更正和替換Sierra Metals報告2022年第三季度綜合財務業績

多倫多--(美國商業通訊社)--2022年11月15日--腳註(3)日期為2022年11月14日的第一份新聞稿如下：(3) 營運資本為負主要是由於截至2022年9月30日違反某些債務契約而將信貸安排的長期部分重新歸類為流動部分。該公司正在尋求貸款銀行以豁免的形式對這種不遵守規定的行為提供便利。此外，在減值費用部分，第一段增加了以下一句話：LOM不是國家儀器43-101技術報告，而是管理層對未來預期現金流的最佳估計。

更新後的版本如下：

塞拉利昂金屬公司報告2022年第三季度的綜合財務業績

美國東部時間2022年11月15日上午11：00舉行電話會議

(所有$數字均以美元報告)

• 2022年第三季度應付金屬收入為3880萬美元，較2021年第三季度的6070萬美元下降36%，較上一季度下降22%，原因是Yauricocha的吞吐量下降，玻利瓦爾的產能增長因洪水事件而放緩，以及玻利瓦爾西北部地區通風有限導致運營限制。
• 2022年第三季度調整後的EBITDA為390萬美元，而2021年第三季度為1740萬美元，2022年第二季度為140萬美元。
• 2022年第三季度股東應佔淨虧損4620萬美元，或每股(基本和稀釋後)0.28美元，而2021年第三季度淨虧損480萬美元，或每股虧損0.03美元，2022年第二季度淨虧損1530萬美元或每股虧損0.09美元 。
• 2022年第三季度和2022年第三季度的淨虧損包括玻利瓦爾礦的減值費用2500萬美元(2021年第三季度和2021年第三季度為零)和庫西礦山的700萬美元(2021年第三季度和2021年第三季度為零和2021年為900萬美元)。
• 調整後股東應佔淨虧損⁽¹⁾2022年第三季度淨虧損1,070萬美元，或每股虧損0.07美元，而2021年第三季度調整後淨虧損170萬美元，每股虧損0.01美元，2022年第二季度調整後淨虧損1,160萬美元， 或每股虧損0.07美元。
• 1370萬美元的現金和現金等價物以及5230萬美元的營運資本¹截至2022年9月30日。
• 截至2022年9月30日的淨債務為7360萬美元。
• 停產和財務指導仍然有效。

^{1週轉資本為負，主要是由於截至2022年9月30日某些債務契約被違反而將信貸安排的長期部分重新歸類為流動部分。本公司正尋求貸款銀行以豁免的形式解決這一違規行為。}

股東電話會議將於2022年11月15日星期二上午11：00(美國東部時間)舉行。單擊此處註冊。

Sierra Metals Inc.(多倫多證券交易所股票代碼：SMT)(BVL或Bolsa de Valore de Lima：SMT)(紐約證券交易所美國證券交易所代碼：SMT)(以下簡稱《Sierra Metals》或《公司》)今天公佈，截至9月30日的三個月，公司收入為3880萬美元，較2021年第三季度下降36%，較2022年第二季度下降22%，調整後EBITDA為390萬美元，較2021年第三季度下降122%，較2022年第二季度下降379%，產能為561,906噸，金屬產量為1660萬銅當量磅。 2022年。

塞拉金屬公司首席執行官路易斯·馬切斯評論説：“我們最近一個季度發生的意外事件使塞拉金屬公司又進入了一個充滿挑戰的時期。

我們都深受雅里科查泥石流悲慘事件的影響。由於我們的首要目標仍然是所有員工和承包商的安全和福祉，礦山將繼續進行嚴格的安全保證程序。 雖然產量正在增加，但只有在這一過程完成後，才能實現全面生產。

在未來幾個月，我們將繼續從高品位Fortuna區開採礦石，並致力於恢復Yuricocha礦的噸位。此外，勘探工作將繼續進行，無論是在礦內近期 範圍內，還是在靠近作業的棕地位置，以產生新的勘探目標。

他繼續説在玻利瓦爾，本季度大部分時間的意外洪水，加上玻利瓦爾西北部地區通風有限而造成的運營限制，對吞吐量和等級產生了負面影響。

在綜合基礎上，公司的收入和EBITDA分別下降了36%和122%，這是由於銅當量產量與去年同期相比下降了24%，再加上除鋅以外的所有金屬價格下降。“

他的結論是：“Yuricocha礦和玻利瓦爾礦最近的挫折使我們無法在最初提出的時間表內實現全面生產和扭虧為盈的目標，導致2022年運營指導暫停。 這些意想不到的挑戰最終導致了公司面臨的流動性問題。本理事會特別委員會勤奮地繼續其戰略審查進程。在此期間，我們在日常運營中仍然保持紀律。

