penn-202109300000921738--12-312021Q3假象http://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#AccountingStandardsUpdate201613Member0.04273500.05555550.001P3Y00009217382021-01-012021-09-30Xbrli:共享00009217382021-10-29ISO 4217:美元00009217382021-09-3000009217382020-12-31ISO 4217:美元Xbrli:共享0000921738美國-美國公認會計準則:系列BPferredStockMember2021-09-300000921738美國-美國公認會計準則:系列BPferredStockMember2020-12-310000921738美國-公認會計準則:系列CPreferredStockMember2020-12-310000921738美國-公認會計準則:系列CPreferredStockMember2021-09-300000921738美國-公認會計準則:系列DPrefredStockMember2020-12-310000921738美國-公認會計準則:系列DPrefredStockMember2021-09-300000921738美國-公認會計準則:賭場成員2021-07-012021-09-300000921738美國-公認會計準則:賭場成員2020-07-012020-09-300000921738美國-公認會計準則:賭場成員2021-01-012021-09-300000921738美國-公認會計準則:賭場成員2020-01-012020-09-300000921738賓夕法尼亞大學:FoodBeverageHotelandOtherMembers2021-07-012021-09-300000921738賓夕法尼亞大學:FoodBeverageHotelandOtherMembers2020-07-012020-09-300000921738賓夕法尼亞大學:FoodBeverageHotelandOtherMembers2021-01-012021-09-300000921738賓夕法尼亞大學:FoodBeverageHotelandOtherMembers2020-01-012020-09-3000009217382021-07-012021-09-3000009217382020-07-012020-09-3000009217382020-01-012020-09-300000921738美國-公認會計準則:首選股票成員2021-06-300000921738美國-美國公認會計準則:普通股成員2021-06-300000921738美國-公認會計準則:財政部股票成員2021-06-300000921738US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2021-06-300000921738美國-公認會計準則:保留預付款成員2021-06-300000921738美國-GAAP:母公司成員2021-06-300000921738美國公認會計準則:非控制性利益成員2021-06-3000009217382021-06-300000921738美國-美國公認會計準則:普通股成員2021-07-012021-09-300000921738US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2021-07-012021-09-300000921738美國-GAAP:母公司成員2021-07-012021-09-300000921738美國-公認會計準則:首選股票成員2021-07-012021-09-300000921738美國-公認會計準則:保留預付款成員2021-07-012021-09-300000921738美國-公認會計準則:首選股票成員2021-09-300000921738美國-美國公認會計準則:普通股成員2021-09-300000921738美國-公認會計準則:財政部股票成員2021-09-300000921738US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2021-09-300000921738美國-公認會計準則:保留預付款成員2021-09-300000921738美國-GAAP:母公司成員2021-09-300000921738美國公認會計準則:非控制性利益成員2021-09-300000921738美國-公認會計準則:首選股票成員2020-06-300000921738美國-美國公認會計準則:普通股成員2020-06-300000921738美國-公認會計準則:財政部股票成員2020-06-300000921738US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2020-06-300000921738美國-公認會計準則:保留預付款成員2020-06-300000921738美國-GAAP:母公司成員2020-06-300000921738美國公認會計準則:非控制性利益成員2020-06-3000009217382020-06-300000921738美國-美國公認會計準則:普通股成員2020-07-012020-09-300000921738US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2020-07-012020-09-300000921738美國-GAAP:母公司成員2020-07-012020-09-300000921738美國-公認會計準則:保留預付款成員2020-07-012020-09-300000921738美國公認會計準則:非控制性利益成員2020-07-012020-09-300000921738美國-公認會計準則:首選股票成員2020-09-300000921738美國-美國公認會計準則:普通股成員2020-09-300000921738美國-公認會計準則:財政部股票成員2020-09-300000921738US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2020-09-300000921738美國-公認會計準則:保留預付款成員2020-09-300000921738美國-GAAP:母公司成員2020-09-300000921738美國公認會計準則:非控制性利益成員2020-09-3000009217382020-09-300000921738美國-公認會計準則:首選股票成員2020-12-310000921738美國-美國公認會計準則:普通股成員2020-12-310000921738美國-公認會計準則:財政部股票成員2020-12-310000921738US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2020-12-310000921738美國-公認會計準則:保留預付款成員2020-12-310000921738美國-GAAP:母公司成員2020-12-310000921738美國公認會計準則:非控制性利益成員2020-12-310000921738美國-美國公認會計準則:普通股成員2021-01-012021-09-300000921738US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2021-01-012021-09-300000921738美國-GAAP:母公司成員2021-01-012021-09-300000921738美國-公認會計準則:首選股票成員2021-01-012021-09-300000921738美國-公認會計準則:保留預付款成員2021-01-012021-09-300000921738美國公認會計準則:非控制性利益成員2021-01-012021-09-300000921738美國-公認會計準則:首選股票成員2019-12-310000921738美國-美國公認會計準則:普通股成員2019-12-310000921738美國-公認會計準則:財政部股票成員2019-12-310000921738US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2019-12-310000921738美國-公認會計準則:保留預付款成員2019-12-310000921738美國-GAAP:母公司成員2019-12-310000921738美國公認會計準則:非控制性利益成員2019-12-3100009217382019-12-310000921738美國-美國公認會計準則:普通股成員2020-01-012020-09-300000921738US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2020-01-012020-09-300000921738美國-GAAP:母公司成員2020-01-012020-09-300000921738美國-公認會計準則:首選股票成員2020-01-012020-09-3000009217382019-01-012019-12-310000921738美國-公認會計準則:保留預付款成員Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2019-12-310000921738美國-GAAP:母公司成員Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2019-12-310000921738Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2019-12-310000921738美國-公認會計準則:保留預付款成員2020-01-012020-09-300000921738美國公認會計準則:非控制性利益成員2020-01-012020-09-30Xbrli:純0000921738賓夕法尼亞大學:巴斯托爾體育俱樂部成員2021-09-300000921738賓夕法尼亞大學:巴斯托爾體育俱樂部成員2021-01-012021-09-30賓夕法尼亞州立大學賓夕法尼亞:會員賓夕法尼亞大學:房地產賓夕法尼亞大學:設施0000921738賓夕法尼亞州立大學:傑克·內華達成員2021-09-30賓夕法尼亞大學:細分市場0000921738賓夕法尼亞州立大學:傑克·內華達成員2021-01-012021-09-300000921738賓夕法尼亞大學:堪薩斯娛樂公司成員2021-09-300000921738美國-GAAP:食品和飲料成員2021-07-012021-09-300000921738美國-GAAP:食品和飲料成員2020-07-012020-09-300000921738美國-GAAP:食品和飲料成員2021-01-012021-09-300000921738美國-GAAP:食品和飲料成員2020-01-012020-09-300000921738美國-公認會計準則:職業成員2021-07-012021-09-300000921738美國-公認會計準則:職業成員2020-07-012020-09-300000921738美國-公認會計準則:職業成員2021-01-012021-09-300000921738美國-公認會計準則:職業成員2020-01-012020-09-300000921738美國-GAAP:ProductAndServiceOtherMember2021-07-012021-09-300000921738美國-GAAP:ProductAndServiceOtherMember2020-07-012020-09-300000921738美國-GAAP:ProductAndServiceOtherMember2021-01-012021-09-300000921738美國-GAAP:ProductAndServiceOtherMember2020-01-012020-09-30賓夕法尼亞大學:類型0000921738Penn:ContractWithCustomerLiabilityLoyaltyCreditMember2021-09-300000921738Penn:ContractWithCustomerLiabilityLoyaltyCreditMember2020-12-310000921738Penn:ContractWithCustomerLiabilityLoyaltyCreditMember2021-01-012021-09-300000921738Penn:ContractWithCustomerLiabilityAdvancePaymentsOnGoodsAndServicesYetToBeProvidedAndUnpaidWagersMember2021-09-300000921738Penn:ContractWithCustomerLiabilityAdvancePaymentsOnGoodsAndServicesYetToBeProvidedAndUnpaidWagersMember2020-12-31賓夕法尼亞大學:同意0000921738Penn:OnlineSportsBettingAndIGamingMarketAccessMember2021-09-300000921738Penn:OnlineSportsBettingAndIGamingMarketAccessMember2020-12-31賓夕法尼亞大學:星期0000921738Us-gaap:NaturalDisastersAndOtherCasualtyEventsMember2020-08-272020-08-270000921738Us-gaap:NaturalDisastersAndOtherCasualtyEventsMember2021-01-012021-09-300000921738Us-gaap:NaturalDisastersAndOtherCasualtyEventsMember2020-01-012020-12-310000921738Us-gaap:NaturalDisastersAndOtherCasualtyEventsMember2020-01-012020-09-300000921738Us-gaap:NaturalDisastersAndOtherCasualtyEventsMember2021-07-012021-09-300000921738美國公認會計準則:運營部門成員賓夕法尼亞州立大學:東北部分成員美國-公認會計準則:賭場成員2021-07-012021-09-300000921738美國公認會計準則:運營部門成員賓夕法尼亞大學:南段成員美國-公認會計準則:賭場成員2021-07-012021-09-300000921738美國公認會計準則:運營部門成員賓夕法尼亞大學:西段成員美國-公認會計準則:賭場成員2021-07-012021-09-300000921738美國公認會計準則:運營部門成員美國-公認會計準則:賭場成員賓夕法尼亞州立大學:中西部地區成員2021-07-012021-09-300000921738美國-美國公認會計準則:公司非部門成員美國-公認會計準則:賭場成員2021-07-012021-09-300000921738美國-公認會計準則:賭場成員US-GAAP:部門間消除成員2021-07-012021-09-300000921738美國公認會計準則:運營部門成員賓夕法尼亞州立大學:東北部分成員美國-GAAP:食品和飲料成員2021-07-012021-09-300000921738美國公認會計準則:運營部門成員賓夕法尼亞大學:南段成員美國-GAAP:食品和飲料成員2021-07-012021-09-300000921738美國公認會計準則:運營部門成員賓夕法尼亞大學:西段成員美國-GAAP:食品和飲料成員2021-07-012021-09-300000921738美國公認會計準則:運營部門成員美國-GAAP:食品和飲料成員賓夕法尼亞州立大學:中西部地區成員2021-07-012021-09-300000921738美國-美國公認會計準則:公司非部門成員美國-GAAP:食品和飲料成員2021-07-012021-09-300000921738美國-GAAP:食品和飲料成員US-GAAP:部門間消除成員2021-07-012021-09-300000921738美國公認會計準則:運營部門成員賓夕法尼亞州立大學:東北部分成員美國-公認會計準則:職業成員2021-07-012021-09-300000921738美國公認會計準則:運營部門成員賓夕法尼亞大學:南段成員美國-公認會計準則:職業成員2021-07-012021-09-300000921738美國公認會計準則:運營部門成員美國-公認會計準則:職業成員賓夕法尼亞大學:西段成員2021-07-012021-09-300000921738美國公認會計準則:運營部門成員美國-公認會計準則:職業成員賓夕法尼亞州立大學:中西部地區成員2021-07-012021-09-300000921738美國-美國公認會計準則:公司非部門成員美國-公認會計準則:職業成員2021-07-012021-09-300000921738美國-公認會計準則:職業成員US-GAAP:部門間消除成員2021-07-012021-09-300000921738美國公認會計準則:運營部門成員美國-GAAP:ProductAndServiceOtherMember賓夕法尼亞州立大學:東北部分成員2021-07-012021-09-300000921738美國公認會計準則:運營部門成員賓夕法尼亞大學:南段成員美國-GAAP:ProductAndServiceOtherMember2021-07-012021-09-300000921738美國公認會計準則:運營部門成員美國-GAAP:ProductAndServiceOtherMember賓夕法尼亞大學:西段成員2021-07-012021-09-300000921738美國公認會計準則:運營部門成員美國-GAAP:ProductAndServiceOtherMember賓夕法尼亞州立大學:中西部地區成員2021-07-012021-09-300000921738美國-GAAP:ProductAndServiceOtherMember美國-美國公認會計準則:公司非部門成員2021-07-012021-09-300000921738美國-GAAP:ProductAndServiceOtherMemberUS-GAAP:部門間消除成員2021-07-012021-09-300000921738美國公認會計準則:運營部門成員賓夕法尼亞州立大學:東北部分成員2021-07-012021-09-300000921738美國公認會計準則:運營部門成員賓夕法尼亞大學:南段成員2021-07-012021-09-300000921738美國公認會計準則:運營部門成員賓夕法尼亞大學:西段成員2021-07-012021-09-300000921738美國公認會計準則:運營部門成員賓夕法尼亞州立大學:中西部地區成員2021-07-012021-09-300000921738美國-美國公認會計準則:公司非部門成員2021-07-012021-09-300000921738US-GAAP:部門間消除成員2021-07-012021-09-300000921738美國公認會計準則:運營部門成員賓夕法尼亞州立大學:東北部分成員美國-公認會計準則:賭場成員2020-07-012020-09-300000921738美國公認會計準則:運營部門成員賓夕法尼亞大學:南段成員美國-公認會計準則:賭場成員2020-07-012020-09-300000921738美國公認會計準則:運營部門成員賓夕法尼亞大學:西段成員美國-公認會計準則:賭場成員2020-07-012020-09-300000921738美國公認會計準則:運營部門成員美國-公認會計準則:賭場成員賓夕法尼亞州立大學:中西部地區成員2020-07-012020-09-300000921738美國-美國公認會計準則:公司非部門成員美國-公認會計準則:賭場成員2020-07-012020-09-300000921738美國-公認會計準則:賭場成員US-GAAP:部門間消除成員2020-07-012020-09-300000921738美國公認會計準則:運營部門成員賓夕法尼亞州立大學:東北部分成員美國-GAAP:食品和飲料成員2020-07-012020-09-300000921738美國公認會計準則:運營部門成員賓夕法尼亞大學:南段成員美國-GAAP:食品和飲料成員2020-07-012020-09-300000921738美國公認會計準則:運營部門成員賓夕法尼亞大學:西段成員美國-GAAP:食品和飲料成員2020-07-012020-09-300000921738美國公認會計準則:運營部門成員美國-GAAP:食品和飲料成員賓夕法尼亞州立大學:中西部地區成員2020-07-012020-09-300000921738美國-美國公認會計準則:公司非部門成員美國-GAAP:食品和飲料成員2020-07-012020-09-300000921738美國-GAAP:食品和飲料成員US-GAAP:部門間消除成員2020-07-012020-09-300000921738美國公認會計準則:運營部門成員賓夕法尼亞州立大學:東北部分成員美國-公認會計準則:職業成員2020-07-012020-09-300000921738美國公認會計準則:運營部門成員賓夕法尼亞大學:南段成員美國-公認會計準則:職業成員2020-07-012020-09-300000921738美國公認會計準則:運營部門成員美國-公認會計準則:職業成員賓夕法尼亞大學:西段成員2020-07-012020-09-300000921738美國公認會計準則:運營部門成員美國-公認會計準則:職業成員賓夕法尼亞州立大學:中西部地區成員2020-07-012020-09-300000921738美國-美國公認會計準則:公司非部門成員美國-公認會計準則:職業成員2020-07-012020-09-300000921738美國-公認會計準則:職業成員US-GAAP:部門間消除成員2020-07-012020-09-300000921738美國公認會計準則:運營部門成員美國-GAAP:ProductAndServiceOtherMember賓夕法尼亞州立大學:東北部分成員2020-07-012020-09-300000921738美國公認會計準則:運營部門成員賓夕法尼亞大學:南段成員美國-GAAP:ProductAndServiceOtherMember2020-07-012020-09-300000921738美國公認會計準則:運營部門成員美國-GAAP:ProductAndServiceOtherMember賓夕法尼亞大學:西段成員2020-07-012020-09-300000921738美國公認會計準則:運營部門成員美國-GAAP:ProductAndServiceOtherMember賓夕法尼亞州立大學:中西部地區成員2020-07-012020-09-300000921738美國-GAAP:ProductAndServiceOtherMember美國-美國公認會計準則:公司非部門成員2020-07-012020-09-300000921738美國-GAAP:ProductAndServiceOtherMemberUS-GAAP:部門間消除成員2020-07-012020-09-300000921738美國公認會計準則:運營部門成員賓夕法尼亞州立大學:東北部分成員2020-07-012020-09-300000921738美國公認會計準則:運營部門成員賓夕法尼亞大學:南段成員2020-07-012020-09-300000921738美國公認會計準則:運營部門成員賓夕法尼亞大學:西段成員2020-07-012020-09-300000921738美國公認會計準則:運營部門成員賓夕法尼亞州立大學:中西部地區成員2020-07-012020-09-300000921738美國-美國公認會計準則:公司非部門成員2020-07-012020-09-300000921738US-GAAP:部門間消除成員2020-07-012020-09-300000921738美國公認會計準則:運營部門成員賓夕法尼亞州立大學:東北部分成員美國-公認會計準則:賭場成員2021-01-012021-09-300000921738美國公認會計準則:運營部門成員賓夕法尼亞大學:南段成員美國-公認會計準則:賭場成員2021-01-012021-09-300000921738美國公認會計準則:運營部門成員賓夕法尼亞大學:西段成員美國-公認會計準則:賭場成員2021-01-012021-09-300000921738美國公認會計準則:運營部門成員美國-公認會計準則:賭場成員賓夕法尼亞州立大學:中西部地區成員2021-01-012021-09-300000921738美國-美國公認會計準則:公司非部門成員美國-公認會計準則:賭場成員2021-01-012021-09-300000921738美國-公認會計準則:賭場成員US-GAAP:部門間消除成員2021-01-012021-09-300000921738美國公認會計準則:運營部門成員賓夕法尼亞州立大學:東北部分成員美國-GAAP:食品和飲料成員2021-01-012021-09-300000921738美國公認會計準則:運營部門成員賓夕法尼亞大學:南段成員美國-GAAP:食品和飲料成員2021-01-012021-09-300000921738美國公認會計準則:運營部門成員賓夕法尼亞大學:西段成員美國-GAAP:食品和飲料成員2021-01-012021-09-300000921738美國公認會計準則:運營部門成員美國-GAAP:食品和飲料成員賓夕法尼亞州立大學:中西部地區成員2021-01-012021-09-300000921738美國-美國公認會計準則:公司非部門成員美國-GAAP:食品和飲料成員2021-01-012021-09-300000921738美國-GAAP:食品和飲料成員US-GAAP:部門間消除成員2021-01-012021-09-300000921738美國公認會計準則:運營部門成員賓夕法尼亞州立大學:東北部分成員美國-公認會計準則:職業成員2021-01-012021-09-300000921738美國公認會計準則:運營部門成員賓夕法尼亞大學:南段成員美國-公認會計準則:職業成員2021-01-012021-09-300000921738美國公認會計準則:運營部門成員美國-公認會計準則:職業成員賓夕法尼亞大學:西段成員2021-01-012021-09-300000921738美國公認會計準則:運營部門成員美國-公認會計準則:職業成員賓夕法尼亞州立大學:中西部地區成員2021-01-012021-09-300000921738美國-美國公認會計準則:公司非部門成員美國-公認會計準則:職業成員2021-01-012021-09-300000921738美國-公認會計準則:職業成員US-GAAP:部門間消除成員2021-01-012021-09-300000921738美國公認會計準則:運營部門成員美國-GAAP:ProductAndServiceOtherMember賓夕法尼亞州立大學:東北部分成員2021-01-012021-09-300000921738美國公認會計準則:運營部門成員賓夕法尼亞大學:南段成員美國-GAAP:ProductAndServiceOtherMember2021-01-012021-09-300000921738美國公認會計準則:運營部門成員美國-GAAP:ProductAndServiceOtherMember賓夕法尼亞大學:西段成員2021-01-012021-09-300000921738美國公認會計準則:運營部門成員美國-GAAP:ProductAndServiceOtherMember賓夕法尼亞州立大學:中西部地區成員2021-01-012021-09-300000921738美國-GAAP:ProductAndServiceOtherMember美國-美國公認會計準則:公司非部門成員2021-01-012021-09-300000921738美國-GAAP:ProductAndServiceOtherMemberUS-GAAP:部門間消除成員2021-01-012021-09-300000921738美國公認會計準則:運營部門成員賓夕法尼亞州立大學:東北部分成員2021-01-012021-09-300000921738美國公認會計準則:運營部門成員賓夕法尼亞大學:南段成員2021-01-012021-09-300000921738美國公認會計準則:運營部門成員賓夕法尼亞大學:西段成員2021-01-012021-09-300000921738美國公認會計準則:運營部門成員賓夕法尼亞州立大學:中西部地區成員2021-01-012021-09-300000921738美國-美國公認會計準則:公司非部門成員2021-01-012021-09-300000921738US-GAAP:部門間消除成員2021-01-012021-09-300000921738美國公認會計準則:運營部門成員賓夕法尼亞州立大學:東北部分成員美國-公認會計準則:賭場成員2020-01-012020-09-300000921738美國公認會計準則:運營部門成員賓夕法尼亞大學:南段成員美國-公認會計準則:賭場成員2020-01-012020-09-300000921738美國公認會計準則:運營部門成員賓夕法尼亞大學:西段成員美國-公認會計準則:賭場成員2020-01-012020-09-300000921738美國公認會計準則:運營部門成員美國-公認會計準則:賭場成員賓夕法尼亞州立大學:中西部地區成員2020-01-012020-09-300000921738美國-美國公認會計準則:公司非部門成員美國-公認會計準則:賭場成員2020-01-012020-09-300000921738美國-公認會計準則:賭場成員US-GAAP:部門間消除成員2020-01-012020-09-300000921738美國公認會計準則:運營部門成員賓夕法尼亞州立大學:東北部分成員美國-GAAP:食品和飲料成員2020-01-012020-09-300000921738美國公認會計準則:運營部門成員賓夕法尼亞大學:南段成員美國-GAAP:食品和飲料成員2020-01-012020-09-300000921738美國公認會計準則:運營部門成員賓夕法尼亞大學:西段成員美國-GAAP:食品和飲料成員2020-01-012020-09-300000921738美國公認會計準則:運營部門成員美國-GAAP:食品和飲料成員賓夕法尼亞州立大學:中西部地區成員2020-01-012020-09-300000921738美國-美國公認會計準則:公司非部門成員美國-GAAP:食品和飲料成員2020-01-012020-09-300000921738美國-GAAP:食品和飲料成員US-GAAP:部門間消除成員2020-01-012020-09-300000921738美國公認會計準則:運營部門成員賓夕法尼亞州立大學:東北部分成員美國-公認會計準則:職業成員2020-01-012020-09-300000921738美國公認會計準則:運營部門成員賓夕法尼亞大學:南段成員美國-公認會計準則:職業成員2020-01-012020-09-300000921738美國公認會計準則:運營部門成員美國-公認會計準則:職業成員賓夕法尼亞大學:西段成員2020-01-012020-09-300000921738美國公認會計準則:運營部門成員美國-公認會計準則:職業成員賓夕法尼亞州立大學:中西部地區成員2020-01-012020-09-300000921738美國-美國公認會計準則:公司非部門成員美國-公認會計準則:職業成員2020-01-012020-09-300000921738美國-公認會計準則:職業成員US-GAAP:部門間消除成員2020-01-012020-09-300000921738美國公認會計準則:運營部門成員美國-GAAP:ProductAndServiceOtherMember賓夕法尼亞州立大學:東北部分成員2020-01-012020-09-300000921738美國公認會計準則:運營部門成員賓夕法尼亞大學:南段成員美國-GAAP:ProductAndServiceOtherMember2020-01-012020-09-300000921738美國公認會計準則:運營部門成員美國-GAAP:ProductAndServiceOtherMember賓夕法尼亞大學:西段成員2020-01-012020-09-300000921738美國公認會計準則:運營部門成員美國-GAAP:ProductAndServiceOtherMember賓夕法尼亞州立大學:中西部地區成員2020-01-012020-09-300000921738美國-GAAP:ProductAndServiceOtherMember美國-美國公認會計準則:公司非部門成員2020-01-012020-09-300000921738美國-GAAP:ProductAndServiceOtherMemberUS-GAAP:部門間消除成員2020-01-012020-09-300000921738美國公認會計準則:運營部門成員賓夕法尼亞州立大學:東北部分成員2020-01-012020-09-300000921738美國公認會計準則:運營部門成員賓夕法尼亞大學:南段成員2020-01-012020-09-300000921738美國公認會計準則:運營部門成員賓夕法尼亞大學:西段成員2020-01-012020-09-300000921738美國公認會計準則:運營部門成員賓夕法尼亞州立大學:中西部地區成員2020-01-012020-09-300000921738美國-美國公認會計準則:公司非部門成員2020-01-012020-09-300000921738US-GAAP:部門間消除成員2020-01-012020-09-300000921738賓夕法尼亞大學:Tropicana LasVegas成員2020-04-162020-04-160000921738賓夕法尼亞大學:Tropicana LasVegas成員2021-04-132021-04-130000921738賓夕法尼亞大學:HitPointIncAndLuckyPointIncMember2021-05-110000921738賓夕法尼亞大學:HitPointIncAndLuckyPointIncMember2021-05-112021-05-110000921738US-GAAP:計算機軟件無形資產成員賓夕法尼亞大學:HitPointIncAndLuckyPointIncMember2021-05-110000921738US-GAAP:計算機軟件無形資產成員賓夕法尼亞大學:HitPointIncAndLuckyPointIncMember2021-05-112021-05-110000921738賓夕法尼亞大學:好萊塢賭場佩裏維爾成員2021-07-012021-07-010000921738US-GAAP:客户相關無形資產成員賓夕法尼亞大學:好萊塢賭場佩裏維爾成員2021-07-010000921738賓夕法尼亞大學:好萊塢賭場佩裏維爾成員2021-07-010000921738賓夕法尼亞州立大學:佩裏維爾租賃公司成員2021-07-012021-07-010000921738Penn:SamHoustonRaceParkAndValleyRaceParkMember2021-08-010000921738Penn:SamHoustonRaceParkAndValleyRaceParkMember2021-08-012021-08-010000921738賓夕法尼亞州:ScoreMediaAndGamingIncMember美國公認會計準則:次要事件成員2021-10-190000921738賓夕法尼亞州:ScoreMediaAndGamingIncMember美國公認會計準則:次要事件成員2021-10-192021-10-190000921738美國-美國公認會計準則:普通股成員賓夕法尼亞州:ScoreMediaAndGamingIncMember美國公認會計準則:次要事件成員2021-10-192021-10-190000921738美國-美國公認會計準則:普通股成員賓夕法尼亞州:ScoreMediaAndGamingIncMember美國公認會計準則:次要事件成員2021-10-190000921738賓夕法尼亞大學:可交換共享成員賓夕法尼亞州:ScoreMediaAndGamingIncMember美國公認會計準則:次要事件成員2021-10-192021-10-190000921738美國公認會計準則:運營部門成員賓夕法尼亞州立大學:東北部分成員2020-12-310000921738美國公認會計準則:運營部門成員賓夕法尼亞大學:南段成員2020-12-310000921738美國公認會計準則:運營部門成員賓夕法尼亞大學:西段成員2020-12-310000921738美國公認會計準則:運營部門成員賓夕法尼亞州立大學:中西部地區成員2020-12-310000921738美國-美國公認會計準則:公司非部門成員2020-12-310000921738美國公認會計準則:運營部門成員賓夕法尼亞州立大學:東北部分成員2021-09-300000921738美國公認會計準則:運營部門成員賓夕法尼亞大學:南段成員2021-09-300000921738美國公認會計準則:運營部門成員賓夕法尼亞大學:西段成員2021-09-300000921738美國公認會計準則:運營部門成員賓夕法尼亞州立大學:中西部地區成員2021-09-300000921738美國-美國公認會計準則:公司非部門成員2021-09-3000009217382020-01-012020-03-310000921738US-GAAP:許可協議成員2020-01-012020-03-310000921738美國-公認會計原則:商標成員2020-01-012020-03-310000921738美國公認會計準則:運營部門成員賓夕法尼亞州立大學:東北部分成員2020-01-012020-03-310000921738美國公認會計準則:運營部門成員賓夕法尼亞大學:南段成員2020-01-012020-03-310000921738美國公認會計準則:運營部門成員賓夕法尼亞州立大學:中西部地區成員2020-01-012020-03-310000921738US-GAAP:許可協議成員賓夕法尼亞州立大學:東北部分成員2020-01-012020-03-310000921738US-GAAP:許可協議成員賓夕法尼亞大學:南段成員2020-01-012020-03-310000921738US-GAAP:許可協議成員賓夕法尼亞州立大學:中西部地區成員2020-01-012020-03-310000921738賓夕法尼亞州立大學:東北部分成員美國-公認會計原則:商標成員2020-01-012020-03-310000921738賓夕法尼亞大學:南段成員美國-公認會計原則:商標成員2020-01-012020-03-310000921738美國-公認會計原則:商標成員賓夕法尼亞州立大學:中西部地區成員2020-01-012020-03-310000921738賓夕法尼亞大學:西段成員美國-公認會計原則:商標成員2020-01-012020-03-310000921738US-GAAP:許可協議成員2021-09-300000921738US-GAAP:許可協議成員2020-12-310000921738美國-公認會計原則:商標成員2021-09-300000921738美國-公認會計原則:商標成員2020-12-310000921738美國公認會計準則:其他無形資產成員2021-09-300000921738美國公認會計準則:其他無形資產成員2020-12-310000921738US-GAAP:客户關係成員2021-09-300000921738US-GAAP:客户關係成員2020-12-310000921738美國公認會計準則:其他無形資產成員2021-09-300000921738美國公認會計準則:其他無形資產成員2020-12-310000921738US-GAAP:LineOfCreditMember賓夕法尼亞州:RevolvingCreditFacilityDue2023成員2021-09-300000921738US-GAAP:LineOfCreditMember賓夕法尼亞州:RevolvingCreditFacilityDue2023成員2020-12-310000921738賓夕法尼亞大學:TermLoanAFacilityDue2023成員US-GAAP:LineOfCreditMember2021-09-300000921738賓夕法尼亞大學:TermLoanAFacilityDue2023成員US-GAAP:LineOfCreditMember2020-12-310000921738US-GAAP:LineOfCreditMember賓夕法尼亞大學:TermLoanB1FacilityDue2025成員2021-09-300000921738US-GAAP:LineOfCreditMember賓夕法尼亞大學:TermLoanB1FacilityDue2025成員2020-12-310000921738賓夕法尼亞大學:老年人不安全NotesDue2027成員美國-GAAP:老年人注意事項成員2021-09-300000921738賓夕法尼亞大學:老年人不安全NotesDue2027成員美國-GAAP:老年人注意事項成員2020-12-310000921738美國-GAAP:老年人注意事項成員賓夕法尼亞州立大學:老年人不安全NotesDue20292021-09-300000921738美國-GAAP:老年人注意事項成員賓夕法尼亞州立大學:老年人不安全NotesDue20292020-12-310000921738賓夕法尼亞大學:可轉換NotesDue2026成員美國公認會計準則:可轉換債務成員2021-09-300000921738賓夕法尼亞大學:可轉換NotesDue2026成員美國公認會計準則:可轉換債務成員2020-12-310000921738美國-GAAP:NotesPayableOtherPayable成員2021-09-300000921738美國-GAAP:NotesPayableOtherPayable成員2020-12-310000921738US-GAAP:LineOfCreditMemberPenn:RevolvingCreditFacilityEntered2017Due2022Member2017-01-012017-01-310000921738US-GAAP:LineOfCreditMemberPenn:RevolvingCreditFacilityEntered2017Due2022Member2017-01-310000921738US-GAAP:LineOfCreditMemberPenn:TermLoanAFacilityEntered2017Due2022Member2017-01-012017-01-310000921738US-GAAP:LineOfCreditMemberPenn:TermLoanAFacilityEntered2017Due2022Member2017-01-310000921738US-GAAP:LineOfCreditMemberPenn:TermLoanBFacilityEntered2017Due2024Member2017-01-012017-01-310000921738US-GAAP:LineOfCreditMemberPenn:TermLoanBFacilityEntered2017Due2024Member2017-01-310000921738US-GAAP:LineOfCreditMemberPenn:TermLoanAFacilityDue2023IncrementalCapacityMember2018-10-150000921738US-GAAP:LineOfCreditMember賓夕法尼亞大學:TermLoanB1FacilityDue2025成員2018-10-150000921738SRT:最大成員數賓夕法尼亞州立大學:老年人安全信用設施成員2020-04-140000921738賓夕法尼亞州立大學:老年人安全信用設施成員2020-04-140000921738賓夕法尼亞州立大學:老年人安全信用設施成員2020-04-142020-04-140000921738賓夕法尼亞大學:TermLoanAFacilityDue2023成員US-GAAP:LineOfCreditMemberUS-GAAP:倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員SRT:最小成員數2021-01-012021-09-300000921738賓夕法尼亞大學:TermLoanAFacilityDue2023成員US-GAAP:LineOfCreditMemberUS-GAAP:倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員SRT:最大成員數2021-01-012021-09-300000921738賓夕法尼亞大學:TermLoanAFacilityDue2023成員美國公認會計準則:基本比率成員US-GAAP:LineOfCreditMemberSRT:最小成員數2021-01-012021-09-300000921738賓夕法尼亞大學:TermLoanAFacilityDue2023成員美國公認會計準則:基本比率成員US-GAAP:LineOfCreditMemberSRT:最大成員數2021-01-012021-09-300000921738US-GAAP:LineOfCreditMemberUS-GAAP:倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員賓夕法尼亞大學:TermLoanB1FacilityDue2025成員2021-01-012021-09-300000921738美國公認會計準則:基本比率成員US-GAAP:LineOfCreditMember賓夕法尼亞大學:TermLoanB1FacilityDue2025成員2021-01-012021-09-300000921738