。如果合併完成,SeaSpine的普通股將停止在納斯達克上市,SeaSpine的普通股將根據交易法取消註冊。
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合併協議
本節介紹合併協議的主要條款。本節和 本聯合委託書/招股説明書中對合並協議的描述以合併協議全文為準,合併協議副本作為附件A附於本聯合委託書/招股説明書中,並通過引用併入本聯合委託書/招股説明書。此摘要並不聲稱是完整的,也可能不包含對您重要的有關合並協議的所有信息。我們鼓勵您仔細閲讀整個合併協議。
關於合併協議的説明
本聯合委託書/招股説明書包括合併協議及其條款摘要,旨在向您提供有關合並協議條款和條件的信息 。本節中包括的合併協議及其重要條款摘要均無意提供有關Orthofix或SeaSpine的任何事實信息。本聯合委託書/招股説明書和/或提交給美國證券交易委員會的Orthofix和SeaSpine的公開報告中包含的有關Orthofix和SeaSpine的事實披露 可能會 補充、更新或修改合併協議中包含的有關Orthofix和SeaSpine的披露。合併協議載有通常用於這種性質的合併的各方的陳述、保證和契約。合併協議中包含的陳述和擔保僅在合併協議的特定日期為合併協議的目的而作出;僅為合併協議各方的利益而作出;可能受到簽約各方商定的 限制,包括受到為在合併協議各方之間分擔合同風險而進行的保密披露的限制,而不是將這些事項確定為 事實;並可能受到適用於簽約各方的重大標準的約束,這些標準與適用於投資者的標準不同。投資者不是合併協議項下的第三方受益人,但合併協議明確規定的有限目的除外,投資者不應依賴其陳述和擔保或其中的任何描述作為對合並協議各方或其各自子公司或關聯公司的事實或條件的實際狀況的表徵。更有甚者, 有關陳述和擔保標的的信息可能會在合併協議日期後發生變化,隨後的信息可能會也可能不會完全反映在Orthofix或SeaSpine的公開披露中 。因此,合併協議中的陳述和保證不應被任何人認為是對Orthofix或SeaSpine在合併時或其他時候的實際情況的描述。
合併的結構
合併協議規定,根據合併協議所載條款及條件,並根據合併生效時間(稱為生效時間),合併附屬公司將與SeaSpine合併及併入SeaSpine,合併附屬公司的獨立法人地位將終止。SeaSpine將繼續作為倖存的公司和Orthofix的全資子公司。
在生效時間,SeaSpine的公司註冊證書和SeaSpine的章程將被修訂,並以合併子公司的公司註冊證書(受合併協議中所載的持續的直接和高級人員賠償要求的約束)和合並子公司的章程的形式完整地重述, 分別在緊接生效時間之前有效(除非(1)尚存的公司的名稱將為SeaSpine Holdings Corporation),直到根據適用的法律和該等公司註冊證書和章程進行修訂。
合併注意事項
在合併生效時,在雙方或其任何股份持有人不採取任何進一步行動的情況下,每股已發行和已發行的SeaSpine普通股(除外股份除外,將被註銷和註銷並不復存在)將被轉換為獲得0.4163股已繳足和不可評估的Orthofix普通股的權利。
117
每股SeaSpine普通股 將轉換成的0.4163股Orthofix普通股(不包括的股票)稱為交換比率。根據2022年10月10日,也就是合併公開宣佈前的最後一個交易日,奧拓普通股在納斯達克的收盤價為18.40美元,合併對價約為每股SeaSpine普通股7.66美元。2022年10月10日,海刺普通股在納斯達克上的收盤價為5.57美元。
如果Orthofix或SeaSpine因重新分類、股票拆分(包括反向股票拆分)、股票股息或分配、資本重組、合併、拆分、發行人投標或交換要約或其他類似交易而改變其在生效時間之前發行和發行的股票數量,則交換比例將進行公平調整 以反映此類變化。
交換比率是固定的,這意味着從現在到合併完成之日不會改變,無論SeaSpine普通股或Orthofix普通股的市場價格是否發生變化。因此,合併對價的價值將取決於合併完成時Orthofix普通股的市場價格。
Orthofix普通股的市場價格自合併協議宣佈之日起一直波動,並將從本聯合委託書聲明/招股説明書發佈之日起至特別會議之日、合併完成之日及以後繼續波動。合併完成後,將在 交易所發行的Orthofix普通股的市值將在SeaSpine特別會議或Orthofix特別會議上不得而知。因此,Orthofix普通股的當前和歷史市場價格不能反映SeaSpine股東將在合併中獲得的價值,而SeaSpine普通股和Orthofix普通股的當前股價報價可能無法為Orthofix股東決定是否批准Orthofix股票發行提議或為SeaSpine股東決定是否批准SeaSpine合併提議提供有意義的信息。Orthofix和SeaSpine的普通股都在納斯達克上交易,代碼分別為:OFIX和SPNE。鼓勵Orthofix股東和SeaSpine股東仔細審查本聯合委託書/招股説明書中包含的其他信息,或通過引用將其併入本 聯合委託書/招股説明書中。查看您可以找到更多信息的位置。
Orthofix將不會發行與合併相關的Orthofix普通股的零碎股份,Orthofix的股息或分配不會涉及零碎股份權益,零碎股份權益將不會賦予其所有者投票權或作為Orthofix 股東的任何權利。每位本來有權獲得Orthofix普通股零碎股份的SeaSpine股東將獲得一筆現金(四捨五入至最接近的整分),作為替代,在交出代表SeaSpine 普通股的股票或記賬股票時,現金金額(四捨五入至最接近的整分),不包括利息和任何必要的預扣税款,計算方法是將該零碎現金乘以截至生效時間生效日期(包括)生效日期前三個交易日的連續五個交易日在納斯達克上的Orthofix普通股成交量加權平均價格。
根據DGCL第262條,SeaSpine普通股或Orthofix普通股的持有者將不能獲得與合併相關的評估權。Orthofix股東將繼續擁有他們現有的Orthofix普通股,其形式不會因合併而改變。
海刺股權獎的處理
SeaSpine限制性股票獎
自生效時間起,每項已發行的SeaSpine限制性股票獎勵將轉換為受限制股票獎勵,其條款和條件與緊接生效時間之前適用於此類SeaSpine限制性股票獎勵的條款和條件相同,包括適用的歸屬條件(包括根據SeaSpine股權計劃或 SeaSpine激勵計劃(視情況適用)產生的權利)。
118
控制權發生變化的結果),與產品相等的Orthofix普通股數量(向下舍入到最接近的整數)(1)受該SeaSpine限制性股票獎勵的SeaSpine普通股數量和(2)交換比率。
SeaSpine RSU獎
自生效時間起,每一份尚未發行的SeaSpine RSU獎勵將被轉換為Orthofix的限制性股票單位的獎勵,其條款和條件與緊接生效時間之前適用於此類SeaSpine RSU獎勵的條款和條件相同,包括適用的歸屬條件(包括根據SeaSpine股權計劃或SeaSpine激勵計劃(視情況而定,因控制權變更而產生的權利),涉及相當於該產品的Orthofix普通股數量,並向下舍入至最接近的整數股,(1)受SeaSpine RSU獎勵的SeaSpine普通股數量和(2)交換比率。
SeaSpine選項
自生效日期前起,每一份尚未發行的SeaSpine期權將轉換為以經調整的每股行使價收購Orthofix 普通股的期權,受緊接生效時間前適用於該等SeaSpine期權的相同條款及條件(包括SeaSpine股權計劃或 SeaSpine激勵計劃下因控制權變更而產生的權利)的相同條款及條件所規限,包括適用的歸屬條件;因此,自生效時間起生效:(A)每項該等購股權僅可針對Orthofix普通股股票行使;(B)受每項該等購股權規限的Orthofix普通股股數的釐定方法為:將受SeaSpine認股權規限的SeaSpine普通股股數乘以兑換比率 ,並向下舍入至最接近的Orthofix普通股股數;及(C)在行使該等購股權時可發行的Orthofix普通股的每股行使價格,將受SeaSpine購股權約束的SeaSpine普通股的每股行使價格(如在生效時間前有效)除以兑換比率,並將所得的行使價格向上舍入至最接近的整數分。
合併的成交和效力
合併的完成,稱為完成,將在Orthofix和SeaSpine指定的日期和時間完成,不遲於滿足或在適用法律允許的範圍內放棄合併協議中規定的所有完成條件(根據其條款將在完成時滿足的條件除外,取決於該等條件的滿足或放棄)後的第三個工作日。
合併將在合併證書正式提交給特拉華州州務卿時生效,或在Orthofix和SeaSpine雙方書面商定並在合併證書中指定的較晚時間生效。
股份的轉換;股票的交換
在截止日期之前,Orthofix和SeaSpine將共同選擇一家銀行或信託公司作為合併中的交易所代理,該銀行或信託公司可能是Orthofix普通股的轉讓代理。
在生效時間之後,在合理可行的情況下,但無論如何,Orthofix將在該時間之後的五個工作日內,促使交易所代理將在緊接生效時間之前代表SeaSpine普通股的已發行股票的證書郵寄給每個記錄持有人:(I)通知該持有人合併的有效性,(Ii)以慣例格式發出的傳送函,其中包含Orthofix和SeaSpine可能合理指定的條款(包括確認條款
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(br}只有在將代表SeaSpine普通股股票的證書交付給交易所代理後,才會生效交付代表SeaSpine普通股股票的證書,並且SeaSpine普通股股票的損失和所有權風險才會轉移),以及(Iii)用於交出代表SeaSpine普通股股票的證書以換取Orthofix普通股股票的使用説明。
生效時間後,SeaSpine普通股將不再流通,將自動註銷,並將不再存在,以前代表SeaSpine普通股的每張股票(如果有)將僅代表接受如上所述合併對價的權利、代替Orthofix零碎股份的任何現金,以及股票持有人在交出該等證書時有權作為Orthofix股東獲得的任何股息或其他分派。對於在交出代表SeaSpine普通股股票的證書時可交付的該等Orthofix普通股股票,在該證書持有人向交易所代理交出該證書以進行交換之前,該等持有人將不會收到記錄日期在生效時間之後的該等Orthofix普通股股票的股息或分派。
SeaSpine、Orthofix、Merge Sub、尚存的公司和交易所代理均有權從根據合併協議應支付給任何人的任何金額中扣除和扣繳其自行決定的必要金額,以支付守則或任何適用税法規定下與支付此類付款有關的所有扣繳。就合併協議的所有目的而言,任何如此扣留的金額都將被視為已支付給作出該扣減和扣繳的人。
交存交易所代理的任何部分,在截止日期一年後仍未分發給代表SeaSpine普通股股票的證書的前持有人,將應要求交付給Orthofix,任何代表SeaSpine普通股股票的證書持有人尚未交出證書,以及任何SeaSpine普通股簿記股票持有人尚未兑現任何支付給他們的支票,此後將僅向Orthofix尋求滿足其對Orthofix普通股、現金代替Orthofix普通股零股的索賠。以及與Orthofix普通股相關的任何股息或分派,但須受適用的遺棄物權法、遺產法或類似法律的約束。
Orthofix和尚存的公司不會對任何現任或前任SeaSpine股東或任何其他人 就Orthofix普通股的任何股份(或與其相關的股息或分配)或任何現金金額,按照任何適用的遺棄物權法、欺詐法或類似法律向任何公職人員適當交付任何現金。如果任何代表SeaSpine普通股股票的股票在截止日期後五年前(或緊接該較早日期之前,即任何Orthofix普通股股票或任何股息或應付給該證書持有人的其他分派將逃脱或成為任何政府機構的財產)未予交出,則在適用法律允許的範圍內,任何可在交還該證書時發行的Orthofix普通股股票或任何股息或其他分派將在適用法律允許的範圍內成為Orthofix的財產,不受任何先前有權獲得該股票的人的所有索賠或利益的影響。
交出代表SeaSpine普通股的股票或記賬股票時,將不會支付或累算任何應付金額的利息。
合併後公司的治理結構
合併協議的副本作為附件A附於本聯合委託書/招股説明書後,該協議載有與合併完成後合併公司的治理有關的若干條款,這反映了擬議業務合併的對等結構,如下所述。
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總部
合併完成後,合併後的公司總部將設在德克薩斯州的路易斯維爾。該地點將開展一般業務、產品開發、醫學教育和製造。合併後的公司將保留在加利福尼亞州卡爾斯巴德的主要辦事處,專注於脊柱產品創新和外科醫生教育,並將重點放在意大利維羅納,側重於整形外科的產品創新、生產和醫學教育。目前在加利福尼亞州歐文、加拿大多倫多、加利福尼亞州森尼維爾、加利福尼亞州韋恩、賓夕法尼亞州橄欖枝、英國梅登黑德、德國慕尼黑、法國巴黎和巴西聖保羅的工廠也將被保留。
合併後公司的管理
合併後的公司將由經驗豐富的董事會和領導團隊領導,利用兩個組織內部的人才。
Orthofix現任首席執行官喬恩·瑟布塞克將擔任合併後公司的董事會執行主席,而SeaSpine現任首席執行官兼首席執行官基思·瓦倫丁將擔任合併後公司的總裁和首席執行官以及合併後公司的董事會成員。合併後公司的管理角色預計還包括以下內容:
| John Bostancic,SeaSpine現任首席財務官,擔任合併後公司的首席財務官。 |
| Orthofix現任首席法律和發展官金伯利·埃爾廷和全球整形外科公司的總裁 作為合併後的公司的全球整形外科公司的總裁。 |
| 凱文·肯尼,Orthofix現任環球脊柱的總裁,作為合併後的公司的總裁,環球脊柱。 |
| 帕特里克·科蘭,SeaSpine現任首席法律顧問兼祕書長高級副總裁,擔任合併後公司的首席法務官。 |
| 道格拉斯·賴斯,Orthofix現任首席財務官,在關閉後過渡期內協助整合活動。 |
| Beau Stanish,SeaSpine現任總裁,Enabling Technologies,作為合併後的公司 總裁,Global Enabling Technologies。 |
董事會
截至合併完成時,合併後公司的董事會將有9名成員,包括:
| 五名董事,由Orthofix董事會指定,其中一人將擔任合併後公司 董事的董事會執行主席;根據董事的上市標準和美國證券交易委員會的適用規則,除謝布塞克先生外,他們中的每一人目前都有資格,並預計將繼續有資格作為納斯達克的獨立董事,稱為Orthofix持續董事;以及 |
| 四名董事由海獅集團董事會指定,根據董事的上市標準及美國證券交易委員會的適用規則,除華倫丁先生外,預期每名董事均有資格 成為獨立納斯達克董事,稱為海獅集團連續董事。 |
合併完成後,直至指定日期,合併後公司的董事會將繼續由Orthofix提名的董事和SeaSpine提名的董事組成,如上所述。
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領銜獨立董事
合併後公司董事會的首席獨立董事將由Orthofix提名的董事擔任,預計將擔任Orthofix董事會的現任主席凱瑟琳·布爾齊克。
董事會各委員會
合併完成後,合併後公司的董事會將設有以下常設委員會:審計和財務委員會、薪酬和人才發展委員會、合規和道德委員會以及提名、治理和可持續發展委員會。各委員會的組成將在生效時間之前由Orthofix董事會和SeaSpine董事會討論並商定,前提是提名、治理和可持續發展委員會的主席將由SeaSpine提名的董事擔任。
陳述和保證;重大不利影響
合併協議包括SeaSpine對Orthofix和Orthofix對SeaSpine的陳述和擔保。合併協議中的某些陳述和擔保受重大性或重大不利影響限制(即,除非其不屬實或不正確是重要的或會對作出此類陳述或擔保的公司造成重大不利影響(定義如下),否則不會被視為不準確或不正確)。此外,合併協議中的某些陳述和擔保受Knowledge 限制,這意味着這些陳述和保證不會因為作出陳述或保證的一方的某些官員不知情的事項而被視為不真實、不準確或不正確。此外,每個陳述和保證均受SeaSpine提交給Orthofix的公開信或由Orthofix交付給SeaSpine的公開信所述的限制,如果是SeaSpine作出的陳述和保證,則受Orthofix交付給SeaSpine的公開信的限制。對於Orthofix作出的陳述和擔保(每封信函均稱為該方的披露函),以及SeaSpine或Orthofix(視情況而定)在2020年1月1日至合併協議日期前一天期間提交或提交的報告(不包括任何風險因素章節中陳述的任何披露或與前瞻性陳述有關的其他信息,其 屬於預測性或前瞻性陳述)。
根據合併協議,SeaSpine對Orthofix以及Orthofix對 SeaSpine作出的陳述和擔保涉及以下事項:
| 組織得當、有效存在、信譽良好、有經營資格; |
| 合併協議和合並協議預期的交易的公司授權以及合併協議的有效和具有約束力的性質; |
| 資本化; |
| 子公司的所有權; |
| 沒有任何衝突或違反組織文件和其他協議或法律的行為; |
| 需要得到政府實體的同意和批准; |
| 美國證券交易委員會備案文件、財務報表和納斯達克規定; |
| 與財務報告有關的內部控制和披露控制及程序; |
| 不存在某些未披露的負債; |
| 在正常過程中開展業務,沒有實質性不利影響; |
| 不動產; |
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| 税務事項和各項交易的擬納税處理; |
| 材料合同; |
| 知識產權; |
| 信息技術和數據保護; |
| 沒有某些法律程序; |
| 保險承保範圍; |
| 員工福利計劃; |
| 持有並遵守開展此類當事人的業務所需的許可證,並遵守適用法律; |
| 遵守某些國內和國外的腐敗法律; |
| 環境問題; |
| 勞工和就業事務; |
| 遵守某些國內外醫療保健法; |
| 經紀人和與交易有關的費用; |
| 與本聯合委託書/招股説明書相關而提供或將提供的信息的準確性; |
| 董事董事會批准合併協議中擬進行的交易以及與此類交易相關的股東投票要求;以及 |
| 收到黨的財務顧問的意見。 |
合併協議還包含Orthofix對SeaSpine的其他陳述和保證,其中涉及Merge Sub的組織。
SeaSpine和Orthofix各自的聲明和保修將在合併完成後失效。
SeaSpine和Orthofix所作的某些陳述和保證具有關於知識、重大程度或重大不利影響的限制。在合併協議中,重大不利影響,在提及SeaSpine或Orthofix時,指對SeaSpine及其子公司的業務、財務狀況或運營結果產生或合理預期的任何變更、影響、事件、情況、發生、 事實或發展狀態,以及所有其他變化、影響、事件、情況、事件、事實或發展狀態、對業務、財務狀況或運營結果的重大不利影響。作為一個整體,或Orthofix及其子公司,分別作為一個整體,但因以下原因引起或導致的任何變化、效果、事件、情況、發生、情況、 事實或發展:
| 影響SeaSpine或Orthofix或其各自子公司所在行業的一般商業或經濟狀況; |
| 任何國家或國際政治或社會狀況,包括美國捲入敵對行動或其升級,或發生或升級對美國的任何軍事或恐怖襲擊(包括任何互聯網或網絡攻擊或黑客攻擊),或任何類似事件或地緣政治衝突,包括俄羅斯入侵烏克蘭以及對此類入侵的任何軍事和/或政府反應,包括制裁或抵制的影響; |
| 自然災害、地震、颶風、海嘯、龍捲風、洪水、泥石流、野火或者其他自然災害,天氣、氣象條件或者氣候的變化或者影響,爆炸、火災、天災或者其他不可抗力事件; |
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| 疫情、疾病暴發或大流行,包括新冠肺炎或突發公共衞生事件; |
| 金融、銀行或證券市場狀況; |
| 適用法律或公認會計原則的任何變化; |
| 合併協議或者合併協議規定的其他相關協議要求採取的任何行動; |
| 簽署和交付合並協議或公開宣佈或懸而未決或完成合並,包括其對與客户、供應商或合作伙伴的關係的影響(但這一例外不適用於合併協議中包含的某些陳述或保證,因為此類陳述或保證的目的是解決因簽署和交付合並協議或完成合並或履行合併協議下的義務而產生的後果); |
| SeaSpine或Orthofix分別未能滿足關於任何時期的收入、收益或其他財務指標的任何內部或已公佈的預測、預測、估計或預測(除非另有排除在重大不利影響的定義之外,在確定是否對SeaSpine或Orthofix分別已經或將會產生重大不利影響時,可考慮引起或促成此類失敗的事實或事件); |
| SeaSpine或Orthofix證券的市場價格或交易量本身的任何變化, (但在確定是否對SeaSpine或Orthofix分別產生或將會產生重大不利影響時,可考慮引起或促成這種變化的事實或事件,除非 在此重大不利影響的定義中另有排除); |
| 因合併協議或合併協議擬進行的任何交易而對SeaSpine、Orthofix、Merge Sub或其各自的任何子公司、關聯公司、高級管理人員或董事提起的任何訴訟,包括此類訴訟對SeaSpine或Orthofix及其子公司與客户、供應商、許可人、分銷商、合作伙伴、提供商、員工或監管機構的關係的影響;以及 |
| 在合併結束或合併協議終止之前由SeaSpine或Orthofix治癒的任何不利變化; |
如果第一、第二、第三、第四、第五和第六個要點中描述的變更、事件或發展對SeaSpine及其子公司或Orthofix及其子公司(在不實施合併的情況下)產生不成比例的影響,則第一、第二、第三、第四、第五和第六個要點中描述的例外情況將不適用於SeaSpine及其子公司或Orthofix及其子公司(未實施合併)所在行業的其他參與者。
契諾和協議
獲取信息和保密
SeaSpine和Orthofix的每一方應允許另一方及其代表在正常營業時間內,在合併完成前合理接觸其及其子公司的人員、設施和財產、合同、承諾、賬簿和記錄以及其根據適用法律的要求提交或收到的任何報告、時間表或其他文件,以及另一方合理要求的額外數據和信息,以促進完成合並協議預期的交易。儘管有上述規定,SeaSpine或Orthofix 或其各自的子公司均不需要提供此類訪問或信息,如果這將(1)不合理地中斷SeaSpine和Orthofix或其子公司的運營,(2)導致違反任何SeaSpine和
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如果Orthofix或SeaSpine(視情況而定)已盡商業上合理的努力尋找替代方式提供此類 訪問或信息,(3)造成Orthofix或SeaSpine(視情況而定)或其任何子公司喪失特權的風險,(Iv)違反任何適用法律或(V)以其他方式披露競爭敏感的 材料。
向SeaSpine、Orthofix或其各自代表提供的與合併協議相關的所有信息以及合併協議預期的交易的完成將受SeaSpine和Orthofix之間的保密協議的約束。
業務行為
SeaSpine和Orthofix均已同意合併協議中關於在合併協議日期與生效時間或合併協議終止日期中較早的日期之間開展各自業務的某些契約。在合併協議之日與生效日期或合併協議終止之日之間,除非(1)適用一方的公開信中規定,(2)適用法律要求,(3)合併協議明確要求,(4)經另一方書面同意(同意不會被無理推遲、扣留或附加條件),或(5)SeaSpine和Orthofix或其任何子公司為遵守法律而合理需要的任何偏離正常業務過程的行為、不作為、活動或行為,政府機構發佈的與新冠肺炎有關的指南或建議,SeaSpine和Orthofix各自(A)將根據過去的慣例,在日常業務過程中分別在所有重要方面開展SeaSpine及其子公司的業務和運營,以及Orthofix及其子公司的業務和運營,並且(B)不會也不會允許其各自的任何子公司:
| 就其各自的任何 股本宣佈、撥備或支付任何股息或作出任何其他分配,或贖回、回購或以其他方式獲得各自股本或股權獎勵的任何股份(但以下情況除外):(1)SeaSpine或Orthofix的直接或間接子公司僅向其母公司派發股息或分配;(2)SeaSpine及其子公司之間或Orthofix及其子公司之間的公司間購買股本;(3)SeaSpine和Orthofix各自現有的 員工股權激勵計劃下履行其義務); |
| (1)SeaSpine或Orthofix的任何實益權益、股本或其他所有權權益的股份,(2)可轉換為或可交換或可行使任何該等股份或所有權權益的任何證券,或(3)任何獲得該等所有權權益或可轉換證券的權利、認股權證或期權,或採取任何行動以使根據任何現有購股權計劃可行使以其他方式無法行使的任何期權,或採取任何行動以使根據任何現有購股權計劃可行使以其他方式無法行使的任何期權; |
| 除SeaSpine和Orthofix的現有員工福利計劃或適用法律另有要求外:(1)增加支付或提供給SeaSpine或Orthofix或其各自子公司的任何高級管理人員、董事、獨立承包商、租賃人員或員工的補償或其他福利(SeaSpine或Orthofix的員工在正常業務過程中與過去的做法一致的此類增加除外),(2)與任何現任或前任員工訂立、實質性修改或終止任何僱傭終止、控制權變更、遣散費、留任或其他合同,SeaSpine或Orthofix或其各自子公司的獨立承包商或租賃人員(與新聘用或晉升員工簽訂的符合過去慣例的協議和可在30天內通知終止而無需支付或罰款的僱傭協議除外),(3)為SeaSpine或Orthofix的任何現任或前任高級管理人員、員工、獨立承包商或租賃人員或其任何受益人的利益而建立、採用、訂立、實質性修訂或終止任何員工福利計劃或 補償安排(與新聘用或晉升員工簽訂的符合過去慣例的協議和可在30天內無需通知終止的僱傭協議除外 |
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(Br)支付或罰款)或(4)與工會或勞工組織訂立或修訂任何集體談判協議或其他協議; |
| 修改或提議修改或允許對SeaSpine或Orthofix或其各自子公司的組織文件進行任何實質性修改(視情況而定); |
| 對其任何股本進行拆分、合併、資本重組或重新分類; |
| 通過對SeaSpine或Orthofix或其各自的任何重要子公司進行全部或部分清算、解散、合併、重組或資本重組的計劃; |
| 除(1)現有合同要求的支出、(2)在正常業務過程中與以往慣例一致的支出或(3)為應對任何緊急情況或事故而進行的支出以外的任何資本支出; |
| 收購或同意收購任何人士 (或其任何部門或業務)的任何股權或資產或業務的一部分,包括在每種情況下通過合併或合併,但(1)在正常業務過程中從供應商或供應商購買資產,或(2)在任何一筆交易中價值低於1,000,000美元或總計2,500,000美元的交易除外。 |
| 除在符合過去慣例的正常業務過程中或在SeaSpine或Orthofix及其各自子公司之間的公司間安排外,(1)產生任何債務或擔保另一人的任何債務,發行或出售任何債務證券或認股權證或其他權利以獲得任何債務證券,擔保另一人的任何債務證券,續訂或延長任何現有的信貸或貸款安排,簽訂任何協議或其他協議,以維持他人的任何財務狀況(除(X)協議或 安排或根據SeaSpine或Orthofix或其各自子公司的任何現有信貸安排而發生的借款外,(Y)在正常業務過程中產生的短期債務與過去的慣例一致),(2)向任何其他人提供任何貸款或墊款,或(3)向任何其他人提供任何出資或對其進行任何投資; |
| 簽訂任何合同,該合同將在生效時間後實質性限制Orthofix及其子公司(包括尚存的公司及其子公司)從事或競爭任何行業或任何地理區域; |
| 除在符合以往慣例的正常業務過程中外,出售、轉讓、轉讓、抵押、扣押或以其他方式處置公平市場價值總計超過1,000,000美元的資產; |
| 解決任何懸而未決或受到威脅的訴訟、仲裁或類似程序,但在正常業務過程中按照以往慣例達成的金額低於1,000,000美元或總計1,000,000美元的金額除外; |
| 在任何方面改變其任何財務或税務會計方法或做法,但公認會計原則或適用法律要求除外; |
| (1)作出、更改或撤銷任何實質性税收選擇;(2)提交任何實質性修訂納税申報單或要求退還實質性税項;(3)簽訂任何影響任何實質性税項責任或退還實質性税項的成交協議;(4)延長或放棄任何有關評估或徵收任何實質性税項的訴訟時效的適用範圍;(5)結清或妥協任何實質性税項責任或退還物質性税項;或(6)在合理預期的生效時間之前採取任何行動,以阻止或阻礙合併 符合《守則》第368條所指的重組的資格; |
| 除在正常業務過程中與過去的慣例一致外,放棄、免除或轉讓在任何實質性方面的任何權利或索賠,或續簽(自動續簽除外)、修改或終止(自然到期終止除外)某些特定合同,方式為 |
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作為一個整體,對SeaSpine或Orthofix(視情況而定)及其各自的子公司不利,或可能阻止或實質性推遲合併完成或合併協議預期的其他 交易超過終止日期; |
| 停止向負財務責任的保險公司投保,投保的金額和風險和損失與投保財產的性質以及從事Orthofix或SeaSpine各自業務的公司的慣例一致,但以商業上合理的條款提供;或 |
| 同意或承諾採取上述任何行動。 |
禁止徵求意見;董事會建議
除以下描述外,SeaSpine和Orthofix各自同意,自合併協議之日起,不會也將導致其子公司,並指示其及其董事、高級管理人員、員工、財務顧問、法律顧問、會計師、顧問、代理人和其他代表不得直接或間接:
| 發起、尋求或徵求,或故意鼓勵或便利(包括通過提供非公開信息的方式)或採取任何其他行動,以直接或間接地促進任何詢價或提出或提交構成或將合理地預期會導致收購提議本身的任何提議; |
| 參與或與其進行討論或談判,或披露與其本身或其任何子公司有關的任何非公開信息或數據,或允許已就其提出收購建議的任何個人或團體(或其附屬公司或代表)訪問其或其任何子公司的財產、賬簿或記錄;或 |
| 就收購建議本身訂立任何協議,包括任何意向書、諒解備忘錄、原則協議、合併協議、收購協議或其他類似協議(可接受的保密協議除外)。 |
除下文董事會建議變更一節所述外,Orthofix和SeaSpine還同意,在交易結束前,其董事會或其任何委員會都不會直接或間接:
| 拒絕、撤回(或以對另一方不利的方式修改、限定或修改),或公開提議撤回(或以對另一方不利的方式修改、限定或修改)其董事會或其任何委員會對合並協議所擬進行的交易的批准、推薦或可取聲明 ; |
| 公開提議推薦、採納或批准與其本身有關的任何收購建議; |
| 未在另一方要求重申或重新公佈其建議的五個工作日內(或如果更早,至少在股東會議前兩個工作日);或 |
| 未能在與其普通股有關的要約或交換要約開始後十個工作日內(或如果更早,至少在股東會議前兩個工作日)向其股東發送一份聲明,披露其建議拒絕此類要約或交換要約,並重申其建議。 |
在本聯合委託書/招股説明書中,前一段所述的任何行動均被稱為不利推薦變更。根據合併協議,將推薦變更為中性被視為不利推薦變更。
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就合併協議而言,收購建議,當與Orthofix或SeaSpine的 一起使用時,指任何真誠的建議、要約或詢價,無論是否以書面形式,涉及(I)由任何個人或團體(合併協議當事人及其關聯公司除外)直接或間接收購、獨家許可或購買 企業或資產,佔該一方及其子公司作為一個整體的綜合淨收入、淨收入或資產的20%或更多;(2)由任何個人或團體直接或間接收購或購買任何一方或其任何附屬公司任何類別的股本證券或股本的20%或以上,而該等附屬公司的業務佔該一方及其附屬公司整體綜合淨收入、淨收入或資產的20%或以上;或(Iii)合併、合併、重組、轉讓資產或其他業務 合併、出售股本股份、要約收購、股份交換、交換要約、資本重組、股票回購計劃或其他類似交易,如完成,將導致任何人士或團體實益擁有該一方或其任何附屬公司任何類別股權證券的20%或以上,而其業務佔該一方及其附屬公司整體綜合淨收入、淨收入或資產的20%或以上,並非合併協議所擬進行的交易 。
然而,任何一方均不被禁止(或其董事會 禁止)根據《交易所法》頒佈的規則14d-9和14e-2(A) 就收購建議向其股東採取和披露立場,或進行任何類似的披露,前提是其董事會已善意地確定,不這樣做將合理地很可能違反其對其股東的受託責任。
在獲得股東批准之前,Orthofix和SeaSpine均可參與或參與討論 或與其或其任何子公司談判或披露與其或其任何子公司有關的任何非公開信息或數據,或允許任何已就其提出收購建議的人訪問其或其任何子公司的財產、賬簿或記錄,條件是:(I)其從該第三方收到關於其自身的書面收購建議(且該收購建議未被髮起、尋求、徵求、知情地 鼓勵,或違反合併協議而促成)及(Ii)該等建議構成,或其董事會真誠地決定該建議將合理地預期會導致更好的建議。Orthofix和SeaSpine中的每一方均可根據保密協議向該第三方提供非公開信息,該保密協議包含的條款不低於合併協議雙方於2022年2月28日簽署的保密協議的條款,且僅當該第三方在簽署合併協議後立即將該協議的副本發送給合併協議的另一方時,才可向該第三方提供非公開信息。
自合併協議之日起及之後,Orthofix和SeaSpine將在收到合併協議後,儘快(無論如何,在一個工作日內)以書面形式通知合併協議另一方從任何人收到的任何信息請求或與其自身有關的任何收購建議,或與其本身有關的任何收購建議的任何詢價、討論或談判,以及該請求、收購建議、詢價、討論或談判的條款和條件,並且它將迅速(且無論如何,在一個工作日內)向另一方提供其收到的與上述任何事項相關的任何書面材料的副本,以及提出任何此類請求、收購建議或詢價的個人或團體的身份,或正在與其進行任何討論或談判的個人或團體的身份。Orthofix和SeaSpine都同意,它將同時向另一方提供關於其自身或其子公司的任何非公開信息,這些信息是向任何其他個人或集團提供的,涉及之前沒有提供給對方的任何收購提議。Orthofix和 SeaSpine的每一方都將充分了解任何收購提案的狀態(包括各方的身份和涉及的價格,以及任何實質性條款和條件的任何變化)。Orthofix和SeaSpine均不同意免除或允許其任何附屬公司免除其所屬的任何保密或停頓協議的任何人,或放棄其所屬的任何保密或停頓協議的任何條款,或在適用法律允許的最大程度上未能執行其所屬的任何此類停頓或類似協議;但如果其董事會在諮詢其外部法律顧問後真誠地作出決定,
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未能放棄(或修訂或修改)某一特定停頓條款或具有類似效力的其他條款可合理預期違反其董事根據適用法律、Orthofix或SeaSpine(視屬何情況而定)承擔的受託責任,在事先書面通知另一方的情況下,放棄(或修訂或修改)該特定停頓條款或其他具有類似效力的條款,僅限於允許適用人士(如果其並非違反合併協議而徵求)提出收購建議所需的 範圍內。
就合併協議而言,高級建議是指,就合併協議的一方而言,指由第三方根據要約收購、交換要約、合併、股份交換、合併或其他業務合併直接或間接針對該一方提出的任何未經請求的書面收購建議:(I)該一方及其子公司資產的50%或以上,作為一個整體,或(Ii)該方50%或以上的股權證券,在每一種情況下,在與該方的財務顧問和外部法律顧問協商,並考慮到該收購建議和合並協議的所有相關財務、法律和監管方面,包括任何其他方針對該更高提議提出的任何替代交易(包括對合並協議條款的任何修改),包括完成的任何條件和預期的時間,以及任何不完成的風險後,該一方的董事會多數成員真誠地確定 。與合併協議擬進行的交易以及合併協議任何其他方提出的任何替代交易(包括對合並協議條款的任何修改)相比,從財務角度(考慮到支付適用的終止費)而言(考慮到支付適用的終止費),對該一方及其股東(以股東的身份)而言更有利。
更改委員會的建議
Orthofix董事會和SeaSpine董事會在獲得各自股東批准之前的任何時間,在對針對該當事人的上級提案作出迴應時,該提案尚未撤回,也不是由於違反了第 禁止徵集;董事會建議可能會做出不利的 建議更改。但是,除非該方的股東大會計劃在接下來的十個工作日內召開,否則董事會無權針對該方的上級提案做出不利的建議變更:
| 直到該方向另一方發出書面通知,通知對方董事會已收到一份上級建議書,明確該上級建議書的具體條款和條件,確定提出該上級建議書的個人或團體,幷包括與該上級建議書有關的所有文件的複印件; |
| 如果在該五個工作日期間,另一方不可撤銷地提出任何替代交易 (包括對合並協議條款的任何修改),除非董事會在該五個工作日期間(在並考慮到所有財務因素之後並考慮到所有財務因素)在當事人之間進行善意談判後作出決定(如果此類談判是由被通知更高建議的一方提出的),該替代交易提案的法律和監管條款和條件以及預期的完成時間以及替代交易提案和上級提案未完成的相對風險)該備選交易提案對當事人及其股東的利益至少不如上級提案那麼有利; 和 |
| 除非當事人的董事會認定未能作出不利的建議變更將違反其受託責任。 |
在獲得Orthofix或SeaSpine股東批准之前的任何時間,Orthofix和SeaSpine的董事會均可在董事會善意確定未能做出此類不利的推薦變更將違反其受託責任後,作出不利的推薦變更
129
(Br)分別向Orthofix或SeaSpine的股東履行的責任:(Ii)真誠地確定作出該等不利建議更改的理由與有關其公司的任何待決收購建議無關且 無關,及(Iii)向合併協議的另一方發出書面通知,告知其董事會正考慮作出不利建議更改,並指明構成該等預期決定的基礎的重大事實及資料。然而,除非訂約方的股東大會計劃於未來五個營業日內舉行,否則(I)董事會不得在另一方收到董事會所屬公司的變更通知後的第五個營業日內作出該等不利推薦變更,及(Ii)在該五個營業日內,應另一方的 要求,訂約方將本着誠意就合併協議的任何變更或修訂進行談判,以容許董事會根據其受託責任作出該等不利推薦變更。
就合併協議而言,介入事件是指在合併協議日期後首次發生、引起或引起一方董事會注意的任何重大事件或發展或重大情況變化,條件是:(I)在合併協議日期或之前,該董事會既不知道 該等事件、發展或情況變化,也不能合理地預見該等事件、發展或重大變化;(Ii)與收購建議或更高建議或與之相關的任何查詢或通訊無關。除非在任何情況下,一方普通股的市場價格或成交量的變化,或一方未能達到、達到或超過任何時期的內部或公佈的預測、預測或 收入或收益或其他財務業績或經營結果預測,都不會是中間事件(然而,不排除這種變化或事實的根本原因)。
股東大會
SeaSpine已同意在 的註冊聲明生效後儘快召開SeaSpine特別會議,本聯合委託書/招股説明書是註冊聲明的一部分,目的是獲得SeaSpine股東的批准。SeaSpine只能推遲或推遲SeaSpine特別會議(1)徵集額外的委託書以獲得SeaSpine股東的批准,(2)在法定人數不足的情況下和(3)為SeaSpine在諮詢外部法律顧問後確定根據適用法律合理地可能需要提交和/或郵寄任何補充或修訂的披露留出合理的額外時間,並在SeaSpine特別會議之前由SeaSpine的股東傳播和審查此類補充或修訂的披露; 如果沒有Orthofix的事先書面同意,除非法律要求,否則任何一次延期或延期不得超過十個工作日,並且在任何情況下,所有此類延期和延期都不會導致 SeaSpine特別會議在適用終止日期之前少於五個工作日;此外,如果SeaSpine在接到Orthofix的合理請求時,每次將SeaSpine特別會議推遲或延期最多兩次,最多十個工作日。根據SeaSpine董事會實施董事會建議變更的能力,SeaSpine須通過SeaSpine董事會向SeaSpine股東推薦SeaSpine合併提議,並 盡合理最大努力向SeaSpine股東委託書徵求贊成通過合併協議的意見,並採取所有其他必要或適宜的行動以確保SeaSpine股東獲得批准。SeaSpine應盡合理努力, 在SeaSpine特別會議日期之前的十個工作日內,每天向Orthofix告知有權在該SeaSpine特別會議上投票的SeaSpine股票的總數,其中SeaSpine已收到關於SeaSpine股東批准的委託書 ,以及授權其持有人投票贊成SeaSpine股東批准的此類委託書的數量。SeaSpine董事會以董事一致投票的方式批准了合併協議和合並,並通過了決議,指示將SeaSpine合併提議提交給SeaSpine股東審議。
Orthofix已同意在本聯合代表委任聲明/招股説明書所屬的註冊聲明生效後,儘快召開Orthofix特別會議,以取得Orthofix股東的批准。Orthofix可能只會推遲或推遲Orthofix特別會議(1)以徵集
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獲得Orthofix股東批准的額外委託書,(2)沒有法定人數和(3)留出合理的額外時間,以便提交和/或郵寄Orthofix在諮詢外部法律顧問後確定根據適用法律合理地可能需要的任何補充或修訂披露,並在Orthofix特別會議之前傳播此類補充或修訂披露並由Orthofix的股東審查,但在沒有SeaSpine的事先書面同意的情況下,除非法律規定,否則任何一次延期或延期不得超過十個工作日,而且在任何情況下,所有此類延期或延期都不會導致Orthofix特別會議在適用終止日期之前少於五個工作日;此外,如果SeaSpine提出合理要求,Orthofix將推遲或推遲Orthofix特別會議最多兩次,每次最多十個工作日。根據Orthofix董事會實施董事會建議變更的能力,Orthofix須通過Orthofix董事會向Orthofix股東推薦Orthofix股票發行建議,並盡最大努力向Orthofix股東徵集有利於採納合併協議的委託書,並採取所有其他必要或適宜的行動以確保Orthofix股東獲得批准。Orthofix應在Orthofix特別會議日期之前的十個工作日內,每天做出合理努力, 告知SeaSpine有權在該Orthofix特別會議上投票的Orthofix股票的總數(Orthofix已收到關於Orthofix股東批准的委託書),以及授權其持有人投票贊成Orthofix股東批准的此類委託書的數量。Orthofix董事會以董事一致表決的方式批准了合併協議、合併和股票或Orthofix普通股的發行,並通過了決議,指示將合併提議提交給Orthofix股東考慮。
SeaSpine和Orthofix都需要盡其合理的最大努力在同一日期舉行SeaSpine特別會議和Orthofix特別會議。
完成合並的努力
Orthofix和SeaSpine各自同意,在合理可行的情況下,在任何情況下不遲於合併協議日期後10個工作日,準備並提交根據《高鐵法案》為完成合並而要求的各自的文件,該文件於2022年10月21日提交(開始30天的初始等待期,隨後於2022年11月21日到期,沒有要求提供更多信息)。在SeaSpine的合理合作和協作下,Orthofix應盡合理最大努力,在合併協議日期後合理可行的情況下,儘快提交完成合並協議根據任何其他適用的反壟斷法進行的交易所需的所有初始文件、通知、提交文件(或初始通知草案,或預先文件,視情況而定)。Orthofix已同意支付《高鐵法案》和任何其他適用的合併通知或控制法所要求的與此類申請相關的所有申請費。
Orthofix和SeaSpine還同意向另一方提供提交上一段所述文件所需的信息,並隨時向另一方通報與任何政府機構就合併協議預期的交易進行的任何溝通的狀況。每一方還同意向另一方提供該方與任何政府機構之間關於合併協議的所有通信、備案和通信的副本。
雙方同意盡合理最大努力(在符合適用法律的情況下)迅速採取或促使迅速採取所有行動,並迅速採取或促使採取一切行動,並協助和配合合併協議其他各方根據適用法律採取一切必要、適當或可取的行動,以實現合併協議的意圖和目的,並完成合並協議預期的交易。然而,任何一方本身或代表其任何子公司或關聯公司(I)無需剝離、出售、處置或許可或同意剝離、出售、處置或許可任何資產、業務、權利或運營,(Ii)未經另一方事先書面同意,不得提出或同意剝離、出售、處置或許可任何資產、業務、權利或運營,以滿足與(A)《高鐵法案》或其他規定的任何等待期屆滿有關的關閉條件。
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(Br)適用的反壟斷法和(B)沒有任何命令或適用的法律禁止或禁止完成合並。
賠償、赦免和保險
Orthofix已同意,根據SeaSpine修訂和重述的公司章程或SeaSpine修訂和重述的章程或SeaSpine與SeaSpine之間的任何賠償合同的規定,在合併協議達成時存在的、有利於SeaSpine現任或前任董事或高級管理人員的所有賠償和免除責任的權利(包括預支費用)將在合併後繼續存在,並將繼續全面有效。
在生效時間後的六年內,尚存的公司和Orthofix將促使尚存的公司保持與SeaSpine修訂和重述的公司註冊證書或SeaSpine的修訂和重述的章程的規定相同的費用的免除、賠償和墊付的效力 與生效時間之前發生的作為或不作為有關的規定 ,並且不會以任何對SeaSpine的任何現任或前任董事或高級管理人員在該等規定下的權利產生不利影響的方式修改、廢除或以其他方式修改任何此類條款;但在該六年期間內就任何索償要求而提出的所有索償權利,將持續至該訴訟的處置或該索償獲得解決為止。
在生效時間之前,SeaSpine將購買一份為期六年的預付尾部保單,其條款、條件、保留期和責任限額不低於SeaSpine現有保單提供的董事和高級管理人員責任保險和受託責任保險的承保範圍,涉及生效時間或之前發生的事項(包括與合併協議和合並協議預期的交易或行動有關),而Orthofix將促使該保單在其全部期限內保持全面有效,並使其下的所有義務由尚存的公司履行;只要SeaSpine不會支付或同意支付,且尚存的公司將不會被要求支付超過SeaSpine在合併協議日期之前就此類尾部保單支付的最後年度保費的300%。如果SeaSpine無法購買受託責任的六年尾部保單,SeaSpine將購買可用的最長尾部保單。
如果Orthofix或尚存的公司或其各自的任何繼承人或受讓人(I)與任何其他 公司或實體合併或合併,且Orthofix或尚存的公司(視情況而定)不是此類合併或合併的尚存實體,或(Ii)將其全部或幾乎所有資產轉讓給任何個人、公司或 其他實體,則在每一種情況下,Orthofix或尚存的公司將做出適當的撥備,以便Orthofix或尚存的公司的繼承人和受讓人將承擔本條第 節中規定的題為賠償、赦免和保險的所有義務。
僱員和勞工事務
雙方同意,在生效時間後,對於截至生效時間的Orthofix和SeaSpine及其子公司的僱員、沒有工會或勞工組織代表其僱傭條款和條件、也沒有根據集體談判協議條款受僱的個人,Orthofix和SeaSpine在其運營的每個市場的補償和福利計劃:(I)將與其所在行業普遍提供的計劃具有競爭力,在計劃的類型和種類以及提供的福利水平方面, 和(Ii)將在基本可比的基礎上對待處境相似的Orthofix和SeaSpine員工。然而,合併協議中的任何條款均不阻止終止任何員工的僱用或修改或終止任何特定的Orthofix或SeaSpine員工福利計劃,在緊接生效時間之前生效的條款允許的範圍內。
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對於Orthofix及其子公司在生效時間(新計劃)之後向任何Orthofix員工(包括截至生效時間的SeaSpine員工)提供福利的員工福利計劃,就所有目的(包括歸屬目的、福利資格和福利水平)而言,在生效時間之前,Orthofix和SeaSpine及其子公司的每位員工將被計入他或她在適用公司的服務年限,與該員工在生效時間之前有權根據任何Orthofix或SeaSpine員工福利計劃享受此類服務的程度相同,在適用的情況下(除非這種抵免的應用將導致福利重複或SeaSpine和 Orthofix員工同樣受到影響,否則不會給予任何抵免)。Orthofix還將作出商業上合理的努力,以提供:(I)每個員工立即有資格參加任何和所有新計劃,無需任何等待時間,範圍為: 該新計劃的承保範圍取代僱員在緊接生效時間之前參加的類似的SeaSpine或Orthofix員工福利計劃的承保範圍,以及(Ii)為了每個新計劃的目的,向任何員工及其家屬提供醫療、牙科、藥品和/或視力福利、預先存在的條件排除和 積極主動地工作為滿足所有 免賠額、共同保險和最高限額的目的,免除他們的新計劃的要求以及他們在新計劃之前發生的任何符合條件的費用自掏腰包考慮到適用計劃年度適用於它們的需求,就好像這些金額是根據新計劃 支付的。
Orthofix董事會已決定,合併完成後,就Orthofix的每個股權補償計劃和激勵計劃以及根據這些計劃授予的所有獎勵而言,合併將被視為 構成公司交易和控制權變更,該等計劃下的獎勵將繼續 。
其他契諾及協議
合併協議載有若干其他公約及協議,包括與下列事項有關的公約:
| SeaSpine和Orthofix各自在合併完成前一段時間內獲取關於另一方的某些信息; |
| 本聯合委託書/招股説明書由SeaSpine和Orthofix準備; |
| 促使奧拓向納斯達克提交增發股份上市公告,涵蓋奧拓將發行的股票 ; |
| SeaSpine和Orthofix在公告方面的合作; |
| 採取行動完成合並並消除任何反收購或類似法規或適用於或變得適用於合併協議擬進行的交易的法規的影響; |
| 避免採取任何將會或將合理地預期會阻止或阻礙合併 符合《守則》第368(A)節所指的重組資格的行動; |
| SeaSpine和Orthofix之間的合作,並使用合理的最大努力獲得税務律師的意見,即合併符合《守則》第368(A)節意義上的重組; |
| Orthofix以表格S-8提交登記聲明,涉及可發行的Orthofix普通股股票,涉及SeaSpine限制性股票獎勵、SeaSpine RSU獎勵和SeaSpine期權; |
| SeaSpine利用其合理的最大努力償還SeaSpine根據其經修訂和重述的信貸安排(經修訂)與富國銀行、國家協會的某些現有債務,並在合併完成後終止所有相關承諾和留置權; |
| SeaSpine向持有SeaSpine子公司的某些股票(可交換為SeaSpine普通股 )的持有人發出通知,以及SeaSpine在緊接合並生效時間之前完成此類交換。 |
133
合併的條件
Orthofix和SeaSpine各自實施合併的義務必須全部或部分(在法律允許的範圍內)滿足或放棄以下條件:
| SeaSpine股東批准SeaSpine合併提議; |
| Orthofix股東批准Orthofix股票發行方案; |
| 根據《證券法》生效的S-4表格登記聲明,並未發出停止令,本聯合委託書/招股説明書是其中的一部分; |
| 根據《高鐵法案》規定的任何適用等待期(及其任何延長)的屆滿或終止,以及 任何強制性等待期的屆滿或根據任何其他適用的反壟斷法獲得任何所需的同意,但合理預期不會推遲或阻止完成合並或對SeaSpine和Orthofix的合併的預期利益產生重大不利影響的等待期或同意除外; |
| 沒有任何有管轄權的政府機構作出的任何命令或頒佈或頒佈的任何適用法律(無論是臨時的還是永久的)當時有效並具有禁止或以其他方式禁止完成合並的效力; |
| Orthofix或SeaSpine在合併協議中作出的有關組織、地位、公司權力、公司權威、董事董事會批准、股東投票要求和經紀人的某些陳述和擔保(如果適用),在合併結束日期時在所有重要方面都是真實和正確的,就像在合併結束日期 一樣(除非該等陳述和保證明確與特定日期或合併協議的日期有關,在這種情況下,該等陳述和保證必須在該日期在所有重要方面都真實和正確); |
| 在合併協議中對Orthofix或SeaSpine作出的關於其資本結構的某些陳述和保證(如果適用)在合併結束日期時在各方面都真實和正確,就像在合併結束日期作出的一樣(除非該陳述和保證明確涉及特定日期或截至合併協議的日期,在這種情況下,該陳述和保證必須在截至該日期的所有重要方面真實和正確,但以下情況除外)極小的不準確的地方; |
| Orthofix或SeaSpine(視情況而定)關於自2021年12月31日以來沒有重大不利影響的陳述和保證,在合併結束日期時真實無誤,如同在合併結束日期作出的一樣; |
| 在合併協議 中對Orthofix或SeaSpine作出的每一項其他陳述和擔保(如適用)(不影響任何關於重要性、實質性不利影響或其中所載任何類似限制的限制)在合併結束日期時是真實和正確的,就像在合併結束日期作出的一樣(但此類陳述和保證與特定日期或合併協議日期有關的範圍除外,在這種情況下,該陳述和保證必須在該日期時真實和正確),除非該等陳述和保證未能如此真實和正確,且合理地預期不會個別或合計對該當事一方產生實質性不利影響; |
| Orthofix或SeaSpine(視情況而定)已在所有實質性方面履行了合併協議項下要求其在合併結束日或之前履行的所有契諾和協議; |
| 自合併協議之日起未發生Orthofix或SeaSpine的實質性不良影響 ; |
| 收到由另一方的執行幹事簽署的官員證書,證明已滿足上述五個要點所述條件; |
134
| SeaSpine收到SeaSpine的外部律師的意見,大意是合併將 符合守則第368(A)節的含義的重組,該重組不得被撤回或不利修改;以及 |
| Orthofix已向納斯達克提交增發股份上市公告,涉及根據合併協議已發行或可發行的普通股,且該等股份已獲納斯達克批准及授權上市。 |
終端
有下列情形之一的,可以在生效時間前隨時終止合併協議,放棄合併:
| 經SeaSpine和Orthofix雙方書面同意;或 |
| SeaSpine或Orthofix,如果: |
| 另一方違反合併協議中包含的契諾、義務、陳述或保證,或者另一方的任何陳述或保證變得不真實,以致不能滿足完成合並的適用條件,並且任何此類違反或未能 為真的陳述或保證(A)不能被該方糾正,或(B)在收到違反或不真實的書面通知後45天內未被糾正; |
| 對方董事會或其任何委員會(1)作出不利的推薦變更,(2)未在聯合委託書中包括其推薦,或(3)公開提議採取第(1)或(2)款中的任何一項行動; |
| 另一方實質上違反了合併協議規定的非邀約義務 ; |
| 在獲得股東批准之前的任何時候,當事人終止,以便就更高的提議達成最終協議,並且當事人已經履行了合併協議項下的非要約義務; |
| 未獲得任何一方股東的批准(條件是,如果一方實質性違反了合併協議任何條款規定的義務,是未能獲得股東批准的主要原因或主要原因),則這一終止權利不可用。 |
| (1)任何有管轄權的政府機構應已發佈或輸入任何已成為最終和不可上訴的命令,或已制定或頒佈任何適用法律,在每一種情況下,具有永久限制、禁止或以其他方式禁止合併的效力,或(2)任何{br>到期,根據合併協議的反壟斷結束條件規定必須從政府機構獲得的終止授權或同意應被拒絕,這種拒絕應成為最終的和不可上訴的(但這一權利不適用於實質性違反其在合併協議任何條款下的義務是造成或主要導致這種秩序或法律的一方);或 |
| 合併未於2023年3月10日(稱為終止日期)完成,然而,如果在終止日期符合或放棄合併協議預期的所有其他結束條件(除合併協議的反壟斷結束條件外),則可通過書面通知將終止日期延長至不超過2023年6月10日的日期(前提是該終止權利不適用於重大違反其在合併協議任何條款下的義務的一方,該一方已成為或主要導致未能在終止日期前完成合並的主要原因)。 |
135
如果合併協議終止,協議將不再具有效力或效力, 除非是故意和實質性違反合併協議或欺詐的情況。儘管合併協議終止,但保密協議和合並協議中有關保密信息、費用和開支、終止的效果、 修改、放棄、陳述和保證不再有效、完整協議、對應關係、適用法律、司法管轄權、放棄陪審團審判、轉讓、無第三方受益人、通知、可分割性和特定履約的條款將繼續有效。
費用 和終止費
一般而言,每一方均須支付其(及其附屬公司)因談判合併協議、履行其在合併協議下的義務及完成合並協議預期的交易(不論是否完成)而產生的所有費用及開支。但是,在合併協議終止後,一方有義務向另一方支付解約費和/或合理的書面證明自掏腰包有下列情形的,另一方的費用和開支:
SeaSpine有義務支付一次性解約費10,582,995美元,以及Orthofix及其附屬公司合理的、有文件記錄的費用自掏腰包費用和支出(總計不超過2,000,000美元) 在以下情況下支付給Orthofix:
| Orthofix根據以下規定終止合併協議: |
| SeaSpine董事會或其任何委員會(1)作出不利的建議變更,(2)不在聯合委託書中包括其建議,或(3)公開提議採取第(1)或(2)款中的任何一項行動;或 |
| SeaSpine嚴重違反了合併協議規定的非徵集義務。 |
| 在獲得SeaSpine股東的批准之前,SeaSpine終止,以便就更高的提議達成最終協議,而SeaSpine在其他方面遵守了合併協議下的非邀約義務。 |
SeaSpine有義務向Orthofix及其附屬公司支付合理的、有記錄的費用自掏腰包費用和支出(總計不超過2,000,000美元)如果在SeaSpine股東會議之前公開提出或公開披露有關SeaSpine的收購提案:
| 收購建議在SeaSpine股東會議期間或之前不可撤銷,並因未獲得SeaSpine股東批准而終止合併協議;或 |
| 如果合併協議因SeaSpine違反其任何陳述而終止, 合併協議和收購建議中包含的保證、契諾或其他協議在相關違反契約、義務、陳述或 保證不屬實之前不得不可撤銷。 |
此外,如果在終止後12個月內,SeaSpine就最終完成的收購建議簽訂了最終協議(除了合併協議中收購建議定義中提到的20%將被視為被50%取代),則SeaSpine將向 Orthofix支付一次性終止費10,582,995美元。
136
Orthofix有義務一次性支付13,744,149美元的終止費,以及SeaSpine及其附屬公司合理、有文件記錄的終止費自掏腰包SeaSpine的費用和支出(合計不超過2,000,000美元),條件是:
| SeaSpine根據以下規定終止合併協議: |
| Orthofix董事會或其任何委員會(1)做出不利的推薦變更,(2)未將其推薦包括在聯合委託書中,或(3)公開提議採取第(1)或(2)款中的任何行動;或 |
| Orthofix嚴重違反了合併協議規定的非徵集義務。 |
| 在獲得Orthofix股東的批准之前,Orthofix終止,以便就主動提出的更高報價達成最終協議,而Orthofix在其他方面遵守了合併協議下的非邀約義務。 |
Orthofix有義務向SeaSpine及其附屬公司支付合理的、有記錄的費用自掏腰包費用和支出(總計不超過2,000,000美元)如果在Orthofix股東會議之前公開提出或公開披露有關Orthofix的收購提案:
| 收購建議不會在Orthofix股東大會召開時或之前不可撤銷地撤回,合併協議因未獲得Orthofix股東批准而終止;或 |
| 如果合併協議因Orthofix(或其子公司)違反其在合併協議中包含的陳述、保證、契諾或其他協議而終止,且收購建議在相關違反或不符合相關約定、義務、陳述或保證之前不可撤銷。 |
此外,如果在終止後12個月內,Orthofix就最終完成的收購建議簽訂了最終協議(但合併協議中收購建議定義中提到的20%將被視為被50%取代),則Orthofix將向SeaSpine支付約13,744,149美元的一次性終止費。
合併協議還規定,如果按照上述規定支付任何終止費,該等費用將是該方及其前任、現任或未來股權持有人、董事、 高級職員、聯屬公司、代理和代表的唯一和唯一補救措施(但另一方故意和實質性違反合併協議或欺詐的情況除外)。
修訂及豁免
修正案
在 生效時間之前的任何時間,雙方可在收到必要的股東批准之前或之後的任何時間通過雙方書面協議對合並協議進行修改;但如果根據適用法律或納斯達克規則,合併協議需要得到SeaSpine或Orthofix股東的進一步批准,則在收到SeaSpine或Orthofix股東的批准後,不得對合並協議進行修改。
豁免
任何一方未能行使合併協議下的任何權力、權利、特權或補救,以及任何一方在行使合併協議下的任何權力、權利、特權或補救時的延誤,均不會視為放棄該等權力、權利、特權或補救,且任何該等權力、權利、特權或補救的單一或部分行使,均不妨礙任何其他或進一步行使或任何其他權力、權利、特權或補救。任何一方都不會被視為放棄了因下列原因而產生的任何索賠
137
合併協議或合併協議下的任何權力、權利、特權或補救措施,除非放棄該等權利、權力、權利、特權或補救措施是以書面形式明確規定的,該等權利、權力、權利、特權或補救措施是以該當事人的名義正式簽署和交付的,而任何此類放棄將不適用或具有任何效力,除非是在給予該豁免的特定情況下。
第三方受益人
合併協議的目的不是也不會賦予協議當事人以外的任何人任何權利或補救措施,但合併協議中有關賠償和免除SeaSpine現任或前任董事和高級管理人員責任的條款除外。
適用法律;放棄陪審團審判
治國理政法
合併協議 受特拉華州法律管轄,並將根據特拉華州法律進行解釋,而不考慮在任何適用的法律衝突原則下可能適用的法律。
放棄陪審團審訊
雙方 已同意放棄因合併協議引起或與合併協議有關的任何法律程序中由陪審團審判的所有權利。
執法