下表顯示了截至2022年9月30日的三個月和九個月與2021年同期和截至2022年6月30日的三個月的選定財務和運營信息：

											截至9月30日的9個月，
(除每股和現金成本金額外，以千美元為單位，除非另有説明，否則為合併數字 )		Q3 2022			Q2 2022			Q3 2021			2022			2021
運營中
礦石加工量/噸加工量			561,906			640,181			750,208			1,792,817			2,312,163
銀盎司產量(千)			669			608			807			2,011			2,722
生產的銅磅(千)			6,299			8,334			8,256			20,957			25,686
生產的鉛磅(千)			3,878			3,333			7,841			11,427			24,805
生產的鋅磅(千)			10,815			10,426			19,112			31,733			64,368
生產的黃金盎司			2,199			2,622			2,261			6,744			7,709
生產的銅當量磅(千)1			16,637			17,794			21,870			50,202			71,966
每噸加工的現金成本		$	65.60		$	65.21		$	44.63		$	64.05		$	46.25
每CuEqLb的現金成本2		$	2.41		$	2.47		$	1.65		$	2.58		$	1.65
每CuEqLb AISC2		$	3.82		$	3.94		$	3.35		$	4.14		$	3.14
每CuEqLb(Yauricocha)的現金成本2		$	2.01		$	2.06		$	1.37		$	2.09		$	1.42
AISC Per CuEqLb(Yauricocha)2		$	3.36		$	3.39		$	2.83		$	3.49		$	2.69
每CuEqLb的現金成本(玻利瓦爾)2, 3		$	3.38		$	3.39		$	2.02		$	3.71		$	1.76
AISC Per CuEqLb(玻利瓦爾)2, 3		$	5.12		$	5.49		$	4.34		$	5.88		$	3.63
每AgEqOz的現金成本(CUSI)2		$	14.58		$	24.84		$	17.06		$	16.92		$	19.15
AISC Per AgEqOz(CUSI)2		$	19.23		$	33.83		$	28.93		$	23.58		$	31.65
金融
收入		$	38,787		$	49,941		$	60,701		$	145,969		$	209,774
調整後的EBITDA2		$	(3,867	)	$	1,413		$	17,444		$	13,534		$	85,889
營運資本變動前的營運現金流		$	(6,768	)	$	(1,630	)	$	15,126		$	2,303		$	75,859
調整後股東應佔淨收益(虧損)2		$	(10,705	)	$	(11,631	)	$	(1,677	)	$	(16,391	)	$	14,001
股東應佔淨收益(虧損)		$	(46,150	)	$	(15,266	)	$	(4,815	)	$	(61,047	)	$	7,353
現金和現金等價物		$	13,690		$	16,404		$	58,288		$	13,690		$	58,288
營運資本3		$	(52,345	)	$	(6,426	)	$	38,096		$	(52,345	)	$	38,096

(1)銅當量磅和銀當量盎司使用以下實現價格計算：

Q3 2022 - $19.26/oz Ag, $3.51/lb Cu, $1.49/lb Zn, $0.90/lb Pb, $1,730/oz Au.

Q2 2022 - $22.65/oz Ag, $4.30/lb Cu, $1.79/lb Zn, $1.00/lb Pb, $1,872/oz Au

Q3 2021 - $24.20/oz Ag, $4.25/lb Cu, $1.36/lb Zn, $1.07/lb Pb, $1,790/oz Au.

9M 2022 - $21.95/oz Ag, $4.12/lb Cu, $1.66/lb Zn, $0.99/lb Pb, $1,826/oz Au.

9M 2021 - $25.81/oz Ag, $4.17/lb Cu, $1.31/lb Zn, $0.99/lb Pb, $1,796/oz Au.

(2)這是一個非國際財務報告準則的業績衡量標準，見本公司的截至2022年9月30日的三個月和九個月的管理層討論和分析(“MD&A”)。

(3) 營運資本為負的主要原因是信貸安排的長期部分被重新歸類為流動部分，原因是截至2022年9月30日違反了某些債務契約。該公司正在尋求貸款銀行以豁免的形式對這種不遵守規定的行為提供便利。

下表顯示了該公司截至2022年9月30日的三個月以及最近六個季度的實際銷售價格：

已實現的金屬價格	2022						2021
(美元)	Q3		Q2		Q1		Q4		Q3		Q2		Q1
銀(盎司)	$	19.26	$	22.65	$	23.95	$	23.41	$	24.20	$	26.80	$	26.44
銅(磅)	$	3.51	$	4.30	$	4.53	$	4.40	$	4.25	$	4.37	$	3.88
鉛(磅)	$	0.90	$	1.00	$	1.06	$	1.06	$	1.07	$	0.97	$	0.92
鋅(磅)	$	1.49	$	1.79	$	1.69	$	1.55	$	1.36	$	1.34	$	1.24
黃金(盎司)	$	1,730	$	1,872	$	1,875	$	1,795	$	1,790	$	1,818	$	1,778

