美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格6-K

外國私人發行人根據規則13a-16提交的報告
根據1934年《證券交易法》，即15d-16

2022年11月

委託公文編號：001-35129

Arcos Dorados Holdings Inc.

(註冊人的確切姓名在其章程中規定)

Luis Bonavita博士1294，辦公室501

蒙得維的亞，烏拉圭，11300世界貿易中心自由區

(主要行政辦公室地址)

用複選標記表示註冊人是在表格20-F或表格40-F的封面下提交或將提交年度報告：

用複選標記表示註冊人是否提交了S-T規則101(B)(1)所允許的紙質表格6-K：

用複選標記表示註冊人是否按照S-T規則101(B)(7)所允許的紙質提交了表格6-K：

Arcos Dorados Holdings Inc.

目錄

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。

日期：2022年11月16日

項目1

阿爾科

3Q 2022

結果

2022年11月16日

對於 立即發佈

Arcos Dorados報告2022年第三季度財務業績

烏拉圭蒙得維的亞，2022年11月16日-拉丁美洲最大的連鎖餐廳和全球最大的獨立麥當勞加盟商Arcos Dorados Holdings Inc.(紐約證券交易所股票代碼：ARCO)(簡稱：Arcos Dorados或公司)今天公佈了截至2022年9月30日的三個月和九個月的未經審計的財務業績。

2022年第三季度亮點-不包括委內瑞拉

？除資產負債表和債務比率信息外，不包括委內瑞拉業務的結果

注：定義請參考本文件第17頁。

首席執行官馬塞洛·拉巴赫的信息

麥當勞品牌在拉丁美洲和加勒比海地區一如既往地強大。我堅信，品牌在過去幾年成功重新定位的關鍵是我們戰略的執行。這從餐廳層面開始。通過每天在我們的餐廳始終如一地提供最佳的客人體驗，我們現在正在推動可持續的長期收入增長。這將創造 獲取運營效率並稀釋固定成本以提高盈利能力的機會。審慎的資本結構管理 和數據驅動的投資決策完善了我們正在實現的盈利增長圖景，一直到底線。

與巨無霸漢堡中的特殊醬料不同，這種生長食譜並不是祕密。然而，實現這一目標需要每個參與其中的人付出令人難以置信的工作、紀律和奉獻精神。因此，我要 祝賀並感謝我們所有的員工、供應商和加盟商，他們為我們在拉丁美洲和加勒比地區的共同成功做出了貢獻。

雖然餐廳層面的執行 使這一切成為現實，但還有許多其他因素推動着這些歷史性的成就。客人的興奮 和強大的品牌指標，在不犧牲質量、食品安全或產品可用性的情況下進行有效的成本控制，以及 投資回報創歷史新高，並有強大的渠道支持未來的單位增長，這些都是造成這些結果的原因。我們還因提供出色的工作場所而受到認可{br^®，如我們的 8所示^這是巴西排名(在150家大公司中)和1^ST在厄瓜多爾被評為最佳工作場所^® 女性，僅舉幾例。我們未來ESG平臺的配方正在對我們服務的社區產生積極影響，同時與我們的員工、客人、地方政府和整個地區的其他利益相關者建立品牌信任 。

當2022年開始時， 我們估計未來十年我們在我們的足跡內大約有1000家麥當勞門店的增長潛力。由於每家餐廳的銷售額更高，而且最近開業的投資回報率高於平均水平，我相信我們的估計是保守的。未來幾年的銷售渠道現已迫在眉睫，我們看到了進一步加快銷量增長的機會。

我們經營着該地區最大的獨立餐廳組合，這是一種結構性的 競爭優勢，最大限度地發揮了3D的 戰略的潛力。構建我們的數字平臺的全方位方法是通過提供可選和易用性的新功能和改進功能來增強客户參與度。始終如一的執行使McDelivery鞏固了其作為QSR行業最受歡迎的遞送服務的地位 。最後，即使前臺和其他內部渠道正常化，得來速仍然非常粘性。客人 回來是因為我們已經完成了必要的繁重工作，以確保我們忠於我們的使命，讓 美味、感覺良好的時刻對每個人來説都很容易。

展望未來，每個市場仍有許多機會 提高業績並繼續創造股東價值。我們全力以赴要抓住他們。

已整合

結果

已整合

圖1.廣告控股公司合併：主要財務業績

(除特別註明外，以百萬美元計)

