附件99.2 2022年第四季度收益演示文稿2022年11月15日 納斯達克：ocsl

前瞻性陳述和法律披露本演示文稿中的一些 陳述構成前瞻性陳述，因為它們與未來事件或我們未來的業績或財務狀況有關。本演示文稿中包含的前瞻性陳述可能包括以下陳述： 我們未來的經營業績和分佈預測；橡樹基金顧問公司(及其附屬公司)重新定位我們的投資組合和實施橡樹資本未來關於我們業務的計劃的能力；橡樹及其附屬公司吸引和留住優秀專業人士的能力；我們的業務前景和我們投資組合公司的前景；我們預期進行的投資的影響；我們投資組合公司實現目標的能力；我們預期的融資和投資以及我們未來可能產生的額外槓桿；我們的現金資源和營運資本的充分性；我們投資組合公司的 業務產生現金流的時間(如果有的話)；以及我們可能參與的任何訴訟的成本或潛在結果。此外，“預期”、“相信”、“預期”、“尋求”、“計劃”、“應該”、“估計”、“項目”和“打算”等詞彙都表示前瞻性表述，儘管並非所有前瞻性表述都包括這些詞語。本演示文稿中包含的前瞻性陳述 包含風險和不確定性。由於任何原因，我們的實際結果可能與前瞻性陳述中暗示或表達的結果大不相同，包括“風險因素”和我們截至9月30日的財政年度Form 10-K年度報告中的其他因素。, 2022年其他可能導致實際結果大相徑庭的因素包括：橡樹資本戰略收入II公司(OSI2)與我們(合併)完成兩步合併的時機或可能性；與合併相關的預期協同效應和節省；實現合併預期收益的能力，包括預期 由於合併而消除的某些費用和成本；OSI2和我們的股東投票贊成提交給他們的提案的百分比；提出競爭性要約或收購提案的可能性； 完成合並的任何或所有各種條件可能無法滿足或放棄的可能性；與轉移管理層對正在進行的業務運營的注意力相關的風險；與合併相關的股東訴訟可能導致重大國防和責任成本的風險；經濟、金融市場和政治環境的變化；與我們的運營或經濟可能中斷相關的風險，通常由於恐怖主義、戰爭或其他地緣政治衝突(包括當前俄羅斯和烏克蘭之間的衝突)、自然災害或流行病；未來法律或法規的變化(包括監管機構對這些法律和法規的解釋)和我們經營區域內的條件，特別是與業務發展公司或受監管的投資公司有關的變化；與新冠肺炎疫情相關的一般考慮因素；以及我們不時在公開發布的文件和文件中披露的其他考慮因素。本演示文稿中包含的前瞻性陳述是基於本演示文稿發佈之日我們所掌握的信息。, 我們沒有義務 更新任何此類前瞻性陳述。雖然我們沒有義務修改或更新任何前瞻性聲明，無論是由於新信息、未來事件或其他原因，但我們仍建議您參考我們可能直接向您披露的或通過我們未來可能向美國證券交易委員會提交的報告所披露的任何其他信息，包括Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告和Form 8-K當前報告。更多信息以及在哪裏查找與合併有關的信息，華僑城已向美國證券交易委員會提交了表格N-14的登記聲明(註冊聲明)，其中包括華僑城和OSI2的初步聯合委託書(初步聯合委託書)，華僑城和OSI2計劃向美國證券交易委員會提交最終的聯合委託書(聯合委託書)，並將聯席委託書和OCSL的最終招股説明書郵寄給各自的股東。 聯合委託書將包含，並且登記聲明將包含關於OSI2、OCSL、合併及相關事宜。本演示文稿不構成出售或徵求購買任何證券的要約，也不構成徵求任何投票或批准。除非招股説明書符合經修訂的1933年證券法第10節的要求，否則不得提出證券要約。敦促OSI2和OCSL的股東在獲得聯合委託書和登記聲明以及已提交或將提交給美國證券交易委員會的其他文件，以及對這些文件的任何修改或補充時，仔細完整地閲讀它們 ，因為它們將包含關於OSI2、OCSL的重要信息, 合併及相關事宜。投資者和證券持有人將能夠在美國證券交易委員會的網站http://www.sec.gov and，免費獲取提交給美國證券交易委員會的文件，也可以從美國證券交易委員會的網站http://www.oaktreespecialtylending.com.獲取美國證券交易委員會提交的文件徵集OSI2的參與者、其董事、某些高管以及橡樹及其附屬公司的某些員工和高級管理人員可能被視為與合併相關的委託書徵集的參與者。有關OSI2董事和高管的信息載於OCSL 於2022年10月24日提交給美國證券交易委員會的初步聯合委託書中。華僑城、其董事、某些高管以及橡樹資本及其附屬公司的某些員工和高管可能被視為參與了與合併相關的委託書徵集。關於華僑城董事和高管的信息列於華僑城於2022年10月24日提交給美國證券交易委員會的初步聯合委託書中。根據美國證券交易委員會規則，哪些人可能被視為與合併相關的聯合股東招標的參與者，有關信息將包含在聯合委託書聲明中，當該文件可用時。這些文件可從上述 來源免費獲取。本演示文稿不是招股説明書或廣告，在任何情況下都不是招股説明書或廣告，本新聞稿的傳達不是、也決不會被解釋為在OSI2、OCSL或Oaktree或其任何關聯公司管理的任何基金或其他投資工具中出售或徵求購買任何證券的要約或要約。1

