美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格
(標記一)
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至本財政年度止
或
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡期 至
佣金文件編號
(註冊人的確切姓名載於其章程)
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(述明或其他司法管轄權 公司或組織) |
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(税務局僱主 識別號碼) |
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(主要執行辦公室地址) |
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(郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號:
(
根據該法第12(B)條登記的證券:
每個班級的標題 |
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交易代碼 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
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根據該法第12(G)條登記的證券:無
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示。
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是,☐或
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否已按照S-T規則第405條(本章232.405節)以電子方式提交了要求提交的每個交互數據文件 在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類檔案的較短期限內)。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
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☒ |
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加速文件管理器 |
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☐ |
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規模較小的報告公司 |
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非加速文件服務器 |
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☐ |
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新興成長型公司 |
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如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。
用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是
截至2021年6月30日,註冊人的非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值,註冊人最近完成的第二財季的最後一個工作日約為$
截至2022年2月10日,註冊人有未完成的
以引用方式併入的文件
註冊人關於2022年股東年會的最終委託書的部分內容以參考方式併入本報告的第三部分。
關於前瞻性陳述的特別説明
本Form 10-K年度報告(以下簡稱“報告”)以及我們提交的其他公開文件、新聞稿和演示文稿包含“前瞻性陳述”,其含義符合經修訂的1933年證券法(“證券法”)、1934年經修訂的“證券交易法”(“交易法”)和經修訂的1995年“私人證券訴訟改革法”。如本報告所用,“我們”、“我們”、“我們的”、“我們的”和類似的術語統稱為Patterson-UTI Energy,Inc.及其合併子公司。Patterson-UTI Energy,Inc.通過其全資子公司進行運營,沒有員工或獨立的業務運營。這些前瞻性陳述包含風險和不確定性。這些前瞻性表述包括但不限於:流動性;收入、成本及利潤率預期和積壓;運營融資;石油和天然氣價格;鑽井平臺數量和裂解價差;建造新設備、升級現有設備和收購所需資金的來源和充足(如果有機會);對我們服務的需求和定價;競爭;設備可用性;政府監管;法律訴訟;償債義務;通脹的影響;及其他事項。我們的前瞻性陳述不嚴格地與歷史或當前事實相關,通常使用“預期”、“相信”、“預算”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“預測”、“潛在”、“項目”、“追求”、“應該”、“戰略”、“目標”或“將”等詞語。, “或其否定及其他意思相若的字詞及詞句。前瞻性陳述是基於我們根據我們的經驗以及我們對歷史趨勢、當前狀況、預期未來發展和我們認為在這種情況下合適的其他因素的看法而作出的某些假設和分析。
儘管我們認為這些前瞻性陳述中反映的預期是合理的,但我們不能保證這些預期將被證明是正確的。這些前瞻性表述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素,可能導致我們的實際結果、業績或成就與前瞻性表述明示或暗示的未來實際結果大不相同。這些風險和不確定因素還包括在本報告第1A項所包含的“風險因素”項下、在本報告所包括的管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析以及我們根據交易法和證券法向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交的文件的其他部分中闡述的那些風險和不確定因素,以及除其他外與以下方面有關的風險和不確定因素:
1
我們告誡説,上述因素清單並非詳盡無遺。有關這些和其他風險因素的更多信息包含在本報告中,也可能包含在我們未來提交給美國證券交易委員會的文件中。告誡您不要過度依賴我們的任何前瞻性陳述。前瞻性表述僅在作出之日發表,除法律要求外,我們不承擔公開更新或修改任何前瞻性表述的義務,無論是由於新信息、未來事件或其他原因。如果我們更新任何前瞻性陳述,不應推斷我們將對該陳述、相關事項或任何其他前瞻性陳述進行額外更新。關於我們或其他事項的所有後續書面和口頭前瞻性聲明,以及歸因於我們或代表我們行事的任何人的所有前瞻性聲明,均明確符合上述警告性聲明的全部內容。
2
第一部分
第1項。業務
可用信息
本報告連同我們的Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及根據《交易法》第13(A)或15(D)條提交或提交的報告的修正案,可通過我們的互聯網網站(Www.patenergy.com)在我們以電子方式將這些材料存檔或提供給美國證券交易委員會後,在合理可行的範圍內儘快提交。我們網站上包含的信息不是本報告或我們提交給美國證券交易委員會的其他文件的一部分。美國證券交易委員會有一個互聯網站(Www.sec.gov),其中包含有關以電子方式向美國證券交易委員會提交的發行人的報告、委託書和信息聲明以及其他信息。
概述
WE是一家總部位於得克薩斯州休斯頓的油田服務公司,主要擁有和運營美國最大的陸上鑽井平臺之一和大型壓力泵設備。
我們的合同鑽探業務在美國大陸和哥倫比亞的國際業務,我們不時地尋求合同鑽探機會在其他精選市場。截至2021年12月31日,我們擁有一支鑽探艦隊,其中184個陸基鑽機在美國銷售,8個在哥倫比亞銷售。鑽機包括使鑽頭鑽入土壤達到用户要求的深度所需的結構、電源和機械。我們還擁有大量鑽桿和鑽機部件庫存,以支持我們的合同鑽井作業。
我們主要為德克薩斯州和阿巴拉契亞地區的石油和天然氣運營商提供壓力泵服務。壓力泵部門的幾乎所有收入都來自完成新井的油井模擬服務(如水力壓裂)和現有油井的補救工作。油井增產涉及油井內的工藝,旨在提高油井中石油、天然氣或其他所需物質的流動。截至2021年12月31日,我們大約有110萬馬力提供這些服務。我們還通過壓力泵段提供固井服務。固井是在井壁和套管之間插入材料以支撐和穩定套管的過程。我們的壓力泵作業得到了一批其他設備的支持,包括攪拌機、拖拉機、多管拖車和許多用於運送材料往返工地的拖車,以及用於在工地儲存材料的垃圾箱。
我們還在美國大多數主要的陸上油氣生產盆地提供一整套定向鑽井服務。我們的定向鑽井服務包括定向鑽井、隨鑽測量以及井下性能馬達的供應和租賃。我們還提供提高定向井和水平井統計精度的服務。
我們還有其他業務,通過這些業務,我們在美國選定的市場提供油田租賃工具。我們還為鑽井承包商提供設備服務,併為北美和其他精選市場的能源、海洋和採礦行業提供電氣控制和自動化。此外,作為非經營性工作權益所有者,我們擁有並投資於主要位於德克薩斯州和新墨西哥州的石油和天然氣資產。
最新發展動態
市況的最新發展-2019年、2020年和2021年在美國運營的季度平均油價和我們的季度平均鑽井平臺數量如下:
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1ST |
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2發送 |
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3研發 |
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4這是 |
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季度 |
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季度 |
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季度 |
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季度 |
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2019: |
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每桶平均油價(1) |
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$ |
54.83 |
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$ |
59.78 |
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$ |
56.37 |
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$ |
56.94 |
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平均每天作業的鑽井平臺-美國(2) |
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174 |
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157 |
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142 |
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122 |
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2020: |
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每桶平均油價(1) |
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$ |
45.76 |
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$ |
27.81 |
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$ |
40.89 |
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|
$ |
42.45 |
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平均每天作業的鑽井平臺-美國(2) |
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|
123 |
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82 |
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60 |
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62 |
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2021: |
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||||
每桶平均油價(1) |
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$ |
57.79 |
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$ |
66.09 |
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$ |
70.62 |
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|
$ |
77.45 |
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平均每天作業的鑽井平臺-美國(2) |
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69 |
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73 |
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80 |
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106 |
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3
2020年,新冠肺炎疫情相關的原油和成品油需求減少,導致美國原油價格和鑽井完井服務需求大幅下降。
油價仍然極不穩定,因為石油(WTI-庫欣)的收盤價在2020年1月6日達到每桶63.27美元的2020年第一季度高點,2020年4月20日跌至每桶負36.98美元,並在2021年10月26日回升至每桶85.64美元的2021年高點。為了應對大宗商品價格的快速下跌,勘探和勘探公司迅速採取行動,從2020年第一季度末開始減少鑽井和完井活動。儘管油價在2021年回升,自2020年大宗商品價格下跌以來,對我們服務的需求有所改善,但我們運營的平均鑽井平臺數量仍遠低於可用的鑽井平臺數量,我們的部分壓力泵馬力仍然堆積在一起。2021年第四季度,油價平均為每桶77.45美元。
儘管我們的活躍鑽機數量尚未完全恢復到2019年的水平,但在2020年大幅下降後,2021年有所增加。2021年第四季度,我們在美國的平均活躍鑽機數量為106台。這比我們2021年第三季度80個活躍鑽機的平均活躍鑽機數量有所增加。增加的部分原因是我們從先鋒能源服務公司(“先鋒”)手中收購了活躍的美國鑽井平臺,該公司在2021年第四季度平均擁有13個活躍鑽井平臺。截至2021年12月31日,我們在美國的現役鑽機數量為111台,超過了截至2020年12月31日的65台,部分原因是收購先鋒公司的鑽機數量增加,更重要的是,由於油價回升和美國對鑽井服務的需求改善。定期合同有助於支持我們的運營鑽機數量。根據美國目前的合同,我們預計第一季度平均有51個鑽井平臺按定期合同運營,2022年平均有39個鑽井平臺按定期合同運營。
2021年第四季度末,我們有11個主動壓力泵送價差,而第三季度末為10個。2021年第四季度,我們的平均活躍價差計數約為10個利差,有效利用率接近11個利差。我們計算平均活躍價差是指在這段時間內人員參與並積極營銷的價差的平均數量,我們計算有效利用率是將該季度的總抽水天數除以75天,我們認為這是該期間價差的完全有效利用率。我們預計2022年第一季度的平均活躍價差約為11個。加壓泵市場有所改善,但仍然供過於求。
由於活動水平的提高和整體勞動力市場的日益緊張,我們看到2021年我們各個細分市場的油田成本普遍上漲,包括勞動力、服務和供應成本的增加。這種通貨膨脹,再加上吸引員工進入該行業面臨的日益嚴峻的挑戰,增加了重新啟動設備的複雜性。我們相信,這一挑戰,再加上優質鑽井和完井服務市場日益緊張,將支持我們在2022年為我們的服務提供更高的價格。在2021年期間,我們將資本支出預測上調至約1.7億美元,部分原因是與客户就提高活動水平至2022年的對話。2021年不包括停產業務的實際資本支出總計1.66億美元。
在2020年第二季度,我們實施了一項重組計劃,以提高運營利潤率,實現運營效率,並降低間接支持成本。重組包括裁員、改變管理結構以及設施整合和關閉。
財務事項和併購活動的最新發展— 2021年10月1日,我們完成了對先鋒能源服務公司(“先鋒”)收購100%股權。此次收購的總對價包括髮行約2630萬股我們的普通股和支付3000萬美元現金,根據我們普通股在2021年10月1日的收盤價9.44美元計算,這筆交易的估值約為2.78億美元。
先鋒為美國和哥倫比亞的多家油氣勘探和生產公司提供陸上合同鑽探服務和生產服務。通過收購Pioneer,我們收購了Pioneer的100%可墊鑽井機隊,其中包括美國的17台交流動力鑽機和哥倫比亞的8台SCR鑽機,以及包括123台油井維修鑽機和72臺電纜服務單位的生產服務資產。我們相信,收購Pioneer將增強我們作為美國領先的合同鑽井服務提供商的地位,並將我們的地理足跡擴展到拉丁美洲。
4
2021年12月31日,我們完成了將收購的油井維修鑽機業務和有線業務(統稱為“先鋒生產服務”)出售給Clearwell Dynamic,LLC(“Clearwell”)。出售價格為4300萬美元的現金對價,取決於成交時現金和營運資本的慣常收購價調整。這些業務的經營結果在這些合併財務報表中作為非持續經營列報。 關於出售我們的先鋒生產服務業務,我們與Clearwell簽訂了一項過渡服務協議,根據協議,我們同意在2022年6月30日之前在臨時過渡的基礎上相互提供某些行政和運營服務。
2021年12月30日,我們償還了最後5,000萬美元的借款2019年定期貸款協議(“定期貸款協議”),因此,截至2021年12月31日,已無定期貸款協議項下的剩餘借款。
行業細分
我們的收入、運營虧損和可識別資產主要歸因於三個行業:
我們的合同鑽井服務、壓力泵服務和定向鑽井服務行業部門在2021年、2020年和2019年都出現了運營虧損。
關於這些行業的財務信息,見“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”和合並財務報表附註17,分別作為本報告第7項和第8項的一部分。
合同鑽井作業
將軍-我們向美國和哥倫比亞的石油和天然氣運營商推銷我們的合同鑽井服務。截至2021年12月31日,我們在以下地區擁有192個投放市場的陸上鑽井平臺:
區域 |
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鑽機數量 |
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西德克薩斯 |
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73 |
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阿巴拉契亞 |
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33 |
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落基山脈 |
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24 |
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俄克拉荷馬州 |
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20 |
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南得克薩斯州 |
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19 |
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東得克薩斯州 |
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15 |
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哥倫比亞 |
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8 |
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總計 |
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192 |
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所有這些鑽機都是電動鑽機。電動鑽機將柴油發動機的動力轉化為電力,為鑽機提供動力。近年來,美國陸地鑽機行業將某些高規格的鑽機稱為“超規格”鑽機,我們認為這類鑽機至少是1,500馬力的交流動力鑽機,具有至少750,000磅的鈎重,7,500磅/平方英寸的循環系統,並具有墊片能力。我們總共有171台超規格鑽機。
由於客户的喜好不斷變化,我們已開始將某些優質鑽機稱為“Tier-1,超規格”鑽機,我們認為這是一種超規格鑽機,它也有第三個泥漿泵和提升的絞車,以便在鑽機地板下有更多的淨空。我們目前估計,美國只有不到400個一級超規格鑽井平臺,其中包括我們的107個一級超規格鑽井平臺。
我們還有大量鑽桿和鑽機部件的庫存,這些部件可用於激活更多的鑽機,或作為市場上銷售的鑽機的升級或更換部件。
5
鑽機通常配備發動機、絞車、頂驅、桅杆、循環鑽井液的泵、防噴器、鑽桿和其他相關設備。隨着時間的推移,鑽機上的部件會被更換或重建。作為改裝、升級和維護鑽機計劃的一部分,我們每年都會花費大量資金。為了滿足我們的客户在頁巖和其他非常規資源領域鑽探水平井的需求,我們在過去幾年中提高了鑽探船隊的能力。多年來,我們對我們的鑽井船隊進行了性能和安全方面的改進。我們的APEX®鑽機是交流動力電動鑽機,許多鑽機都有高壓泥漿系統、行走系統和更大的鈎載能力。在過去三年中,我們在資本支出上花費了大約4.09億美元,以改裝、升級和延長我們鑽井船隊部件的使用壽命。在2021財年、2020財年和2019財年,我們在這些資本支出上分別花費了約1.1億美元、1.05億美元和1.94億美元。
井的深度和複雜程度、鑽井現場條件以及要在平臺上鑽出的井的數量是決定為特定任務選擇的鑽機規格的主要因素。
我們的合同鑽井作業取決於鑽桿、鑽頭、更換部件和其他相關鑽井設備、燃料和其他材料的可用性和合格人員。其中一些一直是供不應求的。
我們在德克薩斯州、俄克拉何馬州、懷俄明州、科羅拉多州、北達科他州、俄亥俄州、賓夕法尼亞州和哥倫比亞等地的院子設施對鑽機設備進行維修和/或升級工作。
鑽探合同-我們的大多數鑽探合同都是以競爭性投標或談判的方式與現有客户簽訂的。我們對每一項工作的投標取決於地點、要使用的設備、估計的風險、估計的工作持續時間、鑽機的可用性以及每一項擬議合同特有的其他因素。我們的鑽探合同通常是以井對井或定期合同的形式簽訂的。井與井之間的合同通常是短期合同,涵蓋單個井或一系列井的鑽探。定期合同是在規定的時間段內簽訂的(我們將定期合同定義為期限為六個月或更長的合同)或特定數量的油井。
我們的鑽井合同規定我們有義務提供和操作鑽機,並支付一定的運營費用,包括我們鑽井人員的工資和必要的維護費用。大多數鑽井合同可由客户在短時間內終止,並可能包含或不包含在合同被客户終止的情況下提前向我們支付解約金的條款。
我們的鑽探合同規定以日工為基礎付款,據此我們向客户提供鑽機和船員。客户提供鑽井程序。我們的補償是根據鑽機使用期間每天的合同費率計算的。當鑽機移動時,或當鑽井作業被惡劣天氣條件或其他我們無法控制的條件中斷或限制時,我們經常收到較低的費率。日間工作合同通常單獨規定鑽井平臺的動員。
合同鑽探活動-關於我們過去三年合同鑽探活動的信息如下:
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截至十二月三十一日止的年度: |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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平均每天作業的鑽井平臺-美國(1) |
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82 |
|
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|
82 |
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149 |
|
年內作業的鑽機數目-美國 |
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118 |
|
|
|
131 |
|
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186 |
|
年內鑽探的油井數量-美國 |
|
|
1,662 |
|
|
|
1,324 |
|
|
|
2,690 |
|
營業天數-美國 |
|
|
29,960 |
|
|
|
29,857 |
|
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54,282 |
|
鑽井平臺艦隊評估— 我們定期根據非活躍鑽機的狀況、使非活躍鑽機進入工作狀態所需的支出以及按鑽機類型劃分的對鑽井服務的預期需求來評估我們的鑽機隊的適銷性。對不再銷售的鑽機組成的部件進行評估,並將那些對我們其他銷售的鑽機具有持續用途的部件轉移到其他鑽機或我們的船廠作為備用設備使用。這些鑽井平臺的剩餘部件已經退役。在2021年第四季度,我們確定了43個傳統的、非超級規格的鑽井平臺和設備將被廢棄。基於整個行業對超規格鑽機的強烈客户偏好,我們認為被放棄的43個鑽機的商業機會有限。我們在2021年第四季度記錄了與這一放棄相關的2.2億美元費用。
6
鑽井技術-我們繼續加強可用於我們鑽井業務的技術產品。我們針對APEX®鑽機的專有操作系統Cortex®可用於部署針對鑽機性能、控制和優化的定製應用程序。例如,我們的GenAssiste應用程序可以使用智能引擎邏輯來打開和關閉引擎,以減少燃油消耗和排放。我們的Cortex®密鑰邊緣服務器可以連接到油井現場的各種系統,傳輸大型數據集並提供單一、高速的數據聚合源。我們的EcoCell®鋰電池混合能源管理系統能夠利用儲存的能量來幫助降低燃料消耗和排放。
加壓泵送作業
一般信息-我們為石油和天然氣運營商提供壓力泵服務,主要是在德克薩斯州和阿巴拉契亞地區(東北地區)。壓力泵服務主要包括完成新井的油井模擬服務(如水力壓裂)和現有油井的補救工作。在頁巖地層和其他非常規地層中鑽出的油井需要通過水力壓裂進行油井增產,以允許石油和天然氣流動。這是通過在壓力下將流體和支撐劑泵入井筒以壓裂地層來實現的。常規井中的許多井也接受油井增產服務。我們還通過壓力泵段提供固井服務。固井過程在井壁和套管之間插入材料,以支撐和穩定套管。在2021財年、2020財年和2019財年,我們的固井服務的範圍和影響微不足道。
加壓泵合同— 我們的壓力泵作業是根據特定工作的工單或根據定期合同進行的。定期合同一般在一段特定的時間內簽訂,可能包括最低收入、使用或階段要求。我們根據設備、人員、材料、動員和其他項目的綜合費用進行補償。
裝備-我們擁有用於提供水力壓裂服務以及固井和酸泵服務的壓力泵設備,截至2021年12月31日,總功率約為110萬馬力。截至2021年12月31日的壓力泵設備包括:
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其他 |
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壓裂 |
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抽運 |
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裝備 |
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裝備 |
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總計 |
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德克薩斯地區 |
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單位數 |
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355 |
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|
12 |
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367 |
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近似馬力 |
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847,500 |
|
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|
14,280 |
|
|
|
861,780 |
|
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|||
東北地區 |
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單位數 |
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|
121 |
|
|
|
9 |
|
|
|
130 |
|
近似馬力 |
|
|
281,900 |
|
|
|
5,800 |
|
|
|
287,700 |
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|||
合計: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
單位數 |
|
|
476 |
|
|
|
21 |
|
|
|
497 |
|
近似馬力 |
|
|
1,129,400 |
|
|
|
20,080 |
|
|
|
1,149,480 |
|
