美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格
(標記一)
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末
或
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡期 to______
委託文檔號
(註冊人的確切姓名載於其章程) |
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(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) |
| (國際税務局僱主身分證號碼) | |
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(主要執行辦公室地址) |
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(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：無
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題 |
| 交易代碼 |
| 註冊的每個交易所的名稱 |
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| OTCQX |
用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☐ |
☐ | 規模較小的報告公司 | ||
| 新興成長型公司 | ||
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。
是
普通股數量，截至2022年11月14日每股流通股面值0.01美元：
目錄表 |
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第一部分-財務信息 | 11 | |||
第1項。 | 財務報表 | 11 | ||
合併資產負債表(未經審計) | 12 | |||
合併業務報表(未經審計) | 13 | |||
合併股東權益報表(虧損)(未經審計) | 14 | |||
合併現金流量表(未經審計) | 15 | |||
合併財務報表附註 | 16 | |||
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析 | 36 | ||
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 50 | ||
第四項。 | 控制和程序 | 50 | ||
第二部分--其他資料 | 51 | |||
第1項。 | 法律程序 | 51 | ||
第1A項。 | 風險因素 | 52 | ||
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 52 | ||
第三項。 | 高級證券違約 | 52 | ||
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 52 | ||
第五項。 | 其他信息 | 52 | ||
第六項。 | 展品 | 52 | ||
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簽名 | 53 | |||
藍海豚能源公司 |
| 2022年9月30日│第2頁 |
術語表 |
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術語表
在這份Form 10-Q季度報告中，我們使用了以下術語：
附屬公司。個別或集體指某些關聯方，包括藍海豚主席兼首席執行官喬納森·卡羅爾及其聯營公司(包括Ingleside和Lazarus Capital)和/或LEH及其聯營公司(包括LMT和LTRI)。截至本報告提交日期，喬納森·卡羅爾和萊斯合計擁有普通股約83%的股份。
金額。替代最低税額。
修訂試點信貸額度。2019年5月3日，Pilot與NPS之間的信用額度協議，隨後於2019年5月9日、2019年5月10日和2019年9月3日進行了修訂，最後一次修訂是修正案1；原始信用額度金額為1,300萬美元；NPS於2021年10月4日償還了欠Pilot的所有債務。
修訂和重新簽署的運營協議。Blue Dolphin，LE，LRM，NPS，BDPL，BDPC，BDSC和LEH之間管理這些公司資產的經營和管理的關聯協議；三年期，從2020年4月1日起生效，2023年4月1日到期，或任何一方在發生重大違約時發出通知或90天董事會通知；LEH收取所有綜合運營成本的5%的管理費，不包括Blue Dolphin，LE，LRM，NPS，BDPL，BDPC和BDSC的原油成本，折舊，攤銷和利息。
阿羅。資產報廢義務。
ASU。會計準則更新。
在此之前。常壓汽油，是在常壓下操作的原油蒸餾塔蒸餾出的最重的產品。這種餾分通常作為餾分燃料油出售，要麼以純形式出售，要麼與裂解原料混合。某些被稱為重油裂解裝置的乙烯廠可以將AGO作為原料。
Bbl。桶；一種體積單位，等於42美國加侖。
BDPC。藍海豚石油公司，藍海豚的全資子公司。
BDPL。藍海豚管道公司，藍海豚的全資子公司。
BDPL-LEH貸款協議。BDPL和LEH於2016年8月15日達成的貸款協議，原始本金為400萬美元；利息每年應計16%；由BDPL的某些財產擔保；包含此類信貸安排常見的陳述和擔保、肯定和消極契諾以及違約事件；2018年8月到期；目前因未能在到期時支付逾期債務而違約。
BDSC。藍海豚服務有限公司，藍海豚的全資子公司。
BDSC-LEH寫字樓分租協議。BDSC和LEH在德克薩斯州休斯頓簽訂的辦公室轉租協議；為期68個月(68)，自2018年1月1日起生效，2023年8月31日到期；包括6個月的租金減免；租金約為每月0.003萬美元
藍海豚。藍海豚能源公司，其一個或多個合併的子公司，或全部作為一個整體。
Bpd。桶/天；對煉油廠生產或通過管道運輸的日產量的量度。
BDEC定期貸款將於2051年到期(經修改)。藍海豚和小企業管理局於2021年5月4日簽署的EIDL，原本金為50萬美元；該票據於2022年2月修改，本金增加150萬美元至200萬美元；額外本金用於營運資金；利息應計3.75%；到期日2051年5月；每月本金和利息支付1萬美元；延期前三十(30)個月付款；延期期間產生利息；2023年11月到期第一次付款；貸款不可免除；擔保包括所有有形和無形的個人財產，包括但不限於庫存、設備、票據、動產紙、文件、信用證權利、賬户、存款賬户、商業侵權索賠、一般無形資產和提取的抵押品；包含陳述和擔保、肯定和否定契約以及此類信貸安排常見和習慣的違約事件。
衝浪板。藍海豚的董事會。
藍海豚能源公司 |
| 2022年9月30日│第3頁 |
術語表 |
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BOEM。海洋能源管理局。
BSEE。安全和環境執法局。
產能利用率。表示尼克松煉油廠可用產能的百分比。關於原油蒸餾塔，比率的計算方法是將煉油廠日總產量或煉油廠總產量除以原油蒸餾塔的總產能(目前為每日15,000桶)。
CARE法案。美國國會於2020年3月通過的《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》，旨在提供與新冠肺炎疫情爆發相關的經濟援助。
CIP。正在施工中。
新冠肺炎。一種由冠狀病毒引起的傳染病，名為SARS-CoV-2；2019年首次在中國所在的湖北省省會武漢發現；疾病在全球傳播，導致大流行。
普通股。藍海豚普通股，每股票面價值0.01美元。截至本報告提交日期，Blue Dolphin擁有20,000,000股授權普通股和14,897,377股已發行和已發行普通股。
複雜性。對於給定的煉油廠，表示原油蒸餾塔下游精煉過程的範圍、能力和資本強度的數值分數。煉油廠的複雜性從複雜性為1.0的相對簡單的原油蒸餾塔(“拔頂裝置”)，到複雜性為12.0的較複雜的深度轉化(“焦化”)煉油廠。
凝析油。與天然氣一起生產的液態碳氫化合物。雖然凝析油有時像原油，但通常更輕。
銷貨成本。反映原油和凝析油、燃料使用和化學品的成本。
原油蒸餾塔。一種高大的柱狀容器，在其中原油和凝析油被加熱，其汽化成分通過蒸餾盤蒸餾。這個過程將原油和其他原料提煉成中間和成品石油產品；通常被稱為原油蒸餾裝置或常壓蒸餾裝置。
原油。數千種化學物質和化合物的混合物，主要是碳氫化合物。原油質量是用密度(從輕到重)和硫含量(從甜到酸)來衡量的。在用作燃料或轉化為其他產品之前，原油必須通過蒸餾分解成各種成分。
原油供應協議。Pilot和LE之間日期為2019年5月7日的原油供應協議，經2019年11月11日修訂，該協議由Pilot根據2020年3月20日的合同轉讓給Tartan。
蒸餾油。原油蒸餾的結果，因此是任何精煉石油產品的結果。餾分油更常用作中間餾分油的縮寫形式。主要有四種類型的餾分：(I)非常輕油或輕餾分油(如石腦油)，(Ii)輕油或中餾分油(如我們的噴氣燃料)，(Iii)中質油，以及(Iv)重油(如我們的低硫柴油和HOBM、減量原油和AGO)。
蒸餾。精煉過程中的第一步，在蒸餾塔底部的大氣壓下加熱原油和凝析油。隨着温度的升高，各種化合物在不同的沸點相繼蒸發，然後根據它們的密度(從最輕到最重)在塔內上升到規定的水平。然後，它們在蒸餾盤中冷凝，並被單獨抽出來進行進一步精煉。蒸餾也用於精煉過程中的其他點，以去除雜質。
停機時間。原油蒸餾塔不運行的預定和/或非預定期間。停機可能有多種原因，包括惡劣天氣、電力故障和預防性維護。
環評。能源信息管理局。
藍海豚能源公司 |
| 2022年9月30日│第4頁 |
術語表 |
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EIDL。經濟傷害災難貸款；為因新冠肺炎而暫時失去收入的企業提供經濟救濟。
環境保護局。環境保護局。
鷹灘頁巖。一種產碳氫化合物的地質構造，橫跨南得克薩斯州，從墨西哥邊境延伸到得克薩斯州東部。
2025年到期的設備貸款。LE和德克薩斯之間於2020年10月13日簽訂的分期付款銷售合同，原始本金為70萬美元；貸款代表轉換先前設備(反剷)租賃協議，並可選擇在到期時購買；利息應計4.50%；到期日2025年10月；每月本金和利息支付0.0013萬美元；擔保包括設備的優先留置權；包含陳述和擔保、肯定和消極契諾以及此類信貸安排常見和慣常的違約事件。
《交易所法案》。1934年證券交易法，經修訂。
FASB。財務會計準則委員會。
FDIC。聯邦存款保險公司。
原料。原油和其他碳氫化合物，如凝析油和/或中間產品，在精煉過程中用作基本投入材料。原料被轉化為一個或多個成品。
成品石油產品。已通過加工操作獲得最終增值，並保存在庫存中以供交付、銷售或使用的材料或產品。
自由港設施。包括：(I)原油和天然氣的分離和脱水；(Ii)天然氣加工、處理和回輸；以及(Iii)蒸汽回收；還包括德克薩斯州自由港的兩條陸上管道和162英畝土地；設施目前處於非活動狀態。
GNCU。大內華達信用社。
温室氣體。地球大氣層中的二氧化碳、甲烷和氯氟烴等分子，它們吸收從地球表面發射的一些熱輻射，從而使大氣變暖。
毛利(虧損)。計算方法為總收入減去商品銷售成本；反映為美元(美元)金額。
HOBM。以重油為基礎的泥漿混合物；參見“餾分油”。
HUBZone。由SBA設立的歷史上未得到充分利用的商務區計劃，旨在幫助城市和農村社區的小企業。
IBLA。內部土地上訴委員會。
INC。BOEM和/或BSEE發佈的不符合事件。
Ingleside。Ingleside原油有限責任公司，喬納森·卡羅爾的附屬公司。
公司間手續費。與與石腦油數量掛鈎的公司間收費協議相關的費用。
中間石油產品。在出售給最終消費者之前可能需要進一步加工的石油產品；進一步加工可能由生產商或另一個加工商完成。因此，中間石油產品可能是一家公司的最終產品，而另一家公司將對其進行進一步加工。
IRC第382條。第26章，《國內收入法》，副標題A--所得税，C分章--公司分配和調整，第五部分結轉，第382節。限制NOL結轉和所有權變更後的某些固有損失。
美國國税局。美國國税局。
噴氣燃料。一種主要用於航空的高質量煤油產品。煤油型噴氣燃料(包括Jet A和Jet A-1)每個分子的碳數分佈在8-16個碳原子之間；寬切或石腦油型噴氣燃料(包括Jet B)每個分子的碳數分佈在5-15個碳原子之間。
航空燃油銷售協議。LE和LEH之間銷售噴氣燃料的產品協議；從2022年4月1日起生效的一年期限最早到2023年3月31日到期，外加30天的結轉，或交付最大噴氣燃料數量；由於獲得HUBZone認證，LEH根據優惠定價條款對噴氣燃料合同進行投標。
藍海豚能源公司 |
| 2022年9月30日│第5頁 |
術語表 |
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六月份LEH筆記。藍海豚與LEH之間的2017年6月期票；用於Blue Dolphin營運資金；反映根據修訂及重新簽署的經營協議欠LEH的金額；利息按每年8%的複利計算；無契諾；2019年1月到期；目前因未能在到期時支付逾期債務而違約。
因病而生的債務。以前稱為聖母院債務；最初在LE和Notre Dame Investors，Inc.之間簽訂的貸款協議，原始本金為800萬美元；截至本報告日期由John Kissek持有的債務；根據2017年第六修正案，Kissike債務被修訂為增加本金370萬美元；額外的本金用於減少LE對Gel Tex Marketing，LLC，特拉華州的一家有限責任公司和Genesis Energy，LLC的附屬公司的先前義務；根據2015年的從屬協議，約翰·基西克同意將他的支付權和擔保權益以及尼克松工廠商業資產的留置權置於Veritex作為2034年到期的LE定期貸款的持有人；利息按16%計算；沒有契諾；2019年1月到期；擔保包括阻礙原油蒸餾塔和LE一般資產的從屬信託契據；目前因未能在到期時支付逾期債務而違約。
拉撒路資本。Lazarus Capital，LLC，喬納森·卡羅爾的附屬公司。
樂樂。藍海豚的全資子公司Lazarus Energy，LLC。
LE修訂和重新簽署的保證費協議。修訂和重新簽署了2017年4月1日Le和Jonathan Carroll之間的擔保費協議；與償還2034年到期的LE定期貸款掛鈎；支付的費用相當於2034年到期的LE定期貸款項下未償還本金餘額的每年2%；應支付的費用50%以現金形式支付，50%以普通股形式支付；Blue Dolphin按季度應計普通股部分的支付。
2034年到期的LE定期貸款。2015年6月22日，LE、Veritex和擔保人之間的貸款協議，原始本金為2500萬美元；Jonathan Carroll需要提供個人擔保；利息在WSJ Prime+2.75%應計；到期日為2034年6月；每月本金和利息支付20萬美元；貸款目的是貸款再融資和尼克松設施資本改善；貸款100%由美國農業部擔保；擔保包括對尼克松設施的業務資產(不包括應收賬款和存貨)的優先留置權，所有尼克松設施合同、許可證和許可證的轉讓，尼克松設施租金和租賃的絕對轉讓，包括儲油罐租金收入，以及對喬納森·卡羅爾的50萬美元人壽保險單；包含對這類信貸設施常見和慣常的陳述和保證、肯定和消極契約以及違約事件；目前因未能支付本金和利息、未能補充100萬美元的支付準備金賬户，以及根據與Veritex的其他擔保貸款協議發生違約事件；違反公約涉及償債覆蓋率、流動比率和債務與淨值比率。
LE定期貸款2050年到期。NPS和SBA之間於2020年8月29日簽署的EIDL，原始本金為15萬美元；本金用於營運資金；利息應計3.75%；到期日2050年8月；每月本金和利息支付$0007000；延遲前三十(30)個月付款；延期期間應計利息；第一筆付款應於2023年3月到期；貸款不可免除；擔保包括商業資產(例如，機器和設備、傢俱、固定裝置等)。如擔保協議中更全面地描述的；包含陳述和擔保、肯定和否定契約以及違約事件，這些都是此類信貸安排的常見和慣例。
列伊。Lazarus Energy Holdings，LLC是喬納森·卡羅爾的附屬公司，也是藍海豚的控股股東，截至本報告日期。
列夫運營費。根據修訂和重新簽署的經營協議向LEH支付的管理費；按藍海豚、LE、LRM、NPS、BDPL、BDPC和BDSC的所有綜合運營成本的5%計算，不包括原油成本、折舊、攤銷和利息；以前在我們的綜合運營報表中反映在煉油廠運營費用中。
租賃權益。承租人在石油和天然氣租約中的權益。
輕質原油。一種低密度的液體石油，在室温下可以自由流動。由於存在高比例的輕烴餾分，它具有低粘度、低比重和美國石油學會的高重力。
LMT。拉撒路海運第一航站樓有限責任公司，LEH的附屬公司。
LRM。藍海豚的全資子公司Lazarus Refining&Marketing，LLC。
藍海豚能源公司 |
| 2022年9月30日│第6頁 |
術語表 |
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LRM修訂並重新簽署了保證費協議。修訂和重新簽署了2017年4月1日LRM和Jonathan Carroll之間的擔保費協議；與償還2034年到期的LRM定期貸款掛鈎；支付的費用相當於2034年到期的LRM定期貸款項下欠下的未償還本金餘額的每年2%；應支付的費用50%以現金形式支付，50%以普通股支付；Blue Dolphin每季度應支付普通股部分。
2034年到期的LRM定期貸款。2015年12月4日，LRM、Veritex和擔保人之間的貸款協議，原始本金為1,000萬美元；Jonathan Carroll需要提供個人擔保；利息在《華爾街日報》加2.75%應計；到期日為2034年12月；每月本息支付10萬美元；貸款目的是為過橋貸款和尼克松設施資本改善再融資；貸款100%由美國農業部擔保；擔保包括對LRM在原油蒸餾塔和LE的其他抵押品的權利的第二優先留置權，對LRM的不動產權益的第一優先留置權，對LRM的所有固定裝置、傢俱、機械和設備的第一優先留置權，對LRM的所有合同權利、一般無形資產和工具的第一優先留置權，Veritex對其某些指定儲罐的租賃中的LRM權利除外，以及擔保協議中描述的所有其他抵押品；包含陳述和擔保、肯定和消極的契諾，以及此類信貸安排常見和習慣的違約事件；目前因未能支付本金和利息以及根據與Veritex的其他擔保貸款協議發生違約事件而違約；違反契約涉及償債覆蓋率、流動比率和債務與淨值比率。
LTRI。拉撒路德克薩斯煉油廠I，LEH的附屬公司。
三月卡羅爾筆記。2017年3月藍海豚和Lazarus Capital之間的本票；反映根據LE修訂和重新啟動的擔保費協議和LRM修訂和重新啟動的擔保費協議欠Jonathan Carroll的金額；利息按每年8%的複利計算；沒有契諾；2019年1月到期；目前因未能在到期時支付逾期債務而違約。
三月英格爾賽德筆記。2017年3月Blue Dolphin和Ingleside之間的本票；代表通過轉換應付賬款向Blue Dolphin提供的定期營運資金；利息按每年8%的複利計算；沒有契諾；2019年1月到期；目前因未能在到期時支付逾期債務而違約。
石腦油。原油的一種精煉或部分精煉的輕質餾分。進一步混合或與其他材料混合，可製造高級車用汽油或噴氣燃料。它也是一個通用術語，適用於最輕和最揮發的石油餾分。
天然氣。甲烷一種自然產生的碳氫化合物氣體混合物，主要由甲烷組成，但通常包括不同數量的其他高級烷烴，有時還包括一小部分二氧化碳、氮、硫化氫或氦
尼克松設施。包括尼克松煉油廠、石油儲罐、裝卸設施，以及德克薩斯州尼克松的56英畝土地。
尼克松煉油廠。位於德克薩斯州尼克松的日產量為15,000桶的原油蒸餾塔和相關加工裝置。
否。淨營業虧損。
NPS。尼克松產品存儲有限責任公司，藍海豚的全資子公司。
NPS定期貸款將於2031年到期。2021年9月20日，NPS、GNCU和擔保人之間的貸款協議，原始本金為1000萬美元；喬納森·卡羅爾需要提供個人擔保；利息應計5.75%；到期日2031年10月；每月本金和利息支付10萬美元；前三十六(36)個月只支付利息；2024年11月第一次本金支付；貸款營運資金目的；美國農業部擔保的貸款90%；擔保包括對約56英畝土地的信託留置權和LE擁有的改進，NPS從LE租賃的某些財產的租賃信託留置權，以及租賃和租金以及某些個人財產的轉讓；包含對這類信貸安排常見和慣常的陳述和擔保、肯定和消極契約以及違約事件；目前違約；違反契約涉及償債覆蓋率、當前比率和債務與淨值比率。
藍海豚能源公司 |
| 2022年9月30日│第7頁 |
術語表 |
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2050年到期的NPS定期貸款。NPS和SBA之間於2020年8月29日簽署的EIDL，原始本金為15萬美元；本金用於營運資金；利息應計3.75%；到期日2050年8月；每月本金和利息支付$0007000；延遲前三十(30)個月支付；延期期間應計利息；第一筆付款應於2023年3月到期；貸款不可免除；擔保包括業務資產(例如，相關機械和設備、傢俱、固定裝置等)。如擔保協議中更全面地描述的；包含陳述和擔保、肯定和否定契約以及違約事件，這些都是此類信貸安排的常見和慣例。
營業天數。表示原油蒸餾塔運行期間的天數。運行天數的計算方法是將一段時間內的停機時間從同一時間段的日曆天數中減去。
職業安全與健康管理局。職業安全與健康管理局。
