依據第424(B)(7)條提交
註冊號碼333-255452

招股説明書副刊

(根據註明日期為2021年4月23日的招股章程，並以註明日期為2021年12月10日的招股章程補編補充)

32,842,183 Shares

普通股

本招股説明書附錄中提到的出售 股東將發行32,842,183股我們的普通股，每股票面價值0.004美元。我們不會從本次發售中出售股東出售普通股的任何收益中獲得任何收益。

我們的普通股在納斯達克全球精選市場掛牌上市，代碼為LAIR。2022年11月16日，我們的普通股在納斯達克全球精選市場上的最後一次報告銷售價格為每股10.78美元。

待本招股説明書增刊預期的發售完成後，我們打算向承銷商回購作為發售標的的普通股共計32,842,183股中的7,971,303股。我們將支付的每股價格將等於 承銷商從出售股票的股東手中購買股票的價格。我們將這一交易稱為股份回購。股份回購的結束以發行結束為條件，並預計 與發行結束同時發生，前提是滿足其他習慣條件。本次發行不以股份回購完成為條件。

		每股				總計
公開發行價(1)(2)		$	9.7500			$	242,491,080
承保折扣和佣金 (2)(3)		$	0.3412			$	8,485,944
向出售股票的股東支付扣除費用前的收益		$	9.4088			$	309,003,889	*

(1)	我們已同意向承銷商償還與此次發行相關的某些費用。請參閲 ？承保。

(2)	向公眾發行的24,870,880股股票的公開發行價為每股9.7500美元。 我們打算從承銷商手中回購的7971,303股股票的價格為每股9.4088美元。

(3)	向公眾發售的24,870,880股股票的承銷折扣為每股0.3412美元。我們不會就我們打算回購的7,971,303股股票向承銷商支付承銷折扣或佣金。

*	所述總額與實際計算結果之間的任何差異均為四捨五入所致。

投資我們的普通股有很高的風險。您應仔細審閲本招股説明書附錄S-5頁開始的風險因素標題下引用的風險和不確定性 ，以及隨附的招股説明書中包含的風險和不確定性，以及我們通過引用將其併入此處和此處的任何文檔中的風險和不確定性。

美國證券交易委員會或任何其他監管機構都沒有批准或不批准這些證券，也沒有就本招股説明書附錄和隨附的招股説明書的準確性或充分性作出判斷。任何相反的陳述都是刑事犯罪。

承銷商預計將於2022年11月22日左右在紐約交割這些股票。

聯合簿記管理經理

高盛有限責任公司				BTIG
環路資本市場		摩根士丹利		蒙特利爾銀行資本市場		瑞穗

聯席經理s

學院證券		Amerivet證券		Blaylock Van，LLC		卡布雷拉資本市場有限責任公司
Ramirez公司		羅伯茨和瑞安		泰爾西諮詢集團有限責任公司		老虎金融合作夥伴

本招股説明書增刊日期為2022年11月17日。

目錄

招股説明書副刊

		頁面
關於本招股説明書副刊			S-III
招股説明書補充摘要			S-1
風險因素			S-5
前瞻性陳述			S-5
收益的使用			S-7
我們普通股的市場價格			S-8
股利政策			S-9
出售股東			S-10
美國聯邦所得税對非美國持有者的某些後果			S-11
ERISA的某些考慮事項			S-14
承銷			S-16
法律事務			S-23
專家			S-23
通過引用合併的信息			S-23
在那裏您可以找到更多信息			S-24

《基礎招股説明書》補編

		頁面
説明性説明			S-1
出售股東			S-2

招股説明書

		頁面
關於本招股説明書			II
桂冠教育公司簡介			1
風險因素			2
前瞻性陳述			3
收益的使用			4
股本説明			5
出售股東			13
配送計劃			17
法律事務			20
專家			20
通過引用合併的信息			20
在那裏您可以找到更多信息			21

S-I

商標、服務標記和商號

我們擁有或有權使用與我們的業務運營相關的大量商標、服務標記和商品名稱。例如，Laureate、Laureate International University和Leaf符號是Laureate Education，Inc.在美國和其他國家/地區的註冊商標。本招股説明書附錄和我們在此引用的任何文件 還包括桂冠和其他公司的其他商標、服務標記和商品名稱，這些商標、服務標記和商品名稱屬於其各自所有者的財產。我們使用或展示其他方的商標、服務標記和商號並不是為了、也不暗示我們與商標、服務標記或商號所有者之間的關係、背書或贊助。僅為方便起見，本預期附錄中提及或包含的商標、服務標記和商品名稱 可能不會出現在^®和^™符號，但不存在此類符號並不意味着我們不會根據適用法律在最大程度上維護我們對這些商標、服務標記和商號的權利。

S-II

關於本招股説明書補充資料

本招股説明書附錄和隨附的招股説明書是我們利用擱置註冊流程向美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)提交的註冊聲明的一部分。本招股説明書增刊向您提供有關我們的普通股的具體信息，即出售股東在此次發行中出售的普通股。本招股説明書附錄和隨附的招股説明書均包含有關我們、出售股東的重要信息以及您在投資前應瞭解的其他信息。由於所附招股説明書提供了有關我們的一般信息 ，其中的某些信息可能不適用於此次發行。本招股説明書附錄描述了有關此次發行的具體細節，並對隨附的招股説明書中包含的信息進行了補充、更新和更改。在本招股説明書附錄中的信息與隨附的招股説明書中的信息不同的情況下，您應依賴本招股説明書附錄中的信息。在投資我們的 普通股之前，您應該閲讀本招股説明書附錄和隨附的招股説明書，以及標題為通過引用合併的信息和在其中您可以找到本招股説明書附錄的更多信息？的章節中描述的其他信息。

我們對本招股説明書附錄中包含的信息、隨附的招股説明書，包括此處和其中所述的通過引用併入本説明書的信息，以及由吾等或其代表編寫的任何自由編寫的招股説明書負責。本公司、出售股東或承銷商均未授權任何人向您提供不同的信息 ，本公司、出售股東或承銷商均不對他人可能向您提供的任何其他信息負責。本招股説明書附錄及隨附的招股説明書並不構成 要約出售或要約購買除與其相關的註冊證券以外的任何證券的要約，本公司、出售股東或承銷商均未在任何 不允許要約或出售的司法管轄區要約出售這些證券。您不應假設本招股説明書附錄及隨附的招股説明書所載資料在除其日期外的任何日期均屬準確。

如本招股説明書附錄和隨附的招股説明書所用，除非另有説明或上下文另有規定，否則對WE、我們、我們的公司、桂冠公司和類似引用的引用統稱為桂冠教育公司及其子公司。

S-III

S-1

S-2

S-3

S-4

風險因素

投資我們的普通股涉及很高的風險。在決定投資我們的普通股之前，閣下應仔細考慮 我們在截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中列出的風險因素，該風險因素在我們隨後提交給美國證券交易委員會的10-Q表格季度報告或我們當前的8-K表格報告中進行了修訂或補充，以及對這些報告的任何修訂(所有這些內容通過引用併入本文)，以及在隨附的招股説明書和我們準備的或代表我們準備的任何免費書面招股説明書中在風險因素n標題下説明的其他風險。請參閲通過引用合併的信息和您可以在其中找到更多信息的地方。這些風險並不是我們公司面臨的唯一風險。我們目前不知道或認為不重要的其他 風險也可能損害我們的業務運營。這些風險因素中的每一個都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響，並可能導致您在我們普通股股票上的全部或部分投資損失。另見前瞻性陳述。

前瞻性陳述

本招股説明書附錄、隨附的招股説明書、由我們或代表我們準備的任何自由撰寫的招股説明書，以及我們通過引用併入本文和其中的任何文件，可能包含符合聯邦證券法含義的前瞻性聲明，涉及風險和不確定性。您可以識別 前瞻性陳述，因為它們包含以下詞語：相信、期望、可能、將、應該、尋求、大約、打算、計劃、估計或預期或類似的表述，涉及我們的戰略、計劃或意圖。本公司所有與估計和預計收益、成本、支出、現金流、增長率和財務 結果有關的陳述，以及與我們計劃的資產剝離、由此產生的預期收益和由此產生的預期收入減少相關的所有陳述，均為前瞻性陳述。此外，我們通過我們的高級管理層，不時就我們預期的未來運營和業績以及其他發展發表前瞻性的公開聲明。所有這些前瞻性陳述都會受到風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能隨時會發生變化，因此，我們的實際結果可能與我們預期的大不相同。我們的大部分前瞻性陳述來自我們的運營預算和預測，這些預算和預測是基於許多詳細的假設。雖然我們相信我們的假設是合理的，但我們警告説，很難預測已知因素的影響，當然，我們不可能預測可能影響我們實際結果的所有因素。

可能導致實際結果與我們預期大不相同的重要因素包括但不限於：本公司在提交給美國證券交易委員會(通過引用併入)的截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中包含的風險因素項下的信息 ；管理層在截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中對財務狀況和經營業績的討論和分析；以及在隨附的招股説明書和任何由本公司或其代表準備的任何自由撰寫的招股説明書中以風險因素標題下的其他風險描述的風險。可歸因於我們或代表我們行事的人的所有後續書面和口頭前瞻性陳述，其全部內容均明確符合本文和本文討論的因素。我們認為可能影響我們業績的一些因素包括：

•

與運營我們在墨西哥和祕魯授予學位的高等教育機構組合相關的風險，包括複雜的商業、外匯、政治、法律、監管、税收和經濟風險；

•

我們有能力保持有競爭力的學費並增加我們院校的學生入學人數；

•

與新冠肺炎疫情對公司的長期影響和任何死灰復燃相關的風險和不確定性，包括但不限於對學生招生、學費定價和未來收費的影響；

•

我們有效管理業務增長和提高運營槓桿的能力；

S-5

•

管理我們業務的現有國際和美國法律法規的影響，或這些法律和法規的變化或它們對我們業務的應用；

•

我們所在市場的政治、經濟和商業環境的變化；

•

一般經濟狀況以及教育服務和教育技術行業衰退的風險，這些風險可能損害我們的商譽和無形資產；

•

來自其他教育服務提供商的競爭可能加劇；

•

市場接受我們或我們的競爭對手提供的新服務，以及我們預測和應對教育服務市場變化的能力；

•

外幣幣值波動對我們業務和經營業績的影響；

•

我們吸引和留住關鍵人才的能力；

•

由於季節性原因造成的收入波動；

•

我們有能力維持及時編制準確財務報表所需的適當和有效的內部控制 ；

•

我們專注於特定的公共利益目的，併為社會產生積極影響，可能會對我們的財務業績產生負面影響；以及

•

我們普通股的未來交易價格以及任何證券分析師報告對這些價格的影響。

我們提醒您，上述重要因素列表可能不包含 對您重要的所有重要因素。此外，鑑於這些風險和不確定性，本招股説明書附錄、隨附的招股説明書、由吾等或代表吾等編制的任何自由撰寫的招股説明書以及吾等通過引用方式併入本文和其中的任何文件中所述的前瞻性陳述中提及的事項可能實際上並不發生。除非法律另有要求，否則我們不承擔因新信息、未來事件或其他原因而公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務。對於本招股説明書附錄中包含的任何前瞻性陳述、隨附的招股説明書、由我們或代表我們準備的任何自由撰寫的招股説明書以及我們通過引用將其納入本文和其中的任何文件，我們要求保護1995年私人證券訴訟改革法案中包含的前瞻性陳述的安全港。

S-6

收益的使用

我們不會從出售股票的股東出售我們普通股的任何收益中獲得任何收益。我們將根據温根註冊權協議的條款支付此次發行的部分費用。

S-7

我們普通股的市場價格

自2017年2月1日以來，我們的普通股已在納斯達克全球精選市場上交易，交易代碼為LAIRä。在此之前，我們的普通股沒有公開交易市場。2022年11月16日，我們普通股在納斯達克全球精選市場上的最後一次報告售價為10.78美元。

截至2022年11月16日，共有74名普通股持有者。我們普通股的受益者人數比記錄保持者的人數多得多，因為我們幾乎所有的普通股都是由銀行和經紀商以街頭名義持有的。

S-8

股利政策

我們目前預計在可預見的未來不會為我們的普通股支付任何定期現金股息；然而，正如在2021年10月和12月以及2022年10月和11月發生的那樣，公司可能會考慮將非常股息作為向股東返還資本的整體戰略的一部分。儘管採取了任何此類行動，我們預計將保留我們未來的收益(如果有)，用於我們的業務運營和擴展。我們的高級擔保信貸協議管理我們的高級擔保信貸安排的條款限制了我們在某些情況下支付現金股息的能力。此外，如果我們在管轄我們的優先擔保信貸安排的高級擔保信貸協議下違約，在沒有對該違約的豁免或對該協議或該契約的修訂的情況下，我們支付現金股息的能力將受到限制。此外，我們支付普通股現金股息的能力可能會受到限制，因為我們通過從子公司分紅獲得足夠資金的能力受到限制。除上述規定外，未來是否派發現金股息(如有)將由我們的董事會酌情決定，並將取決於收益水平、資本要求、我們的整體財務狀況以及我們董事會認為相關的任何其他因素。

S-9

出售股東

下表列出了有關出售股東當前實益所有權的信息、出售股東在此提供的普通股股份數量，以及出售股東在本次發售和股份回購完成後將實益擁有的股份的信息。

以下列出的實益所有權的股份數量和百分比是基於截至2022年9月30日的實益所有權 ，並基於截至2022年9月30日已發行和已發行的普通股數量，如有説明，即在本次發售和股份回購 完成之前的股份回購中回購7,971,303股我們的普通股。以下所述的本次發售後的股份數目及實益擁有權百分比是根據緊隨本次發售及股份回購完成後已發行及已發行的普通股數目計算，假設出售股份的股東售出下表所列數目的股份。

如果某人擁有或分享投票權，包括投票或直接投票證券的權力，或投資權，包括處置或指示處置證券的權力，或有權在60天內獲得此類權力，則此人是證券的實益擁有人。據我們所知，除非在下表的腳註中另有説明，並且在符合適用的社區財產法的情況下，表中所列人士對其實益擁有的普通股擁有唯一投票權和投資權。

先前實益擁有的股份 對這份供品和份額 回購

實益擁有的股份 在這個祭品和 股份回購

實益擁有人姓名或名稱

數

百分比 公共合計 庫存

股票 存在 售出 在這件事上 供奉

數

百分比 佔總數的 普通股

KKR 2006基金(海外)，Limited 合夥企業(1)

31,792,064

19.3

%

31,792,064

—

—

KKR合夥人II(國際)， L.P.(2)

1,050,119

*

1,050,119

—

—

*

表示低於1%。

(1)

KKR Associates 2006(海外)，Limited Partnership是KKR 2006 Fund(Overseas)，Limited Partnership的普通合夥人。KKR 2006 Limited是KKR Associates 2006(海外)有限合夥公司的普通合夥人。KKR Group Partnership L.P.是KKR 2006 Limited的唯一股東。KKR Group Holdings Corp.是KKR Group Partnership L.P.的普通合夥人。KKR Group Co.Inc.是KKR Group Holdings Corp.的唯一股東。KKR&Co.Inc.是KKR Group Co.Inc.的唯一股東。KKR Management LLP是KKR&Co.Inc.的第一系列優先股股東。亨利·R·克拉維斯和喬治·R·羅伯茨是KKR Management LLP的創始合夥人。在這種情況下，本款所指的每個實體和個人也可以被視為對證券享有如上所述的共同投票權和共同投資權的受益所有人。

(2)	KKR Pi-II GP Limited是KKR Partners II(國際)的普通合夥人，L.P.亨利·R·克拉維斯先生和喬治·R·羅伯茨先生也可能被視為上述證券的共同投票權和共同投資權的實益擁有人。

