clf-2021123100007640652021財年錯誤已實施236648508516031295http://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#OtherLiabilitieshttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#OtherLiabilitieshttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#OtherLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#OtherLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#OtherLiabilitiesNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#OtherLiabilitiesNoncurrent00007640652021-01-012021-12-3100007640652021-06-30ISO 4217：美元00007640652022-02-10Xbrli：共享00007640652021-12-3100007640652020-12-31ISO 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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-K
| | | | | | | | | | | |
| ☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 | |
截至本財政年度止12月31日, 2021
或
| | | | | | | | | | | |
| ☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 | |
的過渡期 至
委託文件編號：1-8944
克利夫蘭-克里夫斯公司。
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 俄亥俄州 | | 34-1464672 | |
| (述明或其他司法管轄權
公司或組織) | | (税務局僱主
識別號碼) | |
| | | | | | |
| 公共廣場200號， | 克利夫蘭, | 俄亥俄州 | | 44114-2315 | |
| (主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) | |
註冊人的電話號碼，包括區號：(216) 694-5700
根據該法第12(B)條登記的證券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，每股票面價值0.125美元 | | CLF | | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券：無
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。 是 ☒ 不是的 ☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。 是 ☐ 不是 ☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。 是 ☒ 不是 ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件. 是 ☒ 不是 ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服務器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ |
| 非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。 是 ☐ 不是 ☒
截至2021年6月30日，根據紐約證券交易所綜合指數報告的收盤價每股21.56美元，註冊人的非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值為1美元。10,636,421,962(這一數字不包括註冊人的高級職員和董事實益擁有的有表決權的股份)。
註冊人普通股的流通股數量，每股面值0.125美元，為525,409,705截至2022年2月10日。
以引用方式併入的文件
註冊人的2022年年度股東大會委託書的部分內容通過引用併入第三部分。
目錄
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| | | | | |
| | | 頁碼 |
| | | | | |
| 定義 | | 1 | |
| | | |
| 第一部分 | | | |
| 第1項。 | 業務 | | 4 | |
| | 關於我們的執行官員的信息 | | 21 | |
| 第1A項。 | 風險因素 | | 22 | |
| 項目1B。 | 未解決的員工意見 | | 35 | |
| 第二項。 | 屬性 | | 36 | |
| 第三項。 | 法律訴訟 | | 51 | |
| 第四項。 | 煤礦安全信息披露 | | 52 | |
| | | | | |
| 第II部 | | | |
| 第五項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | | 53 | |
| 第六項。 | [已保留] | | 54 | |
| 第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | | 54 | |
| 第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | | 76 | |
| 第八項。 | 財務報表和補充數據 | | 77 | |
| 第九項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | | 142 | |
| 第9A項。 | 控制和程序 | | 142 | |
| 項目9B。 | 其他信息 | | 145 | |
| 項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | | 145 | |
| | | |
第三部分 | | | |
| 第10項。 | 董事、高管與公司治理 | | 146 | |
| 第11項。 | 高管薪酬 | | 146 | |
| 第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | | 146 | |
| 第13項。 | 某些關係和相關交易，以及董事的獨立性 | | 146 | |
| 第14項。 | 首席會計師費用及服務 | | 146 | |
| | | | | |
| 第四部分 | | | |
| 第15項。 | 展品和財務報表附表 | | 147 | |
| 第16項。 | 表格10-K摘要 | | 152 | |
| | | |
| 簽名 | | 153 | |
定義
正文中使用了以下縮寫或首字母縮寫。本報告中提及的“公司”、“我們”和“克利夫斯”，統稱為克利夫蘭-克利夫斯公司及其子公司。“$”指的是美國貨幣。
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| 縮寫或首字母縮寫 | | 術語 |
| 4.625%2029年優先債券 | | 克利夫蘭-克利夫斯公司於2021年2月17日發行的2029年到期的4.625%高級擔保票據，本金總額為5億美元 |
| 4.875%2031年優先債券 | | 克利夫蘭-克利夫斯公司於2021年2月17日發行的2031年到期的4.875%高級擔保票據，本金總額為5億美元 |
| 2012年修訂的股權計劃 | | 克里夫斯自然資源公司2012年激勵股權計劃，經不時修訂或修改和重述 |
| 2020年的收購 | | AK Steel合併和AM USA交易，合計 |
| 2021年股權計劃 | | 克利夫蘭-克里夫斯公司2021年股權和激勵性薪酬計劃 |
| A&R 2015股權計劃 | | 克里夫斯自然資源公司修訂和重新制定了2015年股權和激勵性薪酬計劃 |
| ABL設施 | | 基於資產的循環信貸協議，日期為2020年3月13日，由克利夫蘭-克利夫斯公司、不時的貸款人和作為行政代理的美國銀行達成，於2020年3月27日、2020年12月9日和2021年12月17日修訂，並可能不時進一步修訂 |
| 調整後的EBITDA | | EBITDA，不包括某些項目，如非控制權益的EBITDA、債務清償、遣散費、與收購有關的成本、與收購有關的權益法投資損失、存貨遞增攤銷、非持續經營的影響以及部門間公司分配銷售、一般和行政成本 |
| AG | | 自磨 |
| AHSS | | 先進的高強度鋼 |
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| AK鋼 | | AK Steel Holding Corporation(n/k/a克利夫蘭-克里夫斯鋼鐵控股公司)及其合併子公司，包括其直接全資子公司AK Steel Corporation(n/k/a克利夫蘭-克里夫斯鋼鐵公司)，除非另有説明或上下文另有説明 |
| AK鋼鐵公司合併 | | 合併Sub與AK Steel並併入AK Steel，AK Steel作為克利夫蘭-克利夫斯公司的全資子公司繼續存在，符合合併協議中規定的條款和條件，於2020年3月13日完成 |
| AK鋼鐵公司合併協議 | | 克利夫蘭-克里夫斯公司、AK鋼鐵公司和合並子公司之間的合併協議和計劃，日期為2019年12月2日 |
| 美國客户經理交易記錄 | | 對安賽樂米塔爾美國公司的收購於2020年12月9日完成 |
| 美國運通交易協議 | | 克利夫蘭-克里夫斯公司和安賽樂米塔爾之間的交易協議，日期為2020年9月28日 |
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| 安西 | | 美國國家標準協會 |
| AOCI | | 累計其他綜合收益(虧損) |
| APBO | | 累計退休後福利義務 |
| 安賽樂米塔爾 | | 安賽樂米塔爾公司，一家根據盧森堡法律成立的公司，也是安賽樂米塔爾美國公司的前最終母公司 |
| 安賽樂米塔爾美國 | | 前安賽樂米塔爾美國有限責任公司、其子公司和某些附屬公司以及Kote和Tek的幾乎所有業務 |
| ASC | | 會計準則編撰 |
| ASTM | | 美國測試與材料學會 |
| ASU | | 會計準則更新 |
| 巴特 | | 現有的最佳改裝技術 |
| BNSF | | 伯靈頓北部聖達菲有限責任公司 |
| 衝浪板 | | 克利夫蘭-克里夫斯公司董事會。 |
| 轉爐 | | 鹼性氧氣爐 |
| 咖啡館 | | 企業平均燃油經濟性 |
| CARE法案 | | 冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法 |
| CECL | | 當前預期信貸損失 |
| CERCLA | | 1980年綜合環境響應、賠償和責任法 |
| CFR | | 成本和運費 |
| 《清潔水法》 | | 《聯邦水污染控制法》 |
| CN | | 加拿大國家鐵路公司 |
| 薪酬委員會 | | 董事會薪酬和組織委員會 |
| 新冠肺炎 | | 世界衞生組織於2020年3月宣佈全球大流行的一種新型冠狀病毒株 |
| 董事計劃 | | 克利夫蘭-克利夫斯公司2021年非僱員董事薪酬計劃 |
| 《多德-弗蘭克法案》 | | 《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》 |
| 無名氏 | | 美國能源部 |
| DR級 | | 直接還原品級 |
| 電弧爐 | | 電弧爐 |
| EBITDA | | 未計利息、税項、折舊及攤銷前收益 |
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| 縮寫或首字母縮寫 | | 術語 |
| EDC | | 加拿大出口發展局 |
| 蛋蛋 | | 密歇根州環境、五大湖和能源部 |
| 大英帝國 | | 帝國鐵礦合夥公司擁有的鐵礦石開採財產，帝國鐵礦合夥公司是克里夫斯的間接全資子公司 |
| 環境保護局 | | 美國環保署 |
| 易辦事 | | 每股收益 |
| ERISA | | 經修訂的1974年《僱員退休收入保障法》 |
| 電動汽車 | | 電動汽車 |
| 《交易所法案》 | | 經修訂的1934年證券交易法 |
| FASB | | 財務會計準則委員會 |
| FCA | | 金融市場行為監管局(監管倫敦銀行同業拆借利率的機構) |
| 鐵 | | 鐵 |
| FET | | 全鐵 |
| 費羅 | | 先進先出 |
| FIP | | 聯邦實施計劃 |
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| 前ABL設施 | | 克利夫蘭-克里夫斯公司、其附屬借款方、貸款方和作為行政代理的美國銀行之間於2015年3月30日修訂和重新簽署的辛迪加貸款協議，該協議於2018年2月28日修訂和重述，並經進一步修訂，該協議於2020年3月13日因簽訂ABL貸款而終止 |
| Fpt | | 黑色金屬加工貿易公司，包括某些相關實體 |
| FPT採集 | | 根據《FPT收購協議》中規定的條款和條件購買FPT |
| FPT採辦協議 | | 克利夫蘭-克利夫斯公司和Anthony Soave可撤銷信託公司之間的證券購買協議，日期為2021年10月8日，1987年1月14日，經修訂和重述 |
| 公認會計原則 | | 美國普遍接受的會計原則 |
| 温室氣體 | | 温室氣體 |
| 去吧 | | 取向電工鋼 |
| HBI | | 熱壓型鐵 |
| 希賓 | | 由希賓塔康公司擁有的鐵礦石開採財產，該公司是克里夫斯公司和美國鋼鐵公司的子公司成立的非法人合資企業 |
| 人權委員會 | | 熱軋捲鋼 |
| 暖通空調 | | 供暖、通風和空調設備 |
| IAM | | 國際機械師和航空航天工人協會 |
| IBA | | ICE Benchmark Administration Limited(計算和發佈LIBOR的實體) |
| IRB | | 工業收入債券 |
| IRC | | 1986年美國國税法，經修訂 |
| ISO | | 國際標準化組織 |
| 它 | | 資訊科技 |
| JSW鋼 | | JSW Steel(USA)Inc.和JSW Steel USA Ohio，Inc. |
| 科特和特克 | | 克利夫蘭-克里夫科特L.P.和克利夫蘭-克里夫斯泰克L.P. |
| 倫敦銀行同業拆借利率 | | 倫敦銀行間同業拆借利率 |
| 後進先出 | | 後進先出 |
| LOM | | 我的生命 |
| 長噸 | | 2240英鎊 |
| LS&I | | 蘇必利爾湖&石佩明鐵路公司 |
| 合併子 | | Pepper Merge Sub Inc.，在AK Steel合併之前是克里夫斯的直接全資子公司 |
| 公噸 | | 2205英鎊 |
| 米諾卡島 | | 克利夫蘭-克利夫斯米諾卡礦公司(F/K/a ArcelorMittal Minorca mine Inc.)擁有的鐵礦石開採財產，以及
在AM USA交易中收購的克里夫斯的間接全資子公司 |
| MMBtu | | 百萬英熱單位 |
| MPCA | | 明尼蘇達州污染控制局 |
| MSHA | | 美國勞工部礦山安全與健康管理局 |
| NAV | | 資產淨值 |
| 淨噸 | | 2000英鎊 |
| 否 | | 淨營業虧損 |
| NOV | | 違例通知書 |
不是的x | | 氮氧化物 |
| 否決票 | | 無取向電工鋼 |
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| 縮寫或首字母縮寫 | | 術語 |
| 北岸 | | 克里夫斯的直接全資子公司北岸礦業公司擁有的鐵礦石開採財產 |
| NPDES | | 《清潔水法》授權的國家排污消除系統 |
| 西北太平洋地區 | | 《通航水域保護規則》 |
| 紐交所 | | 紐約證券交易所 |
| OPEB | | 其他退休後福利 |
| 職業安全與健康管理局 | | 美國勞工部職業安全與健康管理局 |
| PBO | | 預計福利義務 |
| 小靈通 | | 衝壓淬火鋼 |
| 普氏62%價格 | | 普氏IODEX62%Fe罰款CFR North中國 |
| PPI | | 生產者價格指數 |
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| QA/QC | | 質量保證/質量控制 |
| QP | | S-K規則第1300項所指的合格人員 |
| RCRA | | 《資源保護和回收法案》 |
| RI/FS | | 補救調查/可行性研究 |
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| 標普(S&P) | | 標準普爾 |
| 美國證券交易委員會 | | 美國證券交易委員會 |
| 第二次ABL修正案 | | 《基於資產的循環信貸協議第二修正案》，日期為2020年12月9日，由克利夫蘭-克利夫斯公司、不時的貸款人和作為行政代理人的美國銀行達成 |
| 第232條 | | 1962年《貿易擴張法》(經1974年《貿易法》修訂)第232節 |
| 證券法 | | 經修訂的1933年證券法 |
| SIP | | 《國家實施計劃》 |
| 單反 | | SLR國際公司 |
| 軟性 | | 有擔保的隔夜融資利率 |
| 條帶 | | 證券登記權益與本金的分開交易 |
| SunCoke Middletown | | Middletown Coke Company LLC是SunCoke Energy，Inc.的子公司。 |
| 第三次ABL修正案 | | 《基於資產的循環信貸協議第三修正案》，日期為2021年12月17日，由克利夫蘭-克利夫斯公司、不時的貸款人和作為行政代理人的美國銀行達成 |
| 蒂爾登 | | 克里夫斯的間接全資子公司蒂爾登礦業公司擁有的鐵礦石開採財產 |
| TMDL | | 每日最大總負荷 |
| 工裝和衝壓 | | 克利夫蘭-克里夫斯工具和衝壓控股有限公司(F/K/a PPHC Holdings，LLC)，克里夫斯及其子公司的間接全資子公司 |
| 主題805 | | ASC主題805，企業合併 |
| 主題815 | | ASC主題815，衍生工具和套期保值 |
| TSR | | 股東總回報 |
| 管狀部件 | | 克利夫蘭-克里夫斯管件有限責任公司(f/k/a AK Tube LLC)，克里夫斯的間接全資子公司 |
| 聯合塔康石 | | 克里夫斯的間接全資子公司聯合塔康公司擁有的鐵礦石採礦權 |
| 美國 | | 美利堅合眾國 |
| 美國鋼鐵業 | | 美國鋼鐵公司及其子公司統稱，除非另有説明或上下文另有指示 |
| UAW | | 全美汽車工人聯合會 |
| USMCA | | 美國-墨西哥-加拿大協定 |
| USW | | 美國鋼鐵工人聯合會 |
| VEBA | | 自願員工福利協會信託 |
| VIE | | 可變利息實體 |
| WLT | | 濕長噸 |
第一部分
引言
克里夫斯是北美最大的平軋鋼材生產商。我們成立於1847年，是一家礦山運營商，也是北美最大的鐵礦石球團製造商。我們從開採的原材料、直接還原的鐵和黑色金屬廢料到一次鍊鋼和下游的精加工、衝壓、模具和管材的垂直一體化。我們是北美汽車行業最大的鋼材供應商，由於我們提供全面的平軋鋼材產品，我們服務於其他不同的市場。我們總部設在俄亥俄州克利夫蘭，在美國和加拿大的業務中僱傭了大約26,000名員工。
2021年11月18日，我們完成了對美國領先的優質廢鐵加工商FPT的收購。這些業務包括22個廢鋼加工設施，主要位於美國中西部地區。通過確保獲得優質廢料，收購FPT鞏固了我們的原材料地位，這將使我們能夠優化現有EAF和BOF的生產率。
競爭優勢
作為北美最大的平軋鋼生產商，我們受益於擁有競爭激烈的資本密集型業務所需的規模和規模。我們龐大的運營足跡為我們提供了運營槓桿、靈活性和成本效益，以在整個商業週期中實現有競爭力的利潤率。我們還擁有獨特的垂直一體化配置，從開採的原材料、直接還原的鐵和含鐵廢料到初級鍊鋼和下游精加工、衝壓、模具和管材。這一定位使我們在整個供應鏈中的成本更低、更可預測，並更好地控制我們的製造投入和最終產品目的地。
我們的傳統業務是生產鐵礦石球團，這是我們主要的鍊鋼原材料投入，這是另一個競爭優勢。通過控制我們的鐵礦石球團供應，我們的主要鍊鋼原料原料可以以穩定和可預測的成本獲得保障，而不會受到我們控制之外的許多因素的影響。
收購FPT使我們在採購優質廢料方面具有競爭優勢，因為我們希望利用我們長期存在的平軋汽車和其他客户關係建立回收合作伙伴關係，進一步擴大我們的優質廢料業務。此外，FPT擁有22家工廠，主要位於中西部，靠近我們的鋼鐵設施，這使我們在物流方面擁有更大的優勢。
我們也是美國最大的汽車鋼材供應商。與其他鋼鐵終端市場相比，汽車鋼材通常質量更高，生產的運營和技術密集度更高。因此，它經常產生更高的整個週期利潤率，使其成為鋼鐵行業理想的終端市場。考慮到2021年強勁的需求和市場環境，我們能夠顯著改善我們的固定價格合同，這將使我們在整個2022年受益。由於半導體短缺，對我們汽車級鋼材的需求預計將隨着被壓抑的汽車需求而增加。汽車客户在合同談判中要求的數量比前一年更多，我們認為這是半導體短缺緩解的跡象。隨着我們不斷的技術創新，以及領先的交付業績，我們預計將繼續保持該行業的領先地位。
我們是美國唯一既能做到又能不能做到的生產商。美國最近通過的《2021年基礎設施和就業法案》為電網的現代化和基礎設施的現代化提供了資金，這兩項都需要我們的電工鋼。因此，隨着電動汽車對變壓器和電機的需求增加，我們預計將在當前快速增長的市場中受益於這一地位。
我們相信，我們提供行業內最全面的平軋鋼產品選擇，以及幾種互補的產品和服務。我們提供的產品樣本包括AHSS、熱鍍鋅、鍍鋁、電鍍鋅、電鍍鋅、HRC、冷軋卷材、鋼板、馬口鐵、GO、NOES、不鏽鋼、工具和模具、衝壓部件、鋼軌、板材和鑄錠。在整個質量範圍和供應鏈中，我們的客户經常可以從我們的產品選擇中找到他們需要的解決方案。
我們是大湖區第一家也是唯一一家HBI生產商。我們託萊多直接還原工廠的建設於2020年第四季度完成，並在2021年年中達到了190萬噸的滿負荷運轉銘牌年產能。從這家現代化的工廠，我們生產出高質量、低成本和低碳密集型的HBI產品，可用於我們的高爐，並作為轉爐和電爐的生產率增強劑作為廢鋼替代品。我們可以使用HBI來擴大我們的鐵水生產，降低碳強度和對焦炭的依賴。由於我們內部使用了HBI，加上我們正在對焦炭使用策略進行評估，我們在2021年第三季度閒置了位於Middletown Works的焦炭工廠，我們打算在2022年第二季度永久閒置我們的Mountain State碳焦廠。隨着廢鋼市場日益緊張，以及我們內部對廢鋼和金屬的需求，我們預計我們的託萊多直接還原工廠將為我們未來提供健康的利潤率。
戰略
最大限度地發揮我們的商業優勢
我們提供全套扁鋼產品，涵蓋鋼鐵製造過程的所有步驟。我們在汽車行業擁有行業領先的市場份額，我們的高端產品組合為這一備受追捧的客户羣提供了廣泛的差異化解決方案。
由於我們在這些高端市場的敞口，我們擁有業內最高的固定價格合同量。我們大約45%的銷量是根據這些合同銷售的。這些合約降低了波動性，並允許更可預測的整個週期利潤率。與2021年相比，我們的固定合同價值預計在2022年將大幅提高。
在鋼鐵供應方面，我們也支持“價值重於數量”的方法。我們非常認真地對待我們在行業中的領導角色，並打算以負責任的方式管理我們的鋼鐵產量。在2021年第四季度，我們選擇提前維修和維護，以滿足受到半導體短缺負面影響的汽車需求。展望未來，我們將繼續利用我們的運營靈活性，在鋼材供應方面與我們的“價值重於量”的方法保持一致。
優化我們完全集成的鍊鋼足跡
我們是一家完全一體化的鋼鐵企業，其規模和規模足以實現高於平軋鋼行業平均水平的利潤率。我們的重點仍然是保持和增強我們的成本優勢，同時降低碳排放。與必須依賴更多不可預測和不可靠的原材料採購策略的同行相比，我們的有色金屬原材料(包括鐵礦石、廢鋼和HBI)的組合使我們能夠做到這一點。
2022年，我們打算在我們的熔鍊過程中使用更多的廢料和HBI，以擴大我們對傳統投入品的液態生鐵的生產。在我們的高爐中使用更多的這些原材料最終會增加鋼水產量，這將減少焦炭需求並降低我們運營的碳排放。隨着我們對FPT的收購，我們有足夠的渠道獲得廢料以及內部來源的HBI。
擴大我們的廢鐵回收業務
在我們的整個足跡中，我們在EAF和BOF中消耗了大量的廢鋼，其中一半以上現在可以通過內部來源獲得。原生廢料是工業製造的副產品。隨着美國製造業向海外轉移，產量有所提高，優質廢料供應在過去50年裏一直在萎縮。隨着鋼鐵行業繼續加大對脱碳的關注，並在未來五年推出新的平軋電弧爐產能，確保更多地獲得優質廢鋼將繼續是一項重要的戰略舉措。
我們在這一領域的擴張始於對FPT的收購，並將通過將FPT的處理能力與我們長期的客户關係相結合來繼續增長。作為北美最大的平軋鋼材供應商，我們也是製造設施中產生主要廢鋼的鋼材的最大來源。在此基礎上，我們尋求利用我們長期的平軋汽車和其他客户關係建立回收合作伙伴關係，以擴大我們主要的廢品市場。收購FPT使我們能夠優化現有EAF和BOF的生產率，因為我們目前沒有增加額外鍊鋼產能的計劃。
推動我們參與綠色經濟
我們正在尋求通過快速增長和令人嚮往的電動汽車市場來擴大我們的客户基礎。目前，隨着乘用車採用電動馬達，我們認為北美汽車業正接近一個結構性拐點。隨着這個市場的增長，它將需要更先進的鋼材
應用程序，以滿足電動汽車生產商和消費者的需求。憑藉我們在汽車行業的獨特技術能力和領先地位，我們相信我們比任何其他北美鋼鐵製造商都更有能力供應滿足這些需求所需的鋼材和零部件。
我們也有合適的產品來滿足對可再生能源以及美國電網現代化的日益增長的需求。我們提供可用於風車的板材產品，我們估計每兆瓦電力含有130噸鋼。此外，太陽能電池板是鍍鋅鋼的大消費者，我們在這方面是領先的生產商。我們估計太陽能電池板每兆瓦電力消耗40噸鋼材。
我們目前是美國唯一的電工鋼生產商，這可以促進美國電網的現代化。除了充電網絡，電動汽車的電機也需要電工鋼。
增強我們的環境可持續性
我們致力於以更環保的方式運營我們的業務，這一承諾始終如一。影響我們的行業、我們的利益相關者和我們的地球的最重要的問題之一是氣候變化。2021年初，我們宣佈了到2030年將温室氣體排放量在2017年基礎上減少25%的承諾。這一目標代表了我們所有業務的範圍1(直接)和範圍2(間接)温室氣體減排的組合。
在用我們新收購的鋼鐵資產設定這一目標之前，我們比2025年的目標提前六年在我們的遺留設施中超過了之前的温室氣體減排目標。2019年，我們將範圍1和範圍2合併後的温室氣體排放量從2005年的基準水平大幅減少了42%。我們的目標是在未來幾年進一步減少這些排放。
此外，我們的許多鋼鐵資產通過參與美國能源部的更好的工廠計劃等計劃，包括他們的更好的氣候挑戰和環保局的能源之星計劃，提高了工廠和能源效率。我們長期專注於工廠和能源效率，我們的目標是在我們新整合的企業中進一步發展我們以前的成功。
我們的温室氣體減排承諾是基於執行以下五個戰略優先事項：
•開發國內來源的優質鐵礦石原料，利用天然氣生產HBI；
•實施能效和清潔能源項目；
•投資開發碳捕獲技術；
•提高我們温室氣體排放的透明度和可持續性；以及
•支持促進國內鋼鐵行業温室氣體減排的公共政策。
提高財務靈活性
鑑於我們業務的週期性，我們的財務狀況對我們來説很重要，可以輕鬆承受我們可能遇到的任何負面需求或定價壓力。在新冠肺炎大流行的早期階段，我們能夠發行擔保債券，通過大流行造成的不確定行業狀況提供保險資本。現在業務狀況已經改善，使我們能夠在2021年產生健康的自由現金流，預計這種現金流將持續到2022年，我們有能力減少債務，通過股票回購計劃向股東返還資金，並進行投資以改善和增長我們的業務。我們還能夠通過在2021年第三季度現金贖回我們的B系列參與贖回優先股來減少我們的稀釋股份數量，並有效地向股東返還資本。
我們預計，強勁的市場環境和顯著改善的固定價格合同將為我們提供充足的機會，在未來幾年通過我們自己的自由現金流來減少債務。我們還將繼續審查我們的債務構成，因為我們對延長我們的平均到期日和增加我們的無擔保債務與有擔保債務的比率感興趣，我們在2021年2月執行了一系列有利的債務和股權資本市場交易，證明瞭這一點。此外，於2021年6月，我們贖回了5.750%2025年優先債券的全部未償還本金總額3.96億美元。2021年12月，我們通過修改ABL貸款機制增加了流動性，將左輪手槍承諾總額從35億美元增加到45億美元。這些行動為我們提供了額外的財務靈活性，並將更好地為我們做好準備，使我們能夠更輕鬆地
未來可能不穩定的行業狀況。2022年1月，我們贖回了1.500%2025年可轉換優先債券的全部未償還本金總額2.94億美元。
業務運營
我們擁有一個垂直整合的投資組合，從採礦階段開始，一直到鋼鐵產品的製造，包括衝壓、模具和管材。作為一家鋼鐵生產商，我們擁有獨特的優勢，即完全或部分自給自足，生產用於鋼鐵製造的原材料，包括鐵礦石球團、HBI、廢料和焦煤。我們在密歇根州和明尼蘇達州經營鐵礦，生產鐵礦石球團，在俄亥俄州經營一家生產HBI的直接還原工廠。此外，隨着我們最近完成對FPT的收購，我們現在密歇根州、俄亥俄州、田納西州、佛羅裏達州和安大略省運營着廢料處理設施。我們還在西弗吉尼亞州經營着一個煤礦綜合體，並在俄亥俄州、賓夕法尼亞州、印第安納州和西弗吉尼亞州的設施中生產焦炭。
我們認為，這種垂直整合代表了一種可持續的商業模式，符合所有利益相關者的最佳利益，也是確保長期競爭優勢的最可靠方式。隨着鋼鐵行業繼續加大對脱碳的關注，以及未來五年將投產的新平軋電弧爐產能的需求，我們正專注於確保更多優質廢鋼的獲得。我們繼續努力負責任地運營，生產更清潔的鋼材，這是地球上回收最多的材料。此外，我們在2020年第四季度完成的託萊多直接還原工廠的投資也有助於支持環境管理，因為我們的高爐增加了對HBI的使用，從而擴大了鋼水產量，從而減少了焦炭需求和排放。從關注鋼鐵回收和減少碳排放等關鍵環境過程，到企業和社會責任，可持續發展是我們價值觀和運營的核心。
下表列出了我們的鋼鐵生產和精加工性能、它們的位置及其產品和服務：
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| 屬性 | | 細分市場 | | 州/省 | | 產品和服務 |
| 伯恩斯港 | | 鍊鋼 | | 印第安納州 | | 熱軋、冷軋和熱鍍鋅薄板及焦炭 |
| 伯恩斯港灣板塊和加里板塊 | | 鍊鋼 | | 印第安納州 | | 碳素鋼板、高強度低合金鋼板、ASTM級鋼板 |
| 巴特勒工作 | | 鍊鋼 | | 賓夕法尼亞州 | | 電工和不鏽鋼扁軋、不鏽鋼和碳素半成品板材 |
| 克利夫蘭 | | 鍊鋼 | | 俄亥俄州 | | 熱軋和熱鍍鋅鋼板 |
| 科茨維爾 | | 鍊鋼 | | 賓夕法尼亞州 | | 工業用碳素高強度低合金火焰切割合金鋼板 |
| 哥倫布 | | 鍊鋼 | | 俄亥俄州 | | 熱鍍鋅鋼 |
| Conhohocken | | 鍊鋼 | | 賓夕法尼亞州 | | 盤管和離散板，軍用合金，工業合金，熱處理碳 |
| 科雷斯頓作品 | | 鍊鋼 | | 俄亥俄州 | | 平軋不鏽鋼 |
| 迪爾伯恩作品 | | 鍊鋼 | | 密西根 | | 熱鍍鋅碳素半成品板坯 |
| 印第安納港 | | 鍊鋼 | | 印第安納州 | | 熱軋、冷軋和熱鍍鋅碳素半成品板材 |
| 科特和特克 | | 鍊鋼 | | 印第安納州 | | 冷軋、熱鍍鋅和鍍鋅、電鍍鋅卷材 |
| 曼斯菲爾德作品 | | 鍊鋼 | | 俄亥俄州 | | 半成品熱軋帶鋼、高鉻鐵素體和馬氏體鋼 |
| 米德爾頓作品 | | 鍊鋼 | | 俄亥俄州 | | 熱軋、冷軋、熱鍍鋅、鍍鋁薄板和焦炭 |
| 皮埃蒙特 | | 鍊鋼 | | 北卡羅來納州 | | 等離子切割鋼板製品成毛坯 |
| Riverdale | | 鍊鋼 | | 伊利諾伊州 | | 熱軋薄板 |
| Rockport工程 | | 鍊鋼 | | 印第安納州 | | 冷軋碳鋼、塗層鋼和不鏽鋼 |
| 斯蒂爾頓 | | 鍊鋼 | | 賓夕法尼亞州 | | 鐵軌、特製開坯、扁鋼和鑄錠 |
| 韋爾頓 | | 鍊鋼 | | 西弗吉尼亞州 | | 冷軋馬口鐵薄板 |
| 贊斯維爾作品 | | 鍊鋼 | | 俄亥俄州 | | 電工鋼 |
我們的其他業務主要包括為客户提供碳素和不鏽鋼管材產品、先進的工程解決方案、工具設計和製造、熱衝壓和冷衝壓鋼部件以及複雜組件的管材部件和工具衝壓性能。
參考第一部分--項目2.財產以獲取更多信息。
客户和市場
我們主要向四大市場類別的客户銷售我們的產品：汽車；基礎設施和製造業，包括電力；分銷商和轉爐；以及鋼鐵生產商，它們消耗鐵礦石和金屬，並進一步加工半成品。下表列出了我們在這一年中對這些市場的淨收入的百分比：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 市場 | | 2021 | | 2020 |
| 汽車 | | 25 | % | | 45 | % |
| 基礎設施和製造業 | | 27 | % | | 15 | % |
| 分銷商和轉換器 | | 38 | % | | 13 | % |
| 鋼鐵生產商 | | 10 | % | | 27 | % |
與2020年相比，2021年每個市場的淨收入百分比的變化主要是由於AM USA交易增加了對汽車客户的整體銷售，但減少了總百分比敞口，增加了對基礎設施和製造以及分銷商和轉爐客户的敞口，並推動了更多的內部鐵礦石銷售，這降低了對鋼鐵生產商的銷售百分比。
我們大約45%的平軋鋼材船貨是根據固定基價合同銷售的。這些合同通常為期一年，在全年的不同時間到期。其中一些合同有一個附加費機制，通過投入成本的某些變化來傳遞。我們的部分平軋鋼材船貨是根據現貨市場以現行市場價格出售的，或根據與獨立發佈的鋼材指數掛鈎的可變定價合同出售的。
我們的鋼鐵產品主要銷往北美的客户。對於絕大多數的國際銷售，我們不是備案的進口商，也不承擔支付任何適用關税的責任。
汽車市場
我們專注於製造難以生產的高質量鋼鐵產品，結合苛刻的交付性能、客户技術支持和協作關係，開發突破性的鋼鐵解決方案，幫助我們的客户滿足他們的產品要求。此外，我們的許多競爭對手沒有能力供應我們為汽車客户製造的全系列產品，例如用於暴露在地面上的汽車應用的鋼、最複雜等級的AHSS和增值不鏽鋼產品。對汽車市場服務的嚴格要求通常允許銷售給該市場的產品的售價高於銷售給其他市場的碳鋼和不鏽鋼等商品類型的售價。
我們鋼鐵產品的最大終端用户是北美的汽車行業，這使得輕型汽車生產成為需求的關鍵驅動力。2021年，北美輕型汽車產量為1300萬輛，與前一年持平。與前十年的平均產量相比，過去兩年的產量每年都下降了300萬台，這主要是由於全球半導體短缺，以及新冠肺炎疫情導致的其他材料短缺和供應鏈中斷。儘管消費者需求旺盛，但這已導致輕型車製造商多次停產。鑑於這些生產中斷，我們已經能夠將原本打算用於這個終端市場的某些數量重新定向到現貨市場，在現貨市場，需求一直很強勁，定價達到了歷史最高水平。
此外，在2021年期間，消費者對運動型多功能車、卡車和跨界車的需求繼續增加，而對小型轎車和緊湊型轎車的需求下降。我們受益於故意瞄準較大的車輛平臺，以利用消費者的偏好，我們一直專注於併成功地在許多運動型多功能車、卡車、跨界車和較大的車輛平臺上採購。因此，我們銷售的碳素汽車鋼的很大一部分用於生產這些廣受歡迎的大型汽車。除了受益於消費者對大型汽車的強勁需求，這些汽車通常也比小型轎車和緊湊型汽車含有更多的鋼材，使我們有機會向汽車客户銷售更大比例的鋼材產品。
汽車製造商正面臨壓力，要求他們達到聯邦規定的更高的CAFE標準。CAFE標準通常要求汽車製造商在其生產的車隊中達到具有特定里程碑日期的平均燃油經濟性目標。因此，我們的汽車客户繼續探索各種途徑來達到標準，包括輕量化部件和開發更省油的發動機。輕量化努力包括使用傳統碳鋼的替代品，如AHSS和其他材料。雖然這可能會減少汽車行業消耗的鋼材總量，但我們預計
這將增加對當前和下一代AHSS的需求，我們的AHSS和其他創新鋼材將獲得更高的利潤率。我們正在與我們的汽車客户及其供應商合作，利用我們在輕量化、效率、材料強度和成形性方面的發展，結合我們的汽車衝壓和管材製造能力，開發創新的解決方案。我們還與我們的客户合作，為排氣系統開發具有更高耐熱性的鋼材，以支持在更高温度下運行的新型節油發動機。
汽車製造商也一直在加大電動汽車和電池電動汽車的開發力度，以滿足CAFE標準和越來越多的客户採用電動汽車。目前在美國銷售的電動汽車使用的許多電機都是從外國供應商那裏進口的，但預計未來會有更多的電機在當地採購和製造。作為北美唯一的高效NOES生產商，這是電動汽車發動機的關鍵部件，我們處於有利地位，有望從未來電動汽車的增長中受益。我們相信，我們在電工鋼材方面的雄厚基礎以及與汽車製造商及其供應商的長期關係將在這個市場不斷髮展和成熟的過程中為我們提供優勢。同樣，越來越多的客户採用電動汽車也可能增加對電網改進的需求，以支持對更廣泛的電池充電的更高需求，而我們的GES可以支持這一需求。
我們對汽車市場的大部分銷售都是根據年度固定價格合同進行的。2022年，由於有利的續訂，我們對這一終端市場的銷售價格將大幅提高。我們固定價格合同中的價格提高是由更強勁的市場狀況和我們獨特的汽車級鋼材產品推動的。
基礎設施和製造業市場
我們向基礎設施和製造市場銷售各種鋼鐵產品，包括鋼板、碳鋼、不鏽鋼、電氣、馬口鐵和鋼軌。這一市場包括向暖通空調、家用電器、輸配電變壓器、儲油罐、船舶和軌道車輛、風塔、機械零部件、重型設備、軍用裝甲、食品保鮮和鐵路線製造商的銷售。國內建築活動和老化基礎設施的更換直接影響鋼材對這一市場的銷售。由於對新房的巨大需求，2021年住宅建設支出激增。2021年，非住宅建築支出略有下降；然而，該行業在下半年出現了支出激增，並可能隨着《2021年基礎設施和就業法案》的通過而持續到2022年。2021年的基礎設施和就業法案也可能會增加與可再生能源相關的鋼鐵產品的需求，以及美國電網的現代化。我們的板材產品可用於風車，我們估計每兆瓦發電能力含有130噸鋼。此外，我們估計太陽能電池板每兆瓦發電能力消耗40噸鋼材。我們還預計電動汽車充電站的數量將會增加，我們將從中受益，因為我們是美國唯一的電工鋼生產商。
對這個終端市場的銷售是根據年度固定價格合同和與指數掛鈎的定價安排相結合的方式進行的。由於有利的續訂，我們的年度固定價格合同下的銷售價格在2022年將大幅提高。
分銷商和轉換器市場
我們生產的幾乎所有牌號的鋼材都銷往鋼鐵經銷商和轉爐市場。這個市場通常代表下游鋼鐵服務中心，這些服務中心從我們那裏採購各種鋼材，並根據客户的需求進行生產。我們的鋼材通常以現貨或與鋼材價格指數掛鈎的短期合同出售給這一市場。這個市場的需求和定價可能在很大程度上取決於我們無法控制的各種因素，包括全球和國內的大宗鋼鐵產能、各國經濟的相對健康狀況以及它們是在消費還是出口過剩的鋼鐵產量、國際貿易協議的規定以及國際貨幣的波動，因此，它們受到鋼鐵價格市場變化的影響。
2021年，國內HRC的價格平均為每淨噸1,573美元，也比2020年高出174%，這是推動我們鍊鋼部門收入和盈利能力的最重要指標。鋼材價格在2021年創下歷史新高，是供需兩方面因素共同作用的結果。自2020年新冠肺炎疫情爆發以來，中國鋼材價格迅速復甦，這兩個因素都起到了推動作用。
鋼鐵生產商市場
鋼鐵生產商市場代表着對其他鋼鐵生產商的第三方銷售，包括那些經營高爐和電爐的生產商。它包括原材料、半成品和製成品的銷售，包括鐵礦石球團、煤炭、焦炭、HBI、廢鋼和鋼鐵產品。
在截至2021年12月31日的一年中，向該市場銷售的最大部分是第三方板材銷售，主要是根據與AM USA交易完成相關的長期供應協議進行的。
在2020年的收購之後，我們鐵礦的產量主要由我們的鍊鋼業務消耗。在全年基礎上，我們預計我們的鍊鋼業務將消耗2200萬至2400萬長噸的鐵礦石球團。2021年、2020年和2019年，我們分別向第三方銷售了400萬長噸、1200萬長噸和1900萬長噸的鐵礦石產品，其中包括我們在鐵礦生產中所佔份額。我們鐵礦石球團生產的商人部分根據長期供應協議和現貨合同出售。
我們還在2021年收購了FPT，進入了廢料業務。FPT是美國最大的優質廢料加工商之一，約佔整個美國商業市場的15%。我們相信，此次收購是對我們足跡的補充，因為隨着新的平軋電弧爐產能將在未來五年投產，主要廢鋼需求預計將增長，全球對脱碳的關注將繼續下去。我們希望能夠利用我們長期的平軋汽車和其他客户關係，建立回收合作伙伴關係，進一步擴大我們的主要廢料市場。
2021年，蒲式耳廢鋼的價格平均為每長噸602美元，較上年上漲97%。蒲式耳廢鋼是美國EAFs生產平軋鋼所必需的投入。我們預計，由於原始設備製造商主要廢鋼產量的減少，以及美國電弧爐產能的增長，以及全球擴大廢鋼使用的推動，蒲式耳廢鋼的價格在整個2022年將保持高位。蒲式耳廢料價格的預期上漲是收購FPT的一個關鍵戰略理由。
應用技術、研究與開發
我們作為創新者的廣泛歷史可以追溯到一個多世紀。從上游研發到下游應用，我們擁有專門的技術和工程資源，從提高客户的生產和製造性能開始，到他們最終產品的應用。
我們擁有一支世界級的研發團隊，不斷擴大我們的能力，將新的鋼鐵產品推向市場。我們的鋼鐵產品市場發展迅速，競爭激烈，要求我們的客户尋求新的、全面的鋼鐵解決方案，我們相信我們有能力通過我們廣泛的產品組合提供最強大的解決方案。我們的研究團隊和運營部門之間的合作為我們的客户帶來了創新和全面的解決方案，我們相信這將增強我們的競爭優勢。
我們在俄亥俄州米德爾敦的最先進的研究和創新中心不斷努力加強技術合作，增加了向市場推出新的鋼鐵解決方案。創造創新的產品和突破性的解決方案是一項戰略重點，因為我們相信，通過生產更高價值的鋼材來滿足具有挑戰性的要求來實現差異化，使我們能夠保持和提高我們的利潤率。我們開展廣泛的研究和開發活動，旨在改進現有產品和工藝，並開發新的產品和工藝。我們對鋼鐵的創新產生了高度多樣化的鋼鐵產品組合。作為我們專注於高價值材料並最大限度地減少對大宗商品敞口的根本戰略的一部分，我們在2021年和2020年分別投資了1700萬美元和1500萬美元用於研究和創新。
我們還通過將新技術應用於歷史悠久的礦物開採業務，在鐵礦石開採和加工技術方面處於領先地位。我們也是鐵礦石球團領域的先驅，擁有60多年的經驗。我們能夠生產符合高爐規格的定製環保球團，並生產標準、助熔劑和DR級球團。
HBI
我們是新興減排技術開發的先驅，是從具有挑戰性的資源中提取價值的領導者，也是實施安全和可持續技術的領跑者。我們還致力於促進環境可持續性，我們在俄亥俄州託萊多的直接還原工廠的發展就是明證。我們託萊多直接還原工廠的建設於2020年第四季度完成，
工廠在2021年達到了每年190萬噸HBI的滿負荷運轉銘牌年產量。從這家現代化的工廠，我們生產出高質量、低成本和低碳密集型的HBI產品，可以在我們的整個足跡中使用。我們打算在我們的熔鍊過程中使用更多的HBI，以擴大我們從傳統投入到液態生鐵的生產。在我們的高爐中使用更高數量的HBI最終會擴大鋼水產量，從而減少焦炭需求並降低碳強度。
碳鋼
我們致力於為汽車製造商及其供應商提供碳鋼應用方面的研究和創新。我們特別專注於汽車市場的AHSS，我們生產客户目前使用的幾乎所有AHSS等級。我們的AHSS牌號，如Dual Phase590、780、980和1180，已被我們的客户用於衝壓和滾壓零件，我們的TRIP和NEXMET®產品在冷衝壓應用中展示了更高的強度、成形性和汽車輕量化的機會。我們還在尋求將NEXMET 490EX應用於表面關鍵、暴露的汽車車身覆蓋件，作為鋁的替代品。
第三代先進高強度鋼
我們的第三代NEXMET AHSS產品使我們的客户能夠在其車輛未暴露的結構部件中實現顯著的輕量化。例如，NEXMET 1200提供了類似於傳統雙相600鋼的卓越成形性，但強度水平是傳統雙相600鋼的兩倍。我們已經將NEXMET技術的應用擴展到我們的管材產品和衝壓部件業務。這些AHSS產品允許汽車工程師設計滿足嚴格服務和安全要求的輕量化部件。NEXMET系列鋼材幫助我們的客户實現了雄心勃勃的燃油效率標準的車輛重量節省，同時避免了重新設計生產設施以使用替代材料所需的鉅額資本成本。
鍍鋅和冷軋NEXMET AHSS都通過了幾家原始設備製造商客户的產品認證。一些衝壓和部件組裝試驗已經成功完成，還有更多的計劃和正在進行中。由於汽車設計和生產週期的時間跨度為數年，因此汽車客户對NEXMET AHSS等革命性新材料的廣泛採用也可能延長數年。我們預計其他汽車平臺將把NEXMET AHSS納入他們的設計，NEXMET AHSS將成為我們未來的一個強大的差異化因素。
下游鋼材應用
我們的鋼鐵解決方案組合包括模具和衝壓業務，為汽車市場提供先進的工程解決方案、工具設計和製造、熱衝壓和冷衝壓零部件以及複雜的總成。除了模具和衝壓，我們的下游業務還包括管件，該公司使用碳鋼和不鏽鋼為汽車和其他應用製造先進的管材產品。我們相信，我們的鍊鋼業務和我們的下游業務之間的合作可以加速汽車製造商及其一級供應商採用我們的創新鋼鐵產品。
我們的研究和技術專家承擔了許多協作項目，為我們的客户提供了強大的解決方案。我們在工具設計和衝壓能力方面的專業知識使我們能夠使用創新的新型板材製造原型部件，併為客户提供新的潛在鋼材解決方案。我們預計，這種方法已經並將繼續向客户展示，通過使用我們高度可成形的AHSS等級來取代傳統材料類型，他們可以在更快的時間內以經濟高效的方式顯著減輕汽車零部件的重量。
此外，我們的合作項目正在增強我們在衝壓新的高級鋼材、先進的工程解決方案以及工具設計和製造方面的集體知識和經驗。例如，我們的模具和衝壓部門專門生產汽車應用的燙印小靈通。作為小靈通領域的領導者，我們在燙印方面的專業經驗使我們能夠更深入地瞭解這些高增長領域，並加快了產品開發和客户對這些汽車輕量化解決方案的採用。同樣，與管材部門的合作戰略性地推進了我們在汽車行業AHSS領域創新的使命，因為我們一直走在用小靈通和第三代AHSS生產管材產品的前沿。我們相信，我們的衝壓和先進的模具製造能力、領先的管材製造能力和突破性的材料引進相結合，將增強我們向客户提供創新的鋼材解決方案的能力。
我們最近獲得了幾家客户的合同，供應複雜的總成和衝壓的汽車部件。在贏得這些合同的過程中，我們能夠利用我們的燙印工具
除了我們創新的燙印工藝外，我們還將繼續發揮領導作用，捕捉新的戰略機遇，並證明我們是北美少數幾家擁有生產這種性質的大型複雜組裝和衝壓工作的技術能力的企業之一。
競爭
我們的鍊鋼部門主要與國內外平軋碳鋼、鋼板、馬口鐵、不鏽鋼、鋼軌和電工鋼、碳素和不鏽鋼管材、鋁、碳纖維、混凝土和其他可在製成品中替代平軋鋼的材料生產商競爭。我們的模具、衝壓和管件業務都在高度分散的市場中與其他利基公司競爭。
價格、質量、準時交貨、客户服務和產品創新是鋼鐵行業的主要競爭因素，其重要性因產品類別和客户要求而異。向汽車市場銷售的鋼鐵製造商面臨來自鋁製造商(以及其他材料，程度較小)的競爭，因為汽車製造商試圖開發能夠使其滿足更嚴格的政府實施的燃油效率標準的汽車。為了滿足鋁行業瞄準的汽車製造商的輕量化需求，我們和鋼鐵行業的其他公司開發了AHSS牌號，我們認為這種牌號可以提供與鋁類似的重量減輕，同時更堅固、成本更低、更容易維修、更可持續和更環保。鋁的滲透率主要侷限於特定的汽車應用，如外板和蓋子，而不是整個車身設計。此外，我們的汽車客户繼續使用鋼材，而不是鋁和其他替代材料，能夠避免重新加工其製造工藝以適應非鋼鐵材料使用所需的鉅額資本支出。
迷你鋼廠(使用EAFs的生產商)佔美國鋼鐵產量的70%左右，佔平軋鋼產量的42%。它們的主要原材料是廢金屬，價格難以預測，而且往往波動較大。由於美國宣佈的平軋小型磨機產能增加，以及對行業脱碳的日益關注，我們預計廢鋼價格將保持在高於歷史平均水平的水平，為我們的綜合足跡提供競爭優勢。與綜合鋼廠相比，小型鋼廠通常提供的產品範圍較窄，但生鐵和直接還原鐵的使用量不斷增加，使它們能夠在最近幾年適度擴大產品產能。然而，我們認為，小型工廠往往不具備生產綜合設施所提供的產品系列的設備能力，也不具備我們的客户服務、技術支持以及研究和創新的深度。
包括我們在內的國內鋼鐵生產商面臨着來自外國生產商的激烈競爭。出於許多原因，這些外國生產商往往能夠以比國內生產商低得多的價格在美國銷售產品。根據來源國的不同，這些原因可能包括政府補貼；較低的勞動力、原材料、能源和監管成本；不那麼嚴格的環境法規；不那麼嚴格的安全要求；人為地維持對美元的低匯率；以及本國的優惠貿易做法。2021年，由於國內外價格差距擴大，成品鋼進口同比增長48%，但仍低於2013至2018年間的水平。我們認為，這至少部分歸因於過去五年對進口鋼鐵實施的某些貿易限制，包括有針對性的貿易案件和更廣泛的第232條關税。政府當局對這些貿易限制的修改可能會直接或間接影響未來的進口水平。進口水平也不同程度地受到中國等國鋼鐵產量相對水平、美國以外鋼鐵需求的強勁以及美元對各種外幣的相對強弱的影響。2021年，美國進口的成品鋼材約佔國內鋼材市場消費量的22%。
與其他某些國內外鋼鐵生產商相比，我們繼續為更多的退休人員提供可觀的養老金和醫療福利，而其他一些國內外鋼鐵生產商沒有向任何或大多數退休人員提供此類福利，這相對於其他某些鋼鐵製造商增加了我們的整體生產成本。然而，我們已經採取了一系列行動來降低養老金和醫療福利成本，包括談判進步的勞工協議，大幅降低了我們工會代表機構的總僱傭成本，將各種退休人員羣體的醫療福利責任轉移到VEBA，向養老金計劃參與者提供自願一次性結算，降低受薪員工的退休福利成本，以及將養老金義務轉移到高評級的保險公司。這些行動不僅減少了與我們的養老金籌資義務相關的一些風險，更重要的是減少了我們對金融市場表現的風險敞口，金融市場是養老金籌資需求的主要驅動因素。我們繼續積極尋找機會，降低養老金和醫療福利成本。
環境問題
我們的運營受到各種環境保護法律法規的約束。我們監控這些隨時間變化的法律和法規，以評估這些變化是否會影響我們的運營。我們以保護公眾健康和環境的方式開展業務。
環境問題及其管理仍然是我們每一項業務的重要重點。從2017年到2021年，我們向託萊多直接還原工廠投資了約10億美元，該工廠為我們的鍊鋼業務提供了一種低碳強度的原材料。與傳統原料相比，該廠生產的HBI需要更少的能源，可以用於高爐，通過提高能源效率和減少鋼鐵生產所需的焦量來減少排放。
在建造和營運我們的設施時，為了符合監管規定和避免對環境造成不必要的影響，我們已經並將繼續承擔鉅額費用。2021年、2020年和2019年，我們與環境相關的資本支出分別為6200萬美元、3400萬美元和900萬美元。我們目前估計，2022年用於環境改善的資本支出約為1.2億美元，用於各種水處理、空氣質量、粉塵控制、尾礦管理和其他雜項環境項目。此外，我們預計2023年和2024年用於環境改善的資本支出與2022年的估計支出大體一致。
監管的發展
各個政府機構不斷頒佈新的或修訂的法律法規，在許多領域影響我們、我們的客户和我們的供應商，包括空氣和水的排放、廢物管理和處置、材料和產品的分類以及其他環境、健康和安全問題。雖然我們相信我們的環境政策和做法是健全的，並且不預期任何現行法律、法規或許可證的應用將合理地對我們的業務或財務狀況造成重大不利影響，但我們無法預測不斷擴大的法律和法規體系的集體潛在不利影響。此外，由於所有國內鋼鐵、廢鋼和採礦生產商在相同的聯邦環境法規下運營，我們不認為我們在遵守這些法規方面比我們的國內競爭對手更不利。一些外國競爭對手可能會受益於其生產國不那麼嚴格的環境要求，從而降低他們的合規成本，併為這些外國競爭對手的產品提供成本優勢。
具體地説，有幾項值得注意的擬議或潛在的規則制定或活動可能會在未來對我們的設施產生實質性的不利影響，具體取決於它們的最終結果：氣候變化和温室氣體監管；硒排放監管；明尼蘇達州的硫酸鹽野生稻水質標準；明尼蘇達州的汞TMDL和汞減少規則；以及向地下水排放的監管。
氣候變化與温室氣體監管
鑑於美國和全球應對氣候變化問題的複雜性和不確定性，我們未來可能面臨的重大風險之一是強制碳定價義務，例如，它是以額外的排放限額成本或限制生產的形式出現的。政策制定者正在設計國家、地區、國家和國際層面的碳監管。目前碳合規計劃的監管種類繁多，對多設施實體識別其短期風險提出了挑戰。碳定價義務的動態遠期前景放大了不確定性，這給大型工業企業帶來了挑戰，即評估碳合規成本對其運營的長期淨影響。我們在這個問題上的風險敞口既包括與温室氣體排放監管相關的直接和間接金融風險，也包括與氣候變化適應相關的潛在有形風險。我們正在繼續審查與氣候變化有關的有形風險。作為一項能源密集型業務，我們擁有廣泛的温室氣體排放源，如鐵礦石爐窯、柴油採礦設備和綜合鍊鋼設施等。因此，我們最重大的監管風險包括：(1)與現場排放水平相關的成本(直接影響)；(2)電力和燃料供應商轉嫁給我們的間接成本(間接影響)。
在國際上，根據資源、經濟結構和政治的不同，各國正在實施不同的設計和嚴格的減排機制。《巴黎協定》旨在減少全球温室氣體排放，並將全球氣温升幅與工業化前相比控制在2攝氏度以內，於2016年11月與196個簽署國生效。美國成為《巴黎協定》的簽署國，承諾到2025年將温室氣體排放量在2005年的基礎上減少26%至28%。美國於2020年11月退出該條約，隨後於2021年2月重新加入《巴黎協定》。
繼續關注與氣候變化有關的問題、人類活動在其中的作用以及通過監管可能緩解的問題，可能會對我們未來的客户基礎、運營和財務業績產生實質性影響。
在美國，未來的聯邦和/或州碳法規可能會對我們的運營產生更大的影響。到目前為止，美國國會還沒有立法限制碳排放。在缺乏全面的聯邦碳立法的情況下，許多州、地區和聯邦監管倡議正在制定或正在生效，從而造成了一種脱節的温室氣體排放控制方法和潛在的碳定價影響。 我們打算繼續積極參與與聯邦和州一級的立法和規章改革有關的討論。
由於聯邦、州或地區碳限制計劃的潛在多樣性，隨着時間的推移，我們的業務和客户基礎可能會因遵守温室氣體排放限制而增加的能源、環境和其他成本而遭受負面財務影響。我們認為，我們的風險敞口可以通過多種因素大幅減少，包括目前正在考慮的監管靈活性機制，例如配額分配、固定工藝排放豁免、補償和國際條款；減排機會，包括能源效率、生物燃料和燃料靈活性；以及與尋求熱電結合合作伙伴關係和新產品相關的商機，包括DR級顆粒、HBI、熔劑顆粒和其他提高能效的技術。
硒排出調節
在密歇根州，帝國和蒂爾登煤礦已經實施了合規計劃，根據適用的許可條件管理硒。這兩個設施的水處理系統預計將在2028年之前的某個時候建成。截至2021年12月31日，我們的帝國資產報廢債務包括大約1億美元的貼現負債，其中包括與帝國部分所需基礎設施建設相關的估計成本和治療設施的預期未來運營成本。此外，我們的蒂爾登未來資本計劃包括大約2000萬美元，用於建設蒂爾登部分所需的基礎設施。我們正在繼續評估和開發具有成本效益和可持續的硒處理技術。
2016年7月，環保局公佈了新的硒魚組織限制和較低的淡水和淡水水柱濃度標準，如果雞蛋採用這些新標準來取代五大湖水質倡議要求的現有限制，有朝一日可能會增加處理成本。因此，我們無法合理估計這些水質標準對我們業務的時間或長期影響。
明尼蘇達州硫酸鹽野生稻水質標準
明尼蘇達州州長於2018年5月根據行政命令成立了野生水稻特別工作組，就野生水稻的恢復和監管提出了建議。現有的含有野生水稻的湖泊和溪流的硫酸鹽水質標準沒有適用於我們的任何排放許可，也沒有被明尼蘇達州歷史上強制執行。此外，該標準可能無法執行，因為立法禁止MPCA在過時的標準根據現代科學進行更新之前執行該標準。
明尼蘇達州在2020年向環保局提交了一份受損水修訂清單。2021年，美國環保署不批准明尼蘇達州的受損水域名單草案，隨後宣佈了根據《清潔水法》第303(D)條程序因硫酸鹽而受損的野生水稻水體擬議名單，導致2021年11月增加了32個水域。目前，還不清楚MPCA打算如何實施要求，以解決硫酸鹽受損的水域。
由於這些原因，解決我們明尼蘇達州鐵礦石開採和球團作業的某些排放水中硫酸鹽濃度的潛在義務的影響目前無法估計，但如果我們被要求大幅減少某些排放中的硫酸鹽，它可能會產生實質性的不利影響。
明尼蘇達州的汞TMDL和汞減少規則
2014年9月，明尼蘇達州頒佈了《汞空氣排放報告和減少規則》，要求報告和減少某些來源的汞空氣排放，包括塔肯設施。這些規則適用於我們所有的明尼蘇達州鐵礦石開採和球團作業，並要求在2018年向MPCA提交汞減排計劃，計劃實施要求於2025年1月1日生效。在汞減少計劃中，評估設施是否可用控制技術在技術上實現72%的汞減少率。如果現有的控制技術在技術上不能實現72%的汞減少率，這些設施必須提出替代的汞減少措施。對評估潛力達成一致的主要原則之一
在TMDL執行和2014年規則制定過程中，汞減少技術的一個重要問題是，所選技術必須滿足以下“適應性管理標準”：技術上必須可行；經濟上必須可行；不得影響球團質量；不得在催化爐或空氣污染控制設備中造成過度腐蝕。
我們明尼蘇達州工廠的汞減排計劃已於2018年12月提交給MPCA。2020年，MPCA要求提供更多有關某些計劃的信息，我們及時做出了迴應。目前還沒有經過驗證的技術，可以在滿足所有四個適應性管理標準的同時，以成本效益的方式減少鈣鈣石熔爐的汞排放，以實現72%的目標減排率。提交給MPCA的汞減排計劃包括文件，其中描述了支持這一決定的詳細工程分析和潛在技術研究測試的結果。這一分析的結果將繼續指導與MPCA的對話。目前無法評估對我們的潛在影響，因為MPCA目前正在審查修訂後的汞減排計劃和額外的技術信息。
對地下水排放的監管
一般來説，各州傳統上通過井口保護計劃和與補救相關的法規等各種計劃來監管向地下水排放污染物。2020年4月，美國最高法院在毛伊縣訴夏威夷ʻI野生動物基金會案根據NPDES計劃，如果點源排放到地下水，EPA(和授權州)擁有管轄權，並且是向美國水域排放的“功能等價物”。到目前為止，我們所在州的NPDES計劃只監管從點源向構成美國水域的地表水的直接排放。儘管我們預計EPA擴大對地下水排放的管轄權不會對我們的業務產生實質性的不利影響，但目前對我們業務的影響無法合理評估。
其他政府法律法規
除了環境法律法規，我們還受制於世界各地的各種法律法規。例如，貿易法規的變化，包括關税或其他進出口限制，可能會導致全球鋼鐵價格更低或更不穩定，影響我們的盈利能力。此外，健康和安全法規，包括為應對持續的新冠肺炎大流行而頒佈的法律或法規，以及職業安全和健康管理局和MSHA的法規，已經並可能繼續需要增加運營成本或資本投資，以促進安全的工作環境。我們還被要求遵守複雜的外國和美國法律和法規，其中可能包括《反海外腐敗法》和其他反賄賂法律，歐盟的一般數據保護法規和其他美國和外國的隱私法規，以及運輸和物流法規。上述法律和法規以及其他適用的法律和法規，或它們的解釋或執行方式，可能要求我們以額外流程、培訓和資本等形式進行實質性投資。有關與某些適用法律法規相關的風險的討論，請參閲第一部分--第1A項，風險因素。
原材料和能源
我們的鍊鋼業務需要鐵礦石、HBI、焦炭、煤炭、黑色金屬和碳以及不鏽鋼廢料、鉻、鎳和鋅作為主要原材料。我們還在運營中消耗天然氣、電力、工業氣體和柴油。作為一家垂直整合的鋼鐵公司，我們能夠在內部供應鍊鋼業務所需的大部分原材料。我們還試圖通過其他方式降低未來供應短缺和價格波動的風險。如果市場上有我們無法在內部供應的原材料的多年合同，我們可以利用這些合同來確保足夠的供應，以滿足我們的關鍵原材料需求。當多年合同不可用，或不能以可接受的條件獲得時，我們根據年度合同購買剩餘的原材料需求，或進行現貨採購。我們還定期評估替代來源和替代材料。此外，我們可能會對部分能源和原材料購買進行對衝，以降低波動性和風險。我們相信，我們已經或將能夠確保充足的供應，以滿足我們2022年的原材料和能源需求。
生產一噸鋼所需的原材料將根據最終鋼鐵產品的規格、原材料的質量以及較小程度的鋼鐵生產設備之間的差異而波動。例如，在我們的綜合鍊鋼設施中，一般情況下，我們生產一淨噸焦炭消耗大約1.4淨噸煤。生產一噸粗鋼的過程一般需要大約1.4淨噸鐵礦石球團、0.4淨噸焦炭和0.3淨噸廢鋼。在正常運行水平下，我們每生產一噸粗鋼也消耗大約6 MMBtu的天然氣。此外，我們的電爐平均需要1.1淨噸鐵或不鏽鋼廢料才能生產1淨噸高質量鋼。我們每生產淨噸鋼大約消耗420千瓦時的電力。雖然這些估計的消費金額是
為了對我們的鋼鐵生產中使用的原材料和能源消耗有一個大致的瞭解，可能會發生很大的變化。
我們對HBI生產的投資使我們能夠在需要時獲得清潔的鐵單元，以製造先進的鋼鐵和不鏽鋼產品。這種對我們自己生產的訪問為我們提供了靈活性，並使我們能夠避免進口鐵替代品的風險和碳足跡。進口到美國的鐵替代品傳統上來自世界上經歷過更大政治動盪、污染標準低於美國的地區。我們的投資表明，我們的原材料和公司戰略負責任地管理我們關鍵投入的定價、可獲得性和總體碳足跡風險。
我們對FPT的收購為我們提供了優質和過時廢料的採購和處理能力。這一渠道至關重要，因為隨着新的平軋電弧爐產能將在未來5年投產，主要廢鋼需求預計將增長。對FPT的收購包括22個主要位於中西部的設施，靠近我們的鋼鐵設施。我們計劃將FPT的運營足跡與我們長期存在的平軋汽車和其他客户關係配對，以發展回收合作伙伴關係，從而進一步擴大我們的主要廢料存在。此外，收購FPT進一步推動了我們的承諾，即成為一家環保、低碳強度的鋼鐵製造商，擁有更清潔的材料組合，因為我們能夠更好地優化我們現有的EAF和BOF的生產率。我們對FPT的投資進一步表明了我們對垂直整合商業模式的承諾。
鐵礦
我們在明尼蘇達州和密歇根州擁有或共同擁有五座活躍的鐵礦。根據我們在這些礦山的所有權，我們在年度額定鐵礦石產能中的份額約為2800萬長噸，供應我們鍊鋼業務所需的所有鐵礦石。參考第一部分--項目2.財產以獲取更多信息。
焦炭和煤
我們擁有五個煉焦設施，包括位於我們鍊鋼設施內的兩個焦炭電池，其中一個暫時閒置。這些設施目前為我們的鍊鋼業務提供一半以上的焦炭需求，年額定產能為390萬淨噸。此外，我們還與供應商簽訂了焦炭供應協議，以滿足我們剩餘的需求。我們購買的焦炭是根據年度或多年協議進行的，並定期調整價格。我們通常根據年度固定價格協議購買大部分焦煤。我們普林斯頓煤礦的年額定焦煤生產能力為230萬淨噸，供應我們部分焦煤需求。我們相信，有充足的外部焦炭和煤炭供應，以具有競爭力的市場價格來滿足我們的需求。參考第一部分--項目2.財產以獲取更多信息。
廢鋼及其他材料
收購FPT後，我們的大部分廢鋼需求都來自內部來源，包括我們的鋼鐵生產設施產生的廢鋼。我們相信，額外的廢鋼、鉻、鎳和鋅的供應足以滿足我們鍊鋼業務的需求，我們可以很容易地以具有競爭力的市場價格從外部來源獲得。
能量
我們消耗了大量的天然氣、電力、工業氣體和柴油，這些都是我們業務的重大成本。我們的大部分能源需求都是從外部購買的。獲得各種形式的長期、低成本能源對我們的業務至關重要。
天然氣為我們的業務採購，採用長期、年度、季度、每月和現貨合同的組合，以市場為基礎的價格從不同的供應商那裏獲得。我們相信，我們可以獲得低成本和可靠的天然氣來源，以滿足我們業務的要求。
我們在受監管或放鬆監管的市場中為我們的所有業務購買電力。由於這些市場的不同性質，我們通過長期或年度合同購買電力。我們的一些業務還使用自產焦爐煤氣和/或高爐煤氣發電，這是一種環保的做法，也減少了我們從外部來源購買電力的需要。我們還密切關注州和聯邦各級可能影響電力供應或成本的事態發展，並將此類變化納入我們的電力供應戰略，以保持可靠的低成本供應。我們目前正在評估可再生能源的使用，以補充我們現有的供應。我們相信有足夠的有競爭力的價格電力供應來滿足我們的要求。
我們與各種供應商簽訂了長期合同，購買工業氣體。我們相信我們有足夠的工業氣體供應來滿足我們的需要。
我們主要根據與各種供應商的長期合同為我們的採礦作業購買柴油。 我們相信我們有足夠的柴油供應來滿足我們的需要。
人力資本
克里夫斯在吸引和留住優秀人才方面有着悠久的、久經考驗的歷史。我們相信，我們以員工為中心的管理理念是我們成功的關鍵。儘管許多其他僱主正面臨前所未有的勞動力短缺，但我們在2021年繼續增長。
截至2021年12月31日，我們僱傭了大約26,000名員工。美國約有25,500名員工。約有24,000名員工受僱於生產設施，其餘的受僱於企業支持職位。我們大約21,000名小時工中的絕大多數受到與各種工會的集體談判協議的約束(大約18,500人)。
勞資關係
我們的勞動關係理念是我們人才戰略的基石。在克里夫斯，我們知道 保持與 工會的牢固、積極的關係是 Our Long-Term Growth的關鍵。我們承認並尊重員工自由結社和集體談判的權利，我們不從事騷擾、 恐嚇 或報復他們為集體談判所做的努力。
克里夫斯超過四分之三的員工由三個著名的工會--USW、UAW和IAM--代表。克利夫斯 的勤奮工作的男男女女是我們公司的命脈。我們的員工 運營和維護我們的設施 和 最終是 負責 安全地為我們的客户 提供高質量的產品。因此，我們作為商業合作伙伴與我們的工會接觸， ，我們一起取得了許多 的成功，使我們的企業和我們的人民都受益。
2021年， 為代表在羅克波特、迪爾伯恩、曼斯菲爾德和蒙森工廠的工人簽訂的 勞動合同成功地獲得了 批准。我們很自豪地向 報告，我們去年沒有經歷任何罷工或停工 。We 預計 將繼續與我們的勞工夥伴進行富有成效的對話，直到2022年，因為一些 Other Site 協議 即將到期，並將重新談判。與工會的這種積極合作關係幫助我們在人才方面保持競爭力， 保護我們的客户及其 供應鏈 不受勞資分歧導致的 中斷的影響。
留住人才
我們相信，我們未來的成功在很大程度上取決於我們繼續吸引和留住高技能勞動力的能力。我們為員工提供極具競爭力的薪資、在公司業績良好時提供高於市場水平的薪酬機會的基於激勵的獎金計劃、支持持續學習和成長的發展計劃，以及促進員工生活方方面面福祉的穩健福利方案，包括醫療保健、退休計劃和帶薪休假。除了這些計劃外，我們還使用了有針對性的、基於股權的贈款，並附加了授予條件，以促進關鍵人員的留住。這些工具使我們能夠留住關鍵人員，包括我們的公司和現場領導團隊以及關鍵技術人才。
健全的員工福利計劃
我們業務的成功從根本上與我們人民的福祉有關。因此，我們致力於員工的健康、安全和健康。我們為我們的員工及其家人提供各種創新、靈活和方便的健康和健康計劃，包括提供保護和保障的福利，以便他們可以安心應對可能需要離開工作時間或影響其財務健康的事件；通過提供工具和資源來幫助他們改善或保持健康並鼓勵參與健康行為，以支持他們的身心健康；以及在可能的情況下提供選擇，以便他們可以定製自己的福利，以滿足他們的需求和家庭的需要。
多樣性、公平性和包容性
我們繼續在懸崖培養多元化、公平和包容的文化。通過我們的OneCliff經商方式(我們的商業行為和道德準則)，我們勾勒出我們的核心價值觀，其中包括信任、尊重和開放的溝通。對我們來説，這意味着鼓勵和接受不同的觀點，支持和促進性別和種族多樣性。此外，我們的OneCliff經商方式規定，我們不會做出與就業有關的決定，也不會基於種族、膚色、國籍、性別、年齡、宗教、智力或
身體殘疾、退伍軍人身份、性取向或任何其他受適用法律保護的特徵。我們努力使克里夫斯成為一個為所有人工作的安全場所。騷擾和/或恐嚇在我們公司的任何地方都是不被容忍的，我們希望我們的員工在克里夫斯從事有意義和具有挑戰性的工作。
新冠肺炎
為了應對新冠肺炎疫情，我們為了員工以及我們所在社區的最佳利益，對我們的運營和工作場所進行了重大改革，這超出了政府的規定。這包括讓所有可以在家中遠程工作的員工在必要時遠程工作，同時為繼續在我們運營中進行關鍵現場工作的員工實施各種安全措施。
此外，為了最大限度地保護我們的員工和公司，我們於2021年7月啟動了一項疫苗激勵計劃，該計劃是與我們的工會合作制定的。在該計劃實施的45天裏，疫苗接種率翻了一番以上，我們整個勞動力的疫苗接種率達到了75%以上。這一舉措為我們接種疫苗的勞動力提供了總計4500萬美元的現金獎勵。成功的疫苗接種計劃使我們能夠在2021年剩餘時間和2022年期間高效和安全地運營。
安全問題
安全生產是我們的首要核心價值，因為我們繼續在我們的設施中實現零傷害文化。我們不斷監控我們的安全表現，並不斷改進以影響變化。最佳做法和事故教訓在全球共享，以確保每個設施能夠執行最有效的政策和程序，以加強工作場所安全。實現我們目標的進展是通過專注於積極主動的可持續安全計劃來實現的，結果是根據既定的行業和公司基準進行衡量的，包括我們的全公司總應報告事故率。在2021年期間，我們的總應報告事故率(包括承包商)為每200,000個工作小時1.37。
參考展品 95煤礦安全信息披露(茲存檔)根據《多德-弗蘭克法案》第1503(A)條要求提供的礦山安全信息。
可用信息
我們的總部位於俄亥俄州克利夫蘭3300200Public Square，郵編44114-2315，電話號碼是(216)694-5700。我們受《交易法》及其規則和條例的報告要求的約束。《交易法》要求我們向美國證券交易委員會提交報告、委託書和其他信息。
美國證券交易委員會建立了一個網站，其中包含以電子方式向美國證券交易委員會提交的發行人的報告、委託書和其他信息。這些材料可以通過訪問美國證券交易委員會主頁以電子方式獲得，網址為Www.sec.gov.