其他轉換成本。表示直接人工成本和製造間接成本的組合。這些是將我們的原材料轉化為精煉產品所必需的成本。
其他運營費用。指與我們的天然氣加工、處理和回輸設施相關的成本，以及我們的管道資產和石油和天然氣資產的租賃權益。
石油。一種自然產生的易燃液體，由不同分子量的碳氫化合物和其他液體有機化合物的複雜混合物組成。石油這個名稱既包括自然產生的未經加工的原油，也包括由精煉原油組成的石油產品。
PHMSA。美國運輸部管道和危險材料安全管理局。
引航員。領航旅遊中心有限責任公司，特拉華州的一家有限責任公司。
優先股。藍海豚優先股，每股面值0.10美元。截至本報告提交日期，Blue Dolphin擁有2500,000股授權優先股，沒有發行和發行任何優先股。
產品名單。代表所生產產品的類型和質量。
丙烷。天然氣加工和石油精煉的副產品。丙烷是一種液化石油氣。其他包括丁烷、丙烯、丁二烯、丁烯、異丁烯及其混合物。
精煉產品。碳氫化合物由煉油廠生產的碳氫化合物，如噴氣燃料和殘渣燃料
煉油廠。在石油和天然氣工業中，煉油廠是將原油、凝析油和中間原料分離並轉化為石油產品的工業加工廠。
每桶煉油毛利(虧損)。計算方法為煉油廠運營收入減去銷售商品的總成本除以在此期間銷售的成品油數量；反映為每桶的美元(美元)金額。
ROU。使用權。
SBA。小企業管理局。
美國證券交易委員會。美國證券交易委員會。
證券法。經修訂的1933年《證券法》。
分部貢獻毛利(虧損)。對於煉油廠運營部門，代表成品油銷售額減去公司間加工費減去煉油廠運營成本和費用。對於通行費和終端費部分，指儲罐租賃和輔助服務費加上公司間加工費減去通行費和終端費和費用。公司間加工費與與石腦油產量掛鈎的公司間收費協議相關。
重要客户。佔我們運營總收入10%以上的客户。
藍海豚能源公司 |
| 2022年9月30日│第8頁 |
術語表 |
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含硫原油。含硫量在0.5%以上的原油。
穩定器單元。一種蒸餾塔，用於從產品中除去較輕的沸騰化合物，如丁烷或丙烷。
硫磺。以不同程度的濃度存在於許多碳氫化合物礦牀中，如石油、煤炭或天然氣。此外，也是從天然氣和石油中去除含硫污染物的副產品。一些最常用的碳氫化合物礦藏是根據硫含量進行分類的，低硫燃料的售價較高，溢價，而高硫燃料的售價較低，折扣價格較低。
低硫原油。含硫量低於0.5%的原油。
格子呢。格子石油有限責任公司，Pilot的附屬公司。
德克薩斯優先。德克薩斯第一租賃有限責任公司
TCEQ。德克薩斯州環境質量委員會。
吞吐量。通過一個單元或精煉廠加工或通過管道運輸的體積。
TMT。德克薩斯州利潤税；對實體的毛利潤而不是對其淨收入徵收的一種營業税。
打頂裝置。一種只從事精煉過程的第一步--原油蒸餾--的煉油廠。拔頂裝置使用常壓蒸餾將原油和凝析油分離成組成石油產品。一個拔頂裝置的煉油廠複雜性範圍在1.0到2.0之間。
煉油廠總產量。指的是通過原油蒸餾塔加工輸出的體積。煉油廠的生產包括成品石油產品，如噴氣燃料，以及中間石油產品，如石腦油、HOBM和AGO。
扭虧為盈。計劃的大規模維護活動，整個流程裝置，有時是整個工廠，離線一週或更長時間，進行全面改造和更新。
USACOE。美國陸軍工程兵團。
美國農業部。美國農業部；美國農業部通過其機構管理一個聯邦農村信貸計劃，直接貸款和擔保由符合USDA資格的貸款人為各種目的提供的貸款和服務的部分；USDA的每一項擔保都是美國對USDA的完全信用和信用義務，最高可擔保本金的100%；法規要求USDA擔保的貸款的貸款人必須保留貸款的有擔保和無擔保部分，償還全部基礎貸款，並保持抵押和/或擔保方的記錄；貸款的擔保部分和非擔保部分將由具有同等留置權優先權的相同抵押品擔保；美國農業部擔保的貸款部分不能晚於相關的非擔保部分，或以任何方式從屬於相關的非擔保部分。
美國公認會計原則。美國普遍接受的會計原則。
Veritex。Veritex社區銀行，通過合併成為主權銀行的利息繼承人。
誰。世界衞生組織。
《華爾街日報》最優惠利率。《華爾街日報》定義的衡量美國最優惠利率的指標。
XBRL。可擴展的業務報告語言。
產率。由原油和其他原料生產的精煉產品所佔的百分比。
藍海豚能源公司 |
| 2022年9月30日│第9頁 |
有關前瞻性陳述的重要信息 |
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有關前瞻性陳述的重要信息
本報告(包括通過引用納入的信息)包含修訂後的1933年證券法第27A節和交易法第21E節所指的“前瞻性陳述”，包括但不限於“第2項.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”。除有關歷史事實的陳述外，包括但不限於有關收入、現金流、資本支出和其他財務項目的預期、我們的業務戰略、目標和對我們的市場地位、未來業務和盈利能力的預期的陳述以外的所有陳述均為前瞻性陳述。前瞻性陳述可以通過使用“預期”、“相信”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“預測”、“項目”、“將”和類似的術語和短語來識別。儘管我們相信我們對未來事件的假設是合理的，但一些風險、不確定性和其他因素可能會導致實際結果和趨勢與預測的結果和趨勢大不相同，包括但不限於：
工商業
| · | 我們的持續經營狀況。 |
| · | 由於我們擔保貸款協議下的違約、保證金波動、歷史淨虧損以及營運資本和股本赤字造成的財務挑戰。 |
| · | 流動負債中的大量債務，目前所有這些債務都處於違約狀態。 |
| · | 有能力重新遵守我們的未償債務條款。 |
| · | 資金成本增加或信貸可獲得性減少。 |
| · | 我們債務工具中的限制性契約限制了我們進行某些類型交易的能力。 |
| · | 公共衞生威脅、流行病和流行病，如新冠肺炎，以及對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性的不利影響。 |
| · | 關聯普通股所有權和可能導致利益衝突的交易。 |
| · | 原油、凝析油和成品油在運輸、加工和儲存過程中固有的操作危險。 |
| · | 我們的資產和客户在西德克薩斯的地理集中度。 |
| · | 來自擁有更多財力和其他資源的公司的競爭。 |
| · | 環境法律和法規可能要求我們進行實質性的資本改善以保持合規或補救當前或未來可能導致重大責任的污染。 |
| · | 嚴格人員和工藝安全方面的法律法規。 |
| · | 影響保費成本和可用承保範圍的保險市場變化。 |
| · | NOL結轉用於抵銷受限制的美國聯邦所得税用途的未來應税收入。 |
| · | 超過我們跟上能力的行業技術發展。 |
| · | 實際或潛在的恐怖主義威脅、激進分子事件、網絡安全漏洞或可能影響我們業務的戰爭行為。 |
| · | 實際或潛在的安全威脅。 |
| · | 不確定當前和未來美國、歐盟和聯合王國等政府和其他當局為應對俄羅斯與烏克蘭的軍事衝突而實施的制裁的影響。 |
| · | 一般的經濟、政治或監管動態，包括通貨膨脹、利率或與精煉石油產品、原油或税收有關的政府政策變化。 |
下游和中游業務
| · | 大宗商品價格和精煉產品需求波動，這可能對我們的煉油利潤率產生不利影響。 |
| · | 原油、其他原料、燃料和公用事業服務價格波動。 |
| · | 運營尼克松設施的原油和其他原料的可獲得性和成本。 |
藍海豚能源公司 |
| 2022年9月30日│第10頁 |
有關前瞻性陳述的重要信息 |
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| · | 設備故障和維護，導致運行停機。 |
| · | 長期資產賬面價值的潛在減值，這可能對我們的經營業績產生負面影響。 |
| · | 未能有效執行新的商業戰略，如可再生燃料。 |
| · | 運營現金流和營運資本的不利變化，關聯方可能不會為其提供資金。 |
| · | 重大人員流失、勞工行動和工作場所安全問題。 |
| · | 市場份額的損失，不利的財務狀況轉變，或重要客户的破產或資不抵債。 |
| · | 第三方船隻、管道、卡車和其他輸送和運輸我們的原油和凝析油、原料和精煉產品的工具的成本或可用性增加。 |
| · | 大量(如果不是全部)我們的原油和凝析油來自鷹灘頁巖。 |
| · | 我們的煉油業務和客户的地理位置集中在鷹灘頁巖內。 |
| · | 惡劣天氣或其他氣候相關事件影響我們的設施或我們的供應商、供應商或客户的設施。 |
| · | 由OSHA和TCEQ等監管機構對違規行為進行處罰評估。 |
| · | 減少包括二氧化碳在內的温室氣體排放的法規變化和其他措施。 |
| · | 我們實施和整合潛在收購的能力。 |
管道和設施以及石油和天然氣資產
| · | 評估BOEM對我們未能在規定的時間內滿足提供額外財務保證(補充管道債券)的訂單的民事處罰。 |
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| · | BSEE對我們未能在規定時間內退役管道和平臺資產的民事處罰評估。 |
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| · | 我們對未來ARO的估計與我們的管道和設施資產有關，可能會增加。 |
普通股
| · | 我們股票價格的波動可能會導致重大的投資損失。 |
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| · | 由於股票出售，我們的股票價格下跌。 |
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| · | 稀釋現有股東的權益，以及由於從我們可供發行的大量授權股份池中發行新的普通股或優先股而可能導致我們的股票價格下降。 |
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| · | 根據規則144可能出售股份，這可能對市場造成不利影響。 |
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| · | 缺乏股息支付。 |
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| · | 未能根據《薩班斯-奧克斯利法案》第404(A)條維持充分的內部控制。 |
另見“第1A項”下更詳細地説明的風險因素。我們的截至2021年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告 正如我們在隨後的季度和定期報告(包括本報告)中向美國證券交易委員會和其他地方提交的文件一樣。本報告中包括的所有前瞻性陳述都是基於我們在本報告發表之日所掌握的信息。我們不承擔因新信息、未來事件或其他原因而修改或更新任何前瞻性陳述的義務。
除文意另有所指外，本報告中提及的“藍海豚”、“我們”或“我們”指的是藍海豚能源公司、其一個或多個合併子公司，或所有這些子公司作為一個整體。
藍海豚能源公司 |
| 2022年9月30日│第11頁 |
財務報表 |
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第一部分-金融信息
第1項。財務報表
合併資產負債表(未經審計)
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| 9月30日， |
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| 十二月三十一日， |
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| 2022 |
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| 2021 |
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| (除股份金額外，以千為單位) |
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資產 |
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流動資產 |
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現金和現金等價物 |
| $ |
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| $ |
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受限現金 |
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應收賬款淨額 |
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預付費用和其他流動資產 |
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存款 |
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庫存 |
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流動資產總額 |
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長期資產 |
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財產和設備合計(淨額) |
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經營性租賃使用權資產淨額 |
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擔保債券 |
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長期資產總額 |
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總資產 |
| $ |
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| $ |
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負債和股東權益(赤字) |
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流動負債 |
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|
長期債務減去未攤銷債務發行成本，當前部分(違約) |
| $ |
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| $ |
| ||
長期債務、關聯方、當前部分(違約) |
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| ||
應付利息 |
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應付利息，關聯方 |
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應付帳款 |
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應付帳款，關聯方 |
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| ||
租賃負債的流動部分 |
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應付所得税 |
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| ||
資產報廢債務，本期部分 |
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| ||
應計費用和其他流動負債 |
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流動負債總額 |
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長期負債 |
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資產報廢債務 |
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長期租賃負債，扣除流動負債 |
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| ||
未賺取的合同續簽收入，扣除當期 |
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長期債務，扣除當期部分 |
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| ||
長期負債總額 |
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總負債 |
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承付款和或有事項(附註15) |
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股東權益(虧損) |
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普通股($ |
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分別於2022年9月30日及2021年12月31日發行及發行的股份) |
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額外實收資本 |
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| ||
累計赤字 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
股東權益合計(虧損) |
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| ( | ) | |
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總負債和股東權益(赤字) |
| $ |
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| $ |
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(1) 藍海豚擁有250萬股優先股，每股面值0.10美元，經授權。截至2022年9月30日和2021年12月31日，均未發行和發行優先股。
附註是這些合併財務報表的組成部分。
藍海豚能源公司 |
| 2022年9月30日│第12頁 |
財務報表 |
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合併業務報表(未經審計)
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| 截至9月30日的三個月， |
|
| 截至9月30日的9個月， |
| ||||||||||
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| 2022 |
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| 2021 |
|
| 2022 |
|
| 2021 |
| ||||
|
| (單位為千，不包括每股和每股金額) |
| |||||||||||||
運營收入 |
|
|
|
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| ||||
煉油廠運營 |
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
| ||||
收費及終止 |
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運營總收入 |
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銷貨成本 |
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原油、燃料使用和化學品 |
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其他轉換成本 |
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商品銷售總成本 |
