| 第二項。 |
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。
|
商業與戰略
坦迪皮革廠是世界上最大的皮革和皮革工藝相關產品的專業零售商之一。該公司於1919年在德克薩斯州沃斯堡成立，2005年作為特拉華州的一家公司成立，向數百萬美國以及後來的加拿大和其他國際客户介紹皮革工藝，並建立了作為各地皮革工人可靠的優質皮革、工具、五金、用品、套件和教學材料來源的記錄。今天，我們的使命仍然是在我們激勵永恆的皮革製作藝術和貿易的遺產上再接再厲。
Tandy在競爭中脱穎而出的是我們高度的品牌知名度和強大的品牌資產和忠誠度，我們提供便利的零售商店網絡，高觸覺的客户服務體驗，以及當地皮革製作社區的中心，以及我們的百年傳統。我們相信，這種品質的結合是坦迪獨一無二的，並賦予了品牌競爭優勢，這是其他公司難以複製的。
我們主要通過公司所有的商店，通過我們全球網站產生的訂單，以及我們商業部門的直接客户代表來銷售我們的產品。我們還生產皮革花邊、裁剪的皮件和大多數在我們的商店和網站上銷售的DIY套件。我們還為我們的商業客户提供生產服務，如切割(“點擊”)、拆分和一些組裝。我們的主要辦事處位於德克薩斯州沃斯堡820號東南環路1900號，郵編：76140。
截至2022年9月30日，公司共經營104家零售店。在美國有93家商店，加拿大有10家商店，西班牙有1家商店。
Tandy Leather向人們介紹皮革加工已有100多年的歷史。我們的門店一直是並將繼續成為我們的競爭優勢：我們的消費者在這裏通過課堂、開放的餐桌和我們門店員工的專業知識學習工藝，他們可以觸摸、感受和測試產品，他們可以與其他對皮革充滿熱情的人建立聯繫和交流。我們的網站提供靈感、詳細的產品説明和
規格、教育信息和視頻，以及一個購買產品的便利場所-特別是對於那些遠離我們零售店的人，包括不斷增長的國際客户羣。對於我們的許多零售和網絡客户
來説，皮革加工從一種激情演變為一種貿易。我們的商業部門是為那些圍繞皮革建立業務的客户的需求量身定做的。憑藉專門的直接客户代表、直接從倉庫發貨的模式、基於批量和批量的有競爭力的定價、定製產品開發以及生產和生產前服務，我們正在與最大的客户建立長期的戰略關係。
在過去三年中，我們的重點放在三個廣泛的戰略倡議領域：
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2. |
重建我們的基礎-服務於這些客户所需的人才、流程、工具和系統
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3. |
為我們的長期增長定位-為未來制定願景和路線圖
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“新冠肺炎”與經濟條件
截至提交本10-Q表格時，美國和世界經濟已受到新冠肺炎疫情和俄羅斯軍隊入侵烏克蘭引發的戰爭的雙重因素的嚴重影響。這些事件目前的影響包括(但不限於)美國40多年來最高的通脹水平、高度波動的燃料價格、工資上漲和吸引合格工人的競爭導致的勞動力市場極其緊張、供應鏈中斷、租金和其他居住成本上升以及利率上升。隨着可支配收入的下降，在未來經濟前景不確定的時期，如目前的經濟前景，非必需品的購買量往往會下降。該公司認為，到2022年9月，這些事件繼續抑制其銷售額。未來仍然不確定，
勞動力、運費、產品和其他成本的持續增加以及客户需求的減弱可能會對公司未來的財務業績產生負面影響。
關鍵會計政策
在截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中，對我們關鍵會計政策的描述見項目7《管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析》。
收入確認。我們的收入來自商品銷售，通常通過三種方式實現：(1)在商店櫃枱，(2)通常通過網絡銷售發貨，(3)直接向商業客户銷售產品。當我們履行將產品商品的控制權移交給客户的履行義務時，我們就會確認收入。在商店櫃枱，履行我們的義務
，並在與客户發生銷售交易時確認收入。當商品發貨給客户時，我們履行了履約義務，當控制權移交給客户時，收入得到確認。裝運
條款通常是船上交貨(“FOB”)裝運點，當商品運到客户手中時，控制權就通過了。銷售税和可比國外税不包括在淨銷售額中，而向我們客户收取的運費包括在
淨銷售額中。淨銷售額是基於我們預計收到的對價金額，減去對未來商品退貨的估計。
銷售退貨津貼每年基於歷史客户退貨行為和其他已知因素，相應地減少淨銷售額和銷售成本。根據我們的銷售退貨政策，在大多數情況下，商品可在購買後60天內退貨。當商品退貨時，公司會將銷售退貨記錄在銷售退貨津貼中。
