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成員2022-01-012022-09-300000908311Cmct：LendingDivisionSegmentMember美國公認會計準則：運營部門成員2021-01-012021-09-300000908311Cmct：Corporation和協調項目成員2022-07-012022-09-300000908311Cmct：Corporation和協調項目成員2021-07-012021-09-300000908311Cmct：Corporation和協調項目成員2022-01-012022-09-300000908311Cmct：Corporation和協調項目成員2021-01-012021-09-300000908311美國公認會計準則：運營部門成員CMCT：OfficePropertiesSegmentMember2022-09-300000908311美國公認會計準則：運營部門成員CMCT：OfficePropertiesSegmentMember2021-12-310000908311Cmct：HotelPropertiesSegmentMember美國公認會計準則：運營部門成員2022-09-300000908311Cmct：HotelPropertiesSegmentMember美國公認會計準則：運營部門成員2021-12-310000908311Cmct：LendingDivisionSegmentMember美國公認會計準則：運營部門成員2022-09-300000908311Cmct：LendingDivisionSegmentMember美國公認會計準則：運營部門成員2021-12-310000908311美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2022-09-300000908311美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2021-12-310000908311CMCT：OfficePropertiesSegmentMember2022-01-012022-09-300000908311CMCT：OfficePropertiesSegmentMember2021-01-012021-09-300000908311SRT：多家庭成員2022-09-300000908311SRT：多家庭成員2021-12-310000908311SRT：多家庭成員2022-01-012022-09-30命令：開發站點0000908311SRT：多家庭成員2021-01-012021-12-31

目錄表

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格			10-Q

(標記一)：
☒			根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
			截至本季度末			2022年9月30日
或
☐			根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
For the transition period from to

佣金文件編號1-13610

創意媒體與社區信託公司

(註冊人的確切姓名載於其章程)

馬裏蘭州

75-6446078

(法團或組織的州或其他司法管轄區)

(國際税務局僱主身分證號碼)

普雷斯頓路17950號，

600號套房，

達拉斯,

德克薩斯州

75252

(主要行政辦公室地址)

(郵政編碼)

(972)

349-3200

(註冊人的電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：

普通股，面值0.001美元

CMCT

納斯達克全球市場

普通股，面值0.001美元

CMCT-L

特拉維夫證券交易所

L系列優先股，面值0.001美元

CMCTP

納斯達克全球市場

L系列優先股，面值0.001美元

CMCTP

特拉維夫證券交易所

(每節課的標題)

(交易代碼)

(註冊的每間交易所的名稱)

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒ 不是☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒ 不是☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

大型加速文件服務器

☐

加速文件管理器

☐

非加速文件服務器

☒

規模較小的報告公司

☒

新興成長型公司

☐

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐不是☒

截至2022年11月9日，註冊人擁有22,737,853普通股，每股票面價值0.001美元。

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目錄表

創意媒體與社區信託公司及其子公司

索引

									頁碼
第一部分：			財務信息
			第1項。			財務報表
						綜合資產負債表-2022年9月30日和2021年12月31日			1
						綜合業務報表--截至2022年和2021年9月30日的三個月和九個月			2
						綜合權益報表--截至2022年和2021年9月30日的9個月			3
						合併現金流量表--截至2022年和2021年9月30日的9個月			5
						合併財務報表附註			7
			第二項。			管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析			38
			第三項。			關於市場風險的定量和定性披露			53
			第四項。			控制和程序			54
第二部分。			其他信息
			第1項。			法律訴訟			55
			第1A項。			風險因素			55
			第二項。			未登記的股權證券銷售和收益的使用			55
			第三項。			高級證券違約			55
			第四項。			煤礦安全信息披露			55
			第五項。			其他信息			56
			第六項。			陳列品			57

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目錄表

第一部分

財務信息

第1項。

財務報表

創意媒體與社區信託公司及其子公司

合併資產負債表

(千，不包括每股和每股金額)(未經審計)

						2022年9月30日						2021年12月31日
資產
房地產投資，淨額						$	503,790					$	497,984
對未合併實體的投資						12,149						—
現金和現金等價物						14,794						22,311
受限現金						12,006						11,340
應收貸款淨額						66,627						73,543
應收賬款淨額						3,930						3,396
遞延應收租金和費用，淨額						36,408						36,095
其他無形資產，淨額						4,665						5,251
其他資產						11,228						10,946
總資產						$	665,597					$	660,866
負債、可贖回優先股和權益
負債：
債務，淨額						$	216,442					$	201,145
應付賬款和應計費用						24,339						26,751
無形負債，淨額						78						237
因關聯方的原因						3,984						4,541
其他負債						19,537						16,861
總負債						264,380						249,535
承付款和或有事項(附註14)
可贖回優先股：A系列累計可贖回優先股，美元0.001票面價值；36,000,000授權股份；1,266,400和1,265,200截至2022年9月30日已發行和已發行的股票1,633,965和1,631,965截至2021年12月31日分別發行和發行的股票；清算優先權為$25.00每股，可予調整						29,073						37,782
股本：
A系列累計可贖回優先股，$0.001票面價值；36,000,000授權股份；7,553,938和7,134,335截至2022年9月30日已發行和已發行的股票6,492,632和6,271,337截至2021年12月31日分別發行和發行的股票；清算優先權為$25.00每股，可予調整						178,287						156,431
A1系列累計可贖回優先股，$0.001票面價值；28,000,000授權股份；2,859,441截至2022年9月30日已發行和已發行的股票不是截至2021年12月31日已發行或已發行的股票；清算優先權為$25.00每股，可予調整						69,490						—
D系列累計可贖回優先股，$0.001票面價值；27,000,000授權股份；56,857截至2022年9月30日已發行和已發行的股票56,857截至2021年12月31日發行和發行的股票；清算優先權為$25.00每股，可予調整						1,396						1,396
系列L累計可贖回優先股，$0.001票面價值；9,000,000授權股份；8,080,740和2,951,876截至2022年9月30日已發行和已發行的股票8,080,740和5,387,160截至2021年12月31日分別發行和發行的股票；清算優先權為$28.37每股，可予調整						83,745						152,834
普通股，$0.001票面價值；900,000,000授權股份；22,737,853截至2022年9月30日已發行和已發行的股票23,369,331截至2021年12月31日已發行和已發行的股票。						23						24
額外實收資本						862,360						866,746
超過收益的分配						(823,523)						(804,227)
股東權益總額						371,778						373,204
非控制性權益						366						345
總股本						372,144						373,549
總負債、可贖回優先股和股本						$	665,597					$	660,866

附註是這些合併財務報表的組成部分。

1

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目錄表

創意媒體與社區信託公司及其子公司

合併業務報表

(千元，每股除外)(未經審計)

						截至9月30日的三個月，												截至9月30日的9個月，
						2022						2021						2022						2021
收入：
租金和其他財產收入						$	14,194					$	12,838					$	42,484					$	39,496
酒店收入						7,965						5,212						24,476						10,074
利息和其他收入						2,694						6,199						9,078						16,231
總收入						24,853						24,249						76,038						65,801
費用：
出租及經營其他物業						13,334						9,958						37,557						27,363
向關聯方支付資產管理費和其他費用						916						2,262						2,757						6,781
對關聯方的費用報銷--公司						511						533						1,459						1,592
對關聯方的費用償還--貸款部分						539						55						1,612						1,219
利息						2,193						2,185						6,766						7,490
一般和行政						1,907						1,625						4,975						5,393
交易成本						201						—						201						—
折舊及攤銷						5,093						5,061						15,071						15,167
總費用						24,694						21,679						70,398						65,005
(虧損)未合併實體的收入						(204)						—						176						—
(虧損)未計提所得税準備的收入						(45)						2,570						5,816						796
所得税撥備						187						946						815						2,316
淨(虧損)收益						(232)						1,624						5,001						(1,520)
可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損						(5)						—						(19)						4
公司應佔淨(虧損)收入						(237)						1,624						4,982						(1,516)
宣佈或累積的可贖回優先股股息(附註10)						(6,584)						(4,723)						(16,763)						(13,810)
可贖回優先股視為股息(附註10)						—						(90)						(19)						(253)
可贖回優先股贖回(附註10)						(4,863)						(27)						(5,044)						(53)
普通股股東應佔淨虧損						$	(11,684)					$	(3,216)					$	(16,844)					$	(15,632)
每股普通股股東應佔淨虧損：
基本信息						$	(0.50)					$	(0.14)					$	(0.72)					$	(0.88)
稀釋						$	(0.50)					$	(0.14)					$	(0.72)					$	(0.88)
已發行普通股的加權平均股份：
基本信息						23,209						23,349						23,303						17,784
稀釋						23,209						23,350						23,303						17,784

附註是這些合併財務報表的組成部分。

2

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目錄表

創意媒體與社區信託公司及其子公司

合併權益表

(千，不包括每股和每股金額)(未經審計)

						截至2022年9月30日的9個月
						普通股												優先股
						股票						帕爾 價值						股票						帕爾 價值						其他內容 已繳費 資本						分配 超過收入						股東權益總額						非控制性 利益						總股本
餘額，2021年12月31日						23,369,331						$	24					11,715,354						$	310,661					$	866,746					$	(804,227)					$	373,204					$	345					$	373,549
基於股票的薪酬費用						—						—						—						—						55						—						55						—						55
普通股股息(#美元0.085每股)						—						—						—						—						—						(1,986)						(1,986)						—						(1,986)
派發給A系列優先股持有人的股息($0.34375每股)						—						—						—						—						—						(2,896)						(2,896)						—						(2,896)
向D系列優先股持有者分紅($0.35313每股)						—						—						—						—						—						(21)						(21)						—						(21)
將A系列優先股重新分類為永久股權						—						—						329,921						8,304						(637)						—						7,667						—						7,667
可贖回優先股增值						—						—						—						—						—						(15)						(15)						—						(15)
贖回A系列優先股						—						—						(49,341)						(1,228)						108						(75)						(1,195)						—						(1,195)
淨收入						—						—						—						—						—						2,297						2,297						5						2,302
餘額，2022年3月31日						23,369,331						$	24					11,995,934						$	317,737					$	866,272					$	(806,923)					$	377,110					$	350					$	377,460
對非控制權益的貢獻						—						—						—						—						—						—						—						5						5
對非控股權益的分配						—						—						—						—						—						—						—						(3)						(3)
基於股票的薪酬費用						30,984						—						—						—						37						—						37						—						37
普通股回購						(41,374)						—						—						—						(303)						—						(303)						—						(303)
普通股股息(#美元0.085每股)						—						—						—						—						—						(1,986)						(1,986)						—						(1,986)
發行A1系列優先股						—						—						192,440						4,770						(416)						—						4,354						—						4,354
向A1系列優先股持有人支付的股息($0.37500每股)						—						—						—						—						—						(79)						(79)						—						(79)
派發給A系列優先股持有人的股息($0.34375每股)						—						—						—						—						—						(2,960)						(2,960)						—						(2,960)
向D系列優先股持有者分紅($0.35313每股)						—						—						—						—						—						(21)						(21)						—						(21)
將A系列優先股重新分類為永久股權						—						—						430,082						10,857						(1,189)						—						9,668						—						9,668
可贖回優先股增值						—						—						—						—						—						(4)						(4)						—						(4)
贖回A系列優先股						—						—						(88,225)						(2,188)						201						(106)						(2,093)						—						(2,093)
淨收入						—						—						—						—						—						2,922						2,922						9						2,931
餘額，2022年6月30日						23,358,941						$	24					12,530,231						$	331,176					$	864,602					$	(809,157)					$	386,645					$	361					$	387,006
基於股票的薪酬費用						—						—						—						—						55						—						55						—						55
普通股回購						(621,088)						(1)						—						—						(4,411)						—						(4,412)						—						(4,412)
普通股股息(#美元0.085每股)						—						—						—						—						—						(1,933)						(1,933)						—						(1,933)
發行A1系列優先股						—						—						2,667,001						64,720						(3,940)						—						60,780						—						60,780
向A1系列優先股持有人支付的股息($0.37500每股)						—						—						—						—						—						(1,708)						(1,708)						—						(1,708)
派發給A系列優先股持有人的股息($0.34375每股)						—						—						—						—						—						(2,880)						(2,880)						—						(2,880)
向D系列優先股持有者分紅($0.35313每股)						—						—						—						—						—						(22)						(22)						—						(22)
向L系列優先股持有人支付的股息($1.12每股)						—						—						—						—						—						(2,723)						(2,723)						—						(2,723)
回購L系列優先股						—						—						(2,435,284)						(69,089)						6,451						(4,779)						(67,417)						—						(67,417)
將A系列優先股重新分類為永久股權						—						—						299,303						7,574						(536)						—						7,038						—						7,038
可贖回優先股增值						—						—						—						—						—						—						—						—						—
贖回A系列優先股						—						—						(58,742)						(1,463)						139						(84)						(1,408)						—						(1,408)
淨(虧損)收益						—						—						—						—						—						(237)						(237)						5						(232)
餘額，2022年9月30日						22,737,853						$	23					13,002,509						$	332,918					$	862,360					$	(823,523)					$	371,778					$	366					$	372,144

3

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目錄表

創意媒體與社區信託公司及其子公司

合併權益表

(千，不包括每股和每股金額)(未經審計)-續

						截至2021年9月30日的9個月
						普通股												優先股
						股票						帕爾 價值						股票						帕爾 價值						其他內容 已繳費 資本						分配 超過收入						股東權益總額						非控制性 利益						總股本
餘額，2020年12月31日						14,827,410						$	15					9,784,067						$	262,036					$	794,127					$	(778,519)					$	277,659					$	455					$	278,114
對非控股權益的分配						—						—						—						—						—						—						—						(114)						(114)
基於股票的薪酬費用						—						—						—						—						60						—						60						—						60
普通股股息(#美元0.075每股)						—						—						—						—						—						(1,112)						(1,112)						—						(1,112)
派發給A系列優先股持有人的股息($0.34375每股)						—						—						—						—						—						(2,350)						(2,350)						—						(2,350)
發行D系列優先股						—						—						4,045						99						(3)						—						96						—						96
向D系列優先股持有者分紅($0.35313每股)						—						—						—						—						—						(9)						(9)						—						(9)
將A系列優先股重新分類為永久股權						—						—						366,991						9,144						(901)						—						8,243						—						8,243
可贖回優先股增值						—						—						—						—						—						(57)						(57)						—						(57)
贖回A系列優先股						—						—						(29,462)						(733)						61						(13)						(685)						—						(685)
淨虧損						—						—						—						—						—						(3,670)						(3,670)						(1)						(3,671)
餘額，2021年3月31日						14,827,410						$	15					10,125,641						$	270,546					$	793,344					$	(785,730)					$	278,175					$	340					$	278,515
基於股票的薪酬費用						20,332						—						—						—						50						—						50						—						50
普通股股息(#美元0.075每股)(1)						—						—						—						—						—						(1,114)						(1,114)						—						(1,114)
派發給A系列優先股持有人的股息($0.34375每股)						—						—						—						—						—						(2,511)						(2,511)						—						(2,511)
發行D系列優先股						—						—						7,835						192						(7)						—						185						—						185
向D系列優先股持有者分紅($0.35313每股)						—						—						—						—						—						(13)						(13)						—						(13)
將A系列優先股重新分類為永久股權						—						—						556,587						13,915						(1,434)						—						12,481						—						12,481
可贖回優先股視為股息						—						—						—						—						—						(106)						(106)						—						(106)
贖回A系列優先股						—						—						(18,501)						(460)						42						(13)						(431)						—						(431)
普通股發行						8,521,589						9						—						—						76,934						—						76,943						—						76,943
淨收益(虧損)						—						—						—						—						—						530						530						(3)						527
餘額，2021年6月30日						23,369,331						$	24					10,671,562						$	284,193					$	868,929					$	(788,957)					$	364,189					$	337					$	364,526
對非控制權益的貢獻						—						—						—						—						—						—						—						9						9
對非控股權益的分配						—						—						—						—						—						—						—						(4)						(4)
基於股票的薪酬費用						—						—						—						—						55						—						55						—						55
普通股股息(#美元0.075每股)						—						—						—						—						—						(1,753)						(1,753)						—						(1,753)
派發給A系列優先股持有人的股息($0.34375每股)						—						—						—						—						—						(2,597)						(2,597)						—						(2,597)
發行D系列優先股						—						—						25,832						632						(20)						—						612						—						612
向D系列優先股持有者分紅($0.35313每股)						—						—						—						—						—						(20)						(20)						—						(20)
將A系列優先股重新分類為永久股權						—						—						593,300						15,132						(1,304)						—						13,828						—						13,828
可贖回優先股視為股息						—						—						—						—						—						(90)						(90)						—						(90)
贖回A系列優先股						—						—						(25,564)						(634)						54						(27)						(607)						—						(607)
配股成本						—						—						—						—						(78)						—						(78)						—						(78)
淨收入						—						—						—						—						—						1,624						1,624						—						1,624
餘額，2021年9月30日						23,369,331						$	24					11,265,130						$	299,323					$	867,636					$	(791,820)					$	375,163					$	342					$	375,505

附註是這些合併財務報表的組成部分。

4

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目錄表

創意媒體與社區信託公司及其子公司

合併現金流量表

(千)(未經審計)

						九個月結束 9月30日，
						2022						2021
經營活動的現金流：
淨收益(虧損)						$	5,001					$	(1,520)
將淨收益(虧損)調整為經營活動提供的現金淨額：
折舊和攤銷，淨額						15,181						15,211
遞延債務產生成本的攤銷						850						791
債務溢價和折價的攤銷						30						(9)
未實現保費調整						1,278						2,231
遞延成本攤銷和應收貸款費用增加淨額						(399)						(426)
壞賬應收賬款的核銷(收回)						215						(119)
遞延所得税						15						110
基於股票的薪酬						147						165
未合併實體的收入						(176)						—
提供資金的貸款，持有以出售給二級市場						(27,205)						(94,803)
出售擔保貸款所得收益						27,875						82,400
對受擔保借款約束的貸款收取本金						631						651
匯出的承諾費和其他業務活動						(961)						(2,200)
未合併實體的投資回報						176						—
經營性資產和負債變動情況：
應收賬款						(587)						(639)
其他資產						(867)						(1,983)
應付賬款和應計費用						2,601						2,272
遞延租賃成本						(1,717)						(792)
其他負債						2,677						5,185
因關聯方的原因						3,526						7,369
經營活動提供的淨現金						28,291						13,894
投資活動產生的現金流：
資本支出						(6,394)						(1,781)
房地產收購						(10,776)						(2,933)
對未合併實體的投資						(22,408)						—
來自未合併實體的分配						10,259						—
提供資金的貸款						(8,751)						(24,676)
貸款本金收繳						14,436						23,667
用於投資活動的現金淨額						(23,634)						(5,723)
融資活動的現金流：
支付SBA 7(A)貸款支持票據的循環信貸安排、應付按揭、定期票據和本金						(94,952)						(132,759)
循環信貸融資和定期票據的收益						110,000						30,396
支付有擔保借款的本金						(631)						(651)
支付遞延優先股發行成本						(845)						(483)
遞延費用的支付						—						(2)
普通股股息的支付						(5,725)						(3,979)
普通股回購						(4,715)						—
發行普通股所得款項						—						78,825
普通股發行費用的支付						—						(540)
發行優先股所得款項淨額						77,631						20,899
優先股股息的支付						(20,075)						(15,440)
回購L系列優先股						(67,417)						—
優先股的贖回						(4,781)						(1,832)
非控制性利益分配						(3)						(109)
非控制性權益的貢獻						5						—
用於融資活動的現金淨額						(11,508)						(25,675)

(續)

5

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目錄表

創意媒體與社區信託公司及其子公司

合併現金流量表(續)

(千)(未經審計)

						九個月結束 9月30日，
						2022						2021
現金及現金等價物和限制性現金淨減少						(6,851)						(17,504)
現金和現金等價物以及受限現金：
期初						33,651						43,649
期末						$	26,800					$	26,145
現金和現金等價物的對賬以及合併資產負債表中的限制現金：
現金和現金等價物						$	14,794					$	14,552
受限現金						12,006						11,593
現金和現金等價物及限制性現金總額						$	26,800					$	26,145
補充披露現金流量信息：
期內支付的利息現金						$	5,995					$	6,585
已繳納的聯邦所得税						$	905					$	2,100
補充披露非現金投資和融資活動：
應計資本支出、租户改善和房地產開發						$	3,561					$	1,118
應計優先股發行成本						$	477					$	738
應付給優先股股東的股息應計						$	5,285					$	3,403
優先股發行成本抵銷可贖回優先股						$	1,029					$	296
將A系列優先股從臨時股本重新分類為永久股本						$	24,373					$	34,552
可贖回優先股視為股息						$	19					$	253
應計可贖回優先股費用						$	509					$	677
以股權為基礎支付管理費						$	4,083					$	4,652
計入額外實收資本的應計普通股發行成本						$	—					$	1,420

附註是這些合併財務報表的組成部分。

6

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目錄表

創意媒體與社區信託公司及其子公司

合併財務報表附註

2022年9月30日(未經審計)

1.組織和運作

創意媒體及社區信託公司(前身為CIM商業信託公司)(以下簡稱“公司”)，是一家馬裏蘭州公司及房地產投資信託基金(“REIT”)。該公司主要在全美充滿活力和不斷改善的大都市社區擁有和運營A級和創意寫字樓資產。該公司還擁有一位於加利福尼亞州北部的一家酒店和一個貸款平臺，該貸款平臺根據小企業管理局(SBA)7(A)貸款計劃發放貸款。該公司尋求收購、運營和開發一流的多家庭和創意寫字樓資產，以迎合美國各地充滿活力和新興社區的快速增長的行業，如技術、媒體和娛樂。本公司尋求將CIM Group，L.P.(“CIM Group”)的專業知識應用於收購、開發和運營位於充滿活力的市場中的頂級多家庭物業，這些物業的商業和就業特點與其創意寫字樓投資類似。