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| ||||
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|
毛利(虧損) |
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| ( | ) | |||
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運營成本 |
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列夫運營費，關聯方 |
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其他運營費用 |
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| ||||
一般和行政費用 |
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| ||||
損耗、折舊和攤銷 |
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| ||||
資產減值 |
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| ||||
壞賬支出 |
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| ||||
資產報廢債務的增加 |
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| ||||
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運營總成本 |
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| ||||
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經營收益(虧損) |
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| ( | ) |
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| ( | ) | ||
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其他收入(費用) |
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地役權、利息和其他收入 |
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| ||||
利息和其他費用 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
債務清償收益 |
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|
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| ||||
其他費用合計 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
|
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|
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|
所得税前損益 |
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| ( | ) |
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| ( | ) | ||
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所得税費用 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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|
| ||
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淨收益(虧損) |
| $ |
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| $ | ( | ) |
| $ |
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| $ | ( | ) | ||
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每股普通股收益(虧損)： |
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基本信息 |
| $ |
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| $ | ( | ) |
| $ |
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| $ | ( | ) | ||
稀釋 |
| $ |
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| $ | ( | ) |
| $ |
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| $ | ( | ) | ||
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已發行普通股加權平均數： |
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|
基本信息 |
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| ||||
稀釋 |
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| ||||
附註是這些合併財務報表的組成部分。
藍海豚能源公司 |
| 2022年9月30日│第13頁 |
財務報表 |
|
|
合併股東權益報表(虧損)(未經審計)
截至2022年9月30日的三個零九個月
|
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| 其他內容 |
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| ||||||||
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| 普通股 |
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| 已繳費 |
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| 累計 |
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| 已發行股份 |
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| 金額 |
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| 資本 |
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| 赤字 |
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| 總計 |
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| (除股份金額外，以千為單位) |
| |||||||||||||||||
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|
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|
| |||||
2021年12月31日的餘額 |
|
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| $ |
|
| $ |
|
| $ | ( | ) |
| $ | ( | ) | |||
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淨收入 |
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| - |
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|
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| ||||
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|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2022年3月31日的餘額 |
|
| 12,693,514 |
|
| $ |
|
| $ |
|
| $ | ( | ) |
| $ | ( | ) | ||
|
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為服務發行的普通股 |
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| |||||
為清償而發行的普通股 |
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關聯方債務 |
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| |||||
淨收入 |
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| - |
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| ||||
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2022年6月30日的餘額 |
|
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| $ |
|
| $ |
|
| $ | ( | ) |
| $ | ( | ) | |||
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為清償關聯方債務而發行的普通股 |
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| |||||
淨收入 |
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| - |
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|
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|
|
|
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2022年9月30日的餘額 |
|
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|
| $ |
|
| $ |
|
| $ | ( | ) |
| $ |
| ||||
截至2021年9月30日的三個零九個月
|
|
|
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|
|
| 其他內容 |
|
|
|
|
|
|
| |||||
|
| 普通股 |
|
| 已繳費 |
|
| 累計 |
|
|
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| ||||||||
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| 已發行股份 |
|
| 金額 |
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| 資本 |
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| 赤字 |
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| 總計 |
| |||||
|
| (除股份金額外，以千為單位) |
| |||||||||||||||||
|
|
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|
|
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|
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|
|
|
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| |||||
2020年12月31日餘額 |
|
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| $ |
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| $ |
|
| $ | ( | ) |
| $ | ( | ) | |||
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淨虧損 |
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| ( | ) |
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| ( | ) | ||
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2021年3月31日的餘額 |
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| $ |
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| $ |
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| $ | ( | ) |
| $ | ( | ) | |||
|
|
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淨虧損 |
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| - |
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| ( | ) |
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| ( | ) | ||
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2021年6月30日的餘額 |
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2021年9月30日的餘額 |
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附註是這些合併財務報表的組成部分。
藍海豚能源公司 |
| 2022年9月30日│第14頁 |
財務報表 |
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合併現金流量表(未經審計)
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| 截至9月30日的9個月， |
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| 淨收益(虧損) |
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由經營活動提供(用於)： |
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損耗、折舊和攤銷 |
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資產報廢債務的增加 |
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以實物形式支付的擔保費 |
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實物支付的關聯方利息支出 |
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壞賬(壞賬的收回) |
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資產減值 |
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債務清償收益 |
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經營性資產和負債的變動 |
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應收賬款 |
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應付賬款、應計費用和其他負債 |
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經營活動提供的淨現金 |
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債務本金的償付 |
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關聯方債務淨活動 |
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融資活動提供(用於)的現金淨額 |
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現金、現金等價物和限制性現金的淨變化 |
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通過關聯方債務為信用額度融資 |
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為服務和/或清償債務而發行股票 |
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通過關聯方應收賬款結算的關聯方債務 |
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抵銷坦克租賃減息提供的信用額度 |
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已繳納(退還)的所得税 |
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附註是這些合併財務報表的組成部分。
藍海豚能源公司 |
| 2022年9月30日│第15頁 |
合併財務報表附註 |
合併財務報表附註
(1)組織
概述
藍海豚成立於1986年，是特拉華州的一家公司。該公司是一家獨立的下游能源公司，在美國墨西哥灣沿岸地區運營。業務主要包括一個輕質低硫原油蒸餾塔，日產量15,000桶，以及德克薩斯州尼克松約120萬桶的石油儲罐容量。藍海豚在OTCQX市場交易，股票代碼為“BDCO”。
資產分為兩個業務部門：“煉油廠業務”(由LE所有)和“收費和終止服務”(由LRM和NPS擁有)。“公司和其他”包括Blue Dolphin子公司BDPL(不活躍的管道和設施資產)、BDPC(不活躍的油氣井租賃權益)和BDSC(行政服務)。有關我們的業務部門的更多信息，請參閲我們的合併財務報表的“附註(4)”。
除文意另有所指外，本報告中提及的“我們”、“我們”、“我們的”或“我們的”是指Blue Dolphin、其一個或多個合併子公司或所有這些子公司作為一個整體。
聯屬