2022年第三季度整合運營亮點

銅當量產量為1660萬磅；比2021年第三季度下降24%，比2022年第二季度下降7%。

2022年第三季度的綜合吞吐量為561,906噸，較2021年第三季度的750,208噸下降了25%。與2022年第2季度相比，2022年第3季度的綜合吞吐量下降了12%。

Yuricocha礦於2022年第三季度的產量為269,057噸，較2021年第三季度下降17%，原因是採礦活動暫停及本季度停工，導致銅當量磅產量下降31%。由於進入礦山非許可區域的限制，品位下降也影響了生產。與上一季度相比，吞吐量下降了15%。

在玻利瓦爾礦，2022年第三季度的吞吐量為227,669噸。與2021年第三季度相比，玻利瓦爾的生產量下降了38%，雖然銀和金的品位較高，但不足以抵消較低的生產量，導致銅當量磅減少16%。由於本季度玻利瓦爾西北部地區發生意外洪水，業務增長速度慢於預期。與2022年第二季度相比，生產量下降11%，加上銅和銀的品位降低，導致銅當量磅產量下降10%。

在庫西，2022年第三季度的吞吐量為65,180噸。與2021年第三季度相比，產量增加7%，加上除鉛以外的所有金屬的頭品位增加，導致銀當量盎司產量增加22%。 庫西在第二季度遭遇意外洪水事件，限制了進入礦山較低區域的機會。在第三季度初，進入礦井下層的通道仍然有限。雖然生產量下降了2% ，但被所有金屬的更高品級所抵消，導致銀當量盎司產量增加32%。

2022年第三季度綜合財務亮點

由於金屬銷售減少和金屬價格下跌，收入下降

2022年第三季度應付金屬收入為3880萬美元，較2021年第三季度收入6070萬美元減少36%，這是由於金屬銷售下降以及與2021年第三季度相比，所有金屬(鋅除外)的平均實現價格下降。

2022年第三季度的收入較2022年第二季度的收入4,990萬美元下降22%，這是由於Yauricocha和玻利瓦爾礦產量下降影響了金屬銷售數量。與2022年第二季度相比，2022年第三季度銅(Br)(18%)、鋅(17%)、鉛(10%)、銀(15%)和金(8%)的平均實現價格下降。

由於吞吐量降低，雅魯里科查和玻利瓦爾的運營成本增加

YURICOCHA於2022年第三季度的每銅當量應付磅現金成本為2.01美元(2021年第三季度-1.37美元)，AISC(見本文定義)每銅當量應付磅現金成本為3.36美元(2021年第三季度-2.83美元)。現金成本和AISC的增加主要是由於銅當量應付英鎊較2021年第三季度減少25%所致。儘管2022年第三季度應付銅當量英鎊較2022年第二季度減少14%，但由於銷售和維持成本降低，現金成本和每磅銅當量的AISC較2022年第二季度的2.06美元和3.39美元分別下降 。

2022年第三季度，由於每噸運營成本上升以及銅當量應付英鎊較2021年第三季度下降8%，玻利瓦爾的每銅當量應付磅現金成本為3.38美元(2021年第三季度-2.02美元)，而AISC於2022年第三季度每銅當量應付磅現金成本為5.12美元(2021年第三季度-4.34美元)。然而，玻利瓦爾2022年第三季度的現金成本和每銅當量磅的AISC分別從2022年第二季度的3.39美元和5.49美元下降。

由於品級較高，CUSI於2022年第三季度的每盎司應付白銀現金成本從2021年第三季度的17.06美元降至14.58美元。AISC每盎司應付銀等值降至19.23美元(2021年第三季度-28.93美元)。單位成本於2022年第三季度下降 ，儘管應付白銀當量盎司較少，這是由於每噸運營成本及維持成本較2021年第三季度下降所致。

EBITDA、淨收入和現金流產生受收入下降和運營成本上升的影響

調整後的EBITDA⁽¹⁾2022年第三季度為390萬美元，比2021年第三季度的1740萬美元下降了122%，與上一季度的140萬美元相比下降了379%。EBITDA的下降與收入下降有關 歸因於2022年第三季度產量下降和運營成本上升。

