美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
 
表格10-Q
 
☑
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
 
截至本季度末2022年9月30日
 
或
 
☐
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
 
由_至_的過渡期
 
佣金文件編號001-37386

富泰航空有限公司。
(註冊人的確切姓名載於其章程)

開曼羣島
  
98-1420784
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區)
  
(國際税務局僱主身分證號碼)

美洲大道1345號, 45樓
紐約
紐約
  
10105
(主要執行辦公室地址)
  
(郵政編碼)

(註冊人的電話號碼，包括區號) (212) 798-6100
 
(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)不適用
 
根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的題目：
  
商品代號：
  
註冊所在的交易所名稱：
普通股，每股面值0.01美元
  
FTAI
  
納斯達克全球精選市場
8.25%固定利率至浮動利率系列A累計永久可贖回優先股  
FTAIP
  
納斯達克全球精選市場
8.00%固定利率至浮動利率系列B累計永久可贖回優先股  
FTAIO
  
納斯達克全球精選市場
8.25%固定利率重置C系列累計永久贖回優先股  
FTAIN
  
納斯達克全球精選市場

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☑  No ☐
 
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☑  No ☐
 
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的 成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
 
 
大型加速文件服務器
 ☑
加速文件管理器
 ☐  
 
非加速文件服務器
☐
規模較小的報告公司
 ☐
  
     
新興成長型公司
 ☐
  
 
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
 
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是的☐  No ☑

有幾個99,664,223截至2022年11月14日的已發行普通股。
 
前瞻性陳述和風險因素摘要

本報告包含1995年私人證券訴訟改革法所指的“前瞻性陳述”。前瞻性陳述不是對歷史事實的陳述，而是基於我們目前的信念和假設以及我們目前掌握的信息。您可以通過使用前瞻性詞彙來識別這些前瞻性陳述，例如“展望”、“相信”、“預期”、“潛在”、“繼續”、“可能”、“將”、“應該”、“可能”、“尋求”、“大約”、“預測”、“打算”、“計劃”、“估計”、“預期”、“目標”、“項目，“思考”或這些詞的否定版本或 其他類似詞。本報告中包含的任何前瞻性陳述都是基於我們的歷史業績和我們目前的計劃、估計和預期，以及我們目前掌握的信息。包含這一前瞻性信息不應被我們視為代表我們所設想的未來計劃、估計或期望將會實現。
 
此類前瞻性陳述會受到與我們的運營、財務結果、財務狀況、業務、前景、增長戰略和流動性有關的各種風險和不確定性及假設的影響。因此，存在或將存在重要因素，可能導致我們的實際結果與這些陳述中顯示的結果大相徑庭。以下是使投資我們的證券具有風險並可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響的主要風險因素的摘要。閲讀本摘要時，應結合第二部分第1A項對我們面臨的風險因素進行更全面的討論。這份報告的“風險因素”。我們認為這些因素包括但不限於：
 

 •
總體經濟狀況的變化，特別是我們行業的變化，以及與全球經濟有關的其他風險，包括但不限於俄羅斯-烏克蘭衝突、正在進行的新冠肺炎大流行和其他公共衞生危機，以及企業和政府的任何相關應對或行動；
 

 •
從我們的資產收到的現金流減少，以及合同限制使用我們的航空資產來擔保借款的債務；
 

 •
我們有能力以優惠的價格利用收購機會；
 

 •
我們的資產缺乏流動性，這可能會阻礙我們以適當的方式改變投資組合的能力；
 

 •
我們收購的資產收益率與融資成本之間的相對利差；
 

 •
我們進入的融資市場的不利變化影響了我們為收購融資的能力；
 

 •
客户不履行其義務；
 

 •
我們有能力續簽現有合同，並與現有或潛在客户簽訂新合同；
 

 •
未來收購所需資金的可得性和成本；
 

 •
集中於特定類型的資產或集中在特定部門；
 

 •
航空業內部的競爭；
 

 •
競爭激烈的市場，爭取收購機會；
 

 •
通過合資企業、夥伴關係、財團安排或與第三方的其他合作經營的風險；
 

 •
我們成功整合被收購企業的能力；
 

 •
我們的資產陳舊或我們出售、再租賃或重新租賃資產的能力；
 

 •
面臨無法投保的損失和不可抗力事件；
 

 •
立法/監管環境和麪臨更多的經濟監管；
 

 •
暴露於石油和天然氣行業波動的石油和天然氣價格；
 

 •
在法律制度欠發達的司法管轄區難以獲得有效的法律補救；
 

 •
我們有能力根據1940年的《投資公司法》保持我們的註冊豁免，而且維持這種豁免對我們的業務施加了限制；
 

 •
我們成功地利用與我們的投資相關的槓桿的能力；
 

 •
外幣風險和風險管理活動；
 

 •
財務報告內部控制的有效性；

2

 •
暴露於環境風險，包括自然災害、越來越多的環境立法和氣候變化的更廣泛影響；
 

 •
利率和/或信貸利差的變化，以及我們可能採取的與此類變化有關的任何對衝策略的成功；
 

 •
國家、州或省級政府採取的行動，包括國有化或徵收新税，可能會對我們的財務業績或資產價值產生重大影響；
 

 •
我們對經理及其專業人員的依賴，以及在我們與經理的關係中實際、潛在或被認為存在的利益衝突；
 

 •
堡壘投資集團有限責任公司與軟銀集團附屬公司合併的影響
 

 •
我們股票市場價格的波動；
 

 •
未來無法向我們的股東支付股息；以及
 

 •
本報告“風險因素”部分所述的其他風險。
 
這些因素不應被解釋為詳盡無遺，應與本報告所載的其他警示説明一併閲讀。本報告中所作的前瞻性陳述僅涉及截至作出陳述之日的事件。我們不承擔公開更新或審查任何前瞻性陳述的任何義務，除非法律要求，無論是由於新信息、未來發展還是其他原因。
 
如果這些或其他風險或不確定性中的一個或多個成為現實，或者如果我們的基本假設被證明是不正確的，我們的實際結果可能與我們在這些前瞻性陳述中可能表達或暗示的內容大不相同。我們告誡您，您不應過度依賴我們的任何前瞻性陳述。此外，新的風險和不確定性不時出現，我們無法預測這些事件或它們可能如何影響我們。
 
3
富泰航空有限公司。
索引表10-Q

     
 
第一部分-財務信息
  
     
第1項。
FTAI航空有限公司未經審計的綜合財務報表。
5
 
截至2022年9月30日和2021年12月31日的合併資產負債表
5
 
截至2022年和2021年9月30日的三個月和九個月的綜合業務報表
6
 
截至2022年和2021年9月30日的三個月和九個月的綜合權益變動表
7
 
截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月合併現金流量表
8
 
合併財務報表附註
10
 
注1：陳述的背景和依據
10
 
注2：主要會計政策摘要
11
 
注3：租賃設備，淨額
15
 
注4：融資租賃，淨額
16
 
注5：投資
16
 
附註6：無形資產和負債，淨額
17
 
注7：應付聯屬公司的貸款
18
 
附註8：公允價值計量
18
 
注9：收入
19
 
注10：所得税
21
 
注11：管理協議和關聯交易
21
 
注12：細分市場信息
24
 
注13：每股收益和股本
31
 
附註14：承付款和或有事項
31
 
注15：後續活動
31
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
32
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
46
第四項。
控制和程序
46
     
 
第二部分--其他資料
  
第1項。
法律訴訟
46
第1A項。
風險因素
46
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
65
第三項。
高級證券違約
65
第四項。
煤礦安全信息披露
65
第五項。
其他信息
65
第六項。
陳列品
65

4
索引
第一部分-財務信息
第1項。
財務報表

富泰航空有限公司。
合併資產負債表
(千美元，不包括每股和每股數據)
         
(未經審計)
9月30日，
     十二月三十一日，  
   
備註
     2022    
2021
  
資產
                  
現金和現金等價物
  
2
    
$
15,597
    
$
2,158
  
應收賬款淨額
  
2
      
82,877
      
121,257
  
租賃設備，淨網
  
3
      
1,559,575
      
1,714,136
  
融資租賃，淨額
  
4
      
7,094
      
7,583
  
投資
  
5
      
22,280
      
22,917
  
無形資產，淨額
  
6
      
29,416
      
30,962
  
庫存，淨額
  
2
      
160,019
      
100,308
  
其他資產
  
2
      
141,294
      
97,531
  
總資產
        
$
2,018,152
    
$
2,096,852
  
                       
負債
                      
應付賬款和應計負債
        
$
26,982
    
$
32,058
  
應向關聯公司支付的管理費
  
11
      
46,095
      
43,477
  
應付給關聯公司的貸款
  
7
      
27,090
      
25,181
  
贍養費按金
  
2
      
51,430
      
106,164
  
證券保證金
  
2
      
25,905
      
38,639
  
其他負債
          
47,383
      
31,274
  
總負債
        
$
224,885
    
$
276,793
  
                       
承付款和或有事項
  
14
              
                       
權益
                      
普通股($1.00每股面值；50,000授權股份；105.2和100.0(分別截至2022年9月30日和2021年12月31日的已發行和已發行股票)
          
—
      
—
  
額外實收資本
          
1,087,534
      
1,139,628
  
留存收益
          
705,733
      
680,431
  
總股本
          
1,793,267
      
1,820,059
  
負債和權益總額
        
$
2,018,152
    
$
2,096,852
  

見合併財務報表附註。

5
索引
富泰航空有限公司。
合併業務報表(未經審計)
(千美元，不包括每股和每股數據)

         
截至三個月
9月30日，
    
九個月結束
9月30日，
  
   
備註
    
2022
    
2021
    
2022
    
2021
  
收入
  
9
    
$
218,249
    
$
93,938
    
$
412,205
    
$
228,482
  
                                       
費用
                                      
運營費用
  
2
      
14,612
      
10,130
      
83,651
      
20,641
  
銷售成本
  
2
      
95,948
      
5,367
      
120,139
      
8,577
  
一般和行政
          
3,354
      
2,862
      
9,125
      
7,166
  
收購和交易費用
          
2,848
      
1,132
      
5,449
      
3,710
  
管理費和對關聯公司的獎勵分配
  
11
      
539
      
2,116
      
4,692
      
7,027
  
折舊及攤銷
  
3
      
32,877
      
34,825
      
106,567
      
102,194
  
資產減值
  
3
      
4,495
      
859
      
128,171
      
3,048
  
利息支出
          
644
      
584
      
1,910
      
1,734
  
總費用
          
155,317
      
57,875
      
459,704
      
154,097
  
                                       
其他收入(費用)
                                      
未合併實體虧損中的權益
  
5
      
(358
)
    
(369
)
    
(125
)
    
(1,050
)
出售資產收益，淨額
          
—
      
12,685
      
79,933
      
17,467
  
其他收入(費用)
          
42
      
(1,341
)
    
245
      
(717
)
其他收入(費用)合計
          
(316
)
    
10,975
      
80,053
      
15,700
  
所得税前收入
          
62,616
      
47,038
      
32,554
      
90,085
  
所得税撥備
  
10
      
3,818
      
500
      
7,252
      
1,037
  
股東應佔淨收益
        
$
58,798
    
$
46,538
    
$
25,302
    
$
89,048
  
                                       
每股收益：
  
13
                                  
基本信息
        
$
558.92
    
$
465.38
    
$
244.46
    
$
890.48
  
稀釋
        
$
558.92
    
$
465.38
    
$
244.46
    
$
890.48
  
加權平均流通股：
                                      
基本信息
          
105.2
      
100.0
      
103.5
      
100.0
  
稀釋
          
105.2
      
100.0
      
103.5
      
100.0
  

見合併財務報表附註。

6
索引
富泰航空有限公司。
合併權益變動表(未經審計)
(千美元)

   
截至2022年9月30日的三個月零九個月
  
   
其他已繳費
資本
    
保留
收益
    
總股本
  
股票-2021年12月31日
  
$
1,139,628
    
$
680,431
    
$
1,820,059
  
淨虧損
    
—
      
(33,496
)
    
(33,496
)
出資
    
230,766
      
—
      
230,766
  
資本分配
    
(104,821
)
    
—
      
(104,821
)
股本-2022年6月30日
  
$
1,265,573
    
$
646,935
    
$
1,912,508
  
淨收入
    
—
      
58,798
      
58,798
  
出資
    
11,365
      
—
      
11,365
  
資本分配
    
(189,404
)
    
—
      
(189,404
)
股票-2022年9月30日
  
$
1,087,534
    
$
705,733
    
$
1,793,267
  

   
截至2021年9月30日的三個月零九個月
  
   
其他已繳費
資本
    
保留
收益
    
總股本
  
股票-2020年12月31日
  
$
897,089
    
$
550,560
    
$
1,447,649
  
淨收入
    
—
      
42,510
      
42,510
  
出資
    
140,273
      
—
      
140,273
  
資本分配
    
(88,159
)
    
—
      
(88,159
)
股本-2021年6月30日
  
$
949,203
    
$
593,070
    
$
1,542,273
  
淨收入
    
—
      
46,538
      
46,538
  
出資
    
109,191
      
—
      
109,191
  
資本分配
    
(56,803
)
    
—
      
(56,803
)
股票-2021年9月30日
  
$
1,001,591
    
$
639,608
    
$
1,641,199
  

見合併財務報表附註。

7
索引
富泰航空有限公司。
合併現金流量表(未經審計)
(千美元)

   
九個月結束
9月30日，
  
   
2022
    
2021
  
經營活動的現金流：
            
淨收入
  
$
25,302
    
$
89,048
  
將淨收入與業務活動提供的現金進行核對的調整：
                
未合併實體虧損中的權益
    
125
      
1,050
  
出售資產收益，淨額
    
(106,169
)
    
(17,467
)
收益中包含的保證金和維修費索賠
    
(31,558
)
    
(30,866
)
折舊及攤銷
    
106,567
      
102,194
  
實物支付利息
    
1,910
      
1,734
  
資產減值
    
128,171
      
3,048
  
遞延所得税的變動
    
6,614
      
(23
)
租賃無形資產攤銷和激勵措施
    
30,315
      
21,348
  
信貸損失準備金
    
47,128
      
821
  
更改：
                
應收賬款淨額
    
(25,933
)
    
(38,575
)
庫存，淨額
    
(11,041
)
    
(11,918
)
其他資產
    
(1,211
)
    
972
  
應付賬款和應計負債
    
(19,659
)
    
(3,677
)
應向關聯公司支付的管理費
    
2,618
      
15,692
  
其他負債
    
(1,875
)
    
(1,553
)
經營活動提供的淨現金
    
151,304
      
131,828
  
                 
投資活動產生的現金流：
                
來自未合併實體的分配
    
512
      
—
  
融資租賃本金收取
    
2,165
      
1,707
  
購置租賃設備
    
(360,642
)
    
(298,912
)
購置財產、廠房和設備
    
(949
)
    
(1,121
)
收購租賃無形資產
    
(6,542
)
    
(7,403
)
購買飛機和發動機的定金
    
(28,621
)
    
(13,790
)
出售租賃設備所得款項
    
262,096
      
78,463
  
出售航空器和發動機的保證金收益
    
7,801
      
600
  
退還購貨押金
    
—
      
1,010
  
用於投資活動的現金淨額
  
$
(124,180
)
  
$
(239,446
)

見合併財務報表附註。

8
索引
富泰航空有限公司。
合併現金流量表(未經審計)
(千美元)

   
九個月結束
9月30日，
  
   
2022
    
2021
  
融資活動的現金流：
            
收取保證金
  

2,636
      
1,390
  
退還保證金
    
(935
)
    
(1,034
)
收取贍養費按金
    
37,586
      
23,075
  
發放贍養費按金
    
(878
)
    
(19,615
)
母公司出資
    
242,131
      
249,464
  
對母公司的資本分配
    
(294,225
)
    
(144,962
)
融資活動提供的現金淨額(用於)
    
(13,685
)
    
108,318
  
                 
現金及現金等價物淨增加情況
    
13,439
      
700
  
期初現金及現金等價物
    
2,158
      
1,388
  
期末現金和現金等價物
  
$
15,597
    
$
2,088
  
                 
補充披露非現金投資和融資活動：
                
租賃設備的購置和轉讓
  
$
124,932
    
$
66,988
  
已承擔並結算的保證金
    
(12,161
)
    
(1,909
)
承擔和結算的贍養費保證金
    
(73,136
)
    
(30,302
)

見合併財務報表附註。

9
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合併財務報表附註(未經審計)
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1.陳述的背景和依據
 
背景
 
FTAI航空有限公司(“我們”、“我們”、“我們的”或“FTAI Finance Holdco Ltd.”)是一家獲得開曼羣島豁免的公司，通過其子公司擁有和租賃航空設備。本公司於2017年12月8日註冊成立，於2022年9月30日由堡壘運輸及基礎設施投資者有限責任公司(“母公司”)全資擁有。2022年11月10日，根據協議和日期為2022年8月12日的合併計劃，母公司、母公司和FTAI航空合併子有限責任公司之間的合併，母公司成為本公司的全資子公司。

隨着合併的完成，公司更名為FTAI航空有限公司，公司取代母公司成為上市公司 。我們由一家設備租賃公司組成，該公司擁有和租賃航空設備，並開發、製造、維修和銷售飛機發動機售後服務部件。我們有二可報告分部：(1)航空租賃和(2)航空航天產品(見附註12)。
 
於2021年第三季度，母公司宣佈計劃分拆其基礎設施業務，分拆為兩家獨立的上市公司(“分離”)，包括基礎設施業務和設備租賃業務。作為分拆重組的一部分，本公司、母公司及其子公司完成了一系列交易，其中包括航空法人剩餘權益對本公司的貢獻。因此，2022年3月31日，公司收購了一家100% FTAI CHR JV Holdings LLC的權益，該子公司擁有25在高級發動機維修合資企業中擁有%的所有權權益，以及100擁有航空資產的子公司WWTAI Aviation LLC的%權益。母公司於2022年8月1日完成了基礎設施業務的剝離，成為一家獨立的上市公司。
 
陳述的基礎
 
所附合並財務報表是在獨立法人的基礎上編制的。這些財務報表反映了FTAI航空有限公司根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)的綜合歷史運營結果、財務狀況和現金流。
 
在共同控制下的實體之間轉讓業務，導致報告實體發生變化，需要在所有 期間對實體進行追溯合併，就好像這種合併自共同控制開始以來一直有效一樣。如上所述，轉讓剩餘的航空法人實體是指轉讓共同控制交易項下的業務，該交易已按賬面價值入賬，並在列報的所有期間追溯入賬。
 
從歷史上看，本公司沒有編制單獨的財務報表，也沒有作為獨立於母公司的業務運營。隨附的綜合財務報表 已根據母公司的歷史會計記錄編制，並以獨立基準列報，猶如業務是獨立於母公司進行的。在合併財務報表中顯示的FTAI航空有限公司的運營、財務狀況和現金流的歷史結果可能不能反映公司在這些 期間實際上是一個獨立實體時的情況，也不一定表明我們未來的運營結果、財務狀況和現金流。
 
合併財務報表中的資產和負債已按歷史成本基礎反映。
 
公司職能
 
合併財務報表包括FTAI航空有限公司直接應佔的所有收入和成本以及某些費用的分配。母公司由堡壘投資集團有限公司(“經理”)進行外部管理，履行母公司的公司職能(“公司”)，併產生各種費用，包括但不限於信息技術、會計、庫房、 税務、法律、公司融資和通訊。就綜合經營報表而言，計入這些費用的分配是為了反映我們從母公司獲得的這類公司間接費用的份額。反映的費用 已具體確定或根據對花費在公司上的時間的估計進行分配。這些已分配成本記入一般和行政費用，以及採購和交易費用，記入 運營的合併報表。我們相信有關分配母公司公司開支的假設是合理的。然而，這些撥款可能並不代表FTAI航空有限公司作為一個獨立的公共實體運營所產生的實際費用，也不代表FTAI航空有限公司未來的開支。如果我們是一家獨立的公司，可能發生的實際成本將取決於許多因素，包括組織結構, 哪些職能被外包或由員工執行，以及在信息技術和基礎設施等領域做出的戰略決策。母公司根據需要為我們的運營和投資活動提供資金。現金 進出母公司的現金在合併現金流量表中反映為“母公司的資本貢獻”和“對母公司的資本分配”。請參閲備註11有關這些合併財務報表中包含的從母公司分配的公司成本的其他 討論。

未經審計的中期財務資料

這個隨附截至2022年9月30日的中期綜合資產負債表，截至2022年9月30日和2021年9月30日的九個月的綜合經營報表、權益變動和現金流量未經審計。這些未經審計的中期綜合財務報表是根據美國公認會計準則編制的。本公司管理層認為，未經審核的中期綜合財務報表已按經審核綜合財務報表的相同基準編制，幷包括本公司截至2022年9月30日的財務狀況、截至2022年9月30日及2021年9月30日止九個月的經營業績、權益變動及現金流量的公允報表所需的所有調整。截至2022年9月30日的9個月的經營業績不一定代表截至2022年12月31日的年度或任何其他期間的預期結果。

10
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2.主要會計政策摘要
 
會計基礎-隨附的合併財務報表 根據美國公認會計原則編制，包括我們和子公司的賬目。
 
合併原則-我們整合了我們擁有控股權並控制重大運營決策的所有 實體。所有公司間交易和餘額均已註銷。
 
我們對對我們有重大影響但不符合合併要求的實體的投資採用權益會計方法。在權益法下，我們記錄這些實體的基本淨收入(虧損)中我們的比例份額。
 
預算的使用-根據美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響報告的資產和負債額、合併財務報表日期的或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額，包括來自母公司的分配。實際結果可能與這些估計不同。
 
風險和不確定性-在正常的業務過程中，我們遇到了幾種重要的經濟風險，包括信用風險、市場風險和資本市場風險。信用風險是指承租人或客户無法或不願支付合同要求的款項或履行其他合同義務的風險。市場風險反映了我們經營的基礎行業出現低迷或波動的風險，這可能會對我們或承租人提供的服務的定價或客户的付款能力產生不利影響，增加計劃外租賃終止的風險，並壓低租賃費率和我們租賃設備或運營資產的價值。資本市場風險是指我們無法以 合理的利率獲得資本來為業務增長提供資金的風險。我們還通過我們的子公司在美國以外開展業務；此類國際業務面臨與我們在美國的業務相同的風險以及其他風險，包括監管要求的意外變化、政治和經濟不穩定的風險增加、潛在的不利税收後果以及遵守外國法律的負擔。由於我們的所有租賃和客户安排均以美元計價，因此我們不存在重大外幣風險敞口。
 
現金和現金等價物-我們將所有購買時期限在90天或更短的高流動性短期投資視為現金等價物。
 
庫存，淨額-我們持有飛機發動機模塊、備件和舊材料庫存，用於交易和支持運營。存貨，淨額在我們的綜合資產負債表上以成本或可變現淨值中較低者入賬。
 
財產、廠房和設備、租賃設備和折舊—財產、廠房和設備及租賃設備按成本(如適用，包括資本化購置成本)列報，並按直線法按估計使用年限折舊至估計剩餘價值，概述如下：

資產
  
估計可用壽命範圍
  
剩餘價值估計
飛機
  
25自制造之日起數年
  
一般不超過15新產品時製造商標價的%
飛機發動機
  
2 - 6年數， 基於維修調整後的使用壽命
  
發動機核心殘值加上有限壽命部件的估計公允價值之和
航空工裝裝備
  
3 - 6自購買之日起 年
  
使用壽命結束時的報廢價值
傢俱和固定裝置
  
3 - 6自購買之日起 年
  
無
 
與購置物業、廠房和設備以及租賃設備有關的重大改進和修改是使資產準備好投入初始服務所必需的，這些改進和修改將在資產的剩餘壽命內資本化和折舊。不動產、廠房和設備計入綜合資產負債表中的其他資產。
 
我們定期審查我們的折舊政策，以確定是否發生了表明我們的 折舊政策、我們設備的使用壽命或分配的剩餘價值需要更改的變化。
 
對於租賃期間的航空設備計劃的大修或部件大修活動，此類大修或部件大修事件的成本將在需要下一次維護或部件大修事件之前的一段時間內以直線方式資本化和折舊。

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在對租賃設備進行會計核算時，我們對收購的原址租賃和收購的維修負債的預期使用年限、剩餘價值和公允價值進行估計。在做出這些估計時，我們依賴於相同或類似類型設備的可觀察市場數據，以及我們自己對承租人對飛機或發動機的預期使用量的估計。當我們收購受就地租賃約束的租賃設備時，確定就地租賃的公允價值需要我們對相同或類似設備的租賃的當前公允價值做出假設，以便 確定就地租賃是否在當前租賃率的公允價值範圍內。如果租賃低於或高於當前租賃費率範圍，由此產生的租賃折扣或溢價被確認為租賃無形資產，並在租賃剩餘期限內攤銷至租賃收入 。
 
長期資產減值準備-每當事件或環境變化或指標表明資產的賬面價值或賬面淨值可能無法收回時，我們就會對每一項長期資產進行可回收性評估。指標可能包括但不限於重大租賃重組或提前終止租賃；市場狀況發生重大變化；或採用較新技術的飛機或發動機。在進行可回收性評估時，我們衡量資產預期產生的預計未來未貼現淨現金流是否超過其賬面淨值。未貼現現金流包括來自當前合同租賃的現金流、未來預計租賃、過渡成本、估計停工時間和估計剩餘價值或廢品值。如果一項資產不符合可回收性測試，該資產的賬面價值將調整為公允價值，從而產生減值費用。
 