截至本報告提交日期，關聯公司控制着我們普通股約83%的投票權。一家附屬公司運營和管理所有藍海豚資產，並在營運資本赤字期間為營運資本需求提供資金。此外，附屬公司是我們精煉產品的重要客户。Blue Dolphin及其某些子公司目前是與關聯公司達成的各種協議的締約方。有關關聯協議、安排和與營運資本赤字相關的風險的額外披露，請參閲我們的合併財務報表的“附註(3)”。
持續經營的企業
管理層認為，某些因素令人對我們作為一家持續經營企業的持續經營能力產生了極大的懷疑。這些因素包括擔保貸款協議下的違約、大量當前債務、保證金波動、歷史淨虧損以及營運資本和股本赤字，如下文更全面地討論。我們的合併財務報表假設我們將繼續作為一家持續經營的企業，不包括可能因這種不確定性而產生的任何調整。我們繼續經營下去的能力取決於持續的正營業利潤率和充足的營運資本，以滿足購買原油和凝析油以及支付長期債務等需求。如果我們無法將原油和凝析油加工成可出售的精煉產品，或者無法償還所需的債務，我們可能會考慮其他選擇。這些選擇可能包括出售資產、籌集額外的債務或股權資本、削減成本、降低現金要求、重組債務，或者申請破產。
擔保貸款協議下的違約。根據我們與第三方和相關方簽訂的某些擔保貸款協議，我們目前處於違約狀態。因此，在2022年9月30日和2021年12月31日，與這些債務相關的債務被歸類到我們綜合資產負債表上長期債務的當前部分。有關第三方和關聯方債務、此類債務的違約以及此類違約對我們的業務、財務狀況和經營結果的潛在影響的其他披露，請參閲“附註(3)和(10)”。
第三方默認設置
· | Veritex貸款-截至本報告提交日期，LE和LRM根據2034年到期的LE定期貸款和2034年到期的LRM定期貸款違約，原因是未能支付所需的每月本金和利息，以及未能滿足財務契約。此外，根據2034年到期的LE定期貸款，LE因未能補充澳元而違約。 |
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· | GNCU貸款-截至本報告提交日期，NPS根據2031年到期的NPS定期貸款因未能履行財務契約而違約。 |
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· | 基西克債務-根據2015年的一項從屬協議，約翰·基斯西克同意將他獲得付款的權利以及尼克松設施商業資產的任何擔保權益和留置權置於次要地位，轉而支持Veritex作為2034年到期的LE定期貸款的持有人。到目前為止，LE還沒有根據附屬的Kissike債務進行付款。到目前為止，基西克還沒有因為不付款而採取任何行動。截至本報告提交之日，與到期支付逾期債務有關的基西克債務項下出現違約。 |
藍海豚能源公司 |
| 2022年9月30日│第16頁 |
合併財務報表附註 |
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我們不能保證：(I)我們的資產或現金流將足以全額償還我們擔保貸款協議項下的借款，無論是在到期時，還是如果加快償還，(Ii)LE、LRM和NPS是否能夠對債務進行再融資或重組，和/或(Iii)第三方將提供未來的違約豁免。我們擔保貸款協議下的違約以及第三方對其權利的任何行使以及與此類違約相關的補救措施可能會對我們普通股的交易價格和對我們普通股的投資價值產生重大不利影響，我們普通股的持有者可能會損失他們對我們普通股的全部投資。管理層繼續就現有違約問題與貸款人進行對話，並繼續積極討論潛在的重組和再融資機會。有關我們擔保貸款協議下的違約及其對我們的業務、財務狀況和經營結果的潛在影響的更多信息，請參閲我們的合併財務報表的“附註(10)”。
關聯方默認設置
· | 票據和貸款協議-截至本報告提交日期，Blue Dolphin拖欠與3月Carroll票據、3月Ingleside票據和6月LEH票據下的逾期付款義務有關的債務。截至同一日期，BDPL還拖欠與BDPL-LEH貸款協議項下的逾期付款義務有關的債務。附屬公司控制着大約 |
鉅額流動債務
不計應計利息，我們目前的債務為#美元。
保證金波動。原油精煉主要是一項以保證金為基礎的業務。為了提高利潤率，我們必須最大限度地提高高附加值成品石油產品的產量，並將原料成本和運營費用降至最低。當這些大宗商品之間的價差縮小時，我們的利潤率就會受到負面影響。雖然原油和其他原料的商品價格上升或下降通常會導致成品石油產品的商品價格出現類似的上升或下降，但兩者之間通常存在一段時間間隔。因此，原油商品價格變化對我們的成品石油產品價格的影響在一定程度上取決於市場調整以反映這些變化的速度和程度。不利的煉油利潤率可能會對我們的收益、現金流和流動性產生實質性的不利影響。
2020年3月，世界衞生組織宣佈新冠肺炎爆發為大流行，此後隨着病毒在全球蔓延，美國經濟受到了顯著的不利影響。在打擊新冠肺炎及其多種變種方面取得了相當大的進展。儘管在截至2022年9月30日的9個月裏，國內需求和煉油利潤率有所改善，但新冠肺炎的未來影響仍不得而知。根據最近在中國爆發的疫情，該病毒在全球範圍內的死灰復燃可能會對全球人口健康、大宗商品價格以及石油和產品的需求和供應產生負面影響。
2022年2月，俄羅斯入侵鄰國烏克蘭。這場軍事衝突引發了全球大宗商品市場的動盪，給正從新冠肺炎影響中復甦的全球經濟注入了更多不確定性。由於俄羅斯是主要的國際原油生產國和出口國，對俄羅斯的制裁導致全球成品油庫存和原油庫存收緊，導致煉油利潤率大幅擴大。這些情況促使我們在截至2022年9月30日的三個月和九個月的煉油運營業績與去年同期相比有了顯著改善。然而，由於圍繞戰爭持續時間以及國際社會對俄羅斯制裁的程度和持續時間的不確定性，這場軍事衝突的長期影響仍不明朗。
最近的數據顯示，美國和全球的通貨膨脹率都在急劇上升。當前和未來的通脹效應可能受到供應鏈中斷、政府刺激或財政政策等因素的推動，以及隨着新冠肺炎大流行的復甦，對某些商品和服務的需求不斷增長。我們觀察到，在我們的業務中使用的原料、勞動力和材料的成本更高。我們無法預測利率上升、對經濟衰退的擔憂以及更高的通脹對我們精煉石油產品需求的影響。
新冠肺炎、俄羅斯與烏克蘭的軍事衝突和通脹繼續演變，這些因素可能在多大程度上影響我們的業務、財務狀況、流動性、運營結果和未來前景，將取決於未來的發展，而這是任何程度的信心都無法預測的。
歷史淨虧損、營運資本和股權赤字
淨收益(虧損)。雖然我們歷來有淨虧損，但我們有#美元的淨收益。
藍海豚能源公司 |
| 2022年9月30日│第17頁 |
合併財務報表附註 |
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營運資金赤字。從歷史上看，我們存在營運資本和股本赤字。儘管我們有$
現金和現金等價物共計#美元。
我們的財務健康狀況受到我們擔保貸款協議違約、大量當前債務、保證金波動、歷史淨虧損以及營運資本和股本赤字的重大不利影響。如果Tartan終止原油供應協議或碼頭服務協議，我們獲得原油和凝析油的能力可能會受到不利影響。如果生產商遭遇原油供應限制和運輸成本增加，我們的原油採購成本可能會上升，或者我們可能得不到足夠的數量來滿足我們的需求。
經營風險
我們業務戰略的成功執行取決於幾個關鍵因素，包括有足夠的營運資本來滿足合同、運營、監管和安全需求，以及在精煉產品上擁有良好的利潤率。新冠肺炎、俄羅斯與烏克蘭的軍事衝突和通脹繼續演變，這些因素可能在多大程度上影響我們的業務、財務狀況、流動性、運營結果和前景，將取決於未來的發展，這是任何程度的信心都無法預測的。
管理層繼續採取措施降低風險，避免業務中斷，管理現金流，並在動盪的大宗商品價格環境中保持競爭力。緩解措施包括：根據市場狀況調整產能和產量，根據需求優化庫存水平，管理現金流，推遲資本支出。為了保護人員，我們儘可能提供遠程工作，並要求人員在需要時練習社交距離、戴口罩和其他特定地點的預防措施。我們還鼓勵人員接種疫苗。
我們不能保證：我們的業務戰略將取得成功，有利的煉油利潤率將繼續保持，當我們出現營運資本赤字時，關聯公司將繼續為我們的營運資本需求提供資金，我們將滿足監管要求，提供額外的財務保證(補充管道債券)並退役離岸管道和平臺資產，我們可以以商業合理的條款獲得額外融資，或者根本不能，否則我們精煉產品的利潤率將是有利的。此外，如果第三方根據我們的擔保貸款協議行使他們的權利和補救措施，我們的業務、財務狀況和經營結果將受到實質性的不利影響。
(2)合併原則和重大會計政策
陳述的基礎
所附未經審核綜合財務報表(包括藍海豚及其附屬公司)乃根據公認會計準則編制，以編制中期綜合財務資料，並根據美國證券交易委員會的規則及規例S-X第10條及表格10-Q的指示編制。因此，根據美國證券交易委員會的規章制度，我們審計後的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已被精簡或遺漏。在合併中，公司間的重大交易已被消除。管理層認為，所有被認為是公平陳述所必需的調整都已包括在內，披露充分，所提供的信息不具誤導性。
截至2021年12月31日的綜合資產負債表是從該日經審計的財務報表中得出的。隨附的綜合財務報表應與綜合財務報表及其附註一併閲讀截至2021年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告與提交給美國證券交易委員會的文件相同。截至2022年9月30日的三個月和九個月的經營業績不一定代表截至2022年12月31日的會計年度或任何其他時期的預期結果。
重大會計政策
本文概述了藍海豚的主要會計政策，以幫助理解我們的合併財務報表。我們的合併財務報表和附註是管理層的代表，他們對其完整性和客觀性負責。這些會計政策符合公認會計原則，並在編制我們的綜合財務報表時一直得到應用。
藍海豚能源公司 |
| 2022年9月30日│第18頁 |
合併財務報表附註 |
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估計的使用。根據美國公認會計原則編制財務報表時，管理層需要做出估計和假設，這些估計和假設會影響報告的資產、負債、收入和費用以及相關披露的金額。實際結果可能與這些估計不同。新冠肺炎的不確定性、俄羅斯與烏克蘭的軍事衝突、通脹、大宗商品價格波動以及與氣候變化相關的惡劣天氣影響已經並可能繼續影響我們的業務。我們評估了某些會計事項，這些會計事項一般需要根據截至2022年9月30日和本報告提交日期我們合理掌握的信息來考慮預測的財務信息。評估的會計事項包括但不限於我們的壞賬準備、ARO、存貨及相關儲備、遞延税項資產儲備及長期資產的賬面價值。
現金、現金等價物和限制性現金。現金和現金等價物是指原始到期日為三個月或更短的流動性投資。現金餘額保存在金融機構的存款和隔夜投資賬户中，有時可能會超過保險存款限額。我們監測金融機構的財務狀況，沒有經歷過與這些賬户相關的損失。受限現金，當前部分反映Veritex在支付準備金賬户中持有的金額，作為根據2034年到期的LE定期貸款支付的擔保。
下表提供了合併現金流量表中報告的現金、現金等價物和限制性現金的對賬：
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2022年9月30日的現金和現金等價物的增加是市場驅動的庫存管理的結果。管理層預計，現金儲備將在短期內用於償還拖欠Veritex的逾期款項。
應收賬款和壞賬準備。應收賬款是在扣除任何必要的壞賬準備後列報的。應收賬款按發票金額入賬，一般不計息。必要時，根據以前的經驗和管理層認為在估計壞賬時應考慮的其他因素，建立壞賬準備。管理層根據當前賬齡狀態、收款歷史和財務狀況評估客户賬户的可收款能力。根據對這些因素的審查，管理層確定或調整特定客户和整個應收賬款組合的備抵。我們有1美元的可疑帳款撥備
庫存。庫存主要包括成品油、原油和凝析油以及化學品。存貨按成本或可變現淨值中較低者計價，成本按平均成本法釐定，可變現淨值按估計售價減去相關交付成本釐定。如果我們的成品油庫存的可變現淨值下降到低於我們的平均成本，我們將記錄庫存的減記和對銷售商品成本的相關調整。有關存貨的額外披露，請參閲我們合併財務報表的“附註(7)”。
財產和設備。
煉油廠和設施。我們通常會根據運營需求、技術進步以及安全和監管要求對尼克松設施進行持續改進。我們對煉油廠和設施資產的增加進行資本化，並在發生時支出維修和維護成本。我們記錄煉油廠和設施的成本減去任何折舊或減值調整。我們為煉油廠和設施資產的報廢和處置調整資產和相關的累計折舊賬户，所產生的收益或損失包括在綜合經營報表中。為了財務報告的目的，我們使用直線法計算煉油廠和設施資產折舊，估計使用年限為
管道和設施。我們以成本減去任何折舊或減值調整來記錄我們的管道和設施。我們使用直線方法計算了估計使用壽命的折舊，範圍為
藍海豚能源公司 |
| 2022年9月30日│第19頁 |
合併財務報表附註 |
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石油和天然氣屬性。我們的石油和天然氣資產採用全成本會計方法核算，即與油氣資產的收購、勘探和開發相關的所有成本，包括直接相關的內部成本，都以成本中心為基礎進行資本化。此類成本的攤銷和估計的未來開發成本是使用生產單位法確定的。與我們的石油和天然氣資產相關的所有租約都已到期，自2011年以來，我們的石油和天然氣資產已完全減值。
CIP。CIP支出，包括資本化利息，用於尼克松設施的建築和整修活動和設備。這些支出按已發生的金額進行資本化。一旦資產投入使用，折舊就開始了。有關煉油廠和設施資產、石油和天然氣資產、管道和設施資產以及CIP的其他披露，請參閲我們合併財務報表的“附註(8)”。
租約。我們在一開始就確定一份合同或協議是否是租賃或包含租賃。如果合同是或包括租賃，並且期限超過一年，我們將根據租賃期限內租賃付款的現值，確認截至開始日期的ROU資產和租賃負債。我們通過使用隱含利率來確定租賃付款的現值，當該利率容易確定時。如果沒有定義隱含利率，我們使用遞增借款利率將租賃付款貼現到現值。我們調整租賃條款，以包括在合理確定我們將行使這些選項時延長或終止租約的選項。
對於經營性租賃，我們在租賃期內以直線法記錄租賃成本；我們根據租賃資產的預期用途在損益表上的適當行記錄租賃費用。對於融資租賃(以前在公認會計準則下稱為資本租賃)，我們在直線基礎上按租賃資產的使用年限或租賃期限中較短的時間攤銷淨資產的租賃付款；我們在損益表中將攤銷費用記錄在折舊和攤銷費用中；我們在損益表中將利息支出記錄在利息和其他費用中。
收入確認。
煉油廠運營收入。當我們履行對客户的履約義務時，我們會確認精煉產品銷售的收入。當客户獲得對產品的控制時，我們履行了我們的履約義務。當產品被抬起時，客户接受對產品的控制。根據賬單和等待安排，當產品添加到存儲在尼克松工廠的客户批量庫存中時，客户將控制產品。我們為每一批可單獨識別的成品油分配交易價格。
在評估控制權轉讓的要點時，我們考慮了各種事實和情況，包括但不限於：買方是否可以指示使用精煉產品、重大風險和回報的轉讓、我們獲得付款的權利以及法律所有權的轉讓。在每一種情況下，出售和到期付款之間的期限都不是很長。我們將發生的運輸、運輸和搬運費用計入售出貨物的成本中。我們不包括從客户那裏收取的消費税和其他税收，並將其匯給政府當局作為收入。
收費和終止收入。通行費及終止收入指(I)儲油罐協議項下的費用，根據該協議，客户同意為每個儲油罐支付若干費用，以供儲存產品；及(Ii)收費協議，根據該協議，客户同意就通過石腦油穩定裝置的吞吐量支付每加侖或每桶若干費用，以及就使用石腦油穩定裝置支付固定的每月預訂費。
隨着時間的推移，我們通常會履行收費和終止運營的履約義務。我們在協議開始時根據協議期限內保證的最低收入金額確定交易價格。我們將交易價格分配給協議下存在的單一履約義務。我們按我們有權開具發票的金額確認收入。一般來説，付款期限不超過30天。
來自儲油罐客户的收入可能不時包括輔助服務的費用，如罐內和罐間混合。這些服務對客户來説是可選的。根據客户的儲罐協議，固定成本不包括輔助服務費。我們認為根據儲罐協議，輔助服務是一項單獨的履約義務。我們履行履行義務，並在完成所要求的服務後確認相關費用。
遞延收入。遞延收入是指截至資產負債表日與創收活動有關的負債。我們記錄未賺取的收入，這通常包括當我們收到現金付款時客户預付款。一旦我們履行了業績義務，我們就按照公認會計準則確認收入。
未賺取的合同續簽收入. 我們確認供應商對已收到但尚未賺取的預付款的遞延收入是在供應合同期限內以直線方式減少銷售成本。
所得税。遞延所得税乃根據以下因素釐定：(I)賬面金額與我們資產及負債的實際所得税基準之間的暫時性差異，以及(Ii)經營虧損及税項抵免結轉，並使用現行頒佈的税率及我們預期差異將會逆轉的年度的現行法律結轉。我們的所得税撥備包括我們當前的税收負債和遞延所得税資產和負債的變化。
藍海豚能源公司 |
| 2022年9月30日│第20頁 |
合併財務報表附註 |
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管理層在評估不確定的税務狀況和確定所得税撥備時使用重大判斷。截至每個報告日期，我們都會考慮新的證據，包括積極和消極的證據，以評估遞延税項資產的變現能力。我們權衡變現部分或全部遞延税項資產的可能性是否超過50%。實現取決於在任何NOL結轉到期之前產生的未來應納税所得額。如果有超過50%的可能性無法實現資產的某一部分，我們將計入遞延所得税資產的估值準備金。如果遞延税項資產達到最低確認門檻，我們在財務報表中確認不確定的税收頭寸收益。首先，我們根據税務機關的審查，根據技術優勢確定我們的所得税狀況是否有超過50%的可能性保持下去。如果我們符合標準，我們會記錄一個
評估的一個重要的客觀負面證據是截至2022年9月30日的三年期間發生的累計損失。這些客觀證據限制了考慮其他主觀證據的能力，例如對未來增長的預測。基於這一評估，我們對截至2022年9月30日和2021年12月31日未被認為更有可能實現的遞延税項資產計入估值撥備。此外，我們還有NOL結轉，可供將來使用。有關所得税的更多信息，請參閲我們合併財務報表的“附註(13)”。
減值或處置長期資產。我們定期評估我們的長期資產的減值。此外，當事件或情況顯示我們的長期資產的賬面價值可能無法收回時，我們會重新評估這些資產。如果賬面價值超過資產或資產組的使用和最終處置所預期的未貼現現金流的總和，則不能收回。如果賬面價值超過未貼現現金流量的總和，則確認相當於賬面價值超過該資產或資產組的公允價值的金額的減值損失。管理層在預測未來的經營業績和預計的現金流時使用重大判斷。如果條件或假設發生變化，可能需要計入重大減值費用。
與新冠肺炎相關的大宗商品價格市場波動、俄羅斯與烏克蘭的軍事衝突以及通脹可能會影響我們某些長期資產的價值。管理層對截至2021年12月31日的煉油廠和設施資產進行了減值評估。在本報告所述期間，我們沒有記錄我們的長期資產的任何減值。然而，如果損失很大，或者出現新的機會，例如將尼克松煉油廠重新配置為可再生燃料設施，未來可能需要減值。
資產報廢義務。我們記錄了發生期間的ARO的折現公允價值的負債。我們還通過增加相關長期資產的賬面價值來資本化相應的成本。負債在每一期間按其未來價值遞增，我們在相關資產的使用年限內折舊資本化成本。如果我們結清債務的金額不是記錄的金額，我們就確認收益或損失。
煉油廠和設施。我們認為，我們沒有法律或合同義務拆除或移走煉油廠和設施資產。此外，我們認為這些資產具有不確定的壽命，因為我們無法合理地估計我們將註銷這些資產的日期或日期範圍。管理層將在最終義務產生時記錄這些資產的資產報廢義務，並且報廢日期明顯。
管道和設施.石油和天然氣特性。管理層使用重大判斷來估計我們的管道、相關設施以及石油和天然氣資產的未來資產報廢成本。這些費用涉及拆除和處置某些有形資產、封堵和廢棄油井以及恢復陸地和海牀。考慮的因素包括監管要求、結構完整性、水深、水庫深度、設備可用性和動員工作。我們每年審查我們對未來放棄成本的假設和估計。有關ARO的更多信息，請參閲我們合併財務報表的“附註(11)”。
計算每股收益。我們介紹基本的和稀釋的每股收益。基本每股收益不包括攤薄，計算方法為普通股股東可獲得的淨收入除以當期已發行普通股的加權平均股數。我們通過將普通股股東可獲得的淨收入除以已發行普通股的稀釋加權平均數量來計算稀釋後每股收益。稀釋每股收益包括如果發行普通股的證券或其他合同被轉換為普通股，然後在實體的收益中分享，可能發生的稀釋。稀釋後每股收益中與限制性股票相關的股票數量是基於“庫存股方法”計算的。我們目前沒有發行期權、認股權證或類似工具。如果授予可轉換股票，如果是反稀釋的，則不包括在每股收益的計算中。有關每股收益的更多信息，請參閲我們合併財務報表的“附註(14)”。
通過了新的聲明。在截至2022年9月30日的三個月內，我們沒有采用任何華碩。
發佈了新的公告，尚未生效. 任何已經發布但尚未生效的新聲明，預計都不會對我們的財務狀況、運營結果或流動性產生實質性影響。
藍海豚能源公司 |
| 2022年9月30日│第21頁 |
合併財務報表附註 |
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(3)關聯方交易
關聯運營協議摘要
Blue Dolphin及其若干附屬公司與聯屬公司訂立多項營運協議，包括經修訂及重訂的營運協議、BDSC-LEH寫字樓分租協議及噴氣燃料銷售協議。
營運資金
在營運資本赤字期間，我們歷來依賴附屬公司提供資金。我們在合併資產負債表中將此類借款反映在應付帳款(關聯方)或長期債務(關聯方)。在截至2022年9月30日的三個月和九個月內，由於有利的市場狀況，流動性的持續改善使我們能夠越來越多地通過運營現金流滿足我們的需求。
關聯方財務影響
合併資產負債表。
應付帳款，關聯方。與LTRI有關的應付賬款，涉及購買煉油廠設備，總額為#美元
長期債務，關聯方，當期部分(違約)和應計應付利息，關聯方.