前瞻性陳述和法律披露(續) 管理下資產的計算參考管理下的總資產或AUM代表由Oaktree管理的資產和DoubleLine Capital LP(DoubleLine Capital)報告的AUM的比例金額，Oaktree擁有該公司20%的少數股權。橡樹資本的AUM計算方法包括：(I)由橡樹資本直接管理的資產的資產淨值，(Ii)收取管理費的槓桿，(Iii)橡樹資本根據其資本承諾有權從橡樹資本基金的投資者那裏收回的未提取資本，(Iv)抵押貸款債券工具(CLO)，抵押品資產和本金現金的總面值，(V)對於上市業務 開發公司，總資產(包括通過槓桿獲得的資產)，現金淨值，以及(Vi)DoubleLine Capital報告的橡樹資本在AUM中的比例(20%)。這一資產管理規模的計算不是基於管理投資基金、工具或賬户的協議中可能闡述的資產管理規模的定義，也不是根據監管機構的定義計算的。除非另有説明，否則本文提供的數據的日期為2022年9月30日。2.

截至2022年9月30日的季度亮點·截至2022年6月30日的季度每股0.18美元，而截至2022年6月30日的季度每股0.17美元·截至2022年6月30日的季度，GAAP淨投資收入為每股0.20美元，而截至2022年6月30日的季度為每股0.22美元1投資收入·調整後淨投資收入的增加主要是由於利率上升帶來的利息收入增加·6.79美元，而截至6月30日的淨投資收入為6.89美元，2022年資產淨值·下降主要是由於與影響投資組合估值的更大信用利差相關的未實現虧損 以及某些股權投資的每股減記·宣佈每股現金分配0.18美元，比上一季度增加6%，比一年前增加16%，2022年12月30日向登記在冊的股東支付2022年12月15日的股息·連續第十個季度增加分配·宣佈於2022年12月30日向截至12月15日登記在冊的股東支付每股0.14美元的特別現金分配，2022年為抵消外幣遠期合同和股權投資實現收益帶來的應税收入增長·9700萬美元的新投資承諾投資·9.9%的新債務投資活動加權平均收益率·8500萬美元的新投資基金，並從預付款、退出、其他償還和銷售中獲得1.46億美元的收益·25億美元按公允價值分散在149家投資組合公司·債務投資的加權平均收益率為10.6%，高於截至6月30日的9.3%。2022年主要是由於基本利率較高的投資組合·86%的債務組合是浮動利率·沒有 非應計狀態投資·淨債務與股本比率為1.06倍，而截至6月30日為1.08倍, 2022年資本結構和流動性·2,400萬美元現金和5億美元信貸安排未提取能力3 1有關這一非GAAP衡量標準的説明，請參閲第 24頁。

投資組合摘要投資組合特徵投資組合構成(按公允價值計算)(按公允價值計算佔總投資組合的百分比；美元(百萬美元)4%2%第一留置權-1,7767%$25億149第二留置權-390美元投資組合公司16%無擔保-$57股權-$104 71%合資企業- $167 10.6%$130 mm 2，3前十大子行業債務組合加權平均收益率中值1債務投資公司EBITDA(按公允價值計算佔總投資組合的百分比)應用軟件15.4%製藥4.8%數據處理和外包 服務4.5%生物科技4.3%醫療保健技術3.9%87%0工業機械3.2%高級擔保非應計項目專業金融2.9%債務投資互聯網和直銷零售2.8%航空航天和國防2.5%建築和工程2.5%截至2022年9月30日注：由於四捨五入，數字可能不是總和。1不包括對負EBITDA借款人、結構性產品和經常性收入軟件業務的投資。2基於GICS子行業分類 。3不包括多行業控股，主要由投資於高級貸款基金合營公司(“Kemper JV”)和OCSI Glick JV(“GLICK JV”)的投資組成，這兩家合資企業主要投資於中端市場公司的高級擔保貸款。4.