(3Q22=3Q21 +不包括貨幣折算委內瑞拉+持續貨幣增長，不包括。委內瑞拉+委內瑞拉)。參考“Definitions” 部分了解更多詳細信息。

Arcos Dorados的綜合業績可能會繼續受到委內瑞拉宏觀經濟波動的影響，包括持續的惡性通脹環境，這在歷史上導致公司在這個市場的業務中記錄了大量的非現金會計費用。因此，對公司經營業績的討論繼續集中在綜合業績上，不包括委內瑞拉的綜合業績以及南拉丁美洲部門的綜合業績。

第三季度可歸因於該公司的淨收益總計4690萬美元，而2021年同期的淨收益為2470萬美元。Arcos Dorados在2022年第三季度的每股收益為0.22美元，而2021年同期為每股0.12美元。2022年第三季度的加權平均股份總數為210,594,545股，上年同期為210,478,322股。

合併 -不包括委內瑞拉

圖2. AD Holdings Inc.合併-不包括委內瑞拉：主要財務 結果

(除特別註明外，以百萬美元計)

得益於客户流量和市場份額的廣泛增長， 總收入達到9.163億美元，按美元和不變貨幣計算增長強勁。全系統可比銷售額增長了34.2%，約為混合通脹的兩倍，其中巴西增長了2.5倍，NOLAD增長了2.6倍。

數字渠道 本季度創造了全系統銷售額的42%，同比增長47%，創下了近5億美元的季度銷售額新紀錄。截至9月底，該公司的移動應用 累計下載量已超過7900萬次，鞏固了其在該地區無可爭議的領先地位。這一重要的營銷和溝通工具增加了越來越多的功能，並利用了客户數據，與去年同期相比，確定的銷售數量增加了67%。它還有助於推動每用户平均收入的增長，這 證明瞭該公司通過提供業界最強大的數字體驗來增加訪問頻率的成功戰略。

儘管內部銷售渠道繼續正常化，但結構性的 向非現場銷售渠道的更高銷售額轉變，這在本季度的業績中是顯而易見的。Arcos Dorados的送貨銷售額增長強勁，按不變貨幣計算較上年同期增長34%，儘管有跡象表明整個行業的送貨銷售額在該地區相對持平。隨着現場渠道正常化，得來速銷售增長有所放緩，但仍增長了11%，佔本季度全系統銷售額的28%。

前臺 和McCafé在內部銷售渠道中實現了最強勁的銷售增長，按不變貨幣計算分別比上一年同期增長了41%和62%。現場渠道的強勁反彈 證明麥當勞品牌對繼續享受全面餐廳體驗的客人來説仍然具有文化相關性和抱負。

調整後的EBITDA-不包括委內瑞拉(百萬美元)

導致第三季度調整後EBITDA的主要變化細目

不包括委內瑞拉的合併調整後EBITDA達到1.03億美元， 按美元計算增長15.0%，按不變貨幣計算增長27.0%，所有部門繼續做出強勁貢獻。

強勁的銷售 所有部門的強勁增長產生了固定費用槓桿，降低了佔用和其他運營費用佔收入的百分比。 與公司之前的評論一致，利潤率壓力部分源於食品和紙張成本(F&P)，因為本季度高投入成本環境的累積影響 。工資總額和員工福利佔收入的百分比自上一年以來有所上升 結果包括與COVID相關的政府支持計劃的好處，該計劃已於2022年停止。將這些計劃從去年的業績中剔除，與前一年相比，工資總額和員工福利佔收入的百分比 有所下降。最後，由於公司與麥當勞公司的主特許經營協議 於2022年8月3日生效，因此本季度的有效特許權使用費税率有所上升。

與上一年同期相比，計入公司調整後EBITDA的一般和行政(G&A)費用佔收入的百分比大致持平。

調整後EBITDA對賬中的重要項目

包括在調整後的EBITDA中：其他營業收入/(費用) 包括2021年第三季度在巴西的650萬美元淨税收抵免。

不包括調整後的EBITDA：從2021年第三季度開始，G&A內部720萬美元的重組和優化費用不包括在內。

非運營 結果-不包括委內瑞拉

Arcos Dorados第三季度的非運營業績包括150萬美元的非現金收益 外匯兑換業績。此外，該公司在第三季度從衍生工具中獲得了760萬美元的非現金收益。

該季度淨利息支出總計320萬美元。公司 在第三季度記錄了3260萬美元的所得税支出，而去年同期的所得税優惠為140萬美元。

第三季度可歸因於該公司的淨收益總計4770萬美元，而去年同期的淨收益為2520萬美元。2022年第三季度每股收益為0.23美元，幾乎是去年同期每股收益0.12美元的兩倍。