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| 9月30日， |
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| 十二月三十一日， |
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| 2022 |
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| 2021 |
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| (單位：千) |
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列伊 |
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六月份LEH票據(默認) |
| $ |
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| $ |
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BDPL-LEH貸款協議(默認) |
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Leh Total |
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Ingleside |
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三月Ingleside Note(默認) |
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喬納森·卡羅爾 |
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三月卡羅爾筆記(默認) |
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減去：長期債務、關聯方、當前部分(違約) |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
減去：應計應付利息、關聯方(違約) |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
如下表所示，$
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| 六月份LEH筆記 |
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| (默認情況下) |
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| (單位：千) |
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2021年12月31日的餘額 |
| $ |
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關聯方應收賬款與關聯方提供營運資金結算 |
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| ( | ) |
藍海豚的運營成本和相關的LEH管理費 |
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修訂和重新簽署的運營協議 |
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2022年9月30日的餘額 |
| $ |
| |
這一美元
有關我們擔保貸款協議下的違約及其對我們的業務、財務狀況和經營結果的潛在影響的更多信息，請參閲我們的綜合財務報表的“附註(1)和(10)”。
藍海豚能源公司 |
| 2022年9月30日│第22頁 |
合併財務報表附註 |
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|
合併經營報表。
運營總收入。
|
| 截至9月30日的三個月， |
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| 截至9月30日的9個月， |
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| 2022 |
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| 2021 |
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| 2022 |
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| 2021 |
| ||||||||||||||||||||
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| (以千為單位，但百分比除外) |
|
| (以千為單位，但百分比除外) |
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煉油廠運營 |
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列伊 |
| $ |
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| % |
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| $ |
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| % |
| $ |
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| % | ||||||||
第三方 |
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| % |
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| % |
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| % |
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收費及終止 |
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第三方 |
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| % |
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| % |
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| % |
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| % | ||||||||
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| $ |
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| % |
| $ |
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| % |
| $ |
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| % |
| $ |
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| % | ||||||||
利息支出。
|
| 截至9月30日的三個月， |
|
| 截至9月30日的9個月， |
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| 2022 |
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| 2021 |
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| 2022 |
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| 2021 |
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| (單位：千) |
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| (單位：千) |
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喬納森·卡羅爾 |
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保證費協議 |
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2034年到期的第一期貸款(默認情況下) |
| $ |
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| $ |
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| $ |
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| $ |
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2034年到期的第二期貸款(默認情況下) |
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三月卡羅爾筆記(默認情況下) |
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列伊 |
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BDPL-LEH貸款協議(默認情況下) |
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六月份LEH筆記(默認情況下) |
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Ingleside |
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三月英格爾賽德筆記(默認情況下) |
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| $ |
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| $ |
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| $ |
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| $ |
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其他. BDSC從LEH獲得的分租收入總計#美元。
關聯方LEH運營費增加至約1美元
(4)收入和分部信息
我們有兩個應報告的業務部門：(I)煉油廠運營，其收入來自精煉產品銷售；以及(Ii)收費和終止，其收入來自儲罐租賃費、輔助服務費(如罐內混合)以及尼克松煉油廠使用石腦油穩定劑的通行費和預訂費。如分部信息所示，“公司及其他”包括BDSC、BDPL及BDPC。
與客户簽訂合同的收入
收入分類。我們在下表“分類信息”下按業務分類列報收入，因為管理層認為這種列報有利於我們財務信息的用户。
與客户簽訂的合同應收賬款。我們將與客户簽訂的合同應收賬款作為應收賬款列示在我們的綜合資產負債表上。
藍海豚能源公司 |
| 2022年9月30日│第23頁 |
合併財務報表附註 |
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合同責任。我們的合同負債包括以預付款形式從客户那裏獲得的未賺取收入。我們在合併資產負債表中將未賺取的收入計入應計費用和其他流動負債。有關未賺取收入的更多信息，請參閲我們合併財務報表的“附註(9)”。
剩餘的履約義務。我們的大多數客户合同都是立即敲定的，因此沒有剩餘的履約義務。
細分市場信息。所示期間(以及截至所示日期)的業務分類信息如下：
|
| 截至三個月 |
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| 九個月結束 |
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| 9月30日， |
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| 9月30日， |
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| 2022 |
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| 2021 |
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| 2022 |
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| 2021 |
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| (單位：千) |
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| (單位：千) |
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煉油廠運營 |
| $ |
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| $ |
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收費及終止 |
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運營總收入 |
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公司間手續費(1) |
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煉油廠運營 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
收費及終止 |
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公司間手續費總額 |
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| - |
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| - |
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運營成本和費用(2) |
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煉油廠運營 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
收費及終止 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
公司和其他 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
總運營成本和費用 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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分部貢獻毛利(虧損) |
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煉油廠運營 |
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| ( | ) |
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| ( | ) | ||
收費及終止 |
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公司和其他 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
分部貢獻毛利總額(虧損) |
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| ( | ) | |||
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一般和行政費用(3) |
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煉油廠運營 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
收費及終止 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
公司和其他 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
一般和行政費用總額 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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折舊及攤銷 |
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煉油廠運營 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
收費及終止 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
公司和其他 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
折舊及攤銷總額 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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利息和其他營業外費用，淨額(4) |
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煉油廠運營 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
收費及終止 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
公司和其他 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
利息和其他營業外費用合計(淨額) |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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所得税前收入(虧損) |
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煉油廠運營 |
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| ( | ) | ||
收費及終止 |
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| ||||
公司和其他 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
所得税前總收入(虧損) |
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| ( | ) |
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| ( | ) | ||
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所得税費用 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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淨收益(虧損) |
| $ |
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| $ | ( | ) |
| $ |
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| $ | ( | ) | ||
(1) | 與與石腦油數量掛鈎的公司間收費協議相關的費用。 |
(2) | 運營成本包括銷售商品的成本。此外，以下方面的運營成本：(A)通行費和終止包括碼頭運營費用和其他成本(如保險和維護)的分攤，以及(B)公司和其他包括與BDSC、BDPC和BDPL相關的費用。 |
(3) | 煉油廠運營中的一般和行政費用包括LEH運營費、減值費用和壞賬費用。 |
(4) | 公司和其他在利息和其他非營業費用內的淨額主要反映LE修訂和重新簽署的擔保費協議、LRM修訂和重新簽署的擔保費協議、6月LEH票據、3月卡羅爾票據和3月Ingleside票據的利息支出。有關擔保費協議的更多信息，請參閲我們合併財務報表的“附註(3)”、“附註(15)”和“附註(16)”。 |
藍海豚能源公司 |
| 2022年9月30日│第24頁 |
合併財務報表附註 |
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| 截至三個月 |
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| 九個月結束 |
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| 9月30日， |
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| 9月30日， |
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| 2022 |
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| 2021 |
|
| 2022 |
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| 2021 |
| ||||
|
| (單位：千) |
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| (單位：千) |
| ||||||||||
資本支出 |
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煉油廠運營 |
| $ | 56 |
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| $ | - |
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| $ |
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| $ | - |
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收費及終止 |
|
| - |
|
|
| - |
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|
| - |
|
|
| - |
|
公司和其他 |
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
資本支出總額 |
| $ |
|
| $ | - |
|
| $ |
|
| $ | - |
| ||
|
| 9月30日， |
|
| 十二月三十一日， |
| ||
|
| 2022 |
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| 2021 |
| ||
|
| (單位：千) |
| |||||
可確認資產 |
|
|
|
|
|
| ||
煉油廠運營 |
| $ | 71,582 |
|
| $ | 44,939 |
|
收費及終止 |
|
| 17,151 |
|
|
| 19,878 |
|
公司和其他 |
|
| 1,067 |
|
|
| 1,278 |
|
可確認資產總額 |
| $ |
|
| $ |
| ||
(5)風險集中
銀行賬户
可能使我們面臨集中風險的金融工具主要包括現金、應收貿易賬款和應付賬款。我們在德克薩斯州休斯敦的金融機構維持現金餘額。聯邦存款保險公司為某些金融產品提供的保險最高可達$
主要供應商
尼克松煉油廠的運營取決於我們是否有能力購買足夠數量的原油和凝析油。我們與塔爾坦簽署了一項長期原油供應協議。以產量為基礎的原油供應協議在我們收到時到期
與原油供應協議相關，Tartan根據日期為2019年6月1日的碼頭服務協議在尼克松設施儲存原油。根據碼頭服務協議，原油以每桶儲油罐殼體容量的特定費率儲存在尼克松設施。碼頭服務協議在一年的常青樹基礎上續簽。任何一方均可提前60天書面通知另一方終止終端服務協議。然而，碼頭服務協議將在原油供應協議到期或終止時自動終止。
我們的財務健康狀況受到我們擔保貸款協議違約、大量當前債務、保證金波動、歷史淨虧損以及營運資本和股本赤字的重大不利影響。如果Tartan終止原油供應協議或碼頭服務協議，我們獲得原油和凝析油的能力可能會受到不利影響。如果生產商遭遇原油供應限制和運輸成本增加，我們的原油採購成本可能會上升，或者我們可能得不到足夠的數量來滿足我們的需求。
重要客户
我們定期評估客户的財務實力。到目前為止，我們沒有遇到應收賬款餘額的重大減記。我們相信我們的應收賬款信用風險敞口是有限的。
截至三個月 |
| 數字意義重大 顧客 |
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| 運營總收入百分比 |
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| 應收賬款部分 9月30日， |
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2022年9月30日 |
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| 2 |
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| % |
| $ | 0 |
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2021年9月30日 |
|
| 3 |
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| % |
| $ | 0 |
| |
九個月結束 |
| 數字意義重大 顧客 |
|
| 運營總收入百分比 |
|
| 應收賬款部分 9月30日， |
| |||
|
|
|
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|
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|
|
|
| |||
2022年9月30日 |
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| 2 |
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| % |
| $ |
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2021年9月30日 |
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| 3 |
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| % |
| $ |
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藍海豚能源公司 |
| 2022年9月30日│第25頁 |
合併財務報表附註 |
|
|
我們的一個重要客户是LEH，它是一家附屬公司。由於HUBZone認證，關聯公司根據噴氣燃料銷售協議購買我們的噴氣燃料，並根據優惠定價條款競標噴氣燃料合同。截至2022年9月30日及2021年9月30日止三個月，聯屬公司約佔
客户的集中度。我們的客户羣由成品油批發商組成。經濟變化同樣會對我們的客户產生積極或消極的影響，這會影響我們對信用風險的總體敞口。經濟變化包括與新冠肺炎有關的不確定性、俄羅斯與烏克蘭的軍事衝突、通脹以及全球大宗商品市場的相關波動。從歷史上看，我們在收回應收賬款方面沒有遇到重大問題。
精煉產品銷售。我們的產品主要在PADD 3內在美國銷售。偶爾我們向出口到其他國家的客户銷售精煉產品，例如向墨西哥出口低硫柴油。在所述時期內，通過蒸餾(從輕到重)精煉產品的銷售總額包括：
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| 截至9月30日的三個月， |
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| 截至9月30日的9個月， |
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| 2022 |
|
| 2021 |
|
| 2022 |
|
| 2021 |
| ||||||||||||||||||||
|
| (以千為單位，但百分比除外) |
|
| (以千為單位，但百分比除外) |
| ||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||
液化石油氣混合氣 |
| $ | - |
|
|
| 0.0 | % |
| $ | 9 |
|
|
| 0.0 | % |
| $ | - |
|
|
| 0.0 | % |
| $ | 21 |
|
|
| 0.0 | % |
石腦油 |
|
|
|
|
| % |
|
|
|
|
| % |
|
|
|
|
| % |
|
|
|
|
| % | ||||||||
噴氣燃料 |
|
|
|
|
| % |
|
|
|
|
| % |
|
|
|
|
| % |
|
|
|
|
| % | ||||||||
HOBM |
|
|
|
|
| % |
|
|
|
|
| % |
|
|
|
|
| % |
|
|
|
|
| % | ||||||||
在此之前 |
|
|
|
|
| % |
|
|
|
|
| % |
|
|
|
|
| % |
|
|
|
|
| % | ||||||||
|
| $ |
|
|
| % |
| $ |
|
|
| % |
| $ |
|
|
| % |
| $ |
|
|
| % | ||||||||