雙方在合併協議中約定,如果合併協議的任何條款未按照其特定條款執行或以其他方式違反,將發生不可彌補的損害。雙方同意,他們將有權獲得一項或多項禁令,以防止違反合併協議,並具體執行其條款和條款的履行,而無需證明實際損害,以及他們在法律或衡平法上有權獲得的任何其他補救措施,而無需提交任何保證書或其他承諾。
138
Orthofix董事和高管在合併中的利益
在考慮Orthofix董事會關於Orthofix股票發行建議的建議時,Orthofix 股東應知道,Orthofix的某些董事和高管在合併中擁有不同於Orthofix股東一般利益的利益,或者不同於Orthofix股東的利益。Orthofix董事會成員在評估和談判合併協議和合並時,以及在建議Orthofix股東批准Orthofix股票發行建議時,除其他事項外,都知道並考慮了這些利益。 Orthofix高管在合併中的其他利益包括某些績效股票單位成就權和某些分離後的現金遣散費和股權加速權利,在每種情況下,都是由於Orthofix{br>董事會決定在合併完成後將交易視為適用協議和股權計劃下的控制權變更。Orthofix董事的其他利益包括繼續在合併後公司的董事會任職,或在董事不繼續的情況下享有某些股權加速權利。Orthofix的股東在決定是否投票支持Orthofix股票發行提案時應考慮這些利益。Orthofix非僱員董事和高管的利益將在下文中更詳細地描述,其中某些利益在敍述性披露中進行了量化 。以下討論中提出的數額並不反映適用的預扣税或其他税的影響。
視適用協議和計劃下的控制權變更處理
控制權和分紅協議的變更
與Orthofix當前的高管薪酬指導原則一致,Orthofix薪酬和人才發展委員會為高管提供簽訂控制權變更和遣散費協議的提議。所有現任管理人員都是這份標準形式的控制權變更和遣散費協議的當事人。
根據控制權和遣散費協議的變更,執行幹事有資格在以下情況下獲得以下現金遣散費和福利:(I)因死亡或殘疾,(Ii)由Orthofix在沒有原因的情況下(按協議的定義),或(Iii)由執行人員以良好的理由(如協議的定義)終止僱用:
| 截至終止之日應支付的任何未付基本工資或前幾年的獎金; |
| 根據Orthofix在該年度的業績目標的實現情況,終止僱用年度的任何激勵性薪酬的按比例數額(根據該高管在發生終止僱用的年度內實際受僱於Orthofix及其子公司的工作天數); |
| 塞布塞克先生為1.5倍,其他執行幹事為1.0倍的數額,為:(1)該行政人員的年度基本工資和(2)該行政人員當年的目標獎金之和的 倍;但在控制權發生任何變動後的24個月期間,上述倍數增加0.5倍(塞布塞克先生為2.0倍,其他執行幹事為1.5倍); |
| 12,500元至18,750元,用於再就業服務(另加在任何管制變更後的24個月期間額外支付6,250元);以及 |
| 如果高管及時選擇了眼鏡蛇保險,高管將根據高管的不同,獲得長達12個月或18個月的每月眼鏡蛇保險保費補償。 |
Orthofix有義務根據每項協議支付或提供任何遣散費福利(因死亡而獲得的任何福利除外),條件是執行官員在離職後的指定日期前簽署一份以Orthofix及其附屬公司為受益人的索賠聲明。該協議包含
139
只要執行人員是僱員,且終止僱用後12個月內有效(塞布塞克先生為18個月),競業禁止和競業禁止契約就有效。
根據控制權變更和遣散費協議,控制權變更被視為與某些合併或業務合併交易有關,包括Orthofix與另一家公司合併且Orthofix股東將不擁有合併後公司的多數股份的業務合併,或者合併後公司的董事會多數成員將不是Orthofix留任董事。具有此類交易的實質效果的交易也被視為構成控制權變更。
經審核及考慮有關情況後,Orthofix董事會 決定,完成合並後,就控制權變更及遣散費協議而言,合併將被視為構成控制權變更。在作出這一決定時,董事會考慮了幾個因素,其中包括:合併協議中各方協商的一般平等合併辦法,合併構成適用SeaSpine遣散費和股權計劃下的控制權變更的事實,以及鑑於合併懸而未決給Orthofix高管帶來的不確定性,向Orthofix高管提供類似待遇的保留價值。董事會還考慮到,SeaSpine現任董事總裁兼首席執行官將擔任合併後公司的總裁和首席執行官,另外一些額外的執行辦公室最終可能由現任SeaSpine高管擔任。
作為這一決定的結果,Orthofix的每個高管都將獲得控制權變更所產生的權利和 控制權變更時的遣散費協議。此外,根據控制權變更和遣散費協議,高管在其他情況下將擁有充分的理由,而不是在沒有控制權變更的情況下適用。特別是,在控制權變更後,如果高管的總薪酬發生任何減少,或者其職位和頭銜與緊接控制權變更之前的 相比有任何減少,則被視為擁有充分的理由。
如果按照合併協議的設想,SerBousek先生從總裁和首席執行官 過渡到執行主席,則Serbousk先生可能擁有充分的理由,除非雙方就其新角色訂立新的薪酬協議。此外,預計賴斯先生將擁有與他的新過渡角色有關的充分理由。同樣,如果任何其他執行幹事被要求接受職位或頭銜的減少,作為整合進程的一部分,這些執行幹事也可能因此有充分的理由。
員工權益獎勵待遇
根據適用的獎勵和其他協議,所有Orthofix員工,包括其高管,將在合併完成後獲得以下與獎勵相關的權益,這是由於Orthofix董事會決心將合併視為控制權的變更(根據Orthofix修訂的 和重新制定的2012年長期激勵計劃,稱為公司交易):
| Orthofix基於時間的限制性股票單位和股票期權獎勵包含雙重觸發 歸屬條款,根據該條款,在控制權變更後12個月內(如果員工是參與控制權變更的高管和 遣散費協議的一方,則在24個月內),員工被Orthofix解僱,或者,在參與控制權變更和遣散費協議的高管的情況下,出於充分的理由辭職(如上文所述的更自由的控制權變更後良好理由的定義修改),則作為控制權變更交易的一部分而承擔或繼續的任何獎勵將被授予;以及 |
| 根據Orthofix針對2020年、2021年和2022年授予的獎勵的未完成績效股票單位協議,在發生控制權變更的情況下,(I)績效目標將被視為達到目標或獎勵在控制權變更完成時按進度實現的百分比(在2020和2021年獎勵的情況下,目前預計低於閾值成就水平),以及(Ii)獎勵成為時間- |
140
基於以下獎勵:(X)高管繼續服務至原始績效期末,或(Y)高管較早的死亡、殘疾、 由Orthofix無故終止或高管以正當理由終止(由上文所述的更寬鬆的良好原因控制變更後定義修改)。 |
對於發生的任何雙重觸發事件,適用的員工還將獲得延長的行權期(從終止之日起1至2年 ,取決於個人),以行使所有未償還的股票期權,包括那些加速的股票期權。
董事 股權獎勵待遇
Orthofix董事會已決定,Orthofix非持續董事將在所有當時未授予的基於時間的遞延股票單位和股票期權的合併完成時獲得加速歸屬(從分離之日起延長一年期限至 行使所有未償還股票期權,包括那些加速的股票期權)。
黃金降落傘補償-Orthofix
本部分闡述了S-K法規第402(T)項要求的信息,涉及基於合併或與合併有關的Orthofix每位指定高管的 薪酬,包括由於上文所述的控制權待遇變化的結果。根據適用的美國證券交易委員會披露規則,這一薪酬被稱為黃金降落傘薪酬,在本節中,該術語用於描述Orthofix指定的高管可能因合併原因而有權獲得的與業務合併相關的薪酬。
某些假設
除非另有特別説明,為了量化本節中描述的潛在付款和收益,使用了以下假設:
| Orthofix普通股的相關每股價格為15.00美元,這是2022年10月11日首次公開宣佈合併後,納斯達克上報道的Orthofix普通股在前五個工作日的平均收盤價; |
| 合併發生在2022年12月31日,這是假設的合併完成日期,僅就本節中披露的目的而言;以及 |
| Orthofix的每位高管在相關Orthofix計劃和協議中定義的控制權變更後、假設的合併日期2022年12月31日以及合併完成後立即經歷符合資格的終止。 |
由於這些假設可能會或可能不會在相關日期實際發生或準確,因此Orthofix的執行官員收到的實際金額(如果有的話)可能與本節規定的金額有很大差異。
量化向Orthofix非員工董事支付的潛在款項
截至合併完成時,合併後公司的董事會將有9名成員,其中5名Orthofix繼續擔任董事,4名SeaSpine繼續擔任董事。更具體地説,合併後公司的董事會將包括:
| 合併後公司董事會的首席獨立董事將由Orthofix提名的董事擔任,預計將擔任Orthofix董事會的現任主席凱瑟琳·布爾齊克; |
141
| Orthofix現任董事長兼首席執行官喬恩·瑟布塞克將擔任合併後公司的董事會執行主席; |
| SeaSpine現任首席執行官兼首席執行官基思·瓦倫丁將擔任合併後公司的總裁和首席執行官,並擔任合併後公司的董事會成員; |
| 另外三名Orthofix留任董事,將由Orthofix董事會指定;以及 |
| 另外三名SeaSpine的留任董事將由SeaSpine董事會指定。 |
下表列出了假設合併於2022年12月31日完成,如果董事的服務在合併生效之日終止,Orthofix的每一位非僱員董事將從合併中獲得的福利金額:
名字 |
延期 股票單位 授予於 2022 (股份 已獲批准) |
延期 股票單位 基於既得利益的 談發球權 穿過 十二月三十一日, 2022 (1) |
潛力 遞延股票 單位 加速 基於 假設 十二月三十一日, 2022 終止(1) |
潛力 的價值 加速 已延期的 股票單位 $(2) |
潛力 內在價值 關於加速的 未歸屬的 股票期權 |
|||||||||||||||
凱瑟琳·M·布爾齊克 |
8,844 | 5,064 | 3,780 | $ | 56,700 | $ | | |||||||||||||
韋恩·伯里斯 |
6,383 | 3,654 | 2,729 | 40,935 | | |||||||||||||||
傑森·M·漢農 |
6,383 | 3,654 | 2,729 | 40,935 | | |||||||||||||||
詹姆斯·F·辛裏奇 |
6,383 | 3,654 | 2,729 | 40,935 | | |||||||||||||||
禮來公司 |
6,383 | 3,654 | 2,729 | 40,935 | | |||||||||||||||
邁克爾·E·保魯奇 |
6,383 | 3,654 | 2,729 | 40,935 | | |||||||||||||||
約翰·E·西卡德 |
6,383 | 3,654 | 2,729 | 40,935 | | |||||||||||||||
託馬斯·A·韋斯特 |
6,383 | 3,654 | 2,729 | 40,935 | |
(1) | 遞延股票單位於2022年6月6日授予Orthofix的非僱員董事 。根據授予條款,延期股票單位應在授予日期的一週年日歸屬並不可沒收,前提是董事在該日期之前繼續服務 。由於Orthofix董事會已將即將進行的與SeaSpine的合併歸類為控制權變更,或根據Orthofix Medical Inc.修訂和重新制定的2012年長期激勵計劃進行的公司交易,遞延股票單位 將於終止之日起完全歸屬。因此,遞延股票單位的一部分將根據截至合併生效日期所提供的服務按比例歸屬,而該等遞延股票單位的剩餘部分將於合併日期加速。 |
(2) | 與遞延股票單位有關的加速收益的潛在價值是根據以下乘積計算的:(I)終止後加速的潛在遞延股票單位數量和(Ii)合併於2022年10月11日首次公開宣佈後的前五個工作日在納斯達克上公佈的Orthofix普通股每股平均收盤價。 |
量化向Orthofix指定的高管支付的潛在款項
合併完成後,Orthofix現任總裁兼首席執行官喬恩·瑟布塞克將擔任合併後公司的董事會執行主席,而SeaSpine現任總裁兼首席執行官基思·瓦倫丁將擔任合併後公司的總裁兼首席執行官,並將擔任合併後公司董事會的 成員。合併後的公司在關閉後的管理職責預計還包括:
| John Bostancic,SeaSpine現任首席財務官,擔任合併後公司的首席財務官。 |
| Orthofix現任首席法律和發展官金伯利·埃爾廷和全球整形外科公司的總裁 作為合併後的公司的全球整形外科公司的總裁。 |
142
| 凱文·肯尼,Orthofix現任環球脊柱的總裁,作為合併後的公司的總裁,環球脊柱。 |
| 帕特里克·科蘭,SeaSpine現任首席法律顧問兼祕書長高級副總裁,擔任合併後公司的首席法務官。 |
| 道格拉斯·賴斯,Orthofix現任首席財務官,在關閉後過渡期內協助整合活動。 |
| Beau Stanish,SeaSpine現任總裁,Enabling Technologies,作為合併後的公司 總裁,Global Enabling Technologies。 |
下表反映了在控制權更改期內,根據其各自控制權變更和遣散費協議以及相關股權獎勵協議的條款,每位被任命的Orthofix高管因離職而獲得的估計支付和福利。 就此表而言,假設觸發事件發生在2022年12月31日,並且Orthofix普通股的每股價格為15.00美元,這是10月11日首次公開宣佈合併後納斯達克上公佈的前五個工作日內Orthofix普通股的每股平均收盤價。2022年。
名字 |
現金($)(1) | 股本(美元)(2) | 額外福利/優勢($)(3) | 總計(美元) | ||||||||||||
喬恩·C·謝布塞克 |
$ | 4,145,000 | $ | 4,614,315 | $ | 41,283 | $ | 8,800,598 | ||||||||
道格拉斯·C·賴斯 |
1,564,283 | 1,501,260 | 16,414 | 3,081,957 | ||||||||||||
金伯利·A·埃爾廷 |
1,564,283 | 1,633,650 | | 3,197,933 | ||||||||||||
凱文·J·肯尼 |
1,564,291 | 1,412,160 | 27,522 | 3,003,973 |
(1) | 下表反映了上文 金色降落傘補償表現金一欄中披露的每位指定執行幹事的數額的組成部分。 |
名字 |
一次總和 遣散費 付款 |
估計數 按比例計算 獎金 |
費用和 的開支 再就業 公司(美元) |
現金總額 ($) |
||||||||||||
喬恩·C·謝布塞克 |
$ | 3,280,000 | $ | 840,000 | $ | 25,000 | $ | 3,305,000 | ||||||||
道格拉斯·C·賴斯 |
1,212,649 | 332,884 | 18,750 | 1,231,399 | ||||||||||||
金伯利·A·埃爾廷 |
1,212,649 | 332,884 | 18,750 | 1,231,399 | ||||||||||||
凱文·J·肯尼 |
1,212,655 | 332,886 | 18,750 | 1,231,405 |
(2) | 表示基於股票期權的權利、基於RSU的權利和基於PSU的權利的價值,如下: |
名字 |
的價值 股票期權-- 基於權利的權利 ($)(A) |
的價值 基於RSU的 權利($)(B) |
的價值 基於PSU的 權利($)(C) |
總計 股本(美元) |
||||||||||||
喬恩·C·謝布塞克 |
$ | | $ | 2,085,270 | $ | 2,529,045 | $ | 4,614,315 | ||||||||
道格拉斯·C·賴斯 |
| 787,515 | 713,745 | 1,501,260 | ||||||||||||
金伯利·A·埃爾廷 |
| 969,825 | 663,825 | 1,633,650 | ||||||||||||
凱文·J·肯尼 |
| 764,070 | 648,090 | 1,412,160 |
(A) | 根據Orthofix與高管簽訂的控制權和遣散費協議的適用變更,如果受購人在僱主完成控制權變更後24個月內無故終止或因正當理由被受購人終止,則在適用的範圍內,自終止之日起和終止後的24個月內(以較早的期限為準),購股權應完全授予並可全部行使。 |
143
根據適用的授予協議提供的選項的 )。截至本文發佈之日,Orthofix指定的執行人員持有的所有未償還和未授予的股票期權均為出類拔萃因此,表內沒有提出任何福利。 |
(B) | 根據Orthofix與高管簽訂的控制權和遣散費協議的適用變更,如果 獲獎者在控制權變更完成後24個月內被僱主無故終止或被獲獎者以正當理由終止,則根據適用的協議, 限制性股票單位獎勵的未歸屬部分應自終止之日起完全歸屬。 |
(C) | 截至本報告日期,Orthofix於2020年和2021年授予的績效股票單位基於三年期間的相對股東總回報業績,跟蹤低於基於Orthofix自每個適用業績期間開始以來的股東總回報的門檻水平,如果在沒有控制權變化的情況下,在適用業績期間結束之前沒有超過該門檻,則實現的 價值為0美元。Orthofix於2022年授予的績效股票單位基於2023年全年收入業績,並在三年內向上或向下調整相對股東總回報率。作為控制權變更的結果,所有此類獎勵的業績標準將自動被視為達到了目標或在控制權變更完成時獎項按進度實現的 百分比績效。就表格中的計算而言,我們假設截至截止日期,沒有績效股票單位能夠實現高於目標的業績,因此實際被視為實現的業績將達到目標。 |
因此, 表中顯示的金額顯示了截至2022年12月31日這些獎勵的價值,就好像轉換為基於時間的獎勵一樣,假設在獎勵低於目標水平時發生了控制變更。
(3) | 表示福利福利的近似價值。 |
144
SeaSpine董事和高管在合併中的利益
在考慮SeaSpine董事會通過合併協議的建議時,SeaSpine的股東應該意識到,SeaSpine的董事和高管在合併中擁有的利益可能不同於SeaSpine股東的一般利益,或者除了這些利益之外。SeaSpine董事會知悉這些利益,並在評估及談判合併協議、作出批准合併協議及合併協議所擬進行的交易(包括合併)的決定,以及向SeaSpine股東建議採納合併協議時,考慮這些利益及其他事項。就SeaSpine高管薪酬和福利計劃和協議而言,合併協議預期的交易將是控制權的變更。
所有權權益
於本聯合委託書/招股説明書刊印前的最近可行日期,即2022年11月10日交易結束時,SeaSpine及其聯屬公司的董事及行政人員擁有並有權於該日投票表決1,398,440股已發行的SeaSpine股份(或約3.7%)。有關SeaSpine董事和高管所有權利益的更完整討論,請參閲SeaSpine的某些受益所有者、管理層和董事的股份所有權。
合併後公司的職位
如《合併協議》《合併後公司的治理》中所述,截至合併生效時:
| 合併後公司的董事會將由9名個人組成,包括5名在緊接生效時間之前是Orthofix董事會提名的個人和4名在緊接生效時間之前是SeaSpine董事會提名的個人。 |
| 瓦倫丁先生將被任命為總裁兼合併後公司的首席執行官和董事會成員 。合併後公司的某些其他管理人員將來自SeaSpine現有的管理團隊,這些管理人員預計將因此類服務獲得現金和股權補償。見SeaSpine提案一: 採納合併協議和Orthofix提案一:批准股票發行和合並後公司的治理。 |
| 預計喬恩·瑟布塞克將被任命為董事會執行主席,並將因此類服務獲得現金和 股權薪酬。 |
量化SeaSpine的非員工董事的潛在付款
下表列出了假設合併於2022年12月31日完成,如果董事的服務自合併生效之日起終止,SeaSpine的每位非僱員董事將從合併中獲得的福利金額:
董事 | 限制性股票 獎項(1) |
的潛在價值 加速的速度 限制性股票 獎項(2) |
||||||
基思·布拉德利 |
15,943 | $ | 94,861 | |||||
斯圖爾特·M·埃西格 |
15,943 | $ | 94,861 | |||||
邁克爾·費克特 |
15,943 | $ | 94,861 | |||||
蕾妮·蓋塔 |
15,943 | $ | 94,861 | |||||
約翰·B·亨尼曼,III |
15,943 | $ | 94,861 | |||||
什維塔·辛格·馬尼亞爾 |
15,943 | $ | 94,861 | |||||
安吉拉·施坦威 |
15,943 | $ | 94,861 | |||||
柯特·C·斯蒂芬森 |
22,321 | $ | 132,810 |
145
(1) | 2022年6月1日,SeaSpine的非僱員董事 獲得限制性股票。根據授予條款,受限制股票應在授予日期或控制權變更的一週年日起歸屬並不可沒收,前提是董事在該日期之前繼續 服務。因此,限制性股票應在合併生效日全部歸屬。 |
(2) | 與限制性股票相關的加速收益的潛在價值是根據以下乘積計算的:(I)終止後加速的限制性股票的潛在股份數量;(Ii)在2022年10月11日首次公開宣佈合併後的前五個工作日,納斯達克上報告的SeaSpine普通股每股平均收盤價(5.95美元)。 |
SeaSpine期權和其他SeaSpine股權獎勵的處理
股票期權。緊接在生效時間之前,收購當時已發行的SeaSpine股票的每個期權將交換為一個期權,其條款和條件與合併前適用於該期權的條款和條件相同(包括適用的歸屬條件),即收購若干Orthofix普通股的股票。受新期權約束的Orthofix普通股的股票數量將等於(I)受現有期權約束的SeaSpine股票數量與(Ii)0.4163(將分數股向下舍入到最接近的整股)的乘積。根據新購股權的行權價格 將等於(I)SeaSpine購股權的每股行權價格除以(Ii)0.4163(向上舍入至最接近的整數分)。
限制性股票。緊接生效時間之前,當時已發行的每股SeaSpine限制性股票將自動 轉換為Orthofix限制性股票的獎勵,條款和條件與合併前適用於限制性股票的條款和條件相同(包括適用的歸屬條件)。受新限制性股票獎勵的Orthofix普通股的數量將等於(I)受現有限制性股票獎勵的SeaSpine股票數量和(Ii)0.4163(將零碎股票向下舍入到最接近的完整股票)的乘積。
限制性股票單位獎。緊接生效時間之前,當時尚未完成的每個SeaSpine限制性股票單位獎勵將 自動轉換為Orthofix限制性股票單位獎勵,其條款和條件與合併前適用於受限股票單位的條款和條件相同(包括適用的歸屬條件)。受新限制性股票單位獎勵的Orthofix普通股的股票數量將等於(I)受現有限制性股票單位獎勵的SeaSpine股票數量和(Ii)0.4163(將零碎股票向下舍入為最接近的整體股票)的乘積。
有關SeaSpine股票期權和其他基於股權的獎勵的處理方式的更完整討論,請參閲第118頁開始的合併 協議和SeaSpine股權獎勵的處理。
賠償和保險
根據合併協議的條款,SeaSpine的現任和前任董事和高管將有權在生效時間後六年內獲得某些持續的賠償和保險。見本聯合委託書/招股説明書第132頁開始的合併協議、契約和協議以及賠償、免責和保險。
海刺安排
在生效時間之前,SeaSpine的部分或所有高管可以與SeaSpine和Orthofix或其各自的任何附屬公司討論或達成協議、安排或諒解,以繼續受僱於合併後的公司或其一個或多個附屬公司。根據合併協議條款,SeaSpine現任總裁兼首席執行官瓦倫丁先生將成為合併後公司的總裁兼首席執行官。除瓦倫丁先生外,截至本聯合委託書 聲明/招股説明書的日期,此類討論尚未
146
發生了 ,但尚未簽訂此類協議。除了合併協議中的規定外,合併後公司的薪酬框架尚未達成一致(有關Orthofix在生效時間後的 指定期間內對SeaSpine員工的義務摘要,請參閲從本聯合委託書/招股説明書第132頁開始的合併協議中的契約和協議以及員工和勞工事項)。
基思·瓦倫丁僱傭協議
2015年4月28日,SeaSpine與基思·瓦倫丁簽訂了一份僱傭協議,根據協議,他將擔任SeaSpine的首席執行官。瓦倫丁先生的僱用從2015年5月1日開始,他在該協議下的僱用於2019年4月30日修訂,將瓦倫丁先生在SeaSpine的僱用延長至其僱用終止之日。如果沒有修正案,他在僱傭協議下的僱傭關係將於2019年5月1日終止。瓦倫丁先生的僱用仍然是隨意的,我們或瓦倫丁先生可能會終止,無論有沒有原因。
如果瓦倫丁先生的僱傭關係在SeaSpine變更控制權後 12個月內終止,或者瓦倫丁先生有充分理由終止控制權,則除應計金額外,他還將有權獲得:
| 相當於其年度基本工資和目標獎金機會之和的2.99倍的一次性付款; |
| 瓦倫丁先生及其家屬自離職之日起最多可享受18個月的公司補貼醫療保險; |
| 將加快在緊接終止之前尚未完成的、完全基於時間推移的歸屬的任何股權獎勵的歸屬;以及 |
| 有資格在發生 終止的年度按比例獲得按比例計算的年度獎金。 |
瓦倫丁先生獲得上述遣散費的權利受 瓦倫丁先生執行以SeaSpine先生為受益人的全面索賠的制約。此外,如果因控制權變更而收到的任何付款或福利將根據守則第499條繳納消費税,則此類付款和/或福利將受到最佳薪酬上限扣減的影響,如果此類扣減將為瓦倫丁先生帶來比獲得全部此類付款更大的税後淨收益 。
高級領導層留任和離職計劃
2016年1月,SeaSpine薪酬委員會通過了高級領導層留任計劃,或稱離職計劃。離職計劃為SeaSpine的指定高管(瓦倫丁先生除外,他不是合格的參與者)及其高級領導團隊的其他成員提供一定的遣散費福利。
根據離職計劃,如果參與者在SeaSpine 無故(死亡或殘疾以外的原因)或有充分理由的情況下更改控制權後12個月內終止僱用,則參與者將有權獲得以下付款和福利:
| 一次過支付相當於其年基本工資的兩倍,減去其應計但未使用的帶薪休假 ; |
| 一筆相當於參與者及其受撫養人在緊接終止前根據稱為眼鏡蛇的聯邦法律承保24個月的持續醫療保險(包括但不限於醫療、牙科和視力保險)的每月估計保費費用;以及 |
147
| 加速授予在緊接此類終止之前尚未完成的任何股權獎勵,且該授予僅基於時間的推移。 |
參與者根據 高級領導層留任和離職計劃獲得遣散費的權利取決於個人簽署並向我們提交以我們為受益人的全面索賠。此外,如果因變更 控制權而收到的任何付款或福利將根據守則第499條繳納消費税,則此類付款和/或福利將受到最佳薪酬上限扣減的約束,如果此類扣減將為參與者帶來比獲得全額此類付款更大的淨 税後福利。
金色降落傘 補償-海刺
本節闡述了S-K條例第402(T)項所要求的關於SeaSpine基於合併或以其他方式與合併有關的每位被點名高管的薪酬的信息。根據適用的美國證券交易委員會披露規則,這一薪酬稱為黃金降落傘薪酬,在本節中,該術語用於描述SeaSpine指定的高管可能因合併而有權獲得的與合併相關的薪酬。
某些假設
除非另有特別説明 ,為了量化本節所述的潛在付款和收益,使用了以下假設:
| SeaSpine普通股的相關每股價格為5.95美元,這是2022年10月11日首次公開宣佈合併後,納斯達克上報道的SeaSpine普通股在前五個工作日的平均收盤價; |
| 合併發生在2022年12月31日,這是假設的合併完成日期,僅就本節中披露的目的而言;以及 |
| 在合併生效前,任何指定的高管均未簽訂新協議或在法律上有權獲得額外的補償或福利。 |
| 在相關SeaSpine計劃和協議中定義的控制權變更後,每個被任命的SeaSpine高管都將在假定的合併日期2022年12月31日以及合併完成後立即經歷合格的終止。 |
由於這些假設可能會或可能不會在相關日期實際發生或準確,因此SeaSpine執行官員收到的實際金額(如果有的話)可能與本節中規定的金額有很大差異。
量化向SeaSpine的指定高管支付的潛在款項
下表列出了每位被任命的SeaSpine高管將獲得的與合併相關的付款和福利,假設(I)合併於2022年12月31日完成,(Ii)每位被任命的高管因正當理由(此類條款在瓦倫丁先生的僱傭協議中定義,或就其他被任命的SeaSpine高管而言,根據SeaSpine高級領導層保留和離職計劃)因控制權變更而被非自願終止或辭職,以及(Iii)SeaSpine普通股每股價格為5.95美元,這是2022年10月11日首次公開宣佈合併後,海航普通股在納斯達克上的前五個工作日的平均收盤價。這些支付和福利是SeaSpine股東不具約束力的諮詢投票的主題,如SeaSpine提案II:對與合併相關的薪酬進行諮詢投票所述。
148
黃金降落傘補償
名字 |
現金(美元) | 股本(美元)(4) | 額外津貼/福利(元)(5) | 總計(美元)(6) | ||||||||||||
基思·C·瓦倫丁 |
4,292,700 | (1) | 1,793,056 | 15,872 | 6,101,628 | |||||||||||
約翰·J·博斯特揚奇 |
920,000 | (2) | 390,528 | 21,163 | 1,331,691 | |||||||||||
博·斯坦迪什 |
531,080 | (2)(3) | 0 | 0 | 531,080 |
(1) | 包括向瓦倫丁先生一次性支付的以下款項:3,677,700美元,相當於基本工資和目標獎金之和的2.99倍,加上615,000美元,假設觸發事件發生在2022年12月31日,則相當於按比例計算的年度獎金。這筆款項是一種雙重觸發福利,只有在合併完成後12個月內符合資格的瓦倫丁先生終止僱傭時才會支付。 |
(2) | 包括以下相當於兩倍基本工資的一次性付款:Bostjancic先生:920 000美元; Stanish先生:531,080美元。所有此類付款都是雙觸發福利,只有在合併完成後12個月內符合資格的高管離職時才會支付。 |
(3) | 斯坦迪什的薪水是加元。加元金額根據 1加元兑0.781美元的年平均匯率換算成美元。 |
(4) | 這些金額代表雙重觸發加速歸屬未歸屬SeaSpine RSU的全部價值 未歸屬的SeaSpine RSU(基於上述假設),計算方法為:(I)終止後加速的潛在RSU數量與(Ii)合併於2022年10月11日首次公開宣佈後在納斯達克上報告的前五個工作日內SeaSpine普通股每股平均收盤價(5.95美元)。被點名的高管都沒有任何股票期權或已發行的限制性股票。如上文題為SeaSpine期權待遇和其他SeaSpine股權獎勵的章節所述,這些股權獎勵將由Orthofix承擔並轉換為Orthofix獎勵(假設SeaSpine指定的高管在合併後為 連續員工)。有關SeaSpine指定的高管股權獎勵的更多信息,請參閲上文題為SeaSpine期權的處理和其他基於SeaSpine股權的獎勵 一節。上表權益欄中的價值反映了瓦倫丁先生僱傭協議下的加速歸屬條款,以及SeaSpine任命的其他高管在SeaSpine 高級領導層保留和離職計劃下的加速歸屬條款。沒有包括任何未償還股票期權的價值,因為所有SeaSpine期權目前都處於水深火熱之中。根據SeaSpine股權計劃和SeaSpine激勵計劃的條款,如果被任命的高管遭遇資格終止(該條款在計劃中定義),所有此類期權可行使至其原始任期結束。 |
(5) | 代表在行政人員終止僱用後24個月內(瓦倫丁先生為18個月)為每位被指名的行政人員和任何符合資格的受撫養人支付眼鏡蛇福利續期保費的費用。所有此類付款都是雙重觸發福利,只有在合併完成後12個月內有資格終止高管的僱用時才會支付。 |
(6) | 這一數額包括前面各欄報告的所有數額總和的美元總值。如果 瓦倫丁先生的僱傭協議和其他SeaSpine任命的高管根據SeaSpine高級領導層保留和離職計劃規定的任何金額或以其他方式支付給任何 SeaSpine任命的高管將構成守則第280G節意義上的降落傘付款並可能需要繳納相關消費税,則SeaSpine任命的高管將有權獲得其福利的全額支付或導致部分福利不需要繳納消費税的較小金額,以結果中較大者為準,給予被任命的高管較多的税後福利。 |
149
SeaSpine提案II:對與合併相關的薪酬進行諮詢投票
SeaSpine正在為其股東提供機會,根據修訂後的《多德-弗蘭克華爾街改革法案》和《2010年消費者保護法》的要求,對SeaSpine將會或可能向其指定的高管支付或提供的與合併有關的薪酬進行諮詢 (非約束性)投票。
從本聯合委託書/招股説明書第148頁開始,SeaSpine的指定高管可能有權從SeaSpine獲得的薪酬 彙總在表中的SeaSpine董事和高管在合併中的權益下?對SeaSpine指定的高管的潛在付款量化。該摘要包括SeaSpine將或可能支付或提供給其指定的與合併有關的高管的所有薪酬和福利,包括由於合併而終止僱用的結果。
SeaSpine董事會鼓勵您仔細審閲 本聯合委託書/招股説明書中披露的有關SeaSpine將支付或可能支付或提供給其指定高管的與合併相關的補償信息。
SeaSpine董事會一致建議SeaSpine的股東批准以下決議:
議決SeaSpine的股東在諮詢(不具約束力)的基礎上批准SeaSpine將或可能向其指定的高管支付或提供的與合併有關的補償,根據S-K法規第402(T)項在本聯合委託書/招股説明書的 節中的表格中披露的,該聯合委託書/招股説明書的第 節中,SeaSpine的董事和高管在合併中的權益量化向SeaSpine的指定的高管支付的潛在款項的數量,包括表中的腳註和相關的敍述性披露。
對SeaSpine合併相關補償提案的投票是與通過合併協議的投票分開的投票。因此,您可以投票支持通過合併協議,並投票反對與SeaSpine合併相關的補償提案,反之亦然。由於對SeaSpine合併相關補償提案的投票僅為諮詢,因此它對SeaSpine或Orthofix都不具有約束力。因此,如果合併協議被採納並完成合並,根據合同要求由SeaSpine向其指定的高管支付的補償支付將或可能支付,但僅限於適用的條件,無論SeaSpine 股東的諮詢(不具約束力)投票結果如何。
有權在SeaSpine特別會議上親自或委託代表投票的SeaSpine普通股股份的多數投票權的持有者將需要在諮詢(不具約束力)的基礎上批准與SeaSpine合併相關的補償提議。
SeaSpine董事會一致建議SeaSpine股東投票支持SeaSpine合併相關薪酬 提案。
150
SeaSpine提案三:SeaSpine特別會議休會
SeaSpine股東被要求批准一項提案,該提案將授權SeaSpine特別會議主席在必要時將SeaSpine特別會議推遲一次或多次,以便在SeaSpine特別會議或任何延期或 延期時沒有足夠的票數通過合併協議時徵集更多代表。如果這項提議獲得批准,SeaSpine特別會議可能被推遲到任何日期。任何關於是否有必要將SeaSpine特別會議(或其任何延期或延期)延期以徵集額外委託書的決定,將由SeaSpine根據合併協議的條款或經Orthofix同意單獨作出。
如果SeaSpine特別會議休會,已經提交其委託書的SeaSpine股東將能夠在使用它們之前的任何時間 撤銷它們。如果您簽署並返回委託書,但沒有表明您希望如何投票表決任何提案,或者如果您表示希望投票贊成採納合併協議,但沒有表明對SeaSpine休會提案的選擇,您的股票將投票支持SeaSpine休會提案。但是,如果您表示希望投票反對採用合併協議,則只有在您表示希望投票支持SeaSpine休會提案的情況下,您的股票才會投贊成票。
有權親自或委託代表在SeaSpine特別會議上對提案進行投票的SeaSpine普通股股份的投票權將需要持有 多數股東的贊成票,才能批准SeaSpine的休會提案。
SeaSpine董事會一致建議SeaSpine股東投票支持SeaSpine休會提案。
151
Orthofix提案II:Orthofix特別會議休會
Orthofix股東正被要求批准一項提案,該提案將授權Orthofix特別會議主席在必要時將Orthofix特別會議推遲一次或多次,以徵集更多代表,前提是在Orthofix特別會議或其任何延期或推遲時,沒有足夠的票數批准與合併相關的股票發行 。如果這項提議獲得批准,Orthofix特別會議可能被推遲到任何日期。關於是否有必要推遲Orthofix特別會議(或其任何延期或 延期)以徵集額外委託書的任何決定將完全由Orthofix根據合併協議的條款或經SeaSpine同意作出。
如果Orthofix特別會議休會,已經提交其委託書的Orthofix股東將能夠在其使用之前的任何時間撤銷其委託書。如果您簽署並返回委託書,但沒有表明您希望如何投票表決任何提案,或者如果您表示希望投票贊成批准股票發行,但沒有表明您對Orthofix休會提案的選擇,您的股票將投票支持Orthofix休會提案。但是,如果您表示希望投票反對批准股票發行,則只有在您表示希望投票贊成Orthofix 休會提案的情況下,您的股票才會投贊成票。
若要批准Orthofix的休會提議,需要親自出席或由代表出席並有權對該提議進行投票的Orthofix普通股的多數投票權 投贊成票。
Orthofix董事會一致建議Orthofix股東投票支持Orthofix延期提案。
152
未經審計的備考濃縮合並財務信息
2022年10月10日,Orthofix和SeaSpine達成協議,購買SeaSpine的全部流通股,以換取Orthofix的0.4163普通股(擬議的合併)。擬議中的合併預計將於2023年第一季度完成,這取決於兩家公司股東的批准以及慣常的完成條件和監管部門的批准。
截至2022年9月30日的未經審計的備考精簡合併資產負債表合併了Orthofix和SeaSpine的歷史合併資產負債表,使擬議的合併和相關交易(統稱為擬議的交易)生效,就像它們發生在2022年9月30日一樣。相關交易包括 交易成本的影響和與擬議合併相關的債務償還。截至2021年12月31日的財政年度和截至2022年9月30日的9個月的未經審計的備考簡明合併經營報表,合併了Orthofix和SeaSpine的歷史綜合經營報表,使擬議的交易生效,就像它們發生在2021年1月1日一樣。截至2021年12月31日的財政年度的未經審計的形式簡明綜合經營報表還包括7D Surgical,Inc.(7D Surgical)的歷史綜合經營報表,使SeaSpine於2021年5月20日收購7D Surgical以及相關融資如同發生在2021年1月1日一樣。
歷史綜合財務報表已在未經審計的備考簡明綜合財務信息中進行了調整 根據經《最終規則》第33-10786版《財務披露修正案》修訂的S-X法規第11條的規定進行了調整 。備考財務信息應與未經審計的備考簡明綜合財務信息的附註一起閲讀。此外,未經審計的備考簡明合併財務信息應結合以下內容閲讀:
| 截至2021年12月31日及截至2021年12月31日的歷史綜合財務報表 包括在2022年2月25日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告中 ,以及截至2022年9月30日的財政季度及截至9個月的9個月曆史未經審計的綜合財務報表,包括在2022年11月3日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格季度報告 中。 |
| SeaSpine截至2021年12月31日及截至2021年12月31日的歷史綜合財務報表 包括在2022年3月15日提交給美國證券交易委員會的SeaSpine年度報告10-K表格中 ,以及截至2022年9月30日的財政季度及截至9個月的9個月曆史未經審計的綜合財務報表,包括在SeaSpine於2022年11月3日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格季度報告 中。 |
| 7D Surgical截至2021年3月31日的歷史財務信息,包含在 SeaSpine於2021年7月28日提交給美國證券交易委員會的當前Form 8-K/A報告中。 |
未經審核的備考簡明綜合財務資料乃由Orthofix採用符合公認會計原則的會計收購法編制。交易的收購會計取決於某些估值和其他分析,這些分析尚未發展到有足夠信息進行最終衡量的階段。建議交易的完成仍取決於習慣條件的滿足,且不能保證建議交易將按本文所述條款 在特定時間或之前發生,或根本不會發生。
SeaSpine的資產和負債已根據Orthofix認為合理的現有信息 使用各種初步估計進行計量。採購會計對財務狀況和經營結果的實際影響可能與這些預計金額不同,因為有了更多的信息,並進行了更多的 分析。這些差異可能對未經審計的備考簡明合併財務信息產生實質性影響。
153
備考信息雖然有助於説明合併後公司在一組假設下的財務特徵,但不反映預期成本節約或預期成本增加、賺取額外收入的機會或某些收入的潛在損失或其他管理調整的影響,因此, 不會試圖預測或建議未來的結果。它也不一定反映出如果兩家公司在這段時間內合併,合併後公司的歷史利益會是什麼。
154
未經審計的備考壓縮合並資產負債表
截至2022年9月30日
(單位:千)
歷史Orthofix | 形式上海刺(注6) | 形式上 調整 (注4) |
注意事項 | 形式上 組合在一起 |
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資產 |
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流動資產 |
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現金和現金等價物 |
$ | 51,660 | $ | 46,763 | $ | (55,812 | ) | A | $ | 42,611 | ||||||||||
應收賬款,扣除準備後的淨額 |
75,633 | 38,969 | | 114,602 | ||||||||||||||||
盤存 |
100,277 | 83,993 | 24,008 | B(I) | 208,278 | |||||||||||||||
預付費用和其他流動資產 |
19,325 | 5,141 | | 24,466 | ||||||||||||||||
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流動資產總額 |
246,895 | 174,866 | (31,804 | ) | 389,957 | |||||||||||||||
財產、廠房和設備、淨值 |
57,820 | 56,360 | | 114,180 | ||||||||||||||||
無形資產,淨額 |
47,513 | 36,532 | 23,168 | B(Ii) | 107,213 | |||||||||||||||
商譽 |
71,317 | 84,595 | (61,433 | ) | B(Iii) | 94,479 | ||||||||||||||
遞延所得税 |
1,544 | | | 1,544 | ||||||||||||||||
其他長期資產 |
24,571 | 21,771 | (263 | ) | C | 46,079 | ||||||||||||||
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總資產 |
$ | 449,660 | $ | 374,124 | $ | (70,332 | ) | $ | 753,452 | |||||||||||
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負債和權益 |
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流動負債 |
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應付帳款 |
$ | 28,003 | $ | 17,778 | $ | (171 | ) | A | $ | 45,610 | ||||||||||
融資租賃負債的當期部分 |
638 | | | 638 | ||||||||||||||||
其他流動負債 |
49,007 | 37,269 | (4,179 | ) | A | 82,097 | ||||||||||||||
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流動負債總額 |
77,648 | 55,047 | (4,350 | ) | 128,345 | |||||||||||||||
長期債務 |
| 25,812 | (25,812 | ) | C | | ||||||||||||||
融資租賃負債的長期部分 |
19,407 | | | 19,407 | ||||||||||||||||
其他長期負債 |
19,066 | 18,806 | | 37,872 | ||||||||||||||||
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總負債 |
116,121 | 99,665 | (30,162 | ) | 185,624 | |||||||||||||||
或有事件 |
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股東權益 |
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普通股 |
2,001 | 372 | 1,229 | D | 3,602 | |||||||||||||||
額外實收資本 |
328,387 | 593,306 | (334,705 | ) | D | 586,988 | ||||||||||||||
留存收益(累計虧損) |
8,313 | (319,654 | ) | 293,741 | D | (17,600 | ) | |||||||||||||
累計其他綜合收益(虧損) |
(5,162 | ) | 435 | (435 | ) | D | (5,162 | ) | ||||||||||||
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股東權益總額 |
333,539 | 274,459 | (40,170 | ) | 567,828 | |||||||||||||||
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總負債和股東權益 |
$ | 449,660 | $ | 374,124 | $ | (70,332 | ) | $ | 753,452 | |||||||||||
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155
未經審計的備考簡明合併業務報表
截至2022年9月30日的9個月
(單位為千,每股數據除外)
歷史Orthofix | 形式上海刺(注6) | 形式上調整(注4) | 注意事項 | 形式上組合在一起 | ||||||||||||||||
淨銷售額 |
$ | 338,484 | $ | 175,978 | $ | | $ | 514,462 | ||||||||||||
銷售成本 |
90,491 | 80,443 | | 170,934 | ||||||||||||||||
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毛利 |
247,993 | 95,535 | | 343,528 | ||||||||||||||||
銷售和市場營銷 |
169,486 | 80,131 | | 249,617 | ||||||||||||||||
一般和行政 |
54,496 | 35,955 | | 90,451 | ||||||||||||||||
研發 |
35,913 | 19,985 | | 55,898 | ||||||||||||||||
與收購相關的攤銷和重新計量 |
(9,678 | ) | 5,525 | (1,747 | ) | B(Ii) | (5,900 | ) | ||||||||||||
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營業收入(虧損) |
(2,224 | ) | (46,061 | ) | 1,747 | (46,538 | ) | |||||||||||||
利息支出,淨額 |
(1,059 | ) | (663 | ) | 663 | C | (1,059 | ) | ||||||||||||
其他費用,淨額 |
(7,436 | ) | (313 | ) | | (7,749 | ) | |||||||||||||
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所得税前收入(虧損) |
(10,719 | ) | (47,037 | ) | 2,410 | (55,346 | ) | |||||||||||||
所得税優惠(費用) |
(1,968 | ) | 986 | | E | (982 | ) | |||||||||||||
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淨收益(虧損) |
$ | (12,687 | ) | $ | (46,051 | ) | $ | 2,410 | $ | (56,328 | ) | |||||||||
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每股普通股數據(注5): |
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每股淨虧損: |
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基本的和稀釋的 |
$ | (0.63 | ) | $ | (1.25 | ) | $ | (1.57 | ) | |||||||||||
加權-普通股平均數量: |
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基本的和稀釋的 |
20,007 | 36,833 | 35,953 |
156
未經審計的備考簡明合併業務報表
截至2021年12月31日止的年度
(單位為千,每股數據除外)
歷史Orthofix | 形式上 海刺(注6) |
形式上調整(注4) | 注意事項 | 形式上組合在一起 | ||||||||||||||||
淨銷售額 |
$ | 464,479 | $ | 197,963 | $ | | $ | 662,442 | ||||||||||||
銷售成本 |
114,914 | 93,358 | 24,008 | B(I) | 232,280 | |||||||||||||||
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毛利 |
349,565 | 104,605 | (24,008 | ) | 430,162 | |||||||||||||||
銷售和市場營銷 |
221,318 | 93,542 | | 314,860 | ||||||||||||||||
一般和行政 |
69,353 | 44,483 | 25,650 | A | 139,486 | |||||||||||||||
研發 |
49,621 | 24,782 | | 74,403 | ||||||||||||||||
與收購相關的攤銷和重新計量 |
17,588 | 7,255 | (2,219 | ) | B(Ii) | 22,624 | ||||||||||||||
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營業收入(虧損) |
(8,315 | ) | (65,457 | ) | (47,439 | ) | (121,211 | ) | ||||||||||||
利息支出,淨額 |
(1,837 | ) | (293 | ) | 30 | C | (2,100 | ) | ||||||||||||
其他收入(費用),淨額 |
(3,343 | ) | 5,487 | | 2,144 | |||||||||||||||
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所得税前收入(虧損) |
(13,495 | ) | (60,263 | ) | (47,409 | ) | (121,167 | ) | ||||||||||||
所得税優惠(費用) |
(24,884 | ) | 1,100 | | E | (23,784 | ) | |||||||||||||
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淨收益(虧損) |
$ | (38,379 | ) | $ | (59,163 | ) | $ | (47,409 | ) | $ | (144,951 | ) | ||||||||
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每股普通股數據(注5): |
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每股淨虧損: |
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基本的和稀釋的 |
$ | (1.95 | ) | $ | (1.76 | ) | $ | (4.07 | ) | |||||||||||
加權-普通股平均數量: |
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基本的和稀釋的 |
19,691 | 33,604 | 35,637 |
157
Orthofix醫療公司。
對未經審計的備考簡明合併財務信息的説明
(除每股和每股數據外,以千為單位)
1.陳述依據
未經審計的備考合併財務信息是根據美國證券交易委員會S-X規則第11條編制的,該規則經最終規則第33-10786號新聞稿修訂。第33-10786號新聞稿用簡化的要求取代了現有的備考調整標準,以描述交易的會計處理,並展示已經發生或合理預期發生的可合理評估的協同效應和其他交易影響(稱為管理調整)。Orthofix已選擇不列報 管理調整,將只在未經審計的備考濃縮合並財務信息中列報與擬議交易的會計相關的交易會計調整(備考調整)。未經審核備考簡明綜合財務資料所載調整已予識別及呈列,以提供必要的相關資料,以協助理解合併後公司於建議交易完成時的情況。
截至2022年9月30日止九個月的未經審核備考簡明綜合營運報表乃合併Orthofix及SeaSpine期內營運報表並應用相關備考調整編制。截至2021年12月31日止年度的未經審核備考簡明綜合經營報表乃綜合Orthofix及SeaSpine截至2021年12月31日止年度的業績,幷包括SeaSpine於2021年5月20日收購的7D Surgical於2021年1月1日至2021年5月19日期間的合併前業績,並將相關備考調整應用於下述各期間。
編制備考調整時,與SeaSpine相關的擬議交易對於未經審計的備考精簡合併資產負債表而言發生在2022年9月30日,對於未經審計的備考簡明綜合經營報表而言則在2021年1月1日發生。截至2021年12月31日的年度的預計調整也反映了SeaSpine收購7D Surgical的影響,就好像發生在2021年1月1日一樣。預計調整基於當前可獲得的信息以及某些估計和假設,因此這些交易的實際影響將不同於預計調整。
在擬議的合併完成後,Orthofix將控制SeaSpine,並相應地成為會計收購方。未經審核的備考簡明合併財務資料乃由Orthofix採用符合公認會計原則的會計收購法編制。根據該方法,合計對價將根據收購日期的估計公允價值分配給SeaSpine收購的資產和承擔的負債。收購價格超出收購資產及承擔的負債公允價值的部分將計入商譽。 未經審計的備考簡明綜合財務信息基於對擬收購資產和負債的公允價值的初步估計,這需要重大假設。Orthofix管理層認為,所用的 假設為展示交易的重大影響提供了合理的基礎,而未經審核的備考簡明綜合財務信息中的備考調整對 假設產生了適當的影響。這些假設在公允價值最終確定後可能會改變,這將對備考財務信息產生相應影響。
未經審核的備考簡明合併財務信息並不反映尚未確定的任何潛在重組或整合活動的影響,也不反映合併後的公司預期可能實現的成本或增長協同效應的影響,因為不能保證將實現該等成本或增長協同效應。
編制未經審核備考簡明綜合財務信息時所遵循的會計政策是Orthofix在歷史財務報表中闡述的那些會計政策。未經審計的備考表格
158
根據Orthofix管理層對SeaSpine歷史財務報表中披露的重要會計政策的審查,簡明合併財務信息反映了目前已知的任何重大調整,以使SeaSpine的歷史財務信息符合Orthofix的重要會計政策。完成收購併進行更全面的比較和評估後,可能會發現更多差異。
擬議合併的完成仍取決於某些條件的滿足,包括SeaSpine股東批准採用擬議合併、批准Orthofix股東發行Orthofix普通股以及監管批准,並且不能保證擬議的 交易將按照本文所述的條款在特定時間或之前進行,或者根本不能保證。
2.初步考慮
初步對價計算如下:
股份對價: |
||||
SeaSpine已發行股票(一) |
38,365,440 | |||
Orthofix匯率 |
0.4163 | |||
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|
|||
將發行Orthofix普通股以換取SeaSpine股票(一) |
15,971,532 | |||
Orthofix收盤價(二) |
$ | 15.84 | ||
|
|
|||
Orthofix股份對價的估計公允價值 |
252,989 | |||
將發行的Orthofix股權獎勵的估計公允價值,以換取SeaSpine股權 獎勵(III) |
7,213 | |||
|
|
|||
預估購買總價 |
$ | 260,202 | ||
|
|
(i) | SeaSpine的流通股為38,365,440股,其中包括61,435股未歸屬的限制性股票和1,248,648股可交換股票,所有這些股份都將被替換,以換取Orthofix股票。61,435股未歸屬限制性股份指在收購日期前已完成所需服務期的147,443股未歸屬限制性股份總數的部分。其餘未歸屬限制性股份的公允價值將在未來服務期內支出。 |
(Ii) | 股價基於假設的交易日期2022年10月27日,並將進行調整,以反映成交當日的股價。股價的任何變動都將對對價的總公允價值產生相關影響。 |
(Iii) | SeaSpine的未償還股權獎勵(包括股票期權和限制性股票單位)將 交換為Orthofix的獎勵。這是在收購時已完成所需服務期的SeaSpine獎勵部分的估計公允價值。剩餘的估計公允價值將在與獎勵相關的剩餘服務期內記錄為補償費用。Orthofix更換獎勵的公允價值將與收購日的SeaSpine獎勵的公允價值進行比較,任何差額也將記錄為剩餘服務期內的額外補償費用。SeaSpine股權獎勵的處理在合併協議和SeaSpine股權獎勵的處理一節中進一步描述。 |
對價的估計價值並不意味着當擬議的合併完成時,SeaSpine股東將收到總對價的實際價值。作為對價發行的股本證券的公允價值將在擬議合併的完成日期按當時Orthofix普通股的每股 股票的當前市場價格計量。由於隨後對這些證券進行公允價值計量,總對價可能會與本次計算中顯示的有所不同。例如,與在估計公允價值中假設的Orthofix普通股價格相比,在擬議合併完成日,Orthofix普通股的價格上升或下降10%。
159
對價將使初步對價的價值變化約26,020美元,這將反映為商譽的相應增加或減少。
3.擬收購資產和擬承擔負債的公允價值估計
根據管理層對各自公允價值的初步估計,初步購進價格分配如下:
海刺 | 公允價值 調整,調整 |
公允價值 | 商譽 計算 |
|||||||||||||||||
預估購買總價 |
$260,202 | |||||||||||||||||||
盤存 |
$ | 83,993 | $ | 24,008 | (i) | $ | 108,001 | |||||||||||||
無形資產,淨額 |
36,532 | 23,168 | (Ii) | 59,700 | ||||||||||||||||
所有其他資產(不包括商譽) |
169,004 | | 169,004 | |||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
總資產 |
$ | 289,529 | $ | 47,176 | $ | 336,705 | ||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
遞延税項負債,淨額 |
$ | 3,182 | $ | | (Iii) | $ | 3,182 | |||||||||||||
所有其他負債 |
96,483 | | 96,483 | |||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
總負債 |
$ | 99,665 | $ | | $ | 99,665 | ||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
