ctva-20211231
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755672美國公認會計準則：部門持續運營成員CTVA：EID成員2020-01-012020-12-310001755672美國公認會計準則：部門持續運營成員CTVA：EID成員2019-01-012019-12-310001755672美國公認會計準則：部門持續運營成員CTVA：TaxChargeBenefitRelatedToTheActMemberCTVA：EID成員2021-01-012021-12-310001755672CTVA：瑞士税務局改革成員美國公認會計準則：部門持續運營成員CTVA：EID成員2021-01-012021-12-310001755672CTVA：瑞士税務局改革成員美國公認會計準則：部門持續運營成員CTVA：EID成員2020-01-012020-12-310001755672美國-公認會計準則：材料對帳項目成員CTVA：EID成員2021-01-012021-12-310001755672美國-公認會計準則：材料對帳項目成員CTVA：EID成員2020-01-012020-12-310001755672美國-公認會計準則：材料對帳項目成員CTVA：EID成員2019-01-012019-12-310001755672CTVA：HedgingProgram成員CTVA：EID成員Ctva：阿根廷貨幣貶值成員2020-01-012020-12-31

2021

美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-K
(標記一)
☒ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告
截至本財政年度止2021年12月31日
或
☐ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

____________________________________________________________________________
佣金文件編號001-38710
科爾特瓦公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州 82-4979096
(法團或組織的州或其他司法管轄區) (國際税務局僱主身分證號碼)
錫安斯維爾路9330號，印第安納波利斯,印第安納州46268 (833)267-8382
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)(註冊人的電話號碼，包括區號)
佣金文件編號1-815
杜內穆斯橋公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州 51-0014090
(法團或組織的州或其他司法管轄區) (國際税務局僱主身分證號碼)
錫安斯維爾路9330號，印第安納波利斯,印第安納州46268 (833)267-8382
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)(註冊人的電話號碼，包括區號)


根據Corteva，Inc.法案第12(B)節登記的證券：
每個班級的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.01美元CTVA紐約證券交易所

根據該法第12(B)節為E.I.Du Pont de Nemour and Company登記的證券：
每個班級的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
3.50美元系列優先股CTAPrA紐約證券交易所
4.50美元系列優先股CTAPrB紐約證券交易所


沒有證券根據該法第12(G)條登記。
_____________________________________________________
     用複選標記表示註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人(如證券法第405條所定義)。
Corteva, Inc. 是  x No o
E. I. du Pont de Nemours and Company 是  x No o


用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。
Corteva, Inc. Yes o   不是  x
E. I. du Pont de Nemours and Company Yes o   不是  x



用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
Corteva, Inc. 是  x No o
E. I. du Pont de Nemours and Company 是  x No o

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
Corteva, Inc. 是 ý No o
E. I. du Pont de Nemours and Company 是 ý No o

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

科爾特瓦公司大型加速文件服務器x
加速文件管理器o
非加速文件管理器o
規模較小的報告公司o
新興成長型公司o
杜內穆斯橋公司大型加速文件服務器o
加速文件管理器o
非加速文件管理器x
規模較小的報告公司o
新興成長型公司o

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。
Corteva, Inc. o
E. I. du Pont de Nemours and Company o
  
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。
Corteva, Inc. Yes ý 不是 o
E. I. du Pont de Nemours and Company Yes ý 不是 o

用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。
Corteva, Inc. Yes o 不是 ý
E. I. du Pont de Nemours and Company Yes o 不是 ý

截至2021年6月30日，註冊人的非關聯公司持有的Corteva，Inc.有表決權股票的總市值(不包括董事和高級管理人員實益擁有的流通股和庫存股)為325億美元。

As of February 3, 2022, 727,021,000Corteva，Inc.普通股的股票，$0.01面值，都很突出。

截至2022年2月3日，E.I.Du Pont de Nemour和公司的所有已發行和已發行普通股，包括200股票，$0.30每股面值，由Corteva，Inc.持有。

E.I.Du Pont de Nemour and Company符合Form 10-K一般指令I(1)(A)、(B)和(D)中規定的條件(經2018年2月12日的不採取行動救濟授權修改)，因此以減少披露的格式提交本表格。

引用成立為法團的文件
與本報告第三部分中的某些項目有關的信息通過引用Corteva，Inc.的最終2022年年會委託書的部分內容併入本文中，該委託書將根據第14A條(委託書)在本年度報告所涵蓋的10-K表格所涵蓋的年終後120天內提交。


CORTEVA，Inc.
表格10-K
目錄表
  頁面
説明性説明
2
第一部分
  
 
第1項。
業務
3
 
第1A項。
風險因素
13
 
項目1B。
未解決的員工意見
26
 
第二項。
屬性
26
 
第三項。
法律訴訟
27
第四項。
煤礦安全信息披露
29
第II部
  
 
第五項。
註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券
30
 
第六項。
[已保留]
31
 
第7項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
32
 
第7A項。
關於市場風險的定量和定性披露
70
 
第八項。
財務報表和補充數據
71
 
第九項。
會計與財務信息披露的變更與分歧
71
 
第9A項。
控制和程序
72
 
項目9B。
其他信息
72
項目9C。
關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
72
第三部分
  
 
第10項。
董事、高管與公司治理
73
 
第11項。
高管薪酬
75
 
第12項。
某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項
75
 
第13項。
某些關係和相關交易，以及董事的獨立性
75
 
第14項。
首席會計師費用及服務
75
第四部分
  
 
第15項。
展品和財務報表附表
76
第16項。
表格10-K摘要
F-93
簽名
 
79
杜內穆爾橋和公司財務報表及補充數據
F-83

1

説明性説明

這份Form 10-K年度報告是由Corteva，Inc.和EID分別提交的一份合併報告。Corteva，Inc.擁有EID的所有普通股權益，EID符合Form 10-K的一般指令I(1)(A)、(B)和(D)中規定的條件，因此正在以簡化的披露格式在本Form 10-K中提交其信息。Corteva，Inc.和EID中的每一家都代表自己提交了本報告中包含的與自己相關的信息，兩家公司都沒有就與另一家公司相關的信息做出任何陳述。如果提供的信息或解釋對每家公司基本相同，則該信息或解釋已合併到本報告中。如果每家公司的信息或解釋大體上不同，則提供單獨的信息和解釋。此外，本報告還包括每家公司的單獨合併財務報表以及合併財務報表的附註。

Corteva和EID的財務報表之間的主要差異涉及EID的優先股-4.50美元系列和EID的優先股-3.50美元系列，EID和Corteva，Inc.之間的關聯方貸款和EID的相關可扣税利息支出，以及Corteva的資本結構。(有關上述項目的更多信息，請參閲EID的附註1--EID合併財務報表的列報基礎)。與Corteva不同的地區的單獨開齋節財務報表和腳註包含在本年度報告的Form 10-K中，並從F-83頁開始。與《科爾特瓦》相同的開齋節腳註也作了相應的相互參照。

2

第一部分


項目1.業務
除另有説明或文意另有所指外，本年度報告中以表格10-K形式提及：

•“Corteva”或“公司”是指Corteva，Inc.及其合併的子公司(包括EID)；
•“開齋節”是指內穆爾公司及其合併子公司，或不包括其合併子公司的杜內穆爾公司；
•“DowDuPont”是指在Corteva分離(定義如下)之前的DowDuPont Inc.及其子公司；
•“歷史陶氏”是指陶氏化學公司及其在第4頁定義的內部重組前的合併子公司；
•“歷史杜邦”和“歷史開齋節”是指內部重組前的開齋節(定義見第4頁)；
•“陶氏”是指陶氏分佈之後的陶氏公司(定義見下文)；
•“杜邦”是指科爾特瓦分離後的杜邦公司；
•“DAS”指歷史陶氏農業科學公司的農業業務；以及
•“合併”是指歷史陶氏與歷史杜邦對等戰略組合的全股票合併。

背景
Corteva是全球領先的種子和作物保護解決方案供應商，專注於農業行業，為更健康、更安全和可持續的食品供應做出貢獻。Corteva於2018年3月在特拉華州註冊成立，並將業務總部保留在印第安納州印第安納波利斯。該公司專注於推進其基於科學的創新，旨在為客户提供廣泛的改進產品和服務。Corteva擁有農業行業中最廣泛和最具生產力的新產品管道之一。該公司打算利用其豐富的科學成就遺產來推進其強大的創新管道，並繼續塑造負責任的農業的未來。新產品對於在全球人口不斷增長的情況下解決農民生產力挑戰至關重要，同時解決自然阻力、法規變化、安全要求和競爭動態。該公司對基於技術和基於解決方案的產品供應的投資使其能夠滿足農民不斷變化的需求，同時確保其投資產生足夠的回報。與此同時，通過Corteva獨特的市場渠道，該公司繼續與世界各地的農民面對面合作，瞭解他們的需求。

該公司廣泛的農業解決方案組合為大約140個國家的農民提供了生產力。有關公司銷售和財產的詳細情況，請參閲合併財務報表附註24--地理信息。

2019年6月1日，Corteva，Inc.通過完全分離杜邦公司(前身為DowDuPont Inc.)的農業業務，成為一家獨立的上市公司。(“杜邦”或“道杜邦”)。分離是通過按比例分配Corteva公司所有當時發行的和已發行的普通股實現的(“Corteva分配”)。

作為內部重組(定義如下)的結果，於2019年5月31日，EID被貢獻給Corteva，Inc.，因此，Corteva，Inc.擁有EID已發行普通股的100%。在2019年3月31日之前，Corteva，Inc.沒有從事任何業務，也沒有任何類型的資產或負債，但與其成立有關的資產或負債除外。

EID仍然是一家報告公司，被認為是Corteva，Inc.的前身，EID的歷史結果被認為是Corteva在2019年5月31日之前(包括2019年5月31日)的歷史結果。在分拆前發行和發行的開齋節優先股，3.50美元系列和4.50美元系列股票仍在發行和發行，不受分拆的影響。

內部重組和業務分離
合併後，歷史陶氏化學和EID進行了一系列內部重組和重組步驟，將其業務重新整合為三個子集團：農業、材料科學和特種產品(統稱為業務分離)。2019年4月1日，陶氏化學完成了將其材料科學業務分離為一家獨立的上市公司的工作，方式是在2019年3月21日收盤時，通過按比例將陶氏所有已發行和已發行普通股的實物股息分配給陶氏普通股的持有者(“陶氏分配”，並與Corteva分配一起，稱為“分配”)。

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第一部分
項目1.業務、 續

在陶氏分銷之前，歷史陶氏將與歷史陶氏農業業務一致的資產和負債轉讓給獨立的法人實體(“陶氏農業實體”)，並將與其特色產品業務相關的資產和負債轉讓給獨立的法人實體(“陶氏SP實體”)。2019年4月1日，陶氏Ag實體和陶氏SP實體被轉移並傳達給陶氏杜邦。

為了推進業務分離，EID進行了一系列內部重組和重組步驟(分別為“內部重組”和“業務重組”)，將其業務重組為三個子類別：農業、材料科學和特種產品。作為內部重組的一部分：

•與EID材料科學業務(EID ECP)一致的資產和負債被轉移或轉讓給單獨的法人實體，最終由陶氏杜邦於2019年4月1日轉讓給陶氏化學；

•與EID特色產品業務相一致的資產和負債被轉移或轉讓給獨立的法人實體，並於2019年5月1日最終分配給DowDuPont(“EID特色產品實體”)；

•2019年5月2日，DowDuPont將Dow Ag實體轉讓給EID，EID為此向DowDuPont增發了普通股；以及

•2019年5月31日，DowDuPont將開齋節捐贈給Corteva，Inc.

2019年5月6日，DowDuPont董事會批准將當時DowDuPont的全資子公司Corteva，Inc.當時發行和發行的所有普通股分配給DowDuPont股東。2019年6月1日，道杜邦完成分拆。Corteva，Inc.的普通股於2019年6月3日在紐約證券交易所開始交易，股票代碼為“CTVA”。

由於上文討論的業務重組和內部重組，Corteva擁有EID已發行普通股的100%。EID是Corteva，Inc.的子公司，仍是一家報告公司，符合1934年修訂後的《證券交易法》的要求。

分居協議
在分派方面，杜邦、科爾特瓦和陶氏化學(統稱為“雙方”和每個“方”)已達成某些協議，以實現分離，規定杜邦的資產、員工、債務和義務(包括投資、財產和員工福利以及與税務相關的資產和負債)在各方之間的分配，併為Corteva在分離和分派後與陶氏和杜邦的關係提供一個框架。自2019年4月1日起，雙方簽訂了以下協議：

•分居和分配協議-自2019年4月1日起，雙方簽訂了一項協議，其中規定了各方之間關於實現分配所需的主要交易的協議。它還規定了在分配完成後管理雙方持續關係的某些方面的其他協議(“科特瓦分離協議”)。

•税務協議-雙方簽訂了一項於2019年4月1日生效的協議，該協議於2019年6月1日修訂，規定了各自在税務責任和福利、税務屬性、準備和提交納税申報單、控制審計和其他税務程序以及其他與税收有關的事項方面的權利、責任和義務。

•員工事宜協議-雙方訂立協議，確定作為分配的一部分，將分配(保留、轉移和接受，或轉讓和假設)給雙方的員工和員工相關負債(和應佔資產)，並描述相關轉移和分配發生的時間和方式。

•知識產權交叉許可協議-自2019年4月1日起生效，Corteva和Dow於2019年6月1日生效，Corteva和DuPont簽訂知識產權交叉許可協議。知識產權交叉許可協議規定了適用各方可以在各自業務中使用的條款和條件，包括根據Corteva分離協議分配給另一方的分發、某些專有技術(包括商業祕密)、版權和軟件以及某些專利和標準。
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第一部分
項目1.業務、 續


•信函協議-自2019年6月1日起生效杜邦和Corteva簽訂信函協議。函件協議規定了與分居有關的某些附加條款和條件，包括對每一方將某些業務和資產轉讓給第三方的能力的某些限制，而不將科特瓦分居協議規定的此類一方的某些賠償義務轉讓給另一方，使其受讓此類業務和資產的受讓人，或滿足某些其他替代條件。

業務細分
該公司的運營通過兩個可報告的部門進行管理：種子和作物保護。種子部門開發和提供商業種子，將優越的種質與先進的性狀相結合，為世界各地的農民創造高產潛力。作物保護部門提供保護作物產量不受雜草、蟲害和疾病影響的產品，使農民能夠實現最佳結果。這些領先平臺的結合創造了行業內最廣泛的農業解決方案組合之一。有關業務分部業績的其他資料載於本報告第47頁“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”項目7和合並財務報表附註25“分部信息”。

種子
種子部門在開發和供應商業種子方面處於全球領先地位，將先進的種質和為世界各地的農場生產最佳產量的性狀結合在一起。該公司的種子部門在許多關鍵種子市場處於領先地位，包括北美玉米和大豆、歐洲玉米和向日葵，以及巴西、印度、南非和阿根廷玉米。該公司提供提高對天氣、疾病、昆蟲和用於控制雜草的除草劑的抵抗力的性狀技術，以及提高食品和營養特性的性狀技術。此外，該公司還提供數字解決方案，幫助農民做出決策，以期優化產品選擇，最終幫助實現產量和利潤的最大化。

按主要產品線和地理區域(基於客户位置)劃分的種子部門淨銷售額詳情如下：
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/30554/000175567222000005/ctva-20211231_g1.jpg https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/30554/000175567222000005/ctva-20211231_g2.jpg

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第一部分
項目1.業務、 續

產品和品牌
種子部門的主要品牌和技術，按關鍵產品線列出如下：
種子解決方案品牌
拓荒者®；Brevant®種子；乳業種子®；霍格邁耶®；Nutech®；種子諮詢公司®；AgVenture®；AlForex®；植物基因®；Pannar®；副總裁Maxx®；HPT®; G2®；最高前任®；XL®；Power Plus®
種子解決方案的特點和技術
徵募E3® 大豆；入伍®棉花；不含™ 精密技術；大力神®昆蟲保護；先驅者®與Leptra的品牌混合動力車®防止地上害蟲的昆蟲保護技術；PowerCore®特色科技產品系列；先鋒®最佳品牌®增量最大值®提供地上和地下昆蟲保護的產品系列；高級避難所®特徵技術；SmartSTax®特徵技術；Nexera®油菜籽特性；歐米茄-9油；先鋒®最佳品牌®AquaMax®混合動力車；先驅者®A系列大豆；先鋒®Plenish品牌®高油酸大豆；快遞太陽®抗除草劑性狀《先鋒保護者》®油菜籽、向日葵和高粱產品；開拓者最大®油菜籽雜交種.Qrome®玉米產品；開拓者® 品牌油菜籽與Clearfield雜交®特性；提議的™高級油菜粕；康凱斯塔E3®大豆；寬條®防蟲特性；線條寬®3防蟲性狀。
其他
盧米根®種子處理，Lumiderm®、LUMIVIA® 和 LUMIALZA™；顆粒狀®；顆粒狀®Insights™(例如 LANDVisor™)

美國聯邦監管機構已獲得Enlist™玉米商業化授權，Enlist E3®大豆和徵兵®棉花，包括美國環境保護局登記的徵兵Duo®並徵募一名®在34個州用於徵募™玉米、大豆和棉花。該公司還獲得了Enlist E3的種植授權®大豆和™玉米在阿根廷、巴西和北美

2020年，Corteva與J.G.Boswell Company簽署協議，收購PhytoGen剩餘46.5%的股權®Seed Company，LLC-兩家公司的合資企業。在PhytoGen擁有100%的所有權®種子公司，LLC，Corteva成為知識產權的唯一所有者，包括專利、商標、專有種質和信息以及專有技術。

2020年，科爾特瓦宣佈從2021年開始在美國推出Brevant™種子，通過中西部和東部玉米帶的零售點進行獨家銷售。作為一個全球品牌，Brevant™Seed最初於2018年在拉丁美洲、加拿大和部分歐洲國家推出，為農民提供了更大的高性能零售解決方案選擇。Brevant™提供多種種子產品，包括玉米、大豆、向日葵和油菜籽。

針對快速提升差異化技術解決方案的育種計劃和大規模產品開發時間表的驗證，於2019年第四季度，公司開始加快Enlist E3的提升TM特徵平臺在該公司的大豆投資組合中涵蓋所有品牌，包括先鋒®品牌，在接下來的五年裏。在投產期間，該公司預計將大幅減少具有Roundup Ready 2產量的產品數量®和Roundup Ready 2 Xend® 2021年開始耐除草劑性狀，預計最低限度使用抗草甘膦2號產量®和Roundup Ready 2 Xend®此後，在孟山都公司的非獨家許可的剩餘期限內。有關更多信息，請參閲第63頁的關鍵會計估計部分中的預付版税。

2019年，科爾特瓦獲得中國對康凱斯塔的進口授權® 大豆抗蟲性是Conkesta E3商業化的必由之路® 拉丁美洲的大豆。康凱斯塔E3® 大豆獲得了監管部門的批准，並於2021年下半年實現商業化。

2019年，該公司推出了Qrome®美國先鋒公司的玉米產品®品牌。Qrome®這些產品為種植者提供了高產量的潛在蟲害防治選擇，通過結合頂級遺傳和強大的防禦特性，幫助提高他們的運營效率。2020年，Qrome®產品擴展到美國多渠道和加拿大先鋒®品牌。
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第一部分
項目1.業務、 續

該公司獲得了Clearfield的獨家經營權®2019年巴斯夫在北美的油菜籽生產系統。克利爾菲爾德®油菜籽特性提供了對咪唑烷酮類除草劑的非轉基因耐受性。克利爾菲爾德®《先鋒》中的油菜籽® 和Nexera®品牌已經在市場上建立了很高的地位，並融入了公司的育種、生產和商業流程。

此外，該公司還創建了數字工具，為農民和內部銷售資源提供平臺，以支持農業和運營決策，特別是在產品選擇、有針對性的作物保護應用和財務分析方面，旨在幫助實現產量和利潤的最大化。

分佈
種子部門擁有一個多元化的全球網絡，主要通過公司的多渠道、多品牌戰略向客户營銷和分銷公司的品牌，該戰略包括四個差異化渠道：先鋒代理模式、區域品牌、零售品牌，以及通過許可和分銷渠道的第三方。

先鋒代理模式是Corteva獨有的，通過獨立的銷售代表直接向農民銷售。通過這種代理模式，該公司在生長季的多個時間點直接與農民互動，從種植前到收穫一直到收穫。這些定期的互動使公司能夠提供農民所需的建議和服務，同時使公司能夠實時瞭解客户未來的訂購決策。該公司的區域品牌通過區域品牌員工和農民經銷商網絡與客户聯繫起來。零售品牌提供種子和化學解決方案的一站式商店，可能包括向分銷商、農業合作社和經銷商銷售。最後，Corteva將性狀和種質資源外包給第三方。

關鍵原材料
種子的主要原材料包括玉米和大豆種子。為了生產高質量的種子，該公司與全球第三方種植者簽訂了合同。Corteva專注於生產貼近客户的種子產品，這是適合該地區及其雜草、病蟲害挑戰、天氣、土壤等條件的。該公司使用自己的工廠和第三方合同製造商對種子進行條件和包裝。通過在直接擁有生產設施資產和與第三方種植者簽訂合同之間取得平衡，該公司認為，它最有能力保持靈活性，以應對每個地區獨特的需求變化，同時將成本降至最低。該公司尋求與戰略種子種植者合作，並與他們分享其數字農藝和產品管理知識。該公司的第三方種植者是其供應鏈的重要組成部分。Corteva為他們提供嚴格的培訓、規劃工具和訪問系統，該系統可測試和推進與特定地理需求匹配的產品。

種子部門的研發和供應鏈小組無縫合作，選擇和維護產品特性，以提高其種子產品和解決方案的質量。Corteva專注於客户驅動的創新，以提供卓越的種質和性狀技術。憑藉其龐大的數字化數據集和種子田管理解決方案，該公司可以高效地管理其田間作業，並快速有效地從數據中獲得見解。這使得公司的供應鏈能夠對不斷變化的客户需求做出快速反應，併為研發提供大量數據以供分析並納入資源分配決策。該公司繼續投資並建立通過數據數字化和分析來推動價值的能力，使其能夠創建更快、更高效地滿足客户需求的答案。

農作物保護
作物保護部門為全球農業投入行業提供防止雜草、蟲害和其他病蟲害的產品，並通過氮素管理和種子應用技術改善地上和地下作物的整體健康。該公司提供作物保護解決方案，為農民提供提高生產率和盈利能力所需的工具，並幫助保持田地沒有雜草、蟲害和疾病。該公司是全球除草劑、殺蟲劑、氮穩定劑以及牧場和牧場管理除草劑的領先者。

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第一部分
項目1.業務、 續

植保部門按主要產品線和地理區域(基於客户所在地)的淨銷售額詳情如下：
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/30554/000175567222000005/ctva-20211231_g3.jpg https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/30554/000175567222000005/ctva-20211231_g4.jpg
產品和品牌
按關鍵產品線劃分，植保領域的主要品牌和技術如下：
昆蟲和線蟲管理
Closer™；Delegate™；無畏®；Isoclast™；Lannate®；Exalt™；PEXALON™；Transform™；VYDATE®；最佳®；Radiant™；Sentricon™；Trust®SC、GF-120™和示蹤劑™
疾病管理
冒犯至上®；VESSARYA®；Aproach™，Aproach Power®；TALENDO™；TALIUS®；方程式專業®；方程式接觸®；™；INATREQ™；CURZATE™；TANOS®、FONTELIS™、Acanto™和伽利略®
雜草防除
阿里戈®；ARYLEX®；Enlist™雜草控制系統；Enlist One™；百老匯™；RINSKOR™；ZYPAR™；野馬™；Gardant™；Verdict®；柳葉刀®；Marb™；PIXXARO®；QUELEX™；畫廊®；美分-7®；快照®；格子®™；Clipper™；花崗巖®；彩虹™；品達®GT；毒蛇®；寬TACK®；BELKAR®；WIDEMATCH®；PerfetMatch®；™；Durango™；擊劍運動員®；Garlon™；Sonic®；TEXARO®；Keystone®；帕克託®；結紮®；尺寸®；™；RICER™；LOYANT™；經典®；領域®問：三個字®；LONTREL®；格拉鬆®；裝甲車®；Primus®；RESICORE™；蜘蛛®；Starane®；確定開始®；和託爾登®
氮素管理本能™；N-LOCK™；N-Serve®氮穩定劑

關鍵原材料
作物保護的關鍵原材料和供應品包括氯化吡啶衍生物、特種中間體和技術級活性成分、氯和種子處理。通常，該公司通過與多家供應商簽訂長期合同來採購主要原材料，這有時需要最低限度的採購承諾。某些重要的原材料是由幾個主要供應商供應的。該公司預計，其原材料市場將保持平衡，儘管考慮到目前的全球經濟狀況，定價可能會波動。該公司依賴國內和國際的合同製造商為其產品配方生產某些投入物或關鍵部件。這些投入通常來自公司最終制定和銷售產品的地點附近。客户需求的變化、當地原材料供應的減少和/或生產能力的限制有時可能需要從另一個地理位置進行採購。該公司努力為每一次投入保持多個高質量的供應源。

Corteva的供應鏈戰略將涉及通過全球最佳實踐和監督管理來自地區的活性成分和中間成分的全球供應。Corteva的供應戰略包括強大而靈活的全球足跡，以滿足未來
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第一部分
項目1.業務、 續

投資組合增長。該公司的供應鏈還提供了競爭優勢，包括減少滿足地區客户要求的時間，同時通過價值鏈將成本降至最低。

季節性
Corteva的銷售通常在日曆年的上半年最強勁，這與北半球的種植和生長季節一致。該公司通常在日曆年上半年產生約65%的銷售額，這是由北半球的種子和植保銷售推動的。該公司約35%的銷售額來自下半年，主要來自南半球的種子銷售。銷售的季節性對種子和作物保護領域都有影響。與競爭對手相比，該公司的直接分銷渠道--將產品運往農民手中--更多地受到種植延誤的影響。一般來説，不利的天氣會減緩種植季節，並可能影響公司的季度業績和銷售組合。然而，嚴重的不利天氣可能會影響整體銷售。今年上半年的應收賬款往往較高，與北半球的銷售高峯期一致，現金收款集中在第四季度。

人力資本管理
Corteva的目標是吸引最優秀的員工，通過提供職業發展和培訓機會留住這些員工，同時在包容和高效的工作環境中優先考慮他們的安全和健康。該公司擁有約21,000名員工的強大員工基礎，以及對Corteva核心價值觀的承諾，是其業務成功的關鍵因素。

勞動力構成。截至2021年12月31日，該公司在全球擁有約21,000名員工。為了在其全球業務中滿足特定地區的客户需求，該公司擁有不同地理位置的員工基礎，分別位於北美、拉丁美洲、歐洲、亞太地區和非洲地區，分別佔48%、18%、17%、13%和4%。

大約1%的勞動力在美國加入了工會，另有11%的勞動力參加了美國以外的勞資委員會和集體談判安排。2021年，該公司沒有經歷過任何因罷工或停工而停工的情況。

安全。安全生活是公司管理業務的核心價值觀之一。該公司實施了安全計劃和管理做法，以促進安全文化，以保護員工和環境。這包括對員工的必要培訓，以及對某些運營員工的特定資格和認證。

多樣性。該公司擁有強大的包容性、多樣性和公平性(ID&E)願景和戰略，基於這樣一種信念，即擁抱多樣性和包容性對公司有利，因為他們的不同背景和經驗造就了一支擁有更多技能和視角的員工隊伍。確定和跟蹤特定的ID&E計劃，以創建一種歸屬感文化，在這種文化中，吸引、留住和參與不同的員工。管理層應酌情支持針對各自地域和業務的具體多樣化舉措，以建立更具代表性的員工隊伍。創造這種環境的關鍵是公司贊助的員工業務資源小組(“BRG”)，他們支持和促進員工和公司的某些共同目標，包括社區參與和員工的專業發展。BRGS提供了一個空間，員工可以在一個支持性的環境中建立聯繫。截至2021年年底，該公司有八個全球BRG，每個由公司高級領導層的一名成員領導：殘疾意識網絡、全球非洲遺產聯盟、不斷增長的亞洲影響網絡、拉丁網絡、驕傲(LGBTQ+)、專業學習加速網絡、退伍軍人網絡和婦女包容網絡。

該公司專注於招聘不同的候選人，並致力於其不同領導人的內部人才開發，以便他們能夠推進自己的職業生涯，進入公司內部的領導職位。該公司通過定期參與度調查和其他措施監測其多樣性和包容性努力。公司努力的結果及其ID&E戰略定期與公司管理層一起審查，並通過與董事會人員和薪酬委員會定期審查公司的領導渠道。

經驗豐富的管理人員。該公司相信，其管理團隊擁有有效執行其戰略並推進其產品管道和技術所需的經驗。該公司的首席執行官和執行副總裁平均擁有約26年的農業經驗，並由一支經驗豐富、才華橫溢的管理團隊提供支持，他們致力於保持和擴大其作為農業行業全球力量的地位。
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第一部分
項目1.業務、 續

知識產權
Corteva認為其知識產權，包括專利、商業祕密、商標和版權，是Corteva的一項寶貴資產，並積極尋求保護知識產權，作為保護其創新投資和最大化其研發計劃成果的整體戰略的一部分。雖然該公司認為，從整體上看，其知識產權在其許多業務中提供了競爭優勢，但沒有任何一項專利、商標、許可證或相關專利或許可證組本身對公司整體或公司的任何部門都是必不可少的。

商業祕密是該公司知識產權的重要組成部分。用於製造Corteva產品的許多工藝都作為商業祕密保留，有時可能會授權給第三方。Corteva警覺地保護其所有知識產權，包括其商業祕密。當該公司發現其商業祕密被非法竊取時，它會將此事報告給政府當局進行調查，並酌情采取潛在的刑事行動。此外，公司還採取措施減輕任何潛在影響，其中可能包括因公司損失和/或不當得利而尋求補救、恢復原狀和/或損害賠償的民事訴訟。

專利和商標：Corteva不斷申請和獲得美國和外國的專利，並擁有大量擁有和許可的專利組合。Corteva在這些專利和許可下的權利，以及在這些專利和許可下製造和銷售的產品，總體上對公司來説很重要。這些專利提供的保護因國家、個別專利覆蓋範圍以及每個國家可獲得的法律補救措施而異。這一重要的專利權可以被用來與公司在產品線內和跨產品線的戰略優先事項保持一致。截至2021年12月31日，該公司在美國擁有約5,600項專利，在美國以外擁有約11,100項有效專利。

截至2021年12月31日擁有的已授權專利的剩餘壽命：
美國近似值與其他國家大致相同
5年內7001,300
6至10年1,7004,300
11至16歲2,1005,100
16到20年1,100400
總計5,60011,100

除了自己擁有的專利外，該公司還擁有5500多項專利申請。

該公司還在美國和其他國家和地區擁有或已經獲得大量商品名稱、商標和商標註冊的許可，其中包括在多個司法管轄區的約14,500項註冊和待處理的商標申請。

此外，該公司在正常業務過程中還持有來自第三方的多個長期生物技術特性許可證。大多數出售給客户的玉米雜交種和大豆品種都含有根據這些長期許可證從第三方獲得許可的生物技術特徵。

競爭
該公司在全球範圍內與種子種質、性狀開發商和植保產品的生產商競爭。該行業產品的全球市場競爭激烈，該公司認為競爭已經並將繼續加劇。Corteva的競爭基於種質和性狀領導地位、價格、質量和成本競爭力以及提供整體解決方案。該公司的主要競爭對手包括巴斯夫、拜耳、FMC和中國化工，以及非專利植保化學品貿易公司和地區性種子公司。

環境問題
與環境問題有關的信息包括在本報告的幾個方面：(1)從第28頁開始的環境程序，(2)從第61、66-68頁開始的管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析，以及(3)綜合財務報表的附註2--主要會計政策摘要，以及附註18--承諾和或有負債。


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第一部分
項目1.業務、 續

監管方面的考慮
我們的種子和作物保護產品和業務必須遵守我們所在司法管轄區的某些審批程序、生產要求和環境保護法律法規。我們在整個研發階段對產品進行評估和測試，每項新技術都經過進一步嚴格的科學研究和測試，以驗證產品可以有效使用，使用該技術對人類和動物是安全的，並且在按照使用説明使用時不會對環境造成不必要的損害。

全球的監管審批流程和程序正變得越來越複雜，這導致了額外的測試需求，難以預測和更長的審批時間，以及更高的開發和維護成本。我們繼續持續投資，以保持檔案最新，對監管機構做出迴應，並滿足全球監管框架所要求的不斷變化的監管標準。不遵守這些法規或未來與我們的產品及其使用相關的法規禁令和要求，可能會對我們的財務業績產生重大影響。監管審批時間的延長可能會導致該公司無法實現其可持續發展目標，或其研發投資的預期回報。

對轉基因生物(“轉基因生物”)的監管
轉基因種子產品需要經過監管部門的審批流程和程序。例如，在美國，生物技術監管協調框架利用美國現有的食品、飼料和環境安全方面的立法和法律機構來管理轉基因生物。根據《植物保護法》，植物轉基因生物受到美國農業部(USDA)動植物衞生檢驗局(APHIS)的監管。APHIS對該性狀進行評估，以確保該性狀不會構成植物害蟲，也不是有毒雜草。食品中的轉基因生物由食品和藥物管理局(FDA)根據《聯邦食品、藥物和化粧品法》(FFDCA)進行監管。FDA確保這種食品對食品和飼料是安全的。含有轉基因生物的殺蟲劑和微生物由環境保護局(EPA)根據《聯邦殺蟲劑、殺菌劑和滅鼠劑法案》(FIFRA)和《有毒物質控制法》進行監管。環保局評估性狀或包含這些性狀的堆棧，以確保不會對環境造成不合理的不利影響。

其他國家對轉基因種子產品的種植或進口也有嚴格的審批程序、程序和科學測試要求。在美國和其他擁有有效監管體系的國家，這些機構進行了嚴格的科學審查，以證明轉基因產品在食品、飼料和環境方面與傳統培育的非生物技術/轉基因產品一樣安全。歐洲、中東和非洲、拉丁美洲和亞洲的許多國家已經完全禁止轉基因生物。

植保產品的監管
在全球範圍內，包括除草劑、殺菌劑和殺蟲劑在內的植保產品的製造商在特定國家銷售產品之前，必須提交申請/檔案並獲得政府監管批准。在美國，根據FIFRA、FFDCA和食品質量保護法，EPA負責註冊和監督殺蟲劑的批准和營銷。此外，美國農業部和FDA還監測作物上或作物中允許的農藥殘留水平。已經註冊的殺蟲劑每15年必須重新註冊一次，以確保這些產品繼續符合監管機構制定的嚴格安全標準。環保局至少每10年重新評估農藥耐量一次，考慮到生態和人類健康風險，以及由於多種接觸途徑和來源造成的累積風險。

自2022年1月起，在註冊任何新的常規農藥活性成分之前，美國環保局將根據《瀕危物種法》(以下簡稱《歐空局》)評估對所列物種及其指定的關鍵棲息地的潛在影響。環境保護局也對某些其他有效成分發起了這樣的評估，以迴應現有的或受到威脅的訴訟。如果環保局確定在註冊和重新評估過程中的殺蟲劑可能會影響到被列入名單的物種，環保局必須與美國魚類和野生動植物管理局和國家海洋漁業管理局進行磋商。作為其批准、註冊和重新評估過程的一部分，EPA可能會根據ESA對作物保護產品施加某些使用限制。根據公民訴訟條款，歐空局還包括公民訴訟條款，允許公眾在認為被列入名單的物種沒有受到EPA充分保護時向法院提起訴訟。

該公司的歐洲業務受歐洲化學品法規REACH(“化學品的註冊、評估、授權和限制”)和CLP(“物質和混合物的分類、標籤和包裝”)的約束。其他司法管轄區對批准植保產品也有嚴格的審批程序、程序和科學測試要求。我們會繼續監察與污染及其他環境健康和安全事宜有關的立法和監管發展。

從農場到餐桌的歐洲戰略
2021年10月，歐洲議會多數議員通過了從農場到餐桌的戰略，闡述了歐盟增加有機農業的計劃。作為這一戰略的一部分，歐盟委員會制定了積極的2030年目標，將化學殺蟲劑的使用和風險降低50%，並將更危險的殺蟲劑的使用減少50%。此外，作為這一戰略的一部分，歐盟委員會的目標是通過以下方式將歐盟25%的農業用地用於有機耕作
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第一部分
項目1.業務、 續

2030年。預計歐盟委員會還將提出強制性的包裝前營養標籤，並制定涵蓋食品的營養、氣候、環境和社會方面的食品標籤框架。雖然該公司擁有越來越多的支持有機農業的產品組合，但這一戰略的實施可能會縮小其產品在歐盟內的市場規模。

可用信息
該公司的年度報告Form 10-K、季度報告Form 10-Q、當前報告Form 8-K以及對這些報告的修正都可以在科爾特瓦公司的網站上查閲，網址是：http://investors.corteva.com，點擊標有“財務信息”的部分，然後點擊“美國證券交易委員會申報文件”。這些報告在公司以電子方式向證券交易委員會存檔或提供後，在合理可行的情況下儘快免費提供。本報告中提及的公司網站的任何部分或其上包含的材料均未以Form 10-K格式作為本年度報告的一部分，或以引用方式併入本報告，除非本報告特別提及此類併入。

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第一部分
第1A項。風險因素

與我們的行業相關的風險

Corteva管道產品的成功開發和商業化將是Corteva發展所必需的。

Corteva使用先進的育種技術在農民的田裏生產出表現優異的雜交品種和品種，並使用生物技術引入增強其作物特定特徵的性狀。Corteva還使用先進的分析、軟件工具、移動通信以及新的種植和監測設備向種植者提供農藝建議。此外，Corteva還對生物和化學產品進行研究，以保護農民的作物免受病蟲害，並提高植物生產力。

新產品概念可能會因多種原因而被放棄，包括預期開發成本較高、技術困難、缺乏效力、監管障礙或無法在監管框架下推向市場、競爭、無法證明原始概念、缺乏需求以及需要不時將重點轉移到其他被認為有機會獲得更好回報的舉措。活性成分的開發或發現、育種、生物技術性狀發現和開發以及性狀整合的過程很漫長，只有很小比例的化學物質、基因和種質Corteva測試被選擇用於商業化。此外，與育種和生物技術管道相關的時間長度和風險是相互關聯的，因為這兩條管道都是在批准種植者生物技術特徵的市場上取得商業成功所必需的。例如，該公司向Enlist E3™和Conkesta E3®大豆技術的商業過渡預計需要幾年時間才能完成，這些技術與其Enlist One®和Enlist Duo®除草劑打包在一起。在生物技術性狀未被批准廣泛使用的國家，Corteva的種子銷售取決於其種質的質量。雖然最初的商業化努力一直很有希望，但不能保證Corteva的市場將達到預期的產品接受度水平，也不能保證Corteva的競爭對手未來不會開發更高質量的產品。

快速發現、開發、保護和響應新技術，包括新的基於技術的分銷渠道，可以促進Corteva與客户和最終用户互動的能力，並將相關產品推向市場，這是一項重要的競爭優勢。商業上的成功往往取決於是第一家進入市場的公司，Corteva的許多競爭對手也在類似的新生物技術產品、改良種質產品、生物和化學產品以及農藝推薦產品上進行了大量投資。

Corteva的一些產品可能無法獲得或維持必要的監管批准，包括其種子和作物保護產品，這可能會限制其在一些市場銷售這些產品的能力。

監管和立法要求影響Corteva產品的開發、製造和分銷，包括測試和種植含有Corteva生物技術特性的種子，以及進口用這些種子種植的作物，不遵守規定可能會損害Corteva的銷售和盈利能力。

含有生物技術衍生性狀的種子產品和作物保護產品必須經過廣泛的安全性、有效性和環境影響測試，然後才能在特定市場登記生產、使用、銷售或商業化。在某些司法管轄區，Corteva必須定期更新其對生物技術和作物保護產品的批准，這通常要求Corteva證明符合當時的現行標準，這些標準自先前註冊以來通常更加嚴格。監管審批過程漫長、昂貴、複雜，在一些市場還不可預測，要求可能因產品、技術、行業和國家而異。由於當時的監管準則和目標以及政府政策考慮、非政府組織和其他利益攸關方的考慮，採用新的行動模式或新技術的產品的監管審批過程可能特別不可預測和不確定。不確定性和監管審批時間的延長可能會降低Corteva的研發投資回報，並阻礙其滿足銷售、盈利或可持續發展指標的能力。

此外，在Corteva銷售或種植其產品的國家或Corteva向其進口產品的國家未批准的作物保護產品中檢測到生物技術特性或化學殘留，可能會影響Corteva供應其產品或出口其產品的能力，甚至導致作物破壞、產品召回或貿易中斷，這可能導致與生物技術特性和原材料供應協議有關的訴訟和許可證終止。拖延獲得進口的監管批准，包括與進口從
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第一部分
第1A項。風險因素， 續

含有某些特性的種子或用特定化學物質處理的種子，可能會影響全球貿易作物採用新產品的速度。

此外，監管環境可能受到非政府組織和特殊利益集團的活動以及利益攸關方對新的和現有的技術、產品或工藝對安全、健康和環境的實際或預期影響的反應的影響。獲得和維護監管批准需要提交大量信息和數據，這可能需要技術提供商的參與。監管標準和審判程序不斷變化。此外，Corteva近年來發現，那些自稱是公共或環境利益團體的人提起的訴訟數量有所增加，這些人尋求使農藥產品註冊無效和/或挑戰聯邦或州政府實體實施管理農藥生產使用的規則和條例的方式。變化的速度，加上監管不協調，可能會導致意外的違規行為。應對這些變化並滿足現有和新的要求可能涉及大量成本或資本支出，或者需要改變業務做法，這可能會導致盈利能力下降。未能獲得必要的許可或批准可能會對Corteva生產和銷售一些當前和未來產品的能力產生短期和長期影響。

公眾對Corteva生物技術和其他農產品和技術的理解和接受程度或公眾感知的接受程度可能會通過影響種植批准、監管要求和客户購買決定來影響Corteva的銷售和運營結果。

對安全使用具有生物技術特徵的種子和一般作物保護產品的關切和主張，其對健康和環境的潛在影響，以及生物技術對健康和環境的已知影響，反映了社會對提高產品安全和環境保護水平的需求日益增長的趨勢。這些問題包括關切和聲稱，更多地使用作物保護產品、漂移、倒置、揮發和使用旨在降低雜草或害蟲對作物保護產品控制的抗性的生物技術特性，可能會增加或加速這種抗性，否則會對健康和環境產生負面影響。這些和其他擔憂可能表現在股東提案、優先採購、在獲得或保留監管批准方面的延遲或失敗、產品發佈延遲、市場不被接受、產品停產、要求和採取更嚴格的監管幹預和訴訟的持續壓力、原材料供應協議的終止和法律索賠。這些擔憂和其他擔憂也可能影響公眾的看法、Corteva某些產品的生存能力或持續銷售、Corteva的聲譽和遵守法規的成本。因此，這些擔憂可能會對Corteva的業務、運營結果、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。

政府和國際組織的農業和相關政策的變化可能被證明是不利的。

在許多市場中，存在着減少政府對農民補貼的各種壓力，這可能會抑制這些市場上用於農業的產品的增長。此外，政府為農民提供激勵的計劃可能會被修改或停止。然而，很難準確預測這種變化是否會發生，如果會，何時會發生。Corteva預計，各國政府和國際組織的政策將繼續影響種植者的種植選擇，以及種植者購買用於農業的產品的收入，從而影響農業的經營成果。

Corteva參與的行業競爭激烈，並經歷了整合，這可能會增加競爭壓力。

Corteva目前在其運營的市場上面臨着激烈的競爭。在大多數細分市場中，隨着新產品的推出，種植者可獲得的產品數量正在穩步增加。與此同時，某些產品的專利即將到期，因此可供仿製藥製造商生產和商業化。此外，數據分析工具和基於網絡的新直接採購模式提供了更高的透明度和可比性，這造成了價格壓力。Corteva無法預測競爭對手的定價或促銷行動。Corteva的競爭對手咄咄逼人的營銷或定價可能會對Corteva的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。因此，Corteva繼續面臨重大的競爭挑戰。

Corteva的業務可能會受到來自仿製藥製造商的競爭的實質性影響。

來自非專利產品製造商的競爭是Corteva品牌產品在世界各地面臨的挑戰，知識產權的喪失或到期可能對Corteva的收入產生重大不利影響。日期，即
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第一部分
第1A項。風險因素， 續

仿製藥競爭的開始日期可能不同於專利或監管排他性到期的日期。然而，一旦Corteva的一個產品或Corteva許可的產品失去或到期專利保護，或者當Corteva的專利產品或Corteva許可的產品的仿製藥製造商推出“有風險”(儘管針對仿製藥的專利侵權訴訟懸而未決)時，Corteva可能會損失該產品的大部分收入，這可能會對Corteva的業務產生重大不利影響。

遵守不斷變化的監管要求的成本可能會對Corteva的業務、運營結果和財務狀況產生負面影響。實際或據稱違反環境法或許可證要求的行為可能導致對工廠作業的限制或禁止、實質性的民事或刑事制裁，以及對嚴格責任和/或連帶責任的評估。

Corteva受到廣泛的聯邦、州、地方和外國法律、法規、規則和條例的約束，這些法律、法規和條例涉及污染、環境保護、廢水排放、危險物質和廢物的產生、儲存、處理、處理、處置和補救，以及種植者使用轉基因種子和作物保護活性成分。

環境、健康和安全法律、法規和標準使Corteva面臨鉅額成本和負債的風險，包括與Corteva的業務以及EID的停產和剝離業務和運營相關的負債。就像Corteva這樣的企業的典型情況一樣，土壤和地下水污染過去曾在某些地點發生過，未來可能會在其他地點發現。Corteva的業務廢物在場外地點的處置也使其面臨潛在的補救成本。按照過去的做法，Corteva正在繼續監測、調查和補救其中幾個地點的土壤和地下水污染。

與環境、健康或安全事項有關的成本和資本支出受到不斷變化的監管要求的制約，並取決於實施這些要求的具體標準的頒佈和執行時間。此外，環境法規的變化，包括與氣候變化相關的法規，可能會抑制或中斷Corteva的運營，或者需要在未來對其設施進行修改。因此，環境、健康或安全監管事項可能導致重大意想不到的成本或負債，這些成本或負債可能大大高於Corteva的應計項目。

氣候變化以及不可預測的季節和天氣因素可能會影響Corteva的銷售和收益。

農業受到季節和天氣因素的影響，這些因素可能會在不同時期發生不可預測的變化。天氣因素可影響區域病蟲害的存在，因此，可對作物保護產品的需求產生積極或不利的影響，包括所用產品的組合或回報水平。天氣也會影響供銷售的種子的質量、數量和成本，以及需求和產品結構。種子產量可能高於或低於計劃，這可能導致更高的庫存和相關的沖銷。氣候變化可能會增加極端天氣的頻率或強度，如風暴、洪水、熱浪、乾旱和其他事件，這些事件可能會影響供銷售的種子的質量、數量和成本以及需求和產品結構。氣候變化還可能影響耕地的可獲得性和適宜性，並導致平均生長季節和生產的作物類型發生不可預測的變化。

Corteva的業務在世界各地受到各種競爭和反壟斷以及規章制度的約束，隨着業務規模的擴大，立法者和監管機構可能會在這些領域加強對其業務的審查。

2021年7月9日，總裁·拜登發佈了一項促進美國經濟競爭的行政命令。該命令鼓勵美國監管機構進一步審查和努力避免農業投入品的市場集中，這可能會對家庭農場的生存構成挑戰。該行政命令還指示美國農業部長採取行動，確保知識產權制度在仍然激勵創新的同時，不會不必要地減少種子和其他農業投入市場的競爭，超出美國專利法合理考慮的範圍，並提出戰略，以解決知識產權、反壟斷和其他相關法律中的這些關切。雖然行政命令的最終影響將取決於美國監管機構最終採取的行動，但這些機構採取的行動可能會增加未來與農業行業相關的監管和監管成本，並限制該公司尋求某些增長機會，包括併購。

隨着Corteva業務的增長，美國和海外監管機構的審查可能會加強。這種審查和相關調查，即使沒有導致執法行動，也可能會對公司的聲譽造成重大損害，
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第一部分
第1A項。風險因素， 續

國防開支，以及成為管理的分心。反壟斷和競爭執法行動可能導致監管機構對公司的商業行為處以罰款、處罰或限制，其方式可能會對公司的運營結果產生重大影響。

如果一家公司成功地建立了銷售Corteva產品的中介平臺，或者以其他方式將自己定位於Corteva與其客户之間，Corteva對其客户的銷售可能會受到不利影響。

Corteva主要通過先鋒直銷渠道為包括美國在內的主要農業地區的客户提供服務。此外，Corteva通過強大的零售渠道(包括分銷商、農業合作社和經銷商)以及幫助農民決策的數字解決方案來補充這一方法，以期優化他們的產品選擇並最大限度地提高他們的產量和盈利能力。雖然Corteva預計間接渠道及其數字平臺將擴大其覆蓋範圍，並增加其產品對其他潛在客户的敞口，包括較小的農民或不太集中地區的農民，但不能保證Corteva在這方面會成功。如果競爭對手成功地建立了Corteva產品分銷的中介平臺，特別是Corteva的數字平臺，可能會擾亂Corteva的分銷模式，並抑制Corteva提供涵蓋直接、經銷商和零售渠道的完整進入市場戰略的能力。在這種情況下，Corteva的銷售可能會受到不利影響。

與我們的運營相關的風險

Corteva依賴於其與第三方在某些原材料或許可證方面的關係或合同以及商業化。

Corteva在其產品的研究、開發和商業化方面依賴第三方，並達成交易，包括但不限於與Corteva業務相關的供應協議和許可協議。Corteva出售給客户的大多數玉米雜交品種和大豆品種都含有Corteva根據長期許可證從第三方獲得許可的生物技術特徵。如果Corteva失去了此類許可證下的權利，可能會對Corteva以有競爭力的條款獲得未來許可證、將新產品商業化並從現有產品獲得銷售的能力產生負面影響。為了保持這樣的許可，Corteva可能會選擇超過其技術許可，包括種質。不能保證這種外發許可證最終不會加強Corteva的競爭，從而對Corteva的業務結果產生不利影響。

雖然Corteva的業務和商業化活動的多個方面嚴重依賴第三方，但Corteva並不控制這些第三方活動的許多方面。第三方可能無法按計劃或按照Corteva的期望完成活動。這些第三方中的一個或多個未能履行其對Corteva的合同或其他義務或遵守適用的法律或法規，或Corteva與這些第三方中的一個或多個之間的關係中斷，可能會推遲或阻止Corteva產品的開發、批准或商業化，還可能導致不遵守或聲譽損害，所有這些都可能對Corteva的業務產生潛在的負面影響。

此外，Corteva與第三方達成的協議可能使其有義務履行對第三方的某些合同義務或其他義務。例如，Corteva可能有義務達到某些閾值或遵守某些邊界條件。如果Corteva未能履行對第三方的此類義務，其與此類第三方的關係可能會中斷。這樣的中斷可能會對Corteva所依賴的某些許可證產生負面影響，可能會導致聲譽損害，並可能對Corteva的業務、運營結果和財務狀況產生負面影響。

Corteva的業務、運營結果和財務狀況可能會受到工業間諜活動和供應鏈、信息技術或網絡系統其他中斷的不利影響。

業務和/或供應鏈中斷、工廠和/或停電以及信息技術系統和/或網絡中斷，無論原因如何，包括破壞行為、員工錯誤或其他行動、地緣政治活動、軍事衝突、當地流行病或流行病、天氣事件和自然災害，都可能嚴重損害Corteva的運營及其客户和供應商的運營。例如，在Corteva有大量運營、銷售或主要供應商的地點發生疫情，可能會對Corteva的運營業績產生實質性的不利影響。此外，恐怖襲擊和自然災害增加了利益攸關方對化學品生產和分銷的安全保障的擔憂。

業務和/或供應鏈中斷也可能由安全漏洞造成，例如，可能包括勒索軟件攻擊以及黑客對信息技術和基礎設施的攻擊、病毒、員工入侵
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第一部分
第1A項。風險因素， 續

錯誤或操作或其他中斷。Corteva和/或其供應商可能無法有效地預防、檢測這些或其他安全漏洞並從中恢復，因此，此類漏洞可能導致濫用Corteva資產、業務中斷、包括商業祕密和機密商業信息在內的財產損失、法律索賠或訴訟、報告錯誤、處理效率低下、媒體負面關注、銷售損失以及對監管和數據隱私合規的幹擾。

像大多數大公司一樣，Corteva不時成為包括網絡攻擊在內的工業間諜活動的目標。Corteva已經確定，這些事件已經並可能在未來導致未經授權的各方獲得某些機密商業信息。然而，到目前為止，Corteva還沒有經歷過任何實質性的財務影響、競爭環境的變化或這些活動對業務運營的影響。儘管管理層不認為Corteva迄今經歷了與工業間諜和安全漏洞(包括網絡安全事件)有關的任何重大損失，但不能保證Corteva未來不會遭受此類損失。

Corteva積極管理其控制範圍內可能導致業務中斷和安全漏洞的風險。隨着這些威脅的不斷髮展，特別是圍繞網絡安全，Corteva可能需要花費大量資源來加強其控制環境、流程、做法和其他保護措施。儘管做出了這些努力，但此類事件也可能對Corteva的業務、財務狀況、運營結果和聲譽產生實質性的不利影響。此外，此類事件造成的任何損失可能被排除在Corteva保單提供的保險範圍之外，或超出其承保範圍。

Corteva投入成本的波動，包括原材料和生產成本，可能會對Corteva的業務、運營結果和財務狀況產生重大影響。

Corteva的投入成本根據與生產或Corteva使用的原材料相關的成本而變化。例如，Corteva的生產成本各不相同，特別是在天氣變化影響供需的季節性基礎上。此外，Corteva的製造過程消耗大量原材料，其成本受全球供求以及Corteva無法控制的其他因素的影響。Corteva將這些成本統稱為投入成本。投入成本的顯著變化會影響Corteva各時期的經營業績。

在可能的情況下，Corteva通過談判達成的長期合同購買原材料，以最大限度地減少價格波動的影響。Corteva還簽訂場外交易和交易所交易的衍生品商品工具，以對衝其對某些原材料購買的價格波動的風險敞口。此外，Corteva還採取行動，通過提高銷售價格、提高生產率和降低成本計劃來抵消投入成本上升的影響。以價格上漲抵消投入成本上升的成功在很大程度上受到競爭和經濟條件的影響，並可能因所服務的市場而有很大不同。如果Corteva不能完全抵消投入成本上升的影響，可能會對其財務業績產生重大影響。

如果Corteva無法通過資本市場或短期債務借款籌集資金，其流動性、業務、運營結果和財務狀況可能會受到損害。

Corteva在資本市場或通過短期債務借款籌集資金的能力受到任何限制，都可能對Corteva的流動性產生重大負面影響。由於各種因素，包括非Corteva特有的因素，例如金融市場的嚴重混亂，以及在債務證券或借款的情況下，利率波動，Corteva以負擔得起的方式進入資本市場和/或借入足以為其活動提供資金的短期債務的能力可能會受到損害。由於Corteva業務的季節性和Corteva可能為其客户提供的信貸計劃，淨營運資本投資和相應的債務水平將在一年中波動。

