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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
| | | | | |
(標記一) |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末2022年9月30日
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期
佣金文件編號001-39419
WeWork Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | | | | |
特拉華州 | | 85-1144904 |
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主身分證號碼) |
洛克菲勒廣場75號 紐約, 紐約 (主要執行辦公室地址) | | | 10019 (郵政編碼) |
(646) 389-3922
註冊人的電話號碼,包括區號
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
A類普通股,每股0.0001美元 | 我們 | 紐約證券交易所 |
可贖回認股權證,可按每股11.50美元的行使價行使A類普通股 | 我們是WS | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券:
無
用複選標記表示註冊人是否:(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)條要求提交的所有報告;以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是 x No o
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交和張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交併張貼在其公司網站上(如果有),根據S-T條例(本章232.405節)第405條要求提交和張貼的每個交互數據文件。是 x No o
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司還是較小的報告公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”和“較小申報公司”的定義。(勾選一項):
| | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | o | 加速文件管理器 | o |
非加速文件服務器 | x | 規模較小的報告公司 | x |
| | 新興成長型公司 | o |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。o
用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是,☐不是x
註明截至最後實際可行日期發行人所屬各類普通股的流通股數量:截至2022年11月9日,有708,056,261A類普通股,每股面值0.0001美元,以及19,938,089C類普通股,每股票面價值0.0001美元,已發行和已發行。
WeWork Inc.
表格10-Q
截至2022年9月30日的三個月和九個月
目錄
| | | | | | | | |
| | 頁面 |
第一部分-財務信息 |
有關前瞻性陳述的注意事項 | 3 |
第1項。 | 財務報表和補充數據 | 5 |
| 簡明綜合資產負債表 | 5 |
| 簡明綜合業務報表 | 7 |
| 簡明綜合全面損失表 | 8 |
| 可轉換優先股、非控股權益和股權變動簡明綜合報表 | 9 |
| 現金流量表簡明合併報表 | 13 |
| 簡明合併財務報表附註 | 15 |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 72 |
| | |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 117 |
第四項。 | 控制和程序 | 118 |
| | |
第II部分--其他資料 |
第1項。 | 法律訴訟 | 119 |
第1A項。 | 風險因素 | 120 |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 120 |
第三項。 | 高級證券違約 | 120 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 120 |
第五項。 | 其他信息 | 120 |
第六項。 | 陳列品 | 121 |
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| 簽名 | 121 |
第一部分:
有關前瞻性陳述的注意事項
本季度報告中關於Form 10-Q(“Form 10-Q”)的某些陳述可能被視為修訂後的“1995年私人證券訴訟改革法”所指的“前瞻性陳述”。這些前瞻性陳述通常由“相信”、“項目”、“預期”、“預期”、“估計”、“打算”、“戰略”、“未來”、“機會”、“計劃”、“計劃”、“可能”、“應該”、“將”、“將會”、“將會繼續”、“可能結果”以及類似的表達方式來識別。前瞻性陳述是基於當前預期和假設對未來事件的預測、預測和其他陳述,因此受到風險和不確定因素的影響。儘管WeWork認為任何前瞻性陳述中反映的預期都是基於合理的假設,但它不能保證其預期一定會實現,而且由於各種風險、不確定因素和其他因素,實際結果可能與這些前瞻性陳述中顯示的結果大不相同。
本表格10-Q中的前瞻性陳述以及通過引用併入本表格10-Q中的任何文件中的前瞻性陳述可能包括,例如,關於:
•我們的財務和業務表現;
•新冠肺炎大流行的影響;
•我們預計的財務信息、預期增長率和市場機會;
•匯率對我們財務業績的影響;
•執行與我們的業務和運營模式相關的重組計劃的能力;
•我們成功地留住或招聘了我們的高級管理人員、關鍵員工或董事,或需要進行變動;
•我們的高級管理人員和董事將他們的時間分配給其他業務,並可能與我們的業務發生利益衝突;
•監管環境的影響以及與這種環境有關的遵守情況的複雜性;
•我們維持有效的財務報告內部控制制度的能力;
•我們在現有市場或我們可能進入的任何新市場中擴大市場份額的能力;
•我國公募證券潛在的流動性和交易性;
•我們未來籌集額外資本的能力;
•我們有能力應對客户需求的變化、地緣政治事件或其他幹擾,包括烏克蘭衝突,以及總體經濟狀況,包括利率上升和通脹;
•商業地產行業的健康狀況;
•與我們的房地產資產相關的風險和商業房地產行業競爭的加劇;
•我們有能力有效地管理我們的增長;
•我們在未來實現和保持盈利的能力;
•我們獲得資金來源的能力,包括債務融資和證券化資金,以資助我們的房地產庫存和其他資金來源,為運營和增長提供資金,以及我們重組、再融資、延長或償還未償債務的能力;
•我們有能力維持和提升我們的產品和品牌,並吸引客户;
•我們有能力管理、開發和完善我們的平臺,以管理和支持靈活的工作空間以及訪問我們的客户羣;
•與第三方戰略關係的成功;
•任何已知和未知的訴訟和監管程序的結果;
•我們與第三方建立夥伴關係的預期好處;以及
•我們對業績不佳地點的退出預期,包括任何此類退出的時機以及留住我們成員的能力。
這些前瞻性陳述不是歷史事實,是基於目前對我們行業的預期、估計和預測以及管理層做出的某些假設,其中許多假設本質上是不確定的,超出了我們的控制範圍。這些前瞻性聲明會受到許多已知和未知的風險、不確定性和假設的影響,包括在“風險因素”中描述的那些風險、不確定性和假設,以及本10-Q表和我們提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的其他文件中包含的其他警示聲明,您應該仔細考慮和閲讀這些聲明。
我們在競爭非常激烈和快速變化的環境中運營,最近在高管和董事會層面經歷了重大變化,我們計劃的增長軌跡也發生了變化。新的風險時有出現。我們不可能預測所有風險,也不能評估所有因素對我們業務的影響,或任何因素或因素組合可能導致實際結果與我們可能做出的任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。鑑於這些風險、不確定性和假設,本10-Q表格中討論的未來事件和趨勢以及我們預期的未來活動和業績水平可能不會發生,實際結果可能與前瞻性陳述中預期或暗示的結果大不相同。因此,您不應將這些前瞻性聲明中的任何一項視為我們或任何其他人的陳述或擔保,也不應過度依賴任何此類前瞻性聲明。
任何前瞻性表述僅在作出之日發表,我們不承擔任何公開更新或修改任何前瞻性表述的義務,無論是由於新信息、未來事態發展還是其他原因,除非法律要求。
您應完整閲讀本10-Q表格和我們在本10-Q表格中引用的文件,並瞭解我們未來的實際結果可能與我們的預期大不相同。我們所有的前瞻性陳述均受本節和本10-Q表格中其他地方的警告性陳述的限制。
項目1.財務報表和補充數據
WeWork Inc.
簡明合併資產負債表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, | | 十二月三十一日, |
(以百萬為單位,不包括每股和每股) | 2022 | | 2021 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 460 | | | $ | 924 | |
應收賬款和應計收入,扣除準備金#美元17截至2022年9月30日和美元63截至2021年12月31日(1) | 103 | | | 130 | |
| | | |
預付費用(1) | 149 | | | 180 | |
其他流動資產(1) | 154 | | | 238 | |
流動資產總額 | 866 | | | 1,472 | |
財產和設備,淨額 | 4,655 | | | 5,374 | |
租賃使用權資產,淨額 | 11,257 | | | 13,052 | |
受限現金 | 7 | | | 11 | |
權益法和其他投資 | 62 | | | 200 | |
商譽 | 682 | | | 677 | |
無形資產,淨額 | 83 | | | 57 | |
其他資產(包括關聯方金額#美元)412截至2022年9月30日和美元596截至2021年12月31日)(1) | 727 | | | 913 | |
總資產 | $ | 18,339 | | | $ | 21,756 | |
負債 | | | |
流動負債: | | | |
應付賬款和應計費用(1) | $ | 496 | | | $ | 621 | |
會員的服務聘用費 | 419 | | | 421 | |
| | | |
| | | |
遞延收入(1) | 138 | | | 120 | |
當期租賃債務(1) | 892 | | | 893 | |
| | | |
其他流動負債(1) | 149 | | | 78 | |
流動負債總額 | 2,094 | | | 2,133 | |
長期租賃義務(1) | 15,569 | | | 17,926 | |
應付無擔保票據(包括應付關聯方的金額#美元)1,650截至2022年9月30日和2021年12月31日)(1) | 2,200 | | | 2,200 | |
認股權證負債淨額 | 2 | | | 16 | |
長期債務,淨額 | 1,005 | | | 666 | |
| | | |
其他負債 | 224 | | | 228 | |
| | | |
總負債 | 21,094 | | | 23,169 | |
承付款和或有事項(附註20) | | | |
| | | |
可贖回的非控股權益 | (14) | | | 36 | |
| | | |
WeWork Inc.
簡明綜合資產負債表--(續)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, | | 十二月三十一日, |
(以百萬為單位,不包括每股和每股) | 2022 | | 2021 |
權益 | | | |
WeWork Inc.股東權益(赤字): | | | |
優先股;面值$0.0001; 100,000,000授權股份,零截至2022年9月30日和2021年12月31日已發行和未償還 | — | | | — | |
A類普通股;面值$0.0001; 1,500,000,000授權股份,709,752,947已發行及已發行股份706,808,735截至2022年9月30日的已發行股票,以及1,500,000,000授權股份,705,016,923已發行及已發行股份702,072,711截至2021年12月31日的已發行股票 | — | | | — | |
| | | |
普通股C類;面值$0.0001; 25,041,666授權股份,19,938,089截至2022年9月30日和2021年12月31日的已發行和已發行股票 | — | | | — | |
| | | |
庫存股,按成本計算;2,944,212截至2022年9月30日和2021年12月31日持有的股份 | (29) | | | (29) | |
額外實收資本 | 12,377 | | | 12,321 | |
累計其他綜合收益(虧損) | 343 | | | (31) | |
累計赤字 | (15,723) | | | (14,143) | |
WeWork Inc.股東赤字總額 | (3,032) | | | (1,882) | |
非控制性權益 | 291 | | | 433 | |
總股本 | (2,741) | | | (1,449) | |
負債和權益總額 | $ | 18,339 | | | $ | 21,756 | |
| | | |
(1)關聯方金額披露見附註21.
隨附的附註是本簡明綜合文件的組成部分 財務報表。
WeWork Inc.
簡明合併業務報表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 九個月結束 9月30日, |
(以百萬為單位,不包括每股和每股) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
收入(1) | $ | 817 | | | $ | 661 | | | $ | 2,397 | | | $ | 1,852 | |
費用: | | | | | | | |
地點運營費用--收入成本(不包括折舊和攤銷#美元148及$162截至該日止三個月及$455及$508截至2022年9月30日及2021年9月30日止的九個月分別如下所示) | 730 | | | 752 | | | 2,202 | | | 2,351 | |
開業前選址費用 | 23 | | | 40 | | | 108 | | | 117 | |
銷售、一般和行政費用 | 181 | | | 234 | | | 578 | | | 734 | |
重組和其他相關(收益)成本 | (34) | | | 16 | | | (190) | | | 482 | |
減值費用 | 97 | | | 88 | | | 224 | | | 629 | |
折舊及攤銷 | 156 | | | 171 | | | 485 | | | 535 | |
總費用(1) | 1,153 | | | 1,301 | | | 3,407 | | | 4,848 | |
運營虧損 | (336) | | | (640) | | | (1,010) | | | (2,996) | |
利息和其他收入(費用),淨額: | | | | | | | |
權益法和其他投資的收益(虧損) | (10) | | | 5 | | | (13) | | | (19) | |
利息費用(包括關聯方費用$84及$104截至該日止三個月及$307及$288分別截至2022年和2021年9月30日的9個月。見附註14)(1) | (116) | | | (121) | | | (388) | | | (339) | |
利息收入 | 3 | | | 6 | | | 6 | | | 14 | |
外幣得(損) | (167) | | | (103) | | | (368) | | | (141) | |
認股權證負債公允價值變動收益(損失)(包括無及$7截至及無和$(343)分別為截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月。見附註15)(1) | — | | | 7 | | | 10 | | | (343) | |
| | | | | | | |
利息和其他收入(費用)合計,淨額 | (290) | | | (206) | | | (753) | | | (828) | |
税前虧損 | (626) | | | (846) | | | (1,763) | | | (3,824) | |
所得税優惠(規定) | (3) | | | 2 | | | (5) | | | (5) | |
淨虧損 | (629) | | | (844) | | | (1,768) | | | (3,829) | |
可歸因於非控股權益的淨虧損: | | | | | | | |
可贖回的非控股權益-夾層 | 10 | | | 42 | | | 46 | | | 106 | |
非控股權益--股權 | 51 | | | — | | | 142 | | | (1) | |
WeWork Inc.的淨虧損。 | $ | (568) | | | $ | (802) | | | $ | (1,580) | | | $ | (3,724) | |
A類和B類普通股股東每股淨虧損(見附註19): | | | | | | | |
基本信息 | $ | (0.75) | | | $ | (5.50) | | | $ | (2.08) | | | $ | (25.79) | |
稀釋 | $ | (0.75) | | | $ | (5.50) | | | $ | (2.08) | | | $ | (25.79) | |
加權平均-用於計算A類和B類普通股股東每股應佔淨虧損的加權平均股份,基本和攤薄 | 762,385,436 | | | 145,995,136 | | | 761,219,635 | | | 144,376,771 | |
| | | | | | | |
(1)有關關聯方金額的披露,見附註21。
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
WeWork Inc.
簡明綜合全面損失表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
(以百萬為單位) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
淨虧損 | $ | (629) | | | $ | (844) | | | $ | (1,768) | | | $ | (3,829) | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額: | | | | | | | |
外幣折算調整,税後淨額無截至2022年和2021年9月30日的三個月和九個月 | 173 | | | 86 | | | 341 | | | 107 | |
可供出售證券的未實現(虧損)收益,税後淨額無截至2022年和2021年9月30日的三個月和九個月 | — | | | — | | | 2 | | | (3) | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | 173 | | | 86 | | | 343 | | | 104 | |
綜合損失 | (456) | | | (758) | | | (1,425) | | | (3,725) | |
可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損 | 61 | | | 42 | | | 188 | | | 106 | |
可歸因於非控股權益的其他綜合(收益)損失 | 5 | | | 4 | | | 31 | | | 28 | |
WeWork Inc.的全面虧損。 | $ | (390) | | | $ | (712) | | | $ | (1,206) | | | $ | (3,591) | |
| | | | | | | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
WeWork Inc.
簡明合併可轉換優先股、非控股權益及權益變動表
截至2022年9月30日的三個月和九個月
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 敞篷車 | | 可贖回 |
| 優先股 | | 非控制性 |
(以百萬計,不包括股份) | 股票 | | 金額 | | 利益 |
餘額-2021年12月31日 | — | | | $ | — | | | $ | 36 | |
發行非控制性權益 | — | | | — | | | (2) | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | (21) | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | — | | | — | | | 2 | |
餘額-2022年3月31日 | — | | | $ | — | | | $ | 15 | |
| | | | | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | (15) | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | — | | | — | | | (4) | |
| | | | | |
餘額-2022年6月30日 | — | | | $ | — | | | $ | (4) | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | (10) | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | — | | | — | | | — | |
| | | | | |
餘額-2022年9月30日 | — | | | $ | — | | | $ | (14) | |
| | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| WeWork Inc.股東權益(赤字) | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | 累計 | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | 普通股 | | 庫存股 | | 其他內容 | | 其他 | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計,不包括股份) | A類 | | | | C類 | | | | 已繳費 | | 全面 | | 累計 | | 非控制性 | | | | | | | | | | |
股票 | | 金額 | | | | | | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | 資本 | | 收入(虧損) | | 赤字 | | 利益 | | 總計 | | | | | | | | |
餘額-2021年12月31日 | 705,016,923 | | | $ | — | | | | | | | 19,938,089 | | | $ | — | | | (2,944,212) | | | $ | (29) | | | $ | 12,321 | | | $ | (31) | | | $ | (14,143) | | | $ | 433 | | | $ | (1,449) | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 13 | | | — | | | — | | | — | | | 13 | | | | | | | | | |
股票期權的行使 | 695,388 | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2 | | | — | | | — | | | — | | | 2 | | | | | | | | | |
與收購相關的普通股發行 | 489,071 | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3 | | | — | | | — | | | — | | | 3 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
股權分類或有對價的公允價值 | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | | | | | | | |
與主要股東的交易 | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 9 | | | — | | | — | | | — | | | 9 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
發行普通股以結算既得利益相關單位 | 1,844,201 | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | | | |
與股份淨額結算有關的被扣留股份 | (147,558) | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (435) | | | (48) | | | (483) | | | | | | | | | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 39 | | | — | | | (9) | | | 30 | | | | | | | | | |
其他 | (371) | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | | | |
餘額-2022年3月31日 | 707,897,654 | | | $ | — | | | | | | | 19,938,089 | | | $ | — | | | (2,944,212) | | | $ | (29) | | | $ | 12,348 | | | $ | 8 | | | $ | (14,578) | | | $ | 376 | | | $ | (1,875) | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
發行非控制性權益 | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 32 | | | 32 | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 13 | | | — | | | — | | | — | | | 13 | | | | | | | | | |
股票期權的行使 | 688,491 | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2 | | | — | | | — | | | — | | | 2 | | | | | | | | | |
認股權證的行使 | 10 | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | | | |
對非控股權益的分配 | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3) | | | (3) | | | | | | | | | |
發行普通股以結算既得利益相關單位 | 369,507 | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | | | |
與股份淨額結算有關的被扣留股份 | (29,619) | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (577) | | | (43) | | | (620) | | | | | | | | | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 157 | | | — | | | (15) | | | 142 | | | | | | | | | |
其他 | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3) | | | — | | | — | | | (1) | | | (4) | | | | | | | | | |
餘額-2022年6月30日 | 708,926,043 | | | $ | — | | | | | | | 19,938,089 | | | $ | — | | | (2,944,212) | | | $ | (29) | | | $ | 12,360 | | | $ | 165 | | | $ | (15,155) | | | $ | 346 | | | $ | (2,313) | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 13 | | | — | | | — | | | — | | | 13 | | | | | | | | | |
股票期權的行使 | 329,528 | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | | | | | | | |
與收購相關的普通股發行 | 246,440 | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | | | | | | | |
對非控股權益的分配 | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | | | |
發行普通股以結算既得利益相關單位 | 252,314 | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | | | |
與股份淨額結算有關的被扣留股份 | (1,378) | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | | | |
將負債分類認股權證重新分類為股權 | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4 | | | — | | | — | | | — | | | 4 | | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (568) | | | (51) | | | (619) | | | | | | | | | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 178 | | | — | | | (5) | | | 173 | | | | | | | | | |
其他 | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2) | | | — | | | — | | | 1 | | | (1) | | | | | | | | | |
餘額-2022年9月30日 | 709,752,947 | | | $ | — | | | | | | | 19,938,089 | | | $ | — | | | (2,944,212) | | | $ | (29) | | | $ | 12,377 | | | $ | 343 | | | $ | (15,723) | | | $ | 291 | | | $ | (2,741) | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
WeWork Inc.
簡明合併可轉換優先股、非控股權益及權益變動表
截至2021年9月30日的三個月和九個月
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 敞篷車 | | 可贖回 |
| 優先股 | | 非控制性 |
(以百萬計,不包括股份) | 股票 | | 金額 | | 利益 |
餘額-2020年12月31日 | 304,791,824 | | | $ | 7,666 | | | $ | 380 | |
認股權證的行使 | 107,312,099 | | | 713 | | | — | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | (30) | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | — | | | — | | | (24) | |
餘額-2021年3月31日 | 412,103,923 | | | $ | 8,379 | | | $ | 326 | |
| | | | | |
發行與可轉換票據轉換相關的股份 | 180,414 | | | — | | | — | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | (34) | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | — | | | — | | | — | |
餘額-2021年6月30日 | 412,284,337 | | | $ | 8,379 | | | $ | 292 | |
發行非控制性權益 | — | | | — | | | 30 | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | (42) | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | — | | | — | | | (4) | |
餘額-2021年9月30日 | 412,284,337 | | | $ | 8,379 | | | $ | 276 | |
| | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| WeWork Inc.股東權益(赤字) | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | 累計 | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 普通股 | | 普通股 | | | | 其他內容 | | 其他 | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計,不包括股份) | A類 | | B類 | | C類 | | | | 已繳費 | | 全面 | | 累計 | | 非控制性 | | | | | | | | | | |
股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | | | | | 資本 | | 收入(虧損) | | 赤字 | | 利益 | | 總計 | | | | | | | | |
餘額-2020年12月31日 | 34,297,295 | | | $ | — | | | 106,894,492 | | | $ | — | | | 20,794,324 | | | $ | — | | | | | | | $ | 2,188 | | | $ | (159) | | | $ | (9,703) | | | $ | 2 | | | $ | (7,672) | | | | | | | | | |
喪失非控股WeWork合夥企業在WeWork合夥企業和C類普通股中的利益單位 | — | | | — | | | — | | | — | | | (105,151) | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | | | |
為所提供的服務發行股票 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | (2) | | | — | | | — | | | — | | | (2) | | | | | | | | | |
從B類轉到A類 | 106,894,492 | | | — | | | (106,894,492) | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | 68 | | | — | | | — | | | — | | | 68 | | | | | | | | | |
股票期權的行使 | 775,323 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
與大股東的交易 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | 428 | | | — | | | — | | | — | | | 428 | | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | (2,032) | | | — | | | (2,032) | | | | | | | | | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | 63 | | | — | | | — | | | 63 | | | | | | | | | |
餘額-2021年3月31日 | 141,967,110 | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | 20,689,173 | | | $ | — | | | | | | | $ | 2,684 | | | $ | (96) | | | $ | (11,736) | | | $ | 2 | | | $ | (9,146) | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
喪失非控股WeWork合夥企業在WeWork合夥企業和C類普通股中的利益單位 | — | | | — | | | — | | | — | | | (751,084) | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬 | 721,381 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | 91 | | | — | | | — | | | — | | | 91 | | | | | | | | | |
股票期權的行使 | 3,682,990 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | 11 | | | — | | | — | | | — | | | 11 | | | | | | | | | |
股份註銷 | (442,986) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | (10) | | | — | | | — | | | — | | | (10) | | | | | | | | | |
認股權證的行使 | 408 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | (889) | | | — | | | (889) | | | | | | | | | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | (20) | | | — | | | — | | | (20) | | | | | | | | | |
其他 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | 4 | | | 4 | | | | | | | | | |
餘額-2021年6月30日 | 145,928,903 | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | 19,938,089 | | | $ | — | | | | | | | $ | 2,776 | | | $ | (116) | | | $ | (12,625) | | | $ | 6 | | | $ | (9,959) | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
為提供的服務發行股票,扣除沒收後的淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | 4 | | | — | | | — | | | — | | | 4 | | | | | | | | | |
股票期權的行使 | 103,498 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | (3) | | | — | | | — | | | — | | | (3) | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | (802) | | | — | | | (802) | | | | | | | | | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | 90 | | | — | | | — | | | 90 | | | | | | | | | |
餘額-2021年9月30日 | 146,032,401 | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | 19,938,089 | | | $ | — | | | | | | | $ | 2,777 | | | $ | (27) | | | $ | (13,427) | | | $ | 6 | | | $ | (10,670) | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
WeWork Inc.
簡明合併現金流量表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
(以百萬為單位) | 2022 | | 2021 | | |
經營活動的現金流: | | | | | |
淨虧損 | $ | (1,768) | | | $ | (3,829) | | | |
將淨虧損調整為經營活動的現金淨額: | | | | | |
折舊及攤銷 | 485 | | | 535 | | | |
| | | | | |
減值費用 | 224 | | | 629 | | | |
與主要股東的非現金交易 | — | | | 428 | | | |
| | | | | |
基於股票的薪酬費用 | 39 | | | 164 | | | |
| | | | | |
為提供的服務發行股票,扣除沒收後的淨額 | — | | | (2) | | | |
非現金利息支出 | 199 | | | 158 | | | |
撥備呆賬準備 | 2 | | | 20 | | | |
權益法和其他投資的(收益)損失 | 13 | | | 19 | | | |
權益法和其他投資的收入分配 | 47 | | | 3 | | | |
外幣(利得)損失 | 368 | | | 141 | | | |
金融工具公允價值變動 | (10) | | | 343 | | | |
| | | | | |
經營性資產和負債變動情況: | | | | | |
經營性租賃使用權資產 | 882 | | | 1,161 | | | |
流動和長期租賃債務 | (1,113) | | | (1,252) | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
應收賬款和應計收入 | 6 | | | (11) | | | |
其他資產 | 53 | | | (37) | | | |
應付賬款和應計費用 | (104) | | | 33 | | | |
遞延收入 | 28 | | | (38) | | | |
其他負債 | 1 | | | (6) | | | |
遞延所得税 | 3 | | | 2 | | | |
經營活動提供(用於)的現金淨額 | (645) | | | (1,539) | | | |
投資活動產生的現金流: | | | | | |
購置財產、設備和資本化軟件 | (270) | | | (232) | | | |
| | | | | |
| | | | | |
房東保證金的變動 | 1 | | | 4 | | | |
資產剝離和出售投資所得,扣除剝離的現金後的淨額 | 42 | | | 11 | | | |
對投資的貢獻 | (6) | | | (27) | | | |
來自投資的分配 | 18 | | | — | | | |
| | | | | |
用於收購的現金,扣除獲得的現金 | (9) | | | — | | | |
| | | | | |
| | | | | |
投資活動提供(用於)的現金淨額 | (224) | | | (244) | | | |
| | | | | |
WeWork Inc.
簡明合併現金流量表
(未經審計)-(續)
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
(以百萬為單位) | 2022 | | 2021 | | |
融資活動的現金流: | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
根據融資租賃購置的財產和設備的本金付款 | (6) | | | (3) | | | |
| | | | | |
無擔保關聯方債務的收益 | — | | | 1,000 | | | |
| | | | | |
發行債券所得款項 | 350 | | | 699 | | | |
償還債務 | (5) | | | (357) | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
債務和股權發行成本 | (17) | | | — | | | |
| | | | | |
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行使股票期權及認股權證所得款項 | 5 | | | 2 | | | |
代扣代繳税款 | (1) | | | — | | | |
分配給非控制性權益 | (3) | | | — | | | |
發行非控制性權益 | 32 | | | 30 | | | |
或有對價的支付和收購收益的預提 | (1) | | | (2) | | | |
與或有對價有關的收益和處置收益的扣留 | 5 | | | 12 | | | |
增加會員的服務聘用費 | 319 | | | 330 | | | |
退還會員的服務聘用費 | (271) | | | (292) | | | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | 407 | | | 1,419 | | | |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | (6) | | | (1) | | | |
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減) | (468) | | | (365) | | | |
現金、現金等價物和限制性現金--期初 | 935 | | | 854 | | | |
現金、現金等價物和受限現金--期末 | $ | 467 | | | $ | 489 | | | |
| | | | | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
目錄表
WeWork Inc.
簡明合併財務報表附註
2022年9月30日
(未經審計)
注1.組織和業務
WeWork Inc.的核心全球業務將空間、社區、服務和技術整合到801地點,包括647截至2022年9月,全球範圍內的整合地點。該公司的會員服務旨在滿足其成員的不同空間需求。WeWork為其會員提供了從專用辦公桌、私人辦公室或完全定製的樓層中進行選擇的選項,可以靈活地選擇適合他們的會員類型,按月訂閲,通過多年會員協議或按需付費。
該公司的業務總部設在紐約。
WeWork公司成立於2010年。We公司於2019年4月根據特拉華州法律成立,成為WeWork Companies Inc.的直接全資子公司。由於2019年7月進行的各種法人重組交易,We公司成為公司業務的控股公司,WeWork Companies Inc.的當時股東成為We公司的股東。WeWork Companies Inc.是We公司的前身,用於財務報告目的。自2020年10月14日起,We公司正式更名為WeWork Inc.(“Legacy WeWork”)。
於2021年10月20日(“完成日期”),本公司(前稱BowX收購公司(“Legacy BowX”))根據Legacy BowX的附屬公司Legacy BowX與Legacy WeWork之間於2021年3月25日訂立的若干合併協議及合併計劃(“合併協議”)完成其先前公佈的業務合併。根據合併協議預期,(1)Legacy BowX的附屬公司與Legacy WeWork合併並併入Legacy WeWork,而Legacy WeWork作為Legacy BowX的全資附屬公司繼續存在,及(2)緊隨其後,Legacy WeWork與Legacy BowX的另一家附屬公司合併並併入Legacy BowX的另一家附屬公司(該等合併及與合併協議所述的其他交易合稱“業務合併”)。隨着業務合併的結束,Legacy BowX更名為WeWork Inc.,導致WeWork Inc.成為一家上市公司。
除非上下文另有説明,否則在本表格10-Q中提及(A)“WeWork”、“公司”、“我們”、“我們”和“我們”是指在業務合併結束後,位於特拉華州的WeWork Inc.及其合併子公司的業務,以及(B)“Legacy WeWork”是指在業務合併結束之前,WeWork Inc.及其合併子公司的業務。“Legacy BowX”是指業務合併前的BowX收購公司。有關業務合併的進一步討論,請參閲附註3。
本公司持有We Company Management Holdings L.P.(“WeWork合夥企業”)的間接普通合夥人權益及間接有限合夥人權益。WeWork合作伙伴擁有100WeWork Companies LLC的股權比例。公司通過WeWork Partnership和WeWork Companies LLC持有WeWork Companies Inc.在2019年7月法人實體重組之前持有的所有資產,並承擔WeWork Companies Inc.在2019年法人實體重組之前承擔的所有責任。
凡提及“SBG”,均指軟銀集團或其受控聯屬公司或附屬公司,但除文意另有所指外,該等提及並不包括SVF耐力(開曼)有限公司(“SVFE”)或軟銀願景基金(AIV M1)L.P.(“軟銀願景基金”)。
2019年10月,Legacy WeWork與SBG和軟銀願景基金就額外的股權和債務融資達成協議,並對Legacy WeWork的公司治理進行了多項改變,包括改變與Legacy WeWork的某些系列股本相關的投票權(經隨後修訂的“主交易協議”)。與本2019年10月協議、2019年10月之後簽訂的相關協議和修正案相關的變更,如這些財務報表説明中所述,統稱為“軟銀交易”。SBG是本公司的主要股東,在本公司董事會中有代表。
附註2.主要會計政策摘要
列報依據和合並原則— 隨附的未經審核簡明綜合財務報表及未經審核簡明綜合財務報表附註乃根據中期財務報告的美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制。根據這些規則和規定,根據美國公認會計原則編制的財務報表中通常包括的某些信息和附註披露已被精簡或遺漏,儘管公司認為此處包括的披露足以使所提供的信息不具誤導性。管理層認為,隨附的未經審計綜合財務報表反映了所有正常的經常性調整,這些調整被認為是公平列報本公司於2022年9月30日的財務狀況和列報中期經營業績所必需的。所列各時期的經營業績不一定代表截至2022年12月31日的年度的預期業績。隨附的未經審計的簡明綜合財務報表應與截至2021年12月31日的年度經審計的綜合財務報表及其附註一起閲讀,這些報表包括在WeWork Inc.截至2021年12月31日的年度Form 10-K(“2021年Form 10-K”)中。
除下述變動外,本公司於附註2披露的重大會計政策並無重大變動。重要會計政策摘要,在2022年3月17日提交的2021年Form 10-K中。本表格10-Q中未另行定義的某些術語具有2021年表格10-K中指定的含義。
根據美國公認會計原則,業務合併(定義見附註1)於2021年10月20日完成,作為反向資本重組,Legacy BowX被確定為會計收購方,Legacy WeWork被確定為會計收購方。這種會計處理相當於Legacy WeWork為Legacy BowX的淨資產發行普通股,同時進行資本重組。由於業務合併,隨附的未經審核簡明綜合財務報表及該等相關票據所載的前期股份及每股金額已按匯率(定義見附註3)追溯折算。
該公司作為一個單一的經營部門進行運營。有關本公司分部報告的進一步討論,請參閲附註22。
隨附的未經審核簡明綜合財務報表包括本公司、其持有多數股權的附屬公司及本公司為主要受益人的可變權益實體(“VIE”)的賬目。在合併中,所有公司間賬户和交易都已取消。
本公司被要求合併被視為VIE的實體,而本公司是其中的主要受益人。在以下情況下,本公司被視為VIE的主要受益者:(I)本公司有權指導VIE的活動,從而對VIE的經濟表現產生最重大的影響,以及(Ii)有義務承擔可能對VIE產生重大影響的損失或獲得利益。
截至2022年9月30日,JAPANCO、LatamCo、WeCap Manager和WeCap Holdings Partnership(各自的定義見附註9)是公司僅有的合併VIE。關於截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的綜合VIE交易的討論,請參閲附註9。關於本公司非合併VIE的討論見附註10。
預算的使用-根據美國公認會計原則編制未經審計的簡明綜合財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響在簡明綜合財務報表之日報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露,以及報告期內報告的收入和費用。
當前財務報告過程中固有的估計不可避免地涉及對未來事件的假設。實際結果可能與這些估計不同。新冠肺炎疫情已經並可能繼續對公司的收入和支出產生不利影響。在我們開展業務的司法管轄區,當局施加限制的程度和持續時間,以及大流行病對宏觀經濟的整體影響,都將對編制財務報表時使用的估計數產生影響。這包括公司長期資產減值測試中的淨營業收入假設、新冠肺炎對WeWork成員財務狀況的影響導致的應收賬款的最終可收回性、公司按公允價值計量的資產和負債的資本支出和公允價值計量變化的時間安排,以及公司對其在到期時繼續履行債務的能力的評估。
公司的流動性預測是基於其運營重組計劃的繼續執行,還包括管理層對新冠肺炎疫情和不斷變化的宏觀經濟形勢可能繼續對WeWork的業務及其流動性需求產生的影響的最佳估計;然而,公司未來的業績和流動性需求受到進一步影響的程度將在很大程度上將主要取決於地點開設的延遲、對WeWork會員需求的影響、在家工作的任何永久轉移、公司多快能恢復正常運營,以及公司與其房東正在進行的租賃談判等。WeWork相信,繼續執行其運營重組計劃和目前的流動性狀況將足以幫助其緩解持續的近期不確定性。該公司的評估假設其收入和入住率將繼續增長。如果公司沒有經歷與其預期時間一致的復甦,可能需要額外的資金來源,而資金來源和時間來源尚不確定。不能保證如果需要,該公司將成功獲得額外的注資。
重新分類-對前幾年的財務信息進行了某些重新分類,以符合本年度的列報方式。這主要包括資本化軟件的總價值為$39百萬美元和美元29在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月內,這兩個項目的淨額分別為600萬美元和600萬美元,不動產和設備的購置分別計入一個財務報表項目,即“財產、設備和資本化軟件的購置”,所有期間均列於簡明合併現金流量表上。
所得税-本公司按會計準則彙編(“ASC”)740-270計算季度所得税撥備,所得税--中期報告、該條款規定,公司不能在其年度有效税率中確認税前賬面虧損和全額估值免税額的任何司法管轄區(“不包括司法管轄區”)的税收優惠。截至2022年9月30日及2021年9月30日止三個月,本公司錄得所得税優惠(撥備)$(3)百萬元及$2百萬美元,分別導致有效税率為0.48%和(0.27)%。截至2022年9月30日及2021年9月30日止九個月,本公司錄得所得税撥備為$5百萬美元,導致實際税率為0.28%和0.13%。截至2022年9月30日,公司的遞延所得税淨負債為$2截至2021年12月31日,公司的遞延所得税淨資產為1600萬美元,分別列入所附簡明綜合資產負債表中的其他負債和其他資產。
該公司分析了其各種税收狀況,沒有發現截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的任何重大不確定税收狀況。
最近採用的會計公告
2020年8月,FASB發佈了會計準則更新(ASU)2020-06,債務--帶有轉換和其他選項的債務(分主題470-20)和衍生工具和套期保值--實體自有權益中的合同(815-40分主題):實體自有權益中可轉換工具和合同的會計處理(“ASU 2020-06”)。ASU 2020-06增加了披露目標和某些披露要求,以增加可轉換工具條款和功能的透明度和決策有用性,方法是減少用於核算可轉換工具的模型數量,修訂可轉換工具的稀釋每股收益計算,以及修訂可能以實體自己的股票結算的合同(或嵌入衍生品)的要求,將其歸類為股權。截至2022年1月1日,該公司採用了ASU 2020-06,這對其簡明合併財務報表沒有任何影響。
2021年11月,FASB發佈了ASU 2021-10,政府援助(主題832)--企業實體披露政府援助情況(“ASU 2021-10”)。ASU 2021-10要求對與政府的交易進行某些年度披露,這些交易是通過應用贈款或捐款會計模式進行類比核算的。該公司利用了新冠肺炎大流行期間提供的某些有限的政府援助(例如,政府贈款)。截至2022年1月1日,該公司採用了ASU 2021-10,這對其簡明合併財務報表沒有任何影響。
2021年10月,FASB發佈了ASU 2021-08,企業合併 (主題805)--根據與客户的合同核算合同資產和合同負債(“ASU 2021-08”)。ASU 2021-08要求實體(購買方)根據主題606確認和計量在企業合併中取得的合同資產和合同負債。在購置日,購買方應當按照專題606説明相關的收入合同,就好像是它發起了合同一樣。ASU 2021-08在2022年12月15日之後的財政年度內對公共實體有效,包括適用的過渡期。截至2022年1月1日,該公司採用了ASU 2021-08,這對其簡明合併財務報表沒有重大影響。
附註3.反向資本重組及相關交易
2021年10月20日,合併協議擬進行的交易完成,除其他事項外,根據合併協議的條款和條件,發生了以下情況:
•於交易完成時,Legacy BowX的全資附屬公司與Legacy WeWork合併(“首次合併”),Legacy WeWork為首次合併後尚存的實體,因此成為Legacy BowX的全資附屬公司。倖存的實體更名為New WeWork Inc.。
•緊隨第一次合併後,New WeWork Inc.與Legacy BowX的全資附屬公司BowX Merge子公司II LLC(“Merge Sub II”)合併(“第二次合併”),而Merge Sub II為第二次合併的存續實體。倖存的實體更名為WW Holdco LLC。
•Legend BowX更名為WeWork Inc.
