dash-2021033100017927892021Q1假的12/3100017927892021-01-012021-03-31xbrli: 股票0001792789US-GAAP:普通階級成員2021-04-300001792789US-GAAP:B類普通會員2021-04-300001792789US-GAAP:CommonClass 會員2021-04-30iso421:USD00017927892020-12-3100017927892021-03-31iso421:USDxbrli: 股票0001792789US-GAAP:普通階級成員2020-12-310001792789US-GAAP:普通階級成員2021-03-310001792789US-GAAP:B類普通會員2020-12-310001792789US-GAAP:B類普通會員2021-03-310001792789US-GAAP:CommonClass 會員2020-12-310001792789US-GAAP:CommonClass 會員2021-03-3100017927892020-01-012020-03-310001792789US-GAAP:可贖回可轉換優先股會員2019-12-310001792789美國通用會計準則:普通股成員2019-12-310001792789US-GAAP:額外實收資本會員2019-12-310001792789US-GAAP:留存收益會員2019-12-310001792789US-GAAP:累積的其他綜合收入成員2019-12-3100017927892019-12-310001792789美國通用會計準則:普通股成員2020-01-012020-03-310001792789US-GAAP:額外實收資本會員2020-01-012020-03-310001792789US-GAAP:累積的其他綜合收入成員2020-01-012020-03-310001792789US-GAAP:留存收益會員2020-01-012020-03-310001792789US-GAAP:可贖回可轉換優先股會員2020-03-310001792789美國通用會計準則:普通股成員2020-03-310001792789US-GAAP:額外實收資本會員2020-03-310001792789US-GAAP:留存收益會員2020-03-310001792789US-GAAP:累積的其他綜合收入成員2020-03-3100017927892020-03-310001792789美國通用會計準則:普通股成員2020-12-310001792789US-GAAP:額外實收資本會員2020-12-310001792789US-GAAP:留存收益會員2020-12-310001792789US-GAAP:累積的其他綜合收入成員2020-12-310001792789美國通用會計準則:普通股成員2021-01-012021-03-310001792789US-GAAP:額外實收資本會員2021-01-012021-03-310001792789US-GAAP:留存收益會員2021-01-012021-03-310001792789美國通用會計準則:普通股成員2021-03-310001792789US-GAAP:額外實收資本會員2021-03-310001792789US-GAAP:留存收益會員2021-03-310001792789US-GAAP:累積的其他綜合收入成員2021-03-310001792789國家:美國2020-01-012020-03-310001792789國家:美國2021-01-012021-03-310001792789US-GAAP:非美國會員2020-01-012020-03-310001792789US-GAAP:非美國會員2021-01-012021-03-310001792789US-GAAP:基於技術的無形資產成員2020-01-012020-12-310001792789US-GAAP:基於技術的無形資產成員2020-12-310001792789Dash: 供應商關係會員2020-01-012020-12-310001792789Dash: 供應商關係會員2020-12-310001792789Dash: 信使關係會員2020-01-012020-12-310001792789Dash: 信使關係會員2020-12-310001792789US-GAAP:客户關係成員2020-01-012020-12-310001792789US-GAAP:客户關係成員2020-12-310001792789US-GAAP:商標和商標名稱會員2020-01-012020-12-310001792789US-GAAP:商標和商標名稱會員2020-12-310001792789US-GAAP:基於技術的無形資產成員2021-01-012021-03-310001792789US-GAAP:基於技術的無形資產成員2021-03-310001792789Dash: 供應商關係會員2021-01-012021-03-310001792789Dash: 供應商關係會員2021-03-310001792789Dash: 信使關係會員2021-03-310001792789US-GAAP:客户關係成員2021-01-012021-03-310001792789US-GAAP:客户關係成員2021-03-310001792789US-GAAP:商標和商標名稱會員2021-01-012021-03-310001792789US-GAAP:商標和商標名稱會員2021-03-310001792789US-GAAP:美國財政證券會員US-GAAP:公允價值輸入 1 級會員US-GAAP:公允價值計量常任成員2020-12-310001792789US-GAAP:美國財政證券會員US-GAAP:公允價值計量常任成員US-GAAP:公允價值輸入二級會員2020-12-310001792789US-GAAP:公允價值輸入三級會員US-GAAP:美國財政證券會員US-GAAP:公允價值計量常任成員2020-12-310001792789US-GAAP:美國財政證券會員US-GAAP:公允價值計量常任成員2020-12-310001792789US-GAAP:商業票據成員US-GAAP:公允價值輸入 1 級會員US-GAAP:公允價值計量常任成員2020-12-310001792789US-GAAP:商業票據成員US-GAAP:公允價值計量常任成員US-GAAP:公允價值輸入二級會員2020-12-310001792789US-GAAP:公允價值輸入三級會員US-GAAP:商業票據成員US-GAAP:公允價值計量常任成員2020-12-310001792789US-GAAP:商業票據成員US-GAAP:公允價值計量常任成員2020-12-310001792789US-GAAP:公允價值輸入 1 級會員US-GAAP:公司債務證券會員US-GAAP:公允價值計量常任成員2020-12-310001792789US-GAAP:公司債務證券會員US-GAAP:公允價值計量常任成員US-GAAP:公允價值輸入二級會員2020-12-310001792789US-GAAP:公允價值輸入三級會員US-GAAP:公司債務證券會員US-GAAP:公允價值計量常任成員2020-12-310001792789US-GAAP:公司債務證券會員US-GAAP:公允價值計量常任成員2020-12-310001792789US-GAAP:美國政府機構債務證券成員US-GAAP:公允價值輸入 1 級會員US-GAAP:公允價值計量常任成員2020-12-310001792789US-GAAP:美國政府機構債務證券成員US-GAAP:公允價值計量常任成員US-GAAP:公允價值輸入二級會員2020-12-310001792789US-GAAP:公允價值輸入三級會員US-GAAP:美國政府機構債務證券成員US-GAAP:公允價值計量常任成員2020-12-310001792789US-GAAP:美國政府機構債務證券成員US-GAAP:公允價值計量常任成員2020-12-310001792789US-GAAP:公允價值輸入 1 級會員US-GAAP:公允價值計量常任成員2020-12-310001792789US-GAAP:公允價值計量常任成員US-GAAP:公允價值輸入二級會員2020-12-310001792789US-GAAP:公允價值輸入三級會員US-GAAP:公允價值計量常任成員2020-12-310001792789US-GAAP:公允價值計量常任成員2020-12-310001792789美國公認會計準則:貨幣市場基金成員US-GAAP:公允價值輸入 1 級會員US-GAAP:公允價值計量常任成員2021-03-310001792789美國公認會計準則:貨幣市場基金成員US-GAAP:公允價值計量常任成員US-GAAP:公允價值輸入二級會員2021-03-310001792789US-GAAP:公允價值輸入三級會員美國公認會計準則:貨幣市場基金成員US-GAAP:公允價值計量常任成員2021-03-310001792789美國公認會計準則:貨幣市場基金成員US-GAAP:公允價值計量常任成員2021-03-310001792789US-GAAP:商業票據成員US-GAAP:公允價值輸入 1 級會員US-GAAP:公允價值計量常任成員2021-03-310001792789US-GAAP:商業票據成員US-GAAP:公允價值計量常任成員US-GAAP:公允價值輸入二級會員2021-03-310001792789US-GAAP:公允價值輸入三級會員US-GAAP:商業票據成員US-GAAP:公允價值計量常任成員2021-03-310001792789US-GAAP:商業票據成員US-GAAP:公允價值計量常任成員2021-03-310001792789US-GAAP:公允價值輸入 1 級會員US-GAAP:公司債務證券會員US-GAAP:公允價值計量常任成員2021-03-310001792789US-GAAP:公司債務證券會員US-GAAP:公允價值計量常任成員US-GAAP:公允價值輸入二級會員2021-03-310001792789US-GAAP:公允價值輸入三級會員US-GAAP:公司債務證券會員US-GAAP:公允價值計量常任成員2021-03-310001792789US-GAAP:公司債務證券會員US-GAAP:公允價值計量常任成員2021-03-310001792789US-GAAP:美國政府機構債務證券成員US-GAAP:公允價值輸入 1 級會員US-GAAP:公允價值計量常任成員2021-03-310001792789US-GAAP:美國政府機構債務證券成員US-GAAP:公允價值計量常任成員US-GAAP:公允價值輸入二級會員2021-03-310001792789US-GAAP:公允價值輸入三級會員US-GAAP:美國政府機構債務證券成員US-GAAP:公允價值計量常任成員2021-03-310001792789US-GAAP:美國政府機構債務證券成員US-GAAP:公允價值計量常任成員2021-03-310001792789US-GAAP:美國財政證券會員US-GAAP:公允價值輸入 1 級會員US-GAAP:公允價值計量常任成員2021-03-310001792789US-GAAP:美國財政證券會員US-GAAP:公允價值計量常任成員US-GAAP:公允價值輸入二級會員2021-03-310001792789US-GAAP:公允價值輸入三級會員US-GAAP:美國財政證券會員US-GAAP:公允價值計量常任成員2021-03-310001792789US-GAAP:美國財政證券會員US-GAAP:公允價值計量常任成員2021-03-310001792789US-GAAP:公允價值輸入 1 級會員US-GAAP:公允價值計量常任成員2021-03-310001792789US-GAAP:公允價值計量常任成員US-GAAP:公允價值輸入二級會員2021-03-310001792789US-GAAP:公允價值輸入三級會員US-GAAP:公允價值計量常任成員2021-03-310001792789US-GAAP:公允價值計量常任成員2021-03-310001792789US-GAAP:公允價值輸入三級會員2020-12-310001792789US-GAAP:公允價值輸入三級會員2021-03-310001792789US-GAAP:美國財政證券會員2020-12-310001792789US-GAAP:商業票據成員2020-12-310001792789US-GAAP:公司債務證券會員2020-12-310001792789US-GAAP:美國政府機構債務證券成員2020-12-310001792789美國公認會計準則:貨幣市場基金成員2021-03-310001792789US-GAAP:商業票據成員2021-03-310001792789US-GAAP:公司債務證券會員2021-03-310001792789US-GAAP:美國政府機構債務證券成員2021-03-310001792789US-GAAP:美國財政證券會員2021-03-31達世幣:安全0001792789Dash: 設備前商户會員2020-12-310001792789Dash: 設備前商户會員2021-03-310001792789US-GAAP:軟件和軟件開發成本會員2020-12-310001792789US-GAAP:軟件和軟件開發成本會員2021-03-310001792789US-GAAP:LeaseHoldiments 成員2020-12-310001792789US-GAAP:LeaseHoldiments 成員2021-03-310001792789Dash: 計算機設備和軟件成員2020-12-310001792789Dash: 計算機設備和軟件成員2021-03-310001792789美國通用會計準則:辦公設備會員2020-12-310001792789美國通用會計準則:辦公設備會員2021-03-310001792789US-GAAP:在建會員2020-12-310001792789US-GAAP:在建會員2021-03-310001792789dash:2020 年可轉換的 PromissoryNotes 會員美國公認會計準則:可轉換債務成員2020-02-290001792789dash:2020 年可轉換的 PromissoryNotes 會員美國公認會計準則:可轉換債務成員2020-02-012020-02-29xbrli: pure0001792789dash:2020 年可轉換的 PromissoryNotes 會員美國公認會計準則:可轉換債務成員2021-02-012021-02-280001792789Dash:Dasher California 和馬薩諸塞州行動會員2019-11-012019-11-300001792789Dash:Dasher California 和馬薩諸塞州行動會員2019-12-012019-12-310001792789Dash:Dasher California 和馬薩諸塞州行動會員2020-06-082020-06-080001792789Dash:Dasher California 和馬薩諸塞州行動會員2020-10-012020-10-310001792789Dash:Dasher California 和馬薩諸塞州行動會員US-GAAP:後續活動成員2021-04-012021-04-300001792789Dash:Dasher 和 CaviarDelivery Providers 仲裁成員2020-03-012020-03-310001792789Dash:Dasher 和 CaviarDelivery Providers 仲裁成員2020-07-310001792789Dash:Dasher 和 CaviarDelivery Providers 仲裁成員2021-01-012021-03-310001792789Dash:Dasher 和 CaviarDelivery Providers 仲裁附加協議成員2021-03-310001792789Dash:Dasher 和 CaviarDelivery Providers 仲裁附加協議成員2021-01-012021-03-310001792789US-GAAP:循環信貸機制成員Dash:無抵押的循環信貸額度將於192024年11月到期會員2019-11-300001792789美國公認會計準則:基準利率成員Dash:無抵押的循環信貸額度將於192024年11月到期會員2019-11-012019-11-300001792789達世幣:一個月的倫敦銀行同業拆借利率Dash:無抵押的循環信貸額度將於192024年11月到期會員2019-11-012019-11-300001792789US-GAAP:倫敦同業銀行向LIBOR成員提供利率Dash:無抵押的循環信貸額度將於192024年11月到期會員2019-11-012019-11-300001792789US-GAAP:循環信貸機制成員Dash:無抵押的循環信貸額度將於192024年11月到期會員2019-11-012019-11-300001792789US-GAAP:循環信貸機制成員DASH:修訂並重訂將於2025年8月到期的續訂信貸和擔保協議成員2020-08-310001792789US-GAAP:循環信貸機制成員DASH:修訂並重訂將於2025年8月到期的續訂信貸和擔保協議成員2020-01-012020-12-310001792789US-GAAP:循環信貸機制成員DASH:修訂並重訂將於2025年8月到期的續訂信貸和擔保協議成員2021-01-012021-03-310001792789US-GAAP:循環信貸機制成員DASH:修訂並重訂將於2025年8月到期的續訂信貸和擔保協議成員2020-12-310001792789US-GAAP:循環信貸機制成員DASH:修訂並重訂將於2025年8月到期的續訂信貸和擔保協議成員2021-03-310001792789US-GAAP:員工股權會員達世幣:2014 年股票期權計劃成員2014-03-310001792789達世幣:2014 年股票期權計劃成員Dash:向超過 10 名股東成員授予激勵性股票期權2014-03-310001792789US-GAAP:員工股權會員達世幣:2014 年股票期權計劃成員2014-03-012014-03-31dash: day0001792789Dash:2020 年股權激勵計劃會員2020-12-082020-12-080001792789US-GAAP:普通階級成員Dash:2020 年股權激勵計劃會員2021-01-012021-01-010001792789US-GAAP:員工股權會員Dash:2020 年股權激勵計劃會員2021-01-012021-03-310001792789Dash:2020 年股權激勵計劃會員Dash:向超過 10 名股東成員授予激勵性股票期權2021-01-012021-03-310001792789US-GAAP:員工股權會員Dash:2020 年股權激勵計劃會員2021-03-310001792789Dash:2020 年股權激勵計劃會員Dash:向超過 10 名股東成員授予激勵性股票期權2021-03-310001792789US-GAAP:限制性股票單位 RSU 成員2020-12-310001792789US-GAAP:限制性股票單位 RSU 成員2021-01-012021-03-310001792789US-GAAP:限制性股票單位 RSU 成員2021-03-310001792789US-GAAP:限制性股票單位 RSU 成員2020-01-012020-03-310001792789美國公認會計準則:銷售成員成本2020-01-012020-03-310001792789美國公認會計準則:銷售成員成本2021-01-012021-03-310001792789US-GAAP:銷售和營銷費用會員2020-01-012020-03-310001792789US-GAAP:銷售和營銷費用會員2021-01-012021-03-310001792789US-GAAP:研發費用會員2020-01-012020-03-310001792789US-GAAP:研發費用會員2021-01-012021-03-310001792789US-GAAP:一般和管理費用會員2020-01-012020-03-310001792789US-GAAP:一般和管理費用會員2021-01-012021-03-310001792789US-GAAP:員工股權會員2021-03-310001792789US-GAAP:員工股權會員2021-01-012021-03-310001792789達世幣:2014 年股權激勵計劃成員SRT: 首席執行官成員US-GAAP:績效股成員2020-11-012020-11-300001792789達世幣:2014 年股權激勵計劃成員SRT: 首席執行官成員US-GAAP:績效股成員2021-03-310001792789達世幣:2014 年股權激勵計劃成員SRT: 首席執行官成員US-GAAP:績效股成員2021-01-012021-03-310001792789US-GAAP:員工股票會員US-GAAP:普通階級成員dash:2020 年員工股票購買計劃會員2020-12-310001792789US-GAAP:員工股票會員US-GAAP:普通階級成員dash:2020 年員工股票購買計劃會員2021-01-012021-01-01達世幣:購買週期0001792789US-GAAP:員工股票會員2021-03-310001792789US-GAAP:普通階級成員美國通用會計準則:普通股成員2021-01-012021-03-310001792789美國通用會計準則:普通股成員US-GAAP:B類普通會員2021-01-012021-03-310001792789US-GAAP:可贖回可轉換優先股會員2020-01-012020-03-310001792789US-GAAP:可贖回可轉換優先股會員2021-01-012021-03-310001792789US-GAAP:員工股權會員2020-01-012020-03-310001792789US-GAAP:員工股權會員2021-01-012021-03-310001792789US-GAAP:限制性股票單位 RSU 成員2020-01-012020-03-310001792789US-GAAP:限制性股票單位 RSU 成員2021-01-012021-03-310001792789US-GAAP:可轉換債務證券成員2020-01-012020-03-310001792789US-GAAP:可轉換債務證券成員2021-01-012021-03-310001792789US-GAAP:循環信貸機制成員美國公認會計準則:基準利率成員Dash:無抵押的循環信貸額度將於192024年11月到期會員2019-11-012019-11-300001792789US-GAAP:循環信貸機制成員達世幣:一個月的倫敦銀行同業拆借利率Dash:無抵押的循環信貸額度將於192024年11月到期會員2019-11-012019-11-300001792789US-GAAP:倫敦同業銀行向LIBOR成員提供利率US-GAAP:循環信貸機制成員Dash:無抵押的循環信貸額度將於192024年11月到期會員2019-11-012019-11-30
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
_____________________________________
表單 10-Q
_____________________________________
(Mark One)
| | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
在截至的季度期間 2021年3月31日
或者
| | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
在過渡期內 到
委員會檔案編號: 001-39759
______________________________________
DOORDASH, INC.
______________________________________
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | |
特拉華 | | 46-2852392 |
(公司或組織的州或其他司法管轄區) | | (美國國税局僱主識別號) |
第 2 街 303 號南塔第 8 層
舊金山, 加利福尼亞94107
(主要行政辦公室地址,包括郵政編碼)
(650) 487-3970
(註冊人的電話號碼,包括區號)
_____________________________________
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易品種 | 註冊的每個交易所的名稱 |
A 類普通股,面值為每股0.00001美元 | 猛衝 | 紐約證券交易所 |
用複選標記表明註冊人是否:(1) 在過去的12個月中(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間)提交了1934年《證券交易法》第13或15(d)條要求提交的所有報告;以及(2)在過去的90天內受此類申報要求的約束。是的 ☒沒有 ☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的☒ 不是☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。:
| | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | ☐ | 加速過濾器 | ☐ |
非加速過濾器 | ☒ | 規模較小的申報公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用勾號指明註冊人是否為空殼公司(定義見該法第 12b-2 條)。是的☐不是 ☒
註冊人表現出色 294,582,450A 類普通股的股票, 31,255,404B 類普通股的股票,以及 不截至2021年4月30日,C類普通股的股份。
目錄
| | | | | | | | |
| | 頁面 |
| | |
第一部分 | 財務信息 | 5 |
第 1 項。 | 簡明合併財務報表(未經審計) | 5 |
| 簡明合併資產負債表 | 5 |
| 簡明合併運營報表 | 6 |
| 綜合虧損簡明合併報表 | 7 |
| 可贖回可轉換優先股和股東權益(赤字)的簡明合併報表 | 8 |
| 簡明合併現金流量表 | 10 |
| 簡明合併財務報表附註 | 11 |
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 21 |
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 35 |
第 4 項。 | 控制和程序 | 36 |
| | |
第二部分 | 其他信息 | 38 |
第 1 項。 | 法律訴訟 | 38 |
第 1A 項。 | 風險因素 | 41 |
第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 85 |
第 3 項。 | 優先證券違約 | 85 |
第 4 項。 | 礦山安全披露 | 85 |
第 5 項。 | 其他信息 | 85 |
第 6 項。 | 展品 | 85 |
| 簽名 | 87 |
關於前瞻性陳述的特別説明
這份10-Q表季度報告包含聯邦證券法所指的前瞻性陳述,這些陳述涉及重大風險和不確定性。前瞻性陳述通常與未來事件或我們未來的財務或經營業績有關。在某些情況下,你可以識別前瞻性陳述,因為它們包含諸如 “可能”、“將”、“應該”、“期望”、“計劃”、“預期”、“可以”、“將”、“打算”、“目標”、“項目”、“考慮”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛在” 或 “繼續” 之類的詞語或這些詞語或其他類似術語的否定詞或這關係到我們的期望、戰略、計劃或意圖。本10-Q表季度報告中包含的前瞻性陳述包括但不限於有關以下內容的陳述:
•我們未來的財務業績,包括我們對收入、收入成本、運營費用、訂單總額、Marketplace GOV、貢獻利潤(虧損)、貢獻利潤、調整後毛利、調整後的毛利率、調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤率的預期、我們確定儲備金的能力以及我們維持和提高未來長期盈利能力的能力;
•我們成功執行業務和增長戰略的能力;
•我們的現金、現金等價物和有價證券是否足以滿足我們的流動性需求;
•對我們平臺或一般本地物流平臺的需求;
•我們吸引和留住商家、消費者和 Dasher 的能力;
•我們有效管理與 Dashers 相關成本的能力;
•我們有能力開發新的產品、服務和功能,及時將其推向市場,並對我們的平臺進行改進;
•我們在現有和新市場和產品中與現有和新的競爭對手競爭的能力;
•我們對未決訴訟、法律和監管事務的期望;
•我們對現行和正在制定的法律和法規的影響的期望,包括獨立承包商分類、定價和佣金、税收和隱私以及數據保護方面的法律和法規;
•我們管理和投保與我們的業務相關的汽車相關風險和運營相關風險的能力;
•我們對新興市場和不斷變化的市場的期望;
•我們發展和保護我們品牌的能力;
•我們維護平臺安全性和可用性的能力;
•我們對未來增長的預期和管理;
•我們對與第三方關係的期望;
•我們維護、保護和增強我們的知識產權的能力;
•我們整合我們收購的公司和資產的能力;
•與上市公司相關的費用增加;以及
•COVID-19 疫情或類似的公共衞生威脅對全球資本和金融市場、美國總體經濟狀況以及我們的業務和運營的影響。
我們提醒您,上述清單可能不包含本10-Q表季度報告中的所有前瞻性陳述。
您不應依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。我們的10-Q表季度報告中包含的前瞻性陳述主要基於我們當前對未來事件和趨勢的預期和預測,我們認為這些事件和趨勢可能會影響我們的業務、財務狀況、經營業績和前景。這些前瞻性陳述中描述的事件的結果受風險、不確定性和其他因素的影響,包括標題為 “風險因素” 的部分和本10-Q表季度報告中其他地方描述的因素。此外,我們在競爭激烈且瞬息萬變的環境中運營。新的風險和不確定性不時出現,我們無法預測所有可能對本10-Q表季度報告中包含的前瞻性陳述產生影響的風險和不確定性。我們無法向您保證,前瞻性陳述中反映的結果、事件和情況將實現或發生,實際結果、事件或情況可能與前瞻性陳述中描述的結果存在重大差異。
我們和任何其他人均不對這些前瞻性陳述的準確性和完整性承擔責任。此外,本10-Q表季度報告中發表的前瞻性陳述僅與陳述發表之日的事件有關。除非法律要求,否則我們沒有義務更新本10-Q表季度報告中的任何前瞻性陳述,以反映本10-Q表季度報告發布之日之後的事件或情況,也沒有義務反映新信息或意外事件的發生。我們實際上可能無法實現前瞻性陳述中披露的計劃、意圖或預期,您不應過分依賴我們的前瞻性陳述。我們的前瞻性陳述並未反映我們未來可能進行的任何收購、合併、處置、合資企業或投資的潛在影響。
此外,“我們相信” 的陳述和類似陳述反映了我們對相關主題的信念和觀點。這些聲明基於截至本10-Q表季度報告發布之日我們獲得的信息,儘管我們認為此類信息構成了此類陳述的合理依據,但此類信息可能有限或不完整,不應將我們的聲明解讀為表明我們已經對所有可能可用的相關信息進行了詳盡的調查或審查。這些陳述本質上是不確定的,提醒投資者不要過分依賴這些陳述。
第一部分-財務信息
第 1 項。財務報表
DoorDash, Inc.
簡明合併資產負債表
(以百萬計,以千為單位的股票金額和每股數據除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2021年3月31日 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 4,345 | | | $ | 4,007 | |
有價證券 | 514 | | | 467 | |
存放在支付處理商的資金 | 146 | | | 127 | |
應收賬款,淨額 | 291 | | | 282 | |
預付費用和其他流動資產 | 221 | | | 142 | |
流動資產總額 | 5,517 | | | 5,025 | |
財產和設備,淨額 | 210 | | | 250 | |
經營租賃使用權資產 | 203 | | | 206 | |
善意 | 316 | | | 316 | |
無形資產,淨額 | 74 | | | 70 | |
其他資產 | 33 | | | 35 | |
總資產 | $ | 6,353 | | | $ | 5,902 | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付賬款 | $ | 80 | | | $ | 75 | |
經營租賃負債 | 15 | | | 19 | |
可轉換票據 | 364 | | | — | |
應計費用和其他流動負債 | 943 | | | 1,000 | |
流動負債總額 | 1,402 | | | 1,094 | |
經營租賃負債 | 238 | | | 240 | |
| | | |
其他負債 | 13 | | | 13 | |
負債總額 | 1,653 | | | 1,347 | |
承付款和或有開支(注8) | | | |
股東權益: | | | |
| | | |
普通股,$0.00001面值, 6,000,000截至2020年12月31日和2021年3月31日獲得授權的A類股票, 287,190和 294,229截至2020年12月31日和2021年3月31日分別已發行和流通的A類股票; 200,000截至2020年12月31日和2021年3月31日獲得授權的B類股票, 31,313和 31,297截至2020年12月31日和2021年3月31日分別已發行和流通的B類股票; 2,000,000截至2020年12月31日和2021年3月31日獲得授權的C類股票, 零截至2020年12月31日和2021年3月31日已發行和流通的股票 | — | | | — | |
額外的實收資本 | 6,313 | | | 6,278 | |
| | | |
累計赤字 | (1,613) | | | (1,723) | |
股東權益總額 | 4,700 | | | 4,555 | |
總負債、可贖回可轉換優先股和股東權益 | $ | 6,353 | | | $ | 5,902 | |
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
DoorDash, Inc.
簡明合併運營報表
(以百萬計,以千為單位的股票金額和每股數據除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
| 2020 | | 2021 |
收入 | $ | 362 | | | $ | 1,077 | |
成本和支出: | | | |
收入成本,不包括折舊和攤銷,如下所示 | 194 | | | 563 | |
銷售和營銷 | 152 | | | 333 | |
研究和開發 | 33 | | | 82 | |
一般和行政 | 82 | | | 169 | |
折舊和攤銷 | 24 | | | 29 | |
成本和支出總額 | 485 | | | 1,176 | |
運營損失 | (123) | | | (99) | |
利息收入 | 3 | | | 2 | |
利息支出 | (4) | | | (12) | |
其他費用,淨額 | (4) | | | — | |
所得税前虧損 | (128) | | | (109) | |
所得税準備金 | 1 | | | 1 | |
淨虧損 | $ | (129) | | | $ | (110) | |
基本和攤薄後的每股淨虧損 | $ | (2.92) | | | $ | (0.34) | |
用於計算每股淨虧損的已發行股票的加權平均數,基本和攤薄後 | 44,169 | | | 327,815 | |
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
DoorDash, Inc.
綜合虧損簡明合併報表
(以百萬計)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
| 2020 | | 2021 |
淨虧損 | $ | (129) | | | $ | (110) | |
其他綜合收入: | | | |
外幣折算調整的變化 | 1 | | | — | |
有價證券未實現收益的變化 | 2 | | | — | |
其他綜合收入總額 | 3 | | | — | |
綜合損失 | $ | (126) | | | $ | (110) | |
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
DoorDash, Inc.
可贖回可轉換優先股和股東權益(赤字)的簡明合併報表
(以百萬計,除以千計的股份金額外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 可兑換敞篷車 優先股 | | 普通股 | | 額外 付費 資本 | | 累積的 赤字 | | 累積的 其他 全面 收入 | | 總計 股東 赤字 |
| | 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | |
截至2019年12月31日的餘額 | | 230,667 | | | $ | 2,264 | | | 43,937 | | | $ | — | | | $ | 70 | | | $ | (1,152) | | | $ | — | | | $ | (1,082) | |
行使股票期權時發行普通股 | | — | | | — | | | 366 | | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | 1 | |
基於股票的薪酬 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5 | | | — | | | — | | | 5 | |
其他綜合收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3 | | | 3 | |
淨虧損 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (129) | | | — | | | (129) | |
截至2020年3月31日的餘額 | | 230,667 | | | $ | 2,264 | | | 44,303 | | | $ | — | | | $ | 76 | | | $ | (1,281) | | | $ | 3 | | | $ | (1,202) | |
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
DoorDash, Inc.
可贖回可轉換優先股和股東權益(赤字)的簡明合併報表
(以百萬計,除以千計的股份金額外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | 額外 付費 資本 | | 累積的 赤字 | | 累積的 其他 全面 收入(虧損) | | 總計 股東 公平 |
| | 股份 | | 金額 | | |
截至2020年12月31日的餘額 | | 318,503 | | | $ | — | | | $ | 6,313 | | | $ | (1,613) | | | $ | — | | | $ | 4,700 | |
在限制性股票單位結算時發行普通股 | | 1,836 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
與淨股份結算相關的扣留股份 | | (802) | | | — | | | (166) | | | — | | | — | | | (166) | |
行使股票期權時發行普通股 | | 5,989 | | | — | | | 13 | | | — | | | — | | | 13 | |
基於股票的薪酬 | | — | | | — | | | 118 | | | — | | | — | | | 118 | |
| | | | | | | | | | | | |
淨虧損 | | — | | | — | | | — | | | (110) | | | — | | | (110) | |
截至2021年3月31日的餘額 | | 325,526 | | | $ | — | | | $ | 6,278 | | | $ | (1,723) | | | $ | — | | | $ | 4,555 | |
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
DoorDash, Inc.