2022年第三季度股東應佔淨虧損為4620萬美元，或每股(基本和稀釋後)虧損0.28美元，而2021年第三季度淨虧損480萬美元或每股(基本和稀釋後)虧損0.03美元，2022年第二季度(基本和稀釋後)淨虧損1530萬美元或每股(基本和稀釋後)虧損0.09美元。

調整後股東應佔淨虧損⁽¹⁾2022年第三季度淨虧損1,070萬美元，或每股虧損0.07美元，而2021年第三季度調整後淨虧損170萬美元，或每股虧損0.01美元，2022年第二季度調整後淨虧損1,160萬美元，或每股虧損0.0美元。

2022年第三季度扣除營運資本變動前的運營現金流為(680萬美元)，而2021年第三季度運營活動產生的現金為1510萬美元，2022年第二季度為(160萬美元)。下降的原因是本季度收入下降和成本上升。

截至2022年9月30日，現金和現金等價物為1370萬美元，營運資本為5230萬美元，而2021年底分別為3490萬美元和1730萬美元。營運資本為負主要是由於本公司截至2022年9月30日在某些債務契約上違約，將信貸安排的長期部分重新分類為流動的結果。本公司正尋求貸款銀行以 豁免的形式解決這一違規行為。如果本公司無法就當前和未來任何可能違反其債務契約的行為獲得此類豁免，可能會對本公司未來的運營、現金流、 收益、運營結果、財務狀況和項目的經濟可行性產生重大不利影響。

在截至2022年9月30日的9個月期間，現金和現金等價物減少，原因是用於投資活動的3120萬美元被經營活動產生的610萬美元現金和融資活動產生的380萬美元現金抵消。

融資活動包括公司子公司Sociedad Minera Corona從祕魯信貸銀行(“BCP”)和桑坦德銀行獲得2,500萬美元，用於償還從BCP獲得的1,880萬美元的原始信貸安排的分期付款。

^{1這是一項非國際財務報告準則的業績衡量標準。見MD&A的非國際財務報告準則績效衡量部分。}

項目開發

2022年第三季度玻利瓦爾的礦山開發總計2,080米，其中包括為礦山生產準備採礦點的開發1,265米，以及開發坡道的815米；

• 庫斯在2022年第三季度的礦山開發總計631米。

探索最新進展

祕魯：

2022年第三季度在Fortuna North、Katty和Violeta地區完成了約2,532米的鑽石鑽探，目的是取代和增加枯竭的礦產資源。此外，在Tucumachay勘探區塊還完成了約2000米的綠地勘探鑽探。

墨西哥：

玻利瓦爾

• 在玻利瓦爾，2022年第三季度，在玻利瓦爾西部、玻利瓦爾西北部、Cienguita地帶和El Gallo Superior遇到了夕卡巖與礦化的交叉路口，鑽探了18,318米。此外，在玻利瓦爾西部、埃爾加洛下層和玻利瓦爾西北部地區完成了4479米的加密鑽探；

CUSI

• 在2022年第三季度，該公司完成了2196米的加密鑽井，以支持Santa Rosa de Lima礦脈和NE趨勢的開發。

新冠肺炎最新動態與展望

在過去的兩年裏，新冠肺炎疫情影響了公司的運營。雖然仍然有人擔心病毒的較新變種，但由於放鬆了措施，運營壓力有所減輕，因為公司已在所有地點為員工實現了幾乎100%的疫苗接種率。在截至2022年9月30日的9個月期間，與COVID相關的額外成本降至170萬美元，而2021年同期為800萬美元 。

減值費用

與2022年9月30日一樣，由於公司股價下跌、金屬價格下跌、產量下降以及隨之而來的盈利能力下降而導致的市值下降被視為減值指標。公司 使用礦山壽命(“LOM”)對其每個現金產生單元(“CGU”)進行了減值分析，該分析納入了當前的運營實踐、基於最近分析師共識的長期金屬價格以及基於礦山最近的運營經驗的生產率 假設。LOM不是國家儀器43-101的技術報告，而是管理層對未來預期現金流的最佳估計。

本公司使用礦山表現、所需資本支出、金屬價格及貼現率的最新資料更新玻利瓦爾LOM，並斷定玻利瓦爾CGU需要減值2,500萬美元。

CUSI LOM更新了最新的金屬價格和折扣率。根據這一分析，管理層得出結論，截至2022年9月30日，CUSI CGU需要減值700萬美元。

截至2022年9月30日，更新的Yauricocha LOM沒有顯示任何減值。

暫停製導

除了由於本季度玻利瓦爾西北部地區發生意外洪水，玻利瓦爾礦的預期扭虧為盈出現延誤外，本公司還在9月份因泥石流事件和隨後的社區封鎖而導致Yauricocha礦的生產延誤。雖然雅裏柯查部分地區的採礦已於十月份重新開始，但本公司仍在遵循適當的保證程序，以確保礦場其餘部分的安全作業。鑑於這些延誤，本公司已暫停其2022年的生產和財務指導。