淨資產公允價值(不包括商譽) |
237,040 | |||||||||||||||||||
|
|
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預估商譽 |
$ | 23,162 | ||||||||||||||||||
|
|
(i) | 初步公允價值 在製品產成品庫存使用銷售比較法,即估計庫存在完工狀態下的銷售價格減去處置成本和銷售努力的合理利潤額度。 |
(Ii) | 可確認無形資產的初步公允價值採用收益法的變化,即多期超額收益法和特許權使用費減免法確定。在制定無形資產公允價值時應用的最重要假設包括:未來現金流量的數額和時間、折扣率和特許權使用費税率的選擇以及對資產經濟壽命的評估。如果上述假設和方法被修改,或者如果確認了額外的無形資產,最終的可識別無形資產估值結果可能與預計估計不同。最終估值將在合併完成後12個月內完成。 |
(Iii) | 與公允價值調整相關的遞延税項負債並未反映在購買 價格分配中,因為任何此類負債預計將由在同一司法管轄區記錄的SeaSpine的未確認遞延税項資產抵消。 |
初步估計是基於Orthofix可獲得的數據,並可能在完成最終收購價格分配後發生變化。收購資產和負債的估計公允價值或對價的估計公允價值的任何變動將對所記錄的商譽金額產生相應的影響。可識別無形資產的變化將對未來期間記錄的相對於收入的攤銷金額產生直接影響。採購價格分配的任何變化的影響可能對未來期間未經審計的備考簡明綜合財務信息中列報的金額產生重大影響。
160
4.形式調整
(A) | 反映與擬議交易相關的現金影響,包括: |
金額 | ||||
償還SeaSpine的未償還借款 |
$ | 25,812 | ||
支付交易費用(一) |
30,000 | |||
|
|
|||
形式調整 |
$ | 55,812 | ||
|
|
(i) | 代表預計交易成本總額,其中包括SeaSpine和Orthofix在2022年9月30日之前發生和應計的4,350美元。 |
(B) | 表示附註3所述的初步採購價格分配的影響,包括: |
(i) | 將庫存增加到初步公允價值,其中考慮了原材料和利潤率的賬面價值以及要完成的成本在製品和成品。對存貨的公允價值調整估計將在12個月的期間內支出, 反映為銷售成本的預計調整。這筆費用將包括在合併後的公司運營報表中,預計將在正常銷售週期內釋放,估計為 大約12個月。 |
(Ii) | 按初步公允價值確認無形資產,由SeaSpine的歷史無形資產 及其對攤銷費用的相關影響抵消。預計調整數計算如下: |
初步 公平 價值 |
估計數 加權 平均值 使用壽命 (單位:年) |
攤銷費用 | ||||||||||||||
截至的年度 2021年12月31日 |
九個月 截至9月30日, 2022 |
|||||||||||||||
發達的技術 |
$ | 33,100 | 10 | $ | 3,310 | $ | 2,483 | |||||||||
客户關係 |
19,000 | 11 | 1,727 | 1,295 | ||||||||||||
知識產權研究與開發(A) |
7,600 | 無限期 | | | ||||||||||||
|
|
|||||||||||||||
$ | 59,700 | |||||||||||||||
減去:SeaSpine攤銷費用(B) |
(7,256 | ) | (5,525 | ) | ||||||||||||
|
|
|
|
|||||||||||||
形式調整 |
$ | (2,219 | ) | $ | (1,747 | ) |
(a) | 知識產權研發資產最初按公允價值確認,並被歸類為無限期壽命資產,直至成功完成或放棄相關的研發工作。因此,在合併結束日期後的研發期間,這些資產將不會攤銷。當目前處於不同開發階段的適用產品獲得FDA批准後,此類知識產權研發項目將成為可攤銷項目,Orthofix將在批准後開始記錄攤銷費用。 |
(b) | SeaSpine的攤銷費用包括SeaSpine的歷史攤銷費用及其收購7D Surgical的預計影響,這些費用總額包括在截至2021年12月31日的年度簡明合併預計運營報表中的SeaSpine預計結果中。 |
(Iii) | 預計調整數61 433美元是商譽初步估計數23 162美元,但被SeaSpine的歷史商譽84 595美元抵銷。商譽可歸因於Orthofix技術的長期進步、運營的協同效應、集合的勞動力以及通過Orthofix和SeaSpine的合併業務將實現的新渠道的增長,代表總對價超過收購淨資產和承擔的負債的初步公允價值。 |
161
如上所述,由收購價格分配產生的備考調整基於 初步估計,並可能在最終確定公允價值估計時進行修訂。這種調整的影響可能會對備考財務信息產生實質性影響。例如,於擬議合併完成日,無形資產的公允價值較未經審核的備考簡明合併財務信息中假設的無形資產公允價值增加或減少15%,將使無形資產的價值變化約8,955美元,這將反映為直線攤銷費用756美元的相應增減,假設發達技術和客户關係的平均使用壽命分別為10年和11年, 。同樣,估計購買價格變化10%將導致購買價格變化26,020美元,商譽也相應發生變化。
(C) | 代表在擬議合併時用手頭現金償還SeaSpine歷史借款的影響,包括相關利息支出的消除和未攤銷債務發行成本的註銷。 |
(D) | 表示擬議交易的影響,包括以下內容: |
消去 歷史 海刺 |
分享 對價(一) |
其他 第(Ii)項 |
形式上 調整,調整 |
|||||||||||||
普通股 |
$ | (372 | ) | $ | 1,601 | $ | | $ | 1,229 | |||||||
額外實收資本 |
(593,306 | ) | 258,601 | | (334,705 | ) | ||||||||||
留存收益(累計虧損) |
319,654 | | (25,913 | ) | 293,741 | |||||||||||
累計其他綜合收益(虧損) |
(435 | ) | | | (435 | ) | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
總計 |
$ | (274,459 | ) | $ | 260,202 | $ | (25,913 | ) | $ | (40,170 | ) | |||||
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(i) | 代表發行Orthofix股票作為對價,基於15.84美元的估計股價,這是2022年10月27日的收盤價(見附註2)。這一金額包括為交換147,443股未歸屬的SeaSpine限制性股票而發行的Orthofix股票。 |
(Ii) | 表示與償還SeaSpine歷史債務有關的估計非經常性交易費用25650美元和註銷未攤銷債務發行費用263美元的影響。 |
(E) | 尚未記錄税前預計調整的税收優惠 。Orthofix確定,它不太可能實現由於歷史損失和現有估值津貼而產生的預計成本的税收優惠。 |
5.每股收益
預計基本和稀釋後的加權平均流通股已計算,如同擬議合併中將發行的股份已於2021年1月1日發行並流通股。截至2021年12月31日的年度和截至2022年9月30日的九個月,分別有4,226,103和4,679,460個加權平均已發行股票期權、 未歸屬限制性股票和限制性股票單位被排除在稀釋加權平均已發行股份數之外,因為將 這些獎勵納入是反稀釋的。這些金額包括在Orthofix交換比率後SeaSpine的股票期權、未歸屬的限制性股票和限制性股票單位的展期,以及Orthofix的加權平均已發行股票期權和限制性股票單位。
(金額以千為單位,每股數據除外) |
截至的年度2021年12月31日 | 九個月結束2022年9月30日 | ||||||
淨虧損 |
$ | (144,951 | ) | $ | (56,328 | ) | ||
基本和稀釋加權平均流通股(一) |
35,637 | 35,953 | ||||||
每股淨虧損: |
||||||||
基本的和稀釋的 |
$ | (4.07 | ) | $ | (1.57 | ) |
(i) | 代表Orthofix的歷史加權平均流通股加上將向SeaSpine股東發行的15,946股Orthofix普通股 ,以換取SeaSpine已發行和可交換的普通股,並在實施0.4163的交換比率後。 |
162
6.備考海刺
代表經調整的SeaSpine的歷史信息,以反映SeaSpine收購7D Surgical的形式影響,並反映為使SeaSpine的財務報表與Orthofix的財務報告演示相一致而進行的重新分類。
163
SeaSpine未經審計的重新分類簡明資產負債表
截至2022年9月30日
(單位:千)
歷史 海刺 |
重新分類(一) | 形式上海刺 | ||||||||||
資產 |
||||||||||||
流動資產: |
||||||||||||
現金和現金等價物 |
$ | 46,763 | $ | | $ | 46,763 | ||||||
應收貿易賬款淨額 |
38,969 | | 38,969 | |||||||||
盤存 |
83,993 | | 83,993 | |||||||||
預付費用和其他流動資產 |
5,141 | | 5,141 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
流動資產總額 |
174,866 | | 174,866 | |||||||||
財產、廠房和設備、淨值 |
56,360 | | 56,360 | |||||||||
使用權資產 |
16,347 | (16,347 | ) | | ||||||||
無形資產,淨額 |
36,532 | | 36,532 | |||||||||
商譽 |
84,595 | | 84,595 | |||||||||
長期應收貿易賬款 |
4,568 | (4,568 | ) | | ||||||||
其他資產 |
856 | 20,915 | 21,771 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
總資產 |
$ | 374,124 | $ | | $ | 374,124 | ||||||
|
|
|
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|
|
|||||||
負債和股東赤字 |
||||||||||||
流動負債: |
||||||||||||
應付帳款、貿易 |
$ 17,778 | $ | | $ | 17,778 | |||||||
應計補償 |
9,578 | (9,578 | ) | | ||||||||
累算佣金 |
12,457 | (12,457 | ) | | ||||||||
短期租賃負債 |
2,412 | (2,412 | ) | | ||||||||
遞延收入 |
2,137 | (2,137 | ) | | ||||||||
其他應計費用和流動負債 |
10,685 | (10,685 | ) | | ||||||||
其他流動負債 |
| 37,269 | 37,269 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
流動負債總額 |
55,047 | | 55,047 | |||||||||
信貸安排項下的長期借款 |
25,812 | | 25,812 | |||||||||
長期租賃負債 |
15,124 | (15,124 | ) | | ||||||||
遞延税項負債,淨額 |
3,182 | (3,182 | ) | | ||||||||
其他負債 |
500 | 18,306 | 18,806 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
總負債 |
99,665 | | 99,665 | |||||||||
股東權益 |
||||||||||||
普通股 |
372 | | 372 | |||||||||
額外實收資本 |
593,306 | | 593,306 | |||||||||
累計其他綜合收益 |
435 | | 435 | |||||||||
累計赤字 |
(319,654 | ) | | (319,654 | ) | |||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
股東權益總額 |
274,459 | | 274,459 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
總負債和股東權益 |
$ | 374,124 | $ | | $ | 374,124 | ||||||
|
|
|
|
|
|
(i) | 反映精簡SeaSpine資產負債表所需的重新分類條目,以與精簡的Orthofix財務報表列報保持一致。 |
164
SeaSpine未經審計的重新分類的經營簡明報表
截至2022年9月30日的9個月
(單位:千)
歷史 海刺 |
重新分類(一) | 形式上 海刺 |
||||||||||
總收入,淨額 |
$ | 174,158 | $ | 1,820 | $ | 175,978 | ||||||
銷貨成本 |
66,140 | 14,303 | 80,443 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
毛利 |
108,018 | (12,483 | ) | 95,535 | ||||||||
運營費用: |
||||||||||||
銷售和市場營銷 |
95,518 | (15,387 | ) | 80,131 | ||||||||
一般和行政 |
37,898 | (1,943 | ) | 35,955 | ||||||||
研發 |
18,095 | 1,890 | 19,985 | |||||||||
無形攤銷 |
2,568 | (2,568 | ) | | ||||||||
與收購相關的攤銷和重新計量 |
| 5,525 | 5,525 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
總運營費用 |
154,079 | (12,483 | ) | 141,596 | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
營業虧損 |
(46,061 | ) | | (46,061 | ) | |||||||
利息支出,淨額 |
| (663 | ) | (663 | ) | |||||||
其他收入(費用),淨額 |
(976 | ) | 663 | (313 | ) | |||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
所得税前虧損 |
(47,037 | ) | | (47,037 | ) | |||||||
所得税優惠(撥備) |
986 | | 986 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
淨虧損 |
$ | (46,051 | ) | $ | | $ | (46,051 | ) | ||||
|
|
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|
(i) | 反映將SeaSpine與精簡的Orthofix財務報表演示文稿對齊所需的重新分類條目 。最重大的調整是將儀器折舊費用、儀器更換費用和分銷成本從銷售和營銷費用重新歸類為已售出貨物的成本。 |
165
SeaSpine未經審計調整和重新分類的簡明經營報表
截至2021年12月31日止的年度
(單位:千)
7D外科(上) | ||||||||||||||||||||
歷史 | ||||||||||||||||||||
海刺截至的年度 十二月三十一日, 2021 |
1月1日, 2021 May 19, 2021 |
交易記錄 會計核算 調整(i) |
重新分類 (Ii) |
形式上 海刺 |
||||||||||||||||
總收入,淨額 |
$ | 191,451 | $ | 4,037 | $ | | $ | 2,475 | $ | 197,963 | ||||||||||
銷貨成本 |
76,864 | 1,233 | 1,123 | 14,138 | 93,358 | |||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
毛利 |
114,587 | 2,804 | (1,123 | ) | (11,663 | ) | 104,605 | |||||||||||||
運營費用: |
||||||||||||||||||||
銷售和市場營銷 |
107,299 | 1,783 | | (15,540 | ) | 93,542 | ||||||||||||||
一般和行政 |
42,944 | 3,890 | | (2,351 | ) | 44,483 | ||||||||||||||
研發 |
22,006 | 389 | | 2,387 | 24,782 | |||||||||||||||
無形攤銷 |
3,316 | | 98 | (3,414 | ) | | ||||||||||||||
與收購相關的攤銷和減值 |
| | | 7,255 | 7,255 | |||||||||||||||
|
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|||||||||||
總運營費用 |
175,565 | 6,062 | 98 | (11,663 | ) | 170,062 | ||||||||||||||
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|||||||||||
營業虧損 |
(60,978 | ) | (3,258 | ) | (1,221 | ) | | (65,457 | ) | |||||||||||
利息(費用),淨額 |
| | | (293 | ) | (293 | ) | |||||||||||||
其他收入(費用),淨額 |
5,532 | (499 | ) | 161 | 293 | 5,487 | ||||||||||||||
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|
|||||||||||
所得税前虧損 |
(55,446 | ) | (3,757 | ) | (1,060 | ) | | (60,263 | ) | |||||||||||
所得税優惠(撥備) |
1,100 | | | | 1,100 | |||||||||||||||
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|||||||||||
淨虧損 |
$ | (54,346 | ) | $ | (3,757 | ) | $ | (1,060 | ) | $ | | $ | (59,163 | ) | ||||||
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(i) | 代表7D Surgical在被SeaSpine收購之前一段時間的結果。SeaSpine歷史 結果包括7D Surgical自收購之日起至2021年12月31日的影響。收購前的7D外科財務信息以加元報告,並已從加元折算為美元,匯率為1.266加元兑1美元,這代表期初至今顯示期間的平均比率。交易會計調整使SeaSpine對2021年5月20日發生的7D Surgical的收購以及相關交易生效,就好像它發生在2021年1月1日一樣。已進行以下交易會計調整,以反映收購7D Surgical及相關交易的影響: |
| 反映與收購的已開發技術有關的售出商品成本的攤銷費用調整,公允價值為31,000美元,估計使用年限為11.5年,以及與收購的其他無形資產相關的無形攤銷,公允價值為1,300美元,估計使用年限為5.5年。 |
| 扣除與SeaSpine償還其在全國富國銀行的信貸安排下的所有借款相關的相應利息支出 。 |
(Ii) | 反映將SeaSpine與精簡的Orthofix財務報表演示文稿對齊所需的重新分類條目 。最重大的調整是將儀器折舊費用、儀器更換成本和分銷成本從銷售和營銷成本重新歸類為已售出商品的成本。 |
166
Orthofix受益所有權表
下表顯示了截至2022年11月10日Orthofix普通股的實益擁有者信息:(1)每一位董事;(2)每一位被任命的高管;(3)每一位被Orthofix所知的實益擁有Orthofix股份5%以上的人。除非另有説明,否則表中點名的每個人都擁有唯一的投票權和唯一的投資權。
下表中的計算假設已發行的Orthofix股票為20,011,598股。受益所有權 根據美國證券交易委員會的規章制度確定,一般包括對證券的投票權或投資權。在計算個人實益擁有的Orthofix股份數量和該人的所有權百分比時,Orthofix計入了該個人有權在60天內獲得的Orthofix股份,包括通過行使任何期權、認股權證或其他權利、轉換任何其他證券以及在歸屬和結算受限股票單位時發行Orthofix股份。然而,股東有權在60天內收購的Orthofix股份不包括在任何其他人的所有權百分比計算中。
除非另有説明,否則下列人員的地址為C/o Orthofix Medical Inc.,地址:德克薩斯州路易斯維爾普萊諾公園路3451號 75056。
名字 |
金額和性質:有益的所有權 | 百分比 班級 |
||||||
凱瑟琳·M·布爾齊克(1) |
13,939 | * | ||||||
韋恩·伯里斯(2) |
5,546 | * | ||||||
傑森·M·漢農(3) |
22,468 | * | ||||||
詹姆斯·F·辛里希(4) |
86,344 | * | ||||||
禮來公司(5) |
61,137 | * | ||||||
邁克爾·E·保魯奇(6) |
57,520 | * | ||||||
約翰·E·西卡德(7) |
45,232 | * | ||||||
託馬斯·A·韋斯特(8) |
7,522 | * | ||||||
喬恩·C·謝布塞克(9) |
200,338 | 1.0 | % | |||||
道格拉斯·C·賴斯(10歲) |
150,780 | * | ||||||
金伯利·A·埃爾廷(11歲) |
91,278 | * | ||||||
凱文·J·肯尼(12歲) |
55,526 | * | ||||||
保羅·W·貢薩爾維斯(13) |
2,671 | * | ||||||
所有現任董事和執行幹事(12人)(14人) |
797,630 | 4.0 | % | |||||
主要股東: |
||||||||
貝萊德公司(15位) |
3,393,759 | 17.0 | % | |||||
Segall Bryant&Hamill,LLC(16) |
2,728,604 | 13.6 | % | |||||
先鋒集團(The Vanguard Group,Inc.) |
2,130,331 | 10.6 | % | |||||
天堂投資管理有限責任公司(Paradice Investment Management LLC) |
991,865 | 5.0 | % |
* | 代表不到1%。 |
167
(1) | 反映直接擁有的2,623股,根據遞延股票單位在2022年11月10日起60天內歸屬或潛在可發行的5,976股,以及根據股票期權可發行的目前可在2022年11月10日起60天內行使或可行使的5,340股。 |
(2) | 反映根據股票期權可發行的5,546股,這些股票目前可行使或可在2022年11月10日起60天內行使。 |
(3) | 反映直接擁有的1,217股,根據遞延股票單位在2022年11月10日起60天內歸屬或潛在可發行的8,901股,以及根據股票期權可發行的12,350股,目前可行使或可在2022年11月10日起60天內行使。 |
(4) | 反映直接擁有的37,533股,根據遞延股票單位可發行的18,811股,這些股票已歸屬或可能在2022年11月10日起60天內發行,以及根據股票期權可發行的30,000股,目前可行使或可在2022年11月10日起60天內行使。 |
(5) | 反映直接擁有的12,326股,根據遞延股票單位可發行的18,811股,歸屬或可能在2022年11月10日起60天內發行的,以及根據股票期權可發行的30,000股,目前可行使或可在2022年11月10日起60天內行使。 |
(6) | 反映直接擁有的8,709股,根據遞延股票單位可發行的18,811股,這些股票已歸屬或可能在2022年11月10日起60天內發行,以及根據股票期權可發行的30,000股,目前可行使或可在2022年11月10日起60天內行使。 |
(7) | 反映根據遞延股票單位可發行的15,232股,這些股票在2022年11月10日起60天內歸屬或潛在可發行,以及30,000股可根據股票期權發行,目前可行使或可行使的股票在2022年11月10日起60天內。 |
(8) | 反映直接擁有的160股和根據股票期權可發行的7,362股,這些股票目前可在2022年11月10日起60天內行使或行使。 |
(9) | 反映了直接擁有的47,533股和根據股票期權可發行的152,805股,這些股票目前可以 行使或在2022年11月10日起60天內行使。 |
(10) | 反映直接擁有的53,778股和根據股票期權可發行的97,002股,目前 可行使或可在2022年11月10日起60天內行使。 |
(11) | 反映直接擁有的29,430股和根據股票期權可發行的61,848股,這些股票目前 可在2022年11月10日起60天內行使或行使。 |
(12) | 反映直接擁有的18,210股和根據股票期權可發行的37,316股,這些股票目前可在2022年11月10日起60天內行使或行使。 |
(13) | 反映2,671股直接擁有的股票。 |
(14) | 不包括於2022年4月從Orthofix辭職的貢薩爾維斯。 |
(15) | 從貝萊德(貝萊德)於2022年1月27日提交給美國證券交易委員會的附表13G/A中獲得的信息。附表13G/A披露,貝萊德擁有3,348,067股的唯一投票權或直接投票權,共享0股的投票權或指示投票權,唯一的處置或指示處置3,393,759股股份的權力,以及共同處置或指示處置0股的權力。貝萊德的地址是紐約東52街55號,郵編10055。 |
(16) | 雖然Segall Bryant&Hamill,LLC(Segall Bryant&Hamill,LLC)在2022年沒有提交13G/A,但 2022年2月14日提交了附表13F,披露Segall擁有唯一投票權或直接投票權2,076,977股,共享投票權或直接投票0股,唯一處置或指示處置2,728,604股,以及共享處置或指示處置0股。賽格爾的地址是伊利諾伊州芝加哥麥迪遜西540W,郵編:60661-2551. |
(17) | 從先鋒集團,Inc.(先鋒集團)於2022年2月10日提交給美國證券交易委員會的附表13G/A中獲得的信息。附表13G/A披露,先鋒擁有唯一投票權或指示投票0股,共享投票權或指示投票15,351股,唯一權力處置或指示處置2,099,129股,以及共享權力處置或指示處置31,202股。先鋒集團公司的地址是賓夕法尼亞州馬爾文先鋒大道100號,郵編:19355。 |
(18) | 從天堂投資管理有限公司(Paradice Investment Management LLC)於2022年2月10日提交給美國證券交易委員會的附表13G/A中獲得的信息。附表13G/A披露,Paradice擁有唯一投票或指示投票0股的權力,共享投票或指示投票621,719股的權力,唯一處置或指示處置0股的權力,以及共同處置或指示處置991,865股的權力。Paradice的地址是菲爾莫爾街250號,425室,科羅拉多州丹佛市,郵編:80206。 |
168
SeaSpine受益所有權表
下表顯示了截至2022年11月10日,以下人士實益擁有SeaSpine普通股的信息:(1)每個董事;(2)每個被任命的高管;(3)SeaSpine所知的每個人實益擁有超過5%的SeaSpine股票。除非另有説明,否則表中點名的每個人都擁有唯一的投票權和唯一的投資權。
下表中的計算假設已發行的SeaSpine股票為37,755,164股。受益所有權 根據美國證券交易委員會的規章制度確定,一般包括對證券的投票權或投資權。在計算個人實益擁有的SeaSpine股票數量和該個人的所有權百分比時,SeaSpine已包括該個人有權在60天內獲得的SeaSpine股票,包括通過行使任何期權、認股權證或其他權利、轉換任何其他證券以及在受限股票獎勵的股票歸屬時發行 SeaSpine股票。然而,股東有權在60天內收購的SeaSpine股票不包括在任何其他 人的所有權百分比計算中。
除非另有説明,否則下列人員的地址為C/o SeaSpine Holdings Corporation,Armada Drive 5770Armada Drive, Carlsbadd,California 92008。
名字 |
金額和性質:有益的所有權 | 百分比 班級 |
||||||
基思·C·瓦倫丁(董事首席執行官兼首席執行官總裁) (1) |
1,107,658 | 2.9 | % | |||||
John J.Bostjancic(首席運營和財務官)(2) |
328,402 | * | ||||||
Beau Stanish(總裁,使能技術) (3) |
25,000 | * | ||||||
柯特利·C·斯蒂芬森(4) |
255,457 | * | ||||||
斯圖爾特·M·埃西格(5) |
590,473 | 1.6 | % | |||||
基思·布拉德利(6) |
164,929 | * | ||||||
邁克爾·費克特(7) |
194,987 | * | ||||||
蕾妮·蓋塔(8) |
36,056 | * | ||||||
約翰·B·亨尼曼,III(9) |
158,991 | * | ||||||
什維塔·辛格·馬尼亞爾(10) |
27,779 | * | ||||||
安吉拉·施坦威(11) |
23,725 | * | ||||||
全體董事和執行幹事(11人)(12) |
2,913,457 | 7.4 | % | |||||
主要股東/5%實益擁有人 |
||||||||
第一輕資產管理有限責任公司 (13) |
7,065,907 | 18.7 | % | |||||
貝萊德股份有限公司(14) |
2,491,536 | 6.6 | % | |||||
親和力合夥人管理有限公司(15) |
2,010,000 | 5.3 | % | |||||
Tru ST Partnership LP和Provco租賃公司 (16) |
2,004,847 | 5.3 | % |
* | 代表實益擁有不到1%的已發行SeaSpine股票。 |
(1) | 包括瓦倫丁先生持有的328,784股普通股、根據 限制性股票單位可在2022年11月10日起60天內歸屬或可能發行的12,183股普通股以及瓦倫丁先生有權根據2022年11月10日起60日內可行使的未償還期權獲得的766,691股普通股。 |
(2) | 包括Bostjancic先生持有的100,269股普通股、根據 限制性股票單位可在2022年11月10日起60天內歸屬或可能發行的5,575股普通股以及Bostjancic先生有權根據2022年11月10日起60 日內可行使的未償還期權收購的222,558股普通股。 |
(3) | 包括25,000股普通股,Stanish博士有權根據 可在2022年11月10日起60天內行使的未償還期權獲得這些普通股。 |
(4) | 包括Kirtley&Leslie Stephenson 2014信託基金持有的9,700股普通股,斯蒂芬森先生持有的128,640股普通股,以及斯蒂芬森先生持有的117,117股普通股 |
169
有權根據2022年11月10日起60天內可行使的未償還期權進行收購。斯蒂芬森是Kirtley&Leslie 2014 Trust的受託人,他分享了對該信託所持股份的投資權。 |
(5) | 包括Essig博士持有的460,275股普通股,以及Essig博士有權根據2022年11月10日起60天內可行使的未償還期權獲得的130,198股普通股。 |
(6) | 包括布拉德利博士持有的88,592股普通股,以及布拉德利博士有權根據2022年11月10日起60天內可行使的未償還期權獲得的76,337股普通股。 |
(7) | 包括Fekete先生持有的111,966股普通股,以及Fekete先生有權根據2022年11月10日起60天內可行使的未償還期權收購的83,021股普通股。 |
(8) | 由蓋塔女士持有的36,056股普通股組成。 |
(9) | 包括Henneman先生持有的82,654股普通股,以及Henneman先生根據2022年11月10日起60天內可行使的未償還期權有權收購的76,337股普通股。 |
(10) | 由馬尼亞爾持有的27,779股普通股組成。 |
(11) | 由施坦威女士持有的23,725股普通股組成。 |
(12) | 包括1,398,440股普通股,根據2022年11月10日起60天內歸屬或可能發行的限制性股票單位可發行的17,758股,以及根據2022年11月10日起60天內可行使的未償還期權可獲得的1,497,259股普通股。 |
(13) | First Light Asset Management,LLC(First Light Asset Management,LLC)被視為6,847,707股普通股的實益擁有人,原因是該公司為持有First Light單獨管理賬户的若干人士擔任投資顧問,此等人士均有權或有權指示收取來自該等股份的股息或出售該等股份所得的 收益。馬修·P·阿倫斯也被認為是這些股份的實益所有者,因為他作為第一光線公司的管理成員和多數股權所有者控制着第一光線公司。Arens先生還以個人身份直接持有150,000股,由他單獨控制,並以他共同控制的聯合賬户持有68,200股。First Light和Arens先生的地址是愛丁堡路3300號,201室,伊迪納,明尼蘇達州55435。以上 資料僅依據第一光線及Arens先生於2022年2月14日向美國證券交易委員會提交的附表13G/A所載披露內容,並未對該等披露進行獨立調查。 |
(14) | 貝萊德股份有限公司為2,491,536股普通股的實益擁有人,對所有該等股份擁有唯一處分權,並對其中2,446,101股擁有唯一投票權。貝萊德股份有限公司的地址是紐約東52街55號,郵編10055。上述信息僅依據貝萊德公司於2022年2月3日提交給美國證券交易委員會的附表13G/A中的披露內容,並未進行獨立調查。 |
(15) | Avidity Partners Management LP、Avidity Partners Management(GP)LLC、Avidity Capital Partners Fund(GP)LP、Avidity Capital Partners(GP)LLC、David·維茨克和Michael Gregory是2,010,000股普通股的實益所有人,該等各方對所有此類股票享有處置權和投票權。上述各方的地址均為:德克薩斯州達拉斯市哈伍德街北2828N,Suit1220,Dallas,TX,75201。上述信息僅依賴於前述各方於2022年2月14日向美國證券交易委員會提交的附表13G中包含的披露,而未對其進行獨立調查。 |
(16) | Tru ST Partnership LP(Tru ST)可被視為1,997,068股普通股的實益擁有人。Provco租賃公司是Tru St.Provco租賃公司的企業普通合夥人,也是7779股普通股的實益所有者。Tru ST和Provco租賃可能被視為分享對1,997,068股普通股的投票權或指示投票權,以及 分享處置或指示處置普通股的權力。普羅旺科租賃可能被視為擁有7,779股普通股的唯一投票權或直接投票權,以及處置或控制處置的唯一權力。Tru St的地址是795 E蘭開斯特大道,200 Suite200,賓夕法尼亞州維拉諾瓦,郵編:19085;Provco租賃的地址是1105 N。Market Street,Suite602,Wilmington,DE 19810。上述資料僅依據Tru ST及普羅旺科租賃於2022年2月14日向美國證券交易委員會提交的附表13G/A所載披露內容,並未對該等披露進行獨立調查。 |
170
Orthofix的股本説明
以下對Orthofix股本條款的描述僅為摘要,僅參考特拉華州法律、Orthofix的證書和公司以及Orthofix的章程的相關規定而有保留。Orthofix公司註冊證書和Orthofix公司章程的副本以參考方式併入,並將在書面或電話請求下免費發送給SeaSpine普通股持有人。?請參閲Orthofix股東和SeaSpine股東權利的比較?和?,其中 您可以分別從本聯合委託書/招股説明書的第174頁和第192頁開始找到更多信息。
授權共享
Orthofix的法定股本包括50,000,000股普通股,每股面值0.10美元。Orthofix的公司註冊證書沒有規定優先股的發行。Orthofix普通股的流通股是全額支付且不可評估的。
普通股
Orthofix普通股 具有以下權利:
| 投票。除法律另有規定外,Orthofix普通股持有人擁有選舉Orthofix董事的所有投票權以及需要股東採取行動的所有其他事項,並將始終作為一個類別就提交股東表決的所有事項進行投票。Orthofix普通股的持有者 有權就將由Orthofix股東投票表決的事項每股投票一次。在董事選舉或任何其他事項方面,並無累積投票權。 |
| 分紅和分配。Orthofix普通股的持有人有權從Orthofix董事會不時宣佈的可用於支付股息的合法資產中獲得股息和分派,無論是否以現金或其他方式支付。 |
| 清算、解散或清盤。在Orthofix清算、解散或清盤的情況下,無論是自願的還是非自願的,Orthofix普通股的持有者有權參與在公司支付或規定支付公司的所有債務和債務後,Orthofix的任何剩餘資產的分配。 |
| 對轉讓的限制。Orthofix的公司註冊證書和Orthofix的章程都不對Orthofix普通股的轉讓有任何限制。然而,在任何股份轉讓的情況下,可能存在適用證券法或限制性股票獎勵條款 授予的限制。 |
| 贖回、轉換或優先購買權。Orthofix普通股持有人沒有優先認購權或其他 認購權,也沒有適用於Orthofix普通股的償債基金或贖回條款。 |
特拉華州法律和Orthofix公司註冊證書和附則中的某些反收購條款
《香港海關條例》第203條
Orthofix受特拉華州法律的條款約束,包括DGCL的第203條。DGCL第203條禁止特拉華州 公司在利益相關股東成為利益股東之日起三年內與該人進行業務合併,除非適用某些例外情況。除某些 例外情況外,有利害關係的股東是指擁有公司15%或以上已發行有表決權的股份(包括根據期權、認股權證、協議、安排或諒解獲得股票的任何權利,或在行使轉換或交換權利時)的個人或團體(公司及其任何直接或間接多數股東子公司除外),以及
171
該人只對其有投票權的股票),或者是公司的聯屬公司或聯營公司,並且在緊接尋求確定該人是否為有利害關係的股東的日期之前的 三年期間內的任何時間,是該等有投票權股票的15%或以上的所有者。
就DGCL第203條而言,商業合併一詞被廣泛定義為包括(I)與有利害關係的股東的合併或由其引起的合併,(Ii)向有利害關係的股東(與公司的其他股東按比例除外)出售或以其他方式處置相當於公司合併資產或其已發行股票總市值的10%或更多的資產 ,(Iii)由公司或公司的附屬公司或該等附屬公司向有利害關係的股東發行或轉讓股票(除某些例外情況外),(4)增加任何類別或系列股本或可轉換為公司股本的證券的比例的交易, 及(V)有利害關係的股東(按比例作為股東除外)直接或間接收取由法團或附屬公司或透過法團或附屬公司提供的任何貸款、墊款、擔保、質押或其他財務利益。
第203條對企業合併的三年暫停不適用於下列情況:(I)在該股東成為利益股東之日之前,董事會批准了導致該人成為利益股東的企業合併或交易,(Ii)在使有利害關係的股東成為有利害關係的股東的交易完成後,有利害關係的股東擁有公司至少85%的有表決權股票(不包括為確定已發行的有表決權股票(但不包括有利害關係的股東持有的未發行有表決權股票),這些股份(A)由身為公司董事和高級管理人員的人擁有,以及(B)僱員股票計劃,其中僱員參與者無權 祕密決定根據該計劃持有的股份是否將在投標或交換要約中進行投標),或(Iii)在該人成為有利害關係股東之日或之後,企業合併由 董事會批准,並在股東大會上(而不是通過書面同意)獲得非感興趣股東擁有的66-2/3%的有表決權股票的批准。
DGCL第203條僅適用於特拉華州公司,這些公司擁有在國家證券交易所上市的有表決權股票類別,或由超過2,000名股東登記持有。特拉華州公司還可以在其原始公司註冊證書或其修正案或其章程(如果股東通過)中選擇不受DGCL第203條的約束,但須受DGCL規定的某些法定要求的約束。
無累計投票
Orthofix的公司註冊證書不提供累積投票權。
董事會規模和空缺
Orthofix的章程規定,Orthofix董事的總數將通過Orthofix董事會的決議不時確定; 但組成Orthofix董事會的董事人數不得少於6名但不多於15名。Orthofix的公司註冊證書規定,由於法定董事人數的增加而導致的任何空缺和新設立的董事職位,只能由在任董事的過半數(而不是Orthofix的股東)填補,或者由唯一剩餘的董事填補,除非 (1)Orthofix董事會決議決定任何該等空缺或新設立的董事職位應由股東填補,或(2)法律另有規定。如此選出的任何董事應任職至下一次年度股東大會,直至其繼任者被正式選舉並具有資格為止。
172
附例的修訂
Orthofix的公司註冊證書明確授權Orthofix董事會通過、更改、修改、廢除和廢除Orthofix 章程。此外,Orthofix附例規定,該等附例可予修改、修訂或廢除,而新附例可透過(1)在任何股東周年大會或特別大會上有權就該等股份投票的Orthofix已發行及已發行股份所代表的不少於多數投票權的持有人投贊成票,或(2)由出席Orthofix董事會任何年度、例會或特別會議的Orthofix董事會多數成員投票表決,而在每種情況下均須遵守Orthofix附例所載的通知要求。
特別股東大會;通知 要求
Orthofix的章程規定,股東特別會議只能(1)由Orthofix董事會 根據由Orthofix董事會多數成員批准的決議召開,或(2)由祕書在符合Orthofix章程要求的Orthofix已發行和已發行股份中至少25%投票權的記錄持有人的書面要求下召開。Orthofix的章程為尋求在其年度股東大會上開展業務或提名候選人在其 年度股東大會上當選為董事的股東提供預先通知程序。Orthofix的章程還規定了關於有效股東通知的形式和內容的某些要求。
173
Orthofix股東權利比較
和SeaSpine股東
Orthofix股東的權利目前受DGCL和Orthofix的公司註冊證書和章程管轄。SeaSpine股東的權利目前受DGCL和SeaSpine的公司註冊證書和章程管轄。合併完成後,在合併中成為Orthofix股東的SeaSpine股東的權利將受DGCL和Orthofix的公司註冊證書和Orthofix的附例管轄。
以下描述基於SeaSpine的現行公司證書和章程、現行的公司證書以及Orthofix和DGCL的章程,總結了SeaSpine股東的當前權利與Orthofix股東的當前權利之間的重大差異。這並不是對所有這些不同之處的完整陳述,也不是對本摘要所指具體規定的完整説明。確定具體差異並不意味着不存在其他同等重要或更重要的差異。Orthofix和SeaSpine敦促您仔細閲讀整個聯合委託書/招股説明書以及Orthofix和SeaSpine在本聯合委託書/招股説明書中提到的其他文件,以便更全面地瞭解Orthofix股東權利和SeaSpine股東權利之間的區別。Orthofix和SeaSpine已向美國證券交易委員會提交了本股東權利比較中提到的各自的治理文件,並將應您的書面或電話請求免費向您發送這些文件的副本。從本聯合委託書/招股説明書的第 192頁開始,請參閲在哪裏可以找到更多信息。
Orthofix股東的權利 |
SeaSpine股東的權利 | |||
法定股本 | Orthofix的法定股本包括50,000,000股普通股,每股面值0.10美元。 | SeaSpine的法定股本包括1.2億股普通股,每股面值0.01美元,以及15,000,000股優先股,每股面值0.01美元。 | ||
優先股 | Orthofix的公司註冊證書不授權發行優先股。 | SeaSpine的公司註冊證書規定,SeaSpine董事會可授權發行一個或多個系列優先股,並通過決議確定每個系列股票的數量、指定、投票權、優先股和權利,以及該系列的資格、限制和限制。 | ||
分紅 | Orthofix的公司註冊證書規定,可以從任何合法可用於支付股息的資產中支付Orthofix普通股的股息,但只有在Orthofix 董事會宣佈時才能支付股息。 | SeaSpine的公司註冊證書規定,根據任何優先股持有人的權利,當SeaSpine董事會根據適用法律宣佈時,SeaSpine普通股持有人有權獲得股息,並有權從SeaSpine獲得其他分配。 |
174
Orthofix股東的權利 |
SeaSpine股東的權利 | |||
股東特別會議 | 根據DGCL的規定,股東特別會議可由董事會或公司註冊證書或章程授權的任何其他人召開。 | |||
|
Orthofix的附例規定,股東特別會議只可由Orthofix董事會或Orthofix祕書在持有指定的Orthofix已發行及已發行股份至少25%投票權的股東的書面要求下召開,並須受Orthofix附例所載條文及條件的規限。 | SeaSpine的公司註冊證書規定,股東特別會議可由SeaSpine董事會、SeaSpine董事會主席、首席執行官或總裁(在首席執行官缺席的情況下)隨時召開,但股東或任何其他人不得召開。 | ||
董事會特別會議 | Orthofix的章程規定,Orthofix董事會的特別會議可由Orthofix董事會主席不時召開。如任何兩名在任董事提出書面要求,奧拓董事會的特別會議亦可由行政總裁、總裁或祕書召開。 | SeaSpine的附例規定,SeaSpine董事會的特別會議可由時任SeaSpine董事會主席或過半數的總裁召開。 | ||
出席董事局會議的法定人數及行事方式 | 在Orthofix董事會的所有會議上,組成整個Orthofix董事會的董事總數的多數構成法定人數,但如果在Orthofix董事會的任何會議上出席的人數少於法定人數,出席的大多數董事可在沒有通知的情況下不時休會,直到達到法定人數。出席法定人數會議的大多數董事的行為應為Orthofix董事會的行為,除非適用法律、Orthofix公司註冊證書或章程有明文規定,否則需要進行不同的表決。
董事可通過以下方式參加Orthofix董事會的任何會議 |
在SeaSpine董事會的所有會議上,有權在整個SeaSpine董事會中投多數票的董事構成法定人數。出席董事的過半數可將SeaSpine董事會的會議休會,而不論出席人數是否達到法定人數。除非SeaSpine公司註冊證書、SeaSpine章程或適用法律另有規定 ,否則出席法定人數會議的董事有權投的多數票應由SeaSpine董事會行使。
董事可以通過電話會議或其他通訊設備參加SeaSpine董事會的會議,所有 人 |
175
Orthofix股東的權利 |
SeaSpine股東的權利 | |||
|
會議電話或其他通信設備,使所有參加會議的人都能聽到對方的聲音,通過這種方式參加會議應構成親自出席該會議。
若所有董事以書面或電子方式同意,則必須或獲準在Orthofix董事會會議上採取的任何行動均可在不召開會議的情況下采取。 |
參加會議可以聽到對方的聲音,通過這種方式參加會議即構成親自出席該會議。
任何要求或允許在SeaSpine董事會會議上採取的行動,如果所有董事書面同意或通過電子傳輸,可以在沒有會議的情況下采取。 | ||
股東書面同意訴訟 | 根據《股東大會條例》,公司股東可以在任何年度會議或特別會議上採取的任何行動,也可由股東在不開會、不事先通知和不經表決的情況下采取,除非公司註冊證書另有規定。 | |||
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Orthofix的公司註冊證書禁止股東通過書面同意代替會議採取行動。 | SeaSpine的公司註冊證書禁止股東通過書面同意代替會議採取行動。 | ||
股東提案和董事會選舉候選人的提名 | Orthofix的章程允許在通知日期和記錄日期確定有權在年會或特別會議上投票的股東(如適用)的股東,以及有權在會議上投票並遵守Orthofix章程在會前規定的通知程序的股東,提名候選人蔘加Orthofix董事會的選舉或在股東年會之前提交其他業務。
此類建議和提名(股東建議除外)只能根據Orthofix公司章程的適用條款提出。 |
SeaSpine的章程允許在通知日期以及在年會或特別會議(視情況而定)日期有權在會議上投票並在會前及時遵守SeaSpine章程規定的程序的股東提名候選人進入SeaSpine董事會或提交其他 商業提案,供股東在年度股東大會之前審議。
此類建議和提名(根據交易法頒佈的規則14a-8 包含在代理材料中的股東建議除外)只能根據SeaSpine附則的適用條款進行。 |
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Orthofix股東的權利 |
SeaSpine股東的權利 | |||
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對於年度會議,應及時向Orthofix的主要執行辦公室提交關於此類業務的通知和在股東年度會議之前提交的提名的書面通知,不得遲於前一年年會一週年紀念日前第90天的營業結束,也不得早於前一年年會一週年紀念日前120天的營業結束;但如股東周年大會日期在週年大會日期前30天或之後60天以上,股東必須在股東周年大會前第120天的營業時間結束前,以及不遲於股東周年大會前第90天的營業時間結束前,或Orthofix首次公佈該會議日期的翌日的第10天之前,向股東發出適時通知。
就股東特別會議而言,為及時作出提名,提名通知須於選出董事的股東特別大會前 送交Orthofix主要執行辦事處的Orthofix祕書,不遲於第120天營業時間結束,但不遲於該特別會議前第90天較後時間或Orthofix首次公佈該會議日期的翌日起計10天。 |
對於年度會議,應及時將在股東年度會議之前提交的此類提案和提名的通知以書面形式提交給SeaSpine主要營業地點的祕書,截止日期不少於上一年年度會議一週年的90天,也不超過120天。但如股東周年大會日期較週年日提前30天或延遲70天以上,股東須在不早於股東周年大會前120天及不遲於股東周年大會前90天或首次公佈股東周年大會日期後10天的營業時間結束前的120天內發出通知。
就股東特別大會而言,將於股東特別大會前提交的提名通知須不遲於股東特別大會前120天但不遲於該特別會議前第90天的較後營業時間 或SeaSpine首次公佈該會議日期及由SeaSpine公佈由SeaSpine董事會建議在該會議上選出的被提名人的翌日的較後一天 送交SeaSpine的主要營業地點的SeaSpine祕書。 |
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Orthofix股東的權利 |
SeaSpine股東的權利 | |||
董事人數 | DGCL規定,特拉華州公司的董事會必須由一名或多名董事組成,每名董事必須是自然人,董事人數由公司章程或按公司章程規定的方式確定,除非公司註冊證書確定董事人數。 | |||
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Orthofix的公司註冊證書規定,組成整個Orthofix董事會的董事人數最初應為 9人,此後應由Orthofix的章程或按Orthofix的章程規定的方式確定。Orthofix的章程規定,董事人數不得少於6人,不得超過15人,具體人數將不時由Orthofix董事會決議決定。
目前有9名董事在Orthofix董事會任職。 |
SeaSpine的公司註冊證書規定,董事人數應完全由SeaSpine董事會不時通過的一項或多項決議 確定。
目前有九名董事 在SeaSpine董事會任職。 | ||
選舉董事 | DGCL規定,除非公司註冊證書或章程另有規定,否則董事將由親自出席或由其代表出席會議的股份的多數票選出,並有權就董事選舉投票。DGCL還允許設立分類董事會。 | |||
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Orthofix沒有保密的董事會。Orthofix的章程規定,董事應在任何有法定人數出席的Orthofix股東會議上選舉董事,並將任職至其各自的繼任者選出並符合資格為止。
Orthofix的董事由就董事投票的多數票選出;前提是:(I)Orthofix的祕書 收到股東已提名某人進入Orthofix董事會的通知,或以其他方式意識到該提名在3月3日或之前並未撤回研發 日期前一個工作日 |
SeaSpine董事會分為三類。SeaSpine的公司註冊證書和章程規定,在某一類別董事的官員任期 屆滿時,該類別的被提名人的任期為三年,或直至其繼任者被正式選舉並具有資格為止。
SeaSpine的董事是在每次有法定人數的董事選舉會議上以多數票選出的。 |
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Orthofix股東的權利 |
SeaSpine股東的權利 | |||
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Orthofix首先郵寄其股東大會通知,或(Ii)被提名的董事人數超過擬選舉的董事人數,則董事必須由出席會議並有權投票的股份的多數投票選出。所投選票的多數意味着為董事投出的票數必須超過反對該董事的票數,並排除棄權票和中間票。棄權或經紀人反對票不會被算作對董事投下的一票。
奧拓董事會附例規定,任何獲提名進入奧拓董事會的現任董事必須遞交(A)有條件辭職信(如屬有爭議的選舉)及(B)如屬無競爭的選舉的有條件且不可撤銷的辭職信(br})。如果現任董事未能當選,提名、治理和可持續發展委員會將考慮有條件辭職,並就是否接受或拒絕辭職或是否應採取其他行動向Orthofix董事會提出建議。Orthofix董事會必須根據提名、治理和可持續發展委員會的建議採取行動,並在股東大會結果認證之日起90天內公開披露其決定及其背後的理由 。 |
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董事的免職 | Orthofix的公司註冊證書和章程規定,任何董事或整個Orthofix董事會都可以被免職, | SeaSpine的公司註冊證書規定,在優先股持有人選舉董事的權利的限制下, |
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Orthofix股東的權利 |
SeaSpine股東的權利 | |||
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無論是否有理由,由在董事選舉中有權投票的股份的多數投票權的股本持有人。 | 任何董事或整個SeaSpine董事會可隨時被免職,但前提是必須獲得當時有權在董事選舉中投票的SeaSpine所有流通股662/3%投票權的持有人的贊成票。 | ||
董事職位空缺 | Orthofix的公司註冊證書規定,Orthofix董事會中出現的任何空缺和因核定董事人數的任何增加而設立的任何新設董事職位,除非(I)Orthofix董事會通過決議決定該等空缺或新設立的董事職位應由股東填補,或(Ii)法律另有規定,否則只能由當時任職的大多數董事(儘管不足法定人數)或唯一剩餘的董事成員投票填補,而不是由股東填補。按照本程序選出的任何董事的任期將持續到下一屆股東年會為止,在下一屆股東年會上,董事的任期將屆滿,直到董事的繼任者正式選出並獲得資格為止。 | SeaSpine的公司註冊證書規定,在優先股持有人選舉董事的權利的規限下,因任何增加 名或多名董事而產生的任何原因的空缺或新設的董事職位,除非(I)SeaSpine董事會通過決議決定該等空缺或新設的董事職位應由股東填補,或(Ii)法律另有規定,只能由當時在任的董事(即使不足法定人數)的多數票 投票填補,或由董事唯一剩餘的股東而不是由股東填補。按照本程序選出的任何董事都將任職,直到董事的繼任者正式選出並獲得資格為止。 | ||
執行主席和首席執行官職位;繼任 | 合併生效時,現任Orthofix首席執行官總裁的喬恩·瑟布塞克將成為Orthofix董事會的執行主席,現任總裁和SeaSpine首席執行官基思·瓦倫丁將成為Orthofix的總裁和首席執行官,並將擔任Orthofix董事會的成員。 |
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Orthofix股東的權利 |
SeaSpine股東的權利 | |||
董事會組成 | 在合併生效時,Orthofix董事會將組成如下:
* 整個董事會的董事人數 將為9人;
* 董事會將在生效時間之前任命五名董事,其中一人喬恩·瑟布塞克將成為Orthofix董事會的執行主席;
* 將在生效時間之前由SeaSpine董事會指定四名董事; 和
Orthofix董事會委員會的組成應在生效時間之前由Orthofix董事會和SeaSpine董事會討論並達成一致;但提名、治理和可持續發展委員會的主席將由SeaSpine董事會指定的一名董事成員擔任。 |
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對董事責任的限制 | DGCL允許公司在其公司註冊證書中包含條款,取消或限制董事或高管因違反作為董事或高管的受託責任而對公司或其股東造成的金錢損害;但公司不得免除或限制董事或高級管理人員違反對公司或其股東的忠誠義務、不誠實信用的行為或不作為、涉及故意不當行為或明知違法的行為、董事非法分紅、股票購買或贖回、董事或高級管理人員從中獲得不正當個人利益的責任,或者 高級管理人員在公司採取的或根據公司的權利採取的任何行動中的責任。任何此類規定均不免除或限制董事或高級管理人員在此類規定生效日期 之前發生的任何作為或不作為的責任。 |
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根據《董事條例》的規定,Orthofix的公司註冊證書規定,除非《董事條例》不允許免除或限制此類責任或限制,否則Orthofix或其股東將不會因違反董事的受託責任而承擔任何金錢損害責任。此外,Orthofix的公司註冊證書規定,如果修改DGCL以授權進一步免除或限制董事的責任,則應在DGCL允許的最大範圍內取消或限制Orthofix董事的責任。Orthofix的公司註冊證書不包括任何免除或限制高級人員因違反高級人員受託責任而對Orthofix或其股東承擔的責任的條款。 | 根據海航集團的公司註冊證書,海航集團的註冊證書規定,在海航集團允許的最大範圍內(經修訂),海航集團的董事公司不應因違反作為董事公司的受託責任而對海航集團或其股東承擔個人責任。此外,SeaSpine的公司註冊證書規定,如果DGCL被修改以授權進一步取消或限制董事的個人責任,則SeaSpine的董事的責任應在DGCL允許的最大程度上被取消或限制。SeaSpine的公司註冊證書不包括任何免除或限制高級人員對SeaSpine或其股東違反高級人員受託責任的金錢責任的條款。 | ||
董事及高級人員的彌償 | 根據DGCL,特拉華州法團必須彌償其現任或前任董事及高級職員實際和合理地招致的開支(包括律師費),只要該高級職員或董事已就因他或她是或曾經是該公司的董事或高級職員而提出的任何訴訟、訴訟或法律程序的案情勝訴或以其他方式抗辯。
特拉華州法律規定,公司可應公司的要求,賠償其現任和前任董事、高級管理人員、僱員和代理人,以及任何擔任另一公司、合夥企業、合資企業、信託或其他企業的董事的高級管理人員、僱員或代理人的費用(包括律師費)、判決、罰款和為達成和解而實際和合理地招致的金額,如果該個人本着善意行事,並且 以合理地相信符合或不反對該公司的最佳利益的方式行事,則在刑事訴訟或訴訟中,個人沒有合理的理由相信個人的行為是非法的。 但是,公司或根據公司的權利在訴訟中作出的判決和和解不得支付任何賠償。