管理層基於對有效合同的瞭解、對全球對特定資產需求的當前和未來預期、租賃市場的歷史經驗以及從第三方行業來源獲得的信息，制定了可回收分析中使用的假設。在估計未貼現現金流量時考慮的因素受未來期間因合同租賃率、剩餘價值、經濟因素的變化而發生的變化的影響。條件、技術、對特定資產類型的需求以及其他因素。
 
證券保證金-我們的經營租賃通常要求承租人支付保證金或提供信用證。保證金將一直保留到租約或租約到期規定的指定返還日期。
 
贍養費-通常，在運營的飛機租賃中，承租人負責執行所有維護工作，並通常被要求向我們支付飛機或發動機的某些高價值部件的大修、大修或更換的維護費。 這些維護費基於使用小時或週期或日曆時間，具體取決於部件，通常要求每月支付欠款。如果承租人按月支付維修費，我們通常有義務向承租人補償他們因大量維護、大修或更換某些高價值部件而產生的費用，補償範圍為就特定維護事件收到的維護費， 通常在相關工作完成後不久。
 
我們將承租人支付的贍養費中預期作為贍養費保證金負債償還的部分記錄在合併資產負債表中。在收到合格維修工作的證據後，向承租人作出的補償計入維修保證金債務。
 
在某些已取得的租賃中，我們或承租人可能有義務在租賃終止時根據租賃開始時規定的返還條件向另一方支付款項。當承租人被要求歸還維修狀況得到改善的飛機時，我們將維護權資產作為其他資產的組成部分，記錄為購置時報廢維修付款的估計價值。當收到付款或確保可收回時，我們將收到的付款確認為租賃收入內的租賃終止補償調整或維護權資產的減少。 如果我們需要在租賃結束時就歸還條件支付款項，金額將作為額外的維護責任應計，並在我們承擔義務時支出，並可以合理地估計此類付款。
 
租賃激勵和攤銷-租賃獎勵，包括與重新配置飛機機艙有關的租賃購買成本、其他承租人具體修改和其他直接成本，在假設不續訂租賃的情況下，作為租賃主要期限內租賃收入的減少進行資本化和攤銷。
 
無形資產與攤銷-無形資產包括獲得的有利和不利租賃的價值。
 
在對收購租賃設備進行會計核算時，我們對收購租賃的公允價值進行估計。在釐定該等租賃的公允價值時，吾等就相同或類似設備租賃的現行公允價值作出假設，以確定所收購的租賃是否在現行租賃費率的公允價值範圍內。如果租賃低於或高於當前租賃費率範圍 ，由此產生的租賃折扣或溢價被確認為租賃無形資產，並在租賃剩餘期限內攤銷為租賃收入。

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收入
 
經營租契-我們根據OP租賃設備 評估租約。固定租金和階梯租金的經營租賃在租賃期內以直線基礎確認，假設沒有續期。如果無法合理確定收款情況，則不會確認收入。當不能合理地保證可收款時，客户被置於非應計狀態，收入在收到現金付款時確認。
 
一般來説，根據我們的飛機租賃和發動機協議，承租人需要定期支付根據承租人對租賃資產的使用情況或在租賃結束時計算的維護費用。通常，根據我們的飛機租賃協議，承租人在整個租賃期內負責維護、維修和其他運營費用。這些定期 維修費用在租賃期內累積，用於資助重大維修活動，根據合同，我們有義務將維修費用返還給承租人，最高可達承租人支付的維修費用。如果租賃期間的維護活動總成本低於累計維護費用，我們不需要向承租人退還任何未使用或超出的維護費用。
 
我們預計將償還給承租人的已收到的贍養費在我們的綜合資產負債表中作為贍養費保證金列示。 我們預計不會償還給承租人的所有收到的超額贍養費都被記錄為贍養費收入。確認收入的估計包括平均拆卸間隔時間、發動機維護預計成本和受歷史使用模式以及整體行業、市場和經濟狀況影響的飛機預計使用率。這些估計數的重大變化可能會對該期間確認的收入數額產生實質性影響。
 
對於購回和回租交易，我們將交易作為單一安排進行核算。我們根據飛機和租賃的相對公允價值分配支付的對價。租賃的公允價值可以包括租賃溢價或折扣，這些溢價或折扣被記錄為有利或不利的無形租賃。
 
融資租賃-我們不時簽訂融資租賃 安排，包括承租人有義務在租賃期限結束時購買租賃設備、討價還價購買選擇權，或規定最低租賃付款的現值等於或超過租賃開始之日租賃設備的全部公允價值。融資租賃的淨投資是指承租人在扣除非勞動收入後應支付的最低租賃款項。與貸款類似，租賃付款分為本金和利息 部分。非勞動收入在租賃期內按有效利息法確認，並計入融資租賃收入。租賃付款的主要部分反映為融資租賃投資淨額的減少。當收入得不到合理的保證時，收入就不會被確認。當無法合理保證可收款時，客户將處於非應計狀態，並在收到現金付款時確認收入 。
 
資產出售收入-資產銷售收入主要包括與出售我們航空租賃部門的飛機和飛機發動機有關的 交易價格。本公司可不時將相關租賃協議轉讓予客户，作為出售該等資產的一部分。我們經常 向客户銷售租賃設備，此類交易被認為是我們業務的經常性和普通性質。因此，這些銷售額在ASC 606的範圍內核算。當通過將對資產的控制權轉讓給客户來履行履約義務時，收入被確認。收入與相應的銷售成本一起入賬，在綜合經營報表中按毛額列示。有關更多信息，請參見注釋9。
 
航空航天產品收入-航空航天產品收入主要包括與銷售修復的CFM56-7B和CFM56-5B發動機、發動機模塊、備件和舊材料庫存有關的交易價格，並在ASC 606的範圍內核算。通過將對相關資產的控制權轉讓給客户來履行履行義務時確認收入。收入與相應的銷售成本一起入賬，在綜合經營報表中按毛額列示。
 
租賃安排-在合同開始時，我們評估 安排是否是或包含我們是承租人的租賃(即，使我們有權在一段時間內控制實物資產的安排)。經營租賃使用權(“ROU”)資產和租賃負債包括在我們綜合資產負債表的其他資產和其他負債中。

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(除非另有説明，否則美元以千為單位)
所有租賃負債均按未付租賃付款的現值計量，並根據租賃開始日可獲得的信息，使用我們的遞增借款利率進行貼現。營運租賃和融資租賃的淨收益資產最初根據租賃負債計量，並根據預付租金和租賃激勵進行調整。經營租賃ROU資產隨後按租賃負債的賬面價值計量，經預付或應計租賃付款及租賃獎勵調整後計算。
 
經營租賃費用按直線法在租賃期內確認。關於融資租賃，ROU資產的攤銷與與融資租賃負債相關的利息支出分開列報，並在綜合經營報表中計入營業費用。可變租賃付款主要基於使用情況， 在發生相關活動時確認。
 
我們已選擇在我們作為承租人的所有租賃合同中合併租賃和非租賃部分。此外，對於租賃期限為12個月或更短的安排，我們不確認ROU資產，租賃負債和租賃付款在租賃期限內以直線基礎確認，可變租賃付款在產生債務的期間確認。
 
信用風險集中-我們在客户的應付金額方面受到信用風險的 集中。我們試圖通過進行持續的信用評估來限制我們的信用風險，並在認為必要時達成抵押品安排。在截至2022年9月30日的三個月和九個月內，沒有任何客户的總收入超過10%。在截至2021年9月30日的三個月和九個月內，航空租賃部門的一名客户約佔14佔這兩個時期總收入的百分比。
 
截至2022年9月30日，有兩個客户代表32%和14應收賬款總額的百分比，淨額。截至2021年12月31日，有兩個客户代表52%和19應收賬款總額的百分比，淨額。
 
我們在高信用質量的金融機構中維護現金餘額，這些餘額通常超過聯邦保險的限額，並使我們面臨信用風險。我們監測這些機構的財務狀況，沒有經歷過與這些賬户相關的任何損失。
 
壞賬準備-我們根據我們對應收賬款收款能力的評估，逐個客户確定壞賬準備。壞賬準備為#美元。54.7百萬美元和美元16.0分別截至2022年9月30日和2021年12月31日。曾經有過不是信貸損失準備金和#美元1.5分別為截至2022年和2021年9月30日的三個月的信貸損失撥備100萬美元。有#美元的信貸損失準備金。47.1百萬美元和美元0.8截至2022年9月30日及2021年9月30日止九個月的盈利分別為百萬元，並計入綜合經營報表的營運開支。
 
由於俄羅斯在2022年第一季度入侵烏克蘭，對俄羅斯和俄羅斯航空業實施了經濟制裁和出口管制。由於對俄羅斯航空公司實施的制裁，我們終止了與俄羅斯航空公司的所有租賃協議，並確認了大約#美元。47.1在截至2022年9月30日的9個月中，為信貸損失撥備100萬美元。截至2022年9月30日，我們的壞賬準備包括對俄羅斯和烏克蘭客户的所有應收賬款風險敞口。
 
費用確認-費用按 權責發生制確認。
 
收購和交易費用-收購和交易費用包括與資產收購、處置和終止交易相關的間接成本，包括工資、諮詢、法律、會計、估值和其他專業或諮詢費用。
 
外幣-我們的職能和報告貨幣 是美元。以外幣計價的資產和收入及支出項目的購買和銷售在相關交易日期折算為美元金額。
 
所得税- 公司是在開曼羣島註冊的豁免實體，開曼羣島不徵收所得税。就美國所得税而言，該公司被視為被動型外國投資公司，並對我們的所有者徵收某些所得税。 我們的公司子公司產生的應税收入或損失在其經營業務的地點繳納美國聯邦、州和外國公司所得税天真的。
 
我們採用資產負債法對這些税項進行會計處理，在這種方法下，遞延税項資產和負債被確認為未來税項 可歸因於現有資產和負債的賬面金額與各自税基之間的差異的財務報表結果。當管理層認為遞延税項資產更有可能無法變現時，將設立估值撥備。
 
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(除非另有説明，否則美元以千為單位)
我們在美國聯邦司法管轄區、各州司法管轄區和某些外國司法管轄區提交所得税申報單。我們和我們的子公司提交的所得税申報單將受到美國聯邦、州和外國税務當局的審查。我們只有在基於其技術優勢更有可能是可持續的情況下，才會確認不確定税收狀況的税收優惠 。不確定税務狀況的利息和罰金包括在綜合經營報表的所得税準備中。
 
其他資產-其他資產主要包括 $的租賃獎勵35.5百萬美元和美元46.2 百萬，購買押金$28.6百萬美元和美元13.7百萬，預付費用為$0.7百萬美元和美元3.1百萬美元，應收票據$56.0百萬美元和美元22.9百萬，維護權資產為$12.4 百萬美元和$5.1和經營性租賃使用權資產，淨額為#美元3.2百萬美元和美元2.3百萬美元，分別截至2022年9月30日和2021年12月31日。由於對俄羅斯航空公司實施的制裁，我們終止了與俄羅斯航空公司的所有租賃協議，並確認了大約#美元。7.5在截至2022年9月30日的9個月內，為剩餘的租賃激勵措施攤銷了100萬英鎊。
 
應付賬款和應計負債-應付賬款和應計負債主要包括與航空租賃設備維護和飛機發動機組件、備件、舊材料庫存、應計補償和運營費用有關的應付款項。
 
近期會計公告-2021年7月，FASB發佈了ASU 2021-05，租賃(主題842)：出租人-某些租賃費用可變的租賃。本ASU要求出租人在以下情況下對租賃進行分類和核算：(I)根據第842主題，該租賃將被歸類為銷售型租賃或直接融資租賃；(Ii)出租人將以其他方式確認第一天損失。本標準適用於2021年12月15日之後的所有報告期。我們在2022年第一季度採納了這一指導方針，這對我們的合併財務報表沒有產生實質性影響。
 
3.租賃設備，淨額
 
租賃設備、網點概括如下：
   
9月30日，
    
十二月三十一日，
  
   
2022
    
2021
  
租賃設備
    
1,990,115
    
$
2,122,428
  
減去：累計折舊
    
(430,540
)
    
(408,292
)
租賃設備，淨網
  
$
1,559,575
    
$
1,714,136
  
 
在截至2022年9月30日的9個月裏，由於俄羅斯入侵烏克蘭，對俄羅斯和俄羅斯航空業實施了經濟制裁和出口管制。由於對俄羅斯航空公司的制裁，我們終止了與俄羅斯航空公司的所有租賃協議。截至2022年9月30日，四飛機和二引擎仍在烏克蘭，八飛機和十七引擎 仍在俄羅斯。我們斷定，我們不太可能從烏克蘭和俄羅斯手中奪回尚未找到的飛機和發動機。因此，我們確認了總計1美元的減值費用。120.0100萬歐元，用於沖銷我們預計無法從烏克蘭和俄羅斯收回的租賃設備資產的全部賬面價值。此外，我們通過減值指標確定了租賃設備組合中的某些資產。因此，我們將這些資產的賬面價值調整為公允價值，並確認交易減值費用 美元。8.2在截至2022年9月30日的9個月中，扣除還款補償後的淨額為100萬英鎊。

下表列出了截至2022年9月30日的9個月內獲得和處置航空租賃設備的相關信息：
 
收購：
      
飛機
    
23
  
發動機
    
45
  
性情：
        
飛機
    
5
  
發動機
    
50
  
 
15
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合併財務報表附註(未經審計)
(除非另有説明，否則美元以千為單位)
租賃設備折舊費用匯總如下：
 
   
截至三個月
9月30日，
    
九個月結束
9月30日，
  
   
2022
    
2021
    
2022
    
2021
  
租賃設備折舊費
  
$
32,728
    
$
34,718
    
$
106,180
    
$
101,992
  
 

4.融資租賃，淨額
 
融資租賃，淨額摘要如下：

   
9月30日，
    
十二月三十一日，
  
   
2022
    
2021
  
融資租賃
  
$
7,697
    
$
8,358
  
未賺取收入
    
(603
)
    
(775
)
融資租賃，淨額
  
$
7,094
    
$
7,583
  
 
在截至2022年9月30日的三個月內，我們簽訂了36-月 銷售型租賃安排二機身。
 

5.投資
 
下表列出了我們投資的所有權權益和賬面價值：
 
           
賬面價值
  

 
投資
  
所有權百分比
    
9月30日，
2022
    
十二月三十一日，
2021
  
高級發動機維修合資企業
權益法
    
25%

 
$
20,439
    
$
21,317
  
獵鷹MSN 177有限責任公司
權益法
    
50%

   
1,841
      
1,600
  
             
$
22,280
    
$
22,917
  
 
我們做到了不是不確認截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的任何非臨時性減值 。

下表列出了我們在虧損中所佔權益的比例：
 
   
截至9月30日的三個月，
    
截至9月30日的9個月，
  
   
2022
    
2021
    
2022
    
2021
  
高級發動機維修合資企業
  
$
(314
)
  
$
(369
)
  
$
(879
)
  
$
(1,050
)
獵鷹MSN 177有限責任公司
    
(44
)
    
—
      
754
      
—
  
總計
  
$
(358
)
  
$
(369
)
  
$
(125
)
  
$
(1,050
)
 
高級發動機維修合資企業
 
2016年12月，我們投資了美元15.0 百萬美元25在一家先進的發動機維修合資企業中擁有%的權益。我們專注於開發新的發動機維修成本節約計劃 。我們對這項投資有重大影響，並將這項投資作為權益法投資入賬。
 
2019年8月，我們擴大了合資企業的範圍，並額外投資了13.5百萬，並保持在25%的利息。

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(除非另有説明，否則美元以千為單位)
獵鷹MSN 177有限責任公司
 
2021年11月，我們投資了1.6 百萬美元50獵鷹MSN 177 LLC的%權益，該實體由一架達索獵鷹2000飛機組成。獵鷹MSN 177有限責任公司根據飛機、機組人員維護和保險合同將飛機租賃給包機運營商。我們將我們對獵鷹的投資視為股權投資，因為我們通過我們的權益具有重大影響力。
 
6.無形資產和負債，淨額
 
我們的無形資產和負債，淨額摘要如下：
 
   
2022年9月30日
    
2021年12月31日
  
無形資產
            
收購的有利租賃無形資產
  
$
59,789
    
$
67,013
  
減去：累計攤銷
    
(30,373
)
    
(36,051
)
無形資產總額，淨額
  
$
29,416
    
$
30,962
  
                 
無形負債
                
收購的不良租賃無形資產
  
$
13,114
    
$
14,795
  
減去：累計攤銷
    
(2,216
)
    
(6,068
)
收購的不良租賃無形資產，淨額
  
$
10,898
    
$
8,727
  
 
無形資產和負債均由航空租賃部門持有。無形負債涉及不良租賃無形資產，並作為其他負債的組成部分計入綜合資產負債表。
 
無形資產和無形負債攤銷如下：
 
 
合併中的分類
營運説明書
  
截至三個月
9月30日，
    
九個月結束
9月30日，
  
2022
    
2021
2022
    
2021
租賃無形資產
收入
  
$
3,291
    
$
1,266
    
$
10,259
    
$
3,216
  
 
截至2022年9月30日，無形資產和負債的年度攤銷淨額估計如下：
 
2022年剩餘時間
  

3,323
  
2023
    
8,398
  
2024
    
4,848
  
2025
    
1,962
  
2026
    
519
  
此後
    
(532
)
總計
  
$
18,518
  
 
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7.應付聯營公司的貸款
 
FTAI CHR合資企業本票—於二零一六年十二月二十八日，本公司與附屬公司堡壘全球運輸及基礎設施一般合夥企業訂立貸款協議(“貸款”)，根據該協議，本公司初步借款總額為 美元。9.0與其在Advanced Engine Repair合資公司的投資相關的100萬美元。2019年，該公司額外借款 美元8.1百萬美元。貸款項下的借款是無抵押的，並承擔實物付款的應計利息，利率為10每年的百分比。未償還貸款額，包括應計利息在內，為#美元。27.1百萬美元和美元25.2分別截至2022年9月30日和2021年12月31日。 這筆貸款的利息支出為$。0.6百萬，$0.6百萬，$1.9百萬美元，以及$1.7截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元。貸款的到期日，包括應計的實物支付利息。2026年12月26日.
 

8.公允價值計量
 
公允價值計量和披露要求使用估值技術來計量公允價值，以最大限度地利用可觀察到的投入 並最大限度地減少使用不可觀察到的投入。這些輸入的優先順序如下：
 

 •
第1級：可觀察到的投入，例如相同資產或負債在活躍市場的報價。
 

 •
第2級：除第1級內的報價外，可直接或間接觀察到的投入，例如類似資產或負債的報價或市場證實的投入。
 

 •
第三級：難以觀察到的投入，幾乎沒有或根本沒有市場數據，這要求我們就市場參與者如何為資產或負債定價制定我們自己的假設。
 
可用於計量公允價值的估值技術如下：
 

 •
市場法-使用涉及相同或可比資產或負債的市場交易產生的價格和其他相關信息。
 

 •
收益法-使用估值技術，根據當前市場對未來金額的預期，將未來金額轉換為單一現值。
 

 •
成本法--基於目前替換資產服務能力所需的金額(重置成本)。
 
我們的現金和現金等價物主要由購買時期限在90天或更短的活期存款賬户組成，這些賬户被認為是高流動性的。這些工具使用在活躍市場上可觀察到的相同工具的投入進行估值，因此被歸類為公允價值層次結構中的第一級。
 
由於聯屬公司交易的性質，支付給聯屬公司的貸款的公允價值無法客觀確定。
 
除下文所述外，除現金及現金等價物外，吾等金融工具主要包括應收賬款、應收票據、應付賬款及應計負債、保證金及維修按金，由於其到期日較短，其公允價值接近賬面價值。
 
當美國公認會計原則要求應用公允價值時，我們以非經常性基礎計量某些資產和負債的公允價值，包括表明資產賬面價值可能無法收回的事件或情況變化。受這些計量影響的資產包括無形資產、財產、廠房和設備以及租賃設備。當確定賬面價值可能無法收回時，我們將按公允價值記錄該等資產。須接受減值測試的資產的公允價值計量基於使用第3級投入的收益法，其中包括我們對經營租賃和最終出售資產所產生的未來現金流量的假設。

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9.收入
 
我們通過為每個細分市場提供的產品和服務來分解我們與客户簽訂的合同的收入，因為我們認為它最好地描述了我們收入的性質、數量、時間和不確定性。收入在ASC 842的範圍內，租契和ASC 606，與客户簽訂合同的收入， ，除非另有説明。我們已經決定從收入中剔除銷售税和其他類似的税。
 
在截至2022年9月30日的三個月中，我們根據市場機會更新了我們的公司戰略， 飛機和發動機的銷售現在是我們經常性、普通活動的產出。由於這一更新，分配給出售資產的交易價格包括在截至2022年9月30日的三個月的綜合運營報表中的收入中，並根據ASC 606進行會計處理。出售資產的相應賬面淨值在截至2022年9月30日的三個月的綜合經營報表中計入銷售成本。在截至2022年9月30日的三個月前的飛機和發動機的銷售交易按照ASC 610-20進行會計處理，取消確認非金融資產的損益 並被包括在 出售資產的收益，合併經營報表的淨額，因為我們以前只是偶爾出售這些資產。一般而言，出售的資產 在出售前已與客户訂立租賃安排，並計入綜合資產負債表上的租賃設備淨額。
 
   
截至2022年9月30日的三個月
  
   
航空業
租賃
    
航空航天
產品
    
總計
  
收入
                  
租賃收入
  
$
40,273
    
$
—
    
$
40,273
  
維修收入
    
35,507
      
—
      
35,507
  
融資租賃收入
    
119
      
—
      
119
  
資產出售收入
    
85,488
      
—
      
85,488
  
航空航天產品收入
    
—
      
53,401
      
53,401
  
其他收入
    
3,461
      
—
      
3,461
  
總收入
  
$
164,848
    
$
53,401
    
$
218,249
  
 
   
截至2021年9月30日的三個月
  
   
航空業
租賃
    
航空航天
產品
    
總計
  
收入
                  
租賃收入
  
$
40,392
    
$
—
    
$
40,392
  
維修收入
    
40,252
      
—
      
40,252
  
融資租賃收入
    
439
      
—
      
439
  
航空航天產品收入
    
—
      
7,730
      
7,730
  
其他收入
    
5,125
      
—
      
5,125
  
總收入
  
$
86,208
    
$
7,730
    
$
93,938
  
 
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(除非另有説明，否則美元以千為單位)
   
截至2022年9月30日的9個月
  
   
航空業
租賃
    
航空航天
產品
    
總計
  
收入
                  
租賃收入
  
$
111,316
    
$
—
    
$
111,316
  
維修收入
    
112,171
      
—
      
112,171
  
融資租賃收入
    
332
      
—
      
332
  
資產出售收入
    
85,488
      
—
      
85,488
  
航空航天產品收入
    
—
      
94,211
      
94,211
  
其他收入
    
8,687
      
—
      
8,687
  
總收入
  
$
317,994
    
$
94,211
    
$
412,205
  
 
   
截至2021年9月30日的9個月
  
   
航空業
租賃
    
航空航天
產品
    
總計
  
收入
                  
租賃收入
  
$
120,389
    
$
—
    
$
120,389
  
維修收入
    
87,763
      
—
      
87,763
  
融資租賃收入
    
1,285
      
—
      
1,285
  
航空航天產品收入
    
—
      
13,284
      
13,284
  
其他收入
    
5,761
      
—
      
5,761
  
總收入
  
$
215,198
    
$
13,284
    
$
228,482
  
 
根據現有的經營和融資租賃，合同規定的未來最低年收入如下：
 
   
2022年9月30日
  
2022年剩餘時間
  
$
32,414
  
2023
    
104,995
  
2024
    
70,428
  
2025
    
43,890
  
2026
    
24,835
  
此後
    
65,820
  
總計
  
$
342,382
  

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10.所得税
 
綜合經營報表所列所得税準備金的當期和遞延部分如下：
 
   
截至9月30日的三個月，
    
截至9月30日的9個月，
  
   
2022
    
2021
    
2022
    
2021
  
當前：
                        
開曼羣島
  
$
—
    
$
—
    
$
—
    
$
—
  
美國：
                                
聯邦制
    
247
      
336
      
581
      
793
  
州和地方
    
(437
)
    
54
      
69
      
218
  
非美國
    
3
      
32
      
(12
)
    
49
  
當期(福利)撥備總額
    
(187
)
    
422
      
638
      
1,060
  
延期：
                                
開曼羣島
  
$
—
    
$
—
    
$
—
    
$
—
  
美國：
                                
聯邦制
    
3,029
      
45
      
4,560
      
45
  
州和地方
    
346
      
14
      
608
      
14
  
非美國
    
630
      
19
      
1,446
      
(82
)
遞延準備金總額(福利)
    
4,005
      
78
      
6,614
      
(23
)
總計
  
$
3,818
    
$
500
    
$
7,252
    
$
1,037
  

本公司為於開曼羣島註冊的獲豁免實體，開曼羣島並不徵收所得税。就美國所得税而言，該公司被視為被動型外國投資公司 ，並向我們的所有者徵收某些所得税。我們的公司子公司產生的應税收入或虧損在其開展業務的地點繳納美國聯邦、州和外國公司所得税 。
 