Corteva定期向客户提供信貸，使他們能夠在生長季開始時購買種子或植保產品。客户應收賬款可用作短期融資計劃的抵押品。對Corteva擁有或銷售此類客户應收賬款能力的任何重大不利影響，包括可能影響Corteva擁有的客户應收賬款金額的季節性因素，都可能對Corteva獲得資本產生重大影響。

Corteva還與金融機構簽署了其他協議，以建立項目，為Corteva在美國、拉丁美洲、歐洲和亞洲的種子和作物保護產品的特定客户提供融資。這些計劃每年續簽一次。在大多數情況下，Corteva保證向此類客户提供此類信貸。如果Corteva無法續簽這些協議或進入債務市場支持客户融資，Corteva的銷售可能會受到負面影響，這可能會導致為營運資金提供資金的借款需求增加。

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第一部分
第1A項。風險因素， 續

Corteva的收益、運營和業務等將影響其信用評級、成本和融資可獲得性。不能保證Corteva或EID將維持其當前或未來的信用評級。評級機構降低對Corteva或EID的評級可能會對Corteva的流動性、進入債務資本市場的機會產生負面影響，並增加Corteva的借款成本和季節性營運資本的融資。

Corteva的客户可能無法向Corteva償還債務，這可能會對Corteva的業績產生不利影響。

Corteva為其客户提供的融資計劃的信貸條款通常不到一年，從開具發票起算，與生長季節保持一致。由於這些信貸做法以及Corteva業務的季節性，Corteva可能需要在一年中的某些時間發行短期債務，以滿足其現金流要求。Corteva的客户可能會面臨各種情況，這些情況可能會對他們償還債務的能力產生不利影響。例如，在經歷經濟低迷的經濟體或在經歷不利增長條件的地區的客户可能無法償還對Corteva的債務，這可能會對Corteva的業績產生不利影響。

養老金和其他離職後福利計劃資金義務的增加可能會對Corteva的運營結果、流動資金或財務狀況產生不利影響。

通過Corteva對EID的所有權，Corteva維護EID固定福利養老金和其他離職後福利計劃。對於其中一些計劃，包括EID的主要美國養老金計劃，Corteva將繼續作為整個計劃的發起人，無論參與者(包括退休人員)是否與EID的農業業務有關聯。Corteva在計算這些計劃下的預期未來付款義務時使用了許多假設。信貸或市場狀況的重大不利變化可能導致養老金投資的實際回報率低於假設。此外，對包括退休人員在內的參與人的假設發生變化，可能會對預期的未來付款義務產生不利影響。2022年，Corteva預計將為其養老金計劃貢獻約6,000萬美元，而不是主要的美國養老金計劃，併為其其他離職後福利(OPEB)計劃貢獻約1.4億美元。雖然預計不會在2022年，但Corteva可能會對美國主要的養老金計劃做出潛在的可自由支配的貢獻。此外，Corteva未來可能需要為其養老金計劃做出重大貢獻，這可能會對Corteva的運營結果、流動資金和財務狀況產生不利影響。

Corteva的業務、運營結果和財務狀況可能會受到環境、訴訟和其他承諾和意外情況的不利影響。

由於Corteva的業務，包括過去的業務以及與EID剝離業務和停止業務相關的業務，Corteva產生了減少污染活動的環境運營成本，包括廢物收集和處置、安裝和維護空氣污染控制和廢水處理、排放測試和監測以及獲得許可證。Corteva還承擔與環境有關的研究和開發活動的環境業務費用，包括環境實地和處理研究以及毒性和降解測試，以評估產品和原材料的環境影響。此外，Corteva維持並定期審查和調整其應計項目，以應對可能的環境補救和恢復費用。

Corteva預計將繼續產生環境運營成本，因為它將運營受廣泛環境法律法規約束的全球製造、產品處理和分銷設施。這些規則可能會由Corteva密切監測的執行政府機構做出改變。Corteva的政策要求其運營完全達到或超過法律和監管要求。此外，Corteva預計將繼續某些自願計劃，並可能考慮採取更多的自願行動，以減少空氣排放，最大限度地減少危險廢物的產生，減少水的使用量和排放量，提高能源使用效率，並減少持久性、生物累積性和有毒物質的產生。遵守複雜的環境法律法規以及內部自願計劃和目標的成本是巨大的，Corteva預計這些成本在可預見的未來將繼續是巨大的。從長期來看，這類支出有相當大的不確定性，可能會有很大波動。

Corteva在很可能已發生債務且金額可以合理估計的情況下，就環境事項應計。由於不同地點的補救活動在持續時間和費用上存在很大差異，因此很難對未來的地點補救費用進行準確估計。Corteva預計將根據幾個因素做出這樣的估計，包括地質的複雜性、污染的性質和程度、補救措施的類型、在多方地點與監管機構和其他潛在責任方(“PRP”)的討論結果以及數量和資金
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第一部分
第1A項。風險因素， 續

其他PRP的生存能力。環境補救費用存在相當大的不確定性，在環境不利變化的情況下，潛在的負債可能大大高於Corteva的應計項目。

Corteva面臨着在其當前和以前的業務運營的正常過程中產生的各種未主張和主張的訴訟事項所產生的風險，包括知識產權、商業、產品責任、環境和反壟斷訴訟。Corteva注意到了代表州、縣、市和公用事業公司提起公共和私人訴訟的趨勢，這些訴訟聲稱對公眾和環境，包括水道和分水嶺造成了損害。儘管多年來的科學證據和監管機構的決定支持作物保護產品的安全，但可能會對Corteva提出損害公眾和環境的索賠。涉及孟山都草甘膦除草劑的訴訟®含有非選擇性除草劑產品的草甘膦已造成負面宣傳和情緒，並可能導致對含草甘膦產品和/或其他既定作物保護產品的類似訴訟。關於Corteva的產品或Corteva代表第三方製造或銷售的產品不安全的聲明和指控可能會導致訴訟，損害Corteva的聲譽，並對Corteva的業務產生實質性的不利影響。無法預測這些不同訴訟的結果以及對Corteva的任何潛在影響。任何一個或多個此類事件的不利結果可能會導致Corteva的保險單未完全覆蓋的損失，並可能對Corteva的財務業績產生重大影響。各種因素或事態發展可能會導致當前負債估計數的變化。此類因素和事態發展可能包括但不限於額外的數據、安全或風險評估，以及最終不利判決、重大和解或適用法律的變化。未來不利的裁決或不利的發展可能會導致未來的指控，可能會對Corteva產生實質性的不利影響。

根據各自的分離協議，該公司有權就與其歷史業務相關的某些訴訟、環境、工人賠償和其他責任從Chemour、Dow和DuPont獲得費用分攤和賠償(視情況而定)。關於確認與這些事項有關的負債，Corteva在被認為有可能收回時記錄了一項賠償資產。這些對復甦的估計受到各種因素和事態發展的影響，這些因素和事態發展可能導致與未來的估計或實際復甦不同。截至2021年12月31日，根據Chemour分離協議和Corteva分離協議的賠償資產在應收賬款和票據淨值中總計為7200萬美元，在公司綜合資產負債表中的其他資產中為2.54億美元。任何未能或無力按照《分居協定》的賠償規定支付這些債務的行為，都可能對Corteva及其財務狀況和經營結果產生重大不利影響。

在正常業務過程中，Corteva可能會作出某些承諾，包括與當前和過去業務有關的陳述、保證和賠償，包括與剝離業務相關的承諾，並對第三方義務作出擔保。如果Corteva因此被要求付款，可能會超過應計金額，從而對Corteva的財務狀況和經營結果產生不利影響。

Corteva在美國以外的業務受到風險和限制，這可能會對Corteva的業務、運營結果和財務狀況產生負面影響。

Corteva在美國以外的業務受到風險和限制的影響，包括外幣匯率的波動；通貨膨脹；匯率和價格控制法規；腐敗風險；競爭限制；當地政治或經濟條件的變化；進出口限制；進出口許可要求和貿易政策；以及影響在海外開展業務的美國公司的其他可能有害的國內外政府做法或政策。此外，Corteva的國際業務有時在政府不穩定、經濟或財政挑戰、軍事或政治衝突、當地流行病或流行病、嚴重犯罪和有組織犯罪或發展中的法律制度的國家開展。這可能會增加公司員工、分包商或其他各方的風險，以及公司產品的財產損失或損壞等其他責任的風險，並可能影響Corteva在這些國家安全運營或向這些國家進口或從這些國家接收原材料的能力。

此外，由於貿易、税收或其他政策的重大變化，Corteva向美國以外出口其產品和銷售的能力一直受到並可能繼續受到不利影響，包括其他國家可能通過實施本國的貿易限制和/或提高關税來報復美國貿易和税收政策的重大變化的風險。

儘管Corteva在世界各地都有業務，但Corteva 2021年在美國以外的銷售主要面向巴西、歐元區國家和加拿大的客户。此外，Corteva的最大貨幣敞口是巴西雷亞爾、瑞士法郎、歐洲歐元(“歐元”)和加元。通脹、市場不確定性或經濟低迷
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第一部分
第1A項。風險因素， 續

地理區域可能會減少對Corteva產品的需求，導致銷售量下降，這可能會對Corteva的運營業績產生負面影響。此外，匯率變化可能會影響Corteva未來的運營業績、財務狀況和現金流。Corteva積極管理與貨幣資產淨頭寸和承諾購買相關的貨幣敞口。

未能有效地管理收購、資產剝離、聯盟、重組、成本節約舉措和其他投資組合行動可能不會產生預期的結果。

Corteva會不時評估可能在戰略上符合Corteva的業務和/或增長目標的收購對象。如果Corteva無法成功整合和發展被收購的業務，Corteva可能無法實現預期的協同效應和成本節約，包括任何預期的收入和經營業績增長，這可能對Corteva的財務業績產生重大不利影響。Corteva不斷審查其資產組合，以確定其對目標的貢獻以及與其增長戰略的一致性。然而，Corteva可能無法成功地分離業績不佳或非戰略性資產，剝離此類資產的收益或虧損可能會影響Corteva的收益。此外，Corteva可能會產生與收購或剝離相關的資產減值費用，從而減少其收益。此外，如果這些交易、計劃或投資組合行動的執行不成功，可能會對Corteva的財務狀況、現金流和運營結果產生不利影響。

對氣候變化和其他環境、社會和治理(“ESG”)問題的情緒可能會對我們的股票價格、運營結果和獲得資本產生不利影響。

自2020年以來，Corteva宣佈了可持續發展目標，包括通過其温室氣體減排戰略和2030年的目標，以及2026年的包容性、多樣性和公平目標。這些戰略的執行和Corteva可持續發展目標的實現受到風險和不確定因素的影響，其中許多風險和不確定因素是其無法控制的。如果不能在目前預計的成本和預期時間框架內實現可持續發展目標，可能會損害Corteva的聲譽、客户和投資者關係，或其獲得融資的機會。此外，鑑於投資者越來越關注ESG事宜，這種失敗可能導致股東減少他們的所有權持有量，所有這些反過來可能對Corteva的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響，並降低其股價。

全球或地區的衞生流行病或流行病，包括新冠肺炎，可能會對公司的業務、財務狀況和運營業績產生負面影響。

新冠肺炎或其他流行病或流行病可能會對Corteva的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。當前新冠肺炎大流行和未來疫情的嚴重性、規模和持續時間都是不確定的，變化迅速，難以預測。到目前為止，新冠肺炎疫情已經對外幣匯率產生了負面影響，這是因為美元相對於該公司運營所在國家的其他貨幣普遍走強，這對該公司公佈的運營業績產生了不利影響。這些相對差異可能會擴大，並進一步對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。新冠肺炎中斷導致的市場波動性增加，也限制了某些製造業投入的可獲得性。當前和未來的新冠肺炎疫情以及由此導致的疾病、旅行限制和勞動力中斷可能會影響Corteva的全球供應鏈、其運營和進入市場的路線，或者影響其供應商、聯合制造商或客户/分銷商的供應鏈、運營和路線。這些中斷或公司未能有效應對它們可能會增加產品或分銷成本，改變確認製造成本的時間，或影響向客户交付產品。

新冠肺炎和政府施加的相關限制，包括在家待着的訂單，已經對世界各地的其他經濟活動和市場產生了重大影響。未來的疫情或流行病可能會以多種方式對公司的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響，包括但不限於以下概述：

•政府或監管機構對疫情的反應可能會對該公司的業務產生負面影響。在某些國家的強制封鎖或其他業務限制，暫時擾亂了該公司在這些市場運營或分銷其產品的能力。這些中斷的持續或擴大可能會對公司的運營和業績產生實質性的不利影響。
•公司預期盈利能力的下降和全球經濟的持續下滑可能會引發商譽或其他不確定和不確定的無形資產的賬面價值的潛在減值。
•農場勞動力不穩定或無法收穫農產品可能會影響公司客户將作物貨幣化的能力，並可能影響公司客户應收賬款的收取。
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第一部分
第1A項。風險因素， 續

•預計大宗商品成本將繼續波動，該公司的大宗商品對衝活動可能不足以抵消這種波動。從長遠來看，低迷的大宗商品價格可能會增加Corteva客户的破產風險，同時減少對Corteva產品的需求。
•與新冠肺炎疫情相關的中斷或不確定性持續一段時間可能會導致公司的戰略計劃和生產率計劃被推遲或修改。
•資本和商業票據市場的波動性和定價增加可能會再次發生，並影響公司獲得優先流動性來源，從而導致更高的借款成本。該公司無法向投資者保證，額外的流動性將隨時可用，或以優惠的條款可用。
•市場波動加劇可能帶來前所未有的市場狀況，使該公司難以充分預測客户需求或為其產品定價。

因此，面對持續的新冠肺炎疫情或另一場疫情，以及由此可能帶來的史無前例的經濟狀況，公司合併經營業績的結果可能會對公司未來的業務運營、財務業績和運營結果產生負面影響。

如果我們無法招聘和留住關鍵人員，我們的業務可能會受到損害。

Corteva未來的成功在很大程度上取決於我們的高級管理人員和組織各級高技能人員的持續服務、可用性和表現。Corteva的高級管理層已經獲得了與其業務相關的專業知識和技能，其中任何一個人的流失都可能損害其業務，特別是如果我們未能成功制定適當的繼任計劃的話。我們吸引、培養、整合和留住具有適當資歷的高技能僱員的努力，可能會因在僱主之間可能存在激烈競爭的區域一級招聘、聘用和留住迫切需要的專門僱員方面的困難而雪上加霜。如果我們不能繼續成功地吸引、留住和發展關鍵人才，我們的業務可能會受到損害。

與我們的知識產權有關的風險

執行Corteva的知識產權，或針對其他公司聲稱的知識產權索賠進行辯護，可能會對Corteva的業務、運營結果和財務狀況產生重大影響。

知識產權，包括專利、植物品種保護、商業祕密、機密信息、商標、商號和其他形式的商業外觀，對Corteva的業務非常重要。Corteva致力於在其產品生產或使用的司法管轄區以及其產品進口到的司法管轄區保護其知識產權。然而，Corteva可能無法在關鍵司法管轄區為其知識產權獲得保護。此外，政府政策和條例的改變，包括在非政府組織或一般公眾壓力下作出的改變，可能會影響這些法域提供的知識產權保護的程度。

Corteva設計並實施了內部控制，以限制其知識產權的使用、獲取和分發。儘管採取了這些預防措施，Corteva的知識產權仍容易受到侵犯、挪用和其他未經授權的訪問，包括員工或被許可人的錯誤或行為、盜竊和網絡安全事件以及其他安全漏洞。當發現未經授權的訪問和使用或假冒產品時，Corteva將酌情向政府當局報告此類情況進行調查，並採取措施減輕任何潛在影響。保護與生物技術有關的知識產權尤其具有挑戰性，因為盜竊很難被發現，而且生物技術可以自我複製。

競爭對手對知識產權地位的挑戰越來越大，結果可能非常不確定。第三方可能會聲稱Corteva的產品侵犯了他們的知識產權。為這樣的主張辯護，即使是那些沒有根據的主張，也可能既耗時又昂貴。此外，任何此類索賠都可能導致Corteva不得不簽訂許可協議，開發非侵權產品，或者參與可能代價高昂的訴訟。如果挑戰得到不利的解決，可能會對Corteva以有競爭力的條件獲得許可證、開發新產品並將其商業化以及從現有產品獲得銷售的能力產生負面影響。

此外，由於技術變化的速度很快，一些司法管轄區的專利申請保密，和/或在預測與所有權有關的複雜訴訟的結果和與某些新興技術有關的專利範圍方面存在不確定性，競爭對手可能會意外地獲得與Corteva業務相關的專利。這些專利可能會降低Corteva的商業或流水線產品的價值，或者，如果它們涵蓋的關鍵技術
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第一部分
第1A項。風險因素， 續

Corteva已經依賴，要求Corteva尋求獲得許可證(Corteva不能確保它能夠以可接受的條款獲得此類許可證)或停止使用該技術，無論該技術對Corteva的業務有多重要。

關於專利保護的立法和判例正在演變，法律的變化可能會影響Corteva獲得或維持對其產品的專利保護，或以其他方式執行Corteva與其產品相關的專利的能力。

Corteva的業務可能會受到假冒產品供應的不利影響。

假冒產品是指故意和欺騙性地錯誤標記其身份和來源的產品。因此，假冒Corteva產品是由Corteva以外的人制造的，但看起來與正品Corteva產品相同。假冒產品的泛濫是一個重大且日益嚴重的全行業問題，原因很多，包括但不限於以下因素：互聯網的廣泛使用極大地便利了假冒產品的廣告、購買和交付給個人消費者；先進技術的可獲得性使造假者更容易製造假冒產品；與銷售假冒產品可賺取的鉅額利潤相比，造假者面臨的處罰風險相對較小。此外，各國打擊假冒的法律差異很大，現行法律的執行情況因司法管轄區而異。例如，在一些國家，造假不是犯罪；在另一些國家，它可能只會導致最低限度的處罰。此外，那些參與假冒產品分銷的人利用複雜的運輸路線，通過掩蓋其產品的真實來源來逃避海關管制。

Corteva的全球聲譽使其產品成為假冒組織的主要目標。假冒產品對消費者的健康和安全構成風險，因為它們的製造條件(通常是在不受監管、未經許可、未經檢查和不衞生的場所)以及對其內容物缺乏監管。如果不能緩解假冒產品的威脅，供應鏈的複雜性會加劇假冒產品的威脅，這可能會對Corteva的業務產生不利影響，其中包括導致消費者對Corteva的名稱及其產品的完整性失去信心，可能導致銷售損失和訴訟威脅增加。

Corteva在打擊與假冒產品有關的威脅方面作出了重大努力，除其他外，包括與監管當局和多國聯盟合作打擊假冒產品，並支持執法當局起訴造假者的努力；評估新技術和現有技術，力求使造假者更難仿製Corteva的產品，使消費者更容易區分真假產品；努力提高公眾對假冒產品危險的認識；與批發商、海關和執法機構合作，擴大檢查覆蓋面，監測分銷渠道，並改進對分銷商的監督；並與農用化學品公司國際貿易協會的其他成員合作，推動打擊假冒活動的倡議。然而，不能保證Corteva的努力和其他人的努力將完全成功，假冒產品的存在可能會繼續增加。

知識產權交叉許可協議的限制限制了Corteva開發和商業化某些產品和服務和/或起訴、維護和執行某些知識產權的能力。

該公司在一定程度上依賴杜邦和陶氏化學來維護和執行根據知識產權交叉許可協議獲得許可的某些知識產權。例如，杜邦和陶氏負責分別授權給Corteva的商業祕密和專有技術專利的備案、起訴和維護(根據各自的自由裁量權)。他們還有權優先執行他們各自授權給Corteva的商業祕密和專有技術。如果杜邦或陶氏未能履行其義務或選擇不執行知識產權交叉許可協議下的許可專利、商業祕密或專有技術，該公司可能無法阻止競爭對手製造、使用和銷售有競爭力的產品和服務。

此外，Corteva對根據知識產權交叉許可協議獲得許可的知識產權的使用僅限於某些領域，這可能會限制Corteva開發和商業化某些產品和服務的能力。例如，根據協議授予Corteva的許可證不會擴展到該公司未來可能決定進入的所有使用領域。這些限制可能會使Corteva更難、更耗時和/或更昂貴地開發和商業化某些新產品和服務，或者可能導致其某些產品或服務晚於競爭對手的產品或服務上市。


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第一部分
第1A項。風險因素， 續

與分居相關的風險

在與分離有關的問題上，該公司承擔並同意賠償杜邦和陶氏化學的某些責任。如果公司被要求根據這些賠償支付款項，公司可能需要挪用現金來履行這些義務，其財務業績可能會受到負面影響。此外，杜邦和陶氏化學將賠償Corteva的某些責任。這些賠償可能不足以為公司承擔的全部責任提供保險，杜邦和/或陶氏化學和/或它們歷史上分離的業務可能無法在未來履行其賠償義務。

根據與杜邦及陶氏訂立的離職協議、僱員事宜協議及税務事宜協議，本公司同意就不設上限的金額承擔及彌償杜邦及陶氏的若干負債，該等負債可能包括(其中包括)相關的辯護費用、和解金額及判決，詳見綜合財務報表附註18-承諾及或有負債及第一部分-第3項-法律訴訟。根據這些賠償支付的金額可能很大，可能會對公司的業務產生負面影響，特別是與歷史杜邦業務的某些訴訟或其可能影響Corteva分銷免税性質的行為有關的賠償。第三方還可以尋求要求該公司對分配給杜邦和陶氏化學的任何債務負責，包括分別與杜邦的特種產品和/或材料科學業務有關的債務，以及與已分配給陶氏化學的歷史陶氏化學停產和/或剝離的業務和運營有關的債務。杜邦和/或陶氏化學(視情況而定)將同意賠償Corteva的此類債務，但此類賠償可能不足以保護公司不受此類債務的全額影響。此外，杜邦和/或陶氏化學(視情況而定)可能無法完全履行與公司承擔的責任有關的賠償義務。即使該公司最終成功地從杜邦和/或陶氏化學(如果適用)追回了該公司應承擔責任的任何金額，該公司也可能被暫時要求自己承擔這些損失。這些風險中的每一個都可能對公司的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生負面影響。

此外，公司一般已承擔並有責任支付以下各項：(I)與陶氏杜邦的某些一般公司事宜有關、產生或產生的某些陶氏杜邦負債，(Ii)歷史杜邦與歷史杜邦的一般公司事宜有關、產生或產生的某些負債，以及歷史杜邦的停產和/或剝離業務和營運，包括其剝離Chemour，以及(Iii)未根據Corteva分離協議以其他方式分配給杜邦或陶氏公司(或專門分配給Corteva)的某些分離費用。第三方可以尋求讓Corteva為杜邦或陶氏化學的任何此類債務承擔責任。詳情見合併財務報表附註18--承付款和或有負債和第一部分--第3項--法律程序。杜邦和/或陶氏化學(視情況而定)將為Corteva在任何此類債務中的份額提供賠償；然而，此類賠償可能不足以保護Corteva不受此類債務的全額影響，和/或杜邦和/或陶氏可能無法完全履行各自的賠償義務。此外，即使該公司最終成功地從杜邦和/或陶氏化學追回了該公司承擔責任的任何超出其商定份額的金額，該公司也可能被暫時要求自己承擔這些損失，並且可能無法完全為自己提供保險來彌補這些風險。這些風險中的每一個都可能對公司的業務、財務狀況、經營結果和現金流產生重大影響。

分離和相關交易可能使Corteva面臨州和聯邦欺詐性運輸法產生的潛在責任

儘管該公司收到了一家投資銀行的償付能力意見，確認該公司和杜邦在分派之後都有足夠的資本，但分拆可能會受到各種州和聯邦欺詐性轉讓法的挑戰。關於欺詐性轉讓或轉讓，一般定義為包括出於實際意圖阻礙、拖延或詐騙現有或未來債權人而進行的轉讓或產生的債務，或在債務人破產或導致債務人資不抵債、資本金不足或無法償還到期債務時以低於合理等值價值進行的轉讓或產生的債務。任何未償還的債權人都可以聲稱，杜邦在分離和Corteva分配中沒有得到公平的對價或合理的等值，分離和Corteva分配導致杜邦資不抵債或資本不合理地少，或者杜邦打算或相信它將產生超過其到期償還能力的債務。此外，根據《分居協議》的賠償條款，該公司可能會發現，由於法院裁定歷史杜邦、歷史陶氏或陶氏化學在剝離和剝離其任何一項歷史業務(包括Chemour)時執行了欺詐性的轉讓，該公司的責任可能會增加。如果法院同意這樣的原告，那麼這樣的法院可以將分離和分配作為欺詐性轉移無效，或者對Corteva施加重大責任，這可能在很大程度上
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第一部分
第1A項。風險因素， 續

對其財務狀況和經營業績產生不利影響。除其他事項外，法院可以將Corteva的部分資產或Corteva普通股的股份返還給杜邦，向DuPont提供針對Corteva的金錢損害索賠，金額相當於DuPont收到的代價與Corteva分銷時Corteva的公平市場價值之間的差額，或要求Corteva為參與內部重組和業務重組的其他公司的債務提供資金，以使債權人受益。

根據州公司分配法規，分配也要接受審查。根據《特拉華州一般公司法》，公司只能(I)從盈餘(淨資產減去資本)中支付股息給股東，或(Ii)如果沒有盈餘，則從宣佈股息的財政年度和/或上一個財政年度的淨利潤中支付股息。雖然分配是從DowDuPont的盈餘中進行的，並且該公司收到了一項意見，即根據特拉華州的法律，DowDuPont有足夠的盈餘來宣佈Corteva分配的普通股股息，但不能保證法院稍後不會裁定Corteva分配的部分或全部是非法的。

如果Corteva分銷公司以及某些相關交易不能獲得美國聯邦所得税的非認可待遇，那麼該公司可能要承擔鉅額的税收和賠償責任，而在Corteva分銷公司獲得Corteva普通股的股東可能要承擔重大的税務責任。

DowDuPont收到了美國國税局的税務裁決和税務意見，其中包括Corteva分銷和某些相關交易將符合美國國税法第355條和第368(A)(1)(D)條的免税交易資格。美國國税局的裁決和税務意見基於某些事實、假設和承諾，以及DowDuPont和Corteva關於各自業務和其他事項的過去和未來行為的某些陳述。儘管有税務意見和國税局的裁決，但如果國税局確定任何這些事實、假設、陳述或承諾不正確或已被違反，或由於其他原因(包括如果國税局不同意税務意見的結論)，分配或某些相關交易應被視為應税交易，則國税局可在審計時確定分配或某些相關交易應被視為應税交易。

如果Corteva分配最終被確定為應納税，則收到Corteva普通股的杜邦股東將被視為收到了相當於該等股份(包括代表該股東出售的任何零碎股份)在分配日的公平市場價值的財產分配，並可能產生重大所得税負擔。這樣的分配將作為股息向該股東徵税，範圍與杜邦當前和累計的收益和利潤相同，其中將包括杜邦在應税分配中確認的收益的任何收益和利潤，並可能包括Corteva分配之前的某些內部交易的收益和利潤。超過杜邦收益和利潤的任何金額將首先被視為杜邦股票中該股東所持股票的免税資本回報，任何剩餘金額將作為杜邦股票的收益徵税。如果分配最終被確定為應納税，杜邦將確認分配的企業級應税收益，數額等於分配日分配給杜邦股東的Corteva普通股的公平市場價值超過杜邦該股票的納税基礎。此外，如果某些相關交易不符合美國聯邦、州、地方税和/或外國税法的免税待遇，Corteva和DuPont可能會根據美國聯邦、州、地方和/或外國税法承擔重大税務責任。

一般來説，由於分離和分配公司沒有資格獲得美國聯邦所得税的非認可待遇而產生的税款將向杜邦或杜邦股東徵收。根據該公司與杜邦和陶氏化學簽訂的税務協議，除下文所述的例外情況外，該公司一般有責任就向杜邦徵收的該等税款向杜邦作出賠償。然而，如果分配由於與合併和分配的整體結構有關的某些原因而不符合美國聯邦所得税的非確認處理，那麼根據税務事項協議，杜邦和陶氏將根據它們在道瓊斯分配之後的第一個完整交易日的相對權益價值分擔因此而產生的税收責任。該公司和杜邦將根據其在Corteva分銷後的第一個完整交易日的相對股權價值，分擔前述句子中描述的杜邦的任何債務。此外，根據《税務協議》的條款，公司一般還將對由於Corteva分銷未能符合《税法》第355條規定的美國聯邦所得税規定的免税資格或某些相關交易未能獲得免税待遇而對杜邦或陶氏化學徵收的任何税款負責，只要此類未能符合資格的原因是與其或其關聯公司的、股票、資產或業務有關的行動、事件或交易，或任何違反其在向其律師提供的與税務意見有關的陳述信中所作的陳述。杜邦和陶氏化學將分別
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第一部分
第1A項。風險因素， 續

對於由於Corteva經銷不符合守則第355條所指的美國聯邦所得税的免税資格或某些相關交易不符合免税待遇而對Corteva徵收的任何税款，只要此類不符合資格可歸因於與該公司或其關聯公司的股票、資產或業務有關的行動、事件或交易，或該公司就美國國税局裁決或就税務意見向律師提供的申辯信中所作的任何違反，Corteva應對此負責。觸發税務事項協議下的賠償義務的事件包括在Corteva分銷之後發生的導致杜邦根據守則第355(E)條確認收益的事件，如下所述。這樣的税額可能相當可觀。就該公司須為税務協議下的任何責任負責的程度而言，這可能會對Corteva的業務、財務狀況、經營業績及未來報告期內的現金流產生重大不利影響。

美國國税局可能會聲稱，合併導致分銷和其他相關交易向杜邦徵税，在這種情況下，該公司可能會承擔重大的賠償責任。

即使根據《守則》第355條，分銷對股東構成免税交易，如果由於合併或其他被視為分銷計劃一部分的交易，杜邦或Corteva的所有權發生了50%或更大的變化，則杜邦可能需要根據守則第355(E)條確認分銷和某些相關交易的公司税。與合併有關，DowDuPont收到了美國國税局的一封私人信件，裁定衡量DowDuPont、歷史杜邦和歷史陶氏公司股票共同所有權的適當時間、方式和方法，以確定合併是否導致根據準則第355(E)條所有權發生了50%或更大的變化。税務意見取決於私人信函裁決的持續有效性，以及陶氏化學關於歷史杜邦和歷史陶氏化學股票在緊接合並前的共同所有權程度的某些事實陳述。根據DowDuPont在緊接合並前就歷史杜邦和歷史陶氏化學股票的共同所有權所作的陳述，並假設美國國税局的裁決繼續有效，税務意見得出結論，根據第355(E)條的規定，陶氏化學、歷史杜邦或歷史陶氏化學的所有權沒有發生50%或更大的變化。儘管有税務意見和美國國税局的裁決，但如果美國國税局確定DowDuPont的任何事實、假設、陳述或承諾不正確，或者由於其他原因，分配或相關交易應該納税，它仍然可以確定分配或相關交易仍應被視為杜邦的應税交易, 包括如果國税局不同意私人信件裁決不包括的税務意見中的結論。如果根據守則第355(E)條的規定，杜邦必須確認其中一項分銷和某些相關交易的公司税，則根據税務協議，如果該等税項是由Corteva普通股的直接或間接轉讓或與合併和分銷的整體結構有關的某些原因所致，則該公司可能需要就全部或部分該等税項向杜邦和/或陶氏進行賠償，而該等税項可能是一筆重大數額。

在分配之後，公司將繼續承擔道杜邦與税收有關的或有負債。

在幾個重要領域，DowDuPont的債務可能成為Corteva的全部或部分義務。例如，根據《守則》和相關規則和條例，在分配生效時間或之前結束的任何應納税期間或任何應納税期間的任何部分內，作為DowDuPont綜合納税申報集團成員的每一家公司都要對整個綜合納税申報集團在該納税期間的美國聯邦所得税責任承擔連帶責任。此外，只要Corteva的任何子公司在截至合併生效日期或之前的任何應課税期間或任何應課税期間的部分時間內被納入歷史杜邦或歷史陶氏公司的綜合納税申報集團，則該子公司對歷史杜邦或歷史陶氏公司(視情況而定)整個綜合納税集團在該納税期間的美國聯邦所得税責任負有連帶責任。關於分配，公司於2019年4月1日與杜邦和陶氏簽訂了税務事項協議，將前期合併税收的責任分配給Corteva、杜邦和陶氏。然而，如果杜邦或陶氏化學無法支付其負責的任何前期税款，該公司可能被要求支付全部此類税款，而且金額可能很大。聯邦、州、地方或外國法律的其他條款可能會為其他事項確立類似的責任，包括管理符合税收條件的養老金計劃的法律，以及其他或有負債。

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第一部分

項目1B。未解決的員工意見

沒有。


項目2.財產
從2022年2月8日起，該公司將總部從特拉華州的威爾明頓遷至印第安納州的印第安納波利斯。它還在愛荷華州約翰斯頓維持着一個全球商業中心，用於種子業務。其製造、加工、營銷和研發設施，以及地區採購辦事處和配送中心，分佈在世界各地。該公司在以下地理區域擁有92個製造基地：
站點數量
作物種子總計
北美1
6 42 48 
歐洲、中東和非洲地區2
4 15 19 
拉丁美洲7 10 17 
亞太地區4 4 8 
總計21 71 92 
1.北美由美國和加拿大組成。
2.    歐洲、中東和非洲(“EMEA”)。
該公司的主要場地包括管理層認為適合和足夠使用的設施，並有足夠的能力滿足公司目前的需求和預期的短期增長。2019年，該公司宣佈擴大其Spinosyns發酵能力(詳細討論請參閲第56頁)。物業主要由公司所有；但某些物業是出租的。為本報告的目的，沒有對這些財產進行產權審查，某些財產是根據長期租約與其他租户共用的。

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第一部分
項目3.法律程序
該公司面臨各種法律程序，包括但不限於產品責任、知識產權、反壟斷、商業、財產損害、人身傷害、環境和監管事項，這些事項是由其現有業務或與Corteva當前業務無關但作為Corteva與杜邦分離的一部分分配給Corteva的傳統開齋節業務產生的。關於其中某些事項的信息載於下文和綜合財務報表附註18--承付款和或有負債。即使本公司認為債務預計不會有重大影響，或損失的可能性或不利的不可上訴最終判決微乎其微，本公司仍可考慮就該等事宜達成和解，並可訂立和解協議，前提是和解協議符合本公司及其股東的最佳利益，包括避免未來的分心及訴訟辯護成本。

與Corteva目前的業務相關的訴訟
加拿大競爭局正式調查
2020年1月30日，加拿大競爭局(以下簡稱競爭局)向法院提交命令，要求該公司提供記錄和信息，這是根據加拿大競爭法民事條款進行的正式調查的一部分。此次調查是對農民商業網絡(FBN)的指控的迴應，該指控稱Corteva和其他種子和植保製造商和批發商單方面或協調拒絕、限制和/或損害向FBN在加拿大西部的產品供應。這次調查是在該局提出提供信息的非正式請求之後進行的，根據該請求，該公司自願提供了文件，並與該局進行了討論，概述其行為是如何並繼續遵守加拿大競爭法的。2022年2月，主席團專員通知科爾特瓦，主席團已停止調查。該局沒有對Corteva的行為作出最終決定，因此保留了今後進行調查或採取執法行動的自由裁量權。Corteva認為，承擔重大責任的可能性微乎其微。

聯邦貿易委員會調查
2020年5月26日，Corteva收到美國聯邦貿易委員會(FTC)的傳票，要求其提交有關其植保產品的一般文件，以及具體與其乙草胺、惡黴靈、利姆磺隆和其他相關產品相關的商業計劃、回扣計劃、報價、定價和營銷材料，以確定Corteva是否通過反競爭行為從事不公平競爭方法。Corteva配合了FTC的傳票，並繼續認為承擔重大責任的可能性微乎其微。

毒死蜱訴訟
截至2021年12月31日，加利福尼亞州針對前陶氏農業科學有限責任公司的人身傷害和補救訴訟懸而未決，指控與接觸毒死蜱或被毒死蜱污染有關。毒死蜱是洛斯班®的有效成分，商業農場用於大田水果、堅果和蔬菜作物的殺蟲劑。科爾特瓦於2020年停止了洛斯班®的生產。有關這些訴訟的進一步資料載於綜合財務報表附註18--承付款和或有負債“毒死蜱訴訟”項下。

與傳統開齋節業務相關的訴訟與Corteva目前的業務無關

如下文及附註18-綜合財務報表的承擔及或有負債所述，作為與杜邦分拆而分配予Corteva的若干環境訴訟及訴訟涉及傳統的EID業務，包括使用全氟辛酸(就本報告而言，指全氟辛酸及其鹽類，包括銨鹽，不區分兩種形式)及全氟烷基物質，包括全氟辛酸、全氟辛烷磺酸(全氟辛烷磺酸)、GenX及其他全氟化化學品及化合物(“全氟辛酸”)。管理層認為，開齋節產生的與全氟辛酸有關的負債有可能超過應計金額。然而，由於各種原因，目前任何此類損失都不可估量，其中包括，根本問題還處於早期階段，有重大的事實問題有待解決。

2021年1月22日，Chemour、DuPont、Corteva和EID簽署了一份具有約束力的諒解備忘錄，其中包含一項和解協議，以解決與Chemour的訴訟責任和分配給它的環境責任相關的法律糾紛，並建立一個成本分擔安排和託管賬户，用於支持和管理因2015年7月1日之前的行為(“諒解備忘錄”)而可能產生的未來遺留PFAS債務(“備忘錄”)。見合併財務報表附註18--承付款和或有負債，以供進一步討論。





27

第一部分
項目3.法律程序， 續

環境訴訟程序
該公司認為，以下事項將對其財務狀況、流動性或經營業績產生實質性影響是遙不可及的。以下事項可能涉及100萬美元或更多的罰款，幷包含在修訂後的1934年證券交易法S-K條例第103(3)(C)(Iii)項中。

與Corteva目前的業務相關

得克薩斯州拉波特工廠-作物保護-釋放事件調查
2014年11月15日，德克薩斯州開齋節的La Porte設施釋放了甲硫醇。泄漏發生在現場的作物保護單位，導致單位內四名員工死亡。化學安全委員會(CSB)於2019年6月18日發佈了最終報告，其中包括與La Porte應急計劃相關的建議。Corteva於2019年9月30日回覆了公務員事務局，概述了迄今為解決該網站的建議而採取的行動，並提供瞭解決公務員事務局剩餘建議的計劃。在公務員事務局的調查結束後，美國環境保護署(EPA)和司法部(DoJ)對這起事件的刑事調查仍在繼續。

2021年1月8日，EID和該設施的前單位行動負責人被美國司法部起訴，罪名是違反與釋放有關的《清潔空氣法》，犯有兩項重罪和一項輕罪。2022年1月18日，美國德克薩斯州南區地區法院駁回了這項重罪指控，理由是未能實施安全實踐。每項指控的最高法定罰金為50萬美元，或事件總損益的兩倍，以及最多三年的緩刑和相關的持續報告義務。該公司打算撤銷剩餘的指控，目前審判定於2022年10月進行。

與傳統的開齋節業務相關，與Corteva當前的業務無關

德克薩斯州奧蘭治的Sabine工廠-EPA多媒體檢查
2012年6月，EID開始與EPA和美國司法部討論EPA於2009年3月和2015年12月在Sabine設施進行的多媒體檢查。討論涉及該設施廢水處理系統中的材料管理、危險廢物管理、火炬和空氣排放，包括泄漏檢測和修復。聯邦法院於2022年1月批准了一項最終同意法令，根據該法令，EID同意向德克薩斯州支付310萬美元的民事罰款和律師費。根據分居協議，Corteva和DuPont將分別按29%和71%的比例分擔法令下的責任。

路易斯安那州La Place剝離的氯丁橡膠設施-EPA合規性檢查
2016年，美國環保局在路易斯安那州拉普拉斯的Denka Performance Elastomer LLC(“Denka”)氯丁橡膠製造工廠進行了一次重點合規調查。EID在2015年第四季度將包括這個製造設施在內的氯丁橡膠業務出售給了登卡。2017年春季，美國環保局、美國司法部、路易斯安那州環境質量部、EID和Denka開始討論與檢查結論和根據《清潔空氣法》出現的違規指控有關的問題，包括泄漏檢測和修復。這些討論仍在繼續，其中包括可能的解決方案。根據分離協議，杜邦在這件事上為公司辯護並進行賠償。

新澤西州指令PFAS
2019年3月25日，新澤西州環保部(NJDEP)向包括化學、杜邦和EID在內的幾家公司發佈了全州範圍的PFAS指令。該指令尋求與新澤西州兩個前宰牲節地點錢伯斯工廠和帕林的全氟辛烷磺酸和全氟辛烷磺酸替代化學品的使用和環境釋放有關的信息，以及與NJDEP調查全氟辛烷磺酸問題和全氟辛烷磺酸測試和補救相關的費用的資金來源。

新澤西州龐普頓湖指令
2019年3月27日，NJDEP向化學和EID發佈了一份自然資源損害指令，涉及EID位於新澤西州的前龐普頓湖設施及其周圍的化學污染(非PFAS)。該指令聲稱，這種污染損害了新澤西州的自然資源。它要求賠償125 000美元，作為編制自然資源損害評估的費用，國家將用這筆費用來確定這種損害的程度，以及它希望設法將受影響的自然資源恢復到受損前狀態的數額。


28

第一部分
項目3.法律程序， 續

自然資源破壞案件
自2017年5月以來，幾個市政水區和州總檢察長已對EID、Corteva、Chemour、3M等公司提起訴訟，聲稱PFC污染了公共水系統，包括但不限於PFOA。這些與市政和州政府的訴訟要求對自然資源造成損害的經濟影響賠償、懲罰性賠償、目前和未來清理全氟辛烷磺酸污染的成本以及減少所謂的過濾系統滋擾的成本。關於這些程序的進一步資料載於綜合財務報表附註18--承付款和或有負債的“其他全氟辛酸法事項”下。

荷蘭市政案例
2021年4月，荷蘭的四個城市提出申訴，指控Corteva、DuPont和Chemour排放全氟辛酸和GenX造成土地和地下水污染。關於這些程序的進一步資料載於綜合財務報表附註18--承付款和或有負債的“其他全氟辛酸法事項”下。

與特拉華州達成和解
2021年7月13日，Chemour、杜邦、EID和Corteva與特拉華州達成和解協議，反映出這些公司和該州同意解決和全面解決針對這些公司的指控，這些索賠涉及它們在特拉華州的歷史業務、製造、使用和處置所有化合物，包括全氟辛烷磺酸。關於這項結算的進一步資料載於綜合財務報表附註18--承付款和或有負債的“其他全氟辛酸協定事項”下。

內布拉斯加州環境和能源部，Alten設施
美國環境保護局(EPA)和內布拉斯加州環境與能源部(NDEE)正在對位於內布拉斯加州米德市附近的Alten LLC(“Alten”)擁有和運營的一家乙醇工廠進行調查、迴應和拆除行動、訴訟和執法行動。這些機構指控Alten違反了《資源保護和恢復法》(RCRA)和其他聯邦和州法律，原因是Alten不遵守其運營許可證和其他監管要求的條款和條件。Corteva是六家種子公司之一，它們是Alten的客户，參與了NDEE的自願清理計劃，以滿足現場的某些臨時補救需求。


項目4.礦山安全披露

不適用。

29

第II部

項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
註冊人普通股市場及相關股東事項
該公司的普通股在紐約證券交易所上市(代碼：CTVA)。截至2022年1月31日，普通股的記錄持有者人數約為76,000人。

在2021年至2020年期間，該公司為其普通股支付了四次季度股息。有關2021年至2020年每個季度的股息信息，請參閲下表。

20212020
第四季度$0.14 $0.13 
第三季度$0.14 $0.13 
第二季度$0.13 $0.13 
第一季度$0.13 $0.13 
總計$0.54 $0.52 

有關公司股權薪酬計劃的信息，見第三部分，第11項.高管薪酬。

發行人購買股票證券
下表彙總了該公司在截至2021年12月31日的三個月內購買普通股的信息：

月份購買的股份總數每股平均支付價格
作為公司公開宣佈的股份回購計劃的一部分購買的股份總數1
根據該計劃可能尚未購買的股份的大約價值1
(百萬美元)
2021年10月1,461,297$42.91 1,461,297$1,387 
2021年11月1,484,41046.68 1,484,4101,318 
2021年12月1,458,66846.621,458,6681,250 
2021年第四季度4,404,375 $45.41 4,404,375 $1,250 
1 2021年8月5日，Corteva，Inc.宣佈，其董事會批准了一項15億美元的股票回購計劃，購買Corteva，Inc.的普通股，每股面值0.01美元，沒有到期日。購買的時間、價格和數量將基於市場狀況、相關證券法和其他因素。


30

第II部
第五項登記人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券，續


股票表現圖表
下圖顯示了Corteva股東在完成分離後以及截至其第一個紐約證券交易所上市日期(2019年6月3日)收盤價開始時的累計總回報。該圖表將Corteva普通股的累計總回報與標準普爾500股票指數和標準普爾500化學品指數進行了比較。
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/30554/000175567222000005/ctva-20211231_g5.gif


6/3/201912/31/201912/31/202012/31/2021
科爾特瓦$100 $120 $161 $198 
標準普爾500指數100 119 141 181 
標準普爾500化學品指數100 112 129 160 

該圖表描繪了截至2019年6月3日收盤價時，對Corteva普通股、標準普爾500指數和標準普爾500化學品指數各100美元的假設投資，並説明瞭截至2021年12月31日的一段時間內每項投資的價值(假設股息再投資)。


第六項。[已保留]
不適用。





31

第II部

項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

關於前瞻性陳述的警告性陳述

本報告包含修訂後的1934年證券交易法第21E節和修訂後的1933年證券法第27A條所指的某些估計和前瞻性陳述，這些估計和前瞻性陳述旨在由1995年《私人證券訴訟改革法》中包含的前瞻性陳述的安全港條款涵蓋，並可通過它們使用的詞語來識別，如“計劃”、“預期”、“將”、“預期”、“相信”、“打算”、“項目”、“估計”、“展望”，“或其他意思相近的詞。所有涉及對未來的預期或預測的陳述，包括有關Corteva的財務結果或展望；增長戰略；產品開發；監管批准；市場地位；資本配置戰略；流動性；環境、社會和治理(“ESG”)目標；收購、重組行動或成本節約舉措的預期效益；以及意外事件(如訴訟和環境問題)的結果，均屬前瞻性陳述。

前瞻性陳述和其他估計是基於對未來事件的某些假設和預期，這些假設和預期可能不準確或不現實。前瞻性陳述和其他估計還涉及風險和不確定性，其中許多風險和不確定性不是Corteva所能控制的。儘管下列因素清單被認為具有代表性，但任何此類清單都不應被認為是所有潛在風險和不確定因素的完整陳述。未列入清單的因素可能會對實現前瞻性陳述構成更多的重大障礙。與前瞻性陳述中預期的結果相比，重大結果差異的後果可能包括業務中斷、運營問題、財務損失、對第三方的法律責任以及類似的風險，其中任何一項都可能對Corteva的業務產生重大不利影響, 經營業績和財務狀況。可能導致Corteva的實際結果與任何此類前瞻性陳述中預測的結果大不相同的一些重要因素包括：(I)Corteva的管道未能成功開發和商業化；(Ii)Corteva的一些產品未能獲得或保持必要的監管批准；(Iii)公眾對Corteva的生物技術和其他農產品的理解和接受程度的影響；(Iv)政府和國際組織農業和相關政策變化的影響；(V)Corteva行業的競爭和整合的影響；(Vi)來自非專利產品製造商的競爭的影響；(Vii)遵守不斷變化的法規要求的成本以及實際或據稱違反環境法或許可證要求的影響；(Viii)氣候變化和不可預測的季節和天氣因素的影響；(Ix)未能遵守競爭法和反壟斷法；(X)競爭對手為銷售Corteva的產品建立中介平臺；(Xi)Corteva在某些原材料或許可證和商業化方面對第三方的依賴；(Xii)工業間諜活動和其他對Corteva供應鏈、信息技術或網絡系統中斷的影響；(Xiii)Corteva投入成本波動的影響；(Xiv)未能通過資本市場籌集資金或以Corteva可接受的條件進行短期借款；(Xv)Corteva的客户未能向Corteva償還債務, 包括客户融資方案；(十六)養老金和其他離職後福利計劃供資義務的增加；(十五)與Corteva分離有關的環境訴訟風險和遺留開齋節債務的賠償義務；(Xviii)與Corteva全球業務有關的風險；(Xix)未能有效管理收購、資產剝離、聯盟、重組、成本節約舉措和其他投資組合行動；(Xx)資本市場對ESG事項的看法；(Xxi)與新冠肺炎有關的風險；(Xxii)Corteva招聘和留住關鍵人員的能力；(Xxiv)假冒產品的影響；(Xxv)Corteva對知識產權交叉許可協議的依賴；(Xxvi)與DowDuPont分離的其他風險。

此外，可能還有Corteva目前無法識別的其他風險和不確定性，或者Corteva目前預計不會對其業務產生實質性影響。如果在任何前瞻性陳述或其他估計中表達了對未來結果或事件的期望或信念，該期望或信念是基於Corteva管理層的當前計劃和期望，並真誠地表達並相信有合理的基礎，但不能保證該期望或信念將會產生或實現或實現。除非適用法律要求，否則Corteva不承擔更新或修改任何前瞻性陳述的任何義務。關於可能導致結果和事件與此類前瞻性陳述大不相同的一些重大風險和不確定因素的詳細討論包括在題為“風險因素”的部分(本表格10-K第I部分第1A項)。
32

第II部

項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析，續

概述
有關DowDuPont合併、內部重組和業務分離的討論，請參閲第3-5頁。

陳述的基礎
Dow AgroSciences(“DAS”)共同控制組合
向Corteva轉讓或轉讓DAS被視為在共同控制下的實體轉讓。因此，該公司將DAS的資產、負債和權益按其歷史基礎記錄在其資產負債表上。受共同控制的實體之間的業務轉讓要求財務報表的列報方式如同交易發生在共同控制最初存在的時間點(“合併生效時間”，或美國東部時間2017年8月31日晚上11：59)。因此，隨附的綜合財務報表及其附註包括截至合併生效時間的DAS結果。有關更多信息，請參見合併財務報表附註1-列報的背景和基礎以及附註4-共同控制業務組合。

剝離EID ECP和EID特產實體
EID ECP和EID特種產品實體的轉讓符合非持續經營的標準，因此，經營結果作為非持續經營列報，並已被排除在所述所有期間的持續經營之外。分別與EID ECP和EID專業產品實體相關的綜合收益(虧損)、股東權益和現金流量尚未分開，分別計入2019年綜合全面收益(虧損)表、綜合權益表和綜合現金流量表。與EID、ECP和EID專業產品實體相關的金額始終根據各自的財務報表項目計入或不計入綜合財務報表附註。更多信息見合併財務報表附註5--資產剝離和其他交易。

影響財務結果可比性的事項
除了根據GAAP報告結果編制的運營討論分析外，以下內容還包括反映未經審計的備考財務信息的運營討論補充分析，該分析是根據最近修訂前生效的S-X條例第11條編制的。這份截至2019年12月31日止年度的未經審核備考財務資料假設合併、與償還或註銷部分EID現有債務負債有關的債務償還交易(如綜合財務報表附註17-長期債務及可用信貸安排所述)，以及分離Corteva普通股所有流通股並向DowDuPont股東分派，猶如該等股份已於2016年1月1日完成一樣。有關其他信息，請參閲本節中的補充未經審計的預計綜合財務信息。
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第II部

項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析，續

概述
以下是截至2021年12月31日的年度持續經營業績摘要：

•該公司報告淨銷售額為156.55億美元，比截至2020年12月31日的一年增長10%，反映出銷量增長5%，價格上漲4%，以及匯率的有利影響1%。銷量和價格的增長是由於新產品的持續滲透，繼續關注公司的價格換價值戰略，以及更高的原材料和物流成本的定價。

•銷售成本(COG)總額為92.2億美元，高於截至2020年12月31日的年度的85.07億美元，這主要是由於數量增加、投入成本上升、主要由市場驅動的運費和物流以及不利的匯率，但被持續的成本和生產率行動部分抵消。

•重組和資產相關費用-淨額為2.89億美元，低於截至2020年12月31日的年度的3.35億美元。截至2021年12月31日的年度主要包括1.67億美元與2021年重組活動相關的遣散費和相關福利成本、資產相關費用和合同終止費用，以及1.25億美元與農達2 Year®和農達2 Xend®耐除草劑特性相關的非現金加速預付特許權使用費攤銷費用。

•扣除所得税後的持續業務收入為18.22億美元，而截至2020年12月31日的一年為7.56億美元。

•營業EBITDA為25.76億美元，高於截至2020年12月31日的年度的20.87億美元，這是由於所有地區和兩個細分市場的強勁價格執行和銷量增長。

除上述財務亮點外，在截至2021年12月31日的一年內或之後發生了以下事件：

•在截至2021年12月31日的一年中，該公司根據之前宣佈的股票回購計劃和普通股股息向股東返還了約13億美元。

•2021年7月21日，公司董事會批准將普通股股息從每股0.13美元增加到每股0.14美元。

優先次序
該公司相信，以下優先事項將使其能夠為客户創造重大價值，同時在中期內為股東帶來強勁的財務回報：

•實現銷售和收益增長通過繼續利用行業領先的創新渠道，推出新的專有種子特性和作物保護配方，以預測和滿足不斷變化的客户需求，並利用全面的多渠道、多品牌戰略，在不同的銷售渠道協調品牌和能力。

•推動擴大利潤率的行動通過對高價值技術和新產品的定價以及卓越的運營，這包括整合其運營，繼續提高運營效率，並創建基於問責的強大文化。

•產生反映現金流增長的營運資本的經營紀律，包括淨營運資本，在整個週期內都是適當的。

•部署資本以平衡和有紀律的方式投資於高回報的有機和無機增長機會，並通過股息和股票回購為股東提供誘人的回報。
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第II部

項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析，續

運營分析

全球經濟狀況
2020年3月11日，世界衞生組織宣佈新型冠狀病毒病(新冠肺炎)為大流行。新冠肺炎引發的全球健康危機以及相關的政府行動和在家呆訂單對全球經濟活動產生了負面影響，增加了全球政治不穩定。自危機開始以來，Corteva已聘請其全球綜合醫療服務大流行與傳染病團隊採取行動並實施指南和協議，以應對新冠肺炎大流行。

隨着新冠肺炎變得更加受控，經濟活動也出現了反彈，儘管不同地區的情況有所不同，這取決於政府的政策和法規，以及各個國家、州和地方政府部署的遏制努力的速度、速度和有效性，疫苗接種率，以及COVD19變種克服遏制努力、可用的疫苗和醫療的能力。這些不同程度的復甦造成了勞動力、運輸和物流服務、能源、原材料和其他投入的供需錯位，在某些地區，包括極端天氣事件在內的一次性事件令這些地區感到憤怒。Corteva將繼續積極監測情況，並可能採取進一步行動改變其業務運營，以符合其利益相關者的最佳利益，或應聯邦、州或地方當局的要求。這些變更或修改可能會影響公司的業務，包括對客户、員工和潛在客户的影響，或至少到2022年對其財務業績的影響。隨着全球市場的持續波動，該公司將繼續監測可能影響業務收益和現金流的各種因素，包括但不限於原材料投入和運輸物流服務的通脹或不可用、匯率波動、對未來種植面積的預期(受消費者需求、乙醇市場和政府政策法規的影響)、全球大宗商品的貿易和採購以及相對大宗商品價格。