對於由公司或根據公司的權利進行的行為,公司不得對董事的現任或前任高管或 |
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公司對費用的賠償,除非法院批准賠償,否則個人被判定對公司負有責任。
DGCL允許公司代表任何人購買和維護保險,該人是或曾經是一家公司的董事、高級職員、僱員或代理人,或應公司的要求,作為另一家公司、合夥企業、合資企業、信託公司或其他企業的董事高級職員、僱員或代理人,為針對該人提出的任何責任購買和維護保險,該責任是由該人以任何上述身份產生的,或因該人的身份而引起的。 | |||
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Orthofix的附例規定,Orthofix應在其根據適用法律有權這樣做的情況下,最大限度地賠償任何被製成或威脅被列為或以其他方式參與(作為證人)任何受威脅、待決或已完成的訴訟、訴訟或法律程序(無論是民事、刑事、行政或調查程序,稱為法律程序)的任何人,因為該人是或曾經是董事或Orthofix的高管,或在擔任Orthofix的高管或高管時,作為或曾經應另一家公司的董事、高管、僱員或代理人的要求提供服務合夥企業、合資企業、信託或其他企業,包括與員工福利計劃有關的服務(包括律師費)、判決、罰款(包括根據1974年《僱員退休收入保障法》(ERISA)產生的消費税或罰金)、判決、罰款(包括根據1974年《僱員退休收入保障法》(ERISA)產生的消費税或罰款)以及為和解而實際和合理產生的金額,前提是該人本着善意行事,並以他或她合理地相信符合或不反對Orthofix的最大利益的方式行事,並且就任何刑事訴訟或訴訟而言, | SeaSpine的附例規定,SeaSpine應賠償任何曾經或正在或威脅成為或以其他方式參與任何訴訟、訴訟或法律程序的人,無論是民事、刑事、行政或調查,因為該人或該人的法定代表人是或曾經是董事或SeaSpine的高級職員,或在擔任董事或SeaSpine高級職員時,作為另一法團或合夥企業、合資企業、信託、企業或非營利實體的董事的高級職員、僱員或代理人而服務。包括與員工福利計劃(承保人員)有關的服務,在目前或未來可能被修訂的適用法律授權的範圍內,針對該人員所遭受的所有責任和損失以及合理發生的費用(包括律師費)提供服務。SeaSpine只有在特定情況下獲得SeaSpine董事會授權啟動該訴訟(或其部分)的情況下,才應被要求就該人啟動的訴訟(或其部分)對該人進行賠償。
SeaSpine的附例也規定SeaSpine應最大限度地 |
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SeaSpine股東的權利 | |||
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沒有合理理由相信他或她的行為是非法的。
對於 作為或威脅成為任何受威脅、待決或已完成的訴訟、訴訟或法律程序的一方或以其他方式參與(作為證人或其他方式)的任何人, 該人現在或過去是或曾經是董事或Orthofix的高管, 在擔任董事或Orthofix的高管時,作為另一企業的董事、高管、員工或代理人服務, 在該訴訟最終處置之前,該人因為該等訴訟辯護而招致的該人因此而招致的所有費用(包括律師費)均應由該人支付。只要該人承諾償還費用,如果最終的司法裁決是該人沒有資格得到賠償。
在根據上述條款進行賠償的情況下,除非獲得Orthofix董事會的授權,否則Orthofix沒有義務向董事、高級管理人員、員工或其他任何人提供與訴訟相關的賠償、付款或報銷費用,但行使本文所述的賠償權利的訴訟除外。
根據DGCL的規定,Orthofix可以代表任何現在或曾經是Orthofix的董事的人員、高級管理人員、員工或代理,作為Orthofix的請求作為另一企業的董事、高級管理人員、員工或代理服務, |
在適用法律不禁止的範圍內,支付任何被保險人在最終處置任何訴訟之前為其辯護而發生的費用(包括律師費),只要該人承諾在最終確定該人無權獲得賠償的情況下償還所有預付款。 |
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Orthofix股東的權利 |
SeaSpine股東的權利 | |||
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針對該人提出的、由該人以任何該等身份或因該人的身份而引起的任何責任,無論Orthofix是否有權就該等責任向該人作出賠償。 | |||
公司註冊證書的修訂 | 根據DGCL,對公司註冊證書的修訂一般需要(1)董事會批准,(2)有權就擬議修訂投票的已發行股票的多數投票權 批准,以及(3)有權就該類別股票投票的每一類別已發行股票的過半數持有人作為一個類別批准,如果擬議修訂將增加或減少該類別股票的法定股份總數,增加或減少該類別股票的面值,或更改或改變權力,對該類別股份的優惠或特殊權利,從而對其產生不利影響。如果修訂 會更改或更改任何類別的一個或多個系列的權力、優惠或特別權利,從而對其產生不利影響,但不會影響整個類別,則就投票而言,僅受修訂影響的系列股份應被視為 單獨類別。 | |||
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一般而言,適用上述公司註冊證書修訂的DGCL標準。Orthofix的公司註冊證書還規定,Orthofix保留按照特拉華州法律規定的方式修改或廢除公司註冊證書中包含的任何條款的權利。 | 一般而言,適用上述公司註冊證書修訂的DGCL標準。然而,SeaSpine的公司註冊證書規定,修改、修訂或廢除SeaSpine公司註冊證書中關於(一)由SeaSpine董事會管理SeaSpine公司(第六條)、(二)SeaSpine公司股東會議(第七條)、(三)SeaSpine董事的責任限制(第八條)的條款時,需要持有至少662/3%的SeaSpine當時已發行的有表決權股票作為一個單一類別的投票權。(4)涉及SeaSpine的某些行動的專屬論壇(第九條)和(五)對SeaSpine公司證書的修正(第十條)。 |
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Orthofix股東的權利 |
SeaSpine股東的權利 | |||
附例的修訂 | Orthofix的公司註冊證書明確授權Orthofix董事會通過、更改、修改、廢除和廢除Orthofix附例。此外,Orthofix附例規定,(I)在Orthofix董事會的任何會議上或(Ii)在Orthofix的任何股東會議上(如有適當注意),可更改、修訂、 或廢除附例,並可制定新的附例。股東更改、修訂或制定的任何章程均需獲得不少於有權投票的Orthofix已發行和已發行股份所代表的投票權的多數股東的贊成票 。股東更改、修訂或制定的任何章程可由Orthofix董事會或股東 更改、修訂或廢除,但Orthofix股東通過的規定選舉董事所需票數的章程修正案不得由Orthofix董事會修訂或廢除。 | SeaSpine的註冊證書授權SeaSpine董事會制定、更改或廢除SeaSpine附例。此外,SeaSpine公司註冊證書規定,SeaSpine股東通過、修訂或廢除SeaSpine公司章程需要獲得至少662/3%當時已發行的SeaSpine有表決權股票的股東的贊成票,並作為一個類別一起投票。 | ||
某些業務合併 | DGCL第203條禁止特拉華州公司在該人成為有利害關係的股東後的三年內與該股東進行商業合併 ,除非(I)在該人成為有利害關係的股東之日之前,董事會批准了導致該股東成為有利害關係的股東的企業合併或交易,或 (Ii)在導致該股東成為有利害關係的股東的交易完成後,該股東擁有該公司在交易開始時已發行的至少85%的有表決權的股票(但須受某些例外情況的限制),或(Iii)在該時間或之後,企業合併由董事會批准,並在股東大會上以至少662/3%的已發行有表決權股票的贊成票(而不是通過書面同意)。DGCL允許公司的公司註冊證書或章程包含明確選擇不受DGCL第203條管轄的條款。 |
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Orthofix股東的權利 |
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除某些例外情況外,有利害關係的 股東是指(A)擁有公司已發行有表決權股票的15%或以上,或(B)是公司的關聯公司或聯營公司,並在緊接尋求確定該人是否為有利害關係的 股東之日之前的三年期間內的任何時間擁有該等股份的個人或團體(除該公司及該公司任何直接或間接持有多數股權的附屬公司外)。
就DGCL第203條而言,商業合併一詞被廣泛定義為,除其他事項外,包括(I)與有利害關係的股東合併或由有利害關係的股東引起的合併,(Ii)向有利害關係的股東出售或以其他方式處置相當於公司合併資產或其已發行股票總市值10%或以上的公司或附屬公司的資產(與公司的其他股東按比例計算除外),(Iii)公司或公司的附屬公司或該附屬公司向有利害關係的股東發行或轉讓股票(除某些例外情況外),(Iv)增加任何類別或系列股本或證券的比例份額的交易 可轉換為公司股本的相關股東,及(V)有利害關係的股東(按比例作為股東除外)直接或間接獲得由公司或附屬公司或透過公司或附屬公司提供或透過其提供的任何貸款、墊款、擔保、質押或其他財務利益。 | |||
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Orthofix的公司註冊證書及其章程都不包含選擇退出DGCL第203條的條款。由於Orthofix尚未選擇退出DGCL的第203條,因此仍受此類條款的約束。 | SeaSpine的公司註冊證書及其章程都不包含選擇退出DGCL第203條的條款。由於SeaSpine沒有選擇退出DGCL的第203條,因此它仍然受該條款的約束。 | ||
股東權益計劃 | DGCL不包括明確確認股東權利計劃的法定條款。然而,此類計劃普遍得到了適用特拉華州法律的法院裁決的支持。 | |||
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Orthofix目前沒有生效的股東權利計劃。 | SeaSpine目前沒有生效的股東權利計劃。 |
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法律事務
在此發售的Orthofix普通股的有效性將由Hogan Lovells US LLP傳遞給Orthofix。合併的條件是Orthofix和SeaSpine分別收到Hogan Lovells US LLP和DLA Piper LLP(US)的意見,大意是,就美國聯邦所得税而言,合併將構成守則第368(A)節所指的重組。
專家
Orthofix醫療公司。
獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所已審計了我們截至2021年12月31日的年度報告中的綜合財務報表,以及我們截至2021年12月31日的財務報告內部控制的有效性,這些報告通過引用併入本聯合委託書/招股説明書和註冊説明書的其他部分。我們的財務報表是根據安永會計師事務所作為會計和審計專家 的權威報告編制而成的。
海脊控股公司
SeaSpine Holdings Corporation截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併財務報表和時間表,以及截至2021年12月31日的兩年期間的每個年度的合併財務報表和時間表,以及截至2021年12月31日的財務報告內部控制的有效性,通過引用合併於此的SeaSpine控股公司截至2021年12月31日的10-K表格 已由獨立註冊會計師事務所RSM US LLP審計,其報告中所述的報告以供參考的方式併入本文。並已依據該等報告及該等公司作為會計及審計專家的權威而納入本招股章程及註冊説明書內。
7D Surgical Inc.截至2021年3月31日及截至2021年3月31日的綜合財務報表以引用方式併入本聯合委託書/招股説明書及註冊説明書中,並以獨立會計師事務所BDO Canada LLP的報告為依據併入7D Surgical Inc.,BDO Canada LLP是一家以引用方式在此註冊的獨立會計師事務所,經BDO Canada LLP作為審計和會計方面的專家授權。
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Orthofix股東提案
根據Orthofix的公司註冊證書和章程以及適用的美國證券交易委員會規則,在Orthofix 2023年年會之前提交股東提案或提名董事候選人的截止日期如下:
如果您希望根據《交易法》第14a-8條提交一份包含在Orthofix 2023委託書中的建議書,我們必須在2022年12月28日或之前收到您的書面建議書。請將您的建議書 發送至:Orthofix Medical Inc.董事會主席,地址:德克薩斯州路易斯維爾普萊諾公園路3451號,郵編:75056。
股東如欲在Orthofix 2023年股東周年大會(2023年股東周年大會)(根據前一段提交的納入Orthofix 2023年委託書的建議除外)上提交業務項目,包括提名進入Orthofix董事會,必須在2023年2月6日至2023年3月8日之前向Orthofix祕書提交有關該業務的通知(或者,如果2023年年會在今年年會一週年之前30天或之後60天,不早於2023年年會前120天,但不遲於2023年年會前90天 或Orthofix公佈2023年年會日期後的第10個工作日),如Orthofix的章程更全面地規定並符合Orthofix的章程。
除了滿足Orthofix公司章程的上述提前通知要求外,為了遵守交易法下的通用委託書規則 ,打算徵集代理人以支持除Orthofix的被提名人之外的董事的股東,必須不遲於2023年4月7日提供通知,其中闡明瞭交易法規則14a-19所要求的信息。
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SeaSpine股東提案
合併完成後,SeaSpine將成為Orthofix的全資子公司,因此,2023年將不再舉行其上市公司股東的年度會議。只有在合併尚未完成的情況下,SeaSpine才會在2023年召開年度股東大會。
根據SeaSpine的公司註冊證書和章程以及適用的美國證券交易委員會規則,向SeaSpine 2023年年會提交股東提案或提名董事候選人的截止日期如下:
提交股東提案以納入SeaSpine的委託書和與SeaSpine 2023年股東年會有關的委託書的截止日期必須不遲於2022年12月23日 在SeaSpine的主要執行辦公室收到。這些建議書必須符合美國證券交易委員會為此類建議書確定的形式和實質要求,才能包括在SeaSpine的委託書和委託書中。
供SeaSpine 2023年股東年會審議的股東提案,但不包括在SeaSpine的委託書和委託書中,必須在不早於2023年2月1日營業結束,不遲於2023年3月3日營業結束的時間,以書面形式提交給SeaSpine的公司祕書,截止日期為2023年3月3日,即SeaSpine 2022年股東大會一週年之前120個歷日和90個日曆日。根據SeaSpine修訂和重述的章程,提案必須在股東提案所附通知交付時和SeaSpine 2023年年會的日期由登記在冊的股東提交。建議股東審查修訂和重述的SeaSpine法規,這些法規還規定了股東提案必須附帶的通知的形式和內容要求。如果SeaSpine 2023年股東年會的日期比SeaSpine 2022年股東年會一週年的日期提前了 30天以上或推遲了70天以上,則為了及時,所需的通知和股東建議書必須如上所述在不早於該年會召開前120天、不遲於該年會召開前第90天的晚些時候或首次公佈該會議日期的後10天的較晚的營業時間內交付。如果股東未能在適用日期之前發出通知,然後,在SeaSpine董事會為2023年年會徵集的委託書中被指定為代理人的人可以對任何此類提案行使酌情投票權。
除了滿足上述SeaSpine公司章程的提前通知要求外,為了遵守交易法下通用的委託書規則,打算徵集代理人以支持除Orthofix的被提名人之外的董事的股東,必須不遲於2023年4月2日提供通知,其中闡明瞭交易法規則14a-19所要求的信息。
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代理材料的入庫
美國證券交易委員會已通過規則,允許公司和經紀人等中介機構通過向兩個或兩個以上股東提交一份委託聲明或年度報告(視情況而定)來滿足委託書和年度報告的交付要求。在《證券交易法》允許的情況下,本聯合委託書/招股説明書只向居住在同一地址的Orthofix股東交付一份,本聯合委託書/招股説明書只向居住在同一地址的SeaSpine股東遞送一份,除非該等 股東已通知Orthofix或SeaSpine他們希望收到多份聯合委託書/招股説明書。這一過程通常被稱為持家,潛在地為股東提供額外的 便利,併為公司節省成本。
如果您在任何時候不再希望參與房屋管理,並且希望 收到單獨的聯合委託書/招股説明書,或者如果您收到本聯合委託書/招股説明書的多份副本並且只希望收到一份,請聯繫Orthofix或SeaSpine(視情況而定),地址如下:Orthofix或SeaSpine(視情況而定)將根據口頭或書面請求,迅速將本聯合委託書/招股説明書的一份單獨副本送交居住在只有一份副本的地址的任何股東。如果需要額外副本,請酌情發送至:投資者關係部,Orthofix Medical Inc.,3451 Plano Parkway,德克薩斯州路易斯維爾,75056,或通過電話聯繫Orthofix,電話:(214){br>937-3190,或電子郵件:mergerInfo@Orthofix.com,或SeaSpine Holdings Corporation,5770 Armada Drive,Carlsad,California,Attn:投資者關係部,或通過電話(610)368-6505或電子郵件ir@seaspine.com與SeaSpine聯繫。
許多經紀公司已經建立了以街道名義持有的股票的持有權。如果您和您的家庭成員有 個持有Orthofix普通股或SeaSpine普通股的股份的多個賬户,您可能已經收到了您的經紀人的持股通知。如果您有問題、需要本 聯合委託書/招股説明書的額外副本或希望撤銷您對住户的決定,請直接與您的經紀人聯繫。您可以隨時使用這些選項。
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Orthofix已經提交了S-4表格的登記聲明,向美國證券交易委員會登記與合併相關的將向SeaSpine股東發行的Orthofix普通股。本聯合委託書/招股説明書是註冊説明書的一部分,並構成Orthofix的招股説明書,此外還是Orthofix和SeaSpine各自特別會議的委託書。註冊聲明,包括所附的展品和附件,包含有關Orthofix和SeaSpine的其他相關信息。美國證券交易委員會的規則和條例允許Orthofix和SeaSpine在本聯合委託書/招股説明書中省略註冊聲明中包含的某些信息。
Orthofix和SeaSpine向美國證券交易委員會提交年度、季度和特別報告、委託書和其他信息。美國證券交易委員會維護着一個網站,其中包含有關Orthofix和SeaSpine的報告、委託書和其他信息。該站點地址為http://www.sec.gov。Orthofix和SeaSpine向美國證券交易委員會提交的報告和其他信息也可以 在各自的網站上獲得,這些網站是Www.orthofix.com和Www.seaspine.com。這些網站上的信息不是本聯合委託書/招股説明書的一部分。
美國證券交易委員會允許Orthofix和SeaSpine通過引用將信息納入本聯合委託書聲明/招股説明書。這 意味着重要信息可以通過推薦您參考另一份單獨提交給美國證券交易委員會的文件來向您披露。以引用方式併入的信息被視為本聯合委託書/招股説明書的一部分,但被本聯合委託書/招股説明書中的信息或通過引用併入本聯合委託書/招股説明書的後來提交的文件中的信息所取代的任何 信息除外。本聯合委託書/招股説明書參考併入了Orthofix和SeaSpine先前分別向美國證券交易委員會提交的 文件,以及任何一家公司可能根據交易法第13(A)、13(C)、14或15(D)條在 本聯合委託書/招股説明書的日期與SeaSpine和Orthofix特別會議各自的日期之間向美國證券交易委員會提交的任何額外文件(但在每個情況下,視為已按照美國證券交易委員會規則提交且 未提交的該等文件或文件或證物的部分除外)。這些文件包含有關Orthofix和SeaSpine及其各自的財務業績的重要信息。
Orthofix美國證券交易委員會備案文件 (File No. 0-19961) |
期間 | |
表格10-K的年報 | 截至2021年12月31日的10-K表格年度報告,於2022年2月25日提交給美國證券交易委員會 | |
Form 10-Q季度報告 | 截至2022年3月31日、2022年6月30日和2022年9月30日的季度10-Q表季度報告,分別於2022年5月6日、2022年8月5日和2022年11月3日提交給美國證券交易委員會 | |
關於附表14A的委託書聲明 | Orthofix 2022年年會的最終委託書於2022年4月27日提交給美國證券交易委員會 | |
關於Form 8-K的當前報告 | 2022年4月8日、2022年6月7日、2022年10月11日和2022年11月21日向美國證券交易委員會提交的當前8-K或8-K/A表格報告(根據交易法頒佈的規則,這些文件中未被視為已存檔的部分除外) | |
根據《交易法》提交的登記聲明中包含的Orthofix普通股股份的任何描述,以及為更新該描述而提交的任何修訂或報告 |
192
海脊美國證券交易委員會備案文件 (File No. 001-36905) |
期間 | |
表格10-K的年報 | 截至2021年12月31日的10-K表格年度報告,於2022年3月15日提交給美國證券交易委員會 | |
Form 10-Q季度報告 | 截至2022年5月9日、2022年8月4日和2022年11月3日提交美國證券交易委員會的截至2022年3月31日、2022年6月30日和2022年9月30日的季度10-Q表季度報告 | |
關於附表14A的委託書聲明 | SeaSpine 2022年年會的最終委託書於2022年4月22日提交給美國證券交易委員會 | |
關於Form 8-K的當前報告 | 目前提交給美國證券交易委員會的Form 8-K報告日期為2021年7月28日、2022年5月3日、2022年6月3日、2022年6月10日、2022年7月18日和2022年10月11日(根據交易法頒佈的規則,這些文件中未被視為已提交的部分除外) | |
根據《交易法》提交的登記聲明中包含的對SeaSpine普通股股票的任何描述,以及為更新該描述而提交的任何修訂或報告 |
Orthofix提供了與Orthofix有關的本聯合委託書/招股説明書中包含的或通過引用併入的所有信息,以及所有形式上的財務信息,而SeaSpine提供了與SeaSpine有關的所有此類信息。
通過引用併入的文件可從Orthofix或SeaSpine(視情況而定)免費獲得,不包括那些文件的任何證物,除非該證物通過引用明確併入本聯合委託書/招股説明書中。SeaSpine股東或Orthofix股東(視情況而定)可通過以下地址和電話向有關各方提出書面或電話請求,以參考方式獲取這些文件:
Orthofix醫療公司。 普萊諾大道3451號 德克薩斯州路易斯維爾,郵編:75056 關注:投資者關係 (214) 937-3190 郵箱:MergerInfo@Orthofix.com |
海脊控股公司 5770艦隊大道 加州卡爾斯巴德郵編:92008 關注:投資者關係 (610) 368-6505 郵箱:ir@seaspine.com |
為了及時交付文件,您必須在適用的特別會議日期 前五個工作日內提出要求。因此,如果您想從Orthofix索取文件,請在2022年12月19日之前完成,以便在Orthofix特別會議之前收到這些文件。如果您想從SeaSpine索取文件,請在2022年12月19日之前完成,以便在SeaSpine特別會議之前收到這些文件。
對於SeaSpine合併提案、SeaSpine合併相關補償提案、SeaSpine休會提案、Orthofix股票發行提案和Orthofix休會提案,您僅應依靠本聯合委託書/招股説明書中包含或引用的信息進行投票。Orthofix和SeaSpine都沒有授權任何人向您提供與本聯合委託書/招股説明書中包含的信息不同的信息。
193
如果您所在的司法管轄區提出交換或出售要約,或 交換或購買要約,則本聯合委託書/招股説明書或徵求委託書提供的證券是非法的,或者如果您是向其指示此類活動是非法的,則本聯合 委託書/招股説明書中提出的要約不適用於您。
本聯合委託書/招股説明書的日期為2022年11月22日。您不應 假設其中的信息(或通過引用合併的文件)在除該日期或該合併文件的日期(視情況而定)以外的任何日期都是準確的,並且其向SeaSpine股東或Orthofix股東的郵寄或在合併中發行Orthofix普通股都不會產生任何相反的影響。
194
附件A
執行版本
合併協議和合並計劃
隨處可見
Orthofix 醫療公司
虎鯨合併子公司
和
SeaSpine Holdings 公司
日期:2022年10月10日
目錄
第1條定義 |
1 | |||||
1.01 |
定義 | 1 | ||||
1.02 |
其他定義條文 | 14 | ||||
第二條合併 |
14 | |||||
2.01 |
合併子公司的股份 | 14 | ||||
2.02 |
合併 | 14 | ||||
2.03 |
結業 | 15 | ||||
2.04 |
有效時間 | 15 | ||||
2.05 |
合併的影響 | 15 | ||||
2.06 |
公司註冊證書及附例 | 15 | ||||
2.07 |
尚存公司的董事及高級人員 | 15 | ||||
2.08 |
SeaSpine股份、SeaSpine股權獎勵和合並子股的處理 | 15 | ||||
2.09 |
SeaSpine轉讓賬簿結賬 | 17 | ||||
2.10 |
外匯基金;交換證書 | 18 | ||||
2.11 |
扣繳 | 19 | ||||
2.12 |
利息;不承擔任何責任 | 19 | ||||
2.13 |
防止稀釋的調整 | 20 | ||||
2.14 |
進一步行動 | 20 | ||||
2.15 |
企業管治事宜 | 20 | ||||
第3條SeaSpine的陳述和保證 |
20 | |||||
3.01 |
組織與企業權力 | 20 | ||||
3.02 |
授權;有效和有約束力的協議 | 21 | ||||
3.03 |
股本 | 21 | ||||
3.04 |
附屬公司 | 22 | ||||
3.05 |
無違規行為 | 22 | ||||
3.06 |
同意等 | 22 | ||||
3.07 |
美國證券交易委員會報道;披露控制和程序 | 22 | ||||
3.08 |
沒有未披露的負債 | 24 | ||||
3.09 |
缺乏某些發展 | 24 | ||||
3.10 |
物業的標題 | 25 | ||||
3.11 |
税務事宜 | 25 | ||||
3.12 |
合同和承諾 | 27 | ||||
3.13 |
知識產權 | 28 | ||||
3.14 |
數據隱私 | 29 | ||||
3.15 |
訴訟 | 29 | ||||
3.16 |
保險 | 30 | ||||
3.17 |
員工福利計劃 | 30 | ||||
3.18 |
合規;許可;反腐敗法 | 31 | ||||
3.19 |
環境合規性和條件 | 32 | ||||
3.20 |
就業和勞工事務 | 32 | ||||
3.21 |
美國食品和藥物管理局與監管事項 | 33 | ||||
3.22 |
經紀業務 | 35 | ||||
3.23 |
披露 | 35 | ||||
3.24 |
董事會批准;需要投票 | 36 | ||||
3.25 |
意見 | 36 | ||||
3.26 |
沒有其他陳述和保證 | 36 |
第4條Orthofix和合並的陳述和保證 |
37 | |||||
4.01 |
組織與企業權力 | 37 | ||||
4.02 |
授權;有效和有約束力的協議 | 37 | ||||
4.03 |
股本 | 37 | ||||
4.04 |
附屬公司 | 38 | ||||
4.05 |
無違規行為 | 38 | ||||
4.06 |
同意等 | 39 | ||||
4.07 |
美國證券交易委員會報道;披露控制和程序 | 39 | ||||
4.08 |
沒有未披露的負債 | 40 | ||||
4.09 |
缺乏某些發展 | 40 | ||||
4.10 |
物業的標題 | 41 | ||||
4.11 |
税務事宜 | 42 | ||||
4.12 |
合同和承諾 | 43 | ||||
4.13 |
知識產權 | 45 | ||||
4.14 |
數據隱私 | 45 | ||||
4.15 |
訴訟 | 46 | ||||
4.16 |
保險 | 46 | ||||
4.17 |
員工福利計劃 | 46 | ||||
4.18 |
合規;許可;反腐敗法 | 48 | ||||
4.19 |
環境合規性和條件 | 48 | ||||
4.20 |
就業和勞工事務 | 49 | ||||
4.21 |
美國食品和藥物管理局與監管事項 | 50 | ||||
4.22 |
經紀業務 | 52 | ||||
4.23 |
披露 | 52 | ||||
4.24 |
董事會批准;需要投票 | 52 | ||||
4.25 |
意見 | 53 | ||||
4.26 |
合併子 | 53 | ||||
4.27 |
沒有其他陳述和保證 | 53 | ||||
第5條與開展業務有關的公約 |
53 | |||||
5.01 |
《海脊公約》 | 53 | ||||
5.02 |
Orthofix的聖約 | 56 | ||||
第六條締約方的附加公約 |
59 | |||||
6.01 |
調查 | 59 | ||||
6.02 |
供股東批准的登記聲明和委託書 | 59 | ||||
6.03 |
股東大會 | 60 | ||||
6.04 |
非邀請性 | 61 | ||||
6.05 |
監管審批;附加協議 | 65 | ||||
6.06 |
SeaSpine ESPP的終止 | 66 | ||||
6.07 |
僱員和勞工事務 | 67 | ||||
6.08 |
高級人員及董事的彌償 | 68 | ||||
6.09 |
公開披露 | 69 | ||||
6.10 |
納斯達克增發上市 | 69 | ||||
6.11 |
收購法 | 69 | ||||
6.12 |
第16條 | 69 | ||||
6.13 |
某些税務事宜 | 69 | ||||
6.14 |
不能控制對方的業務 | 70 | ||||
6.15 |
表格S-8的提交;額外股份的上市 | 70 | ||||
6.16 |
還貸還款 | 70 | ||||
6.17 |
SeaSpine可交換股份公告 | 71 |
第七條結案的條件 |
71 | |||||
7.01 |
各方履行義務的條件 | 71 | ||||
7.02 |
Orthofix和合並子公司義務的條件 | 71 | ||||
7.03 |
SeaSpine履行義務的條件 | 72 | ||||
第八條終止 |
73 | |||||
8.01 |
終端 | 73 | ||||
8.02 |
終止的效果 | 74 | ||||
8.03 |
終止費 | 74 | ||||
第九條雜項 |
77 | |||||
9.01 |
費用 | 77 | ||||
9.02 |
修正案 | 77 | ||||
9.03 |
豁免 | 77 | ||||
9.04 |
陳述和保證不繼續有效 | 77 | ||||
9.05 |
完整協議;對應項 | 77 | ||||
9.06 |
準據法;管轄權 | 78 | ||||
9.07 |
放棄陪審團審訊 | 78 | ||||
9.08 |
可分配性 | 78 | ||||
9.09 |
無第三方受益人 | 78 | ||||
9.10 |
通告 | 78 | ||||
9.11 |
可分割性 | 79 | ||||
9.12 |
特技表演 | 79 |
附表2.07尚存法團的董事及高級人員
附表2.15--企業管治事宜
附表6.05(A)額外的反壟斷審批
合併協議和合並計劃
本協議和合並計劃(本協議)由Orthofix Medical Inc.、Orca Merger Sub Inc.和SeaSpine Holdings Corporation於2022年10月10日簽署,Orthofix Medical Inc.是特拉華州的一家公司,Orthofix是特拉華州的一家公司,Orca Merger Sub Inc.是Orthofix的全資子公司,SeaSpine Holdings Corporation是特拉華州的一家公司。本文中使用的和未作其他定義的大寫術語具有下文第1條所述的含義。
鑑於,Orthofix董事會和SeaSpine董事會認為,在符合本協議規定的條款和條件下,Orthofix和SeaSpine從事本協議預期的交易是明智的,符合各自公司和股東的最佳利益;
鑑於,Orthofix董事會一致:(A)根據本協議規定的條款和條件,批准並宣佈本協議和本協議預期的交易,包括合併和發行Orthofix股票;(B)確定本協議和本協議預期的交易,包括合併和發行股票,對Orthofix和Orthofix股東是公平的,並符合他們的最佳利益;(C)決定按照本協議規定的條款和條件,向Orthofix股東建議批准發行Orthofix股票(Orthofix建議);以及(D)指示將Orthofix股票發行提交Orthofix股東批准;
鑑於,SeaSpine董事會一致:(A)按照本協議規定的條款和條件批准並宣佈本協議和本協議預期的交易(包括合併)是可取的;(B)確定本協議和本協議預期的交易(包括合併)對SeaSpine和SeaSpine股東是公平的,也是符合其最佳利益的;(C)決定建議SeaSpine股東按照本協議規定的條款和條件通過本協議(SeaSpine 建議);和(D)指示將本協定提交SeaSpine股東通過;
鑑於,合併附屬公司董事會已一致:(A)按照本協議規定的條款和條件批准並宣佈本協議和本協議擬進行的交易(包括合併)是可取的;(B)確定本協議和本協議擬進行的交易(包括合併)對合並子公司和合並子公司的唯一股東是公平的,並符合其最大利益;(C)決定根據本協議規定的條款和符合本協議規定的條件,向合併子公司的唯一股東推薦採納本協議;和(D)指示將本協議提交合並子公司的唯一股東通過;和
鑑於雙方均打算,出於美國聯邦所得税的目的,本協議將構成並在此被採納為守則第368節及其頒佈的財政部條例所指的重組計劃,而合併將構成守則第368(A)節所指的重組。
因此,現在,考慮到本協議所載的前提、陳述、擔保和相互契諾以及其他善意和有價值的對價,雙方同意如下:
第一條
定義
1.01定義。就本協議而言,下列術語在本協議中使用首字母大寫時,應具有在本協議中所述的各自含義:
?可接受的保密協議具有第6.04(A)節中規定的含義。
A-1
Acquireco?意為7D Surgical ULC,這是一家根據不列顛哥倫比亞省法律合併的公司。
?Acquireco條款是指經修訂的Acquireco條款(包括附表1所列的特別權利和限制)。
?收購建議書應指任何善意的對任何交易或一系列交易(本協議預期的交易除外)的提議、要約或詢價,不論是否以書面形式進行,涉及:(A)直接或間接收購、獨家許可或購買一項企業或資產,佔該一方及其子公司的綜合淨收入、淨收入或資產(基於其公平市場價值)的20%(20%)或更多(根據其公允市場價值) 任何個人或團體(本協議的一方或其任何附屬公司除外);(B)由任何個人或團體(本協議一方或其任何附屬公司除外)直接或間接收購或購買該當事方或其任何附屬公司的任何類別的股權證券或股本的百分之二十(20%)或以上,其業務 佔該當事方及其附屬公司綜合淨收入、淨收入或資產的百分之二十(20%)或以上;或 (C)合併、合併、重組、轉讓資產或其他企業合併、出售股本股份、要約收購、股份交換、交換要約、資本重組、股票回購計劃或其他類似交易 如果完成,將導致任何個人或團體(本協議一方或其任何關聯公司除外)實益擁有該方或其任何子公司任何類別股權證券的20%(20%)或更多,其業務佔該方及其子公司綜合淨收入、淨收入或資產的20%(20%)或更多。作為一個整體來看。
·訴訟是指任何索賠、要求、通知、訴訟、訴訟、仲裁、訴訟、審計或調查。
額外的反壟斷審批具有第6.05(A)節中規定的含義。
*任何特定人員的附屬公司是指控制、由該特定人員控制或與該特定人員共同控制的任何其他人員。就這一定義而言,控制、控制和控制是指直接或間接擁有直接或間接指導某人的管理和政策的權力,無論是通過擁有有表決權的證券、合同還是其他方式。
《協議》具有前言中所述的含義。
?反腐敗法是指修訂後的美國1977年《反海外腐敗法》、英國《2010年反賄賂法》和所有其他適用的反腐敗/反賄賂法律。
?反托拉斯法是指旨在或意圖禁止、限制或規範具有壟斷或限制貿易或通過合併或收購減少競爭的目的或效果的行為的任何反托拉斯法、競爭法或貿易監管法,包括《高鐵法案》。
?Orthofix股票平均價格是指截至生效時間 之前的連續五(5)個交易日(包括交易日),Orthofix股票在納斯達克上的成交量加權平均價格(如Bloomberg L.P.報告的,或如果沒有報告,則通過雙方共同選擇的其他權威來源報告)。
圖書條目共享的含義如第2.09節所述。
?營業日?指在紐約、紐約、得克薩斯州達拉斯或加利福尼亞州聖地亞哥銀行關閉的週六、週日或以外的任何一天。
?資本租賃是指資本租賃的所有債務(根據公認會計原則確定)。
A-2
《關愛法案》是指《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》,《H.R.748,第116次會議,第二次會議》。(於2020年3月27日簽署成為法律)和任何類似或後續的聯邦、州、地方和外國法律,包括根據其發佈或與之相關的任何適用指南(包括IRS公告2020-65和IRS公告2021-11)。
《環境影響及責任法》是指《1980年綜合環境反應、賠償和責任法》。
?合併證書具有第2.04節中規定的含義。
清潔團隊協議是指Orthofix和SeaSpine之間的清潔團隊保密協議,自2022年8月31日起生效。
?結束?具有第2.03節中給出的含義。
?截止日期?具有第2.03節中給出的含義。
《税法》是指1986年的《國税法》。
?保密協議?指Orthofix和SeaSpine之間於2022年2月28日簽訂的保密協議。
?合同是指任何書面、口頭或其他協議、合同、分包合同、租賃、具有約束力的諒解、義務、 承諾、文書、契約、抵押、票據、期權、保修、採購訂單、許可、再許可、承諾或任何性質的承諾或承諾,在任何情況下,這些承諾或承諾對一方或其任何附屬公司都具有法律約束力。
?新冠肺炎?意味着 SARS-CoV-2或新冠肺炎及其任何突變或變異(包括任何直接相關的健康狀況)。
?新冠肺炎措施是指任何政府機構,包括疾病控制和預防中心和世界衞生組織,在每種情況下,與新冠肺炎相關或為迴應新冠肺炎而頒佈的任何檢疫、避難所、居留、裁員、社會距離、關閉、關閉、扣押、安全或類似法律、指令、指南或建議。
?新冠肺炎響應是指一方或其任何子公司在正常業務過程中的任何偏離,或該一方或其任何子公司的任何行動、不作為、活動或行為, 在本協議之日後,該方合理且真誠地確定為遵守任何新冠肺炎措施或緩解、補救、迴應或以其他方式處理新冠肺炎的效果或影響(包括保護任何人的健康或安全)是合理必要的。
違約方具有第8.03(F)節規定的含義。
?DGCL?係指特拉華州一般公司法。
?效果?具有重大不利影響的定義中所述的含義。
?有效時間?具有第2.04節中規定的含義。
?Employees?具有第6.07(A)節中規定的含義。
A-3
?環境法是指所有適用的聯邦、州、省、市、地方和外國法律、法規、法規、條例和附例,以及對SeaSpine或Orthofix(視情況而定)具有約束力的所有司法和行政命令和決定,以及具有或被確定具有法律效力的政府機構關於污染或環境保護的所有政策、做法和指南,包括與產生、處理、運輸、處理、儲存、處置、分發、標籤、排放、釋放、威脅釋放、控制、或清理任何有害物質,上述規定均已頒佈,並在截止日期或之前生效,以及根據上述規定頒發或要求頒發的所有授權、許可證和許可證。
《僱員退休保障法》是指《1974年僱員退休收入保障法》,或該法案的任何後續聯邦法規以及根據該法案頒佈的規則和條例。
ERISA附屬公司是指根據《守則》第414(B)、(C)、(M)或(O)條,與SeaSpine或Orthofix(視適用情況而定)共同控制或被視為單一僱主的任何貿易或業務(無論是否合併)。
?《證券交易法》係指1934年《證券交易法》及其頒佈的《美國證券交易委員會》的規則和條例。
?交換代理協議具有第2.10(A)節中規定的含義。
?Exchange代理?具有第2.10(A)節中給出的含義。
?外匯基金?具有第2.10(B)節規定的含義。
?兑換率?具有第2.08(A)(Ii)節中規定的含義。
?排除股份?具有第2.08(A)(I)節中規定的含義。
?費用?具有第8.03(E)節中規定的含義。
FDA?指美國食品和藥物管理局。
?FDA欺詐政策是指56 FED中規定的欺詐、對重大事實的不真實陳述、賄賂和非法小費最終政策。註冊46,191(1991年9月10日)及其任何修正案。
?論壇?的含義見第9.06(B)節。
?欺詐是指在實際知道虛假並意圖欺騙或誤導他人的情況下實施的普通法欺詐;但是,如果欺詐不包括基於推定知識、疏忽的失實陳述、魯莽或其他類似理論的任何欺詐索賠。
?GAAP?指自本協議生效之日起生效的美國公認會計原則,適用方式與SeaSpine或Orthofix過去的做法一致(視情況而定)。
?政府機構?指任何聯邦、州、省、地方、市級、外國或其他政府或半政府機構或任何部門、部長、機構、委員會、專員、董事會、分支機構、局、機構、法院、仲裁員或上述任何機構的其他 法庭。
危險物質是指石油或其任何部分、全氟和多氟烷基物質或CERCLA中定義的任何危險物質,或根據任何環境法或根據任何環境法被監管、定義、指定或以其他方式確定為危險、危險、放射性、爆炸性、有毒或污染物或污染物的任何廢物、材料或物質。
A-4
?醫療保健法是指,在與經營Orthofix或SeaSpine的業務有關的範圍內,如適用,截至本文件之日:(I)《食品、藥品和化粧品法》(《美國聯邦法典》第21篇,第301節及其後)、《公共衞生服務法》(《公共衞生服務法》,第42篇,第201條及以下)、《聯邦醫療保險》(《社會保障法》第十八章)、《醫療補助》(《社會保障法》第十九章)和其他政府醫療保健計劃的承保範圍和報銷條款,包括退伍軍人衞生管理局和美國國防部醫療保健和合同計劃、聯邦《反回扣條例》(42 U.S.C.§1320a-7b(B))、《民事罰金法》(42 U.S.C.§1320a-7a)、《民事虛假索賠法》(31 U.S.C.§3729 et seq.)、《行政虛假報銷法》(42 U.S.C.§1320a-7b(A))、《刑事虛假索賠法規》(18U.S.C.§287和1001)、1986年《程序欺詐民事救濟法》(第31 U.S.C.§3801等)、《聯邦醫療欺詐法》(18U.S.C.第1347節)、1996年《健康保險攜帶和責任法案》(第42 U.S.C.§1320d及以後),並經《醫療信息技術促進經濟和臨牀健康法案》(42 U.S.C.§17921及其後)修訂,有關生物、組織或醫療器械產品的設計、開發、測試、研究、製造、加工、儲存、進口或出口、許可、標籤或包裝、廣告、分銷、銷售或營銷的任何其他美國聯邦或州法律,以及《排除法》(42 U.S.C.§1320a-7)、《陽光/公開支付法》(42 U.S.C.§1320a-7)、《陽光/公開支付法》(第42 U.S.C.§1320a-7h)以及任何其他美國聯邦或州法律。或與醫生或其他醫療保健提供者的報酬(包括所有權)或報酬(包括回扣)有關,或與披露或報告相同的轉介有關, 僱用員工或從那些被排除在政府醫療保健計劃、質量、安全、隱私、安保、許可證、認證或提供醫療保健產品或服務的任何其他方面的人那裏獲得服務或用品;(Ii)任何司法管轄區適用於任何一方或其產品的所有同等或類似的法律;以及(Iii)根據這些法律頒佈的所有法規。
高鐵法案是指1976年修訂的《哈特-斯科特-羅迪諾反托拉斯改進法案》,以及根據該法案頒佈的規則和條例,以及這些法規、規則或條例的任何繼承者。
?負債,對於 任何人來説,不重複地指:(A)本金、增值、應計和未付利息、費用和預付款保費或罰款、未付費用或開支以及其他貨幣債務,涉及(1)該人對借來的錢所欠的債務和(2)該人有責任償付的票據、債權證、債券或其他類似工具所證明的債務;(B)該人發行或假定為財產遞延購買價格的所有債務(不包括按以往慣例在正常業務過程中產生的貿易應付款或應計費用);(C)該人就任何信用證、銀行承兑匯票或類似的信貸交易向任何債務人償付的所有義務;。(D)該人在資本租賃下的所有義務;。(E)該人作為債務人、擔保人、擔保人或其他直接或間接負有責任或法律責任的任何人的(A)至(D)款所述類型的所有義務,包括對該等義務的擔保(但僅限於該等責任或責任的範圍);。以及(F)(A)至(E)款所指的其他人的所有債務,該等債務由該人的任何財產或資產的留置權擔保(或該等債務的持有人對該等債務具有或以其他方式擔保的現有權利)(不論該人是否承擔該等債務);但如該人並無承擔本條(F)所指的任何該等債務,則就第(Br)(F)條而言,該人的債項數額須相等於該等債務持有人的債務數額與該人為該等債務提供保證的資產的公平市價兩者中較小者。
?受補償方具有第6.08(A)節中規定的含義。
?知識產權是指在全世界任何司法管轄區內產生的所有知識產權和工業權利,包括因下列事項引起或與下列事項有關的權利:(I)所有專利及其申請,包括延續、分割、 部分續集,(Ii)所有商標、服務標記、商號、互聯網域名、 服務名稱、品牌名稱和商業外觀權利,及其所有申請、註冊和續展;(Iii)版權及其註冊和申請、原創作品和偽裝作品權利;以及(Iv)數據、數據庫、商業祕密和技術訣竅。
A-5
?故意和實質性違約是指違反方故意採取(或未採取)且實際知道或合理預期將會或將導致實質性違約的任何行動或遺漏造成的任何實質性違反 協議的後果。
?介入事件是指在本協議日期之後首先發生、引起或引起SeaSpine董事會或Orthofix董事會注意的任何重大事件、發展或重大環境變化,條件是:(A)在本協議日期或之前,SeaSpine董事會或Orthofix董事會(視情況而定)既不知道該等事件、發展或重大變化,也不能合理預見該等事件、發展或重大變化;以及(B)與收購建議書或上級建議書或與之相關的任何查詢或通信無關;然而,在任何情況下,SeaSpine股票或Orthofix股票的市場價格或交易量的變化,或一方未能達到、達到或超過任何時期的內部或已公佈的預測、預測或收入或收益或其他財務業績或運營結果預測,均不得成為中間事件(但應理解,此類變化或事實的根本原因不應被本但書排除)。
?聯合委託書具有第6.02節中給出的含義。
?瞭解Orthofix或Orthofix的知識應指Orthofix披露函件第1.1節中所述的任何個人的實際知識。
?對SeaSpine的知識或對SeaSpine的知識的瞭解是指,SeaSpine披露信函第1.1節中所述的任何個人的實際知識。
?法律是指任何外國或美國聯邦、州或地方法律(包括普通法)、條約、法規、法典、命令、條例、許可證、規則、法規、指導文件或其他由任何政府機構發佈、制定、通過、頒佈、實施或以其他方式實施的要求,包括任何環境法。
?負債對任何人來説,是指該人的任何種類、性質或描述的債務或義務,不論已知或未知、絕對或有、應計或非應計、主張或未主張、有爭議或無爭議、已清算或未清償、擔保或無擔保、共同或數項、到期或到期、既得或未歸屬、可執行、已確定、可確定或其他,也不論是否需要根據《公認會計準則》在該人的財務報表上應計。
?留置權是指任何留置權、抵押、擔保權益、質押、產權負擔、信託契約、擔保 權益、債權、租賃、抵押、期權、優先購買權、優先購買權、認購權、地役權、地役權、代理權、投票權信託或協議、任何股東或類似協議下的轉讓限制、產權負擔或限制。
?重大不利影響是指對一方及其子公司的業務、財務狀況或經營結果產生或產生重大不利影響的任何變化、影響、事件、情況、發生、事實狀態或發展 (每個都是一種影響),或合理地預期會對一方及其子公司的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響的個別或全部其他影響,但下列情況引起或導致的任何影響除外:(A)影響該一方或其任何子公司所在行業的一般業務或經濟狀況;在這樣的影響範圍內,相對於該方及其子公司所在行業的其他參與者,該方或其任何子公司不會受到不成比例的影響;(B)任何國家或國際政治或社會狀況,包括美國捲入敵對行動或其升級,無論是否依據國家緊急狀態或戰爭的宣佈,或對美國或其任何領土、領地、外交或領事館或任何軍事設施的任何軍事或恐怖襲擊的發生或升級。
A-6
美國或任何類似事件的設備或人員,或地緣政治衝突,包括俄羅斯入侵烏克蘭,以及軍事和/或政府對此的反應,包括經濟制裁、反向制裁、抵制、反向抵制、商業、貨幣和銀行限制、減少或取消能源、技術或商業產品採購的影響,以及由此產生的影響,在每種情況下, 只要這些影響不會相對於該方及其子公司所在行業的其他參與者產生不成比例的影響;(C)任何自然災害、地震、颶風、海嘯、龍捲風、洪水、泥石流、野火或其他自然災害、天氣、氣象條件或氣候的變化或影響、爆炸、火災、天災或其他不可抗力事件,只要這些影響不會對該一方或其任何子公司造成相對於該一方及其子公司所在行業的其他參與者不成比例的影響;(D)任何流行病、疾病暴發或大流行(包括新冠肺炎(為免生疑問,因新冠肺炎或任何新冠肺炎措施或該方的新冠肺炎應對措施而造成或與之相關的任何客户、供應商、訂單、合同或其他業務關係的損失))、突發公共衞生事件或廣泛發生的傳染病,只要其影響不會對該方或其任何子公司所在行業的其他參與者造成不成比例的影響;(E)金融、銀行或證券市場(包括其任何中斷以及任何證券或任何市場指數的價格下跌), 如果這種影響相對於該當事方及其子公司所在行業的其他參與者不會對該當事方或其任何子公司造成不成比例的影響;(F)公認會計準則的變化,只要這種影響相對於該當事方及其子公司所在行業的其他參與者不會對該當事方或其任何子公司造成不成比例的影響;(br}(G)任何政府機構發佈的法律、規則、法規、命令或其他具有約束力的指令的變化,包括任何新冠肺炎措施,只要其影響不會相對於該方及其子公司所在行業的其他參與者產生不成比例的影響;(H)採取明確預期的任何行動或預期的其他協議; (I)公開宣佈或簽署本協議,或合併懸而未決或完成,包括其對與客户、供應商、許可人、分銷商、合作伙伴的合同關係或其他關係的影響, 提供商和員工(但本條款(I)不適用於第3.05節或第3.06節中對SeaSpine或第4.05節或第4.06節中Orthofix的任何陳述或保證,前提是此類陳述或保證的目的是解決簽署和交付本協議或完成合並所產生的後果);(J)任何一方本身未能滿足關於任何期間的收入、收益或其他財務指標的任何內部或已公佈的任何預測、預測、估計或預測(應理解,在確定是否已經或將會出現這種情況時,可考慮引起或促成這種情況的事實或事件, 重大不利影響,除非在此重大不利影響的定義中另有排除);(K)任何一方證券的市場價格或交易量本身的任何變化(不言而喻,在確定是否已經或將會有重大不利影響時,可考慮引起或促成這種變化的事實或事件,除非在此重大不利影響的定義中另有排除);(L)因本協議或本協議擬進行的交易而對Orthofix、Merger Sub、SeaSpine或其各自的子公司、附屬公司、高級管理人員或董事構成威脅或發起的任何訴訟、索賠或法律程序,包括 任何前述事項對與客户、供應商、許可人、分銷商、合作伙伴、提供商、員工或監管機構的任何關係的影響;或(M)在截止日期和根據第8條終止本協議之日之前由當事一方或代表當事一方解決的對當事一方業務的任何不利變化或影響。
?測量日期?具有第3.03(A)節中規定的含義。
?合併?具有第2.02節中給出的含義。
合併對價具有第2.08(A)節中規定的含義。
?合併子?的含義如前言所述。
A-7
?合併分會是指合併分會的董事會。
合併税務意見具有第6.13(B)節中規定的含義。
?合併税務申報函具有第6.13(B)節中規定的含義。
?不當行為指控具有第3.20節中規定的含義。
·納斯達克指的是納斯達克全球精選市場。
?新計劃?具有第6.07(B)節中規定的含義。
?非違約方具有第8.03(F)節中給出的含義。
?非美國計劃是指 受美國以外司法管轄區法律約束的每個計劃(無論美國法律是否也適用)。
?舊計劃?具有第6.07(B)節中規定的 含義。
?命令是指任何命令、令狀、強制令、判決或 判令。
?組織文件?指公司或其他實體的公司註冊證書、公司章程、組織章程、章程或其他章程或組織文件。
?Orthofix?具有前言中所述的 含義。
?Orthofix不利建議變更具有第6.04(E)節中規定的含義。
?Orthofix資產負債表日期意味着2021年12月31日。
·Orthofix董事會是指Orthofix的董事會。
·Orthofix公開信具有第4條中規定的含義。
?Orthofix Employees具有第6.07(A)節中規定的含義。
?Orthofix股權計劃是指Orthofix修訂並重新制定的2012年長期激勵計劃,該計劃將不時修訂至 時間。
?Orthofix激勵計劃是指(A)Orthofix與Jon Serbousek於2019年8月5日簽訂的員工激勵 非限制性股票期權協議,(B)Orthofix與Jon Serbousek於2019年8月5日簽訂的員工激勵限制性股票單位協議,以及(C)Orthofix與Bradley R.Mason於2013年3月13日簽訂的激勵授予非限制性股票期權協議。
?Orthofix許可證具有第4.21(B)節中規定的含義。
?Orthofix重大不良影響是指Orthofix的重大不良影響。
?Orthofix材料合同具有第4.12(C)節中規定的含義。
·Orthofix提名的董事具有附表2.15中給出的含義。
A-8
?Orthofix變更通知具有第6.04(F)節中給出的含義。
O Orthofix期權是指根據Orthofix股權計劃或根據獨立股票期權協議授予的收購Orthofix股票的每個期權。
?Orthofix計劃是指 Orthofix或其任何子公司為了Orthofix或其任何子公司的任何現任或前任員工、高級管理人員、獨立承包商或董事的利益,或與Orthofix或其任何子公司負有或可能負有任何責任的 計劃有關的每項計劃,但不包括僅在美國以外司法管轄區的任何計劃、政策、計劃、安排或協議,條件是法規要求 提供的福利。
?Orthofix Real Property?具有第4.10(B)節中規定的含義。
·Orthofix建議具有朗誦中所述的含義。
?Orthofix註冊知識產權具有第4.13(A)節中規定的含義。
?Orthofix RSU?是指根據Orthofix股權計劃授予的每個限制性股票單位。
?Orthofix美國證券交易委員會文檔具有第4.07(A)節中給出的含義。
?Orthofix股票是指Orthofix的普通股,每股面值0.10美元。
?Orthofix股票發行是指與本協議所設想的合併相關的Orthofix股票的發行。
?Orthofix SPP是指Orthofix的第二次修訂和重新修訂的股票購買計劃,該計劃將不時修改至 時間。
?Orthofix SPP購買權是指根據Orthofix SPP收購Orthofix股票的權利。
·Orthofix股東是指Orthofix股票的持有者。
?Orthofix股東批准具有第4.24(B)節中規定的含義。
?Orthofix股東會議具有第6.03(B)節中規定的含義。
?Orthofix Tax Counsel具有第6.13(B)節中給出的含義。
?Orthofix終止費具有第8.03(E)節中規定的含義。
?許可證?指任何政府機構或根據任何法律進行的任何批准、許可、授權、證書、同意、許可證、命令或許可或其他類似授權。
允許留置權是指:(A)尚未到期和應付的當前税款或其他政府收費的法定留置權,或其金額或有效性正通過適當的程序真誠地提出質疑,並根據公認會計原則在SeaSpine或Orthofix的合併財務報表中(視情況適用)建立適當準備金的法定留置權;(B)技工、承運人、工人、修理工、承包商、分包商、供應商和在正常業務過程中產生或產生的類似法定留置權,這些留置權與過去有關建造、維護、修理或經營資產的做法相一致,數額不是拖欠的,個別或總體上也不是很大; (C)由對承租人擁有管轄權的政府機構實施的分區、權利、建築和其他土地使用條例
A-9
SeaSpine Real Property或Orthofix Real Property(視適用而定),不因租賃的SeaSpine Real Property或Orthofix Real Property的當前使用和運營而違反;(D)影響租賃的SeaSpine Real Property或Orthofix Real Property的所有權的契諾、條件、限制、地役權和其他類似的記錄事項,該等契諾、條件、限制、地役權和影響租借的SeaSpine Real Property或Orthofix Real Property的所有權的其他類似記錄事項,不會對佔有率、可銷售性或將其用於當前使用或建議用於SeaSpine或Orthofix的業務的用途造成實質性損害;(E)租賃的SeaSpine Real Property或Orthofix Real Property的當前準確調查將披露的事項,該等不動產不會對該等不動產的佔有率、適銷性或用途造成重大損害 該不動產目前被用作或擬用作與SeaSpine的業務或Orthofix的業務有關的用途。(F)任何其他留置權(包括所有權上的任何重大瑕疵或重大不合規之處),而該等留置權合計並不會對該等不動產的入住率、適銷性或用途造成重大損害,而該等不動產目前或擬用作與SeaSpine的業務或Orthofix的業務有關的用途(視何者適用而定);(G)因 工人補償、失業保險及社會保障而產生的留置權;及(H)購買金錢留置權及保證支付資本租賃項下的租金的留置權。
個人是指個人、合夥企業、公司、有限責任公司、無限責任公司、協會、股份公司、信託、合資企業、非法人組織、任何其他實體、政府實體或其任何部門、機構或政治分支。
?個人數據?是指一方或其子公司擁有的、可識別或可用於識別個人、家庭或設備的任何信息,包括構成?個人數據、?個人信息?或適用法律定義的類似術語的信息。
?計劃是指ERISA第3(3)節所指的員工福利計劃(無論是否受ERISA約束)以及任何其他薪酬和福利計劃、政策、計劃、安排、協議或薪資慣例,無論是書面的還是不成文的、有資金或無資金的、是否受ERISA的約束,並涵蓋一個或多個人,包括任何股票購買、股票期權、限制性股票、其他股權、幻影股權、遣散費、離職、留任、就業、諮詢、控制權變更、獎金、激勵、佣金、遞延薪酬、養老金、補充退休、 員工貸款、健康、牙科、遠見、工人補償、集體談判、殘疾、人壽保險、死亡撫卹金、福利、假期、帶薪休假、休假、員工援助、法律服務、學費援助、附帶福利或其他物質福利計劃、政策、計劃、安排、協議或薪資實踐。
?關閉前期間具有第5.01(A)節中規定的含義。
?產品?指SeaSpine或Orthofix(視情況而定)已製造、分銷、營銷或銷售的任何產品,或正在製造、分銷、營銷或銷售的任何產品,以及SeaSpine或Orthofix目前正在進行臨牀前或臨牀開發的任何產品。
?註冊聲明?具有第6.02節中給出的含義。
?代表是指一方的任何董事、高級管理人員、員工、會計師、顧問、法律顧問、財務顧問、代理人或其他代表。
?翻轉選項?的含義如第2.08節所述。
?SeaSpine?具有序言中所述的含義。
O SeaSpine不利建議變更具有第6.04(B)節中規定的含義。
?SeaSpine資產負債表日期意味着2021年12月31日。
A-10
·SeaSpine董事會是指SeaSpine的董事會。
·《海刺披露函》具有第3條規定的含義。
?SeaSpine可交換股份指Acquireco文章中定義的可交換股份?