我們的有效税率與美國聯邦税率不同21%主要是因為我們的很大一部分收入不受美國公司税率的影響，或被視為來自國外，因此不應納税或按有效較低的税率納税。
 
截至2022年9月30日止九個月，我們並未就不確定的税務頭寸確定負債，因為不存在此類頭寸 。一般來説，我們的納税申報單和我們公司子公司的納税申報單都要接受美國聯邦、州、地方和外國税務機關的所得税審查。一般而言，2018年之前的納税年度，我們不受税務機關的審查。我們認為，未確認的税收優惠總額在報告日期後12個月內發生重大變化的可能性不大。
 

11.管理協議和關聯交易
 
關於母公司於2022年8月1日剝離其基礎設施業務，母公司將截至2015年5月20日與其經理簽訂的當時現有的管理和諮詢協議 轉讓給FTAI基礎設施公司(持有母公司基礎設施業務的實體)。於2022年7月31日，母公司與母公司及其各附屬公司及經理人簽訂了新的管理及諮詢協議(“管理協議”)，其條款及條件與母公司與經理人之間現有的管理及諮詢協議大體相似。公司作為母公司的一部分，由經理進行外部管理。
 
基金經理收取年費，作為交換，他將就我們業務的各個方面向我們提供建議，制定我們的投資戰略，安排資產收購和處置，安排融資，監督業績，並管理我們的日常運營，包括附帶的所有成本。此外，經理還可以報銷經理代表我們發生的各種費用，包括法律、會計和其他行政活動的費用。此外，我們還與Master GP簽訂了某些獎勵分配安排，Master GP擁有約0.05併為合夥企業的普通合夥人。

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經理有權獲得管理費、獎勵分配(包括收入獎勵分配和資本利得獎勵分配，定義如下)和某些費用的報銷。管理費是根據美國公認會計原則在最近完成的兩個月結束時的綜合基礎上確定的總股本(不包括非控股權益)的平均值乘以年率1.5%，每月以現金欠款支付。
 
收入獎勵分配是根據獎勵前分配前一個日曆季度的淨收入(“收入獎勵分配”)計算出來的，並可按季度進行分配。為此，激勵前分配淨收入是指，對於一個日曆季度，根據美國公認會計原則計算的該季度股東應佔淨收入，不包括母公司按比例分攤的(1)已實現或未實現損益，(2)某些非現金或一次性項目，以及(3)母公司獨立董事可能批准的任何其他調整。 激勵前分配淨收入不包括在相關季度支付給總合夥人的任何收入激勵分配或資本利得激勵分配(如下所述)。
 
對於每個日曆季度的獎勵前分配淨收入，總計劃有權獲得收入獎勵分配，具體如下：(1)不是收益激勵分配在任何日曆季度中，激勵前分配的淨收入，以最近完成的兩個日曆季度結束時我們的淨權益資本(不包括非控股權益)平均價值的回報率表示，不超過2該季度的百分比(8年化百分比)；(2)100獎勵前分配淨收入相對於獎勵前分配淨收入等於或 超過的部分(如果有)的百分比2%，但不超過2.2223該季度的% ；以及(3)10超過獎勵前分配淨收入金額的百分比(如果有)2.2223這一季度的百分比。這些計算將在任何少於三個月的時間內按比例計算。
 
資本利得獎勵分配按每個歷年年底計算並可拖欠分配，等於從母公司首次公開募股之日起至適用日曆年末母公司累計已實現收益按比例分配的10%，減去母公司累計已實現或未實現虧損的比例份額、基於股權的薪酬支出的累計非現金部分 以及之前向總GP支付基於業績的資本收益激勵分配的所有已實現收益。
 
可歸因於FTAI航空有限公司運營的管理費、收入激勵分配和資本利得激勵分配的一部分，記錄在綜合經營報表上對關聯公司的管理費和激勵分配中。這些款項的分配依據如下：
 
管理費-管理費從母公司分配給FTAI航空有限公司，方法是將上述計算方法應用於這些合併財務報表中包括的FTAI航空有限公司的 股權。
 
收入激勵分配和資本利得激勵分配-收入激勵分配和資本利得激勵分配 通過將上述計算方法應用於FTAI航空有限公司各自時期的財務業績，從母公司分配給FTAI航空有限公司。
 
下表彙總了這些合併財務報表中包括的管理費和獎勵分配：
 
   
截至9月30日的三個月，
    
截至9月30日的9個月，
  
   
2022
    
2021
    
2022
    
2021
  
管理費
  
$
539
      
2,116
    
$
4,692
      
7,027
  
收入激勵性分配
    
—
      
—
      
—
      
—
  
資本利得激勵分配
    
—
      
—
      
—
      
—
  
總計
  
$
539
    
$
2,116
    
$
4,692
    
$
7,027
  
 
22
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富泰航空有限公司。
合併財務報表附註(未經審計)
(除非另有説明，否則美元以千為單位)
母公司支付其所有運營費用，但根據管理協議明確要求經理承擔的費用除外。母公司需要支付的費用包括但不限於與收購、處置和融資其資產有關的發行和交易成本、法律和審計費用和費用、母公司獨立董事的薪酬和費用、與建立和維持任何信貸安排相關的成本以及母公司的其他債務(包括承諾費、律師費、結案費用等)、與母公司其他證券發行相關的費用。與第三方(包括基金經理的關聯公司)簽訂合同所產生的成本和開支、打印和郵寄委託書和報告給母公司股東的成本、經理或其關聯公司代表母公司出差產生的成本、與母公司使用的任何計算機軟件或硬件相關的成本、獲得賠償責任保險以賠償母公司董事和高級管理人員的費用以及母公司轉讓代理的 補償和費用。
 
母公司將為經理及其附屬公司執行外部專業人員或外部顧問將執行的某些法律、會計、盡職調查任務和其他服務 支付或報銷，條件是此類成本和報銷不超過支付給外部專業人員或顧問的費用和報銷。經理對履行管理協議項下職責的所有 其他費用負責，包括經理僱員的補償、設施租金和其他“間接費用”。家長對經理的部分報銷是根據經理的員工在與我們的運營相關的活動中所花費的時間的估計分配給FTAI航空有限公司的。

母公司向經理支付的、可歸因於FTAI航空有限公司的部分可償還費用包括在 綜合財務報表中，如下所示：
 
   
截至9月30日的三個月，
    
截至9月30日的9個月，
  
   
2022
    
2021
    
2022
    
2021
  
合併業務報表中的分類：
                        
一般和行政費用
  
$
1,466
    
$
1,195
    
$
4,160
    
$
3,584
  
收購和交易費用
    
1,025
      
273
      
1,677
      
820
  
總計
  
$
2,491
    
$
1,468
    
$
5,837
    
$
4,404
  
 
除上述外，從母公司分配的下列公司費用也包括在合併財務報表中：
 
   
截至9月30日的三個月，
    
截至9月30日的9個月，
  
   
2022
    
2021
    
2022
    
2021
  
合併業務報表中的分類：
                        
一般和行政費用
  
$
1,888
    
$
1,667
    
$
4,965
    
$
3,582
  
 
下表彙總了應支付給母公司的金額，這些金額包括在合併資產負債表中應支付給關聯公司的管理費中：
 
   
2022年9月30日
    
2021年12月31日
  
應向關聯公司支付的管理費
  
$
46,095
    
$
43,477
  

23
索引
富泰航空有限公司。
合併財務報表附註(未經審計)
(除非另有説明，否則美元以千為單位)

12.細分市場信息
 
在2022年第三季度，由於母公司從2022年8月1日起剝離其基礎設施業務並重新評估部門，公司對其運營部門進行了重新評估。用於確定可報告細分市場的關鍵因素是我們內部運營的組織和協調，以及我們產品和服務的性質。我們的二應報告的部門是(I)航空租賃和(Ii)航空航天產品。航空租賃部門擁有和管理航空資產，包括飛機和飛機發動機，並將其租賃並出售給客户。航空航天產品部門開發、製造、維修和銷售飛機發動機和飛機發動機的售後部件。中期按此基準披露 個應報告分部，並根據ASC 280的要求重列前幾個期間以反映變化。
 
公司和其他主要包括債務、分配的公司一般和行政費用、共享服務成本和管理費用。
 
各分部的會計政策與主要會計政策摘要中描述的相同；然而，按分部列報的財務信息包括公司間沖銷的影響。我們的首席執行官是我們的首席運營決策者(“CODM”)。細分市場信息的呈現方式與我們的CODM在評估績效和分配資源時審查運營結果的方式相同。CODM主要根據調整後的EBITDA評估每個可報告部門的業績。從歷史上看，CODM對部門業績的評估包括資產信息。在2022年第三季度，CODM確定細分資產信息不是衡量業績或分配資源的關鍵因素。因此，部門資產信息不包括在下表中，因為它沒有提供給我們的CODM，也沒有由我們的CODM進行審查。
 
調整後的EBITDA定義為股東應佔淨收益(虧損)，調整後(A)剔除所得税、基於股權的補償費用、收購和交易費用、債務和資本租賃義務的修改或清償的損失、非對衝衍生工具的公允價值變化、資產減值費用、獎勵分配、折舊和攤銷費用的影響，(B)包括我們按比例從未合併實體中按比例計入調整後EBITDA的影響，以及(C)排除未合併實體的收益(虧損)中的權益和調整後EBITDA的非控股份額的影響。
 
我們認為，根據GAAP的定義，股東應佔淨收益是調整調整後EBITDA的最合適的收益衡量標準。調整後的EBITDA不應被視為根據公認會計原則確定的股東應佔淨收益的替代方案。

24
索引
富泰航空有限公司。
合併財務報表附註(未經審計)
(除非另有説明，否則美元以千為單位)
下表列出了每個可報告細分市場的某些信息：
 
I.截至2022年9月30日的三個月

   
截至2022年9月30日的三個月
  
   
航空業
租賃
    
航空航天
產品
    
公司
以及其他
    
總計
  
收入
  
$
164,848
    
$
53,401
    
$
—
    
$
218,249
  
                                 
費用
                                
運營費用
    
10,533
      
3,491
      
588
      
14,612
  
銷售成本
    
64,855
      
31,093
      
—
      
95,948
  
一般和行政
    
—
      
—
      
3,354
      
3,354
  
收購和交易費用
    
247
      
15
      
2,586
      
2,848
  
管理費和對關聯公司的獎勵分配
    
—
      
—
      
539
      
539
  
折舊及攤銷
    
32,728
      
77
      
72
      
32,877
  
資產減值
    
4,495
      
—
      
—
      
4,495
  
利息支出
    
—
      
—
      
644
      
644
  
總費用
    
112,858
      
34,676
      
7,783
      
155,317
  
                                 
其他費用
                                
未合併實體虧損中的權益
    
(45
)
    
(313
)
    
—
      
(358
)
其他收入
    
42
      
—
      
—
      
42
  
其他費用合計
    
(3
)
    
(313
)
    
—
      
(316
)
所得税前收入(虧損)
    
51,987
      
18,412
      
(7,783
)
    
62,616
  
所得税撥備
    
1,232
      
2,586
      
—
      
3,818
  
股東應佔淨收益(虧損)
  
$
50,755
    
$
15,826
    
$
(7,783
)
  
$
58,798
  
 
下表列出了調整後的EBITDA與股東應佔淨收益的對賬：
 
   
截至2022年9月30日的三個月
  
   
航空業
租賃
    
航空航天
產品
    
公司
以及其他
    
總計
  
調整後的EBITDA
  
$
95,994
    
$
18,560
    
$
(4,481
)
  
$
110,073
  
增列：未合併實體虧損中的權益
                            
(358
)
減去：按比例計算未合併實體的調整後EBITDA份額
                            
241
  
減去：利息支出
                            
(644
)
減去：折舊和攤銷費用
                            
(39,353
)
減去：資產減值費用
                            
(4,495
)
減去：收購和交易費用
                            
(2,848
)
減去：所得税撥備
                            
(3,818
)
股東應佔淨收益
                          
$
58,798
  
 
25
索引
富泰航空有限公司。
合併財務報表附註(未經審計)
(除非另有説明，否則美元以千為單位)
根據客户所在地，關於我們的地理收入來源的信息摘要 如下：
 
   
截至2022年9月30日的三個月
  
   
航空業
租賃
    
航空航天
產品
    
公司
以及其他
    
總計
  
收入
                        
非洲
  
$
250
    
$
—
    
$
—
    
$
250
  
亞洲
    
23,496
      
1,200
              
24,696
  
歐洲
    
41,869
      
15,511
      
—
      
57,380
  
北美
    
90,183
      
36,690
              
126,873
  
南美
    
9,050
      
—
      
—
      
9,050
  
總收入
  
$
164,848
    
$
53,401
    
$
—
    
$
218,249
  
 
II.截至2022年9月30日的9個月
 
   
截至2022年9月30日的9個月
  
   
航空業
租賃
    
航空航天
產品
    
公司
以及其他
    
總計
  
收入
  
$
317,994
    
$
94,211
    
$
—
    
$
412,205
  
                                 
費用
                                
運營費用
    
72,135
      
8,094
      
3,422
      
83,651
  
銷售成本
    
64,855
      
55,284
      
—
      
120,139
  
一般和行政
    
—
      
—
      
9,125
      
9,125
  
收購和交易費用
    
624
      
15
      
4,810
      
5,449
  
管理費和對關聯公司的獎勵分配
    
—
      
—
      
4,692
      
4,692
  
折舊及攤銷
    
106,180
      
178
      
209
      
106,567
  
資產減值
    
128,171
      
—
      
—
      
128,171
  
利息支出
    
—
      
—
      
1,910
      
1,910
  
總費用
    
371,965
      
63,571
      
24,168
      
459,704
  
                                 
其他費用
                                
未合併實體收益(虧損)中的權益
    
753
      
(878
)
    
—
      
(125
)
出售資產收益，淨額
    
61,371
      
18,562
      
—
      
79,933
  
其他收入
    
245
      
—
      
—
      
245
  
其他收入合計
    
62,369
      
17,684
      
—
      
80,053
  
所得税前收入(虧損)
    
8,398
      
48,324
      
(24,168
)
    
32,554
  
所得税撥備
    
2,197
      
5,055
      
—
      
7,252
  
股東應佔淨收益(虧損)
  
$
6,201
    
$
43,269
    
$
(24,168
)
  
$
25,302
  
 
26
索引
富泰航空有限公司。
合併財務報表附註(未經審計)
(除非另有説明，否則美元以千為單位)
這個 下表列出了調整後EBITDA與 股東應佔淨收益的對賬：
 
   
截至2022年9月30日的9個月
  
   
航空業
租賃
    
航空航天
產品
    
公司
以及其他
    
總計
  
調整後的EBITDA
  
$
273,788
    
$
48,685
    
$
(17,239
)
  
$
305,234
  
增列：未合併實體虧損中的權益
                            
(125
)
減去：按比例計算未合併實體的調整後EBITDA份額
                            
(165
)
減去：利息支出
                            
(1,910
)
減去：折舊和攤銷費用
                            
(136,860
)
減去：資產減值費用
                            
(128,171
)
減去：收購和交易費用
                            
(5,449
)
減去：所得税撥備
                            
(7,252
)
股東應佔淨收益
                          
$
25,302
  
 
關於我們的地理收入來源的摘要信息(基於客户位置)如下：
 
   
截至2022年9月30日的9個月
  
   
航空業
租賃
    
航空航天
產品
    
公司
以及其他
    
總計
  
收入
                        
非洲
  
$
250
    
$
850
    
$
—
    
$
1,100
  
亞洲
    
60,111
      
2,601
      
—
      
62,712
  
歐洲
    
94,751
      
26,410
      
—
      
121,161
  
北美
    
130,362
      
64,350
      
—
      
194,712
  
南美
    
32,520
      
—
      
—
      
32,520
  
總收入
  
$
317,994
    
$
94,211
    
$
—
    
$
412,205
  
 
27
索引
富泰航空有限公司。
合併財務報表附註(未經審計)
(除非另有説明，否則美元以千為單位)
截至2021年9月30日的三個月
 
   
截至2021年9月30日的三個月
  
   
航空業
租賃
    
航空航天
產品
    
公司
以及其他
    
總計
  
收入
  
$
86,208
    
$
7,730
    
$
—
    
$
93,938
  
                                 
費用
                                
運營費用
    
7,282
      
1,774
      
1,074
      
10,130
  
銷售成本
    
—
      
5,367
      
—
      
5,367
  
一般和行政
    
—
      
—
      
2,862
      
2,862
  
收購和交易費用
    
234
      
—
      
898
      
1,132
  
管理費和對關聯公司的獎勵分配
    
—
      
—
      
2,116
      
2,116
  
折舊及攤銷
    
34,718
      
40
      
67
      
34,825
  
資產減值
    
859
      
—
      
—
      
859
  
利息支出
    
—
      
—
      
584
      
584
  
總費用
    
43,093
      
7,181
      
7,601
      
57,875
  
                                 
其他收入(費用)
                                
未合併實體虧損中的權益
    
—
      
(369
)
    
—
      
(369
)
出售資產收益，淨額
    
10,961
      
1,724
      
—
      
12,685
  
其他費用
    
(1,341
)
    
—
      
—
      
(1,341
)
其他收入合計
    
9,620
      
1,355
      
—
      
10,975
  
所得税前收入(虧損)
    
52,735
      
1,904
      
(7,601
)
    
47,038
  
所得税準備金(受益於)
    
610
      
(110
)
    
—
      
500
  
淨收益(虧損)
  
$
52,125
    
$
2,014
    
$
(7,601
)
  
$
46,538
  
 
這個 下表列出了調整後EBITDA與 股東應佔淨收益的對賬：
 
   
截至2021年9月30日的三個月
  
   
航空業
租賃
    
航空航天
產品
    
公司
以及其他
    
總計
  
調整後的EBITDA
  
$
94,990
    
$
2,001
    
$
(6,052
)
  
$
90,939
  
增列：未合併實體虧損中的權益
                            
(369
)
減去：按比例計算未合併實體的調整後EBITDA份額
                            
312
  
減去：利息支出
                            
(584
)
減去：折舊和攤銷費用
                            
(41,269
)
減去：資產減值費用
                            
(859
)
減去：收購和交易費用
                            
(1,132
)
減去：所得税撥備
                            
(500
)
股東應佔淨收益
                          
$
46,538
  
 
28
索引
富泰航空有限公司。
合併財務報表附註(未經審計)
(除非另有説明，否則美元以千為單位)
關於我們的地理收入來源的摘要信息(基於客户位置)如下：
 
   
截至2021年9月30日的三個月
  
   
航空業
租賃
    
航空航天
產品
    
公司
以及其他
    
總計
  
收入
                        
亞洲
   $
36,420
     $
—
     $
—
     $
36,420
  
歐洲
    
35,709
      
—
      
—
      
35,709
  
北美
    
10,422
      
7,730
      
—
      
18,152
  
南美
    
3,657
      
—
      
—
      
3,657
  
總收入
  
$
86,208
    
$
7,730
    
$
—
    
$
93,938
  
 
IV.截至2021年9月30日的9個月
 
   
截至2021年9月30日的9個月
  
   
航空業
租賃
    
航空航天
產品
    
公司
以及其他
    
總計
  
收入
  
$
215,198
    
$
13,284
    
$
—
    
$
228,482
  
                                 
費用
                                
運營費用
    
14,177
      
3,519
      
2,945
      
20,641
  
銷售成本
    
—
      
8,577
      
—
      
8,577
  
一般和行政
    
—
      
—
      
7,166
      
7,166
  
收購和交易費用
    
804
      
—
      
2,906
      
3,710
  
管理費和對關聯公司的獎勵分配
    
—
      
—
      
7,027
      
7,027
  
折舊及攤銷
    
101,992
      
40
      
162
      
102,194
  
資產減值
    
3,048
      
—
      
—
      
3,048
  
利息支出
    
—
      
—
      
1,734
      
1,734
  
總費用
    
120,021
      
12,136
      
21,940
      
154,097
  
                                 
其他(費用)收入
                                
未合併實體虧損中的權益
    
—
      
(1,050
)
    
—
      
(1,050
)
出售資產收益，淨額
    
15,751
      
1,716
      
—
      
17,467
  
其他費用
    
(717
)
    
—
      
—
      
(717
)
其他收入合計
    
15,034
      
666
      
—
      
15,700
  
所得税前收入(虧損)
    
110,211
      
1,814
      
(21,940
)
    
90,085
  
所得税撥備(受益)
    
1,048
      
(11
)
    
—
      
1,037
  
股東應佔淨收益(虧損)
  
$
109,163
    
$
1,825
    
$
(21,940
)
  
$
89,048
  

29
索引
富泰航空有限公司。
合併財務報表附註(未經審計)
(除非另有説明，否則美元以千為單位)
這個 下表列出了調整後EBITDA與 股東應佔淨收益的對賬：
 
   
截至2021年9月30日的9個月
  
   
航空業
租賃
    
航空航天
產品
    
公司
以及其他
    
總計
  
調整後的EBITDA
  
$
237,404
    
$
1,998
    
$
(17,138
)
  
$
222,264
  
增列：未合併實體虧損中的權益
                            
(1,050
)
減去：按比例計算未合併實體的調整後EBITDA份額
                            
906
  
減去：利息支出
                            
(1,734
)
減去：折舊和攤銷費用
                            
(123,543
)
減去：資產減值費用
                            
(3,048
)
減去：收購和交易費用
                            
(3,710
)
減去：所得税撥備
                            
(1,037
)
股東應佔淨收益
                          
$
89,048
  

關於我們的地理收入來源的摘要信息(基於客户位置)如下：
 
   
截至2021年9月30日的9個月
  
   
航空業
租賃
    
航空航天
產品
    
公司
以及其他
    
總計
  
收入
                        
非洲
  
$
235
    
$
—
    
$
—
    
$
235
  
亞洲
    
93,925
      
—
      
—
      
93,925
  
歐洲
    
88,296
      
812
      
—
      
89,108
  
北美
    
26,630
      
12,472
      
—
      
39,102
  
南美
    
6,112
      
—
      
—
      
6,112
  
總收入
  
$
215,198
    
$
13,284
    
$
—
    
$
228,482
  

五、長期資產的所在地
 
下表概述了租賃設備淨額的地理位置：
 
   
2022年9月30日
  
   
總計
  
租賃設備，淨網
      
非洲
  
$
17,776
  
亞洲
  
222,830
  
歐洲
    
602,833
  
北美
    
391,219
  
南美
    
324,917
  
租賃設備總數，淨額
  
$
1,559,575
  
 
   
2021年12月31日
  
   
總計
  
租賃設備，淨網
      
亞洲
  
$
365,331
  
歐洲
    
839,555
  
北美
    
263,718
  
南美
    
245,532
  
租賃設備總數，淨額
  
$
1,714,136
  

30
索引
富泰航空有限公司。
合併財務報表附註(未經審計)
(除非另有説明，否則美元以千為單位)

13.每股收益和股本
 
普通股每股基本收益(“EPS”)的計算方法為：股東應佔淨收益除以已發行普通股的加權平均數，再加上任何參與發行的證券。稀釋每股收益的計算方法是將股東應佔淨收益除以已發行普通股的加權平均數，再加上任何參與證券和潛在的稀釋證券。潛在攤薄證券採用庫存股方法計算。
 
基本每股收益和稀釋每股收益的計算如下。
 
   
截至三個月
9月30日，
    
九個月結束
9月30日，
  
(單位：千，共享數據除外)
  
2022
    
2021
    
2022
    
2021
  
股東應佔淨收益
  
$
58,798
    
$
46,538
    
$
25,302
    
$
89,048
  
加權平均流通股：
                                
基本信息
    
105.2
      
100.0
      
103.5
      
100.0
  
稀釋
    
105.2
      
100.0
      
103.5
      
100.0
  
基本和稀釋後每股淨收益
  
$
558.92
    
$
465.38
    
$
244.46
    
$
890.48
  
 

14.承付款和或有事項
 
本公司可能不時受到在正常業務過程中出現的各種法律程序和索賠的影響。截至2022年9月30日及2021年12月31日，本公司並無遭受任何重大訴訟，本公司亦不知悉有任何重大訴訟。
 
租金支出，主要用於公司辦公設施， $0.3百萬美元和美元0.8三人和九人一百萬美元 個月結束2022年9月30日。租金支出，主要用於公司辦公設施，$0.2百萬美元和美元0.8百萬對於三個和九個截至2021年9月30日的月份。
 
自.起2022年9月30日，根據主要與邁阿密和紐約市的辦公設施有關的不可取消的經營租賃，公司有義務支付未來的最低租金如下：
 
   
9月30日，
2022
  
2022
  
$
203
  
2023
    
831
  
2024
    
858
  
2025
    
864
  
2026
    
321
  
此後
    
—
  
總計
  
$
3,077
  
 

15.後續活動
 
合併交易
 
於2022年11月10日， 根據日期為2022年8月12日的合併協議和計劃，由本公司、母公司和FTAI航空合併子有限責任公司之間達成的合併協議和計劃，母公司成為本公司的全資子公司。



31
索引
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

以下管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(“MD&A”)旨在幫助您瞭解FTAI航空有限公司(“公司”，“我們”，“我們”或“我們”)。我們的MD&A應與我們未經審計的綜合財務報表和附註一起閲讀，並與本季度報告10-Q表中其他部分第II部分第1A項“風險因素”一起閲讀。