我們的壓力泵作業得到一批其他設備的支持,包括攪拌機、拖拉機、多管拖車和許多用於運送材料往返工地的拖車,以及用於在工地儲存材料的垃圾箱。
我們定期評估我們的壓力泵資產的適銷性,基於非活動設備的狀況、使設備進入工作狀態所需的支出以及對此類設備的預期需求。對不再投放市場的設備部件進行評估,繼續使用的部件將用作支持現役設備的部件。該設備的其餘部件已退役。在2021年第四季度,我們記錄了3220萬美元的費用,這與我們的壓力泵機隊中大約20萬馬力的放棄有關。這些裝置中的大多數是壓裂泵,但也包括泵降裝置。由於客户對雙燃料偏好的變化、技術的進步以及高昂的重新激活成本,這些單元被放棄了。
材料— 我們的壓力泵作業需要使用酸、化學品、支撐劑、流體供應和其他材料,其中任何一種都可能供不應求,包括經常出現嚴重短缺。我們從不同的供應商那裏購買這些材料。這些購買是在現貨市場進行的,或者是根據其他安排進行的,這些安排可能無法滿足我們所有的需求。這些供應安排有時要求我們購買供應或支付違約金,如果我們不購買材料。鑑於我們某些材料的供應商數量有限,如果我們無法與供應商就任何特定材料的交付達成協議,或者我們的供應商之一(包括卡車運輸公司)未能及時交付我們的材料,我們可能不總是能夠做出替代安排。
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定向鑽井作業
一般信息-我們通常利用自己的專有井下馬達和設備,在美國大多數主要的陸上石油和天然氣盆地提供一整套定向鑽井服務,包括定向鑽井、隨鑽測量(MWD)以及井下性能馬達的供應和租賃。我們通常設計、組裝和維護我們自己的井下鑽井馬達和隨鑽測量設備。我們的客户主要是美國的石油和天然氣運營商。我們相信,我們的客户使用我們的服務是因為我們專業的、技術驅動的設備的質量,以及我們訓練有素和經驗豐富的員工隊伍,這使我們能夠為我們的客户提供高質量、可靠和安全的定向鑽井服務。
定向鑽井服務-我們主要按日費率提供定向鑽井服務,通常是根據主服務協議。定向鑽井服務的收入根據完成的天數或進尺確認為工作進展。我們的費率和其他費用通常因地點而異,並取決於提供服務的地區的工作和市場條件所需的設備和人員。除了在活躍的定向鑽井期間收取的費率外,備用費率通常是事先商定的,並在鑽井暫時停止而其他現場活動在運營商或另一家服務提供商的指示下進行時按天收取。
裝備— 我們通常設計、組裝、維護和檢查我們自己的設備。我們已經為我們的鑽井馬達、泥漿脈衝和電磁數據傳輸隨鑽測量設備開發了專有設備。我們相信,我們的垂直整合戰略使我們能夠為客户提供更好的運營性能和更高的設備可靠性。垂直集成還允許我們以比從第三方購買更高效和更低的成本來構建我們的工具。此外,我們有能力根據市場條件或客户的工作要求升級我們的工具,這使我們能夠最大限度地減少向原始製造商發送設備的相關成本和延誤。我們的內部維護能力還增強了我們對供應鏈的控制,並提高了我們資產的有效利用率。
我們定期評估我們的定向鑽井資產。在2021年第四季度,我們放棄了某些定向鑽井設備,總計250萬美元,並記錄了我們開發的技術無形資產1140萬美元的費用,這是因為技術的進步使這些資產及其相關備件庫存過時。2021年的庫存減記總額為400萬美元。
井筒佈置優化服務-我們提供軟件和服務,用於提高定向和水平井的精度、井筒質量和底部ROP(機械鑽速)。我們的隨鑽測量(MWD)測量FDIR(故障檢測、隔離和恢復)服務是一種數據分析技術,可實時分析隨鑽測量數據,更準確地識別油井位置。我們的HiFi Nav®產品通過改善定向井在儲集層內的垂直位置來增強FDIR。我們的HiFi導向服務利用軌跡優化來確定油藏內的最佳轉向建議位置,目標是最小的滑動、更快的機械鑽速和更高百分比的井筒放置在所需的鑽井窗口中。我們為擁有在岸和離岸業務的客户提供這些服務。
其他操作
我們的油田租賃業務擁有一系列優質租賃工具,併為美國許多主要陸上油氣生產盆地的陸上石油和天然氣鑽井、完井和修井活動提供專業服務。我們為鑽井承包商提供設備服務,併為北美和其他精選市場的能源、海洋和採礦行業提供電氣控制和自動化。此外,作為非經營性工作權益所有者,我們擁有並投資於主要位於德克薩斯州和新墨西哥州的石油和天然氣資產。
合同
我們認為,我們的合同鑽井、壓力泵、定向鑽井和其他合同一般規定了我們開展這些業務的市場習慣上的賠償權利和義務。但是,每份合同都包含列出我們的權利和義務以及客户或供應商的權利和義務的實際條款,由於特定的行業條件、客户或供應商的要求、適用法律或其他因素,這些權利和義務中的任何一項都可能偏離慣例。
顧客
我們的客户羣包括主要的、獨立的和其他石油和天然氣運營商。就我們2021年的綜合運營收入而言,我們從十大客户那裏獲得了大約57%的收入,從五個最大客户那裏獲得了大約39%的收入。2021年,一個客户貢獻了約2.16億美元,約佔我們綜合運營收入的16%。這些收入來自我們的合同鑽井和壓力泵業務。我們的一個或多個較大客户的業務流失或減少,可能會對我們的業務、財務狀況、現金流和運營結果產生重大不利影響。
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積壓
截至2021年12月31日和2020年12月31日,我們在美國的合同鑽井積壓分別約為3.25億美元和3.01億美元。截至2021年12月31日,我們在美國的合同鑽探積壓約22%,預計2022年後仍將保留。關於積壓的資料,見本報告項目7所列“管理層對財務狀況和業務成果的討論和分析”。
競爭
我們經營的業務競爭激烈。從歷史上看,我們的合同鑽井、壓力泵和定向鑽井業務中使用的可用設備經常超過需求,特別是在行業低迷的情況下。我們服務的價格是一個關鍵的競爭因素,部分原因是這些業務中使用的設備可以根據市場狀況從一個地區轉移到另一個地區。除價格外,我們相信設備的可獲得性、狀況和技術規格(包括減排能力)、人員素質、服務質量和安全記錄是決定哪個承包商獲得工作的關鍵因素。我們預計,我們的服務市場將繼續競爭激烈。
人力資本與可持續發展
我們努力在環境、社會、治理和其他與可持續發展相關的問題上成為行業的領導者,我們將繼續致力於管理這些問題,以造福於我們的員工、社區和我們的業務。我們的目標是將我們工作和生活的社區對環境的影響降至最低,同時以安全和負責任的方式為我們的客户提供服務。我們廣泛投資於我們人民的安全、健康和福祉,他們是我們最重要的資產和最強大的力量。重要的是,我們在運營的每個層面上都嚴格注重道德和誠信,這是我們所有成功所依賴的實踐。
我們鼓勵您查看我們網站上的最新可持續發展報告,以瞭解有關我們的可持續發展和人力資本計劃和倡議的更多詳細信息。我們網站上的任何內容,包括我們的可持續發展報告或其中的部分,不得被視為通過引用而併入本報告或我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中。
環境-我們繼續採取行動,緩解氣候變化風險,在空氣質量、水質、土地利用、能源利用和減少廢物方面取得改善。例如,我們使用天然氣發動機、雙燃料設備和其他技術來減少我們的碳和其他温室氣體排放,我們採用防止泄漏計劃,並在環境敏感地區使用額外的保護措施。
隨着我們的生態電池鋰電池混合能源管理系統的商業化,我們鞏固了我們作為替代燃料技術領導者的地位。EcoCell®能夠有效地取代鑽機上的一臺發電機組,以減少燃料消耗和排放。當與我們的Cortex®電源管理系統和我們的雙燃料發動機結合使用時,這項技術的價值將得到增強,因為天然氣替代率可以得到優化。
通過我們目前的電力業務,我們提供內部電氣工程、控制系統自動化和安裝服務,將鑽機連接到公用事業電力線路。這一能力使我們的客户能夠使用公用事業電力,而不是天然氣或柴油,為鑽井作業提供動力。使用公用事業電力是我們鑽井平臺的最佳電力解決方案,因為它將井場的排放影響降至最低。
我們重點關注的一些關鍵人力資本領域包括:
員工-截至2022年1月31日,我們約有5,000名全職員工。員工人數根據當前和預期對我們服務的需求而變化。我們認為我們的員工關係令人滿意。我們的美國員工中沒有一個由工會代表。雖然我們的一些哥倫比亞僱員可能是工會成員,但我們沒有與這些僱員所屬的工會達成任何集體談判安排。
培訓與安全-我們的培訓計劃包括通過各種技能和能力的密集、多天課堂培訓計劃以及管理培訓計劃,為員工提供在其職業生涯中取得進步的機會。這些計劃旨在為我們的員工提供在整個公司內晉升的機會。
員工和其他人的安全是我們的首要任務,因為我們的目標是提供一個沒有事故的工作環境。我們有強大的安全培訓計劃,旨在遵守適用的法律和行業標準,並使我們的員工、社區和我們的業務受益。所有美國現場員工都被要求每年接受安全教育,其中包括與危險意識、安全工作系統、工作許可、安全超時、能源隔離、材料處理和變化管理相關的學習。
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為了應對新冠肺炎疫情,我們在辦公室、設施和工作場所實施並繼續維護安全協議。這些協議包括允許我們的許多辦公室員工在家工作。
多樣性、包容性和尊重-我們致力於營造一個所有人都感到受到重視和尊重的工作環境。我們接納我們多樣化的人員、思想和人才,並結合這些優勢為我們的公司、我們的員工和我們的股東追求非凡的業績。我們致力於通過與不同組織、行業協會和網絡的外展計劃和夥伴關係,為我們的業務招聘、聘用和留住最高素質的人才。
我們要求美國的新主管和經理參加與多樣性、包容性和尊重相關的講師指導課程,以確保他們理解我們對他們的義務的期望,即促進一個所有員工都受到重視和尊重的工作環境。每兩年對主管和管理人員進行補充多樣性、包容性和尊重培訓。所有其他員工都接受了我們對尊重所有人的工作場所的承諾的教育,以確保他們在與同事打交道時理解自己的角色。
維護我們的核心價值觀-2021年,我們培訓了3500多名員工學習我們的商業行為和道德準則,其中涉及利益衝突、保密、公平對待他人、正確使用公司資產、遵守法律、內幕交易、保存賬簿和記錄、對工作環境中的歧視和騷擾零容忍以及舉報違規行為。
健康和福利-我們的健康和福利計劃提供廣泛的預防性護理,旨在改善我們員工的工作健康、工作中的個人安全和整體福祉。
政府與環境管制
我們的所有業務和設施都受到與我們業務的各個方面相關的眾多聯邦、州、外國、地區和當地法律、規則和法規的約束,包括:
到目前為止,我們運營所在地區適用的環境和其他法律法規並不需要在正常業務過程之外花費大量資源。我們預計,在可預見的未來,不會有任何用於環境控制設施的物質資本支出,也不會有為遵守環境法規而產生的特別支出。然而,根據現有法律或任何新要求,合規成本可能會變得很大,我們可能會在任何不合規的情況下招致責任。
我們的業務通常受到政治發展以及與石油和天然氣行業相關的聯邦、州、外國、地區和地方法律、規則和法規的影響。由於經濟、環境和其他政策原因而採用影響石油和天然氣行業的法律、規則和法規,可能會增加與鑽井、完井和生產相關的成本,推遲批准或與此類作業相關的活動,限制或禁止某些地區的石油和天然氣開發,減少對石油和天然氣的需求,並以其他方式對我們的業務或業務產生不利影響,並可能對我們的業務、財務狀況、現金流和運營業績產生重大不利影響。聯邦、州、外國、地區和當地的環境法律、規則和法規,包括與緩解氣候變化或温室氣體排放有關的法律、規則、法規和行政行動,目前適用於我們的運營,未來可能會變得更加嚴格。聯邦、州、外國、地區或地方政府當局對我們或其他人提供的服務和產品的任何限制、暫停或暫停,無論是否短期性質,都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
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我們相信,我們使用的運營和處置做法在行業中是標準的。然而,碳氫化合物和其他材料可能已經在我們或我們的前任目前或以前擁有或經營的財產內或之下被處置或釋放,這可能已經或可能導致某些地點的土壤和地下水受到污染。根據聯邦、州、外國、地區和當地法律、規則和法規,任何在物業上、物業下或源自物業的污染都可能受到補救要求的約束。此外,其中一些物業是由第三方經營的,我們無法控制他們對碳氫化合物和其他材料的處理方式,或他們可能處置或釋放這些材料的方式。我們可能被要求清除或補救以前的所有者或運營商處置或釋放的廢物。此外,我們有可能被要求對我們擁有權益但不是運營商的石油和天然氣資產負責。
以下段落討論了適用於我們業務運營的一些環境法律法規,但討論內容並不涵蓋可能管理我們業務運營的所有環境法律法規。
在美國,修訂後的《1980年聯邦綜合環境響應補償和責任法案》(通常稱為CERCLA)和類似的州法規對以下事項規定了嚴格的責任:
修訂後的《聯邦資源保護和回收法案》(“RCRA”)以及類似的州法規和實施條例管理着“危險廢物”的處置。儘管CERCLA目前將石油排除在“危險物質”的定義之外,RCRA也將某些類別的勘探和生產廢物排除在監管之外,但這種豁免在未來可能會被刪除、限制或修改。例如,2016年12月,美國環境保護局(EPA)和環保組織達成了一項同意法令,以解決EPA被指未能及時評估其RCRA副標題D標準規定,使某些與勘探和生產相關的石油和天然氣廢物不受RCRA規定的危險廢物監管的問題。同意法令要求環保局在2019年3月之前提出一項規則制定,以修訂與石油和天然氣廢物有關的某些副標題D標準法規,或者簽署一項決定,表明沒有必要修訂這些法規。環保局於2019年4月23日發佈了一份報告,確定沒有必要進行修改。然而,如果未來根據《環境影響、環境和責任法案》和/或《環境影響評估法案》對勘探和生產廢物的分類進行更改,我們可能被要求從物業(包括被碳氫化合物污染的地下水)中移除和補救之前處置的材料(包括先前所有者或運營商處置或釋放的材料),並執行移除或補救行動,以防止未來受到污染。
經修訂的聯邦水污染控制法(“清潔水法”)和1990年的“油污法”(“油污法”)及其實施條例規定:
《石油污染法》對從設施進入管轄水域的石油泄漏造成的全面而廣泛的損害賠償清單規定了嚴格的責任。可對石油清除費用以及各種公共和私人損害承擔賠償責任。違反聯邦安全、建築和運營法規,以及未能報告泄漏或在清理工作中全力合作的人也可能受到處罰。
《石油污染法》還擴大了聯邦政府指導和管理漏油清理和作業的權力和能力,並要求運營商在可以合理預期排放到通航水域或進入通航水域將對環境造成重大損害的情況下,準備漏油反應計劃。在泄漏事件期間,如果不遵守持續要求或合作不充分,可能會使責任方(如我們)面臨民事或刑事訴訟。儘管根據《清潔水法》,所有者和運營者的責任是相同的,但根據《石油污染法》可追回的損害賠償金可能要大得多,可能包括自然資源損害。
美國職業安全與健康管理局(“OSHA”)頒佈並執行有關保護員工健康和安全的法律和法規。OSHA危險通信標準、EPA《環境與環境影響報告法》第三章下的社區知情權條例以及類似的州法規要求維護有關我們運營中使用或生產的危險材料的信息,並將這些信息提供給員工、州和地方政府以及公民。此外,OSHA還制定了與工作場所暴露於危險物質以及員工健康和安全相關的各種標準。
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我們的活動包括提供水力壓裂服務,以提高低滲透率地層(如頁巖和其他非常規地層)的石油和天然氣產量。由於對水力壓裂的潛在影響,包括對地下水質量和地震活動的潛在影響的關切,已在聯邦一級以及在一些州和地方司法管轄區啟動了立法和監管工作,以使水力壓裂的許可和合規要求更加嚴格,或完全禁止這一活動。一些政界人士也發聲支持在全國範圍內禁止水力壓裂。額外的立法或法規可能會導致石油和天然氣生產的運營延誤或運營成本增加,或者可能使水力壓裂變得更加困難。這些進展還可能導致訴訟,挑戰擬建或現有的油井。這些努力可能會對石油和天然氣生產活動產生不利影響,進而可能對我們為勘探和生產客户提供的水力壓裂服務產生不利影響,這些努力可能會對我們的業務、財務狀況、現金流和運營業績產生不利影響。見“第1A項。風險因素--涉及水力壓裂或石油和天然氣行業其他方面的潛在立法和法規可能會增加我們的成本,限制或推遲我們的運營。“
我們可能開展業務的其他司法管轄區也有類似的環境和監管制度,我們將被要求遵守。這些法律、規則和法規還要求與我們的運營相關的設施場地和其他財產的運營、維護、廢棄和回收達到適用監管機構的滿意程度。此外,新項目或現有項目的變更可能需要提交和批准環境評估或許可證申請。這些法律、規則和條例經常變化,明顯的趨勢是對可能影響環境的活動施加越來越嚴格的限制。
我們的業務還受到聯邦、州、外國、地區和當地的法律、規則和法規的約束,以控制空氣排放,包括與聯邦清潔空氣法相關的法律、規則和法規。我們和我們的客户可能被要求在未來為空氣污染控制設備支付資本支出,以獲得和維持空氣排放的運營許可和批准。我們還受到許多其他監管機構的監管,包括但不限於負責監督就業實踐標準的美國勞工部。
欲瞭解更多信息,請參閲我們在“項目1A”下的討論。風險因素-環境和職業健康安全法律和法規,包括違反法律和法規,可能會對我們的經營業績產生重大不利影響。
地方、州、國家和國際監管機構越來越重視温室氣體排放和氣候變化問題。美國立法者也提出了減少温室氣體排放的立法,以及美國環保局頒佈的温室氣體排放法規,未來可能會採取聯邦行動來應對氣候變化。
總裁·拜登和控制國會的民主黨已經將氣候變化確定為優先事項,很可能會在拜登政府期間提出和/或頒佈更多針對温室氣體排放的行政命令、監管行動和/或立法,或禁止、推遲或限制某些地區的石油和天然氣開發活動。例如,內政部代理部長最近發佈了一項命令,禁止工作人員在沒有高級政治任命人員簽字的情況下製作任何新的化石燃料租約或許可證,總裁·拜登最近宣佈,在完成對聯邦石油和天然氣許可和租賃做法的全面審查和重新考慮之前,暫停在聯邦土地和近海水域進行新的石油和天然氣租賃。總裁的命令還將氣候變化確立為主要外交政策和國家安全考慮因素,確認在本世紀中葉或之前實現温室氣體淨零排放是至關重要的優先事項,確認拜登政府希望讓美國成為應對氣候變化的領導者,總體上進一步將氣候變化和環境正義考慮納入政府機構的決策,取消化石燃料補貼等措施。儘管路易斯安那州西區美國地區法院的一名聯邦法官發佈了一項全國性的初步禁令,禁止在公共土地或近海水域暫停石油和天然氣租賃,同時質疑行政命令這一方面的訴訟仍在進行中,但拜登政府未來可能會採取其他可能影響我們業務的監管措施。
2021年2月,美國重新加入《巴黎協定》,未來美國也可能選擇遵守其他以温室氣體減排為目標的國際協議。2021年4月,總裁·拜登為美國設定了新的目標,即在2030年實現全經濟淨温室氣體污染在2005年的基礎上減少50%-52%。此外,2021年11月,美國和其他國家簽署了《格拉斯哥氣候協定》,其中包括一系列旨在應對氣候變化的措施,包括但不限於逐步取消化石燃料補貼,到2030年減少30%的甲烷排放,以及合作推進清潔能源的發展。
美國的幾個州和地理區域也通過了減少温室氣體排放的立法和法規,包括總量管制和交易制度,以及為實現《巴黎協定》的目標做出貢獻的承諾。
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我們將繼續監測和評估我們運營地區的任何新政策、立法或法規,以確定温室氣體排放和氣候變化對我們運營的影響,並在必要時採取適當行動。滿足這些要求的任何直接和間接成本都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。見“第1A項。風險因素-我們和我們的客户的運營受到氣候變化威脅產生的一系列風險的影響,這些風險可能導致運營和資本成本增加,限制石油和天然氣生產可能發生的領域,並減少對我們服務的需求。“
風險與保險
我們的運營受到許多經營業務固有風險的影響,包括惡劣天氣、井噴、爆炸、火災、失控、機動車事故、污染、暴露和水庫損壞。這些危險可能造成人身傷害或死亡、停工、設備和其他財產的嚴重損壞,以及重大的環境和水庫破壞。這些風險可能使我們面臨人身傷害、不當死亡、財產損失、石油和天然氣生產損失、污染和其他環境損害的重大責任。導致重大環境或財產破壞的事故或其他事件,或涉及我們員工或其他人員的傷亡,也可能引發聯邦、州或地方當局的調查。此類事故或其他事件可能會導致我們產生與調查、補救和解決方案相關的鉅額費用,並對我們的聲譽造成永久性損害、客户流失和無法獲得保險。
我們與許多客户簽訂了賠償協議,我們還維持着責任保險和其他形式的保險。一般來説,我們的合同通常包含條款,要求我們的客户賠償我們的水庫和某些污染損害等。然而,由於我們、我們的分包商和/或供應商的疏忽或故意的行為或不作為,我們獲得賠償的權利可能無法執行或受到限制。我們的客户和其他第三方可能會因財務、法律或其他原因對我們的賠償義務產生爭議或無法履行。因此,我們可能無法通過合同或賠償協議將這些風險轉移給我們的客户和其他第三方。如果發生我們沒有得到充分賠償或保險的責任,可能會對我們的業務、財務狀況、現金流和經營結果產生實質性的不利影響。
我們維持我們認為是業內慣例的保險類型和金額,但我們並不完全投保所有風險,要麼是因為沒有保險,要麼是因為保費成本很高。我們承保的保險範圍包括火災、風暴和其他對我們的設備和某些其他資產造成實際損失的風險、僱主責任、汽車責任、商業一般責任、工人賠償和其他特定風險的保險。然而,我們不能保證我們獲得的任何保險足以彌補任何損失或責任,或該保險將繼續提供,或以我們可以接受的條款提供。雖然我們為相當一部分設備和某些其他資產的實際損壞或損失投保保險,但此類保險不包括此類設備或其他資產的全部重置成本。在某些情況下,我們還選擇通過增加某些保單的免賠額來承擔更大的風險。例如,在美國,我們一般維持工人賠償保險每次事故可扣除150萬美元,設備保險每次事故可扣除100萬美元,一般責任保險每次事故可扣除1,000萬美元,主要汽車責任保險每次事故可扣除200萬美元,超額汽車責任保險每次事故可扣除500萬美元。我們還自行承保其他一些風險,包括收益損失和業務中斷以及大多數網絡安全風險,並且我們不提供大量保險來承保地下水庫損壞風險。
我們的保險可能並不是在所有情況下都能提供足夠的資金來保護我們免於因我們的業務而產生的所有責任。我們的承保範圍包括合計保單限額和排除。因此,我們保留超過這些限額的任何損失或被排除在我們承保範圍之外的任何損失的風險。我們不能保證將提供保險來承保我們的任何或所有運營風險,或者即使有保險,也不能保證保險費或其他成本在未來不會大幅上升,從而使此類保險的成本過高,或者我們的承保範圍將覆蓋特定的損失。此外,我們在向保險公司收取費用時可能會遇到困難,或者保險公司可能會拒絕我們的全部或部分保險索賠。如果發生我們沒有得到充分保險或賠償的責任,可能會對我們的業務、財務狀況、現金流和經營結果產生重大不利影響。
如果發生保險或第三方可強制執行和可追回的賠償無法完全覆蓋的重大事故或其他事件,可能會對我們的業務、財務狀況、現金流和運營結果產生重大不利影響。見“第1A項。風險因素-我們的運營受到許多運營風險的影響,包括環境和天氣風險,這可能使我們面臨重大損失和損害索賠。我們沒有為所有這些風險提供充分的保險,我們的合同賠償條款可能無法完全保護我們。“
季節性
季節性並未對我們的整體運營產生重大影響。臨近日曆年末,我們經歷了與假期相關的活動放緩,以及客户的資本支出預算耗盡。有時,我們的行動會受到惡劣天氣條件的負面影響。
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原材料和分包商
我們使用許多原材料和服務供應商。雖然這些材料和服務在歷史上是可以獲得的,但不能保證這些材料和服務將繼續以優惠的條件或根本不存在。我們還利用來自不同行業的許多獨立分包商。
第1A項。風險因素。
在評估我們的業務和前景時,您應該考慮以下每個因素以及本報告中的其他信息。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能損害我們的業務運營。如果實際發生以下任何一種風險,我們的業務、財務狀況、現金流和經營結果都可能受到損害。您還應參考本報告中列出的其他信息,包括我們的合併財務報表和相關附註。
業務和運營風險
新冠肺炎疫情的影響已經並預計將繼續對我們的業務、流動性、運營業績和財務狀況產生重大不利影響。
新冠肺炎疫情的影響,包括相關的政府行動和限制,已經並預計將繼續對全球經濟產生重大不利影響,包括全球對石油和天然氣的需求以及對我們服務的需求水平,這已經並預計將繼續影響我們的業務、流動性、運營結果和財務狀況。
為了應對新冠肺炎疫情,政府當局強制關閉,尋求自願關閉,並對旅行、商業運營和公共集會或互動施加限制或提出建議。雖然許多政府當局已經放鬆了這些限制,但正在進行的新冠肺炎疫情可能會顯著惡化,可能會出現新的新冠肺炎菌株,這可能會導致政府當局重新考慮對旅行、商務和社交活動的限制。如果政府當局保留、增加或重新實施限制,限制的放鬆可能會進一步減少。
2020年3月初,歐佩克+最初未能就繼續限制原油產量達成協議,此後不久,世界衞生組織確定新冠肺炎疫情為大流行。這些事件的匯聚造成了前所未有的雙重影響,既有全球石油需求下降,又有供應大幅增加的風險。為了應對大宗商品價格的快速下跌,勘探和生產公司迅速採取行動,從2020年第一季度末開始減少鑽探和完井活動。雖然油價和對我們服務的需求在2021年有所回升,但客户支出並未恢復到大流行前的水平。
鑑於上述事件的性質和重要性,我們無法列舉最近原油價格波動和新冠肺炎疫情對我們業務的所有潛在風險;但是,我們認為,除了上述影響外,最近這些事件的其他當前和潛在影響包括但不限於:
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新冠肺炎對我們的業務、流動性、運營結果和財務狀況的全面影響將在很大程度上取決於未來的發展,包括病毒的持續時間和進一步傳播,包括任何新的新冠肺炎毒株,以及對石油和天然氣行業的相關影響,旨在防止新冠肺炎傳播的政府行動的影響,以及有效治療和疫苗的進一步開發、獲得、及時分發和接受,所有這些都具有高度不確定性。
我們依賴於石油和天然氣行業以及石油和天然氣的市場價格。客户的運營和資本支出以及石油和天然氣價格的下降可能會對我們的經營業績產生不利影響。
我們依賴於我們的客户在美國勘探、開發和生產石油和天然氣的運營和資本支出的意願。當這些支出下降時,我們的業務可能會受到影響。新冠肺炎疫情和歐佩克+的活動導致油價迅速下跌,導致2020年客户活動和我們服務的價格都大幅下降。雖然油價和對我們服務的需求在2021年有所回升,但活動尚未完全恢復到2019年的水平,因此這些事件將繼續對我們的業務產生重大影響,預計也將繼續產生重大影響。我們客户的勘探、開發和生產意願在很大程度上取決於當時的行業狀況,這些狀況受到許多我們無法控制的因素的影響,例如:
特別是,我們的收入、盈利能力和現金流高度依賴於石油和天然氣的現行價格以及對未來價格的預期。石油和天然氣的價格和市場可能極不穩定。價格以及對未來價格的預期受到以下因素的影響:
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所有這些因素都超出了我們的控制範圍。油價仍然極不穩定,因為石油(WTI-庫欣)的收盤價在2020年1月6日達到每桶63.27美元的2020年第一季度高點,2020年4月20日跌至每桶負36.98美元,並在2021年10月26日回升至每桶85.64美元的2021年高點。為了應對大宗商品價格的快速下跌,勘探和勘探公司迅速採取行動,從2020年第一季度末開始減少鑽井和完井活動。儘管油價在2021年有所回升,自2020年大宗商品價格下跌以來,對我們服務的需求有所改善,但我們運營的平均鑽井平臺數量仍遠低於可用的鑽井平臺數量,我們很大一部分壓力泵馬力仍然堆積在一起。2021年第四季度,油價平均為每桶77.45美元。
我們預計石油和天然氣價格將繼續波動,並影響我們的財務狀況、運營和獲得資金來源的能力。更高的石油和天然氣價格並不一定會導致活動增加,因為對我們服務的需求通常是由我們的客户對未來石油和天然氣價格的預期推動的,以及我們的客户獲得資金來源為其運營和資本支出提供資金的能力。石油和天然氣需求的下降、石油或天然氣價格持續低迷、石油和天然氣價格下降的預期或我們客户獲得資本的能力的降低可能會導致我們客户的資本支出減少,對我們服務的需求減少,這可能對我們的經營業績、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。即使在石油和天然氣價格處於歷史中等或較高水平的時期,勘探石油和天然氣的公司也可能會出於各種原因取消或削減勘探和生產項目或降低其資本支出水平,這可能會減少對我們服務的需求。
全球經濟狀況可能會對我們的經營業績產生不利影響。
對全球經濟狀況、能源成本、地緣政治問題、供應鏈中斷、通脹、信貸可獲得性和成本以及新冠肺炎疫情的擔憂,增加了經濟的不確定性。對能源及石油和天然氣終端產品的需求對經濟狀況高度敏感;因此,全球經濟狀況、經濟增長放緩的跡象以及大宗商品價格的波動可能會導致我們的客户減少或減少他們的鑽井和完井計劃,這可能會導致對我們服務的需求減少。此外,資本市場的不確定性,無論是由於全球經濟狀況,包括新冠肺炎疫情的經濟影響、大宗商品價格低迷或其他原因,都可能導致我們減少或無法獲得我們、我們的客户和我們的供應商的融資,並導致對我們服務的需求減少。美國或任何其他國家的經濟放緩或衰退嚴重影響石油或天然氣的供應或需求,可能會對我們的業務產生負面影響,從而對我們的業績產生不利影響。此外,這些因素可能會導致我們的某些客户無法或不願意向供應商付款,包括我們在內。過去的全球經濟環境在相對較短的時間內經歷了顯著惡化,包括新冠肺炎疫情的結果, 也不能保證全球經濟環境或對全球經濟環境的預期不會由於一個或多個因素而迅速惡化,包括由於與新冠肺炎大流行相關的不確定性。全球經濟環境惡化可能會對我們的業務、財務狀況、現金流和經營業績產生重大不利影響。
設備過剩和競爭激烈的石油服務行業可能會對我們的利用率和利潤率以及我們資產的賬面價值產生不利影響。
美國的陸地鑽探和壓力泵行業競爭激烈,有時可用的陸地鑽機和壓力泵設備超過了對此類設備的需求。大宗商品價格較低的環境或客户因客户整合、投資者要求或其他原因而減少資本支出,可能會導致可供使用的鑽機和加壓泵設備大大超過滿足需求所需的數量。此外,近年來,新的和升級的鑽機和加壓泵設備的數量大幅增加。較低的大宗商品價格以及新的和升級的設備可能導致產能過剩,並對數量不斷減少的鑽井和加壓泵合同展開激烈競爭。即使在石油和天然氣價格居高不下和/或鑽井和完井活動增加的環境下,重新啟動和改進現有鑽機和加壓泵設備、建造新技術鑽機和新的加壓泵設備、以及根據市場狀況或其他情況將鑽機和加壓泵設備從一個地區轉移到另一個地區,都可能導致設備過剩。
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在我們的行業服務需求減少的時候,我們的某些行業競爭對手可能會啟動破產程序,或進行債務再融資交易、管理層變動或其他戰略舉措,試圖降低運營成本,以維持市場地位。這可能導致這些競爭對手擁有更強大或更健康的資產負債表,進而提高未來與我們競爭的能力。我們還可能看到我們的客户和競爭對手之間的企業整合,這可能會顯著改變行業狀況和行業內的競爭,並對我們的業務、財務狀況、現金流和運營結果產生實質性的不利影響。
我們定期尋求提高我們服務的價格,以抵消不斷上升的成本,賺取我們的資本投資回報,並在其他方面為我們的股東創造更高的回報。然而,我們經營的行業競爭非常激烈,我們在提高或維持現有價格方面並不總是成功。由於鑽井和完井活動遠低於2014年的峯值,許多鑽井平臺,包括高性能的交流動力鑽井平臺,以及壓力泵設備仍處於閒置狀態,我們整個船隊的提價或維持價格的能力受到限制。即使我們能夠提高價格,我們也可能無法在不對我們的活動水平造成不利影響的情況下,以足以抵消成本上升的速度這樣做。無法維持我們的定價並在成本增加時提高我們的定價,可能會對我們的業務、財務狀況、現金流和運營結果產生實質性的不利影響。此外,我們可能無法更換到期或提前終止的固定期限合同,無法延長到期合同或在現貨市場獲得新合同,而任何新合同或延長合同下的利率和其他實質性條款可能會大幅降低利率和條款。
因此,激烈的競爭和過剩的設備可能導致石油和天然氣服務承包商難以維持定價、利用率和利潤率,有時還會導致運營虧損。我們無法預測石油和天然氣服務業務未來的競爭水平或過剩設備,也無法預測對我們的合同鑽井、壓力泵或定向鑽井服務的需求水平。
可操作陸地鑽井平臺的過剩、鑽井專業化程度的提高以及壓力泵和定向鑽井設備的過剩,可能會因我們客户削減資本支出而加劇,這可能會影響我們合同鑽井、壓力泵和定向鑽井設備的公平市場價值,進而可能導致我們的資產進一步減值。長期較低的石油和天然氣價格或客户偏好和要求的變化可能會導致我們長期資產的未來減值。例如,我們在2021年、2020年和2019年分別確認了2.67億美元、4.23億美元和2.21億美元的減值費用。
我們的業務受到許多運營風險的影響,包括環境和天氣風險,這可能使我們面臨重大損失和損害索賠。我們沒有為所有這些風險投保全額保險,我們的合同賠償條款可能不能完全保護我們。
我們的運營受到許多經營業務固有風險的影響,包括惡劣天氣、井噴、爆炸、火災、失去良好控制、機動車輛事故、設備故障、污染、暴露和水庫損壞。這些危險可能造成人身傷害或死亡、停工、設備和其他財產的嚴重損壞,以及重大的環境和水庫破壞。這些風險可能使我們面臨人身傷害、不當死亡、財產損失、石油和天然氣生產損失、污染和其他環境損害的重大責任。導致重大環境或財產破壞的事故或其他事件,或涉及我們員工或其他人員的傷亡,也可能引發聯邦、州或地方當局的調查。此類事故或其他事件可能會導致我們產生與調查、補救和解決以及原因相關的大量費用我們的聲譽受到持久損害,客户流失,無法獲得保險.