在第一次合併、第二次合併和“合併協議”所述的其他交易(統稱為“業務合併”)結束時,發生了以下情況:
•訂閲協議。Legacy BowX與某些投資者(“管道投資者”)簽訂了認購協議,據此發行了80百萬股普通股,總收購價為$800百萬美元,基本上與業務合併的結束同時完成。此外,Legacy BowX與戴德樑行全球(“後備投資者”)訂立後備認購協議,根據協議,該公司將發行最多15百萬股公司A類普通股,總購買價最高可達
$150百萬美元,取決於公眾股東贖回的水平。基本上與業務合併的完成同時,後盾投資者認購15100萬股公司A類普通股,總購買價為$150百萬美元。
•舊版WeWork股票交易所。每一股Legacy WeWork A類普通股和所有系列Legacy WeWork優先股0.82619(“交換比率”)WeWork Inc.A類普通股的股票。傳統WeWork C類普通股的持有者獲得了WeWork Inc.C類普通股的股票,這是根據換股比率確定的。用於購買Legacy WeWork普通股和限制性股票單位(“RSU”)的未償還期權和認股權證已轉換為購買公司A類普通股或RSU股份的權利,這些股份或RSU代表有權獲得公司A類普通股的股份,其條款和條件與業務合併結束當日對該等期權、認股權證或RSU有效的條款和條件相同,但須使用交換比率進行調整。
•第一份逮捕令。該公司向軟銀關聯公司發出認股權證,以購買39,133,649公司A類普通股,每股價格為$0.01(“第一認股權證”)。首批認股權證的發行是為了獲得軟銀及其關聯公司的支持,以一對一的方式將Legacy WeWork優先股自動轉換為Legacy WeWork普通股。首批認股權證將於業務合併完成十週年時到期,並計入綜合資產負債表的額外實收資本。
•私人和公共認股權證。在業務合併之前,Legacy BowX發佈了16,100,000公開認股權證(“公開認股權證”或“保薦權證”)及7,773,333私募認股權證(“私募認股權證”)。業務合併完成後,本公司承擔了公有權證和私募認股權證。每份公開認股權證和非公開認股權證使持有人有權購買一股公司A類普通股,價格為#美元。11.50每股,可能會進行調整。公有認股權證和私募認股權證可隨時行使,從30企業合併完成和終止後的天數五年在企業合併之後。
•傳統BowX信託帳户。該公司收到的現金總代價為#美元333這是反向資本重組的結果。
•交易成本。該公司產生了$69股權發行成本,包括財務諮詢、法律、股份登記和其他專業費用,這些費用作為交易收益的減少計入額外的實收資本。
根據美國公認會計原則,上述交易被視為反向資本重組,Legacy BowX被確定為會計收購方,Legacy WeWork被確定為會計收購方。這種會計處理相當於Legacy WeWork為Legacy BowX的淨資產發行普通股,同時進行資本重組。Legacy BowX的淨資產按歷史成本入賬,因此沒有記錄商譽或其他無形資產。業務合併之前的運營是Legacy WeWork的運營。由於業務合併於2021年10月20日完成,所附簡明綜合財務報表及該等相關附註所載的前期股份及每股金額已按匯率追溯折算。
緊隨企業合併後發行的普通股數量如下:
| | | | | | | | | | | | |
| | 股份數量 |
| | A類 | | C類 |
遺留WeWork股東 | | 559,124,587 | | | 19,938,089 | |
傳統BowX贊助商和贊助商 | | 9,075,000 | | | — | |
傳統BowX公共股東 | | 33,293,214 | | | — | |
管道投資者 | | 80,000,000 | | | — | |
後盾投資者 | | 15,000,000 | | | — | |
總計 | | 696,492,801 | | | 19,938,089 | |
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附註4.補充披露現金流量信息
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| 9月30日, |
(以百萬為單位) | 2022 | | 2021 | | |
現金和現金等價物 | $ | 460 | | | $ | 477 | | | |
受限現金 | 7 | | | 12 | | | |
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現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 467 | | | $ | 489 | | | |
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| 截至9月30日的9個月, |
(以百萬為單位) | 2022 | | 2021 | | |
補充現金流披露: | | | | | |
在利息期間支付的現金(扣除資本化利息無2022年至2021年期間) | $ | 195 | | | $ | 138 | | | |
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經營租賃獎勵收到的現金--租户改善津貼 | 113 | | | 306 | | | |
經營租賃獎勵收到的現金--經紀人佣金 | — | | | 1 | | | |
補充披露非現金投融資活動: |
應付賬款和應計費用中包括的財產和設備 | 85 | | | 79 | | | |
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將關聯方負債轉換為優先股 | — | | | 712 | | | |
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ASC 842補充披露的其他內容
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| 截至9月30日的9個月, |
(以百萬為單位) | 2022 | | 2021 | | |
計入經營活動租賃義務計量的固定經營租賃費用所支付的現金 | $ | 1,661 | | | $ | 1,721 | | | |
為與經營活動的融資租賃有關的利息支付的現金 | 4 | | | 3 | | | |
為融資活動中與融資租賃有關的本金支付的現金 | 6 | | | 3 | | | |
以融資租賃義務換取的使用權資產 | — | | | 1 | | | |
以經營性租賃債務換取的使用權資產,扣除修改和終止後的淨額 | (707) | | | (1,279) | | | |
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附註5.重組、減值和出售收益
2019年9月,公司啟動了一項運營重組計劃,其中包括高管領導層的變動和旨在改善公司運營業績的成本削減計劃。自2019年以來,本公司在實現其運營重組目標方面取得了重大進展,包括剝離或逐步減少與其核心空間即服務產品不直接相關的各種非核心業務,大幅降低與銷售、一般和行政費用相關的成本,並通過努力調整其房地產組合以更好地匹配某些市場的供需,從而改善其經營業績。於截至2022年9月30日止九個月內,本公司終止合共25以前開業的地點和4開業前地點與78以前開業的地點和3在截至2021年9月30日的9個月內,預開業地點終止,使自重組開始以來的終止總數達到241.
在努力調整其房地產投資組合規模的同時,自2019年以來,公司還成功地修改了480部分終止租賃以減少其租賃空間、減租、推遲租金、補償租户改善津貼和其他戰略變化的組合。這些修訂以及全部和部分租約終止,估計減少了約#美元。10.3未來未貼現的固定最低租賃成本付款總額為20億歐元,按原已簽署租賃協議的有效期計劃支付,包括在合併期間發生的中科債務變更。完畢50其中,這些修訂是在截至2022年9月30日的9個月內執行的,未來未貼現的固定最低租賃成本付款總額估計減少了$1.3十億美元。截至2022年9月30日,公司決定將尋求全部或部分終止約25租約。
2022年10月,公司決定將終止大約40淨資產約為$(150)100萬美元,主要包括大約#美元的財產和設備300百萬美元左右的使用權資產750百萬美元,租賃負債約為$1.15截至2022年9月30日,我們的簡明合併資產負債表中包含了10億美元。本公司預期於2022年餘下時間至2023年期間可能會有額外的減值、重組及相關成本,主要包括租賃終止費用、其他退出成本及與已停止使用的建築物有關的成本,因為本公司仍在最後敲定其營運重組計劃。管理層正在繼續評估該公司與其正在進行的重組工作有關的房地產投資組合,並預計將退出額外的租賃。
重組和其他相關(收益)成本總計為(34)百萬元及$16在截至2022年和2021年9月30日的三個月內分別為100萬美元和(190)百萬元及$482在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月中,這些淨收費的詳情如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, | | |
(以百萬為單位) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | |
員工離職 (1) | $ | 7 | | | $ | 4 | | | $ | 16 | | | $ | 549 | | | |
已停止使用的建築物 | 12 | | | 33 | | | 40 | | | 99 | | | |
租賃終止收益,淨額 | (60) | | | (31) | | | (264) | | | (211) | | | |
| | | | | | | | | |
其他,淨額 | 7 | | | 10 | | | 18 | | | 45 | | | |
總計 | $ | (34) | | | $ | 16 | | | $ | (190) | | | $ | 482 | | | |
| | | | | | | | | |
(1)關於和解協議,如附註21所述,SBG購買了24,901,342Neumann先生的關聯投資工具We Holdings LLC發行的公司B類普通股,每股價格為$23.23,相當於總購買價約為$578百萬美元。該公司記錄了$428在截至2021年9月30日的九個月的簡明綜合經營報表中,重組和其他相關(收益)成本為百萬美元,這是指公司主要股東支付給We Holding LLC的金額與所購買股票的公允價值之間的差額。此外,關於和解協議,Neumann先生在WeWork合夥企業中持有的WeWork合夥企業利潤權益單位成為完全歸屬的,並經修訂為追趕基礎金額為#美元。0。WeWork夥伴關係利潤的單位分配門檻
利息單位也被修訂為最初的#美元。10.00。關於和解協議,WeWork Inc.收到了WeWork Partnership利潤權益單位的第三方公平市值估值,該估值確認不需要上調。由於這一修改,公司記錄了#美元。102在截至2021年3月31日的三個月的簡明綜合經營報表中,重組和其他相關(收益)成本為100萬美元。有關轉換WeWork Partnership利潤權益單位的詳情,請參閲附註9。
截至2022年9月30日和2021年12月31日,重組負債淨額約為22百萬美元和美元79分別為百萬美元,包括美元22百萬美元和美元76應付賬款和應計費用分別為百萬美元和4百萬美元和美元6分別為其他負債100萬美元,減去#美元4百萬美元和美元3與租賃終止相關的業主應收賬款,分別計入簡明綜合資產負債表的其他流動資產。對期初和期末重組負債餘額的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | 截至9月30日的9個月, | | 截至十二月三十一日止的年度: |
(以百萬為單位) | | | | | | | | 2022 | | 2021 |
重組負債--期初餘額 | | | | | | | | | | | | | | $ | 79 | | | $ | 29 | |
期間支出的重組和其他相關(收益)費用 | | | | | | | | | | | | | | (190) | | | 434 | |
重組負債的現金支付淨額(1) | | | | | | | | | | | | | | (159) | | | (424) | |
非現金影響--主要是資產和負債註銷以及基於股票的薪酬 | | | | | | | | | | | | | | 292 | | | 40 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
重組負債--期末餘額 | | | | | | | | | | | | | | $ | 22 | | | $ | 79 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(1)包括從房東收到的終止租約的現金付款#美元22百萬美元和美元18截至2022年9月30日的9個月和截至2021年12月31日的年度分別為100萬美元。
由於經營重組計劃和公司租賃計劃的相關變化,以及計劃或完成的某些非核心業務和項目的處置或清盤,公司還記錄了各種其他非常規沖銷、出售商譽、無形資產和各種其他長期資產的減值和收益。
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月內,公司還對長期資產進行了季度減值評估。由於宏觀經濟事件,如新冠肺炎疫情和俄羅斯與烏克蘭之間的持續衝突,以及由此導致的某些地點截至2022年9月30日和2021年9月30日的收入和營業收入下降,WeWork發現了某些資產,其賬面價值現在被認為已經部分減值。本公司評估其對其地點未來表現的估計及假設,並對其地點的長期減值資產進行全面審核,包括個別地點的物業及設備及經營租賃使用權資產。在公司減值分析中估計WeWork位置資產的公允價值時使用的主要假設是收入增長、租賃成本、市場租金、我們經營的當地房地產市場的變化、通貨膨脹以及房地產行業的整體經濟。該公司的假設考慮了新冠肺炎大流行以及俄羅斯和烏克蘭之間持續衝突的估計影響。在截至2022年9月30日及2021年9月30日的三個月內,本公司錄得25百萬美元和無減值,主要是主要由於新冠肺炎的影響導致預計現金流減少所致。截至2022年9月30日及2021年9月30日止九個月內,本公司錄得64百萬美元和美元31減值分別為100萬歐元,主要是主要由於新冠肺炎的影響導致預計現金流減少所致。
非例行收益和減值費用共計#美元。97百萬美元和美元88分別於截至2022年及2021年9月30日止三個月的減值開支,並按淨額計入隨附的簡明綜合經營報表內的減值開支。非例行收益和減值費用共計#美元。224百萬美元和美元629分別於截至2022年及2021年9月30日止九個月內計提減值開支,並按淨額計入隨附的簡明綜合經營報表內的減值開支。這些淨收費的詳情如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
(以百萬為單位) | | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
與重組有關的長期資產的減值和註銷 | | | | | $ | 72 | | | $ | 88 | | | $ | 160 | | | $ | 599 | |
減值費用,其他 | | | | | 25 | | | — | | | 64 | | | 31 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
出售資產的收益 | | | | | — | | | — | | | — | | | (1) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
總計 | | | | | $ | 97 | | | $ | 88 | | | $ | 224 | | | $ | 629 | |
| | | | | | | | | | | |
注6.收購
2022年3月,該公司收購了100Common Desk Inc.(“Common Desk”)股權的%,總代價為$21百萬美元。Common Desk是一家總部位於達拉斯的合作運營商,23該公司在德克薩斯州和北卡羅來納州的大部分地點都是根據與房東簽訂的輕資產管理協議運營的。
結賬時,公司將#美元轉給共同服務枱的所有者。10百萬美元現金和美元3百萬美元的公允價值489,071公司A類普通股的股份。其餘的對價包括一筆預扣的#美元。3應以現金支付的百萬美元和應支付的或有代價760,969公允價值為$的A類普通股5成交時為100萬美元。在截至2022年9月30日的三個月和九個月內,該公司發佈了1以現金支付的扣繳款項的百萬美元,以及246,440A類普通股,價值$1百萬美元。截至2022年9月30日,1百萬美元和美元1剩餘現金對價分別計入其他流動負債和其他負債。截至2022年9月30日,1百萬美元和美元1A類普通股應付的或有代價百萬元已分別計入其他流動負債及附帶的簡明綜合資產負債表內的額外實收資本。本公司根據達到既定里程碑的可能性確定或有對價的公允價值。每個期間,或有對價將通過簡明綜合經營報表按公允市場價值重新計量。在截至2022年9月30日的三個月和九個月內,公司錄得收益$1百萬美元包括在附帶的簡明綜合經營報表的銷售、一般和行政費用中。
截至2022年9月30日的9個月內,收購對價總額的初步分配估計如下:
| | | | | |
| 2022 |
(以百萬為單位) | 收購 |
現金和現金等價物 | $ | 1 | |
財產和設備 | 2 | |
商譽 | 10 | |
有限壽命無形資產 | 12 | |
租賃使用權資產,淨額 | 2 | |
遞延税項負債 | (4) | |
租賃債務,淨額 | (2) | |
總對價 | $ | 21 | |
| |
在截至2021年9月30日的三個月和九個月內,沒有進行收購。
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月內,該公司不產生收購交易成本。截至2022年9月30日及2021年9月30日止九個月內,本公司產生的收購交易成本為1百萬美元和無分別計入其簡明綜合經營報表中的銷售、一般和行政費用。
注7.預付費用
包年包月費用包括以下幾項:
| | | | | | | | | | | |
(以百萬為單位) | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
預付會員推薦費和遞延銷售獎勵薪酬(附註16) | $ | 52 | | | $ | 52 | |
預付租賃費 | 34 | | | 40 | |
預付費軟件 | 22 | | | 21 | |
其他預付費用 | 41 | | | 67 | |
預付費用總額 | $ | 149 | | | $ | 180 | |
| | | |
附註8.其他流動資產
其他流動資產包括:
| | | | | | | | | | | |
(以百萬為單位) | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
增值税應收淨額(“增值税”) | $ | 46 | | | $ | 124 | |
持有待售資產 | 37 | | | — | |
直線應收收入 | 25 | | | 31 | |
業主持有的按金 | 19 | | | 41 | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他流動資產 | 27 | | | 42 | |
其他流動資產總額 | $ | 154 | | | $ | 238 | |
| | | |
附註9.合併的VIE和非控股權益
截至2022年9月30日和2021年12月31日,日本公司、LatamCo、WeCap Manager和WeCap Holdings Partnership是公司僅有的合併VIE。本公司被認為是主要受益者,因為我們有權指導VIE的活動,這些活動對VIE的經濟表現產生了最大的影響,並有權獲得可能對VIE具有重大影響的福利。因此,該等實體仍為本公司的綜合附屬公司,其他投資者擁有的權益及其他投資者應佔的淨收入或虧損及全面收益或虧損分別在WeWork的綜合資產負債表、營業報表及全面損失表中反映為可贖回非控股權益及非控股權益。
下表包括截至2022年9月30日和2021年12月31日公司合併VIE的精選簡明綜合財務信息,這些信息都包含在公司間沖銷後的簡明綜合財務報表中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 | | |
(以百萬為單位) | SBG合資企業(1) | | 其他VIE(2) | | SBG合資企業(1) | | 其他VIE(2) | | | | |
綜合VIE資產負債表信息: | | | | | | | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 56 | | | $ | 8 | | | $ | 101 | | | $ | 8 | | | | | |
財產和設備,淨額 | 495 | | | — | | | 621 | | | — | | | | | |
受限現金 | 2 | | | — | | | 10 | | | — | | | | | |
總資產 | 2,231 | | | 12 | | | 2,708 | | | 15 | | | | | |
長期債務,淨額 | 3 | | | — | | | 6 | | | — | | | | | |
總負債 | 2,064 | | | 2 | | | 2,368 | | | 3 | | | | | |
VIE發行的可贖回股票 | 80 | | | — | | | 80 | | | — | | | | | |
淨資產總額(3) | 87 | | | 10 | | | 260 | | | 12 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
下表包括截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月公司合併VIE的精選簡明綜合財務信息,包括在其簡明綜合財務報表中,它們被視為VIE期間以及在每個情況下,在公司間沖銷後。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 | | |
(以百萬為單位) | SBG合資企業(1) | | 其他VIE(2) | | SBG合資企業(1) | | 其他VIE(2) | | | | |
綜合VIE運營報表信息: |
截至該三個月的總收入 | $ | 106 | | | $ | 1 | | | $ | 62 | | | $ | 4 | | | | | |
截至本年度首九個月的總收入 | 310 | | | 12 | | | 175 | | | 11 | | | | | |
截至三個月的淨收益(虧損) | (52) | | | (1) | | | (45) | | | — | | | | | |
截至9個月的淨收益(虧損) | (189) | | | 4 | | | (109) | | | — | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的9個月 | | 截至2021年9月30日的9個月 | | |
(以百萬為單位) | SBG合資企業(1) | | 其他VIE(2) | | SBG合資企業(1) | | 其他VIE(2) | | | | |
合併VIE現金流量表信息: |
經營活動提供(用於)的現金淨額 | $ | (98) | | | $ | 5 | | | $ | (76) | | | $ | 2 | | | | | |
用於投資活動的現金淨額 | (13) | | | — | | | (16) | | | — | | | | | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | 42 | | | (6) | | | 28 | | | 1 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
(1)“SBG合資公司”包括日本公司和LatamCo公司,在各自代表合併VIE的時期內。本公司於2021年9月1日簽署了LatamCo協議,因此,LatamCo的業績和餘額不包括在2021年9月1日之前的上述期間。日本公司和LatamCo公司的任何股息都必須得到軟銀集團資本有限公司關聯公司的同意。因此,自2022年9月30日起,日本公司和拉美公司的任何淨資產都將被視為公司有限的淨資產。SBG合資公司的淨資產包括向SBG的關聯公司發行的日本公司的會員權益,清算優先權總計為#美元。500截至2022年9月30日和2021年12月31日的100,000,000股,以及LatamCo的普通股,總額為80截至2022年9月30日和2021年12月31日,在發生不完全在公司控制範圍內的事件時可贖回的100萬美元。在扣除SBG合資公司與該等會員權益和可贖回普通股相關的清算優先權後,SBG合資公司截至2022年9月30日和2021年12月31日的剩餘淨資產為負值。
(2)在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月內,“其他VIE”包括WeCap Manager和WeCap Holdings Partnership。
(3)總淨資產是指總資產減去總負債和可贖回股票後,VIE發行的總資產和總負債均已減少,以剔除在合併中註銷的金額。
合併VIE的資產將首先用於清償適用VIE的債務。剩餘資產隨後可分配給VIE的所有者,包括本公司,但須受若干非控股權益持有人的清算優惠及相關VIE經營協議內所載的任何其他優惠分配條款所規限。除上文第(1)款所述與公司SBG合資企業有關的限制外,第三方批准分配可用淨值
截至2022年9月30日,公司的其他VIE不需要資產。有關WeWork Companies LLC淨資產的額外限制的討論,請參見附註20。
WeWork合作伙伴
2021年10月21日,諾伊曼先生改信了19,896,032將WeWork合夥人利潤利益單位歸屬於WeWork合夥人A類普通股。在轉換通知發出之日,Neumann先生既得利潤權益單位的分配門檻為#美元。10.38,追趕基數為#美元。0.00轉換公允價值為$234百萬美元。本公司按轉換公允價值在其簡明綜合資產負債表中將轉換入賬為非控制權益。2021年12月31日,諾伊曼將他所有的WeWork Partnership A級普通單位轉讓給了NAM WWC Holdings,LLC,這是諾伊曼的附屬投資工具。在截至2022年9月30日的三個月和九個月內,NAM WWC Holdings,LLC擁有2.73%的WeWork合作伙伴和公司分配了$16百萬美元和美元43截至2022年9月30日止三個月及九個月分別為百萬元,此乃根據本公司簡明綜合經營報表內A類普通股持有人於WeWork合夥企業中的相對所有權權益計算。
日本公司
於二零一七年,本公司的一間綜合附屬公司(“日本公司”)與SBG的一間聯屬公司訂立協議,出售50.0日本公司的%會員權益,總出資為$500這筆資金是在一段時間內獲得的。截至2020年12月31日,日本公司收到的捐款總額為1美元400百萬美元。在截至2022年9月30日的9個月中,日本公司收到了額外的捐款#31從SBG的一家聯屬公司和本公司的一家附屬公司各獲得100,000,000英鎊,因此所有權權益不會發生變化。根據ASC 810,已確定本公司及其關聯方(SBG的聯屬公司)的綜合權益為日本公司的主要受益人。本公司亦被確定為與日本公司關係最密切的關聯方,因為對日本公司的經濟表現影響最大的活動與本公司的活動一致。非控股權益反映在所附的截至2022年9月30日和2021年12月31日的簡明綜合資產負債表的權益部分。只要投資者仍然是日本公司的股東,日本公司將成為該公司在日本的WeWork品牌空間即服務業務的獨家運營商。
拉塔姆科
於2021年9月,本公司的一間合併附屬公司(“LatamCo”)與軟銀拉丁美洲(SBLA)(SBG的聯屬公司)訂立協議,出售71.0%的利息(最高可達49.9%投票權),合共出資$80通過股權和有擔保的本票籌集資金,以換取LatamCo的普通股。截至2021年12月31日,LatamCo收到的捐款總額為#美元80百萬美元。現已確定,本公司和SBG的聯屬公司sBLA的共同權益是LatamCo的主要受益者。該公司還被確定為與LatamCo關係最密切的關聯方,因為對LatamCo經濟表現影響最大的活動與該公司的活動保持一致。由於下文討論的出售權利,截至2022年9月30日,sBLA在LatamCo的權益所佔的綜合股本部分在附帶的合併綜合資產負債表的夾層部分反映為可贖回的非控股權益。在LatamCo成立後,該公司貢獻了其在阿根廷、墨西哥、巴西、哥倫比亞和智利(統稱為“大拉丁美洲領土”)的業務,承諾資助$13100萬美元給LatamCo,並繼續擔任某些租賃義務的擔保人,以換取LatamCo的普通股。
2022年2月,該公司的一家全資子公司貢獻了其在哥斯達黎加的業務,將100%的權益,並授予LatamCo以WeWork品牌在哥斯達黎加經營公司業務的獨家權利,以換取sBLA的關聯公司SBG放棄其獲得公司以#美元補償的權利7剩餘的百萬美元
與軟銀交易有關的償還義務(如附註21所述)。憑藉其在哥斯達黎加的業務貢獻,哥斯達黎加被視為大拉丁美洲領土的一部分。
根據協議條款,該公司的責任最高可達#美元。27在協議的頭12個月內支付與終止某些租約有關的費用100萬美元。截至2022年9月30日,本公司已產生13百萬美元的終止成本。於2022年9月,本公司簽訂經修訂的協議,免除與終止若干租約有關的剩餘費用責任。根據經修訂協議的條款,公司有責任每月償還某些租約的某些房地產經營租賃費,直至租賃期結束,最高可達約$30截至2022年9月30日。最長的租期將持續到2034年。
根據協議條款,額外增加#美元。60在運營的第一年和第二年,LatamCo可能會從sBLA的看漲期權的行使中獲得100萬美元。此外,sBLA保留基於LatamCo業績的買斷權,可在2025年9月1日至2026年8月31日期間行使,而該公司持有隨後的買斷權,可在2027年9月1日至2028年8月31日期間行使。與sBLA出售權利相關的股票最初是根據發行時的公允價值入賬的。雖然sBLA的所有權權益目前不可贖回,但基於管理層對LatamCo預期未來運營現金流的考慮,在2022年9月30日,sBLA的權益不太可能成為可贖回的。本公司將通過對額外繳入資本的調整,計入非控制權益的賬面價值(贖回價值)自該權益可能變為可贖回之日起至最早贖回日為止的變動。
如果某些投資者仍然是LatamCo的股東,LatamCo將成為該公司在大拉美地區業務的獨家運營商。
WeCap經理
WeWork Capital Advisors LLC(“WeCap經理”)是本公司及其控股聯營公司的控股附屬公司。WeCap經理也是20由另一投資者及其聯屬公司(WeCap經理除外)(連同本公司,“保薦人集團”)持有%的股份,本公司是一家全球性另類資產管理公司,其私募股權及房地產平臺管理的資產均由該公司管理。可歸因於外部投資者在WeCap經理中的權益的合併股本部分反映為截至2022年9月30日和2021年12月31日的簡明綜合資產負債表中的權益部分的非控股權益。
WeCap管理人賺取慣常的管理費,但須受WeCap管理人的管理文件中有關為WeCap管理人的虧損提供資金的規定所規限。在截至2022年9月30日的三個月和九個月內,WeCap經理確認了$1百萬美元和美元12管理費用收入分別為100萬美元,在隨附的簡明綜合經營報表中被列為其他收入,作為公司總收入的一部分。在截至2021年9月30日的三個月和九個月內,WeCap經理確認了$4百萬美元和美元11管理手續費收入分別為百萬美元。
WeCap控股合作伙伴關係
WeCap基金經理及保薦人集團(統稱為“WeCap投資集團”)亦包括本公司於WPI Fund、Ark Master Fund的一般合夥人權益,幷包括其於截至2022年9月30日止三個月(定義見附註10)的銷售前於通過有限合夥企業(“WeCap Holdings Partnership”)持有的DSQ的投資。該公司合併了WeCap控股公司的合作伙伴關係。WeCap Investment Group從其投資中賺取的附帶權益淨分派可根據WeCap Investment Group工具的不同百分比間接分配給本公司,百分比範圍為50%至85WeCap控股合夥公司收到的全部附帶權益分配淨額的百分比(在利潤分享分配給與以下項目相關的某些人員後
WeCap經理)。可歸因於外部投資者在WeCap控股合夥企業中的權益的合併股本部分反映為截至2022年9月30日和2021年12月31日的簡明綜合資產負債表中的權益部分的非控股權益。
主要由於WeWork透過WeCap Holdings Partnership對相關房地產收購工具的投資通常只佔第三方投資總資本的一小部分,而我們同意提供服務和擔任普通合夥人的條款與類似安排的市場一致,因此由WeCap經理管理的相關房地產收購工具一般不會在公司的財務報表中合併(除非基於特定工具的特定事實的某些例外情況)。根據權益會計法,本公司將其在相關房地產收購工具中的份額作為未合併投資入賬。有關WeCap Holdings Partnership所持股份的其他詳情,請參閲附註10。
附註10.權益法和其他投資
該公司的投資包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
(金額以百萬為單位,但百分比除外) | | 攜帶 | | 成本 | | 百分比 | | 攜帶 |
被投資方 | | 投資類型 | | 價值 | | 基礎 | | 所有權 | | 價值 |
印度公司(1) | | 權益法投資 | | $ | 27 | | | $ | 105 | | | 27.5% | | $ | 34 | |
WPI基金(2) | | 權益法投資 | | 25 | | | 33 | | | 8.0% | | 93 | |
WeCap Holdings Partnership持有的投資(3) | | 權益法投資 | | 4 | | | 5 | | | 五花八門 | | 72 | |
| | | | | | | | | | |
奇納科(4) | | 權益法投資 | | — | | | 29 | | | 19.7% | | — | |
其他(5) | | 五花八門 | | 6 | | | 6 | | | 五花八門 | | 1 | |
總權益法和其他投資 | | $ | 62 | | | $ | 178 | | | | | $ | 200 | |
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(1)於二零二零年六月,本公司與大使館物業發展私人有限公司(“大使館”)的聯屬公司WeWork India Management Private Limited(“IndiaCo”)訂立協議,認購IndiaCo將發行的新可換股債券,本金總額為$100百萬美元(“2020年債券”)。2020年6月期間,85已為本金中的100萬美元提供資金,剩餘的美元152021年4月獲得了100萬美元的資金。2020年發行的債券的票面利率為12.5按年利率計算18個月從2020年6月開始,然後減少到0.001年利率,最長期限為10好幾年了。2020年的債券可根據公司的選擇權轉換為股權18自2020年6月起或公司、印度公司和大使館雙方同意後的幾個月內。公司截至2021年12月31日的投資餘額還包括本金總額約為$5印度公司發行的其他可轉換債券,票面利率為0.001年利率,最長期限為十年。於截至2022年9月30日及2021年9月30日止三個月內,本公司就其於IndiaCo的投資錄得合共無及$2百萬美元,分別計入權益法和其他投資的收益(虧損)。於截至2022年9月30日及2021年9月30日止九個月內,本公司就其於IndiaCo的投資錄得合共#美元的信貸損失估值準備。1百萬美元和美元17分別為100萬美元。在2021年4月提供資金之前,15於截至2022年及2021年9月30日止三個月及九個月內,與2020年債券相關的百萬無資金承擔(“IndiaCo遠期負債”)計入其他流動負債,涉及與該責任相關的遠期合約上的信貸虧損的公允價值,該等信貸虧損包括於權益法及其他投資的收益(虧損)內。截至2022年9月30日及2021年9月30日止三個月內,本公司錄得無和$(0.3),分別為包括在其他全面收益中的可供出售證券的未實現收益(虧損),税後淨額。截至2022年9月30日及2021年9月30日止九個月內,本公司錄得2百萬美元和$(3),分別為包括在其他全面收益中的可供出售證券的未實現收益(虧損),税後淨額。於截至2022年9月30日止九個月內,本公司將2020年債券及其他可轉換債券轉換為12,397,510和3,375,000分別為IndiaCo的普通股,相當於IndiaCo約27.5%.
IndiaCo使用WeWork的品牌、建議和銷售模式在印度建造和運營工作空間位置。根據協議條款,該公司還從IndiaCo獲得管理費。該公司記錄了$3在截至2022年和2021年9月30日的三個月內,來自IndiaCo的管理費收入分別為100萬美元和100萬美元,並記錄為6百萬美元和美元5在截至2022年和2021年9月30日的9個月內,來自IndiaCo的管理費收入分別為100萬美元。管理費收入計入服務收入,作為所附簡明綜合經營報表總收入的一部分。
(2)除了WeCap Holdings Partnership持有的WPI基金的一般合夥人權益(見下文討論及定義)外,WeCap投資集團的全資附屬公司亦擁有8WPI基金中有限合夥人權益的百分比。
(3)如附註9所述,以下投資為WeCap Holdings Partnership持有的投資,由WeCap Holdings Partnership作為權益法投資入賬:
•-WeCap Holdings Partnership擁有一家10%的股權。DSQ擁有位於英國倫敦的商業房地產投資組合。於截至2022年9月30日止三個月及九個月內,本公司錄得非暫時性減值費用6百萬美元,分別作為權益法投資收益(虧損)的組成部分計入隨附的簡明綜合經營報表。投資餘額還包括一張應收票據,未付餘額為#美元。43截至2021年12月31日的應計利息為5.77%,2028年4月到期。2022年9月,WeCap Holdings Partnership出售了其在DSQ的投資、應收票據和應計利息#美元4百萬美元的收益46百萬美元,帶來銷售收益$0.1百萬美元,作為權益法投資收益(虧損)的組成部分包括在隨附的簡明綜合經營報表中。
•WPI基金-WeCap Holdings Partnership持有的房地產投資基金0.5%的一般合夥人權益。WPI基金的重點是收購、開發和管理具有適合WeWork佔用的當前或預期空置的寫字樓資產,目前主要專注於北美和歐洲的機會。
•“方舟大師基金”--由WeCap Holdings Partnership為普通合夥人並持有有限合夥人權益的投資基金2佔該基金投資資本的%。方舟大師基金投資於房地產和與房地產相關的投資,預計這些投資將受益於公司的入駐或參與或方舟大師基金有限合夥人的參與。
(4)2020年10月,公司解除合併中科並保留21.6普通股權益法投資按公允價值#美元入賬26百萬美元外加資本化法律成本,按截至2020年12月31日的總初始成本和賬面價值計算為$29百萬美元。根據ASC 323-10-35-20,當賬面金額於2021年第一季度降至零時,本公司停止對中科投資採用權益法。如果在權益法暫停期間,公司的未確認淨收入份額超過公司未確認淨虧損份額,公司將恢復應用權益法。該公司的剩餘權益被稀釋為19.7與2021年9月29日完成的第二次投資有關的%。有關中科應付予本公司的各項關聯方費用詳情,請參閲附註21。
(5)截至2022年9月30日和2021年12月31日,該公司持有各種其他投資。2022年2月,公司購買了Upflex Inc.(“Upflex”)的A系列優先股,總購買價為$5百萬,相當於大約6.10在完全稀釋的基礎上擁有%的所有權。Upflex是一家合作聚合器和全球靈活工作場所初創公司。
截至2022年9月30日,WPI基金、方舟大師基金、IndiaCo、Chinaco和本公司或WeCap Holdings Partnership投資的某些其他實體是未合併的VIE。在所有情況下,本公司和WeCap Holdings Partnership都不是主要受益者,因為本公司和WeCap Holdings Partnership都沒有權力指導實體的活動,這些活動對實體的經濟表現和可能對VIE產生重大影響的收益或虧損的風險敞口都是最大的。這些投資所持有的債務均不對本公司或WeCap Holdings Partnership有追索權,但$4本公司向Chinaco業主提供的租賃擔保百萬歐元,如附註21所述。該公司的最大虧損限於其在這些VIE的淨投資金額,即$4中科租賃擔保和下文討論的未到位資金承諾。
該公司在簡明綜合經營報表中記錄了與權益法和其他投資有關的收益(虧損)份額如下:
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| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
(以百萬為單位) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | |
權益法投資收益(虧損) | $ | (10) | | | $ | 5 | | | $ | (13) | | | $ | (19) | | | |
| | | | | | | | | |
不是截至2022年9月30日,已記錄津貼或未實現損益。截至2021年12月31日,本公司已就其可供出售的債務證券計入信用損失估值準備金,總額為#美元63百萬美元。截至2021年12月31日,公司記錄的可供出售債務證券的未實現收益(虧損)總額為#美元2百萬美元,作為累計其他全面收入的組成部分。
下表彙總了對公司投資的貢獻和從投資中收到的分配:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至9月30日的9個月, |
(以百萬為單位) | | | | | 2022 | | 2021 |
對投資的貢獻 | | | | | $ | (6) | | | $ | (27) | |
從投資中收到的分配 | | | | | $ | 65 | | | $ | 3 | |
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截至2022年9月30日,該公司總共擁有33對其投資的無資金支持的資本承諾為100萬美元;然而,如果在每一種情況下被要求,公司可以選擇在未來貢獻更多的金額。
注11.其他資產
其他非流動資產包括:
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(以百萬為單位) | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
遞延融資成本,淨額: | | | |
遞延融資成本,淨額-軟銀高級無擔保票據認股權證(1) | $ | 301 | | | $ | 382 | |
遞延融資成本、向SBG發放的淨額2020年信用證融資權證和LC認股權證(1),(2) | 105 | | | 207 | |
遞延融資成本、淨額-支付給SBG或應付給SBG的其他軟銀債務融資成本(1) | 6 | | | 7 | |
遞延融資成本、淨額--支付或應付給第三方的其他軟銀債務融資成本(1) | 3 | | | 8 | |
| | | |
遞延融資總成本,淨額 | 415 | | | 604 | |
其他資產: | | | |
房東的保證金 | 193 | | | 237 | |
增值税長期應收賬款 | 55 | | | — | |
直線應收收入 | 36 | | | 40 | |
其他長期預付費用和其他資產 | 28 | | | 32 | |
其他資產總額 | $ | 727 | | | $ | 913 | |
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(1)金額是累計攤銷總額為#美元后的淨額。524百萬美元和美元377分別截至2022年9月30日和2021年12月31日。期內發生的攤銷見附註14。
(2)在截至2022年9月30日的三個月和九個月內,無及$47未攤銷遞延融資成本分別與信貸協議第四修正案(定義見附註20並於下文討論)相關支出。
軟銀債務融資-於2019年10月,就軟銀交易,本公司與SBG訂立額外融資協議(“軟銀債務融資”)。該協議包括SBG承諾提供(I) $1.1以優先擔保票據或第一留置權定期貸款安排(“軟銀優先擔保票據”)形式的優先擔保債務(“軟銀高級擔保票據”),(Ii)$2.210億美元5.0%優先無抵押票據(“軟銀高級無抵押票據”)連同相關認股權證發行予軟銀集團公司(“軟銀債務人”)以購買71,541,399公司H-3系列可轉換優先股或H-4系列可轉換優先股的股票,行使價為$0.01每股和(Iii)$的信貸支持1.75億元信用證融資(“2020信用證融資”)及相關認股權證發行予軟銀義務人購買35,770,699公司H-3系列可轉換優先股或H-4系列可轉換優先股的股票,行使價為$0.01每股。
於2021年12月,就LC融資擴展事宜,本公司向軟銀債務人發出認股權證(“LC認股權證”),以購買11,923,567A類普通股,每股價格相當於$0.01.
