附件99.1
正如在2022年11月21日提交給美國證券交易委員會的當前Form 8-K報告中所述,Performance Food Group Company(“WE”、“Our”、“Us”或“Company”)已經更新了我們在2022年8月19日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K年度報告(“2022年Form 10-K”)中展示的所有時期的經營業績。為落實向本公司首席經營決策者報告的分部利潤計量變動,以審核經營業績及作出資源分配決策。在本附件99.1中列出的是更新的第二部分,第7項,管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析,以及更新的第二部分,第8項,財務報表和補充數據(更新僅為反映合併財務報表附註19的變化),以反映公司在分部利潤計量中的這一變化。更新的項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析應結合更新的項目8.財務報表和補充數據閲讀。以下使用但未在下面定義的術語可在2022年表格10-K中找到。
項目7.財務狀況和經營成果的管理討論和分析
以下對本公司財務狀況和經營結果的討論和分析應與下文第8項所列經審計的綜合財務報表及其附註一起閲讀。財務報表和補充數據。除歷史綜合財務信息外,本討論還包含前瞻性陳述,反映我們的計劃、估計和信念,涉及許多風險和不確定因素,包括項目1A中描述的風險和不確定因素。實際結果可能與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同。您應該仔細閲讀2022年Form 10-K中的“有關前瞻性陳述的特別説明”。
我公司
我們向美國各地的客户營銷和分銷超過250,000種食品和與食品相關的產品,這些產品來自大約142個分銷機構,分佈在“外出就餐”行業的30多萬個客户地點。我們為客户提供種類繁多的產品,包括我們的自有品牌產品、國家品牌產品和帶有客户品牌的產品。我們的產品種類繁多,從餐盤中央的產品(如牛肉、豬肉、家禽和海鮮)、冷凍食品和雜貨到糖果、零食、飲料、香煙和其他煙草產品。我們還銷售一次性用品、清潔和廚房用品,以及客户使用的相關產品。除了我們為客户提供的產品外,我們還通過允許我們的客户受益於我們在產品選擇和採購、菜單開發和運營戰略方面的行業知識、規模和專業知識來提供增值服務。
在2022財年第二季度,該公司改變了其運營部門,以反映業務管理的方式。根據公司的組織結構和公司管理層審查經營結果和做出資源分配決策的方式,公司現在有三個應報告的部門:餐飲服務、Vistar和便利。我們的餐飲服務部門經銷一系列國家品牌、客户品牌以及我們的自有品牌食品和食品相關產品,或稱“性能品牌”。餐飲服務銷售給獨立和多單位的連鎖餐廳和其他機構,如學校、醫療保健設施、商業和行業地點以及零售機構。我們的連鎖客户是擁有五個或更多分店的多單位餐廳,包括一些最知名的家庭和休閒餐飲連鎖餐廳。我們的Vistar部門專門在全國範圍內向自動售貨機、辦公室咖啡服務、劇院、零售、酒店和其他渠道分發糖果、零食、飲料和其他物品。我們的便利頻道向美國和加拿大的便利店分發糖果、零食、飲料、香煙、其他煙草產品、食品和食品服務產品以及其他物品。我們相信,我們的各個細分市場都有很大的協同效應。跨部門協同作用包括採購、業務最佳做法,如使用新的生產力技術、供應鏈和網絡優化,以及共同的公司職能,如會計、財務、税務、法律、信息系統和人力資源。
該公司的財政年度將在最接近6月30日的星期六結束。這導致2022財年為52周,2021財年為53周,2020財年為52周。“2022財年”指的是截至2022年7月2日的52週期間,“2021財年”指的是截至2021年7月3日的53週期間,“2020財年”指的是截至2020年6月27日的52週期間。
影響我們業務的關鍵因素
我們的業務、我們的行業和美國經濟受到許多總體宏觀經濟因素的影響,包括但不限於最近通貨膨脹率和燃料價格、利率的上升,以及持續的新冠肺炎疫情和相關的供應鏈中斷和勞動力短缺。我們繼續積極監測不斷變化的宏觀經濟和
1
地緣政治格局反映了我們業務的方方面面。在2022財年,由於持續的新冠肺炎疫情的不利影響下降,我們業務的經濟和運營條件顯著改善。然而,隨着復甦的繼續,公司和我們的行業可能會繼續面臨挑戰,例如產品供應的可用性、產品和物流成本的增加、勞動力供應的可獲得性、由於通脹壓力和宏觀經濟狀況導致的可支配收入下降,以及新冠肺炎變體的出現。這些挑戰將在多大程度上影響我們未來的財務狀況、流動性和運營結果仍不確定。
我們認為,我們的長期業績主要受以下關鍵因素影響:
我們如何評估我們的業務表現
在評估我們業務的業績時,我們考慮了各種業績和財務指標。下面討論我們管理層使用的關鍵措施。下面列出的結果的百分比是根據四捨五入的數字計算的。
淨銷售額
淨銷售額等於銷售總額,加上消費税,減去銷售回報;減去我們向客户提供的銷售激勵,如回扣和折扣,這是對銷售總額的抵消;以及某些其他調整。我們的淨銷售額是由箱量的變化、反映在產品定價中的產品通脹以及銷售的產品組合推動的。
毛利
毛利等於我們的淨銷售額減去銷售成本。貨物銷售成本主要包括庫存成本(扣除供應商的考慮)和進貨運費。售出商品的成本通常會隨着供應商的成本增加或降低以及客户和產品組合的變化而變化。
調整後的EBITDA
管理層根據我們調整後的EBITDA衡量經營業績,EBITDA定義為扣除利息支出、利息收入、收入和特許經營税以及折舊和攤銷前的淨收入,進一步調整以排除我們不認為是核心經營業績一部分的某些項目。此類調整包括某些非常、非現金、非經常性、成本降低和在計算我們的ABL貸款和契約項下的契約遵守情況時允許的其他調整項目(不包括我們的ABL貸款和管理2025年到期票據、2027年到期票據和2029年到期票據的契約中關於被收購實體或企業在收購日期之前的調整後EBITDA貢獻的某些形式上的調整)。根據我們的ABL貸款和契約,我們從事某些活動的能力,如招致某些額外債務、進行某些投資和支付限制性付款的能力,取決於基於調整後EBITDA的比率(如ABL貸款和契約中的定義)。我們對調整後EBITDA的定義可能與其他公司使用的類似標題的衡量標準不同。
2
經調整EBITDA並非由美國公認會計原則(“GAAP”)界定,亦非根據GAAP呈列的營運收入、營運業績或流動資金的量度,並受重大限制。我們使用這一衡量標準來評估我們的業務在一段時間內的一致表現,並用於業務規劃目的。此外,基於調整後EBITDA的目標是我們用來評估管理層業績的指標之一,目的是根據我們的激勵計劃確定他們的薪酬。我們相信,調整後EBITDA的列報對投資者是有用的,因為證券分析師、投資者和其他相關方經常使用它來評估與我們類似行業的公司的經營業績,其中包括我們在ABL融資機制下的貸款人和我們2025年到期的票據、2027年到期的票據和2029年到期的票據的持有人。
調整後的EBITDA作為一種分析工具具有重要的侷限性,您不應孤立地考慮它,也不應將其作為根據GAAP報告的我們結果分析的替代品。例如,調整後的EBITDA:
在計算調整後的EBITDA時,我們將某些非現金、非經常性和我們的ABL貸款和契約允許或要求的其他項目加回。調整後的EBITDA等:
我們已計入所列期間的調整後EBITDA的計算。
經營業績和調整後的EBITDA
下表列出了我們在所示時期的經營業績和調整後的EBITDA(百萬美元,每股數據除外)的摘要:
|
|
財政年度結束 |
|
|
2022財年 |
|
|
2021財年 |
|
|||||||||||||||||||
|
|
July 2, 2022 |
|
|
July 3, 2021 |
|
|
June 27, 2020 |
|
|
變化 |
|
|
% |
|
|
變化 |
|
|
% |
|
|||||||
淨銷售額 |
|
$ |
50,894.1 |
|
|
$ |
30,398.9 |
|
|
$ |
25,086.3 |
|
|
$ |
20,495.2 |
|
|
|
67.4 |
|
|
$ |
5,312.6 |
|
|
|
21.2 |
|
銷貨成本 |
|
|
45,637.7 |
|
|
|
26,873.7 |
|
|
|
22,217.1 |
|
|
|
18,764.0 |
|
|
|
69.8 |
|
|
|
4,656.6 |
|
|
|
21.0 |
|
毛利 |
|
|
5,256.4 |
|
|
|
3,525.2 |
|
|
|
2,869.2 |
|
|
|
1,731.2 |
|
|
|
49.1 |
|
|
|
656.0 |
|
|
|
22.9 |
|
運營費用 |
|
|
4,929.0 |
|
|
|
3,324.5 |
|
|
|
2,968.2 |
|
|
|
1,604.5 |
|
|
|
48.3 |
|
|
|
356.3 |
|
|
|
12.0 |
|
營業利潤(虧損) |
|
|
327.4 |
|
|
|
200.7 |
|
|
|
(99.0 |
) |
|
|
126.7 |
|
|
|
63.1 |
|
|
|
299.7 |
|
|
|
302.7 |
|
其他費用,淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
利息支出 |
|
|
182.9 |
|
|
|
152.4 |
|
|
|
116.9 |
|
|
|
30.5 |
|
|
|
20.0 |
|
|
|
35.5 |
|
|
|
30.4 |
|
其他,淨額 |
|
|
(22.6 |
) |
|
|
(6.4 |
) |
|
|
6.3 |
|
|
|
(16.2 |
) |
|
|
(253.1 |
) |
|
|
(12.7 |
) |
|
|
(201.6 |
) |
其他費用,淨額 |
|
|
160.3 |
|
|
|
146.0 |
|
|
|
123.2 |
|
|
|
14.3 |
|
|
|
9.8 |
|
|
|
22.8 |
|
|
|
18.5 |
|
所得税前收入(虧損) |
|
|
167.1 |
|
|
|
54.7 |
|
|
|
(222.2 |
) |
|
|
112.4 |
|
|
|
205.5 |
|
|
|
276.9 |
|
|
|
124.6 |
|
所得税支出(福利) |
|
|
54.6 |
|
|
|
14.0 |
|
|
|
(108.1 |
) |
|
|
40.6 |
|
|
|
290.0 |
|
|
|
122.1 |
|
|
|
113.0 |
|
淨收益(虧損) |
|
$ |
112.5 |
|
|
$ |
40.7 |
|
|
$ |
(114.1 |
) |
|
$ |
71.8 |
|
|
|
176.4 |
|
|
$ |
154.8 |
|
|
|
135.7 |
|
調整後的EBITDA |
|
$ |
1,019.8 |
|
|
$ |
625.3 |
|
|
$ |
405.5 |
|
|
$ |
394.5 |
|
|
|
63.1 |
|
|
$ |
219.8 |
|
|
|
54.2 |
|
加權平均已發行普通股: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
基本信息 |
|
|
149.8 |
|
|
|
132.1 |
|
|
|
113.0 |
|
|
|
17.7 |
|
|
|
13.4 |
|
|
|
19.1 |
|
|
|
16.9 |
|
稀釋 |
|
|
151.3 |
|
|
|
133.4 |
|
|
|
113.0 |
|
|
|
17.9 |
|
|
|
13.4 |
|
|
|
20.4 |
|
|
|
18.1 |
|
普通股每股收益(虧損): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
基本信息 |
|
$ |
0.75 |
|
|
$ |
0.31 |
|
|
$ |
(1.01 |
) |
|
$ |
0.44 |
|
|
|
141.9 |
|
|
$ |
1.32 |
|
|
|
130.7 |
|
稀釋 |
|
$ |
0.74 |
|
|
$ |
0.30 |
|
|
$ |
(1.01 |
) |
|
$ |
0.44 |
|
|
|
146.7 |
|
|
$ |
1.31 |
|
|
|
129.7 |
|
3
我們認為,與調整後的EBITDA最直接可比的GAAP指標是淨收入。下表將調整後的EBITDA與所列期間的淨收入進行核對:
|
|
|
財政年度結束 |
|
|||||||||
|
|
|
July 2, 2022 |
|
|
July 3, 2021 |
|
|
June 27, 2020 |
|
|||
|
|
|
(單位:百萬) |
|
|||||||||
淨收益(虧損) |
|
|
$ |
112.5 |
|
|
$ |
40.7 |
|
|
$ |
(114.1 |
) |
利息支出 |
|
|
|
182.9 |
|
|
|
152.4 |
|
|
|
116.9 |
|
所得税支出(福利) |
|
|
|
54.6 |
|
|
|
14.0 |
|
|
|
(108.1 |
) |
折舊 |
|
|
|
279.7 |
|
|
|
213.9 |
|
|
|
178.5 |
|
無形資產攤銷 |
|
|
|
183.1 |
|
|
|
125.0 |
|
|
|
97.8 |
|
後進先出準備金變動情況(一) |
|
|
|
122.9 |
|
|
|
36.4 |
|
|
|
3.9 |
|
基於股票的薪酬費用 |
|
|
|
44.0 |
|
|
|
25.4 |
|
|
|
17.9 |
|
燃料衍生產品的(收益)損失 |
|
|
|
(20.7 |
) |
|
|
(6.4 |
) |
|
|
6.6 |
|
收購、整合和重組費用(2) |
|
|
|
49.9 |
|
|
|
16.2 |
|
|
|
182.8 |
|
其他調整(3) |
|
|
|
10.9 |
|
|
|
7.7 |
|
|
|
23.3 |
|
調整後的EBITDA |
|
|
$ |
1,019.8 |
|
|
$ |
625.3 |
|
|
$ |
405.5 |
|
綜合經營成果
截至2022年7月2日的財政年度與截至2021年7月3日的財政年度
淨銷售額
淨銷售額增長主要取決於收購、案例增長、定價(主要基於產品通脹/通縮)以及客户、渠道和銷售產品類別組合的變化。與2021財年相比,2022財年的淨銷售額增加了205億美元,增幅為67.4%。
淨銷售額的增長主要歸因於2021年9月1日收購Core-Mark,該公司在2022財年貢獻了145億美元的淨銷售額。淨銷售額的增長也是由售出的盒子的增長推動的,這是由於通脹導致每盒售價的上漲,但被2021財年第53周部分抵消。2022財年的總體產品成本通脹率約為11.9%。2021財年額外一週的淨銷售額約為6.646億美元。與2021財年相比,2022財年案例數量增長了28.8%。與2021財年相比,2022財年的有機案例數量增加了7.9%。剔除2021財年第53周的影響,2022財年有機案例數量同比增長10.3%。
毛利
與2021財年相比,2022財年毛利潤增加了17億美元,增幅為49.1%。毛利潤的增長主要是由收購Core-Mark推動的,但被後進先出準備金增加1.229億美元和2021財年第53周部分抵消。自收購之日起,對Core-Mark的收購貢獻了8.465億美元的毛利。此外,由於餐飲服務的增長以及獨立渠道增長推動的每箱毛利潤的增加,毛利潤也有所增加。獨立客户通常從我們那裏獲得更多的服務,服務成本更高,每箱支付的毛利潤也比其他客户高。2021財年額外一週的毛利潤約為7610萬美元。
運營費用
與2021財年相比,2022財年的運營費用增加了16億美元,增幅為48.3%。運營費用的增加主要是由收購Core-Mark推動的,但被2021財年第53周部分抵消。自收購之日起,Core-Mark額外貢獻了7.618億美元的運營費用,不包括折舊和攤銷。
由於案件數量增加以及由此對可變業務和銷售費用的影響以及人員費用的增加,業務費用也有所增加。在2022財年,公司實現了8120萬美元的增長
4
臨時合同勞動力成本,包括與合同工相關的差旅費用,與去年同期相比,這是由於勞動力市場對公司僱用和留住合格勞動力能力的影響。在2022財年第四季度,公司對臨時合同工的使用恢復到與歷史使用一致的水平。由於2022財年燃料價格比上一年上漲,運營費用也增加了9090萬美元。此外,由於最近的收購,該公司的工人補償和汽車保險費用增加了2060萬美元,專業費用增加了2320萬美元,基於股票的補償費用增加了1860萬美元。該公司估計,2021財年第53周的運營費用約為7040萬美元。
無形資產折舊和攤銷從2021財年的3.389億美元增加到2022財年的4.628億美元,增幅為36.6%。由於收購Core-Mark和最近的另一項收購,固定資產折舊和無形資產攤銷增加,但被2021財年第53周部分抵消。與收購Core-Mark有關的折舊和攤銷總額為1.097億美元。與2021財年第53周相關的折舊和攤銷總額約為660萬美元。
淨收入
2022財年淨收入為1.125億美元,而2021財年為4070萬美元。淨收益的增加歸因於營業利潤增加1.267億美元和其他收入的增加,但利息支出和所得税支出的增加部分抵消了這一增長。其他收入的增加主要涉及燃料對衝工具的已實現和未實現收益。利息支出的增加主要是因為平均未償還借款增加,但與2021財年相比,2022財年的平均利率有所下降,部分抵消了這一影響。
該公司公佈的2022財年所得税支出為5460萬美元,而2021財年為1400萬美元。我們在2022財年的有效税率為32.7%,而2021財年為25.6%。由於不可扣除費用佔賬面收入的百分比增加,2022財年的實際税率與上一年不同。包括420萬美元與收購產生的不可扣除的交易成本有關的税款,以及基於股票的可扣除薪酬佔賬面收入的百分比的減少。2021財年的有效税率受到聯邦淨營業虧損收益的影響,該收益結轉到法定税率高於當前法定税率的納税年度。
截至2021年7月3日的財政年度與截至2020年6月27日的財政年度
淨銷售額
淨銷售額增長主要取決於案例增長、定價(主要基於產品通脹/通縮)以及客户、渠道和銷售產品類別組合的變化。與2020財年相比,2021財年的淨銷售額增加了53.126億美元,增幅為21.2%。淨銷售額的增長主要歸因於於2019年12月31日收購了萊因哈特食品服務公司(“萊因哈特”),以及2021財年的第53周。2021財年額外一週的淨銷售額約為6.646億美元。收購萊因哈特在2021財年貢獻了60.493億美元的淨銷售額,而2020財年為25.25億美元。
與2020財年相比,2021財年的案例數量增長了15.4%。剔除2021財年第53周的影響,案例數量比上一年增長了13.0%。剔除收購萊因哈特對2021財年上半年的影響,2021財年的有機案例數量比2020財年增長了2.7%。
毛利
與2020財年相比,2021財年的毛利潤增加了6.56億美元,增幅為22.9%。毛利潤的增長主要是由收購萊因哈特和2021財年第53周推動的。與上一財年相比,對萊因哈特公司的收購使2021財年的毛利潤增加了5.014億美元。此外,毛利潤的增加是由於餐飲服務,特別是獨立渠道的案例增長推動了每箱毛利潤的增加。獨立客户通常從我們那裏獲得更多的服務,服務成本更高,每箱支付的毛利潤也比其他客户高。該公司估計,2021財年額外一週的毛利潤增長約為7610萬美元。
此外,在2021財年,公司主要由於新冠肺炎對我們業務的影響,記錄了總計3,690萬美元的庫存註銷,而2020財年為5,450萬美元。這一下降主要是由於最近經濟狀況的改善。2021財年毛利潤佔淨銷售額的百分比為11.6%,而2020財年為11.4%。
運營費用
與2020財年相比,2021財年的運營費用增加了3.563億美元,增幅為12.0%。運營費用的增加主要是由收購萊因哈特和2021財年第53周推動的。萊因哈特貢獻了額外的
5
與2020財年相比,2021財年的運營費用為3.156億美元,不包括折舊和攤銷。該公司估計,2021財年第53周的運營費用約為7040萬美元。
不包括萊因哈特和2021財年第53周的影響,運營費用下降的原因是或有對價增值費用減少1.097億美元,專業費用減少2840萬美元,保險費用減少620萬美元。此外,在2021財年,該公司記錄了與客户應收賬款預期信貸損失相關的準備金收益2490萬美元,而上一財年的壞賬支出為7800萬美元。這些減少被2021財年獎金支出增加7860萬美元、其他人員支出增加、案例數量增加以及由此對2021財年可變運營和銷售費用的影響所部分抵消。
無形資產折舊和攤銷從2020財年的2.763億美元增加到2021財年的3.389億美元,增長22.7%。這一增長主要歸因於對萊因哈特的收購。與2021財年第53周相關的折舊和攤銷總額約為660萬美元。
淨收益(虧損)
2021財年的淨收益為4070萬美元,而2020財年的淨虧損為1.141億美元。淨收益的增加歸因於營業利潤增加2.997億美元,但利息支出和所得税支出的增加部分抵消了這一增長。利息支出增加的主要原因是,與2020財年相比,2021財年的平均未償還借款增加,以及平均利率上升。
該公司公佈的2021財年所得税支出為1400萬美元,而2020財年的所得税優惠為1.081億美元。我們在2021財年的有效税率為25.6%,而2020財年為48.6%。2021財年的有效税率比上一年同期有所下降,主要原因是州税、股票薪酬和離散項目佔賬面收入的百分比,這明顯高於2020財年的賬面收入。2020財年的有效税率受到聯邦淨營業虧損帶來的4630萬美元收益的影響,該收益結轉到法定税率高於當前法定税率的納税年度。
6
細分結果
正如之前披露的那樣,在2022財年第二季度,該公司改變了其運營部門,以反映業務管理的方式。根據公司的組織結構和公司管理層審查經營結果和做出資源分配決策的方式,公司應報告的三個部門是:餐飲服務、Vistar和便利。管理層根據各種運營和財務指標評估這些部門的表現,包括它們各自的銷售增長和調整後的EBITDA。調整後的EBITDA被定義為扣除利息支出、利息收入、所得税、折舊、攤銷和某些項目前的淨收益,這些項目是本公司不認為是其部門核心運營業績的一部分,包括基於股票的薪酬支出、後進先出準備金的變化、收購、整合和重組費用以及與燃料衍生品相關的收益和虧損。見附註19.第二部分第8項.財務報表和補充數據中的分部信息。
公司及所有其他包括未分配的公司管理費用和某些運營部門,根據其規模,這些部門不被視為單獨的可報告部門,包括負責管理和分配入站物流收入和費用的內部物流部門的運營。
截至2022年7月2日、2021年7月3日和2020年6月27日的財政年度的列報和金額已重述,以反映上述分部的變化。
下表列出了所示期間的淨銷售額和調整後的EBITDA(以百萬美元為單位):
淨銷售額
|
|
財政年度結束 |
|
|
2022財年 |
|
|
2021財年 |
|
|||||||||||||||||||
|
|
July 2, 2022 |
|
|
July 3, 2021 |
|
|
June 27, 2020 |
|
|
變化 |
|
|
% |
|
|
變化 |
|
|
% |
|
|||||||
餐飲服務 |
|
$ |
26,579.2 |
|
|
$ |
21,890.0 |
|
|
$ |
16,740.5 |
|
|
$ |
4,689.2 |
|
|
|
21.4 |
|
|
$ |
5,149.5 |
|
|
|
30.8 |
|
Vistar |
|
|
3,681.8 |
|
|
|
2,539.6 |
|
|
|
3,166.0 |
|
|
|
1,142.2 |
|
|
|
45.0 |
|
|
|
(626.4 |
) |
|
|
(19.8 |
) |
便利性 |
|
|
20,603.3 |
|
|
|
5,946.8 |
|
|
|
5,173.4 |
|
|
|
14,656.5 |
|
|
|
246.5 |
|
|
|
773.4 |
|
|
|
14.9 |
|
公司和所有其他 |
|
|
526.5 |
|
|
|
428.6 |
|
|
|
345.8 |
|
|
|
97.9 |
|
|
|
22.8 |
|
|
|
82.8 |
|
|
|
23.9 |
|
段間剔除 |
|
|
(496.7 |
) |
|
|
(406.1 |
) |
|
|
(339.4 |
) |
|
|
(90.6 |
) |
|
|
(22.3 |
) |
|
|
(66.7 |
) |
|
|
(19.7 |
) |
總淨銷售額 |
|
$ |
50,894.1 |
|
|
$ |
30,398.9 |
|
|
$ |
25,086.3 |
|
|
$ |
20,495.2 |
|
|
|
67.4 |
|
|
$ |
5,312.6 |
|
|
|
21.2 |
|
調整後的EBITDA
|
|
財政年度結束 |
|
|
2022財年 |
|
|
2021財年 |
|
|||||||||||||||||||
|
|
July 2, 2022 |
|
|
July 3, 2021 |
|
|
June 27, 2020 |
|
|
變化 |
|
|
% |
|
|
變化 |
|
|
% |
|
|||||||
餐飲服務 |
|
$ |
786.5 |
|
|
$ |
677.5 |
|
|
$ |
364.4 |
|
|
$ |
109.0 |
|
|
|
16.1 |
|
|
$ |
313.1 |
|
|
|
85.9 |
|
Vistar |
|
$ |
193.0 |
|
|
$ |
84.8 |
|
|
$ |
123.6 |
|
|
|
108.2 |
|
|
|
127.6 |
|
|
|
(38.8 |
) |
|
|
(31.4 |
) |
便利性 |
|
$ |
257.1 |
|
|
$ |
36.4 |
|
|
$ |
42.8 |
|
|
|
220.7 |
|
|
|
606.3 |
|
|
|
(6.4 |
) |
|
|
(15.0 |
) |
公司和所有其他 |
|
$ |
(216.8 |
) |
|
$ |
(173.4 |
) |
|
$ |
(125.3 |
) |
|
|
(43.4 |
) |
|
|
(25.0 |
) |
|
|
(48.1 |
) |
|
|
(38.4 |
) |
調整後EBITDA合計 |
|
$ |
1,019.8 |
|
|
$ |
625.3 |
|
|
$ |
405.5 |
|
|
$ |
394.5 |
|
|
|
63.1 |
|
|
$ |
219.8 |
|
|
|