我們與許多客户簽訂了賠償協議,我們還維持着責任保險和其他形式的保險。一般來説,我們的合同通常包含條款,要求我們的客户賠償我們的水庫和某些污染損害等。然而,由於我們、我們的分包商和/或供應商的疏忽或故意的行為或不作為,我們獲得賠償的權利可能無法執行或受到限制。此外,包括路易斯安那州、新墨西哥州、德克薩斯州和懷俄明州在內的某些州頒佈了通常被稱為“油田反賠償法案”的法規,明確禁止油田服務協議中包含或與之相關的某些賠償協議。這種油田反賠償行為可能會限制或取消一方對我們的賠償。
我們的客户和其他第三方可能會因財務、法律或其他原因對我們的賠償義務產生爭議或無法履行。因此,我們可能無法通過合同或賠償協議將這些風險轉移給我們的客户和其他第三方。如果發生我們沒有得到充分賠償或保險的責任,可能會對我們的業務、財務狀況、現金流和經營結果產生實質性的不利影響。
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我們維持我們認為是業內慣例的保險類型和金額,但我們並不完全投保所有風險,要麼是因為沒有保險,要麼是因為保費成本很高。我們承保的保險範圍包括火災、風暴和其他對我們的設備和某些其他資產造成實際損失的風險、僱主責任、汽車責任、商業一般責任、工人賠償和其他特定風險的保險。然而,我們不能保證我們獲得的任何保險足以彌補任何損失或責任,或該保險將繼續提供,或以我們可以接受的條款提供。雖然我們為相當一部分設備和某些其他資產的實際損壞或損失投保保險,但此類保險不包括此類設備或其他資產的全部重置成本。在某些情況下,我們還選擇通過增加某些保單的免賠額來承擔更大的風險。例如,在美國,我們一般維持工人賠償保險每次事故可扣除150萬美元,設備保險每次事故可扣除100萬美元,一般責任保險每次事故可扣除1,000萬美元,主要汽車責任保險每次事故可扣除200萬美元,超額汽車責任保險每次事故可扣除500萬美元。我們還自行承保其他一些風險,包括收益損失和業務中斷,以及我們的大多數網絡安全風險,而且我們不提供大量保險來承保地下水庫損壞的風險。
我們的保險可能並不是在所有情況下都能提供足夠的資金來保護我們免於因我們的業務而產生的所有責任。我們的承保範圍包括合計保單限額和排除。因此,我們保留超過這些限額的任何損失或被排除在我們承保範圍之外的任何損失的風險。我們不能保證將提供保險來承保我們的任何或所有運營風險,或者即使有保險,也不能保證保險費或其他成本在未來不會大幅上升,從而使此類保險的成本過高,或者我們的承保範圍將覆蓋特定的損失。此外,我們在向保險公司收取費用時可能會遇到困難,或者保險公司可能會拒絕我們的全部或部分保險索賠。如果發生我們沒有得到充分保險或賠償的責任,可能會對我們的業務、財務狀況、現金流和經營結果產生重大不利影響。
如果發生保險或第三方可強制執行和可追回的賠償無法完全覆蓋的重大事故或其他事件,可能會對我們的業務、財務狀況、現金流和運營結果產生重大不利影響。
我們目前積壓的合同鑽探收入可能會下降,最終可能無法實現,因為在某些情況下,固定期限合同可能會被終止,而不會提前支付解約金。
定期鑽井合同通常規定由客户選擇終止,如果合同在固定期限到期之前終止,我們將提前支付解約金。然而,在某些情況下,例如,在規定的時間內沒有更換鑽機、我們的破產或違反我們的合同義務,客户可能沒有義務向我們提前支付解約金。此外,在市場不景氣或其他情況下,客户可能無法履行其合同義務,或可能尋求終止或重新談判,或以其他方式未能履行其合同義務,包括由於其破產。此外,由於我們無法控制的事件,我們可能無法履行這些合同,我們的客户可能會出於各種原因(包括上述原因)尋求終止或重新談判我們的合同。因此,我們可能無法實現目前所有的合同鑽探積壓。此外,在沒有收到提前終止付款的情況下終止或重新談判定期合同,可能會對我們的業務、財務狀況、現金流和運營結果產生重大不利影響。截至2021年12月31日,我們在美國的合同鑽探積壓約為3.25億美元,用於根據定期合同(我們將定期合同定義為六個月或更長時間的合同)未來的收入。關於我們對積壓的計算,請參見《管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析》。我們的合同鑽井積壓可能會減少,因為隨着時間的推移,固定期限鑽井合同的覆蓋範圍可能不會被新合同抵消,或者可能會因現有合同的價格調整而減少, 包括石油和天然氣價格下跌、我們的客户削減資本支出或其他因素。由於這些和其他原因,我們的合同鑽探積壓可能無法在對我們的服務需求減少的時期為我們產生足夠的流動性。
新技術可能會導致我們的運營方法、設備和服務的競爭力下降,而更高水平的資本支出可能是保持競爭力所必需的。
我們服務的市場特點是持續不斷的技術和工藝發展,這已經並可能繼續導致鑽機和加壓泵及其他設備的功能和性能(包括環境性能)的大幅改善。我們的客户越來越需要更新、更高規格的鑽機和加壓泵及其他設備的服務,以及新的和改進的技術,如鑽井自動化技術和低排放運營和服務,以及數據分析。因此,我們可能不得不將更高比例的資本支出用於維護和改進現有鑽機和壓力泵及其他設備,購買和建造更新、更高規格的鑽機和壓力泵及其他設備,以滿足客户日益複雜的需求,並開發新的和改進的技術和數據分析。此外,技術變化、工藝改進和其他提高運營效率的因素可能會繼續導致油井和天然氣井的鑽探和完成得更快,這可能會減少賺取收入的天數。壓力泵和定向鑽井業務的技術和工藝發展可能會產生類似的影響。
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近年來,我們通過新的建造和收購增加了鑽機,購買了新的壓力泵設備,並收購了一家定向鑽井服務公司。我們還通過增加旨在增強功能和性能並減少排放的設備和技術,改進了現有的鑽機和加壓泵設備。雖然我們採取措施確保我們使用先進的石油和天然氣鑽井、壓力泵和定向鑽井技術,但技術的變化、競爭對手設備的改進、客户對新的和改進的技術的需求不斷增加,如鑽井自動化技術和低排放運營和服務,以及與將鑽井和完成的油井相關的變化,可能會降低我們設備的競爭力。
我們不斷嘗試開發用於我們業務的新技術。如果我們成功地開發或獲得了用於我們業務的新技術,則不能保證未來對這些技術的需求。客户可能不願或不願意採用我們的新技術。我們可能也很難為我們的新技術談判令人滿意的條款,包括能夠使我們在開發或獲取新技術的投資中獲得可接受回報的條款。
開發和獲取新技術對保持我們的競爭力至關重要。不能保證我們將能夠成功地開發或獲得客户所需的技術。我們的一些競爭對手擁有更多的財政、技術和人員資源,使他們能夠享有技術優勢,並以更及時或更具成本效益的方式開發、獲取和實施新技術。如果我們不能及時和符合成本效益地跟上科技發展的步伐,對我們服務的需求可能會下降。如果我們無法獲得成功競爭所需的任何技術,或者我們在未來實施的技術不能像我們預期的那樣工作,我們可能會受到不利影響。此外,新的技術、服務或標準可能會使我們的一些設備和服務過時,這可能會降低我們的競爭力,並對我們的業務、財務狀況、現金流和運營結果產生重大不利影響。
關鍵人員的流失和對有經驗的人員的競爭可能會對我們的財務狀況和運營結果產生負面影響。
我們在很大程度上依賴於我們關鍵員工的努力來管理我們的運營。管理層成員的流失可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。此外,我們利用高技能人才來運營和支持我們的業務以及開發新技術。在對我們的服務需求不斷增加的時候,可能很難吸引和留住合格的人員,特別是在行業長期低迷之後。在服務需求高漲或通脹期間,營運人員的工資率亦可能上升,導致營運成本上升。在對我們的服務需求較低的時期,我們可能會遇到人員減少和關鍵人員自願離職的情況,這可能會對我們的業務產生不利影響,並在對我們的服務需求改善時更難滿足客户的需求。此外,即使在服務需求普遍較低的時期,如果在某些領域對我們的服務有很高的需求,也可能難以吸引和留住合格的人才在這些領域提供服務。由於隔離、疫苗授權或要求以及我們開展業務的司法管轄區其他新冠肺炎法規的執行,我們還可能面臨工人流失和勞動力短缺的問題。關鍵員工的流失,無法吸引和留住合格人才,以及勞動力成本的增加,都可能對我們的業務、財務狀況、現金流和運營結果產生實質性的不利影響。
大客户的流失可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
就我們2021年的綜合運營收入而言,我們從十大客户那裏獲得了大約57%的收入,從五大客户那裏獲得了大約39%的收入,從我們最大的客户那裏獲得了16%的收入。我們的一個或多個較大客户的業務流失或減少,可能會對我們的業務、財務狀況、現金流和運營結果產生重大不利影響。
設備和材料的短缺、交貨延遲和供應中斷可能會對我們的經營業績產生不利影響。
油田服務行業定期遭遇升級設備、鑽桿、更換部件和其他設備和材料的短缺,就我們的壓力泵作業而言,包括支撐劑、酸、凝膠和水。這些短缺可能導致這些物品的價格大幅上漲,並要求這些物品的訂單在預期使用之前很久就下達。此外,任何供應中斷都可能導致設備和材料的交付嚴重延誤或妨礙業務。中斷可能由以下原因引起,其中包括:
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這些價格上漲、交貨延遲和供應中斷可能要求我們推遲運營、增加資本和維修支出,或者以其他方式產生更高的運營成本。在新冠肺炎疫情期間,整個全球供應鏈出現了重大中斷和延誤,導致包括基本原材料在內的多個領域的供應收緊和短缺。嚴重短缺、交貨延遲和供應中斷可能會增加我們的成本,限制我們運營、維護、升級和建造鑽機以及壓力泵和其他設備的能力,並可能對我們的業務、財務狀況、現金流和運營業績產生重大不利影響。
我們的業務受到網絡安全風險和威脅的影響。
我們的行動越來越依賴有效和安全的信息技術和服務。與網絡安全風險和網絡事件或攻擊相關的對信息技術系統的威脅繼續增長,其中包括風暴和自然災害、恐怖襲擊、公用事業中斷、試圖未經授權訪問我們的數據和系統、盜竊、病毒、惡意軟件、設計缺陷、人為錯誤或在維護、維修、更換或升級現有系統時遇到的複雜情況。與這些威脅相關的風險包括:
為了應對新冠肺炎疫情,我們的許多辦公室人員已經轉移到“遠程工作”模式。這種模式顯著增加了遠程網絡和在線會議服務的使用,使員工能夠在公司基礎設施之外工作,在某些情況下還可以使用自己的個人設備。這可能會使我們面臨額外的網絡安全風險或相關事件。
儘管我們利用各種程序和控制措施來減少對上述風險的暴露,但網絡安全攻擊和其他網絡事件正在演變和不可預測。不能保證我們實施的程序和控制措施或我們促使第三方服務提供商實施的程序和控制措施足以保護我們的人員、系統、信息或其他財產。此外,我們無法控制我們的客户、供應商以及我們的系統可能連接和通信的其他人的信息技術系統。因此,網絡事件的發生可能會在一段時間內不被注意到。我們自行承保了大部分網絡安全風險,任何此類事件都可能對我們的業務、財務狀況、現金流和運營結果產生實質性的不利影響。隨着網絡事件的不斷髮展,我們可能需要承擔額外的費用,以繼續修改或加強我們的保護措施,或調查或補救網絡事件的影響。
我們在供應協議下的承諾可能會超過我們的要求,使我們面臨包括價格、交貨時間以及我們業務所依賴的設備和材料的質量在內的風險。
我們與某些供應商有供應設備和材料的採購承諾,包括我們的壓力泵業務中的支撐劑。其中一些協議是具有最低購買義務的要麼接受要麼支付的協議。如果對我們服務的需求從目前的水平下降,對我們使用的設備和我們作為這些服務的一部分提供的材料的需求也將減少。此外,我們的客户可以自行採購某些材料。如果對我們的服務和/或材料的需求下降到足夠程度,我們的合同最低承諾可能會超過我們需要供應給客户的材料的需求量。在這種情況下,我們可能被要求購買我們目前不需要的材料,支付我們不接受交貨或支付的價格高於購買時市場價格的材料。
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通過收購、設備的建造或升級以及技術的發展來實現增長是不能保證的。
過去,我們通過合併、收購、升級、新的建設和技術開發,擴大了我們的鑽機和壓力泵船隊,並擴大了我們的業務線和技術使用。例如,我們在2021年完成了對Pioneer的收購。我們不能保證未來有收購機會,也不能保證我們能夠及時或有效地執行任何建造或升級設備或開發新技術的計劃。我們還可能繼續面臨來自其他公司的激烈競爭,爭奪可用的收購機會。此外,由於改進的技術增強了石油和天然氣的回收能力,我們的競爭對手可能會繼續升級和建造新設備,開發新技術,包括鑽井自動化技術和低排放運營和服務。
我們不能保證我們會:
我們未能實現整合節約,未能成功地將收購的業務和技術及其他資產整合到我們現有的業務中,或未能將任何不可預見的運營困難降至最低,可能會對我們的業務產生重大不利影響。此外,我們可能會因任何收購之前、在我們建立充分的合規監督之前或與所獲得或開發的技術的糾紛有關的事件而產生責任。雖然我們通常尋求就此類收購之前發生的事件所產生的責任獲得賠償,但這些賠償在金額和期限上是有限的,可能被認為是不可執行的,或者賣方可能無法賠償我們。
我們可能會為未來的收購、建造或升級設備或收購或開發新技術而招致鉅額債務,我們也可能會發行與任何此類收購或建造或升級計劃相關的股權、可轉換或債務證券。償債要求可能對我們的經營業績和財務狀況構成重大負擔,發行額外的股本或可轉換證券可能會稀釋現有股東的權益。此外,持續的增長可能會給我們的管理層、運營、員工和其他資源帶來壓力。
節約燃料的措施可能會減少對石油和天然氣的需求,這反過來又會減少對我們服務的需求。
節約燃料的措施、替代燃料的要求以及消費者對石油和天然氣替代品的需求增加,可能會減少對石油和天然氣的需求。石油和天然氣需求變化的影響可能會對我們的業務、財務狀況、現金流和經營業績產生實質性的不利影響。此外,替代能源(如風能、太陽能、地熱、潮汐和生物燃料)競爭力的提高或對減少石油和天然氣使用的更多關注(如政府禁止銷售新的汽油動力汽車)可能會減少對石油和天然氣的需求,從而減少對我們服務的需求,這將導致我們的收入減少。
法律和監管風險
可能涉及水力壓裂或石油和天然氣行業其他方面的立法和法規可能會增加我們的成本,限制或推遲我們的運營。
許多政治和監管當局、政府機構和官員以及環保團體都投入資源開展旨在根除水力壓裂的運動,水力壓裂是我們的壓力泵業務使用的一項技術,涉及在壓力下將水、砂和化學品注入巖層,以刺激石油和天然氣生產。
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總裁·拜登和其他政治候選人和官員表示,他們要麼支持加強監管,要麼禁止水力壓裂;但我們無法預測拜登執政期間是否會頒佈水力壓裂法規,或者這些法規會有多嚴格。此外,美國國會議員和美國環保局已經審查了對水力壓裂進行更嚴格監管的提案,已經或可能提出或實施各種州和地方倡議,以進一步監管水力壓裂。此外,還對其他行業參與者提起了多起訴訟,指控與此類活動有關的損害賠償和違反監管規定的行為。這些以及其他正在進行的或擬議的研究可能會刺激進一步監管水力壓裂和石油和天然氣行業其他方面的舉措。
此外,美國國會已經提出立法,要求披露石油和天然氣行業在水力壓裂過程中使用的化學品,這可能會使反對水力壓裂過程的第三方更容易根據壓裂過程中使用的特定化學品損害地下水或造成其他損害的指控提起法律訴訟。如果這些法案獲得通過,可能會在聯邦或州一級建立額外的監管水平,可能會限制或推遲運營活動或增加運營成本,並可能導致額外的監管負擔,可能會使執行或限制水力壓裂變得更加困難,並增加我們合規和開展業務的成本。
聯邦一級和許多州的監管工作已經開始,要求或制定更嚴格的水力壓裂作業許可和合規要求。這些監管舉措都可能刺激聯邦和/或州立法和水力壓裂活動監管的進一步行動。我們運營的某些州已經通過或正在考慮披露立法和/或法規,包括各種油井建設、阻礙和披露法規,限制瞭如何進行壓裂,並要求進行不同程度的化學披露。
一些締約方認為,水力壓裂和其他與油田有關的活動與地震活動的增加有關。這種由人類活動引起的地震活動稱為誘發地震活動。這種相關性的程度,如果有的話,是州和聯邦機構研究的主題。鑑於對誘發地震活動的擔憂,一些州監管機構修改了法規或發佈了應對誘發地震活動的命令。
最後,幾個司法管轄區已採取措施頒佈水力壓裂禁令、暫停水力壓裂或加強對水力壓裂實踐的監管。這些行動一直是法律挑戰的主題。
上述行動的全部影響尚不清楚,但未來通過的任何聯邦、州、外國、地區或當地法律,如果影響水力壓裂過程的許可要求、導致報告義務或以其他方式限制或禁止,可能會限制我們執行水力壓裂的能力,或使其更難執行,並可能增加我們的合規和業務成本,並減少對我們服務的需求。大幅限制或禁止水力壓裂的法規可能會對我們的業務、財務狀況、現金流和運營結果產生實質性的不利影響。此外,一個州、地區或地方採取重大限制或禁止水力壓裂,可能會導致允許水力壓裂的其他州、地區或地區的油田設備過剩。
我們和我們的客户的運營受到氣候變化威脅所產生的一系列風險的影響,這些風險可能導致運營和資本成本增加,限制可能發生石油和天然氣生產的區域,並減少對我們服務的需求。
氣候變化的實際和監管影響可能會對我們的運營、我們客户的運營以及對我們客户產品的總體需求以及我們的服務產生負面影響。地方、州、區域、國家和國際監管機構越來越重視温室氣體排放和氣候變化問題。監管温室氣體排放的立法定期在美國國會提出,美國和國際上都就這些氣體的影響和可能的監管手段進行了廣泛的政策辯論。這些努力包括考慮總量管制和交易計劃、碳税、温室氣體報告和跟蹤計劃以及直接限制某些來源温室氣體排放的法規。其中一些提案將要求工業滿足嚴格的新標準,這些標準將要求大幅減少碳排放。這些削減可能代價高昂,而且難以實施。在缺乏聯邦温室氣體限制立法的情況下,美國環保局已確定温室氣體排放對公眾健康和環境構成威脅,並已通過法規,除其他外,建立對某些大型固定來源的温室氣體排放的建築和運營許可審查,要求對某些石油和天然氣系統來源的温室氣體排放進行監測和年度報告,實施CAA排放標準,指導減少石油和天然氣部門某些新建、改裝或重建設施的甲烷排放,並與交通部一起,對在美國生產的運營車輛實施温室氣體排放限制。
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2016年4月,美國簽署了《巴黎協定》,該協定要求各國每五年審查一次設定減排目標的國家自主貢獻,並將其視為一種進步。根據《巴黎協定》,拜登政府承諾美國到2030年將温室氣體排放量在2005年的基礎上減少50%-52%。2021年11月,美國和其他國家簽署了《格拉斯哥氣候協定》,其中包括一系列旨在應對氣候變化的措施,包括但不限於逐步取消化石燃料補貼,到2030年減少30%的甲烷排放,以及合作推進清潔能源的發展。美國的幾個州和地理區域也通過了減少温室氣體排放的立法和法規,包括總量管制和交易制度,以及為實現《巴黎協定》的目標做出貢獻的承諾。
政府、科學和公眾對温室氣體排放引起的氣候變化威脅的擔憂導致美國的政治風險增加。總裁·拜登和目前控制國會的民主黨已經將氣候變化確定為優先事項,很可能會在拜登政府期間提出和/或頒佈更多針對温室氣體排放的行政命令、監管行動和/或立法,或者禁止或限制某些地區的石油和天然氣開發活動。總裁·拜登發佈了一項行政命令,在完成對聯邦油氣許可和租賃做法的全面審查和重新考慮之前,暫停在聯邦土地和近海水域進行新的油氣租賃。總裁的命令還將氣候變化確立為主要外交政策和國家安全考慮因素,確認在本世紀中葉或之前實現温室氣體淨零排放是至關重要的優先事項,確認拜登政府希望讓美國成為應對氣候變化的領導者,總體上進一步將氣候變化和環境正義考慮納入政府機構的決策,取消化石燃料補貼等措施。拜登政府可能採取的影響石油和天然氣生產活動的其他行動,可能包括對建立管道基礎設施或允許液化天然氣出口設施提出更嚴格的要求。
目前還無法預測氣候變化的時間和影響,也無法預測是否會在地方、州、區域、國家和國際各級通過與氣候有關的其他立法、條例或其他措施。然而,各國政府和非政府組織似乎有可能繼續努力減少温室氣體排放,而控制或限制温室氣體排放或以其他方式尋求應對氣候變化的額外立法、法規或其他措施可能會對我們的業務產生不利影響。遵守任何新法律、法規或條約的成本將取決於特定計劃的細節。我們將繼續監測和評估我們運營地區的任何新政策、立法或法規,以確定温室氣體排放和氣候變化對我們運營的影響,並在必要時採取適當行動。滿足這些要求的任何直接和間接成本都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。由於我們的業務取決於石油和天然氣行業的活動水平,現有或未來與温室氣體和氣候變化相關的法律或法規,包括節能或使用替代能源的激勵措施,如果此類法律或法規增加合規成本、增加運營限制或減少對我們客户產品和相應服務的需求,可能會對我們的業務產生負面影響。
石油和天然氣生產商的財務風險也在增加,因為目前投資於石油和天然氣公司的股東和債券持有人擔心氣候變化、ESG和其他與可持續發展相關的問題的潛在影響,未來可能會選擇將部分或全部投資轉移到非化石燃料能源相關行業,或轉移到被認為具有更強的ESG實踐和披露的競爭對手。我們的ESG實踐和披露可能無法滿足投資者的要求,或者他們的要求可能不會向我們公佈。在我們的ESG實踐和披露方面,我們可能會繼續面臨越來越大的壓力,最近由於新冠肺炎疫情、重大社會事件和全球緩解氣候變化的努力,壓力有所加大。此外,機構貸款人和投資者的放貸和投資做法近年來一直是密集遊説活動的主題,往往是公開的,目的是不為石油和天然氣生產商提供資金。限制對石油和天然氣的投資和融資可能導致限制、推遲或取消鑽井和完井計劃或生產活動的開發。我們越來越多的客户在授予工作時考慮可持續性因素。如果我們無法達到客户、投資者和其他各方設定的ESG標準或投資標準,或者如果我們無法成功地繼續我們的可持續發展努力,我們可能會失去客户,我們可能會失去投資者,我們的資金成本可能會增加,我們的股價可能會受到負面影響,我們的聲譽可能會受到負面影響,我們可能更難有效競爭。
對氣候變化風險的日益關注增加了公共和私人實體就石油和天然氣公司温室氣體排放對其提起訴訟或進行調查的可能性。如果我們成為任何此類訴訟或調查的目標,我們可能會承擔責任,在涉及社會壓力或政治或其他因素的情況下,可以施加責任,而不考慮所稱損害的原因或原因,或其他減輕因素。
這些政治、訴訟和金融風險可能會導致我們的客户限制或取消生產活動,因氣候變化而造成的基礎設施損壞承擔責任,或者削弱他們繼續以經濟方式運營的能力,這也可能減少對我們產品和服務的需求。這些發展中的一個或多個可能會對我們的業務、財務狀況、現金流和運營結果產生實質性的不利影響。最後,地球大氣中温室氣體濃度的增加可能會產生具有重大物理影響的氣候變化,例如風暴、洪水和其他氣候事件的頻率和嚴重性增加。如果發生任何這樣的影響,它們可能會對我們的運營產生不利影響。
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環境和職業健康安全法律和法規,包括違反這些法律和法規,可能會對我們的經營業績產生重大不利影響。
我們的業務受到許多聯邦、州、外國、地區和當地法律、規則和法規的約束,這些法律、規則和法規涉及向環境排放物質、保護環境以及工人的健康和安全,包括但不限於關於控制和處置危險物質、油田廢物和其他廢物、使用地下儲油罐和使用地下注水井的法律。遵守這些法律法規的成本可能是巨大的。如果不遵守這些要求,我們可能會面臨以下風險:
此外,我們經營的地方的環境法律法規對與防止漏油和此類漏油造成的損害賠償責任有關的“責任方”提出了各種要求。作為陸上鑽機和壓力泵設備的所有者和運營商,能源、海洋和採礦行業的設備和自動化的製造商和服務商,以及定向鑽井和其他服務的提供商,根據這些法律和法規,我們可能被視為負責任的一方。
技術糾紛可能會對我們的運營產生負面影響或增加我們的成本。
我們的服務和產品使用專有技術和設備,這可能涉及對第三方權利的潛在侵犯,或第三方對我們權利(包括專利權)的侵犯。與我們的鑽機、壓力泵設備和定向鑽井服務相關的大部分知識產權屬於我們或我們的某些供應商所有。然而,如果我們或我們的客户之一或供應商因侵犯我們擁有或使用的設備或技術、我們提供的服務或產品的知識產權而發生糾紛,我們可能會失去獲得重要設備或技術或提供服務或產品的能力,或者我們可能被要求停止使用某些設備或技術,或被迫修改我們的設備、技術、服務或產品。我們還可能被要求為使用設備或技術或提供服務或產品支付許可費或特許權使用費。此外,如果我們不能成功地向第三方強制執行我們的權利,我們可能會失去競爭優勢。無論案情如何,任何此類索賠都可能導致重大的法律和其他成本,包括聲譽損害,並可能分散管理層運營我們業務的注意力。涉及我們或我們的客户或供應商的技術糾紛可能會對我們的業務、財務狀況、現金流和運營結果產生實質性的不利影響。
產品的設計、製造、銷售和服務,包括電氣控制,可能會使我們承擔人身傷害、財產損失和環境污染的責任,如果這些設備不能達到規格。
我們為石油和天然氣勘探、開發和生產以及海洋和採礦行業的客户提供包括電氣控制在內的產品。由於使用我們的產品和服務的應用,此類設備的故障或我們的客户未能正確維護或操作設備,可能會對我們的聲譽造成損害、與合同和保修相關的責任、設備損壞、客户和其他人的財產損壞、人身傷害和環境污染,從而導致對我們的索賠。
法律訴訟和政府調查可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。
我們的業務性質使我們時不時地受到法律程序和政府調查的影響。此外,在市場低迷時期,我們可能會面臨客户、供應商、現任和前任員工以及其他人對我們提起法律訴訟的風險增加。此外,我們已經或可能因新冠肺炎疫情而採取的行動或決定可能會導致針對我們的調查、訴訟或法律索賠。針對我們的訴訟或索賠可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。任何法律程序或索賠,即使得到完全賠償或投保,也可能對我們在客户和公眾中的聲譽造成負面影響,並使我們更難在未來有效競爭或獲得足夠的保險。請參閲“我們的業務受到許多運營風險的影響,包括環境和天氣風險,這可能使我們面臨重大損失和損害索賠。我們沒有為所有這些風險提供充分的保險,我們的合同賠償條款可能無法完全保護我們。“
24
與開展國際業務相關的政治、經濟和社會不穩定風險和法律可能對我們的機會和未來業務產生不利影響。
我們在哥倫比亞提供合同鑽井服務,我們銷售產品,包括電氣控制,用於北美以外的許多石油和天然氣生產地區,通過我們的Superior QC業務,我們偶爾向客户提供遠程數據分析和其他服務,以支持他們在美國以外的運營。我們還繼續不時地評估在美國以外提供我們其他服務的機會。國際業務受到美國業務中通常不存在的某些政治、經濟和其他不確定性的影響,包括社會和政治動盪的風險增加,影響貿易和投資的政治條件和法律政策的變化,罷工,停工,勞資糾紛和其他放緩,恐怖主義,戰爭,綁架員工,地區經濟衰退,國有化,強迫談判或修改合同,解決爭端和執行合同權利的困難,收回國際應收賬款的困難,可能更長的支付週期,設備以及石油和天然氣勘探和鑽探權的徵收,外國税收和海關法規,不同税收結構的重疊,税收政策的變化,外匯限制和對匯回收入和資本的限制,匯率波動,增加政府所有權和對我們可能開展業務的市場中的經濟和工業的監管,國家石油公司的經濟和金融不穩定,以及限制性的政府監管,官僚拖延和與外國對開展業務的某些地區的主權相關的普遍風險。
不能保證當地法律、條例和行政要求或其解釋不會發生變化,這可能會對進入國際市場的成本、國際業務的盈利能力或在某些領域繼續這些業務的能力產生重大不利影響。由於當地法律的影響,未來在某些領域的任何國際業務可能會通過當地公民擁有權益的實體和我們只持有少數股權的實體(包括合資企業)進行,或者根據我們與當地實體簽訂的合同進行業務的安排。雖然我們相信透過該等實體或根據該等安排經營業務均不會對我們的業務或收入造成重大不利影響,但不能保證我們在所有情況下均能按我們認為可接受的條款重組或重組我們的業務,以符合當地法律(或其管理)。此外,我們可能會受到外國政府法規的約束,這些法規支持或要求將合同授予當地承包商,或要求外國承包商僱用特定司法管轄區的公民或從特定司法管轄區購買物資。這些規定可能會對我們的競爭能力產生不利影響。
我們不能保證我們會:
此外,美國《反海外腐敗法》(“FCPA”)和其他司法管轄區的類似反賄賂法律一般禁止公司及其中間人為獲得或保留業務的目的向外國官員支付不當款項。世界上一些可以提供我們服務的地區或我們產品消費者所在的地區在某種程度上經歷了政府腐敗,在某些情況下,嚴格遵守反賄賂法律可能會與當地的習俗和做法相沖突,並可能影響業務。任何不遵守《反海外腐敗法》或其他反賄賂法規的行為都可能使我們受到民事、刑事和/或行政處罰或其他制裁,這可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。此外,根據《反海外腐敗法》或類似法律,投資者可能會對潛在的違規行為、調查或不當行為指控持負面看法,這可能會對我們的聲譽和我們股票的市場造成不利影響。我們還可能面臨相關外國司法管轄區當局的罰款、制裁和其他懲罰,包括禁止我們參與或削減在這些司法管轄區的業務運營,以及扣押鑽井平臺、壓力泵設備或其他資產。
25
包括美國在內的許多國家對某些商品、服務和技術的進出口實行管制,並規定了相關的進出口記錄和報告義務。各國政府還可以對某些國家、個人和其他實體實施經濟制裁,限制或禁止涉及這些國家、個人和實體的交易。特別是,美國的制裁針對的是某些深度參與石油和天然氣行業的國家。與進出口活動、記錄保存和報告有關的法律和條例,包括海關、出口管制和經濟制裁,是複雜和不斷變化的。任何不遵守有關國際貿易的適用法律或監管要求的行為也可能導致刑事和民事處罰和制裁,例如罰款、監禁、剝奪政府合同、扣押貨物和喪失進出口特權。
我們可能會產生鉅額債務來為國際交易或業務融資,我們也可以發行與任何此類交易或業務相關的股權、可轉換證券或債務證券。償債要求可能對我們的經營業績和財務狀況構成重大負擔,發行額外的股本或可轉換證券可能會稀釋現有股東的權益。此外,國際擴張可能會給我們的管理層、運營、員工和其他資源帶來壓力。
上述風險類型所引發的一個或多個事件的發生可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
金融風險
我們依賴我們的子公司來履行我們長期債務下的義務。
我們在優先票據下有未償還的借款,有時還會有循環信貸安排。我們履行利息和本金支付義務的能力在很大程度上取決於我們子公司的現金流。如果我們的子公司沒有產生足夠的現金流,我們可能無法履行我們的利息和本金支付義務。
浮動利率債務使我們面臨利率風險,這可能導致我們的償債義務大幅增加。
我們有一個承諾的高級無擔保信貸安排,其中包括循環信貸安排。利息是對信貸安排下的未償還本金支付的,以浮動利率支付,根據我們的選擇,基於LIBOR或基本利率。LIBOR利率貸款的適用保證金從1.00%至2.00%不等,基本利率貸款的適用保證金從0.00%至1.00%不等,每種情況都是根據我們的信用評級確定的。截至2021年12月31日,LIBOR利率貸款的適用保證金為1.75%,基本利率貸款的適用保證金為0.75%。截至2021年12月31日,我們的循環信貸安排下沒有未償還的借款。
我們還簽訂了一項償付協議,根據該協議,我們必須在開證行要求時向開證行償還根據我們在該協議下開立的任何信用證支付的任何款項。我們有義務向開證行支付在要求付款之日或到期時未支付的所有款項的開證行利息,利率為LIBOR加2.25%的年利率。截至2021年12月31日,未在任何信用證項下支付任何金額。
未來利率可能會因各種原因而上升,並增加我們的總利息支出,這取決於根據這些協議或未來協議以浮動利率借入的金額。
我們信用評級的下調可能會對我們獲得資本的成本和能力產生負面影響。
我們進入資本市場或以其他方式獲得足夠融資的能力因我們的高級無擔保債務評級而得到增強,這些評級由美國主要信用評級機構提供。可能影響我們信用評級的因素包括債務水平、流動性、資產質量、成本結構、大宗商品定價水平、行業狀況和其他考慮因素,包括新冠肺炎疫情的影響。評級下調可能會對我們未來進入債務市場的能力產生不利影響,增加未來債務的成本,並可能要求我們為某些債務張貼信用證。
我們可能無法產生足夠的現金來償還我們所有的債務,我們可能會被迫採取其他行動來履行我們債務下的義務,這可能不會成功。
我們按計劃償還債務或為債務再融資的能力取決於我們的財務和經營表現,這受到當時的經濟和競爭狀況以及某些金融、商業和其他我們無法控制的因素的影響。我們不能向您保證,我們將維持經營活動的現金流水平,使我們能夠支付債務的本金、保費(如果有的話)和利息。
26
此外,如果我們的現金流和資本資源不足以為我們的償債義務提供資金,我們可能會被迫減少或推遲資本支出、出售資產或運營、尋求額外資本或重組或再融資我們的債務。我們不能向您保證,我們能夠採取這些行動中的任何一項,這些行動將取得成功,並使我們能夠履行我們預定的償債義務,或者根據我們現有或未來債務協議的條款,這些行動將被允許。在缺乏此類現金流和資本資源的情況下,我們可能面臨嚴重的流動性問題,並可能被要求處置重大資產或業務,以履行我們的償債和其他義務。然而,我們的債務協議對我們處置資產的能力有限制。我們可能無法完成這些處置,任何收益可能不足以償還當時到期的任何償債義務。
與我們的普通股和公司結構相關的風險
我們普通股的市場價格可能波動很大,投資者可能無法以支付的價格或高於支付的價格轉售股票。
我們普通股的交易價格可能會波動。全球證券市場經歷了價格和成交量的大幅波動。這種市場波動,以及其他一般的經濟、市場或政治條件,可能會降低我們普通股的市場價格,儘管我們的經營和/或財務表現良好。除了本“風險因素”一節和本報告其他部分描述的其他因素外,以下因素可能對我們普通股的市場價格產生重大影響:
我們的憲章文件和國家法律中的反收購措施可能會阻礙收購,從而影響相關的收購價格。
我們是特拉華州的一家公司,遵守特拉華州公司法,包括反收購法第203條。我們重述的公司註冊證書授權我們的董事會發行最多100萬股優先股,並決定該股票的價格、權利(包括投票權)、換股比例、優先股和特權,而無需普通股持有人進一步投票或採取行動。它還禁止股東在未舉行會議的情況下經書面同意採取行動。此外,我們的附例對股東可在年度股東大會之前提出的業務,以及股東提名為董事的人,施加了某些事先通知的要求。由於這些措施和其他措施,潛在的收購者可能會發現更困難,或者不願嘗試與我們進行收購交易。這可能會剝奪我們的證券持有人根據任何此類交易以高於市場價出售或以其他方式處置證券的某些機會。
27
項目1B。未解決的員工評論。
沒有。
第二項。屬性
我們的物業主要包括鑽機、壓力泵設備和相關設備。我們擁有我們業務中使用的幾乎所有設備。
我們的公司總部位於租賃的辦公空間,位於10713 W.Sam Houkston Parkway N,Suite800,Houston,Texas,77064。我們在那個地址的電話號碼是(281)765-7100。我們的主要行政辦公室位於德克薩斯州的斯奈德,是自有的,包括大約37,000平方英尺的辦公和存儲空間。
合同鑽探-我們的鑽井服務得到遍佈我們業務區域的多個辦公室和堆場設施的支持,包括德克薩斯州、俄克拉何馬州、科羅拉多州、北達科他州、懷俄明州、賓夕法尼亞州、俄亥俄州和哥倫比亞。
加壓泵送-我們的壓力泵服務由位於德克薩斯州和賓夕法尼亞州的多個辦公室和堆場設施提供支持。
定向鑽進-我們的定向鑽井服務得到了遍佈我們業務區域的多個辦公室和堆場設施的支持,包括德克薩斯州、北達科他州和俄亥俄州。
我們的油田租賃業務由位於德克薩斯州、俄克拉何馬州和俄亥俄州的辦公室和庭院設施提供支持。我們為鑽井承包商提供的設備維修服務由位於德克薩斯州的辦公室和堆場設施提供支持。我們的電氣控制和自動化操作由德克薩斯州的辦公室和堆場設施提供支持。我們在石油和天然氣資產方面的權益主要位於德克薩斯州和新墨西哥州。
我們在德克薩斯州斯奈德擁有行政辦公室,以及其他幾個設施。我們還租賃了一些設施,我們不認為任何一個租賃的設施對我們的運營具有單獨的重大意義。我們相信現有的設施是適當和足夠的,足以應付我們的需要。