軟銀高級擔保票據承諾
於2021年3月,本公司與軟銀的聯屬公司星光WW LP(“票據買家”)同意修訂及重述管理軟銀高級抵押票據的主高級抵押票據購買協議(經修訂及重述,即“A&R NPA”)的條款,容許本公司借入本金總額高達$550百萬優先擔保債務,形式為7.50高級擔保票據百分比(“經修訂的高級擔保票據”)。
於2021年12月,本公司、WeWork Companies LLC的全資附屬公司WW共同義務人公司(“WW共同義務人”)及票據購買人訂立A&R NPA修正案(“第一A&R NPA修正案”),據此,票據購買人同意延長其購買本金總額最多為$500本公司於2023年2月12日至2024年2月12日(“首次延展期”)可能發行的經修訂高級抵押票據中的1,000,000,000美元。根據第一個A&R NPA修正案,在第一個延展期內可能未償還的經修訂高級擔保票據的最高本金總額不得超過$500百萬美元。
於2022年11月,本公司、WW聯席義務人、票據購買人及軟銀聯屬公司(“軟銀聯屬公司”)的SoftBank Vision Fund II-2 L.P.訂立了A&R NPA(“第二A&R NPA修正案”)的第二項修訂,據此,除其他事項外,並受其中所載的條款及條件(包括完成下文所述的LC融資延長)的規限,(I)經修訂的優先擔保票據的承諾、提款期(各定義見A&R NPA)及到期日由2024年2月12日延長至3月15日,2025年(該期間由2024年2月12日至2025年3月15日,“第二次延展期”),(Ii)經修訂的高級擔保票據的本金總額最高減至$$,但須受承諾規限或可於任何時間發行及未償還500(Iii)在第二次延展期的全部或部分期間,未償還票據的年息將由7.50%至11.00該等利息須於該期間內以實物形式支付,方法是增加當時未償還的經修訂高級抵押票據的本金額,(Iv)票據買方將其在A&R NPA項下的權利及義務轉讓予SVF II及(V)本公司同意向SVF II支付承諾費$10.0100萬美元,從2023年1月10日開始按季度分期付款。本公司有能力根據A&R NPA第二修正案提取經修訂的高級擔保票據,直至2025年3月15日,如果被提取,經修訂的高級擔保票據將於2025年3月15日到期。第二個A&R NPA修正案的前述條款將於2023年2月28日或之前完成高級立法會部分的延期和修訂(“可能的延期”),並在此基礎上生效。如果可能的延期沒有在該日期或之前完成,上述條款將不會生效,除第二個A&R NPA修正案另有規定外,第一個A&R NPA修正案的條款將繼續適用於經修訂的高級擔保票據。
截至2022年9月30日和2021年12月31日,沒有根據A&R NPA交付抽籤通知,也沒有修訂的高級擔保票據未償還。
軟銀高級無擔保票據
正式確定SBG 2019年10月向WeWork Companies LLC提供高達2.2於2019年12月27日,WeWork Companies LLC、WeWork Companies LLC的全資附屬公司WW共同義務人以及高級票據及票據購買者項下的共同債務人WeWork Companies LLC、WW共同義務人訂立主優先無抵押票據購買協議(經不時修訂至
時間,並以日期為2020年7月7日的若干豁免為輔,即“主票據購買協議”)。
截至2022年9月30日,本金總額為$2.2已向票據購買者發行了10億美元的軟銀高級無擔保票據,沒有任何票據可供提取。本金總額為$2.210億美元反映為截至2022年9月30日和2021年12月31日的簡明綜合資產負債表上的應付無擔保票據。
軟銀高級無擔保票據的聲明利率為5.0%。然而,由於關聯認股權證有責任在未來發行股票,成交時的隱含利率約為11.69%。軟銀高級無擔保票據將於2025年7月到期。
2021年12月,WeWork Companies LLC、WW共同義務人和票據購買者修訂並重新聲明瞭管理軟銀高級無擔保票據的契約,將票據細分為兩個系列,其中一個系列包括$550本金總額為百萬元5.002025年到期的高級票據百分比(“第二系列無抵押票據”),另一筆由剩餘的$組成。1.65本金總額為10億美元5.00於2025年到期的高級票據(“第一系列無抵押票據”及連同第二系列無抵押票據,“高級無抵押票據”),與票據購買人(透過若干初始購買者)於根據一九三三年證券法(修訂本)豁免註冊的非公開發售中向合資格投資者轉售第二系列無抵押票據有關。第一系列無抵押票據仍由票據購買者持有。
軟銀因SBG產生的債務融資成本
關於軟銀高級無擔保票據,於2019年12月向軟銀義務人發行的認股權證71,541,399公司H-3系列可轉換優先股或H-4系列可轉換優先股的股票,行使價為$0.01每股(“軟銀高級無擔保票據認股權證”),價值為$569截至2022年9月30日和2021年12月31日的簡明綜合資產負債表中,已發行並資本化為遞延融資成本的百萬美元,包括作為其他資產組成部分的累計攤銷淨額。這項資產將攤銷為利息支出。五年軟銀高級無擔保票據的生命週期。
關於軟銀義務人同意為2020 LC貸款提供信貸支持,於2019年12月向軟銀義務人發出的認股權證35,770,699公司H-3系列可轉換優先股或H-4系列可轉換優先股的股票,行使價為$0.01每股(“2020 LC融資認股權證”),價值為$284截至2022年9月30日和2021年12月31日的簡明綜合資產負債表中,已發行並資本化為遞延融資成本的百萬美元,包括作為其他資產組成部分的累計攤銷淨額。這項資產最初在2020年2月10日至2023年2月10日期間攤銷為利息支出,並因LC融資延期而延長至2024年2月9日。
2021年12月向軟銀義務人發出的購買認股權證11,923,567A類普通股,行使價相當於$0.01每股,與信用證融資延期相關發行(“LC認股權證”),價值為$102截至2022年9月30日和2021年12月31日的簡明綜合資產負債表中,已發行並資本化為遞延融資成本的百萬美元,包括作為其他資產組成部分的累計攤銷淨額。這項資產將在2021年12月6日至2024年2月9日(延長的2020年LC貸款的剩餘壽命)期間攤銷為利息支出。
2022年5月,WeWork Companies LLC簽訂了信貸協議第四修正案(如附註20所述和定義),根據該修正案,除其他事項外,現有的2020年信用證貸款被修訂並細分為$1.2510億高級LC部分,減少到$1.052023年2月和2024年2月終止的10億美元,以及350於2023年11月終止的百萬次初級LC部分(兩者均在附註20中定義)。信貸協議的第四項修正案是
在ASC 470-50項下核算,債務修改和清償因此,與優先付款下所有債權人有關的未攤銷遞延融資費用將按每個債權人減少的借款能力按比例支出。於截至2022年9月30日止三個月及九個月內,本公司無及$47該等未攤銷遞延融資成本分別計入簡明綜合經營報表的利息開支部分。剩餘的未攤銷成本將在修訂後的設施期限內攤銷。關於信貸協議第四修正案,$6截至2022年9月30日,100萬相關成本被資本化為遞延融資成本,並作為其他資產的組成部分計入截至2022年9月30日的簡明綜合資產負債表。
該公司還同意向SBG償還與軟銀交易相關的所有費用和支出,總金額最高可達#美元50其中百萬美元36截至2021年12月31日,已支付100萬美元。在截至2022年9月30日的9個月中,SBG放棄了獲得#美元補償的權利7剩餘債務的一百萬美元。在截至2022年9月30日的三個月和九個月以及截至2021年12月31日的年度內,公司沒有就這些債務向SBG支付任何額外款項。截至2022年9月30日和2021年12月31日,美元8百萬美元和美元15應付賬款和應計費用分別作為應付賬款和應計費用的組成部分列在所附簡明綜合資產負債表中。該公司分配了$20包括遞延融資成本的總成本的百萬歐元,扣除簡明綜合資產負債表內其他資產的累計攤銷後的淨額,這些資產將在分配給它的債務安排的使用期限內攤銷為利息支出。
軟銀應付第三方的債務融資成本
截至2022年9月30日和2021年12月31日,公司共資本化美元3百萬美元和美元8分別為支付或應付給與軟銀債務融資及相關修訂相關的第三方的淨債務發行成本,該等成本將於三-至五年制句號。這些成本被資本化為遞延融資成本,並作為其他資產的組成部分計入附帶的簡明綜合資產負債表,扣除累計攤銷後的淨額。
附註12.其他流動負債
其他流動負債包括以下各項:
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(以百萬為單位) | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
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為出售而持有的負債 | $ | 59 | | | $ | — | |
須退還給前會員的款項 | 47 | | | 34 | |
長期債務的當期部分(見附註14) | 19 | | | 29 | |
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其他流動負債 | 24 | | | 15 | |
其他流動負債總額 | $ | 149 | | | $ | 78 | |
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附註13.認股權證負債淨額
認股權證負債,淨額包括以下各項:
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(以百萬為單位) | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
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私人認股權證法律責任: | | | |
私募認股權證發行時的法律責任 | $ | 18 | | | $ | 18 | |
權證負債公允價值變動造成的損失(收益) | (12) | | | (2) | |
減去:重新分類為股權 | (4) | | | — | |
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認股權證負債總額,淨額 | $ | 2 | | | $ | 16 | |
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私人認股權證-在業務合併之前,Legacy BowX發佈7,773,333保薦權證(也稱為“私募認股權證”)和16,100,000公開認股權證(“公開認股權證”)。在業務合併完成時,本公司承擔保薦權證和公開認股權證。每份完整的認股權證使持有人有權購買一股公司A類普通股,價格為#美元。11.50每股,可能會進行調整。認股權證可自下列日期起行使30在業務合併完成後5天內,並將到期五年在企業合併完成後或在贖回或清算時更早。
保薦權證與公開認股權證相同,不同之處在於:(1)保薦權證和可在保薦權證行使時發行的A類普通股的股票在以下情況下不能轉讓、轉讓或出售30除若干有限例外情況外,(2)保薦人認股權證將不可贖回(受若干例外情況規限),並可在無現金基礎上行使,只要它們由初始購買者或其準許受讓人持有;及(3)初始購買者及其準許受讓人將擁有與私募認股權證有關的若干登記權。如果保薦權證由初始購買者或其許可受讓人以外的其他人持有,保薦權證將可由本公司贖回,並可由該等持有人按與公開認股權證相同的基準行使。
根據ASC 815,私募認股權證確認為衍生認股權證負債。因此,吾等確認認股權證工具為按公允價值計算的負債,並於每個報告期將該等工具調整至公允價值。由於本公司以公共認股權證的收市價作為私人認股權證的公允價值的代表,因此私募認股權證的公允價值計量被視為公允價值分級中的第二級公允價值計量。私募認股權證的價值為$2截至2022年9月30日。
附註14.長期債務、淨額和利息支出
長期債務,淨額由以下部分組成:
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| 成熟性 年 | | 利息 費率 | | 9月30日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
(金額以百萬為單位,但百分比除外) | | | |
高級註釋: | | | | | | | |
未償還本金餘額 | 2025 | | 7.875% | | $ | 669 | | | $ | 669 | |
減去:未攤銷債務發行成本 | | | | | (8) | | | (9) | |
高級票據合計,淨額 | | | | | 661 | | | 660 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
初級立法會撥款(附註20): | | | | | | | |
未償還本金餘額(1) | 2023 | | 9.593% | | 350 | | | — | |
減去:未攤銷債務發行成本 | | | | | (9) | | | — | |
初級LC分期付款總額,淨額 | | | | | 341 | | | — | |
其他貸款: | | | | | | | |
未償還本金餘額 | 2022 - 2024 | | 2.5% - 3.3% | | 22 | | | 35 | |
減去:其他貸款的當期部分(見附註12) | | | | | (19) | | | (29) | |
非流動部分其他貸款合計,淨額 | | | | | 3 | | | 6 | |
| | | | | | | |
長期債務總額,淨額 | | | | | $ | 1,005 | | | $ | 666 | |
| | | | | | | |
(1)初級信用證部分項下的償還義務按SOFR期限利率計息,下限為0.75%,外加6.50%,如附註20所述。
利息支出— 公司在簡明綜合經營報表中記錄了以下利息支出:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
(以百萬為單位) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | |
長期債務利息支出和軟銀債務融資: | | | | | | | | | |
無抵押應付票據(附註11) | $ | 28 | | | $ | 28 | | | $ | 84 | | | $ | 71 | | | |
2020 LC貸款及LC債務融資(附註20) | 22 | | | 23 | | | 59 | | | 62 | | | |
高級筆記 | 13 | | | 13 | | | 39 | | | 40 | | | |
其他 | 3 | | | — | | | 7 | | | 7 | | |
長期債務利息支出總額 | 66 | | | 64 | | | 189 | | | 180 | | | |
遞延融資成本攤銷(附註11): | | | | | | | | | |
軟銀無擔保遞延融資成本 | 27 | | | 27 | | | 81 | | | 80 | | | |
軟銀LC遞延融資成本(1) | 20 | | | 24 | | | 112 | | | 71 | | | |
其他債務融資成本 | 3 | | | 6 | | | 6 | | | 8 | | | |
遞延融資成本攤銷總額 | 50 | | | 57 | | | 199 | | | 159 | | | |
| | | | | | | | | |
利息支出總額 | $ | 116 | | | $ | 121 | | | $ | 388 | | | $ | 339 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
(1)截至2022年9月30日的三個月和九個月包括無及$47分別為與信貸協議第四修正案(定義見附註20)有關的遞延融資成本支出。
本金期限— 截至2022年9月30日,本期和長期債務的綜合本金支付總額如下:
| | | | | |
(以百萬為單位) | 總計 |
2022年剩餘時間 | $ | 1 | |
2023 | 369 | |
2024 | 2 | |
2025 | 669 | |
2026 | — | |
2027年及以後 | — | |
最低付款總額 | $ | 1,041 | |
| |
有關軟銀高級擔保票據承諾的詳情見附註11,有關2020年LC融資及公司/SBG償還協議的詳情見附註20。
附註15.公允價值計量
經常性公允價值計量
公司按公允價值經常性計量的資產和負債包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 |
(以百萬為單位) | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
資產: | | | | | | | |
現金等價物--貨幣市場基金和定期存款 | $ | 50 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 50 | |
按公允價值計量的總資產 | $ | 50 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 50 | |
| | | | | | | |
負債: | | | | | | | |
認股權證負債淨額 | $ | — | | | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | 2 | |
其他流動負債.與以普通股支付的收購有關的或有對價 | — | | | — | | | 1 | | | 1 | |
其他流動負債.與以現金支付的收購有關的或有對價 | — | | | — | | | 1 | | | 1 | |
其他負債.與以現金支付的收購有關的或有對價 | — | | | — | | | 1 | | | 1 | |
按公允價值計量的負債總額 | $ | — | | | $ | 2 | | | $ | 3 | | | $ | 5 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
(以百萬為單位) | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
資產: | | | | | | | |
現金等價物--貨幣市場基金和定期存款 | $ | 611 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 611 | |
其他投資-可供出售的可轉換票據 | — | | | — | | | 34 | | | 34 | |
按公允價值計量的總資產 | $ | 611 | | | $ | — | | | $ | 34 | | | $ | 645 | |
| | | | | | | |
負債: | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
認股權證負債淨額 | $ | — | | | $ | 16 | | | $ | — | | | $ | 16 | |
按公允價值計量的負債總額 | $ | — | | | $ | 16 | | | $ | — | | | $ | 16 | |
| | | | | | | |
下表彙總了按公允價值記錄並歸類為第三級的資產和負債的變動情況:
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, | | 截至十二月三十一日止的年度: |
(以百萬為單位) | 2022 | | 2021 |
資產: | | | |
期初餘額 | $ | 34 | | | $ | 50 | |
購買 | — | | | 15 | |
| | | |
| | | |
| | | |
計入權益法和其他投資的收益(損失)中的信用損失估值準備 | (1) | | | (19) | |
將遠期合同負債重新分類為為承付款提供資金後的信貸估值津貼 | — | | | (9) | |
包括在其他綜合收益中的可供出售證券的未實現(虧損)收益 | — | | | (2) | |
應計利息收入 | — | | | 11 | |
應計利息已收 | (3) | | | (11) | |
計入其他綜合收益的外幣折算(虧損)收益 | 3 | | | (1) | |
可供出售證券轉換為權益法投資(附註10) | (33) | | | — | |
| | | |
期末餘額 | $ | — | | | $ | 34 | |
| | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的9個月 |
(以百萬為單位) | 期初餘額 | | 加法 | | 聚落 | | 公允價值變動 | | | | 期末餘額 |
負債: | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
其他流動負債.與以普通股支付的收購有關的或有對價 | $ | — | | | $ | 3 | | | $ | (1) | | | $ | (1) | | | | | $ | 1 | |
其他流動負債.與以現金支付的收購有關的或有對價 | — | | | 2 | | | (1) | | | — | | | | | 1 | |
其他負債.與以現金支付的收購有關的或有對價 | — | | | 1 | | | — | | | — | | | | | 1 | |
總計 | $ | — | | | $ | 6 | | | $ | (2) | | | $ | (1) | | | | | $ | 3 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 |
(以百萬為單位) | 期初餘額 | | 加法 | | 聚落 | | 公允價值變動 | | 重新分類為股權 | | 期末餘額 |
負債: | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
IndiaCo遠期合同責任 | $ | 8 | | | $ | — | | | $ | (9) | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | |
軟銀高級無擔保票據認股權證(1) | 279 | | | — | | | (474) | | | 230 | | | (35) | | | — | |
2020年LC設施保修(2) | 140 | | | — | | | (237) | | | 115 | | | (18) | | | — | |
總計 | $ | 427 | | | $ | — | | | $ | (720) | | | $ | 346 | | | $ | (53) | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | |
(1)在截至2021年12月31日的年度內,71,541,399公司H-3系列可轉換優先股的股票是與軟銀無擔保票據認股權證一起發行的,作為交換,公司獲得了$1百萬美元。
(2)在截至2021年12月31日的年度內,35,770,699公司的H-3系列可轉換優先股與2020 LC融資權證一起發行,作為交換,公司獲得了$0.4百萬美元。
包括在簡明綜合經營報表中的認股權證負債公允價值變動所產生的總收益(虧損)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, | | |
(以百萬為單位) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | |
銷售、一般和行政費用: | | | | | | | | | |
第3級負債 | $ | (1) | | | $ | — | | | $ | (1) | | | $ | — | | | |
權益法和其他投資的收益(虧損): | | | | | | | | | |
第3級負債 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (1) | | | |
認股權證負債公允價值變動的損益: | | | | | | | | | |
第2級負債 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 10 | | | $ | — | | | |
3級負債: | | | | | | | | | |
軟銀高級無擔保票據認股權證 | — | | | 5 | | | — | | | (229) | | | |
2020年LC設施保修 | — | | | 2 | | | — | | | (114) | | | |
3級負債總額 | — | | | 7 | | | — | | | (343) | | | |
認股權證負債公允價值變動的總收益(虧損): | $ | — | | | $ | 7 | | | $ | 10 | | | $ | (343) | | | |
| | | | | | | | | |
在公允價值等級第三級的經常性公允價值計量中使用的估值技術和重大不可觀察的投入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 |
| 公允價值 (單位:百萬) | | 估價技術 | | 無法觀察到的重要輸入 | | 範圍(加權平均) |
| | | |
3級負債: | | | | | | | |
其他流動負債--與收購有關的或有對價 | $ | 2 | | | 概率加權現金流 | | 概率平差 | | 100% |
其他負債--與收購有關的或有對價 | $ | 1 | | | 概率加權現金流 | | 概率平差 | | 100% |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
| 公允價值 (單位:百萬) | | 估價技術 | | 無法觀察到的重要輸入 | | 範圍(加權平均) |
| | | |
3級資產: | | | | | | | |
其他投資-可供出售的可轉換票據 | $ | 34 | | | 貼現現金流 | | 每股價格 | | $2.22 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
由於估值過程中固有的不確定性,本公司資產和負債的公允價值估計可能與證券存在現成市場時使用的價值不同。
非經常性公允價值計量
非經常性綜合財務報表中按公允價值計量的非金融資產和負債包括某些投資、商譽、無形資產和其他需要在期內進行減值調整的長期資產,以及持有待售的資產和相關負債(如適用),按賬面價值或公允價值減去任何出售成本中較低者計量。
截至2022年9月30日,持有的待售資產總額為37百萬美元,持有待售債務總額為$59百萬美元分別計入隨附的簡明綜合資產負債表中的其他流動資產和其他流動負債。截至2021年12月31日,有不是持有待售資產或相關負債包括在隨附的簡明綜合資產負債表內。於截至二零二二年及二零二一年九月三十日止三個月及九個月內,並無與分類為持有待售資產及負債有關之減值費用入賬,該等資產及負債主要根據各自的銷售合約釐定為公允價值等級中的第二級。
本公司記錄了某些其他長期資產的減值費用和其他註銷,將該等資產減值至賬面價值零,減值費用合共$85百萬美元和美元168在截至2022年9月30日的三個月和九個月內分別為100萬美元。在截至2022年9月30日的三個月和九個月內,公司還記錄了總額為美元的減值費用12百萬美元和美元56分別涉及使用權資產和財產和設備,調整後剩餘賬面價值總計#美元607截至2022年9月30日,基於代表使用權資產所在市場的市場租金數據的級別3輸入進行估值。
在截至2022年6月30日的三個月內,公司記錄了非臨時性減值費用$6100萬美元與權益法被投資人DSQ有關。根據本公司投資的市值低於其賬面價值的程度,以及本公司有意不將投資保留一段足夠的時間以容許任何預期的市值回升,管理層認定公允價值的下降並非暫時性的。這項減值費用是根據該公司在DSQ的投資的投標價格(二級衡量)確定的,其中包括未償還的應收票據。2022年9月,該公司出售了其在DSQ的投資,收益為#美元。46百萬美元。有關本公司在分銷隊列的投資及隨後出售的詳情,請參閲附註10。
其他公允價值披露
由於到期日較短,公司應收賬款、應付賬款和應計費用的估計公允價值接近其賬面價值。截至2022年9月30日,不包括未攤銷債務發行成本在內,公司優先票據的估計公允價值約為$468百萬美元,基於最近的交易活動(一級)。對於公司剩餘的長期債務,賬面價值接近於2022年9月30日的公允價值。
附註16.收入確認
收入的分類
下表提供了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月按主要來源分列的公司收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
(以百萬為單位) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | |
ASC 606會員和服務收入 | $ | 610 | | | $ | 411 | | | $ | 1,693 | | | $ | 1,112 | | | |
ASC 842租金和服務收入 | 205 | | | 216 | | | 670 | | | 659 | | | |
會員和服務收入總額 | 815 | | | 627 | | | 2,363 | | | 1,771 | | | |
其他收入(1) | 2 | | | 34 | | | 34 | | | 81 | | | |
總收入 | $ | 817 | | | $ | 661 | | | $ | 2,397 | | | $ | 1,852 | | | |
| | | | | | | | | |
(1)於截至2022年9月30日及2021年9月30日止三個月內,本公司確認收入成本為$2百萬美元和美元29於截至2022年及2021年9月30日止九個月內,本公司確認收入成本為17百萬美元和美元61分別用於本公司以前的Powered by We現場辦公設計、開發和管理解決方案以及提供與本公司核心空間即服務產品不直接相關的各種其他產品和服務的成本,這些費用已計入簡明綜合經營報表的銷售、一般和行政費用。
在2020年3月出售公司的第424號第五財產後,公司的一家全資子公司與買方簽訂了代管和建設協議,價格約為#美元。0.210億美元,以完成該物業的核心和殼牌基礎設施工作。這些資金在銷售結束時由第三方代管,可用於支付建築費用、應急費用和費用超支。這一美元0.2預計該公司在開發完成期間將獲得10億美元的收入。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月內,公司確認了大約1百萬美元和美元30與本開發協議有關的收入分別為100萬美元,作為其他收入的一部分。於截至2022年9月30日及2021年9月30日止九個月內,本公司確認約20百萬美元和美元53與本開發協議有關的收入分別為100萬美元,作為其他收入的一部分。在結案時,WeWork Companies LLC為買方提供了物業核心和外殼建築工程的完工擔保,如果代管金額不足以支付所需的建築成本,公司有義務承擔任何超支。
合同餘額
下表提供了有關合同資產和根據ASC 606確認的客户合同的遞延收入的信息:
| | | | | | | | | | | |
(以百萬為單位) | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| | | |
合同資產(包括在應收賬款和應計收入中,淨額) | $ | 1 | | | $ | 28 | |
合同資產(包括在其他流動資產中) | 11 | | | 10 | |
合同資產(包括在其他資產中) | 18 | | | 14 | |
遞延收入 | (52) | | | (42) | |
| | | |
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月內,根據ASC 606確認的收入包括截至各自年度1月1日的遞延收入為#美元。24百萬美元和美元36分別為100萬美元。
從與客户簽訂合同的成本中確認的資產
預付會員推薦費和遞延銷售獎勵補償包括在隨附的簡明綜合資產負債表的下列財務報表行項目中:
| | | | | | | | | | | | | |
(以百萬為單位) | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 | | |
預付費用 | $ | 52 | | | $ | 52 | | | |
其他資產 | 23 | | | 23 | | | |
| | | | | |
這些成本的攤銷作為銷售、一般和行政費用的組成部分包括在隨附的簡明綜合經營報表中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
(以百萬為單位) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | |
攤銷資本化成本以獲得與客户的合同 | $ | 23 | | | $ | 18 | | | $ | 66 | | | $ | 46 | | | |
| | | | | | | | | |
信用損失準備
下表彙總了截至2022年9月30日的9個月和截至2021年12月31日的年度的信貸損失準備變動情況:
| | | | | | | | | | | |
(以百萬為單位) | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
期初餘額 | $ | 63 | | | $ | 108 | |
| | | |
| | | |
已記入費用的準備金 | 2 | | | 15 | |
核銷 | (15) | | | (43) | |
會員可收藏性不確定性的變化(1) | (30) | | | (16) | |
| | | |
外幣匯率變動的影響 | (3) | | | (1) | |
期末餘額 | $ | 17 | | | $ | 63 | |
| | | |
(1)該公司正繼續積極監測其應收賬款餘額,以迴應新冠肺炎,並停止記錄某些現有合同的收入,因為這些合同不可能收回。該公司認為不可能收回,並未確認總計約為#美元的收入。6自2020年新冠肺炎大流行開始以來,扣除恢復和核銷後的此類合同淨額為100萬美元。
剩餘履約義務
根據美國會計準則第606條,分配給公司剩餘履約義務的交易價格總額約為美元,這些債務是指截至2022年9月30日尚未確認為收入的合同客户收入,這些收入將在未來幾個時期確認為客户合同有效期內的收入1十億美元。截至2022年9月30日的剩餘履約義務的一半以上計劃在下一年內確認為收入12個月,其餘部分將在客户合同的剩餘期限內確認,其中最長的期限至2034年。
根據ASC 842於2022年9月30日生效的租約,未來五年內以及此後作為租約入賬的不可取消會員協議的大約未來最低租賃現金流如下:
| | | | | |
(以百萬為單位) | ASC 842收入 |
2022 | $ | 218 | |
2023 | 609 | |
2024 | 328 | |
2025 | 162 | |
2026 | 69 | |
2027年及以後 | 91 | |
總計 | $ | 1,477 | |
| |
根據ASC 606確認為收入的剩餘履約義務加上符合租賃資格的公司成員合同未來剩餘最低租賃現金流的總和相當於公司歷史上所稱的“承諾收入積壓”,總額約為#美元32022年9月30日和2021年12月31日。本公司已從這些金額中剔除了使用發票開票權確認收入的可變對價合同,這是一種實際的權宜之計。
注17.租賃安排
在ASC 842項下記錄的租賃的房地產經營租賃總成本的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的三個月 | |
| 報告來源: | | | | | |
| | | | | | | | | 銷售, | | 重組 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 位置 | | 開業前 | | | | | | 一般和 | | 以及其他 | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬為單位) | 運營費用 | | 選址費用 | | | | | | 行政費用 | | 相關(收益)成本 | | 總計 | | | | | | | | | | | | | |
該期間合同支付或應付的租賃費 | $ | 613 | | | $ | 19 | | | | | | | $ | 4 | | | $ | 15 | | | $ | 651 | | | | | | | | | | | | | | |
非現金公認會計原則直線租賃成本 | 29 | | | 5 | | | | | | | 1 | | | 1 | | | 36 | | | | | | | | | | | | | | |
租賃激勵的攤銷 | (67) | | | (3) | | | | | | | — | | | (1) | | | (71) | | | | | | | | | | | | | | |
房地產經營租賃總成本 | $ | 575 | | | $ | 21 | | | | | | | $ | 5 | | | $ | 15 | | | $ | 616 | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
提前解約費及相關(損益) | $ | — | | | $ | — | | | | | | | $ | — | | | $ | (60) | | | $ | (60) | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年9月30日的9個月 |
| | | | 報告來源: | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 銷售, | | 重組 | | |
| | | | | | | | | | | | | | 位置 | | 開業前 | | | | | | 一般和 | | 以及其他 | | |
(以百萬為單位) | | | | | | | | | | | | | | 運營費用 | | 選址費用 | | | | | | 行政費用 | | 相關(收益)成本 | | 總計 |
該期間合同支付或應付的租賃費 | | | | | | | | | | | | | | $ | 1,860 | | | $ | 80 | | | | | | | $ | 12 | | | $ | 36 | | | $ | 1,988 | |
非現金公認會計原則直線租賃成本 | | | | | | | | | | | | | | 89 | | | 35 | | | | | | | 1 | | | 7 | | | 132 | |
租賃激勵的攤銷 | | | | | | | | | | | | | | (203) | | | (13) | | | | | | | (1) | | | (3) | | | (220) | |
房地產經營租賃總成本 | | | | | | | | | | | | | | $ | 1,746 | | | $ | 102 | | | | | | | $ | 12 | | | $ | 40 | | | $ | 1,900 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
提前解約費及相關(損益) | | | | | | | | | | | | | | $ | — | | | $ | — | | | | | | | $ | — | | | $ | (264) | | | $ | (264) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的三個月 | |
| 報告來源: | | | | |
| | | | | | | | | 銷售, | | 重組 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 位置 | | 開業前 | | | | | | 一般和 | | 以及其他 | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬為單位) | 運營費用 | | 選址費用 | | | | | | 行政費用 | | 相關(收益)成本 | | 總計 | | | | | | | | | | | | | |
該期間合同支付或應付的租賃費 | $ | 608 | | | $ | 18 | | | | | | | $ | 10 | | | $ | 30 | | | $ | 666 | | | | | | | | | | | | | | |
非現金公認會計原則直線租賃成本 | 68 | | | 26 | | | | | | | — | | | 4 | | | 98 | | | | | | | | | | | | | | |
租賃激勵的攤銷 | (69) | | | (5) | | | | | | | (1) | | | (4) | | | (79) | | | | | | | | | | | | | | |
房地產經營租賃總成本 | $ | 607 | | | $ | 39 | | | | | | | $ | 9 | | | $ | 30 | | | $ | 685 | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
提前解約費及相關(損益) | $ | — | | | $ | — | | | | | | | $ | — | | | $ | (31) | | | $ | (31) | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年9月30日的9個月 |
| | | | 報告來源: | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 銷售, | | 重組 | | |
| | | | | | | | | | | | | | 位置 | | 開業前 | | | | | | 一般和 | | 以及其他 | | |
(以百萬為單位) | | | | | | | | | | | | | | 運營費用 | | 選址費用 | | | | | | 行政費用 | | 相關(收益)成本 | | 總計 |
該期間合同支付或應付的租賃費 | | | | | | | | | | | | | | $ | 1,908 | | | $ | 74 | | | | | | | $ | 30 | | | $ | 118 | | | $ | 2,130 | |
非現金公認會計原則直線租賃成本 | | | | | | | | | | | | | | 199 | | | 52 | | | | | | | 1 | | | 5 | | | 257 | |
租賃激勵的攤銷 | | | | | | | | | | | | | | (211) | | | (15) | | | | | | | (2) | | | (15) | | | (243) | |
房地產經營租賃總成本 | | | | | | | | | | | | | | $ | 1,896 | | | $ | 111 | | | | | | | $ | 29 | | | $ | 108 | | | $ | 2,144 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
提前解約費及相關(損益) | | | | | | | | | | | | | | $ | — | | | $ | — | | | | | | | $ | — | | | $ | (211) | | | $ | (211) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
該公司的ASC 842營業租賃總成本包括固定和可變部分,具體如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的三個月 | |
| 報告來源: | | | |
| | | | | | | | | 銷售, | | 重組 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 位置 | | 開業前 | | | | | | 一般和 | | 以及其他 | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬為單位) | 運營費用 | | 選址費用 | | | | | | 行政費用 | | 相關(收益)成本 | | 總計 | | | | | | | | | | | | | |
房地產固定租賃費 | $ | 479 | | | $ | 18 | | | | | | | $ | 4 | | | $ | 9 | | | $ | 510 | | | | | | | | | | | | | | |
固定設備和其他租賃費用 | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
固定租賃總成本 | $ | 479 | | | $ | 18 | | | | | | | $ | 4 | | | $ | 9 | | | $ | 510 | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
可變房地產租賃成本 | $ | 95 | | | $ | 3 | | | | | | | $ | 1 | | | $ | 6 | | | $ | 105 | | | | | | | | | | | | | | |
可變設備和其他租賃費用 | 1 | | | — | | | | | | | — | | | — | | | 1 | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
總可變租賃成本 | $ | 96 | | | $ | 3 | | | | | | | $ | 1 | | | $ | 6 | | | $ | 106 | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年9月30日的9個月 |
| | | 報告來源: | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 銷售, | | 重組 | | |
| | | | | | | | | | | | | | 位置 | | 開業前 | | | | | | 一般和 | | 以及其他 | | |
(以百萬為單位) | | | | | | | | | | | | | | 運營費用 | | 選址費用 | | | | | | 行政費用 | | 相關(收益)成本 | | 總計 |
房地產固定租賃費 | | | | | | | | | | | | | | $ | 1,442 | | | $ | 89 | | | | | | | $ | 11 | | | $ | 32 | | | $ | 1,574 | |
固定設備和其他租賃費用 | | | | | | | | | | | | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
固定租賃總成本 | | | | | | | | | | | | | | $ | 1,442 | | | $ | 89 | | | | | | | $ | 11 | | | $ | 32 | | | $ | 1,574 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
可變房地產租賃成本 | | | | | | | | | | | | | | $ | 304 | | | $ | 13 | | | | | | | $ | 1 | | | $ | 8 | | | $ | 326 | |
可變設備和其他租賃費用 | | | | | | | | | | | | | | 3 | | | — | | | | | | | — | | | — | | | 3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
總可變租賃成本 | | | | | | | | | | | | | | $ | 307 | | | $ | 13 | | | | | | | $ | 1 | | | $ | 8 | | | $ | 329 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的三個月 | |
| 報告來源: | | | |
| | | | | 銷售, | | 重組 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 位置 | | 開業前 | | 一般和 | | 以及其他 | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬為單位) | 運營費用 | | 選址費用 | | 行政費用 | | 相關(收益)成本 | | 總計 | | | | | | | | | | | | | |
房地產固定租賃費 | $ | 497 | | | $ | 35 | | | $ | 8 | | | $ | 27 | | | $ | 567 | | | | | | | | | | | | | | |
固定設備和其他租賃費用 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
固定租賃總成本 | $ | 497 | | | $ | 35 | | | $ | 8 | | | $ | 27 | | | $ | 567 | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
可變房地產租賃成本 | $ | 110 | | | $ | 4 | | | $ | 1 | | | $ | 3 | | | $ | 118 | | | | | | | | | | | | | | |
可變設備和其他租賃費用 | 1 | | | — | | | — | | | 1 | | | 2 | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
總可變租賃成本 | $ | 111 | | | $ | 4 | | | $ | 1 | | | $ | 4 | | | $ | 120 | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年9月30日的9個月 |
| | | 報告來源: | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 銷售, | | 重組 | | |
| | | | | | | | | | | | | | 位置 | | 開業前 | | | | | | 一般和 | | 以及其他 | | |
(以百萬為單位) | | | | | | | | | | | | | | 運營費用 | | 選址費用 | | | | | | 行政費用 | | 相關(收益)成本 | | 總計 |
房地產固定租賃費 | | | | | | | | | | | | | | $ | 1,555 | | | $ | 96 | | | | | | | $ | 26 | | | $ | 96 | | | $ | 1,773 | |
固定設備和其他租賃費用 | | | | | | | | | | | | | | 1 | | | — | | | | | | | — | | | — | | | 1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
固定租賃總成本 | | | | | | | | | | | | | | $ | 1,556 | | | $ | 96 | | | | | | | $ | 26 | | | $ | 96 | | | $ | 1,774 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
可變房地產租賃成本 | | | | | | | | | | | | | | $ | 341 | | | $ | 15 | | | | | | | $ | 3 | | | $ | 12 | | | $ | 371 | |
可變設備和其他租賃費用 | | | | | | | | | | | | | | 2 | | | — | | | | | | | — | | | 1 | | | 3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
總可變租賃成本 | | | | | | | | | | | | | | $ | 343 | | | $ | 15 | | | | | | | $ | 3 | | | $ | 13 | | | $ | 374 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
該公司還將某些租賃入賬為融資租賃。融資租賃的租賃總成本如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, | | |
(以百萬為單位) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | |
折舊及攤銷 | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | 2 | | | $ | 4 | | | |
利息支出 | 2 | | | 1 | | | 4 | | | 3 | | | |
總計 | $ | 2 | | | $ | 2 | | | $ | 6 | | | $ | 7 | | | |
| | | | | | | | | |