概述

我們擁有並獲得高質量的航空設備，這些設備對全球貨物和人員運輸至關重要。我們的目標是在合併的基礎上產生強勁現金流並具有盈利增長潛力的資產。我們相信，在我們的市場上有大量的收購機會，基金經理的專業知識、業務和融資關係，加上我們母公司獲得資本的渠道，將使我們能夠利用這些機會。我們的母公司由堡壘的附屬公司Manager進行外部管理，自2002年以來，該公司擁有一支由經驗豐富的專業人員組成的專門團隊，專注於航空資產的收購。 截至2022年9月30日，我們的總合並資產為20億美元，總股本為18億美元。

我們的戰略使我們能夠收購廣泛的航空相關資產，我們認為這些資產有意義的機會部署資本，以實現有吸引力的風險調整後的回報。 商業航空旅行和航空貨運活動歷來是長期增長的行業，與客運和貨運的基本需求掛鈎。我們繼續看到對航空相關資產的長期需求。

俄羅斯入侵烏克蘭的影響

由於俄羅斯在2022年第一季度入侵烏克蘭，美國、歐盟、英國等國對俄羅斯和俄羅斯航空業實施了經濟制裁和出口管制。制裁包括但不限於禁止向俄羅斯和俄羅斯航空公司出口和銷售或租賃所有飛機、發動機和設備，以及所有相關的維修和維護服務。我們已經遵守並將繼續遵守所有適用的制裁措施，我們已經終止了與俄羅斯航空公司所有飛機和發動機的租賃。由於對俄羅斯航空公司實施的制裁和相關的租賃終止，我們在截至2022年9月30日的九個月中確認了約4710萬美元的信貸損失準備金。

我們繼續努力，從俄羅斯和烏克蘭撤走並收回我們所有的飛機和發動機。截至2022年9月30日，烏克蘭境內仍有4架飛機和2台發動機，俄羅斯境內仍有8架飛機和17台發動機。我們確定，我們不太可能在2022年第一季度從烏克蘭和俄羅斯奪回未被找回的飛機。因此，我們確認了總計12000萬美元的減值費用，扣除維護保證金，以沖銷截至2022年9月30日的九個月我們尚未從烏克蘭和俄羅斯收回的租賃設備資產的賬面價值。

我們的承租人必須為租賃的飛機和發動機提供保險，在飛機或發動機完全損壞的情況下，根據這些保單，我們被指定為保險人。我們還購買保險，當我們的飛機或發動機不受租賃限制或承租人的保單未能賠償我們時，該保險為我們提供保險。留在烏克蘭和俄羅斯的飛機和發動機的保險價值約為2.94億美元。我們正在追索這些保單下的所有索賠。然而，根據這些政策，任何復甦的時間和金額都是不確定的。

俄羅斯入侵烏克蘭和相關制裁對我們的運營和財務業績的影響程度，包括我們在該地區收回租賃設備的能力，將取決於未來的事態發展，包括衝突的持續時間、俄羅斯和國際政府施加的制裁和限制，所有這些都仍不確定。

新冠肺炎的影響

由於新冠肺炎的爆發，我們已經採取措施保護員工的健康和安全，包括在可能的情況下讓員工遠程工作。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內，新冠肺炎爆發造成的市場狀況導致資產減值費用支出和收入下降。然而，在截至2022年9月30日的9個月中，我們的收入繼續回升。新冠肺炎疫情對我們的運營和財務業績的影響程度將取決於未來的事態發展，包括疫情的持續時間、嚴重程度和傳播，以及更多的新冠肺炎感染浪潮，以及美國和國際政府實施的相關限制的最終影響，所有這些都仍不確定。關於更多細節，見流動資金和資本資源和第二部分，第1A項。風險因素-“新冠肺炎疫情嚴重擾亂了全球經濟，可能對我們的業務、運營結果或財務狀況產生重大不利影響，而且類似危機的出現可能會產生這種影響。”

32
索引
運營細分市場

2022年第三季度，由於母公司於2022年8月1日剝離了基礎設施業務，並對部門進行了重新評估，公司對其運營部門進行了重新評估。用於確定可報告細分市場的關鍵因素是我們內部運營的組織和協調，以及我們產品和服務的性質。我們的兩個可報告部門是(I)航空租賃和(Ii)航空航天產品。航空租賃部門擁有和管理航空資產，包括飛機和飛機發動機，並將其租賃並出售給客户。航空航天產品部門開發、製造、維修和銷售飛機發動機和飛機發動機的售後部件。中期按此基準披露應報告分部，以往期間重列，以反映根據ASC 280的要求的變化。

公司和其他主要包括債務、分配的公司一般和行政費用、共享服務成本和管理費。

經營成果

調整後的EBITDA(非GAAP)

首席運營決策者(“CODM”)使用調整後的EBITDA作為關鍵業績衡量標準。調整後的EBITDA不是符合美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)的財務衡量標準。這一業績衡量標準為CODM提供了評估業務業績以及作出資源和分配決定所需的信息。我們相信，調整後的EBITDA對於投資者和分析師來説是一個有用的指標 ，用於評估我們的運營業績。

調整後的EBITDA定義為股東應佔淨收益(虧損)，調整後(A)剔除所得税、基於股權的薪酬支出、收購和交易費用、債務和資本租賃義務的修改或清償損失、非對衝衍生工具的公允價值變化、資產減值費用、獎勵分配、折舊和攤銷費用以及利息支出的影響，(B)包括我們按比例從未合併實體中按比例分配調整後EBITDA的影響，以及(C)剔除未合併實體收益(虧損)中的權益和調整後EBITDA的非控股份額的影響。

33
索引
截至2022年和2021年9月30日止的三個月和九個月的比較

下表顯示了我們的綜合運營結果：

   
截至三個月
9月30日，
    
   
九個月結束
9月30日，
    
 
(單位：千)
  
2022
    
2021
    
變化
    
2022
    
2021
    
變化
  
收入
                                    
租賃收入
  
$
40,273
    
$
40,392
    
$
(119
)
  
$
111,316
    
$
120,389
    
$
(9,073
)
維修收入
    
35,507
      
40,252
      
(4,745
)
    
112,171
      
87,763
      
24,408
  
融資租賃收入
    
119
      
439
      
(320
)
    
332
      
1,285
      
(953
)
航空航天產品收入
    
53,401
      
7,730
      
45,671
      
94,211
      
13,284
      
80,927
  
資產出售收入
    
85,488
      
—
      
85,488
      
85,488
      
—
      
85,488
  
其他收入
    
3,461
      
5,125
      
(1,664
)
    
8,687
      
5,761
      
2,926
  
總收入
    
218,249
      
93,938
      
124,311
      
412,205
      
228,482
      
183,723
  
                                                 
費用
                                                
運營費用
    
14,612
      
10,130
      
4,482
      
83,651
      
20,641
      
63,010
  
銷售成本
    
95,948
      
5,367
      
90,581
      
120,139
      
8,577
      
111,562
  
一般和行政
    
3,354
      
2,862
      
492
      
9,125
      
7,166
      
1,959
  
收購和交易費用
    
2,848
      
1,132
      
1,716
      
5,449
      
3,710
      
1,739
  
管理費和對關聯公司的獎勵分配
    
539
      
2,116
      
(1,577
)
    
4,692
      
7,027
      
(2,335
)
折舊及攤銷
    
32,877
      
34,825
      
(1,948
)
    
106,567
      
102,194
      
4,373
  
資產減值
    
4,495
      
859
      
3,636
      
128,171
      
3,048
      
125,123
  
利息支出
    
644
      
584
      
60
      
1,910
      
1,734
      
176
  
總費用
    
155,317
      
57,875
      
97,442
      
459,704
      
154,097
      
305,607
  
                                                 
其他(費用)收入
                                                
未合併實體虧損中的權益
    
(358
)
    
(369
)
    
11
      
(125
)
    
(1,050
)
    
925
  
出售資產收益，淨額
    
—
      
12,685
      
(12,685
)
    
79,933
      
17,467
      
62,466
  
其他收入(費用)
    
42
      
(1,341
)
    
1,383
      
245
      
(717
)
    
962
  
其他(費用)收入總額
    
(316
)
    
10,975
      
(11,291
)
    
80,053
      
15,700
      
64,353
  
所得税前收入
    
62,616
      
47,038
      
15,578
      
32,554
      
90,085
      
(57,531
)
所得税撥備
    
3,818
      
500
      
3,318
      
7,252
      
1,037
      
6,215
  
股東應佔淨收益
    
58,798
      
46,538
      
12,260
      
25,302
      
89,048
      
(63,746
)

下表列出了股東應佔淨收益與調整後的EBITDA的對賬：

   
截至三個月
September 30,
    
   
九個月結束
9月30日，
    
 
(單位：千)
  
2022
    
2021
    
變化
    
2022
    
2021
    
變化
  
股東應佔淨收益
  
$
58,798
    
$
46,538
    
$
12,260
    
$
25,302
    
$
89,048
    
$
(63,746
)
新增：所得税撥備
    
3,818
      
500
      
3,318
      
7,252
      
1,037
      
6,215
  
新增：收購和交易費用
    
2,848
      
1,132
      
1,716
      
5,449
      
3,710
      
1,739
  
新增：資產減值費用
    
4,495
      
859
      
3,636
      
128,171
      
3,048
      
125,123
  
增加：折舊和攤銷費用(1)
    
39,353
      
41,269
      
(1,916
)
    
136,860
      
123,543
      
13,317
  
新增：利息支出
    
644
      
584
      
60
      
1,910
      
1,734
      
176
  
新增：未合併實體的調整後EBITDA按比例分攤(2)
    
(241
)
    
(312
)
    
71
      
165
      
(906
)
    
1,071
  
減去：未合併實體虧損中的權益
    
358
      
369
      
(11
)
    
125
      
1,050
      
(925
)
調整後的EBITDA(非GAAP)
  
$
110,073
    
$
90,939
    
$
19,134
    
$
305,234
    
$
222,264
    
$
82,970
  


(1)
包括截至2022年和2021年9月30日的三個月的下列項目：(I)折舊和攤銷費用32,877美元和34,825美元，(Ii)租賃無形攤銷 分別為3,291美元和1,266美元，以及(Iii)租賃激勵措施攤銷分別為3,185美元和5,178美元。包括截至2022年和2021年9月30日的九個月的下列項目：(I)折舊和攤銷費用分別為106,567美元和102,194美元，(Ii)租賃無形攤銷分別為10,259美元和3,216美元，以及(Iii)租賃激勵攤銷分別為20,034美元和18,133美元。

(2)
包括截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月的下列項目：(I)淨虧損358美元和369美元，以及(Ii)折舊和攤銷費用分別為117美元和57美元， 。包括截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月的下列項目：(1)淨虧損125美元和1050美元；(2)折舊和攤銷費用分別為290美元和144美元。

34
索引
收入

資產出售的列報

在截至2022年9月30日的三個月中，我們根據市場機會更新了我們的公司戰略，使飛機和發動機的銷售現在成為我們經常性、普通活動的產出。由於這一更新，分配給出售資產的交易價格包括在截至2022年9月30日的三個月的綜合運營報表中的收入中，並根據ASC 606進行會計處理。出售資產的相應賬面淨值在截至2022年9月30日的三個月的綜合經營報表中記錄在銷售成本中。飛機和發動機在截至2022年9月30日的三個月前的銷售交易根據ASC 610-20進行核算，非金融資產終止確認的損益幷包含在 中 出售資產的收益，合併經營報表的淨額，因為我們以前只是偶爾出售這些資產。一般而言，出售的資產是在出售前根據與客户的租賃安排而出售的，並計入綜合資產負債表上的租賃設備淨額。

截至2022年9月30日及2021年9月30日止三個月的比較

總收入增加1.243億美元，主要是由於(I)資產銷售收入和(Ii)航空航天產品收入的增加，而(Iii)租賃收入、(Iv)維護收入和(V)其他收入的減少部分抵消了這一增長。

資產銷售收入增加8,550萬美元，主要是由於2022年我們航空租賃部門商用飛機和發動機的銷售增加。見上面關於資產出售列報的討論。

航空航天產品收入增加了4570萬美元，這得益於與CFM56-7B和CFM56-5B發動機、發動機模塊、備件和舊材料庫存相關的銷售增加，因為業務在2022年繼續增長。見上文關於資產出售列報的討論。

航空租賃部門的維護收入減少470萬美元，主要原因是飛機提前歸還，以及由於對俄羅斯航空公司實施制裁而提前終止與俄羅斯航空公司的飛機租賃有關的維護賬單減少，但由於租賃飛機和發動機數量增加以及飛機和發動機利用率提高，這部分抵消了這一影響。

航空租賃部門的其他收入減少了170萬美元，原因是租賃結束後返還補償減少。

截至2022年9月30日的9個月與2021年9月30日的比較

總收入增加1.837億美元，原因是(I)資產銷售收入、(Ii)航空航天產品收入、(Iii)維護收入和(Iv)其他收入增加，但被(V)租賃收入的減少部分抵消。

資產銷售收入增加8,550萬美元，主要是由於2022年我們航空租賃部門的商用飛機和發動機銷售增加。見上面關於資產出售列報的討論。

航空航天產品收入增加了8,090萬美元，這得益於與CFM56-7B和CFM56-5B發動機、發動機模塊、備件和舊材料庫存相關的銷售增加，因為業務在2022年繼續增長。見上文關於資產出售列報的討論。

航空租賃部門的維護收入增加了2,440萬美元，主要原因是租賃的飛機和發動機數量增加、飛機和發動機利用率增加以及租賃結束回報補償增加，但由於提前交付飛機而確認的維護保證金減少，以及由於對俄羅斯航空公司的制裁而提前終止與俄羅斯航空公司的飛機租賃而導致的維護賬單減少，部分抵消了這一增長。

航空租賃部門的其他收入增加了290萬美元，原因是租賃結束後交還補償增加。
租賃收入減少910萬美元，主要反映航空租賃部門減少910萬美元，這主要是由於俄羅斯航空公司受到制裁而提前終止飛機和發動機租賃。在截至2022年9月30日的9個月裏，我們租賃給俄羅斯航空公司的自有飛機和發動機的基本租賃收入約為3020萬美元。租賃飛機和發動機數量的增加部分抵消了這一減少。

35
索引
費用

截至2022年9月30日及2021年9月30日止三個月的比較

總支出增加9,740萬美元，主要是由於(I)銷售成本、(Ii)運營費用(Iii)資產減值以及(Iv)收購和交易費用增加，但(V)折舊和攤銷減少以及(Vi)管理費用和對關聯公司的獎勵分配部分抵消了這一增加。

銷售成本增加9060萬美元，主要是由於資產銷售增加以及如上所述的資產銷售收入和航空航天產品收入的毛列報。

運營費用增加450萬美元，主要反映：


 •
航空租賃部門增加330萬美元，主要原因是保險費、運輸和倉儲費、專業費用和其他運營費用增加，但信貸損失準備金的減少部分抵消了這一增長。


•
航空航天產品部門增加170萬美元，主要是由於二手材料計劃的銷售額增加導致佣金費用增加，以及航空航天產品的增加導致專業費用和其他運營費用增加。

資產減值增加360萬美元，用於將租賃設備的賬面價值調整為我們航空租賃部門的公允價值。更多信息見合併財務報表附註3。

收購和交易費用增加了170萬美元，主要是由於與收購和與FTAI合併相關的更高的薪酬和相關成本。

折舊和攤銷減少了190萬美元，主要是由於重新交付和分配到我們發動機租賃池的飛機數量增加。

由於分配給公司的管理費減少，分配給關聯公司的管理費和獎勵分配減少了160萬美元。

截至2022年9月30日的9個月與2021年9月30日的比較

總支出增加3.056億美元，主要是由於(I)資產減值費用、(Ii)銷售成本、(Iii)運營費用、(Iv)折舊和攤銷增加，但(V)管理費和對關聯公司的獎勵分配減少部分抵消了這一影響。

資產減值增加1.251億美元，主要是由於減記了位於烏克蘭和俄羅斯的飛機和發動機，這些飛機和發動機可能無法收回。更多信息見合併財務報表附註3。

銷售成本增加1.116億美元，主要是由於資產銷售增加以及如上所述的資產銷售收入和航空航天產品收入的列報總額增加。

運營費用增加6,300萬美元，主要反映：


 •
航空租賃部門增加5,800萬美元，主要是由於對俄羅斯航空公司實施制裁導致信貸損失準備金增加，保險費、運輸費和 倉儲費、專業費用以及維修和維護費用增加。


•
航空航天產品部門增加460萬美元，主要是由於二手材料計劃的銷售額增加導致佣金費用增加，以及航空航天產品的增加導致專業費用和其他運營費用增加。

折舊和攤銷增加440萬美元，主要是由於航空租賃部門擁有和租賃的資產數量增加，但部分抵消了 重新交付和分配到我們發動機租賃池的飛機數量的增加。

由於分配給公司的管理費減少，分配給關聯公司的管理費和獎勵分配減少了230萬美元。

其他收入(費用)

在截至2022年9月30日的三個月中，其他收入總額減少了1,130萬美元，這主要反映了出售資產的收益減少了1,270萬美元，航空租賃和航空航天產品部門的淨收益減少了機會較少的資產出售。見上文關於資產出售列報的討論。

在截至2022年9月30日的9個月中，其他收入總額增加了6440萬美元，這主要反映了出售資產的收益增加了6250萬美元，航空租賃和航空航天產品部門的淨收益來自機會性資產出售交易。見上文關於資產出售列報的討論。

36
索引
股東應佔淨收益

與去年同期相比，截至2022年9月30日的三個月淨收入增加1230萬美元，截至2022年9月30日的九個月淨收入減少6370萬美元。這主要是由於上述變化。

調整後的EBITDA(非GAAP)

在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，調整後的EBITDA分別增加了1910萬美元和8300萬美元，這主要是由於上述變化。

航空租賃細分市場

截至2022年9月30日，在我們的航空租賃部門，我們擁有和管理325項航空資產，其中包括96架商用飛機 和229個發動機，包括仍在烏克蘭的4架飛機和2個發動機，以及仍在俄羅斯的8架飛機和17個發動機。

截至2022年9月30日，我們73架商用飛機和124台發動機被租賃給運營商或其他第三方。目前已停租的航空資產正在進行維修和/或維護，準備繼續租賃或短期儲存，等待未來的租賃。在截至2022年9月30日的三個月內，我們的航空設備使用率約為72%，這是根據我們航空租賃設備的月平均權益價值(不包括機身)在本季度的租賃天數百分比計算得出的。我們的飛機目前的加權平均剩餘租賃期限為39個月，我們目前租賃的發動機的平均剩餘租賃期限為13個月。下表提供了有關我們航空租賃部門資產的其他信息：

航空租賃資產
  
寬體
    
窄體
    
總計
  
飛機
                  
截至2022年1月1日的資產
    
13
      
95
      
108
  
購買
    
1
      
22
      
23
  
銷售額
    
(3
)
    
(2
)
    
(5
)
轉賬
    
(2
)
    
(28
)
    
(30
)
截至2022年9月30日的資產
    
9
      
87
      
96
  
                         
發動機
                        
截至2022年1月1日的資產
    
68
      
139
      
207
  
購買
    
2
      
43
      
45
  
銷售額
    
(26
)
    
(24
)
    
(50
)
轉賬
    
5
      
22
      
27
  
截至2022年9月30日的資產
    
49
      
180
      
229
  

37
索引
下表列出了我們的行動結果：

   
截至三個月
9月30日，
    
   
九個月結束
9月30日，
    
 
(單位：千)
  
2022
    
2021
    
變化
    
2022
    
2021
    
變化
  
收入
                                    
租賃收入
  
$
40,273
    
$
40,392
    
$
(119
)
  
$
111,316
    
$
120,389
    
$
(9,073
)
維修收入
    
35,507
      
40,252
      
(4,745
)
    
112,171
      
87,763
      
24,408
  
融資租賃收入
    
119
      
439
      
(320
)
    
332
      
1,285
      
(953
)
資產出售收入
    
85,488
      
—
      
85,488
      
85,488
      
—
      
85,488
  
其他收入
    
3,461
      
5,125
      
(1,664
)
    
8,687
      
5,761
      
2,926
  
總收入
    
164,848
      
86,208
      
78,640
      
317,994
      
215,198
      
102,796
  
                                                 
費用
                                                
運營費用
    
10,533
      
7,282
      
3,251
      
72,135
      
14,177
      
57,958
  
銷售成本
    
64,855
      
—
      
64,855
      
64,855
      
—
      
64,855
  
收購和交易費用
    
247
      
234
      
13
      
624
      
804
      
(180
)
折舊及攤銷
    
32,728
      
34,718
      
(1,990
)
    
106,180
      
101,992
      
4,188
  
資產減值
    
4,495
      
859
      
3,636
      
128,171
      
3,048
      
125,123
  
總費用
    
112,858
      
43,093
      
69,765
      
371,965
      
120,021
      
251,944
  
                                                 
其他(費用)收入
                                                
未合併實體收益中的權益(虧損)
    
(45
)
    
—
      
(45
)
    
753
      
—
      
753
  
出售資產收益，淨額
    
—
      
10,961
      
(10,961
)
    
61,371
      
15,751
      
45,620
  
其他收入(費用)
    
42
      
(1,341
)
    
1,383
      
245
      
(717
)
    
962
  
其他(費用)收入總額
    
(3
)
    
9,620
      
(9,623
)
    
62,369
      
15,034
      
47,335
  
所得税前收入
    
51,987
      
52,735
      
(748
)
    
8,398
      
110,211
      
(101,813
)
所得税撥備
    
1,232
      
610
      
622
      
2,197
      
1,048
      
1,149
  
股東應佔淨收益
    
50,755
      
52,125
      
(1,370
)
    
6,201
      
109,163
      
(102,962
)

下表列出了股東應佔淨收益與調整後的EBITDA的對賬：

   
截至9月30日的三個月，
    
   
九個月結束
9月30日，
    
 
(單位：千)
  
2022
    
2021
    
變化
    
2022
    
2021
    
變化
  
股東應佔淨收益
  
$
50,755
    
$
52,125
    
$
(1,370
)
  
$
6,201
    
$
109,163
    
$
(102,962
)
新增：所得税撥備
    
1,232
      
610
      
622
      
2,197
      
1,048
      
1,149
  
新增：收購和交易費用
    
247
      
234
      
13
      
624
      
804
      
(180
)
新增：資產減值費用
    
4,495
      
859
      
3,636
      
128,171
      
3,048
      
125,123
  
增加：折舊和攤銷費用(1)
    
39,204
      
41,162
      
(1,958
)
    
136,473
      
123,341
      
13,132
  
新增：未合併實體的調整後EBITDA按比例分攤(2)
    
16
      
—
      
16
      
875
      
—
      
875
  
減去：未合併實體的權益(收益)虧損
    
45
      
—
      
45
      
(753
)
    
—
      
(753
)
調整後的EBITDA(非GAAP)
  
$
95,994
    
$
94,990
    
$
1,004
    
$
273,788
    
$
237,404
    
$
36,384
  


(1)
包括截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月的下列項目：(I)折舊費用32,728美元和34,718美元，(Ii)租賃無形攤銷3,291美元和1,266美元，以及(Iii)租賃激勵攤銷分別為3,185美元和5,178美元。包括截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月的以下項目：(1)折舊費用106,180美元和101,992美元；(2)租賃無形攤銷分別為10,259美元和3,216美元；(3)租賃激勵攤銷分別為20,034美元和18,133美元。

(2)
包括截至2022年9月30日的三個月和九個月的下列項目：(1)淨虧損45美元和淨收益753美元；(2)折舊和攤銷分別為61美元和122美元。

收入

截至2022年9月30日及2021年9月30日止三個月的比較

在資產出售收入增加的推動下，總收入增加了7860萬美元，但維護收入和其他收入的下降部分抵消了這一增長。


 •
資產出售收入增加了8,550萬美元，主要是由於2022年商用飛機和發動機的銷售增加。見上文關於資產出售列報的討論。


•
維修收入減少470萬美元，主要原因是飛機提前交付，以及由於對俄羅斯航空公司實施制裁而提前終止與俄羅斯航空公司的飛機租賃有關的維修賬單減少，但這部分被租賃飛機和發動機數量增加以及飛機和發動機利用率上升所抵消。

38
索引

 •
其他收入減少170萬美元，主要是由於租賃結束還款補償減少。

截至2022年9月30日的9個月與2021年9月30日的比較

總收入增加1.028億美元，主要是由於資產銷售收入、維護收入和其他收入的增加，但部分被租賃收入的減少所抵消。


 •
資產出售收入增加了8,550萬美元，主要是由於2022年商用飛機和發動機的銷售增加。見上文關於資產出售列報的討論。


•
維修收入增加2,440萬美元，主要原因是租賃的飛機和發動機數量增加、飛機和發動機利用率提高以及租賃結束回報補償增加，但由於提前交付飛機而確認的維修保證金減少，以及由於對俄羅斯航空公司實施制裁而提前終止與俄羅斯航空公司的飛機租賃而導致的維修賬單減少，部分抵消了這一增長。


•
其他收入增加290萬美元，主要原因是租賃結束後交還補償增加。


•
租賃收入減少910萬美元，主要是由於對俄羅斯航空公司實施制裁而提前終止了飛機和發動機租賃。在截至2022年9月30日的9個月裏，從我們自己的飛機和租賃給俄羅斯航空公司的發動機獲得的基本租賃收入約為3020萬美元。租賃飛機和發動機數量的增加部分抵消了這一減少額。