我們使用我們的網站，Www.clevelandcliffs.com，作為例行發佈重要信息的渠道，包括新聞稿、投資者介紹和金融信息。我們還在以電子方式向美國證券交易委員會提交或向美國證券交易委員會提供這些文件後，在合理可行的範圍內儘快在我們的網站上免費提供我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及根據交易法第13(A)或15(D)節提交或提供的對這些報告的修訂。此外，當我們在我們的網站上發佈新聞稿和金融信息時，我們的網站允許投資者和其他感興趣的人註冊接收自動電子郵件警報。
我們還免費提供審計委員會、戰略和可持續發展委員會、治理和提名委員會、薪酬和組織委員會的章程，以及我們董事會通過的《公司治理準則》和《商業行為和道德準則》。這些文件可通過我們網站上的投資者關係頁面獲得，網址為Www.clevelandcliffs.com。要查看美國證券交易委員會備案文件，請選擇“投資者”，然後選擇“美國證券交易委員會備案文件”；選擇“投資者”，然後選擇“董事會委員會章程”、“公司治理準則”和“商業行為與道德準則”，即可獲得公司治理材料。
對我們網站或美國證券交易委員會網站的引用不構成通過引用納入此類網站上的信息，此類信息也不是本Form 10-K年度報告的一部分。
上述信息的副本也可通過撥打(216)694-5700或書面請求免費獲取：
克利夫蘭-克利夫斯公司
投資者關係
公共廣場200號，套房3300
俄亥俄州克利夫蘭，郵編：44114-2315
關於我們的執行官員的信息
以下是截至2022年2月11日該公司高管的姓名、年齡和職位。除非另有説明，否則所有指明的職位都是或曾經在克利夫蘭-克里夫斯公司擔任過。
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| 名字 | 年齡 | 擔任的職位 |
| 洛倫科·貢卡爾維斯 | 64 | 董事長總裁兼首席執行官(2014年8月至今)；美國鋼鐵及其他金屬製造商和加工商Metals USA Holdings Corp.董事長兼首席執行官總裁(2006年5月至2013年4月)。 |
| 克利福德·史密斯 | 62 | 克利夫蘭-克里夫斯鋼鐵公司執行副總裁總裁和總裁(2021年9月至今)；首席運營官執行副總裁總裁(2019年1月至2021年9月)；業務發展執行副總裁總裁(2015年4月至2019年1月)。 |
| 基思·科奇 | 57 | 克利夫蘭-懸崖服務公司執行副總裁總裁和總裁(2021年9月至今)；首席財務官執行副總裁總裁(2019年2月至2021年9月)；美國金屬控股公司高級副總裁兼首席財務官(2013年至2019年2月)。 |
| 塞爾索·貢卡爾維斯 | 34 | 執行副首席財務官總裁(2021年9月至今)；財務及財務主管高級副總裁(2020年3月至2021年9月)；副財務主管總裁(2018年1月至2020年3月)；助理財務主管(2016年9月至2018年1月)。 |
| 特里·費多爾 | 57 | 東區運營執行副總裁總裁(2021年9月至今)；鋼廠首席運營官執行副總裁總裁(2020年3月至2021年9月)；運營執行副總裁總裁(2019年2月至2020年3月)；美國鐵礦石執行副總裁總裁(2014年1月至2019年2月)。 |
| Traci Forrester | 50 | 環境與可持續發展部常務副總裁(2021年5月至今)；業務發展部常務副總裁(2019年5月至2021年5月)；副總法律顧問兼助理祕書長總裁(2018年1月至2019年5月)；副總法律顧問兼助理祕書長(2017年1月至2019年5月)。 |
| 詹姆斯·格雷厄姆 | 56 | 常務副律師總裁，首席法律官兼祕書(2014年11月至今)。 |
| 莫里斯·哈拉皮亞克 | 60 | 人力資源部常務副主任總裁(2018年1月至今)和人力資源部常務副總裁(2014年3月至2018年1月)。 |
| 金伯利·弗洛裏亞尼 | 39 | 高級副總裁，財務總監兼首席財務官(2021年8月至今)；總裁副財務總監兼首席財務官(2020年4月至2021年8月)；董事，會計與報告(2015年8月至2020年4月)。 |
所有執行幹事均按董事會的意願服務。任何行政人員與任何其他人士之間並無任何安排或諒解，根據該安排或諒解，行政人員獲選為本公司高級人員。塞爾索·貢卡爾維斯，我們的執行副總裁，首席財務官總裁，是我們的董事長兼首席執行官洛倫科·貢卡爾維斯的兒子。我們的任何高管之間，或我們的任何高管與我們的任何董事之間，都沒有其他家族關係。
對我們普通股或其他證券的投資受到我們的業務和我們經營的行業固有的風險的影響。以下是某些風險和不確定因素，這些風險和不確定性的發生可能對我們產生重大不利影響。下面描述的風險和不確定性包括我們目前面臨的已知重大風險，但我們的重大風險在不斷演變，下面的描述可能不包括目前未知、當前不被認為是重大風險或所有業務都常見的未來風險。投資者不應將披露任何風險解讀為暗示此類風險尚未成為現實。儘管我們制定了廣泛的風險管理政策、做法和程序，旨在緩解這些風險，但這些不確定性的發生可能會損害我們的業務運營，並對前瞻性陳述所涉事項的實際結果產生不利影響。這份報告整體上受到這些風險因素的限制。在做出投資決定之前，投資者應仔細考慮以下描述的所有風險，以及本報告和我們提交給美國證券交易委員會的其他報告中包含的其他信息。
管理層確定了我們面臨的幾類重大風險，包括：(一)經濟和市場風險；(二)監管風險；(三)財務風險；(四)業務風險；(五)可持續性和發展風險；(六)人力資本風險。雖然風險是按這些標題組織的，而且每個風險都是單獨討論的，但許多風險是相互關聯的。
一、經濟和市場風險
持續的新冠肺炎疫情和隨之而來的經濟波動已經並預計將繼續對我們的業務產生不利影響。
正在進行的新冠肺炎大流行正在繼續影響國家、社區、供應鏈和市場。個人、政府和企業對新冠肺炎疫情不斷變化的事態發展做出的反應，以及減少其傳播的努力，包括隔離、旅行限制、企業關閉和強制在家或在家工作的命令，已對整體商業和經濟活動造成重大幹擾。雖然疫苗現在廣泛可用，經濟在2021年經歷了部分復甦，但由於未接種疫苗的人數以及全球定期遇到可能對現有疫苗更具抵抗力的新冠肺炎病毒新毒株和多種變種，目前尚不清楚消費者和商業活動將在多長時間內以及在多大程度上繼續受到大流行造成的波動的影響。
除其他事項外，新冠肺炎疫情對我們的業務造成不利影響，暫時削減了我們的某些終端市場，我們的某些採礦和生產設施在2020年內因客户需求下降而在不同時期處於閒置狀態。雖然我們能夠在2020年晚些時候或2021年恢復我們暫時閒置的設施的運營，但我們無法預測我們的生產設施或礦山未來是否會因為新冠肺炎疫情的不利影響而發生中斷。我們還面臨與新冠肺炎疫情相關的經濟復甦動盪所產生的風險，包括通脹壓力，這可能會增加我們的勞動力、原材料、能源供應和其他生產投入的成本，這可能會對我們的運營結果和盈利能力產生不利影響。
此外，持續的新冠肺炎疫情增加了我們很大一部分員工和現場承包商患病或無法履行正常工作職能的風險。雖然我們定期在可行的情況下在我們的足跡範圍內制定遠程工作政策，但我們生產設施的安全和負責任的運營通常需要工人在現場。因此，在2021年期間，我們在許多運營中感受到了新冠肺炎對勞動力的直接和間接影響。我們還可能需要裁員，因為新冠肺炎疫情的任何進一步不利事態發展導致經濟下滑，導致我們的業務下滑，並且不能保證一旦我們的業務恢復，我們將能夠重新僱用我們的員工。我們已經，並可能繼續經歷與我們的供應商或物流提供商的供應鏈中斷或運營問題，因為我們的供應商和承包商面臨着與新冠肺炎疫情相關的類似挑戰。
由於曠日持久的新冠肺炎疫情仍在繼續演變，我們無法預測我們的業務、運營業績、財務狀況或流動性最終會受到多大程度的影響。就新冠肺炎疫情對我們的業務造成不利影響的程度而言，它還可能加劇“風險因素”一節中描述的許多其他風險，其中任何一項都可能對我們產生實質性的不利影響。
大宗商品價格的波動，包括鋼鐵、鐵礦石和廢金屬，直接和間接影響我們創造收入、維持穩定現金流和為我們的運營提供資金的能力。
我們的盈利能力取決於我們出售給客户的鋼鐵、鐵礦石和廢金屬的價格。作為鋼鐵、鐵礦石和廢金屬的綜合生產商，我們通過客户銷售體驗鋼鐵價格波動的直接影響，通過第三方銷售體驗鐵礦石和廢金屬價格波動的直接和間接影響，以及鐵礦石和廢金屬價格的波動對鋼鐵價格的影響。鋼鐵、鐵礦石和廢金屬的價格過去曾大幅波動，是不可預測的，受到我們無法控制的因素的影響，這些因素包括：鋼鐵生產所用原材料的國際需求；生鐵等廢金屬替代品的可用性；大宗商品價格投機；全球經濟增長速度，特別是需要大量鋼鐵的建築和基礎設施活動；美國、中國、印度、歐洲和其他工業化或發展中經濟體經濟活動水平的變化；中國排放政策和環境合規執法做法的變化；這些因素包括：其他鋼鐵生產商、鐵礦石供應商及廢金屬加工商和貿易商的生產能力、生產率和庫存水平的變化；貿易法的變化；不公平貿易進口量；徵收或終止影響鋼鐵和鐵礦石市場的關税、關税、進出口管制和其他貿易壁壘；氣候變化和其他與天氣有關的幹擾、傳染病爆發、例如新冠肺炎大流行，或者可能影響鋼鐵、鐵礦石或廢金屬供應的自然災害；以及基礎設施和運輸的鄰近、能力和成本。
因此，我們的收入隨着我們銷售的產品的價格而波動。雖然2021年我們的產品價格普遍高於2020年，但如果大宗商品價格，包括人權委員會價格、塗層和其他特種鋼材價格、國際鋼材價格和廢金屬價格在較長一段時間內大幅下降，無論是由於新冠肺炎疫情還是其他原因，我們可能不得不進一步修改我們的運營計劃，包括削減產量、降低運營成本和推遲資本支出。我們還可能不得不記錄我們的商譽、無形資產、長期資產和/或庫存的減值。持續較低的價格還可能導致我們進一步減少現有的礦產儲量，如果某些儲量不再能夠以現行價格進行經濟開採或加工。我們可能無法將成本降低到足以抵消收入減少的程度，並可能招致損失。這些事件可能會對我們產生實質性的不利影響。
我們有很大一部分鋼鐵產品銷往汽車市場，汽車市場的波動或變化可能會對我們的業務運營和財務業績產生不利影響。
我們鋼鐵產品的最大終端用户是北美的汽車行業。除了這些對汽車行業的直接銷售外，我們還向分銷商和轉換器進行額外的銷售，這最終可能會將其中的一部分轉售給汽車市場。除了我們在汽車行業的敞口規模外，我們還面臨着因相對集中對某些特定汽車製造商的銷售而產生的風險，其中包括幾個重要客户，這些客户之前為了應對新冠肺炎疫情而將某些汽車生產設施閒置了不同的時間。此外，汽車生產和銷售是週期性的，對一般經濟狀況和其他因素很敏感，包括利率、消費信貸、支出和偏好，以及供應鏈中斷，如目前的半導體短缺。如果汽車產銷量下降，我們對汽車市場的銷量和出貨量可能也會相應下降。同樣，儘管某些市場和行業專家預測，與2020年和2021年相比，2022年的新車產量將有所增加，但如果這一增長未能實現，我們對汽車市場的銷售可能會受到不利影響。我們可能承受的不利影響包括但不限於，由於需要向利潤較低的客户和市場銷售我們的鋼鐵而導致利潤率下降，如果我們無法向其他客户和市場銷售相同數量的鋼鐵，則鋼鐵產量下降導致的固定成本上升，以及由於我們的競爭對手面臨類似的挑戰並在我們服務的其他市場進行激烈競爭而導致的銷售、發貨、定價和利潤率普遍下降。這些不利影響將對我們的銷售、財務業績和現金流產生負面影響。此外，汽車行業的輕量化趨勢, 這需要更輕的鋼材規格和更高的強度，隨着時間的推移，可能會導致該行業所需的鋼材數量減少。
此外，儘管我們最近收購了北美最大的平軋鋼生產商的地位，但近年來對汽車業務的競爭加劇，因為鋼鐵生產商和生產替代材料的公司由於鋼鐵和其他金屬(包括大宗商品)市場的不利條件而專注於奪取和/或擴大其汽車業務的市場份額。因此，我們可能會失去市場份額給現有或新進入者，或者汽車製造商將利用定期合同續簽談判期間潛在供應商之間的激烈競爭來向我們的定價和利潤率施壓，以維持或擴大我們與他們的市場份額，這可能會對我們的銷售、財務業績和現金流產生負面影響。
全球鍊鋼產能過剩、鋼鐵進口和鐵礦石供應過剩可能導致全球鋼鐵和鐵礦石價格更低或更波動，直接或間接影響我們的盈利能力。
巨大的現有全球鋼鐵產能，以及近年來新增或擴大的產能，可能會導致全球產能超過需求。儘管我們的某些美國競爭對手在新冠肺炎疫情期間暫時關閉了產能，但許多以前閒置的產能已重新啟動，我們的某些競爭對手已宣佈並正在推進近期內開發新鋼鐵產能的計劃。此外，某些外國競爭對手可能因為被外國政府擁有、控制或補貼而具有成本優勢，它們在過去幾年大幅提高了鋼鐵產能，在某些情況下似乎瞄準了美國市場的進口。更高水平進口的風險可能會持續下去，這取決於外國市場和經濟狀況、影響貿易的貿易協定和條約、法律、法規或政府政策的變化、外國生產商規避美國貿易制裁和政策的能力(包括在電工鋼材市場)、美元相對於其他貨幣的價值以及其他我們無法控制的變量。此外，鋼鐵和鐵礦石產品的持續市場價格上漲可能導致新的生產商進入市場或現有生產商進一步擴大產能，這反過來可能導致鋼鐵價格下降，並導致廢金屬等鍊鋼投入品價格上漲。鋼鐵和鐵礦石供應過剩，加上包括中國在內的全球鋼鐵需求減少，以及外國進口增加，也可能導致鋼鐵和鐵礦石價格走低。鋼鐵和/或鐵礦石價格的下行壓力可能會對我們的運營業績、財務狀況和盈利能力產生不利影響。
我們的一個或多個主要客户或主要供應商出現嚴重財務困難或破產，可能會對我們的業務運營和財務業績產生不利影響。
我們大多數客户的銷售和運營對一般經濟狀況很敏感，尤其是我們的鋼鐵客户，因為它們影響到北美的汽車、住房、建築、家電、能源、國防和其他行業。我們的一些客户槓桿率很高。如果當前的經濟狀況顯著減弱，無論是由於運營、週期性、供應鏈或其他問題，包括新冠肺炎疫情的進一步不利發展，可能會導致客户減少、推遲或取消與我們的訂單，顯著影響客户的信譽，並導致其他財務困難，甚至客户申請破產。如果不能收到客户對我們交付的產品的付款，可能會對我們的運營結果、財務狀況和流動性產生不利影響。客户集中在特定行業，如汽車行業，可能會增加我們的風險，因為情況可能會同時影響多個客户。此類事件可能會導致我們遭遇銷售損失或與潛在無法收回所有未償還應收賬款和減少流動性相關的損失。同樣，如果我們的主要供應商面臨財務困難或需要破產運營，這些供應商可能會遭遇運營中斷，甚至面臨清算，這可能導致我們無法及時獲得替代原材料，或者根本不能，或者導致我們這樣做的成本增加。此類事件可能會對我們的運營、財務業績和現金流產生不利影響。
二、 監管風險
美國政府對影響貿易的貿易協定和條約、法律、法規或政策採取的行動可能會導致全球鋼鐵價格更低或更不穩定，影響我們的盈利能力。
近年來，美國政府改變了對國際貿易政策的態度，無論是在總體上還是在直接和間接影響鋼鐵行業的問題上都是如此，包括採取某些影響貿易的單邊行動，重新談判現有的雙邊或多邊貿易協定，以及與外國簽訂新的協定或條約。例如，2018年3月，美國政府根據第232條發佈公告，對進口鋼鐵徵收25%的關税。這些第232條關税是基於國家安全徵收的，針對的是某些外國競爭對手以人為低價進行不公平貿易的進口鋼鐵。作為對232條款關税的報復，歐盟隨後對從美國進口的某些鋼鐵產品和其他商品徵收了自己的關税。此外，鑑於2020年11月聯邦國會和總統選舉導致美國政府領導層的更迭，美國國際貿易政策可能會進一步改變。例如，美國政府和歐盟最近就關税税率配額制度達成一致，該制度將允許更多歐盟進口商品免徵第232條關税進入美國市場。美國政府還可能與其他貿易夥伴就降低或取消第232條關税進行談判。如果進一步取消或大幅降低第232條關税，無論是通過法律挑戰、立法、行政行動或其他方式，外國鋼鐵進口可能會增加，美國鋼鐵價格可能會下降，這可能會對我們的收入、財務業績和現金流產生重大不利影響。
此外，在2020年期間，USMCA在美國、墨西哥和加拿大之間實施，取代了北美自由貿易協定。由於我們所有的鋼鐵製造設施都位於北美，我們的主要市場之一是北美的汽車製造，我們相信USMCA有潛力通過激勵汽車製造商和其他製造商增加北美的製造業生產和使用北美的鋼鐵來對我們的業務產生積極影響。然而，很難預測貿易政策變化的短期和長期影響，因此，無論USMCA或其他可能由美國政府實施的新的或重新談判的貿易協議、條約、法律、法規或政策，是否會對我們的業務以及我們的客户和供應商的業務產生有利或不利的影響。不利影響可能直接來自貿易和商業交易的中斷，和/或通過對美國經濟或某些經濟部門產生不利影響而間接發生，從而影響對我們客户產品的需求，進而對我們產品的需求產生負面影響。我們的一些主要客户，包括汽車製造商，供應鏈的重要環節可能會受到USMCA或其他新的或重新談判的貿易協定、條約、法律、法規或政策的負面影響。任何這些行動及其直接和間接影響都可能對我們的收入、財務業績和現金流產生重大不利影響。
儘管我們目前可能受益於某些反傾銷和反補貼税令，但任何此類救濟都會受到定期審查和質疑，這可能導致命令被撤銷或關税減少。例如，在2022年期間，美國政府計劃審查針對我們的一些關鍵產品的反傾銷和反補貼關税命令，包括耐腐蝕鋼、冷軋鋼材、熱軋鋼材和定尺鋼板。此外，以前批准和將來批准的貿易救濟請願書在預防損害方面可能不會成功或完全有效。即使收到，也不確定未來是否會繼續提供任何救濟，或者是否足以完全抵消不公平貿易進口的有害影響。
我們受到廣泛的政府監管，這可能會給我們帶來巨大的成本和責任。未來的法律法規或其解釋和執行的方式可能會增加這些成本和負債，或限制我們生產原材料和產品的能力。
新的法律或法規，或現有法律或法規的變化，或其解釋或執行的方式，可能會增加我們的經營成本，並限制我們經營業務或執行戰略的能力。這包括但不限於：MSHA法規的變化，例如可吸入二氧化硅標準；國家環境空氣質量標準的重新評估，例如修訂後的二氧化氮、二氧化硫、鉛、臭氧和顆粒物標準；OSHA法規解釋的變化，例如職業接觸噪音、某些化學品或有害物質和傳染病的標準；以及根據美國法律可能對來自外國業務的某些收入徵税。
此外，我們和我們的業務受各種與保護環境和人類健康和安全有關的國際、外國、聯邦、州、省和地方法律和法規的約束，包括與空氣質量、水污染、植物、濕地、自然資源和野生動物保護(包括瀕危或受威脅物種)、開墾、修復和修復物業和相關的保證書或其他財務保證、土地使用、向環境排放材料、工業運營和採礦對地下水質量和可用性的影響、含有多氯聯苯的電力設備的管理以及其他相關事宜有關的法律和法規。儘管執行了嚴格的環境協議和管理制度，但我們不能確定我們一直或將在任何時候完全遵守這些法律和法規。如果我們違反或不遵守這些法律或法規，我們可能會被罰款、被要求停止運營、承擔刑事或民事責任，或者受到監管機構的制裁，或者被禁止參與政府合同。此外，在發生重大健康和安全事件後的某些情況下，聯邦或州監管機構有權下令暫時或永久關閉礦山或生產設施。遵守我們所受的複雜而廣泛的法律法規會給我們帶來巨大的成本，隨着時間的推移，這些成本可能會增加，因為加強了監管，採用了更嚴格的環境、健康和安全標準，對補救服務的需求增加，導致設備、用品和勞動力短缺，以及其他因素。
具體地説，有幾項值得注意的擬議或最近頒佈的規則制定或活動將使我們受制於或將進一步監管和/或對我們和我們的客户徵税，這也可能要求我們或我們的客户大幅減少或以其他方式改變運營或產生重大額外成本，具體取決於最終結果。這些新出現的或最近頒佈的規則、條例和政策指導包括但不限於：為應對當前新冠肺炎大流行的事態發展而實施、修改或廢除的政府法規；貿易法規，如USMCA和/或其他貿易協定、條約或政策；關税政策的變化，包括根據第232條對某些進口鋼材徵收25%關税的變化；氣候變化緩解戰略和温室氣體法規；硒排放法規；對硫酸鹽野生稻米水質標準的修訂及其執行；明尼蘇達州汞TMDL和相關的關於汞空氣排放的聯邦法規；不斷變化的水質標準以及對地下水排放的法規；
區域霧霾FIP規則；以及修訂的國家環境空氣質量標準，特別是臭氧和顆粒物標準。此外，拜登政府通過行政命令和公開聲明表示，將提出更嚴格的環境監管，特別是與氣候變化有關的監管。任何新的或更嚴格的法律、法規、規則、解釋或命令，在制定和執行時，包括任何與所需的碳排放水平減少或税收相關的法律、法規、規則、解釋或命令，都可能對我們的業務、運營結果、財務狀況或盈利能力產生重大不利影響。
我們的業務可能會受到最近頒佈和正在審議的與某些與礦山相關的問題的重大聯邦和州法律法規的影響，這些問題包括尾礦池的穩定性、礦山排水和充填活動、地下和露天礦山的回收和安全。例如，關於地下礦山，這些法律和條例包括：建造和維護儲藏室，以便在整個礦山儲存更多的自給自足的自救者；在礦山安裝救援室；不斷跟蹤礦山中的人員並與其溝通；安裝從礦山門户到礦山所有部分的電纜生命線，以協助緊急逃生；提交和批准應急計劃；以及額外的安全培訓。此外，還要求迅速報告事故，並增加對違反這些條例和現有條例的罰款和處罰。這些法律法規可能會導致我們招致大量的額外成本。
此外，我們的某些業務面臨在海外開展業務的風險，我們必須遵守複雜的外國和美國法律和法規，這些法規可能包括但不限於《反海外腐敗法》和其他反賄賂法律、與進出口和貿易控制相關的法規、歐盟的一般數據保護法規和其他美國和外國的隱私法規，以及運輸和物流法規。這些法律法規可能會增加我們在國際司法管轄區開展業務的成本，並使我們的運營和員工面臨更高的風險。我們要求我們的員工、承包商和代理商遵守這些和所有其他適用的法律和法規，但如果不遵守，可能會導致行政、民事或刑事責任，並對我們和我們的員工造成聲譽損害。
作為聯邦、州和地方公共採購項目的供應商，包括擬議或最近頒佈的有關基礎設施投資的政府立法可能產生的項目，我們可能會受到某些嚴格的採購法規的約束，這些法規可能會帶來合規挑戰，或者可能會增加確保某些業務的成本。我們還可能通過影響我們客户的法規變化間接受到影響，這反過來可能會減少他們對我們產品的需求，對他們購買我們產品的條款或他們願意支付的價格產生不利影響。影響我們供應商的監管變化可能會減少他們向我們出售的產品或服務的可用性，或者可能會提高他們向我們出售的產品或服務的價格。
我們的運營使用危險材料，無意中可能會影響環境，這可能會導致對我們的重大責任。
我們的業務目前使用並在過去使用過危險材料和物質，我們已經產生並預計將繼續產生固體和危險廢物。根據國際、外國、聯邦、州、省和地方法律和條例，我們一直並可能受到有毒侵權、自然資源損害和其他損害的索賠，以及對土壤、地表水、沉積物、地下水和其他自然資源的調查和清理以及財產的回收。此類損害索賠，以及調查、補救和填海要求，在我們或我們的被收購公司擁有、租賃或經營的地點，以及我們或我們的被收購公司以前擁有、租賃或經營的受污染的地點，以及現在或曾經由我們的合資夥伴擁有、租賃或經營的受污染的地點，已經並可能在未來因當前、未來或以前的條件而產生。我們還可能對我們發送危險廢物的第三方場所的污染承擔責任。我們對這些索賠的責任可能是嚴格的和/或連帶的，因此我們可能要對污染或其他損害承擔超過我們份額的責任，甚至對整個索賠負責，而不考慮過錯。我們未來可能會被指定為其他第三方站點的潛在責任方，我們不能確定與這些額外站點相關的成本不會超過我們已建立的任何儲備或其他實質性成本。
我們可能無法獲得、維護、續簽或遵守我們運營所需的許可證，或被要求提供額外的財務保證，這可能會降低我們的產量、現金流、盈利能力和可用流動資金。
我們必須獲得、維護和遵守許多需要批准運營計劃的許可證，並對與我們的鋼鐵生產和加工以及採礦和其他作業相關的各種環境、健康和安全事項施加嚴格的條件。這些許可和批准包括由各種聯邦、
州、省、外國和地方機構和監管機構，我們可能不總是能夠遵守這些機構和監管機構。許可規則很複雜，可能會隨着時間的推移而變化，使我們遵守適用要求的能力變得更加困難，或者可能不切實際和代價高昂，可能會阻止繼續進行中的業務或發展未來的業務。對規則的解釋也可能隨着時間的推移而改變，並可能導致要求，如額外的財務保證，使其遵守成本更高。此外，儘管我們正在努力減少我們的環境足跡並提高我們商業模式的彈性，但重點放在應對氣候變化和產生温室氣體排放的工業活動(如我們的鍊鋼、煉焦和採礦業務)的監管監督水平的提高，可能會影響、推遲或破壞我們獲得新的或續簽許可證或修改現有許可證的能力。
此外，公眾，包括特殊利益集團和個人，根據各種法規有一定的權利對許可過程發表評論、提出反對或以其他方式參與許可過程，包括提起公民訴訟以挑戰這種許可或活動。因此，所需的許可證可能無法及時發出或續期(或根本不能)，或發出或續期的許可證可能包括我們無法滿足的條件，或以其他方式限制我們有效開展生產、採礦和加工活動的能力，或包括我們可能無法以商業合理條款(或根本無法)提供額外財務擔保的要求，這可能會降低我們的ABL融資機制下的可用借款能力。這些條件、限制或要求也可能減少我們的產量、現金流或盈利能力。
三、金融風險
我們現有和未來的負債可能會限制可用於投資於我們業務持續需求的現金流，這可能會阻止我們履行優先票據、ABL貸款和其他債務下的義務，我們可能會被迫採取其他行動來履行債務下的義務，這可能不會成功。
截至2021年12月31日，我們的長期債務本金總額為53.69億美元，其中14.52億美元已得到擔保(不包括1.75億美元的未償還信用證和2.91億美元的融資租賃)，資產負債表上的現金為4800萬美元。2021年12月17日，我們對ABL貸款機制進行了修訂，其中包括將ABL貸款機制下可用的A部分左輪手槍承諾增加10億美元，並將根據該機制提供的1.5億美元B部分左輪手槍承諾換成A部分左輪手槍承諾。在這項修訂生效後，我們的ABL貸款下的A部分左輪手槍承諾的本金總額為45億美元，我們的ABL貸款下不再有任何B部分的承諾。截至2021年12月31日，我們的ABL貸款項下未償還的金額為16.09億美元，信用證債務和其他承諾的本金總額為1.75億美元。截至2021年12月31日，我們ABL貸款的可用借款能力為27.16億美元。
我們將運營現金流的一部分用於償還債務，從而減少了我們現金流用於資本支出、收購或戰略發展計劃以及其他一般企業用途的可用資金。我們對債務進行定期付款或再融資的能力取決於我們未來產生現金的能力以及我們的財務狀況和經營業績，這些因素受到當前經濟和競爭條件以及某些金融、商業和其他我們無法控制的因素的影響，包括持續的新冠肺炎疫情的影響。不能保證我們的經營活動將保持足夠的現金流水平，使我們能夠支付債務的本金、溢價和利息。此外，任何不遵守管理我們債務的文書中的約定的行為都可能導致違約，如果不加以治癒或放棄，將對我們產生實質性的不利影響。
我們的負債水平可能會產生進一步的後果，包括但不限於，增加我們在不利經濟或行業條件下的脆弱性，使我們與我們所在行業中槓桿率較低且可能更有能力抵禦經濟衰退的其他業務相比處於競爭劣勢，限制我們計劃或應對業務和我們所在行業的變化的靈活性，並要求我們對現有債務的全部或部分進行再融資。我們可能無法以商業上合理的條款或根本無法進行再融資，我們債務的任何再融資都可能以更高的利率進行，並可能要求我們遵守更繁瑣的契約，使我們更難獲得供應商或監管機構可能要求的擔保債券、信用證或其他財務保證，特別是在信貸市場疲軟的時期。
我們的部分借款能力和未償債務以倫敦銀行同業拆息為基礎，按浮動利率計息。根據FCA的説法，IBA將在2023年6月之前永久停止公佈每一項LIBOR設置。目前尚不清楚是否會建立新的計算LIBOR的方法，使其在結束日期後繼續存在，而且在此之後LIBOR的公佈或代表性存在相當大的不確定性
結束日期。美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)正與另類參考利率委員會(Alternative Reference Rate Committee)聯手，尋求用新創建的指數SOFR取代美元LIBOR。當所有美元LIBOR設置不再提供或不再具有代表性時，我們的ABL工具提供了一種自動過渡到基於SOFR的基準的機制。此外，我們的ABL設施包括一個選項，讓我們和代理共同選擇提前過渡到基於SOFR的基準，或在某些情況下，選擇替代基準。無法預測這些變化、其他改革或建立替代參考匯率的影響。只要這些利率上升，我們的利息支出就會增加。如果我們的資金來源減少，資本成本可能會大幅上升。限制進入資本市場和/或增加借貸成本可能會對我們的運營業績、現金流、財務狀況和流動性產生不利影響。
如果我們無法償還債務，我們可能面臨嚴重的流動性問題，我們可能被迫減少或推遲投資和資本支出，或出售資產，尋求額外資本，包括額外的有擔保或無擔保債務，或重組或再融資我們的債務，我們可能無法作為持續經營的企業繼續經營。吾等可能無法完成任何建議的資產出售或收回該等資產的賬面價值，而任何所得款項可能不足以支付當時到期的任何償債責任。這些例子中的任何一個都可能對我們的運營結果、盈利能力、股東權益和資本結構產生重大不利影響。
國家認可的統計評級機構發佈的信用評級的變化可能會對我們的融資成本和我們證券的市場價格產生不利影響。
信用評級機構可能會因為各種事態發展而下調我們的評級，包括招致額外債務和其他特定於我們業務的因素，鋼鐵、廢金屬和採礦業或宏觀經濟趨勢(如全球或地區衰退)的長期週期性低迷，養老金和OPEB債務的增加，以及信貸和資本市場的整體趨勢。我們信用評級的任何下降都可能導致我們未來融資成本的增加或限制我們進入資本市場的機會，這可能會損害我們的財務狀況，阻礙我們以可接受的條款為現有債務進行再融資的能力，或者對我們證券的市場價格以及我們購買商品和服務的條款產生不利影響。
我們的實際運營結果可能與我們的指導意見有很大不同。
我們會不時發佈指引，包括在我們的Form 10-K年度報告和Form 10-Q季度報告中的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-展望”中關於我們未來業績的指引。本指南由前瞻性陳述組成，由我們的管理層編制，受到Form 10-K年度報告和Form 10-Q季度報告中包含的假設和其他信息的限制，並受其約束。我們的指南不是為了遵守美國註冊會計師協會發布的指南而編制的，我們的獨立註冊會計師事務所或任何其他獨立或外部機構都不會編制或審查該指南，因此，該人不會就該指南發表任何意見或提供任何其他形式的保證。
指導依據的是若干假設和估計，這些假設和估計雖然用數字表示，但本質上受到業務、經濟、監管和競爭方面的不確定性和意外情況的影響，其中許多是我們無法控制的，是基於對未來業務決策的具體假設，其中一些將發生變化。我們發佈這些數據的主要原因是為我們的管理層提供一個基礎，以便與分析師和投資者討論我們的業務前景。對於任何此類第三方發佈的任何預測或報告，我們不承擔任何責任。
指導意見必然是投機性的，可以預期，我們提供的指導意見的部分或全部假設將不會實現，或將與實際結果大相徑庭。因此，我們的指導只是對管理層認為截至發佈之日可實現的內容的估計。實際結果將與指導意見有所不同。投資者還應該認識到，任何預測的財務數據的可靠性都會隨着預測數據的進一步下降而降低。有鑑於此，我們促請投資者把指引放在適當的背景下考慮，不要過分依賴指引。
任何未能成功實施我們的運營戰略或發生我們的Form 10-K年度報告或Form 10-Q季度報告中描述的任何風險都可能導致實際運營結果與指導意見不同，這種差異可能是不利的和重大的。
我們可能會受到各種訴訟、索賠、仲裁或政府程序的影響，這些訴訟、索賠、仲裁或政府訴訟可能會導致鉅額支出。
我們不時面臨各種訴訟、索賠、仲裁或政府訴訟，涉及商業和商業糾紛、環境問題、政府調查、工傷或人身傷害索賠、財產損害、勞工和就業問題，或涉及遺留運營和其他問題的訴訟。例如，我們的某些子公司在聲稱接觸石棉的訴訟中被點名，其中許多已被駁回和/或以非物質金額達成和解。然而，未來可能會繼續提出類似類型的索賠，我們可能會遇到實質性的不利判決，或者為此類索賠或任何其他現有和未來的訴訟、索賠、仲裁或政府訴訟進行辯護而招致鉅額費用。我們維持的保險可能不足以在發生重大索賠時保護我們。
IV. 操作風險
如果原材料、電力、燃料或其他能源的價格上漲，我們的運營費用可能會大幅增加。
我們的業務需要大量使用能源和原材料。雖然我們在鐵礦石方面完全自給自足，在焦炭、焦煤和廢金屬方面部分自給自足，但我們完全或部分依賴第三方供應商提供某些關鍵原材料和生產投入品，包括工業氣體、石墨電極、鉻、鋅、焦炭、焦煤和廢金屬。電力、天然氣、柴油、石油和原材料的價格可能會隨着其他用户的可獲得性和需求水平而大幅波動，包括持續的新冠肺炎疫情影響造成的波動。例如，我為應對與氣候有關的實際風險而增加對電網的電力需求，以及經濟電氣化，可能對能源價格產生不利影響。在用電高峯期，雖然一些業務有合同安排，根據合同安排，它們可以獲得一定的補償付款，以換取電力負荷的減少，但能源和原材料的供應一般可能會減少，我們可能無法以歷史價格購買它們。能源傳輸中斷、能源傳輸基礎設施不足或我們的任何能源供應合同終止都可能中斷我們的能源供應，並對我們的運營造成不利影響。雖然我們與電力、天然氣和原材料供應商簽訂了一些長期合同，但我們面臨着能源、天然氣和原材料成本的波動，這可能會影響我們的生產成本。我們簽訂了許多以市場為基礎的電力、天然氣和柴油供應合同，供我們的運營使用。這些合同使我們面臨能源成本的價格上漲，這可能會導致我們的盈利能力大幅下降。例如，我們的託萊多直接還原工廠受到天然氣市場價格變化的影響，天然氣是直接還原鐵礦石球團生產HBI的關鍵投入，天然氣在2021年第四季度經歷了市場價格的大幅上漲。此外，美國公用事業公司可能會提高費率，並將與新的或即將出台的美國環境法規或未來可能需要大量資本投資和使用清潔燃料的其他費用相關的額外資本和運營成本增加轉嫁給客户。特別是，美國哥倫比亞特區上訴法院最近做出的騰出和發回負擔得起的清潔能源規則的裁決，以及總裁·拜登最近關於環境和氣候變化的行政命令, 表明拜登政府的新規定或修訂後的規定可能會導致美國公用事業公司提高利率。
我們的大多數鋼鐵發貨都是根據合同銷售的，這些合同不允許我們轉嫁原材料、供應和能源成本的所有增長。我們的一些客户合同包括可變定價機制，使我們能夠根據特定原材料、供應和能源成本的變化調整總銷售價格。然而，這些調整很少反映出我們所有的基本原材料、供應和能源成本變化。調整的範圍也可能受到談判語言條款的限制，包括對何時進行調整的限制。我們需要消耗現有庫存，也可能會推遲原材料或供應品價格變化的影響。原材料成本的重大變化也可能增加在銷售價格下降和我們無法實現庫存成本的情況下庫存值減記的可能性。此外，即使我們在廢金屬方面部分自給自足，但如果廢金屬的市場價格持續上漲，我們的鋼鐵生產成本將受到不利影響，因為我們需要支付更高的價格來獲得第三方廢金屬用於我們的業務消費。
我們的銷售和競爭地位取決於以具有競爭力的價格及時向客户運輸我們的產品，而我們優化運營足跡的能力取決於在我們的設施之間進行可預測的、經濟高效的內部產品和原材料運輸。
鐵路、卡車運輸、湖泊和其他水路運輸服務中斷，原因是與天氣有關的問題，包括五大湖或聖勞倫斯海道的冰和冬季天氣條件，氣候變化，
卡車運輸業的罷工、停工、司機短缺和其他幹擾、列車乘務人員短缺或其他鐵路網限制、全球或國內的流行病或流行病(如正在進行的新冠肺炎大流行)或其他傳染病的爆發，在每個情況下都會導致業務中斷，或者其他事件和缺乏替代運輸選擇，可能會削弱我們在工廠內部運輸產品和以具有競爭力的費率或及時向客户供應產品的能力，從而可能對我們的業務、收入、利潤率和盈利能力產生不利影響。此外，疏浚問題和環境變化，特別是在五大湖港口，可能會對我們運輸某些產品或導致更高運費的能力產生不利影響。同樣，我們依賴第三方運輸服務向我們交付原材料和其他生產投入品，如果交付失敗或延遲，將對我們維持穩定的生產和加工操作以履行客户義務的能力產生不利影響。
自然或人為災難、天氣狀況、能源中斷、意外的地質條件、設備故障、傳染病爆發和其他意外事件可能會導致我們的客户、我們的供應商或我們的設施減產或關閉運營。
我們行業內的運營水平以及我們客户和供應商的行業會受到行業無法控制的意外情況和事件的影響。這些事件，包括傳染病、大範圍疾病或突發公共衞生事件的發生，如正在進行的新冠肺炎疫情，可能會導致行業成員或他們的供應商減產或關閉部分或全部業務，這可能會減少對我們產品的需求，並對我們的收入、利潤率和盈利能力產生不利影響。例如，2020年間，由於新冠肺炎疫情的爆發，汽車行業暫時停產，對我們產品的需求也相應減少，這導致我們決定暫時閒置某些鍊鋼設施和鐵礦。
我們的運營水平受到我們無法控制的條件的影響，這些條件可能會推遲交貨或增加生產成本，時間長短不一。可能導致生產中斷的因素可能包括氣候變化或其他原因造成的不利天氣條件(如極端冬季天氣、龍捲風、洪水、乾旱導致缺乏工藝水)以及天災和人為災害、缺乏足夠的原材料、能源或其他供應，以及傳染病爆發，如新冠肺炎大流行。例如，在2021年期間，雖然沒有造成實質性的財務後果，但我們經歷了一場涉及龍捲風的惡劣天氣事件，龍捲風損壞了我們位於肯塔基州的一個模具和衝壓生產設施和一個第三方倉庫，對我們的運營產生了不利影響，摧毀了我們的一些成品庫存，並擾亂了某些向客户的預定交付。此外，可能對我們採礦業務的生產和運營產生不利影響的因素包括尾礦壩坍塌、井壁坍塌、意想不到的地質條件，包括鐵礦石和焦煤礦藏上覆巖土數量的變化以及加工變化。
我們的採礦作業、加工設施、鍊鋼和物流作業都依賴於關鍵設備。有時，該設備可能會因意外故障或計劃外停機而無法使用。此外，我國大部分礦山和生產加工設施已經運行了幾十年，設備老化。未來，我們可能會因為設備故障而經歷更多的長時間停產或減產。此外，任何產能中斷的補救措施可能需要我們進行鉅額資本支出，這可能會對我們的盈利能力和現金流產生負面影響。我們的業務中斷保險不會覆蓋與設備故障相關的所有收入損失。長期的業務中斷可能會導致客户流失，這可能會對我們未來的銷售水平和收入產生不利影響。
我們的許多生產設施和礦山依賴於電力、天然氣、工業氣體和/或某些其他原材料或供應的一個來源。由於持續的新冠肺炎疫情、恐怖主義或破壞、可能由氣候變化、自然災害、設備故障或任何其他原因引起的熱浪等天氣條件導致的供應商服務重大中斷，可能會導致重大損失，這些損失可能無法從我們的業務中斷保險或負責任的第三方獲得賠償。
我們的IT系統(包括與網絡安全相關的系統)的中斷或故障可能會對我們的業務運營、聲譽和財務業績產生不利影響。
我們依賴我們的IT系統的準確性、容量、完整性和安全性來運行我們的許多業務流程，並遵守法規、法律和税務要求。雖然我們維護我們的一些關鍵IT系統，但我們也依賴第三方提供與場外內容託管、我們設施的運營流程技術、人力資源、電子通信和某些財務功能相關的重要IT服務。此外，在我們最近的收購中，我們繼承了某些遺產
硬件和軟件IT系統只能由市場上數量非常有限的專家提供支持，而我們對這些傳統IT系統的日益依賴可能會增加IT系統中斷或故障的風險，這可能會對我們的運營產生不利影響。
儘管我們已經實施了安全措施，包括與網絡安全有關的措施，但我們的IT系統可能會被計算機病毒、自然或人為事件或災難或未經授權的物理或電子訪問或入侵所破壞或破壞。儘管我們已經採取了控制措施，但我們不能保證不會發生網絡攻擊。此外，儘管我們努力審計某些關鍵供應商的信息安全控制，但對於第三方服務提供商採用的安全措施，我們可能很少或根本沒有監督，這些措施最終可能被證明在應對威脅方面無效。我們還可能遇到IT系統故障或網絡攻擊的風險增加，因為我們的許多員工繼續定期在家工作，這是我們應對持續的新冠肺炎疫情的一部分。
我們的IT系統故障，無論是惡意還是無意造成的，都可能導致我們的業務流程中斷，或導致敏感、機密、個人身份或其他受保護的信息未經授權泄露，或導致數據損壞，每一種情況都可能對我們的業務造成不利影響。例如，網絡安全漏洞這可能會導致我們的自動化生產運營或健康和安全系統的功能中斷，如果受到影響，可能會在中斷期間停止、威脅、延遲或減緩我們生產或處理鋼鐵或任何其他產品的能力，或導致意外的健康或安全事件，這可能會導致聲譽損害，並可能對我們的員工、運營結果、財務狀況和現金流產生不利影響。此外，a如果我們的IT系統的安全受到損害，可能會導致人們對我們的安全措施失去信心，並使我們面臨訴訟、監管調查和負面宣傳，這可能會對我們的聲譽和財務狀況造成不利影響。 我們的客户、供應商和供應商還可能在他們的IT系統上訪問或存儲我們的某些敏感信息，如果這些信息被未經授權的人攻破、攻擊或訪問，同樣可能會暴露我們的敏感信息，並對我們的業務造成不利影響。此外，隨着網絡安全威脅不斷演變和變得更加複雜，我們可能需要承擔鉅額成本並投入更多資源，以防範並在必要時補救未來此類中斷或系統故障造成的損害。我們維持的保險金額可能不足以支付網絡安全攻擊造成的索賠或責任。
關閉一個運營設施或礦山需要付出巨大的代價。如果我們對關閉成本的應計成本的假設被證明是不準確的，或者我們提前關閉了我們的一個或多個設施或礦山，我們的運營業績和財務狀況可能會受到不利影響。
如果面臨市場產能過剩或其他不利條件，包括持續的新冠肺炎疫情，我們可能會尋求通過出售資產、暫時關閉、無限期閒置或關閉設施來實現資產合理化。如果我們無限期地閒置或永久關閉我們的任何設施或礦山，我們的產量和收入將會減少，除非我們能夠增加我們其他設施或礦山的產量，這可能是不可能的，如果我們尋求將生產轉移到不同的設施，可能會導致客户做出負面反應，奪走我們當前或未來的業務。或者，我們可能無法在產品過渡到的設施中滿足客户的規格，從而導致客户不滿或索賠。
關閉鍊鋼或其他經營設施或採礦作業涉及鉅額關閉成本，包括填海和其他環境成本、終止長期債務的成本，包括客户、能源和運輸合同以及設備和不動產租賃，以及某些會計費用，包括資產減值和加速折舊。此外，永久設施或礦山關閉可能會加速並顯著增加就業遺留成本，包括我們為養老金和OPEB義務以及多僱主養老金提取負債而支付的費用和資金成本。例如，根據適用於鍊鋼設施或礦山關閉的特殊資格規則，許多員工將有資格立即退休。所有在永久關閉時有資格根據養老金計劃立即退休的員工也可以有資格享受OPEB，從而加快了我們提供這些福利的義務。某些關閉將導致養卹金關閉負債大大超過持續經營負債，並可能觸發某些遣散費負債義務。此外，吾等亦為數家與鐵礦石開採、下游鋼鐵加工及廢金屬回收有關的合營企業的訂約方，若我們的合營夥伴在關閉時遇到財務困難或未能履行其義務，吾等可能須代表合營企業承擔重大額外責任，包括環境補救及退休金及OPEB責任的成本。
我們對礦山壽命的假設建立在我們不時進行的詳細研究的基礎上，但這些研究和假設受到不確定性和估計的影響，這些估計可能不準確。我們認識到開墾露天礦坑、庫存、尾礦庫、道路和其他採礦支持區的成本
預計我們物業的開採年限。如果我們對關閉成本(包括填海和其他環境成本)的應計成本的假設被證明是不準確或不充分的，或者我們在任何特定年度的負債大於當前預期，我們的運營業績和財務狀況可能會受到不利影響。此外，如果我們要大幅降低我們任何礦山的預計壽命，關閉礦山的成本將適用於較短的生產期，這將增加每噸生產成本，並可能對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。
當產能閒置時，我們會產生一定的成本，以及以前閒置的設施恢復生產的成本增加。
我們關於運營哪些設施和生產水平的決定在一定程度上是根據客户的產品訂單以及我們運營的質量、性能能力和成本做出的。在不景氣的市況下，我們可能會集中在某些設施生產，而不經營其他設施以迴應客户需求，因此我們可能會產生閒置成本，這可能會抵消我們因不經營閒置設施而預期節省的成本。例如，由於新冠肺炎疫情的爆發導致需求減少，我們的某些鍊鋼設施和鐵礦在2020年的部分時間暫時閒置，我們繼續在這些設施產生某些固定成本。我們無法預測我們的業務在未來是否會經歷更多類似或不同的中斷。
當我們重新啟動閒置的設施時，我們會產生一定的成本來補充庫存，準備以前閒置的設施進行運營，執行所需的維修和維護活動，並準備員工安全重返工作崗位和恢復生產責任。任何此類成本的數額都可能很大，這取決於各種因素，如空閒時間、必要的維修和可用的員工，而且很難預測。
我們面臨着與我們最近的併購活動相關的持續風險。
近年來，我們完成了幾筆重要的收購交易，包括AK Steel合併、AM USA交易和FPT收購。最近的這些收購改變了我們的業務，涉及許多重大風險和不確定性，這些風險和不確定性可能會在短期、中期和長期對我們產生不利影響，包括：
•無法實現預期的協同效應或其他預期收益或成本節約；
•因收購而產生或承擔的額外債務可能限制我們的財務靈活性；
•將財務資源轉移到新業務或被收購的業務；
•假定有大量額外的環境風險、承諾、應急情況以及補救和填海項目；
•已獲得的養卹金和OPEB債務的負債，這可能需要我們作出超過當前估計數和繳款率的大量現金支出和資金捐助；
•已記錄的有形和無形資產價值的減值，包括商譽，可能會導致我們未來的經營業績產生重大的非現金費用；
•未能成功脱離遺留系統並整合所獲得的系統、業務流程、政策和程序；
•暴露於未向我們披露或在盡職調查中發現的未知負債和不可預見的成本；
•關鍵員工、供應商或客户的潛在損失；以及
•與管理更大、更復雜和更綜合的合併業務相關的其他挑戰。
如果這些風險和不確定性中的一個或多個成為現實，我們可能會遇到收入減少、成本上升、盈利能力下降以及對我們的運營和業務產生其他不利影響的情況。
我們可能沒有為一些商業風險投保足夠的保險。
我們的業務通常面臨許多危險和風險，可能導致人身傷害或設備、物業或設施的損壞或破壞。根據損失的性質和程度，我們為應對我們業務中常見的風險而維持的保險可能不足以或不能完全保護或補償我們，或者我們的保險覆蓋範圍可能受到限制、取消或以其他方式終止。針對某些風險的保險，如環境污染、尾礦庫破壞、某些危險或某些商業活動中斷的責任，可能無法以經濟合理的成本獲得，或者根本得不到。即使有，我們也可以自行確定在哪裏這樣做是最具成本效益的。因此，儘管我們承保了保險，但涉及我們的生產、採礦、加工或運輸活動的事故或其他負面發展導致超過保單限額的損失，或因保單未承保的事件而產生的損失，可能會對我們的財務狀況和現金流產生重大不利影響。此外，由於氣候變化或其他原因可能導致的極端天氣事件的增加，可能會對我們未來獲得具有成本效益的保險產生不利影響。保險費用增加的風險可能會產生更大的影響，如果不利事件，如我們最近在肯塔基州的模具和衝壓作業經歷的龍捲風，導致我們主張保險索賠，我們的保險公司可能尋求在未來的保險續期期間通過增加保費或限制承保範圍來收回這筆費用。
五、可持續性和發展風險
隨着我們的客户、競爭對手和投資者尋求減少他們的碳足跡，過渡到碳中性並增強各自業務的可持續性，我們面臨着更多的財務、監管、法律和聲譽風險，以及潛在的商業機會損失，因為我們的業務使用基於碳的能源併產生温室氣體排放。
如中詳細描述的第一部分--項目1，商業-環境--監管發展--氣候變化和温室氣體監管如上所述，由於我們的業務使用碳基能源併產生温室氣體排放，我們面臨着與監管機構和其他利益攸關方作為應對氣候變化潛在影響的全球努力的一部分而採取的脱碳舉措有關的一些風險。例如，作為氣候變化緩解戰略的一部分，聯邦、州或地方政府當局可能會引入強制性的碳定價義務、碳排放限制、碳税或碳交易機制，其中任何一項都可能給我們的運營帶來巨大成本，包括導致我們產生更高的能源成本，投資於昂貴且可能未經證實的排放控制或減少技術，以及參與更密集的環境監測和報告工作。此外，遵守當前或未來有關氣候變化和温室氣體排放的國際條約和聯邦、州或地方法律或法規，可能會對我們以及我們的客户和供應商與不受或不符合此類限制的地區的公司競爭的能力產生負面影響。如果金融機構和投資者提高對降低温室氣體排放的期望，或減少對碳密集型企業的投資，我們還可能面臨更有限的資金獲取渠道或更高的成本。此外，如果我們無法滿足客户或其他業務夥伴對碳排放、温室氣體排放或可持續性的期望，尋求減少其間接碳足跡的客户或其他業務合作伙伴施加的壓力增加，可能會導致潛在的商機喪失。
為了保持一致的運營業績並促進業務增長，我們必須保持與利益相關者合作的社會許可證。
保持良好的聲譽和一致的運營、環境和安全記錄對於繼續促進業務增長和保持我們的運營許可至關重要。隨着利益相關者對可持續發展的期望不斷提高，監管要求不斷演變，維持我們的社會運營許可證變得越來越重要。我們維持聲譽和良好經營記錄的能力可能會受到威脅，包括與我們最近收購的整合有關的挑戰，或我們無法控制的情況，如鋼鐵和採礦行業的其他公司造成或遭受的災難。我們的社會經營許可證也可能受到不利影響，如果環境因素對當地社區產生負面影響，如空氣排放、水排放、粉塵、氣味、噪音和其他工業活動固有的因素，如鍊鋼、煉焦、廢金屬加工和採礦作業，即使這些活動是按照法律、法規和許可要求進行的，也可能會對我們提出索賠。如果我們不能有效地應對這些和其他對我們運營社交許可證的挑戰，我們的聲譽可能會受到嚴重損害。對我們聲譽的損害可能會對我們的運營、當前和未來的業務關係以及促進增長項目的能力產生不利影響。
實施戰略資本項目的成本和時間可能會比最初預期的要大。
我們不時承擔戰略資本項目，例如最近建成的託萊多直接還原工廠，以增強、擴大或提升我們的生產、採礦和加工能力，或使我們的客户基礎多樣化。我們可能承擔的戰略資本項目實現預期產量、收入或以其他方式實現可接受回報的能力受到許多風險的影響，其中許多風險是我們無法控制的，包括各種市場(例如我們產品的定價環境不穩定)、運營、許可和與勞動力相關的因素。此外，實施任何特定戰略資本項目的成本最終可能會比最初預期的更高，花費的時間可能會更長。無法通過實施我們的戰略資本項目實現預期結果、產生意外的實施成本或罰款，或無法履行合同義務，都可能對我們的運營結果以及未來的收益和現金流產生不利影響。
我們依賴對我們的可開採礦產儲量的估計，這是複雜的，因為物業的地質特徵和做出的許多假設。
我們定期根據收入和成本對我們的礦產儲量進行評估，並聘請第三方QPS對其進行審核和驗證，並根據《美國證券交易委員會》法規的要求對其進行更新。對礦產儲量和未來淨現金流的估計必然取決於許多可變因素和假設，其中一些是我們無法控制的，例如產能、政府機構監管的影響、我們開採的礦產的未來價格、未來的行業狀況和運營成本、遣散費和消費税、開發成本以及開採和回收的成本。估計礦產儲量的數量和等級需要我們通過分析地質數據(如鑽孔採樣)來確定礦化體的大小、形狀和深度，以及審查和驗證我們的確定的QP。估計的礦產儲量可能受到未來行業狀況、美國證券交易委員會礦業財產披露要求的未來變化、地質條件的變化以及正在進行的礦山規劃的影響。與我們的儲量有關的實際儲量數量和品位、生產率、第三方銷售收入和支出可能會與估計的不同，如果這種差異是重大的，我們的銷售和盈利能力可能會受到不利影響。
我們採礦物業的所有權缺陷或任何租賃權益的損失可能會限制我們開採這些物業的能力，或導致重大的意外成本。
我們的許多業務是在我們租賃、許可或我們擁有地役權或其他佔有權的物業上進行的。我們通常不會對我們的財產進行所有權保險。任何採礦財產的所有權瑕疵或任何租約、許可證、地役權或其他佔有權權益的損失可能會對我們開採任何相關儲量的能力產生不利影響。此外，如果我們的所有權不優越或無法談判雙方都能接受的安排，第三方對鄰近、上覆或下層土地的競爭性使用的權利，例如用於道路、地役權、公共設施或其他採礦活動的權利，可能會不時影響我們按計劃運營的能力。對我們所有權的任何挑戰可能會推遲某些儲量、資源、礦藏或地表權的勘探和開發，導致我們產生意想不到的成本，並最終可能導致我們失去在這些財產中的部分或全部權益。如果我們失去儲量、資源、礦藏或地表權，我們可能被要求關閉或大幅改變受影響的採礦作業，從而影響未來的產量、收入和現金流。
六、六、 人力資本風險
我們可能會遇到關鍵運營崗位的勞動力短缺，這可能會對我們生產產品的能力產生不利影響。
我們預測，重工業和某些高度專業化的IT職位將長期缺乏熟練工人，而對可用工人的競爭限制了我們吸引和留住員工以及聘用第三方承包商的能力。隨着我們經驗豐富的員工退休，我們失去了他們對我們遺留業務和系統的專業機構知識，我們遇到了挑戰，可能會繼續難以以具有競爭力的工資取代他們。此外，持續的新冠肺炎疫情導致許多員工辭職或退休的時間比通常預期的要早，疫情可能會繼續導致政府加強限制和監管，包括隔離我們的人員和可能無法進入設施，這已經並可能繼續對我們的運營產生不利影響。
如果我們不能保持令人滿意的勞資關係，我們的盈利能力可能會受到不利影響。
我們的生產有賴於員工的努力。我們與各種工會簽訂了勞動協議，這些工會代表了我們大部分業務的員工。此類勞動協議是定期談判的，因此，我們面臨着這些協議可能無法以合理令人滿意的條款續簽的風險。很難預測作為集體談判進程的一部分可能會出現什麼問題，以及關於這些問題的談判是否會成功。由於工會活動或其他員工行動，我們可能會遇到勞資糾紛、停工或生產中的其他中斷，這可能會對我們產生不利影響。雖然我們成功地談判了所有於2021年到期的勞動協議，但我們有十項勞動協議將於2022年到期，三項勞動協議將於2023年到期，這些勞資談判的結果尚不確定。如果我們與任何工會簽訂了新的勞動協議，相對於我們的競爭對手大幅增加了我們的勞動力成本，或者在到期時未能達成協議，我們的競爭能力或生產的連續性可能會受到實質性和不利的影響。
我們依賴於我們的高級管理團隊和其他關鍵員工，這些員工的流失可能會對我們的業務產生不利影響。
我們的成功在一定程度上取決於我們吸引、留住、發展和激勵我們的高級管理層和關鍵員工的能力。由於各種因素，包括全球經濟和行業狀況的波動、競爭對手的招聘做法、成本降低活動以及我們薪酬計劃的有效性，實現這一目標可能會有困難。對合格人才的競爭可能會很激烈。我們必須繼續招聘、留住、發展和激勵我們的高級管理層和關鍵人員，以維持我們的業務和支持我們的項目。高級管理層和關鍵人員的流失可能會阻礙我們抓住商機，我們的經營業績可能會受到不利影響。我們還面臨正在進行的新冠肺炎大流行可能影響我們高級管理團隊成員或其他關鍵員工的健康或有效性的風險。
如果我們的基本假設與實際結果不同，法規變化或其他供款人未能履行與員工養老金計劃相關的義務，我們用於養老金和OPEB義務的支出可能會大大高於我們的預期。
我們為某些符合資格的工會和非工會員工提供固定收益養老金計劃和OPEB。我們的養老金和OPEB費用以及我們對養老金和OPEB計劃的所需繳費直接受到計劃資產的價值、計劃資產的預計和實際回報率以及我們用來衡量固定收益養老金計劃義務的精算假設的影響，包括未來債務的貼現率。我們無法預測不斷變化的市場或經濟狀況、監管變化或其他因素是否會增加我們的養老金和OPEB支出或我們的融資義務，從而將我們原本會用於其他用途的資金轉移到其他用途。