2021年重組行動
在2021年第一季度，Corteva批准了重組行動，旨在根據每個地區的業務需求適當調整和優化足跡和組織結構，重點是推動持續的成本改善和生產率。在截至2021年12月31日的一年中，該公司記錄的税前重組費用淨額約為1.67億美元，其中包括7400萬美元的遣散費和相關福利成本，4500萬美元的資產相關費用，600萬美元的資產報廢債務和4200萬美元的與合同終止(合同終止包括提前租賃終止)相關的成本。該公司預計2021年重組活動不會產生任何額外的實質性費用，因為與此費用相關的行動已經基本完成。

與這筆費用相關的未來現金付款預計約為7000萬美元，主要用於支付遣散費和相關福利、資產報廢債務以及與合同終止有關的費用。

2021年的重組行動預計將有助於公司正在進行的成本和生產率提高努力
到2023年，按運行率計算，估計將節省7000萬美元。更多信息見合併財務報表附註7--重組和與資產有關的費用--淨額。

股票回購計劃
2021年8月5日，Corteva，Inc.宣佈，其董事會批准了一項15億美元的股票回購計劃，以購買Corteva，Inc.的普通股，每股面值0.01美元，沒有到期日(“2021年股票回購計劃”)。購買的時間、價格和數量將基於市場狀況、相關證券法律和其他因素。與2021年股票回購計劃相關，該公司在截至2021年12月31日的一年中在公開市場回購和註銷557.2萬股股票，總成本為2.5億美元。

2019年6月26日，Corteva，Inc.宣佈，其董事會批准了一項10億美元的股票回購計劃，以購買Corteva，Inc.的普通股，每股票面價值0.01美元，沒有到期日(簡稱2019年股票回購計劃)。該公司在2021年第三季度完成了2019年股票回購計劃。與2019年股票回購計劃相關，該公司在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度內分別在公開市場回購和註銷了15,378,000股、8,503,000股和824,000股，總成本分別為7億美元、2.75億美元和2500萬美元。


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第II部

項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析，續

執行以贏得生產力計劃
在2020年第一季度，Corteva批准了旨在通過優化主要與執行以贏得生產力計劃相關的某些運營和組織結構來提高生產率的重組行動。根據執行致勝生產力計劃，該公司從成立到目前為止的税前重組費用淨額為1.85億美元，其中包括1.24億美元的資產相關費用和6100萬美元的遣散費和相關福利成本。到2020年底，與執行以贏得生產力計劃相關的行動基本完成。

DowDuPont成本協同計劃
2017年9月和11月，DowDuPont和EID批准了當時由DowDuPont董事會通過的DowDuPont Cost Synergy計劃(下稱“Synergy計劃”)下的合併後重組行動。協同計劃旨在整合和優化合並後的組織，併為業務分離做準備。從成立到目前為止，該公司在Synergy計劃下記錄的税前重組費用淨額為8.33億美元，其中包括3.16億美元的遣散費和相關福利成本，1.9億美元的合同終止成本，以及3.27億美元的資產相關費用。與協同方案相關的行動，包括員工離職，在2019年基本完成。

該公司將與這些行動相關的累計節省包括在其到2021年的約12億美元的成本協同承諾中。更多信息見合併財務報表附註7--重組和與資產有關的費用--淨額。
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第II部

項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析，續

淨銷售額
截至12月31日止年度，
(單位：百萬)202120202019
淨銷售額$15,655 $14,217 $13,846 

2021 versus 2020
截至2021年12月31日的年度淨銷售額為156.55億美元，而截至2020年12月31日的年度淨銷售額為142.17億美元。與去年同期相比，成交量增長了5%，所有地區的銷量都出現了增長，其中拉丁美洲為首。產量的增長主要是由於強勁的需求、新的和差異化產品的持續滲透以及種植面積的增加。價格比上一年上漲了4%，這是由於公司繼續關注價格換價值戰略，以及為更高的原材料和物流成本定價。

2020 versus 2019
截至2020年12月31日的年度淨銷售額為142.17億美元，而截至2019年12月31日的年度淨銷售額為138.46億美元。與去年同期相比，銷量增長了5%，這主要是由於全球和兩個細分市場上新產品和差異化產品的銷售。價格全年上漲3%，所有地區的價格都有所上漲，其中拉丁美洲的漲幅最大，部分原因是匯率上漲。在巴西雷亞爾的影響下，貨幣代表了5%的逆風。

 截至12月31日止年度，
(單位：百萬)202120202019
淨銷售額淨銷售額的百分比淨銷售額淨銷售額的百分比淨銷售額淨銷售額的百分比
世界範圍$15,655 100 %$14,217 100 %$13,846 100 %
北美
7,536 48 %7,168 50 %6,929 50 %
歐洲、中東和非洲地區
3,123 20 %2,842 20 %2,740 20 %
拉丁美洲3,545 23 %2,805 20 %2,889 21 %
亞太地區1,451 9 %1,402 10 %1,288 9 %
截至2021年12月31日的年度與2020年由於以下原因造成的百分比變化：
淨銷售額變動價格&投資組合/
(單位：百萬)$%產品組合卷貨幣其他
北美$368 5 %2 %2 %1 %— %
歐洲、中東和非洲地區281 10 %3 %3 %4 %— %
拉丁美洲740 26 %10 %17 %(1)%— %
亞太地區49 3 %2 %1 %2 %(2)%
總計$1,438 10 %4 %5 %1 %— %

截至2020年12月31日的年度與2019年由於以下原因造成的百分比變化：
淨銷售額變動價格&投資組合/
(單位：百萬)$%產品組合卷貨幣其他
北美$239 3 %1 %3 %(1)%— %
歐洲、中東和非洲地區102 4 %2 %6 %(4)%— %
拉丁美洲(84)(3)%7 %10 %(20)%— %
亞太地區114 9 %2 %11 %(3)%(1)%
總計$371 3 %3 %5 %(5)%— %
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項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析，續


齒輪齒
截至12月31日止年度，
(單位：百萬)202120202019
齒輪齒$9,220 $8,507 $8,575 
(單位：百萬)截至2019年12月31日止年度
備考COGS$8,386 

2021 versus 2020
截至2021年12月31日的一年，COGS為92.2億美元(佔淨銷售額的59%)，而截至2020年12月31日的一年為85.07億美元(佔淨銷售額的60%)。這一增長主要是由於種子和作物保護數量的增加、投入成本的上升、主要由市場驅動的運費和物流以及不利的貨幣，但部分被持續的成本和生產率行動所抵消。市場驅動的趨勢預計將繼續下去，因為全球供應鏈和物流仍然受到各行業的限制。

2020 versus 2019
截至2020年12月31日的一年，COGS為85.07億美元(佔淨銷售額的60%)，而截至2019年12月31日的年度為85.75億美元(佔淨銷售額的62%)。這一下降主要是由於匯率優勢、與2019年確認的2.72億美元相比，2020年庫存沒有增加，以及持續的成本和生產率行動。數量增加、種子和作物保護投入成本上升以及種子特許權使用費增加，部分抵消了這一下降。截至2019年12月31日的年度，庫存遞增攤銷佔淨銷售額的2%。

截至2020年12月31日的年度，COGS為85.07億美元(佔淨銷售額的60%)，而截至2019年12月31日的年度，預計基礎上為83.86億美元(佔淨銷售額的61%)。這一增長是由於產量增加、種子和作物保護投入成本上升以及種子特許權使用費增加所推動的，但上述貨幣收益以及持續的成本和生產率行動部分抵消了這一增長。

研發費用(“R&D”)
截至12月31日止年度，
(單位：百萬)202120202019
研發$1,187 $1,142 $1,147 

2021 versus 2020
截至2021年12月31日的一年，研發費用為11.87億美元(佔淨銷售額的8%)，截至2020年12月31日的一年，研發費用為11.42億美元(佔淨銷售額的8%)。增長主要是由合同勞動力的增加推動的，可變的
薪酬和不利的貨幣，部分被持續的成本和生產率行動所抵消。

2020 versus 2019
截至2020年12月31日的一年，研發費用為11.42億美元(佔淨銷售額的8%)，截至2019年12月31日的一年，研發費用為11.47億美元(佔淨銷售額的8%)。這一下降主要是由貨幣收益和持續的成本和生產率行動推動的，但部分被支持作物保護新產品的投資增加所抵消。

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銷售、一般及行政費用(“SG&A”)
截至12月31日止年度，
(單位：百萬)202120202019
SG&A$3,209 $3,043 $3,065 
(單位：百萬)截至2019年12月31日止年度
備考SG&A$3,068 

2021 versus 2020
截至2021年12月31日的一年，SG&A為32.09億美元(佔淨銷售額的20%)，截至2020年12月31日的一年為30.43億美元(佔淨銷售額的21%)。這一增長主要是由於佣金支出、與員工相關的福利成本、薪金和工資、可變薪酬、企業資源規劃(“ERP”)成本和不利匯率的增長，但壞賬支出以及持續成本和生產力行動的減少部分抵消了這一增長。

2020 versus 2019
截至2020年12月31日的年度，SG&A為30.43億美元(佔淨銷售額的21%)，截至2019年12月31日的年度為30.65億美元(佔淨銷售額的22%)。減少的主要原因是貨幣收益和為削減支出而採取的持續成本和生產率行動，但由於數量增加、企業資源規劃成本增加和產品推出成本增加，佣金和銷售費用增加部分抵消了這一影響。

無形資產攤銷
截至12月31日止年度，
(單位：百萬)202120202019
無形資產攤銷$722 $682 $475 

2021 versus 2020
截至2021年12月31日的年度無形資產攤銷為7.22億美元，截至2020年12月31日的年度無形資產攤銷為6.82億美元。這一增長主要是由於商號資產的全年影響，在2020年第四季度，商號資產從無限期活着的無形資產轉變為使用年限為25年的確定活着資產。關於上述項目的補充資料，見合併財務報表附註15--商譽和其他無形資產。

2020 versus 2019
截至2020年12月31日的年度無形資產攤銷為6.82億美元，截至2019年12月31日的年度無形資產攤銷為4.75億美元。這一增長主要是由於種質資產的全年影響，種質資產在2019年第四季度從無限期活着無形資產變成了使用年限為25年的確定活着無形資產。攤銷費用的剩餘增長主要是由於商號資產的攤銷，該資產於2020年第四季度從無限活無形資產變為確定活無形資產。

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重組和資產相關費用--淨額            
截至12月31日止年度，
(單位：百萬)202120202019
重組和資產相關費用--淨額$289 $335 $222 

2021
重組和資產相關費用-截至2021年12月31日的年度淨額為2.89億美元，主要包括與2021年重組行動相關的1.67億美元淨費用和1.25億美元的重組和資產相關費用-與農達2 Year®和Roundup Ready 2 Xend®耐除草劑特性相關的非現金加速預付特許權使用費攤銷費用淨額。與2021年重組行動相關的1.67億美元淨費用包括7400萬美元的遣散費和相關福利費用，4500萬美元的資產相關費用，600萬美元的資產報廢債務和4200萬美元的與合同終止(合同終止包括提前終止租賃)有關的費用。

2020
重組和資產相關費用-截至2020年12月31日的年度淨額為3.35億美元，其中包括與執行致勝生產力計劃相關的1.76億美元費用淨額，以及與重組和資產相關費用1.59億美元-與農達2 Year®和Roundup Ready 2 Xend®耐除草劑特性相關的非現金加速預付特許權使用費攤銷費用淨額。與執行致勝生產力計劃相關的1.76億美元淨費用包括1.13億美元的資產相關費用和6300萬美元的遣散費和相關福利成本。

2019
重組和資產相關費用-截至2019年12月31日的年度淨額為2.22億美元，其中包括1.44億美元的資產相關費用(見下文“資產減值”部分討論)和與協同計劃相關的9200萬美元的淨費用，被與道杜邦農業部重組計劃相關的1400萬美元的淨收益所抵消。與Synergy計劃相關的9200萬美元的淨費用包括6900萬美元的合同終止費用和3000萬美元的資產相關費用，但因減少遣散費和相關福利成本而產生的700萬美元福利部分抵消了這一淨費用。與DowDuPont農業部重組計劃相關的1400萬美元的淨收益包括1700萬美元的遣散費和相關福利成本的減少，但被300萬美元的資產相關費用部分抵消。

資產減值
在截至2019年12月31日的年度，公司在重組和資產相關費用中確認了1.44億美元的税前(1.1億美元税後)非現金減值費用-在公司與種子部門內某些知識產權研發資產相關的綜合運營報表中的淨額。有關更多信息，請參閲合併財務報表附註7-重組和資產相關費用-淨額，以及附註23-公允價值計量。

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合併和分離成本
截至12月31日止年度，
(單位：百萬)202120202019
合併和分離成本$— $— $744 
(單位：百萬)截至2019年12月31日止年度
預計合併和離職費用$632 

截至2019年12月31日的年度，整合和分離成本為7.44億美元。這些費用主要包括財務諮詢、信息技術、法律、會計、諮詢和其他與準備和執行與業務分離有關的活動以及將開齋節的先鋒和作物保護業務與DAS整合有關的專業諮詢費。截至2019年12月31日的年度，預計整合和分離成本為6.32億美元。這些費用主要是由財務諮詢、信息技術、法律、會計、諮詢和其他專業諮詢費用推動的，這些諮詢費用與準備和執行與業務分離有關的活動以及將開齋節的先鋒和作物保護業務與DAS整合有關。

其他收入--淨額
截至12月31日止年度，
(單位：百萬)202120202019
其他收入--淨額$1,348 $212 $215 
2021 versus 2020
其他收入-截至2021年12月31日的年度淨收入為13.48億美元，截至2020年12月31日的年度收入為2.12億美元。這一增長主要是由於2020年OPEB計劃修訂、淨匯兑損失減少以及根據《冠狀病毒援助、救濟和經濟保障(CARE)法案》(並經綜合撥款法案(CAA)和美國救援計劃法案(ARPA)加強)的員工留任積分所推動的非營業養老金和其他離職後福利信貸的增加。2021年軍官賠償金和與第三方服務提供商終止合同有關的費用部分抵消了增加的費用。更多信息見合併財務報表附註9--補充資料。

2020 versus 2019
其他收入-截至2020年12月31日的年度淨收入為2.12億美元，截至2019年12月31日的年度收入為2.15億美元。與2019年的淨收益和雜項收入的變化相比，截至2020年12月31日的年度，營業外養卹金和其他離職後福利信貸的增加被較高的淨匯兑損失以及業務和其他資產出售的淨虧損所抵消。其他收入-截至2020年12月31日的年度淨額包括預期出售La Porte網站的虧損(5300萬美元)。更多信息見合併財務報表附註9--補充資料。

該公司經常使用遠期外匯合約，通過其業務的貨幣計價資產和負債來抵消其淨敞口。這一計劃的目標是保持外匯頭寸的大致平衡，以便在税後基礎上將匯率變化的影響降至最低。税前匯兑損益淨額計入其他收入淨額，相關税項影響計入綜合經營報表中持續經營業務的所得税準備(受益)。更多信息見合併財務報表附註9--補充資料。

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利息支出
截至12月31日止年度，
(單位：百萬)202120202019
利息支出$30 $45 $136 

(單位：百萬)截至2019年12月31日止年度
預計利息支出$91 

2021 versus 2020
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，利息支出分別為3000萬美元和4500萬美元。這一變化主要是由較低的平均短期借款和較低的利率推動的，但部分被較高的平均長期借款所抵消。

2020 versus 2019
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，利息支出分別為4500萬美元和1.36億美元。這一變化主要是由於2019年第二季度與償還或註銷部分EID現有債務負債有關的贖回/償還交易導致平均債務餘額下降(請參閲綜合財務報表附註17-長期債務和可用信貸安排)以及平均利率下降。

持續經營所得税撥備(受益於)
截至12月31日止年度，
(單位：百萬)202120202019
持續經營所得税撥備(受益於)$524 $(81)$(46)
實際税率22.3 %(12.0)%14.6 %
(單位：百萬)截至2019年12月31日止年度
持續經營所得税預提準備(受益)$1 
預計實際税率3.7 %

2021
在截至2021年12月31日的一年中，該公司23.46億美元持續運營的税前收入的有效税率為22.3%，這受到了以下因素的不利影響：重新衡量在當地司法管轄區不可扣除的貨幣資產淨頭寸時確認的某些淨匯兑損失的税收影響，養老金和其他就業後福利收入的税收影響，以及與將美國境外持有的現金匯回有關的2300萬美元費用。這些項目被有利的地理組合和與美國税收抵免相關的(5700萬美元)收益的影響部分抵消了，這些收益與美國税收抵免有關，用於增加研究活動。

2020
在截至2020年12月31日的一年中，該公司持續運營的税前收入6.75億美元的有效税率為(12.0%)，這受到了(1.82億美元)税收優惠的有利影響，這項優惠與最近頒佈的聯邦税制改革和AHV融資法案(“瑞士税制改革”)中的一個可選的州部分相關，(5100萬美元的税收優惠與2019年税收年度與該法案的外國税收條款的影響的會計方法的選擇性變化相關的應計制調整相關。(1,400萬美元)與迴歸應計制調整相關的税收優惠，以反映對外國司法管轄區頒佈的税法影響的估計變化，以及與其他不同司法管轄區上一年某些税收頭寸的應計項目變化相關的額外淨税收優惠(1,400萬美元)。這些好處被以下因素的影響部分抵消了：不利的地區收益組合、在重新計量貨幣資產淨頭寸時確認的某些淨匯兑損失對税收的影響(這些淨匯兑損失在當地司法管轄區不可扣除)，以及美國根據對遞延税項資產變現的判斷的變化而產生的與州税收估值津貼相關的1900萬美元税費。

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項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析，續

2019
在截至2019年12月31日的年度，公司持續運營的税前虧損14.6%(3.16億美元)受到了與美國州與業務分離相關的1.46億美元混合税率變化相關的1.46億美元税費以及與適用外國税收條款相關的3500萬美元税費的不利影響。其他不利的實際税率淨影響包括與阿根廷比索貶值、合併和分離成本、合併導致的存貨公允價值遞增的不可抵扣攤銷、在重新計量貨幣資產淨頭寸時確認的某些淨匯兑損失對税收的影響(這些淨匯兑損失在當地司法管轄區不可扣除)，以及收益的地理組合。這些不利影響被與業務分離相關的內部法人重組相關的(1.02億美元)税收優惠、與頒佈《聯邦税制改革和AHV融資法案》(“瑞士税制改革”)相關的(3800萬美元)税收優惠、與釋放針對瑞士法人的遞延税項淨資產頭寸記錄的估值免税額相關的(3400萬美元)税收優惠部分抵消。以及(1900萬美元)與上一年某些税收狀況的應計項目變化相關的税收優惠，以及由於各種税收限制法規的關閉而導致公司未確認税收優惠的減少。

在截至2019年12月31日的一年中，該公司持續運營的預計税前收入為2700萬美元，實際税率為3.7%。持續經營業務的預計税前收入不包括税前費用2.05億美元、4500萬美元和9300萬美元，這些費用主要與公允價值攤銷、因合併而增加的存貨攤銷、與償還或註銷部分EID現有債務有關的利息支出(如綜合財務報表附註17-長期債務和可用信貸安排中討論的那樣)以及與分離直接相關的支出的扣除有關。持續業務所得税的預計準備金分別不包括與上述項目有關的淨税收優惠(3600萬美元、1000萬美元和100萬美元)。

(虧損)非持續經營的税後收入
截至12月31日止年度，
(單位：百萬)202120202019
(虧損)所得税後非持續經營的收入$(53)$(55)$(671)

2021 versus 2020
(虧損)截至2021年12月31日的年度，非持續業務的所得税後收入為(5300萬美元)，截至2020年12月31日的年度，非持續業務收入為(5500萬美元)。截至2021年12月31日的年度主要反映與化學費耶特維爾工程設施的PFAS環境補救活動有關的費用，以及與特拉華州就PFAS相關自然資源損害索賠達成的和解。見合併財務報表附註18--承付款和或有負債，以供進一步討論。關於截至2020年12月31日的年度的非持續經營的討論見下文。

2020 versus 2019
(虧損)截至2020年12月31日的年度，非持續業務的所得税後收入為(5500萬美元)，截至2019年12月31日的年度，非持續業務的收入為(6.71億美元)。截至2020年12月31日的年度主要反映了由於諒解備忘錄而產生的税後費用(6500萬美元)，以及大約95項事項的解決，以及俄亥俄州MDL剩餘的未歸檔事項。見合併財務報表附註18--承付款和或有負債，以供進一步討論。截至2019年12月31日止年度，開齋節專業實體確認的財務業績為(8.59億美元)，其中包括非現金商譽減值費用(11.02億美元)及與權益法投資有關的減值費用(63百萬美元)，但因與剝離的農業業務有關的若干先前税項的應計項目變動(8000萬美元)、對從先前剝離的業務中取得的前幾年項目的若干未確認税項優惠的調整(8900萬美元)以及開齋節ECP確認的財務業績(1900萬美元)部分抵銷。

運營學的開齋節分析
正如EID合併財務報表附註1-列報基礎中所述，EID是Corteva，Inc.的子公司，並繼續作為一家報告公司，符合交易所法案的要求。以下內容僅與開齋節有關，僅針對開齋節和Corteva，Inc.之間的差異提供運營分析。


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項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析，續

利息支出
2021 versus 2020
EID在截至2021年12月31日的年度的利息支出為8000萬美元，在截至2020年12月31日的年度的利息支出為1.45億美元。這一變化主要是由於第42頁“利息支出--2021年與2020年”標題下注明的項目，以及開齋節與Corteva，Inc.之間關聯方貸款產生的利息支出減少所致。有關進一步信息，請參閲開齋節合併財務報表附註2-關聯方交易。

2020 versus 2019
截至2020年12月31日的年度，EID的利息支出為1.45億美元，截至2019年12月31日的年度，EID的利息支出為2.42億美元。這一變化主要是由於第42頁“2020年與2019年的利息支出”標題下注明的項目，以及開齋節與Corteva，Inc.之間關聯方貸款產生的利息支出減少所致。有關進一步信息，請參閲開齋節合併財務報表附註2-關聯方交易。

所得税準備金(受益於)
2021
在截至2021年12月31日的一年中，EID對持續經營的税前收入22.96億美元的有效税率為22.2%，這是由於第42頁“2021年所得税撥備”標題下的項目以及與EID和Corteva，Inc.之間的關聯方貸款產生的利息支出有關的税收優惠。

2020
在截至2020年12月31日的一年中，EID持續經營業務的税前收入為5.75億美元，實際税率為18.3%，這是由於第42頁“2020年所得税撥備”中註明的項目以及與EID與Corteva，Inc.之間的關聯方貸款產生的利息支出相關的税收優惠。

2019
在截至2019年12月31日的年度，EID的持續經營税前虧損(4.22億美元)的有效税率為16.8%，這是由第43頁“2019年所得税撥備”下的項目以及與EID和Corteva，Inc.之間的關聯方貸款產生的利息支出相關的税收優惠所推動的。有關詳細信息，請參閲EID合併財務報表附註3-所得税。

企業展望-2022年
全球對農產品的需求繼續強勁，穀物和油籽的需求預計將達到創紀錄水平。該公司預計，美國玉米和大豆種植總面積將持平，略有轉向大豆。

該公司預計淨銷售額將在167億美元至170億美元之間，受新產品銷售和繼續專注於公司的價格價值戰略的推動，但部分被匯率逆風所抵消。

該公司預計營業EBITDA將在28億美元至30億美元之間，新產品的銷售、定價和持續的成本節約行動抵消了預期增加的投入成本。每股營業收益預計在2.30美元至2.50美元之間。請參閲第52-54頁對非GAAP指標的進一步討論。

上述展望未考慮任何極端天氣事件、經營中斷、客户需求或支付能力的重大變化，或全球經濟狀況導致的貨幣和通脹影響進一步加速。Corteva無法將其前瞻性非GAAP財務指標與其最具可比性的美國GAAP財務指標進行協調，因為它無法在沒有不合理努力的情況下合理確定地預測公司控制之外的項目，如重大項目(有關截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度記錄的重大項目，請參閲第53頁)。然而，該公司預計，由於2020年OPEB計劃修正案、貼現率上升以及計劃資產預期長期回報率的變化，非營業收益將減少約10億美元。請參閲第65頁上公司關於長期員工福利的討論。此外，從2020年1月1日開始，該公司將非現金加速預付特許權使用費攤銷費用確認為重組和資產相關費用。有關加速預付特許權使用費攤銷的進一步討論，請參閲第63頁上公司對預付特許權使用費的關鍵會計估計。


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項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析，續

補充未經審計的備考財務資料
Corteva截至2019年12月31日止年度的補充未經審核備考經營報表(“未經審核備考營運報表”)生效合併、與償還或註銷部分EID現有債務負債有關的債務償還交易(如綜合財務報表附註17-長期債務及可用信貸安排所述)，以及將Corteva普通股的所有已發行股份分離及分配予DowDuPont股東，猶如該等股份已於2016年1月1日完成一樣。

就下文所示期間而言，Corteva在業務重組和內部重組之前的所有期間的業績包括歷史開齋節和DAS的綜合運營業績，而Corteva在業務重組和內部重組之後的所有時期的業績代表公司的綜合餘額。以下未經審核的備考營運報表乃根據最近修訂前生效的條例S-X第11條編制，預期不會對合並業績產生持續影響的事件(例如存貨遞增成本攤銷)不包括在內。在完成合並、債務贖回/償還和Corteva分銷之前或同時發生的一次性交易相關成本不包括在截至2019年3月31日的未經審計的備考合併經營報表中。未經審計的備考合併經營報表不反映重組或整合活動或其他成本，這些成本尚未反映在GAAP結果中，原因是Corteva為實現成本或增長協同效應而可能發生的分離和分配交易。由於不能保證將產生這些成本或實現增長協同效應，因此沒有進行任何調整。

未經審計的備考運營報表僅供參考，並不一定表明如果上述交易於2016年1月1日完成，Corteva的運營結果實際會是什麼。此外，未經審計的預計營業報表並不是為了預測公司未來的經營結果。未經審計的備考經營報表以本年度報告10-K表所載的經審計綜合財務報表和附註為依據，並應與之一併閲讀。

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第II部

項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析，續

未經審計的預備性業務報表截至2019年12月31日止年度
(單位：百萬，每股除外)Corteva(如報道所述-GAAP)
合併1
債務報廢2
與分色相關3
形式上
淨銷售額$13,846 $— $— $— $13,846 
銷貨成本
8,575 (205)— 16 8,386 
研發費用
1,147 — — — 1,147 
銷售、一般和行政費用
3,065 — — 3 3,068 
無形資產攤銷
475 — — — 475 
重組和與資產有關的費用--淨額
222 — — — 222 
整合和分離成本
744 — — (112)632 
其他收入--淨額
215 — — — 215 
提前清償債務損失
13 — — — 13 
利息支出
136 — (45)— 91 
所得税前持續經營的收入(虧損)(316)205 45 93 27 
持續經營所得税撥備(受益於)(46)36 10 1 1 
所得税後持續經營的收入(虧損)(270)169 35 92 26 
可歸因於非控股權益的持續經營淨收益(虧損)13 — — — 13 
可歸因於Corteva的淨收益(虧損)$(283)$169 $35 $92 $13 
每股公用數據
普通股持續經營每股收益(虧損)-基本$0.02 
普通股持續經營每股收益(虧損)-攤薄$0.02 
加權平均已發行普通股-基本
749.5 
加權平均已發行普通股-稀釋
749.5 
1.代表取消與合併有關的EID農業業務的庫存遞增攤銷，因為遞增攤銷直接歸因於合併，不會產生持續影響。
2.代表與債務贖回/償還相關的利息支出的扣除。
3.直接歸因於Corteva公司的分離和分配的調整包括：Telone的移除®土壤燻蒸劑業務(“Telone®“)結果(如Telone®沒有作為DAS共同控制組合的一部分轉移到Corteva)；Corteva和Dow之間簽訂的分銷協議的影響，該協議允許Corteva成為Telone的獨家分銷商®陶氏化學產品的影響；消除直接可歸因於Corteva分銷的一次性交易成本；與Corteva分銷簽訂的某些製造、租賃和供應協議的影響；以及這些項目的相關税務影響。

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第II部

項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析，續

近期會計公告
關於最近的會計聲明的説明，見合併財務報表附註3--最近的會計準則。

細分市場評論
該公司在兩個可報告的領域運營：種子和作物保護。該公司的種子部門在開發和提供先進種質和性狀方面處於全球領先地位，這些種質和性狀為世界各地的農場提供最佳產量。該細分市場提供提高對天氣、疾病、蟲害和用於控制雜草的除草劑的抵抗力的性狀技術，以及提高食品和營養特性的性狀技術，還提供幫助農民決策的數字解決方案，以期優化產品選擇，最終幫助實現產量和利潤的最大化。這一細分市場在各種各樣的農產品市場上競爭。作物保護部門為全球農業投入行業提供防止雜草、蟲害和其他病蟲害的產品，並通過氮素管理和種子應用技術改善地上和地下作物的整體健康。該部門在全球除草劑、殺蟲劑、氮穩定劑以及牧場和牧場管理除草劑領域處於領先地位。

以下是對截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度的個別部門淨銷售額和部門運營EBITDA的評論。於截至2019年12月31日止年度，分部營運EBITDA按備考基準計算，因為這是首席營運決策者(“CODM”)評估業績及分配資源的方式。用於計算預計分部經營EBITDA的預計調整是根據最近修訂之前生效的條例S-X第11條確定的。於截至2019年12月31日止年度，此等調整將生效合併、與償還或註銷部分EID現有債務負債有關的債務償還交易(如綜合財務報表附註17-長期債務及可用信貸安排所述)，以及將Corteva普通股的所有已發行股份分離及分配予DowDuPont股東，猶如該等股份已於2016年1月1日完成(參閲第45頁的補充未經審核備考財務報表)。該公司將分部營業EBITDA定義為不符合對衝會計條件的某些外幣衍生工具的利息、折舊、攤銷、公司費用、非營業收益(成本)、匯兑收益(虧損)和按市值計價活動的未實現淨收益或虧損前的收益(虧損)(即持續運營的所得税前收益(虧損))，不包括重大項目的影響。非經營性福利(成本)包括非經營性養老金和OPEB福利(成本)、税收賠償調整、與傳統EID企業和地點相關的環境補救和法律費用，以及2021年官員賠償金。税收賠償調整與賠償餘額的變化有關, 由於Corteva與陶氏和/或杜邦之間的税務協議條款的適用，該等條款被公司記錄為税前收入或支出。有關不計入分部經營EBITDA的重大税前收益(成本)的詳情，請參閲合併財務報表附註25-分部信息。除非另有説明，否則所有參考價格均以當地價格為準。

分部經營EBITDA與截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度的持續經營收入(虧損)的對賬計入綜合財務報表附註25-分部資料。
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種子截至12月31日止年度，
以百萬計20212020
20191
淨銷售額$8,402 $7,756 $7,590 
分部經營EBITDA$1,512 $1,208 $1,040 
1.截至2019年12月31日止年度乃按最近修訂前生效的S-X規則第11條按形式列報。

種子2021 vs. 2020由於以下原因造成的百分比變化：
淨銷售額變動價格&投資組合/
以百萬計$%產品組合卷貨幣其他
北美
$209 4 %1 %2 %1 %— %
歐洲、中東和非洲地區
131 9 %5 %1 %3 %— %
拉丁美洲303 27 %16 %14 %(3)%— %
亞太地區3 1 %2 %(2)%1 %— %
總計$646 8 %4 %4 %— %— %
種子2021 vs. 2020由於以下原因造成的百分比變化：
淨銷售額變動價格&投資組合/
以百萬計$%產品組合卷貨幣其他
玉米$436 8 %5 %3 %— %— %
黃豆123 9 %— %7 %2 %— %
其他油料種子133 21 %5 %14 %2 %— %
其他(46)(9)%(2)%(8)%1 %— %
總計$646 8 %4 %4 %— %— %
種子2020 vs. 2019由於以下原因造成的百分比變化：
淨銷售額變動價格&投資組合/
以百萬計$%產品組合卷貨幣其他
北美
$71 2 %— %2 %— %— %
歐洲、中東和非洲地區
90 7 %4 %8 %(5)%— %
拉丁美洲(13)(1)%4 %13 %(18)%— %
亞太地區18 5 %4 %6 %(5)%— %
總計$166 2 %1 %5 %(4)%— %
種子2020 vs. 2019由於以下原因造成的百分比變化：
淨銷售額變動價格&投資組合/
以百萬計$%產品組合卷貨幣其他
玉米$56 1 %2 %4 %(5)%— %
黃豆58 4 %2 %4 %(2)%— %
其他油料種子26 4 %— %8 %(4)%— %
其他26 5 %3 %5 %(3)%— %
總計$166 2 %1 %5 %(4)%— %

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種子
2021年種子淨銷售額為84.02億美元，比2020年的77.56億美元增長8%。這一增長是由價格上漲4%和銷量增長4%推動的。當地價格上漲的原因是新種子技術的強勁採用，包括拉丁美洲和歐洲、中東和非洲地區的價格執行，全球玉米價格上漲了5%。這些收益部分被北美大豆的競爭定價壓力所抵消，北美大豆價格下跌了2%。成交量增加的原因是巴西對玉米的強勁需求，加上北美大豆和玉米銷售增加。

2021年種子運營EBITDA為15.12億美元，比2020年的12.08億美元增長了25%。持續的價格執行、數量增長、持續的成本和生產率行動、較低的特許權使用費和較低的壞賬支出足以抵消更高的投入成本、更高的運費和倉儲成本以及更高的可變補償成本。

2020年種子淨銷售額為77.56億美元，比2019年的75.9億美元增長2%。這一增長是由5%的交易量增長和1%的價格上漲推動的，但部分被4%的貨幣不利影響所抵消。銷量的增長是由於北美大豆種植面積的恢復以及巴西夏季和Safrinha銷售的強勁表現。全球玉米價格同比上漲2%，主要受Qrome等產品的持續滲透推動® 和PowerCore UltraTM。由於卓越的產品表現和強勁的執行力，北美大豆價格比去年同期上漲了2%。不利的匯率影響是由巴西雷亞爾領頭的。

2020年種子運營EBITDA為12.08億美元，比2019年預計運營EBITDA 10.4億美元增長16%。有利的組合、銷量增長以及持續的成本和生產率行動足以抵消貨幣、更高的投入成本和更高的特許權使用費的不利影響。

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農作物保護截至12月31日止年度，
以百萬計20212020
20191
淨銷售額$7,253 $6,461 $6,256 
分部經營EBITDA$1,202 $1,004 $1,066 
1.截至2019年12月31日止年度乃按最近修訂前生效的S-X規則第11條按形式列報。
農作物保護2021 vs. 2020由於以下原因造成的百分比變化：
淨銷售額變動價格&投資組合/
以百萬計$%產品組合卷貨幣其他
北美
$159 7 %6 %— %1 %— %
歐洲、中東和非洲地區
150 11 %2 %4 %5 %— %
拉丁美洲437 26 %7 %19 %— %— %
亞太地區46 4 %1 %3 %3 %(3)%
總計$792 12 %5 %6 %2 %(1)%
農作物保護2021 vs. 2020由於以下原因造成的百分比變化：
淨銷售額變動價格&投資組合/
以百萬計$%產品組合卷貨幣其他
除草劑$535 16 %7 %7 %2 %— %
殺蟲劑(34)(2)%2 %(5)%1 %— %
殺菌劑278 27 %4 %22 %3 %(2)%
其他13 3 %(8)%11 %— %— %
總計$792 12 %5 %6 %2 %(1)%
農作物保護2020 vs. 2019由於以下原因造成的百分比變化：
淨銷售額變動價格&投資組合/
以百萬計$%產品組合卷貨幣其他
北美
$168 8 %3 %5 %— %— %
歐洲、中東和非洲地區
12 1 %1 %3 %(2)%(1)%
拉丁美洲(71)(4)%9 %8 %(21)%— %
亞太地區96 10 %1 %13 %(2)%(2)%
總計$205 3 %4 %7 %(7)%(1)%
農作物保護2020 vs. 2019由於以下原因造成的百分比變化：
淨銷售額變動價格&投資組合/
以百萬計$%產品組合卷貨幣其他
除草劑$74 2 %1 %7 %(5)%(1)%
殺蟲劑112 7 %5 %9 %(7)%— %
殺菌劑(40)(4)%5 %5 %(12)%(2)%
其他1
59 18 %24 %1 %(7)%— %
總計$205 3 %4 %7 %(7)%(1)%
50

第II部

項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析，續


農作物保護
2021年植保淨銷售額為72.53億美元，比2020年的64.61億美元增長了12%。這一增長是由於交易量增長6%，價格上漲5%，以及匯率的有利影響2%，但部分被1%的不利投資組合影響所抵消。

銷量增長主要得益於新產品在全球的持續滲透，2021年總銷售額超過14億美元，同比增長近4.5億美元，以Enlist為首TM和ArylexTM除草劑和同源破乳劑TM殺蟲劑。這些銷量增長部分被該公司決定逐步淘汰部分低利潤率產品帶來的約2.75億美元的影響所抵消。

價格上漲的主要原因是北美和拉丁美洲的收益，包括原材料和物流成本上漲的定價。有利的貨幣影響主要來自歐元。投資組合的影響是由亞太地區的資產剝離推動的。

2021年作物保護業務EBITDA為12.02億美元，比2020年的10.04億美元增長了20%。定價執行、新產品的持續滲透、持續的成本和生產率行動，以及貨幣的有利影響，足以抵消更高的投入成本，包括原材料和物流成本，以及更高的可變薪酬成本。

2020年植保淨銷售額為64.61億美元，高於2019年的62.56億美元。銷售額的增長是由7%的銷量增長和4%的價格上漲推動的，但匯率的7%和投資組合的1%的影響部分抵消了這一增長。

銷量的增長是由新產品在全球範圍內的持續滲透推動的，2020年的總銷售額為10億美元，比上年同期增加2.65億美元，以Enlist為首TM、ArylexTM和RinskorTM除草劑和同源破乳劑TM殺蟲劑。當地價格增長是由拉丁美洲為抵消貨幣而增加的，加上新產品發佈在全球範圍內的有利組合推動的。不利的匯率影響是由巴西雷亞爾領頭的。該公司已經確認了大約1.5億美元的定價，以抵消全年巴西雷亞爾的疲軟。投資組合的影響是由亞太地區和北美的資產剝離推動的。

作物保護業務EBITDA於2020年為10.04億美元，低於2019年預計業務EBITDA為10.66億美元。有利的組合、持續的成本和生產率行動，以及銷量的增長，被貨幣的負面影響、為增長提供資金的投資增加和更高的投入成本所抵消。扣除定價後的貨幣淨額為7000萬美元的逆風，其中包括1.5億美元的定價行動。
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第II部

項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析，續

非公認會計準則財務指標
該公司提出的某些財務衡量標準不符合美國公認會計原則，被視為非公認會計原則衡量標準。這些指標包括營業EBITDA和每股營業收益(虧損)。管理層在內部使用這些措施進行規劃和預測，包括分配資源和評估激勵性薪酬。管理層認為，這些非GAAP衡量標準最好地反映了公司在報告期間的持續業績，併為投資者提供了更相關和更有意義的信息，因為它們提供了對公司持續經營業績的洞察，以及對年度業績的更有用的比較。這些非GAAP衡量標準是對該公司美國GAAP披露的補充，不應被視為美國GAAP績效衡量標準的替代。此外，這種非公認會計準則的衡量標準可能與其他公司提供或使用的類似衡量標準不一致。下面提供了這些非GAAP衡量標準與美國GAAP的對賬。於截至2019年12月31日止年度，資料乃按預計基準提供，而此等非GAAP措施正與根據最近修訂前生效的S-X條例第11條編制及呈報的GAAP財務措施作形式上的調整，並與GAAP報告的數字一致。見第46頁第11條《臨時作業説明書》。

營業EBITDA被定義為不符合對衝會計資格的某些外幣衍生工具的利息、折舊、攤銷、非營業收益(成本)、匯兑收益(虧損)和按市值計價活動的未實現淨收益或虧損前的收益(虧損)(即所得税前持續運營的收入(虧損))，不包括重大項目的影響。從2021年1月1日起，該公司將不包括某些不符合對衝會計資格的外幣衍生品工具的按市值計價活動的EBITDA淨未實現收益或虧損。非經營性福利(成本)包括非經營性養老金和OPEB福利(成本)、税收補償調整、與傳統EID企業和地點相關的環境補救和法律成本，以及2021年官員賠償金。税項彌償調整涉及由於Corteva與陶氏和/或杜邦之間的税務事宜協議條款的應用而導致的彌償餘額的變化，該等差額由公司記錄為税前收入或開支。每股營業收益(虧損)被定義為“來自持續經營的每股普通股收益(虧損)-稀釋”，不包括重要項目的税後影響、非營業收益(成本)的税後影響、與道杜邦分離時存在的無形資產相關的攤銷費用的税後影響，以及某些不符合對衝會計資格的外幣衍生工具按市值計價活動的未實現淨收益或虧損的税後影響。儘管公司無形資產的攤銷不包括在這些非公認會計準則衡量標準之外, 管理層認為，讓投資者明白此類無形資產有助於創收，這一點很重要。與過去收購有關的無形資產攤銷將在未來期間重複發生，直到這些無形資產完全攤銷為止。未來的任何收購都可能導致更多無形資產的攤銷。不符合對衝會計資格的若干外幣衍生工具按市價計價活動的未實現淨收益或虧損，指若干非指定外幣衍生工具的公允價值變動所產生的非現金淨收益(虧損)。於合約簽訂同一歷年內結算時，非合格外幣衍生工具合約公允價值變動的已實現收益(虧損)將於相關非公認會計原則財務措施中列報，使季度業績可反映外幣衍生工具合約的經濟影響，而不會導致未實現計價至公允價值波動。


52

第II部

項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析，續

所得税後持續經營的收入(虧損)與營業EBITDA的對賬
截至十二月三十一日止的年度：
202120202019
(單位：百萬)如報道所述如報道所述形式上
所得税後持續經營的收入(虧損)$1,822 $756 $26 
持續經營所得税撥備(受益於)524 (81)1 
所得税前持續經營的收入(虧損)2,346 675 27 
折舊及攤銷1,243 1,177 1,000 
利息收入(77)(56)(59)
利息支出30 45 91 
匯兑(收益)損失54 174 66 
營業外(收益)成本(1,256)(316)(129)
某些未被指定為套期保值的外幣合約的按市值計價(收益)損失1
— 
重大項目(福利)費用236 388 991 
營業EBITDA(非GAAP)$2,576 $2,087 $1,987 
1.從2021年1月1日起，該公司將不包括某些不符合對衝會計資格的外幣衍生品工具的按市值計價活動的未實現淨收益或淨虧損。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內，沒有未實現的按市值計價(收益)虧損。

重要項目
截至十二月三十一日止的年度：
202120202019
(單位：百萬)如報道所述如報道所述形式上
整合和分離成本$— $— $632 
重組和與資產有關的費用--淨額289 335 222 
股權證券按市值計價收益(47)— — 
資產剝離損失— 53 24 
庫存遞增攤銷— — 67 
阿根廷貨幣貶值— — 33 
提前清償債務損失— — 13 
員工留任積分(60)— — 
合同終止54 — — 
税前重要項目(福利)費用總額236 388 991 
重要項目的總税收(福利)費用影響1
(51)(86)(135)
僅含税的重要項目(福利)費用2
(9)(192)(72)
扣除税後的重大項目(福利)費用總額$176 $110 $784 
1.截至2019年12月31日的年度，重大項目的税收優惠影響包括與適用外國税收條款相關的税費淨額3500萬美元，與內部重組相關的美國州混合税率變化相關的税費淨額1.46億美元，以及與內部重組相關的內部法人實體重組相關的税項淨額(1.02億美元)。除上文特別提及外，對重要項目的所得税影響乃根據制定的税法及適用於相關非公認會計原則調整的税務管轄區的法定所得税率計算。
2.截至2021年12月31日的年度僅有税收重大項目優惠反映了相對於巴西兩家法人實體的淨遞延税項資產頭寸記錄的估值免税額變化的影響的淨效益(5700萬美元和4400萬美元)，以及與瑞士税制改革的影響相關的400萬美元的調整。截至2020年12月31日的年度的僅納税重大項目福利反映了確認最近頒佈的聯邦税制改革和AHV融資法案中的一個可選的州部分(“瑞士税制改革”)(1.82億美元的福利)的影響，以及由於會計方法的一項可選的改變而產生的福利的影響((2,900萬美元的福利)，但被美國根據對遞延税項資產變現能力的判斷的變化而獲得的州税收估值免税額部分抵消((2,900萬美元的福利))。截至2019年12月31日的年度的税務唯一重大項目優惠反映了瑞士税制改革的影響(3800萬美元
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第II部

項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析，續

(340萬美元)和發放針對瑞士一個法人實體的遞延税項淨資產頭寸記錄的税務估值免税額(3400萬美元的福利)。

可歸因於Corteva的持續經營收入(虧損)與持續經營普通股每股收益(虧損)的對賬--稀釋為營業收益(虧損)和每股營業收益(虧損)
截至十二月三十一日止的年度：
202120202019
(單位：百萬)如報道所述如報道所述形式上
可歸因於Corteva的持續運營的收入(虧損)$1,812 $736 $13 
減去：税後非營業利益(成本)955 237 100 
減去：税後無形資產攤銷(分離時已有)(562)(518)(376)
減去：未被指定為套期保值的某些外幣合約按市值計價的收益(損失)1
— 
減去：重要項目福利(費用)，税後(176)(110)(784)
營業收益(虧損)(非公認會計準則)$1,595 $1,127 $1,073 
截至十二月三十一日止的年度：
202120202019
如報道所述如報道所述形式上
普通股持續經營每股收益(虧損)-攤薄$2.44 $0.98 $0.02 
減去：税後非營業利益(成本)1.29 0.32 0.13 
減去：税後無形資產攤銷(分離時已有)(0.76)(0.69)(0.50)
減去：未被指定為套期保值的某些外幣合同的按市值計價的税後收益(虧損)1
— 
減去：重要項目福利(費用)，税後(0.24)(0.15)(1.04)
每股營業收益(虧損)(非公認會計準則)$2.15 $1.50 $1.43 
稀釋後未償還股份(單位：百萬)
741.6 751.2 749.5 
1.從2021年1月1日起，該公司將不包括某些不符合對衝會計資格的外幣衍生品工具的按市值計價活動的未實現淨收益或淨虧損。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內，沒有未實現的按市值計價(收益)虧損。


流動性與資本資源
該公司不斷審查其流動性來源和債務組合，偶爾可能對其中之一或兩者都進行調整，以確保有足夠的流動性。
(百萬美元)2021年12月31日2020年12月31日
現金、現金等價物和有價證券$4,545 $3,795 
債務總額$1,117 $1,105 

截至2021年12月31日和2020年12月31日，該公司的現金、現金等價物和有價證券分別為45億美元和38億美元。截至2021年12月31日和2020年12月31日的總債務分別為11億美元。見合併財務報表附註17--長期債務和可用信貸安排下的進一步信息。
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第II部

項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析，續

該公司的信用評級影響其進入債務資本市場的機會和資本成本。該公司仍致力於保持強勁的財務狀況和強勁的投資級評級。該公司對EID的長期和短期信用評級如下：
 長期的短期展望
標準普爾1
A-A-2穩定
穆迪投資者服務公司A3P-2穩定
惠譽評級1
AF1穩定
1.此外，Corteva，Inc.已被標準普爾授予A-長期發行人信用評級，前景穩定，並被惠譽評級授予發行人違約評級A，前景穩定。

該公司相信，其從運營中產生現金的能力以及進入資本市場和商業票據市場的能力，將足以滿足預期的現金需求，為其運營提供資金，包括季節性營運資本、資本支出、股息支付、股票回購和養老金義務。Corteva強大的財務狀況、流動性和信用評級將根據需要提供進入資本市場和商業票據市場的機會，為季節性營運資金需求提供資金。該公司的流動性需求可以通過各種來源來滿足，包括經營活動提供的現金、商業票據、銀團信貸額度、雙邊信貸額度、長期債務市場、銀行融資和承諾的應收賬款回購安排。Corteva在選擇為其運營和營運資本需求提供資金的來源時，會考慮借款成本和貸款條件。

截至2021年12月31日和2020年12月31日，該公司分別獲得了約64億美元的已承諾和未承諾未使用的信貸額度。這些安排提供支持，以滿足公司的短期流動資金需求，並用於一般公司目的，包括為某些福利計劃的可自由支配和非可自由支配供款、遣散費、債務償還和再融資、營運資本、資本支出、證券回購和贖回提供資金，以及為Corteva的成本和支出提供資金。

2021年1月22日，Chemour、DuPont、Corteva和EID簽署了一份具有約束力的諒解備忘錄，其中包含一項和解協議，以解決因特拉華州訴訟和未決仲裁而產生的法律糾紛，並建立一個成本分擔安排和託管賬户，用於支持和管理因2015年7月1日之前的行為(“諒解備忘錄”)而可能產生的未來遺留的全氟烷基物質和多氟烷基物質(“PFAS”)責任。該諒解備忘錄取代了2017年對《化學品分離協議》的修正。根據諒解備忘錄中費用分攤安排的條款，Corteva和DuPont共同同意與PFAS負債有關的某些符合條件的費用各佔一半，期限不超過20年或40億美元的合格支出和託管賬户捐款。根據諒解備忘錄，杜邦和Corteva的50%份額將被限制在20億美元，包括合格費用和託管繳費(有關託管繳費的討論，請參見下文)。這些費用和託管賬户捐款將受現有信函協議的約束，根據該協議，杜邦和Corteva將各自承擔前3億美元的50%(各自至多1.5億美元)，此後杜邦承擔71%，Corteva承擔剩餘的29%。

為了支持和管理未來可能出現的任何PFAS債務，雙方還同意設立一個代管賬户。諒解備忘錄規定：(1)不遲於2021年9月30日和2022年9月30日，Chemour應向託管賬户存入1億美元，杜邦和Corteva應合計向託管賬户存入1億美元；(2)至2028年(含)每年9月30日前，Chemour應向託管賬户存入5000萬美元，杜邦和Corteva應合計向託管賬户存入5000萬美元。在符合諒解備忘錄規定的條款和條件的情況下，各方可被允許在任何一年(2021年除外)推遲提供資金。在此期間，Chemour將在該賬户中存入總計5億美元，杜邦和Corteva將根據信件協議的條款額外存入5億美元。此外，如果在2028年12月31日，託管賬户的餘額(包括利息)低於7億美元，則Chemour將提取50%的保證金，杜邦和Corteva將總共支付將託管賬户餘額恢復到7億美元所需的50%的保證金。這些款項將根據《諒解備忘錄》規定的代管賬户補充條款，從2029年9月30日起分成一系列連續的年度等額分期付款。在2021年期間，該公司將初始存款存入諒解備忘錄託管賬户，該賬户被歸類為非流動限制性現金等價物，並列入綜合資產負債表中的其他資產。關於諒解備忘錄和函件協議的進一步詳情，請參閲合併財務報表附註18--承付款和或有負債。

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第II部

項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析，續

2018年11月，EID簽訂了一項30億美元的五年期循環信貸安排和一項30億美元的三年期循環信貸安排(“循環信貸安排”)。2018年循環信貸安排於2019年5月生效。Corteva，Inc.在Corteva分銷時成為當事人。2021年5月，該公司簽署了一項修正案，將3年期循環信貸安排的到期日從2022年5月延長至2023年5月。除到期日的更改外，信貸安排的條款並無重大修改。循環信貸安排可作為公司商業票據計劃的替代品，並可不時用於一般公司目的，包括但不限於為季節性營運資金需求提供資金。循環信貸安排包含慣常的陳述和擔保、肯定和否定的契諾以及違約事件，這些都是具有類似信用評級的公司的典型做法。循環信貸安排還包含一項財務契約，要求Corteva及其合併子公司的總負債與總資本之比不得超過0.60。截至2021年12月31日，該公司遵守了這些公約。

2020年3月，由於新冠肺炎疫情導致的市場狀況不穩定導致商業票據的波動和借貸成本增加，該公司從三年期循環信貸安排中提取了5億美元，以滿足其短期流動性需求，並於2020年6月全額償還了這筆借款。

2020年5月，EID發行了5億美元2025年到期的1.70%優先債券和5億美元2030年到期的2.30%優先債券(2020年5月債券發行)。是次發行所得款項擬用於一般企業用途。

該公司的契約契約包括對留置權、出售和回租交易的慣常限制，以及影響到位於美國的製造廠、礦產生產物業或研究設施的合併和合並，以及擁有這些工廠、物業和設施的合併子公司，但受某些限制。未償長期債務還包含慣常的違約條款。
該公司有重要的季節性營運資金需求，這在一定程度上是基於向客户提供融資。營運資本通過多種方式籌集資金，包括現金、商業票據、應收回購安排、循環信貸安排和保理。

2021年2月，該公司簽訂了高達10億美元的承諾應收回購貸款(“2021年回購貸款”)，該貸款於2021年12月到期。根據2021年回購安排，Corteva向參與機構出售了一系列可用和符合條件的未償還客户票據應收賬款，同時同意在未來日期回購。

2022年2月，該公司簽訂了一項新的高達5億美元的承諾應收回購貸款(“2022年回購貸款”)，該貸款將於2022年12月到期。見合併財務報表附註26--後續事項中關於2022年回購機制的進一步討論。
該公司與第三方金融機構簽訂了保理協議，根據追索權和無追索權協議出售其貿易應收賬款，以換取現金收益，以努力降低其應收賬款風險。對於包含追索權要素的安排，該公司為客户違約時的貿易應收賬款提供擔保。有關更多信息，請參閲合併財務報表附註12--應收賬款和票據淨額。
該公司還與第三方金融機構達成協議，這些機構直接為其種子和作物保護產品在每個地區的選定客户提供融資。第三方貸款的期限不到一年，項目每年續簽一次。在某些情況下，該公司為此類客户提供部分信貸擔保。有關公司擔保的更多信息，請參閲合併財務報表附註18--承付款和或有負債。

擴容
在.期間 2021, 這個 公司的 衝浪板 的 董事 授權 a $113 百萬 增加 在……裏面 這個 資本 投資 (總計約2.6億美元)，用於之前宣佈的Spinosyns發酵能力的擴大。30%的容量增長是為了在未來幾年上線 接下來的幾年。較高的資本投資主要是由於更新的設計要求影響了材料、勞動力和 工程成本。


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項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析，續

債務償還/償還

EID於2019年3月22日發出全數贖回通知，贖回下表所列所有未償還票據(“全額票據”)：

(單位：百萬)金額
4.625% Notes due 2020$474 
3.625% Notes due 2021296
4.250% Notes due 2021163
2.800% Notes due 2023381
2028年到期的6.500%債券57
5.600釐優先債券，2036年到期42
4.900% Notes due 204148
4.150% Notes due 204369
總計$1,530 

發行完整債券已於2019年4月22日贖回，贖回價格為各自發行的完整債券所載。於贖回日期及之後，作整張票據不再被視為未償還，作全張票據的利息停止產生，而作全張票據持有人的所有權利亦告終止。有關整張票據的進一步資料，請參閲綜合財務報表附註17-長期債務及可用信貸安排。