S-10

美國聯邦所得税對非美國持有者的某些後果

以下是美國聯邦所得税對我們普通股所有權和處置的某些後果的摘要。本摘要僅涉及由非美國持有人(定義見下文)作為資本資產持有的普通股。

？非美國持有者是指我們普通股的實益所有者(對於美國聯邦所得税而言，被視為合夥企業的實體或 安排除外)，而對於美國聯邦所得税而言，該實體或安排不屬於以下任何一項：

•

是美國公民或居民的個人；

•

在美國、其任何州或哥倫比亞特區的法律中或根據該法律設立或組織的公司(或為美國聯邦所得税目的視為公司的任何其他實體) ；

•

其收入應繳納美國聯邦所得税的遺產，無論其來源如何；或

•

如果信託(1)受美國境內法院的主要監督，並且一名或多名美國人有權控制信託的所有實質性決定，或(2)根據適用的美國財政部條例，有效的選擇被視為美國人。

本摘要以1986年修訂的《國內税法》(《税法》)的規定以及截至本文件之日的條例、裁決和司法裁決為依據。這些權力機構可能會發生變化，可能會有追溯力，從而導致美國聯邦所得税的後果不同於下文概述的後果。本摘要不涉及根據您的特定情況可能與您相關的所有美國聯邦所得税後果，也不涉及對淨投資收入徵收的聯邦醫療保險税、美國聯邦遺產税和贈與税或任何州、地方或非美國税法的影響。此外，如果您根據美國聯邦所得税法受到特殊的 待遇(包括如果您是美國僑民、外國養老基金、受控外國公司、被動外國投資公司或合夥企業或其他美國聯邦所得税直通實體)，則本文檔不代表適用於您的美國聯邦所得税後果的詳細描述。我們不能向您保證，法律的變化不會顯著改變我們在本摘要中描述的税務考慮因素。

如果合夥企業(或在美國聯邦所得税方面被視為合夥企業的其他實體或安排)持有我們的普通股，則合夥人的納税待遇通常取決於合夥人的身份和合夥企業的活動。如果您是合夥企業或合夥企業的合夥人，考慮投資我們的普通股，您應該 諮詢您的税務顧問。

如果您正在考慮購買我們的普通股，您應該諮詢您自己的税務顧問 關於我們普通股的所有權和處置對您產生的特定美國聯邦所得税後果，以及根據其他美國聯邦税法和任何其他徵税管轄區的法律對您產生的後果 。

分紅

如果我們就我們的普通股 進行現金或其他財產(股票的某些按比例分配除外)的分配，則就美國聯邦所得税而言，這種分配通常將被視為股息，其範圍是根據美國聯邦所得税 原則確定的我們當前或累計的收入和利潤。分配的任何部分如果超過我們當前和累計的收益和利潤，通常將首先被視為免税資本回報，導致

S-11

減少非美國持有者普通股的調整計税基礎，如果分配金額超過非美國持有者在我們普通股中的調整計税基礎，則超出的部分將被視為處置我們普通股的收益(其税務處理將在下文關於普通股處置的收益部分討論)。

支付給非美國持有者的股息一般將按30%的税率或適用所得税條約規定的較低税率預扣美國聯邦所得税。然而，如果股息與非美國持有者在美國境內開展貿易或業務有效相關(如果適用的所得税條約要求，股息可歸因於美國常設機構)，則無需繳納預扣税，前提是滿足某些 認證和披露要求。相反，這類股息應按淨收入基礎繳納美國聯邦所得税，其方式與非美國持有者 是《守則》所界定的美國人一樣。外國公司收到的任何此類有效關聯股息可能需要繳納額外的分支機構利得税，税率為30%或適用所得税條約規定的較低税率。

非美國持有者如希望獲得適用條約利率的好處，並避免如下所述的股息備用扣繳，將被要求(A)向適用的扣繳代理人提供一份適當簽署的國税局(IRS)W-BEN表格或表格W-8BEN-E(B)如果我們的普通股是通過某些外國中介機構持有，以滿足適用的美國財政部法規的相關認證要求。特殊的 認證和其他要求適用於某些非美國持有者，他們是直通實體，而不是公司或個人。

根據所得税條約，有資格獲得美國聯邦預扣税降低税率的非美國持有者，可以通過及時向美國國税局提出適當的退款申請，獲得任何扣繳的超額金額的退款。

普通股處置收益

根據下面關於備用預扣和FATCA的討論，非美國 持有者在出售或以其他方式處置我們的普通股時實現的任何收益通常不需要繳納美國聯邦所得税，除非：

•

收益實際上與非美國持有者在美國的貿易或業務有關(如果適用的所得税條約要求，應歸因於非美國持有者在美國的永久機構)；

•

非美國持有人是指在該資產處置的納税年度內在美國居住183天或以上且符合某些其他條件的個人；或

•

我們是或曾經是美國房地產控股公司，用於美國聯邦 所得税目的，並滿足某些其他條件。

上文第一個項目符號中描述的非美國持有人 將就出售或其他處置所得的收益繳納税款，其方式與該非美國持有人是守則所界定的美國人一樣。此外，如果上面第一個項目符號中描述的任何非美國持有人是外國公司，則該非美國持有人實現的收益可能需要按30%的税率或適用所得税條約規定的較低税率繳納額外的分支機構利得税。以上第二個要點中描述的非美國個人持有人將被徵收30%(或適用所得税條約可能指定的較低税率)的銷售收益税或 其他處置收益，這些收益可能會被美國來源資本損失抵消，即使該個人不被視為美國居民。

S-12

一般來説，如果一家公司的美國房地產權益的公平市場價值等於或超過其全球房地產權益的公平市場價值與其用於貿易或企業使用或持有的其他資產(均為美國聯邦所得税目的而確定)的公平市場價值之和的50%，則該公司是美國房地產控股公司。我們相信，為了美國聯邦所得税的目的，我們不是也不打算成為一家美國房地產控股公司。

信息報告和備份扣繳

支付給非美國持有者的分配以及與此類分配有關的任何預扣税額通常將報告給美國國税局。根據適用的所得税條約的規定，非美國持有者所在國家的税務機關也可以獲得報告此類分配和任何扣繳的信息申報單的副本。

如果非美國持票人在偽證懲罰下證明自己是非美國持票人(付款人並不實際知道或沒有理由知道該持票人是守則所定義的美國人)，或者該持票人以其他方式確立豁免，則該非美國持票人將不會因收到的分發而受到備用扣留。

信息報告和備份預扣將適用於在美國境內或通過某些與美國相關的金融中介機構出售或以其他方式處置我們的普通股的收益，除非受益所有人在偽證處罰下證明它是非美國持有人 (付款人並不實際知道或沒有理由知道受益擁有人是守則定義的美國人)，或者該擁有人以其他方式確立豁免。

備用預扣不是附加税，根據備用預扣規則預扣的任何金額都將被允許作為非美國持有人的美國聯邦所得税責任的退款或抵免，前提是及時向美國國税局提供所需信息。

附加扣繳規定

根據《守則》第1471至1474節(這類章節通常被稱為FATCA)，30%的美國聯邦預扣税可適用於就我們的普通股支付給(I)外國金融機構(如《守則》明確定義，無論該外國金融機構是受益者還是中間人)而未提供充分文件的任何股息，通常是以IRS形式W-8BEN-E，證明(X)免除FATCA，或(Y)以避免扣留的方式遵守(或被視為遵守)FATCA(也可以是遵守與美國的政府間協定的形式)，或(Ii)未提供充分文件的非金融外國實體(如準則中明確定義，無論該非金融外國實體是受益者還是中間人)，通常採用 IRS表格W-8BEN-E，證明(X)免除FATCA，或(Y)有關此類實體(如果有)的某些主要美國受益所有者的充分信息。如果一筆股息支付既要根據FATCA扣繳，又要繳納上文在FATCA下討論的預扣税，適用的扣繳義務人可以將FATCA 項下的預扣貸記入此類其他預扣税的貸方，從而減少此類其他預扣税。雖然FATCA下的預扣也適用於出售我們普通股或其他應税處置的毛收入的支付，但擬議的美國財政部 條例(納税人可以依賴這些條例，直到最終法規發佈)完全消除了FATCA對支付毛收入的預扣。您應就這些要求諮詢您自己的税務顧問，以及它們是否與您對我們普通股的所有權和處置 相關。

S-13

ERISA的某些考慮事項

以下是與購買我們的普通股相關的若干注意事項摘要，這些計劃包括受ERISA標題I約束的員工福利計劃、受守則第4975節或任何聯邦、州、地方、非美國或任何聯邦、州、地方、非美國或任何聯邦、州、地方、非美國或其他法律或與ERISA或守則相關規定類似的法規的規定約束的計劃、個人退休賬户和其他安排，以及其基礎資產被認為包括任何此類計劃、賬户或安排的計劃資產的實體(每個， 一個計劃)。

一般受託事宜

ERISA和《守則》對受ERISA第一標題或守則第4975節(ERISA計劃)約束的計劃受託人規定了某些義務，並禁止涉及ERISA計劃及其受託人或其他相關方資產的某些交易。根據ERISA和《守則》，任何對ERISA計劃的行政管理或此類ERISA計劃的資產的管理或處置行使任何酌情決定權或控制權的人，或向此類ERISA計劃提供收費或其他補償的投資建議的任何人，通常被視為ERISA計劃的受託人。

在考慮將任何計劃的一部分資產投資於我們的普通股時，受託人應確定投資是否符合管理該計劃的文件和文書以及ERISA、守則或任何與受託人對計劃的責任有關的類似法律的適用條款，包括但不限於ERISA、守則和任何其他適用的類似法律的審慎、多元化、控制權下放和禁止交易的條款。

禁止的 交易問題

ERISA第406節和《守則》第4975節禁止ERISA計劃與《ERISA》第4975節所指的利害關係方或喪失資格的個人或實體進行涉及計劃資產的特定交易，除非有豁免。從事非豁免的被禁止交易的利害關係方或被取消資格的人可能被處以消費税和其他處罰，並根據ERISA和《守則》承擔責任。此外，根據ERISA和《守則》，從事此類非豁免的被禁止交易的ERISA計劃的受託人可能會受到處罰和責任。我們或承銷商被視為利害關係方的ERISA計劃或被取消資格的人收購和/或持有我們的普通股，可能構成或導致根據ERISA第406條和/或守則第4975條的直接或間接禁止交易，除非該投資是按照適用的法定、類別或個人禁止交易豁免進行的。在這方面，美國勞工部發布了禁止的 交易類別豁免或PTCE，可能適用於收購和持有我們的普通股。這些類別豁免包括但不限於關於獨立合格專業資產管理人確定的交易的PTCE 84-14、關於保險公司集合獨立賬户的PTCE 90-1、關於銀行集合投資基金的PTCE 91-38、關於人壽保險公司普通賬户的PTCE 95-60以及關於由內部資產管理人確定的交易的PTCE 96-23，儘管不能保證任何此類豁免的所有條件都將得到滿足。

由於上述原因，我們的普通股不應由任何投資計劃資產的任何人購買或持有，除非 此類購買和持有不會構成ERISA和守則下的非豁免禁止交易或類似的違反任何適用的類似法律的行為。

表示法

因此，通過 接受我們的普通股，我們普通股的每個購買者和隨後的受讓人將被視為已陳述並保證(I)該等購買者和受讓人所使用的資產的任何部分

S-14

購買者或受讓人收購和持有我們的普通股構成任何計劃的資產，或(Ii)該購買者或受讓人購買和持有我們的普通股不會 構成ERISA第406條或守則第4975條下的非豁免禁止交易或任何適用的類似法律下的類似違規行為。

此外，如果我們普通股的任何購買者或隨後的受讓人使用任何ERISA計劃的資產來收購或持有我們的普通股，則該購買者和隨後的受讓者將被視為代表：(I)對於購買者或受讓者關於收購、持有、出售、交換、投票或就我們的普通股提供任何同意的決定，我們、承銷商、我們或其各自的關聯公司中的任何人都沒有作為ERISA計劃的受信人，也沒有被依賴於任何 建議。在收購、繼續持有、出售、交換、投票或就我們的普通股提供任何同意的任何決定方面，我們或其各自的任何附屬公司在任何時候都應被依賴為ERISA計劃的受託人，以及(Ii)投資於我們的普通股的決定是在獨立受託機構(獨立受託機構)的推薦或指示下做出的，該機構(A)獨立於我們和承銷商；(B)能夠獨立評估投資風險 ，包括總體上以及特定交易和投資策略(受託規則所指)的風險；(C)(根據ERISA和/或守則第4975條)是買方或受讓人對我們普通股的投資的受託人，並負責在評估對我們普通股的投資時行使獨立判斷；及(D)知悉並承認(I)吾等、承銷商及吾等或其各自關聯公司的任何人均未承諾就買方或受讓人對本公司普通股的投資提供公正的投資建議，或以受信人身份提供建議，及(Ii)吾等, 承銷商和我們及其各自的關聯公司在買方或受讓人對我們普通股的投資中擁有財務利益，因為我們或他們預計將獲得與本協議項下擬進行的交易相關的費用和其他報酬。

上述討論是一般性的，並不打算包羅萬象。由於這些規則的複雜性和可能對參與非豁免禁止交易的人施加的處罰，受託人或其他考慮代表任何計劃或以任何計劃的資產購買我們的普通股的人，就ERISA、守則第4975節和任何類似法律對此類投資的潛在適用性以及豁免 是否適用於購買和持有我們的普通股，諮詢他們的律師尤為重要。

我們普通股的購買者有責任確保他們購買和持有我們的普通股符合ERISA的受託責任規則，並且不違反ERISA禁止的交易規則、守則或適用的類似法律。

S-15

承銷

出售股票的股東通過多家承銷商發售本招股説明書中所述的普通股。高盛(Goldman Sachs&Co.LLC)是此次發行的承銷商代表。我們和銷售股東已與承銷商簽訂了承銷協議。根據承銷協議的條款和條件，銷售股東已同意向承銷商出售，各承銷商已分別而非共同同意以公開發行價減去本招股説明書封面 頁所載的承銷折扣和佣金，購買下表中其名稱旁邊列出的普通股數量，其中包括我們打算在股份回購中從承銷商手中回購的7,971,303股我們的普通股：

名字		數量 股票
高盛有限責任公司			12,571,988
BTIG，LLC			5,936,880
環路資本市場有限責任公司			4,574,588
摩根士丹利律師事務所			3,049,725
蒙特利爾銀行資本市場公司			1,524,533
瑞穗證券美國有限責任公司			1,524,533
學院證券公司			457,492
Amerivet證券公司			457,492
Blaylock Van，LLC			457,492
卡布雷拉資本市場有限責任公司			457,492
塞繆爾·A·拉米雷斯公司			457,492
羅伯茨和瑞安投資公司			457,492
泰爾西諮詢集團有限責任公司			457,492
老虎金融合作夥伴有限責任公司			457,492
總計			32,842,183

承銷商承諾，如果承銷商購買任何此類股票，承銷商將購買出售股東提供的我們普通股的所有股份。承銷商發售股份須視乎收據及接受情況而定，並受承銷商有權全部或部分拒絕任何訂單的規限。

待發售完成後，應出售股東的要求，承銷商已預留，我們打算 向承銷商回購受發售影響的合共32,842,183股普通股中的7,971,303股。我們將支付的每股價格將等於承銷商在此次發行中從出售股票的股東手中購買股票的價格。股份回購的完成以發行結束為條件，並預計與發行結束同時進行，但須滿足其他習慣條件。此次發行不以股份回購完成為條件。見摘要？併發股份回購。？

承銷商 初步建議按本招股説明書附錄封面所載的公開發行價向公眾發售不受股份回購影響的股份，並以該價格減去不超過每股0.204750美元的優惠。公開發行後，發行的價格、優惠或任何其他條款可能會發生變化。在美國境外出售的任何股票都可以由承銷商的關聯公司進行。

S-16

承銷費等於我們普通股的每股公開發行價 減去承銷商支付給出售我們普通股的每股股東的金額。承銷費為每股0.3412美元。下表顯示了出售股票的股東向承銷商支付的每股和總承銷折扣和佣金：

		價格至 公眾(1)				承銷 折扣和 佣金(2)				進賬至 賣 股東
每股		$	9.7500			$	0.3412			$	9.4088
總計		$	242,491,080			$	8,485,944			$	309,003,889	*

(1)	向公眾發行的股票的公開發行價為每股9.75美元。我們打算從承銷商手中回購的股票的價格為每股9.4088美元。

(2)	面向公眾發行的股票的承銷折扣為每股0.3412美元。我們不會就我們打算回購的股票向承銷商支付承銷折扣或佣金。

*	所述總額與實際計算結果之間的任何差異均為四捨五入所致。

我們估計，本次發行應支付的費用，包括註冊費、備案和上市費、印刷費以及法律和會計費用，但不包括承銷折扣和佣金，約為780,000美元。我們已同意向承銷商償還與此次發行相關的某些費用。