我們根據一些假設計算了我們的無資金支持的養老金和OPEB債務。如果我們的假設沒有像預期的那樣成為現實，我們產生的現金支出和成本可能會大幅上升。此外，我們不能確定監管改革不會增加我們提供這些或額外好處的義務。如果出現不利的醫療費用趨勢或意外的提前退休比率，這些債務也可能大幅增加，特別是對談判單位的退休人員而言。此外，管理養老金的法律的變化也可能對我們履行養老金義務的成本和能力產生實質性的不利影響。
我們還為某些多僱主養老金計劃繳費，包括鋼鐵工人養老金信託基金，我們是該基金最大的繳費僱主之一。如果其他供款人未能履行向任何此類計劃供款的義務，我們可能會對計劃中額外的無資金支持的供款承擔責任。
此外，我們之前出售或以其他方式處置非核心資產的一些交易包括將某些養老金和其他負債轉移給這些資產的購買者或收購者的條款。雖然我們認為所有此類轉移都已正確完成，並具有法律約束力，但如果購買者未能履行其義務，我們可能面臨法院、仲裁員或監管機構可能不同意的風險，並確定我們仍對我們打算轉移並確實轉移的養老金和其他債務負責。
我們沒有來自美國證券交易委員會的懸而未決的評論。
下圖顯示了截至2021年12月31日我們的運營和辦事處的位置：
公司辦公室
我們租用了俄亥俄州克利夫蘭的公司總部。我們還在俄亥俄州的西切斯特、芝加哥、伊利諾伊州和密歇根州的底特律租用了辦公空間。我們擁有位於印第安納州伯恩斯港的辦公空間和位於俄亥俄州米德爾敦的研究與創新中心。
鍊鋼
鍊鋼和精整設施
以下是我們的主要鍊鋼和精煉設施的列表和説明：
伯恩斯港是一個完全集成的鍊鋼設施，位於印第安納州西北部的密歇根湖上，位於芝加哥東南50英里處。該酒店地理位置優越，通往印第安納港的海運通道非常便利，駭維金屬加工和鐵路運輸也十分便利。伯恩斯港的主要生產設施包括焦炭廠運營、鍊鐵、鍊鋼、熱軋、酸洗、冷軋、退火、鍍鋅、精整和板材軋製和熱處理。該廠擁有兩座高爐，能夠生產熱軋薄板、冷軋薄板和熱鍍鋅板。伯恩斯港每年有能力生產近500萬淨噸粗鋼。伯恩斯港服務於主要市場，包括汽車、家電、建築、轉換器、分銷以及管道和管材市場。
伯恩斯港灣鋼板和加里鋼板分別位於印第安納州的伯恩斯港和加里市，是生產碳素鋼板、高強度低合金鋼板和ASTM級鋼板的熱處理和精加工工廠。這些業務服務於建築、配電、能源、重型設備、基礎設施、軍事、管道、軌道車輛和造船市場。
巴特勒工廠位於賓夕法尼亞州巴特勒，生產不鏽鋼、電工和碳鋼。熔化發生在電弧爐中，為特種鋼的Ar-O2脱碳裝置提供原料。一個鋼包冶金爐為兩臺雙流連鑄機提供原料，這兩臺連鑄機每年可生產100萬淨噸粗鋼。巴特勒工廠還包括一臺熱軋機組、一臺退火和酸洗機組以及一臺冷連軋機組。它還擁有各種不鏽鋼和電工鋼的中間和精加工工序。巴特勒工程公司主要服務於電力和配電變壓器以及不鏽鋼和碳素轉換器市場。
克利夫蘭工廠是一家綜合鍊鋼設施，戰略上位於俄亥俄州克利夫蘭的凱霍加河上，可以到達克利夫蘭港和五大湖航運，以及一流的駭維金屬加工和鐵路運輸。克利夫蘭工廠供應的焦炭來自我們在俄亥俄州沃倫的焦炭製造業務。克利夫蘭的主要生產設施包括鍊鐵、鍊鋼、熱軋、酸洗和冷軋以及熱鍍鋅。該廠每年可生產300多萬噸粗鋼。在這裏生產的產品有熱軋、冷軋和熱鍍鋅鋼板和半成品板材。克利夫蘭工廠服務於汽車、建築、轉換器和分銷市場。
科茨維爾是一家鋼板生產工廠，位於賓夕法尼亞州科茨維爾，位於賓夕法尼亞州費城以西約40英里處，擁有高速公路和鐵路。該工廠從電弧爐的廢料中生產鋼材，每年能夠生產80萬淨噸粗鋼。該工廠還運營鑄錠設施、板坯連鑄機、兩臺中厚板廠、熱處理設施、淬火和回火以及火焰切割成型設施。科茨維爾工廠精煉450多種不同的鋼鐵化學物質，並與Conhohocken工廠一起生產行業中最寬、最厚和最重的一些鋼板。在這裏生產的鋼板產品包括碳素、高強度低合金、商業合金、軍用合金和火焰切割鋼。科茨維爾為飛機和航空航天、建築、分銷、能源、重型設備、軍事、模具和工具以及造船市場提供服務。
我們的哥倫布行動 包括俄亥俄州哥倫布市的一家熱鍍鋅工廠，以及俄亥俄州附近的奧貝茨的一家加工工廠。由於新冠肺炎疫情，這些業務暫時閒置，並於2021年第二季度重新啟動。俄亥俄州中部的這些地點能夠利用駭維金屬加工和鐵路運輸航運通道。兩個鍍鋅罐使塗層之間的過渡能夠及時完成，同時允許更長的曝光運行時間。該廠使用由其他懸崖工廠提供的冷軋卷板生產熱鍍鋅鋼板，年塗裝能力為45萬淨噸。哥倫布的業務服務於汽車和分銷市場。
Conhohocken是一家位於賓夕法尼亞州費城附近的Schuylkill河上的板材精加工工廠。該地區被駭維金屬加工和提供航運通道的鐵路系統包圍。科茨維爾和伯恩斯港為康肖霍肯工廠提供鋼板，該工廠負責熱處理、精加工和檢查
鋼板精加工設備。Conhohocken工廠有一臺爐卷軋機，目前處於閒置狀態，能夠生產卷板和離散的鋼板。Conhohocken板材產品用於建築和軍事應用。
科雷克頓工廠位於俄亥俄州科雷克頓市，由一家不鏽鋼精整廠、四條退火線和酸洗線、兩臺光亮退火線、兩臺平整機和一條包裝線等其他加工設備組成，其中包括兩臺森吉默冷軋機組和兩臺Z-H型冷軋機組。科雷克頓工廠生產各種平軋不鏽鋼產品，包括奧氏體(鉻鎳)不鏽鋼、馬氏體(鉻)不鏽鋼和鐵素體(鉻)不鏽鋼，服務於汽車、家電、分銷和醫療等市場。
迪爾伯恩工廠是一家位於密歇根州迪爾伯恩的綜合鍊鋼工廠。該工廠的戰略位置靠近密歇根州的汽車中心，可以使用駭維金屬加工、鐵路和水路運輸。迪爾伯恩的主要生產設施包括鍊鐵、鍊鋼、酸洗生產線、冷連軋和熱鍍鋅生產線。迪爾伯恩工廠有能力每年生產300萬淨噸粗鋼。在這個地方生產的產品包括碳板、冷軋和熱鍍鋅及鍍鋅鋼板。迪爾伯恩工廠服務於汽車、暖通空調、轉換器和配電市場。在2020年間，迪爾伯恩工廠的熱軋、退火和回火操作被永久閒置，作為我們降低成本努力的一部分。
印第安納港是北美最大的綜合鍊鋼設施之一，位於印第安納州芝加哥東部，距離伊利諾伊州芝加哥東南僅20英里。主要生產設施包括鍊鐵、回收廠、鍊鋼、熱軋、冷軋、退火、熱鍍鋅生產線。印第安納港目前有能力每年生產550萬淨噸粗鋼。印第安納港是北美新汽車產品開發的領先者，也是Kote和Tek的主要線圈供應商。印第安納港為汽車、家電、承包商應用、分銷、鋼鐵生產商、帶鋼轉爐和管材市場提供服務。
Kote和Tek的業務位於印第安納州的新卡萊爾，他們幾乎所有的原料都是通過每日的單元列車從印第安納港獲得的。科特擁有獨立的生產線，每年生產50萬淨噸熱鍍鋅和熱鍍鋅，以及50萬淨噸電鍍鋅板材。TEK是一家連續冷軋廠，通過連續冷軋年產170萬淨噸鋼板，通過連續退火生產線年產100萬淨噸鋼板。科特和特克的主要客户是汽車和家電市場。
曼斯菲爾德工廠位於俄亥俄州曼斯菲爾德，生產高鉻鐵素體和馬氏體型不鏽鋼以及半成品熱軋帶材。主要生產設施包括兩臺電爐的熔鍊車間、一套氧氣脱碳裝置、一套鋼包冶金裝置、一臺薄板坯連鑄機、一臺步進樑式板坯加熱爐和一臺熱軋機組。薄板坯連鑄機採用先進的技術生產系統，以滿足客户的要求。曼斯菲爾德工廠有能力每年生產60萬淨噸粗鋼。曼斯菲爾德工廠為不鏽鋼產品市場的汽車和家電提供服務。
米德爾頓工廠是一家綜合性鋼鐵企業，位於俄亥俄州的米德爾敦，距離俄亥俄州辛辛那提北部僅30英里，有鐵路和駭維金屬加工交通便利。主要生產設施包括焦化設施、鍊鐵和鍊鋼設施，年產粗鋼近300萬噸。Middletown工廠的設施還包括熱軋、酸洗、冷軋、電鍍鋅、熱浸碳和不鏽鋼鍍鋁、熱鍍鋅、退火和精加工設備。由於我們在高爐中使用了HBI，我們在2021年第三季度暫時閒置了焦炭設施。在這個地點生產的產品包括熱軋和冷軋碳鋼、電鍍鋅鋼、熱鍍鋅產品以及鍍鋁碳鋼和不鏽鋼薄板。米德爾頓工廠服務於汽車、家電、暖通空調、涵洞和配電市場。
皮埃蒙特是一家精加工工廠，位於北卡羅來納州牛頓市，距離夏洛特西北50英里。該工廠專門為機械和汽車製造商將板材產品等離子切割成毛坯，主要服務於卡車車橋毛坯業務。此外，它還提供零件調平和準時交貨等服務。
Riverdale是一家生產熱軋薄板的緊湊型帶鋼廠，位於我們印第安納港工廠以西14英里的伊利諾伊州。該地理位置允許近距離航運訪問密歇根湖，並被駭維金屬加工和鐵路系統包圍。Riverdale工廠運營着兩座轉爐、一座鋼包冶金設施、薄板坯連鑄機、隧道爐和熱軋帶鋼廠，年生產能力為100萬淨噸薄板坯連鑄連軋。對於管線管以及結構和機械管材生產商來説，輕量程能力和嚴密性公差是理想的特性。這家工廠生產的主要產品包括熱軋黑色帶材
全系列牌號，包括高碳和合金。Riverdale工廠主要為冷軋帶鋼生產商服務，這些生產商供應汽車、鋸片和捆綁市場。
羅克波特工廠位於印第安納州西南部俄亥俄河附近，靠近印第安納州的羅克波特。羅克波特工廠由碳鋼和不鏽鋼精軋廠、連續熱鍍鋅和鍍鋅生產線、碳鋼和不鏽鋼酸洗線、不鏽鋼退火線和酸洗線、氫氣退火設備和平整機組成。利用創新的製造技術，該工廠採用了自動導向車和自動起重機來移動鋼材通過各種精加工操作。羅克波特工廠生產的鋼包括各種冷軋碳鋼、塗層鋼和不鏽鋼，這些鋼的表面條件可以是退火、酸洗或回火。提供的產品包括各種AHSS。Rockport Works熱鍍鋅和鍍鋅生產線採用了革命性的專有技術，包括感應轉變加熱，可提供快速、準確的退火温度控制。此外，Rockport Works生產線還生產80英寸的鋼板。羅克波特工廠服務於汽車、家電、暖通空調以及碳素和不鏽鋼市場的分銷。
斯蒂爾頓是北美和南美僅有的三家鐵路生產商之一，位於賓夕法尼亞州斯蒂爾頓，位於賓夕法尼亞州費城以西約100英里處。Steelton由150淨噸鋼包精煉和真空脱氣直流電弧爐、三流大方坯連鑄機和鋼錠澆注設施組成。斯蒂爾頓的年鍊鋼能力為100萬淨噸。斯蒂爾頓公司生產用於鐵路和鍛造市場的鐵軌、特製方坯、鑄錠和扁鋼。
我們的威爾頓工廠是一家馬口鐵工廠，位於西弗吉尼亞州韋爾頓市俄亥俄河沿岸的西弗吉尼亞州北部狹長地帶。該位置提供俄亥俄河沿岸的航運通道，以及駭維金屬加工和鐵路運輸。在這個地點生產的產品包括冷軋和馬口鐵產品，服務於分銷和包裝市場。
贊斯維爾工廠位於俄亥俄州贊斯維爾的馬斯金格姆河上。精整廠的產品包括普通軋輥和冷軋軋輥。這些特殊的平軋鋼材使客户能夠製造各種產品，包括髮電機、變壓器和許多其他電氣設備。Zanesville Works主要服務於電力和配電變壓器市場。
總體而言，我們的年生產能力約為2300萬淨噸粗鋼。在截至2021年12月31日的一年中，我們的鍊鋼設施總共生產了1800萬淨噸粗鋼。由於2020年收購的時機以及為應對新冠肺炎疫情的影響而導致的設施閒置，我們的鍊鋼設施在截至2020年12月31日的年度內總共生產了400萬淨噸粗鋼。
廢料處理設施
我們的廢品業務由我們的子公司FPT組成，該公司在密歇根州、俄亥俄州、田納西州、佛羅裏達州和安大略省擁有22個地點。這些工廠主要位於密歇根州和俄亥俄州，離我們的廢鋼消耗工廠很近。FPT每年處理約300萬淨噸廢金屬，其中約50%的總產量是優質金屬。
直接還原裝置
我們的直接還原工廠位於俄亥俄州託萊多，靠近一個現有的碼頭，擁有鐵路通道和重載公路，可用於運營物流。我們正在租用工廠所在的物業。我們的託萊多直接還原工廠於2020年第四季度投產，生產一種專門的高質量鐵，可替代廢鐵和生鐵。託萊多直接還原工廠的年產能為190萬噸HBI，我們在2021年達到了全部銘牌產能。
鐵礦和球團礦廠
以下有關我們採礦財產的資料是根據S-K法規第1300分節的要求編制的，該分節最初適用於本公司截至2021年12月31日的財政年度。這些要求與美國證券交易委員會行業指南7以前適用的披露要求有很大不同。其中，S-K規則第1300分節要求我們披露截至最近結束的財年結束時的礦產資源和礦產儲量，既包括總體披露，也包括個別重大采礦資產的披露。
在本10-K表格年度報告中使用的術語“礦產資源”、“測量礦產資源”、“指示礦產資源”、“推斷礦產資源”、“礦產儲量”、“已探明礦產儲量”和“可能礦產儲量”是根據S-K條例第1300款定義和使用的。根據S-K條例第1300款，不得將礦產資源歸類為“礦產儲量”，除非合格投資者已確定礦產資源可作為經濟上可行的項目的基礎。這裏特別提醒大家，不要想當然地認為這些類別的礦產(包括任何礦產資源)的任何部分或全部都會按照美國證券交易委員會的定義轉化為礦產儲量。
請注意，除了被歸類為礦產儲量的那部分礦產資源外，礦產資源沒有顯示出經濟價值。對推斷出的礦產資源的估計在一定程度上存在不確定性，可能無法轉換為礦產儲量。因此，告誡您不要假設推斷出的礦產資源的全部或任何部分存在，不要認為它可以成為經濟上可行的項目的基礎，也不要認為它永遠都會升級到更高的類別。同樣，告誡你不要認為所有或任何部分已測量或指示的礦產資源將轉化為礦產儲量。
看見第一部分.
以下有關希賓鐵礦、米諾卡礦、北岸鐵礦、蒂爾登鐵礦和聯合塔康鐵礦的資料大多摘自根據S-K條例第601(B)(96)項和第1300分節編寫的與這些礦藏有關的技術報告摘要。以下信息的部分內容基於本文未完全描述的假設、資格和程序。應參考技術報告摘要的全文，這些摘要作為本年度報告的10-K表格的附件96.1至96.5存檔，並通過引用併入本文。
我們所有的鐵礦石開採業務都是露天礦。根據長期採礦計劃的要求，額外的開發正在進行中。鑽井計劃定期進行，以收集地質建模數據並改進正在進行的操作。
所有礦山都建立了地質模型，以確定主要的礦石和廢石類型。建立了包括所有相關地質和冶金數據的鐵礦石計算機化塊體模型。它們被用來生成品位和噸位估計，然後是詳細的礦山設計和LOM運營時間表。
我們目前在密歇根州和明尼蘇達州擁有或共同擁有和運營五座生產階段的鐵礦，以及密歇根州的一座無限期閒置的鐵礦。繼AM USA的交易後，我們目前的鐵礦石球團年產能總計約為2800萬長噸，其中包括我們在Hibing礦生產中的85.3%份額。從歷史上看，我們的產能份額約為每年2100萬長噸鐵礦石球團礦。我們的鐵礦由Biwabik和Negaunee鐵礦內的礦牀生產，這兩個鐵礦被歸類為Superior湖類型的鐵礦，大約20億年前在淺海盆地類似的沉積條件下形成。磁鐵礦和赤鐵礦是主要的氧化鐵礦石礦物，少量的針鐵礦和褐鐵礦。石英是目前存在的主要廢棄礦物，少量其他主要是含鐵的硅酸鹽和碳酸鹽礦物。礦石礦物在細磨過程中從廢礦中釋放出來。
以下是最近三個財年的鐵礦石產量：
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| 鐵礦石生產 |
| (單位：百萬長噸) |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
希賓1 | 7 | | | 2 | | | 2 | |
米諾卡島1 | 3 | | | — | | | — | |
北岸2 | 5 | | | 4 | | | 5 | |
| 蒂爾登 | 7 | | | 6 | | | 8 | |
| 聯合塔康石 | 5 | | | 5 | | | 5 | |
| 總計 | 27 | | | 17 | | | 20 | |
1所示噸位反映了不同時期的所有權百分比。 |
2正如2022年2月宣佈的那樣，預計Northshore礦將於2022年期間暫時閒置約四個月。 |
下面概述了我們的鐵礦石屬性：
開採和加工大量商業鐵礦石所需的所有基礎設施目前已在我們所有的礦場到位。基礎設施項目包括高壓電力供應、連接北美配電系統的天然氣管道、水源、鋪設好的道路和高速公路、運輸原油和成品的鐵路、連接五大湖的港口設施，以及員工住宿。地方和州基礎設施還包括醫院、學校、機場、設備供應商、燃料供應商、商業實驗室和通信系統。在我們酒店周圍25英里範圍內的主要人口中心，勞動力隨處可得。
我們所有的鐵礦石開採業務都為各種目的授予租約、許可證和地役權，包括各種社區土地用途、公用事業基礎設施和其他第三方用途，這些用途阻礙了我們的財產，但不會對業務造成實質性限制。某些資產也用作擔保我們的ABL貸款和優先擔保票據下的債務。我們保持必要的州和聯邦許可，並在實質上遵守所有物質許可。
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| 財產(懸崖所有權) | 位置 | 地面權與礦產租賃權 | 設施和條件 | 歷史 | 長期資產的賬面價值(單位：百萬) |
希賓
(85.3%) | 該物業位於明尼蘇達州梅薩比鐵嶺中心的明尼蘇達州希賓市北部。採礦和加工作業位於北緯47°25‘48“和北緯47°31’48”之間，西經93°04‘54“和92°54’36”。 | 希賓擁有30,670英畝的地表權，其中1,150英畝與礦產租賃權相關。大部分礦業權是出租的。這處房產包括6640英畝的礦產租約，租期在2022年至2056年之間。租賃是通過支付最低預付版税來維護的。採礦租約通常會在接近各自的到期日時重新談判和續簽。 | 露天卡車和鏟礦是一種選礦廠，它利用單段破碎、AG磨機和磁選來生產磁鐵礦精礦，然後交付給現場球團廠。從現場，球團礦由BNSF鐵路運輸到由BNSF運營的威斯康星州蘇必利爾市的一個裝船港口。 | 採礦始於1976年，是伯利恆鋼鐵公司和加拿大鋼鐵公司的合資企業。克里夫斯第一次參與合資企業是在1986年，當時它收購了Pickands Mather公司15%的股份。在AM USA交易之前，我們擁有Hibing 23%的股份，安賽樂米塔爾美國公司擁有62.3%的權益，美國鋼鐵公司擁有14.7%的權益。2020年12月9日，作為AM USA交易的結果，我們額外獲得了Hibping礦62.3%的所有權股份，併成為多數股權所有者和礦山管理人。 | $199 |
如需瞭解更多信息，請參閲表96.1，即美國明尼蘇達州希賓塔康鐵礦的技術報告摘要，由QP，SLR為本公司編制，生效日期為2021年12月31日。
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| 財產(懸崖所有權) | 位置 | 地面權與礦產租賃權 | 設施和條件 | 歷史 | 長期資產的賬面價值(單位：百萬) |
米諾卡島
(100.0%) | 該物業位於明尼蘇達州梅薩比鐵嶺的中心。Laurentian Pit位於明尼蘇達州吉爾伯特市附近，北緯47°30‘0“，西經92°26’30”，東1坑位於北緯47°31‘30“，西經92°23’30”，東2坑位於比瓦比克市西側，北緯47°32‘0“，西經92°22’30”。Minorca工廠位於東北約7英里處，靠近弗吉尼亞州，明尼蘇達州北緯47°33‘30“，西經92°31.5’30”。 | 米諾卡州擁有13,690英畝的地表權，其中282英畝與礦產租賃權有關。100%的礦業權是出租的。這處房產包括3135英畝的礦產租約，租期在2035年至2056年之間。租賃是通過支付最低預付版税來維護的。採礦租約通常會在接近各自的到期日時重新談判和續簽。 | 這一作業包括一個選礦和球團設施，以及兩個露天鐵礦，位於距離加工設施約7英里的地方。加工作業包括一個粉碎設施、一個三線選礦設施和一個單線直排球團廠。球團礦通過CN鐵路運輸到蘇必利爾湖的港口。 | 1976年作為內陸鋼鐵公司的一項資產開始運營。1998年，Ispat International收購了Inland Steel，並於2004年與LNM Holdings和國際鋼鐵集團合併，成立了米塔爾鋼鐵公司，後者於2007年與安賽樂合併，成立了安賽樂米塔爾。自2020年以來，通過AM USA交易，Minorca一直由克里夫斯全資擁有。 | $231 |
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欲瞭解更多信息，請參閲附件96.2，美國明尼蘇達州明諾卡州物業的技術報告摘要，由QP，SLR為公司準備，生效日期為2021年12月31日。
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| 財產(懸崖所有權) | 位置 | 地面權與礦產租賃權 | 設施和條件 | 歷史 | 長期資產的賬面價值(單位：百萬) |
北岸
(100.0%) | 該礦位於明尼蘇達州東北部梅薩比鐵嶺的東北邊緣，位於明尼蘇達州巴比特東南約4英里處，北緯47°40‘12.15“，西經91°53’1.28”。加工設施位於東南方約41英里處，緊鄰明尼蘇達州萊克縣的銀灣市，北緯47°17‘38.95“，西經91°15’23.38”。 | NorthShore擁有28,041英畝的地表權，其中8,966英畝與礦產租約相關。100%的礦業權全部出讓。該地產包括10356英畝的礦產租約。一些租約在礦產儲量耗盡之前不會到期，而另一些租約則在2034年至2075年之間到期。租賃是通過支付最低預付版税來維護的。採礦租約通常會在接近各自的到期日時重新談判和續簽。 | 露天礦卡車和鏟礦，在沿着全資擁有的47英里鐵路線將礦石運輸到銀灣廠址之前，會進行兩個階段的粉碎。在工廠現場，在礦石被送到選礦廠之前，還會發生兩個額外的粉碎階段。選礦廠利用棒磨機和磁選生產磁鐵礦精礦，並將其輸送到位於現場的球團廠。該廠可生產標準和DR級球團礦。廠址在蘇必利爾湖上有自己的裝船港口。 | 經營始於1952年，作為Reserve Mining公司的一項資產，並繼續生產，直到1986年Reserve Mining宣佈破產。塞浦路斯礦業公司於1989年購買了這些設施。塞浦路斯隨後於1994年將這些設施出售給了克里夫斯。 | $246 |
欲瞭解更多信息，請參閲附件96.3，美國明尼蘇達州Northshore Property的技術報告摘要，由QP，SLR為公司準備，生效日期為2021年12月31日。
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| 財產(懸崖所有權) | 位置 | 地面權與礦產租賃權 | 設施和條件 | 歷史 | 長期資產的賬面價值(單位：百萬) |
蒂爾登
(100.0%) | 該物業位於密歇根州上半島的馬奎特縣，位於密歇根州伊什佩明市以南約5英里的馬奎特鐵嶺上，北緯46°29‘，西經87°40’。 | 蒂爾登擁有21,100英畝的地表權，並租賃了2,470英畝的礦業權，這些礦業權將於2061年至2070年到期。租賃是通過支付最低預付版税來維護的。採礦租約通常會在接近各自的到期日時重新談判和續簽。 | 露天礦卡車和鏟礦是一種選礦廠，它利用單段破碎、AG磨機和浮選生產赤鐵礦精礦，然後供應給現場球團廠。從現場，顆粒通過我們的LS&I鐵路運輸到密歇根州馬奎特的一個裝船港口，由LS&I運營。 | 該物業於1974年開始運營，合作伙伴包括阿爾戈馬鋼鐵公司、Stelco、J&L Steel、惠靈-匹茲堡鋼鐵公司、沙龍鋼鐵公司和克利夫蘭-克里夫斯鋼鐵公司。自那以後，該地產至少部分歸克里夫斯的一家子公司所有。2001年，克里夫斯收購了阿爾戈馬鋼鐵公司在Tilden的45%股權。2017年，克里夫斯成為蒂爾登的唯一所有者。 | $219 |
欲瞭解更多信息，請參閲附件96.5，美國密歇根州蒂爾登地產的技術報告摘要，由QP，SLR為公司準備，生效日期為2021年12月31日。
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| 財產(懸崖所有權) | 位置 | 地面權與礦產租賃權 | 設施和條件 | 歷史 | 長期資產的賬面價值(單位：百萬) |
聯合塔康石
(100%) | 礦場和辦公室位於明尼蘇達州Eveleth以北的明尼蘇達州Mesabi Iron Range上，北緯47°29‘1.62“，西經92°32’23.69”。 | 聯合塔科特擁有14,199英畝的地表權，其中703英畝與礦產租賃有關。我們從明尼蘇達州租賃了另外145英畝的地表權。我們100%租賃了2037年至2066年到期的4,908英畝的礦業權，明尼蘇達州的礦產租約除外，該租約將於2027年到期。租賃是通過支付最低預付版税來維護的。採礦租約通常會在接近各自的到期日時重新談判和續簽。 | 露天礦卡車和鏟式礦山，在礦石通過CN運營的鐵路運輸到工廠現場之前進行兩個階段的粉碎。在工廠現場，在礦石被送到選礦廠之前，還會有一個額外的破碎階段。選礦廠利用棒磨機和磁選生產磁鐵礦精礦，並將其運往現場球團廠。從工廠現場，球團礦由CN鐵路運輸到位於明尼蘇達州德盧斯的裝船港口，由CN運營。 | 該物業於1965年作為Eveleth塔康公司的一項資產開始運營，2003年12月被聯合塔康(70%的懸崖和30%的萊蕪鋼鐵)收購。自2008年以來，該物業一直是克里夫斯的全資子公司。 | $567 |
欲瞭解更多信息，請參閲表96.4，美國明尼蘇達州聯合塔康特產的技術報告摘要，由QP，SLR為公司編制，生效日期為2021年12月31日。
礦產資源
S-K條例第1300條將礦物資源定義為地殼中或地殼上具有經濟價值的物質的集中或賦存，其形式、等級或質量以及數量都有合理的經濟開採前景。礦產資源是對礦化的合理估計，考慮到相關因素，如邊際品位、可能的採礦規模、位置或連續性，在假設合理的技術和經濟條件下，很可能全部或部分變得經濟上可開採。
下表列出了不包括礦產儲量的礦產資源的詳細細目。礦產資源的定義和限制在露天礦殼內，由Cliff準備，以90.00美元/wlt球團礦價格為基礎，同時滿足定義的截止品位標準和現有球團礦規格。所有礦產資源評估都通過QP、SLR進行了審查和驗證。
以下為截至2021年12月31日的鐵礦石礦產資源量，不包括礦產儲量：
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| 鐵礦礦產資源 |
| 截至2021年12月31日 |
| (單位：百萬長噸) |
| 測量的 | 已指示 | 已測量+已指示 | 過程 | 推論 |
| 噸位 | 百分比等級 | 噸位 | 百分比等級 | 噸位 | 百分比等級 | 恢復 | 噸位 | 百分比等級 |
| 全鐵礦 | 1,351 | | 22.5 | | 1,483 | | 23.6 | | 2,834 | | 23.1 | | 31% | 420 | | 32.4 | |
| | | | | | | | | |
| 密西根 | — | | — | | 135 | | 35.5 | | 135 | | 35.5 | | 36% | 350 | | 34.7 | |
| 明尼蘇達州 | 1,351 | | 22.5 | | 1,348 | | 22.4 | | 2,699 | | 22.4 | | 31% | 70 | | 21.0 | |
| | | | | | | | | |
希賓1 | 8 | | 19.2 | | 1 | | 18.7 | | 9 | | 19.2 | | 25% | — | | — | |
| 米諾卡島 | 484 | | 22.9 | | 317 | | 22.9 | | 801 | | 22.9 | | 33% | 30 | | 21.1 | |
| 北岸 | 767 | | 22.1 | | 391 | | 22.4 | | 1,158 | | 22.2 | | 26% | 14 | | 19.8 | |
| 蒂爾登 | — | | — | | 135 | | 35.5 | | 135 | | 35.5 | | 36% | 350 | | 34.7 | |
| 聯合塔康石 | 92 | | 23.6 | | 639 | | 22.2 | | 731 | | 22.4 | | 32% | 26 | | 21.5 | |
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1根據我們的所有權水平，Hibping的報告比例為85.3%。 | |
選擇的參考點是基於工藝回收的可銷售噸數。 |
流程回收可能會根據所需的可銷售產品組合而改變，並以濕產品百分比報告。 |
礦產資源評估採用以下截止品位：Tilden赤鐵礦為25%的FeT；北岸為15%的磁鐵；Minorca為16%的磁鐵；聯合塔康鐵礦為17%的磁鐵；Hibking為13%的磁鐵。 |
| 報告的噸位以長噸為單位，相當於2240磅，已四捨五入為最接近的10萬磅。 |
| 礦產資源的報告價格為90.00美元/公噸濕標準球團礦運費(FOB)蘇必利爾湖，這是基於採礦規劃模型的已實現產品收益率的三年曆史平均值。 |
我們對礦產資源的估計此前並未披露。礦產資源估算所用的重大假設和標準，包括但不限於租約、許可證和巖土坑設計，在本10-K年度報告附件96.1至96.5的相應技術報告摘要的第11至13節中有更詳細的論述。
礦產儲量
根據S-K法規第1300項，礦產儲量被定義為對已指示和已測量礦產資源的噸位和品位或質量的估計，合格投資者認為，這可以作為經濟上可行的項目的基礎。更具體地説，它是已測量或指示的礦產資源中經濟上可開採的部分，包括稀釋材料和在開採或提取材料時可能發生的損失的補償。
已探明礦產儲量根據S-K條例第1300項被定義為測量礦產資源的經濟可開採部分，並且只能通過測量礦產資源的轉換而產生。根據S-K條例第1300項，可能的礦產儲量被定義為指示的礦產資源的經濟可開採部分，在某些情況下，是可測量的礦產資源。所有礦產儲量都被歸類為已探明或可能的儲量，並得到LOM計劃的支持。
礦產儲量的定價不超過根據實現價格調整後的鐵球團礦三年往績平均指數價格。我們根據我們的礦產政策和美國證券交易委員會的要求對礦產儲量進行評估和分析，並聘請QPS審查和核實礦產儲量，然後完成更新的LOM計劃。下表列出了最新更新的LOM計劃完成的年份。
我們鐵礦的礦產儲量估計受到使用三維建模技術開發的完全設計的露天礦坑的限制。這些露天礦坑結合了設計坡度、實際採礦形狀和通道坡道，以確保我們的礦產儲量估計的準確性。截至2021年底，所有業務的礦產儲量已扣除產量淨額進行了調整。截至2021年12月31日的所有礦產儲量估計都經過了QP，SLR的審查和驗證。
以下為截至2021年12月31日的鐵礦石礦產儲量：
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| 鐵礦礦產儲量 |
| 截至2021年12月31日 |
| (單位：百萬長噸) |
| 最後一個LOM平面 | 久經考驗 | 很有可能 | 經過驗證的和可能的 | 過程 |
| 儲量分析 | 噸位 | 百分比等級 | 噸位 | 百分比等級 | 噸位 | 百分比等級 | 恢復 |
| 全鐵礦 | | 638 | | 23.6 | | 1,682 | | 26.6 | | 2,320 | | 25.8 | | 33% |
| | | | | | | | |
| 密西根 | | 4 | | 35.3 | | 516 | | 34.7 | | 520 | | 34.7 | | 37% |
| 明尼蘇達州 | | 634 | | 23.5 | | 1,166 | | 23.0 | | 1,800 | | 23.2 | | 31% |
| | | | | | | | |
希賓1 | 2021 | 85 | | 18.7 | | 8 | | 18.7 | | 93 | | 18.7 | | 25% |
| 米諾卡島 | 2021 | 103 | | 23.6 | | 7 | | 25.3 | | 110 | | 23.7 | | 34% |
| 北岸 | 2020 | 303 | | 25.3 | | 519 | | 24.1 | | 822 | | 24.6 | | 29% |
| 蒂爾登 | 2021 | 4 | | 35.3 | | 516 | | 34.7 | | 520 | | 34.7 | | 37% |
| 聯合塔康石 | 2019 | 143 | | 23.1 | | 632 | | 22.1 | | 775 | | 22.3 | | 33% |
| | | | | | | | |
1根據我們的所有權水平，Hibping的報告比例為85.3%。 |
QP選擇的參考點是基於工藝回收的可銷售噸數。 |
流程回收可能會根據所需的可銷售產品組合而改變，並以濕產品百分比報告。 |
礦物儲量使用以下截止品位進行評估：Tilden赤鐵礦為25%的FeT；北岸為19%的磁鐵；Minorca為16%的磁鐵；聯合塔康鐵礦為17%的磁鐵；Hibering的13%磁鐵。 |
| 報告的噸位以長噸為單位，相當於2240磅，已四捨五入為最接近的10萬磅。 |
| 礦產儲量被歸類為可能儲量，如果沒有計劃在前20年內。 |
| 礦產儲量的報告價格為90.00美元/公噸濕標準球團礦運費(FOB)蘇必利爾湖，這是基於採礦規劃模型的已實現產品收益率的三年往績平均值。 |
用於礦產儲量估算的重大假設和標準，包括但不限於租約、許可證和巖土坑設計，在作為本年度報告10-K表附件96.1至96.5提交的相應技術報告摘要的第11至13節中有更詳細的介紹。
為便於比較，以下為截至2020年12月31日的鐵礦石礦產儲量： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 鐵礦礦產儲量 |
| 截至2020年12月31日 |
| (單位：百萬長噸) |
| 久經考驗 | 很有可能 | 經過驗證的和可能的 | 過程 |
| 噸位 | 百分比等級 | 噸位 | 百分比等級 | 噸位 | 百分比等級 | 恢復 |
| 全鐵礦 | 822 | | 26.2 | | 1,596 | | 26.0 | | 2,418 | | 26.0 | | 31% |
| | | | | | | |
| 密西根 | 168 | | 35.2 | | 418 | | 34.8 | | 586 | | 34.8 | | 34% |
| 明尼蘇達州 | 654 | | 23.9 | | 1,178 | | 23.0 | | 1,832 | | 23.3 | | 30% |
| | | | | | | |
希賓1 | 65 | | 19.7 | | 21 | | 19.6 | | 86 | | 19.7 | | 27% |
| 米諾卡島 | 113 | | 23.6 | | 7 | | 25.3 | | 120 | | 23.7 | | 31% |
| 北岸 | 318 | | 25.3 | | 519 | | 24.1 | | 837 | | 24.6 | | 29% |
| 蒂爾登 | 168 | | 35.2 | | 418 | | 34.8 | | 586 | | 34.8 | | 34% |
| 聯合塔康石 | 158 | | 23.1 | | 631 | | 22.1 | | 789 | | 22.3 | | 31% |
| | | | | | | |
1根據我們的所有權水平，Hibping的報告比例為85.3%。 |
選擇的參照點是基於工藝回收的可銷售噸數。 |
流程回收可能會根據所需的可銷售產品組合而改變，並以濕產品百分比報告。 |
礦物儲量使用以下截止品位進行評估：Tilden赤鐵礦為25%FeT；北岸為19%磁性鐵；Minorca為16%磁性鐵；聯合鈦鐵礦為17%磁性鐵；Hibking為15%磁性鐵。 |
| 報告的噸位以長噸為單位，相當於2240磅，已四捨五入為最接近的10萬磅。 |
| 礦產儲量被歸類為可能儲量，如果沒有計劃在前20年內。 |
| 礦產儲量的報告價格為90.00美元/公噸濕標準球團礦運費(FOB)蘇必利爾湖，這是基於採礦規劃模型的已實現產品收益率的三年往績平均值。 |
總體而言，與截至2020年12月31日的礦產儲量估計相比，截至2021年12月31日的礦產儲量估計減少了4%，這是由採礦枯竭推動的。截至2021年12月31日，美諾卡州、北岸和聯合塔康礦的礦產儲量主要由於採礦消耗而減少，Tilden的礦產儲量於2021年12月31日的減少主要是由於採礦計劃的變化，而希賓的礦產儲量於2021年12月31日的增加主要是由於採礦計劃的變化。
內部控制披露
我們證明，在公司運營的每個原料鐵礦中，至少40年來我們一再實現年產量和質量目標。本公司在其勘探及礦產資源及儲量評估工作中採用的行業標準方法所使用的內部控制，受其礦產儲量及礦產資源評估政策管轄，並在Cliff的資源評估及戰略礦山規劃的最低運作標準中詳細説明。這些控制包括：確認鑽桿位置和鑽孔軌跡、鑽井記錄和樣本採集及安全、數據庫驗證和安全、QA/QC程序、內部和第三方QP統計分析、第三方QP模型驗證和對賬。公司資源的建模和分析由公司人員或第三方顧問SLR開發，並由內部管理層和外部獨立QP、SLR審查。儲量估算已由公司人員完成，並由內部管理人員和QP、SLR進行審查。
隨着技術的進步，鑽探鑽領的測量方法也在不斷髮展，從光學方法發展到目前正在使用的全球定位系統。對於礦牀類型，所有用於鑽頭位置的測量方法都應為鑽孔位置提供足夠的精度。由於克里夫斯明尼蘇達州採礦作業的鑽孔深度和垂直性質相對較淺，通常不進行井下偏差測量。鑽孔以接近垂直的角度穿透一般淺傾斜的板狀鐵層。在密歇根州地質和結構更復雜的蒂爾登礦，需要鑽探500英尺以上的深度，井下勘測已經從粘土壓痕程序轉變為目前使用的陀螺儀方法。
鑽探承包商或克里夫斯的工作人員將鑽芯直接從鑽機運送到每個現場的巖心測井設施。臨時核心存儲位於每個站點的安全記錄設施中。根據採礦作業的不同，未使用的樣品儲量、部件、精礦和裂解物被安全地儲存在懸崖實驗室設施或伐木設施的標籤箱或桶中，或通過簽約的外部實驗室儲存。
克利夫斯QA/QC計劃針對不同的現場，範圍從開發中到完善的長期協議，其中包括使用由現場材料制定的原材料標準的正式程序，以及定期插入粗製和濃縮複製樣本、控制圖分析和報告。克里夫斯通常使用內部和外部實驗室進行幾何分析，這些實驗室通過了ASQ/ANSI ISO-9001：2015質量管理體系認證。在必要的地方監測和頒佈高質量的樣品結果。此外，克里夫斯還實施了演習活動報告實踐，以確保結果被記錄下來，包括定義和説明的故障指標、調查結果、與前一年結果的比較和建議。QP、SLR審查了克里夫斯的QA/QC做法，併為進一步的工作提出了建議。在QA/QC計劃仍在開發中的情況下，在資源評估之前，克里夫斯利用一套盲目的原油標準和LOM計劃內歷史樣本儲量的盲目複製進行了數據核實研究。在未經認證的實驗室提供用於資源估計的數據的情況下，啟動了Check實驗室研究以驗證分析結果。克里夫斯目前正在努力使每個礦山的QA/QC協議與公司目前的最佳實踐保持一致。
克里夫斯將勘探鑽孔數據保存在外部管理、訪問受控的Access數據庫中，該數據庫定期在線備份，以提供數據宂餘和安全性。數據庫完整性的認證是通過目視和統計檢查來完成的，這些檢查將地質、化驗值和調查位置與實驗室數據和地質日誌進行交叉引用。通過參考保存在克里夫斯礦山工程部門檔案櫃中的硬拷貝化驗和巖心日誌信息，糾正發現的任何差異。在建模之前，使用建模軟件中的內置數據驗證例程完成二次驗證檢查。
克里夫斯對每個新的鑽井程序和新的區塊模型進行例行的鑽孔數據庫驗證，包括：檢查唯一的鑽孔ID和接箍座標；檢查超過指定最大鑽孔深度的化驗或巖性點；檢查井下鑽孔測量的異常傾角和方位；檢查負向、重疊和遺漏的井段；以及檢查錯誤的巖性代碼和化驗值。
2020年和2021年，克里夫斯地質學家在LOM計劃區域內完成了每次採礦作業的數據核查工作。這是由QP，SLR審計的，以評估準確性和完整性。對照原始文件檢查數據庫值，包括項圈調查、地質記錄和化驗證書。數據驗證包括項圈座標、地質單元深度間隔和化驗樣品，以及用於礦產資源評估和礦山規劃的幾何分析結果。
克里夫斯的礦產資源估計通過QP、SLR使用標準行業技術進行了驗證，這些技術包括與複合樣本和平行最近鄰估計的統計比較、條帶圖以及橫斷面和平面圖的視覺審查。在區塊建模工作完成後，進行了比較區塊與鑽孔以尋找關鍵經濟變量的直觀審查，以確保總體巖性和分析一致性。克里夫斯的採礦作業證明，每項作業在40多年的時間裏計劃生產的產品與實際生產的產品之間存在良好的一致性。
克里夫斯主要根據鑽孔間距對礦產資源進行分類，並受地質連續性、經濟標準範圍和協調性的影響。進行了一些後處理，以確保空間一致性並去除孤立的和邊緣的塊。根據實際開採範圍，每項作業的資源區由一個多邊形和隨後的礦坑殼限制。為確保所有礦產資源陳述滿足“合理的經濟開採前景”要求，在S-K條例第1300項下的礦產資源定義中，考慮了對技術可行性和潛在經濟可行性具有重大意義的因素(例如，獲得許可的能力，以及法律和土地保有權的考慮)。礦產資源是在優化的露天礦殼內定義和約束的，由Cliff準備，並由QP、SLR進行審查，並基於90.00美元/wlt球團價值和目標球團含鐵量。
等級和噸位核對是根據當前產量與模型產量進行的，這提供了對每個採礦作業的模型化驗數據與實際產量的準確性的洞察。
有關礦產儲量估算中固有的綜合風險的討論，請參見第一部分
煤炭開採和煉焦
普林斯頓是一家位於西弗吉尼亞州的煤炭開採綜合體，專門從事冶金煤的露天和地下開採，以生產焦炭和煤粉噴煤。我們普林斯頓煤礦的年額定焦煤生產能力為230萬淨噸。2021年，該煤礦淨產煤140萬噸。我們擁有普林斯頓礦100%的股份，該礦自1995年以來一直在運營。我們擁有52%的採礦權，並通過不同到期日的多個礦產租約租賃48%。採礦租約通常會在接近各自的到期日時重新談判和續簽。普林斯頓的業務包括兩個露天礦、兩個地下礦、一個選礦廠和兩個鐵路裝車。
2021年，我們的煉焦設施淨生產焦炭290萬噸。Mountain State Carbon在西弗吉尼亞州福蘭斯比的工廠生產爐焦和相關副產品，該工廠由四個電池組成。Monessen在賓夕法尼亞州Monessen生產爐焦和相關副產品，由於新冠肺炎疫情而暫時閒置，並在2021年第三季度重新開始生產。沃倫在俄亥俄州沃倫的工廠生產爐焦和相關副產品，並向克利夫蘭工廠供應焦炭。我們還經營位於伯恩斯港和米德爾頓工廠的焦化設施。
由於我們內部使用了HBI，加上我們正在對焦炭使用策略進行評估，我們在2021年第三季度閒置了位於Middletown Works的焦炭工廠，我們打算在2022年第二季度永久閒置我們的山州碳焦工廠。
其他業務
我們的Tube運營部門包括我們的子公司Tube Components，它在俄亥俄州的沃爾布里奇和印第安納州的哥倫布設有工廠。沃爾布里奇工廠經營着六家電阻焊管廠。哥倫布工廠租用物業，經營五臺電阻焊管廠和四臺高速冷鋸機。2021年4月，管部件關閉並停止了墨西哥奎雷塔羅工廠的管生產。Queretaro工廠正在運行的高速冷鋸機被重新安置到哥倫布工廠，返回美國的軋管機正在取代目前正在運行的現有的較老的軋管機。
我們的模具和衝壓運營部門由子公司模具和衝壓部門組成，該部門在安大略省、阿拉巴馬州和肯塔基州的十家工廠為汽車市場提供先進的工程解決方案、工具設計和製造、熱衝壓和冷衝壓鋼件以及複雜的總成，其中一些工廠簽訂了長期租賃協議。其設施包括7臺大牀位燙金機，提供13條生產線；81台冷衝壓機，衝壓能力從150淨噸到3000淨噸不等；17臺大牀位、高噸位試壓機，具有新工具製造的試驗能力；以及149個多軸焊接裝配單元。我們在田納西州的新工廠的建設基本完成，該工廠於2021年第三季度開始生產原型部件。田納西州工廠的商業投產預計將於2022年第二季度開始。
與我們的業務有關的法律程序
JSW鋼鐵訴訟。2021年6月8日，JSW Steel向美國德克薩斯州南區地區法院起訴克利夫蘭-克利夫斯公司、AK Steel Holding Corporation(現為克利夫蘭-克利夫斯鋼鐵控股公司)、Nucor Corporation和U.S.Steel。JSW Steel聲稱，被告從2018年開始並一直持續到現在，參與了對JSW Steel的集體抵制，違反了聯邦和德克薩斯州的反壟斷法，拒絕向JSW Steel出售半成品鋼板；被告之間存在民事共謀；以及侵權幹擾JSW Steel的合同權利和涉及其供應商和客户的商業關係。JSW Steel的指控涉及美國政府從2018年3月開始根據第232條對鋼鐵進口徵收關税和配額，JSW Steel聲稱這提高了進口板坯的價格，以及就JSW Steel在2018年和2021年提交的豁免請求向美國政府發表的聲明。JSW Steel進一步聲稱，這一被指控的反競爭行為對JSW Steel的成本、產量和收入產生了負面影響，並阻止其在俄亥俄州和德克薩斯州的工廠實施與被告競爭的擴張計劃。JSW Steel正在尋求讓被告承擔超過5億美元的三倍損害賠償的連帶責任和其他救濟。我們在2021年提交了駁回此案的動議，在法院決定我們的動議之前，證據開示仍被擱置。我們認為針對我們的指控是沒有根據的，我們正在對它們進行有力的辯護。
梅薩比金屬隊對手開庭。2017年9月7日，Mesabi Metals Company LLC(f/k/a Essar Steel Minneota LLC)(簡稱Mesabi Metals)在明尼蘇達州埃塞爾鋼鐵公司
LLC和ESML Holdings Inc.特拉華州地區的美國破產法院正在審理破產程序。Mesabi Metals指控其合同權利和業務關係受到侵權幹預，涉及某些供應商、供應商和承包商，通過壟斷違反聯邦和明尼蘇達州反壟斷法，企圖壟斷和限制貿易，違反自動中止，以及與未具名的能源部被告的民事共謀。Mesabi Metals修改了訴狀，增加了其他被告，其中包括我們的子公司克利夫蘭-克利夫斯明尼蘇達土地開發公司(“克利夫斯明尼蘇達土地”)，並增加了其他索賠，包括避免和追回未經授權的請願後房地產權益轉移、索賠駁回、民事藐視法庭和宣告性救濟。除其他事項外，Mesabi Metals尋求未指明的損害賠償和禁令救濟。克利夫斯和克利夫斯明尼蘇達土地公司對Mesabi Metals、Chippewa Capital Partners(“Chippewa”)和Thomas M.Clarke(“Clarke”)提出了侵權幹擾和民事共謀的反訴，以及對Chippewa和Clarke協助和教唆侵權幹擾的其他索賠，為此，我們尋求損害賠償和禁令救濟。我們對克拉克誹謗的反訴以司法管轄權為由被駁回。雙方就某些索賠提出了各種處理動議，包括要求部分即決判決的動議，以解決明尼蘇達州克里夫斯置地和冰川公園鐵礦石地產有限責任公司(“GPIOP”)之間的房地產交易糾紛。2018年7月23日發佈了有利於克里夫斯、克里夫斯明尼蘇達土地和GPIOP的裁決, 發現Mesabi Metals的租約已經終止，並支持克里夫斯和克里夫斯明尼蘇達土地公司購買和租賃有爭議的房地產權益。Mesabi Metals提出動議，要求許可提起中間上訴，但於2019年9月10日被駁回。發現正在進行中。我們認為針對我們的索賠是沒有根據的，我們打算繼續積極抗辯訴訟中的任何剩餘索賠。
與我們的鋼鐵業務有關的某些遺留法律程序。自1990年以來，我們被收購的某些子公司在許多其他被點名的被告中被列為被告，這些被告聲稱暴露在石棉中造成了傷害。在美國的各個司法管轄區，尋求金錢救濟的類似訴訟仍在繼續，這些案件都得到了有力的辯護。雖然對未決訴訟結果的預測受到不確定性的影響，但根據目前的瞭解，我們認為這些索賠的總體解決不太可能對我們的綜合運營結果、現金流或財務狀況產生實質性的不利影響。
與環境事宜有關的法律程序
美國證券交易委員會法規要求，如果我們有理由相信涉及環境的行政訴訟或司法訴訟可能導致超過規定門檻的罰款，則我們必須披露有關政府當局參與的行政訴訟或司法訴訟的某些信息。根據美國證券交易委員會的規定，我們使用100萬美元的門檻來確定是否需要披露任何此類訴訟程序。我們相信，這一門檻的合理設計是為了披露對我們的業務或財務狀況具有重大意義的任何此類訴訟。
本項目與某些其他環境程序有關的信息可在標題下找到伯恩斯港灣水域問題附註20--#年合併財務報表的承付款和或有事項第二部分--項目8.財務報表和補充數據該信息以引用的方式併入本文。
我們致力於保護每一位員工的職業健康和福祉。安全是我們的核心價值觀之一，我們努力確保安全生產是所有員工的第一要務。我們的內部目標是通過主動識別所需的預防活動、建立標準和評估績效，以減少對人員、設備、生產和環境的任何潛在損失，從而在整個公司實現零傷害和零事故。我們實施了密集的員工培訓，旨在通過發展和協調必要的信息、技能和態度，保持對工作環境中安全和健康問題的高度認識和知識。我們相信，通過這些政策，我們已經制定了一套有效的安全管理體系。
根據多德-弗蘭克法案，煤礦或其他煤礦的每個經營者必須在提交給美國證券交易委員會的定期報告中包括某些煤礦安全結果。根據《多德-弗蘭克法案》第1503(A)款和S-K法規第104項中的報告要求，《多德-弗蘭克法案》所涵蓋的我們每個礦場的某些採礦安全和健康問題所要求的礦場安全結果包含在第IV部- 項目15.證物和財務報表附表本年度報告的表格10-K。
第II部
| | | | | |
| 第五項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 |
證券交易所信息
我們的普通股(股票代碼CLF)在紐約證券交易所上市。
持有者
截至2022年2月10日，我們有2532名登記在冊的股東。
股東回報績效
下圖顯示了過去五年期間投資於以下股票的100美元價值的變化：(1)克里夫斯普通股；(2)標準普爾500指數；(3)標準普爾SmallCap 600指數；(4)標準普爾MidCap 400指數；(5)標準普爾金屬和礦業精選行業指數。由於公司市值增加，在截至2021年12月31日的年度內，我們被納入標準普爾MidCap 400指數，並被從標準普爾SmallCap 600指數中剔除。每項投資的價值是基於價格變化加上向股東報告的所有股息的再投資，基於每月的粒度。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2016 | | 2017 | | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 |
| 克利夫蘭-克利夫斯公司 | 返還% | | — | | | (14.27) | | 6.66 | | 12.60 | | 77.46 | | 49.52 |
| 最高金額 | | 100.00 | | 85.73 | | 91.44 | | 102.96 | | 182.71 | | 273.19 |
| 標準普爾500指數 | 返還% | | — | | | 21.80 | | (4.39) | | 31.48 | | 18.39 | | 28.68 |
| 最高金額 | | 100.00 | | 121.80 | | 116.45 | | 153.11 | | 181.27 | | 233.25 |
| 標準普爾SmallCap 600指數 | 返還% | | — | | | 13.15 | | (8.52) | | 22.74 | | 11.24 | | 26.74 |
| 最高金額 | | 100.00 | | 113.15 | | 103.51 | | 127.05 | | 141.33 | | 179.12 |
| 標準普爾中型股400指數 | 返還% | | — | | | 16.23 | | (11.10) | | 26.17 | | 13.65 | | 24.73 |
| 最高金額 | | 100.00 | | | 116.23 | | 103.33 | | 130.37 | | 148.16 | | 184.80 |
| 標準普爾金屬和礦業精選行業指數 | 返還% | | — | | | 20.61 | | (26.76) | | 14.70 | | 15.97 | | 34.94 |
| 最高金額 | | 100.00 | | 120.61 | | 88.33 | | 101.32 | | 117.50 | | 158.56 |
發行人購買股票證券
下表介紹了該公司在所述時期內回購我們普通股的情況：
發行人購買股權證券
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期間 | | 股份總數 購買的(或單位)1 | | 每股平均支付價格
(或單位) | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分而購買的股份(或單位)總數 | | 根據計劃或計劃可購買的股份(或單位)的最大數量(或近似美元價值)2 |
| October 1 - 31, 2021 | | 534 | | | $ | 19.66 | | | — | | | $ | — | |
| November 1 - 30, 2021 | | — | | | — | | | — | | | — | |
| December 1 - 31, 2021 | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 總計 | | 534 | | | $ | 19.66 | | | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
1 所有股票均交付給我們，以滿足歸屬或支付股票獎勵時應支付的預扣税義務。 |
2 2022年2月10日，我們的董事會批准了一項計劃，在公開市場或私下談判的交易中回購我們已發行的普通股，其中可能包括根據規則10b5-1計劃的購買或加速股票回購，最高回購金額為10億美元。我們沒有義務進行任何購買，該計劃可能會在任何時候暫停或終止。股票回購計劃沒有具體的到期日。 |
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析旨在從管理層的角度為我們的財務報表讀者提供關於我們的財務狀況、經營結果、流動性和其他可能影響我們未來業績的因素的敍述。下列討論應與下列綜合財務報表及相關附註一併閲讀第二部分--項目8.財務報表和補充數據本年度報告的表格10-K。
概述
2021年是我們公司174年曆史上創紀錄的財務業績時期。我們獨特的垂直整合業務模式的優勢，以及我們在2020年完成的轉型收購所帶來的直接好處，在年內得到充分展示，我們取得了這些非凡的業績。我們的商業行為，加上健康的鋼鐵需求環境，大大提高了我們銷售的大多數產品的銷售價格，我們調整了產量，以滿足我們的訂單需求。結合這一點，我們相信，由於我們的垂直整合足跡，我們能夠比我們的同行更好地管理成本，這降低了材料價格上漲對我們主要成本投入的影響。因此，我們在2021年創造了創紀錄的收入、創紀錄的淨收入、調整後的EBITDA和創紀錄的運營現金流。
2021年，HRC指數平均為每淨噸1,573美元，這一創紀錄的年份也比2020年高出174%。2021年鋼鐵產品價格創下歷史新高，是供需兩方面因素共同作用的結果，而供需兩方面的因素都是由中國從新冠肺炎疫情的影響中快速復甦推動的。居家命令和財政刺激推動了對暖通空調產品和家電等消費品的強勁需求。機械和設備生產商的需求也一直很強勁。對輕型汽車的需求也很強勁；然而，汽車供應鏈的困難限制了汽車製造商對鋼材的需求。在供應方面，現貨鋼材全年供應有限。