?SeaSpine可交換股份贖回是指根據Acquireco的章程細則行使SeaSpine可交換股份的撤回贖回權利或 贖回權利(該等術語在Acquireco的章程細則中定義)而進行的贖回。
?SeaSpine現有貸款文件是指SeaSpine控股公司和項目楓葉控股ULC作為擔保人,與SeaSpine Orthopedics Corporation,SeaSpine,Inc.,ISOTIS,Inc.,SeaSpine Sales LLC,ISOTIS Orthobiologics,Inc.,Theken Spine,LLC,SeaSpine Orthopedics,Inc.,Intermediate Co.,7D Surgical USA Inc.和7D Surgical ULC簽訂的某些修訂和重新簽署的信貸協議,作為擔保人,借款人為借款人,貸款人為貸款人,富國銀行為行政代理,以及所有其他與此相關的貸款文件,並與其簽訂了相關的其他貸款文件並不時作出修訂。
?SeaSpine現有貸款文件終止具有第6.16節中規定的含義。
?SeaSpine員工具有第6.07(A)節中給出的含義
O SeaSpine股權計劃是指SeaSpine修訂並重新制定的2015年激勵獎勵計劃 不定期修訂的獎勵計劃。
?SeaSpine ESPP是指SeaSpine的2015員工股票購買計劃,該計劃會不時修改。
?SeaSpine ESPP購買權是指根據SeaSpine ESPP收購SeaSpine股票的權利。
?SeaSpine激勵計劃統稱為不時修訂的SeaSpine 2018年就業激勵獎勵計劃和不時修訂的SeaSpine 2020年就業激勵獎勵計劃。
?SeaSpine許可證具有第3.21(B)節中規定的含義。
·SeaSpine材料不良影響是指SeaSpine的重大不良影響。
?SeaSpine材料合同具有第3.12(C)節中規定的含義。
·SeaSpine提名的董事具有附表2.15中所給出的含義。
O SeaSpine變更通知具有第6.04(C)節中規定的含義。
?SeaSpine期權是指根據SeaSpine股權計劃或根據獨立股票期權協議授予的收購SeaSpine股票的每個期權。
?SeaSpine計劃是指SeaSpine或其任何子公司為SeaSpine或其任何子公司的任何現任或前任員工、高級管理人員、獨立承包商或董事的利益而維護、 貢獻或有義務貢獻的每個計劃,或SeaSpine或其任何子公司對其負有任何責任或 可能對其負有任何責任的每個計劃,但不包括僅在美國以外的司法管轄區內的任何計劃、政策、計劃、安排或協議,前提是法規要求提供其中提供的利益。
A-11
?SeaSpine房地產具有第3.10(B)節中規定的含義。
·SeaSpine建議具有獨奏會中提出的含義。
?SeaSpine註冊的知識產權具有第3.13(A)節中規定的含義。
?SeaSpine限制性股票是指根據SeaSpine股權計劃發行的每股受限SeaSpine股票。
·SeaSpine RSU?是指根據SeaSpine股權計劃授予的每個限制性股票單位。
?海脊美國證券交易委員會文檔具有第3.07(A)節中給出的含義。
?SeaSpine股票指的是SeaSpine的普通股,每股面值0.01美元。
?SeaSpine股票證書具有第2.09節中規定的含義。
·SeaSpine股東是指所有持有SeaSpine股票的股東。
O SeaSpine股東批准具有第3.24(B)節中規定的含義。
O SeaSpine股東會議具有第6.03(A)節中規定的含義。
?SeaSpine支持協議是指SeaSpine、Acquireco、CallCo和 股東代表之間於2020年5月20日簽訂的支持協議(該術語在其中有定義)。
?SeaSpine税務顧問具有 第6.13(B)節中規定的含義。
?SeaSpine終止費具有第8.03(E)節中規定的含義。
·美國證券交易委員會指的是美國證券交易委員會。
《證券法》係指1933年《證券法》及其頒佈的《美國證券交易委員會》規章制度。
《薩班斯法案》指的是2002年的《薩班斯-奧克斯利法案》。
?對於任何人來説,附屬公司是指任何公司、合夥企業、協會、有限責任公司、 無限責任公司或其他商業實體:(A)如果一家公司,有權(無論是否發生任何意外情況)在其董事、經理或受託人選舉中投票的股本股份的總投票權中的多數當時由該人或該人的一家或多家其他子公司或其組合直接或間接擁有或控制;或(B)如果是合夥企業、協會、有限責任公司或其他商業實體,合夥企業的大部分股權或其其他類似所有權權益當時由任何個人或其一個或多個子公司或其組合直接或間接擁有或控制。就本協議而言,如果一個或多個人被分配了合夥、協會、有限責任公司或其他商業實體的多數股權 ,則該個人應被視為擁有該合夥、協會、有限責任公司或其他商業實體的多數股權, 該合夥、協會、有限責任公司或其他商業實體的管理董事、管理成員、普通合夥人或其他管理人員應被視為擁有該合夥、協會、有限責任公司或其他商業實體的多數股權。
A-12
?對於本合同的一方當事人而言,高級建議書是指任何未經請求的 善意的任何個人或團體(本合同一方或其任何關聯公司除外)對該當事人提出的書面收購建議,根據要約收購、交換要約、合併、股份交換、合併或其他企業合併,直接或間接收購(A)該當事人及其子公司作為整體的50%(50%)或更多資產,或(B)該當事人50%(50%)或更多的股權證券。在每一種情況下,按照該方董事會多數成員真誠確定的條款(在與該方的財務顧問和外部法律顧問協商,並考慮到該收購提案和本協議的所有相關財務、法律和監管方面,包括任何其他方針對該上級提案提出的任何替代交易(包括對本協議條款的任何修改),包括完成的任何條件和預期時間,以及未完成的任何風險),從財務角度(考慮到支付SeaSpine終止費或Orthofix終止費(視情況適用而定)而言,與本協議擬進行的交易以及本協議任何其他當事方根據第6.04節提出的任何替代交易(包括對本協議條款的任何修改)相比,向該等訂約方及其股東(以股東身份)支付SeaSpine終止費或Orthofix終止費)從財務角度看更為有利。
?存續公司具有第2.02節中規定的含義。
收購法律是指一個國家或任何其他政府機構的任何暫停、控制股份收購、公平價格、絕對多數、關聯交易、企業合併法規或其他類似的反收購法,包括DGCL第203條。
?税收是指:(A)任何和所有聯邦、州、地方或非美國收入、毛收入、許可證、工資、就業、消費税、遣散費、印花税、職業、保費、暴利、環境、關税、股本、特許經營權、利潤、預扣、 社會保障(或類似,包括FICA)、失業、殘疾、不動產、個人財產、銷售、使用、轉讓、登記、增值、替代或附加最低估計、或任何種類的其他税項或任何種類的任何税項性質(或類似)的任何費用,包括任何利息、罰款或附加費,不論是否有爭議;以及(B)因在任何時期內作為附屬集團、合併集團、合併集團或單一集團的成員而支付本定義第(A)款所述的任何金額的任何責任,或由於作為受讓人或繼承人以合同或其他方式對另一人的納税承擔責任而承擔的任何責任。
Br}納税申報單是指在確定、評估或徵收任何税收或執行與任何税收有關的任何法律、法規或行政要求時,向任何政府機構或其他當局提交或要求提交的任何報税表、報告、選舉、指定、信息申報單或其他文件(包括附表或任何相關或佐證信息),包括與第三方税收有關的所有信息申報單、任何退税申請以及對上述任何內容的任何修訂或補充。
?終止日期?具有第8.01(D)(Ii)節中規定的含義。
交易日是指Orthofix股票在納斯達克上交易的日子。
?《國庫條例》是指根據《守則》頒佈的條例,因為此類條例可能會不時修訂。
“美國”是指美利堅合眾國。
警告?的含義如第3.20節所述。
A-13
1.02其他定義性規定。
(A)本協議中提及的所有證物、附表、海脊披露函件、Orthofix披露函件、條款、章節、小節和其他分冊均指本協議的相應展品、附表、披露日程表、條款、章節、分節和其他分冊,除非另有明確規定。本協議任何條款、章節、小節或其他分項開頭的標題僅為方便起見,不構成本協議的任何部分,在解釋本協議的語言時將不予考慮。除非另有規定,本協議中提及的所有天數均指日曆日。
(B)本協議的展品、明細表、SeaSpine公開信和Orthofix公開信均附於本協議,並通過本參考文件併入本協議,用於所有目的。
(C)《本協定》、《協定》、《協定》和《協定》等詞語以及類似含義的詞語是指整個協定,而不是指任何特定的部分,除非有明確的限制。本條、本節和本款以及類似含義的詞語僅指出現此類詞語的本條款、章節或小節。不是排他性的,也不是排他性的。“包括”一詞(以各種形式)意味着包括但不限於。詞組中的單詞EXTENMENT?to DISPLE?應指主體或其他事物擴展到的 度,且該詞組不應簡單地表示?如果?除非另有特別規定,否則所有提到的?$和?美元應被視為是指美元。
(D)本協議中對任何協議、文書、福利計劃或其他文件或任何法律的任何定義或提及,應解釋為指不時修訂、補充或以其他方式修改的協議、文書或其他文件或法律。
(E)男性、女性或中性性別的代詞應解釋為陳述幷包括任何其他性別,單數形式的詞語、術語和標題(包括本文定義的術語)應解釋為包括複數,反之亦然,除非上下文另有要求。
(F)本協議各方同意,任何解釋規則不得適用於本協議的解釋或解釋,其意思是不適用於對起草方有爭議的任何解釋。
(G)除文意另有所指外,此處使用的提供給、提供給或提供的短語和類似含義的短語應指:(br})所指信息或材料的副本已提供給將向其提供此類信息或材料的一方,包括通過提供給由SeaSpine或Orthofix設立的虛擬數據室(包括其中所包含的淨化室)供審查的方式,如 適用,或(Ii)已向美國證券交易委員會公開備案,至少在本協議日期前二十四(24)小時。
第二條
合併
合併子公司2.01股。合併子公司是根據特拉華州法律成立的公司,是合併中的組成公司。Orthofix實益擁有合併子公司100%的流通股 股票。
2.02合併。根據本協議的條款並受 條件的約束,根據DGCL,在生效時,合併子公司應與SeaSpine合併並併入SeaSpine(合併)。在生效時,合併子公司的獨立法人地位將終止,而SeaSpine將繼續作為
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[br]倖存公司(The Surviving Corporation)。倖存的公司將繼續根據特拉華州的法律存在,其所有權利、特權、豁免權、權力和特許經營權不受合併的影響,但第2條所述除外。緊隨生效時間之後,但符合第2.10(B)條的規定,倖存的公司應為Orthofix的全資子公司。
2.03收盤。合併結束(合併結束)應在雙方指定的日期和時間通過交換文件和簽名(或其電子副本)的方式遠程進行,該日期和時間不得晚於滿足或(在適用法律允許的範圍內)放棄第7條規定的條件後的第三個工作日(根據其條款在完成時滿足的條件除外,但須滿足或(在適用法律允許的範圍內)放棄此類條件)(該日期為完成日期)。除非雙方以書面形式約定另一個日期或時間。
2.04有效時間。根據本協議的規定,在合併結束時,雙方應根據DGCL的相關規定簽署、確認並向特拉華州州務卿提交合並證書(合併證書), 應提交DGCL要求的與合併有關的所有其他備案和記錄。合併應在合併證書已正式提交給特拉華州州務卿的時間生效,或在Orthofix和SeaSpine以書面形式商定並根據DGCL在合併證書中指定的較晚日期或時間生效(合併的生效時間在本文中稱為生效時間)。
2.05合併的影響。合併應具有本協議和DGCL適用條款中規定的效力。
2.06公司註冊證書及附例。在生效時間,雙方應採取一切必要行動,以便:(A)在生效時間或緊接生效時間之前,(A)SeaSpine的公司註冊證書應根據合併進行修訂,但須符合第6.08節的規定,並將其全文重述為在緊接生效時間之前有效的合併子公司的公司註冊證書,但其中所有提及合併子公司的內容應被視為提及尚存的公司, 直到此後按照合併證書中的規定或適用法律的規定進行更改或修訂;但第I條應改為:公司名稱為SeaSpine Holdings Corporation,且除第6.08節另有規定外,在緊接生效日期前有效的合併附屬公司章程應為尚存公司的附例,但其中對合並附屬公司的所有提及應被視為對尚存公司的提及,直至其後按第6.08條或適用法律的規定修改、更改或修訂為止。
2.07尚存公司的董事及高級人員。自 生效時間起及之後,附表2.07所列人士為尚存公司的首任董事及高級管理人員,他們將根據公司註冊證書及公司細則所載的條款任職,直至其繼任者根據公司註冊證書及公司細則正式選出、委任、指定或符合資格為止,或直至他們根據公司註冊證書及公司細則較早去世、辭職或被免職為止。
2.08 SeaSpine股票、SeaSpine股權獎勵和合並子股票的處理。
(A)在有效時間,憑藉合併,Orthofix、合併子公司、SeaSpine或其股份的任何持有人沒有采取任何 進一步行動:
(I)於生效時間由Orthofix、Merge Sub、SeaSpine或Orthofix的任何直接或間接全資附屬公司或由SeaSpine作為庫存股持有的每股SeaSpine股票(統稱為不包括在內的股份)將予註銷和退出,並不再存在,且不得為此支付任何代價 ;及
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(Ii)在 第2.08(B)節、第2.08(C)節和第2.13節的規限下,在緊接生效時間前已發行的每股SeaSpine股票,包括根據下文第2.08(B)(I)節發行的已發行股份和與SeaSpine可交換股份贖回相關的可發行的SeaSpine股票(除外股份除外),應註銷並轉換為有權獲得0.4163股全額支付 和不可評估的Orthofix股票(該比例可根據本條款第2條的交換比例進行調整)。
根據第2.08(A)(Ii)節可發行的Orthofix股票總數,包括根據第2.08(B)(I)節和第2.08(B)(Ii)節發行的已發行股票,稱為合併對價。
(B)就SeaSpine股權計劃和SeaSpine激勵計劃及據此分別授予的所有獎勵而言,合併應被視為構成控制權的變更,雙方的意圖是,分別在SeaSpine股權計劃和SeaSpine激勵計劃中定義的所有期權 將分別按照SeaSpine股權計劃第12.2(D)(I)節和SeaSpine激勵計劃第11.2(D)(I)節處理。因此,自生效時間之前起,受第2.13節的約束:
(I)當時尚未發行的每一份SeaSpine限制性股票獎勵應自動轉換為限制性Orthofix股票獎勵,其條款和條件與緊接生效時間之前適用於該SeaSpine限制性股票獎勵的條款和條件相同,包括適用的歸屬條件(為免生疑問,該條件應包括因控制權發生變更而根據SeaSpine股權計劃或SeaSpine激勵計劃(視情況而定)產生的任何權利),而無需持有人採取任何行動。向下舍入到Orthofix股票的最接近整數,(A)在緊接生效時間之前受該SeaSpine限制性股票獎勵的SeaSpine股票數量 和(B)交換比率;
(Ii)當時尚未執行的每個SeaSpine RSU裁決應自動轉換為Orthofix限制性股票單位的裁決,其條款和條件與緊接生效時間之前適用於該SeaSpine RSU裁決的條款和條件相同,包括適用的歸屬條件(為免生疑問,該條件應包括因控制權發生變化而根據SeaSpine股權計劃或SeaSpine激勵計劃(視情況而定)產生的任何權利),涉及相當於該產品的Orthofix股票數量。向下舍入到Orthofix股票的最接近整數,(A)在緊接生效時間之前受SeaSpine RSU獎勵的SeaSpine股票數量和(B)交換比率;
(Iii)當時尚未行使的每一份SeaSpine期權(每一份均為展期期權)應自動轉換為一份期權,而無需持有人採取任何行動,以按調整後的每股行使價格(詳見下文)收購Orthofix股份,但須受緊接生效時間前適用於該SeaSpine期權的相同條款及條件所規限(為免生疑問,該條款及條件應包括因控制權變更(定義如下)而根據SeaSpine股權計劃或SeaSpine誘導計劃而產生的任何權利),包括適用的歸屬條件;因此,自生效時間起生效:(A)每個此類展期選擇權僅適用於Orthofix股票;(B)受每個展期選擇權約束的Orthofix股票數量應通過以下方式確定:受SeaSpine期權約束的SeaSpine股票數量乘以交換比率,並向下舍入到最接近的Orthofix股票總數;及(C)在行使該展期選擇權時可發行的Orthofix股份的每股行權價,須以在緊接生效時間前生效的受SeaSpine期權約束的SeaSpine股份的每股行權價除以兑換比率,並將所得的行權價向上舍入至最接近的整數仙而釐定;及
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(Iv)雙方應採取SeaSpine 確定為必要或適宜的一切行動,以執行本第2.08(B)節的規定,包括獲得董事會或委員會的同意,或通過Orthofix採納或承擔SeaSpine股權計劃和/或SeaSpine誘導計劃(如適用)。Orthofix應向SeaSpine提供SeaSpine,SeaSpine應向Orthofix提供實施本第2.08(B)節規定所需的所有決議、期權協議和其他書面行動的草稿,並提供合理的機會對其進行評論。
儘管如上所述,為免生疑問,本第2.08(B)節的第一句話不應解釋為影響合併是否將被視為控制權變更、控制權變更或類似用語,除非該句中明確規定的目的。
(C)儘管本協議有任何其他規定,Orthofix不會因合併而發行任何零碎股份,Orthofix的股息或分派不得涉及該等零碎股份權益,亦不會發行任何該等零碎股份的股票,而該零碎股份 權益並不賦予該等權益的擁有人投票權或作為Orthofix股東的任何權利。任何因合併而有權獲得Orthofix股份零碎股份的任何SeaSpine股東(在計入該股東在緊接生效時間前持有的所有SeaSpine股份後)應以現金支付金額(四捨五入至最接近的整數美分),以取代該零碎股份,並在交出該SeaSpine股票或簿記股份時以現金支付(四捨五入至 最接近的整分),並須按該零碎股份乘以平均Orthofix股票價格釐定。該等持有人無權享有任何零碎Orthofix股份的股息、投票權或任何其他權利,否則該等股份將會作為合併對價的一部分而發行。雙方承認,支付現金對價以代替發行零碎Orthofix股票並非單獨討價還價,而只是為了避免發行零碎Orthofix 股票將給Orthofix帶來的費用和不便而進行的機械性舍入。
(D)根據本協議條款執行的所有計算應計算到小數點後四位 (0.0001)。
(E)於生效時間,由於合併,而Orthofix、Merge Sub、SeaSpine或其任何股份持有人並無採取任何行動,在緊接生效時間前已發行的所有合併附屬公司普通股須轉換為及成為尚存公司的一股已有效發行、繳足股款及不可評估的普通股,每股面值0.01美元,並構成尚存公司唯一已發行普通股的流通股,該股份將由Orthofix持有。
(F)根據DGCL第262條,SeaSpine股東不得享有與合併有關的評估權。
2.09 SeaSpine結賬 轉賬帳簿。於生效時間:(A)(I)以前代表任何SeaSpine股份(除外股份除外)的每張股票(SeaSpine股份證書)及(Ii)以前代表任何SeaSpine股份(除外股份除外)的每股未經證明的SeaSpine股份 (記賬股份)將停止流通,且(任何除外股份除外)只代表第2.08節所設想的收取Orthofix股份(及以現金代替任何零碎的Orthofix股份)的權利及持有人根據第2.08節有權獲得的任何股息或其他分派。2.13和所有持有SeaSpine股票或簿記股份的人將不再擁有作為SeaSpine股東的任何權利;和(B)SeaSpine的股票轉讓賬簿應針對緊接生效時間之前的所有已發行的SeaSpine股票關閉。在生效時間之後,不得在該股票轉讓賬簿上進一步轉讓任何該等SeaSpine股票。如果生效時間過後,之前代表任何SeaSpine股票的有效證書 被提交給交易所代理、尚存的公司或Orthofix,則該SeaSpine股票證書應被註銷,並應按照本條第2條的規定進行交換。
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2.10外匯基金;交換 證書。
(A)在截止日期之前,Orthofix和SeaSpine應共同選擇一家銀行或信託公司(可能是Orthofix股票的轉讓代理)作為合併中的交易所代理(交易所代理),並且在不遲於生效時間之前,Orthofix應與該銀行或信託公司訂立協議,該協議應為SeaSpine合理接受(交易所代理協議),以支付第2.08節規定的合併對價。
(B)Orthofix應在生效時間之前或同時,僅為前SeaSpine股東的賬户和利益向交易所代理髮行和交付(I)根據第2.08(A)(Ii)節成為可發行的最大數量的Orthofix股票,包括根據 第2.082.08(B)(I)節發行的流通股,和第2.082.08(B)(Ii)節,以交付給有權獲得合併代價接受者(該等Orthofix股票為外匯基金)和 (Ii)足以按照第2.08(C)節支付代替零碎股份的現金,以交付給有權獲得合併代價接受者。
(C)於生效時間,任何持有人無須採取任何行動,所有簿記股份應被視為已交回交易所代理,而Orthofix將促使交易所代理:(I)向每名簿記股份持有人交付持有人根據第(Br)條第2條有權收取的無證書整份Orthofix股份數目,並註銷該等簿記股份;及(Ii)向每名簿記股份持有人郵寄一張支票,支票金額為根據第2.08(C)節就該持有人的簿記股份應付的任何現金。
(D)在生效時間後,在合理可行的情況下,但無論如何,Orthofix應在此後五(5)個工作日內安排交易所代理向SeaSpine股票的記錄持有人郵寄:(I)通知該持有人合併的有效性;(Ii)按慣常格式發出並載有Orthofix及SeaSpine可合理指定的有關條文(包括確認須交付SeaSpine股份證書,以及確認只有在將該等SeaSpine股份證書交付予交易所代理後,才可轉移有關SeaSpine股份的損失風險及所有權的條文);及(Iii)第2.08(A)節所載有關交出SeaSpine股份以換取Orthofix股份的使用指示。在向交易所代理交出SeaSpine股票證書以供交換時,連同一份正式簽署的傳送函和交易所代理或Orthofix可能合理要求的其他文件,(A)該SeaSpine股票持有人有權以賬面登記形式收取股份證書或證據,表示該持有人根據第2.08(A)節條文有權收取的全部Orthofix股份數目(以及根據第2.08(C)節條文以現金代替任何零碎Orthofix股份)及(B)如此交回的SeaSpine股票股票 將立即註銷。除非按照第2.10(D)節的規定交出,否則每張SeaSpine股票自生效時間起及之後應被視為僅代表按第2條所設想的獲得Orthofix股票(以及根據第2.08(C)節以現金代替任何零碎的Orthofix股票)的權利以及與Orthofix股票有關的任何分派或股息, 生效時間之後的記錄 日期。在轉讓未在SeaSpine轉讓記錄中登記的SeaSpine股票所有權的情況下,如果該SeaSpine股票經過適當批註或以適當形式轉讓,則代表Orthofix股票的適當數量的賬簿形式的股票證書或證據可發給登記該股票的人以外的其他人。 而請求發行該等股份的人士須向該等SeaSpine股份的登記持有人以外的人士支付因發行Orthofix股份所需的任何轉讓或其他税款,或證明該等税款已繳付或不適用,以令Orthofix滿意。如果任何SeaSpine股票已遺失、被盜或銷燬,Orthofix可酌情決定,作為發行代表Orthofix股票的記賬形式的股票的任何證書或證據的先決條件,要求該丟失、被盜或銷燬的SeaSpine股票的所有者提供適當的誓章,並就針對交易所代理、Orthofix或尚存公司就該SeaSpine股票可能提出的任何索賠提供 賠償。
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(E)根據第2.10節發行並交付給交易所的所有Orthofix股票應被視為在生效時間已發行和發行,只要Orthofix宣佈了關於Orthofix股票的股息或其他分配,即在生效時間或之後的記錄日期,該聲明應包括根據本協議可發行的所有Orthofix股票的股息或其他分配。不得向持有未交出的SeaSpine股票的持有人支付任何股息或其他分派,直至該持有人按照第2.10節的規定交出該股票為止。Orthofix股票的記錄日期在生效時間之後。所有該等股息及其他分派將由Orthofix在扣除任何適用税項後支付予交易所代理,並將於每種情況下計入外匯基金,直至根據本第2.10節交出該SeaSpine股票為止。在適用法律的規限下,在任何該等海脊股票交回後,(I)於交出時,就有關Orthofix股份而應支付的股息或其他分派的記錄日期為迄今有效時間後的記錄日期,但未予支付;及(Ii)於適當的支付日期,記錄日期在有效時間之後但支付日期在交出後的有關Orthofix股份的股息或其他分派須支付予該股票的記錄持有人。
(F)外匯基金中截至截止日期一(1)年後仍未分配給SeaSpine股票持有人的任何部分應應要求交付給Orthofix,而迄今尚未根據第2.10(F)節將其SeaSpine股票證書交回交易所的任何SeaSpine股票持有人,以及任何簿記股票持有人此前尚未兑現根據第2.08(C)節支付給他們的任何支票,此後應僅向Orthofix尋求其對Orthofix股票的索賠,以現金代替零碎的Orthofix股票和與Orthofix股票有關的任何股息或分配,受適用的放棄物權法、欺詐法或類似法律的約束。
(G)Orthofix或尚存的公司均不對任何現任或前SeaSpine股東或任何其他人士就任何Orthofix股份(或與其有關的股息或分派)或任何現金金額,按照任何適用的遺棄物權法、欺詐法或類似法律妥善交付給任何公職人員,不承擔任何責任。若任何SeaSpine股票在截止日期後五(5)年前(或緊接該較早日期之前,即任何Orthofix股份或應付予該SeaSpine股票持有人的任何股息或其他分派原本會轉讓予任何政府機構或成為任何政府機構的財產)前未予交回,則在適用法律許可的範圍內,任何可於交回有關SeaSpine股票時發行的Orthofix股份或與該股票有關的任何股息或其他 分派將成為Orthofix的財產,且不受任何先前有權獲得該股票的人士的一切索償或權益影響。
2.11扣繳。SeaSpine、Orthofix、Merge Sub和尚存的 公司(視情況而定)均有權根據守則和任何其他適用法律從本協議項下的應付金額(包括可交付的Orthofix股份)中扣除或扣留其自行決定的必要金額,並且交易所代理有權按照遞送函中的一般指示有權如此扣除或扣留。任何此類扣繳或扣除的金額應及時支付給適當的政府機構,並視為已支付給被要求扣留的人。
2.12利息;不承擔任何責任。根據第2條 支付的所有款項均不計息。Orthofix、合併子公司和尚存公司均不對任何人根據任何適用的遺棄物權法、欺詐法或類似法律向公職人員交付的任何現金或證券承擔責任。
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2.13調整以防止 稀釋。在不限制本協議其他條款的情況下,如果SeaSpine改變了在生效時間之前發行和發行的SeaSpine股票的數量(根據Acquireco的條款和SeaSpine支持協議交換、贖回或撤回SeaSpine可交換股票向SeaSpine可交換股票持有人發行SeaSpine股票除外),或者Orthofix由於重新分類、股票拆分(包括反向股票拆分)、股票股息或分配、資本重組、合併、拆分、發行人或交換要約而改變了在生效時間之前發行和發行的股票數量 , 或其他類似交易時,根據本協議支付的對價,包括交換比率,應進行公平調整,以反映該變化。
2.14進一步行動。如果在生效時間之後的任何時間,Orthofix或SeaSpine確定為實現本協議的目的或將合併Sub和SeaSpine的全部權利、所有權和佔有權以及權利和財產授予尚存公司,Orthofix的高級管理人員和董事 應被進一步授權採取此類行動。Orthofix和尚存的公司還應採取必要或適宜的進一步行動,以確保交易所代理向SeaSpine股東發出傳遞函,並根據第2.10節的規定,以簿記形式向該等股東發放代表Orthofix股票的股票證書或證據。
2.15公司管治事宜。Orthofix董事會應在其權力和權限範圍內採取一切必要的公司行動,以促使自生效時間起發生以下情況:(A)組成Orthofix董事會的董事應如附表2.15所述,但須符合該等個人的任職意願;(B)Orthofix董事會各委員會的組成應如附表2.15所述,但須符合該等個人的任職意願;及(C)Orthofix的執行人員應如附表2.15所述,但須符合該等個人的任職意願。如果附表2.15中確定的任何被指定人自生效時間起不願任職,則應按照本合同附表2.15的規定確定該被指定人的替代者。
第三條
SeaSpine的陳述和保證
除(A)在本新聞稿日期前提供或提交的海脊美國證券交易委員會文件中披露的信息(不包括任何風險因素章節中的任何披露或與前瞻性陳述有關的其他內容,只要它們是警告性的,(B)SeaSpine在簽署和交付本協議之前向Orthofix提交的保密披露信函(SeaSpine披露信函),只要它提及本協議中被視為例外的特定條款或條款(或從該披露的表面上可以合理地看出,此類披露也符合或適用於本協議的其他條款或條款),SeaSpine對Orthofix的陳述和擔保如下:
3.01組織和公司權力。
(A)SeaSpine是根據特拉華州法律正式成立、有效存在和信譽良好的公司,擁有簽訂本協議和履行本協議項下義務的全部公司權力和授權。SeaSpine的每個子公司都是根據其註冊成立或組織所在司法管轄區的法律正式組織並有效存在的公司或其他實體。每一家SeaSpine及其子公司都擁有擁有、租賃和運營其財產以及開展目前業務所需的所有必要的公司權力和授權。
(B)每一家SeaSpine及其子公司都擁有擁有、租賃和經營其財產以及按照目前的方式經營其業務所需的所有授權、許可證和許可,但在下列情況下除外
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未持有此類授權、執照和許可證不會對SeaSpine造成重大不利影響。SeaSpine及其子公司中的每一家均具備正式資格或獲授權開展業務 ,並且在其財產所有權或目前進行的業務行為要求其符合資格的每個司法管轄區內(只要此類概念存在於該司法管轄區內)具有良好的信譽,但未能獲得如此資格、授權或良好信譽不會對SeaSpine造成重大不利影響的情況除外。到目前為止,已向Orthofix提供了SeaSpine的公司註冊證書和章程的真實完整副本。
3.02授權;有效且具有約束力的協議。在獲得SeaSpine股東批准後,SeaSpine簽署、交付和履行本協議以及預期由SeaSpine 簽署、交付和執行的其他協議、文件、文書或證書,以及本協議預期的交易的完成,均已得到SeaSpine方面所有必要行動的正式和有效授權,授權簽署、交付或履行本協議不需要SeaSpine部分的其他公司批准。假設本協議是Orthofix和Merge Sub的有效和有約束力的義務,本協議構成SeaSpine的有效和有約束力的義務,可根據其條款強制執行,但可執行性可能受到適用的破產、破產、欺詐性轉讓、重組或暫緩執行法律、影響債權人權利的其他類似法律或影響具體履約和其他衡平法救濟的一般衡平法的限制。
3.03資本 股票。
(A)SeaSpine的法定股本包括120,000,000股SeaSpine股票和15,000,000股 優先股,每股面值0.01美元,其中,截至2022年10月7日(測量日期),37,202,800股SeaSpine股票(為清楚起見,金額包括147,443股未歸屬的SeaSpine限制性股票)和0股優先股已發行和發行。在測量日期和本協議日期之間,未發行或授予SeaSpine股票、SeaSpine期權、SeaSpine限制性股票、SeaSpine RSU或SeaSpine ESPP購買權。
(B)SeaSpine披露函件第3.03(B)節列明於測量日期已發行的SeaSpine股份、SeaSpine期權、SeaSpine限制性股份、SeaSpine RSU及SeaSpine ESPP購買權(假設SeaSpine ESPP的所有參與者將繼續參與至SeaSpine ESPP項下的下一個定期行使日期為止)的真實及完整清單,包括就每項SeaSpine期權、SeaSpine RSU獎勵及SeaSpine ESPP購買權而言,其項下或相關事項可發行的SeaSpine股份數目、其持有人及行使價(如有),自測量日期至本協議日期之前,SeaSpine未授予任何其他此類獎項。此外,1,298,648股SeaSpine 流通股已發行,其中1,248,648股SeaSpine股票可在交換、贖回或撤回SeaSpine可交換股份時發行。
(C)所有已發行的SeaSpine股份均已獲正式授權及有效發行,並已繳足股款、無須評估及無優先認購權或類似權利。所有已發行和已發行的SeaSpine股票在所有實質性方面都符合有關發行證券的所有適用法律 。除SeaSpine披露函件第3.03(B)節所述外,SeaSpine並無任何其他權益證券或任何包含任何已授權、已發行或未償還股本特徵的證券,亦無任何協議、期權、認股權證或其他權利或安排就SeaSpine出售或發行任何前述事項作出規定。除SeaSpine披露函件第3.03(B)節所述外,沒有流通股(I)SeaSpine的股本或其他股權或有投票權的證券,(Ii)可直接或間接轉換為SeaSpine的股本的證券,(Iii)期權、認股權證、購買權、認購權、優先購買權、轉換權、交換權、催繳、認沽、認沽、優先購買權或其他要求SeaSpine發行、出售或以其他方式導致發行或收購、回購或贖回SeaSpine的股本的其他合同,(四)股票增值,
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關於SeaSpine的影子股票、利潤分享或類似權利,或(V)SeaSpine的債券、債券、票據或其他債務有權就SeaSpine股東可投票的任何事項投票(或可轉換為 或可行使)。
(D)所有已發行的SeaSpine期權、SeaSpine限制性股票、SeaSpine RSU和SeaSpine ESPP購買權利已獲得所有必要的公司行動的正式授權,並根據所有適用計劃和適用法律的條款授予。
(E)在投票或限制轉讓SeaSpine的股本或任何其他股權方面,不存在SeaSpine作為當事方的股東協議或有表決權信託或其他協議或諒解。SeaSpine未就其有效股本股份授予任何優先購買權、反稀釋權或優先購買權、登記權或 類似權利。SeaSpine的任何子公司均不持有SeaSpine的股本。
(F)截至本協議日期,尚無任何股東權利計劃、毒丸反收購計劃或 SeaSpine或其任何子公司受制於、參與或以其他方式約束的類似手段生效。
3.04子公司。SeaSpine的每一家子公司的所有流通股或等值股權均由SeaSpine Free直接或間接登記和實益擁有,不存在所有重大留置權、質押、擔保權益或其他產權負擔(許可留置權除外)。
3.05無違規行為。除條款(B)和(C)外,對於不會構成SeaSpine重大不利影響的任何衝突、違規、違規、違約或其他事件,SeaSpine簽署、交付和履行本協議,以及在獲得SeaSpine股東批准的情況下,完成本協議的交易不會(A)與SeaSpine或其子公司的任何組織文件發生衝突或違反,(B)假設已獲得第3.06節中描述的所有同意、批准、授權和其他行動,並已完成第3.06節中描述的所有文件和義務,與SeaSpine或其任何子公司或其任何財產或資產受其約束的任何法律、法規、規則或法規或命令、判決或法令相沖突或違反,或 (C)與任何重大違反行為、構成重大違約、導致重大違反、導致終止、取消或加速權利的重大違反、引起任何處罰、償還義務、特別評估或額外付款,導致對SeaSpine或其任何子公司的任何資產產生任何留置權,或要求任何授權、同意、放棄、批准、歸檔、根據任何SeaSpine材料合同的規定,由 豁免或其他行動或通知任何法院、其他政府機構或其他第三方。
3.06同意等。除非(A)《高鐵法案》和任何其他適用的反壟斷法、(B)《交易法》、(C)《證券法》、(D)美國州證券法、 (E)納斯達克和(F)DGCL可能另有要求,在每種情況下,已經或將會就本協議擬進行的交易作出任何要求,(I)SeaSpine或其任何子公司均不需要向任何政府機構提交與執行交易有關的任何通知、報告或 其他文件,SeaSpine不需要獲得任何政府機構或任何其他方或個人與其簽署、交付和履行本協議或完成本協議預期的交易相關的同意、批准或授權,但未能單獨或整體獲得同意、批准和授權不會對SeaSpine產生重大不利影響的情況除外。
3.07美國證券交易委員會報告;披露控制和程序。
(A)自2020年1月1日起,SeaSpine已向美國證券交易委員會提交或提交了SeaSpine要求提交或提交的所有報告、時間表、表格、聲明和其他文件(包括通過引用併入的證據和其他信息)(SeaSpine美國證券交易委員會文件)。自各自提交申請之日起
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日期,或(如果在本協議日期之前修訂)截至上次此類修訂之日(並使之生效)之日:(I)每個SeaSpine美國證券交易委員會文檔在所有材料 方面均遵守證券法或交易法(視情況而定)的適用要求和SOX的要求,每個都在如此提交或提供的日期有效;以及(Ii)SeaSpine美國證券交易委員會文檔中不包含任何對重大事實的不真實陳述,或遺漏任何陳述其中所需或必要的重大事實的陳述,根據它們製作的情況,而不是誤導性的。截至本協議的 日期,沒有從美國證券交易委員會收到關於任何SeaSpine美國證券交易委員會文檔的未解決或未解決的評論,並且據SeaSpine所知,沒有任何SeaSpine美國證券交易委員會文檔是美國證券交易委員會未完成評論或調查的對象。根據交易法的要求,SeaSpine的任何子公司都不需要向美國證券交易委員會提交報告。
(B)SeaSpine美國證券交易委員會文件中所載的SeaSpine及其合併子公司的綜合財務報表(包括所有相關附註和附表):(I)在所有重要方面均符合已公佈的適用於《美國證券交易委員會》的規則和條例;(2)是按照在所涉期間內一致適用的公認會計準則編制的(除非這類財務報表附註中可能註明,或如屬未經審計報表,則為美國證券交易委員會表10-Q所允許的,且未經審計財務報表可能不包含附註,並須進行正常和經常性的年終調整);及(Iii)在各重大方面公平列報SeaSpine及其綜合附屬公司截至其各自日期的綜合財務狀況,以及SeaSpine及其綜合附屬公司於所涵蓋期間的綜合經營業績及現金流量。
(C)SeaSpine對財務報告維持一套內部控制制度(如《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條所定義),以提供合理的保證:(I)按需要記錄交易,以便根據一致適用的GAAP編制財務報表;(Ii)僅根據管理層的授權執行交易;(Iii)在防止或及時發現未經授權的收購方面,使用或處置SeaSpine的財產或資產。自2020年1月1日以來,SeaSpine、SeaSpine的獨立會計師、SeaSpine董事會或其審計委員會均未收到任何口頭或書面通知,指出(A) o SeaSpine的財務報告內部控制存在重大缺陷,(B)SeaSpine的財務報告的內部控制存在重大缺陷,或(C)欺詐,無論是否重大, 涉及SeaSpine或其子公司的管理層或其他員工,他們在SeaSpine的財務報告的內部控制中發揮重要作用。自2020年1月1日起,任何SeaSpine美國證券交易委員會文件中要求披露的財務報告內部控制的任何重大變化均已披露。
(D)SeaSpine採用的披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)和15d-15(E)條所定義)設計合理,以確保SeaSpine在其根據交易法提交或提交的報告中要求披露的所有 信息(包括財務和非財務信息)在美國證券交易委員會規則和表格中規定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,並且所有要求披露的信息都經過積累並酌情傳達給SeaSpine的管理層,以便及時決定所需披露的信息,並使SeaSpine的首席執行官和首席財務官能夠就此類報告進行《交易法》所要求的認證。
(E)自SeaSpine資產負債表日期以來,(I)SeaSpine或其任何附屬公司,或據SeaSpine所知,SeaSpine或其任何附屬公司的任何董事、高級管理人員、僱員、審計師、會計師或代表均未收到或以其他方式獲得有關SeaSpine或其任何附屬公司或其各自內部會計控制的會計或審計慣例、程序、方法或方法,包括任何重大投訴、指控、主張或索賠的書面或口頭投訴、指控或索賠。聲稱或聲稱 SeaSpine或其任何子公司從事有問題的會計或審計做法,以及(Ii)據SeaSpine所知,沒有代表SeaSpine或其任何子公司的律師報告,無論是否受僱於SeaSpine或其任何子公司
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SeaSpine或其任何子公司或其任何高級管理人員、董事、員工或代理實質性違反證券法、違反受託責任或類似違規行為的證據 向SeaSpine的任何高管或高管提供。
(F)SeaSpine實質上遵守納斯達克適用的上市及公司管治規則及規例。
3.08無 未披露負債。除(A)《海脊美國證券交易委員會》文件所載截至2022年6月30日的海脊未經審計的綜合資產負債表中披露或保留的部分外;(B)根據過去的慣例,在正常業務過程中的 日期之後發生的,或(C)如SeaSpine披露函件第3.08節所述,SeaSpine及其附屬公司不承擔任何 任何性質的負債或義務,不論是已知或未知、絕對、應計、或有或有或其他,亦不論是到期或將到期的,在每種情況下,根據《公認會計原則》的規定,須在根據其編制(或在該資產負債表的附註中披露)的SeaSpine及其附屬公司的綜合資產負債表中反映或預留,或在該資產負債表附註中披露,已經或將會有合理的預期會有海刺材料的不利影響。
3.09沒有某些發展。
(A)自SeaSpine資產負債表日起,並無任何SeaSpine重大不良影響。
(B)除本協議明確規定外,自SeaSpine資產負債表日期以來,SeaSpine及其子公司在正常業務過程中按照以往慣例在所有重要方面開展和經營業務,且沒有一家:
(1)修訂或修改其組織文件;
(2)出售、租賃、轉讓、轉讓或購買任何有形資產,但在正常業務過程中按照以往慣例進行的除外;
(Iii)發行、出售、贖回或轉讓其任何股本或其他股本證券、可轉換為其股本或其他股本證券的證券或認股權證、期權或其他權利以取得其股本或其他股本證券,或任何債券或債務證券;
(Iv)宣佈或支付SeaSpine資產的任何股息或其他分配;
(V)對其現任或前任高級職員、董事或執行僱員的計劃作出或批准對工資、薪金或其他薪酬(包括遣散費)作出任何重大改變,或作出任何重大改變,但基本工資和工資的增加與過去的做法一致,或符合適用法律或任何海脊計劃的要求;
(Vi)支付、借出或墊付(在正常業務過程中按照過去慣例支付補償和利益,或在正常業務過程中按照過去慣例或401(K)計劃貸款支付、墊付或償還業務費用),或向其任何關聯公司出售、轉讓或租賃其任何資產,或與其進行任何其他交易,或向其任何董事或高級管理人員提供任何貸款,或與其進行任何其他交易,或向其任何董事或高級管理人員提供任何貸款,或與其進行任何其他交易。
(Vii)除適用法律另有要求外,通過或重大修訂任何海脊計劃;
(Viii)聘用或終止其任何高級人員或僱員 對非高級人員僱員的固定年薪超過350,000美元,但按照過去的慣例在正常業務過程中除外;
(Ix)展開或和解爭議款額超逾$1,000,000的任何訴訟;
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(X)對會計原則、方法、程序或政策作出任何重大改變,但公認會計準則另有規定者除外;
(Xi)作出、更改或撤銷任何重大税務選擇,或就任何重大税務申索或債務作出和解或妥協,或提交任何經大幅修訂的重大税務申報表;
(Xii)(I)授權、建議、訂立或同意與任何人進行任何清盤、解散或其他重組計劃,或(Ii)授權、建議、訂立或同意與任何人進行任何合併、合併或業務合併;
(Xiii)除在符合以往慣例的正常業務過程中外,招致或清償任何債務 ;
(十四)除購買脊柱或矯形植入物套裝和器械外,資本支出單獨超過500,000美元;
(Xv)遭受任何物質損害、毀滅或損失,不論是否在保險範圍內;
(Xvi)出售、轉讓、轉讓、放棄或允許SeaSpine或其任何子公司擁有、使用或許可的與SeaSpine或其任何子公司的任何產品或其任何業務的運營有關的任何重大知識產權或其他無形資產失效或失效;
(Xvii)受到任何由SeaSpine或其任何子公司或第三方侵犯或針對SeaSpine或其任何子公司或第三方的知識產權的侵權、挪用或其他侵權行為的書面索賠或書面威脅;
(十八)大幅減少現有保單所提供的任何保險範圍的金額;
(Xix)承諾採取或採取上述第(Br)(I)至(Xviii)款所述的任何行動。
3.10物業的所有權。
(A)SeaSpine及其子公司擁有足夠的所有權,或根據有效且可強制執行的租約或其他可比合同權利持有開展SeaSpine及其子公司的業務所需的所有動產和其他有形資產,作為一個整體,在每種情況下都不受任何留置權(允許留置權除外)的影響,除非不這樣做不會構成SeaSpine的重大不利影響。據SeaSpine所知,所有這些有形個人財產都處於正常運行狀態和維修狀態(正常磨損和撕裂除外),並按照正常的行業慣例進行維護。
(B)SeaSpine不擁有任何不動產。SeaSpine披露函(SeaSpine Real Property)第3.10(B)節中描述的租賃不動產構成了 SeaSpine或其子公司使用、佔用或租賃的所有不動產。SeaSpine房地產租賃完全有效,根據每份適用租約,SeaSpine持有SeaSpine房地產的有效和現有租賃權益。SeaSpine或據SeaSpine所知,適用的SeaSpine房地產租約的任何其他方在任何此類租約下均不存在任何實質性違約。沒有發生任何事件,如果不補救,會導致SeaSpine在SeaSpine房地產租賃項下的任何重大方面違約,並且,據SeaSpine所知,沒有發生任何事件,如果不補救,會導致除SeaSpine以外的任何一方在SeaSpine Real物業租賃項下的任何重大方面違約。
3.11税務事宜。
(A)(I)SeaSpine及其子公司已及時提交(考慮到任何適用的延期)其要求提交的所有重要納税申報單,(Ii)此類納税申報單完整無誤
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(br}重大方面,(Iii)SeaSpine及其附屬公司已支付所有到期及應付的重大税項(不論是否顯示在任何報税表上),及(Iv)截至SeaSpine資產負債表日期,SeaSpine或其任何附屬公司的任何應計税項負債尚未到期及應付,或正通過適當程序真誠地提出爭議,已根據適用的會計慣例及程序在SeaSpine的財務報表中作出準備。自SeaSpine的資產負債表日期以來,SeaSpine及其任何子公司都沒有在正常業務過程之外承擔任何重大的税務責任。
(B)在SeaSpine或其任何子公司沒有提交納税申報單的司法管轄區內,沒有任何政府機構以書面形式聲稱該人正在或可能受到該司法管轄區的徵税。對於SeaSpine或其任何 子公司的任何資產,除尚未到期和應付的税款外,沒有實質性的留置權。SeaSpine及其子公司已預扣並支付了與已支付或欠任何員工、獨立承包商、債權人、股東或其他第三方的任何款項相關的所有預扣和支付的重要税款。SeaSpine及其任何子公司都不是守則和國庫條例1.6011-4(B)第6707A(C)(1)節定義的任何可報告交易的一方。
(C)沒有關於SeaSpine或其任何子公司的非美國、聯邦、州或地方税務審計或行政或司法税務訴訟待決或正在進行。
(D)(A)除在正常業務過程中提出的任何此類請求外,並無任何有關延長SeaSpine或其任何附屬公司繳交任何物料税或提交任何重大税項報税表的時間尚未解決的請求,及(B)沒有豁免或延長任何現行有效的評估或收取SeaSpine或其任何附屬公司的任何 物料税的適用訴訟時效。
(E)SeaSpine及其任何子公司都不是任何税收分配、分享或類似協議(在正常業務過程中達成的主要與税收無關的商業協議除外)的當事方或受其約束。SeaSpine及其任何子公司(I)都不是提交合並、合併或單一納税申報單的關聯集團的成員(其共同母公司是SeaSpine的集團除外),或(Ii)根據《財務條例》1.1502-6條(或任何類似的州、當地或非美國法律的規定)、通過合同或其他方式(不包括在正常業務過程中達成的主要與税收無關的任何商業協議),對任何人(SeaSpine或其子公司除外)承擔納税責任。
(F)SeaSpine及其任何子公司都不是經銷公司或守則第355(A)(1)(A)節(或州、當地或非美國法律的任何類似規定)所指的受控公司。
(G)SeaSpine或其任何附屬公司均無須就截止日期後結束的任何應課税期間(或其部分)在應納税所得額中計入或排除任何重大收入項目,或根據守則第481(A)條作出任何重大調整,原因如下:(I)在截止日期或之前結束的任何應税期間改變或 不當使用任何會計方法;(Ii)《守則》第7121條所述的成交協議(或國家、地方或其他法律的任何相應或類似規定);(Iii)在成交日前或之前進行的分期付款銷售或未結交易處置;(Iv)在成交當日或之前在正常業務過程之外收到的預付金額或遞延收入 ;(V)根據守則第108(I)條作出的選擇;或(Vi)守則第965條的適用。
(H)SeaSpine或其任何子公司均未將任何與新冠肺炎有關的減免或遞延税款撥備或任何 經營淨虧損或類似税項的結轉,用於聯邦、州、地方或外國的税務目的,包括《CARE法案》。
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(I)SeaSpine及其任何子公司都不知道任何 事實,也沒有采取或計劃採取任何合理預期的行動來阻止或阻礙合併成為守則第368節所指的重組。
3.12合同和承諾。
(A)截至本協議日期,SeaSpine或其任何子公司均不是以下任何協議的一方或受其約束:
(I)與SeaSpine或其任何子公司有關的重要合同(按美國證券交易委員會S-K條例第601(B)(10)項中的定義),該合同或其任何附屬公司必須但尚未向美國證券交易委員會提交截至2021年12月31日的SeaSpine表格 10-K年度報告,或在提交該表格10-K之日後提交的任何SeaSpine美國證券交易委員會文件;
(Ii)合同(A)與SeaSpine或其任何子公司 處置或收購大量資產有關(1)在本協議日期後,除在正常業務過程中與以往慣例一致外,或(2)在本協議日期之前,包含根據其中任何一項仍然有效的任何重大持續債務(包括賠償、收益或其他或有債務),導致對SeaSpine及其子公司的負債超過500,000美元,或(B)據此,SeaSpine或其任何子公司將獲得除SeaSpine子公司以外的任何其他人或其他企業的任何重大所有權權益;
(Iii)與任何工會、貿易組織或其他僱員代表機構簽訂的集體談判協議或合同(非美國司法管轄區的任何法定協議除外);
(4)建立任何合資企業、合夥企業或類似安排的合同;
(V)合同(A)禁止或實質上限制SeaSpine或其任何子公司在任何業務線上競爭或與任何人或在任何地理區域開展業務的權利,(B)SeaSpine或其任何子公司有義務購買或以其他方式從單一方購買或以其他方式獲得任何產品或服務,或僅向單一方銷售任何產品或服務,或(C)授予任何人制造、銷售、在獨家 基礎上向任何個人或團體或在任何地理區域銷售或分銷SeaSpine或其任何子公司的任何產品,但不包括任何分銷、銷售代表、銷售代理或類似協議,根據該協議,SeaSpine或其任何子公司已授予某人專屬地理區域,並且根據該協議,SeaSpine在2021年向該人支付的佣金少於1,000,000美元,或在2021年從該人的產品銷售中獲得少於2,000,000美元的佣金;
(Vi)合同,根據該合同,SeaSpine或其任何子公司(A)向他人許可任何材料 SeaSpine或其任何子公司在其當前進行的業務進行中使用的任何材料 可能合理地要求SeaSpine或其任何子公司在任何十二(12)個月期間支付超過250,000美元的版税或許可費,或(B)將SeaSpine或其任何子公司擁有的知識產權許可給另一人,但在符合過去慣例的正常業務過程中授予的非排他性許可除外;
(7)抵押、契據、擔保、貸款或信貸協議、擔保協議或其他與借款或授信1,000,000美元或以上有關的合同,但不包括(A)應收賬款和應付款以及(B)對直接或間接全資子公司的貸款,每種情況都是在正常業務過程中按照以往慣例進行的;
(Viii)規定由SeaSpine或其任何子公司擔保500,000美元或以上的第三方債務(根據該合同,SeaSpine或其任何子公司具有持續債務)的合同,但不包括由SeaSpine或其任何子公司擔保SeaSpine或其任何子公司的債務;
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(Ix)SeaSpine與SeaSpine的任何關聯公司(SeaSpine的附屬公司除外)之間的合同;
(X)載有以SeaSpine或其子公司以外的一方為受益人的優先購買權、第一談判權或第一要約權的合同 ;
(Xi)根據該合同,SeaSpine和SeaSpine的子公司預計在本財政年度或下一財政年度的年度支出(不包括銷售佣金)或年收入超過2,000,000美元;或
(Xii)訂立上述第(Br)(I)至(Xi)條所述類型的任何合同的合同。
(B)Orthofix已獲得所有書面SeaSpine材料合同的真實而正確的副本,以及對其進行的所有材料修訂、豁免或其他更改,以及列出每份口頭SeaSpine材料合同條款和條件的正確完整的書面摘要。
(C)除非有理由個別或整體預期不會對SeaSpine材料產生不利影響 ,(I)SeaSpine根據SeaSpine披露函件第3.12(A)節所列或須列明的任何合約(每一份SeaSpine材料合約及統稱為SeaSpine材料合約)並無違約,及(Ii)據SeaSpine所知,截至本協議日期,除SeaSpine或其任何附屬公司外,每份SeaSpine材料合約的訂約方並無違約 。每份SeaSpine材料合同都是合法的、完全有效的,並且對SeaSpine及其子公司(在合同當事人範圍內)以及據SeaSpine所知的每一方都是有效的、有約束力的和可強制執行的。 截至本合同日期,任何SeaSpine材料合同的任何當事人都沒有發出任何終止或取消任何SeaSpine材料合同的書面通知,據SeaSpine所知,沒有任何關於終止或取消任何SeaSpine材料合同的書面通知(無論是否書面通知),或者它打算 尋求終止或取消任何SeaSpine材料合同(無論是由於此處預期的交易或其他交易)。
3.13知識產權。
(A)SeaSpine或其任何子公司(統稱為SeaSpine註冊知識產權)目前擁有的上述任何內容的所有專利、域名、註冊商標和服務標誌、註冊版權和應用程序(統稱為SeaSpine註冊知識產權)均列於《SeaSpine公開信》的第3.13節 。SeaSpine及其一個或多個子公司擁有並擁有SeaSpine或其任何子公司所擁有的每一項知識產權的所有權利、所有權和權益,除允許的留置權外,不受任何留置權的影響。據SeaSpine所知,SeaSpine或其子公司擁有的知識產權,連同授權給SeaSpine或其子公司的任何知識產權,構成SeaSpine或其子公司製造或銷售其產品或運營其業務所需的所有知識產權和材料。據SeaSpine所知,目前沒有人侵犯、挪用、稀釋或以其他方式侵犯或在過去四(4)年內侵犯、挪用、稀釋或以其他方式侵犯SeaSpine或其任何子公司擁有的任何重大知識產權。沒有人提供索賠或待決訴訟的書面通知,或據SeaSpine所知,威脅索賠或訴訟,質疑任何SeaSpine註冊知識產權的所有權、有效性、可執行性或範圍,並且SeaSpine 註冊知識產權的任何項目都不是SeaSpine已收到書面通知的政府機構或仲裁員頒佈、通過、公佈或應用的任何未決命令、禁令、判決、法令或裁決的標的。
(B)據SeaSpine所知,在過去四(4)年內,SeaSpine及其子公司、其產品以及SeaSpine及其子公司的業務沒有侵犯、挪用、稀釋或以其他方式侵犯他人擁有的任何知識產權,也沒有侵犯、挪用、稀釋或以其他方式侵犯他人擁有的任何知識產權。海刺
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在過去四(4)年內, 及其子公司未收到任何指控、投訴、索賠、要求、通知或其他通信,指控侵犯、挪用、稀釋或其他侵犯他人知識產權的行為(包括SeaSpine或子公司必須許可或不得使用他人的任何知識產權以避免侵犯、挪用、稀釋或其他侵犯),也不存在指控任何此類侵權、挪用、稀釋或違規行為的未決訴訟(或據SeaSpine所知,威脅訴訟)、索賠或訴訟。
(C)SeaSpine及其子公司已採取商業上合理的努力,以保護和維護其在SeaSpine或其任何子公司擁有的所有知識產權中的權利。據SeaSpine所知,所有創造用於開展SeaSpine或其子公司業務的知識產權的員工、承包商和顧問已(I)在法律允許的範圍內,在法律允許的範圍內,將其在知識產權中的所有權利轉讓給一個或多個SeaSpine或其子公司,且該等權利不會因法律的實施而自動歸屬於SeaSpine或其子公司之一,或(Ii)就顧問和承包商而言,已授予SeaSpine或其子公司足夠的知識產權,以開展目前開展的SeaSpine及其子公司的業務。
3.14數據隱私。
(A)SeaSpine及其子公司(I)維護有關個人數據的安全、隱私、傳輸和使用的商業合理政策和程序,該等政策和程序旨在保護個人數據免受未經授權的訪問、使用或披露,以及(Ii)自2018年1月1日以來,除個別或總體上合理預期不會對SeaSpine產生不利影響外,SeaSpine及其子公司一直遵守所有SeaSpine及其子公司發佈的和書面的政策(如適用),以規範個人數據的安全、隱私、傳輸和使用 數據隱私和數據安全的適用法律。
(B)據SeaSpine所知,自2018年1月1日以來,(I)SeaSpine或其任何附屬公司均未發生任何經證實未經授權訪問、獲取、盜竊、銷燬或泄露任何個人資料的情況,而該等個人資料個別或合計已對SeaSpine造成重大不利影響,及(Ii)從未有任何未經授權入侵或違反任何SeaSpine及其附屬公司在業務運作中使用的任何SeaSpine資訊科技系統, 個別或合計對SeaSpine造成重大不利影響。據SeaSpine所知,自2018年1月1日以來,沒有代表SeaSpine處理個人數據的第三方經歷過影響SeaSpine或其子公司的個人數據的安全漏洞,這些漏洞單獨或總體上對SeaSpine造成了重大不利影響。SeaSpine、其子公司或根據SeaSpine的指示或授權行事的任何第三方都沒有向任何實際或威脅到的安全事件或網絡攻擊的肇事者支付任何費用,包括勒索軟件攻擊或拒絕服務進攻。
(C)據SeaSpine所知,自2018年1月1日以來,SeaSpine或其任何子公司均未 接受任何州、聯邦或外國司法管轄區關於其個人數據的保護、存儲、使用、披露和轉移的調查。
(D)據SeaSpine所知,自2018年1月1日以來,SeaSpine或其任何子公司均未從任何政府、監管或自律機構或實體或任何數據主體收到與SeaSpine或其子公司收集、處理、使用、存儲、安全和/或披露個人數據有關的任何重大書面索賠、投訴、查詢或通知,聲稱任何這些活動違反了任何適用於數據隱私和數據安全的法律。
3.15訴訟。根據SeaSpine所知,在法律或衡平法上,或在任何政府機構面前或在任何政府機構面前或由任何政府機構對SeaSpine或其任何子公司 沒有懸而未決的或受到威脅的訴訟,並且SeaSpine及其子公司不受或違反任何法院或 政府機構的任何未決判決、命令或法令,在每個案件中,這些判決、命令或法令將單獨或總體地對SeaSpine產生實質性的不利影響。本第3.15節不適用於税收,僅適用第3.11節中的陳述和 保證。
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3.16保險。 《SeaSpine披露函》的第3.16節列出了由SeaSpine或其任何子公司,或據SeaSpine所知,SeaSpine是指定被保險人或以其他方式成為保險的主要受益人的每一份重要保險單,包括保單編號和承保期限、類型和金額。所有該等保險單均具有十足效力,並將持續有效至截止日期。對於SeaSpine或其子公司所在行業的業務運營而言,此類保單在所有實質性方面總體上都是足夠的。SeaSpine不違反任何此類保單的義務,據SeaSpine所知,除與SeaSpine的年度續期程序有關外,任何此類保單都不存在終止或保費上漲的威脅。
3.17員工福利計劃。
(A)《SeaSpine公開信》第3.17節列出了所有當前的SeaSpine計劃(但不包括:(I)非實質性的非美國計劃,否則不屬於SeaSpine計劃;或(Ii)任何隨意僱傭協議或可在30天或更短時間內終止的任何服務協議,在這兩種情況下,均未規定遣散費、終止通知(或代通知金)、控制權變更、留任、獎金或類似福利(法律要求的延續保險或其他權利除外))。每個旨在滿足準則第401(A)節規定的合格要求的SeaSpine計劃已收到美國國税局 的有利決定函或其涵蓋的有利意見函,表明此類SeaSpine計劃的形式是如此合格的,並且SeaSpine不知道任何合理預期會危及該等SeaSpine計劃資格的事實或情況。SeaSpine計劃在形式和運作上在所有重要方面均符合守則、ERISA和其他適用法律的要求;SeaSpine不會因(I)未能提供任何通知、 (Ii)未能在ERISA規定的出資期限內根據守則第401(A)條對符合資格的SeaSpine計劃作出任何貢獻、或(Iii)違反受託責任或違反ERISA或任何其他適用法律所禁止的交易而承擔任何重大責任。