簡明合併現金流量表
(以百萬計)
(未經審計) | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
| 2020 | | 2021 |
來自經營活動的現金流 | | | |
淨虧損 | $ | (129) | | | $ | (110) | |
為使淨虧損與(用於)經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整: | | | |
折舊和攤銷 | 24 | | | 29 | |
基於股票的薪酬 | 5 | | | 97 | |
壞賬支出 | 5 | | | 16 | |
減少經營租賃使用權資產,增加經營租賃負債 | 8 | | | 11 | |
非現金利息支出 | 4 | | | 11 | |
其他 | 5 | | | 6 | |
運營資產和負債的變化: | | | |
存放在支付處理商的資金 | (60) | | | 19 | |
應收賬款,淨額 | (70) | | | (7) | |
預付費用和其他流動資產 | (6) | | | 79 | |
其他資產 | (5) | | | (4) | |
應付賬款 | 15 | | | — | |
應計費用和其他流動負債 | 81 | | | 27 | |
經營租賃負債的付款 | (6) | | | (8) | |
其他負債 | 4 | | | — | |
由(用於)經營活動提供的淨現金 | (125) | | | 166 | |
來自投資活動的現金流 | | | |
購買財產和設備 | (22) | | | (32) | |
資本化軟件和網站開發成本 | (10) | | | (22) | |
購買有價證券 | (93) | | | (99) | |
| | | |
有價證券的到期日 | 130 | | | 146 | |
| | | |
由(用於)投資活動提供的淨現金 | 5 | | | (7) | |
來自融資活動的現金流量 | | | |
發行可轉換票據的收益,扣除發行成本 | 333 | | | — | |
可轉換票據的償還 | — | | | (333) | |
行使股票期權的收益 | 1 | | | 13 | |
已支付的延期發行費用 | — | | | (10) | |
與股權獎勵淨股結算相關的已繳税款 | — | | | (166) | |
| | | |
由(用於)融資活動提供的淨現金 | 334 | | | (496) | |
外幣對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | (2) | | | — | |
現金、現金等價物和限制性現金的淨增加(減少) | 212 | | | (337) | |
現金、現金等價物和限制性現金 | | | |
現金、現金等價物和限制性現金,期初 | 287 | | | 4,345 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 499 | | | $ | 4,008 | |
將現金、現金等價物和限制性現金與簡明合併資產負債表進行對賬 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 469 | | | $ | 4,007 | |
限制性現金 | 30 | | | 1 | |
現金、現金等價物和限制性現金總額 | $ | 499 | | | $ | 4,008 | |
現金流信息的補充披露 | | | |
支付利息的現金 | $ | — | | | $ | 42 | |
非現金投資和融資活動 | | | |
尚未結算的財產和設備採購 | $ | 11 | | | $ | 11 | |
通過租户改善補貼獲得的租賃權益改善 | $ | 5 | | | $ | — | |
有價證券的未實現收益 | $ | 2 | | | $ | — | |
以股票為基礎的薪酬包含在資本化軟件和網站開發成本中 | $ | — | | | $ | 21 | |
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
DoorDash, Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
1. 業務的組織和描述
DoorDash, Inc.(以下簡稱 “公司”)在特拉華州註冊成立,總部位於加利福尼亞州舊金山。該公司提供本地物流平臺,使當地的實體企業能夠滿足消費者對便捷性和即時性的期望,並在當今的便利經濟中蓬勃發展。
該公司的本地物流平臺將商家、消費者和 Dashers 聯繫起來。該公司運營DoorDash Marketplace,該市場使商家能夠建立在線形象,並通過將他們與消費者聯繫起來(“市場”)來擴大影響力。商家可以通過使用公司平臺交付訂單的獨立承包商(“Dashers”)來滿足這一需求。作為Marketplace的一部分,該公司還提供Pickup,允許消費者提前下訂單、跳過排隊和領取訂單,無需支付消費者費用,還提供DoorDash for Work,它為公司平臺上的商家提供企業和活動的大型團體訂單和餐飲訂單。Marketplace還包括該公司的訂閲產品DashPass,它為消費者提供了無限制地訪問符合條件的商家,零運費和更低的服務費。除Marketplace外,該公司還提供DoorDash Drive或Drive,這是一項白標物流服務,使通過自己的渠道產生消費者需求的商家能夠使用公司的本地物流平臺和DoorDash Storefront(Storefront)來滿足這一需求,使商家能夠創建自己的品牌在線訂購體驗,為他們提供一站式解決方案,無需投資內部工程或物流能力,即可按需訪問電子商務。
2. 重要會計政策摘要
演示基礎
隨附的未經審計的簡明合併財務報表包括DoorDash, Inc.及其全資子公司的賬目,是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“GAAP”)和美國證券交易委員會(“SEC”)對中期報告的要求編制的。在合併過程中,所有公司間往來事務均已清除。
這些未經審計的簡明合併中期財務報表反映了所有正常的經常性調整,管理層認為,這些調整是公允列報此處所列信息所必需的。它們應與公司截至2020年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的經審計的合併財務報表和相關附註一起閲讀。中期業績不一定代表全年業績。
改敍
以前各期的某些數額已重新分類,以符合本期列報方式。
估算值的使用
根據公認會計原則編制簡明合併財務報表要求管理層做出某些估計、判斷和假設,這些估計、判斷和假設會影響財務報表發佈之日報告的資產和負債金額及相關披露,以及報告期內報告的收入和支出金額。估計數包括但不限於收入確認、信貸損失備抵金、財產和設備的估計使用壽命、資本化軟件和網站開發成本、無形資產、股票薪酬、投資和其他金融工具的估值、收購的無形資產和商譽的估值、租賃會計中適用的增量借款利率、保險準備金、意外損失以及所得税和間接税。實際結果可能與這些估計值有所不同。
重要會計政策
截至2020年12月31日財年的10-K表年度報告中,公司的重大會計政策沒有發生重大變化。
3. 收入
分類收入信息
在截至2020年3月31日和2021年3月31日的三個月中,所有確認的收入都與公司的核心業務有關,核心業務主要由Marketplace和Drive組成。
按地理區域劃分的收入是根據商家的地址確定的,如果是 DashPass,則根據消費者的地址確定。按地理區域劃分的收入如下(以百萬計):
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
| 2020 | | 2021 |
美國 | $ | 362 | | | $ | 1,072 | |
國際 | — | | | 5 | |
總收入 | $ | 362 | | | $ | 1,077 | |
合同負債
確認收入的時間可能與向客户開具發票或向客户收款的時間不同。公司的合同負債餘額包含在簡明合併資產負債表上的應計費用和其他流動負債中,主要包括未兑換的禮品卡、從消費者和商家那裏收到的預付款、某些消費信貸以及其他隨着時間的推移確認收入的交易。 截至2021年3月31日的三個月中,與合同負債相關的活動摘要如下(以百萬計):
| | | | | |
| 合同負債 |
期初餘額 | $ | 108 | |
合同負債的補充 | 260 | |
減少合同負債(1)(2) | (245) | |
期末餘額 | $ | 123 | |
(1) 禮品卡和某些消費積分可以通過公司的在線市場兑換。兑換後,收入按淨額確認,即禮品卡和消費信貸的賬面金額與這些交易應付給商家和達世幣的金額之間的差額。因此,與減少禮品卡和某些消費信貸相關的收入確認金額低於上表所示的金額。公司不追蹤與禮品卡和某些消費信貸相關的淨收入,因為這樣做是不切實際的。
(2) 合同負債的期初餘額中包括美元22與公司收到的未賺取的預付款相關的百萬美元,所有這些預付款均在截至2021年3月31日的三個月內確認為收入。
遞延合同成本
遞延合同成本是收購或履行公司合同所產生的直接和增量成本,包括銷售佣金和與商家入職相關的成本,公司預計將收回這些成本。遞延合同成本在預期的受益期內按直線攤銷,公司通過考慮歷史流失率和其他因素來確定預期的受益期。遞延合同成本記錄在簡明合併資產負債表上的預付費用和其他流動資產中。與銷售佣金相關的遞延合同成本攤銷在銷售和營銷費用中確認,與商家入職相關的遞延合同成本的攤銷在簡明合併運營報表中的收入成本中確認,不包括折舊和攤銷。與遞延合同費用有關的活動彙總如下(以百萬計):
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
| 2020 | | 2021 |
期初餘額 | $ | 21 | | | $ | 43 | |
遞延合同成本的資本化 | 5 | | | 6 | |
遞延合同成本的攤銷 | (2) | | | (5) | |
期末餘額 | $ | 24 | | | $ | 44 | |
遞延合同費用,當期 | $ | 4 | | | $ | 17 | |
遞延合同費用,非當期 | 20 | | | 27 | |
遞延合同費用總額 | $ | 24 | | | $ | 44 | |
信用損失備抵金
截至2020年12月31日和2021年3月31日,應收賬款的信貸損失準備金為美元13百萬和美元28分別是百萬。
4. 商譽和無形資產,淨額
在截至2021年3月31日的三個月中,有 不賬面商譽金額的變化為美元316百萬。
截至2020年12月31日,無形資產淨額包括以下內容(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 加權平均值 仍然有用 壽命(以年為單位) | | 總承載量 價值 | | 累積的 攤銷 | | 淨負載 價值 |
現有技術 | 7.6 | | $ | 71 | | | $ | (48) | | | $ | 23 | |
供應商關係 | 11.8 | | 45 | | | (4) | | | 41 | |
快遞員關係 | 0.3 | | 1 | | | (1) | | | — | |
客户關係 | 1.8 | | 9 | | | (3) | | | 6 | |
商品名稱和商標 | 1.8 | | 6 | | | (2) | | | 4 | |
截至2020年12月31日的餘額 | | | $ | 132 | | | $ | (58) | | | $ | 74 | |
截至2021年3月31日,無形資產淨額包括以下內容(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 加權平均值 仍然有用 壽命(以年為單位) | | 總承載量 價值 | | 累積的 攤銷 | | 淨負載 價值 |
現有技術 | 7.5 | | $ | 71 | | | $ | (49) | | | $ | 22 | |
供應商關係 | 11.6 | | 45 | | | (5) | | | 40 | |
快遞員關係 | — | | 1 | | | (1) | | | — | |
客户關係 | 1.6 | | 9 | | | (4) | | | 5 | |
商品名稱和商標 | 1.6 | | 6 | | | (3) | | | 3 | |
截至 2021 年 3 月 31 日的餘額 | | | $ | 132 | | | $ | (62) | | | $ | 70 | |
與無形資產相關的攤銷費用為 $13百萬,以及 $4截至2020年3月31日和2021年3月31日的三個月中,分別為百萬美元。
截至2021年3月31日,無形資產的未來攤銷費用估計如下(以百萬計):
| | | | | | | | |
截至12月31日的年度 | | 攤銷 費用 |
2021 年的剩餘時間 | | $ | 9 | |
2022 | | 10 |
2023 | | 6 |
2024 | | 6 |
2025 | | 6 |
此後 | | 33 |
預計的未來攤銷費用總額 | | $ | 70 | |
5. 公允價值測量
下表列出了公司在公允價值層次結構中按等級定期按公允價值計量的金融工具(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 |
| 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 總計 |
現金等價物 | | | | | | | |
美國國債 | $ | — | | | $ | 3 | | | $ | — | | | $ | 3 | |
短期有價證券 | | | | | | | |
商業票據 | — | | | 76 | | | — | | | 76 | |
公司債券 | — | | | 51 | | | — | | | 51 | |
美國政府機構證券 | — | | | 23 | | | — | | | 23 | |
美國國債 | — | | | 364 | | | — | | | 364 | |
總計 | $ | — | | | $ | 517 | | | $ | — | | | $ | 517 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 |
| 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 總計 |
現金等價物 | | | | | | | |
貨幣市場基金 | $ | 47 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 47 | |
商業票據 | — | | | 3 | | | — | | | 3 | |
短期有價證券 | | | | | | | |
商業票據 | — | | | 86 | | | — | | | 86 | |
公司債券 | — | | | 36 | | | — | | | 36 | |
美國政府機構證券 | — | | | 18 | | | — | | | 18 | |
美國國債 | — | | | 327 | | | — | | | 327 | |
總計 | $ | 47 | | | $ | 470 | | | $ | — | | | $ | 517 | |
公司一級金融工具的公允價值基於活躍市場中相同工具的報價。公司二級固定收益證券的公允價值來自獨立的定價服務,該服務機構可以使用不太活躍的市場中相同或可比工具的報價市場價格,也可以使用可觀察的市場數據或由可觀察的市場數據證實的投入進行模型驅動的估值。
有 不截至2020年12月31日和2021年3月31日,三級資產或負債。
6. 資產負債表組成部分
現金等價物和有價證券
下表彙總了公司現金等價物和有價證券的成本或攤銷成本、未實現收益總額、未實現虧損總額以及公允價值(百萬美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 |
| 成本或 攤銷 成本 | | 未實現 | | 估計的 公平 價值 |
| 收益 | | 損失 | |
現金等價物 | | | | | | | |
美國國債 | $ | 3 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3 | |
短期有價證券 | | | | | | | |
商業票據 | 76 | | | — | | | — | | | 76 | |
公司債券 | 51 | | | — | | | — | | | 51 | |
美國政府機構證券 | 23 | | | — | | | — | | | 23 | |
美國國債 | 364 | | | — | | | — | | | 364 | |
總計 | $ | 517 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 517 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 |
| 成本或 攤銷 成本 | | 未實現 | | 估計的 公平 價值 |
| 收益 | | 損失 | |
現金等價物 | | | | | | | |
貨幣市場基金 | $ | 47 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 47 | |
商業票據 | 3 | | | — | | | — | | | 3 | |
短期有價證券 | | | | | | | |
商業票據 | 86 | | | — | | | — | | | 86 | |
公司債券 | 36 | | | — | | | — | | | 36 | |
美國政府機構證券 | 18 | | | — | | | — | | | 18 | |
美國國債 | 327 | | | — | | | — | | | 327 | |
總計 | $ | 517 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 517 | |
沒有截至2020年12月31日和2021年3月31日,個人證券連續出現未實現虧損超過十二個月。
財產和設備,淨額
財產和設備,淨額包括以下內容(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日 2020 | | 3月31日 2021 |
商人裝備 | | $ | 111 | | | $ | 126 | |
資本化軟件和網站開發成本 | | 86 | | | 129 | |
租賃權改進 | | 57 | | | 58 | |
計算機設備和軟件 | | 22 | | | 28 | |
辦公設備 | | 11 | | | 9 | |
在建工程 | | 27 | | | 29 | |
總計 | | 314 | | | 379 | |
減去:累計折舊和攤銷 | | (104) | | | (129) | |
財產和設備,淨額 | | $ | 210 | | | $ | 250 | |
折舊費用為美元9百萬和美元18截至2020年3月31日和2021年3月31日的三個月,分別為百萬美元。
公司資本化了美元11百萬,以及 $43在截至2020年3月31日和2021年3月31日的三個月中,資本化軟件和網站開發成本分別為百萬美元。資本化軟件和網站開發成本包含在財產和設備中,淨額在簡明合併資產負債表中。資本化軟件和網站開發成本的攤銷額為 $2百萬,以及 $7截至2020年3月31日和2021年3月31日的三個月中,分別為百萬美元。在建工程主要包括對尚未準備就緒的場所進行租賃權改善,以及為未投入使用的商户提供設備。
應計費用和其他流動負債
應計費用和其他流動負債包括以下內容(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日 2020 | | 3月31日 2021 |
訴訟儲備金 | | $ | 178 | | | $ | 114 | |
應繳銷售税和應計銷售税和間接税 | | 149 | | | 142 | |
與運營相關的應計費用 | | 139 | | | 137 | |
Dasher 和商家應付款 | | 110 | | | 123 | |
合同負債 | | 108 | | | 123 | |
應計廣告 | | 62 | | | 98 | |
保險儲備 | | 55 | | | 89 | |
向消費者發放的積分 | | 28 | | | 32 | |
其他 | | 114 | | | 142 | |
總計 | | $ | 943 | | | $ | 1,000 | |
7. 本票
2020 年可轉換本票
2020年2月,公司發行了本金總額為美元的可轉換票據340百萬美元,初始到期日為2025年3月(“2020年票據”)。該公司獲得的淨收益為 $333百萬,淨額 $2百萬美元的債務發行成本,反映了本金的原始發行折扣5百萬。利率是 10.00每年百分比,按季度拖欠支付。
2021年2月,公司全額償還了2020年票據的未償本金和應計利息,金額為美元375百萬。
8. 承付款和或有開支
法律訴訟
公司可能不時成為訴訟的一方,並受其業務附帶索賠的約束。儘管無法確定地預測訴訟和索賠的結果,但公司目前認為,這些事項的最終結果不會對其業務產生重大不利影響。無論結果如何,由於判決、辯護和和解成本、管理資源的轉移以及其他因素,訴訟都可能對公司產生不利影響。在每個報告期,公司都會評估潛在的損失金額或潛在損失範圍是否可能且可以合理估計,要求確認應計損失,或者潛在損失是否合理可能,需要進行潛在披露。律師費在發生時記為支出。
該公司已經並將繼續參與許多與Dasher分類有關的法律訴訟,自加利福尼亞州最高法院於2018年作出裁決以來,此類訴訟的數量有所增加 Dynamex 運營西部公司訴高等法院(“Dynamex”).加利福尼亞州立法機關通過了立法(“AB 5”),該立法於 2019 年 9 月簽署成為法律,並於 2020 年 1 月 1 日生效。AB 5編纂了關於承包商分類的Dynamex標準,擴大了其適用範圍,並制定了許多例外條款,這可能會對公司的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響,並可能導致法律訴訟和相關費用增加,並可能要求公司大幅改變其現有的商業模式和運營。此外,越來越多的司法管轄區正在考慮實施與Dynamex中規定的測試相似的標準,以確定工人分類。
公司目前是聯邦、州或地方政府機構就公司的商業行為、送貨提供商的分類和薪酬、Dasher薪酬模式和其他事項進行的監管和行政調查、審計和調查的對象。例如,我們目前正在接受加利福尼亞州就業發展部的工資税負債審計。
2019年10月,該公司提出了要約,並於2019年11月提交了和解協議,金額為美元40百萬美元,達什的代表已在加利福尼亞州和馬薩諸塞州提起訴訟,以解決根據《私人總檢察長法》提出的索賠,以及指控員工對Dashers對公司進行錯誤分類的集體訴訟。這些訴訟由自2014年9月起使用DoorDash平臺的馬薩諸塞州Dashers和自2016年8月以來使用DoorDash平臺的California Dashers提起並代表他們提起。2020年6月8日,公司簽訂了修訂後的和解協議,將公司應支付的總金額從
$40百萬到美元41百萬。2020年10月,公司簽訂了修訂後的和解協議,將公司應支付的總金額從美元增加到美元41百萬到美元89百萬。2021年4月,公司簽訂了修訂後的和解協議,將公司應支付的總金額增加到美元100百萬。
2020年3月,公司達成協議,以解決與某些與公司簽訂仲裁協議的Dashers和Caviar配送提供商相關的員工錯誤分類索賠。根據該協議,某些Dashers和Caviar配送提供商有資格獲得和解付款,但須遵守簽訂個人和解協議的受保個人的門檻人數。該公司預計,根據這些個人和解協議,向Dashers和Caviar配送提供商支付的總金額,包括律師費,將約為美元70百萬。2020 年 7 月,該公司轉賬了 $69百萬美元存入托管賬户,如果有最低數量的索賠人同意在和解協議規定的日期之前解除對公司的索賠,則和解金額將發放並支付給索賠人和索賠人的律師。2020年12月,同意解除對公司索賠的索賠人數超過了最低限額,公司承諾將託管賬户中的和解金額發放給索賠人和索賠人的律師。在截至2021年3月31日的三個月中,$67$中的一百萬69託管賬户中的百萬美元已分配給索賠人和索賠人的律師。截至2021年3月31日,剩餘的結算金額包含在簡明合併資產負債表上的預付費用和其他流動資產中。
2020年7月和8月,公司達成了更多協議,以解決與某些與公司簽訂仲裁協議的Dashers和Caviar配送提供商相關的員工錯誤分類索賠。根據這些協議,某些Dashers和Caviar配送提供商有資格獲得和解付款,但須遵守簽訂個人和解協議的受保個人的門檻人數。公司預計,根據這些個人和解協議,向Dashers和Caviar配送提供商支付的總金額,包括律師費,將約為美元15百萬,其中 $6在截至2021年3月31日的三個月中,已支付了100萬美元。
2020年6月,舊金山地方檢察官向加利福尼亞州舊金山縣高等法院提起訴訟,指控該公司將Dashers錯誤地歸類為獨立承包商,而不是員工,這違反了《加州勞動法》和《加州不正當競爭法》等指控。該訴訟旨在尋求賠償金和永久禁令,禁止公司繼續將Dashers歸類為獨立承包商。2020年8月,舊金山地方檢察官提出初步禁令動議,禁止公司在本案待審期間繼續將加利福尼亞的Dashers歸類為獨立承包商。 2020年12月,舊金山地方檢察官撤回了其初步禁令申請。 發生損失的可能性是合理的;但是,考慮到案件的現狀,可能的損失範圍無法估計。
賠償
公司在正常業務過程中籤訂了標準賠償安排。根據這些安排,公司對受賠償方因任何第三方就其技術提出的任何商業祕密、版權、專利或其他知識產權侵權索賠而遭受或蒙受的損失進行賠償,使其免受損失,並同意向受賠償方提供賠償。這些賠償協議的條款通常在協議執行後的任何時候都是永久性的。根據這些協議,公司未來可能支付的最大潛在付款金額尚無法確定,因為它涉及將來可能對公司提出但尚未提出的索賠。公司沒有為訴訟辯護或解決與這些賠償協議相關的索賠產生任何費用。
公司已經或將與其董事和高級管理人員簽訂賠償協議,該協議可能要求公司賠償其董事和高級管理人員因其擔任董事或高級管理人員的身份或服務而可能產生的責任,但個人故意不當行為產生的責任除外。
沒有與此類賠償相關的責任記錄截至2020年12月31日和2021年3月31日。
銀行承付款和信用證
2019年11月,公司簽訂了循環信貸和擔保協議,規定了$300百萬美元無抵押循環信貸額度將於2024年11月19日到期。根據公司的選擇,信貸額度下的貸款利息為 (i) 基準利率等於 (A) 最優惠利率、(B) 聯邦基金利率中較高者或複合隔夜銀行借款利率加上最高者 0.50%,或 (C) 一個月利息期的調整後倫敦銀行同業拆借利率加 1.00%,或 (ii) 調整後的倫敦銀行同業拆借利率加上等於的保證金 1.00%。公司還有義務
為這種規模和類型的信貸額度支付其他慣常費用,包括信用證費用、預付費用和未使用的承諾費 0.10%。信貸協議包含慣常的肯定契約,例如財務報表報告要求和對收益使用的限制,以及慣常的負面契約,這些契約限制了其能力及其子公司承擔額外債務、產生留置權、申報全部現金分紅或進行某些其他分配、與其他公司合併或合併或出售其幾乎所有資產、進行投資、貸款和收購以及與關聯公司進行交易的能力。
2020年8月,公司修訂並重申了其現有的循環信貸和擔保協議,規定了美元100百萬增量循環貸款承諾,自2021年8月7日或之前完成公司普通股首次公開募股之日起生效,循環承諾總額為美元400百萬。修正和重述還將循環信貸額度的到期日從2024年11月19日延長至2025年8月7日。
截至2020年12月31日和2021年3月31日,公司遵守了信貸協議下的契約。截至 2020 年 12 月 31 日和 2021 年 3 月 31 日, 不提取了款項,公司有 $44百萬和美元36循環信貸和擔保協議中未償還的已簽發信用證數百萬份。
銷售税和間接税事宜
公司正在接受各州和地方税務機關關於銷售税和間接税事項的審計。公司記錄銷售和間接税儲備的可能性,並且可以合理估算金額。這些儲備金包含在簡明合併資產負債表上的應計費用和其他流動負債中。間接税審查的解決時間非常不確定,税務機關提出的問題解決後最終支付的金額(如果有的話)可能與應計金額不同。在接下來的十二個月內,公司將收到一個或多個司法管轄區的不同税務機關的額外評估,這是合理的。這些評估可能會導致公司與銷售狀況和間接税申報相關的儲備金髮生變化。在截至2021年3月31日的三個月中,公司有利地解決了銷售和間接税風險,導致了$29先前儲備的負債減少了百萬美元。
9. 普通股
2014 年股權激勵計劃
2014年3月,公司通過了經修訂的2014年股票期權計劃或2014年計劃,該計劃規定向公司的員工、顧問和顧問授予股票期權。根據2014年計劃授予的期權要麼是激勵性股票期權,要麼是非合格股票期權。根據2014年計劃,授予的期權價格不低於 100公司董事會確定的股票在授予之日估計公允價值的百分比;但是,前提是授予大於10%的股東的激勵性股票期權的行使價不得低於 110授予當日股票估計公允價值的百分比。授予的期權通常歸屬 四年.
2014年的計劃允許儘早行使期權。根據2014年計劃的條款,期權持有人在提前行使時必須簽署限制性股票購買協議,如果受贈人的僱傭因任何原因終止,公司有權按原始行使價回購任何未歸屬的股票。隨着時間的推移,回購權會隨着時間的推移而失效,因為股票的歸屬率與最初的期權歸屬時間表相同。沒收、取消或回購的股票獎勵通常退還到可供發行的普通股池中。
關於公司的首次公開募股(“IPO”),2014年計劃在2020年股權激勵計劃(“2020年計劃”)生效前夕終止,公司停止根據2014年計劃發放任何額外獎勵。在2014年計劃終止時,2014年計劃下的所有未償還獎勵仍受2014年計劃條款的約束,公司根據2014年計劃到期或終止或沒收或回購的任何股票標的股票期權將自動轉移到2020年計劃。
2020 股權激勵計劃
2020年11月,公司董事會通過了2020年計劃,公司股東批准了該計劃,該計劃生效 一首次公開募股註冊聲明生效日期前的一個工作日。2020年計劃規定授予非法定股票期權、限制性股票、限制性股票單位(“RSU”)、股票
公司員工、董事和顧問獲得公司A類普通股的增值權、績效單位和績效股份。2020年計劃下到期或被沒收、取消或回購的股票獎勵通常會退還到2020年計劃下可供發行的A類普通股股票庫中。此外,從2021年1月1日開始,根據2020年計劃預留待發行的公司A類普通股的數量將在每個日曆年的1月1日自動增加,金額等於 (i) 中的最小值 32,493,000股份,(ii) 百分之五 (5%) 在每次自動增發之日之前的財政年度12月31日已發行的所有類別普通股總數的百分比,或 (iii) 公司董事會會在適用的1月1日之前確定的其他股票數量。
根據2020年計劃授予的期權的行使價將至少等於授予之日公司A類普通股的公允市場價值。這些期權的授予期限最長可達 十年(或 五年如果該期權是授予大於 10% 股東的激勵性股票期權)且價格不低於 100授予之日股票公允市場價值的百分比,但前提是授予大於10%的股東的激勵性股票期權的行使價不得低於 110授予當日股票估計公允價值的百分比。根據2020年計劃授予的期權通常歸屬 四年.
股票獎勵活動
2014年和2020年計劃下的活動摘要及相關信息如下(以百萬計,但以千計的股票金額和每股數據除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未償期權 |
| 股份 視乎而定 選項 傑出 | | 加權- 平均值 運動 每股價格 | | 加權- 平均值 剩餘的 合同的 任期 (以年為單位) | | 聚合 固有的 價值 |
截至2020年12月31日的餘額 | 33,802 | | | $ | 2.42 | | | 5.92 | | $ | 4,744 | |
授予的期權 | — | | | $ | — | | | | | |
行使的期權 | (5,989) | | | $ | 2.15 | | | | | $ | 888 | |
期權被沒收 | (1) | | | $ | 1.45 | | | | | |
截至 2021 年 3 月 31 日的餘額 | 27,812 | | | $ | 2.48 | | | 5.54 | | $ | 3,578 | |
自2021年3月31日起可行使 | 23,524 | | | $ | 1.98 | | | 5.22 | | $ | 3,038 | |
自2021年3月31日起歸屬並預計將歸屬 | 27,812 | | | $ | 2.48 | | | 5.54 | | $ | 3,578 | |
上表中披露的總內在價值基於股票期權的行使價與截至相應期末的紐約證券交易所收盤價之間的差額。在截至2020年3月31日和2021年3月31日的三個月中,行使的股票期權的總內在價值為美元11百萬,以及 $888分別為百萬。曾經有 不在截至2020年3月31日和2021年3月31日的三個月內授予的股票期權。
RSU的活動摘要如下(以百萬計,但以千計的股票金額和每股數據除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 的數量 股份 | | 加權- 平均值 授予日期 每股公允價值 | | 聚合 固有的 價值 |
截至2020年12月31日的未歸屬單位 | 28,366 | | | | | $ | 4,049 | |
已授予 | 1,228 | | | $ | 180.73 | | | |
| | | | | |
既得又結算 | (1,836) | | | $ | 27.68 | | | |
被沒收 | (268) | | | $ | 55.40 | | | |
截至2021年3月31日的未歸屬單位 | 27,490 | | | | | $ | 3,605 | |
上表中披露的總內在價值基於紐約證券交易所截至相應期末的收盤價。在截至2021年3月31日的三個月中,每股RSU的加權平均公允價值為美元180.73。有 不限制性股票在截至2020年3月31日的三個月內發放和歸屬。
股票薪酬支出
公司在簡明合併運營報表中記錄的股票薪酬支出如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
| 2020 | | 2021 |
收入成本,不包括折舊和攤銷 | $ | 1 | | | $ | 9 | |
銷售和營銷 | 1 | | | 10 | |
研究和開發 | 1 | | | 35 | |
一般和行政 | 2 | | | 43 | |
股票薪酬支出總額 | $ | 5 | | | $ | 97 | |
截至 2021 年 3 月 31 日,有 $16與未歸屬股票期權相關的未確認的股票薪酬支出為百萬美元,預計將在加權平均期內確認 1.14年份。
2020年11月,公司董事會批准授予 10,379,000RSU 頒發給公司首席執行官(“首席執行官績效獎”)。首席執行官績效獎授予對服務條件的滿意度和某些股價目標的實現。截至 2021 年 3 月 31 日,與首席執行官績效獎相關的未確認股票薪酬支出為 $374百萬,預計將在一段時間內得到確認 4.07年份。
截至 2021 年 3 月 31 日,有 $831與未歸屬限制性股票單位相關的百萬未確認的股票薪酬支出,不包括與2020年11月頒發的首席執行官績效獎相關的未確認的股票薪酬支出。公司預計將在剩餘的加權平均期內確認這筆費用 2.78年份。
2020 年員工股票購買計劃
2020年11月,公司董事會通過了2020年員工股票購買計劃(“ESPP”),公司股東也批准了該計劃,該計劃在與首次公開募股相關的S-1表格註冊聲明生效前一個工作日生效。總共有 6,498,600A類普通股最初是根據ESPP預留待售的。ESPP下可供發行的A類普通股數量將在每個財政年度的第一天增加,從第一個註冊日期(如果有)的下一個財政年度開始,等於 (i) 中的最小值 6,498,600A 類普通股,(ii) 百分之一半 (1.5%) 上一財年最後一天所有類別普通股的已發行股份,或 (iii) ESPP管理人確定的金額。
在不違反其中包含的任何限制的前提下,ESPP允許符合條件的員工(以工資扣除的形式或在管理人允許的範圍內)繳納管理員不時確定的金額,以每股折扣價購買A類普通股。
截至 2021 年 3 月 31 日,已有 不ESPP 下的發行期或購買期,除非管理員確定,否則此類期限不會開始.
10. 所得税
公司過渡期的税收準備金是根據其年度有效税率的估計值確定的,並根據該期間出現的離散項目(如果有)進行了調整。公司每個季度都會更新其對年度有效税率的估計,如果估計的年度有效税率發生變化,公司將在該期間進行累計調整。
該公司記錄了 $1截至2020年3月31日和2021年3月31日的三個月,所得税準備金均為百萬美元。所列兩個時期的所得税準備金主要歸因於州特許經營税和外國司法管轄區的所得税。
公司定期評估其遞延所得税資產的可變現性,如果部分或全部遞延所得税資產將來很可能無法變現,則設立估值補貼。公司評估並權衡所有現有證據,包括正面和負面證據,包括其歷史經營業績、現有遞延所得税負債的未來逆轉以及預計的未來應納税所得額。公司將繼續定期評估其遞延所得税資產的可變現性。收益表現變化和未來收益預測等
因素,可能會導致公司調整遞延所得税資產的估值補貼,這可能會對公司確定這些因素髮生變化期間的所得税支出產生重大影響。截至2021年3月31日,除某些外國司法管轄區外,公司繼續維持其遞延所得税資產的全額估值補貼。
截至2021年3月31日,該公司的股價為美元15百萬未確認的税收優惠,如果得到確認,將導致估值補貼的調整。該公司在美國和外國司法管轄區接受所得税審計。公司記錄了與不確定税收狀況相關的負債,並認為公司在所有開放納税年度都為所得税的不確定性提供了足夠的儲備金。由於公司的税收虧損歷史,所有年度均可接受税務審計。
11. 歸屬於普通股股東的每股淨虧損
公司使用多類普通股和參與證券所需的兩類方法計算每股淨虧損。除投票權外,A類普通股和B類普通股的權利,包括清算權和股息權,是相同的。因此,A類普通股和B類普通股平均佔公司的淨虧損。在首次公開募股之前,該公司的已發行證券還包括可轉換優先股。可贖回可轉換優先股的持有人沒有分擔公司虧損的合同義務,因此,淨虧損未分配給這些證券。
下表列出了報告所述期間歸屬於普通股股東的基本和攤薄後每股淨虧損的計算。在計算截至2021年3月31日的三個月的每股淨虧損時,歸屬於首次公開募股但尚未結算的限制性股票(以百萬計,但以千計的股票金額和每股數據除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
| 2020 | | 2021 |
| 常見 | | A 級 | | B 級 |
淨虧損 | $ | (129) | | | $ | (99) | | | $ | (11) | |
用於計算每股淨虧損的已發行股票的加權平均數,基本和攤薄後 | 44,169 | | | 296,498 | | | 31,317 | |
基本和攤薄後的每股淨虧損 | $ | (2.92) | | | $ | (0.34) | | | $ | (0.34) | |
以下潛在稀釋性證券的已發行股票被排除在攤薄後的每股淨虧損的計算之外,因為將其包括在內會產生反稀釋作用,或者此類股票的發行取決於在相應時期末未得到滿足的某些表現或市場狀況(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