我們預計，隨着供應鏈問題開始顯示出減弱的跡象，健康的需求將持續到2022年，因為我們開始看到《2021年基礎設施和就業法案》、日益增長的注重環境的資本項目、健康的經濟狀況和被壓抑的汽車需求的影響。隨着強勁的需求和美國鋼鐵價格在2021年創下歷史新高，我們處於有利地位，能夠以有利的水平談判我們的固定價格合同，這些合同約佔我們產量的45%，這將使我們能夠在2022年實現強勁的財務業績和自由現金流，即使HRC價格大幅下降。
由於我們在2021年實現了健康的自由現金流，我們能夠完成幾筆戰略和金融交易，包括收購FPT。FPT是美國最大的優質廢料加工商之一，約佔整個美國商業市場的15%。我們相信，此次收購是對我們足跡的補充，因為隨着新的平軋電弧爐產能將在未來五年內投產，以及全球對脱碳的繼續關注，主要廢鋼需求預計將增長。我們希望能夠利用我們長期的平軋汽車和其他客户關係，建立回收合作伙伴關係，進一步擴大我們的主要廢料市場。此外，FPT使我們能夠優化現有電爐和轉爐的生產率，並進一步承諾使用更清潔的材料組合進行環保、低碳強度的鍊鋼。
我們強勁現金流的另一個用途是在2021年第三季度以13.43億美元的價格完全贖回了我們的B系列參與可贖回優先股。這筆交易將我們的稀釋後股份數量減少了約10%，為我們的股東提供了有意義的回報。在2021年2月，我們執行了一系列有利的債務和股權資本市場交易，以努力延長我們的平均債務到期日，並提高我們的無擔保債務與有擔保債務的比率。我們還完成了額外的融資交易，包括在2021年6月贖回我們的5.750%2025年優先債券的全部3.96億美元本金總額，並提供了我們選擇在2021年12月贖回我們的1.500%2025年可轉換優先債券的所有剩餘的2.94億美元本金總額的通知，該贖回於2022年1月完成。
2021年，我們在俄亥俄州託萊多的最先進的直接還原工廠達到了滿負荷運轉的銘牌年產能。該工廠生產高質量的HBI，是大湖區的第一個此類工廠。雖然我們最初希望成為HBI的商業銷售商，但在2020年的收購之後，我們通過主要在我們的高爐中使用HBI來最大化我們的HBI的價值，這使我們能夠在降低焦比和減少碳的同時提高成本和生產率 排放。由於我們內部使用了HBI，加上我們正在對焦炭使用策略進行評估，我們在2021年閒置了位於Middletown Works的焦炭工廠，我們打算在2022年永久閒置我們的山州碳焦工廠。
在取得這些顯著成就的同時，我們能夠繼續成功地渡過新冠肺炎疫情，同時長期保護我們員工和公司的健康和安全。員工的健康和安全一直是我們的首要任務。為了最大限度地保護我們的員工和公司，我們於2021年7月啟動了一項疫苗激勵計劃，該計劃是與我們的工會合作制定的。在計劃實施的45天裏，疫苗接種率增加了一倍多，我們整個勞動力的疫苗接種率達到了75%以上。這一舉措為我們接種疫苗的勞動力支付了總計4500萬美元的現金獎勵。成功的疫苗接種計劃使我們能夠在2021年剩餘時間和2022年期間高效和安全地運營。
我們還從安全和環境的角度繼續我們的最佳做法。在2021年，我們的安全TRIR(包括承包商)是每20萬個工作小時1.37。在整個2021年，我們在減少温室氣體排放的目標方面繼續取得進展，我們在設施中增加了HBI和廢料的使用，並在某些設施中更有效地回收氣體。我們還與美國能源部合作，作為更好的氣候挑戰倡議的一部分，我們的目標是在我們的温室氣體減排進展的基礎上再接再厲。
最新發展動態
收購FPT
2021年11月18日，我們完成了對美國領先的優質黑色金屬廢料加工商FPT的收購。這些業務包括22個廢料加工設施，主要位於美國中西部地區。有關更多信息，請參閲附註3-收購。
融資交易
2021年12月1日，我們發出贖回通知，贖回1.500%2025年可轉換優先債券的全部未償還本金總額2.94億美元。1.500%2025年可轉換優先票據已於2022年1月18日以合併結算方式贖回，本金總額294,000,000美元以現金支付，2,400萬股普通股交付票據持有人，公平價值499,000,000美元，以支付根據契約條款到期的溢價，另加1.500%2025年可轉換優先票據的應計及未付利息的現金，按契約條款贖回日期(但不包括贖回日期)。
2021年12月17日，我們簽署了ABL第三修正案。第三次ABL修正案修改了我們的ABL機制，除其他事項外，將根據該機制可用的A檔左輪手槍承諾額增加10億美元，並以1.5億美元的B檔左輪手槍承諾額換取
一支左輪手槍的承諾。在第三次ABL修正案生效後，我們的ABL融資機制下的A部分左輪手槍承諾本金總額為45億美元，不再有任何B部分左輪手槍承諾。這一行動使我們的流動資金增加了10億美元。這一增長是由於更有利的市場條件推動了更大的預期借款基數。
股份回購計劃
2022年2月10日，我們的董事會批准了一項計劃，在公開市場或私下談判的交易中回購我們已發行的普通股，其中可能包括根據規則10b5-1計劃的購買或加速股票回購，最高回購金額為10億美元。我們沒有義務進行任何購買，該計劃可能會在任何時候暫停或終止。股票回購計劃沒有具體的到期日。
經營成果
概述
我們的總收入、淨收益(虧損)、稀釋每股收益和調整後的EBITDA如下：
請參閲下面的“-經營業績--調整後的EBITDA”，以對我們的淨收益(虧損)調整後的EBITDA。
2021年的業績包括2021年11月18日之後的FPT業務和所有其他業務的全年業績。2020年的業績包括2020年3月13日之後的AK鋼鐵業務、2020年12月9日之後的安賽樂米塔爾美國業務，以及我們之前報告的作為我們歷史上採礦和球團業務一部分的業務的業績。
收入
於截至2021年12月31日止年度內，我們的綜合收入與2020年相比，增加了1509億美元。增長主要是由於我們的鍊鋼業務因2020年的收購而增加了1,210萬淨噸鋼鐵出貨量，以及鋼鐵產品平均售價每淨噸240美元。
按產品線劃分的收入
以下是我們的綜合收入按產品線劃分的截至年度：
與2020年相比，2021年的產品組合發生了變化，主要是因為納入了2020年收購的整個時期的結果。2020年的業績包括2020年3月13日之後的AK鋼鐵業務、2020年12月9日之後的安賽樂米塔爾美國業務，以及我們之前報告的作為我們歷史上採礦和球團業務一部分的業務的業績。
按市場劃分的收入
下表代表了我們的綜合收入以及我們供應的每個市場的收入百分比：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2021 | | 2020 |
| 收入 | | % | | 收入 | | % |
| 汽車 | $ | 5,152 | | | 25 | % | | $ | 2,391 | | | 45 | % |
| 基礎設施和製造業 | 5,427 | | | 27 | % | | 818 | | | 15 | % |
| 總代理商和轉換器 | 7,741 | | | 38 | % | | 722 | | | 13 | % |
| 鋼鐵生產商 | 2,124 | | | 10 | % | | 1,423 | | | 27 | % |
| 總收入 | $ | 20,444 | | | | | $ | 5,354 | | | |
與2020年相比，2021年每個市場的淨收入百分比的變化主要是由於AM USA交易增加了對汽車客户的整體銷售，但減少了總百分比敞口，增加了對基礎設施和製造以及分銷商和轉爐客户的敞口，並推動了更多的內部鐵礦石銷售，這降低了對鋼鐵生產商的銷售百分比。
汽車市場
我們鋼鐵產品的最大終端用户是北美的汽車行業，這使得輕型汽車生產成為需求的關鍵驅動力。2021年，北美輕型汽車產量約為1300萬輛，與上一年持平。與過去十年的平均產量相比，過去兩年的產量下降了約300萬台，這主要是由於全球半導體短缺，以及新冠肺炎疫情導致的其他材料短缺和供應鏈中斷。儘管消費者需求旺盛，但這已導致輕型車製造商多次停產。鑑於這些生產中斷，我們已經能夠將原本打算用於這個終端市場的某些數量重新定向到現貨市場，在現貨市場，需求一直很強勁，定價達到了歷史最高水平。2022年，隨着固定價格合同價格的上漲和材料短缺問題的緩解，銷量擴大，對汽車市場的銷售比例應該會增加。
2021年，美國輕型車銷量為1,510萬輛，較上年增長3%。這些銷量的改善，加上持續的生產困難，使2021年第三季度輕型汽車庫存降至22天供應量的歷史低點。
基礎設施和製造業
我們向基礎設施和製造市場銷售各種鋼鐵產品，包括鋼板、碳鋼、不鏽鋼、電氣、馬口鐵和鋼軌。這一市場包括向暖通空調、家用電器、輸配電變壓器、儲油罐、船舶和軌道車輛、風塔、機械零部件、重型設備、軍用裝甲、食品保鮮和鐵路線製造商的銷售。國內建築活動和老化基礎設施的更換直接影響鋼材對這一市場的銷售。由於對新房的巨大需求，2021年住宅建設支出激增。2021年，非住宅建築支出略有下降；然而，隨着《2021年基礎設施和就業法案》的通過，該行業的支出在下半年出現了激增，這一趨勢可能會持續到2022年。預計2021年的基礎設施和就業法案也將增加與可再生能源相關的鋼鐵產品的需求，以及美國電網的現代化。我們的板材產品可用於風車，我們估計每兆瓦發電能力含有130噸鋼。此外，我們估計太陽能電池板每兆瓦發電能力消耗40噸鋼材。我們還預計電動汽車充電站的數量將會增加，我們將從中受益，因為我們是美國唯一的電工鋼材生產商。
總代理商和轉換器
我們生產的幾乎所有牌號的鋼材都銷往鋼鐵經銷商和轉爐市場。這個市場通常代表下游鋼材服務中心，這些鋼材服務中心從我們那裏採購各種鋼材，並根據客户的需求進行生產，其中也包括汽車客户。我們的鋼材通常以現貨或與鋼材價格指數掛鈎的短期合同出售給這一市場。這個市場的需求和定價可能在很大程度上取決於我們無法控制的各種因素，包括全球和國內的大宗鋼鐵產能、各國經濟的相對健康狀況以及它們是在消費還是出口過剩的鋼鐵產量、國際貿易協議的規定以及國際貨幣的波動，因此，它們受到鋼鐵價格市場變化的影響。
國內HRC的價格是這個終端市場盈利能力的一個重要屬性，在截至2021年12月31日的一年中，平均價格為每淨噸1,573美元，比前一年高出174%。2021年鋼鐵產品價格創下歷史新高，是供需兩個因素共同作用的結果。自2020年新冠肺炎疫情爆發以來，鋼材價格迅速復甦，這兩個因素都起到了推動作用。
鋼鐵生產商市場
鋼鐵生產商市場代表着對其他鋼鐵生產商的第三方銷售，包括那些經營高爐和電爐的生產商。它包括原材料、半成品和製成品的銷售，包括鐵礦石球團、煤炭、焦炭、HBI、廢鋼和鋼鐵產品。
與2020年相比，2021年來自鋼鐵生產商市場的收入有所增加，這主要是由於納入了AK Steel和ArcelorMittal美國業務的全年業績。與2020年相比，於2021年期間鐵礦石產品收入減少，部分抵銷了這一影響，這主要是由於2020年的收購，因為我們的鐵礦石球團生產目前主要在內部消費，而各自的公司間收入在合併中被抵消。
在截至2021年12月31日的一年中，向該市場銷售的最大部分是第三方板材銷售，主要是根據與AM USA交易完成相關的長期供應協議進行的。此外，儘管最近幾個月鐵礦石價格從2021年的峯值水平回落，但過去一年鐵礦石價格也大幅上漲，加上強勁的需求，這是全球鋼價上漲的一個重要因素。2021年，普氏62%的價格平均為每噸159美元，比前一年上漲了46%。雖然鐵礦石價格上漲對鋼鐵價格上漲起到了一定作用，但我們也直接受益於我們出售給第三方的部分鐵礦石球團的鐵礦石價格上漲。
運營成本
銷貨成本
銷貨成本截至2021年12月31日止年度的鋼鐵出貨量較2020年增加108.08億美元，主要是由於2020年收購帶來的鋼出貨量淨增加1210萬噸所致。
銷售、一般和行政費用
由於2020年的收購，我們的銷售、一般和行政費用在截至2021年12月31日的一年中，與2020年相比增加了1.78億美元。
與收購相關的成本
下表介紹了的組件與收購相關的成本：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 遣散費 | $ | (15) | | | $ | (38) | | | $ | (2) | |
| 第三方費用 | (5) | | | (52) | | | (7) | |
| 總計 | $ | (20) | | | $ | (90) | | | $ | (9) | |
有關收購的更多信息，請參閲附註3-收購。
其他--淨額
其他--淨額與2020年相比，截至2021年12月31日的年度增加了2000萬美元。雜項費用增加的主要原因是2021年與收購有關的權益法投資損失。
其他收入(費用)
利息支出，淨額
利息支出，淨額在截至2021年12月31日的一年中，與前一年相比增加了9900萬美元。2021年的增長主要是由於我們的ABL貸款的借款，2021年由於我們的託萊多直接還原工廠於2020年12月完工而導致資本化利息減少，以及我們與AK Steel合併產生的增量債務的全年利息。
清償債務所得(損)
截至2021年12月31日止年度的債務清償虧損為8,800萬美元，主要原因是贖回本金總額為5.750%的2025年優先債券、本金總額為4.875%的2024年優先抵押債券及本金總額為3.47億美元的9.875%2025年優先抵押債券。
相比之下，截至2020年12月31日的年度，債務清償收益為1.3億美元，主要與回購我們各種系列的未償還優先票據的本金總額7.48億美元有關，使用2020年4月24日額外發行9.875%2025年優先擔保票據的本金總額5.55億美元的淨收益和其他現金來源。有關詳情，請參閲附註8--債務和信貸安排。
服務成本構成以外的定期福利淨額抵免(成本)
年增加1.56億美元服務成本構成以外的定期福利淨額抵免(成本)主要涉及預期資產回報率部分。較高的回報主要歸因於2020年收購中收購的額外養老金和OPEB計劃資產的全年影響。有關詳細情況，請參閲附註10--養卹金和其他退休後福利。
所得税
我們的有效税率受到永久性項目的影響，主要是消耗。它還受到離散項目的影響，這些項目可能出現在任何給定的時期，但在不同時期並不一致。以下是我們的税項撥備和相應的實際税率的摘要：
| | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2021 | | 2020 |
| 所得税優惠(費用) | $ | (773) | | | $ | 111 | |
| 實際税率 | 20 | % | | 57 | % |
與美國聯邦法定税率相比，可歸因於持續經營的所得税對賬如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | (單位：百萬) |
| | 截至十二月三十一日止的年度： | | | | |
| | 2021 | | 2020 | | |
| 按美國法定税率徵税 | | $ | 799 | | | 21 | % | | $ | (41) | | | 21 | % | | | | |
| 增加(減少)由於： | | | | | | | | | | | | |
| 損耗超過成本損耗的百分比 | | (99) | | | (3) | | | (42) | | | 22 | | | | | |
| 與非控股權益相關的非應納税所得額 | | (9) | | | — | | | (9) | | | 4 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 州税，淨額 | | 86 | | | 2 | | | (11) | | | 6 | | | | | |
| 其他項目，淨額 | | (4) | | | — | | | (8) | | | 4 | | | | | |
| 計提所得税費用(福利)和含離散項目的有效所得税率 | | $ | 773 | | | 20 | % | | $ | (111) | | | 57 | % | | | | |
與上一年相比，2021年所得税支出的增加與税前賬面收入的同比增長直接相關。
詳情見附註12--所得税。
調整後的EBITDA
我們根據調整後的EBITDA(一種非公認會計準則的衡量標準)在運營部門以及綜合基礎上評估業績。管理層、投資者、貸款人和我們財務報表的其他外部使用者使用這一指標來評估我們的經營業績，並將經營業績與鋼鐵行業的其他公司進行比較。此外，管理層認為，調整後的EBITDA是在不受資本結構影響的情況下評估業務盈利能力的有用指標，可以用來評估我們償還債務和為業務未來的資本支出提供資金的能力。
下表提供了對我們的淨收益(虧損)調整後的EBITDA：
| | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2021 | | 2020 |
| 淨收益(虧損) | $ | 3,033 | | | $ | (81) | |
| 更少： | | | |
| 利息支出，淨額 | (337) | | | (238) | |
| 所得税優惠(費用) | (773) | | | 111 | |
| 折舊、損耗和攤銷 | (897) | | | (308) | |
| EBITDA合計 | $ | 5,040 | | | $ | 354 | |
| 更少： | | | |
來自非控股權益的EBITDA1 | $ | 75 | | | $ | 56 | |
| 清償債務所得(損) | (88) | | | 130 | |
| 遣散費 | (15) | | | (38) | |
| 與收購相關的成本，不包括遣散費 | (5) | | | (52) | |
| 收購相關權益法投資損失 | (31) | | | — | |
| 庫存遞增攤銷 | (161) | | | (96) | |
| 不再繼續經營的影響 | 3 | | | 1 | |
| 調整後EBITDA合計 | $ | 5,262 | | | $ | 353 | |
| | | |
1 非控股權益的EBITDA包括以下內容： | | | |
| 可歸因於非控股權益的淨收入 | $ | 45 | | | $ | 41 | |
| 折舊、損耗和攤銷 | 30 | | | 15 | |
| 非控股權益的EBITDA | $ | 75 | | | $ | 56 | |
下表按部門彙總了我們調整後的EBITDA：
| | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2021 | | 2020 |
| 調整後的EBITDA： | | | |
| 鍊鋼 | $ | 5,422 | | | $ | 433 | |
| 其他業務 | 9 | | | 47 | |
| 公司和淘汰 | (169) | | | (127) | |
| 調整後EBITDA合計 | $ | 5,262 | | | $ | 353 | |
截至2021年12月31日止年度，我們的鍊鋼業務經調整的EBITDA較2020年增加49.89億美元。收購的鍊鋼業務的經營業績對業績產生了積極影響。我們的鍊鋼調整後EBITDA包括2.32億美元銷售、一般和行政費用截至2021年12月31日的年度。
調整後的公司EBITDA和抵銷主要與銷售、一般和行政費用在我們的公司總部。
有關我們2020年與2019年的綜合運營結果的討論可在第二部分，項目7，“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”我們已於2021年2月26日向美國證券交易委員會提交了截至2020年12月31日的10-K表格年度報告的詳細內容。
鍊鋼
以下是截至2021年12月31日和2020年12月31日的綜合財務報表中包含的鍊鋼部門業績摘要。2021年的結果包括FPT操作
2021年11月18日之後，以及所有其他鍊鋼業務的全年業績。2020年的業績包括2020年3月13日之後的AK Steel業務、2020年12月9日之後的安賽樂米塔爾美國業務，以及我們之前作為採礦和球團業務一部分報告的業務業績。
以下為鍊鋼板塊經營業績摘要：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2021 | | 2020 |
| 經營業績--以百萬計 | | | |
| 收入 | $ | 19,901 | | | $ | 4,965 | |
| 銷貨成本 | $ | (15,379) | | | $ | (4,749) | |
| 銷售價格--每噸 | | | |
| 每淨噸鋼材平均淨銷售價格 | $ | 1,187 | | | $ | 947 | |
下表代表了我們的細分市場收入按產品線劃分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬美元，
銷售量(以千計) |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2021 | | 2020 |
| 收入 | | 卷1 | | 收入 | | 卷1 |
| 熱軋鋼材 | $ | 5,615 | | | 4,886 | | | $ | 386 | | | 633 | |
| 冷軋鋼材 | 3,186 | | | 2,790 | | | 490 | | | 682 | |
| 塗層鋼 | 5,864 | | | 5,056 | | | 1,747 | | | 1,911 | |
| 不鏽鋼和電工鋼 | 1,622 | | | 674 | | | 868 | | | 416 | |
| 盤子 | 1,316 | | | 1,020 | | | 46 | | | 62 | |
| 其他鋼材產品 | 1,247 | | | 1,460 | | | 46 | | | 79 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 其他 | 1,051 | | | 不適用 | | 1,382 | | | 不適用 |
| 總計 | $ | 19,901 | | | | | $ | 4,965 | | | |
| | | | | | | |
1 所有鋼材產量均以淨噸計。 |
經營業績
與2020年相比，2021年鍊鋼收入增加了149.36億美元，這主要是由於2020年收購後銷售額的增加。截至2021年12月31日的年度業績也受到國內HRC價格上漲的積極影響，這是推動我們收入和盈利能力的最重要指標。2021年，人權理事會指數平均為每淨噸1,573美元，比2020年高出174%。人權委員會的價格在2021年達到歷史新高，這是自2020年新冠肺炎大流行以來快速復甦推動的有利供需動態的直接結果。我們還受益於需求走強導致的鋼鐵出貨量增加。
與2020年相比，2021年的商品銷售成本增加了106.3億美元，主要是由於上文討論的銷售增加。
因此，在截至2021年12月31日的一年中，調整後的EBITDA為54.22億美元，而上年為4.33億美元。如上文所述，2021年經調整的EBITDA受到2020年收購後銷售額增加、HRC價格上漲以及對鋼鐵產品需求增加的積極影響。
生產
在截至2021年12月31日的一年中，我們的鍊鋼設施總共生產了1800萬淨噸粗鋼。由於2020年收購的時機以及為應對新冠肺炎疫情的影響而導致的設施閒置，我們的鍊鋼設施在截至2020年12月31日的年度內總共生產了400萬淨噸粗鋼。
流動性、現金流與資本資源
我們的主要流動性來源是現金和現金等價物以及我們運營產生的現金、ABL融資機制下的可獲得性和其他融資活動。我們的資本配置決策過程專注於保持健康的流動性水平，同時保持我們資產負債表的實力，並創造財務靈活性，以通過對我們產品的內在週期性需求和大宗商品價格的波動進行管理。我們專注於最大化我們業務的現金產生，減少債務，並使資本投資符合我們的戰略優先事項和我們業務計劃的要求，包括監管和運營許可相關項目。
2020年新冠肺炎疫情在美國爆發後，我們的首要重點是保持充足的流動性水平，以應對可能持續時間較長的經濟低迷。現在商業環境已經改善，使我們能夠在2021年產生健康的自由現金流，我們有能力進行投資，以改善和增長我們的業務，特別是與廢金屬有關的業務。我們於2021年11月18日通過收購FPT進入廢品業務。2021年第三季度，我們還通過現金贖回B系列參與贖回優先股的所有流通股，減少了稀釋後的股份數量，並有效地向股東返還了資本。2021年12月，我們還通過修改ABL貸款機制增加了流動性，將左輪手槍承諾總額從35億美元增加到45億美元。此外，我們預計將能夠在2022年通過我們的股票回購計劃向股東返還資金，該計劃於2022年2月10日獲得我們董事會的批准。
此外，我們預計目前強勁的市場環境將為我們提供充足的機會，通過我們自己的自由現金流產生來減少我們的債務。我們還繼續研究我們的債務構成，因為我們既有興趣延長我們的平均期限，也有興趣增加我們的無擔保債務與擔保債務的比率，這可以通過經營活動提供的現金來實現。2022年1月18日，我們採取行動贖回當時未償還的1.500%2025年可轉換優先債券，以減少債務。這些票據是通過合併結算方式贖回的，本金總額為2.94億美元，根據契約條款，本金總額為2.94億美元，並向票據持有人交付2400萬股普通股。
為實現這些目標，我們還在2021年完成了以下融資交易：
2021年2月11日，我們以每股16.12美元的價格發行了2000萬股普通股，進行了承銷的公開發行。我們用此次發行的淨收益，加上手頭的現金，贖回了我們未償還的9.875%2025年優先擔保票據的本金總額3.22億美元。在此之前，淨收益被用於暫時減少我們的ABL貸款項下的未償還借款。
2021年2月17日，我們發行了本金總額為4.625%的2029年優先債券和本金總額為4.875%的2031年優先債券，此次發行豁免了證券法的註冊要求。我們使用債券發售的淨收益贖回克利夫蘭-克利夫斯公司發行的所有未償還4.875%2024年優先擔保債券和6.375%2025年優先債券，以及由AK Steel Corporation(n/k/a克利夫蘭-克利夫斯鋼鐵公司)發行的所有未償還7.625%2021年AK優先債券、7.500%2023年AK優先債券和6.375%2025年AK優先債券，並支付與此類贖回相關的費用和支出，並減少我們的ABL融資機制下的借款。
此外，於2021年6月28日，我們使用可用流動資金贖回了全部未償還的5.750%2025年優先債券。根據管理5.750%2025年優先債券的契約條款，我們支付了415,000,000美元，包括本金總額396,000,000美元，以及贖回日(但不包括)的完整保費和應計及未付利息。
這些行動為我們提供了額外的財務靈活性，並將更好地為我們做好準備，使我們能夠更輕鬆地應對未來可能出現波動的行業狀況。
根據我們對未來12個月的展望(受客户持續變化的需求和國內鋼材價格波動的影響)，我們預計通過運營產生的現金和ABL貸款的可用性，我們將擁有充足的流動資金，足以滿足我們的運營、服務和償還債務的需求，並向股東返還資本。
以下討論總結了2021年及比較年度影響我們現金流的重要項目，以及未來12個月對我們未來現金流的預期影響。有關其他信息，請參閲合併現金流量表。
經營活動
截至2021年12月31日的年度，經營活動提供的現金淨額為27.85億美元，而截至2020年12月31日的年度，經營活動使用的現金淨額為2.58億美元。同比增長是由經營業績的改善推動的，但營運資本的變化部分抵消了這一影響。營運資金的變化包括主要與全球半導體短缺以及原材料和生產成本增加有關的庫存增加，以及主要與價格上漲有關的應收賬款增加。此外，我們有2.68億美元的養老金和OPEB遞增支付和繳費，其中包括與CARE法案相關的1.18億美元的遞延2020年養老金繳費。
投資活動
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，投資活動使用的現金淨額分別為13.79億美元和20.42億美元。在截至2021年12月31日的一年中，我們有7.61億美元的現金淨流出與收購FPT相關，扣除收購的現金。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，我們的資本支出總額分別為7.05億美元和5.25億美元。計入總資本支出後，截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度，與發展託萊多直接還原工廠有關的擴建資本支出的現金流出分別為6,400萬美元及3.48億美元。此外，包括在資本支出總額中，我們在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內分別花費了6.41億美元和1.77億美元用於維持資本支出。可持續的資本支出包括基礎設施、移動設備、固定設備、產品質量、環境、健康和安全。
在截至2020年12月31日的年度內，我們與AM USA交易相關的現金淨流出為6.58億美元，扣除所獲得的現金。此外，於截至二零二零年十二月三十一日止年度內，我們與AK Steel合併有關的現金流出淨額為869,000,000美元，其中包括用於償還前AK Steel Corporation循環信貸安排的59,000,000美元及用於購買未償還的7.500%2023 AK優先票據的32,400,000美元。
我們預計未來12個月用於資本支出的現金總額將在8億至9億美元之間。
融資活動
截至2021年12月31日的年度，融資活動使用的現金淨額為14.7億美元，而截至2020年12月31日的年度，融資活動提供的現金淨額為20.59億美元。截至2021年12月31日的年度融資活動的現金流出包括在2021年第三季度以13.43億美元的贖回價格贖回我們B系列參與贖回優先股的所有583,273股已發行股票，以及14億美元用於償還債務。我們使用可用流動資金贖回了5.750%2025年優先債券的全部未償還本金總額3.96億美元。我們利用發行2,000萬股普通股所得款項淨額，以及手頭現金，贖回本金總額為9.875%的2025年優先擔保票據，總額為3.22億美元。我們使用發行4.625%2029年優先債券及4.875%2031年優先債券所得款項淨額贖回所有未償還的4.875%2024年優先保證債券、6.375%2025年優先債券、7.625%2021年AK優先債券、7.500%2023年AK優先債券及6.375%2025年AK優先債券，並支付與該等贖回有關的費用及開支，以及減少我們的資產負債抵押貸款機制下的借款。
在截至2021年12月31日的年度內，融資活動的現金流入包括髮行本金總額5億美元的2029年4.625%優先債券、本金總額4.875%2031年優先債券和2,000萬股普通股，所得款項為3.22億美元，以及信貸安排項下淨借款7,300萬美元。
截至2020年12月31日止年度，融資活動提供的現金淨額主要與發行本金總額為6.750%的2026年優先擔保票據、本金總額為9.875%的2025年優先擔保票據及我們的資產負債負債安排項下的借款淨額15.1億美元有關。首次發行本金總額為7.25億美元的2026年6.750 AK優先擔保債券，連同手頭現金，將用於購買本金總額為7.625%的2021年AK優先債券和本金總額為3.67億美元的7.500%2023年AK優先債券，並用於支付20120年第一季度4,400萬美元的債務發行成本。增發9.875%2025年優先抵押債券本金總額5.55億美元所得款項淨額用於回購我們的未償還優先債券本金總額7.36億美元。
關於我們的討論流動性、現金流與資本資源與2019年相比，2020年的結果可在第二部分，項目7，“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”在我們於2021年2月26日提交給美國證券交易委員會的截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告中。
以下是我們截至2021年12月31日的未來現金承諾和合同義務：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按期間到期的付款 (單位：百萬) |
| 總計 | | 少於
1年 | | 1 - 3
年份 | | 3 - 5
年份 | | 5年以上 |
長期債務1 | $ | 5,369 | | | $ | — | | | $ | 36 | | | $ | 3,355 | | | $ | 1,978 | |
債務利息1 | 1,497 | | | 262 | | | 453 | | | 361 | | | 421 | |
| 經營租賃義務 | 378 | | | 68 | | | 103 | | | 74 | | | 133 | |
| 融資租賃義務 | 345 | | | 105 | | | 127 | | | 47 | | | 66 | |
| 購買義務： | | | | | | | | | |
| 未結採購訂單 | 374 | | | 328 | | | 1 | | | — | | | 45 | |
“要麼接受要麼支付”的最低購買承諾2 | 8,590 | | | 2,785 | | | 2,947 | | | 1,493 | | | 1,365 | |
| 購買債務總額 | 8,964 | | | 3,113 | | | 2,948 | | | 1,493 | | | 1,410 | |
| 其他長期負債： | | | | | | | | | |
養老金基金最低限額3 | 132 | | | 4 | | | 61 | | | 67 | | | — | |
OPEB索賠付款3 | 613 | | | 138 | | | 242 | | | 233 | | | — | |
| 環境和資產報廢債務 | 655 | | | 54 | | | 76 | | | 30 | | | 495 | |
| 其他 | 91 | | | 4 | | | 24 | | | 18 | | | 45 | |
| 其他長期負債總額 | 1,491 | | | 200 | | | 403 | | | 348 | | | 540 | |
| 總計 | $ | 18,044 | | | $ | 3,748 | | | $ | 4,070 | | | $ | 5,678 | | | $ | 4,548 | |
| | | | | | | | | |
1 有關我們的債務和相關利率的更多信息，請參閲附註8-債務和信貸安排。 |
2包括最低鐵路和船舶運輸義務、最低電力需求費用、最低柴油和天然氣義務以及最低港口設施義務。此外，還包括我們與SunCoke Middletown的焦炭供應協議相關的焦炭購買承諾。 |
3由於未來投資業績、資金立法、貼現率、醫療保健成本、計劃設計和其他因素的不確定性，養老金和OPEB繳費和付款的五年後估計數不包括在內。請參閲附註10--養卹金和其他退休後福利 有關我們的養老金和OPEB義務的更多信息。 |
有關我們未來的承諾和義務的更多信息，請參閲附註20--承付款和或有事項。
資本資源
我們希望從可用現金、當前和未來的業務以及現有和未來的借款安排中為我們的業務義務提供資金。我們也可能在資本市場尋求其他融資策略，以增強我們的流動性，延長債務到期日和/或為戰略舉措提供資金。以下是關鍵流動性措施的摘要：
| | | | | |
| (單位：百萬) |
| 十二月三十一日，
2021 |
| 現金和現金等價物 | $ | 48 | |
| |
基於ABL貸款的可用借款基礎1 | $ | 4,500 | |
| 借款 | (1,609) | |
| 信用證義務 | (175) | |
| 可供借用的能力 | $ | 2,716 | |
| |
| |
1 截至2021年12月31日，ABL貸款機制的最大借款基數為45億美元，這是通過對符合條件的應收賬款、庫存和某些移動設備應用慣例預付款來確定的。 |
我們的主要資金來源是現金和現金等價物，截至2021年12月31日，現金和現金等價物總計4800萬美元，我們的業務產生的現金，我們的ABL融資機制下的可用性和其他融資活動。現金和現金等價物包括手頭現金和存款。根據我們的ABL貸款機制，現金和可用資金的組合為我們提供了進入2022年第一季度的28億美元流動性，預計這將足以為至少未來12個月的運營、信用證義務、資本支出和其他現金承諾提供資金。
截至2021年12月31日，我們符合ABL融資機制的流動性要求，因此，新興的金融契約要求最低固定費用覆蓋率為1.0至1.0並不適用。我們相信，手頭的現金和我們的ABL貸款為我們提供了足夠的流動資金來支持我們的運營、投資和融資活動。如果我們選擇進入債務資本市場，我們有能力發行額外的無擔保票據，並在符合我們現有優先票據契約中規定的限制的情況下，發行額外的有擔保債務。然而，我們發行額外票據的能力可能會受到市場狀況的限制。
我們打算不時尋求註銷或回購手頭現金、從現有信貸來源借款或新的債務融資和/或債務或股權證券交換、公開市場購買、私下談判交易或其他方式的未償還優先票據。此類回購(如果有的話)將取決於當時的市場狀況、我們的流動性要求、合同限制和其他因素，所涉及的金額可能是重大的。
表外安排
在正常業務過程中，我們是某些安排的一方，這些安排沒有在我們的綜合財務狀況表中反映出來。這些安排包括“要麼接受要麼支付”的最低購買承諾，例如最低電力需求收費、最低煤炭、柴油和天然氣購買承諾、最低鐵路運輸承諾和最低港口設施使用承諾；以及具有表外風險的金融工具，如銀行信用證和銀行擔保。
關於我們的擔保人和我們擔保證券的發行者的信息
隨附的財務信息摘要是根據美國證券交易委員會S-X規則3-10《已登記或正在登記的有擔保證券的擔保人和發行人的財務報表》和規則13-01《關於有擔保證券的擔保人和發行人及其證券以註冊人的證券為抵押的關聯公司的財務披露》編制和提交的。本公司若干附屬公司(“擔保人附屬公司”)已就(A)克利夫蘭-克利夫斯公司發行的5.875%2027年優先債券、7.000%2027年優先債券、4.625%2029年優先債券及4.875%2031年優先債券的優先無抵押基礎上及(B)6.750%2026年優先抵押債券項下的責任，全面及無條件地及共同及個別地提供擔保。
債券及9.875釐2025年高級抵押債券，以優先抵押基準計算。進一步資料見附註8--債務和信貸安排。
以下是克利夫蘭-克利夫斯公司(擔保債券的母公司和發行方)和擔保人子公司(統稱為債務集團)在合併基礎上的財務信息摘要。債務集團之間的交易已被取消。非擔保人子公司的信息不包括在債務集團的合併彙總財務信息中。
自2021年12月31日起，每個擔保子公司都由克利夫蘭-克里夫斯公司合併。參考附件22在此通過引用併入，以獲得截至2021年12月31日包括在義務集團內的實體的詳細列表。
擔保附屬公司對克里夫斯的6.750%2026年優先擔保票據、5.875%2027年優先債券、7.000%2027年優先債券、9.875%2025年優先擔保債券、4.625%2029年優先債券及4.875%2031年優先債券的擔保將自動和無條件地解除和解除，而該擔保附屬公司在擔保和相關契據(“契約”)下的義務將在發生以下任何情況時自動和無條件地免除和解除，並將高級人員證書和大律師的意見交付受託人，各聲明已遵守適用契約中有關解除和解除擔保人子公司擔保的所有先例條件：
(A)出售、交換、移轉或處置該擔保附屬公司(藉合併、合併或出售)或該擔保附屬公司的股本，之後適用的擔保附屬公司不再是本公司的附屬公司，或將該擔保附屬公司的全部或幾乎所有資產(租賃除外)出售予不是本公司或本公司附屬公司的人，不論該擔保附屬公司是否該項交易中尚存的實體；但條件是(I)該等出售、交換、轉讓或處置符合適用的契約，包括有關合並、合併和出售資產的契諾，以及(如適用)處置構成票據抵押品的資產，及(Ii)該擔保附屬公司根據本公司或其附屬公司的所有債務所承擔的所有義務，在交易完成後終止；
(B)將任何擔保子公司指定為“除外子公司”(定義見契約)；或
(C)假牙的失效或清償和清償。
彙總合併財務信息中的每個實體遵循合併財務報表中描述的相同會計政策。隨附的綜合財務資料並不反映負債集團對非擔保人附屬公司的投資。債務集團的財務信息是在合併的基礎上列報的；公司間結餘和債務集團內的交易已被註銷。負債集團的應收款項、應付款項及與非擔保人附屬公司及關聯方的交易均列於單獨的分項項目內。
發行人和擔保人子公司的綜合財務信息摘要：
下表彙總了債務集團簡明綜合財務狀況報表中的綜合財務信息：
| | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 流動資產 | $ | 6,539 | | | $ | 4,903 | |
| 非流動資產 | 12,753 | | | 10,535 | |
| 流動負債 | (3,222) | | | (2,767) | |
| 非流動負債 | (9,081) | | | (10,563) | |
| | | |
下表彙總了債務集團簡明合併業務報表中的綜合財務信息：
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| (單位：百萬) |
| 截至的年度 |
| 2021年12月31日 |
| 收入 | $ | 19,973 | |
| 銷貨成本 | (15,582) | |
| 持續經營收入 | 2,923 | |
| 淨收入 | 2,929 | |
| 克里夫斯股東應佔淨收益 | 2,929 | |
截至2021年12月31日和2020年12月31日，債務集團與非擔保人子公司和其他關聯方的餘額如下：
| | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 與非擔保人子公司的餘額： | | | |
| 應收賬款淨額 | $ | 199 | | | $ | 69 | |
| 應付帳款 | (186) | | | (17) | |
| | | |
| 與其他關聯方的餘額： | | | |
| 應收賬款淨額 | $ | 3 | | | $ | 2 | |
| | | |
| 應付帳款 | (7) | | | (6) | |
| | | |
此外，在截至2021年12月31日的一年中，義務集團收入1.39億美元和銷貨成本1.17億美元，每個案件與其他關聯方。
市場風險
我們面臨着各種各樣的風險，包括大宗商品價格和利率變化造成的風險。我們制定了管理此類風險的政策和程序，但某些風險是我們無法控制的。
定價風險
在正常業務過程中，我們面臨與產品銷售相關的市場風險和價格波動，這主要受到HRC市場價格的影響，以及我們業務中使用的能源和原材料的購買，受電力、天然氣、黑色金屬和不鏽鋼廢料、鉻、冶金煤、焦炭、鎳和鋅的市場價格的影響。我們應對市場風險的策略通常是為我們的產品和服務獲得具有競爭力的價格，並允許經營結果反映供求關係所決定的市場價格變動；然而，我們進行遠期實物購買並簽訂對衝合同，以管理與購買生產過程中使用的某些原材料和能源相關的價格風險。
由於市場價格的波動，我們的業務的財務結果可能會有所不同。我們試圖通過調整客户定價合同、供應商採購協議和衍生金融工具中的固定和可變部分來降低這些風險。
一些客户合同有固定定價條款，這增加了我們對原材料和能源成本波動的敞口。為了減少我們的風險敞口，我們簽訂了某些原材料的年度固定價格協議。我們現有的一些多年原材料供應協議要求最低購買量。在不利的經濟條件下，這些最低要求可能會超出我們的需求。除不可抗力和其他影響協議法律可執行性的情況外，這些最低採購要求可能迫使我們購買的原材料數量可能大大超過我們的預期需求，或者因短缺而向供應商支付損害賠償金。在這種情況下，我們會嘗試就新的採購量談判協議。然而，有一個風險是，我們不會成功地減少
購買數量，通過談判或訴訟。如果發生這種情況，我們很可能會被要求在特定年份購買比我們需要的更多的特定原材料，對我們的運營結果和現金流產生負面影響。
我們的某些客户合同包括可變定價機制，可根據某些原材料和能源成本的變化調整銷售價格，而我們的其他客户合同則排除了此類機制。我們可能會以類似的可變價格機制簽訂某些原材料的多年採購協議，使我們能夠在客户合同和供應商採購協議之間實現自然對衝。因此，在某些情況下，能源(特別是天然氣和電力)、原材料(如廢料、鉻、鋅和鎳)或其他商品的價格波動可能會部分轉嫁給客户，而不是完全由我們吸收。然而，存在一個風險，即銷售合同中的可變價格機制可能不一定隨着我們採購協議中的可變價格機制而改變，從而對我們的運營結果和現金流產生負面影響。
我們應對天然氣價格和電價波動的戰略包括提高能源使用效率、尋找替代供應商和使用成本最低的替代燃料。如果我們無法調整客户合同和供應商採購協議之間的固定和可變部分，我們將使用現金結算的大宗商品價格掉期和期權來對衝與購買我們某些原材料和能源需求相關的市場風險。此外，我們經常使用這些衍生品工具來對衝部分天然氣和鋅需求。我們的對衝策略旨在保護我們免受過度定價波動的影響。然而，由於我們通常不會100%對衝我們的風險敞口，這些大宗商品市場中任何一個市場的異常價格上漲仍可能對運營成本產生負面影響。
下表彙總了我們截至2021年12月31日未償還衍生工具公允價值的假設變化的負面影響，原因是每種指定商品的市場價格分別變化了10%和25%：
| | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) |
| 對…的正面或負面影響
税前收入 |
| 商品衍生品 | 增加或減少10% | | 增加或減少25% |
| 天然氣 | $ | 32 | | | $ | 81 | |
| | | |
| 鋅 | 6 | | | 15 | |
商譽和其他長期資產的估值
我們將被收購公司產生的商譽分配給預計將從收購的協同效應中受益的報告單位。商譽按年度(10月1日)在報告單位層面進行減值的定性測試，並在年度測試之間(如果發生事件或情況變化，很可能使報告單位的公允價值低於其賬面價值)進行測試。這些事件或情況可能包括商業環境、法律因素、經營業績指標、競爭或出售或處置報告單位的很大一部分的重大變化。如有需要，如果我們的定性測試顯示報告單位的公允價值很可能少於其賬面值，我們將進行量化測試，以確定報告單位的賬面價值及其相關商譽的減值金額(如有)。
應用商譽減值測試需要作出判斷，包括確定報告單位、將資產和負債轉讓給報告單位、將商譽轉讓給報告單位以及是否認為有必要進行量化評估以確定每個報告單位的公允價值。各報告單位的公允價值採用貼現現金流量法估計，該方法考慮了按估計加權平均資本成本折現的預測現金流量。評估我們商譽的可回收性需要對估計的未來現金流量和其他因素做出重大假設，以確定報告單位的公允價值，其中包括與未來收入預測、預期調整後EBITDA、預期資本支出和營運資本需求相關的估計，這些估計是基於我們的長期計劃估計。用於計算報告單位公允價值的假設可能會根據經營業績、市場狀況和其他因素而每年發生變化。這些假設的變化可能會對每個報告單位的公允價值的確定產生重大影響。
長期資產於發生顯示資產賬面值可能無法收回之事件或情況變化時，會就減值進行審核。這些指標可能包括：預期未來現金流大幅下降；市場定價持續大幅下降；
法律或環境因素或商業環境的不利變化；我們可開採儲量的估計變化；以及意想不到的競爭。這些因素的任何不利變化都可能對我們長期資產的可回收性產生重大影響，並可能對我們的綜合經營報表和財務狀況報表產生重大影響。
每一資產組別的賬面價值與預期因使用資產而產生的估計未貼現未來現金流量淨額(包括處置成本)的比較，被用來確定資產是否可收回。預計的未來現金流反映了管理層對預計期間的經濟和市場狀況的最佳估計，包括收入和成本的增長率，以及對未來營業利潤率和資本支出預期變化的估計。如果該資產組的賬面價值高於其未貼現的未來現金流量淨額，則該資產組按公允價值計量，差額計入長期資產的減值。我們使用市場法、收益法或成本法來估計公允價值。在截至2021年12月31日的年度內，我們的結論是沒有發生觸發需要進行減值評估的事件。
利率風險
我們優先票據的應付利息是固定利率的。我們的ABL貸款項下的應付利息是根據適用的基本利率加上適用的基本利率加適用的基本利率差額而定的浮動利率，具體取決於超額可獲得性。截至2021年12月31日，我們的ABL貸款餘額為16.09億美元。現行利率的增加將增加利息支出，以及根據我們的ABL貸款機制為任何未償還借款支付的利息。例如，我們的ABL貸款利率在2021年12月31日的借款水平變化100個基點，將導致每年的利息支出變化1600萬美元。
此外，我們的部分借款能力和ABL貸款下的未償債務以倫敦銀行同業拆借利率為基礎按浮動利率計息。有關隨之而來風險的討論，請參見第一部分--項目1A，風險因素--三.金融風險 -我們現有和未來的債務可能會限制可用於投資於我們業務持續需求的現金流，這可能會阻止我們履行優先票據、ABL貸款和其他債務下的義務，我們可能會被迫採取其他行動來履行債務下的義務，這可能不會成功。
供應集中風險
我們的許多作業和礦山的電力和天然氣都依賴於一個來源。我們的能源供應商的服務或費率的重大中斷或變化可能會對我們的生產成本、利潤率和盈利能力產生重大影響。
近期發佈的會計公告
有關近期會計聲明的説明，請參閲附註1-綜合財務報表的列報基礎和主要會計政策，包括採用日期以及對經營業績和財務狀況的影響。
關鍵會計估計
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析是以我們的合併財務報表為基礎的，這些報表是根據公認會計準則編制的。編制財務報表要求管理層作出假設、估計和判斷，這些假設、估計和判斷會影響資產、負債、收入、成本和費用的報告金額以及相關的或有事項的披露。管理層的估計是基於各種假設和歷史經驗，相信這些假設和歷史經驗是合理的；然而，由於估計的固有性質，實際結果可能會因條件或假設的變化而大不相同。管理層定期審查會計政策、假設、估計和判斷，以確保我們的財務報表按照公認會計原則公平列報。然而，由於未來事件及其影響不能確定，實際結果可能與我們的假設和估計不同，這種差異可能是實質性的。管理層認為，下列重要的會計估計和判斷對我們的財務報表有重大影響。
企業合併
在企業合併中收購的資產和承擔的負債按其在收購日的估計公允價值確認和計量，而與收購相關的成本在發生時計入費用。購買對價與收購的有形和無形資產淨值(如有)的公允價值相比的任何超額部分，均計入商譽。我們聘請了獨立的估值專家來協助
確定收購的資產、承擔的負債、非控股權益和商譽的公允價值。如果在發生收購的報告期結束時，企業合併的初始會計核算不完整，則將記錄估計。在收購日期之後及不遲於收購日期起計一年內，吾等將根據所取得的截至收購日期已存在的新資料，記錄對初始估計的任何重大調整。根據所獲得的信息作出的任何調整，如在收購之日尚不存在，都將記錄在調整發生的期間。
商譽和其他長期資產的估值
商譽和其他長期資產的估值包括各種假設，被認為是關鍵的會計估計。有關更多信息，請參閲上面的“-市場風險”。
礦產儲量
我們定期評估，並聘請QPS來審查和驗證我們的礦產儲量，並根據S-K法規第1300分節的要求進行更新。除了例行的年度評估外，我們還定期對我們的礦產儲量估計進行深入評估。在釐定礦產儲量時，吾等及第三方QPS須就主要投入作出重大估計及假設，包括但不限於：(1)通過技術建模釐定鐵礦石礦體的規模及範圍；(2)對未來鐵礦石價格、生產成本及資本開支的估計；及(3)管理層對已探明及可能的礦產儲量的開採計劃。重大估計和假設可能會受到未來行業條件、地質條件和正在進行的礦山規劃的影響。為了維持有效的生產能力，可能需要額外的資本和發展支出。一般來説，隨着採礦作業的進行，運輸距離會增加。或者，經濟條件的變化或礦產資源和儲備的預期質量可能會降低有效生產能力。技術進步可以緩解這些因素，或增加礦產儲備的能力。
我們使用我們的礦產儲量估計，結合我們的估計年產量水平，來確定礦山關閉日期，用於記錄我們正在運營的礦山的資產報廢債務的公允價值負債。有關進一步信息，請參閲附註14--資產報廢債務。由於負債代表預期未來債務的現值，礦產儲量或礦山壽命的重大變化可能會對已記錄的債務產生重大影響。我們亦利用礦產儲量評估礦產資產組別的潛在減值，因其預示未來現金流，並用於釐定用於計算長期礦產資產折舊、損耗及攤銷的最大可用年限，以及釐定在業務合併中透過收購價格分配而建立的礦產儲量的估計公允價值。截至2021年12月31日，合併資產報廢債務餘額為4.49億美元，其中2.08億美元與活躍的鐵礦運營有關。截至2021年12月31日，與我們的可報告鍊鋼部門相關的總資產餘額為183.26億美元，其中16.22億美元與我們合併後的鐵礦資產組相關的長期資產有關，其中包括與通過AM USA交易獲得的鐵礦石礦產儲量相關的2.31億美元。在截至2021年12月31日的一年中，我們合併後的鐵礦資產組的折舊、損耗和攤銷費用為1.72億美元。礦產儲量或礦井壽命的增加或減少可能會對這些項目產生重大影響。
資產報廢債務
應計關閉債務主要與我們無限期閒置和關閉的鐵礦石開採業務有關，並規定了與最終關閉這些業務相關的合同和法律義務。除了例行的年度評估外，我們每三年對負債進行一次深入評估。2020年，我們聘請了第三方專家協助評估。我們的債務是根據市場參與者會考慮的因素(如通脹、管理費用和利潤)進行調整的詳細估計確定的，這些估計按假設的通貨膨脹率上升到估計的關閉日期，然後使用當前信用調整後的無風險利率進行貼現。這一估計還計入了關閉成本估計的遞增和我們活躍礦場的採礦壽命估計的變化。我們每個現役礦場的關閉日期是根據剩餘礦產儲量的耗盡日期確定的，而剩餘礦產儲量的耗盡日期取決於我們對礦產儲量的估計。鑑於通貨膨脹率和貼現率之間的差異，我們現役礦場的估計債務對礦山生活變化的影響特別敏感。我們大部分鍊鋼設施的關閉日期是不確定的，因此，資產報廢債務按現值記錄，使用相關資產的經濟壽命的估計範圍。由於法律或合同要求、可用技術、
通貨膨脹、間接費用或利潤率也可能對已記錄的債務產生重大影響。有關進一步信息，請參閲附註14--資產報廢債務。
環境修復成本