54.2 |
|
細分市場業績--餐飲服務
截至2022年7月2日的財政年度與截至2021年7月3日的財政年度
淨銷售額
從2021財年到2022財年,餐飲服務的淨銷售額增加了47億美元,增幅為21.4%。淨銷售額的增長是由於新冠肺炎疫情對餐飲業影響的下降導致的盒子銷量的增長,通貨膨脹導致的每盒售價的上漲,以及最近的一次收購,但這一增長被2021財年的第53周部分抵消。2021財年第53周的淨銷售額約為4.843億美元。與上一財年相比,2022財年的總體產品成本上漲了約16.5%,這主要是由一次性物品和餐盤中央物品(如肉類、家禽和海鮮)的價格上漲推動的。與前一年相比,確保獨立客户的新業務和不斷擴大的業務導致2022財年獨立案例的有機增長11.8%。剔除第53周的影響,有機獨立案例與前一年相比增長了14.4%。在2022財年,獨立銷售額佔細分市場總銷售額的百分比為38.2%。
7
調整後的EBITDA
從2021財年到2022財年,餐飲服務的調整後EBITDA增加了1.09億美元,增幅16.1%。這一增長是毛利潤增加的結果,但部分被運營費用的增加所抵消。與上一財年相比,2022財年對FoodService調整後EBITDA的毛利潤增加了6.13億美元,增幅為21.5%,這是由於每箱毛利潤的增加以及箱銷量的增加,部分被2021財年第53周的毛利潤所抵消。該公司估計,不包括後進先出準備金的變化,2021財年第53周的毛利潤約為6260萬美元。每箱毛利的增長是由於銷售的箱的組合發生了有利的轉變,包括向獨立客户銷售更多的Performance Brands產品。出售給獨立企業的案例導致這一細分市場的毛利率更高。
從2021財年到2022財年,影響FoodService調整後EBITDA的運營費用增加了5.039億美元,增幅23.2%。運營費用增加的主要原因是案件數量的增加以及由此對可變運營和銷售費用的影響,以及人員費用的增加。人員支出的增加包括2022財年臨時合同勞動力成本增加7390萬美元,其中包括與合同工相關的差旅費用,這是由於當前勞動力市場對公司僱用和留住合格勞動力的能力的影響。業務費用也增加了5990萬美元,主要原因是燃料價格與上年同期相比有所上漲。這些增長被2021財年增加的一週部分抵消。該公司估計,在2021財年第53周,影響食品服務公司調整後EBITDA的運營費用約為4710萬美元。
這部分記錄的固定資產折舊和無形資產攤銷從2021財年的2.483億美元增加到2022財年的2.6億美元。由於最近的一次收購,固定資產折舊和無形資產攤銷在2022財年有所增加,但被2021財年增加的一週部分抵消。2021財年第53周與Foodservice相關的折舊和攤銷總額約為470萬美元。
截至2021年7月3日的財政年度與截至2020年6月27日的財政年度
淨銷售額
從2020財年到2021財年,餐飲服務的淨銷售額增加了51億美元,增幅為30.8%。淨銷售額的增長是由於對萊因哈特的收購和通貨膨脹導致的每箱售價的上漲,以及2021財年的第53周。2021財年額外一週的淨銷售額約為4.843億美元。萊因哈特在2021財年貢獻了60億美元的淨銷售額,而2020財年為25億美元。收購萊因哈特還擴大了與獨立客户的業務,導致2021財年獨立案例與上一財年相比增長了約31.6%。剔除萊因哈特的影響,2021財年獨立案件與上一年相比增長了12.6%,這是因為與獨立客户獲得了新的和不斷擴大的業務。在2021財年,獨立銷售額佔細分市場總銷售額的百分比為35.5%。
調整後的EBITDA
從2020財年到2021財年,餐飲服務的調整後EBITDA增加了3.131億美元,增幅為85.9%。這一增長是毛利潤增加的結果,但部分被運營費用的增加所抵消。在收購萊因哈特的推動下,2021財年對FoodService調整後EBITDA的毛利潤比上一財年增加了7.053億美元,增幅為32.9%,這為2021財年毛利潤增加了4.823億美元。銷售量的增加和每箱毛利的增加也促進了毛利的增長。每箱毛利的增長是由於銷售的箱的組合發生了有利的轉變,包括向獨立客户銷售更多的Performance Brands產品。出售給獨立企業的案例導致這一細分市場的毛利率更高。此外,在2021財年,餐飲服務記錄了主要由新冠肺炎的經濟影響推動的2,980萬美元的庫存註銷,與上一財年相比減少了9,10萬美元。2021財年第53周,FoodService調整後EBITDA的毛利潤估計約為6260萬美元。
從2020財年到2021財年,影響FoodService調整後EBITDA的運營費用增加了3.923億美元,增幅22.0%。運營費用的增加主要是由於收購了萊因哈特公司,這筆交易額外貢獻了3.099億美元的運營費用,影響了FoodService公司2021財年的調整後EBITDA。不包括萊因哈特額外運營支出的影響,運營支出增加的原因是案例數量增加以及由此對可變運營和銷售支出的影響,以及與上一年相比獎金支出增加4060萬美元以及其他人員支出增加。保險費減少1,440萬美元、燃料費用減少290萬美元以及與預期信貸損失準備金有關的支出部分抵消了這些增加。在2021財年,Foodservice記錄了與預期信貸損失準備金相關的2,280萬美元的收益,而2020財年的壞賬支出為6,310萬美元。該公司估計,在2021財年第53周,影響食品服務公司調整後EBITDA的運營費用約為4710萬美元。
8
這一部分記錄的固定資產折舊和無形資產攤銷從2020財年的1.97億美元增加到2021財年的2.483億美元。2021財年第53周與Foodservice相關的折舊和攤銷總額約為470萬美元。固定資產折舊和無形資產攤銷因收購萊因哈特而增加。與收購萊因哈特公司有關的2021財年額外增加的折舊和攤銷總額與上一財年相比為4890萬美元。
細分市場結果-Vistar
截至2022年7月2日的財政年度與截至2021年7月3日的財政年度
淨銷售額
從2021財年到2022財年,Vistar的淨銷售額增加了11億美元,增幅為45.0%。淨銷售額的增長主要是由新冠肺炎疫情的影響下降推動的,但被2021財年第53周的影響部分抵消。2021財年第53周的淨銷售額約為5720萬美元。所有渠道,包括那些受到新冠肺炎疫情嚴重影響的渠道,如自動售貨機、劇院、超值商店、辦公咖啡服務、酒店和旅遊,2022財年的病例數量都比上一年同期有所增長。
調整後的EBITDA
從2021財年到2022財年,Vistar的調整後EBITDA增加了1.082億美元,增幅為127.6%。這一增長是毛利潤增加的結果,但部分被運營費用的增加所抵消。與2021財年相比,2022財年的毛利潤增加了2.07億美元,增幅為48.4%,這是由於主要與大區渠道復甦有關的渠道組合發生了有利的轉變,以及採購收益的增加。2021財年第53周的毛利潤估計約為940萬美元,部分抵消了這些增長。毛利潤佔淨銷售額的百分比從2021財年的16.3%增加到2022財年的16.7%。
與上一財年相比,2022財年影響Vistar調整後EBITDA的運營費用增加了9250萬美元,增幅為28.1%。運營費用增加的主要原因是上述銷售量的增加,以及由此對可變運營和銷售費用的影響。由於人員費用增加以及燃料價格上漲導致燃料費用增加,業務費用也有所增加。這些增長被2021財年增加的一週部分抵消。該公司估計,在2021財年第53周,影響Vistar調整後EBITDA的運營費用約為650萬美元。
這部分記錄的固定資產折舊和無形資產攤銷從2021財年的4790萬美元增加到2022財年的5260萬美元。這一增長是最近支持該部門增長的資本支出的結果,但被2021財年額外的一週部分抵消。Vistar在2021財年第53周的折舊和攤銷總額約為100萬美元。
截至2021年7月3日的財政年度與截至2020年6月27日的財政年度
淨銷售額
從2020財年到2021財年,Vistar的淨銷售額下降了6.264億美元,降幅為19.8%。由於各國政府為減緩新冠肺炎的傳播而實施的限制,2021財年影院、辦公咖啡服務、辦公用品、酒店和旅遊渠道的Case數量大幅下降,然而,隨着某些州放鬆限制,允許這些渠道的許多客户在2021財年第四季度恢復運營,這些下降情況逐漸得到改善。2021財年第53周的淨銷售額約為5720萬美元,部分抵消了淨銷售額的下降。
調整後的EBITDA
從2020財年到2021財年,Vistar的調整後EBITDA減少了3880萬美元,降幅為31.4%。這一下降主要是毛利潤下降的結果,但部分被運營費用的減少所抵消。與2020財年相比,2021財年毛利潤減少了6,420萬美元,這是由於新冠肺炎對我們服務的渠道的影響,但2021財年第53周的毛利潤估計約為940萬美元,部分抵消了這一影響。此外,在2021財年,Vistar記錄了430萬美元的庫存註銷,這主要是由於新冠肺炎對我們服務的渠道的影響,與上一財年相比減少了930萬美元。毛利潤佔淨銷售額的百分比從2020財年的15.1%增加到2021財年的16.3%。
與上一財年相比,影響Vistar調整後EBITDA的運營費用在2021財年減少了2540萬美元,或7.2%。營業費用減少的主要原因是上述銷售量減少。此外,在2021財年,
9
Vistar記錄了200萬美元的收益,這與客户應收賬款預期信貸損失準備金有關,而上一年的壞賬支出為1440萬美元。與上一財年相比,2021財年的獎金支出增加了1590萬美元,部分抵消了這些減少。該公司估計,在2021財年第53周,影響Vistar調整後EBITDA的運營費用約為650萬美元。
這部分記錄的固定資產折舊和無形資產攤銷從2020財年的4,030萬美元增加到2021財年的4,790萬美元。Vistar在2021財年第53周的折舊和攤銷總額約為100萬美元。固定資產折舊和無形資產攤銷增加,這是某些商品名稱和資本支出加速攤銷以支持該部門增長的結果。
細分市場結果-便利性
截至2022年7月2日的財政年度與截至2021年7月3日的財政年度
淨銷售額
便利店的淨銷售額從2021年的59億美元增長到2022年的206億美元,增幅為246.5。2022財年與捲煙相關的淨銷售額為132億美元,其中包括37億美元的消費税,而2021財年的捲煙淨銷售額為42億美元,其中包括12億美元的消費税。
便利性淨銷售額的增長主要是由收購Core-Mark推動的。自收購之日起,Core-Mark的收購貢獻了145億美元的淨銷售額,其中包括與煙草消費税有關的26億美元。淨銷售額的增長也是由售出的箱子的有機增長推動的,但2021財年的第53周部分抵消了這一增長。2021財年第53周的淨銷售額約為1.227億美元。
調整後的EBITDA
從2021年財年到2022年財年,調整後的EBITDA增加了2.207億美元,或606.3%。這一增長是毛利潤增加的結果,但被收購Core-Mark導致的運營費用增加部分抵消。2022年會計年度,便利公司調整後的EBITDA的毛利潤比上一財年同期增加了10.79億美元,增幅為373.3%。自收購日期以來,Core-Mark為調整後的EBITDA貢獻了9.41億美元的毛利潤。便利公司調整後EBITDA的毛利潤也因案例增長、產品結構的有利轉變和採購收益而增加,但2021財年第53周的毛利潤估計約為560萬美元,部分抵消了這一增長。由於收購Core-Mark,便利店調整後EBITDA的毛利潤佔淨銷售額的百分比從2021財年的4.5%增加到2022財年的6.2%。
2022年會計年度,影響便利公司調整後息税折舊及攤銷前利潤的運營費用比上一財年增加7.884億美元,增幅為337.8%。運營費用的增加主要是由於收購Core-Mark,自收購日期以來,Core-Mark額外貢獻了7.299億美元的運營費用。與上一財年相比,2022財年與預期信貸損失相關的運營費用、人員費用、燃料費用和準備金也有所增加。2021財年第53周,影響便利公司調整後EBITDA的運營費用約為510萬美元,部分抵消了這些增長。
這一部分記錄的無形資產折舊和攤銷從2021財年的1260萬美元增加到2022財年的1.257億美元。由於收購Core-Mark,固定資產折舊和無形資產攤銷增加。自收購之日起,與收購Core-Mark相關的折舊和攤銷總額為1.097億美元。其餘增加是由於最近用於運輸和倉庫設備以及信息技術的資本支出,但被2021財年第53周約40萬美元的折舊和攤銷部分抵消。
截至2021年7月3日的財政年度與截至2020年6月27日的財政年度
淨銷售額
從2020財年到2021財年,便利店的淨銷售額增加了7.734億美元,增幅為14.9%。2021財年的淨銷售額包括與煙草消費税相關的12億美元,而2020財年為11億美元。淨銷售額的增長是由2021財年售出的箱子和額外的一週推動的。2021財年第53周的淨銷售額約為1.227億美元。
調整後的EBITDA
從2020財年到2021財年,調整後的EBITDA從2020財年到2021財年減少了640萬美元,或15.0%。這一減少是由於運營費用增加,但被毛利增加部分抵消。毛利潤對便利店的貢獻
10
與2020財年相比,2021財年調整後的EBITDA增加了2360萬美元,原因是案例增長、產品組合的有利轉變以及2021財年增加了一週。該公司估計,在2021財年第53周,對便利公司調整後的EBITDA作出貢獻的毛利潤約為560萬美元。
影響便利公司調整後EBITDA的運營費用在2021財年增加了2980萬美元,增幅為14.6%,這主要是由於上述案例數量增加導致可變運營和銷售費用與2020財年相比有所增加。影響便利公司調整後EBITDA的運營費用也因人員和燃料費用而增加。這些增長包括大約510萬美元的運營費用,影響了便利號在2021財年第53周的調整後EBITDA。
這部分記錄的無形資產折舊和攤銷從2020財年的970萬美元增加到2021財年的1260萬美元。這一增長是由於最近運輸和倉庫設備的資本支出以及2021財年第53周約40萬美元的折舊和攤銷。
部門業績-公司和所有其他
截至2022年7月2日的財政年度與截至2021年7月3日的財政年度
淨銷售額
從2021財年到2022財年,公司及所有其他業務的淨銷售額增加了9790萬美元。這一增長主要是由於提供給我們其他部門的物流服務增加了,因為業務量增加,但被2021財年第53周約920萬美元的淨銷售額部分抵消。
調整後的EBITDA
2022財年,公司及所有其他業務的調整後EBITDA為負2.168億美元,而2021財年為負1.734億美元。調整後EBITDA下降的主要原因是,與去年同期相比,人員和差旅費用增加了1520萬美元,信息技術服務和維護增加了470萬美元,保險費用增加了420萬美元。由於與收購Core-Mark相關的1090萬美元的額外公司運營費用,調整後的EBITDA也有所下降。這些運營費用的增加被2021財年增加的一週部分抵消。該公司估計,在2021財年第53周,影響公司和所有其他調整後的EBITDA的運營費用約為430萬美元。
這一部分記錄的固定資產折舊和無形資產攤銷從2021財年的3,010萬美元降至2022財年的2,450萬美元,原因是上一財年和2021財年額外一週的廢棄信息技術項目加速折舊。2021財年第53周與公司和所有其他公司相關的折舊和攤銷總額約為50萬美元。
截至2021年7月3日的財政年度與截至2020年6月27日的財政年度
淨銷售額
從2020財年到2021財年,公司及所有其他業務的淨銷售額增加了8280萬美元。這一增長主要歸因於提供給我們其他部門的物流服務的增加,因為收購萊因哈特導致的案例數量增加,最近其他非實質性收購的銷售貢獻,以及2021財年第53周約920萬美元的淨銷售額。
調整後的EBITDA
2021財年,公司及所有其他業務的調整後EBITDA為負1.734億美元,而2020財年為負1.253億美元。調整後EBITDA的下降主要是由於與收購萊因哈特相關的1160萬美元的額外公司運營費用,以及2021財年的額外一週。此外,由於與上一年同期相比,2021財年的年度獎金支出增加了1730萬美元,人事和差旅支出增加了890萬美元,保險費用增加了810萬美元,運營費用有所增加。該公司估計,在2021財年第53周,影響公司和所有其他調整後的EBITDA的運營費用約為430萬美元。
這部分記錄的固定資產折舊和無形資產攤銷在2021財年為3,010萬美元,而2020財年為2,860萬美元。2021財年第53周與公司和所有其他公司相關的折舊和攤銷總額約為50萬美元。
11
流動性與資本資源
從歷史上看,我們的運營和增長資金主要來自運營現金流、我們的信貸安排(目前是我們的ABL貸款)下的借款、運營和融資租賃以及正常的貿易信貸條款。我們通常通過信貸安排下的額外借款為我們的收購提供資金。我們的營運資金和借款水平受到季節性波動的影響,通常在第三和第四財季借款水平最低,第一和第二財季借款水平最高。我們在我們的信貸安排下借款,或根據我們經營和投資活動的現金流定期償還貸款。我們的做法是在保持合理流動性的同時,將利息支出降至最低。
在市況許可下,吾等可不時尋求以私下協商或公開市場交易、要約收購或其他方式回購吾等證券或貸款。任何這樣的回購可能通過產生新的債務來提供資金,包括在我們的信貸安排下的額外借款。此外,視乎信貸及資本市場的情況及其他因素,我們會不時考慮進行其他融資交易,而有關交易所得款項可用作債務再融資、進行投資或收購或作其他用途。任何新債務都可能是有擔保的債務。
我們在未來12個月及以後的現金需求涉及我們的長期債務和相關利息支付、運營和融資租賃以及購買義務。有關公司與長期債務以及經營和融資租賃相關的預期現金需求的信息,請參閲第8項合併財務報表附註中的附註8.債務和附註12.租賃。截至2022年7月2日,公司的購買義務總額為1.639億美元,其中包括與正常業務過程中的資本項目和服務有關的購買協議,其所有重要條款都已確定,以及公司各種會議的最低到期金額。購買債務還包括對正在進行或計劃在下個財政年度完成的各種資本項目的承諾金額。截至2022年7月2日,該公司已承諾1.018億美元用於與倉庫擴建和改善以及倉庫設備相關的資本項目。該公司預計將使用ABL融資機制下的運營或借款的現金流來履行這些承諾。截至2022年7月2日,根據這些協議到期的金額不包括在公司的綜合資產負債表中。
我們沒有任何表外安排對我們的財務狀況、財務狀況的變化、收入或支出、經營結果、流動性、資本支出或資本資源產生當前或未來的影響。
我們相信,我們的運營現金流和可用借款能力將足以滿足我們在未來12個月及以後的預期現金需求,為正常運營目的保持充足的流動性,併為資本支出提供資金。
截至2022年7月2日,我們的現金餘額總計1870萬美元,包括710萬美元的限制性現金,而截至2021年7月3日的現金餘額總計2220萬美元,包括1110萬美元的限制性現金。
經營活動
截至2022年7月2日的財政年度與截至2021年7月3日的財政年度
在2022財年和2021財年,我們的運營活動分別提供了2.765億美元和6460萬美元的現金流。與2021財年相比,2022財年經營活動提供的現金流增加的主要原因是營業收入增加和上一年支付了1.173億美元與收購Eby-Brown有關的或有對價,但2021財年淨所得税退税1.174億美元和2022財年營運資本投資部分抵消了這一增長。在2022財年末,該公司提前購買了2.203億美元的煙草相關庫存,以利用優惠定價,並由於該公司的一家捲煙供應商因系統轉換而關閉。
截至2021年7月3日的財政年度與截至2020年6月27日的財政年度
在2021財年和2020財年,我們的運營活動分別提供了6460萬美元和6.236億美元的現金流。與2020財年相比,2021財年經營活動提供的現金流減少,這主要是由於淨營運資本投資增加以及支付與收購Eby-Brown有關的1.173億美元或有對價,但被2021財年收到的1.174億美元淨所得税退款部分抵消。
投資活動
2022財年用於投資活動的現金總額為18.615億美元,而2021財年和2020財年分別為1.998億美元和21.46億美元。這些投資主要包括為最近的收購支付的現金淨額,分別為2022、2021和2020財年的16.505億美元、1810萬美元和19.89億美元,以及對房地產、廠房和
12
2022財年、2021財年和2020財年的設備分別為2.155億美元、1.888億美元和1.58億美元。在2022財年,房地產、廠房和設備的採購主要包括信息技術、倉庫設備、倉庫擴建和改善以及運輸設備的支出。下表按部門列出了房地產、廠房和設備的資本購買情況。截至2021年7月3日的財年和截至2020年6月27日的財年的資本支出已重新列報,以反映上述分部的變化。
|
|
財政年度結束 |
|
|||||||||
(百萬美元) |
|
July 2, 2022 |
|
|
July 3, 2021 |
|
|
June 27, 2020 |
|
|||
餐飲服務 |
|
$ |
148.2 |
|
|
$ |
99.9 |
|
|
$ |
57.8 |
|
Vistar |
|
|
19.1 |
|
|
|
48.0 |
|
|
|
46.7 |
|
便利性 |
|
|
31.9 |
|
|
|
26.5 |
|
|
|
25.3 |
|
公司和所有其他 |
|
|
16.3 |
|
|
|
14.4 |
|
|
|
28.2 |
|
房地產、廠房和設備的資本購買總額 |
|
$ |
215.5 |
|
|
$ |
188.8 |
|
|
$ |
158.0 |
|
融資活動
在2022財年,我們的融資活動提供了15.815億美元的現金流,其中主要包括從發行和銷售2029年到期的票據收到的10億美元現金,以及根據我們的先前信貸協議(定義如下)和ABL貸款淨借款10.197億美元,部分被用於償還2024年到期票據的3.50億美元現金所抵消。
於2021財年,我們的融資活動使用了2.744億美元的現金流,其中主要包括根據我們的優先信貸協議支付的淨額1620萬美元、與近期收購相關的支付1.364億美元、償還低於優先信貸協議下其他債務的364天到期貸款1.10億美元(“額外初級貸款”)和支付融資租賃債務3790萬美元。
在2020財政年度,融資活動提供的現金淨額為19.288億美元,其中主要包括髮行和銷售2027年到期票據所收到的10.6億美元現金、發行和銷售2025年到期票據所收到的2.75億美元現金、發行普通股的淨收益8.281億美元以及額外初級貸款項下的1.10億美元借款,部分被我們的優先信貸協議項下的2.59億美元淨付款所抵消。
以下是我們截至2022年7月2日的融資安排:
信貸協議:本公司(“PFGC”)的全資附屬公司PFGC,Inc.是日期為2019年12月30日的第四份經修訂及重新簽署的信貸協議(經先前修訂的“先行信貸協議”)的訂約方。根據循環貸款安排,優先信貸協議的本金總額為30億美元,計劃於2024年12月30日到期。額外的1.1億美元初級定期貸款已在2021財年提前全額支付。
2021年9月17日,PFGC和Performance Food Group,Inc.與作為行政代理和抵押品代理的富國銀行全國協會以及其他貸款方簽訂了第五次修訂和重新簽署的信貸協議(“ABL貸款”),修訂了先前的信貸協議。除其他事項外,ABL貸款安排(I)將循環貸款安排下的可用本金總額從30億美元增加至40億美元,(Ii)將規定的到期日從2024年12月30日延長至2026年9月17日,以及(Iii)包括替代參考利率,該利率提供了在LIBOR停止事件時使用有擔保隔夜融資利率作為替換利率的機制。
Performance Food Group,Inc.是PFGC的全資子公司,是ABL貸款的主要借款人,該貸款由PFGC及其所有重大國內直接和間接全資子公司(自保保險子公司和其他除外子公司除外)共同和個別擔保,並由其大部分資產擔保。ABL貸款機制下的貸款和信用證的可得性受借款基數的制約,借款基數由對符合條件的資產(包括貿易應收賬款、庫存、自有不動產和自有運輸設備)適用特定的預付款來確定。借款基數每季度減少房地產和運輸設備價值的累積部分。應收賬款和存貨預付款可能會根據定期商業財務檢查和評估發生變化,借款基數中包括的不動產和運輸設備價值可能會根據定期評估發生變化。審計和評估是在行政機構的指導下進行的,並代表所有貸款人。
13
根據Performance Food Group,Inc.的選擇,ABL貸款工具下的借款按(A)基本利率(定義為(I)當日有效的聯邦基金利率加0.5%,(Ii)當日的最優惠利率,或(Iii)一個月LIBOR加1.0%)加利差或(B)LIBOR加利差中的較大者計息。ABL貸款機制還規定了每年0.25%的未使用承諾費費率。
下表彙總了截至適用日期的未償還借款、可獲得性和信貸安排下的平均利率:
(百萬美元) |
|
截至2022年7月2日 |
|
|
截至2021年7月3日 |
|
||
總借款 |
|
$ |
1,608.4 |
|
|
$ |
586.3 |
|
信用證 |
|
|
190.5 |
|
|
|
161.7 |
|
超額可獲得性,扣除貸款人104.4美元和55.1%的準備金 |
|
|
2,201.1 |
|
|
|
2,252.0 |
|
平均利率 |
|
|
2.89 |
% |
|
|
2.32 |
% |
ABL融資機制載有契約,規定在超額可用金額低於(I)3.2億美元及(Ii)借款基礎金額及連續五個營業日循環信貸融資額中較小者中較大者的情況下,維持最低綜合固定收費覆蓋率。ABL貸款機制還包含常規限制性契約,包括但不限於對貸款方及其子公司產生額外債務、支付股息、創建留置權、進行投資或指定付款以及處置資產的能力的限制。ABL貸款機制規定了常規違約事件,包括付款違約和其他重大債務的交叉違約。如果違約事件發生並仍在繼續,ABL貸款下的到期金額可能會加快,貸款人的權利和補救措施也可以行使,包括與擔保該協議下義務的抵押品有關的權利。
2025年到期的優先債券:2020年4月24日,Performance Food Group,Inc.發行並出售了本金總額為2.75億美元的2025年到期的6.875%優先債券(“2025年到期的債券”)。將於2025年到期的債券由PFGC及其所有國內直接及間接全資附屬公司(專屬自保保險附屬公司及其他除外附屬公司除外)以優先無抵押基準共同及各別擔保。2025年到期的票據不受本公司擔保。
於2025年到期的債券所得款項用作營運資金及一般公司用途,以及支付與2025年到期的債券有關的費用、開支及其他交易成本。
債券將於2025年到期,發行價為面值的100.0%。債券將於2025年5月1日期滿,利率為年息6.875釐,每半年派息一次。
一旦發生控制權變更觸發事件或Performance Food Group,Inc.未按要求運用收益的某些資產出售時,Performance Food Group,Inc.將有權要求Performance Food Group,Inc.以相當於其本金的101%(在控制權變更觸發事件的情況下)或100%(在資產出售的情況下)的價格回購2025年到期的每個持有人的票據,外加應計和未付利息。Performance Food Group,Inc.可在2023年5月1日之前的任何時間贖回全部或部分2025年到期的債券,贖回價格相當於本金的103.438%,外加應計未付利息。贖回價格降至2023年5月1日和2024年5月1日贖回本金的101.719和100%。