分區

結果

巴西 分區

圖3.巴西部門：主要財務結果

(除特別註明外，以百萬美元計)

報告的收入達到3.528億美元，同比增長28.2%。 同期全系統可比銷售額同比增長21.8%，或通脹2.5倍。

數字渠道 在巴西創造了52%的全系統銷售額，這得益於外賣銷售額比上一年季度持續增長29%。 這些業績是在該國 QSR行業外賣銷售額下降的背景下實現的，顯示了該公司無與倫比的 餐廳足跡的實力，以鞏固其在這一新消費場合的市場領導地位。

第三季度 營銷活動側重於旨在加強品牌核心優勢的計劃和投資。例如，該公司與巴西最炙手可熱的流行藝術家之一Thiaguinho合作，推出了其成功的“著名訂單”活動的最新一期。為了進一步推動數字應用的採用，公司 還投資了一項360度活動，以推廣其移動應用程序的移動訂單和支付功能。這種全方位的數字戰略正在產生積極的銷售勢頭，並在這個不斷增長的渠道中增強品牌認知度。

該公司還舉辦了有史以來最成功的McDía Feliz(McHappy Day)活動，從客人購買巨無霸漢堡中獲得了創紀錄的捐款。這些銷售收入 被捐贈給慈善機構，專注於該公司 未來食譜的兩大支柱，青年就業和對家庭的承諾，包括艾爾頓·塞納研究所。

如報告所述，該部門的調整後EBITDA在本季度達到6,240萬美元，運營槓桿推動了所有運營成本和支出的改善。這遠遠抵消了該公司 特許權使用費與前一年相比的最後一步。剔除上一年業績中的税收抵免淨額，巴西第三季度調整後的EBITDA利潤率同比增長110個基點。

北拉丁美洲分部(NOLAD)

圖4.NOLAD部門：主要財務結果

(除特別註明外，以百萬美元計)

報告 收入為2.329億美元，按美元計算較上年同期增長13.8%。全系統可比銷售額增長18.3%，約為該部門混合通脹率的2.6倍。墨西哥、哥斯達黎加和法國西印度羣島市場繼續實現最強勁的可比銷售增長。該公司的銷售額和盈利能力受到颶風菲奧娜的負面影響，該颶風於9月份暫時擾亂了波多黎各的運營 。

NOLAD的營銷活動 以菜單創新為特色，例如引入了利用墨西哥標誌性牛肉和麥脆雞肉 平臺的“超超級Mega 美味”活動。哥斯達黎加成為Arcos Dorados地區第一個推出Best Burger的市場。這一雄心勃勃的全球項目 提供了增強的風味形象和改善了客人的質量認知，顯示出強勁的初步結果。

NOLAD的數字銷售額 與上一年同期相比增長了約200%，這得益於每個市場的移動應用程序功能(包括移動訂購和支付)的持續改進，以及為推廣數字平臺而進行的更大營銷投資。

據報告，第三季度經調整的EBITDA達到2,270萬美元，而去年同期為2,230萬美元，同比增長2.1%，按不變貨幣計算增長7.6%。調整後的EBITDA利潤率比2021年下降了110個基點。更高的F&P 成本佔收入的百分比，以及公司 特許權使用費的最終上調，部分被其他費用項目的運營槓桿所抵消。

南拉丁美洲分部(SLAD)

圖5.SLAD部門：主要財務結果

(除特別註明外，以百萬美元計)

圖6.SLAD部門-不包括委內瑞拉：主要財務業績

(除特別註明外，以百萬美元計)

不包括委內瑞拉的SLAD的收入達到3.307億美元，按美元計算增長了35.8%。全系統可比銷售額較上年增長67.8%，約為該部門同期混合通脹率的1.8倍。 該部門所有主要市場在本季度實現了強勁的背線增長。在此期間，店外和店內銷售額增長強勁 ，按不變貨幣計算，得來速和送貨銷售額分別增長39%和45%，前臺按不變貨幣計算也增長95%。

