附錄 99.2 尊敬的股東們，在全球企業日益動盪的環境中，我們在2022年第三季度取得了穩健的業績，尤其是在利潤方面，這反映了我們對紀律執行的關注。在本季度，我們與全球企業決策者的對話基調開始發生廣泛變化。儘管人們對我們的解決方案的興趣仍然很高，但來自全球宏觀經濟環境的壓力已迅速增加，超出了我們的集體預期。很不情願，我們都在適應在充滿挑戰的時代共同開展業務的新現實。為了應對似乎即將來臨的衰退，我們在第三季度採取了多項影響財務業績的行動，主要是減少了計劃運營支出，使我們的營業虧損降至好於預期的水平。此外，我們現在正在採取措施重塑我們的組織，以平衡我們對放緩增長和加快盈利之路的預期。我們的商業模式及其強勁的單位經濟使我們能夠靈活地面對未來的挑戰，因為我們的目標是在2023年實現自由現金流為正。業務業績轉向我們的最新業績，我們在2022年第三季度繼續取得進展（Q3-22）。收入達到5,000萬美元，超過了我們預期的中點，同比增長了41％。1 Similarweb 2022 年第三季度股東信

附錄 99.2 截至2022年9月30日，我們的客户羣增加到3,911個賬户，同比（同比）增長21％。每個賬户的平均年收入約為51,600美元，與2021年第三季度（Q3-21）相比增長了約15％。值得注意的是，我們在 Q3-22 中實現了 112% 的總體淨收入保留率 (NRR)。僅在超過10萬美元的年經常性收入 (ARR) 客户細分市場中，我們的淨收益率就達到了 123%。2 Similarweb 2022 年第三季度股東信函

附錄 99.2 我們的全球客户羣（包括中小型企業、企業和戰略客户）的擴張仍然強勁。重要的是，年利率超過10萬美元的公司數量從截至2021年9月30日的245家增長到2022年9月30日的322家，同比增長31％。截至2022年9月30日，這一重要的客户羣佔我們總收入的53％以上。我們當前產品解決方案的性能以及客户對我們數據見解的強勁需求推動了我們在 Q3-22 中的產品組合取得積極成果。按行業查看我們的客户羣時，B2B 行業的收入增長最快，尤其是廣告技術、廣告網絡和軟件領域的客户。我們最大的收入貢獻仍然來自交易服務行業的公司，例如零售、旅遊、金融服務和消費品公司。3 Similarweb 2022 年第三季度股東信函

附錄 99.2 總體而言，在 2022 年前幾個季度的勢頭推動下，我們完成了第三季度的強勁增長。適應全球宏觀經濟狀況我們認為，推動我們迄今為止表現的因素可能不會在短期內持續下去，原因有很多。回顧2020年疫情開始時，全球經濟的表現遠好於預期。隨着全球勞動力盡可能轉向遠程辦公，它加快了支持數字化轉型的舉措，這反過來又推動了我們的進一步增長。與之前相比，我們在2020年和2021年經歷了明顯更高的增長率，因此我們的勢頭增強了。我們的年收入幾乎翻了一番，在此期間，我們專注於繼續快速增長。因此，我們規劃並建設了我們的運營基礎設施，預計將在2022年及以後支持更大的年度經常性收入水平。最近幾個月，我們在計劃中考慮的有利條件開始惡化。現在，在我們即將進入2023年之際，我們感覺到世界許多地方可能正走向衰退。我們和我們的客户無法倖免於通貨膨脹、利率上升、能源衝擊和地緣政治衝突的現實，這些現實導致了全球經濟放緩。為了在這種環境中取得成功，我們必須調整優先事項並改變重點。考慮到這一點，我們正在加快實現2023年自由現金流為正的計劃，並調整戰略優先事項以實現這一目標。反過來，我們需要調整基礎設施成本，以儘可能高效地支持我們緩和的收入軌跡。為了支持我們不斷變化的優先事項，我們今天宣佈了Similarweb有史以來最艱難的改變。我們正在將團隊規模縮減約10％，並在此過程中向許多才華橫溢的Similarwebbers説再見。我們還減少了實體辦公室的佔地面積並整合了某些職能活動。我們認為，在我們進入2023年之際，今天的行動為我們繼續進行紀律處決做好了準備。4 Similarweb 2022 年第三季度股東信函