管理2025年到期票據的契約載有限制(其中包括)PFGC及其受限附屬公司產生或擔保額外債務或發行不合格股票或優先股、支付股息及作出其他分派、或贖回或回購股本、作出若干投資、產生若干留置權、與聯屬公司訂立交易、合併、合併、出售或以其他方式處置其全部或幾乎全部資產、對PFGC的受限附屬公司向PFGC支付股息或其他付款、指定受限附屬公司為非受限附屬公司、以及轉讓或出售若干資產的能力。這些公約有一些重要的例外情況和限制條件。2025年到期的票據也包含慣常的違約事件,發生違約事件可能導致2025年到期的票據的本金和應計利息成為或被宣佈為到期和應付。
14
2027年到期的優先債券:2019年9月27日,PFGC的全資子公司PFG託管公司(“託管發行商”)發行並出售了本金總額為10.6億美元的2027年到期的5.500%優先債券(“2027年到期的債券”)。將於2027年到期的債券由PFGC及其所有國內直接及間接全資附屬公司(專屬自保保險附屬公司及其他除外附屬公司除外)以優先無抵押基準共同及各別擔保。2027年到期的票據不受本公司擔保。
將於2027年到期的債券所得款項,連同公司普通股的發售和根據優先信貸協議的借款,用於為收購萊因哈特的現金代價提供資金,並支付相關的費用和開支。
債券將於2027年到期,發行價為面值的100.0%。債券將於2027年10月15日期滿,利率為年息5.500釐,每半年派息一次。
一旦發生控制權變更觸發事件,或Performance Food Group,Inc.沒有按要求運用收益的某些資產出售時,Performance Food Group,Inc.將有權要求Performance Food Group,Inc.以相當於其本金的101%(在控制權變更觸發事件的情況下)或100%(在資產出售的情況下)的價格回購2027年到期的每個持有人的票據,外加應計和未付利息。Performance Food Group,Inc.可在2022年10月15日之前的任何時間贖回2027年到期的全部或部分債券,贖回價格相當於2027年到期的債券本金的100%,外加到贖回日(但不包括)的整體溢價和應計未付利息(如有)。此外,從2022年10月15日開始,Performance Food Group,Inc.可以贖回全部或部分2027年到期的債券,贖回價格相當於本金的102.750%,另加應計未付利息。贖回價格降至2023年10月15日和2024年10月15日贖回本金的101.375和100%。此外,在2022年10月15日之前的任何時候,Performance Food Group,Inc.可以從某些股票發行的收益中贖回2027年到期債券的40%,贖回價格相當於債券本金的105.500%,外加應計和未支付的利息。
管理2027年到期票據的契約載有限制(其中包括)PFGC及其受限附屬公司產生或擔保額外債務或發行不合格股票或優先股、支付股息及作出其他分派、或贖回或回購股本、作出若干投資、產生若干留置權、與聯屬公司訂立交易、合併、合併、出售或以其他方式處置其全部或幾乎全部資產、對PFGC的受限附屬公司向PFGC支付股息或其他付款、指定受限附屬公司為非受限附屬公司、以及轉讓或出售若干資產的能力。這些公約有一些重要的例外情況和限制條件。2027年到期的票據也包含慣常的違約事件,一旦發生,可能導致2027年到期的票據的本金和應計利息成為或被宣佈為到期和應付。
2029年到期的優先債券:2021年7月26日,Performance Food Group,Inc.發行並出售了本金總額為10億美元的2029年到期的4.250%優先債券(“2029年到期的債券”)。2029年到期的債券由PFGC及PFGC的所有國內直接及間接全資附屬公司(專屬自保保險附屬公司及其他除外附屬公司除外)以優先無抵押基準共同及各別擔保。2029年到期的票據不受本公司擔保。
於2029年到期的債券所得款項用於支付先行信貸協議的未償還餘額、贖回2024年到期的5.500%優先債券的本金總額3.5億美元(“2024年到期的債券”),以及支付與2029年到期的債券相關的費用、開支及其他交易成本。
債券將於2029年到期,發行價為面值的100.0%。債券將於2029年8月1日期滿,利率為年息4.250釐,每半年派息一次。
一旦發生控制權變更觸發事件,或Performance Food Group,Inc.未按要求應用收益的某些資產出售時,Performance Food Group,Inc.到期債券的持有人將有權要求Performance Food Group,Inc.以相當於其本金的101%(如果是控制權變更觸發事件)或100%(如果是資產出售)的價格,再加上應計和未付利息,回購2029年到期的每個持有人的票據。Performance Food Group,Inc.可在2024年8月1日之前的任何時間贖回2029年到期的全部或部分債券,贖回價格相當於2029年到期的債券本金的100%,外加到贖回日(但不包括)的整體溢價和應計未付利息(如有)。此外,從2024年8月1日起,Performance Food Group,Inc.可以贖回全部或部分2029年到期的債券,贖回價格相當於本金的102.125%,另加應計未付利息。贖回價格降至2025年8月1日和2026年8月1日贖回本金的101.163和100%。此外,在2024年8月1日之前的任何時候,Performance Food Group,Inc.可以從某些股票發行的收益中贖回2029年到期債券的40%,贖回價格相當於債券本金的104.250%,外加應計和未支付的利息。
管理2029年到期票據的契約包括限制PFGC及其受限制子公司產生或擔保額外債務或發行不合格股票或優先股的能力;支付股息和作出其他
15
發行、贖回或回購股本;進行某些投資;產生某些留置權;與聯屬公司進行交易;合併、合併、出售或以其他方式處置其全部或幾乎所有資產;對PFGC的受限子公司向PFGC支付股息或其他付款的能力施加某些限制;將受限子公司指定為非受限子公司;以及轉讓或出售某些資產。這些公約有一些重要的例外情況和限制條件。2029年到期的票據也包含慣常的違約事件,一旦發生,可能導致2029年到期的票據的本金和應計利息成為或被宣佈為到期和應付。
ABL貸款和管理2025年到期的票據、2027年到期的票據和2029年到期的票據的契約包含慣常的限制性契約,根據這些契約,PFGC及其子公司的所有淨資產都被限制向Performance Food Group Company分配,截至2022年7月2日,根據此類債務協議,可獲得的受限支付能力約為16.325億美元。此類最低估計受限支付能力是根據我們最具限制性的債務協議計算的,可能會在不同時期波動,這種波動可能是實質性的。本公司在其他債務工具項下的有限償付能力可能大幅高於前述估計。
截至2022年7月2日,該公司遵守了ABL融資機制下的所有契約和管理2025年到期的票據、2027年到期的票據和2029年到期的票據的契約。
按部門劃分的總資產
以下討論的按部門劃分的總資產不包括部門之間的公司間應收賬款,截至2021年7月3日的金額已重報,以反映我們的可報告部門在2022財年第二季度發生的變化。
食品服務的總資產從2021年7月3日的57.917億美元增加到2022年7月2日的64.553億美元,增加了6.636億美元。在此期間,這一部門的庫存、物業、廠房和設備、應收賬款和商譽增加,這主要是由於最近的一次收購,但被無形資產的減少部分抵消。
Vistar的總資產從2021年7月3日的10.497億美元增加到2022年7月2日的11.337億美元,增加了8400萬美元。在此期間,Vistar增加了庫存和應收賬款。
便利的總資產從2021年7月3日的6.819億美元增加到2022年7月2日的44.116億美元,增加了37.297億美元。在此期間,由於收購Core-Mark,該部門增加了庫存、商譽、應收賬款、無形資產、物業、廠房和設備以及經營租賃使用權資產。
關鍵會計政策和估算
關鍵會計政策和估計是那些對描述我們的財務狀況和經營結果最重要的政策和估計。這些政策需要我們做出最主觀或最複雜的判斷,經常使用對本質上不確定的事情的影響的估計。我們最關鍵的會計政策和估計包括與應收賬款壞賬準備、庫存估價、保險計劃、所得税、供應商回扣和促銷激勵以及商譽和其他無形資產相關的政策和估計。
應收帳款
應收賬款主要由客户在正常業務過程中的貿易應收賬款組成,按發票金額入賬,主要不計息。應收賬款在所附綜合資產負債表中扣除壞賬準備後計入。我們根據多種因素評估應收賬款的可回收性。我們定期分析我們的重要客户賬户,當我們意識到特定客户無法履行其對我們的財務義務時,例如破產申請或客户的經營業績或財務狀況惡化,我們會記錄特定的壞賬準備金,以將相關應收賬款減少到我們合理地認為可以收回的金額。我們還根據各種因素為其他客户記錄壞賬準備金,包括應收賬款逾期的時間長短、宏觀經濟因素和歷史經驗。如果與特定客户相關的情況發生變化,我們對應收賬款可收回程度的估計可能會進一步調整。
存貨計價
我們的庫存主要包括食品和非食品。本公司採用先進先出法(“FIFO”)和後進先出法(“LIFO”)按成本或市場中較低者對庫存進行估值,並採用美元價值法的鏈式技術。
16
截至2022年7月2日,先進先出約佔總庫存的57%。我們針對移動緩慢、過剩和陳舊的庫存調整庫存餘額。這些調整是根據庫存類別、庫存年齡、特別確定的物品和整體經濟狀況進行的。
保險計劃
我們維持高免賠額保險計劃,涵蓋一般和車輛責任以及工人賠償的一部分。超出免賠額的金額由第三方保險公司承保,受某些限制和排除。我們還維持自負盈虧的團體醫療保險。我們根據已知的索賠和過去的索賠歷史,對這些免賠額累計我們的估計負債,包括已發生但未報告的索賠的估計。這些應計項目的估計短期部分包括在我們綜合資產負債表的應計費用中,而應計項目的估計長期部分包括在其他長期負債中。保險索賠準備金包括對索賠發生頻率和時間的估計,以及應支付的最終金額。這些保險計劃由第三方管理,一般和車輛責任以及工人賠償的免賠額主要以信用證和限制性現金為抵押。
所得税
我們遵循財務會計準則委員會(“FASB”)、會計準則編纂(“ASC”)740-10、所得税--總體上要求使用資產負債法來核算遞延所得税。遞延税項資產和負債是根據資產和負債的計税基礎與其報告金額之間的暫時性差異而產生的預期未來税項後果確認的。未來的税務優惠,包括結轉的淨營業虧損,在更有可能實現該等優惠的情況下予以確認。對不確定的税務狀況進行持續審查,並根據不斷變化的事實和情況進行調整,包括税務審計的進展、判例法的發展以及訴訟時效的結束。這種調整將酌情反映在税務規定中。所得税的計算以截至財務報表之日頒佈的税法為基礎。
供應商返點和其他促銷激勵措施
我們與我們的供應商一起參與各種回扣和促銷激勵,無論是單方面的還是與採購合作社和其他採購合作伙伴的組合,主要包括數量和增長回扣、年度和多年激勵以及促銷計劃。在這些獎勵措施下收到的對價通常記錄為銷售貨物成本的減少。然而,在某些有限的情況下,對價被記錄為我們所產生的費用的減少。收到的對價可以是現金和/或發票扣除的形式。預計將獲得的獎勵數額的變化被視為估計數的變化,並在變化期間確認。
收到的數量和增長回扣、年度獎勵和多年獎勵的對價被記錄為銷售商品成本的降低。我們系統和合理地將這些激勵的對價分配給導致公司在獲得激勵方面取得進展的每一項基礎交易。如果激勵是不可能的和合理評估的,我們將激勵記錄為基本目標或里程碑的實現。我們在賺取獎勵時記錄年度和多年獎勵,通常是在協議期限內。我們使用當前和歷史採購數據、預測的採購量和其他因素來估計潛在目標或里程碑是否會實現。為推廣和銷售供應商的產品而收到的對價通常是對公司產生的營銷成本的補償,並被記錄為我們運營費用的減少。如果從供應商收到的對價金額超過我們的營銷成本,任何超出的部分都將被記錄為銷售商品成本的減少。
收購、商譽和其他無形資產
我們採用收購會計的方法對被收購的企業進行核算。我們的財務報表反映了被收購企業從收購完成開始的運營情況。商譽和其他無形資產是指被收購實體的成本超過在企業合併中具體分配給這些有形淨資產的金額。其他可識別的無形資產通常包括客户關係、商號、技術、競業禁止協議和有利的租賃資產。具有無限壽命的商譽和無形資產不會攤銷。具有確定壽命的無形資產在其使用壽命期間以直線方式攤銷,一般從兩年到十一年不等。每年,或當某些觸發事件發生時,本公司以確定的壽命評估其無形資產的使用壽命。某些假設、估計和判斷用於確定收購淨資產的公允價值,包括商譽和其他無形資產,以及確定向報告單位分配商譽。因此,對於重要的有形和無形資產,我們可以獲得第三方評估專家的幫助。公允價值估計基於可獲得的歷史信息以及管理層認為合理但本質上不確定的未來預期和假設。估值中固有的重大估計和假設反映了其他市場參與者的考慮,幷包括
17
未來現金流(包括預期增長率和盈利能力)、進入市場的經濟障礙、品牌的相對市場地位以及適用於現金流的貼現率。可能會發生意想不到的市場或宏觀經濟事件和情況,這可能會影響估計和假設的準確性或有效性。
我們被要求每年或更頻繁地測試商譽和其他具有無限壽命的無形資產的減值。商譽減值指標包括但不限於購買我們產品的市場和行業的大幅下降、其報告單位估計的未來現金流的變化、資本市場的變化以及其市值的變化。
我們採用FASB會計準則更新(“ASU”)2011-08“無形資產-商譽及其他-商譽減值測試”中的指引,為實體提供進行定性評估(通常稱為“步驟零”)的選項,以確定是否需要對商譽減值進行進一步的量化分析。在執行商譽減值測試的零步時,我們必須作出假設和判斷,包括但不限於:與我們的業務、行業和市場趨勢相關的宏觀經濟狀況的評估,以及我們報告單位的整體未來財務業績和它們所在市場的未來機會。如果在執行步驟0之後存在減值指標,我們將進行量化減值分析以估計商譽的公允價值。
在2022財年和2021財年,我們對商譽減值測試進行了零步分析。由於我們的零步分析,我們認為2022財年和2021財年沒有必要進行進一步的量化減值測試。在2022財年和2021財年,沒有商譽或無形資產的減值。
近期發佈的會計公告
請參閲第8項綜合財務報表附註內最近發佈的會計公告,以全面説明最近發佈的會計公告,包括各自的預期採用日期和對本公司綜合財務報表的預期影響。
18
項目8.財務報表和補充數據
財務報表索引
截至2022年7月2日和2021年7月3日及各財政年度的經審計綜合財務報表
ended July 2, 2022 July 3, 2021, and June 27, 2020
|
|
獨立註冊會計師事務所財務報告內部控制報告(PCAOB ID:34) |
20 |
|
|
獨立註冊會計師事務所合併財務報表報告(PCAOB ID號34) |
21 |
|
|
合併資產負債表 |
23 |
|
|
合併業務報表 |
24 |
|
|
綜合全面收益表 |
25 |
|
|
合併股東權益報表 |
26 |
|
|
合併現金流量表 |
27 |
|
|
合併財務報表附註 |
29 |
|
|
附表1-註冊人簡明財務報表 |
59 |
19
獨立註冊會計師事務所報告
致績效食品集團公司股東和董事會
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準,對截至2022年7月2日的績效食品集團公司及其子公司(“公司”)的財務報告進行了內部控制審計。我們認為,根據COSO發佈的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準,截至2022年7月2日,公司在所有實質性方面都對財務報告實施了有效的內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2022年7月2日及截至2022年7月2日年度的綜合財務報表以及我們2022年8月19日的報告,對該等財務報表表達了無保留意見。
意見基礎
公司管理層負責對財務報告保持有效的內部控制,並對財務報告內部控制的有效性進行評估,包括在公司2022年年度報告Form 10-K中公佈的管理層財務報告內部控制報告。我們的責任是根據我們的審計,對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性,以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/德勤律師事務所
弗吉尼亞州里士滿
2022年8月19日
20
獨立註冊會計師事務所報告
致績效食品集團公司股東和董事會
對財務報表的幾點看法
我們審計了Performance Food Group Company及附屬公司(“本公司”)截至2022年7月2日及2021年7月3日的綜合資產負債表,截至2022年7月2日、2021年7月3日及2020年6月27日的財政年度的相關綜合經營報表、全面收益、股東權益及現金流量,以及列於指數第8項(統稱“財務報表”)的相關附註及附表。我們認為,財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2022年7月2日和2021年7月3日的財務狀況,以及截至2022年7月2日、2021年7月3日和2020年6月27日的財政年度的運營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據特雷德韋委員會保薦組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準和我們2022年8月19日的報告,對公司截至2022年7月2日的財務報告內部控制進行了審計,對公司的財務報告內部控制發表了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的事項,該事項已傳達或要求傳達給審計委員會,並且(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露,(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
供應商回扣和其他促銷獎勵--見財務報表附註2
關鍵審計事項説明
該公司從供應商那裏獲得各種回扣和促銷獎勵,包括數量和增長回扣、年度和多年獎勵以及促銷計劃。對於包含數量和增長回扣以及年度和多年獎勵的獎勵,收到的獎勵被記錄為銷售商品成本的降低。本公司系統和合理地將這些獎勵的對價分配給導致本公司在獲得獎勵方面取得進展的每一項基礎交易。如果激勵措施不可能實現且無法合理評估,則本公司將激勵措施記錄為基本目標或里程碑的實現。本公司記錄在個人合同中規定的年度和多年獎勵收入,通常是在合同期內。該公司使用當前和歷史的採購數據、預測的採購量和其他因素來估計是否將實現基本目標或里程碑。
審計供應商回扣和其他促銷獎勵涉及特別具有挑戰性的判斷,因為個別交易量大,遵守供應商協議的條款和所涉估計數複雜,這增加了所需審計工作的程度。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們與供應商返點和其他促銷激勵措施相關的審計程序包括以下內容:
21
我們選取了全年對先前記錄的供應商回扣和其他促銷激勵措施進行的上調和下調的樣本,以評估管理層的初步估計。對於選定的調整,我們評估了調整的大小和性質,將餘額與前幾年進行了比較以評估歷史一致性,並考慮了調整的方向以評估管理偏差
/s/德勤律師事務所
弗吉尼亞州里士滿
2022年8月19日,除非與附註19中分部利潤計量的變化有關,因為日期為2022年11月21日。
自2007年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
22
績效食品集團公司
合併資產負債表
(單位:百萬,不包括每股數據) |
|
自.起 |
|
|
自.起 |
|
||
資產 |
|
|
|
|
|
|
||
流動資產: |
|
|
|
|
|
|
||
現金 |
|
$ |
11.6 |
|
|
$ |
11.1 |
|
應收賬款減去54.2美元和42.6美元的備付金 |
|
|
2,307.4 |
|
|
|
1,580.0 |
|
庫存,淨額 |
|
|
3,428.6 |
|
|
|
1,839.4 |
|
應收所得税 |
|
|
34.0 |
|
|
|
49.6 |
|
預付費用和其他流動資產 |
|
|
240.4 |
|
|
|
100.3 |
|
流動資產總額 |
|
|
6,022.0 |
|
|
|
3,580.4 |
|
商譽 |
|
|
2,279.2 |
|
|
|
1,354.7 |
|
其他無形資產,淨額 |
|
|
1,195.6 |
|
|
|
796.4 |
|
財產、廠房和設備、淨值 |
|
|
2,134.5 |
|
|
|
1,589.6 |
|
經營性租賃使用權資產 |
|
|
623.4 |
|
|
|
438.7 |
|
受限現金 |
|
|
7.1 |
|
|
|
11.1 |
|
其他資產 |
|
|
116.2 |
|
|
|
74.8 |
|
總資產 |
|
$ |
12,378.0 |
|
|
$ |
7,845.7 |
|
負債和股東權益 |
|
|
|
|
|
|
||
流動負債: |
|
|
|
|
|
|
||
應付貿易賬款和超過存款的未付支票 |
|
|
2,559.5 |
|
|
|
1,776.5 |
|
應計費用和其他流動負債 |
|
|
882.6 |
|
|
|
625.0 |
|
融資租賃債務--本期分期付款 |
|
|
79.9 |
|
|
|
48.7 |
|
經營租賃債務--本期分期付款 |
|
|
111.0 |
|
|
|
77.0 |
|
流動負債總額 |
|
|
3,633.0 |
|
|
|
2,527.2 |
|
長期債務 |
|
|
3,908.8 |
|
|
|
2,240.5 |
|
遞延所得税負債淨額 |
|
|
424.3 |
|
|
|
140.4 |
|
融資租賃義務,不包括本期分期付款 |
|
|
366.7 |
|
|
|
255.0 |
|
經營租賃債務,不包括本期分期付款 |
|
|
530.8 |
|
|
|
378.0 |
|
其他長期負債 |
|
|
214.9 |
|
|
|
198.5 |
|
總負債 |
|
|
9,078.5 |
|
|
|
5,739.6 |
|
承付款和或有事項(附註15) |
|
|
|
|
|
|
||
股東權益: |
|
|
|
|
|
|
||
普通股:截至2022年7月2日,每股面值0.01美元,授權發行10億股,已發行和已發行股票1.536億股; |
|
|
1.5 |
|
|
|
1.3 |
|
額外實收資本 |
|
|
2,816.8 |
|
|
|
1,752.8 |
|
累計其他全面收益(虧損),扣除税項(費用)收益淨額(3.8美元)和1.9美元 |
|
|
11.4 |
|
|
|
(5.3 |
) |
留存收益 |
|
|
469.8 |
|
|
|
357.3 |
|
股東權益總額 |
|
|
3,299.5 |
|
|
|
2,106.1 |
|
總負債和股東權益 |
|
$ |
12,378.0 |
|
|
$ |
7,845.7 |
|
見合併財務報表附註,這些附註是這些已審計財務報表的組成部分
合併財務報表。
23
績效食品集團公司
合併業務報表
(單位:百萬,不包括每股數據) |
|
截至2022年7月2日的財年 |
|
|
截至2021年7月3日的財年 |
|
|
財政年度結束 |
|
|||
淨銷售額 |
|
$ |
50,894.1 |
|
|
$ |
30,398.9 |
|
|
$ |
25,086.3 |
|
銷貨成本 |
|
|
45,637.7 |
|
|
|
26,873.7 |
|
|
|
22,217.1 |
|
毛利 |
|
|
5,256.4 |
|
|
|
3,525.2 |
|
|
|
2,869.2 |
|
運營費用 |
|
|
4,929.0 |
|
|
|
3,324.5 |
|
|
|
2,968.2 |
|
營業利潤(虧損) |
|
|
327.4 |
|
|
|
200.7 |
|
|
|
(99.0 |
) |
其他費用,淨額: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
利息支出 |
|
|
182.9 |
|
|
|
152.4 |
|
|
|
116.9 |
|
其他,淨額 |
|
|
(22.6 |
) |
|
|
(6.4 |
) |
|
|
6.3 |
|
其他費用,淨額 |
|
|
160.3 |
|
|
|
146.0 |
|
|
|
123.2 |
|
税前收益(虧損) |
|
|
167.1 |
|
|
|
54.7 |
|
|
|
(222.2 |
) |
所得税支出(福利) |
|
|
54.6 |
|
|
|
14.0 |
|
|
|
(108.1 |
) |
淨收益(虧損) |
|
$ |
112.5 |
|
|
$ |
40.7 |
|
|
$ |
(114.1 |
) |
加權平均已發行普通股: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
基本信息 |
|
|
149.8 |
|
|
|
132.1 |
|
|
|
113.0 |
|
稀釋 |
|
|
151.3 |
|
|
|
133.4 |
|
|
|
113.0 |
|
普通股每股收益(虧損): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
基本信息 |
|
$ |
0.75 |
|
|
$ |
0.31 |
|
|
$ |
(1.01 |
) |
稀釋 |
|
$ |
0.74 |
|
|
$ |
0.30 |
|
|
$ |
(1.01 |
) |
見合併財務報表附註,這些附註是這些已審計財務報表的組成部分
合併財務報表。
24
績效食品集團公司
綜合全面收益表
(百萬美元) |
|
財政年度結束 |
|
|
財政年度結束 |
|
|
財政年度結束 |
|
|||
淨收益(虧損) |
|
$ |
112.5 |
|
|
$ |
40.7 |
|
|
$ |
(114.1 |
) |
其他綜合收入,税後淨額: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
利率互換: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
公允價值變動,税後淨額 |
|
|
14.3 |
|
|
|