SLAD的營銷活動 繼續在Z世代客人中建立品牌之愛，這要歸功於與拉丁流行藝術家Sebasián Yatra的一項“著名的 訂單”活動。在本季度，該公司在哥倫比亞和智利的菜單上推出了麥脆雞肉平臺，在那裏收到了強烈的 客人反應。該甜品平臺還在哥倫比亞推出了McFlory Chocoramo，產生了令人鼓舞的結果。這款與當地相關的產品引起了客人的興奮，並推動哥倫比亞的單位銷售達到了有史以來的最高水平。

據報道，調整後的EBITDA達到4,000萬美元，而去年同期為2,670萬美元。調整後的EBITDA利潤率為12.1%，比去年同期高出110個基點。高於通脹的銷售增長和顯著的經營槓桿足以抵消公司特許權使用費較前一年的最後一步上升。

新的 單元開發

圖7.餐廳總數(期末)

*包括期末公司經營和特許經營的餐廳

圖8.截至2022年9月30日的餐廳足跡

FS：獨立式；IS：店內；MS：商場；FC：美食廣場。

Arcos Dorados在2022年第三季度開設了15家餐廳，其中包括14家獨立餐廳。在此期間，該公司在巴西開設了9家獨立餐廳。2022年前9個月，該公司新開了45家餐廳，其中包括40家獨立餐廳。這包括在巴西開設了30家餐廳，同期開設了27家獨立餐廳。

截至2022年9月底，該公司運營着918家未來餐廳的Experience ，提供該地區最現代和最吸引人的餐廳體驗。

2022年開業和現代化的步伐領先於公司最初的 指導，這在一定程度上要歸功於更大的開發團隊。展望未來，該團隊正專注於開發更強大的開工管道 ，並加快實施公司的增長和現代化計劃 ，同時達到或超過歷史投資回報。

資產負債表和現金流亮點

圖9.合併債務和財務比率

(單位：千美元，比率除外)

在第三季度，公司分別回購了2023年債券、2027年債券和2029年債券未償還面值的130萬美元、270萬美元和230萬美元。截至2022年9月30日，現金及現金等價物為3.191億美元，金融債務總額(包括衍生工具的價值)為698.6 百萬美元。淨債務為3.795億美元，與2021年底的總額一致。

本季度末，淨債務與調整後EBITDA槓桿率為 歷史低點1.0倍，因為創紀錄的12個月調整後EBITDA和強勁的現金產生抵消了債務小幅增長和巴西與雷亞爾掛鈎衍生品工具價值與2021年12月31日相比的下降。

截至9月30日的九個月，經營活動產生的淨現金總額為2.354億美元，較去年的1.386億美元增長約70%。淨投資活動中使用的現金總額為1.538億美元，其中包括1.24億美元的資本支出。用於融資活動的現金淨額為4060萬美元，其中2530萬美元對應於支付公司董事會宣佈的2022年股息的前三期 。

近期

發展動向

最近的發展

2027年及2029年高級債券回購

自2022年10月起，本公司已分別從2027年和2029年債券的未償還面值中額外回購200萬美元和1050萬美元，金額相當於1170萬美元外加應計和未付利息。

2022年第三季度收益網絡直播

將於今天，即2022年11月16日上午10：00舉行網絡直播，討論本新聞稿中包含的信息。Et.要訪問網絡直播，投資界成員應關注 此鏈接Arcos Dorados 2022第三季度業績網絡直播。

網絡直播的重播將於今日晚些時候至2023年3月在公司網站的投資者部分進行：Www.arCosdorados.com/ir。

請跟隨我們：

定義

全系統可比銷售額增長：指開業13個月或更長時間(按年計算)的餐廳在一個時期內，本公司經營和特許經營餐廳的銷售額以不變貨幣衡量的變化。雖然我們不會將特許經營商的銷售額記錄為收入，但我們認為這些信息對於瞭解我們的財務業績非常重要，因為這些銷售額是我們計算和記錄特許經銷收入的基礎，也是反映我們特許經營商基礎的財務健康狀況的指標。