於二零一六年三月，東亞國際銀行訂立信貸協議，提供本金總額為45億元的三年期優先無抵押定期貸款安排(經不時修訂為“定期貸款安排”)，根據該貸款安排，東亞國際銀行最多可借入七筆定期貸款，而已償還或預付的款項並不適用於其後的借款。2019年5月2日，EID終止了其定期貸款安排，並償還了截至2019年5月1日(包括2019年5月1日)的未償還本金總額30億美元，外加應計和未付利息。有關終止定期貸款安排的進一步資料，請參閲綜合財務報表附註17--長期債務及可用信貸安排。

至於償還整張票據及定期貸款安排的款項，EID於2019年第二季共支付46億元，當中包括分手費及有關整張票據及定期貸款安排的應計及未付利息。償還整個票據和定期貸款的資金來自運營現金和DowDuPont的捐款。

2019年5月7日，道杜邦公開宣佈了與Corteva分銷有關的創紀錄日期。與該公告有關，EID須贖回2020年到期的本金總額為2.200%的債券，以及列明贖回日期的2020年到期的浮息債券本金總額7.5億元(統稱為特別強制性贖回債券或“特別強制性贖回債券”)。贖回日期為2019年5月17日，開齋節共支付20億美元，其中包括SMR債券的應計和未償還利息。該公司用DowDuPont的捐款為這筆款項提供了資金。贖回後，SMR債券不再未償還及不再計息，而SMR債券持有人的所有權利亦已終止。

截至2021年12月31日和2020年12月31日，該公司的現金、現金等價物和有價證券分別為45億美元和38億美元，其中2021年12月31日和2020年12月31日的現金、現金等價物和有價證券分別為29億美元和31億美元，由包括美國領土在內的外國子公司持有。在實際匯回國內時，這些收入可能需要繳納預扣税、外國和/或美國州所得税，以及由於外匯變動的影響而產生的税款。外國子公司持有的現金通常用於為子公司的經營活動和未來的外國投資提供資金。截至2021年12月31日，管理層認為美國擁有足夠的流動性，擁有全球運營現金流、從現有承諾信貸安排借款的能力，以及進入資本市場和商業票據市場的機會。

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項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析，續

截至12月31日止年度，
(百萬美元)202120202019
經營活動提供(用於)的現金$2,727 $2,064 $1,070 

截至2021年12月31日的年度，由經營活動提供(用於)的現金為27.27億美元，而截至2020年12月31日的年度為20.64億美元。經營活動提供(用於)現金的增加主要是由於淨收入的增加以及營運資本的改善，主要是由於客户預付款增加和應付帳款增加。

截至2020年12月31日的年度，經營活動提供(用於)的現金為20.64億美元，而截至2019年12月31日的年度為10.7億美元。經營活動提供(用於)現金的增加是由於淨收益的增加，包括整合和分離成本的下降以及營運資本的改善，但由於2019年的內部重組和業務重組，EID ECP和EID特種產品實體的現金收益沒有淨影響，這部分抵消了淨收入的增長。

截至12月31日止年度，
(百萬美元)202120202019
由投資活動提供(用於)的現金$(362)$(674)$(904)

截至2021年12月31日的年度，由投資活動提供(用於)的現金為3.62億美元，而截至2020年12月31日的年度為(6.74億美元)。這一變化主要是由於購買的投資和有價證券收益減少，但資本支出增加部分抵消了這一變化。

截至2020年12月31日的年度，投資活動提供(用於)的現金為6.74億美元，而截至2019年12月31日的年度為(9.04億美元)。這一變化主要是由於2019年內部重組和業務重組導致的資本支出減少，但投資淨購買量增加以及出售房地產、企業和合並公司的收益減少部分抵消了這一影響。

截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度，資本支出總額分別為5.73億美元、4.75億美元和11.63億美元。截至2019年12月31日止年度包括與EID特種產品及EID ECP(即乙烯共聚物業務，不包括其乙烯-丙烯酸酯彈性體業務)有關的資本支出4.97億美元。該公司預計2022年的資本支出約為6.45億美元。

截至12月31日止年度，
(百萬美元)202120202019
融資活動提供(用於)的現金$(1,266)$303 $(2,929)

截至2021年12月31日的一年，融資活動提供(用於)的現金為12.66億美元，而截至2020年12月31日的一年為3.03億美元。這一變化主要是由於Corteva普通股的借款減少和回購增加。

截至2020年12月31日的年度，融資活動提供(用於)的現金為3.03億美元，而截至2019年12月31日的年度為(29.29億美元)。這一變化主要是由於與償還或註銷EID部分現有債務債務有關的2019年債務償還交易(使用部分DowDuPont的貢獻)、借款淨支付減少(不到90天)、2020年5月的債券發行以及沒有分配給DowDuPont(2019年主要用於為DowDuPont的部分股息支付提供資金)所致，長期債務支付減少。這部分被支付給Corteva股東的股息、Corteva普通股的回購和收購非控股權益的付款所抵消。此外，在截至2019年12月31日的年度內，作為內部重組的一部分，向DowDuPont轉移了現金。

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第II部

項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析，續

在2021年期間，公司董事會授權並在第一、二、三、四季度分別就普通股支付了0.13美元、0.13美元、0.14美元和0.14美元的季度股息。

2021年8月5日，該公司董事會批准了一項15億美元的股票回購計劃，以購買Corteva，Inc.的普通股，每股面值0.01美元，沒有到期日(“2021年股票回購計劃”)。與2021年股票回購計劃相關，該公司在截至2021年12月31日的一年中在公開市場回購和註銷557.2萬股股票，總成本為2.5億美元。

2019年6月26日，該公司董事會批准了一項10億美元的股票回購計劃，購買Corteva，Inc.的普通股，每股面值0.01美元，沒有到期日(《2019年股票回購計劃》)。該公司在2021年第三季度完成了2019年股票回購計劃。關於2019年股票回購計劃，該公司在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度內，分別在公開市場回購和註銷了15,378,000股、8,503,000股和824,000股，總成本分別為7億美元、2.75億美元和2500萬美元。有關股份回購計劃的更多信息，請參閲合併財務報表附註19--股東權益。

開齋節流動性討論
正如EID合併財務報表附註1-列報基礎中所述，EID是Corteva，Inc.的子公司，並繼續作為一家報告公司，符合交易所法案的要求。以下內容僅與開齋節有關，僅針對開齋節和Corteva，Inc.之間的差異提供流動性討論。

經營活動提供(用於)的現金
截至2021年12月31日的年度，開齋節由經營活動提供(用於)的現金為26.89億美元，而截至2020年12月31日的年度為19.86億美元。這一變化主要是由第58頁“經營活動提供的(用於)現金”標題下的項目推動的。

截至2020年12月31日止年度，EID由經營活動提供(用於)之現金為19.86億元，而截至2019年12月31日止年度則為9.96億元。這一變化主要是由第58頁“經營活動提供的(用於)現金”標題下的項目推動的。

融資活動提供(用於)的現金
在截至2021年12月31日的一年中，由融資活動提供(用於)的EID現金為12.28億美元，而截至2020年12月31日的一年為3.81億美元。這一變化主要是由於發行長期債務的收益減少，部分被關聯方債務的長期債務付款減少所抵消。

截至2020年12月31日的年度，EID由融資活動提供(用於)的現金為3.81億美元，而截至2019年12月31日的年度為(28.55億美元)。這一變化是由於2019年與償還或註銷EID部分現有債務債務相關的債務償還交易(使用部分DowDuPont的貢獻和關聯方債務的收益)導致長期債務支付減少，借款淨支付減少(不到90天)，2020年5月的債券發行，以及沒有分配給DowDuPont(2019年主要用於為DowDuPont的部分股息支付提供資金)。這一活動被關聯方債務收益減少和關聯方債務付款增加以及收購非控股權益的付款部分抵消。此外，在2019年期間，作為內部重組的一部分，向DowDuPont轉移了現金。

關於開齋節與Corteva，Inc.之間的關聯方貸款的進一步信息，見開齋節合併財務報表附註2-關聯方交易。

關鍵會計估計
公司的重要會計政策在綜合財務報表附註2--重要會計政策摘要中有更全面的描述。管理層相信，在一致的基礎上應用這些政策，使公司能夠向財務報表使用者提供有關公司經營結果和財務狀況的有用和可靠的信息。

按照美國公認會計原則(“GAAP”)編制合併財務報表要求管理層作出影響報告的估計和假設
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第II部

項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析，續

金額，包括但不限於應收賬款和存貨估值、有形和無形資產減值、長期員工福利義務、所得税、環境事項和訴訟。管理層的估計是基於歷史經驗、當時可獲得的事實和情況以及各種其他被認為合理的假設。該公司審查這些事項，並酌情反映估計的變化。管理層認為，以下是公司會計政策應用中的一些更關鍵的判斷領域，可能對公司的財務狀況、流動性或經營結果產生重大影響。

養老金計劃和其他離職後福利
員工福利計劃的會計處理涉及許多假設和估計。貼現率和計劃資產的預期長期回報率是衡量公司養老金和OPEB計劃的成本和收益義務的兩個關鍵假設。當重新衡量計劃時，管理層審查這兩個關鍵假設。這些假設和其他假設會定期更新，以反映具體計劃基礎上的實際經驗和期望。在公認會計原則允許的情況下，與假設不同的實際結果是在逐個計劃的基礎上累積的，如果這種差異超過計劃的福利債務或適用的計劃資產中較大的10%，則超出的部分將在在職員工的平均剩餘服務期或計劃參與者的平均剩餘預期壽命(如果計劃的所有或幾乎所有參與者都不活動的情況下)攤銷。

在美國，單一等值貼現率是通過將福利計劃的預期現金流與收益率曲線相匹配來制定的，收益率曲線是由截至計量日期的計劃精算師提供的高質量固定收益工具組合構建的。該公司使用全收益率曲線方法計量服務和利息成本部分，方法是將特定的現貨匯率沿收益率曲線應用於相關的預計現金流，用於確定福利義務。對於非美國福利計劃，該公司歷來使用流行的長期高質量公司債券指數來確定在衡量日期適用於每個國家的貼現率。在制定2022年定期養老金和OPEB成本時使用的加權平均貼現率預計分別為2.82%和2.59%。

在美國，該公司為重要資產類別建立了戰略性資產配置百分比目標和適當的基準，目的是在回報和風險之間實現謹慎的平衡。其他國家的戰略資產配置是根據這些國家的法律和做法選擇的。在適當的情況下，資產負債研究也被考慮在內。美國計劃資產的預期長期回報率是基於投資政策涵蓋的資產類別的歷史實際回報(扣除通脹)、預期業績以及向計劃參與者支付福利的長期期間的通脹和利率預測。在確定美國2021年定期養老金淨成本時，使用了計劃資產假設的預期長期回報率的5.75%。在重新評估當前的戰略資產配置和最近的市場狀況後，該公司將預期長期計劃資產回報率假設下調至4.50%，以用於確定美國2022年定期淨養老金成本。與前幾年一致，美國計劃資產的預期長期回報率反映了計劃的資產配置和公司積極管理計劃資產的效果。

I在確定美國主要養老金計劃的年度費用時，該公司使用與市場相關的資產價值，而不是其公允價值。因此，對市場估值變化的認識可能存在滯後。因此，資產公允價值的變化不會立即反映在公司定期養老金淨成本的計算中。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，資產的市場相關價值是通過36個月的平均市場回報計算的，然而，由於合併，資產的市場相關價值是通過2017年9月1日至截至2019年12月31日的年度的平均市場回報計算的。

下表顯示了主要美國養老金計劃的計劃資產的市場相關價值和公允價值：
(數十億美元)2021年12月31日2020年12月31日2019年12月31日
資產的市場相關價值$17.2 $16.3 $16.4 
計劃資產的公允價值
17.5 17.5 16.6 

對於美國主要養老金計劃以外的其他計劃，養老金支出使用資產的公允價值確定。

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第II部

項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析，續

下表強調了基於2021年12月31日的資產和負債，與公司養老金和OPEB計劃有關的某些關鍵假設發生變化對公司税前收益的潛在影響：
税前收益福利(費用)

(百萬美元)
1/4%
點
增加		1/4%
點
減少量
貼現率$(33)$36 
計劃資產的預期回報率42 (42)
有關養卹金和業務流程外支出、負債和假設的更多信息，從第65頁開始在“長期僱員福利”下討論，在合併財務報表附註20--養卹金計劃和其他離職後福利中討論。

環境問題
環境事項的應計項目是在很可能發生了一項負債並且該負債的數額可以合理估計時記錄的。截至2021年12月31日，該公司為可能的環境補救和恢復費用累計了4.52億美元，其中包括6800萬美元的超級基金場地補救費用。由於不同地點的補救活動在持續時間和費用上存在很大差異，因此很難對未來的地點補救費用進行準確估計。該公司的估計基於多個因素，包括地質的複雜性、污染的性質和程度、補救措施的類型、在多方地點與監管機構和其他潛在責任方(“PRP”)的討論結果，以及其他PRP的數量和財務可行性。因此，在環境補救和費用方面存在相當大的不確定性，在環境不利變化的情況下，這些特定事項的最終費用可能比這一數額高出5.92億美元，這是合理的。因此，環境補救和恢復成本超過應計金額可能會對公司的經營業績、財務狀況和現金流產生重大影響，這是合理的。然而，公司管理層認為，超出披露範圍的成本對公司的運營結果、財務狀況或現金流產生實質性影響的可能性微乎其微。如需進一步討論，請參閲《管理人員對財務狀況和經營成果的討論和分析》中的環境事項和合並財務報表附註18--承付款和或有負債。

法律或有事項
該公司的經營結果可能會受到對公司不利的重大訴訟的影響，包括產品責任索賠、專利侵權和反壟斷索賠，以及因涉嫌環境侵權而導致的第三方財產損害或人身傷害索賠。當可獲得的信息表明很可能發生了債務，並且損失金額可以合理估計時，公司記錄法律事項的應計項目。管理層對這些應計項目進行調整，以反映談判、和解、裁決、律師諮詢以及可能與某一特定事項有關的其他信息和事件的影響和狀況。預測索賠和訴訟的結果，並估計相關成本和風險敞口，涉及大量不確定性，可能導致實際成本與估計值大不相同。在對訴訟事項的可能結果作出決定時，管理層會考慮許多因素。這些因素包括但不限於：具體索賠的性質，包括未主張的索賠，公司處理類似類型索賠的經驗，提交案件的司法管轄權，外部法律顧問的意見，通過替代爭議解決機制解決案件的可能性，以及案件的當前狀況。當在法庭程序中作出不利判決時，需要相當大的判斷力來確定是否確立訴訟應計費用。在這種情況下，如果管理層基於對所有相關事實和信息的徹底審查，認為懸而未決的判決很可能會在上訴時被成功推翻，公司將不會確認損失。關於重大訴訟事項的詳細討論載於附註18--承諾和或有負債, 合併財務報表。

賠付資產
該公司已經達成了各種協議，杜邦、陶氏化學和化學公司對該公司的某些責任進行了賠償。這項賠償的期限通常是不確定的，包括辯護費用和費用，以及貨幣和非貨幣和解和判決。在確認與這些事項相關的負債時，公司在被認為有可能收回時記錄賠償資產。在評估收回的可能性時，公司會考慮分居協議下的合同權利和任何潛在的信用風險。未來的事件，如與回收以及杜邦、陶氏化學和/或化學的償付能力有關的潛在糾紛，可能會導致賠償資產的價值低於預期和記錄。該公司評估了該公司的回收情況
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第II部

項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析，續

當事件或情況變化表明賬面價值可能無法完全收回時，記錄的賠償資產。有關賠償的補充資料，見合併財務報表附註5--資產剝離和其他交易以及附註18--承付款和或有負債。

所得税
鑑於該公司業務的廣泛性和全球税收法規的複雜性，在估算該公司最終將繳納的税款時，需要對不確定性進行評估和判斷。最終支付的税款取決於許多因素，包括與不同司法管轄區税務當局的談判、税務訴訟的結果以及聯邦、州和國際税務審計在正常業務過程中產生的爭議的解決。這些不確定性的解決可能會導致公司的税務資產和税務負債的調整。該公司的全球未確認税收優惠可能發生重大變化是合理的；然而，由於關於完成審計的時間和可能的結果的不確定性，無法對未來12個月內可能發生的增加或減少的範圍做出當前估計。

遞延所得税是由公司資產和負債的財務和納税基礎之間的差異造成的，並在實施變化時根據税率和税法的變化進行調整。當税收優惠很可能無法實現時，計入估值準備以減少遞延税項資產。在評估針對遞延税項資產的適當估值免税額的必要性和幅度時，需要作出重大判斷。這些資產的變現取決於未來產生的應税收入，以及各種税收籌劃戰略的成功實施。例如，事實和環境的變化改變了公司實現遞延税項資產的可能性，可能會導致計入估值準備，從而減少遞延税項資產並在相關期間產生遞延税項支出。在某些情況下，這些變化可能是實質性的。有關其他信息，請參閲合併財務報表附註10-所得税。

截至2021年12月31日，該公司的遞延納税淨負債餘額為7.82億美元，其中包括3.66億美元的估值撥備。遞延税項資產的變現預計將在較長一段時間內實現。因此，税法的變化、對未來應税收入的假設以及税務籌劃戰略可能會導致對遞延税項資產的調整。有關遞延税項負債餘額的其他詳情，請參閲合併財務報表附註10--所得税。

資產估值和減值考慮
被收購企業的資產和負債按其在收購之日的估計公允價值計量。收購價超過收購淨資產估計公允價值的部分，包括已確認的無形資產，計入商譽。收購資產及承擔負債的公允價值的釐定及分配，是基於各種假設及估值方法，需要相當大的管理層判斷力，包括基於歷史資料、當前市場數據及未來預期的估計。該公司估值方法中使用的主要假設包括收入增長率、營業利潤率估計、特許權使用費費率和折扣率。儘管管理層根據收購之日提供的信息認為這些估計數是合理的，但這些估計數本質上是不確定的。

對商譽、其他無形資產、物業、廠房和設備、對非合併關聯公司的投資以及其他資產的潛在減值評估是公司正常持續運營審查的組成部分。對這些資產的潛在減值的測試在很大程度上依賴於許多假設，並反映了管理層在特定時間點的最佳估計。公司各部門經營所處的動態經濟環境，以及與預計銷售價格、市場增長和通貨膨脹率有關的關鍵經濟和商業假設，可能會對減值測試的結果產生重大影響。基於這些假設的估計可能與實際結果大不相同。評估潛在減值時使用的因素和假設的變化可能會對減值的存在和程度以及確認此類減值的時間產生重大影響。此外，該公司不斷審查其資產組合，以確保它們正在發揮其最大潛力，並與公司的增長戰略保持一致。涉及某一特定資產組的戰略決定可能會引發對相關資產可回收性的評估。這樣的評估可能會導致減值損失。

該公司於第四季度在報告單位層面進行年度商譽減值評估，報告單位層面被定義為運營部門或低於運營部門一級的水平。在運營部門或組成部分之下的一個級別是業務，在該業務中，離散的財務信息可用，並由部門管理層定期審查。
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第II部

項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析，續

該公司根據經濟相似性將某些組成部分彙總到報告單位中。該公司的報告部門包括種子、作物保護和數字。

就年度商譽減值測試而言，公司可選擇首先進行定性測試，以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。在公司層面評估的定性因素包括但不限於GDP增長率、長期大宗商品價格、股票和信貸市場活動、貼現率、匯率和整體財務表現。在報告單位一級評估的定性因素包括但不限於行業和市場結構的變化、競爭環境、計劃的產能和新產品的推出、原材料價格等成本因素以及報告單位的財務業績。如果公司選擇不完成對特定報告單位的定性評估，或如果初步評估表明報告單位的賬面價值更有可能超過其估計公允價值，則需要進行額外的定量測試。

如果需要額外的量化測試，報告單位的公允價值將與其賬面價值進行比較，並就賬面金額超過報告單位公允價值的金額確認減值費用，但限於與報告單位相關的商譽金額。該公司使用貼現現金流模型(收益法的一種形式)、利用第三級不可觀察的投入或市場法為每個報告單位確定公允價值。

在收益法下，公允價值是根據估計的未來現金流量的現值確定的，並按適當的風險調整利率貼現。該公司在這些分析中的重要假設包括未來現金流預測、加權平均資本成本、終端增長率和税率。該公司對未來現金流的估計是基於當前的監管和經濟環境、最近的經營業績和計劃中的業務戰略，幷包括基於其對每個報告單位長期前景的最新看法對未來長期增長率的估計。實際結果可能與該公司預測中假設的結果不同。該公司使用資本資產定價模型計算其貼現率，並分析與其報告單位相關的行業的公佈貼現率，以估計股權融資成本。該公司使用的貼現率與各自報告單位及其內部制定的預測中固有的風險和不確定性相稱。該公司估值中使用的貼現率從9.25%到16.5%不等。在市場法下，該公司使用上市公司的指標或歷史上完成的可比公司的交易指標。

估計報告單位的公允價值需要使用基於包括實際業務結果在內的若干因素的估計和重要判斷。上述判斷和估計有可能在未來期間發生變化。該公司認為，目前使用的假設和估計都是合理和適當的。根據2021年第四季度進行的商譽減值分析，公司得出結論，每個報告單位的公允價值都比各自的賬面價值高出20%以上，不需要商譽減值費用。

預付版税
該公司的種子部門目前有某些第三方生物技術性狀許可協議，這些協議要求預付和可變付款，但許可方必須滿足某些條件。這些付款反映為其他流動資產和其他資產，並攤銷為在許可證期限內使用包含相應性狀技術的種子出售的商品成本。確認的特許權使用費攤銷費用比率是基於公司的戰略計劃，戰略計劃包括各種假設和估計，包括產品組合、市場動態、農民偏好、增長率和預計種植英畝。戰略計劃中包括的因素和假設的變化，包括產品組合可能發生的有利於內部開發的生物技術的變化，可能會影響相關預付特許權使用費的認知率。

截至2021年12月31日，反映在其他流動資產和其他資產中的預付特許權使用費餘額分別為3.03億美元和2.56億美元。預付特許權使用費的大部分餘額與該公司的全資子公司先鋒雜交國際公司(Pioneer Hi-Bred International，Inc.)在美國和加拿大為孟山都公司的Genity提供的非獨家許可有關®抗草甘膦除草劑2收益率®草甘膦耐性性狀和抗草甘膦除草劑2延期®大豆對草甘膦和敵草畏的耐性特性(“抗草甘膦2許可協議”)。預付特許權使用費資產涉及一系列預先支付的、固定的和可變的特許權使用費，以利用先鋒公司大豆產品組合中的特點。該公司的歷史期望是，根據Roundup Ready 2許可協議獲得許可的技術將被用作先驅者的主要除草劑耐受特性平臺®品牌大豆通過協議的條款。DAS和MS Technologies，
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第II部

項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析，續

L.L.C.共同開發並擁有Enlist E3TM抗2，4-D膽鹼的大豆抗除草劑特性®並徵募一名®除草劑以及草甘膦和草甘膦除草劑。在育種計劃和大規模產品開發時間表的驗證方面，2019年第四季度，公司加快了Enlist E3的升級TM特徵平臺在該公司的大豆投資組合中涵蓋所有品牌，包括先鋒®品牌，在接下來的五年裏。在投產期間，該公司預計將大幅減少具有Roundup Ready 2產量的產品數量®和Roundup Ready 2 Xend® 從2021年開始，對除草劑耐受特性進行評估，預計此後在抗草甘膦除草劑2許可協議(“過渡計劃”)的剩餘時間內將最少使用該特性平臺。因此，由於預計使用的含有相應性狀的種子較少，預計通過增加預付特許權使用費的攤銷，特許權使用費的比率將顯著增加。

與公司產品組合中的這些特徵不同，從2020年1月1日起，公司將加速預付特許權使用費攤銷費用作為重組和資產相關費用的組成部分在綜合經營報表中列報和披露。加速預付特許權使用費攤銷費用代表基於預計包含農達2產量的修訂單位數量的攤銷比率之間的差額®和Roundup Ready 2 Xend®特徵技術和抗草甘膦除草劑2許可協議中的單位現金費率。在截至2021年12月31日的一年中，該公司確認了1.25億美元的重組和資產相關費用-綜合運營報表中的非現金加速預付特許權使用費攤銷費用淨額。預計2022年的非現金加速預付特許權使用費攤銷費用約為1.02億美元，未來3年總計約2.35億美元。

與使用根據Roundup Ready 2許可協議獲得許可的特徵平臺相關的因素和假設的進一步變化，包括過渡計劃，可能會進一步影響預付特許權使用費的認知率和加速預付特許權使用費攤銷費用的運營報表列報。

表外安排
某些保證合約
有關該公司擔保的信息包括在綜合財務報表附註18--承諾和或有負債中。從歷史上看，該公司沒有支付大量款項來履行擔保義務；然而，該公司相信它有財力履行這些擔保。

合同義務
我們的主要承諾包括長期債務、經營和融資租賃義務以及環境補救義務。請參閲合併財務報表附註17-長期債務及可用信貸安排及附註16-租賃中有關長期債務及經營及融資租賃責任的進一步討論。請參閲本報告第68頁關於環境補救義務的討論。

下表彙總了與該公司其他重要合同義務相關的信息：
  應付款日期為
(百萬美元)總計為
2021年12月31日		20222023 and
超越
預計用於支付利息的累計現金需求
通向成熟		$138 $20 $118 
購買義務1
1,363 741622
許可協議2, 3
307 121 186 
其他負債2, 4
285 53 232 
總計5
$2,093 $935 $1,158 
1.代表超過100萬美元的可強制執行和具有法律約束力的協議，以購買規定固定或最低數量的貨物或服務；規定固定、最低或可變價格規定；以及協議的大約時間。
2.包括在合併財務報表中。
3.代表先鋒許可協議項下未貼現的剩餘付款(貼現3.05億美元)。
4.包括與退休金和其他僱用後福利、資產報廢債務和其他非流動負債以外的與僱員有關的福利有關的負債。
5.由於税務審計的完成情況和可能的結果存在不確定性，與未確認的税收優惠有關的某些債務的付款時間無法確定，因此未列入上表。更多細節見合併財務報表附註10-所得税。

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第II部

項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析，續

該公司期望通過其正常的流動資金來源履行其合同義務，並相信其擁有財政資源來履行在正常業務過程中產生的合同義務。

長期員工福利
該公司對其員工和退休人員負有各種義務。該公司在許多國家維持着與退休相關的計劃，這些計劃對公司的收益和現金流產生了長期影響。這些計劃通常是確定的福利養老金計劃，以及養老金領取者和倖存者的醫療、牙科和人壽保險福利，以及僱員的殘疾福利(“其他就業後福利”或“OPEB”)。該公司幾乎所有的全球養老金福利義務和幾乎所有的全球OPEB義務都歸因於美國的福利計劃。

在被認為適當的範圍內，為公司非美國合併子公司的員工提供養老金保險是通過單獨的計劃提供的。隨着人口結構、預期壽命和特定國家養老金籌資規則的變化，該公司定期探索替代解決方案，以儘可能最具成本效益的方式履行其全球養老金義務。在適用法律允許的情況下，公司保留更改、修改或終止其提供養老金、醫療、牙科、人壽保險和殘疾福利的計劃的權利。

固定收益養卹金計劃下的福利主要基於服務年限和員工臨近退休時的工資。2016年11月，該公司宣佈對美國養老金和OPEB計劃進行修改。該公司於2018年11月30日凍結了用於計算參加美國養老金計劃的在職員工的養老金福利的工資和服務金額，導致參與者不再積累額外的福利。除了美國養老金計劃的變化外，截至2018年11月30日，符合OPEB條件的50歲以下員工將不會獲得退休後的醫療、牙科和人壽保險福利。2007年1月1日或之後在美國受僱的大多數員工沒有資格參加養老金和退休後醫療、牙科和人壽保險計劃，但在固定繳款計劃中獲得福利。

2021年9月，該公司通過購買非參加的團體年金合同，將與美國主要養老金計劃相關的約2.5億美元的某些福利義務和相關資產轉移給了一家保險公司。該公司未來可能會考慮購買更多的年金。

2020年12月，公司修改了退休醫療、牙科和人壽保險計劃，導致公司從2022年1月1日起不再提供退休牙科和人壽保險福利，Corteva的非聯邦醫療保險退休人員醫療保險成本部分不再因成本增加而調整，這將Corteva成本上限限制在2021年12月31日的水平(“2020 OPEB計劃修訂”)。由於這些變化，截至2020年12月31日，公司記錄的OPEB福利義務減少了9.39億美元，截至2020年12月31日的年度，相應的先前服務福利包含在其他全面收入(虧損)中。2021年期間，2020年其他全面收入(虧損)中的一大部分先前服務福利在合併業務報表的其他收入--淨額中確認。

養卹金主要從為遵守適用法律和條例而設立的信託基金支付。各計劃的精算師定期審查所採用的精算假設和程序，以提供合理的保證，確保有足夠的資金支付撫卹金。在截至2021年、2020年或2019年12月31日的幾年裏，該公司沒有為主要的美國養老金計劃做出貢獻。

除美國主要養老金計劃外，每個養老金計劃的資金都受其運營所在主權國家的規則管轄。因此，養老金資金和養老金支出之間不一定存在直接關係。然而，一般而言，計劃資金狀況的改善往往會緩和隨後的資金需求。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度裏，該公司分別為其資金支持的養老金計劃貢獻了800萬美元、900萬美元和3900萬美元，而不是美國主要的養老金計劃。
超過聯邦限制的美國養老金福利由單獨的無資金計劃覆蓋，這些福利支付給養老金領取者和運營現金流中的倖存者。該公司剩餘的沒有計劃資產的養老金計劃從運營現金流中支付。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的財年，該公司分別向其資金不足的計劃支付了4100萬美元、5300萬美元和8200萬美元的福利。
該公司的OPEB計劃沒有資金，批准的索賠成本從運營現金流中支付。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度，用於支付實際淨索賠成本和相關行政費用的税前現金需求分別為1.98億美元、2.07億美元和2.02億美元。現金需求的變化反映了淨額
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第II部

項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析，續

人均醫療費用、人口結構變化、計劃修訂以及參保費、自付費用和免賠額的變化的影響。

2022年，該公司預計將向其養老金計劃貢獻約6,000萬美元，而不是主要的美國養老金計劃，並向其OPEB計劃貢獻約1.4億美元。該公司預計不會在2022年為其主要的美國養老金計劃做出貢獻。

公司的收入可能會受到養老金和固定繳款福利以及OPEB成本的重大影響。下表彙總了公司在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度中持續運營的所得税前收入(虧損)受與長期員工福利相關的税前費用的影響程度：
截至12月31日止年度，
(百萬美元)202120202019
定期福利(信貸)淨成本--養卹金和其他支出支出$(1,292)$(340)$(163)
定義繳費1
125 127 115 
長期員工福利計劃(信貸)費用--持續運營$(1,167)$(213)$(48)
1.截至2021年12月31日的年度包括將於2022年支付的公司供款費用3300萬美元，這筆費用計入綜合資產負債表中的應計負債和其他流動負債。

上述養卹金和OPEB(貸方)費用自每個期間開始時確定。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，長期員工福利計劃信用額度分別為11.67億美元和2.13億美元。這一變化是由於2020年OPEB計劃的修訂和較低的貼現率。有關確定年度費用的其他信息，請參閲本報告第60頁開始的關鍵會計估計部分下的“養卹金計劃和其他離職後福利”。

2022年，長期員工福利信貸預計將減少約10億美元。減少的主要原因是2020年OPEB計劃的修訂、貼現率的提高以及計劃資產的預期長期回報率從5.75%改為4.50%。
環境問題
該公司經營着全球製造、產品處理和分銷設施，這些設施受到廣泛的環境法律和法規的約束。這樣的規則可能會被執行的政府機構改變，該公司密切監測這些變化。公司政策要求所有業務完全達到或超過法律和監管要求。此外，該公司還實施自願計劃，以減少空氣排放，最大限度地減少危險廢物的產生，減少用水量和排污量，提高能源使用效率，減少持久性、生物累積性和有毒物質的產生。管理層注意到擬議的化學品管制的數量和複雜性在全球範圍內呈上升趨勢。遵守複雜的環境法律法規以及內部自願計劃和目標的成本是巨大的，在可預見的未來仍將是巨大的。
税前環境費用記入所得税前持續經營的收入(虧損)，彙總如下：
截至12月31日止年度，
(百萬美元)202120202019
環境運營成本$144 $138 $136 
環境修復成本1
46 63 29 
            $190 $201 $165 
1.環境補救費用包括在合併財務報表標題Corteva分離協議下附註18--承付款和或有負債中討論的2億美元門檻和分攤安排的費用。

環境運營成本
由於其業務，該公司產生了減少污染活動的費用，包括廢物收集和處置、安裝和維護空氣污染控制和廢水處理、排放測試和監測以及獲得許可證。該公司還產生與環境相關的研究和開發活動的成本，包括
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第II部

項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析，續

環境領域和處理研究以及毒性和降解測試，以評估產品和原材料的環境影響。

在截至2021年12月31日的一年中，計入持續運營收益(虧損)的税前環境運營成本總額中，約85%來自美國的運營。根據現有的事實和情況，管理層認為，計入當前運營的環境運營成本的同比變化(如果有的話)不會對公司的財務狀況、流動性或運營結果產生實質性影響。近期的年度支出預計不會與過去幾年經歷的這類支出的範圍有很大差異。從長遠來看，支出有相當大的不確定性，可能會有很大波動。

補救應計項目
補救措施應計餘額的變化彙總如下：
(百萬美元) 
2019年12月31日的餘額$336 
補救費用(57)
補救應計利潤淨增長1
63 
淨變動、賠款 2
(13)
2020年12月31日餘額$329 
補救費用(35)
補救應計利潤淨增長1
46 
淨變動、賠款 2
112 
2021年12月31日的餘額$452 
1.不包括受賠償的補救義務。
2.代表基於活動的賠償補救債務的淨變化，以及從開齋節應計補救債務中扣除已全部轉移給化學公司和杜邦的債務。根據綜合財務報表附註5-剝離及其他交易，以及附註18-承諾及或有負債所討論的《化工分離協議》及其後的《諒解備忘錄》及《Corteva分離協議》，EID因若干環境事宜由Chemour及DuPont作出彌償。

環境補救費用方面存在相當大的不確定性，在情況不利變化的情況下，潛在負債可能比截至2021年12月31日的應計金額高出5.92億美元。然而，根據現有事實和情況，管理層不認為任何個別地點與補救活動有關的任何損失超過應計金額，都不會對公司的財務狀況、流動資金或運營結果產生重大影響。

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第II部

項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析，續

上述4.52億美元應計債務包括：
截至2021年12月31日
(單位：百萬)賠償資產
應計餘額3,5
潛在風險超過應計金額3
環境修復流浪責任
與化學品有關的義務-受賠償的約束1,2
$159 $159 $262 
其他停產或剝離的業務債務1
15 75 187 
主要與杜邦有關的環境補救責任-受杜邦賠償2
37 37 66 
環境修復責任不受賠償限制— 82 49 
與諒解備忘錄有關的賠償責任4
9 99 28 
總計$220 $452 $592 
1.指在合併財務報表標題“Corteva分離協議”下附註18--承付款和或有負債中討論的須遵守2億美元門檻和分攤安排的負債。
2.該公司已經記錄了與這些應計項目相關的賠償資產，其中包括與超級基金網站相關的4000萬美元。
3.應計餘額是管理層對補救和恢復費用的最佳估計，儘管如所示，潛在風險可能超過應計數額，因為這些估計存在固有的不確定性。應計餘額包括6800萬美元用於超級基金網站的補救。金額不包括EPA 2021年10月PFAS戰略路線圖(視情況而定)的補救要素可能產生的影響，或可能修訂化學公司與北卡羅來納州環境質量部的同意書，因為根據諒解備忘錄，任何可能的影響都無法確定，因為根據諒解備忘錄，此類項目將得到補償。
4.指在合併財務報表“化學品/高性能化學品”標題下附註18--承諾和或有負債中討論的受1.5億美元門檻和分攤協議約束的負債。
5.包括在今後12個月到期的應計債務1.33億美元，其餘債務在2022年以後到期。

截至2021年12月31日，該公司已收到根據《綜合環境響應、補償和責任法案》(“超級基金”)或類似的州法律可能在美國各地約500個地點承擔責任的通知，其中包括約130個根據當前信息公司認為自己沒有責任的地點。在500個地點中，約有70個正在積極補救。此外，該公司已經解決了大約210個地點的責任，要麼通過與其他PRPS完成補救行動，要麼參與與其他PRPS的“最低限度買斷”，這些廢物與公司一樣，只佔一個地點存在的全部廢物的一小部分。2021年或2020年沒有新的通知。

環境資本支出
在截至2021年12月31日的一年裏，用於環境項目的資本支出，無論是法律要求的還是實現公司內部環境目標所必需的，大約為900萬美元。該公司目前估計，2022年與環境相關的資本項目的支出約為900萬美元。

氣候變化
該公司認為，氣候變化是一個重要的全球環境問題，帶來了風險和機遇。董事會對這些風險和機會保持監督。管理層定期評估和管理與氣候有關的問題。在整個業務中，負責氣候相關舉措的個人可能會有與交付與這些舉措相關的項目相關的年度業績目標。

政治和社會對氣候變化及其影響的持續關注導致了限制温室氣體排放的監管和基於市場的辦法。該公司相信，有一條可持續緩解氣候變化的道路，既能使農民滿足不斷增長的人口的需求，又能確保世界上絕大多數依賴農業謀生的人口的經濟未來。

氣候變化導致的極端和不穩定的天氣可能會對我們的客户使用公司產品的能力產生不利影響，可能會減少銷售量、收入和利潤率。該公司持續評估以下方面的機會
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第II部

項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析，續

現有和新的產品和服務，以滿足氣候智能農業的預期需求，並減輕極端和不穩定天氣的影響。該公司將識別、評估和管理氣候相關風險的流程整合到其整體風險管理中。

該公司完成了非金融重要性評估，並確定了與氣候相關的短期、中期和長期風險和機會。這項評估的結果被整合到公司的業務、戰略和財務規劃中，並在2020年設定的14個十年可持續發展目標中提出。對於每個目標，該公司建立了實現目標的關鍵績效指標和標準，這些指標和標準可在公司網站上提供：https://www.corteva.com/sustainability.html.公司網站上包含的信息不是本Form 10-K年度報告或公司其他美國證券交易委員會備案文件的一部分，也不以引用方式併入本報告。

正如這些目標所表明的那樣，Corteva正在努力縮小其在温室氣體排放中的作用，同時實現更具彈性的農業價值鏈。Corteva有一個既定的氣候戰略，包括適當的範圍1、2和3的温室氣體減排目標。該公司正在想方設法減少其影響，併為客户提供工具和激勵措施，讓他們也這樣做。Corteva支持氣候積極農業，利用碳儲存和其他方法從大氣中消除比其排放更多的碳，而不犧牲農民的生產力或持續的盈利能力。

該公司致力於與全球多個利益相關者和合作夥伴接觸，這些利益相關者和合作夥伴擁有創新和可行的想法，以幫助保障地球及其人民的健康和福祉。通過採取更多措施應對今天的氣候變化，該公司正在加強其種植糧食、推動進步和建立可持續產業的能力，這將幫助人類世世代代繁榮昌盛。






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第II部



第7A項。關於市場風險的定量和定性披露

該公司的全球業務面臨與外幣匯率、大宗商品價格和利率波動相關的金融市場風險。該公司已經建立了各種計劃，包括使用衍生工具和其他金融工具來管理金融市場風險的敞口，以將財務結果的波動性降至最低。在正常業務過程中，該公司根據既定程序和控制訂立衍生工具，以對衝外幣和商品價格風險。有關這些衍生工具及相關風險的其他資料，請參閲綜合財務報表附註22-金融工具。關於是否對某一特定承諾進行對衝的決定是在個案的基礎上做出的，考慮到風險敞口的數量和持續時間、市場波動性和經濟趨勢。外幣兑換合同可不時用於管理短期外幣現金需求。

外幣匯率風險
該公司擁有大量的國際業務，因此產生了大量的貨幣交易，這些交易來自國際銷售、購買、投資和借款。該公司有匯率敞口的主要貨幣是巴西雷亞爾、瑞士法郎、加元和歐洲歐元(“歐元”)。該公司使用外匯合約來抵消其按貨幣計算的與其業務的外幣計價貨幣資產和負債相關的淨敞口。該公司還使用外幣兑換合同來抵消公司對某些預測交易、對外國子公司的投資以及外幣計價收益的換算的部分風險，並使用商品合同來抵消與某些國家的外幣貶值相關的風險。除綜合財務報表附註22-金融工具所披露的合約外，本公司將不時訂立外幣兑換合約，以確定以外幣計值的未來公司承諾的美元金額。

截至2020年12月31日，該公司的某些外國實體持有以美元計價的有價證券，主要是美國政府債券。美元/歐元是這些以非功能性貨幣計價的有價證券的主要外匯敞口。這些債務證券被歸類為可供出售的有價證券，因此，外匯波動計入綜合權益表內的累計其他全面收益(虧損)。這些波動後來從累積的其他全面收益(虧損)重新歸類為2021年期間的收益，這是出售有價證券的時期。截至2021年12月31日，該公司不再持有這些以美元計價的有價證券。

下表説明瞭未償還外幣合約在2021年12月31日和2020年12月31日的公允價值，以及假設在2021年和2020年12月31日存在的外匯匯率不利變化對公允價值的影響。外幣合同的敏感性是基於外匯匯率10%的不利變化。
 公允價值
(負債)/資產		公允價值
敏感度
(百萬美元)2021202020212020
外幣合同$44 $(80)$(211)$(388)
有價證券$— $226 $— $(36)

由於該公司的風險管理計劃非常有效，上述每個風險管理投資組合的潛在價值損失將在很大程度上被基礎風險敞口的價值變化所抵消。

信用風險集中
該公司與多家金融機構保持現金和現金等價物、有價證券、衍生品和某些其他金融工具。這些金融機構通常評級很高，地理位置分散，該公司有一項政策，限制對任何一家機構的美元信貸敞口。

作為公司金融風險管理流程的一部分，它不斷評估為Corteva提供服務的所有金融機構的相對信用狀況，並監控實際風險敞口與既定限額的對比。該公司沒有因金融機構持有的工具而遭受信貸損失。

該公司的銷售額在實質上並不依賴於任何一個客户。與應收賬款餘額相關的信用風險代表了與該公司全球產品線相關的地理、行業和客户多樣性。
70

第II部



第7A項。關於市場風險的定量和定性披露，續

該公司還在評估和授予客户信用方面保持着強有力的信用控制。因此，它可能要求客户在某些情況下提供某種類型的財務擔保。客户信用的期限因地區而異。


項目8.財務報表和補充數據

本項目所需的財務報表和補充數據列於本報告F-1頁。


項目9.會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧

沒有。

71

第II部

第9A項。控制和程序

科爾特瓦公司

A)對披露控制和程序的評價
 
本公司維持一套披露控制及程序制度，以合理保證公司根據1934年證券交易法(“交易法”)提交或提交的報告所須披露的資料，已在美國證券交易委員會的規則及表格所指定的時間段內予以記錄、處理、彙總及報告。這些控制和程序還提供合理保證，確保積累此類報告中需要披露的信息，並將其傳達給管理層，以便及時作出關於所需披露的決定。

截至2021年12月31日，公司首席執行官(CEO)和首席財務官(CFO)與管理層一起，根據《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)條對公司披露控制程序的有效性進行了評估。基於這一評估，首席執行官和首席財務官得出結論，這些披露控制和程序是有效的。
 
b)                         財務報告內部控制的變化
 
在截至2021年12月31日的季度內，公司對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地很可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。

杜內穆斯橋公司

A)對披露控制和程序的評價
 
EID維持一套披露控制及程序制度，以合理保證根據1934年《證券交易法》(下稱《交易法》)提交或提交的EID報告所須披露的資料，已在美國證券交易委員會的規則及表格所指定的期限內予以記錄、處理、彙總及報告。這些控制和程序還提供合理保證，確保積累此類報告中需要披露的信息，並將其傳達給管理層，以便及時作出關於所需披露的決定。

截至2021年12月31日，EID的首席執行官和首席財務官與管理層一起，根據《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)條對EID的披露控制和程序的有效性進行了評估。基於這一評估，首席執行官和首席財務官得出結論，這些披露控制和程序是有效的。
 
b)                         財務報告內部控制的變化
 
在截至2021年12月31日的季度內，EID對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對EID的財務報告內部控制產生重大影響的變化。


項目9B。其他信息

沒有。


項目9C。披露妨礙檢查的外國司法管轄區。

不適用。
72

第三部分


項目10.董事、高管和公司治理
關於這一項目的信息通過引用委託書的方式併入本文，包括標題為“董事選舉”、“公司治理”和“拖欠第16(A)條報告”的章節中的信息。

該公司已通過了針對其首席執行官、首席財務官和財務總監的財務道德準則，該準則可從公司網站www.corteva.com訪問，方法是依次單擊“投資者”和“公司治理”。對本守則任何條款的任何修改或豁免都將張貼在公司網站上的上述地址。

註冊人的行政人員
除查爾斯·馬格羅先生、David·安德森先生和薩姆·伊辛頓博士分別於2021年11月、2021年4月和2021年1月成為公司高管外，其餘高管均於2019年5月成為公司高管。

查爾斯·V·馬格羅現年52歲，是Corteva的首席執行官。在2021年11月1日加入Corteva之前，從2018年公司成立到2021年4月，他擔任了總裁和Nutrien Ltd.(以下簡稱Nutrien)的首席執行官。2014年至2018年，馬格羅擔任Agrium Inc.的首席執行官兼首席執行官總裁。Agrium Inc.與薩斯喀徹温省的Potash Corporation合併，創建了Nutrien。作為總裁和Nutrien的首席執行官，Magro先生帶領27,000多名員工實現了一流的敬業度、一流的安全表現和卓越的業務業績。他還帶領公司完成了大量併購交易，在全球範圍內擴張，並重組了行業。在此之前，他曾在公司擔任過多個關鍵領導職位，包括首席運營官、首席風險官、企業發展執行副總裁總裁和製造副總裁。他於2009年加入Agrium，此前他在Nova Chemical從事了富有成效的職業生涯。自2018年以來，馬格羅一直在加拿大養老金計劃投資委員會任職，並將繼續在該委員會任職至2022年3月。在此之前，他曾擔任國際化肥協會副主席和化肥學會前主席和董事會成員。他還擔任世界經濟論壇食品系統倡議的董事會理事，為建立包容性、可持續、高效和健康的全球食品體系提供戰略領導，並擔任國際植物營養研究所、生命營養素基金會、加拿大商業委員會和艾伯塔省商業委員會的董事會成員。為食品和飲料製造業提供配料解決方案的全球供應商Ingredion Inc.選舉馬格羅為董事會成員，自2022年5月1日起生效。

David·安德森，72歲， 是科爾特瓦執行副總裁兼首席財務官總裁。安德森先生是一位經驗豐富的首席財務官，他的職業生涯涉及多個行業的多家不同的全球公司。在2021年4月加入Corteva之前，安德森先生是Criteo S.A.的臨時首席財務官，他在尼爾森控股公司擔任首席財務官和首席運營官後加入Criteo S.A.。他之前曾在亞歷克森製藥公司擔任執行副總裁總裁和首席財務官，在擔任霍尼韋爾首席財務官十多年後加入該公司。在此之前，安德森先生是ITT公司、Newport News造船公司和RJR Nabisco公司的首席財務官。安德森先生目前是美國電力公司的董事會成員，之前是紅衣主教健康公司的董事會成員。

拉詹·加賈裏亞, age 54, 是科爾特瓦商業平臺執行副總裁總裁。Gajaria先生此前曾擔任陶氏杜邦公司全球植保業務平臺副總裁總裁。在此之前，他自2015年起擔任陶氏農業科學公司拉丁美洲和北美區副總裁總裁。他在2009年被任命為陶氏農業科學公司美國業務的董事營銷負責人，之後於2012年被選為陶氏農業科學公司拉丁美洲和亞太地區地區的負責人。在加入全球供應鏈董事之前，加賈裏亞先生曾在陶氏農業科學公司擔任企業戰略、營銷和電子商務方面的領導職務。他於1993年加入了陶氏農業科學公司在孟買的印度合資夥伴，在那裏他擔任過銷售和營銷以及人力資源部門的工作，之後搬到了該公司位於印第安納州印第安納波利斯的全球總部。從2022年2月18日起，加賈裏亞將從公司退休。

蒂莫西·P·格倫, age 55, 是科爾特瓦執行副總裁、首席商務官總裁。格倫先生此前曾擔任杜邦公司全球種子業務平臺副總裁總裁。在此之前，他自2015年起擔任杜邦植保總裁，並於2014年至2015年擔任杜邦先鋒公司副總裁總裁，負責綜合運營和商業有效性。他曾在杜邦先鋒擔任過其他領導職務，包括地區業務董事、拉丁美洲和加拿大，2006年重新加入杜邦先鋒，擔任董事北美市場部。1997年，他加入陶氏農業科學公司，擔任Mycogen Seeds公司的玉米產品經理，並在陶氏農業科學公司的作物保護和種子業務中擔任銷售和業務領導職務。他於1991年首次加入先鋒高繁育國際公司，並在世界各地的種子市場擔任各種營銷職務。
73

第三部分

梅根·卡西迪現年46歲的高級副總裁是科爾特瓦首席人力資源和多元化官。2021年2月，除了在Corteva的人力資源職責外，卡西迪女士還成為首席多樣性官。在加入Corteva之前，Cassidy女士自2017年9月起擔任DowDuPont Inc.農業部人力資源主管。在此之前，卡西迪女士自2015年以來一直在董事擔任杜邦全球人才管理和領導力發展。2011年至2015年，她在2010年加入Sunoco擔任董事，企業人力資源後，擔任Sunoco物流的首席人力資源官。卡西迪的早期職業生涯是在阿拉馬克度過的，在那裏她擔任了不斷進步的人力資源職位，之後擔任總裁副總裁，負責高管發展和企業人力資源部。

薩姆·伊辛頓博士現年53歲的他於2020年11月加入Corteva，2021年1月成為Corteva首席技術官高級副總裁，負責領導公司的全球研發組織，建設和擴大其行業領先的管道，以及可持續發展。作為公認的農業創新領導者，伊辛頓博士最近在2015年12月至2020年4月期間擔任氣候公司(拜耳股份公司作物科學部門的一部分)的首席科學官。在擔任這一職務之前，伊辛頓博士在孟山都公司工作了19年，在數量性狀和分子育種領域一步步晉升，最終成為總裁的副手，從2011年2月開始負責全球植物育種。

富爾爾山茱萸現年55歲的高級副總裁是Corteva的總法律顧問兼祕書，負責法律、合規、企業風險管理和政府事務。自2018年6月以來，Fuerer先生曾擔任DowDuPont Inc.農業部的總法律顧問，在此之前，他在2017年9月合併後擔任支持DowDuPont農業部的副總法律顧問。2013年至2017年，他擔任杜邦副總法律顧問，負責杜邦農業業務的法律事務；2012年至2013年，他擔任杜邦公司祕書。2007年至2012年，富勒先生擔任杜邦和邦吉合資的食品配料企業Solae的副法律總法律顧問兼公司祕書總裁。1995年加入杜邦在瑞士日內瓦擔任律師後，他在世界各地擔任各種法律職務，直到2007年被任命為Solae。

布萊恩·蒂圖斯現年49歲的總裁是Corteva的副主計長兼首席會計官。自2019年2月以來，蒂圖斯先生一直擔任道杜邦公司農業部的財務總監和首席會計官。在此之前，他自2015年8月起擔任杜邦總審計師，此前於2014年至2015年擔任企業會計董事，並於2013年至2014年擔任杜邦作物保護全球財務主管。在2010年加入杜邦公司會計部門之前，他在公共會計部門工作了14年，主要是在普華永道會計師事務所工作，提供審計和交易支持服務。

74
第三部分


項目11.高管薪酬

與高管薪酬和公司股權薪酬計劃相關的信息包含在Corteva，Inc.2022年股東年會的最終委託書中，並通過引用併入本文。


項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項

關於本公司每位董事高管以及全體董事和高管對Corteva，Inc.普通股的實益所有權的信息包含在Corteva，Inc.股東2022年年會的最終委託書中，並通過引用併入本文。

與任何實益擁有Corteva，Inc.普通股總流通股5%以上的個人有關的信息包含在Corteva，Inc.股東2022年年會的最終委託書中，並通過引用併入本文。

有關授權發行股權證券的補償計劃的信息包含在Corteva，Inc.股東2022年年會的最終委託書中，並通過引用併入本文。


項目13.某些關係和相關交易，以及董事的獨立性
關於這一項目的信息通過參考Corteva，Inc.股東2022年年會的最終委託書併入本文，其中包括標題為“某些關係和相關交易”和“董事獨立性”的章節中的信息。

項目14.首席會計師費用和服務
本文參考Corteva，Inc.股東2022年年會的最終委託書，包括題為“批准獨立註冊會計師事務所”一節中的信息，介紹了有關這一項目的信息。


75

第IV部

項目15.證物和合並財務報表附表

(a)財務報表、財務報表明細表和證物：
1.Corteva財務報表(見本報告F-1頁合併財務報表索引)。
2.Corteva財務報表明細表(如下所示)
3.開齋節財務報表(從本報告F-79頁開始)。
4.開齋節財務報表明細表(如下所示)
附表二--估值和合格賬户(EID和Corteva，Inc.)
(百萬美元)
截至12月31日止年度，
202120202019
應收賬款-應收賬款壞賬準備 
期初餘額$208 $174 $127 
從費用中扣除的附加費1
6 52 69 
從準備金中扣除1,2
(4)(18)(22)
期末餘額$210 $208 $174 
遞延税項資產--估值準備  
期初餘額$453 $457 $669 
從費用中扣除的附加費97 56 20 
從準備金中扣除3
(184)(60)(232)
期末餘額$366 $453 $457 
1.    2020年12月31日終了期間的可疑應收賬款準備變動分類在以前列報的基礎上進行了調整。調整不影響綜合經營報表或綜合資產負債表中記錄的準備金或可疑應收賬款準備的金額。
2.    扣除包括註銷、收取的回收和貨幣換算調整。
3.     扣減包括貨幣換算調整。


根據美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)規則所列但未包括在本報告內的財務報表附表被略去，因為該等附表並不適用，或所需資料已在綜合財務報表或附註中顯示。

76

第IV部
項目15.證物和財務報表附表， 續

3.陳列品

以下展品清單包括與美國證券交易委員會備案的10-K表格一起提交的展品，以及通過參考其他備案文件納入的展品：
展品
數		 描述
   
2.1
杜邦公司、陶氏公司和Corteva，Inc.之間的分離和分銷協議(通過引用2019年4月16日提交的Corteva註冊聲明第10表修正案3的第2.1號附件(委員會文件第001-38710號)合併)。
   
3.1
 修訂和重新發布的Corteva，Inc.公司註冊證書(通過引用Corteva公司當前報告的表8-K(委員會文件編號001-38710)附件3.1併入)，提交日期為2019年6月3日。
   
3.2
 修訂和重新修訂Corteva，Inc.的章程(通過引用Corteva的當前報告Form 8-K(委員會檔案號001-38710)附件3.1併入，提交日期為2019年10月10日)。
   