US-GAAP:LineOfCreditMember賓夕法尼亞大學:TermLoanB1FacilityDue2025成員2021-01-012021-09-300000921738US-GAAP:LineOfCreditMember賓夕法尼亞州:RevolvingCreditFacilityDue2023成員SRT:最小成員數2021-01-012021-09-300000921738US-GAAP:LineOfCreditMemberSRT:最大成員數賓夕法尼亞州:RevolvingCreditFacilityDue2023成員2021-01-012021-09-300000921738US-GAAP:LineOfCreditMemberPenn:RevolvingCreditFacilityEntered2017Due2022Member2021-09-300000921738US-GAAP:LineOfCreditMemberPenn:RevolvingCreditFacilityEntered2017Due2022Member2020-12-310000921738賓夕法尼亞大學:老年人不安全NotesDue2027成員美國-GAAP:老年人注意事項成員2017-01-190000921738美國-GAAP:老年人注意事項成員賓夕法尼亞州立大學:老年人不安全NotesDue20292021-07-010000921738賓夕法尼亞大學:可轉換NotesDue2026成員美國公認會計準則:可轉換債務成員2020-05-310000921738賓夕法尼亞大學:可轉換NotesDue2026成員美國公認會計準則:可轉換債務成員2020-05-012020-05-310000921738賓夕法尼亞大學:可轉換NotesDue2026成員美國公認會計準則:可轉換債務成員2021-01-012021-09-300000921738Us-gaap:DebtInstrumentRedemptionPeriodOneMember2020-05-012020-05-310000921738Us-gaap:DebtInstrumentRedemptionPeriodTwoMember2020-05-012020-05-310000921738Us-gaap:DebtInstrumentRedemptionPeriodThreeMember2020-05-012020-05-310000921738美國公認會計準則:可轉換債務成員Penn:ConvertibleNotesDue2026LiabilityComponentMember2020-05-310000921738Penn:ConvertibleNotesDue2026EquityComponentMember美國公認會計準則:可轉換債務成員2020-05-310000921738美國-GAAP:NotesPayableOtherPayable成員2021-02-280000921738美國-GAAP:NotesPayableOtherPayable成員2021-07-012021-09-300000921738美國-GAAP:NotesPayableOtherPayable成員2021-01-012021-09-300000921738美國-GAAP:NotesPayableOtherPayable成員Penn:RelocationForHollywoodGamingAtDaytonRacewayAndHollywoodGamingAtMahoningMember2021-09-300000921738美國-GAAP:NotesPayableOtherPayable成員Penn:RelocationForHollywoodGamingAtDaytonRacewayAndHollywoodGamingAtMahoningMember2020-12-31賓夕法尼亞大學:付款0000921738美國-GAAP:NotesPayableOtherPayable成員Penn:RelocationForHollywoodGamingAtDaytonRacewayAndHollywoodGamingAtMahoningMember2021-01-012021-09-300000921738美國-GAAP:NotesPayableOtherPayable成員Penn:RepaymentObligationRedevelopmentOfHotelAndEventCenterMember2021-09-300000921738美國-GAAP:NotesPayableOtherPayable成員Penn:RepaymentObligationRedevelopmentOfHotelAndEventCenterMember2020-12-310000921738美國-GAAP:NotesPayableOtherPayable成員Penn:RepaymentObligationRedevelopmentOfHotelAndEventCenterMember2015-01-310000921738美國-GAAP:NotesPayableOtherPayable成員Penn:RepaymentObligationRedevelopmentOfHotelAndEventCenterMember2016-01-012016-01-310000921738賓夕法尼亞大學:可轉換NotesDue2026成員美國-GAAP:老年人注意事項成員Us-gaap:DebtInstrumentRedemptionPeriodOneMember2020-05-012020-05-310000921738賓夕法尼亞大學:可轉換NotesDue2026成員美國-GAAP:老年人注意事項成員Us-gaap:DebtInstrumentRedemptionPeriodThreeMember2020-05-012020-05-310000921738賓夕法尼亞州立大學:PennMasterLeaseMember2013-11-012013-11-010000921738賓夕法尼亞州立大學:PennMasterLeaseMember2013-11-01賓夕法尼亞州:延期期間(_P)0000921738賓夕法尼亞州立大學:PennMasterLeaseMember美國公認會計準則:次要事件成員2021-11-012021-11-010000921738賓夕法尼亞州立大學:PinnacleMasterLeaseMember2016-04-280000921738賓夕法尼亞州立大學:PinnacleMasterLeaseMember2016-04-282016-04-280000921738賓夕法尼亞州立大學:佩裏維爾租賃公司成員2021-07-010000921738Penn:PerryvilleLeaseAnnualEscalatorScenarioOneMember2021-07-010000921738Penn:PerryvilleLeaseAnnualEscalatorScenarioTwoMember2021-07-010000921738賓夕法尼亞大學:MargaritavilleLeaseMembers2021-02-012021-02-010000921738賓夕法尼亞大學:MargaritavilleLeaseMembers2021-02-010000921738賓夕法尼亞州立大學:希臘租約成員2021-06-012021-06-010000921738賓夕法尼亞州立大學:希臘租約成員2021-06-010000921738賓夕法尼亞州立大學:PennMasterLeaseMember2021-07-012021-09-300000921738賓夕法尼亞州立大學:PennMasterLeaseMember2020-07-012020-09-300000921738賓夕法尼亞州立大學:PennMasterLeaseMember2021-01-012021-09-300000921738賓夕法尼亞州立大學:PennMasterLeaseMember2020-01-012020-09-300000921738賓夕法尼亞州立大學:PinnacleMasterLeaseMember2021-07-012021-09-300000921738賓夕法尼亞州立大學:PinnacleMasterLeaseMember2020-07-012020-09-300000921738賓夕法尼亞州立大學:PinnacleMasterLeaseMember2021-01-012021-09-300000921738賓夕法尼亞州立大學:PinnacleMasterLeaseMember2020-01-012020-09-300000921738賓夕法尼亞州立大學:佩裏維爾租賃公司成員2021-07-012021-09-300000921738賓夕法尼亞州立大學:佩裏維爾租賃公司成員2020-07-012020-09-300000921738賓夕法尼亞州立大學:佩裏維爾租賃公司成員2021-01-012021-09-300000921738賓夕法尼亞州立大學:佩裏維爾租賃公司成員2020-01-012020-09-300000921738賓夕法尼亞大學:草場租賃會員2021-07-012021-09-300000921738賓夕法尼亞大學:草場租賃會員2020-07-012020-09-300000921738賓夕法尼亞大學:草場租賃會員2021-01-012021-09-300000921738賓夕法尼亞大學:草場租賃會員2020-01-012020-09-300000921738賓夕法尼亞大學:MargaritavilleLeaseMembers2021-07-012021-09-300000921738賓夕法尼亞大學:MargaritavilleLeaseMembers2020-07-012020-09-300000921738賓夕法尼亞大學:MargaritavilleLeaseMembers2021-01-012021-09-300000921738賓夕法尼亞大學:MargaritavilleLeaseMembers2020-01-012020-09-300000921738賓夕法尼亞州立大學:希臘租約成員2021-07-012021-09-300000921738賓夕法尼亞州立大學:希臘租約成員2020-07-012020-09-300000921738賓夕法尼亞州立大學:希臘租約成員2021-01-012021-09-300000921738賓夕法尼亞州立大學:希臘租約成員2020-01-012020-09-300000921738賓夕法尼亞大學:摩根敦租賃公司成員2021-07-012021-09-300000921738賓夕法尼亞大學:摩根敦租賃公司成員2020-07-012020-09-300000921738賓夕法尼亞大學:摩根敦租賃公司成員2021-01-012021-09-300000921738賓夕法尼亞大學:摩根敦租賃公司成員2020-01-012020-09-300000921738美國-公認會計準則:一般和行政費用成員2021-07-012021-09-300000921738美國-公認會計準則:一般和行政費用成員2020-07-012020-09-300000921738美國-公認會計準則:一般和行政費用成員2021-01-012021-09-300000921738美國-公認會計準則:一般和行政費用成員2020-01-012020-09-300000921738美國-公認會計準則:成本成本好的總成員2021-07-012021-09-300000921738美國-公認會計準則:成本成本好的總成員2020-07-012020-09-300000921738美國-公認會計準則:成本成本好的總成員2021-01-012021-09-300000921738美國-公認會計準則:成本成本好的總成員2020-01-012020-09-300000921738美國-公認會計準則:成本成本好的總成員美國-公認會計準則:賭場成員2021-07-012021-09-300000921738美國-公認會計準則:成本成本好的總成員美國-公認會計準則:賭場成員2020-07-012020-09-300000921738美國-公認會計準則:成本成本好的總成員美國-公認會計準則:賭場成員2021-01-012021-09-300000921738美國-公認會計準則:成本成本好的總成員美國-公認會計準則:賭場成員2020-01-012020-09-300000921738美國公認會計準則:利息支出成員2021-07-012021-09-300000921738美國公認會計準則:利息支出成員2020-07-012020-09-300000921738美國公認會計準則:利息支出成員2021-01-012021-09-300000921738美國公認會計準則:利息支出成員2020-01-012020-09-300000921738賓夕法尼亞大學:折舊和攤銷費用成員2021-07-012021-09-300000921738賓夕法尼亞大學:折舊和攤銷費用成員2020-07-012020-09-300000921738賓夕法尼亞大學:折舊和攤銷費用成員2021-01-012021-09-300000921738賓夕法尼亞大學:折舊和攤銷費用成員2020-01-012020-09-300000921738美國-公認會計準則:一般和行政費用成員賓夕法尼亞州立大學:PennMasterLeaseMember2021-07-012021-09-300000921738美國-公認會計準則:一般和行政費用成員賓夕法尼亞州立大學:PennMasterLeaseMember2021-01-012021-09-300000921738美國-公認會計準則:一般和行政費用成員賓夕法尼亞州立大學:PennMasterLeaseMember2020-07-012020-09-300000921738美國-公認會計準則:一般和行政費用成員賓夕法尼亞州立大學:PennMasterLeaseMember2020-01-012020-09-300000921738美國公認會計準則:利息支出成員賓夕法尼亞州立大學:PennMasterLeaseMember2021-07-012021-09-300000921738美國公認會計準則:利息支出成員賓夕法尼亞州立大學:PennMasterLeaseMember2021-01-012021-09-300000921738美國公認會計準則:利息支出成員賓夕法尼亞州立大學:PennMasterLeaseMember2020-07-012020-09-300000921738美國公認會計準則:利息支出成員賓夕法尼亞州立大學:PennMasterLeaseMember2020-01-012020-09-300000921738賓夕法尼亞大學:自由行成員2021-09-300000921738Penn:SamHoustonRaceParkAndValleyRaceParkMember2021-09-300000921738賓夕法尼亞大學:巴斯托爾體育俱樂部成員2020-02-012020-02-290000921738賓夕法尼亞大學:巴斯托爾體育俱樂部成員2020-02-290000921738賓夕法尼亞大學:巴斯托爾體育俱樂部成員美國公認會計準則:次要事件成員2021-10-012021-10-010000921738賓夕法尼亞大學:巴斯托爾體育俱樂部成員美國公認會計準則:次要事件成員2021-10-010000921738美國-公認會計準則:系列DPrefredStockMember2020-02-202020-02-200000921738美國-公認會計準則:系列DPrefredStockMember2020-02-200000921738美國-美國公認會計準則:普通股成員2020-02-202020-02-200000921738賓夕法尼亞大學:巴斯托爾體育俱樂部成員2021-01-012021-03-310000921738賓夕法尼亞大學:巴斯托爾體育俱樂部成員2021-07-012021-09-300000921738賓夕法尼亞大學:巴斯托爾體育俱樂部成員2021-03-31賓夕法尼亞大學:選項0000921738賓夕法尼亞大學:巴斯托爾體育俱樂部成員2020-12-310000921738賓夕法尼亞大學:堪薩斯娛樂公司成員2020-12-310000921738賓夕法尼亞大學:堪薩斯娛樂公司成員2021-07-012021-09-300000921738賓夕法尼亞大學:堪薩斯娛樂公司成員2021-01-012021-09-300000921738賓夕法尼亞大學:堪薩斯娛樂公司成員2020-07-012020-09-300000921738賓夕法尼亞大學:堪薩斯娛樂公司成員2020-01-012020-09-300000921738賓夕法尼亞大學:MAXXAM成員2020-01-012020-03-310000921738賓夕法尼亞大學:MAXXAM成員2020-04-012020-09-300000921738賓夕法尼亞大學:MAXXAM成員2021-01-012021-09-3000009217382020-05-142020-05-1400009217382020-05-192020-05-1900009217382020-05-142020-05-1900009217382020-05-1900009217382020-09-242020-09-2400009217382020-09-252020-09-2500009217382020-09-242020-09-2500009217382020-09-250000921738賓夕法尼亞大學:HitPointIncAndLuckyPointIncMember2021-08-012021-08-010000921738美國-公認會計準則:系列DPrefredStockMember2021-01-012021-03-310000921738美國-公認會計準則:系列DPrefredStockMember2021-07-012021-09-300000921738美國-公認會計準則:系列DPrefredStockMember2021-01-012021-09-3000009217382021-01-012021-03-3100009217382021-03-310000921738Penn:A2018LongTermIncentiveCompensationPlanMember2021-09-300000921738Penn:A2018LongTermIncentiveCompensationPlanMember2021-01-012021-09-300000921738Penn:A2018LongTermIncentiveCompensationPlanMember美國-公認會計準則:受限的股票成員2021-01-012021-09-300000921738Penn:A2018LongTermIncentiveCompensationPlanMember美國-GAAP:受限股票單位RSU成員2021-04-122021-04-120000921738Penn:A2018LongTermIncentiveCompensationPlanMember賓夕法尼亞州立大學:受限的斯托克獎成員2021-04-122021-04-120000921738Penn:A2018LongTermIncentiveCompensationPlanMember賓夕法尼亞州立大學:斯托克獎成員2021-04-122021-04-12賓夕法尼亞大學:部分0000921738Penn:A2018LongTermIncentiveCompensationPlanMember賓夕法尼亞州立大學:受限的斯托克獎成員2021-04-120000921738Penn:A2018LongTermIncentiveCompensationPlanMember賓夕法尼亞州立大學:受限的斯托克獎成員SRT:最小成員數2021-04-122021-04-120000921738Penn:A2018LongTermIncentiveCompensationPlanMemberSRT:最大成員數賓夕法尼亞州立大學:受限的斯托克獎成員2021-04-122021-04-120000921738Penn:A2018LongTermIncentiveCompensationPlanMember美國-GAAP:受限股票單位RSU成員2021-04-120000921738Penn:A2018LongTermIncentiveCompensationPlanMember美國-GAAP:受限股票單位RSU成員SRT:最小成員數2021-04-122021-04-120000921738Penn:A2018LongTermIncentiveCompensationPlanMemberSRT:最大成員數美國-GAAP:受限股票單位RSU成員2021-04-122021-04-120000921738Penn:A2018LongTermIncentiveCompensationPlanMember賓夕法尼亞州立大學:斯托克獎成員2021-07-012021-09-300000921738Penn:A2018LongTermIncentiveCompensationPlanMember賓夕法尼亞州立大學:斯托克獎成員2021-01-012021-09-300000921738美國公認會計準則:績效共享成員賓夕法尼亞州立大學:PerformanceShareProgram成員2020-02-012020-02-290000921738美國公認會計準則:績效共享成員2021-01-012021-09-30賓夕法尼亞大學:Performance_Period0000921738美國公認會計準則:績效共享成員SRT:最小成員數2021-01-012021-09-300000921738美國公認會計準則:績效共享成員SRT:最大成員數2021-01-012021-09-300000921738賓夕法尼亞大學:PerformanceShareProgramIMembers美國公認會計準則:績效共享成員2021-04-012021-04-300000921738US-GAAP:PhantomShareUnitsPSUsMembersSRT:最小成員數2021-01-012021-09-300000921738SRT:最大成員數US-GAAP:PhantomShareUnitsPSUsMembers2021-01-012021-09-300000921738US-GAAP:PhantomShareUnitsPSUsMembers2021-09-300000921738US-GAAP:PhantomShareUnitsPSUsMembers2020-12-310000921738US-GAAP:PhantomShareUnitsPSUsMembers2021-01-012021-09-300000921738US-GAAP:PhantomShareUnitsPSUsMembers2021-07-012021-09-300000921738US-GAAP:PhantomShareUnitsPSUsMembers2020-07-012020-09-300000921738US-GAAP:PhantomShareUnitsPSUsMembers2020-01-012020-09-300000921738美國-GAAP:股票審批權SARSM成員2021-01-012021-09-300000921738美國-GAAP:股票審批權SARSM成員2021-09-300000921738美國-GAAP:股票審批權SARSM成員2020-12-310000921738美國-GAAP:股票審批權SARSM成員2021-07-012021-09-300000921738美國-GAAP:股票審批權SARSM成員2020-07-012020-09-300000921738美國-GAAP:股票審批權SARSM成員2020-01-012020-09-300000921738賓夕法尼亞大學:股東成員賓夕法尼亞州立大學:NotePayableAgreement成員2021-04-012021-06-300000921738賓夕法尼亞大學:股東成員賓夕法尼亞州立大學:NotePayableAgreement成員2021-06-300000921738美國-公認會計準則:員工斯托克成員2020-01-012020-09-300000921738美國-公認會計準則:受限的股票成員2020-01-012020-09-300000921738美國-GAAP:可轉換首選股票成員2020-01-012020-09-300000921738美國公認會計準則:可轉換債務證券成員2020-01-012020-09-300000921738美國-公認會計準則:員工股票期權成員2021-07-012021-09-300000921738美國-公認會計準則:員工股票期權成員2020-07-012020-09-300000921738美國-公認會計準則:員工股票期權成員2021-01-012021-09-300000921738美國-公認會計準則:員工股票期權成員2020-01-012020-09-300000921738美國-公認會計準則:受限的股票成員2021-07-012021-09-300000921738美國-公認會計準則:受限的股票成員2020-07-012020-09-300000921738美國-公認會計準則:受限的股票成員2021-01-012021-09-300000921738美國-公認會計準則:受限的股票成員2020-01-012020-09-300000921738美國-GAAP:可轉換首選股票成員2021-01-012021-09-300000921738美國-GAAP:可轉換首選股票成員2021-07-012021-09-300000921738美國公認會計準則:可轉換債務成員2021-07-012021-09-300000921738美國公認會計準則:可轉換債務成員2021-01-012021-09-300000921738賓夕法尼亞大學:RetamaNominalHolderLLCM成員2021-09-300000921738賓夕法尼亞大學:PinnacleRetamaPartnersLLCM成員2021-09-300000921738賓夕法尼亞大學:PinnacleRetamaPartnersLLCM成員美國-GAAP:其他非當前資產成員賓夕法尼亞大學:RetamaDevelopmentCorporation成員2020-12-310000921738賓夕法尼亞大學:PinnacleRetamaPartnersLLCM成員美國-GAAP:其他非當前資產成員賓夕法尼亞大學:RetamaDevelopmentCorporation成員2021-09-300000921738賓夕法尼亞大學:PinnacleRetamaPartnersLLCM成員Us-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMember美國-GAAP:其他非當前資產成員2021-09-300000921738賓夕法尼亞大學:HitPointIncAndLuckyPointIncMember2021-09-30賓夕法尼亞:分期付款0000921738賓夕法尼亞大學:平原公園賭場成員2021-01-012021-09-300000921738賓夕法尼亞大學:平原公園賭場成員2021-09-300000921738Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2021-09-300000921738Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2021-09-300000921738美國-公認會計準則:公允價值輸入級別1成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2021-09-300000921738美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2021-09-300000921738美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2021-09-300000921738US-GAAP:LineOfCreditMemberUs-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2021-09-300000921738US-GAAP:LineOfCreditMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2021-09-300000921738US-GAAP:LineOfCreditMember美國-公認會計準則:公允價值輸入級別1成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2021-09-300000921738US-GAAP:LineOfCreditMember美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2021-09-300000921738US-GAAP:LineOfCreditMember美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2021-09-300000921738賓夕法尼亞大學:老年人不安全NotesDue2027成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美國-GAAP:老年人注意事項成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2021-09-300000921738賓夕法尼亞大學:老年人不安全NotesDue2027成員美國-GAAP:老年人注意事項成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2021-09-300000921738賓夕法尼亞大學:老年人不安全NotesDue2027成員美國-GAAP:老年人注意事項成員美國-公認會計準則:公允價值輸入級別1成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2021-09-300000921738美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員賓夕法尼亞大學:老年人不安全NotesDue2027成員美國-GAAP:老年人注意事項成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2021-09-300000921738賓夕法尼亞大學:老年人不安全NotesDue2027成員美國-GAAP:老年人注意事項成員美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2021-09-300000921738Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美國-GAAP:老年人注意事項成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員賓夕法尼亞州立大學:老年人不安全NotesDue20292021-09-300000921738美國-GAAP:老年人注意事項成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員賓夕法尼亞州立大學:老年人不安全NotesDue20292021-09-300000921738美國-GAAP:老年人注意事項成員美國-公認會計準則:公允價值輸入級別1成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員賓夕法尼亞州立大學:老年人不安全NotesDue20292021-09-300000921738美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員美國-GAAP:老年人注意事項成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員賓夕法尼亞州立大學:老年人不安全NotesDue20292021-09-300000921738美國-GAAP:老年人注意事項成員美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員賓夕法尼亞州立大學:老年人不安全NotesDue20292021-09-300000921738賓夕法尼亞大學:可轉換NotesDue2026成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美國公認會計準則:可轉換債務成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2021-09-300000921738賓夕法尼亞大學:可轉換NotesDue2026成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國公認會計準則:可轉換債務成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2021-09-300000921738賓夕法尼亞大學:可轉換NotesDue2026成員美國-公認會計準則:公允價值輸入級別1成員美國公認會計準則:可轉換債務成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2021-09-300000921738美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員賓夕法尼亞大學:可轉換NotesDue2026成員美國公認會計準則:可轉換債務成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2021-09-300000921738賓夕法尼亞大學:可轉換NotesDue2026成員美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員美國公認會計準則:可轉換債務成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2021-09-300000921738Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美國-GAAP:NotesPayableOtherPayable成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2021-09-300000921738Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-GAAP:NotesPayableOtherPayable成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2021-09-300000921738美國-公認會計準則:公允價值輸入級別1成員美國-GAAP:NotesPayableOtherPayable成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2021-09-300000921738美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員美國-GAAP:NotesPayableOtherPayable成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2021-09-300000921738美國-GAAP:NotesPayableOtherPayable成員美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2021-09-300000921738Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2020-12-310000921738Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2020-12-310000921738美國-公認會計準則:公允價值輸入級別1成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2020-12-310000921738美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2020-12-310000921738美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2020-12-310000921738US-GAAP:LineOfCreditMemberUs-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2020-12-310000921738US-GAAP:LineOfCreditMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2020-12-310000921738US-GAAP:LineOfCreditMember美國-公認會計準則:公允價值輸入級別1成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2020-12-310000921738US-GAAP:LineOfCreditMember美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2020-12-310000921738US-GAAP:LineOfCreditMember美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2020-12-310000921738賓夕法尼亞大學:老年人不安全NotesDue2027成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美國-GAAP:老年人注意事項成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2020-12-310000921738賓夕法尼亞大學:老年人不安全NotesDue2027成員美國-GAAP:老年人注意事項成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2020-12-310000921738賓夕法尼亞大學:老年人不安全NotesDue2027成員美國-GAAP:老年人注意事項成員美國-公認會計準則:公允價值輸入級別1成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2020-12-310000921738美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員賓夕法尼亞大學:老年人不安全NotesDue2027成員美國-GAAP:老年人注意事項成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2020-12-310000921738賓夕法尼亞大學:老年人不安全NotesDue2027成員美國-GAAP:老年人注意事項成員美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2020-12-310000921738賓夕法尼亞大學:可轉換NotesDue2026成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美國公認會計準則:可轉換債務成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2020-12-310000921738賓夕法尼亞大學:可轉換NotesDue2026成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國公認會計準則:可轉換債務成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2020-12-310000921738賓夕法尼亞大學:可轉換NotesDue2026成員美國-公認會計準則:公允價值輸入級別1成員美國公認會計準則:可轉換債務成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2020-12-310000921738美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員賓夕法尼亞大學:可轉換NotesDue2026成員美國公認會計準則:可轉換債務成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2020-12-310000921738賓夕法尼亞大學:可轉換NotesDue2026成員美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員美國公認會計準則:可轉換債務成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2020-12-310000921738Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美國-GAAP:NotesPayableOtherPayable成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2020-12-310000921738Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-GAAP:NotesPayableOtherPayable成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2020-12-310000921738美國-公認會計準則:公允價值輸入級別1成員美國-GAAP:NotesPayableOtherPayable成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2020-12-310000921738美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員美國-GAAP:NotesPayableOtherPayable成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2020-12-310000921738美國-GAAP:NotesPayableOtherPayable成員美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2020-12-310000921738美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2020-12-310000921738美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2021-01-012021-09-300000921738美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2021-09-300000921738Us-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員美國-公認會計準則:衡量投入貼現率成員2021-09-300000921738Us-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember賓夕法尼亞大學:平原公園賭場成員美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員美國-公認會計準則:衡量投入貼現率成員2021-09-30 美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
(標記一)
| | | | | | | | |
☑ | | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末2021年9月30日
或
| | | | | | | | |
☐ | | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期
委託文件編號:0-24206
賓夕法尼亞國家博彩公司。
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | | | | |
賓夕法尼亞州 | | | 23-2234473 |
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | | | (税務局僱主身分證號碼) |
伯克希爾大廈825號,套房200 | 懷奧米辛, | 賓夕法尼亞州 | 19610 |
(主要執行辦公室地址) | (郵政編碼) |
(610) 373-2400
(註冊人的電話號碼,包括區號)
不適用
(前姓名、前地址和前財政年度,如果自上次報告以來發生變化)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.01美元 | 賓夕法尼亞大學 | 納斯達克股市有限責任公司 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☑ No ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☑ No ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ☑ | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是☐ No ☑
截至2021年10月29日,註冊人的已發行普通股數量為169,514,408.