| 2020 | | 2021 |
可贖回的可轉換優先股(按轉換後計算) | 230,954 | | | — | |
購買普通股的股票期權 | 35,734 | | | 27,812 | |
未歸屬的限制性股票單位 | 15,573 | | | 27,491 | |
可轉換本票 | 10,713 | | | — | |
總計 | 292,974 | | | 55,303 | |
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析應與本10-Q表季度報告其他地方的簡明合併財務報表及其相關附註一起閲讀,以及我們2020年10-K表年度報告中包含的經審計的合併財務報表。本討論包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。可能導致或導致此類差異的因素包括下文確定的因素,以及本10-Q表季度報告中標題為 “風險因素” 的部分和其他章節中討論的因素。我們的歷史業績不一定代表未來任何時期的預期結果。
概述
我們已經建立了一個以技術為基礎的本地物流平臺,使當地的實體企業能夠滿足消費者對便捷性和即時性的期望,並在當今的便利經濟中蓬勃發展。
我們開發的產品是為了滿足這三個主要羣體的需求。我們主要通過我們的Marketplace來做到這一點,該市場提供廣泛的服務,使商家能夠解決關鍵任務挑戰,例如客户獲取、交付、見解和分析、銷售、支付處理和客户支持。我們的市場使商家能夠建立在線形象並擴大其覆蓋範圍。它通過將商家與數百萬消費者聯繫起來,為他們帶來了巨大的需求。商家可以通過我們的本地物流平臺的配送或消費者親自提貨來滿足這一需求。
除了佔我們當今業務絕大部分的 Marketplace 之外,我們還為商家提供各種產品,我們稱之為商家服務,以促進商家通過自己的渠道進行的銷售。我們的白標物流服務Drive使通過自己的渠道產生消費者需求的商家能夠使用我們的本地物流平臺滿足這一需求。Storefront使商家能夠創建自己的品牌在線訂購體驗,為他們提供一站式解決方案,讓消費者無需投資內部工程或物流能力,即可按需訪問電子商務。
關鍵業務和非公認會計準則指標
除了簡明合併財務報表中列出的指標外,我們還使用以下關鍵業務和非公認會計準則指標來幫助我們評估業務,確定影響業務的趨勢,制定業務計劃並做出戰略決策:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年3月31日的三個月 |
(以百萬計,百分比除外) | | 2020 | | 2021 |
| | |
訂單總數 | | 103 | | | 329 | |
市場政府 | | $ | 3,083 | | | $ | 9,913 | |
貢獻利潤(1) | | $ | 25 | | | $ | 209 | |
貢獻利潤(1) | | 7 | % | | 19 | % |
繳款利潤佔市場政府收入的百分比 | | 1 | % | | 2 | % |
調整後 EBITDA(1) | | $ | (70) | | | $ | 43 | |
調整後的息税折舊攤銷前利潤率(1) | | (19) | % | | 4 | % |
調整後的息税折舊攤銷前利潤佔市場政府總收入的百分比 | | (2) | % | | — | % |
(1)繳費利潤、貢獻利潤率、調整後息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤率是非公認會計準則財務指標。有關我們使用這些衡量標準以及與根據公認會計原則計算的最直接可比財務指標的對賬的更多信息,請參閲標題為 “非公認會計準則財務指標” 的部分。
訂單總數。我們將總訂單量定義為在衡量期內在DoorDash平臺上完成的所有訂單,包括通過我們的Marketplace、Drive產品和Storefront完成的訂單。隨着時間的推移,總訂單量有所增加,因為我們增加了新的消費者,提高了現有消費者的留存率和參與度,包括通過推出 DashPass,擴展到新市場,以及通過 Drive 完成的訂單數量增加。
在截至2021年3月31日的三個月中,訂單總額增至3.29億,與截至2020年3月31日的三個月相比,增長了219%。總訂單量的增加是由現有消費者的留存率和參與度提高、新消費者的增加以及通過雲端硬盤完成的訂單數量增加所推動的。這些趨勢之所以加速,部分原因是 COVID-19 疫情的影響,這導致店內餐飲關閉和就地避難措施的採用。在 COVID-19 疫苗的廣泛推出之後,因 COVID-19 疫情的影響而加速我們業務增長的情況不太可能持續下去,我們預計未來一段時間內總訂單的增長率將下降。
隨着我們繼續提高消費者採用率並將使用DoorDash作為一項定期活動,我們預計訂單總額將繼續增長。
市場政府。我們將Marketplace GOV定義為在我們當地物流平臺上完成的Marketplace訂單的總美元價值,包括税費、小費和任何適用的消費者費用,包括與DashPass相關的會員費。市場訂單包括通過 Pickup 和 DoorDash for Work 完成的訂單。對於通過 Drive 和 Storefront 配送的訂單,Marketplace GOV 不包括訂單的美元價值、税費和小費或向商家收取的費用,因為我們對此類訂單採用每筆訂單的費用結構,通常不會收到以下信息
此類訂單的美元價值。Marketplace GOV 主要由在我們的本地物流平臺上完成的訂單的數量和美元價值驅動。
在截至2021年3月31日的三個月中,Marketplace GOV增至99億美元,與截至2020年3月31日的三個月相比增長了222%,這要歸因於訂單總額的增長以及部分由於 COVID-19 疫情造成的市場訂單價值的增加。在 COVID-19 疫苗的廣泛推出之後,因 COVID-19 疫情的影響而加速我們業務增長的情況不太可能持續下去,我們預計 Marketplace GOV 的增長率將在未來一段時間內下降。
我們預計,隨着訂單總額的增長,Marketplace GOV將繼續增長,但速度會有所放緩,因為Marketplace GOV不包括雲端硬盤,而總訂單確實包括雲端硬盤。我們還預計,Marketplace GOV的增長速度將低於總訂單量,因為我們將繼續擴大以較低價格點的商家選擇範圍,以提高消費者的負擔能力。我們有目的地提高商家在我們平臺上提供的商品的負擔能力,以隨着時間的推移提高消費者的參與度。
貢獻利潤(虧損)。我們將繳款利潤(虧損)定義為我們的毛利(虧損)減去銷售和營銷費用加上(i)與收入成本相關的折舊和攤銷費用,(ii)收入成本、銷售和營銷費用中包含的股票薪酬支出和某些工資税支出,以及(iii)收入成本、銷售和營銷費用中包含的分配管理費用。毛利(虧損)定義為收入減去 (i) 收入成本,不包括折舊和攤銷,以及 (ii) 與收入成本相關的折舊和攤銷。我們將貢獻利潤定義為貢獻利潤(虧損)佔同期收入的百分比。
我們使用貢獻利潤(虧損)來評估我們的經營業績和趨勢。我們認為,貢獻利潤(虧損)是衡量通過DoorDash配送的訂單的經濟影響的有用指標,因為它考慮了與生成和配送訂單相關的直接費用。
在截至2021年3月31日的三個月中,貢獻利潤增至2.09億美元,而截至2020年3月31日的三個月為2500萬美元,這得益於Marketplace GOV的增長、我們的Marketplace and Drive的商户佣金和費用增加、成本結構的改善以及業務規模帶來的運營槓桿率的提高。在截至2021年3月31日的三個月中,貢獻利潤率增至19%,而截至2020年3月31日的三個月中為7%,這得益於成本結構改善和業務規模帶來的運營槓桿率增加。
我們的貢獻利潤(虧損)可能會有很大差異,因為我們投資於擴大本地物流平臺的規模,包括投資銷售和營銷以及促銷支出,推出新產品以及在新地區推出。我們預計,隨着我們繼續投資於業務增長,貢獻利潤(虧損)和貢獻利潤率將在短期內波動,隨着我們實現更大的規模、提高採用率並通過運營改善提高效率,從長遠來看,貢獻利潤(虧損)和貢獻利潤率將有所改善。
繳款利潤(虧損)是一項非公認會計準則財務指標,其用處有一定的限制。它沒有根據公認會計原則反映我們的財務業績,因為它不包括我們簡明合併運營報表中反映的某些支出的影響。因此,貢獻利潤(虧損)並不代表我們的整體業績,也不能作為過去或未來財務業績的指標。此外,它不是衡量盈利能力的財務指標,既不打算用作我們業務盈利能力的代表,也不意味着盈利能力。
調整後的息税折舊攤銷前利潤我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為淨收益(虧損),調整後不包括(i)某些法律、税收和監管結算、儲備金和支出,(ii)與發行F系列可贖回可轉換優先股相關的遠期合約公允價值的一次性非現金變化,(iii)處置財產和設備損失,(iv)收購相關成本,(v)減值支出,(vi)所得税準備金, (vii) 利息收入和支出, (viii) 外匯收益 (虧損), (ix) 股票薪酬支出和某些工資税費用,以及 (x) 折舊和攤銷費用。調整後的息税折舊攤銷前利潤是我們用來評估經營業績和業務運營槓桿率的績效指標。調整後息税折舊攤銷前利潤率的計算方法是將調整後的息税折舊攤銷前利潤除以同期收入。
在截至2021年3月31日的三個月中,調整後的息税折舊攤銷前利潤增至4,300萬美元,而截至2020年3月31日的三個月中,調整後的息税折舊攤銷前利潤為負7,000萬美元。在截至2021年3月31日的三個月中,調整後的息税折舊攤銷前利潤率增至4%,而截至2020年3月31日的三個月中,調整後的息税折舊攤銷前利潤率為負19%,這得益於我們業務規模帶來的成本結構改善和運營槓桿率的提高。
我們預計,調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤率將在短期內波動,因為我們將繼續投資我們的業務,隨着業務規模的擴大和運營開支的效率,從長遠來看,情況將有所改善。
運營結果的組成部分
收入
我們的收入絕大部分來自通過我們的市場完成的訂單以及向合作伙伴商家收取的相關佣金和向消費者收取的費用。合作伙伴商家的佣金基於商定的費率,該費率適用於訂購的商品的總美元價值,以換取使用我們的當地物流平臺銷售合作伙伴商家的產品。消費者的費用用於使用我們當地的物流平臺安排送貨服務。由於我們是合作伙伴商家和消費者的代理商,因此我們按淨額確認來自市場訂單的收入。因此,我們的收入反映了向合作伙伴商家收取的佣金和向消費者收取的費用減去(i)Dasher支付和(ii)退款、積分和促銷,其中包括向消費者提供的某些折扣和激勵措施,包括推薦新客户的折扣和激勵措施。來自我們市場的收入在消費者獲得對商家產品的控制權時予以確認。
我們還從消費者為DashPass支付的會員費中獲得收入,這被確認為我們的市場收入的一部分。我們的DashPass訂閲產生的收入在合同期內按應計費率確認,合同期通常為一個月至一年,具體取決於消費者購買的訂閲類型。
此外,我們還通過其他來源創造收入,包括我們的雲端硬盤產品。我們通過向使用我們當地物流平臺的商家收取每筆訂單的費用,以安排滿足通過自己的渠道產生的需求的送貨服務,從而從雲端硬盤中獲得收入。來自雲端硬盤的收入在消費者獲得對商家產品的控制權時予以確認。
收入成本,不包括折舊和攤銷
收入成本主要包括:(i) 訂單管理成本,包括支付處理費(扣除支付處理商發放的回扣)、與取消訂單相關的成本、保險費用以及與向非合作伙伴商家下單相關的成本;(ii)平臺成本(包括入職商家和達世商的成本)、為消費者、商家和 Dashers 提供支持的成本,以及技術平臺基礎設施成本,以及 (iii) 人事成本,包括人事相關成本與我們相關的補償費用本地運營、支持和其他小組,以及分配的管理費用。與人事相關的薪酬支出主要包括工資、獎金、福利和股票薪酬支出。分配的間接費用是根據所有部門之間的共享成本(例如設施(包括租金和水電費)和信息技術成本的分配情況確定的,並以員工人數為基礎。
我們預計,隨着我們業務的增長,以及我們繼續投資於訂單管理和平臺,併為本地運營、支持和其他團隊僱用更多員工來支持我們業務的增長,按絕對美元計算,收入成本將增加。因此,我們預計,在短期內,收入成本佔收入的百分比將因時期而異,隨着我們實現更大的規模和運營效率,從長遠來看,收入成本將有所下降。
銷售和營銷
銷售和營銷費用主要包括與收購商家、消費者和Dasher相關的廣告和其他輔助費用,包括向推薦人支付的某些消費者推薦積分和Dasher推薦費,前提是它們代表收購新消費者或新Dasher的公允價值、品牌營銷費用、銷售和營銷員工的人事相關薪酬支出以及包括遞延合同成本攤銷在內的佣金支出以及分配的管理費用。
我們預計,隨着我們投資擴大商家、消費者和Dashers網絡並提高我們的品牌知名度,按絕對美元計算,銷售和營銷費用將增加。我們預計,在短期內,銷售和營銷費用佔收入的百分比將因時期而異,從長遠來看,會有所下降。
研究和開發
研發費用主要包括與數據分析、平臺的設計、產品開發和改進相關的人員相關薪酬支出,以及與第三方軟件許可和分配的管理費用相關的費用。
我們計劃繼續僱用員工來支持我們的研發工作,以擴大我們平臺和產品的能力和範圍。因此,我們預計,隨着我們繼續投資以支持這些活動,按美元絕對值計算,研發費用將增加。我們預計,在短期內,研發費用佔收入的百分比將因時期而異,從長遠來看,會有所下降。
一般和行政
一般和管理費用主要包括法律、税收和監管費用,其中包括訴訟和解費用以及銷售税和間接税、與行政人員相關的人事相關薪酬支出,包括財務和會計、人力資源和法律、與欺詐性信用卡交易相關的退款、專業服務費、收購相關費用、壞賬支出和分配的管理費用。
我們預計,由於與欺詐性信用卡交易相關的退款以及法律、税收和監管費用增加,一般和管理費用將按美元絕對值計算,隨着我們增加人員並加強系統、流程和控制,以支持業務增長以及我們作為上市公司提高的合規和報告要求。我們預計,在短期內,一般和管理費用佔收入的百分比將因時期而異,從長遠來看,會有所下降。
折舊和攤銷
折舊和攤銷費用主要包括與我們的財產和設備以及無形資產相關的折舊和攤銷費用。折舊包括與商家設備相關的費用,包括融資租賃下的商家設備、計算機設備和軟件、辦公設備和租賃權改進。攤銷包括與我們的資本化軟件和網站開發成本相關的費用,以及收購的無形資產。
我們預計,隨着我們投資房地產和設備以支持業務增長,按美元絕對值計算,折舊和攤銷費用將增加。我們預計,短期內折舊和攤銷費用佔收入的百分比將因時期而異,從長遠來看,會有所下降。
利息收入
利息收入包括我們的現金、現金等價物和有價證券所賺取的利息。
利息支出
利息支出包括與我們的循環信貸額度相關的利息成本和2020年2月發行的可轉換票據的實物支付利息。
其他費用,淨額
其他支出,淨額主要包括以本位幣以外的貨幣計價的交易的損益。
所得税準備金
所得税準備金主要包括美國聯邦和州所得税和特許經營税,以及來自國外業務的國際税。
運營結果
下表總結了我們的歷史簡明合併運營報表數據:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 |
(以百萬計) | | 2020 | | 2021 |
| | |
收入 | | $ | 362 | | | $ | 1,077 | |
成本和支出:(1) | | | | |
收入成本,不包括折舊和攤銷 | | 194 | | | 563 | |
銷售和營銷 | | 152 | | | 333 | |
研究和開發 | | 33 | | | 82 | |
一般和行政 | | 82 | | | 169 | |
折舊和攤銷(2) | | 24 | | | 29 | |
成本和支出總額 | | 485 | | | 1,176 | |
運營損失 | | (123) | | | (99) | |
利息收入 | | 3 | | | 2 | |
利息支出 | | (4) | | | (12) | |
其他費用,淨額 | | (4) | | | — | |
所得税前虧損 | | (128) | | | (109) | |
所得税準備金 | | 1 | | | 1 | |
淨虧損 | | $ | (129) | | | $ | (110) | |
(1)成本和支出包括股票薪酬支出,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 |
(以百萬計) | | 2020 | | 2021 |
| | |
收入成本,不包括折舊和攤銷 | | $ | 1 | | | $ | 9 | |
銷售和營銷 | | 1 | | | 10 | |
研究和開發 | | 1 | | | 35 | |
一般和行政 | | 2 | | | 43 | |
股票薪酬支出總額 | | $ | 5 | | | $ | 97 | |
(2)折舊和攤銷與以下內容有關:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 |
(以百萬計) | | 2020 | | 2021 |
| | |
收入成本 | | $ | 20 | | | $ | 21 | |
銷售和營銷 | | 3 | | | 2 | |
研究和開發 | | 1 | | | 5 | |
一般和行政 | | — | | | 1 | |
折舊和攤銷總額 | | $ | 24 | | | $ | 29 | |
下表列出了我們簡明合併運營報表數據的組成部分佔收入的百分比:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
| 2020 | | 2021 |
收入 | 100 | % | | 100 | % |
成本和支出: | | | |
收入成本,不包括折舊和攤銷 | 53 | % | | 52 | % |
銷售和營銷 | 42 | % | | 31 | % |
研究和開發 | 9 | % | | 8 | % |
一般和行政 | 23 | % | | 15 | % |
折舊和攤銷 | 7 | % | | 3 | % |
成本和支出總額 | 134 | % | | 109 | % |
運營損失 | (34) | % | | (9) | % |
利息收入 | — | % | | — | % |
利息支出 | (1) | % | | (1) | % |
其他費用,淨額 | (1) | % | | — | % |
所得税前虧損 | (36) | % | | (10) | % |
所得税準備金 | — | % | | — | % |
淨虧損 | (36) | % | | (10) | % |
截至2020年3月31日的三個月和2021年3月31日的比較
收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 | | |
(以百萬計,百分比除外) | | 2020 | | 2021 | | $ Change | | % 變化 |
| | | | | | |
收入 | | $ | 362 | | | $ | 1,077 | | | $ | 715 | | | 198 | % |
與截至2020年3月31日的三個月相比,截至2021年3月31日的三個月中,收入增長了7.15億美元,增長了198%。增長的主要原因是訂單總額增長了219%,達到3.29億美元,這使Marketplace GOV增長了222%,達到99億美元。總訂單量的增加主要是由現有消費者的留存率和參與度提高、新消費者的增加以及通過雲端硬盤完成的訂單數量增加所推動的。這一增長的部分原因是 COVID-19 疫情的影響,該疫情導致店內餐飲停業和就地避難措施。在截至2021年3月31日的三個月中,收入的增長速度低於Marketplace GOV,這主要是由於Dasher的支出增加,這與2020年加州投票倡議22號提案或22號提案的實施以及本季度Dasher供應不足時期有關,以及來自訂閲Dasher的消費者的訂單比例增加,這降低了消費者的費用。
收入成本,不包括折舊和攤銷
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 | | |
(以百萬計,百分比除外) | | 2020 | | 2021 | | $ Change | | % 變化 |
| | | | | | |
收入成本,不包括折舊和攤銷 | | $ | 194 | | | $ | 563 | | | $ | 369 | | | 190 | % |
與截至2020年3月31日的三個月相比,截至2021年3月31日的三個月中,收入成本(不包括折舊和攤銷)增加了3.69億美元,增長了190%。增長的主要原因是訂單管理成本增加了2.35億美元,平臺成本增加了1.04億美元,這兩者都是由於訂單總數和Marketplace GOV數量的顯著增長,以及員工人數增加和股票薪酬支出增加推動的人事成本增加了1,600萬美元。
在截至2021年3月31日的三個月中,收入成本(不包括折舊和攤銷)佔收入的百分比為52%,低於截至2020年3月31日的三個月的53%。收入成本(不包括折舊和攤銷)佔收入百分比的下降主要是由產品和運營改進所推動的,這些改進提高了我們的平臺成本效率,以及隨着業務規模的擴大,運營槓桿率的提高。
銷售和營銷
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 | | |
(以百萬計,百分比除外) | | 2020 | | 2021 | | $ Change | | % 變化 |
| | | | | | |
銷售和營銷 | | $ | 152 | | | $ | 333 | | | $ | 181 | | | 119 | % |
與截至2020年3月31日的三個月相比,截至2021年3月31日的三個月中,銷售和營銷費用增加了1.81億美元,增長了119%。增長的主要原因是隨着我們提高消費者採用率和擴大Dasher機隊,商家、消費者和Dasher的廣告和品牌營銷費用增加了1.41億美元,以及員工人數增加和股票薪酬支出增加的推動下,與人事相關的薪酬支出和分配的管理費用增加了2300萬美元。
在截至2021年3月31日的三個月中,銷售和營銷費用佔收入的百分比為31%,低於截至2020年3月31日的三個月的42%。銷售和營銷費用佔收入百分比的下降是由運營槓桿率提高所推動的,因為現有消費者創造的收入比例更大。
研究和開發
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 | | |
(以百萬計,百分比除外) | | 2020 | | 2021 | | $ Change | | % 變化 |
| | | | | | |
研究和開發 | | $ | 33 | | | $ | 82 | | | $ | 49 | | | 148 | % |
與截至2020年3月31日的三個月相比,截至2021年3月31日的三個月中,研發費用增加了4,900萬美元,增長了148%。這一增長主要是由與人事相關的薪酬支出增加7400萬美元以及由於員工人數增加和股票薪酬支出增加而分配的管理費用增加7400萬美元所推動的,但資本化軟件和網站開發成本的增加3200萬美元部分抵消了這一增長。
在截至2021年3月31日的三個月中,研發費用佔收入的百分比為8%,低於截至2020年3月31日的三個月的9%。研發費用佔收入百分比的下降是由我們業務規模擴大導致運營槓桿率提高所推動的。
一般和行政
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 | | |
(以百萬計,百分比除外) | | 2020 | | 2021 | | $ Change | | % 變化 |
| | | | | | |
一般和行政 | | $ | 82 | | | $ | 169 | | | $ | 87 | | | 106 | % |
與截至2020年3月31日的三個月相比,截至2021年3月31日的三個月中,一般和管理費用增加了8700萬美元,增長了106%。增長的主要原因是與人事相關的薪酬支出增加了5700萬美元、員工人數增加導致的分配管理費用和股票薪酬支出、與欺詐性信用卡交易相關的退款增加了2200萬美元、支持業務增長的專業服務費用增加了1100萬美元,壞賬支出增加了1100萬美元,但部分被銷售額和間接税負債減少的2900萬美元所抵消解決了銷售税和間接税曝光。
在截至2021年3月31日的三個月中,一般和管理費用佔收入的百分比為15%,低於截至2020年3月31日的三個月的23%。在截至2021年3月31日的三個月中,由於我們業務規模的擴大,以及非所得税風險的有利解決,一般和管理費用佔收入的百分比有所下降,這推動了運營槓桿率的提高。
折舊和攤銷
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 | | |
(以百萬計,百分比除外) | | 2020 | | 2021 | | $ Change | | % 變化 |
| | | | | | |
折舊和攤銷 | | $ | 24 | | | $ | 29 | | | $ | 5 | | | 21 | % |
與截至2020年3月31日的三個月相比,截至2021年3月31日的三個月中,折舊和攤銷費用增加了500萬美元,增長了21%。增長的主要原因是與商家設備相關的折舊費用增加了600萬美元,與資本化軟件和網站開發成本相關的攤銷費用增加了500萬美元,但由於從Caviar收購的現有技術在2020年第四季度全部攤銷,與無形資產相關的攤銷費用減少了900萬美元,抵消了這一增長。
利息收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 | | |
(以百萬計,百分比除外) | | 2020 | | 2021 | | $ Change | | % 變化 |
| | | | | | |
利息收入 | | $ | 3 | | | $ | 2 | | | (1) | | | (33) | % |
在本報告所述期間,利息收入並不大。
利息支出
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 | | |
(以百萬計,百分比除外) | | 2020 | | 2021 | | $ Change | | % 變化 |
| | | | | | |
利息支出 | | $ | (4) | | | (12) | | | (8) | | | 200 | % |
與截至2020年3月31日的三個月相比,截至2021年3月31日的三個月中,利息支出增加了800萬美元。利息支出的增加主要歸因於在截至2021年3月31日的三個月中,償還和確認了我們可轉換票據的債務折扣和債務發行成本。
其他費用,淨額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 | | |
(以百萬計,百分比除外) | | 2020 | | 2021 | | $ Change | | % 變化 |
| | | | | | |
其他費用,淨額 | | $ | (4) | | | $ | — | | | $ | 4 | | | (100) | % |
在本報告所述期間,其他支出淨額並不重要。
非公認會計準則財務指標
我們將調整後的收入成本、調整後的銷售和營銷費用、調整後的研發費用、調整後的一般和管理費用、繳款利潤(虧損)、貢獻利潤、調整後的毛利(虧損)、調整後的毛利率、調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤率與公認會計原則指標結合起來,作為我們對業績的總體評估的一部分,包括編制年度運營預算和季度預測,以評估我們的業務戰略的有效性並進行溝通和我們的董事會一起董事們談論我們的業務和財務業績。我們認為,這些非公認會計準則財務指標為投資者提供了有關我們的業務和財務業績的有用信息,增強了他們對我們過去業績和未來前景的總體理解,並提高了管理層在財務和運營決策中使用的指標的透明度。我們提出這些非公認會計準則財務指標是為了幫助投資者通過管理層的眼光看待我們的業務和財務業績,也因為我們認為,這些非公認會計準則財務指標為投資者提供了額外的工具,可以用來將我們多個時期的業務經營業績與我們行業中的其他公司進行比較。
我們的定義可能與其他公司使用的定義不同,因此可比性可能有限。此外,其他公司可能不會發布這些或類似的指標。此外,這些指標有一定的侷限性,因為它們不包括我們簡明的合併運營報表中反映的某些支出的影響。因此,我們調整後的收入成本、調整後的銷售和營銷費用、調整後的研發費用、調整後的一般和管理費用、繳款利潤(虧損)、貢獻利潤、調整後的毛利、調整後的毛利、調整後的毛利率、調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤率應被視為根據公認會計原則制定的衡量標準的補充,而不是替代或孤立地考慮這些措施。
我們通過提供調整後的收入成本、調整後的銷售和營銷費用、調整後的研發費用、調整後的一般和管理費用的對賬來彌補這些限制,
貢獻利潤(虧損)、貢獻率、調整後的毛利、調整後的毛利率、調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤率分別與其相關的GAAP財務指標。我們鼓勵投資者和其他人全面審查我們的業務、經營業績和財務信息,不要依賴任何單一的財務衡量標準,並查看調整後的收入成本、調整後的銷售和營銷費用、調整後的研發費用、調整後的一般和管理費用、繳款利潤(虧損)、貢獻利潤率、調整後的毛利、調整後的毛利率、調整後的息税折舊攤銷前利潤以及相應的公認會計準則財務指標。
調整後的收入成本
我們將調整後的收入成本定義為收入成本,不包括折舊和攤銷,不包括股票薪酬支出和某些工資税支出以及分配的管理費用。我們不包括股票薪酬,因為它本質上是非現金,我們不包括分配的管理費用,因為它通常是固定成本,不受訂單總額的直接影響。
下表提供了收入成本(不包括折舊和攤銷)與調整後的收入成本的對賬情況:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 |
(以百萬計) | | 2020 | | 2021 |
| | |
收入成本,不包括折舊和攤銷 | | $ | 194 | | | $ | 563 | |
調整後不包括以下內容 | | | | |
股票薪酬支出和某些工資税支出 | | (1) | | | (9) | |
分配的開銷 | | (5) | | | (5) | |
調整後的收入成本 | | $ | 188 | | | $ | 549 | |
調整後的銷售和營銷費用
我們將調整後的銷售和營銷費用定義為銷售和營銷費用,不包括股票薪酬支出和某些工資税支出以及分配的管理費用。我們不包括股票薪酬,因為它本質上是非現金,我們不包括分配的管理費用,因為它通常是固定成本,不受訂單總額的直接影響。
下表提供了銷售和營銷費用與調整後的銷售和營銷費用的對賬情況:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 |
(以百萬計) | | 2020 | | 2021 |
| | |
銷售和營銷 | | $ | 152 | | | $ | 333 | |
調整後不包括以下內容 | | | | |
股票薪酬支出和某些工資税支出 | | (1) | | | (10) | |
分配的開銷 | | (2) | | | (4) | |
調整後的銷售和營銷 | | $ | 149 | | | $ | 319 | |
調整後的研發費用
我們將調整後的研發費用定義為研發費用,不包括股票薪酬支出和某些工資税支出以及分配的管理費用。我們不包括股票薪酬,因為它本質上是非現金,我們不包括分配的管理費用,因為它通常是固定成本,不受訂單總額的直接影響。
下表列出了研發費用與調整後的研發費用的對賬情況:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 |
(以百萬計) | | 2020 | | 2021 |
| | |
研究和開發 | | $ | 33 | | | $ | 82 | |
調整後排除了以下內容: | | | | |
股票薪酬支出和某些工資税支出 | | (1) | | | (36) | |
分配的開銷 | | (4) | | | (3) | |
調整後的研發 | | $ | 28 | | | $ | 43 | |
調整後的一般和管理費用
我們將調整後的一般和管理費用定義為一般和管理費用,不包括股票薪酬支出和某些工資税支出、某些法律、税收和監管結算、儲備金和支出、收購相關成本、減值支出,包括來自收入成本、銷售和營銷以及研發成本的分配管理費用。我們不包括股票薪酬,因為股票薪酬本質上是非現金,我們不包括某些法律、税收和監管和解、儲備金和支出、收購相關成本以及減值支出,因為這些成本並不代表我們的經營業績。
下表提供了一般和管理費用與調整後的一般和管理費用的對賬情況:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 |
(以百萬計) | | 2020 | | 2021 |
| | |
一般和行政 | | $ | 82 | | | $ | 169 | |
調整後排除了以下內容: | | | | |
股票薪酬支出和某些工資税支出 | | (2) | | | (45) | |
某些法律、税收和監管和解、儲備金和支出(1) | | (24) | | | (13) | |
| | | | |
從收入成本、銷售和營銷以及研發成本中分配的管理費用 | | 11 | | | 12 | |
調整後的一般和行政 | | $ | 67 | | | $ | 123 | |
(1)我們在計算調整後的一般和管理費用時將某些成本和支出排除在外,因為管理層認為這些成本和支出並不代表我們的核心經營業績,不能反映我們業務的基本經濟狀況,也不是運營業務所必需的。這些不包括的成本和支出包括(i)主要與工人分類問題相關的某些法律費用,(ii)我們預計不會經常產生的銷售税和間接税徵收儲備金,(iii)與支持各種政策事務(包括與工人分類和價格控制有關的保單)相關的費用,以及(iv)作為我們 COVID-19 疫情救濟工作一部分的捐款。我們認為,將上述事項排除在調整後的一般和管理費用的計算之外是適當的,因為(1)此類支出的時間和規模是不可預測的,因此不是管理層預算或預測過程的一部分;(2)在員工分類問題上,由於該領域的立法和監管確定性增加,包括22號提案和類似提案的結果,管理層目前預計,從長遠來看,此類支出不會對我們的經營業績產生重大影響立法。
貢獻利潤(虧損)
我們使用貢獻利潤(虧損)來評估我們的經營業績和趨勢。我們認為,貢獻利潤(虧損)是衡量通過DoorDash配送的訂單的經濟影響的有用指標,因為它考慮了與生成和配送訂單相關的直接費用。我們將繳款利潤(虧損)定義為我們的毛利(虧損)減去銷售和營銷費用加上(i)與收入成本相關的折舊和攤銷費用,(ii)收入成本、銷售和營銷費用中包含的股票薪酬支出和某些工資税支出,以及(iii)收入成本、銷售和營銷費用中包含的分配管理費用。我們將毛利定義為毛利(虧損)佔同期收入的百分比,我們將貢獻利潤定義為貢獻利潤(虧損)佔同期收入的百分比。
毛利(虧損)是與貢獻利潤(虧損)最直接可比的財務指標。下表提供了毛利潤與貢獻利潤的對賬情況:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 |
(以百萬計,百分比除外) | | 2020 | | 2021 |
| | |
收入 | | $ | 362 | | | $ | 1,077 | |
減去:收入成本,不包括折舊和攤銷 | | (194) | | | (563) | |
減去:與收入成本相關的折舊和攤銷 | | (20) | | | (21) | |
毛利 | | $ | 148 | | | $ | 493 | |
毛利率 | | 41 | % | | 46 | % |
減去:銷售和營銷 | | $ | (152) | | | $ | (333) | |
加:與收入成本相關的折舊和攤銷 | | 20 | | | 21 | |
增加:收入成本、銷售和營銷成本中包含的股票薪酬支出和某些工資税支出 | | 2 | | | 19 | |
加:分配的管理費用包含在收入成本以及銷售和營銷成本中 | | 7 | | | 9 | |
貢獻利潤 | | $ | 25 | | | $ | 209 | |
貢獻利潤 | | 7 | % | | 19 | % |
調整後的毛利(虧損)
我們將調整後的毛利潤(虧損)定義為毛利潤(虧損)加上(i)與收入成本相關的折舊和攤銷費用,(ii)收入成本中包含的股票薪酬支出和某些工資税支出,以及(iii)收入成本中包含的分配管理費用。毛利(虧損)定義為收入減去 (i) 收入成本,不包括折舊和攤銷,以及 (ii) 與收入成本相關的折舊和攤銷。調整後的毛利率定義為調整後的毛利(虧損)佔同期收入的百分比。
下表提供了毛利與調整後毛利的對賬情況:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 |
(以百萬計,百分比除外) | | 2020 | | 2021 |
| | |
毛利 | | $ | 148 | | | $ | 493 | |
加:與收入成本相關的折舊和攤銷 | | 20 | | | 21 | |
加:股票薪酬支出和收入成本中包含的某些工資税支出 | | 1 | | | 9 | |
加:已分配的管理費用包含在收入成本中 | | 5 | | | 5 | |
調整後的毛利 | | $ | 174 | | | $ | 528 | |
調整後的毛利率 | | 48 | % | | 49 | % |
調整後 EBITDA
調整後的息税折舊攤銷前利潤是我們用來評估經營業績和業務運營槓桿率的指標。我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為淨收益(虧損),調整後不包括(i)某些法律、税收和監管結算、儲備金和支出,(ii)與發行F系列可贖回可轉換優先股相關的遠期合約公允價值的一次性非現金變化,(iii)處置財產和設備損失,(iv)收購相關成本,(v)減值支出,(vi)所得税準備金, (vii) 利息收入和支出, (viii) 外匯收益 (虧損), (ix) 股票薪酬支出和某些工資税費用,以及 (x) 折舊和攤銷費用。調整後息税折舊攤銷前利潤率的計算方法是將調整後的息税折舊攤銷前利潤除以同期收入。
下表提供了淨虧損與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬以及淨利潤率和調整後息税折舊攤銷前利潤率的計算:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 |
(以百萬計) | | 2020 | | 2021 |
| | |
淨虧損 | | $ | (129) | | | $ | (110) | |
某些法律、税收和監管和解、儲備金和支出(1) | | 24 | | | 13 | |
| | | | |
| | | | |
所得税準備金 | | 1 | | | 1 | |
利息收入和支出 | | 1 | | | 10 | |
外匯(收益)損失 | | 4 | | | — | |
股票薪酬支出和某些工資税支出 | | 5 | | | 100 | |
折舊和攤銷費用 | | 24 | | | 29 | |
調整後 EBITDA | | $ | (70) | | | $ | 43 | |
