tgt-202210290000027419假象1/302023Q300000274192022-01-302022-10-2900000274192022-11-18Xbrli：共享0000027419美國-公認會計準則：產品成員2022-07-312022-10-29ISO 4217：美元0000027419美國-公認會計準則：產品成員2021-08-012021-10-300000027419美國-公認會計準則：產品成員2022-01-302022-10-290000027419美國-公認會計準則：產品成員2021-01-312021-10-300000027419TGT：其他產品和服務成員2022-07-312022-10-290000027419TGT：其他產品和服務成員2021-08-012021-10-300000027419TGT：其他產品和服務成員2022-01-302022-10-290000027419TGT：其他產品和服務成員2021-01-312021-10-3000000274192022-07-312022-10-2900000274192021-08-012021-10-3000000274192021-01-312021-10-30ISO 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2023年10月2022-10-310000027419美國公認會計準則：次要事件成員US-GAAP：LineOfCreditMember美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembersTGT：CreditFacilityExpiring 2023年10月2022-10-012022-10-310000027419US-GAAP：LineOfCreditMemberTGT：CreditFacilityExpering 2027年10月美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembers2021-10-310000027419US-GAAP：InterestRateSwapMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2022-10-290000027419US-GAAP：InterestRateSwapMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2021-10-300000027419US-GAAP：InterestRateSwapMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2022-01-290000027419TGT：ForwardStartingInterestRateSwapMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2022-10-290000027419TGT：ForwardStartingInterestRateSwapMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2022-01-290000027419TGT：ForwardStartingInterestRateSwapMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2021-10-300000027419TGT：ForwardStartingInterestRateSwapMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2022-01-302022-10-290000027419TGT：ForwardStartingInterestRateSwapMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2022-09-300000027419美國-公認會計準則：長期債務成員2022-10-290000027419美國-公認會計準則：長期債務成員2022-01-290000027419美國-公認會計準則：長期債務成員2021-10-300000027419美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員2022-07-312022-10-290000027419美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員2021-08-012021-10-300000027419美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員2022-01-302022-10-290000027419美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員2021-01-312021-10-300000027419Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2022-01-290000027419Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2022-01-290000027419Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2022-01-290000027419Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2022-01-302022-10-290000027419Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2022-01-302022-10-290000027419Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2022-01-302022-10-290000027419Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-01-302022-10-290000027419Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2022-10-290000027419Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2022-10-290000027419Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2022-10-29 華盛頓特區，20549
表格10-Q
(標記一)
☒ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末2022年10月29日
或
☐ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
由_至_的過渡期
佣金文件編號1-6049
目標公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
明尼蘇達州
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區)
1000尼科萊購物中心, 明尼阿波利斯, 明尼蘇達州
(主要執行辦公室地址)
41-0215170
(國際税務局僱主身分證號碼)
55403
(郵政編碼)
612-304-6073
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券： | | | | | | | | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，每股票面價值0.0833美元 | | TGT | | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服務器 | ☒ | | | 加速文件管理器 | ☐ | |
| 非加速文件服務器 | ☐ | | | | | 規模較小的報告公司 | ☐ | |
| | 新興成長型公司 | ☐ | |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ No ☒
普通股總數，面值0.0833美元，流通股為2022年11月18日，我們是460,310,088.
目標公司
目錄 | | | | | | | | |
第一部分 | 財務信息 | |
第1項。 | 財務報表(未經審計) | |
| | 合併業務報表 | 1 |
| | 綜合全面收益表 | 2 |
| | 合併財務狀況表 | 3 |
| | 合併現金流量表 | 4 |
| | 股東投資合併報表 | 5 |
| | 合併財務報表附註 | 8 |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 13 |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 23 |
第四項。 | 控制和程序 | 23 |
| | | |
第II部 | 其他信息 | |
第1項。 | 法律訴訟 | 24 |
第1A項。 | 風險因素 | 24 |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 24 |
第三項。 | 高級證券違約 | 24 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 24 |
第五項。 | 其他信息 | 24 |
第六項。 | 陳列品 | 25 |
| | | |
簽名 | | 26 |
第一部分財務信息
項目1.財務報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合併業務報表 | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | 九個月結束 |
| (百萬，不包括每股數據)(未經審計) | 2022年10月29日 | | 2021年10月30日 | | 2022年10月29日 | | 2021年10月30日 |
| 銷售額 | $ | 26,122 | | | $ | 25,290 | | | $ | 76,605 | | | $ | 73,995 | |
| 其他收入 | 396 | | | 362 | | | 1,120 | | | 1,014 | |
| 總收入 | 26,518 | | | 25,652 | | | 77,725 | | | 75,009 | |
| 銷售成本 | 19,680 | | | 18,206 | | | 58,283 | | | 52,202 | |
| 銷售、一般和行政費用 | 5,219 | | | 4,859 | | | 14,983 | | | 14,217 | |
| 折舊和攤銷(不包括計入銷售成本的折舊) | 597 | | | 577 | | | 1,770 | | | 1,739 | |
| 營業收入 | 1,022 | | | 2,010 | | | 2,689 | | | 6,851 | |
| 淨利息支出 | 125 | | | 105 | | | 349 | | | 317 | |
| 其他(收入)/支出淨額 | (12) | | | (6) | | | (35) | | | (356) | |
| 所得税前收益 | 909 | | | 1,911 | | | 2,375 | | | 6,890 | |
| 所得税撥備 | 197 | | | 423 | | | 471 | | | 1,488 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 淨收益 | $ | 712 | | | $ | 1,488 | | | $ | 1,904 | | | $ | 5,402 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 基本每股收益 | $ | 1.55 | | | $ | 3.07 | | | $ | 4.11 | | | $ | 10.97 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 稀釋後每股收益 | $ | 1.54 | | | $ | 3.04 | | | $ | 4.09 | | | $ | 10.87 | |
| 加權平均已發行普通股 | | | | | | | |
| 基本信息 | 460.3 | | | 484.8 | | | 462.6 | | | 492.2 | |
| 稀釋 | 462.5 | | | 489.4 | | | 465.3 | | | 496.8 | |
| 反攤薄股份 | 1.3 | | | — | | | 1.1 | | | — | |
請參閲隨附合併財務報表附註.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 綜合全面收益表 | | | |
| | 截至三個月 | | 九個月結束 |
| (百萬)(未經審計) | 2022年10月29日 | | 2021年10月30日 | | 2022年10月29日 | | 2021年10月30日 |
| 淨收益 | $ | 712 | | | $ | 1,488 | | | $ | 1,904 | | | $ | 5,402 | |
| 其他綜合收益，税後淨額 | | | | | | | |
| 養老金福利負債 | 11 | | | 21 | | | 33 | | | 63 | |
| 現金流量套期保值和貨幣換算調整 | 150 | | | 5 | | | 312 | | | 6 | |
| 其他綜合收益 | 161 | | | 26 | | | 345 | | | 69 | |
| 綜合收益 | $ | 873 | | | $ | 1,514 | | | $ | 2,249 | | | $ | 5,471 | |
請參閲隨附合併財務報表附註.