我們有一項正式的環境保護和補救政策。根據對每個設施的調查和補救費用的估計，我們在現役和封閉式作業中對已知環境問題的義務已得到確認。如果債務只能估計為一個可能數額的範圍，而沒有更有可能的具體數額，則應計該範圍中的最小數額。管理層每季度審查其環境補救地點，以確定是否需要額外的成本調整或披露。環境補救義務的特點是，不能立即獲得關於清理活動的性質和範圍的信息，而且可能會改變監管要求，這導致義務在到期時有很大的增加風險。除非無法合理估計現金支付的數額和時間，否則預期的未來支出將貼現到現值。
所得税
我們的所得税支出、遞延税項資產和負債以及未確認税收優惠準備金反映了管理層對預計未來將支付的税款的最佳評估。我們在美國和各個外國司法管轄區都要繳納所得税。在確定綜合所得税費用時，需要作出重大判斷和估計。
遞延所得税產生於税收和財務報表對收入和費用的確認之間的暫時性差異。在評估我們收回遞延税項資產的能力時，我們考慮了所有可用的正面和負面證據，包括遞延税項負債的預定沖銷、預計未來的應税收入、税務籌劃戰略和最近的財務操作。在預測未來的應税收入時，我們從歷史結果開始，對非持續經營的結果和會計政策的變化進行了調整，並納入了一些假設，包括未來州、聯邦和外國税前營業收入的金額、暫時差異的逆轉以及可行和審慎的税務籌劃策略的實施。這些假設需要對未來應税收入的預測做出重大判斷，並與我們用來管理基礎業務的計劃和估計一致。
截至2021年12月31日和2020年12月31日，我們針對遞延税項資產分別獲得了4.09億美元和8.36億美元的估值撥備。其中，截至2021年12月31日和2020年12月31日的美國遞延税項資產分別為7000萬美元和4.39億美元，外國遞延税項資產分別為3.39億美元和3.97億美元。
我們最近在盧森堡的損失提供了足夠的負面證據，要求對該司法管轄區的遞延税項資產進行全額估值撥備。我們打算對與該等經營虧損相關的遞延税項資產維持估值撥備，除非及直至有足夠的正面證據支持該等資產的變現。
税法和税率的變化也可能影響未來記錄的遞延税資產和負債。在計算我們的納税義務時，涉及處理在我們全球業務的各個司法管轄區適用複雜的税收法律和法規時的不確定性。由於解釋和假設的變化以及可能發佈的額外監管指導，美國所得税改革立法的最終影響可能與我們目前的估計不同。
對財務報表中確認的所得税中的不確定性進行會計處理時，要求確認來自不確定税收狀況的税收利益，前提是該狀況很可能會在審查後得以維持，包括基於技術實質對任何相關上訴或訴訟程序的解決。
我們根據以下規定確認納税義務ASC 740，所得税，當我們的判斷因評估以前不可用的新信息而發生變化時，我們會調整這些負債。由於其中一些不確定性的複雜性，最終解決方案可能會導致支付與我們目前對納税義務的估計有很大不同。這些差異將在確定期間反映為所得税支出的增加或減少。有關進一步信息，請參閲附註12--所得税。
僱員退休福利義務
作為總薪酬和福利計劃的一部分，我們為北美的大多數員工提供固定收益養老金計劃、固定繳費養老金計劃和OPEB計劃，主要包括退休人員醫療福利。
以下是我們的美國固定收益養老金和OPEB資金和支出的摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金 | | OPEB |
| | 資金來源 | | 費用(福利) | | 資金來源 | | 費用(福利) |
| 2019 | | $ | 16 | | | $ | 22 | | | $ | 4 | | | $ | (2) | |
| 2020 | | 50 | | | (31) | | | 25 | | | 8 | |
20211 | | 163 | | | (189) | | | 180 | | | 86 | |
| 2022年(預估) | | 4 | | | (179) | | | 138 | | | 72 | |
| | | | | | | | |
12021年的養老金資金包括由於《關注法》而推遲的1.18億美元。 |
在確定我們提供的固定收益養老金計劃和OPEB計劃(主要由退休人員醫療福利組成)的福利義務和計劃資產價值時使用的假設由管理層定期評估。關鍵假設，如用於衡量福利義務的貼現率、計劃資產的預期長期回報率、醫療保健成本趨勢和賠償增長率，每年都會進行審查。
以下是用於確定福利義務和淨福利成本的加權平均假設：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金 | | 其他好處 |
| 十二月三十一日， | | 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| 貼現率 | 2.75 | | % | | 2.34 | | % | | 3.01 | | % | | 2.71 | | % |
| 提高補償率 | 2.52 | | | | 2.56 | | | | 3.00 | | | | 3.00 | | |
| 計劃資產的預期回報 | 6.84 | | | | 7.69 | | | | 5.20 | | | | 6.82 | | |
對於養老金計劃，2022年計劃資產的加權平均預期回報率為6.87%，高於2021年的6.84%。對於OPEB計劃，2022年計劃資產的加權平均預期回報率為4.86%，低於2021年的5.20%。
以下是假定的加權平均醫療費用趨勢比率：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 |
| 假設明年的醫療成本趨勢比率 | 2.36 | | % | | 6.05 | | % |
| 最終醫療費用趨勢率 | 4.50 | | | | 4.59 | | |
| 達到最終利率的年份 | 2031 | | | | 2031 | | |
用於衡量截至12月31日衡量日期的計劃負債的貼現率是為每個計劃單獨確定的。貼現率是通過將用於確定計劃負債的預計現金流與計量日期可獲得的優質公司債券的預計收益率曲線相匹配來確定的。費用的貼現率是使用每個計劃的細粒度方法計算的。
根據計劃，我們要麼使用公司特定的基本死亡率表，要麼使用精算師協會發布的表。我們使用精算師協會的PRI-2012死亡率表，根據計劃調整藍領、白領或非白領的死亡率。2021年12月31日，PRI-2012死亡率表的假定死亡率改善預測從世代尺度MP-2020更新為MP-2021。
以下是對截至2021年12月31日的估計2022年養老金和OPEB支出以及養老金和OPEB債務的這些關鍵假設可能進一步變化的敏感性：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) |
| 費用增加(減少) | | 增加
福利義務 |
| 養老金 | | OPEB | | 養老金 | | OPEB |
| 降低貼現率0.25% | $ | (3) | | | $ | 6 | | | $ | 147 | | | $ | 111 | |
| 資產回報率下降1.00% | 54 | | | 8 | | | 不適用 | | 不適用 |
精算假設的變化，包括貼現率、員工退休比率、死亡率、補償水平、計劃資產投資業績和醫療成本，是基於對實際和預期因素的分析而確定的。由於我們的退休義務巨大，計劃資產的精算假設和/或投資業績的變化可能會對我們的財務狀況產生重大影響。
有關進一步信息，請參閲附註10--養卹金和其他退休後福利。
前瞻性陳述
本報告包含構成聯邦證券法意義上的“前瞻性陳述”的陳述。一般而言，前瞻性陳述涉及的是預期趨勢和預期，而不是歷史問題。前瞻性陳述會受到與我們的運營和商業環境相關的不確定性和因素的影響，這些不確定性和因素很難預測，可能超出我們的控制範圍。這些不確定性和因素可能導致實際結果與前瞻性陳述中明示或暗示的結果大相徑庭。這些聲明僅在本報告日期發表，除法律規定的義務外，我們不承擔任何更新這些聲明的持續義務。告誡投資者不要過度依賴前瞻性陳述。可能影響我們未來業績並導致結果與本報告中的前瞻性陳述不同的不確定性和風險因素包括但不限於：
•與持續的新冠肺炎疫情相關的業務中斷，包括我們的大部分員工或現場承包商可能患病或因其他原因無法履行正常工作職能的風險增加；
•鋼鐵、鐵礦石和廢金屬市場價格的持續波動，直接和間接影響我們向客户銷售的產品的價格；
•與高度競爭和週期性的鋼鐵行業相關的不確定性，以及我們對汽車行業對鋼鐵需求的依賴，該行業一直在經歷輕量化和供應鏈中斷的趨勢，例如半導體短缺，這可能導致鋼鐵消費量下降；
•全球經濟狀況的潛在弱點和不確定性、全球鍊鋼產能過剩、鐵礦石供應過剩、鋼鐵進口盛行以及市場需求下降，包括曠日持久的新冠肺炎疫情；
•我們的一個或多個主要客户，包括汽車市場的客户、主要供應商或承包商，由於持續的新冠肺炎疫情或其他原因，導致嚴重的財務困難、破產、臨時或永久關閉或運營挑戰，除其他不利影響外，可能導致對我們產品的需求減少，收款困難增加，以及客户和/或供應商聲稱不可抗力或其他原因未能履行其對我們的合同義務；
•與美國政府在第232條、USMCA和/或其他貿易協定、關税、條約或政策方面的行動有關的風險，以及獲得和維持有效的反傾銷和反補貼税令以抵消不公平貿易進口的有害影響的不確定性；
•現有和不斷增加的政府管制的影響，包括與氣候變化和碳排放有關的潛在環境管制，以及相關費用和責任，包括未能收到或維持任何政府或管制當局或任何政府或管制當局的必要的經營和環境許可、批准、修改或其他授權，以及與執行有關的費用
改進以確保遵守法規變化，包括潛在的財務保證要求；
•我們的運營可能對環境造成影響或暴露在危險物質中；
•我們保持充足流動性的能力、我們的負債水平和資本的可用性可能會限制我們為營運資本、計劃中的資本支出、收購和其他一般公司目的或我們業務的持續需求提供資金所需的財務靈活性和現金流；
•我們有能力在當前預期的時間框架內或根本不減少債務或向股東返還資本；
•信用評級、利率、外幣利率和税法的不利變化；
•與商業和商業糾紛、環境問題、政府調查、職業或人身傷害索賠、財產損害、勞工和就業問題、或涉及遺留業務和其他事項的訴訟有關的訴訟、索賠、仲裁或政府訴訟的結果和產生的費用；
•供應鏈中斷或能源(包括電力、天然氣和柴油)或關鍵原材料和供應品(包括鐵礦石、工業氣體、石墨電極、廢金屬、鉻、鋅、焦炭和焦煤)的成本或質量發生變化；
•與向我們的客户運輸產品、在我們的工廠內部轉移製造投入物或產品、或向我們運輸原材料的供應商相關的問題或中斷；
•與自然或人為災害、不利天氣條件、意料之外的地質條件、關鍵設備故障、傳染病暴發、尾礦庫坍塌和其他意外事件有關的不確定性；
•我們的信息技術系統中斷或故障，包括與網絡安全有關的系統；
•與暫時閒置或永久關閉經營設施或礦山的任何業務決定有關的負債及成本，可能對相關資產的賬面價值產生不利影響，併產生減值費用或關閉及回收責任，以及與重啟任何先前閒置的經營設施或礦山有關的不確定性；
•我們有能力實現我們最近收購交易的預期協同效應和好處，併成功地將被收購的業務整合到我們現有的業務中，包括與維持與客户、供應商和員工的關係相關的不確定性，以及我們承擔的與收購相關的已知和未知責任；
•我們的自我保險水平以及我們獲得足夠的第三方保險的能力，以充分涵蓋潛在的不利事件和商業風險；
•維持我們與利益相關者共同運營的社會許可證面臨的挑戰，包括我們的運營對當地社區的影響，在產生温室氣體排放的碳密集型行業運營的聲譽影響，以及我們培養一致的運營和安全記錄的能力；
•我們有能力成功識別和完善任何戰略性資本投資或開發項目，以經濟高效的方式實現計劃的生產率或水平，並使我們的產品組合多樣化並增加新客户；
•我們的實際經濟礦產儲量或當前礦產儲量估計的減少，以及任何採礦財產的任何租約、許可證、地役權或其他佔有性權益的任何所有權缺陷或損失；
•能否獲得填補關鍵運營崗位的工人，以及持續的新冠肺炎疫情造成的潛在勞動力短缺，以及我們吸引、聘用、開發和留住關鍵人員的能力；
•我們有能力與工會和員工保持令人滿意的勞動關係；
•由於計劃資產價值變化或無供資債務所需繳款增加而產生的與養卹金和其他預算外債務有關的意外費用或更高的費用；
•任何回購我們普通股的金額和時間；以及
•我們對財務報告的內部控制可能存在重大缺陷或重大缺陷。
有關影響我們業務的其他因素，請參閲第I部分--第1A項。風險因素。我們敦促您仔細考慮這些風險因素。
有關我們的市場風險的資料載於“市場風險”的標題下，該標題載於項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析並以引用的方式併入本文併成為其一部分。
綜合財務狀況表
克利夫蘭-克利夫斯公司及其子公司
| | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) |
| 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 |
| 資產 | | | |
| 流動資產： | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 48 | | | $ | 112 | |
| 應收賬款淨額 | 2,154 | | | 1,169 | |
| 盤存 | 5,188 | | | 3,828 | |
| | | |
| 其他流動資產 | 263 | | | 189 | |
| 流動資產總額 | 7,653 | | | 5,298 | |
| 非流動資產： | | | |
| 財產、廠房和設備、淨值 | 9,186 | | | 8,743 | |
| 商譽 | 1,116 | | | 1,406 | |
| | | |
| 其他非流動資產 | 1,020 | | | 1,324 | |
| 總資產 | $ | 18,975 | | | $ | 16,771 | |
| 負債和權益 | | | |
| 流動負債： | | | |
| 應付帳款 | $ | 2,073 | | | $ | 1,575 | |
| 應計僱傭成本 | 585 | | | 460 | |
| 州税和地方税 | 138 | | | 147 | |
| | | |
| | | |
| 其他流動負債 | 765 | | | 747 | |
| 流動負債總額 | 3,561 | | | 2,929 | |
| 非流動負債： | | | |
| 長期債務 | 5,238 | | | 5,390 | |
| 養老金負債，非流動 | 578 | | | 1,224 | |
| OPEB負債，非流動 | 2,383 | | | 2,889 | |
| 其他非流動負債 | 1,441 | | | 1,260 | |
| 總負債 | 13,201 | | | 13,692 | |
| 承付款和或有事項(見附註20) | | | |
B系列參與贖回優先股-不是面值 | | | |
已獲授權、已發出及未償還的-不是 shares (2020 - 583,273股份) | — | | | 738 | |
| 股本： | | | |
普通股--面值$0.125每股 | | | |
授權-1,200,000,000 shares (2020 - 600,000,000股份)； | | | |
已發出-506,832,537 shares (2020 - 506,832,537股份)； | | | |
傑出的-500,158,955 shares (2020 - 477,517,372股份) | 63 | | | 63 | |
| 超過股票面值的資本 | 4,892 | | | 5,431 | |
| 留存赤字 | (1) | | | (2,989) | |
成本6,673,582國庫普通股(2020-29,315,165股份) | (82) | | | (354) | |
| 累計其他綜合收益(虧損) | 618 | | | (133) | |
| 總懸崖股東權益 | 5,490 | | | 2,018 | |
| 非控股權益 | 284 | | | 323 | |
| 總股本 | 5,774 | | | 2,341 | |
| 總負債、可贖回優先股和權益 | $ | 18,975 | | | $ | 16,771 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
合併經營報表
克利夫蘭-克利夫斯公司及其子公司
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬，每股除外) |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 收入 | $ | 20,444 | | | $ | 5,354 | | | $ | 1,990 | |
| 運營成本： | | | | | |
| 銷貨成本 | (15,910) | | | (5,102) | | | (1,414) | |
| 銷售、一般和行政費用 | (422) | | | (244) | | | (113) | |
| 與收購相關的成本 | (20) | | | (90) | | | (7) | |
| 其他--淨額 | (80) | | | (60) | | | (27) | |
| 總運營成本 | (16,432) | | | (5,496) | | | (1,561) | |
| 營業收入(虧損) | 4,012 | | | (142) | | | 429 | |
| 其他收入(支出)： | | | | | |
| 利息支出，淨額 | (337) | | | (238) | | | (101) | |
| 清償債務所得(損) | (88) | | | 130 | | | (18) | |
| 服務成本構成以外的定期福利淨額抵免(成本) | 210 | | | 54 | | | (1) | |
| 其他營業外收入 | 6 | | | 3 | | | 4 | |
| 其他費用合計 | (209) | | | (51) | | | (116) | |
| 所得税前持續經營的收入(虧損) | 3,803 | | | (193) | | | 313 | |
| 所得税優惠(費用) | (773) | | | 111 | | | (18) | |
| 持續經營的收入(虧損) | 3,030 | | | (82) | | | 295 | |
| 非持續經營所得(虧損)，税後淨額 | 3 | | | 1 | | | (2) | |
| 淨收益(虧損) | 3,033 | | | (81) | | | 293 | |
| 可歸因於非控股權益的收入 | (45) | | | (41) | | | — | |
| 克里夫斯股東應佔淨收益(虧損) | $ | 2,988 | | | $ | (122) | | | $ | 293 | |
| | | | | |
| 克里夫斯股東應佔普通股每股收益(虧損)-基本 | | | | | |
| 持續運營 | $ | 5.62 | | | $ | (0.32) | | | $ | 1.07 | |
| 停產經營 | 0.01 | | | — | | | (0.01) | |
| $ | 5.63 | | | $ | (0.32) | | | $ | 1.06 | |
| 克里夫斯股東應佔普通股每股收益(虧損)-攤薄 | | | | | |
| 持續運營 | $ | 5.35 | | | $ | (0.32) | | | $ | 1.04 | |
| 停產經營 | 0.01 | | | — | | | (0.01) | |
| $ | 5.36 | | | $ | (0.32) | | | $ | 1.03 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
綜合全面收益表
克利夫蘭-克利夫斯公司及其子公司
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 淨收益(虧損) | $ | 3,033 | | | $ | (81) | | | $ | 293 | |
| 其他全面收益(虧損)： | | | | | |
| 扣除税項後的養卹金和OPEB變動 | 684 | | | 181 | | | (35) | |
| 外幣換算的變化 | (2) | | | 3 | | | — | |
| 衍生金融工具的變動，税後淨額 | 69 | | | 2 | | | — | |
| 其他全面收益(虧損)合計 | 751 | | | 186 | | | (35) | |
| 綜合收益 | 3,784 | | | 105 | | | 258 | |
| 可歸屬於非控股權益的全面收益 | (45) | | | (41) | | | — | |
| 克里夫斯股東應佔全面收益 | $ | 3,739 | | | $ | 64 | | | $ | 258 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
合併現金流量表
克利夫蘭-克利夫斯公司及其子公司
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 經營活動 | | | | | |
| 淨收益(虧損) | $ | 3,033 | | | $ | (81) | | | $ | 293 | |
| 將淨收益(虧損)與經營活動提供(使用)的現金淨額進行調整： | | | | | |
| 折舊、損耗和攤銷 | 897 | | | 308 | | | 85 | |
| 庫存遞增攤銷 | 161 | | | 96 | | | — | |
| 遞延所得税 | 767 | | | (101) | | | 17 | |
| 養老金和OPEB成本(積分) | (103) | | | (23) | | | 20 | |
| 清償債務的損失(收益) | 88 | | | (130) | | | 18 | |
| | | | | |
| 其他 | 139 | | | (70) | | | 93 | |
| 扣除業務合併後的營業資產和負債淨額變化： | | | | | |
| 應收賬款和其他資產 | (858) | | | (42) | | | 255 | |
| 盤存 | (1,370) | | | (146) | | | (136) | |
| 養卹金和其他預算外活動預算的支付和繳款 | (343) | | | (75) | | | (20) | |
| 應付賬款、應計費用和其他負債 | 374 | | | 6 | | | (57) | |
| 經營活動提供(使用)的現金淨額 | 2,785 | | | (258) | | | 568 | |
| 投資活動 | | | | | |
| 購置房產、廠房和設備 | (705) | | | (525) | | | (656) | |
| 收購FPT，扣除收購現金後的淨額 | (761) | | | — | | | — | |
| 收購安賽樂米塔爾美國公司，扣除收購的現金 | 54 | | | (658) | | | — | |
| 收購AK Steel，扣除收購現金後的淨額 | — | | | (869) | | | — | |
| 其他投資活動 | 33 | | | 10 | | | 12 | |
| 投資活動使用的現金淨額 | (1,379) | | | (2,042) | | | (644) | |
| 融資活動 | | | | | |
| B系列可贖回優先股 | (1,343) | | | — | | | — | |
| 發行普通股所得款項 | 322 | | | — | | | — | |
| 普通股回購 | — | | | — | | | (253) | |
| | | | | |
| 發行債券所得款項 | 1,000 | | | 1,763 | | | 721 | |
| 發債成本 | (20) | | | (76) | | | (7) | |
| 償還債務 | (1,372) | | | (1,023) | | | (729) | |
| 信貸安排下的借款 | 5,962 | | | 2,060 | | | — | |
| 信貸安排項下的還款 | (5,889) | | | (550) | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
| 其他融資活動 | (130) | | | (115) | | | (126) | |
| 融資活動提供(使用)的現金淨額 | (1,470) | | | 2,059 | | | (394) | |
| | | | | |
| 現金和現金等價物淨減少 | (64) | | | (241) | | | (470) | |
| 年初現金及現金等價物 | 112 | | | 353 | | | 823 | |
| 年終現金及現金等價物 | $ | 48 | | | $ | 112 | | | $ | 353 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
綜合權益變動表
克利夫蘭-克利夫斯公司及其子公司
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) |
| 克里夫斯股東 | | | | |
| 數
的
普普通通
未償還股份 | | 普通股票面價值
已發行股份 | | 資本流入
超過
面值
的股份 | | 留存收益
(赤字) | | 普普通通
股票
在……裏面
財務處 | | AOCI
(虧損) | | 非-
控管
利息 | | 總計 |
| 2018年12月31日 | 293 | | | $ | 37 | | | $ | 3,917 | | | $ | (3,060) | | | $ | (186) | | | $ | (284) | | | $ | — | | | $ | 424 | |
| 綜合收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | 293 | | | — | | | (35) | | | — | | | 258 | |
| 股票和其他激勵計劃 | 2 | | | — | | | (44) | | | — | | | 48 | | | — | | | — | | | 4 | |
| 普通股回購 | (24) | | | — | | | — | | | — | | | (253) | | | — | | | — | | | (253) | |
普通股股息(美元0.27每股) | — | | | — | | | — | | | (75) | | | — | | | — | | | — | | | (75) | |
| 2019年12月31日 | 271 | | | $ | 37 | | | $ | 3,873 | | | $ | (2,842) | | | $ | (391) | | | $ | (319) | | | $ | — | | | $ | 358 | |
| 綜合收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | (122) | | | — | | | 186 | | | 41 | | | 105 | |
| 股票和其他激勵計劃 | 2 | | | — | | | (24) | | | — | | | 37 | | | — | | | — | | | 13 | |
| 收購AK制鋼公司 | 127 | | | 16 | | | 602 | | | — | | | — | | | — | | | 330 | | | 948 | |
| 收購安賽樂米塔爾美國公司 | 78 | | | 10 | | | 980 | | | — | | | — | | | — | | | 13 | | | 1,003 | |
普通股股息(美元0.06每股) | — | | | — | | | — | | | (25) | | | — | | | — | | | — | | | (25) | |
| 對非控股權益的淨分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (61) | | | (61) | |
| 2020年12月31日 | 478 | | | $ | 63 | | | $ | 5,431 | | | $ | (2,989) | | | $ | (354) | | | $ | (133) | | | $ | 323 | | | $ | 2,341 | |
| 綜合收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | 2,988 | | | — | | | 751 | | | 45 | | | 3,784 | |
| 發行普通股 | 20 | | | — | | | 78 | | | — | | | 244 | | | — | | | — | | | 322 | |
| 股票和其他激勵計劃 | 2 | | | — | | | (8) | | | — | | | 28 | | | — | | | — | | | 20 | |
| B系列可贖回優先股 | — | | | — | | | (604) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (604) | |
| 1.500%2025年可轉換優先債券贖回 | — | | | — | | | (5) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5) | |
| 收購安賽樂米塔爾美國公司-測算期調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (22) | | | (22) | |
| 對非控股權益的淨分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (62) | | | (62) | |
| 2021年12月31日 | 500 | | | $ | 63 | | | $ | 4,892 | | | $ | (1) | | | $ | (82) | | | $ | 618 | | | $ | 284 | | | $ | 5,774 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
合併財務報表附註
克利夫蘭-克利夫斯公司及其子公司
附註1--列報基礎和重要會計政策
業務、合併和展示
業務性質
克里夫斯是北美最大的平軋鋼材生產商。我們成立於1847年，是一家礦山運營商，也是北美最大的鐵礦石球團製造商。我們從開採的原材料、直接還原的鐵和黑色金屬廢料到一次鍊鋼和下游的精加工、衝壓、模具和管材的垂直一體化。由於我們提供全面的平軋鋼產品，我們服務於不同的市場，是北美汽車行業最大的鋼材供應商。總部設在俄亥俄州克利夫蘭的我們僱傭了大約26,000我們在美國和加拿大的業務部門的員工。
除非另有説明，本10-K表格年度報告中對本公司業務和經營結果的討論指的是本公司的持續經營。
收購FPT
2021年11月18日，我們完成了對FPT的收購。FPT是美國領先的優質廢鐵加工商，業務包括22主要位於美國中西部地區的廢料處理設施。
有關詳細信息，請參閲附註3--採購。
業務運營
我們被組織成四基於差異化產品、鍊鋼、管材、模具和衝壓以及歐洲業務的運營部門。我們主要通過一可報告的部門-鍊鋼部門。
鞏固的基礎
簡明綜合財務報表綜合了我們的賬目和我們全資擁有的子公司、我們擁有控股權的所有子公司以及我們是其主要受益人的VIE的賬目。所有公司間交易和餘額在合併時被沖銷。
對關聯公司的投資
我們在幾項業務中的投資都是用權益會計方法核算的。這些投資包括在我們的鍊鋼部門。當情況顯示低於賬面價值的損失並非暫時性時，我們會對投資進行減值審查。
截至2019年12月31日，我們的23HIBBING的%所有權被記錄為權益法投資。作為收購安賽樂米塔爾美國公司的結果，我們獲得了另一家62.3HIBBING的%股權。截至2021年12月31日和2020年12月31日，我們在希賓合資企業中的所有權為85.3%，並完全整合在我們的經營業績中，擁有非控股權益。
我們對附屬公司的投資為$128百萬美元和美元105截至2021年12月31日和2020年12月31日，其他非流動資產。
重大會計政策
我們認為以下政策有助於理解編制我們的綜合財務報表所涉及的判斷以及可能影響我們的財務狀況、經營結果和現金流的不確定性。某些前期金額已重新分類，以符合本年度的列報方式。
預算的使用
根據公認會計準則編制財務報表，要求管理層作出估計和假設，以影響財務報表日期的資產和負債額、或有資產和負債的披露，以及年內收入和支出的報告金額。
報告期。我們的礦產儲量；未來可變現現金流；環境、復墾和關閉債務；企業合併、長期資產、庫存、税務資產和離職後、退休後和其他員工福利負債的估值；或有和訴訟準備金需要使用各種管理估計和假設。實際結果可能與估計的不同。管理層不斷審查其估計數。事實和情況的變化可能會改變這些估計，並影響未來一段時期的經營結果和財務狀況。
企業合併
在企業合併中收購的資產和承擔的負債按其在收購日的估計公允價值確認和計量，而與收購相關的成本在發生時計入費用。購買對價與收購的有形和無形資產淨值(如有)的公允價值相比的任何超額部分，均計入商譽。我們聘請了獨立的估值專家協助確定收購的資產、承擔的負債、非控股權益和商譽的公允價值。如果在發生收購的報告期結束時，企業合併的初始會計核算不完整，則將記錄估計。在收購日期之後及不遲於收購日期起計一年內，吾等將根據所取得的截至收購日期已存在的新資料，記錄對初始估計的任何重大調整。根據所獲得的信息作出的任何調整，如在收購之日尚不存在，都將記錄在調整發生的期間。
現金和現金等價物
現金及現金等價物包括手頭現金及存款，以及以一般流動資金為主要目的而持有的所有短期證券。我們定期監測和評估與持有我們的短期投資證券的金融機構相關的交易對手信用風險。在存在抵銷權的地方，我們報告現金餘額淨額。
應收貿易賬款與信用損失準備
應收貿易賬款在控制轉讓點入賬，代表我們預期以轉讓貨物換取的、不計息的對價金額。我們根據歷史經驗、客户信用質量和預測的經濟狀況，在記錄應收賬款時就應收賬款的預期終身損失建立準備金。我們定期審查我們的應收賬款餘額和信用損失準備，並根據CECL使用特定的識別方法在必要時建立或調整撥備。我們評估應收賬款池的集合和風險特徵，並制定反映歷史收款、我們面臨信用風險的時間範圍內對未來經濟狀況的當前預測以及可能對未來預測產生重大影響的付款條款或條件的損失率。
盤存
存貨一般按成本或可變現淨值中的較低者列報，使用平均成本，不包括折舊和攤銷。某些鐵礦石庫存採用後進先出法，以成本或市價中較低者為準。
有關進一步信息，請參閲附註2--補充財務報表信息。
衍生金融工具與套期保值活動
我們面臨與業務持續運營相關的某些風險，包括大宗商品價格和能源價格變化造成的風險。我們已制定政策和程序，包括使用某些衍生工具來管理此類風險。
衍生金融工具在綜合財務狀況表中確認為資產或負債，並按公允價值計量。在執行符合資格的對衝工具之日，我們將該套期保值工具指定為與預測交易(現金流量對衝)相關的應收或應支付現金流量變異性的對衝工具。我們正式記錄了套期保值工具和套期保值項目之間的所有關係，以及我們進行各種對衝交易的風險管理目標和戰略。這一過程包括將所有被指定為現金流對衝的衍生品與特定的公司承諾或預測交易聯繫起來。我們亦於對衝開始時及持續進行正式評估，以確定在對衝交易中使用的衍生工具在抵銷相關對衝項目現金流變動方面是否非常有效。當確定衍生品作為對衝工具不是很有效時，我們就停止對衝。
會計預期，並記錄工具損益期間公允價值的所有未來變化。
對於已被指定為現金流量對衝的衍生工具，公允價值的變動計入累計其他綜合收益(虧損)。記錄的金額為累計其他綜合收益(虧損)在標的對衝交易影響盈利期間或當標的對衝交易不再合理地可能發生時，重新分類為收益或虧損。
對於未被指定為現金流量套期保值的衍生工具，公允價值變動計入該工具的損益期間。
物業、廠房及設備
我們的財產是按成本減去累計折舊計算的。廠房設備折舊主要採用基於估計使用年限的直線法計算。當業務暫時閒置時，繼續確認折舊。折舊和損耗在下列估計使用年限內記錄：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 資產類別 | | 基礎 | | 生命 |
| 土地、土地改良和礦業權 | | | | |
| 土地和礦業權 | | 生產單位 | | 我的生命 |
| 土地改良 | | 直線 | | 20至45年份 |
| 建築物 | | 直線 | | 20至45年份 |
| 裝備 | | 直線/雙倍遞減餘額 | | 3至27年份 |
有關詳細信息，請參閲附註6--財產、廠房和設備。
商譽
商譽代表收購所支付的超出淨資產公允價值的購買價格。商譽不在財務報表中攤銷，但每年在10月1日對其進行減值評估(如有必要，可更頻繁地進行評估)。
詳情請參閲附註3--購置款和附註7--商譽及無形資產和負債。
其他無形資產和負債
無形資產和負債在其估計使用年限內按直線進行定期攤銷。
詳情請參閲附註3--購置款和附註7--商譽及無形資產和負債。
租契
我們在一開始就確定一項安排是否包含租約。我們根據開始日期租賃期內未來最低租賃付款的現值確認與租賃相關的使用權資產和租賃負債。租賃條款反映了在合理確定將行使選擇權時延長或終止租約的選擇權。對於短期租賃(初始租賃期限為12個月或以下的租賃)，使用權資產和租賃負債不在合併資產負債表中確認。經營租賃費用在租賃期內以直線法確認。
有關進一步信息，請參閲附註13--租賃義務。
資產減值
當事件和情況顯示資產組別的賬面價值可能無法收回時，我們會監控可能影響我們長期有形和無形資產賬面價值的情況。為了確定資產是否已減值，對資產進行分組，並在可識別的獨立現金流的最低水平(“資產組”)進行測試。待確認的減值損失計量為
基於資產組的公允價值和賬面價值之間的差額。公允價值可以採用市場法、收益法或成本法來確定。
於截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度，並無減值指標顯示我們任何資產組別的賬面價值可能無法收回；因此，並無需要進行減值評估。
公允價值計量
ASC主題820，公允價值計量和披露，建立了公允價值計量分類的三級估值層次結構。估值層次是基於截至計量日期對資產或負債估值的投入的透明度。投入泛指市場參與者在為一項資產或負債定價時將使用的假設。輸入可以是可觀測的，也可以是不可觀測的。可觀察到的投入是反映市場參與者將在根據從獨立來源獲得的市場數據制定的資產或負債定價時使用的假設的投入。不可觀察的投入是反映我們自己對市場參與者將使用的假設的看法的投入，這些假設是根據當時可獲得的最佳信息為資產或負債定價的。投入的三級層次摘要如下：
•第1級-估值基於活躍市場中相同資產或負債的報價(未經調整)。
•第2級-估值基於活躍市場中類似資產和負債的報價，或該資產或負債在基本上整個金融工具期限內直接或間接可觀察到的其他投入。
•第三級--估值基於對公允價值計量有重大意義的其他不可觀察的投入。
資產和負債在估值層次結構內的分類是基於對整個公允價值計量具有重要意義的最低投入水平。
有關進一步信息，請參閲附註9--金融工具的公允價值和附註10--養卹金和其他退休後福利。
養老金和其他退休後福利
我們提供固定收益養老金計劃、固定繳費養老金計劃和OPEB計劃，主要由退休人員醫療福利組成，作為我們總補償和福利計劃的一部分。
在綜合財務狀況表上，我們根據計劃資產的市值與退休債務的精算現值之間的差額，逐個計劃地確認我們的養卹金和OPEB債務的有資金或無資金狀況。如果計劃資產超過養老金和OPEB債務，盈餘金額記為資產；如果養老金和OPEB債務超過計劃資產，資金不足的債務金額記為負債。年終對養卹金和OPEB資產和債務的資產負債表調整記為累計其他綜合收益(虧損)在綜合財務狀況表中。
PBO和APBO的精算估計納入了各種假設，包括貼現率、補償增長率、醫療成本趨勢率、死亡率、退休時間和員工流失率。貼現率是根據高等級公司債券的現行年終利率確定的，其存續期與來自各種計劃的福利支付的預期現金流時間相匹配。其餘的假設是基於我們對未來事件的估計，納入了歷史趨勢和未來預期。合併業務表中記錄的定期成本淨額由若干部分組成，包括服務成本、利息成本、計劃資產的預期回報率以及以前未確認的金額的攤銷。服務成本是指參與者在本年度獲得的福利價值。利息成本代表與時間流逝相關的成本。某些項目，如影響計劃債務和資產的人口和經濟因素的實際結果與假設結果之間的差異造成的計劃修訂、收益和(或)損失，以及其他假設的變化，均須為收入和支出目的遞延確認。計劃資產的預期回報是根據每個計劃的戰略資產配置和我們預期的長期資本市場回報假設逐個計劃計算的。服務成本分類在貨物銷售成本、銷售費用、一般費用和行政費用和其他--淨額雖然利息成本、預期資產回報率、先前服務成本/信貸的攤銷、
淨精算損益和其他成本歸類於淨定期福利積分(成本)，但不包括服務成本部分。
有關進一步信息，請參閲附註10--養卹金和其他退休後福利。
勞動協議
在2021年12月31日，我們僱用了大約26,000人，其中大約18,500根據各種協議由工會代表。我們有十項協議將於2022年到期，三項協議將於2023年到期。我們北美工廠的一些工人受到與USW、UAW和IAM以及其他幾個具有不同到期日期的較小工會的協議的保護。
資產報廢債務
資產報廢負債在發生時確認，並按公允價值計入負債。負債的公允價值被確定為預期未來現金流量的貼現價值。資產報廢債務通過定期計入收益而隨着時間的推移而增加。此外，資產報廢成本將在相關資產的壽命內資本化和攤銷。填海成本會定期調整，以反映估計現值因時間流逝而產生的變動，以及對填海成本的時間或金額的估計作出修訂。除非另有必要，我們每年都會根據下列規定審查每項適用業務的資產報廢義務ASC主題410，資產報廢和環境義務。除了例行的年度評估外，我們每三年對負債進行一次深入評估。
非活動作業的未來填海費用是根據管理層在每個工地預計發生的費用期末作出的最佳估計數計提的。此類費用估計數在適用情況下包括日常維護和監測費用。非活躍業務的估計變化反映在估計修訂期間的收益中。
有關進一步信息，請參閲附註14--資產報廢債務。
環境修復成本
我們的某些經營活動受到各種環境保護法律法規的約束。我們的行動旨在保護公眾健康和環境，並相信我們的行動在所有實質性方面都符合適用的法律和法規。我們的環境責任，包括已知環境補救暴露的義務，已根據每個地點的調查和補救的估計成本確認。如果成本只能被估計為一個可能的金額範圍，而該範圍內的任何點都不是更有可能的，則應計該範圍的最小值。除非無法合理估計現金支付的數額和時間，否則今後的支出將被貼現。可能會產生額外的環境義務，但其程度無法評估。在確定負債時，沒有反映潛在的保險賠償。
有關進一步情況，請參閲附註20--承付款和或有事項。
收入確認
當我們的業績義務得到履行時，就會確認銷售額。一般來説，當根據運輸條款發貨的產品的所有權轉移給我們的客户時，我們履行了履行義務，轉移了對我們產品的控制權，並在一個時間點確認了收入。向客户收取的運輸和其他運輸成本被視為履行活動，並在控制權移交給客户時記錄在銷售收入和成本中。
有關詳細信息，請參閲附註4--收入。
維修和保養
部件的維修、維護和更換在發生時計入費用。主要設備大修的費用在估計使用年限內資本化並折舊，這是直到下一次預定大修的期間。所有其他計劃內和計劃外的維修和維護費用在發生時計入。
基於股份的薪酬
每個業績股票授予的公允價值在授予之日使用蒙特卡羅模擬來估計，以預測相對的TSR業績。為本公司及其預定的礦業和金屬公司同業集團制定了歷史股價和預測股價的相關矩陣。公允價值假設業績目標將會實現。補助金的預期期限是指從補助金之日起到服務期結束為止的時間。我們使用所有公司的每日價格區間來估計我們的普通股以及礦業和金屬公司的同行的普通股的波動性。無風險利率為授予日零息國債利率，期限與剩餘履約期相稱。
限制性股票單位的公允價值是根據我們普通股在授予日的收盤價確定的。
在授予以股份為基礎的薪酬獎勵時，我們先從庫存股發行股票，然後再發行新股。沒收行為在發生時予以確認。
股票期權的公允價值在授予之日採用布萊克-斯科爾斯模型，使用我們普通股的授予日價格、期權行權價格、期權的預期期限、我們普通股的波動性、無風險利率和期權預期期限內的股息收益率來估計。
有關更多信息，請參閲附註11--股票薪酬計劃。
所得税
所得税以財務報告的收入為基礎，按司法管轄區的税率計算，並反映本年度納税申報單上估計的應付或可追回的税款和遞延税款的預期年度變化的當前納税負債或資產。所得税的任何利息或罰款都被確認為所得税優惠(費用).
我們根據資產負債法核算所得税，該方法要求就已列入財務報表的事件的預期未來税務後果確認遞延税項資產和負債。根據這一方法，遞延税項資產和負債是根據資產和負債的財務報表和税基之間的差額，使用預期差額將被沖銷的年度的現行税率來確定的。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在以下範圍內確認淨收益(虧損)在包括頒佈日期的期間內。
我們記錄遞延税金淨資產的程度是，我們認為這些資產更有可能變現。在作出此等決定時，吾等會考慮所有可獲得的正面及負面證據，包括遞延税項負債的預定沖銷、預計未來應課税收入、税務籌劃策略及近期的經營財務業績。
對財務報表中確認的所得税中的不確定性進行會計處理時，要求確認來自不確定税收狀況的税收利益，前提是該狀況很可能會在審查後得以維持，包括基於技術實質對任何相關上訴或訴訟程序的解決。
有關進一步信息，請參閲附註12--所得税。
外幣
我們的財務報表以美元為報告貨幣，所有子公司的本位幣都是美元，但我們的歐洲業務除外，其本位幣是歐元。
每股收益
我們列出了持續經營和非持續經營的基本每股收益和稀釋每股收益。基本每股收益總額通過除以克里夫斯股東應佔淨收益(虧損)減去分配給我們B系列參與贖回優先股的收益，減去報告期內已發行普通股的加權平均數量。
稀釋後的每股收益總額通過除以克里夫斯股東應佔淨收益(虧損)以普通股的加權平均數、按庫存股方法計算的普通股計劃下的普通股等價物、B系列參與可贖回優先股的普通股等價物 使用IF-
折算法和計算的普通股等價物超過了使用庫存股方法計算的1.500%2025年可轉換優先票據的折算率。普通股等價物在具有反攤薄作用的期間不計入每股收益計算。
參閲附註8--債務和信貸安排 和注19-每股收益，以瞭解更多信息。
可變利息實體
我們評估我們在與我們有財務關係的法人實體中是否擁有可變權益，如果是，則評估這些實體是否為VIE。VIE是指存在風險的股本不足的實體，該實體在沒有額外從屬財務支持的情況下為其活動提供資金，或股權投資者缺乏控股財務權益的特徵。如果一個實體被確定為VIE，我們將評估我們是否為主要受益者。主要受益者分析是基於權力和經濟學的定性分析。我們的結論是，我們是VIE的主要受益者，如果我們有(I)有權指導VIE的活動，從而對VIE的經濟表現產生最重大的影響，以及(Ii)有義務承擔VIE的損失，或有權從VIE獲得可能對VIE具有重大影響的利益，則我們將鞏固VIE。
有關更多信息，請參閲附註18--可變利益實體。
近期會計公告
已發佈且未生效
2020年8月，美國財務會計準則委員會發布了ASU 2020-06、債務--可轉換債務和其他選擇(分主題470-20)和衍生工具和對衝--實體自有權益合同(分主題815-40)。這一更新要求將某些可轉換票據作為按攤銷成本計量的單一負債進行會計處理。此外，更新要求在計算稀釋股份時使用“如果轉換”方法，去掉庫存股方法。採用的兩種方法是完全回溯法和修改後的回溯法。我們希望利用修改後的回溯性方法。採用這一方法時，指導意見應適用於自通過修正案的會計年度開始時尚未完成的交易。在截至2021年12月31日的年度之後，我們贖回了所有未償還的2025年1.500%可轉換優先票據；因此，截至2022年1月1日，我們採用這一更新將不會產生任何影響。有關詳細信息，請參閲附註21-後續事件。
附註2--補充財務報表資料
信貸損失準備
以下是我們與以下相關的信貸損失準備的前滾應收賬款淨額:
| | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) |
| 2021 | | 2020 |
| 1月1日起計提信貸損失準備 | $ | (5) | | | $ | — | |
| 免税額減少(增加) | 1 | | | (5) | |
| 截至12月31日的信貸損失準備 | $ | (4) | | | $ | (5) | |
盤存
下表詳細介紹了我們的盤存在綜合財務狀況表中：
| | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2021 | | 2020 |
| 產品庫存 | | | |
| 成品和半成品 | $ | 2,814 | | | $ | 2,125 | |
| | | |
| 原料 | 2,070 | | | 1,431 | |
| 產品總庫存 | 4,884 | | | 3,556 | |
| 製造用品和關鍵備件 | 304 | | | 272 | |
| 盤存 | $ | 5,188 | | | $ | 3,828 | |
鐵礦石庫存的當前成本比後進先出成本多出#美元。124百萬美元和美元1042021年12月31日和2020年12月31日分別為100萬人。截至2021年12月31日，鐵礦石庫存的產品庫存餘額增加，導致2021年後進先出增量。庫存增加的影響是增加了盤存共$45截至2021年12月31日的年度綜合經營報表中的百萬美元。截至2020年12月31日，鐵礦石庫存的產品庫存餘額下降，導致後進先出層被清算。庫存減少的影響是增加了銷貨成本共$30截至2020年12月31日的年度綜合經營報表中的百萬美元。
現金流信息
資本增加與為資本支出支付的現金的對賬如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 增資 | $ | 857 | | | $ | 483 | | | $ | 690 | |
| 更少： | | | | | |
| 非現金應計項目 | 102 | | | (86) | | | 15 | |
| 使用權資產--融資租賃 | 50 | | | 44 | | | 29 | |
| 贈款 | — | | | — | | | (10) | |
| 為資本支出支付的現金，包括存款 | $ | 705 | | | $ | 525 | | | $ | 656 | |
利息和所得税的現金支付(收據)如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 按所得繳納的税款 | $ | 166 | | | $ | 5 | | | $ | — | |
| 所得税退税 | (16) | | | (120) | | | (118) | |
債務支付的利息扣除資本化利息後的淨額1 | 299 | | | 170 | | | 98 | |
| | | | | |
1 資本化利息為$6百萬，$53百萬美元和美元25截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。 |
其他非現金投融資活動
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| (單位：百萬) |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 作為與收購FPT有關的對價的一部分，對既有關係的和解的公允價值 | $ | (20) | | | $ | — | | | $ | — | |
| 作為與AM USA交易相關的部分對價發行的普通股的公允價值 | — | | | 990 | | | — | |
| 作為與AM USA交易相關的部分對價發行的B系列參與可贖回優先股的公允價值 | — | | | 738 | | | — | |
| 作為與AM USA交易相關的對價的一部分，已有關係的和解的公允價值 | — | | | 237 | | | — | |
| 與AK Steel合併相關的作為代價發行的普通股的公允價值 | — | | | 618 | | | — | |
| 與AK Steel合併相關的股權獎勵的公允價值 | — | | | 4 | | | — | |
附註3--收購
在2020年，我們收購了二主要鋼鐵製造商，AK Steel和美國安賽樂米塔爾，垂直整合我們傳統的鐵礦石業務和鋼鐵生產。2021年，我們還通過收購FPT進入了廢品業務。我們從開採的原材料、直接還原的鐵和黑色金屬廢料到一次鍊鋼和下游的精加工、衝壓、模具和管材的垂直一體化。我們現在的業務遍及整個鋼鐵製造過程，從採礦到球團礦再到高價值鋼材成品的開發和生產。AK Steel合併後，將歷史悠久的鐵礦石球團生產商克里夫斯與平軋碳、不鏽鋼和電工鋼材生產商AK Steel合併，創建了一家垂直整合的增值鐵礦石和鋼鐵產品生產商。AM USA的交易將我們轉變為一家完全整合的鋼鐵企業，其規模和規模足以擴大產品供應並提高整個週期的利潤率。收購FPT使我們在採購優質廢鋼方面具有競爭優勢，這是我們鍊鋼設施的關鍵原材料。
FPT採集
概述
2021年11月18日，根據FPT收購協議，我們完成了FPT收購，我們是收購方。收購FP T之後，FP T的經營結果將包含在我們的綜合財務報表中。在收購FPT之後的一段時間(2021年11月18日至2021年12月31日)，FPT生成收入共$153百萬美元，虧損1美元18百萬美元包含在克里夫斯股東應佔淨收益(虧損)，其中包括$22與攤銷有關的百萬公允價值存貨遞增。
此外，我們產生了與收購有關的費用，不包括遣散費，為#美元1截至2021年12月31日的年度與收購FPT有關的百萬美元，該筆收購記錄於與收購相關的成本淺談合併經營報表.