投資組合多樣性1按投資規模劃分的投資組合按行業劃分的多樣性(按公允價值計算佔總投資組合的百分比)(按公允價值計算佔總投資組合的百分比)行業佔投資組合的百分比合資企業軟件15.9%7%排名前10的投資IT服務7.0 20%製藥4.8生物科技4.3專業零售4.3醫療保健 提供商和服務4.0多元化金融服務3.9醫療保健技術3.9下一步15房地產管理與開發3.5投資20%化學品3.4剩餘122投資機械3.2 53%互聯網&直銷 零售2.8剩餘29個行業32.0合資企業6.7截至9月30日，OCSL的投資組合在借款人和行業之間多樣化，2022注：由於四捨五入，數字可能不會相加。1基於GICS行業分類。5.

投資活動新投資突出歷史資金來源和退出(以百萬美元為單位)$500$416 400$97 mm$85 mm 300$241$235$236$202$180新投資新投資200$146$130$130 1承諾資金$85 100 0 9/30/21 12/31/21 3/31/22 6/30/22 9/30/22 1 2新投資退出9.9%100%其他新債務承諾基金持有的新投資組合加權平均收益率(佔新投資承諾的百分比；以百萬美元為單位)1%第一留置權-$65 32%$92百萬美元無擔保債務- $31新投資在現有67%投資組合公司中的新承諾新投資承諾-$1注：數字四捨五入到最接近的百萬或百分比，可能不會因此求和。1新增資金投資包括對現有延遲支取和左輪手槍承諾的提款。2投資退出包括預付款、退出、其他支付和銷售的收益。6.

投資活動(續)新投資承諾明細(單位：百萬美元)證券類市場投資無擔保及私募一級二級平均金額次級財政季度承諾交易第一留置權第二留置權其他配售(公共)(公共)購買價2020年第二季度$273 39$210$21$42$141 $58$75 83%3Q2020 261 18 177 8 76 154 71 35 4Q148 10 123 25 0.5 90 57 2 96 1Q2021 286 21 196 90--181 84 22 93 2Q2021 318 253 44 21 245 63 10 93 3Q2021 178 10 141 25 12 104 70 5 97 4Q2021 385 20 350 13 23 304 79 2 100 1Q2022 300 21 220 77 2 227-73-N/A 2Q2022 228 17 163 16226 40 96 3Q2022 132 28 100 6 25 63 5 63 91 4Q2022 97 11 65--32 71 22 4 92注：數字可能因四捨五入而不能求和。不包括同一季度內創建、買入和賣出的任何頭寸。 7

截至2021年9月30日6/30/2022 12/31 2021 GAAP每股淨投資收入$0.20$0.22$0.22$0.18 1調整後每股投資淨收入$0.18$0.17$0.17$0.16已實現和未實現淨收益(虧損)每股税收淨額$(0.12)$(0.43)$(0.14)$0.04$0.02 1調整後的已實現和未實現淨收益(虧損)，每股税後淨額$(0.11)$(0.41)$(0.12)$0.06$0.05每股收益(虧損)$0.07$(0.21)$0.08$0.22$0.20 1 調整後每股收益(虧損)$0.07$(0.21)$0.08$0.22$0.20分配$0.170$0.165$0.160$0.155$0.145每股資產淨值$6.79$6.89$7.26$7.34$7.28加權平均未償還股份183,374 183,370 181,598 180,381 180,361 未償還股份，期末183,374 183,374 183,205 180,469 180,361投資組合(按公允價值計算)$2,494,111$2,565,389$2,644,775$2,588,623$2,556,629現金及現金等價物$23,528$34,306$39,366$43,765$29,334總資產與股本比率 $2,689,378$2,756,682$2,699,939$2,636,387 2未償債務總額$1,301,043$1,356,606$1,366,743$1,245,563$1,285,529$1,330,376$1,325,061$1,312,723$1,812,313$2,689,378$2,656,682$2,699,939$2,636,606$1,356,660$1,28461$1,268,743美元淨資產$1,245,376$1,325,061$1,312,323$1,812,313$2,686,313$2,689,939$2,636，3x 0.93x加權平均利率1,306,043$1,356,606$1,284,743$1,245,563$1,263,529$1,330,376$1,325,061$1,312,323$1,812,323$1,812,313$2,689,378$2,656,682$2,699,939$2,636，3x x 0.93x加權淨利率1.0933.2按加權平均利率計算的未償還債務1,306,606$1,356,606$1,363,760$1,28461$1,245,376$1,325,061$3%2.4%1有關非GAAP衡量標準的説明，請參閲第24頁。2扣除未攤銷融資成本的淨額。3 包括本公司就發行2027年債券而訂立的利率互換協議的效力。8個