賓夕法尼亞國家博彩公司。及附屬公司
目錄
| | | | | | |
| 頁面 | |
第一部分財務信息 | |
項目1.財務報表(未經審計) | 1 | |
綜合資產負債表--2021年9月30日和2020年12月31日 | 1 | |
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的綜合經營報表和全面收益(虧損) | 2 | |
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月股東權益變動表 | 3 | |
綜合現金流量表--截至2021年9月30日和2020年9月30日止九個月 | 5 | |
合併財務報表附註 | 7 | |
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 34 | |
項目3.關於市場風險的定量和定性披露 | 51 | |
項目4.控制和程序 | 52 | |
第二部分:其他信息 | |
項目1.法律訴訟 | 52 | |
第1A項。風險因素 | 52 | |
項目5.其他信息 | 54 | |
項目6.展品 | 54 | |
簽名 | 56 | |
第一部分財務信息
項目1.財務報表
賓夕法尼亞國家博彩公司。及附屬公司
合併資產負債表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
(以百萬為單位,不包括每股和每股數據) | 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 2,729.3 | | | $ | 1,853.8 | |
應收賬款淨額 | 154.1 | | | 96.4 | |
預付費用 | 112.0 | | | 103.5 | |
| | | |
| | | |
其他流動資產 | 43.7 | | | 31.3 | |
流動資產總額 | 3,039.1 | | | 2,085.0 | |
財產和設備,淨額 | 4,570.1 | | | 4,529.3 | |
對未合併關聯公司的投資和墊款 | 252.0 | | | 266.8 | |
商譽 | 1,175.1 | | | 1,157.1 | |
其他無形資產,淨額 | 1,550.5 | | | 1,513.5 | |
| | | |
租賃使用權資產 | 4,827.8 | | | 4,817.7 | |
其他資產 | 334.1 | | | 297.9 | |
總資產 | $ | 15,748.7 | | | $ | 14,667.3 | |
| | | |
負債 | | | |
流動負債 | | | |
應付帳款 | $ | 36.7 | | | $ | 33.2 | |
長期債務當期到期日 | 95.1 | | | 81.4 | |
融資債務的本期部分 | 38.2 | | | 36.0 | |
租賃負債的流動部分 | 143.0 | | | 134.3 | |
應計費用和其他流動負債 | 764.7 | | | 575.1 | |
流動負債總額 | 1,077.7 | | | 860.0 | |
長期債務,扣除當期到期日、債務貼現和債務發行成本 | 2,654.4 | | | 2,231.2 | |
融資債務的長期部分 | 4,067.8 | | | 4,096.4 | |
租賃負債的長期部分 | 4,599.9 | | | 4,578.2 | |
遞延所得税 | 145.7 | | | 126.3 | |
其他長期負債 | 131.8 | | | 119.4 | |
總負債 | 12,677.3 | | | 12,011.5 | |
承付款和或有事項(附註12) | | | |
股東權益 | | | |
B系列優先股($0.01面值,1,000,000授權股份,不是已發行及已發行股份) | — | | | — | |
C系列優先股($0.01面值,18,500授權股份,不是已發行及已發行股份) | — | | | — | |
D系列優先股($0.01面值,5,000授權股份,969和883已發行的股份,以及775和883已發行股份) | 25.8 | | | 23.1 | |
普通股($0.01面值,400,000,000和200,000,000授權股份,159,202,151和157,868,227已發行的股份,以及157,045,294和155,700,834已發行股份) | 1.6 | | | 1.6 | |
庫存股,按成本計算,(2,167,393在這兩個時期持有的股份) | (28.4) | | | (28.4) | |
額外實收資本 | 3,204.4 | | | 3,167.2 | |
留存收益(累計虧損) | (131.5) | | | (507.3) | |
| | | |
賓夕法尼亞州立大學股東權益總額 | 3,071.9 | | | 2,656.2 | |
非控制性權益 | (0.5) | | | (0.4) | |
股東權益總額 | 3,071.4 | | | 2,655.8 | |
總負債和股東權益 | $ | 15,748.7 | | | $ | 14,667.3 | |
見合併財務報表附註。
賓夕法尼亞國家博彩公司。及附屬公司
合併業務報表和
綜合收益(虧損)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
(單位:百萬,不包括每股數據) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
收入 | | | | | | | |
遊戲 | $ | 1,256.2 | | | $ | 993.6 | | | $ | 3,643.7 | | | $ | 2,155.7 | |
食品、飲料、酒店等 | 255.6 | | | 136.1 | | | 688.8 | | | 395.6 | |
總收入 | 1,511.8 | | | 1,129.7 | | | 4,332.5 | | | 2,551.3 | |
運營費用 | | | | | | | |
遊戲 | 652.4 | | | 458.1 | | | 1,801.1 | | | 1,101.0 | |
食品、飲料、酒店等 | 160.1 | | | 70.1 | | | 431.8 | | | 260.0 | |
一般和行政 | 376.5 | | | 317.6 | | | 1,019.2 | | | 828.7 | |
折舊及攤銷 | 83.7 | | | 87.7 | | | 246.9 | | | 275.3 | |
減值損失 | — | | | — | | | — | | | 616.1 | |
總運營費用 | 1,272.7 | | | 933.5 | | | 3,499.0 | | | 3,081.1 | |
營業收入(虧損) | 239.1 | | | 196.2 | | | 833.5 | | | (529.8) | |
其他收入(費用) | | | | | | | |
利息支出,淨額 | (144.9) | | | (142.3) | | | (418.6) | | | (407.1) | |
來自未合併關聯公司的收入 | 9.1 | | | 5.0 | | | 27.8 | | | 7.4 | |
| | | | | | | |
其他 | 19.2 | | | 68.0 | | | 43.1 | | | 75.5 | |
其他費用合計 | (116.6) | | | (69.3) | | | (347.7) | | | (324.2) | |
所得税前收入(虧損) | 122.5 | | | 126.9 | | | 485.8 | | | (854.0) | |
所得税優惠(費用) | (36.4) | | | 14.3 | | | (110.1) | | | 172.2 | |
淨收益(虧損) | 86.1 | | | 141.2 | | | 375.7 | | | (681.8) | |
減去:非控股權益應佔淨虧損 | — | | | 0.7 | | | 0.1 | | | 1.2 | |
可歸因於賓夕法尼亞州立大學的淨收益(虧損) | $ | 86.1 | | | $ | 141.9 | | | $ | 375.8 | | | $ | (680.6) | |
| | | | | | | |
綜合收益(虧損) | $ | 86.1 | | | $ | 141.2 | | | $ | 375.7 | | | $ | (681.8) | |
減去:非控股權益應佔綜合虧損 | — | | | 0.7 | | | 0.1 | | | 1.2 | |
可歸因於賓夕法尼亞州立大學的全面收益(虧損) | $ | 86.1 | | | $ | 141.9 | | | $ | 375.8 | | | $ | (680.6) | |
| | | | | | | |
每股收益(虧損): | | | | | | | |
每股基本收益(虧損) | $ | 0.55 | | | $ | 1.02 | | | $ | 2.40 | | | $ | (5.36) | |
稀釋後每股收益(虧損) | $ | 0.52 | | | $ | 0.93 | | | $ | 2.24 | | | $ | (5.36) | |
| | | | | | | |
加權平均已發行普通股-基本 | 156.1 | | | 138.2 | | | 155.9 | | | 126.9 | |
加權平均已發行普通股-稀釋 | 172.7 | | | 155.5 | | | 172.7 | | | 126.9 | |
見合併財務報表附註。
賓夕法尼亞國家博彩公司。及附屬公司
合併股東權益變動表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月 |
| 優先股 | | 普通股 | | 財務處 庫存 | | 另外-- 傳統 已繳費 資本 | | 留存收益(累計虧損) | | 總賓夕法尼亞國家股東會 權益 | | 非控制性- 凌利 | | 總計 股票- 持有者權益 |
(單位:百萬,共享數據除外) | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | | | | | |
截至2021年7月1日的餘額 | 775 | | | $ | 24.2 | | | 156,786,873 | | | $ | 1.6 | | | $ | (28.4) | | | $ | 3,178.5 | | | $ | (217.6) | | | $ | 2,958.3 | | | $ | (0.5) | | | $ | 2,957.8 | |
基於股份的薪酬安排 | — | | | — | | | 17,318 | | | — | | | — | | | 8.5 | | | — | | | 8.5 | | | — | | | 8.5 | |
股票發行(附註13) | 43 | | | 3.0 | | | 198,103 | | | — | | | — | | | 15.8 | | | — | | | 18.8 | | | — | | | 18.8 | |
轉換優先股(附註13) | (43) | | | (1.4) | | | 43,000 | | | — | | | — | | | 1.4 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 86.1 | | | 86.1 | | | — | | | 86.1 | |
其他 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.2 | | | — | | | 0.2 | | | — | | | 0.2 | |
截至2021年9月30日的餘額 | 775 | | | $ | 25.8 | | | 157,045,294 | | | $ | 1.6 | | | $ | (28.4) | | | $ | 3,204.4 | | | $ | (131.5) | | | $ | 3,071.9 | | | $ | (0.5) | | | $ | 3,071.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年7月1日的餘額 | 883 | | | $ | 23.1 | | | 137,435,090 | | | $ | 1.4 | | | $ | (28.4) | | | $ | 2,170.4 | | | $ | (660.3) | | | $ | 1,506.2 | | | $ | (1.3) | | | $ | 1,504.9 | |
基於股份的薪酬安排 | — | | | — | | | 1,718,828 | | | — | | | — | | | 28.3 | | | — | | | 28.3 | | | — | | | 28.3 | |
普通股發行(附註13) | — | | | — | | | 16,100,000 | | | 0.2 | | | — | | | 957.4 | | | — | | | 957.6 | | | — | | | 957.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 141.9 | | | 141.9 | | | (0.7) | | | 141.2 | |
其他 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.3) | | | — | | | (0.3) | | | — | | | (0.3) | |
截至2020年9月30日的餘額 | 883 | | | $ | 23.1 | | | 155,253,918 | | | $ | 1.6 | | | $ | (28.4) | | | $ | 3,155.8 | | | $ | (518.4) | | | $ | 2,633.7 | | | $ | (2.0) | | | $ | 2,631.7 | |
賓夕法尼亞國家博彩公司。及附屬公司
合併股東權益變動表
(未經審計)
續
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月 |
| 優先股 | | 普通股 | | 財務處 庫存 | | 另外-- 傳統 已繳費 資本 | | 留存收益(累計- 計劃赤字) | | 總賓夕法尼亞州立大學股票- 持有者 權益 | | 非控制性- 凌利 | | 總計 股票- 持有者權益 |
(單位:百萬,共享數據除外) | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | | | | | |
截至2021年1月1日的餘額 | 883 | | | $ | 23.1 | | | 155,700,834 | | | $ | 1.6 | | | $ | (28.4) | | | $ | 3,167.2 | | | $ | (507.3) | | | $ | 2,656.2 | | | $ | (0.4) | | | $ | 2,655.8 | |
基於股份的薪酬安排 | — | | | — | | | 908,473 | | | — | | | — | | | 21.9 | | | — | | | 21.9 | | | — | | | 21.9 | |
股票發行(附註13) | 86 | | | 8.1 | | | 241,787 | | | — | | | — | | | 19.3 | | | — | | | 27.4 | | | — | | | 27.4 | |
優先股轉換(附註13) | (194) | | | (5.4) | | | 194,200 | | | — | | | — | | | 5.4 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 375.8 | | | 375.8 | | | (0.1) | | | 375.7 | |
其他 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (9.4) | | | — | | | (9.4) | | | — | | | (9.4) | |
截至2021年9月30日的餘額 | 775 | | | $ | 25.8 | | | 157,045,294 | | | $ | 1.6 | | | $ | (28.4) | | | $ | 3,204.4 | | | $ | (131.5) | | | $ | 3,071.9 | | | $ | (0.5) | | | $ | 3,071.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年1月1日的餘額 | — | | | $ | — | | | 115,958,259 | | | $ | 1.2 | | | $ | (28.4) | | | $ | 1,718.3 | | | $ | 161.6 | | | $ | 1,852.7 | | | $ | (0.8) | | | $ | 1,851.9 | |
基於股份的薪酬安排 | — | | | — | | | 4,028,992 | | | — | | | — | | | 61.0 | | | — | | | 61.0 | | | — | | | 61.0 | |
普通股發行(附註13) | — | | | — | | | 35,266,667 | | | 0.4 | | | — | | | 1,288.4 | | | — | | | 1,288.8 | | | — | | | 1,288.8 | |
發行可轉換債券(附註8) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 88.2 | | | — | | | 88.2 | | | — | | | 88.2 | |
酒吧椅運動投資(注10) | 883 | | | 23.1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 23.1 | | | — | | | 23.1 | |
2016-13年採用ASU時的累積效果調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.6 | | | 0.6 | | | — | | | 0.6 | |
淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (680.6) | | | (680.6) | | | (1.2) | | | (681.8) | |
其他 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.1) | | | — | | | (0.1) | | | — | | | (0.1) | |
截至2020年9月30日的餘額 | 883 | | | $ | 23.1 | | | 155,253,918 | | | $ | 1.6 | | | $ | (28.4) | | | $ | 3,155.8 | | | $ | (518.4) | | | $ | 2,633.7 | | | $ | (2.0) | | | $ | 2,631.7 | |
見合併財務報表附註。
賓夕法尼亞國家博彩公司。及附屬公司
合併現金流量表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, | | |
(單位:百萬) | 2021 | | 2020 | | |
經營活動 | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 375.7 | | | $ | (681.8) | | | |
將淨收益(虧損)調整為經營活動提供的現金淨額: | | | | | |
折舊及攤銷 | 246.9 | | | 275.3 | | | |
債務貼現攤銷和債務發行成本 | 16.9 | | | 11.0 | | | |
非現金利息支出 | 12.1 | | | — | | | |
非現金經營租賃費用 | 117.1 | | | 84.0 | | | |
或有購買價格公允價值變動 | 1.9 | | | (1.4) | | | |
收購薩姆·休斯頓的收益 | (29.9) | | | — | | | |
持有權益證券收益 | (8.7) | | | (75.6) | | | |
與巴斯托體育投資相關的看跌期權/看漲期權的公允價值變化 | (0.6) | | | — | | | |
出售或處置財產和設備的損失(收益) | 0.1 | | | (33.9) | | | |
與使用租金抵免有關的非現金租金和利息支出 | — | | | 232.3 | | | |
來自未合併關聯公司的收入 | (27.8) | | | (7.4) | | | |
來自未合併關聯公司的投資回報 | 23.9 | | | 17.3 | | | |
遞延所得税 | 19.4 | | | (124.0) | | | |
基於股票的薪酬 | 21.9 | | | 11.7 | | | |
減值損失 | — | | | 616.1 | | | |
| | | | | |
經營資產和負債變動,扣除收購業務後的淨額 | | | | | |
應收賬款 | (57.3) | | | (27.5) | | | |
預付費用和其他流動資產 | (21.8) | | | 14.4 | | | |
其他資產 | (2.1) | | | (3.4) | | | |
應付帳款 | (1.2) | | | 22.3 | | | |
應計費用 | 131.6 | | | 3.6 | | | |
所得税 | 11.1 | | | (43.9) | | | |
經營租賃負債 | (97.6) | | | (69.8) | | | |
其他流動和長期負債 | 47.4 | | | 1.5 | | | |
經營活動提供的淨現金 | 779.0 | | | 220.8 | | | |
投資活動 | | | | | |
| | | | | |
資本支出 | (137.8) | | | (97.6) | | | |
巴斯托體育投資支付對價 | — | | | (135.0) | | | |
| | | | | |
為收購企業支付的對價,扣除收購的現金 | (34.4) | | | (3.0) | | | |
為薩姆·休斯頓的剩餘利息支付的代價 | (42.0) | | | — | | | |
| | | | | |
收購股權證券 | (26.0) | | | — | | | |
| | | | | |
為博彩許可證和其他無形資產支付的對價 | (20.6) | | | — | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, | | |
(單位:百萬) | 2021 | | 2020 | | |
其他 | (8.7) | | | (0.3) | | | |
用於投資活動的現金淨額 | (269.5) | | | (235.9) | | | |
融資活動 | | | | | |
來自循環信貸安排的收益 | — | | | 540.0 | | | |
償還循環信貸安排 | — | | | (680.0) | | | |
發行長期債券的收益,扣除折扣後的淨額 | 400.0 | | | 322.2 | | | |
長期債務的本金支付 | (48.3) | | | (35.0) | | | |
債務和股權發行成本 | (7.5) | | | (6.9) | | | |
來自其他長期債務的收益 | 72.5 | | | — | | | |
支付其他長期債務 | (8.6) | | | (8.4) | | | |
融資債務的本金支付 | (26.8) | | | (20.9) | | | |
融資租賃本金支付 | (6.1) | | | (2.7) | | | |
普通股發行收益,扣除折扣和費用後的淨額 | — | | | 1,288.8 | | | |
行使期權所得收益 | 8.8 | | | 55.5 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
保險融資收益 | 26.6 | | | 19.5 | | | |
保險融資的賠付 | (25.6) | | | (19.6) | | | |
其他 | (9.8) | | | (7.0) | | | |
融資活動提供的現金淨額 | 375.2 | | | 1,445.5 | | | |
現金、現金等價物和限制性現金的變化 | 884.7 | | | 1,430.4 | | | |
年初現金、現金等價物和限制性現金 | 1,870.4 | | | 455.2 | | | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 2,755.1 | | | $ | 1,885.6 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
現金、現金等價物和限制性現金的對賬: | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 2,729.3 | | | $ | 1,873.1 | | | |
包括在其他流動資產中的受限現金 | 24.6 | | | 9.9 | | | |
包括在其他資產中的受限現金 | 1.2 | | | 2.6 | | | |
現金總額、現金等價物和限制性現金 | $ | 2,755.1 | | | $ | 1,885.6 | | | |
| | | | | |
補充披露: | | | | | |
為利息支付的現金,扣除資本化金額 | $ | 418.9 | | | $ | 256.6 | | | |
與所得税有關的現金支付(退款),淨額 | $ | 75.6 | | | $ | (6.0) | | | |
| | | | | |
非現金投資和融資活動: | | | | | |
出售特羅皮卡納土地和建築物時收到的租金抵免 | $ | — | | | $ | 307.5 | | | |
經營租契開始生效 | $ | 31.6 | | | $ | 67.4 | | | |
融資租約開始生效 | $ | 102.9 | | | $ | — | | | |
應計資本支出 | $ | 25.0 | | | $ | (13.1) | | | |
見合併財務報表附註。
賓夕法尼亞國家博彩公司。及附屬公司
合併財務報表附註
(未經審計)
注1-陳述的組織和基礎
組織:賓夕法尼亞國家博彩公司及其子公司(“賓州國家”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們”)是博彩和賽馬物業、在線遊戲、零售和在線體育博彩業務以及視頻遊戲終端(“VGT”)業務的領先、多元化、多司法管轄區所有者和全渠道提供商。我們的全資互動部門Penn Interactive Ventures,LLC(“Penn Interactive”)經營零售體育博彩,以及在線體育博彩、在線社交賭場和在線賭場(“iGaming”)。本公司持有一項36%(包括1巴斯妥爾體育公司(“巴斯托爾體育”)是一家領先的數字體育、娛樂、生活方式和媒體公司,並與巴斯托爾體育建立了戰略合作關係,根據該戰略關係,巴斯托爾體育將向其全國受眾獨家推廣公司的陸上和在線賭場和體育博彩產品,包括巴斯托爾體育手冊和Casino移動應用程序。我們推出了Barstool Sportsbook和Casino應用程序六其他州,使我們的總數達到十活着的州,三其中提供在線賭場的播放。我們的我的選擇®客户忠誠度計劃(My選擇計劃“)目前已結束24百萬會員,並獎勵和認可這些會員對零售和在線遊戲和體育博彩產品的忠誠度,提供動態的優惠、體驗和服務水平。該公司的戰略繼續從遊戲和賽馬物業的所有者和管理者演變為零售和在線遊戲、體育博彩娛樂和體育內容的全渠道提供商。
截至2021年9月30日,我們擁有、管理或擁有43博彩和賽車產業20各州。這包括增加位於賓夕法尼亞州約克市的好萊塢賭場約克,於2021年8月12日開業,以及截至2021年7月1日收購的位於馬裏蘭州佩裏維爾的好萊塢佩裏維爾賭場。
此外,我們還獲準在我們的物業中提供現場體育博彩。十各州。我們業務中使用的大部分房地產資產(即土地和建築物)受三重淨總租約的約束,其中最重要的是賓夕法尼亞總租約和頂峯總租約(這些術語的定義見附註9,“租賃,”並統稱為“主租約”),與房地產投資信託基金(“房地產投資信託基金”)博彩娛樂地產有限公司(納斯達克:GLPI)(“GLPI”)合作。
新冠肺炎疫情影響最新消息:截至2021年9月30日,我們所有的酒店都已重新開放,我們的大多數酒店都在滿負荷運營,同時遵守國家規定的健康和安全協議。
陳述依據:本公司未經審計之綜合財務報表乃根據美國中期財務資料公認會計原則(“公認會計原則”)及美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)之規則及規定編制。因此,它們不包括公認會計準則要求的完整合並財務報表所需的所有信息和附註。管理層認為,所有被認為是公平列報所必需的調整(包括正常的經常性應計項目)都已列入。
本報告所列中期業務和現金流的結果並不一定表明業務全年或未來期間將取得的成果。這些未經審計的綜合財務報表及其附註應與公司截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中包含的綜合財務報表及其附註一併閲讀。
注2-重大會計政策
合併原則:未經審計的綜合財務報表包括賓夕法尼亞國家博彩公司及其子公司的賬目。不符合具投票權權益實體或可變權益實體(“VIE”)的權威指引的合併準則的未合併聯營公司的投資及墊款,按權益法入賬。在合併中,所有公司間賬户和交易都已取消。
預算的使用:根據公認會計原則編制未經審計的合併財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響(1)報告的資產和負債金額,(2)財務報表日期的或有資產和負債的披露,以及(3)報告期內報告的收入和費用的金額。實際結果可能與這些估計不同。
細分市場信息:我們將我們的每一個遊戲和賽車物業視為一個運營部門,但我們的二內華達州大獎賽的物業,我們認為一運營部門。我們認為,按州劃分,我們合併後的VGT業務是獨立的運營部門。看見附註16,“細分市場信息”以獲取更多信息。為了進行財務報告,我們將我們的經營部門彙總為以下幾個部分四可報告的細分市場:
| | | | | | | | | | | |
| 位置 | | 房地產資產租賃或所有權結構 |
東北段 | | | |
美國之星東芝加哥 | 東芝加哥,印第安納州 | | 頂峯大師租賃 |
希臘城賭場-酒店 | 密歇根州底特律 | | 希臘城租賃公司 |
好萊塢賭場班戈 | 緬因州班戈 | | 賓夕法尼亞大師租約 |
查爾斯鎮的好萊塢賭場賽馬 | 西弗吉尼亞州查爾斯鎮 | | 賓夕法尼亞大師租約 |
哥倫布好萊塢賭場 | 俄亥俄州哥倫布市 | | 賓夕法尼亞大師租約 |
勞倫斯堡好萊塢賭場 | 印第安納州勞倫斯堡 | | 賓夕法尼亞大師租約 |
賓夕法尼亞國家賽馬場的好萊塢賭場(1) | 格蘭特維爾,賓夕法尼亞州 | | 賓夕法尼亞大師租約 |
好萊塢賭場佩裏維爾 | 佩裏維爾,馬裏蘭州 | | 佩裏維爾租賃公司 |
好萊塢託萊多賭場 | 俄亥俄州託萊多 | | 賓夕法尼亞大師租約 |
紐約好萊塢賭場 | 約克,賓夕法尼亞州 | | 經營租賃(與房地產投資信託基金房東無關) |
代頓賽道上的好萊塢遊戲 | 代頓,俄亥俄州 | | 賓夕法尼亞大師租約 |
馬宏寧山谷賽馬場的好萊塢遊戲 | 俄亥俄州揚斯敦 | | 賓夕法尼亞大師租約 |
賓夕法尼亞大學的字幕 (2) | 賓夕法尼亞州 | | 不適用 |
梅多斯賽馬場的好萊塢賭場 | 華盛頓,賓夕法尼亞州 | | 草場租賃 |
普萊恩裏奇公園賭場 | 馬薩諸塞州普蘭維爾 | | 頂峯大師租賃 |
| | | |
南段 | | | |
1ST頭獎賭場 | 圖尼卡,密西西比州 | | 賓夕法尼亞大師租約 |
美國維克斯堡 | 密西西比州維克斯堡 | | 頂峯大師租賃 |
新興城市比洛克西 | 密西西比州比洛克西 | | 賓夕法尼亞大師租約 |
新興城市博西爾城 | 路易斯安那州博西爾市 | | 頂峯大師租賃 |
新奧爾良新興城區 | 路易斯安那州新奧爾良 | | 頂峯大師租賃 |
好萊塢賭場墨西哥灣沿岸 | 密西西比州聖路易斯灣 | | 賓夕法尼亞大師租約 |
好萊塢賭場圖尼卡 | 圖尼卡,密西西比州 | | 賓夕法尼亞大師租約 |
巴吞魯日 | 巴吞魯日,路易斯安那州 | | 頂峯大師租賃 |
L‘Auberge湖查爾斯 | 路易斯安那州查爾斯湖 | | 頂峯大師租賃 |
瑪格麗塔維爾度假村賭場 | 路易斯安那州博西爾市 | | 瑪格麗塔維爾租賃 |
| | | |
西段 | | | |
美國黑鷹 | 科羅拉多州黑鷹 | | 頂峯大師租賃 |
仙人掌皮特和馬樹 | 內華達州,Rackpot | | 頂峯大師租賃 |
M度假村 | 亨德森,內華達州 | | 賓夕法尼亞大師租約 |
特羅皮卡納拉斯維加斯 | 內華達州拉斯維加斯 | | 特洛皮卡納租賃 |
齊亞公園賭場 | 霍布斯,新墨西哥州 | | 賓夕法尼亞大師租約 |
| | | |
中西部地區 | | | |
美國議會懸崖 | 愛荷華州議會懸崖 | | 頂峯大師租賃 |
阿爾頓大賭場(3) | 伊利諾伊州奧爾頓 | | 賓夕法尼亞大師租約 |
Argoy賭場河濱 | 密蘇裏州河濱 | | 賓夕法尼亞大師租約 |
好萊塢賭場極光 | 伊利諾伊州奧羅拉 | | 賓夕法尼亞大師租約 |
好萊塢賭場Joliet | Joliet,伊利諾伊州 | | 賓夕法尼亞大師租約 |
堪薩斯賽道的好萊塢賭場(4) | 堪薩斯城,堪薩斯州 | | 擁有的合資企業 |
聖路易斯好萊塢賭場 | 密蘇裏州馬裏蘭高地 | | 賓夕法尼亞大師租約 |
大草原州立博彩 (2) | 伊利諾伊州 | | 不適用 |
河城賭場 | 密蘇裏州聖路易斯 | | 頂峯大師租賃 |
(1)我們的4類開發項目好萊塢賭場摩根敦(受制於摩根敦租約)包括在賓夕法尼亞國家賽馬場的好萊塢賭場。
(2)VGT航線運營
(3)這艘內河船歸我們所有,不受賓夕法尼亞大師租約的約束。
(4)根據與NASCAR的合資企業(“合資企業”),包括本公司的50擁有堪薩斯賽道好萊塢賭場的堪薩斯娛樂公司(Kansas Entertainment,LLC)的投資比例。
收入確認:我們與客户的合同收入主要包括博彩、食品和飲料交易、零售交易、酒店客房銷售、賽馬博彩和體育博彩。看見附註5,“收入分類,”有關我們按類型和地理位置劃分的收入的信息。
與遊戲合同相關的贈品
免費提供給顧客的食品、飲料、酒店和其他服務作為賭博的誘因或通過兑換客户的忠誠度積分記錄為食品、飲料、酒店和其他收入,按其估計的獨立銷售價格計入,抵消計入博彩收入的減少。向顧客提供免費商品和服務作為賭博的誘因以及履行我們的忠誠度積分義務的成本包括在食品、飲料、酒店和其他費用中。食品、飲料、酒店和其他收入以及與博彩收入相抵的收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
(單位:百萬) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
餐飲 | $ | 46.1 | | | $ | 29.4 | | | $ | 126.3 | | | $ | 90.7 | |
酒店 | 35.7 | | | 21.9 | | | 92.8 | | | 58.6 | |
其他 | 3.2 | | | 1.5 | | | 7.2 | | | 5.0 | |
與遊戲合同相關的總讚譽 | $ | 85.0 | | | $ | 52.8 | | | $ | 226.3 | | | $ | 154.3 | |
與客户相關的負債
該公司擁有三與客户合同有關的一般責任類型:(1)與其本人有關的義務選擇(Ii)尚未提供的商品和服務的預付款,以及(Iii)與第三方體育博彩運營商有關的遞延收入,用於在線體育博彩和相關的iGaming市場準入。
我們的我的選擇該計劃允許會員利用他們的獎勵會員卡賺取忠誠度積分,這些積分可兑換為老虎機播放和贈品,如我們餐廳的食物和飲料,我們酒店的住宿,以及我們絕大多數物業的零售店提供的產品。此外,My My的成員選擇計劃獲得等級地位的積分,這使他們有權獲得某些其他福利,如禮物。與我們的My相關的義務選擇該方案包括在我們未經審計的綜合資產負債表內的“應計費用和其他流動負債”中,為#美元。35.0百萬美元和美元35.8截至2021年9月30日和2020年12月31日,分別為100萬歐元,主要包括與忠誠度積分相關的義務。我們的忠誠度積分義務通常在六個月發行的數量。期初餘額和期末餘額之間的變化主要與我們的客户選擇兑換忠誠度積分的時間以及我們的客户何時獲得其賺取的等級地位福利的時間有關。
本公司對尚未提供的商品和服務以及未付投注的預付款主要包括:(I)房間和會議場地的押金;(Ii)客户在參觀物業前代其存放的款項(稱為“保管”或“預付款項”);(Iii)存放在網上錢包中但尚未下注或下注但尚未提取的款項;(Iv)由老虎機播放或Pari-Mutuel投注產生的未償還彩票;(V)未償還的籌碼負債;(Vi)無人認領的累積獎金;及(Vii)可在本公司物業贖回的禮品卡。未支付的賭注主要涉及該公司有義務結清未償還的老虎票、單人賽馬票、客户的遊戲籌碼以及未來從在線錢包中提取資金。未支付的賭注通常是指以前的賭注事件產生的債務,其中的收入以前是確認的。該公司尚未提供的貨物和服務以及未付賭注的預付款為#美元。91.6百萬美元和美元47.1分別截至2021年9月30日和2020年12月31日,其中無截至2021年9月30日被歸類為長期投資,而美元0.5截至2020年12月31日。我們尚未提供的貨物和服務的預付款的當前部分和長期部分以及未支付的賭注的當前部分和長期部分分別計入我們未經審計的綜合資產負債表中的“應計費用和其他流動負債”和“其他長期負債”。
Penn Interactive與體育博彩運營商就我們的物業組合中的在線體育博彩和相關的iGaming市場準入訂立了多年協議,我們從這些物業組合中獲得了現金和股權證券,包括普通股和認股權證,具體二運營商協議。與第三方體育博彩運營商在線體育博彩和相關iGaming市場準入相關的遞延收入(計入我們未經審計的綜合資產負債表內的“其他長期負債”)為#美元。54.4百萬美元和美元52.7分別截至2021年9月30日和2020年12月31日。
博彩税和賽馬税:我們須繳納博彩税和對賭税,主要根據我們所在司法管轄區的博彩總收入和對賭收入。本公司主要確認博彩和同業税收支出,其依據是必須支付給博彩發生所在州或所在州的州和地方司法管轄區的法定收入百分比,以及允許第三方合作伙伴在我們的博彩許可證下經營在線賭場和在線體育書籍的安排所產生的收入的税收。於截至2021年9月30日止三個月及九個月內,於未經審核的綜合經營報表及全面收益(虧損)內計入“博彩開支”或“食品、飲料、酒店及其他”開支的開支為#美元505.8百萬美元和美元1.4億美元,而不是美元349.2百萬美元和美元783.1截至2020年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元。
每股收益:每股基本收益(“EPS”)的計算方法是將適用於普通股的淨收益(虧損)除以當期已發行普通股的加權平均數。攤薄每股收益反映所有潛在攤薄證券的額外攤薄(如有),例如股票期權、未歸屬限制性股票獎勵(“RSA”)、未償還可轉換優先股及可轉換債券。
公司D系列優先股持有者(定義見附註10,“對非合併關聯公司的投資和墊款”)有權平等和按比例參與支付給公司普通股(“賓夕法尼亞普通股”)持有人的所有股息和分派,而不考慮任何歸屬要求。因此,D系列優先股被視為參與證券,公司必須應用兩級法來考慮優先股對基本每股收益和稀釋後每股收益計算的影響。公司D系列優先股的持有者沒有義務承擔損失;因此,在公司處於淨虧損狀態的報告期內,不適用兩級法。在公司處於淨收益狀況的報告期內,採用兩級法,將期間的所有收益分配給普通股和優先股。看見附註14,“每股收益(虧損),”以獲取更多信息。
注3-新會計公告
擬實施的會計公告
2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-04《參考匯率改革(專題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響》(ASU 2020-04)。ASU 2020-04為將GAAP應用於合同、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易提供了可選的權宜之計和例外,如果滿足某些標準的話。為迴應對銀行同業拆息結構性風險的關注,尤其是停止倫敦銀行同業拆息(簡稱LIBOR)的風險,全球多個司法管轄區的監管機構已採取參考利率改革措施,以找出更易觀察或以交易為基礎、較不易受操控的其他參考利率。ASU 2020-04還為公司提供了可選的指導,以減輕與從預計將停止使用的參考利率過渡相關的潛在會計負擔。ASU 2020-04可在不遲於2022年12月1日採用,並允許提前採用。本公司在其高級擔保信貸安排下的借款利率(定義見附註8,“長期債務”)與LIBOR捆綁在一起。公司目前正在評估採用ASU 2020-04對我們的合併財務報表的影響。
2020年8月,財務會計準則委員會發布了ASU 2020-06,“債務--具有轉換和其他期權的債務(專題470)和衍生工具和對衝--實體自有股權的合同(專題814):實體自有股權的可轉換工具和合同的會計處理”(“ASU 2020-06”)。ASU 2020-06取消了用於核算可轉換債務工具和可轉換優先股的會計模型數量。此次更新還修訂了可轉換工具和每股收益的披露要求,以努力提高財務報告透明度。ASU 2020-06將在2021年12月15日之後的財政年度生效,包括這些財政年度內的過渡期。允許及早領養。公司目前正在評估採用ASU 2020-06對我們的合併財務報表的影響。
準則制定組織和某些管理機構目前正在研究各種擬議的或其他可能的會計準則。由於該等建議準則屬試探性及初步性質,我們尚未確定實施該等建議準則將對我們的綜合財務報表產生的影響(如有)。
注4-颶風勞拉
2020年8月27日,颶風勞拉在路易斯安那州查爾斯湖登陸,對我們的查爾斯湖L‘Auberge湖財產造成重大破壞,財產關閉約二幾周。在某些免賠額和共同保險的約束下,公司繼續為遭受損失的資產的修復或重置提供保險,併為我們的業務中斷提供保險,包括利潤損失。
本公司記錄了一筆應收賬款,涉及我們對已發生的維修和維護成本以及已註銷的財產和設備的估計,我們認為有可能從我們的保險公司收回該等成本和財產和設備。應收保險金計入未經審計的綜合資產負債表內的“應收賬款淨額”。由於我們認為從我們的保險公司追回的收益很可能超過我們記錄的保險賠償總額和我們保險公司的免賠額和共同保險,我們沒有記錄與這次自然災害的影響相關的任何損失。在確認(I)為修復或恢復資產而作出的減值損失及資本支出與(Ii)於未經審核綜合財務報表內收取保險收益之間可能存在時間差異。
應收賬款金額為#美元。28.6百萬美元和美元23.0分別截至2021年9月30日和2020年12月31日。不是在截至2021年9月30日的9個月中,我們從保險公司獲得了收益。在截至2021年9月30日的三個月和九個月裏,我們確定了額外的0.3百萬美元和美元5.6分別與我們的保單索賠相關的百萬美元的費用。我們繼續根據將提交給我們的保險公司的保單來量化索賠金額。
我們將根據ASC 450“或有事項”將超出已確認虧損和損失利潤的收益記入我們的業務中斷保險項下,作為或有收益,我們預計將在最終結算時或在2021年9月30日之後的一段時間內支付不可退還的現金預付款時確認或有收益。
下表彙總了颶風勞拉相關事項的財務影響:
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
保險收益 | $ | 47.5 | | | $ | 47.5 | |
免賠額 | $ | 15.0 | | | $ | 15.0 | |
共同保險 | $ | 2.5 | | | $ | 2.5 | |
清理、修復和其他費用 | $ | 52.7 | | | $ | 47.1 | |
固定資產核銷 | $ | 23.2 | | | $ | 23.2 | |
庫存核銷 | $ | 0.2 | | | $ | 0.2 | |
應收保險賬款 | $ | 28.6 | | | $ | 23.0 | |
注5-收入分解
我們擁有、管理或運營的物業主要通過提供以下類型的服務來產生收入:(I)遊戲,包括iGaming;(Ii)食品和飲料;(Iii)酒店;以及(Iv)其他。其他收入主要包括與遊戲相關的輔助活動,如自動取款機交易、賽馬和賓夕法尼亞互動公司的社交遊戲收取的佣金。此外,我們根據相關物業的地理位置評估我們的收入,這與我們的可報告部門一致(見附註16,“細分市場信息”瞭解更多信息)。我們的收入按收入類型和地理位置分列如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的三個月 |
(單位:百萬) | 東北方向 | | 南 | | 西 | | 中西部 | | 其他 | | 段間剔除 (1) | | 總計 |
收入: | | | | | | | | | | | | | |
遊戲 | $ | 616.2 | | | $ | 253.0 | | | $ | 96.7 | | | $ | 259.3 | | | $ | 31.0 | | | $ | — | | | $ | 1,256.2 | |
餐飲 | 28.0 | | | 28.7 | | | 19.5 | | | 11.0 | | | 0.4 | | | — | | | 87.6 | |
酒店 | 8.2 | | | 26.8 | | | 23.9 | | | 8.8 | | | — | | | — | | | 67.7 | |
其他 | 20.0 | | | 9.7 | | | 5.6 | | | 6.6 | | | 65.1 | | | (6.7) | | | 100.3 | |
總收入 | $ | 672.4 | | | $ | 318.2 | | | $ | 145.7 | | | $ | 285.7 | | | $ | 96.5 | | | $ | (6.7) | | | $ | 1,511.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的三個月 |
(單位:百萬) | 東北方向 | | 南 | | 西 | | 中西部 | | 其他 | | 段間剔除 (1) | | 總計 |
收入: | | | | | | | | | | | | | |
遊戲 | $ | 508.0 | | | $ | 208.0 | | | $ | 54.0 | | | $ | 212.7 | | | $ | 11.0 | | | $ | (0.1) | | | $ | 993.6 | |
餐飲 | 15.8 | | | 19.8 | | | 9.9 | | | 6.6 | | | 0.1 | | | — | | | 52.2 | |
酒店 | 4.0 | | | 20.6 | | | 9.0 | | | 5.1 | | | — | | | — | | | 38.7 | |
其他 | 17.3 | | | 7.2 | | | 5.8 | | | 4.7 | | | 12.6 | | | (2.4) | | | 45.2 | |
總收入 | $ | 545.1 | | | $ | 255.6 | | | $ | 78.7 | | | $ | 229.1 | | | $ | 23.7 | | | $ | (2.5) | | | $ | 1,129.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的9個月 |
(單位:百萬) | 東北方向 | | 南 | | 西 | | 中西部 | | 其他 | | 段間剔除 (1) | | 總計 |
收入: | | | | | | | | | | | | | |
遊戲 | $ | 1,745.7 | | | $ | 802.8 | | | $ | 262.5 | | | $ | 748.3 | | | $ | 84.4 | | | $ | — | | | $ | 3,643.7 | |
餐飲 | 73.0 | | | 81.2 | | | 49.6 | | | 27.7 | | | 0.7 | | | — | | | 232.2 | |
酒店 | 20.7 | | | 70.5 | | | 56.3 | | | 21.7 | | | — | | | — | | | 169.2 | |
其他 | 56.4 | | | 27.8 | | | 14.3 | | | 17.5 | | | 197.0 | | | (25.6) | | | 287.4 | |
總收入 | $ | 1,895.8 | | | $ | 982.3 | | | $ | 382.7 | | | $ | 815.2 | | | $ | 282.1 | | | $ | (25.6) | | | $ | 4,332.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的9個月 |
(單位:百萬) | 東北方向 | | 南 | | 西 | | 中西部 | | 其他 | | 段間剔除 (1) | | 總計 |
收入: | | | | | | | | | | | | | |
遊戲 | $ | 1,060.8 | | | $ | 480.3 | | | $ | 138.7 | | | $ | 442.4 | | | $ | 33.7 | | | $ | (0.2) | | | $ | 2,155.7 | |
餐飲 | 51.9 | | | 57.1 | | | 35.6 | | | 25.4 | | | 0.4 | | | — | | | 170.4 | |
酒店 | 13.0 | | | 45.2 | | | 36.3 | | | 13.9 | | | — | | | — | | | 108.4 | |
其他 | 42.8 | | | 17.8 | | | 12.4 | | | 11.5 | | | 37.5 | | | (5.2) | | | 116.8 | |
總收入 | $ | 1,168.5 | | | $ | 600.4 | | | $ | 223.0 | | | $ | 493.2 | | | $ | 71.6 | | | $ | (5.4) | | | $ | 2,551.3 | |
(1)主要是指消除與我們由Penn Interactive運營的內部品牌零售體育書籍相關的部門間收入。
注6-收購和處置
特羅皮卡納拉斯維加斯
2020年4月16日,我們將與我們的Tropicana拉斯維加斯酒店和賭場物業相關的房地產資產出售給GLPI,以換取#美元的租金抵免307.5百萬美元,並利用租金抵免支付我們現有主租約和草地租約項下的租金(定義和討論見附註9,“租約”),從2020年5月開始。在出售的同時,本公司簽訂了Tropicana租賃,(定義和討論見附註9,“租約”)。根據購買協議,GLPI將對Tropicana的房地產資產和運營進行出售,出售金額最高可達24個月(“銷售期”),公司收到(I)75$以上收益的%307.5百萬美元,外加某些税收、費用和成本,如果在第一個月簽署了此類銷售協議12銷售期月份或(Ii)50$以上收益的%307.5如果在銷售期的剩餘時間內簽署了此類銷售協議,則可再加上某些税費、開支和成本。
2021年4月13日,GLPI宣佈,它與Bally‘s Corporation(Bally’s)簽訂了一份具有約束力的條款説明書,根據該條款,Bally‘s計劃收購GLPI的非土地房地產資產和Penn在Tropicana的未償還股權,Tropicana擁有博彩牌照並運營Tropicana,現金收購總價為$150.0百萬美元。GLPI將保留該土地的所有權,並將同時簽訂一項50-為期一年的土地租約,初始年租金為$10.5百萬美元。這筆交易預計將在2022年上半年完成,這取決於賓夕法尼亞大學、GLPI和Bally達成最終協議並獲得監管部門的批准。
HitPoint Inc.和LuckyPoint Inc.