(1)我們在計算調整後息税折舊攤銷前利潤時將某些成本和支出排除在外,因為管理層認為這些成本和支出並不代表我們的核心經營業績,不能反映我們業務的基本經濟狀況,也不是運營業務所必需的。這些不包括的成本和支出包括(i)主要與工人分類問題相關的某些法律費用,(ii)我們預計不會經常產生的銷售税和間接税徵收儲備金,(iii)與支持各種政策事務(包括與工人分類和價格控制有關的保單)相關的費用,以及(iv)作為我們 COVID-19 疫情救濟工作一部分的捐款。我們認為,將上述事項排除在調整後息税折舊攤銷前利潤的計算之外是適當的,因為(1)此類支出的時間和規模是不可預測的,因此不是管理層預算或預測過程的一部分;(2)在員工分類問題上,由於該領域的立法和監管確定性增加,包括22號提案和類似立法的結果,管理層目前預計,從長遠來看,此類支出對我們的經營業績並不重要。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 |
(以百萬計,百分比除外) | | 2020 | | 2021 |
| | |
收入 | | $ | 362 | | | $ | 1,077 | |
淨虧損 | | $ | (129) | | | $ | (110) | |
淨利潤 | | (36) | % | | (10) | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 |
(以百萬計,百分比除外) | | 2020 | | 2021 |
| | |
收入 | | $ | 362 | | | $ | 1,077 | |
調整後 EBITDA | | $ | (70) | | | $ | 43 | |
調整後的息税折舊攤銷前利潤率 | | (19) | % | | 4 | % |
信貸設施
2019年11月19日,我們與摩根大通證券有限責任公司的子公司北卡羅來納州摩根大通銀行和高盛公司的子公司高盛貸款合夥人有限責任公司簽訂了循環信貸和擔保協議。有限責任公司,經2020年8月7日修訂和重述,規定了美元3002025年8月7日到期的百萬美元無抵押循環信貸額度,在2021年8月7日或之前完成普通股的首次公開募股後,循環承諾總額將增加到4億美元。根據我們的選擇,信貸額度下的貸款利息為 (i) 基準利率等於 (A) 最優惠利率、(B) 聯邦基金利率中較高者或複合隔夜銀行借款利率加上最高者 0.50%,或 (C) 一個月利息期的調整後倫敦銀行同業拆借利率加 1.00%,或 (ii) 調整後的倫敦銀行同業拆借利率加上等於的保證金 1.00%。我們還必須為這種規模和類型的信貸額度支付其他慣常費用,包括信用證費用、預付費用和未使用的承諾費。截至2021年3月31日,我們遵守了循環信貸和擔保協議下的契約。截至2021年3月31日,沒有提取任何款項,循環信貸和擔保協議中有3,600萬美元的已簽發信用證未償還。
可轉換票據
2020 年 2 月 19 日,我們發行了 $340根據2020年2月19日簽訂的可轉換票據購買協議,我們、魚子醬及其投資者方或票據投資者之間的可轉換票據本金總額為百萬美元。我們收到的淨收益為 $333百萬,淨額 $2百萬美元的債務發行成本和$的原始發行折扣5百萬。可轉換票據的年利率為10.00%,按季度拖欠支付。2021 年 2 月,我們全額償還了可轉換票據的未償本金和應計利息,金額為 $375百萬。
流動性和資本資源
2020年12月,我們完成了首次公開募股(“IPO”),在扣除承銷折扣和佣金後,我們在首次公開募股中出售A類普通股獲得了33億美元的淨收益。
截至2021年3月31日,我們的主要流動性來源是45億美元的現金、現金等價物和有價證券,其中包括40億美元的現金和現金等價物以及4.67億美元的有價證券。此外,支付處理商持有的1.27億美元資金是我們的支付處理商為與商家和消費者進行清算交易而應付的現金,以及匯給支付處理商用於Dasher支付的資金。現金和現金等價物包括存入銀行的現金以及機構貨幣市場基金。有價證券包括貨幣市場基金、商業票據、公司債券、美國政府機構證券和美國國債。
截至2021年3月31日,我們的運營造成了巨大的營業虧損,這反映在我們截至2021年3月31日的17億美元累計赤字上。為了執行我們的戰略計劃以繼續發展我們的業務,我們將來可能會繼續蒙受運營虧損併產生負的運營現金流,因此,我們可能需要額外的資本資源。我們認為,我們現有的現金、現金等價物和有價證券,以及無抵押循環信貸額度下的4億美元可用借款,將足以滿足我們至少未來12個月的營運資金和資本支出需求。
我們未來的資本需求將取決於許多因素,包括但不限於我們的增長、我們吸引和留住使用我們平臺的商家、消費者和達世商的能力、市場對我們產品的持續接受度、支持我們開發平臺的努力的支出時機和範圍、銷售和營銷活動的擴大、政策和員工分類計劃的支出時機和程度。此外,我們將來可能會達成收購或投資企業、產品、服務和技術的安排。我們可能需要尋求額外的股權或債務融資。如果需要外部來源的額外融資,我們可能無法按照我們可接受的條件籌集資金,或者根本無法籌集資金。如果我們無法在需要時籌集額外資金,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
下表彙總了我們在指定期間的現金流量:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 |
(以百萬計) | | 2020 | | 2021 |
| | |
由(用於)經營活動提供的淨現金 | | $ | (125) | | | $ | 166 | |
由(用於)投資活動提供的淨現金 | | 5 | | | (7) | |
由(用於)融資活動提供的淨現金 | | 334 | | | (496) | |
外幣對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | | (2) | | | — | |
現金、現金等價物和限制性現金的淨增加(減少) | | $ | 212 | | | $ | (337) | |
經營活動
截至2020年3月31日的三個月,用於經營活動的現金為1.25億美元。其中包括淨虧損1.29億美元,由2400萬美元的非現金折舊和攤銷費用所抵消,運營租賃使用權資產的非現金減少和運營租賃負債的增加800萬美元,非現金股票薪酬支出500萬美元,非現金壞賬支出500萬美元,其他非現金支出500萬美元,與可轉換票據相關的非現金利息支出400萬美元。運營資產和負債的淨變動主要是由於應收賬款淨額增加了7,000萬美元,支付處理商持有的資金增加了6000萬美元,預付費用和其他流動資產增加了600萬美元,其他資產增加了500萬美元,經營租賃負債付款減少了600萬美元,但被主要與訴訟準備金相關的應計費用和其他流動負債增加8100萬美元所抵消、應付銷售税和應計銷售額和間接銷售税税款、應計運營相關費用以及Dasher和商户應付賬款,由於法律和解的時機,應付賬款增加了1500萬美元,其他負債增加了400萬美元。
截至2021年3月31日的三個月,經營活動提供的現金為1.66億美元。其中包括1.1億美元的淨虧損,由9700萬美元的非現金股票薪酬支出、2900萬美元的非現金折舊和攤銷費用、1,600萬美元的非現金壞賬支出、運營租賃使用權資產的非現金減少和1100萬美元的運營租賃負債的增加、與可轉換票據相關的1100萬美元非現金利息支出以及600萬美元的其他非現金支出所抵消。運營資產和負債的淨變動是由於預付費用和其他流動資產減少了7900萬美元,應計費用和其他流動負債增加了2700萬美元,主要與訴訟準備金、應付銷售税和應計銷售税和間接税、應計運營相關費用、Dasher和商户應付賬款以及合同有關
負債以及支付處理商持有的資金減少1,900萬美元,但被運營租賃負債付款減少800萬美元、應收賬款淨額增加700萬美元以及其他資產增加400萬美元所抵消。與截至2020年3月31日的三個月相比,截至2021年3月31日的三個月中,經營活動提供的現金有所增加,這主要是由於截至2021年3月31日的三個月中,非現金支出增加以及運營資產和負債的淨變動。
投資活動
截至2020年3月31日的三個月,投資活動提供的現金為500萬美元,其中主要包括購買9300萬美元的有價證券、購買2200萬美元的財產和設備、1000萬美元的資本化軟件現金流出和網站開發成本,但被1.3億美元的有價證券銷售和到期收益所抵消。
截至2021年3月31日的三個月,用於投資活動的現金為700萬美元,其中主要包括購買9,900萬美元的有價證券,購買3200萬美元的財產和設備,以及2200萬美元的資本化軟件和網站開發成本的現金流出,被1.46億美元的有價證券銷售和到期收益所抵消。
融資活動
截至2020年3月31日的三個月,融資活動提供的現金為3.34億美元,其中主要包括髮行可轉換本票的3.33億美元淨收益。
截至2021年3月31日的三個月,用於融資活動的現金為4.96億美元,其中包括3.33億美元的可轉換本票償還,1.66億美元的與股權獎勵淨股份結算相關的税款的現金流出以及1000萬美元的遞延發行成本支付,被行使股票期權的1300萬美元收益所抵消。
資產負債表外安排
在本報告所述期間,我們沒有任何表外融資安排,也沒有任何與未合併的實體或金融合作夥伴關係,包括有時被稱為結構性融資或特殊目的實體的實體,這些實體是為促進資產負債表外安排或其他合同範圍狹窄或有限的目的而設立的。
關鍵會計政策與估計
我們的簡明合併財務報表以及本10-Q表季度報告中其他地方包含的相關附註是根據公認會計原則編制的。根據公認會計原則編制簡明合併財務報表要求我們做出某些估計、判斷和假設,這些估計、判斷和假設會影響財務報表發佈之日報告的資產和負債金額及相關披露,以及報告期內報告的收入和支出金額。我們的估計基於歷史經驗以及我們認為在這種情況下合理的其他各種假設。實際結果可能與我們的估計有很大差異。如果我們的估計和實際業績之間存在差異,我們未來的財務報表列報、財務狀況、經營業績和現金流可能會受到影響。
正如我們在截至2020年12月31日的財年的10-K表年度報告中描述的那樣,我們的關鍵會計政策和估算沒有重大變化。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨與業務相關的市場風險,這些風險主要與利率波動和外匯風險有關。
利率波動風險
我們的投資組合包括短期固定收益證券,包括政府和投資級債務證券以及貨幣市場基金。這些證券被歸類為可供出售,因此按公允價值記錄在簡明合併資產負債表中,扣除税款後未實現的收益或虧損
累計其他綜合收益(虧損)中股東赤字的單獨組成部分。我們的投資政策和戰略側重於保護資本和支持我們的流動性需求。我們不會出於交易或投機目的進行投資。
根據我們截至2021年3月31日的投資組合餘額,假設利率上調100個基點不會對我們的簡明合併財務報表產生重大影響。我們目前不對衝這些利率敞口。
外幣兑換風險
交易風險
我們以加元和澳元進行業務交易,並擁有國際收入,成本以加元和澳元計價。這使我們面臨外幣匯率波動的風險。因此,匯率的變化反映在我們的簡明合併運營報表中包含的國際業務收入和虧損中。因此,美元的持續走強將減少我們簡明合併運營報表中包含的我們國際業務報告的收入和支出。
翻譯曝光率
當我們將外國子公司的財務報表合併為美元時,我們還面臨匯率波動的影響。如果外幣匯率發生變化,則將我們的外國子公司的財務報表轉換為美元所產生的折算調整將導致損益記錄為累計其他綜合收益(虧損)的一部分,而累積其他綜合收益(虧損)是股東權益(赤字)的一部分。
通貨膨脹風險
我們認為通貨膨脹沒有對我們的業務、經營業績或財務狀況產生重大影響。
第 4 項。控件 和 程序
截至本報告所涉期末,我們的管理層在首席執行官兼首席財務官的參與下,評估了我們的披露控制和程序(定義見經修訂的1934年《證券交易法》或《交易法》第13a-15(e)條和第15d-15(e)條)的有效性。根據此類評估,我們的首席執行官兼首席財務官得出結論,截至該日,我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。在截至2021年3月31日的季度中,我們對財務報告的內部控制沒有任何變化,這些變化對我們的財務報告內部控制產生重大影響或有理由可能產生重大影響。
評估披露控制和程序
在首席執行官和首席財務官的參與下,我們的管理層評估了截至本10-Q表季度報告所涵蓋期末我們的披露控制和程序(定義見經修訂的1934年《證券交易法》或《交易法》第13a-15(e)條和第15d-15(e)條)的有效性。根據此類評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至目前,我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。
內部控制的變化
在截至2021年3月31日的季度中,我們對財務報告的內部控制沒有任何變化,這些變化對我們的財務報告內部控制產生重大影響或有理由可能產生重大影響。
對控制和程序有效性的限制
我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,並不期望我們的披露控制和程序或對財務報告的內部控制能夠防止所有錯誤和所有欺詐行為。控制系統,無論設計和操作多麼良好,都只能提供合理而非絕對的保證
控制系統的目標得到滿足。此外,控制系統的設計必須反映出存在資源限制這一事實,而且必須將控制的好處與成本相比加以考慮。由於所有控制系統固有的侷限性,任何對控制措施的評估都無法絕對保證所有控制問題和欺詐事件(如果有的話)都被發現。這些固有的侷限性包括決策中的判斷可能是錯誤的,而崩潰可能是由於簡單的錯誤或錯誤而發生的。此外,通過某些人的個人行為、兩人或更多人的勾結,或者管理層對控制措施的推翻,都可能規避控制。任何控制系統的設計也部分基於對未來發生事件可能性的某些假設,無法保證任何設計在未來所有潛在條件下都能成功實現其既定目標;隨着時間的推移,控制可能會因為條件的變化而變得不足,或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。由於成本效益高的控制系統的固有侷限性,可能會發生因錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述而無法被發現。
第二部分
第 1 項。法律訴訟
我們,包括魚子醬和我們的其他子公司,目前正在參與並可能參與正常業務過程中的法律訴訟、索賠、監管調查、審計和政府調查(統稱為 “法律訴訟”),包括商家、消費者、Dashers、魚子醬配送提供商或其他第三方(個人或集體訴訟)的訴訟。
我們的法律訴訟的結果本質上是不可預測的,並且存在重大不確定性。對於某些可以合理地造成重大損失的事項,我們無法估計損失金額或損失範圍,也無法估計使用非金錢補救措施可能造成的損失或損失範圍。在法律訴訟最終解決之前,可能存在超過記錄金額的重大損失。
獨立承包商分類事項
我們經常受到聯邦、州和市級的索賠、訴訟、仲裁程序、行政訴訟、政府調查以及其他法律和監管程序的約束,質疑我們的平臺和魚子醬平臺上的第三方配送提供商被歸類為獨立承包商,並聲稱由於所謂的錯誤分類,我們違反了適用於送貨員工的各種勞動法和其他法律。管理獨立承包商地位和分類的法律和法規可能會受到不同當局的修改和不同的解釋,這可能會給我們帶來不確定性和不可預測性。
我們目前參與了許多假定的集體訴訟、代表性訴訟,例如根據《加州勞動法私人總檢察長法》(PAGA)提起的訴訟,以及法庭上的個人索賠,以及對我們平臺和魚子醬平臺上將第三方配送提供商歸類為獨立承包商提出質疑的其他事項。
2019年11月,我們向Dashers的代表提交了支付4000萬美元的協議,Dashers的代表在加利福尼亞州和馬薩諸塞州提起了某些訴訟,以解決PAGA下的索賠,以及指控工人對Dashers進行錯誤分類的集體訴訟索賠,或Marciano和解協議。這些訴訟由自2014年9月起使用DoorDash平臺的馬薩諸塞州Dashers和自2016年8月以來使用DoorDash平臺的California Dashers提起並代表他們提起。該和解協議於2019年11月21日向加利福尼亞州舊金山縣高等法院提出。2020年4月24日,法院發佈了一項暫定裁決,對已提交的和解協議提出了某些問題,並要求雙方提供補充情況通報。2020年6月8日,雙方向法院提交了補充簡報和修訂後的和解協議。修訂後的和解協議將我們應支付的總金額從4000萬美元增加到4100萬美元。2020年6月19日,法院發佈了一項暫定裁決,對提交的修訂後的和解協議提出了某些問題,並要求雙方提供補充情況通報。2020年7月24日,雙方向法院提交了補充簡報和修訂後的和解協議。2020年8月31日,法院發佈了一項暫定裁決,駁回了原告提出的不帶偏見地初步批准修訂後的和解協議的動議,並邀請雙方提交補充簡報,以解決法院提出的擔憂。2020年10月30日,我們簽訂了修訂後的和解協議,將我們應支付的總金額從4100萬美元增加到8900萬美元。2020年11月4日,雙方向法院提交了補充簡報和修訂後的和解協議。2021 年 2 月 17 日,法院發佈了一項暫定裁決,駁回了原告提出的在不帶偏見的情況下初步批准修訂後的和解協議的動議。2021年4月7日,原告提交了撤回初步批准和解的動議的通知。鑑於法院擔心原告發布了最初在Marciano訴訟(該訴訟是作為僅限PAGA的案件提起的)中沒有提出的各種集體索賠,雙方同意不尋求釋放這些索賠 Marciano,而是在Marko訴DoorDash, Inc. 的案件編號中提出新的擬議和解協議。BC659841(洛杉磯超級。Ct.),法院目前對該協議所涵蓋的《勞動法》下的各種集體索賠擁有管轄權。2021年4月16日,原告向加利福尼亞州洛杉磯縣高等法院提交了修訂後的和解協議或Marko和解協議。我們要支付的總金額為1億美元。如果Marko和解協議最終獲得法院的最終批准,我們預計這將解決根據PAGA提出的索賠,以及指控2016年8月30日至2020年12月31日期間加利福尼亞Dashers員工分類錯誤的索賠,以及指控2014年9月26日至2021年3月31日期間馬薩諸塞州Dashers員工分類錯誤的索賠。儘管和解僅涉及某些訴訟中的索賠人,但任何最終和解都將以集體為基礎,將包括加利福尼亞州和馬薩諸塞州所有達什人在前一句話所述期間提出的索賠。據稱屬於和解協議所涵蓋的類別成員的達世家可以選擇退出此類和解,因此可以單獨向我們提出索賠。
超過35,000家與我們簽訂仲裁協議的Dashers和Caviar配送提供商已向我們提出或表示打算向我們提出仲裁要求,聲稱工人分類錯誤的索賠。截至2021年5月13日,我們已經達成協議,將解決其中絕大多數人的工人錯誤分類索賠。根據這些協議,某些Dashers和Caviar配送提供商有資格獲得和解付款,但須遵守簽訂個人和解協議的受保個人的門檻人數。截至2021年5月13日,已經執行了個人和解協議並根據協議支付了金額,總額約為7500萬美元,包括律師費,涵蓋了大約23,000家Dashers和Caviar交付提供商。根據剩餘的和解協議支付的最終金額將根據從Dashers和Caviar交付提供商那裏收集的釋放數量來確定。我們預計,根據剩餘的和解協議,向Dashers和Caviar配送提供商支付的總金額,包括律師費,將約為800萬美元。作為解決這些問題的一部分,我們不接受任何不當行為的指控。
根據聯邦和州法律,其他各種Dashers和Caviar交付提供商已經質疑或威脅要質疑他們在DoorDash平臺和Caviar平臺上分別被歸類為獨立承包商,尋求金錢、禁令或其他救濟,並將來可能會質疑。我們目前參與了個人 Dashers 和 Caviar 配送提供商提起的多起此類訴訟,還有許多其他索賠受到威脅,包括根據我們的獨立承包商協議向個人仲裁提起或強制提起的索賠。此外,2020年6月,舊金山地方檢察官向加利福尼亞州舊金山縣高等法院提起訴訟,指控我們將Dashers錯誤地歸類為獨立承包商,而不是員工,這違反了《加州勞動法》和《加州不正當競爭法》等指控。該訴訟旨在尋求賠償金和永久禁令,禁止我們繼續將Dashers歸類為獨立承包商。2020年8月,舊金山地方檢察官提出了一項初步禁令動議,禁止我們在本案待審期間繼續將加利福尼亞的Dashers歸類為獨立承包商。 2020年12月,舊金山地方檢察官撤回了其初步禁令申請。 發生損失的可能性是合理的;但是,考慮到案件的現狀,可能的損失範圍無法估計。
我們一直在積極與州和地方政府及監管機構合作,確保我們的平臺能夠繼續在美國、加拿大和澳大利亞運營。為了應對我們的行業和相關技術,新的法律和法規以及對現有法律法規的修改繼續得到通過、實施和解釋。例如,加利福尼亞州立法機關通過了 AB 5,該法於 2019 年 9 月 18 日簽署成為法律,並於 2020 年 1 月 1 日生效。AB 5 編纂了關於承包商分類的 Dynamex 標準,擴大了其應用範圍,並創建了許多例外條款。我們與其他一些公司一起支持了名為22號提案的2020年加州投票倡議,該倡議旨在解決AB 5問題並保持Dashers的靈活性,該提案於2020年11月獲得通過,並於2020年12月生效。此外,我們開展業務的其他幾個州可能正在考慮通過類似於22號提案的立法,我們預計這將增加我們在這些司法管轄區與Dashers相關的成本,如果我們根據此類法律收取更高的費用和佣金,可能會導致訂單量減少,也可能對我們的運營業績產生不利影響。儘管通過了22號提案和類似的立法,但此類舉措和立法過去和將來都可能受到質疑和訴訟。此外,越來越多的司法管轄區正在考慮實施類似於AB 5的標準來確定工人分類。
我們認為我們有值得信賴的辯護,並打算對不當行為的指控提出異議,並在這些問題上為自己辯護。與這些問題相關的法律訴訟可能會對我們產生不利影響,因為個人和解費用總計,管理資源的轉移以及其他因素。
消費者保護和其他行動
我們過去、現在和將來都可能參與正常業務過程中的其他法律訴訟,包括集體訴訟和政府當局提起的訴訟,指控違反消費者保護法、數據保護法和其他法律。此外,我們因向Dashers支付的小費和我們的Dasher薪酬模式的陳述而受到法律訴訟。我們對任何不當行為的指控提出異議,並打算繼續在這些問題上為自己辯護。
知識產權事務
我們不時參與與涉嫌侵犯專利和其他知識產權有關的法律訴訟,在正常業務過程中,我們會收到其他聲稱的專利和其他知識產權持有者的來信,表示願意許可此類財產和/或聲稱侵犯了此類財產。我們對任何不當行為的指控提出異議,並打算在這些問題上為自己辯護。
監管和行政調查、審計和查詢
過去、現在和將來我們都會成為聯邦、州或地方政府機構就我們的商業行為、Dashers和Caviar配送提供商的分類和薪酬、我們的Dasher薪酬模式、隱私、數據安全、税收問題、失業保險、工傷補償保險和其他事項進行的監管和行政調查、審計和調查的對象。例如,我們目前正在接受加利福尼亞州就業發展部的工資税負債審計。調查、審計和調查的結果以及相關的政府行動本質上是不可預測的,因此,調查、審計或調查總是有可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大影響,尤其是在調查、審計或調查導致訴訟或不利的監管執法或其他行動的情況下。
無論結果如何,這些問題都可能對我們產生不利影響,因為與此類問題合作或防禦這些問題以及管理資源的轉移以及其他因素。
人身傷害事宜
我們過去、現在和將來都可能參與法律訴訟,在這種訴訟中,各方可能聲稱我們對涉及活躍在DoorDash平臺上的Dashers或活躍在魚子醬平臺上的魚子醬配送提供商的事故或其他事件相關的損害負責。目前,在涉及使用DoorDash平臺的Dashers、魚子醬平臺上的魚子醬配送提供商和第三方的事故或其他事件中,我們被指定為被告。在其中許多問題上,我們認為我們有值得信賴的辯護,對不當行為的指控提出異議,並打算大力為自己辯護。在我們看來,這些事故或事件不存在任何懸而未決或威脅要提起的法律訴訟,而這些事故或事件可能對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大影響;但是,訴訟和索賠的結果本質上是不可預測的,與此類事故或事件相關的法律訴訟總體上可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大影響。無論結果如何,這些問題都可能對我們產生不利影響,因為個人和總體上的辯護和和解成本、管理資源的轉移以及其他因素。
第 1A 項。風險因素
投資我們的A類普通股涉及很高的風險。在決定投資我們的A類普通股之前,您應仔細考慮下文所述的風險和不確定性,以及本10-Q表季度報告中的所有其他信息,包括標題為 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 的章節以及我們的簡明合併財務報表和相關附註。我們的業務、財務狀況、經營業績或前景也可能受到我們目前不知道或我們目前認為不重要的風險和不確定性的損害。如果真的發生任何風險,我們的業務、財務狀況、經營業績和前景都可能受到不利影響。在這種情況下,我們的A類普通股的市場價格可能會下跌,您可能會損失部分或全部投資。
風險因素摘要
我們的業務面臨許多風險和不確定性,包括我們無法控制的風險和不確定性,這些風險和不確定性可能會導致我們的實際業績受到損害。這些風險包括以下幾點:
•在不斷髮展的行業中,我們的運營歷史有限,這使得我們難以評估我們的未來前景,並可能增加我們無法成功的風險;
•我們有淨虧損的歷史,我們預計未來支出會增加,將來我們可能無法維持或提高盈利能力;
•我們可能不會繼續以歷史速度增長;
•如果 Dashers 根據聯邦或州法律被重新歸類為員工,或者如果我們未能遵守加利福尼亞州的第 22 號提案,我們的業務、財務狀況和經營業績將受到不利影響;
•我們面臨激烈的競爭,如果我們無法有效競爭,我們的業務、財務狀況和經營業績將受到不利影響;
•如果我們未能留住現有的商家和消費者,或者以具有成本效益的方式收購新的商家和消費者,我們的收入可能會減少,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響;
•如果我們未能以具有成本效益的方式吸引和留住 Dashers 或增加現有 Dashers 對我們平臺的使用,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響;
•我們在業務的許多方面都依賴我們平臺上的商家,他們未能維持服務水平或運營成本的任何變化都可能對我們的業務產生不利影響;
•根據我們的業務性質,我們面臨索賠、訴訟、調查和各種訴訟,並面臨潛在的責任、法律索賠費用和對我們的業務的損害;
•我們的業務受各種美國法律和法規的約束,包括與員工分類、Dasher薪酬以及定價和佣金有關的法律和法規,其中許多法律和法規尚未解決且仍在發展中,遵守此類法律法規的成本或我們未能遵守此類法律和法規可能會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生不利影響,並使我們面臨法律索賠;
•我們預計,許多因素將導致我們的經營業績按季度和年度波動,這可能使我們難以預測未來的業績;
•系統故障以及由此導致的網站、移動應用程序或平臺可用性中斷可能會對我們的業務、財務狀況和運營業績產生不利影響;
•COVID-19 疫情或類似的公共衞生威脅可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。隨着 COVID-19 疫情,我們的收入、訂單總額和市場收入均大幅增加。我們預計,由於 COVID-19 疫苗的廣泛推出,我們的收入、總訂單量和 Marketplace GOV 增長率將下降;
•我們的A類普通股的交易價格可能波動,您可能會損失全部或部分投資;以及
•我們的普通股的多類別結構以及Tony Xu、Andy Fang和Stanley Tang或我們的聯合創始人之間的投票協議和不可撤銷的代理人或投票協議,其效果是將投票權集中在我們的聯合創始人、首席執行官兼董事會主席託尼·徐身上,這將限制你影響提交給股東批准的事項的結果,包括董事會選舉、通過對我們的公司註冊證書和章程的修訂,以及
批准任何合併、合併、出售我們全部或幾乎全部資產或其他重大公司交易。未來發行我們的C類普通股(如果有的話)不會削弱徐先生的投票控制權,但會削弱他的經濟利益,這可能會導致他的利益與你的利益發生衝突。此外,C類普通股的發行,無論是向徐先生還是向其他股東發行,都可能延長徐先生的投票控制期限。
與我們的業務和運營相關的風險
在不斷變化的行業中,我們的運營歷史有限,這使得我們難以評估我們的未來前景,並可能增加我們不成功的風險。
我們於 2013 年開始運營,此後我們經常擴展我們的平臺功能和服務,並改變我們的定價方法。有限的運營歷史和不斷變化的業務使我們難以評估我們的未來前景以及我們可能遇到的風險和挑戰。這些風險和挑戰包括我們的能力:
•準確預測我們的收入並規劃我們的運營費用;
•增加使用我們平臺的現有商家、消費者和 Dasher 的數量並留住他們;
•成功與當前和未來的競爭對手競爭;
•成功擴展我們在現有市場的業務並進入新的市場和地域;
•預測和應對宏觀經濟變化以及我們運營所在市場的變化;
•維護和提高我們的聲譽和品牌的價值;
•適應商家和消費者與技術互動方式的快速演變趨勢;
•避免我們的服務中斷或中斷;
•開發可擴展的高性能技術基礎架構,該基礎架構可以高效、可靠地處理增加的使用量以及新功能和服務的部署;
•僱用、整合和留住有才華的技術、銷售、客户服務和其他人員;
•有效管理我們的人員和運營的快速增長;以及
•有效管理我們與 Dashers 相關的成本。
如果我們未能應對我們面臨的風險和困難,包括與上述挑戰相關的風險和困難,以及本 “風險因素” 部分中其他地方描述的風險和困難,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。此外,由於我們的歷史財務數據有限,並且在快速變化的市場中運營,因此對我們未來收入和支出的任何預測都可能不如我們的運營歷史更長或在更可預測的市場中運營時那麼準確。我們過去曾遇到過,將來也會遇到風險和不確定性,這些風險和不確定性是那些在瞬息萬變的行業中經營歷史有限的成長型公司經常遇到的。如果我們對用於規劃和運營業務的這些風險和不確定性的假設不正確或發生變化,或者如果我們沒有成功應對這些風險,我們的經營業績可能會與我們的預期存在重大差異,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
我們有淨虧損的歷史,我們預計未來支出將增加,將來我們可能無法維持或提高盈利能力。
儘管我們在截至2020年6月30日的三個月中創造了2300萬美元的淨收入,但自成立以來,我們每年都出現淨虧損,我們預計未來的支出將增加,未來我們可能無法維持或提高盈利能力。在截至2020年3月31日和2021年3月31日的三個月中,我們的淨虧損分別為1.29億美元和1.1億美元,截至2020年12月31日和2021年3月31日,我們的累計赤字分別為16億美元和17億美元。我們預計,隨着時間的推移,我們的成本將增加,虧損將繼續,因為我們預計將投入大量額外資金來發展我們的業務和作為上市公司運營。我們已經花費了大量的財務和其他資源來開發我們的平臺,包括擴展我們的平臺產品,開發或收購新的平臺功能和服務,向新的市場和地區擴張,以及增加我們的銷售和營銷工作。這些努力的成本可能比我們預期的要高,也可能不會導致收入增加或業務增長。任何未能充分增加收入以跟上投資和其他支出的步伐都可能使我們無法維持或提高盈利能力,或者
持續為正的現金流。如果我們無法在遇到這些風險和挑戰時成功應對這些風險和挑戰,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
此外,與我們的限制性股票單位(“RSU”)和其他未償還的股權獎勵相關的股票薪酬支出將導致我們在未來時期的支出增加。截至2021年3月31日,我們有12億美元的未確認股票薪酬支出與限制性股票股權和其他未償還的股權獎勵有關。此外,我們可能會花費大量資金來支付某些限制性股初始結算時產生的預扣税和匯款義務。欲瞭解更多信息,請參閲 “——我們已經花費並打算花費大量資金來履行與某些限制性股票的歸屬和/或結算有關的部分預扣税和匯款義務,這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。我們還實施了 “Sell-to-cover”,即在歸屬和/或結算限制性股票單位後,代表RSU持有人向市場出售我們的A類普通股,以支付預扣税負債,這種出售將導致我們的股東稀釋。”
如果我們無法實現足夠的收入增長和管理支出,我們未來可能會繼續蒙受重大損失,並且可能無法維持或提高盈利能力。
我們可能無法繼續按照歷史速度增長。
在過去的幾年中,我們發展迅速,因此,我們最近的收入增長率和財務表現不應被視為我們未來表現的指標。在截至2020年3月31日和2021年3月31日的三個月中,我們的收入分別為3.62億美元和11億美元,同比增長198%。此外,隨着 COVID-19 疫情,我們的收入、訂單總額和 Marketplace GOV 都大幅增加。在 COVID-19 疫苗的廣泛推出之後,因 COVID-19 疫情的影響而加速我們業務增長的情況不太可能持續下去,我們預計未來一段時間我們的收入、總訂單量和Marketplace GOV的增長率將下降。您不應依賴我們之前任何季度或年度的收入或關鍵業務指標來表明我們的收入、收入增長、關鍵業務指標或未來時期的關鍵業務指標的增長。特別是,我們的收入增長率在前幾個時期有所波動。我們預計,我們的收入增長率將在短期內繼續波動,長期內將下降。隨着業務規模的增長和市場採用率的提高,我們的收入增長率可能會在未來一段時間內下降。由於多種因素,我們的收入增長率也可能下降,包括對我們平臺的需求放緩、使用我們平臺的商家、消費者和達世幣數量增長不足、競爭加劇、整體市場增長放緩、未能繼續利用增長機會、監管成本增加以及業務成熟等。我們還預計將繼續投資於業務的發展和擴張,這可能不會帶來收入的增加或增長。此外,自成立以來,我們一直將戰略重點放在郊區市場和較小的都市地區,因為這些市場為我們的本地物流平臺提供了機會。如果這些市場對本地物流平臺的需求不繼續增長,或者如果我們無法維持我們在這些市場的品類份額,我們的收入增長率可能會受到不利影響。如果我們的收入增長率下降,投資者對我們業務的看法和A類普通股的交易價格可能會受到不利影響。
我們面臨着激烈的競爭,如果我們無法有效競爭,我們的業務、財務狀況和經營業績將受到不利影響。
我們經營的市場競爭激烈,其特點是用户偏好不斷變化、分散以及新服務和產品的頻繁推出。特別是,本地送餐物流是我們當今業務中最大的類別,分散且競爭激烈。在美國,我們與其他本地送餐物流公司,例如 Uber Eats Eats、Grubhub(待被 Just Eat Takeaway 收購)和 Postmates(2020 年 12 月被優步收購)、擁有自己的在線訂購平臺的連鎖商家、多米諾等披薩公司、Toast 和 ChowNow 等在線訂購系統、其他擁有和運營自己的送貨車隊的商家、雜貨店和雜貨配送服務以及公司競爭提供銷售點解決方案和商家配送服務。隨着我們繼續擴大在國際上的影響力,我們還將面臨來自這些市場的本地現有企業的競爭。此外,我們還與傳統的線下訂購渠道競爭,例如商家分發給消費者的外賣產品、電話和紙質菜單,以及商家在當地出版物上投放的廣告以吸引消費者。改變傳統的訂購習慣很困難,如果商家和消費者不像我們預期的那樣接受向當地送餐物流的過渡,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
我們當前和未來的競爭對手可能會享有競爭優勢,例如更高的知名度、更長的運營歷史、在某些市場的更大類別份額、對特定市場的瞭解、與之建立的關係
本地商家和某些市場中更大的現有用户羣,更成功的營銷能力,以及比我們更多的財務、技術和其他資源。更多的財務資源和產品開發能力可能使這些競爭對手能夠更快地應對新的或新興的技術以及商家、消費者和Dasher偏好的變化,這些變化可能會降低我們的平臺的吸引力或過時。如果某些商家選擇在特定地理市場與我們的競爭對手合作,或者如果商家選擇只與我們的競爭對手合作,我們可能缺乏足夠的商家選擇種類和供應,或者無法接觸最受歡迎的商家,因此我們的產品對消費者的吸引力將降低。我們的競爭對手也可能進行收購,或者在彼此之間或與包括商家在內的其他人建立合作或其他戰略關係。例如,優步於2020年12月收購了Postmates,歐洲本地物流平臺Just Eat Takeaway宣佈已簽訂收購Grubhub的最終協議,Lyft宣佈與Grubhub建立合作伙伴關係,允許Lyft的忠誠度計劃會員從Grubhub餐廳免費送貨。此外,我們的某些競爭對手還收購了廚房,使他們能夠直接向消費者生產和運送食物。我們的競爭對手還可以推出具有競爭力的價格和性能特徵的新產品,或者開展比我們更具侵略性的營銷活動。此外,我們的許多競爭對手資本充足,提供折扣服務、更低的商家傭金率和消費者費用、對提供送貨服務和消費者折扣和促銷的獨立承包商的激勵措施、創新的平臺和產品以及可能比我們提供的更具吸引力的替代支付模式。這種競爭壓力可能導致我們維持或降低佣金率和費用,或者維持或增加我們的激勵措施、折扣和促銷活動,以保持競爭力,尤其是在我們沒有領先地位的市場。這些努力已經對我們的財務業績產生了負面影響,並將繼續對我們的財務業績產生負面影響,而且無法保證這些努力會取得成功。此外,我們競爭的市場吸引了來自各種資金來源的大量投資,我們預計我們的許多競爭對手將繼續保持高資本化。這些投資以及上面討論的其他競爭優勢可能使我們的競爭對手能夠繼續降低價格和費用,或者增加他們提供的激勵措施、折扣和促銷活動,並更有效地與我們競爭。食品和我們競爭的其他垂直領域的配送物流服務尚處於起步階段,我們無法保證它們會穩定在競爭平衡狀態,從而使我們能夠維持或提高盈利能力。隨着我們繼續向食品以外的垂直領域擴張,我們可能會與擁有大量資源、用户和品牌影響力的大型互聯網公司競爭,例如亞馬遜和谷歌。此外,商家可以確定,開發自己的平臺來提供在線取貨和送貨服務,而不是使用我們的平臺更具成本效益。
此外,在我們的行業中,在產品之間切換的成本很低。消費者傾向於轉向成本最低的提供商,可以使用多個本地物流平臺,提供送貨服務的獨立承包商可以同時使用多個平臺來實現收入最大化,而商家可能更願意使用佣金率最低的本地物流平臺,並採用多個平臺來最大限度地提高訂單量。隨着我們和競爭對手推出新產品以及現有產品的發展,我們預計將面臨更多競爭。此外,我們的競爭對手可能會採用我們的某些平臺功能,或者可能採用商家、消費者或 Dashers 比我們更看重的創新,這將降低我們的平臺吸引力,降低我們平臺的差異化能力。除其他外,競爭加劇可能會導致我們通過使用平臺獲得的收入、平臺用户數量、平臺使用頻率和利潤率的減少。
由於所有這些原因,我們可能無法成功競爭。如果我們失去了使用我們平臺的現有商家、消費者或 Dasher,未能吸引新的商家、消費者或 Dasher,或者由於競爭加劇而被迫降低我們的佣金率或提供定價優惠,我們的業務、財務狀況和經營業績將受到不利影響。
如果我們未能留住現有的商家和消費者,或者以具有成本效益的方式收購新的商家和消費者,我們的收入可能會減少,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
我們認為,業務和收入的增長取決於我們能否通過留住現有商家和消費者以及增加新的商家和消費者(包括新市場)來繼續以具有成本效益的方式發展我們的平臺。商家的增加吸引了更多消費者使用我們的平臺,消費者的增加吸引了更多的商家。這個網絡需要時間來構建,而且增長速度可能比我們預期的要慢,也可能比過去的增長速度慢。特別是,我們的全國品牌合作伙伴關係是我們為消費者提供廣泛選擇的戰略的關鍵組成部分。如果我們不能留住現有的商家,尤其是我們最受歡迎的商家和我們的全國品牌合作伙伴,或者是消費者,我們網絡的價值就會降低。此外,我們預計將繼續花費鉅額費用來收購更多的商家和消費者。在將業務擴展到新市場以吸引更多商家和消費者的過程中,我們可能會陷入陌生的競爭環境中,我們可能會投入大量資源,而此類投資的回報可能在幾年內或根本無法實現。我們
無法向您保證,我們收購的商家和消費者的收入最終將超過收購成本。