電子格式的招股説明書可在參與發行的承銷商或銷售集團成員(如果有)維護的網站上 獲取。承銷商可能同意將我們普通股的一部分分配給承銷商和銷售集團成員，以出售給他們的在線經紀賬户持有人。互聯網分銷將由承銷商和銷售集團成員的代表按與其他分配相同的基礎進行互聯網分銷。

吾等已同意，吾等不會直接或間接地根據經修訂的1933年證券法(《證券法》)提供、出售、訂立出售合約、質押或以其他方式處置我們的普通股，或根據經修訂的1933年證券法(以下簡稱證券法)向美國證券交易委員會提交 登記聲明，有關任何普通股或可轉換為或可交換或可行使的任何普通股的證券，或 在本招股説明書補充説明書刊登日期後60天內，公開披露提出任何要約、出售、質押、處置或存檔的意向。

我們所有現任董事和高管已同意，他們不會直接或間接提供、出售、簽訂合同出售、質押或以其他方式處置我們普通股的任何股份，或進行具有同等效力的交易，或達成任何掉期、對衝或其他安排，以全部或部分轉移我們普通股所有權的任何經濟後果，無論這些交易是通過交付我們的普通股或其他證券以現金或其他方式結算，或公開披露提出任何要約、出售、質押或處置的意圖，或 達成任何交易、互換、對衝或其他安排，在每種情況下，在本招股説明書附錄日期(限制期)之後60天內，未經代表事先書面同意， 受某些例外情況的限制。

前述段落中的限制不適用於某些轉讓，包括但不限於以下轉讓：(I)在本次發售完成後在公開市場交易中獲得的普通股或可轉換為或可交換為普通股股份的證券的轉讓， (Ii)滿足預扣税款要求，(Iii)根據我們在截至2021年12月31日的年度報表10-K表格中描述的股權激勵計劃，(Iv)根據制定規則10b5-1計劃，(V)與我們的某些高級職員根據現有規則10b5-1計劃出售最多153,000股普通股有關，(Vi)根據向所有普通股持有人提出的真誠的第三方要約、合併、合併或其他類似交易，並經公司董事會批准，其結果是

S-17

(br}任何人(定義見《交易法》第13(D)(3)條)，或一羣人，成為本公司或尚存實體至少50%總投票權的實益擁有人(定義見《交易法》第13d-3和13d-5條)，(Vii)與質押、質押或以其他方式授予普通股或可轉換為或可交換普通股的證券的擔保權益給一個或多個借貸機構，作為任何貸款的抵押品或擔保，{br]墊付或延期授信；但在限制期內，在喪失抵押品贖回權時，不得將該等證券轉讓予該貸款機構；及(Viii)在某些其他交易中。

我們和銷售股東已同意賠償承銷商的某些責任，包括《證券法》規定的責任。

我們的普通股在納斯達克全球精選市場上市，代碼為LAUR。

與本次發行相關的是，承銷商可以從事穩定交易，包括在公開市場上競購、購買和出售我們普通股的股票，以防止或延緩本次發行期間我們普通股的市場價格下跌。這些穩定交易可能包括賣空我們普通股的股票，這涉及承銷商出售比此次發行所需購買數量更多的我們普通股，以及在公開市場上購買我們普通股的股票，以 回補賣空創造的頭寸。承銷商必須通過在公開市場上購買我們普通股的股票來平倉任何裸空頭頭寸。如果承銷商擔心我們的普通股在公開市場上的價格可能存在下行壓力，這可能會對在此次發行中購買我們普通股的投資者產生不利影響，則更有可能建立裸空頭頭寸。在承銷商建立裸空頭頭寸的程度上，它 將在公開市場上購買我們普通股的股票來回補頭寸。

這些活動可能會提高或維持我們普通股的市場價格，或者阻止或延緩我們普通股的市場價格下跌，因此，我們普通股的價格可能會高於公開市場上可能存在的價格。承銷商開始從事這些活動的，可以隨時停止。承銷商可以在納斯達克全球精選市場上進行這些交易，非處方藥不管是不是市場。

此外，與本次發行相關的是次發行，承銷商可以在本次發行定價和完成之前，在納斯達克全球精選市場上對我們的普通股進行被動做市交易。被動做市包括在納斯達克全球精選市場上展示不高於獨立做市商出價的報價，並以不高於這些獨立報價併為響應訂單流動而進行的買入。被動做市商每天的淨買入額一般限於被動做市商在指定期間的普通股日均交易量的指定百分比，當達到該限制時必須停止。被動做市可能導致我們的普通股價格高於在沒有這些交易的情況下在公開市場上存在的價格。如果開始被動做市，可以隨時停止。

除美國外，我們或承銷商尚未採取任何行動，允許本招股説明書附錄所提供的普通股在需要採取行動的任何司法管轄區公開發行。在任何司法管轄區內，不得直接或間接發售或出售本招股説明書增刊所提供的證券，亦不得在任何司法管轄區分發或發佈與發售本公司普通股任何該等股份有關的任何其他發售材料或廣告，除非情況符合該司法管轄區適用的規則及規定。建議持有本招股説明書增補件的人告知自己，並遵守與本招股説明書增補件的發售和分發有關的任何限制。本招股説明書補充資料不構成出售要約或招攬

S-18

在任何司法管轄區內，要約購買本招股説明書附錄提出的任何普通股，在該司法管轄區，此類要約或募集是非法的。

其他關係

承銷商及其關聯公司是從事各種活動的全方位服務金融機構，可能包括證券交易、商業和投資銀行、金融諮詢、投資管理、投資研究、本金投資、對衝、融資和經紀活動。

承銷商及其聯營公司過去曾向我們及其聯營公司提供， 繼續向我們提供，並可能在未來不時為我們及其聯營公司在正常業務過程中提供某些商業銀行、財務諮詢、投資銀行和其他服務，他們已收到並可能繼續收取慣常費用和佣金。

此外，承銷商及其關聯公司在其各項業務活動的正常過程中，可以進行或持有廣泛的投資，並積極為自己的賬户和客户的賬户進行債權和股權證券(或相關衍生證券)和金融工具(包括銀行貸款)的交易，此類投資和證券活動可能涉及發行人的證券和/或工具。承銷商及其關聯公司亦可就該等證券或工具提出投資建議及/或發表或發表獨立研究意見，並可隨時持有或建議客户持有該等證券及工具的多頭及/或空頭頭寸。某些承銷商和/或其 關聯公司在我們的某些信貸安排下充當賬簿管理人和貸款人。

承銷商參與此次發行 是為了分配普通股股份，促進出售股東向第三方投資者出售我們的普通股。

銷售限制

歐洲經濟區

對於歐洲經濟區的每個成員國(每個，一個相關成員國)，不得在該相關成員國向公眾發出任何股份要約，但可根據招股説明書規定的下列豁免，隨時向該相關成員國的公眾發出任何股份要約：

(a)	屬於招股説明書規定的合格投資者的任何法人實體；

(b)	不到150名自然人或法人(招股説明書規定的合格投資者除外)，但須事先徵得承銷商的同意；或

(c)	招股章程第1條第(4)款所述的其他情形，

惟該等股份要約不會導致本公司或任何承銷商須根據招股章程規例第3條刊登招股章程或根據招股章程規例第23條刊登補充招股章程，而每名初步收購任何股份或獲提出任何要約的人士將被視為已向每名承銷商及本公司作出陳述、保證及同意，並被視為招股章程規例第2(E)條所指的合資格投資者。

在招股説明書第1條第(4)款中使用該術語向金融中介機構要約的情況下，每個金融中介機構也將被視為在可能導致向公眾要約的情況下，代表、擔保和同意其在本次要約中收購的股份不是以非酌情方式收購的，也不是為了向任何人要約或轉售而收購的。但在有關成員國向如此界定的合格投資者提出的要約或轉售，或在事先徵得承銷商同意的情況下提出的要約或轉售除外。

S-19

就本條款而言，就任何相關成員國的任何股份而言，向公眾要約要約是指以任何形式和通過任何充分信息傳達要約條款和任何擬要約股份，以使投資者能夠決定購買或認購任何股份，而招股説明書法規是指(EU)2017/1129號法規。

英國

不得在英國向公眾提出任何股票要約，但根據英國招股説明書規定的以下豁免，可隨時向英國公眾提出任何 股票要約：

(a)	屬於英國招股説明書第2條規定的合格投資者的任何法人實體；

(b)	不到150名自然人或法人(英國招股説明書條例第2條所界定的合格投資者除外)，但須事先徵得承銷商對任何此類要約的同意；或

(c)	屬於2000年《金融服務和市場法》(經修訂，《金融服務和市場法》)第86條規定的任何其他情況，

惟該等股份要約不會導致本公司或任何承銷商須 根據FSMA第85條刊登招股章程或根據英國招股章程規例第23條刊登補充招股章程，而每名初步收購任何股份或獲提出任何要約的人士將被視為已向每名承銷商及本公司作出陳述、保證及同意，並與每名承銷商及本公司確認其為英國招股章程規例第2條所指的合資格投資者。

就本條款而言，就聯合王國的任何股份向公眾要約 指以任何形式和方式就要約條款和將予要約的任何股份進行充分信息的溝通，以使投資者能夠決定購買或認購任何股份，而根據2018年《歐盟(退出)法》，該短語是指法規(EU)2017/1129，因為它是國內法律的一部分。

加拿大

股票只能在加拿大出售給購買或被視為購買本金的購買者，這些購買者是國家文書45-106招股説明書豁免或證券法(安大略省)第73.3(1)款中定義的認可 投資者，並且是國家文書31-103註冊要求、豁免和持續登記義務中定義的許可客户。任何股份轉售必須根據適用證券法的招股説明書要求的豁免或不受招股説明書要求的交易進行。

如果本招股説明書(包括對其進行的任何修訂)包含失實陳述，加拿大某些省或地區的證券法可為購買者提供撤銷或損害賠償，前提是購買者在購買者所在省或地區的證券法規定的時限內行使撤銷或損害賠償。買方應參考買方所在省份或地區有關這些權利的證券法規的任何適用條款，或諮詢法律顧問。

根據《國家文書33-105承銷衝突》(NI 33-105)第3A.3節的規定，承銷商無需遵守NI 33-105關於與此次發行相關的承銷商利益衝突的披露要求。

香港

在不構成公司意義上的公開要約(清盤和 )的情況下，股票不得在香港以(I)以外的任何文件進行發售或出售。

S-20

(br}“雜項規定)條例”(第香港法例第32條)(《公司(清盤及雜項規定)條例》)或不構成《證券及期貨條例》(第香港法例第571條)(證券及期貨條例)，(Ii)《證券及期貨條例》及根據該條例訂立的任何規則所界定的專業投資者，或(Iii)在其他情況下，如該文件不是《公司(清盤及雜項條文)條例》所界定的招股章程，且不得為發行目的(不論是在香港或其他地方)而發出或由任何人持有與股份有關的廣告、邀請或文件，或其內容相當可能會被 香港公眾查閲或閲讀(香港證券法允許的除外)，但僅出售給或擬出售給香港以外的人士或僅出售給香港的專業投資者的股份除外，其定義見《證券及期貨條例》及根據該條例訂立的任何規則。

新加坡

本招股説明書尚未在新加坡金融管理局註冊為招股説明書。因此，本招股説明書以及與股份要約或出售、認購或購買邀請有關的任何其他文件或材料不得分發或分發，也不得直接或間接向新加坡境內的人士提供或出售任何股份，或將任何股份作為認購或購買邀請的標的，但下列情況除外：(I)向機構投資者(如新加坡證券及期貨法第289章《證券及期貨法》第4A條所界定) 根據新加坡證監會第274條，(Ii)根據《SFA》第275(1)條向相關人士(如《SFA》第275(2)條所界定)，或根據《SFA》第275(1A)條規定的任何人，或根據《SFA》第275條規定的條件，或(Iii)以其他方式根據《SFA》的任何其他適用條款並按照《SFA》中規定的條件，向相關人員提供。

如果股份是由相關人士根據SFA第275條認購或購買的，而該人是一家公司(其唯一業務是持有投資，且其全部股本由一名或多名個人擁有，且每一人均為認可投資者)(該公司並非認可投資者(定義見SFA第4A條))，該公司的證券(如SFA第239(1)條所定義)在該公司根據SFA第275條收購股份後6個月內不得轉讓，但以下情況除外：(1)根據SFA第274條向機構投資者或向相關人士(如SFA第275(2)條所界定)；(2)如果轉讓是由根據SFA第275(1A)條對該公司證券的要約產生的，(3)沒有或將不會就轉讓給予任何代價，(4)如屬法律的實施，(5)如《證券及期貨條例》第276(7)條所指明，或(6)如《2005年新加坡證券及期貨(要約投資)(股份及債券)規例》第32條所指明(第32條)。

如果股份是由相關人士根據《國家外匯管理局》第275條認購或購買的，而該相關人士是一個信託(受託人並非認可投資者(如《國家外匯管理局》第4A條所界定))，而該信託的唯一目的是持有投資，而該信託的每名受益人均為認可投資者，受益人在該信託中的權利和利益(無論如何描述)在該信託根據《SFA》第275條獲得股份後6個月內不得轉讓，但下列情況除外：(1)根據《SFA》第274條向機構投資者或向相關人士(如《SFA》第275(2)條所界定)轉讓；(2)如轉讓的要約是以每宗交易不少於200,000新加坡元(或等值外幣)的代價(或等值的外幣)取得的，(3)不會或不會就轉讓作出任何代價，(4)轉讓是依法進行的，(5)根據國家外匯管理局第276(7)條的規定，或(6)根據第32條的規定。

僅為履行我們根據《證券及期貨(資本市場產品)條例》第309B條所規定的義務，吾等已決定並特此通知所有有關的 人士(定義見《2018年證券及期貨(資本市場產品)規例》

S-21

[br}(《議定書》規則》)，股票是規定的資本市場產品(定義見《議定書》規則)和排除投資產品(定義見《金融管理局公告》[br}SFA 04-N12：關於銷售投資產品的公告》和《金融管理局公告FAA-N16：關於投資產品的建議的公告》)。

日本

這些股票尚未 ，也不會根據日本《金融工具和交易法》(1948年第25號法案，經修訂)或FIEA進行登記。不得在日本直接或間接向任何日本居民(包括任何在日本居住的人士或根據日本法律成立的任何公司或其他實體)或為其利益而直接或間接向任何日本居民或向任何日本居民或為其利益而直接或間接再發售或再出售股份，但根據豁免FIEA的登記要求及符合日本任何相關法律及法規的情況除外。

瑞士

本招股説明書 無意構成購買或投資股票的要約或要約。股票不得直接或間接在瑞士金融服務法(FinSA)所指的瑞士公開發售，且 不會在瑞士證券交易所(Six Swiss Exchange)或瑞士任何其他證券交易所或受監管的交易場所(交易所或多邊交易設施)上市。本文件並不構成第(Br)條所指的招股説明書，且在編制時未考慮根據《證券投資規則》規定的發行招股説明書的披露標準。652a或Art.根據《瑞士義務法典》的1156條或上市招股説明書的披露標準。從27歲起。在瑞士的六個上市規則或任何其他證券交易所或受監管的交易場所(交易所或多邊交易機構)的上市規則。本文件或與股票有關的任何其他發售或營銷材料均不構成根據FinSA的招股説明書，且本文件或與股票或發售有關的任何其他發售或營銷材料均不得在瑞士公開分發或以其他方式公開提供。

本文件或與此次發行、本公司或股票相關的任何其他發售或營銷材料均未或將提交任何瑞士監管機構或獲得任何瑞士監管機構的批准。特別是，本文件不會向瑞士金融市場監督管理局FINMA(FINMA)提交任何股份的要約，任何股份的要約也不會受到瑞士金融市場監管局(FINMA)的監管，而且股份的要約 沒有也不會根據瑞士聯邦集體投資計劃法案(CISA)獲得授權。根據中鋼協為集合投資計劃的權益收購人提供的投資者保障，並不延伸至任何股份的收購人。