我們在向客户發放禮品卡之日記錄未履行履約義務的禮品卡責任。當客户兑換禮品卡時，我們記錄收入並減少禮品卡的負債。此外，對於禮品卡損壞，我們確認預期未兑換禮品卡在預期客户兑換期內的比例金額，即一年。
庫存。存貨以成本(先進先出)或可變現淨值中的較低者表示。待售成品包括購買商品的成本、將商品運往德克薩斯州配送中心的成本、倉儲和搬運費用，以及向我們的商店分發和交付商品的成本。這些成本包括用於採購、倉儲和分配庫存的長期資產的折舊。包括原材料和在製品的製造庫存採用完全吸收會計方法按先進先出的原則進行估價，其中包括材料、人工和其他適用的製造間接費用。對存貨的賬面價值進行分析，並在存貨成本超過可變現淨值的情況下，計提減少存貨賬面金額的準備。
我們定期檢查所有庫存項目，以確定是否有(I)損壞的商品(例如，皮革、過多的疤痕或紫外線(“UV”)光線造成的損壞)，(Ii)需要從我們的產品線上移除的項目(例如，移動緩慢的項目，供應商無法提供質量或數量可接受的項目，以及無法保持產品線的新鮮度)，以及(Iii)需要採取的定價措施，以較低的成本或可變現淨值對我們的庫存進行充分估值。
由於存貨可變現淨值的確定涉及對市場價值和合理銷售成本的估計和判斷，這些估計的差異可能導致最終估值與記錄資產不同。
大多數庫存購買和承諾都是以美元進行的，以限制公司受到外幣波動的影響。當損失風險從供應商轉移到我們身上時，運往我們的貨物被記錄為我們擁有的庫存
。德克薩斯州的配送中心每年都會對庫存進行兩次實物清點。在商店層面，每季度都會對庫存進行實物清點。然後在我們的
會計系統中調整庫存，以反映實際盤點結果。
租約。根據長期租賃協議，我們為我們的零售商店位置和德克薩斯州配送中心的倉庫設備租賃了某些房地產。
自2019年起，隨着會計準則更新(“ASU”)2016-02，租賃(主題842)的採用，一旦我們確定一項安排為租賃，我們在開始之日將根據租賃期內租賃付款的現值確認租賃資產和租賃負債。
對於我們的經營租賃，我們的租賃付款的現值可能包括：(1)根據通貨膨脹或市場費率調整的租金付款，以及(2)租賃條款，以及當我們合理地
確定我們將行使此類選擇權時續訂租約的選項。租約續期選擇權的行使一般由我們酌情決定。為計量相關租賃負債而確定租賃付款時，不考慮基於指數或市場匯率變化的付款。我們根據截至測量日期的信息，使用我們的遞增借款利率對租賃付款進行貼現。
我們在租期內以直線方式確認與我們的經營租賃相關的租金費用。
對於融資租賃，我們的使用權資產在使用權資產的使用年限或租賃期結束時按直線攤銷，租金費用記入運營費用
。我們使用實際利息法調整租賃負債，以反映期內支付的租賃付款和租賃負債產生的利息。已發生的利息支出計入
合併經營和全面收益(虧損)簡表的利息支出。
相關租賃改進的折舊年限以使用年限或租賃期限中較短的為準。當有證據顯示包括租賃資產在內的資產組的賬面價值可能無法收回時，我們也會對租賃資產進行減值中期審查。
我們的租賃協議沒有包含或有租金支付、重大剩餘價值擔保或重大限制性契約。我們沒有轉租協議，也沒有將我們指定為出租人的租賃協議。
長期資產減值。我們按季度評估長期資產，以確定表明某些資產的賬面價值可能無法收回的事件或情況變化(“觸發事件”)。一旦發生觸發事件，使用權(“ROU”)租賃資產、物業和設備以及確定存在的無形資產將被審查減值，並在確定資產的賬面價值無法收回的期間計入減值損失
。可回收性的釐定乃根據按
最低水平分組的資產的估計未貼現未來現金流量作出，該等資產存在獨立於其他資產組別的現金流量的可識別現金流量，而該等現金流量將於該資產組內主要資產的估計剩餘使用年限內變現。
公司確定獨立於其他資產組的可識別現金流的最低水平主要是在單個商店級別。如果某門店的估計未貼現未來現金流量低於相關門店資產的賬面價值，則通過比較估計公允價值和相關資產的賬面價值來確定減值損失。然後，減值損失在資產組的主要
分類中分配，在這種情況下，這些分類是經營租賃資產以及財產和設備。在商店層面引發的事件可能包括運營和財務業績的實質性下降或資產使用的計劃變化，如商店搬遷或商店關閉。這種評估要求管理層對未來的現金流做出判斷。, 增長率以及經濟和市場狀況。資產組的公允價值使用貼現現金流量估值法進行估計。
基於股票的薪酬。該公司的股票薪酬主要涉及限制性股票單位(“RSU”)獎勵。會計準則要求對補償費用進行計量和確認，其金額等於授予日期的公允價值。以服務為基礎的股票獎勵的補償費用根據授予日公司股票的收盤價以直線方式或按比例在必要的服務期內確認。基於服務的獎勵通常在必要的服務期內按比例授予，前提是參與者在授予日期受僱。在獎勵的必要服務期內發生實際沒收時，總補償費用減去
實際沒收。基於績效的RSU在公司滿足特定的績效目標時授予(如果有的話)。當很可能達到績效條件時，公司會記錄績效條件獎勵的補償費用。如果公司確定不可能達到業績條件，則不確認補償費用。如本公司於隨後期間更改其評估