該公司的普通股，$0.001每股面值(“普通股”)，目前在納斯達克全球市場(“納斯達克”)和特拉維夫證券交易所(“特拉維夫證券交易所”)交易，股票代碼是“CMCT-L”。公司的L系列優先股，$0.001每股面值(“L系列優先股”)目前在納斯達克和多倫多證券交易所交易，每種情況下的股票代碼都是“CMCTP”。本公司已授權發行900,000,000普通股和普通股100,000,000優先股股份(“優先股”)。

自.以來2022年6月，公司已一直就其A1系列優先股的股票進行持續公開募股，面值為$0.001每股，初始聲明價值為$25.00每股，可予調整(附註10)。

2.重要會計政策的列報和彙總依據

欲瞭解更多有關公司重要會計政策和估計的信息，請參閲公司於2022年3月16日提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的10-K表格年度報告中的“公司截至2021年12月31日的綜合財務報表附註2所載的重要會計政策的列報基礎和摘要”。

中期財務信息-隨附的公司中期綜合財務報表由公司管理層根據美國公認的會計原則(“公認會計原則”)編制。根據美國證券交易委員會規則和規定，年度財務報表所需的某些信息和附註披露已被濃縮或排除。因此，中期合併財務報表不包括公認會計準則要求的完整財務報表所需的所有信息和附註。所附財務資料反映本公司管理層認為屬正常經常性性質的所有調整，為公平列報本公司中期財務狀況、經營業績及現金流量所必需。截至2022年9月30日的三個月和九個月的經營業績並不一定代表截至2022年12月31日的年度的預期業績，其中包括新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)對公司今年剩餘時間運營的不確定影響。隨附的中期綜合財務報表應與公司已審計的綜合財務報表及其附註一併閲讀，這些報表包括在2021年10-K表格中。

合併原則-合併財務報表包括本公司及其子公司的賬目。所有公司間交易和餘額都已在合併中沖銷。在釐定本公司是否擁有某實體的控股權及合併該實體的賬目時，本公司會根據公認會計原則所載標準分析其在房地產方面的投資，以確定其是否為可變權益實體(“VIE”)，若然，本公司是否為主要受益人。本公司對其對實體的影響或控制程度以及本公司是否為VIE的主要受益者的判斷涉及各種因素，包括本公司所有權權益的形式、本公司的投票權權益、本公司投資(包括貸款)的規模以及本公司參與重大決策的能力。公司是否有能力正確評估其對實體的影響或控制，會影響這些房地產投資在公司合併財務報表中的列報。截至2022年9月30日，本公司已確定，為票據持有人的利益而成立的信託(“信託”)，用於將本公司某些SBA 7(A)應收貸款的無擔保部分證券化，被視為VIE。根據對VIE的合併要求，公司根據其作為服務者的角色指導活動的權力以及承擔損失和獲得利益的權利，確定其為主要受益者。此外，截至2022年9月30日，本公司已確定其未合併的合資企業(定義如下)被視為VIE。將整合要求應用於

7

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目錄表

創意媒體與社區信託公司及其子公司

合併財務報表附註

2022年9月30日(未經審計)-(續)

由於缺乏指導活動的權力以及承擔損失的義務和獲得利益的權利，公司認定自己不是主要受益者。

房地產投資-房地產投資按折舊成本列報。折舊和攤銷在估計使用年限內以直線方式記錄如下：

建築物和改善措施						15 - 40年份
傢俱、固定裝置和設備						3 - 5年份
改善租户狀況						使用年限或租賃期限較短

收購房地產的公允價值計入收購的有形資產，主要包括土地、土地改善、建築和改善、租户改善、傢俱、固定裝置和設備，以及已確認的無形資產和負債，包括收購的高於市場和低於市場的租賃、原址租賃和土地租賃(如有)的價值，各自按各自的公允價值計算。貸款溢價(如貸款利率高於市場利率)或貸款折扣(如貸款利率低於市場利率)根據與收購房地產有關而假設的任何貸款的公允價值記錄。

資本化項目成本

公司將項目成本資本化，包括建造前成本、利息支出、財產税、保險和其他與項目開發、再開發或建設直接相關和必不可少的成本，同時為資產的預期用途做準備的活動正在進行中。在項目基本完成並準備投入預期用途後發生的成本在發生時計入費用。當改進和替換延長了資產的使用壽命、增加了容量或提高了效率時，它們就被資本化了。普通的維修和保養費用按發生的費用計入。

房地產投資的可回收性-該公司不斷監測可能表明其房地產資產的賬面價值可能無法收回的事件和情況變化。當事件或環境變化顯示一項資產的賬面價值可能無法收回時，對房地產投資進行減值評估。如果及當該等事件或情況發生變化時，將持有及使用的資產的可收回程度需要作出重大判斷及估計，並以賬面值與資產及其最終處置預期產生的未來未貼現現金流量的比較來衡量。如果未貼現現金流量少於資產的賬面金額，則在資產的賬面金額超過資產的估計公允價值時確認減值。評估房地產減值的過程要求管理層作出與某些投入相關的重大假設，包括租賃率、租賃期、入住率、估計持有期、資本支出、增長率、市場貼現率和終端資本化率。這些投入需要根據具體的財產和市場進行主觀評估。假設的變化可能會對公允價值、減值費用金額(如有)或兩者都產生重大影響。任何持有的待售資產都以資產的賬面價值或公允價值減去出售成本中的較低者進行報告。當一項資產被本公司確定為持有以待出售時，本公司將停止記錄該資產的折舊和攤銷。《公司》做到了不是在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月內，不確認長期資產的任何減值(注3)。

對未合併實體的投資-2022年2月，本公司與CIM管理的單獨賬户(“CIM合資夥伴”)投資了一項未合併的合資安排(“未合併的合資企業”)，以購買加利福尼亞州洛杉磯的一處寫字樓物業，購買總價約為$51.0100萬美元，其中該公司最初出資約為$22.4百萬美元和CIM合資夥伴最初貢獻了剩餘的餘額。該公司約佔其44股權法下非合併合營公司的投資百分比，因為公司有能力對投資施加重大影響。未合併合營企業按公允價值記錄其資產和負債。因此，本公司按季度計入未合併合營企業的未實現損益及其收入和支出的份額，作為對投資的賬面價值的調整記入本公司的綜合資產負債表，該等份額在綜合經營報表的本公司來自非綜合實體的收入中確認。該公司記錄了#美元的虧損。204,000和收入為#美元176,000分別在截至2022年9月30日的三個月和九個月內，在綜合經營報表中與其在未合併合資企業的投資有關。關於結束對未合併合營企業擁有的財產的融資，本公司從未合併合營企業收到了一筆#美元的分派。10.4在截至2022年9月30日的三個月內，176,000其中被確認為投資回報和美元10.3其中百萬美元被確認為投資回報，使其在未合併的聯合

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目錄表

創意媒體與社區信託公司及其子公司

合併財務報表附註

2022年9月30日(未經審計)-(續)

風險投資：$12.1截至2022年9月30日。分配後，公司的所有權百分比保持不變。

收入確認-在創收合同開始時，公司確定合同是否符合租賃資格，如果不合格，則確定為客户合同。根據這一確定，根據公認會計準則對合同進行適當的處理，包括其收入確認。

租賃活動收入

本公司作為房地產資產出租人經營。當公司簽訂合同或修改現有合同時，公司使用以下標準評估合同是否符合租賃的定義：

•一方當事人(出租人)必須持有已確定的資產；

•對手方(承租人)必須有權在整個合同期內從使用資產中獲得實質上的所有經濟利益；以及

•對手方(承租人)必須有權在整個合同期內指導使用所確定的資產。

該公司確定，公司與其租户簽訂的所有合同都明確指明瞭房舍，合同中規定的將租户搬遷到同一大樓內其他房舍的任何替代權都不是實質性的。此外，只要根據這類合同及時付款，公司的租户有權從使用已確定的資產中獲得基本上所有的經濟利益，並可指示如何以及出於什麼目的使用該房產進行其運營。因此，該公司與租户簽訂的所有合同均構成租約。

所有租約均被分類為營運租約，最低租金按租約條款以直線方式確認，當時租客可能收回租約，而租户已佔有或控制租賃資產的實際用途。根據相關租賃確認的租金超出合同到期金額的部分計入遞延租金。如果租約規定承租人改進，公司為會計目的決定承租人改進是否屬於承租人或公司所有。如本公司為租户改善工程的擁有人，則在租户改善工程基本完成前，承租人不會被視為已實際擁有或控制租賃資產的實際用途。當租户被認為是改善項目的所有者時，任何由租户提供資金的改善津貼都被視為一種激勵。支付給租户的租賃獎勵計入其他資產，並在相關租賃期內按直線法作為租金收入的減值攤銷。截至2022年9月30日和2021年12月31日，租賃獎勵為4.1百萬美元和美元4.0百萬美元，分別計入累計攤銷淨額$3.0百萬美元和美元2.7分別為100萬美元。

承租人的補償，包括承租人應支付的公共區域維護、房地產税、保險和其他可收回成本的金額，確認為收入，並計入發生費用期間的租金和其他財產收入，相應費用計入租金和其他財產運營費用。當公司主要負責履行提供指定貨物或服務的承諾，並在將指定貨物或服務轉讓給承租人之前控制該指定貨物或服務時，承租人報銷按毛數確認和列報。本公司選擇不將租賃和非租賃組成部分分開，因為這兩個組成部分的收入確認模式沒有不同，而非租賃組成部分不是本公司租賃的主要組成部分。

除最低租金外，某些租約，包括該公司與第三方運營商的停車位租賃，根據租户銷售超過年度最低租金的不同百分比提供額外租金。一旦達到承租人指定的銷售目標，就確認百分比租金。

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合併財務報表附註

2022年9月30日(未經審計)-(續)

在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月，該公司確認的租金收入如下(以千計)：

						截至9月30日的三個月，												截至9月30日的9個月，
						2022						2021						2022						2021
租金和其他財產收入
固定租賃費(1)						$	11,649					$	9,747					$	34,833					$	34,257
可變租賃費(2)						2,545						3,091						7,651						5,239
租金和其他財產收入						$	14,194					$	12,838					$	42,484					$	39,496

______________________

(1)固定租賃付款包括與租户簽訂的租賃協議下的合同租金，這些租賃協議是在租期內按直線原則確認的，包括攤銷收購的高於市價的租賃、低於市價的租賃和租賃激勵措施。

(2)可變租賃付款包括支付給租户的費用報銷和租金百分比，扣除公司經營租賃的壞賬支出，加上被視為不可能收回的租户的現金支付。

與租賃相關的應收賬款的可收回性

本公司不斷檢討是否有可能向租户收取與租賃有關的應收賬款，包括任何直線租金，以及當前和未來的營運費用償還。在決定是否有可能收取款項時，會考慮租户的付款紀錄、租户的財務狀況、租户所在行業的商業狀況，以及物業所在地區的經濟狀況。在確定應收賬款不可能收回後，本公司將記錄租金和其他財產收入的減少以及未償還應收賬款的減少。被視為不可能收回的租賃收入按現金原則入賬，直至有可能收回為止。管理層對與租賃有關的應收賬款可收回性的估計是基於估計時可獲得的最佳信息。本公司不採用一般儲備法。截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司已確定某些租户不再被認為有可能收回，並減少了未付應收賬款$337,000及$579,000分別在所有運營租約上。

借貸活動的收入

計入利息和其他收入的利息收入包括從貸款中賺取的利息和公司的短期投資以及貸款折扣的增加。貸款利息收入按收入計提，並在相關貸款成為非應計貸款(定義見下文)時暫停計息。

來自酒店活動的收入

該公司確認來自酒店活動的收入與其租賃活動分開。在合同開始時，公司評估其與客户的合同中承諾的商品和服務，並確定向客户轉讓一種不同的商品或服務(或捆綁的商品或服務)的每個承諾的履行義務。為了確定履約義務，公司考慮合同中承諾的所有商品或服務，無論這些商品或服務是由慣例商業慣例明示或默示的。酒店收入的各種業績義務可以分為以下幾類：

•可取消和不可取消的客房預訂收入和

•輔助服務，包括設施使用和食品或飲料。

可取消預訂是在酒店提供住宿服務的單一履行義務。該公司履行其履行義務，並在向客户提供服務的過程中，隨着時間的推移確認與這些預訂相關的收入。該公司履行其履約義務，並在(I)客户取消預訂之日或(Ii)向客户提供服務的一段時間內，確認與不可取消預訂相關的收入，兩者以較早者為準。

輔助服務包括設施使用和提供食品和飲料。該公司履行其履約義務，並在貨物或服務交付給客户的時間點確認與這些服務相關的收入。

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創意媒體與社區信託公司及其子公司

合併財務報表附註

2022年9月30日(未經審計)-(續)

在與客户簽訂酒店商品和服務合同時，合同價格等同於交易價格，因為沒有可變對價因素可供估計。

該公司公佈的是扣除銷售、入住率和其他税項後的酒店收入。

以下是酒店與客户合同收入與附註16中披露的酒店部門總收入的對賬(以千為單位)：

						截至9月30日的三個月，												截至9月30日的9個月，
						2022						2021						2022						2021
酒店物業
酒店收入						$	7,965					$	5,212					$	24,476					$	10,074
租金和其他財產收入						453						251						1,275						716
利息和其他收入						38						15						74						43
酒店收入						$	8,456					$	5,478					$	25,825					$	10,833

租賃協議以外的租户收回

租賃協議以外的租户收回與建築項目有關，在這些項目中，公司的租户已同意全額償還公司與建築有關的所有費用。這些服務包括建築、許可證催繳和建築服務。在與客户簽訂合同之初，由於沒有可變對價因素可供估計，因此合同價格等於交易價格。雖然這些單獨的服務是不同的，但在與客户的安排中，所有這些服務都捆綁在一起，代表客户請求的單一施工服務包。該公司履行其業績義務，並在施工完成後隨着時間的推移確認與這些服務相關的收入。不是在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月中，這些金額都是在租賃協議之外的租户回收中確認的。截至2022年9月30日，有不是與租賃協議以外的租户回收相關的剩餘履約義務。

應收貸款-公司的應收貸款按其未攤銷本金餘額減去未攤銷收購折扣和保費、留存貸款貼現和貸款損失準備金列賬。收購折扣或溢價、發端費用及留存貸款折扣按實際利率法於有關貸款的存續期內作為利息及其他收入的一部分攤銷，或當實際利率法接近實際利率法時按直線攤銷。所有貸款都是根據小企業管理局(“SBA”)贊助的項目發放的。這些計劃包括根據SBA 7(A)小企業貸款計劃(“SBA 7(A)計劃”)發放的貸款，以及從截至2020年6月30日的季度開始至截至2022年9月30日的季度結束的Paycheck保護計劃(“PPP”)。

根據SBA 7(A)計劃，本公司出售由SBA擔保的貸款部分。在出售貸款的SBA擔保部分後，本公司保留的貸款中無擔保部分按公允價值入賬，並在貸款保留部分的基礎上計入折扣。未攤銷留存貸款折扣為$9.6百萬美元和美元9.6分別截至2022年9月30日和2021年12月31日。

應收貸款在下列情況下通常被歸類為非應計貸款(“非應計貸款”)：(1)逾期支付本金或利息#年。60(Ii)貸款的任何部分被列為可疑或已註銷，或(Iii)全數償還本金及/或利息存疑。一般而言，當管理層確定本公司將無法收回根據貸款協議到期的任何剩餘金額時，通過清算抵押品或其他方式，貸款將被註銷。非應計貸款的利息收入，包括利息和其他收入，在成本回收的基礎上確認。

貸款損失準備金-該公司每季度評估其應收貸款的可收回性。該公司對收款能力的評估涉及對借款人支付本金和利息的能力、基礎抵押品以及借款人的商業模式和未來運營的重大判斷、估計和審查。截至2022年9月30日止三個月及九個月，本公司記錄不是應收貸款減值損失淨額。截至2021年9月30日止三個月及九個月，本公司錄得淨減值$7,000和$11,000分別對其應收貸款進行評估。沒有受到信用風險影響的應收賬款被視為

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創意媒體與社區信託公司及其子公司

合併財務報表附註

2022年9月30日(未經審計)-(續)

截至2022年9月30日或2021年12月31日減值。如本公司未能按貸款協議的規定收取所有合約利息及本金付款，本公司認為貸款已減值。本公司亦會在現有資料顯示根據投資組合的賬面價值可能已出現虧損，並可合理估計虧損金額時，設立一般貸款損失準備金。在確定一般貸款損失準備金時，需要作出重大判斷，包括對違約可能性的估計和抵押品的估計公允價值。一般貸款損失準備金包括那些可能具有公司尚未知曉的負面特徵的貸款。除根據特定評估評估的未被視為減值的貸款所建立的準備金外，公司還使用一致的方法建立一般貸款損失準備金，以確定適用於貸款餘額的損失百分比。這些虧損百分比是基於許多因素，主要是累積和最近的虧損歷史和一般經濟狀況。截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司貸款損失準備金為$1.1百萬及$943,000，分別為。

應收遞延租金和費用-遞延應收租金及費用包括遞延租金、遞延租賃成本、遞延發售成本(附註10)及其他遞延成本。遞延租賃成本指租賃佣金及與收購租户有關的其他直接成本，按相關租賃條款按直線法資本化及攤銷。遞延發售成本指與本公司發售A1系列優先股(定義見下文)、A系列優先股(定義見下文)，以及2020年1月以後發行A系列優先股(定義見下文)及D系列優先股(定義見下文)的直接成本，不包括與成交有關的成本，例如佣金、交易商經理費用及其他發售費用及開支。一般而言，就一項特定的證券發行而言，特定於發行的發售成本記為於發行日籌集的收益的減少額，而已發生但與具體可識別的證券結算並無直接關係的發售成本則遞延。遞延發售成本首先按比例分配給每次發行的證券，比例等於某一特定發行中發行的證券數量與相關發行中預期發行的最大證券數量的比率。就於2020年2月前發行的A系列優先股而言，分配予該等發行的特定發行成本及遞延發售成本，按發行當日該等工具的相對公允價值，進一步分配至A系列優先股及A系列優先認股權證。分配給A系列優先股和A系列優先認股權證的遞延發售成本分別是臨時股本和永久股本的減值。

截至2022年9月30日和2021年12月31日，遞延應收租金和費用包括以下內容(以千為單位)：

						2022年9月30日						2021年12月31日
遞延應收租金						$	20,993					$	20,870
遞延租賃費用，扣除累計攤銷淨額#美元9,481及$8,971，分別						8,511						8,453
遞延發售成本						6,413						6,281
其他遞延成本						491						491
遞延應收租金和費用，淨額						$	36,408					$	36,095

可贖回優先股-自A1系列優先股的任何給定股票原始發行之日起，面值$.001每股(“A1系列優先股”)，初始陳述價值為#美元25.00每股，須予調整(“A1系列優先股聲明價值”)，A系列優先股，面值$0.001每股(“A系列優先股”)，初始陳述價值為$25.00每股，須予調整(“A系列優先股聲明價值”)，或D系列優先股，面值$0.001每股(“D系列優先股”)，初始陳述價值為#美元25.00每股經調整(“D系列優先股聲明價值”)，自L系列優先股首次發行五週年起及之後，該等股份持有人有權要求本公司贖回該等股份，但須受附註10所述的若干限制所規限。本公司將A1系列優先股、A系列優先股、D系列優先股及L系列優先股的活動記錄在永久權益中。如果A系列優先股持有人要求贖回A系列優先股，且贖回發生在原始發行日一週年之前，本公司必須以現金支付該等贖回。因此，公司將A系列優先股的發行計入臨時股本。在A系列優先股的特定股份最初發行日期的一週年時，本公司將該A系列優先股的該股份從臨時股本重新分類為永久股本，因為導致臨時股本分類的特徵，即以現金滿足贖回請求的要求，在第一週年日失效。

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合併財務報表附註

2022年9月30日(未經審計)-(續)

非控制性權益-非控股權益是指第三方擁有的各種財產中的權益。

受限現金-該公司的抵押貸款和酒店管理協議規定，將現金存入為資本支出、免費租金、租户改善和租賃佣金義務保留的受限賬户。限制性現金還包括與公司某些應收貸款有關的需要分開的現金。

預算的使用-按照公認會計準則編制合併財務報表要求管理層作出某些估計和假設，這些估計和假設會影響合併財務報表日期的資產和負債額、或有資產和負債的披露，以及報告期內收入和支出的報告額。該公司基於歷史經驗、當時可獲得的信息以及公司認為在當時情況下合理的假設，包括新冠肺炎等非常事件的影響。實際結果可能與這些估計不同。

近期發佈的會計公告-2016年6月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2016-13號，金融工具.信用損失(主題326)：金融工具信用損失的測量，隨後由ASU第2018-19號修訂，對主題326的編纂改進，金融工具--信貸損失(《ASU 2018-19》)於2018年11月。隨後，FASB發佈了ASU編號2019-04、ASU編號2019-05、ASU編號2019-10、ASU編號2019-11和ASU編號2020-02，以提供關於信用損失標準的補充指導。ASU 2016-13和相關更新改進了財務報告，要求更及時地確認貸款和其他金融工具的信貸損失，這些貸款和其他金融工具未通過淨收益，包括為投資持有的貸款、持有至到期的債務證券、租賃淨投資和其他此類承諾，按公允價值入賬。ASU 2016-13年度要求以攤餘成本計量的金融資產，通過從攤餘成本基礎上扣除的信貸損失準備，按預期收取的淨額列報。ASU 2016-13年的修正案要求本公司根據歷史經驗、當前狀況以及影響金融資產可收回性的合理和可支持的預測來計量所有預期的信貸損失，並取消現行GAAP下的“已發生損失”方法。ASU 2018-19澄清説，經營性租賃產生的應收款不在專題326的範圍內。相反，經營性租賃產生的應收款減值應按照美國會計準則第2016-02號《租賃》(主題842)進行會計處理。對於規模較小的報告公司、非美國證券交易委員會備案的公共實體以及非公共業務實體，美國會計準則在2022年12月15日之後的年度報告期(包括這些期間內的中期報告期)內有效。允許在12月15日之後的年度報告期(包括這些期間內的中期報告期)提前採用, 2018年。本公司一直在評估採用ASU 2016-13年度的影響，並不認為這一ASU將對其簡明合併財務報表產生重大影響。該公司預計從2023年1月1日開始採用ASU 2016-13和相關更新。