S-22

法律事務

我們在此提供的普通股的有效性將由紐約的Simpson Thacher&Bartlett LLP為我們傳遞。某些法律問題將由紐約Davis Polk&Wardwell LLP轉交給承銷商。與此次發行相關的某些法律問題將由紐約Debevoise&Plimpton LLP轉交給出售股票的股東。

專家

參考截至2021年12月31日止年度的10-K表格年報而納入本招股説明書的綜合財務報表及管理層對財務報告內部控制有效性的評估 (載於財務報告內部控制管理報告內)已依據獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所作為審計及會計專家的授權而納入本招股説明書。

通過引用而併入的信息

美國證券交易委員會允許我們通過引用將我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中包含的信息納入本招股説明書，這 意味着我們可以通過向您推薦這些文件來向您披露重要信息。就本招股説明書而言，以引用方式併入或被視為併入的任何文件中所包含的任何陳述，只要本招股説明書或任何其他隨後提交的文件中包含或遺漏的陳述修改或取代該陳述，則該陳述應被視為被修改或取代。任何該等經如此修改或取代的陳述，除非經如此修改或取代，否則不得視為本招股説明書的一部分。我們通過引用將我們已歸檔的下列文件合併在一起：

•

我們於2022年2月24日提交的截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告，包括我們於2022年4月15日提交的關於我們於2022年5月25日召開的股東大會的附表14A的最終委託書的部分，以引用的方式併入該Form 10-K年度報告中；

•

我們於2022年5月5日、2022年8月4日和2022年11月3日向美國證券交易委員會提交的10-Q表格季度報告；

•

我們目前提交給美國證券交易委員會的8-K表格報告於2022年2月22日、2022年2月25日、2022年6月1日、2022年9月14日、2022年10月11日、2022年10月14日和2022年10月24日提交；以及

•

我們於2017年1月31日向美國證券交易委員會提交的8-A表格註冊説明書中包含的普通股説明。

吾等根據交易所法令第13(A)、13(C)、14或15(D)條向美國證券交易委員會提交的所有文件，除非任何報告或文件的任何部分在本招股説明書日期或之後未被視為根據該等條文提交，直至根據本招股説明書登記的本公司普通股全部股份已售出或本招股説明書所屬的登記説明書已撤回的較早日期為止，否則應被視為併入本招股説明書，並自提交該等文件之日起視為本招股説明書的一部分。

本招股説明書中的任何內容均不得被視為包含根據Form 8-K第2.02或7.01項向美國證券交易委員會提交但未備案的信息。

S-23

根據書面或口頭請求，我們將免費向收到招股説明書副本的每個人提供一份招股説明書副本(該等文件的證物除外，除非該等證物在此特別納入作為參考)。您可以通過以下地址免費索取這些文件的副本：Laureate Education，Inc.，西南7街78號，Suite 900，Miami，FL，(786)209-3368，Attn：公司祕書。

除本招股説明書附錄及隨附的招股説明書所載資料外，本公司、出售股東或承銷商均未授權任何人向閣下提供額外或不同於該等資料的資料。對於本招股説明書附錄或隨附的招股説明書中我們或出售股東可能授權提供給您的任何信息，我們不承擔任何責任，也不能保證其可靠性。您應假定本招股説明書附錄及隨附的招股説明書附錄中的信息僅在文件正面的日期準確，而任何通過引用併入的信息僅在以參考方式併入的文件的日期(因為我們的業務、財務狀況、運營結果和前景可能自該日期起發生變化)才準確，無論本招股説明書附錄的交付時間、隨附的招股説明書或我們普通股的任何出售。

在那裏您可以找到更多信息

我們須遵守《交易法》的信息要求，並據此向美國證券交易委員會提交文件報告、委託書和其他 信息。我們向美國證券交易委員會提交的所有文件在提交給美國證券交易委員會後，只要合理可行，股東和其他相關方就可以通過我們網站http://investors.laureate.net的投資者關係部分免費獲得。我們網站上包含或可通過我們的網站訪問的信息不是，您也不能認為這些信息是本招股説明書附錄、隨附的招股説明書、由我們或代表我們準備的任何免費編寫的招股説明書或我們通過引用併入本文或其中的任何文件的一部分。

我們向美國證券交易委員會提交的所有文件也可在美國證券交易委員會網站上查閲，網址為：http://www.sec.gov.

S-24

招股説明書副刊

(至招股説明書，日期為2021年4月23日)

144,509,162 Shares

普通股

本招股説明書 涉及本招股説明書附錄中確定的出售股東提出的最多144,509,162股普通股的要約和轉售，每股面值0.004美元。我們將不會從本招股説明書附錄所涵蓋的出售股東出售我們普通股的 股中獲得任何收益。

出售股票的股東可以不時地在股票交易的任何證券交易所、市場或交易設施上或在私下協商的交易中出售、轉讓或以其他方式處置其持有的任何或全部普通股。該等處置可按固定價格、按出售時的現行市價、按與當時的市價有關的價格、按出售時釐定的不同價格或按協定價格出售。見《分配計劃》，從所附招股説明書第15頁開始。

我們的普通股在納斯達克全球精選市場掛牌上市，交易代碼為LAIR。在2021年12月9日，我們的普通股在納斯達克全球精選市場上的最後一次報告售價為每股10.51美元。

投資我們的普通股有很高的風險。您應仔細審閲所附招股説明書中風險因素標題下引用的風險和不確定因素，以及我們在此和其中引用的任何文件。

美國證券交易委員會或任何其他監管機構都沒有批准或不批准這些證券，也沒有對本招股説明書附錄及隨附的招股説明書的準確性或充分性進行 評估。任何相反的陳述都是刑事犯罪。

除本文另有規定外，本招股説明書附錄中使用的大寫術語應具有隨附的招股説明書中給予它們的含義。

本招股説明書補充日期為2021年12月10日

目錄

招股説明書副刊

		頁面
説明性説明			S-1
出售股東			S-2
招股説明書
		頁面
關於本招股説明書			II
桂冠教育公司簡介			1
風險因素			2
前瞻性陳述			3
收益的使用			4
股本説明			5
出售股東			13
配送計劃			17
法律事務			20
專家			20
通過引用合併的信息			20
在那裏您可以找到更多信息			21

i

解釋性説明

2021年10月29日，根據我們修訂和重述的公司註冊證書，我們B類普通股的流通股和我們A類普通股的流通股自動轉換為我們的普通股，因為截至該日，B類普通股的流通股數量不到 A類普通股和B類普通股的流通股總數的15%。因此，招股説明書中對A類普通股的所有提及，包括在所附招股説明書第15頁開始的分配計劃中，應被視為對普通股的提及。本招股説明書附錄對2021年4月23日提交給美國證券交易委員會的S-3表格(文件編號333-255452)的註冊説明書進行了修改。

S-1

出售股東

以下披露取代並應閲讀以取代從所附招股説明書第12頁開始的出售股東？項下的披露。據我們所知，下表列出了有關下列出售股東的當前實益所有權的信息、 該等出售股東根據本招股説明書補編可發售及出售的普通股股份數目，以及有關該等出售股東在任何發售完成後將實益擁有的股份的資料(假設每名出售股東售出本招股説明書增刊所涵蓋的全部股份)。該信息是基於出售股票的股東或其代表在本協議生效日期前提供的信息。有關該等出售股東的資料可能會不時更改。 該等出售股東可根據本招股説明書不時要約及出售以下所列普通股中已向其發行的任何或全部股份。此類出售股票的股東沒有義務出售其所持證券，我們也不能確定在任何此類出售完成後，此類出售股東將持有的證券金額。此外，自此類出售股東向我們提供此信息之日起， 此類出售股東可能已出售、轉讓或以其他方式處置了其全部或部分證券。

我們已根據美國證券交易委員會的規則確定了受益所有權。除以下腳註所示外，我們認為，根據向我們提供的信息，下表所列個人和實體對其實益擁有的所有普通股擁有唯一投票權和投資權，但須遵守適用的社區財產法。

		普通股 受益的股票 在此之前擁有 供奉								極大值 數量 的股份 普普通通待售股票 售出 根據 對此 招股説明書				普通股股份 實益擁有後 這項工程的完成 供奉(1)
出售股東		數量 股票				百分比 佔總數的 普普通通 庫存								數量 股票				百分比 佔總數的 普普通通 庫存
BPEF 3桂冠合夥人，L.P.(2)			1,768,797				0.98	%			1,768,797				0				—
Bregal Europe聯合投資公司(3)			163,884				0.09	%			163,884				0				—
BV-L， 有限公司(4)			825,916				0.46	%			825,916				0				—
魁北克Caisse de Dépôt et Placement du Québec(5)			2,296,624				1.27	%			2,296,624				0				—
花旗集團資本合夥人II員工大師基金，L.P.			426,118				0.24	%			426,118				0				—
CPE共同投資(桂冠)有限責任公司			880,284				0.49	%			880,284				0				—
CPV控股有限責任公司(6)			16,011,838				8.84	%			16,011,838				0				—
德米特控股公司(7)			1,191,542				0.66	%			1,191,542				0				—
國際金融公司			2,781,805				1.54	%			2,781,805				0				—
國際金融公司非洲、拉丁美洲和加勒比基金			1,390,902				0.77	%			1,390,902				0				—
ILM投資有限合夥企業(8)(14)			6,815,058				3.76	%			6,815,058				0				—
KKR 2006基金(海外)，有限合夥(9)			31,792,064				17.55	%			31,792,064				0				—
KKR合夥人II(國際)，Limited 合夥人(10)			1,050,119				0.58	%			1,050,119				0				—
獲獎共同投資者I，有限合夥企業(11)(14)			16,184,301				8.93	%			16,184,301				0				—
獲獎共同投資者II，有限合夥(14)			8,875,376				4.90	%			8,875,376				0				—
桂冠聯合投資者III，有限合夥企業(14)			343,480				0.19	%			343,480				0				—
桂冠聯合投資者IV，有限合夥(12)(14)			923,512				0.51	%			923,512				0				—
桂冠聯合投資者V，有限合夥企業(13)(14)			1,162,682				0.64	%			464,553				0				—
Makena Private Equity Master Fund B，L.P.(15)			1,190,701				0.66	%			1,190,701				0				—
MMF MLP，Ltd.(16)			8,843,987				4.88	%			8,843,987				0				—

S-2

		普通股 受益的股票 在此之前擁有 供奉								極大值 數量 的股份 普普通通待售股票 售出 根據 對此 招股説明書				普通股股份 實益擁有後 這項工程的完成 供奉(1)
出售股東		數量 股票				百分比 佔總數的 普普通通 庫存								數量 股票				百分比 佔總數的 普普通通 庫存
雪菲普斯集團，L.P.(17)			4,486,334				2.48	%			4,486,334				0				—
雪菲普斯集團(B)，L.P.(17)			43,100				0.02	%			43,100				0				—
雪菲普斯集團(離岸)，L.P.(17)			145,023				0.08	%			145,023				0				—
雪菲普斯集團(RPV)，L.P.(17)			233,620				0.13	%			233,620				0				—
S.P.G.共同投資，L.P.(17)			21,554				0.01	%			21,554				0				—
SP-L附屬公司，有限責任公司(18)			1,761,750				0.97	%			2,202,188				0				—
SSP桂冠控股有限責任公司(19)			841,301				0.46	%			841,301				0				—
SPT Capital International，Ltd.(20)			714,684				0.39	%			714,684				0				—
SPT資本管理公司，L.P.(21)			255,828				0.14	%			255,828				0				—
2007年共同投資組合，L.P.			969,123				0.53	%			969,123				0				—
StepStone Capital Partners II Cayman Holdings L.P.			615,453				0.34	%			615,453				0				—
StepStone Capital Partners II在岸，L.P.			491,828				0.27	%			491,828				0				—
Sterling Capital Partners II，L.P.(22)			729,366				0.40	%			729,366				0				—
Sterling Capital Partners III，L.P.(23)			1,788,082				0.99	%			1,788,082				0				—
英鎊桂冠高管基金，L.P.(24)			523,026				0.29	%			523,026				0				—
Sterling Laureate展期，L.P.(25)			255,621				0.14	%			255,621				0				—
斯特林·桂冠，L.P.(26)			1,295,402				0.71	%			1,295,402				0				—
斯托克韋爾基金公司(27)			144,811				0.08	%			144,811				0				—
託萊爾社會資本里斯戈 S.A.(28)			1,223,707				0.68	%			1,223,707				0				—
瓦肯教育控股有限公司(29)			1,546,400				0.85	%			1,546,400				0				—
温根省，有限合夥企業			20,855,584				11.51	%			20,855,584				0				—
實益持有我們普通股總數不到1%的所有其他出售股東			648,575				0.36	%			648,575				0				—

(1)	本招股説明書增刊所涵蓋的出售股東可以要約出售其持有的全部或部分普通股 ，但無法估計在任何發售完成後，該等出售股東將持有多少普通股。發行後的股份數量和受益所有權的百分比是基於截至2021年11月30日已發行和已發行的普通股以及由每個上市出售股東持有的股份數量，假設此處確定的出售股東根據本招股説明書補充資料出售其持有的所有普通股股份。以上列出的每個上市售股股東的股份不包括在2021年11月30日之前限制性圖例已被刪除的任何股份。發行前實益擁有的普通股總數的百分比是基於截至2021年11月30日我們已發行普通股的181,191,817股。

(2)	包括(I)1,605,911股普通股，可歸因於BPEF 3 Laureate(br}Partners，L.P.)在Laureate Co-Investors I，Limited Partnership按比例持有的普通股，以及(Ii)BPEF直接持有的162,886股普通股。

(3)

包括(1)132,878股普通股，可歸因於Bregal Europe Co-Investment L.P.(Bregal)按比例擁有Laureate Co-Investors II，Limited Partnership；(Ii)5,170股普通股，可歸因於Bregal在Laureate Co-Investors III，Limited Partnership， Laureate Co-Investors III，有限合夥企業按比例擁有；(3)5,612股普通股，可歸因於Bregal in Laureate Co-Investors IV， Limited Partnership，(4)6,222股普通股，可歸因於Bregal in Laureate Co-Investors IV，有限合夥企業和(V)Bregal直接持有的14,002股普通股。

S-3

(4)	包括(1)BV-L，Limited(BV-L)按比例擁有ILM Investments Limited(BV-L)的普通股693,946股，(Ii)30,166股BV-L在Laureate Co-Investors V，Limited Partnership中按比例擁有的普通股，以及(3)BV-L直接持有的101,804股普通股。

(5)	包括(I)2,005,964股普通股，應歸屬於ILM Investments，Limited Partnership中按比例持有的Caisse de Dépôt et Placement du Québec(Caisse)，(Ii)87,197股普通股，應歸於Caisse在Laureate Co-Investors V，Limited Partnership中按比例擁有的普通股，及(Iii)203,463股由Caisse直接持有的普通股。

(6)

包括(1)1,090,379股可歸因於CPV控股公司、有限合夥企業温根省有限責任公司(CPV)按比例擁有的普通股，(2)10,747,619股可歸因於CPV按比例擁有桂冠共同投資者I，有限合夥企業的普通股，(3)446,138股普通股，可歸因於CPV在Laureate Co-Investors IV，Limited Partnership中按比例擁有的普通股，(Iv)512,646股普通股，可歸因於Laureate Co-Investors V，V(V)註冊會計師事務所直接持有的普通股3,215,056股，包括根據 公司的非僱員董事薪酬計劃發行的15,864股普通股。不包括Wengen持有的普通股的額外股份，該等人士或其關聯公司可能被視為分享受益所有權。CPV Partners，LLC(CPV Partners)擁有對CPV的投資管理權，Steven A.Cohen是CPV的管理成員和CPV Partners的高級管理成員。在這種身份下，CPV Partners和Steven A.科恩也可能被視為如上所述對證券擁有共同投票權和共同投資權的實益所有者。

(7)	包括(1)1,003,694股可歸因於德米特控股 公司(德米特)按比例擁有桂冠第一期有限合夥企業的普通股，(2)40,803股可歸因於德米特按比例擁有桂冠四期有限合夥企業的普通股，(3)45,241股普通股可歸因於德米特於桂冠共同投資者V，有限合夥企業按比例擁有的普通股，及 (4)101,804股由德米特直接持有的普通股。