(B)對於當前的每一份《海洋脊柱材料計劃》,SeaSpine已在本計劃日期之前提供下列(視情況而定)真實完整的副本:(I)計劃文件,包括對其的所有修訂,或關於任何不成文計劃,其所有主要條款的摘要;(Ii)計劃概要説明及其所有重大修改摘要;(Iii)所有相關信託文書或其他與資金有關的文件;(Iv)計劃的最新財務報表的副本;(V)最近兩年內收到或發送的與任何政府機構有關的與海脊計劃有關的所有重要函件的複印件,以及(Vi)最近的決定或意見信。
(C)就SeaSpine計劃而言,(I)就SeaSpine計劃而言,(I)對SeaSpine計劃的所有所需供款及應付保費已經作出,或(如不需要於本計劃日期或之前作出)已在SeaSpine的財務報表上按公認會計原則適當應計,及(Ii)除按SeaSpine所知,並無任何訴訟、審計、訴訟或索償待決或據SeaSpine所知受威脅外,並無任何訴訟、審計、訴訟或索償待決或(據SeaSpine所知)已於SeaSpine計劃的財務報表上適當應計。
(D)SeaSpine或其任何ERISA附屬公司在過去六(6)年的任何時間 均未贊助或貢獻任何SeaSpine計劃(包括ERISA第3(37)節或第4001(A)(3)節中定義的任何多僱主計劃),或對其負有任何責任或義務,而該計劃目前或過去在任何 相關時間受ERISA第四章或守則第412節的約束。SeaSpine沒有任何計劃規定SeaSpine或其子公司有義務在現任或前任僱員或其他服務提供者(或其任何配偶或受扶養人)終止受僱於SeaSpine或其任何附屬公司後,向其提供任何人壽保險或醫療或健康福利,但根據《僱員補償及保險法》第一章小標題B第6部分、守則第4980B節或任何其他法律的規定 及直至僱傭終止月份的承保範圍除外。
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(E)除本協議另有規定外,本協議的簽署或交付,或本協議預期的交易的完成,均不會單獨或與其他事件(包括終止僱傭或服務)一起發生,(I)導致任何應付任何人的任何付款(包括遣散費、獎金或其他類似付款),(Ii)增加或以其他方式增加根據任何SeaSpine計劃應支付的任何福利或補償,(Iii)導致任何SeaSpine計劃下任何福利的支付或歸屬時間縮短,(Iv)要求SeaSpine或其子公司撥備任何資產,為SeaSpine計劃下的任何利益提供資金,或導致SeaSpine向任何人提供的任何未償還貸款獲得全部或部分豁免,(V)限制修訂或終止任何SeaSpine計劃或相關信託的能力,或(Vi)導致支付守則第280G節所指的任何超額降落傘付款,或根據守則第499節或守則第409A節徵收消費税(或在任何一種情況下,州、地方或外國税法的任何相應規定)。SeaSpine沒有義務 根據《守則》第499條或《守則》第409a條(或在任何一種情況下,州、當地或外國税法的任何相應規定)支付任何税款的任何總額。
(F)對於每個非美國計劃的SeaSpine計劃,除非 不會合理地預計會單獨或總體產生SeaSpine重大不利影響,否則應考慮每個受資助的非美國計劃的資產的公平市場價值、每個保險人對通過保險提供資金的任何非美國計劃的責任,或為任何非美國計劃建立的賬面儲備,以及任何應計繳款,足以根據精算假設和最近用於確定僱主對該非美國計劃的繳費的估值,為該非美國計劃下的所有現任或前任參與者獲得 或按持續基礎(實際或或有)確定的福利,且任何預期的交易都不會導致該等資產、保險義務或賬面準備金低於 此類福利義務。每個需要註冊的非美國計劃都已註冊,並在每個適用的政府機構的所有實質性方面都保持良好的地位。非美國計劃的SeaSpine計劃不是固定福利養老金計劃。
3.18遵紀守法;許可證;反腐敗法。
(A)SeaSpine及其每一家子公司持有經營其各自業務所需的所有許可證,且所有該等許可證均為完全有效,但如未能獲得或未能獲得該等許可證,將不會對SeaSpine產生重大不利影響,且沒有訴訟待決,或據SeaSpine所知,威脅要撤銷、暫停、取消、終止或不利地修改任何該等許可證,則不在此限。SeaSpine及其任何子公司均未實質性違反或違反適用於SeaSpine或其任何子公司或其各自資產和財產的任何法律。 儘管有上述規定,本第3.18節不適用於分別屬於第3.11節、第3.17節、第3.19節、第3.20節和第3.21節的陳述和保證的税務、員工福利計劃、環境事項、勞工和僱傭事項或監管事項。
(B)SeaSpine及其子公司自2018年1月1日以來一直在所有實質性方面遵守反腐敗法律。
(C)自2018年1月1日以來,SeaSpine或其子公司,或據SeaSpine所知,任何董事、高級管理人員、員工或代理均未直接或間接代表SeaSpine或其子公司或與其業務相關的第三方,直接或間接地代表SeaSpine或其子公司或在與其業務相關的情況下,向任何人使用、提供、授權、承諾、提供、支付、要求或接收任何賄賂、回扣、禮物或任何其他有價值的東西,不論形式或金額,包括獲取或 保留業務或獲取不正當的業務優勢。
(D)自2018年1月1日以來,據SeaSpine所知,SeaSpine及其子公司從未或目前正在接受與其遵守反腐敗法有關的任何內部或政府機構審查、調查、檢查或檢查,也未收到任何政府機構關於違反或未遵守任何反腐敗法的任何書面通知或其他通信。
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(E)自2018年1月1日以來,SeaSpine及其子公司 據其所知沒有、現在也沒有受到任何行政、民事或刑事調查、起訴或起訴,並且SeaSpine及其子公司都沒有參與任何涉及涉嫌虛假陳述、虛假索賠或與其遵守反腐敗法有關的其他不當行為的法律行動。
(F)自2018年1月1日以來,SeaSpine及其子公司一直保持適當的一個或多個內部控制系統,合理設計以確保遵守所有反腐敗法,並防止和發現違反反腐敗法的行為。
(G)自2018年1月1日以來,SeaSpine及其任何子公司均未就任何涉嫌違規、誤報或遺漏或根據或與任何反腐敗法律產生的其他潛在違規或責任向任何政府機構進行任何披露(自願或 以其他方式)。
3.19環境合規性和條件。除個別或整體不會對SeaSpine產生重大不利影響的事項外, 合理地預期會對SeaSpine產生重大不利影響:(A)每個SeaSpine及其子公司都遵守所有環境法;(B)每個SeaSpine及其子公司持有、並且現在和一直遵守環境法規定的在SeaSpine房地產經營業務所需的所有授權、許可證和許可;(C)SeaSpine或其任何子公司均未收到任何政府機構或第三方關於實際或涉嫌違反環境法的任何通知,或關於調查費用、清理費用、應對費用、 糾正行動費用、人身傷害、財產損壞、自然資源損害或環境法項下的律師費用的任何責任或潛在責任;(D)SeaSpine從未釋放、產生、處理、包含、處理、處理、使用、 製造、加工、掩埋、處置、沉積或儲存任何有害物質,或在SeaSpine佔用或使用的任何房地產上、之下或關於其佔用或使用的任何房地產支付任何費用。SeaSpine未處置或釋放或允許或允許在任何不動產(包括SeaSpine不動產)排放任何有害物質,從而產生調查費用、清理費用、應對費用、糾正行動成本、人身傷害、財產損壞、自然資源損害或根據CERCLA或任何其他環境法 規定的律師費的責任;以及(E)據SeaSpine所知,SeaSpine目前、或以前擁有、租賃或使用的任何不動產上、之上、之內或之下沒有且從未出現過任何有害物質。
3.20就業 和勞工事務。SeaSpine提供了所有當前SeaSpine員工和承包商的真實和完整的列表,包括每個人的:(A)他們的工作地點;(B)僱用日期;(C)年基本工資(或小時工資 率,或其他適用的補償方法);(D)職稱或服務描述;以及(E)就業或聘用狀態(如適用,全職或兼職員工、承包商, 公平勞工標準法或類似適用法律下的非豁免或豁免分類)。SeaSpine不是工會、工會、工會或其他員工代表機構的任何集體談判協議或其他協議的一方或受其約束 工會、工會或其他員工代表機構(非美國司法管轄區的任何法定授權協議除外),也不存在與SeaSpine員工相關的此類協議 存在或正在談判中。SeaSpine的任何員工均未由工會、工會或其他員工代表機構(在非美國司法管轄區的任何法定代表除外)代表。在過去的兩(2)年中,SeaSpine沒有經歷過任何罷工或物質上的不滿、不公平勞工行為的索賠或其他集體談判糾紛。SeaSpine不承擔與執行本協議或完成本協議預期的交易有關的任何工會、工會或其他員工代表機構的通知、諮詢或同意義務。在過去的四年中,SeaSpine與其任何員工或獨立承包商之間沒有任何懸而未決的訴訟或任何實質性糾紛或威脅。據SeaSpine所知,沒有, 在過去四(4)年中, 沒有任何行動或任何實質性爭端懸而未決或受到威脅:(I)影響SeaSpine的任何政府機構或在其面前就僱傭問題進行任何活動,以及(Ii)目前沒有開展向SeaSpine員工徵集卡片或以其他方式組織SeaSpine員工或授權工會、勞資委員會或其他員工代表機構請求國家勞動關係委員會(或任何其他政府機構)認證或以其他方式承認此類機構的活動
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對於SeaSpine和SeaSpine的員工,工會、工會或其他員工代表機構尚未根據勞動關係立法申請宣佈為共同或相關僱主。SeaSpine在所有實質性方面都遵守與僱用勞工有關的所有法律,包括與工資、工時、民事和/或人權、騷擾、就業歧視和/或就業報復、合理通融、不公平競爭、平權行動、薪酬公平、就業公平、工人補償、安全和健康、工人分類(包括僱員獨立承包商分類和將僱員正確歸類為豁免僱員和非豁免僱員)、《工人調整和再培訓通知法》(警告)和任何類似的外國法律有關的所有法律。州、省或地方?大規模裁員或工廠關閉法。在過去四(4)年內的任何時間,沒有針對任何人提出性騷擾或種族騷擾、性侵犯、性或種族不當行為、性/性別或種族歧視或類似行為(不當行為指控)的指控、投訴、指控或索賠(正式或非正式) 任何人現在或曾經是SeaSpine的高級人員、董事、經理或監管級員工 該人以此類身份或據SeaSpine所知,以任何其他身份 也沒有任何不當行為指控待決或據SeaSpine所知,也沒有受到威脅,這種不當行為的指控也沒有任何合理的依據。 在過去的四(4)年裏,SeaSpine沒有簽訂任何和解協議、收費協議、互不詆譭協議、保密協議或 保密協議, 或任何直接或間接與針對SeaSpine或任何現在或曾經是SeaSpine高級職員、經理、僱員或獨立承包商的人的不當行為指控有關的任何合同或條款。 在關閉日期前六(6)個月內,SeaSpine沒有大規模裁員或工廠關閉(由WARN或任何類似的外國、州、省或當地法律定義)。據SeaSpine所知,截至本文發佈之日,尚未有任何現任高管、關鍵員工或員工團體向SeaSpine 或其任何子公司發出終止僱傭通知或以其他方式披露在未來十二(12) 個月內終止與SeaSpine或其任何子公司的僱傭關係的計劃。
3.21 FDA和監管事項。
(A)除非沒有也不會合理地預期SeaSpine 個別或總體會產生重大不良影響,否則SeaSpine目前並自2018年12月31日以來一直遵守適用於SeaSpine及其產品的所有醫療保健法,包括與設計、臨牀和非臨牀研究和/或測試、產品批准或許可、上市前通知、標籤、廣告和促銷、記錄保存、不良事件或醫療器械報告、糾正和移除報告有關的要求,目前良好的組織規範(GTP)和當前的良好生產規範(GMP)的生物,組織和醫療器械產品,並沒有高級管理人員,董事,經理或管理 董事,或據SeaSpine所知,任何其他人沒有從事代表SeaSpine違反任何醫療保健法的任何行為。據SeaSpine所知,任何協助製造產品或產品組件的合同製造商在適用的醫療法律所要求的範圍內,一直遵守FDA的機構註冊和產品清單要求(br}與SeaSpine的產品或產品組件的製造有關),除非沒有也不會合理地預期對單獨或整體產生SeaSpine材料的不利影響。SeaSpine尚未收到任何政府機構關於任何未決或威脅的索賠、傳票、民事調查要求、訴訟、程序、聽證、執法、審計、調查、仲裁或其他行動的書面通知,包括醫療保險和醫療補助服務中心、美國衞生與公眾服務部監察長辦公室、美國司法部、任何美國司法部長辦公室或州總檢察長, 或任何類似的州或聯邦政府機構或任何其他人,聲稱SeaSpine根據任何醫療保健法可能或實際不遵守或承擔責任。
(B)SeaSpine持有目前開展業務所需的政府機構的許可證,包括允許其產品在其目前就每種產品開展此類活動的司法管轄區內進行設計、開發、臨牀前和臨牀試驗、製造、標籤、銷售、進口、出口、儲存、運輸、分銷和推廣所需的許可證(統稱為SeaSpine許可證),除非未能持有此類許可證,
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單獨或總體上,合理地預期會對SeaSpine材料產生不利影響。SeaSpine已履行和履行與每個SeaSpine許可證有關的所有義務,並嚴格遵守每個SeaSpine許可證的所有條款和條件,據SeaSpine所知,沒有發生任何事件允許、或在通知或時間流逝後允許、撤銷、暫停或終止許可證,或會導致任何SeaSpine許可證持有人的權利受到任何其他損害,但未能符合實質性合規將不會產生 SeaSpine材料不利影響的情況除外。SeaSpine尚未收到FDA或任何其他政府機構的任何書面信息或通知,這些信息或通知涉及生物、組織或醫療器械產品的設計、臨牀和非臨牀研究和/或測試、標籤、廣告、促銷、營銷、銷售、使用、處理和控制、安全性、有效性、可靠性、分銷或製造, 有理由預計這些信息或通知會導致FDA或任何其他政府機構目前待決的任何上市批准、許可或許可申請被拒絕。
(C)向FDA、CMS、州或其他政府機構提交或要求提交、維護或提供的所有材料檔案、報告、文件、索賠、提交和通知均已如此及時地提交、歸檔、維護或提供,並且在提交日期的所有重要方面都是完整和正確的(或在隨後的備案中更正或補充),包括所有索賠、聲明、不良事件報告、醫療器械報告、有關產品的召回、糾正和移除報告以及任何透明度報告。在向FDA或任何其他政府機構提交申請、通知、提交材料、信息、索賠、報告、文件和其他數據和結論時,作為FDA或其他政府機構提出的與SeaSpine或其業務或產品相關的任何和所有SeaSpine許可證申請的依據或提交的所有數據和結論,無論是口頭、書面或電子方式提交的,截至提交日期為止,在所有重要方面均真實、準確和完整。對此類申請、通知、提交、信息、索賠、報告、備案和其他數據的任何必要或必需的更新、更改、更正或修改已提交給FDA或其他政府機構,如此更新、更改、更正或修改的 在所有重大方面保持真實、準確和完整,不得對其中包含的任何陳述或信息進行重大失實陳述,也不得遺漏陳述為使其中的陳述不具誤導性所必需的重大事實。
(D)SeaSpine沒有收到FDA或任何其他政府機構對任何產品的監管分類、許可證、上市前許可或批准、使用或標籤和推廣提出質疑的任何書面通知或其他通信。任何協助製造產品或產品組件(無論是SeaSpine所有或運營的,或任何產品或產品組件的合同製造商)的製造地點均未受到政府機構 (包括FDA)的關閉或進出口扣留、拒絕或禁止。自2018年12月31日以來,無論是SeaSpine,還是據SeaSpine所知,任何協助製造任何材料產品或材料產品組件的製造地點(無論是SeaSpine擁有或運營的,還是產品或產品組件的合同製造商的),都沒有收到FDA Form 483或其他政府機構的任何檢查觀察通知或不利的 結果、警告信、無標題信件或類似的函件或來自FDA或其他政府機構的聲稱、遵守或斷言不遵守任何適用的醫療保健法或SeaSpine許可證的通知 ,或者聲稱FDA或任何其他政府機構缺乏安全性或有效性據SeaSpine所知,沒有此類行動或程序待決或威脅。
(E)FDA沒有要求SeaSpine召回其任何產品。SeaSpine計劃或等待召回的任何 SeaSpine產品均未自願召回。自2018年12月31日以來,FDA或任何政府機構對任何產品或產品組件或產品或產品組件開發、設計、測試、製造、加工、開發、設計、測試、製造、加工、開發、設計、測試、製造、加工、製造、裝配、加工的任何設施,沒有召回(自願或非自願)、現場通知、現場糾正、市場撤回或更換、警告、親愛的醫生函、調查員通知、安全警報或其他行動通知。包裝的或儲存的。
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(F)除SeaSpine披露函件第3.21(F) 節所述外,截至本公告日期,尚無任何臨牀試驗由SeaSpine或代表SeaSpine或由其贊助進行。
(G)SeaSpine不是FDA根據FDA欺詐政策對SeaSpine或產品進行的任何懸而未決的或據其所知的威脅調查的對象。SeaSpine或據SeaSpine所知,SeaSpine的任何高級管理人員、員工、代理人或經銷商均未向FDA或任何其他政府機構作出重大事實的虛假陳述,未披露應向FDA或任何其他政府機構披露的重大事實,或做出了在披露該等信息時應合理地 提供FDA或任何其他政府機構援引FDA欺詐政策或任何類似政策的依據的行為、聲明或未作出聲明。
(H)SeaSpine及其子公司與潛在客户、處方醫生、醫生或其他醫療保健專業人員、經銷商、患者或其他訂單或推薦來源的所有合同、參與合資企業和其他業務關係,包括與醫生、其他醫療保健專業人員或提供者、政府代表或醫療保健實體或組織簽訂的任何諮詢、演講、開發、贊助、贈款和特許權使用費 協議和培訓活動在所有實質性方面均遵守所有醫療保健法。
(I)SeaSpine、SeaSpine的子公司或據SeaSpine所知,其各自的高級職員、 董事、經理、董事總經理、僱員、代理或分銷商均未被排除參與任何聯邦醫療保健計劃,該術語由42 U.S.C.§1320a-7b(F)定義,根據《美國法典》第21篇第335a節被禁止 ,或被限制或禁止參與由任何政府機構授權、資助、管理或贊助的任何醫療保健、採購或非採購計劃或補償制度。SeaSpine、SeaSpine的子公司或(據SeaSpine所知,其任何高級管理人員、董事、經理、董事總經理、僱員、代理或分銷商)均未參與、被指控或 因任何行為而受到調查,而這些行為可能會導致被排除在任何聯邦醫療保健計劃之外,或根據類似的外國、州或當地適用法律被禁止或受到任何其他制裁,或(Ii)以其他方式 從事任何根據任何醫療保健法可能導致民事、刑事或行政處罰或制裁或強制性或允許性排除或禁止的任何活動。
(J)SeaSpine自2018年12月31日開始運作,這是一項合規計劃,具有製藥商合規計劃指南中確定的有效合規計劃的所有要素,68 FED。註冊23731(2003年5月5日)由美國衞生與公眾服務部監察長辦公室發佈。沒有懸而未決的合規投訴或報告、持續的內部合規調查或懸而未決的合規糾正措施。
3.22經紀業務。除Piper Sandler&Co.外,任何人均無權根據SeaSpine或其任何子公司或代表SeaSpine或其任何子公司作出的任何安排或協議,獲得與擬進行的交易相關的任何經紀佣金、發現人費用或類似補償。根據SeaSpine或代表SeaSpine作出的任何安排或協議及其所有修訂、豁免或其他變更,Orthofix已獲得所有合同的真實和正確副本,這些合同使任何人有權獲得任何經紀佣金、發現人費用或與本協議所述交易相關的類似補償。
3.23披露。由SeaSpine或代表SeaSpine提供或將提供的任何信息均不會在(A)註冊聲明向美國證券交易委員會提交併根據證券法生效時,或(B)在向SeaSpine股東郵寄聯合代理聲明時或在SeaSpine股東大會上,不包含任何對重大事實的不真實陳述,或遺漏陳述為在其中陳述所需的任何重大事實,以供參考納入或納入(A)註冊聲明時,或(B)聯合委託書向SeaSpine股東郵寄時,或在SeaSpine股東大會上,將不包含任何對重大事實的不真實陳述,或遺漏陳述所需的任何重大事實。根據它們是在什麼情況下作出的,而不是誤導性的或必要的,以糾正任何先前任何關於重大事實的陳述
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有關為SeaSpine股東大會徵集委託書的溝通已成為虛假或誤導性的。聯合委託書將在所有實質性方面遵守交易所法案的適用條款以及美國證券交易委員會根據該法案頒佈的規則和條例。儘管如上所述,SeaSpine對Orthofix提供或將由Orthofix提供的任何信息(通過引用包含在聯合代理聲明中或納入其中)不作任何陳述或擔保。根據Orthofix向SeaSpine提供的書面信息,本第3.23節中包含的陳述和保證不適用於註冊聲明或聯合代理聲明中包含的陳述或遺漏。
3.24董事會批准;需要投票。
(A)SeaSpine董事會在正式召開和舉行的會議上以全體成員一致表決通過的決議,已正式(I)按照本協議規定的條款和在符合本協議所述條件的情況下,批准並宣佈本協議和本協議預期的交易,包括合併, (Ii)確定本協議和本協議預期的交易,包括合併,對SeaSpine和SeaSpine股東是公平的,並符合其最佳利益,(Iii)決定建議SeaSpine股東按本協議所載條款及條件採納本協議,並(Iv)指示將本協議提交SeaSpine股東通過,且在符合第6.04款的情況下,該等決議案並未以任何方式撤銷、修改或撤回。
(B)有權投票的所有已發行SeaSpine股票的大多數持有人的贊成票(SeaSpine股東批准)是通過本協議所必需的。除SeaSpine股東批准外,不需要任何其他公司程序來授權本協議的簽署、交付或履行 及其預期的交易。
(C)SeaSpine董事會已採取一切必要的行動,以確保 DGCL第203條中適用於企業合併的限制不適用於本協議以及本協議預期的任何交易和其他協議的簽署、交付和履行。收購法不適用於或聲稱適用於合併、本協議或本協議擬進行的任何交易或其他協議。
3.25條意見。SeaSpine董事會已收到Piper Sandler&Co.的書面意見,大意是,截至該意見發表之日,基於並受制於其中所載的各種假設和限制,從財務角度來看,交換比率對SeaSpine股份的持有人是公平的。
3.26沒有其他陳述和保證。除本協議第3條中包含的陳述和保證(經SeaSpine披露信函修改)外,SeaSpine不作任何明示或暗示的陳述或保證,SeaSpine特此拒絕就本協議的執行和交付以及本協議預期的交易的完成作出任何此類 陳述或保證。關於Orthofix對SeaSpine的調查,Orthofix從 或代表SeaSpine收到了某些預測,包括SeaSpine的運營收入和運營收入的預測報表以及SeaSpine的某些業務計劃信息。SeaSpine對該等估計、預測及其他預測和計劃(包括該等估計、預測和預測所依據的假設的合理性)不作任何陳述或保證。
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第四條
Orthofix和合並子公司的陳述和保證
除在(A)在本新聞稿發佈之日之前提供或提交的《美國證券交易委員會》文件中披露的情況外(不包括任何風險因素章節中的任何披露或與前瞻性陳述相關的任何其他內容,只要它們是警告性的,(B)Orthofix在簽署和交付本協議之前向SeaSpine提交的保密披露信函(Orthofix披露信函),只要它提及本協議中被視為例外的特定條款或條款(或從該披露的表面上可以合理地看出,此類披露也符合或適用於本協議的另一條款或條款),Orthofix對SeaSpine的陳述和擔保如下:
4.01組織和公司權力。
(A)Orthofix是根據特拉華州法律正式成立、有效存在和信譽良好的公司,擁有簽訂本協議和履行本協議項下義務的全部公司權力和授權。Orthofix的每個子公司都是根據其註冊成立或組織所在司法管轄區的法律正式組織並有效存在的公司或其他實體。Orthofix及其子公司擁有擁有、租賃和運營其物業以及開展目前業務所需的所有必要的公司權力和授權。
(B)每一家Orthofix及其附屬公司均擁有擁有、租賃及經營其物業及經營其現有業務所需的所有授權、牌照及許可證,除非未能持有該等授權、牌照及許可證不會對Orthofix造成重大不利影響。每一家Orthofix及其 附屬公司均具備正式資格或獲授權開展業務,且在其財產所有權或目前進行的業務行為要求其符合資格的每個司法管轄區內(只要該概念存在於該司法管轄區內)信譽良好,除非未能獲得如此資格、授權或良好信譽不會對Orthofix產生重大不利影響。到目前為止,SeaSpine已經獲得了Orthofix的公司註冊證書和章程的真實完整副本,截至本協議生效日期為 。
4.02授權;有效且具有約束力的協議。待取得Orthofix股東批准及合併附屬公司的唯一股東採納本協議後,Orthofix及合併附屬公司籤立、交付及履行本協議及擬由Orthofix及合併附屬公司簽署、交付及執行的其他協議、文件、文書或證書,以及完成擬進行的交易,均已獲Orthofix及合併附屬公司的所有必要行動正式及有效授權,而授權簽署、交付或履行本協議並不需要有關Orthofix或合併附屬公司的其他公司批准。假設本協議是SeaSpine的有效和有約束力的義務,本協議構成Orthofix和Merge Sub的有效和有約束力的義務,可根據其條款強制執行,但可執行性可能受到適用的破產、資不抵債、欺詐性轉讓、重組或暫停法律、影響債權人權利的其他類似法律或影響具體履行和其他衡平法救濟的一般衡平法的限制。
4.03股本。
(A)Orthofix的法定股本包括50,000,000股Orthofix股份,其中於計量日期已發行及流通股為20,007,065股。在測量日期和本協議日期之間,未發行或授予Orthofix股票、Orthofix期權、Orthofix RSU或Orthofix SPP購買權。
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(B)Orthofix披露函件第4.03(B)節列明截至測量日期已發行的Orthofix股份、Orthofix購股權、Orthofix RSU及Orthofix SPP購買權的真實及完整清單(假設Orthofix SPP的所有參與者將繼續參與至Orthofix SPP項下的下一個定期行使日期),包括就每項Orthofix購股權、Orthofix RSU獎勵及Orthofix SPP購買權而言,據此或與其相關而可發行的Orthofix股份數目、其持有人及行使價格(如有),自測量日期至本協議日期之前,Orthofix未授予任何其他此類獎勵。
(C)所有已發行的Orthofix股份均已獲正式授權及有效發行,並已繳足股款、無須評估及無優先認購權或類似權利。所有已發行和已發行的Orthofix股票在所有重大方面都符合有關發行證券的所有適用法律 。除Orthofix披露函件第4.03(B)節所述外,Orthofix並無任何其他股本證券或包含任何已授權、已發行或未償還股本特徵的證券,且並無任何協議、期權、認股權證或其他現有或未償還的權利或安排規定由Orthofix出售或發行任何前述事項。除Orthofix披露函件第4.03(B)節所述外,沒有流通股(I)Orthofix的股本或其他股權或有投票權的證券,(Ii)可直接或間接轉換為Orthofix的股本的證券,(Iii)期權、認股權證、購買權、認購權、優先購買權、轉換權、交換權、贖回、認沽、認沽、優先購買權或其他需要Orthofix發行、出售或以其他方式導致發行或收購、回購或贖回Orthofix的股本的合同,(Iv)與Orthofix有關的股票增值、影子股票、利潤分享或類似權利,或(V)Orthofix的債券、債權證、票據或其他債務有權就Orthofix股東可投票的任何事項投票(或可轉換為或可行使有投票權的證券)。
(D)所有未完成的Orthofix期權、Orthofix RSU和Orthofix SPP購買權已由所有必要的公司行動正式授權,並根據所有適用計劃和適用法律的條款授予。
(E)在投票或限制Orthofix的股本或任何其他股權的轉讓方面,並無任何股東協議或有投票權信託或Orthofix為 訂約方的其他協議或諒解。Orthofix並未就其有效股本股份授予任何優先購買權、反攤薄權利或優先購買權、登記權或 類似權利。Orthofix的任何子公司均不持有Orthofix的股本股份。
(F)截至本協議日期,沒有股東權利計劃、毒丸反收購計劃或 Orthofix或其任何子公司受制於、參與或以其他方式約束的類似計劃。
4.04子公司。Orthofix各附屬公司的所有已發行股本或等值股權均由Orthofix FREE直接或間接登記擁有,且無任何重大留置權、質押、擔保權益或其他產權負擔(準許留置權除外)。
4.05無違規行為。除條款(B)和(C)外,對於不會構成Orthofix實質性不利影響的任何衝突、違規、違規、違約或其他事件,Orthofix簽署、交付和履行本協議,以及在獲得Orthofix股東批准後,完成本協議的交易不會(A)與Orthofix或其子公司的任何組織文件發生衝突或違反,(B)假設已獲得第4.06節中描述的所有同意、批准、授權和其他行動,並已完成第4.06節中描述的所有文件和義務,與Orthofix或其子公司或其任何財產或資產受其約束的任何法律、法規、規則或法規或命令、判決或法令相沖突或違反,或 (C)與任何重大違反行為、構成重大違約、導致重大違反、導致終止、取消或加速權利、引起任何處罰、償還義務、特別評估或
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根據任何Orthofix材料合同的規定,在Orthofix或其任何子公司的任何資產項下的額外付款會導致任何留置權的產生,或需要任何法院、其他政府機構或其他第三方的任何授權、同意、放棄、批准、備案、豁免或其他行動或通知。
4.06異議等。除非(A)《高鐵法案》和任何其他適用的反壟斷法、(B)《交易法》、(C)《證券法》、(D)美國州證券法、(E)《納斯達克》和(F)DGCL可能另有要求,在每一種情況下,已作出或將作出的與本協議擬進行的交易有關的要求,(I)Orthofix或其任何子公司均不需要向任何政府機構提交與執行有關的任何通知、報告或其他文件,Orthofix或其任何子公司不需要就其簽署、交付和履行本協議或完成本協議或本協議預期的交易獲得任何政府機構或任何其他各方或個人的同意、批准或授權,但未能獲得同意、批准和授權不會對Orthofix產生重大不利影響的情況除外。
4.07美國證券交易委員會報告;披露控制和程序。
(A)自2020年1月1日起,Orthofix已向美國證券交易委員會提交或提交了Orthofix必須提交或提供的所有報告、時間表、表格、聲明和其他文件(包括通過引用併入的證據和其他信息)(Orthofix美國證券交易委員會文件)。自其各自的提交日期起,或(如果在本協議日期之前修訂)截至上次此類修訂之日(並使之生效):(I)每一份Orthofix美國證券交易委員會文件在所有實質性方面均符合證券法或交易法(視情況而定)的適用要求以及SOX的要求,每個文件均在如此提交或提供的日期生效,及(Ii)Orthofix美國證券交易委員會文件概無包含對重大事實的任何虛假陳述,或遺漏陳述其內所需陳述的重大事實,或根據陳述的情況而遺漏作出陳述所需的重大事實,而該等陳述並無誤導。截至本協議日期,沒有從美國證券交易委員會收到任何關於Orthofix美國證券交易委員會文檔的未解決或未解決的評論,並且據Orthofix所知,沒有任何未解決的美國證券交易委員會評論或調查的對象。根據交易法的要求,Orthofix的任何子公司均無需向美國證券交易委員會提交報告 。
(B)Orthofix美國證券交易委員會文件中所載的Orthofix及其合併子公司的綜合財務報表 (包括所有相關附註和附表):(I)在所有重要方面均符合已公佈的適用於《美國證券交易委員會》的規則和條例 ;(2)是按照在所涉期間一致適用的公認會計準則編制的(此類財務報表附註中可能表明的情況除外,或就未經審計的報表而言,為美國證券交易委員會表格 10-Q所允許的,並且未經審計的財務報表可能不包含附註,並須進行正常的和經常性的年終調整);及 (Iii)在各重大方面公平列報Orthofix及其綜合附屬公司於其各自日期的綜合財務狀況,以及Orthofix及其綜合附屬公司於有關期間的綜合經營業績及現金流量。
(C)Orthofix對財務報告維持一套內部控制制度(如交易法第13a-15(F)及15d-15(F)條所界定),以提供合理保證(I)按需要記錄交易,以便根據一致應用的公認會計原則編制財務報表,(Ii)交易僅根據管理層的授權而執行,及(Iii)防止或及時發現未經授權取得、使用或處置Orthofix的財產或資產。自2020年1月1日以來,Orthofix,Orthofix的獨立會計師、Orthofix董事會或其審計委員會均未收到任何口頭或書面通知,説明(A)Orthofix財務報告的內部控制存在重大缺陷,(B)Orthofix財務報告的內部控制存在重大缺陷,或(C)涉及管理層或其他方面的欺詐(無論是否重大)
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在Orthofix財務報告內部控制中發揮重要作用的Orthofix或其子公司的員工。自2020年1月1日起,任何Orthofix美國證券交易委員會文件中要求披露的財務報告內部控制的任何重大變化均已披露。
(D)Orthofix使用的披露控制和程序(如交易法規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)設計合理,以確保Orthofix在其根據交易法提交或提交的報告中要求披露的所有信息(包括財務和非財務信息)在規則和美國證券交易委員會表格規定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,並且所有需要披露的信息都經過積累並酌情傳達給Orthofix管理層,使Orthofix的首席執行官 和首席財務官能夠根據《交易所法案》就此類報告作出所需的認證,以便及時決定所需披露的信息。
(E)自Orthofix資產負債表日期以來,(I)Orthofix或其任何子公司,或據Orthofix所知,Orthofix或其任何子公司的任何董事、高級管理人員、員工、審計師、會計師或代表均未收到或以其他方式獲得關於Orthofix或其任何子公司或其各自內部會計控制的會計或審計慣例、程序、方法或方法的任何重大投訴、指控、主張或索賠,無論是書面的還是口頭的,包括任何重大投訴、指控、斷言或聲稱 Orthofix或其任何子公司從事有問題的會計或審計操作,以及(Ii)據Orthofix所知,無論是否受僱於Orthofix或其任何子公司,均未有代表Orthofix或其任何子公司的律師向任何董事或Orthofix高管報告有重大違反證券法、違反受託責任或類似違規行為的證據。
(F)Orthofix實質上遵守納斯達克的適用上市及公司管治規則及法規。
4.08無未披露的負債。 除(A)在Orthofix美國證券交易委員會文件中包含的截至2022年6月30日的未經審計的綜合資產負債表中披露或預留的範圍外;(B)在與過去慣例一致的正常業務過程中在其日期之後發生的,或(C)如Orthofix披露函件第4.08節所述,Orthofix及其子公司不承擔任何 性質的負債或義務,無論是已知或未知、絕對、應計、或有或其他,也不論是到期或將到期的,在每種情況下,GAAP要求在按照其編制(或在該資產負債表的附註中披露)的合併資產負債表中反映或預留,已經或將合理地預期會有Orthofix的實質性不良影響。
4.09沒有某些發展。
(A)自Orthofix資產負債表日起,並無任何Orthofix重大不利影響。
(B)除本協議明確規定外,自Orthofix資產負債表日期以來,每一家Orthofix及其 子公司在正常業務過程中按照過去的慣例在所有重要方面開展和運營業務,且沒有一家:
(1)修訂或修改其組織文件;
(2)出售、租賃、轉讓、轉讓或購買任何有形資產,但在正常業務過程中按照以往慣例進行的除外;
(Iii)發行、出售、贖回或轉讓其任何股本或其他股本證券、可轉換為其股本或其他股本證券的證券或認股權證、期權或其他權利以取得其股本或其他股本證券,或任何債券或債務證券;
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(Iv)宣佈或支付Orthofix資產的任何股息或其他 分配;
(V)對其現任或前任高級職員、董事或執行僱員的計劃作出或批准任何重大改變,或在工資、薪金或其他補償(包括遣散費)方面作出任何重大改變,但基本工資和工資的增加與過去的做法一致,或符合適用法律或任何Orthofix計劃的要求;
(Vi)支付、借出或墊付 (在正常業務過程中按照過去慣例支付補償和利益,或在正常業務過程中按照過去慣例支付、墊付或償還業務費用或計劃貸款),或向其任何關聯公司出售、轉移或租賃其任何資產,或與其任何關聯公司進行任何其他交易,或向其任何董事或 高級職員提供任何貸款,或與其進行任何其他交易,或向其任何董事或 高級職員提供任何貸款,或與其進行任何其他交易;
(Vii)除適用法律要求外,採用或實質性修訂任何Orthofix計劃;
(Viii)聘用或解僱其任何高級人員或僱員,其固定年薪超過350,000美元,屬於非公職人員僱員,但在正常業務過程中並非按照過去的慣例 ;
(Ix)展開或解決爭議款額超過$1,000,000的任何訴訟;
(X)對會計原則、方法、程序或政策作出任何重大改變, 除非公認會計準則另有規定;
(Xi)作出、更改或撤銷任何重大税務選擇,或就任何重大税務申索或債務作出和解或 妥協,或提交任何重大修訂的重大税務申報表;
(Xii)(I)授權、建議、訂立或同意與任何人進行任何清盤、解散或其他重組計劃,或(Ii)授權、建議、訂立或同意與任何人進行任何合併、合併或業務合併;
(Xiii)除在符合以往慣例的正常業務過程中外,招致或清償任何債務 ;
(十四)除購買脊柱或矯形植入物套裝和器械外,資本支出單獨超過500,000美元;
(Xv)遭受任何物質損害、毀滅或損失,不論是否在保險範圍內;
(Xvi)出售、轉讓、轉讓、放棄或允許Orthofix或其任何子公司擁有、使用或許可的與Orthofix或其任何子公司的任何產品或其任何業務的運營有關的任何重大知識產權或其他無形資產失效或失效;
(Xvii)受到Orthofix或其任何子公司或第三方侵犯或針對Orthofix或其任何子公司或第三方知識產權的任何侵權、挪用或其他侵權行為的任何書面索賠或書面威脅;
(十八)大幅減少現有保單所提供的任何保險範圍的金額;
(Xix)承諾採取或採取上述第(Br)(I)至(Xviii)款所述的任何行動。
4.10物業的所有權。
(A)Orthofix及其子公司有足夠的所有權或根據有效和可強制執行的租約或其他可比合同權利持有所有個人財產和其他有形資產
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將Orthofix及其子公司的業務作為一個整體進行,按照目前的做法,在每個情況下都不受任何留置權(允許留置權除外)的影響,除非 不這樣做不會構成Orthofix的重大不利影響。據Orthofix所知,所有此類有形個人財產均處於正常運行狀態和維修狀態(普通損耗除外),並按照正常的行業慣例進行維護。
(B)Orthofix公開信第4.10(B)節所述的Orthofix自有不動產和租賃不動產(以下簡稱Orthofix Real Property)構成了Orthofix或其子公司擁有、使用、佔用或租賃的所有不動產。Orthofix Real 物業租賃完全有效,根據每個適用租約,Orthofix持有Orthofix Real Property的有效和現有租賃權益。Orthofix或據Orthofix所知,適用的Orthofix房地產租約的任何其他方在任何此類租約下均不存在任何重大違約。未發生任何事件,如果不補救,將導致Orthofix在Orthofix Real Property租賃項下的任何重大方面違約,且據Orthofix所知,未發生任何事件,如果不補救,將導致Orthofix以外的任何一方在Orthofix Real Property租賃項下的任何重大方面違約。Orthofix或Orthofix子公司 對Orthofix或Orthofix子公司擁有的每個不動產(該不動產,統稱為Orthofix擁有的不動產,統稱為Orthofix擁有的不動產 財產)擁有良好且可交易的費用簡單所有權(或在任何適用的外國司法管轄區中的等價物),免除所有留置權(允許留置權除外),除非沒有也不會合理地預期會對Orthofix產生個別或整體的重大不利影響。自2021年1月1日以來,Orthofix或任何Orthofix子公司均未收到有關Orthofix擁有的任何不動產的任何待決判決程序的書面通知,據Orthofix所知,此類程序不會受到威脅。
4.11税務事宜。
(A)(I)Orthofix及其子公司已及時提交(考慮到任何適用的延期)其要求提交的所有 重要納税申報表,(Ii)該等納税申報單在所有重要方面都是完整和正確的,(Iii)Orthofix及其子公司已支付所有到期和應支付的重要税款(無論是否顯示在任何 納税申報表上),以及(Iv)截至Orthofix資產負債表日期,Orthofix或其任何子公司就尚未到期和應支付的應計税款承擔的任何債務,或正在通過適當程序真誠地進行抗辯的任何債務,已根據適用的會計慣例和程序在Orthofix的財務報表中進行了撥備。自Orthofix資產負債表日起,Orthofix及其任何子公司均未在正常業務過程之外承擔任何重大税費責任 。
(B)在Orthofix或其任何子公司沒有提交納税申報單的司法管轄區內,沒有任何政府機構以書面形式聲稱該人正或可能受到該司法管轄區的徵税。對於Orthofix或其任何子公司的任何 資產,除尚未到期和應付的税款外,不存在實質性的税收留置權。Orthofix及其子公司已預扣並支付了與已支付或欠任何員工、獨立承包商、債權人、股東或其他第三方的任何款項相關的所需預扣和支付的所有重大税款。Orthofix及其任何子公司都不是守則和國庫監管1.6011-4(B)節6707A(C)(1)所定義的任何可報告交易的一方。
(C)沒有關於Orthofix或其任何子公司的非美國、聯邦、州或地方税務審計或行政或司法税務訴訟待決或正在進行。
(D)(A)除在正常業務過程中提出的任何此類請求外,並無未解決的延長Orthofix或其任何附屬公司繳納任何重大税項或提交任何重大税項申報的時間請求,及(B)並無豁免或延長任何適用於評估或收取Orthofix或其任何附屬公司目前有效的任何重大税項的訴訟時效。
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(E)Orthofix及其任何附屬公司均不是任何税收分配、分享或類似協議(主要與税務無關的商業協議除外)的訂約方或受其約束。Orthofix及其任何子公司(I)都不是提交合並、合併或統一納税申報單的關聯集團(其共同母公司是Orthofix的集團除外)的成員,或(Ii)根據 財務法規第1.1502-6條(或任何類似的州、當地或非美國法律的規定)、通過合同或其他方式(不包括在正常業務過程中達成的主要與税收無關的任何商業協議),對任何個人(Orthofix或其子公司除外)承擔納税責任。
(F)Orthofix及其任何子公司都不是經銷公司或守則第355(A)(1)(A)節(或州、當地或非美國法律的任何類似規定)所指的受控公司。
(G)Orthofix或其任何附屬公司均不會被要求在應納税所得額中計入或排除任何應納税所得額中的任何重大收入項,或根據守則第481(A)節作出任何重大調整,原因如下:(I)在截止日期當日或之前結束的任何應納税所得期內,改變或 不當使用任何會計方法;(Ii)《守則》第7121條所述的成交協議(或國家、地方或其他法律的任何相應或類似規定);(Iii)在成交日前或之前進行的分期付款銷售或未結交易處置;(Iv)在成交當日或之前在正常業務過程之外收到的預付金額或遞延收入 ;(V)根據守則第108(I)條作出的選擇;或(Vi)守則第965條的適用。
(H)Orthofix或其任何附屬公司均未將任何與新冠肺炎有關的減免或遞延税款撥備或任何 經營淨虧損或類似税項的結轉用於税務目的,不論是聯邦、州、地方或外國的税務目的,包括《CARE法案》。
(I)Orthofix及其任何附屬公司均不知道任何事實,或已採取或計劃採取任何可合理預期會阻止或阻礙合併符合守則第368節所指的重組資格的行動。
4.12合同和承諾。
(A)截至本協議日期,Orthofix或其任何子公司均不是以下任何協議的一方或受其約束:
(I)與Orthofix或其任何子公司有關的重要合同(該術語在美國證券交易委員會S-K法規第601(B)(10)項中定義),該合同要求但尚未向美國證券交易委員會提交Orthofix截至2021年12月31日的10-K表格年度報告,或在提交該表格10-K之日後提交的任何Orthofix美國證券交易委員會文件;
(Ii)與Orthofix或其任何子公司 處置或收購大量資產有關的合同(1)在本協議日期之後,但不是在符合過去慣例的正常業務過程中,或(2)在本協議日期之前,包含根據其中任何一項仍然有效的任何重大持續債務(包括賠償、收益或其他或有債務),導致對Orthofix及其子公司的負債超過500,000美元,或(B)據此,Orthofix或其任何子公司將獲得除Orthofix子公司以外的任何其他人或其他企業的任何重大所有權權益;
(Iii)與任何工會、貿易組織或其他僱員代表機構簽訂的集體談判協議或合同(非美國司法管轄區的任何法定協議除外);
(4)建立任何合資企業、合夥企業或類似安排的合同;
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(V)合同(A)禁止或實質上限制Orthofix或其任何子公司在任何業務線上競爭或與任何人或在任何地理區域開展業務的權利,(B)Orthofix或其任何子公司有義務購買或以其他方式獲得僅由一方提供的任何產品或服務,或僅向一方銷售任何產品或服務,或(C)授予任何人制造、銷售、以排他性方式向任何個人或團體或在任何地理區域內銷售或分銷Orthofix或其任何子公司的任何產品,但不包括任何分銷、銷售代表、銷售代理或類似協議,根據該協議,Orthofix或其任何子公司已授予某人專屬地理區域,且根據該協議,Orthofix在2021年向該人支付的佣金少於1,000,000美元,或Orthofix在2021年向該人銷售產品獲得少於2,000,000美元的佣金;
(Vi)合同,根據該合同,Orthofix或其任何子公司(A)許可另一人的任何材料 Orthofix或其任何子公司在其當前進行的業務開展中使用的任何材料 可能合理地要求Orthofix或其任何子公司在任何十二(12)個月期間支付超過250,000美元的使用費或許可費,或(B)將Orthofix或其任何子公司擁有的知識產權許可給另一人,但在符合過去慣例的正常業務過程中授予的非排他性許可除外;
(7)抵押、契據、擔保、貸款或信貸協議、擔保協議或其他與借款或授信1,000,000美元或以上有關的合同,但不包括(A)應收賬款和應付款以及(B)對直接或間接全資子公司的貸款,每種情況都是在正常業務過程中按照以往慣例進行的;
(Viii)合同,規定Orthofix或其任何子公司對第三方債務的任何擔保(根據該合同,Orthofix或其任何子公司在本合同日期具有持續債務)500,000美元或更多,但Orthofix或其任何子公司對Orthofix或其任何子公司的債務的擔保除外;
(Ix)Orthofix與Orthofix的任何關聯公司(Orthofix的子公司除外)之間的合同;
(X)包含優先拒絕權、第一次談判權或第一次要約權的合同,以Orthofix或其子公司以外的一方為受益人;
(Xi)預計Orthofix和Orthofix的子公司在本財政年度或下一財政年度的年度支出(不包括銷售佣金)或年收入超過2,000,000美元的合同;或
(Xii)訂立上述第(Br)(I)至(Xi)條所述類型的任何合同的合同。
(B)SeaSpine已獲得所有書面Orthofix材料合同的真實和正確副本,以及對其進行的所有材料修訂、豁免或其他更改,以及列出每份Orthofix口頭材料合同條款和條件的正確和完整的書面摘要。
(C)除非有理由個別或整體預期不會對Orthofix材料產生不利影響 ,(I)在Orthofix披露函件第4.12(A)節所列或必須列出的任何合同下,Orthofix不會違約(每個都是Orthofix材料合同,統稱為Orthofix材料合同),以及(Ii)據Orthofix所知,截至本協議日期,除Orthofix或其任何子公司外,每一份Orthofix材料合同下的其他各方並不違約 。每份Orthofix材料合同都是合法的、完全有效的,並且對Orthofix及其子公司(在合同當事人範圍內),以及據Orthofix所知的每一方,都是有效的、有約束力的和可強制執行的。 截至本合同日期,任何Orthofix材料合同的任何當事人都沒有發出任何終止或取消任何Orthofix材料合同的書面通知,或據Orthofix所知,沒有任何終止或取消任何Orthofix材料合同的通知(無論是否書面通知),或者它打算 尋求終止或取消任何Orthofix材料合同(無論是由於在此進行的交易或其他交易)。
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4.13知識產權。
(A)Orthofix或其任何子公司(統稱為Orthofix註冊知識產權)目前擁有的上述任何內容的所有專利、域名、註冊商標和服務標誌、註冊版權和應用程序 均在Orthofix公開信的第4.13節中闡述。Orthofix及其一個或多個子公司擁有並擁有Orthofix或其任何子公司所擁有的每一項知識產權的所有權利、所有權和權益,除允許的留置權外,不受任何留置權的影響。據Orthofix所知,Orthofix或其子公司擁有的知識產權,連同授權給Orthofix或其子公司的任何知識產權,構成Orthofix或其子公司製造或銷售其產品或運營Orthofix及其子公司的業務所需的所有知識產權和材料。據Orthofix所知,目前沒有人侵犯、挪用、稀釋或以其他方式違反,或在過去四(4)年內,沒有人侵犯、挪用、稀釋或以其他方式侵犯Orthofix或其任何子公司擁有的任何重大知識產權。沒有人提供索賠或待決訴訟的書面通知,或據Orthofix所知,威脅索賠或訴訟,對任何Orthofix註冊知識產權的所有權、有效性、可執行性或範圍提出質疑,並且Orthofix 註冊知識產權的任何項目都不是Orthofix已收到書面通知的政府機構或仲裁員頒佈、通過、公佈或應用的任何未決命令、禁令、判決、法令或裁決的標的。
(B)據Orthofix所知,在過去四(4)年內,Orthofix及其子公司、其產品以及Orthofix及其子公司的業務沒有侵犯、挪用、稀釋或以其他方式侵犯他人擁有的任何知識產權,也沒有侵犯、挪用、稀釋或以其他方式侵犯他人擁有的任何知識產權。在過去四(4)年內,Orthofix及其子公司未收到任何指控、投訴、索賠、要求、通知或其他任何指控、投訴、索賠、要求、通知或其他通信,指控侵權、挪用、稀釋或其他侵犯他人知識產權的行為(包括Orthofix或其子公司必須許可或不得使用他人的任何知識產權以避免侵犯、挪用、稀釋或其他 違規行為),也不存在指控任何此類侵權、挪用、稀釋或違規行為的未決訴訟(或據SeaSpine所知,威脅訴訟)、索賠或訴訟。
(C)Orthofix及其子公司已採取商業上合理的努力,以保護和維護其在Orthofix或其任何子公司擁有的所有知識產權中的權利。據Orthofix所知,所有在經營Orthofix或其子公司的業務中使用的知識產權的員工、承包商和顧問已(I)在法律允許的範圍內在法律允許的範圍內將其所有權利轉讓給一個或多個Orthofix或其子公司,且該等權利不會因法律的實施而自動歸屬於Orthofix或其子公司之一,或(Ii)就顧問和承包商而言,已授予Orthofix或其子公司在該知識產權上的足夠權利,以開展目前進行的Orthofix及其子公司的業務。
4.14數據隱私。
(A)Orthofix及其子公司(I)在個人數據的安全、隱私、傳輸和使用方面維持商業上合理的政策和程序,旨在保護個人數據免受未經授權的訪問、使用或披露,以及(Ii)自2018年1月1日以來,Orthofix及其子公司一直遵守Orthofix及其子公司發佈的所有適用於個人數據的安全、隱私、傳輸和使用的書面政策以及適用的管理數據隱私和數據安全的法律,除非個別或總體上合理預期不會產生重大不利影響。
(B)據Orthofix所知,自2018年1月1日以來,(I)Orthofix或其任何子公司均未發生任何已證實的未經授權訪問、獲取、盜竊、銷燬或泄露任何個人數據的情況,而這些個人數據單獨或合計對Orthofix造成了重大不利影響,以及(Ii)
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在Orthofix及其子公司的業務運營中使用的任何Orthofix信息技術系統未發生任何未經授權的入侵或安全漏洞, 這些入侵或破壞行為對Orthofix及其子公司的業務產生了重大不利影響。據Orthofix所知,自2018年1月1日以來,沒有代表Orthofix處理個人數據的第三方經歷過影響Orthofix或其子公司的個人 數據的安全漏洞,這些漏洞單獨或總體上對Orthofix造成了重大不利影響。Orthofix、其子公司或按照Orthofix的指示或授權行事的任何第三方均未向任何實際或受到威脅的安全事件或網絡攻擊的肇事者支付任何費用,包括勒索軟件攻擊或拒絕服務進攻。
(C)據Orthofix所知,自2018年1月1日以來,Orthofix或其任何子公司均未因其個人數據的保護、存儲、使用、披露和轉移而受到任何州、聯邦或外國司法管轄區的調查。
(D)據Orthofix所知,自2018年1月1日以來,Orthofix或其任何子公司均未從任何政府、監管或自律機構或實體或任何數據主體收到與Orthofix或其子公司收集、處理、使用、存儲、安全和/或披露個人數據有關的任何重大書面索賠、投訴、查詢或通知,聲稱任何這些活動違反了任何適用於數據隱私和數據安全的法律。
4.15訴訟。在法律或衡平法上,或在任何政府機構面前或由任何政府機構提出的針對Orthofix或其任何子公司的訴訟,不存在懸而未決的或據Orthofix所知 受到威脅的訴訟,並且Orthofix及其子公司不受或違反任何法院或 政府機構的任何未決判決、命令或法令,在每個案件中,這些判決、命令或法令將單獨或總體地對Orthofix產生重大不利影響。本第4.15節不適用於僅適用第4.11節中的陳述和 保證的税收。
4.16保險。Orthofix披露信函的第4.16節列出了由Orthofix或其任何子公司維護的、或據Orthofix所知,其中Orthofix是指定被保險人或承保範圍的主要受益人的每一份重要保險單,包括保單編號 以及承保期限、類型和金額。所有該等保險單均具有十足效力,並將持續有效至截止日期。對於Orthofix或其子公司所在行業的業務,此類保單總體上在所有實質性方面都是足夠的。Orthofix並不違約其在任何此類保單下的義務,據Orthofix所知,除與Orthofix年度續訂程序有關的情況外,並無任何此類保單的終止或保費增加的威脅。
4.17員工福利計劃。
(A)Orthofix公開信第4.17節列出了所有當前的Orthofix計劃(除:(I)非實質性的非美國計劃,否則為Orthofix計劃,或(Ii)任何可在30天或更短時間內終止的任意僱傭協議或任何服務協議,在這兩種情況下均未規定遣散費、終止通知(或代通知金)、控制權變更、留任、獎金或類似福利(法律要求的延續保險或其他權利除外))。每個旨在滿足本準則第401(A)節規定的合格要求的Orthofix計劃已收到美國國税局 的有利決定函或其涵蓋的有利意見函,表明該Orthofix計劃的形式是如此合格的,且Orthofix不知道任何合理預期會危及該Orthofix計劃資格的事實或情況。Orthofix 計劃在形式和實施上在所有重要方面均符合守則、ERISA和其他適用法律的要求;並且Orthofix不會因(I)未能提供任何通知、 (Ii)未能在ERISA項下規定的出資時間內對根據守則第401(A)節符合資格的Orthofix計劃作出任何貢獻、或(Iii)違反受託責任或違反ERISA或任何其他適用法律下被禁止的交易而承擔任何重大責任。
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(B)對於當前的每個材料Orthofix計劃,Orthofix已在本計劃日期之前提供下列(如適用)的真實和完整的副本:(I)計劃文件,包括對其的所有修訂,或關於任何未成文計劃,其所有主要條款的摘要;(Ii)計劃摘要説明及其所有重大修改摘要;(Iii)所有相關信託文書或其他與資金有關的文件;(Iv)計劃的最新財務報表的副本;(Br)(V)最近兩年內收到或發送的與任何政府機構有關的與Orthofix計劃有關的所有實質性函件的複印件,以及(Vi)最近的決定或意見書。
(C)就Orthofix計劃而言,(I)就Orthofix計劃而言,(I)對Orthofix計劃的所有所需供款及應付保費已經作出,或(如不需要於本計劃日期或之前作出)已於Orthofix的財務報表中按公認會計原則適當應計,及(Ii)除例行的福利申索外,並無任何行動、審計、訴訟或申索待決或(據Orthofix所知,受威脅的)Orthofix計劃將不會對Orthofix產生重大不利影響。
(D)在過去六(6)年中的任何時間,Orthofix及其任何ERISA關聯公司均未贊助、 參與、已經或曾經就任何相關時間受ERISA第四章或守則第412節約束的任何Orthofix計劃(包括任何多僱主計劃(如ERISA第3(37)條或第4001(A)(3)條所界定))承擔或承擔任何責任或義務。Orthofix的任何計劃均沒有義務Orthofix或其子公司在現任或前任員工或其他服務提供商(或其任何配偶或受撫養人)終止受僱於Orthofix或其任何子公司後,向其提供任何人壽保險或醫療或健康福利,但根據ERISA第一章副標題B第6部分、守則第4980B節或任何其他法律和保險範圍 所要求的除外。
(E)除本協議另有規定外, 本協議的簽署或交付,或本協議預期的交易的完成,不會單獨或與發生其他事件(包括終止僱傭或服務)一起, (I)導致應付任何人的任何款項(包括遣散費、獎金或其他類似款項),(Ii)增加或以其他方式增加根據任何Orthofix計劃應支付的任何福利或補償,(Iii)導致任何Orthofix計劃下任何福利的支付或歸屬時間縮短,(Iv)要求Orthofix或其子公司撥備任何資產,為Orthofix計劃下的任何福利提供資金,或導致Orthofix向任何人提供的任何未償還貸款獲得全部或部分豁免,(V)限制修訂或終止任何Orthofix計劃或相關信託的能力,或(Vi)導致支付守則第280G節所指的任何超額降落傘付款,或根據守則第499節或守則第409A節徵收消費税(或在任何情況下,州、地方或外國税法的任何相應規定)。Orthofix沒有義務 根據本守則第499條或本守則第409a條(或在任何一種情況下,州、地方或外國税法的任何相應規定)支付任何税款的任何總額。
(F)對於每個非美國計劃的Orthofix計劃,除非 不會合理地單獨或合計預期對Orthofix產生重大不利影響,否則包括每個受資助的非美國計劃的資產的公平市場價值、每個保險人對通過保險資助的任何非美國計劃的責任 或為任何非美國計劃建立的賬面儲備,以及任何應計繳款,足以根據精算假設和最近用於確定僱主對該非美國計劃的繳費的估值,為該非美國計劃下的所有現任或前任參與者獲得 或按持續基礎(實際或或有)確定的福利,且任何預期的交易都不會導致該等資產、保險義務或賬面準備金低於 此類福利義務。每個需要註冊的非美國計劃都已註冊,並在每個適用的政府機構的所有實質性方面都保持良好的地位。 非美國計劃的Orthofix計劃不是固定福利養老金計劃。
A-47
4.18遵守法律;許可; 反腐敗法。
(A)Orthofix及其各子公司持有經營其各自業務所需的所有許可證,且所有該等許可證均為完全有效,但如未能取得或未能取得任何該等許可證,將不會合理地 對Orthofix產生重大不利影響,且並無訴訟待決,或據Orthofix所知,可能會撤銷、暫停、取消、終止或不利地修改任何該等許可證,則不在此限。Orthofix及其任何子公司均未實質性違反或違反適用於Orthofix或其任何子公司或其各自資產和財產的任何法律。儘管如此,第4.18節不適用於分別屬於第4.11節、第4.17節、第4.19節、第4.20節和第4.21節陳述和保證的税務、員工福利計劃、環境事項、勞工和僱傭事項或監管事項。
(B)Orthofix及其子公司自2018年1月1日以來一直在所有實質性方面遵守反腐敗法 。
(C)自2018年1月1日以來,Orthofix或其子公司,以及據Orthofix所知,Orthofix的任何高管、員工或代理均未直接或間接代表Orthofix或其子公司或與其業務相關的第三方直接或間接地向任何人使用、提供、授權、承諾、提供、支付、要求或收受任何賄賂、回扣、禮物或任何其他有價值的東西,不論形式或金額,包括獲取或保留業務或獲取不正當的商業優勢。
(D)自2018年1月1日以來,據其所知,Orthofix及其子公司從未或目前正在接受任何與其遵守反腐敗法有關的內部或政府機構審查、調查、檢查或檢查,也未收到任何政府機構關於違反或未遵守任何反腐敗法的任何書面通知或其他通信。
(E)自2018年1月1日以來,據其所知,Orthofix及其子公司從未、現在也沒有受到任何行政、民事或刑事調查、起訴或起訴,Orthofix及其子公司也沒有參與任何涉及與其 遵守反腐敗法有關的涉嫌虛假陳述、虛假索賠或其他不當行為的法律行動。
(F)自2018年1月1日以來,Orthofix及其子公司 一直保持着一套或多套合理設計的內部控制制度,以確保遵守所有反腐敗法,並防止和發現違反反腐敗法的行為。
(G)自2018年1月1日以來,Orthofix及其任何子公司均未就任何據稱的違規、誤報或遺漏或其他潛在違規行為或根據或與任何反腐敗法律產生的責任向任何政府機構進行任何披露(自願或 其他方式)。
4.19環境合規性和條件。除個別或總體上不會對Orthofix產生重大不利影響的事項外, 合理地預期會對Orthofix產生重大不利影響:(A)每一家Orthofix及其子公司都遵守所有環境法;(B)每一家Orthofix及其子公司都持有、現在和一直遵守環境法規定的在Orthofix Real Property運營其業務所需的所有授權、許可證和許可;(C)Orthofix或其任何子公司均未收到任何政府機構或第三方關於實際或涉嫌違反環境法的任何通知,或調查費用、清理費用、應對費用、糾正行動費用、人身傷害、財產損壞、自然資源損害或環境法項下的律師費的任何責任或潛在責任;(D)Orthofix從未釋放、產生、處理、包含、處理、處理、使用、 製造、加工、掩埋、處置、沉積或儲存任何有害物質,或在Orthofix佔用或使用的任何不動產上、之下或關於其佔用或使用的任何不動產上、之下或之上或關於其佔用或使用的任何不動產承擔任何責任或潛在責任。