2021年5月11日,我們收購了100HitPoint Inc.和Lucky Point Inc.(統稱為Hitpoint)已發行股本的%。購買價格總計為1美元。12.7百萬美元,其中包括$6.2百萬美元現金,3.5公司普通股權益的100萬美元,以及3.0百萬或有負債。或有負債應按年分期付款。三年,通過現金和公司普通股權益的組合,並基於某些業績因素的實現。初步購進價格分配的結果是確認#美元。8.8百萬美元的商譽,4.0在未經審計的綜合資產負債表內列入“其他無形資產淨額”的已開發技術,以及其他雜項經營資產和負債。開發的技術是一種攤銷無形資產,其指定使用壽命為五年,並使用多期超額收益法進行估值,這是收益法的一種變體,得到同行公司可觀察到的市場數據的支持。
好萊塢賭場佩裏維爾
2021年7月1日,我們完成了之前宣佈的從GLPI手中收購好萊塢Casino Perryville(“Perryville”)業務的交易,收購價格為$39.4百萬美元,包括營運資本調整。初步購進價格分配導致確認為#美元。12.7百萬美元的遊戲許可證資產和1.0百萬客户關係資產,這兩項資產都包括在我們未經審計的綜合資產負債表中的“其他無形資產,淨額”,$9.2百萬美元的商譽,8.2百萬美元有形長期資產,主要包括財產和設備;8.3百萬美元的各種經營資產和負債。在關閉的同時,我們與GLPI簽訂了與好萊塢佩裏維爾賭場相關的房地產資產的租約,初始年租金為#美元。7.8每年100萬美元,可能會升級。
博彩許可證是一種無限期的無形資產,客户關係是一種攤銷的無形資產,其使用年限為兩年。該公司評估(I)採用綠地方法的博彩許可證(收益法的一種形式);(Ii)使用“有無”方法(收益法的一種形式)的客户關係;以及(Iii)主要採用成本法的財產和設備以及其他各種經營資產和負債。收益法的所有估值方法都得到了同行賭場運營商公司可觀察到的市場數據的支持。
薩姆·休斯頓賽馬公園和山谷賽馬公園
2021年8月1日,我們完成了之前宣佈的對剩餘股份的收購50擁有德克薩斯州休斯敦的薩姆·休斯頓賽馬場和德克薩斯州哈林根的山谷賽馬場的%所有權,以及從PM Texas Holdings,LLC獲得在德克薩斯州奧斯汀運營賽馬場的許可證(統稱為薩姆·休斯頓),收購價格為$57.8百萬美元,其中包括$42.0百萬美元現金和美元15.8公司普通股權益的1百萬美元,初步分配給財產和設備。在這次收購中,我們記錄了#美元的收益。29.9在我們未經審計的綜合經營和全面收益(虧損)報表中,我們的權益法投資被計入“其他”。財產和設備資產採用市場法和成本法相結合的方法進行估值。
Score Media and Gaming Inc.
2021年10月19日,我們完成了之前宣佈的100%收購不列顛哥倫比亞省的Score Media and Gaming Inc.(“theScore”),收購價格約為$1.9十億美元。根據協議條款,賓夕法尼亞州立大學的間接全資附屬公司1317774 B.C.Ltd.(“買方”)以美元收購每股已發行及已發行的The Score股份(賓夕法尼亞州立大學及其附屬公司持有的股份除外)。17.00每股現金對價,總額為$0.9十億美元,並且0.2398普通股的面值為$0.01賓夕法尼亞大學普通股或,如果有效當選,0.2398買方資本中的可交換股份(每股完整股份,“可交換股份”),總額為12,319,340賓夕法尼亞大學普通股和697,539可交換股份,或約$1.0十億美元。每一股可交換股份將可交換為一持有者可選擇持有的賓夕法尼亞大學普通股,但須經某些調整。此外,買方可在交易結束五週年後的任何時間,或在某些情況下更早的時間,贖回所有已發行的可交換股票,以換取賓夕法尼亞普通股的股票。由於收購的時間和臨近本報告的日期,初步的收購價格分配尚未完成,因為公司目前正在確定收購的有形和可識別的無形資產和承擔的負債的收購價格分配。此次收購為我們提供了技術、資源和受眾範圍,以加快我們在北美各地的媒體和體育博彩戰略。
備考財務信息
收購Hitpoint、Perryville、Sam Houston和The Score的預計運營結果尚未公佈,因為它們對合並運營結果並不重要。
注7-商譽及其他無形資產
按報告部分分列的商譽和累計商譽減值損失對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 東北方向 | | 南 | | 西 | | 中西部 | | 其他 | | 總計 |
2020年12月31日的餘額 | | | | | | | | | | | |
商譽,毛利 | $ | 914.3 | | | $ | 236.6 | | | $ | 216.8 | | | $ | 1,116.7 | | | $ | 155.5 | | | $ | 2,639.9 | |
累計商譽減值損失 | (761.4) | | | (61.0) | | | (16.6) | | | (556.1) | | | (87.7) | | | (1,482.8) | |
商譽,淨額 | $ | 152.9 | | | $ | 175.6 | | | $ | 200.2 | | | $ | 560.6 | | | $ | 67.8 | | | $ | 1,157.1 | |
| | | | | | | | | | | |
期內取得的商譽 | $ | 9.2 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 8.8 | | | $ | 18.0 | |
| | | | | | | | | | | |
截至2021年9月30日的餘額 | | | | | | | | | | | |
商譽,毛利 | $ | 923.5 | | | $ | 236.6 | | | $ | 216.8 | | | $ | 1,116.7 | | | $ | 164.3 | | | $ | 2,657.9 | |
累計商譽減值損失 | (761.4) | | | (61.0) | | | (16.6) | | | (556.1) | | | (87.7) | | | (1,482.8) | |
商譽,淨額 | $ | 162.1 | | | $ | 175.6 | | | $ | 200.2 | | | $ | 560.6 | | | $ | 76.6 | | | $ | 1,175.1 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
有幾個不是在截至2021年9月30日的三個月和九個月內計入商譽的減值費用。
2020年減值評估
在2020年第一季度,我們確定了一個因新冠肺炎疫情而對我們的商譽和其他無形資產進行減值的指標。由於新冠肺炎疫情,我們修訂了現金流預測,以反映經濟環境的變化,包括圍繞博彩物業關閉的性質、時間和程度的不確定性。作為減值中期評估的結果,在2020年第一季度,我們確認了商譽、遊戲許可證和商標的減值為$113.0百萬,$437.0百萬美元,以及$61.5分別為100萬美元。報告單位的估計公允價值是通過使用第三級投入的貼現現金流模型和基於市場的方法相結合來確定的。遊戲許可證和商標的估計公允價值是通過使用貼現現金流模型確定的,該模型利用了第三級投入。
商譽減值涉及我們的東北部、南部和中西部部分,金額為$43.5百萬,$9.0百萬美元和美元60.5分別為100萬美元。博彩許可證減值涉及我們的東北部、南部和中西部地區,金額為$177.0百萬,$166.0百萬美元和美元94.0分別為100萬美元。商標減值涉及我們的東北部、南部、中西部和西部地區,金額為$17.0百萬,$17.0百萬,$15.0百萬美元,以及$12.5分別為100萬美元。
不是在截至2020年9月30日的9個月的剩餘時間內,進一步錄得減值。
下表列出了其他無形資產各主要類別的賬面總額、累計攤銷和賬面淨值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
(單位:百萬) | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 賬面淨額 | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 賬面淨額 |
活生生的無限無形資產 | | | | | | | | | | | |
博彩牌照 | $ | 1,283.2 | | | $ | — | | | $ | 1,283.2 | | | $ | 1,246.1 | | | $ | — | | | $ | 1,246.1 | |
商標 | 240.9 | | | — | | | 240.9 | | | 240.9 | | | — | | | 240.9 | |
其他 | 0.7 | | | — | | | 0.7 | | | 0.7 | | | — | | | 0.7 | |
攤銷無形資產 | | | | | | | | | | | |
客户關係 | 107.1 | | | (88.6) | | | 18.5 | | | 106.9 | | | (85.2) | | | 21.7 | |
其他 | 44.3 | | | (37.1) | | | 7.2 | | | 39.6 | | | (35.5) | | | 4.1 | |
其他無形資產總額 | $ | 1,676.2 | | | $ | (125.7) | | | $ | 1,550.5 | | | $ | 1,634.2 | | | $ | (120.7) | | | $ | 1,513.5 | |
有幾個不是計入其他無形資產的減值費用,截至2021年9月30日的三個月和九個月的淨額。
與我們無形資產攤銷有關的攤銷費用為#美元。2.0百萬美元和美元6.7截至2021年9月30日的三個月和九個月分別為百萬美元和5.9百萬美元和美元18.2截至2020年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元。下表列出了基於我們截至2021年9月30日的攤銷無形資產的估計攤銷費用(以百萬為單位):
| | | | | |
截至12月31日止的年度, | |
2021年(不包括截至2021年9月30日的9個月) | $ | 2.5 | |
2022 | 7.6 | |
2023 | 5.3 | |
2024 | 4.5 | |
2025 | 3.8 | |
此後 | 2.0 | |
總計 | $ | 25.7 | |
注8-長期債務
下表列出了扣除當前到期日、債務貼現和發行成本後的長期債務:
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
高級擔保信貸安排: | | | |
2023年到期的循環信貸安排 | $ | — | | | $ | — | |
2023年到期的定期貸款A貸款 | 597.1 | | | 636.9 | |
2025年到期的定期貸款B-1貸款 | 982.7 | | | 991.2 | |
5.6252027年到期的票據百分比 | 400.0 | | | 400.0 | |
4.1252029年到期的票據百分比 | 400.0 | | | — | |
2.752026年到期的可轉換票據百分比 | 330.5 | | | 330.5 | |
其他長期債務 | 148.8 | | | 73.0 | |
| 2,859.1 | | | 2,431.6 | |
減去:長期債務的當前到期日 | (95.1) | | | (81.4) | |
減去:債務貼現 | (76.5) | | | (86.2) | |
減去:債務發行成本 | (33.1) | | | (32.8) | |
| $ | 2,654.4 | | | $ | 2,231.2 | |
高級擔保信貸安排
於二零一七年一月,本公司訂立協議以修訂及重述其先前於二零一三年十月三十日經修訂的信貸協議(“信貸協議”),該協議規定:(I)五年制 $700.0百萬循環信貸安排(“循環信貸安排”),(二)a五年制 $300.0百萬定期貸款A貸款(“定期貸款A貸款”),以及(3)七年制 $500.0百萬定期貸款B貸款(“定期貸款B貸款”,與循環信貸貸款和定期貸款A貸款合稱為“高級擔保信貸貸款”)。
2018年10月15日,關於收購PinnacleEntertainment,Inc.,我們達成了一項增量加入協議(“增量加入”),修訂了信貸協議(“經修訂的信貸協議”)。增量合併提供了額外的#美元。430.2與現有定期貸款A貸款條款相同的遞增貸款(除延長到期日外)和額外的#美元1.1作為具有新條款的新一批貸款(“定期貸款B-1貸款”)。除延長到期日外,增量合併並未影響循環信貸安排。
於二零二零年四月十四日,本公司與其多個貸款人訂立信貸協議的第二次修訂(“第二次修訂”),規定在2021年5月7日(“契諾寬限期”)結束的契諾寬免期間及之後,對所需的財務契諾及利率作出若干修訂。
在《公約》救濟期結束後,《第二修正案》允許本公司(I)維持最高綜合總淨槓桿率為5.50截至2021年3月31日的季度:1.00,5.00截至2021年6月30日的季度:1.00,4.75截至2021年9月30日的季度:1.00,4.50:截至2021年12月31日的季度為1.00,以及4.25:1.00此後,在形式上每季度測試一次,過去12個月(“PF TTM”);。(2)維持最高優先擔保淨槓桿率為4.50截至2021年3月31日的季度:1.00,4.00截至2021年6月30日的季度:1.00,3.75截至2021年9月30日的季度:1.00,3.50:截至2021年12月31日的季度為1.00,以及3.00:1.00之後,每季度以PF TTM為基礎進行測試;及(Iii)維持利息覆蓋率為2.50:1.00,以PF TTM為基礎進行季度測試。
此外,在《公約》救濟期結束時,高級擔保信貸安排下的貸款按基本利率或調整後的LIBOR利率計息,外加適用的保證金。循環信貸安排和定期貸款A安排的適用保證金範圍為1.25%至3.00倫敦銀行同業拆息貸款年利率及0.25%至2.00基本利率貸款的年利率,在每種情況下,取決於截至最近財政季度的綜合總淨槓桿率(定義見修訂信貸協議)。定期貸款B-1貸款的利息繼續為2.25倫敦銀行同業拆息貸款年利率及1.25基本利率貸款的年利率。高級擔保信貸安排下的所有貸款均受倫敦銀行同業拆借利率下限0.75%。此外,對循環信貸機制下未使用的承付款部分支付承諾費,費率為0.20%至0.50年利率,取決於截至最近一個財政季度的綜合總淨槓桿率。
高級抵押信貸融資項下債務的支付和履行由本公司幾乎所有資產(博彩牌照等除外財產除外)的留置權和抵押權益擔保。
截至2021年9月30日和2020年12月31日,本公司根據高級擔保信貸安排簽發的信用證下有條件債務,面值總計為$26.4百萬美元和美元28.2分別為100萬美元,產生了$673.6百萬美元和美元671.8循環信貸安排下的可用借款能力分別為百萬美元。
5.625高級無擔保票據百分比
2017年1月19日,該公司完成了1美元的發售400.0本金總額為百萬美元5.6252027年1月15日到期的優先無擔保票據百分比(“5.625%Notes“),價格為面值。利息率5.625%票據在每年的1月15日和7月15日支付。這個5.625%票據不由本公司的任何子公司擔保,除非本公司未來發行某些子公司擔保的債務證券。本公司可贖回5.625%於2022年1月15日或之後的任何時間,按管限5.625%的債券,並在2022年1月15日之前,按管理5.625%備註。
4.125高級無擔保票據百分比
2021年7月1日,該公司完成了1美元的發行400.0本金總額為百萬美元4.1252029年7月1日到期的優先無擔保票據百分比(“4.125%備註“)。這個4.125債券按面值發行,利息每半年支付一次,分別為每年1月1日和7月1日。這個4.125%票據不由本公司的任何子公司擔保,除非本公司未來發行某些子公司擔保的債務證券。本公司可贖回4.125於2024年7月1日或之後的任何時間,按管限4.125%的債券,並在2024年7月1日之前,按管理4.125%備註。
2.75%無擔保可轉換票據
2020年5月,該公司完成了1美元的發售330.5本金總額為百萬美元2.75%於2026年5月15日以面值價格到期的無抵押可轉換票據(“可轉換票據”),除非較早前轉換、贖回或購回。扣除貸款費和折扣後,公司收到的淨收益為#美元322.2百萬美元。可轉換票據的利息從2020年11月15日開始,分別在每年的5月15日和11月15日支付。
可轉換票據可轉換為公司普通股,初始轉換價格為#美元。23.40每股,或每1,000美元本金票據42.7350股,如果發生某些公司事件,可能會進行調整。然而,在任何情況下,轉換不會超過每1,000美元票據本金55.5555股普通股。截至2021年9月30日,可為滿足可換股票據的轉換功能而可發行的最大股份數量為18,360,815可轉換票據IF-轉換價值超出本金的金額為#美元999.9百萬美元。
自2020年第四季度至2026年2月15日之前,可轉換票據持有人在選擇時,如果公司普通股的交易價格超過130可轉換票據發行後不久起計,或如每1,000元本金票據的交易價格低於98本公司普通股交易價格乘積的%及當時有效的換算率。根據公司的選擇,可轉換票據可以現金、公司普通股或兩者的組合進行結算。該公司有權從2023年11月20日起全部或部分贖回可轉換票據。
此外,在某些公司事件發生時,可轉換票據將轉換為公司普通股,這些事件構成了管理可轉換票據契約的根本變化,購買價相當於100本金的%,另加回購當日的應計利息和未付利息,但不包括回購日期。就某些企業活動或本公司發出贖回通知,在某些情況下,如持有人因該等企業活動或在該等可換股票據的相關贖回期間選擇轉換其可換股票據,本公司將提高換股比率。
截至2021年9月30日和2020年12月31日,尚無可轉換票據轉換為公司普通股。
可轉換票據包含現金轉換功能,因此,公司將其分為負債和權益部分。本公司根據一種不含轉換功能的類似債務工具的借款利率對負債部分進行估值。確認為債務貼現的權益部分被估值為可轉換票據的面值與負債部分的公允價值之間的差額。權益部分的價值為#美元。91.8於發行可換股票據時,以百萬元計。
與發行可換股票據有關,本公司的債務發行成本為#美元。10.2100萬美元,按比例分配給負債部分和權益部分,數額為#美元6.6百萬美元和美元3.6分別為100萬美元。
可轉換票據由以下部分組成:
| | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 | | |
負債構成: | | | | | |
本金 | $ | 330.5 | | | $ | 330.5 | | | |
未攤銷債務貼現 | (75.0) | | | (84.4) | | | |
未攤銷債務發行成本 | (5.5) | | | (6.2) | | | |
賬面淨額 | $ | 250.0 | | | $ | 239.9 | | | |
| | | | | |
權益部分賬面金額 | $ | 88.2 | | | $ | 88.2 | | | |
利息支出,淨額
下表顯示利息支出(淨額):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, | | |
(單位:百萬) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | | | |
利息支出 | $ | (146.1) | | | $ | (143.3) | | | $ | (421.8) | | | $ | (409.4) | | | | | |
利息收入 | 0.3 | | | 0.3 | | | 0.7 | | | 0.7 | | | | | |
資本化利息 | 0.9 | | | 0.7 | | | 2.5 | | | 1.6 | | | | | |
利息支出,淨額 | $ | (144.9) | | | $ | (142.3) | | | $ | (418.6) | | | $ | (407.1) | | | | | |
下表列出了與可轉換票據相關的利息支出: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, | | |
(單位:百萬) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | |
息票利息 | $ | 2.3 | | | $ | 2.3 | | | $ | 6.8 | | | $ | 3.5 | | | |
債務貼現攤銷 | 3.2 | | | 2.9 | | | 9.4 | | | 4.3 | | | |
債務發行成本攤銷 | 0.2 | | | 0.2 | | | 0.7 | | | 0.3 | | | |
可轉換票據利息支出 | $ | 5.7 | | | $ | 5.4 | | | $ | 16.9 | | | $ | 8.1 | | | |
債務折價及應佔負債部分的債務發行成本將於可換股票據期限內攤銷為利息開支,實際利率為9.23%。可轉換票據的剩餘期限為4.6截至2021年9月30日。
聖約
我們的高級擔保信貸安排,5.625%備註和4.125%附註,除其他義務外,要求我們維持特定的財務比率,並滿足某些財務測試。此外,我們的高級擔保信貸安排,5.625%備註和4.125%注意到,除其他事項外,限制我們產生額外債務、產生擔保義務、修改債務工具、支付股息、創建資產留置權、進行投資、進行合併或合併,以及以其他方式限制公司活動的能力。我們的債務協議還包含常規違約事件,包括交叉違約條款,這些條款要求我們滿足賓夕法尼亞主租約和頂峯主租約(這兩個租約都是
定義於附註9,“租約”),每個都有GLPI。如果我們無法履行我們的金融契約,或者在交叉違約的情況下,這可能會引發付款條件的加速。
截至2021年9月30日,該公司遵守了所有規定的財務契約。本公司相信,自向美國證券交易委員會提交本10-Q表格季度報告之日起,至少在接下來的12個月內,本公司將繼續遵守所有規定的財務契約。
其他長期債務
其他長期債務
2021年2月,我們達成了一項融資安排,向公司提供預付現金收益,同時允許我們參與某些索賠的未來收益。融資債務被歸類為非流動負債,預計將在本金或有且以其他事件為前提的未來期間結清。與債務人在債務工具下的會計核算一致,期間利息將按以下的實際利率遞增27.0%,直到債權和相關債務得到解決為止。與這項債務有關的利息支出中包括的金額為#美元。6.9百萬美元和美元12.1截至2021年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元。
俄亥俄州搬遷費用
其他長期債務包括#美元。52.8百萬美元和美元60.9截至2021年9月30日和2020年12月31日,與分別於2014年8月和2014年9月開放的代頓賽道好萊塢遊戲(代頓)和馬宏寧谷賽馬場好萊塢遊戲(馬宏寧谷)的搬遷費用有關。每個設施的搬遷費用如下:$7.5在設施啟用後,十八每半年支付#美元4.8百萬美元,從運營開始一年後開始。這筆債務被計入利息支出,實際收益為5.0%.
活動中心
截至2021年9月30日和2020年12月31日,其他長期債務包括美元11.4百萬美元和美元12.0100萬美元分別與一家酒店和活動中心的還款義務有關,該酒店和活動中心位於距離勞倫斯堡好萊塢賭場不到一英里的地方,該賭場由勞倫斯堡市重建部門建造。根據合同協議,自2015年1月起,我們承擔了酒店和活動中心的償還義務,金額為#美元。15.31000萬美元,資金來自勞倫斯堡市再開發部的貸款,以換取財產的轉讓。從2016年1月開始,該公司有義務每年支付#美元的貸款。1.0百萬美元用於20好幾年了。這項債務按其實際收益增加到利息支出中。3.0%.