戰略審查過程

為應對主要來自墨西哥業務的運營虧損和負現金流累積帶來的流動性挑戰，該公司於2022年10月18日宣佈成立特別委員會，並啟動戰略審查程序。

特別委員會由獨立董事組成，其任務包括探討、檢討及考慮各種方案，以優化本公司的營運，以及在符合本公司最佳利益的情況下，進行可能的融資、重組及戰略選擇。已聘請在扭虧為盈和重組事項方面具有專門知識的財務和法律顧問就這一進程提供諮詢。

在這一過程中，該公司聘請了加拿大帝國商業銀行資本市場公司作為財務顧問。

退市

正如先前宣佈的，公司將自願將其普通股從紐約證券交易所美國證券交易所(“紐約證券交易所”)和利馬證券交易所(“利馬證券交易所”)退市。紐約證券交易所的最後一天交易是今天，2022年11月14日 ，股票將在2022年11月15日開市前暫停交易。

本公司正繼續進行BVL的退市程序，預計今年晚些時候將停牌。一旦BVL普通股的最終交易日期得到確認，將提供最新情況。

該公司的普通股將繼續以加元在多倫多證券交易所上市和交易。

電話會議和網絡廣播

塞拉金屬公司的高級管理層將於2022年11月15日星期二上午11：00(美國東部夏令時)主持電話會議，討論該公司截至2022年9月30日的三個月的財務和經營業績。

通過網絡直播：

會議的現場音頻網絡直播將在該公司的網站上播出：

Https://events.q4inc.com/attendee/756129326

網絡直播和演示幻燈片將在www.sierrametals.com上存檔180天。

通過電話：

對於那些喜歡通過電話收聽的人，下面有撥入説明。為確保您的參與，請在預定的通話開始時間前大約五分鐘致電。

加拿大撥入號碼(免費)：1 833 950 0062

加拿大撥入號碼(本地)：1 226 828 7575

美國撥入號碼(免費)：1 844 200 6205

美國撥入號碼(本地)：1 646 904 5544

所有其他地點：+1 929 526 1599

接入碼：991150

按*1提問，按*2撤回您的提問，或按*0尋求接線員協助

非國際財務報告準則業績衡量

提出的非國際財務報告準則績效指標沒有國際財務報告準則規定的任何標準化含義，因此不太可能直接與其他發行人提出的類似指標進行比較。

調整後EBITDA的非IFRS對賬

EBITDA是一項非國際財務報告準則衡量指標，反映了在考慮管理層的融資決策和資本資產消耗成本之前，公司持續從運營中創造收益的能力，這些成本因年份、技術貨幣和管理層對其使用年限的估計而有所不同。EBITDA包括扣除利息支出(收入)、財產、廠房和設備攤銷和 損耗以及所得税前的營業費用。調整後的EBITDA已包括在本文件中。根據《國際財務報告準則》，實體必須在薪酬支出中反映基於股份支付的成本。在本公司的情況下，以股份為基礎的支付涉及一大筆金額的應計，這些金額不會以現金結算，而是通過發行股票換取現金來結算。因此，本公司已就該等開支對EBITDA作出特定實體的調整。公司還針對具體實體對外幣兑換(損益)/損失進行了調整。公司認為營運資本變動前的現金流是國際財務報告準則的業績衡量標準，與調整後的EBITDA最為接近。

下表提供了調整後的EBITDA與截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的精簡中期合併財務報表的對賬：

	截至9月30日的三個月，						截至9月30日的9個月，
	2022			2021			2022			2021
淨收益(虧損)	$	(47,114	)	$	(3,727	)	$	(60,724	)	$	11,112
根據以下因素調整：
損耗和折舊		9,765			11,739			28,381			35,548
利息支出和其他財務成本		1,381			1,016			3,098			2,759
NRV對庫存的調整		2,295			1,386			7,513			2,127
基於股份的支付		253			315			579			1,039
衍生收益		-			-			-			(451	)
與COVID相關的成本		109			2,505			1,693			7,992
外幣兑換及其他規定		(147	)		(800	)		1,415			(303	)
減值費用		32,000			-			32,000			-
法律和解及相關費用		-			951			-			1,665
所得税		(2,409	)		4,059			(421	)		24,401
調整後的EBITDA	$	(3,867	)	$	17,444		$	13,534		$	85,889