1.8 |
|
|
|
(9.3 |
) |
重新分類調整,税後淨額 |
|
|
3.7 |
|
|
|
3.2 |
|
|
|
(0.8 |
) |
外幣折算調整,税後淨額 |
|
|
(1.3 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
其他全面收益(虧損) |
|
|
16.7 |
|
|
|
5.0 |
|
|
|
(10.1 |
) |
全面收益(虧損)合計 |
|
$ |
129.2 |
|
|
$ |
45.7 |
|
|
$ |
(124.2 |
) |
見合併財務報表附註,這些附註是這些已審計財務報表的組成部分
合併財務報表。
25
績效食品集團公司
|
|
|
|
|
其他內容 |
|
|
累計 |
|
|
|
|
|
總計 |
|
|||||||||
|
|
普通股 |
|
|
已繳費 |
|
|
全面 |
|
|
保留 |
|
|
股東的 |
|
|||||||||
(單位:百萬) |
|
股票 |
|
|
金額 |
|
|
資本 |
|
|
(虧損)收入 |
|
|
收益 |
|
|
權益 |
|
||||||
截至2019年6月29日的餘額 |
|
|
103.8 |
|
|
|
1.0 |
|
|
|
866.7 |
|
|
|
(0.2 |
) |
|
|
430.7 |
|
|
|
1,298.2 |
|
淨虧損 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(114.1 |
) |
|
|
(114.1 |
) |
利率互換 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(10.1 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(10.1 |
) |
股票補償計劃下普通股的發行 |
|
|
0.6 |
|
|
|
— |
|
|
|
(3.1 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(3.1 |
) |
在二次發行中發行普通股,扣除承銷商折價和發行成本 |
|
|
27.2 |
|
|
|
0.3 |
|
|
|
827.8 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
828.1 |
|
基於股票的薪酬費用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
16.6 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
16.6 |
|
回購普通股 |
|
|
(0.3 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(5.0 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(5.0 |
) |
2020年6月27日的餘額 |
|
|
131.3 |
|
|
$ |
1.3 |
|
|
$ |
1,703.0 |
|
|
$ |
(10.3 |
) |
|
$ |
316.6 |
|
|
$ |
2,010.6 |
|
淨收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
40.7 |
|
|
|
40.7 |
|
利率互換 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
5.0 |
|
|
|
— |
|
|
|
5.0 |
|
股票補償計劃下普通股的發行 |
|
|
0.5 |
|
|
|
— |
|
|
|
0.8 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.8 |
|
員工購股計劃下普通股的發行 |
|
|
0.7 |
|
|
|
— |
|
|
|
26.2 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
26.2 |
|
基於股票的薪酬費用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
22.8 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
22.8 |
|
截至2021年7月3日的餘額 |
|
|
132.5 |
|
|
$ |
1.3 |
|
|
$ |
1,752.8 |
|
|
$ |
(5.3 |
) |
|
$ |
357.3 |
|
|
$ |
2,106.1 |
|
淨收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
112.5 |
|
|
|
112.5 |
|
利率互換 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
18.0 |
|
|
|
— |
|
|
|
18.0 |
|
外幣折算調整 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(1.3 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(1.3 |
) |
股票補償計劃下普通股的發行 |
|
|
0.7 |
|
|
|
— |
|
|
|
(8.7 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(8.7 |
) |
員工購股計劃下普通股的發行 |
|
|
0.5 |
|
|
|
— |
|
|
|
24.6 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
24.6 |
|
普通股核心標誌股的折算 |
|
|
19.9 |
|
|
|
0.2 |
|
|
|
998.6 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
998.8 |
|
基於核心標記的股票薪酬換算(1) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
9.2 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
9.2 |
|
基於股票的薪酬費用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
40.3 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
40.3 |
|
截至2022年7月2日的餘額 |
|
|
153.6 |
|
|
$ |
1.5 |
|
|
$ |
2,816.8 |
|
|
$ |
11.4 |
|
|
$ |
469.8 |
|
|
$ |
3,299.5 |
|
(1)代表與合併前歸屬有關的以股票為基礎的重置薪酬獎勵部分。
見合併財務報表附註,這些附註是這些經審計的合併財務報表的組成部分。
26
績效食品集團公司
合併現金流量表
(百萬美元) |
|
截至2022年7月2日的財年 |
|
|
截至2021年7月3日的財年 |
|
|
財政年度結束 |
|
|||
經營活動的現金流: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
淨收益(虧損) |
|
$ |
112.5 |
|
|
$ |
40.7 |
|
|
$ |
(114.1 |
) |
將淨收益與所提供的現金淨額進行調整 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
折舊 |
|
|
279.7 |
|
|
|
213.9 |
|
|
|
178.5 |
|
無形資產攤銷 |
|
|
183.1 |
|
|
|
125.0 |
|
|
|
97.8 |
|
遞延融資成本攤銷 |
|
|
9.7 |
|
|
|
12.7 |
|
|
|
6.5 |
|
應收賬款損失準備 |
|
|
9.0 |
|
|
|
(23.8 |
) |
|
|
80.0 |
|
後進先出準備金的變化 |
|
|
122.9 |
|
|
|
36.4 |
|
|
|
3.9 |
|
股票補償費用 |
|
|
44.0 |
|
|
|
25.4 |
|
|
|
17.9 |
|
遞延所得税費用 |
|
|
4.8 |
|
|
|
21.2 |
|
|
|
10.5 |
|
債務清償損失 |
|
|
3.2 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
或有對價增值費用 |
|
|
0.4 |
|
|
|
1.0 |
|
|
|
108.6 |
|
其他非現金活動 |
|
|
(4.7 |
) |
|
|
2.7 |
|
|
|
29.0 |
|
經營性資產和負債變動,淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
應收賬款 |
|
|
(195.1 |
) |
|
|
(296.5 |
) |
|
|
189.0 |
|
盤存 |
|
|
(582.4 |
) |
|
|
(323.1 |
) |
|
|
97.8 |
|
應收所得税 |
|
|
46.7 |
|
|
|
106.9 |
|
|
|
(145.3 |
) |
預付費用和其他資產 |
|
|
(0.4 |
) |
|
|
(34.9 |
) |
|
|
(4.2 |
) |
應付貿易賬款和超過存款的未付支票 |
|
|
182.5 |
|
|
|
57.8 |
|
|
|
39.8 |
|
應計費用和其他負債 |
|
|
60.6 |
|
|
|
99.2 |
|
|
|
27.9 |
|
經營活動提供的淨現金 |
|
|
276.5 |
|
|
|
64.6 |
|
|
|
623.6 |
|
投資活動產生的現金流: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
購買房產、廠房和設備 |
|
|
(215.5 |
) |
|
|
(188.8 |
) |
|
|
(158.0 |
) |
為收購支付的淨現金 |
|
|
(1,650.5 |
) |
|
|
(18.1 |
) |
|
|
(1,989.0 |
) |
出售財產、廠房和設備及其他資產所得收益 |
|
|
4.5 |
|
|
|
7.1 |
|
|
|
1.0 |
|
用於投資活動的現金淨額 |
|
|
(1,861.5 |
) |
|
|
(199.8 |
) |
|
|
(2,146.0 |
) |
融資活動的現金流: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
ABL貸款項下的淨借款(付款) |
|
|
1,019.7 |
|
|
|
(16.2 |
) |
|
|
(259.0 |
) |
支付額外的初級貸款 |
|
|
— |
|
|
|
(110.0 |
) |
|
|
110.0 |
|
借入2029年到期的票據 |
|
|
1,000.0 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
償還2024年到期的票據 |
|
|
(350.0 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
借入2027年到期的票據 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,060.0 |
|
借入2025年到期的票據 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
275.0 |
|
為債務發行、清償和修改支付的現金 |
|
|
(25.0 |
) |
|
|
(0.1 |
) |
|
|
(46.1 |
) |
發行普通股的淨收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
828.1 |
|
融資租賃義務項下的付款 |
|
|
(72.1 |
) |
|
|
(37.9 |
) |
|
|
(24.2 |
) |
對融資財產、廠房和設備的付款 |
|
|
(0.1 |
) |
|
|
(0.8 |
) |
|
|
(2.1 |
) |
為收購支付的現金 |
|
|
(6.9 |
) |
|
|
(136.4 |
) |
|
|
(4.8 |
) |
員工購股計劃的收益 |
|
|
24.6 |
|
|
|
26.2 |
|
|
|
— |
|
行使股票期權所得收益 |
|
|
2.7 |
|
|
|
5.0 |
|
|
|
4.8 |
|
為支付税款而預扣的股票支付的現金 |
|
|
(11.4 |
) |
|
|
(4.2 |
) |
|
|
(7.9 |
) |
普通股回購 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(5.0 |
) |
融資活動提供(用於)的現金淨額 |
|
|
1,581.5 |
|
|
|
(274.4 |
) |
|
|
1,928.8 |
|
現金和限制性現金淨(減)增 |
|
|
(3.5 |
) |
|
|
(409.6 |
) |
|
|
406.4 |
|
期初現金和限制性現金 |
|
|
22.2 |
|
|
|
431.8 |
|
|
|
25.4 |
|
現金和限制性現金,期末 |
|
$ |
18.7 |
|
|
$ |
22.2 |
|
|
$ |
431.8 |
|
27
下表對合並資產負債表內報告的現金和限制性現金進行了對賬,這些現金和限制性現金的總和與合併現金流量表中顯示的相同數額相同:
(單位:百萬) |
|
截至2022年7月2日 |
|
|
截至2021年7月3日 |
|
||
現金 |
|
$ |
11.6 |
|
|
$ |
11.1 |
|
受限現金(%1) |
|
|
7.1 |
|
|
|
11.1 |
|
現金總額和限制性現金 |
|
$ |
18.7 |
|
|
$ |
22.2 |
|
非現金交易的補充披露如下:
(單位:百萬) |
|
截至2022年7月2日的財年 |
|
|
截至2021年7月3日的財年 |
|
|
財政年度結束 |
|
|||
非現金髮行普通股換取核心標誌股票 |
|
|
1,008.0 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
現金流量信息的補充披露如下:
(單位:百萬) |
|
截至2022年7月2日的財年 |
|
|
截至2021年7月3日的財年 |
|
|
財政年度結束 |
|
|||
年內支付(收到)的現金: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
利息 |
|
$ |
152.4 |
|
|
$ |
139.3 |
|
|
$ |
102.0 |
|
所得税支付(退款),淨額 |
|
|
8.7 |
|
|
|
(117.4 |
) |
|
|
28.5 |
|
見合併財務報表附註,這些附註是這些已審計財務報表的組成部分
合併財務報表。
28
績效食品集團公司
合併財務報表附註
1.業務活動摘要
業務概述
Performance食品集團公司(“本公司”)通過其子公司,主要向美國和加拿大的客户銷售和分銷國家和公司品牌的食品和食品相關產品。該公司為餐飲業的兩種主要客户類型提供服務:(I)獨立客户和(Ii)多單位或“連鎖”客户,其中包括一些最知名的家庭和休閒餐飲連鎖餐廳,以及學校、商業和行業地點、醫療保健設施和零售機構。該公司還專門在美國和加拿大向自動售貨機分銷商、大型零售商、劇院、便利店、藥店、雜貨店、旅行社和酒店供應商分銷糖果、零食、飲料、香煙、其他煙草產品、保健和美容產品以及其他物品。
2021年9月1日,公司完成了對Core-Mark Holding Company,Inc.的收購。因此,該公司擴大了其便利業務,現在包括在加拿大的業務。有關收購Core-Mark的更多細節,請參閲附註4.業務組合。
財政年度
該公司的財政年度將在最接近6月30日的星期六結束。這導致2022財年為52周,2021財年為53周,2020財年為52周。“2022財年”指的是截至2022年7月2日的52週期間,“2021財年”指的是截至2021年7月3日的53週期間,“2020財年”指的是截至2020年6月27日的52週期間。
股份回購計劃
2018年11月13日,公司董事會(“董事會”)批准了一項股份回購計劃,回購金額最高可達2.5億美元的公司已發行普通股。股票回購計劃沒有到期日,可以隨時修改、暫停或終止。股份回購計劃仍由董事會酌情決定。在截至2020年6月27日的財政年度內,該公司回購了30萬股普通股,隨後註銷了30萬股普通股,總金額為500萬美元。截至2022年7月2日,仍有約2.357億美元可用於額外的股票回購。
股權發行
2019年11月20日,本公司簽訂了一項關於以遠期銷售為基礎發行和出售11,638,000股普通股的承銷協議。2019年12月30日,本公司敲定了遠期銷售協議,淨收益為4.906億美元,其中包括5.149億美元的總髮行價減去1800萬美元的承銷折扣和佣金以及630萬美元的直接發售費用。此次發售的淨收益用於支付與收購萊因哈特有關的應付現金對價。
2020年4月16日,該公司就發行和出售15,525,000股普通股簽訂了承銷協議。2020年4月20日,該公司敲定了銷售協議,淨收益為3.375億美元,其中包括3.493億美元的總髮行價減去1130萬美元的承銷折扣和佣金,以及50萬美元的直接發售費用。本次發行的淨收益用於營運資金和一般企業用途。
2.主要會計政策和估算摘要
合併原則
合併財務報表包括本公司及其子公司的賬目。所有公司間餘額和交易均已註銷。
預算的使用
按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制合併財務報表,要求管理層作出估計和假設,以影響報告期間報告的資產和負債額、財務報表日期的或有資產和負債的披露以及報告期間的收入和支出。管理層使用的最重要的估計數與壞賬準備、存貨準備、商譽和其他無形資產的減值測試、購置會計、保險計劃下的索賠和追回準備金、供應商回扣和其他促銷獎勵、獎金的會計有關。
29
應計項目、折舊、攤銷、有形和無形資產使用年限的確定以及所得税。實際結果可能與這些估計不同。
風險和不確定性
我們的業務、我們的行業和美國經濟受到許多總體宏觀經濟因素的影響,包括但不限於最近通貨膨脹率和燃料價格、利率的上升,以及持續的新冠肺炎疫情和相關的供應鏈中斷和勞動力短缺。我們繼續積極監測不斷變化的宏觀經濟和地緣政治格局對我們業務各個方面的影響。在2022財年,由於持續的新冠肺炎疫情的不利影響下降,我們業務的經濟和運營條件顯著改善。然而,隨着復甦的繼續,公司和我們的行業可能會繼續面臨挑戰,例如產品供應的可用性、產品和物流成本的增加、勞動力供應的可獲得性、由於通脹壓力和宏觀經濟狀況導致的可支配收入下降,以及新冠肺炎變體的出現。這些挑戰將在多大程度上影響我們未來的財務狀況、流動性和運營結果仍不確定。
現金
該公司的現金主要存放在由聯邦存款保險公司(“FDIC”)承保的機構。有時,公司的現金餘額可能超過FDIC保險限額。
受限現金
保險公司要求該公司將部分免賠額作為其工人賠償和責任索賠的抵押品。該公司選擇主要通過將資金存入信託基金或開具信用證來滿足這些抵押品要求。截至2022年7月2日和2021年7月3日的所有限制性現金金額代表存放在保險信託中的資金,分別為710萬美元和1110萬美元,分別代表第1級公允價值計量。
應收帳款
應收賬款由客户在正常業務過程中應收的貿易賬款組成,按發票金額入賬,主要不計息。應收賬款還包括主要與公司供應商的各種回扣和促銷獎勵有關的其他應收賬款。應收款在所附綜合資產負債表中扣除信貸損失準備後記入淨額。該公司根據多種因素評估其應收賬款的可收回性。本公司定期分析其重要客户賬户,當其得知某一特定客户無力履行其對本公司的財務義務時,如破產申請或該客户的經營業績或財務狀況惡化,本公司會記錄特定的壞賬準備,以將相關應收賬款減少至其合理地認為可收回的金額。該公司還根據各種因素為其他客户記錄壞賬準備金,包括應收賬款逾期的時間長短、宏觀經濟因素和歷史經驗。如果與特定客户相關的情況發生變化,公司對應收賬款可收回程度的估計可能會進一步調整。該公司在2022財年記錄了900萬美元的撥備,2021財年的收益為2380萬美元,2020財年的預期信貸損失撥備為8000萬美元。
盤存
該公司的庫存主要包括食品和非食品產品。本公司採用先進先出法(“FIFO”)和後進先出法(“LIFO”)按成本或市場中較低者對庫存進行估值,並採用美元價值法的鏈式技術。截至2022年7月2日,該公司的庫存餘額為34.286億美元,主要包括製成品,其中19.544億美元的價值為先進先出。截至2022年7月2日,庫存餘額中的14.742億美元價值為後進先出。截至2022年7月2日和2021年7月3日,後進先出的資產負債表儲備分別為1.735億美元和5070萬美元。庫存成本包括產品的購買價格和將產品交付到公司倉庫的運費,並扣除截至2022年7月2日和2021年7月3日從供應商那裏收到的1.018億美元和5090萬美元的某些對價。該公司針對移動緩慢、過剩和陳舊的庫存調整庫存餘額。這些調整是根據庫存類別、庫存年齡、特別確定的物品和整體經濟狀況進行的。截至2022年7月2日和2021年7月3日,該公司已分別調整了約2640萬美元和1970萬美元的庫存。
30
物業、廠房和設備
財產、廠房和設備按成本價列報。物業、廠房及設備的折舊,包括融資租賃資產,主要按資產的估計使用年限(由2年至39年不等)採用直線法計算,並主要計入綜合經營報表的營運費用。
在應用程序開發階段,與開發內部使用軟件相關的某些內部和外部成本在財產、廠房和設備內資本化。
當資產報廢或以其他方式處置時,成本和相關的累計折舊從賬户中扣除。資產的賬面淨值與處置收益之間的差額被確認為損益。日常維護和維修在發生時計入費用,而改善和更新的費用則計入資本化。
長期資產減值準備
本公司持有及使用的長期資產,包括具有確定年限的無形資產,於發生事件或情況變化顯示某項資產的賬面價值可能無法收回時,會測試其是否可收回。為評估長期資產的可回收性,本公司將資產或資產組的賬面價值與長期資產或資產組預期產生的預計未貼現未來現金流量進行比較。根據該公司的評估,2022財年、2021財年或2020財年均未錄得減值損失。
收購、商譽和其他無形資產
本公司對被收購的業務採用收購會計方法進行核算。該公司的財務報表反映了被收購企業從收購完成開始的運營情況。商譽和其他無形資產是指被收購實體的成本超過在企業合併中具體分配給這些有形淨資產的金額。其他可識別的無形資產通常包括客户關係、商號、技術、競業禁止協議和有利的租賃資產。具有無限壽命的商譽和無形資產不會攤銷。具有確定壽命的無形資產在其使用壽命期間以直線方式攤銷,一般從兩年到十二年不等。每年,或當某些觸發事件發生時,本公司以確定的壽命評估其無形資產的使用壽命。某些假設、估計和判斷用於確定收購淨資產的公允價值,包括商譽和其他無形資產,以及確定向報告單位分配商譽。因此,本公司可獲得第三方估值專家的協助,對重大有形和無形資產進行估值。公允價值估計基於可獲得的歷史信息以及管理層認為合理但本質上不確定的未來預期和假設。估值中固有的重大估計和假設反映了其他市場參與者的考慮,幷包括未來現金流的數量和時機(包括預期增長率和盈利能力)、進入市場的經濟障礙、品牌的相對市場地位, 以及適用於現金流的貼現率。可能會發生意想不到的市場或宏觀經濟事件和情況,從而影響估計和假設的準確性或有效性。有關與公司收購相關的商譽和其他無形資產的進一步討論,請參閲附註4.業務合併。
本公司被要求每年對商譽和其他具有無限壽命的無形資產進行減值測試,或在情況允許的情況下更頻繁地進行測試。商譽減值指標包括但不限於購買該公司產品的市場和行業的大幅下降、其報告單位估計的未來現金流量的變化、資本市場的變化以及其市值的變化。對於商譽和無限期無形資產,本公司的政策是在每個會計年度結束時評估減值。
本公司採用財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則更新(“ASU”)2011-08“無形資產-商譽及其他-商譽減值測試”的指引,為實體提供進行定性評估(通常稱為“步驟零”)的選項,以確定是否需要對商譽減值進行進一步的量化分析。在執行本公司商譽減值測試的第0步時,本公司必須作出假設和判斷,包括但不限於:對與本公司業務、行業和市場趨勢有關的宏觀經濟狀況的評估,以及其報告單位的整體未來財務業績和它們所在市場的未來機會。如果在執行零步後存在減值指標,本公司將進行量化減值分析,以估計商譽的公允價值。
在2022財年、2021財年和2020財年,該公司對其商譽減值測試進行了零步分析。根據公司的零步分析,認為2022財年、2022財年和2022財年沒有必要進行進一步的量化減值測試
31
2021年和2020財年。在2022財年、2021財年或2020財年,沒有商譽或無形資產的減值。
保險計劃
該公司維持着高免賠額保險計劃,涵蓋部分一般和車輛責任以及工人賠償。超出免賠額的金額由第三方保險公司全額投保,並受某些限制和排除。公司還維持自負盈虧的團體醫療保險。本公司根據已知的索賠和過去的索賠歷史,對這些免賠額計提其估計負債,包括已發生但未報告的索賠的估計。這些應計項目的估計短期部分包括在公司綜合資產負債表的應計費用中,而應計項目的估計長期部分包括在其他長期負債中。保險索賠準備金包括對索賠發生頻率和時間的估計,以及應支付的最終金額。這些保險計劃由第三方管理,一般和車輛責任以及工人賠償的免賠額主要以信用證和限制性現金為抵押。
其他全面收益(虧損)(“保監處”)
其他全面收益(虧損)被定義為每個期間的所有權益變動,淨收益(虧損)和股東投資或分配產生的變動除外。其他全面收益(虧損)主要包括在套期保值關係中指定的衍生金融工具的收益或虧損以及Core-Mark加拿大業務的外幣換算。對於符合現金流量對衝資格的衍生工具,衍生工具的收益或虧損作為其他全面收益的組成部分報告,並重新分類為被對衝交易影響收益的同一個或多個期間的收益。
收入確認