2020年4月10日，財務會計準則委員會發布了一份問答文件(《問答》)，以回答利益相關者關於新冠肺炎影響的租賃特許權適用租賃會計準則的問題。主題842中的租賃修改指南，租契(或主題840，租契)將要求本公司按租約基準確定租約特許權是否為與租户達成的新安排的結果(在租約修訂會計框架內處理)或租賃特許權是否根據現有租賃協議的可強制執行的權利和義務作出(不適用租約修訂會計框架)。然而，問答規定，如果符合某些標準，公司可通過契約分析繞過契約，轉而選擇對具有相似特徵和相似情況的租約分組始終如一地適用或一貫不適用契約修改框架。本公司已選擇不將契約修訂指引應用於與新冠肺炎效力有關且不會令本公司作為出租人的權利大幅增加的特許權，包括導致經修訂租約所需付款總額與原始租約所需付款總額實質相同或少於原始租約所需付款總額的特許權。

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合併財務報表附註

2022年9月30日(未經審計)-(續)

3.房地產投資

房地產投資包括以下內容(以千計)：

						2022年9月30日						2021年12月31日
土地						$	151,718					$	141,236
土地改良						2,701						2,644
建築物和改善措施						454,868						454,431
傢俱、固定裝置和設備						4,374						4,398
改善租户狀況						35,033						29,733
正在進行的工作						11,363						10,260
房地產投資						660,057						642,702
累計折舊						(156,267)						(144,718)
房地產淨投資						$	503,790					$	497,984

截至2022年9月30日及2021年9月30日止三個月，本公司錄得折舊開支$4.3百萬美元和美元4.3分別為100萬美元。截至2022年9月30日及2021年9月30日止九個月，本公司錄得折舊開支$12.8百萬美元和美元12.7分別為100萬美元。

2022年交易—在截至2022年9月30日的九個月內，本公司收購了100%費用-不相關的第三方對以下財產的簡單利息，這些利息被計入資產收購。

資產

日期

購買

屬性

類型

採辦

平方英尺

價格

(單位：千)

加利福尼亞州洛杉磯西大道南3109號(1) (5)

多個家庭(5)

2022年8月4日

5,900

$

700

德克薩斯州奧斯汀第七街東1007號(2) (6)

辦公室(6)

July 1, 2022

1,352

$

1,900

加利福尼亞州洛杉磯西大道南3022號(3) (7)

多個家庭(7)

May 20, 2022

6,000

$

5,650

加利福尼亞州洛杉磯西大道南3101號(4) (8)

多個家庭(8)

2022年2月11日

3,752

$

2,260

(1)作為取得的資產的一部分資本化的交易費用和與收購這一財產有關的承擔的負債共計#美元。11,000，這些都不包括在上面的購買價格中。

(2)作為取得的資產的一部分資本化的交易費用和與收購這一財產有關的承擔的負債共計#美元。50,000，這些都不包括在上面的購買價格中。

(3)作為取得的資產的一部分資本化的交易費用和與收購這一財產有關的承擔的負債共計#美元。191,000，這些都不包括在上面的購買價格中。

(4)作為取得的資產的一部分資本化的交易費用和與收購這一財產有關的承擔的負債共計#美元。14,000，這些都不包括在上面的購買價格中。

(5)該公司打算重新開發約七商業單位合計5,635可出租的平方英尺和六從2024年開始提供停車位。

(6)該物業位於一塊土地上，面積約為7,450平方英尺。該公司打算完成開發前和授權工作，為未來的開發提供選擇。

(7)該物業位於一塊土地上，面積約為28,300平方英尺。該公司打算將該物業授予權利，並開發約1192024年開始的住宅單元。

(8)該物業位於一塊土地上，面積約為11,300平方英尺。該公司打算將該物業授予權利，並開發約402023年開始的住宅單元。

此外，請參閲“非合併實體的投資”(附註4)，瞭解本公司收購約442022年2月寫字樓物業的%權益。

有幾個不是在截至2022年9月30日的9個月內的處置。

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合併財務報表附註

2022年9月30日(未經審計)-(續)

2021年交易— 截至2021年9月30日止九個月內，本公司收購了100%費用-無關第三方對以下物業的簡單興趣。這些收購被計入資產收購。

資產

日期

購買

屬性

類型

採辦

平方英尺

價格

(單位：千)

1037 N Sycamore，加利福尼亞州洛杉磯(1)

辦公室

July 13, 2021

4,900

$

2,900

(1)作為取得的資產的一部分資本化的交易費用和與收購這一財產有關的承擔的負債共計#美元。33,000，這些都不包括在上面的購買價格中。

有幾個不是在截至2021年9月30日的9個月內的處置。

自收購之日起，本公司所收購物業的經營結果已計入綜合經營報表。在截至2022年9月30日的9個月內完成的收購的收購價格不到公司在收購日期或之前提交的最新年度合併財務報表的總資產的10%。下表彙總了上述收購在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月內的收購價格分配情況。

			截至9月30日的9個月，
			2022						2021
			(單位：千)
土地			$	10,480					$	1,839
土地改良			54						33
建築物和改善措施			164						1,061
改善租户狀況			47						—
收購的原址租約(1)			68						—
以低於市價的價格獲得租賃(3)			(37)						—
取得的淨資產			$	10,776					$	2,933

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2022年9月30日(未經審計)-(續)

4.對未合併實體的投資

於2022年2月，本公司與CIM合資夥伴共同投資成立未合併合營企業，以購買位於加利福尼亞州洛杉磯的一處寫字樓物業，總購買價約為$51.0100萬美元，其中該公司最初出資約為$22.4百萬美元和CIM合資夥伴最初貢獻了剩餘的餘額。未合併合營企業按公允價值記錄其資產和負債。

下表詳細説明瞭該公司在非合併合資企業中的權益法投資。見附註2--重要會計政策的列報基礎和摘要(千美元)：

賬面價值

屬性

資產類型

位置

收購日期

所有權權益

2022年9月30日

2021年12月31日

1910日落大道(1)

辦公室

加州洛杉磯

2022年2月11日

44%

$

12,149

$

—

______________________

(1)1910年日落大道是一座辦公樓，97,746平方英尺的辦公空間和2,760平方英尺的零售空間。Unsolated合資企業計劃實施一項資本改善計劃，將大樓翻新和現代化，成為創意辦公空間和有限數量的多户單元。

該公司記錄了#美元的虧損。204,000和收入為#美元176,000分別在截至2022年9月30日的三個月和九個月內，在綜合經營報表中與其在未合併合資企業的投資有關。

2022年9月，未合併合營公司通過一筆#美元的抵押貸款獲得融資。23.9通過投資房地產獲得的100萬美元，估計公允價值為#美元51.7截至2022年9月30日(“1910年日落抵押貸款”)。1910年的日落抵押貸款有一個三年制按月只付利息的期限。本公司與貸款人訂立擔保，根據該擔保，本公司同意為未合併合營企業在1910年日落按揭貸款(“1910年日落擔保”)項下的債務提供擔保。根據未合併合營公司的條款，本公司及聯昌國際合營公司合夥人須履行交叉彌償責任，據此聯昌國際合營公司合夥人同意向本公司償還其在任何彌償款項中所佔的份額，惟任何該等彌償款項並非由本公司的欺詐、嚴重疏忽或故意不當行為所致。

關於1910年日落按揭貸款的結束，本公司從未合併的合營公司收到一筆#美元的分派。10.4在截至2022年9月30日的三個月內，176,000其中被確認為投資回報和美元10.3其中100萬美元被確認為投資回報.

5.應收貸款

應收貸款包括以下內容(以千計)：

						2022年9月30日						2021年12月31日
SBA 7(A)有信用風險的應收貸款						$	44,771					$	42,103
SBA 7(A)應收貸款，以貸款擔保票據為準						14,688						18,050
SBA 7(A)應收貸款，Paycheck保護計劃						—						5,050
SBA 7(A)以擔保借款為條件的應收貸款						6,192						6,857
SBA 7(A)持有待售的應收貸款						708						1,200
應收貸款						66,359						73,260
遞延資本化成本，淨額						1,373						1,226
貸款損失準備金						(1,105)						(943)
應收貸款淨額						$	66,627					$	73,543

SBA 7(A)受信用風險影響的應收貸款-代表根據SBA 7(A)計劃產生的貸款中由公司保留的無擔保部分。

SBA 7(A)應收貸款，以貸款支持票據為準-代表在小型企業管理局7(A)計劃下產生的貸款中未擔保的部分，這些貸款已轉移到信託基金，並作為與

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合併財務報表附註

2022年9月30日(未經審計)-(續)

證券化交易。轉讓所得款項反映為應付貸款抵押票據(附註7)。這些貸款面臨信用風險。

SBA 7(A)應收貸款、支票保護計劃-作為SBA 7(A)持牌人，該公司根據購買力平價發起貸款。截至2022年9月30日，PPP項下發放的全部貸款已全部清償。

SBA 7(A)以擔保借款為條件的應收貸款-代表在SBA 7(A)方案下產生的貸款中政府擔保的部分，這些貸款與銷售所得一起出售，反映為擔保借款--政府擔保貸款。由於小企業管理局已擔保本金的支付，因此不存在與這些貸款相關的信用風險。

SBA 7(A)持有待售的應收貸款--指在期末待售或已售出但截至期末仍未收到收益的貸款中政府擔保的部分。

其他

截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司存在信用風險的貸款為99.9%和99.8%，分別集中在酒店業。截至2022年9月30日和2021年12月31日，100.0%和100.0本公司須承受信用風險的貸款中，分別有%為流動貸款。該公司將具有負面特徵的貸款歸類為不合格類別，從特別提到到可疑。截至2022年9月30日和2021年12月31日，美元1.0百萬美元和美元1.1有信用風險的貸款分別有100萬筆被歸類為不合標準的類別。

6.其他無形資產和負債

公司截至2022年9月30日和2021年12月31日的無形資產和負債及相關累計攤銷和增值明細表如下(單位：千)：

			2022年9月30日						2021年12月31日
無形資產：
收購的原地租賃，扣除累計攤銷淨額#美元8,871及$9,030，兩者的平均使用壽命都是9年份			$	1,688					$	2,266
獲得的高於市價的租賃，扣除累計攤銷淨額#美元36及$27，兩者的平均使用壽命都是6年份			19						28
商號和許可證			2,957						2,957
無形資產總額，淨額			$	4,664					$	5,251
無形租賃負債：
獲得的低於市價的租賃，扣除累計攤銷淨額#美元1,123及$1,134，兩者的平均使用壽命都是5年份			$	78					$	237

收購的高於市價的租賃的攤銷計入租金和其他財產收入的減少，收購的原地租賃的攤銷計入隨附的綜合經營報表的折舊和攤銷。收購的低於市價租賃的攤銷在所附的綜合經營報表中記為租金和其他財產收入的增加。

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合併財務報表附註

2022年9月30日(未經審計)-(續)

在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月期間，該公司確認與其無形資產和負債相關的攤銷如下(以千計)：

						截至9月30日的三個月，												截至9月30日的9個月，
						2022						2021						2022						2021
收購的高於市價的租賃攤銷						$	3					$	3					$	9					$	9
收購的就地租賃攤銷						$	212					$	253					$	645					$	806
收購的低於市價的租賃攤銷						$	67					$	79					$	196					$	278

截至2022年9月30日，收購的無形資產和負債的未來攤銷和增值時間表如下(單位：千)：

						資產												負債
截至12月31日止的年度，						後天 高於市場 租契						後天 在位 租契						後天 低於市價 租契
2022年(截至2022年12月31日的三個月)						$	3					$	200					$	(58)
2023						9						503						(20)
2024						5						374						—
2025						2						171						—
2026						—						123						—
此後						—						317						—
						$	19					$	1,688					$	(78)

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合併財務報表附註

2022年9月30日(未經審計)-(續)

7.債務

下表彙總了截至2022年9月30日和2021年12月31日的債務餘額，以及截至2022年9月30日的9個月的債務活動(單位：千)：

												在截至2022年9月30日的9個月內
						截至2021年12月31日的餘額						債務發行及假設						還款						累積性&(攤銷)						截至2022年9月30日的餘額
應付按揭：
未清償餘額						$	97,100					$	—					$	—					$	—					$	97,100
遞延債務產生成本--應付按揭						(120)						—						—						19						(101)
應付按揭總額						96,980						—						—						19						96,999
擔保借款--政府擔保貸款：
未清償餘額						6,671						—						(631)						—						6,040
未攤銷保費						305						—						—						(41)						264
擔保借款總額--政府擔保貸款						6,976						—						(631)						(41)						6,304
其他債務：
2018年循環信貸安排						60,000						110,000						(85,000)						—						85,000
次級票據						27,070						—						—						—						27,070
SBA 7(A)貸款支持票據						7,670						—						(4,922)						—						2,748
通過Paycheck保護計劃流動性工具從美聯儲借入的資金						5,030						—						(5,030)						—						—
遞延發債成本--其他						(989)						—						—						831						(158)
次級票據貼現						(1,592)						—						—						71						(1,521)
其他債務總額						97,189						110,000						(94,952)						902						113,139
總債務，淨額						$	201,145					$	110,000					$	(95,583)					$	880					$	216,442

應付抵押貸款-應付按揭以物業信託契據和應收租金轉讓作為抵押。截至2022年9月30日，公司的應付抵押貸款的固定利率為4.14年利率，只按月支付利息，於2026年7月1日到期。這筆貸款是無追索權的。

有擔保借款—政府擔保貸款-擔保借款--政府擔保貸款是指由於貸款銷售不符合ASC 860-30規定的取消確認標準而被視為擔保借款的已售出貸款，有擔保借款和抵押品。這些貸款包括現金溢價，按實際利率法在貸款有效期內作為利息支出的減少額攤銷，並在標的貸款全額償還時全額攤銷。截至2022年9月30日，該公司的擔保借款-政府擔保貸款包括$3.6以溢價和超額利差出售的百萬貸款，具有可變利率，按季度重置，基於加權平均票面利率的最優惠利率5.382022年9月30日的百分比和$2.4以超額利差出售的百萬貸款，浮動利率，按季度重置，基於加權平均票面利率的最優惠利率3.072022年9月30日。

2018年循環信貸安排-2018年10月，公司與一個銀行銀團簽訂了一項有擔保的循環信貸安排，經修訂後，該安排允許公司借入最多$209.5100萬美元，但須按借款基數計算(“2018年循環信貸安排”)。2018年循環信貸安排以公司房地產投資組合中的物業為擔保：八辦公物業和一酒店財產。於2020年9月，2018年循環信貸安排修訂(“2018年信貸安排修訂”)，以補救新冠肺炎在2020年9月2日至2021年8月14日(“延遲期”)期間，對本公司根據2018年循環信貸安排借款能力的影響。2018年循環信貸安排在延期期間按(A)基本利率加1.05%或(B)LIBOR加2.05%和(Ii)在延遲期後按(A)基本利率加利息計息0.55%或(B)LIBOR加1.55%。自.起

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創意媒體與社區信託公司及其子公司

合併財務報表附註

2022年9月30日(未經審計)-(續)

2022年9月30日和2021年12月31日，浮動利率為4.33%和2.15%。2018年循環信貸安排還需繳納未使用的承諾費0.15%或0.25%取決於未使用的承付款總額。2018年循環信貸安排包含慣例契諾，不受任何財務契諾的約束(儘管本公司根據2018年循環信貸安排可借入的金額由借款基數計算確定)。本公司正與一家銀行合作，為2018年的循環信貸安排再融資，管理層認為，根據其預期業績和當前資本市場狀況，這是可能的。然而，不能保證這種再融資會發生。在此期間，本公司簽署了一份一年制延長2018年循環信貸安排的到期日至2023年10月。關於延期，公司支付了252018年循環信貸安排規定的延期費用的%(即，25% of 0.15每個貸款人承諾延期的%)，其餘的752018年循環信貸安排規定的延期費用的%(即，75的百分比0.15每個貸款人承諾延期的%)在2022年10月30日後90天到期並支付。該公司相信，手頭的現金、出售我們A1系列優先股的收益、運營部門提供的淨現金以及達成新的融資安排將足以在這些財務報表發佈之日起至少12個月內履行其在正常業務過程中到期的債務。截至2022年9月30日和2021年12月31日，美元85.0百萬美元和美元60.02018年循環信貸安排下的未償還貸款分別為100萬美元和約#美元119.9百萬美元和美元117.6分別有100萬美元可供未來借款。

初級附屬票據-公司有初級次級票據，利率可變，根據三個月期LIBOR加碼每季度重置一次3.25%，每季度只支付利息。次級餘額將於2035年3月30日到期。次級票據可由本公司選擇按面值贖回。

SBA 7(A)貸款支持票據-2018年5月30日，該公司完成了對其SBA 7(A)某些應收貸款的無擔保部分的證券化，發行了$38.2百萬無擔保的SBA 7(A)貸款擔保票據。SBA 7(A)貸款抵押票據以信託契據或按揭作為抵押，並以收取款項及其他可歸因於本公司若干SBA 7(A)應收貸款的無擔保部分的權利作為抵押。SBA 7(A)貸款支持票據將於2043年3月20日到期，在收到抵押貸款付款時每月到期。根據本公司於發行時預期償還的小型企業管理局7(A)抵押貸款，本公司估計小型企業管理局7(A)貸款抵押票據的加權平均剩餘年期約為兩年。SBA 7(A)貸款支持票據的利息為一個月LIBOR加碼的較低利率1.40%或減去最優惠利率1.08%。截至2022年9月30日和2021年12月31日，浮動利率為4.41%和1.49%。本公司將SBA 7(A)應收貸款作為資產反映在其綜合資產負債表中，並將SBA 7(A)貸款支持票據作為債務反映在其綜合資產負債表中。公司綜合資產負債表上的限制性現金包括與公司SBA 7(A)貸款支持票據有關的資金#美元。1.5百萬美元和美元1.9分別截至2022年9月30日和2021年12月31日。

薪資保障計劃流動資金安排-2020年6月，公司開始通過購買力平價流動資金工具(“PPPLF”)從美聯儲借入資金，為公司根據PPP產生的所有貸款提供資金。PPPLF下的墊款利率為0.35%，按購買力平價下的貸款金額以美元對美元計算，並以本公司根據購買力平價下發放的貸款為抵押。PPPLF借款的到期日與為保證信貸延期而質押的貸款的到期日相同，一般為兩年。截至2022年9月30日和2021年12月31日，美元0及$5.0隨着購買力平價計劃的結束，PPPLF下的未償還債務分別為100萬美元，截至2022年9月30日，對美聯儲的所有義務都已履行。

遞延債務發行成本，即與公司借款活動相關的法律和第三方費用，在相關貸款的有效期內以直線方式資本化並攤銷為利息支出，接近實際利息法。遞延債務發行成本是扣除累計攤銷後的淨額，是債務總額的減少額。

截至2022年9月30日和2021年12月31日，應計利息和未使用承諾費為$351,000及$467,000分別計入應付賬款和應計費用。

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合併財務報表附註

2022年9月30日(未經審計)-(續)

截至2022年9月30日，該公司債務的未來本金(面值)如下(以千為單位)：

截至12月31日止的年度，						應付抵押貸款						擔保借款本金(1)						2018年循環信貸安排						其他(1) (2)						總計
2022年(截至2022年12月31日的三個月)						$	—					$	81					$	—					$	327					$	408
2023						—						335						85,000						166						85,501
2024						—						349						—						171						520
2025						—						365						—						204						569
2026						97,100						382						—						128						97,610
此後						—						4,528						—						28,822						33,350
						$	97,100					$	6,040					$	85,000					$	29,818					$	217,958

______________________

(1)包括在其他項目內的有擔保借款及SBA 7(A)貸款支持票據的本金支付一般取決於從相關貸款收到的現金流。本公司對其還款的估計是基於標的貸款的預定付款。如果公司經歷預付款和/或貸款清算或註銷，公司的估計將與實際金額不同。除非從借款人那裏收到基礎貸款的付款，否則不會有任何付款到期。

(2)代表次級票據及SBA 7(A)貸款支持票據。

8.基於股票的薪酬計劃

2015年4月3日，公司董事會(以下簡稱“董事會”)一致通過了公司2015年股權激勵計劃(簡稱“2015年股權激勵計劃”)，並經公司股東批准。根據2015年股權激勵計劃，公司向每位獨立董事會成員授予普通股限制性股票獎勵如下：

授予日期(1)						歸屬日期						普通股限售股--個人						普通股限制性股份--合計
May 2020						2021年2月(2)						5,478						5,478
May 2020						May 2021						5,478						16,434
May 2021						May 2022 (3)						5,083						20,332
2022年6月						2023年6月						7,746						30,984

______________________

(1)與這些普通股限售股相關的補償費用在歸屬期間確認，通常歸屬於一年不間斷服役的。公司記錄了與這些普通股限售股相關的補償費用#美元。55,000及$55,000分別為2022年9月30日和2021年9月30日終了的三個月，以及美元147,000及$165,000分別截至2022年和2021年9月30日的9個月。

(2)2021年2月11日，公司董事會批准立即歸屬於5,4782020年5月授予一名前獨立董事會成員的股份。

(3)這些股份是在一年繼續服務，但於2022年4月29日歸屬本公司前獨立董事的小Frank Golay先生的股份除外。格雷先生於2022年5月2日從董事會退休，為表彰他對本公司的服務，董事會加快了對格雷先生股份的歸屬。

截至2022年9月30日，147,000與普通股限制性股票有關的未確認補償費用總額，將在剩餘的歸屬期間按比例確認。

9.每股收益(EPS)

基本每股收益的計算是基於公司的加權平均流通股。不是截至2022年9月30日或2021年9月30日，D系列優先股、A系列優先股或A1系列優先股的流通股為

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目錄表

創意媒體與社區信託公司及其子公司

合併財務報表附註

2022年9月30日(未經審計)-(續)