調整後淨收益的非國際財務報告準則對賬

本公司已納入非國際財務報告準則的經調整淨收入財務表現指標，管理層將其定義為損益表中顯示的股東應佔淨收入加上因收購Corona及相應的遞延税款收回而產生的非現金損耗費用，以及某些非經常性或非現金項目，如股份薪酬和外幣兑換(收益)損失。本公司認為，除了根據國際財務報告準則編制的常規衡量標準外，某些投資者可能希望利用這些信息來評估本公司的業績和產生現金流的能力。因此，它的目的是提供額外的信息，不應孤立地考慮，也不應作為根據《國際財務報告準則》衡量業績的替代辦法。

下表提供了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的調整後淨收入與精簡中期合併財務報表的對賬：

	截至9月30日的三個月，						截至9月30日的9個月，
(單位：千美元)	2022			2021			2022			2021
股東應佔淨收益(虧損)	$	(46,150	)	$	(4,815	)	$	(61,047	)	$	7,353
收購Corona的非現金消耗費用		1,428			2,347			4,528			7,245
Corona收購耗盡費用的遞延税款回收		(384	)		(1,061	)		(1,379	)		(2,547	)
NRV對庫存的調整		2,295			1,386			7,513			2,127
基於股份的薪酬		253			315			579			1,039
法律和解及相關費用		-			951			-			1,665
衍生收益		-			-			-			(451	)
外幣匯兑損失(收益)		(147	)		(800	)		1,415			(303	)
資產減值		32,000			-			32,000			-
調整後股東應佔淨收益(虧損)	$	(10,705	)	$	(1,677	)	$	(16,391	)	$	16,128

每盎司銀當量和每磅銅當量應付現金成本

本公司採用非國際財務報告準則計量單位銀當量盎司現金成本和應付銅當量英鎊現金成本來管理和評估經營業績。本公司相信，除了根據《國際財務報告準則》 編制的常規衡量標準外，某些投資者還利用這些信息來評估本公司的業績和產生現金流的能力。因此，它的目的是提供更多信息，不應孤立地 或作為根據《國際財務報告準則》編制的業績衡量標準的替代品。

每盎司銀當量和每磅銅當量的全部維持成本

綜合維持成本(“AISC”)是非“國際財務報告準則”的計量方法，並根據世界黃金協會(“WGC”)於2013年6月提供的指引計算。WGC不是一個監管行業組織，無權為披露要求制定 會計準則。由於適用的基本會計原則和政策不同，以及持續資本支出與開發資本支出的定義不同，其他礦業公司可能會以不同的方式計算AISC。

AISC是比每盎司/磅現金成本更全面的衡量公司綜合經營業績的指標，它提供了與當前業務生產銀和銅相關的總成本的更大可見性、可比性和代表性。

本公司將持續資本支出定義為“在不導致資產壽命延長、未來收益或回收率或品位提高的情況下，以當前生產能力和恆定的計劃產量水平維持和維持現有資產的成本”。持續資本包括將資產改進/增強至可靠性、環境或安全要求的最低標準所需的成本。持續資本支出 不包括公司新項目的所有支出和當前業務中被視為擴張性的某些支出。“

綜合AISC包括本公司採礦業務產生的總生產現金成本，包括處理和精煉費用以及銷售成本，這構成了本公司總現金成本的基礎。此外，公司還包括持續資本支出以及公司一般和行政費用。我的AISC不包括某些公司和非現金項目，如一般和行政費用以及基於股份的支付。 公司認為，這一指標代表了從當前業務生產白銀和銅的可持續總成本，併為公司和公司其他利益相關者提供了有關公司經營業績和產生現金流能力的額外信息。由於該措施旨在反映當前業務的白銀和銅生產的全部成本，因此不包括當前業務的新項目資本和擴張資本 。某些其他現金支出，包括納税、股息和融資成本，也不包括在內。

下表提供了公司截至2022年和2021年9月30日的三個月和九個月的簡明中期綜合收益表中報告的現金成本與銷售成本的對賬：

		截至三個月								截至三個月
(除非註明，否則以千美元為單位)		2022年9月30日								2021年9月30日
		雅魯裏柯查		玻利瓦爾		CUSI		已整合		雅魯裏柯查		玻利瓦爾		CUSI		已整合
每噸已加工礦石的現金成本
銷售成本		25,084		16,633		4,770		46,487		25,240		12,819		7,698		45,757
相反：工人分享利潤		103		-		-		103		(877	)	-		-		(877	)
沖銷：D&A/其他調整		(5,348	)	(3,958	)	(1,052	)	(10,358	)	(6,203	)	(4,550	)	(2,846	)	(13,599	)
沖銷：成品庫存差異		271		(296	)	653		628		1,351		1,067		(220	)	2,198
總現金成本		20,110		12,379		4,371		36,860		19,511		9,336		4,632		33,479
已加工公噸		269,057		227,669		65,181		561,907		324,196		364,941		61,071		750,208
每噸加工的現金成本	$	74.75		54.37		67.07		65.60		60.18		25.58		75.85		44.63