下表列出了根據ASC 842記錄的截至2022年9月30日和2021年12月31日的資產負債表中記錄的租賃相關資產和負債:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日, | | 十二月三十一日, |
(以百萬為單位) | 資產負債表標題 | 2022 | | 2021 |
資產: | | | | |
經營性租賃使用權資產 | 租賃使用權資產,淨額 | $ | 11,257 | | | $ | 13,052 | |
融資租賃使用權資產(1) | 財產和設備,淨額 | 45 | | | 47 | |
租賃資產總額 | | $ | 11,302 | | | $ | 13,099 | |
| | | | |
負債: | | | | |
流動負債 | | | | |
經營租賃負債 | 當期租賃債務 | $ | 887 | | | $ | 888 | |
融資租賃負債 | 當期租賃債務 | 5 | | | 5 | |
流動負債總額 | | 892 | | | 893 | |
| | | | |
非流動負債 | | | | |
經營租賃義務 | 長期租賃義務 | 15,535 | | | 17,888 | |
融資租賃義務 | 長期租賃義務 | 34 | | | 38 | |
非流動負債總額 | | 15,569 | | | 17,926 | |
租賃債務總額 | | $ | 16,461 | | | $ | 18,819 | |
| | | | |
(1)融資租賃使用權資產計入累計攤銷淨額在……上面共$24百萬及$22百萬AS日期分別為2022年9月30日和2021年12月31日。
截至2022年9月30日和2021年12月31日的經營性和融資性租賃的加權平均剩餘租賃期限和加權平均貼現率如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| 運營中 | | 金融 | | 運營中 | | 金融 |
加權平均剩餘租賃年限(年) | 12 | | 9 | | 12 | | 9 |
加權平均貼現率百分比 | 9.0 | % | | 7.4 | % | | 8.7 | % | | 7.5 | % |
| | | | | | | |
根據ASC 842的規定,截至2022年9月30日,公司與所擁有的不可撤銷融資和經營租賃有關的年度租賃債務總額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 金融 | | 運營中 | | |
(以百萬為單位) | 租契 | | 租契 | | 總計 |
2022年剩餘時間 | $ | 2 | | | $ | 600 | | | $ | 602 | |
2023 | 8 | | | 2,247 | | | 2,255 | |
2024 | 7 | | | 2,306 | | | 2,313 | |
2025 | 7 | | | 2,330 | | | 2,337 | |
2026 | 7 | | | 2,354 | | | 2,361 | |
2027年及以後 | 26 | | | 17,518 | | | 17,544 | |
未貼現的固定最低租賃成本付款總額 | 57 | | | 27,355 | | | 27,412 | |
減去:代表租賃激勵應收賬款的金額(1) | — | | | (223) | | | (223) | |
減去:代表利息的數額 | (18) | | | (10,663) | | | (10,681) | |
未來租賃付款的現值 | 39 | | | 16,469 | | | 16,508 | |
減去:分類為持有待售的債務 | — | | | (47) | | | (47) | |
減去:租賃債務的當前部分 | (5) | | | (887) | | | (892) | |
長期租賃債務總額 | $ | 34 | | | $ | 15,535 | | | $ | 15,569 | |
| | | | | |
(1)租賃獎勵應收賬款主要指本公司預期收到的金額,涉及根據與相關業主的租賃條款應償還的租賃改進付款,以及因談判本公司某些租賃而賺取的經紀佣金的應收賬款。
上述租賃的未來未貼現固定最低租賃成本付款不包括大約額外的#美元。505與公司截至2022年9月30日尚未擁有的已執行的不可取消租賃有關的百萬美元。有關根據ASC 842認可的不可取消會員協議的詳細信息,請參閲附註16。
注18.基於股票的薪酬
基於股票的薪酬費用- 與下列工具和交易確認的僱員和非僱員董事有關的股票薪酬支出如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 九個月結束 9月30日, |
(以百萬為單位) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | |
服務型限制性股票單位 | $ | 10 | | | $ | — | | | $ | 28 | | | $ | 1 | | | |
服務型既得性股票期權 | 2 | | | 2 | | | 6 | | | 10 | | | |
服務、業績和基於市場的歸屬限制性股票單位(1)(2) | 1 | | | 1 | | | 5 | | | 1 | | | |
服務、業績和基於市場的歸屬股票期權(1) | — | | | — | | | — | | | 1 | | | |
WeWork合作伙伴關係利潤利息單位 | — | | | — | | | — | | | 102 | | | |
2021年投標報價 | — | | | — | | | — | | | 48 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
2020年期權重新定價 | — | | | 1 | | | — | | | 1 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
總計 | $ | 13 | | | $ | 4 | | | $ | 39 | | | $ | 164 | | | |
| | | | | | | | | |
(1)包括以前記錄的基於股票的薪酬支出#美元的沖銷5百萬美元和美元1在截至2022年9月30日的9個月內被沒收的未歸屬期權和未歸屬RSU分別為100萬美元和1在截至2022年9月30日的三個月裏,有100萬份未歸屬期權被沒收。在截至2021年9月30日的三個月和九個月內,沒有記錄到先前為未歸屬期權和沒收的RSU記錄的基於股票的補償費用的沖銷。
(2)包括$1在截至2022年9月30日的三個月和九個月內,由於重新評估業績歸屬條件而進行的公允價值調整,之前記錄的基於股票的薪酬支出發生了100萬筆沖銷。
與員工和非員工董事有關的股票薪酬支出在以下財務報表行項目中列報:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 九個月結束 9月30日, |
(以百萬為單位) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | |
基於股票的薪酬包括在: | | | | | | | | | |
地點運營費用 | $ | 1 | | | $ | 1 | | | $ | 5 | | | $ | 10 | | | |
銷售、一般和行政費用 | 12 | | | 3 | | | 34 | | | 52 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
重組和其他相關(收益)成本 | — | | | — | | | — | | | 102 | | | |
基於股票的薪酬總支出 | $ | 13 | | | $ | 4 | | | $ | 39 | | | $ | 164 | | | |
| | | | | | | | | |
與非僱員承包人提供的服務有關的按股票計算的報酬支出在銷售、一般和行政費用中列報,包括下列工具和交易:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 九個月結束 9月30日, |
(以百萬為單位) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
服務型既得性股票期權(1) | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (2) | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
總計 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (2) | | | |
| | | | | | | | | |
(1)這一美元2在截至2021年9月30日的9個月中確認的100萬追回與之前被沒收的未歸屬期權的費用有關。截至2022年9月30日的三個月和九個月,不是授予非僱員的與收到的貨物和提供的服務有關的股票期權費用。在截至2021年9月30日的三個月和九個月裏,沒有和美元0.1與股票期權有關的費用分別為百萬美元
授予與收到的貨物和提供的服務有關的非僱員。這些費用被資本化,並作為財產和設備的一個組成部分記錄在簡明綜合資產負債表上。
附註19.每股淨虧損
我們計算A類普通股和B類普通股的每股淨虧損是按照多類普通股和參與證券所需的兩類方法計算的。除投票權外,A類普通股和B類普通股的權利實質上相同,包括清算權和分紅權。C類普通股的股份被視為非經濟利益。然而,C類普通股的股份被認為是A類普通股的稀釋股份,因為這種股份可以交換成A類普通股的股份。如果C類普通股的股份對應於WeWork Partnership A類普通股單位,則C類普通股(連同相應的WeWork Partnership A類普通股)可以一對一的基礎上交換(由公司選擇)A類普通股股份,或等值的現金。如果C類普通股的股份對應於WeWork Partnership利潤利益單位,並且WeWork Partnership的價值已增加到超過單位的適用總分派門檻,則C類普通股(連同相應的WeWork Partnership利潤利益單位)可以根據A類普通股在交易所日期的價值交換(在公司選擇時)A類普通股的數量,以達到適用的單位分派門檻,或同等價值的現金。因此,只有A類普通股和B類普通股在公司的淨虧損份額中。
2021年2月26日,關於和解協議(定義見附註21),所有B類普通股的流通股自動轉換為A類普通股,公司的C類普通股現在每股有一票投票權,而不是三票(“B類轉換”)。
在業務合併之前,公司的參與證券包括A、B、C、D-1、D-2、E、F、G、G-1、H-1、H-3和收購優先股,因為這些系列優先股的持有人有權在普通股支付股息的情況下按同等比例獲得非累積股息,以及在普通股支付股息的情況下擁有不可沒收股息權利的某些既有RSU的持有人。WeWork初級優先股的持有者無權獲得股息,也不包括在參與證券中。A、B、C、D-1、D-2、E、F、G、G-1、H-1、H-3系列和收購優先股的持有者以及某些既得優先股的持有者享有不可沒收的分紅權,在合同上沒有分擔損失的義務。因此,公司截至2021年9月30日的三個月和九個月的淨虧損沒有分配給這些參與證券。在業務合併方面,所有系列Legacy WeWork可轉換優先股按兑換比率與Legacy WeWork的A類普通股一對一轉換為公司A類普通股,並計入按預期計算的每股基本淨虧損。
每股基本淨虧損的計算方法是,將WeWork公司A類普通股和B類普通股股東應佔淨虧損除以該期間已發行的A類普通股和B類普通股的加權平均股數。截至2022年9月30日,軟銀和軟銀關聯公司持有的認股權證可隨時以名義代價行使,因此,在計算普通股股東應佔基本和稀釋後每股淨虧損時,可因行使認股權證而發行的股份被視為流通股。因此,加權平均普通股流通股的計算包括55,979,056和56,013,583分別於截至2022年9月30日止三個月及九個月內行使認股權證時可發行的股份。
2021年10月20日,由於公司的業務合併,上期股份和每股金額已根據ASC 805追溯轉換。在業務合併前的每個比較期間,Legacy WeWork已發行的A類普通股和B類普通股的歷史加權平均數乘以兑換比率。
在計算稀釋每股淨虧損時,普通股股東應佔每股基本淨虧損的每股淨虧損是根據稀釋證券的影響進行調整的,包括公司股權補償計劃下的獎勵。普通股股東應佔每股攤薄淨虧損的計算方法是,將WeWork公司A類普通股和B類普通股股東應佔淨虧損除以已發行完全攤薄普通股的加權平均數。於截至2022年及2021年9月30日止三個月及九個月內,本公司的潛在攤薄股份並未計入每股攤薄淨虧損,因為將該等股份計入計算將會產生反攤薄的影響。
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月中,WeWork普通股的基本和稀釋每股淨虧損計算的分子和分母計算如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
(以百萬為單位,不包括每股和每股) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | |
分子: | | | | | | | | | |
WeWork Inc.的淨虧損。 | $ | (568) | | | $ | (802) | | | $ | (1,580) | | | $ | (3,724) | | | |
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A類和B類普通股股東應佔淨虧損(1) -基本 | $ | (568) | | | $ | (802) | | | $ | (1,580) | | | $ | (3,724) | | | |
A類和B類普通股股東應佔淨虧損(1) -稀釋 | $ | (568) | | | $ | (802) | | | $ | (1,580) | | | $ | (3,724) | | | |
分母: | | | | | | | | | |
基本股份: | | | | | | | | | |
加權平均股-基本股 | 762,385,436 | | | 145,995,136 | | | 761,219,635 | | | 144,376,771 | | | |
稀釋後的股份: | | | | | | | | | |
加權平均股份-稀釋股份 | 762,385,436 | | | 145,995,136 | | | 761,219,635 | | | 144,376,771 | | | |
A類和B類普通股股東每股淨虧損: | | | | | | | | | |
基本信息 | $ | (0.75) | | | $ | (5.50) | | | $ | (2.08) | | | $ | (25.79) | | | |
稀釋 | $ | (0.75) | | | $ | (5.50) | | | $ | (2.08) | | | $ | (25.79) | | | |
| | | | | | | | | |
(1)三個月和九個月結束 如上文所述,2022年9月30日的股票僅由A類普通股組成。
下列潛在稀釋性證券未計入本報告所述期間普通股股東應佔每股攤薄淨虧損的計算範圍,因為計入這些證券將具有反攤薄作用,或者此類股票的發行取決於某些條件的滿足,而這些條件在期末仍未滿足。這些數額代表每個期間結束時未清償票據的數量。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 9月30日, | | |
| | | | | 2022 | | 2021 | | |
認股權證 | | | | | 23,877,777 | | | 5,268,762 | | | |
合夥單位 | | | | | 19,896,032 | | | — | | | |
RSU | | | | | 16,122,122 | | | 12,057,689 | | | |
股票期權 | | | | | 13,843,806 | | | 30,369,929 | | | |
或有股份(1) | | | | | 514,529 | | | — | | | |
WeWork合作伙伴關係利潤利息單位 | | | | | 42,057 | | | 19,938,092 | | | |
可轉換優先股系列A、B、C、D-1、D-2、E、F、G、G-1、H-1、H-3與收購 | | | | | — | | | 412,283,099 | | | |
可轉換優先股系列初級股 | | | | | — | | | 1,239 | | | |
可轉換票據 | | | | | — | | | 468,394 | | | |
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(1)截至2022年9月30日的期間包括與我們收購Common Desk相關的或有可發行普通股。關於購置共同辦公桌的更多信息,見附註6。
附註20.承付款和或有事項
優先信貸安排和獨立信用證安排-2015年11月,本公司修訂並重述其現有信貸安排(“2019年信貸安排”),以提供最高達$650100萬美元的循環貸款和信用證,但須受某些金融和其他契約的約束。在2016至2019年期間的不同時間,本公司對管理2019年信貸安排的信貸協議進行了修訂,其中修訂了某些財務和其他契諾。於2017年11月及其後經修訂後,本公司根據信用證償還協議訂立新的信用證貸款(“2019年信用證貸款”),提供額外$500百萬備用信用證的可獲得性。2019年5月,本公司簽訂了一項額外的信用證償還協議,規定額外支付#美元。200百萬備用信用證的可獲得性。
隨着2020年信用證貸款的提供(如下所述),2019年信貸貸款和2019年信用證貸款於2020年2月和#美元終止。5在截至2020年12月31日止年度的綜合經營報表上,遞延融資成本已支出並計入債務清償虧損。截至2022年9月30日和2021年12月31日,美元5百萬美元和美元6分別在2019年信用證融資機制下仍未償還的信用證中,並以2020年信用證融資機制下籤發的新信用證為擔保。
本公司亦已訂立各種其他信用證安排,其目的是為日本公司及其他全資附屬公司訂立的若干租約下的付款提供擔保。有一塊錢3百萬美元和美元8根據這些其他安排,未償還的備用信用證金額為百萬美元。4百萬美元和美元11分別於2022年9月30日和2021年12月31日的限制現金百萬美元。
2020信用證設施和公司/SBG償還協議-2019年12月27日,WeWork Companies LLC在WeWork Companies LLC之間簽訂了信貸協議(經日期為2020年2月10日的第一修正案、日期為2020年4月1日的信貸協議第二修正案和擔保協議第一修正案、日期為2021年12月6日的信貸協議第三修正案和日期為2022年5月10日的信貸協議第四修正案(“信貸協議第四修正案”)修訂),WeWork Companies LLC作為共同義務人,軟銀債務人,作為共同債務人,信用證參與方為高盛國際銀行,作為高級管理代理,德勤代理和信託服務有限公司為初級管理代理,以及發行債權人和信用證參與方。信用證協議最初規定的金額為$。1.75為支持WeWork Companies LLC或其子公司的債務,於2020年2月10日提供的10億優先擔保信用證償還安排(“2020信用證安排”)。如下文進一步所述,根據信貸協議第四修正案,對現有的2020年信用證貸款進行了修訂和細分
變成了美元1.2510億高級LC部分(“高級LC部分”),計劃自動減少到#美元1.052023年2月和2024年2月終止的10億美元,以及350於2023年11月終止的百萬次初級LC部分(“初級LC部分”)。截至2022年9月30日,1.1在高級信用證項下,有10億備用信用證未付,其中沒有一份被提取。我們在高級信用證部分項下的大量未償還信用證包括年度續期條款,根據該條款,如果下一次年度續期日期發生在高級信用證部分當前終止日期2024年2月9日之前的五個工作日之後,開證行可選擇不續期信用證。如果信用證沒有續期,房東可以選擇在信用證到期之前提取現有信用證,在這種情況下,WeWork或軟銀債務人有義務立即償還開證行。本公司打算延長高級LC部分的到期日,以便根據這些續期條款不會有重大付款。本公司尚未同意任何此類延期的任何最終條款,其執行和條款存在不確定性,可能會發生變化。該公司不能保證任何此類延期將以可接受的條款完成,或者根本不能。截至2022年9月30日,0.22020年信用證安排下剩餘的信用證可用金額為10億美元。
信用證信貸協議項下的信用證貸款由WeWork Companies LLC的幾乎所有國內全資子公司(統稱為“擔保人”)擔保,並由WeWork Companies LLC和擔保人的幾乎所有資產擔保,在每種情況下,除慣例例外外,初級信用證部分下的債務優先於高級信用證部分下的債務,但以擔保該等債務的抵押品的價值為限。信用證協議和相關單據載有此類信用證融資的慣例償付條款、陳述、擔保、違約事件和肯定契約(包括現金管理方面的條款)。適用於WeWork Companies LLC及其受限制子公司的負面契約(定義見信用證信貸協議)僅限於現金管理要求和對留置權的限制(除與本公司基本一致的例外情況外)7.8752025年到期的優先票據百分比)、業務線的變化、“分層”債務的產生,以及處置WeWork Companies LLC的全部或幾乎所有資產。
關於2020年信用證貸款,WeWork Companies LLC還與軟銀債務人簽訂了一份償還協議,日期為2020年2月10日(經修訂,“公司/SBG償還協議”),根據該協議,(I)軟銀債務人同意支付與信用證信貸協議有關的幾乎所有應付費用和開支,(Ii)本公司同意償還軟銀債務人若干費用和開支(包括最高金額為0.125未提取和未到期的信用證金額的%,外加超過下列金額的任何預付款0.415未提取和未到期的信用證金額的%),並向軟銀義務人支付5.475(Iii)擔保人同意擔保WeWork Companies LLC在公司/SBG償還協議項下的義務。2021年12月,在修訂的信用支持函(定義如下)中加入修訂後的信用支持函後,公司/SBG償還協議進行了修訂,其中包括將WeWork Companies LLC向SBG支付的費用改為(I)2.875根據2020年信用證貸款(已提取和未提取)簽發的信用證面值的%,按季度支付欠款,加上(Ii)2020年信用證貸款項下未償還金額的任何應付發行費用的金額。於截至2022年9月30日及2021年9月30日止三個月內,本公司確認14百萬美元和美元24根據本公司/SBG償還協議應付予SBG的款項的利息開支分別為1,000,000,000英鎊。於截至2022年9月30日及2021年9月30日止九個月內,本公司確認47百萬美元和美元62根據本公司/SBG償還協議應付予SBG的款項的利息開支分別為1,000,000,000英鎊。於2022年11月,本公司與軟銀債務人修訂了公司/SBG償還協議的條款,以(I)確認,如果軟銀債務人提供現金抵押品以獲取或維持高級信用證融資項下的信用證,且到期日超過現有高級信用證融資的終止日期,WeWork Companies LLC將向軟銀債務人償還公司/SBG償還協議項下的此類押金,並(Ii)延長日期
WeWork Companies LLC必須向軟銀債務人償還截至2024年2月9日的所有信用證付款。
由於本公司亦有責任於日後行使2020年LC融資認股權證時向SBG發行股份,該等認股權證於發行時的價值為$284百萬元(如附註11所述),假設提取全部承諾,本公司於發行2020年信用證融資時的隱含利率約為12.47%.
於2022年5月10日,WeWork Companies LLC作為共同債務人、軟銀債務人作為共同債務人、高盛國際銀行作為現有管理代理和高級管理代理、Kroll Agency and Trust Services Ltd.作為初級管理代理,以及發行債權人和信用證參與方訂立了信貸協議第四修正案,據此修訂了現有的2020年信用證融資,並將其細分為1.2510億高級LC部分,減少到$1.052023年2月的10億美元,以及350百萬次初級LC部分。初級信用證部分項下的信用證是在信貸協議第四修正案生效時為WeWork Companies LLC的全部利益而簽發和提取的。初級LC部分的終止日期為2023年11月30日,高級LC部分的終止日期為2024年2月9日。根據高級信用證部分可發行的信用證的條款與現有的2020年信用證安排大體相似。初級信用證部分項下的償還義務按SOFR期限利率(定義見信貸協議第四修正案)計息,下限為0.75%,外加6.50%,有權將全部或部分未償債務轉換為ABR(如信貸協議第四修正案所定義)外加5.50在2022年8月10日或該日後在截至2022年9月30日的三個月和九個月內,公司確認了8百萬美元和美元12分別為100萬和無在截至2021年9月30日的三個月和九個月內,與初級LC部分相關的利息支出。初級信用證部分下的償還義務可在任何時候自願償還,但須支付預付款,以便初級信用證部分下的信用證參與者就初級LC部分償還義務的最低返還金額等於6.50%(初級信用證付款償還義務的適用保證金)和2.00信貸協議第四修正案規定的次級信用證部分償還義務本金總額的%。WeWork Companies LLC及其受限制附屬公司在初級LC部分下的債務在償付權上排在高級LC部分下的義務之後,但以擔保該等債務的抵押品價值為限。關於信貸協議的第四項修訂,本公司/SBG償還協議作出修訂,以澄清與信貸協議第四項修訂有關的初級LC部分的若干費用及開支的支付責任是本公司而非SBG的責任。該公司的毛收入為#美元350發行初級LC部分的100萬美元計入扣除未攤銷債務發行成本#美元后的淨額9長期債務為100萬美元,截至2022年9月30日的簡明綜合資產負債表中為淨額。
初級LC部分下的償還義務(I)是有擔保的,因此實際上優先於優先票據、軟銀高級無擔保票據以及本公司任何現有和未來的優先無擔保債務,(Ii)優先於本公司任何現有和未來的附屬債務,以及(Iii)與公司所有有擔保債務並列付款權利(高級LC部分下的債務除外,初級LC部分下的償還債務在擔保該等債務的抵押品價值的範圍內從屬於該債務),並在結構上從屬於任何不為2020年LC融資提供擔保的子公司的所有負債。
LC債務融資-於2021年5月,本公司與第三方訂立貸款協議,以籌集最多$3501,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000港元現金以一份或多份根據2020年信用證發行的信用證(“信用證債務貸款”)擔保。第三方有能力向投資者發行一系列不同期限(一個月至六個月)的貼現票據,並向公司提供相應的貼現貸款。本公司將支付5.475信用證的%開證手續費,0.125信用證的預付費用和貼現票據的利息將在每次票據發行時確定。在……裏面
2021年9月,本公司償還了最初的LC債務融資和應計利息共計#美元350100萬美元,並簽訂了一項新的LC債務安排。於2021年10月,本公司償還第二筆LC債務融資及應計利息共#美元。350百萬美元。截至2022年9月30日和2021年12月31日,LC債務工具下沒有未償還的借款。
截至2022年9月30日和2021年12月31日,公司總共資本化了$0.5債券發行成本為100萬美元,作為不可退還的訂閲費,將在2023年2月10日之前攤銷。這些成本被資本化為遞延融資成本,並作為其他資產的組成部分,扣除累計攤銷淨額#美元。0.4百萬美元和美元0.2截至2022年9月30日和2021年12月31日的簡明綜合資產負債表中分別為100萬美元。在截至2022年9月30日及2021年9月30日的三個月內,本公司錄得0.1百萬美元和美元0.1與這些成本的攤銷有關的利息支出分別為百萬美元。截至2022年9月30日及2021年9月30日止九個月內,本公司錄得0.2百萬美元和美元0.1與這些成本的攤銷有關的利息支出分別為百萬美元。
建設承諾-在正常業務過程中,公司簽訂某些協議,購買與公司運營地點擴建有關的建築和相關承包服務,這些協議是可強制執行和具有法律約束力的,並規定了所有重要條款和購買交易的大致時間。公司的採購訂單是基於當前的需求,並由供應商根據公司的施工進度按需要完成。截至2022年9月30日和2021年12月31日,該公司已發行約美元62百萬美元和美元59在這些未償還的建設承諾中,分別有100萬美元。
法律事務-該公司過去、現在和未來都是訴訟前糾紛、個人訴訟、推定的集體訴訟或其他集體訴訟、美國和外國政府的監管查詢和調查以及在其正常業務過程中出現的各種其他法律程序的一方或參與其中,包括與成員、員工、房東和其他商業合作伙伴、證券持有人、第三方許可證持有人、競爭對手、政府機構和監管機構等。
本公司定期審查與訴訟相關的準備金,並根據公認會計準則,在可能發生損失和可估測的情況下設定準備金。本公司會適當調整該等準備金;然而,由於訴訟的不可預測性質及時間,與特定事項有關的最終損失可能會大大超過本公司目前所訂的訴訟準備金。鑑於截至目前所掌握的信息,管理層認為這些事項都不會對公司的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。
截至2022年9月30日,本公司還參與了幾項非正常業務過程中的訴訟事項和監管事項。下面將描述其中一些更重要的問題。管理層打算積極為這些案件辯護,並在這些事項上與監管機構合作;然而,公司有合理的可能性可能無法成功辯護這些索賠並可能招致損失。目前尚不可能估計超過總儲備的合理可能虧損範圍。
卡特訴諾伊曼等人案。(加利福尼亞州高級法院,舊金山縣,編號:CGC-19-580474,2020年1月10日提交,取代娜塔莉·索伊卡成為索伊卡女士於2019年11月4日提起的可能的集體訴訟的原告)
Won訴Neumann等人的案件。(加利福尼亞州高級法院,舊金山縣,編號:CGC-19-581021,2019年11月25日提交)
二三名公司股東(卡特兩名,韓元一名)對公司、某些現任和前任董事SBG、Adam Neumann和Masayoshi Son提出了單獨的所謂類別和衍生品投訴。這兩起訴訟都是在加利福尼亞州法院提起的,除其他外,指控被告違反受託責任和/或協助和教唆違反與某些交易有關的受託責任。這些投訴尋求禁制令救濟和損害賠償。在這兩個地方
在訴訟期間,本公司提出動議,要求強制仲裁併擱置訴訟,或執行公司的特拉華州論壇選擇附例並駁回或擱置訴訟。2020年8月31日,初審法院批准了強制仲裁的動議(關於卡特案的一名原告和原告在Won案)和強制執行《選擇法院附例》的動議(關於卡特案的第二原告)。2020年10月30日,第一原告卡特和原告Won提交了授權令請願書,尋求推翻法院強制仲裁的命令。2020年12月3日,加州上訴法院駁回了這些請願書。同樣在2020年10月30日,卡特案的第二原告對初審法院執行論壇選擇附例的裁決提出上訴。2021年11月16日,加州上訴法院確認了初審法院執行論壇選擇附例的決定。2021年12月23日,卡特第二原告向加州最高法院提交請願書,要求複核上訴法院的裁決。2022年3月9日,加州最高法院駁回了這份請願書。該公司正在對第一原告卡特和勝訴原告的索賠進行非公開仲裁。
監管事項
自2019年10月以來,本公司一直在迴應某些聯邦和州當局發出的傳票和文件要求,這些當局正在調查本公司向投資者和員工披露本公司估值和財務狀況以及某些關聯方交易的情況。2019年11月26日,美國證券交易委員會發出傳票,要求提供與這些主題有關的文件和信息,並就We公司(Ho-13870)一事的非公開調查約談了證人。2020年1月29日,紐約南區聯邦檢察官辦公室就這些話題發出了自願提交文件的要求,並約談了證人。2019年10月11日,紐約州總檢察長辦公室就這些話題發出了文件請求,並對證人進行了訊問。2020年2月12日,加州總檢察長辦公室就這些話題發出傳票。美國證券交易委員會在2022年11月3日的信函中通知該公司,它已經結束了調查,不打算建議對該公司採取任何執法行動。該公司正在配合其餘的調查。
資產報廢債務-截至2022年9月30日和2021年12月31日,公司的資產報廢義務為$211百萬美元和美元220分別為100萬美元。資產報廢負債的流動部分計入其他流動負債,非流動部分計入隨附的簡明綜合資產負債表的其他負債。資產報廢債務在截至2022年9月30日的9個月和截至2021年12月31日的年度內包括以下活動:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至9月30日的9個月, | | 截至十二月三十一日止的年度: |
(以百萬為單位) | | | | | 2022 | | 2021 |
期初餘額 | | | | | $ | 220 | | | $ | 206 | |
本期發生的負債 | | | | | 20 | | | 10 | |
本期結清的負債 | | | | | (8) | | | (19) | |
責任的增加 | | | | | 12 | | | 17 | |
對估計現金流量的修訂 | | | | | — | | | 20 | |
| | | | | | | |
外幣匯率變動的影響 | | | | | (33) | | | (14) | |
期末餘額 | | | | | 211 | | | 220 | |
減去:資產報廢債務的當前部分 | | | | | (6) | | | (1) | |
資產報廢債務的非流動部分總額 | | | | | $ | 205 | | | $ | 219 | |
| | | | | | | |
注21.其他關聯方交易
關聯方金額在下列財務報表行項目中報告:
| | | | | | | | | | | |
(以百萬為單位) | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| | | |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
| | | |
應收賬款和應計收入 | $ | 2 | | | $ | — | |
| | | |
預付費用 | 1 | | | 1 | |
其他流動資產 | — | | | 2 | |
流動資產總額 | 3 | | | 3 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他資產 | 412 | | | 596 | |
總資產 | $ | 415 | | | $ | 599 | |
負債 | | | |
流動負債: | | | |
應付賬款和應計費用 | $ | 58 | | | $ | 94 | |
| | | |
| | | |
| | | |
遞延收入 | 3 | | | 5 | |
當期租賃債務 | 14 | | | 18 | |
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流動負債總額 | 75 | | | 117 | |
長期租賃義務 | 274 | | | 525 | |
無擔保票據 | 1,650 | | | 1,650 | |
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總負債 | $ | 1,999 | | | $ | 2,292 | |
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| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
(以百萬為單位) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
收入 | $ | 16 | | | $ | 28 | | | $ | 47 | | | $ | 116 | |
費用: | | | | | | | |
總費用 | 13 | | | 21 | | | 48 | | | 59 | |
利息支出 | 84 | | | 104 | | | 307 | | | 288 | |
權證負債公允價值變動損益 | — | | | 7 | | | — | | | (343) | |
| | | | | | | |
聲音風險投資公司
2021年6月,公司出售了其5.7Sound Ventures II,LLC的%權益授予軟銀關聯公司SB Fast Holdings(Cayman)Limited(“買方”),總代價為$6百萬美元。買方還承擔了公司剩餘的資本承諾#美元。2百萬美元。關於此次出售,對創客基金於2020年出售給軟銀的原利潤分成安排(“PSA”)作出了修訂。更新了PSA,以反映對Sound Ventures的額外資本承諾#美元8百萬美元(相等於$6百萬美元的收購價格和已出資的資本以及2買方承擔的無資金承諾的百萬美元)。因此,該公司將有權20出售創客基金中超過$的基礎證券投資的利潤的百分比102百萬美元。
國際合資企業和戰略夥伴關係
於截至2022年9月30日止九個月內,本公司將2020年債券及其他可換股債券(按附註10所述及定義)轉換為12,397,510和3,375,000分別為IndiaCo的普通股,相當於IndiaCo約27.5%。本公司於IndiaCo的所有權權益的賬面價值按權益法投資入賬,並於轉換時被視為關聯方。IndiaCo使用WeWork的品牌、建議和銷售模式在印度建設和運營工作空間位置。根據協議條款,該公司還將從IndiaCo.獲得管理費。在截至2022年9月30日及2021年9月30日的三個月內,本公司錄得3百萬美元和美元1分別來自IndiaCo的管理費收入的100萬美元。截至2022年9月30日及2021年9月30日止九個月內,本公司錄得6百萬美元和美元5分別來自IndiaCo的管理費收入的100萬美元。
在中科解除合併後,公司有權獲得相當於$#的某些過渡服務費。22020年10月2日至2020年12月31日期間提供的過渡服務費用為百萬美元,較少者為1每月百萬美元或隨後三個月期間提供的服務的實際費用。
該公司還有權獲得每年的管理費4自2022年晚些時候或初始投資結束後第一個會計年度開始,中可息税前利潤為正的淨收入的百分比(“中可管理費”)。該公司還有權獲得額外的$1從2020年10月2日開始,在六個月的時間內執行數據遷移和應用程序集成服務,費用為100萬美元。這些數據遷移和應用程序集成費僅在Chinaco管理費支付的第一天支付,並在截至2022年9月30日和2021年12月31日的簡明綜合資產負債表的應收賬款和應計收入中確認。
在Chinaco解除合併後,該公司還繼續向Chinaco的某些業主提供擔保,擔保總租賃義務最高可達$4截至2022年9月30日。該公司有權獲得總計約#美元的費用。0.1每年提供這種擔保的費用為100萬美元,直到這種擔保被取消。
在截至2022年9月30日及2021年9月30日的三個月內,本公司錄得0.02百萬美元和美元0.05向中科提供的服務的總手續費收入分別為1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元,作為所附簡明綜合經營報表中服務收入的組成部分計入服務收入內。截至2022年9月30日及2021年9月30日止九個月內,本公司錄得0.05百萬美元和美元1.55向中科提供的服務的總手續費收入分別為1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元,作為所附簡明綜合經營報表中服務收入的組成部分計入服務收入內。在Chinaco解除合併之前從Chinaco賺取的所有金額都在合併中註銷。
投標要約和和解協議
2020年4月7日,特別委員會以Legacy WeWork的名義向特拉華州衡平法院提起訴訟,指控SBG和軟銀願景基金就SBG撤回2020投標要約提出索賠。另外,在2020年5月4日,諾伊曼提交了一份標題為諾伊曼等人的起訴書。V.SoftBank Group Corp.,et al.,C.A.No.2020-0329-AGB,也主張與SBG撤回2020投標要約有關的索賠。2021年2月25日,各方簽訂了和解協議(“和解協議”),和解協議的條款一旦完成,將解決訴訟。2021年4月15日,雙方提交了駁回的規定,以偏見駁回Legacy WeWork提出的索賠,並全部駁回訴訟。除其他外,《和解協議》規定如下:
•發起新的收購要約。根據《和解協議》,SVF II完成了收購要約並收購了$922Legacy WeWork的股權證券(包括某些股權獎勵、可行使權證和可轉換票據)來自Legacy的合格股權持有人
WeWork,價格為$23.23每股(“2021年投標要約”)。Neumann先生、他的聯屬公司We Holdings LLC及其若干關聯方分別向SBG及其聯營公司出售股份,如下所述;因此,他們被排除在2021年投標要約之外,也沒有投標股份。作為2021年4月截止的2021年投標報價的結果,公司記錄了$48截至2021年3月31日的三個月的簡明綜合經營報表中總費用的百萬美元。
•某些治理方面的變化。和解協議考慮的交易還包括取消Legacy WeWork的多類別投票結構。由於修訂及重訂《遺留WeWork公司註冊證書》及和解協議擬進行的交易,於2021年2月26日,所有已發行的遺留WeWork B類普通股股份自動轉換為A類普通股股份及C類遺留WeWork普通股股份一按股投票,而不是三(“B類轉換”)。經修訂及重訂的公司註冊證書規定,如在B類轉換後,根據(I)行使認股權以購買於B類轉換日期已發行的B類普通股股份、(Ii)於B類轉換日期可轉換為已發行B類普通股股份的證券及(Iii)經修訂及重訂公司註冊證書所指明的其他情況而發行B類普通股的新股,則該等新股份將在緊接該等B類普通股的發行時間後自動轉換為A類普通股。
•諾伊曼先生的和解付款。關於和解協議,SBG及其附屬公司向Neumann先生支付了一筆相當於#美元的款項。106百萬美元。公司的簡明綜合經營報表中沒有記錄任何費用,因為這對公司沒有好處。
•Neumann先生向SBG出售股票。關於和解協議,SBG及其附屬公司購買了24,901,342Neumann先生的關聯投資工具We Holdings LLC發行的Legacy WeWork B類普通股,每股價格為1美元。23.23,代表總買入價為$578百萬美元。該公司記錄了一美元428百萬支出,代表Legacy WeWork的主要股東向We Holdings LLC支付的金額與所購買股票的公允價值之間的差額。公司在截至2021年3月31日的三個月的簡明綜合經營報表中確認了重組費用和其他相關(收益)成本,額外實收資本也相應增加,這是SBG在其簡明綜合資產負債表中的一項視為資本貢獻。有關更多信息,請參閲注5。
•諾伊曼先生的委託書變更。與和解協議相關的是,諾伊曼先生的委託權和未來指定董事進入WeWork董事會的權利被取消。修訂和重新簽署的股東協議取消了諾伊曼先生有利於WeWork董事會的所有委託書,取消了諾伊曼先生旁聽我們董事會會議的權利,並取消了諾伊曼先生未來指定董事進入我們董事會的權利(諾伊曼先生在SBG和SBG的財務義務解除後將可以獲得這一權利)。Neumann先生觀看WeWork董事會會議的權利被一項新協議取代,該協議規定,從2022年2月26日開始,Neumann先生可以指定自己或一名代表作為觀察員,有權以無投票權的身份出席WeWork董事會和某些委員會的所有會議。如果Neumann先生指定自己,SBG有權在與Neumann先生協商後指定另一人蔘加此類會議,該人應得到軟銀的批准,而軟銀不得無理拒絕。根據這項協議,諾伊曼先生的權利將在諾伊曼先生停止實益擁有至少1,720,950的股份
我們使用A類普通股(在轉換後的基礎上,並根據股票拆分、股息等進行調整)。
•SBG代理協議。2021年2月26日,我們與SVF II這將允許SBG及其附屬公司繼續自願將SBG和SVFE的總投票權限制在49.90%。根據委託書協議,就本公司任何股份而言,代表由SVF II與SBG及其聯屬公司(包括SVFE)持有的公司股本中所有其他股份的投票權合計,代表公司的投票權超過49.90%,SBG持有的該等股份的投票權比例將與非SBG或SVFE擁有的本公司股本股份的比例相同。
•WeWork合夥企業利潤利息單位修正案。2021年2月,關於和解協議,Neumann先生在WeWork Partnership中持有的WeWork Partnership利潤權益單位成為完全歸屬的,並經修訂為追趕基礎金額為#美元0。WeWork合夥企業利潤利息單位的單位分配門檻也被修訂為最初的#美元。10.00。分銷門檻根據業務合併的截止日期定價向下調整。由於這一修改,公司記錄了#美元。102在截至2021年3月31日的三個月的簡明綜合經營報表中,重組和其他相關(收益)成本為100萬美元。在業務合併後,諾伊曼先生改變了19,896,032將WeWork合夥人利潤利益單位歸屬於WeWork合夥人A類普通股。有關轉換為WeWork Partnership A類公共單位的更多信息,請參閲注9。
房地產交易
本公司持有多項營運租賃協議,以租用由本公司透過WeCap Investment Group進行權益法投資的實體所擁有的樓宇內的空間。WeCap Holdings Partnership出售了其在DSQ的投資,如附註10中所述,截至2022年9月30日。因此,與分銷商有關的經營租賃義務不再與關聯方有關。本公司還就Neumann先生部分擁有的建築物內的空間簽訂了三項獨立的經營租賃協議和一項融資租賃協議。本公司的另一股東亦為本公司持有融資租約的建築物的部分擁有人。截至2022年9月30日,該公司已經終止了諾伊曼先生部分擁有的建築物的所有運營租賃協議。
2022年2月,諾伊曼部分擁有的一棟建築的剩餘運營租賃協議在獲得必要的普通課程批准後正式終止。關於終止的談判是在正常過程中進行的,並按一定的條件進行。終止條款包括租户實體釋放#美元。0.6這筆未支付的租户改善津貼被代管,以換取免除租客根據租約承擔的某些責任,並免除房東實體當時所欠的剩餘租金。截至2021年12月31日,未支付的租户改善津貼已在公司合併資產負債表中全額預留。
截至2022年9月30日和2021年9月30日止的三個月和九個月的租約活動如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
(以百萬為單位) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | |
諾伊曼先生 | | | | | | | | | |
經營租賃協議: | | | | | | | | | |
租賃費支出 | $ | — | | | $ | 2 | | | $ | 1 | | | $ | 7 | | | |
合同義務 | — | | | 2 | | | 1 | | | 7 | | | |
| | | | | | | | | |
融資租賃協議: | | | | | | | | | |
利息支出 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | 1 | | | |
合同義務 | 1 | | | — | | | 2 | | | 2 | | | |
| | | | | | | | | |
WeCap投資集團 | | | | | | | | | |
經營租賃協議: | | | | | | | | | |
租賃費支出 | $ | 12 | | | $ | 15 | | | $ | 43 | | | $ | 38 | | | |
合同義務 | 11 | | | 11 | | | 32 | | | 40 | | | |
已收到租户獎勵 | — | | | 2 | | | 5 | | | 4 | | | |
| | | | | | | | | |
截至2022年9月30日,公司未貼現的固定最低租賃成本付款和租户租賃獎勵應收賬款總額如下:
| | | | | | | | | | | |
| 未來最低租賃成本(1) | | 應收租户租金 |
(以百萬為單位) | |
諾伊曼先生 | | | |
| | | |
融資租賃協議 | $ | 11 | | | $ | — | |
WeCap投資集團 | | | |
經營租賃協議 | $ | — | | | $ | 8 | |
| | | |
(1)根據這些租約,未來的最低租賃成本付款包括升級條款,但不包括或有租金付款。
會員和服務協議
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月期間,公司因銷售會員資格和提供的各種其他服務賺取了額外收入,並確認了關聯方的支出如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
(以百萬為單位) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | |
收入: | | | | | | | | | |
SBG(1) | $ | 9 | | | $ | 23 | | | $ | 30 | | | $ | 92 | | | |
其他關聯方(2) | 3 | | | 4 | | | 10 | | | 10 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
費用: | | | | | | | | | |
SBG(1) | $ | 1 | | | $ | 4 | | | $ | 4 | | | $ | 14 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
(1)SBG是主要股東,在公司董事會中有代表。SBG及其附屬公司利用WeWork空間和服務創造了收入。此外,該公司還同意償還SBG與軟銀交易有關的所有費用和支出,總金額最高可達#美元50百萬美元。2022年2月,關於公司將其在哥斯達黎加的業務貢獻給LatamCo(如附註9所述),SBG放棄了從公司獲得償還#美元的權利。7數以百萬計的這類債務。在截至2022年9月30日的三個月和九個月以及截至2021年12月31日的年度內,公司沒有就這些債務向SBG支付任何額外款項。截至2022年9月30日和2021年12月31日,應付賬款和應計費用包括美元8百萬美元和美元15分別支付給SBG的100萬美元主要與這些償還義務有關。2022年10月,一家附屬公司
SBG終止了2022年12月1日生效的會員協議,並同意向公司支付$3.02022年12月為100萬人。
(2)這些關聯方通過在公司董事會中的代表對公司具有重大影響,或者是公司擁有股權法投資或其他關聯方關係的供應商。
注22。分部披露和集中度
經營分部被定義為實體的組成部分,該實體從事其可能從中賺取收入和產生支出的業務活動,並擁有由該實體的首席運營決策者(“CODM”)審閲的離散財務信息,以就如何分配資源和評估業績做出決定。該公司在以下地區運營一作為我們的首席運營總監,首席執行官負責審核財務信息,評估公司的業績,並在綜合基礎上做出資源分配的決定。
該公司的收入以及按國家分列的財產和設備總額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
(以百萬為單位) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | |
收入: | | | | | | | | | |
美國 | $ | 360 | | | $ | 306 | | | $ | 1,058 | | | $ | 813 | | | |
英國 | 123 | | | 92 | | | 367 | | | 247 | | | |
日本 | 47 | | | 50 | | | 147 | | | 163 | | | |
| | | | | | | | | |
其他國家(1) | 287 | | | 213 | | | 825 | | | 629 | | | |
總收入 | $ | 817 | | | $ | 661 | | | $ | 2,397 | | | $ | 1,852 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, | | 十二月三十一日, |
(以百萬為單位) | 2022 | | 2021 |
財產和設備: | | | |
美國 | $ | 3,939 | | | $ | 4,036 | |
英國 | 728 | | | 877 | |
| | | |
日本 | 380 | | | 487 | |
其他國家(1) | 1,888 | | | 2,025 | |
總資產和設備 | $ | 6,935 | | | $ | 7,425 | |
| | | |
(1)沒有任何一個國家超過我們收入或財產和設備的10%。
公司集中在特定的城市,放大了這些城市或周邊地區本地化經濟狀況給公司帶來的風險。該公司的大部分收入來自人口稠密城市的地點,因此可能更容易受到新冠肺炎的經濟影響。
該公司的大部分收入來自美國和英國的辦事處。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月內,大約44%和46公司收入的%分別來自美國和大約15%和14分別有%的公司收入在英國賺取。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月內,大約44%和44公司收入的%分別來自美國和大約15%和13分別有%的公司收入在英國賺取。該公司2022年在美國的大部分收入來自紐約市、舊金山和波士頓市場。在英國,87佔2022年收入的%,89該公司的財產和設備有%與WeWork在大倫敦地區的地點有關。在美國,
公司通常使用大都市統計區域(根據美國人口普查局的定義)來定義其更大的大都市市場。最接近的等價物在國際上使用。
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月內,公司沒有任何單一成員佔公司總收入的10%以上。
儘管該公司將現金存入多家高信用質量的金融機構,但其存款有時可能超過聯邦保險的限額。本公司認為其現金及現金等價物不存在重大集中風險。
注23.後續事件
這些簡明綜合財務報表包括通過發佈簡明綜合財務報表討論在2022年9月30日之後發生的重大事件(稱為後續事件)。
2022年11月,本公司對主高級擔保票據購買協議和公司/SBG償還協議進行了修訂,更多細節見附註11和附註20。
******
目錄表
WeWork Inc.