包括在稀釋每股收益的計算中，因為他們有不是稀釋效應。於截至2022年、2022年及2021年9月30日止三個月及九個月的攤薄每股收益計算中，未償還的A系列優先認股權證並不包括在內，因為該等優先認股權證的影響屬反攤薄性質，或該等認股權證不能於該等期間行使(附註11)。L系列優先股的流通股不包括在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的稀釋每股收益的計算中，因為該等股票在這些期間不可贖回。

年初至今期間的每股收益可能與季度每股收益的總和不同，這是由於各自期間計算每股收益所需的方法所致。此外，EPS是針對每個組件單獨計算的，由於四捨五入的原因，可能不是相加的。

下表對計算公司在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月中普通股股東應佔淨虧損的基本和稀釋每股金額時使用的分子和分母進行了協調(除每股金額外，以千為單位)：

			截至9月30日的三個月，												截至9月30日的9個月，
			2022						2021						2022						2021
分子：
普通股股東應佔淨虧損			$	(11,684)					$	(3,216)					$	(16,844)					$	(15,632)
就攤薄股份宣佈的可贖回優先股股息			—						—						—						—
普通股股東應佔攤薄淨虧損			$	(11,684)					$	(3,216)					$	(16,844)					$	(15,632)
分母：
已發行普通股基本加權平均股份			23,209						23,349						23,303						17,784
稀釋性證券的影響--或有可發行股份			—						1						—						—
已發行的攤薄加權平均股票和普通股等價物			23,209						23,350						23,303						17,784
每股普通股股東應佔淨虧損：
基本信息			$	(0.50)					$	(0.14)					$	(0.72)					$	(0.88)
稀釋			$	(0.50)					$	(0.14)					$	(0.72)					$	(0.88)

10.可贖回優先股

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目錄表

創意媒體與社區信託公司及其子公司

合併財務報表附註

2022年9月30日(未經審計)-(續)

下表提供了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月期間，公司每一類永久股本優先股的發行、重新分類和贖回的信息(以千元為單位)：

			優先股
			A1系列												A系列												D系列												系列L												總計
			股票						金額						股票						金額						股票						金額						股票						金額						股票						金額
餘額，2020年12月31日			—						$	—					4,377,762						$	108,729					19,145						$	473					5,387,160						$	152,834					9,784,067						$	262,036
發行D系列優先股			—						—						—						—						4,045						99						—						—						4,045						99
將A系列優先股重新分類為永久股權			—						—						366,991						9,144						—						—						—						—						366,991						9,144
贖回A系列優先股			—						—						(29,462)						(733)						—						—						—						—						(29,462)						(733)
餘額，2021年3月31日			—						—						4,715,291						117,140						23,190						572						5,387,160						152,834						10,125,641						270,546
發行D系列優先股			—						—						—						—						7,835						192						—						—						7,835						192
將A系列優先股重新分類為永久股權			—						—						556,587						13,915						—						—						—						—						556,587						13,915
贖回A系列優先股			—						—						(18,501)						(460)						—						—						—						—						(18,501)						(460)
餘額，2021年6月30日			—						—						5,253,377						130,595						31,025						764						5,387,160						152,834						10,671,562						284,193
發行D系列優先股			—						—						—						—						25,832						632						—						—						25,832						632
將A系列優先股重新分類為永久股權			—						—						593,300						15,132						—						—						—						—						593,300						15,132
贖回A系列優先股			—						—						(25,564)						(634)						—						—						—						—						(25,564)						(634)
餘額，2021年9月30日			—						$	—					5,821,113						$	145,093					56,857						$	1,396					5,387,160						$	152,834					11,265,130						$	299,323
餘額，2021年12月31日			—						$	—					6,271,337						$	156,431					56,857						$	1,396					5,387,160						$	152,834					11,715,354						$	310,661
發行D系列優先股			—						—						—						—						—						—						—						—						—						—
將A系列優先股重新分類為永久股權			—						—						329,921						8,304						—						—						—						—						329,921						8,304
贖回A系列優先股			—						—						(49,341)						(1,228)						—						—						—						—						(49,341)						(1,228)
餘額，2022年3月31日			—						—						6,551,917						163,507						56,857						1,396						5,387,160						152,834						11,995,934						317,737
發行A1系列優先股			192,440						4,770						—						—						—						—						—						—						192,440						4,770
將A系列優先股重新分類為永久股權			—						—						430,082						10,857						—						—						—						—						430,082						10,857
贖回A系列優先股			—						—						(88,225)						(2,188)						—						—						—						—						(88,225)						(2,188)
餘額，2022年6月30日			192,440						4,770						6,893,774						172,176						56,857						1,396						5,387,160						152,834						12,530,231						331,176
發行A1系列優先股			2,667,001						64,720						—						—						—						—						—						—						2,667,001						64,720
回購L系列優先股			—						—						—						—						—						—						(2,435,284)						(69,089)						(2,435,284)						(69,089)
將A系列優先股重新分類為永久股權			—						—						299,303						7,574						—						—						—						—						299,303						7,574
贖回A系列優先股			—						—						(58,742)						(1,463)						—						—						—						—						(58,742)						(1,463)
餘額，2022年9月30日			2,859,441						$	69,490					7,134,335						$	178,287					56,857						$	1,396					2,951,876						$	83,745					13,002,509						$	332,918

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合併財務報表附註

2022年9月30日(未經審計)-(續)

A1系列優先股-自2022年6月以來，公司一直就其A1系列優先股的股票進行持續公開募股，面值為$0.001每股，初始聲明價值為$25.00每股，可予調整。A1系列優先股的股票在發行時記入永久股本。截至2022年9月30日，本公司已註冊公開發行2,859,441A1系列優先股的股份和收到的毛收入為#美元69.5百萬美元。關於這類發行，美元3.6發行A1系列優先股的具體可識別成本中，有100萬分配給A1系列優先股。此類成本包括佣金、交易商經理費用和其他發行費用和支出，但不包括#美元的非特定發行成本。9.1本公司發行A系列優先股、A系列優先認股權證、A1系列優先股和D系列優先股的費用為100萬歐元。截至2022年9月30日，公司已重新分類並分配了$793,000從遞延費用到A1系列優先股，作為收到的毛收入的減少。這種重新分類的依據是累計發行的證券數量相對於預計根據此次發行發行的證券的最高數量。

截至2022年9月30日，有2,859,441A1系列已發行優先股的股份和不是A1系列優先股的股票已被贖回。

A系列優先股-公司連續公開發售A系列優先股(每個單位(“A系列優先股”)包括一A系列優先股的份額，最初一購買認股權證(“A系列優先認股權證”)0.25普通股份額)，從2016年10月到2020年1月，其中每個A系列優先股包括一A系列優先股的股份，面值$0.001每股，初始陳述價值為$25.00每股，可予調整，以及一購買認股權證0.25普通股的一部分。出售A系列優先股所得款項及開支按A系列優先股及A系列優先認股權證於發行當日的相對公平價值分配予A系列優先股及A系列優先認股權證。

自2020年2月至2022年6月，本公司就本公司A系列優先股的股份進行持續公開發售，自2020年2月起，A系列優先股不再作為附帶A系列優先認股權證的單位發行。2022年6月，公司完成了A系列優先股的發行。

截至2022年9月30日，本公司已註冊公開發行8,251,657A系列優先股和4,603,287A系列優先認股權證和收到的毛收入為#美元205.4百萬美元和美元761,000，此外，還發布了568,681A系列優先股，作為對CIM服務提供商有限責任公司(“管理人”)的服務付款，不是收到了現金收益。關於這類發行，美元17.0百萬美元和美元142,000發行A系列優先股和A系列優先認股權證的具體可識別成本分別分配給A系列優先股和A系列優先認股權證。此類成本包括佣金、交易商經理費用和其他發行費用和支出，但不包括#美元的非特定發行成本。9.1本公司發行A系列優先股、A系列優先認股權證、A1系列優先股和D系列優先股的費用為100萬歐元。截至2022年9月30日，公司已重新分類並分配了$1.9百萬美元和美元5,000從遞延費用到A系列優先股和A系列優先認股權證，作為收到的毛收入的減少。這種重新分類的依據是累計發行的證券數量相對於預計根據此次發行發行的證券的最高數量。

發行A系列優先股的淨收益最初計入臨時股本，其金額等於分配給A系列優先股的這類股票的總收益減去發行這類股票的具體可識別成本和分配給這類股票的非發行特定發行成本。如果發行A系列優先股所得款項淨額少於該等股份於發行時的贖回價值，或該等股份的贖回價值其後變得大於該等股份的賬面價值，則將該等股份的賬面金額增加至其於資產負債表日的贖回價值。在計算基本每股收益和攤薄每股收益時，此類調整被視為視為股息。截至2022年9月30日止三個月及九個月，本公司錄得可贖回優先股作為股息$0及$19,000，分別與這種調整有關。截至2021年9月30日止三個月及九個月，本公司錄得可贖回優先股作為股息$90,000及$253,000，分別與這種調整有關。

在A系列優先股的特定股份發行一週年時，本公司將該A系列優先股的股份從臨時股本重新分類為永久股本，因為導致臨時股本分類的特徵，即以現金滿足贖回請求的要求，在第一週年日失效。截至2022年9月30日，該公司已重新分類的總金額為170.6從臨時股本到永久股本的淨收益為百萬美元。

截至2022年9月30日，有8,399,535A系列已發行優先股的股份及420,803A系列優先股的股票已被贖回。

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合併財務報表附註

2022年9月30日(未經審計)-(續)

D系列優先股-發件人2020年2月至2022年6月，公司進行了關於其D系列優先股的持續公開發行，面值為$0.001每股，可予調整。D系列優先股的售價為1美元。25.00自發售開始至2020年6月28日(包括該日)發生的所有銷售的每股收益和24.50此後，每股。D系列優先股的股票在發行時記入永久股本。2022年6月，公司完成了D系列優先股的發行。

截至2022年9月30日，本公司已註冊公開發行56,857D系列優先股的股份和收到的毛收入為$1.4百萬美元。關於這類發行，美元35,000發行D系列優先股的具體可確認成本中的1/4分配給了D系列優先股。此類成本包括佣金、交易商經理費用和其他發行費用和支出，但不包括#美元的非特定發行成本。9.1本公司發行A系列優先股、A系列優先認股權證、A1系列優先股和D系列優先股的費用為100萬歐元。截至2022年9月30日，公司已重新分類並分配了$13,000從遞延費用到D系列優先股，作為對收到的毛收入的減少。這種重新分類的依據是累計發行的證券數量相對於預計根據此次發行發行的證券的最高數量。

截至2022年9月30日，有56,857D系列已發行優先股及已發行股份不是D系列優先股的股票已被贖回。

L系列優先股-2017年11月21日，公司發佈8,080,740初始聲明價值為$的L系列優先股的股份28.37每股(“L系列優先股陳述價值”)，可予調整。該公司收到的毛收入為#美元。229.3出售L系列優先股所得的100萬美元，減去了特定於發行的發行成本，如佣金、交易商經理費用和其他發售費用和支出，共計#美元15.9百萬美元，折扣為$2.9百萬美元，非特定於發行的成本為$2.5百萬美元。這些費用已記錄為永久權益收益總額的減少額。

2022年9月15日，公司回購2,435,284其L系列優先股以私下協商的方式進行交易(“L系列回購”)。這些股票是以買入價$回購的。27.40每股(A)3.4對聲明價值$的%折扣28.37)外加$1.12每股應計未付股息(或$2.7應計股息和未付股息合計為百萬美元)。完成L系列回購的總成本，包括交易成本$700,000 (or $0.29每股)，為$70.1百萬美元。關於L系列回購，該公司確認了可贖回優先股$4.8截至2022年9月30日的三個月和九個月的合併運營報表上的100萬美元。這一美元4.8百萬可贖回優先股贖回代表回購價格(包括美元0.29每股交易成本)和回購的L系列優先股的賬面價值(代表所述價值#美元)。28.37每股減少$2.65每股股票發行成本)。

在L系列優先股最初發行之日起五週年之前，本公司不得發行任何優先股，在支付股息、其他分配、清算和或解散或清盤方面，優先於L系列優先股或與L系列優先股持平，除非按照描述L系列優先股的補充條款計算的最低固定費用覆蓋率等於或大於或大於1.25：1.00。截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司符合L系列優先股最低固定費用覆蓋率。

請參閲附註13，以討論本公司已以普通股股份及優先股股份支付的若干款項，並可能以優先股股份代替現金付款，以符合L系列優先股最低固定費用覆蓋率。

分紅-在支付股息方面，A1系列優先股以及A系列優先股和D系列優先股的排名高於L系列優先股和普通股。L系列優先股優先於普通股(除了在初始股息範圍內)，低於A系列優先股、A系列優先股、D系列優先股和普通股(關於並僅在初始股息範圍內)。就清算、解散或清盤時的金額分配而言，A1系列優先股與A系列優先股、D系列優先股和L系列優先股在L系列優先股聲明價值範圍內的平價排名，在其他方面優先於L系列優先股和普通股。關於清算、解散或清盤時的金額分配，L系列優先股優先於普通股，(I)L系列優先股規定的價值和(Ii)在向普通股持有人支付等同於任何未支付的初始股息的金額後，L系列優先股的任何應計和未支付股息的範圍，按與A1系列優先股、A系列優先股和D系列優先股的平價計算，以L系列優先股的規定價值為限，低於A1系列優先股

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合併財務報表附註

2022年9月30日(未經審計)-(續)

優先股、A系列優先股、D系列優先股和普通股(在初始股息範圍內)，在所有情況下，與L系列優先股的任何應計和未支付股息有關。

A1系列優先股的持有人有權在獲得公司董事會授權並由公司從合法可用資金中宣佈的情況下，獲得A1系列優先股每股的累計現金股息(“A1系列股息”)，股息的年率為：(I)6.0A1系列優先股聲明價值的百分比(即，相當於$0.3750每季度)和(Ii)該季度及以上的聯邦基金(有效)利率2.5A1系列優先股聲明價值的百分比除以4，最大值為2.5每季度A1系列優先股聲明價值的百分比。A系列優先股持有人有權在公司董事會授權並由公司從合法可用資金中宣佈的情況下，獲得A系列優先股每股股票的累計現金股息，年利率為5.50A系列優先股聲明價值的百分比(即，相當於$0.34375每股股息)(“A系列股息”)。D系列優先股持有人有權在獲得公司董事會授權並由公司從合法可用資金中宣佈的情況下，獲得D系列優先股每股股票的累計現金股息，年利率為5.65D系列優先股聲明價值的百分比(即，相當於$0.35313每股股息)(“D系列股息”)。A系列優先股和D系列優先股的每股股息從發行之日開始累加，並自發行之日起累計。

本公司預期按上述規定按月派發A1系列股息、A系列股息及D系列拖欠股息，除非公司的經營業績、一般融資狀況、一般經濟狀況、適用的氯化鎂規定或其他因素令此舉不審慎。A1系列股息、A系列股息和D系列股息的時間和金額將由公司董事會自行決定，並可能不時發生變化。

L系列優先股持有人有權在獲得公司董事會授權並由公司從合法可用資金中宣佈的情況下，獲得L系列優先股每股股票的累計現金股息，年利率為5.50L系列優先股聲明價值的百分比(即，相當於$1.56035每股每年)。L系列優先股的每股股息從發行之日開始累加，並從發行日起累計。

本公司預期將按上述規定每年派發L系列拖欠優先股的股息，除非本公司的經營業績、一般融資狀況、一般經濟狀況、適用的氯化鎂規定或其他因素令此舉不審慎。如果公司未能及時申報分配或未能及時支付L系列優先股的分配，則L系列優先股的年度股息率將暫時增加1.00每年%，最高可達8.50年利率。然而，在支付特定年度L系列優先股的任何分配之前，公司必須首先宣佈並支付該年度普通股的股息，總金額相當於公司董事會在上一會計年度結束時宣佈的初始股息。2021年12月29日，公司宣佈了2022財年普通股的初始股息，總金額為$7,010,799，其中$3,972,000已於2022年9月30日支付。

在截至2022年9月30日的九個月內，公司支付了$384,000, $8.5百萬，$60,000及$11.1A1系列優先股、A系列優先股、D系列優先股和L系列優先股的現金股息分別為100萬美元。在截至2021年9月30日的九個月內，公司支付了$7.0百萬，$26,000及$8.4A系列優先股、D系列優先股和L系列優先股的現金股息分別為百萬美元。

贖回-公司的A1系列優先股、A系列優先股和D系列優先股可由持有人或公司選擇贖回。A1系列優先股、A系列優先股和D系列優先股的贖回時間表允許A1系列優先股、A系列優先股或D系列優先股的持有人從最初發行A1系列優先股、A系列優先股或D系列優先股之日起分別按A1系列優先股、A系列優先股或D系列優先股的規定價值贖回，減去在該等股票發行五週年前適用的贖回費，加上應計和未支付的股息。本公司有權在下列日期後贖回A1系列優先股二十四個月在最初以A1系列優先股的規定價值發行A1系列優先股後，加上應計和未支付的股息。公司有權在A系列優先股或D系列優先股首次發行之日起五週年後，分別按A系列優先股或D系列優先股的規定價值，加上應計和未支付的股息，贖回A系列優先股或D系列優先股。關於贖回A1系列優先股、A系列優先股或D系列優先股，由公司酌情決定，贖回價格將以

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合併財務報表附註

2022年9月30日(未經審計)-(續)

現金或普通股，以公司普通股成交量加權平均價為基礎20贖回前幾個交易日；但在A系列優先股原始發行日一週年前贖回的任何A系列優先股的贖回價格必須以現金支付。

自L系列優先股最初發行之日起五週年起及之後，每位持有人將有權要求本公司贖回該等L系列優先股，而本公司亦有權(在符合某些條件的情況下)按相當於L系列優先股所述價值的贖回價格贖回該等L系列優先股，並在符合某些條件的情況下，另加所有應計及未付分派。儘管有上述規定，本公司L系列優先股的股份持有人可在以下情況下要求本公司在L系列優先股原始發行日期五週年之前的任何時間贖回該等股份：(1)本公司並無就L系列優先股在該五週年之前的任何年度期間作出全數分派，或(2)本公司並無就L系列優先股在適用持有人贖回日期之前的所有過往股息期間宣佈及支付所有應計及未付分派。贖回任何L系列優先股時應支付的適用贖回價格將由公司自行決定，形式為(A)按根據定義L系列優先股條款的補充條款確定的當時貨幣匯率以ILS現金形式支付，(B)通過發行普通股以等值形式支付，普通股的價值將被視為(I)公司最近公佈的截至贖回生效日期的普通股每股資產淨值和(Ii)公司普通股的成交量加權平均價，根據界定L系列優先股條款的補充條款確定，或(C)ILS現金和公司普通股的組合, 分別基於(A)和(B)中所述的轉換機制。

11.股東權益

分紅

公司普通股的持有者有權獲得股息，只要董事會授權，並由公司宣佈從合法的可用資金中支付。在決定公司的股息政策時，董事會考慮了許多因素，包括可用於股息分配的現金資源數量、資本支出計劃、現金流、公司的財務狀況、適用的管理層會計準則的要求、任何適用的合同限制以及資產淨值和每股現金流的未來增長前景。因此，季度股息率不一定與任何個別因素直接相關。截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月宣佈的普通股每股現金股利如下：

申報日期

付款日期

類型

普通股每股現金股利

2022年9月22日

2022年10月17日

定期季度報告

$

0.085

June 10, 2022

July 5, 2022

定期季度報告

$

0.085

March 8, 2022

April 1, 2022

定期季度報告

$

0.085

2021年9月7日

2021年9月29日

定期季度報告

$

0.075

June 7, 2021

June 30, 2021

定期季度報告

$

0.075

March 5, 2021

March 30, 2021

定期季度報告

$

0.075

A系列優先認股權證

在2020年2月之前，A系列優先股作為一個單位出售，包括一A系列優先股的份額和一可行使購買的A系列優先認股權證0.25普通股的一部分。A系列優先認股權證可自最初發行之日起一週年起行使，直至(包括)發行之日起五週年為止。於發行時，每份A系列優先認股權證的行使價均為15.0本公司當時公佈並指定為適用資產淨值的普通股每股估計資產淨值溢價%。然而，根據A系列優先認股權證的條款，在反向股票拆分前發行的每份A系列優先權證的行權價已自動調整，以反映反向股票拆分的影響，並在公司董事會的酌情決定下，反映行使價格和

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合併財務報表附註

2022年9月30日(未經審計)-(續)

於特別股息前發行的每份A系列優先認股權證行使時可發行的股份已作出調整，以反映特別股息的影響。

出售A系列優先股所得款項及開支按A系列優先股及A系列優先認股權證於發行當日的相對公平價值分配予A系列優先股及A系列優先認股權證。截至2022年9月30日，公司擁有4,034,366A系列未償還優先認股權證1,045,671與公司發售A系列優先股相關的普通股股份和分配的淨收益為#美元556,000在具體可識別的發售成本和已分配的一般發售成本之後，計入A系列永久股權優先認股權證。

股份回購計劃

2022年5月，公司董事會批准了一項高達1美元的回購計劃10.0百萬股公司普通股(“SRP”)。根據SRP，公司可酌情在公開市場或私下協商的交易中不時購買其普通股股份。購買股票的金額和時間將取決於許多因素，包括但不限於股票的價格和可獲得性、交易量、一般市場狀況以及對適用證券法的遵守情況。SRP沒有終止日期，可以隨時暫停或終止。

截至2022年9月30日，根據SRP執行的股票回購如下：

期間						回購股份						每股平均支付價格						回購股份的成本 (單位：千)
2022年6月						41,374						$7.32						$303
2022年8月						33,374						$7.15						$239
2022年9月						587,714						$7.10						$4,173
截至2022年9月30日的總數						662,462												$4,715