，並斷定有可能達到績效條件，本公司將按比例確認自評估更改期間至預期滿足歸屬績效條件的日期之間的補償費用。如果本公司隨後評估不再有可能達到業績條件，則先前確認的累計費用將被沖銷。最終確認的補償
費用(如果有, 與業績獎勵相關的股份將等於授予日的公允價值，其基礎是業績條件已得到滿足的股份數量。當對RSU的歸屬限制
失效時，我們通過授權股份發行股票。我們不使用現金結算根據基於股票的薪酬獎勵發行的股權工具。支付部分既有股份的僱員納税義務，是通過扣留公允價值等於納税義務的
股份來支付的。
所得税。對我們經營的每個司法管轄區的所得税進行了估計。這涉及評估當前的税務風險以及因税務和財務報表會計目的對項目的不同處理而產生的暫時性差異。任何由此產生的遞延税項資產均根據估計的未來應納税所得額評估可回收性。如果遞延税項資產的全部或部分極有可能無法變現，則計入估值準備。我們對是否需要或應該調整估值準備金的評估還考慮了近期虧損的性質、頻率和嚴重性、對未來盈利能力的預測以及法定結轉期的持續時間等因素。遞延税項資產及負債按預期該等暫時性差額將逆轉的
年度的現行税率計量。税率變動對遞延税項的影響，在包括變動頒佈日期在內的期間內持續經營確認。税法和税率的變化可能會影響未來記錄的遞延税項資產和負債。税務狀況不明朗所帶來的税務利益，如經審查後很可能得以維持，包括任何相關上訴或訴訟程序的解決方案，則可予以確認。所得税頭寸必須達到一個更有可能得到確認的門檻。我們確認不確定納税狀況的納税責任，並在我們的判斷因評估以前無法獲得的新信息而發生變化時調整這些負債。由於其中一些不確定因素的複雜性, 最終解決方案可能導致的付款與當前估計的納税義務有很大不同。這些差異將反映為所得税費用的增加或減少以及可獲得新信息的期間的實際税率。我們
確認與所得税支出中所有税務職位相關的利息和/或罰款。如果應計利息和罰金最終不應支付，則應計金額將減少，並在確定期間反映為所得税撥備總額的減少。我們可能會接受美國國税局和其他税務機關的定期審計。這些審計可能會挑戰我們的某些税務立場，例如
扣減的時間和金額以及應納税所得額分配給各個司法管轄區。
經營成果
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月
下表顯示了選定的財務數據：
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截至9月30日的三個月， |
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(單位：千)
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2022
|
|
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2021
|
|
|
$Change
|
|
|
更改百分比
|
|
|
淨銷售額
|
|
$
|
19,057
|
|
|
$
|
19,281
|
|
|
$
|
(224
|
)
|
|
|
(1.2
|
)%
|
|
毛利
|
|
|
11,596
|
|
|
|
11,089
|
|
|
|
507
|
|
|
|
4.6
|
%
|
|
毛利率百分比
|
|
|
60.8
|
%
|
|
|
57.5
|
%
|
|
|
|
|
|
|
3.3
|
%
|
|
運營費用
|
|
|
10,620
|
|
|
|
11,078
|
|
|
|
(458
|
)
|
|
|
(4.1
|
)%
|
|
營業收入
|
|
$
|
976
|
|
|
$
|
11
|
|
|
$
|
965
|
|
|
|
8,772.7
|
%
|
淨銷售額
截至2022年9月30日的季度的合併淨銷售額比上年同期減少了20萬美元，降幅為1.2%。我們認為，銷售額的下降是由於通貨膨脹以及與全球政治、經濟和公共衞生問題相關的持續不確定性導致的消費者需求持續疲軟。
截至2022年9月30日和2021年9月30日，我們的門店足跡分別包括104家和106家門店。
自2022年1月1日以來，我們於2022年3月關閉了位於加利福尼亞州聖布魯諾的一家門店，並於2022年7月關閉了位於加州奧克斯納德的一家門店。在決定是否關閉現有門店時，我們會評估多個因素，包括門店的4面牆現金流趨勢和長期預測、長期銷售趨勢、門店運營的持續成本、租約到期日期、門店質量和位置，以及貿易區的大小和潛力，其中包括
與其他現有門店的距離等。我們使用類似的因素來決定是否開設新店。
毛利
與2021年同期相比，我們的毛利潤增加了50萬美元，增幅為4.6%，截至2022年9月30日的季度，我們的毛利率百分比增至60.8%，而去年同期為57.5%。較高的毛利率是由於多種因素的綜合作用，包括產品和客户組合的轉變以及更強勁的全價銷售，再加上我們相對緩慢的庫存週轉、大量的SKU以及包括104家零售店在內的大量庫存地點.