我們將本報告第1項所載資料和本報告第8項所列合併財務報表附註6所載資料併入本報告,以供參考。
第三項。法律訴訟。
我們是在正常業務過程中產生的各種法律程序的一方。我們不認為這些訴訟的結果,無論是單獨的還是總體的,都不會對我們的財務狀況、現金流和經營結果產生重大不利影響。
第四項。煤礦安全信息披露。
不適用。
28
第II部
第五項。註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場。
(A)市場信息
我們的普通股,每股面值0.01美元,在納斯達克全球精選市場公開交易,交易代碼為“PTEN”。我們的普通股被納入標準普爾SmallCap 600指數和其他幾個市場指數。
(B)持有人
截至2022年2月10日,我們普通股的登記持有者約為1000人。
(C)股息
2022年2月9日,我們的董事會批准了我們普通股的現金股息,金額為每股0.04美元,將於2022年3月17日支付給截至2022年3月3日登記在冊的持有人。未來所有股息支付的金額和時間(如有)取決於董事會的酌情決定權,並將取決於業務狀況、經營業績、財務狀況、我們債務協議的條款和其他因素。我們的董事會可能會在沒有事先通知的情況下減少或暫停我們的股息,以提高我們的財務靈活性,並使我們的公司處於長期成功的最佳位置。不能保證我們將來會分紅。
(D)發行人購買股票證券
下表列出了我們在截至2021年12月31日的季度內購買我們普通股的信息。
所涵蓋的期間 |
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購買的股份總數(1) |
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每股平均支付價格 |
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作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分而購買的股份(或單位)總數 |
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根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的近似美元價值(以千為單位)(2) |
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2021年10月 |
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291,926 |
|
|
$ |
9.42 |
|
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|
— |
|
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$ |
130,000 |
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2021年11月 |
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|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
— |
|
|
$ |
130,000 |
|
2021年12月 |
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|
523 |
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|
$ |
8.01 |
|
|
|
— |
|
|
$ |
130,000 |
|
總計 |
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292,449 |
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|
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|
— |
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|
|
29
(E)績效圖表
下圖將2016年12月31日至2021年12月31日期間我們普通股的累計股東回報與標準普爾500指數、標準普爾SmallCap 600指數、油田服務指數和我們確定的同行組的累計總回報進行了比較。我們在2021年改變了我們的同行小組,以與我們董事會薪酬委員會使用的同行小組保持一致。我們的新同業集團包括ArchRock,Inc.,Bristow Group Inc.,Cactus,冠軍X Corp.,EQT Corporation,Helix Energy Solutions Group,Inc.,Helmerich&Payne,Inc.,Liberty油田服務公司,Nabors Industries Ltd.,NexTier油田解決方案公司,Nov Inc.,Ocean International,Inc.,Oil States International,Inc.,PDC Energy,Inc.,Precision Drilling Corporation,Range Resources Corporation,TechnipFMC Plc。我們的老同行包括香檳X公司、ArchRock,Inc.、Cimarex Energy Co.、Diamond Offshore Drilling,Inc.、EQT Corporation、Helmerich&Payne,Inc.、Liberty油田服務公司、Nabors Industries Ltd.、NexTier油田解決方案公司、Nov Inc.、Noble Corporation、Ocean International,Inc.、Oil States International,Inc.、PDC Energy,Inc.、Precision Drilling Corporation、Range Resources Corporation、TechnipFMC Plc、TransOcean Ltd.、Valaris plc和WPX Energy,Inc.。
該圖假設2016年12月31日的投資為100美元,並對所有股息進行再投資。
索引數據:版權所有,標準普爾公司,經許可使用。版權所有。
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|
截至12月31日的財年, |
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2016 |
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2017 |
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2018 |
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2019 |
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2020 |
|
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2021 |
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公司/指數 |
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($) |
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($) |
|
|
($) |
|
|
($) |
|
|
($) |
|
|
($) |
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||||||
帕特森-UTI能源公司 |
|
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100.00 |
|
|
|
85.80 |
|
|
|
38.93 |
|
|
|
40.13 |
|
|
|
20.54 |
|
|
|
33.34 |
|
標準普爾500指數 |
|
|
100.00 |
|
|
|
121.83 |
|
|
|
116.49 |
|
|
|
153.17 |
|
|
|
181.35 |
|
|
|
233.41 |
|
標準普爾SmallCap 600指數 |
|
|
100.00 |
|
|
|
113.23 |
|
|
|
103.63 |
|
|
|
127.24 |
|
|
|
141.60 |
|
|
|
179.58 |
|
油田服務指數 |
|
|
100.00 |
|
|
|
82.80 |
|
|
|
45.36 |
|
|
|
45.11 |
|
|
|
26.13 |
|
|
|
31.55 |
|
舊對等組索引 |
|
|
100.00 |
|
|
|
80.92 |
|
|
|
50.44 |
|
|
|
48.07 |
|
|
|
27.64 |
|
|
|
38.21 |
|
新的對等組索引 |
|
|
100.00 |
|
|
|
78.34 |
|
|
|
49.73 |
|
|
|
49.38 |
|
|
|
29.21 |
|
|
|
37.66 |
|
上述圖表基於歷史數據,並不一定代表未來的表現。此圖表不應被視為“徵集材料”或被美國證券交易委員會“存檔”,也不應受交易法第14A或14C條或該法案第18條規定的責任的約束。
30
第7項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
管理概述 和市場狀況的最新發展-我們是一家總部位於德克薩斯州休斯頓的油田服務公司,主要擁有和運營美國最大的陸上鑽井平臺之一和大型壓力泵設備。
我們的合同鑽井業務在美國大陸運營在國際上,哥倫比亞此外,我們還不時地在其他精選市場尋找合同鑽探機會。我們的壓力泵業務主要在德克薩斯州和阿巴拉契亞地區運營。我們還在美國大多數主要的陸上油氣生產盆地提供一整套定向鑽井服務,並提供提高定向和水平井統計準確性的服務。我們還有其他業務,通過這些業務,我們在美國選定的市場提供油田租賃工具。我們還為鑽井承包商提供設備服務,併為北美和其他精選市場的能源、海洋和採礦行業提供電氣控制和自動化。此外,我們擁有和作為非經營性工作權益所有者,投資於主要位於德克薩斯州和新墨西哥州的石油和天然氣資產。
2020年期間,與新冠肺炎疫情相關的原油和成品油需求減少,再加上歐佩克+年初的增產,導致美國原油價格和鑽井完井服務需求大幅下降。儘管OPEC+在2020年4月同意減產,但OPEC+一直在逐步減少此類減產,並在2021年7月同意按月進一步減少此類減產,目標是在2022年底之前逐步取消所有減產。不能保證其各方會遵守最新的OPEC+協議,OPEC+可能會根據市場狀況或其他原因改變協議。
油價仍然極不穩定,因為石油(WTI-庫欣)的收盤價在2020年1月6日達到每桶63.27美元的2020年第一季度高點,2020年4月20日跌至每桶負36.98美元,並在2021年10月26日回升至每桶85.64美元的2021年高點。為了應對大宗商品價格的快速下跌,勘探和勘探公司迅速採取行動,從2020年第一季度末開始減少鑽井和完井活動。雖然油價在2021年有所回升,自2020年大宗商品價格下跌以來,對我們服務的需求有所改善,我們的平均鑽井平臺數量仍然遠遠低於我們可用的鑽井平臺數量,我們的壓力泵馬力的很大一部分仍然堆積在一起。2021年第四季度,油價平均為每桶77.45美元。
2019年、2020年和2021年在美國運營的季度平均油價和我們的季度平均鑽井平臺數量如下:
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1ST |
|
|
2發送 |
|
|
3研發 |
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|
4這是 |
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|
季度 |
|
|
季度 |
|
|
季度 |
|
|
季度 |
|
||||
2019: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
每桶平均油價(1) |
|
$ |
54.83 |
|
|
$ |
59.78 |
|
|
$ |
56.37 |
|
|
$ |
56.94 |
|
平均每天作業的鑽井平臺-美國(2) |
|
|
174 |
|
|
|
157 |
|
|
|
142 |
|
|
|
122 |
|
2020: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
每桶平均油價(1) |
|
$ |
45.76 |
|
|
$ |
27.81 |
|
|
$ |
40.89 |
|
|
$ |
42.45 |
|
平均每天作業的鑽井平臺-美國(2) |
|
|
123 |
|
|
|
82 |
|
|
|
60 |
|
|
|
62 |
|
2021: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
每桶平均油價(1) |
|
$ |
57.79 |
|
|
$ |
66.09 |
|
|
$ |
70.62 |
|
|
$ |
77.45 |
|
平均每天作業的鑽井平臺-美國(2) |
|
|
69 |
|
|
|
73 |
|
|
|
80 |
|
|
|
106 |
|
儘管我們的活躍鑽機數量尚未完全恢復到2019年的水平,但在2020年大幅下降後,2021年有所增加。2021年第四季度,我們在美國的平均活躍鑽機數量為106台。這比我們2021年第三季度80個活躍鑽機的平均活躍鑽機數量有所增加。增長的部分原因是我們從先鋒公司收購了活躍的美國鑽井平臺,該公司在2021年第四季度平均擁有13個活躍鑽井平臺。截至2021年12月31日,我們在美國的現役鑽機數量為111台,超過了截至2020年12月31日的65台,部分原因是收購先鋒公司的鑽機數量增加,更重要的是,由於油價回升和美國對鑽井服務的需求改善。定期合同有助於支持我們的運營鑽機數量。根據美國目前的合同,我們預計第一季度平均有51個鑽井平臺按定期合同運營,2022年平均有39個鑽井平臺按定期合同運營。
31
2021年第四季度末,我們有11個主動壓力泵送價差,而第三季度末為10個。2021年第四季度,我們的平均活躍價差計數約為10個利差,有效利用率接近11個利差。我們計算平均活躍價差是指在這段時間內人員參與並積極營銷的價差的平均數量,我們計算有效利用率是將該季度的總抽水天數除以75天,我們認為這是該期間價差的完全有效利用率。我們預計2022年第一季度的平均活躍價差約為11個。加壓泵市場有所改善,但仍然供過於求。
由於活動水平的提高和整體勞動力市場的日益緊張,我們看到2021年我們各個細分市場的油田成本普遍上漲,包括勞動力、服務和供應成本的增加。這種通貨膨脹,再加上吸引員工進入該行業面臨的日益嚴峻的挑戰,增加了重新啟動設備的複雜性。我們相信,這一挑戰,再加上優質鑽井和完井服務市場日益緊張,將支持我們在2022年為我們的服務提供更高的價格。在2021年期間,我們將資本支出預測上調至約1.7億美元,部分原因是與客户就提高活動水平至2022年的對話。2021年不包括停產業務的實際資本支出總計1.66億美元。
財務事項和併購活動的最新發展— 2021年10月1日,我們完成了對先鋒的收購通過收購其100%的股權。此次收購的總對價包括髮行約2630萬股我們的普通股和支付3000萬美元現金,根據我們普通股在2021年10月1日的收盤價9.44美元計算,這筆交易的估值約為2.78億美元。
先鋒為美國和哥倫比亞的多家油氣勘探和生產公司提供陸上合同鑽探服務和生產服務。通過收購Pioneer,我們收購了Pioneer的100%可墊鑽井機隊,其中包括美國的17台交流動力鑽機和哥倫比亞的8台SCR鑽機,以及包括123台油井維修鑽機和72臺電纜服務單位的生產服務資產。我們相信,收購Pioneer將增強我們作為美國領先的合同鑽井服務提供商的地位,並將我們的地理足跡擴展到拉丁美洲。
2021年12月31日,我們完成了將先鋒生產服務出售給Clearwell的交易。出售價格為4300萬美元的現金對價,取決於成交時現金和營運資本的慣常收購價調整。這些業務的經營結果在這些合併財務報表中作為非持續經營列報。關於出售我們的先鋒生產服務業務,我們與Clearwell簽訂了一項過渡服務協議,根據協議,我們同意在2022年6月30日之前在臨時過渡的基礎上相互提供某些行政和運營服務。
2021年12月30日,我們償還了定期貸款協議項下的最後5,000萬美元借款,因此,截至2021年12月31日,定期貸款協議項下沒有剩餘借款。
在2020年第四季度,我們選擇在公開市場回購部分2028年債券和2029年債券(定義如下)。通過這些交易報廢的本金總額為與我們的2028年票據相關的1550萬美元,與我們的2029年票據相關的80萬美元,加上應計利息。扣除相關遞延融資成本和原始發行折扣的比例註銷後,我們分別錄得相應的收益,總額分別為340萬美元和20萬美元。這些收益包括在綜合經營報表中的“扣除資本化金額後的利息支出”。
於2020年3月27日,吾等訂立經修訂及重訂信貸協議第2號修正案(“修正案2”),其中包括將若干貸款人根據信貸協議(定義見下文)作出的5.5億美元循環信貸承諾的到期日由2024年3月27日延長至2025年3月27日。在符合某些條件的情況下,我們可以選擇將到期日再延長一年。
在2020年第二季度,我們實施了一項重組計劃,以提高運營利潤率,實現運營效率,並降低間接支持成本。重組包括裁員、改變管理結構以及設施整合和關閉。2020年第二季度,我們記錄了與該計劃相關的3830萬美元費用。我們在2020年第三季度完成了重組計劃,沒有產生與該計劃相關的額外費用。2021年沒有發生重組費用。
我們的收入、盈利能力和現金流高度依賴於石油和天然氣的現行價格,以及我們客户獲得資本為其運營和資本支出提供資金的能力。在石油和天然氣價格改善期間,石油和天然氣運營商的資本支出預算往往會擴大,這通常會導致對我們服務的需求增加。相反,在石油和天然氣價格相對較低的時期,或者當我們的客户獲得資金的能力降低時,對我們服務的需求通常會減弱,我們的服務定價面臨下行壓力。我們還可能受到客户延遲付款以及與客户流動性問題和破產相關的付款違約的影響。
32
北美石油和天然氣服務行業是週期性的,有時會經歷需求下滑。在這些期間,可供使用的石油和天然氣服務設備大大超過了滿足需求所需的數量。因此,石油和天然氣服務承包商難以維持利潤率,有時還在經濟低迷時期蒙受虧損。儘管高端設備市場趨緊,但鑽機、壓力泵設備和定向鑽井設備的供應仍然過剩。我們既無法預測未來對石油和天然氣服務的需求水平,也無法預測石油和天然氣服務業務的未來狀況。
除了對石油和天然氣價格以及對我們服務需求的依賴外,我們還受到運營風險、競爭、勞動力問題、天氣、我們壓力泵業務中不時使用的產品的可用性、供應商延遲以及各種其他可能對我們的業務、財務狀況、現金流和運營業績產生重大不利影響的因素的嚴重影響,包括新冠肺炎疫情的結果。見本報告項目1A中的“風險因素”。
在截至2021年12月31日的三年中,我們的營業收入包括以下內容(以千美元為單位):
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||||||||||||||
合同鑽探 |
|
$ |
664,030 |
|
|
|
48.9 |
% |
|
$ |
669,126 |
|
|
|
59.5 |
% |
|
$ |
1,308,350 |
|
|
|
53.0 |
% |
加壓泵送 |
|
|
523,756 |
|
|
|
38.6 |
% |
|
|
336,111 |
|
|
|
29.9 |
% |
|
|
868,694 |
|
|
|
35.2 |
% |
定向鑽進 |
|
|
111,481 |
|
|
|
8.2 |
% |
|
|
73,356 |
|
|
|
6.5 |
% |
|
|
188,786 |
|
|
|
7.6 |
% |
其他 |
|
|
57,814 |
|
|
|
4.3 |
% |
|
|
45,656 |
|
|
|
4.1 |
% |
|
|
104,855 |
|
|
|
4.2 |
% |
|
|
$ |
1,357,081 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
1,124,249 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
2,470,685 |
|
|
|
100.0 |
% |
合同鑽探
在過去的幾年裏,我們通過改進我們鑽探船隊的能力,滿足了我們客户在頁巖和其他非常規資源領域鑽探水平井的需求。近年來,美國陸地鑽機行業將某些高規格鑽機稱為“超規格”鑽機,我們認為這些鑽機至少是1,500馬力的交流動力鑽機,至少有750,000磅的吊鈎,7,500磅/平方英寸的循環系統,並具有襯墊能力。由於客户的喜好不斷變化,我們已開始將某些優質鑽機稱為“Tier-1,SuperSpec”鑽機,我們認為這是一種超級規格鑽機,它也有第三個泥漿泵和提升絞車,以便在鑽機地板下有更多淨空。截至2021年12月31日,我們的鑽機隊包括171台超規格鑽機,其中107台是一級超規格鑽機。
我們在定期合同下保留了積壓的合同鑽探服務承諾,我們將定期合同定義為期限為六個月或更長時間的合同。截至2021年12月31日和2020年12月31日,我們在美國的合同鑽井積壓分別約為3.25億美元和3.01億美元。截至2021年12月31日,美國約22%的合同鑽探積壓預計將在2022年後保留。我們通常通過將定期鑽井合同的日費率乘以合同剩餘的天數來計算我們的積壓。這一計算不包括除初始動員、復員和客户補償以外的其他服務費用相關的任何收入,也不包括計劃外待命或鑽井平臺移動期間或發生的維護和維修時間超過鑽井合同允許的時間期間可能減少的費率。對於包含可變日費率定價的合同,我們的積壓計算使用日費率固定期間的有效日費率,而對於仍受可變定價的期間,使用2021年12月31日的有效大宗商品價格。此外,我們的定期鑽井合同通常由客户在短時間內終止,並規定在客户終止合同的情況下提前向我們支付解約金。對於我們收到鑽井平臺待命通知的合同,我們的積壓計算使用我們預計收到備用費率的期間的備用費率。對於我們收到提前終止通知的合同,我們的積壓計算包括提前解約率,而不是白天費率, 在我們預計將收到較低費率的期間內。見“第1A項。風險因素-我們目前積壓的合同鑽探收入可能會下降,最終可能無法實現,因為在某些情況下,固定期限合同可能會被終止,而不會提前支付解約金。
加壓泵送
截至2021年12月31日,我們的壓力泵船隊約有110萬馬力。加壓泵市場有所改善,但仍然供過於求。為了應對供過於求的市場狀況,我們在2020年第二季度實施了改革,旨在進一步精簡我們的運營,提高我們的效率,降低我們的整體成本結構,同時保持我們的客户服務水平。
定向鑽進
我們在美國大多數主要的陸上油氣生產盆地提供一整套定向鑽井服務。我們的定向鑽井服務包括定向鑽井、隨鑽測量以及井下性能馬達的供應和租賃。我們還提供提高定向井和水平井統計精度的服務。
33
其他操作
我們的油田租賃業務,擁有一系列優質油田租賃工具,以及我們作為位於德克薩斯州和新墨西哥州的石油和天然氣資產的非經營性工作權益所有者的所有權結果,為我們的其他業務提供了最大的收入貢獻。其他業務還包括我們的電氣控制和自動化業務的結果以及我們的鑽井設備服務業務的結果。
資本支出
不包括停產業務,2021年的現金資本支出總額為1.66億美元。這比2020年的1.45億美元現金資本支出有所增加,這主要是由於2021年的活動水平。根據我們目前的活動展望,我們預計2022年的資本支出約為3.5億美元。
在截至2021年12月31日的三年中,我們的運營虧損包括以下內容(以千美元為單位):
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||||||||||||||
合同鑽探 |
|
$ |
(423,029 |
) |
|
|
62.4 |
% |
|
$ |
(543,438 |
) |
|
|
60.9 |
% |
|
$ |
(151,329 |
) |
|
|
32.8 |
% |
加壓泵送 |
|
|
(118,863 |
) |
|
|
17.5 |
% |
|
|
(166,666 |
) |
|
|
18.7 |
% |
|
|
(102,701 |
) |
|
|
22.3 |
% |
定向鑽進 |
|
|
(35,301 |
) |
|
|
5.2 |
% |
|
|
(40,612 |
) |
|
|
4.6 |
% |
|
|
(52,724 |
) |
|
|
11.4 |
% |
其他 |
|
|
(9,905 |
) |
|
|
1.5 |
% |
|
|
(41,685 |
) |
|
|
4.7 |
% |
|
|
(54,725 |
) |
|
|
11.9 |
% |
公司 |
|
|
(90,652 |
) |
|
|
13.4 |
% |
|
|
(99,857 |
) |
|
|
11.1 |
% |
|
|
(100,097 |
) |
|
|
21.6 |
% |
|
|
$ |
(677,750 |
) |
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
(892,258 |
) |
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
(461,576 |
) |
|
|
100.0 |
% |
雖然對我們服務的需求在2021年有所改善,但我們運營的平均鑽井平臺數量仍然遠遠低於可用的鑽井平臺數量,我們很大一部分壓力泵馬力仍然堆積在一起。需求的減少,加上我們合同鑽井、壓力泵和定向鑽井設備的減值,導致2021年的綜合淨虧損為6.55億美元,而2020年的綜合淨虧損為8.04億美元,2019年的綜合淨虧損為4.26億美元。
經營成果
截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度比較
下表按業務部門彙總了截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度運營結果:
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||
合同鑽探 |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
更改百分比 |
|
|||
|
|
(千美元) |
|
|||||||||
收入 |
|
$ |
664,030 |
|
|
$ |
669,126 |
|
|
|
(0.8 |
)% |
直接運營成本 |
|
|
463,456 |
|
|
|
380,822 |
|
|
|
21.7 |
% |
調整後的毛利率(1) |
|
|
200,574 |
|
|
|
288,304 |
|
|
|
(30.4 |
)% |
重組費用 |
|
|
— |
|
|
|
2,430 |
|
|
北美 |
|
|
其他營業費用(收入),淨額 |
|
|
25 |
|
|
|
(4,185 |
) |
|
北美 |
|
|
銷售、一般和行政 |
|
|
4,699 |
|
|
|
4,666 |
|
|
|
0.7 |
% |
折舊、攤銷和減值 |
|
|
618,879 |
|
|
|
433,771 |
|
|
|
42.7 |
% |
商譽減值 |
|
|
— |
|
|
|
395,060 |
|
|
北美 |
|
|
營業虧損 |
|
$ |
(423,029 |
) |
|
$ |
(543,438 |
) |
|
|
(22.2 |
)% |
營業天數-美國(2) |
|
|
29,960 |
|
|
|
29,857 |
|
|
|
0.3 |
% |
每個工作日的平均收入-美國 |
|
$ |
21.64 |
|
|
$ |
22.38 |
|
|
|
(3.3 |
)% |
每個工作日的平均直接運營成本-美國 |
|
$ |
15.11 |
|
|
$ |
12.68 |
|
|
|
19.2 |
% |
每個工作日的平均調整毛利率-美國 (1) |
|
$ |
6.53 |
|
|
$ |
9.70 |
|
|
|
(32.7 |
)% |
平均作業鑽機-美國 |
|
|
82 |
|
|
|
82 |
|
|
|
0.6 |
% |
資本支出 |
|
$ |
109,894 |
|
|
$ |
105,037 |
|
|
|
4.6 |
% |
與新冠肺炎疫情相關的原油和成品油需求減少,再加上歐佩克+增產,導致2020年和2021年初原油價格和合同鑽井服務需求大幅下降。
34
一般來説,我們合同鑽探部門的收入受兩個主要因素的影響最大:我們運營的平均鑽機數量和我們每個作業日的平均收入。我們每個工作日的平均收入在很大程度上取決於我們鑽井合同的定價條款。2021年一次性提前終止收入為410萬美元,低於2020年同期的1330萬美元。
與2020年相比,2021年的收入相對持平,儘管提前終止合同的一次性收入有所下降。然而,我們2021年的收入中有4150萬美元與收購Pioneer的額外鑽機有關。如果沒有收購先鋒的影響,2021年的收入將約為6.23億美元,減少7%,我們美國業務的運營天數將為28,722天,比2020年減少3.8%。從2020年起,一次性提前終止收入的減少導致了1.4%的增量下降。剔除收購先鋒的影響後,每個工作日的平均收入沒有顯着變化。
收購Pioneer在2021年增加了3050萬美元的直接運營成本,與2020年相比增長了8.0%。除因收購先鋒而增加外,直接營運成本較2020年增加5,220萬美元,增幅為13.7%。除了收購先鋒,美國每個工作日的平均直接運營成本為15,069美元,增長18.8%。直接業務費用和每天平均直接業務費用增加的主要原因是待命鑽井平臺比例和鑽井平臺重新啟動成本減少。處於待命狀態的鑽井平臺幾乎沒有相關成本。
重組費用在2020年確認,主要與遣散費有關。請參閲的註釋20本報告項目8所列合併財務報表附註。
其他營業費用(收入)淨額的變化主要是由於2020年損壞鑽井設備的保險報銷。
折舊、攤銷和減值支出增加的主要原因是與放棄43個傳統的非超級規格鑽井平臺和設備有關的2.2億美元減值費用。基於整個行業對超規格鑽機的強烈客户偏好,我們認為被放棄的43個鑽機的商業機會有限。在2020年第二季度,我們記錄了與關閉加拿大鑽探業務相關的830萬美元減值。若不計入2021年的減值費用,折舊及攤銷費用將減少至約3.99億美元,較2020年減少8.1%。不包括減值的減少是由於近年來累計資本支出較低,這減少了我們的折舊資產基礎,因為折舊、攤銷和減值超過了這兩個時期之間的資本支出。這一下降被與先鋒公司收購的額外鑽井平臺相關的遞增折舊和攤銷部分抵消,這些鑽井平臺在2021年10月1日完成日期後貢獻了三個月的費用。
與我們的合同鑽探報告部門相關的所有商譽在2020年都受到了損害。見合併財務報表附註7,作為本報告項目8的一部分。
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||
加壓泵送 |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
更改百分比 |
|
|||
|
|
(千美元) |
|
|||||||||
收入 |
|
$ |
523,756 |
|
|
$ |
336,111 |
|
|
|
55.8 |
% |
直接運營成本 |
|
|
475,953 |
|
|
|
310,261 |
|
|
|
53.4 |
% |
調整後的毛利率(1) |
|
|
47,803 |
|
|
|
25,850 |
|
|
|
84.9 |
% |
重組費用 |
|
|
— |
|
|
|
31,331 |
|
|
北美 |
|
|
銷售、一般和行政 |
|
|
7,361 |
|
|
|
8,555 |
|
|
|
(14.0 |
)% |
折舊、攤銷和減值 |
|
|
159,305 |
|
|
|
152,630 |
|
|
|
4.4 |
% |
營業虧損 |
|
$ |
(118,863 |
) |
|
$ |
(166,666 |
) |
|
|
(28.7 |
)% |
平均活躍價差(2) |
|
|
8 |
|
|
|
6 |
|
|
|
38.3 |
% |
有效利用(3) |
|
|
8.7 |
|
|
|
5.6 |
|
|
|
55.4 |
% |
壓裂作業 |
|
|
422 |
|
|
|
265 |
|
|
|
59.2 |
% |
其他工作 |
|
|
754 |
|
|
|
736 |
|
|
|
2.4 |
% |
工作崗位總數 |
|
|
1,176 |
|
|
|
1,001 |
|
|
|
17.5 |
% |
每項壓裂作業的平均收入 |
|
$ |
1,187.29 |
|
|
$ |
1,188.46 |
|
|
|
(0.1 |
)% |
其他工作的平均收入 |
|
$ |
30.13 |
|
|
$ |
28.76 |
|
|
|
4.8 |
% |
每個工作崗位的平均收入 |
|
$ |
445.37 |
|
|
$ |
335.78 |
|
|
|
32.6 |
% |
每項工作的平均直接運營成本 |
|
$ |
404.72 |
|
|
$ |
309.95 |
|
|
|
30.6 |
% |
每個職位的平均調整後毛利率(1) |
|
$ |
40.65 |
|
|
$ |
25.82 |
|
|
|
57.4 |
% |
調整後的毛利率佔收入的百分比(1) |
|
|
9.1 |
% |
|
|
7.7 |
% |
|
|
18.2 |
% |
資本支出 |
|
$ |
34,676 |
|
|
$ |
21,678 |
|
|
|
60.0 |
% |
35
與新冠肺炎疫情相關的原油和成品油需求減少,再加上歐佩克+增產,導致2020年和2021年初原油價格和加壓泵服務需求大幅下降。
一般來説,我們的壓力泵部門的收入受我們壓裂作業的數量和這些作業的規模(包括我們是否提供支撐劑和其他材料)的影響最大,這反映在我們每個壓裂作業的平均收入中。直接運營成本也受這些相同因素的影響最大。我們每個壓裂作業的平均收入在很大程度上取決於我們壓力泵合同的定價條款和作業的規模。
收入和直接運營成本增加的主要原因是,隨着活動水平繼續從2020年的行業低迷中復甦,壓裂工作崗位增加。每個工作崗位的平均收入增加,主要是由於一系列活動傾向於收入更高的壓裂性工作。每個工作崗位的平均直接運營成本也增加了,這也是壓裂作業大幅增加的結果,這些作業通常具有更高的直接運營成本。我們在2021年退出時有11個活躍價差,而2020年12月31日有5個活躍價差。
重組費用在2020年第二季度確認。這些重組費用包括與放棄使用權資產有關的730萬美元、350萬美元的遣散費和2040萬美元的合同終止費用。見本報告第8項合併財務報表附註20.