總購買對價的公允價值確定如下：
| | | | | |
| (單位：百萬) |
| 現金對價(視慣例週轉資金調整而定) | $ | 775 | |
| 解決既有關係的公允價值 | (20) | |
| 購買總對價 | $ | 755 | |
收購價的現金部分須按慣例作出營運資金調整。此外，如果公司決定根據IRC第338(H)(10)條選擇與收購FPT相關的實體，最終現金對價可能會發生變化。
估值假設與購進價格分配
我們估計公允價值為2021年11月18日，用於初步分配與收購FPT相關的有形和無形資產淨值以及承擔的負債。在計量期內，我們將繼續獲取資料，以協助敲定所收購資產的公允價值。
承擔的負債，這可能與這些初步估計有很大不同。若吾等認為任何計量期調整屬重大調整，吾等將在釐定調整的報告期內應用該等調整，包括對淨收入的任何相關影響。我們正在對與收購FPT有關的收購資產和承擔的負債進行估值，最主要的是庫存、個人和不動產、租賃、投資、遞延税項、環境債務和無形資產，完成後將進行最終分配，包括任何已確定的商譽的結果。因此，下文所述的臨時測量值是初步的，今後可能會進行修改。
對收購FPT所獲得的資產和承擔的負債的初步購買價分配為：
| | | | | |
| (單位：百萬) |
| 初始對價分配 |
| 現金和現金等價物 | $ | 9 | |
| 應收賬款淨額 | 233 | |
| 盤存 | 137 | |
| 其他流動資產 | 4 | |
| 財產、廠房和設備 | 179 | |
| 其他非流動資產 | 74 | |
| 應付帳款 | (122) | |
| 應計僱傭成本 | (8) | |
| 州税和地方税 | (1) | |
| 其他流動負債 | (8) | |
| |
| |
| |
| 其他非流動負債 | (21) | |
| |
| 取得的可確認淨資產 | 476 | |
| 商譽 | 279 | |
| 收購的總淨資產 | $ | 755 | |
收購FPT所產生的商譽主要是指為我們垂直整合的鋼鐵業務提供大量優質廢鋼的增量收益，以及我們鋼鐵部門內通過收購FPT將實現的任何協同效益。
分配給所收購的可識別無形資產的初步購買價格為：
| | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | | 加權平均壽命(年) |
| 客户關係 | $ | 18 | | | 15 |
| 供應商關係 | 18 | | | 18 |
| 商品名稱和商標 | 7 | | | 15 |
| 可確認無形資產總額 | $ | 43 | | | 16 |
無形資產被分類為其他非流動資產關於合併財務狀況表。
收購安賽樂米塔爾美國公司
概述
2020年12月9日，根據AM USA交易協議的條款，我們從ArcelorMittal手中收購了ArcelorMittal USA。根據AM USA交易協議的條款，隨着AM USA交易的完成，ArcelorMittal在Kote和Tek的前合資夥伴根據Kote和Tek合資協議的條款行使了認沽權利。因此，我們購買了該合資夥伴在Kote和Tek的所有權益。在AM USA交易完成後，我們擁有Kote和Tek的100%權益。
我們產生了與收購有關的成本，不包括遣散費，為#美元3百萬美元和美元26截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度分別與AM USA交易有關的百萬美元，該等交易記錄於與收購相關的成本關於合併經營報表。
總購買對價的公允價值確定如下：
| | | | | |
| (單位：百萬) |
| 已發行的克里夫斯普通股的公允價值 | $ | 990 | |
| 參與發行的可贖回優先股的公允價值 | 738 | |
| 解決既有關係的公允價值 | 237 | |
| 現金對價 | 639 | |
| 購買總對價 | $ | 2,604 | |
已發行的克里夫斯普通股的公允價值計算如下：
| | | | | |
| 已發行的克里夫斯普通股數量 | 78,186,671 |
| 截至2020年12月9日的克里夫斯普通股收盤價 | $ | 12.66 | |
| 已發行克里夫斯普通股的公允價值(單位：百萬) | $ | 990 | |
克里夫斯B系列參與可贖回優先股的公允價值計算如下：
| | | | | |
| 參與發行的懸崖B系列可贖回優先股數量 | 583,273 | |
| 截至2020年12月9日的每股贖回價格 | $ | 1,266 | |
| 參與發行的可贖回優先股的公允價值(單位：百萬) | $ | 738 | |
現金對價的公允價值包括以下內容：
| | | | | |
| (單位：百萬) |
| 根據AM USA交易協議的現金對價 | $ | 505 | |
| 購買剩餘合資夥伴在Kote和Tek的權益的現金對價 | 182 | |
| 應收現金對價總額 | (48) | |
| 總現金對價 | $ | 639 | |
收購價的現金部分須按慣例進行週轉資金調整，並在2021年第二季度完成周轉資金調整。對於與AM USA交易相關的實體，我們根據IRC第338(H)(10)條做出了某些選擇，這並沒有改變最終的現金對價。
解決既有關係的公允價值由以下部分組成：
| | | | | |
| (單位：百萬) |
| 應收賬款 | $ | 97 | |
| 獨立於客户供應協議的衍生資產 | 140 | |
| 解決既有關係的總公允價值 | $ | 237 | |
估值假設與購進價格分配
與AM USA交易相關的有形和無形資產淨額以及承擔的負債的對價分配是基於2020年12月9日的估計公允價值，並在截至2021年12月31日的季度內最終確定。以下是在AM USA交易中收購的資產和承擔的負債的購買價格分配摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) |
| 初始對價分配 | | 量測
期間調整 | | 截至2021年12月31日的最終分配考慮 |
| 現金和現金等價物 | $ | 35 | | | $ | — | | | $ | 35 | |
| 應收賬款淨額 | 349 | | | (3) | | | 346 | |
| 盤存 | 2,115 | | | 14 | | | 2,129 | |
| 其他流動資產 | 34 | | | 2 | | | 36 | |
| 財產、廠房和設備 | 4,017 | | | 387 | | | 4,404 | |
| 遞延所得税 | — | | | 285 | | | 285 | |
| 其他非流動資產 | 158 | | | 7 | | | 165 | |
| 應付帳款 | (736) | | | 8 | | | (728) | |
| 應計僱傭成本 | (271) | | | 5 | | | (266) | |
| 州税和地方税 | (76) | | | — | | | (76) | |
| 其他流動負債 | (453) | | | 23 | | | (430) | |
| | | | | |
| 養老金負債，非流動 | (730) | | | — | | | (730) | |
| OPEB負債，非流動 | (2,465) | | | — | | | (2,465) | |
| 其他非流動負債 | (598) | | | (171) | | | (769) | |
| 非控股權益 | (13) | | | 21 | | | 8 | |
| 取得的可確認淨資產 | 1,366 | | | 578 | | | 1,944 | |
| 商譽 | 1,230 | | | (570) | | | 660 | |
| 收購的總淨資產 | $ | 2,596 | | | $ | 8 | | | $ | 2,604 | |
於AM USA交易後期間，由於釐清用以釐定公允價值的資料，吾等對所承擔的收購資產及負債作出若干計量期調整。計量期調整與公司以前持有的權益法投資重估有關，該投資現正在收購後合併，導致虧損#美元。31百萬美元，在其他--淨額截至2021年12月31日的年度。
收購安賽樂米塔爾美國公司產生的商譽主要代表汽車、建築、家電、基礎設施和機械設備市場的增長機會，以及AM美國交易將實現的任何協同效益，並分配給我們鍊鋼部門的扁鋼業務。
收購AK制鋼公司
概述
2020年3月13日，根據AK Steel合併協議，我們完成了對AK Steel的收購，我們是其中的收購人。作為AK Steel合併的結果，在AK Steel合併生效之前發行和發行的每股AK Steel普通股(排除在外的股票除外)被轉換為收受的權利0.400克利夫斯普通股，如果適用，現金代替任何零碎的克利夫斯普通股。
我們產生了與收購有關的成本，不包括遣散費，為#美元1百萬美元和美元26截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，分別與AK Steel合併有關的百萬美元，記錄在與收購相關的成本關於合併經營報表。
總購買對價的公允價值確定如下：
| | | | | |
| (單位：百萬) |
| AK鋼鐵公司債務的公允價值 | $ | 914 | |
| 為AK Steel已發行普通股發行的克里夫斯普通股公允價值 | 618 | |
| 其他 | 3 | |
| 購買總對價 | $ | 1,535 | |
為AK Steel普通股的流通股發行的Cliff普通股以及在AK Steel合併完成時授予的轉換AK Steel股權獎勵的Cliff普通股的公允價值計算如下：
| | | | | |
| (單位：百萬，
除每股金額外) |
| AK Steel已發行和已發行普通股數量 | 317 | |
| 兑換率 | 0.400 | |
| 向AK Steel股東發行的克里夫斯普通股 | 127 | |
| 克里夫斯普通股每股價格 | $ | 4.87 | |
| 為已發行AK鋼鐵普通股發行的克里夫斯普通股的公允價值 | $ | 618 | |
包括在對價中的AK Steel債務的公允價值計算如下：
| | | | | |
| (單位：百萬) |
| 信貸安排 | $ | 590 | |
| 7.500%高級擔保票據，2023年7月到期 | 324 | |
| 計入對價的債務的公允價值 | $ | 914 | |
估值假設與購進價格分配
與AK Steel合併相關的有形和無形資產淨額以及承擔的負債的對價分配是基於2020年3月13日的估計公允價值，並在截至2021年3月31日的季度內最終確定。以下是在AK Steel合併中收購的資產和承擔的負債的收購價分配摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) |
| 初始對價分配 | | 測算期調整 | | 截至2021年3月31日的最終對價分配 |
| 現金和現金等價物 | $ | 38 | | | $ | 1 | | | $ | 39 | |
| 應收賬款淨額 | 666 | | | (2) | | | 664 | |
| 盤存 | 1,563 | | | (243) | | | 1,320 | |
| 其他流動資產 | 68 | | | (16) | | | 52 | |
| 財產、廠房和設備 | 2,184 | | | 90 | | | 2,274 | |
| 遞延所得税 | — | | | 69 | | | 69 | |
| 其他非流動資產 | 475 | | | (4) | | | 471 | |
| 應付帳款 | (636) | | | (8) | | | (644) | |
| 應計僱傭成本 | (94) | | | 1 | | | (93) | |
| 州税和地方税 | (35) | | | 4 | | | (31) | |
| 其他流動負債 | (276) | | | 2 | | | (274) | |
| 長期債務 | (1,179) | | | — | | | (1,179) | |
| 養老金負債，非流動 | (473) | | | 10 | | | (463) | |
| OPEB負債，非流動 | (400) | | | (8) | | | (408) | |
| 其他非流動負債 | (507) | | | 72 | | | (435) | |
| 非控股權益 | — | | | (1) | | | (1) | |
| 取得的可確認淨資產 | 1,394 | | | (33) | | | 1,361 | |
| 商譽 | 141 | | | 33 | | | 174 | |
| 收購的總淨資產 | $ | 1,535 | | | $ | — | | | $ | 1,535 | |
於AK Steel合併後期間，由於釐清用以釐定公允價值的資料，吾等對所承擔的收購資產及負債作出若干計量期調整。
收購AK Steel所產生的商譽分配給我們下游的管材、模具和衝壓業務部門。商譽按購買價格超過已確認淨可識別資產計算，主要代表面向汽車客户的輕量化解決方案的增長機會，以及將實現的任何協同效益。來自AK Steel合併的商譽預計不會在所得税方面扣除。
分配給所獲得的可識別無形資產和負債的購買價格為：
| | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | | 加權平均壽命(年) |
| 無形資產： | | | |
| 客户關係 | $ | 77 | | | 18 |
| 發達的技術 | 60 | | | 17 |
| 商品名稱和商標 | 11 | | | 10 |
| 可確認無形資產總額 | $ | 148 | | | 17 |
| 無形負債： | | | |
| 高於市場的供應合同 | $ | (71) | | | 12 |
無形資產被分類為其他非流動資產關於合併財務狀況表。無形負債歸類為其他非流動負債關於合併財務狀況表。
高於市場的供應合同涉及與SunCoke Energy的長期焦炭和能源供應協議，其中包括合併後的VIE公司SunCoke Middletown。有關進一步信息，請參閲附註18--可變利益實體。
預計結果
2020年的收購
下表提供了根據主題805編制的未經審計的備考財務信息，假設安賽樂米塔爾美國公司和AK Steel已於2019年1月1日被收購：
| | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2020 | | 2019 |
| 收入 | $ | 12,837 | | | $ | 17,163 | |
| 克里夫斯股東應佔淨收益(虧損) | (520) | | | (11) | |
未經審計的備考財務信息是在應用我們的會計政策並通過備考調整調整歷史結果後計算出來的，假設2020年的收購發生在2019年1月1日。重大的預計調整包括以下內容：
1.克里夫斯與安賽樂米塔爾美國公司和AK Steel之間的公司間收入減少了美元844百萬美元和美元1,499截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分別為百萬美元。
2.2020年預計淨虧損經調整不包括#美元。96在截至2020年12月31日的年度內發生的非經常性庫存收購會計調整百萬美元。2019年預計淨虧損調整為包括#美元。362截至2019年12月31日的年度非經常性庫存收購會計調整百萬美元。
3.消除克里夫斯、AK Steel和安賽樂米塔爾美國公司與2020年收購相關的非經常性交易成本為93在截至2020年12月31日的一年中，2019年預計淨虧損調整為包括#美元。93截至2019年12月31日的年度非經常性交易成本調整百萬美元。
4.對2020年預計淨虧損進行了調整，不包括重組成本#美元。1,820安賽樂米塔爾美國公司在AM美國交易之前發生的百萬美元非經常性成本。
5.對2020年和2019年預計淨虧損進行了調整，不包括#美元。140百萬美元和美元129於截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度，分別就撤銷與前母公司訂立的工業特許經營協議所收取的管理、財務及法律服務費用的影響支付百萬元。
6.其他備考調整包括減少的費用#美元。32截至2020年12月31日的年度，主要由於折舊費用以及養老金和OPEB費用減少，但利息和攤銷費用的增加部分抵消了這一影響。
7.其他備考調整總額包括#美元的費用。76截至2019年12月31日的年度，主要由於利息、攤銷和養老金以及OPEB費用增加，但部分被折舊費用減少所抵消。
8.預計交易調整對所得税的影響克里夫斯股東應佔淨收益(虧損)以法定利率24.3%導致收益增加所得税優惠(費用)共$170百萬美元和美元117截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分別為百萬美元。
FPT採集
下表提供了根據專題805編制的未經審計的備考財務信息，好像截至2020年1月1日已購得財務報表：
| | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2021 | | 2020 |
| 收入 | $ | 21,701 | | | $ | 13,549 | |
| 克里夫斯股東應佔淨收益(虧損) | 3,074 | | | (526) | |
未經審計的預計財務信息是在應用我們的會計政策並通過預計調整調整歷史結果後計算出來的，假設收購FPT發生在2020年1月1日。收購FPT的交易沒有進行重大的形式調整。
未經審計的備考財務信息不反映協同增效的潛在實現或成本節約，也不反映與被收購公司整合有關的其他成本。這一未經審計的備考財務信息不應被視為指示如果2020年收購於2019年1月1日完成或如果FPT收購於2020年1月1日完成將實際產生的結果，也不能指示未來的結果。
注4--收入
我們通過產品銷售獲得收入，發貨條款表明我們何時履行了履行義務並將產品控制權移交給客户。我們的收入交易包括轉讓承諾貨物的單一履約義務。我們與客户簽訂的合同規定了確定銷售價格的機制，通常是在控制權移交時確定的，但合同通常不會對任何一方施加具體數量。要交付給客户的數量是在接近交貨日期時通過採購訂單或我們從客户那裏收到的其他書面指示來確定的。現貨市場銷售是通過採購訂單或其他書面指示進行的。我們認為我們的履約義務是完整的，當控制權根據運輸條款轉移時，我們確認收入。
收入是指我們期望從轉讓產品中獲得的對價金額。我們根據預期實現的價值，減少為估計回報和其他客户信用確認的收入金額，如折扣和數量回扣。付款條款與我們所服務的市場的標準條款一致。從客户那裏收取的銷售税不包括在收入中。
在AM USA交易之前，我們與安賽樂米塔爾美國公司簽訂了一份供應協議，其中包括根據美國安賽樂米塔爾高爐消耗鐵礦石當年的HRC價格計算的補充收入或退款。由於控制權在消費之前轉移，補充收入按照專題815入賬。在AM USA交易之後發生的所有銷售都是跨公司的，並在合併中被沖銷。包括在收入與供應協議補充收入部分的主題815相關的是#美元的衍生收入。122百萬美元和美元78截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分別為百萬美元。
下表代表了我們的收入按市場劃分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 鍊鋼： | | | | | |
| 汽車 | $ | 4,726 | | | $ | 2,062 | | | $ | — | |
| 基礎設施和製造業 | 5,380 | | | 784 | | | — | |
| 分銷商和轉換器 | 7,671 | | | 696 | | | — | |
鋼鐵生產商 | 2,124 | | 1,423 | | | 1,990 | |
| 全鍊鋼 | 19,901 | | | 4,965 | | | 1,990 | |
| 其他業務： | | | | | |
| 汽車 | 426 | | | 329 | | | — | |
| 基礎設施和製造業 | 47 | | | 34 | | | — | |
| 分銷商和轉換器 | 70 | | | 26 | | | — | |
| 其他業務合計 | 543 | | | 389 | | | — | |
| 總收入 | $ | 20,444 | | | $ | 5,354 | | | $ | 1,990 | |
下表代表了我們的收入按產品線劃分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬美元，銷售額數千美元) |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 收入 | | 卷1 | | 收入 | | 卷1 | | 收入 | | 卷1 |
| 鍊鋼： | | | | | | | | | | | |
| 熱軋鋼材 | $ | 5,615 | | | 4,886 | | | $ | 386 | | | 633 | | | $ | — | | | — | |
| 冷軋鋼材 | 3,186 | | | 2,790 | | | 490 | | | 682 | | | — | | | — | |
| 塗層鋼 | 5,864 | | | 5,056 | | | 1,747 | | | 1,911 | | | — | | | — | |
| 不鏽鋼和電工鋼 | 1,622 | | | 674 | | | 868 | | | 416 | | | — | | | — | |
| 盤子 | 1,316 | | | 1,020 | | | 46 | | | 62 | | | — | | | — | |
| 其他鋼材產品 | 1,247 | | | 1,460 | | | 46 | | | 79 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 其他 | 1,051 | | | 不適用 | | 1,382 | | | 不適用 | | 1,990 | | | 不適用 |
| 全鍊鋼 | 19,901 | | | | | 4,965 | | | | | 1,990 | | | |
| 其他業務： | | | | | | | | | | | |
| 其他 | 543 | | | 不適用 | | 389 | | | 不適用 | | — | | | 不適用 |
| 總收入 | $ | 20,444 | | | | | $ | 5,354 | | | | | $ | 1,990 | | | |
| | | | | | | | | | | |
1 所有的產品數量都是以淨噸為單位。 |
遞延收入
下表彙總了我們的遞延收入餘額：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) |
| 遞延收入(當期) | | 遞延收入(長期) |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| 截至1月1日的期初餘額 | $ | 7 | | | $ | 22 | | | $ | — | | | $ | 26 | |
| 淨增加(減少) | 18 | | | (15) | | | — | | | (26) | |
| 截至12月31日的期末餘額 | $ | 25 | | | $ | 7 | | | $ | — | | | $ | — | |
在AK Steel合併之前，我們與Severstal Dearborn，LLC簽訂的鐵礦石球團銷售協議要求客户在2009年至2013年期間支付補充款項。根據這一安排收到的超過銷售額的分期付款在收到付款後在綜合財務狀況報表中歸類為遞延收入，收入在供應協議期限內確認，該協議已延長至2022年，按等額的年度分期付款確認。由於鐵礦石球團礦銷售協議的終止，我們實現了$35遞延收入的百萬美元，在收入在截至2020年12月31日的年度綜合經營報表中。
附註5--分部報告
我們從開採的原材料和直接還原的鐵和黑色金屬廢料到一次鍊鋼和下游精加工、衝壓、模具和管材的垂直一體化。我們被組織成四根據我們差異化的產品-鍊鋼、管材、模具和衝壓以及歐洲業務-經營細分市場。我們有一可報告的部門--鍊鋼。我們的管材、模具和衝壓以及不構成可報告部門的歐洲業務的經營部門結果被合併並在其他業務類別中披露。我們的鍊鋼部門是全球最大的平軋鋼材生產商，同時也是北美最大的鐵礦石球團生產商和領先的優質廢鋼加工商，主要服務於汽車、基礎設施和製造以及分銷商和轉爐市場。我們的其他業務主要包括為客户提供碳素和不鏽鋼管材產品解決方案的運營部門、先進的工程解決方案、工具設計和製造、熱衝壓和冷衝鋼部件以及複雜的組裝。所有部門間交易在合併中被取消。
我們根據調整後的EBITDA(一種非公認會計準則的衡量標準)在運營部門以及綜合基礎上評估業績。管理層、投資者、貸款人和我們財務報表的其他外部使用者使用這一指標來評估我們的經營業績，並將經營業績與鋼鐵行業的其他公司進行比較。此外，管理層認為，調整後的EBITDA是在不受資本結構影響的情況下評估業務盈利能力的有用指標，可以用來評估我們償還債務和為業務未來的資本支出提供資金的能力。
我們按細分市場劃分的結果如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 收入： | | | | | |
| 鍊鋼 | $ | 19,901 | | | $ | 4,965 | | | $ | 1,990 | |
| 其他業務 | 543 | | | 389 | | | — | |
| 總收入 | $ | 20,444 | | | $ | 5,354 | | | $ | 1,990 | |
| | | | | |
| 調整後的EBITDA： | | | | | |
| 鍊鋼 | $ | 5,422 | | | $ | 433 | | | $ | 636 | |
| 其他業務 | 9 | | | 47 | | | — | |
| 公司和淘汰 | (169) | | | (127) | | | (111) | |
| 調整後EBITDA合計 | $ | 5,262 | | | $ | 353 | | | $ | 525 | |
下表提供了我們合併後的淨收益(虧損)要合計調整後的EBITDA，請執行以下操作：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 淨收益(虧損) | $ | 3,033 | | | $ | (81) | | | $ | 293 | |
| 更少： | | | | | |
| 利息支出，淨額 | (337) | | | (238) | | | (101) | |
| 所得税優惠(費用) | (773) | | | 111 | | | (18) | |
| 折舊、損耗和攤銷 | (897) | | | (308) | | | (85) | |
| 5,040 | | | 354 | | | 497 | |
| 更少： | | | | | |
來自非控股權益的EBITDA1 | 75 | | | 56 | | | — | |
| 清償債務所得(損) | (88) | | | 130 | | | (18) | |
| 遣散費 | (15) | | | (38) | | | (2) | |
| 與收購相關的成本，不包括遣散費 | (5) | | | (52) | | | (7) | |
| 收購相關權益法投資損失 | (31) | | | — | | | — | |
| 庫存遞增攤銷 | (161) | | | (96) | | | — | |
| 不再繼續經營的影響 | 3 | | | 1 | | | (1) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 調整後EBITDA合計 | $ | 5,262 | | | $ | 353 | | | $ | 525 | |
| | | | | |
1 非控股權益的EBITDA包括以下內容： | | | | | |
| 可歸因於非控股權益的淨收入 | $ | 45 | | | $ | 41 | | | $ | — | |
| 折舊、損耗和攤銷 | 30 | | | 15 | | | — | |
| 非控股權益的EBITDA | $ | 75 | | | $ | 56 | | | $ | — | |
下表按部門彙總了我們的折舊、損耗、攤銷和資本增加：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 折舊、損耗和攤銷： | | | | | |
| 鍊鋼 | $ | 855 | | | $ | 276 | | | $ | 80 | |
| 其他業務 | 37 | | | 27 | | | — | |
| 公司 | 5 | | | 5 | | | 5 | |
| 折舊、損耗和攤銷總額 | $ | 897 | | | $ | 308 | | | $ | 85 | |
| | | | | |
增資1: | | | | | |
| 鍊鋼 | $ | 787 | | | $ | 436 | | | $ | 687 | |
| 其他業務 | 52 | | | 45 | | | — | |
| 公司 | 18 | | | 2 | | | 3 | |
| 增資總額 | $ | 857 | | | $ | 483 | | | $ | 690 | |
| | | | | |
1 有關更多信息，請參閲附註2--補充財務報表信息。 |
以下按細分市場彙總了我們的資產：
| | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) |
| 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 |
| 資產： | | | |
| 鍊鋼 | $ | 18,326 | | | $ | 15,849 | |
| 其他業務 | 306 | | | 239 | |
| 部門總資產 | 18,632 | | | 16,088 | |
| 公司 | 343 | | | 683 | |
| 總資產 | $ | 18,975 | | | $ | 16,771 | |
合併財務報表中包括根據產品目的地與地理位置有關的下列金額：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 收入： | | | | | |
| 美國 | $ | 18,881 | | | $ | 4,580 | | | $ | 1,505 | |
| 加拿大 | 803 | | | 602 | | | 448 | |
| 其他國家 | 760 | | | 172 | | | 37 | |
| 總收入 | $ | 20,444 | | | $ | 5,354 | | | $ | 1,990 | |
| 財產、廠房和設備，淨額： | | | | | |
| 美國 | $ | 9,092 | | | $ | 8,647 | | | $ | 1,929 | |
| 加拿大 | 93 | | | 91 | | | — | |
| 其他國家 | 1 | | | 5 | | | — | |
| 財產、廠房和設備合計，淨額 | $ | 9,186 | | | $ | 8,743 | | | $ | 1,929 | |
附註6--財產、廠房和設備
下表顯示了我們每一類主要折舊資產的賬面價值：
| | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) |
| 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 |
| 土地、土地改良和礦業權 | $ | 1,291 | | | $ | 1,213 | |
| 建築物 | 889 | | | 703 | |
| 裝備 | 8,709 | | | 6,786 | |
| 其他 | 229 | | | 151 | |
| 在建工程 | 408 | | | 1,364 | |
財產、廠房和設備合計1 | 11,526 | | | 10,217 | |
| 計提折舊和損耗準備 | (2,340) | | | (1,474) | |
| 財產、廠房和設備、淨值 | $ | 9,186 | | | $ | 8,743 | |
| | | |
1 包括與融資租賃有關的使用權資產#美元411百萬美元和美元361分別截至2021年12月31日和2020年12月31日。 |
我們記錄的折舊費用為#美元。848百萬，$298百萬美元和美元77截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。
我們將資本化的利息計入房地產、廠房和設備#美元。6百萬，$53百萬美元和美元25在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度內分別為100萬美元。
礦業權和土地權的賬面淨值如下：
| | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) |
| 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 |
| 礦業權： | | | |
| 成本 | $ | 780 | | | $ | 773 | |
| 耗盡 | (187) | | | (142) | |
| 淨礦業權 | $ | 593 | | | $ | 631 | |
| | | |
| 土地權 | $ | 406 | | | $ | 361 | |
我們記錄的損耗費用為#美元。46百萬，$8百萬美元和美元8截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。
附註7--商譽及無形資產和負債
商譽
以下是以下內容摘要商譽按細分市場劃分：
| | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) |
| 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 |
| 鍊鋼 | $ | 942 | | | $ | 1,232 | |
| 其他業務 | 174 | | | 174 | |
| 總商譽 | $ | 1,116 | | | $ | 1,406 | |
美元的減幅290百萬美元的餘額商譽截至2021年12月31日，與2020年12月31日相比，我們的鍊鋼部門的估計已確認商譽減少，這是由於對收購安賽樂米塔爾美國公司的收購價格分配進行了計量期調整，部分抵消了因初步轉讓商譽2021年基於收購FPT的初步收購價格分配。有關詳細信息，請參閲附註3--採購。
無形資產和無形負債
以下是我們的無形資產和負債的摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | (單位：百萬) |
| | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| | 總金額 | | 累計攤銷 | | 淨額 | | 總金額 | | 累計攤銷 | | 淨額 |
無形資產1: | | | | | | | | | | | | |
| 客户關係 | | $ | 95 | | | $ | (8) | | | $ | 87 | | | $ | 77 | | | $ | (3) | | | $ | 74 | |
| 發達的技術 | | 60 | | | (6) | | | 54 | | | 60 | | | (3) | | | 57 | |
| 商品名稱和商標 | | 18 | | | (2) | | | 16 | | | 11 | | | (1) | | | 10 | |
| 採礦許可證 | | 72 | | | (26) | | | 46 | | | 72 | | | (25) | | | 47 | |
| 供應商關係 | | 18 | | | — | | | 18 | | | — | | | — | | | — | |
| 無形資產總額 | | $ | 263 | | | $ | (42) | | | $ | 221 | | | $ | 220 | | | $ | (32) | | | $ | 188 | |
無形負債2: | | | | | | | | | | | | |
| 高於市場的供應合同 | | $ | (71) | | | $ | 14 | | | $ | (57) | | | $ | (71) | | | $ | 7 | | | $ | (64) | |
| | | | | | | | | | | | |
1 無形資產被分類為其他非流動資產。與採礦許可證相關的攤銷確認為銷貨成本。所有其他無形資產的攤銷確認為銷售、一般和行政費用. |
2 無形負債歸類為其他非流動負債。所有無形負債的攤銷確認為銷貨成本. |
與無形資產相關的攤銷費用為#美元10百萬美元和美元8截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。與無形資產相關的預計未來攤銷費用為#美元。13從2022年到2026年，每年有100萬人。
與無形負債有關的攤銷收入為#美元。7在截至2021年12月31日和2020年12月31日的兩年中都達到了100萬美元。與無形負債有關的估計未來攤銷收入為#美元。5從2022年到2026年，每年有100萬人。
附註8--債務和信貸安排
以下是我們長期債務的摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) |
| 2021年12月31日 |
| 債務工具 | | 發行人1 | | 年利率 | | 本金總額 | | 未攤銷債務發行成本 | | 未攤銷保費(折扣) | | 債務總額 |
| 高級擔保票據： | | | | | | | | | | | | |
9.875%2025高級擔保票據 | | 懸崖 | | 10.57% | | $ | 607 | | | $ | (4) | | | $ | (13) | | | $ | 590 | |
6.750%2026高級擔保票據 | | 懸崖 | | 6.99% | | 845 | | | (16) | | | (7) | | | 822 | |
| 優先無擔保票據： | | | | | | | | | | | | |
1.500%2025可轉換優先票據 | | 懸崖 | | 6.26% | | 294 | | | (3) | | | (39) | | | 252 | |
7.000%2027高級債券 | | 懸崖 | | 9.24% | | 73 | | | — | | | (7) | | | 66 | |
7.000%2027 AK高級票據 | | AK鋼 | | 9.24% | | 56 | | | — | | | (5) | | | 51 | |
5.875%2027高級債券 | | 懸崖 | | 6.49% | | 556 | | | (3) | | | (15) | | | 538 | |
4.625%2029高級債券 | | 懸崖 | | 4.63% | | 500 | | | (8) | | | — | | | 492 | |
4.875%2031高級債券 | | 懸崖 | | 4.88% | | 500 | | | (8) | | | — | | | 492 | |
6.250%2040高級債券 | | 懸崖 | | 6.34% | | 263 | | | (2) | | | (3) | | | 258 | |
| IRBs將於2024年至2028年到期 | | AK鋼 | | 五花八門 | | 66 | | | — | | | 2 | | | 68 | |
| | | | | | | | | | | | |
ABL設施3 | | 懸崖2 | | 1.87% | | 4,500 | | | — | | | — | | | 1,609 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 長期債務總額 | | | | | | | | | | | | $ | 5,238 | |
| | | | | | | | | | | | |
|
1除非另有説明，在本欄和本附註8--債務和信貸融資中，提及“克利夫蘭-克利夫斯”是指克利夫蘭-克利夫斯公司，提及“AK Steel”是指AK Steel Corporation(n/k/a克利夫蘭-克利夫斯鋼鐵公司)。 |
2 指克利夫蘭-克利夫斯公司作為我們的ABL貸款的借款人。 |
3ABL貸款的本金總額以最大借款能力表示。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) |
| 2020年12月31日 |
| 債務工具 | | 發行人1 | | 年利率 | | 本金總額 | | 未攤銷
發債成本 | | 未攤銷保費(折扣) | | 債務總額 |
| 高級擔保票據： | | | | | | | | | | | | |
4.875%2024高級擔保票據 | | 懸崖 | | 5.00% | | $ | 395 | | | $ | (3) | | | $ | (1) | | | $ | 391 | |
9.875%2025高級擔保票據 | | 懸崖 | | 10.57% | | 955 | | | (8) | | | (25) | | | 922 | |
6.750%2026高級擔保票據 | | 懸崖 | | 6.99% | | 845 | | | (20) | | | (9) | | | 816 | |
| 優先無擔保票據： | | | | | | | | | | | | |
7.625%2021 AK高級票據 | | AK鋼 | | 7.33% | | 34 | | | — | | | — | | | 34 | |
7.500%2023 AK高級票據 | | AK鋼 | | 6.17% | | 13 | | | — | | | — | | | 13 | |
6.375%2025高級債券 | | 懸崖 | | 8.11% | | 64 | | | — | | | (4) | | | 60 | |
6.375%2025 AK高級票據 | | AK鋼 | | 8.11% | | 29 | | | — | | | (2) | | | 27 | |
1.500%2025可轉換優先票據 | | 懸崖 | | 6.26% | | 296 | | | (4) | | | (49) | | | 243 | |
5.750%2025高級債券 | | 懸崖 | | 6.01% | | 396 | | | (3) | | | (4) | | | 389 | |
7.000%2027高級債券 | | 懸崖 | | 9.24% | | 73 | | | — | | | (8) | | | 65 | |
7.000%2027 AK高級票據 | | AK鋼 | | 9.24% | | 56 | | | — | | | (6) | | | 50 | |
5.875%2027高級債券 | | 懸崖 | | 6.49% | | 556 | | | (4) | | | (18) | | | 534 | |
6.250%2040高級債券 | | 懸崖 | | 6.34% | | 263 | | | (2) | | | (3) | | | 258 | |
| IRBs將於2024年至2028年到期 | | AK鋼 | | 五花八門 | | 92 | | | — | | | 2 | | | 94 | |
EDC循環設施3 | | * | | 3.25% | | 40 | | | — | | | — | | | 18 | |
ABL設施3 | | 懸崖2 | | 2.15% | | 3,500 | | | — | | | — | | | 1,510 | |
| 債務總額 | | | | | | | | | | | | 5,424 | |
| 減：當前 | | | | | | | | | | | | 34 | |
| 長期債務總額 | | | | | | | | | | | | $ | 5,390 | |
*我們的子公司弗利特伍德金屬工業公司和伊萊馬克集團公司是EDC循環貸款的借款人。 |
1除非另有説明，在本欄和本附註8--債務和信貸融資中，提及“克利夫蘭-克利夫斯”是指克利夫蘭-克利夫斯公司，提及“AK Steel”是指“AK Steel Corporation(n/k/a克利夫蘭-克利夫斯鋼鐵公司)”。 |
2指克利夫蘭-克利夫斯公司作為我們的ABL貸款的借款人。 |
3所示信貸安排的本金總額按其各自的最高借款能力列報。 |
未償還高級擔保票據
以下是我們的高級擔保票據的到期日和應付利息到期日的摘要：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 債務工具 | | 成熟性 | | 應付利息
(直至到期) |
| 9.875%2025年高級擔保債券 | | 2025年10月17日 | | 4月17日和10月17日 |
| 6.750%2026年高級擔保債券 | | March 15, 2026 | | 3月15日和9月15日 |
每個系列的高級擔保票據由我們幾乎所有的主要國內子公司以優先擔保的基礎上共同和個別全面及無條件地擔保，並以(I)在與其他系列的高級擔保票據同等的基礎上對我們的幾乎所有資產和擔保人的資產(ABL抵押品除外)的第一優先權留置權和(Ii)ABL抵押品的第二優先權留置權擔保(在每種情況下，均受某些例外情況和允許留置權的約束)，以及(Ii)ABL抵押品的第二優先權留置權，以使我們的ABL融資機制下的貸款人受益。
我們可以贖回9.8759.875%2025年高級擔保票據，在不少於30天且不超過60天的提前通知發送給2025年優先擔保票據持有人後，按吾等的選擇隨時全部或部分持有。該批9.875釐2025年優先擔保債券可於2022年10月17日前贖回，贖回價格相當於100本金的%外加契約中規定的“全額”溢價，外加應計費用
以及截至(但不包括)贖回日期的未付利息(如有的話)。我們也可以2022年10月17日之前贖回9.875%的2025年優先抵押債券本金總額的35%，贖回價格相當於109.875本金的%，另加應計及未付利息(如有)至贖回當日(但不包括)，以及一項或多項股票發行的現金收益淨額。2021年3月11日，我們在購買美元時行使了這一可選贖回功能3222025年發行的9.875釐高級抵押債券本金總額為百萬美元，所得款項淨額為20百萬股普通股。9.875釐2025年優先擔保債券可於2022年10月17日開始贖回，贖回價格相當於107.406在此之後，每年4月17日遞減，直至2025年4月17日為止，在該日及之後，9.875釐2025年優先抵押票據均可按面值贖回，另加至但不包括贖回日的應計及未償還利息(如有的話)。
我們可以贖回6.7506.750%2026年優先擔保票據全部或部分，在不少於30天且不超過60天的提前通知發送給2026年優先擔保票據持有人後，按吾等的選擇在任何時間發出。6.750釐2026年優先擔保債券可於2022年3月15日前贖回，贖回價格相當於100本金的%，另加契約所列的“全額”溢價，另加贖回日(但不包括贖回日)的應計及未付利息(如有)。我們也可以2022年3月15日之前贖回6.750%的2026年優先抵押債券本金總額的35%，贖回價格相當於106.750本金的%，另加應計及未付利息(如有)至贖回當日(但不包括)，以及一項或多項股票發行的現金收益淨額。6.750釐2026年高級擔保債券可於2022年3月15日開始贖回，贖回價格相當於105.063年利率為本金%的優先抵押票據，此後每年3月15日遞減，直至2025年3月15日為止，在該日及之後，6.750釐2026年優先抵押票據均可按面值贖回，另加至(但不包括)贖回日的應計及未償還利息(如有)。
此外，如契約所界定的控制權變更觸發事件與優先擔保票據有關，吾等將被要求以相等於以下收購價購買票據。101本金的%，另加應計利息和未付利息，直至(但不包括)購買之日。
高級擔保票據的條款包含某些習慣契諾；但沒有金融契諾。
未償還的高級無抵押票據
2021年發行
2021年2月17日，我們在克里夫斯、其擔保方和作為受託人的美國銀行全國協會之間簽訂了一份關於發行美元的契約。500本金總額為百萬美元4.625%2029高級債券及$500本金總額為百萬美元4.875%2031優先債券，每股按面值發行。4.625%2029年優先債券及4.875%2031年優先債券是以私人配售交易方式發行，不受證券法的註冊規定規限。
4.625%2029年優先債券及4.875%2031年優先債券為無抵押優先債務，與我們所有現有及未來的無抵押及無附屬債務享有同等的償付權。4.625%2029年優先債券及4.875%2031年優先債券由我們的重大直接及間接全資擁有的本地附屬公司以優先無抵押基準擔保，因此，在結構上優先於我們任何不獲該等擔保人擔保的現有及未來債務，並在結構上從屬於不為4.625%2029年優先債券及4.875%2031年優先債券提供擔保的附屬公司的所有現有及未來債務及其他負債。
此外，如契約所界定的控制權變更觸發事件，涉及4.625%2029年優先債券及4.875%2031年優先債券，吾等將被要求以相等於以下購買價回購債券101本金的%，加上應計利息和未付利息，直至(但不包括)回購之日。
4.625%2029年優先債券及4.875%2031年優先債券的條款載有若干慣常公約，但並無財務公約。
4.625%2029年優先債券
2029年發行的4.625釐優先債券的息率為4.625年息%，自2021年9月1日起，每半年拖欠一次，日期為每年3月1日和9月1日。利率4.625的2029年優先債券將於2029年3月1日期滿。
該批4.625釐2029年優先債券可在向債券持有人發出不少於10天但不多於60天的提前通知時贖回全部或部分債券。以下為4.625釐2029年優先債券的贖回價格摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 贖回期 | | 贖回價格1 | | 限量 |
| 2024年3月1日之前--使用股票發行所得 | | 104.625 | | % | | 高達原始本金總額的35% |
2024年3月1日之前2 | | 100.000 | | | | |
| 從2024年3月1日開始 | | 102.313 | | | | |
| 從2025年3月1日開始 | | 101.156 | | | | |
| 自2026年3月1日起及之後 | | 100.000 | | | | |
| | | | | |
1另加截至贖回日(但不包括贖回日)的應計及未付利息(如有)。 |
2外加“整裝”溢價。 |
4.875%2031年優先債券
該批4.875釐2031年優先債券的息率為4.875年息%，自2021年9月1日起，每半年拖欠一次，日期為每年3月1日和9月1日。年息4.875釐的優先債券將於二零三一年三月一日期滿。
該批4.875釐2031年優先債券可在向債券持有人發出不少於10天但不多於60天的提前通知下贖回全部或部分債券。以下為4.875釐2031年優先債券的贖回價格摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 贖回期 | | 贖回價格1 | | 限量 |
| 2026年3月1日之前--使用股票發行所得 | | 104.875 | | % | | 高達原始本金總額的35% |
2026年3月1日之前2 | | 100.000 | | | | |
| 從2026年3月1日開始 | | 102.438 | | | | |
| 從2027年3月1日開始 | | 101.625 | | | | |
| 從2028年3月1日開始 | | 100.813 | | | | |
| 自2029年3月1日起及之後 | | 100.000 | | | | |
| | | | | |
1另加截至贖回日(但不包括贖回日)的應計及未付利息(如有)。 |
2外加“整裝”溢價。 |
1.500%2025年可轉換優先債券
這個1.500%2025年可轉換優先票據的息率為1.500釐，每半年派息一次，分別於每年的一月十五日及七月十五日派息一次。利率1.500的2025年可轉換優先債券將於2025年1月15日到期。1.500%2025年可轉換優先票據為優先無抵押債務，對本公司任何債務的償付權明顯排在1.500%2025年可轉換優先票據之後；與本公司任何不具如此從屬地位的無擔保債務的償付權相同；在擔保該等債務的資產價值的範圍內，實際上優先於吾等的任何有擔保債務；在結構上優先於本公司附屬公司的所有債務及其他負債(包括貿易應付款項)。1.500%2025年可轉換優先票據的條款包含某些慣例契諾；然而，沒有財務契諾。
持有人可以在緊接2024年7月15日前一個營業日交易結束前的任何時間，在以下情況下選擇轉換他們的2025年1.500%可轉換優先債券：(1)在截至2018年3月31日的日曆季度之後的任何日曆季度中，如果我們普通股的最後一次報告銷售價格，面值$0.125在截至上一歷季最後一個交易日為止的30個連續交易日內，每股最少20個交易日(不論是否連續)大於或等於130於每個適用的交易日的轉換價格的百分比；(2)在任何連續五個交易日期間(“測算期”)後的五個營業日期間內，其中每$1,000本金的交易價為1.500釐2025年可轉換優先債券的每個交易日
測算期小於98(3)如吾等贖回票據，則在緊接贖回日期前的預定交易日收市前的任何時間贖回票據；或(4)在發生指定的公司事項時。在2024年7月15日或之後，直至緊接到期日之前第二個預定交易日的交易結束為止，持有人可隨時轉換其1.500%2025年可轉換優先票據，而不論上述情況如何。在轉換時，我們將根據我們的選擇支付或交付現金、普通股或現金和普通股的組合。
於發行1.500釐2025年可轉換優先債券時，初步兑換率為122.4365每1,000美元本金的普通股，轉換價格為1,000美元8.17每股普通股。轉換率在某些情況下可能會調整，包括支付普通股股息，但不會針對任何應計和未支付的利息進行調整。此外，在到期日之前發生的某些公司事件後，或如果我們發出贖回通知，在某些情況下，我們將提高與該等公司事件或贖回通知相關的持有人選擇轉換其1.500%2025年可轉換優先票據的轉換率。截至2021年12月31日，轉換率為129.2985普通股每股$1,000，本金金額1.500%2025年可轉換優先債券。
我們可能不會在2022年1月15日之前贖回2025年利率為1.500的可轉換優先債券。我們可以在2022年1月15日或之後贖回1.500%2025年可轉換優先票據的全部或任何部分，如果我們普通股的最後報告銷售價格至少是130於緊接吾等發出贖回通知日期之前的任何30個交易日(包括該期間的最後一個交易日)內(包括該期間的最後一個交易日)，贖回價格相當於將贖回的1.500%2025年可轉換優先票據本金的100%，另加贖回日的應計及未付利息(但不包括贖回日)。
如果我們經歷了契約中定義的根本變化，持有人可能要求我們以現金方式回購其1.500%2025年可轉換優先票據的全部或任何部分，基本變化回購價格等於100將回購的1.500%2025年可轉換優先債券本金的%，加上基本變化回購日期的應計利息和未付利息(但不包括)。
在計入發行票據時，我們將1.500%2025年可轉換優先票據分為負債和權益部分。負債部分的賬面金額是通過計量沒有相關可兑換特徵的類似負債的公允價值來計算的。權益部分的賬面金額為#美元86相當於轉換選擇權的百萬美元是通過從票據的面值中減去負債部分的公允價值來確定的。差額代表債務折價，在票據期限內攤銷為利息支出。只要權益部分繼續符合權益分類的資格，就不會重新計量。
2021年12月1日，我們發佈了所有美元的贖回通知2941.500%2025年可轉換優先債券的未償還本金總額為百萬美元。有關贖回1.500%2025年可轉換優先票據的進一步資料，請參閲附註21-後續活動。
其他未償還無抵押優先票據
以下是我們其他無擔保優先票據的到期日和應付利息到期日的摘要：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 債務工具 | | 成熟性 | | 應付利息
(直至到期) |
| 7.000%2027年優先債券 | | March 15, 2027 | | 3月15日和9月15日 |
| 5.875%2027年優先債券 | | June 1, 2027 | | 6月1日和12月1日 |
| 6.250%2040年優先債券 | | 2040年10月1日 | | 4月1日和10月1日 |
優先票據是無抵押債務，與我們現有和未來的所有其他無擔保和無從屬債務具有同等的償債權利。7.000%2027年優先債券及5.875%2027年優先債券由我們的重大直接及間接全資擁有的國內附屬公司以優先無抵押基準提供擔保，因此，在結構上優先於任何並非由該等擔保人擔保的我們現有及未來的債務，並在結構上從屬於不擔保該等票據的附屬公司的所有現有及未來債務及其他負債。6.250釐2040優先債券的利息及本金金額並無附屬擔保。
這個7.000%2027優先債券可在不少於30天且不超過60天的提前通知持有人的情況下，隨時根據我們的選擇贖回全部或部分優先債券。該批利率為7.000的優先債券可在2022年3月15日前贖回，贖回價格相當於100本金的%，另加契約所列的“全額”溢價，另加贖回日(但不包括贖回日)的應計及未付利息(如有)。年利率7.000的優先債券可於2022年3月15日開始贖回，贖回價格相當於103.500利率為本金的%，此後每年3月15日遞減，直至2025年3月15日，在該日及之後，7.000釐的2027年優先債券可按面值贖回，另加至(但不包括)贖回日的應計及未償還利息(如有)。
這個5.875%2027優先債券可在2022年6月1日前贖回，贖回價格相當於100本金的%，另加契約所列的“全額”溢價，另加贖回日(但不包括贖回日)的應計及未付利息(如有)。我們亦可在2022年6月1日前贖回本金總額5.875釐的優先債券，贖回價格相當於105.875本金的%，加上應計及未付利息(如有)至(但不包括)一項或多項股票發行的現金收益淨額贖回日期。利率5.875的2027年優先債券可於2022年6月1日開始贖回，贖回價格相當於102.938利率為本金%的債券，此後每年6月1日遞減，直至2025年6月1日為止，在該日及之後，5.875釐2027年優先債券均可按面值贖回，另加至(但不包括)贖回日的應計及未償還利息。
這個6.250%2040優先債券可在不少於30天但不超過60天的提前通知發送給持有人後，隨時按我們的選擇贖回。該批6.250釐2040優先債券可按贖回價格贖回，贖回價格相等於(1)100將贖回的票據本金的%或(2)將贖回的票據的剩餘預定本金及利息的現值之和，按國庫利率加40個基點每半年貼現至贖回日，另加至(但不包括)贖回日的應計及未付利息(如有的話)。
此外，如適用契約所界定的控制權變更觸發事件與無抵押票據有關，吾等將被要求以相等於以下收購價購買適用系列票據。101本金的%，加上應計利息和未付利息，直至(但不包括)購買之日。
無擔保票據的條款包含某些習慣契諾；然而，沒有金融契諾。
AK Steel Corporation無抵押優先票據
截至2021年12月31日，AK Steel的未償債務總額為$56本金總額為7.000釐2027年AK優先債券。這些優先票據是無擔保債務，與AK Steel對克里夫斯的無擔保和無從屬債務的擔保並列償付權。這些紙幣不包含任何金融契約。
這個7.000%2027 AK高級債券可在不少於30天、不超過60天的提前通知持有人的情況下，隨時根據我們的選擇贖回全部或部分債券。該批7.000釐2027年AK優先債券可在2022年3月15日前贖回，贖回價格相當於100本金的%，另加契約所列的“全額”溢價，另加贖回日(但不包括贖回日)的應計及未付利息(如有)。7.000釐2027年AK優先債券可於2022年3月15日開始贖回，贖回價格相當於103.500利率為本金的%，此後每年3月15日遞減，直至2025年3月15日，在該日及之後，7.000釐的2027年優先債券可按面值贖回，另加至(但不包括)贖回日的應計及未償還利息(如有)。
ABL設施
2020年3月13日，關於與AK Steel的合併，我們與多家金融機構簽訂了一項新的ABL融資機制，以取代和再融資Cliff的前ABL融資機制和AK Steel Corporation的前循環信貸融資機制。ABL貸款將於2025年3月13日或某些其他重大債務到期前91天(較早者)到期，並將撥備最多$210億美元的借款，其中包括555百萬美元用於簽發信用證和#美元125為Swingline貸款提供100萬歐元的再提升。ABL貸款機制的可獲得性僅限於適用的符合條件的借款基數，該借款基數是通過對符合條件的應收賬款、庫存和某些移動設備適用慣例預付款確定的。
2020年3月27日，我們修改了ABL融資機制，除其他事項外，還提供了總額為#美元的新FILO部分B承諾額150通過交換ABL貸款機制下的現有承付款，達到100萬美元。
在第一項修正案生效後，ABL貸款機制下的承擔額總額仍為#美元2十億美元。適用於FILO部分的條款及條件(定價除外)與緊接修訂前適用於ABL融資的A部分貸款的條款及條件實質上相同。
2020年12月9日，我們簽署了第二項ABL修正案。第二次ABL修正案修改了ABL貸款機制，除其他外，將根據該機制提供的A檔左輪手槍承諾額增加了額外的#美元1.510億美元，並增加與適用於ABL機制的某些負面公約相關的某些美元籃子。在ABL修正案生效後，ABL貸款機制下的A期左輪手槍承諾本金總額為#美元。3.3520億美元，在反洗錢貸款機制下的FIO B期左輪手槍承諾本金總額保持在#美元。150百萬美元。
2021年12月17日，我們簽署了ABL第三修正案。第三次ABL修正案修改了ABL貸款機制，除其他外，將根據該機制提供的A檔左輪手槍承諾額增加了額外的#美元110億美元並交換150B檔左輪手槍承付款可用於A檔左輪手槍承付款。在第三次ABL修正案生效後，ABL貸款機制下A期左輪手槍承諾的本金總額為#美元4.5而且ABL貸款機制下沒有剩餘的B期左輪手槍承付款。這一增長是由於更有利的市場條件推動了更大的預期借款基數。
ABL貸款以及某些銀行產品和對衝義務由我們現有的某些全資擁有的美國子公司提供擔保，並要求我們未來的某些美國子公司提供擔保。ABL貸款項下的未償還款項以(I)應收賬款及其他付款權利、存貨、提取的抵押品、若干投資物業、存款賬户、證券賬户、若干一般無形資產及商業侵權債權、若干流動設備、商品賬户及其他相關資產、其他借款人及擔保人，以及上述各項的收益及產品(統稱為“ABL抵押品”)作為抵押；及(Ii)對吾等的幾乎所有資產及其他借款人及擔保人的資產(ABL抵押品除外)擁有第二優先權的抵押權。
在ABL貸款機制下的借款，根據我們的選擇，按基本利率計息，如果滿足某些條件，則按LIBOR利率計息，在每種情況下，外加適用的保證金。我們可能會修訂我們的ABL安排，以一個或多個有擔保的隔夜融資利率或替代基準利率取代LIBOR利率，並考慮任何演變中的或當時存在的類似美元銀團信貸安排的慣例，以提供此類替代基準。
ABL融資機制包含慣常的陳述、保證及肯定及否定的契諾，當中包括有關在某些情況下維持若干財務比率的契諾、有關財務報告的契諾、有關支付本公司股本股息或購買或贖回本公司股本的契諾、有關某些債務的產生或預付的契諾、與產生留置權或產權負擔有關的契諾、與遵守法律有關的契諾、與聯屬公司交易有關的契諾、有關合並及出售吾等全部或幾乎所有資產的契諾，以及對吾等業務性質改變的限制。
ABL貸款規定了常規違約事件，包括但不限於不支付本金、利息、費用或其他金額、作出陳述或擔保時被證明是重大不正確的、未能在指定時間內履行或遵守某些契諾、對某些重大債務的交叉違約、公司及其某些子公司的破產或無力償債、指定金額的貨幣判斷違約、任何貸款文件失效、公司控制權變更以及ERISA違約導致指定金額的債務。如果存在違約事件(超過任何適用的寬限期或救濟期)，行政代理可以在必要數量的貸款人的指示下，宣佈所有在ABL貸款機制下的欠款立即到期和應付，終止這些貸款人在ABL貸款機制下提供貸款的承諾和/或行使ABL貸款機制下的任何和所有補救措施和其他權利。對於與破產和接管有關的某些違約事件，貸款人的承諾將自動終止，所有未償還貸款和其他金額將立即到期和應付。
截至2021年12月31日和2020年12月31日，我們遵守了ABL融資機制的流動性要求，因此，新興的金融契約要求最低固定費用覆蓋率為1.0至1.0並不適用。
以下是我們在ABL貸款機制下的借款能力摘要：
| | | | | |
| (單位：百萬) |
| 十二月三十一日，
2021 |
基於ABL貸款的可用借款基礎1 | $ | 4,500 | |
| 借款 | (1,609) | |
信用證義務2 | (175) | |
| 可供借用的能力 | $ | 2,716 | |
| |
1 截至2021年12月31日，ABL貸款的最大可用借款基數為$4.5十億美元。借款基數是通過對符合條件的應收賬款、庫存和某些移動設備適用慣例預付款來確定的。 |
2 我們向某些金融機構開具了備用信用證，以支持商業義務，包括但不限於工人補償、僱員遣散費、保險、經營協議和環境義務。 |
其他融資安排
工業收入債券
AK Steel有未償還的美元66截至2021年12月31日，固定利率、免税IRBs的本金總額為100萬。這些IRBs的加權平均固定利率為6.86%。這些IRBs是無擔保優先債務債券，與AK Steel的優先票據和AK Steel對Cliff的無從屬債務擔保等同。這些IRBs實際上從屬於AK Steel對克里夫斯擔保債務的擔保，其程度與AK Steel為此類擔保提供擔保的資產價值相當。這些IRBs包含某些習慣性契約；然而，沒有金融契約。
債務清償--2021年
在2021年第四季度，我們全額支付了EDC循環設施的未償還餘額$55本金總額為100萬美元，並終止了協議。在這種終止之前，EDC的循環設施提供了高達#美元的80百萬美元的借款。
2021年10月15日，我們贖回了美元262024年到期的IRBs本金總額為100萬美元。在2021年第三季度，我們回購了$2本金總額為1.500釐2025年可轉換優先票據的本金為百萬元。2021年6月28日，我們贖回了所有美元3965.750釐2025年優先債券的未償還本金總額為百萬元，使用可用流動資金。在2021年第二季度，我們還回購了$25本金總額為9.875釐2025年的高級抵押債券。
2021年3月11日，我們購買了$3222025年2月11日發行的9.875釐高級擔保債券的本金總額20百萬股普通股和手頭現金。於2021年3月12日，我們悉數贖回4.875%2024年優先抵押債券、7.625%2021年AK優先債券、7.50%2023年AK優先債券、6.375%2025年優先債券及6.375%2025年AK優先債券，本金總額為$535百萬美元。
以下是已清償的債務及其各自對清償的影響的摘要：
| | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) |
| 截至的年度
2021年12月31日 |
| 已清償債務 | | (損失)在滅火時 |
| 9.875%2025年高級擔保債券 | $ | 347 | | | $ | (47) | |
| 4.875%2024年高級擔保債券 | 395 | | | (14) | |
| 7.625%2021年AK高級債券 | 34 | | | — | |
| 7.500%2023年AK高級債券 | 13 | | | — | |
| 6.375%2025年優先債券 | 64 | | | (7) | |
| 1.500%2025年可轉換優先債券 | 2 | | | — | |
| 6.375%2025年AK高級債券 | 29 | | | (3) | |
| 5.750%2025年優先債券 | 396 | | | (17) | |
| IRBs將於2024年到期 | 26 | | | — | |
| 總計 | $ | 1,306 | | | $ | (88) | |
債務清償--2020年
於截至二零二零年十二月三十一日止年度內，我們使用發售額外9.875%2025年高級抵押債券所得款項淨額回購$736我們發行的各系列未償還優先票據的本金總額為百萬美元，導致淨債務減少$181百萬美元。我們還回購了額外的$35百萬未償還各系列優先票據的本金總額，我們贖回了$7我們2020年未償還的IRBs的本金總額為100萬美元，手頭有現金。
此外，與AK Steel的合併有關，我們購買了$364本金總額7.625%2021年AK優先債券和$311本金總額為7.500釐2023年AK優先債券，提早結算Cliff提出的投標要約。發售6.750%2026年高級擔保票據所得款項淨額，連同部分ABL融資借款，均用於支付購買該等債券的資金。由於7.625%2021年AK優先債券及7.500%2023年AK優先債券已於購入前按公允價值入賬，故在清償時並無損益。此外，關於投標報價的最終結算，我們購買了$92021年發行的7.625 AK優先債券的本金總額為百萬元562023年AK優先債券本金總額7.500,000,000美元，手頭有現金。
以下是已清償的債務及其各自對清償的影響的摘要：
| | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) |
| 截至的年度
2020年12月31日 |
| 已清償債務 | | 滅火損益 |
| 7.625%2021年AK高級債券 | $ | 373 | | | $ | — | |