12.金融工具的公允價值

本公司根據公允價值計量的投入在市場上被視為可觀察或不可觀察，採用一系列估值技術來確定金融資產和負債的估計公允價值。計量公允價值時使用的投入的等級如下：

1級輸入-相同資產或負債在活躍市場的報價

2級輸入-相同資產和負債的活躍市場報價以外的可觀察到的投入

第3級輸入-無法觀察到的輸入

在某些情況下，用於計量公允價值的投入可能屬於公允價值等級的不同級別。在這種情況下，出於披露目的，公允價值計量的分類水平是基於對公允價值計量重要的最低水平投入。

管理層對本公司金融工具的公允價值的估計是基於為披露公司對其金融工具的估值而建立的公允價值層次中的第三級估值。一般而言，相同金融工具(第1級投入)的活躍市場報價應用於評估金融工具的價值。如果沒有相同金融工具的報價，則應確定是否有第2級投入。第二級投入包括活躍市場中類似金融工具的報價，以及非活躍市場(即金融工具交易很少、價格不是最新的、報價差異很大或幾乎沒有公開發布信息的市場)中相同或類似金融工具的報價。本公司金融工具的可靠市場信息有限，由於沒有1級或2級投入，因此本公司採用基於不可觀察投入的其他方法進行估值。因此，第三級投入用於計量公允價值。

一般而言，公允價值的估計可能與金融資產及負債的賬面價值有所不同，主要是由於對未來現金流量進行貼現的影響。解讀市場數據和制定公允價值估計需要相當大的判斷力。因此，提出的估計是在某個時間點作出的，可能不能反映公司在當前市場交易中可能變現的金額。

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合併財務報表附註

2022年9月30日(未經審計)-(續)

以下介紹了本公司用來估計本公司金融資產和負債公允價值的方法。

債務-公司擔保借款-政府擔保貸款、SBA 7(A)貸款支持票據、2018年循環信貸安排以及通過PPPLF從美聯儲借入的資金的賬面價值接近其公允價值，因為這些證券的利率是可變的，接近當前市場利率。本公司通過使用適當的市場貼現率進行貼現現金流分析來確定應付按揭票據和次級票據的公允價值。本公司計算其應付按揭票據的市場貼現率，方法是取得與本公司債務到期日相對應的期末庫房利率或掉期利率(視何者適用而定)，然後加上適當的信貸利差。這些信貸息差考慮了公司的信用狀況、債務的到期日、債務是有擔保的還是無擔保的，以及債務的貸款與價值比率等因素。在估計公司截至2022年9月30日和2021年12月31日的應付抵押貸款的公允價值時，公司使用的利率為6.28%和3.22%。用於估計公司次級票據公允價值的匯率為8.00%和4.46分別截至2022年9月30日和2021年12月31日。

應收貸款-公司通過使用適當的市場貼現率、考慮信用風險和使用預期的預付款率對預期的未來現金流量進行現值分析，確定應收貸款的公允價值。政府擔保的待售貸款部分的價值主要基於出售時預期收到的收益。以下彙總了用於得出公司應收貸款估計公允價值的貼現率和預付款率的範圍：

			2022年9月30日												2021年12月31日
			貼現率						預付率						貼現率						預付率
SBA 7(A)有信用風險的應收貸款			10.25% - 11.25%						5.00% - 16.50%						6.25% - 8.25%						5.00% - 17.50%
SBA 7(A)應收貸款，以貸款擔保票據為準			9.50% - 11.25%						5.00% - 16.50%						5.75% - 7.75%						5.00% - 17.50%
SBA 7(A)應收貸款、工資保障方案			不適用						不適用						1.00%						不適用
SBA 7(A)以擔保借款為條件的應收貸款			11.00% - 11.25%						5.00% - 16.50%						7.00% - 7.75%						5.00% - 17.50%

其他金融工具-由於短期到期日分別為2022年9月30日和2021年12月31日，公司現金和現金等價物、限制性現金、應收賬款、應付賬款和應計費用的賬面價值接近其公允價值。由於這些工具的到期日較短，第1級投入被用來估計這些金融工具的公允價值。

本公司綜合資產負債表中未按公允價值經常性記錄的金融工具的估計公允價值如下(單位：千美元)：

						2022年9月30日												2021年12月31日
						攜帶 金額						估計數 公允價值						攜帶 金額						估計數 公允價值						水平
資產：
SBA 7(A)有信用風險的應收貸款						$	44,945					$	46,367					$	42,416					$	44,399					3
SBA 7(A)應收貸款，以貸款擔保票據為準						$	14,684					$	15,661					$	18,077					$	19,635					3
SBA 7(A)應收貸款、工資保障方案						$	—					$	—					$	4,903					$	5,050					3
SBA 7(A)以擔保借款為條件的應收貸款						$	6,224					$	6,304					$	6,891					$	6,976					3
SBA 7(A)持有待售的應收貸款						$	774					$	775					$	1,256					$	1,355					3
負債：
應付按揭貸款(1)						$	97,100					$	90,037					$	97,100					$	100,838					2, 3
次級票據(1)						$	27,070					$	24,944					$	27,070					$	24,378					3

______________________

(1)應付按揭及次級票據之賬面值為本金未償還金額，不包括遞延債務發行成本及貼現。

29

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合併財務報表附註

2022年9月30日(未經審計)-(續)

13.關聯方交易

向關聯方收取資產管理費和其他費用

資產管理費；行政事業性收費和費用—CIM Urban與CIM Reit及CIM Group的聯屬公司CIM Capital，LLC(“CIM Capital”)訂立一項投資管理協議，根據該協議，CIM Urban聘請CIM Capital向CIM Urban提供若干服務(“投資管理協議”)。CIM Capital已將其在投資管理協議下的職責分配給其四全資子公司：證券管理公司CIM Capital Securities Management，LLC，債務管理公司CIM Capital RE Debt Management，債務管理公司CIM Capital Controls Company Management，LLC，受控公司管理公司CIM Capital Real Property Management，LLC，房地產管理公司CIM Capital Real Property Management，LLC。“運營商”指的是CIM Capital及其四全資子公司。

本公司及其附屬公司與CIM集團的聯屬公司CIM服務供應商有限責任公司(“管理人”)訂立總服務協議(“主服務協議”)，根據該協議，管理人向本公司及其附屬公司提供或安排其他服務提供者提供、管理及行政服務。根據總服務協議，本公司委任CIM集團的一間聯屬公司為Urban Partners GP，LLC的管理人。

2022年1月5日，本公司及其若干附屬公司與運營者和管理人就應付給他們的費用達成了一項費用豁免(“費用豁免”)。收費減免的生效日期追溯至2022年1月1日(“生效日期”)。根據費用豁免，署長同意自願免除超出費用豁免中規定的任何費用，但前提是它根據總服務協議有權獲得此類額外補償，運營商同意自願免除超出費用豁免中規定的任何費用，但前提是它根據投資管理協議有權獲得此類額外補償。在每個季度結束後，管理人將向本公司提交(I)運營者和管理人根據費用豁免所規定的方法從生效日期至季度末賺取的累計費用的計算，以及(Ii)運營者和管理人在沒有實施費用豁免的情況下在主服務協議和投資管理協議下本應在該期間賺取的累積費用的計算。如果就任何季度而言，根據費用豁免所規定的方法應支付的費用總額超過了根據總服務協議和投資管理協議應支付的費用總額，而沒有實施費用豁免，則該季度將被視為“超額季度”。對於超額季度之後的任何季度，本公司(在董事會獨立成員的指示下)可選擇並書面通知管理人, 選擇根據總服務協議和投資管理協議計算應支付給管理人和運營者的所有費用，而不實施費用豁免，從超出的季度開始和之後。本公司作出的任何該等選擇將不可撤銷，而在該等選擇產生及之後應付管理人及營運者的所有費用將根據總服務協議及投資管理協議計算，而不會實施費用豁免。

支付給操作員和管理人的費用在豁免費用下確定如下。

1.基本費用：基本資產管理費(“基本費用”)按季度拖欠經營者，金額相當於1% (or 0.25每個季度的“普通股股東應佔資產淨值”的平均百分比)。普通股股東應佔資產淨值的定義為：(A)公司(1)公允價值房地產投資、(2)現金、(3)公允價值應收貸款和(4)公司其他資產賬面價值減去(B)公司面值債務、(2)已發行優先股、(3)賬面價值非控制權益的總和；但不得排除任何與本公司有關的UPREIT營運合夥的非控股權益。

根據納斯達克和多倫多證券交易所適用的法律法規以及運營商的同意，公司將以A系列優先股的股票支付2022年第一季度的基本費用，公司很可能將以A系列優先股的股票支付截至2022年12月31日的年度內產生的剩餘基本費用的部分或部分。

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合併財務報表附註

2022年9月30日(未經審計)-(續)

2.獎勵費用：獎勵費用(“經修訂的獎勵費用”)每季度向署長支付欠款，原因是業務活動的季度核心資金超過季度門檻等於1.75% (i.e., 7.00本公司該季度的“調整後普通股權益”(定義見下文)(“超額核心FFO”)按年率計算)如下：(I)超額核心FFO為$的任何季度均無獎勵費用。0; (ii) 100任何超額核心FFO的百分比，不得超過(X)截至適用季度第一天和最後一天的調整後普通股權益平均值和(Y)的乘積0.4375%；及(Iii)20此後任何超出的核心FFO的百分比。修訂後的任何部分季度應支付的獎勵費用將按比例適當分配。

“調整後普通股權益”是指普通股權益加上不包括折舊和攤銷。“普通股權益”是指股東權益總額減去不包括在內的權益。“股東權益總額”是指截至某一季度最後一天，按照公認會計原則在公司及其子公司的綜合資產負債表上反映為股東權益總額的金額。“除外權益”是指截至某一季度最後一天，公司及其子公司的所有優先證券按照公認會計原則在公司及其子公司的綜合資產負債表上歸類為永久權益的總和。“不包括折舊和攤銷”是指在特定季度內，(I)本公司及其子公司和(Ii)本公司及其子公司、未合併關聯公司在可分配範圍內的所有累計折舊和攤銷的金額，在每個情況下，截至該季度的最後一天，與根據GAAP計算的每種情況下的定期折舊和攤銷費用相對應，在計算運營資金時，這是允許加回根據GAAP計算的淨收入的金額。

3.資本增值費：資本增值費(“資本增值費”)每季度拖欠署長一次，數額等於(I)15累計已實現資本利得減去累計已實現資本虧損(自生效日期以來)的百分比，減去(Ii)自生效日期以來支付的資本利得税費用總額。已實現資本收益和已實現資本損失的計算方法是從物業的銷售價格中減去：(A)出售該物業所產生的任何成本，以及(B)該物業的當前毛值(即該物業的原始收購價格加上公司為此支付的任何隨後的、未報銷的資本改進)。

本公司已於2022年7月向營運商發行A1系列優先股股份，以代替現金支付基本費用，以支付截至2022年3月31日止三個月的季度基本費用。根據納斯達克和多倫多證券交易所適用的法律法規以及運營商的同意，該公司很可能將發行其A1系列優先股，以代替現金支付2022年剩餘時間的基本費用。

根據投資管理協議，2022年1月1日之前的資產管理費按CIM Urban每日平均經調整公允價值的百分比計算(不影響費用豁免)(以千元為單位)：

日均調整後成交價 CIM Urban的資產價值
												季費 百分比
來自大中華區						至幷包括
$	—					$	500,000					0.2500%
$	500,000					$	1,000,000					0.2375%
$	1,000,000					$	1,500,000					0.2250%
$	1,500,000					$	4,000,000					0.2125%
$	4,000,000					$	20,000,000					0.1000%

作為現金支付的替代，公司於2022年7月向運營商發行了A1系列優先股，作為截至2021年12月31日的三個月的季度資產管理費。

根據總服務協議，對於2020年4月1日之前的財政季度，本公司向署長支付了一筆基本服務費(“基本服務費”)，最初設定為$1.0每年100萬歐元(自2015年1月1日起按規定的通貨膨脹因素按年遞增)，按季度拖欠。2020年5月11日，對《總服務協議》進行了修訂，以獎勵費用取代基本服務費，署長根據該獎勵費用有權按季度領取15.00公司季度核心資金的百分比來自超過季度門檻的運營1.75% (i.e., 7.00按年率計算)本公司的平均經調整普通股權益(定義見上文)

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合併財務報表附註

2022年9月30日(未經審計)-(續)

25美分。該修正案自2020年4月1日起生效，並因上述費用減免而進一步修改。本公司並無支付該等獎勵費用。

此外，根據總服務協議的條款，管理人可因為本公司及其附屬公司提供不在基本服務費涵蓋範圍內的若干服務而獲得補償及/或補償。於截至2022年9月30日及2021年9月30日止九個月內，署長及其聯營公司提供的服務包括會計、税務、報告、內部審計、法律、合規、風險管理、資訊科技、人力資源、企業通訊、營運及持續支持，與本公司發售優先股有關。管理人的報酬是根據提供這些服務的管理人和/或其附屬公司的僱員的工資和福利(根據花在公司及其附屬公司事務上的時間百分比分配的)。這類服務的費用包括在向關聯方--公司的費用償還中，並在所附的合併業務報表中。

物業管理費和報銷—CIM Management，Inc.及其某些附屬公司(統稱為“CIM管理實體”)是CIM REIT和CIM Group的所有附屬公司，為CIM Urban提供物業管理、租賃和開發服務。CIM管理實體賺取的物業管理費和代表CIM Urban產生的現場管理費用計入所附綜合經營報表中的租金和其他物業運營費用。所賺取的租賃佣金在隨附的綜合資產負債表中資本化為遞延費用。建設管理費在隨附的合併資產負債表中計入房地產投資。

貸款分部費用—本公司與CIM集團的附屬公司CIM SBA Staffing，LLC(“CIM SBA”)以及公司的子公司PMC Commercial LLC簽訂了一項人員配備和補償協議。協議規定，CIM SBA將向公司提供人員和資源，公司將償還CIM SBA提供該等人員和資源的成本和開支。這類服務的費用包括在所附合並業務報表中償還相關方的費用--貸款部分。

與提供服務相關的費用—CCO Capital，LLC(“CCO Capital”)成為本公司自2019年5月31日起公開發售A系列優先股的獨家交易商經理。CCO Capital是一家註冊經紀交易商，與運營商和管理人共同控制。本公司的A系列優先股發售於2020年1月底結束。於2020年1月28日，本公司訂立第二份經修訂及重訂的交易商經理協議，根據該協議，CCO Capital擔任本公司公開發售其A系列優先股及D系列優先股的獨家交易商經理。第二份經修訂及重訂的交易商經理協議其後由本公司及CCO Capital修訂，以處理銷售佣金及交易商經理費用等方面的變化。

於2022年6月16日，本公司簽訂經修訂及重訂的第三份交易商經理協議，根據該協議，CCO Capital擔任本公司公開發售其A1系列優先股的獨家交易商經理。據此，本公司同意就是次發售向作為交易商管理人的CCO Capital補償如下：(1)交易商管理費最高可達3.00出售A1系列優先股每股售價的百分比及(2)出售佣金最高7.00售出的A1系列優先股每股售價的%。本公司已獲悉，CCO Capital一般會進行再融資100銷售A1系列優先股的銷售佣金的百分比，並通常將A1系列優先股銷售的幾乎所有交易商經理費用轉給參與的經紀自營商。此外，根據第三次修訂及重訂的交易商經理協議，CCO Capital將不會就出售A系列優先股或D系列優先股的股份招攬或提出任何要約。

本公司在所述期間記錄了與上述服務有關的相關方提供的服務的費用和費用報銷，見下表(以千計)：

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合併財務報表附註

2022年9月30日(未經審計)-(續)

						截至9月30日的三個月，												截至2022年9月30日的9個月
						2022						2021						2022						2021
資產管理費：
資產管理費(1)						$	916					$	2,262					$	2,757					$	6,781
物業管理費和報銷：
物業管理費(2)						$	442					$	416					$	1,293					$	1,223
現場管理和其他費用報銷(3)						$	922					$	385					$	2,153					$	1,949
租賃佣金(4)						$	635					$	59					$	740					$	107
建設管理費(5)						$	102					$	70					$	300					$	105
行政事業性收費：
對關聯方的費用報銷--公司						$	511					$	533					$	1,459					$	1,592
貸款分部費用：
對關聯方的費用償還--貸款部分(6)						$	539					$	55					$	1,612					$	1,219
與產品相關的費用：
預付交易商經理和後續交易商經理費用(7)						$	778					$	145					$	1,052					$	567
非發行特定發行成本(8)						$	230					$	13					$	319					$	77

______________________

(1)本公司向操作員發出270,209A系列優先股股份以代替現金支付於截至2021年9月30日止九個月內產生的資產管理費。36,843和36,779A1系列優先股，以代替現金支付分別於截至2022年3月31日和2022年6月30日的三個月內產生的資產管理費。

(2)不包括公司從非綜合合營公司收取的物業管理費份額#美元13,000及$28,000分別為截至2022年9月30日的三個月和九個月。

(3)不包括公司在現場管理中的份額和來自未合併合資企業的其他費用償還#美元33,000及$66,000分別為截至2022年9月30日的三個月和九個月。

(4)不包括本公司從未合併合營企業中分得的租賃佣金#美元4,000截至2022年9月30日的三個月和九個月。

(5)不包括本公司從未合併合營企業中應佔的建築管理費#美元6,000及$9,000分別為截至2022年9月30日的三個月和九個月。

(6)對關聯方的費用償還-貸款部分不包括資本化為遞延貸款發放成本#美元的人員費用。118,000及$316,000分別截至2022年和2021年9月30日的9個月。

(7)代表CCO Capital賺取的費用，並分配給A1系列優先股、A系列優先股和D系列優先股。

(8)截至2022年9月30日和2021年9月30日，美元2.6百萬美元和美元2.0根據主服務協議及當時適用的與CCO Capital的交易商經理協議，百萬元分別計入遞延成本，作為根據主服務協議及當時適用的交易商經理協議產生的可償還開支。這些非發行特定成本根據出售A系列優先股和D系列優先股的毛收入按比例分配，每次發行佔總發行量的百分比。

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合併財務報表附註

2022年9月30日(未經審計)-(續)

截至2022年9月30日和2021年12月31日，應由以下關聯方組成(單位：千)：

						2022年9月30日						2021年12月31日
資產管理費						$	917					$	2,244
物業管理費和報銷						1,267						320
費用報銷--公司						511						692
費用報銷--貸款部分						343						341
預付交易商經理和後續交易商經理費用						811						638
非發行特定發行成本						24						143
應付CIM管理實體及其某些附屬公司的其他款項						111						163
應付關聯方的合計						$	3,984					$	4,541

關聯投資

2022年2月，本公司與CIM合資夥伴(CIM管理的獨立賬户)共同投資於未合併合資企業，該合資企業在加利福尼亞州洛杉磯購買了一處寫字樓物業，價格約為$51.0百萬美元，按比例分配金額毛額，其中公司最初出資約為$22.4百萬美元和CIM合資夥伴最初貢獻了剩餘的餘額。有關更多信息，請參閲注2和注4。

其他

2019年5月15日，CIM集團進入了一個大約11年租賃價格約為32,000關於公司擁有的物業的可出租平方英尺。租約於2019年8月7日修訂，將可出租的平方英尺減少到約30,000可出租的平方英尺。截至2022年9月30日及2021年9月30日止三個月及九個月，本公司錄得與該租户有關的租金及其他財產收入$370,000及$1.1分別為100萬美元。

14.承付款和或有事項

貸款承諾-承諾提供信貸是指當合同中確定的條款得到滿足時向客户提供貸款的協議。該公司為貸款提供資金的未償還承諾為#美元11.5截至2022年9月30日，所有這些貸款都是由從事SBA 7(A)小企業貸款計劃貸款的公司子公司發起的基於優質貸款的貸款，其中政府擔保的部分打算出售。承諾通常有固定的到期日。由於一些承付款預計將到期而不動用，因此承付款總額不一定代表未來的現金需求。

一般信息-在房地產的所有權和經營方面，公司有某些義務支付與新租約和續約有關的租户改善津貼和租賃佣金。該公司總共有$5.6截至2022年9月30日，租賃項下的未來債務為租户改善和其他未來建設義務提供資金。截至2022年9月30日，2.5於二零一六年六月訂立的按揭貸款協議中，百萬元已獲撥款為該等租户改善責任預留本公司綜合資產負債表上的限制性現金所包括的賬户。

僱傭協議-公司與以下公司簽訂了僱傭協議一其軍官的身份。在某些情況下，本僱傭協議規定：(1)相當於支付給該幹事的年度基本工資的遣散費；(2)死亡和傷殘撫卹金，數額等於二時間和一時間分別為支付給該官員的年度基本工資。

訴訟-本公司目前並未涉及任何懸而未決或受到威脅的重大法律程序，據本公司所知，除在正常業務過程中發生的例行訴訟外，本公司目前並未受到任何重大法律程序的威脅。在正常業務過程中，本公司定期參與某些涉及本公司業務一般附帶事項的法律行動和法律程序。雖然這些法律訴訟和訴訟的結果不能確切地預測，但管理層認為，這些法律訴訟和訴訟的解決不會對公司的業務、財務狀況、經營結果、現金流或公司履行償債義務或維持其普通股或優先股的分配水平產生實質性的不利影響。

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合併財務報表附註

2022年9月30日(未經審計)-(續)

該公司的一家子公司是與第三方承包商在其先前擁有的物業中遭受的傷害有關的訴訟的被告。雖然可能會產生損失，但由於訴訟的複雜性和現狀，公司無法估計一系列潛在的損失。然而，公司維持保險範圍，以減輕此類訴訟中不利風險的影響，預計這起訴訟不會對公司的業務、財務狀況、經營結果、現金流或公司履行償債義務或維持公司普通股或優先股的分配水平產生重大不利影響。

與SBA相關-如果SBA確定SBA擔保貸款的損失可歸因於根據PPP或SBA 7(A)小企業貸款計劃發起、融資或償還貸款的方式存在重大技術缺陷，SBA可尋求從公司追回與該缺陷相關的本金損失。截至2022年9月30日，261.8本公司的SBA 7(A)貸款的擔保部分已由本公司償還。對於已經出售的小企業管理局貸款的擔保部分，如果損失被認為是由於技術缺陷造成的，小企業管理局將首先履行其擔保，然後向本公司尋求賠償。根據歷史經驗，本公司預計不可能斷言這一或有事件。然而，如果被斷言，它可能會對公司的業務、財務狀況、經營結果、現金流或公司履行償債義務或維持其普通股或優先股分配水平的能力產生重大不利影響。