(8)	包括(I)2,699,910股普通股，可歸因於ILM Investments Limited Partnership於Wengen的按比例擁有權益，及(Ii)由ILM Investments Limited Partnership直接持有的4,115,148股普通股。

(9)

KKR Associates 2006(海外)，Limited Partnership是KKR 2006 Fund(Overseas)，Limited Partnership的普通合夥人。KKR 2006 Limited是KKR Associates 2006(海外)有限合夥公司的普通合夥人。KKR Group Partnership L.P.是KKR 2006 Limited的唯一股東。KKR Group Holdings Corp.是KKR Group Partnership L.P.的普通合夥人。KKR&Co.Inc.是KKR Group Holdings Corp.的唯一股東。KKR Management LLP是KKR&Co.Inc.的第一系列優先股股東。Henry R.Kravis和George R.Roberts先生是KKR Management LLP的創始合夥人 。在這種情況下，本款所指的每一個實體和個人也可以被視為對上述證券具有共同投票權和共同投資權的實益所有人。

(10)	KKR Pi-II GP Limited是KKR Partners II(國際)的普通合夥人，L.P.亨利·R·克拉維斯先生和喬治·R·羅伯茨先生也可能被視為上述證券的共同投票權和共同投資權的實益擁有人。

(11)	包括(I)5,436,682股普通股，歸屬於温根的Laureate Co-Investors I有限合夥企業按比例持有的權益，以及(Ii)由Laureate Co-Investors I有限合夥企業直接持有的10,747,619股普通股。

(12)	包括(I)310,082股普通股，歸屬於温根的Laureate Co-Investors IV有限合夥企業按比例持有的權益，以及(Ii)由Laureate Co-Investors IV有限合夥企業直接持有的613,430股普通股。

(13)	包括(I)464,553股普通股，可歸因於桂冠五世有限合夥公司按比例持有的所有權權益，以及(Ii)由桂冠五世有限合夥企業直接持有的698,129股普通股。

S-4

(14)	普通股由一個投資工具實益擁有，該投資工具由與Sterling Partners相關的實體代表與Sterling Partners無關的人管理，並將普通股的投票權和處置權利傳遞給該工具的投資者。

(15)

包括(1)965,418股可歸因於Makena Private Equity B，L.P.(Makena)按比例擁有Laureate Co-Investors II，Limited Partnership的普通股，(Ii)37,566股可歸因於Makena在Laureate Co-Investors III，Limited Partnership按比例擁有的普通股，(3)40,774股可歸因於Makena在Laureate Co-Investors IV，Limited Partnership中按比例擁有的普通股，(Iv)45,208股普通股，可歸因於Makena in Laureate Co-Investors，V有限合夥和(V)Makena直接持有的101,735股普通股。

(16)	包括(I)MMF(MLP)，Ltd.(br})按比例持有Laureate Co-Investors II，Limited，Limited的普通股7,728,810股，(Ii)MMF在Laureate Co-Investors III，Limited，Limited中按比例持有的普通股300,744股，及(Iii)MMF直接持有的普通股814,433股。

(17)

包括(I)2,584,865股、24,832股、83,547股、134,604股及13,986股普通股，分別由温根的雪菲普斯集團、雪菲普斯集團(B)、L.P.、雪菲普斯集團(離岸)、L.P.、雪菲普斯集團(RPV)及SPG共同投資有限公司按比例持有的普通股及(Ii)雪菲普斯集團直接持有的1,901,470、18,268、61,476、99,015及7,568股普通股組成。Snow Phips Group(Offshore)，L.P.、Snow Phips Group(RPV)，L.P.和SPG Co-Investment，L.P.包括分別由雪菲普斯集團、雪菲普斯集團(B)、雪菲普斯集團(離岸)、雪菲普斯集團(離岸)和雪菲普斯集團(RPV)擁有的普通股相關股票2,577股、25股、83股和134股，總計2,819股伊恩·斯諾從公司董事會退休後根據公司遞延補償計劃應付的普通股。SPG GP，LLC是Snow Phips Group，L.P.，SPG Co-Investment，L.P.，Snow Phips Group(B)，L.P.，Snow Phips Group(Offshore)，L.P.和Snow Phips Group，L.P.的普通合夥人。Ian Snow是SGP，LLC的唯一管理成員。在這種 身份下，本款所指的每個實體和個人也可被視為對上述證券擁有共同投票權和共同投資權的受益所有人。

(18)	不包括440,430股已刪除限制性圖例的普通股。道格拉斯·L·貝克爾、史蒂文·M·塔斯利茨和R.克里斯托弗·霍恩-薩裏奇是SP-L附屬公司的經理。

(19)	包括(I)655,057股普通股(由SSP Laureate Holdings LLC(SSP)按比例持有於Laureate Co-Investors I，Limited Partnership)，(Ii)34,705股普通股(因SSP按比例擁有Laureate Co-Investors IV，Limited Partnership)普通股，(Iii)85,097股普通股(因SSP於Laureate Co-Investors V，Limited Partnership 按比例擁有)及(Iv)66,442股由SSP直接持有的普通股。

(20)

包括(1)609,048股普通股，可歸因於SPT Capital International，Ltd.(SPT International)按比例持有Laureate Co-Investors I，Limited，Limited的普通股；(Ii)22,850股普通股，可歸因於SPT International按比例持有的Laureate Co-Investors IV，Limited合夥企業的普通股；(Iii)20,976股普通股，可歸因於SPT International在Laureate Co-Investors V，Limited Partnership中按比例持有的普通股；及(Iv)61,810股由SPT International直接持有的普通股。

(21)	包括(1)Laureate Co-Investors I，Limited Partnership L.P.(SPT Management)按比例持有的216,392股普通股；(Ii)8,404股由SPT Management按比例持有的Laureate Co-Investors IV有限合夥企業的普通股；(3)9,182股由SPT Management按比例持有的Laureate Co-Investors V Limited 合夥企業的普通股；及(Iv)21,850股由SPT Management直接持有的普通股。

(22)	不包括182,341股普通股，其限制性傳説已被刪除。SC Partners II，L.P.(SC Partners II？)是Sterling Capital Partners II，L.P(SCP II LP)的唯一普通合夥人，而Sterling Capital Partners II LLC(SC Partners II LLC？)是SC Partners II的唯一普通合夥人。Becker先生、Taslitz先生和Hoehn-Saric先生是SCP II LLC的經理，但正如一份備忘錄中所紀念的那樣

S-5

據瞭解，Becker先生已不可撤銷地放棄了他作為SCP II LP經理對這些股份的任何投票權或處置權。

(23)

不包括447,021股普通股，其限制性傳説已被刪除。SC Partners III，L.P.(SC Partners III)是Sterling Capital Partners III，L.P(SCP III LP)的唯一普通合夥人，而Sterling Capital Partners III LLC(SC Partners III LLC)是SC Partners III的唯一普通合夥人。Becker先生、Taslitz先生和Hoehn-Saric先生是SCP III LLC的經理，但是，正如一份諒解備忘錄中所紀念的那樣，Becker先生已經不可撤銷地放棄了他作為SCP III LP的經理對這些股份的任何投票權或否決權。

(24)	SP-L Management IV，LLC (SP-L Management IV)是Sterling Laureate Executions Fund，L.P.和SP-L Parent的普通合夥人，LLC (SP-L Parent)是SP-L Management IV的普通合夥人。Becker、Taslitz和Hoehn-Saric先生是SP-L Parent的經理，但正如一份諒解備忘錄中所紀念的那樣，Becker先生已經不可撤銷地放棄了他作為SP-L Parent經理對這些股份的任何投票權或否決權。

(25)	SP-L Management V，LLC(SP-L Management V)是Sterling Laureate RoloverL.P.的普通合夥人，SP-L Parent是SP-L Management V的普通合夥人。Becker先生、Taslitz先生和Hoehn-Saric先生是SP-L母公司的經理，但正如諒解備忘錄中所述，Becker先生已不可撤銷地放棄了他作為SP-L母公司經理對這些股份的任何投票權或否決權。

(26)

包括(I)331,649股普通股，可歸因於Sterling Laureate，L.P.(Sterling Laureate，L.P.)在Wengen的按比例所有權權益，以及(Ii)Sterling Laureate直接持有的963,753股普通股。SP-L Management III，LLC(SP-L管理III)是Sterling Laureate的普通合夥人，SP-L Parent是SP-L Management III的普通合夥人。Becker先生、Taslitz先生和Hoehn-Saric先生是SP-L母公司的經理，但正如一份諒解備忘錄中所述，Becker先生已經不可撤銷地放棄了他作為SP-L母公司經理對這些股份的任何投票權或處置權。

(27)	包括(I)100,299股可歸屬於Laureate Co-Investors I，Limited Partnership中按比例擁有的Stockwell Fund L.P. (Stockwell)普通股，(Ii)22,059股可歸屬於STOCKWELL於Laureate IV，Limited合夥企業中按比例擁有的普通股，(Iii)12,280股可歸屬於Laureate Co-Investors V中按比例擁有的普通股，及(Iv)10,173股由Stockwell直接持有的普通股。

(28)

包括：(I)409,253股普通股，可歸因於TorrealSociedad de Capital Riesgo S.A.(Torrealle)在Wengen按比例擁有的普通股，(Ii)4,034,851股普通股，可歸因於Torrealin ILM Investments，Limited Partnership，(Iii)164,029股普通股，可歸因於Torrealin Laureate Co-Investors IV，Limited Partnership，(Iv)181,864股普通股，可歸因於Torrealin Laureate Co-Investors V，(V)託雷亞爾直接持有的1,223,707股普通股。託雷亞爾公司員工佩德羅·德爾·科羅是託雷亞爾的一家附屬公司。德爾科羅先生不承擔此類證券的實益所有權。

(29)	包括(I)1,246,281股普通股，可歸因於Vulcan Education控股有限責任公司(Vulcan)在Laureate Co-Investors I，Limited Partnership中按比例持有的普通股；(Ii)96,511股普通股，可歸因於Vulcan在Laureate Co-Investors V，Limited Partnership中按比例擁有的普通股；以及(3)203,608股由Vulcan直接持有的普通股。

S-6

招股説明書

A類普通股

根據本招股説明書，我們可不時發售我們A類普通股的股份，其金額、價格及條款將由發售時決定。此外，本招股説明書中確定的出售股東和一個或多個招股説明書補充資料中可能提到的任何其他出售股東(統稱為出售股東)可以不時發售和出售A類普通股，其發行金額、價格和條款將由發售時確定。我們敦促您在作出投資決定之前， 仔細閲讀本招股説明書、任何隨附的招股説明書附錄、任何相關的自由編寫的招股説明書以及我們通過引用方式併入本招股説明書和任何隨附的招股説明書附錄中的任何文件。

我們的A類普通股在納斯達克全球精選市場上市，代碼為LAUR？

投資我們A類普通股有很高的風險。您應仔細審閲從本招股説明書第2頁開始的風險因素標題下引用的風險和不確定因素，以及任何隨附的招股説明書附錄、任何相關的免費編寫招股説明書以及我們在此引用的任何文件 和其中包含的任何文件，包括我們根據1934年《證券交易法》第13(A)、13(C)、14或15(D)條提交給美國證券交易委員會的所有未來文件。

美國證券交易委員會或任何其他監管機構都沒有批准或不批准這些證券，也沒有對本招股説明書的準確性或充分性進行評估。任何相反的陳述都是刑事犯罪。

本招股説明書的日期為2021年4月23日。

目錄

		頁面
關於本招股説明書			II
桂冠教育公司簡介			1
風險因素			2
前瞻性陳述			3
收益的使用			4
股本説明			5
出售股東			13
配送計劃			17
法律事務			20
專家			20
通過引用合併的信息			20
在那裏您可以找到更多信息			21

商標和商號

Laureate、Laureate International University和Leaf標誌是Laureate Education，Inc.在美國和其他國家/地區的商標。本招股説明書、任何隨附的招股説明書附錄、任何相關的自由寫作招股説明書以及我們通過引用併入本文和其中的任何文件還包括桂冠的其他商標和其他人的商標， 屬於其各自所有者的財產。

行業和市場數據

我們獲得了整個招股説明書中使用的行業、市場和競爭地位數據、任何隨附的招股説明書附錄、任何與免費撰寫的招股説明書相關的文件，以及我們通過引用將其納入本文和其中的任何文件，這些文件來自我們自己的內部估計和研究，以及來自行業出版物和第三方進行的研究、調查和研究。

行業出版物、研究和調查一般聲明，它們是從被認為可靠的來源獲得的，儘管它們不保證此類信息的準確性或完整性。我們沒有獨立核實來自第三方來源的行業、市場和競爭地位數據。雖然我們相信我們的內部業務估計和研究是可靠的，市場定義是適當的，但這些估計或研究或這些定義都沒有得到任何獨立來源的核實。

i

關於這份招股説明書

本招股説明書是我們提交給美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)的自動擱置登記聲明的一部分，該聲明是根據1933年證券法(證券法)第405條規則定義的知名經驗豐富的發行商(證券法)。根據此貨架登記，我們和/或任何出售股票的股東可以不時在一個或多個產品中發售我們A類普通股的股票。本招股説明書為您提供了我們和/或出售股東可能提供的證券的一般描述。我們和/或任何出售股票的股東 每次根據招股説明書(招股説明書是其組成部分)發售和出售證券時，我們可能會提供一份招股説明書附錄，其中包含有關所發售證券和發售條款的其他信息。我們 還可以在任何隨附的招股説明書附錄或任何相關的免費編寫的招股説明書中添加、更新或更改本招股説明書中包含的任何信息。我們敦促您在做出投資決定之前仔細閲讀本招股説明書、任何隨附的招股説明書附錄、任何相關的自由編寫的招股説明書以及我們通過引用方式併入本招股説明書和任何隨附的招股説明書附錄中的任何文檔。

如果本招股説明書所包含的信息與任何隨附的招股説明書副刊或任何相關的自由寫作招股説明書之間存在衝突，您應以該招股説明書副刊或相關的自由撰寫招股説明書中的信息為準；但是，如果其中一個文件中的任何陳述與另一個日期較晚的 文檔中的陳述不一致，例如，通過引用納入本招股説明書或任何隨附的招股説明書副刊或任何相關的自由書寫招股説明書的文檔中的陳述將修改或取代先前的陳述。

我們或任何出售股票的股東均未授權任何人向您提供本招股説明書、任何隨附的招股説明書附錄和任何相關的自由寫作招股説明書中所包含的信息以外的信息或與之不同的信息。對於本招股説明書、任何隨附的招股説明書附錄或我們或出售股票的股東授權向您提供的任何相關自由寫作招股説明書中未包含的任何信息，我們不承擔任何責任，也不能保證其可靠性。您應假定本招股説明書、任何隨附的招股説明書或任何相關的免費撰寫的招股説明書中的信息僅在該等文件的封面上所載日期是準確的，而通過參考併入的任何信息僅在以參考方式併入的文件的封面上所載的 日期才準確(因為我們的業務、財務狀況、運營結果和前景自該日期以來可能已發生變化)，無論本招股説明書、隨附的任何 招股説明書或任何相關的免費撰寫的招股説明書的交付時間，或我們A類普通股的任何出售。

美國以外的任何司法管轄區均未採取任何行動，允許公開發行A類普通股，或在該司法管轄區擁有或分發本招股説明書。在美國以外的司法管轄區獲得本招股説明書的人必須告知自己並遵守適用於這些司法管轄區的有關發行和分發本招股説明書的任何限制。

本招股説明書包含本文所述部分文件中包含的某些條款的摘要，但請參考實際文件以獲取完整信息。所有的摘要都被實際文件完整地限定了。本文提及的某些文件的副本已存檔、將存檔或將合併為本招股説明書所屬註冊聲明的 證物，您可以獲取這些文件的副本，如下所述，您可以在此處找到更多信息。

如本招股説明書所用，除另有説明或文意另有所指外，凡提及WE、YOU、OUR、The Laureate Company、Laureate Yo及類似名稱時，統稱為Laureate Education，Inc.及其子公司。