| 7.500%2023年AK高級債券 | 367 | | | 3 | |
| 4.875%2024年高級擔保債券 | 6 | | | 1 | |
| 6.375%2025年優先債券 | 168 | | | 21 | |
| 1.500%2025年可轉換優先債券 | 20 | | | 1 | |
| 5.750%2025年優先債券 | 77 | | | 16 | |
| 7.000%2027年優先債券 | 262 | | | 27 | |
| 5.875%2027年優先債券 | 195 | | | 49 | |
| 6.250%2040年優先債券 | 36 | | | 13 | |
| 6.375%2025年AK高級債券 | 9 | | | (1) | |
| 總計 | $ | 1,513 | | | $ | 130 | |
債務清償--2019年
在截至2019年12月31日的年度內，我們使用發行美元所得款項淨額750本金總額為5.875釐2027年優先債券，連同手頭現金，以悉數贖回所有未償還的2021年釐4.875優先債券，併為回購$600在投標要約中，本金總額為未償還的5.750釐2025年優先債券。
以下是已清償的債務及其各自對清償的影響的摘要：
| | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) |
| 截至的年度
2019年12月31日 |
| 已清償債務 | | (損失)在滅火時 |
| 4.875%2021年優先債券 | $ | 124 | | | $ | (5) | |
| 5.750%2025年優先債券 | 600 | | | (13) | |
| 總計 | $ | 724 | | | $ | (18) | |
債務到期日
以下是基於2021年12月31日未償還本金的債務工具到期日摘要：
| | | | | |
| (單位：百萬) |
| 債務的到期日 |
| 2022 | $ | — | |
| 2023 | — | |
| 2024 | 36 | |
| 2025 | 2,510 | |
| 2026 | 845 | |
| 此後 | 1,978 | |
| 債務總到期日 | $ | 5,369 | |
附註9--金融工具的公允價值
截至2021年12月31日或2020年12月31日，沒有按公允價值計量的重大資產或負債。
第2級金融資產的估值是根據活躍市場中類似資產的報價或其他可觀察到的投入，採用市場方法確定的。
我們與美國安賽樂米塔爾的供應協議包含根據美國安賽樂米塔爾高爐消耗鐵礦石產品的HRC價格提供補充收入或退款的條款。本集團於出售時將該等撥備列為衍生工具，並將衍生工具調整至公允價值。收入每個報告期，直至產品消費和結算為止。這些工具被歸類為3級資產。在AM USA交易完成後，未償還的衍生品作為收購會計的一部分進行了結算。
下表是使用重大不可觀察投入(第3級)按公允價值經常性計量的金融工具公允價值變動的對賬：
| | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) |
| 3級資產 |
| 2021 | | 2020 |
| 期初餘額-1月1日 | $ | — | | | $ | 45 | |
| 包括在收益中的總收益 | — | | | 122 | |
| 聚落 | — | | | (27) | |
| 解決先前存在的關係 | — | | | (140) | |
| 期末餘額-12月31日 | $ | — | | | $ | — | |
| 當期收益中包括的收益總額，可歸因於報告日期仍持有的資產未實現收益的變化 | $ | — | | | $ | — | |
某些金融工具的賬面價值(例如應收賬款淨額, 應付帳款和其他流動負債)約公允價值，因此已從下表中剔除。其他金融工具的賬面價值和公允價值摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | (單位：百萬) |
| | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 分類 | | 攜帶
價值 | | 公允價值 | | 攜帶
價值 | | 公允價值 |
| 高級筆記 | 1級 | | $ | 3,561 | | | $ | 3,911 | | | $ | 3,802 | | | $ | 4,446 | |
| IRBs將於2024年至2028年到期 | 1級 | | 68 | | | 66 | | | 94 | | | 91 | |
| EDC循環貸款--未清餘額 | 2級 | | — | | | — | | | 18 | | | 18 | |
| ABL貸款--未償還餘額 | 2級 | | 1,609 | | | 1,609 | | | 1,510 | | | 1,510 | |
| 總計 | | | $ | 5,238 | | | $ | 5,586 | | | $ | 5,424 | | | $ | 6,065 | |
本期和長期債務的公允價值都是根據市場報價確定的。
附註10--養卹金和其他退休後福利
我們為我們的大部分員工和退休人員提供固定收益養老金計劃、固定繳費養老金計劃和OPEB計劃。還通過多僱主計劃為某些工會成員提供福利。
由於收購了AK Steel和ArcelorMittal USA，我們根據涵蓋某些工會代表員工的集體談判協議，承擔了他們的固定收益養老金計劃、OPEB計劃、固定繳費計劃和對多僱主養老金計劃的承諾下的義務。獲得的AK Steel固定福利養老金計劃和OPEB計劃相當於福利債務，資產淨額為#美元。949基於2020年3月13日的測量結果。安賽樂米塔爾美國固定收益養老金計劃和OPEB計劃相當於福利義務，淨資產為#美元。3,294百萬美元，基於2020年12月9日的衡量標準。
固定收益養老金計劃
固定收益養老金計劃在很大程度上是非繳費的，參與有限。大多數計劃對新參與者關閉，只有傳統的鐵礦石計時和受薪計劃仍然開放。養卹金福利的計算因計劃而異，但通常以僱員的服務年限和補償或固定費率和服務年限為基礎。某些受薪計劃使用現金餘額公式計算福利，該公式根據工資的百分比賺取利息抵免和分配。
OPEB計劃
我們通過各種計劃為退休人員提供退休後醫療和人壽保險福利。我們的絕大多數計劃都不對新參與者開放。代替退休人員醫療保險，許多工會代表的員工每工作小時獲得401(K)繳費到受限的退休人員醫療保健賬户。僱主和退休人員之間的成本分擔功能因計劃而異，有幾個計劃包括僱主上限。退休人員的醫療保險是通過保險公司管理的計劃提供的，保險公司的收費是基於支付的福利。某些勞動協議要求為VEBA提供資金，根據資金水平，這些資金可能被用來補償僱主的有償福利。
債務和供資狀況
以下表格和信息提供了更多信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) |
| 養老金福利 | | OPEB |
| 福利義務的變化： | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| 福利義務--年初 | $ | 6,565 | | | $ | 1,021 | | | $ | 3,757 | | | $ | 255 | |
| 服務成本 | 56 | | | 23 | | | 51 | | | 8 | |
| 利息成本 | 103 | | | 64 | | | 74 | | | 19 | |
| 圖則修訂 | — | | | — | | | 8 | | | — | |
| 精算損失(收益) | (131) | | | 162 | | | (456) | | | 14 | |
| 已支付的福利 | (456) | | | (146) | | | (227) | | | (89) | |
| 參與者的貢獻 | — | | | — | | | 47 | | | 22 | |
| 通過業務合併獲得 | — | | | 5,535 | | | — | | | 3,528 | |
| 授產安排的效力 | (101) | | | (94) | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
| 福利義務--年終 | $ | 6,036 | | | $ | 6,565 | | | $ | 3,254 | | | $ | 3,757 | |
| | | | | | | |
| 計劃資產變動： | | | | | | | |
| 計劃資產的公允價值-年初 | $ | 5,332 | | | $ | 749 | | | $ | 783 | | | $ | 260 | |
| 計劃資產的實際回報率 | 668 | | | 472 | | | 29 | | | 45 | |
| 參與者的貢獻 | — | | | — | | | 26 | | | 17 | |
| 僱主供款 | 155 | | | 50 | | | 139 | | | 30 | |
| 已支付的福利 | (454) | | | (146) | | | (165) | | | (88) | |
| 通過業務合併獲得 | — | | | 4,301 | | | — | | | 519 | |
| 授產安排的效力 | (95) | | | (94) | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
| 計劃資產公允價值--年終 | $ | 5,606 | | | $ | 5,332 | | | $ | 812 | | | $ | 783 | |
| 資金狀況 | $ | (430) | | | $ | (1,233) | | | $ | (2,442) | | | $ | (2,974) | |
| | | | | | | |
| 財務狀況表中確認的金額： | | | | | | | |
| 非流動資產 | $ | 153 | | | $ | 3 | | | $ | 71 | | | $ | 54 | |
| 流動負債 | (5) | | | (12) | | | (130) | | | (139) | |
| 非流動負債 | (578) | | | (1,224) | | | (2,383) | | | (2,889) | |
| 確認的總金額 | $ | (430) | | | $ | (1,233) | | | $ | (2,442) | | | $ | (2,974) | |
| | | | | | | |
| 在累計其他綜合損失(收益)中確認的金額： | | | | | | | |
| 淨精算損失(收益) | $ | (286) | | | $ | 164 | | | $ | (392) | | | $ | 56 | |
| 前期服務成本(積分) | 5 | | | 6 | | | 4 | | | (6) | |
| 確認淨額 | $ | (281) | | | $ | 170 | | | $ | (388) | | | $ | 50 | |
| | | | | | | |
所有固定福利養卹金計劃的累計福利義務為#美元。6,013百萬美元和美元6,5372021年12月31日和2020年12月31日分別為100萬人。
淨定期收益成本的構成(貸項)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) |
| 養老金福利 | | OPEB |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 服務成本 | $ | 56 | | | $ | 23 | | | $ | 17 | | | $ | 51 | | | $ | 8 | | | $ | 2 | |
| 利息成本 | 103 | | | 64 | | | 35 | | | 74 | | | 19 | | | 10 | |
| 計劃資產的預期回報 | (359) | | | (140) | | | (55) | | | (40) | | | (20) | | | (17) | |
| 攤銷： | | | | | | | | | | | |
| 淨精算損失 | 32 | | | 27 | | | 24 | | | 3 | | | 3 | | | 5 | |
| 以前的服務成本(積分) | 1 | | | 1 | | | 1 | | | (2) | | | (2) | | | (2) | |
| 聚落 | (22) | | | (6) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 定期收益淨成本(信用) | $ | (189) | | | $ | (31) | | | $ | 22 | | | $ | 86 | | | $ | 8 | | | $ | (2) | |
2022年，我們估計定期收益淨成本(信用)如下：
| | | | | |
| (單位：百萬) |
| 固定收益養老金計劃 | $ | (179) | |
| OPEB計劃 | 72 | |
| 總計 | $ | (107) | |
累計其他綜合損失(收益)構成
以下是影響福利義務的重大精算損失(收益)的詳細情況：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) |
| 養老金福利 | | OPEB |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| 貼現率 | $ | (224) | | | $ | 181 | | | $ | (117) | | | $ | 44 | |
| 人口統計更新 | 76 | | | (3) | | | 3 | | | (11) | |
| 死亡率 | 19 | | | (16) | | | 13 | | | (4) | |
| 人均醫療費用 | — | | | — | | | (350) | | | (10) | |
| 其他 | (2) | | | — | | | (5) | | | (5) | |
| 福利債務的精算損失(收益) | (131) | | | 162 | | | (456) | | | 14 | |
| 低於(超過)預期的資產實際收益 | (309) | | | (332) | | | 11 | | | (26) | |
| 精算淨收益(損失)攤銷 | (32) | | | (27) | | | 2 | | | (3) | |
| 攤銷以前的服務貸項(費用) | (1) | | | (1) | | | (3) | | | 2 | |
| 聚落 | 22 | | | 6 | | | — | | | — | |
| 其他 | — | | | (27) | | | 8 | | | (2) | |
| 在累計其他綜合收益中確認的總額 | $ | (451) | | | $ | (219) | | | $ | (438) | | | $ | (15) | |
投稿
對養老金計劃的年度繳費按照法定規定在所得税扣減限制內進行。OPEB計劃不受最低監管資金要求的約束，而是根據談判協議提供資金。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | (單位：百萬) |
| | 養老金 優勢1 | | 其他好處2 |
| 公司繳費和付款 | | VEBA | | 直接
付款 | | 總計 |
| 2020 | | $ | 50 | | | $ | — | | | $ | 25 | | | $ | 25 | |
| 2021 | | 163 | | | 67 | | | 113 | | | 180 | |
| 2022年(預計) | | 4 | | | 28 | | | 110 | | | 138 | |
| | | | | | | | |
12021年的養老金繳費包括與2021年1月4日支付的《關注法》相關的1.18億美元的2020年遞延養老金繳費。 |
2根據適用的談判協議，可以從某些資金至少為70%的VEBA中支付福利(截至2021年12月31日，所有VEBA的資金超過70%)。與持有VEBA資產的計劃達成的某些協議限制了醫療成本。對於克利夫蘭-克利夫斯鋼鐵有限責任公司VEBA，我們被要求根據收入做出貢獻，我們可以從VEBA計劃中提取資金，只要資金可用於支付超過上限的成本。VEBA的提款是扣除直接付款後的淨額。VEBA專欄中的2022年預期金額反映了2022年2月將對截至2021年12月31日的季度收益的貢獻。由於計算的可變性，我們不包括超出這一數額的捐款估計數。 |
預計未來的福利支付
| | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) |
| 養老金
優勢 | | OPEB |
| 2022 | $ | 475 | | | $ | 180 | |
| 2023 | 477 | | | 171 | |
| 2024 | 451 | | | 167 | |
| 2025 | 428 | | | 163 | |
| 2026 | 424 | | | 163 | |
| 2027-2031 | 1,879 | | | 823 | |
假設
用於衡量截至12月31日衡量日期的計劃負債的貼現率是為每個計劃單獨確定的。貼現率是通過將用於確定計劃負債的預計現金流與計量日期可獲得的優質公司債券的預計收益率曲線相匹配來確定的。費用的貼現率是使用每個計劃的細粒度方法計算的。
根據計劃，我們要麼使用公司特定的基本死亡率表，要麼使用精算師協會發布的表。我們使用精算師協會的PRI-2012死亡率表，根據計劃調整藍領、白領或非白領的死亡率。2021年12月31日，PRI-2012死亡率表的假定死亡率改善預測從世代尺度MP-2020更新為MP-2021。
以下是用於確定福利義務的加權平均假設：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 | | OPEB |
| 十二月三十一日， | | 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| 貼現率 | 2.75 | % | | 2.34 | % | | 3.01 | % | | 2.71 | % |
| 利息貸記利率 | 5.35 | | | 5.25 | | | 不適用 | | | 不適用 | |
| 提高補償率 | 2.52 | | | 2.56 | | | 3.00 | | | 3.00 | |
以下是用於確定淨收益成本的加權平均假設：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 | | OPEB |
| 十二月三十一日， | | 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 債務貼現率 | 2.32 | | % | | 3.02 | | % | | 4.27 | | % | | 2.46 | | % | | 3.28 | | % | | 4.29 | | % |
| 服務成本貼現率 | 2.78 | | | | 3.34 | | | | 4.35 | | | | 3.28 | | | | 3.35 | | | | 4.49 | | |
| 利息成本貼現率 | 1.64 | | | | 2.53 | | | | 3.92 | | | | 2.04 | | | | 2.51 | | | | 3.94 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 利息貸記利率 | 5.35 | | | | 5.50 | | | | 6.00 | | | | 不適用 | | | 不適用 | | | 不適用 | |
| 計劃資產的預期回報 | 6.84 | | | | 7.69 | | | | 8.25 | | | | 5.20 | | | | 6.82 | | | | 7.00 | | |
| 提高補償率 | 2.54 | | | | 2.56 | | | | 2.53 | | | | 3.00 | | | | 3.00 | | | | 3.00 | | |
以下是假定的加權平均醫療費用趨勢比率：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 |
| 假設明年的醫療成本趨勢比率 | 2.36 | | % | | 6.05 | | % |
| 最終醫療費用趨勢率 | 4.50 | | | | 4.59 | | |
| 達到最終利率的年份 | 2031 | | | 2031 | |
計劃資產
關於我們的養老金和VEBA資產，我們的財務目標是為每個計劃的精算應計負債提供全部資金，在合理和審慎的風險水平下最大化投資回報，並保持充足的流動性，以及時履行福利義務。
我們的投資目標是在計劃的生命週期內超越計劃精算報告中使用的預期資產回報率假設。預期資產收益率考慮了基於適用於資產配置策略的資本市場假設的歷史收益和估計的未來長期收益。預期回報是扣除計劃支付的投資費用後的淨額。此外，通過對一年、三年和五年期間的各種指數和指標進行基準，每季度監測投資業績。
資產分配戰略是通過按計劃對資產和負債進行詳細分析來確定的，該計劃確定了在投資組合回報、盈餘(資產與負債之比)、繳款和養卹金費用的預期水平和變異性方面可以接受的總體風險。
資產配置審查過程涉及模擬資本市場行為，包括全球資產類別表現、通脹和利率，以評估各種資產配置情景，並確定最有可能實現財務目標的資產組合。這一過程包括考慮到捐款隨時間增長或下降的預期情況，將計劃目前的供資狀況和未來可能的供資狀況水平考慮在內。
資產配置策略因計劃而異。下表反映了截至2021年12月31日和2020年12月31日養老金和VEBA資產的實際資產配置情況，以及2022年加權平均目標資產配置情況。股票投資包括美國和世界各地的大盤股、中盤股和小盤股公司的證券。固定收益投資主要包括公司債券和政府債券。
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| | 養老金資產 | | VEBA資產 |
| 資產類別 | | 2022
目標
分配 | | 百分比
在以下位置規劃資產
十二月三十一日， | | 2022
目標
分配 | | 百分比
在以下位置規劃資產
十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| 股權證券 | | 46.3 | % | | 47.6 | % | | 51.8 | % | | 21.2 | % | | 22.5 | % | | 22.2 | % |
| 固定收益 | | 34.6 | | | 34.6 | | | 33.8 | | | 68.5 | | | 66.4 | | | 66.4 | |
| 對衝基金 | | 2.2 | | | 2.2 | | | 2.2 | | | 1.4 | | | 1.8 | | | 1.8 | |
| 私募股權 | | 5.0 | | | 2.7 | | | 2.1 | | | 1.1 | | | — | | | 0.4 | |
| 結構性信貸 | | 5.2 | | | 5.6 | | | 5.0 | | | 1.0 | | | 1.2 | | | 0.9 | |
| 房地產 | | 5.2 | | | 5.6 | | | 3.3 | | | 1.0 | | | 2.1 | | | 1.8 | |
| 絕對收益固定收益 | | 1.5 | | | 1.7 | | | 1.8 | | | 5.8 | | | 6.0 | | | 6.5 | |
| 總計 | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
作為一項實際的權宜之計，根據ASC 820-10，使用每股資產淨值按公允價值計量的某些投資並未歸類於以下公允價值層次。資產淨值是基於基金擁有的標的資產的價值減去其負債，然後除以其流通股數量。
我們的養老金資產按資產類別的公允價值如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) |
| 活動中的報價
完全相同的市場
資產
(1級) | | 重要的其他人
可觀察到的
輸入量
(2級) | | 意義重大
看不見
輸入量
(3級) | | 按資產淨值計量的投資 | | 總計 |
| 資產類別 | 2021 | 2020 | | 2021 | 2020 | | 2021 | 2020 | | 2021 | 2020 | | 2021 | 2020 |
| 股權證券： | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國股市 | $ | 1,157 | | $ | 1,163 | | | $ | — | | $ | — | | | $ | — | | $ | — | | | $ | 775 | | $ | 787 | | | $ | 1,932 | | $ | 1,950 | |
| 全球股市 | 617 | | 615 | | | — | | — | | | — | | — | | | 117 | | 195 | | | 734 | | 810 | |
| 固定收益： | | | | | | | | | | | | | | |
美國政府證券1 | 140 | | 141 | | | 310 | | 295 | | | — | | — | | | 50 | | 40 | | | 500 | | 476 | |
| 美國公司債券 | 502 | | 512 | | | 371 | | 466 | | | — | | — | | | 503 | | 303 | | | 1,376 | | 1,281 | |
| 非美國債券和其他債券 | — | | — | | | 66 | | 46 | | | — | | — | | | — | | — | | | 66 | | 46 | |
| 對衝基金 | — | | — | | | — | | — | | | 125 | | 118 | | | — | | — | | | 125 | | 118 | |
| 私募股權 | — | | — | | | — | | — | | | 151 | | 114 | | | — | | — | | | 151 | | 114 | |
| 結構性信貸 | — | | — | | | — | | — | | | 315 | | 264 | | | — | | — | | | 315 | | 264 | |
| 房地產 | — | | — | | | — | | — | | | 313 | | 174 | | | — | | — | | | 313 | | 174 | |
| 絕對收益固定收益 | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | 94 | | 99 | | | 94 | | 99 | |
| 總計 | $ | 2,416 | | $ | 2,431 | | | $ | 747 | | $ | 807 | | | $ | 904 | | $ | 670 | | | $ | 1,539 | | $ | 1,424 | | | $ | 5,606 | | $ | 5,332 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
1包括現金等價物。 |
OPEB計劃的資產包括根據談判協議成立的VEBA信託，這些信託可用於為退休員工的人壽保險義務和醫療福利提供資金。我們的其他福利計劃資產按資產類別的公允價值如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) |
| 活動中的報價
完全相同的市場
資產
(1級) | | 重要的其他人
可觀察到的
輸入量
(2級) | | 意義重大
看不見
輸入量
(3級) | | 按資產淨值計量的投資 | | 總計 |
| 資產類別 | 2021 | 2020 | | 2021 | 2020 | | 2021 | 2020 | | 2021 | 2020 | | 2021 | 2020 |
| 股權證券： | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國股市 | $ | 26 | | $ | 26 | | | $ | — | | $ | — | | | $ | — | | $ | — | | | $ | 103 | | $ | 93 | | | $ | 129 | | $ | 119 | |
| 全球股市 | 6 | | 6 | | | — | | — | | | — | | — | | | 48 | | 49 | | | 54 | | 55 | |
| 固定收益： | | | | | | | | | | | | | | |
美國政府證券1 | 111 | | 62 | | | 80 | | 94 | | | — | | — | | | — | | — | | | 191 | | 156 | |
| 美國公司債券 | 219 | | 237 | | | 129 | | 127 | | | — | | — | | | — | | — | | | 348 | | 364 | |
| 對衝基金 | — | | — | | | — | | — | | | 15 | | 14 | | | — | | — | | | 15 | | 14 | |
| 私募股權 | — | | — | | | — | | — | | | — | | 3 | | | — | | — | | | — | | 3 | |
| 結構性信貸 | — | | — | | | — | | — | | | 10 | | 7 | | | — | | — | | | 10 | | 7 | |
| 房地產 | — | | — | | | — | | — | | | 17 | | 14 | | | — | | — | | | 17 | | 14 | |
| 絕對收益固定收益 | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | 48 | | 51 | | | 48 | | 51 | |
| 總計 | $ | 362 | | $ | 331 | | | $ | 209 | | $ | 221 | | | $ | 42 | | $ | 38 | | | $ | 199 | | $ | 193 | | | $ | 812 | | $ | 783 | |
1包括現金等價物。 |
以下是使用重大不可觀察投入(第3級)對計劃資產變動進行的公允價值計量：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) |
| 養老金資產 | | VEBA資產 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| 期初餘額-1月1日 | $ | 670 | | | $ | 212 | | | $ | 38 | | | $ | 34 | |
| 計劃資產的實際回報率： | | | | | | | |
| 與在報告日期仍持有的資產有關 | 124 | | | 8 | | | 6 | | | 2 | |
| 與期內出售的資產有關 | 8 | | | 6 | | | — | | | 1 | |
| 購買 | 142 | | | 195 | | | — | | | — | |
| 銷售額 | (40) | | | (13) | | | (2) | | | (1) | |
| 通過業務合併獲得 | — | | | 262 | | | — | | | 2 | |
| | | | | | | |
| 期末餘額-12月31日 | $ | 904 | | | $ | 670 | | | $ | 42 | | | $ | 38 | |
以下是用於衡量我們計劃資產公允價值的投入和估值方法的説明。
股權證券
被歸類為一級投資的股票包括美國大盤、小盤和中盤投資以及國際股票。這些投資由在交易所、市場或自動報價系統上市的證券組成，這些證券的報價很容易獲得。這些證券的估值是採用市場法確定的，並基於活躍市場中相同資產的未調整報價。
固定收益
被歸類為一級投資的固定收益證券包括債券、政府債務證券和現金等價物。這些投資由在交易所、市場或自動報價系統上市的證券組成，這些證券的報價很容易獲得。這些證券的估值是使用
按市場法計算，以活躍市場中相同資產的未經調整報價為基礎。固定收益中還包括一系列美國國債，這些國債是由美國政府完全信任和信用支持的零息固定收益證券。這些證券以低於面值的價格出售，因為沒有遞增的息票支付。債券不是由財政部直接發行的，而是由金融機構、政府證券經紀人或政府證券交易商創建的。這一問題的流動性取決於不同的市場狀況；然而，總的來説，帶狀市場的流動性略低於美國國債市場。這些條狀債券每天通過債券定價供應商定價，並被歸類為2級。
對衝基金
對衝基金是一種另類投資，由對離岸對衝基金的直接或間接投資組成，其投資目標是以股票一半的波動性和適度的相關性實現類似股票的回報。用於計量公允價值的估值技術試圖最大限度地利用可觀察到的投入，最大限度地減少使用不可觀察到的投入。需要相當大的判斷力來解釋用於制定公允價值估計的因素。標的投資基金的估值被獲取和審查。基金估值的證券是投資基金的權益，而不是投資基金的標的持有量。因此，用於評估每個標的基金的投資的投入可能與用於評估這些基金的標的持有量的投入不同。對衝基金按月進行估值，並在一個月後進行記錄。
私募股權基金
私募股權基金是另類投資，代表對合夥企業、風險基金或多元化私人投資工具池(基金的基金)的直接或間接投資。
對私人股本基金的投資承諾基於資產配置戰略，並在基金的整個生命週期內進行資本金募集，為這些承諾提供資金。截至2021年12月31日，剩餘承諾總額為151百萬美元用於我們的養老金和OPEB計劃。在進行資本募集時，承諾金額由計劃資產提供資金。投資承諾不會在儲備賬户中預先提供資金。
私人股本投資按季度進行估值，並滯後一個季度進行記錄。對於報告滯後的私募股權投資價值，將審查當前市場信息，以確定報告日期的價值是否有任何重大變化。這些基金的資本分配不是定期進行的。清算這些投資將需要出售合夥企業的權益。
結構化信貸
結構性信貸基金通過投資於全球、公共和私人住宅、商業、公司和專業信貸市場，提供了靈活性和獲得複雜和非流動性保費的途徑，這些市場的定價基於獨立的第三方定價機構提供的估值(如果有)。如果證券交易活躍，這些價值通常反映最後報告的銷售價格。第三方定價代理還可以通過採用利用實際市場交易、經紀人提供的估值或旨在確定此類證券的市場價值的其他方法，以評估的投標價格對結構性信貸投資進行估值。
結構性信貸投資按月計價，某些基金有半年度和每季度的初始鎖定期和提款限制。對於報告滯後的結構性信貸投資價值，將審查當前市場信息，以確定報告日期的價值是否有任何重大變化。
房地產
養老金計劃的房地產投資組合是一種另類投資，由具有戰略房地產投資類別的基金組成。所有房地產資產至少每年進行一次外部評估，評估由信譽良好的獨立評估公司進行，這些公司是評估協會的成員。所有外部評價都是按照“專業評價做法統一標準”進行的。投資經理每季度審查物業估值和對每個物業的假設，如果自上次外部評估以來與物業有關的情況發生重大變化，則對價值進行調整。基金的公允價值按月或按季更新。贖回申請將按季度考慮，但須遵守通知要求。
VEBA信託基金的房地產基金投資基金投資於集合投資工具，而後者又投資於商業房地產。估值按季進行，財務報表每半年編制一次，並附有年度經審核報表。本基金的資產價值以1為單位報告-
季度滯後，並審查當前市場信息，以確定報告日期的價值是否有任何重大變化。允許在每個季度的最後一個工作日提款，但必須提前95天書面通知。
絕對收益固定收益
絕對收益固定收益投資由全球固定收益基金組成，其投資目標是在整個市場週期內產生正的絕對收益。該基金對證券、遠期外匯合約和期貨合約的投資按公允價值定期每月報告。該基金的受託人根據獨立的定價來源對證券進行估值，期貨合約以收盤價進行估值。在大多數情況下，基金按資產淨值每月贖回是可以的。
固定繳款計劃
大多數員工都有資格參加各種固定繳款計劃。這些計劃中的某些計劃具有基於我們的財務結果的匹配繳費或其他公司繳費的功能。公司對這些計劃的貢獻在發生時計入費用。這些計劃的總支出為$55百萬，$22百萬美元和美元32021年、2020年和2019年分別為100萬。
多僱主計劃
我們根據涵蓋某些工會代表的員工的集體談判協議，為多僱主養老金計劃繳費。參加這些多僱主計劃的風險與參加單僱主養老金計劃的風險在以下方面不同：
•一個僱主為多僱主計劃貢獻的資產可用於向其他參加僱主的僱員提供福利。
•如果參與僱主停止向多僱主計劃繳費，則該計劃的資金不足的義務可能由剩餘的參與僱主承擔。
•如果多僱主計劃資金嚴重不足或無法支付其福利，我們可能需要支付高於集體談判協議所要求的比率的額外金額。
•如果我們選擇停止參加多僱主計劃，我們可能會被要求根據計劃的資金不足狀態向該計劃支付一筆金額，稱為提取負債。
關於我們參加的多僱主計劃的信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老基金 | EIN/養老金計劃編號 | 《養老金保護法》區域狀況(A) | FIP/RP狀態掛起/已實施(B) | 投稿 | 徵收附加費(C) | 集體談判協議到期日(D) |
| | 2021 | 2020 | | 2021 | 2020 | 2019 | | |
| 鋼鐵工人養老金信託基金 | 23-6648508/499 | 綠色 | 綠色 | 不是 | $ | 88 | | $ | 14 | | $ | 4 | | 不是 | 9/1/2022至09/1/2025 |
| IAM國家養老基金的國家養老金計劃 | 51-6031295/002 | 紅色 | 紅色 | 是 | 16 | | 16 | | — | | 是 | 5/31/2022至5/15/2023 |
其他計劃(e) | | | | | — | | — | | — | | | |
| 總計 | | | | | $ | 104 | | $ | 30 | | $ | 4 | | | |
| | | | | | | | | |
| (A)2021年和2020年可獲得的最新養卹金保護法區域狀況是每個計劃在2020年12月31日和2019年12月31日的年終狀況。該計劃的精算師證明瞭該區域的狀態。一般來説，紅區計劃的資金不足65%，黃區的計劃在65%至80%之間，綠區的計劃至少有80%的資金。IAM國家養老基金的國家養老金計劃於2019年4月自願選擇將自己置於“紅區”，並實施了一項恢復計劃，以解決其資金不足的狀況。作為恢復計劃的一部分，將需要額外的捐款，直到該計劃離開“紅區”。 |
| (B)“FIP/RP狀態待定/已執行”一欄表明，按照ERISA的定義，財務改善計劃或恢復計劃正在待定或已執行的計劃。 |
| (C)附加費是由於該計劃的供資狀況危急而應繳的額外繳款。 |
(D)我們是五項集體談判協議和三項集體談判協議的締約國，其中五項協議要求向鋼鐵工人養老金信託基金繳費，三項集體談判協議要求向IAM國家養老金基金的國家養老金計劃繳款。 |
| (E)對本公司不具個別重要性的計劃彙總呈交。 |
通過2020年的收購，我們是鋼鐵工人養老金信託基金的最大捐贈者之一。2021年和2020年，我們的捐款佔總捐款的5%以上。截至2021年1月1日(我們掌握的最後一個日期)，鋼鐵工人養老金信託基金的精算負債總額為#美元。5,960百萬美元和市值為美元的資產5,998百萬美元，資金比率約為101%.
附註11--股票薪酬計劃
截至2021年12月31日，我們在三個基於股票的薪酬計劃下獲得了未償還的獎勵：2021年股權計劃、2015年A&R股權計劃和2012年修訂後的股權計劃。2021年4月28日，公司股東批准了2021年股權計劃，該計劃接替了A&R 2015股權計劃並提供26.0百萬股新普通股外加2.5根據A&R 2015股權計劃，剩餘可用股票為100萬股。截至2021年12月31日，有28.0根據2021年股權計劃，剩餘可供授予的股份為100萬股。在2021年股權計劃獲得批准之日之後，2012年修訂股權計劃或A&R 2015股權計劃沒有發放額外的贈款；然而，之前根據先前計劃授予的所有獎勵將繼續按照未完成獎勵的條款進行。
2020年3月13日，A&R 2015股權計劃下可能發行的最高股票數量增加了5.7100,000股普通股，與AK Steel基於股票的激勵獎勵有關，我們在0.400匯率。轉換後的股票激勵獎勵包括2.0百萬股票期權，1.0百萬長期績效計劃獎，0.5百萬股業績股，0.2百萬限制性股票獎勵和0.3百萬股限制性股票。
基於股票的薪酬費用
下表彙總了為基於股票的報酬獎勵確認的報酬費用總額：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以百萬為單位，不包括每
股份數額) |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 銷貨成本 | $ | (2) | | | $ | (2) | | | $ | (2) | |
| 銷售、一般和行政費用 | (16) | | | (13) | | | (16) | |
| 與收購相關的成本 | — | | | (2) | | | — | |
| 基於股票的薪酬費用 | (18) | | | (17) | | | (18) | |
| 所得税優惠 | 4 | | | 4 | | | 4 | |
| 基於股票的薪酬費用，扣除税後的淨額 | $ | (14) | | | $ | (13) | | | $ | (14) | |
| | | | | |
| 普通股每股基本收益減少 | $ | (0.03) | | | $ | (0.03) | | | $ | (0.05) | |
| 普通股稀釋後每股收益減少 | $ | (0.03) | | | $ | (0.03) | | | $ | (0.05) | |
與尚未確認的未支付賠償有關的賠償費用總額為#美元。242021年12月31日為100萬人。這筆費用預計將在#年的剩餘加權平均期內確認1.4好幾年了。
業績股
下表總結了績效獎勵活動：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 股份數量 | | 加權平均授予日期公允價值 | | 股份數量 | | 加權平均授予日期公允價值 | | 股份數量 | | 加權平均授予日期公允價值 |
| 年初未清償債務 | 2,452,226 | | | $ | 10.34 | | | 1,935,878 | | | $ | 15.58 | | | 1,424,723 | | | $ | 14.46 | |
| 授與 | 652,888 | | | 25.12 | | | 960,637 | | | 6.93 | | | 572,104 | | | 18.31 | |
| 已授予-替換獎 | — | | | — | | | 1,550,216 | | | 4.59 | | | — | | | — | |
| 分佈式 | (1,279,509) | | | 11.74 | | | (1,938,786) | | | 12.23 | | | — | | | — | |
| 績效調整 | 625,355 | | | 11.93 | | | 549,154 | | | 15.63 | | | — | | | — | |
| 被沒收/取消 | (80,490) | | | 11.27 | | | (604,873) | | | 5.70 | | | (60,949) | | | 15.12 | |
| 年終未清償債務 | 2,370,470 | | | $ | 14.04 | | | 2,452,226 | | | $ | 10.34 | | | 1,935,878 | | | $ | 15.58 | |
2020年3月13日，我們授予1.0百萬長期績效計劃獎和0.5100萬股業績股作為AK Steel的替代獎。截至2021年12月31日，0.2百萬長期績效計劃獎和0.1由於符合資格的終止事件觸發了加速的績效股票支付和按比例分配的長期績效計劃獎勵支出，因此有100萬股績效股票流通股。長期業績計劃獎勵是基於三年調整後的EBITDA指標。
流通股在一段時間內授予三年並打算以普通股的形式支付。業績以期內相對TSR為基準，並以標普金屬及礦業ETF指數成分股為基準來衡量。三年期末實際賺取的股票數量將根據業績不同而有所不同0%至200已授予的業績股票數量的%。
限售股單位
下表彙總了受限庫存單位活動：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 股份數量 | | 加權平均授予日期公允價值 | | 股份數量 | | 加權平均授予日期公允價值 | | 股份數量 | | 加權平均授予日期公允價值 |
| 年初未清償債務 | 2,143,583 | | | $ | 7.12 | | | 2,147,183 | | | $ | 9.10 | | | 4,694,360 | | | $ | 4.18 | |
| 授與 | 678,420 | | | 17.45 | | | 960,637 | | | 4.87 | | | 572,104 | | | 11.24 | |
| 已授予-替換獎 | — | | | — | | | 200,291 | | | 4.87 | | | — | | | — | |
| 分佈式 | (642,992) | | | 7.31 | | | (1,101,115) | | | 8.58 | | | (3,058,307) | | | 1.95 | |
| 被沒收/取消 | (56,185) | | | 9.50 | | | (63,413) | | | 7.31 | | | (60,974) | | | 9.31 | |
| 年終未清償債務 | 2,122,826 | | | $ | 10.31 | | | 2,143,583 | | | $ | 7.12 | | | 2,147,183 | | | $ | 9.10 | |
2020年3月13日，我們授予0.2作為AK鋼鐵替代獎的百萬限制性股票獎。與AK Steel有關的限制性股票獎勵在授予的第一、第二和第三週年按比例授予。我們對AK Steel更換獎勵的估值為$4.87以我們普通股在2020年3月13日，即授予日的收盤價計算。
我們使用我們普通股在授予日的收盤價來評估我們的限制性股票單位。所有已發行的限制性股票單位均可繼續受僱，以留任為基礎，並在某些情況下按薪酬委員會酌情決定的時間以普通股或現金支付。2021年、2020年和2019年授予的大多數限制性股票單位都超過了懸崖三年分別為2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日。
股票期權
下表彙總了股票期權活動：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 股份數量 | | 加權平均行權價 | | 股份數量 | | 加權平均行權價 | | 股份數量 | | 加權平均行權價 |
| 年初未清償債務 | 2,485,808 | | | $ | 11.60 | | | 563,230 | | | $ | 10.42 | | | 563,230 | | | $ | 10.42 | |
| 已授予-替換獎 | — | | | — | | | 2,010,277 | | | 11.86 | | | — | | | — | |
| 已鍛鍊 | (1,457,495) | | | 10.36 | | | (79,973) | | | 7.01 | | | — | | | — | |
| 被沒收/取消 | (26,253) | | | 36.48 | | | (7,726) | | | 41.04 | | | — | | | — | |
| 年終未清償債務 | 1,002,060 | | | $ | 12.75 | | | 2,485,808 | | | $ | 11.60 | | | 563,230 | | | $ | 10.42 | |
| | | | | | | | | | | |
| 可在年底行使 | 904,574 | | | $ | 13.35 | | | 2,172,052 | | | $ | 11.86 | | | 563,230 | | | $ | 10.42 | |
迄今授予的股票期權一般在一至三年內授予，到期日為授予之日起十年。2020年3月13日，我們授予2.0作為AK鋼替代獎的百萬個選項。轉換期權的加權平均公允價值為#美元。0.51每股收益，並使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型進行計算。合格終止事件導致授予日期加速，並將期權到期日從十年縮短至三年。
2021年行使的期權的內在價值總額為#美元。13100萬美元，2020年的數額微乎其微。對於截至2021年12月31日的未償還期權，加權平均剩餘合同期限為3.0年，合計內在價值為$10百萬美元。於2021年12月31日可行使的期權，加權平均剩餘合約期為2.6年，合計內在價值為$8百萬美元。
非僱員董事
根據董事計劃，我們的非僱員董事有權獲得限制性股票獎勵。在2021年、2020年和2019年，非僱員董事獲得了特定數量的限制性股票，價值相當於$120,000, $100,000及$100,000，分別為。股份數目以本公司普通股於股東周年大會當日的收市價為基準。根據董事計劃發行的限制性股份獎勵一般於授出日期起計12個月內授予。獎勵須視乎任何延期選舉及董事計劃及獎勵協議的條款而定。
On March 13, 2020, 0.3之前授予AK Steel董事會成員的100萬個限制性股票單位是根據AK Steel合併協議的條款分配的。
在過去三年中，向當選或連任的非僱員董事授予限制性和/或遞延股份的情況如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 資助年份 | | 限售股 | | 遞延股份 |
| 2021 | | 58,851 | | | 13,078 | |
| 2020 | | 253,809 | | | 54,794 | |
| 2019 | | 86,477 | | | 23,659 | |
附註12--所得税
所得税前持續經營的收入(虧損)包括以下組件：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | (單位：百萬) |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 美國 | | $ | 3,827 | | | $ | (201) | | | $ | 313 | |
| 外國 | | (24) | | | 8 | | | — | |
| | $ | 3,803 | | | $ | (193) | | | $ | 313 | |
關於持續經營的所得税撥備(福利)的組成部分如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | (單位：百萬) |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 當前撥備(福利)： | | | | | | |
| 美國聯邦政府 | | $ | 14 | | | $ | (2) | | | $ | (1) | |
| 美國州和地方 | | 55 | | | — | | | — | |
| 外國 | | — | | | (1) | | | — | |
| | 69 | | | (3) | | | (1) | |
| 遞延準備金(福利)： | | | | | | |
| 美國聯邦政府 | | 683 | | | (95) | | | 19 | |
| 美國州和地方 | | 31 | | | (11) | | | — | |
| 外國 | | (10) | | | (2) | | | — | |
| 持續經營的所得税撥備(收益)總額 | | $ | 773 | | | $ | (111) | | | $ | 18 | |
按美國聯邦法定税率計算的持續業務所得税對賬如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | (單位：百萬) |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 按美國法定税率徵税 | | $ | 799 | | | 21 | % | | $ | (41) | | | 21 | % | | $ | 66 | | | 21 | % |
| 增加(減少)由於： | | | | | | | | | | | | |
| 損耗超過成本損耗的百分比 | | (99) | | | (3) | | | (42) | | | 22 | | | (49) | | | (16) | |
| 與非控股權益相關的非應納税所得額 | | (9) | | | — | | | (9) | | | 4 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | |
| 盧森堡法律實體縮編 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 846 | | | 271 | |
| 估值免税額發放： | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 盧森堡法律實體縮編 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (846) | | | (271) | |
| 州税，淨額 | | 86 | | | 2 | | | (11) | | | 6 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 其他項目，淨額 | | (4) | | | — | | | (8) | | | 4 | | | 1 | | | 1 | |
| 計提所得税費用(福利)和含離散項目的有效所得税率 | | $ | 773 | | | 20 | % | | $ | (111) | | | 57 | % | | $ | 18 | | | 6 | % |
2021年所得税支出因2020年所得税優惠而增加，這與聯邦和州所得税用途的税前賬面收入較上一時期的增加直接相關。
2019年至2020年所得税優惠的增加與聯邦和州所得税用途的税前賬面收入較上一時期的減少直接相關。盧森堡法律實體削減涉及導致某些實體在2019年解散並結算相關金融工具的舉措。2019年NOL遞延税項資產減少導致税費支出為#美元8461000萬美元，但被相應估值津貼的減少完全抵消。
除持續經營業務外，所得税的構成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | (單位：百萬) |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 其他全面收益(虧損)： | | | | | | |
| 養老金和OPEB | | $ | (206) | | | $ | (52) | | | $ | 11 | |
| 衍生金融工具 | | (21) | | | (1) | | | — | |
| 總計 | | $ | (227) | | | $ | (53) | | | $ | 11 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
我們遞延税項資產和負債的重要組成部分如下：
| | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) |
| 2021 | | 2020 |
| 遞延税項資產： | | | |
| 營業虧損和其他結轉 | $ | 379 | | | $ | 1,236 | |
| 養卹金和其他支出項目負債 | 584 | | | 228 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 州和地方 | 109 | | | 132 | |
| | | |
| 其他負債 | 287 | | | 190 | |
| 估值扣除前的遞延税項資產總額 | 1,359 | | | 1,786 | |
| 遞延税項資產估值準備 | (409) | | | (836) | |
| 遞延税項淨資產 | 950 | | | 950 | |
| 遞延税項負債： | | | |
| 對夥伴關係的投資 | (191) | | | (144) | |
| | | |
| | | |
| 財產、廠房和設備以及礦業權 | (641) | | | (246) | |
| 其他資產 | (216) | | | (68) | |
| 遞延税項負債總額 | (1,048) | | | (458) | |
| 遞延税項淨資產(負債) | $ | (98) | | | $ | 492 | |
我們有國內(包括各州)和國外的總NOL為$2,081百萬美元和美元1,407分別為2021年12月31日的100萬人。我們有國內和國外的總NOL為$7,444百萬美元和美元1,592億美元，分別為2020年12月31日。美國聯邦NOL將於2034年開始到期，州NOL將於2022年開始到期。國外的NOL可以無限期地延續下去。我們結轉的總利息開支限額為#美元。18百萬美元和美元80截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。這筆利息支出可以無限期結轉。
估值免税額的變動如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 年初餘額 | $ | 836 | | | $ | 441 | | | $ | 1,287 | |
| 估值免税額的變動： | | | | | |
| 包括在所得税優惠中 | (82) | | | (3) | | | (846) | |
| | | | | |
| 收購帶來的增加(減少) | (345) | | | 398 | | | — | |
| 年終餘額 | $ | 409 | | | $ | 836 | | | $ | 441 | |
2021年期間，我們記錄的估值免税額減少了#美元。345與選舉相關的100萬美元提交給我們的2020年聯邦納税申報單，以免除根據IRC第382條限制的收購前NOL。在同一時期，NOL遞延税項資產錄得抵消性減少。這些數額與美元的一部分有關。3982020年通過期初資產負債表調整記錄的百萬估值津貼，以反映根據通過AK Steel合併獲得的IRC第382條限制的聯邦和州NOL部分。
2019年期間，盧森堡完成了一項減少法人實體的倡議，導致某些實體解散並結清相關金融工具，從而觸發了#美元的使用。1.310億美元的NOL遞延税項資產和沖銷公司間票據遞延税項負債#美元447百萬美元。遞延減税淨額共計產生費用#美元。846100萬美元，但估值津貼的減少完全抵消了這一減少額。我們最近在盧森堡的損失提供了足夠的負面證據，要求對該司法管轄區剩餘的遞延税項資產進行全額估值撥備。我們打算對與該等經營虧損有關的遞延税項資產維持估值撥備，直至有足夠確鑿證據支持該等資產變現為止。
我們還記錄了針對某些州NOL的估值津貼，這些NOL預計將在使用前到期。在2021年12月31日和2020年12月31日，我們有針對某些州NOL的估值免税額為$70百萬美元和美元98分別為100萬美元。
在2021年12月31日和2020年，我們有不是境外子公司累計未分配收益計入留存收益。因此，沒有為與未來匯回收益有關的美國遞延税款撥備。
未確認的税收優惠的期初和期末金額的對賬如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | (單位：百萬) |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 截至1月1日的未確認税收優惠餘額 | | $ | 107 | | | $ | 29 | | | $ | 29 | |
| | | | | | |
| 增加本年度税收頭寸 | | 4 | | | 7 | | | — | |
| | | | | | |
| 上一年度納税狀況減少額 | | (66) | | | (4) | | | — | |
| 訴訟時效的失效 | | (10) | | | — | | | — | |
| 收購帶來的增長 | | — | | | 75 | | | — | |
| 截至12月31日的未確認税收優惠餘額 | | $ | 35 | | | $ | 107 | | | $ | 29 | |
在2021年12月31日和2020年12月31日，我們有35百萬美元和美元107分別記錄了100萬未確認的税收優惠。在這筆款項中，$1年錄得百萬美元其他流動負債截至2021年12月31日的年度。此外，$34百萬美元和美元2百萬，被記錄在其他非流動負債分別截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度。額外的$96年錄得百萬美元其他非流動資產截至2020年12月31日的年度。如果確認了未確認的税收優惠，則為$30百萬美元將影響實際税率。我們預計未確認福利的金額在未來12個月內不會發生重大變化。
2016及以後的納税年度仍需對美國進行審查，2008及以後的納税年度仍需對加拿大進行審查。
附註13--租賃義務
我們的經營租賃主要包括辦公空間、鐵礦石船隻、軌道車輛和加工設備的租賃。我們的融資租賃主要包括加工設備和採礦設備。我們使用遞增借款利率作為貼現率來確定租賃付款的現值，因為我們的租賃沒有隨時可確定的隱含貼現率。我們的增量借款利率是指在類似的經濟環境下，我們必須以抵押為基礎在類似的期限和金額內借入的利率，以支付我們的租賃義務。我們通過調整當地無風險利率和與我們的信用評級相對應的信用風險溢價來確定租賃的增量借款利率。我們可能會不時訂立建造或購買資產的安排，然後訂立融資安排以租賃該資產。當我們獲得對資產的控制權時，我們確認這些安排下的租賃資產和負債。
租賃費如下：
| | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2021 | | 2020 |
| 經營租約 | $ | 70 | | | $ | 43 | |
| 融資租賃： | | | |
| 租賃成本攤銷 | 94 | | | 15 | |
| 租賃負債利息 | 9 | | | 4 | |
| 短期租約 | 66 | | | 13 | |
| | | |
| 總計 | $ | 239 | | | $ | 75 | |
與租約有關的其他資料如下：
| | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2021 | | 2020 |
| 為計量租賃負債所包括的金額支付的現金： | | | |
| 經營活動現金流內的經營租賃 | $ | 70 | | | $ | 43 | |
| 經營活動現金流內的融資租賃 | $ | 9 | | | $ | 4 | |
| 融資活動現金流內的融資租賃 | $ | 94 | | | $ | 15 | |
以新的融資租賃負債換取的使用權資產1 | $ | 50 | | | $ | 44 | |
| 加權-平均剩餘租賃期限-經營租賃(年) | 8 | | 8 |
| 加權平均剩餘租賃期限-融資租賃(年) | 5 | | 5 |
| 加權平均貼現率-經營租賃 | 7 | % | | 8 | % |
| 加權平均貼現率-融資租賃 | 4 | % | | 4 | % |
| | | |
1 在收購中獲得的使用權資產不包括在這個數字中。 |
截至2021年12月31日，不可取消融資和經營租賃項下的未來最低租賃付款如下：
| | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) |
| 融資租賃 | | 經營租約 |
| 2022 | $ | 105 | | | $ | 68 | |
| 2023 | 96 | | | 56 | |
| 2024 | 31 | | | 47 | |
| 2025 | 28 | | | 39 | |
| 2026 | 19 | | | 35 | |
| 此後 | 66 | | | 133 | |
| 未來最低租賃付款總額 | 345 | | | 378 | |
| 減去：推定利息 | 54 | | | 108 | |
| 租賃付款總額 | 291 | | | 270 | |
| 減去：租賃負債的當期部分 | 97 | | | 50 | |
| 長期租賃負債 | $ | 194 | | | $ | 220 | |
我們的融資和經營租賃負債的當前和長期部分包括在其他流動負債和其他非流動負債，分別為。
附註14--資產報廢債務
以下是我們的資產報廢義務摘要：
| | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) |
| 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 |
資產報廢債務1 | $ | 449 | | | $ | 342 | |
| 減：當前部分 | 35 | | | 7 | |
| 長期資產報廢債務 | $ | 414 | | | $ | 335 | |
| | | |
1包括$293百萬美元和美元190分別與我們截至2021年12月31日和2020年12月31日的活躍運營相關的百萬美元。 |
應計的關閉債務規定了與我們無限期閒置和關閉的業務有關的合同和法律義務，以及我們正在進行的業務的最終關閉。根據我們的會計政策，我們在2020年對我們最近一次與活躍業務相關的資產報廢債務進行了詳細評估，這要求我們每三年對負債進行一次深入評估，此外
例行年度評估。2020年，我們聘請了第三方專家協助評估。
我們每個現役礦場的關閉日期是根據剩餘礦產儲量的耗盡日期確定的，相關資產的攤銷和負債的增加將在估計的礦山壽命內確認。為履行我們對無限期閒置或關閉礦山的義務，關閉日期和預期資本要求的預期時間是根據每個財產的獨特情況確定的。對於無限期閒置或關閉的礦山，賠償責任的增加應在預期的補救時間內確認。由於我們鍊鋼業務的大部分資產報廢債務具有不確定的結算日期，資產報廢債務已按相關資產的經濟壽命的估計範圍按現值入賬。
以下是我們的資產報廢義務負債的前滾：
| | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | |
| 2021 | | 2020 | |
| 截至1月1日的資產報廢義務 | $ | 342 | | | $ | 165 | | |
| 收購帶來的收益 | 116 | | | 172 | | |
| 吸積費用 | 18 | | | 14 | | |
| 補救費用 | (29) | | | (9) | | |
| 修訂估計現金流 | 2 | | | — | | |
| 截至12月31日的資產報廢債務 | $ | 449 | | | $ | 342 | | |
截至2021年12月31日的年度收購增加涉及由於AM USA交易的最終購買價格分配而導致的測算期調整。
附註15--股本
承銷的公開發行
2021年2月11日，我們出售了20百萬股我們的普通股和40安賽樂米塔爾的一家附屬公司在承銷的公開發行中出售了100萬股普通股。在每種情況下，股票都是以每股$1的價格出售的。16.12。在此次出售之前，安賽樂米塔爾持有大約78100萬股我們的普通股，作為與AM USA交易相關的部分對價發行。我們沒有收到任何出售的收益40代表安賽樂米塔爾出售了100萬股普通股。我們用這次發行的淨收益，加上手頭的現金，贖回了$322未償還的本金總額為百萬美元9.875%2025高級擔保票據。
收購AK制鋼公司
正如附註3-收購中更詳細地描述的那樣，我們於2020年3月13日收購了AK Steel。在AK Steel合併生效時間，在AK Steel合併生效時間之前發行和發行的每股AK Steel普通股被轉換為，並可交換為，0.400克里夫斯普通股，面值$0.125每股。我們總共發佈了127與AK Steel合併相關的100萬股普通股，公允價值為$618百萬美元。在完成與AK Steel的合併後，AK Steel的普通股從紐約證券交易所退市。
收購安賽樂米塔爾美國公司
正如附註3-收購中更全面的描述，我們於2020年12月9日收購了安賽樂米塔爾美國公司。根據AM USA交易協議的條款，我們發行了78,186,671普通股和583,273我們的新系列B類優先股，無面值，被指定為“B系列參與可贖回優先股”，在每一種情況下，作為我們與AM USA交易結束時支付的代價的一部分，出售給安賽樂米塔爾的一家間接全資子公司。
B系列參與贖回優先股
我們有583,273截至2020年12月31日，我們B系列參與贖回優先股的已發行和流通股。在2021年第三季度，我們贖回了所有583,273B系列參與贖回優先股的股份，贖回價格為$1.310億美元使用我們的ABL貸款機制下的借款。
對公司章程的修訂
2021年4月29日，我們提交了經修訂的第四次修訂公司章程修正案證書，以增加授權普通股總數，從600,000,000至1,200,000,000.