補充信息
簡明合併財務報表
2022年9月30日
(未經審計)
由於簡明綜合財務報表附註1所述於2019年7月進行的各種法律重組交易,We公司成為我們業務的控股公司,而WeWork Companies Inc.(我們的前身為財務報告)的當時股東成為We公司的股東。自2020年10月14日起,We公司正式更名為WeWork Inc.(“Legacy WeWork”)。
於2021年10月20日(“完成日期”),本公司(前稱BowX收購公司(“Legacy BowX”))根據Legacy BowX的附屬公司Legacy BowX與Legacy WeWork之間於2021年3月25日訂立的若干合併協議及合併計劃(“合併協議”)完成其先前公佈的業務合併。根據合併協議預期,(1)Legacy BowX的附屬公司與Legacy WeWork合併並併入Legacy WeWork,而Legacy WeWork作為Legacy BowX的全資附屬公司繼續存在,及(2)緊隨其後,Legacy WeWork與Legacy BowX的另一家附屬公司合併並併入Legacy BowX的另一家附屬公司(該等合併及與合併協議所述的其他交易合稱“業務合併”)。隨着業務合併的結束,Legacy BowX更名為WeWork Inc.。
本公司持有We Company Management Holdings L.P.(“WeWork合夥企業”)的間接普通合夥人權益及間接有限合夥人權益。WeWork合夥人擁有WeWork Companies LLC 100%的股權。公司通過WeWork Partnership和WeWork Companies LLC持有WeWork Companies Inc.在2019年7月法人實體重組之前持有的所有資產,並承擔WeWork Companies Inc.在2019年法人實體重組之前承擔的所有責任。
以下簡明合併財務報表顯示了(I)WeWork Companies LLC及其合併子公司、(Ii)WeWork Inc.作為獨立法人實體、(Iii)WeWork Companies LLC及其合併子公司以外的“其他子公司”、WeWork Companies LLC的直接或間接所有者(包括但不限於WeWork合夥企業)的經營結果、財務狀況和現金流。
法人重組被視為共同控制下的實體之間的轉移,轉移的資產和負債按歷史成本入賬,包括重組前期間在內的簡明合併財務報表按轉移發生在列報期間的期初列報。對合並子公司的投資按權益會計方法列報。
WeWork Inc.和其他子公司是通過WeWork Companies LLC進行幾乎所有業務運營的控股公司。截至2022年9月30日,根據公司信用證信貸協議和優先票據的契約和其他限制,WeWork Companies LLC通過貸款、墊款或股息向WeWork Inc.轉移資金的能力受到限制,因此,WeWork Companies LLC的所有淨資產都被視為WeWork Inc.的受限淨資產。
目錄表
簡明合併資產負債表
2022年9月30日
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬為單位) | WeWork Companies LLC&子公司(合併) | | WeWork Inc.(獨立) | | 其他子公司(合併後) | | 淘汰 | | WeWork Inc.合併 |
資產 | | | | | | | | | |
流動資產: | | | | | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 451 | | | $ | — | | | $ | 9 | | | $ | — | | | $ | 460 | |
應收賬款和應計收入淨額 | 103 | | | — | | | — | | | — | | | 103 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
預付費用 | 147 | | | — | | | 2 | | | — | | | 149 | |
其他流動資產 | 154 | | | — | | | — | | | — | | | 154 | |
流動資產總額 | 855 | | | — | | | 11 | | | — | | | 866 | |
在合併子公司的投資和向合併子公司/從合併子公司墊付的款項 | — | | | (3,025) | | | (2,841) | | | 5,866 | | | — | |
財產和設備,淨額 | 4,655 | | | — | | | — | | | — | | | 4,655 | |
租賃使用權資產,淨額 | 11,257 | | | — | | | — | | | — | | | 11,257 | |
受限現金 | 7 | | | — | | | — | | | — | | | 7 | |
| | | | | | | | | |
權益法和其他投資 | 62 | | | — | | | — | | | — | | | 62 | |
商譽 | 682 | | | — | | | — | | | — | | | 682 | |
無形資產,淨額 | 83 | | | — | | | — | | | — | | | 83 | |
其他資產 | 727 | | | — | | | — | | | — | | | 727 | |
總資產 | $ | 18,328 | | | $ | (3,025) | | | $ | (2,830) | | | $ | 5,866 | | | $ | 18,339 | |
| | | | | | | | | |
負債 | | | | | | | | | |
流動負債: | | | | | | | | | |
應付賬款和應計費用 | $ | 486 | | | $ | 2 | | | $ | 8 | | | $ | — | | | $ | 496 | |
會員的服務聘用費 | 419 | | | — | | | — | | | — | | | 419 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
遞延收入 | 138 | | | — | | | — | | | — | | | 138 | |
當期租賃債務 | 892 | | | — | | | — | | | — | | | 892 | |
| | | | | | | | | |
其他流動負債 | 146 | | | 3 | | | — | | | — | | | 149 | |
流動負債總額 | 2,081 | | | 5 | | | 8 | | | — | | | 2,094 | |
長期租賃義務 | 15,569 | | | — | | | — | | | — | | | 15,569 | |
無擔保應付票據 | 2,200 | | | — | | | — | | | — | | | 2,200 | |
認股權證負債淨額 | — | | | 2 | | | — | | | — | | | 2 | |
長期債務,淨額 | 1,005 | | | — | | | — | | | — | | | 1,005 | |
| | | | | | | | | |
其他負債 | 224 | | | — | | | — | | | — | | | 224 | |
| | | | | | | | | |
總負債 | 21,079 | | | 7 | | | 8 | | | — | | | 21,094 | |
| | | | | | | | | |
可贖回的非控股權益 | (14) | | | — | | | — | | | — | | | (14) | |
權益 | | | | | | | | | |
WeWork Inc.股東權益總額(赤字) | (2,841) | | | (3,032) | | | (3,025) | | | 5,866 | | | (3,032) | |
非控制性權益 | 104 | | | — | | | 187 | | | — | | | 291 | |
總股本(赤字) | (2,737) | | | (3,032) | | | (2,838) | | | 5,866 | | | (2,741) | |
負債和權益總額 | $ | 18,328 | | | $ | (3,025) | | | $ | (2,830) | | | $ | 5,866 | | | $ | 18,339 | |
| | | | | | | | | |
目錄表
簡明合併資產負債表
2021年12月31日
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬為單位) | WeWork Companies LLC&子公司(合併) | | WeWork Inc.(獨立) | | 其他子公司(合併後) | | 淘汰 | | WeWork Inc.合併 |
資產 | | | | | | | | | |
流動資產: | | | | | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 628 | | | $ | 46 | | | $ | 250 | | | $ | — | | | $ | 924 | |
應收賬款和應計收入淨額 | 130 | | | — | | | — | | | — | | | 130 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
預付費用 | 180 | | | — | | | — | | | — | | | 180 | |
其他流動資產 | 238 | | | — | | | — | | | — | | | 238 | |
流動資產總額 | 1,176 | | | 46 | | | 250 | | | — | | | 1,472 | |
在合併子公司的投資和向合併子公司/從合併子公司墊付的款項 | 31 | | | (1,911) | | | (1,896) | | | 3,776 | | | — | |
財產和設備,淨額 | 5,374 | | | — | | | — | | | — | | | 5,374 | |
租賃使用權資產,淨額 | 13,052 | | | — | | | — | | | — | | | 13,052 | |
受限現金 | 11 | | | — | | | — | | | — | | | 11 | |
| | | | | | | | | |
權益法和其他投資 | 200 | | | — | | | — | | | — | | | 200 | |
商譽 | 677 | | | — | | | — | | | — | | | 677 | |
無形資產,淨額 | 57 | | | — | | | — | | | — | | | 57 | |
其他資產 | 913 | | | — | | | — | | | — | | | 913 | |
總資產 | $ | 21,491 | | | $ | (1,865) | | | $ | (1,646) | | | $ | 3,776 | | | $ | 21,756 | |
| | | | | | | | | |
負債 | | | | | | | | | |
流動負債: | | | | | | | | | |
應付賬款和應計費用 | $ | 606 | | | $ | 1 | | | $ | 14 | | | $ | — | | | $ | 621 | |
會員的服務聘用費 | 421 | | | — | | | — | | | — | | | 421 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
遞延收入 | 120 | | | — | | | — | | | — | | | 120 | |
當期租賃債務 | 893 | | | — | | | — | | | — | | | 893 | |
| | | | | | | | | |
其他流動負債 | 78 | | | — | | | — | | | — | | | 78 | |
流動負債總額 | 2,118 | | | 1 | | | 14 | | | — | | | 2,133 | |
長期租賃義務 | 17,926 | | | — | | | — | | | — | | | 17,926 | |
無擔保應付票據 | 2,200 | | | — | | | — | | | — | | | 2,200 | |
認股權證負債淨額 | — | | | 16 | | | — | | | — | | | 16 | |
長期債務,淨額 | 666 | | | — | | | — | | | — | | | 666 | |
| | | | | | | | | |
其他負債 | 228 | | | — | | | — | | | — | | | 228 | |
| | | | | | | | | |
總負債 | 23,138 | | | 17 | | | 14 | | | — | | | 23,169 | |
| | | | | | | | | |
可贖回的非控股權益 | 36 | | | — | | | — | | | — | | | 36 | |
權益 | | | | | | | | | |
WeWork Inc.股東權益總額(赤字) | (1,896) | | | (1,882) | | | (1,880) | | | 3,776 | | | (1,882) | |
非控制性權益 | 213 | | | — | | | 220 | | | — | | | 433 | |
總股本(赤字) | (1,683) | | | (1,882) | | | (1,660) | | | 3,776 | | | (1,449) | |
負債和權益總額 | $ | 21,491 | | | $ | (1,865) | | | $ | (1,646) | | | $ | 3,776 | | | $ | 21,756 | |
| | | | | | | | | |
目錄表
簡明綜合業務報表
截至以下三個月
2022年9月30日
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬為單位) | WeWork Companies LLC&子公司(合併) | | WeWork Inc.(獨立) | | 其他子公司(合併後) | | 淘汰 | | WeWork Inc.合併 |
收入 | $ | 817 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 817 | |
| | | | | | | | | |
費用: | | | | | | | | | |
地點運營費用 | 730 | | | — | | | — | | | — | | | 730 | |
| | | | | | | | | |
開業前選址費用 | 23 | | | — | | | — | | | — | | | 23 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
銷售、一般和行政費用 | 181 | | | — | | | — | | | — | | | 181 | |
| | | | | | | | | |
重組和其他相關(收益)成本 | (34) | | | — | | | — | | | — | | | (34) | |
減值費用 | 97 | | | — | | | — | | | — | | | 97 | |
折舊及攤銷 | 156 | | | — | | | — | | | — | | | 156 | |
總費用 | 1,153 | | | — | | | — | | | — | | | 1,153 | |
| | | | | | | | | |
運營虧損 | (336) | | | — | | | — | | | — | | | (336) | |
| | | | | | | | | |
利息和其他收入(費用),淨額: | | | | | | | | | |
合併子公司的權益收益(虧損) | — | | | (568) | | | (584) | | | 1,152 | | | — | |
權益法和其他投資的收益(虧損) | (10) | | | — | | | — | | | — | | | (10) | |
利息支出 | (116) | | | — | | | — | | | — | | | (116) | |
利息收入 | 3 | | | — | | | — | | | — | | | 3 | |
外幣得(損) | (167) | | | — | | | — | | | — | | | (167) | |
權證負債公允價值變動損益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | |
利息和其他收入(費用)合計,淨額 | (290) | | | (568) | | | (584) | | | 1,152 | | | (290) | |
| | | | | | | | | |
税前虧損 | (626) | | | (568) | | | (584) | | | 1,152 | | | (626) | |
所得税優惠(規定) | (3) | | | — | | | — | | | — | | | (3) | |
淨虧損 | (629) | | | (568) | | | (584) | | | 1,152 | | | (629) | |
可歸因於非控股權益的淨虧損: | | | | | | | | | |
可贖回的非控股權益-夾層 | 10 | | | — | | | — | | | — | | | 10 | |
非控股權益--股權 | 35 | | | — | | | 16 | | | — | | | 51 | |
WeWork Inc.的淨虧損。 | $ | (584) | | | $ | (568) | | | $ | (568) | | | $ | 1,152 | | | $ | (568) | |
| | | | | | | | | |
目錄表
簡明綜合業務報表
截至以下三個月
2021年9月30日
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬為單位) | WeWork Companies LLC&子公司(合併) | | WeWork Inc.(獨立) | | 其他子公司(合併後) | | 淘汰 | | WeWork Inc.合併 |
收入 | $ | 661 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 661 | |
費用: | | | | | | | | | |
地點運營費用 | 752 | | | — | | | — | | | — | | | 752 | |
| | | | | | | | | |
開業前選址費用 | 40 | | | — | | | — | | | — | | | 40 | |
銷售、一般和行政費用 | 234 | | | — | | | — | | | — | | | 234 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
重組和其他相關(收益)成本 | 16 | | | — | | | — | | | — | | | 16 | |
減值費用 | 88 | | | — | | | — | | | — | | | 88 | |
折舊及攤銷 | 171 | | | — | | | — | | | — | | | 171 | |
總費用 | 1,301 | | | — | | | — | | | — | | | 1,301 | |
運營虧損 | (640) | | | — | | | — | | | — | | | (640) | |
利息和其他收入(費用),淨額: | | | | | | | | | |
合併子公司的權益收益(虧損) | — | | | (810) | | | (810) | | | 1,620 | | | — | |
權益法和其他投資的收益(虧損) | 5 | | | — | | | — | | | — | | | 5 | |
利息支出 | (121) | | | — | | | — | | | — | | | (121) | |
利息收入 | 6 | | | — | | | — | | | — | | | 6 | |
外幣得(損) | (103) | | | — | | | — | | | — | | | (103) | |
權證負債公允價值變動損益 | — | | | 7 | | | — | | | — | | | 7 | |
| | | | | | | | | |
利息和其他收入(費用)合計,淨額 | (213) | | | (803) | | | (810) | | | 1,620 | | | (206) | |
税前虧損 | (853) | | | (803) | | | (810) | | | 1,620 | | | (846) | |
所得税優惠(規定) | 2 | | | — | | | — | | | — | | | 2 | |
淨虧損 | (851) | | | (803) | | | (810) | | | 1,620 | | | (844) | |
可歸因於非控股權益的淨虧損: | | | | | | | | | |
可贖回的非控股權益-夾層 | 42 | | | — | | | — | | | — | | | 42 | |
非控股權益--股權 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
WeWork Inc.的淨虧損。 | $ | (809) | | | $ | (803) | | | $ | (810) | | | $ | 1,620 | | | $ | (802) | |
| | | | | | | | | |
目錄表
簡明綜合業務報表
截至以下日期的九個月
2022年9月30日
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬為單位) | WeWork Companies LLC&子公司(合併) | | WeWork Inc.(獨立) | | 其他子公司(合併後) | | 淘汰 | | WeWork Inc.合併 |
收入 | $ | 2,397 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,397 | |
| | | | | | | | | |
費用: | | | | | | | | | |
地點運營費用 | 2,202 | | | — | | | — | | | — | | | 2,202 | |
| | | | | | | | | |
開業前選址費用 | 108 | | | — | | | — | | | — | | | 108 | |
銷售、一般和行政費用 | 577 | | | — | | | 1 | | | | | 578 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
重組和其他相關(收益)成本 | (190) | | | — | | | — | | | — | | | (190) | |
減值費用 | 224 | | | — | | | — | | | — | | | 224 | |
折舊及攤銷 | 485 | | | — | | | — | | | — | | | 485 | |
總費用 | 3,406 | | | — | | | 1 | | | — | | | 3,407 | |
| | | | | | | | | |
運營虧損 | (1,009) | | | — | | | (1) | | | — | | | (1,010) | |
| | | | | | | | | |
利息和其他收入(費用),淨額: | | | | | | | | | |
合併子公司的權益收益(虧損) | — | | | (1,590) | | | (1,632) | | | 3,222 | | | — | |
權益法和其他投資的收益(虧損) | (13) | | | — | | | — | | | — | | | (13) | |
利息支出 | (388) | | | — | | | — | | | — | | | (388) | |
利息收入 | 6 | | | — | | | — | | | — | | | 6 | |
外幣得(損) | (368) | | | — | | | — | | | — | | | (368) | |
權證負債公允價值變動損益 | — | | | 10 | | | — | | | — | | | 10 | |
| | | | | | | | | |
利息和其他收入(費用)合計,淨額 | (763) | | | (1,580) | | | (1,632) | | | 3,222 | | | (753) | |
| | | | | | | | | |
税前虧損 | (1,772) | | | (1,580) | | | (1,633) | | | 3,222 | | | (1,763) | |
所得税優惠(規定) | (5) | | | — | | | — | | | — | | | (5) | |
淨虧損 | (1,777) | | | (1,580) | | | (1,633) | | | 3,222 | | | (1,768) | |
可歸因於非控股權益的淨虧損: | | | | | | | | | |
可贖回的非控股權益-夾層 | 46 | | | — | | | — | | | — | | | 46 | |
非控股權益--股權 | 99 | | | — | | | 43 | | | — | | | 142 | |
WeWork Inc.的淨虧損。 | $ | (1,632) | | | $ | (1,580) | | | $ | (1,590) | | | $ | 3,222 | | | $ | (1,580) | |
| | | | | | | | | |
目錄表
簡明綜合業務報表
截至以下日期的九個月
2021年9月30日
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬為單位) | WeWork Companies LLC&子公司(合併) | | WeWork Inc.(獨立) | | 其他子公司(合併後) | | 淘汰 | | WeWork Inc.合併 |
收入 | $ | 1,852 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,852 | |
| | | | | | | | | |
費用: | | | | | | | | | |
地點運營費用 | 2,351 | | | — | | | — | | | — | | | 2,351 | |
| | | | | | | | | |
開業前選址費用 | 117 | | | — | | | — | | | — | | | 117 | |
銷售、一般和行政費用 | 734 | | | — | | | — | | | — | | | 734 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
重組和其他相關(收益)成本 | 482 | | | — | | | — | | | — | | | 482 | |
商譽、無形資產和其他資產的減值/(出售收益) | 629 | | | — | | | — | | | — | | | 629 | |
折舊及攤銷 | 535 | | | — | | | — | | | — | | | 535 | |
總費用 | 4,848 | | | — | | | — | | | — | | | 4,848 | |
| | | | | | | | | |
營業收入(虧損) | (2,996) | | | — | | | — | | | — | | | (2,996) | |
| | | | | | | | | |
利息和其他收入(費用),淨額: | | | | | | | | | |
合併子公司的權益收益(虧損) | — | | | (3,380) | | | (3,378) | | | 6,758 | | | — | |
權益法和其他投資的收益(虧損) | (19) | | | — | | | — | | | — | | | (19) | |
利息支出 | (339) | | | — | | | — | | | — | | | (339) | |
利息收入 | 14 | | | — | | | — | | | — | | | 14 | |
外幣得(損) | (141) | | | — | | | — | | | — | | | (141) | |
關聯方金融工具公允價值變動損益 | — | | | (343) | | | — | | | — | | | (343) | |
| | | | | | | | | |
利息和其他收入(費用)合計,淨額 | (485) | | | (3,723) | | | (3,378) | | | 6,758 | | | (828) | |
| | | | | | | | | |
税前虧損 | (3,481) | | | (3,723) | | | (3,378) | | | 6,758 | | | (3,824) | |
所得税優惠(規定) | (4) | | | — | | | (1) | | | — | | | (5) | |
淨虧損 | (3,485) | | | (3,723) | | | (3,379) | | | 6,758 | | | (3,829) | |
可歸因於非控股權益的淨虧損: | | | | | | | | | |
可贖回的非控股權益-夾層 | 106 | | | — | | | — | | | — | | | 106 | |
非控股權益--股權 | (1) | | | — | | | — | | | — | | | (1) | |
WeWork Inc.的淨虧損。 | $ | (3,380) | | | $ | (3,723) | | | $ | (3,379) | | | $ | 6,758 | | | $ | (3,724) | |
| | | | | | | | | |
目錄表
簡明合併現金流量表
在這九個月裏已結束
2022年9月30日
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬為單位) | WeWork Companies LLC&子公司(合併) | | WeWork Inc.(獨立) | | 其他子公司(合併後) | | 淘汰 | | WeWork Inc.合併 |
經營活動的現金流: | | | | | | | | | |
淨虧損 | $ | (1,777) | | | $ | (1,580) | | | $ | (1,633) | | | $ | 3,222 | | | $ | (1,768) | |
將淨虧損調整為經營活動的現金淨額: | | | | | | | | | |
折舊及攤銷 | 485 | | | — | | | — | | | — | | | 485 | |
| | | | | | | | | |
減值費用 | 224 | | | — | | | — | | | — | | | 224 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
基於股票的薪酬費用 | 39 | | | — | | | — | | | — | | | 39 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
非現金利息支出 | 199 | | | — | | | — | | | — | | | 199 | |
撥備呆賬準備 | 2 | | | — | | | — | | | — | | | 2 | |
合併子公司的權益收益(虧損) | — | | | 1,590 | | | 1,632 | | | (3,222) | | | — | |
權益法和其他投資的(收益)損失 | 13 | | | — | | | — | | | — | | | 13 | |
權益法和其他投資的收入分配 | 47 | | | — | | | — | | | — | | | 47 | |
外幣(利得)損失 | 368 | | | — | | | — | | | — | | | 368 | |
金融工具公允價值變動 | — | | | (10) | | | — | | | — | | | (10) | |
| | | | | | | | | |
經營性資產和負債變動情況: | | | | | | | | | |
經營性租賃使用權資產 | 882 | | | — | | | — | | | — | | | 882 | |
流動和長期租賃債務 | (1,113) | | | — | | | — | | | — | | | (1,113) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
應收賬款和應計收入 | 6 | | | — | | | — | | | — | | | 6 | |
其他資產 | 53 | | | — | | | — | | | — | | | 53 | |
應付賬款和應計費用 | (105) | | | 1 | | | — | | | — | | | (104) | |
遞延收入 | 28 | | | — | | | — | | | — | | | 28 | |
其他負債 | (2) | | | 3 | | | — | | | — | | | 1 | |
遞延所得税 | 3 | | | — | | | — | | | — | | | 3 | |
向合併子公司墊款/從合併子公司墊款 | 289 | | | (49) | | | (240) | | | — | | | — | |
經營活動提供(用於)的現金淨額 | (359) | | | (45) | | | (241) | | | — | | | (645) | |
投資活動產生的現金流: | | | | | | | | | |
購置財產、設備和資本化軟件 | (270) | | | — | | | — | | | — | | | (270) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
房東保證金的變動 | 1 | | | — | | | — | | | — | | | 1 | |
| | | | | | | | | |
資產剝離和出售投資所得,扣除剝離的現金後的淨額 | 42 | | | — | | | | | — | | | 42 | |
| | | | | | | | | |
對投資的貢獻 | (6) | | | — | | | — | | | — | | | (6) | |
來自投資的分配 | 18 | | | — | | | — | | | — | | | 18 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
用於收購的現金,扣除獲得的現金 | (9) | | | — | | | — | | | — | | | (9) | |
投資活動提供(用於)的現金淨額 | (224) | | | — | | | — | | | — | | | (224) | |
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目錄表
簡明合併現金流量表
在這九個月裏已結束
2022年9月30日
(未經審計)
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(以百萬為單位) | WeWork Companies LLC&子公司(合併) | | WeWork Inc.(獨立) | | 其他子公司(合併後) | | 淘汰 | | WeWork Inc.合併 |
融資活動的現金流: | | | | | | | | | |
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根據融資租賃購置的財產和設備的本金付款 | (6) | | | — | | | — | | | — | | | (6) | |
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發行債券所得款項 | 350 | | | — | | | — | | | — | | | 350 | |
償還債務 | (5) | | | — | | | — | | | — | | | (5) | |
| | | | | | | | | |
債務和股權發行成本 | (17) | | | — | | | — | | | — | | | (17) | |
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行使股票期權及認股權證所得款項 | 5 | | | — | | | — | | | — | | | 5 | |
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代扣代繳税款 | (1) | | | — | | | — | | | — | | | (1) | |
分配給非控制性權益 | (3) | | | — | | | — | | | — | | | (3) | |
發行非控制性權益 | 32 | | | — | | | — | | | — | | | 32 | |
或有對價的支付和收購收益的預提 | (1) | | | — | | | — | | | — | | | (1) | |
與或有對價有關的收益和處置收益的扣留 | 5 | | | — | | | — | | | — | | | 5 | |
增加會員的服務聘用費 | 319 | | | — | | | — | | | — | | | 319 | |
退還會員的服務聘用費 | (271) | | | — | | | — | | | — | | | (271) | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | 407 | | | — | | | — | | | — | | | 407 | |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | (6) | | | — | | | — | | | — | | | (6) | |
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減) | (182) | | | (45) | | | (241) | | | — | | | (468) | |
現金、現金等價物和限制性現金--期初 | 640 | | | 45 | | | 250 | | | — | | | 935 | |
現金、現金等價物和受限現金--期末 | $ | 458 | | | $ | — | | | $ | 9 | | | $ | — | | | $ | 467 | |
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目錄表
簡明合併現金流量表
在這九個月裏已結束
2021年9月30日
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬為單位) | WeWork Companies LLC&子公司(合併) | | WeWork Inc.(獨立) | | 其他子公司(合併後) | | 淘汰 | | WeWork Inc.合併 |
經營活動的現金流: | | | | | | | | | |
淨虧損 | $ | (3,485) | | | $ | (3,723) | | | $ | (3,379) | | | $ | 6,758 | | | $ | (3,829) | |
將淨虧損調整為經營活動的現金淨額: | | | | | | | | | |
折舊及攤銷 | 535 | | | — | | | — | | | — | | | 535 | |
| | | | | | | | | |
減值費用 | 629 | | | — | | | — | | | — | | | 629 | |
| | | | | | | | | |
與主要股東的非現金交易 | 428 | | | — | | | — | | | — | | | 428 | |
基於股票的薪酬費用 | 164 | | | — | | | — | | | — | | | 164 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
為提供的服務發行股票,扣除沒收後的淨額 | (2) | | | — | | | — | | | — | | | (2) | |
非現金利息支出 | 158 | | | — | | | — | | | — | | | 158 | |
撥備呆賬準備 | 20 | | | — | | | — | | | — | | | 20 | |
合併子公司的權益收益(虧損) | — | | | 3,380 | | | 3,378 | | | (6,758) | | | — | |
權益法和其他投資的(收益)損失 | 19 | | | — | | | — | | | — | | | 19 | |
權益法和其他投資的收入分配 | 3 | | | — | | | — | | | — | | | 3 | |
外幣(利得)損失 | 141 | | | — | | | — | | | — | | | 141 | |
金融工具公允價值變動 | — | | | 343 | | | — | | | | | 343 | |
| | | | | | | | | |
經營性資產和負債變動情況: | | | | | | | 0 | | |
經營性租賃使用權資產 | 1,161 | | | — | | | — | | | — | | | 1,161 | |
流動和長期租賃債務 | (1,252) | | | — | | | — | | | — | | | (1,252) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
應收賬款和應計收入 | (11) | | | — | | | — | | | — | | | (11) | |
其他資產 | (38) | | | — | | | 1 | | | — | | | (37) | |
應付賬款和應計費用 | 44 | | | (11) | | | — | | | — | | | 33 | |
遞延收入 | (38) | | | — | | | — | | | — | | | (38) | |
其他負債 | (9) | | | 3 | | | — | | | — | | | (6) | |
遞延所得税 | 2 | | | — | | | — | | | — | | | 2 | |
向合併子公司墊款/從合併子公司墊款 | (7) | | | 7 | | | — | | | — | | | — | |
經營活動提供(用於)的現金淨額 | (1,538) | | | (1) | | | — | | | — | | | (1,539) | |
投資活動產生的現金流: | | | | | | | | | |
購置財產、設備和資本化軟件 | (232) | | | — | | | — | | | — | | | (232) | |
| | | | | | | | | |
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房東保證金的變動 | 4 | | | — | | | — | | | — | | | 4 | |
| | | | | | | | | |
資產剝離和出售投資所得,扣除剝離的現金後的淨額 | 11 | | | — | | | — | | | — | | | 11 | |
| | | | | | | | | |
對投資的貢獻 | (27) | | | — | | | — | | | — | | | (27) | |
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| | | | | | | | | |
投資活動提供(用於)的現金淨額 | (244) | | | — | | | — | | | — | | | (244) | |
| | | | | | | | | |
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目錄表
簡明合併現金流量表
在這九個月裏已結束
2021年9月30日
(未經審計)
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(以百萬為單位) | WeWork Companies LLC&子公司(合併) | | WeWork Inc.(獨立) | | 其他子公司(合併後) | | 淘汰 | | WeWork Inc.合併 |
融資活動的現金流: | | | | | | | | | |
根據融資租賃購置的財產和設備的本金付款 | (3) | | | — | | | — | | | — | | | (3) | |
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無擔保關聯方債務的收益 | 1,000 | | | — | | | — | | | — | | | 1,000 | |
發行債券所得款項 | 699 | | | — | | | — | | | — | | | 699 | |
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償還債務 | (357) | | | — | | | — | | | — | | | (357) | |
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| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
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行使股票期權及認股權證所得款項 | 1 | | | 1 | | | — | | | — | | | 2 | |
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發行非控制性權益 | 30 | | | — | | | — | | | — | | | 30 | |
或有對價的支付和收購收益的預提 | (2) | | | — | | | — | | | — | | | (2) | |
與或有對價有關的收益和處置收益的扣留 | 12 | | | — | | | — | | | — | | | 12 | |
增加會員的服務聘用費 | 330 | | | — | | | — | | | — | | | 330 | |
退還會員的服務聘用費 | (292) | | | — | | | — | | | — | | | (292) | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | 1,418 | | | 1 | | | — | | | — | | | 1,419 | |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | (1) | | | — | | | — | | | — | | | (1) | |
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減) | (365) | | | — | | | — | | | — | | | (365) | |
現金、現金等價物和限制性現金--期初 | 854 | | | — | | | — | | | — | | | 854 | |
現金、現金等價物和受限現金--期末 | $ | 489 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 489 | |
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項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
概述
WeWork是全球領先的靈活工作空間提供商,通過我們的801個地點網絡為大大小小的企業會員基礎提供服務,其中包括647個綜合地點(如題為“主要業績指標”),截至2022年9月,在世界各地。憑藉我們的全球足跡,我們努力將一流的位置和設計與會員至上的熱情好客和卓越的社區體驗相結合,努力將自己打造為空間即服務類別中的卓越品牌。自2020年新管理層成立以來,我們立即開始執行戰略計劃,以實現業務轉型。憑藉更高效的運營模式和有成本意識的心態,我們預計未來將追求盈利增長,並專注於房地產的數字化,以增強我們的產品供應,擴大和多樣化我們的會員基礎,同時不斷滿足日益增長的靈活性需求。
在2008年全球金融危機之後,WeWork於2010年在曼哈頓下城開設了第一個地點,為企業家和小企業提供靈活、負擔得起的、以社區為中心的辦公空間。最初的願景是創造一個環境,讓人們和公司能夠走到一起,“做他們喜歡做的事情”。事實證明,我們的價值主張對一系列用户具有很高的吸引力,這些用户很快就發展到包括越來越多的大中型企業,包括我們的企業成員(如標題為“關鍵績效指標”).