注9-租契
總租契
總租約內所載的分項按(I)經營租賃、(Ii)融資租賃或(Iii)融資責任入賬。總租賃項下未來租賃付款的變化(即,當未來自動扶梯已知或未來發生可變租金重置時),需要本公司(I)增加運營和融資租賃的ROU資產和相應的租賃負債,或(Ii)記錄與融資義務相關的利息支出的增量可變付款。此外,與好萊塢哥倫布賭場(“哥倫布”)相關的月租金和超過好萊塢託萊多賭場(“託萊多”)租金下限的月租金被視為或有租金,如下所述。
根據本公司與GLPI於2020年3月27日簽訂的具有約束力的條款説明書,我們同意,在未來,我們將行使下一份預定的五年制根據賓夕法尼亞大學主租約和頂峯主租約續簽。GLPI同意他們將授予我們行使額外五年制續訂期限在賓夕法尼亞主租約和頂峯主租約的租期結束時,受某些條件的限制。日後,在行使上述各項續期選擇權時,賓夕法尼亞大學主租約的年期將延至2033年11月30日,頂峯主租約的年期將延至2031年4月30日。如賓夕法尼亞總租約及頂峯總租約所載的所有續期選擇均獲行使(包括該等續期選項),則賓夕法尼亞總租約的年期將延至2053年11月30日,而頂峯總租約的期限將延至2056年4月30日。
賓夕法尼亞大師租約
根據與GLPI於二零一三年十一月一日生效的三重淨額總租約(“賓夕法尼亞總租約”),本公司租賃與19運營中使用的遊戲設施。賓夕法尼亞州立大學主租約的初始租期為15幾年來,四隨後,五年制續約期以相同的條款和條件,可由公司選擇行使。本公司已確定租賃期限為35好幾年了。
根據賓夕法尼亞大師租約的支付結構包括固定部分,其中一部分受每年最高可達2%,取決於調整後的收入與租金比率(如賓夕法尼亞大學主租約中所定義)1.8:1,以及基於性能的組件,預期調整(I)每隔五年數額相當於4賓夕法尼亞主租約下所有物業(哥倫布和託萊多除外)的淨收入與前一年合同基線相比的平均變化百分比五年(“賓夕法尼亞百分率租金”)及(Ii)每月相等於20哥倫布和託萊多超過合同基線的淨收入的%,並受託萊多特有的租金下限的限制。
由於年度自動扶梯於2021年11月1日生效,在截至2021年10月31日的租賃年度,租金的固定部分增加了#美元。5.6百萬美元。下一次賓夕法尼亞百分比租金重置定於2023年11月1日進行。
頂峯大師租賃
關於於2018年10月15日收購Pinnacle Entertainment,Inc.,本公司與GLPI(“Pinnacle Master Lease”)承擔了三重淨總租約,原於2016年4月28日生效,據此,本公司租賃與12運營中使用的遊戲設施。在承擔經修訂的頂峯大師租約後,有7.5初始年數的剩餘年數十年期限,帶五隨後,五年制續約期,以相同的條款和條件,可由本公司選擇行使。本公司已確定租賃期限為32.5好幾年了。
頂峯主租賃的支付結構包括固定部分,其中一部分須支付每年最高可達2%,取決於調整後的收入與租金比率(如頂峯總租約中的定義)1.8:1,以及基於性能的組件,該組件每隔一段時間進行前瞻性調整兩年數額相當於4與前一年合同基線相比,淨收入平均變化的百分比兩年(“頂峯百分比租金”)。
由於年度自動扶梯自2021年5月1日起生效,截至2021年4月30日的租賃年度租金的固定部分增加了#美元。4.5百萬美元,以及額外的ROU資產和相應的租賃負債$17.2已確認與頂峯總租賃的經營租賃部分相關的百萬美元。
下一次頂峯百分比租金重置和年度自動扶梯測試日期定於2022年5月1日。
佩裏維爾租賃公司
為配合於2021年7月1日收購好萊塢賭場Perryville的業務,本公司與GLPI就與該物業有關的房地產資產(“Perryville Lease”)訂立三重淨租約,初步年租金為$7.8每年1,000,000,000美元,如中所述附註6“收購和處置”。
佩裏維爾租約的初始期限為二十年使用三隨後,五年制續約期,可由公司選擇行使。每年租金中的建築部分須按固定的年遞增1.50以下各項中的%三年,隨後的年度升級或(I)1.25%,如果居民消費價格指數漲幅大於0.50%, or (ii) 零,如果居民消費價格指數漲幅小於0.50%。我們確定這筆交易是一項融資租賃安排,並在簽署佩裏維爾租約後,記錄了$102.9百萬ROU資產和相應的租賃負債。在我們未經審計的綜合經營報表和全面收益(虧損)中,租賃付款的利息部分包括在“利息支出,淨額”中,ROU資產的折舊包括在“折舊和攤銷”中。
經營租約
除總租約(主要是土地)所載的經營租賃部分外,本公司的經營租賃主要包括(I)與GLPI就營運Tropicana拉斯維加斯酒店及賭場(“Tropicana Lease”)及位於Meadow Racrike的好萊塢賭場(“Meadow Lease”)所使用的房地產資產訂立的個別三重淨額租賃。(Ii)與Vici Properties Inc.(“Vici”)就經營Margaritaville Resort Casino Casino(“Margaritaville Lease”)及Greektown Casino-Hotel(“Greektown Lease”)所使用的房地產資產訂立的個別三重淨額租約,以及與主租約共同訂立的營運租賃部分(主要是土地)、Meadow Lease、Margaritaville
(I)租約及Tropicana租約(“三重淨營運租約”);(Iii)未由我們的房地產投資信託基金業主承擔並仍為本公司責任的土地及堤壩租約;及(Iv)不受總租約約束的樓宇及設備。我們的某些租賃協議包括根據銷售額與指定合同金額的百分比支付租金,根據通脹定期調整租金支付,以及根據使用情況支付租金。該公司的租約包括延長租期的選項。本公司的經營租賃協議不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契諾。
2021年2月1日,Margaritaville百分比租金重置導致每年租金減少#美元0.1100萬英鎊,將一直有效,直到下一次Margaritaville百分比租金重置,計劃於2023年2月1日進行。在重置Margaritaville百分比租金時,自2021年2月1日起,我們確認了額外的經營租賃ROU資產和相應的租賃負債#美元5.5百萬美元。在截至2021年1月31日的租賃年度內,我們沒有產生年度自動扶梯。下一次年度自動扶梯測試日期定於2022年2月1日。
2021年6月1日,希臘城鎮租金百分比重置導致每年租金減少$4.2100萬歐元,將一直有效,直到下一次希臘城鎮租金百分比重置,計劃於2023年6月1日進行。自2021年6月1日起重置希臘城鎮租金百分比後,我們確認了額外的經營租賃ROU資產和相應的租賃負債$4.1百萬美元。在2020年5月,租約作出修訂,以拆除截至2021年5月31日及2022年5月31日止租賃年度的自動扶梯,並規定在第四個租賃年度(2022年6月1日)開始前雙方商定的淨收入對租金覆蓋下限。
以下是截至2021年9月30日我們的經營租賃、融資租賃和融資義務的到期日分析:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 經營租約 | | 融資租賃 | | 融資義務 |
截至十二月三十一日止的年度: | | | | | |
2021年(不包括截至2021年9月30日的9個月) | $ | 104.9 | | | $ | 7.4 | | | $ | 92.6 | |
2022 | 414.9 | | | 29.4 | | | 370.3 | |
2023 | 402.9 | | | 28.7 | | | 370.4 | |
2024 | 385.3 | | | 24.7 | | | 370.4 | |
2025 | 382.5 | | | 24.7 | | | 370.5 | |
此後 | 7,824.5 | | | 512.3 | | | 9,095.3 | |
租賃付款總額 | 9,515.0 | | | 627.2 | | | 10,669.5 | |
減去:推定利息 | (5,088.3) | | | (311.0) | | | (6,563.5) | |
未來租賃付款的現值 | 4,426.7 | | | 316.2 | | | 4,106.0 | |
減去:租賃債務的當期部分 | (133.5) | | | (9.5) | | | (38.2) | |
租賃債務的長期部分 | $ | 4,293.2 | | | $ | 306.7 | | | $ | 4,067.8 | |
| | | | | |
根據三重淨額租約支付的款項總額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
(單位:百萬) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
賓夕法尼亞大師租約 (1) | $ | 118.4 | | | $ | 120.3 | | | $ | 357.1 | | | $ | 343.4 | |
頂峯大師租賃(1) | 82.4 | | | 81.3 | | | 245.8 | | | 245.6 | |
佩裏維爾租賃公司 | 1.9 | | | — | | | 1.9 | | | — | |
草場租賃 (1) | 6.2 | | | 6.7 | | | 18.6 | | | 20.2 | |
瑪格麗塔維爾租賃 | 5.9 | | | 5.9 | | | 17.6 | | | 17.6 | |
希臘城租賃公司 | 12.9 | | | 13.9 | | | 40.3 | | | 41.7 | |
摩根小鎮租賃 | 0.8 | | | — | | | 2.3 | | | — | |
總計 (2) | $ | 228.5 | | | $ | 228.1 | | | $ | 683.6 | | | $ | 668.5 | |
(1)在截至2020年9月30日的三個月和九個月內,我們利用租金抵免支付了$83.0百萬,$54.2百萬美元,以及$4.5百萬美元,以及$155.1百萬,$108.4百萬美元,以及$9.0根據賓夕法尼亞大師租約、頂峯大師租約和草地租約,租金分別為數百萬美元。
(2)根據Tropicana租約支付的租金是象徵性的。因此,它已被排除在上表之外。
租賃費用的構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未經審計的合併經營報表和全面收益(虧損)表的位置 | | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
(單位:百萬) | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
經營租賃成本 | | | | | | | | | |
與三重淨營業租賃相關的租金費用(1) | 一般和行政 | | $ | 116.0 | | | $ | 109.0 | | | $ | 342.9 | | | $ | 310.3 | |
經營租賃成本 (2) | 主要是一般和行政 | | 4.1 | | | 3.9 | | | 11.9 | | | 11.9 | |
短期租賃成本 | 主要是博彩費用 | | 17.0 | | | 10.3 | | | 45.8 | | | 26.5 | |
可變租賃成本 (2) | 主要是博彩費用 | | 1.3 | | | 0.8 | | | 3.4 | | | 1.8 | |
總計 | | | $ | 138.4 | | | $ | 124.0 | | | $ | 404.0 | | | $ | 350.5 | |
| | | | | | | | | |
融資租賃成本 | | | | | | | | | |
租賃負債利息(3) | 利息支出,淨額 | | $ | 4.7 | | | $ | 3.8 | | | $ | 12.1 | | | $ | 11.5 | |
ROU資產的攤銷(3) | 折舊及攤銷 | | 3.3 | | | 2.0 | | | 7.3 | | | 6.0 | |
總計 | | | $ | 8.0 | | | $ | 5.8 | | | $ | 19.4 | | | $ | 17.5 | |
| | | | | | | | | |
融資義務成本 | | | | | | | | | |
融資債務利息(4) | 利息支出,淨額 | | $ | 104.5 | | | $ | 103.7 | | | $ | 312.4 | | | $ | 300.2 | |
(1)涉及三重淨經營租約,包括與哥倫布和託萊多有關的經營租賃構成部分(土地)的可變費用#美元5.0百萬美元和美元14.3截至2021年9月30日的三個月和九個月分別為百萬美元;以及4.8百萬美元和美元9.5截至2020年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元,與哥倫布有關。
(2)不包括與我們的REIT業主的三重淨租賃相關的運營租賃成本和可變租賃成本,歸類為運營租賃,在上文腳註(1)中討論。
(3)主要涉及代頓和馬霍寧山谷融資租賃以及佩裏維爾租賃(2021年7月1日生效)。
(4)涉及主租約(主要是建築物)和摩根敦租約中確定為融資債務的組成部分,包括與哥倫布和託萊多有關的融資租賃組成部分(建築物)的可變費用,即#美元4.6百萬美元和美元13.1截至2021年9月30日的三個月和九個月分別為百萬美元;以及5.0百萬美元和美元10.6截至2020年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元,與哥倫布有關。
附註10-對非合併關聯公司的投資和墊款
截至2021年9月30日,對未合併關聯公司的投資和墊款主要包括本公司的36巴斯托體育的%權益;其50擁有堪薩斯賽道好萊塢賭場的堪薩斯娛樂公司(Kansas Entertainment)的%投資;其50永久持有賽道的%權益。在第三季度,該公司購買了剩餘的50山姆·休斯頓的%所有權權益。看見附註6,“收購和處置”以獲取更多信息。
投資巴斯托體育
2020年2月,根據與巴斯托體育和巴斯托體育的某些股東簽訂的股票購買協議,我們結束了對巴斯托體育的投資,我們在該協議中購買了36%(包括1%)普通股,面值$0.0001每股,收購價格為$161.2百萬美元。購買價格為$。135.0百萬美元現金和美元23.11,000,000股本公司新類別無投票權可轉換優先股(如下所述)。在三年在交易完成後或我們選舉的更早時候,我們將把我們在Barstool Sports的所有權增加到大約50%通過購買約$62.0價值100萬股的巴斯托爾體育普通股,與初始投資時的隱含估值一致,即#美元450.0百萬美元。對於剩餘的巴斯托體育股份,我們擁有立即可行使的認購權,而現有的巴斯托體育股東已經把可行使權利放在了首位三年成交後,所有股票均以行使時的公平市值計算(最初上限為$650.0百萬美元,在這一上限的限制下,最低2.25乘以巴斯托體育的年化收入,均可進行各種調整)。
2021年10月1日,對2020年2月股票購買協議的條款進行了修改,以(I)將最終收購價格定為#美元325.0百萬美元,第二次50巴斯托體育普通股的%,這消除了下限2.25(Ii)確定將於2020年2月交付給現有Barstool Sports普通股員工的賓夕法尼亞州立大學普通股數量,前提是賓夕法尼亞州立大學的股票價格超過修訂後的股票購買協議中定義的特定價值,並且賓夕法尼亞州立大學選擇使用現金和股權的組合進行結算。與2020年2月的股票購買協議一致:(I)Barstool Sports普通股仍受我們的可立即行使
認購權和現有的巴斯托體育股東認購權利從2023年2月開始,(Ii)將我們在巴斯托體育的所有權增加到大約50%通過購買約$62.0Barstool Sports普通股的額外價值為100萬股,與初始投資時的隱含估值保持一致,即#美元。450.0此外,(Iii)吾等可於吾等唯一選擇時,以現金或現金與股權的組合方式結算認購及認沽期權。
2020年2月20日,本公司發佈883D系列優先股的股票,面值$0.01(“D系列優先股”)出售給與巴斯托爾體育公司有關聯的某些個人股東。D系列優先股的千分之一可轉換為一賓夕法尼亞大學普通股的股份。D系列優先股股東有權平等和按比例參與支付給賓夕法尼亞普通股持有者的所有股息和分配,這些紅利和分配基於D系列優先股可以轉換成的賓夕法尼亞普通股的股票數量。D系列優先股是無投票權的股票。向與巴斯托爾體育公司有關聯的某些個人股東發行的D系列優先股將可在以下時間分批轉換為賓夕法尼亞大學普通股四年按照股票購買協議的規定,第一個202021年第一季度可轉換為賓夕法尼亞普通股的份額為%。截至2021年9月30日,26D系列優先股的股票可以轉換為賓夕法尼亞大學的普通股。
在第一季度,該公司收購了0.3%,並隨後獲得了額外的0.3第三季度,巴斯托爾體育普通股的百分比,票面價值$0.0001每股,這代表部分結算1如上所述,延遲購買%。收購Barstool Sports普通股是通過股票購買協議中包含的預定數量的D系列優先股達成的(見附註13,“股東權益和基於股票的薪酬,”瞭解更多信息)。
作為股票購買協議的一部分,我們簽訂了一項商業協議,在協議期限內,我們可以訪問巴斯托爾體育的客户名單,並在巴斯托爾體育平臺上發佈獨家廣告。該商業協議的初始期限為十年並且,除非提前終止並受某些例外情況的限制,否則將自動續訂三其他內容十年條款(共40假設所有續期都已行使)。
截至2021年9月30日和2020年12月31日,我們有一項與客户名單有關的攤銷無形資產,金額為1.0百萬美元和美元1.6分別為100萬美元。截至2021年9月30日和2020年12月31日,我們有一筆預付的廣告費用,金額為$15.7百萬美元,以及$16.5分別為100萬美元,其中14.6百萬美元和美元15.4百萬美元分別被歸類為長期貸款。預付廣告費用的長期部分包括在我們未經審計的綜合資產負債表中的“其他資產”中。
截至2021年9月30日和2020年12月31日,我們對巴斯托體育的投資為$160.0百萬美元和美元147.5分別為100萬美元。我們將我們在巴斯托體育公司淨收入或虧損的四分之一中按比例計入欠款。
該公司確定,自2021年9月30日和2020年12月31日起,巴斯托爾體育公司獲得了VIE資格。公司沒有合併巴斯托體育公司截至2021年9月30日和2020年12月31日的財務狀況,也沒有合併截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的經營結果,因為公司認為,無論是在其投資開始之日還是在以後的時期,它都沒有資格成為巴斯托體育公司的主要受益人,這主要是因為公司沒有權力指導VIE的活動,這些活動對巴斯托體育公司的經濟表現產生了最大的影響。
堪薩斯合資企業
截至2021年9月30日和2020年12月31日,我們在堪薩斯娛樂公司的投資為$83.4百萬美元和美元85.2分別為100萬美元。在截至2021年9月30日的三個月和九個月內,公司從堪薩斯娛樂公司收到的分銷總額為$10.5百萬美元和美元23.9分別為100萬美元和#美元6.8百萬美元和美元15.5截至2020年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元。根據堪薩斯娛樂公司正常業務運營的現金流來源,該公司認為這些分配是其投資的回報。
該公司已經確定,堪薩斯娛樂公司不符合VIE的資格。根據對非VIE實體的指引,本公司確定其在合營企業中並無控股權,主要是因為在沒有NASCAR投入的情況下,本公司沒有能力指導合營企業的活動,而這些活動對合營企業的經濟表現產生了最重大的影響。因此,本公司沒有綜合堪薩斯娛樂截至2021年9月30日和2020年12月31日的財務狀況,也沒有鞏固截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的經營業績。
德克薩斯合資企業
2021年8月1日,我們完成了之前宣佈的對剩餘股份的收購50山姆·休斯頓的%所有權權益。在收購過程中,我們錄得收益$。29.9在我們未經審計的綜合經營和全面收益(虧損)報表中,我們的權益法投資被計入“其他”。看見附註6,“收購和處置”以獲取更多信息。
在2020年第一季度,我們在合資企業的投資計入了非臨時性減值1美元4.6百萬美元,計入本公司未經審核的綜合經營及全面收益報表內的“減值虧損”。不是於截至2020年9月30日止九個月餘下時間錄得進一步減值虧損。不是截至2021年9月30日的三個月和九個月錄得減值。
注11-所得税
該公司通過將年度有效税率的估計值應用於其今年迄今的税前賬面收入或虧損來計算中期報告期間的所得税撥備。離散項目的税收影響,包括但不限於與股票薪酬相關的超額税收優惠,在發生這些項目的過渡期內報告。包括離散項目的實際税率(所得税佔所得税前收入或虧損的百分比)為29.7%和22.7截至2021年9月30日的三個月和九個月的百分比,與(11.3)%和20.2截至2020年9月30日的三個月和九個月。我們的有效所得税税率在不同時期可能會有所不同,這取決於我們收入的地理和業務組合、我們估值免税額的變化以及我們的税收抵免水平。其中某些因素,包括我們的歷史和税前收益預測,在評估我們實現遞延税項淨資產的能力時被考慮在內。
截至每個報告日期,該公司將考慮所有可能影響其根據美國會計準則第740號專題“所得税”對遞延税項資產未來變現的看法的所有可用正面和負面證據。自2021年9月30日起,我們打算繼續維持對我們的遞延税項資產的估值免税額,直到有足夠的積極證據支持全部或部分這些免税額的逆轉。估值免税額的減少將導致在記錄該釋放期間的所得税支出大幅減少。然而,目前尚不清楚我們降低估值津貼的確切時間和金額,將取決於我們在2021年實現的收益水平以及我們在未來時期的預期收入水平。於截至2021年9月30日止三個月內,本公司將估值津貼增加$1.2為某些聯邦和州遞延税項資產支付100萬美元,這些資產不太可能實現。截至2021年9月30日和2020年12月31日,預付所得税為41.6百萬美元和美元52.7100萬美元分別計入我們未經審計的綜合資產負債表中的“預付費用”。
附註12-承付款和或有事項
本公司須接受與人身傷害、僱傭事宜、商業交易、發展協議及其他在正常業務過程中產生的事宜有關的各種法律及行政程序。雖然該公司維持其認為足夠的保險範圍,以減輕與承保事項有關的損失風險,但法律和行政程序可能昂貴、耗時和不可預測。本公司認為,這些事項的最終結果不會對其財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
注13-股東權益與股權薪酬
普通股
2020年5月14日,本公司完成公開募股16,666,6672020年5月19日,承銷商行使了購買額外2,500,000賓夕法尼亞普通股的股份,導致總公開募股19,166,667賓夕法尼亞大學普通股的股份。所有股票的公開發行價均為1美元。18.00每股,毛收入為$345.0百萬美元,淨收益為$331.2扣除承保費和折扣後的百萬美元13.8百萬美元。
2020年9月24日,本公司完成公開募股14,000,000並於2020年9月25日,承銷商行使了購買額外2,100,000賓夕法尼亞普通股的股份,導致總公開募股16,100,000賓夕法尼亞大學普通股的股份。所有股票的公開發行價均為1美元。61.00每股,毛收入為$982.1百萬美元,淨收益為$957.6扣除承保費和折扣後的百萬美元24.5百萬美元。
2021年5月11日,作為收購Hitpoint的一部分,公司發佈了43,684股票,總價值為$3.5百萬美元。看見附註6,“收購和處置”。
2021年6月17日,該公司向賓夕法尼亞州聯邦政府提交了第二份修訂和重新修訂的公司章程。這些公司章程經公司股東在2021年股東年會上修訂、重述和批准後,將普通股的法定股份數量從200,000,000至400,000,000.
2021年8月1日,作為收購薩姆·休斯頓的一部分,該公司發佈了198,103股票,總價值為$15.8百萬美元。看見附註6,“收購和處置”。
優先股
2020年2月20日,本公司發佈883D系列優先股的股票,面值$0.01每股,出售給與巴斯托體育有關的某些個人股東,如附註10,“對非合併關聯公司的投資和墊款”。
在截至2021年3月31日和2021年9月30日的每個季度內,本公司發佈了43D系列優先股,總計86股份,同時收購另一家0.6巴斯托爾體育公司普通股的百分比。收購遞增的Barstool Sports普通股代表着對1延遲購買百分比,如中所述附註10,“對非合併關聯公司的投資和墊款”。
在截至2021年3月31日和2021年9月30日的季度內,151.2和43.0D系列優先股的股票分別轉換為賓夕法尼亞普通股。作為轉換的結果,公司發行了151,200和43,000普通股,每股面值$0.01.
截至2021年9月30日和2020年12月31日,有5,000D系列優先股的授權股份775股票和883兩家公司的股票分別為流通股。
2018長期激勵薪酬計劃
公司經修訂的2018年長期激勵薪酬計劃(“2018年計劃”)允許其向員工以及公司或子公司的任何顧問或顧問發行股票期權(激勵和/或不合格)、股票增值權(“SARS”)、RSA、限制性股票單位(“RSU”)、現金結算的影子股票單位(“CPSU”)以及其他股權和現金獎勵。非僱員董事和名譽主席有資格獲得除激勵性股票期權以外的所有此類獎勵。根據2018年計劃,12,700,000本公司普通股預留供發行。為確定2018年計劃下可供發行的股份數量,股票期權和SARS(現金結算的SARS除外)計入12,700,000限制為一普通股換取每股已授予的股份,限制性股票或任何其他全價值股票獎勵計入發行2.30普通股換取每股被授予的股份。任何未以普通股股份結算的獎勵不計入股份限額。截至2021年9月30日,有4,863,345根據2018年計劃,可供未來授予的股票。
2021年4月12日,董事會批准600,000RSU和300,000根據2018年計劃,按市場及服務為基礎的歸屬條件(統稱為“股票獎勵”),只授予本公司總裁及行政總裁。股票獎勵被歸類為股權,為每個單獨可實現的組成部分確定單獨的部分和必要的服務期。於授出日期,(I)股票獎勵之公平價值為$48.7使用蒙特卡洛模擬計算,(2)特別賬户賬户的公允價值估計為#美元。19.4百萬美元,並被隔離到15費用確認期間為以下範圍的分批2.2至6.0(3)淨資產單位的公允價值估計為#美元。29.3百萬美元,並被隔離到4費用確認期間為以下範圍的分批6.7至8.7好幾年了。我們認出了$2.2百萬美元和美元4.1在截至2021年9月30日的三個月和九個月內,股票獎勵的股票補償支出分別為百萬美元。
績效分享計劃
2019年2月,公司董事會薪酬委員會根據《2018年度計劃》通過了績效分享計劃(《績效分享計劃》)。一個集合107,2972020年2月,根據業績分享方案,按目標授予了具有基於業績的歸屬條件的RSA,授予具有三年制獲獎期由以下內容組成三一年制性能週期和三年制服務期限。授予這些獎項的表現門檻為50目標的百分比,並根據實現程度,最高可達150目標的%。
一個集合95,2762021年4月,根據業績分享方案,按目標授予了具有基於業績的歸屬條件的RSA和RSU,授予具有三年制獲獎期由以下內容組成三一年制性能週期和三年制服務期限。授予這些獎項的表現門檻為50目標的百分比,並根據實現程度,最高可達150目標的%。
基於股票的薪酬費用
截至2021年9月30日的三個月和九個月的基於股票的薪酬支出,主要與我們的股票期權、RSA和RSU有關,為$8.5百萬美元和美元21.9分別為100萬美元和#美元2.8百萬美元和美元11.7在截至2020年9月30日的三個月和九個月分別為600萬歐元,並計入未經審計的綜合經營和全面收益(虧損)報表“一般和行政”項下。
股票期權
該公司授予736和230,901截至2021年9月30日止三個月及九個月的股票期權,與12,327和648,259分別在截至2020年9月30日的三個月和九個月內的股票期權。
現金結算的虛擬股票單位
我們的未償還CPSU使計劃接受者有權根據公司普通股在歸屬日期的公允價值獲得現金。我們的CPSU在一段時間內三或四年。現金結算的CPSU作為負債獎勵入賬,並在每個報告期內按公允價值重新計量,直到它們歸屬,補償費用在必要的服務期內確認。公司有一項負債,計入未經審計的綜合資產負債表內的“應計費用和其他流動負債”,與其現金結算的CPSU有關#美元。7.8百萬美元和美元10.1分別截至2021年9月30日和2020年12月31日。
由計劃受助人持有的中央業務單位有#美元。21.1截至2021年9月30日的未確認補償總成本的百萬美元,將在剩餘的獎勵加權平均歸屬期間確認2好幾年了。截至2021年9月30日的三個月和九個月,公司確認5.5百萬美元和美元11.2與這些賠償金有關的薪酬支出分別為百萬美元,而不是#美元5.3百萬美元和美元7.3截至2020年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元。與我們的CPSU相關的補償費用在未經審計的綜合經營和全面收益(虧損)報表內的“一般和行政”項下記錄。我們花了$13.5百萬美元和美元4.5在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月內,分別與現金結算的CPSU有關的費用為100萬美元。
股票增值權
我們未償還的SARS將作為責任賠償金入賬,因為它們將在一段時間內以現金和背心的形式結算四年。現金結算SARS的公允價值在每個報告期內計算,並使用Black-Scholes期權定價模型進行估計。本公司有一項負債,計入未經審計綜合資產負債表內的“應計費用及其他流動負債”,與其現金結算的SARS有關#美元。30.1百萬美元和美元54.6分別截至2021年9月30日和2020年12月31日。
至於公司僱員所持有的嚴重急性呼吸系統綜合症,44.0截至2021年9月30日的未確認補償總成本的百萬美元,將在剩餘的獎勵加權平均歸屬期間確認2.1好幾年了。公司確認的補償費用為#美元。3.2百萬美元和美元13.6截至2021年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元,而支出為#美元37.8百萬美元和美元50.0截至2020年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元。與本公司SARS相關的補償支出在未經審計的綜合經營報表和全面收益(虧損)中記入“一般和行政”項下。我們花了$38.8百萬美元和美元22.8在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月內,分別有100萬美元與現金結算的SARS有關。
其他
於二零二一年第二季,本公司訂立二與股東的本票,總額為$9.0百萬美元。本票為無抵押票據,利息為2.25%。應收賬款在我們的未經審計的綜合資產負債表中記為權益減少,並在我們的未經審計的綜合股東權益變動表的“其他”標題下列示。
附註14-每股收益(虧損)
截至2021年9月30日的三個月和九個月,以及截至2020年9月30日的三個月,我們記錄了可歸因於賓夕法尼亞州立大學的淨收入。因此,我們使用稀釋加權平均流通股計算截至2021年9月30日的三個月和九個月以及截至2020年9月30日的三個月的每股攤薄收益。未來可能稀釋基本每股收益的股票期權、RSA、可轉換優先股和可轉換債券包括在每股攤薄收益的計算中。
在截至2020年9月30日的9個月中,我們錄得可歸因於賓夕法尼亞州立大學的淨虧損。因此,由於潛在普通股的攤薄是反攤薄的,在計算截至2020年9月30日的9個月的稀釋每股虧損時,我們使用基本加權平均流通股,而不是稀釋加權平均流通股。未計入每股攤薄虧損的、未來可能稀釋基本每股收益的股票期權、RSA、可轉換優先股和可轉換債券如下:
| | | | | | | | | |
| | | 截至9月30日的9個月, | | |
(單位:百萬) | | | 2020 | | |
假設稀釋性股票期權的轉換 | | | 2.5 | | | |
假設稀釋性RSA的換算 | | | 0.4 | | | |
可轉換優先股的假定轉換 | | | 0.7 | | | |
可轉債的假定轉換 | | | 7.4 | | | |
| | | | | |
下表列出了在兩級法下截至2021年9月30日的三個月和九個月以及截至2020年9月30日的三個月的淨收入分配。於截至2020年9月30日止九個月內,由於期間錄得淨虧損,吾等並未採用兩級法。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
(單位:百萬) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
可歸因於賓夕法尼亞州立大學的淨收益(虧損) | $ | 86.1 | | | $ | 141.9 | | | $ | 375.8 | | | $ | (680.6) | |
適用於優先股的淨收益 | 0.4 | | | 0.8 | | | 1.9 | | | — | |
適用於普通股的淨收益(虧損) | $ | 85.7 | | | $ | 141.1 | | | $ | 373.9 | | | $ | (680.6) | |
下表將計算基本每股收益時使用的加權平均流通股與計算截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月稀釋每股收益時使用的加權平均流通股進行了核對:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
(單位:百萬) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
加權平均已發行普通股 | 156.1 | | | 138.2 | | | 155.9 | | | 126.9 | |
假定轉換為: | | | | | | | |
稀釋性股票期權 | 2.1 | | | 2.8 | | | 2.3 | | | — | |
稀釋性RSA | 0.4 | | | 0.4 | | | 0.4 | | | — | |
可轉債 | 14.1 | | | 14.1 | | | 14.1 | | | — | |
加權平均已發行普通股-稀釋 | 172.7 | | | 155.5 | | | 172.7 | | | 126.9 | |
截至2021年9月30日,業績和基於市場的歸屬條件尚未滿足的RSA被排除在截至2021年9月30日的三個月和九個月的稀釋每股收益的計算之外。
此外,0.8在截至2021年9月30日的三個月和九個月的稀釋收益計算中,假設轉換可轉換優先股的100萬股被排除在計算範圍之外,因為計入這些股票將是反稀釋的。
要購買的選項0.2在截至2021年9月30日的三個月和九個月中,分別有100萬股流通股,而零和0.9在截至2020年9月30日的三個月和九個月內,分別為600萬歐元,但由於它們具有反攤薄作用,因此不包括在計算稀釋後每股收益(虧損)中。
下表列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月公司普通股的基本每股收益和稀釋後每股收益(虧損)的計算:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
(單位:百萬,不包括每股數據) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
每股基本收益(虧損)的計算: | | | | | | | |
適用於普通股的淨收益(虧損) | $ | 85.7 | | | $ | 141.1 | | | $ | 373.9 | | | $ | (680.6) | |
加權平均已發行普通股-基本 | 156.1 | | | 138.2 | | | 155.9 | | | 126.9 | |
每股基本收益(虧損) | $ | 0.55 | | | $ | 1.02 | | | $ | 2.40 | | | $ | (5.36) | |
| | | | | | | |
每股攤薄收益(虧損)的計算: | | | | | | | |
適用於普通股的淨收益(虧損) | $ | 85.7 | | | $ | 141.1 | | | $ | 373.9 | | | $ | (680.6) | |
利息支出,税後淨額(1): | | | | | | | |
可轉換票據 | 4.4 | | | 4.2 | | | 13.0 | | | — | |
適用於普通股的攤薄收益(虧損) | $ | 90.1 | | | $ | 145.3 | | | $ | 386.9 | | | $ | (680.6) | |
加權平均已發行普通股-稀釋 | 172.7 | | | 155.5 | | | 172.7 | | | 126.9 | |
稀釋後每股收益(虧損) | $ | 0.52 | | | $ | 0.93 | | | $ | 2.24 | | | $ | (5.36) | |
(1)截至2021年9月30日的三個月和九個月受税收影響的税率為20%.