運營費用
| |
|
截至9月30日的三個月，
|
|
|
|
|
|
|
|
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(單位：千)
|
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2022
|
|
|
2021
|
|
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$Change
|
|
|
更改百分比
|
|
|
運營費用
|
|
$
|
10,620
|
|
|
$
|
11,078
|
|
|
$
|
(458
|
)
|
|
|
(4.1
|
)%
|
|
與重述有關的非例行項目
|
|
|
-
|
|
|
|
(124
|
)
|
|
|
124
|
|
|
|
(100.0
|
)%
|
|
調整後的運營費用
|
|
$
|
10,620
|
|
|
$
|
10,954
|
|
|
$
|
(334
|
)
|
|
|
(3.0
|
)%
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
營業費用佔銷售額的百分比
|
|
|
55.7
|
%
|
|
|
57.5
|
%
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
調整後的運營費用佔銷售額的百分比
|
|
|
55.7
|
%
|
|
|
56.8
|
%
|
|
|
|
|
|
|
|
|
與上年同期相比，營業費用減少50萬美元或4.1%，主要原因是獎金支出減少50萬美元，購買的服務減少20萬美元，軟件成本減少10萬美元，股票薪酬支出減少10萬美元，主要被工資總額增加40萬美元以及保險和其他税收總額增加10萬美元所抵消。
由於上述原因，調整後的業務費用(不包括與重述有關的非常規項目)減少了30萬美元或3.0%。如上文所示，不包括非常規項目的調整後運營費用是一項非公認會計準則
衡量標準，此處包含的目的是定期提供有關公司財務業績的附加信息。非例行項目主要是與重述有關的法律和會計成本。
所得税
截至2022年9月30日的三個月，我們的有效税率為26.3%，而2021年同期為13.0%。我們的有效税率與聯邦法定税率不同，主要原因是美國
州所得税支出、不可扣除的税收支出、與遞延納税資產相關的估值免税額的變化，以及外國司法管轄區税率的差異。
截至2022年和2021年9月30日的9個月
下表顯示了選定的財務數據：
| |
|
截至9月30日的9個月，
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|
(單位：千)
|
|
2022
|
|
|
2021
|
|
|
$Change
|
|
|
更改百分比
|
|
|
淨銷售額
|
|
$
|
57,967
|
|
|
$
|
59,241
|
|
|
$
|
(1,274
|
)
|
|
|
(2.2
|
)%
|
|
毛利
|
|
|
34,028
|
|
|
|
34,556
|
|
|
|
(528
|
)
|
|
|
(1.5
|
)%
|
|
毛利率百分比
|
|
|
58.7
|
%
|
|
|
58.3
|
%
|
|
|
|
|
|
|
0.4
|
%
|
|
運營費用
|
|
|
32,959
|
|
|
|
32,856
|
|
|
|
103
|
|
|
|
0.3
|
%
|
|
營業收入
|
|
$
|
1,069
|
|
|
$
|
1,700
|
|
|
$
|
(631
|
)
|
|
|
(37.1
|
)%
|
淨銷售額
與2021年同期相比，截至2022年9月30日的9個月的合併淨銷售額減少了130萬美元，降幅為2.2%。我們認為，銷售額的下降是由於通脹以及與全球政治、經濟和公共衞生擔憂有關的持續不確定性導致的消費者需求持續疲軟。再加上與前一年COVID時代的刺激付款相比，這推動了銷售。
自2022年1月1日以來，我們於2022年3月關閉了位於加利福尼亞州聖布魯諾的一家門店，並於2022年7月關閉了位於加州奧克斯納德的一家門店。2022年前9個月，我們沒有新開任何門店。在確定是否關閉現有門店時，我們會評估多個因素，包括門店的4牆現金流趨勢和長期預測、長期銷售趨勢、門店運營的持續成本、租約到期日期、門店質量和位置，以及貿易區的大小和
潛力，其中包括與其他現有門店的距離等。我們使用類似的因素來決定是否開設新店。
毛利
與2021年同期相比，我們的毛利潤減少了50萬美元，降幅為1.5%，截至2022年9月30日的9個月，我們的毛利率百分比增至58.7%，而去年同期為58.3%。毛利率保持相對不變的原因是一系列因素，包括產品和客户組合的變化、更強勁的全價銷售以及我們相對緩慢的庫存
週轉、大量SKU以及包括104家零售店在內的大量庫存地點。
運營費用
| |
|
截至9月30日的9個月，
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(單位：千)
|
|
2022
|
|
|
2021
|
|
|
$Change
|
|
|
更改百分比
|
|
|
運營費用
|
|
$
|
32,959
|
|
|
$
|
32,856
|
|
|
$
|
103
|
|
|
|
0.3
|
%
|
|
與重述有關的非例行項目
|
|
|
(246
|
)
|
|
|
(1,157
|
)
|
|
|
911
|
|
|
|
(78.7
|
)%
|
|
調整後的運營費用
|
|
$
|
32,713
|
|
|
$
|
31,699
|
|
|
$
|
1,014
|
|
|
|
3.2
|
%
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
營業費用佔銷售額的百分比
|
|
|
56.9
|
%
|
|
|
55.5
|
%
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
調整後的運營費用佔銷售額的百分比
|
|
|
56.4
|
%
|
|
|
53.5
|
%
|
|
|
|
|
|
|
|
|
與去年同期相比，運營費用持平，主要原因是獎金支出減少110萬美元，合同勞動力減少110萬美元，主要被工資增加110萬美元，與我們的門店經理會議相關的差旅和會議費用增加40萬美元，銷售費用增加20萬美元，辦公用品增加20萬美元，購買的總服務增加20萬美元，以及數字營銷增加10萬美元所抵消。由於上述原因，調整後的業務費用增加了100萬美元，其中不包括與重述有關的非常規項目。
如上圖所示，不包括非常規項目的已調整運營費用是一項非公認會計準則衡量標準，在此列入是為了定期提供有關公司財務業績的其他信息。非常規項目主要是與重述相關的法律和會計成本。
所得税
截至2022年9月30日的9個月，我們的有效税率為26.3%，而2021年同期為23.1%。我們的有效税率與聯邦法定税率不同，主要原因是美國
州所得税支出、不可扣除的税收支出、與遞延納税資產相關的估值免税額的變化，以及外國司法管轄區税率的差異。
資本來源、流動性與財務狀況
我們需要現金，主要用於日常運營、購買庫存和為資本投資提供資金。我們預計將主要通過當前現金餘額和經營活動產生的現金來滿足我們的運營和流動性需求。任何多餘的現金將由我們的董事會根據其批准的投資政策進行投資。截至2022年9月30日，我們的現金餘額總計310萬美元。
債務協議
2020年第二季度，本公司在中小企業官方信用擔保研究所項下向桑坦德銀行借款40萬美元，以促進繼續就業和減弱新冠肺炎病毒的經濟影響。這筆貸款是西班牙政府作為新冠肺炎紓困計劃的一部分提供的。在2022年第二季度，我們全額償還了這筆貸款。
股份回購計劃與股份回購
2020年8月9日，董事會批准了一項計劃，在2020年8月9日至2022年7月31日期間回購最多500萬美元的公司普通股。該計劃已於2022年7月到期。截至2021年12月31日，根據該計劃，我們全部500萬美元的普通股仍可用於回購。2022年8月8日，董事會批准了一項新計劃，在該日期至2024年8月31日期間回購最多500萬美元的公司普通股
。截至2022年9月30日，根據這項新計劃，仍有500萬美元可供回購。
2022年4月11日，我們與公司的兩個機構股東達成協議，以非公開交易的方式回購359,500股我們的普通股，面值0.0024美元。收購價
為每股5美元，總計180萬美元。回購於2022年4月22日結束，這些股票隨後被註銷。回購前，這些股份約佔我們已發行普通股的4.2%。
2021年12月8日，我們與公司的一名機構股東達成協議，以非公開交易的方式回購212,690股我們的普通股，面值0.0024美元。收購價
為每股5美元，總計110萬美元。回購於2021年12月16日結束，這些股份隨後被註銷。回購前，這些股份約佔我們已發行普通股的2.4%。
2021年1月28日，我們與公司的一家機構股東達成了一項協議，將在獨立於我們的股份回購計劃的私下交易中回購500,000股我們的普通股，面值0.0024美元。收購價為每股3.35美元，總計170萬美元。回購於2021年2月1日結束，這些股份隨後被註銷。回購前，這些股份約佔我們已發行普通股的5.5%。
現金流
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在截至9月30日的9個月內，