費用

截至2022年9月30日及2021年9月30日止三個月的比較

總支出增加6980萬美元，主要是由於銷售成本、資產減值和運營費用增加，但折舊和攤銷費用的減少部分抵消了這一增長。


 •
銷售成本增加6,490萬美元，主要是由於如上所述的資產銷售增加以及資產銷售收入和相關銷售成本的列報總額增加。


•
資產減值增加360萬美元，用於將租賃設備的賬面價值調整為公允價值。更多信息見合併財務報表附註3。


•
運營費用增加330萬美元，主要原因是保險費、運輸和倉儲費、專業費用和其他運營費用增加，但信貸損失準備金的減少部分抵消了這一增長。


•
折舊和攤銷費用減少了200萬美元，這是由於重新交付和分配到我們發動機租賃池的飛機數量增加所致。

截至2022年9月30日的9個月與2021年9月30日的比較

總支出增加了2.519億美元，主要是由於資產減值、銷售成本、運營費用以及折舊和攤銷費用的增加。


 •
資產減值增加1.251億美元，主要是由於減記了位於烏克蘭和俄羅斯的飛機和發動機，這些飛機和發動機可能無法收回。更多信息見合併財務報表附註3。


•
銷售成本增加6,490萬美元，主要是由於如上所述的資產銷售增加以及資產銷售收入和相關銷售成本的列報總額增加。


•
運營費用增加5,800萬美元，主要是由於對俄羅斯航空公司實施制裁導致信貸損失撥備增加，保險費、運輸和倉儲費、專業費用以及維修和維護費用增加。


•
折舊和攤銷費用增加了420萬美元，原因是擁有和租賃的資產數量增加，但部分抵消了重新交付和分配到發動機租賃池中的飛機數量的增加 。

其他收入(費用)

在截至2022年9月30日的三個月裏，其他總收入減少了960萬美元，這主要是由於出售資產的淨收益減少了1100萬美元。見上文關於資產出售列報的討論 。

在截至2022年9月30日的9個月中，其他收入總額增加了4730萬美元，這主要是由於(I)出售資產的收益增加了4560萬美元，這是由於更多的機會主義銷售交易造成的淨收益，以及(Ii)我們在未合併實體淨收入中的比例增加了80萬美元。

39
索引
調整後的EBITDA(非GAAP)

在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，調整後的EBITDA分別增加了100萬美元和3640萬美元，這主要是由於上述變化。

航空航天產品細分市場

航空航天產品部門主要為CFM56-7B和CFM56-5B商用飛機發動機開發、製造、維修和銷售飛機發動機和售後部件。我們的發動機和模塊銷售通過模塊工廠促進，這是一個專門的商業維護中心，旨在專注於CFM56-7B和CFM56-5B發動機的模塊化維修和翻新。舊的耐用材料通過我們與AAR公司的獨家合作伙伴關係進行銷售，AAR公司負責拆卸、維修、營銷和銷售我們CFM56發動機池中的備件。我們還持有高級發動機維修合資企業25%的權益，該合資企業專注於開發新的發動機維修成本節約計劃。

下表列出了我們的行動結果：

   
截至9月30日的三個月，
    
   
九個月結束
9月30日，
    
 
(單位：千)
  
2022
    
2021
    
變化
    
2022
    
2021
    
變化
  
航空航天產品收入
  
$
53,401
    
$
7,730
    
$
45,671
    
$
94,211
    
$
13,284
    
$
80,927
  
                                                 
費用
                                                
運營費用
    
3,491
      
1,774
      
1,717
      
8,094
      
3,519
      
4,575
  
銷售成本
    
31,093
      
5,367
      
25,726
      
55,284
      
8,577
      
46,707
  
收購和交易費用
    
15
      
—
      
15
      
15
      
—
      
15
  
折舊及攤銷
    
77
      
40
      
37
      
178
      
40
      
138
  
總費用
    
34,676
      
7,181
      
27,495
      
63,571
      
12,136
      
51,435
  
                                                 
其他(費用)收入
                                                
未合併實體虧損中的權益
    
(313
)
    
(369
)
    
56
      
(878
)
    
(1,050
)
    
172
  
出售資產收益，淨額
    
—
      
1,724
      
(1,724
)
    
18,562
      
1,716
      
16,846
  
其他(費用)收入總額
    
(313
)
    
1,355
      
(1,668
)
    
17,684
      
666
      
17,018
  
所得税前收入
    
18,412
      
1,904
      
16,508
      
48,324
      
1,814
      
46,510
  
所得税準備金(受益於)
    
2,586
      
(110
)
    
2,696
      
5,055
      
(11
)
    
5,066
  
股東應佔淨收益
    
15,826
      
2,014
      
13,812
      
43,269
      
1,825
      
41,444
  

下表列出了股東應佔淨收益與調整後的EBITDA的對賬：

   
截至三個月
9月30日，
    
   
九個月結束
9月30日，
    
 
(單位：千)
  
2022
    
2021
    
變化
    
2022
    
2021
    
變化
  
股東應佔淨收益
  
$
15,826
    
$
2,014
    
$
13,812
    
$
43,269
    
$
1,825
    
$
41,444
  
新增：所得税撥備(受益於)
    
2,586
      
(110
)
    
2,696
      
5,055
      
(11
)
    
5,066
  
新增：收購和交易費用
    
15
      
—
      
15
      
15
      
—
      
15
  
增加：折舊和攤銷費用
    
77
      
40
      
37
      
178
      
40
      
138
  
新增：未合併實體的調整後EBITDA按比例分攤(1)
    
(257
)
    
(312
)
    
55
      
(710
)
    
(906
)
    
196
  
減去：未合併實體虧損中的權益
    
313
      
369
      
(56
)
    
878
      
1,050
      
(172
)
調整後的EBITDA(非GAAP)
  
$
18,560
    
$
2,001
    
$
16,559
    
$
48,685
    
$
1,998
    
$
46,687
  


(1)
包括截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月的下列項目：(1)淨虧損313美元和369美元；(2)折舊和攤銷分別為56美元和57美元。包括截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月的以下項目：(1)淨虧損878美元和1,050美元；(2)折舊和攤銷分別為168美元和144美元。

40
索引
收入

截至2022年和2021年9月30日止的三個月和九個月的比較

在截至2022年9月30日的三個月中，航空航天產品總收入增加了4570萬美元，這得益於與CFM56-7B和CFM56-5B發動機、發動機模塊、備件和舊材料庫存相關的銷售額在2022年繼續增長。見上文關於資產出售列報的討論。

在截至2022年9月30日的9個月中，航空航天產品總收入增加了8090萬美元，這是由於與CFM56-7B和CFM56-5B發動機、發動機模塊、備件和舊材料庫存相關的銷售額在2022年繼續增長。見上文關於資產出售列報的討論。

費用

截至2022年9月30日及2021年9月30日止三個月的比較

總支出增加2750萬美元，主要是由於銷售和運營費用增加。


 •
銷售成本增加了2570萬美元，主要是由於航空航天產品收入的增加和上文所述的毛收入。


•
運營費用增加170萬美元，主要原因是二手材料計劃的銷售額增加導致佣金費用增加，以及航空航天產品的增加導致專業費用和其他運營費用增加。

截至2022年9月30日的9個月與2021年9月30日的比較

總支出增加了5140萬美元，主要是由於銷售和運營費用增加。


 •
銷售成本增加了4670萬美元，主要是由於航空航天產品收入的增加和上文所述的毛收入。


•
運營費用增加460萬美元，主要原因是二手材料計劃的銷售額增加導致佣金支出增加，以及航空航天產品的增加導致專業費用和其他運營費用增加。

其他收入(費用)

在截至2022年9月30日的三個月中，其他收入總額減少了170萬美元，這主要反映了出售資產的淨收益減少了170萬美元。見上文關於資產出售列報的討論 。

在截至2022年9月30日的9個月中，其他收入總額增加了1,700萬美元，這主要是由於與CFM56-7B和CFM56-5B發動機相關的銷售額在2022年繼續擴大而導致的淨資產出售收益增加了1,680萬美元。

調整後的EBITDA(非GAAP)

在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，調整後的EBITDA分別增加了1660萬美元和4670萬美元，這主要是由於上述變化。

41
索引
公司和其他

下表列出了我們的行動結果：

   
截至9月30日的三個月，
    
   
九個月結束
9月30日，
    
 
(單位：千)
  
2022
    
2021
    
變化
    
2022
    
2021
    
變化
  
收入
  
$
—
    
$
—
    
$
—
    
$
—
    
$
—
    
$
—
  
                                                 
費用
                                                
運營費用
    
588
      
1,074
      
(486
)
    
3,422
      
2,945
      
477
  
一般和行政
    
3,354
      
2,862
      
492
      
9,125
      
7,166
      
1,959
  
收購和交易費用
    
2,586
      
898
      
1,688
      
4,810
      
2,906
      
1,904
  
管理費和對關聯公司的獎勵分配
    
539
      
2,116
      
(1,577
)
    
4,692
      
7,027
      
(2,335
)
折舊及攤銷
    
72
      
67
      
5
      
209
      
162
      
47
  
利息支出
    
644
      
584
      
60
      
1,910
      
1,734
      
176
  
總費用
    
7,783
      
7,601
      
182
      
24,168
      
21,940
      
2,228
  
                                                 
所得税前虧損
    
(7,783
)
    
(7,601
)
    
(182
)
    
(24,168
)
    
(21,940
)
    
(2,228
)
所得税準備金(受益於)
    
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
—
  
股東應佔淨虧損
    
(7,783
)
    
(7,601
)
    
(182
)
    
(24,168
)
    
(21,940
)
    
(2,228
)

下表列出了股東應佔淨虧損與調整後EBITDA的對賬：

   
截至三個月
9月30日，
    
   
九個月結束
9月30日，
    
 
(單位：千)
  
2022
    
2021
    
變化
    
2022
    
2021
    
變化
  
股東應佔淨虧損
  
$
(7,783
)
  
$
(7,601
)
  
$
(182
)
  
$
(24,168
)
  
$
(21,940
)
  
$
(2,228
)
新增：收購和交易費用
    
2,586
      
898
      
1,688
      
4,810
      
2,906
      
1,904
  
增加：折舊和攤銷費用
    
72
      
67
      
5
      
209
      
162
      
47
  
新增：利息支出
    
644
      
584
      
60
      
1,910
      
1,734
      
176
  
調整後的EBITDA(非GAAP)
  
$
(4,481
)
  
$
(6,052
)
  
$
1,571
    
$
(17,239
)
  
$
(17,138
)
  
$
(101
)

費用

截至2022年9月30日及2021年9月30日止三個月的比較

總支出增加20萬美元，主要是由於與收購和與FTAI合併相關的較高薪酬和相關成本導致的收購和交易費用增加， 因分配給公司的管理費用較低而導致管理費用和對關聯公司的獎勵分配減少而部分抵消了這一影響。

截至2022年9月30日的9個月與2021年9月30日的比較

總支出增加220萬美元，主要是由於與收購和與FTAI合併相關的較高薪酬和相關 成本導致一般和行政費用以及收購和交易費用增加，但由於分配給本公司的管理費用減少導致管理費和對關聯公司的獎勵分配減少，部分抵消了這一增長。

調整後的EBITDA(非GAAP)

在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，調整後的EBITDA分別增加了160萬美元和減少了10萬美元，這主要是由於上述變化。

42
索引
流動性與資本資源

為我們的營運資本、資本支出和其他現金需求提供資金所需的流動資金來自內部產生的現金流、母公司的出資和貸款融資。

我們相信我們有足夠的流動性來滿足我們的現金需求，然而，我們繼續評估並在必要時採取行動，以保持充足的流動性，並確保我們的業務能夠 在這些不確定的時期繼續運營。這包括在整個組織範圍內限制可自由支配的支出，並在新冠肺炎疫情和市場動盪的情況下重新安排投資的優先順序。

我們的流動資金主要用於(I)購買飛機和發動機，(Ii)向母公司分配資本，(Iii)向我們的承租人發放維護和保證金，以及(Iv)與我們的經營活動相關的費用。


 •
在截至2022年和2021年9月30日的9個月內，用於投資的現金分別為3.962億美元和3.212億美元。


•
截至2022年和2021年9月30日的9個月內，對母公司的資本分配分別為2.942億美元和1.45億美元。


•
在截至2022年和2021年9月30日的9個月中，釋放的維護費和保證金分別為90萬美元和1960萬美元。


•
與我們的運營費用相關的流動資金的使用在我們的經營活動的現金流中按淨額計入。

我們為這些用途提供資金的主要流動資金來源一直是，並將繼續是(I)航空資產的收入(包括融資租賃收入和維護儲備收入) 扣除運營費用後的收入，(Ii)母公司的資本貢獻和(Iii)資產出售的收益。


 •
截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月，經營活動提供的現金流加上融資租賃本金和維修準備金本金分別為1.911億美元和1.566億美元 。


•
在截至2022年和2021年9月30日的9個月內，母公司的出資額分別為2.421億美元和2.495億美元。


•
在截至2022年和2021年9月30日的九個月中，出售航空設備的收益分別為2.621億美元和7850萬美元。

我們目前正在評估幾筆潛在的航空交易，這些交易可能在未來12個月內進行。這些潛在的交易、談判或融資都不是最終的 ，也不包括在我們計劃的流動性需求中。我們不能保證是否或何時完成任何此類交易或任何此類交易的條款。

歷史現金流

截至2022年9月30日的9個月與2021年9月30日的比較

下表比較了截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月的歷史現金流：

   
截至9月30日的9個月，
  
(單位：千)
  
2022
    
2021
  
現金流數據：
            
經營活動提供的淨現金
  
$
151,304
    
$
131,828
  
用於投資活動的現金淨額
    
(124,180
)
    
(239,446
)
融資活動提供的現金淨額(用於)
    
(13,685
)
    
108,318
  

經營活動提供的現金淨額增加1,950萬美元，主要反映(I)淨收益減少6,370萬美元，以及為將淨收入與經營活動提供的現金 進行核對而進行的某些調整，包括(Ii)出售資產收益增加8,870萬美元，(3)營運資本變動1,800萬美元，以及(4)資產減值增加1.251億美元。

43
索引
用於投資活動的現金淨額減少1153百萬美元，主要是由於(I)出售租賃設備所得款項增加1.836億美元及(Ii)出售飛機及發動機所得款項增加720萬美元，但因(Iii)購置租賃設備增加6170萬美元及(Iv)購買飛機及引擎按金增加1480萬美元而部分抵銷。

融資活動提供的現金淨額減少1.22億美元，主要是由於(I)對母公司的資本貢獻增加1.566億美元，但被(Ii)收到的維修保證金增加1,450萬美元和發放的維修保證金減少1,870萬美元部分抵銷。

合同義務

我們的物質現金需求包括以下合同義務和其他義務：

貸款義務-截至2022年9月30日和2021年12月31日，我們分別有2,710萬美元和2,520萬美元的未償還本金和 利息支付義務，其中分別有0,000萬美元和0,000萬美元在未來12個月到期。有關我們的貸款義務的其他信息，請參閲合併財務報表的附註7。

租賃義務-截至2022年9月30日和2021年12月31日，我們有310萬美元和240萬美元的未償還運營和融資租賃債務，其中80萬美元和50萬美元將在未來12個月到期。

我們希望通過手頭的現金和目前業務提供的淨現金來滿足我們未來的短期流動性需求。我們預計，我們的運營子公司將產生足夠的現金流，以支付運營費用以及到期債務的本金和利息。我們可以選擇滿足某些長期流動資金需求，或繼續通過利用手頭現金、當前業務產生的現金和未來發行證券來尋求戰略機會 。管理層相信，可從各種來源獲得充足的資本和借款，以在所需的範圍內為我們的承諾提供資金。

關鍵會計估計和政策

根據美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響報告的資產和負債額、合併財務報表日期的或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和費用。實際結果可能與這些估計不同。綜合財務報表附註2描述了編制綜合財務報表所使用的重要會計政策和方法。

經營租約—我們根據 淨運營租賃租賃設備。固定租金和階梯租金的經營租賃在租賃期內以直線基礎確認，假設沒有續期。當收入得不到合理的保證時，收入就不會被確認。當不能合理地保證可收款時，客户將處於非應計狀態，並在收到現金付款時確認收入。

一般來説，根據我們的飛機租賃和發動機協議，承租人需要定期支付根據承租人對租賃資產的使用情況或在租賃結束時計算的維護費用。通常，根據我們的飛機租賃協議，承租人在整個租賃期內負責維護、維修和其他運營費用。這些定期維修費用在租賃期內累計，用於資助重大維修活動，根據合同，我們有義務將維修費用退還給承租人，最高金額為承租人支付的金額。如果租賃期間的維護活動總成本低於累計維護費用，我們不需要向承租人退還任何未使用或超出的維護費用。

我們預期向承租人償還的已收到的贍養費在我們的綜合資產負債表中作為贍養費保證金列示。我們 預計不會向承租人償還的所有超額維修費都記錄為維護費收入。確認收入的估計包括拆卸之間的平均時間、發動機維護的預計成本和受歷史使用模式以及整體行業、市場和經濟狀況影響的飛機預測使用率。這些估計數的重大變化可能會對該期間確認的收入數額產生實質性影響。
對於購回和回租交易，我們將交易作為單一安排進行核算。我們根據飛機和租賃的公允價值分配支付的對價。租賃的公允價值可能包括租賃溢價或折扣。

44
索引
融資租賃-我們不時簽訂融資租賃安排，包括承租人在租賃期限結束時購買租賃設備的義務、討價還價購買選擇權或規定最低租賃付款，其現值基本上等於或超過租賃開始之日租賃設備的所有公允價值。融資租賃的淨投資是指承租人在扣除非勞動收入後應支付的最低租賃款項。租賃付款分為本金和利息部分，類似於貸款。非勞動收入在租賃期內按有效利息法確認，並計入融資租賃收入。租賃付款的主要部分反映為融資租賃淨投資的減少。 如果收款得不到合理保證，則不確認收入。當不能合理地保證可收款時，客户被置於非應計狀態，收入在收到現金付款時確認。

贍養費-通常，在飛機的運營租賃中，承租人負責執行所有維護工作，並且通常需要向我們支付大修、大修或更換飛機或發動機的某些高價值部件的維護費。這些維持費是按小時或使用週期或日曆時間支付的，視構成部分而定，一般要求每月支付欠款。如果承租人按月支付維修費，我們通常有義務向承租人 補償他們因大量維護、大修或更換某些高價值部件而產生的費用，補償範圍為就特定維護事件收到的維護費，通常是在相關工作完成後不久。

我們在綜合資產負債表中記錄承租人支付的贍養費中預期將作為贍養費按金負債償還的部分。在收到合格維修工作的證據後，向承租人作出的補償計入維修保證金債務。

在某些已獲得的租賃中，我們或承租人可能有義務在租賃終止時根據租賃開始時規定的歸還條件向另一方支付款項。 當承租人被要求歸還處於改善維護條件的飛機時，我們將維護權資產作為其他資產的組成部分，記錄為購置時終止維護付款的估計價值。我們 在收到付款或確保可收回時，將收到的付款確認為租賃收入內的租賃終止補償調整或維護權資產的減少。如果我們被要求在租約結束時支付返還條件的款項，金額將作為額外的維護責任應計，並在我們承擔義務時支出，並可以合理地估計此類付款。

財產、廠房和設備、租賃設備和折舊-財產、廠房和設備以及租賃設備按成本(如適用，包括資本化購置成本)列報，並在估計使用年限內使用直線折舊至估計剩餘價值，概述如下：

資產
  
估計可用壽命範圍
  
剩餘價值估計
飛機
  
自制造之日起計25年
  
新建時一般不超過製造商標價的15%
飛機發動機
  
2-6年，按維修調整後的使用年限計算
  
發動機核心殘值加上有限壽命部件的估計公允價值之和
航空工裝裝備
  
自購買之日起3-6年
  
使用壽命結束時的報廢價值
傢俱和固定裝置
  
自購買之日起3-6年
  
無

長期資產減值準備-每當事件或環境變化或指標表明資產的賬面價值或賬面淨值可能無法收回時，我們就會對我們的每項長期資產進行可回收性評估 。指標可能包括但不限於重大租賃重組或提前終止租賃；市場狀況發生重大變化；或採用較新技術的飛機或發動機。在進行回收評估時，我們衡量資產預期產生的預計未來未貼現淨現金流 是否超過其賬面淨值。未貼現現金流包括來自當前合同租賃的現金流量、未來預計租賃、過渡成本、估計停工時間和估計剩餘或報廢價值。如果一項資產不符合可回收性測試，該資產的賬面價值將調整為公允價值，從而產生減值費用。

管理層基於對有效合同的瞭解、對特定資產全球需求的當前和未來預期、租賃市場的歷史經驗以及從第三方行業來源獲得的信息，制定了可回收性分析中使用的假設。在估計未貼現現金流量時所考慮的因素受未來期間因合同租賃率、剩餘價值、經濟狀況、技術、對特定資產類別的需求和其他因素的變化而產生的變化的影響。

45
索引
所得税-本公司是在開曼羣島註冊的豁免實體，開曼羣島不徵收所得税 。就美國所得税而言，該公司被視為被動型外國投資公司，對我們的所有者徵收某些所得税。我們的公司子公司產生的應税收入或虧損在其開展業務的地點繳納美國聯邦、州和外國公司所得税。

我們採用資產負債法對該等税項進行會計處理，根據該方法，遞延税項資產及負債會因應佔現有資產及負債金額的財務報表與其各自課税基礎之間的差額而產生的未來税務後果予以確認。當管理層認為遞延税項資產更有可能無法變現時，就會建立估值撥備。

近期會計公告

有關最近的會計聲明，請參閲本文件中其他部分包含的綜合財務報表附註2。

第三項。
關於市場風險的定量和定性披露

市場風險是指由利率和匯率波動引起的金融工具價值變化的風險。我們相信，這些因素的變化不會導致我們的運營結果和現金流出現重大波動。

第四項。
控制和程序

披露控制和程序

截至本報告所述期間結束時，在我們的管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，對我們的披露控制和程序(如1934年證券交易法(“交易法”)第13a-15(E)條所界定的)的有效性進行了評估。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序在本報告所涵蓋的期間是有效的。

財務報告的內部控制

在本報告所涉及的會計季度內，我們對財務報告的內部控制(該術語在《交易法》下的規則13a-15(F)和15d-15(F)中定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

第二部分--其他資料

第1項。
法律訴訟

在我們的正常業務過程中，我們正在並可能參與法律程序，包括但不限於監管調查和調查。儘管我們無法確切地預測任何訴訟、監管調查或調查的最終結果，但管理層認為，我們目前的法律程序和任何可能的法律程序不會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。然而，鑑於這類訴訟固有的不可預測性，未來的不利結果可能會對我們的財務業績產生實質性的不利影響。

第1A項。
風險因素

在評估我們和我們的股票時，您應該仔細考慮本10-Q表格中的以下風險和其他信息。以下任何風險，以及我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險和不確定性，都可能對我們的運營結果或財務狀況產生重大不利影響。風險因素一般分為以下 類：與我們業務相關的風險、與我們經理相關的風險、與税務相關的風險以及與公司股票相關的風險。然而，這些類別確實重疊，不應被視為排他性的。

46
索引
與我們的業務相關的風險

包括新冠肺炎在內的疫情可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

近年來，某些高傳染性疾病的爆發增加了大流行導致經濟中斷的風險。特別是，正在進行的新冠肺炎大流行已經導致市場以及全球、美國和地區經濟的嚴重混亂，可能會持續很長一段時間，並引發經濟衰退或一段時期的經濟放緩。作為迴應，各政府機構和私營企業已經實施，並可能在未來實施許多旨在緩解疫情的措施，例如旅行禁令和限制、隔離、關閉以及檢測或疫苗接種任務。新冠肺炎大流行繼續動態和不斷髮展，包括新冠肺炎病例在某些地區死灰復燃，其最終範圍、持續時間和影響，包括疫苗的效力和可獲得性，仍不確定。

我們預計，此次疫情以及未來的任何疫情或大流行危機都可能對我們的行業和客户造成直接和間接的不利影響，進而可能影響我們的業務、運營結果和財務狀況。除其他外，當前大流行的影響包括，或未來可能包括：


 •
全球、區域或國家經濟狀況和活動惡化，這可能對全球對我們的服務的需求產生不利影響，以及定期租船和現貨費率；


•
由於疫苗的可獲得性和有效性等潛在的健康影響對我們的運營造成的中斷，對我們的員工和機組人員以及我們的客户和業務合作伙伴的工作人員造成的影響；


•
為應對疫情而實施的新法規、指令或做法對我們業務的幹擾或與之相關的額外成本，如旅行限制、加強檢查制度、衞生措施(如隔離和物理距離)或加強實施遠程工作安排；


•
資產減值費用和收入下降；


•
航空旅行需求不足或航空公司無法往返某些地區可能會影響航空旅行需求和某些航空公司的財務健康，包括增加我們承租人的財務壓力；


•
由於檢疫、工人健康、法規或新冠肺炎疫情的其他影響導致全球供應鏈中斷而導致的任何相關裁員，進而可能擾亂我們的運營並導致收入減少 ；


•
可能減少的現金流和財務狀況，包括潛在的流動性限制；


•
由於普遍的信貸緊縮或全球金融市場的持續下滑，包括我們、我們的同行和上市公司的公開交易證券價格下跌，獲得資金的機會減少或成本增加，包括對任何現有債務進行再融資的能力；以及