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合併財務狀況表 | | | | | |
| (百萬，腳註除外)(未經審計) | 10月29日，
2022 | | 1月29日，
2022 | | 10月30日，
2021 |
| 資產 | | | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 954 | | | $ | 5,911 | | | $ | 5,753 | |
| 庫存 | 17,117 | | | 13,902 | | | 14,958 | |
| 其他流動資產 | 2,322 | | | 1,760 | | | 1,865 | |
| 流動資產總額 | 20,393 | | | 21,573 | | | 22,576 | |
| 財產和設備 | | | | | |
| 土地 | 6,214 | | | 6,164 | | | 6,146 | |
| 建築物和改善措施 | 34,279 | | | 32,985 | | | 32,478 | |
| 固定裝置和設備 | 7,184 | | | 6,407 | | | 6,144 | |
| 計算機硬件和軟件 | 2,899 | | | 2,505 | | | 2,447 | |
| 在建工程 | 2,358 | | | 1,257 | | | 1,302 | |
| 累計折舊 | (22,013) | | | (21,137) | | | (20,602) | |
| 財產和設備，淨額 | 30,921 | | | 28,181 | | | 27,915 | |
| 經營性租賃資產 | 2,596 | | | 2,556 | | | 2,539 | |
| 其他非流動資產 | 1,705 | | | 1,501 | | | 1,381 | |
| 總資產 | $ | 55,615 | | | $ | 53,811 | | | $ | 54,411 | |
| 負債與股東投資 | | | | | |
| 應付帳款 | $ | 15,438 | | | $ | 15,478 | | | $ | 16,250 | |
| 應計負債和其他流動負債 | 6,138 | | | 6,098 | | | 5,925 | |
| 長期債務和其他借款的當期部分 | 2,207 | | | 171 | | | 1,176 | |
| 流動負債總額 | 23,783 | | | 21,747 | | | 23,351 | |
| 長期債務和其他借款 | 14,237 | | | 13,549 | | | 11,586 | |
| 非流動經營租賃負債 | 2,590 | | | 2,493 | | | 2,494 | |
| 遞延所得税 | 2,240 | | | 1,566 | | | 1,246 | |
| 其他非流動負債 | 1,746 | | | 1,629 | | | 1,931 | |
| 非流動負債總額 | 20,813 | | | 19,237 | | | 17,257 | |
| 股東投資 | | | | | |
| 普通股 | 38 | | | 39 | | | 40 | |
| 額外實收資本 | 6,558 | | | 6,421 | | | 6,381 | |
| 留存收益 | 4,631 | | | 6,920 | | | 8,069 | |
| 累計其他綜合損失 | (208) | | | (553) | | | (687) | |
| 股東總投資 | 11,019 | | | 12,827 | | | 13,803 | |
| 總負債和股東投資 | $ | 55,615 | | | $ | 53,811 | | | $ | 54,411 | |
普通股授權6,000,000,000股票，$0.0833票面價值；460,297,654, 471,274,073和480,905,493分別於2022年10月29日、2022年1月29日和2021年10月30日發行和發行的股票。
優先股授權5,000,000股票，$0.01票面價值；不是於任何呈交期間內均有發行或發行股份。
請參閲隨附合併財務報表附註.
| | | | | | | | | | | | |
| 合併現金流量表 | | | | |
| | 九個月結束 | |
| (百萬)(未經審計) | 2022年10月29日 | | 2021年10月30日 | |
| 經營活動 | | | | |
| 淨收益 | $ | 1,904 | | | $ | 5,402 | | |
| | | | |
| | | | |
| 對淨收益與經營活動提供的現金進行核對的調整： | | | | |
| 折舊及攤銷 | 2,004 | | | 1,952 | | |
| 基於股份的薪酬費用 | 177 | | | 187 | | |
| 遞延所得税 | 548 | | | 233 | | |
| 從皮貨店銷售中獲利 | — | | | (335) | | |
| | | | |
非現金損失 / (收益)和其他，淨額 | 141 | | | 18 | | |
| 經營賬目的變動： | | | | |
| 庫存 | (3,215) | | | (4,305) | | |
| 其他資產 | (205) | | | (117) | | |
| 應付帳款 | (224) | | | 3,284 | | |
| 應計負債和其他負債 | (578) | | | (722) | | |
| | | | |
| | | | |
| 經營活動提供的現金 | 552 | | | 5,597 | | |
| 投資活動 | | | | |
| 財產和設備支出 | (4,323) | | | (2,483) | | |
| 處置財產和設備所得收益 | 4 | | | 23 | | |
| 出售皮具商店的收益 | — | | | 356 | | |
| 其他投資 | 16 | | | 14 | | |
| 投資活動所需現金 | (4,303) | | | (2,090) | | |
| 融資活動 | | | | |
| 商業票據變動，淨額 | 2,104 | | | — | | |
| 增加長期債務 | 991 | | | — | | |
| 減少長期債務 | (139) | | | (112) | | |
| 已支付的股息 | (1,339) | | | (1,116) | | |
| 股票回購 | (2,825) | | | (5,042) | | |
| | | | |
| 股票期權行權 | 2 | | | 5 | | |
| 融資活動所需的現金 | (1,206) | | | (6,265) | | |
| 現金和現金等價物淨減少 | (4,957) | | | (2,758) | | |
| 期初現金及現金等價物 | 5,911 | | | 8,511 | | |
| 期末現金及現金等價物 | $ | 954 | | | $ | 5,753 | | |
| 補充信息 | | | | |
| 用租賃資產換取新的融資租賃負債 | $ | 116 | | | $ | 234 | | |
| 以租賃資產換取新的經營租賃負債 | 203 | | | 482 | | |
請參閲隨附合併財務報表附註.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股東投資合併報表 |
| | 普普通通 | | 庫存 | | 其他內容 | | | | 累計其他 | | |
| | 庫存 | | 帕爾 | | 已繳費 | | 保留 | | 全面 | | |
| (百萬)(未經審計) | 股票 | | 價值 | | 資本 | | 收益 | | (虧損) / 收入 | | 總計 |
| 2021年1月30日 | 500.9 | | | $ | 42 | | | $ | 6,329 | | | $ | 8,825 | | | $ | (756) | | | $ | 14,440 | |
| 淨收益 | — | | | — | | | — | | | 2,097 | | | — | | | 2,097 | |
| 其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 31 | | | 31 | |
| 宣佈的股息 | — | | | — | | | — | | | (343) | | | — | | | (343) | |
| 股票回購 | (6.1) | | | (1) | | | — | | | (1,207) | | | — | | | (1,208) | |
| | | | | | | | | | | |
| 股票期權和獎勵 | 1.3 | | | — | | | (58) | | | — | | | — | | | (58) | |
| May 1, 2021 | 496.1 | | | $ | 41 | | | $ | 6,271 | | | $ | 9,372 | | | $ | (725) | | | $ | 14,959 | |
| 淨收益 | — | | | — | | | — | | | 1,817 | | | — | | | 1,817 | |
| 其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 12 | | | 12 | |
| 宣佈的股息 | — | | | — | | | — | | | (445) | | | — | | | (445) | |
| 股票回購 | (6.6) | | | — | | | — | | | (1,544) | | | — | | | (1,544) | |
| 股票期權和獎勵 | 0.2 | | | — | | | 61 | | | — | | | — | | | 61 | |
| July 31, 2021 | 489.7 | | | $ | 41 | | | $ | 6,332 | | | $ | 9,200 | | | $ | (713) | | | $ | 14,860 | |
| 淨收益 | — | | | — | | | — | | | 1,488 | | | — | | | 1,488 | |
| 其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 26 | | | 26 | |
| 宣佈的股息 | — | | | — | | | — | | | (439) | | | — | | | (439) | |
| 股票回購 | (8.8) | | | (1) | | | — | | | (2,180) | | | — | | | (2,181) | |
| | | | | | | | | | | |
| 股票期權和獎勵 | — | | | — | | | 49 | | | — | | | — | | | 49 | |
| 2021年10月30日 | 480.9 | | | $ | 40 | | | $ | 6,381 | | | $ | 8,069 | | | $ | (687) | | | $ | 13,803 | |
| 淨收益 | — | | | — | | | — | | | 1,544 | | | — | | | 1,544 | |
| 其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 134 | | | 134 | |
| 宣佈的股息 | — | | | — | | | — | | | (428) | | | — | | | (428) | |
| 股票回購 | (9.8) | | | (1) | | | — | | | (2,265) | | | — | | | (2,266) | |
| 股票期權和獎勵 | 0.2 | | | — | | | 40 | | | — | | | — | | | 40 | |
| 2022年1月29日 | 471.3 | | | $ | 39 | | | $ | 6,421 | | | $ | 6,920 | | | $ | (553) | | | $ | 12,827 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股東投資合併報表 |
| | 普普通通 | | 庫存 | | 其他內容 | | | | 累計其他 | | |
| | 庫存 | | 帕爾 | | 已繳費 | | 保留 | | 全面 | | |
| (百萬)(未經審計) | 股票 | | 價值 | | 資本 | | 收益 | | (虧損) / 收入 | | 總計 |
| 2022年1月29日 | 471.3 | | | $ | 39 | | | $ | 6,421 | | | $ | 6,920 | | | $ | (553) | | | $ | 12,827 | |
| 淨收益 | — | | | — | | | — | | | 1,009 | | | — | | | 1,009 | |
| 其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 201 | | | 201 | |
| 宣佈的股息 | — | | | — | | | — | | | (426) | | | — | | | (426) | |
| 股票回購 | (0.1) | | | — | | | — | | | (10) | | | — | | | (10) | |
| 加速回購股份等待最終結算 | (8.9) | | | (1) | | | (751) | | | (1,998) | | | — | | | (2,750) | |
| 股票期權和獎勵 | 1.4 | | | 1 | | | (78) | | | — | | | — | | | (77) | |
| April 30, 2022 | 463.7 | | | $ | 39 | | | $ | 5,592 | | | $ | 5,495 | | | $ | (352) | | | $ | 10,774 | |
| 淨收益 | — | | | — | | | — | | | 183 | | | — | | | 183 | |
| 其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | (17) | | | (17) | |
| 宣佈的股息 | — | | | — | | | — | | | (502) | | | — | | | (502) | |
| 股票回購 | (3.6) | | | (1) | | | 870 | | | (755) | | | — | | | 114 | |
| 股票期權和獎勵 | 0.1 | | | — | | | 40 | | | — | | | — | | | 40 | |
| July 31, 2022 | 460.2 | | | $ | 38 | | | $ | 6,502 | | | $ | 4,421 | | | $ | (369) | | | $ | 10,592 | |
| 淨收益 | — | | | — | | | — | | | 712 | | | — | | | 712 | |
| 其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 161 | | | 161 | |
| 宣佈的股息 | — | | | — | | | — | | | (502) | | | — | | | (502) | |
| | | | | | | | | | | |
| 股票期權和獎勵 | 0.1 | | | — | | | 56 | | | — | | | — | | | 56 | |
| 2022年10月29日 | 460.3 | | | $ | 38 | | | $ | 6,558 | | | $ | 4,631 | | | $ | (208) | | | $ | 11,019 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
我們申報了$1.08及$0.90截至2022年10月29日和2021年10月30日的三個月的每股股息和3.38截至2022年1月29日的財年每股收益。
請參閲隨附合併財務報表附註.