投資組合亮點(以千美元為單位，按公允價值計算)2022年9月30日 2021年6月30日3月31日2021年9月30日公允價值投資按公允價值投資$2,494,111$2,565,389$2,644,775$2,558,623$2,556,629投資組合公司數量149 151 146 140 138平均投資組合公司債務投資規模$16,500$16,700$17,700 $18,500$18，700資產類別：第一留置權71.2%70.0%69.0%69.7%69.1%第二留置權15.7 16.6 17.3 17.7 17.6無擔保債務2.3 2.5 2.1 1.0 1.7股權4.2 4.3 4.5 4.2 4.2有限合夥企業權益-0.0 0.0合資企業權益6.7 6.6 7.1 7.4債務投資利率類型：%浮動利率86.5%87.8%89.0%91.6%91.5%固定利率13.5 12.2 11.0 8.4 8.5收益率：1債務投資加權平均收益率10.6%9.3%8.8%8.7%8.7%加權平均現金部分債務投資收益率9.3 8.2 7.6 7.5 7.4 2總證券投資加權平均收益率10.2 9.0 8.4 8.3 8.3注：由於四捨五入，數字可能不會相加。1應計投資所賺取的年度聲明收益率加上舊ID的年度攤銷淨額或賺取的保費 ，包括本公司在Kemper合資企業和Glick合資企業的債務投資回報中所佔的份額，不包括僅由ASC 805為 橡樹戰略收入公司與Oaktree Strategic Income Corporation合併而收購的資產(“OCSI合併”)確立的成本基礎而產生的任何攤銷或利息收入增加。有關非公認會計準則財務指標的説明，請參閲第24頁。2年度聲明收益加上舊ID或應計投資和股息收入賺取的溢價的年度攤銷淨額，包括公司在Kemper合資企業和Glick合資企業債務投資回報中的份額, 並不包括僅由ASC 805為與OCSI合併相關收購的資產確立的成本基礎而產生的任何攤銷或利息收入增加 。有關非公認會計準則財務指標的説明，請參閲第24頁。9.

投資活動截至2022年9月30日6/30/2022 3/31/2021 12/31 9/30/2021新投資承諾$97,000$131,900$227,900$299,900$385,000 1新資助投資活動$84,500$130,000$236,200$240,800$416,400其他償還和銷售$146,100 $129,900$180,100$235,000$201,800 2新投資淨額$(61,600)$100$56,100$5,800$214,600對新投資組合公司的新投資承諾6 12 16 12 14對現有投資組合公司的新投資承諾5 16 9 9 6投資組合 公司退出8 7 10 10 11新債務投資承諾的加權平均成本收益率9.9%9.2%8.7%8.1%8.6%1新融資投資活動包括現有左輪手槍承諾的提款。2新投資淨額包括新增資金 投資活動減去預付款、退出、其他償還和銷售收益。10

每股資產淨值調整後的已實現和未實現淨額 調整後的NII收益(虧損)，除税淨額$7.50$0.18($0.11)($0.01)($0.11)$0.01($0.01)7.00$0.20($0.17)6.50 6.00 5.50$6.89$6.79 5.00 4.50 4.00 6/30/22 NAV GAAP淨投資利息收入未實現淨收益/已實現淨收益 和分配9/30/22 NAV 1與增值/(虧損)有關的收入增加1與合併會計(折舊)相關合並調整會計調整注：每股資產淨值是根據每個季度末的流通股計算的。每股淨投資收入、未實現增值/(折舊)淨額和已實現收益/(虧損)淨額是以該期間已發行股票的加權平均數為基礎的。由於四捨五入的原因，數字 的總和可能不是。有關非GAAP衡量標準的説明，請參閲第24頁。1不包括因本季度退出的投資而將未實現淨增值/(折舊)重新分類為已實現淨收益/(虧損)。 11