銷售、一般和行政費用的減少主要是由於降低成本的努力。
折舊、攤銷和減值支出增加,原因是我們的壓力泵車隊放棄了大約20萬馬力的減值費用,減值費用為3220萬美元。這些裝置中的大多數是壓裂泵,但也包括泵降裝置。由於客户對雙燃料機組的偏好、技術的進步以及高昂的重新激活成本,這些機組被放棄了。不包括2021年的減值費用,折舊和攤銷將為1.27億美元,下降16.7%。不包括減值的減少是由於近年來累計資本支出較低,這減少了我們的折舊資產基礎,因為折舊、攤銷和減值超過了期間之間的資本支出。
資本支出增加,原因是維修資本增加,主要與發動機和變速器有關,以及更換項目的通脹壓力增加。
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||
定向鑽進 |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
更改百分比 |
|
|||
|
|
(千美元) |
|
|||||||||
收入 |
|
$ |
111,481 |
|
|
$ |
73,356 |
|
|
|
52.0 |
% |
直接運營成本 |
|
|
101,628 |
|
|
|
69,050 |
|
|
|
47.2 |
% |
調整後的毛利率(1) |
|
|
9,853 |
|
|
|
4,306 |
|
|
|
128.8 |
% |
重組費用 |
|
|
— |
|
|
|
3,175 |
|
|
北美 |
|
|
銷售、一般和行政 |
|
|
4,884 |
|
|
|
5,239 |
|
|
|
(6.8 |
)% |
折舊、攤銷和減值 |
|
|
40,270 |
|
|
|
36,504 |
|
|
|
10.3 |
% |
營業虧損 |
|
$ |
(35,301 |
) |
|
$ |
(40,612 |
) |
|
|
(13.1 |
)% |
資本支出 |
|
$ |
8,591 |
|
|
$ |
4,681 |
|
|
|
83.5 |
% |
與新冠肺炎疫情相關的原油和成品油需求減少,再加上歐佩克+增產,導致2020年和2021年初原油價格和定向鑽井服務需求大幅下降。
定向鑽井收入和直接運營成本較2020年有所增加,主要原因是就業活動增加。2021年,我們平均每天提供30.1個工作崗位,而2020年同期平均每天提供18.9個工作崗位。此外,直接業務費用增加的一部分與2021年400萬美元的庫存減記有關。撇除這項減記的影響,直接營運成本約為9,760萬美元,較2020年增加41.3%。見合併財務報表附註5關於庫存減記的補充資料,請參閲本報告項目8.
36
重組費用在2020年第二季度確認,主要歸因於遣散費和使用權資產放棄。見合併財務報表附註20在本報告項目8中提供更多信息.
由於2021年放棄了價值1140萬美元的已開發技術無形資產和250萬美元的定向鑽井設備,折舊、攤銷和減值增加。不包括這些費用,折舊和攤銷費用將為2640萬美元,比2020年下降27.8%。不計減值的減少是由於近年來累計資本支出較低,這減少了我們的折舊資產基礎,因為折舊、攤銷和減值超過了這兩個時期之間的資本支出。
由於需要優質設備以滿足市場需求的活動水平較高,資本支出增加。
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||
其他操作 |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
更改百分比 |
|
|||
|
|
(千美元) |
|
|||||||||
收入 |
|
$ |
57,814 |
|
|
$ |
45,656 |
|
|
|
26.6 |
% |
直接運營成本 |
|
|
40,911 |
|
|
|
41,790 |
|
|
|
(2.1 |
)% |
調整後的毛利率 (1) |
|
|
16,903 |
|
|
|
3,866 |
|
|
|
337.2 |
% |
重組費用 |
|
|
— |
|
|
|
501 |
|
|
北美 |
|
|
銷售、一般和行政 |
|
|
1,943 |
|
|
|
3,539 |
|
|
|
(45.1 |
)% |
折舊、損耗、攤銷和減值 |
|
|
24,865 |
|
|
|
41,511 |
|
|
|
(40.1 |
)% |
營業虧損 |
|
$ |
(9,905 |
) |
|
$ |
(41,685 |
) |
|
|
(76.2 |
)% |
資本支出 |
|
$ |
11,638 |
|
|
$ |
12,378 |
|
|
|
(6.0 |
)% |
與新冠肺炎疫情相關的原油和成品油需求減少,再加上歐佩克+增產,導致2020年和2021年初原油價格和油田租賃等服務需求大幅下降。
其他業務收入較2020年有所增長,主要是由於有利的原油和天然氣市場價格使我們的石油和天然氣收入增加了860萬美元。2021年WTI-庫欣的平均價格為每桶68.14美元,而2020年為每桶39.16美元。由於石油和天然氣收入的增長是由市場定價推動的,我們的石油和天然氣業務的直接運營成本沒有相應的增加。我們還確認油田租賃業務的收入增加了470萬美元,這主要是由於我們的服務量增加了。
其他業務的直接業務成本相對持平,儘管收入有所增加,主要是因為大部分收入增長是由市場價格而不是增量活動推動的。
重組費用在2020年確認,並與遣散費相關。
銷售、一般和行政費用的減少主要是由於降低成本的努力。
折舊、損耗、攤銷和減值減少主要是由於2020年與我們的某些石油和天然氣資產相關的1,120萬美元減值,而2021年石油和天然氣資產的減值為130萬美元。若不計入這兩年的石油和天然氣資產減值,折舊、損耗和攤銷的減少額將為670萬美元,降幅為22.2%。2020年的減值減少了我們的折舊基數,從而降低了後續期間的折舊。此外,折舊、損耗、攤銷和減值的減少部分是由於近年來累計資本支出減少,這也減少了我們的折舊資產基礎,因為折舊、損耗、攤銷和減值超過了這兩個期間的資本支出。
37
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||
公司 |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
更改百分比 |
|
|||
|
|
(千美元) |
|
|||||||||
銷售、一般和行政 |
|
$ |
73,495 |
|
|
$ |
75,612 |
|
|
|
(2.8 |
)% |
合併和整合費用 |
|
$ |
12,060 |
|
|
$ |
— |
|
|
北美 |
|
|
重組費用 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
901 |
|
|
北美 |
|
|
折舊 |
|
$ |
5,859 |
|
|
$ |
6,494 |
|
|
|
(9.8 |
)% |
其他營業費用(收入),淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
資產處置淨收益 |
|
$ |
(1,426 |
) |
|
$ |
(3,079 |
) |
|
|
(53.7 |
)% |
與法律有關的費用和結算,扣除保險補償後的淨額 |
|
|
762 |
|
|
|
1,680 |
|
|
|
(54.6 |
)% |
研發 |
|
|
1,371 |
|
|
|
3,411 |
|
|
|
(59.8 |
)% |
其他 |
|
|
31 |
|
|
|
9,232 |
|
|
|
(99.7 |
)% |
其他營業費用(收入),淨額 |
|
$ |
738 |
|
|
$ |
11,244 |
|
|
|
(93.4 |
)% |
信用損失費用 |
|
$ |
(1,500 |
) |
|
$ |
5,606 |
|
|
北美 |
|
|
利息收入 |
|
$ |
222 |
|
|
$ |
1,254 |
|
|
|
(82.3 |
)% |
利息支出 |
|
$ |
41,978 |
|
|
$ |
40,770 |
|
|
|
3.0 |
% |
其他收入(費用) |
|
$ |
(275 |
) |
|
$ |
756 |
|
|
北美 |
|
|
資本支出 |
|
$ |
1,521 |
|
|
$ |
1,707 |
|
|
|
(10.9 |
)% |
銷售、一般和行政費用的減少主要是由於降低成本的努力。
2021年確認的合併和整合費用與先鋒收購(於2021年10月1日完成)以及隨後剝離先鋒的油井維修鑽井業務和有線業務(於2021年12月31日完成)有關。見合併財務報表附註2在本報告項目8中。
重組費用於2020年確認,主要歸因於遣散費和放棄使用權資產。見合併財務報表附註20在本報告項目8中.
其他營業費用(收入)淨額包括與處置資產有關的淨收益。因此,相關收益已被排除在特定部門的結果之外。2021年處置資產的淨收益大部分反映了處置建築物、土地和鑽井設備的收益,而2020年資產處置的收益與處置鑽井和加壓泵設備有關。此外,其他運營費用(收入),淨額包括2020年第二季度與2017年產能預留協議相關的費用920萬美元,該協議要求我們支付現金保證金,以增加我們的壓力泵業務獲得更精細等級的沙子的機會。由於沙子的市場價格自2017年以來大幅下降,我們在本產能預留合同之外購買了成本較低的沙子,並按預期可變現價值對礦藏進行了重新估值。與容量預留協議有關的押金在下列時間後沒有餘額這筆費用記錄在2020年第二季度。
2020年就估計無法收回的應收賬款餘額確認了560萬美元的信貸損失準備金。在2021年期間,我們為之前經歷過信用質量惡化的某些客户撥備了150萬美元的信用損失準備金。自從最初記錄這些應收賬款的損失準備以來,我們已經收集了被認為無法收回的部分賬款。
與2020年相比,利息支出略有增加。然而,2020年的利息支出受到與回購部分2028年債券和2029年債券相關的360萬美元債務清償收益的有利影響。剔除收益的影響,利息支出將減少240萬美元,降幅為5.5%。此外,2021年12月30日,我們償還了最後5,000萬美元的借款2019年定期貸款協議,因此,截至2021年12月31日,沒有根據定期貸款協議剩餘的借款。因此,吾等將不會在其後期間產生與定期貸款協議有關的利息開支。
截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度比較
關於截至2020年12月31日的財年與截至2019年12月31日的財年的運營結果的討論,包含在我們於2021年2月9日提交給美國證券交易委員會的截至2020年12月31日的財年的Form 10-K年度報告的第二部分,第7項--“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”。
38
所得税
與2020年的13.7%相比,2021年的有效税率下降了約5%至8.7%。差異主要是由於2020年不可扣除的商譽減值費用影響了實際税率以及2020至2021年間估值準備頭寸的變化。
我們繼續監測美國和其他我們擁有法人實體的國家的所得税發展情況。我們將在我們未來的財務報表中納入未來法規的影響,以及最終確定的額外權威指導。
流動性與資本資源
在2020年第二季度,我們實施了一項重組計劃,以提高運營利潤率,實現運營效率,並降低間接支持成本。重組包括裁員、改變管理結構以及設施整合和關閉。我們在2020年第二季度記錄了與該計劃相關的3830萬美元費用。我們在2020年第三季度完成了重組計劃,沒有產生與該計劃相關的額外費用。2021年沒有重組費用。
我們的主要流動資金來源是現金和現金等價物、我們循環信貸安排下的可獲得性以及經營活動提供的現金。截至12月31日,2021,我們擁有約1.48億美元的營運資金,包括1.18億美元的現金和現金等價物,以及我們的循環信貸安排下可用的約6億美元。
我們有一份經修訂及重述的信貸協議(“信貸協議”),該協議是一項承諾的優先無抵押循環信貸安排,允許借款總額高達6億美元,包括一項在任何時候未償還的信用證貸款限額為1.5億美元,以及一項在任何未償還期間限額為2,000萬美元的週轉額度安排。截至2021年12月31日,我們的循環信貸安排下沒有未償還的借款,信貸協議下的未償還信用證為10萬美元,因此,於該日的可用借款能力約為6億美元。在循環信貸承諾中,5000萬美元將於2024年3月27日到期,其餘5.5億美元將於2025年3月27日到期。在符合慣例條件的情況下,我們可以要求貸款人的總承諾額增加至多3億美元,但不超過9億美元的總承諾額。此外,在某些條件下,我們可以選擇將到期日延長一年。
信貸協議項下的貸款按吾等選擇的LIBOR利率或基本利率計息,如下文“第7A項”所述。如果我們的信用評級同時低於穆迪和標普的投資級,我們將受到限制支付契約的約束。信貸協議還包含一項金融契約,要求我們的總債務與資本比率以百分比表示,不得超過50%。
我們還與豐業銀行銀行(“豐業銀行”)簽訂了償還協議(“償還協議”),根據該協議,我們可能會不時要求豐業銀行開具金額不詳的信用證。根據償還協議的條款,我們將按要求償還加拿大豐業銀行根據任何信用證支付的任何金額。我們有義務向加拿大豐業銀行支付在要求付款之日或到期時未支付的所有款項的利息,利率為LIBOR加2.25%的年利率。
本公司於二零二一年十二月三十一日的未償還債務為8.59億元,包括5.1億元於2028年到期的3.95%優先債券(“2028年債券”)及3.49億元於2029年到期的5.15%優先債券(“2029年債券”)。在2021年12月31日,我們遵守了所有公約。
關於貸方協議、償還協議、2028年票據和2029年票據的詳細説明,見本報告第8項下合併財務報表附註9。
截至2021年12月31日,我們有7,150萬美元的未償還信用證,其中包括償還協議下的7,140萬美元和信貸協議下的10萬美元。我們維持這些信用證主要是為了各保險公司的利益,作為追溯性保費和留存損失的抵押品,這些保費和留存損失可能根據相關保險合同的條款而支付。這些信用證每年在一年中的不同時間到期,通常會續期。截至2021年12月31日,未在信用證項下提取任何金額。
39
現金需求
我們相信我們的貨幣ENT流動資金,加上預計將從運營中產生的現金,應能為我們目前的計劃提供足夠的資金,以維護和改進我們現有的設備,償還我們的債務,並在至少未來12個月支付現金股息。
如果我們尋求需要資本的增長機會,我們相信我們將能夠通過營運資本、經營活動的現金流、我們循環信貸安排下的借款能力或額外的債務或股權融資來滿足這些需求。然而,不能保證這些資本將以合理的條件可用,如果有的話。
我們的部分資本支出可以由我們進行調整和管理,以適應市場需求和活動水平。根據我們目前的活動展望,我們預計2022年的資本支出約為3.5億美元。這些支出中的大部分預計將用於支持我們業務所需的正常、經常性項目。
我們預計2022年將有970萬美元的支出與各種合同義務有關,如某些採購承諾和經營租賃負債。
截至2021年12月31日,我們的營運資本為1.48億美元,包括現金和現金等價物1.18億美元,而截至2020年12月31日,我們的營運資本為2.04億美元,包括現金和現金等價物2.25億美元。
在2021年期間,我們的現金流來源包括:
在2021年期間,我們用了2,940萬美元,用於收購先鋒公司,1560萬美元用於支付普通股股息,5000萬美元用於償還我們定期貸款協議下的借款,1.66億美元用於償還:
在截至2021年12月31日的年度內,我們支付的現金股息如下:
|
|
每股 |
|
|
總計 |
|
||
|
|
|
|
|
(單位:千) |
|
||
已於2021年3月18日支付 |
|
$ |
0.02 |
|
|
$ |
3,754 |
|
已於2021年6月17日支付 |
|
|
0.02 |
|
|
|
3,769 |
|
付款日期:2021年9月16日 |
|
|
0.02 |
|
|
|
3,780 |
|
付款日期:2021年12月16日 |
|
|
0.02 |
|
|
|
4,302 |
|
現金股利總額 |
|
$ |
0.08 |
|
|
$ |
15,605 |
|
2022年2月9日,我們的董事會批准了我們普通股的現金股息,金額為每股0.04美元,將於2022年3月17日支付給截至2022年3月3日登記在冊的持有人。未來所有股息支付的金額和時間(如有)取決於董事會的酌情決定權,並將取決於業務狀況、經營業績、財務狀況、我們債務協議的條款和其他因素。我們的董事會可能會在沒有事先通知的情況下減少或暫停我們的股息,以提高我們的財務靈活性,並使我們的公司處於長期成功的最佳位置。不能保證我們將來會分紅。
我們可以在任何時間和時間,通過公開市場購買、私下協商的交易、贖回或其他方式,尋求償還或購買我們的未償債務以換取現金。該等回購(如有)將按吾等所釐定的條款及價格進行,並將視乎當時的市場情況、我們的流動資金需求、合約限制及其他因素而定。涉及的金額可能很大。
40
2013年9月6日,我們的董事會批准了一項股票回購計劃,授權在公開市場或私下談判的交易中購買最多2億美元的我們的普通股。該計劃下的授權回購隨後於2018年7月和2019年2月增加,2019年7月24日,我們的董事會批准再次增加股票回購計劃下的授權,以允許未來2.5億美元的股票回購。迄今執行的所有購買都是通過公開市場交易進行的。該計劃下的購買由管理層酌情決定,按照當時的價格,受市場狀況和其他因素的影響。購買可隨時進行,恕不另行通知。回購計劃沒有相關的到期日。截至2021年12月31日,我們擁有根據股票回購計劃購買約1.3億美元已發行普通股的剩餘授權。根據回購計劃購買的股票將作為庫存股持有。
我們在2021年、2020年和2019年從員工手中收購了股票,這些股票被計入庫存股。其中某些股份的收購是為了滿足行使股票期權時的行使價和員工預扣税款的義務。收購這些股份的剩餘部分是為了在結算業績單位獎勵和歸屬限制性股票單位時履行預扣工資的義務。這些股份是以公平市價購得的。這些收購是根據Patterson-UTI Energy,Inc.修訂和重新修訂的2014年長期激勵計劃(“2014計劃”)和Patterson-UTI Energy,Inc.2021年長期激勵計劃(“2021計劃”)的條款進行的,而不是根據股票回購計劃。在2021年10月發行先鋒收購股份時,我們扣留了先鋒員工預扣税款義務的股份。
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度國庫股票收購情況如下(以千美元為單位):
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
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|||||||||||||||
|
|
股票 |
|
|
成本 |
|
|
股票 |
|
|
成本 |
|
|
股票 |
|
|
成本 |
|
||||||
期初庫存股 |
|
|
83,402,322 |
|
|
$ |
1,366,313 |
|
|
|
77,336,387 |
|
|
$ |
1,345,134 |
|
|
|
53,701,096 |
|
|
$ |
1,080,448 |
|
根據股票回購計劃進行的購買 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
5,826,266 |
|
|
|
20,000 |
|
|
|
22,566,331 |
|
|
|
250,109 |
|
根據長期激勵計劃進行收購 |
|
|
451,196 |
|
|
|
3,727 |
|
|
|
239,669 |
|
|
|
1,179 |
|
|
|
1,037,947 |
|
|
|
14,205 |
|
與先鋒收購有關的收購 |
|
|
275,477 |
|
|
|
2,601 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
其他 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
31,013 |
|
|
|
372 |
|
期末庫存股 |
|
|
84,128,995 |
|
|
$ |
1,372,641 |
|
|
|
83,402,322 |
|
|
$ |
1,366,313 |
|
|
|
77,336,387 |
|
|
$ |
1,345,134 |
|
截至2021年12月31日,與我們的未歸屬限制性股票單位和未歸屬業績單位相關的未確認薪酬成本分別為1,730萬美元和660萬美元。截至2021年12月31日,這些裁決的加權平均剩餘歸屬期限分別為1.66年和1.44年。關於我們基於股票的薪酬的進一步討論,請參見本報告第8項合併財務報表附註12。
承付款-截至2021年12月31日,我們承諾為我們的鑽井、壓力泵、定向鑽井和油田租賃業務購買總計約9900萬美元的主要設備。
我們的壓力泵業務已經簽訂了從某些供應商購買最低數量的支撐劑和化學品的協議。協議的剩餘期限不到一年.如果在任何合同年度內沒有購買所需的最低數量,我們可能會被要求向各自的供應商支付違約金,以彌補任何短缺。2017年,我們達成了一項產能預留協議,要求支付現金保證金,以增加我們的壓力泵業務獲得更精細等級的沙子的機會。由於沙子的市場價格自2017年以來大幅下跌,我們在這份產能預留合同之外購買了成本較低的沙子,並在2020年第二季度和2019年第二季度分別記錄了920萬美元和1270萬美元的費用,以將礦藏重估至其預期可變現價值。在2020年第二季度記錄的費用之後,容量預留合同沒有分配任何價值。
關於截至2021年12月31日的當前承付款和或有事項的更多信息,見本報告第8項合併財務報表附註10。
截至2021年12月31日,經營租賃負債總額為2500萬美元。有關我們截至2021年12月31日的經營租賃的更多信息,請參見本報告第8項合併財務報表附註13。
貿易和投資-我們沒有從事包括高風險證券的交易活動,如衍生品和非交易所交易合約。我們主要將現金投資於高流動性的短期投資,如隔夜存款和貨幣市場賬户。
41
關鍵會計估計
編制符合以下條件的財務報表美國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則”)要求管理層作出某些估計和假設,影響在財務報表之日報告的資產和負債額以及或有資產和負債的披露,以及報告期內報告的收入和支出。實際結果可能與這樣的估計不同。本節討論的會計估計和假設被認為是對理解我們的財務報表最關鍵的,因為它們涉及重大判斷和不確定性。我們相信,在編制我們的綜合財務報表時使用的以下關鍵會計估計涉及所有重要的領域,這些領域的估計或假設的性質是重大的,這是由於對高度不確定的事項或此類事項的變化敏感性所必需的主觀性和判斷力的程度。有關我們的會計政策的更多信息,請參閲合併財務報表附註1,作為本報告第8項的一部分。
信貸損失準備-我們利用應收賬款賬齡日程表和歷史信用損失信息來估計預期的信用損失。我們通過回顧歷史催收經驗、客户賬户的當前老化狀態、客户的財務狀況以及石油和天然氣行業的整體經濟環境來定期評估我們的應收賬款。任何經歷過信用質量惡化的客户都會被從池中刪除,並進行單獨評估。這一過程涉及到判斷和估計。因此,由於實際核銷不同於估計金額,我們的業務結果可能會受到撥備調整的影響。在2021年期間,我們更新了與客户在先鋒收購中獲得的應收賬款相關的歷史信用損失信息的預期信用損失率。在應用我們估計信用損失的方法時,我們確定我們的信用損失率沒有實質性變化。見合併財務報表附註4,作為本報告項目8的一部分。
折舊及攤銷— 財產和設備按成本減去累計折舊和攤銷。在確定我們的財產和設備的折舊時,不考慮殘值準備金。我們根據我們認為合理的估計使用壽命來計算資產的折舊和攤銷。估計的使用壽命取決於關鍵假設,如維護、使用和工作變化。這些估計可能會因運營條件的變化或技術進步等多個因素而發生變化。當設備閒置時,折舊方法不會改變。保養和維修在發生時計入費用。延長使用壽命或改善現有財產和設備的更新和改進應資本化。見合併財務報表附註1,作為本報告項目8的一部分。
收購中取得的資產和承擔的負債的公允價值-在企業合併中收購的資產和承擔的負債按收購之日的估計公允價值入賬。如果收購價格超過估計公允淨值,收購價格金額與收購資產和承擔的負債的公允淨值之間的差額在資產負債表上確認為商譽,如果收購價格低於估計公允價值淨值,則在損益表上確認為討價還價購買收益。我們在估計收購資產和承擔負債的公允價值時採用重大判斷,這涉及使用關於市場日費率、直接運營成本、鑽井平臺利用率百分比、關於未來資本和運營成本金額的預期以及貼現率的重大估計和假設。這些判斷或估計的變化可能會對收購後各資產和負債的估值以及我們在收購後期間的經營結果產生重大影響,例如通過折舊和攤銷費用。隨着獲得更多關於所收購資產和承擔的負債的公允價值的信息,購買價格的分配最多可在收購日期後一年內修改。見合併財務報表附註2,作為本報告項目8的一部分。
長期資產減值準備-當事件或環境變化顯示某些資產的賬面價值在其估計剩餘使用年限內可能無法收回時,我們審查我們的長期資產(包括財產和設備)的減值。在本次審查中,資產按可識別現金流基本上獨立於其他資產分組的最低水平進行分組。在我們的減值評估中,我們估計各個資產或資產組在整個生命週期內的未來現金流。對現金流的這些估計是基於該行業的歷史週期趨勢以及我們對這些趨勢在未來繼續下去的預期。如該資產的賬面值不能根據其預期因使用及最終處置而產生的估計未貼現現金流量收回,則確認減值虧損的金額為其賬面值超過其估計公允價值的金額。用於確定這種公允價值的投入主要基於內部開發的現金流量模型。我們的現金流模型基於對未來業務的一些估計,這些業務可能會受到重大變化的影響,對市場狀況的變化很敏感,未來可能會發生變化。我們確定2021年沒有發生任何觸發事件。見合併財務報表附註6,作為本報告項目8的一部分。
42
自保保險水平的應計項目— 我們為我們的設備和某些其他資產的火災、風暴和其他有形損失險、僱主責任、汽車責任、商業一般責任、工人賠償和其他特定風險投保。我們還自行承保其他一些風險,包括收益損失和業務中斷以及大多數網絡安全風險,並且沒有為地下水庫損壞風險提供大量保險。我們的保險應計項目是基於提交的索賠和已發生但未報告的索賠估計,並由我們的管理層在第三方精算師和第三方索賠管理人的協助下制定的。保險應計利潤受我們過去的索賠經驗因素和已公佈的行業發展因素的影響。如果我們遇到高於或低於歷史評估水平的保險索賠或費用,我們的估計可能會受到實質性影響。索賠或事故的頻率和數量可能會隨着時間的推移而發生重大變化,這可能會對我們的自我保險責任產生重大影響。此外,解決自我保險負債的實際成本可能與最初的估計大不相同,並導致我們在未來與上一年索賠相關的期間產生額外成本。
石油和天然氣價格波動及其對運營和財務狀況的影響
我們的收入、盈利能力和現金流高度依賴於石油和天然氣的現行價格以及對未來價格的預期。多年來,石油和天然氣的價格和市場一直非常不穩定。價格受到許多我們無法控制的因素的影響。請參閲“風險因素--我們依賴於石油和天然氣行業以及石油和天然氣的市場價格。客户的運營和資本支出以及石油和天然氣價格的下降可能會對我們的運營業績產生不利影響。油價仍然極不穩定,因為石油(WTI-庫欣)的收盤價在2020年1月6日達到每桶63.27美元的2020年第一季度高點,2020年4月20日跌至每桶負36.98美元,並在2021年10月26日回升至每桶85.64美元的2021年高點。為了應對大宗商品價格的快速下跌,勘探和勘探公司迅速採取行動,從2020年第一季度末開始減少鑽井和完井活動。儘管油價在2021年有所回升,自2020年大宗商品價格下跌以來,對我們服務的需求有所改善,但我們運營的平均鑽井平臺數量仍遠低於可用的鑽井平臺數量,我們很大一部分壓力泵馬力仍然堆積在一起。2021年第四季度,油價平均為每桶77.45美元。
我們預計石油和天然氣價格將繼續波動,並影響我們的財務狀況、運營和獲得資金來源的能力。更高的石油和天然氣價格並不一定會導致活動增加,因為對我們服務的需求通常是由我們的客户對未來石油和天然氣價格的預期推動的,以及我們的客户獲得資金來源為其運營和資本支出提供資金的能力。石油和天然氣需求下降,石油或天然氣價格持續低迷,石油和天然氣價格預期下降或客户獲得資本的能力下降,可能會導致我們客户的資本支出減少,對我們服務的需求減少,這可能對我們的經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。即使在石油和天然氣價格處於歷史中等或較高水平的時期,勘探石油和天然氣的公司也可能會因為各種原因取消或削減項目,或減少勘探和生產的資本支出水平,這可能會減少對我們服務的需求。
通貨膨脹的影響
A我們之前在截至2021年6月30日和2021年9月30日的Form 10-Q季度報告中披露,由於活動水平的改善和整體勞動力市場的緊張程度,我們看到2021年我們各個細分市場的油田成本普遍上漲,包括勞動力、服務和供應成本的增加。這種通貨膨脹,再加上吸引員工進入該行業面臨的日益嚴峻的挑戰,增加了重新啟動設備的複雜性。我們相信,這一挑戰,再加上優質鑽井和完井服務市場日益吃緊,將支持更高的定價。為我們在2022年的服務。然而,到目前為止,由於收入和成本同時受到影響,這種普遍的通脹趨勢並未對我們的營業利潤率產生實質性影響。
近期發佈的會計準則
關於最近印發的會計準則的討論,見合併財務報表附註1,作為本報告項目8的一部分。
43
非GAAP計量
調整後的EBITDA
A調整後的利息、税項、折舊及攤銷前收益(“調整後EBITDA”)不是由美國公認會計準則定義的。我們將經調整EBITDA定義為持續經營虧損加上所得税優惠、淨利息支出以及折舊、損耗、攤銷和減值支出(包括商譽減值)。我們提出經調整的EBITDA是因為我們相信它為管理層和投資者提供了有關我們基本業務活動表現的額外信息,並比較了我們不同時期的運營結果以及與我們的同行相比,而不考慮我們的融資方法或資本結構。我們在取得經調整的EBITDA時,將上述項目從持續經營虧損中剔除,因為這些金額可能因本行業內不同公司的會計方法和資產賬面價值、資本結構和收購資產的方法而有很大差異。調整後的EBITDA不應被解釋為美國公認會計原則衡量持續業務損失的替代標準。我們對調整後EBITDA的計算可能與其他公司的其他類似名稱的衡量標準不同。以下是調整後EBITDA的非美國GAAP財務指標與美國GAAP持續業務損失的財務指標的對賬。
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截至十二月三十一日止的年度: |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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(單位:千) |
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持續經營虧損 |
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$ |
(657,079 |
) |
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$ |
(803,692 |
) |
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$ |
(425,703 |
) |
所得税優惠 |
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(62,702 |
) |
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(127,326 |
) |
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(104,675 |
) |
淨利息支出 |
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41,756 |
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39,516 |
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69,191 |
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折舊、損耗、攤銷和減值 |
|
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849,178 |
|
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670,910 |
|
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|
1,003,873 |
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商譽減值 |
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— |
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395,060 |
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|
17,800 |
|
調整後的EBITDA |
|
$ |
171,153 |
|
|
$ |
174,468 |
|
|
$ |
560,486 |
|
調整後的毛利率
我們將“調整後毛利”定義為總收入減去收入成本(不包括折舊、損耗、攤銷和減值費用)。調整後的毛利作為補充披露包括在內,因為它是我們經營業績的有用指標。
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合同鑽探 |
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加壓泵送 |
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定向鑽進 |
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其他操作 |
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(單位:千) |
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截至2021年12月31日止的年度 |
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||||
營業收入 |
$ |
664,030 |
|
|
$ |
523,756 |
|
|
$ |
111,481 |
|
|
$ |
57,814 |
|
降低銷售成本 |
|
(463,456 |
) |
|
|
(475,953 |
) |
|
|
(101,628 |
) |
|
|
(40,911 |
) |
減少折舊、損耗、攤銷和減值 |
|
(618,879 |
) |
|
|
(159,305 |
) |
|
|
(40,270 |
) |
|
|
(24,865 |
) |
公認會計準則毛利率 |
|
(418,305 |
) |
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|
(111,502 |
) |
|
|
(30,417 |
) |
|
|
(7,962 |
) |
折舊、損耗、攤銷和減值 |
|
618,879 |
|
|
|
159,305 |
|
|
|
40,270 |
|
|
|
24,865 |
|
調整後的毛利率 |
$ |
200,574 |
|
|
$ |
47,803 |
|
|
$ |
9,853 |
|
|
$ |
16,903 |
|
|
|
|
|
|
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|
|
||||
截至2020年12月31日止年度 |
|
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|
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||||
營業收入 |
$ |
669,126 |
|
|
$ |
336,111 |
|
|
$ |
73,356 |
|
|
$ |
45,656 |
|
降低銷售成本 |
|
(380,822 |
) |
|
|
(310,261 |
) |
|
|
(69,050 |
) |
|
|
(41,790 |
) |
減少折舊、損耗、攤銷和減值 |
|
(433,771 |
) |
|
|
(152,630 |
) |
|
|
(36,504 |
) |
|
|
(41,511 |
) |
公認會計準則毛利率 |
|
(145,467 |
) |
|
|
(126,780 |
) |
|
|
(32,198 |
) |
|
|
(37,645 |
) |
折舊、損耗、攤銷和減值 |
|
433,771 |
|
|
|
152,630 |
|
|
|
36,504 |
|
|
|
41,511 |
|
調整後的毛利率 |
$ |
288,304 |
|
|
$ |
25,850 |
|
|
$ |
4,306 |
|
|
$ |
3,866 |
|
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
截至2021年12月31日,我們將面臨與我們在信貸協議下的任何借款和償還協議下的欠款相關的利率市場風險。
44
信貸協議項下的貸款按本行選擇的LIBOR利率或基本利率計息。LIBOR利率貸款的適用保證金從1.00%至2.00%不等,基本利率貸款的適用保證金從0.00%至1.00%不等,每種情況都是根據我們的信用評級確定的。截至2021年12月31日,LIBOR利率貸款的適用保證金為1.75%,基本利率貸款的適用保證金為0.75%。截至2021年12月31日,我們的循環信貸安排下沒有未償還的借款。在我們的循環信貸安排下,未償還借款的利率是可變的,並在每個利息支付日期根據我們選擇的LIBOR或基本利率進行調整。
根據償還協議的條款,我們將按要求償還加拿大豐業銀行根據任何信用證支付的任何金額。我們有義務向豐業銀行支付在要求付款之日或在其他情況下到期的所有款項的豐業銀行利息,利率為LIBOR加2.25%的年利率。截至2021年12月31日,未在任何信用證項下支付任何金額。
現金及現金等價物、貿易應收賬款及應付賬款的賬面價值因該等項目的短期到期日而接近公允價值。
第八項。財務報表和補充數據。
財務報表作為本報告的一部分在本報告第四部分末尾提交,從F-1頁合併財務報表索引開始,並通過引用併入本文。
第九項。與會計師在會計和財務披露方面的變更和分歧。
沒有。
第9A項。控制和程序。
披露控制和程序:
在包括首席執行官(“CEO”)和首席財務官(“CFO”)在內的管理層的監督和參與下,我們對我們的披露控制和程序的有效性進行了評估,這些控制和程序的定義見交易所法案下頒佈的規則13a-15(E)和15d-15(E),截至本報告所述期間結束時。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2021年12月31日,我們的披露控制和程序有效,以確保我們根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,並根據需要積累和報告給我們的管理層,包括首席執行官和首席財務官,以便及時做出有關必要披露的決定。
管理層關於財務報告內部控制的報告:
我們的管理層負責建立和維護交易法規則13a-15(F)所定義的對財務報告的充分內部控制。在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,我們對截至2021年12月31日的財務報告內部控制的有效性進行了評估,內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。根據這項評估,我們的管理層得出結論,我們對財務報告的內部控制自2021年12月31日起有效。
被收購的與先鋒能源服務公司(“先鋒”)相關的業務被排除在我們對截至2021年12月31日的財務報告內部控制有效性的評估之外。這些子公司被排除在我們審查的範圍之外,因為收購於2021年第四季度完成,當時我們開始將收購的業務整合到我們現有的財務報告內部控制中。根據美國證券交易委員會制定的指導方針,允許企業在整合被收購公司的同時,將收購排除在收購第一年的財務報告內部控制評估之外。作為這些集成活動的結果,將對某些控制進行評估,並可能進行更改。被收購的業務在截至2021年12月31日的年度中約佔我們綜合收入的3%,在截至2021年12月31日的綜合總資產中約佔10%。
我們截至2021年12月31日的財務報告內部控制有效性已由獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所審計,其報告載於本報告F-2頁,並通過引用併入本報告第8項。
45
財務報告內部控制的變化:
除上文所述外,在最近完成的財政季度內,我們對財務報告的內部控制並無重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
項目9B。其他信息。
無.