| | | | | | | | | | | |
| 筆記索引 |
| | | |
合併財務報表附註 | 8 |
注1 | | 會計政策 | 8 |
注2 | | DemStore銷售 | 8 |
注3 | | 收入 | 9 |
注4 | | 公允價值計量 | 10 |
注5 | | 財產和設備 | 10 |
注6 | | 商業票據與長期債務 | 10 |
注7 | | 衍生金融工具 | 11 |
注8 | | 股份回購 | 12 |
注9 | | 養老金福利 | 12 |
注10 | | 累計其他綜合收益(虧損) | 12 |
合併財務報表附註(未經審計)
1. 會計政策
這些未經審計的簡明綜合財務報表是根據美國證券交易委員會適用於中期財務報表的規則和規定編制的。雖然這些報表反映了管理層認為公平列報中期業績所必需的所有正常經常性調整，但它們並不包括美國公認會計原則(美國公認會計原則)對完整財務報表所要求的所有信息和腳註。這些簡明的合併財務報表應與我們的2021年Form 10-K中的財務報表披露一起閲讀。
我們在編制季度和年度財務報表時使用相同的會計政策。
我們作為一個單獨的細分市場運營，旨在使客人能夠在商店或通過我們的數字渠道無縫地購買產品。我們幾乎所有的收入都來自美國。我們的絕大多數長期資產都位於美國境內。
由於我們業務的季節性，季度收入、支出、收益和現金流不一定代表全年的預期結果。
2. DemStore銷售
2021年2月，我們以美元出售了我們的全資子公司DermStore LLC(DermStore)356百萬美元現金，並確認了一美元335百萬税前收益，包括在淨其他(收入)/費用中。DermStore在我們的綜合收入、營業收入和淨資產中所佔比例不到1%。
3. 收入
商品銷售額佔我們收入的絕大部分。我們還從各種其他來源獲得收入，其中最明顯的是我們與TD Bank Group(TD)達成的安排帶來的信用卡利潤分享收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收入 | 截至三個月 | | 九個月結束 |
| (百萬) | 2022年10月29日 | | 2021年10月30日 | | 2022年10月29日 | | 2021年10月30日 |
服裝和配飾(a) | $ | 4,367 | | | $ | 4,364 | | | $ | 13,223 | | | $ | 13,384 | |
美容和家居必需品(b) | 7,465 | | | 6,980 | | | 21,726 | | | 20,070 | |
餐飲(c) | 5,748 | | | 5,074 | | | 16,521 | | | 14,617 | |
強硬派(d) | 3,665 | | | 3,841 | | | 11,244 | | | 11,654 | |
家居和裝飾(e) | 4,832 | | | 4,989 | | | 13,750 | | | 14,147 | |
| 其他 | 45 | | | 42 | | | 141 | | | 123 | |
| 銷售額 | 26,122 | | | 25,290 | | | 76,605 | | | 73,995 | |
| | | | | | | |
| 信用卡利潤分成 | 184 | | | 184 | | | 550 | | | 527 | |
| 其他 | 212 | | | 178 | | | 570 | | | 487 | |
| 其他收入 | 396 | | | 362 | | | 1,120 | | | 1,014 | |
| | | | | | | |
| 總收入 | $ | 26,518 | | | $ | 25,652 | | | $ | 77,725 | | | $ | 75,009 | |
(a)包括女性、男性、男孩、女孩、蹣跚學步的孩子、嬰兒和新生兒的服裝，以及珠寶、配飾和鞋子。
(b)包括美容和個人護理、嬰兒用品、清潔、紙製品和寵物用品。
(c)包括幹雜貨、奶製品、冷凍食品、飲料、糖果、零食、熟食店、麪包店、肉類、農產品和我們商店的餐飲服務。
(d)包括電子產品(包括視頻遊戲硬件和軟件)、玩具、娛樂、體育用品和行李。
(e)包括傢俱、照明、儲物、廚房用具、小家電、家居裝飾、牀和浴室、家居裝修、學校/辦公室用品、賀卡和派對用品，以及其他季節性商品。
商品銷售--我們在銷售點記錄了幾乎所有的零售店收入。來自數字的銷售可能包括運輸收入，並在交付給客人或在商店提貨時記錄。銷售額確認為扣除預期回報後的淨額，我們使用歷史回報模式和對未來回報的預期來估計預期回報。截至2022年10月29日、2022年1月29日和2021年10月30日，估計收益的應計項目為$209百萬，$165百萬美元，以及$210分別為100萬美元。
Target禮品卡銷售收入在禮品卡兑換時確認，通常在發行後一年內確認。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 禮品卡責任活動 | 1月29日，
2022 | | 本期已發行但未兑換的禮品卡(b) | | 從期初負債確認的收入 | | 10月29日，
2022 |
| (百萬) | | | |
禮品卡責任(a) | $ | 1,202 | | | $ | 533 | | | $ | (772) | | | $ | 963 | |
(a)計入應計負債和其他流動負債。
(b)扣除預估破損後的淨額。
信用卡利潤分成-我們根據與TD的信用卡計劃協議收到付款。根據協議，我們從Target信用卡和Target MasterCard應收賬款產生的利潤中獲得一定比例的分成，以換取履行賬户服務和主要營銷職能。TD承銷、資助和擁有Target信用卡和Target MasterCard應收賬款，控制風險管理政策，並監督監管合規。
其他-包括廣告、Shipt會員和服務收入、通過Target.com第三方銷售賺取的佣金、租金收入和其他雜項收入。
4. 公允價值計量
公允價值計量以反映用於確定公允價值的重大投入的三個水平之一進行報告。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按經常性基礎計量的金融工具 | | 公允價值 |
| (百萬) | 分類 | 測量水平 | 2022年10月29日 | | 2022年1月29日 | | 2021年10月30日 |
| 資產 | | | | | | | |
| 短期投資 | 現金和現金等價物 | 1級 | $ | — | | | $ | 4,985 | | | $ | 4,818 | |
| 預付遠期合約 | 其他流動資產 | 1級 | 27 | | | 35 | | | 44 | |
| | | | | | | |
| 利率互換 | 其他流動資產 | 2級 | 53 | | | 17 | | | 12 | |
| 利率互換 | 其他非流動資產 | 2級 | 341 | | | 135 | | | 116 | |
| 負債 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 利率互換 | 其他非流動負債 | 2級 | 147 | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
未按公允價值計量的重大金融工具(a)
(百萬) | 2022年10月29日 | | 2022年1月29日 | | 2021年10月30日 |
攜帶
金額 | 公平
價值 | | 攜帶
金額 | 公平
價值 | | 攜帶
金額 | 公平
價值 |
長期債務，包括本期債務(b) | $ | 12,505 | | $ | 11,291 | | | $ | 11,568 | | $ | 12,808 | | | $ | 10,605 | | $ | 12,300 | |
(a)由於某些其他流動資產、商業票據、應付賬款以及某些應計和其他流動負債的短期性質，其賬面價值接近公允價值。
(b)債務的公允價值一般採用基於相同或類似類型金融工具的當前市場利率的貼現現金流分析來計量，並將被歸類為第二級。這些金額不包括商業票據、未攤銷掉期估值調整和租賃負債。
5. 財產和設備
當商店業績預期、事件或環境變化(如決定搬遷或關閉商店、辦公室或配送中心、中斷項目或進行重大軟件更改)表明資產的賬面價值可能無法收回時，我們會審查長期資產的減值。我們確認的減值費用為#美元5百萬美元和美元55截至2022年10月29日的三個月和九個月分別為100萬美元。我們確認的減值費用為#美元3百萬美元和美元84截至2021年10月30日的三個月和九個月分別為100萬美元。這些減值費用包括在銷售、一般和行政費用(SG&A)中。
6. 商業票據與長期債務