3.3
修訂和重新發布了E.I.Du Pont de Nemour and Company的註冊證書(通過引用E.I.Du Pont de Nemour的附件3.1和公司日期為2017年9月1日的8-K表格(委員會文件編號1-815)的當前報告而併入)。
3.4
修訂和重新制定E.I.Du Pont de Nemour和公司章程(通過引用E.I.Du Pont de Nemour公司附件3.2和公司日期為2017年9月1日的8-K表格(委員會文件編號1-815)的當前報告而併入)。
4.1
 
Corteva，Inc.註冊證券説明(通過引用附件4.1併入公司於2020年2月14日提交的Form 10-K年度報告(委員會文件編號001-38710))。
   
4.2
EI.Du Pont de Nemour公司註冊證券説明(通過引用附件4.2併入公司於2020年2月14日提交的Form 10-K(委員會文件編號001-38710)的年度報告中)。
10.1*
修訂和重新簽署的税務協議，於2019年6月1日由陶氏杜邦公司、Corteva，Inc.和Dow Inc.之間生效(合併內容參考Corteva於2019年6月3日提交的當前8-K表格報告的附件10.3(委員會文件編號001-38710))。
10.2*
DowDuPont Inc.、Corteva，Inc.和Dow Inc.之間的員工事項協議(通過參考2019年4月16日提交的Corteva註冊聲明修正案3第10.2號附件2(委員會文件號001-38710)合併)。
10.3*
SPECO/AGCO知識產權交叉許可協議，由DowDuPont Inc.、Corteva，Inc.和其中指定的其他各方簽署，自2019年6月1日起生效(通過引用Corteva於2019年6月3日提交的當前報告Form 8-K(委員會文件編號001-38710)的附件10.1併入)。
10.4*
Corteva，Inc.和Dow Inc.之間的知識產權交叉許可協議(通過引用於2019年4月16日提交的Corteva註冊聲明第10表修正案3的第10.4號附件(委員會文件編號001-38710)合併)。
10.5
Corteva，Inc.2019年綜合激勵計劃。(參考Corteva於2019年5月6日提交的表格10註冊聲明的附件10.5(委員會檔案號第001-38710號))。
10.6
普雷沃斯人事部杜邦國際公司。(參考Corteva於2019年5月6日提交的表格10註冊聲明的附件10.6(委員會檔案號第001-38710號))。
10.7*
E.I.Du Pont de Nemour and Company和Chemour Company之間的分離協議(通過引用E.I.Du Pont de Nemour的附件2.1和公司日期為2015年7月8日的8-K表格(委員會文件編號1-815)的當前報告而合併)。
10.8
2017年8月24日E.I.Du Pont de Nemour and Company和Chemour Company簽訂和之間的分離協議第1號修正案(通過引用E.I.Du Pont de Nemour公司附件2.1和公司2017年8月25日的8-K表格當前報告(委員會文件編號1-815)併入)。
10.9
E.I.Du Pont de Nemour and Company和Chemour Company之間的税務協議(通過引用E.I.Du Pont de Nemour和公司2015年7月8日的8-K表格當前報告(委員會文件編號1-815)的附件2.2合併而成)。
10.10
2017年9月1日提交的E.I.Du Pont de Nemour和公司管理層延期補償計劃，通過引用DowDuPont Inc.的S-8表格註冊聲明(委員會文件編號333-220324)的附件4.3併入。
10.11
EI.Du Pont de Nemour和公司股票積累和董事延期補償計劃，(通過引用附件4.4併入DowDuPont Inc.的S-8表格註冊聲明(委員會文件編號333-220324)。)
10.12
杜內穆爾橋和公司的養老金恢復計劃，上一次修訂於2015年6月29日生效(通過引用內穆爾橋和公司截至2015年6月30日期間的10-Q表格季度報告(委員會文件編號1-815)附件10.3併入)。
10.13
內穆爾橋和公司的一次性付款規則，上一次修訂於2014年5月15日生效(通過引用內穆爾橋和公司截至2015年6月30日期間的10-Q表格季度報告(委員會文件編號1-815)的附件10.4併入)。
77

第IV部
項目15.證物和財務報表附表， 續

10.14
E.I.Du Pont de Nemour和公司的退休儲蓄恢復計劃，上一次修訂於2014年5月15日生效。(通過引用E.I.Du Pont de Nemour的附件10.08和公司截至2014年6月30日的Form 10-Q季度報告(委員會檔案號1-815)合併)。
10.15
杜內穆爾橋及公司董事退休收入計劃，經上一次修訂後於二零一一年一月(以參考內穆爾橋及公司截至二零一二年三月三十一日止期間的10-Q表格季度報告(委員會檔案編號1-815)附件10.9併入)。
10.16
Charles Victor Magro與Corteva，Inc.的信函協議，日期為2021年10月25日(通過參考Corteva公司於2021年10月28日提交的Form 8-K(委員會文件編號001-38710)當前報告的附件10.1而併入)。
10.17
小詹姆斯·C·柯林斯之間的信件協議。和Corteva，Inc.，日期為2021年6月21日(通過引用Corteva於2021年6月23日提交的Form 8-K當前報告的附件10.1(委員會檔案號001-38710)併入)。
10.18
Corteva，Inc.遣散計劃(通過引用Corteva當前8-K表(委員會檔案編號001-38710)的附件10.2併入，提交日期為2021年10月28日)。
10.19 *
DowDuPont Inc.和Corteva，Inc.之間的信函協議於2019年6月1日生效(通過引用Corteva當前報告中的附件10.2合併到2019年6月3日提交的Form 8-K(委員會文件編號001-38710))
10.20 *
《諒解備忘錄》，由科爾特瓦化學公司、E.I.Du Pont de Nemour公司和DuPont de Nemour，Inc.(以引用方式併入自2021年1月22日提交的8-K表格(委員會文件編號001-38710))
10.21
根據Corteva，Inc.面向美國受贈者的2019年綜合激勵計劃授予的期權的獎勵條款表格(通過引用附件10.3併入公司於2020年5月7日提交的10-Q季度報告(委員會文件編號001-38710)中)。
10.22
根據Corteva，Inc.面向美國受贈者的2019年綜合激勵計劃(通過引用附件10.4併入公司2020年5月7日提交的季度報告Form 10-Q(委員會文件編號001-38710))授予的績效股票單位獎勵條款的表格。
10.23
根據Corteva，Inc.針對美國受贈人的2019年綜合激勵計劃授予的限制性股票獎勵條款的表格(通過引用附件10.5併入公司於2020年5月7日提交的10-Q季度報告(委員會文件編號001-38710))。
10.24
特別CFO RSU協議表(通過引用附件10.1併入Corteva目前提交的Form 8-K報告中(委員會檔案號001-38710))。
10.25
Corteva，Inc.、Starboard Value LP及其某些附屬公司於2021年3月18日達成的協議。(通過引用附件10.1併入Corteva公司2021年3月19日提交的8-K表格(委員會檔案號為001-38710)的當前報告)。

10.26
Corteva，Inc.全球綜合員工股票購買計劃(通過引用附件4.3併入Corteva的S-8表格註冊聲明(委員會文件編號333-249887)，提交於2020年11月5日)。
21
註冊人的子公司。
23.1
獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所同意。
23.2
獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所同意。
31.1
 規則13a-14(A)/15d-14(A)公司和開齋節首席執行官的認證。
   
31.2
 規則13a-14(A)/15d-14(A)公司和開齋節首席財務官的證明。
  
32.1
 第1350條公司和EID首席執行官的認證。本附件中包含的信息不應被視為已提交給證券交易委員會，也不應被視為註冊人根據修訂後的1933年證券法提交的任何註冊聲明中的參考內容。
   
32.2
 第1350節公司和開齋節首席財務官的證明。本附件中包含的信息不應被視為已提交給證券交易委員會，也不應被視為註冊人根據修訂後的1933年證券法提交的任何註冊聲明中的參考內容。
101.INS XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
   
101.SCH 內聯XBRL分類擴展架構文檔
   
101.CAL 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
   
101.DEF 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
   
101.LAB 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
   
101.PRE 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
104封面交互數據文件-封面XBRL標籤嵌入內聯XBRL文檔(包含在附件101.INS中)
`
78



科爾特瓦 

根據1934年《證券交易法》第13節的要求，註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
2022年2月10日  
 科爾特瓦公司
 發信人：/s/布萊恩·蒂圖斯
布萊恩·蒂圖斯
總裁副主計長
(首席會計主任)

_____________________________________________

根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由下列人員以登記人的身份在下列日期簽署：
79



簽名 標題 日期
     
/s/Charles V.Magro 董事首席執行官兼首席執行官
(首席行政主任)
 2022年2月10日
查爾斯·V·馬格羅
/s/格雷戈裏·R·佩奇 董事會非執行主席和董事 2022年2月10日
格雷戈裏·R·佩奇
/s/蘭貝託·安德烈奧蒂 董事 2022年2月10日
蘭貝託·安德烈奧蒂
/s/David C.艾維特 董事 2022年2月10日
David·C·艾維特
/s/克勞斯·恩格爾 董事 2022年2月10日
克勞斯·恩格爾
//邁克爾·O·約翰斯 董事 2022年2月10日
邁克爾·O·約翰
珍妮特·P·吉塞爾曼 董事 2022年2月10日
珍妮特·P·吉塞爾曼
/s/凱倫·H·格萊姆斯董事2022年2月10日
凱倫·H·格萊姆斯
麗貝卡·B·利伯特 董事 2022年2月10日
麗貝卡·B·利伯特
/s/馬科斯·M·盧茨 董事 2022年2月10日
馬科斯·M·盧茨
/s/Nayaki Nayyar董事 2022年2月10日
Nayaki Nayyar
/s/Kerry J.Preete董事 2022年2月10日
克里·J·普雷特
帕特里克·J·沃德董事 2022年2月10日
帕特里克·J·沃德
/S/David J.安德森常務副總裁兼首席財務官
(首席財務官)		2022年2月10日
David·安德森
80



杜內穆斯橋公司

根據1934年《證券交易法》第13節的要求，註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
2022年2月10日  
 E.I.Du Pont de Nemour和公司
 發信人：/s/布萊恩·蒂圖斯
布萊恩·蒂圖斯
總裁副主計長
(首席會計主任)

_____________________________________________

根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由下列人員以登記人的身份在下列日期簽署：
簽名 標題 日期
     
/s/Charles V.Magro 董事首席執行官兼首席執行官
(首席行政主任)
 2022年2月10日
查爾斯·V·馬格羅
/S/David J.安德森常務副總裁，
首席財務官兼董事
(首席財務官)		2022年2月10日
David·安德森

81

科爾特瓦公司
合併財務報表索引

 頁面
管理層關於財務報告責任和財務報告內部控制的報告
F-2
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID238)
F-3
合併財務報表：
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的綜合經營報表
F-5
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的綜合全面收益(虧損)表
F-6
截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表
F-7
截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的合併現金流量表
F-8
截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的綜合權益報表
F-10
合併財務報表附註
F-11

F-1

管理層關於財務報表責任的報告和
財務報告的內部控制

管理層關於財務報表責任的報告
管理層應負責綜合財務報表和本年度報告中所載的其他財務信息。該等財務報表乃根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制，管理層認為該等財務報表可公平地反映公司的財務狀況、經營業績及現金流量。財務報表包括一些基於管理層最佳估計和判斷的金額。這些財務報表已由該公司的獨立註冊公共會計師事務所普華永道會計師事務所審計。審計的目的是就本年度報告中包含的Form 10-K格式的綜合財務報表是否在所有重要方面公平地反映公司的財務狀況、經營結果和現金流量，以符合公認會計原則表達意見。他們的報告將在以下幾頁中介紹。
管理層關於財務報告內部控制的報告
管理層負責按照1934年《證券交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條的規定，建立和維持適當的財務報告內部控制制度。公司對財務報告的內部控制是一個旨在根據公認會計原則為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證的過程。公司對財務報告的內部控制包括符合以下條件的政策和程序：
i.與保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關；
二、提供合理保證，確保按需要記錄交易，以便按照普遍接受的會計原則編制財務報表，並確保公司的收支僅按照公司管理層和董事的授權進行；以及
三、提供合理的保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權的收購、使用或處置公司資產。
財務報告的內部控制有某些固有的侷限性，可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，條件和業務慣例的變化可能會導致內部控制的有效性發生變化。
管理層評估了截至2021年12月31日公司財務報告內部控制的有效性，這是根據特雷德韋委員會贊助組織委員會(COSO)於#年提出的標準內部控制--綜合框架(2013)。根據其評估和這些標準，管理層得出結論，該公司截至2021年12月31日對財務報告保持了有效的內部控制。
獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所審計了公司截至2021年12月31日財務報告內部控制的有效性，這份報告將在以下幾頁介紹。
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/30554/000175567222000005/ctva-20211231_g6.jpg https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/30554/000175567222000005/ctva-20211231_g7.jpg
查爾斯·V·馬格羅
董事首席執行官兼首席執行官		 David·安德森
常務副祕書長總裁和
首席財務官
2022年2月10日
F-2

獨立註冊會計師事務所報告

致Corteva，Inc.的股東和董事會

關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法

本核數師已審核Corteva，Inc.及其附屬公司(“貴公司”)於二零二一年十二月三十一日及二零二零年十二月三十一日所附之綜合資產負債表，以及截至二零二一年十二月三十一日止三個年度各年度之相關綜合經營表、全面收益(虧損)、權益及現金流量，包括列於第15(A)項(統稱為“綜合財務報表”)項下截至二零二一年十二月三十一日止三個年度各年度之相關附註及估值表及合資格賬目。我們還審計了公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制，依據內部控制--綜合框架 (2013) 由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。

我們認為，上述綜合財務報表按照美國公認的會計原則，在各重大方面公平地反映了本公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況，以及截至2021年12月31日的三個年度的經營業績和現金流量。我們還認為，截至2021年12月31日，本公司在所有實質性方面都保持了對財務報告的有效內部控制，其依據是內部控制--綜合框架(2013)由COSO發佈。

意見基礎

本公司管理層負責編制這些綜合財務報表，維護對財務報告的有效內部控制，以及對財務報告內部控制的有效性進行評估，包括在隨附的管理層財務報告內部控制報告中。我們的責任是根據我們的審計，對公司的合併財務報表和公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定合併財務報表是否沒有重大錯報，無論是由於錯誤還是欺詐，以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。

我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價合併財務報表的整體列報。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。

財務報告內部控制的定義及侷限性

公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)與保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關；(2)提供合理保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

F-3

關鍵審計事項

下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會且(I)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露，以及(Ii)涉及我們特別具有挑戰性、主觀性或複雜判斷的當期綜合財務報表審計所產生的事項。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。

商譽(種子報告單位)減值評估

如綜合財務報表附註2和附註15所述，截至2021年12月31日，公司的綜合商譽餘額為101億美元，與種子報告單位相關的商譽為54億美元。管理層至少每年在報告單位層面測試商譽減值，或在事件或環境變化顯示報告單位的公允價值更有可能跌至低於其賬面價值時更頻繁地測試商譽。管理層在第四季度進行年度商譽減值測試。如果管理層選擇不完成對特定報告單位的定性評估，或如果初步評估表明報告單位的賬面價值很可能超過其估計公允價值，則需要進行額外的定量測試。管理層對其種子報告單位進行了量化測試，並確定2021年不存在商譽減值。管理層使用貼現現金流模型確定種子報告單位的公允價值。管理層在這項分析中的重要假設包括未來現金流預測、加權平均資本成本、終端增長率和税率。

我們決定執行與種子報告單位商譽減值評估相關的程序是一項關鍵審計事項的主要考慮因素是：(I)管理層在制定種子報告單位公允價值時的重大判斷；(Ii)審計師在執行程序和評估管理層關於預計收入、加權平均資本成本和最終價值的重大假設時的高度判斷、主觀性和努力；以及(Iii)審計工作涉及使用具有專業技能和知識的專業人員。

處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與管理層商譽減值評估有關的控制措施的有效性，包括對種子報告單位的估值進行控制。這些程序還包括(I)測試管理層制定公允價值估計的流程；(Ii)評估貼現現金流量模型的適當性；(Iii)測試貼現現金流量模型中使用的基礎數據的完整性、準確性和相關性；以及(Iv)評估管理層使用的與預計收入、加權平均資本成本和終端價值相關的重大假設的合理性。評估管理層有關預計收入和最終價值的假設涉及評估管理層使用的假設是否合理，考慮到(I)報告單位當前和過去的業績；(Ii)與外部市場和行業數據的一致性；以及(Iii)假設是否與審計其他領域獲得的證據一致。具有專業技能和知識的專業人員被用來協助評估公司的貼現現金流模型以及加權平均資本成本和終端價值假設。




/s/普華永道會計師事務所
費城，賓夕法尼亞州
2022年2月10日

自1946年以來，我們一直擔任本公司或其前身的審計師。
F-4
科爾特瓦公司
合併財務報表

合併業務報表
(單位：百萬，每股除外)截至12月31日止年度，
202120202019
淨銷售額$15,655 $14,217 $13,846 
銷貨成本9,220 8,507 8,575 
研發費用1,187 1,142 1,147 
銷售、一般和行政費用3,209 3,043 3,065 
無形資產攤銷722 682 475 
重組和與資產有關的費用--淨額289 335 222 
整合和分離成本— — 744 
其他收入--淨額1,348 212 215 
提前清償債務損失— — 13 
利息支出30 45 136 
所得税前持續經營的收入(虧損)2,346 675 (316)
持續經營所得税撥備(受益於)524 (81)(46)
所得税後持續經營的收入(虧損)1,822 756 (270)
(虧損)所得税後非持續經營所得(53)(55)(671)
淨收益(虧損)1,769 701 (941)
可歸因於非控股權益的淨收益(虧損)10 20 18 
可歸因於Corteva的淨收益(虧損)$1,759 $681 $(959)
普通股每股基本收益(虧損)：
普通股持續經營的每股基本收益(虧損)$2.46 $0.98 $(0.38)
非持續經營普通股每股基本收益(虧損)(0.07)(0.07)(0.90)
普通股每股基本收益(虧損)$2.39 $0.91 $(1.28)
普通股每股攤薄收益(虧損)：
普通股持續經營的每股攤薄收益(虧損)$2.44 $0.98 $(0.38)
非持續經營普通股每股攤薄收益(虧損)(0.07)(0.07)(0.90)
普通股每股攤薄收益(虧損)$2.37 $0.91 $(1.28)


見F-11頁開始的合併財務報表附註。
F-5
科爾特瓦公司
合併財務報表

綜合全面收益表(損益表)
(單位：百萬)截至12月31日止年度，
202120202019
淨收益(虧損)$1,769 $701 $(941)
其他全面收益(虧損)-税後淨額：
累計換算調整(573)(26)(274)
調整養卹金福利計劃1,037 (186)(718)
對其他福利計劃的調整(621)671 (160)
投資未實現收益(虧損)10 (10)— 
衍生工具139 (69)28 
其他全面收益(虧損)合計(8)380 (1,124)
綜合收益(虧損)1,761 1,081 (2,065)
可歸因於非控股權益的綜合收益(虧損)--税後淨額10 20 18 
可歸因於Corteva的全面收益(虧損)$1,751 $1,061 $(2,083)

見F-11頁開始的合併財務報表附註。
F-6
科爾特瓦公司
合併財務報表

合併資產負債表
(百萬，不包括每股和每股金額)2021年12月31日2020年12月31日
資產  
流動資產  
現金和現金等價物$4,459 $3,526 
有價證券86 269 
應收賬款和票據--淨額4,811 4,926 
盤存5,180 4,882 
其他流動資產1,010 1,165 
流動資產總額15,546 14,768 
對非合併關聯公司的投資76 66 
財產、廠房和設備8,364 8,253 
減去：累計折舊4,035 3,857 
淨財產、廠房和設備4,329 4,396 
商譽10,107 10,269 
其他無形資產10,044 10,747 
遞延所得税438 464 
其他資產1,804 1,939 
總資產$42,344 $42,649 
負債與權益  
流動負債  
短期借款和融資租賃義務$17 $3 
應付帳款4,126 3,615 
應付所得税146 123 
遞延收入3,201 2,662 
應計負債和其他流動負債2,068 2,145 
流動負債總額9,558 8,548 
長期債務1,100 1,102 
其他非流動負債
遞延所得税負債1,220 893 
養卹金和其他離職後福利--非現行福利3,124 5,176 
其他非流動債務1,719 1,867 
非流動負債總額7,163 9,038 
承付款和或有負債
股東權益  
普通股，面值0.01美元；授權股份1,666,667,000股；
issued at December 31, 2021 - 726,527,000 and December 31, 2020 - 743,458,000		7 7 
額外實收資本27,751 27,707 
留存收益(累計虧損)524 — 
累計其他綜合收益(虧損)(2,898)(2,890)
Corteva股東權益總額25,384 24,824 
非控制性權益239 239 
總股本25,623 25,063 
負債和權益總額$42,344 $42,649 

見F-11頁開始的合併財務報表附註。
F-7
科爾特瓦公司
合併財務報表

合併現金流量表
(單位：百萬)截至12月31日止年度，
20212020
20191
經營活動
淨收益(虧損)$1,769 $701 $(941)
對淨收益(虧損)與經營活動提供(用於)現金的調整：
折舊及攤銷1,243 1,177 1,599 
遞延所得税準備金(受益於)174 (330)(477)
定期養卹金淨額和其他預算外支出福利淨額(1,292)(340)(177)
養卹金和OPEB繳款(247)(269)(323)
出售財產、企業、合併公司和投資的淨(收益)損失(21)3 (142)
重組和與資產有關的費用--淨額289 335 339 
庫存遞增攤銷— — 272 
商譽減值費用— — 1,102 
提前清償債務損失— — 13 
其他淨虧損156 290 246 
資產和負債變動，淨額
應收賬款和票據(113)187 (361)
盤存(422)104 74 
應付帳款524 (118)149 
遞延收入574 71 632 
其他資產和負債93 253 (935)
經營活動提供(用於)的現金2,727 2,064 1,070 
投資活動  
資本支出(573)(475)(1,163)
出售財產、企業和合並公司的收益--扣除被剝離的現金75 83 249 
企業收購--扣除收購現金後的淨額— — (10)
對非合併關聯公司的投資和向其提供的貸款(4)(1)(10)
出售非合併關聯公司所有權權益所得收益— — 21 
購買投資(204)(995)(138)
銷售收益和投資到期日345 721 160 
其他投資活動，淨額(1)(7)(13)
由投資活動提供(用於)的現金(362)(674)(904)
融資活動  
借款淨變動(少於90天)13 — (1,868)
債務收益419 2,439 1,001 
償還債務(421)(1,441)(6,804)
普通股回購(950)(275)(25)
行使股票期權所得收益100 56 47 
支付給股東的股息(397)(388)(194)
從非控股權益收購附屬公司權益的付款— (60)— 
分發給DowDuPont— — (317)
在內部重組時轉移到DowDuPont的現金— — (2,053)
陶氏化學和陶氏杜邦的貢獻— — 7,396 
清償債務成本— — (79)
其他籌資活動，淨額(30)(28)(33)
融資活動提供(用於)的現金(1,266)303 (2,929)
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金等價物的影響(136)7 (88)
F-8
科爾特瓦公司
合併財務報表

(單位：百萬)截至12月31日止年度，
20212020
20191
增加(減少)現金、現金等價物和限制性現金等價物963 1,700 (2,851)
期初現金、現金等價物和限制性現金等價物3,873 2,173 5,024 
期末現金、現金等價物和限制性現金等價物2
$4,836 $3,873 $2,173 
補充現金流量信息
期內支付的現金
利息，扣除資本化金額後的淨額$30 $36 $263 
所得税341 229 234 
1.截至2019年12月31日的年度現金流包括EID的ECP和特產實體的現金流。
2.合併資產負債表中列報的現金和現金等價物及限制性現金等價物與合併現金流量表中列報的現金、現金等價物和限制性現金等價物總額的對賬，見F-30頁。

見F-11頁開始的合併財務報表附註。

F-9
科爾特瓦公司
合併財務報表

合併權益表
(單位：百萬)普通股額外實收資本“APIC”分部股權留存收益(累計虧損)累計其他薪酬收入(虧損)非控制性權益總股本
2019年1月1日的餘額$— $— $78,020 $— $(3,360)$493 $75,153 
淨收益(虧損)(641)(318)18 (941)
其他全面收益(虧損)(1,124)(1,124)
普通股股息(每股0.26美元)(97)(97)(194)
分配給陶氏化學和陶氏杜邦(317)(317)
發行陶氏杜邦股票39 39 
發行Corteva股票88 
基於股份的薪酬41 62 103 
普通股回購(25)(25)
陶氏化學和陶氏杜邦的貢獻7,396 7,396 
內部重組的影響(56,479)1,214 (231)(55,496)
將分割股權重新分類為額外實收資本7 28,070 (28,077)— 
其他-網絡(3)(10)(34)(47)
2019年12月31日的餘額$7 $27,997 $— $(425)$(3,270)$246 $24,555 
淨收益(虧損)681 20 701 
其他全面收益(虧損)380 380 
基於股份的薪酬60 (1)59 
普通股股息(每股0.52美元)(194)(194)(388)
普通股回購(216)(59)(275)
發行Corteva股票56 56 
收購合併子公司的非控股權益(37)(15)(52)
其他-網絡41 (2)(12)27 
2020年12月31日餘額$7 $27,707 $— $(2,890)$239 $25,063 
淨收益(虧損)1,759 10 1,769 
其他全面收益(虧損)(8)(8)
基於股份的薪酬59 (3)56 
普通股股息(每股0.54美元)(97)(300)(397)
普通股回購(18)(932)(950)
發行Corteva股票100 100 
其他-網絡(10)(10)
2021年12月31日的餘額$7 $27,751 $524 $(2,898)$239 $25,623 


見F-11頁開始的合併財務報表附註。
F-10
科爾特瓦公司
合併財務報表附註

目錄表

注意事項頁面
1
介紹的背景和依據
F-12
2
重要會計政策摘要
F-14
3
最近的會計準則
F-19
4
常見管控業務組合
F-19
5
資產剝離和其他交易
F-20
6
收入
F-24
7
重組和資產相關費用--淨額
F-26
8
關聯方交易
F-28
9
補充資料
F-29
10
所得税
F-31
11
普通股每股收益
F-35
12
應收賬款和票據-淨額
F-36
13
盤存
F-37
14
物業、廠房及設備
F-37
15
商譽及其他無形資產
F-38
16
租契
F-40
17
長期債務和可用信貸安排
F-42
18
承付款和或有負債
F-44
19
股東權益
F-51
20
養老金計劃和其他離職後福利
F-54
21
基於股票的薪酬
F-63
22
金融工具
F-65
23
公允價值計量
F-71
24
地理信息
F-73
25
細分市場信息
F-74
26
後續事件
F-78


F-11
科爾特瓦公司
合併財務報表附註(續)
注1-介紹的背景和依據

Corteva，Inc.是一家專注於農業行業的種子和作物保護解決方案的全球領先提供商。該公司打算利用其豐富的科學成就遺產來推進其強大的創新管道，並繼續塑造負責任的農業的未來。該公司廣泛的農業解決方案組合推動了全球農民的生產力。Corteva有二可報告的部門：種子和作物保護。有關公司可報告分部的更多信息，請參閲合併財務報表附註25-分部信息。

在這些財務報表中，除上下文另有説明外，本文中使用的術語“Corteva”或“公司”指Corteva，Inc.及其合併子公司(包括EID)，這裏使用的術語“EID”指E.I.Du Pont de Nemour and Company及其合併子公司或E.I.Du Pont de Nemour and Company，不包括其合併子公司，如上下文所示。此外，2019年6月1日，DowDuPont Inc.將其註冊名稱更改為DuPont de Nemour，Inc.(杜邦)，對於2019年6月1日之前或之後的某些活動，DuPont可能稱為DowDuPont。

合併原則和列報依據
2019年6月1日，Corteva，Inc.通過完全分離杜邦公司(前身為DowDuPont Inc.)的農業業務，成為一家獨立的上市公司。(“杜邦”或“杜邦”)。分離是通過按比例分配(“Corteva分配”)所有當時已發行和已發行的普通股實現的，面值為#美元。0.01Corteva，Inc.，當時是DowDuPont的全資子公司，每股向截至2019年5月24日收盤時DowDuPont普通股的記錄持有人。

此前，陶氏杜邦成立於2015年12月9日，旨在實現陶氏化學公司(歷史陶氏化學公司)與EID之間的對等戰略合併的全股票合併。於美國東部時間2017年8月31日晚上11時59分(“合併生效時間”)，根據日期為2015年12月11日(經修訂)的合併協議及計劃(“合併協議”)，歷史陶氏及EID各自與道杜邦的全資附屬公司合併，成為道杜邦的附屬公司(“合併”)。在合併前，DowDuPont除成立所需的業務及合併協議預期的事項外，並無進行任何業務活動。

合併後，歷史陶氏公司和EID進行了一系列內部重組和重組步驟，通過一系列符合税收效益的交易(統稱為業務分離)，將其業務重組為三個子集團：農業、材料科學和特種產品。自2019年4月1日美國東部時間下午5點起，陶氏化學完成了材料科學業務的分離，通過分配陶氏公司(以下簡稱陶氏公司)當時發行和發行的所有普通股和流通股的按比例股息，面值為美元。0.01每股，截至2019年3月21日收盤時，支付給陶氏普通股持有人(“陶氏分配”，與Corteva分配一起，稱為“分配”)。

在陶氏分銷之前，歷史陶氏將與歷史陶氏農業業務一致的資產和負債轉讓給獨立的法人實體(“陶氏農業實體”)，並將與其特色產品業務相關的資產和負債轉讓給獨立的法人實體(“陶氏SP實體”)。2019年4月1日，陶氏Ag實體和陶氏SP實體被轉移並傳達給陶氏杜邦。

為了推進業務分離，EID進行了一系列內部重組和重組步驟(分別為“內部重組”和“業務重組”)，將其業務重組為三個子類別：農業、材料科學和特種產品。作為內部重組的一部分：

•與EID材料科學業務(EID ECP)一致的資產和負債被轉移或轉讓給單獨的法人實體，最終由陶氏杜邦於2019年4月1日轉讓給陶氏化學；

•與EID特種產品業務一致的資產和負債被轉移或轉讓給單獨的法人實體(“EID特種產品實體”)，並於2019年5月1日最終分配給DowDuPont；

•2019年5月2日，DowDuPont將Dow Ag實體轉讓給EID，EID為此向DowDuPont增發了普通股；以及

•2019年5月31日，DowDuPont將開齋節捐贈給Corteva，Inc.

2019年5月6日，DowDuPont董事會批准將當時DowDuPont的全資子公司Corteva，Inc.當時發行和發行的所有普通股分配給DowDuPont股東。6月1日，
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合併財務報表附註(續)
2019年，陶氏杜邦完成分拆。每個DowDuPont股東都收到了一科特瓦普通股換取每股三在2019年5月24日，也就是分銷的創紀錄日期收盤時持有的道杜邦普通股。Corteva，Inc.的普通股於2019年6月3日，也就是2019年6月1日後的第一個工作日開始按常規方式交易，股票代碼為CTVA。Corteva，Inc.成為一家獨立公司後，資本結構包括748,815,000法定普通股(面值為#美元)0.01每股)，代表2019年6月3日發行的普通股數量。有關Corteva分配的信息及其對公司財務報表的影響在綜合財務報表的這些附註中進行了討論。

由於上文討論的業務重組和內部重組，Corteva擁有100開齋節已發行普通股的%。EID是Corteva，Inc.的子公司，仍是一家報告公司，符合1934年修訂後的《證券交易法》的要求。

DAS公共控制業務組合
向Corteva轉讓或轉讓DAS被視為在共同控制下的實體轉讓。因此，該公司將DAS的資產、負債和權益按其歷史基礎記錄在其資產負債表上。在共同控制下的實體之間的業務轉讓要求財務報表的列報應視為交易發生在共同控制最初存在的時間點(合併生效時間)。因此，隨附的綜合財務報表及其附註包括截至合併生效時間的DAS結果。有關其他信息，請參閲合併財務報表附註4--共同控制業務組合。

對於Corteva分配之前的期間，EID和DAS的業務、資產和負債的綜合結果是從EID的綜合財務報表和會計記錄以及DAS的分拆財務報表得出的。DAS拆分財務報表反映了歷史陶氏公司農業科學業務的運營、財務狀況和現金流的歷史結果，包括為歷史陶氏公司服務分配的某些費用，包括但不限於與財務、法律、信息技術、人力資源、道德和合規、共享服務、員工福利和激勵、保險和基於股票的薪酬有關的一般公司費用。這些費用是在可確定的情況下直接使用的基礎上分配的，其餘費用是根據人數或其他措施分配的。

該公司所有時期的綜合資產負債表由Corteva，Inc.及其合併子公司組成。

該公司在Corteva分銷之前的所有時期的綜合經營報表(“綜合經營報表”)由歷史開齋節和DAS的綜合經營結果組成。Corteva分配後所有時期的合併業務報表代表公司的合併餘額。公司間餘額和與歷史開齋節和DAS的交易已被沖銷。

在2020年第一季度，該公司錄得美元的增長40對亞太投資公司與淨資產有關的百萬美元記錄為
作為保留的2019年內部重組的一部分進行轉移。

剝離EID ECP和EID特產實體
EID ECP和EID特種產品實體的轉讓符合非持續經營的標準，因此，經營結果作為非持續經營列報，並已被排除在所述所有期間的持續經營之外。與EID ECP和EID專業產品實體相關的綜合收益(虧損)、股東權益和現金流量尚未分開，分別計入2019年綜合全面收益(虧損)表、綜合權益表和綜合現金流量表。與EID、ECP和EID專業產品實體相關的金額始終根據各自的財務報表項目計入或不計入綜合財務報表附註。更多信息見合併財務報表附註5--資產剝離和其他交易。

對上一年的數據進行了某些重新分類，以符合本年度的列報方式。

自2018年以來，根據美國公認會計原則，阿根廷一直被視為高通脹經濟體，因此美元(“美元”)是我們相關子公司的功能貨幣。阿根廷對該公司的年銷售額和EBITDA的貢獻約為5%。我們重新計量淨貨幣資產，並使用阿根廷比索(“比索”)對美元的官方匯率來換算我們的財務報表。由於政府的限制和美元的市場可獲得性，目前提取比索現金餘額的能力有限。過去幾年比索相對於美元的貶值導致匯兑損失的確認(見合併財務報表附註9--補充信息)。截至2021年12月31日，官方比索兑美元進一步惡化10%
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合併財務報表附註(續)
匯率將減少我們淨貨幣資產的美元價值，並對税前收益產生大約1500萬美元的負面影響。我們將繼續評估對我們的運營和財務報告的影響。

注2-重要會計政策摘要

合併財務報表包括公司及持有控股權的附屬公司的賬目。對於公司持股比例低於100%的合併子公司，外部股東的利益顯示為非控制性權益。公司有能力對其施加重大影響但不擁有控股權的關聯公司的投資按權益法入賬。

本公司亦參與若干按權益會計方法入賬的合營企業，該等合營企業為可變權益實體(“VIE”)。該公司不是主要受益者，因為該公司參與VIE的性質並不賦予其指導VIE重大活動的權力。如果該公司成為主要受益者，未來的事件可能需要合併這些VIE。截至2021年12月31日和2020年12月31日，與非合併VIE相關的最大虧損敞口在合併財務報表中被視為不重要。

估計在財務報表編制中的使用
根據美國公認會計原則編制財務報表需要使用影響報告的資產和負債額、披露財務報表日期的或有資產和負債以及報告期內報告的收入和費用的估計和假設。該公司的合併財務報表包括基於管理層最佳估計和判斷的金額。實際結果可能與這些估計不同。

現金和現金等價物
現金等價物是指自購買之日起到期日不超過三個月的投資。它們是按成本加應計利息列賬的。
 
受限現金等價物
限制性現金等價物主要包括信託資產和對諒解備忘錄代管賬户的捐款#美元。377百萬美元和美元347分別截至2021年12月31日和2020年12月31日。信託資產被歸類為流動資產，對諒解備忘錄託管賬户的繳款被歸類為非流動資產，並分別計入綜合資產負債表中的其他流動資產和其他資產。進一步資料見合併財務報表附註9--補充資料。

有價證券
有價證券指購買時到期日在三個月以上至十二個月以下的固定和浮動利率金融工具的投資。被歸類為持有至到期的投資按攤銷成本入賬。由於投資的短期性質，賬面價值接近公允價值。分類為可供出售的債務證券的投資按估計公允價值列賬，未實現損益計入累計其他全面收益(虧損)或當期收益(如果已建立信貸損失撥備)。出售投資的成本由具體的識別來確定。

公允價值計量
在公允價值計量和披露的會計指導下，建立了公允價值等級，對用於計量公允價值的估值技術的投入進行了優先排序。該層次結構對相同資產或負債的活躍市場的未調整報價給予最高優先權(第1級計量)，對不可觀察到的投入給予最低優先權(第3級計量)。公允價值層次結構中的金融工具水平基於對公允價值計量有重要意義的任何投入中的最低水平。


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合併財務報表附註(續)
該公司使用以下估值技術來衡量其資產和負債的公允價值：
1級–相同資產或負債的活躍市場報價；
2級–重要的其他可觀察到的投入(例如，活躍市場中類似項目的報價，不活躍市場中相同或類似項目的報價，利率和收益率曲線等可觀察到的報價以外的投入，以及市場證實的投入)；
3級–資產或負債的不可觀察的投入，根據管理層對市場參與者將用於為資產或負債定價的假設的估計進行估值。

外幣折算
該公司的全球業務在適用的情況下使用美元或相關外幣作為功能貨幣。該公司確定其獨立和獨特的外國實體，並將外國實體分為兩類：1)在高通脹環境下運營的母公司或外國子公司的延伸(美元功能貨幣)和2)自給自足的(相關外國功能貨幣)。如果外國實體不符合任何一種類別，則評估因素並作出判斷，以確定本位幣。

對於以美元為功能貨幣的外國實體，所有以外幣計價的資產和負債額都按期末匯率重新計量為美元，但存貨、預付費用、財產、廠房和設備、商譽和其他無形資產除外，這些資產和負債按歷史匯率重新計量。外幣收入和支出按每月有效的平均匯率重新計量，但與按歷史匯率重新計量的資產負債表金額有關的支出除外。因重新計量以外幣計價的貨幣資產和負債而產生的匯兑損益計入發生匯兑損益的當期收入。

對於以相關外幣為功能貨幣的外國實體，以相關外幣計價的資產和負債按期末匯率折算為美元，由此產生的換算調整在扣除相關税收影響後作為累計其他全面權益收益(虧損)的組成部分報告。以非功能貨幣計價的資產和負債在換算成美元之前重新計量為功能貨幣，由此產生的匯兑損益計入發生匯兑損益的期間的收入中。收入和支出按每月有效的平均匯率換算成美元。

只有當經濟事實和環境的重大變化清楚地表明功能貨幣已經改變時，公司才會改變其單獨和不同的外國實體的功能貨幣。

盤存
該公司的存貨按成本或可變現淨值中較低者計價。庫存中的成本要素包括原材料、直接人工和製造間接費用。商店和用品按成本或可變現淨值(以較低者為準)計價；成本一般由平均成本法確定。

截至2021年12月31日和2020年12月31日，大約60%和40公司存貨的百分比分別按先進先出法和平均成本法核算。按照先進先出法核算的庫存主要包括種子等保質期較短的產品。進一步資料見合併財務報表附註13--存貨。

該公司基於對未來需求和市場狀況的質量考慮和假設，建立了過時的庫存儲備。

物業、廠房及設備
財產、廠房和設備按成本減去累計折舊入賬。關於合併，財產、廠房和設備的公允價值是採用市場法和重置成本法確定的。折舊以可折舊資產的預計使用年限為基礎，採用直線法計算。完全折舊的資產保留在財產和累計折舊賬户中，直到它們退出使用。當資產被交出、報廢、出售或以其他方式處置時，其賬面總值及相關累計折舊將從綜合資產負債表中剔除，並計入該等處置的損益。



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合併財務報表附註(續)
商譽及其他無形資產
當企業收購的購買價格超過所收購的已確認有形和無形資產淨值的估計公允價值時，該公司將記錄商譽。至少每年在報告單位層面測試商譽減值，或更頻繁地在事件或環境變化表明報告單位的公允價值更有可能低於其賬面價值時測試商譽減值。該公司將在第四季度進行年度商譽減值測試。

在對商譽進行減值測試時，公司可以選擇首先進行定性測試，以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。如果公司選擇不完成對特定報告單位的定性評估，或如果初步評估表明報告單位的賬面價值更有可能超過其估計公允價值，則需要進行額外的定量測試。如果需要額外的量化測試，報告單位的公允價值將與其賬面價值進行比較，並就賬面金額超過報告單位公允價值的金額確認減值費用，但限於與報告單位相關的商譽金額。該公司使用貼現現金流模型(收益法的一種形式)或市場法為每個報告單位確定公允價值。在收益法下，公允價值是根據估計的未來現金流量的現值確定的，並按適當的風險調整利率貼現。該公司在這項分析中的重要假設包括未來現金流預測、加權平均資本成本、終端增長率和税率。在市場法下，該公司使用上市公司的指標或歷史上完成的可比公司的交易指標。有關商譽的進一步資料，見合併財務報表附註15--商譽及其他無形資產。

年限不定的無形資產至少每年進行減值測試；然而，當事件或環境變化表明資產可能減值時，這些測試會更頻繁地進行。當賬面價值超過公允價值時，存在減值。該公司使用公允價值層次結構內的第三級投入，採用特許權使用費減免法(收益法的一種形式)進行減值評估。計算中使用的重要假設包括預計收入、特許權使用費費率、折扣率和終端增長率。這些重大假設涉及管理層對未來經營業績和經濟狀況的判斷和估計，可能與實際現金流不同。

已確定壽命的無形資產在其估計使用年限內攤銷，一般以直線方式攤銷，期間主要為2幾年前25好幾年了。該公司不斷評估這些資產使用年限的合理性。一旦這些資產完全攤銷，它們就會從綜合資產負債表中刪除。

租契
公司根據合同中的條款和條件，在安排開始時確定安排是否為租賃。如果存在已確定的資產，並且公司有權控制該資產，則合同包含租賃。經營租賃使用權(“ROU”)資產計入公司綜合資產負債表中的其他資產。經營租賃負債計入公司綜合資產負債表中的應計負債和其他流動負債以及其他非流動負債。融資租賃資產計入公司綜合資產負債表中的物業、廠房和設備。融資租賃負債計入公司綜合資產負債表中的短期借款、融資租賃債務和長期債務。

經營租賃ROU資產代表公司在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表公司支付租賃所產生的租賃款項的義務。經營租賃ROU資產及負債於開始日期根據租賃期內租賃付款的現值確認。由於該公司的大部分租約沒有提供出租人的隱含利率，該公司使用其在開始日期的遞增借款利率來確定租賃付款的現值。租賃條款包括在合理確定這些選項將被行使時延長租約的選項。初始期限為12個月或以下的租約不計入資產負債表。該公司在租賃期內按直線原則確認這些租賃的租賃費用。

該公司與租賃和非租賃組成部分簽訂了租賃協議，這些組成部分作為所有資產類別的單一租賃組成部分入賬。在綜合經營報表中，經營性租賃的租賃費用在租賃期內以直線方式確認。對於融資租賃，利息支出在租賃負債中確認，ROU資產在租賃期內攤銷。進一步資料見合併財務報表附註16--租賃。

長期資產減值準備
當事件或環境變化顯示賬面價值可能無法收回時，該公司評估將持有和使用的長期資產的賬面價值。當資產的預計未貼現現金流量總額可單獨確認且少於其賬面價值時，長期資產組的賬面價值被視為減值。在這種情況下，根據賬面價值超過長期資產公允價值的金額確認損失。這個
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公司的公允價值方法是根據類似資產的價格或包括現值技術在內的其他估值方法對公允市場價值進行的估計。將以出售方式處置的長期資產(如屬重大資產)被分類為持有以待出售，並按賬面價值或公允價值減去出售成本中較低者報告，並停止折舊。將以出售方式以外的方式處置的長期資產被分類為持有和使用，直至它們被處置並以賬面價值或公允價值中的較低者報告為止。折舊在資產的剩餘使用年限內確認。

衍生工具
衍生工具按其公允價值在綜合資產負債表中列報。該公司利用衍生品來管理對外幣匯率和大宗商品價格的敞口。未被指定為套期保值的衍生工具的公允價值變動計入當期收益。對於被指定為現金流量對衝的衍生工具，收益(虧損)在累計其他全面收益(虧損)中列報，直到其在被套期保值項目影響收益的同一時期內結清為收益。對於被指定為淨投資對衝的衍生工具，收益(虧損)在累計其他全面收益(虧損)中列報，直至子公司被剝離。

如果被指定作為確定承諾或預期交易的對衝的衍生工具在對衝交易到期前終止，累計其他全面收益(虧損)中的淨收益或虧損通常保留在累計其他全面收益(虧損)中，直至被對衝的項目影響收益。如果被套期保值的交易到期，或在被指定為該交易的套期保值的衍生品到期之前被出售、終止或終止，則截至交易到期日與該衍生品相關的收益或損失被計入被套期保值交易的計量中，該衍生品被重新分類為用於交易目的。如果預期交易不再可能發生，被指定為預期交易套期保值的衍生品將重新分類為用於交易目的。

該公司將外幣兑換合同結算計入經營活動的現金流，而不考慮對衝會計資格。有關公司衍生工具的目標和戰略的更多討論，請參見合併財務報表附註22-金融工具。

環境問題
環境事項的應計項目是在很可能發生了一項負債並且該負債的數額可以合理估計時記錄的。隨着評估和補救工作的進展或獲得更多的技術或法律信息，這些應計項目會定期進行調整。環境負債的應計項目按未貼現金額計入綜合資產負債表中的應計負債和其他流動負債及其他非流動負債。環境負債的相關保險或其他第三方回收的應計項目在有可能實現回收時入賬，並作為應收賬款和應收票據淨額計入綜合資產負債表。

如果環境成本延長了物業的壽命，增加了其容量，和/或減輕或防止了未來運營造成的污染，則將環境成本資本化。環境成本也被資本化，以確認因收購、建造和/或正常運營長期資產而產生的法定資產報廢義務。與環境污染治理和清理有關的費用計入費用。與補救直接相關的估計未來增量運營、維護和管理成本在這些成本可能且可合理估算時應計。

收入確認
當客户獲得對承諾的商品或服務的控制權時，公司確認收入，其金額反映了公司預期用這些商品或服務換取的對價。為了確定公司確定屬於FASB ASU編號2014-09，與客户的合同收入(主題606)範圍內的安排的收入確認，公司執行以下五個步驟：(1)確定與客户的合同，(2)確定合同中的履約義務，(3)確定交易價格，(4)將交易價格分配到合同中的履約義務，以及(5)在實體履行履約義務時確認收入。關於收入確認的更多信息，見合併財務報表附註6--收入。

預付版税
該公司目前有某些第三方生物技術特徵許可協議，這些協議要求預付和可變付款，但條件是許可方滿足某些條件。這些付款反映為其他流動資產和其他資產，並攤銷為在許可證有效期內使用包含相應特性技術的種子出售的商品成本。確認的特許權使用費攤銷費用比率是基於公司的戰略計劃，戰略計劃包括各種假設和估計，包括產品組合、市場動態、農民偏好、增長率和預計種植英畝。戰略計劃中包括的因素和假設的變化，包括產品組合可能發生的有利於內部開發的生物技術的變化，可能會影響相關預付特許權使用費的認知率。
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合併財務報表附註(續)
截至2021年12月31日，反映在其他流動資產和其他資產中的預付特許權使用費餘額為#美元303百萬美元和美元256分別為100萬美元。預付特許權使用費的大部分餘額與該公司的全資子公司先鋒雜交國際公司(Pioneer Hi-Bred International，Inc.)在美國和加拿大為孟山都公司的Genity提供的非獨家許可有關®抗草甘膦除草劑2收益率®草甘膦耐性性狀和抗草甘膦除草劑2延期®大豆對草甘膦和敵草畏的耐性特性(“抗草甘膦2許可協議”)。這些獲得許可的技術現在都是拜耳集團的商標，拜耳集團於2018年收購了孟山都公司。預付特許權使用費資產涉及一系列預先支付的、固定的和可變的特許權使用費，以利用先鋒公司大豆產品混合物中的特性。該公司歷史上一直預期，根據Roundup Ready 2許可協議獲得許可的技術將被用作先鋒公司的主要除草劑耐受特性平臺® 品牌大豆通過協議的條款。DAS和MS Technologies，L.L.C.共同開發並擁有Enlist E3TM抗2，4-D膽鹼的大豆抗除草劑特性®並徵募一名®除草劑以及草甘膦和草甘膦除草劑。在育種計劃和大規模產品開發時間表的驗證方面，2019年第四季度，公司加快了Enlist E3的升級TM特徵平臺在該公司的大豆投資組合中涵蓋所有品牌，包括先鋒®品牌，在接下來的五年裏。在投產期間，該公司預計將大幅減少具有Roundup Ready 2產量的產品數量®和Roundup Ready 2 Xend® 從2021年開始，對除草劑耐受特性進行評估，預計此後在抗草甘膦除草劑2許可協議(“過渡計劃”)的剩餘時間內將最少使用該特性平臺。因此，由於預期使用的含有相應性狀的種子較少，因此通過增加預付特許權使用費的攤銷，特許權使用費的比率大大增加。

與這些特點不同的是，從2020年1月1日開始，公司在綜合經營報表中將非現金加速預付特許權使用費攤銷費用作為重組和資產相關費用淨額的組成部分進行列報和披露。加速預付特許權使用費攤銷費用代表基於預計包含農達2產量的修訂單位數量的攤銷比率之間的差額®和Roundup Ready 2 Xend®特徵技術和根據農達就緒2許可協議的可變現金率。

與使用根據Roundup Ready 2許可協議獲得許可的特徵平臺相關的因素和假設的進一步變化，包括過渡計劃，可能會進一步影響預付特許權使用費的認知率和加速預付特許權使用費攤銷費用的綜合運營報表列報。

銷貨成本
銷售成本主要包括製造和交付成本、配料或原材料、直接工資、工資和福利以及間接費用、與資本項目相關的非資本化成本、特許權使用費和其他運營費用。無形資產的攤銷不包括在銷售商品的成本中。

研究與開發
研究和開發成本在發生時計入費用。研發費用包括與發現和開發新產品有關的成本(主要包括員工成本、材料、合同服務、研究協議和其他外部支出)。

銷售、一般和行政費用
銷售、一般和行政費用主要包括銷售和營銷費用、佣金、職能成本和企業管理費用。

合併和分離成本
合併和分離成本包括為準備和完成合並而產生的成本、合併後的整合費用和為業務分離做準備的成本。這些費用主要包括財務諮詢、信息技術、法律、會計、諮詢和與這些活動的籌備和執行有關的其他專業諮詢費。

訴訟和其他或有事項
法律事項和其他或有事項的應計項目在可能發生負債且負債數額可以合理估計時入賬。法律費用，如外部律師費和費用，在發生的期間內計入費用。

遣散費
遣散費福利是根據公司持續的福利安排向員工提供的。當管理層承諾終止計劃，並且僱員有可能有權獲得合理估計數額的福利時，應計遣散費。

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合併財務報表附註(續)
保險/自保
在法律或法規允許的情況下，公司自行承保某些風險，包括工人賠償、車輛責任和員工相關福利。與這些風險相關的負債部分是通過考慮歷史索賠經驗、人口因素和其他精算假設來估計的。對於其他風險，公司採用保險和自保相結合的方式，反映了對相關風險的全面審查。保險追償的應收款一般在損失發生並被認為可能收款時予以確認。

所得税
該公司採用資產負債法核算所得税。根據這一方法，遞延税項資產和負債按照制定的税率確認資產和負債的賬面金額和計税基礎之間的暫時性差異所產生的未來税務後果。税率變動對遞延税項資產或負債的影響在包括頒佈日期在內的期間的收入中確認。

該公司確認不確定所得税狀況的財務報表影響時，根據技術優勢，該狀況更有可能在審查後保持下去。不確定所得税頭寸的當期部分計入應付所得税或應收所得税，長期部分計入合併資產負債表中的其他非流動債務或其他非流動資產。

與所得税相關的罰金包括在綜合經營報表的所得税準備(受益於)中。與未確認税項優惠有關的應計利息計入綜合經營報表中持續經營業務的所得税準備(受益)。

普通股每股收益
普通股每股收益的計算以適用期間公司已發行普通股的加權平均數為基礎。稀釋每股普通股收益的計算反映了各自期間所有已發行的潛在普通股的影響，除非這樣做的影響是反稀釋的。


注3-近期會計準則

最近採用的會計準則
2021年1月，FASB發佈了ASU 2021-01，參考利率改革(主題848)：範圍，其中提供了某些可選的權宜之計，允許受用於保證金、貼現或合同價格調整的利率變化影響的衍生工具有資格獲得某些可選的救濟。本更新中的修訂立即對所有實體生效，並可追溯到從任何過渡期開始(包括2020年3月12日)開始的任何日期起，或預期適用於本更新發布後的新修改。ASU 2021-01的採用並未對公司的財務狀況、經營結果或現金流產生實質性影響。

2019年12月，FASB發佈了ASU 2019-12，所得税(主題740)：簡化所得税會計，這是FASB簡化計劃的一部分，目的是確定、評估和改進美國GAAP中可以降低成本和複雜性的領域，同時保持或提高提供給財務報表用户的信息的有用性。本ASU通過刪除一般原則的某些例外，並澄清和修改當前的指導方針，對ASC 740所得税進行了修訂。新標準適用於2020年12月15日之後開始的財政年度和這些財政年度內的過渡期。該公司於2021年1月1日採納了這一指導意見，並未對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。

截至2021年12月31日發佈但未採用的會計準則
2021年11月，FASB發佈了ASU 2021-10，政府援助(主題832)：企業實體披露政府援助情況，要求商業實體披露與使用贈款或捐款會計模式確認和衡量此類交易的政府實體之間的交易。該標準在2021年12月15日之後的財政年度生效，並允許及早採用。該公司目前正在評估採用該指導意見的影響。

注4-常見控制業務組合

DAS公共控件組合
根據對ASC 805(企業合併)條款的評估，Corteva和DAS代表共同控制的實體，因為兩者都共享DowDuPont作為母公司。因此，該公司的資產、負債和運營
F-19
科爾特瓦公司
合併財務報表附註(續)
Corteva和DAS按其歷史賬面值合併，內部重組前的期間進行調整，猶如Corteva和DAS自合併生效以來合併，當時這兩個實體首次處於共同控制之下。因此，在2019年，隨附的綜合財務報表及其附註進行了追溯修訂，以包括自2017年9月1日起轉移的DAS淨資產和經營業績。有關常見控件組合的其他信息，請參閲註釋1--介紹的背景和基礎。

公司間餘額和與歷史開齋節和DAS的交易已被沖銷。

注5-資產剝離和其他交易

分居協議
關於分派，杜邦、科爾特瓦和陶氏化學(統稱為“雙方”和各自為“一方”)訂立了若干協議，以實現分立，規定了杜邦的資產、員工、負債和義務(包括其投資、財產和員工福利以及與税務相關的資產和負債)在各方之間的分配，併為Corteva在分拆和分派(統稱為“分派協議”)後與陶氏和杜邦的關係提供了一個框架。自2019年4月1日起，雙方簽訂了以下協議：《離職和分配協議》(“Corteva離職協議”)；《税務事宜協議》；《員工事宜協議》；以及《知識產權交叉許可協議》。