資本結構概述資金來源(以百萬美元為單位)0.90倍至1.25倍本金目標槓桿率承諾未償還利率到期日銀團信貸安排$1,000$540倫敦銀行同業拆借利率+2.00%5/4/2026年1花旗銀行貸款200160倫敦銀行同業拆借利率+1.25%-2.25%2024年11月18日票據300 3.500%2/25/2025年 投資2 2027年票據350 2.700%(倫敦銀行同業拆借利率+1.658%)1/15/2027年評級現金及現金等價物--(24)--穆迪和惠譽總計$1,850$1,326加權平均利率4.4%淨債務權益比1.06x 48%無擔保 到期日借款(以百萬美元為單位)$1,000$460 500$524 mm$40$540 3$350$300可用流動資金$160 0 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028信用提取信貸安排未提取的債務資金來源多樣化和靈活，截至9月30日沒有短期到期日，2022注：由於四捨五入，數字可能不會相加。1未償還貸款的利率為廣泛銀團貸款的LIBOR加1.25%-2.20%，視乎市場深度而定，而所有其他合資格貸款的利率為LIBOR加 2.25%。2本公司訂立利率互換協議，根據該協議，本公司收取2.700%的固定利率，並支付名義金額為3,500,000,000元的三個月倫敦銀行同業拆息加1.658%的浮動利率。3流動資金包括2,350萬美元的無限制現金和現金等價物以及5,000萬美元的信貸安排下的未提取能力(受借款基數和其他限制的限制)。

資金和流動性指標槓桿利用流動性概覽(百萬美元)(百萬美元)$2,000$1,850$1,850$1,850$1,850$1,850 12/31/2021 3/31/2022 6/30/2022 9/30/2022 1,800已承諾的信貸安排$1,200$1,200$1,200$455$455 1,600$500$550已提取的信貸安排(650)(745)(745)(700)1,400 現金和現金等價物44 39 34 24 1,200總流動資金594 494 489 524 1,000 1未到位的承付款(246)(195)(183)(175)80043 42 56 33$1,395$1,395$1,350$1,300 2 600承諾400調整後流動資金$391 $342$362$382 200 0 3充足的流動資金以支持資金需求12/31/2021 3/2022 9/30/2022 9/30/2022 6/30/32現金$44$39$34$24淨資產$1,325$1,330$1,246淨槓桿率0.95x 1.02x 1.08x 1.08x總槓桿0.95x 1.02x 1.08x 1.08x 1不包括對Kemper合資公司和Glick合資公司的未動用資金承諾。2包括由於信貸協議的某些限制而不符合提取條件的無資金承諾。3截至2022年9月30日，我們已經分析了現金和現金等價物、我們信貸安排下的可用性、輪換某些資產的能力以及可能提取的未融資承諾的金額，並相信我們的流動性和資本 資源足以在當前經濟環境下利用市場機會。13個

戰略合資企業增加收益OCSL的合資企業是增加收入的工具，主要投資於中端市場公司的優先擔保貸款和其他公司債務證券合資企業的主要特徵：·股權所有權：OCSL的87.5%和合資企業的12.5%合作伙伴·共享投票權：OCSL的50%和合資夥伴Kemper合資夥伴的50%Glick JV特徵(按公允價值)(按公允價值)$117 mm 4.7%$50 mm 2.0%OCSL的投資佔OCSL的投資 華僑銀行在GLICK合資公司投資組合中Kemper合資公司投資組合的百分比$4.1-13.7%$1.7-13.3%華僑銀行1-3-3-3收入投資的淨投資回報，年化收益投資， 年化組合投資組合摘要投資組合公司WTD。阿沃。截至2022年9月30日，債務組合投資組合第一留置權計數收益率槓桿率$493-95%62 8.8%1.6倍1代表OCSL在截至2022年9月30日的季度中佔Kemper 合資公司淨投資收入(不包括附屬票據利息支出)的87.5%。14 2代表華僑銀行在截至2022年9月30日的季度內所賺取的Glick合資公司淨投資收入(不包括附屬票據 利息支出)的87.5%份額。3計算方法為OCSL在每個合資企業的淨投資收入中的份額按年計算，除以截至2022年6月30日OCSL在每個合資企業的投資的公允價值。

Compelling Performance Under Oaktree Management nav and cumulative distributions paid per share $10.00 9.00 $1.71 $1.87 $1.55 8.00 $1.41 $2.03 $2.20 $1.28 $1.16 $1.05 7.00 $0.75 $0.66 $0.56 $0.47 $0.94 $0.37 $0.18 $0.28 $0.09 6.00 $0.85 5.00 $7.34 $7.22 $7.28 $7.26 $7.09 4.00 $6.85 $6.89 $6.79 $6.60 $6.60 $6.61 $6.55 $6.49 $6.19 $6.09 $6.09 $5.95 $5.87 $5.81 $5.34 3.00 2.00 1.00 12/31/17 3/31/18 6/30/18 9/30/18 12/31/18 3/31/19 6/30/19 9/30/19 12/31/19 3/31/20 6/30/20 9/30/20 12/31/20 3/31/21 6/30/21 9/30/21 12/31/21 3/31/22 6/30/22 9/30/22 1 NAV Per Share Cumulative Distributions Paid Per Share 2 OCSL has generated a 9.6% annualized return on equity under Oaktree management 1 Cumulative distributions declared and paid from December 31, 2017 through September 30, 2022. 2 Annualized return on equity calculated as the change in net asset value plus distributions paid from December 31, 2017 through September 30, 2022. 15