2022年9月，我們發行了無擔保固定利率債券#1.010億美元4.52032年9月到期的利率。與此次發行相關的是，我們終止了某些遠期利率掉期。注7提供了更多信息。
我們時不時地獲得短期融資。在我們的商業票據項目下。截至2022年10月29日的9個月，未償還的最高金額為$2.1億美元，平均每天未償還金額為$713百萬美元，加權平均年利率為1.91百分比。截至2022年10月29日，美元2.110億美元未償還，在我們的綜合財務狀況表中被歸類為長期債務和其他借款的當前部分。不是2021年期間的任何時候都未結清餘額。
2022年10月，我們獲得了一筆新的承諾美元1.0十億364-將於2023年10月到期的天期無擔保循環信貸安排。我們還延長了我們現有的承諾美元3.010億無擔保循環信貸安排，目前將於2027年10月到期。不是在2021年或2022年期間的任何時候，任何一項信貸安排下的餘額都是未償還的。
7. 衍生金融工具
我們的衍生品工具包括用於緩解利率風險的利率掉期。因此，我們對大型全球金融機構有交易對手信貸敞口，我們對此進行持續監測。注4綜合財務報表提供了這些工具的公允價值和分類。
我們參與了名義金額總計為1美元的利率互換。2.45截至2022年10月29日，1.50截至2022年1月29日和2021年10月30日。根據這些協議，我們支付浮動利率，並獲得固定利率。所有協議都被指定為公允價值對衝，在截至2022年10月29日和2021年10月30日的三個月和九個月期間，所有協議都被認為在捷徑方法下完全有效。
我們參與了名義金額總計為1美元的遠期利率互換。1.45億美元，截至2022年10月29日2.15截至2022年1月29日，1.25截至2021年10月30日。我們使用這些衍生金融工具，它們被指定為現金流對衝，以對衝預期未來發行的債券的利率風險。兩年。2022年9月，我們終止了對衝美元的遠期利率互換協議。700百萬美元1.0中所述的10億債券發行注6。由此產生的收益為$109百萬美元計入累計其他全面虧損(AOCI)，並將確認為債務期限內淨利息支出的減少。根據我們截至2022年10月29日剩餘的遠期利率互換的公允價值，AOCI包括一項未實現收益$394百萬美元。發行債券時的任何未實現收益或虧損將重新分類，並影響淨利息支出，因為我們記錄了相關債務的利息支出。
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模糊限制語對債務的影響 (百萬) | | 2022年10月29日 | | 2022年1月29日 | | 2021年10月30日 |
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| 長期債務和其他借款 | | | | | | |
| 已對衝債務的賬面價值 | | $ | 2,294 | | | $ | 1,572 | | | $ | 1,609 | |
| 累計套期保值調整，計入賬面金額 | | (146) | | | 77 | | | 114 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 套期保值對淨利息支出的影響 | 截至三個月 | | 九個月結束 |
| (百萬) | 2022年10月29日 | | 2021年10月30日 | | 2022年10月29日 | | 2021年10月30日 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 在淨利息支出中確認的公允價值套期保值損益 | | | | | | | |
| 被指定為公允價值對衝的利率掉期 | $ | (168) | | | $ | (40) | | | $ | (223) | | | $ | (69) | |
| 對衝債務 | 168 | | | 40 | | | 223 | | | 69 | |
| 總計 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
8. 股份回購
我們根據董事會授權的回購計劃，通過公開市場交易、加速股票回購(ASR)安排和其他與金融機構私下談判的交易，定期回購我們普通股的股票。在截至2022年10月29日的三個月裏，我們沒有回購任何股票。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票回購活動 | 截至三個月 | | 九個月結束 |
| (百萬，不包括每股數據) | 2022年10月29日 | | 2021年10月30日 | | 2022年10月29日 | | 2021年10月30日 |
| 購入的股份數量 | — | | | 8.8 | | | 12.5 | | | 21.5 | |
| 每股平均支付價格 | $ | — | | | $ | 246.80 | | | $ | 211.57 | | | $ | 226.93 | |
| 總投資 | $ | — | | | $ | 2,184 | | | $ | 2,646 | | | $ | 4,884 | |
在2022年第一季度，我們達成了一項ASR安排，回購最高可達$2.75我們普通股的10億美元。根據ASR安排，我們回購了12.5100萬股，總現金投資為$2.6十億美元。於本報告所述期間，吾等並無訂立任何其他ASR安排。
9. 養老金福利
我們為符合條件的團隊成員提供養老金計劃福利。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利支出淨額 | | 截至三個月 | | 九個月結束 |
| (百萬) | 分類 | 2022年10月29日 | | 2021年10月30日 | | 2022年10月29日 | | 2021年10月30日 |
| 獲得的服務成本效益 | SG&A | $ | 22 | | | $ | 25 | | | $ | 68 | | | $ | 73 | |
| 預計福利債務的利息成本 | 其他(收入)/支出淨額 | 29 | | | 24 | | | 88 | | | 72 | |
| 預期資產收益率 | 其他(收入)/支出淨額 | (59) | | | (60) | | | (176) | | | (178) | |
| 攤銷損失 | 其他(收入)/支出淨額 | 16 | | | 28 | | | 46 | | | 85 | |
| 攤銷先前服務費用 | 其他(收入)/支出淨額 | — | | | 2 | | | 10 | | | 1 | |
| | | | | | | | |
| 總計 | | $ | 8 | | | $ | 19 | | | $ | 36 | | | $ | 53 | |
10. 累計其他綜合收益(虧損)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 累計其他綜合收益變動(虧損) | 現金流對衝 | | 貨幣換算調整 | | 養老金 | | 總計 |
| (百萬) | | | |
| 2022年1月29日 | $ | 49 | | | $ | (19) | | | $ | (583) | | | $ | (553) | |
| 税前其他綜合收益(虧損)税前淨額 | 316 | | | (3) | | | — | | | 313 | |
| 從AOCI重新分類的税後淨額 | (1) | | | — | | | 33 | | | 32 | |
| 2022年10月29日 | $ | 364 | | | $ | (22) | | | $ | (550) | | | $ | (208) | |
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
財務摘要
2022年第三季度包括以下值得注意的項目：
•GAAP稀釋後每股收益為1.54美元。
•調整後的稀釋後每股收益為1.54美元。
•總收入增長3.4%，反映出總銷售額增長3.3%，其他收入增長9.5%。
•在流量增長1.4%和平均交易額增長1.3%的推動下，可比銷售額增長了2.7%。
◦可比門店起源的銷售額增長了3.2%。
◦數字來源的可比銷售額增長了0.3%。
•營業收入為10億美元，比上年同期下降49.2%，主要原因是毛利率下降，反映出清倉和促銷降價率上升、庫存減少以及運費和商品成本上升，但部分被零售價格上漲的好處所抵消。有關其他信息，請參閲下面的業務環境和毛利率部分。
截至2022年10月29日的三個月銷售額為261億美元，同比增長8.32億美元，或3.3%，較上年同期增長3.3%。截至2022年10月29日的9個月，經營活動提供的現金流為5.52億美元，而截至2021年10月30日的9個月為56億美元。運營現金流減少的驅動因素描述如下第21頁.