該公司主要向美國和加拿大各地的客户營銷和分銷國家和公司品牌的食品和食品相關產品。餐飲服務部門主要為餐館提供服務,併為其客户提供一系列產品,包括公司的Performance Brands和定製肉類和海鮮,以及針對每個客户的菜單要求的產品。Vistar專門在全國範圍內向自動售貨機、辦公室咖啡服務、劇院、零售、酒店和其他渠道分發糖果、零食、飲料和其他物品。便利部門向美國和加拿大的便利店分發糖果、零食、飲料、香煙、其他煙草產品、食品和食品服務產品以及其他物品。該公司按客户類型和提供的產品對收入進行分類,並確定在部門層面對收入進行分類達到了描述收入和現金流的性質、數量、時機和不確定性如何受到經濟因素影響的披露目標。請參閲附註19.按可報告分部列出的對外收入分部信息。
該公司評估其與客户的合同中承諾的產品和服務,並確定向客户轉讓一種不同的產品或服務(或一系列產品或服務)的每一項承諾的履行義務。該公司認為,履行和交付客户訂單構成了一項單一的履約義務。收入在公司履行其履約義務和客户獲得對產品的控制權時確認。公司確定,在產品交付到客户要求的目的地時,客户能夠直接使用產品,並從產品中獲得基本上所有的好處。本公司認為控制權在交付時已轉讓,因為本公司目前有權獲得付款,客户對產品擁有合法所有權,公司已轉讓資產的實際所有權,並且客户對產品的所有權具有重大風險和回報。
確認的交易價格是發票價格,根據任何激勵措施進行調整,如給予客户的回扣和折扣。該公司根據對歷史經驗的分析來估計預期收益。我們在預期收到的對價金額發生變化或對價固定的較早時間調整收入估計。該公司確定,它負責徵收和免除捲煙和其他煙草產品的州和地方消費税,並將開出的消費税作為收入的一部分。淨銷售額包括與州和地方消費税相關的金額,2022財年、2021財年和2020財年分別為37億美元、12億美元和11億美元。該公司已作出政策選擇,將銷售税從交易價格中剔除。本公司沒有任何重大付款條款,因為付款是在銷售點後不久收到的。
該公司有客户合同,其中激勵措施預先支付給某些客户。這些付款已經成為行業慣例,與客户的業務融資無關,也與客户提供的任何獨特的商品或服務無關。這些獎勵款項在合同期限或預期期限內資本化和攤銷。
32
生活中的客户關係是建立在直線基礎上的。截至2022年7月2日和2021年7月3日,該公司針對這些激勵措施的合同資產總額分別為2640萬美元和1990萬美元。
該公司在毛收入的基礎上將幾乎所有的收入確認為本金。在評估公司是作為委託人還是代理人時,公司考慮了FASB會計準則彙編(“ASC”)606-10-55-39中詳細説明的指標,即實體在將指定的商品或服務轉移給客户之前對其進行控制的指標。該公司認為,它從銷售產品中賺取了幾乎所有的收入作為本金,因為公司對所購買的產品的履行和可接受性負責。此外,公司承擔產品的一般庫存風險,因為它在客户訂購產品之前獲得產品的所有權,並將產品保留在庫存中。
銷貨成本
銷售成本包括為銷售產品向製造商支付的金額、將產品運往公司設施所需的運輸成本,以及與加工設施和設備有關的折舊。該公司確定,它有責任對捲煙和其他煙草產品免除州和地方消費税,並將消費税匯款作為銷售商品成本的一部分。此外,聯邦消費税被徵收給製造商,他們將這些税作為產品成本的一部分轉嫁給公司。因此,聯邦消費税不是公司消費税的組成部分,但在產品銷售之前反映在庫存成本中。
運營費用
運營費用包括倉庫、送貨、佔用、保險、折舊、攤銷、工資和員工福利費用。
供應商返點和其他促銷激勵措施
該公司與其供應商一起參加各種回扣和促銷獎勵,主要包括數量和增長回扣、年度和多年獎勵以及促銷計劃。在這些獎勵措施下收到的對價通常記錄為銷售貨物成本的減少。然而,如下所述,在某些有限的情況下,代價被記錄為本公司產生的運營費用的減少。收到的對價可以是現金和/或發票扣除的形式。預計將獲得的獎勵數額的變化被視為估計數的變化,並在變化期間確認。
對於包含數量和增長回扣以及年度和多年獎勵的獎勵,收到的獎勵被記錄為銷售商品成本的降低。本公司系統和合理地將這些獎勵的對價分配給導致本公司在獲得獎勵方面取得進展的每一項基礎交易。如果激勵措施不可能實現且無法合理評估,則本公司將激勵措施記錄為基本目標或里程碑的實現。公司在賺取獎勵時記錄年度和多年獎勵,通常是在合同期內。該公司使用當前和歷史的採購數據、預測的採購量和其他因素來估計是否將實現基本目標或里程碑。為推廣和銷售供應商的產品而收到的對價通常是對公司產生的營銷費用的補償,並被記錄為公司運營費用的減少。如果從供應商收到的對價金額超過了公司的營銷成本,任何超出的部分都被記錄為銷售商品成本的減少。
運費和手續費及成本
向客户收取的運費和手續費包括在淨銷售額中。預計公司產生的運輸和處理成本為22.532億美元,14.507億美元和11.977億美元,分別記錄在2022財年、2021財年和2020財年的綜合運營報表中。
基於股票的薪酬
本公司參與了績效食品集團公司2007年管理層期權計劃(“2007期權計劃”)、績效食品集團公司2015年綜合激勵計劃(“2015激勵計劃”)、核心-馬克2010年長期激勵計劃和核心-馬克2019年長期激勵計劃,並遵循FASB ASC 718-10-25“薪酬-股票薪酬-整體-確認”的公允價值確認條款。本指導意見要求在財務報表中將所有基於股票的薪酬確認為費用。該公司根據授予的獎勵的公允價值確認其基於股票的薪酬的費用。該公司使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型估計基於服務的期權的公允價值。服務型限制性股票、有業績條件的限制性股票和限制性股票單位的公允價值
33
是以本公司於授出日的股價為基準。該公司使用蒙特卡洛模擬法估計期權和限制性股票在市場條件下的公允價值。補償成本在必要的服務期限內按比例確認。對於那些有業績條件的期權和限制性股票,補償費用是基於在評估業績標準將達到的可能性後預期授予的期權或股票的數量(如果適用)。該公司已做出政策選擇,在發生沒收時對其進行解釋。
與我們的員工股票購買計劃相關的薪酬支出,允許符合條件的員工以15%的折扣購買我們的普通股,代表截至購買日期的公平市場價值與員工購買價格之間的差額。
所得税
該公司遵循FASB ASC 740-10,所得税-總體,這要求使用資產和負債方法會計遞延所得税。遞延税項資產和負債是根據資產和負債的計税基礎與其報告金額之間的暫時性差異而產生的預期未來税項後果確認的。未來的税務優惠,包括結轉的淨營業虧損,在更有可能實現該等優惠的情況下予以確認。對不確定的税務狀況進行持續審查,並根據不斷變化的事實和情況進行調整,包括税務審計的進展、判例法的發展以及訴訟時效的結束。這種調整將酌情反映在税務規定中。所得税的計算是根據截至財務報表之日頒佈的税法進行的。
衍生工具和套期保值活動
根據FASB ASC 815-20衍生品和對衝-對衝-總則的要求,公司按公允價值在資產負債表上記錄所有衍生品。衍生工具公允價值變動的會計處理取決於衍生工具的預期用途、本公司是否已選擇在套期保值關係中指定衍生工具並應用套期保值會計,以及套期保值關係是否符合應用套期保值會計所需的標準。該公司主要使用衍生品合約來管理預期未來現金流的可變性風險。這些衍生品中的一部分被指定為現金流對衝,並符合條件。套期會計一般規定在套期工具上確認損益的時間與確認現金流對衝中被套期保值預測交易的收益影響的時間相匹配。公司可以簽訂旨在對其某些風險進行經濟對衝的衍生品合同,即使對衝會計不適用,或者公司選擇不根據FASB ASC 815-20應用對衝會計。如果本公司不適用對衝會計的規定,衍生工具將按公允價值在綜合資產負債表中作為資產或負債入賬,公允價值的任何變動均作為未實現損益入賬,並在隨附的綜合經營報表中計入其他費用。有關本公司使用衍生工具的其他資料,請參閲附註9.衍生工具及對衝活動。
本公司根據FASB ASC 815-10-50衍生工具和對衝-整體-披露披露衍生工具和套期保值活動。FASB ASC 815-10-50闡述了披露要求,旨在讓財務報表使用者更好地瞭解:(A)實體如何以及為什麼使用衍生工具,(B)衍生工具和相關對衝項目如何根據FASB ASC 815-20入賬,以及(C)衍生工具和相關對衝項目如何影響實體的財務狀況、財務業績和現金流。FASB ASC 815-10-50要求對使用衍生工具的目標和策略進行定性披露,對衍生工具的公允價值和損益進行定量披露,並披露衍生工具中與信用風險相關的或有特徵。
公允價值計量
公允價值被定義為退出價格,代表在計量日期在市場參與者之間的有序交易中出售資產所收到的價格或為轉移負債而支付的價格。會計準則確立了公允價值層次結構,優先考慮用於計量公允價值的估值技術的投入。公允價值層次的三個層次如下:
本公司的衍生工具按公允價值列賬,並根據這一層次結構進行評估。
34
或有負債
當損失被認為是可能的,並且可以對損失作出合理估計時,公司記錄與或有事項有關的負債。如果適用,這一估計數將包括律師費。
外幣折算
作為2021年9月1日收購Core-Mark的結果,該公司現在加拿大有業務。公司加拿大業務的資產和負債按期末的有效匯率折算為美元,其功能貨幣為加元。換算損益計入累計其他全面收益(“AOCI”),作為股東權益的一部分。加拿大業務的收入和支出按發生交易期間的每月平均匯率換算。該公司還在綜合經營報表中確認其加拿大和美國業務之間的外匯兑換交易的收益或虧損,扣除適用的所得税。該公司目前不對加拿大外幣現金流進行對衝。
35
3.近期發佈的會計公告
最近採用的會計公告
2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12,所得税(主題740):簡化所得税的會計處理。這一更新簡化了所得税的會計核算,取消了某些例外情況,包括期間內税收分配、在外國子公司轉換到權益法會計或從權益法會計後確認遞延税項負債,以及在有年初至今虧損的中期計算所得税的方法。此外,該指引還就其他方面提供了進一步的澄清,包括加強作為收購的一部分記錄的商譽的税基,以及部分基於收入的特許經營税的處理。本公告於2020年12月15日後開始的中期和年度期間有效,允許提前採用。公司被要求在未來的基礎上應用該標準,但指南的某些部分應在追溯或修改後的追溯基礎上應用。該公司在2022財年第一季度採用了這一新的ASU,並得出結論,採用這一更新不會對公司的綜合財務報表產生實質性影響。
最近發佈的尚未採用的會計公告
2021年10月,FASB發佈了ASU 2021-08,企業合併(主題805):從與客户的合同中核算合同資產和合同負債。這一更新改進了在業務合併中與客户簽訂的收購收入合同的會計處理,解決了在確認收購合同負債和付款條件及其對收購方隨後確認的收入的影響方面的實踐多樣性和不一致問題。指導意見要求企業合併中的取得實體確認和計量按照專題606取得的合同資產和合同負債,就好像它發起了合同一樣。本公告在2022年12月15日後開始的中期和年度期間有效,允許提前通過。本次更新中的修訂應前瞻性地適用於在生效日期或之後發生的業務合併。該公司預計,採用這一ASU不會對其合併財務報表產生實質性影響。
2021年11月,FASB發佈了ASU 2021-10,政府援助(主題832):企業實體關於政府援助的披露。最新情況要求披露交易類型、實體對交易的會計處理以及這些交易對實體財務報表的影響,從而提高了政府援助財務報告的透明度。本公告自2021年12月15日起每年生效,允許提前通過。本更新中的修訂應前瞻性地適用於在首次適用之日和發生新交易時的所有適用交易,或追溯適用於所有適用交易。公司已經基本完成了對採用這一ASU的影響的分析,並確定採用這一更新不會對公司的綜合財務報表產生實質性影響。
4.業務合併
在2022財年,該公司通過現金和股票交易進行了兩次收購,總計27億美元。在2021財年,公司為兩筆收購支付了1810萬美元的現金,在2020財年,公司為一筆收購支付了20億美元的現金。以下是該公司在2022財年和2020財年對Core-Mark和Reinhart Foodservice,L.L.C.(“Reinhart”)的重大收購的相關信息。
核心標誌收購
2021年9月1日,該公司通過一筆價值24億美元的交易收購了Core-Mark,這筆交易剔除了收到的現金。根據交易條款,截至2021年8月31日,每發行一股Core-Mark股票,Core-Mark股東將獲得每股23.875美元的現金和0.44股公司股票。下表彙總了此次收購的收購價格:
36
(百萬,不包括股票、每股現金、換股比率和收盤價) |
|
|
|
|
於2021年8月31日發行的核心馬克股票 |
|
|
45,201,975 |
|
現金對價(每股核心馬克股票) |
|
$ |
23.875 |
|
購入價款的現金部分 |
|
$ |
1,079.2 |
|
於2021年8月31日發行的核心馬克股票 |
|
|
45,201,975 |
|
換股比率(每股核心-馬克股份) |
|
|
0.44 |
|
已發行的PFGC普通股總數 |
|
|
19,888,869 |
|
PFGC普通股2021年8月31日收盤價 |
|
$ |
50.22 |
|
已發行股本 |
|
$ |
998.8 |
|
股權薪酬(1) |
|
$ |
9.2 |
|
收購價格的總權益部分 |
|
$ |
1,008.0 |
|
承擔的債務,扣除現金 |
|
$ |
306.9 |
|
購買總價 |
|
$ |
2,394.1 |
|
收購的11億美元現金部分的資金來自先行信貸協議的借款(定義見附註8.債務)。收購Core-Mark加強了公司的業務多元化,並擴大了其在便利店渠道中的存在。對Core-Mark的收購在便利部分進行了報道。
收購的資產和承擔的負債在2021年9月1日的收購日期按各自的公允價值確認。下表彙總了收購Core-Mark收購的每一主要資產類別和承擔的負債的收購價格分配:
(單位:百萬) |
|
2022財年 |
|
|
淨營運資本 |
|
$ |
979.5 |
|
商譽 |
|
|
863.2 |
|
具有固定壽命的無形資產: |
|
|
|
|
客户關係 |
|
|
360.0 |
|
商號 |
|
|
140.0 |
|
技術 |
|
|
7.0 |
|
財產、廠房和設備 |
|
|
391.4 |
|
經營性租賃使用權資產 |
|
|
235.3 |
|
其他資產 |
|
|
26.1 |
|
遞延税項負債 |
|
|
(234.6 |
) |
融資租賃義務 |
|
|
(105.6 |
) |
經營租賃義務 |
|
|
(221.7 |
) |
其他負債 |
|
|
(46.5 |
) |
購買總價 |
|
$ |
2,394.1 |
|
無形資產主要包括客户關係、商號和技術,其使用壽命分別為11年、5年和5年,總加權平均使用壽命為9.3年。購入資產的估計公允價值和承擔的負債超過支付的對價,在購置日記為8.632億美元的商譽。商譽反映了與我們分銷足跡的地理覆蓋範圍和規模的擴大以及對公司客户基礎的增強相關的公司價值。
自2021年9月1日收購之日起,公司在截至2022年7月2日的財政年度的綜合經營報表中記錄的與Core-Mark有關的淨銷售額和淨虧損分別為145億美元和1760萬美元。自收購日期以來與Core-Mark相關的淨虧損是由採購會計和後進先出庫存儲備調整推動的。
下表彙總了公司未經審計的預計合併財務信息,就好像收購發生在2020年6月28日一樣。
|
|
財政年度結束 |
|
|||||
(單位:百萬) |
|
July 2, 2022 |
|
|
July 3, 2021 |
|
||
淨銷售額 |
|
$ |
53,972.4 |
|
|
$ |
47,581.7 |
|
淨收益(虧損) |
|
|
150.8 |
|
|
|
(14.6 |
) |
37
這些預計結果包括與所發生的收購成本有關的非經常性預計調整,包括按所收購的存貨公允價值遞增攤銷。假設收購發生在2020年6月28日,截至2021年7月3日的財年的預計淨收入包括5470萬美元的税後收購成本。經常性預計調整包括公司2029年到期的4.250%高級票據(“2029年到期票據”)的利息支出估計,以及與收購的財產、廠房和設備以及無形資產的公允價值調整相關的折舊和攤銷估計。
這些未經審計的預計結果並不一定代表如果收購實際發生在2020年6月28日將會取得的財務結果或公司未來的綜合經營結果。
萊因哈特收購
2019年12月30日,公司從Reyes Holdings,L.L.C.手中收購了萊因哈特,交易價值20億美元,扣除估計為公司帶來的約2.65億美元的税收優惠後,淨額約為17億美元。20億美元的收購價格的資金來源是根據優先信貸協議的4.647億美元借款、發行2027年到期的公司優先票據的淨收益10.337億美元,以及發行公司普通股的淨收益4.906億美元。收購萊因哈特擴大了公司在關鍵地區的分銷足跡,擴大了公司的業務範圍,公司相信這將有助於實現其長期增長目標。對萊因哈特的收購在食品服務部門進行了報道。在2021財年第一季度,公司支付了與最終獲得的淨營運資本相關的總計6730萬美元,這在截至2021年7月3日的財年綜合現金流量表中反映為融資活動現金流出。
收購的資產及承擔的負債於收購日期按各自的公允價值確認。下表彙總了2020財年收購萊因哈特所獲得的每一主要資產類別和承擔的負債的收購價格分配。
(單位:百萬) |
|
2020財年 |
|
|
淨營運資本 |
|
$ |
108.6 |
|
商譽 |
|
|
587.2 |
|
具有固定壽命的無形資產: |
|
|
|
|
客户關係 |
|
|
642.0 |
|
商品名稱和商標 |
|
|
174.0 |
|
技術 |
|
|
3.1 |
|
競業禁止 |
|
|
1.0 |
|
財產、廠房和設備 |
|
|
473.1 |
|
購買總價 |
|
$ |
1,989.0 |
|
其他
2019財年收購Eby-Brown Company LLC(“Eby-Brown”)包括或有對價,包括在確定的交易結束後期間取得某些經營業績的情況下的溢價支付。在2021財年第一季度,公司支付了1.856億美元的第一筆分紅,其中6830萬美元被記錄為融資活動現金流出,1.173億美元被記錄為2021財年綜合現金流量表中的經營活動現金流出。
5.商譽及其他無形資產
該公司記錄了與其收購相關的商譽增加。這一商譽是收購和公司合併業務預期的協同效應的結果。截至2021年7月3日和2020年6月27日的商譽已重新列報,以反映公司經營部門的變化,如附註19.部門信息中進一步討論的那樣。下表為商譽賬面值變動情況:
(單位:百萬) |
|
餐飲服務 |
|
|
Vistar |
|
|
便利性 |
|
|
其他 |
|
|
總計 |
|
|||||
2020年6月27日的餘額 |
|
$ |
1,202.9 |
|
|
$ |
90.0 |
|
|
$ |
20.9 |
|
|
$ |
39.2 |
|
|
$ |
1,353.0 |
|
收購 |
|
|
— |
|
|
|
3.9 |
|
|
|
— |
|
|
|
1.3 |
|
|
|
5.2 |
|
與上一年度收購相關的調整(1) |
|
|
(3.5 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(3.5 |
) |
截至2021年7月3日的餘額 |
|
|
1,199.4 |
|
|
|
93.9 |
|
|
|
20.9 |
|
|
|
40.5 |
|
|
|
1,354.7 |
|
收購-本年度 |
|
|
61.3 |
|
|
|
— |
|
|
|
863.2 |
|
|
|
— |
|
|
|
924.5 |
|
截至2022年7月2日的餘額 |
|
$ |
1,260.7 |
|
|
$ |
93.9 |
|
|
$ |
884.1 |
|
|
$ |
40.5 |
|
|
$ |
2,279.2 |
|
38
下表按主要類別列出了公司截至2022年7月2日和2021年7月3日的無形資產:
|
|
截至2022年7月2日 |
|
|
截至2021年7月3日 |
|||||||||||||||||||||
(單位:百萬) |
|
毛收入 |
|
|
累計 |
|
|
網絡 |
|
|
毛收入 |
|
|
累計 |
|
|
網絡 |
|
|
範圍 |
||||||
具有固定壽命的無形資產: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
客户關係 |
|
$ |
1,562.1 |
|
|
$ |
(659.8 |
) |
|
$ |
902.3 |
|
|
$ |
1,154.1 |
|
|
$ |
(541.7 |
) |
|
$ |
612.4 |
|
|
4 – 12 years |
商品名稱和商標 |
|
|
458.2 |
|
|
|
(220.4 |
) |
|
|
237.8 |
|
|
|
298.6 |
|
|
|
(160.5 |
) |
|
|
138.1 |
|
|
4 – 9 years |
遞延融資成本 |
|
|
73.2 |
|
|
|
(53.3 |
) |
|
|
19.9 |
|
|
|
61.1 |
|
|
|
(48.9 |
) |
|
|
12.2 |
|
|
債務期限 |
競業禁止 |
|
|
38.1 |
|
|
|
(36.0 |
) |
|
|
2.1 |
|
|
|
38.1 |
|
|
|
(32.5 |
) |
|
|
5.6 |
|
|
2 – 5 years |
技術 |
|
|
36.2 |
|
|
|
(28.3 |
) |
|
|
7.9 |
|
|
|
29.2 |
|
|
|
(26.7 |
) |
|
|
2.5 |
|
|
5 – 8 years |
具有確定壽命的無形資產總額 |
|
$ |
2,167.8 |
|
|
$ |
(997.8 |
) |
|
$ |
1,170.0 |
|
|
$ |
1,581.1 |
|
|
$ |
(810.3 |
) |
|
$ |
770.8 |
|
|
|
具有無限壽命的無形資產: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
商譽 |
|
$ |
2,279.2 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
2,279.2 |
|
|
$ |
1,354.7 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
1,354.7 |
|
|
不定 |
商號 |
|
|
25.6 |
|
|
|
— |
|
|
|
25.6 |
|
|
|
25.6 |
|
|
|
— |
|
|
|
25.6 |
|
|
不定 |
壽命不定的無形資產總額 |
|
$ |
2,304.8 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
2,304.8 |
|
|
$ |
1,380.3 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
1,380.3 |
|
|
|
對於具有確定壽命的無形資產,公司在2022財年、2021財年和2020財年分別記錄了1.875億美元、1.304億美元和1.01億美元的攤銷費用。在接下來的五個會計期間及以後,對具有一定年限的無形資產的未來攤銷費用估計如下:
(單位:百萬) |
|
|
|
|
2023 |
|
$ |
174.7 |
|
2024 |
|
|
167.8 |
|
2025 |
|
|
161.4 |
|
2026 |
|
|
157.0 |
|
2027 |
|
|
101.5 |
|
此後 |
|
|
407.6 |
|
攤銷總費用 |
|
$ |
1,170.0 |
|
6.銷售集中度和信用風險
該公司沒有客户佔2022財年或2021財年合併淨銷售額的10%以上。2020財年,公司便利部門的一個客户佔公司綜合淨銷售額的很大一部分。截至2020年6月27日,該客户的淨銷售額約佔合併淨銷售額25086.3萬美元的10.2%。截至2022年7月2日和2021年7月3日,本公司沒有客户佔綜合應收賬款的10%以上。本公司對已在附註2的應收賬款部分披露詳細情況的可疑賬款保留備抵。重要會計政策和估計摘要-應收賬款。
可能使公司面臨集中信用風險的金融工具主要包括應收貿易賬款。該公司的客户羣包括大量的個體餐廳、全國性和地區性連鎖餐廳,以及特許經營和其他機構客户。通過公司龐大的客户基礎和對客户信譽的持續監測,與應收賬款相關的信用風險被降至最低。
39
7.財產、廠房和設備
截至2022年7月2日和2021年7月3日的物業、廠房和設備包括:
(單位:百萬) |
|
自.起 |
|
|
自.起 |
|
|
生活的範圍 |
|
|||
建築和建築改進 |
|
$ |
943.2 |
|
|
$ |
842.0 |
|
|
10 – 39 years |
|
|
土地 |
|
|
101.4 |
|
|
|
96.0 |
|
|
|
— |
|
運輸設備 |
|
|
880.6 |
|
|
|
565.4 |
|
|
2 – 10 years |
|
|
倉庫和工廠設備 |
|
|
599.6 |
|
|
|
447.8 |
|
|
3 – 20 years |
|
|
辦公設備、傢俱和固定裝置 |
|
|
377.8 |
|
|
|
385.2 |
|
|
2 – 10 years |
|
|
租賃權改進 |
|
|
281.5 |
|
|
|
212.7 |
|
|
租賃期(1) |
|
|
在建工程 |
|
|
147.3 |
|
|
|
61.5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
3,331.4 |
|
|
|
2,610.6 |
|
|
|
|
|
減去:累計折舊和攤銷 |
|
|
(1,196.9 |
) |
|
|
(1,021.0 |
) |
|
|
|
|
財產、廠房和設備、淨值 |
|
$ |
2,134.5 |
|
|
$ |
1,589.6 |
|
|
|
|
2022財年、2021財年和2020財年的折舊費用總額分別為2.797億美元、2.139億美元和1.785億美元,並計入綜合經營報表的運營費用。
8.債務
本公司為控股公司,並透過其附屬公司經營業務,而附屬公司已產生或擔保如下所述的債務。
債務包括以下內容:
|
|
|
|
|
|
|
||
(單位:百萬) |
|
截至2022年7月2日 |
|
|
截至2021年7月3日 |
|
||
信貸協議 |
|
$ |
1,608.4 |
|
|
$ |
586.3 |
|
5.500% Notes due 2024 |
|
|
- |
|
|
|
350.0 |
|
6.875% Notes due 2025 |
|
|
275.0 |
|
|
|
275.0 |
|
5.500% Notes due 2027 |
|
|
1,060.0 |
|
|
|
1,060.0 |
|