附註15-公允價值計量
ASC主題820“公允價值計量和披露”建立了一個層次結構,根據用於各種估值技術(市場法、收益法和成本法)的投入類型確定公允價值計量的優先順序。層次結構的級別如下所述:
•第1級:可觀察到的投入,例如相同資產或負債在活躍市場的報價。
•第2級:資產或負債可直接或間接觀察到的報價以外的投入;這包括活躍市場中類似資產或負債的報價,如按通常報價間隔可觀察到的利率和收益率曲線。
•第3級:反映報告實體自身假設的不可觀察的投入,因為幾乎沒有相關的市場活動。
本公司對公允價值計量的特定投入的重要性的評估需要判斷,並可能影響資產和負債的估值及其在公允價值層次中的放置。以下方法和假設用於估計每一類金融工具的公允價值,對其進行估計是可行的。本公司貿易應收賬款和應付賬款的公允價值接近賬面價值。
現金和現金等價物
由於現金等價物到期日較短,本公司現金及現金等價物的公允價值接近其賬面價值。
股權證券
截至2021年9月30日,我們持有美元176.8在未經審核的綜合資產負債表中列為“其他資產”的普通股權益證券。在截至2021年9月30日的季度內,所有認股權證均為普通股行使,導致虧損$20.1百萬美元計入“其他”,如我們未經審計的綜合經營報表和全面收益(虧損)中的“其他收入(支出)”所述。截至2020年12月31日,我們持有美元143.1權益證券,包括普通股和認股權證,在我們未經審計的綜合資產負債表中列為“其他資產”。這些股權證券是Penn Interactive與第三方體育博彩運營商簽訂多年協議的結果,這些協議涉及在線體育博彩和我們投資組合中相關的iGaming市場準入。
在截至2021年9月30日的三個月和九個月內,我們確認了持有收益$10.1百萬美元,持有收益為$28.9分別與這些股權證券相關的100萬美元,而收益為$67.9百萬美元和美元75.6截至2020年9月30日止三個月及九個月分別為百萬元,並計入我們未經審計的綜合經營報表及全面收益(虧損)內的“其他收入(開支)”內。
股權證券的公允價值是使用第2級投入確定的,這使用了市場方法估值技術。這些技術的主要投入包括股權證券的報價市場價格、外幣匯率、相對於普通股的缺乏市場性的折扣(“DLOM”),以及先前與行使權證相關的Black-Scholes期權定價模型。DLOM基於相關禁售期的剩餘期限和與相關股權證券相關的波動性。布萊克-斯科爾斯期權定價模型利用了認股權證的行權價格、無風險利率、與標的股權證券相關的波動性以及認股權證的預期壽命。
持有至到期的證券和本票
我們與德克薩斯州塞爾馬市的當地政府公司Retama Development Corporation(“RDC”)簽訂了一份管理合同,以管理位於德克薩斯州聖安東尼奧郊外的Retama Park賽馬場的日常運營。此外,我們還擁有1.0Retama Nomal Holder,LLC持有用於運營Retama Park賽馬場的賽車牌照的象徵性權益,以及75.5PINNACLE Retama Partners,LLC(“PRP”)擁有可能產生的或有博彩權,如果現有賽車許可證下的博彩未來在德克薩斯州成為合法的話。
截至2021年9月30日和2020年12月31日,PRP持有美元15.1由剛果民盟發行的本票百萬美元和美元6.7RDC發行的地方政府公司債券,按攤銷成本計算為100萬美元。本票和地方政府公司債券以雷塔瑪公園賽馬場的資產為抵押。截至2021年9月30日和2020年12月31日,本票和地方政府公司債券計入我們未經審計的綜合資產負債表中的“其他資產”。
這些期票的合同條款包括到期支付的利息;然而,我們沒有記錄這些期票的應計利息,因為存在着關於剛果發展公司支付利息的能力的不確定性。我們有積極的意願和能力持有地方政府公司債券到到期,直到攤銷成本收回為止。該等投資的估計公允價值主要基於與Retama Park賽馬場相關的土地的評估價值,該等土地被分類為2級投入。
長期債務
我們定期貸款A類貸款、B-1類定期貸款、5.625%註釋,4.125%票據,可轉換票據是根據活躍市場的報價估計的,並被歸類為一級衡量標準。我們的循環信貸安排的公允價值接近其賬面價值,因為它是循環、可變利率債務,我們也將其歸類為1級衡量標準。
截至2021年9月30日和2020年12月31日的其他長期債務包括2021年2月達成的融資安排、代頓和馬霍寧山谷的搬遷費用,以及位於好萊塢勞倫斯堡賭場附近的酒店和活動中心的償還義務。看見附註8,“長期債務”瞭解更多細節。代頓谷和馬宏寧谷搬遷費用以及勞倫斯堡償還義務的公允價值是根據與本公司對可比條款和債務工具的信用評級一致的利率估計的,並被歸類為2級計量。
此外,在2021年2月,我們達成了一項融資安排,向公司提供預付現金收益,同時允許我們參與某些索賠的未來收益。融資債務已被分類為非流動負債,融資債務的公允價值是基於我們預期在本金或有且以其他事件為基礎的未來期間結算的金額,加上使用有效利率27.0%,直至索賠和相關義務得到解決。融資債務已被歸類為3級衡量標準,並計入我們未經審計的綜合資產負債表中的“長期債務,扣除當前到期日、債務貼現和債務發行成本。”看見附註8,“長期債務”。
其他負債
截至2021年9月30日和2020年12月31日的其他負債包括與Plainbridge Park Casino和Hitpoint相關的或有購買價格負債,其中Hitpoint於2021年5月11日被收購。Hitpoint或有購買價格負債以美元為單位支付1.0以現金和股權的形式分期付款,第一天三收購結束日(2021年5月11日)的週年紀念,並基於公司和Hitpoint確立的共同目標的實現。這個
普萊恩裏奇公園賭場或有收購價格負債是根據第一季度博彩業務的收益計算的十年於2015年6月24日開始運作。截至2021年9月30日,根據合同,我們有義務四額外的年度付款。普萊恩裏奇公園賭場或有收購價格負債的公允價值是根據使用貼現現金流模型的收益法估計的。這些或有購買價格負債已被歸類為3級衡量標準,並根據下一次付款的時間,計入我們未經審計的綜合資產負債表中的“應計費用和其他流動負債”或“其他長期負債”。
本公司金融工具的賬面價值和按投入水平計算的估計公允價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 |
(單位:百萬) | 賬面金額 | | 公允價值 | | 1級 | | 2級 | | 3級 |
金融資產: | | | | | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 2,729.3 | | | $ | 2,729.3 | | | $ | 2,729.3 | | | $ | — | | | $ | — | |
股權證券 | $ | 176.8 | | | $ | 176.8 | | | $ | — | | | $ | 176.8 | | | $ | — | |
持有至到期證券 | $ | 6.7 | | | $ | 6.7 | | | $ | — | | | $ | 6.7 | | | $ | — | |
本票 | $ | 15.1 | | | $ | 15.1 | | | $ | — | | | $ | 15.1 | | | $ | — | |
與某些巴斯托體育股票相關的看跌期權和看漲期權 | $ | 1.5 | | | $ | 1.5 | | | $ | — | | | $ | 1.5 | | | $ | — | |
財務負債: | | | | | | | | | |
長期債務 | | | | | | | | | |
高級擔保信貸安排 | $ | 1,558.5 | | | $ | 1,575.6 | | | $ | 1,575.6 | | | $ | — | | | $ | — | |
5.625%註釋 | $ | 399.6 | | | $ | 413.5 | | | $ | 413.5 | | | $ | — | | | $ | — | |
4.125%註釋 | $ | 392.7 | | | $ | 393.5 | | | $ | 393.5 | | | $ | — | | | $ | — | |
可轉換票據 | $ | 250.0 | | | $ | 1,058.8 | | | $ | 1,058.8 | | | $ | — | | | $ | — | |
其他長期債務 | $ | 148.7 | | | $ | 146.6 | | | $ | — | | | $ | 62.0 | | | $ | 84.6 | |
其他負債 | $ | 13.3 | | | $ | 13.3 | | | $ | — | | | $ | 2.8 | | | $ | 10.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 |
(單位:百萬) | 賬面金額 | | 公允價值 | | 1級 | | 2級 | | 3級 |
金融資產: | | | | | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 1,853.8 | | | $ | 1,853.8 | | | $ | 1,853.8 | | | $ | — | | | $ | — | |
股權證券 | $ | 143.1 | | | $ | 143.1 | | | $ | — | | | $ | 143.1 | | | $ | — | |
持有至到期證券 | $ | 6.7 | | | $ | 6.7 | | | $ | — | | | $ | 6.7 | | | $ | — | |
本票 | $ | 15.1 | | | $ | 15.1 | | | $ | — | | | $ | 15.1 | | | $ | — | |
財務負債: | | | | | | | | | |
長期債務 | | | | | | | | | |
高級擔保信貸安排 | $ | 1,600.3 | | | $ | 1,609.3 | | | $ | 1,609.3 | | | $ | — | | | $ | — | |
5.625%註釋 | $ | 399.5 | | | $ | 418.0 | | | $ | 418.0 | | | $ | — | | | $ | — | |
可轉換票據 | $ | 239.8 | | | $ | 1,274.5 | | | $ | 1,274.5 | | | $ | — | | | $ | — | |
其他長期債務 | $ | 73.0 | | | $ | 72.8 | | | $ | — | | | $ | 72.8 | | | $ | — | |
其他負債 | $ | 10.1 | | | $ | 10.1 | | | $ | — | | | $ | 2.8 | | | $ | 7.3 | |
與某些巴斯托體育股票相關的看跌期權和看漲期權 | $ | 0.3 | | | $ | 0.3 | | | $ | — | | | $ | 0.3 | | | $ | — | |
下表彙總了按經常性基礎計量的3級負債的公允價值變化:
| | | | | |
(單位:百萬) | 其他負債 |
截至2021年1月1日的餘額 | $ | 7.3 | |
加法 | 75.5 | |
利息 | 12.1 | |
付款 | (1.7) | |
包括在收入中 (1) | 1.9 | |
截至2021年9月30日的餘額 | $ | 95.1 | |
(1)這筆費用包括在我們未經審計的綜合經營報表和全面收益(虧損)中的“一般和行政”部分。
下表彙總了截至2021年9月30日在經常性基礎上計算我們的3級負債公允價值時使用的重大不可觀察投入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 估價技術 | | 無法觀察到的輸入 | | 貼現率 |
其他長期債務 | 貼現現金流 | | 貼現率 | | 27.0% |
或有購買價格--普萊恩裏奇公園賭場 | 貼現現金流 | | 貼現率 | | 3.4% |
附註16-細分市場信息
我們已將我們的運營部門彙總為四根據業務所在地區:東北、南部、西部和中西部的運營部門的相似特徵進行報告的部門。下表中包括其他類別,以使分部信息與合併信息保持一致。
本公司採用經調整EBITDAR(定義見下文)作為其分部損益的衡量標準。下表重點介紹了我們每個可報告部門的收入和調整後的EBITDAR,並在綜合基礎上將調整後的EBITDAR與淨收益(虧損)進行了核對。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
(單位:百萬) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
收入: | | | | | | | |
東北段 | $ | 672.4 | | | $ | 545.1 | | | $ | 1,895.8 | | | $ | 1,168.5 | |
南段 | 318.2 | | | 255.6 | | | 982.3 | | | 600.4 | |
西段 | 145.7 | | | 78.7 | | | 382.7 | | | 223.0 | |
中西部地區 | 285.7 | | | 229.1 | | | 815.2 | | | 493.2 | |
其他(1) | 96.5 | | | 23.7 | | | 282.1 | | | 71.6 | |
部門間抵銷(2) | (6.7) | | | (2.5) | | | (25.6) | | | (5.4) | |
總計 | $ | 1,511.8 | | | $ | 1,129.7 | | | $ | 4,332.5 | | | $ | 2,551.3 | |
| | | | | | | |
調整後的EBITDAR(3): | | | | | | | |
東北段 | $ | 221.1 | | | $ | 204.8 | | | $ | 645.9 | | | $ | 325.7 | |
南段 | 137.0 | | | 120.3 | | | 448.0 | | | 217.3 | |
西段 | 54.5 | | | 33.6 | | | 151.1 | | | 55.2 | |
中西部地區 | 125.8 | | | 108.5 | | | 374.0 | | | 173.4 | |
其他(1) | (58.1) | | | (14.6) | | | (105.1) | | | (42.2) | |
| | | | | | | |
總計(3) | 480.3 | | | 452.6 | | | 1,513.9 | | | 729.4 | |
| | | | | | | |
其他經營收益(成本)和其他收入(費用): | | | | | | | |
與三重淨營業租賃相關的租金費用 (4) | (116.0) | | | (109.0) | | | (342.9) | | | (310.3) | |
基於股票的薪酬 | (8.5) | | | (2.8) | | | (21.9) | | | (11.7) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
現金結算的基於股票的獎勵差異 | (5.2) | | | (39.5) | | | (14.3) | | | (46.7) | |
處置資產所得(損) | (0.3) | | | 6.0 | | | (0.1) | | | 33.9 | |
或有購買價 | (0.6) | | | — | | | (1.9) | | | 1.4 | |
開業前費用(5) | (1.6) | | | (4.8) | | | (2.8) | | | (11.5) | |
折舊及攤銷 | (83.7) | | | (87.7) | | | (246.9) | | | (275.3) | |
減值損失 | — | | | — | | | — | | | (616.1) | |
保險賠償,扣除可扣除費用後的淨額 | — | | | — | | | — | | | 0.1 | |
權益法投資的非經營性項目(6) | (3.0) | | | (1.2) | | | (6.0) | | | (3.2) | |
利息支出,淨額 | (144.9) | | | (142.3) | | | (418.6) | | | (407.1) | |
| | | | | | | |
其他(5)(7) | 6.0 | | | 55.6 | | | 27.3 | | | 63.1 | |
所得税前收入(虧損) | 122.5 | | | 126.9 | | | 485.8 | | | (854.0) | |
所得税優惠(費用) | (36.4) | | | 14.3 | | | (110.1) | | | 172.2 | |
淨收益(虧損) | $ | 86.1 | | | $ | 141.2 | | | $ | 375.7 | | | $ | (681.8) | |
(1)另一類是該公司的獨立賽車業務,即桑福德-奧蘭多養犬俱樂部和山姆·休斯頓和山谷賽車公園(剩餘的50公司於2021年8月1日被Penn National收購),以及公司在Freehold Raceway的合資公司權益;我們對Retama Park賽馬場的管理合同,以及我們以哈特蘭撲克巡迴賽(“HPT”)的商標運營的現場直播和電視撲克錦標賽系列。另一個類別還包括運營社交遊戲的Penn Interactive、我們內部品牌的零售體育書籍、iGaming和我們的Barstool Sportsbook移動應用程序。直接歸因於某一物業或為支持某一物業而發生的公司和共享服務活動所發生的費用分配給每一物業。另一類還包括公司間接費用,其中包括某些費用,例如:工資、專業費用、差旅費用和其他與財產沒有直接關係或沒有以其他方式分配給財產的一般費用和行政費用。此外,另一類別包括我們在巴斯托爾體育的調整後EBITDAR中的比例份額(如下文腳註(3)和(6)所確定和討論)。
(2)主要是消除了與我們由Penn Interactive運營的內部品牌零售體育書籍相關的部門間收入。
(3)我們將經調整EBITDAR定義為扣除利息支出前的盈利、所得税、折舊及攤銷、與三重經營租賃相關的租金支出(見下文腳註(4))、基於股票的補償、債務清償及融資費用、減值損失、扣除可扣除費用後的保險回收、或有購買價格債務的估計公允價值變動、出售資產的損益、現金結算的股票獎勵的預算與實際支出之間的差額、開業前支出(見下文腳註(5))等。調整後的EBITDAR還包括來自未合併關聯公司的收入或虧損,我們的非營業項目份額(見下文腳註(6))已計入Barstool Sports和我們的堪薩斯娛樂合資公司。
(4)本公司的三重淨值經營租賃包括我們於2013年11月1日與GLPI簽訂的三重淨值總租約中包含的經營租賃部分,以及與GLPI就我們收購Pinnacle Entertainment,Inc.(主要是土地)而承擔的三重淨值主租約中包含的運營租賃部分,我們與GLPI就用於運營Tropicana拉斯維加斯酒店和好萊塢賽馬場的房地產資產與GLPI簽訂的單獨三重淨值租賃,以及我們與Vici就Margaritaville Casino Resort和Greektown Casino-Hotel運營中使用的房地產資產的單獨三重淨值租賃。
(5)在2020年和2021年第一季度期間,購置費用包括在開業前和購置費用中。從截至2021年6月30日的季度開始,採購成本作為其他費用的一部分列報。
(6)主要包括利息支出、淨額、所得税、折舊和攤銷,以及與Barstool Sports和我們的堪薩斯娛樂合資企業相關的基於股票的薪酬支出。我們記錄了巴斯托爾體育公司的淨收益或虧損,包括調整後的EBITDAR,一個季度的欠款。
(7)主要包括持有我們的股權證券的收益和損失,這將在附註15,“公允價值計量”。此外,還包括非經常性收購和交易成本、與實施新的企業資源管理系統相關的財務轉型成本以及與新冠肺炎疫情引發的全公司計劃相關的非經常性重組費用(主要是遣散費),該計劃旨在(I)提高我們整個物業組合的運營效率;(Ii)提高我們公司功能支持領域的效力和效率。
下表按部門列出了資本支出:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
(單位:百萬) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
資本支出: | | | | | | | |
東北段 | $ | 35.1 | | | $ | 10.3 | | | $ | 71.3 | | | $ | 62.3 | |
南段 | 16.4 | | | 3.1 | | | 24.5 | | | 10.9 | |
西段 | 2.3 | | | 1.4 | | | 5.5 | | | 5.5 | |
中西部地區 | 7.3 | | | 4.8 | | | 12.8 | | | 9.7 | |
其他 | 12.1 | | | 4.3 | | | 23.7 | | | 9.2 | |
資本支出總額 | $ | 73.2 | | | $ | 23.9 | | | $ | 137.8 | | | $ | 97.6 | |
下表按部門列出了對未合併附屬公司的投資和預付款以及總資產:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 東北方向 | | 南 | | 西 | | 中西部 | | 其他 (1) | | 總計 |
截至2021年9月30日的資產負債表 | | | | | | | | | | | |
對未合併關聯公司的投資和墊款 (2) | $ | 0.1 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 83.4 | | | $ | 168.5 | | | $ | 252.0 | |
總資產 | $ | 2,193.6 | | | $ | 1,188.9 | | | $ | 386.3 | | | $ | 1,221.8 | | | $ | 10,758.1 | | | $ | 15,748.7 | |
| | | | | | | | | | | |
截至2020年12月31日的資產負債表 | | | | | | | | | | | |
對未合併關聯公司的投資和墊款 (2) | $ | 0.1 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 85.2 | | | $ | 181.5 | | | $ | 266.8 | |
總資產 | $ | 1,958.4 | | | $ | 1,165.4 | | | $ | 401.5 | | | $ | 1,161.1 | | | $ | 9,980.9 | | | $ | 14,667.3 | |
(1)受主租約約束的房地產資產被歸類為財產和設備、經營租賃ROU資產或融資租賃ROU資產,包括在其他類別中。
(2)我們對巴斯托爾體育的投資也包括在其他類別中。
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下有關財務狀況、經營業績、流動資金及資本資源的討論及分析,應與本公司截至2020年12月31日止年度的10-K表格年度報告所載的未經審核綜合財務報表及其附註、綜合財務報表及其附註以及管理層對財務狀況及經營業績的討論及分析一併閲讀,並以該等報表的整體內容為依據。
高管概述
我們的業務
賓夕法尼亞國家博彩公司及其子公司(“賓州國家”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們”)是博彩和賽馬物業、在線遊戲、零售和在線體育博彩業務以及視頻遊戲終端(“VGT”)業務的領先、多元化、多司法管轄區所有者和全渠道提供商。我們的全資互動部門Penn Interactive Ventures,LLC(“Penn Interactive”)經營零售體育博彩,以及在線體育博彩、在線社交賭場和在線賭場(“iGaming”)。該公司持有領先的數字體育、娛樂、生活方式和媒體公司Barstool Sports,Inc.(“Barstool Sports”)36%(包括延遲1%)的股權,並與Barstool Sports建立了戰略關係,Barstool Sports獨家向全國受眾推廣公司的陸上和在線賭場和體育博彩產品,包括Barstool Sportsbook和Casino移動應用程序。我們在另外六個州推出了Barstool Sportsbook和Casino應用程序,使我們的總數達到十個實時州,其中三個州提供在線賭場播放。我們的我的選擇®客户忠誠度計劃(My選擇計劃“)目前擁有超過2400萬會員,並獎勵和表彰這些會員對零售和在線遊戲及體育博彩產品的忠誠度,提供動態的優惠、體驗和服務水平。公司的戰略繼續從博彩和賽馬物業的所有者和管理者發展成為零售和在線遊戲、體育博彩娛樂和體育內容的全渠道提供商。
I2021年10月,賓夕法尼亞州立大學收購了Score Media and Gaming,Inc.”),這為我們提供了技術、資源和受眾範圍,以加快我們在北美各地的媒體和體育博彩戰略。結合巴斯托爾體育的力量,賓夕法尼亞州立大學現在處於有利地位,成為北美領先的數字、娛樂、體育內容、遊戲和技術公司。Barstool廣泛的頂部漏斗受眾覆蓋範圍與Score最好的媒體應用程序上提供的新聞、比分和統計數據具有很強的互補性,這將為體育迷創造一個今天不存在的一站式目的地。
截至2021年9月30日,我們在20個州擁有、管理或擁有43家博彩和賽馬物業的所有權權益。這包括增加位於賓夕法尼亞州約克市的好萊塢賭場約克,於2021年8月12日開業,以及截至2021年7月1日收購的位於馬裏蘭州佩裏維爾的好萊塢佩裏維爾賭場。此外,我們還獲準在十個州的物業提供現場體育博彩服務。我們業務中使用的大多數房地產資產(即土地和建築物)受三重淨總租約的約束;其中最重要的是賓夕法尼亞總租約和頂峯總租約(這些術語的定義見“流動性與資本資源”並統稱為“主租約”),與房地產投資信託基金(“房地產投資信託基金”)博彩娛樂地產有限公司(納斯達克:GLPI)(“GLPI”)合作。我們預計將於2021年底在好萊塢賭場摩根敦開始運營。
新冠肺炎疫情影響最新消息:截至2021年9月30日,我們所有的酒店都已重新開放,我們的大多數酒店都在滿負荷運營,同時遵守國家規定的健康和安全協議。
最近的收購、開發項目和其他
2020年2月,我們根據與Barstool Sports和Barstool Sports的某些股東簽訂的股票購買協議完成了對Barstool Sports的投資,其中我們以1.612億美元的收購價購買了Barstool Sports 36%的普通股(包括延遲1%的普通股)。在交易完成後的三年內或我們選擇的更早時間內,我們將通過購買價值約6200萬美元的額外巴斯托爾體育普通股,將我們在巴斯托爾體育公司的持股比例增加到約50%,這與初始投資時的隱含估值4.5億美元一致。關於剩餘的Barstool Sports股份,我們擁有立即可行使的認購權,現有的Barstool Sports股東已將權利從成交三年後開始行使,所有這些都是基於行使時的公平市值計算的。2021年10月1日,對2020年2月的股票購買協議條款進行了修改,以(I)將Barstool Sports第二個50%的普通股的最終收購價定為3.25億美元,這取消了Barstool Sports年收入2.25倍的下限,以及(Ii)確定將向2020年2月現有的Barstool Sports普通股員工持有者交付的一些賓夕法尼亞大學普通股,前提是賓夕法尼亞大學的股票價格超過修訂後的股票購買協議中定義的指定值,並且賓夕法尼亞大學選擇使用現金和股權的組合進行結算。與2020年2月的股票購買協議一致:(I)巴斯托體育
普通股仍然受制於我們的可立即行使的認購權,現有的Barstool Sports股東從2023年2月開始認沽期權,(Ii)通過購買價值約6200萬美元的Barstool Sports普通股將我們的持股比例增加到約50%的要求與初始投資時的隱含估值(4.5億美元)保持一致,(Iii)我們可以根據我們的唯一選擇,使用現金或現金和股權的組合來結算認購和認沽期權。
我們是巴斯托爾體育公司長達40年的獨家遊戲合作伙伴,並有權將巴斯托爾體育公司的品牌用於我們所有的在線和零售體育博彩和電子遊戲產品。此外,Penn Interactive已與領先的體育博彩運營商簽訂了多年協議,以在線體育博彩和iGaming市場進入我們的物業組合。
2020年4月16日,我們將與我們的Tropicana拉斯維加斯酒店和賭場公司(“Tropicana”)物業相關的房地產資產出售給GLPI,以換取3.075億美元的租金抵免,並利用租金抵免支付我們現有的主租約和草地租賃項下的租金(定義見附註9,“租約”未經審計的合併財務報表),從2020年5月開始。在出售的同時,本公司簽訂了Tropicana租賃,(定義和討論見附註9,“租約”未經審計的綜合財務報表)。
2021年4月13日,GLPI宣佈,它與Bally‘s Corporation(“Bally’s”)簽訂了一份具有約束力的條款説明書,根據該條款,Bally‘s計劃收購GLPI的非土地房地產資產和Penn在Tropicana的未償還股權,Tropicana擁有博彩牌照並運營Tropicana,現金收購總價為1.5億美元。GLPI將保留該土地的所有權,並將同時簽訂為期50年的土地租約,初始年租金為1,050萬美元。這筆交易預計將在2022年上半年完成,這取決於賓夕法尼亞大學、GLPI和Bally達成最終協議並獲得監管部門的批准。
2021年5月11日,我們收購了HitPoint Inc.和Lucky Point Inc.(統稱為Hitpoint)100%的已發行股權。收購價格總計1270萬美元,其中包括620萬美元的現金、350萬美元的公司普通股權益和300萬美元的或有負債。
2021年7月1日,我們完成了之前宣佈的以3940萬美元的收購價從GLPI手中收購好萊塢Casino Perryville(“Perryville”),包括營運資金調整。在關閉的同時,我們與GLPI簽訂了與好萊塢賭場佩裏維爾相關的房地產資產的租約,初始年租金為每年780萬美元,視情況而定。
於2021年8月1日,我們完成了先前宣佈的向PM Texas Holdings,LLC收購德克薩斯州休斯敦Sam Houston賽馬場、德克薩斯州哈林根山谷賽馬場剩餘50%股權以及德克薩斯州奧斯汀賽馬場(統稱“Sam Houston”)運營許可證的交易,收購價格為5780萬美元,其中包括4200萬美元現金和1580萬美元的公司普通股權益,初步分配給物業和設備。
2021年10月19日,我們完成了之前宣佈的對不列顛哥倫比亞省公司Score Media and Gaming Inc.的100%收購,收購價格約為19億美元。根據協議條款,賓夕法尼亞州立大學間接全資附屬公司1317774 B.C.Ltd.(“買方”)以每股17.00美元現金代價收購每股已發行及已發行的Score股份(賓夕法尼亞州立大學及其附屬公司持有的股份除外),合共9億美元,以及每股普通股0.2398、賓夕法尼亞州立大學普通股面值0.01美元或買方股本中0.2398的可交換股份(每股完整股份為“可交換股份”),合共12,319,340股賓夕法尼亞州立大學普通股及697,539股可交換股份,約合10億美元。根據持有者的選擇,每股可交換股票將可交換為1股賓夕法尼亞普通股,但須經某些調整。此外,買方可在交易結束五週年後的任何時間,或在某些情況下更早的時間,贖回所有已發行的可交換股票,以換取賓夕法尼亞普通股的股票。由於收購的時間和臨近本報告的日期,初步的收購價格分配尚未完成,因為公司目前正在確定收購的有形和可識別的無形資產和承擔的負債的收購價格分配。此次收購為我們提供了技術、資源和受眾範圍,以加快我們在北美各地的媒體和體育博彩戰略。
經營和競爭環境
我們的大多數物業都在成熟、競爭激烈的市場中運營。我們預期未來的增長將主要來自新的業務線或分銷渠道,例如零售及網上博彩和體育博彩;進入新司法管轄區;擴大現有司法管轄區的博彩業務;以及在較小程度上改善/擴展我們現有的業務。
遊戲產業的資產和戰略收購。我們的投資組合主要由維護良好的地區性博彩設施組成,這使我們能夠為未來的增長機會發展我們認為是堅實的基礎。我們還對合資企業進行了投資,我們相信,如果立法或公投通過允許和/或擴大這些司法管轄區的博彩業務,我們將能夠利用某些州的額外博彩機會,並且我們被選為許可證接受者。
隨着新冠肺炎疫情的發展,我們繼續調整酒店的運營和成本結構,以反映不斷變化的經濟、健康和安全狀況。我們還將繼續關注最近收購帶來的收入和成本協同效應,並通過我們的全渠道分銷戰略為我們的客户提供更多的遊戲體驗。我們尋求繼續擴大我們的客户數據庫,通過與Choice Hotels International,Inc.等第三方運營商合作來擴大我們的忠誠度計劃,以及通過增值收購或投資,如Barstool Sports和theScore,利用新物業開發或最近開發的業務線擴展帶來的有機增長機會,並發展合作伙伴關係,使我們能夠進入iGaming和體育博彩的新司法管轄區。
博彩業的特點是大量參與者之間的競爭日益激烈,包括河船賭場;碼頭賭場;陸上賭場;視頻彩票;iGaming;在線和零售體育博彩;酒館博彩;卡車停靠站博彩;彩票和撲克機;不位於賭場的彩票和撲克機;夢幻運動增加的可能性;美國土著博彩部落、歷史賽馬或政府贊助的i彩票產品在我們運營的州或鄰近州顯著增長;以及美國其他形式的博彩。
關鍵績效指標
在我們的業務中,收入是由可自由支配的消費者支出推動的。我們沒有確定的機制來確定為什麼消費者會選擇在我們的酒店消費更多或更少的錢;因此,我們無法量化影響客户消費行為的每個因素的金額。然而,根據我們的經驗,我們通常可以提供一些洞察,瞭解我們認為可能導致這種變化的因素,以及哪些因素可能比其他因素影響更大。例如,可自由支配的消費者支出的減少歷來是由總體經濟狀況疲軟導致的,比如從衰退中復甦乏力、高失業率、所得税上升、消費者信心水平低迷、房地產市場疲軟、燃料或其他交通成本居高不下,以及最近新冠肺炎疫情的影響。此外,從歷史上看,我們酒店周圍的重大建設、不利的地區天氣條件和自然災害都對播放的訪問量和訪問量產生了負面影響。在所有情況下,這種洞察力完全基於我們的判斷和專業經驗,不能保證我們判斷的準確性。
我們收入的絕大部分是博彩收入,這在很大程度上取決於客户在我們酒店的數量和消費水平。我們的博彩收入主要來自老虎機(分別佔我們截至2021年9月30日和2020年9月30日的九個月博彩收入的85%和88%),其次是桌上游戲和體育博彩。除了博彩收入,我們的收入主要來自我們的酒店、餐飲、零售、佣金、項目銷售、門票、特許權和某些其他輔助活動,以及我們的賽馬業務。
與博彩收入相關的關鍵績效指標是老虎機處理和桌上游戲下降,這是數量指標,以及“贏”或“持有”百分比。我們典型的物業老虎機贏得百分比大約在老虎機句柄的7%到10%的範圍內,我們典型的桌上游戲持有百分比大約在桌上游戲下降的14%到27%的範圍內。
槽句柄是在給定期間內下注的總金額。贏利或持有百分比是博彩贏家和輸家的淨金額,並確認與累進大獎預期支付相關的應計負債。鑑於我們的持有率在歷史基礎上保持穩定,我們沒有經歷過這些百分比的變化對淨收入的重大影響。對於桌上游戲,客户通常在賭桌上購買籌碼。現金和記分器(授予某些有信用的客户的信用延期)被存放在賭桌的投遞箱中。桌上游戲持有量是指保留並記錄為博彩收入的下降金額,以及為客户在博彩播放發生之前存放的資金和未贖回的博彩籌碼確認的負債。由於我們主要專注於區域博彩市場,我們的桌上游戲持有百分比相當穩定,因為這些市場中的大多數並不經常經歷高端播放,這可能會導致持有百分比的波動。因此,桌上游戲持有率的變化通常不會對我們的運營結果和現金流產生實質性影響。
在正常運營條件下,我們的物業會產生可觀的運營現金流,因為我們的大部分收入來自老虎機、桌上游戲和彩池賭博。我們的業務是資本密集型的,我們依賴物業的現金流來產生足夠的現金,以履行我們在三重淨租約(定義見“流動性與資本資源”)、償還債務、為維護資本支出提供資金、為現有資本項目提供資金
併為未來的開發和收購提供多餘的現金。有關我們的資本項目的其他信息,請參閲“流動性與資本資源”下面。
可報告的細分市場
我們將我們的每一個遊戲和賽車物業視為一個運營部門,但我們在內華達州的兩個物業除外,我們將其視為一個運營部門。我們認為,按州劃分,我們合併後的VGT業務是獨立的運營部門。我們將我們的運營部門彙總為四個可報告的部門:東北部、南部、西部和中西部。有關每個可報告細分市場中包含的我們的遊戲屬性和VGT運營的列表,請參閲附註2,“重要會計政策,” 在我們未經審計的綜合財務報表的附註中。
行動的結果
下表重點介紹了我們在合併基礎上的收入、淨收益(虧損)和調整後的EBITDA,以及按可報告部門劃分的收入和調整後的EBITDAR。這樣的部門報告與我們衡量業務和內部分配資源的方式一致。我們認為淨收益(虧損)是根據美國公認會計原則(“GAAP”)與調整後EBITDA和調整後EBITDAR(非GAAP財務指標)計算的最直接可比財務指標。有關調整後EBITDA、調整後EBITDA利潤率、調整後EBITDAR和調整後EBITDAR利潤率的定義,以及調整後EBITDA和調整後EBITDAR及相關利潤率對淨收益(虧損)的調整,請參閲下文“非公認會計準則財務指標”。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | | | 截至9月30日的9個月, |
(百萬美元) | 2021 | | 2020 | | | | 2021 | | 2020 |
收入: | | | | | | | | | |
東北段 | $ | 672.4 | | $ | 545.1 | | | | $ | 1,895.8 | | $ | 1,168.5 |
南段 | 318.2 | | 255.6 | | | | 982.3 | | 600.4 |
西段 | 145.7 | | 78.7 | | | | 382.7 | | 223.0 |
中西部地區 | 285.7 | | 229.1 | | | | 815.2 | | 493.2 |
其他(1) | 96.5 | | 23.7 | | | | 282.1 | | 71.6 |
部門間抵銷(2) | (6.7) | | (2.5) | | | | (25.6) | | (5.4) |
總計 | $ | 1,511.8 | | $ | 1,129.7 | | | | $ | 4,332.5 | | $ | 2,551.3 |
| | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 86.1 | | $ | 141.2 | | | | $ | 375.7 | | $ | (681.8) |
| | | | | | | | | |
調整後的EBITDAR: | | | | | | | | | |
東北段 | $ | 221.1 | | $ | 204.8 | | | | $ | 645.9 | | $ | 325.7 |
南段 | 137.0 | | 120.3 | | | | 448.0 | | 217.3 |
西段 | 54.5 | | 33.6 | | | | 151.1 | | 55.2 |
中西部地區 | 125.8 | | 108.5 | | | | 374.0 | | 173.4 |
其他(1) | (58.1) | | (14.6) | | | | (105.1) | | (42.2) |
| | | | | | | | | |
總計(3) | 480.3 | | 452.6 | | | | 1,513.9 | | 729.4 |
與三重淨營業租賃相關的租金費用 (4) | (116.0) | | (109.0) | | | | (342.9) | | (310.3) |
調整後的EBITDA | $ | 364.3 | | $ | 343.6 | | | | $ | 1,171.0 | | $ | 419.1 |
| | | | | | | | | |
淨收益(虧損)利潤率 | 5.7 | % | | 12.5 | % | | | | 8.7 | % | | (26.7) | % |
調整後EBITDAR利潤率 | 31.8 | % | | 40.1 | % | | | | 34.9 | % | | 28.6 | % |
調整後EBITDA利潤率 | 24.1 | % | | 30.4 | % | | | | 27.0 | % | | 16.4 | % |
(1)其他類別包括公司的獨立賽車業務,即Sanford-Orlando Kennel Club和Sam Houston and Valley Race Parks(剩餘50%股份於2021年8月1日被Penn National收購),以及公司在Freehold Raceway的合資企業權益;我們對Retama Park賽馬場的管理合同,以及我們以哈特蘭撲克巡迴賽(“HPT”)的商標運營的現場和電視撲克錦標賽系列。另一個類別還包括Penn Interactive,它運營着我們的社交遊戲、內部品牌的零售體育書籍、iGaming和我們的Barstool Sports移動應用程序。直接歸因於某一物業或為支持某一物業而發生的公司和共享服務活動所發生的費用分配給每一物業。另一類還包括公司間接費用,其中包括某些費用,例如:工資費用、專業費用、差旅費用和其他與財產沒有直接關係或沒有以其他方式分配給財產的一般費用和行政費用。此外,調整後的其他類別的EBITDAR包括我們在巴斯托爾體育公司淨收益或虧損中的比例份額,其中包括我們在非運營項目中的份額(如利息支出、淨額、所得税、折舊和攤銷;以及基於股票的薪酬支出)。
(2)主要是消除了與我們由Penn Interactive運營的內部品牌零售體育書籍相關的部門間收入。
(3)總數是從可報告部分(以及其他類別)的總和得出的數學計算。如下文“非公認會計原則財務措施”所述,經調整的EBITDAR及相關利潤率在財務報表以外的綜合基礎上列報,僅作為估值公制。
(4)僅包括與我們2013年11月1日與GLPI簽訂的三重淨主租約中包含的運營租賃部分相關的租金支出,以及我們收購Pinnacle Entertainment,Inc.(主要是土地)時承擔的三重淨主租約,我們的
與GLPI就經營在草地賽馬場的Tropicana拉斯維加斯酒店及好萊塢賭場所使用的房地產資產與GLPI訂立的個別三重淨租約,以及與Vici就Margaritaville Casino Resort及Greektown Casino-Hotel營運所使用的房地產資產訂立的個別三重淨租約(其中Tropicana Lease、Meadow Lease、Margaritaville Lease及Greektown Lease的定義見“流動性與資本資源”),統稱為我們的“三重淨營業租賃”。主租約(主要是建築物)中包含的融資租賃部分,Perryville租約被確定為融資租賃(定義見“流動性與資本資源”),以及與摩根敦租約相關的融資義務(定義見“流動性與資本資源”)產生利息費用或利息費用和折舊費用,而不是租金費用。
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的綜合比較。
收入
下表顯示了我們的綜合收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 變化 | | 截至9月30日的9個月, | | 變化 |
(百萬美元) | 2021 | | 2020 | | $ | | % | | 2021 | | 2020 | | $ | | % |
收入 | | | | | | | | | | | | | | | |
遊戲 | $ | 1,256.2 | | | $ | 993.6 | | | $ | 262.6 | | | 26.4 | % | | $ | 3,643.7 | | | $ | 2,155.7 | | | $ | 1,488.0 | | | 69.0 | % |
食品、飲料、酒店等 | 255.6 | | | 136.1 | | | 119.5 | | | 87.8 | % | | 688.8 | | | 395.6 | | | 293.2 | | | 74.1 | % |
總收入 | $ | 1,511.8 | | | $ | 1,129.7 | | | $ | 382.1 | | | 33.8 | % | | $ | 4,332.5 | | | $ | 2,551.3 | | | $ | 1,781.2 | | | 69.8 | % |
博彩業收入對於三個月和九個月結束2021年9月30日分別比上年同期增加2.626億美元和15億美元。截至以下日期的三個月及九個月2021年9月30日博彩收入的增長主要與到強參觀級別,增加播放的身長,我們的在線和體育博彩收入持續增長,並納入了我們兩家新物業的運營業績,好萊塢賭場佩裏維爾於2021年7月1日被收購,好萊塢賭場約克縣於2021年8月12日開業。
在上一年期間,由於以下原因,我們所有酒店的部分時間暫時關閉,對博彩收入產生了負面影響新冠肺炎大流行。此外,在2020年主要重新開業後,我們所有酒店都對博彩顧客容量進行了限制。
對於三截至的月份2021年9月30日,我們經歷了年輕客户的持續參與,這促進了新的增長,並抵消了由於新冠肺炎疫情的Delta變體而導致的老年客户數量的減少。整體而言,在截至2021年9月30日,我們的物業經歷了強烈的訪問水平和增加的播放在我們的球員數據庫的所有年齡人口統計。此外,我們未評級的播放繼續表現出色,以及我們致力於將這些客户介紹給我們的My選擇忠誠計劃。