一家子公司LEH購買了我們所有的噴氣燃料。見我們合併財務報表的“附註(3)和(15)”，瞭解與關聯協議和安排有關的補充披露，以及“第一部分，第1A項”。風險因素“中的每年一次截至2021年12月31日的財政年度Form 10-K報告以及我們隨後提交給美國證券交易委員會的與關聯公司風險相關的其他披露文件。
(六)預付費用和其他流動資產
截至所示日期的預付費用和其他流動資產包括：
|
| 9月30日， |
|
| 十二月三十一日， |
| ||
|
| 2022 |
|
| 2021 |
| ||
|
| (單位：千) |
| |||||
預付原油和凝析油 |
| $ |
|
| $ |
| ||
預付保險 |
|
|
|
|
|
| ||
其他預付費用 |
|
|
|
|
|
| ||
預付地役權續期費 |
|
|
|
|
|
| ||
|
| $ |
|
| $ |
| ||
(7)庫存
截至所示日期的庫存包括以下內容：
|
| 9月30日， |
|
| 十二月三十一日， |
| ||
|
| 2022 |
|
| 2021 |
| ||
|
| (單位：千) |
| |||||
HOBM |
| $ |
|
| $ |
| ||
原油和凝析油 |
|
|
|
|
|
| ||
石腦油 |
|
|
|
|
|
| ||
在此之前 |
|
|
|
|
|
| ||
化學品 |
|
|
|
|
|
| ||
丙烷 |
|
|
|
|
|
| ||
液化石油氣混合氣 |
|
|
|
|
|
| ||
|
| $ |
|
| $ |
| ||
藍海豚能源公司 |
| 2022年9月30日│第26頁 |
合併財務報表附註 |
|
|
(8)財產、廠房和設備，淨額
截至所示日期，財產、廠房和設備淨額包括：
|
| 9月30日， |
|
| 十二月三十一日， |
| ||
|
| 2022 |
|
| 2021 |
| ||
|
| (單位：千) |
| |||||
煉油廠和設施 |
| $ |
|
| $ |
| ||
土地 |
|
|
|
|
|
| ||
其他財產和設備 |
|
|
|
|
|
| ||
|
|
|
|
|
|
| ||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
減去：累計折舊和攤銷 |
|
| ( | ) |
|
| ( | ) |
|
|
|
|
|
|
| ||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
CIP |
|
|
|
|
|
| ||
|
| $ |
|
| $ |
| ||
(9)應計費用和其他流動負債
截至所示日期的應計費用和其他流動負債包括：
|
| 9月30日， |
|
| 十二月三十一日， |
| ||
|
| 2022 |
|
| 2021 |
| ||
|
| (單位：千) |
| |||||
與客户簽訂合同的未賺取收入 |
| $ |
|
| $ |
| ||
保險 |
|
|
|
|
|
| ||
未賺取的合同續簽收入 |
|
|
|
|
|
| ||
累算罰款及罰則 |
|
|
|
|
|
| ||
應繳税金 |
|
|
|
|
|
| ||
董事董事會應繳費用 |
|
|
|
|
|
| ||
其他應付款項 |
|
|
|
|
|
| ||
客户存款 |
|
|
|
|
|
| ||
|
| $ |
|
| $ |
| ||
(10)第三方長期債務
未償還本金、債務發行成本和應計利息
截至所示日期的第三方長期債務，包括未償本金和應計利息如下：
|
| 9月30日， |
|
| 十二月三十一日， |
| ||
|
| 2022 |
|
| 2021 |
| ||
|
| (單位：千) |
| |||||
Veritex貸款 |
|
|
|
|
|
| ||
2034年到期的LE定期貸款(默認情況下) |
| $ |
|
| $ |
| ||
2034年到期的LRM定期貸款(默認情況下) |
|
|
|
|
|
| ||
因病而生的債務(默認情況下) |
|
|
|
|
|
| ||
GNCU貸款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
2031年到期的NPS定期貸款(在默認情況下) |
|
|
|
|
|
| ||
SBA EIDL |
|
|
|
|
|
|
|
|
BDEC定期貸款將於2051年到期 |
|
|
|
|
|
| ||
LE定期貸款2050年到期 |
|
|
|
|
|
| ||
2050年到期的NPS定期貸款 |
|
|
|
|
|
| ||
2025年到期的設備貸款 |
|
|
|
|
|
| ||
|
|
|
|
|
|
| ||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
減去：長期債務的當前部分，淨額 |
|
| ( | ) |
|
| ( | ) |
減去：未攤銷債務發行成本 |
|
| ( | ) |
|
| ( | ) |
減去：應計應付利息 |
|
| ( | ) |
|
| ( | ) |
|
| $ |
|
| $ |
| ||
藍海豚能源公司 |
| 2022年9月30日│第27頁 |
合併財務報表附註 |
|
|
截至所示日期，與Veritex和GNCU貸款相關的未攤銷債務發行成本包括：
|
| 9月30日， |
|
| 十二月三十一日， |
| ||
|
| 2022 |
|
| 2021 |
| ||
|
| (單位：千) |
| |||||
Veritex貸款 |
|
|
|
|
|
| ||
2034年到期的LE定期貸款(默認情況下) |
| $ |
|
| $ |
| ||
2034年到期的LRM定期貸款(默認情況下) |
|
|
|
|
|
| ||
GNCU貸款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
2031年到期的NPS定期貸款(在默認情況下) |
|
|
|
|
|
| ||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
減去：累計攤銷 |
|
| ( | ) |
|
| ( | ) |
|
| $ |
|
| $ |
| ||
攤銷費用為$
與第三方長期債務有關的應計利息，在我們的綜合資產負債表中反映為應計應付利息，截至顯示的日期包括：
|
| 9月30日， |
|
| 十二月三十一日， |
| ||
|
| 2022 |
|
| 2021 |
| ||
|
| (單位：千) |
| |||||
因病而生的債務(默認情況下) |
| $ |
|
| $ |
| ||
Veritex貸款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
2034年到期的LE定期貸款(默認情況下) |
|
|
|
|
|
| ||
2034年到期的LRM定期貸款(默認情況下) |
|
|
|
|
|
| ||
GNCU貸款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
2031年到期的NPS定期貸款(在默認情況下) |
|
|
|
|
|
| ||
SBA EIDL |
|
|
|
|
|
|
|
|
BDEC定期貸款將於2051年到期 |
|
|
|
|
|
| ||
LE定期貸款2050年到期 |
|
|
|
|
|
| ||
2053年到期的NPS定期貸款 |
|
|
|
|
|
| ||
2025年到期的設備貸款 |
|
|
|
|
|
| ||
|
|
|
|
|
|
| ||
減去：應計應付利息(欠款) |
|
| ( | ) |
|
| ( | ) |
長期應付利息，扣除當期部分 |
| $ |
|
| $ |
| ||
正如上表和本報告中其他部分所反映的那樣，我們在2034年到期的LE定期貸款、2034年到期的LRM定期貸款、2031年到期的NPS定期貸款和基西克債務下違約。這些擔保貸款協議下的違約允許貸款人宣佈這些貸款協議下的欠款立即到期和應付，行使他們關於擔保債務人在這些貸款協議下的義務的抵押品的權利，和/或行使任何其他權利和補救措施。截至2022年9月30日和2021年12月31日，與這些貸款協議相關的債務被歸類為我們綜合資產負債表上長期債務的當前部分。
第三方根據我們的擔保貸款協議行使其權利和補救措施將對我們的業務運營產生重大不利影響，包括原油和凝析油採購以及我們的客户關係、財務狀況和運營結果。在這種情況下，我們普通股的交易價格和對我們普通股的投資價值可能會大幅下降，這可能會導致我們普通股的持有者失去對我們普通股的全部投資。
我們不能保證：(I)我們的資產或現金流將足以全額償還我們擔保貸款協議項下的借款，無論是在到期時，還是如果加快償還，(Ii)LE、LRM和NPS是否能夠對債務進行再融資或重組，和/或(Iii)第三方將提供未來的違約豁免。我們擔保貸款協議下的違約以及第三方對其權利的任何行使以及與此類違約相關的補救措施可能會對我們的業務、我們普通股的交易價格以及對我們普通股的投資價值產生重大不利影響，我們普通股的持有者可能會損失他們對我們普通股的全部投資。有關我們擔保貸款協議下的違約及其對我們的業務、財務狀況和經營結果的潛在影響的更多信息，請參閲我們的合併財務報表的“附註(1)和(3)”。
藍海豚能源公司 |
| 2022年9月30日│第28頁 |
合併財務報表附註 |
|
|
(11)AROS
煉油廠和設施
管理層得出結論認為，沒有拆除或移走煉油廠和設施資產的法律或合同義務。管理層認為，根據FASB ASC關於估計ARO的指導，煉油廠和設施資產具有不確定的壽命，因為我們目前無法合理地估計這些資產的報廢日期或日期範圍。當產生拆除或移走煉油廠及設施資產的法律或合約責任，且可合理估計該等資產的退役日期或日期範圍時，吾等將估計進行退役活動的成本，並使用現值法就該成本的公允價值記錄負債。
管道和設施與石油和天然氣屬性
我們有與我們的管道和設施資產退役以及封堵和放棄我們的石油和天然氣資產相關的ARO。我們為ARO的公允價值記錄了貼現負債，並在資產安裝或投入使用時相應增加了相關長期資產的賬面價值，並對增加到財產和設備的金額進行了折舊。在截至2021年12月31日的12個月內，我們確定這些資產退役的估計未來成本和時間發生了變化。因此，我們在2021年12月31日錄得負債增加。由於時間的進一步變化，我們在截至2022年9月30日的9個月中記錄了額外的負債增加；BSEE規定必須在2023年6月1日之前退役。我們將在預期退役日期之前確認增值費用。
截至所示日期，ARO的負債如下：
|
| 9月30日， |
|
| 十二月三十一日， |
| ||
|
| 2022 |
|
| 2021 |
| ||
|
| (單位：千) |
| |||||
|
|
|
|
|
|
| ||
阿羅斯，在這一時期開始的時候 |
| $ |
|
| $ |
| ||
現有債務估計數的變動 |
|
|
|
|
|
| ||
吸積費用 |
|
|
|
|
| - |
| |
|
|
|
|
|
|
| ||
減去：AROS，當前部分 |
|
| ( | ) |
|
| - |
|
長期ARO，在期末 |
| $ | - |
|
| $ |
| |
有關我們海上管道和平臺資產退役及相關風險的披露，請參閲我們合併財務報表的“附註(15)”。
(12)租賃義務
租賃義務
寫字樓租賃。我們將公司總部設在德克薩斯州的休斯敦。這份為期68個月的運營租約將於2023年8月到期，承租人為BDSC。BDSC有權將租期再延長五年(
2021年3月，BDSC因拖欠租金導致寫字樓租賃違約。2021年5月，BDSC與TR801 Travis LLC(“大樓出租人”)達成協議，解決BDSC的寫字樓租賃違約問題。根據2021年5月27日的《租賃第四修正案》(下稱《第四修正案》)，建築物出租人同意推遲BDSC的逾期債務，包括租金分期付款和其他總計約#美元的費用。
在第四修正案之後，大樓出租人通知BDSC，由於沒有支付租金，寫字樓租約出現了新的違約情況。由於隨後的違約，建築物出租人認為第四修正案無效。2022年6月9日，BDSC向大樓出租人支付了總計約20萬美元的所有逾期款項，大樓出租人認為寫字樓租賃違約已經治癒。
一家名為LEH的附屬公司轉租了休斯頓的部分辦公空間。BDSC從LEH獲得的分租收入總計#美元。
藍海豚能源公司 |
| September 30, 2022 │Page 29 |
合併財務報表附註 |
|
|
下表列出了綜合資產負債表中記錄的與租賃有關的資產和負債：
|
| 9月30日， |
|
| 十二月三十一日， |
| ||
資產負債表位置 |
| 2022 |
|
| 2021 |
| ||
|
| (單位：千) |
| |||||
資產 |
|
|
|
|
|
| ||
經營租賃ROU資產經營租賃ROU資產 |
| $ |
|
| $ |
| ||
減去：經營租賃資產累計攤銷經營租賃淨資產 |
|
| (590 | ) |
|
| (455 | ) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
租賃試驗區合計 |
|
|
|
|
|
| ||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
當前 |
|
|
|
|
|
|
|
|
經營租賃 |
|
|
|
|
|
|
|
|
租賃負債的流動部分 |
|
|
|
|
|
| ||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非電流 |
|
|
|
|
|
|
|
|
經營租賃 |
|
|
|
|
|
|
|
|
長期租賃負債，扣除流動負債 |
|
| - |
|
|
|
| |
租賃試驗區合計 |
| $ |
|
| $ |
| ||
| 加權平均剩餘租賃年限(年) |
| |||
經營租賃 |
|
|
| |
加權平均貼現率 |
|
|
|
|
經營租賃 |
|
| % | |
融資租賃 |
|
| % | |
下表列出了與經營租賃和融資租賃發生的租賃費用有關的信息：
|
| 截至三個月 |
|
| 九個月結束 |
| ||||||||||
|
| 9月30日， |
|
| 9月30日， |
| ||||||||||
|
| 2022 |
|
| 2021 |
|
| 2022 |
|
| 2021 |
| ||||
|
| (單位：千) |
| |||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
經營租賃成本 |
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
| ||||
總租賃成本 |
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
| ||||
下表列出了與租賃有關的補充現金流量信息如下：
|
| 截至三個月 |
|
| 九個月結束 |
| ||||||||||
|
| 9月30日， |
|
| 9月30日， |
| ||||||||||
|
| 2022 |
|
| 2021 |
|
| 2022 |
|
| 2021 |
| ||||
|
| (單位：千) |
| |||||||||||||
| ||||||||||||||||
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金： |
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
| ||||
經營租賃的經營現金流 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2022年9月30日，所示期間的租賃負債到期日如下：
|
| 運營中 |
| |
9月30日， |
| 租賃 |
| |
|
| (單位：千) |
| |
2023 |
| $ |
| |
|
| $ |
| |
未來不可取消的最低年度租賃承諾：
|
| 運營中 |
| |
9月30日， |
| 租賃 |
| |
|
| (單位：千) |
| |
2023 |
| $ |
| |
|
| $ |
| |
藍海豚能源公司 |
| 2022年9月30日│第30頁 |
合併財務報表附註 |
|
|
(13)所得税
《降低通貨膨脹法案》於2022年8月16日頒佈成為法律。
税收撥備
所列期間的所得税優惠(費用)準備金如下：
|
| 截至三個月 |
|
| 九個月結束 |
| ||||||||||
|
| 9月30日， |
|
| 9月30日， |
| ||||||||||
|
| 2022 |
|
| 2021 |
|
| 2022 |
|
| 2021 |
| ||||
|
| (單位：千) |
| |||||||||||||
當前 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
聯邦制 |
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
| ||||
狀態 |
|
| ( | ) |
|
|
|
|
| ( | ) |
|
|
| ||
延期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
聯邦制 |
|
| ( | ) |
|
|
|
|
| ( | ) |
|
|
| ||
狀態 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
更改估值免税額 |
|
|
|
|
| ( | ) |
|
|
|
|
| ( | ) | ||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税撥備總額 |
| $ | ( | ) |
| $ |
|
| $ | ( | ) |
| $ |
| ||
出於財務報告的目的，TMT被視為所得税。
截至所示日期的遞延所得税包括以下內容：
|
| 9月30日， |
|
| 十二月三十一日， |
| ||
|
| 2022 |
|
| 2021 |
| ||
|
| (單位：千) |
| |||||
遞延税項資產： |
|
|
|
|
|
| ||
淨資產和資本損失結轉 |
| $ |
|
| $ |
| ||
商業利息支出 |
|
|
|
|
|
| ||
啟動費用(原油和凝析油處理設施) |
|
|
|
|
|
| ||
ARO負債/遞延收入 |
|
|
|
|
|
| ||
其他 |
|
|
|
|
|
| ||
遞延税項資產總額 |
|
|
|
|
|
| ||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
遞延税項負債： |
|
|
|
|
|
|
|
|
財產和設備的基礎差異 |
|
| ( | ) |
|
| ( | ) |
遞延税項負債總額 |
|
| ( | ) |
|
| ( | ) |
|
|
|
|
|
|
| ||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
估值免税額 |
|
| ( | ) |
|
| ( | ) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
遞延税項資產，淨額 |
| $ |
|
| $ |
| ||
遞延所得税
遞延所得税餘額是指資產和負債的賬面金額和實際所得税基礎之間的暫時性差異的影響；餘額也反映了NOL結轉。我們根據我們預計支付時有效的税率來記錄餘額。未結轉和遞延税項資產是指可用於減少未來應納税所得額。
不結轉。根據IRC第382條，經歷“所有權變更”的公司在使用變更前的NOL結轉以抵消未來應納税所得額方面受到限制。在IRC第382條的含義內，當股東持有的股份總數超過
藍海豚能源公司 |
| 2022年9月30日│第31頁 |
合併財務報表附註 |
|
|
不結轉。在所示時期內仍可供未來使用的NOL結轉如下(所示金額為因IRC第382條限制而將到期的未使用NOL的淨值)：
|
| 淨營業虧損結轉 |
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2020年12月31日餘額 |
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已使用和已到期的淨營業虧損 |
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2021年12月31日的餘額 |
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已使用和已到期的淨營業虧損 |
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2022年9月30日的餘額 |
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評税免税額
。截至每個報告日期，管理層都會考慮新的證據，無論是正面的還是負面的，以確定遞延税項資產的變現能力。這項評估(我們的遞延税項資產可變現的可能性是否超過50%)取決於在任何NOL結轉到期之前產生的未來應納税所得額。在2022年9月30日和2021年12月31日，管理層根據三年累計淨虧損的負面證據確定不太可能從NOL中實現遞延税項資產。累計淨虧損是重大的負面客觀證據，限制了考慮其他主觀證據的能力，例如對未來增長的預測。根據管理層的評估，我們對截至2022年9月30日和2021年12月31日的遞延税項資產計入了估值準備。
我們有NOL結轉，可供將來使用。截至2022年9月30日和2021年12月31日，沒有需要準備金或負債的不確定税收頭寸。
(14)每股收益和股息
所述期間的基本每股收益和稀釋後每股收益之間的對賬如下：
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| 截至三個月 |
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| 九個月結束 |
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| 9月30日， |
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| 9月30日， |
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| 2021 |
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| 2022 |
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| 2021 |
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| 不包括每股和每股金額) |
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淨收益(虧損) |
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每股收益 |
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每股基本及攤薄收益(虧損) |
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用於計算每股收益的基本股份和稀釋股份 |
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截至2022年和2021年9月30日止三個月和六個月的攤薄每股收益與基本每股收益相同，因為沒有未償還的股票期權或其他攤薄工具。稀釋每股收益的計算方法是將普通股股東可獲得的淨收入除以普通股的加權平均流通股數。
根據我們的某些擔保貸款協議，在沒有貸款人事先書面同意的情況下，我們被限制宣佈或支付普通股的任何股息。從歷史上看，我們沒有宣佈我們的普通股有任何紅利。
藍海豚能源公司 |
| 2022年9月30日│第32頁 |
合併財務報表附註 |
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(15)承擔和或有事項
修訂和重新簽署的運營協議
有關聯屬公司根據經修訂及重訂的經營協議經營及管理所有藍海豚資產的額外披露，請參閲我們綜合財務報表的“附註(3)”。
BSEE近海管道和平臺退役
BDPL擁有管道和平臺資產，受BSEE的閒置鐵監管。閒置鐵條例要求承租人和通行權持有人在平臺和其他結構物不再用於運營時永久放棄和/或拆除它們。在這種結構被廢棄或拆除之前，承租人和通行權持有人必須按照監管要求檢查和維護資產。
2018年12月，BSEE向北京石油化工股份有限公司發佈了一份Inc.，原因是未能沖洗和填充13101號管道段。管理層於2019年8月與BSEE會面，以解決BDPL關於其海上管道和平臺資產退役的計劃。BSEE建議BDPL在2020年2月之前重新提交管道和平臺退役許可申請，包括安全登船計劃。BDPL於2020年2月向BSEE提交了許可申請，並於2020年3月向USACOE提交了許可申請。2020年4月，BSEE向BDPL發出了另一份Inc.，原因是未能執行GA-288C平臺所需的結構調查。BDPL於2020年6月完成了所需的平臺調查。
2022年8月，BSEE向BDPL發佈了一份Inc.，原因是該公司未能履行與其主要海上管道和錨定平臺退役相關的職責。此外，根據2022年9月的一封信，BSEE命令BDPL在2023年6月1日之前完成管道退役和錨定平臺的拆除。如果BDPL未能在BSEE確定為審慎的時間框架內完成海上管道和平臺資產的退役和/或補救INC，BDPL可能會受到監管監督和執法，包括但不限於未能糾正Inc.、民事處罰和撤銷BDPL的運營商資格，這可能對我們的收益、現金流和流動性產生重大不利影響。
我們目前無法估計何時退役，也無法預測BSEE INC的結果。因此，截至2022年9月30日和2021年12月31日，我們沒有在合併資產負債表上記錄與潛在處罰相關的負債。截至2022年9月30日和2021年12月31日，BDPL維持美元
與第三方和關聯方簽訂的擔保貸款協議下的違約
有關我們的擔保和無擔保債務協議下的違約的額外披露，請參閲我們的合併財務報表中的“附註(1)、(3)和(10)”。
融資協議和擔保
負債累累。有關關聯公司和第三方債務及其違約的披露，請參閲我們合併財務報表的“附註(1)、(3)和(10)”。
保證。關聯公司為藍海豚及其子公司的某些債務提供擔保。任何擔保的最高金額等於本金和應計利息，本金和應計利息隨着付款的進行而減少。有關與債務和違約相關的關聯擔保和第三方擔保的額外披露，請參閲我們合併財務報表的“附註(1)、(3)和(10)”。
健康、安全和環境問題
某些Blue Dolphin子公司的運營受到廣泛的聯邦、州和地方環境、健康和安全法規的約束，除其他事項外，這些法規涉及石油產品和危險物質的產生、儲存、處理、使用和運輸；材料的排放和排放到環境中；廢物管理；噴氣燃料和其他產品的特徵和組成；以及空氣排放的監測、報告和控制。這些作業還需要根據各種環境、健康和安全法律法規獲得大量許可和授權。未能獲得並遵守這些許可證或環境、健康或安全法律可能會導致罰款、處罰或其他制裁，或吊銷我們的許可證。
股票發行
我們有義務向：(I)喬納森·卡羅爾(Jonathan Carroll)根據擔保費協議發行普通股；(Ii)向董事會提供服務的非僱員董事。以下是截至2022年9月30日的三個月和九個月內與這些債務相關的普通股發行情況：
2022年9月6日，我們發佈了一份
藍海豚能源公司 |
| 2022年9月30日│第33頁 |
合併財務報表附註 |
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2022年5月12日，我們發佈了一份
2022年5月12日，我們還發布了一份
根據《證券法》第4(A)(2)條，證券發行可免於根據《證券法》進行登記。我們確認了發行股票時的虧損約為$。
法律事務
在正常業務過程中，我們涉及日常業務運營附帶的法律事務，例如機械師的留置權和與合同有關的糾紛。我們也可能成為訴訟、行政訴訟和政府調查的一方，包括環境、監管和其他事項。在某些問題上，我們可能會要求我們支付鉅額的損害賠償或罰款，而某些問題可能需要數年時間才能解決。雖然我們不能提供保證，但我們相信，對下述事項的不利解決不會對我們的流動資金、綜合財務狀況或綜合經營業績產生重大影響。
懸而未決的事情。
BOEM附加財務擔保(補充管道債券)。為了涵蓋在墨西哥灣聯邦水域作業的承租人和通行權持有人的各種義務，BOEM評估運營商履行當前和未來義務的財務能力，以確定運營商是否必須在法定保證金要求之外提供額外的安全保障。這類債務包括封堵和廢棄油井以及在生產或服務活動結束時使管道和平臺退役的費用。一旦封堵和放棄工作完成，支持財務保證的抵押品就會由京東方釋放。
BDPL歷史上保持着$
BDPL對BOEM國際公司懸而未決的上訴並未解除BDPL提供額外財務擔保的義務或BOEM施加經濟處罰的權力。不能保證我們將能夠滿足額外的財務保證(補充管道債券)要求。如果BOEM要求BDPL提供重大的額外財務保證(補充管道債券)，或者根據INCS評估BDPL受到重大處罰，我們將對我們的運營、流動性和財務狀況產生重大的不利影響。
我們目前無法預測BOEM國際會議的結果。因此，截至2022年9月30日和2021年12月31日，我們沒有在合併資產負債表上記錄負債。在2022年9月30日和2021年12月31日，BDPL都保持了大約$
OSHA和解協議。2022年9月，我們與OSHA就尼克松煉油廠違反工藝安全管理的問題達成了一項非正式和解協議。根據協議，我們同意在2022年11月30日之前支付總計5萬美元的罰款。此外，我們同意在2022年10月至2023年3月期間按循序漸進的時間表對發現的違規行為進行補救。如果不遵守協議的條款，可能會被處以額外罰款。我們記錄了一筆罰款的債務，數額為#美元。
藍海豚能源公司 |
| 2022年9月30日│第34頁 |
合併財務報表附註 |
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TCEQ建議商定的訂單。2021年10月，LRM收到了TCEQ的一項擬議的商定命令，該命令涉及在2020年1月至3月的一次調查中發現的涉嫌固體和危險廢物違規行為。擬議的商定命令評估了大約#美元的行政罰款。
與抵銷付款有關的試點糾紛. 2021年10月，NPS償還了根據修訂後的試點信貸額度欠Pilot的所有債務。然而，在NPS給Pilot的一封日期為2021年10月28日的信中，NPS對Pilot和NPS之間約30萬美元的抵銷付款提出了爭議。截至本報告提交之日，雙方對金額仍有爭議。
擔保貸款協議下的違約.根據我們與第三方和相關方簽訂的某些擔保貸款協議，我們目前處於違約狀態。有關第三方和關聯方債務、此類債務的違約以及此類違約對我們的業務、財務狀況和經營結果的潛在影響的補充披露，請參閲我們的合併財務報表的“附註(1)、(3)和(10)”。如果第三方根據我們的擔保貸款協議因違約而行使其權利和補救措施，我們的業務、財務狀況和經營結果將受到實質性的不利影響。
對手方合同糾紛。截至本報告提交之日，我們與Tartan發生了一起與合同有關的糾紛，涉及原油儲存和銷售的收入分享安排。管理層正在努力友好地解決爭端，然而，潛在的結果尚不清楚。管理層不認為與合同有關的糾紛會對我們的財務狀況、收益或現金流產生實質性的不利影響。然而，不能保證管理層的努力會產生可控的結果。
已解決的問題。
沒有。
(16)後續事件
董事收費
2022年10月27日，我們發佈了一份
保證費協議付款
2022年10月7日，我們向喬納森·卡羅爾支付了一筆現金，金額為#
有關董事股票發行的額外披露，請參閲《附註(15)》。有關擔保費支付的更多信息，請參閲我們合併財務報表的“附註(3)”。
頁面的其餘部分故意留空
藍海豚能源公司 |
| 2022年9月30日│第35頁 |
管理層的討論與分析 |
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項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
管理層的討論和分析是我們對我們的財務業績、財務狀況和可能影響未來業績的重大趨勢的分析。除歷史事實陳述外，本節中的所有陳述均為前瞻性陳述，本質上是不確定的。有關可能導致實際結果與這些陳述中預測的結果大相徑庭的因素的討論，請參閲“有關前瞻性陳述的重要信息”。您應該閲讀以下討論以及本季度報告中其他地方包含的財務報表和相關注釋，以及我們的截至2021年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告.