2022財年強勁的收益和股息增長調整後的淨投資 每股收益和宣佈的季度股息每股收益(百萬美元)(百萬美元)比9月30日增長16%，2021年9.6%LTM調整後回報率$0.20$0.20$0.18$0.180$0.18$0.17$0.17 0.18$0.170 0.18$0.165$0.160$0.155 0.16 0.14 0.14 0.12 0.12 0.10 0.10 0.08 0.06 0.06 0.04 0.02 0.02 0.00 0.00 12/31 3/31/22 6/3022 9/30/22 9/30/21 12/31/22 3/31/22 6/30/22 9/30/22宣佈的每股調整後淨投資收益OCSL在2022財年的收益 得益於投資組合的強勁表現和利率上升的積極影響注：有關調整後淨投資收入的説明，請參閲第24頁，這是一個非GAAP財務指標。 截至2022年9月30日、2022年6月30日、2022年3月31日、2021年12月31日和2021年9月30日的季度，GAAP每股淨投資收入分別為0.20美元、0.22美元、0.22美元、0.18美元和0.18美元。16 1按報告調整後每股投資收入除以每股期初資產淨值計算。

增加股本回報率的機會4 1 2 3繼續輪換 為目標內持續運營優化較高收益的槓桿範圍利率增加合資企業投資·最近修訂的目標·86%的債務組合·機會改善 ·增加公允價值的債務與股權比率的機會由投資組合的收益率組成，通過將標的合資企業的0.90倍輪換至1.25倍提供浮動利率債務通過輪換公司從低收益組合收益率中脱穎而出通過輪換公司將投資增加到較高到較高收益的能力投資於收益率，自營貸款投資·基本利率現在高於有吸引力的機會或二級市場折扣-在當前市場中，投資組合加權的5500萬美元購買平均利率下限環境利率等於或低於且為正的投資·按公允價值LIBOR+3.75%計算的3,100萬美元·淨 債務權益比影響淨投資，截至9月30日，2家合資企業的優先擔保貸款為1.06x，收入利率為或低於2 2022 LIBOR+4.50%·截至9月30日，充足的乾粉，在信貸1項下有5億美元的未提取能力 截至9月30日，2022年1受借款基數等限制。2適用於成本基礎在92.5%以上的優先擔保貸款。17

附錄

總合並對價1合併對價亮點 説明性示例(以百萬美元和股票金額為單位，每股數據除外)總合並對價將基於OCSL和OSI2的資產淨值$18.50$6.79 osi2 NAV ocsl NAV·OCSL以每股換股交易的方式收購OSI2的100%股權 ，OSI2普通股的股票將按資產淨值換資產淨值的原則交換為OCSL普通股的股票2.72倍·合併將導致合併後公司的所有權拆分，與OCSL的交換比率和OSI2各自的資產淨值成比例·在交易結束時，用於確定交換比率的資產淨值將反映交易費用和任何税收-(總資產淨值和以百萬計的股份)OSI2 OCSL合併相關 分配總資產淨值$322$1,246$1，未償還股份17.4 183.4 230.7每股資產淨值$18.50$6.79$6.79注：本精選的OSI2財務資料須視乎OSI2的財務結算程序完成，並不是OSI2截至2022年9月30日止年度的財務狀況、經營業績或現金流量的全面報表。由於OSI2完成財務結算程序，以及隨後發生的任何事件，包括髮現影響OSI2組合投資截至2022年9月30日的公允價值的信息，以及 OSI2完成財務報表和提交OSI2截至該年度的Form 10-K年度報告，最終結果可能會大不相同。本文提供的OSI2精選財務信息由OSI2管理層編制，並由OSI2管理層負責。安永會計師事務所是OSI2的獨立註冊會計師事務所，尚未進行審計、審查和彙編, 或執行與此類精選財務信息有關的任何程序。因此，安永律師事務所不對此發表意見或作出任何其他形式的保證。191基於截至2022年9月30日的資產淨值。資產淨值不包括與合併相關的費用或任何與税務相關的分配的影響。最終合併資產淨值將在成交前48 小時內確定(不包括星期日和節假日)。