•
我們的客户、合資夥伴或業務夥伴的財務狀況和前景可能惡化，或者客户或第三方因延誤或其他中斷而試圖援引不可抗力合同條款。

隨着新冠肺炎疫情的持續發展，新冠肺炎對我們業務的影響程度將取決於未來的事態發展，這些事態發展具有很高的不確定性，無法 有把握地預測，包括疫情的持續時間和嚴重程度，以及試圖遏制新冠肺炎或治療其影響可能需要採取的行動。我們繼續監測疫情，以及病毒的持續傳播對我們的客户基礎和收入造成不利影響的程度。由於新冠肺炎疫情複雜且演變迅速，我們如上所述的計劃可能會改變。目前，我們無法合理估計這場大流行的持續時間和嚴重程度，這可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流產生重大不利影響。

與宏觀經濟狀況相關的不確定性可能會減少對我們資產的需求，導致我們的承租人無法履行合同，限制我們獲得額外資本為新投資融資的能力，或產生其他不可預見的負面影響。

美國和國外總體經濟狀況的不確定性和負面趨勢，包括信貸市場大幅收緊和大宗商品價格波動，從歷史上講 為航空業的所有者和運營商創造了艱難的經營環境。許多因素，包括我們無法控制的因素，可能會影響我們的經營業績或財務狀況，和/或影響構成我們客户基礎的承租人 。此外，資本可獲得性的限制、融資支出的資本成本上升或希望保持流動性，可能會導致我們的當前或潛在客户削減 未來的資本預算和支出。

47
索引
此外，對我們資產的需求與客運量和貨運量的增長有關，而客運量和貨運量的增長又取決於一般商業和經濟狀況。全球經濟低迷可能會對客運量和貨運量水平產生不利影響，從而對我們的承租人和承租人的業務產生不利影響，這可能會導致收入、收益和現金流大幅下降，難以獲得資本，以及我們的資產價值 惡化。我們過去面臨客户和對我們負有義務的第三方增加的信用風險，這導致我們的承租人無法履行合同，並對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。我們不能向您保證今後不會發生類似的損失事件。

我們擁有資產或獲得收入的地區的不穩定可能會對我們的業務、客户、運營和 財務業績產生重大不利影響。

在我們開展業務和獲得收入的地區，經濟、民事、軍事和政治方面的不確定性存在，並可能增加。我們開展業務的各個國家正在並可能繼續經歷軍事行動、內亂和政治動盪。我們在東歐的新興市場經濟體擁有資產，包括在俄羅斯和烏克蘭的一些資產。2022年2月下旬，俄羅斯軍隊對烏克蘭發動了重大軍事行動。該地區可能會發生持續的衝突和破壞。對俄羅斯和烏克蘭的影響，以及其他國家採取的行動，包括加拿大、英國、歐盟、美國和其他國家和組織對俄羅斯和烏克蘭的官員、個人、地區和行業實施的新的更嚴格的出口管制和制裁，以及每個國家對此類制裁、緊張局勢和軍事行動的潛在反應，可能會對我們的業務產生實質性的不利影響，並延遲或阻止我們訪問某些資產。我們正在積極監測我們在該地區剩餘資產的安全。

航空業經歷了供過於求的時期，租賃率和資產價值在此期間下降，特別是在最近的經濟低迷時期，未來任何供過於求都可能對我們的運營業績和現金流產生重大不利影響。

特定資產的供過於求可能會壓低該類型資產的租賃率和價值，並導致我們的資產利用率下降，我們經營的行業經歷了供過於求的時期，期間利率和資產價值下降，特別是在最近的經濟低迷期間。可能導致這種供應過剩的因素包括但不限於：


 •
對我們購買的資產類型的一般需求；


•
總體宏觀經濟狀況，包括我們的資產可能服務的商品的市場價格；


•
地緣政治事件，包括戰爭、長期武裝衝突和恐怖主義行為；


•
傳染病和自然災害的爆發；


•
政府監管；


•
利率；


•
信貸的可得性；


•
可能減少的現金流和財務狀況，包括潛在的流動性限制；


•
我們所在行業公司的重組和破產，包括我們的客户；


•
製造商的生產水平和技術創新；


•
製造商合併或退出該行業或停止生產某些資產類型；


•
我們所擁有的資產的報廢和過時；


•
因出售或合併經營出租人而增加的市場資產供應水平；以及


•
將以前未使用或閒置的資產重新引入我們所在的行業。

這些因素和其他相關因素通常不在我們的控制範圍之內，可能導致我們收購的資產類型持續供應過剩或增加，或降低我們資產的利用率 這兩種因素中的任何一種都可能對我們的運營業績和現金流產生重大不利影響。此外，航空承租人可能會將我們的資產重新交付到供應過剩的地方，如果我們將資產轉移到需求更高的地區，這可能會導致我們額外的 重新定位成本。定位費用因地理位置、距離、費率和其他因素而異，可能無法通過向設備的最後 承租人收取的投遞費或新承租人支付的提貨費全額支付。如果我們的大部分資產返回到需求疲軟的地區，定位費用可能會很大，這可能會對我們的業務、前景、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。

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索引
航空業受到嚴格監管，如果我們不遵守適用的要求，我們的運營結果可能會受到影響。

美國聯邦航空管理局(“FAA”)和類似的監管機構越來越重視確保航空業產品在設計上具有足夠的網絡安全控制，以防止未經授權的訪問或其他不必要的危害。如果不能滿足這些不斷變化的期望，可能會對該行業的銷售產生負面影響，並使我們面臨法律或合同責任。

世界各地的政府機構，包括美國聯邦航空局，規定了飛機部件的標準和資格要求，包括幾乎所有商業航空公司和通用航空產品。具體規定因國家而異，儘管遵守聯邦航空局的要求通常符合其他國家的監管要求。如果任何使我們有資格供應產品的材料授權或批准被撤銷或暫停，則產品將被法律禁止銷售，這將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

美國聯邦航空局或其他國家的類似監管機構不時會提出新的法規或對現有法規進行修改，這些法規往往比現有法規更嚴格。如果這些建議被採納並通過，我們可能會產生大量額外成本來實現合規，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

中國航空當局近期放鬆空域限制的趨勢可能會逆轉，預期中的放鬆空域限制的新規定可能不會成為現實，這可能會 影響我們商業航空業務在中國的銷售前景。

商用飛機的退役或長時間停飛可能會減少我們的收入和任何相關庫存的價值。

我們銷售飛機部件和替換部件。如果我們為其提供飛機部件和更換部件的飛機或發動機長期退役或停飛，而需要這些部件或部件的飛機越來越少，我們的收入可能會下降，任何相關庫存的價值也會下降。

合同違約可能會減少收入，增加存儲、定位、收集、回收和丟失設備的費用，從而對我們的業務、前景、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。

我們業務的成功在很大程度上取決於我們所參與行業的運營商的成功。我們的資產現金流受到我們向與我們簽訂租賃或其他合同安排的客户收取此類資產的補償和其他應支付金額的能力的重大影響。租約和使用此類資產的其他安排的固有性質是，我們可能無法收到或延遲實現此類應支付金額的風險。雖然我們的目標是與信譽良好的交易對手簽訂合同，但不能保證這些交易對手將在租賃期或其他合同安排期間履行其義務。此外，當交易對手違約時，我們可能無法收回我們的所有資產，我們收回的資產可能會以損壞的狀態返還或 到我們無法有效出租或出售它們的地方。在大多數情況下，我們維持或要求我們的承租人維持某些保險，以涵蓋我們的資產損壞或損失的風險。但是，這些保單 可能不足以保護我們免受損失。

根據具體部門的不同，在最近的經濟低迷期間，由於供應過剩導致產能過剩，合同違約的風險可能會上升。我們根據固定價格合同將資產出租給我們的客户，然後我們的客户尋求利用這些資產運輸貨物和提供服務。如果我們的客户的運輸服務價格因市場供過於求而下降，則我們的客户可能被迫降低價格以吸引業務(這可能會對他們履行對我們的合同租賃義務的能力產生不利影響)，或者可能尋求重新談判或終止與我們的合同租賃協議，以尋求與另一個出租人尋求更低價格的機會，這可能會對我們產生直接的不利影響。見-我們經營的行業經歷了 供過於求的時期，在此期間，租賃率和資產價值下降，特別是在最近的經濟低迷期間，未來任何供過於求都可能對我們的經營業績和現金流產生實質性的不利影響。重大客户的任何違約都會在客户違約時對我們的盈利能力產生重大影響，這可能會對我們的經營業績和增長前景產生重大不利影響。此外，我們的一些交易對手可能居住在具有法律和監管制度的司法管轄區，這使得執行此類交易對手的義務變得困難且成本高昂。

如果我們收購了高度集中的特定類型的資產，或將我們的投資集中在特定的行業，我們的業務、前景、財務狀況、運營結果和現金流可能會受到市場需求變化或該資產或行業特有的問題的不利影響。

如果我們收購了高度集中的特定資產，或將我們的投資集中在特定行業，我們的業務和財務業績可能會受到行業特定因素或資產特定因素的不利影響。如果我們收購了高度集中的特定資產，而市場對特定資產的需求下降，它被製造商重新設計或更換，或者遇到設計或技術問題，與此類資產相關的 價值和費率可能會下降，我們可能無法以優惠條件租賃此類資產，如果有的話。我們資產的價值和比率的任何下降都可能對我們的業務、前景、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。

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索引
我們在競爭激烈的市場中運營。

收購航空資產的業務競爭激烈。市場對機遇的競爭包括傳統運輸公司、商業和投資銀行，以及越來越多的非傳統參與者，如對衝基金、私募股權基金和其他私人投資者，包括與堡壘相關的實體。其中一些競爭對手可能可以獲得更多資本和/或 資本，這些資本承諾的時間可能更長，或者回報門檻可能與我們不同，因此這些競爭對手可能具有我們不具備的某些優勢。此外，競爭對手可能已經或未來可能產生槓桿，以比我們更優惠的水平或條款為其債務投資融資。對投資機會的激烈競爭可能會導致我們的此類機會減少，因為這些競爭對手中的某些已經建立並正在建立針對我們打算購買的相同類型資產的投資工具。

此外，我們的一些競爭對手可能比我們擁有更長的運營歷史、更多的財務資源和更低的資本成本，因此可能能夠在我們的一個或多個目標市場更有效地競爭 。我們可能並不總是能夠成功地與競爭對手競爭，競爭壓力或其他因素也可能導致重大的價格競爭，特別是在行業低迷時期，這可能會對我們的業務、前景、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。

對我們的資產可能會產生某些留置權。

根據某些子公司就收購資產訂立的獨立融資安排，我們的某些資產目前受留置權的約束。如果適用子公司在此類安排下發生違約，則該等安排下的貸款人將被允許接管或出售此類資產。此外，根據與此類資產相關的行業慣例，我們目前擁有的資產和我們未來購買的資產可能受到其他留置權的約束。在解除這些留置權之前，這些留置權可能會削弱我們收回、重新租賃或出售我們資產的能力，如果我們的承租人沒有履行其解除適用資產任何留置權的義務，我們可能會發現有必要支付此類留置權擔保的債權，以收回此類資產。此類付款可能對我們的經營業績和增長前景產生重大不利影響。

我們的資產價值可能會因各種因素而波動。

我們資產的公平市價可能會減少或增加，這取決於許多因素，包括不時的現行租賃率水平、影響我們目標市場的一般經濟和市場狀況、資產類型和年齡、資產的供求、競爭、新的政府或其他法規和技術進步，所有這些因素都可能影響我們的盈利能力和我們租賃、開發、運營或出售此類資產的能力。此外，我們的資產會隨着年齡的增長而貶值，可能會產生較低的收入和現金流。我們必須能夠用較新的資產替換這些較舊的折舊資產，否則我們維持或增加收入和現金流的能力將會下降。此外，如果我們以低於資產負債表上資產折舊賬面價值的價格處置一項資產，或者如果我們確定一項資產的價值已經減值，我們 將在我們的綜合經營報表中確認相關費用，此類費用可能是實質性的。

我們可能沒有產生足夠的現金或產生足夠的自由現金流來為我們的運營提供資金或償還我們的債務。

我們根據需要償還債務的能力取決於我們未來產生現金流的能力。這種能力在一定程度上受制於我們無法控制的一般經濟、金融、競爭、立法、監管和其他因素。如果我們沒有產生足夠的自由現金流來履行我們的債務義務，包括支付利息和在到期時支付本金，我們可能不得不進行替代融資計劃，如債務再融資或重組、出售資產、減少或推遲資本投資或尋求籌集額外資本。我們不能保證任何 再融資將是可能的，任何資產可以出售，或如果出售，出售所得收益的及時性和金額，可以接受的條款獲得額外的融資(如果有的話)，或者根據我們當時有效的各種債務工具的條款，允許額外的 融資。此外，我們的再融資能力將取決於金融和信貸市場的狀況。我們無法產生足夠的自由現金流來償還我們的債務，或按商業上合理的條款或及時對我們的債務進行再融資，這將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大影響。

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索引
我們使用合資企業或合作伙伴關係，以及我們的經理外包某些職能，可能會帶來不可預見的障礙或成本。

我們已經並可能在未來通過與第三方合作伙伴或共同投資者合作，通過共同擁有的收購工具、合資企業或其他結構收購某些資產的權益。在這些共同投資的情況下，我們控制該等資產管理的能力取決於與該等合作伙伴的聯合安排的性質和條款以及我們在該資產中的相對所有權股份，每一項都將在投資時通過談判確定，並由我們的經理酌情決定。根據我們經理對特定資產的相對風險和回報的看法，我們的 經理可能會選擇收購對我們的運營和/或管理控制權相對較少或沒有的結構的權益。此類安排存在全資資產不存在的風險，例如， 共同投資者可能破產、發展與我們在資產方面的利益和目標相沖突的業務利益或目標，所有這些都可能對我們的業務、前景、財務狀況、 運營結果和現金流產生重大不利影響。

此外，我們的經理希望利用第三方承包商來執行與我們資產的運營和租賃相關的服務和職能。這些功能可能包括計費、 收款、回收和資產監控。由於我們和我們的經理不直接控制這些第三方，因此不能保證他們提供的服務將達到與我們的期望相稱的水平，或者完全符合我們的期望。任何此類第三方承包商的表現不符合我們的預期，可能會對我們的業務、前景、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。

我們面臨着資產陳舊的風險和成本。

技術和其他方面的改進使我們面臨某些資產可能在技術上或商業上過時的風險。例如，隨着製造商推出技術創新和新型飛機，我們的一些資產可能會變得不那麼受潛在承租人的歡迎。這種技術創新可能會以比我們目前預期的更快的速度增加現有飛機的陳舊速度。此外，對嚴格的噪音或排放限制實施更嚴格的監管可能會使我們的一些飛機變得不那麼可取，在市場上的價值也會降低。這些風險中的任何一個都可能對我們以優惠條款出租或出售資產的能力產生不利影響(如果有的話)，這可能會對我們的經營業績和增長前景產生重大不利影響。

無法從供應商處獲得某些組件可能會損害我們的業務。

我們的業務受到我們用來製造產品的零部件的可用性和價格的影響。我們管理庫存和滿足交貨要求的能力可能會受到供應商在需求波動期間調整長交貨期產品交貨的能力的限制。我們業務的供應鏈也可能受到自然災害、極端天氣事件、流行病、勞資糾紛、政府行動以及立法或監管變化等外部事件的幹擾。因此，我們的供應商可能無法在需要時按照規範執行，我們可能無法確定替代供應商或 以其他方式減輕其不履行義務的後果。

過渡到新供應商可能會導致巨大的成本和延誤，包括與我們的客户和/或監管機構從新供應商那裏獲得的部件所需的重新認證相關的成本和延誤。我們無法滿足我們的供應需求可能會危及我們履行客户合同義務的能力，這可能會導致收入和利潤減少、合同處罰或終止，並損害 客户關係。此外，如果我們不能將價格上漲轉嫁給我們的客户，這些零部件的成本增加可能會減少我們的利潤。

我們可能會受到環境、社會和治理(ESG)以及與可持續發展相關的問題的負面影響。

政府、投資者、客户、員工和其他利益相關者越來越關注企業ESG實踐和披露，對這一領域的期望正在迅速演變。我們 已經宣佈，未來也可能宣佈以可持續發展為重點的投資、合作伙伴關係和其他倡議和目標。這些計劃、抱負、目標或目標反映了我們當前的計劃和抱負，並不能保證我們能夠實現這些目標。我們為實現和準確報告這些計劃和目標所做的努力帶來了許多運營、監管、聲譽、財務、法律和其他風險，其中任何風險都可能產生實質性的負面影響，包括對我們的聲譽和股票價格的影響。

此外，關於ESG事項的跟蹤和報告標準相對較新，尚未統一，並在繼續演變。我們選擇的披露框架試圖使 與各種自願報告標準保持一致，可能會不時發生變化，並可能導致不同時期缺乏比較數據。此外，我們的流程和控制可能並不總是與識別、測量和報告ESG指標的不斷髮展的自願標準保持一致，我們對報告標準的解釋可能與其他標準不同，此類標準可能會隨着時間的推移而變化，其中任何一項都可能導致對我們的目標進行重大修訂或報告在實現這些目標方面的 進展。在這方面，評估我們ESG實踐和披露的標準可能會因快速變化的環境而發生變化，這可能會導致對我們的期望更高，並導致我們採取 代價高昂的計劃來滿足這些新標準。對公司ESG倡議的日益關注也可能導致更多的調查和訴訟或對其的威脅。如果我們無法滿足這些新標準，投資者可能會得出結論：我們的ESG和可持續發展實踐不足。如果我們未能或被認為未能實現之前宣佈的計劃或目標，或未能準確披露我們在此類計劃或目標方面的進展，我們的聲譽、業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。

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索引
我們可能會受到燃料和能源價格波動的影響。

能源價格的波動可能對各種項目產生重大影響，包括但不限於：經濟和對運輸服務的需求。

國際、政治和經濟因素、事件和條件，包括目前因俄羅斯入侵烏克蘭而對其實施的制裁，影響燃料價格和供應的波動。天氣也會影響燃料供應，限制國內煉油能力。國內燃料供應的嚴重短缺或中斷可能會對我們的運營業績、財務狀況和流動性產生實質性的不利影響。

我們的資產一般需要例行維護，我們可能會面臨不可預見的維護成本。

我們可能會因承租人未能妥善維護我們的資產而面臨不可預見的維護成本。我們就我們的部分資產簽訂租約 根據租約，承租人對許多義務負有主要責任，這些義務通常包括遵守適用於承租人的所有政府要求，包括運營、維護、政府機構監督、 登記要求和其他適用指令。如果承租人在租賃期間未能執行所需的維護，可能會導致資產價值下降、無法以優惠的利率重新租賃資產(如果有的話)，或者可能無法使用資產。維護故障還可能要求我們在適用租賃終止時產生維護和修改成本；在轉租或出售之前將資產恢復到可接受的 狀態的成本可能會很高。承租人未能履行所需定期維護的義務或我們無法維護我們的資產，都可能對我們的業務、前景、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。

我們的一些客户在高度監管的行業運營，法律或法規的變化，包括與國際貿易有關的法律，可能會 對我們出租或出售資產的能力產生不利影響。

我們的一些客户在高度監管的行業運營。我們的許多合同安排-例如，我們將飛機發動機租賃給第三方運營商-要求運營商(我們的客户)獲得特定的政府或監管許可證、同意或批准。這包括同意根據這類安排支付某些款項，以及有關資產的出口、進口或再出口。如果我們的客户 或在某些情況下，我們未能獲得某些許可證和批准，可能會對我們開展業務的能力產生負面影響。此外，貨物、服務和技術的跨國運輸使我們資產的運營受到國際貿易法律和法規的約束。此外，包括美國在內的許多國家控制某些商品、服務和技術的出口和再出口，並規定相關的出口記錄和報告義務。各國政府還可以對某些國家、個人和其他實體實施經濟制裁，限制或禁止涉及這些國家、個人和實體的交易。如果任何此類法規或制裁影響到作為我們客户的資產運營商，我們的業務、前景、財務狀況、運營結果和現金流可能會受到重大不利影響。

我們的某些資產受制於資產承租人持有的購買選擇權，如果行使該選擇權，可能會減少我們的資產基礎規模和我們 的未來收入。

我們已向某些資產的承租人授予購買選擇權。這些資產的市場價值可能會不時發生變化，這取決於許多因素，例如影響我們所在行業的一般經濟和市場狀況、競爭、建築成本、政府或其他法規、技術變化和現行的租賃率水平。購買選擇權項下的購買價可能低於行使選擇權時資產的市值。此外，我們可能無法以出售資產的價格獲得替代資產。在這種情況下，我們的業務、前景、財務狀況、經營業績和現金流可能會受到重大不利影響。

我們可能無法續簽或獲得新的或有利的租賃，這可能會對我們的業務、前景、財務狀況、 運營結果和現金流產生不利影響。

我們的經營租賃比直接融資租賃面臨更大的剩餘風險，因為我們將在經營租賃期屆滿時擁有資產，我們可能無法以優惠利率續簽現有租賃，或根本無法續簽，也可能無法出售租賃資產，資產的剩餘價值可能低於預期。此外，我們續簽現有租約或獲得新租約的能力也將取決於當時的市場狀況，當管理適用資產租賃的合同到期時，我們可能會面臨利率和合同條款方面的更大波動性。我們的客户可能會降低他們的活躍度或尋求 終止或與我們重新協商他們的租約。如果我們無法直接續簽或獲得新的租賃，或者如果新租賃的利率大大低於現有利率或條款低於現有合同條款，或者如果我們無法出售我們無法獲得新合同或租賃的資產，我們的業務、前景、財務狀況、運營業績和現金流可能會受到重大不利影響 。

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索引
強制執行我們的合同和追回我們的資產的訴訟具有內在的不確定性，這些不確定性因我們的資產所在司法管轄區的法律制度欠發達而增加。

雖然我們的一些合同安排受紐約州法律管轄，並規定紐約州法院的非專屬管轄權，但我們根據此類合同安排執行交易對手義務的能力受制於尋求強制執行的司法管轄區的適用法律。雖然我們的一些現有資產在特定的司法管轄區使用，但航空資產的性質在正常業務過程中通常會在多個司法管轄區內流動。因此，不可能以任何程度的確定性預測可能啟動執行程序的司法管轄區。 訴訟和執行程序在任何司法管轄區都有固有的不確定性，而且代價高昂。這些不確定性在法律制度欠發達的國家加劇，這些國家對法律和法規的解釋不一致，可能受到法律是非曲直以外的因素的影響，可能會繁瑣、耗時，甚至成本更高。例如，在法律沒有賦予債權人和出租人與美國相同的擔保權益和權利的司法管轄區，從違約承租人手中收回財產可能很困難，成本也更高，而且法律制度也不是很發達。因此，無法預測可獲得的補救措施以及對不同司法管轄區的自有資產進行收集和執行程序的相對成功和便利程度。隨着我們更多的業務轉移到美國和歐洲以外的地區，如亞洲和中東，執行我們的權利和收回我們的資產可能會變得更加困難和昂貴。

我們的國際業務涉及額外的風險，這可能會對我們的業務、前景、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。

我們和我們的客户在世界各地開展業務。因此，我們可能直接或間接受到政治和其他不確定因素的影響，包括以下風險：


 •
恐怖主義行為、武裝敵對行動、戰爭和內亂；


•
海盜行為；


•
潛在的網絡安全攻擊；


•
政府對當地經濟的許多方面都有重大影響；


•
扣押、國有化或沒收財產或設備；


•
合同的廢止、廢止、修改或重新談判；


•
在某些地區對保險範圍的限制，如戰爭險；


•
政治動盪；


•
外交和美國貨幣政策與外幣波動和貶值；


•
無法將收入或資本匯回國內；


•
與維修和更換偏遠地點的設備有關的併發症；


•
進出口配額、工資和價格管制、設置貿易壁壘；


•
美國和外國的制裁或貿易禁運；


•
限制資金轉進或轉出我們開展業務的國家；


•
遵守美國財政部限制與某些國家或特別指定的國民做生意的制裁規定；


•
監管或財務要求，以符合外國官僚機構的行動；


•
遵守適用的反腐敗法律和法規；


•
改變税收政策，包括沒收税收；


•
我們無法控制的其他形式的政府監管和經濟狀況；以及


•
政府腐敗。

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索引
任何這些或其他風險都可能對我們客户的國際業務產生不利影響，從而對我們的經營業績和增長機會產生重大不利影響。

我們可能會在世界各地的新興市場進行收購，而在新興市場的投資面臨比發達市場更大的風險 ，可能會對我們的業務、前景、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。

就我們在新興市場收購資產的程度而言--我們可能會在世界各地這樣做--可能會遇到額外的風險，可能會對我們的業務產生不利影響。新興市場國家的經濟和基礎設施不太發達，往往更容易受到經濟和地緣政治挑戰的影響，可能會經歷國內生產總值、利率和貨幣匯率的大幅波動，以及國內動亂、政府不穩定、私人資產國有化和沒收以及政府當局徵收税收或其他費用。此外，投資計價的貨幣可能不穩定，可能會大幅貶值，可能不能自由兑換，或可能受到其他貨幣或財政控制和限制的約束。