自2019年6月1日起，關於Corteva分銷，Corteva和DuPont簽訂了以下協議：知識產權交叉許可協議(“Corteva-DuPont IP交叉許可協議”)；信函協議；以及修訂和重新簽署的税務事項協議。

杜邦
根據分居協議，杜邦和Corteva賠償對方在Corteva分銷之前發生的某些訴訟、環境、税收、工人賠償和其他責任。這項賠償的期限通常是不確定的，包括辯護費用和費用，以及貨幣和非貨幣和解和判決。在確認與這些事項相關的負債時，公司在被認為有可能收回時記錄賠償資產。截至2021年12月31日，賠償資產為$25應收賬款和票據內的百萬美元-淨額和#美元75在綜合資產負債表中的其他資產內的百萬美元。截至2021年12月31日，賠償責任為$75在綜合資產負債表中的其他非流動債務內的百萬美元。

陶氏
根據分居協議，陶氏化學和Corteva賠償對方在Corteva分銷之前發生的某些訴訟、環境、税收和其他責任。這項賠償的期限通常是不確定的，包括辯護費用和費用，以及貨幣和非貨幣和解和判決。在確認與這些事項相關的負債時，公司在被認為有可能收回時記錄賠償資產。截至2021年12月31日，賠償責任為$20應計負債和其他流動負債中的百萬美元和#美元42在綜合資產負債表中的其他非流動債務內的百萬美元。
F-20
科爾特瓦公司
合併財務報表附註(續)

EID ECP資產剝離
如附註1-列報背景及基礎所述，於2019年4月1日，EID完成將EID ECP的實體及相關資產及負債轉移至道杜邦。

因此，EID ECP的財務結果反映為非連續性業務，摘要如下：
(單位：百萬)截至2019年12月31日止年度
淨銷售額$362 
銷貨成本
259 
研發費用
4 
銷售、一般和行政費用
9 
無形資產攤銷
23 
重組和與資產有關的費用--淨額
2 
整合和分離成本
44 
其他收入--淨額
2 
(虧損)所得税前非持續經營所得23 
停止經營的所得税準備(受益於)4 
(虧損)所得税後非持續經營所得$19 

下表列出了與EID ECP相關的非連續性業務的無形資產折舊、攤銷和資本支出：
(單位：百萬)截至2019年12月31日止年度
折舊$28 
無形資產攤銷23 
資本支出16 

F-21
科爾特瓦公司
合併財務報表附註(續)
EID特產資產剝離
如附註1-背景及呈報基準所述，公司於2019年5月1日完成將EID Specialty Products實體及相關資產及負債轉讓予DowDuPont。

因此，EID特種產品實體的財務結果反映為非連續性業務，摘要如下：
(單位：百萬)截至2019年12月31日止年度
淨銷售額$5,030 
銷貨成本3,352 
研發費用204 
銷售、一般和行政費用573 
無形資產攤銷267 
重組和與資產有關的費用--淨額115 
整合和分離成本253 
商譽減值1,102 
其他收入--淨額57 
(虧損)所得税前非持續經營所得(779)
停止經營的所得税準備(受益於)80 
(虧損)所得税後非持續經營所得$(859)

EID特價產品減值
由於合併和相關收購的會計方法，歷史杜邦的資產和負債按公允價值計量，導致公司商譽和其他無形資產增加。公允價值估值增加了這樣的風險，即財務預測的任何下降，包括關鍵假設的變化，都可能對公司報告單位和資產的公允價值產生重大負面影響，因此可能導致減值。

作為內部重組的結果，在2019年第二季度，EID評估了電子和通信、保護解決方案、營養和健康、運輸和先進聚合物、包裝和特種塑料、工業生物科學和清潔技術報告部門內商譽的可回收性，以及於2019年5月1日分配給DowDuPont的處置集團淨資產的整體賬面價值。作為這項分析的結果，該公司確定與開齋節特種產品業務相關的某些報告單位的公允價值低於賬面價值，導致税前非現金商譽減值費用總計為#美元。1,102百萬美元反映在所得税後非持續業務的收入(虧損)中。修正後的財務預測反映了不利的市場狀況，原因是生物材料業務部門的需求放緩，加上美國生物乙醇市場具有挑戰性的條件。與以前的預測相比，這些修訂的財務預測導致對銷售額和盈利能力的長期預測有所減少。

F-22
科爾特瓦公司
合併財務報表附註(續)
該公司上面使用貼現現金流模型(收益法的一種形式)進行的分析使用了第三級不可觀測的投入。該公司在這些分析中的重要假設包括但不限於未來現金流預測、加權平均資本成本、終端增長率和税率。該公司對未來現金流的估計是基於當前的監管和經濟環境、最近的經營業績和計劃中的業務戰略。這些估計可能會受到聯邦、州或地方法規變化或經濟低迷的負面影響。根據其性質，未來的現金流估計是主觀的，實際結果可能與公司的估計大不相同。該公司還使用了一種市場方法(利用3級不可觀察的投入)，這種方法源於上市公司的指標或歷史上完成的可比業務的交易。可比業務的選擇是基於報告單位經營的市場，同時考慮到風險概況、規模、地理位置以及產品和服務的多樣性。因此，該公司認為目前使用的假設和估計都是合理和適當的。

此外，該公司還進行了截至2019年5月1日與開齋節特色產品業務持有的權益法投資相關的減值分析。公司採用成本法下的資產淨值法確定開齋節特產業務權益法投資的公允價值。根據最新預測，該公司確定權益法投資的公允價值低於賬面價值，並且由於當前的經濟環境，預計公允價值不會在短期內恢復。因此，管理層得出結論認為減值不是暫時的，並記錄了減值費用#美元。63百萬美元，反映在所得税後非持續業務的(虧損)收入中。此外，此減值反映在重組和資產相關費用中-截至2019年12月31日的年度淨額，見上表。

下表列出了與EID特種產品實體相關的非連續性業務的無形資產折舊、攤銷和資本支出：
截至12月31日止年度，
(單位：百萬)2019
折舊$281 
無形資產攤銷267 
資本支出
481 

合併補救措施-剝離農業業務
作為包括歐盟委員會在內的監管機構批准合併的條件，EID被要求剝離與其作物保護業務和研發(R&D)組織相關的某些資產(“剝離的農業業務”)，特別是EID的穀物闊葉除草劑和咀嚼殺蟲劑組合，包括Rynaxypyr®、Cyazypyr®和Indoxacarb，以及植保研發管道和組織，不包括種子處理、殺線蟲和後期研發計劃。2017年3月31日，EID與FMC Corporation(“FMC”)簽訂了最終協議(“FMC交易協議”)，FMC於2017年11月1日收購了剝離的Ag業務。作為這項協議的結果，EID與FMC簽訂了價值#美元的有利合同。495600萬美元，按場外合同公允價值確認的無形資產入賬。

截至2019年12月31日止年度，公司在扣除與剝離的農業業務相關的所得税後，錄得來自非持續業務的收入1美元80百萬美元，與上一年某些税務頭寸的應計項目變化有關。

其他非持續經營活動
在截至2020年12月31日的年度內，該公司記錄了非持續業務的所得税後收入為1美元。10與之前剝離的業務的某些上一年税收狀況的調整有關的百萬美元。截至2019年12月31日止年度，公司除所得税後錄得非持續業務收入$89100萬美元，用於調整從以前剝離的業務中獲得的前幾年項目的某些未確認税收優惠。

F-23
科爾特瓦公司
合併財務報表附註(續)

注6-收入

收入確認
產品
Corteva幾乎所有的收入都來自產品銷售。產品銷售包括將Corteva的產品銷售給農民、經銷商和製造商。Corteva將採購訂單視為與客户的合同，在某些情況下，採購訂單受主供應協議的管轄。如果訂單確認和履行義務的履行之間的時間等於或少於一年，則與客户的合同被視為短期合同。然而，該公司有一些長期合同，可以跨越數年。

產品銷售收入在客户獲得對公司產品的控制權時確認，根據運輸條款，這發生在某個時間點。付款期限一般在開具發票後不到一年。公司選擇了實際的權宜之計，當公司預計客户獲得公司產品控制權到到期付款之間的時間不超過一年時，不會調整重大融資部分的影響的承諾對價金額。當公司在控制權轉移給客户之後進行裝運和搬運活動時(例如，控制權在裝運前或裝運時轉移)，這些被視為履行活動，因此，在確認相關收入時應計成本。向客户徵收的與產品銷售有關並匯給政府當局的税款不包括在收入中。此外，該公司選擇了實際的權宜之計，在發生合同時支付獲得合同的任何費用，因為這些費用的攤銷期限為一年或更短。

交易價格包括可變對價的估計，如返回權、回扣和折扣，即收入的減少。所有的估計都是基於公司的歷史經驗、預期業績以及做出估計時公司的最佳判斷。交易價格中包含的可變對價估計主要採用基於歷史經驗的期望值方法。該等估計於每一報告期內重新評估，並計入交易價格，以確保在與可變對價相關的不確定性解決後，確認的累計收入有可能不會出現重大逆轉。大多數合同都在某個時間點履行了一項履約義務，交易價格在合同中説明，通常是數量乘以單位價格。對於具有多個履約義務的合同，公司根據相對獨立的銷售價格為每個履約義務分配交易價格。獨立銷售價格是可觀察到的價格，它描述的價格就像在類似情況下出售給類似客户的價格。

知識產權許可證
Corteva與客户達成許可安排，根據這些安排許可其知識產權。大多數知識產權許可的收入來自基於銷售的使用費。包含基於銷售的特許權使用費的許可協議的收入在(I)隨後的銷售發生時或(Ii)部分或全部特許權使用費所分配的履約義務得到履行時(以後者為準)確認。

剩餘履約義務
剩餘履約債務是指分配給未履行或部分未履行的履約債務的交易價格。公司適用實際權宜之計，僅披露分配給最初期限為一年或以上的合同的剩餘履約義務的交易價格。分配給客户的原始期限超過一年的剩餘履約義務與授予客户的合同續簽選擇權有關的交易價格為#美元。123百萬美元和美元1152021年12月31日和2020年12月31日分別為100萬人。該公司預計收入將在以下期間平均確認剩餘的業績義務1年份至6好幾年了。

合同餘額
合同負債主要反映公司根據與客户的合同預付的遞延收入，其中公司收到了將在未來期間交付的產品的預付款。Corteva根據公司預計確認收入的時間將遞延收入分類為當期收入或非當期收入。合同資產主要包括與尚未開具發票的已完成履約對價的有條件權利有關的金額。應收賬款在對價權變得無條件時入賬。

F-24
科爾特瓦公司
合併財務報表附註(續)
合同餘額2021年12月31日2020年12月31日
(單位：百萬)
應收賬款和票據--貿易1
$3,561 $3,917 
合同資產-流動2
$24 $22 
合同資產-非流動資產3
$58 $54 
遞延收入--當期$3,201 $2,662 
遞延收入--非流動收入4
$120 $116 
1.計入應收賬款和票據--綜合資產負債表中的淨額。
2.計入綜合資產負債表內的其他流動資產。
3.計入綜合資產負債表內的其他資產。
4.計入綜合資產負債表中的其他非流動債務。

在截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度內，從期初遞延收入中確認的收入為#美元2,613百萬，$2,540百萬美元，以及$2,146分別為100萬美元。

收入的分類
Corteva的業務分為兩個可報告的部門：種子和作物保護。該公司按主要產品線和地理區域細分其收入，因為該公司認為它最好地描述了其收入和現金流的性質、金額和時機。按主要產品線劃分的淨銷售額如下：

截至12月31日止年度，
(單位：百萬)202120202019
玉米$5,618 $5,182 $5,126 
大豆1,568 1,445 1,387 
其他油料種子752 619 593 
其他464 510 484 
種子8,402 7,756 7,590 
除草劑3,815 3,280 3,206 
殺蟲劑1,730 1,764 1,652 
殺菌劑1,310 1,032 1,072 
其他398 385 326 
農作物保護7,253 6,461 6,256 
總計$15,655 $14,217 $13,846 
F-25
科爾特瓦公司
合併財務報表附註(續)
銷售額歸因於基於客户位置的地理區域。按地理區域和細分市場劃分的淨銷售額如下：
種子截至12月31日止年度，
(單位：百萬)202120202019
北美1
$5,004 $4,795 $4,724 
歐洲、中東和非洲地區2
1,599 1,468 1,378 
拉丁美洲1,420 1,117 1,130 
亞太地區379 376 358 
總計$8,402 $7,756 $7,590 
農作物保護截至12月31日止年度，
(單位：百萬)202120202019
北美1
$2,532 $2,373 $2,205 
歐洲、中東和非洲地區2
1,524 1,374 1,362 
拉丁美洲2,125 1,688 1,759 
亞太地區1,072 1,026 930 
總計$7,253 $6,461 $6,256 
1.代表美國和加拿大。
2.歐洲、中東和非洲(“EMEA”).

有關按地理區域分列的綜合淨銷售額，請參閲附註24-地理信息。

注7-重組和與資產有關的費用--淨額

2021年重組行動
在2021年第一季度，Corteva批准了重組行動，旨在根據每個地區的業務需求適當調整和優化其足跡和組織結構，重點是推動持續的成本改善和生產率。該公司在2021年重組行動下於2021年錄得淨税前重組費用，詳情如下表所示。該公司預計2021年重組行動不會產生任何額外的實質性費用，因為與這一指控相關的行動已經基本完成。

與2021年重組行動有關的費用以及公司費用如下：
(單位：百萬)截至2021年12月31日止的年度
種子$31 
農作物保護55 
公司費用81 
總計$167 

下表是截至2021年12月31日的年度與2021年重組行動相關的費用摘要：
(單位：百萬)截至2021年12月31日止的年度
遣散費和相關福利費用$74 
資產相關費用51 
合同解約費42 
重組和資產費用總額--淨額$167 

F-26
科爾特瓦公司
合併財務報表附註(續)
對2020年12月31日至2021年12月31日與2021年重組行動有關的負債餘額的對賬摘要如下：
(單位：百萬)遣散費和相關福利費用
與資產相關1
合同終止2
總計
2020年12月31日餘額$— $— $— $— 
對持續經營的收入的收費74 51 42 167 
付款(22)— (30)(52)
資產核銷— (51)— (51)
2021年12月31日的餘額$52 $— $12 $64 
1.此外，該公司還記錄了一項資產報廢債務負債#美元。6截至2021年12月31日。
2.合同終止責任包括租賃義務。到2022年底，這些債務的現金影響將基本完成.

執行以贏得生產力計劃
在2020年第一季度，Corteva批准了旨在通過優化主要與執行以贏得生產力計劃相關的某些運營和組織結構來提高生產率的重組行動。該公司錄得淨税前重組費用為1美元。185到目前為止，執行以贏得生產力計劃下的100萬美元，其中包括$124百萬美元的資產相關費用和61百萬美元的遣散費和相關福利費用。到2020年底，與執行以贏得生產力計劃相關的行動基本完成。

與細分市場相關的執行以贏得生產力計劃的費用以及公司費用如下：
截至12月31日止年度，
(單位：百萬)20212020
種子$— $15 
農作物保護11 98 
公司費用(2)63 
總計$9 $176 
以下是截至2020年12月31日的年度與Execute to Win Productivity計劃相關的費用摘要：
截至12月31日止年度，
(單位：百萬)20212020
遣散費和相關福利費用--淨額$(2)$63 
資產相關費用11 113 
重組和與資產有關的費用總額--淨額$9 $176 

對2020年12月31日與2021年12月31日與執行致勝生產力計劃相關的負債餘額的對賬摘要如下：
(單位：百萬)遣散費和相關福利(抵免)成本
與資產相關1
總計
2020年12月31日餘額$53 $3 $56 
截至2021年12月31日止年度持續經營收入的費用(2)11 9 
付款(27)(3)(30)
資產核銷— (11)(11)
2021年12月31日的餘額$24 $— $24 
1.此外，該公司還記錄了一項資產報廢債務負債#美元。13截至2021年12月31日。


F-27
科爾特瓦公司
合併財務報表附註(續)
DowDuPont成本協同計劃
2017年9月和11月，DowDuPont和EID批准了當時由DowDuPont董事會通過的DowDuPont Cost Synergy計劃(下稱“Synergy計劃”)下的合併後重組行動。協同計劃旨在整合和優化合並後的組織，併為業務分離做準備。該公司錄得淨税前重組費用為1美元。833協同方案下迄今的百萬美元，包括遣散費和相關福利費用#美元316百萬美元，合同終止成本為$190百萬美元，與資產相關的費用為$327百萬美元。到2019年底，與協同方案相關的行動，包括員工離職，基本完成。

與各細分市場相關的協同計劃淨費用(收益)以及公司費用如下：
截至12月31日止年度，
(單位：百萬)202120202019
種子$(8)$(9)$66 
農作物保護(3)11 27 
公司費用(1)(2)(1)
總計$(12)$— $92 

以下是截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日與協同計劃相關的費用(收益)淨額彙總：
截至12月31日止年度，
(單位：百萬)202120202019
遣散費和相關福利(抵免)成本--淨額$(1)$(2)$(7)
合同解約費(3)— 69 
資產相關費用(8)2 30 
重組和與資產有關的費用總額--淨額$(12)$— $92 

其他資產相關費用
在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度中，該公司確認了125百萬美元和美元159分別為重組和資產相關費用-綜合經營報表中的淨額，來自與農達2 Year®和農達2 Xend®耐除草劑特性相關的非現金加速預付特許權使用費攤銷費用。

資產減值
於截至2019年12月31日止年度內，公司確認非現金減值費用為$144百萬美元税前(美元110重組和資產相關費用的税後淨額)-與種子部門內某些正在進行的研究和開發(“IPR&D”)資產有關的公司綜合經營報表中的淨額。有關進一步信息，請參閲附註15-商譽和其他無形資產，以及附註23-公允價值計量。

注8-關聯方交易

歷史陶氏公司及其附屬公司提供的服務
在合併之後和陶氏分銷公司之前，Corteva將與歷史陶氏公司及其附屬公司的交易報告為關聯方交易。

與DowDuPont交易
2019年，DowDuPont向Corteva貢獻了現金，為該公司的部分債務贖回/償還交易提供資金。更多信息見合併財務報表附註17--長期債務和可用信貸安排。

2019年2月，DowDuPont董事會宣佈於2019年3月15日支付DowDuPont普通股第一季度每股股息。開齋節申報並向DowDuPont支付了約$317截至2019年12月31日的年度，為DowDuPont的部分股息支付提供資金。

F-28
科爾特瓦公司
合併財務報表附註(續)

注9-補充信息

其他收入--淨額截至12月31日止年度，
(單位：百萬)202120202019
利息收入$77 $56 $59 
附屬公司收益(虧損)中的權益-淨額14 — (9)
出售企業和其他資產的淨收益(虧損)1
21 (2)64 
淨匯兑收益(虧損)2
(54)(174)(99)
非經營性養卹金和其他就業後福利抵免(費用)3
1,318 368 191 
雜項收入(支出)--淨額4
(28)(36)9 
其他收入--淨額$1,348 $212 $215 
1.截至2021年12月31日的年度包括與出售亞太地區植保業務有關的1900萬美元收益。截至2020年12月31日的年度包括虧損$(53)百萬美元，收益$27該公司於2020年簽署了一項協議，分別與預期出售La Porte地塊和出售亞太植保業務有關的收入為100萬美元。
2.    包括税前淨匯兑收益(虧損)$(67)百萬，$(82)百萬元及(51)分別與阿根廷比索在2021年、2020年和2019年12月31日終了年度的貶值有關。
3.    包括定期福利淨額(費用)中與服務無關的部分(利息成本、計劃資產的預期長期回報率、未確認收益(損失)攤銷、先前服務福利攤銷和結算收益(損失))。
4.    雜項收入(開支)-淨額，包括銷售應收賬款的虧損、因Corteva與陶氏和/或杜邦之間的税務協議條款的適用而導致賠償餘額變化的税務賠償調整，以及其他項目。截至2021年12月31日的年度還包括員工留任積分$60根據《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》(“CARE”)，並經綜合撥款法(“CAA”)和美國救援計劃法(“ARPA”)加強，從重新計量#美元的股權投資中獲得收益47百萬美元，與終止與第三方服務提供商的合同有關的費用為$(54)100萬美元和2021年軍官賠償金。 

F-29
科爾特瓦公司
合併財務報表附註(續)
下表總結了該公司的外幣對衝計劃對公司經營業績的影響。該公司經常使用外幣兑換合約，以抵消其按貨幣計算的與外幣計價的貨幣資產和負債相關的淨敞口。該計劃的目標是維持大致平衡的外幣頭寸，以便在税後基礎上將匯率變化對貨幣資產淨頭寸的影響降至最低。套期保值計劃的收益(損失)在美國大部分是應税(可抵税)，而重新計量貨幣資產淨頭寸的抵消性匯兑收益(損失)在其當地司法管轄區通常不應納税(可抵税)。税前淨匯兑收益(虧損)計入其他收入淨額，相關税項影響計入綜合經營報表中持續經營業務的所得税準備(受益)。
截至12月31日止年度，
(單位：百萬)202120202019
附屬貨幣頭寸損益
税前匯兑損益$(72)$(263)$(41)
地方税(費用)優惠(30)34 2 
子公司匯兑收益(虧損)的税後淨影響$(102)$(229)$(39)
套期保值計劃收益(虧損)
税前匯兑損益$18 $89 $(58)
税收(費用)福利(4)(21)13 
套期保值計劃的税後淨影響匯兑收益(虧損)$14 $68 $(45)
匯兑損益合計
税前匯兑損益$(54)$(174)$(99)
税收(費用)福利(34)13 15 
税後淨匯兑收益(虧損)$(88)$(161)$(84)


現金、現金等價物和限制性現金等價物
下表提供了綜合資產負債表中列報的現金及現金等價物和限制性現金等價物與合併現金流量表中列報的現金、現金等價物和限制性現金等價物總額的對賬。Corteva根據限制的性質將受限現金等價物分類為流動或非流動，這些限制分別包括在合併資產負債表中的其他流動資產和其他資產中。
(單位：百萬)2021年12月31日2020年12月31日
現金和現金等價物$4,459 $3,526 
受限現金等價物377 347 
現金、現金等價物和限制性現金等價物合計$4,836 $3,873 

限制性現金等價物主要涉及(I)由EID為某些非限定利益項下的現金義務提供資金的信託 以及由於合併而推遲的薪酬計劃，這是控制權的變化，並被歸類為當前；和(Ii) 對諒解備忘錄代管賬户的繳款，見附註18--承付款和或有負債， 綜合財務 語句，這些語句 是 分類 AS 非當前狀態。

應付帳款
應付賬款為$4,126百萬美元和美元3,6152021年12月31日和2020年12月31日分別為100萬人。應付賬款--貿易是應付賬款的一個組成部分，為#美元3,023百萬美元和美元2,5572021年12月31日和2020年12月31日分別為100萬人。應付賬款--其他是應付賬款的一個組成部分，為#美元1,103百萬美元和美元1,0582021年12月31日和2020年12月31日分別為100萬人。應付賬款的其他組成部分均未超過流動負債總額的5%。





F-30
科爾特瓦公司
合併財務報表附註(續)
附註10-所得税
所得税前持續經營收入(虧損)的國內和國外部分以及當期和遞延税項支出(收益)準備金如下：
收入(損失)和所得税撥備(受益)的地域分配截至12月31日止年度，
(單位：百萬)202120202019
所得税前持續經營的收入(虧損)
國內$941 $(83)$(1,352)
外國1,405 758 1,036 
所得税前持續經營的收入(虧損)$2,346 $675 $(316)
當期税費(福利)
聯邦制$(13)$28 $(11)
州和地方6 9 1 
外國329 222 317 
當期税費(收益)合計$322 $259 $307 
遞延税項支出(福利)
聯邦制$164 $(116)$(392)
州和地方55 27 156 
外國(17)(251)(117)
遞延税費(福利)合計$202 $(340)$(353)
持續經營所得税撥備(受益於)524 (81)(46)
税後持續經營的淨收益(虧損)$1,822 $756 $(270)

由於下表中列出的因素，適用於所得税前持續業務收入(虧損)的有效所得税税率與美國法定聯邦所得税税率不同：
對帳至美國法定匯率截至12月31日止年度，
202120202019
美國法定聯邦所得税率21.0 %21.0 %21.0 %
國際業務的有效税率--淨額 1
(2.5)(13.9)(18.4)
收購、資產剝離和所有權重組活動 2
(0.1)(0.3)(10.7)
美國研發信貸(2.4)(2.9)7.0 
匯兑損益 3
1.9 3.5 (1.8)
州和地方所得税--淨額2.1 4.0 3.2 
瑞士税制改革的影響4
0.2 (27.0)11.9 
股票補償帶來的超額税收優惠/不足(0.2)1.0 (0.6)
税務清償及訴訟時效屆滿— 0.4 3.9 
其他-網絡2.3 2.2 (0.9)
持續經營所得的實際税率22.3 %(12.0)%14.6 %
1.    包括與非美國子公司的收益相關的當地和美國税收的影響，與這些收益相關的未確認税收優惠金額的變化，由於估值津貼而沒有當地税收優惠的非美國子公司的虧損，以及税收和美國公認會計準則結果之間的其他永久性差異。包括$()的税收優惠51)截至2020年12月31日的年度，與2019年納税準備對會計方法的選擇性改變相關的應計調整迴歸相關。
2.    有關其他信息，請參閲合併財務報表附註4-共同控制業務合併和附註5-資產剝離和其他交易。
3.    主要反映匯兑損益對未實現相應税項影響的貨幣淨資產的影響。有關該公司外幣對衝計劃的更多信息包括在外幣風險標題下的附註9-補充信息和附註22-金融工具中。
4.    反映的税收優惠為$(182)主要是由於最近頒佈的《聯邦税制改革和AHV融資法案》(“瑞士税制改革”)承認了截至2020年12月31日的年度的一個選任州部分。反映的税收優惠為$(38)與頒佈《聯邦税制改革和AHV融資法案》(“瑞士税制改革”)有關的資金，截至2019年12月31日止年度。


F-31
科爾特瓦公司
合併財務報表附註(續)
我們遞延税項淨資產(負債)的重要組成部分歸因於：
截至12月31日的遞延税款餘額，20212020
(單位：百萬)資產負債資產負債
屬性1
$— $341 $— $297 
税損和信用結轉2,3
464 — 497 — 
應計員工福利904 — 1,415 — 
其他應計項目和準備金1
309 — 365 — 
無形資產— 2,260 — 2,418 
庫存153 — 127 — 
研究與開發資本化224 — 186 — 
投資36 — 56 — 
未實現匯兑損益— 10 2 — 
其他-網絡105 — 91 — 
小計$2,195 $2,611 $2,739 $2,715 
估值免税額3
(366)— (453)— 
總計$1,829 $2,611 $2,286 $2,715 
遞延税金淨資產(負債)$(782)$(429)
1.    對上一年財產和其他應計項目及準備金的分類進行了調整，使其不同於以前的列報方式。調整不影響綜合資產負債表中記錄的遞延税項淨資產(負債)的金額。    
2.    主要與實現美國、巴西和西班牙業務的税收損失和信貸結轉的已記錄税收優惠有關。    
3.    關於公司2021年的內部法人重組，公司將各種國家淨營業虧損結轉和相應的全額估值準備減少了美元。61百萬美元。這對業務報表沒有影響。在截至2020年12月31日的年度內，該公司成立了19根據對遞延税項資產變現的判斷的變化，美國的百萬州税估值免税額。

公司營業虧損和税收抵免結轉情況詳見下表：
營業虧損和税收抵免結轉遞延税金資產
(單位：百萬)20212020
營業虧損結轉
在5年內到期$123 $99 
在5年後到期或無限期到期210 343 
總營業虧損結轉$333 $442 
税收抵免結轉
在5年內到期$14 $14 
在5年後到期或無限期到期117 41 
結轉的納税抵免合計$131 $55 
營業虧損總額和税額抵免結轉$464 $497 


F-32
科爾特瓦公司
合併財務報表附註(續)
未確認税收優惠總額的期初和期末的對賬如下：
未確認税收優惠總額截至12月31日止年度，
(單位：百萬)202120202019
截至期初的未確認税收優惠總額$395 $426 $749 
與前幾年的項目有關的職位減少(7)(14)(167)
與前幾年的項目有關的職位增加13 5 77 
與本年度採取的職位有關的增加9 6 54 
與税務機關結清不確定的税務狀況(17)(18)(9)
內部重組的影響— — (278)
因訴訟時效到期而減少(16)(7)— 
匯兑(收益)損失— (3)— 
截至期末的未確認税收優惠總額$377 $395 $426 
未確認的税收優惠總額，如果確認，將影響實際税率$157 $156 $188 
在持續經營所得税準備金(受益於)中確認的利息和罰款(利益)總額$1 $(2)$(4)
期末與未確認的税收優惠相關的利息和罰款的應計總額$11 $18 $24 

該公司每年在其運營所在的各個國家、州和地方所得税管轄區提交數百份納税申報單。這些納税申報單會受到税務機關的審查和可能的質疑。對税務機關提出異議的崗位，公司可以和解或者上訴。因此，根據所得税會計和所得税不確定性會計，公司財務報表中確認的所得税存在不確定性。該公司的全球未確認税收優惠可能發生重大變化是合理的；然而，由於關於完成審計的時間和可能的結果的不確定性，無法對未來12個月內可能發生的增加或減少的範圍做出當前估計。截至2021年12月31日，該公司已預付了約美元的存款。102向外國税務機關捐贈100萬美元，部分作為向法院提出與公開税務審查有關的申訴的先決條件。這些付款作為預付資產入賬，計入合併資產負債表中的其他資產。

該公司主要税務管轄區仍需審查的納税年度如下：
2021年12月31日受主要税務管轄區審查的納税年度最早的開放年
管轄權
阿根廷2015
巴西2014
加拿大2012
中國2014
法國2019
印度2015
意大利2016
瑞士2016
美國：
聯邦所得税2012
州和地方所得税2008

被視為無限期投資的外國子公司和相關公司的未分配收益為#美元。3,6812021年12月31日為100萬人。來自非美國子公司的利潤分配預計不會在未來對美國造成重大的遞增税收影響；然而，這些分配在匯回時仍可能需要繳納某些税款，主要是在適用外國預扣税的情況下。該公司聲稱，與對外國子公司的某些投資有關的是無限期再投資。確定與無限期再投資利潤相關的未確認遞延税負金額是不可行的，主要是因為我們的法人結構以及美國和當地税法的複雜性。

在合併生效時間和Corteva分銷之間的期間，Corteva及其子公司被納入道杜邦的綜合聯邦所得税組和綜合納税申報單。一般而言，該公司的綜合税務責任
F-33
科爾特瓦公司
合併財務報表附註(續)
DowDuPont每年的美國税組是根據每個成員各自的應納税所得額在合併組的成員之間分配的。Corteva、DuPont和Dow打算在通過利用對方的税務屬性減少聯邦和/或州公司所得税負擔的情況下，根據税收分享協議和/或税務協議結算因使用另一方的子集團屬性而產生的任何應收和應付款項。有關Corteva、Dow和DuPont之間的賠償的更多信息，請參見合併財務報表附註5--資產剝離和其他交易。

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科爾特瓦公司
合併財務報表附註(續)

注11-普通股每股收益

在2019年6月1日，科爾特瓦分配的日期，748,815,000截至2019年5月24日，公司普通股已分配給DowDuPont登記在冊的股東。

下表提供了以下各時期的每股收益計算：
用於計算每股收益的淨收益(虧損)--基本收益和稀釋收益截至12月31日止年度，
(單位：百萬)202120202019
所得税後持續經營的收入(虧損)$1,822 $756 $(270)
可歸因於持續經營非控制性權益的淨收益(虧損)10 20 13 
可歸因於Corteva普通股股東的持續經營收益(虧損)1,812 736 (283)
(虧損)非持續經營所得的税後淨額(53)(55)(671)
可歸因於非控制性權益的非持續經營淨收益(虧損)— — 5 
(虧損)可歸因於Corteva普通股股東的非持續經營收入(53)(55)(676)
普通股股東應佔淨收益(虧損)$1,759 $681 $(959)

每股收益(虧損)計算-基本截至12月31日止年度，
(每股美元)202120202019
持續經營普通股每股收益(虧損)$2.46 $0.98 $(0.38)
(虧損)非持續經營普通股每股收益(0.07)(0.07)(0.90)
普通股每股收益(虧損)$2.39 $0.91 $(1.28)

每股收益(虧損)計算-稀釋截至12月31日止年度，
(每股美元)202120202019
持續經營普通股每股收益(虧損)$2.44 $0.98 $(0.38)
(虧損)非持續經營普通股每股收益(0.07)(0.07)(0.90)
普通股每股收益(虧損)$2.37 $0.91 $(1.28)

股票數量信息截至12月31日止年度，
(百萬股)202120202019
加權平均普通股-基本1
735.9 748.7 749.5 
加上股權補償計劃的稀釋效應2
5.7 2.5 — 
加權平均普通股-稀釋後741.6 751.2 749.5 
普通股的潛在股份不包括在每股收益計算中3
2.8 9.4 14.4 
1.在Corteva分配之前的所有期間的股票金額是基於748.82019年6月1日，Corteva，Inc.普通股分配給DowDuPont普通股持有者，0.6已滿足加速歸屬條件的額外股份100萬股。
2.每股攤薄收益(虧損)考慮潛在攤薄證券的影響，但出現虧損的期間除外，因為納入潛在普通股將產生反攤薄效應。
3.這些與股票期權、限制性股票單位和業績限制性股票單位有關的普通股流通股潛在股份被排除在每股攤薄收益(虧損)的計算之外，原因是(I)計入股票期權和限制性股票單位的效果將是反攤薄的；以及(Ii)與業績限制性股票單位相關的已發行潛在流通股的業績衡量標準尚未達到，該等股票被視為或有可發行。

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科爾特瓦公司
合併財務報表附註(續)

附註12-應收賬款和票據--淨額

(單位：百萬)2021年12月31日2020年12月31日
應收賬款--貿易1
$3,441 $3,754 
應收票據--貿易1,2
120 163 
其他3
1,250 1,009 
應收賬款和票據總額--淨額$4,811 $4,926 
1.應收賬款--貿易和應收票據-貿易是扣除備抵的淨額。210百萬美元和美元2082021年12月31日和2020年12月31日分別為100萬人。準備金等於估計的壞賬金額，以預期的信貸損失為基礎，並採用損失率法計算。
2.應收票據貿易主要包括用於向客户銷售種子產品的延期付款貸款計劃的應收賬款。這些貸款的期限為一年或更短，主要集中在北美。該公司對向客户發放信貸維持嚴格的預先審批程序，以管理與信貸損失相關的總體風險和風險敞口。截至2021年12月31日和2020年12月31日，沒有與當前貸款協議相關的重大減值。
3.其他包括與賠償資產、增值税、一般銷售税和其他税項有關的應收賬款。沒有一個單獨的集團佔應收賬款總額的10%以上。此外，其他還包括非合併關聯公司應支付的金額#美元104百萬美元和美元106分別截至2021年12月31日和2020年12月31日。

應收賬款和票據按預期收款金額列賬，接近公允價值。本公司採用損失率法建立可疑應收賬款準備，損失率是根據過去影響金融資產可收回性的事件、歷史經驗、當前狀況和預測來制定的。

下表彙總了分別於2021年和2020年12月31日終了的年度的可疑應收賬款準備變動情況：
(單位：百萬)
2020
2019年12月31日的餘額$174 
信貸損失準備金淨額1
52 
記入津貼/其他項目的核銷1
(18)
2020年12月31日餘額$208 
2021
2020年12月31日餘額$208 
信貸損失準備金淨額1 
記入津貼/其他項目的核銷1 
2021年12月31日的餘額$210 
1.可疑應收賬款準備變動的前一年分類比以前的列報方式有所調整。調整不影響綜合經營報表或綜合資產負債表中記錄的準備金或可疑應收賬款準備的金額。

該公司與第三方金融機構簽訂各種保理協議，根據追索權和無追索權協議出售其貿易應收賬款，以換取現金收益。這些融資安排導致公司的應收賬款和風險轉移給第三方。由於這些轉移符合適用會計準則下的真實銷售，轉移時應收賬款從合併資產負債表中取消確認，公司在雙方商定的時間段內從第三方收到應收賬款。對於涉及追索權元素的安排，通常是在客户違約時通過賬户擔保提供的，擔保義務使用類似交易的市場數據來衡量，並在綜合資產負債表中作為流動負債報告。

根據這些協議銷售的貿易應收賬款為#美元。272百萬，$255百萬美元，以及$328截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。截至2021年12月31日和2020年12月31日，根據這些協議(包括追索權要素)未償還的已售出貿易應收賬款為$166百萬美元和美元157分別為100萬美元。收到的收益淨額計入綜合業務活動提供的(用於)現金
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合併財務報表附註(續)
現金流量表。已售出的應收賬款賬面值與收到的現金總額之間的差額在綜合經營報表的其他收入淨額中計入應收賬款的銷售損失。銷售應收賬款的損失為#美元。54百萬，$55百萬美元，以及$44截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。關於公司擔保的更多信息，見合併財務報表附註18--承付款和或有負債。

注13-庫存

(單位：百萬)2021年12月31日2020年12月31日
成品$2,497 $2,584 
半成品2,076 1,813 
原材料和供應品607 485 
總庫存$5,180 $4,882 

作為合併的結果，公允價值增加了$2,297庫存記錄為100萬英鎊。這一公允價值的上升是完全的
攤銷，截至2019年12月31日。在截至2019年12月31日的年度內，該公司確認272在合併經營報表中與遞增攤銷有關的銷售貨物成本百萬美元。


附註14-財產、廠房和設備

(單位：百萬)2021年12月31日2020年12月31日
土地和土地改良$420 $451 
建築物1,487 1,525 
機器和設備5,729 5,556 
在建工程728 721 
財產、廠房和設備合計8,364 8,253 
累計折舊(4,035)(3,857)
財產、廠房和設備合計--淨額$4,329 $4,396 

建築物、機器設備和土地改善在使用年限內按直線折舊，折舊範圍為2至25好幾年了。與內部使用的計算機軟件相關的可資本化成本按直線攤銷2至7好幾年了。

截至12月31日止年度，
(單位：百萬)202120202019
折舊費用$521 $495 $525 

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科爾特瓦公司
合併財務報表附註(續)

附註15-商譽和其他無形資產

商譽
下表分別按分部彙總截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度的商譽賬面值變動。
(單位：百萬)農作物保護種子總計
截至2019年12月31日的餘額$4,743 $5,486 $10,229 
貨幣換算調整31 38 69 
其他商譽調整和收購1
(29)— (29)
2020年12月31日的餘額$4,745 $5,524 $10,269 
貨幣換算調整(73)(87)(160)
其他商譽調整和收購2
— (2)(2)
截至2021年12月31日的餘額$4,672 $5,435 $10,107 
1.主要包括出售作物保護業務所包括的商譽。
2.包括出售種子業務所包括的商譽。

該公司每年(第四季度)測試商譽減值，或更頻繁地測試商譽，當事件或環境變化表明報告單位的公允價值更有可能降至低於其賬面價值時。正如附註2-重要會計政策摘要所述，由於內部重組和業務重組，公司將其應報告部門改為種子和作物保護，以反映公司首席運營決策者評估業績和分配資源的方式。可報告部門的變化導致公司商譽減值測試的報告單位發生變化，以與可供管理層審查的離散財務信息的水平保持一致。該公司的報告部門包括種子、作物保護和數字。

在2020年第二季度，該公司確定觸發事件的發生是由於公司的長期預測發生變化，這主要是由於新冠肺炎疫情對業務中期預測現金流的影響，包括但不限於貨幣波動、對未來種植面積的預期(受消費者需求、乙醇市場和政府政策法規的影響)以及相對商品價格，這要求對其種子和植保報告單位以及商品名稱不確定的活無形資產進行中期減值評估。根據對該公司商號無限活期無形資產進行的減值分析，確定公允價值接近賬面價值，不需要減值費用。

該公司對其所有報告部門進行了量化測試，並確定2021年和2020年不存在商譽減值。截至2021年12月31日，累計商譽減值損失為4,503百萬美元。


F-38
科爾特瓦公司
合併財務報表附註(續)
其他無形資產
按主要類別劃分的其他無形資產的賬面價值總額和累計攤銷如下：
(單位：百萬)2021年12月31日2020年12月31日
 毛收入累計
攤銷		網絡毛收入累計
攤銷		網絡
應攤銷的無形資產(固定壽命)：
      
種質資源$6,265 $(571)$5,694 $6,265 $(317)$5,948 
與客户相關
1,953 (487)1,466 1,984 (380)1,604 
發達的技術1,485 (679)806 1,451 (525)926 
商標/商號1
2,012 (172)1,840 2,019 (99)1,920 
有利的供應合同
475 (396)79 475 (302)173 
其他2
405 (256)149 405 (239)166 
有限壽命的其他無形資產總額
12,595 (2,561)10,034 12,599 (1,862)10,737 
不受攤銷影響的無形資產(無限期)：
      
知識產權研發10 — 10 10 — 10 
其他無形資產總額
10 — 10 10 — 10 
總計$12,605 $(2,561)$10,044 $12,609 $(1,862)$10,747 
1.自2020年10月1日起，該公司將其商號資產的無限期壽命主張改為使用壽命為25年的確定壽命。這一變化是Brevant推出的結果TM在改變商品名稱資產的使用壽命之前，該公司根據ASC 350-無形資產、商譽和其他資產對該資產進行了減值測試，得出結論認為該資產沒有減值。
2.主要包括銷售和農户網絡、營銷和製造聯盟以及競業禁止協議。

在2019年第三季度，結合戰略產品和投資組合審查，該公司確定，由於公司專注於推出更具競爭力的產品和消除育種計劃中的宂餘和複雜性，種子部門內歸類為已開發技術、其他無形資產和知識產權研發的某些無形資產的公允價值低於賬面價值，該等無形資產主要與之前從Coop ativa Central de Pesquisa AGRícola‘s(“Coodetec”)收購的遺產DAS無形資產有關。對於知識產權研發和開發的技術，該公司得出結論認為，這些項目已被放棄。對於其他無形資產，該公司使用公允價值層次結構內的第三級投入使用特許權使用費減免法(收益法的一種形式)進行減值評估。計算中使用的重要假設包括預計收入、特許權使用費和折扣率。這些重大假設涉及管理層對未來經營業績和經濟狀況的判斷和估計，可能與實際現金流不同。因此，該公司記錄了税前非現金無形資產減值費用#美元。54百萬(美元)41税後)，反映在公司截至2019年12月31日的年度綜合經營報表中的重組和資產相關費用-淨額。

除知識產權研發外，公司其他無形資產並無減值指標顯示公允價值低於於2019年12月31日的賬面價值。由於公司決定在2019年第四季度加快徵募E3的步伐TM在接下來的五年裏，該公司在所有品牌的大豆組合中加入了特徵平臺，最大限度地減少了農達2產量的使用®和Roundup Ready 2 Xend®此後，對於Roundup Ready 2許可協議的其餘部分，該公司確定與Roundup Ready 2 Xend相關的某些知識產權研發項目®是無法恢復的，並已受損。這些知識產權研發項目要麼被放棄，要麼通過使用公允價值層次結構內的第三級投入的特許權使用費減免法(收益法的一種形式)進行減值測試。免收特許權使用費方法計算中使用的主要假設包括預計收入、特許權使用費費率和貼現率。這些關鍵假設涉及管理層對未來經營業績和經濟狀況的判斷和估計，這些可能與實際現金流不同。因此，該公司記錄了税前非現金無形資產費用#美元。90百萬(美元)69税後)，反映在公司截至2019年12月31日的年度綜合經營報表中的重組和資產相關費用-淨額。

來自持續經營的已確定的無形資產的税前攤銷費用總額為#美元。722百萬，$682百萬美元，以及$475截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。

F-39
科爾特瓦公司
合併財務報表附註(續)

下一個五個財政年度的攤銷費用估計總額如下：
(單位：百萬)
2022$700 
2023$620 
2024$606 
2025$569 
2026$558 

附註16-租契

該公司擁有房地產、運輸、某些機械設備和信息技術資產的運營和融資租賃。該公司的租約剩餘的租賃條款為1至50好幾年了。在計算經營租賃負債時，租賃條款可被視為包括在合理確定公司將行使該選項時延長租賃期限的選項。一些租賃安排需要根據使用情況、產量或其他原因(如保險和納税)而變化的支付方式。可變租賃付款不作為初始ROU資產或租賃負債的一部分列示。

該公司的某些租約包括剩餘價值擔保。這些剩餘價值擔保是基於出租人資產收購價格的一個百分比，並且這種擔保的金額在租賃期內下降。剩餘價值擔保中可能支付的部分計入相關租賃負債。截至2021年12月31日，該公司在運營租賃中剩餘價值擔保的未來最高支付金額為$193到2028年最終到期的100萬美元。該公司的租賃協議不包含任何實質性的限制性契約。租賃費用的構成如下：
截至12月31日止年度，
(單位：百萬)20212020
經營租賃成本$158 $197 
融資租賃成本
使用權資產攤銷12 
租賃負債利息— — 
融資租賃總成本12 
短期租賃成本1414 
可變租賃成本87 
總租賃成本$181 $220 

在截至2021年12月31日及2020年12月31日的年度內簽訂的新租約，就個別而言並不屬重大租約.

與租賃有關的補充現金流量信息如下：
截至12月31日止年度，
(單位：百萬)20212020
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金：
經營性租賃的經營性現金流出$169 $202 
融資租賃的經營性現金流出$— $— 
融資租賃產生的現金流出$1 $1 







F-40
科爾特瓦公司
合併財務報表附註(續)
與租賃有關的補充資產負債表信息如下：
(單位：百萬)2021年12月31日2020年12月31日
經營租約
 
經營性租賃使用權資產1
$458 $521 
流動經營租賃負債2
121 138 
非流動經營租賃負債3
338 391 
經營租賃負債總額
$459 $529 
融資租賃
 
房地產、廠房和設備，毛額
$15 $15 
累計折舊
(11)(10)
財產、廠房和設備、淨值
4 5 
短期借款和融資租賃義務1 1 
長期債務3 4 
融資租賃負債總額$4 $5 
1.計入綜合資產負債表中的其他資產。
2.計入綜合資產負債表的應計負債和其他流動負債。
3.計入綜合資產負債表中的其他非流動債務。

該公司使用遞增借款利率來確定租賃付款的現值，除非隱含利率很容易確定。
租賃期限和貼現率2021年12月31日2020年12月31日
加權平均剩餘租賃年限(年)
經營租約7.417.71
融資租賃3.364.26
加權平均貼現率
經營租約2.75 %3.06 %
融資租賃3.29 %3.28 %

租賃負債的到期日如下：
租賃負債於2021年12月31日到期經營租約融資租賃
(單位：百萬)
2022$132 $1 
202394 1 
202471 1 
202560 1 
202649 — 
2027年及其後106 — 
租賃付款總額512 4 
減去：利息53 — 
租賃負債現值$459 $4 
F-41
科爾特瓦公司
合併財務報表附註(續)
租賃負債於2020年12月31日的到期日經營租約融資租賃
(單位：百萬)
2021$152 $1 
2022114 1 
202383 1 
202461 1 
202551 1 
2026年及其後137 — 
租賃付款總額598 5 
減去：利息69 — 
租賃負債現值$529 $5 

附註17-長期債務和可用信貸安排

長期債務
2021年12月31日2020年12月31日
(單位：百萬)金額加權平均利率金額加權平均利率
本票及債權證：
將於2025年到期500 1.70 %500 1.70 %
將於2030年到期500 2.30 %500 2.30 %
其他貸款：
外幣貸款，各種利率和期限1 1 
中期票據，期限不同，至2041年107 — %109 — %
融資租賃義務3 4 
減去：未攤銷債務貼現和發行成本10 11 
減去：一年內到期的長期債務1 1 
總計$1,100 $1,102 

長期債務的本金償付金額為$5002025年到期的長期債務為100萬美元。

公司長期借款的估計公允價值是使用公允價值層次結構內的第二級投入確定的，如附註2-重要會計政策摘要所述。根據相同或類似債券的報價市場價格，或根據向該公司提供的剩餘相同期限債務的當前利率，該公司長期借款的公允價值為#美元，不包括一年內到期的長期債務。1,120百萬美元和美元1,1662021年12月31日和2020年12月31日分別為100萬人。

債券發行
2020年5月，開齋節發行了美元500百萬美元1.702025年到期的優先債券百分比和$500百萬美元2.302030年到期的優先債券百分比(2020年5月債券發行)。是次發行所得款項擬用於一般企業用途。

可用的承諾信貸安排
下表總結了該公司的信貸安排：
在2021年12月31日承諾和可用的信貸安排
(單位：百萬)生效日期承諾的信用提供信用額度到期日利息
循環信貸安排May 2019$3,000 $3,000 May 2024浮動匯率
循環信貸安排May 20193,000 3,000 May 2023浮動匯率
已承諾和可用的信貸安排總額$6,000 $6,000 


F-42
科爾特瓦公司
合併財務報表附註(續)
循環信貸安排
2018年11月，開齋節簽訂了一份美元3.0十億美元，5年循環信貸安排和#美元3.0十億美元，3-年循環信貸安排(“循環信貸安排”)。循環信貸安排於2019年5月生效。Corteva，Inc.在Corteva分銷時成為當事人。2021年5月，該公司簽署了一項修正案，將3年期循環信貸安排的到期日從2022年5月延長至2023年5月。除到期日的更改外，信貸安排的條款並無重大修改。循環信貸安排可作為公司商業票據計劃的替代品，並可不時用於一般公司目的，包括但不限於為季節性營運資金需求提供資金。循環信貸安排包含慣常的陳述和擔保、肯定和否定的契諾以及違約事件，這些都是具有類似信用評級的公司的典型做法。此外，循環信貸安排包含一項財務契約，要求Corteva及其合併子公司的總負債與總資本的比率不超過0.60.

2020年3月，該公司提取了美元500百萬美元以下3.0十億3-由於新冠肺炎大流行造成的市場狀況不穩定導致商業票據的波動和借貸成本增加，提供了一年循環信貸安排，並於2020年6月全額償還了這筆借款。沒有額外的借款和未使用的承付款3-年循環信貸額度為$3.0截至2021年12月31日。

債務償還/償還
EID於2019年3月22日發出全數贖回通知，贖回下表所列所有未償還票據(“全額票據”)：
(單位：百萬)金額
4.625% Notes due 2020$474 
3.625% Notes due 2021296 
4.250% Notes due 2021163 
2.800% Notes due 2023381 
2028年到期的6.500%債券57 
5.600釐優先債券，2036年到期42 
4.900% Notes due 204148 
4.150% Notes due 204369 
總計$1,530 

發行完整債券已於2019年4月22日贖回，贖回價格為各自發行的完整債券所載。於贖回日期及之後，作整張票據不再被視為未償還，作全張票據的利息停止產生，而作全張票據持有人的所有權利亦告終止。

2016年3月，開齋節簽訂了一項信貸協議，規定3-年優先無擔保定期貸款安排，本金總額為#美元4.5經不時修訂的“定期貸款安排”)，EID最多可借入七筆定期貸款，而已償還或預付的款項則不適用於其後的借款。於2019年5月2日，EID終止其定期貸款安排，並償還未償還本金總額#美元32019年5月1日(包括該日)的應計利息和未付利息加10億美元。

至於償還整張票據及定期貸款安排，開曼羣島共支付了1,000元4.62019年第二季度，包括違約費以及製作完整票據和定期貸款工具的應計和未付利息。償還整個票據和定期貸款的資金來自運營現金和DowDuPont的捐款。

2019年5月7日，道杜邦公開宣佈了與Corteva分銷有關的創紀錄日期。關於這一公告，開齋節需要贖回#美元。1.25十億美元的本金總額2.202020年到期的債券百分比和$7502020年到期的浮息債券本金總額(統稱為特別強制性贖回債券，或“SMR債券”)，列明SMR債券的贖回日期。2019年5月17日，開齋節贖回並支付了總計$210億美元，其中包括SMR債券的應計和未付利息。開齋節用陶氏杜邦的捐款為這筆款項提供了資金。贖回後，SMR債券不再未償還及不再計息，而SMR債券持有人的所有權利亦已終止。

F-43
科爾特瓦公司
合併財務報表附註(續)
開齋節記錄了提前清償債務的損失#美元。13截至2019年12月31日止年度的百萬元，與贖回價格與作整份票據、定期貸款安排及SMR票據的面值之間的差額有關，但因與EID債務公允價值上調有關的未攤銷增資撇賬而部分抵銷。

未承諾信貸安排和未償還信用證
未承諾信貸安排的未使用銀行信貸額度為$3892021年12月31日為100萬人。這些額度可用於支持短期流動性需求和一般企業用途，包括信用證。未償還信用證金額為$1272021年12月31日為100萬人。這些信用證支持在正常業務過程中作出的承諾。

附註18--承付款和或有負債

擔保
彌償
在收購及資產剝離方面，公司已就有關交易及交易完成前的業務活動可能產生的若干責任，向有關各方作出賠償。這些賠償的期限通常與環境、税收和產品責任有關，通常是不確定的。此外，公司在特拉華州法律允許的最大限度內，向其正式選舉或任命的董事和高級管理人員賠償因他們為公司開展活動而產生的責任，例如與訴訟事項有關的不利判決。如果受補償方因索賠成功而承擔責任或責任增加，根據賠償條款，公司將被要求向受補償方償還。潛在未來付款的最大金額通常是無限制的。關於《科特瓦分離協定》和《化學品分離協定》規定的賠償義務，見下文。

對客户和其他第三方的義務
該公司根據與客户和其他第三方相關的第三方協議，直接為各種債務義務提供擔保。截至2021年12月31日和2020年12月31日，該公司已直接擔保105百萬美元和美元94分別為百萬美元的此類債務。這些金額代表了在被擔保方違約的情況下，公司根據擔保可能被要求支付的未來(未貼現)的最大潛在金額。截至2021年12月31日，所有未來的最高付款期限都不到一年。未來的最高還款額包括$21百萬美元和美元17與該公司與第三方金融機構分別於2021年12月31日和2020年12月31日出售其貿易應收賬款的各種保理協議有關的擔保。更多信息見合併財務報表附註12--應收賬款和票據淨額。

未來的最高還款還包括與貸款人達成協議，建立為特定客户提供融資的項目。擔保的條款等同於客户貸款的條款，客户貸款的主要目的是為客户發票融資。與這些協議有關的客户欠貸款人的款項總額為$。15百萬美元和美元162021年12月31日和2020年12月31日分別為100萬人。

該公司通過根據擔保期限分配違約率來評估付款/履約風險。這些違約率是根據交易對手的外部信用評級或通過內部信用分析和未公佈信用評級的交易對手的歷史違約歷史來分配的。對於沒有外部評級或可用信用歷史的交易對手，使用累積平均違約率。

分居協議下的賠償
該公司已經簽訂了各種協議，在這些協議中，公司因某些責任而得到賠償。在確認與這些事項相關的負債時，公司在被認為有可能收回時記錄賠償資產。有關Corteva、DuPont和Dow之間的賠償的更多信息，請參見合併財務報表附註5--資產剝離和其他交易。

化學品/高性能化學品
根據2015年從歷史杜邦剝離Performance Chemical部門產生的Chemour分離協議，Chemour就分銷前產生的某些訴訟、環境、工人賠償和其他責任向公司進行賠償。這項賠償的期限通常是不確定的，包括辯護費用和費用，以及貨幣和非貨幣和解和判決。在確認與這些事項相關的負債時，公司在被認為有可能收回時記錄賠償資產。

2017年，對《化學品分離協定》進行了修訂，規定在自#年開始的五年期間內，有限分擔與據稱的全氟辛酸及其銨鹽的歷史泄漏有關的未來潛在責任。
F-44
科爾特瓦公司
合併財務報表附註(續)
2017年7月6日。此外，2017年，Chemour和EID在美國俄亥俄州南區地區法院(以下簡稱俄亥俄州MDL)就多地區訴訟達成和解，解決了約3,550原告稱，在西弗吉尼亞州帕克斯堡郊外的華盛頓工廠，由於歷史上生產或使用全氟辛酸，飲用水中暴露於全氟辛酸造成傷害。該工廠以前由EID的高性能化學品部門擁有和/或運營，現在由Chemour擁有和/或運營。

2019年5月13日，化學公司向特拉華州衡平法院提起訴訟，起訴杜邦、EID和Corteva，除其他事項外，尋求限制其對根據化學分離協議分配給化學公司並由其承擔的訴訟和環境責任的責任(“特拉華州訴訟”)。2020年3月30日，大法官法院批准了一項駁回動議。2020年12月15日，特拉華州最高法院維持了大法官法院的判決。與此同時，關於同一索賠和其他索賠的保密仲裁程序已經開始(“未決仲裁”)。

2021年1月22日，Chemour、DuPont、Corteva和EID簽署了一份具有約束力的諒解備忘錄，其中包含一項和解協議，以解決因特拉華州訴訟和未決仲裁而產生的法律糾紛，並建立一個成本分擔安排和託管賬户，用於支持和管理因2015年7月1日之前的行為(“諒解備忘錄”)而可能產生的未來遺留的全氟烷基物質和多氟烷基物質(“PFAS”)責任。該諒解備忘錄取代了2017年對《化學品分離協議》的修正。根據諒解備忘錄中的成本分攤安排條款，Corteva和DuPont共同同意，另一方面，Chemour同意將與PFAS負債有關的某些合格費用對半分攤，期限不超過二十年或$4符合條件的支出和代管賬户捐款總額為10億美元(關於代管賬户的討論見下文)。杜邦和Corteva的50根據諒解備忘錄，份額將被限制在$210億美元，包括符合條件的費用和託管繳款。這些費用和託管賬户捐款將受制於現有的信函協議，根據該協議，杜邦和Corteva將各自承擔50首$的百分比300百萬美元(最高可達美元150每人百萬美元)，此後杜邦熊市71%，而Corteva承擔剩餘的29%.