此外,如果我們平臺上的商家暫時或永久停止運營,或者面臨財務困境或其他業務中斷,或者如果我們與平臺上商家的關係惡化,我們可能無法為消費者提供足夠的商家選擇。這種風險在餐館尤其明顯,因為每年有很大比例的餐廳倒閉,而在商户較少的市場中,這種風險尤其明顯。此外,如果我們未能成功吸引和留住受歡迎的商家,如果商家與競爭對手達成獨家安排,如果我們未能與商家談判令人滿意的條款,或者如果我們未能有效地管理與商家的關係,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。我們與合作伙伴商家的協議通常在合作伙伴商家或我們終止之前一直有效。根據合作伙伴協議的類型,合作伙伴商家通常可以通過至少提前七或三十天通知我們來終止與我們的協議,而此類協議通常不規定任何排他性。如果我們的合作伙伴商家終止了與我們的協議,我們當地物流平臺上的商户選擇可能會受到不利影響。我們的業務變化以及我們與一些選民關係的變化也可能影響我們吸引和留住其他選民的能力。例如,我們的訂閲產品DashPass的增長以及該產品對消費者的吸引力取決於我們為符合條件的商家註冊DashPass的能力。此外,我們的許多消費者最初訪問我們的平臺是為了利用某些促銷活動,例如折扣和其他降低的費用。我們努力向此類消費者展示我們平臺和產品的價值,從而鼓勵他們定期訪問我們的平臺,或者通過提示和通知以及限時試用 DashPass 和其他產品,鼓勵他們定期訪問我們的平臺或以 DashPass 的付費用户身份訂閲。但是,這些消費者在利用我們的促銷活動後,可能永遠無法轉換為DashPass的付費訂閲或訪問我們的平臺。如果我們無法繼續擴大消費者羣體,或者未能將消費者轉化為普通付費消費者,那麼對我們的全價或付費服務(例如DashPass)的需求以及我們的收入增長速度可能會低於預期或下降。
此外,某些消費者是我們平臺的間接用户,因為他們通過第三方網站和應用程序(例如谷歌)和商家網站下訂單。消費者可能會認為這些第三方網站和應用程序更有效或更易於使用,或者對這些第三方具有更強的品牌親和力。如果消費者越來越多地使用此類第三方網站和應用程序在我們的平臺上下訂單,而不是直接通過我們的網站和消費者移動應用程序下訂單,那麼我們與消費者建立關係和建立品牌忠誠度、收集有關消費者趨勢和偏好的信息以及根據此類偏好提供定製體驗的能力將受到不利影響。這反過來又可能影響我們吸引和留住消費者的能力,並對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
如果我們未能以具有成本效益的方式吸引和留住 Dashers 或增加現有 Dashers 對我們平臺的使用,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
我們的持續增長在一定程度上取決於我們能否以具有成本效益的方式吸引和留住符合我們篩選標準和程序的 Dashers,以及增加現有的 Dashers 對我們平臺的使用。為了吸引和留住Dashers,除其他外,我們還提供了金錢激勵和額外津貼,例如用於在我們平臺上訂購的積分、免費的 DoorDash 品牌服裝,以及進入 Dasher 體驗中心,在那裏Dasher可以獲得有關緊迫問題的幫助,與其他Dasher會面並參加特別活動。如果我們不繼續為Dashers提供平臺上的靈活性、令人信服的賺取收入的機會,以及其他與競爭對手相當或優越的激勵計劃,我們可能無法吸引新的Dashers或留住現有的Dashers或增加他們對我們平臺的使用。例如,如果商家和消費者選擇使用競爭產品,我們可能缺乏足夠的機會讓 Dashers 賺錢,這可能會降低我們平臺的感知效用,影響我們吸引和留住 Dashers 的能力。我們還經常使用現有的 Dasher 和潛在的 Dasher 的子集來測試 Dasher 激勵措施,這些激勵措施可能無法吸引和留住 Dasher,或者無法增加現有 Dasher 對我們平臺的使用,或者可能產生其他意想不到的不利後果。此外,某些法律和法規的變化,包括移民法、勞動和就業法,可能會導致達世幣人數減少,這可能會導致對Dashers的競爭加劇或招聘和聘用成本的增加。我們無法控制的其他因素,例如汽油、車輛或保險價格的上漲,也可能減少使用我們平臺的 Dasher 數量或 Dashers 對我們平臺的使用。我們與 Dashers 的協議通常在被 Dashers 或我們終止之前一直有效。Dashers通常可以通過至少提前七天通知我們來終止與我們的協議,此類協議不規定任何排他性。如果我們未能以優惠條件吸引 Dashers 或留住現有的 Dashers,如果我們未能增加現有 Dashers 對我們平臺的使用,或者 Dashers 終止了與我們的協議,我們可能無法滿足商家和消費者的需求,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
我們在業務的許多方面都依賴我們平臺上的商家,如果他們無法維持服務水平或提高在我們平臺上向消費者收取的價格,要麼是由於運營成本增加,要麼是為了抵消我們收取的佣金,我們的業務就會受到不利影響。
我們依靠平臺上的商家,包括小型和本地獨立企業,以預期的價格向消費者提供優質的商品。如果這些商家在滿足消費者需求、以可承受的價格生產優質商品或滿足我們的其他要求或標準方面遇到困難,或者在銷售點或其他技術方面遇到問題,我們的聲譽和品牌可能會受到損害。此外,商家運營成本的增加可能會導致我們平臺上的商家提高價格、重新談判佣金率或停止運營,這反過來又可能對我們的運營成本和效率產生不利影響,如果我們平臺上的商家暫時或永久停止運營,我們可能無法為消費者提供足夠的商家選擇,我們預計這將減少我們平臺上的消費者數量。影響商家運營成本的許多因素,包括場外成本和價格,都是商家無法控制的,包括通貨膨脹、與所提供商品相關的成本、勞動力和員工福利成本、租金成本和能源成本。如果商家在我們的平臺上轉嫁這些增加的運營成本並提高價格,訂單量可能會下降。此外,一些商家選擇在我們的平臺上收取比店內價格更高的價格。這種做法可能會對消費者對我們平臺的看法產生負面影響,並可能導致消費者或訂單量下降或兩者兼而有之,這將對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們預計,許多因素將導致我們的經營業績按季度和年度波動,這可能使我們難以預測未來的業績。
從歷史上看,我們的經營業績因時期而異,我們預計,由於各種因素,我們的經營業績將繼續因季度和年而有很大差異,其中許多因素是我們無法控制的。因此,逐一比較我們的運營結果可能沒有意義。除了本 “風險因素” 部分其他地方描述的其他風險因素外,可能導致我們季度和年度業績變化的因素包括:
•我們有能力以具有成本效益的方式吸引和留住使用我們平臺的商家、消費者和 Dasher;
•我們準確預測收入和適當計劃支出的能力;
•競爭加劇對我們業務的影響;
•我們在現有市場成功擴張併成功進入新市場的能力;
•消費者在按需配送方面的行為變化;
•我們為發展和收購新商家、消費者和 Dashers 而可能產生的營銷、銷售和其他運營費用增加;
•我們在市場和雲端硬盤之間的業務組合;
•訂閲 DashPass 的消費者比例;
•全球經濟狀況的影響,包括由此對按需交付的消費者支出的影響;
•我們業務的季節性,特別是在當地送餐物流方面,包括學術日曆對大學校園的影響以及餐廳用餐的季節性模式;
•天氣對我們業務的影響;
•我們維持足夠增長率和有效管理增長的能力;
•我們維持和增加我們平臺流量的能力;
•搜索引擎位置和知名度變化的影響;
•我們跟上行業技術變革的能力;
•我們銷售和營銷工作的成功;
•負面宣傳對我們的業務、聲譽或品牌的影響;
•我們保護、維護和執行我們的知識產權的能力;
•與辯護索賠相關的費用,包括知識產權侵權索賠以及相關判決或和解;
•影響我們業務的政府或其他法規的變化,包括有關使用我們平臺的 Dashers 分類的法規以及影響我們向商家收取的佣金率的法規;
•服務中斷以及對我們的業務、聲譽或品牌的任何相關影響;
•吸引和聘用合格員工和關鍵人員;
•我們選擇和有效管理第三方服務提供商的能力;
•自然或人為災難事件的影響;
•COVID-19 疫苗的廣泛推出對消費者行為和我們的訂單量的影響;
•不同司法管轄區對當地送餐物流平臺實施的價格管制,以及我們向消費者收取的任何相關費用增加,對我們的經營業績的影響;
•我們對財務報告進行內部控制的有效性;
•支付處理器成本和程序的影響;
•在線支付轉賬費率的變化;以及
•我們的税率變化或承擔額外納税義務的風險。
我們經營業績的可變性和不可預測性可能導致我們無法達到我們或報道我們或投資者的特定時期收入或其他經營業績的預期。如果我們未能達到或超過這樣的預期,我們的A類普通股的市場價格可能會大幅下跌,我們可能會面臨代價高昂的訴訟,包括證券集體訴訟。
系統故障以及由此導致的網站、移動應用程序或平臺可用性中斷可能會對我們的業務、財務狀況和運營業績產生不利影響。
商家、消費者和 Dashers 能夠隨時訪問我們的平臺,這對我們的成功至關重要。由於硬件和軟件缺陷或故障、分佈式拒絕服務和其他網絡攻擊、基礎設施變更、人為錯誤、地震、颶風、洪水、火災、自然災害、停電、電信服務中斷、欺詐、軍事或政治衝突、恐怖襲擊、計算機病毒、勒索軟件、惡意軟件或其他事件,我們的系統或我們所依賴的第三方系統可能會出現服務中斷或降級或其他性能問題。我們的系統還可能遭到入侵、破壞、盜竊和故意破壞行為,包括我們自己的員工的故意破壞。我們的某些系統並非完全宂餘,我們的災難恢復計劃可能不足以應對所有可能發生的情況。我們的業務中斷保險可能不足以彌補因系統故障和類似事件導致我們的服務中斷而可能造成的所有損失。
我們已經經歷過並將繼續不時遇到系統故障和其他事件或情況,這些故障會中斷可用性或降低或影響我們平臺的速度或功能。這些系統故障通常是由於部署的軟件更新出現意外錯誤,或者是由於與存儲、網絡或計算容量耗盡相關的臨時基礎架構故障而發生的。這些事件導致了收入損失,儘管迄今為止此類損失並不嚴重。將來的系統故障可能會導致收入的重大損失。此外,我們過去曾在我們的平臺上自願向消費者提供積分,以補償他們因系統故障或類似事件而造成的不便,包括延遲交付的訂單或我們或商家取消的訂單,並且將來可能會自願提供類似的此類積分。此外,受影響的用户可以向我們尋求金錢追索以彌補他們的損失,而此類索賠,即使不成功,我們處理此類索賠也可能非常耗時且成本高昂。此外,在某些情況下,我們可能無法在可接受的時間內確定這些性能問題的原因。我們平臺的可用性長期中斷或可用性、速度或其他功能的降低可能會對我們的業務和聲譽產生不利影響,並可能導致用户流失。
COVID-19 疫情或類似的公共衞生威脅可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。隨着 COVID-19 疫情,我們的收入、訂單總額和市場收入均大幅增加。我們預計,由於成功推出 COVID-19 疫苗,我們的收入、總訂單量和 Marketplace GOV 增長率將下降。
當前的 COVID-19 疫情在全球範圍內導致生命損失、企業關閉、旅行限制以及社交聚會被廣泛取消。COVID-19 疫情對我們業務的影響程度將取決於未來的發展,這些發展高度不確定,目前無法預測,包括:
•可能出現的有關該疾病嚴重程度的新信息;
•疫情的持續時間和蔓延情況;
•我們運營的地理區域實施的旅行限制的嚴重程度,強制或自願關閉業務;
•為應對疫情而採取的監管行動,這可能會影響商家運營、消費者和商家定價、Dasher pay 以及我們的產品供應;
•其他影響我們員工的業務中斷;
•有效疫苗的可得性和向公眾接種疫苗的速度;
•COVID-19 新菌株的持續出現;
•對資本和金融市場的影響;以及
•為遏制 COVID-19 疫情或應對其影響而在世界各地採取的行動,包括在我們開展業務的市場。
為了應對 COVID-19 疫情,我們採取了積極措施來促進健康和安全,包括提供非接觸式配送,向受影響地區的 Dashers 分發口罩、洗手液和手套,以及與商家密切合作共享安全指南。但是,我們的努力可能不會成功,我們可能沒有足夠的保護或恢復計劃,無法在未來繼續應對 COVID-19 疫情或類似的公共衞生威脅。在公共衞生威脅方面,我們還可能被要求暫時關閉公司辦公室並讓員工遠程辦公,就像我們在 COVID-19 疫情中所做的那樣,這會影響生產力並以其他方式擾亂我們的業務運營。此外,當前爆發的 COVID-19 導致了廣泛的全球健康危機,對全球經濟和金融市場產生了不利影響,未來也可能出現類似的公共衞生威脅。此類事件已經影響並可能在未來影響對商家的需求和消費者購買模式,這反過來又可能對我們的收入和經營業績產生不利影響。
隨着 COVID-19 疫情,由於消費者對配送的需求增加,越來越多的商家使用我們的平臺來促進送貨和外賣,以及我們當地物流平臺的效率提高,我們的收入、訂單總額和 Marketplace GOV 都大幅增加。在 COVID-19 疫苗的廣泛推出之後,因 COVID-19 疫情的影響而加速我們業務增長的情況不太可能持續下去,我們預計未來一段時間我們的收入、總訂單量和Marketplace GOV的增長率將下降。
此外,如果病毒或其他疾病是通過人際接觸傳播的,例如 COVID-19,我們的員工和我們網絡的任何成員都可能被感染,或者可能選擇或被建議避免與他人接觸,任何接觸都可能對我們提供平臺的能力以及商家、消費者和 Dasher 使用我們平臺的能力產生不利影響。此外,就地避難令和類似法規會影響商家的業務運營能力、消費者提貨的能力以及達什在特定時間或根本沒有送貨的能力。此外,通常為員工下大額訂單或面對面會議的企業的需求可能會大大減少。隨着 COVID-19 疫情,我們的 DoorDash for Work 產品僅限於向被認為必不可少的企業提供大型團體訂單,我們還暫時暫停了餐飲訂單。此類事件過去曾導致商家業務暫時關閉,將來也可能導致商家業務暫時關閉,這要麼是由於政府的授權或自願的預防措施,我們的許多商家可能無法承受業務的長期中斷,可能被迫倒閉。即使商家能夠繼續經營業務,許多商家也可能在有限的營業時間、菜單、容量和其他限制下運營。對商家業務的任何限制、中斷或關閉都可能影響我們平臺上的可用選擇,破壞我們運營本地物流平臺的能力,並對我們的業務產生不利影響。
即使病毒或其他疾病沒有顯著傳播,也沒有采取此類措施,感知到的感染風險或重大健康風險也可能對我們的業務產生不利影響。在這種公共衞生威脅下,商家可能會被視為不安全,即使是訂單配送或提貨也是如此。如果通過我們的平臺或我們行業的其他企業提供的服務成為傳播 COVID-19 或類似公共衞生威脅的重大風險,或者如果公眾認為存在此類風險,則使用我們平臺的需求將受到不利影響。任何負數
對消費者訂購配送或完成提貨訂單的意願或能力,或對 Dashers 送貨意願或能力的影響,可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
如果 COVID-19 疫情或類似的公共衞生威脅對我們的業務產生了影響,它也可能加劇本 “風險因素” 部分中描述的許多其他風險。
我們的定價方法受到多種因素的影響,最終可能無法成功吸引和留住商家、消費者和 Dasher。對當地送餐物流平臺的價格控制將對我們的經營業績產生不利影響。
對我們平臺的需求對一系列因素高度敏感,包括交付商品的價格、吸引和留住Dashers所需的薪酬和酬金金額、向Dashers支付的激勵措施以及我們向商家和消費者收取的費用和佣金。許多因素,包括運營成本、法律和監管要求、限制或變化,以及我們當前和未來競爭對手的定價和營銷策略,都可能對我們的定價策略產生重大影響。例如,在 COVID-19 疫情方面,美國各地的司法管轄區,包括馬薩諸塞州、俄勒岡州、加利福尼亞州洛杉磯縣、加利福尼亞州舊金山、華盛頓特區和紐約州紐約州的司法管轄區,都對當地的送餐物流平臺實施了臨時價格管制。此外,還有立法提案要求將食品配送物流平臺的價格控制永久化,我們預計還會提出其他此類提案。雖然一些司法管轄區最初提議實行永久性價格管制,但隨後實施了臨時價格管制,但其他司法管轄區將來可能會實施永久性價格管制. 這些價格控制過去曾對我們的經營業績產生不利影響,將來也可能產生不利影響。這些價格控制也導致了我們增加向消費者收取的費用,將來也可能導致我們增加向消費者收取的費用,儘管我們知道有兩個司法管轄區在價格控制方面採取了限制或明確禁止這樣做。我們向消費者收取的費用增加可能會導致消費者對我們服務的需求減少。隨着 COVID-19 的持續時間,我們預計這些現有的價格控制將在短期內持續下去,並將在我們開展業務的其他司法管轄區實施類似的價格管制。如果這些事件中的任何一個發生,或者如果在 COVID-19 疫情消退後保持價格控制,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到進一步的不利影響。此外,監管審查或行動可能會給我們帶來不同或相互衝突的義務,這給我們的業務管理帶來了額外的挑戰。我們的某些競爭對手提供價格更低或更廣泛的產品,或者將來可能會提供更低的價格或更廣泛的產品。同樣,某些競爭對手可能會使用營銷策略,使他們能夠以比我們更低的成本吸引或留住新的商家、消費者和達世家。無法保證我們不會被迫通過競爭、監管或其他方式降低消費者的配送價格,增加我們向使用我們平臺的 Dashers 支付的激勵措施,或者進一步降低我們向商家收取的費用和佣金,或者增加營銷和其他費用來吸引和留住商家、消費者和 Dashers 以應對競爭壓力。我們已經推出並可能在未來推出新的定價策略和計劃,例如訂閲產品,例如DashPass和Dasher或消費者忠誠度計劃,或者修改現有的定價方法或在我們的平臺上顯示費用、税費或類似項目的方式,其中任何一項最終都可能無法成功吸引和留住商家、消費者或Dashers,或者可能導致佣金或費用降低,這可能會對我們的業務、財務狀況產生不利影響,以及運營結果。例如,2021 年 4 月 27 日,我們改變了商户定價模式,以更好地支持某些美國餐廳合作伙伴,包括為他們提供三種不同的配送佣金費率供他們選擇,這些佣金費率與不同級別的營銷支持和服務掛鈎。此外,我們的消費者對價格的敏感度可能因地理位置而異,隨着我們的擴張,我們的定價方法可能無法使我們在這些地區進行有效的競爭。特別是,我們的持續國際擴張可能需要我們改變定價策略,適應不同的文化規範,包括消費者定價和小費。雖然我們確實並將嘗試根據我們之前的運營經驗以及商家、消費者和 Dasher 的反饋和參與度來設定價格,但我們的評估可能不準確,或者定價中使用的技術可能存在錯誤,我們可能會低估或過高定價我們的服務。此外,如果我們平臺上的服務發生變化,我們可能需要修改定價方法。
我們面臨着與 Dashers 的薪酬模式相關的某些風險。
我們對Dashers的薪酬模式,特別是在向Dashers支付小費方面,此前曾導致負面宣傳、訴訟、仲裁要求和政府調查,並將繼續導致負面宣傳。例如,在我們以前的Dasher支付模式下,如果消費者留下很少或根本沒有小費,我們會增加在送貨時支付給Dashers的金額。儘管這種 “提升” 工資旨在通過使每一次交付都具有經濟價值來幫助Dashers,但它也產生了意想不到的效果,使一些人誤以為並非所有小費都被Dashers收到。政府當局還就我們以前的Dasher薪酬模式對我們提出了索賠,將來可能會提出類似的索賠。例如,2019年11月19日,哥倫比亞特區向哥倫比亞特區高等法院提起訴訟,指控其違反了《哥倫比亞特區消費者保護程序法》
尊重我們以前的Dasher薪酬模式,2020年11月30日,法院下達了同意令和判決以解決訴訟。將來,我們可能會面臨其他政府當局提出的與我們以前的Dasher薪酬模式有關的類似索賠。
有些人對我們以前的Dasher薪酬模式的錯誤理解或看法導致並可能繼續導致一些消費者向Dashers提供較低的小費,或者根本不提供小費,這可能會影響Dashers在我們的平臺上能夠賺取的金額以及我們吸引和留住Dashers的能力。我們還對使用我們平臺的Dashers的費率和費用結構進行了某些修改,並可能在將來推出,但最終可能無法成功吸引和留住Dashers。例如,在 2019 年 9 月,我們更改了 Dasher 支付模式,包括 (i) 每筆訂單的基本支付金額,這取決於訂單的預計時間、距離和可取性;(ii) 滿足特定條件的訂單的促銷,包括為達到特定目標的 Dasher 發放的獎金;(iii) 消費者的小費,除基本工資和促銷外,Dashers 將獲得 100% 的小費。當提供送貨機會時,Dashers 會顯示他們從每次送貨機會中賺取的最低金額。
當我們改用當前的付款模式時,我們增加了向Dashers支付的每筆訂單的金額,但是在某些情況下,我們當前的Dasher付款模式也可能導致交付之間收入的一致性降低。此外,這種薪酬模式可能會導致與人們對薪酬模式複雜性的看法、Dashers的收入不一致以及消費者留下小費的方式缺乏靈活性相關的負面宣傳,因此,我們可能無法成功吸引和留住商家、消費者和達世家。將來,基於各種因素,包括法律和監管的變化,我們可能會再次改變我們的薪酬模式。我們目前的薪酬模式,以及未來對薪酬模式或以經濟實惠的方式收購和留住Dashers的能力的任何變化,都可能導致我們向消費者收取的費用增加,這反過來又可能影響我們吸引和留住消費者的能力,並可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
此外,儘管我們堅持認為使用我們平臺的 Dashers 是獨立承包商,但根據聯邦或州法律,Dashers 有可能被重新歸類為員工。如下文進一步討論的那樣,我們已經參與並將繼續參與許多與Dasher分類有關的法律訴訟,自加利福尼亞州最高法院於2018年作出裁決以來,此類訴訟的數量有所增加 Dynamex 運營西部公司訴高等法院,或Dynamex,包括舊金山地方檢察官在2020年6月提起的訴訟。此外,越來越多的司法管轄區正在考慮實施與Dynamex中規定的測試相似的標準,以確定工人分類。例如,加利福尼亞州立法機關通過了AB 5,該法由州長加文·紐瑟姆於2019年9月18日簽署成為法律,並於2020年1月1日生效。AB 5 編纂了關於承包商分類的 Dynamex 標準,擴大了其應用範圍,並創建了許多例外條款。我們與其他某些公司一起支持一項2020年投票倡議(即22號提案)的運動,該提案旨在解決AB 5問題並保持Dashers的靈活性,該提案於2020年11月獲得選民的批准,並於2020年12月生效。根據22號提案,有關薪酬的某些條款以及某些其他要求現在適用於我們和加利福尼亞州的Dashers,我們在加利福尼亞州與Dashers相關的成本也有所增加。為了抵消部分增加的成本,在某些情況下,我們將收取更高的費用和佣金,隨着時間的推移,這可能會導致訂單量減少,並對我們的經營業績產生不利影響。此外,我們開展業務的其他幾個司法管轄區可能正在考慮通過立法,將員工的靈活性和獨立性與新的保護和福利相結合,我們正在與Dashers、決策者和其他利益相關者就Dashers從事的工作類型的未來進行討論。如果其他司法管轄區通過此類立法,我們預計我們在這些司法管轄區與Dashers相關的成本將增加,如果我們因此類法律收取更高的費用和佣金,而我們的運營業績將受到不利影響,則這些司法管轄區的訂單量可能會減少。即使通過了22號提案和類似的立法,此類舉措和立法仍可能受到質疑和訴訟。例如,某些原告向加利福尼亞高等法院提起訴訟,質疑22號提案的合憲性,也可能提出類似的質疑。此外,在將使用我們平臺的Dashers歸類為獨立承包商方面,我們可能會面臨進一步的挑戰,因為我們運營的其他州正在考慮通過類似的立法或法規。將使用本地物流平臺的Dashers或送貨服務提供商重新歸類為員工,可能需要我們修改定價方法和薪酬模式,以應對Dasher分類的這種變化,並進行其他實質性內部調整,以應對Dasher向就業職位的任何過渡,這將對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們致力於擴大我們的平臺並增強DoorDash體驗,這可能無法最大限度地提高短期財務業績,並且可能產生與市場預期相沖突的業績,這可能會導致我們的股價受到不利影響。
我們熱衷於擴展我們的平臺並不斷增強 DoorDash 體驗,重點是通過創新、擴展我們的平臺和服務以及提供高質量的服務來推動長期參與
支持,這不一定能最大限度地提高短期財務業績。如果我們認為這些決策符合我們改善DoorDash體驗的目標,我們經常做出可能會降低短期財務業績的業務決策,我們相信從長遠來看,這將改善我們的財務業績。這些決定可能與股東的短期預期不一致,也可能無法產生我們預期的長期收益,在這種情況下,我們的增長、業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
如果我們未能有效管理增長,我們的品牌、業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
自 2013 年以來,我們的員工人數、平臺用户數量、地理覆蓋範圍和運營都經歷了快速增長,我們預計未來將繼續保持增長。例如,我們的舊金山總部以及我們在美國和國際上的許多辦事處都實現了員工增長。這種增長已經並將繼續對管理層以及我們的運營和財務基礎設施提出巨大要求。例如,在審計截至2018年12月31日和2019年12月31日止年度的合併財務報表時,我們和我們的獨立註冊會計師事務所發現了我們對財務報告的內部控制存在重大缺陷,此後該漏洞已得到糾正。我們未能對財務報告實施和維持有效的內部控制可能會導致我們的合併財務報表出現錯誤,從而導致我們的財務報表重報,並可能導致我們未能履行報告義務,其中任何一項都可能削弱投資者對我們的信心,並可能導致我們的A類普通股價格下跌。我們需要繼續改善我們的運營和財務基礎設施,以便有效管理我們的業務並準確地報告我們的運營業績。
與許多處於成長階段的公司一樣,我們的大多數員工在我們的工作時間不到 24 個月。我們已經並將繼續對我們的技術、客户服務以及銷售和營銷基礎設施進行大量投資。我們能夠有效管理增長,將新員工、技術和收購整合到現有業務中,這將要求我們繼續擴大運營和財務基礎設施,繼續有效地整合、培養和激勵大量新員工,同時保持我們文化的有益方面。持續增長可能會挑戰我們制定和改善運營、財務和管理控制、增強報告系統和程序、招聘、培訓和留住高技能人員以及保持用户滿意度的能力。此外,如果我們不能有效管理業務和運營的增長,我們的平臺質量和運營效率可能會受到影響,這可能會對我們的聲譽和品牌、業務、財務狀況和運營業績產生不利影響。
我們業務的增長將取決於良好的聲譽和品牌,任何未能維持、保護和增強我們的品牌都會損害我們保留或擴大商家、消費者和達世主羣的能力,以及我們提高其參與度的能力。
我們認為,建立良好的聲譽和品牌,繼續增強使用我們平臺的商家、消費者和達世幣的本地網絡效應對於我們吸引和留住所有三個選區並增加他們與我們平臺的參與度至關重要,而且隨着我們行業競爭的進一步加劇,這種影響只會變得更加重要。成功維持、保護和提高我們的聲譽和品牌以及提高我們平臺的本地網絡效應將取決於我們的營銷工作是否成功,我們提供一致、高質量的服務和支持的能力,以及我們成功保護、維護和捍衞我們使用 “DoorDash” 標誌、徽標和其他對我們的品牌很重要的商標的權利,以及許多其他因素,其中許多因素是我們無法控制的。我們認為,我們的付費營銷舉措對於提高我們平臺的知名度至關重要,這反過來又推動了新的消費者增長和參與度,但未來的營銷工作可能不成功或不具成本效益。我們的消費者有多種交付商品的選擇,包括其他本地物流平臺和服務,消費者的偏好也可能不時發生變化。為了擴大我們的消費者羣,我們必須吸引新的消費者,他們過去可能使用過其他方式運送商品或其他本地物流平臺。
我們的聲譽、品牌以及與現有和新商家、消費者和 Dasher 建立信任的能力可能會受到對我們、我們的平臺、商家和使用我們平臺或競爭對手平臺的 Dasher 的投訴和負面宣傳的不利影響,即使事實上不正確或基於個別事件。對我們的平臺或公司的負面看法可能會損害我們的聲譽、品牌和本地網絡影響,包括:
•對我們、我們的平臺、Dasher、商家、消費者或我們的政策和指南(包括 Dasher pay)的投訴或負面宣傳;
•商品缺失或不正確、訂單不準確或訂單已取消;
•欺詐;
•用户或第三方的非法、疏忽、魯莽或其他不當行為;
•篡改食物或不恰當或不衞生的食物製備、處理或運送;
•疫情或疾病爆發,例如 COVID-19 疫情,我們網絡中的選民會被感染;
•未能向 Dashers 提供足夠數量的訂單或以具有競爭力的方式向 Dashers 付款;
•未能為消費者提供具有競爭力的價格和交貨時間;
•未能提供消費者尋求的一系列配送選項;
•(a) 未能提供環保的交付和包裝選項;
•我們平臺的實際或感知中斷或缺陷或類似事件,例如隱私或數據安全漏洞或其他安全事件、網站中斷、支付中斷或其他影響我們服務可靠性的事件;
•對我們平臺的訴訟或監管機構對我們的平臺的調查;
•用户不瞭解或不遵守我們的政策;
•用户或其他人認為我們政策的變更過於嚴格、不明確、與我們的價值觀或使命不一致,或者沒有明確闡述;
•未能遵守法律、税務、隱私和監管要求;
•我們在收集和使用消費者、商家和 Dasher 數據方面的做法發生變化;
•未能以用户認為有效、公平和透明的方式執行我們的政策;
•未能以符合我們的價值觀和使命的方式經營我們的業務;
•用户支持體驗不足或不令人滿意;
•我們的管理團隊或其他員工或承包商的非法或其他不當行為;
•商家、消費者或 Dasher 對我們平臺上新服務的負面迴應;
•未能註冊和防止我們的商標被盜用;
•對我們對員工、商家、消費者和 Dasher 待遇的看法,以及我們對與政治或社會原因或管理層行為相關的員工、商家、消費者和 Dasher 情緒的反應;或
•與我們的競爭對手有關的上述任何內容,前提是這種負面看法會影響公眾對我們或我們整個行業的看法。
如果我們不能成功地發展、保護和提高我們的聲譽和品牌,並提高我們平臺的本地網絡效應,我們的業務可能無法增長,也可能無法進行有效的競爭。如果現有和新的商家和消費者認為使用我們平臺的 Dashers 提供的送貨服務不可靠、安全和負擔得起,或者如果我們未能在我們的平臺上提供新的相關服務和功能,我們可能無法吸引或留住商家、消費者或 Dashers,也無法增加他們對我們平臺的使用,我們預計這將對我們的業務、財務狀況和運營業績產生不利影響。此外,我們為增強和改進我們的平臺以及平衡使用我們平臺的商家、消費者和 Dasher 的需求和利益而可能做出的更改可能會從一個羣體的角度被積極看待,但從另一個羣體的角度看待負面,或者任何羣體都可能不會積極看待。如果我們未能平衡商家、消費者和 Dasher 的利益,或者做出他們持負面看法的改變,商家、消費者和 Dasher 可能會停止或減少對我們平臺的使用或使用其他平臺,其中任何一個都可能對我們的聲譽、品牌、業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
不利的媒體報道可能會損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
我們不時成為媒體報道的主題。對我們的商業模式、付費模式、用户支持、技術、平臺變更、平臺質量、交付問題、隱私或安全慣例、管理團隊或使用我們平臺的 Dashers、商家和消費者的安全進行不利宣傳可能會對我們的聲譽產生不利影響。這種負面宣傳還可能損害我們的網絡規模以及使用我們平臺的商家、消費者和 Dasher 的參與度和忠誠度,這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
例如,我們之前曾收到過與Dashers獲得報酬方式有關的負面媒體報道,特別是在小費、與食品篡改以及總體食品安全和質量有關的擔憂,以及對使用我們平臺的Dashers、消費者和商家安全的擔憂,這對我們的聲譽和品牌產生了不利影響。隨着我們的平臺不斷擴大規模和公眾對我們品牌的認知度提高,未來任何引起媒體報道的問題都可能對我們的聲譽和品牌產生更大的負面影響。此外,與我們合作的關鍵品牌或影響者相關的負面宣傳可能會損害我們的聲譽,即使這些宣傳與我們沒有直接關係。我們可能收到的任何負面宣傳都可能削弱人們對我們平臺的信心和對平臺的使用,從而對我們的業務產生不利影響。
我們過去曾發生過網絡安全事件,預計將成為未來攻擊的目標。任何實際或感知到的安全或隱私漏洞都可能中斷我們的運營,損害我們的品牌,並對我們的聲譽、品牌、業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們的業務涉及收集、存儲、處理和傳輸我們的商家、消費者和 Dasher 的個人數據和其他敏感和專有數據。此外,我們還保留與我們的業務相關的敏感和專有信息,例如我們自己的專有信息和與員工相關的個人數據。越來越多的組織,包括大型在線和線下商家和企業、其他大型互聯網公司、金融機構和政府機構,披露了其信息安全系統的漏洞和其他信息安全事件,其中一些事件涉及複雜且針對性很強的攻擊。此外,這些事件可能源於我們供應商的平臺、供應商的系統或供應商的員工,然後可以利用這些人員訪問我們的網站和平臺。我們以前曾經歷過此類違規行為和其他事件。例如,在 2019 年 9 月,我們報告了一起影響我們供應商的事件,該事件導致某些 Dashers 的駕駛執照以及與我們的某些消費者相關的數據被未經授權購買。該事件引起了監管部門的調查,並已成為訴訟的主題。迄今為止,該事件尚未造成收入的重大損失或物資開支的產生。我們已採取措施加強我們的數據安全和治理計劃,其中包括在數據周圍增加額外的保護安全層,改進管理我們系統訪問的安全協議,以及引進外部專業知識來提高我們識別和抵禦威脅的能力。我們無法向您保證,事故的所有潛在原因均已確定並得到補救,或者不會導致事件再次發生或類似事件。雖然我們維持的網絡保險可能有助於為此類事件提供保障,但我們無法向您保證我們的保險足以支付與該事件相關的費用和責任。
由於用於未經授權訪問或破壞信息系統的技術經常發生變化,並且可能要等到針對我們的攻擊才為人所知,因此我們可能無法預測或阻止這些攻擊,無法及時做出反應,也無法採取適當的預防措施,而且我們對安全漏洞和其他隱私和安全相關事件的發現、補救或其他應對措施可能會遇到延遲。未經授權的各方過去曾通過各種方式獲得對我們業務中使用的系統或設施的訪問權限,將來也可能獲得訪問權限,包括未經授權訪問我們的系統或設施或使用我們平臺的商家、消費者和 Dasher 的系統或設施,企圖欺詐性地誘使我們的員工、商家、消費者、Dasher、供應商或其他人披露用户名、密碼、支付卡信息或其他敏感信息,這些信息反過來可能是用於訪問我們的信息技術或 IT,系統,或試圖以欺詐手段誘使我們的員工、商家或其他人操縱支付信息,從而導致欺詐性地將資金轉移給不良行為者。
此外,我們平臺上的用户可能在自己的設備上存在與我們的系統和平臺完全無關的漏洞,但可能會錯誤地將自己的漏洞歸因於我們。此外,其他公司遇到的違規行為也可能對我們不利。例如,憑證填充攻擊變得越來越普遍,老練的參與者可以掩蓋他們的攻擊,這使得識別和預防攻擊變得越來越困難。我們之前曾在我們的平臺上遇到過欺詐事件,我們認為這些事件涉及憑證填充攻擊,但我們無法檢測或防止。某些努力可能由國家贊助或得到大量財政和技術資源的支持,這使得它們更難發現、補救或以其他方式應對。
儘管我們開發的系統和流程旨在保護使用我們平臺的商家、消費者和 Dasher 的個人數據,保護我們的系統,防止數據丟失,並防止其他安全漏洞和安全事件,但這些安全措施過去並未完全保護我們的系統,也無法保證未來的安全。我們業務中使用的 IT 和基礎設施可能容易受到網絡攻擊或安全漏洞的影響,第三方可能能夠通過這些系統訪問數據,包括商家、消費者和 Dashers 的個人數據和其他敏感和專有數據、我們員工的個人數據或我們的其他敏感和專有數據。員工在存儲、使用或傳輸任何此類數據時犯的錯誤、瀆職或其他錯誤都可能導致實際或感知到的隱私或安全漏洞或其他安全事件。儘管我們的政策限制了對我們存儲的個人信息的訪問,但存在以下風險
這些政策可能並非在所有情況下都有效。任何實際或感知的侵犯隱私行為,或任何實際或感知的安全漏洞或其他事件,都可能中斷我們的運營,導致我們的平臺不可用,導致數據丟失或不當訪問、獲取或披露,導致欺詐性資金轉移,損害我們的聲譽、品牌和競爭地位,損害我們與第三方合作伙伴的關係,或導致索賠、監管調查和訴訟以及重大的法律、監管和財務風險,包括持續監控監管機構,而且,任何此類事件或任何認為我們的安全措施不足的看法都可能導致商家、消費者或 Dasher 對我們平臺失去信心或減少對我們平臺的使用,任何此類事件都可能對我們的業務、財務狀況和運營業績產生不利影響。影響我們與之共享或披露數據的任何實體(包括我們的第三方技術提供商)的任何實際或感知的違反隱私或安全的行為,或其他安全事件,都可能產生類似的影響。此外,針對競爭對手或由競爭對手遭受的任何網絡攻擊或實際或感知到的安全和隱私漏洞以及其他事件,都可能削弱人們對整個行業的信心,從而降低人們對我們的信心。我們還預計,為了檢測和防止隱私和安全漏洞以及其他與隱私和安全相關的事件,我們還將花費大量成本,而且如果發生實際或感知的隱私或安全漏洞或其他事件,我們可能會面臨更高的成本和花費大量資源的要求。
此外,針對基於任何安全漏洞或事件的索賠或訴訟進行辯護,無論其價值如何,都可能代價高昂,並且會轉移管理層的注意力。我們無法確定我們的保險範圍是否足以支付數據處理或數據安全成本或實際產生的責任,無法確定是否將繼續以商業上合理的條件向我們提供保險,或者任何保險公司都不會拒絕為未來的任何索賠提供保險。成功向我們提出一項或多項超出可用保險範圍的大額索賠,或者我們的保險單發生變化,包括增加保費或施加大額免賠額或共同保險要求,可能會對我們的聲譽、品牌、業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
本地送餐物流和我們的其他配送物流服務市場仍處於相對較早的增長階段,如果這些市場不繼續增長,增長速度低於我們的預期,或者增長幅度不如我們預期,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
自2013年我們推出本地物流平臺以來,當地的送餐物流市場發展迅速,但它仍然相對較新,目前尚不確定市場接受度將在多大程度上繼續增長(如果有的話)。此外,我們提供的其他配送物流服務(例如雜貨配送服務)的市場也相對處於起步階段,目前尚不確定對雜貨配送服務或其他我們未來可能促進的配送物流服務的需求是否會繼續增長並獲得廣泛的市場接受(如果有的話)。我們的成功將在很大程度上取決於人們是否願意廣泛採用當地的送餐物流和我們提供的其他配送物流服務。如果公眾不認為這些服務是有益的,或者出於對安全性、可負擔性的擔憂或其他原因(無論是由於我們的平臺或競爭對手平臺上的事件還是其他原因)而選擇不採用這些服務,或者改為採用可能出現的替代解決方案,那麼我們平臺的市場可能不會進一步發展,發展速度可能比我們預期的要慢,或者可能無法實現我們預期的增長潛力,所有這些都可能對我們產生不利影響業務、財務狀況和經營業績。
商家、消費者或 Dashers 的非法、不當或其他不當行為,無論是否在使用我們的平臺時發生,都可能使我們承擔責任,並對我們的業務、品牌、財務狀況和經營業績產生不利影響。
已經發生過商家、消費者或 Dashers 的非法、不當或其他不當行為,包括以前可能與我們的平臺有過接觸,但後來沒有通過我們的平臺接受或提供服務的個人的活動,或者在向我們的消費者送貨時故意冒充消費者或 Dashers 或 Dashers 的活動,這可能會對我們的品牌、業務、財務狀況和運營業績產生不利影響。這些活動包括篡改食物、不當或不衞生的食物製備、處理或運送、襲擊、毆打、盜竊、未經授權使用信用卡和借記卡或銀行賬户、共享消費者賬户、使用被盜的個人信息向我們註冊 Dasher 賬户、盜用消費者身份以及其他不當行為。此類活動可能導致消費者和第三方受傷、財產損失或生命損失,或者業務中斷、聲譽和品牌損失,或者給我們帶來其他重大責任。