新興市場仍處於相對早期的發展階段，因此可能不會受到高度或有效的監管。此外，新興市場往往比更成熟的市場更淺，流動性更差，這可能會對我們在新興市場的資產實現利潤的能力產生不利影響，當我們希望這樣做或在變現的情況下獲得我們認為的公允價值時。在某些情況下，當地可能不存在從投資中實現利潤的市場。此外，總部設在新興市場的發行人一般不受適用於較發達國家發行人的統一會計和財務報告標準、做法和要求 的約束，因此潛在地增加了欺詐和其他欺騙性做法的風險。與發達市場相比，交易結算可能會受到更大的延遲和行政不確定性，新興市場的投資者可能會比發達市場的投資者獲得不那麼完整和可靠的財務和其他信息。此外，新興市場的經濟不穩定可能會 對我們在這些國家的租賃資產的價值產生不利影響，或者對我們在這些市場運營的承租人履行合同義務的能力產生不利影響。因此，在新興市場國家運營的承租人可能比在發達國家運營的承租人更有可能在合同義務下違約。這些市場的流動性和波動性限制也可能對我們以可用或及時的最佳價格處置我們的資產的能力產生不利影響。

由於我們擁有並可能繼續收購位於全球新興市場的資產，我們可能面臨這些風險中的任何一個或其組合，這可能對我們的 經營業績產生不利影響。

我們正在積極評估對其他航空行業資產和運營公司的潛在收購，這可能會給我們的業務帶來額外的風險和不確定性，以及意想不到的監管合規成本。

雖然我們現有的投資組合包括航空領域的資產，但我們正在積極評估對航空市場其他領域的資產和運營公司的潛在收購 我們計劃靈活處理，因為隨着時間的推移，其他有吸引力的機會也會出現。就我們在其他領域的收購而言，我們將面臨許多風險和不確定性，包括與所需的資本投資和其他資源相關的風險，以及與合併或整合運營和管理系統及控制相關的風險。進入某些行業可能會使我們受到新的法律法規的約束，並可能導致訴訟和監管風險增加。 許多類型的運輸資產，包括某些機場資產，都受到美國政府機構以及外國政府的註冊要求，如果這些資產要在美國境外使用的話。未對資產進行登記或失去登記可能會導致鉅額罰款、資產被迫清算和/或無法運營和(如果適用)租賃資產。我們可能需要支付鉅額成本來遵守適用於任何此類新收購的法律法規。不遵守這些法律和法規可能會導致我們招致鉅額成本、罰款或罰款，或者要求資產停止使用一段時間，從而導致這些資產的收入減少。此外，如果我們在其他領域的收購產生的收入不足，或產生投資損失，或者如果我們無法有效地管理我們擴大的業務，我們的運營結果將受到不利影響，我們的聲譽和業務可能會受到損害。

管理我們債務的協議對我們和我們的子公司施加了限制，降低了運營靈活性，並造成了違約風險。

管理吾等債務的協議，包括但不限於管理吾等優先票據的契約，以及於2021年12月2日訂立的經修訂及重述的循環信貸安排(經截至2022年4月28日的第1號修正案及截至2022年9月20日的第2號修正案“循環信貸安排”修訂)，包含對吾等及其附屬公司施加限制的契諾。管理我們的優先票據和循環信貸安排的契約限制了我們和我們的某些子公司的能力：


 •
合併、合併或轉移我們所有或基本上所有的資產；

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索引

 •
產生額外債務或發行優先股；


•
進行某些投資或收購；


•
對我們或我們子公司的資產設立留置權；


•
出售資產；


•
分配或回購我們的股票；


•
與關聯公司進行交易；以及


•
制定影響我們子公司的股息限制和其他支付限制。

這些公約可能會削弱我們發展業務、利用有吸引力的商業機會、支付普通股股息或成功競爭的能力。違反這些公約中的任何一項都可能導致違約。我們債務協議中的交叉違約條款可能會導致一項債務協議下的違約事件，從而觸發我們其他債務協議下的違約事件。在根據我們的任何債務協議發生違約事件時，貸款人或其持有人可以選擇宣佈該協議下的所有未償債務立即到期和支付。

恐怖襲擊或其他敵對行動可能對我們的業務和盈利能力產生負面影響，並可能使我們承擔責任和名譽受損。

恐怖襲擊可能會對我們的行動產生負面影響。此類襲擊導致了美國和其他地方的經濟不穩定，進一步的恐怖主義、暴力或戰爭行為也可能同樣影響世界貿易以及我們和我們的客户所在的行業。此外，恐怖襲擊或敵對行動可能直接影響機場或飛機，或我們或我們客户的有形設施。此外，我們的資產還可能捲入恐怖襲擊或其他敵對行動。任何恐怖襲擊或敵對行動的後果都是不可預測的，我們可能無法預見可能對我們的行動產生實質性不利影響的事件。雖然我們的租賃協議通常要求交易對手賠償我們因使用我們的資產而產生的所有損害，並且我們提供保險以可能抵消在客户賠償被證明不足的情況下的任何成本，但我們的保險不包括某些類型的恐怖襲擊，並且我們可能無法完全避免因利用我們的資產的恐怖襲擊而產生的責任或聲譽損害。

我們的租賃要求以美元付款，但我們的許多客户使用其他貨幣；如果外幣對美元貶值，我們的承租人可能無法及時履行對我們的付款義務。

我們目前的租賃通常要求用美元付款。如果我們的承租人通常用於經營業務的貨幣對美元貶值，我們的 承租人在向我們支付美元款項時可能會遇到困難。此外，許多外國國家都有管理國際支付的貨幣和兑換法，這可能會阻礙或阻止以美元向我們支付款項。未來的租賃可能會規定以歐元或其他外幣付款。貨幣匯率的任何變化減少了我們在轉換以歐元或其他外幣計價的未來租賃付款時獲得的美元金額 ，如果我們沒有進行適當的對衝，可能會對我們產生重大不利影響，並增加我們收益的波動性。

我們無法獲得足夠的資本，這將限制我們擴大投資組合和增加收入的能力。

我們的業務是資本密集型的，我們已經並可能繼續使用槓桿來為我們的運營融資。因此，我們成功執行業務戰略和 維持運營的能力取決於債務和股權資本的可用性和成本。此外，我們以資產為抵押借款的能力在一定程度上取決於此類資產的評估價值。如果此類資產的評估價值下降 ，我們可能被要求減少債務安排項下的未償還本金，否則將無法產生新的借款。

我們不能保證我們需要的資金會以優惠的條件提供給我們，或者根本不能保證。我們無法獲得足夠的資本，或無法續訂或擴展我們的信貸安排， 可能會導致融資成本增加，並將限制我們的能力：


 •
滿足我們現有和未來債務安排的條款和到期日；


•
購買新資產或對現有資產進行再融資；


•
為我們的營運資金需求提供資金，並保持充足的流動性；以及


•
為其他增長計劃提供資金。

此外，我們的經營方式使我們或我們的任何子公司都不需要根據1940年的《投資公司法》(“Investment Company Act”)註冊為投資公司。因此，我們可能無法獲得某些形式的融資，如融資租賃。請參閲“與我們的業務相關的風險“如果根據《投資公司法》，我們被視為投資公司，這可能會對我們的業務、前景、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。

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各種環境法規的影響可能會對我們經營的行業產生負面影響，這可能會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。

我們受制於聯邦、州、地方和外國有關環境保護的法律和法規，包括管理向空氣和水排放污染物、管理和處置危險物質和廢物、清理受污染場地以及噪音和排放水平以及温室氣體排放的法律和法規。政府當局目前正在考慮或正在實施的應對氣候變化的立法和監管措施可能需要減少我們的温室氣體或其他排放，建立碳税或增加燃料税或能源税。這些法律要求預計將導致資本支出和合規成本增加，並可能導致更高的成本，並可能要求我們獲得排放信用或碳補償。這些成本和限制可能會增加我們的費用或 要求我們改變運營，從而損害我們的業務和運營結果。與氣候變化法規相關的不一致的國際、區域和/或國家要求也造成了經濟和監管方面的不確定性。

根據美國和其他國家的一些環境法，可能會對資產的所有者或運營者施加嚴格的責任，這可能使我們對環境和自然資源損害承擔責任，而不考慮我們的疏忽或過錯。由於與我們或我們承租人的當前或歷史運營相關的環境法律法規的違反或責任，我們可能會產生鉅額成本，包括清理費用、罰款和財產損失和人身傷害的第三方索賠，任何這些都可能對我們的運營結果和財務狀況產生重大不利影響 。此外，聯邦、州和地方各級正在制定或考慮頒佈各種與温室氣體排放和氣候變化有關的新立法。雖然歷史上一直缺乏一致的氣候變化立法，但隨着對氣候變化的擔憂不斷增加，預計將在温室氣體排放控制、排放披露要求和建築 法規或其他實施能效標準的基礎設施要求等領域繼續制定更多的立法和法規。旨在減輕或減少温室氣體排放或預計的氣候變化影響的政府命令、標準或法規可能會導致能源和運輸成本增加，並增加合規費用和其他財務義務，以滿足我們可能無法完全恢復的許可或開發要求(由於市場條件或其他因素), 任何 都可能導致利潤減少，並對我們的運營結果產生不利影響。雖然我們通常維持責任保險範圍，並通常要求承租人為我們提供某些損失的賠償，但保險範圍受到大量免賠額、最大保險範圍的限制和重大例外情況的限制，可能不足以或不足以針對任何或所有責任提供保障，此類賠償可能不包括或不足以保護我們免受因環境破壞而造成的損失。此外，我們所在行業的環境標準或法規的變化可能會限制我們收購的資產的經濟壽命或降低其價值， 還要求我們進行重大額外投資以保持合規，這將對我們的現金流和運營結果產生負面影響。

LIBOR基準利率的終止可能會對我們的業務產生影響。

2017年7月27日，負責監管LIBOR的英國金融市場行為監管局(FCA)宣佈，2021年後將不再説服或強制銀行提交計算LIBOR 利率的利率。2020年11月30日，ICE Benchmark Administration，或IBA，LIBOR的管理人，在美國聯邦儲備委員會和FCA的支持下，宣佈計劃在2021年12月31日停止發佈LIBOR，僅針對一週和兩個月的LIBOR期限，並於2023年6月30日停止發佈所有其他LIBOR期限。美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)同時發佈了一份聲明，建議銀行在2021年底之前停止發行新的LIBOR。IBA在2021年12月31日之後停止發佈一週和兩個月的美元LIBOR設置，並打算在2023年6月30日之後停止發佈剩餘的美元LIBOR設置。

在美國，另類參考利率委員會(“ARRC”)是由聯邦儲備委員會和紐約聯邦儲備銀行組成的一個由不同的私人市場參與者組成的團體，負責確定替代參考利率以取代LIBOR。有抵押隔夜融資利率(SOFR)已成為ARRC首選的LIBOR替代利率。SOFR是回購協議市場上以國債為抵押的隔夜現金借款成本的廣義衡量標準。目前，無法預測市場將如何應對SOFR或其他替代參考利率。

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繞過我們的信息技術(IT)、安全系統或我們第三方提供商的IT安全系統，導致IT 安全漏洞的網絡攻擊可能會導致我們的IT系統中斷和業務信息丟失，這可能會阻礙我們有效開展業務的能力，並可能導致收入損失和額外成本。

我們的部分業務依賴於我們的IT系統和第三方提供商的IT系統的安全運行來管理、處理、存儲和傳輸與飛機租賃相關的信息 。我們的數據和系統不時受到威脅，包括惡意軟件和計算機病毒攻擊。繞過我們的IT安全系統或我們第三方提供商的IT安全系統，導致IT安全漏洞的網絡攻擊可能會對我們的日常運營造成不利影響，並導致敏感信息的丟失，包括我們自己以及我們客户、供應商和員工的專有信息。此類損失可能損害我們的聲譽，並導致競爭劣勢、訴訟、監管執法行動、收入損失、額外成本和責任。雖然我們投入了大量資源來維持足夠的網絡安全水平，但我們的資源和技術複雜性可能不足以防止所有類型的網絡攻擊。

如果根據《投資公司法》，我們被視為“投資公司”，可能會對我們的業務、前景、財務狀況、經營結果和現金流產生實質性的不利影響。

我們的經營方式是，我們或我們的任何子公司都不需要根據《投資公司法》註冊為投資公司。《投資公司法》第3(A)(1)(A)節將投資公司定義為主要從事或擬主要從事證券投資、再投資或交易業務的任何發行人。《投資公司法》第3(A)(1)(C)節將投資公司定義為從事或擬從事證券投資、再投資、擁有、持有或交易業務，並在非合併基礎上擁有或擬收購價值超過發行人總資產(不包括美國政府證券和現金項目)40%的投資證券的任何發行人。除其他事項外，“投資證券”一詞不包括美國政府證券和由持有多數股權的子公司發行的證券，這些證券本身不是投資公司，也不依賴於《投資公司法》第3(C)(1)節或第3(C)(7)節中對某些私人提供的投資工具的投資公司定義的例外。

我們是一家控股公司，不是投資公司，因為我們從事持有我們全資和多數股權子公司的證券的業務，這些子公司從事運輸和相關業務，根據經營租賃和融資租賃租賃資產。投資公司法可能會限制我們和我們的子公司簽訂融資租賃和從事其他類型的金融活動的能力，因為在未合併的基礎上，我們和我們的子公司的總資產(不包括美國政府證券和現金項目)的價值中，只有不到40%可以由“投資證券”組成。

如果我們或我們的任何子公司被要求根據《投資公司法》註冊為投資公司，註冊實體將受到重大監管， 將顯著改變我們的業務，我們將無法開展本報告中描述的業務。我們尚未從美國證券交易委員會獲得關於我們在《投資公司法》下的地位的正式決定，因此，任何違反《投資公司法》的行為都將使我們面臨重大不利後果。

由於我們是根據開曼羣島的法律註冊成立的，您在保護您的利益方面可能會遇到困難，您通過美國聯邦法院保護您的權利的能力可能會受到限制。

我們是一家根據開曼羣島法律註冊成立的豁免公司。因此，投資者可能很難在美國境內向我們的董事或高級管理人員送達訴訟程序，或執行在美國法院獲得的針對我們的董事或高級管理人員的判決。

本公司的公司事務受本公司經修訂及重述的組織章程大綱及細則(經不時修訂)、開曼羣島公司法(經修訂)及開曼羣島普通法管轄。根據開曼羣島法律，股東對董事提起訴訟的權利、少數股東的訴訟以及董事對我們的受託責任在很大程度上受開曼羣島普通法的管轄。開曼羣島的普通法部分源於開曼羣島相對有限的司法判例以及英國普通法，其法院的裁決具有説服力，但對開曼羣島的法院不具約束力。我們股東的權利和我們董事在開曼羣島法律下的受託責任與美國某些司法管轄區的法規或司法先例所規定的不同。特別是，與美國相比，開曼羣島擁有不同的證券法體系，某些州，如特拉華州，可能擁有更完善和司法解釋的公司法體系。此外，開曼羣島公司可能沒有資格在美國聯邦法院提起股東派生訴訟。

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Maples和我們的開曼羣島法律顧問Calder(Cayman)LLP告知我們，開曼羣島的法院不太可能(1)承認或執行美國法院基於美國或任何州聯邦證券法的民事責任條款做出的針對我們的判決；以及(2)在開曼羣島提起的原告訴訟中，根據美國或任何州的聯邦證券法的民事責任條款對我們施加法律責任。在這種情況下，儘管開曼羣島沒有對在美國取得的判決進行法定執行，但開曼羣島法院將承認和執行具有管轄權的外國法院的外國貨幣判決，而無需根據外國主管法院的判決規定判定債務人有義務在滿足某些條件的情況下支付判決金額的原則進行重審。要在開曼羣島執行外國判決，這種判決必須是最終和決定性的，並且必須是清償的金額，不得涉及税收、罰款或處罰，不得與開曼羣島就同一事項作出的判決不一致，不得以欺詐為由受到彈劾，不得以某種方式獲得，也不得強制執行違反自然正義或開曼羣島公共政策的類型(懲罰性或多重損害賠償的裁決很可能被裁定為違反公共政策)。如果同時在其他地方提起訴訟，開曼羣島法院可以擱置執行程序。

由於上述原因，公眾股東在面對管理層、董事會成員或控股股東採取的行動時，可能比作為美國公司的公眾股東更難保護自己的利益。

金融行動工作隊加強了對開曼羣島的監測。

2021年2月，開曼羣島被列入金融行動特別工作組(“FATF”)的反洗錢/反恐和擴散融資活動受到加強監測的司法管轄區名單 ，通常被稱為“FATF灰名單”。FATF於1989年7月由七國集團首腦會議成立，是一個由同意為FATF提供臨時資金並有具體目標和項目的成員國政府組成的特別工作組--它是一個制定國際反洗錢標準和反恐融資措施的國際政策制定機構。FATF監督各國確保全面有效地執行FATF標準，並追究不遵守的國家的責任。當FATF將一個司法管轄區置於加強監督之下時，這意味着國家已承諾在商定的時間框架內迅速解決已確定的戰略不足，並在此時間框架內受到加強監督。在2021年10月的全體會議上，FATF積極肯定了開曼羣島為改善其反洗錢和反恐融資制度所作的持續努力。儘管開曼羣島在落實最終尚未落實的建議方面取得進展(被視為符合或大體上符合FATF的全部40項建議，並已完成FATF 63項推薦行動中的60項)，但仍不清楚這項指定將保留多久，以及指定將對本公司產生什麼影響(如有)。

歐盟反洗錢高危第三國名單

2022年3月13日，歐盟委員會(“EC”)更新了其“高風險第三國名單”(“歐盟反洗錢名單”)，確定其反洗錢/反恐融資制度存在戰略缺陷，增加了9個國家，包括開曼羣島。歐盟委員會指出，它致力於使歐盟反洗錢名單與FATF的上市進程更趨一致。開曼羣島被列入歐盟反洗錢名單是開曼羣島於2021年2月被列入FATF灰名單的直接結果。目前尚不清楚這一指定將保留多長時間，以及該指定將對公司產生什麼影響(如果有)。

我們的資產可能會受到我們無法控制的事件造成的意外中斷的影響，這可能會擾亂我們的業務，並造成保險可能無法充分承保的損壞或損失。

航空項目面臨以下原因造成的計劃外中斷：設備故障或故障、基礎設施老化、員工錯誤或承包商或分包商故障、中斷後推遲或增加設施恢復服務的成本的問題、設備狀況或環境、安全或其他監管要求可能施加的限制、燃料供應或燃料運輸減少或中斷、勞資糾紛、信息系統實施或操作的困難、脱軌、停電、管道或電線中斷、災難性事件，如颶風、龍捲風、地震、山體滑坡、洪水、爆炸、火災或其他災害。除其他事項外，任何設備或系統停機或限制都可能降低銷售額、增加成本，並影響滿足監管服務指標、客户期望以及監管可靠性和安全要求的能力。我們過去曾經歷過工廠停電，擾亂了它們的運營，並對我們的收入產生了負面影響。我們無法向您保證未來可能不會發生類似事件。運營中斷以及供應中斷，以及政府加強監管，都可能對這些資產的現金流產生不利影響。此外，修復或更換受損資產的成本可能相當高。反覆或長時間的中斷可能會導致暫時或永久性的客户流失、重大訴訟或監管或合同違規行為的處罰，根據相關保單，此類事件造成的任何損失可能無法獲得賠償。 雖然我們相信我們對這類事件有足夠的保險，但通過我們自己的保險單間接地通過我們的承租人, 不能保證任何此類事件的發生不會對我們造成實質性的不利影響。此外，如果承租人沒有義務保持足夠的保險，我們可能會在相關租賃期間產生額外保險範圍的費用。我們不能保證此類 保險將以商業合理的費率提供(如果有的話)。

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與我們經理相關的風險

我們依賴我們的經理和堡壘的其他關鍵人員，如果我們的經理終止管理 協議或其他關鍵人員離職，我們可能找不到合適的替代人員。

我們的管理人員和為我們提供服務的其他個人是我們經理或其他堡壘實體的員工。我們完全依賴我們的經理，他在執行我們的經營政策和戰略方面擁有很大的自由裁量權 ，以開展我們作為交通運輸領域的控股和運營公司的業務。我們面臨經理終止管理協議的風險，並且我們將無法及時、以合理的成本或根本無法找到合適的經理替代者。此外，我們依賴我們經理的某些關鍵員工和堡壘實體的某些關鍵員工的服務，他們的薪酬部分或完全取決於我們經理賺取的管理費或分配給Master GP的獎勵付款，其持續服務不受保證，該等人員或服務的損失 可能會對我們的運營產生重大不利影響。我們沒有為經理或對我們至關重要的其他堡壘實體的任何人員購買關鍵人保險。如果不能及時為我們經理或堡壘實體的任何離職員工找到合適的替代者 ，可能會對我們運營和發展業務的能力造成重大不利影響。

此外，我們的經理可以將我們的管理協議轉讓給其業務和運營由韋斯利·R·埃登斯先生管理或監督的實體，韋斯利·R·埃登斯先生是要塞的主要、聯席首席執行官和董事會成員，要塞是我們經理的關聯公司，自1998年5月共同創立要塞以來，他是要塞的管理委員會成員。如果將任何此類任務分配給堡壘的非附屬公司，則目前由我們經理的現有人員執行的職能可能會由其他人執行。我們不能向您保證這些人員將以我們經理目前的方式管理我們的業務，而任何此類實體的人員未能獲得產生誘人的風險調整後回報的資產，可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。

與軟銀合併有關，堡壘在軟銀內部作為一項總部設在紐約的獨立業務運營。

在我們與經理的關係中存在利益衝突。

我們的管理協議、服務和利潤分享協議以及我們的條款是在關聯方之間協商的，它們的條款，包括費用和其他應付金額，可能不像與獨立第三方協商的那樣對我們有利。

我們與經理的關係存在固有的利益衝突，因為我們的經理及其附屬公司投資於航空資產，而其投資目標與我們的資產收購目標重疊。某些適合我們的機會可能也適用於這些其他投資工具中的一個或多個。我們董事會的某些成員和我們經理的僱員也是我們的高級職員 擔任這些其他實體的高級職員和/或董事。例如，我們的一些董事和官員也是FTAI基礎設施的董事或官員。儘管我們擁有相同的經理，但我們可能會與隸屬於我們經理或要塞的實體競爭某些目標資產。我們經理或堡壘的附屬或管理實體可能會不時專注於與我們可能尋求收購的目標資產相似的資產投資。 這些附屬公司可能具有重要的購買能力，這種能力可能會隨着各種因素的變化而變化，這些因素包括但不限於可用股本和債務融資、市場狀況和手頭現金。堡壘 有多個現有和計劃中的基金，專注於投資於我們的一個或多個目標行業，每個基金都有重大的當前或預期資本承諾。我們之前已經購買並可能在未來購買這些 基金的資產，以前曾共同投資於航空資產，未來可能與這些基金共同投資於航空資產。堡壘基金的費用結構通常與我們的類似，但實際支付的費用將根據每隻基金的規模、條款和業績而有所不同。

我們的管理協議一般不限制或限制我們的經理或其關聯公司從事任何業務或管理與我們或集合投資工具類似的其他運營公司 投資於符合我們資產收購目標的資產。在我們最近剝離基礎設施資產的過程中，我們的經理還參與了與FTAI基礎設施相關的額外運輸和基礎設施管理，並可能參與未來的其他投資機會，這些機會中的任何一個都可能與我們競爭投資或導致我們目前的投資戰略發生變化。此外，我們的條款規定，如果堡壘或其附屬公司或其任何高級管理人員、董事或員工瞭解到潛在的交易可能成為公司機會，則在法律允許的最大範圍內，他們沒有義務向我們、我們的股東或我們的附屬公司提供此類公司機會。如果我們的任何董事和高級管理人員同時也是董事、堡壘或其附屬公司的高級管理人員或員工獲取了公司機會的知識或獲得了公司機會，條件是該知識不是僅以董事或公司高級管理人員的身份獲得的，並且該人真誠行事，則在法律允許的最大範圍內，該人被視為已完全履行該人欠我們的受託責任，並且如果堡壘或其關聯公司追求或獲得該公司機會，或者該人沒有向我們提供該公司機會，則該人不對我們負責。

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根據我們的管理協議條款，我們的經理及其高級管理人員和員工從事其他業務活動的能力可能會減少我們的經理、其高級管理人員或其他員工管理我們的時間。此外，我們可能(根據我們的戰略)與我們的經理或由我們的經理或其關聯公司之一管理的其他實體進行重大交易，這些交易可能包括但不限於某些收購、融資安排、債務購買、共同投資、消費貸款、服務墊款和其他存在實際、潛在或預期利益衝突的資產。我們的董事會通過了一項關於批准任何“關聯人交易”的政策，根據該政策，上述某些重大交易可能需要向我們的董事會獨立成員披露並獲得其批准。實際的、潛在的或已察覺到的衝突已經造成並可能在未來引起投資者不滿、訴訟或監管調查或執法行動。妥善處理利益衝突是複雜而困難的，如果我們未能或似乎未能妥善處理一個或多個潛在、實際或已察覺的利益衝突，我們的聲譽可能會受到損害。對利益衝突的監管審查或與利益衝突相關的訴訟可能會對我們的聲譽產生實質性的不利影響，這可能會在多種方面對我們的業務產生實質性的不利影響，包括導致無法籌集額外資金、交易對手不願與我們做生意、我們的股權證券價格下跌以及由此增加的訴訟和監管執法行動的風險。

我們經理和大師級GP的薪酬安排的結構可能會給我們帶來意想不到的後果。我們已同意向經理支付管理費，Master GP有權 從公司或其子公司獲得基於不同績效衡量標準的獎勵付款。因此，我們經理為我們創造誘人的風險調整後回報的激勵可能會發生衝突。 此外，由於Master GP和我們的經理都是堡壘的附屬公司，支付給Master GP的收入獎勵付款可能會導致我們的經理過度強調收益最大化，包括通過使用槓桿， 犧牲其他目標(如保本)來實現更高的獎勵付款。具有較高收益潛力的投資通常比具有較低收益潛力的投資風險更高或更具投機性。這可能導致我們的資產組合和普通股的價值面臨更大風險。