為了支持和管理未來可能的PFAS債務，雙方還同意設立一個代管賬户(“諒解備忘錄代管賬户”)。諒解備忘錄規定：(1)在2021年9月30日和2022年9月30日之前，化學公司應將100100萬美元存入托管賬户，杜邦和Corteva將共同存入$100總計100萬美元存入托管賬户，以及(2)不遲於2028年(包括2028年)之後每年的9月30日，化學公司應存入$50100萬美元存入托管賬户，杜邦和Corteva將共同存入$50總計100萬美元，存入托管賬户。在符合諒解備忘錄規定的條款和條件的情況下，各方可被允許在任何一年(2021年除外)推遲提供資金。在此期間，Chemour將總共存入$500100萬美元，杜邦和Corteva將額外存入500根據《函件協議》的條款，這筆款項為1,000萬美元。此外，如果在2028年12月31日，託管賬户餘額(包括利息)不到#美元700百萬，化學將製造50%的存款，杜邦和Corteva加在一起將使50將代管賬户餘額恢復到#美元所需押金的%700百萬美元。這些款項將根據《諒解備忘錄》規定的代管賬户補充條款，從2029年9月30日起分成一系列連續的年度等額分期付款。諒解備忘錄規定，在第六年之前，不得從諒解備忘錄託管賬户中提取資金，除非為雙方商定的超過美元的第三方和解提供資金。125百萬美元。從第六年開始，只有噹噹事人在該年的合格支出總額超過$時，才能進行提款以資助合格支出。200百萬美元。從第11年開始，諒解備忘錄託管賬户中的金額可用於資助任何符合條件的支出。

2021年，該公司將初始存款存入諒解備忘錄託管賬户，該賬户被歸類為非流動限制性現金等價物，並列入臨時綜合資產負債表中的其他資產。

在這項安排的期限後，中國化工根據最初的2015年化工分離協議承擔的賠償義務將繼續不變，但在每種情況下均受諒解備忘錄中規定的某些例外情況的限制。根據諒解備忘錄，Chemour放棄了關於構建2015年剝離交易的特定索賠，雙方將駁回未決的仲裁關於這些索賠的聲明。此外，雙方同意解決俄亥俄州MDL全氟辛烷磺酸人身傷害訴訟(如下所述)。各方應真誠合作，以達成反映諒解備忘錄所載條款的補充協議。

在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內，該公司記錄的費用為48百萬美元和美元65根據諒解備忘錄，在綜合經營報表中扣除所得税後的停產業務收入為(虧損)百萬美元。截至2021年12月31日止年度錄得的費用主要涉及化學費耶特維爾工程設施的環境補救應計項目增加，以估計現場地表水和地下水補救的成本，以解決和減少因2015年7月1日之前的行為而產生的全氟辛烷磺酸排放。這一增長是由於根據化工與北卡羅來納州環境質量部之間的同意令，與化工在現場的環境補救活動有關的進一步詳細工程和設計工作的結果。截至2020年12月31日止年度錄得的費用
F-45
科爾特瓦公司
合併財務報表附註(續)
主要涉及執行諒解備忘錄和解決俄亥俄州MDL全氟辛烷磺酸人身傷害訴訟(如下所述)。

科爾特瓦分居協議
2019年4月1日，關於陶氏分銷，Corteva、DuPont和Dow簽訂了Corteva分離協議、税務事項協議、員工事項協議和若干其他協議(統稱為Corteva分離協議)。Corteva分居協議在Corteva、DuPont和Dow之間分配了雙方之間的某些債務和義務，並規定了各方之間的賠償義務。根據Corteva分離協議，杜邦將賠償Corteva在Corteva分銷之前發生的某些訴訟、環境、工人賠償和其他債務，以及(Ii)陶氏補償Corteva與歷史陶氏業務有關的某些訴訟和其他債務，但作為與DAS共同控制合併的一部分，而Corteva賠償杜邦和陶氏化學的某些債務。這種賠償的期限通常是無限期的，但有例外情況，包括辯護費用和費用，以及貨幣和非貨幣和解和判決。有關分離的更多信息，見合併財務報表附註1--列報的背景和基礎，以及附註5--資產剝離和其他交易。

根據Corteva分離協議，來自EID(包括性能化學品)的停產和/或剝離業務和業務的若干遺留EID負債(“零散負債”)分配給Corteva或DuPont。對於分配給Corteva的那些零散負債(可能包括與該負債相關的特定數額的負債)，Corteva負責不超過該特定數額的負債，外加額外的$200對於分配給杜邦的那些分散負債(可能包括與該負債相關的特定金額的負債)，杜邦負責不超過特定金額的負債，外加額外的$200百萬美元。一旦每家公司都達到了$200百萬門檻，Corteva和DuPont將在以下基礎上按比例分擔未來債務29%和71%；然而，如果對於PFAS，杜邦將管理此類負債，Corteva和DuPont將分擔50% - 50%基數從$開始1最高可達$300百萬(連同該數額，最高可達$150百萬美元，記入每家公司的$200百萬美元門檻)，一旦300達到百萬的門檻，那麼公司將在以下基礎上按比例分享29%和71%，但須繳交$1百萬美元的最低要求。在2021年第二季度，公司的現金支出和應計負債總額超過了上面提到的包括PFAS在內的流浪負債門檻。因此，2021年第二季度以後確認的負債將按上文所述的減少率分攤。

訴訟
該公司面臨各種法律程序，包括但不限於產品責任、知識產權、反壟斷、商業、財產損害、人身傷害、環境和監管事項，這些事項是在其現有業務或與Corteva當前業務無關但作為Corteva從杜邦分離出來後分配給Corteva的傳統開齋節業務的正常過程中產生的。由於存在相當大的不確定性，無法預測這些不同訴訟的結果。當可獲得的信息表明很可能發生了債務，並且損失金額可以合理估計時，公司記錄法律事項的應計項目。應計費用可反映談判、和解、裁決、律師諮詢以及可能與某一特定事項有關的其他信息和事件的影響和狀況。就下文討論的訴訟事宜而言，管理層相信，公司有合理可能產生超過應計金額的負債，而最終負債可能對確認期間的經營業績及現金流產生重大影響。然而，該公司無法估計由於各種原因導致的應計金額以外的可能損失，這些原因包括(其中包括)相關事項處於早期階段和/或有重大的事實問題需要解決。此外，即使該公司認為自己擁有實質性的防禦措施，但如果它認為這符合公司的最佳利益，它可能會考慮解決問題。

毒死蜱訴訟
截至2021年12月31日，有針對前陶氏農業科學有限責任公司的未決人身傷害訴訟和其他索賠，指控與接觸毒死蜱有關的傷害，毒死蜱是洛斯班®的有效成分，商業農場用於田間水果、堅果和蔬菜作物的殺蟲劑。科爾特瓦於2020年停止了洛斯班®的生產。毒死蜱產品是限制使用的殺蟲劑，一般公眾不能購買或使用，只能出售給經認證的施藥者或在經認證的施藥者的直接監督下使用。這些訴訟與Dursban®無關，Dursban Corteva是一種住宅型毒死蜱產品，經授權用於室內用途，在合併和Corteva的成立和分離之前20多年前已停產。索賠人聲稱，農場工人暴露和旁觀者漂移以及在子宮內暴露於毒死蜱造成人身傷害，包括自閉症、發育遲緩和/或神經功能減退。某些索賠人還提出了補救要求，原因是據稱毒死蜱污染了財產。這一發現預計將持續到2022年。


F-46
科爾特瓦公司
合併財務報表附註(續)
與傳統開齋節業務相關的訴訟與Corteva目前的業務無關

全氟辛烷磺酸、全氟辛烷磺酸和其他相關負債
在本報告中，術語全氟辛酸是指全氟辛酸及其鹽類，包括銨鹽，不區分這兩種形式，以及全氟辛酸，包括全氟辛酸、全氟辛烷磺酸、GenX和其他全氟化化學品和化合物(“全氟辛酸”)。

EID是與其前性能化學品部門使用全氟辛烷磺酸有關的各種法律程序的當事方，只要諒解備忘錄仍然有效，潛在的責任將受到諒解備忘錄下的費用分攤安排的約束。

利奇定居點和俄亥俄州MDL定居點
根據2004年西弗吉尼亞州法院集體訴訟Leach v.EID的和解協議，EID擁有剩餘責任，該訴訟指控EID前華盛頓工廠的全氟辛酸污染了地區飲用水供應，影響了該地區居民的健康。和解階級有大約80,000會員。除了幾年前向階級成員提供的救濟外，和解協議還要求EID繼續向六區域水區和私人水井用户，並通過託管賬户提供資金，最高可達$235100萬美元用於為符合條件的班級成員實施醫療監測計劃。截至2021年12月31日，約為2該賬户自2012年設立以來已支付了100萬美元，餘額約為#美元。1百萬美元。

LEACH和解協議允許班級成員提出人身傷害索賠六2012年根據和解協議任命的一個專家小組報告説，與全氟辛酸有“可能的聯繫”(根據和解協議的定義)：妊娠高血壓綜合徵，包括先兆子癇；腎癌；睾丸癌；甲狀腺疾病；潰瘍性結腸炎；以及被診斷為高膽固醇。在專家小組報告其調查結果後，大約3,550人身傷害訴訟在俄亥俄州和西弗吉尼亞州的聯邦和州法院提起，並在美國俄亥俄州南區地區法院(“俄亥俄州MDL”)合併為多地區訴訟。俄亥俄州MDL於2017年初以美元的價格達成和解670.7100萬現金，化學公司和開齋節(沒有來自化學公司的賠償)各支付一半。

MDL和解後全氟辛烷磺酸人身傷害索賠
2017年俄亥俄州MDL和解協議沒有解決原告的索賠，這些原告在俄亥俄州MDL中沒有索賠，或者他們的索賠是基於2017年2月11日之後首次診斷的疾病。第一個是兩個案件的合併審判；第一個是腎癌案件，導致陪審團懸而未決；第二個案件，特拉維斯和朱莉·艾伯特訴E.I Du Nemour and Company案(“阿博特案”)，一個睾丸癌案件，導致陪審團裁決為$。40補償性損害賠償100萬美元和10為財團的損失賠償100萬美元。根據州法律的限制，財團賠償損失後來減少到250,000美元。在法院作出判決後，EID提出了審後動議，以減少判決，並根據審判法院犯下的程序性和實質性法律錯誤對判決提出上訴。該公司相信，上訴的可取之處將成功地減少陪審團的裁決或免除其全部或部分責任。

2021年1月，化學、杜邦和Corteva同意解決剩餘的大約95保留在俄亥俄州MDL的事項以及未歸檔的事項，阿博特案除外，為#美元83100萬美元，其中化學公司貢獻了美元29100萬美元用於和解，杜邦和Corteva貢獻美元27每人一百萬美元。在截至2020年12月31日的年度中，該公司記錄了其在和解中的份額的負債，並在綜合經營報表中計入了所得税後非持續業務的(損失)收入，並支付了#美元。27在截至2021年12月31日的年度內，按照和解協議的約定，原告律師提出瞭解散MDL的動議。

全氟辛酸協定的其他事項
EID是其他不涉及人身傷害索賠的PFOA訴訟的當事方。辯護費用和這些訴訟可能產生的任何未來責任受上文披露的諒解備忘錄和費用分擔安排的約束。根據諒解備忘錄，與這些事項相關的欺詐性運輸索賠不是合格費用，除非Corteva，Inc.和EID將根據這些索賠的是非曲直獲勝。

紐約。開齋節是一名被告50訴訟，包括推定的集體訴訟，由居住在紐約胡塞克瀑布及其周圍的人提起。這些訴訟聲稱，醫療監測和財產損失索賠是基於共同被告在Hoosick Falls擁有和運營的製造設施據稱釋放的全氟辛烷磺酸，並聲稱EID和3M提供了這些設施使用的部分材料。Eid也是紐約州東漢普頓鎮提起的訴訟中的十多名被告之一，他們指控全氟辛烷磺酸和全氟辛烷磺酸污染了該鎮的井水。此外，在紐約州拿騷縣11個水區提出的申訴中，EID以及3M、Chemour和Dyneon被列為被告，指控他們向
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合併財務報表附註(續)
客户受到全氟辛烷磺酸的污染，並尋求補償清理費用。水區的投訴還包括對欺詐性轉移的指控。

新澤西。2021年12月31日，二一起由當地一家自來水公司提起的訴訟正在審理中，另一起可能是針對EID的集體訴訟，指控EID前錢伯斯工程設施的全氟辛烷磺酸污染了飲用水水源。原告自願駁回了這起可能的集體訴訟，但沒有造成任何損害。

2019年3月下旬，新澤西州總檢察長提交了四針對開齋節、Chemour、3M和其他公司的訴訟，指控新澤西州前開齋節地點(錢伯斯工廠、龐普頓湖、帕林和雷波諾)的作業和排放破壞了該州的自然資源。其中兩起訴訟(涉及錢伯斯工地和帕林工地的訴訟)聲稱受到全氟辛烷磺酸的污染。新澤西州里奇伍德水區於2019年第一季度對EID、3M、Chemour和Dyneon提起訴訟，指控與調查、補救和監測供水中的多氟表面活性劑(包括全氟辛烷磺酸)有關的損失。杜邦和Corteva隨後被添加為這些訴訟的被告。這些訴訟包括根據新澤西州工業場地恢復法案(“ISRA”)和欺詐性運輸的索賠。

阿拉巴馬州/其他。在阿拉巴馬州自來水公司提起的訴訟中，Eid是30多名被告之一，他們指控受到包括全氟辛烷磺酸在內的全氟化碳的污染，共同被告地毯製造商使用全氟辛烷來使他們的產品更耐污漬和更耐油。此外，密歇根州、密西西比州、新罕布夏州、南達科他州和佛蒙特州最近對EID、Chemour、3M等公司提起訴訟，聲稱PFC(包括全氟辛烷磺酸)污染了地下水和飲用水。申訴要求賠償過去和未來調查和補救所稱污染的費用，以及賠償國家自然資源的價值和使用損失。駁回密歇根州、佛蒙特州和新罕布夏州案件的動議被駁回。

俄亥俄州。開齋節是一名被告三訴訟：俄亥俄州以據稱對自然資源的損害為由提起的訴訟，可能代表血清中可檢測到全氟辛烷磺酸水平的任何人提起的全國性集體訴訟，以及代頓市的訴訟，要求賠償與調查、補救和監測供水中的全氟辛烷磺酸有關的損失。與自然資源訴訟有關的審判定於2023年4月進行。

荷蘭。2021年4月，荷蘭的四個城市提出申訴，指控Corteva、DuPont和Chemour排放全氟辛酸和GenX造成土地和地下水污染。這些市政當局尋求追回因據稱的排放而產生的費用，包括調查費用、建設項目延誤、土地折舊、土壤修復、對承包商的責任和律師費。

特拉華州。2021年7月13日，Chemour、杜邦、EID和Corteva與特拉華州達成和解協議，反映出這些公司和該州同意解決和全面解決針對這些公司的指控，這些索賠涉及它們在特拉華州的歷史業務、製造、使用和處置所有化合物，包括全氟辛烷磺酸。根據和解協議，兩家公司將共同支付50用於資助環境項目，包括採樣和社區環境正義和股權贈款，用於資助自然資源和可持續發展信託基金(“自然資源和可持續發展信託基金”)。如果兩家公司單獨或共同在和解後8年內達成比例類似的協議，以和解或解決另一個州對與PFAS有關的自然資源損害的索賠，金額超過$50100萬美元，這些公司應直接向NRST信託基金支付補充款項(“補充款項”)，金額相當於這些其他州收回的超過$50百萬美元。補充付款(如有)將不超過$25總計一百萬美元。根據和解協議，兩家公司支付的所有金額均受諒解備忘錄和Corteva分離協議的約束，化學公司負責50%, or $25百萬美元，其中50應向NRST、杜邦和Corteva分別支付100萬美元12.5剩餘款項中的100萬美元，Corteva於2022年1月支付。截至2021年12月31日，已建立與此和解有關的應計項目，在截至2021年12月31日的年度內，公司記錄了一筆費用$11在綜合經營報表中扣除所得税後的停產業務收入(虧損)100萬美元。根據和解協議，如果國家起訴其他各方，而這些各方向這些公司尋求貢獻，這些公司將獲得保護，不受之前根據和解協議支付的金額的影響。如果國家尋求對和解釋放的索賠範圍以外的公司提出自然資源損害索賠，這些公司還將獲得不超過賠償金額的抵免。

水性滅火泡沫。大致2,0503M和其他被告，包括EID和Chemour，以及最近還包括Corteva和DuPont，都被起訴，指控使用含水滅火泡沫對土壤和地下水造成全氟辛烷磺酸或全氟辛烷磺酸污染。其中大多數案件要求某種形式的財產損失，並尋求追回應對這種污染的費用和失去使用和
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合併財務報表附註(續)
財產的享受和價值的減值。這些案件中的大多數已被移交給南卡羅來納州聯邦地區法院的多地區訴訟程序。大致1,860其中，這些案件是代表消防員提起的，他們聲稱因含水滅火泡沫而造成人身傷害(主要是腎癌和睾丸癌)。這些案件中約有140起由自來水公司或市政供水區提起訴訟。最近的這些案件大多聲稱，開齋節和Chemour的分離構成了一種欺詐性的運輸。對這些案件的發現預計將持續到2022年，預計2023年初將進行一場水區“領頭羊”審判。

EID沒有生產滅火泡沫塑料、全氟辛烷磺酸或全氟辛烷磺酸產品。雖然EID生產一些製造商用於製造泡沫的表面活性劑和中間體，其中可能含有作為意外副產品或雜質的全氟辛酸，但EID的產品不是使用全氟辛酸配製的，也不是這些產品的成分。開齋節從未將全氟辛酸作為商業產品製造或銷售。

費耶特維爾工程設施，北卡羅來納州
在分離Chemour之前，EID在北卡羅來納州布萊登縣的費耶特維爾工廠推出了GenX作為聚合加工助劑和全氟辛烷磺酸的替代品。該工廠現在由Chemour擁有和運營，該公司繼續生產和使用GenX。

截至2021年12月31日，聯邦法院正在審理針對Chemour和EID的幾起訴訟，這些訴訟涉及費耶特維爾工廠的PFC排放。其中之一是一項合併的推定集體訴訟，代表在開普福裏河附近地區或從開普福裏河取飲用水的推定類別的財產所有者和居民提出醫療監測和財產損失索賠。另一起訴訟是北卡羅來納州多個水務當局提起的合併訴訟，包括開普費爾公用事業管理局和布倫瑞克縣，它們尋求實際和懲罰性賠償以及禁令救濟。在另一項關於大約100費耶特維爾工廠附近的業主於2020年5月對Chemour和EID提出了申訴。原告要求賠償和懲罰性賠償，因為他們聲稱因釋放全氟辛烷磺酸造成的私人滋擾、非法侵入和疏忽。

除了聯邦法院的行動外，還有一項代表大約100在費耶特維爾工廠附近擁有油井和財產的原告。原告要求賠償據稱是由現場釋放的某些全氟碳化物造成的滋擾。

一般而言，與場地有關的開支申索須受諒解備忘錄所界定的費用分攤安排所規限。


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合併財務報表附註(續)
環境
環境事項的應計項目是在很可能發生了一項負債，並且根據現行法律和現有技術可以合理估計該負債的數額時記錄的。這些負債計入綜合資產負債表中的應計負債和其他流動負債以及其他非流動負債。環境補救和恢復成本超過應計金額可能會對公司的經營業績、財務狀況和現金流產生重大影響，這是合理的。這些估計中存在固有的不確定性，主要是由於未知的條件、不斷變化的關於責任的政府法規和法律標準以及新出現的補救措施。
處理現場修復和恢復的技術。
關於《化學品分離協定》和《Corteva分離協定》下的環境責任分配的討論，見F-46頁上的討論。

截至2021年12月31日
(單位：百萬)賠償資產
應計餘額3
潛在風險超過應計金額3
環境修復流浪責任
與化學品有關的義務-受賠償的約束1,2
$159 $159 $262 
其他停產或剝離的業務債務1
15 75 187 
主要與杜邦有關的環境補救責任-受杜邦賠償2
37 37 66 
環境修復責任不受賠償限制— 82 49 
與諒解備忘錄有關的賠償責任4
9 99 28 
總計$220 $452 $592 
1.表示受美元約束的負債200根據《科爾特瓦分居協定》，F-46頁討論了百萬美元的門檻和分享安排。
2.該公司記錄了與這些應計項目有關的賠償資產，包括#美元。40與超級基金網站相關的100萬美元。
3.應計餘額是管理層對補救和恢復費用的最佳估計，儘管如所示，潛在風險可能超過應計數額，因為這些估計存在固有的不確定性。應計餘額包括6800萬美元用於超級基金網站的補救。金額不包括EPA 2021年10月PFAS戰略路線圖(視情況而定)的補救要素可能產生的影響，或可能修訂化學公司與北卡羅來納州環境質量部的同意書，因為根據諒解備忘錄，任何可能的影響都無法確定，因為根據諒解備忘錄，此類項目將得到補償。
4.代表在F-44頁“化學品/高性能化學品”標題下討論的受1.5億美元門檻和分享協議限制的負債。

錢伯斯工程公司，新澤西州
2022年1月28日，新澤西州請求對EID和Chemour發出初步禁令，尋求建立一個補救資金來源(RFS)，金額超過#美元900用於新澤西州開齋節前錢伯斯工作設施的環境修復。《框架協議》主要涉及不受《諒解備忘錄》約束的非全氟辛烷磺酸補救措施。Chemour已接受這些事項的賠償和辯護，同時保留權利並拒絕EID關於ISRA和欺詐性轉讓事項的要求，這些要求在F-48頁討論的現有新澤西州自然資源訴訟中被指控。
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合併財務報表附註(續)

附註19-股東權益

普通股
如附註1--陳述的背景和基礎所述，Corteva，Inc.的普通股於2019年6月1日以按比例分配的方式分配給DowDuPont股東.每個DowDuPont股東都收到了一Corteva，Inc.普通股每股三在2019年5月24日，也就是分銷的創紀錄日期收盤時持有的道杜邦普通股。Corteva，Inc.的普通股於2019年6月3日，也就是2019年6月1日後的第一個工作日開始按常規方式交易，股票代碼為CTVA。Corteva，Inc.於2019年6月1日發行的普通股數量為748,815,000(面值為$0.01每股)。與Corteva分配相關的信息及其對公司財務報表的影響在綜合財務報表的這些附註中進行了討論。

以下是截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的普通股活動對賬：
普通股股份已發佈
餘額2019年6月1日748,815,000 
已發佈586,000 
回購並退役(824,000)
餘額2019年12月31日748,577,000 
已發佈3,384,000 
回購並退役(8,503,000)
餘額2020年12月31日743,458,000 
已發佈4,019,000 
回購並退役(20,950,000)
餘額2021年12月31日726,527,000 

股票回購計劃
2021年8月5日，Corteva，Inc.宣佈，其董事會批准了一項15億美元的股票回購計劃，以購買Corteva，Inc.的普通股，每股面值0.01美元，沒有到期日(“2021年股票回購計劃”)。購買的時間、價格和數量將基於市場狀況、相關證券法律和其他因素。關於2021年股票回購計劃，該公司在截至2021年12月31日的一年中在公開市場購買和註銷了557.2萬股股票，總成本為2.5億美元。

2019年6月26日，Corteva，Inc.宣佈其董事會授權一美元110億股票回購計劃購買Corteva，Inc.的普通股，面值$0.01每股，無到期日(《2019年股份回購計劃》)。

與2019年股份回購計劃相關，公司回購並退役15,378,000股票，8,503,000公開市場上的824,000股，總成本為$700百萬，$275在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度內，分別為2500萬美元和2500萬美元。2019年股票回購計劃下的回購已於2021年第三季度完成。

根據Corteva的股票回購計劃回購的股份在回購後立即註銷。回購的普通股反映為股東權益的減少。公司與股票回購相關的會計政策是根據股票的面值減少普通股，並因回購價格超過面值而減少留存收益。當Corteva有累計赤字餘額時，超出面值的部分將應用於APIC。當Corteva有留存收益時，超出的部分將完全計入留存收益。

非控股權益
2020年6月，該公司完成了對剩餘股份的收購46.5在J.G.博斯韋爾公司的合資企業Phytogen Seed Company LLC中擁有1%的權益。由於購買剩餘權益並未導致控制權變更，因此非控股權益的賬面價值與支付的代價之間的差額(扣除税項)在權益內入賬。

Corteva，Inc.擁有100開齋節已發行普通股的百分比。然而，EID擁有向第三方發行的優先股，這些優先股在Corteva的綜合資產負債表中被視為非控股權益。每一份開齋節
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合併財務報表附註(續)
優先股-4.50美元系列和開齋節優先股-在Corteva分銷生效日期已發行和未償還的3.50美元系列股票就EID而言仍然發行和未償還，不受Corteva分銷的影響。

以下是截至2021年12月31日和2020年12月31日的開齋節優先股摘要，這些優先股在Corteva合併資產負債表中被歸類為非控股權益。

(千股)股份數量
授權23,000
4.50美元系列，120美元可召回1,673
3.50美元系列，可按102美元召回700

其他全面收益(虧損)
構成累計其他綜合收益(虧損)的組成部分的變動和税後餘額摘要如下：
(單位：百萬)
累計折算調整1
衍生工具養老金福利計劃其他福利計劃投資未實現收益(虧損)總計
2019
餘額2019年1月1日$(2,793)$(26)$(620)$79 $— $(3,360)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)(274)16 (723)(159)— (1,140)
從累計其他全面收益(虧損)中重新歸類的金額— 12 5 (1)— 16 
其他綜合收益(虧損)淨額(274)28 (718)(160)— (1,124)
內部重組的影響
1,123 — 91 — — 1,214 
餘額2019年12月31日$(1,944)$2 $(1,247)$(81)$— $(3,270)
2020
重新分類前的其他綜合收益(虧損)$(26)$(81)$(191)$670 $(10)$362 
從累計其他全面收益(虧損)中重新歸類的金額— 12 5 1 — 18 
其他綜合收益(虧損)淨額(26)(69)(186)671 (10)380 
餘額2020年12月31日$(1,970)$(67)$(1,433)$590 $(10)$(2,890)
2021
重新分類前的其他綜合收益(虧損)$(573)$143 $996 $25 $3 $594 
從累計其他全面收益(虧損)中重新歸類的金額— (4)41 (646)7 (602)
其他綜合收益(虧損)淨額(573)139 1,037 (621)10 (8)
餘額2021年12月31日$(2,543)$72 $(396)$(31)$— $(2,898)
1.截至2021年12月31日止年度的累計換算調整虧損主要是由於美元兑歐洲歐元、瑞士法郎及土耳其里拉走強所致。截至2020年12月31日止年度的累計換算調整虧損主要是由於美元兑巴西雷亞爾(“BRL”)走強所致，但美元兑瑞士法郎(“CHF”)及歐洲歐元(“EUR”)走弱則部分抵銷了美元兑巴西雷亞爾(“BRL”)走強的影響。

與其他綜合收益(損失)的每一部分有關的淨活動的税收(費用)收益如下：
截至12月31日止年度，
(單位：百萬)202120202019
衍生工具$(41)$24 $(8)
養老金福利計劃--淨額(319)54 231 
其他福利計劃-淨額188 (211)52 
受益於與其他綜合收益(虧損)項目有關的所得税$(172)$(133)$275 
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合併財務報表附註(續)

在累積的其他綜合損失中重新分類的摘要如下：
(單位：百萬)截至12月31日止年度，
202120202019
衍生工具1:
$(13)$18 $13 
税(利)費2
9 (6)(1)
税後$(4)$12 $12 
養卹金福利計劃攤銷：
前期服務(收益)成本3,4
$(2)$(1)$(1)
精算(收益)損失3,4,5
55 4 2 
結算(收益)損失3,4,5
1 3 4 
税前合計54 6 5 
税(利)費2
(13)(1)— 
税後$41 $5 $5 
攤銷其他福利計劃：
前期服務(收益)成本3,4
$(922)$— $— 
精算(收益)損失3,4
81 1 (1)
減損(利得)(1)— — 
税前合計(842)1 (1)
税(利)費2
196 — — 
税後$(646)$1 $(1)
投資未實現(收益)損失4
$7 $— $— 
税(利)費2
— — — 
税後
$7 $— $— 
該期間税後重新分類總額$(602)$18 $16 
1.反映在合併經營報表中的銷貨成本。
2.反映於綜合經營報表中持續經營業務的所得税撥備(受益)。
3.這些累積的其他綜合(虧損)收入部分計入公司養老金和其他福利計劃的淨定期福利(信貸)成本的計算中。更多信息見合併財務報表附註20--養卹金計劃和其他離職後福利。
4.反映在其他收入--合併業務報表中的淨額。
5.反映在截至2019年12月31日的年度所得税後非持續業務收入(虧損)中的一部分。
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附註20-養卹金計劃和其他就業後福利

該公司為員工提供各種長期福利。在適用法律允許的情況下，公司保留更改、修改或終止計劃的權利。

固定收益養老金計劃
該公司有資金和無資金的非繳費固定收益養老金計劃，覆蓋了大多數美國員工和其他一些國家的員工。美國主要養老金計劃是Corteva持有的最大養老金計劃。自2007年1月1日起，大多數新員工沒有資格參加美國固定收益養老金計劃。該公司於2018年11月30日凍結了用於計算參加這些計劃的在職員工的養老金福利的工資和服務金額，導致參與者不再累積額外的福利。

該公司的資金政策與聯邦法律法規的資金要求是一致的。在被認為適當的範圍內，為公司非美國合併子公司的員工提供養老金保險是通過單獨的計劃提供的。此類計劃下的債務通過將資金存入受託人、由保險合同覆蓋或仍無資金提供資金來提供資金。

該公司共出資1美元。49百萬，$62百萬美元，以及$121截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度，除主要的美國養老金計劃外，其養老金計劃將分別增加100萬美元。Corteva預計將貢獻約美元602022年，除美國主要養老金計劃外，其養老金計劃將增加100萬美元。該公司預計不會在2022年為其主要的美國養老金計劃做出貢獻。

下表彙總了用於確定所有養卹金計劃的養卹金計劃債務的加權平均假設：
用於確定福利義務的加權平均假設2021年12月31日2020年12月31日
貼現率
2.82 %2.44 %
未來薪酬水平的上升率1
2.55 %2.54 %
1.薪酬增長率不包括美國養老金計劃，因為參加美國養老金計劃的員工不再為未來的服務和符合條件的薪酬積累額外福利。

下表彙總了用於確定所有養卹金計劃的定期福利淨費用的加權平均假設：
用於確定淨定期收益成本的加權平均假設截至12月31日止年度，
202120202019
貼現率
2.44 %3.19 %4.19 %
未來薪酬水平的上升率1
2.54 %2.60 %2.84 %
預期長期計劃資產收益率
5.73 %6.25 %6.24 %
1.薪酬增長率不包括美國養老金計劃，因為參加美國養老金計劃的員工不再為未來的服務和符合條件的薪酬積累額外福利。

其他離職後福利
該公司歷來為某些養老金領取者和倖存者提供醫療、牙科和人壽保險福利。2007年1月1日或之後聘用的大多數美國員工，以及截至2018年11月30日的符合條件的50歲以下員工，都沒有資格參加離職後醫療、牙科和人壽保險計劃。這些退休人員福利計劃的幾乎所有成本和負債都可歸因於美國福利計劃。非聯邦醫療保險有資格的退休人員醫療計劃由公司與養老金領取者和倖存者分擔費用。對於符合聯邦醫療保險資格的養老金領取者和倖存者，Corteva提供公司資助的健康報銷安排(HRA)。2020年12月，公司修改了退休醫療、牙科和人壽保險計劃，導致公司不再提供退休牙科和人壽保險福利，從2022年1月1日起不再提供退休牙科和人壽保險福利，Corteva的非聯邦醫療保險退休人員醫療保險成本部分不再因成本增加而調整，這將Corteva成本限制在2021年12月31日生效的水平(“2020 OPEB計劃修訂”)。由於這些變化，該公司記錄了一美元(939)截至2020年12月31日的OPEB福利義務減少100萬，在截至2020年12月31日的年度的其他全面收入中有相應的先前服務福利。2021年期間，2020年其他全面收入(虧損)中的一大部分先前服務福利在合併業務報表的其他收入--淨額中確認。

F-54
科爾特瓦公司
合併財務報表附註(續)
該公司還向員工提供殘疾福利。僱員傷殘福利計劃在許多國家都有保險。然而，主要是在美國，這類計劃通常是自我保險的。自我保險計劃的債務和費用反映在F-56頁的預計福利債務變化表中。

該公司的OPEB計劃沒有資金，批准的索賠成本從運營現金流中支付。用於支付實際索賠費用淨額和相關行政費用的税前現金需求為#美元。198百萬，$207百萬美元，以及$202截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。現金需求的變化反映了人均保健費用、人口結構變化、計劃修訂以及參保人保費、自付費用和免賠額變化的淨影響。2022年，該公司預計將貢獻約美元140100萬美元用於其OPEB計劃。

下表彙總了用於確定OPEB計劃的福利義務的加權平均假設：
用於確定福利義務的加權平均假設2021年12月31日2020年12月31日
貼現率
2.59 %2.09 %

下表彙總了用於確定OPEB計劃的定期福利淨費用的加權平均假設：
用於確定淨定期收益成本的加權平均假設截至12月31日止年度，
202120202019
貼現率
2.09 %3.07 %3.93 %

截至2021年12月31日，由於2020年OPEB計劃修正案，醫療保健成本趨勢比率不會影響OPEB計劃的福利義務。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的一年中，醫療保健成本趨勢率假設明年分別為7.0%和7.2%。

假設
在美國，該公司通過對推動每一資產類別歷史回報的關鍵經濟和市場因素進行詳細分析，並根據當前環境中的因素制定預期回報，來確定計劃資產的預期長期回報率。考慮的因素包括但不限於通脹、實際經濟增長、利率收益率、利差以及其他估值指標和市場指標。然後，根據理事機構為該計劃核準的戰略資產配置，對每一資產類別的預期長期回報率進行加權。該公司在養老基金資產表現方面的歷史經驗也被考慮在內。對於非美國計劃，假設反映了適用於每個國家的經濟假設。

在美國，Corteva通過將收益率曲線(基於優質公司債券收益率)中的單個現貨利率應用於服務成本和利息成本的單獨預期現金流部分，來計算服務成本和利息成本。所有其他計劃的服務成本和利息成本是根據在確定這些計劃義務時得出的單一等值貼現率確定的。

用來衡量養卹金和其他離職後福利債務的貼現率是以衡量日高質量公司固定收益投資的收益率為基礎的。未來預期精算決定的現金流按怡安AA_OBLE中值收益率曲線(基於優質公司債券收益率)下的現貨匯率單獨貼現，以得出該計劃於計量日期的債務。對於非美國福利計劃，該公司歷來使用流行的長期高質量公司債券指數來確定在衡量日期適用於每個國家的貼現率。

該公司採用精算師協會發布的最新發布的死亡率表和死亡率改善量表來衡量其在美國的養老金和其他就業後福利義務。這些採用的效果在採用後的幾年內攤銷為淨定期收益成本。
F-55
科爾特瓦公司
合併財務報表附註(續)


關於公司養老金和其他就業後福利計劃的摘要信息如下：
預計福利債務、計劃資產和供資狀況的變化
固定收益養老金計劃其他離職後福利
(單位：百萬)截至2021年12月31日止的年度截至2020年12月31日止年度截至2021年12月31日止的年度截至2020年12月31日止年度
福利義務的變化：
期初的福利義務$21,682 $21,004 $1,571 $2,591 
服務成本25 26 1 2 
利息成本364 559 21 66 
計劃參與者的繳費3 2 35 34 
精算(收益)損失(524)1,659 (33)59 
已支付的福利(1,490)(1,538)(233)(241)
圖則修訂(15)(3)— (939)
其他1
(240)— — — 
外匯匯率的影響(30)(27)— (1)
期末的福利義務$19,775 $21,682 $1,362 $1,571 
計劃資產變動：
期初計劃資產的公允價值$17,835 $16,941 $— $— 
計劃資產的實際回報率1,685 2,404 — — 
僱主供款49 62 198 207 
計劃參與者的繳費3 2 35 34 
已支付的福利(1,490)(1,538)(233)(241)
其他1
(240)— — — 
外匯匯率的影響(15)(36)— — 
期末計劃資產的公允價值$17,827 $17,835 $— $— 
資金狀況    
擁有計劃資產的美國計劃$(1,471)$(3,301)$— $— 
擁有計劃資產的非美國計劃(62)(98)— — 
所有其他計劃2,3
(415)(448)(1,362)(1,571)
期末資金狀況$(1,948)$(3,847)$(1,362)$(1,571)
1.涉及通過購買非參加團體年金合同將與主要美國養老金計劃相關的某些福利義務和相關資產轉移到保險公司。
2.截至2021年12月31日和2020年12月31日，美元219百萬美元和美元249根據下文“信託資產”一節所界定的信託協議，福利債務中分別有100萬美元由資金支持。
3.包括在世界各地維持的養老金計劃，這些計劃的資金來源不是慣例。

F-56
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合併財務報表附註(續)
固定收益養老金計劃其他離職後福利
(單位：百萬)2021年12月31日2020年12月31日2021年12月31日2020年12月31日
在綜合資產負債表中確認的金額：
其他資產$4 $7 $— $— 
應計負債和其他流動負債(46)(32)(144)(217)
養卹金和其他離職後福利--非現行福利(1,906)(3,822)(1,218)(1,354)
確認淨額$(1,948)$(3,847)$(1,362)$(1,571)
在累計其他全面收益(虧損)中確認的税前金額：
淨收益(虧損)$(543)$(1,886)$(50)$(163)
以前的服務收益(成本)27 14 17 939 
年末累計其他綜合收益(虧損)税前餘額$(516)$(1,872)$(33)$776

與截至2021年12月31日期間的養老金和OPEB計劃福利義務的變化有關的收益主要是由於貼現率的增加。

所有養卹金計劃的累計福利義務為#美元。19.710億美元21.62021年12月31日和2020年12月31日分別為10億美元。

預計福利義務超過計劃資產的養老金計劃2021年12月31日2020年12月31日
(單位：百萬)
預計福利義務$19,519 $21,513 
計劃資產的公允價值17,567 17,659 

累計福利義務超過計劃資產的養老金計劃2021年12月31日2020年12月31日
(單位：百萬)
累積福利義務$19,501 $21,369 
計劃資產的公允價值17,567 17,550 


F-57
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合併財務報表附註(續)
(單位：百萬)固定收益養老金計劃其他離職後福利
截至12月31日止年度，截至12月31日止年度，
定期淨收益(信貸)成本的組成部分和在其他全面收益(損失)中確認的金額202120202019202120202019
淨定期收益(信用)成本：
服務成本$25 $26 $41 $1 $2 $4 
利息成本364 559 769 21 66 84 
計劃資產的預期回報(915)(1,000)(1,078)— — — 
未確認損失(收益)攤銷55 4 3 81 1 (1)
攤銷先前服務(收益)成本(2)(1)(1)(922)— — 
削減損失(收益)— — (2)(1)— — 
結算損失1 3 4 — — — 
定期淨收益(信貸)成本-合計$(472)$(409)$(264)$(820)$69 $87 
減去：停產業務1
— — (14)— — — 
定期淨收益(信貸)成本--持續經營$(472)$(409)$(250)$(820)$69 $87 
在其他全面收益(虧損)中確認的計劃資產和福利債務的變化：
淨收益(虧損)$1,284 $(247)$(970)$33 $(59)$(211)
未確認(收益)損失攤銷55 4 2 81 1 (1)
以前的服務收益(成本)15 3 11 — 939 — 
攤銷先前服務(收益)成本(2)(1)(1)(922)— — 
減損(利得)— — — (1)— — 
結算損失1 3 4 — — — 
外匯匯率的影響3 (2)5 — 1 — 
在其他綜合收益(虧損)中確認的可歸因於Corteva的總收益(虧損)$1,356 $(240)$(949)$(809)$882 $(212)
在淨定期收益(信貸)成本和其他綜合收益(損失)中確認的總額$1,828 $169 $(685)$11 $813 $(299)
1.包括定期福利淨額抵免的非服務相關部分，金額為$(31)截至2019年12月31日的年度為百萬美元。

預計未來的福利支付
下表酌情列出了反映預期未來服務的未來福利付款估計數：
預計2021年12月31日的未來福利支出固定收益養老金計劃其他離職後福利
(單位：百萬)
2022$1,459 $144 
20231,409 134 
20241,378 126 
20251,341 118 
20261,305 112 
Years 2027-20315,913 399 
總計$12,805 $1,033 

F-58
科爾特瓦公司
合併財務報表附註(續)
計劃資產
美國的所有養老金計劃資產都通過單一的總信託基金進行投資。這一信託基金的戰略資產配置得到了養老金投資委員會的批准。指導美國養老金資產投資政策的一般原則是那些體現在1974年《僱員退休收入保障法》(ERISA)中的原則。這些原則包括按照“審慎專家”標準和ERISA的其他規則和條例，履行Corteva為計劃參與者的唯一利益而承擔的投資責任。Corteva為重要資產類別確立了戰略性資產配置百分比目標和適當基準，目的是在回報和風險之間實現審慎的平衡。其他國家的戰略資產配置是根據這些國家的法律和做法選擇的。在適當的情況下，在這一過程中利用資產負債研究。美國計劃資產由Corteva僱用的投資專業人員管理。其餘資產由與公司無關的專業投資公司管理。Corteva的養老金投資專業人員有權在養老金投資委員會批准的既定資產配置範圍內管理資產。此外，養老金信託基金被允許達成某些合同安排，通常被描述為“衍生品”。衍生品主要用於降低特定市場風險、對衝貨幣，並以具有成本效益的方式調整投資組合期限和資產配置。

公司養老金計劃的計劃資產加權平均目標配置彙總如下：
計劃資產的目標分配2021年12月31日2020年12月31日
資產類別
美國股票證券11 %20 %
非美國股權證券11 16 
固定收益證券58 51 
對衝基金2 2 
私募市場證券8 6 
房地產5 4 
現金和現金等價物5 1 
總計100 %100 %

美國的股票投資主要是大型公司。全球股權證券包括不同的市值水平。全球固定收益投資包括企業發行、政府發行和資產支持證券。公司債務投資包括一系列信用風險和行業多元化。美國固定收益投資的權重高於非美國固定收益證券。其他投資包括現金和現金等價物、對衝基金、房地產和私募市場證券，如在私募股權和風險資本合夥企業中的權益。

公允價值計算可能不反映可變現淨值或反映未來公允價值。此外，儘管該公司認為其估值方法與其他市場參與者是適當和一致的，但使用不同的方法或假設來確定某些金融工具的公允價值可能會導致報告日期的公允價值計量有所不同。

對於被歸類為第一級計量的養老金計劃資產(使用活躍市場的報價計量)，總公允價值是市場收盤時最近一次交易的價格或由該期間最後一個交易日資產交易最活躍的交易所定義的官方收盤價，乘以未考慮交易成本的持有單位數量。

對於被歸類為二級計量的養老金計劃資產，如果證券經常在不太活躍的市場交易，公允價值以期末收盤價為基礎；如果證券交易不頻繁，公允價值基於交易商為證券或類似證券支付的價格，並根據特定於該資產或負債的任何條款進行調整。市場投入從公認的市場數據供應商那裏獲得，並接受容忍度和質量檢查。就衍生資產及負債而言，標準行業模型是根據重大可觀察市場資料，例如外匯匯率、商品價格、掉期利率、利率及從不同市場來源取得的隱含波動率，計算各種金融工具的公允價值。

F-59
科爾特瓦公司
合併財務報表附註(續)
對於被歸類為第三級計量的養老金計劃資產，總公允價值基於重大的不可觀察的投入，包括投資幾乎沒有市場活動(如果有的話)的假設。投資經理、基金經理或投資合同發行人每月或每季度提供投資估值。根據適用的行業、基準和公司業績對這些估值的合理性進行審查。對估值的調整會在適當的情況下進行。在可能的情況下，獲得經審計的財務報表，並對投資進行審查，以支持經理的投資估值。

下表按公允價值層次中的級別列出了公司養老金資產的公允價值，如附註2--重要會計政策摘要中所述：
公允價值計量基礎總計1級2級3級
截至2021年12月31日止的年度
(單位：百萬)
現金和現金等價物$2,543 $2,543 $— $— 
美國股票證券1
2,400 2,394 2 4 
非美國股權證券1,523 1,523 — — 
政府發行的債務3,271 — 3,271 — 
債務-公司-發行4,591 — 4,589 2 
債務-資產擔保682 — 682 — 
私募市場證券3 — — 3 
房地產26 — — 26 
其他78 — 3 75 
小計$15,117 $6,460 $8,547 $110 
按資產淨值計量的投資
債務--政府發行37 
債務--公司發行7 
美國股票證券33 
非美國股權證券34 
對衝基金394 
私募市場證券1,822 
房地產基金759 
按資產淨值計量的總投資$3,086 
按計劃資產公允價值調整的其他項目
養老金信託應收款2
655    
養老金信託應付款項3
(1,031)   
總計$17,827    
1.Corteva養老金計劃直接持有$201百萬(約1佔計劃總資產的百分比)，截至2021年12月31日，Corteva，Inc.普通股。
2.主要是出售證券的投資應收賬款。
3.主要是購買的投資證券的應付款項。


F-60
科爾特瓦公司
合併財務報表附註(續)
公允價值計量基礎
截至2020年12月31日止年度
(單位：百萬)總計1級2級3級
現金和現金等價物$2,616 $2,616 $— $— 
美國股票證券1
3,905 3,898 2 5 
非美國股權證券2,194 2,189 2 3 
政府發行的債務3,569 — 3,569 — 
債務-公司-發行2,579 — 2,576 3 
債務-資產擔保616 — 616 — 
私募市場證券3 — — 3 
房地產28 — — 28 
其他76 — 3 73 
小計$15,586 $8,703 $6,768 $115 
按資產淨值計量的投資
債務--政府發行36 
債務--公司發行7 
美國股票證券32 
非美國股權證券32 
對衝基金391 
私募市場證券1,381 
房地產基金590 
按資產淨值計量的總投資$2,469 
按計劃資產公允價值調整的其他項目
養老金信託應收款2
214 
養老金信託應付款項3
(434)   
總計$17,835    
1.Corteva養老金計劃直接持有$165百萬(約1佔計劃總資產的百分比)，截至2020年12月31日。
2.主要是出售證券的投資應收賬款。
3.主要是購買的投資證券的應付款項。



F-61
科爾特瓦公司
合併財務報表附註(續)
下表彙總了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度第三級養老金計劃資產的公允價值變化：
第三級養老金計劃資產的公允價值計量美國股票證券非美國股權證券債務-公司-發行私募市場證券房地產其他總計
(單位：百萬)
2020年1月1日的餘額$9 $4 $4 $2 $33 $— $52 
實際資產回報率：
與截至2020年12月31日的年度內出售的資產有關(25)(6)(7)— — — (38)
與2020年12月31日持有的資產有關21 5 5 1 (5)7 34 
購進、銷售和結算，淨額— — — — — 5 5 
調入或調出第3級，淨額— — 1 — — 61 62 
2020年12月31日餘額$5 $3 $3 $3 $28 $73 $115 
實際資產回報率：
與截至2021年12月31日的年度內出售的資產有關1 (1)(5)— — — (5)
與在2021年12月31日持有的資產有關(3)(1)6 — (2)(2)(2)
購進、銷售和結算，淨額1 (1)(2)— — 4 2 
2021年12月31日的餘額$4 $— $2 $3 $26 $75 $110 

信託資產
EID於二零一三年訂立信託協議(於二零一七年修訂及重述)，規定EID於信託協議所界定的控制權發生變動時，就若干非限制性福利及遞延補償計劃項下的現金責任為信託提供資金。根據信託協議，合併的完成是控制權的變更事件。因此，在2017年11月，開齋節捐助了#美元。571一百萬捐給信託基金。在分居時，Corteva轉移了$39一百萬美元給杜邦。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內，43百萬美元和美元65根據信託協議，分別向EID分配了100萬美元，於2021年12月31日和2020年12月31日，信託餘額為$304百萬美元和美元347分別為100萬美元。信託資產被分類為流動受限現金等價物，並計入綜合資產負債表中的其他流動資產。進一步資料見合併財務報表附註9--補充資料。

固定繳款計劃
Corteva為其員工提供固定的繳費福利。最重要的是美國退休儲蓄計劃(“該計劃”)，該計劃涵蓋了幾乎所有美國全方位服務的員工。本計劃包括非槓桿式員工持股計劃(“員工持股計劃”)。員工不需要參加員工持股計劃，參加員工持股計劃的員工可以自由地在員工持股計劃之外實現多元化。該計劃的目的是為僱員提供退休儲蓄福利，併為僱員提供成為公司股東的機會。該計劃是一項符合税務條件的供款利潤分享計劃，採用現金或延期安排，Corteva的任何符合條件的員工都可以參加。目前，Corteva為100第一個的百分比6員工供款選擇的百分比，也要供款3每個合格員工的合格薪酬的百分比，無論員工的貢獻如何。

Corteva對該計劃的捐款為#美元。63百萬，$94百萬美元，以及$142截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。Corteva的相應捐款在捐款後立即授予。這個3不匹配的公司繳費百分比在員工完成後授予三年盡職盡責。此外，Corteva還向其他固定繳款計劃捐款#美元。29百萬，$33百萬美元，以及$46截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。Corteva的捐款包括與停產業務有關的數額#美元。73截至2019年12月31日的年度.
F-62
科爾特瓦公司
合併財務報表附註(續)
注21-基於股票的薪酬

在Corteva分配之前，Corteva員工持有股票獎勵，包括股票期權、股票增值權(“SARS”)、限制性股票單位(“RSU”)和基於業績的限制性股票單位(“PSU”)，這些獎勵以陶氏杜邦普通股計價，在某些情況下以陶氏公司普通股計價，最初是根據杜邦股權和激勵計劃(“EIP”)、陶氏化學公司2012年股票激勵計劃或陶氏化學公司1988年獎勵和期權計劃發行的。

如附註18-承擔及或有負債所述，公司於2019年4月1日與杜邦及陶氏訂立員工事宜協議(“EMA”)，該協議確定作為分派的一部分，將分配予雙方的員工及員工相關負債(及應佔資產)(或保留、轉移及接受，或轉讓及假設，視情況適用)，並説明相關的轉移及轉讓將於何時及如何進行。除一些例外情況外，EMA規定對以道杜邦普通股計價的現有股權激勵補償獎勵進行公平調整，以反映分配的發生。

就2019年6月1日的分拆而言，未償還的道杜邦計價股票期權、SARS、RSU和PSU獎勵被轉換為“僱主法”下的Corteva計價獎勵，或根據“股東法”轉換為杜邦計價獎勵和Corteva計價獎勵，使用的公式旨在保留緊接Corteva分拆之前和之後的獎勵的內在價值。在分居交易之前，根據適用的計劃和獎勵協議，獎勵具有相同的條款和條件。股權獎勵的轉換並未對公司的合併財務報表產生實質性影響。

2019年6月1日(“領養日”)，關於分居，綜合激勵計劃(“OIP”)生效。根據OIP，公司可以在分居後向其及其子公司的合格員工、非僱員董事、獨立承包商和顧問授予激勵獎勵，包括股票期權(“激勵性股票期權”和非限制性股票期權)、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位、其他基於股票的獎勵和現金獎勵，直至採用日10週年，但受總限額和年度個人限額的限制。根據OIP，為授予或和解裁決而預留的最高股份數量為20百萬股，不包括某些豁免獎勵的股份，例如根據分拆轉換為Corteva計價獎勵的獎勵。在2021年12月31日，大約12根據OIP，授權未來授予的股票為100萬股。該公司通常滿足股票期權的行使，以及用新發行的Corteva普通股股票授予RSU和PSU的要求，儘管在某些國家，根據History Dow計劃授予的RSU獎勵是以現金結算的。

薪酬委員會確定長期激勵組合，包括股票期權、RSU和PSU，並可能每年授權新的獎勵。該公司估計預計會被沒收。

綜合業務報表內持續業務的所得税前收益(虧損)中包括的股票補償費用總額為#美元。79百萬，$73百萬美元，以及$84截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。與股票薪酬安排相關的所得税優惠為(15)百萬，$(15)百萬元，及(17截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。

股票期權

受期權約束的股票的行權價格等於授予日公司股票的市場價格。所有期權在一段時間內連續授予三年。根據OIP在2019年6月至2020年期間授予的股票期權獎勵到期10在授予之日後數年。2014-2015年間根據EIP(先前計劃)授予的股票期權獎勵到期七年了在授予日期和2016至2019年5月期間授予的期權到期後10在授予之日後數年。根據歷史道指計劃授予的2010年後股票期權獎勵到期10在授予之日後數年。

為了衡量授予日獎勵的公允價值，該公司使用了布萊克-斯科爾斯期權定價模型和下表中提出的假設。根據OIP，截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度授予期權的加權平均授予日公允價值為#美元11.77及$6.06，分別為。根據企業投資頭寸，截至2019年12月31日止年度授出的期權之加權平均授出日期公允價值為$7.29.
F-63
科爾特瓦公司
合併財務報表附註(續)
加權平均假設OIP彈性公網IP
截至2021年12月31日止的年度截至2020年12月31日止年度截至2019年12月31日止年度
股息率1.14 %1.67 %1.55 %
預期波動率29.44 %23.14 %19.80 %
無風險利率1.0 %1.3 %2.4 %
期內授予的股票期權的預期壽命(年)6.06.06.1

根據OIP，該公司通過將Corteva普通股的年化股息除以期權行使價格來確定股息收益率。波動率的每日曆史衡量是根據授予的期權的預期壽命確定的。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，波動率的衡量標準是Corteva的八家同行公司的平均波動率。Corteva的同業波動率分別基於每項業務的歷史波動率。無風險利率是參考未償還美國國庫券的收益率確定的，其期限等於授予的期權的預期壽命。預期使用年限乃根據ASC 718-股份支付項下參考的估計預期年期的簡化方法釐定。

根據EIP，該公司通過將DowDuPont普通股的年化股息除以期權行使價格來確定股息收益率。

波動率的每日曆史衡量是根據授予的期權的預期壽命確定的。於截至2019年12月31日止年度，波動率的計量以杜邦及Corteva的個別同業波動率的加權平均值為基礎，分別基於每項業務的規模。杜邦和Corteva的同行波動率是基於歷史波動率和隱含波動率各佔一半的基礎上。這兩個波動率指標都是基於杜邦的5家同行公司和Corteva的8家同行公司的平均值。

無風險利率是參考未償還美國國庫券的收益率確定的，其期限等於授予的期權的預期壽命。預期壽命是根據公司的歷史經驗確定的。

下表彙總了OIP下截至2021年12月31日的年度股票期權活動：
股票期權截至2021年12月31日止的年度
股份數量
(單位：千)		加權平均行使價(每股)加權平均剩餘合同期限(年)聚合內在價值
(單位：千)
在2021年1月1日未償還8,998 $34.21 5.27$50,077 
授與849 45.37 
已鍛鍊(3,206)32.44 
沒收/過期(218)33.39 
截至2021年12月31日的未償還債務6,423 $36.65 5.69$68,219 
可於2021年12月31日行使4,739 $36.15 4.76$52,726 

上表中的總內在價值代表瞭如果所有期權持有人在期末行使其現金期權時，期權持有人將收到的税前內在價值總額(2021年12月31日最後一個交易日的收盤價與行使價之間的差額乘以現金期權的數量)。根據OIP，截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度行使的期權總內在價值為43百萬美元，以及$21分別為100萬美元。該公司確認在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內行使的期權的税收優惠為$(8)百萬元及(4)分別為100萬。

在企業投資頭寸項下，截至2019年12月31日止年度行使的期權總內在價值為$16百萬美元。該公司確認在截至2019年12月31日的年度內行使的期權的税收優惠為$(3)百萬。

截至2021年12月31日，美元4與非既得股票期權相關的未確認税前薪酬支出總額中，預計將在加權平均時期內確認約1.20好幾年了。


F-64
科爾特瓦公司
合併財務報表附註(續)
限制性股票單位和業績份額單位

在彈性公網IP下授予的RSU連續歸屬3好幾年了。根據歷史道瓊斯計劃授予的RSU通常在指定期限後授予1年份至3好幾年了。根據OIP授予的RSU連續歸屬3好幾年了。在歸屬後，這些RSU轉換為一-為一人購買Corteva普通股。符合退休資格的員工在退休後保留任何已授予的獎勵，前提是該員工至少做出了六個月在授權日之後的服務。還會定期向關鍵的高級管理人員發放額外的RSU。這些RSU通常在以下範圍內授予3幾年前5好幾年了。所有股票結算RSU的公允價值以授予日相關普通股的市場價格為基礎。

該公司將PSU授予高級領導層。在2021年，有343,632已批准PSU。2021年和2020年授予的PSU歸屬部分是基於公司在業績期間實現了投資資本回報率(ROIC)和每股營業收益(EPS)的改善。2019年授予PSU的歸屬部分是基於本公司在業績期間實現了改善投資資本回報率(ROIC)和營業EBITDA。每個指標的績效和支出都是獨立確定的。實際的獎勵以Corteva普通股的形式提供，範圍從零百分比至200原撥款的百分比。2021年批出的承辦商單位的加權平均批出日期公允價值為$45.37是以授予日相關普通股的市場價格為基礎。

RSU和PSU的非既得性獎勵如下所示。
RSU和PSU截至2021年12月31日止的年度
股份數量
(單位：千)		加權平均授予日期公允價值
(每股)
2021年1月1日未歸屬5,883 $31.54 
授與1,536 $45.30 
既得(1,583)$35.59 
被沒收(234)$32.99 
截至2021年12月31日未歸屬5,602 $34.11 

截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度，在OIP項下歸屬的股票單位的公平價值總額為#美元56百萬美元和美元49分別為100萬美元。截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度，根據OIP授予的股票單位的加權平均授予日公允價值為#美元。45.30及$31.15，分別為。

於截至2019年12月31日止年度內，於企業投資頭寸項下歸屬的股票單位的總公平價值為$79百萬美元。截至2019年12月31日止年度，根據企業投資頭寸授出的股票單位的加權平均授出日期公允價值為$52.19.