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(金額以千為單位)
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2022
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2021
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用於經營活動的現金淨額
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(3,957
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$
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(2,028
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用於投資活動的現金淨額
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(825
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(512
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用於融資活動的現金淨額
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(2,198
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(1,700
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匯率變動對現金及現金等價物的影響
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(125
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(3
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現金和現金等價物淨減少
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$
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(7,105
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)
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$
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(4,243
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)
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在截至2022年9月30日的9個月中，運營現金使用了400萬美元，原因是庫存淨投資450萬美元，租賃負債淨減少250萬美元，所得税支出淨變化30萬美元，預付支出淨減少30萬美元，部分被80萬美元的淨收益，410萬美元的非現金支出，包括折舊、攤銷和基於股票的薪酬，應付賬款和應計費用淨減少200萬美元所抵消。應收賬款淨減少20萬美元以及營業資產和負債的其他變化。我們在主要與系統實施相關的資本支出上投資了80萬美元。融資活動中使用的現金主要是由於在一次非公開交易中以每股5美元或180萬美元的價格從公司的兩個機構股東手中購買了359,500股我們的普通股。我們還在第二季度向西班牙桑坦德銀行償還了40萬美元的貸款。上述活動，加上匯率變動的影響，導致現金淨減少710萬美元。
在截至2021年9月30日的9個月中，運營現金使用了200萬美元，其中淨收入為130萬美元，非現金支出為380萬美元，包括折舊、攤銷和基於股票的薪酬，與2019納税年度相關的聯邦所得税退税100萬美元，以及1.0億美元經營資產和負債的其他變化主要是由於應付賬款和應計負債增加90萬美元，並被660萬美元的庫存淨積累和260萬美元的租賃負債減少所抵消。我們在主要與系統實施相關的資本支出上投資了50萬美元。融資活動中使用的現金主要是由於以每股3.35美元或170萬美元的價格從公司的一名機構股東手中以非公開交易方式購買了500,000股我們的普通股。上述活動，加上匯率變動的影響，導致現金淨減少420萬美元
信息披露控制和程序的評估
作為提交截至2022年9月30日的10-Q表格的一部分，我們的管理層在我們的首席執行官(“CEO”)和首席財務官(“CFO”)的參與下，評估了我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性，這些控制和程序是根據修訂後的1934年證券交易法(“交易法”)規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義的。作為這項評估的結果，我們的首席執行官
和首席財務官得出結論，由於下面描述的重大弱點，我們的披露控制和程序並不有效。
管理層財務報告內部控制年度報告
我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，負責根據交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)的定義，對我們的財務報告建立和保持足夠的內部控制。
管理層對財務報告建立和保持足夠的內部控制是基於特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO框架”)發佈的“內部控制-綜合框架(2013)”中建立的標準。財務報告內部控制制度的設計應為財務報告的可靠性提供合理保證，並根據公認會計原則為外部目的編制財務報表。
一個有效的內部控制系統，無論設計得多麼好，都有其固有的侷限性，包括人為錯誤、規避或凌駕控制或欺詐的可能性，因此只能就可靠的財務報告提供合理的保證。由於其固有的侷限性，我們對財務報告的內部控制可能無法防止或發現所有錯誤陳述。
重大缺陷被定義為財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合，使得我們的年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。根據這一定義，我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，對照COSO框架評估了我們財務報告內部控制的有效性和設計，並得出結論，截至2022年9月30日，由於我們的控制環境、風險監督措施、控制活動、信息處理和溝通以及我們的監控系統存在缺陷而導致的重大弱點，我們對財務報告的內部控制沒有有效。
控制環境。我們的結論是，我們在以下方面沒有保持有效的控制：(I)管理職能、程序和監督;(Ii)組織結構、授權和責任;(Iii)職責分工;(Iv)訓練有素的會計和財務報告人員充足，以確保有效履行內部控制責任，並發現重大會計錯誤;和(V)維護和執行內部控制責任，包括追究個人對其內部控制責任的責任。
風險監督環境。我們沒有維持足夠的風險監督措施，涉及(br})(I)識別和評估可能影響我們實現目標的風險，以及(Ii)識別和分析可能影響我們內部控制環境的潛在變化。
控制活動。我們的結論是，我們在以下領域沒有有效的控制活動：(I)選擇和開發控制活動以降低風險，包括開發解決職責分工問題的替代控制活動;(Ii)選擇和實施支持我們對財務報告;的內部控制的信息技術和相關係統，以及(Iii)通過政策部署控制活動並建立將這些政策付諸實施的程序，包括及時審查用於計算和報告財務信息和結果的賬户
對賬和方法。以及對財務信息和結果進行及時的定期管理審查，以幫助查明錯誤陳述。
信息和通信。我們發現了與內部控制框架內的信息和溝通相關的缺陷。具體地説，我們沒有有效地將收集所需信息的責任分配給人員，也沒有定期在整個組織內傳達目標和內部控制責任
，這導致流程記錄不充分，未及時審查涉及會計結算週期判斷和延遲的賬目對賬和計算，阻礙了與管理層、董事會和我們的獨立審計師的及時溝通。
監測活動。我們的結論是，我們沒有設計和實施有效的監控
活動，這些活動涉及(I)選擇、制定和執行鍼對財務報告;的內部控制的單獨評估，以及(Ii)評估內部控制缺陷並將其及時傳達給採取糾正措施的責任方。
解決實質性弱點的補救工作
我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，繼續與專家會計顧問和審計委員會合作，設計和實施短期和長期補救計劃，以糾正我們在披露控制程序和財務報告內部控制方面的重大弱點。下列活動突出表明我們致力於糾正我們已查明的重大弱點：
在2020年、2021年期間以及截至本10-Q表格提交之日，我們採取了以下措施和其他措施：
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i. |
用合同會計資源取代我們會計團隊中的關鍵角色，並繼續尋找在公認會計準則會計、美國證券交易委員會報告和披露、內部審計和內部控制;方面具有專業知識的全職員工