我們的董事已經為我們的經理批准了廣泛的資產收購戰略，並且不會批准我們在經理的指導下進行的每一項收購。此外，我們可能會在沒有股東投票的情況下改變我們的戰略，這可能會導致我們收購的資產與目前的資產不同，風險更高，利潤更低。

我們的經理被授權遵循廣泛的資產收購戰略。隨着市場狀況的變化，我們可能會尋求其他類型的收購。我們的經理根據董事會採納的廣泛投資指導方針在 中作出投資決策。因此，我們可能會在沒有股東投票的情況下改變我們的目標行業，並收購不同於我們當前資產組合的各種資產，而且可能比我們目前的資產組合風險更高。因此，基金經理在決定適合我們投資的資產類型和類別方面擁有很大的自由度，包括投資於可能與我們現有投資組合中的資產類型和類別不同的類型和類別的資產。我們的董事將定期審查我們的戰略和我們的資產組合。然而，我們的董事會不會審查或預先批准每一項擬議的收購或我們相關的融資安排。此外，在進行定期審查時，董事將主要依靠我們經理向他們提供的信息。此外，本公司經理所進行的交易，即使違反管理協議的條款，亦可能難以或不可能在董事審核前撤銷。此外，我們可能會改變我們的資產收購戰略，包括我們的目標資產類別，而不需要股東投票。

我們的資產收購戰略可能會根據現有的市場狀況和投資機會而演變，這種演變可能會涉及額外的風險，這取決於我們目標資產的性質以及我們為此類資產提供短期或長期融資的能力。在特定市場條件下，相對於其他可用機會而言，風險回報狀況不具吸引力的機會可能會在變化的市場條件下變得相對有吸引力，因此市場條件的變化可能會導致我們的目標資產發生變化。在新資產類別進行收購的決定存在風險，我們可能難以 充分評估，因此可能會降低或消除我們支付普通股股息的能力，或對我們的流動性或財務狀況產生不利影響。我們資產收購策略的改變也可能增加我們對利率、外幣或信貸市場波動的風險敞口。此外，資產收購策略的改變可能會增加我們對非配對融資的使用，增加我們同意承擔的擔保義務，或 增加我們與關聯公司達成的交易數量。我們未能準確評估新資產類別的固有風險或與此類資產相關的融資風險，可能會對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。

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對於根據管理協議執行的任何行為或不作為，包括與執行我們的資產有關的任何行為或不作為，我們的經理將不對我們承擔任何責任。

根據我們的管理協議，我們的經理將不承擔任何責任，除了真誠地提供其要求的服務，也不對我們的董事會採納或拒絕遵循其建議或建議的任何 行動負責。我們的經理、其成員、經理、高級管理人員、員工、次級顧問以及任何其他控制或經理的人，對於我們的經理、其成員、經理、高級管理人員、員工、次級顧問和任何其他控制或經理的人的任何行為或不作為，不對我們或我們的任何子公司、我們的董事會、我們或任何子公司的股東或合夥人負責，但由於構成不誠實、故意不當行為的行為而對我們、我們的股東、董事、高級管理人員和員工以及控制我們的人負責除外。嚴重疏忽或魯莽地無視我們經理在我們的管理協議下的職責。我們將在最大程度上合法地補償、賠償和保持我們的經理、其成員、經理、高級管理人員和員工、副顧問和其他每個人(如果有)控制我們的經理不受任何 和任何性質的費用、損失、損害、責任、要求、費用和索賠(包括律師費)的傷害，這些費用、損失、損害、責任、要求、費用和索賠(包括律師費)是由於受補償方真誠地履行我們的管理協議下的職責而引起的，並且不構成該受補償方的惡意。故意不當行為、嚴重疏忽或魯莽無視我們管理協議項下經理的職責。

我們經理對潛在資產收購或其他交易的盡職調查可能無法確定所有相關風險，這些風險可能會對我們的業務、財務狀況、流動性和運營結果產生重大影響。

我們的經理人打算對其尋求的每一項資產收購機會或其他交易進行盡職調查。然而，我們經理的盡職調查流程可能不會發現所有相關事實，特別是關於我們從第三方獲得的任何資產。在這些情況下，我們的經理可能被授予有限的訪問有關資產的信息的權限，並將依賴資產賣方提供的信息 。此外，如果資產收購機會很少，選擇投標人的過程是競爭性的，或者我們需要完成調查的時間框架很短，我們進行盡職調查的能力可能會受到限制，我們將被要求根據比其他情況更不徹底的調查過程做出決定。因此，由於盡職調查過程的限制或其他因素，最初看起來可行的交易可能隨着時間的推移而被證明不是可行的。

與税收有關的風險

我們預計本公司將是被動型外國投資公司(‘PFIC’)，也可能是出於美國聯邦所得税目的的受控外國公司(‘CFIC’)，這可能會給美國股東帶來不利的税務考慮。

我們預計該公司將被視為PFIC，並可能被視為美國聯邦所得税目的的氟氯化碳。如果您是美國人，並且沒有就我們和我們的每個PFIC子公司進行有效的合格選舉基金 (‘QEF’)選舉，那麼，除非我們是CFIC並且您擁有我們10%或更多的股份(通過投票或價值)，否則您通常將就我們股票的某些 分配、我們股票處置的任何收益以及某些其他事件繳納特別遞延税。這種遞延税金的影響可能會對你造成實質性的不利影響。或者，如果您是這樣的股東併為我們和我們的每一家PFIC子公司選擇了有效的QEF ，或者如果我們是一家CFC並且您擁有我們10%或更多的股份(通過投票或價值)，您通常不需要繳納這些税款，但您可以在納税年度確認超過我們在該年度向您做出的任何分配的應納税收入，從而產生所謂的“影子收入”，併產生潛在的自付税負。不能保證任何特定股東將能夠 就我們或我們的PFIC子公司進行有效的QEF選舉。請參閲‘’美國聯邦所得税注意事項-美國持有者的注意事項-PFIC地位和相關税收注意事項。’’

假設我們是PFIC，我們向美國人進行的分配通常沒有資格享受減税税率，税率通常適用於某些美國公司支付的“合格股息”和向個人支付的“合格外國公司”。適用於其他公司股息的更優惠的股息率可能會導致個人認為投資我們的股票相對不如投資其他公司的股票有吸引力，這可能會對我們的股票價值產生不利影響。

投資者應諮詢他們的税務顧問，瞭解這些規則對他們在美國投資的潛在影響。

如果我們確認收入被視為與美國的貿易或業務有效相關，我們將在淨收入的基礎上繳納美國聯邦收入 税，這可能會對我們的業務產生不利影響，並導致可供分配給我們股東的現金減少。

如果我們被視為在美國從事貿易或業務，則我們的淨收入中與此類貿易或業務有關的部分(如果有)將按最高公司税率繳納 美國聯邦所得税，目前為21%。此外，我們可能需要按30%的税率對我們的有效關聯收益和利潤徵收額外的美國聯邦分行利得税。徵收此類 税可能會對我們的業務產生不利影響，並將導致可用於分配給我們股東的現金減少。儘管我們(或我們的一個或多個非美國公司子公司)預計將被視為從事美國貿易或業務，但目前預計我們的應税收入中只有一小部分將被視為與此類美國貿易或業務有效相關。然而，不能保證有效關聯的 收入不會超過目前的預期，無論是由於我們業務的變化還是其他原因。

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如果我們的股票沒有足夠的交易，或者如果我們的50%的股份由某些5%的股東持有，我們可能會失去對我們用於國際運輸的飛機或船舶的租金收入 豁免美國聯邦所得税的資格，並可能受到美國聯邦所得税的影響，這將對我們的業務產生不利影響，並導致可供分配給我們股東的現金減少。

我們預計，我們將有資格根據修訂後的1986年《國內收入法》(以下簡稱《準則》)第883條獲得豁免，該條款規定，某些外國公司在國際運輸中使用飛機所獲得的租賃收入可免於繳納美國聯邦收入税。我們不能保證我們將繼續有資格獲得這項豁免，因為我們所有權或我們股票交易金額的變化可能會導致我們不再有資格獲得此類豁免。要有資格在租賃收入方面獲得這一豁免，飛機出租人必須在給予美國出租人類似豁免的國家/地區組織。開曼羣島和馬紹爾羣島給予這種豁免。此外，還必須滿足某些其他要求。我們可以在任何一年滿足這些要求，如果在這一年的一半以上的時間裏，我們的股票主要和定期在公認的交易所和某些股東進行交易，他們每人都擁有我們5%或更多的股份(適用某些歸屬規則), 合計持有我們的股份不超過50%。在下列情況下，我們的股票將被視為在任何一年中主要和定期在認可交易所交易：(I)在該認可證券交易所進行的我們股票的交易數量超過該年在所有證券市場交易的我們股票(或對我們股票的直接權益)的數量；(Ii)在一年中的每個日曆季度中，我們股票在該等證券交易所進行的交易數量至少超過60天；及(Iii) 本公司於該課税年度內在該等證券交易所買賣的股份總數至少為本公司該年度該類別已發行股份平均數目的10%。如果我們沒有資格根據守則第 883節獲得豁免，我們預計我們的美國來源租金收入一般將按守則第887節規定的不超過4%的毛收入税率繳納美國聯邦税。如果與預期相反， 我們或我們的某些非美國子公司沒有遵守美國國税局(IRS)的某些管理準則，使得公司或任何此類 子公司的美國來源租金收入的90%或更多可歸因於在美國的人員的活動，或來自此類管理準則(在定期包租的情況下)定義的“定期運輸”，或此類子公司的美國來源租金收入將被視為與在美國進行貿易或業務有效相關的收入。在這種情況下, 此類美國來源租金收入將按最高公司税率以及州和地方税繳納美國聯邦所得税。此外，本公司或其附屬公司將按30%的税率對其有效關聯的收益和利潤繳納美國聯邦分行利得税。徵收此類税收可能會對我們的業務產生不利影響，並將導致可用於分配給我們股東的現金減少。

我們或我們的子公司可能會承擔意外的税務責任，這可能會對我們的經營業績產生重大不利影響。

我們的一些子公司在某些非美國司法管轄區需要繳納所得税、預扣税或其他税，原因是它們的註冊、活動和運營管轄權、其資產的使用地點或其資產的承租人(或擁有其資產的其他人)所在的地方，而且任何此類司法管轄區的税務當局也可能斷言，我們或我們的子公司繳納的税款比我們目前預期的要高。此外，經濟合作與發展組織(“經合組織”)正在開展一個項目，重點是國際結構中的基數侵蝕和利潤轉移，旨在為跨國公司在全球範圍內的收入徵税建立某些國際標準。此外，經濟合作與發展組織正在制定一項“BEPS 2.0”倡議，旨在(I)將徵税權利轉移到消費者的司法管轄區，(Ii)確保所有公司繳納全球最低税額。2021年10月8日，經合組織宣佈了140多個國家之間的協議，制定了實施計劃；2021年12月20日，經合組織發佈了在國內實施15%的全球最低税率的示範規則。由於這些發展，我們及其附屬公司開展業務的某些國家/地區的税法可能會發生前瞻性或追溯性的變化，任何此類變化都可能 增加我們的税收、利息和罰款負債，因此可能損害我們的業務、現金流、運營業績和財務狀況。此外, 我們或我們的非美國公司子公司的某些收入的一部分 被視為與美國貿易或業務有效相關，因此需要繳納美國聯邦所得税，或者可能需要繳納美國預扣税。美國國税局可能會斷言，我們或任何此類非美國子公司的收入中有很大一部分是實際關聯的收入，應繳納美國聯邦所得税或預扣税。

62
索引
與我們的股票相關的風險

我們普通股的市場價格和交易量可能會波動，這可能會給我們的股東帶來迅速而重大的損失。

我們普通股的市場價格可能波動很大，可能會受到廣泛波動的影響。此外，我們普通股的交易量可能會波動，導致 價格發生重大變化。如果我們普通股的市場價格大幅下跌，您可能無法以您的購買價或高於您的購買價轉售您的股票，如果真的有的話。我們普通股的市場價格未來可能會大幅波動或大幅下跌。一些可能對我們的股價產生負面影響或導致我們的股票價格或交易量波動的因素包括：

•
我們投資者基礎的轉變；

•
我們的季度或年度收益，或其他可比公司的收益；

•
經營業績的實際或預期波動；

•
會計準則、政策、指引、解釋或原則的變更；

•
我們或我們的競爭對手宣佈重大投資、收購或處置；

•
證券分析師未能涵蓋我們的普通股；

•
證券分析師盈利預估的變化或我們滿足這些預估的能力；

•
其他可比公司的經營業績和股價表現；

•
發行優先股；

•
整體市場波動；

•
一般經濟狀況；以及

•
我們所參與的市場和市場部門的發展。

美國股市經歷了極端的價格和成交量波動。市場波動，以及一般政治和經濟條件，如恐怖主義行為、長期的經濟不確定性、經濟衰退或利率或貨幣匯率波動，都可能對我們普通股的市場價格產生不利影響。

提高市場利率可能會對我們股票的市場價格產生不利影響。

投資者在決定是否買入或賣出我們的股票時可能會考慮的因素之一是我們的分銷率佔我們股價相對於市場利率的百分比。如果我們股票的市場價格主要基於我們的投資所獲得的收益和回報，以及與我們的投資和對股東的相關分配有關的收入，而不是來自投資本身的市場價值，那麼利率波動和資本市場狀況可能會影響我們股票的市場價格。例如，如果市場利率上升而我們的分銷率沒有增加，我們股票的市場價格 可能會下降，因為潛在投資者可能會要求我們的股票獲得更高的分派收益率，或者尋求支付更高分派率或利息的其他證券。此外，利率上升將導致我們未償還和未來(浮動和固定)利率債務的利息 支出增加，從而對現金流以及我們償還債務和支付分配的能力產生不利影響。

薩班斯-奧克斯利法案第404條要求我們評估我們內部控制的有效性，這一努力的結果可能 對我們的運營結果、財務狀況和流動性產生不利影響。

作為一家上市公司，我們必須遵守薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第404條。第404條要求我們在每個財年結束時評估我們對財務報告的內部控制的有效性，並在該財年的Form 10-K年度報告中包括一份評估我們對財務報告的內部控制有效性的管理報告。第404條還要求獨立註冊會計師事務所證明並報告管理層對我們財務報告內部控制的評估。我們的審查結果和我們獨立註冊會計師事務所的報告可能會對我們的運營結果、財務狀況和流動性產生不利影響。在我們的審查過程中，我們可能會發現不同程度的控制缺陷，我們可能會產生鉅額成本來補救這些缺陷或以其他方式改進我們的內部控制。作為一家上市公司，我們被要求報告構成我們財務報告內部控制的“實質性弱點”的控制缺陷。如果我們發現我們對財務報告的內部控制存在重大缺陷，我們的股價可能會下跌，我們籌集資金的能力可能會受到損害。

63
索引
你在我們公司的持股比例可能會在未來被稀釋。

未來，由於授予股權獎勵，您在我們公司的股權比例可能會被稀釋，並可能根據管理協議以及非合格股票期權和激勵獎勵計劃(“激勵計劃”)授予我們的經理。自2015年以來，我們授予經理與股票發行相關的購買3,903,010股普通股的選擇權。未來，在我們的普通股或其他股權證券(包括在收購中作為對價發行的證券)的額外發行成功完成後，我們將向我們的經理授予購買普通股的選擇權，金額相當於此類發行中出售的普通股數量的10%(或如果發行涉及我們普通股以外的股權證券，購買一定數量普通股的期權，相當於股權發行籌集的總資本的10%除以普通股在發行日期的公平市場價值(br}普通股在發行之日的公平市場價值)，行使價格等於公眾或其他最終購買者支付的或歸因於與收購相關的此類證券的每股發行價(或普通股在股權發行日期的公平市場價值，如果普通股涉及我們普通股以外的股權證券)，任何此類要約或行使與此類要約相關的期權將導致 攤薄。

我們的董事會採用了激勵計劃，規定授予股權獎勵，包括限制性股票、股票期權、股票增值權、業績獎勵、限制性股票單位、串聯獎勵和其他基於股權和非股權的獎勵，分別授予我們的經理、為我們提供服務的經理的董事、高級管理人員、員工、服務提供商、顧問和顧問，以及我們的董事、高級管理人員、員工、服務提供商、顧問和顧問。我們已初步預留30,000,000股普通股以供根據激勵計劃發行。截至2022年9月30日，根據激勵計劃，與我們的3,737,742股普通股相關的權利已發行。在未來激勵計劃剩餘的十年期限內(包括作為收購對價發行的證券)的任何股權發行之日，激勵計劃下可供發行的最大股票數量將增加，以包括相當於(I)我們在該股權發行中新發行的普通股總數，或(Ii)該股權發行涉及我們普通股以外的股權證券的額外普通股數量的10%(10%)，我們的普通股數量等於(A)在激勵計劃的十年期限的剩餘部分期間發行普通股以外的股權證券所籌集的總資本，除以(B)普通股在該股權發行日期的公平市值。

出售或發行我們的普通股可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。

在公開市場上出售我們的大量普通股，或認為可能發生此類出售，可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。發行我們的普通股與房地產、投資組合或業務收購或行使未償還期權或其他方式有關，也可能對我們的普通股的市場價格產生不利影響。

債務的產生或發行在我們清算時優先於我們的普通股，以及未來發行股權或與股權相關的證券，這將稀釋我們現有普通股東的持股，並可能在定期或清算時出於分配目的而優先於我們的普通股，可能會對我們 普通股的市場價格產生負面影響。

我們已經發生，並可能在未來發生或發行債務，或發行股權或股權相關證券，為我們的運營、收購或投資提供資金。在我們清算時，我們債務的貸款人和 持有人以及我們優先股的持有人(如果有)將獲得我們的可用資產在普通股東之前的分配。未來發生或發行任何債務都將增加我們的利息成本，並可能對我們的運營業績和現金流產生不利影響。我們不需要優先向現有普通股東提供任何額外的股本證券。因此，增發普通股，直接或通過 可轉換或可交換證券(包括我們經營合夥企業中的有限合夥權益)、認股權證或期權，將稀釋我們現有普通股東的持股，而此類發行，或對此類發行的看法，可能會降低我們普通股的市場價格。我們發行的任何優先股都可能優先於定期或清算時的分派付款，這可能會消除或以其他方式限制我們向普通股東進行分配的能力。由於我們決定在未來產生或發行債務或發行股權或股權相關證券，將取決於市場狀況和其他我們無法控制的因素，因此我們無法預測或 估計我們未來融資努力的金額、時機、性質或成功與否。因此，普通股東承擔我們未來發生或發行債務或發行股權或股權相關證券將對我們普通股的市場價格產生不利影響的風險。

我們決定使用多少槓桿來為收購融資，可能會對我們的資產回報產生不利影響，並可能減少可用於 分銷的資金。

我們利用槓桿為我們的許多資產收購提供資金，這使某些貸款人有權在保留資產回報之前獲得現金流。雖然我們的經理只使用我們 認為合理的槓桿率，但我們的策略不限制我們可能產生的任何特定資產的槓桿率。由於市場狀況的變化，我們能夠從我們的資產和可分配給我們的股東的資金中賺取的回報可能會 大幅減少，這可能會導致我們的融資成本相對於從我們的資產獲得的收入而增加。

64
索引
雖然我們目前打算定期向股東支付季度股息，但我們可能隨時改變股息政策。

雖然我們目前打算定期向普通股持有者支付季度股息，但我們可能隨時改變股息政策。我們通過經營活動提供的淨現金一直少於分配給股東的金額。向普通股持有人宣佈和支付股息由本公司董事會根據適用法律在考慮各種因素後根據適用法律酌情決定，這些因素包括經營實際結果、流動資金和財務狀況、經營活動提供的現金淨額、適用法律施加的限制、我們的應納税所得額、我們的運營費用和董事會認為相關的其他因素。不能保證我們將繼續支付股息的金額或基礎與之前分配給我們的投資者，如果有的話。由於我們是一家控股公司，沒有直接的 業務，我們將只能用手頭的可用現金支付股息，我們從子公司獲得的任何資金以及從子公司獲得分配的能力可能會受到 融資協議的限制。此外，我們現有的債務，以及我們未來的債務，都會限制我們支付普通人紅利的能力。此外，根據服務及利潤分享協議，主GP有權在本公司根據本公司每個財政季度及每個財政年度的綜合淨收入及資本利得收入分配任何款項前， 收取獎勵款項。

我們條款中的反收購條款可能會推遲或阻止控制權的變化。

我們條款中的規定可能會使第三方獲得我們的控制權變得更加困難和昂貴，即使控制權的變更將有利於我們 股東的利益。例如，我們的條款規定了交錯董事會，要求提前通知股東的提案和提名，限制召開股東大會，並授權發行可由董事會發行以阻止收購企圖的優先股 。我們股票的市場價格可能會受到不利影響，因為我們的運營協議條款阻止了我們的 股東可能支持的潛在收購嘗試。

如果證券或行業分析師沒有發佈關於我們業務的研究或報告，或者如果他們下調了對我們普通股的推薦，我們的股價和交易量可能會下降。

我們普通股的交易市場受到行業或證券分析師發佈的關於我們或我們業務的研究和報告的影響。如果跟蹤我們的任何分析師 下調了我們的普通單位的評級，或者發表了關於我們業務的不準確或不利的研究報告，我們的普通股價可能會下跌。如果分析師停止對我們的報道或未能定期發佈有關我們的報告，我們可能會在金融市場失去可見性，進而可能導致我們的普通股價格或交易量下降，我們的普通股流動性降低。

第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用

沒有。

第三項。
高級證券違約

沒有。

第四項。
煤礦安全信息披露

不適用。

第五項。
其他信息

沒有。

第六項。
陳列品

65
索引
 
證物編號：
 
描述
 
2.1
  
協議和合並計劃，日期為2022年8月12日，由FTAI、本公司和FTAI航空合併附屬有限責任公司(通過參考FTAI於2022年10月11日提交的S-4表格註冊聲明的附件A合併而成)。
 
2.2
 
FTAI基礎設施公司與堡壘運輸和基礎設施投資者有限責任公司之間的分離和分銷協議，日期為2022年8月1日(通過引用FTAI於2022年8月1日提交的8-K表格當前報告的附件2.1 合併)。
 
3.1
  
經修訂及重訂的本公司組織章程大綱及細則(參照本公司於2022年11月14日提交的8-K表格的現行報告附件3.1註冊成立)。
 
10.1
 
服務和利潤分享協議，日期為2022年11月10日，由FTAI航空控股有限公司、堡壘運輸和基礎設施投資者有限責任公司、堡壘全球運輸公司和 基礎設施大師有限責任公司(通過引用2022年11月14日提交的公司當前報告8-K表的附件10.1合併而成)。
†
10.2
 
FTAI、FTAI締約方的子公司FTAI航空有限公司和FIG LLC之間的管理和諮詢協議，日期為2022年7月31日(通過引用FTAI於2022年8月1日提交的表格8-K當前報告的附件10.1合併)。
†
10.3
 
修訂和重新簽署的註冊權協議，日期為2022年11月10日，由FTAI航空有限公司、堡壘運輸和基礎設施投資者有限責任公司、堡壘全球運輸有限責任公司、基礎設施大師有限責任公司和FIG有限責任公司(通過引用2022年11月14日提交的公司當前8-K報表的附件10.2合併而成)。
†
10.4
 
FTAI航空有限公司不合格股票期權和激勵獎勵計劃(通過參考2022年10月4日提交的公司S-4表格註冊聲明的附件10.5併入)。
 
10.5
 
FTAI航空有限公司董事與高級船員賠償協議(合併於2022年10月4日提交的公司S-4表格註冊説明書附件10.6)。
†
10.6
  
根據富而泰航空有限公司非限制性股票期權和激勵計劃(通過參考公司於2022年10月4日提交的S-4表格註冊説明書附件10.7併入)的董事獎勵協議表格。
†
10.7
  
FTAI航空有限公司非限制性股票期權和獎勵獎勵計劃下的獎勵協議表格(通過引用本公司於2022年10月4日提交的S-4表格註冊聲明的附件10.8而併入)。
  31.1
   根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的第13a-14(A)/15d-14(A)條規定的首席執行官證書。
  31.2
   根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的第13a-14(A)/15d-14(A)條規定的首席財務官證書。
  32.1
   根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官證書。
  32.2
   根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明。
  101
   以下財務信息來自公司截至2022年9月30日的季度報告Form 10-Q，格式為iXBRL(內聯可擴展商業報告語言)：(I)合併資產負債表；(Ii)合併經營報表；(Iii)合併全面收益表(虧損)；(Iv)合併權益變動表；(V)合併現金流量表；(Vi)合併財務報表附註。
  104
   封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)
†
管理合同和補償計劃或安排。

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式授權以下籤署人代表其簽署本報告：

FTAI航空有限公司。

發信人：
小約瑟夫·P·亞當斯
  
日期：
2022年11月17日
 
小約瑟夫·P·亞當斯
      
 
董事長兼首席執行官
      

發信人：
/s/Eun(Angela)姓名
  
日期：
2022年11月17日
 
恩惠(Angela)姓名
      
 
首席財務官
      


66