在近十年的時間裏,WeWork走上了一條高速增長的全球擴張之路。在四年內,該公司發展到八個城市的23個辦事處,並在英國和以色列開設了第一個國際辦事處。2019年,WeWork提交了一份與擬議中的首次公開募股(IPO)相關的註冊聲明,但後來被撤回。在撤銷註冊聲明後,SBG為WeWork提供了額外的資本渠道,以支持我們的日常運營和其他資本需求。隨後,WeWork董事會進行了領導層換屆。
我們重建了領導團隊,從2020年2月任命桑迪普·馬特拉尼為首席執行官開始。憑藉一支由公共和私營部門經驗豐富的專業人士組成的新領導團隊,WeWork立即開始執行一項戰略計劃,以實現業務轉型。該計劃包括強有力的費用管理努力,非核心業務的退出和材料房地產投資組合的優化。2021年10月20日,Legacy BowX完成了與Legacy WeWork的上市業務合併。隨着業務合併的結束,Legacy BowX更名為WeWork Inc.,該公司的股票開始在紐約證券交易所交易,股票代碼為“WE”。
WeWork的核心業務提供了跨越空間、時間和成本的靈活性。無論用户正在尋找專用辦公桌、私人辦公室還是完全定製的樓層,我們的成員都可以靈活地選擇他們需要的空間大小,並隨着他們的業務增長與我們一起擴展。會員還可以選擇適合自己的會員類型,提供一系列靈活的服務,以月度訂閲、多年會員協議或現收現付的方式提供訪問空間的機會。此外,WeWork會員為會員提供了成本可轉移性,使我們的會員可以靈活地將現有承諾的部分或全部轉移到新的市場、地區或國家。
會員協議為我們的會員提供空間准入以及某些基本便利設施和服務,如私人電話亭、互聯網、高速商務打印機和複印機、郵件和包裝處理、前臺服務、全天候建築通道、獨特的公共區域和日常增強清潔,無需額外費用。
除了提供的便利設施外,我們相信我們的社區團隊使我們有別於行業內的其他空間提供商。本着會員至上的理念,我們的社區團隊不僅監督現場運營和支持日常需求,還專注於與我們的成員和成員之間培養有意義的關係,以提供優質體驗,從而提供卓越的服務水平。
通過提供尋找和運營辦公空間所需的所有管理服務,WeWork顯著降低了租賃房地產的複雜性和成本,使其成為簡化的會員模式。
關鍵績效指標
為了評估我們的業務,衡量我們的業績,識別影響我們業務的趨勢,制定業務計劃和做出戰略決策,我們依賴於根據GAAP、非GAAP衡量標準和以下關鍵業績指標編制的財務業績。
對於某些關鍵績效指標,我們提出的數額是基於該指標是否與某一地點有關,該地點的收入和支出已合併到我們的運營結果中(“綜合地點”),或者該指標是否與某一地點有關,該地點的收入和支出未合併到我們的經營結果中,但我們有權獲得諮詢服務的管理費(“未合併地點”)。
2020年10月2日,本公司解除了中科的合併,中科是本公司以前合併的子公司,負責運營我們在大中國地區的辦事處。2021年6月1日,我們完成了與AMPA的特許經營協議,並將我們在以色列的建築業務和義務轉移給了AMPA。在這些交易發生後,我們在中國和以色列的分店將被包括在我們的非合併分店中。對於2020年10月2日和2021年6月1日之前的期間,中國和以色列的地點仍分別作為合併地點反映,因此,期間可能無法比較。合併地點和未合併地點(“全系統地點”)指標不會因中加合併或以色列特許經營協議而受到影響。截至2022年9月30日,我們在印度、大中國地區、以色列的辦事處以及管理協議下的某些通用辦公桌地點是我們唯一未整合的地點。
除非另有説明,否則我們將主要績效指標表示為合併地點和未合併地點的彙總。如本表格10-Q所示,某些數額、百分比及其他數字須作四捨五入調整。因此,以總額、美元或變動百分比顯示的數字可能不代表其前面的數字的算術總和或計算。截至一個期間終了時所列的任何關鍵業績指標總數都反映了截至該期間最後一個月的第一天的總數。之所以使用每月一號的盤點,是因為這些盤點的經濟狀況通常會影響該月的結果,而且大多數入住和開業都發生在每月的第一天。
工作站容量
工作站容量是指在所有開放地點提供的工作站的估計數量。
工作站容量是衡量我們的規模和在我們的位置網絡中銷售會員的能力的關鍵指標。我們未來的銷售和營銷費用以及資本支出將是我們努力增加工作站容量的結果。我們建造工作站的成本會影響我們的資本支出,而我們獲得會員資格和填充工作站的成本會影響我們的銷售和營銷費用。截至2022年9月,我們的總工作站容量為92.8萬台,較截至2021年9月的93.2萬臺下降不到1%,直接原因是公司繼續進行運營重組努力,在整個2021年和截至2022年9月30日的九個月內退出租賃。
工作站容量以10-Q的形式表示,舍入到最接近的千位。工作站容量是基於管理層根據我們的庫存管理系統和銷售佈局對某一地點的容量進行的最佳估計,而不是代表我們地點的工作站的實際數量。
會員制
成員資格是物理成員資格、WeWork All Access成員資格和WeMembership(後者是某些前身產品)的累積數量。物理會員制提供對工作站的訪問,並代表我們各種產品的會員數量,包括我們的標準專用辦公桌、私人辦公室和定製樓層。WeWork所有訪問會員都是每月會員,為個人提供對參與WeWork地點的訪問權限。WeMembership是傳統產品,為會員用户提供在線或通過移動應用程序登錄WeWork會員網絡的權限,以及訪問服務產品和按菜單預留空間的權利,以及其他好處。每個實體會員、WeWork All Access會員和其他虛擬會員都被視為一個會員。
會員數量是衡量我們全球會員網絡的採用情況、我們網絡的規模和覆蓋範圍以及我們是否有能力在我們的地點容納會員的一個關鍵指標。會員資格也代表着我們目前和未來提供的服務的貨幣化機會。會員資格以10-Q四捨五入到最接近的千位的形式提供。會員資格可能不同於在我們位置使用工作空間的個人數量,原因有很多,包括成員使用工作空間的人數少於空間設計容納的人數。
截至2022年9月,我們的會員總數為73.9萬人,比截至2021年9月的57.8萬人增長了28%。會員總數的增加包括WeWork All Access和其他傳統會員的113%增長,從2021年9月的3.2萬人增加到2022年9月的6.8萬人。
實物入住率
物理入住率的計算方法是將物理成員資格除以某個位置的工作站容量。實際入住率是衡量我們工作空間滿員程度的一種方式。截至2022年9月,我們的實際入住率為72%,而截至2021年9月,實際入住率為59%。實際入住率增加的主要原因是,隨着成員繼續返回辦公室,實際會員人數增加了23%。
企業實體會員百分比
企業成員資格代表企業成員的成員資格,我們將企業成員定義為擁有500名或更多全職員工的組織。企業會員對我們的業務具有重要的戰略意義,因為他們通常簽署具有長期承諾和多種解決方案的會員協議,這提高了我們的收入可見性。
企業實體會員百分比代表我們屬於這些組織的會員的百分比。一個組織要被視為企業成員,不需要預留最少數量的工作站。例如,一個擁有700名全職員工的組織為其50名員工支付佔用我們地點的工作站的費用,將被視為一個擁有50個成員資格的企業成員。截至2022年9月,我們的綜合地點實體會員中有47%屬於企業會員,低於截至2021年9月的49%。在截至2022年9月30日的三個月裏,企業會員佔會員和服務收入的46%,而截至2021年9月30日的三個月這一比例為48%。在截至2022年9月30日的9個月中,企業會員佔會員和服務收入的45%,而截至2021年9月30日的9個月這一比例為48%。
非公認會計準則財務指標
為了評估我們的業務表現,我們依賴於根據GAAP準備的運營結果以及某些非GAAP財務指標,包括調整後的EBITDA、自由現金流和某些財務指標的不變貨幣列報。如下文進一步討論的,這些非公認會計準則計量不是根據原則、標準或規則來定義或計算的
構成了公認會計原則。因此,我們使用和引用的非GAAP財務指標不應被視為根據GAAP計算的財務指標的替代品,我們鼓勵您不要依賴任何單一的財務指標來評估我們的業務、財務狀況或運營結果。這些非公認會計準則財務指標是補充指標,我們相信這些指標能讓管理層和我們的投資者更詳細地瞭解我們的業績。我們下面描述的調整後EBITDA、自由現金流和不變貨幣的定義是針對我們的業務的,您不應假設它們可與其他公司可能提出的類似名稱的財務指標相比較。
調整後的EBITDA
我們通過評估調整後的EBITDA來補充我們的GAAP財務業績,這是一種非GAAP衡量標準。我們將“調整後的EBITDA”定義為扣除所得税(利益)準備、利息和其他(收入)費用、淨額、折舊和攤銷、重組和其他相關(收益)成本、商譽、無形資產和其他資產的減值(銷售收益)、基於股票的薪酬支出、顧問提供的服務的基於股票的付款、或有對價負債的公允價值變化、法律、税收和監管準備金或和解、公司因監管調查和訴訟而產生的與公司2019年撤回首次公開募股和執行軟銀交易相關的法律費用。如本表格10-Q所載簡明綜合財務報表附註1所界定,扣除任何保險或其他追討款項,以及與合併、收購、資產剝離及集資活動有關的開支。
最具可比性的GAAP衡量標準--淨虧損與調整後的EBITDA的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
(以百萬為單位) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | | | |
淨虧損(1) | $ | (629) | | | $ | (844) | | | $ | (1,768) | | | $ | (3,829) | | | | | |
所得税(福利)撥備(1) | 3 | | | (2) | | | 5 | | | 5 | | | | | |
利息和其他(收入)費用,淨額(1) | 290 | | | 206 | | 753 | | | 828 | | | | | |
折舊及攤銷(1) | 156 | | | 171 | | 485 | | | 535 | | | | | |
重組和其他相關(收益)成本(1) | (34) | | | 16 | | | (190) | | | 482 | | | | | |
減值費用(1) | 97 | | | 88 | | 224 | | | 629 | | | | | |
基於股票的薪酬費用(2) | 13 | | | 4 | | 39 | | | 62 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
其他,淨額(3) | (1) | | | 5 | | 1 | | | 37 | | | | | |
調整後的EBITDA | $ | (105) | | | $ | (356) | | | $ | (451) | | | $ | (1,251) | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
(1)如我們的簡明綜合經營報表所示。
(2)代表我們對員工、董事和顧問的股權薪酬安排的非現金支出。
(3)其他,淨額包括顧問所提供服務的股票付款、或有代價負債的公允價值變動、法律、税務及監管儲備或和解、本公司就本公司2019年撤回的首次公開招股及與執行軟銀交易有關的監管調查及訴訟所產生的法律費用(定義見本10-Q表簡明綜合財務報表附註1所界定),扣除任何保險或其他回收,以及與合併、收購、資產剝離及集資活動有關的開支,全部計入綜合綜合營運報表的銷售、一般及行政開支。
當與公認會計準則財務指標一起使用時,我們認為經調整的EBITDA是一項有用的經營業績補充指標,因為它通過剔除非現金項目,如基於股票的支付、公平市場價值調整和減值費用以及其他與我們的主要業務無關的金額,如重組成本、收購、出售、非常規調查、訴訟和和解的影響,從而促進了對歷史業績的比較。折舊和攤銷主要與我們租賃改進、設備和傢俱的折舊有關。這些資本支出是在我們的租賃開始後發生和資本化的,並在資產或
租期。管理層將初始資本支出作為一項投資活動進行評估,相關的折舊和攤銷是非現金費用,管理層對我們所在地的日常運營業績的評估不考慮這些費用。因此,折舊和攤銷的影響不包括在我們調整後的EBITDA的計算中。重組和其他相關(收益)成本主要與減緩增長和終止租賃的決定有關,因此不是直接歸因於我們地點日常運營的普通課程成本。此外,雖然本公司因本公司2019年撤回首次公開募股及軟銀交易的相關執行而招致的監管調查及訴訟所產生的法律成本為現金開支,但這些開支預計不會在事件解決後重現,亦不代表本公司業務運作所需的開支。
調整後的EBITDA也是我們管理層內部使用的一個關鍵指標,用於評估業績和制定內部預算和預測。
調整後的EBITDA作為一種分析工具存在侷限性,不應單獨考慮或替代根據GAAP報告的分析我們的結果,並且不能提供對我們整體運營結果的完整了解。其中一些限制是:
•它不反映我們營運資金需求的變化或現金需求;
•它不反映我們的利息支出或償還債務利息或本金所需的現金需求;
•它不反映我們的納税支出或納税所需的現金;
•它沒有反映以往的資本支出或今後資本支出或合同承付款的需求;
•雖然基於股票的薪酬支出是非現金費用,但我們依靠股權薪酬來補償和激勵員工、董事和某些顧問,我們未來可能會繼續這樣做;以及
•雖然折舊、攤銷和減值是非現金費用,但正在折舊和攤銷的資產將來往往必須被替換,而這一非公認會計準則衡量標準並不反映此類替換的任何現金需求。
自由現金流
由於調整後EBITDA的侷限性,如上所述,我們還通過評估自由現金流來補充我們的GAAP結果,自由現金流是一種非GAAP衡量標準。我們將“自由現金流量”定義為由經營活動提供(用於)的現金淨額減去物業、設備和資本化軟件的購買,每一項都在公司的簡明綜合現金流量表中列報,並根據公認會計準則計算。
前幾年的財務信息已重新分類,以符合本年度的列報方式,在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月中,資本化軟件的總額分別為3900萬美元和2900萬美元,購置的財產和設備納入一個財務報表項目,即“購置財產、設備和資本化軟件”。
由經營活動提供(用於)的現金淨額是公認會計準則中最具可比性的衡量標準,現將其與自由現金流量進行對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至9月30日的9個月, |
(以百萬為單位) | | | | | 2022 | | 2021 | | | | |
經營活動提供(用於)的現金淨額(1) | | | | | $ | (645) | | | $ | (1,539) | | | | | |
減去:購買房產、設備和資本化軟件(1) | | | | | (270) | | | (232) | | | | | |
自由現金流 | | | | | $ | (915) | | | $ | (1,771) | | | | | |
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(1)如我們的現金流量表簡明綜合報表所示。
自由現金流既是一種業績衡量標準,也是一種流動性衡量標準,我們認為它為管理層和投資者提供了有關企業產生或使用的現金數量的有用信息。自由現金流也是我們管理層內部用來制定內部預算、預測和業績目標的關鍵指標。
自由現金流限制作為一種分析工具,不應孤立地考慮或替代根據公認會計準則報告的分析我們的結果,並且不能提供對我們的結果和流動性的完整了解。其中一些限制是:
•它只包括購買財產、設備和資本化軟件的現金流出,不包括其他投資性現金流活動或融資性現金流活動;
•由於週轉資金的變化以及收入和支出時間的變化,它可能會在不同期間發生變化;
•雖然非現金GAAP直線租賃成本是非現金調整,但這些費用通常反映了我們將被要求在租賃期間以現金支付給房東的金額;以及
•雖然基於股票的薪酬支出是非現金費用,但我們依靠股權薪酬來補償和激勵員工、董事和某些顧問,我們未來可能會繼續這樣做。
不變貨幣
美元是我們在美國經營的合併和非合併實體的功能貨幣。對於我們在美國境外經營的合併和非合併實體,我們通常將相關的當地貨幣指定為功能貨幣,因為當地貨幣通常是外國實體主要產生和支出現金的經濟環境的主要貨幣。由於匯率可能在不同時期之間波動,當收入和運營費用換算成美元時,也可能在不同時期之間波動。在截至2022年9月30日的三個月和九個月期間,我們的運營業績主要受到美元-英鎊和美元-歐元波動的影響。
我們通過在不變貨幣基礎上評估我們的業績來補充我們的GAAP財務業績和調整後的EBITDA。我們認為,在不變貨幣基礎上披露我們的財務業績是對經營業績的一種有用的補充衡量標準,因為它排除了外幣波動的影響,便於對歷史業績進行比較。我們通過將上一年的本位幣結果換算為本期實際外幣匯率來計算不變貨幣結果。應考慮在不變貨幣基礎上列報財務結果,這是對根據美國公認會計原則報告的財務業績衡量標準的補充,而不是替代。
下表列出了某些財務措施的外匯對公司截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月的綜合經營業績和調整後EBITDA的不變貨幣影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金額以百萬為單位,但百分比除外) | | | 截至9月30日的三個月, | | | | % | | % | | |
| | | | 2022 | | 2021 | | | | 變化 | | 變化 | | |
| | | | 實際貨幣 | | 實際貨幣 | | 外匯影響 | | | | 實際貨幣 | | 不變貨幣 | | |
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收入 | | | | | $ | 817 | | | $ | 661 | | | $ | (42) | | | | | 24 | % | | 32 | % | | |
費用: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
地點運營費用--收入成本(1) | | | | | 730 | | | 752 | | | (48) | | | | | (3) | % | | 4 | % | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
開業前選址費用 | | | | | 23 | | | 40 | | | (2) | | | | | (43) | % | | (39) | % | | |
銷售、一般和行政費用(2) | | | | | 181 | | | 234 | | | (7) | | | | | (23) | % | | (20) | % | | |
重組和其他相關(收益)成本 | | | | | (34) | | | 16 | | | (4) | | | | | (313) | % | | (383) | % | | |
減值費用 | | | | | 97 | | | 88 | | | 1 | | | | | 10 | % | | 9 | % | | |
折舊及攤銷 | | | | | 156 | | | 171 | | | (10) | | | | | (9) | % | | (3) | % | | |
總費用 | | | | | $ | 1,153 | | | $ | 1,301 | | | $ | (70) | | | | | (11) | % | | (6) | % | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
運營虧損 | | | | | (336) | | | (640) | | | 28 | | | | | (48) | % | | (45) | % | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | |
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調整後的EBITDA(3) | | | | | $ | (105) | | | $ | (356) | | | $ | 12 | | | | | (71) | % | | (69) | % | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(1)不包括折舊和攤銷,在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月中,折舊和攤銷分別為1.48億美元和1.62億美元。
(2)包括截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月的收入成本分別為200萬美元和2900萬美元。
(3)見標題為“主要業績指標--調整後的EBITDA將最具可比性的GAAP衡量標準--淨虧損與調整後的EBITDA進行對賬。
下表列出了某些財務措施的外匯對公司截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月的綜合經營業績和調整後EBITDA的不變貨幣影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金額以百萬為單位,但百分比除外) | | | 截至9月30日的9個月, | | | | % | | % | | |
| | | | 2022 | | 2021 | | | | 變化 | | 變化 | | |
| | | | 實際貨幣 | | 實際貨幣 | | 外匯影響 | | | | 實際貨幣 | | 不變貨幣 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
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收入 | | | | | $ | 2,397 | | | $ | 1,852 | | | $ | (87) | | | | | 29 | % | | 36 | % | | |
費用: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
地點運營費用--收入成本(1) | | | | | 2,202 | | | 2,351 | | | (104) | | | | | (6) | % | | (2) | % | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
開業前選址費用 | | | | | 108 | | | 117 | | | (4) | | | | | (8) | % | | (4) | % | | |
銷售、一般和行政費用(2) | | | | | 578 | | | 734 | | | (16) | | | | | (21) | % | | (19) | % | | |
重組和其他相關(收益)成本 | | | | | (190) | | | 482 | | | 5 | | | | | (139) | % | | (139) | % | | |
減值費用 | | | | | 224 | | | 629 | | | (15) | | | | | (64) | % | | (64) | % | | |
折舊及攤銷 | | | | | 485 | | | 535 | | | (21) | | | | | (9) | % | | (6) | % | | |
總費用 | | | | | $ | 3,407 | | | $ | 4,848 | | | $ | (155) | | | | | (30) | % | | (27) | % | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
運營虧損 | | | | | (1,010) | | | (2,996) | | | 68 | | | | | (66) | % | | (66) | % | | |
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調整後的EBITDA(3) | | | | | $ | (451) | | | $ | (1,251) | | | $ | 36 | | | | | (64) | % | | (63) | % | | |
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(1)不包括折舊和攤銷項下分別列於折舊和攤銷項下的4.55億美元和5.08億美元 2022年9月30日和2021年9月30日。
(2)包括1,700萬美元和6,100萬美元的收入成本 2022年9月30日和2021年9月30日。
(3)見標題為“關鍵業績指標--非公認會計準則財務指標--調整後的EBITDA將最具可比性的GAAP衡量標準--淨虧損與調整後的EBITDA進行對賬。
影響我們結果可比性的關鍵因素
外幣折算
作為一家全球性公司,我們經營業績的可比性可能會受到外幣匯率波動的影響,在美元不是功能貨幣的國家,用於將我們的財務業績換算成美元的外幣匯率的波動。隨着美元相對於我們國際業務的功能貨幣走強,我們的國際收入將受到不利影響,而隨着美元相對於其他功能貨幣走弱,我們的國際收入將受到有利影響。
見上一節,標題為“關鍵績效指標--非公認會計準則財務指標--不變貨幣瞭解更多有關我們如何在不變貨幣基礎上對財務業績進行評估來補充財務業績的信息。
重組和減值
2019年9月,我們啟動了運營重組計劃,以改善我們的財務狀況,並重新專注於我們的核心空間即服務業務,建立了一條預期的盈利增長道路。
在截至2021年9月30日的9個月內,與截至2020年9月30日的9個月相比,我們成功地將與銷售、一般和行政費用相關的總成本降低了44%,總計5.79億美元。在截至2022年9月30日的9個月內,與2021年9月30日的9個月相比,我們實現了總計1.56億美元的額外21%的削減。在截至2022年9月30日的九個月內,我們終止了與25個先前開業地點和4個開業前地點相關的租約,而在截至2021年9月30日的九個月內,我們終止了78個先前開業地點和3個開業前地點的租約,使重組開始以來的終止總數達到241個。
在努力調整我們的房地產投資組合的同時,該公司還成功地修訂了480多份租約,其中包括部分終止租賃空間以減少我們的租賃空間、減租、推遲租金、抵消租户改善津貼和其他戰略變化。該等修訂以及全部及部分租賃終止已導致原定於原已簽署租賃協議有效期內支付的未來未貼現固定最低租賃成本付款總額估計減少約103億美元,包括在合併期間發生的中科債務變動。
管理層正在繼續評估與我們正在進行的重組工作有關的房地產投資組合,並預計在重組期間的剩餘時間內退出額外的租賃。本公司預期於2022年餘下時間至2023年期間可能會有額外的減值、重組及相關成本,主要包括租賃終止費用、其他退出成本及與已停止使用的建築物有關的成本,因為本公司仍在最後敲定其營運重組計劃。
截至2022年9月30日,我們相信,隨着我們繼續增加我們的會員數量,並通過靈活和資本輕增長的替代方案戰略性地擴大我們的足跡,我們已經做出的積極變化和我們專注於加強成本紀律的業務計劃將為我們未來的成功奠定基礎.
隨着公司繼續執行其運營重組計劃,並體驗到我們努力創建一個更精簡、更有效的組織的好處,一段時間內的結果可能不那麼可比性。
見附註5本表格第I部分第1項所列的簡明合併財務報表有關我們的重組活動和減值的更多信息。
增長戰略變化
隨着我們簽訂更多的管理協議和/或參與租賃,我們的淨虧損、經營活動提供的(用於)經營活動的淨現金、調整後的EBITDA和自由現金流可能會受到負面影響,因為我們與房東或其他合作伙伴分享部分利潤,以換取他們為特定地點的資本支出提供資金。在參與租賃的情況下,房東通常會向我們支付或報銷空間的全部建設費用,而我們通常不會支付特定的年租金,而是根據空間的收入或利潤來確定租金。同樣,在管理協議中,合作伙伴可以為按照我們的設計規範建造空間的所有資本支出提供資金,並對空間承擔全部責任,而我們則作為管理人並獲得商定的管理費。與我們從給定地點獲得未來保證金的全部利益的標準租賃安排不同,在這些替代安排下,我們與房東或其他合作伙伴分享這部分未來保證金。截至2022年9月和2021年9月,受此類替代安排影響的開放地點的百分比分別約為25%和24%。
2022年3月,WeWork完成了對Common Desk的收購,Common Desk是一家總部位於達拉斯的合作運營商,在德克薩斯州和北卡羅來納州擁有23個地點,其大部分地點都是根據與房東簽訂的輕資產管理協議運營的。
“新冠肺炎”及其對我國企業的影響
2019年末,新冠肺炎爆發,到2020年3月11日,世界衞生組織宣佈新冠肺炎為大流行。自那以來,新冠肺炎已導致各國政府實施了無數限制,包括旅行禁令、隔離、居家命令、社交距離要求以及強制關閉“非必要”業務。
由於新冠肺炎疫情對我們業務的持續影響,我們繼續面臨一段不確定時期,預計短期內可能會繼續對我們的空間即服務產品的需求產生實質性影響。
由於新冠肺炎疫情,會員流失、會員不付款(或延遲付款)或尋求付款優惠、延期或取消付款的會員一直並可能繼續對本公司造成不利影響。儘管新銷售量在2021年下半年有所改善,但2022年公司在我們的地點的新銷售量繼續減少,這對公司的運營業績產生了負面影響,並可能繼續產生負面影響。我們還繼續與我們的會員接觸,因為這與新冠肺炎相關的延遲付款計劃有關。此外,為了留住我們的會員,我們可能會提供額外的折扣或延期,這些折扣或延期可能會繼續對我們的淨虧損、經營活動提供(用於)的淨現金、調整後的EBITDA和自由現金流產生負面影響。該公司繼續積極監測其應收賬款餘額,以應對新冠肺炎疫情,並停止記錄某些現有合同的收入,因為這些合同不可能收回。在截至2022年9月30日的9個月內,此類合同沒有顯著增加或恢復。
在新冠肺炎疫情爆發後,我們通過推出WeWork All Access和WeWork On Demand產品,加快了我們房地產產品的數字化努力。WeWork All Access是一種按月訂閲的模式,為會員提供在其所在國家/地區的任何參與WeWork地點訪問圖書空間的權限。通過WeWork All Access,成員可以在手機上預訂專用辦公桌、會議室和私人辦公室-使用户能夠選擇何時、何地和如何工作。WeWork On Demand為用户提供了按需付費的訪問權限,可以在附近的WeWork地點預訂個人工作空間或會議室,使會員可以靈活地在WeWork On Demand移動應用程序上按小時預訂個人工作空間或按天預訂會議室。
雖然新冠肺炎疫情對經濟和我們業務的總體影響尚不確定,但我們的高級管理團隊正在積極定期監測其影響,並將繼續在必要時調整我們的業務。
我們還相信,我們的流動性狀況將足以幫助我們緩解與新冠肺炎相關的短期不確定性。截至2022年9月30日,我們擁有超過10億美元的現金、承諾和流動性,其中包括我們簡明綜合資產負債表上的4.6億美元現金和現金等價物,以及另外5.5億美元的未提取優先擔保債務承諾。除了本公司截至2022年9月30日的現金和無資金來源的現金承諾外,2020年信用證貸款項下還有2億美元的剩餘可用信用證(見題為“-流動資金和資本資源“有關我們的流動性狀況和未提取債務的更多信息)。
雖然我們無法合理估計新冠肺炎對我們未來財務狀況和運營結果的影響,但我們確實預計它在短期內可能會產生持續的負面影響。在整個2021年和截至2022年9月30日的9個月中,我們觀察到了復甦指標,截至2022年9月,全系統會員人數從2020年12月的49萬人增加到73.9萬人。然而,新冠肺炎疫情可能在多大程度上繼續影響我們的業務,取決於未來的發展,包括那些高度不確定、無法預測和超出我們控制範圍的發展,包括可能很快出現的關於病毒嚴重程度、新變種的傳播和影響、流行病的範圍和遏制病毒或治療其影響的行動、疫苗接種努力的新信息,以及公司正在採取的行動,包括關閉分店的持續時間、新開業的延誤、我們與業主正在進行的談判,以及我們多快可以恢復正常運營等。
經營成果的構成部分
我們根據地點的收入和支出是否合併在我們的運營業績中(我們稱為綜合地點),或者地點的收入和支出是否沒有合併到我們的經營業績中,但我們有權為我們的服務收取管理費,來評估我們地點的業績,例如分別由WeWork India Services Private Limited、TBP和AMPA運營的地點(“印度公司地點”、“Chinaco地點”和“以色列地點”,以及統稱為未合併地點)。“地點”一詞在題為“-經營成果的組成部分”和“-截至2022年和2021年9月30日的三個月和九個月的比較”的章節中使用時,僅包括綜合地點,但在本表格10-Q的其他地方使用時,包括綜合地點和未合併地點。
收入
收入包括會員和服務收入以及下文所述的其他收入。
會員收入是指會員費、實際會員銷售折扣(“WeWork會員收入”)和會員費、WeWork All Access會員、WeWork On Demand和WeMembership(統稱為“WeWork Access收入”)銷售折扣後的淨額。我們的大部分收入來自經常性的會員費。每個會員的價格取決於會員選擇的工作場所解決方案的類型、所佔空間的地理位置以及包括在基本會員費中的任何每月商業服務津貼,如會議室預訂和打印或複印配額。所有會員資格都包括通過WeWork應用程序訪問我們的社區。會員收入在協議有效期內按月按費率確認,因為提供了進入空間的機會。
服務收入主要包括向會員支付超出上述每月津貼的輔助業務服務的額外賬單。向會員提供的服務包括進入會議室、打印、複印、初始設置費用、電話和信息技術服務、停車費和其他服務。
服務收入還包括我們從第三方服務提供商那裏賺取的佣金。我們向我們的會員提供各種商業和其他服務,通常是以獨家價格提供的,當我們的會員之一從第三方購買服務時,我們可以獲得銷售的一定比例。這些服務的範圍從商業服務到生活福利。服務收入還包括向印度公司、中國公司和以色列公司提供服務的任何管理費收入(根據2021年6月1日的特許經營協議)。服務收入在提供服務時按月確認。
其他收入主要包括我們以前的Powered by We設計和開發服務,其中我們提供現場辦公管理,提供集成的設計、施工和空間管理服務。
所提供的設計和開發服務在一段時間內根據迄今產生的合同成本佔估計合同總成本的百分比確認為收入。本公司只列出有助於本公司履行履約義務進展的具體成本。合同通常被劃分為不同類型的服務,如諮詢合同、設計和施工合同以及運營合同。與每一類合同有關的收入在履行各自的履約義務時確認。當這些類型的安排的總成本估計超過固定價格安排的收入時,估計的損失立即確認。
其他收入還包括賺取的其他管理和諮詢費。其他收入通常隨着服務的執行而按月隨時間確認。
地點運營費用
營業費用包括營業地點的日常成本,不包括開業前成本、折舊和攤銷以及一般銷售和營銷,這些都是單獨記錄的。
租賃費
我們最重要的地點運營費用是租賃成本。根據公認會計原則,租賃成本在租賃期內以直線方式確認,其依據是以下三個主要組成部分:
•根據合同支付或應付的租賃成本是指根據本公司租賃協議應付的基本租金和或有租金、公共區域維護金額和房地產税的應付現金付款,按應計制會計原則記錄,無論該等金額實際支付的時間是什麼時候。
•租賃獎勵攤銷指已收到或應收的租户改善津貼和經紀人佣金(統稱“租賃獎勵”)金額的攤銷,按我們的租賃條款以直線方式攤銷。
•非現金GAAP直線租賃成本是指GAAP為確認“免費租金”期間和租賃成本遞增條款在租賃期內按直線計算的影響而需要進行的調整。非現金GAAP直線租賃成本還包括與獲得租賃相關的資本化初始直接成本的攤銷。
其他地點運營費用
其他地點運營費用通常包括水電費、持續維修和維護、清潔費用、辦公室費用、安全費用、信用卡處理費以及食品和飲料費用。地點運營費用還包括管理我們社區運營的團隊的人員和相關成本,包括成員關係、新成員銷售、成員保留和設施管理。
開業前選址費用
開業前場地費用包括因場地未對會員開放而產生的所有費用。開業前地點支出的主要組成部分是租賃成本支出,包括我們應承擔的租賃成本(包括房地產和相關税費和公共區域維護費)、水電費、清潔、人事和相關費用以及在產生收入之前發生的其他成本。人員費用包括在開業前的地點費用中,因為我們在開業前為我們的地點配備人員,以幫助確保順利開業和成功的會員入住體驗。開業前辦公地點費用還包括在管理層決定進行終止租賃談判之前,工作場所因成員業務而關閉,所有成員搬遷到新的工作場所期間發生的費用。
銷售、一般和行政費用
銷售、一般及行政(“SG&A”)開支主要包括與本公司員工有關的人事及股票薪酬開支、技術、諮詢、法律及其他專業服務開支,以及本公司辦公室的成本,例如與本公司的賬單、託收、採購及應付帳款職能有關的成本。SG&A費用還包括一般銷售和營銷努力,包括廣告費、會員推薦費和與戰略營銷活動相關的成本,以及我們為管理和支持業務而產生的各種其他成本。
SG&A費用還包括與我們以前的Powered by We現場辦公設計、開發和管理解決方案相關的商品銷售成本。
還包括公司設計、開發、倉儲、物流和房地產成本,以及在公司專注於擴張期間發生的研究和追求新市場、解決方案和服務的費用,以及與公司增長和全球擴張相關的其他費用。該等成本包括非資本化人員及與我們的發展、設計、產品、研究、房地產、成長型人才收購、合併及收購、法律、技術研發團隊及相關專業費用有關的開支及其他已產生的開支,例如與成長性有關的招聘費用、員工搬遷成本、盡職調查、整合成本、交易成本、與收購有關的或有代價公平值調整、註銷本公司不再推進租賃或項目的先前資本化成本,以及其他日常資產減值及撇賬。
我們預計,隨着我們繼續執行旨在提高運營效率並利用我們為支持全球社區增長而進行的人力和技術方面的歷史投資的運營重組計劃,總體SG&A費用佔收入的比例將隨着時間的推移而下降。由於新冠肺炎疫情對我們成熟地點的影響預計將在2022年剩餘時間內持續,隨着我們繼續重新穩定我們的成熟地點,未來的銷售和營銷成本可能需要幫助。
重組和其他相關(收益)成本和減值費用
見標題為“”的部分—影響我們業績可比性的關鍵因素--重組和減值“有關這些財務報表行項目組成部分的詳細信息,請參見上文。
折舊及攤銷費用
折舊和攤銷主要涉及在我們的財產和設備上記錄的折舊費用,其中最重要的組成部分是我們房地產投資組合的租賃改善。
利息和其他收入(費用)
利息和其他收入(費用)包括利息收入、利息支出、權益法收益和其他投資收益、外幣收益(虧損)和認股權證負債公允價值變動收益(虧損)。
簡明綜合經營成果
下表列出了公司截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合經營業績和其他關鍵指標:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬為單位) | | | 截至三個月 9月30日, | | 九個月結束 9月30日, | | |
| | | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | |
簡明綜合業務報表信息: | | | | | | | | | | | | | |
收入: | | | | | | | | | | | | | |
濃縮綜合地點會員制和服務收入 | | | | | $ | 809 | | | $ | 625 | | | $ | 2,349 | | | $ | 1,764 | | | |
未合併地點管理費收入 | | | | | 6 | | | 2 | | | 14 | | | 7 | | | |
其他收入 | | | | | 2 | | | 34 | | | 34 | | | 81 | | | |
總收入 | | | | | 817 | | | 661 | | | 2,397 | | | 1,852 | | | |
費用: | | | | | | | | | | | | | |
地點運營費用--收入成本(1) | | | | | 730 | | | 752 | | | 2,202 | | | 2,351 | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
開業前選址費用 | | | | | 23 | | | 40 | | | 108 | | | 117 | | | |
銷售、一般和行政費用(2) | | | | | 181 | | | 234 | | | 578 | | | 734 | | | |
重組和其他相關(收益)成本 | | | | | (34) | | | 16 | | | (190) | | | 482 | | | |
減值費用 | | | | | 97 | | | 88 | | | 224 | | | 629 | | | |
折舊及攤銷 | | | | | 156 | | | 171 | | | 485 | | | 535 | | | |
總費用 | | | | | 1,153 | | | 1,301 | | | 3,407 | | | 4,848 | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
運營虧損 | | | | | (336) | | | (640) | | | (1,010) | | | (2,996) | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
利息和其他收入(費用),淨額 | | | | | (290) | | | (206) | | | (753) | | | (828) | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
税前虧損 | | | | | (626) | | | (846) | | | (1,763) | | | (3,824) | | | |
所得税優惠(規定) | | | | | (3) | | | 2 | | | (5) | | | (5) | | | |
淨虧損 | | | | | (629) | | | (844) | | | (1,768) | | | (3,829) | | | |
非控制性權益 | | | | | 61 | | | 42 | | | 188 | | | 105 | | | |
WeWork Inc.的淨虧損。 | | | | | $ | (568) | | | $ | (802) | | | $ | (1,580) | | | $ | (3,724) | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
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(1)不包括折舊和攤銷項下分別顯示的2022年9月30日終了三個月1.48億美元和2021年9月30日終了三個月1.62億美元,以及截至2021年9月30日止九個月4.55億美元和5.08億美元的折舊和攤銷 2022年9月30日和2021年9月30日。
(2)包括截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月的收入成本分別為200萬美元和2900萬美元,以及截至2022年9月30日和2021年9月30日的九個月的收入成本1700萬美元和6100萬美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他主要業績指標(千元,百分比除外): | | | 9月30日, | | | | |
| | | | 2022 | | 2021 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
整合的地點 | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
工作站容量 | | | | | 756 | | | 766 | | | | | | | |
實體會員資格 | | | | | 536 | | | 432 | | | | | | | |
所有訪問權限和其他傳統成員資格 | | | | | 67 | | | 32 | | | | | | | |
會員制(1) | | | | | 603 | | | 464 | | | | | | | |
實物入住率 | | | | | 71 | % | | 56 | % | | | | | | |
企業實體會員百分比 | | | | | 47 | % | | 49 | % | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
未整合的位置 | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
工作站容量 | | | | | 173 | | | 165 | | | | | | | |
實體會員資格 | | | | | 135 | | | 114 | | | | | | | |
所有訪問權限和其他虛擬成員資格(以千為單位) | | | | | 1 | | | — | | | | | | | |
會員制 | | | | | 136 | | | 114 | | | | | | | |
實物入住率 | | | | | 78 | % | | 69 | % | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
系統範圍內的位置 | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
工作站容量 | | | | | 928 | | | 932 | | | | | | | |
實體會員資格 | | | | | 671 | | | 546 | | | | | | | |
所有訪問權限和其他傳統成員資格 | | | | | 68 | | | 32 | | | | | | | |
會員制(1) | | | | | 739 | | | 578 | | | | | | | |
實物入住率 | | | | | 72 | % | | 59 | % | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
(1)合併地點和全系統地點會員包括截至2022年9月和2021年9月的我們會員人數分別為3000人和4000人。WeMembership是傳統產品,為會員用户提供在線或通過移動應用程序登錄WeWork會員網絡的權限,以及訪問服務產品和按菜單預留空間的權利,以及其他好處。
簡明綜合經營成果佔收入的百分比
下表列出了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月我們的簡明綜合經營報表信息佔收入的百分比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三個月 9月30日, | | 九個月結束 9月30日, | | |
| | | | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | |
收入 | | | | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | |
費用: | | | | | | | | | | | | | |
地點運營費用--收入成本(1) | | | | | 89 | % | | 114 | % | | 92 | % | | 127 | % | | |
| | | | | | | | | | | | | |
開業前選址費用 | | | | | 3 | % | | 6 | % | | 5 | % | | 6 | % | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
銷售、一般和行政費用(1) | | | | | 22 | % | | 35 | % | | 24 | % | | 40 | % | | |
| | | | | | | | | | | | | |
重組和其他相關(收益)成本 | | | | | (4) | % | | 2 | % | | (8) | % | | 26 | % | | |
減值費用 | | | | | 12 | % | | 13 | % | | 9 | % | | 34 | % | | |
折舊及攤銷 | | | | | 19 | % | | 26 | % | | 20 | % | | 29 | % | | |
總運營費用 | | | | | 141 | % | | 196 | % | | 142 | % | | 262 | % | | |
| | | | | | | | | | | | | |
運營虧損 | | | | | (41) | % | | (97) | % | | (42) | % | | (162) | % | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
利息和其他收入(費用),淨額 | | | | | (35) | % | | (31) | % | | (31) | % | | (45) | % | | |
税前虧損 | | | | | (77) | % | | (128) | % | | (74) | % | | (207) | % | | |
所得税優惠(規定) | | | | | — | % | | — | % | | — | % | | — | % | | |
淨虧損 | | | | | (77) | % | | (128) | % | | (74) | % | | (207) | % | | |
非控制性權益 | | | | | 7 | % | | 7 | % | | 8 | % | | 6 | % | | |
WeWork Inc.的淨虧損。 | | | | | (70) | % | | (121) | % | | (66) | % | | (201) | % | | |
| | | | | | | | | | | | | |
(1)不包括折舊和攤銷,在折舊和攤銷線上分別顯示。
截至2022年和2021年9月30日止的三個月和九個月的比較
收入
截至2022年9月30日的三個月與截至2021年9月30日的三個月的比較
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 變化 |
(以百萬元為單位,百分率除外) | 2022 | | 2021 | | $ | | % |
實體會員和服務收入 | $ | 768 | | | $ | 607 | | | $ | 161 | | | 27 | % |
我們的工作訪問收入 | 47 | | | 20 | | | 27 | | | 135 | % |
會員和服務收入總額 | $ | 815 | | | $ | 627 | | | $ | 188 | | | 30 | % |
其他收入 | 2 | | | 34 | | | (32) | | | (94) | % |
總收入 | $ | 817 | | | $ | 661 | | | $ | 156 | | | 24 | % |
外幣影響 | 不適用 | | (42) | | | | | |
不變貨幣變動 | $ | 817 | | | $ | 619 | | | $ | 198 | | | 32 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
總收入增長了1.56億美元,按不變貨幣計算增長了24%,增幅為32%。這一增長主要是由會員和服務收入推動的,在截至2022年9月30日的三個月裏,會員和服務收入增加了1.88億美元,從截至2021年9月30日的三個月的6.27億美元增加到8.15億美元。會員和服務收入的增長主要是由於截至2021年9月的實物會員約43.2萬人,截至2022年9月的實物會員人數增長了24%,達到約53.6萬人,導致截至2022年9月的三個月的平均實物會員人數增加了28%,從截至2021年9月的三個月的平均身體會員人數約41.6萬人增加到約53.2萬人。我們實體會員的增加部分被每個實體會員平均收入下降約2%所抵消。見下文標題為“季度運營業績對於每個連續季度期間的實際會員資格,以及上述標題為影響新冠肺炎結果可比性的關鍵因素及其對我們業務的影響“更多關於新冠肺炎的細節。
我們繼續致力於通過WeWork Access將我們的房地產產品數字化,包括我們的WeWork All Access和隨需應變產品,這導致WeWork All Access會員人數從2021年9月的約3.2萬人增加到2022年9月的約6.7萬人。所有Access會員的增加還導致WeWork Access在截至2022年9月30日的三個月中的收入從截至2021年9月30日的三個月的2000萬美元增加到4700萬美元。
截至2022年9月30日的三個月,其他收入下降了94%,從截至2021年9月30日的三個月的3400萬美元降至200萬美元,部分抵消了上述收入的增長。這一下降與424第五房地產開發協議有關,該協議在截至2022年6月30日的三個月內基本完成。見附註16本表格第I部分第1項所列的簡明合併財務報表獲取有關開發協議的更多信息。
截至2022年9月30日的9個月與截至2021年9月30日的9個月的比較
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, | | 變化 |
(以百萬元為單位,百分率除外) | 2022 | | 2021 | | $ | | % |
實體會員和服務收入 | $ | 2,235 | | | $ | 1,729 | | | $ | 506 | | | 29 | % |
我們的工作訪問收入 | 128 | | | 42 | | | 86 | | | 205 | % |
會員和服務收入總額 | $ | 2,363 | | | $ | 1,771 | | | $ | 592 | | | 33 | % |
其他收入 | 34 | | | 81 | | | (47) | | | (58) | % |
總收入 | $ | 2,397 | | | $ | 1,852 | | | $ | 545 | | | 29 | % |
外幣影響 | 不適用 | | (87) | | | | | |
不變貨幣總收入 | $ | 2,397 | | | $ | 1,765 | | | $ | 632 | | | 36 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