附錄 99.2 戰略與執行隨着我們向前邁進，我們將更明智地工作，集中精力度度過更艱難的時代。我們始終以紀律嚴明的方式執行任務，我們相信這一特質對我們當前和未來的成功都很重要。儘管我們將以不同於最近的方式確定創新計劃的優先順序，以優化我們的資源，但我們的戰略將保持不變。我們的總體戰略仍然由我們努力實施的三大支柱組成：1.建立, 維護和增強數據和技術方面的實質性優勢 2.通過我們的數字智能解決方案為我們的客户帶來可觀的投資回報 3.在明智的投資和運營紀律的推動下，執行我們的市場進入戰略我們相信，我們在從 “由外而內” 的角度檢測和理解在線行為的能力非常出色。我們本季度在Twitter上發佈的研究就是我們能力的最明確的例子之一。Twitter的前領導團隊曾表示，他們認為與人類相比，他們無法確定其平臺上的機器人（冒充人類的非人類程序）的數量。面對這一挑戰，我們的數據科學家發現，Twitter上的機器人只佔Twitter用户羣的一小部分，而Twitter的很大一部分內容是由機器人創建的。這一發現與無法確定活動的論點背道而馳，進一步駁斥了埃隆·馬斯克關於機器人在Twitter用户中佔有很大比例的説法。我們相信，我們是數字世界中唯一擁有專有技術和能力實現這些發現的實體。利用這項專有技術，我們創建了引人注目的解決方案，幫助銷售、數字營銷、市場研究和電子商務戰略領域的領導者取得成果。我們的解決方案包含易於理解的見解，可指導公司如何獲得市場份額。值得注意的是，我們的解決方案適用於各種行業，從金融服務到零售、旅遊、CPG、媒體等。我們最近在Similarweb 2022年第三季度股東信函中分享了一個例子，説明我們對商品表現的巨大瞭解

附錄99.2 亞馬遜等在線市場，我們對Prime Day搶先體驗與Prime Day的分析證實了消費經濟的疑似疲軟。除了公司驅動的解決方案外，我們還為投資界提供可靠和及時的替代數據，幫助投資者就公司及其戰略做出明智的決策。我們將繼續積極測試即將推出的Stock Intelligence Solution模塊，並向測試版用户學習，該模塊預計將於今年年底推出。我們相信，我們的軟件即服務 (SaaS) 解決方案顛覆並重新定義了在線市場研究和情報的類別。如果沒有我們的解決方案，研究、基準測試和分析公司、行業和市場可能需要數週或數月的時間，而且成本很高。使用我們的軟件，我們的客户可以利用我們的相關解決方案將獲得切實可行的見解所需的時間縮短到幾小時、幾分鐘甚至幾秒鐘。現在，為了響應許多希望完全集成訪問我們的數據和見解的公司的要求，我們正在進一步發展。我們正在向前邁出重要一步，以構建我們的數據即服務 (DaaS) 產品，許多大型企業和補充解決方案提供商將從中受益。我們最近宣佈與EDO建立DaaS合作伙伴關係，將我們的數據和見解與EDO在融合電視生態系統（廣播+有線電視+流媒體）中的能力相結合，這是未來的眾多激動人心的舉措之一。我們為客户提供寶貴的市場知名度，他們反覆告訴我們，我們是他們在這種不確定的環境中取得成功的主要促成因素。我們的客户越來越依賴我們的技術解決方案來運營和發展，尤其是在充滿挑戰的時期。各公司繼續在數字化轉型方面進行明智的投資，以做出更多數據驅動的決策，併為數據隱私演變的後果做好準備。重要的是，我們的數字智能解決方案仍然是我們的客户比競爭對手更好地瞭解市場、更快地採取行動並在當今的在線世界中獲勝的關鍵支持工具。財務業績在查看我們的財務業績時，請注意，支出和經營業績（收入除外）的提法均在 GAAP 和非 GAAP 6 Similarweb 2022 年第三季度股東信函中列報