環境問題-在房地產的所有權和運營方面，該公司可能需要承擔與環境問題有關的費用和損害，包括含石棉的材料。本公司未獲任何政府當局通知任何與任何物業有關的不合規、責任或其他索償，本公司亦不知悉管理層認為任何物業的任何其他環境狀況會對本公司的業務、財務狀況、經營業績、現金流或本公司履行償債義務或維持其普通股或優先股分配水平的能力產生重大不利影響。

15.租契

截至2022年9月30日的長期經營租賃下的未來最低租金收入，不包括租户償還的某些費用，如下(不包括未合併的物業，以千計)：

截至12月31日止的年度，																		總計
2022年(截至2022年12月31日的三個月)																		$	11,398
2023																		45,753
2024																		44,554
2025																		28,263
2026																		20,592
此後																		66,231
																		$	216,791

16.分部披露

在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月期間，公司的可報告部門包括二商業地產物業類型，即寫字樓和酒店，以及公司貸款業務的一部分。管理層根據淨營業收入對各分部的經營業績和財務結果進行內部評估。該公司還有一些一般和行政層面的活動，包括上市公司費用、法律、會計和税務準備，這些不被視為單獨的經營部門。應報告分部的會計基礎與公司截至2021年12月31日的經審計綜合財務報表附註中所述的會計基礎相同，附註包括在2021年Form 10-K中。

對於公司的房地產部門，公司將淨營業收入(虧損)定義為租金和其他財產收入和費用報銷減去財產相關費用，不包括非財產收入和費用、利息費用、折舊和攤銷、與公司有關的一般和行政費用、房地產銷售收益(損失)、提前清償債務收益(損失)、房地產減值、交易成本和收入撥備(收益)

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合併財務報表附註

2022年9月30日(未經審計)-(續)

税金。對於公司的貸款部門，公司將淨營業收入定義為扣除利息支出和一般管理費用後的利息收入。

截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月，公司各部門的淨營業收入(虧損)如下(單位：千)：

						截至9月30日的三個月，												截至9月30日的9個月，
						2022						2021						2022						2021
辦公室：
收入						$	14,043					$	12,998					$	42,225					$	39,881
財產費：
運營中						7,249						5,362						19,772						16,704
一般和行政						71						123						196						291
財產費用合計						7,320						5,485						19,968						16,995
(虧損)未合併實體的收入						(204)						—						176
營業淨收入分部--辦公室						6,519						7,513						22,433						22,886
酒店：
收入						8,456						5,478						25,825						10,833
財產費：
運營中						6,052						4,596						17,728						10,659
一般和行政						27						5						79						106
財產費用合計						6,079						4,601						17,807						10,765
部門淨營業收入-酒店						2,377						877						8,018						68
貸款：
收入						2,353						5,773						7,987						15,086
貸款費用：
利息支出						134						105						360						478
對關聯方的費用償還--貸款部分						539						55						1,612						1,219
一般和行政						489						744						1,387						1,367
貸款總費用						1,162						904						3,359						3,064
分部淨營業收入--貸款						1,191						4,869						4,628						12,022
總部門淨營業收入						$	10,087					$	13,259					$	35,079					$	34,976

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合併財務報表附註

2022年9月30日(未經審計)-(續)

截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月，部門淨營業收入與公司應佔淨收入的對賬如下(單位：千)：

						截至9月30日的三個月，												截至9月30日的9個月，
						2022						2021						2022						2021
總部門淨營業收入						$	10,087					$	13,259					$	35,079					$	34,976
利息和其他收入						1						—						1						1
向關聯方支付資產管理費和其他費用						(916)						(2,262)						(2,757)						(6,781)
對關聯方的費用報銷--公司						(511)						(533)						(1,459)						(1,592)
利息支出						(2,059)						(2,080)						(6,406)						(7,012)
一般和行政						(1,353)						(753)						(3,370)						(3,629)
交易成本						(201)						—						(201)						—
折舊及攤銷						(5,093)						(5,061)						(15,071)						(15,167)
(虧損)未計提所得税準備的收入						(45)						2,570						5,816						796
所得税撥備						(187)						(946)						(815)						(2,316)
淨(虧損)收益						(232)						1,624						5,001						(1,520)
可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損						(5)						—						(19)						4
公司應佔淨(虧損)收入						$	(237)					$	1,624					$	4,982					$	(1,516)

截至2022年9月30日和2021年12月31日的每個細分市場的濃縮資產，以及截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月的資本支出和貸款來源如下(單位：千)：

						2022年9月30日						2021年12月31日
濃縮資產：
辦公室						$	472,706					$	449,843
酒店						99,432						101,308
放貸						81,603						96,729
非分部資產(1)						11,856						12,986
總資產						$	665,597					$	660,866

						截至9月30日的9個月，
						2022						2021
資本支出(2)和貸款來源：
辦公室						$	7,008					$	2,488
酒店						197						144
資本支出總額						7,205						2,632
貸款來源						35,956						119,479
資本支出和貸款來源總額						$	43,161					$	122,111

______________________

(1)包括對房地產的投資#美元9.4百萬美元，代表三公司打算將其開發為多個家庭資產的開發用地。

(2)代表房地產投資的增加和改善，不包括收購。包括通過各自的處置日期進行處置的活動。

17.後續活動

該公司對2022年9月30日之後的事件進行了評估，得出的結論是，沒有發生需要在合併的未經審計財務報表中確認或披露的後續事件。

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目錄表

第二項。

管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

本10-Q表格包含1933年證券法第27A節和1934年證券交易法(“交易法”)第21E節所指的某些前瞻性陳述，這些陳述旨在由由此產生的安全港涵蓋。這樣的前瞻性陳述可以通過使用前瞻性術語來識別，這些前瞻性術語包括：“可能”、“將”、“項目”、“目標”、“預期”、“打算”、“可能”、“相信”、“預期”、“估計”、“可能”、“將”、“繼續”、“追求”、“潛在”、“預測”、“尋求”、“計劃，或“應該”或“目標”或其否定或其他變體或相似的詞或短語。這些前瞻性陳述包括有關CMCT未來增長和前景的計劃和目標以及CMCT普通股的交易流動性的陳述。這些前瞻性陳述是基於CMCT管理層根據其經驗以及對預期未來發展的看法以及它認為在這種情況下合適的其他因素而做出的特定假設。前瞻性陳述必然是反映CMCT管理層判斷的估計，涉及許多風險和不確定因素，這些風險和不確定性可能導致實際結果與前瞻性陳述所建議的大不相同。這些風險和不確定性包括與(I)當前新冠肺炎大流行的範圍、嚴重性和持續時間，以及為遏制或減輕其影響而採取的行動，(Ii)新冠肺炎對中國移動及其租户和商業夥伴、房地產市場以及全球經濟和金融市場的財務狀況、經營業績、現金流和業績的不利影響，以及(Iii)時機等相關的風險和不確定性, 本研究旨在探討以下因素對本公司發展活動的影響：(I)本公司發展活動的形式及營運影響；(Iv)本公司將現有市值租金提高至現有市值租金及維持或增加入住率的能力；(V)市值租金的波動，包括新冠肺炎的影響；(Vi)通脹及利率上升對本公司的營運及盈利能力的影響；及(Vii)整體經濟、市場及其他情況。公司於2022年3月16日向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交的Form 10-K年度報告(“2021年Form 10-K”)中的“風險因素”一節討論了可能導致CMCT的實際結果與CMCT的預期大不相同的其他重要因素。本文中包含的前瞻性陳述是基於目前的預期，不能保證這些預期一定會實現。與上述有關的假設涉及(其中包括)對未來經濟、競爭和市場狀況以及未來業務決策的判斷，所有這些都很難或不可能準確預測，而且許多都超出了CMCT的控制範圍。儘管我們認為前瞻性陳述所依據的假設是合理的，但任何假設都可能是不準確的，因此，不能保證本10-Q表格中包含的前瞻性陳述將被證明是準確的。鑑於本文所包括的前瞻性陳述中固有的重大不確定性, 列入此類信息不應被視為CMCT或任何其他人表示CMCT的目標和計劃將會實現。告誡讀者不要過度依賴前瞻性陳述。前瞻性陳述僅在其發表之日起發表。CMCT不承諾更新它們以反映在它們做出日期後發生的更改。

以下對我們截至2022年9月30日的財務狀況以及截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的運營結果的討論應與2021年10-K表格一起閲讀。有關影響我們財務狀況和經營成果的風險的更詳細説明，請參閲2021年10-K表格第I部分第1A項和本季度報告第II部分第1A項中的“風險因素”。本文中使用的大寫術語，但未另作定義，應具有本季度報告10-Q表“第一部分--財務信息”中所述術語的含義，包括其中所載綜合財務報表的附註。術語“我們”、“我們”、“我們”和“公司”是指創意媒體和社區信託公司及其子公司。

定義

在本季度報告中，我們在Form 10-Q中使用某些定義的術語，這些術語具有以下含義：

短語“ADR”代表平均每日房價。它的計算方法是過去九個月的客房收入除以佔用的客房數量。對於已售出的物業，ADR僅在公司的所有權期間出示。

“年化租金”是指每月基本租金總額，即停車和零售租約項下的每月合同租金總額乘以12。這一數額反映了減税前的現金租金總額。在適用的情況下，年化租金是通過在基本租金中增加年化費用報銷而形成的。

短語“RevPAR”代表每間可用房間的收入。它的計算方法是過去九個月的客房收入除以可用客房數量。對於已售出的物業，每間可用年利率僅在公司的擁有期內呈交。

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目錄表

執行摘要

業務概述

創意媒體和社區信託公司(前身為CIM商業信託公司)是馬裏蘭州的一家公司和房地產投資信託基金。我們主要在美國各地充滿活力和不斷改善的大都市社區擁有和運營A級和創意寫字樓實物資產。我們尋求收購、運營和開發一流的多家庭和創意辦公資產，以迎合美國各地充滿活力和新興社區的快速增長的行業，如科技、媒體和娛樂。我們尋求將CIM集團的專業知識應用於收購、開發和運營位於動態市場中的頂級多户物業，這些物業的商業和就業特徵與其創意寫字樓投資類似。我們所有的房地產資產都位於CIM Group有資格的社區，如下所述。這些社區位於包括傳統市中心和郊區主要街道在內的地區，這些地區的進入門檻高、人口密度高、人口趨勢積極和有增長傾向。我們相信，這些地區的大量重建會產生積極的外部效應，從而提高該地區房地產資產的價值。我們相信，由於這些地區的人口增長、公共承諾和大量私人投資，這些資產將提供比其他市場類似資產更大的回報。我們打算在投資時，任何投資都不會超過我們總資產價值的10%，但管理層最終可能決定執行更重大的收購。

我們由CIM集團的附屬公司運營。CIM是一家專注於社區的房地產和基礎設施所有者、運營商、貸款人和開發商。CIM總部設在加利福尼亞州洛杉磯，在亞特蘭大、佐治亞州、貝塞斯達、馬裏蘭州、芝加哥、伊利諾伊州、達拉斯、德克薩斯州、紐約、紐約、奧蘭多、佛羅裏達州、鳳凰城、亞利桑那州和日本東京設有辦事處。CIM還在美國以及韓國、香港和英國設有更多辦事處，以支持其平臺。

COVID-19

2020年3月，世界衞生組織宣佈新冠肺炎疫情為大流行。自那以後，新冠肺炎在全球範圍內蔓延，對美國和世界經濟造成了重大破壞。此外，新冠肺炎在美國的傳播以及由此產生的對旅行、會議和社交聚會的限制已經並可能繼續影響我們位於加利福尼亞州薩克拉門託的酒店的運營。

新冠肺炎將在多大程度上繼續影響我們的運營以及我們的租户、業務合作伙伴和借款人的運營將取決於未來的事態發展，這些事態發展具有很高的不確定性，無法自信地預測，包括涉及新冠肺炎變體的任何新疫情的範圍、嚴重性和持續時間，以及為控制或緩解此類疫情而採取的行動，疫苗的分發和接受情況，對美國和國際經濟的影響，以及聯邦、州和地方政府向受新冠肺炎影響的人提供救濟或援助的程度。我們無法預測新冠肺炎對我們的業務、財務狀況、經營結果、現金流或我們履行償債義務或維持我們在普通股或優先股上的分配水平的任何不利影響的重要性、程度或持續時間。

屬性

截至2022年9月30日，我們的房地產投資組合由19項資產組成，所有這些資產都是收費簡單的物業，包括我們通過投資於一家未合併的合資企業(“未合併的合資企業”)而擁有的一處寫字樓物業。截至2022年9月30日，我們的13個寫字樓物業，總計約130萬平方英尺，入住率為83.2%，我們的一家酒店有一個附屬停車場，共有503個房間，截至2022年9月30日的9個月的平均每間收益為125.64美元。此外，截至2022年9月30日，我們有四個開發用地(其中一個用作停車場)。

戰略

我們是馬裏蘭州的一家公司和房地產投資信託基金。我們的投資組合目前包括美國各地充滿活力和不斷改善的大都市社區的A級和創意寫字樓房地產。我們還在加利福尼亞州北部擁有一家酒店和一個貸款平臺，該平臺根據小企業管理局(SBA)7(A)貸款計劃發放貸款。我們尋求收購、運營和開發一流的多家庭和創意辦公資產，以迎合美國各地充滿活力和新興社區的快速增長的行業，如科技、媒體和娛樂。我們尋求將CIM集團的專業知識應用於收購、開發和運營位於動態市場中的頂級多户物業，這些物業的商業和就業特徵與其創意寫字樓投資類似。我們所有的多家庭和創意辦公資產現在和將來通常都位於CIM Group有資格的社區，如下所述。這些社區位於包括傳統市中心和郊區主要街道在內的地區，這些地區

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目錄表

進入門檻高，人口密度高，人口趨勢積極，有增長傾向。我們相信，這些地區的大量重建會產生積極的外部效應，從而提高該地區房地產資產的價值。我們相信，由於這些地區的人口增長、公共承諾和大量私人投資，這些資產將提供比其他市場類似資產更大的回報。

我們對多家庭和創意寫字樓資產的投資可能採取不同的形式，包括直接股權或優先投資、房地產開發活動、與CIM集團管理或擁有的工具的並列投資或聯合投資，和/或由主要位於符合我們戰略的合格社區(“合格社區”)的物業直接或間接擔保的發起貸款。我們打算在投資時，任何投資都不會超過我們總資產價值的10%，但管理層最終可能決定執行更重大的收購。

我們打算隨着時間的推移和機會性地處置不符合我們戰略的資產(即，我們沒有關於此類處置的任何具體時間框架)。此外，作為謹慎管理的問題，我們定期評估我們投資組合中的每一項資產以及我們的戰略。當我們認為出售一項資產所得款項可重新配置於一項或多項可產生較佳回報的資產，或該等資產的市值等於或超過我們對其內在價值的看法時，該等審核可能導致處置。如果我們處置這些資產中的任何一項，我們打算將收益再投資於符合我們戰略的資產。

CIM集團運營

CIM集團認為，通過積累資產所在社區的當地市場知識，可以緩解與收購房地產相關的絕大多數風險。因此，CIM集團在進行任何收購之前，通常會在六個月至五年的時間內花費大量資源對社區進行評估。CIM集團通過這一過程確定的作為收購目標的不同地區被稱為“合格社區”。合格的社區通常擁有專門的資源，以成為或目前是充滿活力的社區，人們可以在那裏生活、工作、購物和娛樂，所有這些都在步行距離內或靠近公共交通工具。這些地區包括傳統的市中心和郊區的主要街道，通常具有較高的進入門檻、較高的人口密度、積極的人口趨勢、增長傾向和投資支持。CIM集團認為，在這樣的合格社區進行的臨界規模的重建會產生積極的外部性，從而提高該地區房地產資產的價值。CIM集團的目標是通過CIM集團廣泛的網絡及其當前的機會主義活動，收購不同類型的房地產資產，包括零售、住宅、寫字樓、停車場、酒店、標牌和混合用途。

CIM集團尋求通過積極的現場物業管理和租賃實現所持資產價值的最大化。CIM集團擁有廣泛的內部研究、收購、信用分析、開發、融資、租賃和現場物業管理能力，這些能力利用其對大都市社區的深入瞭解來定位多種用途的物業並最大化運營收入。作為一家垂直整合的業主和運營商，CIM集團擁有內部物業管理和租賃能力。物業經理編制年度資本預算和運營預算以及每月運營報告，監測結果並監督供應商服務、維護和資本改善時間表。此外，他們還確保實現收入目標，遵守租賃條款，收回應收賬款，實施預防性維護計劃，評估供應商並控制費用。此外，CIM集團的房地產管理委員會(“房地產管理委員會”)負責審核和批准每項資產的戰略計劃，包括融資、租賃、營銷和物業定位，以及相對於整體業務計劃的持有/出售分析和業績跟蹤。CIM集團的組織結構提供了連續性，從最初的投資建議開始，到實施資產的業務計劃，以及任何重新定位或最終處置活動，負責資產的多學科團隊。

CIM集團的投資和開發團隊是兩個獨立的團隊，在需要開發或重新開發的交易中密切合作。雖然投資團隊最終負責收購分析，但投資和開發團隊都進行盡職調查，評估和確定承保假設，並參與CIM集團正在開發的資產的開發管理和持續資產管理。發展小組還負責監督和/或執行保障應享權利和發展/重新定位進程。在CIM集團不是牽頭開發商的情況下，CIM集團的內部開發團隊通過從頭到尾監督開發進度的影子團隊，繼續向聯合贊助商提供開發和建設監督，以確保遵守預算、時間表、質量和項目範圍，以保持CIM集團對最終產品的願景。在尋找、承保、收購、執行和管理機會性收購的業務計劃時，投資和開發團隊作為一個有凝聚力的團隊進行互動。

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目錄表

融資策略

我們可以通過以下一種或多種方法為我們未來的活動提供資金：(I)發行普通股，每股票面價值0.001美元(“普通股”)，優先股或公司的其他股本和/或債務證券；(Ii)信貸安排和定期貸款；(Iii)使用目標收購和現有資產作為抵押品，增加優先追索權或無追索權債務，包括將我們的部分貸款組合證券化；(Iv)出售現有資產；(V)與共同投資者合作；或(Vi)運營現金流。

租金趨勢

辦公室統計數據：下表列出了截至指定期間我們的寫字樓組合的入住率和每平方英尺的年化租金(包括通過非合併合資企業部分擁有的物業)：

						截至9月30日，
						2022						2021
入住率(1)(2)						83.2		%				77.7		%
每平方英尺年租金(1)(3)						$	54.40					$	52.50

______________________

(1)本表所列資料為截至所示日期的歷史資料，但不影響此後發生的任何財產銷售。

(2)關於4750 Wilshire項目(定義見後)，截至2022年9月30日，公司不再將其位於加州洛杉磯Wilshire Boulevard的4750 Wilshire Boulevard物業中約110,000平方英尺的空置空間歸類為可出租辦公面積。

(3)代表在指定期間開始的租約的每月基本租金總額，乘以12。這一數額反映抵免前的現金租金總額。截至2022年9月30日和2021年9月30日的12個月，以免費租金形式提供的租賃激勵措施的減税總額分別約為230萬美元和130萬美元。在適用的情況下，年化租金是通過在基本租金中增加年化費用報銷而形成的。某些寫字樓物業的年化租金包括零售租金。

在接下來的四個季度，我們預計現金租金將到期，如下表所示(包括通過未合併的合資企業部分擁有的物業)：

						截至以下三個月
						2022年12月31日						March 31, 2023						June 30, 2023						2023年9月30日
即將到期的現金租金：
即將到期的平方英尺(1平方英尺)						44,010						24,823						52,917						22,033
每平方英尺到期租金(2)						$	54.31					$	52.05					$	46.15					$	52.69

______________________

(1)按月租户的總面積為16,662平方英尺，包括在第一季度即將到期的租約中。

(2)表示截至2022年9月30日，在上述期間到期的租約下的每月基本租金總額，乘以12。此金額反映減值前的現金租金總額。在適用的情況下，年化租金是通過在基本租金中增加年化費用報銷而形成的。

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目錄表

於截至2022年9月30日止三個月及九個月內，吾等分別簽訂合共58,666及119,536平方尺超過12個月的租約。下表列出了我們在截至2022年9月30日的三個月和九個月內簽署的某些租約的信息，不包括空置一年以上的空間、按月租約、原始租期不到12個月的租約、關聯方租約以及以前租户是關聯方的空間：

						數量 租約(1)						可出租 正方形 腳						新現金 每輛車租金 正方形 腳(2)						即將到期 現金 每輛車租金 正方形 腳(2)
截至2022年9月30日的三個月						8						33,343						$	46.95					$	49.45
截至2022年9月30日的9個月						22						75,080						$	45.64					$	46.18

______________________

(1)根據簽訂租約的租户數量計算。

(2)現金租金是每月基本租金總額乘以12。這一數額反映了減值前的現金租金總額。在適用的情況下，年化租金是通過在基本租金中增加年化費用報銷而形成的。

子市場、建築物和租約條款的波動導致這些數字的巨大變化，使預測任何特定時期的租金變化變得困難。 我們的租金和入住率受到一般經濟狀況的影響，包括地區和經濟增長的速度，以及獲得資金的機會。因此，我們不能保證租約將會續期，或可用空間將以等於或高於當前市場租金的租金重新出租。此外，需求下降和其他負面趨勢或不可預見的事件會損害我們及時續訂或重新租賃空間的能力，可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績、現金流或我們履行償債義務或維持我們在普通股或優先股上的分配水平產生重大不利影響。

酒店統計：下表列出了我們位於加利福尼亞州薩克拉門託的酒店在指定期間的入住率、ADR和RevPAR：

						在九個月裏 截至9月30日，
						2022						2021
入住率						73.5		%				48.2		%
adr						$	171.05					$	128.06
RevPAR						$	125.64					$	61.67

季節性

我們酒店物業的收入和支出在一年中受到季節性因素的影響。一般來説，我們酒店第一季度和第二季度的收入高於第三季度和第四季度。這種季節性預計將導致收入、部門淨營業收入、淨收入和經營活動提供的現金的季度波動。此外，酒店業是週期性的，需求通常滯後於關鍵的宏觀經濟因素。

貸款細分市場

通過我們根據SBA 7(A)計劃發放的貸款，我們是一家主要向小企業發放貸款的全國性貸款機構。我們通過個人聯繫、互聯網轉介、出席貿易展會和會議、直接郵寄、在行業出版物上刊登廣告和其他營銷方法來確定貸款來源機會。我們還通過房地產和貸款經紀人、特許經營權代表、現有借款人、律師和會計師的推薦來產生貸款。此外，作為SBA 7(A)許可證持有人，我們作為Paycheck保護計劃(PPP)下的授權貸款人發起了貸款。PPP下的發起已經結束，截至2022年9月30日，我們沒有剩餘的PPP貸款。

SBA 7(A)貸款計劃是SBA最常見的貸款計劃，當房地產是商業購買的一部分時，被認為是SBA協助貸款的最佳選擇。SBA 7(A)貸款的最高貸款額為500萬元。關鍵的資格因素基於企業為產生收入所做的工作、其信用記錄以及企業在哪裏運營。我們協助確定哪種類型的貸款最適合潛在借款人的需求。我們的SBA 7(A)學期

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目錄表

貸款有按月償還的本金和利息條款，並根據最優惠利率浮動利率。我們的大部分SBA 7(A)貸款的到期日約為25年。

雖然我們一直專注於向有限服務和中等規模的酒店業發放房地產貸款，但我們打算加大力度，發放其他房地產抵押貸款。這些貸款預計將集中在我們之前擁有積極經驗的行業，包括便利店、房車公園和單一用途建築業主自住餐廳業務，可能包括業主自住工業業務/倉庫建築。

物業集中度

凱撒基金會健康計劃有限公司(“凱撒”)在我們加利福尼亞州奧克蘭的一處物業中佔據了空間，在截至2022年9月30日的三個月中佔我們年化租金收入的29.5%。

2022年運營業績

截至2022年9月30日的三個月與截至2021年9月30日的三個月的比較

淨(虧損)收益和FFO

						截至9月30日的三個月，												變化
						2022						2021						$						%
						(千美元)
總收入						$	24,853					$	24,249					$	604					2.5		%
總費用						$	24,694					$	21,679					$	3,015					13.9		%
淨(虧損)收益						$	(232)					$	1,624					$	(1,856)					(114.3)		%

淨(虧損)收入為$(232,000) 截至2022年9月30日的三個月的淨收益為160萬美元截至2021年9月30日的三個月，減少190萬美元。減少的主要原因是在貸款部門的淨營業收入為370萬美元，寫字樓部門淨營業收入減少$994,000以及一般和行政費用增加$600,000。上述數額被酒店部門淨營業收入增加150萬美元、資產管理費減少150萬美元部分抵銷。130萬美元以及所得税撥備減少#$759,000.