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| 每股收益 | 截至三個月 | | | | 九個月結束 | | |
| 2022年10月29日 | | 2021年10月30日 | | 變化 | | 2022年10月29日 | | 2021年10月30日 | | 變化 |
| 公認會計準則稀釋後每股收益 | $ | 1.54 | | | $ | 3.04 | | | (49.3) | % | | $ | 4.09 | | | $ | 10.87 | | | (62.4) | % |
| 調整 | — | | | (0.01) | | | | | 0.03 | | | (0.50) | | | |
| 調整後稀釋後每股收益 | $ | 1.54 | | | $ | 3.03 | | | (49.1) | % | | $ | 4.12 | | | $ | 10.37 | | | (60.2) | % |
注：由於四捨五入，金額可能不是英尺。調整後稀釋每股收益(調整後每股收益)是一項非公認會計準則指標，不包括某些項目的影響。管理層認為，調整後的每股收益有助於對我們的經營業績進行逐期比較。提供了非GAAP財務指標與GAAP指標的對賬邊在……上面第19頁.
我們報告税後投資資本回報率(ROIC)是因為我們相信ROIC提供了一種有意義的衡量我們隨着時間的推移資本配置效率的指標。在截至2022年10月29日的12個月內，税後ROIC曾經是14.6%,相比之下，在截至2021年10月30日的12個月裏，這一比例為31.3%。ROIC的計算為提供於 第20頁.
營商環境
在2022年第三季度，我們繼續看到非必需品類(服裝和配飾、硬線、家居和裝飾)的疲軟趨勢，這一趨勢在10月份加速。我們認為，這與更廣泛的行業趨勢是一致的。我們整體可比銷售額的增長反映了我們頻率類別(美容和家庭必需品以及食品和飲料)的增長，但被我們非必需類別的銷售額下降部分抵消了。我們的可比銷售業績也反映了零售價格上漲的影響。在本季度內，可比銷售額8月份增長2.8%，9月份增長4.0%，10月份增長0.9%。值得注意的是，在10月份內，我們看到銷售速度發生了顯著變化，第一週可比銷售額有所增加，隨後在本月最後三週出現下降，這是由於我們的非必需類別的降幅更大。
在整個新冠肺炎大流行期間，零售業經歷了全球供應鏈的持續中斷和波動。作為迴應，我們提前訂購了進口商品(通常交貨期較長)，並在美國港口附近增加了增量持有能力，以增加供應鏈中受外部波動影響最大的部分的靈活性。在2022年第三季度，港口擁堵、航運集裝箱可用性和其他供應鏈壓力有所改善。這導致庫存比預期更早到達，從而增加了管理高庫存水平的成本。這些因素，扣除我們為應對商品和運費成本上升的影響而採取的定價行動，導致截至2022年10月29日的三個月和九個月的盈利能力與去年同期相比有所下降。我們相信，我們所採取的行動降低了我們的風險，並提供了額外的靈活性，以便在快速變化的環境中專注於為客人提供服務。這個毛利率分析了第17頁以及庫存部分內容第21頁提供其他信息。
經營成果分析
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| 營業收入彙總 | 截至三個月 | | | | 九個月結束 | | |
| (百萬美元) | 2022年10月29日 | | 2021年10月30日 | | 變化 | | 2022年10月29日 | | 2021年10月30日 | | 變化 |
| 銷售額 | $ | 26,122 | | | $ | 25,290 | | | 3.3 | % | | $ | 76,605 | | | $ | 73,995 | | | 3.5 | % |
| 其他收入 | 396 | | | 362 | | | 9.5 | | | 1,120 | | | 1,014 | | | 10.4 | |
| 總收入 | 26,518 | | | 25,652 | | | 3.4 | | | 77,725 | | | 75,009 | | | 3.6 | |
| 銷售成本 | 19,680 | | | 18,206 | | | 8.1 | | | 58,283 | | | 52,202 | | | 11.6 | |
| 銷售、一般和行政費用 | 5,219 | | | 4,859 | | | 7.4 | | | 14,983 | | | 14,217 | | | 5.4 | |
| 折舊和攤銷(不包括計入銷售成本的折舊) | 597 | | | 577 | | | 3.6 | | | 1,770 | | | 1,739 | | | 1.8 | |
| 營業收入 | $ | 1,022 | | | $ | 2,010 | | | (49.2) | % | | $ | 2,689 | | | $ | 6,851 | | | (60.8) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 費率分析 | 截至三個月 | | 九個月結束 |
| 2022年10月29日 | | 2021年10月30日 | | 2022年10月29日 | | 2021年10月30日 |
| 毛利率 | 24.7 | % | | 28.0 | % | | 23.9 | % | | 29.5 | % |
| SG&A費用率 | 19.7 | | | 18.9 | | | 19.3 | | | 19.0 | |
| 折舊和攤銷費用率(不包括計入銷售成本的折舊) | 2.3 | | | 2.2 | | | 2.3 | | | 2.3 | |
| 營業收入利潤率 | 3.9 | | | 7.8 | | | 3.5 | | | 9.1 | |
注：毛利率的計算方法是毛利率(銷售額減去銷售成本)除以銷售額。所有其他税率是通過將適用金額除以總收入來計算的。
銷售額
銷售額包括所有商品銷售額，扣除預期回報，以及我們對禮品卡破損的估計。我們使用可比銷售額來評估我們的門店和數字渠道銷售的業績，方法是衡量一段時間內銷售額與上年同期可比同等長度的銷售額的變化。可比銷售額包括所有銷售額，但開業不到13個月的門店銷售、我們擁有的數字收購不到13個月、已經關閉的門店以及我們不再經營的數字收購除外。零售行業的可比銷售指標各不相同。因此，我們的可比銷售額計算不一定與其他公司報告的類似標題的指標進行比較。數字發起的銷售包括通過移動應用程序和我們的網站發起的所有銷售。我們的商店完成大部分數字發起的銷售，包括從商店發貨到客人，商店訂單提貨或開車，以及通過Shipt送貨。來自數字的銷售也可以通過我們的配送中心、我們的供應商或其他第三方完成。
銷售額增長--來自可比銷售額和新店--是我們長期盈利能力的重要驅動力。我們預計，可比銷售額的增長將推動我們總銷售額增長的大部分。我們相信，通過仔細組合商品種類、價格、便利性、客户體驗和其他因素，我們能夠成功區分客户的購物體驗，從長遠來看，將推動購物頻率(流量)和每次訪問花費的金額(平均交易額)的增加。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可比銷售額 | 截至三個月 | | 九個月結束 |
| | 2022年10月29日 | | 2021年10月30日 | | 2022年10月29日 | | 2021年10月30日 |
| 可比銷售額變化 | 2.7 | % | | 12.7 | % | | 2.9 | % | | 14.4 | % |
| 推動可比銷售額變化的因素 | | | | | | | |
| 交易數量(流量) | 1.4 | | | 12.9 | | | 2.6 | | | 14.0 | |
| 平均交易額 | 1.3 | | | (0.2) | | | 0.2 | | | 0.3 | |
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| | | | | | | |
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| 按渠道劃分的可比銷售額 | 截至三個月 | | 九個月結束 |
| | 2022年10月29日 | | 2021年10月30日 | | 2022年10月29日 | | 2021年10月30日 |
| 商店發起可比銷售額變化 | 3.2 | % | | 9.7 | % | | 2.6 | % | | 11.9 | % |
| 源自數字的可比銷售額變化 | 0.3 | | | 28.9 | | | 4.1 | | | 27.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按渠道統計的銷售額 | 截至三個月 | | 九個月結束 |
| | 2022年10月29日 | | 2021年10月30日 | | 2022年10月29日 | | 2021年10月30日 |
| 商店起源於 | 82.9 | % | | 82.4 | % | | 82.3 | % | | 82.3 | % |
| 源自數字的 | 17.1 | | | 17.6 | | | 17.7 | | | 17.7 | |
| 總計 | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按實施渠道銷售 | 截至三個月 | | 九個月結束 |
| | 2022年10月29日 | | 2021年10月30日 | | 2022年10月29日 | | 2021年10月30日 |
| 商店 | 96.8 | % | | 96.7 | % | | 96.7 | % | | 96.5 | % |
| 其他 | 3.2 | | | 3.3 | | | 3.3 | | | 3.5 | |
| 總計 | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
注：由商店完成的銷售包括店內購買和通過將商品從商店運送到客人、取貨、開車和發貨實現的數字起源銷售。
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| 按產品類別劃分的銷售額 | 截至三個月 | | 九個月結束 |
| 2022年10月29日 | | 2021年10月30日 | | 2022年10月29日 | | 2021年10月30日 |
| 服裝和配飾 | 17 | % | | 17 | % | | 17 | % | | 18 | % |