我們過去曾因各種類型的欺詐行為而蒙受損失,將來也可能蒙受損失,包括使用被盜或欺詐性的信用卡數據、消費者和Dashers的推薦欺詐、背景調查方面的欺詐、員工或代理商在我們平臺上的付款或信貸有關的欺詐、資金不足的消費者企圖付款、消費者與Dashers合作實施的欺詐以及不良行為者接管Dasher賬户的賬户。不良行為者使用越來越複雜的方法從事涉及個人信息的非法活動,例如未經授權使用他人的身份、賬户信息或付款信息,以及
未經授權獲取或使用信用卡或借記卡詳細信息、銀行賬户信息和手機號碼。例如,不良行為者使用他人被盜的個人身份信息創建了 Dasher 賬户,在我們的平臺上進行欺詐和其他非法目的。除其他外,這導致1099表格被錯誤地發送給不以Dashers身份提供服務的個人。我們已經啟動了一系列舉措和產品變更,以幫助防止這種做法。
根據目前的信用卡慣例,即使關聯金融機構批准了信用卡交易,我們也可能對在我們的平臺上使用欺詐性信用卡數據促成的訂單承擔責任。儘管我們已採取措施來檢測和減少平臺上發生的欺詐或其他惡意活動,但我們無法保證我們的任何措施都能有效或隨着我們的業務而有效擴展。我們未能充分發現或防止欺詐性交易可能會損害我們的聲譽或品牌,導致訴訟或監管行動,並導致可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響的開支。
儘管我們已經採取了各種措施來預測、識別和應對此類活動的風險,但這些措施可能無法充分應對或防止這些各方的所有非法、不當或其他不當活動的發生,此類行為可能會使我們承擔責任,包括通過訴訟,或對我們的品牌或聲譽產生不利影響。例如,我們已在平臺上停用賬户的 Dashers 可能會想辦法在我們的平臺上創建新賬户並進行交付。同時,如果我們為防範這些非法、不當或其他不當活動而採取的措施,例如我們要求所有 Dasher 都接受背景調查,限制性過強,無意中阻礙了 Dashers 和其他信譽良好的消費者使用我們的平臺,或者如果我們無法公平透明地實施和傳達這些措施,或者被認為沒有這樣做,那麼 Dashers 和消費者數量的增長和參與度就會增加我們的平臺以及他們對我們平臺的使用可能是受到不利影響。此外,我們採取措施預測、識別和處理非法、不當或其他不當活動的能力可能因我們的自助配送服務而受到特別限制,該服務使我們的商家能夠使用自己的配送車隊配送訂單。這些配送提供商直接由商家聘用,因此,我們不會對此類提供商進行背景調查,也不會參與屬於我們平臺上 Dashers 典型入職流程的任何其他活動。此外,與上述內容相關的任何負面宣傳,無論此類事件發生在我們的平臺上還是在競爭對手的平臺上,都可能對我們的聲譽和品牌或公眾對整個行業的看法產生不利影響,這可能會對像我們這樣的平臺的需求產生負面影響,並可能導致監管或訴訟風險增加。上述任何風險都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們的平臺為非合作伙伴商家向消費者交付商品提供了便利,而且我們面臨着與這些配送相關的某些風險。
我們的目標是在我們的平臺上有廣泛的商家可供選擇,其中包括為非合作伙伴商家向消費者交付商品提供便利。由於我們的平臺未與非合作伙伴商家的系統集成,為非合作伙伴商家的配送提供便利的運營效率通常不如為合作伙伴商户提供配送服務。例如,對於大多數合作伙伴商家的訂單,Dashers 採用快速結賬流程,不需要在商店單獨付款,但對於非合作伙伴商家的訂單,Dashers 可能需要在商店單獨下單和付款。因此,我們每筆訂單的運營費用通常更高,下單需要更多的時間和手動流程,出錯的可能性也更高。此外,由於在獲取菜單價格時出現不準確的情況,我們有時會無意中在我們的平臺上對非合作伙伴商品進行錯誤的定價。發生任何錯誤、訂單延遲或其他與促進非合作伙伴賣家配送相關的問題,都可能對我們的平臺產生負面看法,損害我們的聲譽和品牌。雖然我們的目標是將非合作伙伴商户轉化為合作伙伴商家,但我們無法以足夠高的速度或根本無法做到這一點,可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
此外,一些非合作伙伴商家可能不想加入我們的平臺,可能會要求將其刪除。雖然我們兑現這些請求,但移除非合作伙伴賣家會影響我們提供廣泛商家選擇的能力。此外,非合作伙伴商家有可能因其加入我們的平臺而對我們提起法律索賠。例如,2015年,In-N-Out Burger對我們提起訴訟,聲稱存在不公平競爭等索賠,並尋求永久禁令以阻止我們運送他們的食物。還有可能頒佈州或地方法律來阻止像我們這樣的平臺在平臺上加入非合作伙伴。例如,加利福尼亞州議會通過了立法,即加利福尼亞州議會第2149號法案或AB 2149,該法案由州長加文·紐瑟姆簽署成為法律,並於2021年1月1日生效。除其他外,AB 2149禁止食品配送物流平臺在未經加州餐館事先同意的情況下為從加利福尼亞的餐館送貨提供便利。路易斯安那州、馬薩諸塞州、密歇根州、阿肯色州、弗吉尼亞州、丹佛市、科羅拉多州和亞利桑那州圖森市也頒佈了類似的禁令,其他司法管轄區也正在考慮這些禁令。除了監管限制外,我們還可能採取內部政策,限制或禁止商家在未經商家事先同意的情況下為其配送提供便利。例如,在
2020 年 11 月,我們通過了內部政策,根據該政策,我們通常不會在美國的平臺上添加新的非合作伙伴餐廳進行配送,此類政策要求對我們在美國平臺上的現有非合作伙伴餐廳使用免責聲明,告知消費者此類餐廳不與 DoorDash 合作。將來,基於各種因素,包括法律和監管變更,我們可能會繼續修改和更新與非合作伙伴餐廳和其他商家相關的內部政策。如果我們出於任何原因被要求或選擇移除非合作伙伴商家,這將對我們吸引和留住消費者的能力產生不利影響,並可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生直接和不利影響。
如果我們不繼續創新和進一步開發我們的平臺,我們的平臺開發表現不佳,或者我們無法跟上技術發展的步伐,我們可能無法保持競爭力,我們的業務和運營業績可能會受到影響。
我們的成功在一定程度上取決於我們能否繼續創新和進一步開發我們的平臺。為了保持競爭力,我們必須不斷增強和改進我們平臺的功能和特性,包括我們的網站和移動應用程序以及我們通過平臺提供的商户服務套件。如果我們未能擴大通過我們的平臺提供的商户服務套件,或者如果我們未能持續增強和改善我們現有的商户服務,我們留住和收購商家的能力可能會受到不利影響。如果競爭對手推出體現新技術的新產品,或者出現新的行業標準和實踐,我們現有的技術、服務、網站和移動應用程序可能會過時。我們未來的成功可能取決於我們能否以具有成本效益和及時的方式應對技術進步和新興行業標準和實踐。
我們已經迅速擴大了業務規模,重要的新平臺功能和服務過去曾導致影響我們業務的運營挑戰,將來也可能繼續帶來運營挑戰。開發和推出平臺增強功能以及在我們的平臺上推出新服務可能涉及重大的技術風險和前期資本投資,而這些投資可能不會產生投資回報。我們可能無法有效地使用新技術,或者我們可能無法適應新興的行業標準。如果我們在推出新的或增強的平臺功能和服務時遇到重大延遲,或者如果我們最近推出的產品表現不符合我們的預期,那麼使用我們平臺的商家、消費者和達世幣用户可能會放棄使用我們的服務,轉而使用我們的競爭對手的服務。
我們幫助發展業務的營銷工作可能無效。
提高對我們平臺的知名度對於我們發展業務和吸引新商家、消費者和 Dasher 的能力很重要,而且成本可能很高。我們認為,使用我們平臺的商家、消費者和達世幣數量的增長在很大程度上要歸功於我們的付費營銷計劃。目前,我們的營銷工作包括推薦、聯盟計劃、免費或折扣試用、合作伙伴關係、展示廣告、電視、廣告牌、廣播、視頻、直郵、社交媒體、電子郵件、播客、招聘和分類廣告網站、移動 “推送” 通信、搜索引擎優化和關鍵字搜索活動。我們的營銷計劃可能會變得越來越昂貴,而且從這些舉措中獲得有意義的回報可能很困難。即使我們通過付費營銷活動成功增加了收入,也可能無法抵消我們產生的額外營銷費用。如果我們幫助發展業務的營銷工作無效,我們預計我們的業務、財務狀況和經營業績將受到不利影響。
任何未能提供高質量支持都可能損害我們與商家、消費者和 Dashers 的關係,並可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們吸引和留住商家、消費者和 Dashers 的能力在一定程度上取決於我們提供高質量支持的能力。商家、消費者和 Dashers 依賴我們的支持組織來解決與我們的平臺相關的任何問題。我們依靠第三方來提供一些支持服務,而我們提供有效支持的能力在一定程度上取決於我們吸引和留住第三方服務提供商的能力,這些提供商不僅有資格為我們平臺的用户提供支持,而且精通我們的平臺。隨着我們繼續發展業務和改進我們的產品,我們將面臨與大規模提供高質量支持服務相關的挑戰。此外,隨着我們的國際業務和平臺上國際用户數量的不斷增長,我們的支持組織將面臨更多挑戰,包括與使用英語以外的其他語言提供支持相關的挑戰。任何未能維持高質量的支持,或者市場認為我們沒有維持高質量的支持,都可能損害我們的聲譽,並對我們擴展平臺和業務的能力、財務狀況和經營業績產生不利影響。
如果我們未能維持或提高本地物流平臺的成本效益,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
我們提供具有成本效益的本地物流平臺的能力取決於多種因素,包括Dasher的效率和Dasher的薪酬。Dasher的效率依賴於為我們的本地物流平臺提供動力的技術,儘管我們繼續進行大量投資以提高技術的效率和複雜性,包括增強需求預測、預測商家的食物準備時間以及優化我們的路線和批處理算法,但無法保證這些努力會取得成功,從而提高我們平臺的效率,或者根本無法保證我們的平臺效率得到我們預期的提高。Dasher pay 是我們業務成本的主要組成部分,存在許多風險,包括我們的 Dasher 薪酬模式的變化。如果我們的運營和技術改進不能減少有缺陷的訂單數量,從而減少我們的收入、退款和抵免成本,我們的本地物流平臺的成本效益也將受到不利影響。如果我們無法維持或提高本地物流平臺的成本效益,包括在Dasher效率和Dasher薪酬方面,我們的業務、財務狀況和運營業績可能會受到不利影響。
我們的財務業績經歷了嚴重的季節性波動,這可能會導致我們的A類普通股價格波動。
我們的業務高度依賴消費者支出和Dasher行為模式,這些模式會影響我們的增長和支出。在日曆年中,我們的消費者活動通常會發生變化,儘管我們的快速增長和 COVID-19 疫情的影響使季節性波動難以發現,而且可能繼續使季節性波動難以發現。例如,消費者活動可能會受到較冷或更惡劣的天氣的影響,這通常會增加消費者的需求,而温暖或晴朗的天氣通常會減少消費者的需求。此外,在惡劣天氣期間,可用的Dashers數量通常會減少,但是在此期間,消費者的需求要求我們有更多的 Dashers 來履行訂單。在此期間,我們依靠激勵性薪酬來吸引足夠的 Dasher 來維持我們平臺的質量,這增加了我們的成本。此外,某些地區的惡劣天氣可能導致包括餐館在內的企業關閉,如果道路封閉或難以行駛,Dashers 將無法送貨。此外,我們受益於學校上課時校園市場的訂單量增加,而在學校不上課時、暑假和其他假期期間,我們的訂單量會減少,這導致Dasher的工資也出現了類似的下降。季節性可能會導致我們的財務業績每季度出現波動。此外,隨着我們繼續擴大規模和增長放緩,其他季節性趨勢可能會發展,我們所經歷的現有季節性趨勢可能會變得更加明顯,並導致我們的經營業績波動。因此,我們可能無法準確預測我們的運營業績。但是,我們的支出和投資計劃以預測和估計為基礎,如果我們的收入低於預期,我們可能無法足夠快地調整支出,從而導致我們的經營業績無法達到我們的預期或投資者的預期。
經濟狀況的影響,包括由此對消費者支出的影響,可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們的表現取決於經濟狀況及其對消費者支出水平的影響。影響可自由裁量消費者支出的一些因素包括總體經濟狀況、失業、消費者債務、淨資產減少、住宅房地產和抵押貸款市場、税收、能源價格、利率、消費者信心和其他宏觀經濟因素。在經濟衰退時期和其他可支配收入受到不利影響的時期,消費者對非必需品的購買量通常會下降。某些地區的經濟狀況也可能受到自然災害(例如地震、颶風、野火)和公共衞生威脅(例如 COVID-19 疫情)的影響。此外,沒有大量資源的小型企業,比如我們平臺上的一些商家,往往比大型企業更容易受到惡劣經濟狀況的不利影響。如果我們平臺上的商家暫時或永久停止運營,或者面臨財務困境或其他業務中斷,我們可能無法為消費者提供足夠的商户選擇,他們使用我們平臺的可能性也可能降低。這種風險在餐館尤其明顯,因為每年有很大比例的餐廳倒閉,而在商户較少的市場中,這種風險尤其明顯。此外,由於從我們平臺上的許多商家購買商品的支出通常被認為是自由裁量的,因此我們預計,與銷售被視為必需品的產品或服務的企業相比,消費者支出的任何下降都將對我們的業務產生不成比例的影響。如果在我們平臺上的商家的支出下降,消費者可能不太可能使用我們的平臺,這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
當我們將業務擴展到新的本地市場時,我們可能會遇到困難,而在這些市場中,我們以前的運營經驗有限或根本沒有。
我們的持續增長能力在一定程度上取決於我們能否將業務擴展到新的本地市場並在新的本地市場中進行有效競爭。在這些新的本地市場,我們可能很難理解和準確預測消費者的偏好和購買習慣。此外,每個市場都有獨特的監管動態。其中包括可能直接或間接影響我們運營能力的法律和法規、可用的 Dasher 數量,以及我們與保險、支持、欺詐和新的 Dashers 入職相關的費用。此外,每個市場都受到不同的競爭和運營動態的影響。其中包括我們能夠提供比其他選擇更具吸引力的服務,以及我們有效吸引和留住商家、消費者和達世商的能力,所有這些都會影響我們的銷售、運營業績和關鍵業務指標。因此,由於我們開展業務的當地市場的動態變化,我們的經營業績可能會出現波動。如果我們投入大量時間和資源來擴大業務,但無法有效管理這些風險,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
我們在美國以外的業務以及未來的任何國際擴張戰略都將使我們面臨額外的成本和風險,我們的計劃可能不會成功。
我們已經開始在國際上擴大我們的影響力。我們於 2015 年在加拿大推出了我們的平臺,2019 年在澳大利亞推出了我們的平臺,我們預計將擴大我們的國際業務。除了給我們的財務、分析、合規、法律、工程和運營團隊帶來壓力外,在美國境外開展業務可能需要管理層的大量關注,以監督具有不同文化規範和習俗的廣闊地理區域的運營。由於各種原因,我們可能會產生鉅額運營費用,並且可能無法成功進行國際擴張,包括:
•在國外招聘和留住有才華和有能力的員工,並在我們所有辦公室維護我們的公司文化;
•無法吸引商家、消費者和 Dasher;
•來自當地現有企業的競爭,他們更瞭解當地市場,可以更有效地進行營銷和運營,並可能享有更大的當地親和力或意識;
•不同的需求動態,這可能會使我們的平臺不那麼成功;
•遵守不同的法律和監管標準,包括勞動和就業、數據隱私、税收和當地監管限制方面的法律和監管標準;
•獲得任何所需的政府批准、許可證或其他授權;
•互聯網和移動技術的採用和基礎設施水平各不相同;
•貨幣兑換限制或成本和匯率波動;
•在保護知識產權的司法管轄區運營,其保護方式或程度與美國不同;
•公共衞生問題或緊急情況,例如 COVID-19 疫情和其他高度傳染性疾病或病毒,這些疾病或病毒在我們開展業務或將來可能開展業務的世界各地不時爆發,也可能發生;以及
•對資金匯回和投資的限制以及外匯兑換限制。
我們在國際業務運營方面的經驗有限,這增加了我們未來可能開展的任何潛在擴張努力都可能無法成功的風險。如果我們投入大量時間和資源在國際上擴大業務,但無法有效管理這些風險,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。此外,國際擴張可能會增加我們在遵守各種法律和標準方面的風險,包括反腐敗、反賄賂、出口管制以及貿易和經濟制裁方面的法律和標準。
如果我們或我們的合作伙伴未能開發自動駕駛或無人機交付技術並將其成功商業化,或者未能在競爭對手之前開發此類技術,或者如果此類技術未能按預期運行,實質性地改變了我們的成本結構,不如競爭對手的安全,或者被認為不如競爭對手或非自動或非無人機交付方式安全,我們的業務、財務狀況和運營業績可能會受到不利影響。
我們相信,自動駕駛和無人機交付技術可能能夠對我們的行業產生有意義的影響。我們已經投資,預計將繼續投資與自動駕駛和無人機交付技術相關的研發,無論是直接投資還是與開發此類技術的公司合作。儘管我們認為自動駕駛和無人機交付可能帶來大量機會,但此類技術的開發既昂貴又耗時,而且可能不會成功。自動駕駛和無人機交付技術涉及重大風險和責任。我們或我們的合作伙伴的自動駕駛或無人機交付技術的失敗可能會產生重大責任,造成負面宣傳或導致監管審查,所有這些都可能對我們的聲譽、品牌、業務、運營業績和潛在客户產生不利影響。即使我們或我們的合作伙伴開發自動駕駛和無人機交付技術的努力取得了成功,但這些努力可能不具有成本效益,也無法保證這些技術能夠降低我們目前促進按需交付服務的成本。此外,包括優步和亞馬遜在內的其他幾家公司也在開發自動駕駛和無人機交付技術,無論是自己還是通過合作,我們預計他們將使用這種技術在當地物流行業進一步與我們競爭。某些競爭對手可能會在我們或我們的合作伙伴之前大規模地將自動駕駛和無人機交付技術商業化。如果我們的競爭對手在我們之前將自動駕駛或無人機交付推向市場,或者他們的技術被或被認為優於我們或合作伙伴的技術,他們也許能夠利用此類技術更有效地與我們競爭,這將對我們的業務、財務狀況和運營業績產生不利影響。例如,如果競爭對手開發自動駕駛和無人機交付技術,成功地降低了促進配送物流服務的成本,那麼與我們平臺上向消費者提供的價格相比,這些競爭對手可以以更低的價格提供服務。如果大量消費者選擇使用競爭對手的產品而不是我們的產品,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
此外,我們預計政府將制定專門適用於自動駕駛和無人機技術的法規。這些法規可能包括大幅延遲或嚴格限制自動駕駛和無人機技術的商業化、限制我們平臺上的自動駕駛和無人機交付量,或者對這些解決方案的製造商或運營商或這些技術的開發者施加重大責任的要求。此外,這些法規可能會影響我們或我們的合作伙伴設計和製造新的自動駕駛或無人機技術的能力。例如,美國聯邦航空管理局通過的商用無人機法規限制了無人機的高度、可用空域和重量,還限制了可以在美國為商業目的操作無人機的遠程飛行員的認證。如果繼續實施這種性質的法規,我們或我們的合作伙伴可能無法按照我們預期的方式或根本無法將自動駕駛和無人機交付技術商業化。此外,如果我們或我們的合作伙伴無法遵守適用於自動駕駛和無人機解決方案的現有或新法規或法律,我們可能會受到鉅額罰款或處罰。
如果我們無法進行收購和投資,或者無法將其成功整合到我們的業務中,我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。
作為我們業務戰略的一部分,我們將繼續考慮各種潛在的戰略交易,包括收購業務、新技術、服務和其他資產以及補充我們業務的戰略投資。考試用mple,2019 年 10 月,我們從 Square, Inc. 手中收購了與 Caviar 相關的某些資產和負債,魚子醬是一個專注於促進 p 交付的市場高級餐廳。我們之前已經收購併繼續評估在相對新興的市場運營的目標,因此,無法保證此類收購的業務會成功整合到我們的業務中或產生可觀的收入。
收購涉及許多風險,其中任何風險都可能損害我們的業務並對我們的財務狀況和經營業績產生負面影響,包括:
•爭奪合適的收購目標的激烈競爭,這可能會提高價格並對我們以優惠或可接受的條件完成交易的能力產生不利影響;
•交易的完成失敗或重大延遲;
•與交易相關的訴訟或索賠;
•整合被收購公司的技術、業務、現有合同和人員方面的困難;
•難以留住被收購公司的關鍵員工或業務夥伴;
•難以留住被收購公司的商家、消費者和送貨服務提供商(如適用);
•將被收購公司的品牌標識與我們自己的品牌標識相結合所面臨的挑戰;
•從現有業務或其他收購機會中轉移財務和管理資源;
•未能實現交易的預期收益或協同效應;
•未能發現被收購公司或技術的問題、責任或其他缺陷或挑戰,包括與知識產權、監管合規慣例、訴訟、收入確認或其他會計慣例或員工或用户問題有關的問題;
•監管機構可能頒佈對被收購的公司或企業不利的新法律或頒佈新法規的風險;
•監管機構不批准我們的收購或業務合併或延遲此類批准的風險;
•盜竊我們的商業祕密或我們與潛在收購候選人共享的機密信息;
•被收購的公司或對新服務的投資蠶食我們部分現有業務的風險;以及
•市場對收購的不利反應。
如果我們未能解決與過去或未來收購業務、新技術、服務和其他資產和戰略投資有關的上述風險或其他問題,或者如果我們未能成功整合此類收購或投資,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
我們依靠高技能的員工來發展和運營我們的業務,如果我們無法招聘、留住、管理和激勵員工,或者如果我們的新員工表現不如我們預期,我們可能無法有效增長,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
我們未來的成功將部分取決於我們的創始人、高級管理團隊、關鍵技術員工和其他高技能員工(包括我們的聯合創始人兼首席執行官Tony Xu)的持續服務,也取決於我們繼續識別、僱用、發展、激勵和留住有才華的員工的能力。將來,我們可能無法保留任何員工或其他高級管理層成員的服務。此外,我們在美國的所有員工,包括我們的高級管理團隊和徐先生,都隨心所欲地為我們工作,並且無法保證任何此類員工會留在我們。我們的競爭對手可能成功地招聘和僱用了我們的管理團隊成員或其他關鍵員工,而且我們可能很難及時、以競爭條件或根本無法找到合適的替代者。如果我們無法吸引和留住必要的員工,尤其是在業務的關鍵領域,我們可能無法實現我們的戰略目標。此外,我們的高級管理團隊可能會不時發生變動,這可能會對我們的業務造成幹擾。如果我們的高級管理團隊未能有效地合作並執行其計劃和戰略,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
我們面臨着對高技能員工的激烈競爭,尤其是在舊金山灣區,我們有大量的業務,需要高技能的員工。為了吸引和留住頂尖人才,我們必須提供,而且我們相信我們將需要繼續提供有競爭力的薪酬和福利待遇。求職者和現有員工通常會考慮他們獲得的與就業相關的股權獎勵的價值。我們的A類普通股的交易價格可能會波動,可能會因各種因素而波動,可能不會升值。如果由於這個或其他原因,我們的股權獎勵的感知價值下降,可能會對我們吸引和留住高素質員工的能力產生不利影響。我們的某些員工通過私募交易出售我們的股權獲得了可觀的收益,我們的許多員工可能會從在公開市場出售我們的股票中獲得可觀的收益,這可能會降低他們繼續為我們工作的動力。我們可能需要投入大量現金和股權來吸引和留住新員工,並花費大量時間和資源來識別、招聘、培訓和整合這些員工,而這些投資可能永遠無法實現回報。如果我們無法有效管理招聘需求或成功整合新員工,我們的效率、滿足預測的能力以及員工的士氣、生產力和敬業度可能會受到影響,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營業績產生不利影響。
我們的企業文化為我們的成功做出了貢獻,如果我們不能在成長過程中保持和發展我們的文化,我們的業務可能會受到不利影響。
我們相信,我們的公司文化促進真實性、同理心、對他人的支持和對行動的偏見,對我們的成功至關重要。我們面臨着許多挑戰,這些挑戰可能會影響我們維持企業文化的能力,包括:
•未能識別、吸引、獎勵和留住在我們組織中擔任領導職務的人,他們認同和推進我們的文化、價值觀和使命;
•我們員工隊伍的規模和地域多樣性不斷擴大;
•競爭壓力要求我們朝着可能使我們偏離使命、願景和價值觀的方向前進;
•快速發展的行業所面臨的持續挑戰;
•在影響我們的新業務領域培養專業知識的需求日益增加;
•對我們對待員工、商家、消費者和 Dashers 的負面看法,或者我們對與政治或社會原因或管理層行為相關的員工情緒的迴應;以及
•整合收購後的新人員和業務。
如果我們無法維持和發展我們的文化,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
我們的業務可能會受到互聯網和用户移動設備可訪問性的變化的不利影響。
我們的業務取決於用户通過移動設備或個人計算機以及互聯網訪問我們的平臺。我們可能在互聯網連接有限的司法管轄區開展業務,尤其是在我們向國際擴張的同時。互聯網接入和對移動設備或個人計算機的訪問通常由具有強大市場實力的公司提供,這些公司可能會採取行動降低、破壞或增加消費者訪問我們平臺的能力的成本。此外,我們和平臺用户在任何特定地理區域所依賴的互聯網基礎設施可能無法支持對其提出的要求,並可能幹擾我們平臺的速度和可用性。互聯網或移動設備或計算機可訪問性方面的任何此類故障,即使在很短的時間內,都可能對我們的運營結果產生不利影響。
如果我們未能維持有效的財務報告披露控制和內部控制系統,我們及時準確地生成財務報表或遵守適用法規的能力可能會受到損害。
作為一家上市公司,我們須遵守經修訂的1934年《證券交易法》、《交易法》、2002年《薩班斯-奧克斯利法案》或《薩班斯-奧克斯利法案》以及紐約證券交易所適用上市標準的規則和條例的申報要求。我們預計,這些規章制度的要求將繼續增加我們的法律、會計和財務合規成本,使某些活動更加困難、耗時和昂貴,並給我們的人員、系統和資源帶來巨大壓力。
除其他外,《薩班斯-奧克斯利法案》要求我們對財務報告保持有效的披露控制和程序以及內部控制。我們將繼續制定和完善我們的披露控制措施和其他程序,旨在確保我們在向美國證券交易委員會提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告,並確保根據《交易法》在報告中披露的信息得到積累並傳達給我們的首席執行官和財務官。我們還在繼續改善對財務報告的內部控制,包括僱用額外的會計和財務人員來實施此類流程和控制。在審計截至2018年12月31日和2019年12月31日止年度的合併財務報表時,我們和我們的獨立註冊會計師事務所發現,我們對財務報告的內部控制存在重大缺陷。為了解決這一重大弱點,我們僱用了額外的會計、工程和商業智能人員,並實施了流程級別和管理審查控制,以識別和應對新出現的風險。儘管我們認為截至2020年12月31日,這一重大弱點已經得到修復,但我們無法向您保證我們已經發現了所有現有的重大弱點,或者將來不會有其他重大弱點。
為了維持和提高我們的披露控制和程序以及財務報告內部控制的有效性,我們已經花費了大量資源,並預計我們將繼續花費大量資源,包括與會計有關的成本和大量的管理監督。如果這些新的或改進的控制和系統,或者我們用於財務報告所依賴的現有系統和第三方軟件應用程序無法按預期運行,我們的控制可能會出現進一步的缺陷,我們可能無法履行財務報告義務。
由於業務狀況的變化,我們目前的控制措施和我們開發的任何新控制措施都可能變得不足。此外,將來可能會發現我們的披露控制和財務報告內部控制方面的其他弱點。未能制定或維持有效的控制措施或在其中遇到任何困難
實施或改進可能會損害我們的經營業績或導致我們未能履行報告義務,並可能導致我們重報以前各期的財務報表。任何未能實施和維持對財務報告的有效內部控制也可能對定期管理評估和獨立註冊會計師事務所年度認證報告的結果產生不利影響,這些報告涉及我們對財務報告的內部控制的有效性,我們最終將被要求將其納入向美國證券交易委員會提交的定期報告中。無效的披露控制和程序以及對財務報告的內部控制也可能導致投資者對我們報告的財務和其他信息失去信心,這可能會對我們的A類普通股的交易價格產生負面影響。此外,如果我們無法繼續滿足這些要求,我們可能無法繼續在紐約證券交易所上市。我們目前無需遵守美國證券交易委員會實施《薩班斯-奧克斯利法案》第404條的規定,因此無需為此目的對財務報告內部控制的有效性進行正式評估。作為一家上市公司,我們必須從10-K表的第二份年度報告開始,提供一份年度管理報告,説明我們對財務報告的內部控制的有效性。
在截至2021年12月31日的年度之前,我們的獨立註冊會計師事務所無需正式證明我們對財務報告的內部控制的有效性。此時,如果我們的獨立註冊會計師事務所對財務報告的內部控制的記錄、設計或運作水平不滿意,則可能會發布一份不利的報告。任何未能對財務報告保持有效的披露控制和內部控制都可能對我們的業務和經營業績產生不利影響,並可能導致我們的A類普通股價格下跌。
我們可能無法及時有效地擴展和調整現有的技術和網絡基礎設施,以確保我們的平臺可訪問,這將對我們的業務、聲譽、財務狀況和運營業績產生不利影響。
我們預計將繼續進行大量投資,以維護和提高我們平臺的可用性,並實現新功能和服務的快速發佈。但是,維護和提高我們平臺的可用性可能變得越來越困難,尤其是在使用高峯時段,以及隨着我們的平臺變得更加複雜和用户流量增加。如果商家、消費者和 Dasher 嘗試訪問我們的平臺時,我們的平臺不可用,或者加載速度不如他們預期,或者由於大量用户同時訪問我們的平臺而出現容量限制,則用户可能會尋求其他產品,並且將來可能不會像他們預期的那樣頻繁地返回我們的平臺,或者根本不會像以前那樣頻繁地返回我們的平臺。這將對我們吸引商家、消費者和 Dasher 的能力產生不利影響,並降低他們使用我們平臺的頻率。如果我們無法有效解決容量限制,無法根據需要升級系統,或者無法持續開發我們的技術和網絡架構以適應技術的實際和預期變化,我們的業務、聲譽、財務狀況和運營業績將受到不利影響。
我們的應用程序、後端系統或其他技術系統以及第三方技術提供商的缺陷、錯誤或漏洞可能會損害我們的聲譽和品牌,並對我們的業務、財務狀況和運營業績產生不利影響。
我們平臺底層的軟件非常複雜,可能包含未被發現的錯誤或漏洞,其中一些錯誤或漏洞只有在代碼發佈後才會被發現。我們的做法是頻繁發佈軟件更新,有時每天發佈多次。我們在平臺中整合的第三方軟件也可能存在錯誤或漏洞。發佈後在我們的代碼中或第三方軟件中發現的任何錯誤或漏洞都可能導致負面宣傳、用户流失或收入損失,以及訪問或其他性能問題。此類漏洞也可能被惡意行為者利用,導致用户在我們平臺上的數據泄露,或者以其他方式導致安全漏洞或其他安全事件。我們可能需要花費大量的財務和開發資源來分析、糾正、消除或解決錯誤或缺陷,或者解決和消除漏洞。未能及時有效地解決任何此類錯誤、缺陷或漏洞都可能對我們的業務、聲譽、品牌、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們已經花費並打算花費大量資金來履行與某些限制性股票單位的歸屬和/或結算有關的部分預扣税和匯款義務,這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。我們還實施了 “Sell-to-cover”,即在歸屬和/或結算限制性股票單位後,代表RSU持有人向市場出售我們的A類普通股,以支付預扣税負債,這種出售將導致股東的稀釋。
我們已經花費並打算花費大量資金來支付某些限制性股票的歸屬和/或結算所產生的預扣税和匯款義務。我們的某些限制性股票單位歸屬於我們的首次公開募股註冊聲明(“IPO既得限制性股票”)的有效性,並將在我們的IPO註冊聲明根據其條款(“IPO既得限制股票結算日”)生效後約180天結算。根據美國税法,首次公開募股既得限制性股票單位的就業税預扣和匯款義務與其歸屬有關,而所得税預扣和匯款義務將與其在首次公開募股既得受限制儲備股結算日的結算有關。在首次公開募股既得限制性股票單位的初始歸屬日,我們代表首次公開募股既得限制性股票持有人按適用的法定税率預扣股票和匯出預扣税款金額,適用於選擇淨股份結清這些預扣税義務的首次公開募股既得受限制股票持有人。某些IPO既得RSU持有人選擇從我們那裏獲得短期貸款,利息將按適用的聯邦利率累計,以償還與將IPO既得限制性股票單位授予我們的IPO註冊聲明的有效性相關的預扣税義務。截至2021年3月31日,向員工發放的短期貸款總額為1000萬美元。貸款餘額可從首次公開募股既得RSU結算日向市場出售股票的收益中償還,這將導致我們的股東攤薄。
為了為未來歸屬和/或結算限制性股票(包括首次公開募股既得限制性股票股結算日到期的所得税預扣税和匯款義務)提供資金,我們將 (i) 扣留本應為此類限制性股發行的A類普通股,並以現金(可能包括首次公開募股收益產生的現金)向相關税務機關支付現金(可能包括首次公開募股收益產生的現金)) 履行此類納税義務或 (ii) 讓此類限制性股票持有人使用經紀人或經紀人在適用的結算日向市場出售部分此類股票,此類銷售的收益將交付給我們,供我們匯給相關的税務機關,以履行此類預扣税和匯款義務。與此類RSU歸屬和結算相關的預扣税款將基於我們A類普通股標的股票當時的現值,我們預計將代表RSU持有人按適用的法定税率預扣税負債並以現金形式匯給相關税務機關,這將導致我們的大量現金支出。在截至2021年3月31日的三個月中,我們花費了1.66億美元來履行在此期間歸屬的某些限制性股票的預扣税和匯款義務。如果我們實施 “sell-to-cover” 以履行預扣税義務,則市值等於預扣税義務的股票將在歸屬和結算時代表限制性股票的持有人出售,以支付預扣税義務,而此類銷售的現金收益將由我們匯給税務機關。此類出售不會導致我們花費額外的現金來履行限制性股票的預扣税義務,但會對我們的股東造成稀釋。
我們使用內部系統和工具跟蹤某些運營指標,不會獨立驗證此類指標。我們的某些運營指標在衡量方面存在固有的挑戰,此類指標中的任何實際或感知的不準確之處都可能對我們的業務和聲譽產生不利影響。
我們跟蹤某些運營指標,包括我們的商家、消費者和Dasher數量以及關鍵業務和非公認會計準則指標,例如訂單總額、Marketplace GOV、貢獻利潤(虧損)、貢獻率、調整後的毛利、調整後的毛利率、調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤率,其內部系統和工具未經任何第三方獨立驗證,可能與第三方發佈的估計值或類似指標有所不同,方法,或者我們所依賴的假設。我們的內部系統和工具存在許多侷限性,我們跟蹤這些指標的方法可能會隨着時間的推移而發生變化,這可能會導致我們的指標(包括我們公開披露的指標)發生意外變化。如果我們用於跟蹤這些指標的內部系統和工具低估或高估了績效,或者包含算法或其他技術錯誤,則我們報告的數據可能不準確。雖然這些數字是基於我們認為對適用測量期內的指標的合理估計,但在衡量我們的平臺在大量人羣中的使用情況方面存在固有的挑戰。例如,我們的運營指標的準確性可能會受到我們平臺欺詐用户的影響,此外,我們認為有些消費者擁有多個賬户,儘管我們的服務條款禁止這樣做,並且我們會採取措施來檢測和防止這種行為。消費者使用多個賬户可能會導致我們誇大平臺上的消費者數量。此外,在我們衡量數據或衡量數據方面的限制或錯誤可能會影響我們對某些業務細節的理解,從而影響我們的長期戰略。如果我們的運營指標不能準確反映我們的業務,如果投資者認為我們的運營指標不準確,或者如果我們發現這些數字存在重大不準確之處,我們預計我們的業務、聲譽、財務狀況和經營業績將受到不利影響。
作為上市公司運營需要我們承擔鉅額成本,也需要管理層的大量關注。此外,我們管理團隊的主要成員管理上市公司的經驗有限。
作為一家上市公司,我們承擔了大量的法律、會計和其他費用,而這些費用是我們作為私營公司所沒有產生的。例如,我們受《交易法》的報告要求、《薩班斯-奧克斯利法案》、《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》的適用要求、美國證券交易委員會的規章制度以及紐約證券交易所的上市標準的約束。例如,《交易法》除其他外,要求我們提交有關我們的業務、財務狀況和經營業績的年度、季度和當期報告。我們還必須對財務報告保持有效的披露控制和程序以及內部控制。對這些規章制度的遵守程度有所提高,並將繼續增加我們的法律和財務合規成本,並增加對我們系統的需求。此外,作為一家上市公司,我們可能會受到股東行動主義的影響,這可能會導致額外的鉅額成本,分散管理層的注意力,並以我們目前無法預料的方式影響我們的業務運營方式。由於上市公司要求提交的文件中披露信息,我們的業務和財務狀況將變得更加明顯,這可能會導致威脅或實際訴訟,包括競爭對手的訴訟。
我們管理團隊的許多成員在管理上市公司、與上市公司投資者互動以及遵守與上市公司有關的日益複雜的法律方面的經驗有限。我們的管理團隊可能無法成功或高效地管理我們向上市公司的過渡,受聯邦證券法規定的嚴格的監管監督和報告義務以及證券分析師和投資者的持續審查。這些新的義務和支持者將需要我們高級管理層的高度關注,並可能將他們的注意力從我們業務的日常管理上轉移開,這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
與我們的法律和監管環境相關的風險
如果根據聯邦或州法律,Dashers被重新歸類為員工,我們的業務、財務狀況和經營業績將受到不利影響。
我們面臨聯邦、州和市級的索賠、訴訟、仲裁程序、行政訴訟、政府調查以及其他法律和監管程序,質疑將使用我們平臺的 Dashers 歸類為獨立承包商。關於Dasher是獨立承包商還是僱員的測試因適用法律而異,通常對事實非常敏感。管理獨立承包商地位和分類的法律和法規可能會受到不同當局的修改和不同的解釋,這可能會給我們帶來不確定性和不可預測性。如上所述,我們認為使用我們平臺的 Dasher 是獨立承包商。但是,Dashers可能會被重新歸類為員工,特別是考慮到服務提供商分類的規則和限制不斷變化,以及它們對當地物流行業的潛在影響。將 Dashers 或其他送貨服務提供商重新歸類為員工將對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響,包括:
•因預扣和滙繳税款、未付工資以及工資和工時法律和要求(例如與未能支付最低工資和加班費或提供所需的休息時間和工資表有關的法律和要求)、費用報銷、法定和懲罰性賠償、處罰(包括與《加州勞動法》私人總檢察長法(PAGA)相關的處罰以及政府罰款而產生的金錢風險;
•禁止繼續現行商業行為的禁令;
•僱員福利、社會保障、工傷補償和失業索賠;
•根據民權法提出的歧視、騷擾和報復指控;
•根據與組建工會、集體談判和其他協調活動有關的法律提出的索賠;
•根據適用於僱主和僱員的法律和法規提出的其他索賠、指控或其他訴訟,包括與僱主共同責任或機構責任指控有關的風險;以及
•損害我們的聲譽和品牌。
除了上面列出的危害外,將Dashers或其他送貨服務提供商重新歸類為員工還需要我們大幅改變現有的業務模式和運營,影響我們在平臺中添加和留住Dashers以及發展業務的能力,我們預計這將對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們已經參與並將繼續參與許多與Dasher分類有關的法律訴訟,自加利福尼亞州最高法院2018年對Dynamex作出裁決以來,此類訴訟的數量有所增加。我們目前參與了許多假定的集體訴訟和代表性訴訟,例如根據PAGA提起的訴訟,以及許多個人索賠,包括提起仲裁或根據我們的獨立承包商協議條款強制提起的索賠,對將使用我們平臺的Dashers歸類為獨立承包商提出質疑。此外,2020年6月,舊金山地方檢察官向加利福尼亞州舊金山縣高等法院對我們提起訴訟,指控我們將Dashers錯誤地歸類為獨立承包商,而不是員工。該訴訟旨在尋求賠償金和永久禁令,禁止我們繼續將Dashers歸類為獨立承包商。舊金山地方檢察官還尋求一項初步禁令,禁止我們在本案待審期間繼續將加利福尼亞的達舍斯歸類為獨立承包商。初步禁令的請求已於2020年12月8日撤回。儘管有不當行為的指控,但我們認為我們有值得信賴的辯護,並打算在這些問題上大力為自己辯護。此外,2017年,我們在加利福尼亞州以集體為基礎解決了一個分類問題,包括根據PAGA提出的索賠,並且正在加利福尼亞解決類似的分類問題。有關此類法律訴訟的更多信息,請參閲標題為 “法律訴訟” 的部分。