食品、飲料、酒店和其他收入對於三個月和九個月結束2021年9月30日,與前一年同期相比,分別增加了1.195億美元和2.932億美元,這主要是由於強勁的訪問水平、播放的加長、運力的取消以及之前為應對新冠肺炎大流行,以及包括來自以下方面的運營結果我們上面討論的兩個新性質。此外,其他收入包括從允許我們的第三方合作伙伴在截至2021年9月30日的三個月和九個月內根據我們的博彩許可證運營在線賭場和在線體育書籍的安排中獲得的博彩税退還金額總額分別為4400萬美元和1.295億美元。
在上一年期間,食品、飲料、酒店和其他收入受到了一年中部分時間暫時關閉的負面影響,原因是新冠肺炎大流行。此外,在2020年主要重新開業後,我們的酒店受到社會距離和健康安全協議的執行、酒店容量的減少以及對食品和飲料供應數量的限制。
看見截至2021年9月30日及2020年9月30日止三個月及九個月分部比較以下是對收入波動的更詳細解釋。
運營費用
下表顯示了我們的綜合運營費用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | | | 變化 | | 截至9月30日的9個月, | | 變化 |
(百萬美元) | 2021 | | 2020 | | | | $ | | % | | 2021 | | 2020 | | $ | | % |
運營費用 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
遊戲 | $ | 652.4 | | | $ | 458.1 | | | | | $ | 194.3 | | | 42.4 | % | | $ | 1,801.1 | | | $ | 1,101.0 | | | $ | 700.1 | | | 63.6 | % |
食品、飲料、酒店等 | 160.1 | | | 70.1 | | | | | 90.0 | | | 128.4 | % | | 431.8 | | | 260.0 | | | 171.8 | | | 66.1 | % |
一般和行政 | 376.5 | | | 317.6 | | | | | 58.9 | | | 18.5 | % | | 1,019.2 | | | 828.7 | | | 190.5 | | | 23.0 | % |
折舊及攤銷 | 83.7 | | | 87.7 | | | | | (4.0) | | | (4.6) | % | | 246.9 | | | 275.3 | | | (28.4) | | | (10.3) | % |
減值損失 | — | | | — | | | | | — | | | — | % | | — | | | 616.1 | | | (616.1) | | | (100.0) | % |
總運營費用 | $ | 1,272.7 | | | $ | 933.5 | | | | | $ | 339.2 | | | 36.3 | % | | $ | 3,499.0 | | | $ | 3,081.1 | | | $ | 417.9 | | | 13.6 | % |
博彩費用主要包括與我們的博彩業務和博彩税相關的工資支出。博彩業的開支三個月和九個月結束2021年9月30日分別比上年同期增加1.943億美元和7.01億美元,主要原因是如上所述博彩收入增加導致博彩税增加,以及銷量增加導致工資和營銷費用增加。此外,在截至2020年9月30日的三個月零九個月,我們所有的物業在一年中的一段時間內都會暫時關閉,原因是新冠肺炎大流行,並在重新開放時,在有限的博彩贊助人能力下運營。
食品、飲料、酒店和其他費用主要包括與我們的食品、飲料、酒店、零售、賽馬和其他業務相關的工資支出和銷售商品的成本。其他費用中還包括4400萬美元和1.295億美元的博彩税。或結束的三個月和九個月2021年9月30日,根據我們的博彩許可證,允許第三方合作伙伴經營在線賭場和在線體育書籍的安排獲得的收入,我們將為這些收入收取和匯出適用的博彩税。福截至三個月和九個月的OD、飲料、酒店和其他費用2021年9月30日較上年同期分別增加9,000,000美元及17,180,000美元,主要由於博彩税計入本年度期間(如上所述),以及銷售成本及工資開支因重新開業後銷量增加而增加。上一年的期間受到影響由於以下原因,我們的所有酒店將在一年中暫時關閉一段時間新冠肺炎疫情以及主要在2020年重新開業後,我們的酒店在當地受限的容量範圍內運營酒店提供有限的食物、飲料和其他便利設施。
一般和行政費用包括合規、設施維護、水電費、財產和責任保險、監督和安全、遊説費用和某些內務服務等項目,以及會計、採購、人力資源、法律和內部審計等行政部門的所有費用。一般和行政費用還包括基於股票的補償費用;開業前費用;收購和交易費用;處置資產的損益;或有收購價格債務的公允價值變化;與現金結算的基於股票的獎勵相關的費用(包括公允價值變化);與新冠肺炎疫情引發的全公司計劃相關的重組費用(主要是遣散費);以及與我們的三重淨運營租賃相關的租金費用。
對於三個人來説截至的月份2021年9月30日,一般和行政費用同期增加,主要是由於工資成本增加2990萬美元和設施成本增加2190萬美元,兩者都與物業數量增加有關。此外,一般和行政費用包括與收購有關的法律和其他專業成本,主要與收購The Score有關,以及與加州體育博彩計劃有關的1250萬美元的政治捐款,但被公司以現金結算的基於股票的獎勵支出減少3430萬美元所抵消,這主要是由公司的股票價格推動的。
截至2021年9月30日止九個月,一般及行政開支同比增加7,970萬美元,主要是由於在截至2020年9月30日的九個月內,物業關閉及重新開業後產能有限而導致的工資成本下降,以及與物業數量增加有關的一般設施成本增加4,610萬美元,以及與我們的三重淨營運租賃相關的租金開支增加3,260萬美元,主要與Tropicana租賃有關。此外,我們產生了與收購相關的1,470萬美元的法律和其他專業成本,主要與Score有關,我們為上文討論的加州體育博彩計劃貢獻了1,250萬美元。增加的數額被公司現金結算的減少所抵消
基於股票的獎勵支出3240萬美元,這主要是由公司的股票價格推動的。此外,截至2020年9月30日的9個月的一般和行政餘額反映了2020年4月出售我們的Tropicana物業帶來的2850萬美元的收益。
折舊及攤銷對於三個月和九個月結束2021年9月30日期間減少主要是由於固定資產和無形資產全部折舊和攤銷,而2020年4月出售特羅皮卡納的房地產資產。
減值損失九個人的截至的月份2020年9月30日主要涉及我們的商譽減值和其他無形資產減值,分別為1.13億美元和4.985億美元,這是2020年第一季度中期減值評估的結果。在2020年第一季度,我們確定了新冠肺炎疫情引發的損害指標,導致我們所有的遊戲物業暫時關閉。於三年內並無減值虧損。九個月結束2021年9月30日。
其他收入(費用)
下表列出了我們合併的其他收入(支出):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | | | 變化 | | | | | | 截至9月30日的9個月, | | 變化 |
(百萬美元) | 2021 | | 2020 | | | | $ | | % | | | | | | 2021 | | 2020 | | $ | | % |
其他收入(費用) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
利息支出,淨額 | $ | (144.9) | | | $ | (142.3) | | | | | $ | (2.6) | | | 1.8 | % | | | | | | $ | (418.6) | | | $ | (407.1) | | | $ | (11.5) | | | 2.8 | % |
來自未合併關聯公司的收入 | $ | 9.1 | | | $ | 5.0 | | | | | $ | 4.1 | | | 82.0 | % | | | | | | $ | 27.8 | | | $ | 7.4 | | | $ | 20.4 | | | 275.7 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他 | $ | 19.2 | | | $ | 68.0 | | | | | $ | (48.8) | | | (71.8) | % | | | | | | $ | 43.1 | | | $ | 75.5 | | | $ | (32.4) | | | (42.9) | % |
所得税優惠(費用) | $ | (36.4) | | | $ | 14.3 | | | | | $ | (50.7) | | | 不適用 | | | | | | $ | (110.1) | | | $ | 172.2 | | | $ | (282.3) | | | 不適用 |
N/M-沒有意義利息支出,淨額 與去年同期相比,截至2021年9月30日的9個月,由於與我們的其他長期債務相關的利息支出,我們的收入有所增加。
來自未合併關聯公司的收入 主要與Barstool Sports以及我們的堪薩斯娛樂公司和Freehold Raceway合資企業有關。加薪幅度為三個月和九個月結束2021年9月30日,與前一年同期相比,這是由於堪薩斯賽道好萊塢賭場的運營持續取得積極成果,該賭場在前一年關閉了一段時間,並於2020年重新開業,在容量限制下運營,以及我們於2020年2月完成的巴斯托爾體育投資所賺取的收入。我們將我們在巴斯托體育公司淨收入或虧損的四分之一中按比例計入欠款。
其他包括雜項收入和支出項目,主要涉及Penn Interactive持有的股權證券(包括認股權證)的已實現和未實現收益和虧損,以及與某些Barstool Sports股票相關的未實現收益和虧損。在與體育博彩運營商簽訂多年協議的同時,向本公司提供了股權證券,以便在我們的投資組合中在線體育博彩和相關的iGaming市場準入。對於三個人來説截至的月份2021年9月30日,其他收入主要由2010萬美元的虧損被1010萬美元的未實現控股收益所抵消,以及與我們在2021年8月1日收購剩餘50%之前對山姆·休斯頓和山谷賽場的合資投資的估值有關的2990萬美元的收益。對於九個月結束2021年9月30日,其他收入主要包括2010萬美元的虧損,被2890萬美元的未實現持有收益所抵消,以及與我們之前描述的山姆·休斯頓和山谷賽場投資相關的2990萬美元收益。在截至2020年9月30日的三個月和九個月,其他收入主要由持有收益構成,分別為6790萬美元和7560萬美元。
所得税優惠(費用)截至2021年9月30日的三個月和九個月的支出分別為3640萬美元和1.101億美元,而截至2020年9月30日的三個月和九個月的福利分別為1430萬美元和1.722億美元。截至2021年9月30日的三個月和九個月,我們的有效税率(所得税佔營業收入或税前虧損的百分比)分別為29.7%和22.7%,而截至2020年9月30日的三個月和九個月的實際税率分別為(11.3%)和20.2%。與去年同期相比,截至2021年9月30日的9個月的實際匯率發生變化,主要是由於税前收入增加。
我們的有效所得税税率在每個報告期可能會有所不同,這取決於我們收益的地理和業務組合、我們估值免税額的變化以及我們的税收抵免水平。其中的某些和其他
在評估我們實現遞延税項淨資產的能力時,包括我們的歷史和税前收益預測在內的因素都被考慮在內。
截至2021年9月30日及2020年9月30日止三個月及九個月分部比較
東北段
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | | | 變化 | | | | | | 截至9月30日的9個月, | | 變化 |
(百萬美元) | 2021 | | 2020 | | | | $ | | % | | | | | | 2021 | | 2020 | | $ | | % |
收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
遊戲 | $ | 616.2 | | | $ | 508.0 | | | | | $ | 108.2 | | | 21.3 | % | | | | | | $ | 1,745.7 | | | $ | 1,060.8 | | | $ | 684.9 | | | 64.6 | % |
食品、飲料、酒店等 | 56.2 | | | 37.1 | | | | | 19.1 | | | 51.5 | % | | | | | | 150.1 | | | 107.7 | | | 42.4 | | | 39.4 | % |
總收入 | $ | 672.4 | | | $ | 545.1 | | | | | $ | 127.3 | | | 23.4 | % | | | | | | $ | 1,895.8 | | | $ | 1,168.5 | | | $ | 727.3 | | | 62.2 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
調整後的EBITDAR | $ | 221.1 | | | $ | 204.8 | | | | | $ | 16.3 | | | 8.0 | % | | | | | | $ | 645.9 | | | $ | 325.7 | | | $ | 320.2 | | | 98.3 | % |
調整後EBITDAR利潤率 | 32.9 | % | | 37.6 | % | | | | | | -470 bps | | | | | | 34.1 | % | | 27.9 | % | | | | 620 bps |
諾爾特人截至2021年9月30日止三個月及九個月,Heast Segments的收入較上年同期分別增加1.273億美元及7.273億美元,主要由於放寬載客量限制、強勁的訪客次數及增加《播放》的長度。此外,東北部分還包括我們兩個新物業的運營業績,即於2021年7月1日收購的好萊塢賭場Perryville和於2021年8月12日開業的好萊塢賭場紐約。在截至2020年9月30日的三個月和九個月內,我們的NortHeast Segment的運營業績受到了我們所有酒店一年中部分時間臨時關閉的負面影響,原因是新冠肺炎大流行。此外,在2020年重新開業後(對於我們的賓夕法尼亞州物業,由於2020年第四季度開始強制第二次臨時關閉,我們的物業在2021年1月第二次重新開業時),我們的物業在當地受限的博彩容量內運營酒店提供有限的食物、飲料和其他便利設施。
對於三個人來説截至的月份2021年9月30日,東北地區調整後的EBITDAR增加了1630萬美元,這主要是由於遊戲和非遊戲收入的增加。隨着經營限制的放寬,我們在非博彩活動中的比例比去年同期有所增加,導致工資、銷售成本和營銷費用增加,這使得調整後的EBITDAR利潤率下降了470個基點,至32.9%。
截至以下日期的九個月2021年9月30日,東北段’S的調整後EBITDAR增加3.202億美元,主要是由於上一年期間部分時間的臨時物業關閉,而本年度期間受益於博彩收入的增加,如上所述。調整後的EBITDAR利潤率上升620個基點至34.1%,主要是由於本年度期間博彩活動的比例較高,從而產生較高的整體調整後EBITDAR利潤率。
南段 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | | | 變化 | | | | | | 截至9月30日的9個月, | | 變化 |
(百萬美元) | 2021 | | 2020 | | | | $ | | % | | | | | | 2021 | | 2020 | | $ | | % |
收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
遊戲 | $ | 253.0 | | | $ | 208.0 | | | | | $ | 45.0 | | | 21.6 | % | | | | | | $ | 802.8 | | | $ | 480.3 | | | $ | 322.5 | | | 67.1 | % |
食品、飲料、酒店等 | 65.2 | | | 47.6 | | | | | 17.6 | | | 37.0 | % | | | | | | 179.5 | | | 120.1 | | | 59.4 | | | 49.5 | % |
總收入 | $ | 318.2 | | | $ | 255.6 | | | | | $ | 62.6 | | | 24.5 | % | | | | | | $ | 982.3 | | | $ | 600.4 | | | $ | 381.9 | | | 63.6 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
調整後的EBITDAR | $ | 137.0 | | | $ | 120.3 | | | | | $ | 16.7 | | | 13.9 | % | | | | | | $ | 448.0 | | | $ | 217.3 | | | $ | 230.7 | | | 106.2 | % |
調整後EBITDAR利潤率 | 43.1 | % | | 47.1 | % | | | | | | -400 bps | | | | | | 45.6 | % | | 36.2 | % | | | | 940 bps |
南區在截至2021年9月30日的三個月和九個月的收入分別比去年同期增加6,260萬美元和3.819億美元,這主要是由於放寬了運力限制、強勁的訪問水平和增加了播放的長度。南段的收入受到颶風季節臨時關閉的影響,這三家公司都截至的月份2021年9月30日和2020年。在截至2020年9月30日的9個月內,我們的南方該部門的經營業績受到全年部分時間臨時關閉的負面影響
我們的物業由於新冠肺炎大流行。此外,在重新開業後,我們的酒店將在當地受限的博彩業容量內運營酒店提供有限的食物、飲料和其他便利設施。
對於三個人來説截至的月份2021年9月30日,由於博彩和非博彩收入的增長,南區調整後的EBITDAR增加了1670萬美元。隨着經營限制的放寬,我們在非博彩活動中的比例比去年同期有所增加,導致工資、銷售成本和營銷費用增加,這使得調整後的EBITDAR利潤率下降了400個基點,至43.1%。
截至以下日期的九個月2021年9月30日如上文所述,南區經調整的EBITDAR增加2.307億美元,主要是由於上一年期間的部分物業暫時關閉,而本年度則受惠於博彩收入的增加。調整後EBITDAR利潤率上升940個基點至45.6%,主要是由於本年度期間博彩活動的比例較高,整體調整後EBITDAR利潤率較高。
西段 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | | | 變化 | | 截至9月30日的9個月, | | 變化 |
(百萬美元) | 2021 | | 2020 | | | | $ | | % | | 2021 | | 2020 | | $ | | % |
收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
遊戲 | $ | 96.7 | | | $ | 54.0 | | | | | $ | 42.7 | | | 79.1 | % | | $ | 262.5 | | | $ | 138.7 | | | $ | 123.8 | | | 89.3 | % |
食品、飲料、酒店等 | 49.0 | | | 24.7 | | | | | 24.3 | | | 98.4 | % | | 120.2 | | | 84.3 | | | 35.9 | | | 42.6 | % |
總收入 | $ | 145.7 | | | $ | 78.7 | | | | | $ | 67.0 | | | 85.1 | % | | $ | 382.7 | | | $ | 223.0 | | | $ | 159.7 | | | 71.6 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
調整後的EBITDAR | $ | 54.5 | | | $ | 33.6 | | | | | $ | 20.9 | | | 62.2 | % | | $ | 151.1 | | | $ | 55.2 | | | $ | 95.9 | | | 173.7 | % |
調整後EBITDAR利潤率 | 37.4 | % | | 42.7 | % | | | | | | -530 bps | | 39.5 | % | | 24.8 | % | | | | 1,470 bps |
截至2021年9月30日止三個月及九個月的西段收入較上年同期分別增加6,700萬美元及1.597億美元,主要由於放寬載客量限制、強勁的訪客數量及增加《播放》的長度。在截至2020年9月30日的三個月和九個月內,我們的西部由於以下原因,我們所有酒店一年中的部分時間臨時關閉,對Segment的運營業績產生了負面影響新冠肺炎大流行,我們的Zia Park酒店在截至2020年9月30日的整個季度內暫時關閉,我們的Tropicana拉斯維加斯酒店和賭場酒店將於2020年9月17日重新開業。此外,在重新開放後,我們的酒店在當地受限的博彩和酒店(如果適用)資本內運營酒店提供有限的食物、飲料和其他便利設施。
截至2021年9月30日的三個月,西部地區調整後的EBITDAR增加了2090萬美元,這主要是由於遊戲和非遊戲收入的增加。經調整的EBITDAR利潤率下降530個基點至37.4%,主要是由於博彩税增加,以及非博彩活動所佔比例較上一年同期增加,導致工資和銷售費用增加。
截至以下日期的九個月2021年9月30日如上文所述,West Segment的調整後EBITDAR增加了9,590萬美元,主要是由於上一年期間的部分物業暫時關閉,而本年度受益於博彩收入的增加。調整後EBITDAR利潤率上升1,470個基點至39.5%,主要是由於本年度期間博彩活動的比例較高,整體調整後EBITDAR利潤率較高。
中西部地區 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | | | 變化 | | 截至9月30日的9個月, | | 變化 |
(百萬美元) | 2021 | | 2020 | | | | $ | | % | | 2021 | | 2020 | | $ | | % |
收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
遊戲 | $ | 259.3 | | | $ | 212.7 | | | | | $ | 46.6 | | | 21.9 | % | | $ | 748.3 | | | $ | 442.4 | | | $ | 305.9 | | | 69.1 | % |
食品、飲料、酒店等 | 26.4 | | | 16.4 | | | | | 10.0 | | | 61.0 | % | | 66.9 | | | 50.8 | | | 16.1 | | | 31.7 | % |
總收入 | $ | 285.7 | | | $ | 229.1 | | | | | $ | 56.6 | | | 24.7 | % | | $ | 815.2 | | | $ | 493.2 | | | $ | 322.0 | | | 65.3 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
調整後的EBITDAR | $ | 125.8 | | | $ | 108.5 | | | | | $ | 17.3 | | | 15.9 | % | | $ | 374.0 | | | $ | 173.4 | | | $ | 200.6 | | | 115.7 | % |
調整後EBITDAR利潤率 | 44.0 | % | | 47.4 | % | | | | | | -340 bps | | 45.9 | % | | 35.2 | % | | | | 1,070 bps |
在截至2021年9月30日的三個月和九個月中,中西部業務的收入分別增加了5,660萬美元和3.22億美元,這主要是由於訪問數量強勁,以及播放的長度增加。在截至2020年9月30日的9個月內,我們的中西部部門的經營業績受到了一年中部分時間臨時關閉的負面影響,原因是O新冠肺炎大流行。此外,在2020年重新開業後(就我們的伊利諾伊州物業而言,由於2020年第四季度開始強制第二次臨時關閉,我們的物業在2021年1月第二次重新開業時),我們的物業在當地受限的博彩容量和有限的食品和飲料及其他便利設施範圍內運營。
截至2021年9月30日的三個月,中西部地區調整後的EBITDAR增加了1730萬美元,這主要是由於遊戲和非遊戲收入的增加。調整後的EBITDAR利潤率下降340個基點至44.0%,主要是由於博彩税的增加以及工資、營銷和銷售費用成本的增加,這是由於我們在非博彩活動中的比例與去年同期相比有所增加。
截至以下日期的九個月2021年9月30日如上文所述,中西部部門的調整後EBITDAR增加了2.06億美元,主要是由於上一年部分時間的臨時物業關閉,而本年度則受益於博彩收入的增加。調整後的EBITDAR利潤率上升1,070個基點至45.9%,主要是由於本年度期間博彩活動的比例較高,從而產生較高的整體調整後EBITDAR利潤率。
其他
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | | | 變化 | | 截至9月30日的9個月, | | 變化 |
(百萬美元) | 2021 | | 2020 | | | | $ | | % | | 2021 | | 2020 | | $ | | % |
收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
遊戲 | $ | 31.0 | | | $ | 11.0 | | | | | $ | 20.0 | | | 181.8 | % | | $ | 84.4 | | | $ | 33.7 | | | $ | 50.7 | | | 150.4 | % |
食品、飲料和其他 | 65.5 | | | 12.7 | | | | | 52.8 | | | 415.7 | % | | 197.7 | | | 37.9 | | | 159.8 | | | 421.6 | % |
總收入 | $ | 96.5 | | | $ | 23.7 | | | | | $ | 72.8 | | | 307.2 | % | | $ | 282.1 | | | $ | 71.6 | | | $ | 210.5 | | | 294.0 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
調整後的EBITDAR | $ | (58.1) | | | $ | (14.6) | | | | | $ | (43.5) | | | 297.9 | % | | $ | (105.1) | | | $ | (42.2) | | | $ | (62.9) | | | 149.1 | % |
其他類別的總收入在三個月和九個月結束2021年9月30日,與去年同期相比AR相應期間,主要是由於賓夕法尼亞互動公司的活動。T他三個和九個截至2021年9月30日的月份包括一份關於博彩税退還金額來自允許我們的第三方合作伙伴根據我們分別為4400萬美元和1.295億美元的博彩許可證運營在線賭場和在線體育館的安排。賓夕法尼亞互動公司的業務繼續發展,2021年在線Barstool Sportsbook將在八個新州推出,在線社交和實時貨幣遊戲收入也在不斷增加。
與去年同期相比,截至2021年9月30日的3個月和9個月,調整後的EBITDAR分別減少了4350萬美元和6290萬美元,這主要是由於與賓夕法尼亞互動在線體育書籍和賭場業務的增加有關的開支增加,以及隨着業務恢復到大流行前的水平,公司間接費用增加。此外,在截至2021年9月30日的三個月和九個月內,包括與加州體育博彩倡議相關的1250萬美元的政治捐款。截至以下日期的三個月和九個月
2021年9月30日,公司管理費用分別為2,780萬美元和7,790萬美元,而截至2020年9月30日的三個月和九個月分別為2,010萬美元和6,100萬美元。
非公認會計準則財務指標
使用和定義
除了GAAP財務指標外,管理層還使用調整後的EBITDA、調整後的EBITDAR、調整後的EBITDA利潤率和調整後的EBITDAR利潤率作為非GAAP財務指標。這些非GAAP財務指標不應被視為替代或優於根據GAAP確定或計算的財務結果和指標。這些非公認會計準則財務衡量標準中的每一個都不是所有公司以相同的方式計算的,因此,可能不是比較不同公司業績的適當衡量標準。
我們將調整後的EBITDA定義為扣除利息支出、所得税、折舊和攤銷前的收益、基於股票的補償、債務清償和融資費用、減值損失、扣除可扣除費用的保險回收、或有購買價格債務的估計公允價值變動、處置資產的損益、現金結算的基於股票的獎勵的預算和實際費用之間的差額、開業前費用以及其他。調整後的EBITDA包括來自未合併關聯公司的收入或虧損,我們的非營業項目(如利息支出、淨額、所得税、折舊和攤銷;以及基於股票的薪酬支出)已計入巴斯托爾體育公司和我們的堪薩斯娛樂公司合資企業。調整後的EBITDA包括與我們的三重淨額經營租賃相關的租金支出(我們與GLPI的三重淨額主租約中包含的經營租賃部分,以及與我們收購Pinnacle Entertainment,Inc.(主要是土地)相關的三重淨額主租約,我們與GLPI就用於運營Tropicana拉斯維加斯酒店和賭場以及Meadow賽馬場好萊塢賭場的房地產資產與GLPI簽訂的單獨三重淨租約,以及我們與Vici就Margaritaville Casino Resort和Greektown Casino-Hotel運營中使用的房地產資產的單獨三重淨額租賃)。雖然經調整的EBITDA包括與我們的三重淨營業租賃相關的租金費用,但我們相信經調整的EBITDA作為評估我們綜合經營業績表現的補充指標是有用的。我們將調整後的EBITDA利潤率定義為調整後的EBITDA除以合併收入。
調整後的EBITDA具有經濟實質,因為它被管理層用作分析業務業績的業績衡量標準,在評估大型、長期存在的賭場酒店項目時尤其相關,因為它提供了一個視角,從運營決策與此類項目的大量非運營折舊費用和融資成本分離的當前影響。我們提出調整後的EBITDA是因為一些投資者和債權人將其用作正在進行的業務運營的實力和業績的指標,包括我們償還債務的能力,以及為資本支出、收購和運營提供資金的能力。這些計算通常被用作投資者、分析師和信用評級機構評估和比較我們行業內的經營業績和公司價值的基礎。為了在更獨立的基礎上查看賭場的運營,博彩公司,包括我們,歷來在調整後的EBITDA計算中扣除了與特定賭場物業管理無關的某些公司支出。然而,調整後的EBITDA不是根據公認會計準則計算的業績或流動性的衡量標準。調整後的EBITDA信息是作為補充披露提出的,因為管理層認為它是博彩業中常用的業績衡量標準,許多人認為它是公司經營業績的關鍵指標。
我們將經調整EBITDAR定義為經調整EBITDA(定義見上文)加上與三重經營租賃淨額相關的租金開支(這是經營業務所需的正常經常性現金營運開支)。調整後的EBITDAR在財務報表之外的綜合基礎上列報,僅作為估值指標。管理層認為,調整後的EBITDAR是分析師傳統上用來評估三重淨租賃遊戲公司的額外指標,因為它消除了租賃方法和資本結構變化的影響。這一指標被列為補充披露是因為(I)我們認為調整後的EBITDAR傳統上被博彩運營商分析師和投資者用來確定博彩運營商的股權價值,以及(Ii)調整後的EBITDAR是其他財務分析師在評估我們的業務時使用的指標之一。吾等相信,經調整EBITDAR就股權估值而言是有用的,因為(I)其計算可隔離融資房地產的影響;及(Ii)使用經調整EBITDAR的倍數計算企業價值,可對資產負債表作出調整,以確認與房地產有關的經營租賃所產生的估計負債。然而,經調整EBITDAR在綜合基礎上呈列時,並非符合公認會計原則的財務計量,不應被視為整體經營業績的衡量指標,亦不應單獨考慮或作為淨收益的替代方案,因為它不包括與我們的三重淨營運租賃相關的租金開支,併為本文所述的有限目的而計提。
調整後的EBITDAR利潤率定義為綜合基礎上的調整後EBITDAR除以綜合基礎上的收入。調整後的EBITDAR利潤率在財務報表之外以綜合方式列報,僅作為
估值指標。我們進一步將可報告分部的調整後EBITDAR利潤率定義為每個分部的調整後EBITDAR除以分部收入。
GAAP財務指標與非GAAP財務指標的對賬
下表包括根據公認會計原則確定的淨收益(虧損)與調整後的EBITDA和調整後的EBITDAR的對賬,調整後的EBITDA和調整後的EBITDAR是非GAAP財務衡量標準,以及相關利潤率:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | | | 截至9月30日的9個月, |
(百萬美元) | 2021 | | 2020 | | | | 2021 | | 2020 |
淨收益(虧損) | $ | 86.1 | | | $ | 141.2 | | | | | $ | 375.7 | | | $ | (681.8) | |
所得税支出(福利) | 36.4 | | | (14.3) | | | | | 110.1 | | | (172.2) | |
| | | | | | | | | |
來自未合併關聯公司的收入 | (9.1) | | | (5.0) | | | | | (27.8) | | | (7.4) | |
利息支出,淨額 | 144.9 | | | 142.3 | | | | | 418.6 | | | 407.1 | |
其他收入 | (19.2) | | | (68.0) | | | | | (43.1) | | | (75.5) | |
營業收入(虧損) | 239.1 | | | 196.2 | | | | | 833.5 | | | (529.8) | |
基於股票的薪酬(1) | 8.5 | | | 2.8 | | | | | 21.9 | | | 11.7 | |
現金結算的基於股票的獎勵差異(1)(2) | 5.2 | | | 39.5 | | | | | 14.3 | | | 46.7 | |
處置資產的損失(收益)(1) | 0.3 | | | (6.0) | | | | | 0.1 | | | (33.9) | |
或有購買價(1) | 0.6 | | | — | | | | | 1.9 | | | (1.4) | |
開業前費用(1)(3) | 1.6 | | | 4.8 | | | | | 2.8 | | | 11.5 | |
折舊及攤銷 | 83.7 | | | 87.7 | | | | | 246.9 | | | 275.3 | |
減值損失 | — | | | — | | | | | — | | | 616.1 | |
| | | | | | | | | |
保險賠償,扣除可扣除費用後的淨額(1) | — | | | — | | | | | — | | | (0.1) | |
來自未合併關聯公司的收入 | 9.1 | | | 5.0 | | | | | 27.8 | | | 7.4 | |
權益法投資的非經營性項目 (4) | 3.0 | | | 1.2 | | | | | 6.0 | | | 3.2 | |
其他費用(1)(3)(5) | 13.2 | | | 12.4 | | | | | 15.8 | | | 12.4 | |
調整後的EBITDA | 364.3 | | | 343.6 | | | | | 1,171.0 | | | 419.1 | |
與三重淨營業租賃相關的租金費用 (1) | 116.0 | | | 109.0 | | | | | 342.9 | | | 310.3 | |
調整後的EBITDAR | $ | 480.3 | | | $ | 452.6 | | | | | $ | 1,513.9 | | | $ | 729.4 | |
| | | | | | | | | |
淨收益(虧損)利潤率 | 5.7 | % | | 12.5 | % | | | | 8.7 | % | | (26.7) | % |
調整後EBITDA利潤率 | 24.1 | % | | 30.4 | % | | | | 27.0 | % | | 16.4 | % |
調整後EBITDAR利潤率 | 31.8 | % | | 40.1 | % | | | | 34.9 | % | | 28.6 | % |
(1)這些項目包括在公司未經審計的綜合經營報表和全面收益(虧損)中的“一般和行政”。
(2)我們以現金結算的股票獎勵在每個報告期主要根據公司普通股的價格調整為公允價值。因此,在任何報告期內,公司普通股價格的大幅波動可能會導致現金結算的股票獎勵預算出現重大差異。在截至2021年9月30日的三個月和九個月期間,公司普通股價格的波動導致了虧損。
(3)2020年期間和2021年第一季度期間,購置費用計入開業前和購置費用。從截至2021年6月30日的季度開始,採購成本作為其他費用的一部分列報。
(4)主要包括利息支出、淨額、所得税、折舊和攤銷,以及與Barstool Sports和我們的堪薩斯娛樂合資企業相關的基於股票的薪酬支出。我們記錄了巴斯托爾體育公司的淨收益或虧損,包括調整後的EBITDAR,一個季度的欠款。
(5)包括非經常性收購和交易成本、與實施新的企業資源管理系統相關的財務轉型成本以及與新冠肺炎疫情引發的全公司計劃相關的非經常性重組費用(主要是遣散費),旨在:(I)證明我們整個物業組合的運營效率;(Ii)提高我們公司職能支持領域的效力和效率。
流動資金和資本資源
我們的流動資金和資本資源的主要來源一直是,預計將是來自運營的現金流、從銀行借款,以及發行債務和股票證券的收益。我們持續的流動資金將取決於多個因素,包括可用現金資源、來自運營、收購或投資的現金流、為發展項目建設提供的資金,以及我們對債務協議所載契約的遵守情況。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9個月, | | | | 變化 | | | | |
(百萬美元) | | 2021 | | 2020 | | | | $ | | % | | | | |
經營活動提供的淨現金 | | $ | 779.0 | | | $ | 220.8 | | | | | $ | 558.2 | | | 252.8% | | | | |
用於投資活動的現金淨額 | | $ | (269.5) | | | $ | (235.9) | | | | | $ | (33.6) | | | 14.2% | | | | |
融資活動提供的現金淨額 | | $ | 375.2 | | | $ | 1,445.5 | | | | | $ | (1,070.3) | | | (74.0)% | | | | |
營運現金流
在截至2021年9月30日的9個月中,運營活動提供的淨現金增加了5.582億美元,主要是由於我們酒店的運營受益於強勁的訪問水平、播放的加長以及博彩收入的增加。較高的整體調整後EBITDAR利潤率。上一年的運營現金流受到了由於新冠肺炎疫情導致我們所有物業暫時關閉的負面影響,這大大減少了來自客户的現金收入,但被出售我們的Tropicana物業產生的租金抵免的使用所抵消。
投資現金流
截至2021年9月30日的9個月,用於投資活動的現金為2.695億美元,主要是由於收購了HitPoint、Perryville和Sam Houston剩餘的50%權益,購買了遊戲許可證,以及資本支出。對於九個月結束2020年9月30日,投資活動中使用的現金主要是我們於2020年2月完成對巴斯托爾體育的投資和資本支出。
資本支出
資本支出被計入項目資本(新設施或擴建)或維護(替換)資本支出。經營活動提供的現金以及我們循環信貸機制下的可用現金可用於支付截至2021年9月30日和2020年9月30日的九個月的資本支出。
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月的資本支出分別為1.378億美元和9760萬美元。截至2021年9月30日的9個月,與我們的約克和摩根敦開發項目相關的資本支出為4660萬美元。與去年同期相比,截至2021年9月30日的9個月的資本支出有所增加,原因是隨着物業準備或繼續準備開業,我們在開發項目上的支出有所增加。我們預計,隨着運營繼續復甦,資本支出將會增加。
融資現金流
在截至2021年9月30日的9個月中,融資活動提供的淨現金總額為3.752億美元,而去年同期為14億美元。在截至2021年9月30日的9個月內,我們與發行2029年到期的4.125%債券相關的現金淨收益為4.0億美元。在.期間九個月結束2020年9月30日,我們分別於2020年5月和2020年9月與發行公司普通股相關的現金淨收益為3.312億美元和9.576億美元,與發行2026年到期的可轉換票據相關的淨現金收益為3.222億美元,我們的高級擔保信貸安排項下的淨還款額為1.75億美元,主要導致與本年度同期相比減少11億美元。
債務發行、贖回和其他長期債務
於二零二零年四月十四日,本公司與多個貸款人訂立其信貸協議的第二次修訂(“第二次修訂”),以就於2021年5月7日結束的《公約》寬限期內及之後對財務契諾及利率作出若干修訂作出規定。
於2020年5月,本公司完成發行本金總額為3.305億美元的2.75%無抵押可轉換票據,除非提前轉換、贖回或回購,否則將於2026年5月15日以面值價格到期(“可轉換票據”)。扣除貸款費和折扣後,該公司收到的淨收益為3.222億美元。可轉換票據的利息從2020年11月15日開始,分別在每年的5月15日和11月15日支付。
2021年2月,本公司達成一項融資安排,向本公司提供預付現金收益,同時允許我們參與某些債權的未來收益。融資債務被歸類為非流動負債,預計將在本金或有且以其他事件為前提的未來期間結清。與債務人在債務工具下的會計核算一致,期間利息將按27.0%的實際利率遞增,直至債權和相關債務清償時為止。截至2021年9月30日的三個月和九個月,與這項債務相關的利息支出金額分別為690萬美元和1210萬美元。
2021年7月1日,該公司完成了本金總額為4.0億美元、於2029年7月1日到期的4.125%高級無擔保債券(“4.125%債券”)的發售。該批面值4.125釐的債券按面值發行,每半年支付一次利息,日期為每年一月一日及七月一日。該公司擬將4.125釐債券所得款項作一般公司用途。
截至2021年9月30日,我們的本金總額為29億美元,包括我們的高級擔保信貸安排項下的16億美元未償還債務,我們5.625%優先無擔保票據項下的未償還債務4.0億美元,我們4.125優先無擔保票據項下的未償還債務4.0億美元,我們可轉換票據項下的未償還債務3.305億美元,以及其他長期債務未償還債務1.488億美元。我們的循環信貸安排沒有支取任何金額。我們沒有在2023年之前到期的債務。截至2021年9月30日,我們根據高級擔保信貸安排簽發的信用證下有條件債務,票面金額總計2640萬美元,導致我們的循環信貸安排下的可用借款能力為6.736億美元。
聖約
我們的高級擔保信貸安排,5.625%票據和4.125%票據,除其他義務外,還要求我們保持特定的財務比率並滿足某些財務測試。此外,我們的高級擔保信貸工具(5.625%票據和4.125%票據)限制了我們產生額外債務、產生擔保義務、修改債務工具、支付股息、創建資產留置權、進行投資、進行合併或合併,以及以其他方式限制公司活動的能力。我們的債務協議還包含慣常的違約事件,包括交叉違約條款,這些條款要求我們滿足賓夕法尼亞主租約和頂峯主租約(兩者均在中定義)下的某些要求附註9,“租約”我們的使用量經審計的合併財務報表),每個都有GLPI。如果我們無法履行我們的金融契約,或者在交叉違約的情況下,這可能會引發付款條件的加速。
截至2021年9月30日,該公司遵守了所有規定的財務契約。本公司相信,自向美國證券交易委員會提交本10-Q表格季度報告之日起,至少在接下來的12個月內,本公司將繼續遵守所有規定的財務契約。
看見附註8,“長期債務,”在我們未經審計的綜合財務報表的附註中,提供有關公司債務和其他長期債務的其他信息。
普通股發行
2020年5月14日,公司完成了16,666,667股賓夕法尼亞普通股的公開發行,2020年5月19日,承銷商行使了購買額外2,500,000股賓夕法尼亞普通股的權利,最終公開發行了19,166,667股賓夕法尼亞普通股。所有股票均以每股18.00美元的公開發行價發行,總收益為3.45億美元,扣除承銷費和1380萬美元的折扣後淨收益為3.312億美元。
2020年9月24日,公司完成了14,000,000股賓夕法尼亞普通股的公開發行,2020年9月25日,承銷商行使了購買額外2,100,000股賓夕法尼亞普通股的權利,最終公開發行了16,100,000股賓夕法尼亞普通股。所有股票的公開發行價為每股61.00美元,總收益為9.821億美元,扣除承銷費和2450萬美元的折扣後,淨收益為9.576億美元。
Score Media and Gaming Inc.