OCSL和OSI2比較投資組合和資產負債表指標(按公允價值計算，以千美元為單位)OCSL OSI2合併公司投資組合：按公允價值投資$2,494,111$559,313$3,053，424前10大投資(%)20.0%23.8%22.3%投資組合公司數量149 115 158第一留置權(%)71%85%74%第二留置權(%)16% 13%15%無擔保(%)2%0%2%股權(%)4%2%4%按成本計算的非應計權益(%)7%-5%非應計項目--資產負債表：總資產$2,646,313$597,639$3,243,952現金及現金等價物$23,528$15,611$39139 1未償債務總額$1,301,043$257,000$1,558,043淨資產$1,245,563$321,923$1,567,486總債務權益比1.08x 0.80x 1.03x淨債務權益比1.06x 0.75x 1.00x 1無擔保借款(%)48%-40%注：本精選的OSI2財務信息取決於OSI2的財務結算程序，並不是OSI2財務狀況的綜合報表，截至2022年9月30日的年度經營業績或現金流 由於OSI2財務結算程序的完成以及任何後續事件，包括髮現影響OSI2投資組合截至2022年9月30日的公允價值的信息，最終結果可能會因OSI2完成財務報表和提交OSI2截至該年度的Form 10-K年度報告而產生重大差異。本文提供的OSI2精選財務信息 由OSI2管理層編制，並由OSI2管理層負責。安永會計師事務所是OSI2的獨立註冊會計師事務所，未對此類精選財務信息進行審計、審查、彙編或執行任何程序。相應地，, 安永律師事務所不對此發表意見或任何其他形式的保證。扣除未攤銷融資成本後的淨額。

非核心投資組合詳細説明非核心投資組合 特徵非核心投資組合構成(按公允價值計算；以百萬美元計)債務投資1.2億美元·兩家公司按公允價值計算的3,600萬美元投資100$71 80·在截至2022年9月30日的季度股權投資中，一項投資獲得200萬美元回報 60美元債務投資40項股權投資20美元36美元·3,500萬美元按公允價值計算11家公司1非核心投資組合遞增(按公允價值計算；美元(以百萬美元為單位)非核心投資組合的1,200 63%： 1,000投資組合自2017年9月30日以來減少了92%800 600$893 400 3%的200投資組合$324$205$128$134$71 9/30/17 9/30/18 9/30/19 9/30/20 9/30/21 9/30/22注：數字可能因四捨五入而不能求和。1不包括對Kemper合資企業和Glick合資企業的投資。21歲

投資利息收入$61,719$54,728$57,019$55,450$55,094 PIK利息收入6,011 5,178 4,674 4,663 4,960費用收入1,539 2,275 1,905 912 645股息收入875 956 700 3,916 3,101 GAAP總投資收入70,144 63,137 64,298 64,941 63,800減少：與合併會計調整有關的利息收入增加(2,173)(4,008)(2,848)(5,571)60,290 62,093 58,229基本管理費9,703 9,819 10,082 9,952 9,768第一部分獎勵費6,986 6,497 6,704 6,457 6,015第二部分獎勵費--(6,796)(3,746)1,751 1,629利息支出15,751 11,870 9,908 9,400 9,032 1其他運營費用 2,596 2,127 2,002,528 2,627總費用35,036 23,517 24,950 30,008 29,071(750)(750)(750)(750)(750)淨費用34,286 224,767 200,29338 28321(撥備)淨投資收益税--(3,308)(2,437)GAAP淨投資收入35,858 40,370 40,098 32,295 33,042減少：與合併會計調整有關的利息收入增加(2,173)(2,188)(4,008)(2,848)(5,571)新增：第二部分激勵費--(6,796) (3,746)1,751 1,629調整後投資淨收入$33,685$31,386$32,344$31,198$29,100注：有關非GAAP措施的説明，請參閲第24頁。1包括專業費、董事費、管理費、一般管理費和 管理費。22