優先股
我們有3,000,000A類系列優先股，無面值，經授權，其中無截至2021年12月31日已發行或未償還。我們也有4,000,000B類系列優先股，無面值，經授權，其中無截至2021年12月31日已發行或未償還。
分紅
下表總結了我們最近的分紅活動：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 申報日期 | | 記錄日期 | | 付款日期 | | 宣佈的每股普通股股息 |
| 2/18/2020 | | 4/3/2020 | | 4/15/2020 | | $ | 0.06 | |
| 12/2/2019 | | 1/3/2020 | | 1/15/2020 | | 0.06 | |
於2020年4月15日派發股息後，本公司董事會暫停派發未來股息。
股份回購計劃
2018年，我們的董事會批准了一項計劃，在公開市場或私下談判的交易中回購已發行的普通股。股份回購計劃有效期至2019年12月31日。在2019年，我們回購了24百萬股普通股，成本為$253總計百萬美元，包括佣金和手續費。
附註16--累計其他全面收益(虧損)
的組件累計其他綜合收益(虧損)在Cliff內部，分配給每個人的股東權益和相關税收影響如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) |
| 税前
金額 | | 税收優惠
(費用) | | 税後
金額 |
| 截至2021年12月31日： | | | | | |
| 養老金和OPEB | $ | 669 | | | $ | (120) | | | $ | 549 | |
| 外幣折算調整 | 1 | | | — | | | 1 | |
| 衍生金融工具 | 89 | | | (21) | | | 68 | |
| $ | 759 | | | $ | (141) | | | $ | 618 | |
| 截至2020年12月31日： | | | | | |
| 養老金和OPEB | $ | (221) | | | $ | 86 | | | $ | (135) | |
| 外幣折算調整 | 3 | | | — | | | 3 | |
| 衍生金融工具 | (1) | | | — | | | (1) | |
| $ | (219) | | | $ | 86 | | | $ | (133) | |
| 截至2019年12月31日： | | | | | |
| 養老金和OPEB | $ | (454) | | | $ | 138 | | | $ | (316) | |
| 衍生金融工具 | (4) | | | 1 | | | (3) | |
| $ | (458) | | | $ | 139 | | | $ | (319) | |
下表反映了累計其他綜合收益(虧損)與克里夫斯股東權益相關的問題：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) |
| 退休後福利負債，
税後淨額 | | 外幣折算 | | 衍生金融工具，
税後淨額 | | 累計其他綜合收益(虧損) |
| 2018年12月31日 | $ | (281) | | | $ | — | | | $ | (3) | | | $ | (284) | |
| 重新分類前的其他全面損失 | (57) | | | — | | | (2) | | | (59) | |
| 淨虧損從AOCI重新分類 | 22 | | | — | | | 2 | | | 24 | |
| 2019年12月31日 | (316) | | | — | | | (3) | | | (319) | |
| 重新分類前的其他綜合收益(虧損) | 163 | | | 3 | | | (6) | | | 160 | |
| 淨虧損從AOCI重新分類 | 18 | | | — | | | 8 | | | 26 | |
| 2020年12月31日 | (135) | | | 3 | | | (1) | | | (133) | |
| 重新分類前的其他綜合收益(虧損) | 675 | | | (2) | | | 117 | | | 790 | |
| 從AOCI重新分類的淨虧損(收益) | 9 | | | — | | | (48) | | | (39) | |
| 2021年12月31日 | $ | 549 | | | $ | 1 | | | $ | 68 | | | $ | 618 | |
下表反映了以下內容的詳細信息累計其他綜合收益(虧損)從克里夫斯股東權益中重新分類的組成部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | (單位：百萬) | | |
| 累計其他全面收益(虧損)部分明細 | | (收益)/損失金額
重新歸類為收入，
税後淨額 | | 合併業務報表中受影響的行項目 |
| 截至十二月三十一日止的年度： | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | |
| 養老金和OPEB的變化： | | | | | | | | |
以前的服務成本1 | | $ | (1) | | | $ | (1) | | | $ | (1) | | | 服務成本構成以外的定期福利淨額抵免(成本) |
淨精算損失1 | | 35 | | | 30 | | | 29 | | | 服務成本構成以外的定期福利淨額抵免(成本) |
聚落1 | | (22) | | | (6) | | | — | | | 服務成本構成以外的定期福利淨額抵免(成本) |
| 税前合計 | | 12 | | | 23 | | | 28 | | | |
| 所得税優惠 | | (3) | | | (5) | | | (6) | | | 所得税優惠(費用) |
| 税後淨額 | | $ | 9 | | | $ | 18 | | | $ | 22 | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 衍生金融工具的變動： | | | | | | | | |
| 商品合同 | | $ | (61) | | | $ | 10 | | | $ | 3 | | | 銷貨成本 |
| 所得税支出(福利) | | 13 | | | (2) | | | (1) | | | 所得税優惠(費用) |
| 税後淨額 | | $ | (48) | | | $ | 8 | | | $ | 2 | | | |
| | | | | | | | |
| 該期間的重新分類總額，扣除税額 | | $ | (39) | | | $ | 26 | | | $ | 24 | | | |
| | | | | | | | |
1 詳情見附註10--養卹金和其他退休後福利。 |
附註17--關聯方
我們與鋼鐵和採礦行業的公司有一些共同擁有的合資企業，包括綜合鋼鐵公司、它們的子公司和其他鋼鐵和鐵礦石產品的下游用户。
Hibing是與美國鋼鐵公司共同擁有的合資企業，截至2020年12月31日和2021年12月31日，我們擁有85.3%和美國鋼鐵公司擁有14.7%。作為AM USA交易的結果，我們獲得了額外的62.3在Hibping礦擁有%的股權，併成為多數股權所有者和礦山管理人。在AM USA交易之前，安賽樂米塔爾是關聯方，因為它擁有Hibping的所有權權益。因此，與安賽樂米塔爾的某些長期合同導致收入來自相關方，幷包含在以下內容中。
收入來自相關各方的信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 關聯方收入 | $ | 139 | | | $ | 893 | | | $ | 1,015 | |
| 收入 | $ | 20,444 | | | $ | 5,354 | | | $ | 1,990 | |
| 關聯方收入佔收入的百分比 | 0.7 | % | | 16.7 | % | | 51.0 | % |
| 從關聯方購買 | $ | 94 | | | $ | 16 | | | $ | — | |
下表列出了合併財務狀況表中關聯方資產和負債的分類：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | (單位：百萬) |
| | 十二月三十一日， |
| 資產(負債)資產負債表位置 | | 2021 | | 2020 |
| 應收賬款淨額 | | $ | 3 | | | $ | 2 | |
| | | | |
| 應付帳款 | | (7) | | | (6) | |
| | | | |
附註18--可變利息實體
SunCoke Middletown
我們根據長期供應協議購買SunCoke Middletown工廠產生的所有焦炭和電力，並承諾在2032年之前從該工廠購買所有預期產量。我們合併SunCoke Middletown作為VIE是因為我們是主要受益者，儘管我們在SunCoke Middletown沒有所有權權益。SunCoke Middletown的所得税前收入為#美元。52百萬美元和美元41截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度分別為百萬美元，幷包括在我們的綜合所得税前持續經營的收入(虧損).
合併VIE的資產只能用於清償合併VIE的債務，而不能用於償還本公司的債務。SunCoke Middletown的債權人對本公司的資產或一般信貸沒有追索權以償還VIE的債務。綜合財務狀況報表包括SunCoke Middletown的以下金額：
| | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) |
| 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 |
| 現金和現金等價物 | $ | — | | | $ | 5 | |
| 盤存 | 20 | | | 21 | |
| 財產、廠房和設備、淨值 | 300 | | | 308 | |
| 應付帳款 | (12) | | | (15) | |
| 其他資產(負債)，淨額 | (12) | | | (10) | |
| 非控制性權益 | (296) | | | (309) | |
附註19-每股收益
下表總結了基本每股收益和稀釋每股收益的計算方法：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬，每股除外) |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 持續經營的收入(虧損) | $ | 3,030 | | | $ | (82) | | | $ | 295 | |
| 可歸因於非控股權益的持續經營收入 | (45) | | | (41) | | | — | |
| 可歸屬於克里夫斯股東的持續經營淨收益(虧損) | 2,985 | | | (123) | | | 295 | |
| 非持續經營所得(虧損)，税後淨額 | 3 | | | 1 | | | (2) | |
| 克里夫斯股東應佔淨收益(虧損) | $ | 2,988 | | | $ | (122) | | | $ | 293 | |
| | | | | |
| 加權平均股數： | | | | | |
| 基本信息 | 498 | | | 379 | | | 277 | |
| 可贖回優先股 | 33 | | | — | | | — | |
| 可轉換優先票據 | 22 | | | — | | | 4 | |
| 員工股票計劃 | 5 | | | — | | | 3 | |
| 稀釋 | 558 | | | 379 | | | 284 | |
| | | | | |
每股普通股收益(虧損)歸因於 克里夫斯普通股股東-基礎1: | | | | | |
| 持續運營 | $ | 5.62 | | | $ | (0.32) | | | $ | 1.07 | |
| 停產經營 | 0.01 | | | — | | | (0.01) | |
| $ | 5.63 | | | $ | (0.32) | | | $ | 1.06 | |
每股普通股收益(虧損)歸因於
克里夫斯普通股股東-稀釋後： | | | | | |
| 持續運營 | $ | 5.35 | | | $ | (0.32) | | | $ | 1.04 | |
| 停產經營 | 0.01 | | | — | | | (0.01) | |
| $ | 5.36 | | | $ | (0.32) | | | $ | 1.03 | |
| | | | | |
1 截至2021年12月31日的年度，每股基本收益通過除以克里夫斯股東應佔淨收益(虧損)，減去$187B系列參與贖回優先股的收益，除以本報告所述期間已發行的基本普通股的加權平均數。 |
下表彙總了截至2020年12月31日的年度稀釋後每股收益計算中不包括的股票，因為它們是反稀釋的：
| | | | | |
| (單位：百萬) |
| 2020 |
| 可贖回優先股 | 4 | |
| 可轉換優先票據 | 2 | |
| 與員工股票計劃相關的股票 | 1 | |
附註20--承付款和或有事項
購買承諾
我們根據年度和多年協議購買我們鋼鐵製造業務所需的主要原材料的一部分，其中一些協議有最低數量要求。我們還在鋼鐵製造業務中使用大量天然氣、電力和工業氣體。根據多年協議，我們就購買的大部分鉻、工業氣體和部分電力進行談判。我們購買的
可口可樂是根據年度或多年協議生產的，並定期調整價格。我們通常根據年度固定價格協議購買煤炭。我們還根據多年合同購買某些運輸服務，並有最低數量要求。
或有事件
我們目前是各種索賠和法律程序的主體或當事人，這些索賠和法律程序是我們當前和歷史上的業務附帶的。這些索賠和法律程序受到內在不確定性的影響，可能會出現不利的裁決。不利的裁決可能包括金錢損害賠償、額外的資金要求或禁令。如果出現不利的裁決，可能會對我們在裁決發生期間或未來期間的財務狀況和經營結果產生重大不利影響。然而，根據目前掌握的信息，我們不認為任何未決的索賠或法律程序會對我們的綜合財務報表造成重大不利影響。
環境意外情況
儘管我們認為我們的運營做法與現行行業標準一致，但過去可能曾在運營地點或第三方地點釋放危險材料，包括我們不再擁有的運營地點。如果可以，我們會根據已確定的條件、監管要求或因出售企業或設施而產生的合同義務，估計未來可能採取補救措施的地點的潛在補救費用。對於涉及政府要求的調查的地點，我們通常只有在調查完成後，以及在我們更好地瞭解補救的性質和範圍後，才會對潛在的補救支出進行估計。總體而言，這些估計中的重要因素包括與調查、劃定、風險評估、補救工作、政府反應和監督、現場監測以及編寫提交給適當環境機構的報告有關的費用。
以下是我們的環境義務摘要：
| | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) |
| 十二月三十一日，
2021 | | 十二月三十一日，
2020 |
| 環境義務 | $ | 207 | | | $ | 135 | |
| 較小電流部分 | 20 | | | 18 | |
| 長期環境義務 | $ | 187 | | | $ | 117 | |
截至2021年12月31日的環境債務與2020年12月31日相比有所增加，這與AM USA交易的採購價格分配和FPT收購的初步採購價格分配導致的計量期調整有關。
由於調查和補救過程的演變性質，我們不能肯定地預測每個地點的最終成本。相反，為了估計可能的成本，我們必須做出某些假設。這些假設中最重要的是調查和補救特定地點所需的工作的性質和範圍，以及這項工作的費用。其他重要假設包括將使用的清理技術、任何其他締約方是否將參與支付調查和補救費用以及在多大程度上參與支付調查和補救費用、政府機構對過去的反應費用和未來的監督費用的補償，以及主管環境機構對擬議工作計劃的反應。未來調查和補救的費用不會折現到其現值，除非現金支付的數額和時間很容易知道。就吾等已能夠合理估計未來負債而言，吾等並不認為吾等因下文所討論的環境事項而產生的一項或多項虧損有合理的可能性，而該等虧損或虧損會個別或合計對吾等的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。然而，由於我們根據公認會計原則在綜合財務報表中確認的金額不包括不可能或當前可能無法評估的潛在損失，因此這些環境事項的最終成本可能高於我們目前在綜合財務報表中記錄的負債。
根據管理危險廢物處理、搬運和處置的RCRA，環境保護局和授權的州環境機構可以對RCRA監管的設施進行檢查，以確定有危險廢物或危險成分排放到環境中的區域，並可命令這些設施採取糾正行動以補救此類排放。同樣，環境保護局或各州可能要求關閉或關閉剩餘、工業和危險廢物管理單位的關閉後護理。環境監管機構擁有
有權檢查我們所有的設施。雖然我們無法預測這些監管機構未來的行動，但他們可能會在未來對這些設施的檢查中確定他們認為需要糾正行動的條件。
根據CERCLA，環保局和州環境當局已經對我們的一些設施和其他第三方設施進行了現場調查，其中部分設施以前可能被用於處置目前受監管的材料。這些調查的結果仍在等待中，我們可能會接到指示，將資金用於以前的棄置區的補救活動。然而，由於這些調查的狀況不確定，我們無法合理地預測是否或何時可能需要此類支出或其規模。
2002年4月29日，在美國環保局的同意下，AK鋼鐵公司根據《環境影響、責任和責任法案》第122條，簽署了一項雙方同意的行政命令，對位於俄亥俄州新邁阿密的漢密爾頓工廠進行RI/FS。該工廠於1990年停止運營，其所有以前的建築都已被拆除。AK Steel提交了RI/FS的調查部分，並完成了補充研究。在RI/FS完成之前，我們不能合理地估計我們可能因可能需要的場地補救而招致的額外成本(如果有)，或者我們可能會在何時招致這些額外成本。
伯恩斯港灣水域問題
2019年8月，安賽樂米塔爾Burns Harbor LLC(n/k/a克利夫蘭-懸崖Burns Harbor LLC)高爐冷卻水循環系統出現故障，導致氰化物和氨的排放超過伯恩斯港工廠的NPDES許可限值。自那時以來，該設施採取了許多步驟，以防止再次發生，並保持對其NPDES許可證的遵守。我們與美國司法部、環境保護局和印第安納州進行了和解談判，以解決2019年8月事件引發的任何涉嫌違反環境法律或法規的問題。和解討論的後期階段包括環境法律與政策中心(ELPC)和Hoosier環境委員會(HEC)，它們於2019年12月20日向美國印第安納州北區地區法院提起訴訟，指控2019年8月事件和其他《清潔水法》索賠造成的違規行為。我們認為，一項同意法令已經最後敲定，目前正在等待最後批准，這需要對工廠的廢水處理系統進行具體的改進，並提供1美元的資金。3百萬美元的民事罰款，以及其他條款和條件。ELPC和HEC也是同意法令的擬議簽字人。ArcelorMittal Burns Harbor LLC於2019年12月5日收到美國印第安納州北區地區法院關於2019年8月事件的傳票，並已迴應傳票請求，包括後續請求。隨着懸而未決的同意法令下的貨幣制裁和禁令救濟要求的解決，我們不相信解決2019年8月事件可能產生的任何其他第三方索賠(包括潛在的自然資源損害索賠)的成本可能單獨或總體上對我們的綜合財務狀況、運營業績或現金流產生重大不利影響。
除上述事項外，我們正在或可能與各種監管機構進行訴訟，可能要求我們支付罰款、遵守更嚴格的標準或其他要求，或因環境合規而招致資本和運營費用。我們相信，任何此類訴訟的最終處置將不會對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響，無論是個別還是整體。
税務事宜
在計算我們的税務負擔時，涉及處理複雜税務規則應用中的不明朗因素。我們根據我們對是否應繳納額外税款以及應繳税款的程度的估計，確認預期税務審計問題的負債。如果我們最終確定不需要支付這些金額，我們將撤銷債務，並在我們確定不再需要該債務的期間確認税收優惠。我們還承認税收優惠的程度，即當我們的地位受到税務當局的質疑時，我們的地位更有可能得到維持。如果我們在已確定負債或被要求支付的金額超過我們的負債的事項上佔上風，我們在特定時期的實際税率可能會受到重大影響。不利的税務結算將需要使用我們的現金，並導致在解決年度我們的實際税率增加。有利的税務結算將被視為在解決年度內我們的有效税率的降低。有關進一步信息，請參閲附註12--所得税。
其他或有事項
除上述事項外，針對本公司及其附屬公司的各項未決及潛在索償，涉及產品責任、人身傷害、商業、僱員福利及其他在正常業務過程中產生的事宜。由於任何索賠都存在相當大的不確定性，因此很難可靠地
或者準確估計如果索賠人獲勝，損失金額將是多少。如果我們用來評估這些或有事件風險的重大假設或事實理解被證明是不準確的或以其他方式改變，我們可能被要求記錄對不利結果的責任。然而，如果我們已合理評估所有這些或有事項(包括上文更具體描述的事項)的潛在未來負債，我們認為，除非我們另有説明，否則這些或有事項的最終負債，無論是個別或整體，不應對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
附註21--後續活動
2021年12月1日，我們發佈了所有美元的贖回通知2941.500釐2025年可轉換優先債券的未償還本金總額為百萬元。1.500釐2025年可轉換優先債券已於2022年1月18日以合併交收方式贖回，本金總額為$294百萬美元現金支付，以及24百萬股普通股，公允價值為$499向票據持有人交付1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000，
2022年2月10日，我們的董事會批准了一項計劃，在公開市場或私下談判的交易中回購已發行的普通股，其中可能包括根據規則10b5-1計劃的購買或加速股票回購，最高金額為$1十億美元。我們沒有義務進行任何購買，該計劃可能會在任何時候暫停或終止。股票回購計劃沒有具體的到期日。
獨立註冊會計師事務所報告
致本公司股東及董事會
克利夫蘭-克利夫斯公司
對財務報表的幾點看法
我們審計了隨附的克利夫蘭-克利夫斯公司及其子公司(“本公司”)截至2021年12月31日和2020年12月31日的綜合財務狀況報表，截至2021年12月31日的三個年度的相關綜合業務、全面收益、現金流量和權益變動表，以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為，財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況，以及截至2021年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據下列標準審計了公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制內部控制--綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告和我們2022年2月11日的報告，對公司財務報告的內部控制表達了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的事項，該事項已傳達或要求傳達給審計委員會，並且(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
礦產儲量--資產報廢債務、長期資產的估值、財產、廠房和設備的折舊、損耗和攤銷以及購置會計中的估值--見財務報表附註3、5、6和14
關鍵審計事項説明
鐵礦石礦產儲量估計數與估計年產量水平相結合，用於確定鐵礦關閉日期，用於記錄運營中鐵礦的資產報廢負債的公允價值負債。由於負債代表預期未來債務的現值，鐵礦石礦產儲量或鐵礦壽命的重大變化可能會對已記錄的債務產生重大影響。鐵礦石礦產儲量估計也被用於評估鐵礦石礦山資產組的潛在減值，因為它們表明未來的現金流，並用於確定用於計算長期鐵礦石礦山資產的折舊、損耗和攤銷的最大使用年限。此外，鐵礦石礦產儲量估計用於估計通過收購價格分配在業務組合中建立的礦產儲量的公允價值。
除例行年度評估外，該公司還定期對其鐵礦石礦產儲量估計按鐵礦進行深入評估。確定鐵礦石礦產儲量需要管理層在管理層專家的支持下做出與主要投入相關的重大估計和假設，包括(1)通過技術建模確定鐵礦石礦體的大小和範圍，(2)對未來鐵礦石價格的估計，確認價格不得超過根據公司實現價格、生產成本和資本支出調整後的三年鐵礦石往績平均指數價格，以及(3)管理層關於已探明和可能的鐵礦石儲量的採礦計劃(統稱為“鐵礦石儲量投入”)。與鐵礦石礦產儲備投入有關的任何判斷或假設的變化，可能對資產報廢債務的應計項目、長期資產組的減值、折舊、損耗和攤銷費用的金額以及通過收購價格分配建立的企業合併中的礦產儲備的估計公允價值產生重大影響。截至2021年12月31日，合併資產報廢債務餘額為4.49億美元，其中2.08億美元與活躍的鐵礦運營有關。截至2021年12月31日，與公司應報告的鍊鋼部門相關的總資產餘額為183.26億美元，其中16.22億美元與與公司合併後的鐵礦資產組相關的長期資產有關，其中包括與通過AM USA交易獲得的鐵礦石礦產儲量相關的2.31億美元。折舊, 在截至2021年12月31日的一年中，公司合併後的鐵礦資產組的損耗和攤銷費用為1.72億美元。
鑑於管理層為估計鐵礦石礦產儲量而作出的重大判斷和假設，以及鐵礦石礦產儲量估計變動對本公司已記錄的資產報廢債務、長期資產減值考慮、計算折舊、損耗和攤銷費用以及通過業務合併的收購價格分配建立的礦產儲備估計公允價值的敏感性，執行審計程序以評估管理層對鐵礦石礦產儲備投入的判斷和估計的合理性需要審計師高度的判斷力和更大的努力程度。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們的審計程序涉及管理層關於鐵礦石礦產儲量和相關鐵礦關閉日期的重大判斷和假設，包括以下內容：
•我們測試了與本公司估計鐵礦石礦產儲量和相關鐵礦石礦山關閉日期相關的內部控制的運作有效性。
•我們對管理層專家的經驗、資格和客觀性進行了評估，包括內部鐵礦工程師和第三方合格人員。
•對於接受公司例行年度評估的鐵礦，我們通過以下方式評估管理層的評估：
◦瞭解管理層用來調查和分析當年鐵礦生產的地質和運營狀況的過程。
◦評估管理層技術模型與鐵礦石礦山實際生產結果的歷史準確性。
◦根據最新的技術報告摘要(根據本年度消耗情況更新)，將鐵礦石開採計劃與：
▪向審計委員會介紹情況。
▪按資產組劃分的信息、資產報廢債務估值模型、折舊、損耗和攤銷費用計算以及礦產儲備收購價格分配估值模型。
•對於接受公司定期深入評估其鐵礦石礦產儲量估計的鐵礦石礦山：
◦我們通過以下方式評估了管理層對鐵礦石礦體大小和範圍的確定：
▪瞭解管理層用來完成研究和勘探活動的流程，包括礦化資源鑽探樣品。
▪瞭解管理層將研究和勘探數據應用於開發鐵礦石礦體技術模型所使用的方法。
▪評估管理層技術模型與鐵礦石礦山實際生產結果的歷史準確性。
◦我們評估了技術報告摘要中管理層對未來鐵礦石價格、生產成本和資本支出(“財務假設”)的估計，方法如下：
▪瞭解並測試管理層用來制定未來鐵礦石價格的方法，確認價格不應超過根據公司實現價格調整後的鐵礦石三年往績平均指數價格。
▪通過將實際結果與管理層的歷史預測進行比較，評估管理層準確預測未來鐵礦石價格、生產成本和資本支出的能力。
▪根據分析師報告中包含的預測信息，評估管理層對未來鐵礦石價格估計的合理性。
▪通過將預測與(1)歷史結果和(2)管理層和董事會之間的內部溝通進行比較，評估管理層對生產成本和資本支出預測的合理性。
◦我們對技術報告摘要中包括的已探明和可能礦產儲量的管理層鐵礦石開採計劃進行了評估，方法是：
▪瞭解管理層為已探明及可能的鐵礦儲量制訂鐵礦計劃時所採用的程序，並應用主要資料，例如鐵礦石礦體的技術模型及財務假設。
▪將鐵礦石開採計劃與
•向審計委員會介紹情況。
•歷史上的鐵礦開採計劃。
•按資產組分類的信息、資產報廢債務估值模型、折舊、損耗和攤銷費用計算以及礦產儲備收購價格分配估值模型。
/s/德勤律師事務所
俄亥俄州克利夫蘭
2022年2月11日
自2004年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
沒有。
我們維持披露控制及程序，旨在確保在交易法報告中須披露的信息在美國證券交易委員會規則及表格所指定的時間內記錄、處理、總結及報告，並累積此類信息並傳達至我們的管理層，包括總裁及首席執行官及財務總監(視情況而定)，以便完全根據交易法頒佈的第13a-15(E)規則“披露控制及程序”的定義及時作出有關披露的決定。在設計和評估披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼完善，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證，管理層必須在評估可能的控制和程序的成本效益關係時運用其判斷。
截至本報告所述期間結束時，我們在管理層(包括總裁、首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，對我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。基於上述，我們的總裁和首席執行官兼首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序是有效的。
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層負責建立和保持對財務報告的充分內部控制，因為這一術語是根據《交易法》頒佈的規則13a-15(F)定義的。
財務報告的內部控制是一個旨在為財務報告的可靠性提供合理保證的過程，並根據公認的會計原則為外部目的編制公司的綜合財務報表。
財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(I)與保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關的政策和程序；(Ii)提供合理保證，即交易被記錄為必要的，以便根據公認的會計原則編制綜合財務報表，並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的適當授權進行；及(Iii)就防止或及時發現可能對綜合財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置本公司資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
管理層使用下述框架對公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制進行了評估內部控制--綜合框架(2013)，由特雷德韋委員會贊助組織委員會出版。我們已從我們的評估中剔除了對FPT財務報告的內部控制，該公司於2021年11月18日收購，其截至2021年12月31日的資產佔公司截至2021年12月31日的綜合總資產的5%，其2021年11月18日至2021年12月31日(含)期間的收入佔公司截至2021年12月31日的年度綜合收入的不到1%。
基於這樣的評估，管理層得出結論，公司對財務報告的內部控制自2021年12月31日起有效。
本公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制有效性已由德勤律師事務所(PCAOB ID號34)，一家獨立的註冊公共會計師事務所，如本報告所述。
2022年2月11日
財務報告內部控制的變化
我們對財務報告的內部控制或上一財季發生的其他因素沒有發生變化，這些因素已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
獨立註冊會計師事務所報告
致本公司股東及董事會
克利夫蘭-克利夫斯公司
財務報告內部控制之我見
我們審計了克利夫蘭-克利夫斯公司及其子公司(“本公司”)截至2021年12月31日的財務報告內部控制，依據內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。我們認為，截至2021年12月31日，本公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制，其依據是內部控制--綜合框架(2013)由COSO發佈。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2021年12月31日及截至2021年12月31日年度的綜合財務報表以及我們2022年2月11日的報告，對該等財務報表表達了無保留意見。
如中所述管理層關於財務報告內部控制的報告，管理層在其評估中不包括對FPT財務報告的內部控制，該公司於2021年11月18日收購，其截至2021年12月31日的資產佔公司截至2021年12月31日的綜合總資產的5%，其2021年11月18日至2021年12月31日(含)期間的收入佔公司截至2021年12月31日的年度綜合收入的不到1%。因此，我們的審計不包括對FPT財務報告的內部控制。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並負責評估財務報告內部控制的有效性，包括在隨附的《管理層財務報告內部控制報告》中。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/德勤律師事務所
俄亥俄州克利夫蘭
2022年2月11日
沒有。
不適用。
第三部分
本項目需要提供的信息將在本公司2022年年度股東大會的最終委託書(“委託書”)中列明，其標題為“董事會會議和委員會-審計委員會”、“商業行為和道德準則”、“獨立性和關聯方交易”和“關於董事被提名人的信息”，並通過引用併入本文，併成為委託書的一部分。本項目所要求的高管信息列於第一部分--項目1.業務該信息通過引用併入本文，併成為本文的一部分。
本項目需要提供的信息將在委託書《董事薪酬》、《薪酬討論與分析》、《薪酬委員會報告》、《薪酬委員會聯鎖與內部人蔘與》、《薪酬相關風險評估》和《高管薪酬》標題下列出，並通過引用併入本文，成為委託書的一部分。
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| 第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 |
本項目需要提供的信息將在委託書中以“公司股權證券所有權”和“股權補償計劃信息”的標題列出，並通過引用併入本文，並從委託書中構成本委託書的一部分。
本條款要求提供的信息將在委託書中以“獨立性和關聯方交易”的標題列出，並以引用的方式併入本文，併成為委託書的一部分。
本項目要求提供的信息將在委託書“獨立註冊會計師事務所的認可”標題下列出，並通過引用併入本文，並從委託書中構成本委託書的一部分。
第四部分
(A)(1)--財務報表清單
克利夫蘭-克利夫斯公司的以下合併財務報表載於項目8.財務報表和補充數據 上圖：
•綜合財務狀況表--2021年12月31日和2020年12月31日
•綜合業務報表--2021年、2020年和2019年12月31日終了年度
•綜合全面收益表--截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度
•合併現金流量表--截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度
•綜合權益變動表--截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度
•合併財務報表附註
(A)(2)--財務報表附表
美國證券交易委員會適用的會計條例中規定的所有附表都不是相關指示中要求的或不適用的，因此已被省略或包含在適用的財務報表或附註中。
(A)(3)展品清單
除非另有説明，以下引用的所有文件均由克利夫蘭-克利夫斯公司根據1934年《證券交易法》歸檔，文件編號1-09844。
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展品
數 | 展品 |
| 克利夫蘭-克里夫斯公司的公司章程和條例。 |
3.1 | 2020年9月25日提交給俄亥俄州州務卿的第四次修訂的克里夫斯公司章程(2020年9月28日作為克里夫斯公司表格8-K的附件3.2提交，並通過引用併入本文)。 |
3.2 | 2020年12月7日提交給俄亥俄州州務卿的《第四次修訂的克里夫斯公司章程修正案證書》(2020年12月9日作為克里夫斯公司表格8-K的附件3.1提交，通過引用併入本文)。 |
3.3 | 於2021年4月29日向俄亥俄州州務卿提交的經修訂的第四次修訂的克里夫斯公司章程修正案證書(2021年4月30日作為克里夫斯公司表格8-K的證據3.1提交，並通過引用併入本文)。 |
3.4 | 《懸崖條例》(作為截至2011年12月31日的《懸崖公司10-K表格》附件3.2提交，並通過引用併入本文)。 |
| 界定擔保持有人權利的文書，包括契據 |
4.1 | 合同，日期為2010年3月17日，由克利夫斯自然資源公司(N/k/a克利夫蘭-克利夫斯公司)和美國銀行協會，作為受託人(作為2013年2月12日提交的作為克里夫斯註冊聲明的附件4.3提交的S-3表格(註冊號333-186617)，並通過引用併入本文)。 |
4.2 | 第三補充契約，日期為2010年9月20日，由克利夫斯自然資源公司(N/k/a克利夫蘭-克利夫斯公司)和作為受託人的美國銀行全國協會，包括2040年到期的6.25%票據的表格(作為2010年9月17日提交的Cliff‘Form 8-K的附件4.4，通過引用併入本文)。 |
4.3 | 第五補充契約，日期為2011年3月31日，由克利夫斯自然資源公司(N/k/a克利夫蘭-克利夫斯公司)和美國銀行全國協會，作為受託人(作為截至2011年6月30日的Clff‘Form 10-Q表格的附件4(B)提交，並通過引用併入本文)。 |
4.4 | 第七補充契約，日期為2013年5月7日，由克利夫斯自然資源公司(N/k/a克利夫蘭-克利夫斯公司)和美國銀行全國協會，作為受託人(作為截至2013年6月30日的克里夫斯10-Q表格的附件4.1提交，並通過引用併入本文)。 |
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數 | 展品 |
4.5 | 第八次補充契約，日期為2017年12月19日，由克利夫蘭-克里夫斯公司和美國銀行全國協會作為受託人，包括2025年到期的1.50%可轉換優先票據的形式(作為2017年12月19日提交的克里夫斯8-K表格的附件4.2提交，通過引用併入本文)。 |
4.6 | 契約，日期為2019年5月13日，由克利夫蘭-克里夫斯公司、其擔保方和美國銀行全國協會作為受託人，包括2027年到期的5.875%優先票據的表格(作為附件4.1於2019年5月14日提交給克里夫斯的8-K表格，並通過引用併入本文)。 |
4.7 | 第一補充契約，日期為2020年3月13日，由克利夫蘭-克利夫斯公司、其額外擔保方和美國銀行全國協會作為受託人(作為截至2020年3月31日的克利夫斯10-Q表格的附件4.4提交，通過引用併入本文)。 |
4.8 | 第二補充契約，日期為2020年5月22日，由克利夫蘭-克里夫斯公司、其額外擔保方和美國銀行全國協會作為受託人(作為截至2020年6月30日的克里夫斯10-Q表格的附件4.6提交，通過引用併入本文)。 |
4.9 | 第三補充契約，日期為2020年12月9日，由克利夫蘭-克里夫斯公司、其額外擔保方和美國銀行全國協會作為受託人(作為截至2020年12月31日的克里夫斯10-K表格的附件4.24提交，通過引用併入本文)。 |
4.10 | 第四補充契約，日期為2020年12月18日，由克利夫蘭-克里夫斯公司、其額外擔保方和美國銀行全國協會作為受託人(作為截至2020年12月31日的克里夫斯10-K表格的附件4.25提交，通過引用併入本文)。 |
4.11 | 第五補充契約，日期為2021年12月22日，由克利夫蘭-克里夫斯公司、其額外擔保方和美國銀行全國協會作為受託人(隨函提交)。 |
4.12 | 作為受託人和第一留置權票據抵押品代理人的克利夫蘭-克利夫斯公司、其擔保方克利夫蘭-克利夫斯公司和美國銀行全國協會之間的契約，日期為2020年3月13日，包括2026年到期的6.75%高級擔保票據的形式(作為截至2020年3月31日期間的克利夫蘭-克利夫斯公司表格10-Q的附件4.1提交，並通過引用併入本文)。 |
4.13 | 第一補充契約，日期為2020年5月22日，由克利夫蘭-克里夫斯公司、其額外擔保方和美國銀行全國協會作為受託人和第一留置權票據抵押品代理(作為截至2020年6月30日的克里夫斯10-Q表格的附件4.9提交，通過引用併入本文)。 |
4.14 | 第二份補充契約，日期為2020年6月19日，由克利夫蘭-克里夫斯公司、其擔保方和美國銀行全國協會作為受託人和第一留置權票據抵押品代理人，包括2026年到期的6.75%高級擔保票據的表格(作為截至2020年6月30日的克里夫斯表格10-Q的附件4.10提交，並通過引用併入本文)。 |
4.15 | 第三補充契約，日期為2020年12月9日，由克利夫蘭-克利夫斯公司、其額外擔保方和美國銀行全國協會作為受託人和第一留置權票據抵押品代理(作為截至2020年12月31日期間的克利夫斯10-K表格4.29提交，通過引用併入本文)。 |
4.16 | 第四補充契約，日期為2020年12月18日，由克利夫蘭-克利夫斯公司、其額外擔保方和美國銀行全國協會作為受託人和第一留置權票據抵押品代理人(作為截至2020年12月31日期間的克利夫斯10-K表格的附件4.30提交，通過引用併入本文)。 |
4.17 | 第五份補充契約，日期為2021年12月22日，由克利夫蘭-克里夫斯公司、其額外擔保方和美國銀行全國協會作為受託人和第一留置權票據抵押品代理(隨函提交)。 |
4.18 | 由克利夫蘭-克里夫斯公司、其擔保方和作為受託人的美國銀行全國協會之間的契約，日期為2020年3月16日，包括2027年到期的7.00%優先票據的形式(作為截至2020年3月31日期間的克里夫斯10-Q表格的附件4.7提交，並通過引用併入本文)。 |
4.19 | 第一補充契約，日期為2020年5月22日，由克利夫蘭-克里夫斯公司、其額外擔保方和美國銀行全國協會作為受託人(作為截至2020年6月30日的克里夫斯10-Q表格的附件4.7提交，通過引用併入本文)。 |
4.20 | 第二補充契約，日期為2020年12月9日，由克利夫蘭-克里夫斯公司、其額外擔保方和美國銀行全國協會作為受託人(作為截至2020年12月31日的克里夫斯10-K表格的附件4.38提交，通過引用併入本文)。 |
4.21 | 第三補充契約，日期為2020年12月18日，由克利夫蘭-克里夫斯公司、其額外擔保方和美國銀行全國協會作為受託人(作為截至2020年12月31日的克里夫斯10-K表格的附件4.39提交，通過引用併入本文)。 |
4.22 | 第四補充契約，日期為2021年12月22日，由克利夫蘭-克里夫斯公司、其額外擔保方和美國銀行全國協會作為受託人(隨函提交)。 |
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4.23 | 作為受託人和第一留置權票據抵押品代理人的克利夫蘭-克利夫斯公司、其擔保方克利夫蘭-克利夫斯公司和美國銀行全國協會之間的契約，日期為2020年4月17日，包括2025年到期的9.875%優先擔保票據的形式(作為截至2020年6月30日期間的克利夫蘭-克利夫斯公司表格10-Q的附件4.1提交，並通過引用併入本文)。 |
4.24 | 第一補充契約，日期為2020年4月24日，由克利夫蘭-克里夫斯公司、其擔保方和美國銀行全國協會作為受託人和第一留置權票據抵押品代理，包括2025年到期的9.875%高級擔保票據(作為截至2020年6月30日的克里夫斯10-Q表格附件4.2提交，通過引用併入本文)。 |
4.25 | 第二補充契約，日期為2020年5月22日，由克利夫蘭-克里夫斯公司、其額外擔保方和美國銀行全國協會作為受託人和第一留置權票據抵押品代理人(作為截至2020年6月30日的克里夫斯10-Q表格的附件4.3提交，通過引用併入本文)。 |
4.26 | 第三份補充契約，日期為2020年12月9日，由克利夫蘭-克里夫斯公司、其額外擔保方和美國銀行全國協會作為受託人和第一留置權票據抵押品代理人(作為截至2020年12月31日的克里夫斯10-K表格的附件4.44提交，通過引用併入本文) |
4.27 | 第四補充契約，日期為2020年12月18日，由克利夫蘭-克利夫斯公司、其額外擔保方和美國銀行全國協會作為受託人和第一留置權票據抵押品代理人(作為截至2020年12月31日期間的克利夫斯10-K表格的附件4.45提交，通過引用併入本文)。 |
4.28 | 第五份補充契約，日期為2021年12月22日，由克利夫蘭-克里夫斯公司、其額外擔保方和美國銀行全國協會作為受託人和第一留置權票據抵押品代理(隨函提交)。 |
4.29 | 克利夫蘭-克利夫斯公司、其擔保方和作為受託人的美國銀行全國協會之間的契約，日期為2021年2月17日，包括2029年到期的4.625%的優先擔保票據和2031年到期的4.875%的優先擔保票據(作為截至2021年3月31日的克里夫斯10-Q表格的附件4.1提交，並通過引用併入本文)。 |
4.30 | 第一補充契約，日期為2021年12月22日，由克利夫蘭-克里夫斯公司、其額外擔保方和美國銀行全國協會作為受託人(隨函提交)。 |
4.31 | 普通股證書表格(作為截至2019年9月30日的Clff‘Form 10-Q表格的附件4.1存檔，並通過引用併入本文)。 |
4.32 | 根據1934年《證券交易法》第12條登記的證券説明(隨函存檔)。 |
| 材料合同 |
10.1 | *《控制權轉讓協議變更表格》(涵蓋新聘人員)(2014年9月16日作為《克里夫斯表格8-K/A》的附件10.4提交，並通過引用併入本文)。 |
10.2 | *2016年控制權變更協議表格(作為截至2016年9月30日的Clff‘10-Q期間的附件10.1提交，並通過引用併入本文)。 |
10.3 | *克利夫蘭-克里夫斯公司2012年非限定延期補償計劃(修訂並重新生效，2021年10月26日生效)(茲提交)。 |
10.4 | *克利夫蘭-克里夫斯公司與董事和高級管理人員之間的董事和高級職員賠償協議表格(作為截至2019年3月31日的克里夫斯10-Q表格的附件10.2存檔，並通過引用併入本文)。 |
10.5 | *克利夫蘭-克里夫斯公司2021年非僱員董事薪酬計劃(作為克里夫斯公司8-K表格的附件10.2於2021年4月30日提交，並通過引用併入本文)。 |
10.6 | *非僱員董事限制性股份協議表格(作為截至2021年6月30日期間的Clff‘Form 10-Q表格的附件10.3提交，並以參考方式併入本文)。 |
10.7 | *非僱員董事遞延股份協議表格(作為截至2021年6月30日期間的Clff‘Form 10-Q表格的附件10.4提交，並以參考方式併入本文)。 |
10.8 | *第1號信託協議(1997年6月1日修訂和重新簽署)，日期為1997年6月12日，由克利夫蘭-克利夫斯公司和KeyBank National Association受託人之間簽訂，涉及克利夫蘭-克利夫斯公司補充退休福利計劃、關鍵員工的Severance薪酬計劃和某些高管協議(作為截至2011年12月31日期間克利夫蘭-克利夫斯公司10-K表格的附件10.10提交，並通過引用併入本文)。 |
10.9 | *由克利夫蘭-克利夫斯公司和KeyBank National Association作為受託人對展品的第1號信託協議修正案，自2000年1月1日起生效(作為截至2011年12月31日的克利夫斯10-K表格的附件10.11提交，通過引用併入本文)。 |
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展品
數 | 展品 |
10.10 | *信託協議第一修正案，2002年9月10日生效，由克利夫蘭-克利夫斯公司和KeyBank National Association作為受託人(作為截至2011年12月31日期間克利夫斯公司10-K表格的附件10.12提交，通過引用併入本文)。 |
10.11 | *克里夫斯自然資源公司(克利夫蘭-克里夫斯公司)與KeyBank National Association受託人之間的第1號信託協議第二修正案於2008年12月31日生效(作為截至2008年12月31日的克里夫斯公司10-K表格的證據10(Y)提交，並通過引用併入本文)。 |
10.12 | *克里夫斯自然資源公司(F/k/a克利夫斯-克里夫斯公司)與KeyBank National Association受託人之間的第1號信託協議第三修正案，於2014年7月28日生效(作為截至2014年12月31日的克里夫斯10-K表格10.15提交，通過引用併入本文)。 |
10.13 | *克利夫蘭-克利夫斯公司和KeyBank National Association，受託人之間修訂和重新簽署的第2號信託協議，涉及與公司董事和某些官員的執行協議和賠償協議，公司關鍵員工的服務金薪酬計劃，以及受薪員工的留任計劃(作為截至2011年12月31日的克里夫斯10-K表格的附件10.14提交，通過引用併入本文)。 |
10.14 | *克里夫斯自然資源公司(F/k/a克利夫蘭-克里夫斯公司)與KeyBank National Association受託人之間修訂和重新簽署的第2號信託協議的第二修正案，於2008年12月31日生效(作為截至2008年12月31日的克里夫斯公司10-K表格的證據10(AA)提交，並通過引用併入本文)。 |
10.15 | *克里夫斯自然資源公司(F/k/a克利夫斯-克里夫斯公司)與KeyBank National Association受託人之間修訂和重新簽署的第2號信託協議的第三修正案，於2014年7月28日生效(作為截至2014年12月31日的克里夫斯10-K表格10.18的附件提交，並通過引用併入本文)。 |
10.16 | *克利夫蘭-克利夫斯公司和KeyBank National Association，受託人之間關於克利夫蘭-克利夫斯公司補充退休福利計劃的第7號信託協議，日期為1991年4月9日(作為截至2011年12月31日的克利夫斯公司10-K表格的附件10.23提交，通過引用併入本文)。 |
10.17 | *克利夫蘭-克利夫斯公司和KeyBank National Association，受託人之間的第7號信託協議第一修正案，日期為1992年3月9日(作為截至2011年12月31日的克利夫斯表格10-K的附件10.24提交，通過引用併入本文)。 |
10.20 | *克利夫蘭-克利夫斯公司和KeyBank National Association，受託人之間於1994年11月18日簽署的第7號信託協議第二修正案(作為截至2011年12月31日的克利夫斯10-K表格10.25的附件提交，通過引用併入本文)。 |
10.21 | *克利夫蘭-克里夫斯公司和KeyBank National Association，受託人之間於1997年5月23日簽署的第7號信託協議第三修正案(作為截至2011年12月31日的克里夫斯10-K表格的附件10.26提交，通過引用併入本文)。 |
10.22 | *克利夫蘭-克里夫斯公司和KeyBank National Association，受託人之間於1997年7月15日簽署的第7號信託協議第四修正案(作為截至2011年12月31日的克里夫斯10-K表格的附件10.27提交，通過引用併入本文)。 |
10.23 | *克利夫蘭-克里夫斯公司和KeyBank National Association受託人之間對第7號信託協議的證物修正案，自2000年1月1日起生效(作為截至2011年12月31日的克里夫斯10-K表格的附件10.28提交，通過引用併入本文)。 |
10.24 | *克利夫斯自然資源公司(克利夫蘭-克利夫斯公司)和KeyBank National Association受託人之間的第7號信託協議第六修正案於2008年12月31日生效(作為截至2008年12月31日的克利夫斯10-K表格的附件10(OO)提交，並通過引用併入本文)。 |
10.25 | *克里夫斯自然資源公司(F/k/a克利夫斯公司)與KeyBank National Association受託人之間的第7號信託協議修正案於2014年7月28日生效(作為截至2014年12月31日的克里夫斯10-K表格10.34的附件提交，並通過引用併入本文)。 |
10.26 | *關於克利夫蘭-克利夫斯公司非僱員董事補償計劃的第10號信託協議，日期為1996年11月20日，由克利夫蘭-克利夫斯公司和KeyBank National Association受託人簽署(作為截至2011年12月31日的克利夫斯公司10-K表格的附件10.36提交，通過引用併入本文)。 |
10.27 | *克里夫斯自然資源公司(F/k/a克利夫蘭-克里夫斯公司)與KeyBank National Association受託人之間的第10號信託協議第一修正案於2008年12月31日生效(作為截至2009年2月26日的克里夫斯10-K表格的證據10(WW)提交，通過引用併入本文)。 |
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10.28 | *克里夫斯自然資源公司(F/k/a克利夫斯-克里夫斯公司)與KeyBank National Association受託人之間的第10號信託協議第二修正案，於2014年7月28日生效(作為截至2014年12月31日的克里夫斯10-K表格10.45提交，通過引用併入本文)。 |
10.29 | *Lourenco Goncalves和Cliff Natural Resources Inc.於2014年9月11日簽署的Lourenco Goncalves和Cliff Natural Resources Inc.之間的信函協議(2014年9月16日作為Cliff的Form 8-K/A的附件10.1提交，通過引用併入本文)。 |
10.30 | *克利夫蘭-克里夫斯公司及其子公司管理層績效激勵計劃摘要，2004年1月1日生效(作為截至2011年12月31日的克里夫斯10-K表格的附件10.47提交，並通過引用併入本文)。 |
10.31 | *克里夫斯自然資源公司2017年高管管理業績激勵計劃於2017年1月1日生效(2017年4月27日作為克里夫斯8-K表格的附件10.2提交，並通過引用併入本文)。 |
10.32 | *克里夫斯自然資源公司修訂和重新啟動了2012年激勵股權計劃(2014年8月4日作為附件10.1提交到克里夫斯的8-K表格中，並通過引用併入本文)。 |
10.33 | *克里夫斯自然資源公司修訂和重新簽署的2012年激勵股權計劃非限制性股票期權獎勵備忘錄(三年期歸屬-2015年1月授予)和股票期權獎勵協議(作為截至2014年12月31日期間的克里夫斯10-K表格的附件10.69存檔，並通過引用併入本文)。 |
10.34 | *克里夫斯自然資源公司2015年股權和激勵性薪酬計劃(於2015年5月21日作為克里夫斯8-K表格的附件10.1提交，並通過引用併入本文)。 |
10.35 | *克里夫斯自然資源公司修訂和重新啟動了2015年股權和激勵薪酬計劃(2017年4月27日作為附件10.1提交到克里夫斯的8-K表格中，並通過引用併入本文)。 |
10.36 | *克利夫蘭-克里夫斯公司修訂和重新發布的2015年股權和激勵薪酬計劃限制性股票單位獎勵備忘錄和限制性股票單位獎勵協議(作為截至2018年3月31日的克里夫斯10-Q表格的附件10.2存檔，並通過引用併入本文)。 |
10.37 | *克利夫蘭-克里夫斯公司修訂和重新發布的2015年股權和激勵薪酬計劃績效股票獎勵備忘錄和績效股票獎勵協議(作為截至2018年3月31日的克里夫斯10-Q表格的附件10.3存檔，並通過引用併入本文)。 |
10.38 | *克利夫蘭-克里夫斯公司修訂和重新修訂的2015年股權和激勵薪酬計劃現金激勵獎勵備忘錄(TSR)和現金激勵獎勵協議(TSR)(作為截至2018年3月31日的克里夫蘭10-Q表格的附件10.4存檔，並通過引用併入本文)。 |
10.39 | *克利夫蘭-克里夫斯公司2021年股權和激勵薪酬計劃(作為克里夫斯公司8-K表格的附件10.1於2021年4月30日提交，並通過引用併入本文)。 |
10.40 | *克利夫蘭-克里夫斯公司補充退休福利計劃(經修訂並重新確定，自2021年10月26日起生效)(茲提交)。 |
10.41 | 基於資產的循環信貸協議，日期為2020年3月13日，由不時作為貸款人的克利夫蘭-克利夫斯公司和作為行政代理人的美國銀行(作為截至2020年3月31日的克利夫斯10-Q表格的附件10.1提交，通過引用併入本文)。 |
10.42 | 《基於資產的循環信貸協議第一修正案》，日期為2020年3月27日，由克利夫蘭-克利夫斯公司、不時的貸款人和北卡羅來納州的美國銀行作為行政代理人(作為截至2020年3月31日的克利夫斯10-Q表格的附件10.2提交，通過引用併入本文)。 |
10.43 | 《基於資產的循環信貸協議第二修正案》，日期為2020年12月9日，由克利夫蘭-克里夫斯公司、不時的貸款人和美國銀行(北卡羅來納州)作為行政代理人(作為截至2020年12月31日的克里夫斯10-K表格10.42的附件提交，通過引用併入本文)。 |
10.44 | 《基於資產的循環信貸協議第三修正案》，日期為2021年12月17日，由克利夫蘭-克利夫斯公司、不時的貸款人和美國銀行作為行政代理人(作為克利夫斯公司8-K表格的附件10.1於2021年12月23日提交，通過引用併入本文)。 |
21 | 註冊人的子公司(隨函存檔)。 |
22 | 責任集團的附表，包括已擔保克利夫蘭-克利夫斯公司發行的6.750%2026年優先擔保債券、5.875%2027年優先債券、7.000%2027年優先債券、9.875%2025年優先債券、4.625%2029年優先債券及4.875%2031年優先債券項下責任的附屬擔保人(隨函提交)。 |
23.1 | 獨立註冊會計師事務所同意書(茲存檔)。 |
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展品
數 | 展品 |
23.2 | SLR國際公司對美國明尼蘇達州希賓塔康特產的同意(作為證據23.1於2022年2月11日提交給克里夫斯的Form 8-K，並通過引用併入本文)。 |
23.3 | SLR國際公司對美國明尼蘇達州Minorca Property的同意(作為附件23.2於2022年2月11日提交給克里夫斯的8-K表格，並通過引用併入本文)。 |
23.4 | SLR國際公司關於美國明尼蘇達州Northshore Property的同意書(於2022年2月11日作為附件23.3提交給克里夫斯的8-K表格，並通過引用併入本文)。 |
23.5 | SLR國際公司對美國明尼蘇達州聯合塔科特地產的同意(作為證據23.4於2022年2月11日提交給克里夫斯的8-K表格，並通過引用併入本文)。 |
23.6 | SLR國際公司關於美國密歇根州Tilden Property的同意書(隨函存檔)。 |
24 | 授權書(隨函存檔)。 |
31.1 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的《美國法典》第15編第7241條的證明，由Lourenco Goncalves於2022年2月11日簽署並註明日期(隨函提交)。 |
31.2 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的《美國法典》第15編第7241條的證明，由小Celso L.Goncalves Jr.簽署並註明日期。截至2022年2月11日(茲提交)。 |
32.1 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條的認證，由克利夫蘭-克利夫斯公司董事長、總裁兼首席執行官洛倫科·貢卡爾維斯簽署並註明日期，截至2022年2月11日(特此提交)。 |
32.2 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條採納的《美國法典第18編第1350條》的認證，由克利夫蘭-克利夫斯公司執行副總裁、首席財務官小塞爾索·L·貢卡爾維斯簽署並註明日期，截至2022年2月11日(茲提交)。 |
95 | 礦場安全披露(茲存檔)。 |
96.1 | 由SLR International Corporation為本公司編制的關於美國明尼蘇達州Hibing塔康鐵礦的技術報告摘要，生效日期為2021年12月31日(於2022年2月11日作為Cliff Form 8-K的附件96.1提交，並通過引用併入本文)。 |
96.2 | 關於美國明尼蘇達州明尼蘇達州Minorca地產的技術報告摘要，由SLR International Corporation為公司準備，生效日期為2021年12月31日(作為Cliff‘Form 8-K於2022年2月11日提交的附件96.2，通過引用併入本文)。 |
96.3 | 關於美國明尼蘇達州Northshore Property的技術報告摘要，由SLR International Corporation為公司準備，生效日期為2021年12月31日(作為Cliff‘Form 8-K於2022年2月11日提交的證據96.3，通過引用併入本文)。 |
96.4 | 關於美國明尼蘇達州聯合塔科特地產的技術報告摘要，由SLR International Corporation為公司編制，生效日期為2021年12月31日(作為Cliff‘Form 8-K於2022年2月11日提交的附件96.4，通過引用併入本文)。 |
96.5 | 關於美國密歇根州蒂爾登地產的技術報告摘要，由SLR國際公司為公司編寫，生效日期為2021年12月31日(茲提交)。 |
| 101 | 克利夫蘭-克利夫斯公司截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中的以下財務信息採用內聯XBRL(可擴展商業報告語言)格式，包括：(I)綜合財務狀況表、(Ii)綜合業務表、(Iii)綜合全面收益表、(Iv)綜合現金流量表、(V)綜合權益變動表和(Vi)綜合財務報表附註。 |
| 104 | 本年度報告的封面為Form 10-K，格式為內聯XBRL。 |
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*表示管理合同或其他補償安排。
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
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| | | 克利夫蘭-克里夫斯公司。 |
| | | | |
| | | 發信人： | | /s/K.A.弗洛裏亞尼 |
| | | | | 姓名： | 金伯利·A·弗洛裏亞尼 |
| | | | | 標題： | 高級副總裁，主計長兼
首席會計官 |
| 日期： | 2022年2月11日 | | | | | |
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下人員以登記人的身份在指定日期簽署。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 簽名 | 標題 | 日期 |
| | |
| /s/C.L.貢薩爾維斯 | 董事長總裁和
首席執行官
(首席行政主任) | 2022年2月11日 |
| C.L.貢薩爾維斯 |
|
| /s/C.L.Goncalves Jr. | 常務副總裁，
首席財務官
(首席財務官) | 2022年2月11日 |
| C.L.貢卡爾維斯Jr. |
|
| /s/K.A.弗洛裏亞尼 | 高級副總裁，主計長
&首席會計官
(首席會計主任) | 2022年2月11日 |
| K·A·弗洛裏亞尼 |
|
| * | 董事 | 2022年2月11日 |
| J·T·鮑德温 |
| * | 董事 | 2022年2月11日 |
| 小R.P.費舍爾 |
| * | 董事 | 2022年2月11日 |
| W.K.Gerber |
| * | 董事 | 2022年2月11日 |
| S.M.格林 |
| * | 董事 | 2022年2月11日 |
| R·S·邁克爾，III |
| * | 董事 | 2022年2月11日 |
| J·L·米勒 |
| * | 董事 | 2022年2月11日 |
| G.Stoliar |
| * | 董事 | 2022年2月11日 |
| D.C.泰勒 |
| * | 董事 | 2022年2月11日 |
| A.M.Yocum |
*以下籤署人在此簽名，即根據代表註冊人的上述董事籤立的授權書籤署和籤立本表格10-K的年度報告，並作為附件24代表註冊人存檔。
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| 發信人： | /s/C.L.Goncalves Jr. |
| (C.L.Goncalves Jr.，事實律師) |