2021年10月19日,我們完成了之前宣佈的對不列顛哥倫比亞省公司Score Media and Gaming Inc.的100%收購,收購價格約為19億美元。根據協議條款,賓夕法尼亞州立大學間接全資附屬公司1317774 B.C.Ltd.(“買方”)以每股17.00美元現金代價收購每股已發行及已發行的Score股份(賓夕法尼亞州立大學及其附屬公司持有的股份除外),合共9億美元,以及每股普通股0.2398、賓夕法尼亞州立大學普通股面值0.01美元或買方股本中0.2398的可交換股份(每股完整股份為“可交換股份”),合共12,319,340股賓夕法尼亞州立大學普通股及697,539股可交換股份,約合10億美元。根據持有者的選擇,每股可交換股票將可交換為1股賓夕法尼亞普通股,但須經某些調整。此外,買方可在交易結束五週年後的任何時間,或在某些情況下更早的時間,贖回所有已發行的可交換股票,以換取賓夕法尼亞普通股的股票。由於收購的時間和臨近本報告的日期,初步的收購價格分配尚未完成,因為公司目前正在確定收購的有形和可識別的無形資產和承擔的負債的收購價格分配。此次收購為我們提供了技術、資源和受眾範圍,以加快我們在北美各地的媒體和體育博彩戰略。
三重淨租約
本公司營運中使用的大部分房地產資產須遵守三重淨總租約;其中最重要的是賓夕法尼亞總租約和頂峯總租約。本公司的主租賃作為經營租賃、融資租賃或融資債務入賬。此外,我們運營中使用的六個博彩設施需要單獨租用三重淨值。我們將賓夕法尼亞大師租約、頂峯大師租約、佩裏維爾租約、草地租約、瑪格麗塔維爾租約、希臘城租約、Tropicana租約和摩根敦租約統稱為我們的三重淨值租賃。
根據我們的三重淨租約,除房地產資產的租賃付款外,我們還必須支付以下費用,其中包括:(I)所有設施維護;(Ii)與租賃物業和租賃物業業務相關的所有保險;(Iii)對租賃物業徵收的税款(出租人收入的税款除外);(Iv)所有租户的資本改善;以及(V)所有租賃物業及在租賃物業上進行的業務所必需或適當的公用設施及其他服務。此外,我們的三重淨租約受每年自動扶梯及定期租金百分比重置的影響(視乎情況而定)。看見附註9,“租賃,”在我們未經審計的綜合財務報表的附註中,以供進一步討論和披露與公司租賃相關的信息.
由於自2021年11月1日起生效的年度自動扶梯,在截至2021年10月31日的租賃年度,賓夕法尼亞總租約下的固定租金部分增加了560萬美元。
根據三重淨租賃向我們的房地產投資信託基金業主付款
向我們的房地產投資信託基金業主GLPI和VICI支付的總金額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | | | 截至9月30日的9個月, |
(單位:百萬) | 2021 | | 2020 | | | | 2021 | | 2020 |
賓夕法尼亞大師租約 (1) | $ | 118.4 | | | $ | 120.3 | | | | | $ | 357.1 | | | $ | 343.4 | |
頂峯大師租賃 (1) | 82.4 | | | 81.3 | | | | | 245.8 | | | 245.6 | |
佩裏維爾租賃公司 | 1.9 | | | — | | | | | 1.9 | | | — | |
草場租賃 (1) | 6.2 | | | 6.7 | | | | | 18.6 | | | 20.2 | |
瑪格麗塔維爾租賃 | 5.9 | | | 5.9 | | | | | 17.6 | | | 17.6 | |
希臘城租賃公司 | 12.9 | | | 13.9 | | | | | 40.3 | | | 41.7 | |
摩根小鎮租賃 | 0.8 | | | — | | | | | 2.3 | | | — | |
總計 (2) | $ | 228.5 | | | $ | 228.1 | | | | | $ | 683.6 | | | $ | 668.5 | |
(1)於截至二零二零年九月三十日止三個月及九個月內,吾等利用租金抵免支付賓夕法尼亞大師租約、頂峯大師租約及草地租約項下的租金分別為8,300萬美元、5,420萬美元及450萬美元及1.551億美元、1.084億美元及900萬美元。
(2)根據Tropicana租約支付的租金是象徵性的。因此,該租約已從上表中排除。
展望
基於我們目前的運營水平,我們相信,運營產生的現金和手頭現金,加上我們高級擔保信貸安排下的可用金額,將足以滿足我們在可預見未來的三重淨租賃、償債要求、資本支出和營運資本需求下的預期義務。然而,我們能否從運營中產生足夠的現金流,將取決於一系列經濟、競爭和商業因素,其中許多因素是我們無法控制的,包括新冠肺炎疫情的持續影響。我們不能確定:(I)任何持續的運營限制,以適應社會距離和健康與安全準則,對我們的物業和財務業績,包括運營產生的現金的影響;(Ii)新冠肺炎大流行(包括再次發生)對總體經濟狀況、資本市場、失業和我們的流動性、運營、供應鏈和人員的影響的規模和持續時間,包括我們的一些或所有物業可能再次被迫關閉或停止運營一段時間;(Iii)美國經濟和我們的業務將保持從新冠肺炎疫情的影響中復甦;(Iv)我們的預期收益預測將會實現;(V)我們將從收購中獲得預期的協同效應;(Vi)未來將通過我們的高級擔保信貸安排或其他方式獲得借款,以使我們能夠償還債務或進行預期的資本支出。我們提醒您,在我們重新開放的物業中看到的趨勢,如強烈的訪問和加長的播放,可能不會繼續下去。此外, 雖然我們預期我們未來的增長將有相當大部分來自於在其他分銷渠道(例如零售和在線體育博彩、社交博彩、零售博彩和網遊)中尋找機會;來自以合理估值收購博彩物業;綠地項目;以及在滲透率較低的市場擴大司法管轄權和擴大物業規模;但鑑於新冠肺炎疫情帶來的不確定性,我們不能保證情況會如此。如果我們未來完成重大收購或進行任何重大房地產擴張,我們的現金需求可能會大幅增加,我們可能需要進行額外的借款或完成股權或債務融資,以滿足這些要求。看見“第II部,第1A項。風險因素“本表格10-Q及第I部第1A項。《公司截至2020年12月31日的10-K表格的風險因素》,討論與公司資本結構相關的其他風險。
從歷史上看,我們一直維持着一種由股權和債務融資組成的資本結構。我們利用各種手段在市場上尋找機會,努力為股東實現企業價值最大化。我們預計將在債務到期時通過運營產生的內部資金和/或在到期前通過債務或股票市場對其進行再融資來履行債務。
關鍵會計估計
關於我們的關鍵會計估計的完整討論包括在我們截至2020年12月31日的年度的10-K表格中。年內,我們的重要會計估計並無重大變動。九個月結束2021年9月30日。
最近發佈的會計聲明
有關新的會計聲明以及這些聲明對我們未經審計的綜合財務報表的影響的信息,請參見附註3,“新會計公告,”在我們未經審計的綜合財務報表的附註中。
與前瞻性陳述有關的重要因素
本10-Q表格包括修訂後的1933年證券法第27A節和修訂後的1934年證券交易法第21E節所指的“前瞻性陳述”。這些表述可以通過使用“預期”、“相信”、“估計”、“項目”、“打算”、“計劃”、“目標”、“尋求”、“可能”、“將”、“應該”或“預期”等前瞻性術語或這些或類似詞語的負面或其他變體,或通過對未來事件、戰略或風險和不確定性的討論來識別。具體地説,前瞻性表述包括但不限於:新冠肺炎;對已重新開業的博彩物業的持續需求;由於新冠肺炎,公司的博彩物業未來可能需要再次關閉;新冠肺炎對總體經濟狀況、資本市場、失業以及公司的流動性、運營、供應鏈和人員的影響;公司最近完成對Score的收購的潛在好處;公司估計的現金消耗和未來流動性、未來收入和調整後的EBITDAR,包括公司對Barstool Sports的投資和正在推出的iGaming產品和在線體育博彩產品,包括Barstool Sportsbook移動應用程序;公司對未來運營業績和財務狀況(包括利潤率)的預期;公司對其物業的預期;公司的開發項目;計劃中的資本支出對公司運營結果的時間、成本和預期影響;公司零售體育書籍在未來各州的預期開業日期;公司對收購、潛在資產剝離和發展機會的預期,如
以及公司已經或可能收購的任何公司的整合和協同效應;公司正在或將定期捲入的訴訟的結果和財務影響;聯邦、州或地方各級對我們業務的監管、立法、行政或司法決定以及任何此類行動的影響;公司保持對其現有業務的監管批准和為其新業務合作伙伴獲得監管批准的能力;本公司對在線體育博彩、電子遊戲和零售/移動體育圖書的競爭的預期,以及這一業務線對公司現有業務的潛在影響;以及公司在在線體育博彩、電子遊戲和零售/移動體育圖書方面的合作伙伴的表現,包括與任何新業務相關的風險,與在線體育博彩、電子遊戲和零售/移動體育圖書有關的監管、立法、行政或司法決定的行動,以及任何此類行動的影響。這些陳述都會受到風險、不確定因素和環境變化的影響,這些風險、不確定因素和環境變化可能會對公司未來的財務業績和業務產生重大影響。
因此,公司提醒,本文中包含的前瞻性陳述受到重要因素的限制,這些因素可能會導致實際結果與此類陳述所反映的結果大不相同。這些因素包括但不限於:(A)新冠肺炎疫情對一般經濟狀況、資本市場、失業、消費支出和公司的流動性、財務狀況、供應鏈、運營和人員的影響的規模和持續時間;(B)行業、市場、經濟、政治、監管和健康狀況;(C)因數據保護漏洞、網絡攻擊、極端天氣狀況、醫療流行病或流行病(如新冠肺炎)以及其他自然災害或人為災難或災難性事件造成的運營中斷;(D)公司以優惠條件或完全不考慮的條件獲得額外資本的能力;(E)公司繼續遵守其債務財務契約的能力;(F)為減少因新冠肺炎疫情而造成的損失而採取的降低成本和提高效率的行動,該疫情可能對客户忠誠度以及公司吸引和留住員工的能力產生不利影響;(G)可能對公司或其董事、高級管理人員或員工提起任何法律訴訟的結果;(H)現行法律、法規、規則或其他行業標準的新的或變化的影響;(I)公司運營團隊提高收入和利潤率的能力;(J)來自其他博彩和娛樂業務的激烈競爭的影響;(K)公司及時獲得擁有、開發和/或運營其物業所需的監管批准的能力,或完成其計劃的收購或項目的其他延誤、批准或障礙;建設因素,包括延誤和增加的成本;(L)國家通過, (M)地方和國家經濟、信貸、資本市場、住房和能源狀況對整體經濟的影響,特別是對博彩和住宿行業的影響;(N)我們發現有吸引力的收購和發展機會(特別是在新的業務領域)以及與合作伙伴和市政當局就此類交易達成協議並保持良好關係的能力;(O)尋求此類機會所涉及的成本和風險,以及我們完成收購或開發此類機會並從中獲得預期回報的能力;。(P)未能保持我們的信息技術基礎設施的完整性並保護我們的業務、員工和客户數據的風險(特別是隨着我們電子遊戲部的發展);。(Q)關於新賭場的風險,與建設有關的風險,以及其實現預期預算、時間表和投資回報的能力;。(R)本公司可能無法從收購“theScore”獲得預期的財務回報,包括與整合theScore及擴展其投注及內容平臺有關的費用、成本及税項;(S)互動遊戲市場競爭激烈;(T)收購theScore可能對業務或監管關係造成不良反應或改變;(U)本公司留住及聘用主要人員的能力;及(V)本公司於截至該年度的年報10-K表格中討論的其他因素2020年12月31日,隨後的Form 10-Q季度報告和Form 8-K的當前報告,每一份都提交給美國證券交易委員會。除法律要求外,公司不打算公開更新任何前瞻性陳述.
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
我們的高級擔保信貸安排下的借款短期浮動利率的利率出現不利變化,使我們面臨市場風險。截至2021年9月30日,公司的高級擔保信貸安排的未償還餘額總額為16億美元,其中包括5.971億美元的定期貸款A貸款和9.827億美元的B-1定期貸款。截至2021年9月30日,我們的循環信貸安排下有6.736億美元的可用借款能力。
下表提供了截至2021年9月30日我們對利率變化敏感的長期債務的信息,包括在12個月期間到期的名義金額和按到期日劃分的相關加權平均利率。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 10/01/21 - 09/30/22 | | 10/01/22 - 09/30/23 | | 10/01/23 - 09/30/24 | | 10/01/24 - 09/30/25 | | 10/01/25 - 09/30/26 | | 此後 | | 總計 | | 公允價值 |
固定費率 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 400.0 | | | $ | 400.0 | | | $ | 413.5 | |
平均利率 | | | | | | | | | | | 5.625 | % | | | | |
固定費率 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 400.0 | | | $ | 400.0 | | | $ | 393.5 | |
平均利率 | | | | | | | | | | | 4.125 | % | | | | |
固定費率 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 330.5 | | | $ | 330.5 | | | $ | 1,058.8 | |
平均利率 | | | | | | | | | | | 2.75 | % | | | | |
可變利率 | $ | 77.6 | | | $ | 82.1 | | | $ | 471.2 | | | $ | 11.3 | | | $ | 937.6 | | | $ | — | | | $ | 1,579.8 | | | $ | 1,575.6 | |
平均利率(1) | 4.03 | % | | 4.23 | % | | 4.43 | % | | 3.88 | % | | 3.96 | % | | | | | | |
(1)估計利率,反映截至2021年9月30日的遠期LIBOR加上適用於可變利率借款的LIBOR利差。
第四項。控制和程序
公司管理層在我們的首席執行官和首席財務官的監督和參與下,評估了截至2021年9月30日,公司的披露控制和程序(根據修訂後的1934年《證券交易法》(下稱《交易法》)第13a-15(E)和15d-15(E)條規定)的有效性。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,公司的披露控制和程序自2021年9月30日起生效,以確保公司在我們根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息:(I)在美國證券交易委員會的規則和表格指定的時間段內記錄、處理、彙總、評估和報告(如適用);(Ii)積累並酌情傳達給公司管理層,包括公司的主要高管和首席財務官,以便及時做出有關所需披露的決定。
在截至2021年9月30日的季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分:其他信息
項目1.法律程序
我們是其他一些懸而未決的法律程序的一方。管理層預計,該等訴訟的結果,無論是個別的或整體的,都不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
第1A項。風險因素
以下是新的或修改後的風險因素,應與第一部分第1A項下披露的風險因素一併閲讀。“風險因素”在公司截至2020年12月31日的年度10-K表格和第二部分第1A項中。公司隨後的10-Q報表中的“風險因素”。
收購The Score的相關風險
我們可能不會實現最近完成的對The Score的收購帶來的所有預期的財務、營銷和運營好處。
我們期望通過收購Score獲得的收益在一定程度上取決於我們實現預期增長機會和成本協同效應的能力。我們能否成功實現這些增長機會和成本協同效應,以及實現這一目標的時機,取決於Score的業務和運營與我們的業務和運營的成功整合。即使我們能夠成功地將我們的業務與Score的業務整合,這種整合也可能不會在預期的時間框架內或根本不能實現我們目前預期的增長機會和成本協同效應的全部好處。例如,我們可能無法管理我們的技術堆棧的關鍵方面,無法消除費用和支出,無法成功擴展到新的垂直市場,無法實現增長計劃,也無法有效地增強客户獲取和留存。此外,我們預計我們將產生與我們的業務與Score的業務整合相關的大量費用。此外,鑑於Score在加拿大的存在,匯率波動可能會導致
外幣損益影響我們的業務業績。因此,收購Score的收益可能會被公司整合過程中產生的成本或延遲所抵消,這可能會導致我們的財務假設不準確。
與新冠肺炎疫情相關的風險
新冠肺炎疫情對包括博彩業在內的全球經濟產生了重大影響,對我們的業務、財務狀況、運營業績和現金流產生了實質性的不利影響,並可能繼續下去。
2020年3月11日,世界衞生組織宣佈新冠肺炎疫情為全球大流行。新冠肺炎疫情對全美的健康和經濟狀況產生了重大影響。新冠肺炎大流行病的全球傳播一直並將繼續是複雜和迅速演變的,政府、公共機構和其他組織以及企業和個人實施或建議限制各種活動或其他行動,以遏制其傳播,例如限制和禁止旅行或交通、呆在家裏的指令、社交距離和健康與安全準則、對集會規模的限制、關閉工作設施、學校、公共建築和企業、取消包括體育賽事、音樂會、會議和會議在內的活動以及隔離和封鎖。新冠肺炎疫情及其後果極大地減少了人們對賭場博彩及相關設施的旅行和需求。我們酒店所在的許多司法管轄區要求強制關閉或實施容量限制、健康和安全指南以及其他影響我們運營的限制。新冠肺炎疫情和隨之而來的事態發展對我們的收入、盈利能力和現金流造成了重大幹擾,並對我們的財務狀況、運營業績和現金流產生了實質性的不利影響。此外,新冠肺炎疫情對我們和整個博彩業造成的這些幹擾以及重大的負面經濟趨勢可能會對我們的股票價格產生不利影響。
截至2021年9月30日,我們所有的酒店都開放了,我們的大多數酒店都在滿負荷運營,同時遵守國家規定的健康和安全協議。雖然我們所有的物業都是開放的,但如果這些政府機構下令,我們可能會再次被要求暫時停止我們物業的運營。我們的酒店可能再次面臨運營限制,包括運營時間、容量限制、清潔要求、每張桌子游戲的座位數限制、老虎機間距、温度檢查、口罩保護和社交距離要求以及對食品和飲料選擇的限制,這些都會影響我們未來的運營以及產生與我們當前運營和新冠肺炎疫情前相同水平的收入和現金流的能力。此外,我們的運營可能會受到我們留住員工或聘用新團隊成員的能力的影響。
我們的酒店有很大的面向客户的足跡和大面積的區域,客户可以聚集在一起進行個人互動。因此,一些客户出於健康和安全考慮,或由於社交距離導致消費者行為的整體變化,可能會選擇在一段時間內不旅行或參觀我們的酒店。我們的供應商和其他供應商也可能經歷大流行的潛在不利影響,可能會影響我們的運營能力,使其達到與新冠肺炎大流行之前相同的水平。由於新冠肺炎疫情而導致的體育賽季和體育賽事的取消、延誤或縮短也可能對我們體育博彩業務的收入產生不利影響。如果新冠肺炎繼續以目前的形式或作為該病毒更具傳染性的變種繼續顯著傳播,政府機構或官員可能會再次下令關閉或對允許進入我們的物業或靠近我們物業的人數施加限制。任何這些事件都可能導致我們的業務嚴重中斷,對我們物業的需求下降,並可能對我們產生實質性的不利影響。
我們可能會經歷新冠肺炎疫情帶來的其他潛在不利影響,包括但不限於商譽和其他無形資產賬面價值調整產生的費用、長期資產減值費用或對合資企業投資的減值。
新冠肺炎大流行對我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流的最終影響將取決於許多我們可能無法準確預測或評估的不斷變化的因素,包括大流行的持續時間和範圍(包括疫情可能持續多長時間,以及未來是否會多次捲土重來);持續時間和對整體客户需求的影響;政府機構可能再次下令暫停我們酒店的運營;我們再次產生支持我們持續運營的收入和利潤的能力;可能出現的新信息,涉及新冠肺炎或病毒變種的嚴重程度,或疫苗的療效或不良反應;它對全球和地區經濟及經濟活動的負面影響;我們和我們的商業夥伴成功應對大流行影響的能力;各國政府、企業和個人繼續採取的應對大流行的行動,包括限制或禁止旅行以及限制或禁止休閒、賭場和娛樂活動(包括音樂會、體育運動和類似活動);以及大流行消退後,經濟、旅遊活動以及對遊戲、娛樂和休閒活動的需求是否繼續增長。這個
新冠肺炎疫情的影響可能還會加劇本年度報告10-K表中描述的許多其他風險。由於上述原因,我們無法預測新冠肺炎疫情對我們的運營業績產生的最終範圍、持續時間和影響,但它可能會對我們的業務、財務狀況、流動性、運營業績(包括收入和盈利能力)和股票價格產生實質性影響。
第五項。其他信息
2021年11月3日,本公司簽訂了對本公司總裁兼首席執行官傑伊·A·斯諾登的僱傭協議的修正案(下稱《修正案》)。修正案取消了斯諾登每年10萬美元的特定旅行津貼,並允許他在2021年和協議剩餘期限內個人使用該公司的飛機。本概要通過參考修正案進行限定,修正案的副本作為附件10.3附於此,並通過引用併入本文。
項目6.展品
| | | | | | | | |
展品 | | |
數 | | 展品説明 |
| | |
2.1†† | | 賓夕法尼亞國家博彩公司之間的安排協議,公元前1317774年。和Score Media and Gaming Inc.,日期為2021年8月4日(通過參考2021年8月5日提交的公司當前8-K報表的附件2.1合併)。 |
| | |
4.1 | | 於2021年7月1日由賓夕法尼亞國家博彩公司和富國銀行全國協會作為受託人簽署的契約(通過參考公司2021年7月1日提交的當前8-K表格報告的附件4.1合併而成)。 |
| | |
4.2 | | 2029年到期的4.125%優先債券的票據格式(通過參考公司2021年7月1日提交的當前8-K表格報告的附件4.2併入)。 |
| | |
10.1† | | Jay Snowden和Penn National Gaming,Inc.之間的限制性股票獎勵協議,日期為2021年4月12日(通過引用公司2021年8月5日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.2併入)。 |
| | |
10.2† | | Jay Snowden和Penn National Gaming,Inc.之間的限制性股票獎勵協議,日期為2021年4月12日(通過引用公司2021年8月5日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.3併入)。 |
| | |
10.3* | | 《行政協議第三修正案》,日期為2021年11月3日,由賓夕法尼亞國家遊戲公司和傑伊·A·斯諾登簽署 |
| | |
31.1* | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的交易所法案規則13a-14(A)和15d-14(A)的CEO認證。 |
| | |
31.2* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的交易所法案規則13a-14(A)和15d-14(A)的CFO認證。 |
| | |
32.1** | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官認證。 |
| | |
32.2** | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的CFO認證。 |
| | |
101.INS | | XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
| | |
101.SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔。 |
| | |
101.CAL | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
| | |
101.DEF | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
| | |
101.LAB | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
| | |
101.PRE | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
| | |
104 | | 封面內聯XBRL文件(包含在附件101中) |
| | |
* | | 現提交本局。 |
** | | 隨信提供。 |
| | | | | | | | |
展品 | | |
數 | | 展品説明 |
† | | 管理合同或補償計劃或安排。 |
†† | | 根據S-K規則第601(B)(2)項,已省略附件、附表和/或證物。公司同意應要求以保密的方式補充提供美國證券交易委員會的任何遺漏附件的副本。 |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
| | | | | | | | | | | |
| | | 賓夕法尼亞國家博彩公司。 |
日期: | 2021年11月4日 | 發信人: | /s/Christine LaBombard |
| | | 克里斯汀·拉邦巴德 |
| | | 高級副總裁與首席會計官 |