越來越多的司法管轄區正在考慮實施與Dynamex中規定的測試相似的標準,以確定工人分類。此外,加利福尼亞州議會通過了AB 5,並於2019年9月18日由州長加文·紐瑟姆簽署成為法律,並於2020年1月1日生效。AB 5 編纂了關於承包商分類的 Dynamex 標準,擴大了其應用範圍,並創建了許多例外條款。我們與其他某些公司一起支持2020年加州投票倡議22號提案的競選活動,該提案旨在解決AB 5問題,並保持Dashers的靈活性,該提案於2020年11月獲得通過。因此,有關補償的某些規定以及某些其他要求現在適用於我們和加利福尼亞州的Dashers,我們在加利福尼亞州與 Dashers 相關的成本也有所增加。為了抵消部分增加的成本,在某些情況下,我們會收取更高的費用和佣金,隨着時間的推移,這可能會導致訂單量減少。根據我們是否以及選擇增加多少費用和佣金,這些增加的成本也可能導致更低的收益,即以市場GOV的百分比表示的收入。現在適用於我們的22號提案產生的條款包括但不限於:(i) Dashers 的淨收入(不包括小費、通行費和某些其他金額)不少於等於 (a) Dasher 僱用時間最低工資的 120% 和 (b)
使用機動車輛的衝刺者,每訂閲英里0.30美元(該金額將在2021年之後根據通貨膨脹進行調整);(ii)對於訂閲符合條件的健康計劃的達什人,在日曆季度內平均每週至少工作15小時,向此類Dashers支付的醫療補貼金額各不相同,具體取決於Dasher每週的訂婚時間。因此,22號提案可能會對我們的經營業績產生不利影響。此外,我們開展業務的其他幾個司法管轄區可能正在考慮通過立法,將員工的靈活性和獨立性與新的保護和福利相結合,我們正在與Dashers、決策者和其他利益相關者就Dashers從事的工作類型的未來進行討論。如果其他州通過此類立法,我們預計我們在這些司法管轄區與Dashers相關的成本將增加,如果我們因此類法律而收取更高的費用和佣金,這些司法管轄區的訂單量可能會減少,這將對我們的經營業績產生不利影響。即使通過了22號提案和類似的立法,此類舉措和立法仍可能受到質疑和訴訟。例如,某些原告向加利福尼亞高等法院提起訴訟,質疑22號提案的合憲性,也可能提出類似的質疑。此外,如果Dashers被確定為其他州或聯邦法律的員工,這可能會導致我們與Dashers相關的成本進一步增加,這可能會導致我們進一步增加費用和佣金,並可能導致訂單量進一步減少。如果根據其他州或聯邦法律,Dashers被確定為員工,我們將被要求對現有的商業模式和運營進行重大改變,這將對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
根據我們的業務性質,我們面臨索賠、訴訟、調查和各種訴訟,並面臨潛在的責任、法律索賠費用以及對我們的業務的損害。
我們面臨潛在的責任、法律索賠費用以及與我們的業務性質相關的業務損害,尤其是我們提供的送餐服務,包括與食品供應、配送和質量相關的潛在索賠。
我們面臨索賠、訴訟、仲裁程序、政府調查以及其他法律、監管和其他行政訴訟,包括涉及人身傷害、財產損失、工人分類、勞動和就業、反歧視、商業糾紛、競爭、消費者投訴、知識產權糾紛、遵守監管要求和其他事項的訴訟,而且我們可能會像我們一樣面臨其他類型的索賠、訴訟、政府調查以及法律或監管程序隨着我們部署新服務,業務也在增長。
我們還面臨索賠、訴訟和其他法律訴訟,這些訴訟旨在要求我們對商家、消費者和 Dashers 的行為承擔替代責任。例如,第三方可以就與食物中毒、篡改或使用我們平臺的 Dashers 造成的其他食品安全問題或事故相關的人身傷害向我們提出法律索賠。我們花費了費用來解決人身傷害索賠,我們有時選擇解決人身傷害索賠的原因包括權宜之計、保護我們的聲譽和防止訴訟的不確定性。我們預計,隨着業務的增長和越來越多的公眾審查,此類費用將繼續增加。此外,我們可能會因銷售酒精飲料或飲酒而受到法律索賠。無論任何法律訴訟的結果如何,任何消費者、Dashers 或第三方的任何傷害或死亡都可能導致負面宣傳,並損害我們的品牌、聲譽、業務、財務狀況和經營業績。
關於食源性疾病(例如大腸桿菌、禽流感、牛海綿狀腦病、甲型肝炎、旋毛蟲病或沙門氏菌)以及因食物篡改或食物製備、處理或交付不當或不衞生而造成的傷害或其他食品安全事件的報道,無論是否屬實,都導致了針對食品行業參與者的潛在法律索賠,並嚴重損害了他們的聲譽,將來可能會這樣做好吧。此外,如果任何此類報告影響了我們平臺上產生很大一部分Marketplace GOV的商家,則可能會嚴重損害我們的業務。對美國或國際糧食供應也可能發生恐怖主義行為,如果發生此類事件,可能會損害我們的業務和運營業績。此外,通過我們的平臺訂購的食品可能會被召回,但我們確保符合食品召回要求的能力可能有限(如果有的話)。此外,由於餐飲或雜貨行業的負面宣傳,有關食源性疾病、食物召回、食物篡改或食物製備、處理或配送不當或不衞生的報告,即使是僅發生在不在我們平臺上的商家身上,都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們還面臨潛在的責任和費用,包括由Dashers提出的或與之相關的集體訴訟、集體訴訟和其他代表性訴訟,這些索賠涉及使用我們平臺的Dashers的分類以及我們的 Dasher 薪酬模式,包括我們披露的銷售税、服務費、運費和小費、註冊成為 Dasher 的流程(包括背景調查流程)以及性質和頻率我們通過電子郵件、短信或電話與 Dashers 的通信。此外,我們還面臨潛在的責任
以及消費者就我們的 Dasher 薪酬模式等提出的索賠(包括集體訴訟)的費用,包括我們披露的銷售税、服務費、送貨費和小費、我們提供的當地送餐物流服務、我們網站和消費者移動應用程序上的菜單與配送食物的餐廳菜單之間的差異,包括菜單項的差異和此類物品的價格以及此類商品的税費物品,以及我們的性質和頻率通過電子郵件、短信或電話向消費者傳達營銷信息。有關此類法律訴訟的更多信息,請參閲標題為 “法律訴訟” 的部分。
此外,對於與我們在網站和移動應用程序上發佈的信息有關的索賠,包括商標和版權侵權、誹謗、誹謗和疏忽等索賠,我們面臨潛在的責任和費用。對於數據安全事件引起的索賠,我們還面臨潛在的責任和費用,包括有關我們對此類事件的反應是否充分和及時以及我們向受影響的消費者和達世用户發出通知的索賠。
任何此類索賠、訴訟、仲裁程序、政府調查或其他法律或監管程序的結果都無法肯定地預測。對我們的任何索賠,無論是否合理,都可能很耗時,導致代價高昂的訴訟,損害我們的聲譽,需要管理層的大量關注,並轉移大量資源。為我們的未決訴訟確定儲備金是一個複雜且事實密集型的過程,需要大量的主觀判斷和猜測。一項或多項此類訴訟的解決可能會導致鉅額損失、和解費用、罰款和處罰,從而對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。這些訴訟還可能損害我們的聲譽和品牌、制裁、同意令、禁令或其他要求我們改變商業慣例的命令。這些後果中的任何一個都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。此外,在某些情況下,我們有合同和其他法律義務代表我們的業務和商業合作伙伴以及現任和前任董事和高級管理人員進行賠償和承擔法律費用。
此外,我們在與使用我們平臺的商家、消費者和 Dashers 簽訂的服務條款中加入了仲裁和集體訴訟豁免條款。這些條款旨在簡化所有相關方的訴訟程序,因為在某些情況下,它們可能比在州或聯邦法院提起爭議更快、成本更低。但是,仲裁可能既昂貴又繁重,使用仲裁和集體訴訟豁免條款使我們的聲譽和品牌面臨某些風險,因為這些條款受到越來越多的公眾審查。為了最大限度地減少對我們聲譽和品牌的這些風險,我們可能會限制對仲裁和集體訴訟豁免條款的使用,或者在法律或監管程序中被要求這樣做,這兩者都可能導致我們的訴訟成本和風險增加。此外,我們允許我們平臺的某些用户選擇退出此類條款,這也可能導致我們的訴訟成本和風險增加。
此外,由於各州之間關於仲裁和集體訴訟豁免的範圍和可執行性以及州和聯邦法律之間的規則可能相互衝突,因此我們的部分或全部仲裁和集體訴訟豁免條款有可能受到質疑,或者可能需要修改以豁免某些類別的保護。如果發現這些條款全部或部分無法執行,或者需要豁免特定的索賠,我們的爭議訴訟成本和解決此類爭議所花費的時間可能會增加,而且我們面臨可能代價高昂的訴訟的風險可能會增加,每起訴訟都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
税務機關可能會成功地斷言我們沒有正確收取或匯款,或者將來應該收取或匯款、銷售和使用、總收入、增值税或類似税款或預扣税,並可能成功地向我們徵收額外義務,任何此類評估、義務或不準確之處都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
對像我們這樣的企業適用非所得税或間接税,例如銷售和使用税、增值税、商品和服務税、營業税和總收入税,是一個複雜而不斷演變的問題。徵收這些税收的許多基本法規和法規都是在互聯網和電子商務採用和發展之前制定的。需要持續做出重大判斷才能評估適用的納税義務,因此,記錄的金額是估計值,可能會進行調整。在許多情況下,最終的税收決定尚不確定,因為目前尚不清楚新的和現有的法規如何適用於我們的業務或當地的物流業務。
此外,政府越來越多地尋找增加收入的方法,這促使人們討論了税收改革和其他旨在增加税收收入的立法行動,包括通過間接税。此類税收可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
在美國、加拿大和澳大利亞,我們需要繳納間接税,例如工資税、銷售税、使用税、增值税以及商品和服務税,而且我們可能會在美國和外國司法管轄區面臨各種間接税審計。在某些司法管轄區,我們收取和滙繳間接税。但是,税務機關可能會對我們的税款計算、申報或徵收提出質疑、質疑或不同意,並可能要求我們在我們目前沒有這樣做的司法管轄區徵税,或者匯出額外的税款和利息,並可能徵收相關的罰款和費用。一個或多個税務機關成功宣稱,要求我們在目前沒有徵税的司法管轄區徵税,或者在我們目前徵税的司法管轄區徵收額外税款,可能會導致鉅額納税義務,包括過去銷售的税款以及罰款和利息,可能會阻礙商家、消費者和達世商使用我們的產品,或者可能損害我們的業務、財務狀況和經營業績。此外,即使我們正在徵收税款並將其匯給有關當局,我們也可能無法準確計算、收取、報告和匯出此類税款。此外,如果商家試圖將增加的額外税收轉嫁給消費者,則訂單量可能會下降。儘管我們在財務報表中為可能支付過去可能的納税負債預留了資金,但如果這些負債超過這些儲備金,我們的財務狀況將受到損害。
根據州税法,我們可能被視為有責任直接向某些州徵收和匯出銷售税。我們對這些税費的責任可能適用於過去的銷售,也可能適用於我們平臺上收取的商品成本或費用。成功地斷言我們應該徵收額外的銷售税、使用税或其他税,或者將此類税款直接匯給各州,可能會導致過去的銷售和額外的管理費用產生鉅額的納税義務。這些税收也可能增加消費者使用我們平臺的成本。上述任何情況都將對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
此外,一個或多個州、地方或其他税收司法管轄區可能會尋求對像我們這樣的企業施加額外的申報、記錄保存或間接税徵收義務。例如,美國和其他國家的税務機關已將電子商務平臺確定為通過互聯網進行的交易計算、徵收和滙繳間接税的一種手段,並正在考慮相關立法。在美國最高法院作出裁決之後南達科他州訴 Wayfair Inc.,某些州已頒佈法律,要求對在線銷售的商品進行納税申報、徵收或滙税。要求申報或徵税可能會減少商家、消費者或 Dasher 的活動,從而損害我們的業務。這項新立法可能要求我們或Dashers承擔鉅額成本才能遵守規定,包括與計税、收款、匯款和審計要求相關的成本,這可能會降低我們的產品的吸引力,並可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
此外,聯邦税收規定通常要求付款人向國税局報告向非關聯方支付的款項。在某些情況下,不遵守此類申報義務可能會導致我們有責任扣留支付給達世商和商家的金額的一定百分比,並將這些款項匯給税務機關。由於 Dashers 和商户數量眾多,以及向每個商户支付的金額,如果我們無法及時糾正此類故障,這些報告義務方面的流程失誤可能會導致我們承擔財務責任和其他後果。
由於這些因素和其他因素,所欠納税款的最終金額可能與我們財務報表中記錄的金額不同,任何此類差異都可能對我們在未來更改納税義務估計或確定最終税收結果的期間的經營業績產生不利影響。
我們的納税負債可能超過預期。
我們在美國和某些外國司法管轄區需要繳納所得税。在法定税率、某些不可扣除的支出和遞延所得税資產估值不同的國家,收益和虧損組合的變化可能會對我們的有效税率產生不利影響。提高我們的有效税率將降低盈利能力或增加損失。
隨着我們擴大國際業務活動規模,美國的任何變化或對此類活動的外國税收都可能提高我們的全球有效税率,損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
我們已經接受了聯邦、州、地方和外國税務機關對所得、就業、銷售和其他税務事項的審查,將來也可能接受審查。儘管我們會定期評估此類審查產生不利結果的可能性以及我們的税收準備金是否充足,但無法保證此類規定足夠,也無法保證税務機關的裁決不會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。與就業税和銷售税相關的某些風險請參見
更多詳情請見 “—如果根據聯邦或州法律,Dashers被重新歸類為員工,我們的業務、財務狀況和經營業績將受到不利影響。” 和 “—税務機關可能會成功地斷言我們沒有正確徵收或將來應該收取、銷售和使用總收入、增值税或類似税,並可能成功地向我們徵收額外義務,任何此類評估、義務或不準確之處都可能對我們的業務、財務狀況產生不利影響,以及操作結果。”
2017年12月22日,通常被稱為《減税和就業法》(Tax Act)的立法頒佈,其中包含對美國税法的重大修改,包括降低公司税率和向新的領土税收制度過渡。新立法對我們的所得税準備金的主要影響是,由於公司税率的降低,我們的遞延所得税資產未來的税收優惠減少了。但是,由於我們已經記錄了遞延所得税資產的全額估值補貼,因此這些變化並未對我們的合併財務報表產生重大影響。《税法》的影響可能會受到持續的技術指導和會計解釋的約束,我們將繼續監測和評估這些指導和解釋。
我們使用淨營業虧損結轉額和某些其他税收屬性的能力可能受到限制。
截至2020年12月31日,我們分別累積了6.89億美元和5.47億美元的聯邦和州淨營業虧損結轉(NOL),可用於減少未來的應納税所得額,其中一些將在2033年開始到期,用於州税收目的,其中一些將在2033年開始到期。在NOL到期之前,我們可能無法及時產生應納税所得額來使用NOL,或者根本沒有。根據經修訂的1986年《美國國税法》或該法第382條和第383條,如果公司經歷 “所有權變更”,公司利用其變更前的淨收入和其他税收屬性(包括研發税收抵免)來抵消其變更後收入的能力可能會受到限制。通常,如果 “5%的股東” 在連續三年內累計的所有權變動超過50個百分點,則會發生 “所有權變動”。類似的規定可能適用於州税法。由於先前的所有權變更和未來可能發生的所有權變更,我們使用NOL和其他税收屬性來減少未來應納税所得額和負債的能力可能會受到年度限制。
根據經《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》或《CARES法》修訂的《税法》,自2017年12月31日之後至2021年1月1日之前的應納税年度產生的淨營業虧損可以結轉至此類損失納税年度之前的五個應納税年度中的每一個年度,但不得抵消2020年12月31日之後的應納税年度產生的淨營業虧損。此外,根據經CARES法案修改的税法,自2017年12月31日之後開始的納税年度的淨營業虧損在2020年12月31日之後的應納税年度中每年抵消的淨營業虧損可能不超過當期應納税所得額的80%,但對使用2017年12月31日之後開始的納税年度的淨營業虧損的80%限制不適用於從2021年1月1日之前開始的納税年度的應納税所得額。截至2017年12月31日之後的納税年度產生的NOL可以無限期結轉,但是在2018年1月1日之前的納税年度中產生的NOL將繼續有兩年抵前和二十年的結轉期。由於我們維持對美國NOL的全額估值補貼,因此截至2019年12月31日,這些變化不會影響我們的資產負債表。但是,在未來幾年,如果確認了與我們的NOL相關的遞延所得税淨資產,則結轉期和抵前期的變化以及對NOL使用的新限制可能會嚴重影響我們對2019年12月31日之後產生的NOL的估值補貼評估。
還有一種風險是,由於監管變化,例如某些司法管轄區暫停使用NOL和税收抵免,包括為了籌集額外收入以幫助應對 COVID-19 疫情造成的財政影響,可能具有追溯效力或其他不可預見的原因,我們現有的NOL和税收抵免可能會到期或無法抵消未來的所得税負債。加利福尼亞州已暫停使用某些NOL和税收抵免,其他州也可能頒佈暫停使用某些NOL和税收抵免的措施。出於這些原因,我們可能無法通過使用我們的NOL和税收抵免來實現税收優惠。
我們的業務受各種美國法律和法規的約束,包括與員工分類、Dasher薪酬以及定價和佣金有關的法律和法規,其中許多法律和法規尚未解決且仍在發展中,不遵守此類法律和法規可能會使我們面臨索賠或以其他方式對我們的業務、財務狀況或經營業績產生不利影響。
本地配送物流行業和我們的商業模式相對新生且發展迅速。我們受美國和其他司法管轄區的各種法律的約束,包括與員工分類、Dasher 薪酬以及定價和佣金相關的法律。管理工人分類、勞動和就業、反歧視、食品安全、酒精飲料和其他高度監管的產品、在線信用卡支付、小費、定價和佣金、短信、訂閲服務、知識產權、數據保留、隱私、數據安全、消費者保護、背景調查、網站和移動應用程序可訪問性以及税收等問題的法律、法規和標準是
往往很複雜, 有不同的解釋, 在許多情況下是由於缺乏具體性.這些法律的範圍和解釋,以及它們是否適用於我們,通常是不確定的,而且可能相互矛盾,包括州和聯邦法律之間、各州之間,甚至城市和市政層面的標準和解釋各不相同。因此,隨着司法裁決或聯邦、州和地方行政機構等監管和理事機構提供新的指導或解釋,它們在實踐中的應用可能會隨着時間的推移而發生變化或發展。我們一直在積極與州和地方政府及監管機構合作,確保我們的平臺在美國和加拿大廣泛可用。
此外,有關在線服務提供商對其用户和其他第三方活動的潛在責任的法律目前正在接受多項索賠的考驗,包括基於侵犯隱私和其他侵權行為、不公平競爭、版權和商標侵權的訴訟,以及基於所搜索材料、發佈的廣告或用户提供的內容的性質和內容的其他理論。此外,美國聯邦和州兩級的監管機構正在考慮一些有關隱私和其他可能適用於我們業務的事項的立法和監管提案。如果我們的業務不斷髮展和發展,我們的服務在更多的地理區域使用,我們也有可能受到其他司法管轄區的法律和法規的約束。很難預測現行法律將如何適用於我們的業務以及可能受其約束的新法律。
最近的財務、政治和其他事件可能會增加對大型公司、一般科技公司以及與獨立承包商打交道的公司的監管審查水平。監管和行政機構可能會頒佈對我們的業務不利的新法律或頒佈新法規,或者他們可能以與過去不同的方式看待問題或解釋法律法規,或者以不利於我們的業務的方式看待問題或解釋法律法規,包括修改與就業相關的法律,或者監管或限制像我們這樣的企業與商家同意的佣金或我們可能向消費者收取的費用。例如,在 COVID-19 疫情方面,美國各地的司法管轄區,包括馬薩諸塞州、俄勒岡州、加利福尼亞州洛杉磯縣、舊金山、華盛頓特區和紐約州紐約州的司法管轄區,都對當地的送餐物流平臺實施了臨時價格管制。此外,還有立法提案要求將食品配送物流平臺的價格控制永久化,我們預計還會提出其他此類提案。這些價格控制過去曾對我們的經營業績產生不利影響,將來也可能產生不利影響。這些價格控制也導致了我們增加向消費者收取的費用,將來也可能導致我們增加向消費者收取的費用,儘管我們知道有兩個司法管轄區在價格控制方面採取了明確的限制或禁止這樣做,這可能會進一步增加我們的成本。隨着 COVID-19 的持續時間,我們預計這些現有的價格控制將在短期內持續下去,並將在我們開展業務的其他司法管轄區實施類似的價格管制。如果這些事件中的任何一個發生,或者如果在 COVID-19 疫情消退後保持價格控制,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到進一步的不利影響。此外,監管審查或行動可能會給我們帶來不同或相互衝突的義務,這給我們的業務管理帶來了額外的挑戰。
我們的成功或感知到的成功以及知名度的提高也可能促使一些對我們的商業模式持負面看法的企業向當地決策者和監管機構提出擔憂。這些企業及其行業協會團體或其他組織可能會採取行動並使用大量資源,在我們可能擁有或尋求擁有市場影響力的司法管轄區制定法律和監管制度,以期改變此類法律和監管制度,其方式旨在對我們的業務以及商家、消費者和達世用户使用我們平臺的能力產生不利影響或阻礙。如果我們無法遵守這些法律或法規,或者如果我們根據這些法律或法規(包括我們目前可能無法預見的任何未來法律或義務)承擔責任,我們可能會受到不利影響,我們可能被迫採取新的措施來減少我們承擔這種責任的風險。這可能需要我們花費大量資源或停止某些服務或平臺功能,這將對我們的業務產生不利影響。任何不遵守適用的法律和法規也可能使我們面臨索賠和其他法律和監管訴訟、罰款或其他處罰、刑事和民事訴訟、沒收重要資產以及其他執法行動。此外,由於訴訟和立法提案,人們越來越關注責任問題,這可能會對我們的聲譽產生不利影響,或者以其他方式影響我們的業務增長。為防止或減輕這種潛在責任而產生的任何成本也將對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們受各種美國和國際反腐敗法律以及其他反賄賂和反回扣法律和法規的約束。
我們受經修訂的 1977 年《美國反海外腐敗法》或《反海外腐敗法》以及我們在國內外開展業務的司法管轄區的其他反腐敗、反賄賂和反洗錢法的約束。這些法律通常禁止我們和我們的員工對政府官員或商業方施加不當影響,以獲取或保留業務、將業務引導給任何人或獲得任何不當好處。《反海外腐敗法》和其他適用的反賄賂和反腐敗法律也可能要求我們對代表我們行事的第三方業務合作伙伴、代表和代理人犯下的腐敗和賄賂行為承擔責任。我們和我們的第三方業務合作伙伴、代表和代理人可能與政府機構或國有或關聯實體的官員和僱員進行直接或間接的互動,我們可能會對這些第三方業務合作伙伴和中介機構以及我們的員工、代表、承包商和代理人的腐敗或其他非法活動承擔責任,即使我們沒有明確授權此類活動。這些法律還要求我們保留準確的賬簿和記錄,並維持旨在防止任何此類行為的內部控制和合規程序。儘管我們有解決此類法律遵守問題的政策和程序,但我們無法向您保證,我們的員工和代理商不會採取違反我們的政策或適用法律的行動,我們最終可能會對此負責,而且隨着我們國際業務的擴大以及我們在外國司法管轄區的銷售和運營的增加,我們因違反這些法律而承擔的風險會增加。任何違反《反海外腐敗法》或其他適用的反賄賂、反腐敗和反洗錢法的行為都可能導致舉報人投訴、媒體負面報道、調查、徵收鉅額律師費、失去出口特權、嚴厲的刑事或民事制裁,或者暫停或取消美國政府合同,嚴重轉移管理層的注意力,股價下跌或對我們的業務造成總體不利影響,所有這些都可能對我們的聲譽產生不利影響,業務、財務狀況以及操作結果。
政府對互聯網、移動設備和電子商務的監管正在演變,不利的變化可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們受一般商業法規和法律的約束,以及聯邦和州法規以及專門管理互聯網、移動設備和電子商務的法律,這些法規和法律都在不斷髮展。現有和未來的法律法規或其變更可能會阻礙互聯網、移動設備、電子商務或其他在線服務的發展,並增加提供在線服務的成本,要求我們改變業務慣例,或者提高合規成本或其他開展業務的成本。這些法規和法律在不斷演變,可能涵蓋税收、資費、用户隱私、數據保護、定價和佣金、內容、版權、分銷、社交媒體營銷、廣告行為、抽獎活動、移動、電子合同和其他通信、消費者保護、住宅寬帶互聯網接入以及服務的特點和質量。目前尚不清楚管理財產所有權、銷售、使用和其他税收、誹謗和個人隱私等問題的現行法律如何適用於互聯網和電子商務。此外,隨着我們在國際上的持續擴張,外國政府實體可能會試圖審查我們移動應用程序或網站上的可用內容,甚至可能試圖阻止訪問我們的移動應用程序和網站。如果我們未能遵守或被認為未能遵守任何這些法律或法規,都可能導致我們的聲譽和品牌受損,業務損失,以及政府實體或其他方面對我們提起訴訟或訴訟,從而可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
與隱私或個人相關數據的保護或傳輸有關的法律或法規的變化,或者我們實際或被認為未能遵守此類法律和法規或任何其他與隱私或與個人相關的數據保護或傳輸的義務,都可能對我們的業務產生不利影響。
我們在我們的平臺上接收、傳輸和存儲大量的個人身份信息和其他與用户相關的數據,以及其他個人身份信息和其他與個人(例如我們的員工)有關的數據。許多地方、市、州、聯邦和國際法律法規都涉及隱私以及某些類型數據的收集、存儲、共享、使用、披露和保護,包括《加州在線隱私保護法》、《個人信息保護和電子文件法》、《控制未經請求的色情和營銷攻擊法》、加拿大的反垃圾郵件法、澳大利亞《隱私法》、1991 年《電話消費者保護法》或《聯邦貿易法》第 5 條《委員會法》,自起生效2020 年 1 月 1 日,《加州消費者隱私法》(簡稱 CCPA)。這些法律、規則和法規經常演變,其範圍可能會通過新的立法、對現行立法的修正和執法的變化而不斷變化,而且可能因司法管轄區而異。例如,2020年1月1日生效的CCPA除其他外,要求向加州消費者披露新的信息,併為這些消費者提供選擇退出某些個人信息銷售的新能力。CCPA 規定,每次違規行為最高可處以7,500美元的罰款。《加拿大消費者保護法》及其解釋和執行的各個方面仍不明確。這項立法的影響可能是深遠的
並可能要求我們修改我們的數據處理慣例和政策,併產生與合規相關的鉅額成本和開支。《加拿大消費者保護法》已多次修訂,目前尚不清楚是否會進一步修訂。例如,2020年11月在加利福尼亞州的一項名為《加州隱私權法案》(CPRA)的投票倡議獲得了加利福尼亞州選民的批准,並對CCPA進行了重大修改,這導致了進一步的不確定性,並可能要求我們為遵守規定而承擔額外的成本和開支。CPRA規定了自2022年1月1日起與消費者數據相關的義務,預計實施法規將在2022年7月1日或之前生效,從2023年7月1日開始執行。我們將繼續關注與CPRA相關的事態發展。但是,該立法的影響可能深遠,可能需要我們修改我們的數據處理實踐和政策,併產生與合規相關的鉅額成本和開支。此外,許多與隱私以及收集、存儲、共享、使用、披露和保護某些類型數據有關的法律和法規都受到不同程度的執行,法院也有新的和不斷變化的解釋。CCPA 以及與隱私、數據保護和信息安全有關的法律或法規的其他變更,特別是任何新的或修改的法律或法規,或者對此類法律或法規的解釋或執行的變更,要求加強對某些類型數據的保護,或者在數據保留、傳輸或披露方面承擔新的義務,可能會大大增加提供我們平臺的成本,要求對我們的運營進行重大更改,甚至阻止我們在以下司法管轄區提供平臺我們目前運營以及我們將來可能在其中運營。
此外,為了遵守法律、法規、行業標準或合同義務規定的隱私、數據保護和信息安全標準和協議,我們已經並將繼續承擔鉅額費用。特別是,由於CCPA和CPRA等法律法規規定了新的相對繁瑣的義務,而且這些法律法規和其他法律法規的解釋和適用存在很大的不確定性,我們在滿足其要求和對我們的政策和做法進行必要的修改方面可能會面臨挑戰,為此可能會產生大量成本和開支。
儘管我們努力遵守與隱私、數據保護和信息安全相關的適用法律、法規和其他義務,但我們對法律、慣例或平臺的解釋可能與此類法律、法規或義務不一致,或者不符合或被指控不符合此類法律、法規或義務的所有要求。我們或我們的平臺上的第三方提供商或商家未能遵守適用的法律或法規或任何其他與隱私、數據保護或信息安全相關的義務,或者任何安全漏洞,導致未經授權訪問、使用或發佈與 Dashers、消費者或其他個人相關的個人身份信息或其他數據,或者認為發生了上述任何類型的失敗或妥協,都可能損害我們的聲譽,阻礙新的發展和現有的 Dashers以及消費者使用我們的平臺,或導致政府機構的罰款、調查或訴訟以及私人索賠和訴訟,其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。即使不受法律質疑,對隱私問題的看法,無論是否有效,都可能損害我們的聲譽和品牌,並對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們面臨因違反《電話消費者保護法》而發送的未經授權的短信而引發的訴訟風險。
實際發送或認為不當發送短信可能會使我們面臨潛在風險,包括與消費者保護法相關的責任或索賠。例如,TCPA 限制電話營銷和在未經適當同意的情況下使用自動短信。這導致了針對我們的民事訴訟,將來也可能導致民事訴訟。適用於或可能適用於短信傳遞的法律的範圍和解釋在不斷演變和發展。如果我們不遵守這些法律或法規,或者如果我們根據這些法律或法規承擔責任,我們可能會面臨直接責任,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
我們報告的經營業績可能會受到公認會計原則變化的不利影響。
GAAP 受財務會計準則委員會(FASB)、美國證券交易委員會以及為頒佈和解釋適當會計原則而成立的各個機構的解釋。這些原則或解釋的變更可能會對我們報告的經營業績產生重大影響,並可能影響在宣佈變更之前完成的交易的報告。例如,2014年5月,財務會計準則委員會發布了《會計準則更新》(ASU,第2014-09號)“與消費者簽訂合同的收入(主題606)” 或ASC 606,取代了幾乎所有現有的收入確認指南;2016年2月,財務會計準則委員會發布了ASU No.2016-02 “租賃(主題842)” 或ASC 842,提高了各組織之間的租賃透明度和可比性。很難預測未來會計原則或會計政策變更的影響,其中任何變化都可能對我們報告的經營業績產生負面影響。
與我們對第三方的依賴相關的風險
我們主要依靠第三方保險單來為我們的運營相關風險投保。如果我們的保險範圍不足以滿足我們的業務需求,或者我們的保險提供商無法履行其義務,我們可能無法減輕業務面臨的風險,這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們購買第三方保險單以涵蓋各種與運營相關的風險,包括汽車責任、僱傭行為責任、工傷賠償、業務中斷、網絡安全和數據泄露、犯罪、董事和高級管理人員責任、Dashers的職業事故責任以及一般業務負債。對於某些類型的運營相關風險或與我們新的和不斷演變的服務相關的未來風險,我們可能無法或可能選擇不購買保險。此外,我們可能無法獲得足夠的保險,無法充分緩解與運營相關的風險或與我們新的和不斷演變的服務相關的風險,而且我們可能不得不為所獲得的保險支付高額保費、自保預留金或免賠額。此外,如果我們的任何保險提供商破產,它將無法支付我們提出的任何與運營相關的索賠。此外,我們與商家簽訂的一些協議要求我們購買某些類型的保險,如果我們無法獲得和維持此類保險,我們將違反這些商家協議的條款。
如果一項或多項與運營相關的索賠金額超過了我們適用的總承保限額,我們將承擔超出部分的金額,此外還包括與免賠額、自保留金或我們的保險子公司以其他方式支付的金額。保險提供商已經提高了許多企業的保費和免賠額,將來可能會這樣做。因此,我們的保險和理賠費用可能會增加,或者我們可能會決定在續訂或更換保單時提高免賠額或自保預留額。如果 (i) 每項索賠的成本、保費或索賠數量大大超過我們的歷史經驗和承保限額,(ii) 我們的索賠超過了我們的承保限額,(iii) 我們的保險提供商未能支付我們的保險索賠,(iv) 我們遇到的索賠沒有提供保險,或 (v) 我們的免賠額下的索賠數量或自保留存率與歷史平均值不同。
我們主要依靠第三方支付處理商來處理消費者支付的款項以及向商家和達世幣支付的款項,如果我們無法管理與此類第三方的關係以及其他與支付相關的風險,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
我們主要依靠第三方支付處理商 Stripe 來處理消費者支付的款項以及向商家和 Dashers 支付的款項。根據我們與 Stripe 簽訂的商業協議,Stripe 可能會在提前通知的情況下終止關係。如果 Stripe 終止與我們的關係或拒絕以商業上合理的條件續訂與我們的協議,我們將被要求尋找替代支付處理商,並且可能無法在可接受的時間範圍內獲得類似的條款或更換此類支付處理商。此外,Stripe 提供的軟件和服務可能不符合我們的預期,可能包含錯誤或漏洞,可能會受到破壞或出現中斷。這些風險中的任何一個都可能導致我們失去接受在線支付或其他支付交易或向商家和達世幣及時付款的能力,任何這些風險都可能在很長一段時間內幹擾我們的業務,降低我們的平臺對用户的便利性和吸引力,並對我們吸引和留住合格商家、消費者和達世幣的能力產生不利影響。
我們的消費者幾乎所有的付款都是通過信用卡或借記卡或通過第三方支付服務進行的,這使我們受到某些法規的約束,並面臨欺詐風險。將來,我們可能會向消費者提供新的支付方式,這些選項可能會受到其他法規和風險的約束。我們還受與從消費者那裏接受的付款有關的許多其他法律和法規的約束,包括與洗錢、匯款、隱私和信息安全有關的法律和法規。如果我們未能或被指控未能遵守適用的法規,我們可能會受到索賠和訴訟、監管調查和訴訟、民事或刑事處罰、罰款或更高的交易費用,並可能失去接受在線支付或其他支付卡交易的能力,這可能會降低我們的平臺對消費者的便利性和吸引力。我們還依賴 Stripe 提供的數據來報告財務報表,此類數據中可能存在不準確和其他錯誤。如果發生任何此類事件,我們的業務、財務狀況和經營業績都可能受到不利影響。
此外,如果我們被視為適用法律所定義的匯款人,我們可能會受到美國多個機構和管理機構以及許多州和地方機構執行的某些法律、規章和法規的約束,這些法律、規章和法規可能以不同的方式定義匯款人。例如,某些州可能對誰有資格成為匯款人有更廣闊的看法。此外,在美國以外,我們可能會受到與提供支付和金融服務相關的其他法律、規章和法規的約束,如果我們擴展到新的司法管轄區,管理我們業務的外國法規也將擴大。如果根據任何適用法規發現我們是匯款人,並且我們不遵守此類法規,我們可能會在一個或多個司法管轄區受到聯邦、州或地方監管機構處以的罰款或其他處罰。除了
罰款、對不遵守適用規則和條例的處罰可能包括刑事和民事訴訟、沒收重要資產或其他執法行動。由於監管審查,我們還可能被要求更改我們的商業慣例或合規計劃。
此外,我們的主要第三方支付處理商要求我們遵守支付卡網絡操作規則,這些規則由支付卡網絡制定和解釋。支付卡網絡可能會採用新的操作規則,或者以可能禁止我們向某些用户提供某些服務、實施成本高昂或難以遵守的方式解釋或重新解釋現有規則。如果我們不遵守這些規章制度,我們可能會被處以罰款和更高的交易費,並失去接受消費者的信用卡和借記卡付款或為其他類型的在線支付提供便利的能力,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。我們還同意,如果我們違反這些規則,我們將向第三方支付處理商賠償支付卡網絡評估的任何撤銷、退款和罰款。上述任何風險都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們主要依靠亞馬遜網絡服務向平臺上的用户提供服務,對我們使用亞馬遜網絡服務的任何中斷或幹擾都可能對我們的業務、財務狀況和運營業績產生不利影響。
我們目前託管我們的平臺,並在由第三方雲基礎設施服務提供商 Amazon Web Services(AWS)提供的單一數據中心上為我們的運營提供支持。我們無法控制我們使用的 AWS 設施的運營。AWS 的設施容易受到自然災害、網絡安全攻擊、恐怖襲擊、停電以及類似事件或不當行為造成的損壞或中斷。我們的平臺持續不間斷的性能對我們的成功至關重要。由於各種因素,包括基礎設施變更、人為或軟件錯誤、網站託管中斷和容量限制,我們已經經歷並預計將來我們會不時遇到服務和可用性中斷、延遲和中斷。此外,AWS 服務級別的任何變化都可能對我們滿足平臺用户要求的能力產生不利影響。由於我們平臺的持續和不間斷性能對我們的成功至關重要,因此持續或反覆出現的系統故障將降低我們平臺的吸引力。隨着我們的擴展和平臺使用量的增加,維護和提高我們的性能可能變得越來越困難,尤其是在使用高峯期。這些幹擾所產生的任何負面宣傳都可能損害我們的聲譽和品牌,並可能對我們平臺的使用產生不利影響。上述任何情況或事件都可能損害我們的聲譽和品牌,降低我們平臺的可用性或使用率,導致大量的短期收入損失,增加我們的成本,削弱我們吸引新用户的能力,所有這些都可能對我們的業務、財務狀況和運營業績產生不利影響。
我們與 AWS 的商業協議將一直有效,直到 AWS 或我們終止。為方便起見,AWS 可能會提前至少 30 天通知我們,從而終止協議。AWS 還可能因嚴重違反協議而終止協議,但前提是 AWS 事先提供書面通知並有 30 天的補救期,在某些情況下,可能會在收到書面通知後立即因故終止協議。儘管我們的平臺完全在雲端,但我們相信我們可以按照商業上合理的條件過渡到一個或多個替代雲基礎設施提供商。如果我們與 AWS 的協議終止或我們添加了額外的雲基礎設施服務提供商,則由於轉移到或增加新的雲基礎設施服務提供商,我們可能會在短時間內經歷高昂的成本或停機。但是,我們認為,從長遠來看,向新的雲基礎設施服務提供商轉移或加入新的雲基礎設施服務提供商不會對我們的業務、財務狀況或運營業績造成重大損害。
我們依靠第三方背景調查提供商來篩選潛在的 Dasher,如果這些提供商未能提供準確的信息,或者我們沒有與他們保持業務關係,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
在適用法律允許的情況下,我們依靠第三方背景調查提供商來提供潛在的 Dasher 的犯罪和/或駕駛記錄,以幫助識別根據適用法律或我們的內部標準沒有資格使用我們平臺的人,如果這些提供商不履行其合同義務、我們的期望或適用法律或法規的要求,我們的業務可能會受到不利影響。如果我們的任何第三方背景調查提供商終止了與我們的關係或拒絕以商業上合理的條款續訂與我們的協議,我們可能需要尋找替代提供商,並且可能無法在可接受的時間範圍內獲得類似的條款或更換此類合作伙伴。在包括美國在內的某些司法管轄區,我們在這些司法管轄區依賴單一的第三方背景調查提供商。如果我們無法以可接受的條件找到其他第三方背景調查提供商,我們可能無法及時加入潛在的 Dasher,因此,我們的平臺對潛在的 Dasher 的吸引力可能降低,我們可能很難找到足夠的 Dashers 來滿足消費者的需求。此外,如果我們的第三方背景調查提供商進行的背景調查不準確或在其他方面不符合我們的預期,則不合格的 Dasher 可能會被允許在我們的平臺上交貨,因此,我們可能無法充分保護我們的商家和消費者或為其提供安全的環境,合格的 Dasher 可能會無意中被排除在我們的平臺之外。例如,我們有一個 Dasher 被定罪,本應禁止他使用我們的平臺,但他還是被我們的一家背景調查提供商批准了,結果,我們允許他在我們的平臺上送貨,隨後他被指控對我們平臺上的商家造成人身傷害。由於背景調查不準確,我們的聲譽和品牌可能會受到不利影響,我們的監管或訴訟風險可能會增加。此外,如果Dasher在進行第三方背景調查後從事犯罪活動,我們可能不會被告知此類犯罪活動,並且該Dasher可能會被允許繼續在我們的平臺上交貨。此外,如果我們的第三方背景調查提供商進行的背景調查不符合適用法律和法規的要求,我們可能會面臨法律責任或負面宣傳。