| 美容和家居必需品 | 29 | | | 28 | | | 28 | | | 27 | |
| 餐飲 | 22 | | | 20 | | | 22 | | | 20 | |
| 強硬派 | 14 | | | 15 | | | 15 | | | 16 | |
| 家居和裝飾 | 18 | | | 20 | | | 18 | | | 19 | |
| 總計 | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
注3財務報表提供了額外的產品類別銷售信息。廣泛的宏觀經濟、競爭和消費者行為因素的集體交互作用，以及銷售組合和銷售轉移到新商店，使得進一步分析銷售指標變得不可行。
我們監控使用RED卡支付的購買百分比(RedCard滲透率)，因為我們的內部分析表明，在使用RED卡進行的增量購買中，有相當大一部分也是Target的增量銷售。當客人在塔吉特使用紅卡時，幾乎所有的購物都可以享受5%的折扣。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| REDCard滲透率 | 截至三個月 | | 九個月結束 |
| | 2022年10月29日 | | 2021年10月30日 | | 2022年10月29日 | | 2021年10月30日 |
| 目標借記卡 | 10.8 | % | | 11.7 | % | | 11.2 | % | | 11.8 | % |
| 目標信用卡 | 8.8 | | | 8.9 | | | 8.8 | | | 8.7 | |
| 紅卡總普及率 | 19.6 | % | | 20.7 | % | | 20.0 | % | | 20.5 | % |
注：由於四捨五入，金額可能不是英尺。
毛利率
截至2022年10月29日的三個月，我們的毛利率為24.7%，而去年同期為28.0%。減少反映了#年的淨影響
•銷售壓力，包括
◦更高的清關和促銷降價率，這主要屬於我們的可自由支配類別；
◦商品和運費增加，但被零售價格上漲的好處部分抵消；
◦庫存縮水幅度較大；
•供應鏈壓力，與我們配送中心增加的薪酬和員工人數以及管理高庫存水平的成本有關，包括提前接收的影響；以及
•利潤率較高和較低類別的相對增長率構成有利組合。
截至2022年10月29日的9個月，我們的毛利率為23.9%，而去年同期為29.5%。減少反映了#年的淨影響
•銷售壓力，包括
◦清倉和促銷降價率較高，這主要是庫存減值和我們可自由支配類別採取的其他行動的結果；
◦商品和運費增加，但被零售價格上漲的好處部分抵消；
◦更高的庫存縮水；以及
•供應鏈壓力與我們配送中心增加的薪酬和員工人數以及管理高庫存水平的成本有關，包括提前收貨的影響。
營商環境第13頁提供了更多信息。
銷售、一般和管理費用費率
在截至2022年10月29日的三個月裏，我們的SG&A費用率為19.7%，而去年同期為18.9%。在截至2022年10月29日的9個月中，我們的SG&A費用率為19.3%，而去年同期為19.0%。在截至2022年10月29日的三個月和九個月，費率反映了整個業務成本增加的淨影響，包括對團隊成員每小時工資的投資，與去年同期相比，激勵薪酬支出的下降部分抵消了這一影響。
存儲數據
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 店鋪數目的改變 | 截至三個月 | | 九個月結束 |
| 2022年10月29日 | | 2021年10月30日 | | 2022年10月29日 | | 2021年10月30日 |
| 開始門店計數 | 1,937 | | | 1,909 | | | 1,926 | | | 1,897 | |
| 開封 | 4 | | | 15 | | | 16 | | | 29 | |
| 關着的不營業的 | — | | | — | | | (1) | | | (2) | |
| | | | | | | |
| 結束門店計數 | 1,941 | | | 1,924 | | | 1,941 | | | 1,924 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 門店數量和 | 店鋪數量 | | 零售業平方英尺 (a) |
| 零售業平方英尺 | 2022年10月29日 | 2022年1月29日 | 2021年10月30日 | | 2022年10月29日 | 2022年1月29日 | 2021年10月30日 |
| 17萬平方英尺或更多英國《金融時報》 | 274 | | 274 | | 274 | | | 48,985 | | 49,071 | | 49,071 | |
| 50,000 to 169,999 sq. ft. | 1,522 | | 1,516 | | 1,515 | | | 190,739 | | 190,205 | | 190,116 | |
| 49,999平方米或更少英國《金融時報》 | 145 | | 136 | | 135 | | | 4,305 | | 4,008 | | 3,952 | |
| 總計 | 1,941 | | 1,926 | | 1,924 | | | 244,029 | | 243,284 | | 243,139 | |
(a)以千為單位；反映了總面積減少了辦公室、配送中心和空置空間。
其他績效因素
淨利息支出
N截至2022年10月29日的三個月和九個月的ET利息支出分別為1.25億美元和3.49億美元，而去年同期分別為1.05億美元和3.17億美元。淨利息支出的增加主要是由於截至2022年10月29日的三個月和九個月的平均債務和商業票據水平高於去年同期。
其他(收入)/支出淨額
截至2022年10月29日的三個月和九個月，其他(收入)/支出淨額分別為1200萬美元和3500萬美元，而上年同期分別為600萬美元和3.56億美元。截至2021年10月30日的9個月，包括2021年2月出售DermStore的3.35億美元税前收益。注2財務報表“提供了更多信息。
所得税撥備
截至2022年10月29日的三個月和九個月，我們的有效所得税税率分別為21.6%和19.8%，而去年同期分別為22.1%和21.6%。在三個月和九個月期間，這一下降反映了税前收益下降，導致本年度持續和離散税項帶來的較大税率利益，但被上一年離散税收優惠的影響部分抵消。我們的有效税率通常在税前收入較低時波動較大，因為離散、可抵扣和不可抵扣税項和抵免的影響更大。
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| 管理層的討論與分析 | 目錄表 |
| 非公認會計準則財務計量的對賬 | 附註索引 |
非公認會計準則財務計量與公認會計準則計量的對賬
為了提供額外的透明度，我們披露了非GAAP調整後每股攤薄收益(調整後每股收益)。此指標不包括以下列出的某些項目。我們相信，這些信息有助於提供對我們業務結果的逐期比較。這一措施與美國公認會計原則不一致，也不是美國公認會計原則的替代。最具可比性的GAAP指標是稀釋後每股收益。調整後的每股收益不應被孤立地考慮，也不應作為根據公認會計原則報告的我們業績分析的替代。其他公司可能會以不同的方式計算調整後每股收益，從而限制了該指標在與其他公司進行比較時的有效性。
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| 非公認會計原則調整後每股收益的對賬 | | 截至三個月 |
| | 2022年10月29日 | | 2021年10月30日 |
| (百萬，不包括每股數據) | | 税前 | | 税後淨額 | | 每股 | | 税前 | | 税後淨額 | | 每股 |
| 公認會計準則稀釋後每股收益 | | | | | | $ | 1.54 | | | | | | | $ | 3.04 | |
| 調整 | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | |
其他(a) | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (9) | | | $ | (7) | | | $ | (0.01) | |
| 調整後稀釋後每股收益 | | | | | | $ | 1.54 | | | | | | | $ | 3.03 | |
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| 非公認會計原則調整後每股收益的對賬 | | 九個月結束 |
| | 2022年10月29日 | | 2021年10月30日 |
| (百萬，不包括每股數據) | | 税前 | | 税後淨額 | | 每股 | | 税前 | | 税後淨額 | | 每股 |
| 公認會計準則稀釋後每股收益 | | | | | | $ | 4.09 | | | | | | | $ | 10.87 | |
| 調整 | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 從皮貨店銷售中獲利 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (335) | | | $ | (269) | | | $ | (0.54) | |
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| | | | | | | | | | | | |
其他(a) | | 20 | | | 15 | | | 0.03 | | | 27 | | | 20 | | | 0.04 | |
| 調整後稀釋後每股收益 | | | | | | $ | 4.12 | | | | | | | $ | 10.37 | |
注：由於四捨五入，金額可能不是英尺。
(a)與本期業務無關的其他項目，沒有一項單獨具有重大意義。
扣除利息、費用和所得税前的收益(EBIT)和扣除利息、所得税、折舊和攤銷前的收益(EBITDA)是非GAAP財務衡量標準。我們相信，這些措施排除了税收管轄區和結構、債務水平以及EBITDA資本投資差異的影響，從而提供了有關我們與競爭對手相比的運營效率的有意義的信息。這些措施與公認會計原則不一致，也不是公認會計原則的替代。最具可比性的GAAP指標是淨收益。不應單獨考慮EBIT和EBITDA，也不應將其作為根據GAAP報告的我們業績分析的替代。其他公司可能會以不同的方式計算EBIT和EBITDA，從而限制了這些指標用於與其他公司進行比較的有效性。