不變貨幣基數：指在比較期間使用相同匯率計算的金額，以從本趨勢分析中剔除貨幣波動的影響。為了更好地 洞察潛在的業務趨勢，此新聞稿使用非GAAP財務指標，將同比增長分為兩類： (I)貨幣換算，(Ii)持續貨幣增長。(I)貨幣換算反映了我們開展業務所使用的當地貨幣對美元(編制財務報表時使用的貨幣)升值或貶值對增長的影響。(2)持續的貨幣增長反映了業務的基本增長，不包括貨幣換算的影響。

不包括委內瑞拉基礎：由於委內瑞拉持續存在的政治和宏觀經濟不確定性，為了更清楚地瞭解公司的財務和經營總體業績 ，本新聞稿側重於在“不包括委內瑞拉”的基礎上的結果，這是非公認會計準則的衡量標準。

調整後的EBITDA：除了根據公認會計原則(GAAP)編制的財務指標外，在本新聞稿和附表中，我們使用了名為“調整後的EBITDA”的非GAAP財務指標。我們使用調整後的EBITDA來促進不同時期的經營業績比較。

調整後的EBITDA被定義為我們的營業收入加上折舊 和攤銷加上/減去包括在其他營業收入(費用)、淨額和一般管理費用中的下列損失/收益：銷售收益、權益法投資或保險追回財產和 設備的收益；財產和設備的註銷；長期資產和商譽的減值；以及重組和優化計劃費用 費用。

我們相信，調整後的EBITDA有助於公司與公司之間的經營業績比較，因為它剔除了由資本結構(影響淨利息支出和其他財務費用)、税收(影響所得税支出)和使用年限 以及設施和設備的賬面折舊(影響相對摺舊費用)等變化造成的潛在差異，這些差異可能因與經營業績無關的 原因而因不同公司而有所不同。本收益新聞稿的圖10和圖11包括調整後EBITDA的對賬。有關 更多信息，請參閲我們今天提交給SEC的財務報表(6-K表) 附註9中的調整後EBITDA對賬。

關於Arcos Dorados

Arcos Dorados is the World‘是麥當勞最大的獨立特許經營商，經營着拉丁美洲和加勒比海地區最大的快餐連鎖店。它擁有、經營和特許經營20個拉丁美洲和加勒比國家和地區的麥當勞餐廳，擁有近2,300家餐廳，由公司或其子特許經營商經營，員工總數超過90,000人(截至2022年9月30日)。該公司還利用其配方 未來ESG平臺將對其運營所在的社區產生積極影響。Arcos Dorados在紐約證券交易所(NYSE：ARCO)上市交易。欲瞭解更多有關該公司的信息，請訪問我們網站的投資者部分：www.arCosdorados.com/ir。

關於前瞻性陳述的警示性聲明

本新聞稿 包含前瞻性陳述。本文中包含的前瞻性陳述包括有關公司的業務前景、吸引客户的能力、負擔得起的平臺、對創收的預期以及對2022年增長和投資的指導。這些聲明受Arcos Dorados業務固有的一般風險的影響。這些期望可能會實現，也可能不會實現。其中一些預期 可能基於事實證明是不正確的假設或判斷。此外，Arcos Dorados的業務和運營涉及許多風險和不確定性，其中許多風險和不確定性超出Arcos Dorados的控制範圍，這可能導致 Arcos Dorados的預期無法實現，或以其他方式對Arcos Dorados的財務狀況、運營結果和現金流產生重大影響。有關影響Arcos Dorados業務的不確定性的更多信息包含在其提交給美國證券交易委員會的文件中。前瞻性表述僅在本新聞稿發表之日起作出，Arcos Dorados不承擔任何義務(並明確表示不承擔任何義務)更新任何前瞻性表述，以反映此類表述發表之日之後的事件或情況，或反映意外事件的發生。

2022年第三季度-綜合業績

圖10.2022年第三季度綜合結果

(單位為千美元，每股數據除外)

2022年第三季度-不包括委內瑞拉的綜合業績

圖11. 2022年第三季度綜合結果-不包括委內瑞拉

(單位為千美元，每股數據除外)

2022年第三季度 -按部門劃分的業績

圖12.2022年第三季度按部門分列的綜合結果

(單位：千美元)

圖13.每季度平均匯率*

*本地$每1美元$

彙總綜合資產負債表

圖14.彙總合併資產負債表

(單位：千美元)

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