46
第三部分
本報告遺漏了第III部分要求的某些信息,因為我們預計將根據1934年《證券交易法》第14A條的規定,在本報告所涵蓋的財政年度結束後120天內提交一份最終的委託書(“委託書”),其中包含的某些信息通過引用併入本文.
第10項。董事、高管和公司治理。
本項目所要求的信息通過引用委託書併入本文。
我們已經通過了《高級財務管理人員商業行為和道德準則》,其中包括我們的首席執行官和首席財務會計官。該準則的文本位於我們網站的“公司治理”下。我們的互聯網地址是Www.patenergy.com。我們打算在修改或放棄後的四個工作日內在我們的網站上披露對本代碼的任何修改或豁免。
第11項。高管薪酬。
本項目所要求的信息通過引用委託書併入本文。
第12項。 若干實益擁有人的擔保所有權及管理層及相關股東事宜。
本項目所要求的信息通過引用委託書併入本文。
第13項。某些關係和相關交易,以及董事的獨立性。
本項目所要求的信息通過引用委託書併入本文。
第14項。首席會計費及服務費。
本項目所要求的信息通過引用委託書併入本文。
47
第四部分
第15項。展品及財務報表明細表。
(a)(1) 財務報表
見本報告F-1頁合併財務報表索引。
(a)(2) 獨立註冊會計師事務所報告
我們獨立註冊會計師事務所的報告(PCAOB ID:
(a)(3) 財務報表附表
附表二--估價和符合條件的賬目載於S-1頁。
所有其他財務報表附表都被省略,因為它們不適用,或者財務報表或附註中在其他地方列入了其中所要求的資料。
(a)(3) 陳列品
以下證物隨附存檔或通過引用併入本文。我們的委員會檔案編號是0-22664。
2.1 |
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Patterson-UTI Energy,Inc.、新月合併子公司、新月牧場第二合併子有限責任公司和先鋒能源服務公司之間的合併協議和計劃,日期為2021年7月5日(通過引用附件2.1併入我們於2021年7月6日提交的當前8-K表格報告中)。 |
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2.2 |
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帕特森-UTI能源公司、新月合併子公司、新月牧場第二合併子公司有限責任公司和先鋒能源服務公司之間於2021年9月13日簽署的合併協議和計劃的第1號修正案(通過引用我們於2021年10月4日提交的當前8-K報表的附件2.2合併而成)。 |
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3.1 |
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經修訂的重述公司註冊證書(2004年8月9日作為我們季度報告的10-Q表格的附件3.1提交,並通過引用併入本文)。 |
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3.2 |
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經修訂的重新註冊證書的修訂證書(2004年8月9日提交,作為我們的10-Q表格季度報告的附件3.2,並通過引用併入本文)。 |
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3.3 |
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關於A系列參與優先股的註銷證書(2011年10月27日提交,作為我們當前報告的8-K表格的附件3.1,通過引用併入本文)。 |
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3.4 |
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經修訂的重新註冊證書修訂證書(2018年7月30日提交,作為我們截至2018年6月30日的季度報告Form 10-Q的附件3.4,通過引用併入本文)。 |
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3.5 |
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第四次修訂和重新修訂章程(2019年2月12日提交,作為我們當前報告的表格8-K的附件3.1,並通過引用併入本文)。 |
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3.6 |
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Patterson-UTI Energy,Inc.的A系列初級參與優先股的指定證書,日期為2020年4月22日(2020年4月23日提交,作為我們當前報告的8-K表的證據3.1,通過引用併入本文)。 |
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4.1 |
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根據1934年《證券交易法》第12條登記的證券説明。+ |
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4.2 |
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1994年3月25日與貝爾斯登公司簽訂的註冊權協議,轉讓給人頭馬資本合夥公司III,L.P.(2002年3月19日提交,作為我們截至2001年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告的附件4.3,通過引用併入本文). |
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4.3 |
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基礎契約,日期為2018年1月19日,由Patterson-UTI Energy,Inc.,其中點名的幾個擔保人和作為受託人的富國銀行全國協會(Wells Fargo Bank,National Association)作為受託人(2018年1月19日提交,作為我們當前報告的8-K表格的證據4.1,通過引用併入本文)。 |
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48
4.4 |
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第一補充契約,日期為2018年1月19日,由Patterson-UTI Energy,Inc.,其中指定的幾個擔保人,以及作為受託人的富國銀行全國協會(Wells Fargo Bank,National Association)作為受託人(2018年1月19日提交,作為我們當前報告8-K表的附件4.2提交,通過引用併入本文)。 |
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4.5 |
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於2028年到期的3.95%優先票據表格(載於上文附件4.4)。 |
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4.6 |
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Base Indenture,日期為2019年11月15日,由Patterson-UTI Energy,Inc.和美國銀行全國協會作為受託人(2019年11月15日提交,作為我們當前報告Form 8-K的附件4.1,通過引用併入本文)。 |
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4.7 |
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第一補充契約,日期為2019年11月15日,由Patterson-UTI Energy,Inc.和美國銀行全國協會作為受託人(2019年11月15日提交,作為我們當前報告Form 8-K的附件4.2,通過引用併入本文)。 |
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4.8 |
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2029年到期的5.15%優先票據表格(載於上文附件4.7)。 |
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4.9 |
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股東權利協議,日期為2020年4月22日,由Patterson-UTI Energy,Inc.和大陸股票轉讓與信託公司作為權利代理人簽署(包括權利證書的形式作為其附件B)(於2020年4月23日提交,作為我們當前報告的8-K表格的附件4.1,通過引用併入本文)。 |
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4.10 |
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股東權利協議第一修正案,日期為2020年7月22日,由Patterson-UTI Energy,Inc.和大陸股票轉讓和信託公司作為權利代理提交(2020年7月23日提交,作為我們當前報告的8-K表格的證據4.1,通過引用併入本文)。 |
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10.1 |
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Patterson-UTI Energy,Inc.2005年長期激勵計劃,包括高管限制性股票獎勵協議、高管股票期權協議、非員工董事限制性股票獎勵協議和非員工董事股票期權協議(2005年6月21日提交,作為我們當前報告的8-K表格的附件10.1,通過引用併入本文)。* |
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10.2 |
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Patterson-UTI Energy,Inc.2005年長期激勵計劃的第一修正案(2008年6月6日提交,作為我們當前報告的表格8-K的附件10.1,通過引用併入本文)。* |
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10.3 |
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Patterson-UTI Energy,Inc.2005年長期激勵計劃第二修正案(2008年6月6日提交,作為我們當前報告的8-K表格的附件10.2,通過引用併入本文)。 |
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10.4 |
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Patterson-UTI Energy,Inc.2005年長期激勵計劃第三修正案(2010年4月27日提交,作為我們當前報告的8-K表格的附件10.1,通過引用併入本文)。* |
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10.5 |
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Patterson-UTI Energy,Inc.2005年長期激勵計劃第四修正案(2010年4月27日提交,作為我們當前報告的8-K表格的附件10.2,通過引用併入本文)。* |
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10.6 |
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Patterson-UTI Energy,Inc.2005年長期激勵計劃第五修正案(2010年8月2日提交,作為我們10-Q表格季度報告的附件10.4,通過引用併入本文)。* |
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10.7 |
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Patterson-UTI Energy,Inc.綜合激勵計劃(2017年4月21日提交,作為我們S-8表格註冊聲明的附件4.4,通過引用併入本文)。* |
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10.8 |
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Patterson-UTI Energy,Inc.2014年長期激勵計劃(2014年4月21日提交,作為我們當前報告的8-K表的附件10.1,通過引用併入本文)。* |
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10.9 |
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Patterson-UTI Energy,Inc.2014年長期激勵計劃(自2017年6月29日起修訂和重述)(2017年6月30日提交,作為我們當前報告的8-K表的附件10.1,通過引用併入本文)。* |
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10.10 |
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Patterson-UTI Energy,Inc.2014長期激勵計劃,自2019年6月6日起修訂、重述和進一步修訂(2019年6月6日提交,作為我們當前報告的8-K表的附件10.1,通過引用併入本文)。* |
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10.11 |
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Patterson-UTI Energy,Inc.2021年長期激勵計劃(合併內容參考我們於2021年4月12日提交的關於附表14A的最終委託書的附件A)。* |
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10.12 |
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行政人員限制性股票獎勵協議表格(2021年8月3日提交,作為我們季度報告的10-Q表格的附件10.2,並通過引用併入本文)。* |
49
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10.13 |
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執行幹事股票期權協議表格(2014年4月21日提交,作為我們當前報告的表格8-K的附件10.4,並通過引用併入本文)。* |
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10.14 |
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非僱員董事股票期權協議表格(2014年4月21日提交,作為我們當前報告的8-K表格的附件10.6,通過引用併入本文)。* |
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10.15 |
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非僱員董事限制性股票獎勵協議表格(2020年4月28日提交,作為我們10-Q表格季度報告的附件10.1,通過引用併入本文)。* |
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10.16 |
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行政人員股份結算業績獎勵協議表格(2021年8月3日提交,作為我們季度報告的10-Q表格的附件10.3,並通過引用併入本文)。* |
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10.17 |
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2020年幻影單元獎協議,日期為2020年5月11日,由Patterson-UTI Energy,Inc.和William A.Hendricks,Jr.簽署。(於2020年7月28日提交,作為我們的Form 10-Q季度報告的附件10.2,並通過引用併入本文)。* |
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10.18 |
|
Patterson-UTI Energy,Inc.和William A.Hendricks,Jr.之間於2020年5月11日簽署的業績分享獎勵協議的第1號修正案。(於2020年7月28日提交,作為我們的Form 10-Q季度報告的附件10.2,並通過引用併入本文)。* |
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10.19 |
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Patterson-UTI Energy,Inc.與Kenneth N.Berns簽訂的終止協議函件格式,自2004年1月29日起生效(2005年2月25日提交,作為我們截至2004年12月31日的Form 10-K年度報告的附件10.23,通過引用併入本文)。* |
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10.20 |
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由Patterson-UTI Drilling Company LLC和James M.Holcomb簽署並於2017年1月1日生效的僱傭協議(2017年1月17日提交,作為我們當前報告的8-K表的附件10.1,通過引用併入本文)。* |
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10.21 |
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《僱傭協議第一修正案》,由Patterson-UTI Energy,Inc.和James M.Holcomb簽署並於2021年4月9日生效(2021年8月3日提交,作為我們10-Q表格季度報告的附件10.7,通過引用併入本文)。* |
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10.22 |
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僱傭協議,由Patterson-UTI Energy,Inc.和William Andrew Hendricks,Jr.簽署,自2016年8月1日起生效。(於2016年8月2日提交,作為我們季度報告的10-Q表格的附件10.2,並通過引用併入本文)* |
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10.23 |
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帕特森-UTI能源公司和小威廉·安德魯·亨德里克斯之間的僱傭協議第一修正案,於2021年4月9日生效。(於2021年8月3日提交,作為我們的Form 10-Q季度報告的附件10.4,並通過引用併入本文)。 |
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10.24 |
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由Patterson-UTI Energy,Inc.和Seth D.Wexler簽署並於2016年8月1日生效的僱傭協議(2017年2月13日提交,作為我們截至2016年12月31日的年度報告Form 10-K的附件10.20,通過引用併入本文)。* |
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10.25 |
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Patterson-UTI Energy,Inc.和Seth D.Wexler之間的僱傭協議第一修正案,於2021年4月9日生效(2021年8月3日提交,作為我們的Form 10-Q季度報告的附件10.6,通過引用併入本文)。* |
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10.26 |
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Patterson-UTI Energy,Inc.和C.Andrew Smith之間的僱傭協議,日期為2017年9月3日(2017年9月8日提交,作為我們當前報告的8-K表的附件10.2,通過引用併入本文)。* |
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10.27 |
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《僱傭協議第一修正案》,於2021年4月9日生效,由Patterson-UTI Energy,Inc.和C.Andrew Smith之間簽署(2021年8月3日提交,作為我們10-Q表格季度報告的附件10.5,通過引用併入本文)。* |
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10.28 |
|
Patterson-UTI Energy,Inc.分別與Kenneth N.Berns、Curtis W.Huff、Terry H.Hunt、Seth D.Wexler、William Andrew Hendricks,Jr.、Michael W.Conlon、Tiffany J.Thom、James M.Holcomb、C.Andrew Smith和Janeen S.Judah簽訂的賠償協議格式(2004年4月28日提交,作為我們截至2003年12月31日的年度報告的附件10.11,經修訂後併入本文作為參考)。 |
50
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10.29 |
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Patterson-UTI Energy,Inc.由Patterson-UTI Energy,Inc.和Kenneth N.Berns簽訂並於2004年1月29日生效的控制權變更協議(於2004年2月4日提交,作為我們截至2003年12月31日的Form 10-K年度報告的附件10.5,通過引用併入本文)。* |
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10.30 |
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Patterson-UTI Energy,Inc.和Kenneth N.Berns之間的控制協議變更第一修正案,於2007年11月1日生效(2007年11月5日提交,作為我們的10-Q季度報告的附件10.11,通過引用併入本文)。 |
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10.31 |
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修訂和重新簽署了2018年3月27日Patterson-UTI Energy,Inc.作為借款人的Patterson-UTI Energy,Inc.作為借款人的Wells Fargo Bank,National Association作為行政代理、信用證發行人、擺動額度貸款人和貸款人以及信用證的其他發行人和貸款人之間的信貸協議(2018年3月27日提交,作為我們當前報告的表8-K的附件10.1,並通過引用併入本文)。 |
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10.32 |
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修訂和重新簽署的信用協議第1號修正案,日期為2019年3月26日,由Patterson-UTI Energy,Inc.作為借款人,Wells Fargo Bank,National Association作為行政代理,信用證發行人、迴旋額度貸款人和貸款人,以及信用證的其他發行人和貸款人各一方(於2019年3月26日提交,作為我們當前報告的8-K表格的附件10.1,通過引用併入本文)。 |
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10.33 |
|
修訂和重新簽署的信用協議第2號修正案,日期為2020年3月27日,由Patterson-UTI Energy,Inc.作為借款人,Wells Fargo Bank,National Association作為行政代理,信用證發行人、迴旋額度貸款人和貸款人,以及信用證的其他發行人和貸款人各一方(於2020年3月27日提交,作為我們當前報告的8-K表格的附件10.1,通過引用併入本文)。 |
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10.34 |
|
報銷協議,日期為2015年3月16日,由Patterson-UTI Energy,Inc.和豐業銀行簽署(2015年3月16日提交,作為我們當前報告的8-K表格的附件10.1,通過引用併入本文)。 |
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21.1 |
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註冊人的附屬公司。+ |
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23.1 |
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獨立註冊會計師事務所同意書+ |
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31.1 |
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根據經修訂的《1934年證券交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)條對首席執行官的證明。 |
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31.2 |
|
根據經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)條簽發首席財務官證書。 |
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32.1 |
|
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的美國南加州大學第18章第1350條對首席執行官和首席財務官的認證。++ |
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|
|
101.INS |
|
內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中.+ |
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|
101.SCH |
|
內聯XBRL分類擴展架構文檔+ |
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|
|
101.CAL |
|
內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔+ |
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101.DEF |
|
內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔+ |
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|
101.LAB |
|
內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔+ |
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|
101.PRE |
|
內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔+ |
|
|
|
104 |
|
封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含附件101中包含的適用分類擴展信息). |
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|
|
*表格10-K第15(A)(3)項所規定的管理合同或補償計劃。
+隨函存檔。
++隨函提供。
51
第16項。表格10-K摘要
沒有。
52
針對缺點的索引OLIDATED財務報表
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頁面 |
獨立註冊會計師事務所報告 |
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F-2 |
合併財務報表: |
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截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表 |
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F-4 |
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的綜合業務報表 |
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F-5 |
截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度的綜合全面虧損表 |
|
F-6 |
截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度股東權益變動表 |
|
F-7 |
截至2021年、2020年和2019年12月31日的合併現金流量表 |
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F-8 |
合併財務報表附註 |
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F-9 |
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F-1
獨立註冊會計師事務所報告
致Patterson-UTI Energy,Inc.董事會和股東
關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法
本核數師已審核Patterson-UTI Energy,Inc.及其附屬公司(“貴公司”)於二零二一年十二月三十一日及二零二零年十二月三十一日的綜合資產負債表,以及截至二零二一年十二月三十一日止三個年度各年度的相關綜合經營表、全面虧損表、股東權益變動表及現金流量變動表,包括列於第15(A)(2)項(統稱為“綜合財務報表”)項下截至二零二一年十二月三十一日止三個年度各年度的相關附註及估值及合資格賬目表(統稱“綜合財務報表”)。我們還根據特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準,對公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。
我們認為,上述綜合財務報表按照美國公認的會計原則,在各重大方面公平地反映了本公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況,以及截至2021年12月31日的三個年度的經營業績和現金流量。此外,我們認為,根據首席運營官發佈的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準,截至2021年12月31日,公司在所有實質性方面對財務報告保持有效的內部控制。
意見基礎
本公司管理層負責編制這些合併財務報表,維持對財務報告的有效內部控制,並對財務報告內部控制的有效性進行評估,包括在9A項下管理層的財務報告內部控制報告中。我們的責任是根據我們的審計,對公司的合併財務報表和公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定合併財務報表是否沒有重大錯報,無論是由於錯誤還是欺詐,以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價合併財務報表的整體列報。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
正如管理層在《財務報告內部控制報告》中所述,截至2021年12月31日,管理層已將先鋒能源服務公司(以下簡稱先鋒能源服務公司)排除在其財務報告內部控制評估之外,因為該公司在2021年期間以收購業務合併的形式收購了先鋒能源服務公司。我們還將先鋒公司排除在財務報告內部控制審計之外。先鋒是一家全資子公司,其總資產和總收入不包括在管理層評估和我們對財務報告的內部控制審計之外,分別佔截至2021年12月31日和截至2021年12月31日的相關綜合財務報表金額的10%和約3%。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)與保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關;(2)提供合理保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。
F-2
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會且(I)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露,以及(Ii)涉及我們特別具有挑戰性、主觀性或複雜判斷的當期綜合財務報表審計所產生的事項。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
收購先鋒--對美國鑽井平臺的估值
如綜合財務報表附註1及附註2所述,於2021年10月1日,本公司以轉讓總代價約2.78億美元收購先鋒的100%股權,從而完成收購。對Pioneer的收購帶來了2.15億美元的財產和設備記錄,其中很大一部分與美國的17個交流鑽機有關。此次收購已按採用收購方式的業務合併入賬。根據收購會計方法,轉讓代價的公允價值按收購日的估計公允價值分配給收購的有形資產和無形資產以及承擔的負債。第三方專家使用貼現現金流模型來確定財產和設備以及無形資產的公允價值。管理層在估計收購資產及承擔負債的公允價值時作出重大判斷,當中涉及使用有關市價、直接營運成本、鑽井平臺使用率、有關未來資本及營運成本金額的預期及貼現率的重大估計及假設。
吾等決定執行與先鋒收購收購的美國鑽機的估值有關的程序是一項重要審計事宜的主要考慮因素是:(I)管理層在釐定美國鑽機的公允價值時作出重大判斷,而這反過來又導致(Ii)核數師在執行程序及評估管理層於估值中使用的與市價及折現率有關的重大假設時高度的判斷、主觀性及努力;及(Iii)審計工作涉及使用具備專業技能及知識的專業人士。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據,以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與購置會計有關的控制措施的有效性,包括對管理層對美國鑽井平臺估值的控制,以及對確定與市場日匯率和貼現率有關的重大假設的控制。除其他外,這些程序還包括(1)閲讀採購協議和(2)測試管理層確定美國鑽井平臺公允價值的程序。測試管理層的程序包括評估貼現現金流模型的適當性,測試管理層提供的數據的完整性和準確性,以及評估與市場日利率和貼現率有關的重大假設的合理性。評估上市日利率的合理性涉及考慮與外部市場和行業數據的一致性以及被收購業務的過去表現。具有專門技能和知識的專業人員被用來協助評價貼現現金流模型的適當性和評價貼現率重大假設的合理性。
/s/
2022年2月16日
自1993年以來,我們一直擔任該公司的審計師。
F-3
帕特森-UTI能源公司及附屬公司
C不良資產負債表
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十二月三十一日, |
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2021 |
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2020 |
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(單位:千,共享數據除外) |
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資產 |
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流動資產: |
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現金和現金等價物 |
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$ |
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應收賬款,扣除信貸損失準備淨額#美元 |
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應收聯邦和州所得税 |
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庫存 |
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其他 |
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流動資產總額 |
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財產和設備,淨額 |
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使用權資產 |
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無形資產 |
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購買設備的保證金 |
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其他 |
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遞延税項資產,淨額 |
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總資產 |
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$ |
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負債和股東權益 |
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流動負債: |
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應付帳款 |
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$ |
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應繳聯邦和州所得税 |
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應計負債 |
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租賃責任 |
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流動負債總額 |
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長期租賃負債 |
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長期債務,扣除債務貼現和發行成本為#美元 |
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遞延税項負債,淨額 |
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其他 |
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總負債 |
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股東權益: |
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優先股,面值$ |
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普通股,面值$ |
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額外實收資本 |
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留存收益(虧損) |
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累計其他綜合收益 |
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國庫股,按成本價計算, |
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( |
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股東權益總額 |
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總負債和股東權益 |
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$ |
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附註是這些合併財務報表的組成部分。
F-4
帕特森-UTI能源公司及附屬公司
合併狀態運營的NTS
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截至十二月三十一日止的年度: |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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(單位為千,每股數據除外) |
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營業收入: |
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合同鑽探 |
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$ |
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$ |
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加壓泵送 |
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定向鑽進 |
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其他 |
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總營業收入 |
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運營成本和支出: |
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合同鑽探 |
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加壓泵送 |
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定向鑽進 |
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其他 |
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折舊、損耗、攤銷和減值 |
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商譽減值 |
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銷售、一般和行政 |
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信用損失費用 |
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合併和整合費用 |
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重組費用 |
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其他營業費用(收入),淨額 |
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總運營成本和費用 |
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營業虧損 |
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( |
) |
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( |
) |
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其他收入(支出): |
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利息收入 |
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利息支出,扣除資本額後的淨額 |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
其他 |
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( |
) |
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其他費用合計 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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所得税前持續經營虧損 |
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所得税優惠 |
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( |
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持續經營虧損 |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
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非持續經營所得的税後淨額 |
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淨虧損 |
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普通股每股淨虧損-基本: |
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持續運營 |
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( |
) |
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$ |
( |
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$ |
( |
) |
停產經營 |
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$ |
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$ |
|
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$ |
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淨虧損--基本虧損 |
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( |
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( |
) |
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$ |
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每股普通股淨虧損-稀釋後: |
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持續運營 |
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( |
) |
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$ |
( |
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$ |
( |
) |
停產經營 |
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$ |
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$ |
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淨虧損-攤薄 |
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( |
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已發行普通股加權平均數: |
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基本信息 |
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稀釋 |
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|
|
附註是這些合併財務報表的組成部分。
F-5
帕特森-UTI能源公司及附屬公司
C非獨立全面收益表(虧損)
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
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(單位:千) |
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淨虧損 |
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$ |
( |
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$ |
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其他綜合虧損,税後淨額為#美元 |
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外幣折算調整 |
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全面損失總額 |
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( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
F-6
帕特森-UTI能源公司及附屬公司
C公司化股東權益變動表
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累計 |
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普通股 |
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其他內容 |
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其他 |
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數量 |
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已繳費 |
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保留 |