II

關於桂冠教育公司

我們在墨西哥和祕魯經營着一系列授予學位的高等教育機構。這些機構，我們統稱為獲獎的國際大學網絡，是各自市場的領先品牌，通過校園、在線和混合課程提供廣泛的本科生和研究生學位。我們在墨西哥和祕魯的機構在規模化的國家網絡中運作，這些網絡在共享基礎設施、技術、課程和運營最佳實踐方面提供優勢。我們超過75%的學生註冊了四年或四年以上的課程。 截至2020年12月31日，我們的絕大多數學生註冊在提供多年學位的傳統校園院校，類似於美國和歐洲等發達市場的領先私立和公立高等教育機構。由於新冠肺炎的流行，我們的所有學生在2020年初實際上都過渡到了在線學習環境，並在這一年的剩餘時間裏一直保持在線。我們的機構正專注於計劃在適當的時候安全返回校園。

我們的課程設計側重於面向不斷髮展的職業領域的應用型、面向專業的內容，並專注於我們認為能為學生提供強勁就業機會和高收入潛力的學術學科。我們不斷並 主動調整我們的課程以適應市場需求。我們特別強調科學、技術、工程和數學(STEM)和商業學科，我們認為這些領域的需求很大且不斷增長，尤其是在發展中國家。攻讀醫學與健康科學、工程與信息技術和商業與管理這三個最大學科的學生佔我們大專招生總數的70%以上。我們相信，我們畢業生在這些學科的工作對我們所服務的社區產生了積極的影響，並加強了我們的機構在各自市場的聲譽。我們對私人付費的關注，以及我們為學生提供高質量結果的過往記錄，同時強調可負擔性和可及性，是我們長期成功的關鍵原因。

桂冠在納斯達克全球精選市場上市，股票代碼為LAIR？

我們的主要執行辦事處位於馬裏蘭州巴爾的摩埃克塞特大街650S，郵編21202。我們的電話號碼是(410)843-6100。我們的網站可通過www.lareate.net訪問。我們網站上包含的或可通過我們網站訪問的信息不是，您也不能認為這些信息是本招股説明書、任何隨附的招股説明書附錄或任何自由編寫的招股説明書的一部分，或通過引用納入本文或其中。

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風險因素

投資我們的A類普通股有很高的風險。在決定投資我們的A類普通股之前，您應仔細考慮我們於2021年2月25日提交給美國證券交易委員會的截至2020年12月31日的財政年度10-K表格年度報告中列出的風險因素(該文件通過引用併入本文)，以及在任何隨附的招股説明書附錄、任何相關的免費書面招股説明書和我們通過引用併入本文和其中的任何文件中的風險因素標題下描述的其他風險因素，包括我們根據第13(A)、13(C)條向美國證券交易委員會提交的所有未來文件。經修訂的1934年《證券交易法》(《交易法》)第14或15(D)款。請參閲通過引用合併的信息和您可以在其中找到更多信息的信息。這些風險並不是我們公司面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險也可能損害我們的業務運營。這些風險因素中的每一個都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響，並可能導致您在我們A類普通股股票上的全部或部分投資損失。另見前瞻性陳述。

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前瞻性陳述

本招股説明書、任何隨附的招股説明書附錄、任何相關的自由撰寫招股説明書以及我們在此引用的任何文件都可能包含符合聯邦證券法含義的前瞻性陳述，涉及風險和不確定性。您可以識別前瞻性陳述，因為它們包含以下詞語： 相信、？預期、？可能、？將、？應該、？尋求、？大約、？意圖、？計劃、？估計或？預期或類似的與我們的戰略、計劃或意圖相關的表達。我們作出的與估計和預計的收益、成本、支出、現金流、增長率和財務結果有關的所有陳述，以及我們作出的與以下方面有關的陳述：(I)我們對戰略替代方案和潛在的未來計劃、戰略或交易的探索，(Ii)我們計劃的資產剝離、由此產生的預期收益、由此產生的預期收入減少以及由此產生的任何訴訟或糾紛；以及(Iii)新冠肺炎疫情對我們的業務或全球經濟的潛在影響，這些都是前瞻性表述。此外，我們通過我們的高級管理層，不時就我們預期的未來運營和業績以及其他發展發表前瞻性的公開聲明。所有這些前瞻性陳述都會受到風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性隨時可能發生變化，包括與我們探索戰略替代方案有關的風險和不確定性，以及任何資產剝離或分離交易的條款、時間、結構、收益和成本，以及資產剝離或分離交易是否會完成，以及任何資產剝離或分離交易對我們剩餘業務的影響。相應地，, 我們的實際結果可能與我們 預期的結果大不相同。我們的大部分前瞻性陳述來自我們的運營預算和預測，這些預算和預測是基於許多詳細的假設。雖然我們相信我們的假設是合理的，但我們提醒， 很難預測已知因素的影響，當然，我們不可能預測可能影響我們實際結果的所有因素。

可能導致實際結果與我們的預期大不相同的重要因素包括但不限於以上在風險因素標題下討論的 ，以及我們在截至2020年12月31日的年度10-K表格中以引用方式併入本文的 年度報告中風險因素標題下的信息，以及任何隨附的招股説明書、任何相關的自由寫作招股説明書和我們通過引用併入本文和其中的任何文件中風險因素標題下所描述的其他風險因素。歸因於我們或代表我們行事的人的所有後續書面和口頭前瞻性聲明，其整體明確符合本文和本文討論的因素。我們不承擔因新信息、未來事件或其他原因而公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務，但法律另有要求的除外。對於本招股説明書中包含的任何前瞻性陳述、任何隨附的招股説明書附錄、任何相關的自由撰寫的招股説明書以及我們通過引用納入本文和其中的任何文件，我們 主張《1995年私人證券訴訟改革法案》中包含的前瞻性陳述的安全港受到保護。

3

收益的使用

我們打算使用我們出售A類普通股所獲得的淨收益，這些收益載於隨附的招股説明書附錄和任何與特定發行相關的免費書面招股説明書中。除非在招股説明書附錄中另有規定，否則我們不會從任何出售股東(包括本文所述的任何出售股東)出售A類普通股 股票中獲得任何收益。

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股本説明

以下討論彙總了我們的股本條款、我們修訂和重述的公司註冊證書、我們修訂和重述的公司章程以及特拉華州現行法律的某些適用條款。本摘要並不聲稱是完整的，它參考了我們修訂和重述的公司註冊證書以及修訂和重述的公司章程的實際條款和條款，這些條款和條款的副本已經提交給美國證券交易委員會。有關如何獲得我們修訂和重述的公司註冊證書以及修訂和重述的公司章程副本的更多信息，請參閲您可以在哪裏找到更多信息。

我們修訂和重述的公司註冊證書規定了三類普通股：A類普通股、B類普通股和普通股。我們不會發行或發行任何普通股，直到我們B類普通股的流通股數量少於我們當時已發行的A類普通股和B類普通股總股數的15%，屆時我們A類普通股和B類普通股的所有流通股 將自動轉換為我們的普通股。

我們的法定股本包括16.25億股，其中7億股被指定為A類普通股，1.75億股被指定為B類普通股，7億股為非指定普通股，面值均為每股0.004美元，5000萬股被指定為優先股，每股面值為0.001美元。

A類和B類普通股

投票權

我們A類普通股和B類普通股的持有者 擁有相同的權利，只是我們A類普通股的持有者有權每股一票，而我們B類普通股的持有者有權 每股十票。我們A類普通股和B類普通股的持股人將在提交股東投票的所有事項(包括董事選舉)上作為一個類別一起投票，但在下列情況下，我們A類普通股和B類普通股的持股人將分別投票：

•

如果我們建議修改我們修訂和重述的公司證書，以改變或改變我們A類或B類普通股的權力、優先權或特別權利，從而對它們產生不利影響，或增加或減少我們某一類股票的面值；

•

如果我們提議區別對待我們A類或B類普通股的股份，則不同於我們支付或分配的任何股息或現金、財產或股票；

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如果我們提議將我們A類或B類普通股的股份與我們A類或B類普通股的任何細分或組合區別對待；或

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如果我們提議區別對待我們A類或B類普通股的股份，則與公司的控制權變更、清算、解散、資產分配或清盤有關，涉及股份轉換成的任何對價，或向我們的股東支付或以其他方式分配的任何對價。

根據我們修訂和重述的公司註冊證書，我們不得增加或減少我們A類普通股或B類普通股的法定數量，除非我們的A類普通股和B類普通股的大多數流通股持有人投贊成票，每一股作為一個類別分別投票。此外，根據我們修訂和重述的公司註冊證書，我們不得發行任何B類普通股，但以下情況除外：(I)行使期權、認股權證或類似權利

5

(br}收購已發行普通股，(Ii)與緊接發售完成前存在的遞延薪酬及行政溢利利益安排有關 及(Iii)與股票股息、股票拆分及類似交易有關。

我們在修訂和重述的公司註冊證書中沒有規定 董事選舉的累積投票。

經濟權利

除經修訂及重述的公司註冊證書另有明文規定或特拉華州法律的適用條文另有規定外，A類普通股及B類普通股的股份將享有相同的權利及特權，並享有同等地位、按比例分配股份，以及在所有事項上完全相同，包括但不限於以下所述的事項。

紅利。根據可能適用於當時已發行的任何優先股的優先股的優先股，我們A類普通股和B類普通股的持有者將有權以每股為基礎，就我們董事會可能不時決定發放的任何股息按比例平等、相同和按比例分享，除非我們A類普通股和B類普通股的大多數流通股持有人以贊成票批准對此類股票的不同待遇，作為一個類別分別投票 。如果以我們普通股的股份或收購我們普通股的權利的形式支付股息，我們A類普通股的持有人將獲得我們A類普通股的股份或收購我們A類普通股的權利(視情況而定)，而B類普通股的持有人將獲得我們B類普通股的股份或收購我們B類普通股的權利(視情況而定)。

清算權。在我們清算、解散或清盤時，我們A類普通股和B類普通股的持有者將有權平等、相同和按比例分享在償還任何債務和任何已發行優先股的清算優先權後剩餘的所有資產，除非A類普通股和B類普通股的大多數流通股持有人以贊成票批准對此類股票的不同待遇，每一類普通股作為一個類別分別投票。

控制變更交易記錄。於(I)完成出售、交換、轉讓或以其他方式處置我們全部或實質上所有資產時，(Ii)完成合並、合併、業務合併或其他類似交易，導致緊接交易前我們的有表決權證券(或就緊接交易前已發行的有表決權證券發行的有表決權證券)佔本公司或尚存或收購實體的有表決權證券的綜合投票權及未償還股本的多數，或(Iii)資本重組、清算、解散或其他類似交易導致緊接着發行的有投票權證券 在交易之前，本公司或尚存實體或母實體的總投票權和已發行股本少於多數的交易，我們A類普通股和B類普通股的持有者將與他們擁有的我們A類普通股或B類普通股的股份平等和相同地對待，除非我們A類普通股和B類普通股的大多數流通股持有人的贊成票批准了對每類股票的不同待遇，每個人作為一個班級單獨投票。

細分和組合。如果我們以任何方式細分或合併我們A類普通股或B類普通股的流通股，其他類別的流通股將以相同的比例和方式細分或合併，除非我們的A類普通股和B類普通股的 多數流通股的持有者以贊成票批准了對每一類股票的不同處理，每一類普通股作為一個類別分別投票。

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轉換

我們B類普通股的每一股都可以根據持有人的選擇隨時轉換為我們A類普通股的一股。此外，B類普通股的每股股票將在任何轉讓時自動轉換為A類普通股的一股，無論是否有價值，但我們修訂和重述的公司註冊證書中描述的某些轉讓除外，包括出於税務和遺產規劃目的的轉讓，包括轉讓給B類普通股持有者控制的信託、公司和合夥企業。

當我們B類普通股的自然人死亡或永久喪失行為能力時，該人或其許可遺產規劃實體持有的B類普通股將自動轉換為我們A類普通股的股票。

一旦轉換為我們A類普通股的股票，我們B類普通股的股票將不會重新發行。

我們A類普通股和B類普通股的股票將在我們B類普通股的流通股數量佔我們A類普通股和B類普通股流通股總數總和的15%以下的日期自動轉換為我們單一類別的普通股 。轉換後，將不會發行額外的A類普通股或B類普通股，我們的普通股每股將有一票投票權，所有已發行普通股的持有人的權利將 相同。我們修訂和重述的公司註冊證書的這一條款只有在我們A類普通股和B類普通股的大多數流通股持有人投贊成票的情況下才能修訂。

優先股

我們的董事會被授權在不採取進一步股東行動的情況下，對我們普通股的任何未發行部分進行分類或重新分類，以規定發行其他類別或系列的股票，包括一個或多個系列的優先股。我們可能會不時以一個或多個類別或系列發行我們的優先股股票，具體條款由我們的董事會制定。有關該系列股份的權力及相對、參與、選擇及其他特別權利(如有)，以及任何資格、限制或限制，將由與各系列有關的指定證書確定。與每個系列相關的指定證書將具體説明優先股的條款，包括但不限於：

•

該系列股票的獨特名稱和最大數量；

•

支付股息的條件(如果有的話)；

•

對該系列股票的投票權(如有)；

•

該系列股份可轉換為或可交換任何其他類別股本股份的條款及條件(如有的話)；

•

可贖回股份的條件(如果有的話)；

•

清算優先權(如有)；及

•

該系列股票的任何或所有其他優先、權利、限制，包括對可轉讓性和資格的限制 。

優先股的發行可能會推遲、阻止或阻止控制權的改變。

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公益法人地位

2015年10月，我們作為公益公司在特拉華州重新註冊，以表明我們長期致力於造福我們的學生和社會的使命。公益公司是一類相對較新的公司，旨在產生公共利益，並以負責任和可持續的方式運營。根據特拉華州法律，公共利益 公司必須在其公司註冊證書中指明其將促進的一項或多項公共利益，其董事有責任以平衡股東的金錢利益、受到公司行為重大影響的人的最佳利益以及公共利益公司註冊證書中確定的特定公共利益或公共利益的方式管理公司的事務。在特拉華州組織的公共福利公司還被要求至少每兩年公開披露一份評估其福利業績的報告。關於本報告，我們的董事會需要制定目標和標準，以評估我們的福利績效，並根據這些標準評估我們的績效。雖然特拉華州公益公司可能在其公司註冊證書中規定，它將對照客觀的第三方標準來衡量公司的利益表現，但我們修訂和重述的公司註冊證書不包含該要求，我們預計我們的董事會將對照其設定的目標和標準來衡量我們的利益表現。

我們不認為對公益公司股票的投資與對未被指定為公益公司的公司的投資有實質性區別。我們相信，我們為實現我們的公共利益目標而進行的持續努力不會對我們股東的財務利益產生實質性影響。我們A類普通股的持有者將擁有與未被指定為公共利益公司的公司的股東相同的投票權、股息和其他經濟權利。

我們的公共利益，如我們修訂和重述的公司註冊證書中所規定的：通過提供在線和在我們所服務的社區運營的場所提供的多樣化教育計劃，為社會和個人產生積極影響(或減少負面影響)。通過這樣做，我們相信我們提供了更多獲得經濟高效、高質量的高等教育的機會，使更多的學生能夠實現他們的學術和職業抱負。我們的大部分業務都在美國以外，在那裏，優質高等教育的供需之間存在巨大且日益嚴重的不平衡。我們宣稱的公共利益牢牢植根於我們的公司使命和我們的信念，即當我們的學生成功時，國家就會繁榮，社會就會受益。成為一家公益公司強調了我們對我們的宗旨和我們的利益相關者的承諾，包括學生、監管機構、僱主、當地社區和股東。

獨家會場

我們修改和重述的公司註冊證書要求，在法律允許的最大範圍內，(I)代表我們提起的任何派生訴訟或程序，(Ii)任何聲稱我們的任何董事、高級管理人員或其他員工違反對我們或我們的股東的受託責任的索賠的訴訟，(Iii)根據《特拉華州公司法》(DGCL)或我們修訂和重述的公司註冊證書或我們的修訂和重述的公司章程的任何條款而對我們提出索賠的任何訴訟，或(Iv)受內務原則管轄的針對我們的索賠的任何訴訟，必須僅在特拉華州的衡平法院提起，除非我們以書面形式同意另一種形式。儘管我們相信這一條款對我們有利，因為它使特拉華州法律在其適用的訴訟類型中的適用更加 一致，但該條款可能會起到阻止針對我們董事和高級管理人員的訴訟的效果。我們修訂和重述的公司註冊證書中對法院條款的選擇不會排除或影響根據聯邦證券法(包括《交易法》或《證券法》或根據其頒佈的相應規則和 條例)提起的訴訟的聯邦專屬或同時管轄的範圍。