4.250% Notes due 2029 |
|
|
1,000.0 |
|
|
|
- |
|
減去:原始發行貼現和遞延融資成本 |
|
|
(34.6 |
) |
|
|
(30.8 |
) |
長期債務 |
|
|
3,908.8 |
|
|
|
2,240.5 |
|
減去:當前分期付款 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
債務總額,不包括本期分期付款 |
|
$ |
3,908.8 |
|
|
$ |
2,240.5 |
|
信貸協議
本公司全資附屬公司PFGC,Inc.(“PFGC”)是日期為2019年12月30日的第四份經修訂及重新簽署的信貸協議(經先前修訂的“先行信貸協議”)的訂約方。根據循環貸款安排,優先信貸協議的本金總額為30億美元,計劃於2024年12月30日到期。這筆1.1億美元、期限為364天的增量貸款(“額外初級定期貸款”)已於2021年2月5日提前全額還清,這筆貸款低於優先信貸協議項下的其他債務。
2021年9月17日,PFGC和Performance Food Group,Inc.與作為行政代理和抵押品代理的富國銀行全國協會以及其他貸款方簽訂了第五次修訂和重新簽署的信貸協議(“ABL貸款”),修訂了先前的信貸協議。除其他事項外,ABL貸款安排(I)將循環貸款安排下的可用本金總額從30億美元增加到40億美元,(Ii)將規定的到期日從2024年12月30日延長至2026年9月17日,以及(Iii)包括替代參考利率,該利率提供了在LIBOR停止事件時使用有擔保隔夜融資利率作為替換利率的機制。
Performance Food Group,Inc.是PFGC的全資子公司,是ABL貸款的主要借款人,該貸款由PFGC和所有重大國內直接和間接資產共同和個別擔保,並由其大部分資產擔保
40
PFGC的全資子公司(專屬自保子公司和其他排除在外的子公司除外)。ABL貸款機制下的貸款和信用證的可得性受借款基數的制約,借款基數由對符合條件的資產(包括貿易應收賬款、庫存、自有不動產和自有運輸設備)適用特定的預付款來確定。借款基數每季度減少房地產和運輸設備價值的累積部分。應收賬款和存貨預付款可能會根據定期商業財務檢查和評估發生變化,借款基數中包括的不動產和運輸設備價值可能會根據定期評估發生變化。審計和評估是在行政機構的指導下進行的,並代表所有貸款人。
根據Performance Food Group,Inc.的選擇,ABL貸款工具下的借款按(A)基本利率(定義為(I)當日有效的聯邦基金利率加0.5%,(Ii)當日的最優惠利率,或(Iii)一個月LIBOR加1.0%)加利差或(B)LIBOR加利差中的較大者計息。ABL貸款機制還規定了每年0.25%的未使用承諾費費率。
下表彙總了ABL貸款機制下的未償還借款、可獲得性和平均利率:
(百萬美元) |
|
截至2022年7月2日 |
|
|
截至2021年7月3日 |
|
||
總借款 |
|
$ |
1,608.4 |
|
|
$ |
586.3 |
|
信用證 |
|
|
190.5 |
|
|
|
161.7 |
|
超額可獲得性,扣除貸款人104.4美元和55.1%的準備金 |
|
|
2,201.1 |
|
|
|
2,252.0 |
|
平均利率 |
|
|
2.89 |
% |
|
|
2.32 |
% |
ABL融資機制載有契約,規定在超額可用金額低於(I)3.2億美元及(Ii)借款基礎金額及連續五個營業日循環信貸融資額中較小者中較大者的情況下,維持最低綜合固定收費覆蓋率。ABL貸款機制還包含常規限制性契約,包括但不限於對貸款方及其子公司產生額外債務、支付股息、創建留置權、進行投資或指定付款以及處置資產的能力的限制。ABL貸款機制規定了常規違約事件,包括付款違約和其他重大債務的交叉違約。如果違約事件發生並仍在繼續,ABL貸款下的到期金額可能會加快,貸款人的權利和補救措施也可以行使,包括與擔保該協議下義務的抵押品有關的權利。
優先債券將於2024年到期
2016年5月17日,Performance Food Group,Inc.發行並出售了本金總額為3.5億美元的2024年到期的5.500%優先債券(“2024年到期債券”)。如下所述,2021年7月26日,Performance Food Group,Inc.發行和出售了2029年到期的債券本金總額10億美元,並用部分收益全額贖回了2024年到期的債券。這筆贖回的很大一部分被認為是清償,導致清償債務損失320萬美元,其中包括利息支出、按比例註銷未攤銷原始發行折扣的部分以及與清償債務有關的遞延融資成本。這次贖回的一部分被認為是根據FASB ASC 470-50、債務修改和清償進行的修改,因此,2024年到期的票據的50萬美元未攤銷遞延融資成本和原始發行折扣作為2029年到期的票據的遞延融資成本遞延。
優先債券將於2025年到期
2020年4月24日,Performance Food Group,Inc.發行並出售了本金總額為2.75億美元的2025年到期的6.875%優先債券(“2025年到期的債券”)。將於2025年到期的債券由PFGC及其所有國內直接及間接全資附屬公司(專屬自保保險附屬公司及其他除外附屬公司除外)以優先無抵押基準共同及各別擔保。2025年到期的票據不受本公司擔保。
於2025年到期的債券所得款項用作營運資金及一般公司用途,以及支付與2025年到期的債券有關的費用、開支及其他交易成本。
債券將於2025年到期,發行價為面值的100.0%。債券將於2025年5月1日期滿,利率為年息6.875釐,每半年派息一次。
一旦發生控制權變更觸發事件或Performance Food Group,Inc.未按要求運用收益的某些資產出售時,Performance Food Group,Inc.將有權要求Performance Food Group,Inc.以相當於其本金的101%(在控制權變更觸發事件的情況下)或100%(在資產出售的情況下)的價格回購2025年到期的每個持有人的票據,外加應計和未付利息。Performance Food Group,Inc.可以在2023年5月1日之前的任何時間贖回全部或部分2025年到期的債券,贖回價格相當於本金的103.438
41
贖回金額,加上應計和未付利息。贖回價格降至2023年5月1日和2024年5月1日贖回本金的101.719和100%。
管理2025年到期票據的契約載有限制(其中包括)PFGC及其受限附屬公司產生或擔保額外債務或發行不合格股票或優先股、支付股息及作出其他分派、或贖回或回購股本、作出若干投資、產生若干留置權、與聯屬公司訂立交易、合併、合併、出售或以其他方式處置其全部或幾乎全部資產、對PFGC的受限附屬公司向PFGC支付股息或其他付款、指定受限附屬公司為非受限附屬公司、以及轉讓或出售若干資產的能力。這些公約有一些重要的例外情況和限制條件。2025年到期的票據也包含慣常的違約事件,發生違約事件可能導致2025年到期的票據的本金和應計利息成為或被宣佈為到期和應付。
優先債券將於2027年到期
於2019年9月27日,PFGC的全資附屬公司PFG託管公司(“託管發行商”)發行及出售本金總額為10.6億美元的2027年到期的5.500釐優先債券(“2027年到期債券”)。將於2027年到期的債券由PFGC及其所有國內直接及間接全資附屬公司(專屬自保保險附屬公司及其他除外附屬公司除外)以優先無抵押基準共同及各別擔保。2027年到期的票據不受本公司擔保。
將於2027年到期的債券所得款項,連同公司普通股的發售和根據優先信貸協議的借款,用於為收購萊因哈特的現金代價提供資金,並支付相關的費用和開支。
債券將於2027年到期,發行價為面值的100.0%。債券將於2027年10月15日期滿,利率為年息5.500釐,每半年派息一次。
一旦發生控制權變更觸發事件,或Performance Food Group,Inc.沒有按要求運用收益的某些資產出售時,Performance Food Group,Inc.將有權要求Performance Food Group,Inc.以相當於其本金的101%(在控制權變更觸發事件的情況下)或100%(在資產出售的情況下)的價格回購2027年到期的每個持有人的票據,外加應計和未付利息。Performance Food Group,Inc.可在2022年10月15日之前的任何時間贖回2027年到期的全部或部分債券,贖回價格相當於2027年到期的債券本金的100%,外加到贖回日(但不包括)的整體溢價和應計未付利息(如有)。此外,從2022年10月15日開始,Performance Food Group,Inc.可以贖回全部或部分2027年到期的債券,贖回價格相當於本金的102.750%,另加應計未付利息。贖回價格降至2023年10月15日和2024年10月15日贖回本金的101.375和100%。此外,在2022年10月15日之前的任何時候,Performance Food Group,Inc.可以從某些股票發行的收益中贖回2027年到期債券的40%,贖回價格相當於債券本金的105.500%,外加應計和未支付的利息。
管理2027年到期票據的契約載有限制(其中包括)PFGC及其受限附屬公司產生或擔保額外債務或發行不合格股票或優先股、支付股息及作出其他分派、或贖回或回購股本、作出若干投資、產生若干留置權、與聯屬公司訂立交易、合併、合併、出售或以其他方式處置其全部或幾乎全部資產、對PFGC的受限附屬公司向PFGC支付股息或其他付款、指定受限附屬公司為非受限附屬公司、以及轉讓或出售若干資產的能力。這些公約有一些重要的例外情況和限制條件。2027年到期的票據也包含慣常的違約事件,一旦發生,可能導致2027年到期的票據的本金和應計利息成為或被宣佈為到期和應付。
優先債券將於2029年到期
2021年7月26日,Performance Food Group,Inc.根據一份日期為2021年7月26日的債券發行並出售了2029年到期的本金總額為10億美元的債券。2029年到期的債券由PFGC及PFGC的所有國內直接及間接全資附屬公司(專屬自保保險附屬公司及其他除外附屬公司除外)以優先無抵押基準共同及各別擔保。2029年到期的票據不受本公司擔保。
於2029年到期的債券所得款項用於支付先行信貸協議的未償還餘額、贖回2024年到期的優先債券,以及支付與2029年到期的債券相關的費用、開支及其他交易成本。
債券將於2029年到期,發行價為面值的100.0%。債券將於2029年8月1日期滿,利率為年息4.250釐,每半年派息一次。
42
一旦發生控制權變更觸發事件,或Performance Food Group,Inc.未按要求應用收益的某些資產出售時,Performance Food Group,Inc.到期債券的持有人將有權要求Performance Food Group,Inc.以相當於其本金的101%(如果是控制權變更觸發事件)或100%(如果是資產出售)的價格,再加上應計和未付利息,回購2029年到期的每個持有人的票據。Performance Food Group,Inc.可在2024年8月1日之前的任何時間贖回2029年到期的全部或部分債券,贖回價格相當於2029年到期的債券本金的100%,外加到贖回日(但不包括)的整體溢價和應計未付利息(如有)。此外,從2024年8月1日起,Performance Food Group,Inc.可以贖回全部或部分2029年到期的債券,贖回價格相當於本金的102.125%,另加應計未付利息。贖回價格降至2025年8月1日和2026年8月1日贖回本金的101.163和100%。此外,在2024年8月1日之前的任何時候,Performance Food Group,Inc.可以從某些股票發行的收益中贖回2029年到期債券的40%,贖回價格相當於債券本金的104.250%,外加應計和未支付的利息。
管理2029年到期票據的契約載有限制(其中包括)PFGC及其受限附屬公司產生或擔保額外債務或發行不合格股票或優先股、支付股息及作出其他分派、或贖回或回購股本、作出若干投資、產生若干留置權、與聯屬公司訂立交易、合併、合併、出售或以其他方式處置其全部或幾乎全部資產、對PFGC的受限附屬公司向PFGC支付股息或其他付款、指定受限附屬公司為非受限附屬公司、以及轉讓或出售若干資產的能力。這些公約有一些重要的例外情況和限制條件。2029年到期的票據也包含慣常的違約事件,一旦發生,可能導致2029年到期的票據的本金和應計利息成為或被宣佈為到期和應付。
ABL貸款和管理2025年到期的票據、2027年到期的票據和2029年到期的票據的契約包含慣常的限制性契約,根據這些契約,PFGC及其子公司的所有淨資產都被限制向Performance Food Group Company分配,截至2022年7月2日,根據此類債務協議,可獲得的受限支付能力約為16.325億美元。此類最低估計受限支付能力是根據我們最具限制性的債務協議計算的,可能會在不同時期波動,這種波動可能是實質性的。本公司在其他債務工具項下的有限償付能力可能大幅高於前述估計。
43
不包括融資租賃債務的長期債務的財政年度到期日如下:
(單位:百萬) |
|
|
|
|
2023 |
|
$ |
- |
|
2024 |
|
|
- |
|
2025 |
|
|
275.0 |
|
2026 |
|
|
- |
|
2027 |
|
|
1,608.4 |
|
此後 |
|
|
2,060.0 |
|
長期債務總額,不包括融資租賃債務 |
|
$ |
3,943.4 |
|
運用衍生工具的風險管理目標
本公司因其業務運作及經濟狀況而面臨若干風險。本公司主要通過管理其核心業務活動來管理其對各種業務和運營風險的敞口。公司主要通過管理債務融資的金額、來源和期限以及衍生金融工具的使用來管理經濟風險,包括利率、流動性和信用風險。具體地説,本公司訂立衍生金融工具,以管理因業務活動而產生的風險,而該等業務活動導致收取或支付未來已知及不確定的現金金額,其價值由利率及柴油成本決定。公司的衍生金融工具用於管理與公司借款和購買柴油有關的公司已知或預期現金收入和支付的金額、時間和持續時間方面的差異。
被指定並符合現金流量對衝資格的衍生工具的整個公允價值變動計入其他全面收益,隨後重新分類為對衝交易發生期間的收益。
利率風險套期保值
該公司使用利率衍生工具的目標是增加利息支出的穩定性,並管理其對利率變動的風險敞口。由於該公司有很大一部分債務是可變利率工具,它通過利率互換實現了這一目標。這些掉期被指定為現金流對衝,涉及從交易對手收取可變利率金額,以換取公司在協議有效期內進行固定利率付款,而不交換相關名義金額。該公司的所有利率掉期均被指定為現金流對衝。
截至2022年7月2日,Performance Food Group,Inc.有兩次利率互換,名義金額總計4.0億美元。下表彙總了截至2022年7月2日未完成的互換協議(單位:百萬):
生效日期 |
|
到期日 |
|
概念上的 |
|
|
固定費率 |
|
||
2021年8月9日 |
|
April 9, 2023 |
|
$ |
50.0 |
|
|
|
2.93 |
% |
April 15, 2021 |
|
2024年12月15日 |
|
$ |
350.0 |
|
|
|
0.84 |
% |
下表顯示了在套期保值關係中指定的利率互換對截至2022年7月2日、2021年7月3日和2020年6月27日的財年綜合經營報表的影響:
(單位:百萬) |
|
財政年度 |
|
|
財政年度 |
|
|
財政年度 |
|
|||
在OCI中確認的税前(收益)損失金額 |
|
$ |
(19.3 |
) |
|
$ |
(2.4 |
) |
|
$ |
12.6 |
|
税費(福利) |
|
|
5.0 |
|
|
|
0.6 |
|
|
|
(3.3 |
) |
在OCI中確認的税後(收益)損失金額 |
|
$ |
(14.3 |
) |
|
$ |
(1.8 |
) |
|
$ |
9.3 |
|
從保險公司重新分類為税前利息支出的(虧損)收益金額 |
|
$ |
(4.9 |
) |
|
$ |
(4.3 |
) |
|
$ |
1.0 |
|
税收優惠(費用) |
|
|
1.2 |
|
|
|
1.1 |
|
|
|
(0.2 |
) |
從保險公司重新分類為税後利息支出的(虧損)收益金額 |
|
$ |
(3.7 |
) |
|
$ |
(3.2 |
) |
|
$ |
0.8 |
|
利息支出總額 |
|
$ |
182.9 |
|
|
$ |
152.4 |
|
|
$ |
116.9 |
|
44
由於對公司債務進行了對衝利息支付,金額從累積的其他全面收益(虧損)重新歸類為利息支出。在截至2023年7月1日的12個月中,該公司估計大約770萬美元的收益將重新歸類為利息支出。
預測柴油購買量的套期保值
Performance Food Group,Inc.不時簽訂無成本套圈或掉期安排,以管理其對預計購買柴油所需支付的現金流變化的風險敞口。截至2022年7月2日,Performance Food Group,Inc.參與了五項此類安排,預計2022年7月3日至2023年12月31日期間預計將購買總計1890萬加侖的柴油。在2022年7月2日之後,該公司達成了兩項額外的安排,預計在2023年1月1日至2023年12月31日期間購買柴油,名義總容量為760萬加侖。
燃料套期和掉期工具不符合對衝會計的要求。因此,衍生工具在資產負債表中按公允價值作為資產或負債入賬,公允價值的任何變動在變動期內作為燃油對衝工具的未實現收益或虧損入賬,並在所附綜合經營報表中計入其他淨額。在截至2022年7月2日、2021年7月3日和2020年6月27日的財政年度中,公司分別確認了1050萬美元的收益、840萬美元的收益和470萬美元的虧損,這分別與燃料套圈和掉期工具的公允價值變化有關,以及與現金結算相關的1020萬美元的收入、200萬美元的支出和180萬美元的支出。
本公司目前並無與其衍生工具的現金抵押品有關的應付或應收賬款,因此並無訂立會計政策以抵銷其衍生工具的公允價值。下表顯示了截至2022年7月2日和2021年7月3日衍生金融工具的公允價值及其在資產負債表上的分類:
(單位:百萬) |
|
資產負債表位置 |
|
公允價值 |
|
|
公允價值 |
|
||
資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
指定為套期保值的衍生工具: |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
利率互換 |
|
預付費用和其他流動資產 |
|
$ |
7.3 |
|
|
$ |
— |
|
利率互換 |
|
其他資產 |
|
|
9.9 |
|
|
|
— |
|
未被指定為套期保值的衍生工具: |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
柴油衍生工具 |
|
預付費用和其他流動資產 |
|
$ |
16.1 |
|
|
$ |
3.4 |
|
柴油衍生工具 |
|
其他資產 |
|
|
- |
|
|
|
0.1 |
|
其他衍生工具 |
|
預付費用和其他流動資產 |
|
|
0.2 |
|
|
|
0.2 |
|
總資產 |
|
|
|
$ |
33.5 |
|
|
$ |
3.7 |
|
負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
指定為套期保值的衍生工具: |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
利率互換 |
|
應計費用和其他流動負債 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
5.3 |
|
利率互換 |
|
其他長期負債 |
|
|
— |
|
|
|
1.7 |
|
未被指定為套期保值的衍生工具: |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
柴油衍生工具 |
|
應計費用和其他流動負債 |
|
$ |
1.2 |
|
|
$ |
— |
|
柴油衍生工具 |
|
其他長期負債 |
|
|
0.9 |
|
|
|
— |
|
總負債 |
|
|
|
$ |
2.1 |
|
|
$ |
7.0 |
|
本公司所有衍生工具合約均須遵守與有關交易對手訂立的總淨額結算安排,該安排規定在發生違約或某些終止事件時,所有衍生工具合約將獲得淨額結算。當非違約方行使終止權時,(I)所有交易被終止,(Ii)所有交易被估值,正價值或“在錢”交易被扣除負值或“錢外”交易,以及(Iii)唯一剩餘的付款義務是一方支付淨終止金額。
45
本公司已選擇在截至2022年7月2日和2021年7月3日的期間內按毛數在資產負債表上列報衍生資產和衍生負債。下表顯示了截至2022年7月2日和2021年7月3日的衍生品資產和負債餘額在抵銷影響之前和之後的情況:
|
|
July 2, 2022 |
|
|
July 3, 2021 |
|
||||||||||||||||||
(單位:百萬) |
|
毛收入 |
|
|
總金額 |
|
|
網絡 |
|
|
總金額 |
|
|
總金額 |
|
|
網絡 |
|
||||||
總資產衍生品: |
|
$ |
33.5 |
|
|
$ |
(2.1 |
) |
|
$ |
31.4 |
|
|
$ |
3.7 |
|
|
$ |
(2.4 |
) |
|
$ |
1.3 |
|
總負債衍生工具: |
|
|
(2.1 |
) |
|
|
2.1 |
|
|
|
— |
|
|
|
(7.0 |
) |
|
|
2.4 |
|
|
|
(4.6 |
) |
衍生工具是按公允價值按經常性原則入賬的唯一資產或負債。燃料環是交易所交易的商品,其公允價值是從基於某些關於市場狀況的假設的估值模型得出的,其中一些假設可能無法觀察到。基於這些無法觀察到的輸入缺乏重要性,本公司得出結論,這些工具代表了公允價值等級中的第二級。本公司利率互換協議的公允價值是使用包含多個輸入和假設的估值模型來確定的,其中一些可能無法觀察到。本公司在釐定其利率掉期的公允價值時所使用的一項具體不可觀察的資料,是對本公司與倫敦銀行同業拆息的無抵押借款利差以及衍生工具交易對手的利差的估計。基於這一估計價差部分對本公司利率掉期的整體價值缺乏重要性,本公司得出結論,這些掉期代表層次結構中的第二級。
與信用風險相關的或有特徵
本公司與其每一衍生交易對手訂有協議,規定如果本公司在任何債務上違約或有能力被宣佈違約,本公司亦可被宣佈在其衍生債務上違約。
截至2022年7月2日,所有包含或有特徵的衍生工具的公允價值總額均為淨資產頭寸。
10.保險計劃責任
該公司維持高免賠額保險計劃,涵蓋一般和車輛責任、工人賠償和團體醫療保險的一部分。超出免賠額的金額由第三方保險公司全額投保,但受某些限制。所有類型的可扣除負債的活動摘要如下:
(單位:百萬) |
|
|
|
|
2019年6月29日的餘額 |
|
$ |
123.1 |
|
與收購有關而承擔的額外負債 |
|
$ |
40.2 |
|
計入成本和費用 |
|
|
202.2 |
|
付款 |
|
|
(183.7 |
) |
2020年6月27日的餘額 |
|
$ |
181.8 |
|
計入成本和費用 |
|
|
236.6 |
|
付款 |
|
|
(240.3 |
) |
2021年7月3日的餘額 |
|
$ |
178.1 |
|
與收購有關而承擔的額外負債 |
|
|
40.8 |
|
計入成本和費用 |
|
|
346.5 |
|
付款 |
|
|
(338.4 |
) |
2022年7月2日的餘額 |
|
$ |
227.0 |
|
11.金融工具的公允價值
由於這些票據的到期日相對較短,現金、應收賬款、超過存款的未償還支票、應付貿易賬款和應計費用的賬面價值接近其公允價值。衍生資產和負債按公允價值計入資產負債表。長期債務的公允價值,賬面價值為3,908.8美元
46
2022年7月2日和2021年7月3日分別為37.046億美元和22.405億美元,是通過審查與資產負債表日發行的可比債務相關的當前市場定價確定的,被視為二級衡量標準。
12.租契
本公司在開始時確定一項安排是否為租賃,並在本公司的綜合資產負債表中確認融資或經營租賃負債和使用權資產。營運租賃及融資租賃的使用權資產及租賃負債均按開始日期租賃期內的租賃付款現值確認。由於本公司的租約不提供隱含利率,本公司使用基於開始日期可用信息的遞增借款利率來確定租賃付款的現值。這一利率是通過使用基於公司信用評級的收益率曲線來確定的,該信用評級根據公司的具體債務狀況和擔保債務風險進行了調整。初始期限為12個月或以下的租約不計入資產負債表。該等短期租約的租賃費用按租賃期內的直線基礎確認。該公司有幾個租賃協議,其中包含租賃和非租賃部分,如維護、税收和保險,這些部分單獨入賬。經營租賃使用權資產和經營租賃負債之間的差異主要涉及遞延租金、優惠租賃和預付租金的調整。
該公司的子公司已簽訂了大量經營和融資租賃,用於各種倉庫、辦公設施、設備、拖拉機和拖車。我們的租約的剩餘租期不到1年到20年,其中一些包括延長租約長達10年的選項,還有一些包括在1年內終止租約的選項。某些提供全方位服務的機隊租賃協議包括與使用相關的可變租賃付款,這些付款在發生時被記錄和支付。在計算租賃負債時,租賃條款將包括在合理確定公司將行使該選擇權時延長或終止租賃的選擇權。
拖拉機、拖車和其他車輛和設備的某些租賃規定了對出租人的剩餘價值擔保。需要附屬公司履行擔保的情況包括(1)租賃違約,租賃資產以低於租賃協議規定的剩餘價值出售,或(2)租賃期限結束時結合資產出售決定不購買資產,銷售收益低於租賃協議規定的租賃資產剩餘價值。這些經營租賃協議下的剩餘價值擔保通常在租賃開始時租賃資產價值的6%至20%之間。這些租約的原始期限從5年到7年不等,到期日從2022年到2028年不等。截至2022年7月2日,租賃剩餘價值擔保未來潛在付款的未貼現最高金額總計約1,450萬美元,這將通過租賃到期時租賃資產的公允價值來緩解。
下表顯示了截至2022年7月2日和2021年7月3日,使用權資產和租賃負債在公司綜合資產負債表中的位置(單位:百萬),以及公司租賃的加權平均租期和貼現率:
租契 |
|
合併資產負債表位置 |
|
自.起 |
|
|
自.起 |
|
||
資產: |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
運營中 |
|
經營性租賃使用權資產 |
|
$ |
623.4 |
|
|
$ |
438.7 |
|
金融 |
|
財產、廠房和設備、淨值 |
|
|
463.8 |
|
|
|
294.6 |
|
租賃資產總額 |
|
|
|
$ |