截至2021年9月30日的三個月，玻利瓦爾銷售成本不包括庫存調整380萬美元，這在2021年第三季度顯示為上期調整。

		九個月結束								九個月結束
(除非註明，否則以千美元為單位)		2022年9月30日								2021年9月30日
		雅魯裏柯查		玻利瓦爾		CUSI		已整合		雅魯裏柯查		玻利瓦爾		CUSI		已整合
每噸已加工礦石的現金成本
銷售成本		78,793		49,350		18,880		147,023		80,970		42,022		21,250		144,242
相反：工人分享利潤		(514	)	-		-		(514	)	(3,518	)	-		-		(3,518	)
沖銷：D&A/其他調整		(15,792	)	(10,485	)	(3,142	)	(29,419	)	(19,335	)	(12,173	)	(5,561	)	(37,069	)
沖銷：成品庫存差異		(1,742	)	(879	)	361		(2,260	)	1,285		1,887		122		3,294
總現金成本		60,745		37,986		16,099		114,830		59,402		31,736		15,811		106,949
已加工公噸		901,394		671,597		219,826		1,792,817		979,316		1,121,880		210,967		2,312,163
每噸加工的現金成本	$	67.39		56.56		73.23		64.05		60.66		28.29		74.95		46.25

下表提供了YOURICOCHA在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的現金成本以及AISC每銅當量應付款磅的詳細信息：

雅魯裏柯查		截至三個月				九個月結束
(除非註明，否則以千美元為單位)		2022年9月30日		2021年9月30日		2022年9月30日	2021年9月30日
每鋅當量應付現金成本
總現金成本		20,110		19,511		60,745	59,402
成品庫存差異		(271	)	(1,351	)	1,742	(1,285	)
銷售總現金成本		19,839		18,160		62,487	58,117
處理和提煉費用		6,495		8,343		21,024	27,100
銷售成本		841		1,071		2,471	3,644
併購成本		2,495		2,341		7,018	7,178
持續資本支出		3,476		7,550		11,194	13,608
全額維持現金成本		33,146		37,465		104,194	109,647
應付銅當量英鎊(千)		9,856		13,215		29,887	40,804
每銅當量應付英鎊的現金成本	(美元)	2.01		1.37		2.09	1.42
每銅當量應付磅的全投入維持現金成本	(美元)	3.36		2.83		3.49	2.69

下表提供了玻利瓦爾在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的現金成本和AISC每銅當量應付款磅的詳細信息：

玻利瓦爾		截至三個月			九個月結束
(除非註明，否則以千美元為單位)		2022年9月30日	2021年9月30日		2022年9月30日	2021年9月30日
每銅當量應付英鎊的現金成本
總現金成本		12,379	9,336		37,986	31,736
成品庫存差異		296	(1,067	)	879	(1,887	)
銷售總現金成本		12,675	8,269		38,865	29,849
處理和提煉費用		1,303	3,392		5,888	11,805
銷售成本		757	872		2,846	3,258
併購成本		856	1,751		2,786	4,816
持續資本支出		3,626	3,428		11,183	11,681
全額維持現金成本		19,217	17,712		61,568	61,409
應付銅當量英鎊(千)		3,752	4,085		10,476	16,918
每銅當量應付英鎊的現金成本	(美元)	3.38	2.02		3.71	1.76
每銅當量應付磅的全投入維持現金成本	(美元)	5.12	4.34		5.88	3.63

下表提供了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的CUSI現金成本以及AISC每盎司白銀等價物的詳細信息：

CUSI		截至三個月			九個月結束
(除非註明，否則以千美元為單位)		2022年9月30日		2021年9月30日	2022年9月30日		2021年9月30日
每盎司白銀等值應付現金成本
總現金成本		4,373		4,632	16,099		15,811
成品庫存差異		(653	)	220	(361	)	(122	)
銷售總現金成本		3,720		4,852	15,738		15,689
處理和提煉費用		332		770	1,177		2,838
銷售成本		154		266	770		885
併購成本		312		937	1,557		1,521
持續資本支出		388		1,402	2,685		5,001
全額維持現金成本		4,905		8,227	21,926		25,934
銀當量應付盎司(千‘s)		255		284	930		819
每盎司應付銀價的現金成本	(美元)	14.58		17.06	16.92		19.15
每盎司應付銀當量的全投入維持現金成本	(美元)	19.24		28.93	23.58		31.65