截至2022年9月30日的三個月的季度經營報表(續)2022年9月30日至2021年12月31日(千美元，不包括每股金額)已實現和未實現收益(虧損)淨增值(折舊)$(17,869)$(86,755)$(27,038)$(4,586)$(2,098)已實現淨收益(虧損)(2,756)9,212 1,402 9,3213，739(準備金)已實現和未實現收益(虧損)(2,025)(661)(21)2,3781,878 GAAP已實現和未實現收益淨額(虧損)，税後淨額$(22,650)$(78,204)$(25,657)$7,113 $3,519減去：與合併會計有關的已實現和未實現收益淨額2,173 2,188 4,0082,846 5,569調整後已實現和未實現收益淨額$(20,477)$(76,477)016)$(21,649)$9,959$9,088經營淨資產增加(減少)$13,208$(37,384)$14,441$39,408$36,561減少：與合併會計調整有關的利息收入增加(2,173)(2,188)(4,008)(2,848)(5,571)減少：與合併會計有關的已實現和未實現淨虧損(收益)2,173 2,188 4,008 2,846 5,569調整後收益(虧損)$13,208(37，48)(5,571)每股14,441$39,406$36,559數據：GAAP總投資收益$0.38$0.34$0.35$0.36$0.35調整後總投資收益0.37 0.33 0.33 0.34 0.32 GAAP淨投資收益0.20 0.22 0.22 0.18 0.18調整後淨投資收益0.18 0.17 0.18 0.17 GAAP已實現和未實現淨收益(虧損)，税後淨額(0.12)(0.43)(0.14)0.04 0.02 調整後已實現和未實現淨收益(虧損)，税後淨額(0.11)(0.41)(0.12)0.06 0.05營業淨資產淨增加/減少0.07(0.21)0.08 0.22 0.20調整後收益(虧損)0.07(0.21)0.08 0.22 0.20 加權平均已發行普通股183,374 183，370 181,598 180,381 180,361股流通股，期末183,374 183,374 183,205 180, 469 180,361 23注：有關非GAAP衡量標準的説明，請參閲第24頁。

非公認會計準則披露2021年3月19日，公司完成了合併。根據美國會計準則第805-50號《企業合併相關問題》(美國會計準則第805號)中詳細説明的資產購置會計方法，合併作為資產收購入賬。支付予華僑城股東的代價是根據收購的可識別淨資產(非合資格資產除外)的相對公允價值分配給收購的個別資產及承擔的負債，這為根據ASC 805收購的華僑城 投資確立了新的成本基準，總體而言，該成本基準顯著低於華僑城合併前收購的華僑城投資的歷史成本基準。此外，在華僑城合併完成後，收購的華僑城投資立即根據ASC 820公允價值計量計入各自的公允價值，導致未實現增值。ASC 805就收購的債務投資確立的新成本基準將通過利息收入在每個相應的債務投資的壽命內累加，並對通過最終處置獲得的此類投資的未實現增值進行相應的調整。ASC 805就收購的股權投資所確立的新成本基礎 不會在該等投資的整個存續期內透過利息收入累積，並假設收購的股權投資的公允價值其後沒有任何變動及按公允價值處置該等股權投資，本公司將 確認已實現的收益，並相應撥回出售該等股權投資的未實現增值。2021年3月19日，與OCSI合併完成有關的, 華僑城與橡樹資本簽訂經修訂及重述的投資顧問協議(“A&R顧問協議”)。A&R諮詢協議修訂和重述了公司和橡樹資本之間於2020年5月4日簽訂的現有投資諮詢協議，以(1)免除OCSI合併完成後兩年內應支付給橡樹資本的總計600萬美元的基礎管理費(按每季度750,000美元的費率適當分攤)，以及(2)修改獎勵費用的計算，以消除OCSI合併的會計處理對應支付給橡樹資本的激勵費用的某些意想不到的影響。本公司管理層在內部使用上述非GAAP財務指標來分析和評估財務結果和業績，並將其財務結果與其他業務發展公司的財務結果進行比較，這些公司沒有根據ASC 805調整某些投資的成本基礎。本公司管理層相信，經調整總投資收入、經調整每股投資收入、經調整淨投資收入及經調整每股投資淨收入對投資者有用，可作為評估本公司持續業績及趨勢的額外工具，而不會影響於OCSI合併中收購的OCSI投資的新成本基準所產生的增值收入，因為該等金額並不影響根據A&R諮詢協議應付給Oaktree的費用，尤其是與經調整投資淨收入及經調整每股投資淨收入有關的費用，而不影響第II部分獎勵費用。此外， 公司管理層認為“調整後的已實現和未實現淨收益(虧損)、税金淨額”, “調整後的已實現和未實現淨收益(虧損)、每股税後淨額”、“調整後收益 (虧損)”和“調整後每股收益(虧損)”對投資者很有用，因為它們不包括OCSI合併產生的、管理層用來評估其投資組合的經濟收益的非現金收入/收益。此外，這些指標使公司的關鍵財務指標與根據A&R諮詢協議(即，不包括僅由ASC 805收購的OCSI投資的較低成本基礎產生的金額，如果沒有此類排除，該投資將使橡樹資本受益)。24個

電話：(212)284-1900電子郵件：ocsl-ir@oaktreecapital.com