我們還受一些法律和法規的約束,這些法律和法規適用於對使用我們平臺的潛在和現有的 Dasher 進行背景調查。如果我們或我們的第三方背景調查提供商未能遵守適用的法律、規則和立法,我們的聲譽、業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響,我們可能會面臨法律訴訟,包括集體訴訟、集體訴訟或其他代表訴訟。例如,我們過去曾遇到過與背景調查通知要求相關的非實質性問題,包括訴訟和要求信。此外,根據國家和當地法律,某些司法管轄區的背景調查資格程序可能會受到限制,我們的第三方服務提供商可能無法充分進行此類背景調查或披露可能與資格確定相關的信息。
在我們的行業沒有制定背景調查標準的法規的司法管轄區,我們會決定背景調查的範圍和進行此類背景調查的節奏。如果選擇範圍不如適用法律或法規允許進行的背景調查,或者在Dashers加入後未能進行額外的背景調查,我們可能會面臨負面宣傳或將來受到訴訟。
與我們的任何第三方背景調查提供商有關的任何負面宣傳,包括與安全事件或實際或感知的隱私或數據安全漏洞或其他安全事件相關的宣傳,都可能對我們的聲譽和品牌產生不利影響,並可能導致監管或訴訟風險增加。上述任何風險都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們依靠第三方為我們的平臺提供一些軟件。如果此類第三方幹擾我們平臺的分發或我們對此類軟件的使用,我們的業務將受到不利影響。
我們依靠某些第三方為我們的平臺提供軟件。例如,我們使用 Google 地圖來實現對我們平臺功能至關重要的映射功能,因此,我們無法控制我們的平臺或 Dasher 使用我們平臺使用的所有映射功能,而且此類映射功能可能不可靠。我們不時與某些第三方軟件提供商發生爭議,將來也可能發生爭議。如果由於此類爭議,軟件提供商終止與我們的關係或以其他方式限制向我們提供其軟件,則我們平臺的可用性或使用可能會中斷。如果我們所依賴的第三方停止提供對我們和 Dashers 使用的第三方軟件的訪問權限,不以我們認為有吸引力或合理的條件提供對此類軟件的訪問權限,或者不向我們提供此類軟件的最新版本,我們可能會被要求從其他來源尋找同類軟件,這些軟件可能更昂貴或更差,或者根本無法獲得,其中任何一個都會產生不利影響影響我們的業務。
我們依賴於平臺在我們無法控制的第三方應用程序和服務之間的互操作性。
我們與 Stripe、Salesforce、Twilio、Wavefront、Snowflake、Olo、谷歌地圖和 AWS 等第三方產品以及其他各種供應商進行了集成。第三方應用程序、產品和服務在不斷髮展,在開發變更後,我們可能無法維護或修改我們的平臺以確保其與第三方產品的兼容性。此外,我們平臺上的某些競爭對手或商家可能會採取行動,破壞我們平臺與他們自己的產品或服務的互操作性,或者對我們運營和分銷平臺的能力和條款施加強大的業務影響。隨着我們平臺的發展,我們預計我們面臨的競爭類型和水平將會增加。如果我們平臺上的任何競爭對手或商家修改其技術、標準或使用條款,從而降低我們平臺的功能或性能,或者以其他方式令我們不滿意,或者對競爭對手的產品或服務給予優惠待遇,我們的平臺、業務、財務狀況和運營業績可能會受到不利影響。
我們依靠移動操作系統和應用程序市場向商家、消費者和 Dasher 提供我們的應用程序。如果我們無法在這些應用程序市場中有效運營或獲得有利的投放,或者如果移動操作系統提供商對其平臺進行更改以降低我們廣告的有效性,我們的使用量或品牌知名度可能會下降,我們的業務、財務業績和經營業績可能會受到不利影響。
我們部分依賴移動操作系統(例如 Android 和 iOS)及其各自的應用程序市場,向使用我們平臺的商家、消費者和 Dasher 提供我們的應用程序。此類系統和應用程序市場的任何更改會降低我們應用程序的功能或對競爭對手的應用程序給予優惠待遇,都可能對我們平臺在移動設備上的使用產生不利影響。如果此類移動操作系統或應用程序市場限制或禁止我們向商家、消費者和 Dasher 提供我們的應用程序,做出降低我們應用程序功能的更改,增加使用我們的應用程序的成本,施加令我們不滿意的使用條款,或者以對我們不利的方式修改其搜索或評級算法,或者如果我們的競爭對手在此類移動操作系統的應用程序市場中的位置比我們的應用程序的放置更為突出,我們的用户增長可能會放緩。我們的應用程序過去曾經歷過波動,我們預計將來也會出現類似的波動。上述任何風險都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
隨着新的移動設備和移動平臺的發佈,無法保證某些移動設備會繼續支持我們的平臺或有效地推出對我們的應用程序的更新。此外,為了提供高質量的應用程序,我們需要確保我們的平臺能夠有效地與一系列移動技術、系統、網絡和標準配合使用。我們可能無法成功地與移動行業的主要參與者建立或維持關係,從而增強用户體驗。如果使用我們平臺的商家、消費者或 Dasher 在其移動設備上訪問或使用我們的應用程序時遇到任何困難,或者如果我們無法適應流行的移動操作系統的變化,我們預計我們的用户增長和用户參與度將受到不利影響。
此外,移動操作系統和瀏覽器提供商(例如Apple和Google)已經宣佈了變更以及未來的計劃,以限制像我們這樣的應用程序開發者收集和使用有關我們平臺用户(包括商家、消費者和Dasher)的某些數據的能力。例如,隨着iOS 14操作系統的發佈,Apple對其產品和數據使用政策進行了某些更改。我們預計這些變化將
對我們的廣告和促銷活動的有效性產生負面影響,因為它們會限制我們對特定廣告渠道表現的可見性。如果我們無法減輕這些發展的影響,我們平臺上的新用户增長以及現有消費者的訂單率可能會下降,這將對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
互聯網搜索引擎為我們的平臺帶來了流量,如果我們未能在搜索結果中佔據突出地位,我們的新消費者增長可能會下降,我們的業務、財務狀況和經營業績將受到不利影響。
我們的成功在一定程度上取決於我們能否通過谷歌、雅虎等搜索引擎上的無償互聯網搜索結果吸引消費者!,還有 Bing。我們從搜索引擎吸引到我們平臺的消費者數量在很大程度上要歸因於我們的網站在無償搜索結果中的排名和排名。這些排名可能受到多種因素的影響,其中許多因素不在我們的直接控制之下,並且可能會經常變化。例如,搜索引擎可能會更改其排名算法、方法或設計佈局。因此,指向我們網站的鏈接可能不夠突出,不足以吸引我們網站的流量,而且我們可能不知道如何或無法以其他方式影響結果。在某些情況下,搜索引擎公司可能會以推廣自己的競爭產品或服務或我們一個或多個競爭對手的產品或服務的方式來更改這些排名。搜索引擎還可能對關鍵字採用更激進的拍賣定價系統,這會導致我們產生更高的廣告成本或降低我們在潛在消費者面前的市場知名度。我們的網站過去曾經歷過搜索結果排名的波動,我們預計未來還會有類似的波動。定向到我們平臺的消費者數量的任何減少都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
本10-Q表季度報告中包含的某些估計和信息基於來自第三方來源的信息,我們不獨立驗證此類來源中包含的數據的準確性或完整性或收集此類數據的方法,此類估算和信息中的任何真實或感知的不準確之處都可能損害我們的聲譽並對我們的業務產生不利影響。
本10-Q表季度報告中包含的某些估計和信息,包括對我們的行業和我們運營的市場、類別份額、市場機會和市場規模的總體預期,在某種程度上基於第三方提供商提供的信息。這些信息涉及許多假設和侷限性,儘管我們認為來自此類第三方來源的信息是可靠的,但我們尚未獨立驗證此類第三方來源中包含的數據的準確性或完整性或收集此類數據的方法的準確性或完整性。如果此類數據或方法存在任何限制或錯誤,或者如果投資者認為此類數據或方法不準確,或者如果我們發現此類數據或方法存在重大不準確之處,我們的聲譽、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
與我們的知識產權相關的風險
未能充分保護我們的知識產權可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們的業務依賴於我們的知識產權,知識產權的保護對我們業務的成功至關重要。我們依靠專利、商標、商業祕密、版權法和合同限制相結合來保護我們的知識產權。此外,我們試圖通過要求代表我們開發知識產權的員工和顧問簽訂保密和發明轉讓協議,並要求與我們共享信息的第三方簽訂保密協議,從而保護我們的知識產權、技術和機密信息。這些協議可能無法有效防止未經授權使用或披露我們的機密信息、知識產權或技術,並且在未經授權使用或披露我們的機密信息或技術,或者侵犯我們的知識產權的情況下,這些協議可能無法提供適當的補救措施。儘管我們努力保護我們的所有權,但未經授權的各方可能會複製我們平臺或其他軟件、技術和功能的某些方面,或者獲取和使用我們認為專有的信息。此外,未經授權的各方還可能試圖或成功地試圖通過各種方法(包括網絡安全攻擊)獲取我們的知識產權、機密信息和商業祕密,而保護這些數據的法律或其他方法可能不足。
除其他商標外,我們還在美國、加拿大和其他司法管轄區註冊了 “DoorDash” 一詞。競爭對手已經並將繼續採用與我們的服務名稱相似的服務名稱,從而損害了我們建立品牌標識的能力,並可能導致用户混亂。此外,與我們的商標相似的其他商標的所有者可能會提出商標或商標侵權索賠。在美國專利商標局或美國和國外的其他政府機構和行政機構提起的訴訟或訴訟
將來可能需要執行我們的知識產權並確定他人所有權的有效性和範圍。此外,我們可能無法及時或成功地申請專利、註冊我們的商標或以其他方式保護我們的知識產權。我們保護、維護或執行我們所有權的努力可能無效,並可能導致鉅額成本和資源轉移,這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
第三方提出的知識產權侵權指控可能會導致鉅額成本,並對我們的業務、財務狀況、經營業績和聲譽產生不利影響。
我們在一個知識產權訴訟頻繁的行業中運營。其他各方已聲稱我們侵犯了他們的知識產權,將來也可能斷言。我們可能會被要求支付鉅額賠償金或停止使用被視為侵權的知識產權或技術。
例如,在2020年,我們收到了國際商業機器公司(IBM)的一封信,指控我們侵犯了IBM持有的至少五項美國專利,並邀請我們就這些指控的商業解決方案進行談判。迄今為止,IBM 尚未就 IBM 的專利對我們提起訴訟。根據我們對這些專利的初步審查,我們認為我們對IBM的指控有充分的辯護,儘管無法保證我們會成功地對這些指控進行辯護或達成令我們滿意的業務解決方案。
此外,我們無法預測對第三方知識產權的其他主張或由此類主張產生的索賠是否會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。對這些索賠和未來的任何侵權索賠進行辯護,無論是否有根據,還是裁定對我們有利,都可能導致代價高昂的訴訟以及技術和管理人員的分流。此外,如果我們被發現故意侵犯一方的專利權或版權,停止生產、許可或使用涉嫌包含他人知識產權的產品,花費額外的開發資源重新設計我們的產品,並簽訂可能不利的特許權使用費或許可協議以獲得必要技術的使用權,則爭議的不利結果可能會要求我們支付損害賠償,可能包括三倍的賠償金和律師費。特許權使用費或許可協議(如果需要)可能在我們可接受的條款下不可用,或者根本不可用。無論如何,我們可能需要許可知識產權,這將要求我們支付特許權使用費或一次性付款。即使這些問題沒有導致訴訟,或者得到的解決對我們有利,或者沒有大量的現金結算,解決這些問題所需的時間和資源也可能對我們的業務、聲譽、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們可能無法繼續使用我們在業務中使用的域名,也無法阻止第三方獲取和使用侵犯、類似於或以其他方式降低我們品牌、商標或服務標誌價值的域名。
我們已經註冊了我們在業務中使用或與之相關的域名,最重要的是www.doordash.com。如果我們失去使用域名的能力,無論是由於商標索賠、未能續訂適用的註冊還是任何其他原因,我們都可能被迫使用新域名推銷我們的產品,這可能會對我們造成重大傷害,或者為了購買相關域名的權利而產生鉅額費用。由於各種原因,我們可能無法在美國境外獲得首選域名。此外,我們的競爭對手和其他競爭對手可能會嘗試通過使用與我們的域名相似的域名來利用我們的品牌知名度。我們可能無法阻止第三方獲取和使用侵犯、類似於或以其他方式降低我們品牌或我們的商標或服務標誌價值的域名。保護、維護和執行我們在域名中的權利可能需要訴訟,這可能會導致鉅額成本和資源轉移,這反過來又可能對我們的業務、財務狀況和運營業績產生不利影響。
我們的平臺包含第三方開源軟件組件,不遵守底層開源軟件許可證的條款可能會限制我們提供平臺的能力。
我們的平臺包含第三方作者根據 “開源” 許可向我們許可的軟件模塊。與使用第三方商業軟件相比,使用和分發開源軟件可能帶來更大的風險,因為開源許可方通常不提供有關侵權索賠或代碼質量的支持、擔保、賠償或其他合同保護。此外,此類軟件的公開可用性可能會使其他人更容易入侵我們的平臺。
根據許可軟件的使用或修改方式,某些開源許可證包含的要求可能要求我們提供源代碼用於修改或基於許可的開源軟件創建的衍生作品,授權對該源代碼進行進一步修改和重新分發,使該源代碼在以下網址可用
很少或根本沒有成本,或者授予我們的知識產權其他許可。如果我們以某種方式將我們的專有軟件與開源軟件結合起來,根據某些開源許可證,我們可能會被要求根據開源軟件許可證的條款發佈我們專有軟件的源代碼。這可能使我們的競爭對手能夠以更少的開發工作量和時間創建類似的產品,最終可能導致我們的競爭優勢喪失。或者,為了避免發佈源代碼的受影響部分,我們可能需要購買額外的許可證,花費大量時間和資源來重新設計我們的部分或全部軟件,或者在我們能夠充分解決問題之前停止使用或分發部分或全部軟件。
儘管我們制定了某些政策和程序來監控我們對開源軟件的使用,這些政策和程序旨在避免使我們的平臺受到我們不打算的條件的約束,但這些政策和程序可能無法有效檢測或解決所有這些情況。此外,許多開源許可證的條款尚未由美國或外國法院解釋,這些許可證的解釋方式可能會對我們提供或分發平臺的能力施加意想不到的條件或限制。不時有人指控將開源軟件納入其解決方案的公司對開源軟件的所有權提出質疑。因此,我們可能會受到聲稱擁有我們認為是開源軟件的所有權的各方的訴訟。如果我們被認定違反或未能完全遵守開源軟件許可證的所有條款和條件,我們可能會面臨侵權或其他責任,或者被要求向第三方尋求昂貴的許可證,以在經濟上不可行的條件繼續提供我們的平臺,重新設計我們的平臺,在無法及時完成重新設計時停止或推遲提供我們的平臺,或者以源代碼的形式普遍提供,我們的專有代碼,其中任何一個都可能產生不利影響我們的業務、財務狀況和經營業績。
與我們的債務和流動性相關的風險
我們可能需要額外的資金來支持業務增長,而這筆資金可能無法以可接受的條件提供(如果有的話)。
從歷史上看,我們的運營資金主要來自股票發行和運營產生的現金。為了支持我們不斷增長的業務並有效競爭,我們必須有足夠的資金來繼續對我們的平臺進行大量投資。我們打算繼續進行投資以支持我們的業務增長,可能需要額外資金來應對業務挑戰,包括需要開發新的平臺功能和服務或增強我們的現有平臺,改善我們的運營基礎設施,或收購互補的業務和技術。儘管我們目前預計我們現有的現金、現金等價物、有價證券和運營現金流將足以滿足我們至少未來12個月的營運資金和資本支出需求,但我們可能需要額外的融資。因此,我們可能需要進行股權或債務融資以獲得額外資金。如果我們通過未來發行股票、股票掛鈎證券或可轉換債務證券來籌集額外資金,我們的現有股東可能會遭受大幅稀釋,我們發行的任何新證券都可能擁有優於A類普通股持有者的權利、優先權和特權。我們會不時評估融資機會,除其他外,我們獲得融資的能力將取決於我們的發展努力、商業計劃和經營業績以及我們尋求融資時的資本市場狀況。如果有的話,我們可能無法以對我們有利的條件獲得額外的融資。如果我們無法在需要時以令我們滿意的條件獲得足夠的融資或融資,那麼我們繼續支持業務增長和應對業務挑戰的能力可能會受到損害,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
我們的循環信貸額度包含財務契約和其他對我們行為的限制,這些限制可能會限制我們的運營靈活性或以其他方式對我們的經營業績產生不利影響。
我們的循環信貸額度的條款包括許多契約,這些契約限制了我們和子公司承擔額外債務、授予留置權、與其他公司合併或合併或出售我們幾乎所有資產、支付股息、贖回和回購股票、進行投資、貸款和收購或與關聯公司進行交易的能力。我們的循環信貸額度的條款可能會限制我們當前和未來的運營,並可能對我們為未來運營或資本需求提供資金的能力產生不利影響。此外,遵守這些契約可能會使我們更難成功執行我們的業務戰略,包括潛在的收購,也更難與不受此類限制的公司競爭。
如果我們不遵守信貸協議中規定的契約或還款要求,可能會導致協議規定的違約事件,這將使貸款人有權終止其在我們的循環信貸額度下提供額外貸款的承諾,並宣佈所有未償借款以及應計和未付的利息和費用立即到期和支付。如果我們的循環信貸額度下的債務是
加速,我們可能沒有足夠的現金,也無法借到足夠的資金為債務再融資,或者出售足夠的資產來償還債務,這可能會立即對我們的業務、現金流、經營業績和財務狀況產生不利影響。即使我們能夠獲得新的融資,也可能無法以商業上合理的條件或我們能接受的條件進行融資。截至2021年3月31日,循環信貸額度下沒有未償還款項。
與我們的A類普通股所有權相關的風險
我們的普通股的多類別結構以及聯合創始人之間的投票協議的效果是將投票權集中在我們的聯合創始人、首席執行官兼董事會主席託尼·徐身上,這將限制你影響提交給股東批准的事項結果的能力,包括董事會選舉、公司註冊證書和章程的修正案的通過,以及批准所有合併、合併、出售或我們的幾乎所有資產,或其他重大公司交易。
我們的A類普通股每股有一票,我們的B類普通股每股有20張選票,除非法律另有要求,否則我們的C類普通股沒有投票權。我們的聯合創始人共同持有我們B類普通股的所有已發行和流通股份。截至2021年3月31日,我們的聯合創始人、首席執行官兼董事會主席Tony Xu、我們的聯合創始人、消費者工程主管、董事會成員Andy Fang和我們的聯合創始人、DoorDash Labs負責人和董事會成員Stanley Tang總共持有我們已發行股本的68%的投票權,隨着我們的聯合創始人的行使,投票權可能會隨着時間的推移而增加或授予傑出股權獎勵(包括在此之前授予我們的聯合創始人的股權獎勵)首次公開募股並遵守股權交易權協議,根據該協議,我們的每位聯合創始人都有權(但沒有義務)要求我們將行使購買A類普通股的期權或與A類普通股相關的限制性股票的歸屬和結算時獲得的任何A類普通股換成等值數量的B類普通股)。如果截至2021年3月31日,我們的聯合創始人持有的所有此類股權獎勵(包括首席執行官績效獎)均已行使或歸屬並兑換為B類普通股,則我們的聯合創始人將共同持有我們已發行股本的79%的投票權。我們的聯合創始人還簽訂了投票協議,根據該協議,徐先生將有權(和不可撤銷的代理人)就股東表決的所有事項自行決定對方先生和唐先生持有的B類普通股及其各自的允許實體和允許的受讓人進行投票和投票。因此,徐先生將能夠決定或重大影響任何需要股東批准的行動,包括選舉董事會、通過公司註冊證書和章程修正案,以及批准任何合併、合併、出售我們全部或幾乎全部資產或其他重大公司交易。徐先生的利益可能與您的利益不同,並且可能以您不同意的方式進行投票,這可能不利於您的利益。這種集中控制可能會延遲、阻止或阻止我們公司控制權變更,可能會剝奪我們的股東在出售我們公司時獲得股本溢價的機會,並最終可能影響我們A類普通股的市場價格。此外,投票權和經濟利益之間的分離可能會導致我們的聯合創始人與其他股東之間的利益衝突,這可能導致我們的徐先生採取或促使我們採取對他本人或聯合創始人來説是可取的,但對我們的其他股東來説卻不理想的行動。
B類普通股持有人未來的轉讓通常會導致這些股票自動轉換為A類普通股,但有限的例外情況除外,例如為遺產規劃而進行的某些轉讓或我們的聯合創始人及其家庭成員之間的其他轉讓。此外,每股B類普通股將在 (i) 董事會確定的日期自動轉換為一股A類普通股,即先生持有的股本(包括A類普通股、B類普通股和C類普通股)以及任何股本股票標的股權證券或其他可轉換工具的第一個日期起不少於61天且不超過180天徐及其許可實體和允許的受讓人不到 B 類的 35%截至我們的首次公開募股完成後,徐先生及其允許的實體立即持有的普通股,我們在此處有時將其稱為35%的所有權門檻;(ii)在徐先生去世或永久和完全殘疾12個月後,在這12個月內,我們的B類普通股應根據徐先生指定的人的指示進行表決,並由我們的董事會批准(或者如果沒有此類人,則我們的祕書進入辦公室);(iii)董事會確定的日期,即不少於 61 天且不是自徐先生因故被解僱之日起 180 天以上(定義見我們修訂和重述的公司註冊證書):或 (iv) 我們的董事會確定的日期,即 (A) 徐先生不再作為高級職員、僱員或顧問向我們提供服務;(B) 徐先生不再是董事會成員之日起不少於 61 天且不超過 180 天,要麼是由於徐先生自願辭職,要麼是由於徐先生在我們的會議上提出的要求或同意徐先生的股東
不得再次被提名為我們的董事會成員。我們將根據我們修訂和重報的公司註冊證書條款對所有已發行B類普通股進行最終轉換的日期稱為最終轉換日期。
我們目前沒有發行C類普通股的計劃,這使持有人有權獲得每股零票(法律另有要求的除外)。這些股票將來可用於進一步的戰略舉措,例如融資或收購,或者向我們的服務提供商發放未來的股權獎勵。隨着時間的推移,A類普通股的發行將導致我們所有股東的投票權稀釋,而這種稀釋最終可能導致我們的聯合創始人,尤其是徐先生,所持的未償還投票權不到我們總的多數。一旦我們的聯合創始人擁有的總投票權不到大多數,徐先生將不再有能力單方面選舉我們的所有董事,也無法決定任何提交股東投票的事項的結果。由於C類普通股沒有投票權(法律要求除外),因此此類股票的發行不會導致投票權進一步稀釋,從而延長徐先生的投票控制權。此外,向徐先生發行此類C類普通股也將推遲我們所有已發行B類普通股的最終轉換,因為在確定是否達到35%所有權門檻時,將計算向徐先生發行的C類普通股。因此,發行C類普通股可能會延長徐先生對我們投票權的控制期限,延長他選舉所有董事和決定提交股東表決的大多數事項結果的能力。此外,我們可以向我們的聯合創始人發行C類普通股,在這種情況下,他們將能夠在不削弱徐先生投票控制權的情況下出售此類C類普通股並實現持有的流動性。除非紐約證券交易所的上市標準要求,否則未來任何C類普通股的發行都無需獲得股東的批准。
儘管我們預計不會依賴紐約證券交易所上市標準下的 “受控公司” 豁免,但我們預計有權使用這種豁免,因此將來我們可以利用某些降低的公司治理要求。
根據我們的多類別普通股結構以及聯合創始人之間的投票協議,截至2020年12月31日,我們的聯合創始人共同擁有我們已發行股本的多數投票權,而徐先生將有權在所有事項上自行決定對方先生和唐先生持有的B類普通股進行投票和投票有待股東表決。因此,我們被視為 “受控公司”,因為該術語在紐約證券交易所的上市標準中有所規定。根據這些上市標準,個人、集團或其他公司擁有超過50%的董事選舉投票權的公司是 “受控公司”,可以選擇不遵守紐約證券交易所關於公司治理的某些上市標準,包括:
•要求其董事會的大多數成員由獨立董事組成;
•要求其提名委員會或公司治理委員會完全由獨立董事組成,並有説明委員會宗旨和職責的書面章程,並對委員會進行年度績效評估;以及
•要求其薪酬委員會完全由獨立董事組成,並有説明委員會宗旨和職責的書面章程、委員會的年度績效評估以及委員會的權利和責任,這與委員會聘用的任何薪酬顧問、獨立法律顧問或任何其他顧問有關。
如果將來我們選擇利用 “受控公司” 豁免,這些要求將不適用於我們。儘管我們有資格成為 “受控公司”,但我們目前預計不會依賴這些豁免,並打算完全遵守紐約證券交易所上市標準下的所有公司治理要求。但是,如果我們使用部分或全部豁免,我們將不遵守紐約證券交易所的某些公司治理標準,這可能會對其他股東的保護產生不利影響。
我們無法預測我們的多類別結構可能對A類普通股的市場價格產生什麼影響。未來發行我們的C類普通股(如果有的話)不會削弱徐先生的投票控制權,但會削弱他的經濟利益,這可能會導致他的利益與你的利益發生衝突。此外,C類普通股的發行,無論是向徐先生還是向其他股東發行,都可能延長徐先生的投票控制期限。
我們無法預測我們的多類別結構會導致A類普通股的市場價格下跌或波動性更大、負面宣傳或其他不利後果。例如,某些指數提供商宣佈限制將具有多類別股票結構的公司納入其某些指數。2017年7月,富時羅素宣佈計劃要求其指數的新選區將公司5%以上的投票權掌握在公眾股東手中,標普道瓊斯宣佈將不再允許具有多類別股票結構的公司加入其某些指數。受影響的指數包括羅素2000和標準普爾500指數、標準普爾MidCap 400和標準普爾SmallCap 600,它們共同構成了標準普爾綜合指數1500。同樣在2017年,領先的股票指數提供商摩根士丹利資本國際公司就其對待無票和多類別結構展開了公眾諮詢,並暫時禁止其某些指數進行新的多類別上市。2018年10月,摩根士丹利資本國際宣佈決定將 “投票結構不平等” 的股票證券納入其指數,並推出一個在資格標準中特別包括投票權的新指數。根據此類宣佈的政策,我們普通股的多類別結構使我們沒有資格被納入某些指數,因此,試圖追蹤這些指數的共同基金、交易所交易基金和其他投資工具不會投資我們的A類普通股。這些政策相對較新,目前尚不清楚它們會對被排除在這些指數之外的上市公司的估值產生什麼影響(如果有的話),但與包括的類似公司相比,它們可能會壓低估值。鑑於投資資金持續流向尋求追蹤某些指數的被動策略,被排除在某些股票指數之外可能會使其中許多基金無法進行投資,並可能降低我們的A類普通股對其他投資者的吸引力。因此,我們的A類普通股的市場價格可能會受到不利影響。
我們的A類普通股的交易價格可能會波動,您可能會損失全部或部分投資。
我們的A類普通股的交易價格可能會波動,並可能因各種因素而波動,其中一些因素是我們無法控制的。這些波動可能會導致您損失對我們A類普通股的全部或部分投資。可能導致我們的A類普通股交易價格波動的因素包括:
•整個股票市場的價格和交易量不時波動;
•科技股交易價格和交易量的波動;
•其他科技公司,尤其是我們行業的公司經營業績和股票市場估值的變化;
•我們或我們的股東出售我們的A類普通股;
•證券分析師未能維持對我們的報道,關注我們公司的證券分析師的財務估算髮生了變化,或者我們未能達到這些估計或投資者的預期;
•我們可能向公眾提供的財務預測、這些預測的任何變化或我們未能實現這些預測;
•我們或我們的競爭對手發佈的新服務或平臺功能的公告;
•公眾對我們的新聞稿、其他公開公告和向美國證券交易委員會提交的文件的反應;
•涉及我們或我們行業中其他公司的謠言和市場投機;
•我們的經營業績的實際或預期變化或經營業績的波動;
•我們的業務、競爭對手的業務或整個競爭格局的實際或預期發展;
•涉及我們、我們的行業或兩者的訴訟,或監管機構對我們或競爭對手業務的調查;
•實際或感知的隱私或安全漏洞或其他事件;
•與我們的知識產權或其他所有權有關的發展或爭議;
•我們或我們的競爭對手宣佈或完成對業務、服務或技術的收購;
•適用於我們業務的新法律或法規或對現有法律或法規的新解釋;
•會計準則、政策、準則、解釋或原則的變化;
•我們管理的任何重大變化;
•總體經濟狀況和我們市場的緩慢或負增長;以及
•其他事件或因素,包括由戰爭、恐怖主義事件、自然災害、公共衞生問題或流行病引起的事件或因素,例如 COVID-19 疫情、自然災害或對這些事件的反應。
此外,過去,在整個市場和特定公司證券的市場價格經歷了一段時間的波動之後,經常對這些公司提起證券集體訴訟。如果對我們提起訴訟,可能會導致鉅額費用並轉移我們管理層的注意力和資源。
我們的A類普通股和B類普通股中有很大一部分已發行股票被限制立即轉售,但可能在不久的將來在證券交易所出售。大量有資格公開發售的股票或受要求我們註冊公開發售的權利約束的股票可能會壓低我們的A類普通股的市場價格。
由於我們的A類普通股在不久的將來在市場上出售了大量A類普通股,我們的A類普通股的市場價格可能會下跌,而人們認為這些出售可能發生的看法也可能抑制我們的A類普通股的市場價格。
我們的執行官、董事以及幾乎所有可轉換為資本存量或可兑換成股本的證券的持有人已經與我們簽訂了市場僵持協議,或者與首次公開募股的承銷商簽訂了封鎖協議,根據該協議,除具體例外情況外,在12月8日我們發佈與首次公開募股有關的最終招股説明書之日後的180天內,不出售我們的任何股票,2020 年,根據《證券法》第 424 (b) 條提交,或我們的招股説明書。我們將此類期限稱為封鎖期。
我們的封鎖期有兩個可能的發佈日期,第一個是在我們的第一份收益發布或定期報告(我們的10-Q表季度報告或10-K表年度報告)之後,該日期定為2021年3月9日,如下所述;第二個是在我們的第二次財報發佈或定期報告之後,即180天,以較早者為準。
2021年3月1日,我們首次公開募股的承銷商同意,每份封鎖協議約束的40%的股份(如果股東是公司董事會(不包括關聯基金)或管理團隊的成員,則為20%的股份),並在2021年3月9日開盤交易時有資格在公開市場上出售(“提前封鎖到期日”),封鎖協議下的限制期將結束。
所有受封鎖協議約束且未在提前封鎖到期日發行的剩餘普通股將在 (i) 我們在8-K表格上公開發布第二份收益報告或向美國證券交易委員會提交第二份定期報告後的第三個完整交易日開盤前夕發行,或 (ii) 在生效日期或最終封鎖到期日180天后,以較早者為準。我們將在封鎖生效前至少兩個完整交易日通過新聞稿或表格8-K宣佈最終鎖倉到期日。我們和承銷商可能會在封鎖期結束之前解除某些股東的市場僵局協議或封鎖協議。
隨着限制的終止或根據註冊權出售我們的A類普通股,可能會使我們將來更難在我們認為合適的時間和價格出售股權證券。這些出售還可能導致我們的A類普通股的交易價格下跌,使您更難出售我們的A類普通股。
特拉華州的法律以及我們經修訂和重述的公司註冊證書以及經修訂和重述的章程中的條款可能會使合併、要約或代理競賽變得困難,從而壓低我們A類普通股的市場價格。
我們作為特拉華州公司的地位以及《特拉華州通用公司法》的反收購條款可能會禁止我們在該人成為利益股東的交易之日起三年內與利益相關股東進行業務合併,即使控制權變更將有利於我們的現有股東,也可能阻礙、推遲或阻止控制權變更。此外,我們修訂和重述的公司註冊證書以及修訂和重述的章程包含可能使收購我們公司變得更加困難的條款,包括以下條款:
•對我們修訂和重報的公司註冊證書的任何修正都需要獲得我們A類普通股和B類普通股已發行股份的至少多數表決權的批准;
•我們修訂和重述的章程規定,股東修改或採用我們章程的任何條款,必須獲得我們A類普通股和B類普通股已發行股票中至少多數投票權的持有人的批准;
•我們的多類別普通股結構和投票協議,這使Tony Xu有能力確定或重大影響需要股東批准的事項的結果,即使他們擁有的我們已發行A類普通股、B類普通股和C類普通股的股份遠低於大多數;
•我們的董事會分為三類董事,任期錯開三年,董事只能因故被免職;
•在我們的B類普通股的已發行股份佔A類普通股和B類普通股總投票權總數的第一個日期或投票門檻日期之前,我們的股東只有在董事會首次建議或批准此類行動的情況下,才能通過書面同意採取行動;
•在投票門檻日期之後,我們的股東只能在股東大會上採取行動,並且無法通過書面同意就任何問題採取行動;
•我們經修訂和重述的公司註冊證書不提供累積投票;
•董事會的空缺只能由我們的董事會填補,不能由股東填補;
•只有董事會主席、首席執行官、總裁或董事會多數成員才能召開股東特別會議;
•針對我們的某些訴訟只能在特拉華州提起;
•我們經修訂和重述的公司註冊證書授權未指定優先股,其條款可以制定,股東無需採取進一步行動即可發行;以及
•預先通知程序適用於股東提名候選人蔘選董事或向年度股東大會提交事宜。
這些條款單獨或共同可能阻止、延遲或阻止涉及我們公司控制權變更的交易。這些條款還可能阻礙代理競賽,使股東更難選出自己選擇的董事,也使我們更難採取他們想要的其他公司行動,在某些情況下,任何這些行動都可能限制我們的股東獲得A類普通股溢價的機會,也可能影響一些投資者願意為我們的A類普通股支付的價格。
我們經修訂和重述的章程指定位於特拉華州的州或聯邦法院作為我們與股東之間幾乎所有糾紛的獨家法庭,這可能會限制我們的股東選擇司法論壇處理與我們或我們的董事、高級管理人員或員工之間的糾紛的能力。
我們修訂和重述的章程規定,除非我們以書面形式同意選擇替代論壇,否則在法律允許的最大範圍內,為 (i) 代表我們提起的任何衍生訴訟或訴訟,(ii) 任何聲稱我們的任何董事、高級管理人員或其他員工對我們或我們的股東違反信託義務的訴訟的唯一和排他性論壇,(iii) 根據以下規定提起的任何訴訟特拉華州通用公司法、我們修訂和重述的公司註冊證書或我們修訂的公司註冊證書的任何條款重述的章程,或 (iv) 任何其他主張受內政原則管轄的主張的訴訟均應由特拉華州財政法院(或者,如果財政法院沒有管轄權,則由特拉華特區聯邦地方法院)提出,在所有情況下,均受法院對被指定為被告的不可或缺的當事方擁有管轄權的約束。我們修訂和重述的章程還規定,美利堅合眾國聯邦地區法院將是解決根據經修訂的1933年《證券法》或《證券法》提起訴訟理由的任何投訴的唯一論壇。在適用法律的前提下,我們修訂和重述的章程中沒有任何內容禁止根據《交易法》提出索賠的股東向州或聯邦法院提出此類索賠。
任何購買或以其他方式收購我們任何證券的任何權益的個人或實體均應被視為已注意到並同意這些條款。這些專屬訴訟地條款可能會限制股東就與我們或我們的董事、高級管理人員或其他員工的爭議向其選擇的司法論壇提出索賠的能力,這可能會阻止針對我們和我們的董事、高級管理人員和其他員工的訴訟。其他公司章程文件中類似的訴訟地選擇條款的可執行性在法律訴訟中受到質疑,法院有可能認定這些類型的條款不適用或不可執行。例如,2018年12月,特拉華州財政法院裁定,一項規定美國聯邦地方法院為專屬法院的條款
解決任何聲稱根據《證券法》提起訴訟理由的投訴的論壇不可執行。儘管特拉華州最高法院於2020年3月推翻了這一裁決,但其他州的法院仍可能認為這些條款不適用或無法執行。如果法院認定我們修訂和重述的章程中的排他性訴訟條款在訴訟中不適用或不可執行,我們可能會產生與在其他司法管轄區解決爭議相關的額外費用,這可能會對我們的經營業績產生不利影響。
如果證券或行業分析師不發表關於我們、我們的業務或市場的研究報告或發表不準確或不利的研究,或者如果他們對我們的A類普通股的建議進行了不利的修改,那麼我們的A類普通股的市場價格和交易量可能會下降。
我們的A類普通股的交易市場在一定程度上取決於證券或行業分析師發佈的關於我們、我們的業務、我們的市場或競爭對手的研究和報告。分析師的估計基於他們自己的觀點,通常與我們的估計或預期不同。如果報道我們的分析師對我們的A類普通股作出不利的修改,對我們的競爭對手提供更有利的相對建議,或者發表有關我們業務的不準確或不利的研究,那麼我們的證券價格可能會下跌。如果很少有證券分析師開始報道我們,或者如果其中一位或多位分析師停止對我們的報道或未能定期發佈有關我們的報告,我們可能會失去在金融市場的知名度,對證券的需求可能會減少,這可能會導致我們的A類普通股的價格和交易量下降。
我們預計在可預見的將來不會支付股息。
我們從未申報或支付過股本的現金分紅。我們目前打算保留未來的任何收益,為業務的運營和擴張提供資金,而且我們預計在可預見的將來不會向股本持有人申報或支付任何股息。此外,我們的循環信貸額度包含對我們支付股息能力的限制。因此,股東必須依靠在價格升值後出售A類普通股(這種情況可能永遠不會發生)作為實現未來投資收益的唯一途徑。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
不適用。
第 3 項。優先證券違約
不適用。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息
不適用。
第 6 項。展品
以下列出的附錄作為本10-Q表季度報告的一部分提交,或以引用方式納入此處, 在每種情況下,如下所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 以引用方式納入 |
展品編號 | | 描述 | | 表單 | | 文件編號 | | 展覽 | | 申報日期 |
31.1 | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的1934年《證券交易法》第13a-14 (a) 條和第15d-14 (a) 條對首席執行官進行認證 | | | | | | | | |
31.2 | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的 1934 年《證券交易法》第 13a-14 (a) 條和第 15d-14 (a) 條對首席財務官進行認證 | | | | | | | | |
32.1* | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席執行官和首席財務官進行認證 | | | | | | | | |
101.INS | | XBRL 實例文檔 | | | | | | | | |
101.SCH | | XBRL 分類擴展架構文檔 | | | | | | | | |
101.CAL | | XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 | | | | | | | | |
101.DEF | | XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 | | | | | | | | |
101.LAB | | XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 | | | | | | | | |
101.PRE | | XBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫文檔 | | | | | | | | |
104 | | 截至2021年3月31日的季度公司10-Q表季度報告的封面採用Inline XBRL格式 | | | | | | | | |
_______________
* 本10-Q表季度報告附錄32.1所附的證明被視為已提供,未向美國證券交易委員會提交,也不得以提及方式納入根據經修訂的1933年《證券法》或經修訂的1934年《證券交易法》向DoorDash, Inc.提交的任何文件,無論該文件中包含任何一般的公司註冊措辭。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| | | | DOORDASH, INC. |
| | | |
日期:2021 年 5 月 14 日 | | 來自: | | /s/ Tony Xu |
| | | | 徐東尼 |
| | | | 首席執行官 |
| | | | (首席執行官) |
| | | | |
日期:2021 年 5 月 14 日 | | 來自: | | /s/ Prabir Adarkar |
| | | | Prabir Adarkar |
| | | | 首席財務官 |
| | | | (首席執行官) |