附錄99.2的依據如下，所有非公認會計準則業績均與本信末尾列出的財務報表中最直接可比的GAAP業績進行了核對。我們在 Q3-22 中的財務業績達到了我們的最高預期，也超過了我們的預期。回顧我們的主要業績，在 Q3-22 中，我們實現了5,000萬美元的強勁收入，反映了受客户和每位客户收入增長的推動，同比增長了41％。52％的銷售額來自美國以外的國際市場。我們大約99％的收入是年度經常性收入（ARR），最低訂閲期為一年。我們將繼續增加多年訂閲期限的客户數量。截至 Q3-22 結束，我們 37% 的 ARR 來自有多年訂閲承諾的客户，而去年同期這一比例為 31%。我們認為，這有力地表明瞭對我們平臺的需求的長期持久性。在 Q3-22 中，我們的公認會計準則毛利總額為3,630萬美元，非公認會計準則毛利總額為3,810萬美元，而 Q3-21 的毛利分別為2780萬美元和2790萬美元。Q3-22 的非公認會計準則毛利率為76.2％，而 Q3-21 的非公認會計準則毛利率為78.3％。在可比基礎上分析毛利率，收購 Embee Mobile 和 data.ai 合作伙伴關係對 Q3-22 毛利率的影響約為 4.3 個百分點。由於這些支出幾乎完全是固定的，我們預計，隨着未來收入的增加，對毛利率的負面影響將減少。GAAP 運營支出增至 5,690 萬美元，我們的非 GAAP 運營支出從 Q3-21 的4,450萬美元和4170萬美元增至5,140萬美元，這在很大程度上反映了為支持我們的增長而對整個業務的人力資本的投資。Q3-22在 Q3-22 中，非公認會計準則運營支出佔收入的 102.8%，而 Q3-21 的這一比例為 117.2%，這表明了我們單位經濟的效率和嚴格的執行。運營支出的具體組成部分：在 Q3-22 中，我們的公認會計準則研發投資增加到1,520萬美元，我們的非公認會計準則研發投資增加到1,370萬美元，增長了7％ Similarweb 2022年第三季度股東信函

附錄 99.2 分別來自 Q3-21 中的 1140 萬美元和 1,040 萬美元。這一增長主要是由專注於我們更新的創收解決方案（購物者情報、銷售情報和投資者情報）的員工人數增長所推動的。按佔收入的百分比計算，Q3-22 的非公認會計準則研發支出為27.4％，而 Q3-21 為29.3％，提高了1.9個百分點。Q3-22 的GAAP銷售和營銷增至3,010萬美元，非公認會計準則銷售和營銷分別從 Q3-21 的2420萬美元和2320萬美元增至2760萬美元，這主要是由於銷售和客户管理員工人數的增加以及營銷活動的增加。按佔收入的百分比計算，Q3-22 的非公認會計準則銷售和營銷費用為55.2％，而 Q3-21 的非公認會計準則銷售和營銷費用為65.1％，提高了近10.0個百分點。我們模式中的一個運營原則是，我們的銷售和營銷成本約佔55％至60％的客户獲取（土地），40％至45％分配給留存、追加銷售和交叉銷售（擴張）。在分析我們在客户獲取成本 (CAC) 方面的投資以提高增長效率時，我們會跟蹤預計的投資回收期。從歷史上看，在過去的四個季度中，按毛利計算，該指標的平均值在15至16個月之間。目前，平均投資回報期在17到18個月之間，這主要是由於當前環境下的銷售週期更長，我們預計，隨着成本削減的實施，銷售週期將恢復正常。為了便於比較，我們根據收購 Embee Mobile 和 data.ai 合作伙伴關係對計算 CAC 投資回收期的影響進行了調整。擴張和客户保留成本 (CRC) 的回報速度快於新客户 CAC 的投資回報，對我們的增長效率做出了有意義的貢獻。我們將繼續投資於客户獲取以支持未來的增長，並在強勁的NRR和不斷增加的客户終身價值的基礎上投資於CRC。Q3-22 中的GAAP一般和管理成本增至1170萬美元，我們的非公認會計準則一般和管理成本分別從 Q3-21 的900萬美元和810萬美元增至1,010萬美元，這是由為支持增長而增加的員工人數以及上市公司和我們在2022年7月佔領的以色列新總部所產生的費用所推動的。按佔收入的百分比計算，Q3-22 的非公認會計準則一般和管理費用為20.2％，而 Q3-21 為22.8％，提高了2.6個百分點。8 Similarweb 2022 年第三季度股東信函