概述
藍海豚是一家獨立的下游能源公司，在美國墨西哥灣沿岸地區運營。我們的子公司在德克薩斯州尼克松運營着一座日產量15,000桶的輕質低硫原油蒸餾塔，擁有超過120萬桶的石油儲罐容量。我們的資產主要分為兩個部分：煉油廠業務(由LE所有)以及收費和終止服務(由LRM和NPS擁有)。反映在公司和其他方面的子公司包括BDPL(非活躍管道資產)、BDPC(非活躍油氣井租賃權益)和BDSC(行政服務)。Blue Dolphin成立於1986年，是特拉華州的一家公司，在OTCQX上市，股票代碼為“BDCO”。
聯屬
截至本報告提交日期，關聯公司控制着我們普通股約83%的投票權。一家關聯公司運營和管理所有藍海豚資產，並在營運資金短缺期間歷來為營運資金需求提供資金，而關聯公司是我們精煉產品的重要客户。Blue Dolphin及其某些子公司目前是與關聯公司達成的各種協議的締約方。見“第一部分，第1項.財務報表--附註(3)”，瞭解與關聯企業協議、安排和營運資本赤字風險有關的其他披露。
大勢與展望
我們預計以下關鍵因素將繼續影響我們的業務。我們的預期是基於我們所做的假設和我們目前掌握的信息。如果我們對現有信息的基本假設或解釋被證明是不正確的，我們的實際結果可能與我們的預期結果大不相同。
新冠肺炎。2020年3月，世界衞生組織宣佈新冠肺炎爆發為大流行，此後隨着病毒在全球蔓延，美國經濟受到了顯著的不利影響。在打擊新冠肺炎及其多種變種方面取得了相當大的進展。儘管在截至2022年9月30日的9個月裏，國內需求和煉油利潤率有所改善，但新冠肺炎的未來影響仍不得而知。根據最近在中國爆發的疫情，該病毒在全球範圍內的死灰復燃可能會對全球人口健康、大宗商品價格以及石油和產品的需求和供應產生負面影響。
俄烏軍事衝突。2022年2月，俄羅斯入侵鄰國烏克蘭。這場軍事衝突引發了全球大宗商品市場的動盪，給正從新冠肺炎影響中復甦的全球經濟注入了更多不確定性。由於俄羅斯是主要的國際原油生產國和出口國，對俄羅斯的制裁導致全球成品油庫存和原油庫存收緊，導致煉油利潤率大幅擴大。這些情況促使我們在截至2022年9月30日的三個月和九個月的煉油運營業績與去年同期相比有了顯著改善。然而，由於圍繞戰爭持續時間以及國際社會對俄羅斯制裁的程度和持續時間的不確定性，這場軍事衝突的長期影響仍不明朗。
通貨膨脹率。最近的數據顯示，美國和全球的通貨膨脹率都在急劇上升。當前和未來的通脹效應可能受到供應鏈中斷、政府刺激或財政政策等因素的推動，以及隨着新冠肺炎大流行的復甦，對某些商品和服務的需求不斷增長。我們觀察到，在我們的業務中使用的原料、勞動力和材料的成本更高。我們無法預測利率上升、對經濟衰退的擔憂以及更高的通脹對我們精煉石油產品需求的影響。
流動性和進入資本市場的機會。我們繼續積極探索額外融資，以滿足營運資金需求或進行債務再融資和重組。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月內，我們分別獲得了0美元和150萬美元的營運資金。我們不能保證我們能夠以可接受的條件籌集更多資本，或者根本不能。如果我們無法籌集足夠的額外資本，我們可能在短期內無法購買原油和凝析油，也無法履行債務償還義務。從長遠來看，我們可能無法承受與新冠肺炎相關的業務中斷，也無法執行我們的商業戰略。我們可能不得不考慮其他選擇，如出售資產、籌集額外債務或股權資本、尋求破產保護或停止運營。
藍海豚能源公司 |
| 2022年9月30日│第36頁 |
管理層的討論與分析 |
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管理層認為，某些因素令人對我們作為一家持續經營企業的持續經營能力產生了極大的懷疑。這些因素包括擔保貸款協議下的違約、大量當前債務、保證金波動、歷史淨虧損以及營運資本和股本赤字。我們的合併財務報表假設我們將繼續作為一家持續經營的企業，不包括可能因這種不確定性而產生的任何調整。我們繼續經營下去的能力取決於持續的正營業利潤率和充足的營運資本，以滿足購買原油和凝析油以及支付長期債務等需求。如果我們無法將原油和凝析油加工成可出售的精煉產品，或者無法償還所需的債務，我們可能會考慮其他選擇。這些選擇可能包括出售資產、籌集額外的債務或股權資本、削減成本、降低現金要求、重組債務，或者申請破產。
商機。雖然我們經常與第三方就可能的合資企業、資產出售、合併和其他潛在的業務合併進行討論，但在不久的將來，我們預計此類活動可能只涉及與可再生能源相關的項目。管理層認為，由於我們擔保貸款協議下的違約、大量當前債務、保證金波動、歷史淨虧損以及營運資本和股本赤字，存在着令人對我們作為持續經營企業的能力產生重大懷疑的情況。“持續經營”的觀點可能會限制我們通過出售股權或產生額外債務等選項為我們的運營融資的能力。我們繼續經營下去的能力取決於持續的正營業利潤率和營運資本、原油和凝析油的購買以及長期債務的償付。如果我們不能滿足這些要求，我們可能不得不停止運營或尋求破產保護。
法規的變化。我們的業務和我們客户的業務一直並將繼續受到政治發展和聯邦、州、部落、地方和其他法律和法規的影響，這些法律和法規的數量正在增加，並變得更加嚴格和複雜。這些法律和法規包括許可要求、環境保護措施，如限制甲烷和其他温室氣體排放，以及可再生燃料標準。我們和我們的客户必須遵守的法規的數量和範圍對我們和他們的業務有重大影響，新的或修訂的法規、對現有法規的重新解釋以及允許的延遲或拒絕可能會對我們資產的盈利能力產生不利影響。
業務戰略和成就
我們的主要業務目標是通過執行以下戰略來改善我們的財務狀況和精煉利潤率，並根據需要進行修改，以反映不斷變化的經濟狀況和其他情況：
優化現有資產基礎 |
| ·維護安全運營並加強健康、安全和環境系統。
·計劃和管理週轉和停機時間。
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提高運營效率 |
| ·減少或精簡生產過程中產生的可變成本。
·提高生產能力，優化產品名單。
·增加通行費和終止收入。
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抓住市場機遇 |
| ·利用現有基礎設施參與可再生能源項目。
·在市場機會出現時利用它們。
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優化現有資產基礎。鑑於持續有利的煉油利潤率，我們進一步將尼克松工廠2022年春季的維護週轉推遲到2023年春季，以最大限度地提高煉油廠的運行效率。在截至2022年9月30日的三個月和九個月期間，煉油廠經歷了較少的停機時間。在截至2022年9月30日的三個月和九個月內，與去年同期相比，我們經歷了與現金限制相關的原始短缺天數較少。
提高運營效率。在截至2022年9月30日的三個月和九個月期間，我們仔細管理產品組合、產品庫存水平和原油採購，以保持煉油廠產能、生產和銷售與2021年同期相比的改善。在截至2022年9月30日的三個月中，煉油廠產能利用率從截至2021年9月30日的三個月的84.1%提高到91.8%，增幅近8%。在截至2022年9月30日的9個月中，煉油廠產能利用率從截至2021年9月30日的9個月的81.2%提高到88.4%。
抓住市場機遇。由於大宗商品價格上漲和產能利用率提高，我們的毛利潤顯著改善。截至2022年9月30日的三個月毛利潤總計1000萬美元，而截至2021年9月30日的三個月毛利潤為30萬美元。截至2022年9月30日的9個月，毛利潤總計3350萬美元，而截至2021年9月30日的9個月虧損100萬美元。
藍海豚能源公司 |
| 2022年9月30日│第37頁 |
管理層的討論與分析 |
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2021年，我們宣佈計劃利用現有基礎設施建立相鄰的業務線，抓住不斷增長的市場機會，並利用綠色能源增長。對綠色能源的需求上升可歸因於多種因素，包括日益增長的公眾支持、美國政府提高能源獨立性的行動，以及與氣候變化相關的環境問題。在截至2022年9月30日的三個月內，管理層繼續與潛在的商業合作伙伴進行討論，並通過政府貸款作為進入可再生能源領域的工具探索基於項目的機會。管理層預計這些努力將在未來繼續下去。對支持可再生能源的政府激勵措施或政策的任何削減、修改或取消，或對可再生能源項目徵收額外的税收、關税、關税或其他評估，都可能導致新的可再生能源項目的開發和/或融資缺乏令人滿意的市場，以及我們放棄開發可再生能源項目。
我們業務戰略的成功執行取決於多種因素。這些因素包括(I)有足夠的營運資金來滿足運營需求和監管要求，(Ii)維持尼克松工廠的安全可靠運營，(Iii)履行合同義務，(Iv)在精煉產品上有良好的利潤率，以及(V)與新的合作伙伴合作開發和資助清潔能源項目。我們的業務戰略包含風險。因此，我們不能向投資者保證我們的計劃會成功。如果我們不成功，我們可能不得不考慮其他選擇，比如出售資產，籌集額外的債務或股權資本，削減成本或以其他方式減少我們的現金要求，與債權人談判重組我們適用的債務，或者尋求破產法的保護。在這種情況下，我們普通股的交易價格和對我們普通股的投資價值可能會大幅下降，這可能會導致我們普通股的持有者完全失去對我們普通股的投資。
下游運營
我們的煉油廠運營部門包括以下資產和運營：
屬性 |
| 重點產品 已處理 |
| 運營子公司 |
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位置 | ||||||
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尼克松設施 ·原油蒸餾塔(每日15000桶)
·石油儲罐(業務支助)
·裝卸設施
• Land (56 acres)
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| 原油 精煉產品 |
| 樂樂 |
| 尼克松，德克薩斯州 | ||||||
原油和凝析油供應. 尼克松煉油廠的運營取決於我們是否有能力購買足夠數量的原油和凝析油。我們與塔爾坦簽署了一項長期原油供應協議。當我們收到2480萬桶原油淨額時，按產量計算的原油供應協議將到期。在此之後，原油供應協議自動續簽連續一年的期限(每個這樣的期限，一個續期期限)。任何一方均可在任何續期期限屆滿前至少60天向另一方發出不續期通知。截至2022年9月30日，我們收到了約1240萬桶原油，佔根據原油供應協議簽訂的合同總量的50.3%。
與原油供應協議相關，Tartan根據日期為2019年6月1日的碼頭服務協議在尼克松設施儲存原油。根據碼頭服務協議，原油以每桶儲油罐殼體容量的特定費率儲存在尼克松設施。碼頭服務協議在一年的常青樹基礎上續簽。任何一方均可提前60天書面通知另一方終止終端服務協議。然而，碼頭服務協議將在原油供應協議到期或終止時自動終止。
我們的財務健康狀況受到我們擔保貸款協議違約、大量當前債務、保證金波動、歷史淨虧損以及營運資本和股本赤字的重大不利影響。如果Tartan終止原油供應協議或碼頭服務協議，我們獲得原油和凝析油的能力可能會受到不利影響。如果生產商遭遇原油供應限制和運輸成本增加，我們的原油採購成本可能會上升，或者我們可能得不到足夠的數量來滿足我們的需求。
產品和市場。我們的市場是美國墨西哥灣沿岸地區，EIA代表的是PADD 3的石油管理局。我們在PADD 3期間主要在美國銷售我們的產品。偶爾，我們向出口到其他國家的客户銷售精煉產品，如出口到墨西哥的低硫柴油。
尼克松煉油廠的產品名單是根據市場需求進行調整的。我們目前生產單一成品-噴氣燃料-和幾個中間產品，包括石腦油、HOBM和AGO。我們的噴氣燃料銷售給一家獲得HUBZone認證的附屬公司。與該附屬公司的產品銷售協議的有效期為1年，最早在2023年3月31日到期，外加30天的結轉或交付最大數量的噴氣燃料。我們的中間產品主要在附近市場銷售給批發商和精煉商，作為進一步混合和加工的原料。
藍海豚能源公司 |
| 2022年9月30日│第38頁 |
管理層的討論與分析 |
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顧客。我們精煉產品的客户包括經銷商、批發商和煉油廠，主要分佈在德克薩斯三角的較低部分(休斯頓-聖安東尼奧-達拉斯/沃斯堡地區)。我們與大多數客户簽訂了大宗定期合同，包括按月、6個月和最多一年的合同。我們的某些合同要求我們的客户預付款項，而我們則銷售固定數量和/或最低數量的成品和中間石油產品。其中許多安排需要在前瞻性的基礎上定期重新談判，這可能會導致我們精煉產品未來銷售的相對價格更高或更低。
競爭。我們的許多競爭對手比我們大得多，在石油和天然氣行業的許多領域，包括勘探和生產、集散和運輸以及營銷，都在國家或國際層面上開展業務。這些競爭對手在應對或吸收這些業務領域中的一個或多個市場變化方面可能會有更大的靈活性。我們的競爭主要是基於成本。由於我們簡單的“拔尖單元”煉油廠的複雜性較低，我們可以相對靈活地調整我們的精煉產品板材，因為不斷變化的大宗商品價格、市場需求和煉油廠運營成本。
安全和停機時間。我們以與行業安全實踐和標準基本一致的方式運營煉油廠。EPA、OSHA和類似的州和地方監管機構對人員安全、過程安全管理和風險管理進行監督，以防止或最大限度地減少有毒、活性、易燃或爆炸性化學品的意外泄漏。我們的大部分儲罐都配備了檢漏裝置。我們還為防止泄漏和緊急情況制定了應對和控制計劃。
尼克松煉油廠定期經歷計劃內和計劃外的臨時關閉。我們通常每年完成一次計劃週轉，以修復、恢復、翻新或更換煉油廠設備。然而，計劃中的扭虧為盈的時機會進行調整，以利用有利的市場條件。偶爾，也會發生計劃外關閉。發生計劃外停機的原因有很多；但是，計劃外停機的常見原因包括修復/更換已禁用的設備、與資金緊張相關的原始缺陷、高温和停電。2021年，尼克松煉油廠沒有因冬季風暴烏裏而遭受重大破壞；然而，該設施因風暴而斷電10天。
我們特別容易受到運營中斷的影響，因為我們所有的煉油作業都在一個設施中進行。任何計劃內或計劃外停機都會導致失去保證金機會、精煉產品庫存減少以及潛在的維護費用增加，所有這些都可能降低我們履行付款義務的能力。
中游運營
我們的收費和終止業務包括以下資產和業務：
屬性 |
| 重點產品 已處理 |
| 運營子公司 |
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位置 |
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尼克松設施 ·石油儲罐(第三方租賃)
·裝卸設施
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| 原油 精煉產品 |
| LRM，NPS |
| 尼克松，德克薩斯州 |
產品和客户。尼克松工廠的石油儲罐和基礎設施主要適用於原油、凝析油和精煉產品，如石腦油、噴氣燃料、柴油和燃料油。存儲客户通常是德克薩斯州三角(休斯頓-聖安東尼奧-達拉斯/沃斯堡地區)較低部分的煉油廠。貨物通過管道從尼克松工廠內部接收和重新交付，或通過卡車從第三方接收和重新交付。合同期限從按月到三年不等。
運營安全。我們的中游業務的運營方式與行業安全實踐和標準大體一致。這些操作受OSHA法規以及類似的州和地方監管機構的約束。用於碼頭作業的儲罐是為原油、凝析油和成品油而設計的，大多數儲罐都配備了適當的控制措施，以最大限度地減少排放並促進安全。我們的碼頭運營有響應和控制計劃，防止泄漏和其他計劃，以應對緊急情況。
藍海豚能源公司 |
| 2022年9月30日│第39頁 |
管理層的討論與分析 |
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非活動操作
我們擁有其他管道和設施資產，並在石油和天然氣資產中擁有租賃權益。這些資產處於非活躍狀態。我們將這些不活躍的業務歸因於公司和其他部門。我們的管道資產自2016年以來已完全減值，我們的石油和天然氣租賃權益自2011年以來已完全減值。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月裏，我們的管道資產和油氣租賃權益沒有收入。見“第一部分，第1項.財務報表--附註(15)”，涉及管道和平臺退役要求及相關風險。
屬性 |
| 運營子公司 |
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| 位置 |
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自由港設施 ·原油和天然氣的分離和脱水
·天然氣加工、處理和回輸
·蒸汽回收裝置
·兩條陸上管道
• Land (162 acres)
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| BDPL |
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| 德克薩斯州自由港 |
海上管道(幹線和支線) |
| BDPL |
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| 墨西哥灣 |
石油和天然氣租賃權益 |
| BDPC |
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| 墨西哥灣 |
管道和設施安全.