1,087.2 |
|
|
$ |
733.3 |
|
負債: |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
當前 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
運營中 |
|
經營租賃債務--本期分期付款 |
|
$ |
111.0 |
|
|
$ |
77.0 |
|
金融 |
|
融資租賃債務--本期分期付款 |
|
|
79.9 |
|
|
|
48.7 |
|
非當前 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
運營中 |
|
經營租賃債務,不包括本期分期付款 |
|
|
530.8 |
|
|
|
378.0 |
|
金融 |
|
融資租賃義務,不包括本期分期付款 |
|
|
366.7 |
|
|
|
255.0 |
|
租賃總負債 |
|
|
|
$ |
1,088.4 |
|
|
$ |
758.7 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
加權平均剩餘租期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
經營租約 |
|
|
|
8.2年 |
|
|
8.6年 |
|
||
融資租賃 |
|
|
|
5.7年 |
|
|
6.2年 |
|
||
加權平均貼現率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
經營租約 |
|
|
|
|
3.9 |
% |
|
|
4.6 |
% |
融資租賃 |
|
|
|
|
3.7 |
% |
|
|
4.5 |
% |
47
下表列出了報告期間租賃費用在公司合併經營報表中的位置(以百萬為單位):
|
|
|
|
財政年度結束 |
|
|||||||||
租賃費 |
|
運營説明書位置 |
|
July 2, 2022 |
|
|
July 3, 2021 |
|
|
June 27, 2020 |
|
|||
融資租賃成本: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
融資租賃資產攤銷 |
|
運營費用 |
|
$ |
71.8 |
|
|
$ |
37.0 |
|
|
$ |
24.4 |
|
租賃負債利息 |
|
利息支出 |
|
|
16.4 |
|
|
|
13.0 |
|
|
|
10.3 |
|
融資租賃總成本 |
|
|
|
$ |
88.2 |
|
|
$ |
50.0 |
|
|
$ |
34.7 |
|
經營租賃成本 |
|
運營費用 |
|
|
149.3 |
|
|
|
108.4 |
|
|
|
111.3 |
|
短期租賃成本 |
|
運營費用 |
|
|
51.6 |
|
|
|
23.7 |
|
|
|
23.0 |
|
總租賃成本 |
|
|
|
$ |
289.1 |
|
|
$ |
182.1 |
|
|
$ |
169.0 |
|
所報告期間與租賃有關的補充現金流量信息如下(單位:百萬):
|
|
財政年度結束 |
|
|||||||||
(單位:百萬) |
|
July 2, 2022 |
|
|
July 3, 2021 |
|
|
June 27, 2020 |
|
|||
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
來自經營租賃的經營現金流 |
|
$ |
134.5 |
|
|
$ |
100.5 |
|
|
$ |
107.2 |
|
融資租賃的營運現金流 |
|
|
16.4 |
|
|
|
13.0 |
|
|
|
10.3 |
|
融資租賃產生的現金流 |
|
|
72.1 |
|
|
|
37.9 |
|
|
|
24.2 |
|
以租賃義務換取的使用權資產: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
經營租約 |
|
|
75.0 |
|
|
|
92.5 |
|
|
|
73.7 |
|
融資租賃 |
|
|
109.4 |
|
|
|
125.6 |
|
|
|
93.0 |
|
截至2022年7月2日,不可取消租賃下的未來最低租賃付款如下(以百萬為單位):
財政年度 |
|
經營租約 |
|
|
融資租賃 |
|
||
2023 |
|
$ |
132.6 |
|
|
$ |
94.9 |
|
2024 |
|
|
109.5 |
|
|
|
93.1 |
|
2025 |
|
|
91.3 |
|
|
|
85.4 |
|
2026 |
|
|
75.0 |
|
|
|
80.9 |
|
2027 |
|
|
66.2 |
|
|
|
65.0 |
|
此後 |
|
|
284.6 |
|
|
|
75.6 |
|
未來最低租賃付款總額 |
|
$ |
759.2 |
|
|
$ |
494.9 |
|
減去:利息 |
|
|
117.4 |
|
|
|
48.3 |
|
未來最低租賃付款的現值 |
|
$ |
641.8 |
|
|
$ |
446.6 |
|
截至2022年7月2日,該公司還有尚未開始的額外運營和融資租賃,未來最低租賃付款總額為4.587億美元。這些租賃主要涉及倉庫和車輛租賃,預計將於2023財年開始,租期為2至20年。
48
13.所得税
確定公司的整體有效税率需要重要的判斷、估計的使用以及複雜税法的解釋和應用。有效税率反映了在不同的聯邦、州和外國司法管轄區賺取和納税的收入。税法的變化、賬面和税目之間臨時和永久性差異的增加和減少、税收抵免以及公司在每個司法管轄區的收入變化都會影響整體有效税率。
2022財年、2021財年和2020財年的所得税支出(福利)包括:
(單位:百萬) |
|
對於本財年 |
|
|
對於本財年 |
|
|
對於本財年 |
|
|||
當期所得税支出(福利): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
聯邦制 |
|
$ |
38.2 |
|
|
$ |
(10.6 |
) |
|
$ |
(119.6 |
) |
狀態 |
|
|
10.6 |
|
|
|
3.4 |
|
|
|
1.0 |
|
外國 |
|
|
1.0 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
當期所得税支出(福利)總額 |
|
|
49.8 |
|
|
|
(7.2 |
) |
|
|
(118.6 |
) |
遞延所得税費用(福利): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
聯邦制 |
|
|
1.0 |
|
|
|
19.9 |
|
|
|
24.9 |
|
狀態 |
|
|
4.4 |
|
|
|
1.3 |
|
|
|
(14.4 |
) |
外國 |
|
|
(0.6 |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
遞延所得税支出總額 |
|
|
4.8 |
|
|
|
21.2 |
|
|
|
10.5 |
|
所得税總支出(福利),淨額 |
|
$ |
54.6 |
|
|
$ |
14.0 |
|
|
$ |
(108.1 |
) |
該公司2022財年、2021財年和2020財年持續運營的有效所得税税率分別為32.7%、25.6%和48.6%。實際所得税支出(福利)與將2022財年、2021財年和2020財年適用的美國聯邦法定企業所得税税率21%應用於所得税前收益計算的金額不同,如下所示:
(單位:百萬) |
|
對於本財年 |
|
|
對於本財年 |
|
|
對於本財年 |
|
|||
按法定税率計算的聯邦所得税費用(福利) |
|
$ |
35.1 |
|
|
$ |
11.5 |
|
|
$ |
(46.7 |
) |
因以下原因而增加(減少)所得税: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
州所得税,扣除聯邦所得税優惠後的淨額 |
|
|
13.1 |
|
|
|
4.1 |
|
|
|
(10.7 |
) |
不可扣除的費用和其他 |
|
|
9.6 |
|
|
|
2.1 |
|
|
|
2.0 |
|
淨營業虧損結轉率差額 |
|
|
- |
|
|
|
(2.1 |
) |
|
|
(46.3 |
) |
基於股票的薪酬 |
|
|
(1.9 |
) |
|
|
(1.5 |
) |
|
|
(4.6 |
) |
其他 |
|
|
(1.3 |
) |
|
|
(0.1 |
) |
|
|
(1.8 |
) |
所得税總支出(福利),淨額 |
|
$ |
54.6 |
|
|
$ |
14.0 |
|
|
$ |
(108.1 |
) |
2020年3月27日,為受新冠肺炎影響的納税人提供救濟的《冠狀病毒援助、救濟和經濟保障法案》(簡稱《CARE法案》)簽署成為法律。CARE法案提供了許多税收條款和其他刺激措施,旨在減輕新冠肺炎的經濟影響。在2021財年和2020財年,公司分別確認了210萬美元和4630萬美元的税收優惠,這與2020財年營業淨虧損結轉到納税年度有關,法定税率為35%,而目前的法定税率為21%。
49
遞延所得税是根據資產和負債的財務報表和計税基礎之間的差異以及可用税項損失和信貸結轉之間的税收影響來記錄的。產生重大遞延税項資產和負債的暫時性差異和結轉如下:
(單位:百萬) |
|
自.起 |
|
|
自.起 |
|
||
遞延税項資產: |
|
|
|
|
|
|
||
壞賬準備 |
|
$ |
8.7 |
|
|
$ |
6.5 |
|
盤存 |
|
|
- |
|
|
|
8.0 |
|
應計員工福利 |
|
|
23.2 |
|
|
|
18.2 |
|
保險準備金 |
|
|
3.6 |
|
|
|
3.4 |
|
營業淨虧損結轉 |
|
|
10.3 |
|
|
|
21.4 |
|
基於股票的薪酬 |
|
|
10.1 |
|
|
|
8.6 |
|
無形資產基差 |
|
|
- |
|
|
|
18.2 |
|
其他綜合收益 |
|
|
- |
|
|
|
1.8 |
|
租賃義務 |
|
|
137.2 |
|
|
|
66.6 |
|
税收抵免結轉 |
|
|
4.0 |
|
|
|
2.5 |
|
預付費用 |
|
|
3.7 |
|
|
|
0.3 |
|
其他資產 |
|
|
6.7 |
|
|
|
4.4 |
|
遞延税項總資產總額 |
|
|
207.5 |
|
|
|
159.9 |
|
減去:估值免税額 |
|
|
(2.6 |
) |
|
|
(0.7 |
) |
遞延税項淨資產總額 |
|
|
204.9 |
|
|
|
159.2 |
|
遞延税項負債: |
|
|
|
|
|
|
||
物業、廠房和設備 |
|
|
307.8 |
|
|
|
234.4 |
|
使用權資產 |
|
|
140.5 |
|
|
|
65.2 |
|
其他綜合收益 |
|
|
3.9 |
|
|
|
- |
|
無形資產基差 |
|
|
102.3 |
|
|
|
- |
|
盤存 |
|
|
74.0 |
|
|
|
- |
|
其他負債 |
|
|
0.7 |
|
|
|
- |
|
遞延税項負債總額 |
|
|
629.2 |
|
|
|
299.6 |
|
遞延所得税淨負債總額 |
|
$ |
424.3 |
|
|
$ |
140.4 |
|
50
遞延税項淨負債增加2.726億美元,主要與購買會計中的公允價值和其他調整有關。我們在評估對遞延税項資產計提估值準備的必要性時,已將當前和未來的到期情況考慮在內。當所有或部分遞延税項資產極有可能無法變現時,會提供估值撥備。我們在作出這項評估時,會考慮遞延税項負債的預定沖銷、預計未來應課税收入及税務籌劃策略。國家淨營業虧損結轉通常在2023至2042財年到期。某些國家在2021財年及以後產生的淨營業虧損有一個無限期的結轉期。在截至2022年7月2日和2021年7月3日的財政年度,該公司針對與某些淨營業虧損和州税收抵免結轉相關的遞延税收資產分別建立了260萬美元和70萬美元的估值準備金,這兩項資產由於使用方面的限制不太可能實現。
根據FASB ASC 740-10-25所得税-一般-確認,公司記錄了不確定税收頭寸的負債。截至2022年7月2日和2021年7月3日的餘額中分別包括40萬美元和30萬美元的未確認税收優惠,這些優惠可能會影響持續經營的有效税率。未確認税收優惠的餘額主要與州税收問題和不可扣除的費用有關。該公司預計,未來12個月未確認税收優惠金額的變化不會對其經營業績或財務狀況產生重大影響。
截至2022年7月2日,基本上所有聯邦、州和地方以及外國所得税事項都在2014財年之前的幾年內完成。國税局開始對截至2020年6月27日的財政年度的虧損和前5個納税年度的結轉進行審計。在財政年度結束時,審計仍在進行中。
本公司的慣例是確認與所得税支出中不確定的税收狀況相關的利息和罰款。截至2022年7月2日和2021年7月3日,與不確定税收狀況相關的利息分別應計約10萬美元和10萬美元。在2022財年確認的利息支出不到10萬美元,在2021財年確認的淨利息收入約為30萬美元。
14.退休計劃
員工儲蓄計劃
公司發起績效食品集團員工儲蓄計劃(“401(K)計劃”)。參加401(K)計劃的合格美國和加拿大員工可選擇繳納其合格薪酬的1%至50%,最高金額為美國國內税法或加拿大所得税法規定的最高金額(視適用情況而定)。該公司100%匹配了前3.5%的員工繳費,導致2022財年、2021財年和2020財年的匹配繳款分別為4230萬美元、3640萬美元和3090萬美元。
Core-Mark在美國維持固定繳款計劃,但須遵守《國內税法》的規定,在加拿大則須遵守《所得税法》的規定。符合條件的美國和加拿大員工可以選擇在遞延納税的基礎上繳納其合格薪酬的0%至75%,最高限額為美國國税法或所得税法規定的最高美元金額。Core-Mark匹配了美國和加拿大員工繳費的50%,最高可達基本工資的6%,公司總繳費上限為3%。在2022財年,Core-Mark為該計劃提供了420萬美元的相應捐款。從2022年5月開始,Core-Mark員工過渡到公司的401(K)計劃。
15.承付款和或有事項
購買義務
截至2022年7月2日,該公司擁有1.639億美元的未完成合同和採購訂單,涉及資本項目和服務,包括為其卡車運輸車隊購買壓縮天然氣。截至2022年7月2日,根據這些合同到期的金額沒有包括在公司的綜合資產負債表中。
擔保
本公司不時訂立某些類型的合約,或有需要就第三方的索償向各方作出賠償。該等合約主要涉及:(I)若干房地產租賃,根據該等契約,本公司的附屬公司可能須就物業業主因使用適用物業而引致的環境及其他責任及其他索償作出賠償;(Ii)與本公司高級職員、董事及僱員訂立的若干協議,根據該等協議,本公司可能須就其僱傭關係所產生的責任向該等人士作出賠償;及(Iii)客户協議,根據該等協議,本公司可能須就客户就所供應的產品向其提出的若干索償作出賠償。一般來説,這些合同下的最高義務沒有明確規定。由於與這些類型的協議相關的承付金額沒有明確説明,因此債務的總最高金額不能
51
合理估計。從歷史上看,本公司沒有被要求支付這些債務,因此,本公司的綜合資產負債表中沒有記錄這些債務的負債。
訴訟
本公司正在進行各種已發生但尚未完全判決的法律程序。根據或有會計文獻中的定義,這些法律程序造成損失的可能性從很小到合理的可能到可能的程度不等。當損失是可能的,並且可以合理估計的時候,它們已經累積。根據對與這些事項相關的潛在損失範圍的估計,管理層不認為這些訴訟的最終解決,無論是個別或整體,將不會對本公司的綜合財務狀況或經營業績產生重大不利影響。然而,法律訴訟的最終結果不能肯定地預測,如果公司未能在其中一個或多個法律問題上勝訴,並且相關的已實現虧損超過公司目前對潛在虧損範圍的估計,公司的綜合財務狀況或經營業績在未來可能會受到重大不利影響。
JUUL Labs,Inc.營銷銷售行為和產品責任訴訟。2019年10月,為了將針對Juul Labs,Inc.(“JUUL”)和其他各方的與JUUL電子煙及相關設備和組件相關的訴訟集中在美國加利福尼亞州北區地區法院,發起了一項多地區訴訟行動(“MDL”)。2020年3月11日,原告律師和原告指導委員會在MDL提交了一份主起訴書(“主起訴書”),將JUUL、奧馳亞集團、菲利普莫里斯美國公司、奧馳亞客户服務有限責任公司、奧馳亞集團分銷公司、奧馳亞企業有限責任公司、JUUL的某些管理層成員和/或個人投資者、各種電子液體制造商和各種零售商(包括公司的子公司Eby-Brown和Core-Mark)列為被告。主起訴書還點名了JUUL產品的其他分銷商(統稱為Eby-Brown和Core-Mark,“分銷商被告”)。主起訴書包含多項州法律索賠,聲稱分銷商被告:(I)未能披露Juul的尼古丁含量或相關風險;(Ii)推介一種專為年輕人市場設計的產品;(Iii)與Juul一起規劃和營銷其產品,以使Juul產品的流量最大化;(Iv)與Juul管理層會面,以促進這些業務交易;以及(V)獲得營銷和高效銷售的獎勵和業務發展資金。個別原告亦可提交獨立及縮寫的投訴(“證監會”),將指控納入總投訴書。Juul和Eby-Brown是一份日期為2020年3月10日的國內批發經銷協議(“經銷協議”)的締約方。, JUUL已經同意根據該協議的條款為Eby-Brown辯護和賠償,並直接向Eby-Brown支付外部律師費。此外,Core-Mark和JUUL已於2021年3月8日簽訂了一份防禦和賠償協議(“防禦協議”),根據該協議,JUUL同意對Core-Mark進行辯護和賠償,JUUL將直接向Core-Mark支付外部律師費。
2020年5月29日,JUUL提交了駁回訴訟的動議,理由是聯邦法律先發制人,並根據食品和藥物管理局(FDA)監管電子煙和相關蒸發產品的主要管轄權以及等待FDA對JUUL上市前煙草申請(PMTA)的審查,提出擱置/駁回訴訟的動議。2020年6月29日,Eby-Brown和Core-Mark以及其他分銷商被告提出了類似的動議,納入了Juul的論點。法院於2020年10月23日駁回了這些動議。
法院還遴選了第一輪領頭羊案件。領頭羊審判是測試案件,通常旨在審判大規模侵權訴訟中幾個原告共同存在的有爭議的問題。這些訴訟程序的結果被用來確定剩餘案件的訴訟程序,並幫助當事人評估剩餘索賠的潛在和解價值。在這裏,法院授權了24名領頭羊原告,原告選擇6件,合併被告選擇6件,法院隨機選擇12件。法院和各方已經完成了初步的領頭羊遴選程序,這四次領頭羊審判中的第一次被推遲後,定於2022年11月7日進行。最初定於2022年進行的其餘三項試驗已被推遲到2023年。Eby-Brown和Core-Mark已被從最初定於2022年審理的每一起領頭羊案件中解職,他們將不會是這些審判的當事方或參與者。然而,經銷商被告和零售商仍然是各種SFC的被告,這些被告沒有被選為2022年的領頭羊審判原告。這些索賠的訴訟計劃要到2022年領頭羊審判結束後才會進行。第二輪領頭羊案件目前計劃於2023年9月開始。與此同時,與主起訴書中的索賠有關的發現仍在繼續,涉及經銷商被告。
2020年9月3日,切諾基民族在俄克拉何馬州法院對包括JUUL、e-Liquid製造商、各種零售商和各種分銷商(包括Eby-Brown和Core-Mark)在內的幾家實體提起了平行訴訟,指控其索賠與MDL中的索賠相似(“俄克拉荷馬州訴訟”)。俄克拉荷馬州訴訟中的被告試圖將案件移交給MDL,但俄克拉何馬州的一家聯邦法院在多地區訴訟司法小組完成MDL移交之前將案件發回俄克拉荷馬州法院,這意味着俄克拉荷馬州訴訟不再有資格移交給MDL。自那以後,在俄克拉何馬州最高法院裁定消費品案件不能提起公共妨害索賠後,各方同意擱置俄克拉荷馬州的訴訟,並繼續進行調解。Juul試圖與切羅基民族進行調解
52
2022年3月,沒有達成決議。切諾基民族尚未提出取消暫緩執行的動議。如果中止,證據開示將重新開始,雙方當事人將對中止之前懸而未決的各種發現糾紛提起訴訟。
2021年9月10日,Michael Lumpkins在伊利諾伊州法院對包括Juul、e-Liquid製造商、多家零售商和多家分銷商(包括Eby-Brown和Core-Mark)在內的幾家實體提起了平行訴訟,指控其索賠與MDL中的索賠相似(伊利諾伊州訴訟)。由於此案沒有聯邦管轄權,它將在伊利諾伊州法院進行。原告聲稱,作為損害賠償,他使用Juul產品造成了腦損傷,後來因醫療疏忽而加劇。法院已進入案件管理時間表,暫定於2024年第一個日曆季度進行審判。Eby-Brown已經提交了一項駁回的實質性動議。Core-Mark已經提交了一項動議,以缺乏個人管轄權為由進行解僱。Eby-Brown和Core-Mark正在對書面發現做出迴應,原告曾努力反對這兩項駁回動議。伊利諾伊州訴訟的Eby-Brown和Core-Mark的辯護和賠償包括在分銷協議和辯護協議中。
2022年6月23日,FDA宣佈,它已向JUUL發佈了針對其目前在美國營銷和銷售的所有產品的營銷拒絕令(MDO)。根據FDA的説法,MDO禁止在國內分銷和銷售所有JUUL產品。同一天,JUUL向美國哥倫比亞特區巡迴上訴法院提交了對MDO進行審查的請願書。2022年6月24日,上訴法院暫停了MDO,併發布了該案的簡報時間表。此後,JUUL通知FDA,根據適用的法規,它將向FDA提交對MDO進行監督審查的請求。作為迴應,FDA通知JUUL,在進一步審查JUUL向上訴法院所做的簡報後,FDA確定JUUL的PMTA存在獨特的科學問題,需要進行額外的審查。因此,FDA進入了MDO的行政暫緩執行程序。如果FDA最終決定維持或重新發放MDO,行政暫緩執行將再保留30天,以便JUUL有機會尋求進一步的司法救濟。JUUL和FDA向上訴法院提交了一項聯合動議,要求在2022年7月6日擱置審查請願書,上訴法院於2022年7月7日批准了該請願書。
目前,公司無法預測FDA是否會批准JUUL的PMTA或重新發放MDO,也無法估計在MDL、俄克拉荷馬州訴訟、伊利諾伊州訴訟或任何可能發生的與個別SFC相關的後續訴訟中對其不利的任何潛在損失或損失範圍。公司將繼續積極為自己辯護。
納税義務
該公司接受其在美國和加拿大開展業務的司法管轄區當局的常規審計,這可能導致額外税款的評估。
16.關聯方交易
本公司參與並以股權方式投資於一個採購聯盟,該聯盟的成立是為了獲得更好的定價、擴大產品選擇、降低內部成本和實現更大的庫存週轉。截至2022年7月2日,該公司在採購聯盟中的投資為870萬美元,截至2021年7月3日,該公司在採購聯盟中的投資為600萬美元。在2022財年、2021財年和2020財年,該公司通過採購聯盟分別記錄了18.584億美元、13.002億美元和9.252億美元的採購。
17.普通股每股收益
普通股每股基本收益的計算方法是將普通股股東可獲得的淨收入(虧損)除以該期間已發行普通股的加權平均數。攤薄後每股普通股收益採用當期已發行普通股和攤薄潛在普通股的加權平均數計算。該公司的潛在普通股包括已發行的基於股票的薪酬獎勵和根據員工股票購買計劃預期的可發行股票。在計算稀釋每股普通股收益時,該期間的平均收盤價被用來確定根據庫存股方法假設用假設收益購買的股票數量。在2020財年,每股普通股的稀釋虧損與每股普通股的基本虧損相同,因為納入潛在的普通股是反稀釋的。
53
計算基本和稀釋後每股普通股收益的分子和分母的對賬如下:
(單位:百萬,每股除外) |
|
截至本財政年度止 |
|
|
截至本財政年度止 |
|
|
截至本財政年度止 |
|
|||
分子: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
淨收益(虧損) |
|
$ |
112.5 |
|
|
$ |
40.7 |
|
|
$ |
(114.1 |
) |
分母: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
加權平均已發行普通股 |
|
|
149.8 |
|
|
|
132.1 |
|
|
|
113.0 |
|
潛在普通股的稀釋效應 |
|
|
1.5 |
|
|
|
1.3 |
|
|
|
- |
|
加權平均已發行稀釋股 |
|
|
151.3 |
|
|
|
133.4 |
|
|
|
113.0 |
|
普通股基本收益(虧損) |
|
$ |
0.75 |
|
|
$ |
0.31 |
|
|
$ |
(1.01 |
) |
稀釋後每股普通股收益(虧損) |
|
$ |
0.74 |
|
|
$ |
0.30 |
|
|
$ |
(1.01 |
) |
18.基於股票的薪酬
Performance Food Group Company根據股份支付安排向員工和非員工董事提供補償福利。這些安排旨在通過為正在或將參與公司發展的員工和非員工董事提供機會,獲得公司的所有權權益,從而鼓勵他們為公司的成功做出貢獻和參與,從而促進公司的長期增長和盈利能力。
在2020財年,公司批准了一項員工股票購買計劃(“ESPP”),該計劃為符合條件的員工提供了通過定期工資扣除以購買之日公平市值15%的折扣購買普通股的機會。ESPP被認為是聯邦所得税的補償性税收。該公司在2022財年、2021財年和2020財年分別記錄了可歸因於ESPP的370萬美元、260萬美元和130萬美元的基於股票的薪酬支出。
績效食品集團公司2007年度管理層選擇計劃
2007年的期權計劃允許以非限定期權的形式向公司或其附屬公司的員工、高級管理人員、董事、顧問和顧問授予獎勵。根據2007年期權計劃授予的獎勵的條款和條件由董事會決定。期權的合約期為十年。該公司在2022、2021或2020財年不再授予該計劃的獎勵,也不再授予2007年期權計劃的期權。2007年期權計劃下的每一筆僱員獎勵被分成三等份。第I部分期權受時間歸屬的限制。第二期和第三期期權同時受到時間和業績歸屬的限制,包括2007年期權計劃中概述的業績標準。
下表彙總了2007年期權計劃下2022財年的股票期權活動。
|
|
數量 |
|
|
加權 |
|
|
加權 |
|
|
集料 |
|
||||
截至2021年7月3日未償還 |
|
|
756,920 |
|
|
$ |
18.70 |
|
|
|
|
|
|
|
||
已鍛鍊 |
|
|
(79,164 |
) |
|
$ |
17.59 |
|
|
|
|
|
|
|
||
過期 |
|
|
(3,914 |
) |
|
$ |
19.00 |
|
|
|
|
|
|
|
||
截至2022年7月2日未償還 |
|
|
673,842 |
|
|
$ |
18.82 |