附錄 99.2 從我們的底線來看，我們在 Q3-22 中的GAAP營業虧損總額為2,060萬美元，我們的非公認會計準則營業虧損總額為1,330萬美元，低於我們本季度的估計虧損。由於我們的收入增長超過了本季度的預期，我們實現了強勁的增量銷售作為營業利潤，同時我們還提高了整個業務的運營效率。我們認為，未來業績的有力指標是我們的遞延收入，在 Q3-22 結束時為8,450萬美元，而去年同期為6,640萬美元。重要的是，在 Q3-22 結束時，我們的剩餘績效義務 (RPO) 總額為 1.58 億美元，高於 Q3-21 結束時的1.14億美元。我們預計，在未來 12 個月中，Q3-22 RPO 總額的約 86% 將確認為收入。這代表了強勁的需求，增加了追加銷售承諾，並證實了客户在這些充滿挑戰的時期從我們的解決方案中發現的價值。我們在本季度末獲得了9,060萬美元的現金和現金等價物。作為資產負債表管理計劃的一部分，我們在第三季度從信貸額度中提取了2500萬美元。根據相同的商業條款，我們續訂了信貸額度並延長了兩年。Q3-22 中用於經營活動的淨現金為負2170萬美元，而 Q3-21 的淨現金為負1,660萬美元。Q3-22 的正常化自由現金流為負2,510萬美元，而 Q3-21 的正常化自由現金流為負1710萬美元，這反映了我們對整個業務增長的投資。9 Similarweb 2022 年第三季度股東信函

附錄 99.2 商業展望展望今年剩餘時間，我們將繼續專注於通過在我們控制範圍內做出與謹慎管理資產負債表和支持我們的增長和盈利潛力相關的決策來嚴格執行。我們正在加快計劃，爭取在2023年實現自由現金流為正。在評估了我們業務的吸引力及其在當前全球宏觀經濟環境中的持續可能性之後，我們正在調整今年的收入指引。在2022年第四季度（Q4-22），我們預計總收入將在5,050萬美元至5,090萬美元之間，中點同比增長26％。在截至2022年12月31日的財年中，我們預計總收入將在1.924億美元至1.928億美元之間，處於區間中點，同比增長40％。在我們計劃2023年時，我們預計增長軌跡將放緩，因為我們可預見的銷售渠道表明，與前幾個時期相比，週期延長且疲軟。從我們預計的 Q4-22 非公認會計準則營業虧損來看，我們預計虧損將在1,450萬美元至（1,500萬美元）之間，2022年全年在（6,740）萬美元至（6,790 萬美元）之間。該前景包括對COGS的影響，進而對我們收購Embee Mobile以及 data.ai（前身為App Annie）合作伙伴關係產生的毛利和毛利率的影響，而這些影響在前一時期是沒有的。提醒一下，我們在 Q2-22 中將 data.ai 數據作為新的創收模塊部署到我們的情報解決方案中。Embee Mobile和 data.ai 的支出都是固定的，與去年同期相比，COGS有所增加。在對我們的業務進行建模時，我們預計 Q4-22 的非公認會計準則毛利率約為75％至76％，由於這些影響，截至2022年12月31日的年度的非公認會計準則毛利率約為75％。平衡增長與盈利能力隨着我們進入2022年第四季度，我們正在採取行動加強財務狀況，追求2023年的盈利增長和正自由現金流。在成為上市公司之前，我們建立了嚴謹的增長文化。我們專注於優化單位經濟，使我們能夠在2021年第一季度實現正的自由現金流。我們利用首次公開募股的收益加快了 Similarweb 2022 年第三季度的 10 份股東信函