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| 息税前利潤和息税前利潤 | | 截至三個月 | | | | 九個月結束 | | |
| (百萬美元) | | 2022年10月29日 | | 2021年10月30日 | | 變化 | | 2022年10月29日 | | 2021年10月30日 | | 變化 |
| 淨收益 | | $ | 712 | | | $ | 1,488 | | | (52.1) | % | | $ | 1,904 | | | $ | 5,402 | | | (64.7) | % |
| +所得税撥備 | | 197 | | | 423 | | | (53.6) | | | 471 | | | 1,488 | | | (68.4) | |
| +淨利息支出 | | 125 | | | 105 | | | 17.5 | | | 349 | | | 317 | | | 9.8 | |
| 息税前利潤 | | $ | 1,034 | | | $ | 2,016 | | | (48.7) | % | | $ | 2,724 | | | $ | 7,207 | | | (62.2) | % |
+折舊和攤銷總額(a) | | 674 | | | 652 | | | 3.5 | | | 2,004 | | | 1,952 | | | 2.7 | |
| EBITDA | | $ | 1,708 | | | $ | 2,668 | | | (36.0) | % | | $ | 4,728 | | | $ | 9,159 | | | (48.4) | % |
(a)表示折舊和攤銷總額，包括歸入折舊和攤銷以及銷售成本的金額。
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| 管理層的討論與分析 | 目錄表 |
| 非公認會計準則財務計量的對賬 | 附註索引 |
我們還披露了税後ROIC，這是基於GAAP信息的比率，但營業租賃利息與營業收入的加回除外。我們相信，這一指標有助於評估我們在一段時間內的資本配置效率。其他公司可能會以不同的方式計算ROIC，從而限制了該指標在與其他公司進行比較時的有效性。
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| 投資資本税後回報 | | |
| (百萬美元) | | | | |
| | 往績十二個月 | | |
| 分子 | | 2022年10月29日 | | 2021年10月30日 | | |
| 營業收入 | | $ | 4,784 | | | $ | 8,687 | | | |
| +淨其他收入/(支出) | | 61 | | | 358 | | | |
| 息税前利潤 | | 4,845 | | | 9,045 | | | |
+經營租賃權益(a) | | 89 | | | 85 | | | |
-所得税(b) | | 1,059 | | | 1,947 | | | |
| 税後淨營業利潤 | | $ | 3,875 | | | $ | 7,183 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 分母 | | 2022年10月29日 | | 2021年10月30日 | | 2020年10月31日 |
| 長期債務和其他借款的當期部分 | | $ | 2,207 | | | $ | 1,176 | | | $ | 131 | |
| +長期債務的非流動部分 | | 14,237 | | | 11,586 | | | 12,490 | |
| +股東投資 | | 11,019 | | | 13,803 | | | 13,319 | |
+經營租賃負債(c) | | 2,879 | | | 2,737 | | | 2,400 | |
| -現金和現金等價物 | | 954 | | | 5,753 | | | 5,996 | |
| 投入資本 | | $ | 29,388 | | | $ | 23,549 | | | $ | 22,344 | |
平均投資資本(d) | | $ | 26,469 | | | $ | 22,947 | | | |
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| 投資資本税後回報 | | 14.6 | % | | 31.3 | % | | |
(a)指由假設利息支出所帶動的營業收入的回加，如果我們的經營租賃下的物業被擁有或作為融資租賃入賬，我們將產生的假想利息支出。使用每份租約的貼現率計算，並在SG&A內作為租金支出的組成部分記錄。在ROIC計算中，運營租賃利息被加回到運營收入中，以控制我們與競爭對手之間的資本結構差異。
(b)使用實際税率計算，實際税率為21.5%截至2022年10月29日和2021年10月30日的過去12個月分別為21.3%。截至2022年10月29日和2021年10月30日的過去12個月，包括與息税前利潤相關的10億美元和19億美元的税收影響，以及與經營租賃利息相關的1900萬美元和1800萬美元的税收影響。
(c)短期及長期經營租賃負債總額分別計入應計及其他流動負債及非流動經營租賃負債。
(d)以本期期末投資資本和可比上期期末投資資本為基礎的平均值。
財務狀況分析
流動性與資本資源
資本配置
我們遵循嚴格和平衡的資本分配方法，根據以下優先事項按重要性排序：首先，我們充分投資於機會，以實現業務的盈利增長，創造可持續的長期價值，並保持我們現有的業務和資產；其次，我們保持有競爭力的季度股息，並尋求每年實現增長；最後，我們通過在我們的信用評級目標範圍內回購股票，將任何多餘的現金返還給股東。
截至2022年10月29日、2022年1月29日和2021年10月30日，我們的現金和現金等價物餘額分別為9.54億美元、59億美元和58億美元。截至2022年1月29日和2021年10月30日，我們的現金和現金等價物餘額分別包括50億美元和48億美元的短期投資。截至2022年10月29日，我們沒有短期投資。我們的投資政策旨在保護我們短期投資的本金和流動性。這項政策允許投資於大型貨幣市場基金或60天或更短期限內到期的高評級直接短期工具。我們還對我們對個人基金或工具的投資設定了美元上限。
營運現金流
截至2022年10月29日的9個月，經營活動提供的現金流為5.52億美元，而截至2021年10月30日的9個月，經營活動提供的現金流為56億美元。與截至2021年10月30日的9個月相比，在截至2022年10月29日的9個月中，由於收益下降、庫存水平上升和應付賬款槓桿率下降，運營現金流下降。
庫存
截至2022年10月29日，庫存為171億美元，而2022年1月29日和2021年10月30日的庫存分別為139億美元和150億美元。與截至2021年10月30日的結餘相比有所增加，主要反映如下：
•由於預計供應鏈波動，加上最近發貨時間減少，我們決定提前進口商品收貨時間，導致庫存收據早於預期，
•對我們頻率類別(食品和飲料、美容和家庭必需品)的庫存狀況進行投資，
•非必需品類別的銷售額低於預期，部分被本年度為減少這些類別的過剩庫存而採取的行動所抵消，以及
•我們所有類別的單位成本都有所增加。
去年供應鏈中斷和高銷售率導致的庫存水平意外較低，放大了這一增長。這個商業環保人士打開T截面第13頁提供了更多信息。
投資現金流
投資現金流包括截至2022年10月29日和2021年10月30日的9個月的資本投資分別為43億美元和25億美元。這一增長主要反映了門店改造活動的增加、供應鏈投資以及通脹對這些項目的影響。在截至2021年10月30日的9個月中，投資現金流包括出售DermStore的3.56億美元收益。
分紅
截至2022年10月29日的三個月和九個月，我們分別支付了4.97億美元(每股1.08美元)和13億美元(每股2.88美元)的股息；截至2021年10月30日的三個月和九個月，我們分別支付了4.4億美元(每股0.9美元)和11億美元(每股2.26美元)的股息，三個月和九個月的每股股息分別增長了20.0%和27.4%。我們宣佈2022年第三季度的股息總額為5.02億美元(每股1.08美元)，2021年第三季度的股息為4.39億美元(每股0.90美元)，每股增長20.0%。自1967年首次公開募股以來，我們每個季度都會派發股息，我們的意圖是在未來繼續這樣做。
股份回購
在截至2022年10月29日的9個月中，我們通過股票回購向股東返還了26億美元。看見第二部分，第2項，股權證券的未經登記的銷售和收益的使用本季度報告的10-Q表格和注8有關更多信息，請參閲財務報表。
融資
我們的融資策略是確保流動性和進入資本市場的渠道，保持債務期限的平衡，並管理我們對浮動利率波動的淨敞口。在這些參數範圍內，我們尋求將借款成本降至最低。我們進入長期債務和商業票據市場的能力為我們提供了充足的流動性來源。我們能否繼續進入這些市場取決於多種因素，包括債務資本市場的狀況、我們的經營業績以及保持良好的信用評級。截至2022年10月29日，我們的信用評級如下：
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| 信用評級 | 穆迪 | 標準普爾 | 惠譽 |
| 長期債務 | A2 | A | A |
| 商業票據 | P-1 | A-1 | F1 |
如果我們的信用評級被下調，我們進入債務市場的能力、我們的資金成本以及其他發行新債的條款可能會受到不利影響。每家信用評級機構都會定期審查其評級，不能保證我們目前的信用評級將保持如上所述。
根據我們的商業票據計劃和信貸安排，我們有能力不時地獲得短期融資。2022年10月，我們獲得了一項新的承諾10億美元的364天無擔保循環信貸安排，該安排將於2023年10月到期。我們還延長了現有承諾的30億美元無擔保循環信貸安排，該安排將於2027年10月到期。這兩項信貸安排都支持我們的商業票據計劃。在2021年或2022年期間的任何時候，這兩種信貸安排都沒有餘額。截至2022年10月29日，我們的商業票據計劃有21億美元未償還。截至2021年10月30日，我們在商業票據計劃下沒有任何未償還餘額。注6財務報表“提供了更多信息。