A-48
Orthofix未處置或釋放、或允許或允許在任何不動產(包括Orthofix Real Property)釋放任何有害物質,從而產生調查費用、清理費用、反應費用、糾正行動費用、人身傷害、財產損壞、自然資源損害或根據CERCLA或任何其他環境法支付的律師費的責任 ;以及(E)據Orthofix所知,在目前或以前由Orthofix擁有、租賃或使用的任何不動產上、之上、之內或之下, 沒有也從未出現過任何有害物質。
4.20就業和勞工事務。Orthofix已提供所有當前Orthofix員工和承包商的真實和完整的列表,包括每個人的:(A)他們的工作地點;(B)僱用日期;(C)年基本工資(或小時工資率,或其他適用的補償方法);(D)職稱或服務描述;以及(E)就業或聘用狀態(如,適用的全職或兼職員工、承包商、根據公平勞工標準法或類似適用法律的非豁免或豁免分類)。Orthofix不是與工會、工會、工會或其他員工代表機構的任何集體談判協議或其他協議(非美國司法管轄區的任何法定授權協議除外)的一方或受其約束,也不存在與Orthofix員工相關的現有或正在談判的此類協議。Orthofix的任何員工均未由工會、工會或其他 員工代表機構(在非美國司法管轄區的法定代表除外)代表。在過去兩(2)年內,Orthofix未遇到任何罷工或物質上的不滿、對不公平勞動做法的索賠或 其他集體談判糾紛。Orthofix不會對任何工會、工會或其他員工代表機構承擔與執行本協議或完成本協議預期的交易相關的任何通知、諮詢或同意義務。在過去四(4)年中,Orthofix與其任何員工或獨立承包商之間沒有任何懸而未決的行動或任何重大糾紛或威脅。據Orthofix所知,沒有, 在過去四(4)年中,沒有任何行動或任何實質性糾紛懸而未決或受到威脅(I)影響Orthofix的任何政府機構 在就業問題上 或(Ii)當前沒有開展向Orthofix員工徵集卡片或以其他方式組織Orthofix員工或授權工會、工會或其他員工代表機構要求國家勞動關係委員會(或任何其他政府機構)認證或以其他方式承認此類機構有關Orthofix員工的活動,並且Orthofix沒有受到工會的申請 根據勞動關係立法被宣佈為共同或相關僱主的工會或其他僱員代表團體。Orthofix在所有實質性方面都遵守與勞動就業有關的所有法律,包括與工資、工時、民事和/或人權、騷擾、就業歧視和/或報復、合理通融、不公平競爭、平權行動、薪酬公平、就業公平、工人補償、安全和健康、工人分類(包括與僱員無關的承包商分類和將僱員正確歸類為豁免僱員和非豁免僱員)、警告 和任何類似的外國、國家、省或地方?大規模裁員或工廠關閉法?在過去四(4)年內的任何時間,未有任何人被指控有任何不當行為,而此人是或曾經是Orthofix的高級管理人員、經理或監管級員工 以該身份或據Orthofix所知,以任何其他身份對此人提出不當行為指控,也未有任何不當行為指控懸而未決或據Orthofix所知受到威脅,也沒有 此類不當行為指控的任何合理依據。在過去四(4)年內, Orthofix未簽訂任何和解協議、收費協議、互不貶損協議、 保密協議或保密協議,或與前述任何條款類似的任何合同或條款,直接或間接與針對Orthofix或任何現在或曾經是Orthofix高管、董事、經理、僱員或獨立承包商的人員的不當行為指控有關。在關閉日期前六(6)個月內,未發生與Orthofix有關的大規模裁員或工廠關閉(由WARN或任何類似的外國、州、省或當地法律定義)。據Orthofix所知,截至本文發佈之日,尚未有任何現任高管、關鍵員工或員工團體向Orthofix或其任何子公司披露在未來十二(12)個月內終止與Orthofix或其任何子公司的僱傭關係的計劃。
A-49
4.21 FDA和監管事項。
(A)除非沒有也不會合理地預期Orthofix 個別或總體會產生重大不良影響,否則Orthofix目前和自2018年12月31日以來一直遵守適用於Orthofix及其產品的所有醫療保健法,包括與設計、臨牀和非臨牀研究和/或測試、產品批准或許可、上市前通知、標籤、廣告和促銷、記錄保存、不良事件或醫療器械報告、糾正和移除報告有關的要求,目前良好的組織規範以及當前的生物、組織和醫療器械產品的良好生產規範,且沒有任何高管、董事、經理或管理Orthofix的 董事的任何其他人員或據Orthofix所知,代表Orthofix從事任何違反任何醫療保健法的行為。據Orthofix所知,任何協助製造產品或產品組件的合同製造商目前和自2018年12月31日起,在適用的醫療保健法要求的範圍內,一直遵守FDA的機構註冊和產品清單要求,除非沒有也不會合理地預期對Orthofix的產品或產品組件的製造產生個別或總體的重大不利影響。Orthofix尚未收到任何政府機構關於任何未決或威脅的索賠、傳票、民事調查要求、訴訟、程序、聽證、執法、審計、調查、仲裁或其他行動的書面通知,包括醫療保險和醫療補助服務中心、美國衞生與公眾服務部監察長辦公室、美國司法部、任何美國司法部長辦公室或州總檢察長, 或任何類似的州或聯邦政府機構或任何其他人,聲稱Orthofix根據任何醫療保健法可能或實際不遵守或承擔責任。
(B)Orthofix持有目前開展業務所需的政府機構的許可證,包括允許其產品在其目前就每個產品開展此類活動的司法管轄區內進行設計、開發、臨牀前和臨牀試驗、製造、標籤、銷售、進口、出口、儲存、運輸、分銷和推廣所需的許可證,但如未能持有此類許可證,則可合理預期不會對Orthofix產生重大不利影響。Orthofix已履行並履行了與每個Orthofix許可證有關的所有義務,並實質上遵守了每個Orthofix許可證的所有條款和條件,據Orthofix所知,沒有發生任何事件允許或在通知或時間流逝後允許、撤銷、暫停或終止,或會導致任何Orthofix許可證持有人的權利受到任何其他損害,但未能遵守實質性合規將不會對Orthofix產生重大不利影響的情況除外。Orthofix尚未 收到FDA或任何其他政府機構的任何書面信息或通知,這些信息或通知涉及生物、組織或醫療器械產品的設計、臨牀和非臨牀研究和/或測試、標籤、廣告、推廣、營銷、銷售、使用、處理和控制、安全性、有效性、可靠性、分銷或製造,而這些信息或通知可能會導致目前等待FDA或任何其他政府機構的任何上市批准、許可或許可申請被拒絕。
(C)向FDA、CMS、州或其他政府機構提交或要求提交、維護或提供的所有材料檔案、報告、文件、索賠、提交和通知均已如此及時地提交、歸檔、維護或提供,並且在提交日期的所有重要方面都是完整和正確的(或在隨後的備案中更正或補充),包括所有索賠、聲明、不良事件報告、醫療器械報告、有關產品的召回、糾正和移除報告以及任何透明度報告。在向FDA或任何其他政府機構提交申請、通知、提交材料、信息、索賠、報告、備案文件和其他數據和結論時,無論是口頭、書面或電子方式提交,作為FDA或其他政府機構提出的與Orthofix或其業務或產品相關的任何和所有Orthofix許可證申請的基礎或提交的所有申請、通知、文件和其他數據和結論,截至提交日期為止,在所有重要方面均真實、準確和完整。對此類申請、通知、提交、信息、索賠、報告、備案和其他數據的任何必要或必需的更新、更改、更正或修改已提交給FDA或其他
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經更新、更改、更正或修改的政府機構在所有重要方面保持真實、準確和完整,不得對其中包含的任何陳述或信息 進行重大失實陳述或遺漏陳述必要的重大事實,以使其中的陳述不具誤導性。
(D)Orthofix沒有收到FDA或任何其他政府機構對任何產品的監管分類、許可證、上市前許可或批准、使用或標籤和推廣提出質疑的任何書面通知或其他通信。任何協助製造產品或產品組件(無論是Orthofix擁有或運營的,或任何產品或產品組件的合同製造商)的製造場所均未受到政府機構(包括FDA)關閉或進口或出口 拘留、拒絕或禁止的約束。自2018年12月31日以來,無論是Orthofix,還是據Orthofix所知,任何協助製造任何材料產品或材料產品組件的製造地點(無論是Orthofix擁有或運營的,或者產品或產品組件的合同製造商的)都沒有收到任何FDA Form 483或其他政府機構關於檢查觀察或不良發現的通知、警告信、無標題信件或類似信件或來自FDA或其他政府機構的類似通信或通知,聲稱、遵守或聲稱不符合任何適用的醫療保健法或Orthofix許可證,或聲稱FDA或任何其他政府機構缺乏安全性或 有效性據Orthofix所知,沒有此類行動或程序待決或威脅。
(E)FDA沒有強制Orthofix召回其任何產品。對於Orthofix計劃或正在進行的任何產品,我們都不會主動召回。自2018年12月31日以來,FDA或任何政府機構對任何產品或產品組件或產品或產品組件開發、設計、測試、製造、加工、開發、設計、測試、製造、加工、開發、設計、測試、製造、加工、製造、製造、加工、製造、裝配、加工的任何設施,沒有召回(自願或非自願)、現場通知、現場糾正、市場撤回或更換、警告、尊敬的醫生函、調查員通知、安全警報或其他行動通知。包裝的或儲存的。
(F)除Orthofix公開信第4.21(F)節規定的情況外,截至本文件發佈之日,還沒有由Orthofix或其代表或由其贊助進行的臨牀試驗。
(G)Orthofix不是FDA根據FDA欺詐政策對Orthofix或產品進行的任何懸而未決的調查或威脅調查(據Orthofix所知)。Orthofix或據Orthofix所知,Orthofix的任何管理人員、員工、代理或經銷商均未向FDA或任何其他政府機構作出重大事實的不真實陳述,未向FDA或任何其他政府機構披露要求披露的重大事實,或做出任何行為,作出聲明或未能作出在披露時合理地 將為FDA或任何其他政府機構援引FDA欺詐政策或任何類似政策提供依據的聲明。
(H)Orthofix及其子公司與潛在客户、處方醫生、醫生或其他醫療保健專業人員、經銷商、患者或其他訂單或推薦來源之間的所有合同、參與合資企業和其他業務關係,包括與醫生、其他醫療保健專業人員或提供者、政府代表或醫療保健實體或組織簽訂的任何諮詢、演講、開發、贊助、贈款和版税 協議和培訓活動在所有實質性方面均遵守所有醫療保健法。
(I)Orthofix、Orthofix的子公司或據Orthofix所知,其各自的任何高級職員、董事、經理、董事總經理或僱員均未被排除在42 U.S.C.§1320a-7b(F)所定義的任何聯邦醫療保健計劃的參與範圍之外,根據《美國法典》第21 U.S.C.§335a的規定,也未被禁止參與任何由任何政府機構授權、資助、管理或贊助的醫療保健、採購或非採購計劃或補償制度。他們的任何高級職員、董事、經理,
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常務董事、員工、代理或經銷商(I)從事、被指控或被調查任何行為,而根據類似的外國、州或當地適用法律,該行為可能會導致 被排除在任何聯邦醫療保健計劃或禁令之外或任何其他制裁之外,或(Ii)從事根據任何醫療保健法合理預期會導致民事、刑事、行政處罰或制裁或強制性或允許性排除或禁令的任何活動。
(J)Orthofix自2018年12月31日開始運作,這是一項合規計劃,具有製藥商合規計劃指南中確定的有效合規計劃的所有要素,68 FED。註冊23731(2003年5月5日)由美國衞生與公眾服務部監察長辦公室發佈。沒有懸而未決的合規投訴或報告、持續的內部合規調查或懸而未決的合規糾正措施。
4.22經紀業務。除Perella Weinberg Partners LP外,任何人將無權根據Orthofix或其任何子公司或代表Orthofix或其任何子公司作出的任何安排或協議,獲得與擬進行的交易相關的任何經紀佣金、發現人費用或類似補償。根據Orthofix或代表Orthofix作出的任何安排或協議,SeaSpine已獲得所有合同的真實和正確副本,這些合同使任何人有權獲得與本協議所述交易相關的任何經紀佣金、發現人費用或類似補償,以及對這些合同的所有修訂、豁免或其他更改。
4.23披露。在(A)註冊聲明向美國證券交易委員會提交併根據證券法生效之時,或(B)聯合委託書向奧拓股東郵寄之時,或在奧拓股東大會上,聯合委託書將不包含任何對重大事實的不真實陳述,或遺漏陳述為在其中陳述所需的任何重大事實,(A)註冊聲明中所提供或將代表奧拓提供或將以引用方式納入或合併的任何信息,將不會包含任何對重大事實的不真實陳述,或遺漏陳述其中所需的任何重大事實。鑑於在何種情況下作出該等聲明並無誤導性或必要,以便更正任何較早前有關徵集Orthofix股東大會代表委任代表的通訊中有關重大事實的任何陳述,而該等陳述已變為虛假或誤導性。聯合委託書將在形式上在所有實質性方面遵守交易所法案的適用條款以及美國證券交易委員會根據該法案頒佈的規則和條例。儘管如上所述,Orthofix對SeaSpine提供或將由SeaSpine提供的任何信息不作任何陳述或擔保,這些信息通過 引用包含在聯合代理聲明中。本第4.23節中包含的陳述和保證不適用於註冊聲明或聯合代理聲明中包含的陳述或遺漏,這些陳述或遺漏是基於SeaSpine向Orthofix提供的專門用於註冊聲明或聯合代理聲明的信息。
4.24董事會批准;需要投票。
(A)Orthofix董事會在正式召開和舉行的會議上經全體成員一致表決通過的決議,已正式(I)按照本協議所載的條款和條件批准並宣佈本協議和本協議擬進行的交易,包括合併和發行Orthofix股份,(Ii)確定本協議和本協議擬進行的交易,包括合併和發行股份,對Orthofix和Orthofix股東是公平的,並符合股東的最佳利益,(Iii)決議建議按本協議所載條款及條件向Orthofix股東建議批准發行Orthofix股份,及(Iv)指示將Orthofix股份發行 呈交Orthofix股東批准,且在第6.04節的規限下,該等決議案並未以任何方式撤銷、修改或撤回。
(B)出席Orthofix股東大會並有權就批准Orthofix股票發行的建議(Orthofix股東批准)投票的已發行Orthofix股票,需要親自出席或由其代表 的已發行股票的多數投票權投贊成票才能批准Orthofix
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股票發行。除Orthofix股東批准外,無需任何其他公司程序來授權簽署、交付或履行本協議及其預期的交易 。
(C)Orthofix董事會已採取一切必要行動,以確保DGCL第203條中適用於企業合併的限制 不適用於本協議以及本協議預期的任何交易和其他協議的簽署、交付和履行。收購法不適用於或聲稱適用於合併、本協議或本協議擬進行的任何交易或其他協議。
4.25條意見。在簽署本協議之前,Orthofix董事會已收到Perella Weinberg Partners LP的意見,大意是,截至協議日期,基於並受制於協議中所載的各種假設和限制,從財務角度來看,合併中規定的交換比率對Orthofix是公平的。
4.26合併子合併子公司僅為訂立本協議及完成擬進行的交易而成立,並未從事任何活動或業務,除因履行本協議及完成擬進行的交易而與其組織及 有關的責任或義務外,並無承擔任何其他責任或義務。
4.27沒有其他陳述和保證。除本協議第4條中包含的陳述和保證(經Orthofix公開信修改)外,Orthofix不作任何明示或暗示的陳述或保證,Orthofix特此拒絕就本協議的執行和交付以及本協議預期的交易的完成作出任何此類 陳述或保證。關於SeaSpine對Orthofix的調查,SeaSpine從 或代表Orthofix收到了某些預測,包括Orthofix的運營收入和運營收入的預測報表以及Orthofix的某些業務計劃信息。Orthofix對該等估計、預測及其他預測和計劃(包括該等估計、預測和預測所依據的假設的合理性)不作任何陳述或保證。
第五條
與經營業務有關的契諾
5.01《海脊公約》。
(A)除(I)《海刺披露函件》第5.01(A)節所述、(Ii)適用法律要求、(Iii)本協議明確要求、(Iv)經奧拓事先書面同意(同意不得無理延遲、扣留或附加條件),或(V)採取任何新冠肺炎迴應,自本協議之日起至生效時間或本協議根據第8條(關閉前期限)有效終止之日(以較早者為準)為止。SeaSpine及其子公司應按照過去的慣例,在正常業務過程中,將SeaSpine及其子公司作為一個整體,在所有重要方面開展業務和運營。在關閉前期間,SeaSpine應在獲悉後立即通知Orthofix(A)SeaSpine已知的任何變更、發生、影響、條件、事實、事件或情況,這些變更、事件、效果、條件、事實、事件和情況很可能單獨或與SeaSpine已知的所有其他變更、事件、效果、條件、事實、事件和情況一起導致SeaSpine重大不利影響,以及 (B)任何合理地可能構成SeaSpine不遵守第7.02(A)節或第7.02(B)節所含任何條件的事項。
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(B)除(I)《SeaSpine披露函件》第5.01(B)節所述,(Ii)適用法律要求,(Iii)本協議明確要求,(Iv)事先徵得Orthofix的書面同意(同意不得被無理推遲、扣留或附加條件)或(V)採取任何新冠肺炎迴應外,在關閉前期間,SeaSpine不得且不得在未經Orthofix事先書面同意(同意不得被無理拖延)的情況下允許其任何子公司,扣留的或有條件的),以:
(I)(X)根據收購條款和SeaSpine支持協議,直接或間接贖回、回購或以其他方式收購其任何股本或任何SeaSpine期權、SeaSpine RSU、SeaSpine限制性股份或SeaSpine ESPP購買權,但根據交換、贖回或撤回SeaSpine可交換股份向SeaSpine可交換股份持有人發行SeaSpine股份的情況除外,(X)就其任何股本或任何SeaSpine期權、SeaSpine RSU、SeaSpine限制性股份或SeaSpine ESPP購買權直接或間接贖回、回購或以其他方式分派:
(A)由SeaSpine的直接全資附屬公司或間接全資附屬公司只向其母公司宣佈和支付股息;
(B)與公司間購買一家或多家SeaSpine及其子公司之間的股本或股本有關;或
(C)為履行《海脊環境保護公約》規定的義務,在符合過去慣例的範圍內;
(Ii)根據收購章程細則及SeaSpine支持協議交換、贖回或撤回SeaSpine可交換股份而向SeaSpine可交換股份持有人發行SeaSpine股份除外,(A)發行、出售、質押、處置或產權負擔,或 授權發行、出售、質押、處置或產權負擔(1)SeaSpine或其任何附屬公司的任何實益權益、股本或其他所有權權益,(2)可轉換為或可交換或可行使任何該等股份或所有權權益的任何證券,或(3)任何權利、出售、質押、處置或產權負擔認股權證或期權,用以收購或就任何該等實益權益、股本、所有權權益或可轉換或可交換證券的股份 ;或(B)採取任何行動,以促使可行使任何現有購股權計劃下以其他方式無法行使的任何購股權,但在(A)或(B)條的每一種情況下,(I)就 (X)任何未行使的SeaSpine購股權發行SeaSpine股份,或(Y)根據於本協議日期生效的SeaSpine ESPP條款行使任何SeaSpine ESPP購買權,(Ii)根據行使SeaSpine購股權或根據SeaSpine RSU、RSU歸屬或交付股份而發行或出售SeaSpine 股份(Iii)僅針對SeaSpine與其全資子公司之間或之間的交易;
(Iii)除SeaSpine計劃或適用法律另有要求外:(A)增加支付或提供給SeaSpine或其任何子公司的高級管理人員、董事、獨立承包商、租賃人員或員工的補償或其他福利,但在符合過去慣例的正常業務過程中除外(包括由於晉升);(B)與SeaSpine或其任何子公司的任何現任或前僱員、獨立承包商或租賃人員訂立、實質性修訂或終止任何僱傭終止、控制權變更、遣散費、保留或其他合同(不包括(1)與任何新僱用的僱員或替代者或因晉升而簽訂的協議,在每種情況下,均與過去的做法一致,或(2)可在不到三十(30)天的通知內終止的僱傭協議,無需支付或罰款);(C)為任何現任或前任官員、僱員、獨立承包商、租賃人員或其任何受益人的利益而制定、通過、訂立、實質性修訂或終止任何SeaSpine計劃(不包括:(1)與任何新僱用的員工或替換人員或因晉升而簽訂的協議,在每個 情況下,符合過去的慣例,或(2)僱傭協議可在三十(30)天內終止,無需支付或罰款)或(D)與 工會或勞工組織訂立或修訂任何集體談判協議或其他協議;
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(Iv)修訂、建議修訂或允許對SeaSpine或其任何子公司的任何組織文件進行任何實質性修訂;
(5)進行資本重組、股票重新分類、股票拆分、反向股票拆分或類似的交易;
(Vi)通過一項計劃,對SeaSpine或其任何重要子公司進行完全或部分清算、解散、合併、重組或資本重組,如S-X規則1-02(W)所界定;
(Vii)進行任何資本支出,但下列情況除外:(A)現有合同規定的支出,(B)在正常業務過程中按照以往慣例作出的支出,或(C)為應對任何緊急情況或事故而作出的支出,不論該緊急情況或事故是由戰爭、恐怖主義、天氣事件、公共衞生事件、停電或其他原因造成的(不論是否由保險承保);
(Viii)收購或同意收購、合併或合併任何企業或任何公司、合夥企業、協會或其他商業組織或其分支機構的股權或部分實物資產,或以其他方式收購或同意收購任何其他人的實物資產,但(A)在正常業務過程中從供應商或賣家購買資產或(B)在任何單一情況下價值低於1,000,000美元或總計2,500,000美元的交易除外;
(Ix)除在正常業務過程中與以往慣例一致外, (A)因借款而招致任何債務或擔保另一人的任何此類債務,發行或出售任何債務證券或認股權證或其他權利以獲取任何債務證券,擔保另一人的任何債務證券, 續訂或延長任何現有信貸或貸款安排,訂立任何保持良好財務狀況或其他協議以維持另一人的任何財務狀況,或訂立具有上述任何經濟效果的任何協議或安排。但以下情況除外:(1)一家或多家SeaSpine及其子公司之間的公司間交易或安排;(2)SeaSpine或其任何子公司在現有信貸安排下發生的協議或安排或借款;(3)在正常業務過程中發生的符合過去慣例的短期債務;(B)向任何其他人提供任何貸款或墊款,但SeaSpine及其一家或多家附屬公司之間的公司間交易或安排除外;或。(C)向任何其他人作出任何出資或投資,但SeaSpine及其一家或多家附屬公司之間的公司間交易或安排除外;。
(X)訂立任何合同,使Orthofix及其 子公司(包括尚存的公司及其子公司)在從事任何行業或任何地理區域的業務或競爭方面受到實質性限制;
(Xi)出售、移轉、轉讓、抵押、扣押或以其他方式處置總公平市值超過1,000,000美元的任何資產,但在正常業務過程中與以往做法一致的除外;
(Xii)展開、支付、解除、和解、妥協或清償任何待決或受威脅的訴訟、仲裁、法律程序或申索,但在正常業務過程中按照過往慣例達成的任何金錢和解除外,在任何單一個案中的款額均少於1,000,000美元或合計少於1,000,000美元;
(十三)在任何方面改變其任何財務或税務會計方法或慣例,但公認會計原則或法律要求的除外;
(Xiv)(A)就SeaSpine或其任何附屬公司作出、更改或撤銷任何重大税務選擇,(B)提交有關SeaSpine或其任何附屬公司的任何重大修訂納税申報表或退還重大税項的要求,(C)訂立守則第7121節(或州、地方或非美國法律的任何相應或類似規定)所述影響任何重大税項責任或退還重大税項的任何成交協議。
A-55
子公司,(D)延長或放棄任何關於評估或徵收與SeaSpine或其任何子公司有關的重大税項的訴訟時效的適用範圍,(E)解決或妥協與SeaSpine或其任何子公司有關的任何重大税項債務或物質税退款,或(F)在生效時間之前採取任何合理預期的行動,以阻止或阻礙合併符合《守則》第368條所指的重組的資格;
(Xv)除在與過去慣例一致的正常業務過程中外,放棄、免除或 轉讓任何SeaSpine材料合同(公司間交易、協議或安排除外)項下的任何權利或債權,或續訂(自動續期除外)、修改或終止(自然到期終止除外),在任何重大方面對SeaSpine及其子公司整體不利,或可能阻止或實質性推遲完成合並或本協議預期的其他交易在終止日期(或其任何延期)之後完成;
(Xvi)在商業上合理的條件下,停止向負有財務責任的保險公司 為所保險財產的性質以及從事SeaSpine及其附屬公司各自業務的公司按慣例投保的金額和風險和損失進行保險;或
(Xvii)同意或承諾 採取本節第5.01(B)款第(I)至(Xvi)款所述的任何行動。
5.02 Orthofix聖約。
(A)除(I)Orthofix披露函件第5.02(A)節所述、(Ii)適用法律要求、(Iii)本協議明確要求、(Iv)經SeaSpine事先書面同意(同意不得被無理推遲、扣留或附加條件)或(V)採取任何新冠肺炎迴應外,在關閉前期間,Orthofix及其子公司應開展Orthofix及其子公司的業務和運營,並將其視為一個整體。在正常業務過程中的所有實質性方面都與過去的做法一致。在關閉前期間,Orthofix應在獲悉後立即通知SeaSpine (A)Orthofix已知的任何變更、發生、影響、狀況、事實、事件或情況,這些變更、事件、效果、狀況、事實、事件和情況很可能與Orthofix已知的所有其他變更、事件、效果、狀況、事實、事件和情況一起 導致Orthofix產生重大不利影響,以及(B)任何合理地可能構成Orthofix不遵守第7.03(A)節或第7.03(B)節中所包含的任何條件的事項。
(B)除(I)Orthofix披露函件第5.02(B)節所述,(Ii)適用法律要求,(Iii)本協議明確要求,(Iv)事先徵得SeaSpine的書面同意(同意不得被無理推遲、扣留或附加條件)或(V)對於採取任何新冠肺炎迴應,在關閉前期間,Orthofix不得且不得 允許其任何子公司,未經SeaSpine事先書面同意(同意不得被無理推遲,扣留的或有條件的),以:
(I)(X)就任何 其股本或股份宣佈、作廢或支付任何股息或作出其他分派,或(Y)直接或間接贖回、回購或以其他方式收購其股本的任何股份或與其有關的任何Orthofix期權、Orthofix RSU或Orthofix SPP購買權,但在每種情況下:
(A)由Orthofix的直接或間接全資附屬公司宣佈及向其母公司支付股息;
(B)公司間購買一家或多家SeaSpine及其附屬公司的股本或股本;或
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(C)在符合以往慣例的範圍內,履行其在Orthofix SPP項下的義務;
(Ii)(A)發行、出售、質押、處置或授權發行、出售、質押、處置或產權負擔(1)Orthofix或其任何附屬公司的任何實益權益、股本或其他所有權權益的股份,(2)可轉換為任何該等股份或所有權權益的任何證券,或可就任何該等股份或所有權權益交換或行使的任何證券,或(3)收購任何該等實益權益、股本、所有權權益或可轉換或可交換證券的任何權利、認股權證或期權;或(B)採取任何行動,以促使行使任何現有購股權計劃下以其他方式無法行使的任何購股權,除非在本協議(A)或(B)條款的每一種情況下,(I)就(X)行使於本協議日期尚未行使的Orthofix購股權或(Y)根據於本協議日期生效的Orthofix SPP條款行使任何Orthofix SPP購買權、(Ii)根據行使Orthofix購股權或根據Orthofix RSU、RSU歸屬或交付股份而發行或出售Orthofix股份(Iii)僅在Orthofix與其全資子公司之間或在Orthofix與其全資子公司之間進行交易;
(Iii)除Orthofix計劃或適用法律另有要求外:(A)增加支付給或提供給Orthofix或其任何子公司的高級管理人員、董事、獨立承包商、租賃人員或與過去慣例一致的正常業務過程(包括晉升)的員工的補償或其他福利;(B)與Orthofix或其任何子公司的任何現任或前任僱員、獨立承包商或租賃人員訂立、實質性修訂或終止任何僱傭終止、控制權變更、遣散費、保留或其他合同 (不包括(1)與任何新僱用的員工或替代者或因晉升而簽訂的協議,在每種情況下,符合過去的慣例,或(2)可在不到三十(30)天的通知內終止的僱傭協議,無需支付或罰款);(C)為任何現任或前任官員、僱員、獨立承包商、租賃人員或其任何受益人的利益而制定、通過、訂立、實質性修訂或終止任何Orthofix 計劃(不包括(1)與任何新僱用的僱員或替代者簽訂的協議,或因每種情況下的晉升而 的協議,或(2)可在三十(30)天內終止的僱傭協議,無需支付或罰款)或(D)與工會或勞工組織訂立或修訂任何集體談判協議或其他協議;
(Iv)修訂、建議修訂或允許對Orthofix或其任何子公司的任何組織文件進行任何實質性修訂;
(5)進行資本重組、股票重新分類、股票拆分、反向股票拆分或類似的交易;
(Vi)通過一項計劃,對Orthofix或其任何重要子公司進行完全或部分清算、解散、合併、重組或資本重組,如S-X規則1-02(W)所定義;
(Vii)進行任何資本支出,但下列情況除外:(A)現有合同規定的支出,(B)在正常業務過程中按照以往慣例作出的支出,或(C)為應對任何緊急情況或事故而作出的支出,無論該緊急或事故是由戰爭、恐怖主義、天氣事件、公共衞生事件、停電或其他原因造成的 (不論是否在保險範圍內);
(Viii)收購或同意收購、合併或合併任何企業或任何公司、合夥企業、協會或其他商業組織或其分支機構的股權或部分實物資產,或以其他方式收購或同意收購任何其他人的實物資產,但(A)在正常業務過程中從供應商或賣家購買資產或(B)在任何單一情況下價值低於1,000,000美元或總計2,500,000美元的交易除外;
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(Ix)除在正常業務過程中 與過去慣例一致外,(A)因借款而招致任何債務或擔保另一人的任何此類債務,發行或出售任何債務證券或認股權證或其他權利以收購任何債務證券,擔保另一人的任何債務證券 續期或延長任何現有信貸或貸款安排,訂立任何保持良好財務狀況或其他協議以維持另一人的任何財務狀況,或訂立具有上述任何經濟效果的任何協議或安排,但(1)Orthofix及其一間或多間附屬公司之間的公司間交易或安排除外,(2)根據Orthofix或其任何子公司的現有信貸安排而發生的協議或安排或借款,以及(3)在正常業務過程中發生的符合過去慣例的短期債務;(B)向任何其他人提供任何貸款或墊款,但公司間的交易或安排除外。 Orthofix及其一家或多家附屬公司之間的交易或安排;或。(C)向任何其他人作出任何出資或投資,但Orthofix及其一家或多家附屬公司之間的公司間交易或安排除外;
(X)訂立任何合同,使Orthofix及其附屬公司(包括尚存的公司及其附屬公司)在從事任何行業或任何地理區域的業務或競爭方面受到實質性限制;
(Xi)出售、移轉、轉讓、抵押、扣押或以其他方式處置總公平市值超過1,000,000美元的任何資產,但在正常業務過程中與以往做法一致的除外;
(Xii)展開、支付、解除、和解、妥協或清償任何待決或受威脅的訴訟、仲裁、法律程序或申索,但在正常業務過程中按照過往慣例達成的任何金錢和解除外,在任何單一個案中的款額均少於1,000,000美元或合計少於1,000,000美元;
(十三)在任何方面改變其任何財務或税務會計方法或慣例,但公認會計原則或法律要求的除外;
(Xiv)(A)就Orthofix或其任何子公司與 作出、更改或撤銷任何實質性税務選擇,(B)提交關於Orthofix或其任何子公司的任何重大修訂納税申報表或退還實質性税款的索賠,(C)簽訂守則第7121節(或州、地方或非美國法律的任何相應或類似規定)中所述的任何結束協議,影響關於Orthofix或其任何子公司的任何重大税務責任或物質税退款,(D)擴大或免除對Orthofix或其任何子公司評估或徵收任何實質性税項的任何訴訟時效的適用範圍,(E)解決或妥協有關Orthofix或其任何子公司的任何重大税項責任或退還實質性税項,或(F)在生效時間之前採取任何合理預期會阻止或阻礙合併符合守則第368條所指的重組資格的行動;
(Xv)除在符合過去慣例的正常業務過程中外,放棄、免除或轉讓任何Orthofix重大合同(公司間交易、一家或多家Orthofix及其子公司之間的協議或安排除外)下的任何權利或索賠,或續訂(自動續期除外)、修改或終止(自然到期終止除外),在任何重大方面以總體上不利Orthofix及其子公司的方式,或可能阻止或實質性推遲完成合並或本協議擬進行的其他交易超過終止日期(或其任何延期)的方式;
(Xvi)停止向負有財務責任的保險公司投保,投保金額和保險金額與投保財產性質以及從事Orthofix及其附屬公司各自業務的公司的慣常風險和損失有關,但以商業上合理的條款為準;或
(Xvii)同意或承諾採取第5.02(B)節第(I)至(Xvi)款所述的任何行動。
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第六條
締約方的附加契諾
6.01調查。
(A)SeaSpine和Orthofix的每一方應允許另一方和該另一方的代表在正常營業時間內、在關閉前期間合理訪問其及其子公司的人員、設施和財產、合同、承諾、賬簿和記錄以及其根據適用法律的要求提交或收到的任何報告、時間表或其他文件,以及有關其及其子公司的此類額外融資、運營和其他數據和信息。另一方或其任何代表可就其活動提出合理要求,以促進完成本協議所設想的交易。儘管如上所述,SeaSpine或Orthofix或其各自的子公司均不需要提供本條款6.01規定的訪問權限或信息,如果這將(I)不合理地擾亂該方或其任何子公司的運營,(Ii)導致違反該當事人或其任何子公司作為一方的任何協議(前提是,Orthofix或SeaSpine(視情況而定)已使用商業上合理的努力尋找替代方式來提供本條款6.01規定的訪問權限或信息),(Iii)造成該方或其任何子公司喪失特權的風險,(Iv)構成違反任何適用法律或(V)以其他方式披露具有競爭性的敏感材料。
(B)雙方在此同意,提供給他們或他們各自的代表的與本協議和完成本協議預期的交易有關的所有信息應被視為評估材料,因為該術語在保密協議中使用,並應按照保密協議的規定處理。
6.02供股東批准的登記聲明和委託書。在本協議簽署後,在合理可行的情況下,(A)Orthofix和SeaSpine應共同編制初步形式的聯合代理聲明(聯合代理聲明), 其中應分別包含Orthofix推薦和SeaSpine推薦(除非在任何一種情況下,已發生Orthofix不利推薦變更或SeaSpine不利推薦變更,視情況而定),以及(B)Orthofix 應編制並向美國證券交易委員會提交(I)表格S-4登記聲明;(Ii)有關根據本協議及合併將予發售及出售的Orthofix股份的招股説明書(該等註冊聲明連同其修訂及補充文件,即註冊聲明)。Orthofix和SeaSpine均應盡其合理的最大努力在提交後儘快根據證券法宣佈註冊聲明有效,並在完成本協議所設想的交易(包括合併)所需的時間內使註冊聲明保持有效。Orthofix及SeaSpine均應盡其各自合理的最大努力,在根據證券法宣佈註冊聲明生效後,儘快將聯合委託書郵寄給各自的股東。根據本協議,Orthofix應盡最大努力採取根據任何適用的州證券法和其他適用法律要求採取的與發行Orthofix股票有關的任何行動,各方應提供有關SeaSpine、Orthofix以及SeaSpine和Orthofix股本持有人的所有信息, 另一方可能就任何此類 訴訟或聯合委託書的準備、提交或分發提出的合理要求。SeaSpine、Orthofix或其任何子公司不得提交、修改或補充美國證券交易委員會或其員工的登記聲明,或與Orthofix或其各自的任何子公司 就聯合代理聲明進行實質性通信,除非向另一方提供審查和評論的合理機會;但是, 這一義務不適用於與SeaSpine不利建議變更或Orthofix不利建議變更有關的信息。Orthofix應在收到通知後立即通知SeaSpine註冊聲明生效或提交任何補充或修訂的時間、任何停止令的發佈、暫停
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與合併相關可發行的Orthofix股票的資格,以便在任何司法管轄區進行發售或出售,或美國證券交易委員會提出的任何修改註冊聲明或對此提出的意見和迴應,或美國證券交易委員會提出的提供更多信息的請求。Orthofix和SeaSpine的任何一方應在收到通知後,立即通知對方美國證券交易委員會要求修改聯合代理聲明或對其發表意見的請求,以及對此的答覆或美國證券交易委員會要求提供更多信息的請求。如果在生效時間之前的任何時間,SeaSpine或Orthofix發現與SeaSpine或其各自的任何附屬公司、高級管理人員或董事有關的任何信息,該信息應在註冊聲明或聯合代理聲明的修正案或附錄中列出,以便任何此類文件不會包括對重大事實的任何錯誤陳述,或遺漏陳述其中陳述所需的任何重大事實,鑑於這些信息是在何種情況下作出的,而不具有誤導性,發現此類信息的一方應立即通知本協議其他各方,在另一方有合理機會對其進行審查和評論後,應立即向美國證券交易委員會提交描述此類信息的適當修正案或補充材料,並在適用法律要求的範圍內, 將其分發給Orthofix股東或SeaSpine股東(視情況而定)。
6.03股東大會。
(A)SeaSpine應根據適用法律和SeaSpine的組織文件採取任何和所有必要的行動,以正式通知、召開和召開SeaSpine股東大會,會議將在根據證券法宣佈註冊聲明生效後儘快舉行,目的是 獲得SeaSpine股東批准(SeaSpine股東大會)。在符合第6.04(B)條和第6.04(C)條的規定下,SeaSpine應通過SeaSpine董事會建議SeaSpine股東採納本協議,並應盡合理最大努力向SeaSpine股東委託書徵集支持採納本協議的意見,並採取一切必要或適宜的其他行動以確保SeaSpine股東批准。在符合第6.04(B)和6.04(C)節以及本第6.03(A)節其餘部分的規定下,SeaSpine只能推遲或延期SeaSpine股東大會(I)為獲得SeaSpine股東批准而徵集更多委託書,(Ii)在法定人數不足的情況下和/或(Iii)為SeaSpine在諮詢外部法律顧問後確定的任何補充或修訂披露的提交和/或郵寄留出合理的額外時間,根據適用法律可能合理地要求,並在SeaSpine股東大會之前由SeaSpine股東傳播和審查此類補充或修訂的披露 ,條件是 未經Orthofix事先書面同意(不得無理扣留、附加條件或延遲),(A)除適用法律可能要求外,(A)根據第(I)、(Ii)或(Iii)條規定的任何一次延期或 延期不得超過十(10)個工作日,且(B)所有該等延期和延期一起不得導致 SeaSpine股東大會的日期少於終止日期前五(5)個工作日。在符合第6.04(B)條和第6.04(C)條的規定下,SeaSpine可在Orthofix的合理要求下,將SeaSpine的股東大會推遲或延期最多兩(2)次,每次最多十(10)個工作日。SeaSpine應盡合理努力,在SeaSpine股東大會日期之前的十(10)個工作日內每天向Orthofix通報SeaSpine股東大會上有權投票的SeaSpine股票總數,以及授權其持有人投票贊成SeaSpine股東批准的委託書的數量。
(B)Orthofix應根據適用法律和Orthofix的組織文件採取任何和所有必要的行動,以正式通知、召開和召開Orthofix股東大會,該會議將在根據證券法宣佈註冊聲明生效後儘快召開,目的是 獲得Orthofix股東批准(Orthofix股東大會)。在第6.04(E)及6.04(F)條的規限下,Orthofix應透過Orthofix董事會建議Orthofix股東批准發行Orthofix股份,並應盡合理最大努力向Orthofix股東徵集代理人以批准發行Orthofix股份,並採取所有其他必要或適宜的行動以確保Orthofix股東批准發行股份。根據第6.04(E)和6.04(F)節以及本第6.03(B)節的其餘部分,Orthofix只能推遲或延期Orthofix
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股東大會(I)徵集額外的委託書以獲得Orthofix股東的批准,(Ii)在法定人數不足的情況下和/或(Iii)允許 合理的額外時間提交和/或郵寄Orthofix在諮詢外部法律顧問後確定根據適用法律合理可能需要的任何補充或修訂披露,並在Orthofix股東大會之前由Orthofix股東傳播和審查此類補充或修訂披露,前提是 未經SeaSpine事先書面同意(不得無理扣留、附加條件或延遲),(A)除適用法律可能要求外,(A)根據第(I)、(Ii)或(Iii)款的任何一次延期或延期不得超過十(10)個工作日,以及(B)所有該等延期和延期合計不得導致Orthofix股東大會的日期少於終止日期前五(5)個工作日。在符合第6.04(E)條和第6.04(F)條的規定下,若SeaSpine提出合理要求,Orthofix可將Orthofix股東大會推遲或延期最多兩(2)次,每次最多十(10)個工作日。Orthofix應採取合理的 努力,在Orthofix股東大會日期之前的十(10)個工作日內,每天向SeaSpine通報Orthofix股東大會上有權投票的Orthofix股票總數,以及授權其持有人投票贊成Orthofix股東批准的此類代理人的數量。
(C)SeaSpine和Orthofix應盡其合理的最大努力在本協議日期後(但在註冊聲明宣佈生效後)在同一日期並在切實可行範圍內儘快召開SeaSpine股東大會和Orthofix股東大會。
(D)除非事先獲得SeaSpine和Orthofix的書面同意,否則在每次SeaSpine股東大會和Orthofix股東大會上表決的事項僅為(I)通過本協議(如果是SeaSpine股東大會),以及發行Orthofix股票(如果是Orthofix股東大會),(Ii)SeaSpine股東大會或Orthofix股東大會(視適用情況而定)的任何延期或延期,和/或(Iii)適用法律要求的任何其他事項。
6.04非徵求意見。
(A)SeaSpine同意,除非在此明確規定,否則其及其任何子公司不得、且應促使其子公司不得直接或間接地(I)發起、尋求或徵求、或故意鼓勵或便利(包括通過提供非公開信息)或採取任何其他行動,以直接或間接地促進構成或將合理地預期會導致、或將會導致:關於SeaSpine的收購提案;(Ii)參與或參與與SeaSpine或其任何附屬公司有關的任何非公開資料或數據的討論或談判,或披露與SeaSpine或其任何附屬公司有關的任何非公開資料或數據,或讓已就SeaSpine提出收購建議的任何人士或團體(或其任何關聯公司或代表)接觸SeaSpine或其任何附屬公司的財產、簿冊或記錄,或(Iii)訂立任何協議,包括任何意向書、諒解備忘錄、原則協議、合併協議、收購協議或其他類似協議,對於有關SeaSpine的收購建議書(根據本第6.04節允許的可接受的保密協議除外)。SeaSpine應並將促使其子公司並指示其及其代表在本協議簽署後立即終止與任何個人或團體或其任何附屬公司(Orthofix和/或其附屬公司除外)迄今由SeaSpine或其任何子公司或其各自代表進行的任何邀請、鼓勵、討論或談判, 對於收購建議或可合理預期會導致收購建議的收購建議, 以及與此相關的,SeaSpine應立即停止任何個人或團體及其任何附屬公司(Orthofix及其附屬公司除外)進入SeaSpine或其代表為此目的而設立的任何數據室(虛擬或其他)的權限。自本合同生效之日起十(10)個工作日內,SeaSpine應要求退還或銷燬提供給第三方的所有機密、非公開信息。
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自2022年1月1日起與SeaSpine或其任何子公司簽訂的與收購提案有關的保密協議。儘管本協議有任何相反規定, 在獲得SeaSpine股東批准之前,SeaSpine和SeaSpine董事會可針對第三方採取本第6.04(A)條第(Ii)款所述的任何行動,前提是:(A)SeaSpine從該第三方收到關於SeaSpine的書面收購建議書(且該收購建議書並非違反本第6.04節的規定而發起、尋求、徵求、知情地鼓勵或促成),並且 (B)該建議書構成:或SeaSpine董事會真誠地確定該建議書將合理地導致有關SeaSpine的更高建議書,但前提是,SeaSpine只能根據保密協議向該第三方提供非公開信息,該保密協議包含的保密條款不低於保密協議的條款(包括任何停頓協議或類似條款)(可接受的保密協議),且只要它在簽署該保密協議後立即向Orthofix發送該可接受保密協議的副本。第6.04節中包含的任何內容不得禁止SeaSpine或SeaSpine董事會(1)根據《交易法》頒佈的規則14d-9和14e-2(A),就SeaSpine的收購提案向SeaSpine股東採取和披露立場,或進行任何類似的披露, 如果SeaSpine董事會已合理地 真誠地確定,如果不這樣做,將合理地很可能違反其對SeaSpine股東的受信責任,或(2)指示任何就SeaSpine提出收購建議的人(或該人的代表)遵守本第6.04節的規定,但本句不得允許SeaSpine董事會做出SeaSpine不利的建議變更,但第6.04(B)節或第6.04(C)節允許的範圍除外。在不限制前述規定的情況下,任何SeaSpine或其子公司各自代表違反第6.04(A)條所載限制的任何行為均應被視為SeaSpine違反本第6.04(A)條。
(B)SeaSpine董事會及其任何委員會不得直接或間接(I)扣留、撤回(或以對Orthofix或合併子公司不利的方式修訂、限定或修改),或公開提議撤回(或以對Orthofix或合併子公司不利的方式修訂、限定或修改)、批准、推薦或宣佈本協議所述交易的可取性,(Ii)提議公開建議、採納或批准與SeaSpine有關的任何收購建議,(Iii)未能在Orthofix要求公開重申或重新發布SeaSpine建議的五(5)個工作日內(或如果更早,至少在SeaSpine股東會議前兩(2)個工作日內),或(Iv)未能在與SeaSpine股票有關的投標或交換要約開始後十(10)個工作日內(或如果更早,至少在 SeaSpine股東大會前兩(2)個工作日)向SeaSpine股東發送,一份聲明,披露SeaSpine建議拒絕此類投標或交換要約,並重申SeaSpine的建議(本句中描述的任何行動稱為SeaSpine不利建議變更)。為免生疑問,將SeaSpine的建議更改為中性是SeaSpine的不利建議更改。儘管如上所述,在獲得SeaSpine股東批准之前的任何時候,在SeaSpine始終遵守本第6.04節和第6.03節的規定的情況下,對於尚未撤回且未因違反第6.04(A)節而產生的有關SeaSpine的上級提案,SeaSpine董事會可作出SeaSpine不利的建議變更;但是,, 除非 SeaSpine股東大會計劃在未來十(10)個工作日內召開,否則SeaSpine無權針對有關SeaSpine(X)的上級建議書做出SeaSpine不利建議變更,直到SeaSpine向Orthofix提供書面通知後五(5)個工作日,通知Orthofix,SeaSpine董事會已收到一份上級建議書,指明該上級建議書的具體條款和條件,確定提出該上級建議書的個人或羣體,幷包括與該上級建議書有關的所有文件的副本;(Y)如果在該五(5)個工作日期間,Orthofix 不可撤銷地提出任何替代交易(包括對本協議條款的任何修改),除非SeaSpine董事會在該五(5)個營業日期間(在並考慮到該替代交易建議的所有財務、法律和監管條款和條件、預期的完成時間以及替代交易建議未完成的相對風險)內SeaSpine和Orthofix之間的善意談判(如果該談判是由Orthofix提出要求)作出善意決定。
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(br}Superior Proposal)此類替代交易提議對SeaSpine及其股東至少不如Superior提議有利,以及(Z)除非SeaSpine董事會 認定未能做出SeaSpine不利建議變更將違反其受託責任。
(C)儘管有第6.04(B)節的第一句話,但在獲得SeaSpine股東批准之前的任何時間,在SeaSpine董事會(I)真誠地確定未能做出該SeaSpine不利推薦變更將違反其對SeaSpine股東的受託責任後,SeaSpine董事會可就任何中間事件作出SeaSpine不利推薦變更,(Ii)真誠地確定作出該SeaSpine不利建議變更的原因獨立於任何與SeaSpine有關的未決收購提案,且(Iii)向Orthofix提供書面通知(SeaSpine變更通知),告知Orthofix,SeaSpine董事會正在考慮作出SeaSpine不利建議變更,並具體説明構成該預期決定基礎的重要事實和信息;但是,除非SeaSpine股東大會計劃在接下來的五(Br)(5)個工作日內召開,否則(X)SeaSpine董事會在第五(5)個工作日之前不得做出該SeaSpine不利的建議變更這是)在Orthofix收到SeaSpine變更通知後的工作日,以及(Y)在該五(5)個營業日期間,應Orthofix的要求,SeaSpine應真誠協商本協議的任何變更或修改,以允許SeaSpine董事會根據其受託責任不做出此類SeaSpine不利建議變更。
(D)Orthofix同意, 除非在此明確規定,否則它或其任何子公司不得、且應促使其子公司指示其及其各自代表不得直接或間接(I)發起、尋求或徵求、或故意鼓勵或便利(包括通過提供非公開信息)或採取任何其他行動,以直接或間接促進任何查詢,或提出或提交構成或合理預期將導致、或將導致:關於Orthofix的收購提案;(Ii)參與或與Orthofix或其任何附屬公司進行討論或談判,或披露與Orthofix或其任何附屬公司有關的任何非公開資料或數據,或讓已就Orthofix提出收購建議的任何人士或團體(或其任何關聯公司或代表)訪問Orthofix或其任何附屬公司的物業、簿冊或記錄,或(Iii)訂立任何協議,包括任何意向書、諒解備忘錄、原則協議、合併協議、收購協議或其他類似協議,關於Orthofix的收購建議(根據本第6.04節允許的可接受的保密協議除外)。Orthofix 應並應促使其子公司並指示其及其各自的代表在本協議簽署後立即終止與或涉及任何 個人或團體或其任何附屬公司(SeaSpine和/或其附屬公司除外)迄今由Orthofix或其任何子公司或其各自代表進行的任何招標、鼓勵、討論或談判, 對於收購建議 或可合理預期會導致收購建議的收購建議,Orthofix應立即停止任何個人或團體及其任何關聯公司(SeaSpine及其 關聯公司除外)訪問Orthofix或其代表為此目的設立的任何數據室(虛擬或其他)的權限。自本協議之日起十(10)個工作日內,Orthofix應要求歸還或銷燬自2022年1月1日以來與Orthofix或其任何子公司簽訂保密協議的第三方獲得的與收購提案有關的所有機密、非公開信息。 儘管本協議中有任何相反規定,但在獲得Orthofix股東批准之前,在以下情況下,Orthofix和Orthofix董事會可對第三方採取本條款6.04(D) 第(Ii)款中所述的任何行動:(A)Orthofix從該第三方收到關於Orthofix的書面收購建議(並且該收購建議沒有在違反本條款6.04的情況下發起、尋求、徵求、故意鼓勵或促成),並且(B)該建議構成,或者Orthofix董事會真誠地確定該建議將合理地預期會導致關於Orthofix的更好的建議,前提是,Orthofix只能根據可接受的保密協議(但與Orthofix而不是SeaSpine有關)向該第三方提供非公開信息,並且只要它在以下情況下立即向SeaSpine發送該可接受的保密協議的副本
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執行。第6.04節中包含的任何內容均不得禁止Orthofix或Orthofix董事會(1)根據《交易法》頒佈的規則14d-9和14e-2(A)就與Orthofix有關的收購建議向Orthofix股東採取並披露立場,或進行任何類似的披露。如果Orthofix董事會本着善意合理地認定,不這樣做將合理地很可能違反其對Orthofix股東的受信責任,或(2)指示任何就Orthofix提出收購建議的人(或該人的 代表)遵守本第6.04節的規定,但本句不得允許Orthofix董事會做出Orthofix不利的 建議變更,除非第6.04(E)節或第6.04(F)節允許。在不限制前述規定的情況下,任何Orthofix或其子公司各自的代表違反本條款6.04(D)中包含的任何限制,應被視為Orthofix違反本條款6.04(D)。
(E)Orthofix董事會或其任何委員會不得直接或間接(I)拒絕、撤回(或 以不利於SeaSpine的方式修訂、限定或修改)或公開提議撤回(或以不利於SeaSpine的方式修訂、限定或修改)、批准、推薦或宣佈本協議預期的交易,包括在合併中發行Orthofix股票,(Ii)提議公開推薦、採納或批准與Orthofix有關的任何收購建議,(Iii)未能在接到SeaSpine要求的五(5)個工作日內(或如果更早,至少在SeaSpine股東大會召開前兩(2)個工作日內)公開重申或重新發布Orthofix建議,或(Iv)未能在與SeaSpine股票有關的投標或交換要約開始後十(10)個工作日內(或如果更早,至少在SeaSpine股東會議前兩(2)個工作日)向SeaSpine股東發送;一份聲明,披露SeaSpine建議拒絕此類投標或交換要約,並重申SeaSpine的建議(本句中描述的任何行動 稱為Orthofix不利建議變更)。為免生疑問,將Orthofix建議更改為中性?即為Orthofix不利建議更改。儘管有上述規定,在獲得Orthofix股東批准之前的任何時候,在Orthofix始終遵守本第6.04節和第6.03節的規定的情況下,在對有關Orthofix的上級提案的迴應中,如果該提案未被撤回且不是由於違反第6.04(D)節所致,Orthofix董事會可對Orthofix做出不利的建議變更;但是,如果, 除非Orthofix股東大會計劃在未來十(10)個工作日內召開,否則在Orthofix向SeaSpine提供書面通知後五(5)個工作日之前,Orthofix無權針對Orthofix(X)提出針對Orthofix(X)的不利建議做出變更,直到向SeaSpine提供書面通知SeaSpine,通知SeaSpine Orthofix董事會已收到一份上級建議書,明確該上級建議書的具體條款和條件,確定提出該上級建議書的個人或團體,幷包括與該上級建議書有關的所有文件的副本;(Y)如果在上述五(Br)(5)個營業日期間,SeaSpine不可撤銷地提出任何替代交易(包括對本協議條款的任何修改),除非Orthofix董事會在該五(5)個營業日期間(在並考慮到所有財務、該等替代交易建議的法律及監管條款及條件及預期的(br}替代交易建議及上級建議未能完成的時間及相對風險)該等替代交易建議至少不如上級建議對Orthofix及其股東有利,及(Z)除非Orthofix董事會認定未能作出Orthofix不利建議變更將違反其受信責任。
(F)儘管有第6.04(E)節的第一句話,但在獲得Orthofix股東批准之前的任何時間,在Orthofix董事會(I)真誠地確定未能做出該Orthofix不利推薦變更將違反其對Orthofix股東的受託責任之後,Orthofix董事會可就任何介入事件作出Orthofix不利推薦變更,(Ii)真誠地確定做出該Orthofix不利建議變更的原因獨立於任何關於SeaSpine的未決收購提案,且與之無關,並且(Iii)向SeaSpine提供書面通知(Orthofix變更通知),通知SeaSpine
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董事會正在考慮做出Orthofix不利建議變更,並指定構成該預期決定基礎的重要事實和信息;但條件是,除非Orthofix股東大會計劃在未來五(5)個工作日內召開,否則(X)Orthofix董事會在 第五(5)日之前不得做出此類Orthofix不利推薦變更這是)SeaSpine收到Orthofix變更通知後的工作日,以及(Y)在該五(5)個工作日期間,在SeaSpine的要求下,Orthofix應本着誠意就本協議的任何變更或修改進行協商,以使Orthofix董事會不能根據其受託責任做出此類Orthofix不利建議變更。
(G)雙方同意,除本第6.04節第(Br)(A)至(F)款規定的SeaSpine和Orthofix的義務外,SeaSpine或Orthofix(視情況而定)在收到後,應儘快(無論如何,在一(1)個工作日內)分別以書面形式通知Orthofix或SeaSpine, 從任何個人或團體收到的關於該方的任何信息請求或任何收購建議,或任何查詢,與該方就任何收購建議進行的討論或談判,以及該請求、收購建議、詢價、討論或談判的條款和條件,以及SeaSpine或Orthofix(視情況而定)應迅速(無論如何,在一(1)個工作日內)分別向 Orthofix或Orthofix提供SeaSpine或Orthofix(視情況而定)收到的與上述任何內容相關的任何書面材料的副本以及提出任何此類請求的個人或團體的身份。收購 提議或詢價或正在與誰進行任何討論或談判。SeaSpine和Orthofix均同意,其應同時向另一方提供關於其自身或其子公司的任何非公開信息,該信息提供給任何其他個人或團體,涉及之前未提供給另一方的任何收購建議。SeaSpine和Orthofix應分別向Orthofix和SeaSpine通報任何收購提案的狀態(包括各方的身份、涉及的價格以及對其任何實質性條款和條件的任何變更)。SeaSpine和Orthofix各自同意不釋放或允許其任何附屬公司釋放任何人,或放棄以下任何條款, 其作為當事方的任何保密或停頓協議,或未能在適用法律允許的最大程度上執行其參加的任何此類停頓或類似協議 ;但是,如果SeaSpine董事會或Orthofix董事會在與SeaSpine或Orthofix外部法律顧問協商後善意地確定,未能放棄(或修改或修改)特定停頓條款或其他具有類似效果的條款,可以合理地預期其董事違反了適用法律、SeaSpine或Orthofix(視情況而定)規定的受託責任,則在事先書面通知另一方後, 可放棄(或修訂或修改)該等停頓條款或其他具有類似效果的條款。僅在允許適用人提出收購建議所必需的範圍內(如果沒有在違反本第6.04節的情況下徵求收購建議)。
6.05監管批准;其他協議。
(A)SeaSpine和Orthofix應在合理可行的情況下,儘快向美國聯邦貿易委員會和美國司法部反壟斷司提交通知和報告,並在合理可行的情況下,在任何情況下不遲於本協議之日起十(10)個工作日向美國聯邦貿易委員會和美國司法部反壟斷部門提交根據《高鐵法案》為完成本協議預期的交易而要求的通知和報告。此外,在SeaSpine的合理合作和協作下,Orthofix應盡合理最大努力,在本協議日期後,在合理可行的情況下,根據附表6.05(A)所列司法管轄區內的政府機構頒佈的任何其他適用的反壟斷法(統稱為附加反壟斷審批),迅速提交完成本協議預期交易所需的所有初始文件、通知、提交文件(或初始通知草案或預文件,視情況而定)。Orthofix應支付《高鐵法案》和任何其他適用的合併通知或控制法律所要求的與此類申請相關的所有申請費。
(B)Orthofix和SeaSpine各自應迅速(I)向對方提供 為完成本第6.05節所述的申請而合理需要的任何信息,(Ii)提供附加信息
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根據政府機構的合理要求,以及(Iii)在適用的法律限制和任何政府機構的指示的約束下,相互通報與完成本協定預期的交易有關的事項的狀況,包括迅速向對方提供從任何政府機構收到的通信的副本。Orthofix和SeaSpine不得與任何政府機構獨立參加與此類申請有關的任何會議或進行任何實質性對話,除非採取商業上合理的努力,將會議或對話的事先通知通知對方,並且除非該政府機構禁止,否則不得給予出席或參與的合理機會。雙方應合理地相互協商與合作,並允許另一方或其律師提前審查 任何一方向任何政府機構提出的任何書面通信,這些通信涉及任何一方或代表任何一方提出或提交的任何分析、外觀、陳述、備忘錄、簡報、論點、意見和建議,這些分析、陳述、陳述、意見和建議與根據或與本協議預期的交易有關的任何其他反托拉斯法程序有關。
(C)SeaSpine和Orthofix的每一方應(I)就任何政府機構就本協議擬進行的交易或在其面前啟動任何法律程序或向其發出書面威脅立即通知另一方,(Ii)將任何此類法律程序或威脅的狀況告知另一方,以及(Iii)相互合理合作並盡最大努力抗辯和抵制任何此類行動或程序,並撤銷、撤銷、推翻或推翻任何法令、判決、禁令或其他命令,無論是臨時的、初步的還是永久的,這是有效的,並禁止、阻止或限制完成本 協議所設想的交易。
(D)根據本協議的條件和條款,Orthofix和SeaSpine的每一方應 盡合理最大努力(在適用法律的約束下並根據適用法律)迅速採取或促使迅速採取所有行動,並迅速採取或促使採取一切行動,並協助和合作其他各方根據適用法律做出所有必要、適當或適宜的事情,以實現本協議的意圖和目的,並完成本協議預期的交易。在不限制前述一般性的前提下,在遵守本協議的條件和條款的前提下,本協議的每一方應盡合理最大努力(I)與另一方合作,簽署和交付此類進一步的文件、證書、協議和文書,並採取另一方可能合理要求的其他行動,以證明或反映本協議預期的交易(包括簽署和交付本協議項下所有必要的合理的文件、證書、協議和文書);(Ii)發出與本協議擬進行的交易有關的各方必須作出和發出的所有通知,以及(Iii)獲得政府機構或任何實質性合同一方的批准、同意、批准、許可和放棄授權;但即使本協議有任何相反規定,在任何情況下,SeaSpine或Orthofix或其各自的任何子公司在任何情況下都不需要向任何第三方支付任何費用、罰款或其他對價,因為任何批准、同意、批准、允許或放棄授權需要 從任何重要合同的各方獲得,或(B)收到任何此類批准、同意、批准, 任何重要合同當事人要求獲得的許可或放棄授權,是任何一方履行本合同義務的一個條件。