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二、 |
將我們的傳統會計系統替換為集成的企業資源規劃解決方案，該解決方案包括總賬、倉庫管理和工廠生產模塊，旨在根據先進先出計算庫存;
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三、 |
為93家美國門店實施了新的銷售點系統，該系統與我們的新企業資源規劃系統完全集成(其餘12家門店將在2022年剩餘時間進行轉換);
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四、 |
創建了風險控制矩陣，其中包括關鍵和緩解控制的全面列表、控制旨在緩解的風險的描述、執行控制的頻率，以及每個控制與COSO框架的五個組成部分(控制環境、風險評估、控制活動、信息和通信或監控活動)的映射;
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v. |
通過要求某些關鍵會計、財務和運營人員獲得低於CEO和CFO級別的次級認證，建立了更強的責任感。
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我們的持續計劃和其他補救步驟包括：
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二、 |
一旦常設會計小組就位，完成我們風險控制矩陣的問責部分，以便確定對每項控制負責的個人；
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三、 |
將剩餘的12家門店轉換到我們的新銷售點系統;
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四、 |
重新設計我們的會計程序和活動，以與我們新的企業資源規劃系統保持一致，該系統將包括內置控制，以提高財務報告的可靠性和根據公認會計準則;編制財務報表。
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v. |
繼續改進會計結算流程，包括定期審查和更新我們的會計結算清單，以確保職責的完整性、所有者的準確性和保持問責的最後期限，及時審查涉及判斷的賬户對賬和計算，以及及時報告財務結果;
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六、 |
更新以下領域的流程説明文件：(一)財務報告、(二)庫存、(三)採購和應付帳款、(四)收入、(五)固定資產和租賃會計、(六)普通會計、金庫和財務規劃與分析、(七)税務、(八)信息技術(IT)治理和(九)人力資源和薪金;
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七. |
定期審查我們的風險控制矩陣和流程描述文檔，以確保及時正確地反映人員、信息源、流程、系統和執行控制的頻率等變更。;
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八. |
定期向審計委員會報告補救計劃的進展和結果，包括確定、狀態和解決內部控制缺陷;和
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IX. |
創建一種全面的方法，以COSO框架為指導，定期評估我們的披露控制和程序以及我們對財務報告的內部控制的運作有效性。
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控制環境
我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官、我們的審計委員會和我們的董事會已經採取了某些措施，以設定適當的高層基調，以支持公司的價值觀和環境，以發展和維護有效的內部控制環境。這些行動包括：
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■ |
與領導層、財務和會計及其他關鍵職能部門定期舉行會議，培訓工作人員瞭解監督程序，強調每個人對遵守內部控制的問責，並建立定期討論這類控制的模式。
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■ |
首席執行官、首席財務官和其他主要高級領導定期就公司的使命、核心價值觀、商業行為和道德準則、舉報人政策以及每位員工在內部控制合規方面的個人責任進行溝通。
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■ |
重組財務和會計小組，以解決職責分工問題、工作的監督和審查，以及徵聘和聘用具有相關經驗的合格、有能力的僱員擔任這些職務。
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■ |
定期業績評價，包括針對具體職位的職能能力標準，包括履行內部控制職責。
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風險監督措施
我們繼續識別風險，加強風險監管措施。2019年末，我們制定了年度戰略規劃流程，旨在確定組織的具體運營目標，並在整個組織範圍內對實現這些目標的風險進行評估，包括欺詐風險。此外，管理層將按季度審查我們的定期申報文件，以確保已確定的風險已得到適當披露。在報告和合規目標方面，我們還在制定按職能領域進行每月業務審查的流程，其中將包括基於複雜性和交易級別以及遵守GAAP和其他法規要求對報告準確性進行的風險評估，以評估我們現有的控制活動是否適當地緩解了此類風險，或者是否需要採用額外的
控制。
控制活動
我們繼續重新設計和實施我們的內部控制活動。具體地説，我們正在舉行詳細的工作會議，以記錄我們當前和以前的財務和會計政策、程序和循序漸進的活動。預計這些會議將確定需要改進和重新設計流程、結構、權限和控制的具體領域，這些行動包括：
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■ |
在2022年剩餘的12家門店完成我們新的銷售點系統的實施，該系統與我們的ERP系統完全集成。
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■ |
繼續在我們的企業資源規劃系統中實施功能，以改進我們對財務報告的內部控制，例如實施企業資源規劃的銀行對賬模塊。
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■ |
根據COSO框架創建和實施新設計的流程、結構、授權和控制，包括：
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o |
向首席財務官提供有關即將發佈的會計聲明以及對公認會計原則會計準則、税務法規和其他可能影響公司財務報告;的要求的擬議更改的季度更新
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o |
通過詳細的差異分析和及時執行的帳户餘額對賬來驗證結果;
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o |
在整個組織的領導層參與的情況下，對實際財務業績與預測進行月度業務回顧;和
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o |
建立一個由組織不同領域的關鍵管理層組成的披露委員會，以評估公司在10-K和10-Q表格的定期文件中披露的適當性，並支持首席執行官和首席財務官進行認證流程。
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我們新的企業資源規劃系統的實施消除了必須執行的頂部調整計算，因為我們的傳統系統沒有集成，而且我們的許多會計流程都是手動的。這一新的企業資源規劃系統
使我們能夠自動化某些會計流程，降低了管理覆蓋的風險，並消除了在系統外進行頂部調整的需要。此外，管理層正在制定與我們的財務報告相關的詳細政策、程序和內部控制，並致力於從我們的新系統制定定期報告，以驗證我們的數據質量並提供準確的信息，以支持內部和外部報告和審計要求
。
監測活動
除了上述項目外，隨着我們繼續評估、補救和改進財務報告的內部控制，我們的管理層預計將繼續實施更多措施來解決控制缺陷，並進一步細化和改進上述補救努力。具體地説，我們正在根據COSO框架中確立的標準制定一份活動核對表，我們將根據該核對表評估實體級和活動級控制的設計以及此類控制的操作有效性。這一過程中發現的缺陷將由管理層解決，包括我們的首席執行官和首席財務官。此評估、任何缺陷和任何補救措施將每季度與我們的審計委員會和獨立審計師共享和討論。
網絡安全
我們利用信息技術與供應商、客户和銀行進行內部和外部溝通，並利用系統技術報告和管理我們的業務。這些系統的丟失、中斷或受損
可能會嚴重影響運營和業績。除了網絡安全漏洞可能導致的運營暫時中斷外，我們認為現金交易是潛在損失的主要風險。我們與我們的金融機構合作，通過要求多個級別的授權、加密和其他控制來採取措施將風險降至最低。該公司使用第三方入侵防禦和檢測系統，並定期進行滲透測試以監控其網絡安全環境。然而，該公司沒有進行正式的風險評估來應對網絡安全風險，也沒有記錄有助於緩解此類風險的內部控制。