截至2021年12月31日，美元45預計與RSU和PSU有關的未確認税前補償支出總額將在以下加權平均期間確認1.13好幾年了。

附註22-金融工具

在2021年12月31日和2020年12月31日，該公司擁有3,400百萬美元和美元2,511分別持有至到期的證券(主要是定期存款和貨幣市場基金)，被歸類為現金等價物，因為這些證券在購買時的到期日為三個月或更短；以及#美元86百萬美元和美元43截至2021年12月31日和2020年12月31日，持有至到期證券(主要是定期存款)分別為100萬美元，歸類為有價證券，因為這些證券在購買時的到期日超過三個月至不到一年。該公司對持有至到期證券的投資按攤銷成本持有，這接近公允價值。此外，截至2020年12月31日，該公司擁有226百萬可供出售的證券(見下文“債務證券”進一步討論)。上述證券計入綜合資產負債表中的現金及現金等價物、有價證券及其他流動資產。

衍生工具
持有衍生工具的目標和策略
在正常業務過程中，該公司訂立合同安排(衍生品)，以減少其對外幣和商品價格風險的敞口。該公司已經建立了各種用於金融風險管理的衍生品計劃。這些方案反映了基於風險評估的暴露範圍和時間範圍的不同水平。

F-65
科爾特瓦公司
合併財務報表附註(續)
衍生品項目有程序和控制，並得到公司財務風險管理委員會的批准，與公司的財務風險管理政策和指導方針一致。使用的衍生工具有遠期、期權、期貨和掉期。該公司沒有指定任何非衍生品作為對衝工具。

該公司的金融風險管理程序還涉及交易對手信用審批、限制以及例行風險敞口監測和報告。這些合同安排的對手方是主要金融機構和主要大宗商品交易所，以及跨國糧食出口國。如果這些交易對手不履行義務，該公司將面臨信用損失。該公司利用與某些交易對手簽訂的抵押品支持附件協議來限制其信貸損失風險。該公司預計這些合同的交易對手會履行合同，因此預計不會造成重大損失。與這些工具相關的市場和交易對手信用風險定期向管理層報告。

該公司衍生工具的名義金額如下：
名義金額
(單位：百萬)
2021年12月31日2020年12月31日
指定為對衝工具的衍生工具：
外幣合同$1,252 $1,164 
商品合同
$845 $383 
未被指定為對衝工具的衍生工具：
外幣合同
$103 $647 
商品合同
$4 $— 

外幣風險
該公司管理外幣波動風險的目標是減少與外幣匯率變化相關的收益和現金流波動，並減少在外國子公司的某些投資的風險敞口。
歐元兑美元匯率的變化。因此，該公司簽訂了各種合同，這些合同的價值隨着匯率的變化而變化，以保護其現有以外幣計價的資產、負債、承諾、投資和現金流的價值。

該公司使用外匯合約來抵消其按貨幣計算的與其業務的外幣計價貨幣資產和負債相關的淨敞口。這一套期保值計劃的主要業務目標是維持大致平衡的外幣頭寸，以便在扣除相關税收影響後，最大限度地減少因匯率變化而產生的匯兑損益。該公司還使用外幣兑換合約來抵消公司對某些預測交易的部分敞口，以及外幣計價收益的換算。該公司還使用大宗商品合約在某些情況下抵消與外幣貶值相關的風險
國家。

商品價格風險
大宗商品價格風險管理方案有助於減少購買玉米和大豆等庫存時受到價格波動的影響。該公司進行場外交易和交易所交易的衍生商品工具，以對衝與農業商品敞口相關的商品價格風險。

指定為現金流對衝的衍生品
商品合同
該公司簽訂場外和交易所交易的衍生品大宗商品工具，包括期權、期貨和掉期，以對衝與農業大宗商品敞口相關的大宗商品價格風險。

雖然每個風險管理計劃都有不同的時間成熟期，但大多數計劃目前不會延長到下一個計劃之後兩年。現金流對衝結果被重新分類為相關風險影響收益的同一時期的收益。如果預測的交易很可能不會發生，則會更快地進行重新分類。

F-66
科爾特瓦公司
合併財務報表附註(續)
下表彙總了商品合同現金流套期保值對累計其他綜合虧損的税後影響：
截至12月31日止年度，
(單位：百萬)202120202019
期初餘額$(16)$2 $(26)
被指定為現金流量對衝的衍生工具的增加和重估92 (44)16 
清除對衝結果對收益的影響(29)26 12 
期末餘額$47 $(16)$2 

截至2021年12月31日，税後淨收益為36預計在未來12個月內，100萬美元將從累積的其他全面虧損中重新歸類為收益。

外幣合同
該公司簽訂遠期合同，以對衝與某些外國子公司內的預測交易相關的外幣風險。

雖然每個風險管理計劃都有不同的時間成熟期，但大多數計劃目前不會延長到下一個計劃之後兩年。現金流對衝結果被重新分類為相關風險影響收益的同一時期的收益。如果預測的交易似乎不太可能發生，則會更快地進行重新分類。

下表彙總了外幣現金流對衝對累計其他綜合收益的税後影響
損失：
(單位：百萬)截至2021年12月31日止的年度截至2020年12月31日止年度
期初餘額$(17)$— 
被指定為現金流量對衝的衍生工具的增加和重估24 (3)
結算套期保值結果與收益25 (14)
期末餘額$32 $(17)

截至2021年12月31日，税後淨收益為32預計在未來12個月內，100萬美元將從累積的其他全面虧損中重新歸類為收益。

衍生品被指定為淨投資對衝
外幣合同
該公司已將歐元指定為450將數百萬份遠期合約兑換成歐元作為淨投資對衝。這些遠期合約的目的是減少與該公司在某些外國子公司的部分歐元淨投資有關的外匯風險，以應對歐元兑美元匯率的變化。這些對衝將於2023年到期並結算，除非公司自行決定提前終止。

該公司選擇使用現貨方法來測試套期保值關係的有效性。

未在對衝關係中指定的衍生品
外幣合同
該公司利用外匯合同，按貨幣減少與其業務中以外幣計價的貨幣資產和負債相關的淨風險敞口，從而將匯率變動造成的匯兑損益降至最低。這種風險的淨額計算排除了使用對衝會計的可能性；然而，遠期合同和相關外幣計價貨幣資產和負債的必要重估旨在實現税後對收益的最小影響。該公司還使用外幣兑換合同來抵消公司對某些外幣計價收益換算的部分敞口，以便合同的收益和損失抵消相關外幣計價收益在相關合計期間的美元價值變化。

商品合同
該公司利用未被指定為對衝工具的期權、期貨和掉期，以減少購買玉米和大豆等庫存時受到大宗商品價格波動的風險敞口。該公司使用遠期協議，
F-67
科爾特瓦公司
合併財務報表附註(續)
存續期少於一年的買入和賣出以美元計價的商品，以減少其部分當地貨幣現金餘額因貨幣貶值而面臨的風險。遠期銷售協議的交易對手是跨國穀物出口商，並受該公司的財務風險管理程序的約束。

衍生工具的公允價值
須與同一交易對手訂立可強制執行的總淨額結算安排的資產及負債衍生工具於綜合資產負債表按淨額列賬。公司衍生資產和負債的列報如下：
2021年12月31日
(單位：百萬)資產負債表位置毛收入
交易對手和現金抵押品淨額結算1
綜合資產負債表所列淨額
資產衍生品：   
指定為對衝工具的衍生工具：
外幣合同其他流動資產$37 $— $37 
未被指定為對衝工具的衍生工具：  
外幣合同
其他流動資產31 (20)11 
商品合同其他流動資產3 — 3 
總資產衍生工具
 $71 $(20)$51 
負債衍生品：  
指定為對衝工具的衍生工具：
外幣合同應計負債和其他流動負債$1 $— $1 
未被指定為對衝工具的衍生工具：  
外幣合同
應計負債和其他流動負債23 $(20)3 
商品合同應計負債和其他流動負債2 — 2 
總負債衍生工具
 $26 $(20)$6 

F-68
科爾特瓦公司
合併財務報表附註(續)
2020年12月31日
(單位：百萬)資產負債表位置毛收入
交易對手和現金抵押品淨額結算1
綜合資產負債表所列淨額
資產衍生品：   
指定為對衝工具的衍生工具：
外幣合同其他流動資產$15 $— $15 
未被指定為對衝工具的衍生工具：  
外幣合同
其他流動資產40 (40)— 
總資產衍生工具
 $55 $(40)$15 
負債衍生品：  
指定為對衝工具的衍生工具：
外幣合同應計負債和其他流動負債$38 $— $38 
未被指定為對衝工具的衍生工具：  
外幣合同
應計負債和其他流動負債97 (40)57 
總負債衍生工具
 $135 $(40)$95 
1.    交易對手及現金抵押品金額指在運用公司與其交易對手之間的主要淨額結算安排所包括的淨額結算及抵銷權時的估計淨結算額，以及向同一交易對手持有或放置的現金抵押品的應付或應收款項。

衍生工具的效力
在保險單中確認的損益金額1-税前
截至12月31日止年度，
(單位：百萬)202120202019
指定為對衝工具的衍生工具：
淨投資對衝：
外幣合同$37 $(45)$— 
現金流對衝：
外幣合同27 (4)— 
商品合同129 (62)23 
指定為對衝工具的衍生工具總額$193 $(111)$23 
1.OCI定義為其他綜合收益(虧損)。

F-69
科爾特瓦公司
合併財務報表附註(續)
(單位：百萬)
在所得税-税前確認的(虧損)收益金額1
截至12月31日止年度，
202120202019
指定為對衝工具的衍生工具：
現金流對衝：
外幣合同2
$(29)$17 $— 
商品合同2
42 (35)(13)
指定為對衝工具的衍生工具總額
13 (18)(13)
未被指定為對衝工具的衍生工具：
外幣合同3
18 89 (58)
外幣合同2
(14)14 — 
商品合同2
(18)9 9 
未被指定為對衝工具的衍生品總額
(14)112 (49)
總衍生品$(1)$94 $(62)
1.對於現金流對衝，這是指從累積的保單重新歸類為期間收入的收益(虧損)部分。
2.計入銷貨成本。
3.在其他收入淨額中確認的收益被公司業務的外幣計價貨幣資產和負債的相關收益部分抵消。更多信息見合併財務報表附註9--補充資料。

債務證券
截至2020年12月31日的可供出售證券的估計公允價值是使用公允價值層次結構中的第一級投入確定的。一級計量以活躍市場對相同資產和負債的市場報價為基礎。截至2020年12月31日的可供出售證券由某些外國子公司持有，其中美元不是功能貨幣。外匯波動在合併權益表內計入累計其他全面損失。這些波動隨後從累計的其他全面收益(虧損)重新分類為出售有價證券期間的收益，這些證券的損益抵消了公司收益中的部分外匯波動。

下表提供了截至2021年12月31日的年度可供出售證券的投資結果：
投資成果截至12月31日止年度，
(單位：百萬)2021
出售可供出售證券所得款項$226 
已實現虧損總額$(7)

F-70
科爾特瓦公司
合併財務報表附註(續)

附註23-公允價值計量

下表彙總了用於按公允價值經常性計量某些資產和負債的基礎：
2021年12月31日重要的其他可觀察到的投入
(單位：百萬)1級2級
按公允價值計算的資產：
有價證券
$— $86 
與以下各項有關的衍生工具：1
外幣
— 68 
股權證券2
48 — 
按公允價值計算的總資產$48 $154 
按公允價值計算的負債：
與以下各項有關的衍生工具：1
外幣
— 24 
按公允價值計算的負債總額$— $24 

2020年12月31日重要的其他可觀察到的投入
(單位：百萬)1級2級
按公允價值計算的資產：
有價證券
$— $43 
債務證券：
美國國債3
226 — 
與以下各項有關的衍生工具：1
外幣
— 55 
按公允價值計算的總資產$226 $98 
按公允價值計算的負債：
與以下各項有關的衍生工具：1
外幣
$— $135 
按公允價值計算的負債總額$— $135 
1.綜合資產負債表中衍生工具的分類，見合併財務報表附註22--金融工具。
2.    該公司的權益證券計入綜合資產負債表中的“其他資產”。
3.    該公司在美國國債上的投資主要是可供出售的，包括在綜合資產負債表中的“有價證券”。

對於被歸類為第一級計量的資產和負債(使用活躍市場的報價計量)，總公允價值是市場收盤時最近一次交易的價格或由該期間最後一個交易日資產交易最活躍的交易所定義的官方收盤價，乘以不考慮交易成本的持有單位數量。

對於被歸類為二級計量的資產和負債，如果證券經常在不太活躍的市場交易，公允價值以期末收盤價為基礎；如果證券交易較少，公允價值基於交易商為證券或類似證券支付的價格，並根據該資產或負債的具體條款進行調整，或通過使用類似、流動性更強的證券的可觀察市場數據點來隱含價格。對於被歸類為持有至到期投資並按攤銷成本報告的定期存款，公允價值基於類似證券的可觀察利率。市場投入從公認的市場數據供應商那裏獲得，並接受容忍度和質量檢查。

F-71
科爾特瓦公司
合併財務報表附註(續)
至於衍生工具資產及負債，則採用標準行業模型，根據重大可見市場投入，例如外匯匯率、商品價格、掉期匯率及從各種市場來源取得的隱含波動率，計算各種金融工具的公允價值。市場投入從公認的市場數據供應商處獲得，並接受容差/質量檢查。

對於使用可觀察到的投入的所有其他資產和負債，公允價值通過使用公允價值模型(如貼現現金流量模型或其他標準定價模型)得出。有關公司用於風險管理的工具類型的進一步信息，請參閲合併財務報表附註22--金融工具。

在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內，1級和2級之間沒有轉移。

對於被歸類為3級計量的資產，公允價值基於重大的不可觀察的投入，包括市場活動很少(如果有的話)的假設。公司在應收貿易管道中持有的權益的公允價值是通過使用已售出但尚未收回的應收賬款組合中預期信貸損失的主要投入來計算預期收到的現金金額來確定的。鑑於相關應收賬款的短期性質，貼現率和預付款不是決定利息公允價值的因素。

公允價值非經常性計量
下表彙總了用於在非經常性基礎上按公允價值計量某些資產的基礎：
公允價值非經常性計量基礎重要的其他不可觀察的輸入
(3級)		總虧損
(單位：百萬)
2019
按公允價值計算的資產：
發達的技術
$— $(1)
其他無形資產
$— $(6)
知識產權研發
$— $(137)

在2019年第三季度和第四季度，公司將減值費用計入已開發的技術、其他無形資產和知識產權與開發，有關這些公允價值計量的進一步討論，請參閲合併財務報表附註7-重組和資產相關費用-淨額，以及附註15-商譽和其他無形資產。


F-72
科爾特瓦公司
合併財務報表附註(續)

附註24-地理信息

銷售歸因於基於客户位置的地理區域；長期資產歸因於基於資產位置的地理區域。
 淨銷售額
截至12月31日止年度，
(單位：百萬)202120202019
美國$6,782 $6,510 $6,255 
加拿大754 658 674 
歐洲、中東和非洲地區3,123 2,842 2,740 
拉丁美洲1
3,545 2,805 2,889 
亞太地區1,451 1,402 1,288 
總計$15,655 $14,217 $13,846 
1.截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度，巴西的淨銷售額為2,315百萬, $1,724百萬美元和美元1,794分別為100萬美元。

 網絡屬性
(單位：百萬)202120202019
美國$3,051 $3,014 $3,069 
加拿大114 122 125 
歐洲、中東和非洲地區566 601 566 
拉丁美洲468 510 608 
亞太地區130 149 178 
總計$4,329 $4,396 $4,546 

F-73
科爾特瓦公司
合併財務報表附註(續)
附註25-細分市場信息
Corteva的可報告部門反映了其首席運營決策者(“CODM”)分配資源和評估業績的方式，這是在運營部門層面(種子和作物保護)。為了向部門分配資源和評估部門業績，部門運營EBITDA是Corteva的CODM使用的主要衡量標準。該公司將分部營業EBITDA定義為不符合對衝會計條件的某些外幣衍生工具的利息、折舊、攤銷、公司費用、非營業(收益)成本、匯兑收益(虧損)以及按市值計價活動的未實現淨收益或虧損前的收益(虧損)(即持續運營的所得税前收益(虧損))，不包括重大項目的影響。從2021年1月1日起，該公司將不包括某些不符合對衝會計資格的外幣衍生品工具的按市值計價活動的EBITDA淨未實現收益或虧損。非經營性(福利)成本包括非經營性養老金和其他離職後福利(OPEB)成本、税收補償調整、與遺留EID企業和地點相關的環境補救和法律成本，以及2021年官員賠償金。税務賠償調整涉及賠償餘額因適用《税務事項協定》條款而發生的變化, Corteva和Dow和/或DuPont之間的費用，由公司記錄為税前收入或費用。不符合對衝會計資格的若干外幣衍生工具按市價計價活動的未實現淨收益或虧損，指若干非指定外幣衍生工具的公允價值變動所產生的非現金淨收益(虧損)。於合約簽訂同一歷年內結算時，非合格外幣衍生工具合約的公允價值變動所產生的已實現損益將於各自的分部業績中列報，以反映外幣衍生工具合約的經濟影響，而該等合約並無因此而產生的未實現計價至公允價值波動。截至2019年12月31日止年度，分部營業EBITDA按備考基準計算，因為這是CODM評估業績和分配資源或費用的方式。

在計算截至2019年12月31日止年度的預計分部經營EBITDA時使用的備考調整，是根據最近修訂前生效的S-X條例第11條釐定的。這些調整使合併生效，與償還或註銷部分EID現有債務負債有關的債務償還交易(如綜合財務報表附註17-長期債務和可用信貸安排所述)，以及分離和向DowDuPont股東分配Corteva普通股的所有流通股，猶如該等股份已於2016年1月1日完成一樣。

公司簡介
該公司通過以下可報告的部門開展其全球業務：

種子
該公司的種子部門在開發和提供先進種質和性狀方面處於全球領先地位，這些種質和性狀為世界各地的農場提供最佳產量。該部門在該公司的許多關鍵種子市場處於領先地位，包括北美玉米和大豆、歐洲玉米和向日葵，以及巴西、印度、南非和阿根廷玉米。該細分市場提供了提高對天氣、疾病、昆蟲和用於控制雜草的除草劑的抵抗力的特性技術，以及提高食物和營養特性的特性技術。此外，該細分市場還提供數字解決方案，幫助農民進行決策，以期優化產品選擇，最終幫助實現產量和利潤的最大化。

農作物保護
作物保護部門為全球農業投入行業提供防止雜草、蟲害和其他病蟲害的產品，並通過氮素管理和種子應用技術改善地上和地下作物的整體健康。該部門在全球除草劑、殺蟲劑、氮穩定劑以及牧場和牧場管理除草劑領域處於領先地位。

F-74
科爾特瓦公司
合併財務報表附註(續)

(單位：百萬)
種子農作物保護總計
截至及截至2021年12月31日的年度   
淨銷售額$8,402 $7,253 $15,655 
分部經營EBITDA$1,512 $1,202 $2,714 
折舊及攤銷$866 $377 $1,243 
細分資產$23,270 $12,428 $35,698 
對非合併關聯公司的投資$29 $47 $76 
購買房產、廠房和設備$237 $336 $573 
截至2020年12月31日及截至該年度的全年   
淨銷售額$7,756 $6,461 $14,217 
分部經營EBITDA$1,208 $1,004 $2,212 
折舊及攤銷$798 $379 $1,177 
細分資產$23,751 $13,099 $36,850 
對非合併關聯公司的投資$22 $44 $66 
購買房產、廠房和設備$225 $250 $475 
截至2019年12月31日及截至該年度
淨銷售額$7,590 $6,256 $13,846 
預計分部營業EBITDA$1,040 $1,066 $2,106 
折舊及攤銷$628 $372 $1,000 
細分資產1
$25,387 $13,492 $38,879 
對非合併關聯公司的投資$27 $39 $66 
購置房產、廠房和設備$373 $293 $666 
1.2019年6月1日，由於可報告分部的變化，$3,382百萬美元的商譽從種子報告部門重新分配到作物保護報告部門。這一變化在2019年6月1日之前沒有反映在部門資產中。

對合並財務報表的對賬
所得税後持續業務收入(虧損)至營業EBITDA部門
截至12月31日止年度，
(單位：百萬)202120202019
所得税後持續經營的收入(虧損)$1,822 $756 $(270)
持續經營所得税撥備(受益於)524 (81)(46)
所得税前持續經營的收入(虧損)2,346 675 (316)
折舊及攤銷1,243 1,177 1,000 
利息收入(77)(56)(59)
利息支出30 45 136 
匯兑(收益)損失--淨額 1
54 174 66 
非營業(收益)成本--淨額(1,256)(316)(129)
某些未被指定為套期保值的外幣合約的按市值計價(收益)損失2
— 
重要項目236 388 991 
形式調整298 
公司費用138 125 119 
分部經營EBITDA3
$2,714 $2,212 $2,106 
1.不包括$(33)截至2019年12月31日的一年，與阿根廷比索貶值有關的外匯損失為100萬美元。更多信息見合併財務報表附註9--補充資料。
2.從2021年1月1日起，該公司將不包括某些不符合對衝會計資格的外幣衍生品工具的按市值計價活動的未實現淨收益或淨虧損。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內，沒有未實現的按市值計價(收益)虧損。
3.截至2019年12月31日止年度乃按最近修訂前生效的S-X規則第11條按形式列報。
F-75
科爾特瓦公司
合併財務報表附註(續)


將資產細分為總資產(單位：百萬)
2021年12月31日2020年12月31日
部門總資產$35,698 $36,850 
企業資產6,646 5,799 
總資產$42,344 $42,649 


其他項目(單位：百萬)
分部合計
調整1
合併合計
截至2019年12月31日止年度
折舊及攤銷$1,000 $599 $1,599 
購置房產、廠房和設備$666 $497 $1,163 
1.有關補充資料，見合併財務報表附註5--資產剝離和其他交易.

F-76
科爾特瓦公司
合併財務報表附註(續)

重要的税前(費用)福利不包括在部門運營EBITDA中
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別包括以下重大税前(費用)福利，這些福利不包括在部門運營EBITDA中：
(單位：百萬)種子農作物保護公司總計
截至2021年12月31日止的年度
重組和資產相關費用--淨額1
$(152)$(59)$(78)$(289)
股權證券按市值計價的收益(虧損)47 — — 47 
員工留任積分37 23 — 60 
合同終止(30)(24)— (54)
總計$(98)$(60)$(78)$(236)
(單位：百萬)種子農作物保護公司總計
截至2020年12月31日止年度
重組和資產相關費用--淨額 1
$(165)$(109)$(61)$(335)
資產剝離損失2
— (53)— (53)
總計$(165)$(162)$(61)$(388)
(單位：百萬)種子農作物保護公司總計
截至2019年12月31日止年度3
重組和資產相關費用--淨額 1
$(213)$(23)$14 $(222)
合併和分離成本4
— — (632)(632)
資產剝離損失5
(24)— — (24)
庫存攤銷加快步伐 6
(67)— — (67)
提前清償債務損失7
— — (13)(13)
阿根廷貨幣貶值8
— — (33)(33)
總計$(304)$(23)$(664)$(991)
1.包括董事會批准的重組計劃和資產相關費用以及加速預付攤銷。更多信息見合併財務報表附註7--重組和與資產有關的費用--淨額。
2.包括在其他收入淨額中記錄的與出售La Porte網站有關的損失。
3.截至2019年12月31日止年度乃按最近修訂前生效的S-X規則第11條按形式列報。
4.合併和分離成本包括為準備和完成合並而產生的成本、合併後的整合費用以及為內部重組做準備的成本。從2019年第二季度開始，這包括整合和分離成本。
5.包括在其他收入淨額中記錄的與DAS出售與協同行動有關的合資企業有關的虧損。
6.包括與存貨攤銷有關的費用，該存貨因合併而增加到公允價值。
7.包括提前清償與贖回價格與作整筆票據及定期貸款安排的面值差額有關的債務的虧損，部分由與EID債務的公允價值上升有關的未攤銷債務的沖銷所抵銷。
8.包括與重新計量該公司阿根廷比索淨貨幣資產相關的其他收入淨額中包含的費用，這是由於阿根廷8月意外的初選結果造成的。在截至2019年9月30日的三個月裏，阿根廷比索兑美元匯率下跌了約三分之一，2019年9月，該國央行宣佈了對外幣交易的新限制。


F-77
科爾特瓦公司
合併財務報表附註(續)
附註26-後續事件

2022年2月，該公司簽訂了一項新的承諾應收回購安排，金額最高可達$500(“2022年回購機制”)，將於2022年12月到期。根據2022年回購安排，Corteva可能向參與機構出售可用和符合條件的未償還客户票據應收賬款組合，同時同意在未來日期回購。2022年回購機制被認為是一種有擔保的借款，客户票據應收賬款包括出售和回購的票據，等於105作為抵押品的未償還借款的百分比。2022年回購機制下的借款利率將等於調整後的定期擔保隔夜融資利率(SOFR)加0.75百分比。


F-78

杜內穆斯橋公司
合併財務報表索引

 頁面
管理層關於財務報告責任和財務報告內部控制的報告
F-80
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID238)
F-81
合併財務報表：
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的綜合經營報表
F-83
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的綜合全面收益(虧損)表
F-84
截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表
F-85
截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的合併現金流量表
F-86
截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的綜合權益報表
F-88
合併財務報表附註
F-89

F-79





管理層關於財務報表責任的報告和
財務報告的內部控制

管理層關於財務報表責任的報告
管理層應負責綜合財務報表和本年度報告中所載的其他財務信息。該等財務報表乃根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制，管理層認為該等財務報表可公平地反映EID的財務狀況、經營業績及現金流量。財務報表包括一些基於管理層最佳估計和判斷的金額。這些財務報表已由EID的獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所審計。審計的目的是就本年度報告中包含的Form 10-K合併財務報表是否在所有重要方面公平地反映EID的財務狀況、經營結果和現金流量，以符合公認會計準則表達意見。他們的報告將在以下幾頁中介紹。
管理層關於財務報告內部控制的報告
管理層負責按照1934年《證券交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條的規定，建立和維持適當的財務報告內部控制制度。EID對財務報告的內部控制是一個旨在根據公認會計原則對財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證的過程。EID對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：
i.與保存合理詳細、準確和公平地反映開齋節資產的交易和處置的記錄有關；
二、提供合理保證，確保按需要記錄交易，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並確保EID的收入和支出僅根據EID管理層和董事的授權進行；以及
三、提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權獲得、使用或處置EID資產的行為。
財務報告的內部控制有某些固有的侷限性，可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，條件和業務慣例的變化可能會導致內部控制的有效性發生變化。
管理層根據特雷德韋委員會贊助組織委員會(COSO)於#年提出的標準，評估了截至2021年12月31日EID對財務報告的內部控制的有效性內部控制--綜合框架(2013)。根據其評估和這些標準，管理層得出結論，截至2021年12月31日，EID對財務報告保持了有效的內部控制。
獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所審計了開齋節截至2021年12月31日財務報告內部控制的有效性，報告內容如下。

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/30554/000175567222000005/ctva-20211231_g6.jpg https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/30554/000175567222000005/ctva-20211231_g7.jpg
查爾斯·V·馬格羅
董事首席執行官兼首席執行官		 David·安德森
常務副總裁，
首席財務官兼董事
2022年2月10日
F-80






獨立註冊會計師事務所報告


致E.I.Du Pont de Nemour公司的股東和董事會

關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法

本核數師已審核E.I.Du Pont de Nemour and Company及其附屬公司(“貴公司”)於二零二一年十二月三十一日、二零二一年及二零二零年十二月三十一日止三個年度之綜合資產負債表，以及截至二零二一年十二月三十一日止三個年度各年度之相關綜合營運表、全面收益(虧損)、權益及現金流量表，包括列於第15(A)項(統稱“綜合財務報表”)項下截至二零二一年十二月三十一日止三個年度各年度之相關附註及估值表及合資格賬目。我們還審計了公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制，依據內部控制--綜合框架 (2013) 由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。

我們認為，上述綜合財務報表按照美國公認的會計原則，在各重大方面公平地反映了本公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況，以及截至2021年12月31日的三個年度的經營業績和現金流量。我們還認為，截至2021年12月31日，本公司在所有實質性方面都保持了對財務報告的有效內部控制，其依據是內部控制--綜合框架(2013)由COSO發佈。

意見基礎

本公司管理層負責編制這些綜合財務報表，維護對財務報告的有效內部控制，以及對財務報告內部控制的有效性進行評估，包括在隨附的管理層財務報告內部控制報告中。我們的責任是根據我們的審計，對公司的合併財務報表和公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定合併財務報表是否沒有重大錯報，無論是由於錯誤還是欺詐，以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。

我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價合併財務報表的整體列報。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。

財務報告內部控制的定義及侷限性

公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)與保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關；(2)提供合理保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。

F-81





由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

關鍵審計事項

下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會且(I)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露，以及(Ii)涉及我們特別具有挑戰性、主觀性或複雜判斷的當期綜合財務報表審計所產生的事項。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。

商譽(種子報告單位)減值評估

正如Corteva公司合併財務報表附註2和15所述，截至2021年12月31日，公司的綜合商譽餘額為101億美元，與種子報告單位相關的商譽為54億美元。管理層至少每年在報告單位層面測試商譽減值，或在事件或環境變化顯示報告單位的公允價值更有可能跌至低於其賬面價值時更頻繁地測試商譽。管理層在第四季度進行年度商譽減值測試。如果管理層選擇不完成對特定報告單位的定性評估，或如果初步評估表明報告單位的賬面價值很可能超過其估計公允價值，則需要進行額外的定量測試。管理層對其種子報告單位進行了量化測試，並確定2021年不存在商譽減值。管理層使用貼現現金流模型確定種子報告單位的公允價值。管理層在這項分析中的重要假設包括未來現金流預測、加權平均資本成本、終端增長率和税率。

我們決定執行與種子報告單位商譽減值評估相關的程序是一項關鍵審計事項的主要考慮因素是：(I)管理層在制定種子報告單位公允價值時的重大判斷；(Ii)審計師在執行程序和評估管理層關於預計收入、加權平均資本成本和最終價值的重大假設時的高度判斷、主觀性和努力；以及(Iii)審計工作涉及使用具有專業技能和知識的專業人員。

處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與管理層商譽減值評估有關的控制措施的有效性，包括對種子報告單位的估值進行控制。這些程序還包括(I)測試管理層制定公允價值估計的流程；(Ii)評估貼現現金流量模型的適當性；(Iii)測試貼現現金流量模型中使用的基礎數據的完整性、準確性和相關性；以及(Iv)評估管理層使用的與預計收入、加權平均資本成本和終端價值相關的重大假設的合理性。評估管理層有關預計收入和最終價值的假設涉及評估管理層使用的假設是否合理，考慮到(I)報告單位當前和過去的業績；(Ii)與外部市場和行業數據的一致性；以及(Iii)假設是否與審計其他領域獲得的證據一致。具有專業技能和知識的專業人員被用來協助評估公司的貼現現金流模型以及加權平均資本成本和終端價值假設。




/s/普華永道會計師事務所
費城，賓夕法尼亞州
2022年2月10日

自1946年以來，我們一直擔任本公司的審計師。

F-82
杜內穆斯橋公司
合併財務報表


合併業務報表
(單位：百萬，每股除外)截至12月31日止年度，
202120202019
淨銷售額$15,655 $14,217 $13,846 
銷貨成本9,220 8,507 8,575 
研發費用1,187 1,142 1,147 
銷售、一般和行政費用3,209 3,043 3,065 
無形資產攤銷722 682 475 
重組和與資產有關的費用--淨額289 335 222 
整合和分離成本— — 744 
其他收入--淨額1,348 212 215 
提前清償債務損失— — 13 
利息支出80 145 242 
所得税前持續經營的收入(虧損)2,296 575 (422)
持續經營所得税撥備(受益於)512 (105)(71)
所得税後持續經營的收入(虧損)1,784 680 (351)
所得税後非持續經營的損失(收入)(53)(55)(671)
淨收益(虧損)1,731 625 (1,022)
可歸因於非控股權益的淨收益(虧損)— 10 8 
可歸因於E.I.Du Pont de Nemour和公司的淨收益(虧損)$1,731 $615 $(1,030)

見F-89頁開始的合併財務報表附註。

F-83
杜內穆斯橋公司
合併財務報表

綜合全面收益表(損益表)
(單位：百萬)截至12月31日止年度，
202120202019
淨收益(虧損)$1,731 $625 $(1,022)
其他全面收益(虧損)-税後淨額：
累計換算調整(573)(26)(274)
調整養卹金福利計劃1,037 (186)(718)
對其他福利計劃的調整(621)671 (160)
投資未實現收益(虧損)10 (10)— 
衍生工具139 (69)28 
其他全面收益(虧損)合計(8)380 (1,124)
綜合收益(虧損)1,723 1,005 (2,146)
可歸因於非控股權益的綜合收益(虧損)--税後淨額— 10 8 
可歸因於E.I.Du Pont de Nemour和公司的全面收益(虧損)$1,723 $995 $(2,154)

見F-89頁開始的合併財務報表附註。

F-84
杜內穆斯橋公司
合併財務報表

合併資產負債表
(百萬，不包括每股和每股金額)2021年12月31日2020年12月31日
資產  
流動資產  
現金和現金等價物$4,459 $3,526 
有價證券86 269 
應收賬款和票據--淨額4,811 4,926 
盤存5,180 4,882 
其他流動資產1,010 1,165 
流動資產總額15,546 14,768 
對非合併關聯公司的投資76 66 
財產、廠房和設備8,364 8,253 
減去：累計折舊4,035 3,857 
淨財產、廠房和設備4,329 4,396 
商譽10,107 10,269 
其他無形資產10,044 10,747 
遞延所得税438 464 
其他資產1,804 1,939 
總資產$42,344 $42,649 
負債與權益  
流動負債  
短期借款和融資租賃義務$17 $3 
應付帳款4,126 3,615 
應付所得税146 123 
遞延收入3,201 2,662 
應計負債和其他流動負債2,070 2,148 
流動負債總額9,560 8,551 
長期債務1,100 1,102 
長期債務關聯方2,162 3,459 
其他非流動負債
遞延所得税負債1,220 893 
養卹金和其他離職後福利--非現行福利3,124 5,176 
其他非流動債務1,719 1,867 
非流動負債總額9,325 12,497 
承付款和或有負債
股東權益  
無面值優先股--累計；核準股份2,300萬股；
發佈日期：2021年12月31日
$4.50系列-1,673,000股(可贖回價格為120美元)169 169 
$3.50系列-700,000股(可贖回價格為102美元)70 70 
普通股，面值0.30美元；授權18億股；200
發佈日期：2021年12月31日和2020年12月31日		— — 
額外實收資本24,196 24,049 
留存收益(累計虧損)1,922 203 
累計其他綜合收益(虧損)(2,898)(2,890)
內穆爾橋和公司股東權益總額23,459 21,601 
非控制性權益— — 
總股本23,459 21,601 
負債和權益總額$42,344 $42,649 
見F-89頁開始的合併財務報表附註。
F-85
杜內穆斯橋公司
合併財務報表

合併現金流量表
(單位：百萬)截至12月31日止年度，
20212020
20191
經營活動
淨收益(虧損)$1,731 $625 $(1,022)
對淨收益(虧損)與經營活動提供(用於)現金的調整：
折舊及攤銷1,243 1,177 1,599 
遞延所得税準備金(受益於)174 (330)(477)
定期養卹金淨額和其他預算外支出福利淨額(1,292)(340)(177)
養卹金和OPEB繳款(247)(269)(323)
出售財產、企業、合併公司和投資的淨(收益)損失(21)3 (142)
重組和與資產有關的費用--淨額289 335 339 
庫存遞增攤銷— — 272 
商譽減值費用— — 1,102 
提前清償債務損失— — 13 
其他淨虧損156 290 246 
資產和負債變動，淨額
應收賬款和票據(113)187 (361)
盤存(422)104 74 
應付帳款524 (118)149 
遞延收入574 71 632 
其他資產和負債93 251 (928)
經營活動提供(用於)的現金2,689 1,986 996 
投資活動  
資本支出(573)(475)(1,163)
出售財產、企業和合並公司的收益--扣除被剝離的現金75 83 249 
企業收購--扣除收購現金後的淨額— — (10)
對非合併關聯公司的投資和向其提供的貸款(4)(1)(10)
出售非合併關聯公司所有權權益所得收益— — 21 
購買投資(204)(995)(138)
銷售收益和投資到期日345 721 160 
其他投資活動，淨額(1)(7)(13)
由投資活動提供(用於)的現金(362)(674)(904)
融資活動  
借款淨變動(少於90天)13 — (1,868)
關聯方債務收益52 103 4,240 
關聯方債務的償付(1,349)(665)(219)
債務收益419 2,439 1,001 
償還債務(421)(1,441)(6,804)
行使股票期權所得收益100 56 47 
從非控股權益收購附屬公司權益的付款— (60)— 
分發給DowDuPont— — (317)
在內部重組時轉移到陶氏杜邦的現金— — (2,053)
陶氏化學和陶氏杜邦的貢獻— — 3,255 
清償債務成本— — (79)
其他籌資活動，淨額(42)(51)(58)
融資活動提供(用於)的現金(1,228)381 (2,855)
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金等價物的影響(136)7 (88)
增加(減少)現金、現金等價物和限制性現金等價物963 1,700 (2,851)
期初現金、現金等價物和限制性現金等價物3,873 2,173 5,024 
期末現金、現金等價物和限制性現金等價物$4,836 $3,873 $2,173 
F-86
杜內穆斯橋公司
合併財務報表

(單位：百萬)截至12月31日止年度，
20212020
20191
補充現金流量信息
期內支付的現金
利息，扣除資本化金額後的淨額2
$30 $36 $263 
所得税341 229 234 
1..截至2019年12月31日止年度的現金流包括EID的ECP及特產實體的現金流.
2.反映支付給外部各方的利息，扣除資本化金額後的淨額。有關關聯方債務支付利息的相關信息，請參閲開齋節綜合財務報表中的開齋節附註2-關聯方交易。

見F-89頁開始的合併財務報表附註。

F-87
杜內穆斯橋公司
合併財務報表

合併權益表
(單位：百萬)優先股普通股額外實收資本“APIC”分部股權留存收益(累計虧損)累計其他薪酬收入(虧損)非控制性權益總股本
2019年1月1日的餘額$— $— $— $78,259 $— $(3,360)$254 $75,153 
淨(虧損)收益(640)(390)8 (1,022)
其他全面收益(虧損)(1,124)(1,124)
優先股息(4.50美元系列-每股4.50美元，3.50美元系列-每股3.50美元)(2)(2)(6)(10)
分發給DowDuPont(317)(317)
DowDuPont的貢獻3,255 3,255 
發行陶氏杜邦股票39 39 
發行Corteva股票8 8 
基於股份的薪酬41 62 103 
內部重組的影響(56,479)1,214 (231)(55,496)
將分割股權重新分類為額外實收資本23923,936 (24,175)— 
其他-網絡(25)(2)(10)(24)(61)
2019年12月31日的餘額$239 $— $23,958 $(406)$(3,270)$7 $20,528 
淨收益(虧損)615 10 625 
其他全面收益(虧損)380 380 
發行Corteva股票56 56 
優先股息(4.50美元系列-每股4.50美元，3.50美元系列-每股3.50美元)(5)(5)(10)
基於股份的薪酬60 (1)59 
收購合併後子公司的非控股權益(37)(15)(52)
其他-網絡17 (2)15 
2020年12月31日餘額$239 $— $24,049 $203 $(2,890)$— $21,601 
淨收益(虧損)1,731 1,731 
其他全面收益(虧損)(8)(8)
發行Corteva股票100 100 
優先股息(4.50美元系列-每股4.50美元，3.50美元系列-每股3.50美元)(10)(10)
基於股份的薪酬59 (3)56 
其他-網絡(12)1 (11)
2021年12月31日的餘額$239 $— $24,196 $1,922 $(2,898)$— $23,459 

見F-89頁開始的合併財務報表附註。
F-88
杜內穆斯橋公司
合併財務報表附註
目錄表

注意事項頁面
1
陳述的基礎
F-90
2
關聯方交易
F-91
3
所得税
F-91
4
細分市場信息
F-93

F-89
杜內穆斯橋公司
合併財務報表附註(續)

注1 - 陳述的基礎

由於業務重組和內部重組，Corteva，Inc.擁有100開齋節已發行普通股的%。EID是Corteva，Inc.的子公司，根據《交易法》的要求，EID仍是一家報告公司。Corteva，Inc.和EID之間的主要區別如下：

•優先股-EID擁有向第三方發行的優先股，這被視為Corteva，Inc.級別的非控股權益。於Corteva分銷生效日期已發行及發行的每股EID優先股--$4.50系列及EID優先股--$3.50系列仍就EID發行及發行，不受Corteva分銷的影響。
•關聯方貸款-EID在2019年第二季度進行了一系列債務贖回，部分資金來自Corteva，Inc.的公司間貸款。這在Corteva，Inc.層面的合併中被消除，但仍保留在EID獨立層面的財務報表中(包括相關權益)。
•資本結構-截至2021年12月31日，Corteva，Inc.的資本結構包括726,527,000普通股已發行股票，面值$0.01每股。

所附腳註僅與開齋節有關，與Corteva，Inc.無關，僅用於顯示EID和Corteva，Inc.之間的區別。

關於下面列出的腳註，請參考Corteva 10-K的腳註：
•注1--列報背景和依據--見Corteva，Inc.合併財務報表F-12頁
•附註2-重要會計政策摘要-請參閲Corteva，Inc.合併財務報表的F-14頁
•附註3-最新會計準則-請參閲Corteva，Inc.合併財務報表的F-19頁
•附註4-共同控制業務組合-請參閲Corteva，Inc.合併財務報表的F-19頁
•附註5--資產剝離和其他交易--參見Corteva，Inc.合併財務報表F-20頁
•附註6-收入-請參閲Corteva，Inc.合併財務報表F-24頁
•附註7--重組和資產相關費用--淨額--見Corteva，Inc.合併財務報表F-26頁
•附註8-關聯方交易-Corteva，Inc.與開齋節之間存在差異；請參閲下面開齋節合併財務報表的開齋節附註2-關聯方交易
•附註9-補充信息-請參閲Corteva，Inc.合併財務報表F-29頁
•附註10-所得税-Corteva，Inc.與開齋節之間存在差異；參見下面開齋節合併財務報表的開齋節附註3-所得税
•注11-普通股每股收益-不適用於開齋節
•附註12-應收賬款和票據-淨額-請參閲Corteva，Inc.合併財務報表F-36頁
•附註13-庫存-請參閲Corteva，Inc.合併財務報表的F-37頁
•附註14--房地產、廠房和設備--參見Corteva，Inc.合併財務報表F-37頁
•附註15-商譽和其他無形資產--請參閲Corteva，Inc.合併財務報表F-38頁
•附註16-租賃-請參閲Corteva，Inc.合併財務報表F-40頁
•附註17--長期債務和可用信貸安排--參見Corteva，Inc.合併財務報表F-42頁。此外，開齋節有一筆應付給Corteva，Inc.的關聯方貸款；請參閲下文開齋節合併財務報表中的開齋節附註2-關聯方交易
•附註18--承付款和或有負債--見Corteva，Inc.合併財務報表F-44頁
•附註19-股東權益-請參閲Corteva，Inc.合併財務報表F-51頁
•附註20--養卹金計劃和其他離職後福利--見Corteva，Inc.合併財務報表F-54頁
•附註21-基於股票的薪酬-請參閲Corteva，Inc.合併財務報表的F-63頁
•附註22-金融工具-請參閲Corteva，Inc.合併財務報表F-65頁
•附註23--公允價值計量--參見Corteva，Inc.合併財務報表F-71頁
•附註24-地理信息-請參閲Corteva，Inc.合併財務報表F-73頁
•注25-分部信息-Corteva，Inc.與EID之間存在差異；請參閲下面EID合併財務報表的EID附註4-分部信息
F-90
杜內穆斯橋公司
合併財務報表附註(續)

•附註26-後續事項--參考Corteva，Inc.合併財務報表F-78頁

注2-關聯方交易

請參閲Corteva，Inc.合併財務報表的F-28頁，以討論與歷史陶氏和陶氏化學的關聯方交易。

與Corteva的交易
2019年第二季度，EID從Corteva，Inc.獲得關聯方循環貸款，到期日為2024年。截至2021年12月31日和2020年12月31日，未償還關聯方貸款餘額為美元2,162百萬美元和美元3,459分別為百萬英鎊(接近公允價值)，息率為1.67%和1.62%，並在EID的綜合資產負債表上反映為長期債務關聯方。此外，開齋節還產生了#美元的可扣税利息支出。50百萬美元和美元100百萬美元，並支付利息$51百萬美元和美元105截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度分別與Corteva，Inc.的關聯方貸款相關的百萬歐元。

截至2021年12月31日，EID對Corteva，Inc.的應付款為$27百萬美元和美元117分別列入應計負債和其他流動負債及其他非流動負債的百萬美元和#美元92截至2020年12月31日，在合併資產負債表中，應計負債和其他流動負債以及其他非流動負債中分別計入100萬歐元，與Corteva根據分離協議對陶氏和杜邦的賠償負債有關(請參閲Corteva，Inc.合併財務報表F-20頁，瞭解分離協議的進一步細節)。

附註3--所得税

請參考Corteva，Inc.合併財務報表的F-31頁，以瞭解Corteva，Inc.與EID之間沒有區別的税項。
收入(損失)和所得税撥備(受益)的地域分配截至12月31日止年度，
(單位：百萬)202120202019
所得税前持續經營的收入(虧損)
國內$892 $(183)$(1,458)
外國1,404 758 1,036 
所得税前持續經營的收入(虧損)$2,296 $575 $(422)
當期税費(福利)
聯邦制$(23)$8 $(11)
州和地方4 5 1 
外國329 222 317 
當期税費(收益)合計$310 $235 $307 
遞延税金(福利)費用
聯邦制$164 $(116)$(417)
州和地方55 27 156 
外國(17)(251)(117)
遞延税費(福利)合計$202 $(340)$(378)
持續經營所得税撥備(受益於)512 (105)(71)
持續經營的淨收益(虧損)$1,784 $680 $(351)

F-91
杜內穆斯橋公司
合併財務報表附註(續)

對帳至美國法定匯率截至12月31日止年度，
202120202019
美國法定聯邦所得税率21.0 %21.0 %21.0 %
國際業務的有效税率--淨額 1
(2.6)(16.4)(13.8)
收購、資產剝離和所有權重組活動 2
(0.1)(0.3)(8.0)
美國研發信貸(2.5)(3.4)5.2 
匯兑損益 3
1.9 4.1 (1.3)
州和地方所得税--淨額2.2 4.2 3.0 
瑞士税制改革的影響4
0.2 (31.7)8.9 
股票補償帶來的超額税收優惠/不足(0.2)1.2 (0.5)
税務清償及訴訟時效屆滿— 0.4 2.9 
其他-網絡2.3 2.6 (0.6)
實際税率22.2 %(18.3)%16.8 %
1.    包括與非美國子公司的收益相關的當地和美國税收的影響，與這些收益相關的未確認税收優惠金額的變化，由於估值津貼而沒有當地税收優惠的非美國子公司的虧損，以及税收和美國公認會計準則結果之間的其他永久性差異。包括$()的税收優惠51)截至2020年12月31日的一年，與迴歸權責發生調整有關，這與會計方法的選擇性改變有關，改變了2019年外國税收規定的影響。
2.    有關更多信息，請參閲Corteva公司的附註4-共同控制業務合併，以及附註5-資產剝離和其他交易。
3.    主要反映匯兑損益對未實現相應税項影響的貨幣淨資產的影響。有關該公司外匯套期保值計劃的更多信息包括在Corteva公司的附註9-補充信息和附註22-金融工具綜合財務報表的外幣風險標題下。
4.    反映的税收優惠為$(182)主要是由於最近頒佈的《聯邦税制改革和AHV融資法案》(“瑞士税制改革”)承認了截至2020年12月31日的年度的一個選任州部分。反映的税收優惠為$(38)與頒佈《聯邦税制改革和AHV融資法案》(“瑞士税制改革”)有關的資金，截至2019年12月31日止年度。

F-92
杜內穆斯橋公司
合併財務報表附註(續)


注4-細分市場信息

Corteva，Inc.和EID在報告結構或細分方面沒有差異。此外，Corteva，Inc.和EID部門淨銷售額、部門經營EBITDA或預計部門經營EBITDA、部門資產或重要項目之間沒有差異；有關部門的背景信息以及部門指標的進一步細節，請參閲Corteva公司的F-74頁。由於Corteva，Inc.和EID之間存在差異，下表將所得税後持續業務的收入(虧損)與分部營業EBITDA進行對賬。

對合並財務報表的對賬
所得税後持續業務收入(虧損)至營業EBITDA部門
(單位：百萬)
截至12月31日止年度，
202120202019
所得税後持續經營的收入(虧損)$1,784 $680 $(351)
持續經營所得税撥備(受益於)512 (105)(71)
所得税前持續經營的收入(虧損)2,296 575 (422)
折舊及攤銷1,243 1,177 1,000 
利息收入(77)(56)(59)
利息支出80 145 242 
匯兑損失--淨額1
54 174 66 
非營業(收益)成本--淨額(1,256)(316)(129)
某些未被指定為套期保值的外幣合約的按市值計價(收益)損失2
— 
重要項目236 388 991 
形式調整298 
公司費用138 125 119 
分部經營EBITDA3
$2,714 $2,212 $2,106 
1.不包括$(33)截至2019年12月31日的一年，與阿根廷比索貶值有關的外匯損失為100萬美元。更多信息見Corteva公司合併財務報表附註9--補充信息。
2.從2021年1月1日起，該公司將不包括某些不符合對衝會計資格的外幣衍生品工具的按市值計價活動的未實現淨收益或淨虧損。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內，沒有未實現的按市值計價(收益)虧損。
3.截至2019年12月31日止年度乃按最近修訂前生效的S-X規則第11條按形式列報。


項目16.表格10-K摘要

不適用。

F-93