總收入增長了5.45億美元,按不變貨幣計算增長了29%,增幅為36%。這一增長主要是由會員和服務總收入推動的,在截至2022年9月30日的9個月中,會員和服務收入從截至2021年9月30日的9個月的17.71億美元增加到23.63億美元,增幅為5.92億美元。會員和服務收入的增長主要是由於截至2021年9月的實物會員約43.2萬人,截至2022年9月的實物會員人數增加了24%,達到約53.6萬人,導致截至2022年9月的9個月的平均實物會員人數增加了31%,從截至2021年9月的9個月的平均身體會員人數約39.2萬人增至約51.4萬人。我們實體會員的增加部分被每個實體會員平均收入下降約2%所抵消。關於每個連續季度的實體會員資格,請參閲下文標題為“季度運營業績”的章節。
為了應對新冠肺炎大流行對實體會員和相關收入的影響,我們繼續通過WeWork All Access和WeWork On Demand將我們的房地產產品數字化,這導致所有Access會員從2021年9月的約3.2萬人增加到2022年9月的約6.7萬人。WeWork All Access會員的增加也導致我們的WeWork Access收入從截至2021年9月30日的9個月的4200萬美元增加到2022年9月30日的9個月的1.28億美元。有關新冠肺炎的更多詳細信息,請參閲上文題為“影響我們業績可比性的關鍵因素-新冠肺炎及其對我們業務的影響”的章節。
截至2022年9月30日的9個月,其他收入下降58%,從截至2021年9月30日的9個月的8100萬美元降至3400萬美元,部分抵消了上述收入的增長。這一下降主要是由於截至2022年9月30日和2021年9月30日的九個月收入分別從5300萬美元降至2000萬美元,這兩項收入與424第五房地產開發協議有關,該協議在截至2022年6月30日的三個月內基本完成。見附註16本表格第I部分第1項所列的簡明合併財務報表獲取有關開發協議的更多信息。
地點運營費用
截至2022年9月30日的三個月與截至2021年9月30日的三個月的比較
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 變化 |
(金額以百萬為單位,但百分比除外) | 2022 | | 2021 | | $ | | % |
地點運營費用 | $ | 730 | | | $ | 752 | | | $ | (22) | | | (3) | % |
| | | | | | | |
外匯佔款影響 | 不適用 | | (48) | | | | | |
不變貨幣地點運營費用 | $ | 730 | | | $ | 704 | | | $ | 26 | | | 4 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
地點運營費用減少了2200萬美元和3%,按不變貨幣計算增長了4%。這一減少主要是由於繼續終止租賃,以及主要由於新冠肺炎和相關的成本削減戰略導致房地產運營租賃成本下降。在截至2022年9月30日的三個月中,地點運營費用佔總收入的百分比下降了25個百分點,降至89%,而截至2021年9月30日的三個月為114%。營業費用佔總收入的百分比的下降歸因於我們持續的成本削減戰略加上上文討論的一段時期內收入的增長。
在截至2022年9月30日的三個月內,公司終止了與7個先前開放的地點相關的租約,在截至2021年9月30日的三個月內終止了與19個先前開放的地點相關的租約。在截至2022年9月30日的三個月中開設了13家門店,在截至2021年9月30日的三個月中新開了8家門店,部分抵消了門店數量的減少。在截至2022年9月30日的三個月內,公司還成功修訂了超過15份租約,其中包括部分終止租賃空間以減少我們的租賃空間、減租、延期租金、抵消租户改善津貼和其他戰略變化。
我們最重要的地點運營費用是房地產運營租賃成本,其中包括以下組成部分和變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 變化 |
(金額以百萬為單位,但百分比除外) | 2022 | | 2021 | | $ | | % |
合同支付或應付的租賃費 | $ | 613 | | | $ | 608 | | | $ | 5 | | | 1 | % |
非現金公認會計原則直線租賃成本 | 29 | | | 68 | | | (39) | | | (57) | % |
租賃激勵的攤銷 | (67) | | | (69) | | | 2 | | | (3) | % |
房地產經營租賃總成本 | $ | 575 | | | $ | 607 | | | $ | (32) | | | (5) | % |
| | | | | | | |
下表包括作為會員收入百分比計入地點運營費用的房地產運營租賃成本的組成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | | |
| 2022 | | 2021 | | 更改百分比 | | | |
合同支付或應付的租賃費 | 80 | % | | 100 | % | | (20) | % | | | |
非現金公認會計原則直線租賃成本 | 4 | % | | 11 | % | | (7) | % | | | |
租賃激勵的攤銷 | (9) | % | | (11) | % | | 2 | % | | | |
房地產經營租賃總成本 | 75 | % | | 100 | % | | (25) | % | | | |
| | | | | | | | |
非現金GAAP直線租賃成本減少3900萬美元是由於截至2022年9月30日的三個月繼續終止租賃、租賃成本上升減少以及免費租賃期結束。非現金GAAP直線租賃成本的下降也歸因於我們加權平均剩餘租期的減少。直線式租賃成本的影響通常會在租賃的前半期增加直線租賃成本調整,即按照公認會計原則記錄的租賃成本超過已支付的現金付款,然後在租賃成本低於所需現金付款的租賃後半年期減少租賃成本。租賃成本直線化的影響在整個租賃期內為零。
合同支付或應付的租賃成本增加500萬美元,通常是由於截至2022年9月30日的三個月的建築開工量比截至2021年9月30日的三個月增加所致。
這些減少被截至2022年9月30日的三個月中消耗品、運營成本、工資和公用事業的增長所抵消,這是由於實體入住率從2021年9月的56%增加到2022年9月的71%。
截至2022年9月30日的9個月與截至2021年9月30日的9個月的比較
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, | | 變化 |
(金額以百萬為單位,但百分比除外) | 2022 | | 2021 | | $ | | % |
地點運營費用 | $ | 2,202 | | | $ | 2,351 | | | $ | (149) | | | (6) | % |
外匯佔款影響 | 不適用 | | (104) | | | | | |
不變貨幣地點運營費用 | $ | 2,202 | | | $ | 2,247 | | | $ | (45) | | | (2) | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
地點運營費用減少了1.49億美元和6%,按不變貨幣計算減少了2%。這一減少主要是由於繼續終止租賃,以及主要由於新冠肺炎和相關的成本削減戰略導致房地產運營租賃成本下降。在截至2022年9月30日的9個月中,地點運營費用佔總收入的百分比下降了35個百分點,降至92%,而截至2021年9月30日的9個月為127%。營業費用佔總收入的百分比的下降歸因於我們持續的成本削減戰略加上上文討論的一段時期內收入的增長。
在截至2022年9月30日的9個月內,公司終止了與25個先前開放的地點和4個預先開放的地點相關的租約;在截至2021年9月30日的9個月內,終止了與78個以前開放的地點和3個預先開放的地點相關的租約。在截至2022年9月30日的九個月期間,作為共同辦公桌收購的一部分,新開設了31個地點,並收購了4個綜合地點,截至2021年9月30日的九個月,收購了27個地點,部分抵消了地點減少的影響。在截至2022年9月30日的9個月內,公司還成功修訂了50多份租約,其中包括部分終止租賃空間以減少我們的租賃空間、減租、延期租金、抵消租户改善津貼和其他戰略變化。
我們最重要的地點運營費用是房地產運營租賃成本,其中包括以下組成部分和變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, | | 變化 |
(金額以百萬為單位,但百分比除外) | 2022 | | 2021 | | $ | | % |
合同支付或應付的租賃費 | $ | 1,860 | | | $ | 1,908 | | | $ | (48) | | | (3) | % |
非現金公認會計原則直線租賃成本 | 89 | | | 199 | | | (110) | | | (55) | % |
租賃激勵的攤銷 | (203) | | | (211) | | | 8 | | | (4) | % |
房地產經營租賃總成本 | $ | 1,746 | | | $ | 1,896 | | | $ | (150) | | | (8) | % |
| | | | | | | |
下表包括作為會員收入百分比計入地點運營費用的房地產運營租賃成本的組成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, | | | |
| 2022 | | 2021 | | 更改百分比 | | | |
合同支付或應付的租賃費 | 83 | % | | 111 | % | | (28) | % | | | |
非現金公認會計原則直線租賃成本 | 4 | % | | 12 | % | | (8) | % | | | |
租賃激勵的攤銷 | (9) | % | | (12) | % | | 3 | % | | | |
房地產經營租賃總成本 | 78 | % | | 110 | % | | (32) | % | | | |
| | | | | | | | |
非現金GAAP直線租賃成本減少1.1億美元是由於截至2022年9月30日的9個月繼續終止租賃、租賃成本上升減少以及免費租賃期結束。非現金GAAP直線租賃成本的下降也歸因於我們加權平均剩餘租期的減少。直線式租賃成本的影響通常會在租賃的前半期增加直線租賃成本調整,即按照公認會計原則記錄的租賃成本超過已支付的現金付款,然後在租賃成本低於所需現金付款的租賃後半年期減少租賃成本。租賃成本直線化的影響在整個租賃期內為零。
合同支付或應付的租賃成本減少了4800萬美元,這通常是由於在截至2022年9月30日的9個月內繼續終止租賃。
租賃獎勵福利攤銷減少800萬美元主要是由於在截至2021年9月30日的九個月內發生了租賃獎勵福利攤銷的地點不再因上述租賃終止而在截至2022年9月30日的九個月內發生攤銷。
所有其他地點業務費用的其餘淨減少包括與壞賬費用和停車費用有關的減少。在截至2022年9月30日的9個月中,由於實際入住率從2021年9月的56%增加到71%,消耗品、運營成本、公用事業以及維修和維護方面的增長抵消了這些下降。
開業前選址費用
截至2022年9月30日的三個月與截至2021年9月30日的三個月的比較
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 變化 |
(金額以百萬為單位,但百分比除外) | 2022 | | 2021 | | $ | | % |
開業前選址費用 | $ | 23 | | | $ | 40 | | | $ | (17) | | | (43) | % |
外匯佔款影響 | 不適用 | | (2) | | | | | |
不變貨幣開業前選址費用 | $ | 23 | | | $ | 38 | | | $ | (15) | | | (39) | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
開業前地點費用減少了1700萬美元,降至2300萬美元,這主要是由於以前對會員業務關閉的地點的地點開放和終止租約造成的租賃費用淨減少。
我們最重要的開業前地點費用是地點對會員運營開放之前一段時間的房地產運營租賃成本,其中包括以下組成部分和變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | | | 變化 |
(金額以百萬為單位,但百分比除外) | 2022 | | 2021 | | | | $ | | % |
合同支付或應付的租賃費 | $ | 19 | | | $ | 18 | | | | | $ | 1 | | | 6 | % |
非現金公認會計原則直線租賃成本 | 5 | | | 26 | | | | | (21) | | | (81) | % |
租賃激勵的攤銷 | (3) | | | (5) | | | | | 2 | | | (40) | % |
開盤前地點房地產經營租賃總成本 | $ | 21 | | | $ | 39 | | | | | $ | (18) | | | (46) | % |
| | | | | | | | | |
截至2022年9月30日的9個月與截至2021年9月30日的9個月的比較
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, | | 變化 |
(金額以百萬為單位,但百分比除外) | 2022 | | 2021 | | $ | | % |
開業前選址費用 | $ | 108 | | | $ | 117 | | | $ | (9) | | | (8) | % |
外匯佔款影響 | 不適用 | | (4) | | | | | |
不變貨幣開業前選址費用 | $ | 108 | | | $ | 113 | | | $ | (5) | | | (4) | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
開業前地點費用減少了900萬美元,降至1.08億美元,這主要是由於以前對會員業務關閉的地點的地點開放和終止租約造成的租賃費用淨減少。
我們最重要的開業前地點費用是地點對會員運營開放之前一段時間的房地產運營租賃成本,其中包括以下組成部分和變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, | | | | 變化 |
(金額以百萬為單位,但百分比除外) | 2022 | | 2021 | | | | $ | | % |
合同支付或應付的租賃費 | $ | 80 | | | $ | 74 | | | | | $ | 6 | | | 8 | % |
非現金公認會計原則直線租賃成本 | 35 | | | 52 | | | | | (17) | | | (33) | % |
租賃激勵的攤銷 | (13) | | | (15) | | | | | 2 | | | (13) | % |
開盤前地點房地產經營租賃總成本 | $ | 102 | | | $ | 111 | | | | | $ | (9) | | | (8) | % |
| | | | | | | | | |
銷售、一般和行政費用
截至2022年9月30日的三個月與截至2021年9月30日的三個月的比較
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 變化 | | |
(金額以百萬為單位,但百分比除外) | 2022 | | 2021 | | $ | | % | | | | |
銷售、一般和行政費用 | $ | 181 | | | $ | 234 | | | $ | (53) | | | (23) | % | | | | |
外幣的影響 | 不適用 | | (7) | | | | | | | | | |
不變貨幣銷售、一般和行政費用 | $ | 181 | | | $ | 227 | | | $ | (46) | | | (20) | % | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
與截至2021年9月30日的三個月相比,截至2022年9月30日的三個月的SG&A費用減少了5300萬美元和23%,按不變貨幣計算減少了20%,至1.81億美元。在截至2022年9月30日的三個月中,SG&A費用佔總收入的比例下降了13個百分點,降至22%,而截至2021年9月30日的三個月為35%,主要原因是我們繼續專注於創建更精簡、更高效的組織的目標。在截至2022年9月30日的三個月中,收入成本減少了2700萬美元,主要是由於公司重新專注於其核心空間即服務產品而被清盤的非核心業務,與截至2021年9月30日的三個月相比,由於裁員,員工薪酬和福利支出、專業費用和其他支出減少了1200萬美元。律師費以及法律和税務結算又減少了800萬美元。
截至2022年9月30日的9個月與截至2021年9月30日的9個月的比較
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, | | 變化 | | |
(金額以百萬為單位,但百分比除外) | 2022 | | 2021 | | $ | | % | | | | |
銷售、一般和行政費用 | $ | 578 | | | $ | 734 | | | $ | (156) | | | (21) | % | | | | |
外幣的影響 | 不適用 | | (16) | | | | | | | | | |
不變貨幣銷售、一般和行政費用 | $ | 578 | | | $ | 718 | | | $ | (140) | | | (19) | % | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
與截至2021年9月30日的9個月相比,截至2022年9月30日的9個月的SG&A費用減少了1.56億美元和21%,按不變貨幣計算減少了19%,至5.78億美元。在截至2022年9月30日的9個月中,SG&A費用佔總收入的百分比下降了16個百分點,降至24%,而截至2021年9月30日的9個月為40%,主要原因是我們繼續專注於創建更精簡、更高效的組織的目標。在截至2022年9月30日的9個月內,與截至9月30日的9個月相比,
2021年,由於公司重新專注於其核心空間即服務產品,已經或正在清盤的非核心業務的收入成本減少了4500萬美元;法律、税務和監管準備金或和解減少了3500萬美元;公司在2019年撤回首次公開募股和相關執行軟銀交易的監管調查和訴訟中產生的法律成本減少了3500萬美元;員工薪酬和福利、專業費用和其他費用減少了3300萬美元;以及基於股票的薪酬1800萬美元。
重組和其他相關(收益)成本
截至2022年9月30日的三個月與截至2021年9月30日的三個月的比較
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 變化 | | |
(金額以百萬為單位,但百分比除外) | 2022 | | 2021 | | $ | | % | | | | |
重組和其他相關(收益)成本 | $ | (34) | | | $ | 16 | | | $ | (50) | | | (313) | % | | | | |
外匯佔款影響 | 不適用 | | (4) | | | | | | | | | |
不變貨幣重組和其他相關(收益)成本 | $ | (34) | | | $ | 12 | | | $ | (46) | | | (383) | % | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
在截至2022年9月30日的三個月裏,重組和其他相關(收益)成本減少了5000萬美元,降至3400萬美元。
重組和其他相關(收益)費用減少的部分原因是終止租約收益增加了2900萬美元,主要與房東為終止租約收到的現金付款有關。在截至2022年9月30日的三個月中,該公司總共終止了7個先前開放的地點,而在截至2021年9月30日的三個月中,該公司終止了19個先前開放的地點。與停止使用的建築物有關的費用也減少了2100萬美元,法律和其他撤離費用減少了300萬美元。管理層正在繼續評估我們與公司正在進行的重組努力相關的房地產投資組合,並可能在2023年之前退出額外的租約。
截至以下九個月的比較 2022年9月30日及截至2021年9月30日的9個月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, | | 變化 | | |
(金額以百萬為單位,但百分比除外) | 2022 | | 2021 | | $ | | % | | | | |
重組和其他相關(收益)成本 | $ | (190) | | | $ | 482 | | | $ | (672) | | | (139) | % | | | | |
外匯佔款影響 | 不適用 | | 5 | | | | | | | | | |
不變貨幣重組和其他相關(收益)成本 | $ | (190) | | | $ | 487 | | | $ | (677) | | | (139) | % | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
在截至2022年9月30日的9個月裏,重組和其他相關(收益)成本減少了6.72億美元,降至(1.9億)美元,這主要是由於員工解僱成本減少了5.33億美元,包括以下交易:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, | | 變化 | | |
(金額以百萬為單位,但百分比除外) | 2022 | | 2021 | | $ | | % | | | | |
主要股東向We Holding LLC支付的超額價值以及就和解協議購買的股票的公允價值(附註5和附註21) | $ | — | | | $ | 428 | | | $ | (428) | | | 不適用 | | | | |
與和解協議有關的WeWork Partnership利潤權益單位的修改(附註5及附註21) | — | | | 102 | | | (102) | | | 不適用 | | | | |
其他員工離職費用 | 16 | | | 19 | | | (3) | | | (16) | % | | | | |
員工離職總成本 | $ | 16 | | | $ | 549 | | | $ | (533) | | | (97) | % | | | | |
| | | | | | | | | | | |
N/M=沒有意義
重組和其他相關(收益)成本的減少也是因為在截至2022年9月30日的9個月中,與終止租賃相關的收益增加了5300萬美元,與截至2021年9月30日的9個月中總共有25個先前開放的地點和4個預先開放的地點有關,而截至2021年9月30日的9個月中,這一數字為78個先前開放的地點和3個預先開放的地點。與停止使用的建築物有關的費用也減少了5900萬美元,法律和其他撤離費用減少了2700萬美元。管理層正在繼續評估我們與公司正在進行的重組努力相關的房地產投資組合,並可能在2023年之前退出額外的租約。
有關重組和其他相關(收益)成本的更多信息,請參見附註5本表格第I部分第1項所列的簡明合併財務報表以及“-影響我們業績可比性的關鍵因素--重組和減值“上圖。
減值費用
截至2022年9月30日的三個月與截至2021年9月30日的三個月的比較
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 變化 |
(金額以百萬為單位,但百分比除外) | 2022 | | 2021 | | $ | | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
減值費用 | $ | 97 | | | $ | 88 | | | $ | 9 | | | 10 | % |
外匯佔款影響 | 不適用 | | 1 | | | | | |
不變貨幣減值費用 | $ | 97 | | | $ | 89 | | | $ | 8 | | | 9 | % |
| | | | | | | |
由於上文討論的經營重組計劃和公司租賃計劃的相關變化,以及新冠肺炎等某些宏觀經濟事件對我們經營的影響,公司對我們的長期資產計入了減值費用。截至2022年9月30日的三個月,減值支出增加了900萬美元,達到9700萬美元,包括以下組成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至9月30日的三個月, | | 變化 |
(以百萬為單位) | | | 2022 | | 2021 | | $ | | % |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
與重組有關的長期資產的減值和註銷 | | | | | $ | 72 | | | $ | 88 | | | $ | (16) | | | (18) | % |
減值費用,其他 | | | | | 25 | | | — | | | 25 | | | 不適用 |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
總計 | | | | | $ | 97 | | | $ | 88 | | | $ | 9 | | | 10 | % |
| | | | | | | | | | | |
N/M=沒有意義
截至以下九個月的比較 2022年9月30日及截至2021年9月30日的9個月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, | | 變化 | | |
(金額以百萬為單位,但百分比除外) | 2022 | | 2021 | | $ | | % | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
減值費用 | $ | 224 | | | $ | 629 | | | $ | (405) | | | (64) | % | | | | |
外匯佔款影響 | 不適用 | | (15) | | | | | | | | | |
不變貨幣減值費用 | $ | 224 | | | $ | 614 | | | $ | (390) | | | (64) | % | | | | |
| | | | | | | | | | | |
鑑於上文所述的經營重組計劃和公司租賃計劃的相關變化,以及新冠肺炎、俄羅斯和烏克蘭衝突等某些宏觀經濟事件對我們經營的影響,公司對我們的長期資產計入了減值費用。在截至2022年9月30日的9個月裏,減值支出減少了4.05億美元,降至2.24億美元,其中包括以下組成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至9月30日的9個月, | | 變化 |
(以百萬為單位) | | | 2022 | | 2021 | | $ | | % |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
與重組有關的長期資產的減值和註銷 | | | | | $ | 160 | | | $ | 599 | | | $ | (439) | | | (73) | % |
減值費用,其他 | | | | | 64 | | | 31 | | | 33 | | | 106 | % |
出售資產的收益 | | | | | — | | | (1) | | | 1 | | | (100) | % |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
總計 | | | | | $ | 224 | | | $ | 629 | | | $ | (405) | | | (64) | % |
| | | | | | | | | | | |
有關減值的其他信息,請參閲附註5本表格第I部分第1項所列的簡明合併財務報表以及“-影響我們業績可比性的關鍵因素--重組和減值“上圖。
折舊及攤銷費用
截至2022年9月30日的三個月與截至2021年9月30日的三個月的比較
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 變化 | |
(金額以百萬為單位,但百分比除外) | 2022 | | 2021 | | $ | | % | | | |
折舊及攤銷費用 | $ | 156 | | | $ | 171 | | | $ | (15) | | | (9) | % | | | |
外匯佔款影響 | 不適用 | | (10) | | | | | | | | |
不變貨幣折舊和攤銷費用 | $ | 156 | | | $ | 161 | | | $ | (5) | | | (3) | % | | | |
| | | | | | | | | | |
與截至2021年9月30日的三個月相比,截至2022年9月30日的三個月的折舊和攤銷費用分別減少了1500萬美元和9%,按不變貨幣計算減少了3%,這主要是由於我們的合併地點和工作站容量減少導致折舊資產減少,以及在整個2021年和2022年發生的減值費用。
截至2022年9月30日的9個月與截至2021年9月30日的9個月的比較
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, | | 變化 | |
(金額以百萬為單位,但百分比除外) | 2022 | | 2021 | | $ | | % | | | |
折舊及攤銷費用 | $ | 485 | | | $ | 535 | | | $ | (50) | | | (9) | % | | | |
外匯佔款影響 | 不適用 | | (21) | | | | | | | | |
不變貨幣折舊和攤銷費用 | $ | 485 | | | $ | 514 | | | $ | (29) | | | (6) | % | | | |
| | | | | | | | | | |
與截至2021年9月30日的九個月相比,截至2022年9月30日的九個月的折舊和攤銷費用減少了5,000萬美元和9%,按不變貨幣計算減少了6%,這主要是由於我們的合併地點和工作站容量減少導致折舊資產減少,以及在整個2021年和2022年發生的減值費用。
利息和其他收入(費用),淨額
截至2022年9月30日的三個月與截至2021年9月30日的三個月的比較
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 變化 |
(金額以百萬為單位,但百分比除外) | 2022 | | 2021 | | $ | | % |
權益法投資收益(虧損) | $ | (10) | | | $ | 5 | | | $ | (15) | | | (300) | % |
利息支出 | (116) | | | (121) | | | 5 | | | (4) | % |
利息收入 | 3 | | | 6 | | | (3) | | | (50) | % |
外幣得(損) | (167) | | | (103) | | | (64) | | | 62 | % |
權證負債公允價值變動損益 | — | | | 7 | | | (7) | | | (100) | % |
| | | | | | | |
利息和其他收入(費用),淨額 | $ | (290) | | | $ | (206) | | | $ | (84) | | | 41 | % |
| | | | | | | |
與截至2021年9月30日的三個月相比,截至2022年9月30日的三個月的利息和其他收入(支出)淨額減少了8400萬美元,降至(2.9億)美元。減產
主要是由於外匯損失,與截至2021年9月30日的三個月相比,在截至2022年9月30日的三個月中增加了6400萬美元。這一增長是由外幣計價的公司間交易推動的,這些交易不是長期投資性質的,這是我們之前的國際擴張和貨幣兑美元波動的結果。截至2022年9月30日的三個月中,外幣損失1.67億美元,主要受到美元-英鎊和美元-歐元波動的影響。
在截至2022年9月30日的三個月中,權益法投資的收入(虧損)比截至2021年9月30日的三個月減少了1500萬美元,這主要是由於公司與權益法投資相關的收入(虧損)份額減少了1600萬美元。有關權益法及其他投資的進一步詳情,請參閲本表格10-Q第一部分所載簡明綜合財務報表附註10。
截至2022年9月30日的9個月與截至2021年9月30日的9個月的比較
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, | | 變化 |
(金額以百萬為單位,但百分比除外) | 2022 | | 2021 | | $ | | % |
權益法投資收益(虧損) | $ | (13) | | | $ | (19) | | | $ | 6 | | | (32) | % |
利息支出 | (388) | | | (339) | | | (49) | | | 14 | % |
利息收入 | 6 | | | 14 | | | (8) | | | (57) | % |
外幣得(損) | (368) | | | (141) | | | (227) | | | 161 | % |
權證負債公允價值變動損益 | 10 | | | (343) | | | 353 | | | (103) | % |
| | | | | | | |
利息和其他收入(費用),淨額 | $ | (753) | | | $ | (828) | | | $ | 75 | | | (9) | % |
| | | | | | | |
與截至2021年9月30日的9個月相比,截至2022年9月30日的9個月的利息和其他收入(支出)淨增7500萬美元,達到7.53億美元。這一增長主要是由於在截至2021年9月30日的9個月中,由於軟銀高級無擔保票據認股權證和2020 LC融資權證虧損3.43億美元導致認股權證負債的公允價值變化,淨收益增加了3.53億美元。在截至2022年9月30日的9個月內,私募認股權證是唯一未償還的權證負債,發行時的初始公允價值為1800萬美元。認股權證負債在每個報告日通過其行使日按公允價值重新計量,此類調整受公司股價變化的推動。有關私募認股權證及公開認股權證的進一步詳情,以及私募認股權證的公允價值計量,請分別參閲本表格第I部分第1項簡明綜合財務報表附註13及附註15。
與截至2021年9月30日的9個月相比,在截至2022年9月30日的9個月中,外幣虧損增加了2.27億美元,這主要是由於我們之前的國際擴張和對美元的匯率波動導致的以外幣計價的公司間交易不具有長期投資性質。截至2022年9月30日的9個月中,3.68億美元的外幣損失主要受到美元-英鎊和美元-歐元波動的影響。
利息支出增加了4900萬美元,主要是由於與信貸協議第四修正案有關的遞延融資成本加速攤銷而增加了4700萬美元。見附註20本表格第I部分第1項所列的簡明合併財務報表有關信貸協議的其他信息。
所得税優惠(規定)
截至2022年9月30日的三個月與截至2021年9月30日的三個月的比較
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 變化 | |
(金額以百萬為單位,但百分比除外) | 2022 | | 2021 | | $ | | % | | | |
所得税優惠(規定) | $ | (3) | | | $ | 2 | | | $ | (5) | | | (250) | % | | | |
| | | | | | | | | | |
與截至2021年9月30日的三個月相比,截至2022年9月30日的三個月的税收撥備淨增加500萬美元。總體增加主要是由於2022年沒有淨營業虧損的司法管轄區的當前所得税支出,而2021年確認了與發放估值津貼相關的福利。
在截至2022年和2021年9月30日的三個月內,我們的有效所得税税率低於美國聯邦法定税率,主要是由於某些不可扣除的永久性差異的影響,我們在具有不同法定税率的司法管轄區運營的影響,以及估值免税額。
截至2022年9月30日的9個月與截至2021年9月30日的9個月的比較
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, | | 變化 | |
(金額以百萬為單位,但百分比除外) | 2022 | | 2021 | | $ | | % | | | |
所得税優惠(規定) | $ | (5) | | | $ | (5) | | | $ | — | | | — | % | | | |
| | | | | | | | | | |
截至2022年9月30日的9個月和截至2021年9月30日的9個月的税收撥備是一致的,這主要是因為沒有淨營業虧損的司法管轄區的當期所得税支出增加,而預提税計提減少抵消了這一支出。
在截至2022年和2021年9月30日的9個月中,我們的有效所得税税率低於美國聯邦法定税率,主要是由於某些不可扣除的永久性差異的影響,我們在具有不同法定税率的司法管轄區運營的影響,以及估值免税額。
可歸因於非控股權益的淨虧損
於2017至2022年間,各合併附屬公司向其他各方發行股本以換取現金,詳情載於本表格10-Q第I部分第1項的簡明合併財務報表附註9。由於吾等有權指揮該等實體的活動對其經濟表現有最重大影響,並有權收取可能對該等實體有重大影響的利益,故該等實體仍為我們的合併附屬公司,其他投資者擁有的權益及其他投資者應佔的淨收益或虧損及綜合收益或虧損分別在本公司的綜合資產負債表、綜合經營報表及綜合全面虧損報表中反映為非控股權益。
可歸因於非控股權益的淨虧損從截至2021年9月30日的三個月和九個月分別增加到截至2022年9月30日的三個月和九個月,分別為1,900萬美元和8,300萬美元,這主要是由於在2021年9月發行了LatamCo的非控股權益,並將WeWork Partnership利潤單位轉換為WeWork Partnership A類公共單位(討論如下)。
2021年10月,諾伊曼先生將19,896,032個既有WeWork Partnership利潤利益單位轉換為WeWork Partnership A類普通單位。由於在截至2022年9月30日的三個月內持有WeWork Partnership 2.73%的股權,公司通過非控股權益分配了1600萬美元的虧損,而截至2021年9月30日的三個月則為零。由於在截至2022年9月30日的九個月內持有WeWork Partnership 2.73%的股權,公司通過非控股權益分配了4300萬美元的虧損,而截至2021年9月30日的九個月則為零。
有關本公司非合併財務報告的討論,請參閲本表格第I部分第1項所載簡明綜合財務報表附註10。
WeWork Inc.的淨虧損。
由於上述因素,我們在截至2022年9月30日的三個月錄得可歸因於WeWork Inc.的淨虧損(6億美元),而截至2021年9月30日的三個月錄得可歸因於WeWork Inc.的淨虧損(8億美元);在截至2022年9月30日的九個月中,我們錄得可歸因於WeWork Inc.的淨虧損(16億美元),而截至2021年9月30日的九個月的可歸因於WeWork Inc.的淨虧損(37億美元)。
季度運營業績
下表列出了所列季度的某些未經審計的財務和經營信息以及某些非公認會計準則財務指標。季度信息包括管理層認為公平列報所列信息所必需的所有調整(包括正常的經常性調整)。這些信息應與本表格10-Q中其他部分所列的合併財務報表及其相關附註一併閲讀。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | | | | | |
(以百萬為單位) | 9月30日, 2022 | | 6月30日, 2022 | | 3月31日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 | | 9月30日, 2021 | | 6月30日, 2021 | | 3月31日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 | | 9月30日, 2020 | | | | | | | | | | | | | | |
收入: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
合併地點、會員資格和服務收入 | $ | 809 | | | $ | 796 | | | $ | 744 | | | $ | 694 | | | $ | 625 | | | $ | 564 | | | $ | 575 | | | $ | 609 | | | $ | 733 | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
未合併地點管理費收入和成本報銷收入 | 6 | | | 5 | | | 3 | | | 2 | | | 2 | | | 1 | | | 4 | | | 3 | | | 1 | | | | | | | | | | | | | | | |
其他收入 | 2 | | | 14 | | | 18 | | | 22 | | | 34 | | | 28 | | | 19 | | | 54 | | | 77 | | | | | | | | | | | | | | | |
總收入 | 817 | | | 815 | | | 765 | | | 718 | | | 661 | | | 593 | | | 598 | | | 666 | | | 811 | | | | | | | | | | | | | | | |
費用: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
地點運營費用--收入成本(1) | 730 | | | 736 | | | 736 | | | 733 | | | 752 | | | 780 | | | 818 | | | 814 | | | 924 | | | | | | | | | | | | | | | |
開業前選址費用 | 23 | | | 38 | | | 47 | | | 42 | | | 40 | | | 43 | | | 35 | | | 46 | | | 61 | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
銷售、一般和行政費用(1) | 181 | | | 189 | | | 208 | | | 278 | | | 234 | | | 227 | | | 274 | | | 292 | | | 386 | | | | | | | | | | | | | | | |
重組和其他相關(收益)成本 | (34) | | | (26) | | | (130) | | | (48) | | | 16 | | | (28) | | | 494 | | | 52 | | | 19 | | | | | | | | | | | | | | | |
減值費用 | 97 | | | 36 | | | 91 | | | 241 | | | 88 | | | 242 | | | 299 | | | 546 | | | 254 | | | | | | | | | | | | | | | |
折舊及攤銷 | 156 | | | 158 | | | 171 | | | 174 | | | 171 | | | 180 | | | 184 | | | 191 | | | 198 | | | | | | | | | | | | | | | |
總費用 | 1,153 | | | 1,131 | | | 1,123 | | | 1,420 | | | 1,301 | | | 1,444 | | | 2,104 | | | 1,941 | | | 1,842 | | | | | | | | | | | | | | | |
運營虧損 | (336) | | | (316) | | | (358) | | | (702) | | | (640) | | | (851) | | | (1,506) | | | (1,275) | | | (1,031) | | | | | | | | | | | | | | | |
利息和其他收入(費用),淨額 | (290) | | | (316) | | | (147) | | | (103) | | | (206) | | | (68) | | | (553) | | | 105 | | | 38 | | | | | | | | | | | | | | | |
税前虧損 | (626) | | | (632) | | | (505) | | | (805) | | | (846) | | | (919) | | | (2,059) | | | (1,170) | | | (993) | | | | | | | | | | | | | | | |
所得税優惠(撥備) | (3) | | | (3) | | | 1 | | | 2 | | | 2 | | | (4) | | | (3) | | | 2 | | | (6) | | | | | | | | | | | | | | | |
淨虧損 | (629) | | | (635) | | | (504) | | | (803) | | | (844) | | | (923) | | | (2,062) | | | (1,168) | | | (999) | | | | | | | | | | | | | | | |
非控股權益應佔淨虧損 | 61 | | | 58 | | | 69 | | | 88 | | | 42 | | | 34 | | | 30 | | | 28 | | | 58 | | | | | | | | | | | | | | | |
WeWork Inc.的淨虧損。 | $ | (568) | | | $ | (577) | | | $ | (435) | | | $ | (715) | | | $ | (802) | | | $ | (889) | | | $ | (2,032) | | | $ | (1,140) | | | $ | (941) | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
調整後的EBITDA(2) | $ | (105) | | | $ | (134) | | | $ | (212) | | | $ | (283) | | | $ | (356) | | | $ | (449) | | | $ | (446) | | | $ | (472) | | | $ | (527) | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
經營活動提供(用於)的現金淨額 | $ | (110) | | | $ | (197) | | | $ | (338) | | | $ | (373) | | | $ | (380) | | | $ | (618) | | | $ | (541) | | | $ | (439) | | | $ | (249) | | | | | | | | | | | | | | | |
減去:購買房產、設備和資本化軟件 | (95) | | | (101) | | | (74) | | | (105) | | | (61) | | | (42) | | | (129) | | | (192) | | | (274) | | | | | | | | | | | | | | | |
自由現金流(3) | $ | (205) | | | $ | (298) | | | $ | (412) | | | $ | (478) | | | $ | (441) | | | $ | (660) | | | $ | (670) | | | $ | (631) | | | $ | (523) | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(1)不包括折舊和攤銷,在折舊和攤銷線上分別顯示。
(2)調整後的EBITDA是一項非公認會計準則財務指標。最具可比性的GAAP衡量標準--淨虧損與調整後的EBITDA的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | |
(以百萬為單位) | 9月30日, 2022 | | 6月30日, 2022 | | 3月31日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 | | 9月30日, 2021 | | 6月30日, 2021 | | 3月31日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 | | 9月30日, 2020 | | | | | | | | | | | | | | |
淨虧損 | $ | (629) | | | $ | (635) | | | $ | (504) | | | $ | (803) | | | $ | (844) | | | $ | (923) | | | $ | (2,062) | | | $ | (1,168) | | | $ | (999) | | | | | | | | | | | | | | | |
所得税(福利)撥備 | 3 | | | 3 | | | (1) | | | (2) | | | (2) | | | 4 | | | 3 | | | (2) | | | 6 | | | | | | | | | | | | | | | |
利息和其他(收入)費用 | 290 | | | 316 | | | 147 | | | 103 | | | 206 | | | 68 | | | 553 | | | (105) | | | (38) | | | | | | | | | | | | | | | |
折舊及攤銷 | 156 | | | 158 | | | 171 | | | 174 | | | 171 | | | 180 | | | 184 | | | 191 | | | 198 | | | | | | | | | | | | | | | |
重組和其他相關(收益)成本 | (34) | | | (26) | | | (130) | | | (48) | | | 16 | | | (28) | | | 494 | | | 52 | | | 19 | | | | | | | | | | | | | | | |
減值費用 | 97 | | | 36 | | | 91 | | | 241 | | | 88 | | | 242 | | | 299 | | | 546 | | | 254 | | | | | | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬費用 | 13 | | | 13 | | | 13 | | | 48 | | | 4 | | | 4 | | | 54 | | | 7 | | | 9 | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他,淨額 | (1) | | | 1 | | | 1 | | | 4 | | | 5 | | | 4 | | | 29 | | | 7 | | | 24 | | | | | | | | | | | | | | | |
調整後的EBITDA | $ | (105) | | | $ | (134) | | | $ | (212) | | | $ | (283) | | | $ | (356) | | | $ | (449) | | | $ | (446) | | | $ | (472) | | | $ | (527) | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(3)自由現金流是一種非公認會計準則的財務計量。自由現金流量與經營活動提供(用於)的現金淨額的對賬見上表。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(其他關鍵業績指標(單位為千,收入單位為百萬和百分比除外)): | 9月30日, 2022 | | 6月30日, 2022 | | 3月31日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 | | 9月30日, 2021 | | 6月30日, 2021 | | 3月31日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 | | 9月30日, 2020 | | | | | | | | | | | | | | |
其他關鍵績效指標: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
整合的地點(1),(2) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
會員和服務收入 | $ | 809 | | | $ | 796 | | | $ | 744 | | | $ | 694 | | | $ | 625 | | | $ | 564 | | | $ | 575 | | | $ | 609 | | | $ | 733 | | | | | | | | | | | | | | | |
工作站容量 | 756 | | | 749 | | | 746 | | | 746 | | | 766 | | | 770 | | | 804 | | | 865 | | | 962 | | | | | | | | | | | | | | | |
實體會員資格 | 536 | | | 528 | | | 501 | | | 469 | | | 432 | | | 386 | | | 378 | | | 387 | | | 480 | | | | | | | | | | | | | | | |