運營資金

我們相信營運資金(“FFO”)是一項非公認的衡量REIT表現的適當指標，並經常被證券分析師、投資者及其他有利害關係的人士用來評估REITs，其中許多REITs在報告業績時會採用FFO。FFO代表普通股股東應佔淨收益(虧損)，根據公認會計原則計算，反映扣除累積的可贖回優先股股息，不包括房地產銷售、房地產減值以及房地產折舊和攤銷的收益(或虧損)。我們根據全國房地產投資信託協會(“NAREIT”)制定的標準計算FFO。

與任何指標一樣，FFO不應被用作衡量我們業績的唯一指標，因為它不包括折舊和攤銷，既不包括由於使用或市場狀況導致的房地產價值變化，也不包括維持我們物業運營業績所需的資本支出和租賃佣金水平，所有這些都具有實際經濟影響，可能對我們的經營業績產生實質性影響。其他REITs可能不會按照NAREIT制定的標準計算FFO；因此，我們的FFO可能無法與其他REITs的FFO進行比較。因此，FFO只應被視為淨收益(虧損)的補充，作為衡量我們業績的指標，而不應被用作根據GAAP計算的經營活動現金流量的補充或替代指標。FFO不應被用作衡量我們的流動性，也不應指示可用於滿足我們的現金需求的資金，包括我們支付股息的能力。

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目錄表

下表列出了普通股股東應佔淨虧損與普通股股東應佔FFO的歷史對賬(以千為單位)：

						截至9月30日的三個月，
						2022						2021
普通股股東應佔淨虧損(1)						$	(11,684)					$	(3,216)
折舊及攤銷						5,093						5,061
可歸屬於普通股股東的FFO(1)						$	(6,591)					$	1,845

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(1)在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月內，我們認識到490萬美元可贖回優先股贖回分別為27,000美元，可贖回優先股股息分別為0美元和90,000美元。中的490萬美元在截至2022年9月30日的三個月內確認的可贖回優先股贖回，480萬美元源於與L系列回購(定義見下文)有關的確認金額。這些金額包括在普通股股東應佔淨虧損和普通股股東FFO淨虧損中，並具有增加的效果，因為可贖回優先股贖回不是NAREIT規定的調整。

截至2022年9月30日的三個月，普通股股東應佔FFO為660萬美元，減少了840萬美元與180萬美元截至2021年9月30日的三個月。FFO減少的主要原因是可贖回優先股贖回增加480萬美元(原因是與L系列回購有關的確認金額截至2022年9月30日的三個月)，減少在貸款部門的淨營業收入為370萬美元，宣佈或累積的可贖回優先股股息增加190萬美元，寫字樓部門淨營業收入減少$994,000以及一般和行政費用增加$600,000。上述數額被酒店部門淨營業收入增加150萬美元、資產管理費減少150萬美元部分抵銷。130萬美元以及所得税撥備減少#$759,000.

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目錄表

彙總細分結果

在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月裏，我們在三個領域開展業務：寫字樓和酒店物業以及貸款。下面列出和描述的是我們的業務部門的彙總部門結果(以千美元為單位)。

						截至9月30日的三個月，												變化
						2022						2021						$						%
收入：
辦公室						$	14,043					$	12,998					$	1,045					8.0		%
酒店						$	8,456					$	5,478					$	2,978					54.4		%
放貸						$	2,353					$	5,773					$	(3,420)					(59.2)		%
費用：
辦公室						$	7,320					$	5,485					$	1,835					33.5		%
酒店						$	6,079					$	4,601					$	1,478					32.1		%
放貸						$	1,162					$	904					$	258					28.5		%
未合併實體的虧損
辦公室						$	(204)					$	—					$	(204)					100.0		%
非分部收入和支出：
利息和其他收入						$	1					$	—					$	1					—		%
向關聯方支付資產管理費和其他費用						$	(916)					$	(2,262)					$	1,346					(59.5)		%
對關聯方的費用報銷--公司						$	(511)					$	(533)					$	22					(4.1)		%
利息支出						$	(2,059)					$	(2,080)					$	21					(1.0)		%
一般和行政						$	(1,353)					$	(753)					$	(600)					79.7		%
交易成本						$	(201)					$	—					$	(201)					100.0		%
折舊及攤銷						$	(5,093)					$	(5,061)					$	(32)					0.6		%
所得税撥備						$	(187)					$	(946)					$	759					(80.2)		%

收入

辦公室收入：寫字樓收入包括租金收入、費用報銷和寫字樓物業租賃終止收入。截至2022年9月30日的三個月，辦公室收入增至1,400萬美元，增幅為8.0%，而截至2021年9月30日的三個月為1,300萬美元。這一增長主要是由於德克薩斯州奧斯汀的一個寫字樓物業的租金收入增加，這是由於租金和入住率的提高，以及加利福尼亞州洛杉磯的一個寫字樓物業和加利福尼亞州比佛利山的一個寫字樓物業的租金收入增加，兩者都是由於入住率增加。

酒店收入：截至2022年9月30日的三個月，酒店收入增至850萬美元，增幅為54.4%，而截至2021年9月30日的三個月，酒店收入為550萬美元，這主要是由於酒店業從新冠肺炎的影響中復甦，2022年第三季度的入住率和日均房價與2021年第三季度相比有所增加。

貸款收入：貸款收入指來自我們貸款子公司的收入，包括貸款利息收入和其他貸款相關費用收入。截至2022年9月30日的三個月，貸款收入降至240萬美元，降幅為59.2%，而截至2021年9月30日的三個月的貸款收入為580萬美元。這主要是由於貸款銷售量下降導致保費收入下降，以及與截至2021年9月30日的三個月相比，截至2022年9月30日的三個月的市場保費有所下降。貸款發放量下降主要是由於SBA在2021年同期暫時提高了SBA 7(A)貸款的擔保百分比，而這些因素被由於預付增加而記錄的貸款本金折扣的收入確認速度加快所部分抵消。我們預計#年貸款收入將大幅下降。

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目錄表

與2021年第四季度相比，2022年第四季度，由於貸款發放量低於2021年，小企業管理局暫時提高了SBA 7(A)貸款發放的擔保百分比，在當前通脹經濟環境下對可變利率貸款的需求減少，我們認為這往往會導致借款人尋求固定利率貸款產品，以及由於預期提前還款增加，為償還政府擔保部分貸款而保留的服務資產收入減少。

費用

辦公費用：截至2022年9月30日的三個月，辦公費用增至730萬美元，增幅為33.5%，而截至2021年9月30日的三個月為550萬美元。這一增長主要是由於我們位於加利福尼亞州奧克蘭的辦公物業的運營費用增加，主要是由於維修、維護費用和公用事業費用的增加，以及德克薩斯州奧斯汀的辦公物業的運營費用增加，主要是由於房地產税項支出增加。此外，截至2021年9月30日的三個月的辦公費用因與前幾個納税年度有關的退税和與某些財產有關的工資分配報銷調整而減少。

酒店費用：截至2022年9月30日的三個月，酒店開支增至610萬美元，增幅為32.1%，而截至2021年9月30日的三個月，酒店開支為460萬美元，主要是由於酒店業從新冠肺炎的影響中復甦，導致酒店入住率比2021年第三季度有所增加。

貸款費用：貸款費用是指我們貸款子公司的費用，包括利息費用、一般和行政費用以及向關聯方支付的費用。截至2022年9月30日的三個月，貸款支出增至120萬美元，增幅為28.5%，而截至2021年9月30日的三個月的貸款支出為90.4萬美元。增加的主要原因是薪金支出增加(主要是由於貸款發放量下降導致資本化成本減少，但部分被貸款發放佣金減少所抵消)、利息支出增加以及貸款損失準備金增加，但一般和行政費用的減少部分抵消了這一增加。

(虧損)未合併實體收入：截至2022年9月30日的三個月，包括在寫字樓部門的未合併實體的淨營業收入虧損為204,000美元。由於我們對未合併合資企業的投資是在2022年2月進行的，截至2021年9月30日的三個月沒有可比收入。截至2022年9月30日止三個月，我們的未合併實體計入寫字樓分部的淨營業收入為204,000美元的虧損，主要是由於與未合併合營企業的按揭債務發行有關的開支以及行政開支的增加。

向關聯方支付資產管理和其他費用：截至2022年9月30日的三個月，向關聯方支付的資產管理費和其他費用(尚未分配給我們的運營部門)為916,000美元，與截至2021年9月30日的三個月的230萬美元相比，下降了59.5%。減少的主要原因是2022年1月1日生效的費用減免，導致新的基本費用按年度可歸因於普通股股東的平均資產淨值的1%(或每季度0.25%)計算。

向關聯方報銷費用—公司：管理人因為公司及其子公司提供不在獎勵費用範圍內的某些服務而獲得補償和/或報銷。截至2022年9月30日的三個月，對關聯方的費用報銷為511,000美元，與截至2021年9月30日的三個月的533,000美元一致。

利息支出：截至2022年9月30日的三個月的利息支出為210萬美元，與截至2021年9月30日的三個月的210萬美元持平。在截至2022年9月30日的三個月裏，與截至2021年9月30日的三個月相比，我們的可變利率債務的LIBOR利率部分有所增加。與截至2021年9月30日的三個月相比，截至2022年9月30日的三個月我們2018年循環信貸安排的平均未償還本金餘額減少，抵消了此類增長。

一般和行政費用：截至2022年9月30日的三個月，尚未分配給我們的運營部門的一般和行政費用為140萬美元，而截至2021年9月30日的三個月為753,000美元。增加的主要原因是法律和其他專業費用的增加。

交易成本：截至2022年9月30日的三個月，與潛在房地產交易相關的廢棄項目成本相關的交易成本為201,000美元。在截至2021年9月30日的三個月內，沒有發生任何交易成本。

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目錄表

折舊及攤銷費用：截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月，折舊和攤銷費用都保持在510萬美元。

所得税撥備：截至2022年9月30日的三個月的所得税準備金為187,000美元，而截至2021年9月30日的三個月的所得税準備金為946,000美元。所得税撥備的減少是由於與截至2021年9月30日的三個月相比，貸款部門在截至2022年9月30日的三個月內的運營導致我們的應税REIT子公司的應納税所得額減少。

2022年運營業績

截至2022年9月30日的9個月與截至2021年9月30日的9個月的比較

淨收益(虧損)和FFO

																		截至9月30日的9個月，												變化
																														2022						2021						$						%
總收入																														$	76,038					$	65,801					$	10,237					15.6		%
總費用																														$	70,398					$	65,005					$	5,393					8.3		%
淨收益(虧損)																														$	5,001					$	(1,520)					$	6,521					(429.0)		%

截至2022年9月30日的9個月，淨收益增至500萬美元，或增加650萬美元，而截至2021年9月30日的9個月淨虧損150萬美元。這一增長主要是由於酒店部門淨營業收入增加800萬美元，資產管理和相關各方其他費用減少400萬美元，所得税撥備減少150萬美元，利息支出減少606,000美元，一般和行政費用減少259,000美元，但被貸款部門淨營業收入減少740萬美元和寫字樓部門淨營業收入減少453,000美元部分抵銷。

運營資金

下表列出了普通股股東應佔淨虧損與普通股股東應佔FFO的歷史對賬(以千為單位)：

												截至9月30日的9個月，
																		2022						2021
普通股股東應佔淨虧損(1)																		$	(16,844)					$	(15,632)
折舊及攤銷																		15,071						15,167
可歸屬於普通股股東的FFO(1)																		$	(1,773)					$	(465)

______________________

(1)在截至2022年和2021年9月30日的9個月內，我們分別確認了500萬美元和53,000美元的可贖回優先股贖回，以及分別確認了19,000美元和253,000美元的可贖回優先股股息。這些金額包括在普通股股東應佔淨虧損和普通股股東FFO淨虧損中，並具有減少的效果，因為可贖回優先股贖回不是NAREIT規定的調整。在截至2022年9月30日的9個月中確認的500萬美元可贖回優先股贖回中，480萬美元來自與L系列回購相關的確認金額。這些金額包括在普通股股東應佔淨虧損和普通股股東FFO淨虧損中，並具有增加的效果，因為可贖回優先股贖回不是NAREIT規定的調整。

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目錄表

截至2022年9月30日的9個月，普通股股東的FFO為180萬美元，比截至2021年9月30日的9個月的46.5萬美元減少了130萬美元。FFO減少的主要原因是貸款部門淨營業收入減少740萬美元，可贖回優先股贖回增加500萬美元(來自截至2022年9月30日的9個月與L系列回購相關的480萬美元確認)，宣佈或累計的可贖回優先股息增加300萬美元，寫字樓部門淨營業收入減少453,000美元，但被酒店部門淨營業收入增加800萬美元部分抵消。向相關方支付的資產管理費和其他費用減少400萬美元，所得税準備金減少150萬美元，利息支出減少606 000美元，一般和行政費用減少259 000美元。

彙總細分結果

在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月裏，我們在三個領域開展業務：寫字樓和酒店物業以及貸款。下面列出和描述的是我們的業務部門的彙總部門結果(以千美元為單位)。

																		截至9月30日的9個月，												變化
																														2022						2021						$						%
收入：
辦公室																														$	42,225					$	39,881					$	2,344					5.9		%
酒店																														$	25,825					$	10,833					$	14,992					138.4		%
放貸																														$	7,987					$	15,086					$	(7,099)					(47.1)		%
費用：
辦公室																														$	19,968					$	16,995					$	2,973					17.5		%
酒店																														$	17,807					$	10,765					$	7,042					65.4		%
放貸																														$	3,359					$	3,064					$	295					9.6		%
未合併實體的收入
辦公室																														$	176					$	—					$	176					100.0		%
非分部收入和支出：
利息和其他收入																														$	1					$	1					$	—					—		%
向關聯方支付資產管理費和其他費用																														$	(2,757)					$	(6,781)					$	4,024					(59.3)		%
對關聯方的費用報銷--公司																														$	(1,459)					$	(1,592)					$	133					(8.4)		%
利息支出																														$	(6,406)					$	(7,012)					$	606					(8.6)		%
一般和行政																														$	(3,370)					$	(3,629)					$	259					(7.1)		%
交易成本																														$	(201)					$	—					$	(201)					100.0		%
折舊及攤銷																														$	(15,071)					$	(15,167)					$	96					(0.6)		%
所得税撥備																														$	(815)					$	(2,316)					$	1,501					(64.8)		%

收入

辦公室收入：寫字樓收入包括租金收入、費用報銷和寫字樓物業租賃終止收入。截至2022年9月30日的9個月，寫字樓收入增至4220萬美元，增幅為5.9%，而截至2021年9月30日的9個月，寫字樓收入為3990萬美元。這一增長主要是由於德克薩斯州奧斯汀的一個寫字樓物業和加利福尼亞州洛杉磯的一個寫字樓物業的租金收入因入住率上升而增加，但與截至2021年9月30日的9個月相比，加利福尼亞州舊金山的一個寫字樓物業的租金收入因入住率下降而部分抵消。

酒店收入：截至2022年9月30日的9個月，酒店收入增至2,580萬美元，增幅為138.4%，而截至2021年9月30日的9個月，酒店收入為1,080萬美元，主要原因是入住率和

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目錄表

由於酒店業從新冠肺炎的影響中復甦，截至2022年9月30日的9個月的日均房價與截至2021年9月30日的9個月相比。

貸款收入：貸款收入指來自我們貸款子公司的收入，包括貸款利息收入和其他貸款相關費用收入。截至2022年9月30日的9個月，貸款收入降至800萬美元，降幅為47.1%，而截至2021年9月30日的9個月的貸款收入為1,510萬美元。這主要是由於貸款銷售量下降導致保費收入下降，以及與截至2021年9月30日的九個月相比，截至2022年9月30日的九個月的市場保費有所下降。貸款發放量下降主要是由於SBA在2021年同期暫時提高了SBA 7(A)貸款的擔保百分比，而這些因素被由於預付增加而記錄的貸款本金折扣的收入確認速度加快所部分抵消。我們預計，與2021年第四季度相比，2022年第四季度的貸款收入將大幅下降，這是因為與2021年相比，貸款發放量有所下降。2021年，小企業管理局暫時提高了SBA 7(A)貸款的擔保百分比，在當前通脹經濟環境下，對可變利率貸款的需求減少，我們認為這往往會導致借款人尋求固定利率貸款產品，以及由於預期預付款增加，為償還政府擔保部分貸款而保留的服務資產的收入減少。

費用

辦公費用：截至2022年9月30日的9個月，辦公費用增至2,000萬美元，增幅為17.5%，而截至2021年9月30日的9個月為1,700萬美元。這一增長主要是由於我們位於加利福尼亞州奧克蘭的辦公物業的運營費用增加，主要是由於維修、維護費用和公用事業費用的增加，以及德克薩斯州奧斯汀的辦公物業的運營費用增加，主要是由於房地產税項支出增加。此外，截至2021年9月30日的9個月的辦公費用因與前幾個納税年度有關的退税和與某些財產有關的工資分配報銷調整而減少。

酒店費用：截至2022年9月30日的九個月，酒店支出增至1,780萬美元，增幅為65.4%，而截至2021年9月30日的九個月的酒店支出為1,080萬美元，主要是由於酒店入住率在截至2021年9月30日的九個月期間有所增加，這是酒店業從新冠肺炎的影響中復甦的結果。

貸款費用：貸款費用是指我們貸款子公司的費用，包括利息費用、一般和行政費用以及向關聯方支付的費用。截至2022年9月30日的9個月的貸款支出增至340萬美元，增幅為9.6%，而截至2021年9月30日的9個月的貸款支出為310萬美元。增加的主要原因是工資支出增加(主要是由於貸款發放量減少而資本化的成本減少)以及貸款損失準備金增加，但一般和行政費用的減少部分抵消了這一增加。

來自非合併實體的收入：截至2022年9月30日的9個月，包括寫字樓部門在內的未合併實體的收入淨營業收入為176,000美元。由於我們對未合併合資企業的投資是在2022年2月進行的，截至2021年9月30日的9個月沒有可比收入。

向關聯方支付資產管理和其他費用：截至2022年9月30日的9個月，資產管理費和支付給關聯方的其他費用為280萬美元，與截至2021年9月30日的9個月的680萬美元相比，下降了59.3%。減少的主要原因是2022年1月1日生效的費用減免，導致新的基本費用按年度可歸因於普通股股東的平均資產淨值的1%(或每季度0.25%)計算。

向關聯方報銷費用—公司：管理人因為公司及其子公司提供不在獎勵費用範圍內的某些服務而獲得補償和/或報銷。截至2022年9月30日的9個月，對關聯方-公司的費用報銷為150萬美元，下降了8.4%，而截至2021年9月30日的9個月為160萬美元。減少的主要原因是所分配的薪金減少。

利息支出：截至2022年9月30日的9個月，利息支出為640萬美元，與截至2021年9月30日的9個月的700萬美元相比，下降了8.6%。減少的主要原因是，與截至2021年9月30日的九個月相比，截至2022年9月30日的九個月我們2018年循環信貸安排的平均未償還本金餘額有所下降，但與截至2021年9月30日的九個月相比，截至2022年9月30日的九個月的浮動利率債務利率的LIBOR部分增加，部分抵消了這一下降。