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全面 |
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財務處 |
|
|
|
|
|||||||
|
股票 |
|
|
金額 |
|
|
資本 |
|
|
收益(赤字) |
|
|
收入(虧損) |
|
|
庫存 |
|
|
總計 |
|
|||||||
|
(單位:千) |
|
|||||||||||||||||||||||||
平衡,2018年12月31日 |
|
|
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$ |
|
|
$ |
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|
$ |
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|
$ |
( |
) |
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$ |
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淨虧損 |
|
— |
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|
|
— |
|
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|
|
|
( |
) |
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— |
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( |
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外幣折算調整 |
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發行限制性股票 |
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( |
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|
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有限制股份單位的歸屬 |
|
|
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( |
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|
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|
|
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沒收限制性股票 |
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|
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|
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|
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股票期權的行使 |
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基於股票的薪酬 |
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支付現金股利 |
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) |
股息等價物 |
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購買庫存股 |
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|
|
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|
|
|
— |
|
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( |
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|
( |
) |
平衡,2019年12月31日 |
|
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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) |
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淨虧損 |
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外幣折算調整 |
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發行限制性股票 |
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|
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|
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|
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有限制股份單位的歸屬 |
|
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— |
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基於股票的薪酬 |
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— |
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|
— |
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支付現金股利 |
|
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|
|
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( |
) |
|
|
— |
|
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) |
股息等價物 |
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|
|
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— |
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|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
購買庫存股 |
|
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|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
平衡,2020年12月31日 |
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
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淨虧損 |
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( |
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( |
) |
外幣折算調整 |
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為收購而發行的股份 |
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發行限制性股票 |
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有限制股份單位的歸屬 |
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基於股票的薪酬 |
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支付現金股利 |
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股息等價物 |
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購買庫存股 |
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平衡,2021年12月31日 |
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附註是這些合併財務報表的組成部分。
F-7
帕特森-UTI能源公司及附屬公司
C非理想化現金流量表
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
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|
|
2021 |
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2020 |
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2019 |
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(單位:千) |
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經營活動的現金流: |
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淨虧損 |
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$ |
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$ |
( |
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對淨虧損與現金淨額的調整 |
|
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|||
折舊、損耗、攤銷和減值 |
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商譽減值 |
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乾井和廢棄 |
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遞延所得税優惠 |
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) |
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( |
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) |
基於股票的薪酬費用 |
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資產處置淨收益 |
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保險報銷淨收益 |
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產能預留合同減記 |
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信用損失費用 |
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重組費用,非現金 |
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|||
提前清償債務的(收益)損失 |
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) |
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攤銷債務貼現和發行成本 |
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經營性資產和負債變動情況: |
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應收賬款 |
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應收/應付所得税 |
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庫存和其他資產 |
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應付帳款 |
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應計負債 |
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其他負債 |
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用於非連續性業務的經營活動的現金淨額 |
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經營活動提供的淨現金 |
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投資活動產生的現金流: |
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收購,扣除收購現金後的淨額 |
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處置資產和保險索賠所得收益 |
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其他 |
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非持續經營的投資活動提供的現金淨額 |
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用於投資活動的現金淨額 |
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融資活動的現金流: |
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購買庫存股 |
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已支付的股息 |
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長期債務收益 |
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償還長期債務 |
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發債成本 |
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用於融資活動的現金淨額 |
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( |
) |
外匯匯率變動對現金的影響 |
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現金及現金等價物淨增(減) |
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年初現金及現金等價物 |
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年終現金及現金等價物 |
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補充披露現金流量信息: |
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本年度收到的現金淨額(已支付): |
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利息,扣除資本化利息$的淨額 |
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所得税 |
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非現金投資和融資活動: |
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購置財產和設備應付款淨增(減) |
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為企業收購發行普通股 |
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設備購置保證金淨減少 |
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股票期權的無現金行使 |
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附註是這些合併財務報表的組成部分。
F-8
帕特森-UTI能源公司及附屬公司
N合併財務報表的OTES
1.業務説明及主要會計政策摘要
以下是對業務的描述和陳述的基礎:
業務説明-Patterson-UTI Energy,Inc.通過其全資子公司(本文統稱為“我們”、“我們”和類似術語)是一家總部位於德克薩斯州休斯頓的油田服務公司,主要擁有和運營在美國,最大的陸上鑽井平臺艦隊之一和大型壓力泵設備艦隊。我們的合同鑽井業務在美國大陸運營,並在哥倫比亞開展國際業務而且,我們不時地尋求合同鑽探機會在其他精選市場。我們的壓力泵業務主要在德克薩斯州和阿巴拉契亞地區運營。我們還在美國大多數主要的陸上油氣生產盆地提供一整套定向鑽井服務,並提供提高定向和水平井統計準確性的服務。我們還有其他業務,通過這些業務,我們在美國選定的市場提供油田租賃工具。我們還為鑽井承包商提供設備服務,併為北美和其他精選市場的能源、海洋和採礦行業提供電氣控制和自動化。此外,作為非營業、工作權益所有者,我們擁有並投資於主要位於德克薩斯州和新墨西哥州的石油和天然氣資產。
2021年第四季度,我們完成了對先鋒能源服務公司的收購。(《拓荒者》). 通過收購先鋒,我們收購了先鋒的
2021年12月31日,我們完成了之前收購的油井維修鑽井業務和有線業務的出售(統稱為,“先鋒生產服務“),給Clearwell Dynamic,LLC(”Clearwell“)。售價為1美元。
2020年第二季度,我們關閉了加拿大的鑽井業務,以應對我們對加拿大西部市場的長期前景。由於關閉,我們記錄了#美元的減值。
陳述的基礎-合併財務報表包括Patterson-UTI及其全資子公司的賬目。所有重要的公司間賬户和交易都已被取消。除全資附屬公司外,我們在任何其他需要合併的實體中並無控股財務權益。正如在這些説明中使用的,“我們”、“我們”、“我們的”、“我們的”和類似的術語統稱為Patterson-UTI Energy,Inc.及其合併子公司。Patterson-UTI Energy,Inc.通過其全資子公司進行業務運營,沒有員工或獨立運營。上一年度的某些金額已重新分類,以符合本年度的列報方式。
美元是我們所有業務的功能貨幣,但我們的加拿大業務除外,加拿大業務使用加元作為其功能貨幣。匯率變動的影響反映在累積的其他綜合收益中,這是股東權益的一個單獨組成部分。
以下是主要會計政策的摘要:
收入確認-我們的合同鑽井、壓力泵、定向鑽井、油田租賃、設備服務以及電氣控制和自動化活動的收入被確認為提供服務。我們在2021年、2020年和2019年鑽探的所有油井都是根據日間工作合同鑽探的。產品銷售收入在客户接受時確認。收入是扣除我們要求匯給當地或州政府税務機關的向客户徵收的任何銷售税後的淨額。
F-9
應我們客户的要求提供的用品、設備、人事服務、運輸和其他服務的報銷在發生時記為收入。相關成本在發生時計入營業費用。
租契 — We擁有營運地點、公司辦公室及某些營運設備的營運租約。截至2021年12月31日,我們沒有任何融資租賃。
其他流動資產-其他流動資產包括我們的工人補償保險公司對超過我們免賠額的索賠的報銷金額為$
財產和設備-財產和設備按成本減去累計折舊入賬。折舊按直線計提,按預計使用年限計提。當設備閒置時,折舊方法不會改變。
|
|
有用的壽命 |
裝備 |
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建築物 |
|
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其他 |
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石油和天然氣性質-使用成功努力會計方法核算石油和天然氣財產的工作利益。在成功努力法核算下,導致發現石油和天然氣儲量的勘探成本和所有開發成本都資本化到適當的油井。未發現石油和天然氣儲量的勘探成本在確定時計入費用。探井成本最初計入在建油井,直到知道鑽探結果。我們每季度審查在建油井,以確定在評估各個項目的儲量和經濟可行性方面是否取得了足夠的進展。如果在鑽探完成一年後,在評估項目儲量和經濟可行性方面仍未取得進展,我們認為油井成本已減值,並將成本確認為費用。地質和地球物理成本,包括地震成本,以及運輸和保留未開發物業的成本,在發生時計入費用。開發和成功勘探型油井的資本化成本,包括租賃和油井設備以及無形開發成本,均按生產單位法折舊、耗盡和攤銷,其依據是對每個油田已探明的石油和天然氣總儲量的工程估計。石油及天然氣租賃收購成本按生產單位法折舊、耗盡及攤銷,按各油田已探明石油及天然氣總儲量的工程估計計算。
F-10
每當發生觸發事件,例如儲量估計下調或預期未來石油和天然氣價格下降時,我們都會審查我們已探明的石油和天然氣屬性的減值。已探明物業按油田分組,未貼現現金流估計是根據管理層對各個油田壽命的未來定價預期編制的。這些現金流估計由一位獨立的石油工程師審查。如果一個領域的賬面淨值超過我們的未貼現現金流估計,減值費用將被計量並確認為賬面淨值與公允價值之間的差額。用於計量減值的公允價值估計是基於內部開發的不可觀察的投入,包括儲備量和未來的生產、定價和運營成本(公允價值會計的公允價值層次中的第3級投入)。我們每季度審查未探明的石油和天然氣資產,以評估潛在的減值。我們的減值評估是基於逐個租賃的基礎上進行的,並考慮了管理層的鑽探意圖、租賃條款和放棄一個地區等因素。如果未經證實的財產被確定為減值,則相關的財產成本將計入費用。與石油和天然氣資產有關的減值費用約為#美元
所得税--所得税會計採用資產負債法。根據這一方法,遞延税項資產和負債被確認為營業虧損和税項抵免結轉,以及由於現有資產和負債的賬面金額與各自税基之間的差異而產生的未來税務後果。遞延税項資產及負債以制定税率計量,預計適用於預計收回或結算該等暫時性差額的年度的應納税所得額。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間的經營業績中確認。如適用,則計入估值準備以減少遞延税項資產的賬面金額,除非該等資產變現的可能性較大。我們的政策是把所得税的利息和罰金作為營業費用來計算。
基於股票的薪酬-我們確認以公允價值為基礎的方法下基於股份支付的成本。根據這一方法,與股份支付相關的補償成本是根據授予日獎勵的估計公允價值扣除估計沒收後計算的。這筆費用在獎勵的預期壽命內確認,見附註12。
由於綜合經營報表中確認的以股份為基礎的薪酬支出是基於最終預期授予的獎勵,因此根據歷史經驗,估計沒收金額已減少。沒收在發放時進行估計,如果實際沒收不同於這些估計,則在隨後的期間進行修訂。
最近採用的會計準則— 2016年6月,FASB發佈了關於金融工具信貸損失計量的會計準則更新。新指引要求我們根據歷史經驗、當前狀況以及合理和可支持的預測來衡量於報告日持有的金融工具的所有預期信貸損失。新標準適用於2019年12月15日之後的財政年度,包括這些年度內的所有過渡期。自2020年1月1日起,我們採用了ASU 2016-13。採用這一指導意見並確認等同於應收賬款預期信貸損失數額的損失準備金並不重要,也沒有導致向留存收益的過渡調整。有關信貸損失的更多信息,請參見附註4。
2018年8月,財務會計準則委員會發布了會計準則更新,以使作為服務合同的託管安排中發生的實施成本資本化要求與開發或獲得內部使用軟件所產生的實施成本資本化要求保持一致。作為服務合同的託管安排的資本化執行費用將在託管安排的期限內支出。新標準適用於2019年12月15日之後的財政年度,包括這些年度內的所有過渡期。我們於2020年1月1日採用了這一新指南預期自通過之日起發生的所有實施費用。這對我們的合併財務報表沒有實質性影響。
2018年8月,FASB發佈了會計準則更新,取消了所有實體公允價值計量的某些披露要求,要求公共實體披露某些新信息,並修改了某些披露要求。財務會計準則委員會制定了對主題820的修正,作為其更廣泛披露框架項目的一部分,該項目旨在通過側重於向財務報表使用者明確傳達最重要信息的要求,提高財務報表附註中披露的有效性。新標準適用於2019年12月15日之後的財政年度,包括這些年度內的所有過渡期。我們於2020年1月1日採納了這一新的指導方針,對我們的合併財務報表沒有實質性影響。
2019年12月,FASB發佈了會計準則更新,以簡化所得税的會計處理。更新中的修正案在2020年12月15日之後的財年對公共企業實體有效,並允許提前採用。我們於2021年1月1日採納了這一新的指導方針,對我們的合併財務報表沒有實質性影響。
F-11
近期發佈的會計準則— 2020年3月,FASB發佈了會計準則更新,以提供臨時可選權宜之計,簡化對現有債務協議的合同修改的會計處理,這些合同修改預計會因市場從倫敦銀行同業拆借利率向替代參考利率的過渡而出現。更新中的修訂是自2020年3月12日起至2022年12月31日有效,並可適用於從包括2020年3月12日或之後的過渡期開始的合同修改。我們計劃在LIBOR停止使用時採用這一標準,我們預計這一新的指導方針不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。
10月2日021,美國財務會計準則委員會發布會計準則更新根據美國會計準則第606號“與客户的合同收入”,收購方必須在收購日確認和計量在業務合併中收購的合同資產和合同負債(即遞延收入)。一般而言,這一新的指導意見將導致收購方以被收購方記錄的相同金額確認合同資產和合同負債。從歷史上看,這類金額是由購置人在購置款會計中按公允價值確認的。這個修正案應前瞻性地適用於在生效日期或之後發生的收購。更新中的修正案對2022年12月15日之後開始的財政年度的公共企業實體有效,並允許提前採用。我們計劃於2023年1月1日採用這一新指引,我們預計這一新指引不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。
於2019年第三季度,我們確認並記錄了主要與我們定向鑽井部門的庫存會計相關的期間外調整。我們的結論是,這些調整對本年度或以前列報的任何期間的合併財務報表都不是實質性的。淨調整數反映為$。
2.收購和非持續經營
先鋒能源服務公司
2021年10月1日,我們完成了對先鋒的收購通過收購
先鋒為美國和哥倫比亞的多家油氣勘探和生產公司提供陸上合同鑽探服務和生產服務。
此次收購已按採用收購方式的業務合併入賬。根據收購會計方法,轉讓代價的公允價值按收購日的估計公允價值分配給收購的有形資產和無形資產以及承擔的負債。
轉讓對價的總公允價值確定如下(單位為千,不包括股票價格):
我們向先鋒股東發行的普通股 |
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2021年10月1日我們的普通股價格 |
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已發行普通股的公允價值 |
$ |
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外加現金對價 |
$ |
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轉讓對價的公允價值總額 |
$ |
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第三方專家使用貼現現金流模型來確定財產和設備以及無形資產的公允價值。我們在估計收購資產和承擔負債的公允價值時應用了重大判斷,其中涉及使用關於市場日費率、直接運營成本、鑽井平臺利用率百分比、關於未來資本和運營成本金額的預期以及貼現率的重大估計和假設。目前尚無完成收購價格分配所需的某些數據,包括提供先鋒資產和負債的基本税基的最終納税申報表。我們預計將完成
F-12
取得的可確認資產 |
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現金和現金等價物 |
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應收賬款 |
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庫存 |
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持有待售資產 |
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其他流動資產 |
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財產和設備 |
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其他長期資產 |
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無形資產 |
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取得的可確認資產總額 |
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承擔的負債 |
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應付賬款和應計負債 |
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持有待售負債 |
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遞延所得税 |
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其他長期負債 |
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承擔的總負債 |
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收購的總淨資產 |
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大約$
轉移的公允價值對價的一部分已暫時分配給可確認的無形資產,如下:
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公允價值 |
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加權平均使用壽命 |
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(單位:千) |
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(單位:年) |
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資產 |
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商號 |
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形式上
先鋒公司自2021年10月1日合併以來的經營結果包含在我們的綜合經營報表中。以下形式簡明的綜合財務信息來自Our和Pioneer的歷史財務報表,不包括2021年12月31日處置的油井維修鑽機業務和電纜業務,並使收購生效,猶如收購發生在2020年1月1日一樣。以下資料反映根據現有資料及若干我們認為合理的假設作出的備考調整,包括(I)與收購無形資產及固定資產的公允價值折舊及攤銷有關的調整,(Ii)撇除收購實體的歷史利息開支、債務清償虧損及重組開支,以及(Iv)上述備考調整的税務優惠。
業務的預計結果不包括收購先鋒公司可能產生的任何成本節約或其他協同效應。業務的預計結果也不包括整合先鋒業務已經發生或將發生的任何估計成本。業務的預計結果包括我們與合併和整合相關的成本#美元
形式簡明的合併財務信息僅用於比較目的,並不一定表明如果先鋒收購於2020年1月1日進行,實際可能發生的結果;此外,財務信息並不打算作為對未來結果的預測。
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2021 |
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2020 |
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(未經審計) |
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收入 |
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淨虧損 |
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在2021年間,我們產生了與收購Pioneer相關的成本總計$
F-13
停產運營
2021年12月31日,我們完成了之前收購的油井維修鑽井業務和有線業務的出售(統稱為,“先鋒生產服務”),致克利爾韋爾。售價為1美元。
包括在截至2021年12月31日的年度綜合經營報表中的非持續經營的綜合經營結果如下(以千計):
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2021 |
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營業收入: |
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有線電視收入 |
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油井維修收入 |
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總營業收入 |
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運營成本和支出: |
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有線電視 |
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油井維修 |
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總運營成本和費用 |
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營業收入 |
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其他收入(費用)合計 |
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所得税前非持續經營所得 |
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所得税優惠 |
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非持續經營所得的税後淨額 |
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關於出售我們的先鋒生產服務業務,我們與Clearwell簽訂了一項過渡服務協議,根據協議,我們同意在2022年6月30日之前在臨時過渡的基礎上相互提供某些行政和運營服務。
3.收入
ASC主題606與客户簽訂合同的收入
我們與客户的合同包括長期合同和短期合同。主要產生我們賺取收入的服務包括合同鑽井、壓力泵和定向鑽井等運營業務部門,這些業務部門構成了我們的可報告部門。我們還從我們的其他業務中獲得收入,其中包括我們的運營業務部門,如油田租賃、設備服務、電氣控制和自動化,以及石油和天然氣作業權益。有關我們業務細分的更多信息,請參見附註17。
服務收費被認為是一系列不同的服務。如果一系列中的每一項不同的服務分開核算,它將隨着時間的推移得到滿足,而實體將使用系列中每項不同服務的相同進度衡量其在實現滿意方面的進展,因此我們能夠將這些綜合服務作為一項隨時間滿足的單一業績義務加以説明。
交易價格是根據我們與客户的合同條款,我們預期有權獲得的對價金額,以換取將承諾的商品或服務轉移給客户。在與客户的合同中承諾的對價可以包括固定金額和/或可變金額。由於服務時間將隨着服務的提供而波動,因此收到的服務付款被視為可變的考慮因素。主題606提供了分配例外,它允許我們將可變對價分配給在一系列不同的服務中承諾的一個或多個不同的服務,這些服務構成了單個履行義務的一部分,只要滿足某些標準。這些標準規定,可變報酬必須具體與實體履行履約義務或轉讓獨特的貨物或服務的努力有關,可變對價的分配與標準的分配目標一致。由於收到的服務付款同時滿足這兩個標準要求,因此我們在提供服務時確認收入。
F-14
可變對價的估計數應受到限制,條件是當與可變對價相關的不確定性隨後得到解決時,確認的累計收入數額不可能出現重大的收入逆轉。其他類型的對價收到的付款受到完全限制,因為它們非常容易受到我們影響之外的因素的影響,因此一旦解決,可能會出現重大的收入逆轉。因此,為這些類型的對價收到的收入在提供服務時確認。
可變對價的估計可能會隨着事實和情況的發展而變化。因此,我們將評估在整個合同期內受限制的可變對價估計數,並在必要時在每個報告期結束時修訂估計數。
我們是主要位於德克薩斯州和新墨西哥州的石油和天然氣資產的非經營性工作權益所有者。所有權條款於各油井營運商與各權益擁有人(包括我們在內)之間的聯合營運協議中概述,該等權益擁有人被視為該油井的非營運商。我們在每一期間都會收到收入,這是我們在這段時間內在油井中的工作利益。從這些石油和天然氣資產獲得的工作權益的收入不屬於ASC主題606的範圍,因此,在ASC 932-323採掘活動-石油和天然氣、投資-權益法和合資企業項下報告。
報銷收入-應客户要求購買用品、設備、人事服務、運輸和其他服務的報銷在發生時記為收入。相關成本在發生時計入營業費用。
營業租賃收入-我們出租給他人的設備的租賃收入在租賃期內以直線基礎確認。在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度內確認的租賃收入不是實質性的。
我們從與客户的合同中確認的分類收入包括在附註17中。
應收賬款和合同負債
應收賬款是我們無條件考慮的權利。付款條件通常從
應收賬款餘額為#美元。
我們沒有任何重大的合同資產餘額。合同責任包括在所要求的服務完成之前從客户那裏收到的預付款。一旦服務完成並開具發票,預付款就會用在客户的賬户上,以抵消應收賬款餘額。合同負債中還包括從客户那裏收到的初步動員新建造或升級的鑽井平臺的付款,這些鑽井平臺已就地轉移到最初的井場。這些動員付款分配給總體履約義務,並在合同最初期限內攤銷。截至2021年12月31日止年度內,
合同負債餘額總額為$
合同費用
根據與客户簽訂的合同新建鑽機或鑽機升級所產生的成本被視為資本改善,並計入鑽井設備的資本化,並在資產的估計使用壽命內折舊。
F-15
4.信貸損失
ASC主題326當前預期信貸損失(CECL)
2020年1月1日,我們採用了ASU 2016-13金融工具.信用損失(主題326)金融工具信用損失的測量,引入了一種新的模型,根據歷史經驗、當前狀況以及合理和可支持的預測來衡量報告日持有的金融工具的所有預期信貸損失。我們的客户主要是石油和天然氣勘探和生產公司,它們共同面臨石油和天然氣大宗商品價格風險。我們的客户需要我們在勘探和生產過程的各個階段提供服務。因此,我們按分部彙總了我們的應收貿易賬款。任何經歷過信用質量惡化的客户都會被從池中刪除,並進行單獨評估。我們利用應收賬款賬齡日程表和歷史信用損失信息來估計預期的信用損失。由於截至2020年3月31日的季度原油價格大幅下跌及其對客户的相關影響,我們提高了用於確定2020年3月31日信貸損失準備的歷史信用損失率。在2020年剩餘時間和2021年,我們繼續使用這些增加的信用損失率來監測和評估我們預期的信用損失。
在2021年期間,我們扭轉了
採用新會計準則並沒有對我們的綜合財務報表產生實質性影響,也沒有導致對留存收益的過渡性調整。
截至2020年12月31日和2021年12月31日與應收賬款有關的信貸損失準備以及2020年和2021年12月31日終了期間的變化情況如下(以千計):
2020年1月1日的餘額 |
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預期信貸損失準備金 |
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核銷 |
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2020年12月31日餘額 |
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預期信貸損失準備金 |
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) |
核銷 |
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( |
) |
2021年12月31日的餘額 |
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$ |
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5.庫存
截至12月31日,庫存包括以下內容:2021年和2020年(千人):
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2021 |
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2020 |
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成品 |
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$ |
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在製品 |
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原材料和供應品 |
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庫存 |
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$ |
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我們保留了一定數量的多餘備件,作為我們定向鑽井和哥倫比亞合同鑽井作業的後備部件和維護材料。2021年,技術的進步使某些定向鑽井設備和用於維修該設備的備件過時。根據我們對重新獲得成本的有限替代用途或活躍市場的評估,我們記錄了#美元的減記。
F-16
6.財產和設備
截至12月31日,財產和設備包括以下內容:2021年和2020年(千人):
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2021 |
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2020 |
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裝備 |
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石油和天然氣性質 |
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建築物 |
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土地 |
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總資產和設備 |
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減少累計折舊、損耗、攤銷和減值 |
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財產和設備,淨額 |
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$ |
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折舊、損耗、攤銷和減值-下表彙總了2021年、2020年和2019年與財產和設備、無形資產和負債有關的折舊、損耗、攤銷和減值費用(單位:千):
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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折舊和減值費用 |
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$ |
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攤銷費用 |
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耗盡費用 |
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總計 |
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我們定期根據非活躍鑽機的狀況、使非活躍鑽機進入工作狀態所需的支出以及按鑽機類型劃分的對鑽井服務的預期需求來評估我們的鑽機隊的適銷性。對不再銷售的鑽機組成的部件進行評估,並將那些對我們其他銷售的鑽機具有持續用途的部件轉移到其他鑽機或我們的船廠作為備用設備使用。這些鑽井平臺的剩餘部件被丟棄。在2021年第四季度,我們確定了
我們還根據非活動設備的狀況、使設備進入工作狀態所需的支出以及對此類設備的預期需求,定期評估我們的壓力泵資產的適銷性。對不再投放市場的設備部件進行評估,繼續使用的部件將用作支持現役設備的部件。該設備的其餘部件將被廢棄。在2021年第四季度,我們記錄了一筆費用為$
我們還定期評估我們的定向鑽井資產。在2021年第四季度,我們放棄了某些定向鑽井設備,總價值為
當事件或環境變化顯示某些資產的賬面值可能無法在其估計剩餘使用年限(“觸發事件”)內收回時,我們會審核我們的長期資產(包括財產和設備)的減值。在本次審查中,資產按可識別現金流基本上獨立於其他資產分組的最低水平進行分組。在我們的減值評估中,我們估計各個資產或資產組在整個生命週期內的未來現金流。對現金流的這些估計是基於該行業的歷史週期趨勢以及我們對這些趨勢在未來繼續下去的預期。當在未貼現的基礎上估計的未來現金流低於資產的賬面淨值時,資產減值準備從收入中扣除。任何減值準備均按公允價值計量。
F-17
2021年觸發事件評估
根據當前大宗商品價格、我們截至2021年12月31日的年度經營業績以及管理層對未來期間經營業績的預期,我們得出結論,在截至2021年12月31日的年度內,我們的運營部門內的資產組沒有發生觸發事件。我們對未來經營業績的預期是基於這樣的假設,即我們所有報告部門和我們其他業務的活動水平將保持相對穩定或改善,以應對相對穩定或不斷上漲的油價。
2020年觸發事件評估
由於2020年第一季度我們的普通股和大宗商品價格的市場價格下降,我們降低了對某些運營部門未來活動水平的預期。我們認為有必要評估截至2020年3月31日我們的合同鑽井、壓力泵、定向鑽井和油田租賃資產組的可回收性。我們按照ASC 360-10-35的要求進行了分析,以評估截至2020年3月31日我們的合同鑽井、壓力泵、定向鑽井和油田租賃運營部門內資產組的可回收性。就該等資產組別而言,未來現金流量乃按資產的預期剩餘年期估計,而吾等按未貼現基準釐定,預期現金流量超過該等資產組別的賬面價值,且並無顯示減值。在未貼現的基礎上,預期現金流比合同鑽井、壓力泵、定向鑽井和油田租賃經營部門內資產組的賬面價值高出約
對於2020年第一季度進行的評估,我們資產組的預期現金流為包括收入和運營費用增長率。此外,合同鑽井、壓力泵、定向鑽井和油田租賃資產組的預期現金流是基於以下假設:所有四個部門的活動水平總體上將低於2019年下半年和2020年第一季度的水平,並將於2022年開始回升,以應對油價的改善。
在我們於2020年第一季度進行評估後,根據截至2020年12月31日的近期經營業績、管理層對未來期間經營業績的預期以及當時的大宗商品價格,我們得出結論,在此後至2020年12月31日期間,我們的資產組沒有發生觸發事件。
2019觸發事件評估
由於我們普通股和大宗商品價格的市場價格下降,我們截至2019年9月30日的季度運營業績以及管理層對未來運營業績的預期,我們降低了對某些運營部門未來活動水平的預期。我們認為有必要評估截至2019年9月30日我們的合同鑽井、壓力泵、定向鑽井和油田租賃資產組的可回收性。我們按照ASC 360-10-35的要求進行了分析,以評估截至2019年9月30日我們的合同鑽井、壓力泵、定向鑽井和油田租賃運營部門內資產組的可回收性。就該等資產組別而言,未來現金流量乃按資產的預期剩餘年期估計,而吾等按未貼現基準釐定,預期現金流量超過該等資產組別的賬面價值,且並無顯示減值。在未貼現的基礎上,預期現金流比合同鑽井、壓力泵、定向鑽井和油田租賃經營部門內資產組的賬面價值高出約
就2019年進行的評估而言,我們資產組的預期現金流為包括收入和運營費用增長率。此外,合同鑽井、壓力泵、定向鑽井和油田租賃資產組的預期現金流是基於以下假設:所有四個部門的活動水平總體上將低於2019年的水平,並將於2020年底或2021年開始回升,以應對油價的改善。
根據截至2019年12月31日的最近經營業績、管理層對未來期間經營業績的預期以及當時的大宗商品價格,我們得出結論,在截至2019年12月31日的季度內,我們的資產組沒有發生任何觸發事件。
F-18
7.商譽和無形資產
商譽— 由於2020年第一季度的一次觸發事件,我們完全損害了我們剩餘的商譽餘額,因此,我們
2020年觸發事件評估
由於2020年第一季度我們的普通股和大宗商品價格的市場價格下降,我們降低了對合同鑽井報告部門未來活動水平的預期。我們對截至2020年3月31日的商譽進行了量化減值評估。在完成評估時,我們的合同鑽井業務部門的公允價值是使用收益法估計的。公允價值的估計需要使用重要的不可觀察的投入,這代表了公允價值計量的第三級。這些假設包括貼現率、收入增長率、運營費用增長率和終端增長率。
根據截至2020年3月31日的商譽減值測試結果,我們的合同鑽井報告單元顯示減值。我們確認的減值費用為#美元。
2019觸發事件評估
由於截至2021年9月30日的普通股和大宗商品價格的市場價格下降,我們截至2019年9月30日的季度運營業績以及我們對未來運營業績的預期,我們降低了對某些運營部門未來活動水平的預期。我們對截至2019年9月30日的商譽進行了量化減值評估。在完成評估時,使用收入法估計了每個報告單位的公允價值。在估計每個報告單位的公允價值時,需要使用重要的不可觀察的投入,代表公允價值計量的第三級。這些假設包括貼現率、收入增長率、運營費用增長率和終端增長率。
根據截至2019年9月30日的商譽減值測試結果,合同鑽探報告單位的公允價值比賬面價值高出約
關於我們於2019年12月31日的年度商譽減值評估,我們根據對定性因素的評估確定,我們報告單位的公允價值更有可能大於各自的賬面價值。在作出這一決定時,我們考慮了當前和預期的石油大宗商品價格水平。和天然氣,這影響了我們報告單位的整體業務活動水平,以及我們2019年的經營業績和對下一年的經營業績預測。我們還考慮了2019年12月31日的總市值。
無形資產-2021年,通過收購Pioneer,無形資產記錄在我們的合同鑽井運營部門。有關更多信息,請參見注釋2。我們的無形資產在收購之日按公允價值入賬,並按直線攤銷。
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加權平均 |
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細分市場 |
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使用壽命 |
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客户關係 |
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其他操作 |
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發達的技術 |
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定向鑽進 |
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內部使用軟件 |
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定向鑽進 |
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商號 |
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合同鑽探 |
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F-19
在2021年期間,我們在定向鑽井技術方面取得了一些內部進步,這使得作為MS定向收購的一部分而獲得的某些技術已經過時。因此,我們記錄了一筆#美元的費用。
2021年觸發事件評估
根據當前大宗商品價格、我們截至2021年12月31日的年度經營業績以及管理層對未來期間經營業績的預期,我們得出的結論是,截至2021年12月31日的年度內沒有發生觸發事件。我們對未來經營業績的預期是基於這樣的假設,即所有部門和我們其他業務的活動水平將保持相對穩定或改善,以應對相對穩定或不斷上漲的油價。
2020年觸發事件評估
由於2020年第一季度我們的普通股和大宗商品價格的市場價格下降,我們降低了對某些運營部門未來活動水平的預期。我們認為有必要評估截至2020年3月31日我們的合同鑽井、壓力泵、定向鑽井和油田租賃資產組的可回收性。資產組的可回收評估包括各自的無形資產,以及
經過我們在2020年第一季度進行的評估,我們得出的結論是沒有觸發事件需要對無形資產進行減值評估在2020年的剩餘時間內發生.