|
|
|
3.1 |
|
|
$ |
19.2 |
|
已歸屬或預計將於2022年7月2日歸屬 |
|
|
673,842 |
|
|
$ |
18.82 |
|
|
|
3.1 |
|
|
$ |
19.2 |
|
自2022年7月2日起可行使 |
|
|
673,842 |
|
|
$ |
18.82 |
|
|
|
3.1 |
|
|
$ |
19.2 |
|
2022財年、2021財年和2020財年,行使期權的內在價值分別為240萬美元、470萬美元和790萬美元。
績效食品集團公司2015年度綜合激勵計劃
2015年7月,公司批准了2015年激勵計劃。2015年激勵計劃允許向公司的現任員工、高級管理人員、董事、顧問和顧問授予獎勵。根據2015年期權計劃授予的獎勵的條款和條件由董事會決定。有8,850,000股普通股預留供發行
54
根據2015年激勵計劃,包括非限制性股票期權和激勵性股票期權、股票增值權、限制性股票(基於時間和基於業績)、限制性股票單位以及其他基於股權或現金的獎勵。截至2022年7月2日,根據2015年激勵計劃,可供授予的股票有4,306,117股。根據2015年激勵計劃授予的期權的合同期為10年。
在2020財年、2021財年和2022財年授予的基於時間的限制性股票在必要的服務期內按比例授予。此外,在2021財政年度,一次性發放了三年期滿時授予的基於時間的限制性股票。在2022財年、2021財年或2020財年,2015財年激勵計劃沒有授予任何股票期權。2020財年授予的基於業績的限制性股票在三年業績期末達到指定的投資資本回報率(ROIC)(業績條件)和指定的相對股東總回報(“相對TSR”)(市場狀況)後授予。實際獲得的股份從初始授予的0%到200%不等,這取決於相對於ROIC和相對TSR目標的表現。對於在2021財年和2022財年授予的基於業績的限制性股票,ROIC措施已被取消,賺取的股票的歸屬將僅基於相對TSR。授予非僱員董事的限制性股票單位和遞延股票單位將在授予日的一週年或本公司股東下一次定期年度會議的較早者全部歸屬。
基於時間的限制性股票、有履約條件的限制性股票、限制性股票單位和遞延股票單位的公允價值是以公司截至授予日的收盤價為基礎的。
該公司在第三方估值專家的協助下,使用蒙特卡洛模擬方法,結合以下加權平均假設,估算了2020財年、2021財年和2022財年相對TSR市況下基於業績的限制性股票的公允價值:
|
|
本財政年度的 |
|
|
本財政年度的 |
|
|
本財政年度的 |
|
|||
無風險利率 |
|
|
0.45 |
% |
|
|
0.16 |
% |
|
|
1.71 |
% |
股息率 |
|
|
0.00 |
% |
|
|
0.00 |
% |
|
|
0.00 |
% |
預期波動率 |
|
|
71.76 |
% |
|
|
67.66 |
% |
|
|
25.61 |
% |
預期期限(以年為單位) |
|
|
2.83 |
|
|
|
2.87 |
|
|
|
2.79 |
|
獲獎的公允價值 |
|
$ |
62.34 |
|
|
$ |
47.55 |
|
|
$ |
62.57 |
|
無風險利率是基於零息無風險利率,該利率是根據授予預期期限時的國債固定到期日收益率曲線得出的。本公司在評估2015年激勵計劃下的贈款時假設股息率為零,因為本公司宣佈不打算為其普通股支付股息。預期波動率以本公司在預期期間的歷史波動率為基礎。預期期限是指從贈款之日起到三年履約期結束的一段時間。
已從公司2015財年激勵計劃收入中扣除的薪酬成本分別為2022財年2,760萬美元、2021財年2,280萬美元和2020財年1,640萬美元,幷包括在綜合運營報表中的運營費用中。合併經營報表中確認的所得税優惠總額在2022財年為740萬美元,2021財年為610萬美元,2020財年為440萬美元。截至2022年7月2日,2015年激勵計劃下所有獎勵的未確認薪酬總成本為3840萬美元。這項費用預計將在1.7年的加權平均期內確認。
下表總結了2015財年激勵計劃下2022財年的股票期權活動。
|
|
數量 |
|
|
加權 |
|
|
加權 |
|
|
集料 |
|
||||
截至2021年7月3日未償還 |
|
|
766,736 |
|
|
$ |
27.77 |
|
|
|
|
|
|
|
||
授與 |
|
|
- |
|
|
$ |
- |
|
|
|
|
|
|
|
||
已鍛鍊 |
|
|
(43,777 |
) |
|
$ |
29.27 |
|
|
|
|
|
|
|
||
被沒收 |
|
|
- |
|
|
$ |
- |
|
|
|
|
|
|
|
||
截至2022年7月2日未償還 |
|
|
722,959 |
|
|
$ |
27.67 |
|
|
|
4.8 |
|
|
$ |
14.2 |
|
已歸屬或預計將於2022年7月2日歸屬 |
|
|
722,959 |
|
|
$ |
27.67 |
|
|
|
4.8 |
|
|
$ |
14.2 |
|
自2022年7月2日起可行使 |
|
|
679,050 |
|
|
$ |
27.36 |
|
|
|
4.7 |
|
|
$ |
13.6 |
|
55
2022財年、2021財年和2020財年,行使期權的內在價值分別為80萬美元、140萬美元和200萬美元。
下表總結了2015財年激勵計劃下2022財年非既得限制性股票和限制性股票單位的變化。
|
|
股票 |
|
|
加權平均 |
|
||
截至2021年7月3日的未歸屬 |
|
|
1,524,228 |
|
|
$ |
37.50 |
|
授與 |
|
|
769,636 |
|
|
$ |
47.80 |
|
既得 |
|
|
(486,711 |
) |
|
$ |
35.78 |
|
被沒收 |
|
|
(118,814 |
) |
|
$ |
36.22 |
|
截至2022年7月2日未歸屬 |
|
|
1,688,339 |
|
|
$ |
41.64 |
|
2022財年、2021財年和2020財年,歸屬股票的公允價值總額分別為2170萬美元、1370萬美元和2370萬美元。
核心標誌2010和2019年長期激勵計劃
關於收購Core-Mark,本公司承擔了Core-Mark 2010年長期激勵計劃和2019年長期激勵計劃的未償還股票薪酬獎勵。2021年9月1日,酷睿馬克的一名非員工董事持有的每個已發行的時間型限制性股票單位被註銷,並轉換為有權獲得0.44股公司普通股(“換股比例”)和23.875美元的現金,不包括利息(“每股現金金額”)。Core-Mark員工持有的基於時間的RSU根據合併協議中規定的比率轉換為公司RSU。換股比率的計算方法為換股比率加上每股現金金額除以截至2021年8月31日的連續十個交易日的公司普通股成交量加權平均售價之和(“換股比率”)。Core-Mark的每個基於業績的限制性股票單位(“PSU”)根據收購日期的實際業績或目標業績水平乘以股票獎勵交換比率的較大者轉換為公司RSU。適用的績效指標按比例計算的實際績效水平高於目標水平,因此,根據實際績效換算了PSU。因轉換而授予的公司RSU須遵守與核心標誌獎勵在轉換前所受的相同條款和條件,例如歸屬時間表和與終止相關的歸屬條款。
2021年9月1日,公司授予614,056個RSU,授予日期公允價值為每股49.55美元。授予日的總公允價值為3,040萬美元,其中920萬美元在作為轉移對價的購買價格內確認為合併前歸屬,2,120萬美元為合併後支出,將在1.80年的加權平均剩餘歸屬期間內確認。
在Core-Mark 2010和2019年長期激勵計劃的收入中計入的薪酬成本在2022財年為1,270萬美元,幷包括在綜合運營報表中的運營費用中。綜合業務報表中確認的所得税優惠總額在2022財年為340萬美元。截至2022年7月2日,2010和2019年長期激勵計劃下所有獎勵的未確認薪酬總成本為650萬美元。這項費用預計將在1.3年的加權平均期內確認。
下表總結了根據Core-Mark 2010和2019年長期激勵計劃,2022財年非既得性RSU的變化。
|
|
股票 |
|
|
加權平均 |
|
||
截至2021年7月3日的未歸屬 |
|
|
- |
|
|
$ |
- |
|
授與 |
|
|
614,056 |
|
|
$ |
49.55 |
|
既得 |
|
|
(314,978 |
) |
|
$ |
49.55 |
|
被沒收 |
|
|
(52,228 |
) |
|
$ |
49.55 |
|
截至2022年7月2日未歸屬 |
|
|
246,850 |
|
|
$ |
49.55 |
|
2022財年,歸屬股票的公允價值總額為1430萬美元。
56
19.細分市場信息
在2022財年第二季度,該公司改變了運營部門,以反映首席運營決策者(“CODM”)管理業務的方式。根據公司的組織結構和公司管理層審查經營結果和做出資源分配決策的方式,公司現在有三個應報告的部門:餐飲服務、Vistar和便利。
餐飲服務部門向獨立餐廳、連鎖餐廳和其他機構“外出就餐”地點營銷和分銷食品和與食品相關的產品。餐飲服務提供了一系列產品,包括定製的肉類和海鮮,以及針對客户菜單要求的產品。Vistar部門通過自動售貨機、辦公室咖啡服務、劇院、零售、酒店和其他渠道向客户分銷糖果、零食、飲料和其他產品。便利部門向美國和加拿大的便利店分發糖果、零食、飲料、香煙、其他煙草產品、食品和食品服務產品以及其他物品。公司及所有其他部分由公司管理費用和某些運營部門組成,根據其規模,這些部門不被視為單獨的可報告部門。這包括負責管理和分配入境物流收入和費用的公司內部物流部門的業務。公司及所有其他項目也可包括某些信息技術項目的資本支出,這些項目一旦投入使用,就會轉移到各個部門。部門間銷售額代表部門之間的銷售額,這些銷售額在合併中被剔除。
各分部的會計政策與附註2.主要會計政策及估計摘要所述相同。管理層根據各種經營和財務指標評估每個業務部門的業績,包括總銷售額和調整後的EBITDA,其定義為扣除利息支出、利息收入、所得税、折舊、攤銷前的淨收入和某些本公司不認為是其部門核心經營業績的項目,包括基於股票的薪酬支出、後進先出準備金的變化、收購、整合和重組費用,以及與燃料衍生品相關的損益。
截至2022年7月2日、2021年7月3日和2020年6月27日的財政年度的列報和金額已重新列報,以反映上述分部的變化。
(單位:百萬) |
|
餐飲服務 |
|
|
Vistar |
|
|
便利性 |
|
|
公司 |
|
|
淘汰 |
|
|
已整合 |
|
||||||
截至2022年7月2日的財政年度 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
對外銷售淨額 |
|
$ |
26,561.1 |
|
|
$ |
3,679.4 |
|
|
$ |
20,603.3 |
|
|
$ |
50.3 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
50,894.1 |
|
細分市場間銷售額 |
|
|
18.1 |
|
|
|
2.4 |
|
|
|
- |
|
|
|
476.2 |
|
|
|
(496.7 |
) |
|
|
— |
|
總銷售額 |
|
|
26,579.2 |
|
|
|
3,681.8 |
|
|
|
20,603.3 |
|
|
|
526.5 |
|
|
|
(496.7 |
) |
|
|
50,894.1 |
|
折舊及攤銷 |
|
|
260.0 |
|
|
|
52.6 |
|
|
|
125.7 |
|
|
|
24.5 |
|
|
|
— |
|
|
|
462.8 |
|
資本支出 |
|
|
148.2 |
|
|
|
19.1 |
|
|
|
31.9 |
|
|
|
16.3 |
|
|
|
— |
|
|
|
215.5 |
|
截至2021年7月3日的財政年度 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
對外銷售淨額 |
|
$ |
21,880.0 |
|
|
$ |
2,537.4 |
|
|
$ |
5,946.8 |
|
|
$ |
34.7 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
30,398.9 |
|
細分市場間銷售額 |
|
|
10.0 |
|
|
|
2.2 |
|
|
|
- |
|
|
|
393.9 |
|
|
|
(406.1 |
) |
|
|
— |
|
總銷售額 |
|
|
21,890.0 |
|
|
|
2,539.6 |
|
|
|
5,946.8 |
|
|
|
428.6 |
|
|
|
(406.1 |
) |
|
|
30,398.9 |
|
折舊及攤銷 |
|
|
248.3 |
|
|
|
47.9 |
|
|
|
12.6 |
|
|
|
30.1 |
|
|
|
— |
|
|
|
338.9 |
|
資本支出 |
|
|
99.9 |
|
|
|
48.0 |
|
|
|
26.5 |
|
|
|
14.4 |
|
|
|
— |
|
|
|
188.8 |
|
截至2020年6月27日的財年 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
對外銷售淨額 |
|
$ |
16,728.5 |
|
|
$ |
3,162.0 |
|
|
$ |
5,173.4 |
|
|
$ |
22.4 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
25,086.3 |
|
細分市場間銷售額 |
|
|
12.0 |
|
|
|
4.0 |
|
|
|
- |
|
|
|
323.4 |
|
|
|
(339.4 |
) |
|
|
— |
|
總銷售額 |
|
|
16,740.5 |
|
|
|
3,166.0 |
|
|
|
5,173.4 |
|
|
|
345.8 |
|
|
|
(339.4 |
) |
|
|
25,086.3 |
|
折舊及攤銷 |
|
|
197.7 |
|
|
|
40.3 |
|
|
|
9.7 |
|
|
|
28.6 |
|
|
|
— |
|
|
|
276.3 |
|
資本支出 |
|
|
57.8 |
|
|
|
46.7 |
|
|
|
25.3 |
|
|
|
28.2 |
|
|
|
— |
|
|
|
158.0 |
|
每個可報告部門和公司及所有其他部門的調整後EBITDA如下所示,並與綜合税前收益進行了對賬。
|
|
財政年度結束 |
|
|||||||||
|
|
July 2, 2022 |
|
|
July 3, 2021 |
|
|
June 27, 2020 |
|
|||
餐飲服務調整後的EBITDA |
|
$ |
786.5 |
|
|
$ |
677.5 |
|
|
$ |
364.4 |
|
Vistar調整後的EBITDA |
|
|
193.0 |
|
|
|
84.8 |
|
|
|
123.6 |
|
便利性調整後的EBITDA |
|
|
257.1 |
|
|
|
36.4 |
|
|
|
42.8 |
|
公司和所有其他調整後的EBITDA |
|
|
(216.8 |
) |
|
|
(173.4 |
) |
|
|
(125.3 |
) |
折舊及攤銷 |
|
|
(462.8 |
) |
|
|
(338.9 |
) |
|
|
(276.3 |
) |
利息支出 |
|
|
(182.9 |
) |
|
|
(152.4 |
) |
|
|
(116.9 |
) |
後進先出準備金的變化 |
|
|
(122.9 |
) |
|
|
(36.4 |
) |
|
|
(3.9 |
) |
基於股票的薪酬費用 |
|
|
(44.0 |
) |
|
|
(25.4 |
) |
|
|
(17.9 |
) |
57
燃料衍生產品的收益(虧損) |
|
|
20.7 |
|
|
|
6.4 |
|
|
|
(6.6 |
) |
收購、整合和重組費用 |
|
|
(49.9 |
) |
|
|
(16.2 |
) |
|
|
(182.8 |
) |
其他調整(1) |
|
|
(10.9 |
) |
|
|
(7.7 |
) |
|
|
(23.3 |
) |
税前收入 |
|
$ |
167.1 |
|
|
$ |
54.7 |
|
|
$ |
(222.2 |
) |
(1)其他調整包括資產減值、處置固定資產損益、與有利和不利租賃有關的金額、外幣交易損益和特許經營税支出。
按可報告部門劃分的總資產(不包括部門之間的公司間應收賬款)如下:
(單位:百萬) |
|
自.起 |
|
|
自.起 |
|
||
餐飲服務 |
|
$ |
6,455.3 |
|
|
$ |
5,791.7 |
|
Vistar |
|
|
1,133.7 |
|
|
|
1,049.7 |
|
便利性 |
|
|
4,411.6 |
|
|
|
681.9 |
|
公司和所有其他 |
|
|
377.4 |
|
|
|
322.4 |
|
總資產 |
|
$ |
12,378.0 |
|
|
$ |
7,845.7 |
|
該公司主要產品和服務類別的銷售組合如下:
(單位:百萬) |
|
對於本財年 |
|
|
對於本財年 |
|
|
對於本財年 |
|
|||
香煙 |
|
$ |
13,197.4 |
|
|
$ |
4,231.4 |
|
|
$ |
3,728.3 |
|
板的中心 |
|
|
11,332.2 |
|
|
|
8,931.1 |
|
|
|
6,677.7 |
|
罐頭食品和乾貨 |
|
|
4,602.5 |
|
|
|
3,290.0 |
|
|
|
2,561.2 |
|
冷藏和乳製品 |
|
|
4,230.2 |
|
|
|
2,951.0 |
|
|
|
2,466.9 |
|
冷凍食品 |
|
|
4,086.8 |
|
|
|
3,484.4 |
|
|
|
2,859.4 |
|
糖果/小吃/劇院和特許權 |
|
|
3,826.7 |
|
|
|
1,725.0 |
|
|
|
1,939.7 |
|
紙製品和清潔用品 |
|
|
2,695.5 |
|
|
|
2,312.1 |
|
|
|
1,650.1 |
|
飲料 |
|
|
2,511.6 |
|
|
|
1,534.9 |
|
|
|
1,624.9 |
|
其他煙草製品 |
|
|
2,511.1 |
|
|
|
704.0 |
|
|
|
588.0 |
|
生產 |
|
|
1,049.2 |
|
|
|
876.6 |
|
|
|
678.1 |
|
其他雜項物品和服務 |
|
|
850.9 |
|
|
|
358.4 |
|
|
|
312.0 |
|
總計 |
|
$ |
50,894.1 |
|
|
$ |
30,398.9 |
|
|
$ |
25,086.3 |
|
截至2022年7月2日、2021年7月3日和2020年6月27日的年度,捲煙銷售額分別佔淨銷售額的25.9%、13.9%和14.9%。該公司的重要供應商包括奧馳亞集團(菲利普莫里斯美國公司的母公司)。和R.J.雷諾煙草公司,這兩家公司合計約佔截至2022年7月2日的年度購買量的20.7%。雖然捲煙佔公司總淨銷售額和銷售商品成本的很大一部分,但公司的大部分毛利潤來自食品和食品相關產品的銷售。
58
附表1-註冊人簡明財務報表
績效食品集團公司
僅限母公司
簡明資產負債表
(單位:百萬股數據) |
|
自.起 |
|
|
自.起 |
|
||
資產 |
|
|
|
|
|
|
||
對全資子公司的投資 |
|
$ |
3,370.0 |
|
|
$ |
2,167.2 |
|
總資產 |
|
$ |
3,370.0 |
|
|
$ |
2,167.2 |
|
負債和股東權益 |
|
|
|
|
|
|
||
公司間應付款項 |
|
|
70.5 |
|
|
|
61.1 |
|
總負債 |
|
|
70.5 |
|
|
|
61.1 |
|
承付款和或有事項 |
|
|
|
|
|
|
||
股東權益: |
|
|
|
|
|
|
||
普通股 |
|
|
|
|
|
|
||
普通股:截至2022年7月2日,每股面值0.01美元,授權發行10億股,已發行和已發行股票1.536億股; |
|
|
1.5 |
|
|
|
1.3 |
|
額外實收資本 |
|
|
2,816.8 |
|
|
|
1,752.8 |
|
留存收益 |
|
|
481.2 |
|
|
|
352.0 |
|
股東權益總額 |
|
|
3,299.5 |
|
|
|
2,106.1 |
|
總負債和股東權益 |
|
$ |
3,370.0 |
|
|
$ |
2,167.2 |
|
見簡明財務報表附註。
59
績效食品集團公司
僅限母公司
簡明經營報表和全面收益表
(百萬美元) |
|
財政年度結束 |
|
|
財政年度結束 |
|
|
財政年度結束 |
|
|||
運營費用 |
|
$ |
0.7 |
|
|
$ |
1.1 |
|
|
$ |
0.6 |
|
營業虧損 |
|
|
(0.7 |
) |
|
|
(1.1 |
) |
|
|
(0.6 |
) |
子公司淨收益(虧損)中的權益前虧損 |
|
|
(0.7 |
) |
|
|
(1.1 |
) |
|
|
(0.6 |
) |
子公司淨收益(虧損)中的權益,税後淨額 |
|
|
113.2 |
|
|
|
41.8 |
|
|
|
(113.5 |
) |
淨收益(虧損) |
|
|
112.5 |
|
|
|
40.7 |
|
|
|
(114.1 |
) |
其他全面收益(虧損) |
|
|
16.7 |
|
|
|
5.0 |
|
|
|
(10.1 |
) |
全面收益(虧損)合計 |
|
$ |
129.2 |
|
|
$ |
45.7 |
|
|
$ |
(124.2 |
) |
見簡明財務報表附註。
60
績效食品集團公司
僅限母公司
簡明現金流量表
(百萬美元) |
|
財政年度 |
|
|
財政年度 |
|
|
財政年度 |
|
|||
經營活動的現金流: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
淨收益(虧損) |
|
$ |
112.5 |
|
|
$ |
40.7 |
|
|
$ |
(114.1 |
) |
將淨收益(虧損)調整為經營活動提供的現金淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
子公司淨(收益)虧損中的權益 |
|
|
(113.2 |
) |
|
|
(41.8 |
) |
|
|
113.5 |
|
經營性資產和負債變動,淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
應收所得税 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
11.7 |
|
應計費用和其他流動負債 |
|
|
— |
|
|
|
(0.2 |
) |
|
|
— |
|
公司間應付款 |
|
|
9.4 |
|
|
|
0.5 |
|
|
|
(1.2 |
) |
經營活動提供(用於)的現金淨額 |
|
|
8.7 |
|
|
|
(0.8 |
) |
|
|
9.9 |
|
投資活動產生的現金流: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
為收購支付的淨現金 |
|
|
(1,386.1 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
對附屬公司的出資 |
|
|
(83.1 |
) |
|
|
(26.2 |
) |
|
|
(834.9 |
) |
從子公司分配 |
|
|
1,444.6 |
|
|
|
— |
|
|
|
5.0 |
|
用於投資活動的現金淨額 |
|
|
(24.6 |
) |
|
|
(26.2 |
) |
|
|
(829.9 |
) |
融資活動的現金流: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
行使股票期權所得收益 |
|
|
2.7 |
|
|
|
5.0 |
|
|
|
4.8 |
|
出售普通股所得收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
828.1 |
|
員工購股計劃的收益 |
|
|
24.6 |
|
|
|
26.2 |
|
|
|
— |
|
為支付税款而預扣的股票支付的現金 |
|
|
(11.4 |
) |
|
|
(4.2 |
) |
|
|
(7.9 |
) |
普通股回購 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(5.0 |
) |
融資活動提供的現金淨額 |
|
|
15.9 |
|
|
|
27.0 |
|
|
|
820.0 |
|
現金和限制性現金淨(減)增 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
期初現金和限制性現金 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
現金和限制性現金,期末 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
見簡明財務報表附註。
61
僅對簡明母公司財務報表的附註
1.績效食品集團公司簡介
Performance Food Group Company(“母公司”)於2002年7月23日在特拉華州註冊成立,以實現對PFGC公司(“PFGC”)所有未償還股權的收購。母公司除在PFGC的投資外,並無重大業務或重大資產或負債。因此,母公司依賴於PFGC的分配來為其義務提供資金。然而,根據PFGC的各種債務協議的條款,PFGC向母公司支付股息或貸款的能力受到限制,除非PFGC可以向母公司支付特定金額,以支付母公司的特許經營權和消費税以及維持其公司生存所需的其他費用、税款和開支。
2.陳述依據
隨附的簡明財務報表(僅限於母公司)包括母公司的賬目及其在PFGC,Inc.的投資按照權益法入賬,並不在合併的基礎上列報母公司及其子公司的財務報表。這些僅限母公司使用的財務報表應與業績食品集團公司合併財務報表一併閲讀。母公司與其子公司一起包括在合併的聯邦和某些單一、合併和合並的州所得税申報單中。母公司的納税餘額反映了它在此類申報中的份額
62