圖 99.2 我們在同樣嚴明的文化下實現了增長，這條道路使我們的季度收入同比增長超過50％。今天，我們正在改變戰略重點，以平衡增長和盈利能力，並在2023年實現正的自由現金流。我們專注於更明智地工作以提高運營效率，從而加快盈利之路。在短期內，我們相信我們的業務具有彈性。我們的 SaaS 解決方案旨在通過提供對風險和機遇的巨大可見性，為客户帶來收入的運營——銷售、營銷、分析、電子商務——提供支持，這在不確定時期尤其有價值。我們相信，我們已經成為企業在數字世界中看到和捕捉增長機會的必備技術解決方案。重要的是，公司可以自行利用我們易於理解的解決方案，根據我們可行的見解，以具有成本效益的方式進行實時更正並優化業務績效。從長遠來看，我們專注於實現持久增長和持續的自由現金流。我們認為，我們在重組和確定優先次序方面做出的重要而艱難的決定將使我們能夠適應當前的環境並克服未來的挑戰。在不確定性日益增加的時期，應對客户的增長挑戰可能是我們展示我們持久價值的最重要機會——我們專注於做我們需要做的事情以取得成功。我們期待隨時向大家通報我們的最新進展。真誠地，或者提供創始人兼首席執行官傑森·施瓦茨首席財務官 11 Similarweb 2022 年第三季度股東信函

附錄 99.2 合併資產負債表 12 SimilarWeb 2022 年第三季度股東信函

附錄 99.2 綜合收益（虧損）合併報表 13 Similarweb 2022 年第三季度股東信函

附錄 99.2 上述基於股份的薪酬成本包括：14 Similarweb 2022 年第三季度股東信函

附錄 99.2 合併現金流量表 15 Similarweb 2022 年第三季度股東信函

附錄 99.2 16 SimilarWeb 2022 年第三季度股東信函

附錄 99.2 GAAP 毛利與非 GAAP 毛利的對賬 17 Similarweb 2022 年第三季度股東信函

附錄 99.2 GAAP 營業虧損與非 GAAP 營業虧損的對賬 18 Similarweb 2022 年第三季度股東信函

附錄 99.2 GAAP 運營費用與非 GAAP 運營支出的對賬 19 Similarweb 2022 年第三季度股東信函

附錄 99.2 經營活動中使用的淨現金 (GAAP) 與自由現金流和正常化自由現金流的調節前瞻性陳述這封致股東的信包含經修訂的1933年《證券法》第27A條或《證券法》和經修訂的1934年《證券交易法》第21E條所指的 “前瞻性陳述”，包括與我們 “商業展望” 下描述的2022年第三季度和全年指導有關的聲明，” 我們業務的預期業績，未來的財務業績、戰略、長期增長和整體未來前景，我們的客户繼續投資數字化轉型，依賴數字智能以及我們利用市場機會的規模和能力。前瞻性陳述包括所有非歷史事實的陳述。此類陳述前面可能有 “打算”、“可能”、“將”、“計劃”、“期望”、“預期”、“項目”、“預測”、“估計”、“目標”、“相信”、“希望”、“潛力” 或類似詞語。這些前瞻性陳述反映了我們目前對意圖、產品、服務、計劃、預期、戰略和前景的看法，這些看法基於我們目前可用的信息和我們做出的假設。實際結果可能與此類前瞻性陳述中描述的結果存在重大差異，並且受我們無法控制的各種假設、不確定性、風險和因素的影響。此類風險和不確定性包括但不限於與以下相關的風險和不確定性：(i) 鑑於我們最近的增長和技術的快速發展，與預測收入相關的挑戰；(ii) 我們的淨虧損歷史以及增加運營支出的願望，從而限制了我們實現盈利的能力；(iii) 與有效管理我們的增長相關的挑戰；(iv) 我們參與的市場和服務類別的激烈競爭；(v) 參與我們貢獻的公司 20 Similor 的參與度可能減少 arweb 第三季度2022 年股東信函