財務報告內部控制的變化
正如上面的補救部分所討論的，我們實施了倉庫管理、工廠生產系統和總賬系統模塊，作為新的ERP系統實施的一部分，新的ERP系統的上線日期為2020年9月1日，我們還在93家美國門店實施了與我們的ERP系統完全集成的新銷售點系統，其餘12家門店將在2022年剩餘時間進行轉換。儘管截至2022年9月30日，我們尚未完全彌補財務報告內部控制中的所有重大弱點，但隨着該系統的分階段實施，我們正在經歷流程和程序的某些變化，而這些變化又導致我們的財務報告內部控制發生變化。雖然我們預計新的ERP系統將通過自動化某些手動流程以及標準化整個組織的業務流程和報告來加強內部財務控制，但隨着每個受影響領域的發展，管理層將繼續評估和監控我們的內部控制。
附註6所載資料，承付款和或有事項關於第一部分所列的簡明合併財務報表，現將本報告第1項併入本第1項，以供參考。
我們的風險因素在我們截至2021年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告中進行了全面討論，並通過引用併入本文。
發行人及關聯購買人購買股權證券
下表提供了我們在截至2022年9月30日的季度內購買普通股的信息：
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發行人購買股權證券
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期間
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(A)總數
數量
股票
購得
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(b)
平均值
支付的價格
每股
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(C)總人數
購買的股份作為
公開的一部分
已宣佈的計劃或
節目
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(D)最大值
的股份可能
但仍將被購買
根據計劃或
節目(1)(2)
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July 1 – July 31, 2022
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600
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$
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4.70
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600
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$
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4,997,180
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2022年8月1日-8月31日
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5,000,000
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2022年9月1日-9月30日
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—
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—
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$
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5,000,000
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總計
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600
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$
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4.70
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600
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(1) |
代表可通過我們之前的股票回購計劃購買的股票，該計劃於2020年8月9日由公司董事會通過，允許公司在2022年7月31日或之前回購價值高達500萬美元的普通股。該計劃已於2022年7月31日到期。
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(2) |
2022年8月8日，董事會批准了一項新計劃，在該日期至2024年8月31日期間回購最多500萬美元的公司普通股。截至2022年9月30日，根據這項新計劃，仍有500萬美元可用於回購。
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展品
數
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描述
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3.1
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2005年8月12日提交給美國證券交易委員會的Tandy Leather Factory，Inc.的Form 10-Q季度報告的《皮革廠公司註冊證書修正案證書》，作為附件3.1提交給美國證券交易委員會，並通過引用併入本文。
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3.2
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Tandy Leather Factory，Inc.的章程，作為附件3.1提交給Tandy Leather Factory，Inc.於2021年12月8日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的當前8-K表格報告，並通過引用併入本文。
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3.3
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Tandy Leather Factory，Inc.A系列初級參與優先股指定證書作為Tandy Leather Factory‘s Inc.於2013年6月10日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的證據3.1提交，並通過引用併入本文。
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4.1
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證券描述作為附件4.1提交給Tandy Leather Factory，Inc.於2021年6月22日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的10-Q表格季度報告，通過引用併入本文。
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10.1
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Tandy Leather Factory，Inc.2013年限制性股票計劃，作為Tandy Leather Factory於2013年11月14日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的Form 10-Q季度報告的附件10.1提交，並通過引用併入本文。
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10.2
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Tandy Leather Factory，Inc.2013年限制性股票計劃修正案1作為Tandy Leather Factory，Inc.於2021年6月22日提交給美國證券交易委員會的Form 10-Q季度報告的證據10.5提交，並通過引用併入本文。
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10.3