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公司註冊證書、公司章程和特拉華州法律條款的反收購效力

我們修改和重述的公司證書以及修訂和重述的法律 也包含可能延遲、推遲或阻止另一方獲得對我們的控制權的條款。我們預計，以下概述的這些規定將阻止強制性收購做法或不充分的收購要約。這些 條款還旨在鼓勵尋求獲得我們控制權的人首先與我們的董事會談判，我們相信這可能會導致任何此類收購的條款得到改善，有利於我們的股東。 然而，它們也賦予我們的董事會權力，阻止一些股東可能支持的收購。

已授權但 股未發行。我們的普通股和優先股中授權但未發行的股票可以在未來無需股東批准的情況下發行，但受納斯達克上市標準施加的任何限制的限制。這些額外股份 可用於各種公司融資交易、收購和員工福利計劃。我們普通股和優先股的授權但未發行和未保留股份的存在可能會增加或阻止 通過代理競爭、要約收購、合併或其他方式獲得對我們的控制權的嘗試。

股東會議、提名和提案的提前通知要求 。除本公司、温根省有限合夥企業、艾伯塔省有限合夥企業、温根省有限合夥企業、温根省普通合夥人温根投資有限公司及其其他各方於2017年2月6日簽署的、由本公司、温根省有限合夥企業、温根省有限合夥企業、温根省投資有限公司及其其他各方簽訂的特定修訂和重新簽署的證券持有人協議中另有規定外，我們修訂和重述的公司註冊證書以及修訂和重述的章程規定，股東在年度會議上只能考慮會議通知中指定的建議或提名，或由我們的董事會或在會議記錄日期由合格的 股東在會議記錄日期提交會議之前提出的建議或提名，並已及時以適當形式向我們的祕書發送書面通知，表明股東有意將該等業務提交會議。我們修訂和重述的公司註冊證書 規定，根據特拉華州法律的適用條款，股東特別會議只能由當時在任的董事以多數贊成票通過的決議召開； 提供, 然而，在任何時候，温根或温根證券持有人協議任何一方(本公司僱員除外)，或他們各自的每一家關聯公司，實益擁有我們A類普通股和B類普通股總流通股總數的至少40% ，我們的股東特別會議也應應該實體的要求，根據我們 董事會多數成員或董事會主席通過的決議召開。我們修訂和重述的附例禁止在特別會議上進行任何事務，但會議通知中規定的除外。此外，任何希望在年會上開展業務或提名董事的股東必須遵守我們修訂和重述的章程中規定的提前通知和所有權期限要求，並向我們提供某些信息。這些條款 可能會推遲、推遲或阻止敵意收購或變更對我們或我們管理層的控制權。

業務 組合。我們已選擇退出DGCL的第203條；然而，我們修改和重述的公司註冊證書包含類似的條款，規定我們在股東成為利益股東後的三年內，不得與任何有利害關係的股東進行某些商業合併，除非：

•

在此之前，我們的董事會批准了導致股東成為利益股東的企業合併或交易；

•

在導致股東成為有利害關係的股東的交易完成後，有利害關係的股東在交易開始時至少擁有我們已發行有表決權股票的85%，不包括某些股份；或

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•

屆時或之後，業務合併由我們的董事會批准，並由持有至少662/3%的已發行有表決權股票的股東 投贊成票，而這些股份並非由感興趣的股東擁有。

一般來説，企業合併包括合併、資產或股票出售或其他交易，從而為感興趣的股東帶來經濟利益。除某些例外情況外，感興趣的股東是指與此人的關聯公司和聯營公司一起擁有或在過去三年內擁有我們15%或更多有投票權的 股票的人。僅就本節而言，有表決權的股票具有DGCL第203節賦予它的含義。

在某些情況下，這一規定將使可能成為有利害關係的股東的人更難在三年內與公司進行各種業務合併。這一規定可能會鼓勵 有意收購我公司的公司提前與我們的董事會談判，因為如果我們的董事會批准了導致股東成為利益股東的業務合併或交易，就可以避免股東批准的要求。這些規定還可能防止我們的董事會發生變化，並可能使股東可能認為符合其最佳利益的交易更難完成。

我們修訂和重述的公司註冊證書規定，就本條款而言，Wengen或Wengen證券持有人協議的任何當事人或其關聯方或其各自的任何直接或間接受讓人以及該等人士所屬的任何團體均不構成股東利益。

沒有累積投票。DGCL規定，股東無權在董事選舉中累積投票權 ，除非我們修訂和重述的公司註冊證書另有規定。我們修訂和重述的公司註冊證書沒有明確規定累積投票權。

股東書面同意的訴訟。根據DGCL第228條，任何須在任何股東周年大會或 股東特別大會上採取的行動，如列明所採取行動的一份或多份書面同意，由持有不少於 在本公司所有有權就該等股份投票的股份的會議上授權或採取行動所需的最低票數的流通股持有人簽署，則可在沒有會議、事先通知及表決的情況下采取任何行動，除非吾等經修訂及重述的公司註冊證書另有規定 。我們修訂和重述的公司註冊證書規定，只有在通過書面同意進行的行動和通過書面同意採取的行動都已事先獲得我們的董事會批准的情況下，才允許股東通過書面同意採取行動。在我們B類普通股的所有流通股轉換為A類普通股後，我們修訂和重述的公司註冊證書規定，我們的股東不得在書面同意的情況下采取行動，這可能會延長採取股東行動所需的時間。因此，控制我們大部分股本的股東在沒有根據我們修訂和重述的公司章程召開股東大會的情況下，將無法修訂我們的 修訂和重述的公司註冊證書或修訂和重述的公司章程或罷免董事。

修訂修訂及重訂的公司註冊證書或修訂及重訂附例。DGCL一般規定，修改公司的公司註冊證書或章程需要獲得有權就任何事項投票的多數股份的 贊成票，除非公司的註冊證書或章程(視情況而定) 要求更大的百分比。我們修訂和重述的章程可以通過我們董事會的多數票或所有股東有權在任何年度董事選舉中投下的至少662/3%的贊成票來修訂或廢除。此外，(1)一般有權在董事選舉中投票的公司流通股至少662/3%的持股人投贊成票，作為單一類別一起投票，以修訂或廢除或採納我們修訂和重述的公司註冊證書的任何條款，以及(Ii)我們A類已發行股份的多數流通股的贊成票。

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普通股和我們B類普通股大多數流通股的贊成票，每一股作為一個類別單獨投票，應修訂或廢除或採納我們修訂和重述的公司證書中與我們修訂和重述的公司證書第五條(股本)、第六條(定義)或第十一條(修訂)第(Ii)條(修訂)不一致的任何條款。

我們修訂和重述的公司註冊證書以及修訂和重述的章程的前述條款可能會阻止潛在的收購提議，並可能推遲或阻止控制權的變更。這些規定旨在提高我們董事會組成和董事會制定的政策的連續性和穩定性的可能性，並阻止可能涉及實際或威脅的控制權變更的某些類型的交易。這些規定旨在減少我們對主動收購提議的脆弱性。這些規定還旨在阻止可能在代理權之爭中使用的某些戰術。然而，這些條款可能會阻止其他人對我們A類普通股的股票提出收購要約，因此，它們也可能抑制我們A類普通股的市場價格波動，這些波動可能會因實際或傳言的收購企圖而導致。此類條款還可防止我們的管理層發生變動，或延遲或 阻止可能使您或其他少數股東受益的交易。

高級人員和董事的責任限制和賠償

DGCL授權公司限制或免除董事對公司及其股東因違反董事受託責任而造成的金錢損害的個人責任，但某些例外情況除外。我們修訂和重述的公司註冊證書包括一項條款，免除董事因違反作為董事的受託責任而承擔的個人賠償責任，除非該責任豁免或限制是DGCL不允許的。這些條款的效果是消除我們和我們的 股東代表我們通過股東派生訴訟向董事追討因違反作為董事的受託責任，包括因嚴重過失行為導致的違約而獲得金錢損害賠償的權利。

我們修訂和重述的章程規定，我們通常必須在DGCL授權的最大限度內向我們的董事和高級管理人員提供賠償和墊付費用。我們還被明確授權購買董事和高級管理人員責任保險，為我們的董事、高級管理人員和某些員工提供一些責任賠償。我們相信，這些賠償和晉升條款以及保險有助於吸引和留住合格的董事和高管。

我們修訂和重述的公司註冊證書和修訂和重述的章程中的責任限制、賠償和晉升條款可能會阻止股東因董事違反其受託責任而對其提起訴訟。這些規定還可能減少針對董事和高級管理人員的衍生品訴訟的可能性，即使此類訴訟如果成功，可能會使我們和我們的股東受益。此外，如果我們根據這些賠償條款向董事和高級管理人員支付和解費用和損害賠償金，您的投資可能會受到不利影響。

持不同政見者的評估權和支付權

根據DGCL，除某些例外情況外，我們的股東將擁有與Laureate合併或合併相關的評估權。 根據DGCL，適當請求和完善與此類合併或合併相關的評估權的股東將有權獲得支付其股份的公允價值，該金額由特拉華州衡平法院裁定。

股東派生訴訟

根據DGCL，我們的任何股東都可以以我們的名義提起訴訟，以獲得對我們有利的判決，也稱為衍生訴訟，條件是提起訴訟的股東是我們

11

在與訴訟有關的交易時的股票或該股東的股票此後因法律的實施而被轉授，此類訴訟在特拉華州的 州衡平法院提起。

轉會代理和註冊處

我們A類普通股的轉讓代理和登記人是美國股票轉讓信託有限責任公司。

證券交易所上市

我們的A類普通股在納斯達克全球精選市場上市，代碼為LAUR？

12

出售股東

作為銷售股東，Wengen目前持有B類普通股，它有權將這些股份轉換為我們的A類普通股(或B類普通股在出售時將自動轉換為A類普通股，但某些例外情況除外)，並且是與我們簽訂的登記權協議的一方，在該協議中，我們已同意登記其證券以供轉售。

據我們所知，下表列出了有關Wengen目前實益所有權的信息、該出售股東根據本招股説明書可發售和出售的A類普通股股份數量以及有關 該出售股東在發售完成後將實益擁有的股份的信息。該信息基於該銷售股東或其代表在本協議生效日期前提供的信息。有關此類出售股東的信息可能會不時更改。該等出售股東可根據本招股説明書不時發售及出售下列A類普通股中已發行予其的任何或全部股份。此類出售股票的股東沒有義務 出售其證券，我們不能確定在任何此類出售完成後，該出售股東將持有多少我們的證券。此外，自該賣出股東向我們提供此信息之日起 ，該賣出股東可能已出售、轉讓或以其他方式處置其全部或部分證券。

如果某人擁有或分享投票權，包括投票或直接投票證券的權力，或投資權，包括處置或指示處置證券的權力，或有權在60天內獲得此類權力，則此人是證券的實益擁有人。據我們所知，除非下表的腳註另有説明，且符合適用的社區財產法，否則表中所列人士對其實益擁有的A類普通股擁有獨家投票權和投資權。

A類普通股股份 在實益擁有之前 供奉(1)

極大值 數量 的股份 A類常見 庫存到 被出售 根據 這 招股説明書

A類普通股 實益擁有的股票 在完成後， 供奉(4)

出售股東

數 的股份

百分比 佔總數的 A類 常見 庫存(2)(3)

數 的 股票(1)

百分比 佔總數的 A類 常見 庫存(3)

温根省，有限合夥企業(5)

68,917,693

35.4

%

68,917,693

—

—

(1)	根據上表所述招股説明書可出售的A類普通股和A類普通股的實益所有權包括A類普通股和B類普通股(可轉換為A類普通股)的股份。B類普通股可轉換為A類普通股以股換股基於持有人的選擇或轉讓，受我們修訂和重述的公司註冊證書的條款的約束。A類普通股和B類普通股將在B類普通股流通股數量佔A類普通股和B類普通股流通股總數總和的15%以下的日期自動轉換為單一類普通股。

(2)	發行前實益擁有的A類普通股佔總A類普通股的百分比是基於温根目前持有的B類普通股股份的全部轉換以及由此產生的所有剩餘B類普通股轉換為A類普通股，並基於截至2021年4月20日我們的A類普通股121,017,654股和我們的B類已發行普通股73,543,406股。

(3)	我們A類普通股的持有者每股有一票投票權，而我們B類普通股的持有者每股有10票投票權。我們A類普通股和B類普通股的持有者在所有事項上作為一個類別一起投票(包括選舉

13

董事)提交股東投票表決，除非我們修訂和重述的公司註冊證書另有規定。上表所示發行前實益擁有的A類普通股佔全部A類普通股的股份百分比並不代表該類普通股的投票權百分比。

(4)	本招股説明書所指的出售股東可發售及出售本招股説明書所涵蓋的A類普通股的全部或部分股份，但無法估計該出售股東在發售完成後將持有多少A類普通股。發行後的股份數量和受益所有權百分比是基於緊隨發行完成後發行和發行的A類普通股的數量，假設本文中確定的出售股東出售了其根據本招股説明書實益擁有的所有A類普通股。

(5)

代表由我們的控股股東Wengen直接持有的B類普通股， 如果是將在任何發行中出售的股份，則為可在同等數量的B類普通股轉換後發行的A類普通股。在Wengen的有限合夥權益由 某些投資者持有，其中包括投資基金和其他與Kohlberg Kravis Roberts&Co.L.P.(及其附屬公司，KKR)、CPV Partners，LLC(及其附屬公司，KKR)、Sterling Fund Management，LLC(及其附屬公司和由其管理的投資基金，Sterling Partners)和Snow Phips Group，LLC(及其附屬公司，Snow Phips，以及統稱為Wengen 投資者)關聯或管理的其他投資者。Wengen的普通合夥人是Wengen Investments Limited，該公司由一個董事會管理，董事會成員包括Sterling Partners、KKR、CPV和Snow Phips的代表。由於該代表，文根投資者在某些董事的選舉中控制了文根持有的B類普通股股份的投票權，並可能被視為分享文根實益擁有的證券的實益所有權。不包括375,427股B類普通股，但須受本公司現任及前任董事及僱員委派代表投票所持B類普通股的委託書所規限。

KKR 2006 Fund(Overseas)、Limited Partnership及KKR Partners II(International)，L.P.持有文根的有限合夥權益，分別涉及文根持有的約18,311,957股及762,098股B類普通股相關股份，並可被視為對文根所擁有的該部分B類普通股擁有投票權及投資權，因為他們有能力就該等證券的若干投票及處置事宜指導文根。KKR 2006基金(海外)、有限合夥企業和KKR Partners II(國際)，L.P.還分別持有13,480,107股和288,021股A類普通股。KKR Pi-II GP Limited是KKR Partners II(國際)，L.P.KKR Associates 2006(海外)的普通合夥人，有限合夥是KKR 2006 Fund(海外)的普通合夥人，有限合夥。KKR 2006 Limited是KKR Associates 2006(海外)有限合夥公司的普通合夥人。KKR Group Partnership L.P.是KKR 2006 Limited的唯一股東。KKR Group Holdings Corp.是KKR Group Partnership L.P.的普通合夥人。KKR&Co.Inc.是KKR Group Holdings Corp.的唯一股東。KKR Management LLP是KKR&Co.Inc.的第一系列優先股股東。Henry R.Kravis先生和George R.Roberts先生是KKR Management LLP的創始合夥人。在這種情況下，本款所指的每一個實體和個人也可以被視為與上述證券具有共同投票權和共同投資權的實益所有人。總體而言，包括上文腳註(5)披露的Wengen持有的股份，與KKR關聯的投資基金可被視為實益擁有82,685,821股A類普通股，合計相當於, 約佔A類普通股已發行股份的42.5%，根據上文腳註(2)所述的美國證券交易委員會規則計算。除羅伯茨先生外，本段所列個人和實體的地址為c/o Kohlberg Kravis Roberts&Co.L.P.，30 Hudson Yards，New York 10001。羅伯茨先生的主要業務地址是C/o Kohlberg Kravis(Br)Roberts&Co.L.P.，Sand Hill Road 2800，Suite200，Menlo Park，California 94025。