綜合：

已整合		截至三個月		九個月結束
(除非註明，否則以千美元為單位)		2022年9月30日	2021年9月30日	2022年9月30日	2021年9月30日
銷售總現金成本		36,234	31,281	117,090	103,655
全額維持現金成本		57,268	63,404	187,688	196,990
應付銅當量英鎊(千)		15,005	18,920	45,317	62,792
每銅當量應付英鎊的現金成本	(美元)	2.41	1.65	2.58	1.65
每銅當量應付磅的全投入維持現金成本	(美元)	3.82	3.35	4.14	3.14

《國際財務報告準則》以外的其他措施

本公司使用其他財務計量，其列報並不是要取代根據《國際財務報告準則》列報的其他小計或合計，而應結合此類國際財務報告準則計量進行評估。 這包括：

營運資本變動前的營運現金流-不包括營運資本項目的期間變動，包括貿易及其他應收款項、預付費用、存款、存貨、貿易及其他應付款項 及匯率對這些項目的影響。

這一術語沒有國際財務報告準則規定的標準化含義，因此，公司的定義不太可能與其他公司提出的類似措施相比較。本公司管理層相信，他們的陳述為投資者提供了有用的信息，因為營運資本變動前運營產生的現金流不包括營運資本項目的變動。在管理層看來，這提供了有關公司運營現金流的有用信息，並被認為對評估公司過去的財務業績或未來前景有意義。最具可比性的國際財務報告準則衡量標準是經營活動的現金流。

合格人員

Américo Zuzunaga，FAUSIMM(採礦工程師)副總裁，技術人員，是國家儀器43-101-礦產項目信息披露標準的合格人員。

關於塞拉金屬公司

Sierra Metals Inc.是一家多元化的加拿大礦業公司，擁有綠色金屬敞口，包括增加銅產量和貴金屬副產品信貸的賤金屬產量，專注於其位於祕魯的Yauricocha礦以及墨西哥的玻利瓦爾和庫西礦的生產和開發。公司專注於增加產量和不斷增長的礦產資源。Sierra Metals最近有幾個新的重要發現，在祕魯和墨西哥的所有三個礦場仍有更多令人興奮的棕地勘探機會，這些礦場距離現有礦場很近。此外，該公司還在所有三個礦山擁有大型土地包，並有幾個預期的區域目標，提供較長期的勘探上行和礦產資源增長潛力。

該公司的普通股在利馬證券交易所和多倫多證券交易所交易，交易代碼為“SMT”，在紐約證券交易所交易的代碼為“SMTS”。

欲瞭解有關Sierra Metals公司的更多信息，請訪問www.sierrametals.com。

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前瞻性陳述

本新聞稿包含加拿大和美國證券法定義的前瞻性信息，包括有關電話會議的時間、勘探和生產計劃以及公司普通股退市的信息。前瞻性信息涉及塞拉的未來事件或預期業績，反映管理層對此類未來事件的期望或信念，以及基於一套假定的經濟條件和行動方案的預期業績。在某些情況下，含有前瞻性信息的陳述可通過使用“計劃”、“預期”、“預期”、“預計”、“計劃”、“估計”、“預測”、“打算”、“預期”、“相信”或此類詞語和短語的變體或某些行動、事件或結果“可能”、“可能”、“將會”、“可能”或“將會採取”等詞語來識別，“發生”或“將實現”或 這些詞語或類似術語的否定。就其性質而言，前瞻性信息涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，這些風險、不確定性和其他因素可能導致塞拉利昂的實際業績與此類前瞻性信息明示或暗示的任何預期業績大相徑庭。

前瞻性信息會受到各種風險和不確定性的影響，可能會導致實際事件或結果與前瞻性信息中反映的不同，包括但不限於，公司2022年3月16日截至2021年12月31日的財政年度年報中“風險因素”標題下描述的風險，以及公司提交給加拿大證券監管機構和美國證券交易委員會的文件中確定的其他風險。這些文件可在www.sedar.com和www.sec.gov上查閲。分別進行了分析。

以上提到的風險因素並不是可能影響公司任何前瞻性信息的因素的詳盡清單。前瞻性信息包括對未來的表述，具有內在的不確定性。由於各種風險、不確定性和其他因素，公司的實際成就或其他未來事件或情況可能與前瞻性信息中反映的情況大不相同。公司包含前瞻性信息的聲明 是基於發表聲明之日管理層的信念、預期和意見，如果 情況或管理層的信念、預期或意見發生變化，公司不承擔任何更新此類前瞻性信息的義務，但適用法律要求的除外。出於上述原因，不應過分依賴前瞻性信息。