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Tandy Leather Factory，Inc.2013年限制性股票計劃下的非僱員董事限制性股票協議表格，作為附件10.1提交給Tandy Leather Factory，Inc.於2014年2月14日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格，並通過引用併入本文。
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10.4
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Tandy Leather Factory，Inc.2013年限制性股票計劃下的員工限制性股票獎勵協議表格，作為附件10.7提交給Tandy Leather Factory，Inc.於2021年6月22日提交給美國證券交易委員會的Form 10-Q季度報告，並通過引用併入本文。
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10.5
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公司與Janet Carr於2018年10月2日簽訂的僱傭協議表格，作為附件10.1提交給Tandy Leather Factory Inc.於2018年10月5日提交給美國證券交易委員會的最新報告Form 8-K，並通過引用併入本文。
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10.6
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本公司與Janet Carr於2018年10月2日簽訂的獨立限制性股票單位協議表格，於2018年10月5日提交美國證券交易委員會，作為Tandy Leather Factor當前8-K表格報告的附件10.2提交，並通過引用併入本文。
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10.7
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本公司與Janet Carr於2018年10月2日簽署的獨立限制性股票單位協議表格，於2018年10月5日提交美國證券交易委員會，作為Tandy Leather Factor當前8-K表格報告的附件10.3提交，並通過引用併入本文。
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10.8
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本公司與中央廣場管理層於2021年1月28日簽訂的股票購買協議表，作為附件10.14提交給Tandy Leather Factory，Inc.於2021年6月22日提交給美國證券交易委員會的Form 10-Q季度報告，並通過引用併入本文。
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10.9
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本公司與Right Lane I，LP於2021年12月8日簽訂的股票購買協議表格，作為附件10.9提交給Tandy Leather Factory，Inc.於2022年5月16日提交給美國證券交易委員會的Form 10-Q季度報告，並通過引用併入本文。
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14.1
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Tandy Leather Factory，Inc.商業行為和道德準則於2021年5月由董事會通過，作為附件14.1提交給Tandy Leather Factory，Inc.於2021年6月22日提交給美國證券交易委員會的Form 10-Q季度報告，並通過引用併入本文。
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21.1
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Tandy Leather Factory，Inc.的子公司於2021年6月22日向美國證券交易委員會提交了Tandy Leather，Inc.的Form 10-K年度報告，作為附件21.1提交給美國證券交易委員會，並通過引用併入本文。
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*31.1
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首席執行官珍妮特·卡爾頒發的13A-14(A)或15d-14(A)證書。
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*31.2
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13A-14(A)或15d-14(A)臨時首席財務官辛迪·麥克斯帕登的認證。
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*32.1
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條的認證。
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*101.INS
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XBRL實例文檔。
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*101.SCH
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XBRL分類擴展架構文檔。
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*101.CAL
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XBRL分類擴展計算文檔。
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*101.DEF
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XBRL分類擴展定義文檔。
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*101.LAB
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XBRL分類擴展標籤文檔。
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*101.PRE
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XBRL分類擴展演示文檔。
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*現送交存檔。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
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坦迪皮革廠股份有限公司。
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(註冊人)
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日期：2022年11月14日
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發信人：/s/珍妮特·卡爾
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珍妮特·卡爾
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首席執行官
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日期：2022年11月14日
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發信人： /s/辛迪·麥克斯帕登
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辛迪·麥克斯帕登
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臨時首席財務官
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