所有訪問權限和其他傳統成員資格 | 67 | | | 62 | | | 55 | | | 45 | | | 32 | | | 20 | | | 15 | | | 13 | | | 34 | | | | | | | | | | | | | | | |
會員制 | 603 | | | 589 | | | 555 | | | 514 | | | 464 | | | 406 | | | 393 | | | 401 | | | 514 | | | | | | | | | | | | | | | |
實物入住率 | 71 | % | | 70 | % | | 67 | % | | 63 | % | | 56 | % | | 50 | % | | 47 | % | | 45 | % | | 50 | % | | | | | | | | | | | | | | |
企業實體會員百分比 | 47 | % | | 45 | % | | 46 | % | | 47 | % | | 49 | % | | 52 | % | | 52 | % | | 52 | % | | 52 | % | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
未整合的位置(1),(2) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
會員和服務收入(3) | $ | 132 | | | $ | 134 | | | $ | 134 | | | $ | 133 | | | $ | 119 | | | $ | 101 | | | $ | 90 | | | $ | 86 | | | $ | 20 | | | | | | | | | | | | | | | |
工作站容量 | 173 | | | 172 | | | 174 | | | 166 | | | 165 | | | 168 | | | 160 | | | 166 | | | 57 | | | | | | | | | | | | | | | |
實體會員資格 | 135 | | | 133 | | | 128 | | | 121 | | | 114 | | | 110 | | | 97 | | | 89 | | | 27 | | | | | | | | | | | | | | | |
所有訪問權限和其他虛擬成員資格 | 1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | | | | | | | | | | | | | |
會員制 | 136 | | | 134 | | | 128 | | | 121 | | | 114 | | | 111 | | | 97 | | | 89 | | | 27 | | | | | | | | | | | | | | | |
實物入住率 | 78 | % | | 77 | % | | 73 | % | | 73 | % | | 69 | % | | 66 | % | | 61 | % | | 54 | % | | 47 | % | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
系統範圍內的位置 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
會員和服務收入 (4) | $ | 941 | | | $ | 930 | | | $ | 878 | | | $ | 827 | | | $ | 744 | | | $ | 665 | | | $ | 665 | | | $ | 695 | | | $ | 753 | | | | | | | | | | | | | | | |
工作站容量 | 928 | | | 922 | | | 920 | | | 912 | | | 932 | | | 937 | | | 963 | | | 1,030 | | | 1,020 | | | | | | | | | | | | | | | |
實體會員資格 | 671 | | | 661 | | | 628 | | | 590 | | | 546 | | | 496 | | | 475 | | | 476 | | | 507 | | | | | | | | | | | | | | | |
所有訪問權限和其他傳統成員資格 | 68 | | | 62 | | | 55 | | | 46 | | | 32 | | | 20 | | | 15 | | | 13 | | | 34 | | | | | | | | | | | | | | | |
會員制 | 739 | | | 723 | | | 684 | | | 635 | | | 578 | | | 517 | | | 490 | | | 490 | | | 542 | | | | | | | | | | | | | | | |
實物入住率 | 72 | % | | 72 | % | | 68 | % | | 65 | % | | 59 | % | | 53 | % | | 49 | % | | 46 | % | | 50 | % | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(1)自2020年10月2日起,本公司解除合併Chinaco,因此,從2020年第四季度開始,合併地點的工作站容量、會員資格和佔有率不包括Chinaco地點的影響,它們包括在未合併地點,對整個系統沒有影響。在2020年10月2日之前,Chinaco仍處於合併狀態,因此,Chinaco的主要業績指標都包含在合併地點中。中科分店的主要業績指標如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金額以千為單位,百分比除外) | 9月30日, 2022 | | 6月30日, 2022 | | 3月31日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 | | 9月30日, 2021 | | 6月30日, 2021 | | 3月31日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 | | 9月30日, 2020 | | | | | | | | | | | | |
工作站容量 | 88 | | | 89 | | | 92 | | | 94 | | | 94 | | | 96 | | | 100 | | | 107 | | | 115 | | | | | | | | | | | | | |
會員制 | 62 | | | 64 | | | 67 | | | 71 | | | 72 | | | 71 | | | 67 | | | 63 | | | 60 | | | | | | | | | | | | | |
實物入住率 | 71 | % | | 72 | % | | 72 | % | | 76 | % | | 76 | % | | 74 | % | | 67 | % | | 59 | % | | 52 | % | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(2)對上表進行了更新,以包括與2022年3月購置共同辦公桌有關的4個合併地點和17個未合併地點的主要業績指標。
(3)未合併的會員和服務收入是指未合併的地點的結果,這些地點通常按適用收入的2.75-4.00%的費率為公司產生持續管理費。
(4)全系統的位置會員資格和服務收入代表所有位置的結果,而不受所有權的影響。
流動性與資本資源
我們目前預計,我們滿足營運資本、開支、資本支出、租賃擔保、其他投資以及未償債務和其他債務的回購或償還的短期和長期流動性要求的主要資金來源將包括:
•截至2022年9月30日的手頭現金和現金等價物為4.6億美元,其中6400萬美元由我們的合併VIE持有,這些現金將首先用於償還VIE的債務,並受到限制,包括宣佈股息,如下所述;
•能夠提取最多5.5億美元的高級擔保票據(定義如下),由於第二項A&R NPA修正案(定義如下)的有效性,該金額將降至5億美元;以及
•12.5億美元的高級LC部分(2023年2月減少到10.5億美元)和3.5億美元的初級LC部分。於信貸協議第四項修訂生效後,初級信用證部分項下的信用證已為本公司的利益發出及悉數支取。截至2022年9月30日,2020信用證融資機制下剩餘的信用證可用金額為2億美元。
該公司用於評估流動性的戰略計劃包括有限的未來增長舉措,如簽署新的租約,以及繼續執行我們的運營重組計劃。我們從運營中實現盈利和正現金流的實際時間取決於各種因素,包括我們位置的入住率、我們能夠收取的費率、我們成本效益努力的成功、我們運營市場的經濟和競爭狀況、總體宏觀經濟狀況、我們選擇的增長速度以及我們為我們的平臺增加新成員和新產品和服務的能力。替代的長期增長計劃可能需要籌集額外的資本。本公司定期評估市場狀況,以改善其資本結構及分散其投資者基礎,並可不時進行再融資、贖回、回購或以其他方式修改現有債務或發行股權或與股權掛鈎的證券。
新冠肺炎疫情的持續時間和範圍一直不可預測,導致我們的業務復甦慢於預期。此外,目前不斷變化的宏觀經濟形勢,包括潛在的經濟衰退、利率上升和/或通貨膨脹,可能會影響我們以及我們成員的財務狀況,以及他們續簽成員協議的能力。管理層繼續密切監測這些因素,並注意到某些市場的增長有所放緩。由於這些發展,我們目前的短期流動資金預測假設,大流行和上述宏觀經濟因素可能會繼續對近期經營活動中使用的現金流產生負面影響。儘管如此,該公司相信其將有足夠的流動資金來滿足近期需求。
公司的流動性預測是基於其運營重組計劃的繼續執行,還包括管理層對新冠肺炎疫情和不斷變化的宏觀經濟形勢可能繼續對WeWork的業務及其流動性需求產生的影響的最佳估計;然而,公司未來的業績和流動性需求受到進一步影響的程度將在很大程度上將主要取決於地點開設的延遲、對WeWork會員需求的影響、在家工作的任何永久轉移、公司多快能恢復正常運營,以及公司與其房東正在進行的租賃談判等。WeWork相信,繼續執行其運營重組計劃和目前的流動性狀況將足以幫助其緩解持續的近期不確定性。該公司的評估假設其收入和入住率將繼續增長。如果公司沒有經歷與其預期時間一致的復甦,可能需要額外的資金來源,而資金來源和時間來源尚不確定。不能保證如果需要,該公司將成功獲得額外的注資。
在截至2022年9月30日的九個月內,我們的主要現金來源是會員收據和初級LC抽獎。我們現金的主要用途包括固定運營租賃成本和與空間設計和擴建相關的資本支出。我們還發生了與我們的運營重組相關的成本,包括租賃終止費、律師費和其他退出費用。在截至2022年9月30日的9個月中,重組負債的現金支付總額為1.59億美元。開業前的地點費用、SG&A費用以及為收購和投資而支付的現金也歷來包括大量可自由支配的現金使用,這些現金可以而且已經根據我們未來的現金需求縮減到所需的程度。我們也可以選擇通過公開市場回購或與某些債券持有人私下協商的交易,回購或註銷我們的未償債務,以換取現金,儘管不能保證我們會這樣做。
截至2022年9月30日,在公司內部剔除後,我們的合併VIE分別持有以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 |
(以百萬為單位) | SBG合資企業(1) | | 其他VIE(2) |
現金和現金等價物 | $ | 56 | | | $ | 8 | |
受限現金 | 2 | | | — | |
總資產 | 2,231 | | | 12 | |
總負債 | 2,064 | | | 2 | |
VIE發行的可贖回股票 | 80 | | | — | |
淨資產總額(3) | 87 | | | 10 | |
| | | |
(1)截至2022年9月30日,“SBG合資公司”僅包括日本公司和拉美公司。自2022年9月30日起,未經軟銀集團資本有限公司的關聯公司批准,禁止日本公司和拉塔姆公司宣佈股息(包括向我們)。因此,自2022年9月30日起,日本公司和拉美公司的任何淨資產都將被視為公司有限的淨資產。SBG合資公司的淨資產包括截至2022年9月30日向SBG的關聯公司發行的日本公司的會員權益,清算優先權總計5億美元,以及截至2022年9月30日的LatamCo普通股總計8000萬美元,這些普通股可在發生不完全在該公司控制範圍內的事件時贖回。在扣除SBG合資公司與該等會員權益和可贖回普通股相關的清算優先權後,SBG合資公司截至2022年9月30日的剩餘淨資產為負值。
(2)“其他VIE”包括WeCap Manager和WeCap Holdings Partnership。
(3)總淨資產是指總資產減去總負債和可贖回股票後,VIE發行的總資產和總負債均已減少,以剔除在合併中註銷的金額。
根據截至2022年9月30日的安排條款,我們合併後的VIE的資產將首先用於償還VIE的債務。然後,剩餘資產可分配給VIE的所有者,包括我們,但須遵守某些非控股利益持有人的清算優先權以及相關VIE的經營協議中包含的任何其他優惠分配條款。除了上表附註(1)中討論的與我們SBG合資企業相關的限制外,截至2022年9月30日,我們的任何合併VIE都不需要第三方批准可用淨資產的分配。見標題為“-高級附註" 以下是對WeWork Companies LLC淨資產限制的討論。
截至2022年9月30日,我們的綜合VIE的債權人對公司的一般信貸沒有追索權,但我們向我們的綜合VIE的房東提供的某些租賃擔保除外,截至2022年9月30日,擔保總額為1300萬美元。此外,截至2022年9月30日,公司還繼續為中科的400萬美元租賃義務提供擔保。
我們相信,自本10-Q表格提交之日起的12個月內,截至2022年9月30日,我們的流動資金來源將足以支付我們的債務。
我們預計綜合VIE或未合併投資的分派不會成為流動資金的重要來源,我們對未來12個月滿足資本要求的能力的評估並不假設我們將從這些實體獲得分派。
我們會定期評估其他方案,以有效地為我們的業務融資和/或為我們現有的債務再融資,並支付任何相關的應計利息、保費和費用,其中可能包括(其中包括)增發股本或債務融資和其他機會性融資交易或其他,視當時的市場狀況和其他考慮因素而定。我們未來的融資需求和我們綜合VIE的未來融資需求將取決於許多因素,包括將要開設的新地點的數量、我們的淨會員保留率、新冠肺炎疫情的影響、支持我們平臺發展的支出的時機和規模、我們銷售和營銷活動的擴展以及對業務或技術的潛在投資或收購。如果需要從外部來源獲得額外的融資,我們可能無法以我們可以接受的條件籌集資金,或者根本無法籌集。此外,債務的產生將導致固定債務的增加,並可能導致限制我們運營的運營契約。
流動資金來源
截至2022年9月30日,我們有1,900萬美元的本金債務在未來12個月內到期,我們的總債務包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 成熟性 年 | | 利息 費率 | | 未償還本金餘額 |
(金額以百萬為單位,但百分比除外) | | |
優先無擔保票據 | 2025 | | 5.00% | | $ | 2,200 | |
高級附註 | 2025 | | 7.875% | | 669 | |
初級LC部分(1) | 2023 | | 9.593% | | 350 | |
其他貸款 | 2022 - 2024 | | 2.5% - 3.3% | | 22 | |
債務總額,不包括遞延融資成本 | | | | | $ | 3,241 | |
| | | | | |
(1)初級信用證部分項下的償還責任按SOFR期限利率計息,最低利率為0.75%,外加6.50%,詳情如下。
有關本行債務的進一步資料,請參閲附註14本表格第I部分第1項所列的簡明綜合財務報表。
軟銀高級無擔保票據
2019年12月27日,WeWork Companies LLC、WeWork Companies LLC的全資子公司和我們高級票據(定義見下文)下的共同義務人WW Co-義務人Inc.與票據購買者簽訂了主票據購買協議(不時修訂,並補充了2020年7月7日的某些豁免)。
截至2022年9月30日,已向票據購買者發行本金總額22億美元的軟銀高級無擔保票據,沒有可供提取的票據。
在發出抽籤通知後,票據購買者可通知WeWork Companies LLC,其有意聘請一家或多家投資銀行以私募方式向第三方投資者發售和出售適用的軟銀高級無擔保票據或其任何部分。僅就前2億美元的抽獎而言,票據購買者放棄了這一辛迪加權利。
於2021年12月16日,WeWork Companies LLC、WeWork Companies LLC的全資附屬公司WW共同義務人(“WW共同義務人”)及票據購買者修訂及重述管理軟銀高級無抵押票據的契約,將票據細分為兩個系列,其中一個系列的本金總額為5.5億美元,本金為5.00%,2025年到期的優先票據(
另一項包括本金總額為16.5億元,於2025年到期的高級債券(“第一系列無抵押債券”及連同第二系列無抵押債券,稱為“高級無抵押債券”),與債券購買人(透過若干初始購買者)向合資格投資者轉售第二系列無抵押債券有關,而非公開發售的債券獲豁免根據經修訂的一九三三年證券法註冊。第一系列無抵押票據仍由票據購買者持有。
軟銀高級無擔保票據的聲明利率為5.00%。然而,由於關聯權證有義務在未來發行股票,成交時的隱含利率約為11.69%。軟銀高級無擔保票據將於2025年7月到期。管理軟銀高級無擔保票據的契約包含負面契約,這些契約與管理我們的高級票據的契約(定義見下文)所包含的負面契約基本相似,詳情如下。
軟銀高級擔保票據承諾
於2020年8月,本公司與WW共同義務人公司訂立主高級擔保票據購買協議(“主高級擔保票據購買協議”),以12.5%優先擔保票據(“軟銀高級擔保票據”)的形式購入本金總額高達11億美元的優先擔保債務。主高級擔保票據購買協議允許本公司每30天借入一次,最高可達剩餘容量,最低取款金額為5,000萬美元,到期日為自首次取款起計4年。
於2021年3月25日,本公司與軟銀聯屬公司Starbright WW LP(“票據購買者”)訂立函件協議(“承諾書”),據此,本公司及票據購買者同意於(I)截止日期及(Ii)2021年8月12日(其後修訂至2021年10月31日)(以較早者為準)修訂及重述適用於(I)成交日期及(Ii)2021年8月12日(其後修訂至2021年10月31日)的主高級抵押票據購買協議的條款。於截止日期,本公司、WW聯席義務人公司及票據購買人訂立A&R NPA,以7.50%優先抵押票據(“經修訂優先抵押票據”)形式發行本金總額達5.5億美元的優先抵押債務。簽訂A&R NPA取代並終止管理軟銀高級擔保票據的主高級擔保票據購買協議和承諾書。執行A&R NPA的一項條件是,任何未償還的軟銀高級擔保票據必須以本金的101%的價格贖回、回購或以其他方式償還和註銷,外加應計和未付利息。
A&R NPA允許公司每30天借入一次,最高可達剩餘產能,最低取款金額為5,000萬美元。
2021年12月16日,本公司、WW共同義務人公司和票據購買者對A&R NPA(“第一A&R NPA修正案”)進行了修訂,據此,票據購買者同意將其購買本公司可能發行的本金總額高達5億美元的經修訂優先擔保票據的承諾從2023年2月12日延長至2024年2月12日(“第一次延展期”)。根據第一個A&R NPA修正案,在第一個延展期內可能未償還的經修訂高級擔保票據的本金總額不得超過5億美元。
於2022年11月,本公司、WW聯席義務人、票據購買人及軟銀聯屬公司(“軟銀聯屬公司”)的SoftBank Vision Fund II-2 L.P.訂立了A&R NPA(“第二A&R NPA修正案”)的第二項修訂,據此,除其他事項外,並受其中所載的條款及條件(包括完成下文所述的LC融資延長)的規限,(I)經修訂的優先擔保票據的承諾、提款期(各定義見A&R NPA)及到期日由2024年2月12日延長至3月15日,2025年(由2024年2月12日至2025年3月15日,“第二次延展期”),(Ii)受承諾規限的經修訂高級擔保票據的最高本金總額,或可在任何
時間已減至5億元,但須視乎在第二次延展期內可能額外減少的數額,以計及在該期間內可能產生並須以實物支付的利息;。(Iii)在第二次延展期的全部或部分期間內,未償還票據的年息將由7.50%增至11.00%,而該等利息在該期間須以實物支付,方法是增加當時未償還的經修訂高級抵押票據的本金額。(Iv)票據買方將其在A&R NPA下的權利和義務轉讓給SVF II和(V)本公司同意向SVF II支付1,000萬美元的承諾費,從2023年1月10日開始按季度分期付款。本公司有能力根據A&R NPA第二修正案提取經修訂的高級擔保票據,直至2025年3月15日,如果被提取,經修訂的高級擔保票據將於2025年3月15日到期。第二個A&R NPA修正案的前述條款將於2023年2月28日或之前完成高級立法會部分的延期和修訂(“可能的延期”),並在此基礎上生效。如果可能的延期沒有在該日期或之前完成,上述條款將不會生效,除第二個A&R NPA修正案另有規定外,第一個A&R NPA修正案的條款將繼續適用於經修訂的高級擔保票據。
2020年LC設施
本公司是信用證信貸協議的締約方,該協議規定12.5億美元的高級信用證部分,2023年2月減少到10.5億美元,2024年2月終止,以及3.5億美元的初級LC部分,2023年11月終止。截至2022年9月30日,信用證協議項下有11億美元的備用信用證未付,其中一份都沒有提取。我們在高級信用證部分下的部分未償還信用證包括年度續期條款,根據該條款,如果下一次年度續期日期發生在高級信用證部分當前終止日期2024年2月9日之前的5個工作日之後,開證行可選擇不續期信用證。如果信用證沒有續期,房東可以選擇在信用證到期之前提取現有信用證,在這種情況下,WeWork或軟銀債務人有義務立即償還開證行。本公司打算延長高級LC部分的到期日,以便根據這些續期條款不會有重大付款。本公司尚未同意任何此類延期的任何最終條款,其執行和條款存在不確定性,可能會發生變化。該公司不能保證任何此類延期將以可接受的條款完成,或者根本不能。根據公司/償還協議,WeWork對軟銀的任何信用證付款義務將於2024年2月9日到期。截至2022年9月30日,2020信用證融資機制下剩餘的信用證可用金額為2億美元。
2020 LC貸款由WeWork Companies LLC的幾乎所有國內全資子公司(統稱為“擔保人”)擔保,並由WeWork Companies LLC和擔保人的幾乎所有資產擔保,但符合慣例例外。
在2020年信用證融資方面,WeWork Companies LLC還與軟銀債務人訂立了《公司/SBG償還協議》,根據該協議,(I)軟銀義務人同意支付與信用證協議有關的基本上所有應付費用和開支,(Ii)公司同意償還軟銀義務人某些費用和開支(包括按信用證未提取和未到期金額的0.125的預付費用,(Iii)擔保人同意擔保WeWork Companies LLC在公司/SBG償還協議項下的義務。於2021年12月,公司/SBG償還協議在加入修訂的信貸支持函件(定義如下)後作出修訂,其中包括將WeWork Companies LLC向SBG支付的費用改為(I)根據2020年信用證融資(已提取和未提取)簽發的信用證面額的2.875,按季度支付,加上(Ii)2020年LC融資項下未償還金額的任何應付發行費用的金額。在截至2022年和2021年9月30日的三個月內,公司分別確認了與根據公司/SBG償還協議應付給SBG的款項相關的利息支出1,400萬美元和2,400萬美元。截至2022年9月30日及
於2021年,本公司分別確認與根據本公司/SBG償還協議應付予SBG的款項有關的利息開支4,700萬美元及6,200萬美元。2022年11月,本公司和軟銀債務人修改了公司/SBG償還協議的條款,以(I)確認,如果軟銀債務人提供現金抵押品以獲得或維持高級信用證貸款下的信用證,且到期日超過現有高級LC貸款的終止日期,則WeWork Companies LLC將根據公司/SBG償還協議向軟銀債務人償還此類押金,並(Ii)將WeWork Companies LLC必須償還軟銀債務人所有信用證付款的日期延長至2024年2月9日。
由於本公司亦有責任在行使與軟銀債務人承諾為2020年LC融資提供信貸支持相關而向軟銀債務人發出的認股權證時,於未來發行35,770,699股股份,假設提取全部承諾,本公司於發行2020 LC融資時的隱含利率約為12.47%。於2021年12月,公司/SBG償還協議在加入修訂的信貸支持函件(定義如下)後作出修訂,其中包括將WeWork Companies LLC向SBG支付的費用改為(I)根據2020年信用證融資(已提取和未提取)簽發的信用證面額的2.875,按季度支付,加上(Ii)2020年LC融資項下未償還金額的任何應付發行費用的金額。
於2021年3月25日,本公司與軟銀債務人訂立一項函件協議(“信貸支持函件”),據此,SBG承諾同意將2020年期信用證融資的終止日期由2023年2月10日延長至不遲於2024年2月10日(“信用證融資延期”),惟須受協議所載條款及條件的規限。2021年11月,雙方修訂了信貸支持函(經修訂後的信貸支持函),據此SBG同意從2023年2月10日起將2020年信用證融資下的總承諾額從17.5億美元減少到12.5億美元,並同意將A&R NPA下的承諾額從2023年2月12日延長至2024年2月12日,最高可達5億美元。2021年12月6日,雙方對公司信貸協議進行了修訂,以實現經修訂的信貸支持函預期的變化,本公司向軟銀債務人發行了認股權證(“LC認股權證”),以每股相當於0.01美元的價格購買11,923,567股本公司A類普通股。信用證認股權證可立即全部或部分行使,並於發行之日起十週年屆滿。
2022年5月10日,WeWork Companies LLC作為共同債務人,軟銀債務人作為共同債務人,高盛國際銀行作為現有行政代理和高級行政代理,Kroll Agency and Trust Services Ltd.作為初級行政代理,發行債權人和信用證參與方簽訂了信貸協議第四修正案,根據該修正案,對現有的2020年LC貸款進行了修訂,並將其細分為12.5億美元的高級LC部分,到2023年2月減少到10.5億美元,以及3.5億美元的初級LC部分。初級信用證部分項下的信用證是在信貸協議第四修正案生效時為WeWork Companies LLC的全部利益而簽發和提取的。初級LC部分的終止日期為2023年11月30日,高級LC部分的終止日期為2024年2月9日。根據高級信用證部分可發行的信用證的條款與現有的2020年信用證安排大體相似。初級LC部分的償還責任按SOFR期限利率(定義見信貸協議第四修正案)計息,下限為0.75%加6.50%,並有權於2022年8月10日或之後將全部或部分未償還債務轉換為ABR(定義見信貸協議第四修正案)加5.50%。在截至2022年9月30日的三個月和九個月內,公司分別確認了800萬美元和1200萬美元,在截至2021年9月30日的三個月和九個月內都沒有確認與初級LC部分相關的利息支出。初級信用證部分項下的償還義務可隨時自願償還, 須預付費用,以便在初級信用證部分償還義務下,信用證參與者的最低返還金額等於6.50%的總和
(次級信用證償還債務的適用保證金)和次級信用證償還債務本金總額的2.00%,如信貸協議第四修正案所述。WeWork Companies LLC及其受限制附屬公司在初級LC部分下的債務在償付權上排在高級LC部分下的義務之後,但以擔保該等債務的抵押品價值為限。關於信貸協議的第四項修訂,本公司/SBG償還協議作出修訂,以澄清與信貸協議第四項修訂有關的初級LC部分的若干費用及開支的支付責任是本公司而非SBG的責任。
LC債務融資
於2021年5月,本公司與第三方訂立貸款協議,以籌集最多3.5億美元現金,以換取由信用證融資(“LC債務融資”)發出的信用證。第三方將向投資者發行一系列不同期限(1-6個月)的貼現票據,並向WeWork Companies LLC提供配套的貼現貸款。WeWork Companies LLC將支付信用證5.475%的開具費用、信用證0.125%的預付款以及貼現票據的利息。到期時,本公司可根據當時的市場情況和流動資金需求,選擇將貸款展期至新的期限或按面值償還貸款。根據信用證債務安排提取的任何貸款的到期日不得超過2020年LC貸款的終止日期。
關於合併協議,本公司同意在未經SBG同意的情況下,不會利用LC債務工具進行貸款。於2021年5月,本公司與SBG訂立書面協議,據此SBG同意LC債務融資,而本公司同意適用於LC債務融資的若干限制,包括(I)直至本公司根據22億美元軟銀優先無抵押票據沒有提取任何款項為止,根據LC債務融資發行的金額將不超過1億美元,(Ii)本公司將在業務合併結束後30天內償還LC債務融資項下的所有未償還款項,以及(Iii)在業務合併結束後,根據LC債務融資安排進行的第一次提取必須事先獲得SBG的書面同意。
高級附註
2018年4月,我們以非公開發售方式發行了本金總額為702,000,000美元的無抵押7.875%優先債券(“優先債券”)。高級債券將於二零二五年五月一日期滿。我們從發行高級債券中獲得7.02億美元的總收益。截至2022年9月30日,本金總額仍未償還6.69億美元。
管理高級票據的契約限制我們產生債務或留置權,或進行某些投資或分配,但有一些例外情況。管理高級債券的契約也限制了我們產生債務或留置權,或進行某些投資或分配,但有一些例外情況。包括在管理我們的高級票據的契約中的某些例外情況是,我們必須在最近連續四個會計季度擁有最低增長調整EBITDA(如管理我們的高級票據的契約中的定義)。對於截至2019年12月31日、2020年、2021年和2022-2025年的財年,前四個財季的最低增長調整後EBITDA要求分別為2億美元、5億美元、10億美元和20億美元。在截至2022年9月30日的四個季度,公司根據契約計算的最低增長調整後EBITDA低於2022年1月1日生效的20億美元的要求。因此,本公司在2022年產生截至2019年12月31日尚未籤立或承諾的某些新債務的能力受到限制,除非該最低增長調整後EBITDA超過要求的門檻。高級票據的限制不影響我們根據軟銀高級無擔保票據和軟銀高級擔保票據獲得無資金承諾的能力。
在公司2019年7月進行法人重組後,WeWork Companies LLC是高級票據的債務人,高級票據也得到WeWork Inc.的全面和無條件擔保。在我們的法律結構中,WeWork Inc.和其他位於WeWork Companies LLC之上的子公司是控股公司,其幾乎所有業務運營都是通過WeWork Companies LLC進行的。截至2022年9月30日,根據高級票據的契約和其他限制,WeWork Companies LLC通過貸款、墊款或股息向WeWork Inc.轉移資金的能力受到限制,因此WeWork Companies LLC的所有淨資產都被視為WeWork Inc.的受限淨資產。請參閲補充信息-合併資產負債表包括在有關WeWork Companies LLC淨資產的其他詳細信息,請參閲本表格10-Q的第一部分。
在截至2022年9月30日的9個月中,我們的非擔保人子公司佔我們總收入的約57%,佔運營虧損的約33%,佔我們高級票據調整後EBITDA的約13%(如管理我們高級票據的契約所定義)。截至2022年9月30日,我們的非擔保人子公司約佔我們總資產的45%,總負債為7億美元,其中包括貿易應付款,但不包括公司間負債和租賃義務。
銀行設施
隨着2020年信用證貸款的推出,我們的2019年信貸貸款和2019年信用證貸款於2020年2月終止。截至2022年9月30日,在2019年信用證安排下仍未償還的信用證中有500萬美元,並由2020年信用證安排下籤發的新信用證擔保。
其他信用證安排
本公司亦已訂立各種其他信用證安排,其目的是為日本公司及其他全資附屬公司訂立的若干租約下的付款提供擔保。根據這些其他安排,截至2022年9月30日,有300萬美元的備用信用證未償還,這些安排由400萬美元的限制性現金擔保。
現金的用途
合同義務
下表列出了截至2022年9月30日的某些合同義務,以及這些義務預計將在未來期間對我們的流動性和資本需求產生的時間和影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬為單位) | 2022年剩餘時間 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027年及以後 | | 總計 |
不可撤銷的經營租賃承諾(1) | $ | 600 | | | $ | 2,247 | | | $ | 2,306 | | | $ | 2,330 | | | $ | 2,354 | | | $ | 17,518 | | | $ | 27,355 | |
融資租賃承諾,包括利息 | 2 | | | 8 | | | 7 | | | 7 | | | 7 | | | 26 | | | 57 | |
建設承諾(2) | 62 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 62 | |
資產報廢債務(3) | 4 | | | 1 | | | 4 | | | 2 | | | 2 | | | 198 | | | 211 | |
債務,包括利息(4) | 36 | | | 456 | | | 55 | | | 695 | | | — | | | — | | | 1,242 | |
無擔保應付票據(5) | 28 | | | 110 | | | 110 | | | 2,255 | | | — | | | — | | | 2,503 | |
認股權證負債(6) | 2 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2 | |
總計 | $ | 734 | | | $ | 2,822 | | | $ | 2,482 | | | $ | 5,289 | | | $ | 2,363 | | | $ | 17,742 | | | $ | 31,432 | |
| | | | | | | | | | | | | |
(1)截至2022年9月30日,初始或剩餘租賃期限超過一年的不可取消經營租賃的未來未貼現固定最低租賃成本付款,包括升級條款,不包括租賃激勵應收款和或有租賃成本付款。不包括與截至2022年9月30日尚未開始的已執行不可取消租賃相關的額外5億美元。其他詳情見本表格第一部分第1項所載的簡明綜合財務報表附註17。
(2)在我們的正常業務過程中,我們簽訂了某些協議,以購買與我們的地點擴建相關的建築和相關承包服務,這些協議是可強制執行和具有法律約束力的,並規定了所有重要條款和購買交易的大致時間。我們的採購訂單是基於當前的需求,並由供應商根據我們的施工進度按需要完成。
(3)某些租賃協議包含要求我們在租賃期結束時取消租賃改進的條款。當存在此類債務時,我們在租賃開始時按估計公允價值記錄資產報廢債務。截至2022年9月30日,這些債務作為負債記錄在我們的簡明綜合資產負債表上。
(4)主要是指截至2022年9月30日的高級票據、LC債務工具和其他貸款的本金和利息支付。
(5)主要代表截至2022年9月30日的軟銀高級無擔保票據的本金和利息支付。
(6)代表本公司於2022年9月30日就本公司尚未發行的私募認股權證交付7,773,333股股份的義務的公允價值,其定義及本表格10-Q第一部分所包括的簡明綜合財務報表附註13進一步描述。
租賃義務
截至2022年9月30日簽署的經營和融資租賃項下的未來未貼現固定最低租賃成本付款義務為279億美元。我們的大部分租賃由個別特殊目的子公司持有,截至2022年9月30日,公司及其子公司為這些租賃義務提供的擔保組合總額約為50億美元,形式包括公司擔保、未償還的備用信用證、向房東支付的現金保證金和發行的擔保債券,佔未來未貼現的最低租賃成本付款義務的不到20%。此外,任何特定租賃的個人物業租賃擔保義務通常會在租賃期限內減少,儘管我們可能會在正常業務過程中繼續簽訂新的租賃。
資本開支和租户改善津貼
資本支出主要用於設計和擴建我們的空間,包括租賃改善、設備和傢俱。我們的租約通常包含有關租户改善津貼的條款,這是一種合同權利,可以獲得房東為我們設計和開發工作空間而產生的部分費用進行補償的合同權利。租户改善津貼於租約開始時於簡明綜合財務報表中反映,因為我們的慣例及意圖是支出最多或超過根據合約條款按合約提供的租户改善津貼的全數。
在具有租户改善津貼的典型租約期間,我們會產生若干資本開支,我們預期業主會根據租約中有關租客改善津貼的條款予以償還,但我們尚未滿足所有償還條件,因此,在支付該等資本開支時,業主並未收到賬單。因此,雖然該等應收賬款於租賃開始時在我們的簡明綜合財務報表中反映,但實現適用里程碑的時間和業主的賬單將影響何時收到租户改善津貼的報銷,這可能會影響我們現金流的時間。
我們監控主要與我們的租賃改進相關的總和淨資本支出,以評估我們的流動性和工作站開發工作。我們將淨資本支出定義為物業、設備和資本化軟件的購買總額,如簡明綜合現金流量表中“投資活動產生的現金流量”所述,減去從業主那裏收取的租户改善津貼現金。雖然租户改善津貼收到的現金在簡明綜合現金流量表中列為“經營活動現金流量”,但我們認為在計算資本開支淨額時,租户改善津貼收到的現金在資本開支總額中有所減少。
由於從業主收到的租户改善津貼通常是在某些項目里程碑完成後收到的,下表所列業主支付的款項與報告的資本支出的現金流出沒有直接關係。
下表顯示了我們在所列期間的資本支出總額和淨額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬為單位) | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | | | |
資本支出總額 | $ | 95 | | | $ | 61 | | | $ | 270 | | | $ | 232 | | | | | |
為租户改善津貼收取的現金 | (40) | | | (73) | | | (113) | | | (306) | | | | | |
資本支出淨額 | $ | 55 | | | $ | (12) | | | $ | 157 | | | $ | (74) | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
我們談判包括大量租户改善津貼的租賃條款的能力一直受到並可能繼續受到我們向那些此類津貼可能不太常見的市場的擴張的影響。我們的資本支出也一直並可能繼續受到我們對企業成員的關注的影響,他們通常比傳統工作空間需要更多的定製,導致更高的建設成本。然而,我們預計為我們不斷增長的企業會員羣擴展配置的解決方案所產生的任何擴建成本的增加將被承諾收入的增加所抵消,因為企業會員通常簽署的會員協議期限更長,會員數量也比我們的其他會員更多。未來決定與建築物業主簽訂長期收入分享協議,而不是更標準的固定租賃安排,也可能影響未來與租户改善津貼有關的現金流入和與資本支出有關的現金流出。
在我們的正常業務過程中,我們簽訂了某些協議,以購買與我們的運營地點擴建相關的建築和相關承包服務,這些協議是可強制執行的,具有法律約束力,並規定了所有重要條款和購買交易的大致時間。我們的採購訂單是基於當前的需求,並由供應商根據我們的施工進度按需要完成。截至2022年9月30日,我們已發放了約6200萬美元的此類未償還建設承諾。截至2022年9月30日,我們還擁有總計2.23億美元的租賃激勵應收賬款,在我們的簡明綜合資產負債表上記錄為我們長期租賃義務的減少。在2.23億美元的應收租賃獎勵中,1.96億美元在各自的租賃開始時應計,但截至2022年9月30日未開出賬單。
現金流量摘要
截至2022年9月30日的9個月與2021年9月30日的比較
下表彙總了截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月我們的經營、投資和融資活動的現金流:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至9月30日的9個月, | | 變化 |
(金額以百萬為單位,但百分比除外) | | | | | | | | 2022 | | 2021 | | $ | | % |
現金提供方(使用於): | | | | | | | | | | | | | | |
經營活動 | | | | | | | | $ | (645) | | | $ | (1,539) | | | $ | 894 | | | (58) | % |
投資活動 | | | | | | | | (224) | | | (244) | | | 20 | | | (8) | % |
融資活動 | | | | | | | | 407 | | | 1,419 | | | (1,012) | | | (71) | % |
匯率變動的影響 | | | | | | | | (6) | | | (1) | | | (5) | | | 500 | % |
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減) | | | | | | | | (468) | | | (365) | | | (103) | | | 28 | % |
現金、現金等價物和限制性現金--期初 | | | | | | | | 935 | | | 854 | | | 81 | | | 9 | % |
現金、現金等價物和受限現金--期末 | | | | | | | | $ | 467 | | | $ | 489 | | | $ | (22) | | | (4) | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
營運現金流
用於經營活動的現金主要包括我們從會員那裏獲得的收入和我們獲得的租户改善津貼,由租金、房地產税、公共區域維護和其他運營成本抵消。此外,來自經營活動的現金包括員工薪酬和福利、專業費用、廣告、辦公用品、公用事業、清潔、消耗品以及與維修和維護相關的付款,以及會員推薦費和其他各種運營我們業務的成本。
與截至2021年9月30日的9個月相比,在截至2022年9月30日的9個月中,用於經營活動的現金淨額減少了8.94億美元,主要是由於2021年新冠肺炎的持續影響和截至2022年9月30日的9個月的復甦,總收入增加了5.45億美元。經營活動中使用的現金淨額的減少還歸因於在截至2022年9月30日的9個月中,通過繼續我們的經營重組計劃以及我們努力創建一個更有效的組織而實現的淨節省,這推動了地點運營費用、開業前地點運營費用以及銷售、一般和行政費用的減少。由於重組負債淨付款減少1.79億美元,以及權益法投資分配增加4400萬美元,用於經營活動的現金淨額也減少了。
截至2022年9月30日的9個月,我們的經營活動現金流包括綜合VIE使用的9300萬美元現金,而截至2021年9月30日的9個月,綜合VIE使用的現金為7400萬美元。
投資現金流
與截至2021年9月30日的9個月相比,在截至2022年9月30日的9個月中,用於投資活動的現金淨額減少了2000萬美元,這主要是由於資產剝離和出售投資的收益增加了3100萬美元,投資貢獻減少了2100萬美元。用於投資活動的淨現金減少還包括在截至2022年9月30日的9個月中作為投資分配收到的1800萬美元現金收益,而截至2021年9月30日的9個月則為零。與截至2021年9月30日的9個月相比,在截至2022年9月30日的9個月中,用於購買房地產、設備和資本化軟件的現金增加了3800萬美元,部分抵消了用於投資活動的現金淨額的減少。用於投資活動的現金淨額的減少也被在截至2022年9月30日的9個月中為收購Common Desk支付的900萬美元現金淨額所抵消。
融資現金流
與截至2021年9月30日的九個月相比,截至2022年9月30日的九個月融資活動提供的現金淨額減少10.12億美元,主要是由於截至2021年9月30日的九個月從軟銀高級無擔保票據中提取的收益為10億美元,而截至2022年9月30日的九個月沒有可比活動。融資活動提供的現金淨額的減少還包括截至2022年9月30日的9個月中1700萬美元的債務和股權發行成本,以及1100萬美元的會員服務預聘費增加。供資活動提供的現金流減少部分被成員服務聘用費退款減少2100萬美元所抵消。
表外安排
除了根據我們的幾個租賃條款、我們的未合併投資以及上述未記錄的建設和其他承諾簽訂的某些信用證和擔保債券外,截至2022年9月30日,我們沒有任何表外安排。我們的未合併投資在附註10中進行了討論本表格第I部分第1項所列的簡明綜合財務報表。
關鍵會計估計
見標題為關鍵會計估計、重大會計政策和新會計準則包括在 第二部分,第7項.管理層在2022年3月17日提交的公司截至2021年12月31日的10-K報表中對財務狀況和經營結果的討論和分析,以討論公司的關鍵會計估計。自我們的2021年Form 10-K以來,我們的關鍵會計估計沒有重大變化。
重大會計政策與新會計準則
見注2,重要會計政策摘要,本公司於2022年3月17日提交的截至2021年12月31日的年度合併財務報表附註中的第8項,用於討論重要的會計政策。
見標題為“《最近採用的會計公告》和“最近發佈的會計公告”在附註2中,本表格10-Q第I部分第1項所列簡明綜合財務報表,用於討論最近的會計聲明。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
利率風險
截至2022年9月30日,根據公司信貸協議,有3.5億美元的未償債務按SOFR期限利率(定義見信貸協議第四修正案)計息,下限為0.75%,外加6.50%,並有權在2022年8月10日或之後將全部或部分未償還債務轉換為ABR(定義見信貸協議第四修正案)加5.50%。根據公司信貸協議就未使用備用信用證和未使用部分應支付的款項佔未使用金額的1.50%和未使用金額的0.375%。2020 LC貸款、軟銀高級擔保票據、軟銀高級無擔保票據和其他貸款的利率包括固定利率。
外幣風險
美元是我們在美國經營的合併和非合併實體的功能貨幣。對於我們在美國境外經營的合併和非合併實體,我們通常將相關的當地貨幣指定為功能貨幣,因為當地貨幣通常是外國實體主要產生和支出現金的經濟環境的主要貨幣。我們的國際運營公司通常以與相關實體的功能貨幣一致的當地貨幣賺取收入和支出,因此它們在日常運營中不會受到重大外幣風險的影響。然而,由於匯率可能在不同時期之間波動,收入和運營費用在換算成美元時也可能在不同時期之間波動。在截至2022年9月30日的9個月中,我們大約55%的收入來自功能貨幣不是美元的子公司。儘管我們受到一些貨幣相對於美元匯率變動的影響,但我們截至2022年9月30日的9個月的運營業績主要受到美元-英鎊和美元-歐元波動的影響。
我們持有外幣現金和現金等價物,以便有資金可供我們的國際業務使用。此外,非長期投資性質的貨幣公司間交易可能以美元以外的貨幣計價,和/或以不同於各自實體職能貨幣的貨幣計價。因此,我們受到外幣風險的影響,外幣匯率的變化可能會影響與這些公司間貨幣交易相關的簡明綜合經營報表中記錄的外幣收益(虧損)。截至2022年9月30日,我們有4300萬美元的現金和現金等價物餘額,17億美元的其他各種貨幣資產,以及10億美元的各種受外幣風險影響的其他貨幣負債。我們估計,相關匯率每變動10%,這些交易的外幣收益或虧損總額將淨變動約8800萬美元。
通貨膨脹風險
通貨膨脹因素,如原材料成本和間接成本的增加,可能會對我們的運營結果產生不利影響。在截至2022年9月30日的9個月中,美國和我們經營業務的其他一些國家的通貨膨脹率升至公司2010年開設第一家門店以來的最高水平。雖然我們的運營成本中有很大一部分是租賃成本,這些成本是與固定升級條款簽訂的合同成本,但我們的一部分成本受到通脹壓力的影響,包括資本支出、某些國際房地產投資組合的租賃成本、工資和其他運營成本。我們的通脹掛鈎租賃約佔我們總投資組合的16%,主要位於拉丁美洲和歐洲。在拉丁美洲,我們幾乎所有的會員協議都規定了通脹指數,從而抵消了任何與通脹掛鈎的租金調整。此外,消費品和公用事業是受通脹影響最大的運營費用,在截至2022年9月30日的9個月中,約佔直接地點運營費用的3%。我們不認為通貨膨脹對我們的經濟有實質性的影響。
迄今的業務、財務狀況或經營結果。如果我們的成本受到嚴重的通脹壓力,我們可能無法通過更高的會員費或服務價格的增加來完全抵消這些更高的成本。我們不能或未能做到這一點可能會損害我們的業務、財務狀況或運營結果。
項目4.控制和程序
披露控制和程序
披露控制和程序旨在提供合理保證,確保(I)在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告根據1934年證券交易法(“交易法”)提交或提交的報告中要求披露的信息,以及(Ii)積累並傳達給我們的管理層,包括首席執行官和首席財務官,以便及時決定所需披露的信息。
截至2022年9月30日,我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的監督下,在我們的首席財務官的參與下,評估了我們的披露控制和程序(如《交易法》規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義的)的有效性。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序自2022年9月30日起有效。
財務報告內部控制的變化
在我們最近一個財政季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化(如交易法第13a-15(F)和15d-15(F)規則所定義),這對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理的可能對其產生重大影響。
對控制和程序有效性的限制
我們的披露控制和程序旨在為實現其目標提供合理的保證。此外,控制系統的設計要求管理層在評估可能的控制和程序相對於其成本的益處時作出判斷。我們的管理層不期望我們的披露控制和程序或我們對財務報告的內部控制將防止或發現所有錯誤和欺詐。任何管制制度,無論其設計和運作如何完善,都是以某些假設為基礎,只能提供合理的保證,而不是絕對的保證,以確保其目標能夠達到。此外,任何控制評估都不能絕對保證由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述不會發生,或者我們公司內部的所有控制問題和欺詐實例(如果有的話)都已被檢測到。
第二部分。
項目1.法律訴訟
見附註20中題為“法律事項”的一節本表格第I部分第1項所列的簡明綜合財務報表。
第1A項。風險因素
與公司在截至2021年12月31日的年度報告中披露的10-K表格中披露的風險因素相比,沒有重大變化。
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
2022年3月,公司收購了Common Desk 100%的股權。2022年9月,公司向Common Desk以前的所有者發行了246,440股A類普通股,總價值為100萬美元,作為與收購相關的應付給這些所有者的預提資金的一部分。根據《證券法》第4(A)(2)條,股票發行獲得豁免登記。該公司沒有收到向Common Desk以前的所有者發行A類普通股的任何收益。
項目3.高級證券違約
沒有。
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
項目5.其他信息
有關經修訂及重訂的主高級擔保票據購買協議第2號修正案的討論,請參閲“流動資金及資本資源-流動資金來源-軟銀高級擔保票據承諾”。
項目6.展品
| | | | | | | | |
證物編號: | | 描述 |
10.1 | | 修訂和重新簽署的主高級擔保票據購買協議的第2號修正案,日期為2022年11月9日,由WeWork Companies LLC、WW共同義務人Inc.、Starbright WW LP和SoftBank Vision Fund II-2,L.P. |
31.1 | | 規則13a-14(A)/15d-14(A)首席執行幹事的認證。 |
31.2 | | 細則13a-14(A)/15d-14(A)首席財務幹事的證明。 |
32.1 | | 第1350條首席執行官的證明。 |
32.2 | | 第1350條首席財務官的證明。 |
101 | | 以下材料摘自WeWork Inc.截至2022年9月30日的Form 10-Q季度報告,該報告採用iXBRL(內聯可擴展商業報告語言)格式:(I)截至2022年9月30日和2021年12月31日的簡明綜合資產負債表,(Ii)截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合經營報表和全面虧損表,(Iii)截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的可轉換優先股、非控股權益和權益綜合變動表,(Iv)截至2022年9月30日和2021年9月30日的九個月的簡明現金流量表2022年和2021年,(V)未經審計簡明綜合財務報表附註,和(Vi)封面。 |
101.SCH | | XBRL分類擴展架構文檔。 |
101.CAL | | XBRL分類計算鏈接庫文檔。 |
101.DEF | | XBRL分類擴展定義鏈接庫。 |
101.LAB | | XBRL分類標籤Linkbase文檔。 |
101.PRE | | XBRL分類演示文稿Linkbase文檔。 |
104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中)。 |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
WeWork Inc. | | | | |
| | | | | |
發信人: | /s/桑迪普·馬特拉尼 | | | | |
| 桑迪普·馬特拉尼 | | | | |
| 首席執行官兼董事會主席 | | |
日期: | 2022年11月10日 | | | | |