Sterling Capital Partners II，L.P.，Sterling Capital Partners III，L.P.，SP L Affiliate，LLC，Sterling Laureate Executions Fund，L.P.，Sterling Laureate，L.P.，Sterling Laureate Rolover.，L.P.，Douglas L.Becker，Steven M.Taslitz及其某些關聯公司共同持有温根的有限合夥權益

14

涉及温根持有的約5,942,807股B類普通股相關股份，並可能被視為對各自按比例持有温根持有的B類普通股的股份 擁有投票權和投資權，因為他們各自有能力就該等證券的某些投票和處置指示温根。該等B類普通股股份不包括可分配予代表與Sterling Partners無關的人士管理的若干投資工具持有的有限合夥權益於Wengen的B類普通股股份，該等投資工具雖然由Sterling相關實體管理，但將有關投票及處置本公司相關股份的權利轉移至該等投資工具的投資者。SC Partners II，L.P.是Sterling Capital II，L.P.和Sterling Capital Partners II的唯一普通合夥人，LLC是SC Partners II，L.P.SC Partners III，L.P.的唯一普通合夥人，LLC是SC Partners III，L.P.和Sterling Capital Partners III的唯一普通合夥人，LLC是SC Partners III，L.P.SP L Management III，LLC是Sterling Laureate，L.P.SP L Management IV的唯一普通合夥人，LLC是Sterling Laureate Executions Fund，L.P.SP L Management V，LLC是Sterling Laureate Rolover，L.P.SP L Parent，LLC是Sterling Management III，LLC，Sterling Management IV，LLC和Sterling Management V，LLC的唯一普通合夥人。Sterling Capital Partners II，LLC，Sterling Capital Partners III，LLC，SP L Affiliate，LLC和SP L Parent, 有限責任公司由塔斯利茨、貝克爾和R.克里斯托弗·霍恩·薩裏奇管理。Taslitz先生和Sterling的另一位代表擔任Wengen普通合夥人的董事會成員。上述各實體及個人亦可被視為對如上所述由Wengen直接擁有的本公司證券擁有投票權及/或投資權的實益擁有人，但Becker先生並無就該等證券(由SP L聯屬公司持有的有限合夥權益所應佔本公司的任何證券除外)行使任何投票權或投資權。與Sterling Partners有關聯的此類基金和個人可被視為實益擁有941,824股B類普通股，不包括Wengen持有的股份(包括因行使向Becker先生發行的既有期權而發行的802,211股B類普通股)，所有這些股票總計可轉換為A類普通股，包括上文腳註(5)披露的由Wengen持有的股份，與Sterling Partners有關聯的基金和個人可被視為實益擁有71,391，604股A類普通股(包括貝克爾期權)，總計約佔A類普通股已發行股份 的37%，根據上文腳註(2)所述的美國證券交易委員會規則計算。本腳註中列出的所有個人和實體的營業地址為C/o Sterling Partners，地址：密歇根大道401N，Suite3300，芝加哥，伊利諾伊州60611。

CPV對一家投資基金擁有投資管理權，該投資基金直接或間接持有文根有限的 合夥權益，這些權益合計涉及文根持有的約12,796,782股B類普通股的相關股份。CPV也可能被視為對文根擁有的B類普通股的這一部分擁有投票權和投資權，因為它有能力就此類證券的某些投票和處置向文根提供指導。公司還實益擁有3,215,056股A類普通股，其中包括根據公司非員工董事薪酬計劃發行的15,864股A類普通股。史蒂文·A·科恩是CPV的高級管理成員。在這種身份下，史蒂文·A·科恩也可能被視為如上所述對證券擁有共同投票權和共同投資權的實益所有者。總體而言，包括上文腳註(5)所披露的恆根持有的股份，CPV和Steven A.Cohen可被視為實益擁有72,132,749股A類普通股，按上文腳註(2)所述的美國證券交易委員會規則計算，合共約佔A類普通股已發行股份的37.1%。CPV的地址是55 Hudson Yards，New York，New York 10001。史蒂文·A·科恩的地址是康涅狄格州斯坦福德卡明斯點路72號，郵編06902。

雪菲普斯集團，L.P.，SPG共同投資，L.P.，雪菲普斯集團(B)，L.P.，雪菲普斯集團(離岸)，L.P.和雪菲普斯集團(RPV)，L.P.持有温根的有限合夥權益，分別與温根持有的B類普通股的約2,584,865，13,986，24,832，83,547和134,604股相關股份，總計2,841,834股，並可被視為對温根擁有的B類普通股的該部分擁有投票權和投資權

15

指示Wengen關於此類證券的某些投票和處置。雪菲普斯集團、雪菲普斯集團(B)、雪菲普斯集團(離岸)、雪菲普斯集團(RPV)、雪菲普斯集團和SPG Co Investment L.P.還實益擁有總計2,087,778股A類普通股。SPG GP，LLC是Snow Phips Group(Offshore)，L.P.，Snow Phips Group(B)，L.P.，Snow Phips Group，L.P.，Snow Phips Group，L.P.和SPG Co-Investment，L.P.的普通合夥人。Ian Snow是SGP，LLC的唯一管理成員。在這種情況下，本款所指的每個實體和個人也可被視為對證券具有如上所述的共同投票權和共同投資權的實益所有人。本段所列個人和實體的地址為紐約麥迪遜大道667號10樓，郵編：10065。

有關任何額外出售股東實益擁有本公司A類普通股股份的資料、該等出售股東所提供的A類普通股股份數目，以及在適用發售後由該出售股東實益擁有的A類普通股股份數目(如適用)，將於招股説明書附錄或本招股説明書所屬的登記説明書修正案中闡明。

16

配送計劃

我們和/或任何出售股票的股東可以不時通過一次或 次發售來出售本招股説明書所涵蓋的A類普通股的股份。然而，本招股説明書所涵蓋的A類普通股的股票登記並不意味着該等股票一定會被髮售或出售。

我們和/或任何出售股票的股東可以法律允許的任何方式出售我們A類普通股的股份，包括但不限於 ：

•

在公開發行中通過一個或多個承銷商或交易商，並由他們單獨或通過由一個或多個主承銷商領導的承銷團進行銷售；

•

？根據《證券法》，在規則415(A)(4)所指的市場上，向做市商或通過做市商或在交易所或以其他方式進入現有交易市場；

•

直接向有限數量的購買者或單一購買者出售；

•

通過代理商；

•

經紀人或交易商作為本金買入，並由該經紀人或交易商自費轉售；

•

通過大宗交易(可能涉及交叉交易)，參與交易的經紀商或交易商將試圖以代理身份出售證券，但可能以委託人的身份持有和轉售部分大宗證券，以促進交易；

•

普通經紀交易和經紀人招攬買受人的交易；

•

交換分配和/或二次分配；

•

通過延遲交貨合同或通過再營銷公司；

•

可能或可能不在交易所上市的期權、掉期或其他衍生品交易；或

•

通過這些銷售方法中的任何一種組合。

我們和/或任何出售股票的股東可能會不時在一次或多次交易中出售我們A類普通股的股票：

•

在協商的交易中；

•

以一個或多個固定價格進行的一筆或多筆交易，該價格可能會不時改變；

•

按銷售時的市價計算；

•

按與當時市場價格相關的價格計算；或

•

以協商好的價格。

任何一種價格都可能比現行市場價格有折扣。

我們和/或任何出售股票的股東可以出售我們A類普通股的股份：

•

一家全國性的證券交易所；

•

在非處方藥市場； 或

•

在交易所以外的交易中或在非處方藥市場，或兩者的組合。

每份隨附的招股説明書 補編將説明我們A類普通股的發售條款，包括：

•

承銷商、交易商或代理人的姓名或名稱；

•

該等股份的收購價及本公司將收取的收益(如有)；

17

•

任何承保折扣或代理費等構成承銷商或代理人賠償的項目 ；

•

任何公開發行價格；

•

允許或轉租給或支付給經銷商的任何折扣或優惠；以及

•

該股票可在其上市的證券交易所。

如果承銷商被用於出售我們A類普通股的任何股票，承銷商將自行購買此類股票，並可能在上述一項或多項交易中不時轉售。我們A類普通股的股票可以通過以主承銷商為代表的承銷團向公眾發行，也可以由承銷商直接發行。我們可以使用與我們有實質性關係的承銷商。如適用，我們將在每份隨附的招股説明書補充資料中説明承銷商的名稱以及任何此類關係的性質。

使用交易商發行證券的，交易商可以作為本金購買證券。然後，交易商可以將證券以不同的價格轉售給公眾，價格由交易商在出售時確定。

我們A類普通股的股票 可以直接出售，也可以通過不時指定的代理商出售。我們將列出參與發行和出售此類股票的任何代理人的姓名，並將在招股説明書附錄中説明支付給該代理人的任何佣金。除非招股説明書 另有説明，代理人將在其委任期內盡最大努力行事。

根據我們與承銷商、交易商和代理商之間的協議，承銷商、交易商和代理商可能有權就某些民事責任(包括《證券法》下的責任)或承銷商、交易商或代理商支付的款項獲得我們的賠償。

參與我們A類普通股股票分配的承銷商可以 被授予購買與分配相關的額外A類普通股的選擇權。

承銷商、交易商或代理人可以折扣、優惠或佣金的形式從我們或我們的購買者那裏獲得與證券銷售相關的補償。根據《證券法》，這些承銷商、交易商或代理人可被視為 承銷商。因此，承銷商、交易商或代理人收到的折扣、佣金或轉售利潤可能被視為承銷折扣和佣金。每份隨附的招股説明書附錄將 指明任何此類承銷商、交易商或代理，並説明他們從我們那裏獲得的任何賠償。任何首次公開募股價格以及任何允許或重新允許或支付給交易商的折扣或優惠可能會不時改變。

在出售我們的A類普通股時，出售股東可以與經紀自營商或其他金融機構進行套期保值交易，而經紀自營商或其他金融機構可能在套期保值過程中賣空普通股股票。出售股東也可以賣空我們A類普通股的股票，出售股東可以交付本招股説明書涵蓋的A類普通股股票，以平倉和歸還與此類賣空相關的借入股票 。出售股票的股東還可以將普通股出借或質押給經紀自營商，經紀自營商可以在適用法律允許的範圍內出售普通股。出售股票的股東亦可與經紀自營商或其他金融機構訂立期權或其他 交易，或設立一項或多項衍生證券，要求向該經紀自營商或其他金融機構交付本招股説明書所提供的股份，而該經紀自營商或其他金融機構可根據本招股説明書轉售股份(經補充或修訂以反映該項交易)。

出售股東可以不時質押或授予他們所擁有的部分或全部A類普通股的擔保權益，如果他們不履行其擔保的

18

根據本招股説明書或根據規則424(B)(3)或證券法其他適用條款對本招股説明書的任何修訂，如有必要，可修改出售股東名單，將質權人、受讓人或其他有利益的繼承人包括在內，作為本招股説明書下的出售股東。在本招股説明書中，受讓人、受讓人、質權人或其他權益繼承人為出售實益所有人的情況下，出售股東也可以 轉讓、捐贈A類普通股股份。

在公開市場交易中，出售股票的股東也可以依據《證券法》第144條、證券法第4(A)(1)條(如果有的話)或任何其他可獲得的登記豁免，而不是根據本招股説明書，在公開市場交易中轉售全部或部分股份。

根據本招股説明書或任何隨附的招股説明書附錄出售的A類普通股的任何股份將在納斯達克全球精選市場或其他A類普通股的主要市場掛牌交易。

任何承銷商均可根據《交易法》下的規則M從事超額配售交易、穩定交易、空頭回補交易和懲罰性出價。

承銷商、經紀交易商或代理人可能參與我們A類普通股的出售，他們可以在正常業務過程中與我們進行交易，併為我們提供其他服務，並獲得補償。

19

法律事務

在此，我們發行A類普通股的合法性將由紐約Simpson Thacher&Bartlett LLP傳遞給我們。A類普通股的合法性將由每個隨附的招股説明書附錄中指定的任何承銷商、交易商或代理人的律師進行傳遞。

專家

本招股説明書參考截至2020年12月31日止年度的10-K表格年度報告而納入本招股説明書內的財務報表及管理層對財務報告內部控制有效性的評估(包括在管理層的財務報告內部控制報告中)，是依據獨立註冊會計師事務所普華永道於 於 授予該事務所作為審計及會計專家的權力而納入的。

通過引用合併的信息

美國證券交易委員會允許我們在本招股説明書中引用我們向美國證券交易委員會提交的其他文件中包含的信息，這意味着我們可以通過向您推薦這些文件來向您披露重要信息。就本招股説明書而言，以引用方式併入或被視為併入的任何文件中所包含的任何陳述，只要本招股説明書或任何其他隨後提交的文件中包含或遺漏的陳述修改或取代此類陳述，則應被視為修改或取代該陳述。任何該等經如此修改或取代的陳述，除非經如此修改或取代，否則不得視為本招股説明書的一部分。我們通過引用將我們已歸檔的下列文件合併在一起：

1.

我們於2021年2月25日提交給美國證券交易委員會的截至2020年12月31日的年度Form 10-K年度報告，包括我們於2021年4月16日提交給美國證券交易委員會的關於附表14A的最終委託書的一部分，涉及我們將於2021年5月26日舉行的股東年會 通過引用併入此類Form 10-K年度報告的程度；

2.

我們目前提交給美國證券交易委員會的Form 8-K報告於2021年2月25日 (第5.02項)、2021年3月17日、2021年3月18日和2021年3月31日提交；以及

3.

我們於2017年1月31日向美國證券交易委員會提交的8-A表格登記聲明中包含的我們A類普通股的説明。

吾等根據交易所法令第13(A)、13(C)、14或15(D)條向美國證券交易委員會提交的所有文件，但在本招股説明書日期或之後未被視為根據該等條文提交的任何報告或文件的任何部分，直至根據本招股説明書登記的A類普通股全部股份已售出或本招股説明書所屬的登記説明書被撤回之日(以較早者為準)，應被視為併入本招股説明書內，並自提交該等文件之日起視為本招股説明書的一部分。

本招股説明書中的任何內容均不應被視為納入了根據表格8-K第2.02或7.01項向美國證券交易委員會提交但未備案的信息。

根據書面或口頭請求，我們將免費向每個人(包括 任何實益所有人)提供一份以引用方式併入本文的文件的副本(該等文件的證物除外，除非該等證物通過引用明確併入本文)。您可以 通過寫信或致電以下地址免費索取這些文件的副本：Laureate

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教育公司，地址：馬裏蘭州巴爾的摩埃克塞特街650S.Exeter Street，郵編：21202，電話：(410)843-6100，電子信箱：公司祕書。我們未授權任何人向您提供與本招股説明書中包含的信息不同的任何信息。因此，您不應依賴本招股説明書中未包含的任何信息。您不應假設本招股説明書中的信息截至 除本招股説明書封面日期外的任何日期都是準確的。

在那裏您可以找到更多信息

我們須遵守《交易法》的信息要求，並據此向美國證券交易委員會提交文件報告、委託書和 其他信息。我們向美國證券交易委員會提交的所有文件在提交給美國證券交易委員會後，只要合理可行，股東和其他相關方就可以通過我們網站http://investors.laureate.net的投資者關係部分免費獲得。我們網站上包含的或可通過我們網站訪問的信息不是，您也不能認為這些信息是本招股説明書、任何隨附的招股説明書附錄或任何免費撰寫的招股説明書的一部分，或通過引用納入本文或其中。

我們向美國證券交易委員會提交的所有文件也可在美國證券交易委員會網站上查閲 ，網址為：http://www.sec.gov.

我們已向美國證券交易委員會提交了一份S-3表格登記聲明，涉及在此發行的我們的A類普通股。本招股説明書並未包含該註冊説明書中所列的全部信息，根據美國證券交易委員會的規則和規定， 中遺漏了部分信息。有關本公司及本公司在此發售的A類普通股股份的進一步資料，請參閲該註冊説明書。

21

32,842,183 Shares

普通股

聯合簿記管理經理

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