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目錄表

一般和行政費用：截至2022年9月30日的9個月，尚未分配給我們的運營部門的一般和行政費用為340萬美元，與截至2021年9月30日的9個月的360萬美元相比，下降了7.1%。這主要是由於與截至2021年9月30日的9個月相比，律師費有所下降。

交易成本：截至2022年9月30日的9個月，與潛在房地產交易相關的廢棄項目成本相關的交易成本為201,000美元。截至2021年9月30日的九個月內，並無產生任何交易成本。

折舊及攤銷費用：截至2022年9月30日的9個月的折舊和攤銷費用為1,510萬美元，與截至2021年9月30日的9個月的1,520萬美元一致。

所得税撥備：截至2022年9月30日的9個月，所得税撥備為815,000美元，與截至2021年9月30日的6個月的230萬美元相比，下降了64.8%。所得税撥備減少的原因是，與截至2021年9月30日的九個月相比，貸款部門在截至2022年9月30日的九個月內的運營導致我們的應税REIT子公司的應税收入減少。

現金流分析

我們來自經營活動的現金流主要取決於我們擁有的房地產資產、我們房地產資產的入住率、通過租賃實現的出租率、酒店的入住率和ADR、租金和從租户那裏收回的可收集性，以及與貸款相關的活動。我們的經營活動現金流也受到經營費用和其他一般及行政成本波動的影響。與2021年同期相比，截至2022年9月30日的9個月，經營活動提供的淨現金增加了1,440萬美元，這主要是由於經摺舊和攤銷費用調整後的淨收入增加了660萬美元，不可收回應收賬款的註銷和我們未合併實體的收入增加了660萬美元，出售擔保貸款的淨收益增加了1310萬美元，這些淨收益被與前一時期相比更高的營運資本淨額導致的580萬美元的減少部分抵消了。

我們來自投資活動的現金流主要與物業收購和處置、物業開發或重新定位的支出、資本支出以及與貸款部門貸款相關的現金流有關。與2021年同期相比，截至2022年9月30日的9個月，用於投資活動的淨現金增加了1790萬美元。用於投資活動的現金增加，主要是由於與2021年同期相比，資本支出增加了460萬美元，房地產收購增加了780萬美元，以及與我們在截至2022年9月30日的九個月中投資未合併合資企業有關的現金支出2240萬美元。部分抵銷投資活動中使用的現金淨額是2021年結束購買力平價貸款，導致用於與貸款淨資金相關的投資活動的現金淨額減少670萬美元，以及我們的未合併合資企業在截至2022年9月30日的九個月內提供的1,030萬美元現金，這是與結束未合併合資企業擁有的物業融資相關的分配所致。

我們來自融資活動的現金流通常受到借款和資本活動的影響。在截至2022年9月30日的9個月中，用於融資活動的淨現金為1,150萬美元，而2021年同期用於融資活動的淨現金為2,570萬美元。用於融資活動的現金淨額減少1420萬美元，主要是由於截至2022年9月30日的9個月的債務淨收益為510萬美元，而截至2021年9月30日的9個月的債務償還淨額為1.024億美元，以及截至2022年9月30日的9個月的優先股發行收益(扣除贖回)增加5670萬美元。在截至2021年9月30日的9個月中，公司回購了價值470萬美元的普通股，而在截至2022年9月30日的9個月中，公司回購了價值470萬美元的普通股，而在截至2021年9月30日的9個月中，公司發行普通股的淨收益7830萬美元與2021年6月完成的配股有關，部分抵消了用於融資活動的現金淨額的減少。此外，在截至2022年9月30日的9個月中，有6740萬美元的L系列優先股回購。

流動性與資本資源

一般信息

就短期而言，我們對資金的主要需求將用於收購資產、物業開發或重新定位、或現有物業空間的再租賃、資本支出、當前和任何未來債務融資的利息和本金、SBA 7(A)貸款來源、支付我們優先股和普通股的分派以及對我們的優先股進行贖回支付。我們可以通過以下一種或多種方法為我們未來的活動提供資金：(I)發行公司的普通股、優先股或其他股權和或債務證券；(Ii)信貸安排和定期貸款；(Iii)通過目標收購增加優先追索權或無追索權債務

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目錄表

以及作為抵押品的現有資產；(Iv)出售現有資產；(V)與共同投資者建立夥伴關係；或(Vi)業務現金流。關於截至2022年9月30日2018年循環信貸安排下未償還的8,500萬美元，我們正在與一家銀行合作，在其到期日之前為此類債務進行再融資。然而，不能保證這種再融資會發生。在此期間，本公司已將2018年循環信貸安排延長一年，以將其到期日延長至2023年10月。2022年11月，L系列優先股的持有人將有權要求我們贖回該等持有人持有的L系列優先股的全部或任何股份。同時，我們還將有權贖回我們L系列優先股的任何或全部股份。贖回價格，無論是應持有人的要求還是應我們的要求，都將等於L系列優先股聲明價值的100%(截至2022年9月30日總計8370萬美元)加上任何累積和未支付的股息。我們可以根據我們的選擇和我們的單獨決定權，以現金或等值方式通過發行我們的普通股來支付贖回價格。我們不知道L系列優先股的持有者是否會行使他們的贖回權，如果會，贖回權的金額是多少。我們一直在積極評估我們的期權，關於我們是否將對L系列優先股的任何或所有股票以及其他替代方案行使贖回權。我們相信，我們將有足夠的流動資金以現金贖回L系列優先股的任何股份(只要我們決定以現金支付任何贖回價格)。

我們的長期流動性需求將主要包括收購資產、物業開發或重新定位、或現有物業空間再租賃所需的資金、資本支出、債務再融資、SBA 7(A)貸款、支付優先股或我們可能發行的任何其他優先股的分派、任何未來普通股回購和/或優先股贖回(如果我們選擇或被要求以現金支付贖回價格，而不是以普通股支付)以及普通股的分配。此外，截至2022年9月30日，我們為貸款提供資金的未償還承諾為1,150萬美元，基本上所有這些貸款都反映了我們從事SBA 7(A)小企業貸款計劃貸款的子公司將發起的基於優質的貸款。所有這些承諾都有75%的政府擔保(因為政府擔保現已從90%恢復到75%)，我們相信，在為這些貸款提供全部資金後，我們將能夠在流動性強的二級市場上出售這些貸款中有擔保的部分。由於一些承付款預計將到期而不動用，因此承付款總額不一定代表未來的現金需求。

該公司打算將其在洛杉磯威爾郡大道4750號擁有的一棟寫字樓的三層中的兩層改建為租賃多户單元(“4750威爾希爾項目”)。作為其輕資產投資方法的一部分，公司打算通過邀請共同投資者收購該物業的股份來為4750 Wilshire項目提供資金，公司保留少數股權。4750 Wilshire項目的總成本預計約為3280萬美元，資金將來自共同投資者和本公司的股本出資以及來自第三方貸款人的重新定位貸款。在共同投資初步完成時，本公司預計將從共同投資者那裏獲得收益，這筆收益將增強本公司的流動性。此外，預計本公司將從共同投資者那裏賺取與他們在4750 Wilshire項目的共同投資有關的管理費。

我們手頭可能沒有足夠的資金，或者可能無法獲得額外的資金來滿足我們所有的長期現金需求。我們的業務性質，以及REIT規則規定我們以股息的形式每年分配大部分REIT應税收入的要求，可能會導致我們在長期內有大量的流動性需求。雖然我們將尋求通過本節第一段所述的一種或多種方法來滿足此類需求，但我們採取此類行動的能力是高度不確定和無法預測的，可能會受到各種風險和不確定性的影響，包括但不限於“新冠肺炎”的影響和2021年10-K表格第I部分第1A項“風險因素”中詳述的其他風險。如果我們無法獲得資金來滿足我們的長期流動性需求，我們的資產可能會產生較低的現金流或價值下降，或兩者兼而有之，這可能會導致我們在我們不會出售資產的時候出售資產，這可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績、現金流或我們履行償債義務或維持我們在普通股或優先股上的分配水平產生重大不利影響。

資金來源和用途

抵押貸款

我們有一項抵押貸款協議，截至2022年9月30日，未償還餘額為9,710萬美元。

循環信貸安排

2018年10月，我們簽訂了2018年循環信貸安排，經修訂後，我們最多可借入2.095億美元，但須按借款基數計算。2018年循環信貸安排以公司房地產組合中的物業為擔保：八處寫字樓物業和一處酒店物業。截至2022年9月30日和2021年12月31日，浮動利率分別為4.33%和2.15%。本公司正與一家銀行合作，為2018年的循環信貸安排再融資，管理層認為，根據其預期業績和當前資本市場狀況，這是可能的。然而，不能保證這種再融資會發生。在此期間，本公司簽署了一份

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目錄表

將2018年循環信貸安排延長一年，將其到期日延長至2023年10月。關於展期，本公司於2022年10月30日支付了2018年循環信貸安排中指定的延期費用的25%(即每個貸款人承諾金額的25%)，其餘75%的展期費用(即每個貸款人承諾金額的0.15%的75%延期)於2022年10月30日後90天到期支付。該公司相信，手頭的現金、出售我們A1系列優先股的收益、運營部門提供的淨現金以及達成新的融資安排將足以在2022年11月14日這些財務報表發佈之日起至少12個月內履行其在正常業務過程中到期的債務。截至2022年11月9日、2022年9月30日和2021年12月31日，2018年循環信貸安排下的未償還金額分別為5500萬美元、8500萬美元和6000萬美元，可供未來借款的金額分別約為1.545億美元、1.199億美元和1.176億美元。

其他融資活動

2018年5月30日，我們發行了3820萬美元的無擔保SBA 7(A)貸款擔保票據，完成了某些SBA 7(A)應收貸款的無擔保部分的證券化。SBA 7(A)貸款支持票據將於2043年3月20日到期，在收到抵押貸款付款時每月到期。根據我們的SBA 7(A)抵押貸款的預期償還，在發行時，我們估計SBA 7(A)貸款支持票據的加權平均壽命約為兩年。SBA 7(A)貸款支持票據的利息為一個月倫敦銀行同業拆息加1.40%或最優惠利率減1.08%中的較低者。截至2022年11月9日、2022年9月30日和2021年12月31日，SBA 7(A)貸款支持票據的未償還餘額分別為220萬美元、270萬美元和770萬美元。

我們有初級次級票據，利率可變，根據三個月期倫敦銀行同業拆借利率加3.25%每季度重置一次，每季度只支付利息。次級餘額將於2035年3月30日到期。根據我們的選擇，次級票據可以按面值贖回。截至2022年9月30日，次級債券的本金餘額總計為2,710萬美元。

證券發行

自2016年10月至2020年1月，我們進行了A系列優先股的連續公開發行，其中每個A系列優先股由一股A系列優先股和一份A系列優先股組成。在發售期間，我們發行了4,603,287個A系列優先股，扣除佣金、費用和分配成本後，我們獲得了1.052億美元的淨收益。

A系列優先認股權證可自最初發行之日起一週年起行使，直至(包括)發行之日起五週年為止。於發行時，每份A系列優先認股權證的行使價相等於我們最近公佈並於發行時指定為適用資產淨值的普通股每股估計資產淨值溢價15.0%。然而，根據A系列優先認股權證的條款，在反向股票拆分前發行的每份A系列優先認股權證的行權價已自動調整，以反映反向股票拆分的影響，而我們董事會酌情調整行使價格和行使特別股息前發行的每份A系列優先認股權證時可發行的股份數量，以反映特別股息的影響。截至2022年9月30日，共有4,034,366股A系列優先權證購買1,045,671股已發行普通股。

從2020年2月到2022年6月，我們連續進行了A系列優先股和D系列優先股的公開發行。2022年6月，我們完成了A系列優先股和D系列優先股的發行，此後我們連續公開發行A1系列優先股，發行額高達約6.923億美元。我們打算將發售所得的淨收益用於一般公司用途，通過一次或多次要約收購、股份回購或其他方式收購我們的普通股和優先股，以及與我們的收購和資產管理戰略相一致的收購。截至2022年9月30日，我們已發行2,859,441股A1系列優先股、8,251,657股A系列優先股和56,857股D系列優先股，扣除佣金、手續費和分配成本後，我們獲得的淨收益總額為2.53億美元。

2020年3月16日，我們建立了一個“在市場”(“ATM”)計劃，通過該計劃，我們可以不時酌情通過作為銷售代理的投資銀行公司發售和出售總髮行價高達2500萬美元的普通股。自動櫃員機計劃下的普通股銷售可以直接在納斯達克上進行，或通過支付寶等方式進行。我們打算將根據ATM計劃出售的股票的淨收益(如果有的話)用於一般公司目的，通過一次或多次投標要約、股票回購或其他方式收購我們的優先股股票，以及與我們的收購和資產管理戰略相一致的收購。截至2022年11月9日，尚未根據自動取款機計劃出售普通股。

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目錄表

優先股的股息和贖回

A1系列優先股、A系列優先股、D系列優先股和L系列優先股的持有者有權在獲得我們董事會的授權並由我們從合法可用資金中宣佈的情況下，獲得每股股票的累計現金股息如下：(1)按較大比例派發(I)A1系列優先股規定價值的6.0%的年率(即，相當於每季度0.3750美元)和(Ii)該季度的聯邦基金(有效)利率加上A1系列優先股聲明價值的2.5%除以4，最高可達A1系列優先股聲明價值的2.5%，(2)A系列優先股聲明價值的5.50%(即，相當於每季度0.34375美元)，(3)D系列優先股聲明價值的5.65%(即，(4)L系列優先股列明價值的5.50%(即相當於每股每年1.56035美元)。然而，如果我們未能及時宣佈分配或未能及時支付L系列優先股的任何分配，L系列優先股的年股息率將暫時每年增加1.00%，最高年增長率為L系列優先股聲明價值的8.50%。優先股的每股股息從發行之日開始累加，並自發行之日起累計。在支付特定年度L系列優先股的任何分派之前，我們必須首先宣佈並支付該年度普通股的股息，總金額相當於我們董事會在上一財年結束時宣佈的初始股息。2021年12月29日，我們宣佈了2022財年普通股的初始股息，總金額為7010799美元，其中3972美元, 截至2022年9月30日，已支付了1000美元。

我們預期每月支付A1系列優先股、A系列優先股和D系列拖欠優先股的股息，以及每年支付L系列拖欠優先股的股息，除非我們的經營業績、我們的一般融資狀況、一般經濟狀況、適用的MGCL要求或其他因素使我們這樣做是不謹慎的。我們宣佈和支付優先股股息的時間和金額將由我們的董事會自行決定，並可能不時發生變化。

我們普通股的持有者有權獲得紅利，如果，當董事會授權，並由我們宣佈從合法的可用資金。在決定我們的股息政策時，董事會考慮了許多因素，包括可用於股息分配的現金資源的數量、資本支出計劃、現金流、我們的財務狀況、適用的MGCL要求、任何適用的合同限制以及資產淨值和每股現金流的未來增長前景。因此，季度股息率不一定與任何個別因素直接相關。

自發行之日起至發行五週年為止，A系列優先股及D系列優先股持有人可能會要求本公司以分別低於A1系列優先股、A系列優先股及D系列優先股的價格贖回該等股份。自本公司任何優先股的原始發行日期五週年起及之後，吾等一般有權(但無義務)贖回(受若干條件規限)，而該等股份的持有人可要求吾等按相等於該等股份所述價值的100%的贖回價格贖回該股份，另加於贖回生效日期就該股份應計但未支付的任何股息。優先股的任何股份的贖回價格，無論是根據吾等的選擇權或持有人的選擇權贖回，均可由吾等全權酌情以現金或普通股支付。在截至2022年9月30日的三個月內，我們贖回了59,942股A系列優先股，沒有贖回A1系列優先股、D系列優先股或L系列優先股。

2022年9月15日，公司以私下協商的方式回購了2,435,284股L系列優先股(“L系列回購”)。這些股票的回購價格為每股27.40美元(較28.37美元的聲明價值折讓3.4%)，外加每股1.12美元的應計和未支付股息(或總計270萬美元的應計和未支付股息)。完成L系列回購的總成本，包括70萬美元的交易成本，為7010萬美元。在L系列回購方面，該公司在截至2022年9月30日的三個月和九個月的綜合經營報表中確認了480萬美元的可贖回優先股。

表外安排

截至2022年9月30日，我們沒有任何表外安排。

近期發佈的會計公告

我們最近發佈的會計聲明在本季度報告10-Q表中包含的綜合財務報表的附註2中進行了説明。

第三項。

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目錄表

關於市場風險的定量和定性披露

我們應付按揭的公允價值對利率的波動非常敏感。貼現現金流分析通常用於估計我們應付抵押貸款的公允價值，分別使用截至2022年9月30日和2021年12月31日的6.28%和3.22%的利率。截至2022年9月30日和2021年12月31日，我們的應付抵押貸款賬面價值為9710萬美元，公允價值分別為9000萬美元和1.08億美元。

我們未來的收入、現金流和與金融工具相關的公允價值取決於普遍的市場利率。市場風險是指因市場價格和利率的不利變化而遭受損失的風險。我們面臨利率變化的市場風險，以及這種變化可能對我們的浮動利率債務的現金流或我們的固定利率債務的公允價值產生的潛在影響。截至2022年9月30日和2021年12月31日(不包括保費、折扣和遞延貸款成本)，我們的債務中分別有9710萬美元(44.5%)和1.021億美元(50.2%)是固定利率借款，1.209億美元(55.5%)和1.014億美元(49.8%)是浮動利率借款。根據截至2022年9月30日和2021年12月31日的未償還浮動利率債務水平，LIBOR變化50個基點將分別對我們的收益造成每年約604,000美元和507,000美元的影響。我們用浮動利率債務的數額乘以相應的利率變化來計算利率敏感度。敏感性分析沒有考慮我們的浮動利率債務餘額或公允價值可能發生的變化。

第四項。

控制和程序

信息披露控制和程序的評估

截至本報告所述期間結束時，我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，對我們的披露控制和程序(如《交易所法案》第13a-15(E)和15d-15(E)條所述)的設計和運作的有效性進行了評估。基於這一評估，截至2022年9月30日，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至那時，我們的披露控制和程序有效地確保了我們根據交易所法案提交或提交給美國證券交易委員會的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，其中包括旨在確保我們在此類報告中要求披露的信息被累積並傳達給管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的控制和程序，以便及時就所需披露做出決定。

財務報告內部控制的變化

在截至2022年9月30日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

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目錄表

第II部

其他信息

項目1.法律訴訟

我們目前並未涉及任何重大待決或受威脅的法律程序，據我們所知，除在正常業務過程中發生的例行訴訟外，我們目前也沒有受到任何重大法律程序的威脅。在正常的業務過程中，我們會定期參與某些法律訴訟和訴訟，這些訴訟和訴訟涉及的事項通常與我們的業務有關。雖然這些法律訴訟和訴訟的結果不能確切地預測，但管理層認為，這些法律訴訟和訴訟的解決不會對我們的業務、財務狀況、經營業績、現金流或我們履行債務的能力或維持我們在普通股或優先股上的分配水平產生實質性的不利影響。

第1A項。風險因素

除以下列出的風險因素外，2021年表格10-K第一部分第1A項“風險因素”中披露的風險因素沒有實質性變化。

在2022年11月8日的大選中，洛杉磯市的一項投票措施ULA提案提議，提高洛杉磯市對價值500萬美元或以上的房地產銷售的轉讓税率。如果獲得通過，價值500萬元或以上的物業的新税率將為4%，價值1000萬元以上的物業的新税率將為5.5%。在提交這份10-Q報告時，這項投票措施的計票工作尚未完成，儘管投票贊成該措施的票數比反對投票措施的票數多出了不小的差距。由於我們的許多物業位於洛杉磯市，如果ULA提案獲得通過，我們在出售洛杉磯物業時將獲得的收益將減少。這反過來可能會降低我們的盈利能力，使我們位於洛杉磯市的物業不如位於其他地方的物業有吸引力，並使我們的競爭力低於在洛杉磯市沒有物業的REITs。

第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用

2022年5月，公司董事會批准了一項高達1000萬美元的公司普通股(SRP)回購計劃。根據SRP，公司可酌情在公開市場或私下協商的交易中不時購買其普通股股份。購買股票的金額和時間將取決於一系列因素，包括股票的價格和可獲得性、交易量和一般市場狀況。SRP沒有終止日期，可以隨時暫停或終止。

截至2022年9月30日，根據SRP執行的股票回購如下：

期間						回購股份						每股平均支付價格						回購股份的成本 (單位：千)
2022年6月						41,374						$7.32						$303
2022年8月						33,374						$7.15						$239
2022年9月						587,714						$7.10						$4,173
截至2022年9月30日的總數						662,462												$4,715

2022年9月15日，公司以私下協商的方式回購了2,435,284股L系列優先股(“L系列回購”)。這些股票的回購價格為每股27.40美元(較28.37美元的聲明價值折讓3.4%)，外加每股1.12美元的應計和未支付股息(或總計270萬美元的應計和未支付股息)。完成L系列回購的總成本，包括70萬美元的交易成本，為7010萬美元。在L系列回購方面，該公司在截至2022年9月30日的三個月和九個月的綜合經營報表中確認了480萬美元的可贖回優先股。

項目3.高級證券違約

沒有。

項目4.礦山安全信息披露

不適用。

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項目5.其他信息

沒有。

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項目6.展品

展品編號						展品説明
*31.1						第302條高級船員證書-首席執行官。
*31.2						第302節高級管理人員證書--首席財務官。
*32.1						第906條高級船員證書--首席執行官。
*32.2						第906條官員證書--首席財務官。
*101.INS						XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為其XBRL位於交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中
*101.SCH						XBRL分類擴展架構文檔
*101.CAL						XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
*101.DEF						XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
*101.LAB						XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
*101.PRE						XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
*104						封面交互數據文件，格式為內聯XBRL(包含在附件101中)。

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*現送交存檔。

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目錄表

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。

創意媒體與社區信託公司

日期：2022年11月14日

發信人：

/S/David·湯普森 David·湯普森 首席執行官

日期：2022年11月14日

發信人：

/s/巴里·N·柏林 巴里·N·柏林 首席財務官

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