我們的大多數長期債務債務都包含與擔保債務水平有關的契約。除了有擔保的債務水平契約外，我們的信貸安排還包含債務槓桿契約。我們正在並期望繼續遵守這些公約。此外，截至2022年10月29日，沒有任何票據或債券包含要求在信用評級下調時加快付款的條款，除非某些未償還票據允許票據持有人在彼此相隔幾個月內遇到以下情況：(I)控制權發生變化；(Ii)我們的長期信用評級被下調，由此產生的評級為非投資級；或者我們的長期信用評級被置於可能下調的觀察名單中，這些評級隨後被下調，結果評級為非投資級。
我們相信，在可預見的未來，我們的流動性來源，即運營現金流、信貸安排能力和進入資本市場的機會，將繼續足以履行我們的合同義務、營運資本和計劃中的資本支出，為預期的擴張和戰略舉措提供資金，為債務到期日提供資金，支付股息，並根據我們的股票回購計劃執行購買。
新會計公告
我們預計最近發佈的任何會計聲明都不會對我們的財務報表產生實質性影響。
前瞻性陳述
本報告包含前瞻性陳述，這些陳述基於我們目前的假設和預期。這些陳述通常伴隨着“期望”、“可能”、“可能”、“相信”、“將會”、“可能”、“預期”或類似的詞語。本報告中的主要前瞻性陳述包括：我們的財務業績、有關我們的流動資金來源的充足性和相關成本的陳述、債務到期日的融資、我們股票回購計劃的持續執行、我們預期的資本支出和新的租賃承諾、預期遵守債務契約的情況、新會計聲明的預期影響、我們對未來股息的意圖、計劃資產的預期回報、我們為索賠、訴訟和税務事項的解決預留的預期結果和充分性，以及我們假設和預期的變化。
所有這些前瞻性陳述都是為了享受《1995年私人證券訴訟改革法》(修訂後的《私人證券訴訟改革法》)中前瞻性陳述的安全港保護。儘管我們認為這些前瞻性陳述有合理的基礎，但我們的實際結果可能與此大不相同。可能導致我們的實際結果與前瞻性陳述不同的最重要因素在我們對風險因素的描述中闡述，包括第一部分，項目1A，風險因素我們的表格10-K2022年1月29日終了的財政年度報告，閲讀時應結合本報告中的前瞻性陳述。前瞻性陳述僅在發表之日起發表，我們不承擔任何更新前瞻性陳述的義務。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
我們的主要風險敞口或市場風險管理與第二部分，項目7A，關於市場風險的定量和定性披露我們的表格10-K截至2022年1月29日的財年。
項目4.控制和程序
財務報告內部控制的變化
於最近完成的財政季度內，並無重大影響或合理地可能重大影響我們對財務報告的內部控制的變動。
信息披露控制和程序的評估
截至本季度報告所述期間結束時，我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督下，根據修訂後的1934年證券交易法(交易法)第13a-15和15d-15條規則，對我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。披露控制和程序由交易法規則13a-15(E)和15d-15(E)定義為控制和其他程序，旨在確保根據交易法向美國證券交易委員會提交的報告中要求我們披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於控制和程序，旨在確保根據《交易所法案》提交的報告中要求我們披露的信息被累積並傳達給我們的管理層，包括我們的主要高管和主要財務官，或酌情履行類似職能的人員，以便及時做出關於要求披露的決定。
第二部分：其他信息
項目1.法律訴訟
根據S-K條例第103項，不要求作出答覆。
第1A項。風險因素
中描述的風險因素沒有實質性變化第一部分，項目1A，風險因素我們的表格10-K截至2022年1月29日的財年。
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
2021年8月11日，我們的董事會批准了一項150億美元的股票回購計劃，沒有宣佈到期。根據該計劃，我們以223.52美元的平均價格回購了2,380萬股普通股，總投資額為53億美元。截至2022年10月29日，根據該計劃可能購買的股票的美元價值為97億美元。截至2022年10月29日止三個月內，Target或Target的任何“關聯買家”並無購買Target普通股，定義見交易法第10b-18(A)(3)條。
項目3.高級證券違約
不適用。
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
項目5.其他信息
不適用。
項目6.展品
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| (3)A | | 修訂和重新修訂的公司章程(修訂至2010年6月9日) (1) |
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| (3)B | | 附例(修訂至2020年3月27日) (2) |
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| (10)BB ‡ | | 截至2022年10月4日塔吉特公司和布萊恩·C·康奈爾之間的飛機分時協議 |
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| (10)EE ‡ | | 截至2022年10月25日，Target Corporation、作為行政代理的美國銀行和其中所列銀行之間的五年期信貸協議第1號修正案 |
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| (10)FF ‡ | | Target Corporation、其中列出的銀行、其中列出的共同文件代理和辛迪加代理，以及作為行政代理的美國銀行之間於2022年10月25日簽署的364天信貸協議 |
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| (10)JJ + | | 2022年11月1日對Target Corporation、Target Enterprise，Inc.和TD Bank USA，N.A.之間的信用卡計劃協議的第三次修正案 |
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| (31)A | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官的認證 |
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| (31)B | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條核證首席財務官 |
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| (32)A | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官的證明 |
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| (32)B | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明 |
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| 101.INS | | XBRL實例文檔 |
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| 101.SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
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| 101.CAL | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
| | | |
| 101.DEF | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
| | | |
| 101.LAB | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
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| 101.PRE | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
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| 104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中) |
+本展品的某些部分已根據S-K條例第601(B)(10)(Iv)項進行了編輯。這個
公司同意應美國證券交易委員會的要求，補充提供一份未經編輯的展品副本。
‡根據S-K規則第601(A)(5)項，某些附表已被省略。本公司同意
應美國證券交易委員會的要求，向其提供該等附表和證物的副本。
(1) 通過引用附件(3)A併入註冊人於2010年6月10日提交的Form 8-K報告。
(2) 通過引用附件(3)B併入註冊人於2020年4月2日提交的Form 8-K報告中。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
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| | 目標公司 |
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| 日期：2022年11月23日 | 發信人： | /s/Michael J.Fiddelke |
| | 邁克爾·J·菲德爾克 |
| | | 常務副祕書長總裁和 |
| | | 首席財務官 |
| | | (妥為授權的人員及 |
| | | 首席財務官) |
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| | /馬修·A·利格爾 |
| | | 馬修·A·利格爾 |
| | | 首席會計官高級副總裁 |
| | | 和控制器 |
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