(E)儘管本協議有任何相反規定,但Orthofix和SeaSpine本身或代表其任何子公司或附屬公司,(A)無需剝離、出售、處置或許可或同意剝離、出售、處置或許可任何資產、業務、權利或運營,以及(B)在未經對方事先書面同意的情況下,提出或同意剝離、出售、處置或許可任何資產、業務、權利或運營。以滿足第7.01(D)節和第7.01(E)節中的條件。
6.06終止SeaSpine ESPP。SeaSpine應採取一切必要行動以 (A)規定在本合同生效日期後不再根據SeaSpine ESPP開始任何要約期,(B)規定SeaSpine ESPP項下的有效要約期應 終止於(I)生效時間前四(4)個交易日或(Ii)以下日期中較早的日期
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此類要約期將以其他方式結束,並且在本協議日期之後不得根據SeaSpine ESPP開始任何額外的要約期,(C)規定SeaSpine ESPP項下的行使日期(如SeaSpine ESPP中定義的 )應在以下較早的日期發生:(I)在生效時間前四(4)個交易日或(Ii)要約期結束的日期;(D)規定任何參與SeaSpine ESPP的個人不得根據本協議生效的費率提高其工資繳款率(E)規定自本合同生效之日起未參與SeaSpine ESPP的任何個人不得在本合同生效日期後開始參加SeaSpine ESPP,並(F)在生效時間之前終止SeaSpine ESPP。根據SeaSpine ESPP在本合同日期 之後收購的任何SeaSpine股票應被視為第2.08(A)(Ii)節所述的已發行SeaSpine股票。
6.07員工和勞工事務。
(A)關於在生效時間後向在生效時間為SeaSpine或其子公司僱員的個人(SeaSpine員工)以及在生效時間為Orthofix或其子公司僱員的個人(Orthofix員工和與SeaSpine員工一起,員工)提供的補償和福利,這些個人在僱傭條款和條件方面沒有工會或勞工組織的代表,也沒有根據集體談判協議的條款受僱,SeaSpine和Orthofix同意,與SeaSpine和Orthofix的現行做法一致,在有效時間過後,倖存公司和Orthofix應爭取在其開展活動的每個市場吸引和留住優秀的行政、管理、技術和行政人員,並將普遍實施必要或適當的補償和福利計劃及政策,以實現這一目標。 具體意圖是,在其運營的每個市場中,倖存公司和Orthofix的薪酬和福利計劃(I)將在計劃的類型和種類以及所提供的福利水平方面與其行業中普遍提供的計劃具有競爭力,以及(Ii)將在基本可比的基礎上對待處境相似的SeaSpine員工和Orthofix員工,並考慮所有相關的 因素,包括職責、地理位置、任期、資格和能力。
(B)根據Orthofix及其子公司在生效時間後向任何員工提供福利的員工福利計劃(新計劃),就所有目的而言,每名SeaSpine員工在生效時間之前在SeaSpine及其子公司的服務年限、福利資格和福利水平均應計入其在生效時間之前在SeaSpine及其子公司的服務年限,每一名Orthofix員工在生效時間之前在Orthofix及其子公司的服務年限均應計入該員工在生效時間之前享有的服務年限,在每個情況下,計入的程度與該員工在生效時間之前有權獲得的服務年限相同。根據任何類似的SeaSpine計劃或Orthofix計劃(視情況而定)為此類服務提供信用;但是,只要(I)會導致福利重複或(Ii)SeaSpine員工和Orthofix員工受到同等影響,而不考慮 生效時間之前的就業是在SeaSpine及其子公司還是Orthofix及其子公司(例如,如果為SeaSpine員工和Orthofix員工採用了新計劃,根據該計劃,在新計劃生效日期之前沒有參與者獲得服務積分),則不需要此類服務計分。此外,在不限制本(B)段前述條款的一般性的情況下,Orthofix應作出商業上合理的努力,以規定:(A)每個員工應立即 有資格在沒有任何等待時間的情況下參加任何和所有新計劃,範圍為該新計劃下的保險範圍取代該員工在緊接生效時間之前參加的可比SeaSpine計劃或Orthofix計劃下的保險範圍(該等計劃統稱為舊計劃),以及(B)為每個新計劃的目的提供醫療、牙科服務, 向任何員工提供藥品和/或視力福利, 預先存在的疾病排除和積極主動地工作對該員工及其承保家屬免除該新計劃的要求,並且該員工及其承保受撫養人在截至該員工開始參加相應新計劃之日的舊計劃年度期間發生的任何符合條件的費用將在該新計劃下考慮,以滿足所有免賠額、共同保險和最高限額自掏腰包適用於該員工及其受撫養人在適用計劃年度的要求,如同該金額已按照該新計劃支付一樣。
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(C)就Orthofix股權計劃和Orthofix激勵計劃中的每一項而言,合併應被視為構成一項公司交易和控制權變更,以及根據該等計劃分別授予的所有獎勵,雙方的意圖是繼續根據該等 各自計劃進行獎勵,並根據Orthofix股權計劃第17.4(B)節處理所有獎勵。儘管有前述規定,為免生疑問,前一句話不應被解釋為影響合併是否會被視為控制權變更、控制權變更或出於除上一句中具體陳述的目的以外的任何目的的類似用語。
(D)第6.07節的規定不得解釋為阻止終止任何僱員的僱用,或在緊接生效時間之前生效的條款允許的範圍內,修改或終止任何特定的SeaSpine計劃或Orthofix計劃。儘管本協議中有任何相反的規定,本協議的任何規定都不打算、也不構成建立、通過或修訂任何海脊計劃或矯形計劃,參與任何此類計劃的任何人都不應根據ERISA或其他規定就本協議的規定提出任何索賠或訴訟理由,因為它涉及任何此類計劃或其他方面。
6.08高級管理人員和董事的賠償。
(A)Orthofix同意,SeaSpine的修訂和恢復註冊證書(經修訂)、SeaSpine經修訂和恢復的章程(經修訂)或該等董事或高級管理人員與SeaSpine之間的任何賠償合同(在每種情況下,在任何賠償合同上有效的範圍內)所規定的在現行生效時間或之前發生的有利於SeaSpine現任或前任董事或高級管理人員(受保障方)的所有 賠償和免除責任的權利,包括預支費用。自本協議之日起生效)將在合併後仍然有效,並將繼續全面有效。自生效時間起計六(6)年內,尚存公司應且Orthofix應促使尚存公司維持在緊接生效時間之前有效的《SeaSpine修訂和重新註冊證書》(修訂後)和《SeaSpine修訂和重新修訂附例》(修訂後)中關於生效時間之前發生的作為或不作為的免責、賠償和墊付費用的規定,並且不得以任何會對任何受補償方的權利產生不利影響的方式修改、廢除或以其他方式修改任何此類條款;但是,在該期限內就任何索賠要求獲得賠償的所有權利應持續到該訴訟的處理或該索賠的解決為止。自生效時間起及之後,Orthofix應為 提供擔保和擔保,並應使尚存的公司按照各自的條款履行本條款第6.08節中包含的各項約定。
(B)在生效時間之前或生效時,SeaSpine應購買一份為期六(6)年的預付尾部保單,其條款、條件、保留期和責任限額不低於SeaSpine現有董事和高級管理人員責任保險和受託責任保險的承保範圍,包括在生效時間或生效時間之前發生的事項(包括與本協議和本協議預期的交易或行動相關的事項),並且Orthofix應使該保單在其全部期限內保持全面有效。並安排尚存的公司履行其下的所有義務;但是,SeaSpine不應支付或同意支付,倖存公司也不需要支付超過SeaSpine在本協議日期之前就此類尾部保單支付的上一年度保費的300%。如果SeaSpine無法購買受託責任的6年尾部保單,則SeaSpine應購買可用的最長尾部期限,該期限應被視為滿足本條款第6.08(B)節。
(C)第6.08節所載的契諾旨在為受保障各方及其各自繼承人的利益而執行,並應可由受保障各方及其各自繼承人強制執行,且不應被視為排除任何此等人士根據適用法律、合同或其他規定有權享有的任何其他權利。
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(D)如果Orthofix或尚存的公司或其各自的任何繼承人或受讓人(I)與任何其他公司或實體合併或合併,且不是該合併或合併的繼續或繼續存在的公司或實體,或(Ii)將其全部或幾乎所有財產和資產轉讓給任何個人、公司或其他實體,則在每種情況下,應作出適當的撥備,以便Orthofix或尚存公司的繼承人和受讓人應承擔本第6.08節規定的所有 義務。
6.09公開披露。與本協議有關的初始新聞稿應為雙方均可接受的形式和實質內容的聯合新聞稿,此後Orthofix和SeaSpine應在發佈與合併或本協議預期的其他交易有關的任何新聞稿或其他公開聲明之前相互協商,併為對方提供合理的機會進行審查和評論;但是,如果各方在所有方面都遵守本協議第6.04節的條款,則不需要對SeaSpine不利建議變更(或對其做出的任何迴應)或Orthofix不利建議變更 (或對其做出的任何迴應)進行審查和評論。本協議的任何條款均不得禁止SeaSpine或Orthofix在SeaSpine不利建議更改或Orthofix不利建議更改的情況下發布任何新聞稿或公開聲明 在遵守本協議第 6.04節條款的所有方面。
6.10納斯達克增發上市。Orthofix 應根據納斯達克的要求,在本協議日期後,在任何情況下,在合理可行的情況下,在本協議截止日期之前,在合理可行的情況下,儘快向納斯達克提交額外股份上市通知,其中包括根據本協議將向SeaSpine股東發行的Orthofix股票(為免生疑問,包括可就SeaSpine限制性股票、SeaSpine RSU和SeaSpine期權發行的Orthofix股票)。
6.11收購法。如果任何收購法可能成為或可能聲稱適用於本協議預期的交易,Orthofix和SeaSpine中的每一個應並將促使其董事會成員在適用法律允許的範圍內,根據本協議的條款,在必要的情況下,批准並採取必要的行動,以便在本協議日期之後,在任何情況下,在終止日期之前,按照本協議預期的條款和條件,以及在適用法律允許的範圍內,儘快完成本協議預期的交易,採取必要行動,消除任何收購法對本協議所考慮的任何交易的影響。
6.12第16節。Orthofix應在生效時間 之前,促使Orthofix董事會批准向SeaSpine的任何員工發行與合併相關的Orthofix股票,該員工因在生效時間或之後與Orthofix的關係而受到 交易所法案第16節的報告要求的約束,或將受到交易所法案第16節的報告要求的約束,以使該發行根據美國證券交易委員會規則16b-3成為豁免收購所必需的。在生效時間 之前,SeaSpine應促使SeaSpine董事會批准SeaSpine董事和高級管理人員根據交易法第16節的報告要求處置與合併相關的SeaSpine股權證券(包括衍生品證券),以使該處置根據美國證券交易委員會第16b-3條成為豁免處置。
6.13某些税務事宜。
(A)任何一方均不得(且每一方均不得導致其各自的附屬公司)採取任何行動(或故意不採取任何行動),而該行動(或不採取行動)將會或合理地預期會阻止或阻礙該合併符合守則第368(A)節所指的重組資格。出於美國聯邦所得税的目的,雙方應將此次合併視為守則第368(A)節所指的重組,任何一方不得出於與此不一致的税收目的採取任何立場。
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(B)自本協議簽訂之日起及之後,直至交易結束為止,Orthofix和SeaSpine應相互合作,並應盡其合理最大努力獲得:(I)就Orthofix而言,Hogan Lovells US LLP(或Orthofix合理接受的其他國家認可税務律師,其中應包括DLA Piper LLP)的書面意見,其形式和實質均令Orthofix合理滿意;和(Ii)就SeaSpine而言,是DLA Piper LLP(或SeaSpine合理接受的其他國家認可的税務律師,其中應包括Hogan Lovells US LLP)(SeaSpine税務律師) (第(I)和(Ii)款提到的每個此類意見,合併税務意見) 的書面意見。每份合併税務意見書的日期應為截止日期,且(A)大意是:(A)根據該意見書及相關合並税務意見書中所載或提及的慣常陳述、假設和承諾,合併將符合守則第368(A)節所指的重組,並且 (B)將涉及Orthofix和SeaSpine雙方合理要求納入該意見書的任何補充事項。Orthofix、SeaSpine和Merge Sub均應為合併税務意見的目的向Orthofix税務律師和SeaSpine税務律師交付一份截至截止日期的申訴函(如果要求,還應註明自登記聲明被美國證券交易委員會宣佈生效之日或由Orthofix税務律師和SeaSpine税務律師確定與提交登記聲明或其證物有關的其他必要日期的日期),其中包含慣例的申述、假設和承諾, Orthofix 税務律師和SeaSpine税務律師在形式和實質上相當滿意(合併税務代表信函)。Orthofix將立即通知SeaSpine,如果在交易結束前,(I)它知道或有理由相信Orthofix不再能夠從Orthofix税務律師那裏獲得合併税務意見,或者(Ii)本協議的條款需要修改以便於接收該意見。如果在交易結束前,(A)它知道或有理由相信SeaSpine不再能夠從SeaSpine税務律師那裏獲得合併税務意見,或者(B)本協議的條款需要修改以便於接收該意見,SeaSpine將立即通知Orthofix。
6.14不得控制對方的業務。 本協議中包含的任何內容均不得賦予SeaSpine直接或間接控制或指導Orthofix的運營的權利,或賦予Orthofix在生效時間之前直接或間接控制或指導SeaSpine的運營的權利。 在生效時間之前,SeaSpine和Orthofix應按照本協議的條款和條件對各自的運營行使完全控制和監督的權利。
6.15提交S-8表格;額外上市 股。Orthofix應不遲於截止日期後五(5)天提交關於根據第2.08(B)節可發行的SeaSpine限制性股票、SeaSpine RSU和SeaSpine期權的Orthofix股票的S-8表格(或任何後續表格)的註冊聲明,並應盡合理最大努力在該等SeaSpine限制性股票、SeaSpine RSU和SeaSpine期權保持有效期間內保持該等註冊聲明或註冊 聲明的有效性(並維持其中包含的招股説明書或招股章程的當前狀態)。
6.16還貸。SeaSpine應盡合理最大努力,在每種情況下,在Orthofix合理要求的範圍內,交付所有通知並採取所有其他行動,以便於在結束時終止與SeaSpine現有貸款文件有關的所有承諾,在結束與債務有關的所有義務時全額償還,以及在任何保證該債務和與之相關的擔保的留置權關閉後立即解除。此外,在Orthofix的書面要求下,SeaSpine應盡其合理的最大努力安排在收款結束前至少三(3)個工作日向Orthofix收到由SeaSpine項下債務的持有人(或代表該等持有人的代理人)簽署的、格式和實質合理地令Orthofix滿意的慣常還款信函,其中受款人應同意,在支付該等還款信函中規定的金額後:(I)SeaSpine及其子公司在SeaSpine現有貸款文件下產生的所有未償還付款義務應得到償還。在截止日全部排放和全部撲滅;(Ii)應終止、解除和解除與此相關的所有留置權;及(Iii)受款人應採取Orthofix合理要求的一切行動(或應允許SeaSpine
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或Orthofix採取所有行動),以證明並在交易結束後儘快記錄此類終止、解除和解除留置權(SeaSpine Existing Loan 記錄終止)。儘管本條款有任何相反規定,(X)在任何情況下,本第6.16節均不得要求SeaSpine或其任何子公司終止SeaSpine現有貸款文件 ,除非已發生關閉,且(Y)Orthofix應提供或導致提供終止SeaSpine現有貸款文件所需的所有資金。
6.17 SeaSpine可交換股份公告。於交易結束前,SeaSpine應根據Acquireco的細則,(A)向每名SeaSpine可交換股份持有人發出書面通知,強制贖回與合併有關的所有已發行的SeaSpine可交換股份,及 (B)進行SeaSpine可交換股份的贖回及發行與此相關及截至緊接生效時間前的所有已發行的SeaSpine可交換股份。
第七條
成交的條件
7.01各方承擔義務的條件。Orthofix和SeaSpine完成本協議預期的交易的義務取決於在交易完成時或之前滿足(或Orthofix和SeaSpine放棄)以下條件:
(A)已獲得Orthofix股東的批准;
(B)已獲得SeaSpine股東批准;
(C)《登記聲明》已根據《證券法》生效並繼續有效, 不得成為任何停止令或美國證券交易委員會尋求停止令的任何行動的標的;
(D)(I)根據《高鐵法案》適用於本協議擬進行的交易的任何等待期(及其任何延長)應已屆滿或終止,及(Ii)任何其他適用的反壟斷法規定的任何強制性等待期或所需同意應已屆滿或已獲得,除非未能遵守本條第(Ii)款所述的等待期或取得同意,則不會合理地預期不會延遲或阻止完成合並 ,或對合並至SeaSpine和Orthofix的整體預期利益產生重大不利影響;及
(E)在本協議之日之後,任何具有管轄權的政府機構不得發佈或發佈任何命令,也不得在本協議之日後頒佈或頒佈任何當時有效的(無論是臨時的還是永久的)具有禁止或禁止完成合並的效力的適用法律。
7.02 Orthofix和合並子公司義務的條件。Orthofix和Merge Sub完成本協議所述交易的義務須在交易完成時或之前滿足(或Orthofix放棄)以下 條件:
(A)(I)截至截止日期,第3.01(A)節、第3.02節、第3.22節和第3.24節中所包含的陳述和保證應在所有重要方面真實和正確,如同在截止日期作出的一樣(除非該陳述和保證明確與本協議的特定日期或日期有關,在這種情況下,該陳述和保證在截至該日期的所有重大方面均真實和正確)。(Ii)第3.03節中包含的陳述和保證在截止日期時應在各方面真實無誤,如同在截止日期時所作的一樣(除上述範圍外)。
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陳述和保證明確與本協議的特定日期或日期有關,在這種情況下,該陳述和保證在各方面均應真實和正確(如該日期),除非該陳述和保證未能真實或正確地極小的在性質上,(Iii)第3.09(A)節中包含的陳述和保證應在截止日期當日在各方面真實和正確,如同在截止日期一樣;(Iv)本協議第3條中包含的陳述和保證(前述第(I)、(Ii)和(Iii)款中包含的陳述和保證除外)應真實和正確(不影響對重要性的任何限制,?重大不利影響或其中規定的任何類似限制),儘管是在截止日期作出的(除非該陳述和保證明確涉及本協議的特定日期或日期,在這種情況下,該陳述和保證在該日期在各方面都應真實和正確),除非不是如此真實和正確,不會有,也不會合理地預期會產生個別或總體的SeaSpine材料不良影響;
(B)SeaSpine應已在所有實質性方面履行本協定項下要求其在截止日期或之前履行的所有契諾和協議 ;
(C)自本協議之日起, 不應發生或發生任何SeaSpine重大不良影響;和
(D)SeaSpine應已向Orthofix交付一份由其正式授權的人員簽署的SeaSpine證書,日期為截止日期,聲明已滿足第7.02(A)、(B)和(C)條中的條件。
7.03 SeaSpine履行義務的條件。 SeaSpine完成本協議預期的交易的義務取決於在交易完成時或之前滿足(或SeaSpine放棄)以下條件:
(A)(I)第4.01(A)節、第4.02節、第4.22節和第4.24節中包含的陳述和保證在截止日期時在所有重要方面都應真實和正確(除非該陳述和保證明確與本協議的特定日期或日期有關,在這種情況下,該陳述和保證在該日期的所有重要方面都應真實和正確)。(Ii)第4.03節中包含的陳述和保證在截止日期時應在各方面真實和正確,如同在截止日期時所作的一樣(除非該陳述和保證明確與特定日期或本協議的日期有關,在這種情況下,該陳述和保證在該日期應在各方面真實和正確),除非該陳述和保證未能 真實或正確極小的在性質上,(Iii)第4.09(A)節中包含的陳述和保證在截止日期時應在各方面真實和正確,如同在截止日期時一樣 和(Iv)本協議第4條中所包含的陳述和保證(前述第(I)、(Ii)和(Iii)款中包含的陳述和保證除外)應真實和正確(不影響 對重要性的任何限制,?重大不利影響或其中規定的任何類似限制)截至截止日期時的所有方面(除非該陳述和保證明確涉及本協議的特定日期或日期,在這種情況下,該陳述和保證在該日期在各方面都是真實和正確的),除非未能做到如此真實和正確, 不會有,也不會合理地預期會有個別或總體的Orthofix重大不利影響;
(B)Orthofix和Merge Sub的每一方應在所有實質性方面履行其各自在本協議下必須在截止日期或之前履行的所有契諾和協議;
(C)自本協議簽訂之日起,不會有或發生任何Orthofix的重大不利影響;
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(D)Orthofix應已向SeaSpine交付一份由其正式授權的人員籤立的Orthofix證書,該證書的日期為截止日期,説明已滿足第7.03(A)、(B)和(C)條中的條件;
(E)Orthofix應已向納斯達克提交關於根據本協議已發行或可發行的Orthofix股票 的增發股份上市通知,且該等Orthofix股票應已獲批准並授權在納斯達克上市;以及
(F)SeaSpine應已收到SeaSpine税務律師的合併税務意見,該意見不得被撤回或不利修改。
第八條
終止
8.01終止。本協議可以終止,本協議所考慮的交易,包括合併,可以在生效時間之前的任何時間被放棄:
(A)經Orthofix和SeaSpine雙方書面同意;
(B)在以下情況下,由Orthofix提供:
(I)在生效時間之前的任何時間,本協議中包含的SeaSpine的任何契諾、義務、陳述或保證將被違反,或者SeaSpine的任何陳述或保證將變得不真實,從而無法滿足第7.02(A)條或第7.02(B)條中規定的任何條件。任何此類違反陳述或保證不屬實的情況是(A)不能由SeaSpine糾正,或(B)SeaSpine在收到Orthofix關於該違反或不屬實的書面通知後四十五(45)天內未能糾正,併合理詳細地描述該違反或不屬實;
(Ii)SeaSpine董事會或其任何委員會(A)應作出SeaSpine不利建議 更改,(B)不得將SeaSpine建議包括在聯合委託書中,或(C)應公開提議或允許SeaSpine公開提議採取第8.01(B)(Ii)條第(A)或(B)款中的任何行動;
(Iii)SeaSpine嚴重違反第6.04節;或
(Iv)在獲得Orthofix 股東批准之前的任何時間,Orthofix終止,以便就上級建議書達成最終協議,並且Orthofix已在其他方面履行其在第6.04條下的義務;
(C)在以下情況下由SeaSpine提供:
(I)在生效時間之前的任何時間,本協議中包含的任何Orthofix或合併子公司的契諾、義務、陳述或保證將被違反,或者Orthofix或合併子公司的任何陳述或擔保將變得不真實,從而無法滿足第7.03(A)或7.03(B)節中規定的任何條件。任何此類違反陳述或保證不屬實的情況如下:(A)無法通過Orthofix或合併子公司予以糾正,或(B)在Orthofix收到SeaSpine關於此類違反或不屬實的書面通知後四十五(45)天內未得到糾正 ,併合理詳細地描述此類違反或不屬實;
(Ii)Orthofix董事會或其任何委員會(A)應作出Orthofix不利建議 更改,(B)不應在聯合代理聲明中包括Orthofix建議,或(C)應公開建議或允許Orthofix公開提議採取第8.01(C)(Ii)條第(A)或(B)款中的任何行動;
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(Iii)Orthofix嚴重違反第6.04節;或
(Iv)在獲得SeaSpine股東批准 之前的任何時間,SeaSpine終止,以便就上級建議書達成最終協議,並且SeaSpine已以其他方式履行其在第6.04節下的義務;
(D)在以下情況下,使用Orthofix或SeaSpine:
(I)(A)任何有管轄權的政府機構應在本協議日期之後發佈或作出任何命令,該命令將成為最終的且不可上訴的,或任何適用的法律應在本協議日期後頒佈或頒佈,在每種情況下,具有永久限制、禁止或以其他方式禁止合併的效力,或(B)根據第7.01(D)條規定須從政府機構獲得的任何到期、終止授權或同意應已被拒絕,且該拒絕應成為最終且不可上訴;但是,如果任何一方實質性違反第6.05條規定的義務或本協議的任何其他規定,是導致該命令或法律的主要原因或主要原因,則任何一方均無權根據第8.01(D)(I)條 終止本協議;
(2)在本協議簽訂之日(終止日期)後五(Br)個月內,本協議所設想的合併尚未完成;但是,如果合併在終止日期前仍未完成,但在該日期仍未滿足或放棄第7.01(D)節規定的條件,但各方履行本協議第7條所述交易的義務的所有其他條件應已滿足或放棄(根據其條款將在完成交易時滿足的條件除外,前提是如果交易在該日期完成,則每個此類條件都將能夠滿足)。則Orthofix或 SeaSpine可通過書面通知另一方將終止日期延長至不超過本協議日期後八(8)個月的日期;此外,如果任何一方實質性違反本協議任何條款下的義務,是導致合併未能在終止日期前完成的主要原因或主要原因,則任何一方均無權根據第8.01(D)(Ii)條終止本協議;
(Iii)在SeaSpine股東大會上進行表決時,不應獲得SeaSpine股東批准;但是,如果SeaSpine實質性違反本協議任何條款下的義務,是未能獲得SeaSpine股東批准的主要原因或主要原因,則SeaSpine無權根據本協議第8.01(D)(Iii)條終止本協議;
(Iv)Orthofix股東大會上的投票表決應未獲得Orthofix股東批准;但是,如果Orthofix重大違反本協議任何條款下的義務是未能獲得Orthofix股東批准的主要原因或主要原因,則Orthofix 無權根據第8.01(D)(Iv)條終止本協議。
8.02終止的效力。如果本協議按照本協議第8.01節的規定終止,則本協議不再具有任何效力或效力;但前提是(A)本協議第6.01(B)節、第8.02節、第8.03節和第9條在本協議終止後繼續有效,並且(B)本協議的終止不應免除任何一方因任何故意和實質性的違約或欺詐行為而承擔的任何責任或損害。保密協議不受本協議終止的影響。
8.03終止費。
(A)如果(I)SeaSpine根據第8.01(C)(Ii)節或第8.01(C)(Iii)節終止本協議,或(Ii)Orthofix根據第8.01(B)(Iv)節終止本協議,則Orthofix
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如果根據上述第(I)款終止或(2)在根據上述第(Ii)款終止本協議時,本協議終止,並且(B)在 Orthofix收到SeaSpine提供的支持此類費用的文件後三(3)個工作日內, 應儘快(但無論如何在三(3)個工作日內)向SeaSpine支付Orthofix終止費(A)。除針對本合同項下故意和重大違約或欺詐的索賠、或因故意和重大違約或欺詐而引起的索賠外,SeaSpine根據第8.03(A)節的規定獲得一次性支付Orthofix終止費和來自Orthofix的費用的權利應是SeaSpine針對Orthofix或其任何以前、當前或未來的股權持有人、董事、高級管理人員、附屬公司的唯一和排他性補救措施。在本協議被 SeaSpine根據第8.01(C)(Ii)條或第8.01(C)(Iii)條或由Orthofix根據第8.01(B)(Iv)條終止(包括根據此類條款中的一項或多項終止或可終止的情況下)終止的情況下,就本協議和本協議計劃進行的交易的代理人或代表,在支付了Orthofix終止費和費用後,Orthofix或其任何前任、現任或未來的股權持有人、董事、高級管理人員、附屬公司、代理商或代表應承擔與本協議或本協議擬進行的交易有關或由此產生的任何其他責任或義務。雙方在此承認並同意,在任何情況下,Orthofix均不會被要求多次支付Orthofix終止費或費用。
(B)如果(I)本協議由Orthofix 根據第8.01(B)(Ii)節或第8.01(B)(Iii)節終止,或(Ii)本協議由SeaSpine根據第8.01(C)(Iv)節終止,則SeaSpine應在根據上述第(I)款終止的情況下,在終止後儘快(但無論如何在三(3)個工作日內)向Orthofix(A)支付SeaSpine終止費,或(2)在根據上述第(Ii)款終止本協議時,以及(B)SeaSpine收到Orthofix支持此類費用的文件後三(3)個工作日內向Orthofix支付費用。 索賠除外,本條款第8.03(B)節規定,Orthofix有權獲得一次性支付的SeaSpine終止費和SeaSpine的費用,或因故意的重大違約行為或欺詐行為而產生或與之相關,Orthofix對SeaSpine或其任何前任、現任或未來的股權持有人、 董事、高管、附屬公司如果本協議由Orthofix根據第8.01(B)(Ii)條或第8.01(B)(Iii)條終止,或由SeaSpine根據第8.01(C)(Iv)條終止(包括根據一項或多項此類條款終止或可終止),並且在支付了SeaSpine的終止費和費用後,SeaSpine或其任何前任、現任或未來的股權持有人、董事、高級管理人員和關聯公司, 代理商或代表應承擔與本協議或本協議擬進行的交易有關或由此產生的任何進一步責任或義務。雙方在此承認並同意,SeaSpine在任何情況下都不需要支付SeaSpine終止費或費用超過一次。
(C)如果在SeaSpine股東大會之前,(I)關於SeaSpine的收購提案被公開提議或公開披露,並且本協議被Orthofix或SeaSpine根據第8.01(B)(I)條或第8.01(D)(Iii)條終止,並且在根據第8.01(D)(Iii)條終止的情況下,或在相關違反或不符合 契約、義務或不屬實的情況下,此類收購提案未在SeaSpine股東大會或之前不可撤銷地撤回。在根據第8.01(B)(I)條終止的情況下,在根據第8.01(B)(I)條終止的情況下,SeaSpine應在SeaSpine從Orthofix收到支持此類費用的文件終止後三(3)個工作日內向Orthofix支付費用。如果在前一句中所述的任何此類終止的同時或之後十二(12)個月內,SeaSpine就有關SeaSpine的任何收購建議簽訂了最終協議(最終完成),或以其他方式完善了關於SeaSpine的任何收購建議(以50%(50%)取代本第8.03(C)條下所有目的的收購建議定義中規定的20%(20%)門檻),則SeaSpine應在該收購建議完成後儘快向Orthofix支付SeaSpine終止費(但無論如何應在 三(3)個工作日內)。除因故意重大違約或欺詐而提出的索賠或因此而引起的索賠外,Orthofix有權 收到SeaSpine終止費的一次性付款(如果到期),以及
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如果Orthofix或SeaSpine根據第8.01(B)(I)條或第8.01(D)(Iii)條終止本協議,則本條款第8.03(C)款規定的SeaSpine費用應是Orthofix針對本協議或其任何以前、 現有或未來股權持有人、董事、高級管理人員、附屬公司、代理或代表就本協議和本協議擬進行的交易提供的唯一和排他性補救辦法,以及,在支付SeaSpine終止費(如果和當 到期)和費用後,SeaSpine或其任何前任、現任或未來的股權持有人、董事、高級管理人員、附屬公司、代理或代表不再承擔與本協議或本協議擬進行的交易相關或產生的任何進一步責任或義務。
(D)如果在Orthofix股東大會之前,(I)關於Orthofix的收購建議被公開提出或公開披露,並且本協議由Orthofix或SeaSpine根據第8.01(C)(I)節或 第8.01(D)(Iv)節終止,並且在根據第8.01(D)(Iv)條終止的情況下,此類收購建議未在Orthofix股東大會或之前不可撤銷地撤回,如果根據第8.01(C)(I)款終止合同、義務、陳述或保證,則在每種情況下,Orthofix應在Orthofix從SeaSpine收到支持此類費用的文件終止後三(3)個工作日內向SeaSpine支付費用。如果在前一句中所述的任何此類終止的同時或之後十二(12)個月內,Orthofix就Orthofix的任何收購建議訂立了最終協議(最終完成),或完成了有關Orthofix的任何收購建議(就本第8.03(D)節下的所有目的而言,用50%(50%)取代收購建議定義中規定的20%(20%)門檻)。則Orthofix應在完成收購建議後儘快(但無論如何在三(3)個工作日內)向SeaSpine支付Orthofix的終止費。本協議項下的故意重大違約或欺詐的索賠,或因此而引起的索賠除外, SeaSpine有權根據第8.03(D)節的規定一次性支付Orthofix終止費(如果到期)和Orthofix的費用,這是SeaSpine針對Orthofix或其任何以前、當前或未來的股權持有人、董事、高級管理人員、附屬公司、在本協議被Orthofix或SeaSpine根據第8.01(C)(I)條或第8.01(D)(Iv)條終止(包括根據此類條款中的一項或多項終止或可終止的情況下)的情況下,就本協議和本協議計劃進行的交易的代理人或代表,在支付了Orthofix終止費(如果到期)和費用後,Orthofix或其任何前任、現任或未來股權持有人、 董事、高級管理人員、附屬公司、代理人或代表應承擔與本協議或本協議擬進行的交易有關或由此產生的任何進一步責任或義務。
(E)本協議中使用的Orthofix終止費為13,744,149美元,SeaSpine終止費為10,582,995美元。本協議中使用的費用應指合理的、有記錄的費用自掏腰包收到付款的一方及其關聯方或其代表因本協議擬進行的交易或與本協議的授權、準備、談判、執行和履行有關而發生或支付的費用和費用,總計不超過2,000,000美元,包括律師事務所、商業銀行、投資銀行、融資來源、會計師、專家和顧問向該 方及其關聯方支付的有案可查的費用和開支。
(F)雙方承認,本第8.03節中包含的協議是本協議預期進行的交易的組成部分,如果沒有這些協議,SeaSpine和Orthofix均不會簽訂本協議。因此,如果任何一方未能迅速支付本第8.03節規定的任何到期款項(該方為違約方),而另一方(非違約方)為獲得此類付款,則另一方(非違約方)提起訴訟,導致違約方就本第8.03節規定的任何付款作出判決,違約方應向非違約方支付與該訴訟相關的費用和開支(包括律師費),以及Orthofix終止費或SeaSpine終止費的利息(視情況而定自要求付款之日起,根據本條款第8.03款應償還給非違約方的費用為
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截至付款之日為止,按《華爾街日報》自要求付款之日起生效。如果本協議是根據第8.03節中要求付款的條款終止的,則本協議可以根據其他條款終止或可以在更早或更晚的時間終止,不能作為任何一方在本協議項下的付款義務的抗辯理由。
第九條
其他
9.01費用。除本協議另有明文規定外,Orthofix和Merge Sub以及SeaSpine應各自支付與本協議談判、履行其在本協議項下的義務以及完成本協議預期的交易相關的費用(包括律師和會計師費用)。
9.02修正案。在生效時間之前的任何時間,本協議的任何條款均可被修改(無論是在任何需要得到SeaSpine股東或Orthofix股東批准之前或之後),前提是且僅當此類修改或放棄是書面的,並由Orthofix、SeaSpine和合並子公司簽署;但條件是: 但是,在收到SeaSpine股東批准或Orthofix股東批准後,根據適用法律或納斯達克規則,未經該等股東進一步批准,不得進行任何根據適用法律或Orthofix股東進一步批准的修改。
9.03豁免。
(A)任何一方未能行使本協議項下的任何權力、權利、特權或補救措施, 任何一方在行使本協議項下的任何權力、權利、特權或補救措施時的拖延,均不得視為放棄該等權力、權利、特權或補救措施,且任何此類權力、權利、特權或補救措施的單一或部分行使均不妨礙任何其他或進一步行使或任何其他權力、權利、特權或補救措施。
(B)任何一方不得被視為已放棄因本協議而產生的任何索賠,或放棄本協議項下的任何權力、權利、特權或補救,除非該等索賠、權力、權利、特權或補救的放棄在代表該方正式簽署和交付的書面文書中有明確規定,且任何此類放棄均不適用或具有任何效力,除非是在給予該放棄的具體情況下。
9.04沒有 陳述和保修的存續。本協議或根據本協議交付的任何證書、文件或文書中包含的任何陳述、保證或協議均不在有效期內, 除非約定在有效期後履行或以其他方式明確規定其條款的契諾和協議在有效期內失效。
9.05整個協議;對應。本協議(包括本協議的附件和附表、SeaSpine公開信和Orthofix公開信)、保密協議和清潔團隊協議構成本協議各方之間的完整協議,並取代本協議任何一方之間關於本協議及其標的的所有其他先前協議和 書面和口頭諒解。本協議可簽署多份副本(包括以.pdf格式通過電子傳輸交付的副本),每份副本應被視為正本,所有副本應構成一份相同的文書。
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9.06適用法律; 管轄權。
(A)本協議應受特拉華州法律管轄,並按照特拉華州法律解釋,而不考慮特拉華州或任何其他司法管轄區要求適用特拉華州以外任何司法管轄區的實體法的法律。
(B)雙方同意,任何當事各方之間因本協議或本協議擬進行的交易而產生或與之產生的任何爭議的適當、專屬和便利的法庭(論壇)應為特拉華州的衡平法院,除非該法院沒有標的管轄權。在這種情況下,論壇應是美國特拉華州地區法院,如果該聯邦地區法院沒有主題管轄權,則為特拉華州高級法院。雙方不可撤銷地 僅就雙方之間因本協議或本協議預期進行的交易而產生或相關的任何糾紛接受此類法院的管轄。雙方還同意,任何一方不得就因本協議或本協議擬進行的交易而引起或與之相關的任何糾紛向上述指定法院以外的任何法院或司法管轄區提起訴訟。儘管有上述規定,本第9.06條中的任何規定均不限制任何一方在本第9.06條規定的司法管轄區以外的任何其他司法管轄區內獲得上述任何指定法院執行判決的權利,雙方還同意,在法律允許的範圍內,在上述任何訴訟、訴訟或程序中對任何一方不利的最終且不可上訴的判決應為決定性判決,並可通過對判決的訴訟在美國境內或境外的任何其他司法管轄區強制執行。該判決的核證或例證副本應為該判決的事實和數額的確證。
(C)在任何一方已經或此後可以獲得關於其自身或其財產的任何法院管轄或任何法律程序(無論是通過送達或通知、判決前的扣押、協助執行、執行或其他方面的扣押)的豁免權的範圍內,每一方在此不可撤銷地(I)放棄關於其與本協議有關的義務的此類豁免權,以及(Ii)服從第9.06(B)節所述的每一法院的個人管轄權。
9.07放棄陪審團審判。在因本協議或本協議預期進行的交易而引起或與之相關的任何法律程序中,本協議雙方均不可撤銷地放棄任何和 所有由陪審團進行審判的權利。
9.08可分配性。本協議對本協議各方及其各自的繼承人和允許的受讓人具有約束力,並可由其強制執行,並僅對其有利。未經本協議所有其他各方事先書面同意,本協議任何一方不得轉讓本協議或本協議項下的任何權利、利益或義務,未經本協議所有其他各方事先書面同意,任何轉讓本協議或本協議項下任何此類權利、利益或義務的企圖均無效。
9.09無第三方受益人。除生效時間外,受保障各方僅執行第6.08節的規定的權利、Orthofix、SeaSpine和Merge Sub同意:(A)根據本協議條款並受本協議條款約束,其各自的陳述、保證和契諾僅為本協議其他各方的利益服務,並且(B)本協議不打算、也不授予本協議各方以外的任何人本協議項下的任何權利或補救措施,包括依賴本協議所述陳述和保證的權利。
9.10通知。根據本協議的規定或因本協議的規定而發出或交付的所有通知、要求和其他通信均應以書面形式發出,並應被視為已在以下情況下發出:(A)當面投遞;(B)已向信譽良好的全國隔夜航空快遞服務交付預付費的次日(除非不是營業日,則為下一個營業日);(C)通過掛號信或掛號信發送的次日的第三(3)個營業日;郵資已預付或(D)通過電子郵件發送的次日;如果發送者沒有收到書面的
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發送失敗通知。通知、要求和其他通信,在每種情況下,均應發送到以下規定的適用地址,除非先前已以書面形式指定了另一個地址:
在截止日期前向Orthofix或合併子公司發出通知: | ||||
Orthofix醫療公司。 3451 Plano Parkway | ||||
德克薩斯州路易斯維爾,郵編75056 | ||||
注意:金伯利·埃爾廷 | ||||
電子郵件:KimElting@Orthofix.com
將副本(不構成通知)發送給: | ||||
Hogan Lovells美國律師事務所 西北13街555 | ||||
華盛頓特區,郵編:20004 | ||||
請注意: | 約瑟夫·E·吉利根 | |||
布萊恩·C·O·費希 | ||||
電子郵件: | 郵箱:joseph.gilligan@hoganlovells.com | |||
郵箱:brian.ofaeh@hoganlovells.com | ||||
SeaSpine注意事項: | ||||
海脊控股公司 5770艦隊大道 | ||||
加利福尼亞州卡爾斯巴德92008 | ||||
請注意: | 帕特里克·L·科蘭,高級副總裁&總法律顧問 | |||
電子郵件: | 郵箱:patrick.keran@seaspine.com | |||
將一份副本(不構成通知)發給: | ||||
DLA Piper LLP(美國) 4365 行政大道,1100套房 | ||||
加州聖地亞哥,92121 | ||||
請注意: | 邁克爾·S·卡格諾夫 | |||
David·M·克拉克 | ||||
電子郵件: | 郵箱:michael.kagnoff@dlapiper.com | |||
郵箱:david.clark@dlapiper.com |
9.11可分割性。只要有可能,本協議的每一條款應被解釋為在適用法律下有效和有效,但如果本協議的任何條款被適用法律禁止或無效,則該條款僅在該禁止或無效的範圍內且僅在這種情況下無效,而不使該條款的其餘部分或本協議的其餘條款無效(或在任何其他情況下)。雙方應 修改或以其他方式修改本協議,以在適用法律允許的最大範圍內,將任何禁止或無效的條款替換為有效和有效的條款,以最大限度地實現雙方的意圖。
9.12具體表現。雙方同意,如果SeaSpine、Orthofix或Merge Sub未按照其特定條款履行本協議的任何條款,或SeaSpine、Orthofix或Merge Sub以其他方式違反本協議的任何條款,則將發生無法彌補的損害。因此,雙方同意: (A)SeaSpine應有權獲得一項或多項禁令,以防止以下行為違反本協議
A-79
Orthofix或Merge Sub在任何有管轄權的法院對Orthofix或Merge Sub具體執行本協議的條款和規定, 這是SeaSpine在法律上或衡平法上有權獲得的任何其他補救措施的補充,而不發佈任何擔保或其他承諾,以及(B)Orthofix和Merge Sub應有權獲得一項或多項禁令,以防止SeaSpine違反本協議,並在任何有管轄權的法院對SeaSpine具體執行本協議的條款和條款,而無需證明實際損害。這是Orthofix 或合併子公司在法律或衡平法上有權獲得的任何其他補救措施之外的補救措施,而無需提交任何保證書或其他承諾。雙方承認,本第9.12節中包含的協議是本協議計劃進行的交易的組成部分,如果沒有這些協議,SeaSpine和Orthofix都不會簽訂本協議。
(簽名頁 如下)
A-80
雙方已於上述日期簽署本協議,特此為證。
海刺: | ||
海脊控股公司 | ||
發信人: | /s/基思·瓦倫丁 | |
姓名:基思·瓦倫丁 | ||
職務:總裁和首席執行官 | ||
Orthofix: | ||
Orthofix醫療公司。 | ||
發信人: | /s/喬恩·C·謝布塞克 | |
姓名:喬恩·C·謝布塞克 | ||
職務:總裁和首席執行官 | ||
合併附屬公司: | ||
虎鯨合併子公司。 | ||
發信人: | /s/喬恩·C·謝布塞克 | |
姓名:喬恩·C·謝布塞克 | ||
頭銜:總裁 |
[協議和合並計劃的簽字頁]
A-81
附件B
2022年10月10日
董事會
Orthofix醫療公司。
普萊諾大道3451號
德克薩斯州路易斯維爾
董事會成員:
據我們所知,Orthofix Medical Inc.、Orca Merge Sub Inc.、Orca Merger Sub Inc.和SeaSpine Holdings Corporation建議訂立一項協議和合並計劃(合併協議),據此,除其他事項外,(A)Merge Sub將與SeaSpine合併並併入SeaSpine(合併子公司),因此SeaSpine將成為Orthofix的全資子公司,以及(B)每股普通股、普通股。除由Orthofix、合併子公司、Orthofix或SeaSpine的任何直接或間接全資子公司或由SeaSpine作為庫存股擁有的SeaSpine普通股股份外,緊接合並生效時間前已發行的SeaSpine每股面值$0.01的SeaSpine普通股(SeaSpine普通股)將被註銷,並轉換為獲得0.4163的權利(該比例可能根據合併協議調整),每股面值0.10美元的Orthofix普通股(Orthofix普通股)。合併的條款和條件在合併協議中有更全面的規定。
貴公司要求我們從財務角度對Orthofix根據合併協議提出的合併建議中的交易所比率是否公平發表意見。
就本文所述的意見而言,除其他事項外,我們有:
1. | 審查與Orthofix和SeaSpine有關的某些公開可用的財務報表和其他公開可用的商業和財務信息,包括股票研究分析師報告; |
2. | 審查某些內部財務報表、分析和預測(Orthofix 預測)以及與Orthofix業務有關的其他內部財務信息和運營數據,在每種情況下,均由Orthofix管理層編制並批准供我們使用; |
3. | 審查了與SeaSpine業務有關的某些內部財務報表、分析和預測(SeaSpine 預測)和其他內部財務信息和運營數據,每種情況下都由SeaSpine管理層編制並批准由Orthofix管理層使用; |
4. | 討論了Orthofix的過去和現在的業務、運營、財務狀況和前景,以及與Orthofix高級管理人員、Orthofix董事會和Orthofix的其他代表和顧問的合併公司; |
5. | 與Orthofix和SeaSpine的高級管理人員、Orthofix董事會以及Orthofix和SeaSpine的其他代表和顧問討論了SeaSpine和合並後公司的過去和現在的業務、運營、財務狀況和前景; |
6. | 與Orthofix和SeaSpine的高級管理人員討論他們對合並的戰略理由和潛在好處的評估; |
7. | 審查了關於某些成本節約和相關費用的金額和時間、運營效率和Orthofix管理層預期的財務協同效應的某些估計,這些估計是Orthofix管理層批准我們使用的合併(協同效應)完成後產生的; |
B-1
8. | 將Orthofix和SeaSpine的財務業績與我們認為大致相關的某些上市公司的財務業績進行比較 ; |
9. | 回顧了Orthofix普通股和SeaSpine普通股的歷史交易價格和交易活動,並將這些價格和交易活動與我們認為普遍相關的某些上市公司的證券進行了比較; |
10. | 參加了Orthofix和SeaSpine代表及其各自顧問的討論; |
11. | 審查了日期為2022年10月10日的合併協議草案;以及 |
12. | 進行了我們認為合適的其他財務研究、分析和調查,並考慮了其他因素。 |
就我們的意見而言,我們已承擔並依賴所有提供給我們、與我們討論或審閲的財務、會計、法律、税務、監管及其他信息(包括可從公開來源獲得的信息)的準確性及完整性,而不承擔任何獨立核實的責任 ,並進一步依賴Orthofix管理層的保證,即彼等不知悉任何事實或情況會令該等信息在任何重大方面不準確或具誤導性。關於Orthofix預測,我們 已得到Orthofix管理層的建議,並假設在您的同意下,這些預測已在反映Orthofix管理層對Orthofix未來財務表現及其涵蓋的其他事項的最佳現有估計和善意判斷的基礎上進行了合理的編制,我們不對其所基於的假設的合理性表示任何看法。關於SeaSpine預測,我們已得到SeaSpine管理層的建議,在您的同意下,我們假設這些預測已在反映SeaSpine管理層對SeaSpine未來財務業績和其中涵蓋的其他事項的最佳現有估計和善意判斷的基礎上進行了合理的編制,我們不對其所基於的假設的合理性表示任何看法。經您同意,我們假設Orthofix和SeaSpine管理層預期合併產生的協同效應、潛在戰略影響和運營收益(包括其數量、時機和可實現性)將按照Orthofix和SeaSpine管理層預計的金額和時間實現, 對於它們所基於的假設,我們 不予置評。在得出吾等的意見時,吾等並無對Orthofix、SeaSpine或其各自附屬公司的資產或負債(包括任何或有、衍生或表外資產或負債)作出或獲提供任何獨立估值或評估。我們沒有承擔任何義務,也沒有對Orthofix、SeaSpine或任何其他方的物業或設施進行任何實物檢查。此外,我們沒有評估合併協議任何一方的償付能力,或合併對其的影響,包括根據任何與破產、資不抵債或類似事項有關的適用法律。
我們假設最終合併協議不會與我們審核的合併協議草案 在任何方面對我們的分析或本意見具有重要意義。我們還假設:(I)合併協議各方的陳述和擔保以及其中提及的所有其他相關文件和文書在所有方面對我們的分析和本意見都是真實和正確的,(Ii)合併協議各方和該等其他相關文件和文書的每一方都將全面和及時地履行在所有方面對我們的分析和本意見都重要的要求 的所有契諾和協議,以及(Iii)合併將按照合併協議中規定的條款及時完成,不進行任何 修改、修改、放棄或延遲,這對我們的分析或本意見將是實質性的。此外,我們假設在收到與擬議合併相關的所有批准和同意時,不會施加對我們的分析有重大影響的 延遲、限制、條件或限制。
本意見僅從財務角度 於本協議日期對Orthofix公平地處理根據合併協議提出的建議合併中的交換比率。我們沒有被要求,也沒有被要求這樣做
B-2
我們對合並協議的任何其他條款或合併協議預期或訂立的任何其他文件、合併的形式或結構或完成合並的可能時間框架提供任何意見。此外,吾等對合並協議任何一方的任何高級職員、董事或僱員或任何類別的該等人士收取的任何補償的金額或性質是否公平,不論是否與交換比率有關,並不發表意見。我們對合並對任何類別證券持有人、債權人或Orthofix的其他股東是否公平、對Orthofix參與合併的基本決定或合併相對於任何替代交易或業務策略的相對優點不發表任何意見。對於合併協議或任何其他相關文件所預期的交易可能產生的任何税收或其他後果,我們也不發表任何意見,儘管為了我們分析的目的,在您的同意下,我們假設合併將獲得合併協議所預期的税收待遇。本意見不涉及任何法律、税務、監管或會計事項,據我們所知,Orthofix已從合格專業人士那裏獲得其認為必要的建議。我們沒有被要求,我們也沒有, 徵求第三方對可能收購全部或部分Orthofix的意向。
我們已就合併和本意見擔任Orthofix的財務顧問,並將收取我們的服務費,其中一部分將在合併公告和本意見的較早發佈時支付(或如果我們通知Orthofix我們無法提供本意見則應支付),其中很大一部分取決於合併的完成。我們還將有權獲得相當於Orthofix因合併協議終止而可能收到的任何分手費的一部分的解約費。此外,Orthofix已同意報銷我們的某些費用,並賠償我們因合約而可能產生的某些責任。
Perella Weinberg Partners LP及其附屬公司,包括Tudor,Pickering,Holt&Co.,作為其投資銀行業務的一部分,定期從事與合併和收購、談判承銷、競爭性競標、上市和非上市證券的二級分銷、私募和其他交易以及房地產、公司和其他目的有關的企業及其證券的財務分析。我們及其附屬公司還從事證券交易和經紀、私募股權投資活動、投資管理活動、股票研究和其他金融服務。我們已就與合併無關的事宜向Orthofix或其聯屬公司提供投資銀行服務,包括在本合併日期之前的兩年內。在此日期之前的兩年內,我們沒有收到因向Orthofix或其附屬公司提供投資銀行服務而獲得的補償。於本協議日期前兩年內,Perella Weinberg Partners LP或其聯營公司與SeaSpine或其任何聯營公司之間並無重大投資銀行關係,據此,我們或我們的聯營公司已收到或預期會收到賠償。但是,我們和我們的附屬公司未來可能會向SeaSpine和/或Orthofix及其各自的附屬公司提供投資銀行和其他 金融服務,未來可能會因提供這些服務而獲得補償。在我們正常的業務活動中,我們和我們的關聯公司可以在任何時候持有多頭或空頭頭寸,並可以在(I)債務中為我們自己或客户或客户的賬户進行交易或以其他方式進行交易, Orthofix、SeaSpine或其任何關聯公司的股權或其他證券(或相關衍生證券)或金融工具 (包括銀行貸款或其他義務),以及(Ii)可能對雙方具有重大意義或以其他方式參與合併的任何貨幣或商品。此意見的發佈獲得了Perella Weinberg Partners LP的公平意見委員會的批准。
本意見旨在為Orthofix董事會提供與合併相關的信息和協助,並對合並進行評估。本意見不打算也不構成對Orthofix普通股的任何持有人就擬議的合併或任何其他事項應如何投票或採取其他行動的建議。我們對SeaSpine普通股在發行時的實際價值或Orthofix普通股或SeaSpine普通股在任何時候(包括合併宣佈後)的交易價格不發表任何意見。吾等的意見必須基於於本公告日期生效的財務、經濟、市場、貨幣及其他條件,以及截至本公告日期向吾等提供的資料。 後續發展可能會影響本意見以及在準備本意見時使用的假設,我們沒有任何義務更新、修改或重申本意見。
B-3
基於並受制於上述各項假設及限制, 吾等認為,於本公佈日期,根據合併協議擬合併事項中的交換比率,從財務角度而言,對Orthofix是公平的。
非常真誠地屬於你, |
/s/Perella Weinberg Partners LP |
佩雷拉·温伯格合夥人有限公司 |
B-4
附件C
2022年10月10日
董事會
海脊控股公司
5770艦隊大道
加利福尼亞州卡爾斯巴德92008
董事會成員:
根據將於2022年10月10日生效的協議和合並計劃草案(協議和合並計劃草案),Orthofix Medical Inc.(Orthofix)、Orca Merge Sub Inc.(Orthofix)、Orca Merge Sub Inc.(Orthofix)和公司之間的交換比率(定義如下)從財務角度要求我們就普通股(普通股公司)、SeaSpine Holdings Corporation(公司)的每股面值0.01美元的普通股持有者和公司的公平性發表意見。該協議規定(其中包括)將合併子公司與本公司合併(合併),據此,除某些例外情況外,公司普通股每股已發行股票將轉換為獲得0.4163股普通股的權利(交換比率),每股面值0.1美元的Orthofix普通股(Orthofix普通股)。合併的條款和條件在協議中有更全面的規定。
在得出我們的意見時,我們已:(1)審查和分析了《協定》草案的財務條款,該草案標有《執行版本》; (Ii)審閲和分析公開提供的有關本公司和Orthofix的某些財務和其他數據,(Iii)審閲和分析某些信息,包括與業務有關的財務預測、公開提供的公司收益、現金流、資產、負債和前景(包括公司可獲得的當前淨營業虧損)和Orthofix,以及分別由 Company和Orthofix向我們提供的信息,其中包括與合併後的公司相關的財務預測,合併(合併公司)的形式,包括對公司和Orthofix管理層預期合併產生的某些成本節約、運營效率、戰略效益和其他協同效應的分析和預測,包括合併後公司使用此類NOL的能力和預期實現此類協同效應的成本 (統稱為協同效應);(Iv)與本公司及Orthofix的高級管理層成員及代表就上文第(Ii)及(Iii)條所述事項,以及合併及協同效應生效前後各自的業務及前景進行討論, 包括與本公司高級管理層成員討論本公司當前業務計劃的融資能力以及本公司可選擇的有關此類融資的選項;(V)審查本公司普通股和Orthofix普通股的當前和歷史報告價格和交易活動;以及(Vi)將本公司和Orthofix的財務業績與我們認為相關的其他上市公司的財務業績進行比較。此外,我們還進行了其他分析、審查和調查,並考慮了我們認為必要的其他財務、經濟和市場標準,以得出我們的意見。
我們依賴並承擔獨立驗證的責任或責任,但不承擔獨立驗證的責任或責任,我們依賴並承擔所有公開提供、提供或以其他方式提供給我們、與我們討論或審查的信息的準確性和完整性。我們已進一步 依賴本公司管理層和Orthofix的保證,即所提供的財務信息是根據行業慣例在合理的基礎上編制的,且彼等並不知悉任何會使向我們提供的任何信息不完整或具有誤導性的信息或事實。在不限制
C-1
海脊控股公司董事會
2022年10月10日
第 頁2
以上,就本意見而言,吾等假設,就吾等審閲的財務預測、估計及其他前瞻性資料(包括協同效應)而言,該等資料乃基於反映 本公司管理層及Orthofix管理層對本公司及Orthofix預期未來營運業績及財務狀況的現有最佳估計及判斷,以及與 該等財務預測、估計及其他前瞻性資料(包括協同效應)有關的合併公司的合理假設而編制。我們不對任何此類財務預測、估計或前瞻性信息(包括協同效應)或它們所基於的 假設發表意見。我們進一步假設,就美國聯邦所得税而言,此次合併將符合免税重組的要求。在您的同意下,我們在與本公司、Orthofix和 協議有關的所有會計、法律、税務和財務報告事宜上,一直依賴外部法律顧問和獨立會計師向本公司提供的意見,以及本公司管理層的假設。
在得出吾等的意見時,吾等假設經簽署的協議在所有重要方面均與吾等審閲的上一份草案相同。吾等依賴並假設(I)協議各方及其中提及的所有其他相關文件及文書的陳述及保證屬實且 正確,(Ii)該等協議各方將全面及及時履行該等各方須履行的所有契諾及協議,(Iii)合併將根據協議條款完成而不會作出 修訂,及(Iv)完成合並的所有條件將獲滿足,而任何一方均不會放棄協議項下的任何條件或責任。此外,我們假設合併所需的所有必要的監管批准和同意將以不會對公司、Orthofix或合併的預期利益產生不利影響的方式獲得。
在得出我們的意見時,我們沒有對公司或Orthofix的任何特定資產或負債(固定、或有或有或其他)進行任何評估或估值,也沒有獲得或提供任何此類評估或估值,也沒有根據任何與破產、資不抵債或類似事項有關的州或聯邦法律評估公司或Orthofix的償付能力。 我們就本意見進行的分析是持續經營分析。我們對本公司、Orthofix或任何其他實體的清算價值不發表任何意見。在不限制前述一般性的原則下,吾等並無對本公司、Orthofix或其任何聯屬公司為立約方或可能受其約束的任何未決或受威脅的訴訟、監管行動、可能的未主張索償或其他或有負債進行獨立分析,而根據本公司的指示及經其同意,吾等的意見並不就任何該等事宜可能引致的申索、結果或損害作出任何假設,因此亦不會考慮該等申索、結果或損害的可能斷言。我們亦假設除合併事項外,本公司及Orthofix均無參與任何重大待決交易,包括但不限於任何融資、資本重組、收購或合併、資產剝離或分拆。
本意見必須基於我們掌握的信息以及存在的事實和情況,並受本意見日期 的評估;本意見日期後發生的事件可能會對編制本意見時使用的假設產生重大影響。我們在此並不是對公司普通股或Orthofix普通股的股票在合併宣佈後或未來任何時候的交易價格發表任何意見。我們不承諾重申或修改本意見或以其他方式對本意見之後發生的任何事件發表評論,也沒有任何義務更新、修改或重申本意見。
我們已被公司聘請擔任其獨家財務顧問,我們將從公司獲得提供我們服務的費用,其中很大一部分費用取決於合併完成。我們還將收到發表此意見的費用。我們的諮詢費並不取決於合併的完成或我們認為的結論。該公司還同意
C-2
海脊控股公司董事會
2022年10月10日
第 頁3
賠償我們的某些責任,並報銷與我們的服務相關的某些費用。我們過去曾向本公司提供財務諮詢及融資服務,並收取提供該等服務的費用。特別是,我們 在過去兩年中擔任了與2021年4月公司普通股發行相關的本公司的聯合簿記管理人,我們為此收取了費用。此外,在我們的正常業務過程中,我們和我們的聯屬公司可以 為我們自己的賬户或我們客户的賬户積極交易本公司和Orthofix的證券,因此,我們可以隨時持有該等證券的多頭或空頭頭寸。我們還可能在未來向本公司、Orthofix或與本公司或Orthofix有關聯的實體提供投資銀行和財務諮詢服務,我們預計會因此獲得補償。
根據適用的法律和法規要求,派珀·桑德勒已採取政策和程序來建立和維護其研究部門和人員的獨立性。因此,派珀·桑德勒的研究分析師可能會持有與派珀·桑德勒的投資銀行人員不同的觀點、發表聲明或建議,和/或發佈與公司和合並中的其他參與者有關的研究報告。
本意見是為本公司董事會審議合併事宜而提供,並不打算亦不構成對本公司任何股東在合併或任何其他事項上應如何行事或投票的建議。除根據吾等與本公司的聘書將本意見用於與合併有關的委託書外,未經吾等事先書面批准,不得披露、提及、發表或以其他方式(全部或部分)使用本意見,亦不得公開提及吾等。這一意見已被派珀·桑德勒意見委員會批准發佈。
本意見僅涉及從財務角度對公司普通股持有人按 協議規定的交換比率的公平性,而不涉及與合併有關的任何其他條款或協議或協議中的任何其他條款。吾等並未被要求就進行或實施合併的基本業務決定、合併相對於本公司可能可用的任何替代交易或業務策略的優點、或協議預期的任何其他條款或合併對任何其他證券類別、公司債權人或其他股東的公平性提出意見,本意見亦不涉及此問題。此外,我們不對向合併任何一方的任何高管、董事或員工或任何類別的此等人士支付的薪酬金額或性質、公司普通股持有人在合併中將收到的合併代價或任何此類薪酬的公平性發表意見。
於本協議日期,根據及受制於前述及吾等認為相關的其他因素,吾等認為,從財務角度而言,交換比率對公司普通股持有人是公平的。
真誠地
/s/派珀·桑德勒公司
派珀·桑德勒公司
C-3