附錄 99.2 網絡和/或個人就我們收集的數據提出的選擇退出請求數量的增加，或者我們的直接測量數據集減少，這可能會導致我們數據的深度、廣度或準確性下降，(vi) 我們無法吸引新客户和擴大現有客户的訂閲，(vii) 法律、法規和公眾對數據隱私的看法發生變化或現有法律和法規的執法模式發生變化，(viii)) 我們無法引入新功能或解決方案並增強我們現有的解決方案，（ix）我們平臺中的真實或感知的錯誤、故障、漏洞或錯誤，（x）我們的系統或第三方服務提供商的系統可能存在安全漏洞，（xi）我們無法獲取和維護全面可靠的數據以生成我們的見解，（xii）與互聯網相關的法律法規的變化或互聯網基礎設施本身的變化可能會減少對我們解決方案的需求，（xiii）失敗，（xiii）失敗有效發展和擴大我們的直接銷售能力，這可能會損害我們增加使用我們平臺的組織數量和使我們的解決方案獲得更廣泛的市場接受的能力，以及（xiv）當前全球地緣政治和宏觀經濟的不確定性，包括 COVID-19 疫情或其他公共衞生危機和俄羅斯在烏克蘭的軍事行動以及任何相關的經濟衰退可能對我們或客户的業務、財務狀況和運營業績產生的影響。這些風險和不確定性在我們向美國證券交易委員會提交的文件中有更全面的描述，包括我們在2022年3月25日向美國證券交易委員會提交的20-F表格中標題為 “風險因素” 的部分，以及我們隨後向美國證券交易委員會提交的報告。此外，我們在競爭激烈且瞬息萬變的環境中運營。新的風險不時出現。我們的管理層無法預測所有風險，也無法評估所有因素對我們業務的影響，也無法評估任何因素或因素組合在多大程度上可能導致實際業績與我們可能發表的任何前瞻性陳述中包含的結果存在重大差異。鑑於這些風險、不確定性和假設，我們無法保證前瞻性陳述中反映的未來業績、活動水平、業績、成就或事件和情況會發生。前瞻性陳述僅代表我們截至本信發佈之日的信念和假設。除非法律要求，否則我們沒有義務因新信息、未來事件、預期變化或其他原因更新本新聞稿中包含的任何前瞻性陳述。本信中包含的某些信息涉及或基於從第三方來源獲得的研究、出版物、調查和其他數據以及公司自己的內部估計和研究。儘管公司認為截至本函發出之日，這些第三方來源是可靠的，但它尚未進行獨立核實，也不對從第三方來源獲得的任何信息的充分性、公平性、準確性或完整性作出任何陳述。此外，這封信中包含的所有市場數據都涉及許多假設和限制，不可能有 21 份 Similarweb 2022 年第三季度股東信函

附錄 99.2 保證此類假設的準確性或可靠性。最後，儘管我們認為自己的內部研究是可靠的，但此類研究尚未得到任何獨立來源的證實。非公認會計準則財務指標這封致股東的信中包含某些在非公認會計準則基礎上表述的財務指標。我們在內部使用這些非公認會計準則財務指標來促進對財務和業務趨勢的分析，並用於內部規劃和預測目的。我們認為，這些非公認會計準則財務指標合起來可能會對投資者有所幫助，因為它們排除了某些可能不代表我們的業務、經營業績或前景的項目，從而與過去的財務業績保持一致性和可比性。但是，非公認會計準則財務指標作為分析工具存在侷限性，僅供補充信息之用。不應將它們與根據公認會計原則編制的財務信息分開考慮，也不得將其作為其替代品。自由現金流表示（用於）運營活動提供的淨現金減去資本支出和資本化內部使用軟件成本。正常化自由現金流表示自由現金流減去與公司新總部相關的資本投資、與這些資本投資相關的款項以及與業務合併相關的延期付款。非公認會計準則營業收入（虧損）、非公認會計準則毛利、非公認會計準則研發費用、非公認會計準則銷售和營銷費用以及非公認會計準則一般和管理費用代表可比的公認會計準則財務數字，減去與業務合併、無形資產攤銷和某些其他非經常性項目相關的股份薪酬、調整和付款，如上表所示。其他指標客户獲取成本 (CAC) 代表銷售和營銷費用中用於獲取新客户的部分。客户留存成本 (CRC) 代表銷售和營銷費用中用於留住現有客户和增加現有客户訂閲的部分。年度經常性收入 (ARR) 代表我們根據合同預計從客户那裏獲得的年化訂閲收入，假設他們的訂閲量沒有增加或減少。就新收購的客户產生的增量毛利而言，CAC 投資回收期是指恢復 CAC 的估計時間（以月為單位）。淨留存率 (NRR) 代表我們截至某個時間點來自同一客户羣的淨留存率（ARR）與去年同期同期相比的比較，以百分比表示。22 Similarweb 2022 年第三季度股東信函