2019觸發事件評估
由於我們普通股和大宗商品價格在2019年的市場價格下跌,我們在截至2019年9月30日的季度的運營業績以及我們對未來運營業績的預期,我們降低了對某些運營部門未來活動水平的預期。我們認為有必要評估截至2019年9月30日我們的合同鑽井、壓力泵、定向鑽井和油田租賃資產組的可回收性。資產組的可回收評估包括各自的無形資產,以及
我們得出的結論是不觸發事件需要對無形資產進行減值評估發生在截至2019年12月31日的季度內。
截至12月31日的無形資產賬面價值總額和累計攤銷額,2021年和2020年情況如下(單位:千):
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2021 |
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2020 |
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總運載量 |
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累計 |
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淨載運 |
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總運載量 |
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累計 |
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淨載運 |
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金額 |
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攤銷 |
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金額 |
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金額 |
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攤銷 |
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金額 |
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客户關係 |
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發達的技術 |
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內部使用軟件 |
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商號 |
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無形資產攤銷和減值費用約為#美元
截至十二月三十一日止的年度: |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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此後 |
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總計 |
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F-20
8. 應計負債
截至12月31日,應計費用包括以下各項:2021年和2020年(千人):
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2021 |
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2020 |
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薪金、工資、薪俸税和福利 |
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工傷賠償責任 |
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財產税、銷售税、使用税和其他税 |
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除工傷補償外的保險 |
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應計應付利息 |
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應計重組費用 |
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客户預付款 |
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其他 |
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應計負債 |
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$ |
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9.長期債務
截至2021年12月31日和2020年12月31日,長期債務包括以下內容(單位:千):
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實際利率 |
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2021年12月31日 |
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2020年12月31日 |
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定期貸款協議(1) |
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遞延融資成本和折扣減少 |
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總計 |
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$ |
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2019年定期貸款協議— 在……上面
定期貸款協議是一項承諾的優先無擔保定期貸款安排,允許單一借款,最高可達#美元。
信貸協議 — On
信貸協議是一項承諾的優先無擔保循環信貸安排,允許總借款最高可達#美元。
F-21
信貸協議項下的貸款按本行選擇的LIBOR利率或基本利率計息。LIBOR利率貸款的適用保證金不同於
根據信貸協議,我們的子公司目前均不需要成為擔保人。然而,如任何附屬公司擔保或產生超過優先債務籃子(定義見信貸協議)的債務,則該附屬公司須根據信貸協議成為擔保人。
信貸協議包含陳述、保證、正面和負面契諾、違約事件和相關補救措施,我們認為這些是此類協議的慣例,包括對我們的能力和我們每個人的能力的某些限制附屬公司招致債務並授予留置權。如果我們的信用評級低於投資級 在穆迪和標普,我們都將受到限制支付契約的約束,這將要求我們的形式償債覆蓋率(如信貸協議中定義的)大於或等於至
截至2021年12月31日,我們擁有
2015年報銷協議-於2015年3月16日,吾等與豐業銀行(“豐業銀行”)訂立償還協議(“償還協議”),據此,吾等可不時要求豐業銀行簽發金額不詳的信用證。2021年10月7日,額外的$
根據補償協議的條款,我們將按要求償還加拿大豐業銀行根據任何信用證支付的任何金額。開立信用證的費用、手續費和其他合理費用由我行在開立信用證時按豐業銀行現行慣例的費率和金額支付。我們有義務向加拿大豐業銀行支付在要求付款之日或在其他情況下按LIBOR加LIBOR利率支付的所有款項的利息
吾等亦已同意,如信貸協議項下的債務以吾等或我們附屬公司的任何財產上的留置權作抵押,則吾等的償還債務及(在類似債務將根據信貸協議獲得擔保的範圍內)償還協議下的其他債務及任何信用證將由受信貸協議的該等留置權所規限的所有財產平等及按比例抵押。
根據日期為二零一五年三月十六日的持續保證,吾等於償還協議項下的付款責任由不時根據信貸協議擔保付款的附屬公司就付款而非收款而共同及個別擔保。根據信貸協議,我們目前並無要求任何附屬公司擔保付款。
A系列高級債券 和B系列高級票據— 在……上面
F-22
在……上面
主要是由於“全額”保費,我們產生了$
2028年高級債券及2029年高級債券 — 2018年1月19日,我們完成了美元的發售
在2020年第四季度,我們選擇在公開市場回購部分2028年債券和2029年債券。通過這些交易報廢的本金總額為#美元。
2028年債券及2029年債券(統稱為“高級債券”)是我們的優先無抵押債務,與我們所有其他現有及未來的優先無抵押債務並列,並將優先於我們所有其他未來的次級債務的償付權。優先債券實際上將從屬於我們未來的任何有擔保債務,只要以該等債務為抵押的資產的價值為限。此外,優先債券在結構上將從屬於不為優先債券提供擔保的附屬公司的負債(包括貿易應付款項)。我們的子公司目前都不需要成為高級債券的擔保人。若我們的附屬公司日後為優先票據提供擔保,該等擔保(“擔保”)將與擔保人未來的所有無抵押優先債享有同等的償付權,並享有與擔保人的所有未來次級債同等的償付權。擔保實際上將從屬於擔保人未來的任何擔保債務,但以擔保此類債務的資產價值為限。
發行優先票據所依據的契約包括限制本公司及本公司附屬公司產生若干留置權、從事售賣及回租交易或合併、合併或轉讓其全部或實質全部資產的能力。這些契約受契約中規定的重要條件和限制的制約。
該等契約亦就違約事件作出規定,如發生任何違約事件,高級債券的本金、溢價(如有)及應累算利息(如有)將成為或須宣佈為到期及應付。
F-23
發債成本 — 我們產生了大約$
與債務發行成本攤銷有關的利息支出約為#美元。
以下是截至12月31日的財政年度長期債務本金償還要求的時間表,2021年(千人):
截至十二月三十一日止的年度: |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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此後 |
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總計 |
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10.承付款、或有事項和其他事項
承諾--截至2021年12月31日,我們維持的信用證總金額為$。
截至2021年12月31日,我們承諾購買主要設備,總額約為5美元。
我們的壓力泵業務已經簽訂了從某些供應商購買最低數量的支撐劑和化學品的協議。協議的剩餘期限不到一年. I如果在任何合同年度內沒有購買所需的最低數量,我們可能會被要求向各自的供應商支付違約金,以彌補任何缺口。2017年,我們達成了一項產能預留協議,要求支付現金保證金,以增加我們的壓力泵業務獲得更精細等級的沙子的機會。由於沙子的市場價格自2017年以來大幅下降,我們在這份產能預留合同之外購買了成本較低的沙子,並記錄了#美元的費用。
F-24
或有事件-我們的運營受到其經營業務所固有的許多危險的影響,包括惡劣天氣、井噴、爆炸、火災、失去良好控制、機動車輛事故、設備故障、污染、暴露和水庫損壞。這些危險可能造成人身傷害或死亡、停工、設備和其他財產的嚴重損壞,以及重大的環境和水庫破壞。這些風險可能使我們面臨人身傷害、不當死亡、財產損失、石油和天然氣生產損失、污染和其他環境損害的重大責任。導致重大環境或財產破壞的事故或其他事件,或涉及我們員工或其他人員的傷亡,也可能引發聯邦、州或地方當局的調查。此類事故或其他事件可能會導致我們產生與調查、補救和解決方案相關的鉅額費用,並對我們的聲譽造成永久性損害、客户流失和無法獲得保險。
我們與許多客户簽訂了賠償協議,還保留了責任保險和其他形式的保險。一般來説,我們的合同通常包含條款,要求我們的客户賠償我們的水庫和某些污染損害等。然而,由於我們、我們的分包商和/或供應商的疏忽或故意的行為或不作為,我們獲得賠償的權利可能無法執行或受到限制。此外,包括路易斯安那州、新墨西哥州、德克薩斯州和懷俄明州在內的某些州頒佈了通常被稱為“油田反賠償法案”的法規,明確禁止油田服務協議中包含或與之相關的某些賠償協議。這種油田反賠償行為可能會限制或取消一方對我們的賠償。
我們的客户和其他第三方可能會因財務、法律或其他原因對我們的賠償義務產生爭議或無法履行。因此,我們可能無法通過合同或賠償協議將這些風險轉移給我們的客户和其他第三方。如果發生我們沒有得到充分賠償或保險的責任,可能會對我們的業務、財務狀況、現金流和經營結果產生實質性的不利影響。
我們維持我們認為是業內慣例的保險類型和金額,但並不完全投保所有風險,要麼是因為沒有保險,要麼是因為保費成本很高。我們承保的保險範圍包括火災、風暴和其他對我們的設備和某些其他資產造成實際損失的風險、僱主責任、汽車責任、商業一般責任、工人賠償和其他特定風險的保險。然而,我們不能保證所獲得的任何保險足以彌補任何損失或責任,或保證該保險將繼續提供,或以我們可以接受的條款提供。雖然我們為相當一部分設備和某些其他資產的實際損壞或損失投保保險,但此類保險不包括此類設備或其他資產的全部重置成本。在某些情況下,我們還選擇通過增加某些保單的免賠額來承擔更大的風險。例如,在美國,我們一般維持一美元。
我們是在正常業務過程中產生的各種法律程序的一方。我們不認為這些訴訟的結果,無論是單獨的還是總體的,都不會對我們的財務狀況、現金流或經營結果產生重大不利影響。
其他事項-我們與我們的一位執行副總裁(“指定員工”)簽訂了“控制變更協議”。控制協議變更的初始條款通常為Automatic
控制變更協議為指定員工提供了對根據控制變更協議或其他方式收到的付款和福利徵收的任何消費税的全額毛收入,包括可能因毛收入增加而徵收的其他税收。
F-25
我們與我們的首席執行官、首席財務官、總法律顧問以及我們的子公司帕特森-UTI鑽井公司(“帕特森-UTI鑽井”)的總裁簽訂了僱傭協議。每個僱傭協議通常都有一個首字母
11.股東權益
現金股利 — On
股份回購和收購 — 2013年9月6日,我們的董事會批准了一項股票回購計劃,授權購買金額高達
我們在2021年、2020年和2019年從員工手中收購了股票,這些股票被計入庫存股。其中某些股份的收購是為了滿足行使股票期權時的行使價和員工預扣税款的義務。收購這些股份的剩餘部分是為了在結算業績單位獎勵和歸屬限制性股票單位時履行預扣工資的義務。這些股份是以公平市價購得的。這些收購是根據Patterson-UTI Energy,Inc.修訂和重新修訂的2014年長期激勵計劃(“2014計劃”)和Patterson-UTI Energy,Inc.2021年長期激勵計劃(“2021計劃”)的條款進行的,而不是根據股票回購計劃。在2021年10月發行先鋒收購股份時,我們扣留了先鋒員工預扣税款義務的股份。
F-26
在截至12月31日的年度內收購國庫股票,2021年、2020年和2019年的情況如下(單位:千美元):
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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股票 |
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成本 |
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股票 |
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成本 |
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股票 |
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成本 |
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期初庫存股 |
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根據股票回購計劃進行的購買 |
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根據長期激勵計劃進行收購 |
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與先鋒收購有關的收購 |
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其他 |
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期末庫存股 |
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股東權利協議— 2020年4月22日,我們的董事會通過了一項股東權利協議,並在2020年5月8日收盤時向登記在冊的股東宣佈,我們普通股的每股已發行股票派息一項權利(“權利”)。在權利協議(定義如下)條款的規限下,每項權利使其持有人有權向我們購買我們的A系列初級參與優先股的千分之一股份,面值為$
12.基於股票的薪酬
我們使用基於股份的薪酬來補償員工和非員工董事。我們確認以公允價值為基礎的方法下基於股份支付的成本。基於股票的獎勵包括股票期權、限制性股票或限制性股票單位形式的股權工具,其中包括服務條件,在某些情況下,還包括績效條件。我們以股份為基礎的獎勵也包括以股份結算的業績單位獎勵。以股份結算的業績單位獎勵計入股權獎勵。2020年,我們授予了基於績效的現金結算幻影單位,作為負債分類獎勵。當行使既得股票期權、授予限制性股票以及授予限制性股票單位和股份結算業績單位獎勵時,我們發行普通股。
2021年6月3日,我們的股東批准了2021年計劃。根據我們以前的任何現有計劃,將不會授予任何額外的獎勵。根據2021年計劃授權授予的普通股總數約為
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股票 |
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相關股份 |
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股票 |
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授權 |
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獎項 |
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可用 |
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計劃名稱 |
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為了格蘭特 |
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傑出的 |
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為了格蘭特 |
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2021年計劃 |
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2014年計劃 |
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Patterson-UTI Energy,Inc.經修訂的2005年長期激勵計劃 |
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2021年計劃摘要如下:
F-27
根據Patterson-UTI Energy,Inc.2005年長期激勵計劃和2014年計劃授予的期權通常授予
股票期權-我們使用Black-Scholes-Merton估值模型估計股票期權授予日的公允價值。波動率假設是基於我們普通股最近一段時間的歷史波動性,等於期權授予之日的預期期限。預期條款假設是基於我們在員工股票期權活動方面的經驗。股息收益率假設是基於授予期權時的預期股息。無風險利率假設是參照美國國債收益率確定的。
截至12月31日止年度的股票期權活動,2021年的情況如下:
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加權平均 |
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股票 |
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年終未清償債務 |
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可在年底行使 |
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截至2021年12月31日未償還和可行使的期權有
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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加權平均授予日期授予的股票期權公允價值(每股) |
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北美 |
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北美 |
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北美 |
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合計授出日期年內歸屬的股票期權公允價值 |
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行使股票期權的合計內在價值 |
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截至2021年12月31日,
限制性股票單位-對於迄今為止作出的所有限制性股票單位獎勵,普通股股票在單位歸屬之前不會發行。受限制的股票單位因未能滿足服務條件而被沒收,在某些情況下,未能滿足性能條件。可沒收股息等價物是在歸屬時將支付的某些受限股票單位的應計股息。我們使用直線方法來確認授權期內的階段性補償成本。
截至12月31日止年度的限制性股票單位活動,2021年的情況如下:
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加權平均 |
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時間 |
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性能 |
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贈與日期交易會 |
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基座 |
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基座 |
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每股價值 |
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年初已發行的非既有限制性股票單位 |
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授與 |
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既得 |
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被沒收 |
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年底已發行的非既有限制性股票單位 |
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截至2021年12月31日,大約
合計內在價值 |
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加權平均剩餘歸屬期間 |
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未確認的補償成本 |
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F-28
表演單位獎-自2010年以來,我們每年向某些員工(“績效單位”)授予以股份結算的績效單位獎勵。業績單位規定,在薪酬委員會確定的特定期間內實現某些業績目標時,接受者可獲得普通股。績效單位的績效期間通常為
績效單位的業績目標與我們在業績期間的股東總回報掛鈎,與薪酬委員會確定的同業集團的總股東回報相比。對於2021年4月授予的業績單位,同業組還包括三個市場指數。該等目標被視為相關會計準則下的市況,在釐定有關表現單位的公允價值時已將市況考慮在內。根據從2019年4月開始授予的業績單位,如果我們在業績期間的總股東回報(與同行組相比)為55%,則接受者將獲得目標數量的股票這是百分位數。如果我們在業績期間的總股東回報率與同行相比是75%這是百分位數或更高,則接受者將獲得目標股票數量的兩倍。如果我們在業績期間的總股東回報與同行相比是25%這是百分位數,則收件人將僅獲得目標股票數量的一半。如果我們在業績期間的總股東回報,與同行相比,在25%之間這是和55這是百分位數,或55這是和75這是百分位數,則將使用這些點之間的成就水平的線性內插法來確定接受者將獲得的份額。
根據自2019年4月開始授予的業績單位,如果我們的股東總回報為負或為零,派息不得超過目標股票數量。此外,如果我們的總股東回報不等於或大於標準普爾500指數在績效期間的總股東回報,2020年4月授予的業績單位將不會派發。
2016-2021年與業績單位有關的股份總數目標如下:
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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2018 |
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2017 |
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2016 |
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性能 |
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性能 |
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性能 |
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性能 |
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性能 |
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性能 |
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單位獎 |
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單位獎 |
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單位獎 |
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單位獎 |
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單位獎 |
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單位獎 |
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目標股數 |
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2019年4月,
由於業績單位是以股份結算的獎勵,因此它們被記為股權獎勵,並在授予之日按公允價值使用蒙特卡洛模擬模型進行計量。
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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2018 |
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2017 |
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2016 |
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性能 |
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性能 |
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性能 |
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性能 |
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性能 |
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性能 |
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單位獎 |
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單位獎 |
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單位獎 |
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單位獎 |
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單位獎 |
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單位獎 |
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授予日的公允價值合計 |
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$ |
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$ |
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$ |
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這些公允價值金額在業績期間按直線計入費用。
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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2018 |
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2017 |
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2016 |
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性能 |
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性能 |
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性能 |
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性能 |
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性能 |
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性能 |
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單位獎 |
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單位獎 |
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單位獎 |
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單位獎 |
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單位獎 |
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單位獎 |
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截至2021年12月31日的年度 |
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$ |
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$ |
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北美 |
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北美 |
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截至2020年12月31日的年度 |
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北美 |
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$ |
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$ |
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北美 |
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截至2019年12月31日的年度 |
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北美 |
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北美 |
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截至2021年12月31日,我們有未確認的補償成本共$
股權分紅獎勵-不可沒收的現金股息是在限制性股票獎勵上支付的,股息等價物是在某些受限股票單位上支付或應計的。這些紅利確認如下:
F-29
幻影單位-2020年5月,薪酬委員會批准向我們的首席執行官和總裁小威廉·A·亨德里克斯頒發長期績效幻影單位(“幻影單位”)。幻影單位是在2014年的計劃之外授予的。根據這份幻影單位撥款,
13.租契
ASC主題842租賃
2019年1月1日,我們通過了842主題下的新租賃指導,租契對初次申請之日存在的每份租約以及在該日期之後簽訂的租約,採用修改後的追溯辦法。我們選擇在採納期開始時報告所有租約,而不重複我們的比較期間。這一標準不適用於勘探或使用礦物、石油、天然氣和類似的非再生資源的租賃,包括勘探這些自然資源的無形權利和使用這些自然資源所在土地的權利。
我們已經簽訂了運營地點、公司辦公室和某些運營設備的運營租賃。這些租約的剩餘租賃條款為
主題842要求承租人和出租人在租賃開始日使用租賃中隱含的利率(如果有)或承租人的遞增借款利率對租賃付款進行貼現。在容易確定的情況下,我們使用隱含利率。如果隱含利率不容易確定,我們將使用基於開始日期可獲得的信息的遞增借款利率來確定未來租賃付款的現值。
2019年第四季度,我們達成了一項符合出售資格的售後回租交易。我們以1美元的收益出售了一家工廠
截至2020年12月31日止年度,我們訂立了
截至2021年12月31日止年度,我們訂立
F-30
主題842採用的實用權宜之計
我們已選擇在2019年1月1日過渡到主題842的日期採取以下實際權宜之計:
12月31日終了年度的租賃費用包括下列各項:2021, 2020, and 2019 (in thousands):
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截至的年度 |
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截至的年度 |
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截至的年度 |
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2021年12月31日 |
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2020年12月31日 |
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2019年12月31日 |
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經營租賃成本 |
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$ |
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$ |
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|||
短期租賃費用(1) |
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租賃總費用 |
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$ |
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12月31日終了年度與租賃有關的補充現金流量資料,2021年、2020年和2019年情況如下(單位:千):
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截至的年度 |
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|
截至的年度 |
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截至的年度 |
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2021年12月31日 |
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2020年12月31日 |
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2019年12月31日 |
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為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: |
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來自經營租賃的經營現金流 |
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以租賃義務換取的使用權資產: |
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經營租約 |
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$ |
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$ |
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$ |
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截至12月31日與租賃相關的補充資產負債表信息,2021年和2020年的情況如下:
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2021年12月31日 |
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2020年12月31日 |
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加權平均剩餘租期: |
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經營租約 |
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加權平均貼現率: |
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經營租約 |
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% |
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% |
F-31
截至12月31日的經營租賃負債到期日,2021年的數字如下(以千為單位):
截至十二月三十一日止的年度: |
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2022 |
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$ |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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此後 |
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租賃付款總額 |
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扣除計入的利息 |
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( |
) |
總計 |
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14.所得税
截至2021年12月31日的年度美國所得税前虧損和2019年為$
12月31日終了年度適用於聯邦、州和外國所得税的所得税規定的組成部分,2021年、2020年和2019年情況如下(單位:千):
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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聯邦所得税優惠: |
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當前 |
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延期 |
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州所得税支出(福利): |
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當前 |
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延期 |
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( |
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) |
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外國所得税支出(福利): |
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當前 |
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( |
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延期 |
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( |
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( |
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所得税優惠總額: |
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當前 |
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) |
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延期 |
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) |
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) |
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( |
) |
所得税優惠總額: |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
截至12月31日的年度美國法定聯邦所得税率與實際所得税率之間的差額,2021年、2020年和2019年摘要如下:
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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法定税率 |
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% |
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% |
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% |
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州所得税-扣除聯邦所得税優惠 |
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商譽減值 |
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( |
) |
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永久性差異 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
估值免税額 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
國家遞延税金重新計量 |
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( |
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( |
) |
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其他差異,淨額 |
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( |
) |
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實際税率 |
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% |
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% |
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% |
實際税率下降了約
F-32
12月31日暫時性差異及代表遞延税項資產和負債的税項屬性的税收效應,2021年和2020年情況如下(單位:千):
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2021 |
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2020 |
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遞延税項資產: |
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淨營業虧損結轉 |
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税收抵免 |
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與股票薪酬相關的費用 |
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工傷補償津貼 |
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其他遞延税項資產 |
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更少: |
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估值免税額 |
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) |
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遞延税項資產總額 |
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遞延税項負債: |
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屬性和設備基準差異 |
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( |
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) |
其他 |
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遞延税項負債總額 |
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( |
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) |
遞延税項淨負債 |
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( |
) |
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( |
) |
在評估遞延税項資產的變現能力時,管理層會考慮部分或全部遞延税項資產是否更有可能無法變現,並在必要時提供估值撥備。遞延税項資產的最終變現取決於在這些臨時差額可扣除期間產生的未來應納税所得額。我們每季度評估遞延税項資產的可變現能力,並在進行評估時考慮結轉可用性、遞延税項負債的預定沖銷、預計未來應納税所得額以及税務籌劃策略。在2021年,我們又記錄了
出於所得税的目的,我們大約有$
截至2021年12月31日,我們擁有
我們繼續監測美國和其他我們擁有法人實體的國家的所得税發展情況。我們將在我們未來的財務報表中納入未來法規的影響,以及最終確定的額外權威指導。
我們繼續選擇將未匯出的收益永久再投資於外國司法管轄區,並打算在可預見的未來這樣做。如果我們以股息或其他形式將收入匯回國內,我們可能需要繳納某些所得税和/或預扣税(受外國税收抵免調整的影響)。
F-33
15.每股收益
我們在綜合經營報表中提供了普通股每股淨虧損的雙重表述:基本每股淨虧損(“基本每股收益”)和稀釋每股淨虧損(“稀釋每股收益”)。
基本每股收益不包括攤薄,由普通股股東應佔收益除以期內已發行普通股的加權平均數確定。
稀釋每股收益是基於已發行普通股的加權平均數加上潛在普通股的稀釋效應,包括股票期權、限制性股票的非既得股、業績單位和限制性股票單位。採用庫存股方法確定股票期權、業績單位和限制性股票單位的攤薄效應。
下表列出了計算截至12月31日的年度每股淨虧損所需的信息,2021年、2020年和2019年,以及被排除在已發行稀釋普通股加權平均數量之外的潛在稀釋證券,因為它們的納入將是反稀釋的(除每股金額外,以千計):
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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基本每股收益: |
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歸因於普通股股東的持續經營淨虧損 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
歸屬於普通股股東的非持續經營淨收益 |
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$ |
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$ |
— |
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|
$ |
— |
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歸屬於普通股股東的淨虧損 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
已發行普通股加權平均數,不包括 |
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每股普通股持續經營的基本虧損 |
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( |
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每股普通股非持續經營基本收入 |
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— |
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$ |
— |
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每股普通股基本淨虧損 |
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稀釋每股收益: |
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歸因於普通股股東的持續經營淨虧損 |
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( |
) |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
歸屬於普通股股東的非持續經營淨收益 |
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$ |
|
|
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— |
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|
$ |
— |
|
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歸屬於普通股股東的淨虧損 |
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( |
) |
|
$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
已發行普通股加權平均數,不包括 |
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|
|
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每股普通股持續經營攤薄虧損 |
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( |
) |
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( |
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( |
) |
每股普通股非持續經營攤薄收益 |
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$ |
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$ |
— |
|
|
$ |
— |
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稀釋後每股普通股淨虧損 |
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( |
) |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
被排除為反攤薄的潛在攤薄證券 |
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16.員工福利
17.業務細分
在2021年12月31日,我們有
合同鑽探-我們向主要和獨立的石油和天然氣運營商推銷我們的合同鑽井服務。截至2021年12月31日,我們有過
我們的2021年收購Pioneer,在哥倫比亞增加了8台SCR鑽機,擴大了我們在拉丁美洲的地理足跡。我們哥倫比亞業務的收入和直接運營成本作為我們合同鑽井部門的一部分包括在內。
F-34
為截至2021年12月31日的年度,哥倫比亞的合同鑽探收入為
加壓泵送-我們主要為德克薩斯州和阿巴拉契亞地區的石油和天然氣運營商提供壓力泵服務。壓力泵部門的幾乎所有收入都來自油井增產服務(如水力壓裂),用於完成新油井和現有油井的補救工作。油井增產涉及油井內的工藝,旨在提高油井中石油、天然氣或其他所需物質的流動。我們還通過我們的壓力泵部門提供固井服務。固井是在井壁和套管之間插入材料以支撐和穩定套管的過程。
定向鑽進-我們在美國大多數主要的陸上油氣生產盆地提供一整套定向鑽井服務。定向鑽井領域的幾乎所有收入都來自定向鑽井、井下性能馬達和隨鑽測量服務,這些都是捆綁銷售的。
主要客户 — During 2021,一個客户約佔$
F-35
下表彙總了與我們的業務部門相關的選定財務信息(以千為單位):
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截至十二月三十一日止的年度: |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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收入: |
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合同鑽探 |
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加壓泵送 |
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定向鑽進 |
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其他操作(1) |
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消除公司內部收入--合同鑽探 (2) |
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消除公司間收入--其他業務 (2) |
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總收入 |
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所得税前收入(虧損): |
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合同鑽探 |
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加壓泵送 |
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( |
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( |
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定向鑽進 |
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( |
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( |
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( |
) |
其他操作 |
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( |
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公司 |
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信用損失費用 |
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利息收入 |
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利息支出 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
其他 |
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|
( |
) |
|
|
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所得税前虧損 |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
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折舊、損耗、攤銷和減值: |
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合同鑽探 |
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加壓泵送 |
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定向鑽進 |
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其他操作 |
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公司 |
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折舊、損耗、攤銷和減值總額 |
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資本支出: |
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合同鑽探 |
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加壓泵送 |
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定向鑽進 |
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其他操作 |
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公司 |
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資本支出總額 |
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可識別資產: |
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合同鑽探 |
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加壓泵送 |
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定向鑽進 |
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其他操作 |
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公司(3) |
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總資產 |
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F-36
18.信貸風險集中
可能使我們面臨集中信用風險的金融工具主要包括活期存款、臨時現金投資和應收貿易賬款。
我們相信,我們已經將活期存款和臨時現金投資放在了高信用質量的金融機構。
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2021 |
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2020 |
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保險限額下FDIC和SIPC保險機構的存款 |
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FDIC和SIPC保險機構的存款超過保險限額 |
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外資銀行存款 |
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未付支票及其他對賬項目較少 |
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現金和現金等價物 |
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$ |
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19.金融工具的公允價值
現金及現金等價物、貿易應收賬款及應付賬款的賬面價值因該等項目的短期到期日而接近公允價值。這些公允價值估計在公允價值會計的公允價值層次中被視為第一級公允價值估計。
截至12月31日我們未償債務餘額的估計公允價值,2021年和2020年的情況如下(以千計):
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2021年12月31日 |
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2020年12月31日 |
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攜帶 |
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公平 |
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攜帶 |
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公平 |
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價值 |
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價值 |
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價值 |
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價值 |
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3.95%高級債券 |
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5.15%高級債券 |
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定期貸款協議 |
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債務總額 |
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的公允價值
20.重組費用
在2020年第二季度,我們實施了一項重組計劃,以提高運營利潤率,實現運營效率,並降低間接支持成本。重組包括裁員、改變管理結構以及設施整合和關閉。我們記錄了$
合同終止費用主要與從某些供應商購買最低數量支撐劑(沙子)的協議有關。這些費用主要由#美元組成。
F-37
與因重組而放棄的設施設備使用權資產有關的使用權資產放棄。
下表按可報告分部f列出了重組費用。或結束的一年12月31日,2020(單位:千):
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合同鑽探 |
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加壓泵送 |
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定向鑽進 |
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其他操作 |
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公司 |
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總計 |
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遣散費 |
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合同終止費用 |
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— |
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— |
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— |
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其他退出成本 |
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— |
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— |
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使用權資產放棄 |
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— |
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總計 |
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F-38
帕特森-UTI能源公司及附屬公司
S附表II-估值及合資格賬目
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收費至 |
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起頭 |
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成本和 |
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收尾 |
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描述 |
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天平 |
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費用 |
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扣除額(1) |
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天平 |
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(單位:千) |
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截至2021年12月31日的年度 |
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從資產賬户中扣除: |
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信貸損失準備 |
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( |
) |
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( |
) |
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截至2020年12月31日的年度 |
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||||
從資產賬户中扣除: |
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信貸損失準備 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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截至2019年12月31日的年度 |
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||||
從資產賬户中扣除: |
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信貸損失準備 |
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$ |
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( |
) |
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$ |
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S-1
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,Patterson-UTI Energy,Inc.已正式簽署了這份表格10-K的報告,由簽署人代表其簽署,並獲得正式授權。
帕特森-UTI能源公司 |
||
|
|
|
發信人: |
|
/s/小威廉·安德魯·亨德里克斯 |
|
|
小威廉·安德魯·亨德里克斯 |
|
|
總裁與首席執行官 |
日期:2022年2月16日
根據1934年《證券交易法》的要求,這份10-K表格報告已由以下人員代表Patterson-UTI Energy,Inc.以截至2022年2月16日的身份簽署。
簽名 |
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標題 |
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||
/s/柯蒂斯·W·赫夫 |
|
董事會主席 |
柯蒂斯·W·赫夫 |
|
|
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/s/小威廉·安德魯·亨德里克斯 |
|
首席執行官總裁 |
小威廉·安德魯·亨德里克斯 |
|
和董事 |
(首席行政主任) |
|
|
|
||
安德魯·史密斯 |
|
常務副祕書長總裁和 |
C.安德魯·史密斯 |
|
首席財務官 |
(首席財務會計官) |
|
|
|
||
/s/Tiffany Thom Cepak |
|
董事 |
蒂凡尼·託姆·塞帕克 |
|
|
|
||
/s/Michael W.Conlon |
|
董事 |
邁克爾·W·康倫 |
|
|
|
||
/s/Terry H.Hunt |
|
董事 |
特里·H·亨特 |
|
|
|
||
/珍妮·S·猶大 |
|
董事 |
賈尼恩·S·猶大 |
|
|
|
S-2