儘管我們的管道和設施資產處於非活動狀態，但它們需要維護和維護，並受到OSHA、PHMSA、BOEM、BSEE以及類似的州和地方監管機構的安全法規的約束。我們有響應和控制計劃、泄漏預防和其他計劃，以應對與這些資產相關的緊急情況。
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藍海豚能源公司 |
| September 30, 2022 │Page 40 |
管理層的討論與分析 |
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經營成果
對構成我們綜合業務財務結果的因素的討論和分析見下文，應與我們的財務報表一併閲讀，見“第一部分，項目1.財務報表”。財務報表和以下信息旨在為投資者提供合理的基礎，以評估我們的歷史業務，但它們不應作為預測未來業績的唯一標準。
影響經營成果的主要因素。我們的運營結果和流動性高度依賴於我們精煉產品的利潤率。原油與凝析油(投入)和精煉產品(產出)之間每桶大宗商品的美元價差是煉油利潤率的最重要驅動因素，它們在歷史上一直受到廣泛波動的影響。當這些大宗商品之間的價差縮小時，我們的利潤率就會受到負面影響。為了提高利潤率，我們必須最大限度地提高高附加值成品石油產品的產量，並將原料成本和運營費用降至最低。雖然原油和其他原料的商品價格上升或下降通常會導致成品石油產品的商品價格出現類似的上升或下降，但兩者之間通常存在一段時間間隔。因此，原油商品價格變化對我們的成品石油產品價格的影響在一定程度上取決於市場調整以反映這些變化的速度和程度。不利的利潤率可能會對我們的收益、現金流和流動性產生實質性的不利影響。
儘管煉油利潤率在2022年前9個月顯著提高，但鑑於圍繞新冠肺炎、俄羅斯與烏克蘭軍事衝突以及通脹的不確定性，油氣行業在今年剩餘時間的總體前景仍不明朗。我們不能保證煉油利潤率和需求將保持在當前水平。
我們如何評估我們的運營。管理層使用某些財務和運營指標來分析部門業績。這些指標是評估我們的經營業績和盈利能力的重要因素，包括：分部貢獻利潤率(虧損)和每桶煉油毛利(虧損)、儲罐租金收入、運營成本和費用、煉油廠產能和生產數據以及煉油廠停機時間。每桶的分部貢獻利潤率(虧損)和煉油毛利(虧損)是非GAAP衡量標準。
每業務部門貢獻利潤率(虧損)和精煉毛利潤(虧損)
我們使用分部貢獻利潤率(虧損)來評估我們下游和中游業務的表現。我們使用每桶煉油毛利(虧損)作為下游基準。這兩項措施都是對公認會計準則財務信息的補充。管理層使用每桶的分部貢獻利潤率(虧損)和精煉毛利(虧損)來分析我們的運營結果，對照預算和預測金額評估內部業績，並考慮潛在的資本投資評估對我們財務業績的影響。作為分析工具，這些非公認會計準則的衡量標準有很大的侷限性。它們不應被認為是公認會計準則財務措施的替代品。我們相信，這些措施可以幫助投資者、分析師、貸款人和評級機構結合我們的GAAP財務結果來分析我們的運營和流動性結果。有關非GAAP衡量標準與美國GAAP的對賬，請參閲“非GAAP調整”。
儲油罐租金收入和輔助服務費
通行費和終止收入主要是指儲罐租賃費和與客户儲罐租賃協議相關的輔助服務費。因此，油罐租金收入和輔助服務費是管理層用來評估我們收費和終止業務部門業績的指標之一。
運營成本和費用
我們管理運營成本和開支，同時滿足環境和安全要求和目標，並維護我們資產的完整性。運營成本和費用主要由人工費用、維修和其他維護成本以及公用事業成本組成。煉油廠的運營費用在廣泛的生產量範圍內通常保持穩定，但根據期間進行的活動組合和這些費用的時間安排，費用可能會在不同時期波動。收費和終止業務的運營成本和費用是相對固定的。
煉油廠產能和生產數據
我們從煉油廠運營業務部門獲得的收入主要取決於我們加工成精煉產品的原油數量和出售給客户的精煉產品數量。這些數量受到由我們的資產直接或間接服務的市場的原油和成品油的供求和需求以及煉油廠停工的影響。
煉油廠停機時間
尼克松煉油廠定期經歷計劃內和計劃外的臨時關閉。任何計劃內或計劃外停機都將導致失去保證金機會、可能增加的維護費用以及精煉產品庫存的減少，這可能會降低我們履行付款義務的能力。
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| 2022年9月30日│第41頁 |
管理層的討論與分析 |
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合併結果。我們的綜合經營結果包括某些其他未分配的公司活動和公司間交易的消除，因此不等於我們煉油廠業務和收費和終止業務部門的經營結果的總和。
截至2022年9月30日的三個月(“2022年第三季度”)與2021年9月30日(“2021年第三季度”)
概述。2022年第三季度淨收入總計640萬美元，或每股收益0.43美元，而2021年第三季度淨虧損290萬美元，或每股虧損0.23美元。這兩個時期的淨收入增加了940萬美元，或每股0.66美元，這是有利的煉油利潤率和產品需求改善的結果。
運營總收入。2022年第三季度的運營總收入從2021年第三季度的8040萬美元增長到1.283億美元，增幅為59%。大宗商品價格上漲主要推動煉油廠運營收入在2022年第三季度上升；銷售量增加略有貢獻。通行費和終止收入在這兩個時期持平，為90萬美元。
銷售商品的總成本。2022年第三季度的銷售總成本從2021年第三季度的8010萬美元增加到1.182億美元，增幅約為48%。這一顯著增長與原油採購成本上升和產能增加有關。
毛利(虧損)2022年第三季度毛利潤總計1,000萬美元，而2021年第三季度毛利潤為30萬美元。2022年第三季度毛利潤增長的大部分來自煉油廠業務，貢獻了910萬美元。與2021年第三季度相比，大宗商品價格上漲和煉油廠正常運行時間的改善對2022年第三季度的煉油廠利潤率產生了積極影響。
一般和行政費用。與2021年第三季度的約70萬美元相比，2022年第三季度的一般和行政費用下降了13%，降至60萬美元。減少的主要原因是律師費較低。
折舊和攤銷。2022年第三季度和2021年第三季度的折舊和攤銷費用均保持在70萬美元不變。
其他收入(支出)總額。2022年第三季度和2021年第三季度的其他總支出均為170萬美元，持平。其他支出總額主要涉及與第三方和關聯方擔保貸款協議相關的利息支出。
截至2022年9月30日的九個月(“2022年九個月”)與2021年9月30日(“2021年九個月”)
概述。2022年9個月的淨收益為2330萬美元，或每股1.69美元，而2021年9個月的淨虧損為1020萬美元，或每股虧損0.80美元。這兩個時期的淨收入增加了3350萬美元，或每股2.49美元，這是有利的煉油利潤率和產品需求改善的結果。2021年9個月的淨虧損也是由於煉油廠停工21天，其中11天與現金緊張相關的原油短缺有關，10天與冬季風暴URI有關。
運營總收入。2022年9個月的運營總收入增長79%，從2021年的2.092億美元增至3.751億美元。大宗商品價格上漲主要推動煉油廠運營收入在2022年9個月上升；銷售量增加略有貢獻。通行費和終止收入在這兩個時期持平，為280萬美元。
銷售商品的總成本。2022年9個月的銷售總成本從2021年的2.102億美元增加到3.416億美元，增幅約為63%。這一顯著增長與原油採購成本上升和產能增加有關。
毛利(虧損)2022年9個月的毛利潤總計3350萬美元，而2021年9個月的毛赤字為100萬美元。2022年9個月毛利潤增長的大部分來自煉油廠業務，貢獻了3070萬美元。與2021年的9個月相比，大宗商品價格上漲和煉油廠正常運行時間的改善對2022年9個月的煉油廠利潤率產生了積極影響。
一般和行政費用。一般和行政費用從2021年9個月的190萬美元減少到2022年9個月的180萬美元，降幅為4%。減少的主要原因是律師費較低。
折舊和攤銷。2022年9個月和2021年9個月的折舊和攤銷費用均保持在210萬美元不變。
其他收入(支出)總額。2022年9個月的其他支出總額為500萬美元，而2021年9個月的其他支出總額為470萬美元，減少了30萬美元。減少是由於2022年9個月的關聯方利息支出低於2021年的9個月。其他支出總額主要涉及與第三方和關聯方擔保貸款協議相關的利息支出。
藍海豚能源公司 |
| 2022年9月30日│第42頁 |
管理層的討論與分析 |
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下游運營。我們的煉油廠運營業務部門由LE所有。這一部分的資產包括一個輕質低硫原油、日產量15,000桶的原油蒸餾塔、石油儲罐、裝卸設施和大約56英畝的土地。煉油廠運營收入來自成品油銷售。
Q3 2022 Versus Q3 2021
煉油廠停工。煉油廠停機時間從2021年第三季度的6天減少到2022年第三季度的3天。這兩個時期的煉油廠停工都與現金緊張相關的原油短缺有關。
煉油毛利(虧損)2022年第三季度煉油毛利為910萬美元，而2021年第三季度毛赤字為60萬美元，大幅增加970萬美元。2022年第三季度的顯著增長與更高的煉油利潤率、更高的產品需求和更高的產能有關。2021年第三季度煉油毛赤字是利潤率下降和新冠肺炎相關市場波動的結果。
每桶煉油毛利(虧損)在每桶基礎上，2022年第三季度煉油毛利為7.93美元，而2021年第三季度的毛赤字為0.61美元，每桶煉油毛利大幅增加8.54美元。
分部貢獻毛利(虧損)。由於煉油利潤率上升，煉油運營部門的利潤率從2021年第三季度的80萬美元赤字提高到2022年第三季度的900萬美元利潤，貢獻利潤率提高了980萬美元。
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| 截至三個月 |
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| 9月30日， |
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| 2022 |
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| 2021 |
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| (單位：千) |
| |||||
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|
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|
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|
| ||
成品油銷售 |
| $ | 127,349 |
|
| $ | 79,466 |
|
減去：售出商品的總成本 |
|
| (118,234 | ) |
|
| (80,114 | ) |
煉油毛利(虧損) |
|
| 9,115 |
|
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| (648 | ) |
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|
銷售額(BBLS) |
|
| 1,149 |
|
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| 1,059 |
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|
|
每桶煉油毛利(虧損) |
| $ | 7.93 |
|
| $ | (0.61 | ) |
|
| 截至三個月 |
| |||||
|
| 9月30日， |
| |||||
|
| 2022 |
|
| 2021 |
| ||
|
| (單位：千) |
| |||||
成品油銷售 |
| $ | 127,349 |
|
| $ | 79,466 |
|
減去：公司間手續費(1) |
|
| (663 | ) |
|
| (650 | ) |
減去：運營成本和費用 |
|
| (117,655 | ) |
|
| (79,593 | ) |
分部貢獻毛利(虧損) |
| $ | 9,031 |
|
| $ | (777 | ) |
(1)與與石腦油數量掛鈎的公司間收費協議有關的費用。
2022年9個月與2021年9個月
煉油廠停工。2022年9個月煉油廠停機時間從2021年的21天減少到15天。2022年9個月的煉油廠停機時間與維護和現金限制相關的原油短缺有關。煉油廠2021年9個月的停機時間與現金限制和冬季風暴URI期間停機相關的原油短缺有關。
煉油毛利(虧損)2022年9個月的煉油毛利潤為3070萬美元，而2021年9個月的毛赤字為370萬美元，大幅增加3440萬美元。2022年9個月的顯著增長與更高的煉油利潤率、更高的產品需求和更高的產能有關。2021年9個月的煉油毛赤字是利潤率下降和新冠肺炎相關市場波動的結果。
每桶煉油毛利(虧損)在每桶基礎上，2022年9個月的煉油毛利為9.65美元，而2021年9個月的毛赤字為1.25美元，每桶大幅增加10.90美元。
分部貢獻毛利(虧損)。由於煉油利潤率上升，煉油廠運營部門的貢獻利潤率從2021年9個月的430萬美元赤字增加到2022年9個月的3050萬美元。
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| 九個月結束 |
| |||||
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| 9月30日， |
| |||||
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| 2022 |
|
| 2021 |
| ||
|
| (單位：千) |
| |||||
|
|
|
|
|
|
| ||
成品油銷售 |
| $ | 372,314 |
|
| $ | 206,467 |
|
減去：售出商品的總成本(1) |
|
| (341,620 | ) |
|
| (210,203 | ) |
煉油毛利(虧損) |
|
| 30,694 |
|
|
| (3,736 | ) |
|
|
|
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|
|
|
|
銷售額(BBLS) |
|
| 3,182 |
|
|
| 2,995 |
|
|
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|
|
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每桶煉油毛利(虧損) |
| $ | 9.65 |
|
| $ | (1.25 | ) |
|
| 九個月結束 |
| |||||
|
| 9月30日， |
| |||||
|
| 2022 |
|
| 2021 |
| ||
|
| (單位：千) |
| |||||
成品油銷售 |
| $ | 372,314 |
|
| $ | 206,467 |
|
減去：公司間手續費(1) |
|
| (1,991 | ) |
|
| (1,797 | ) |
減去：運營成本和費用 |
|
| (339,849 | ) |
|
| (208,936 | ) |
分部貢獻毛利(虧損) |
| $ | 30,474 |
|
| $ | (4,266 | ) |
(1)與與石腦油數量掛鈎的公司間收費協議有關的費用。
藍海豚能源公司 |
| September 30, 2022 │Page 43 |
管理層的討論與分析 |
|
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中游運營。我們的收費和終止業務部門由LRM和NPS擁有。這一部分的資產包括石油儲罐和裝卸設施。通行費和終止費來自儲油罐租賃費、輔助服務費(如罐內混合)以及使用石腦油穩定劑的通行費和預訂費。
Q3 2022 Versus Q3 2021
坦克租賃費和其他費用。2022年第三季度和2021年第三季度的儲油罐租金和輔助服務費用相對持平，為90萬美元。2022年第三季度和2021年第三季度的公司間手續費也相對持平，為70萬美元。
部門貢獻利潤率。2022年第三季度和2021年第三季度的通行費和終止分部的貢獻利潤率相對持平，為100萬美元。
|
| 截至三個月 |
| |||||
|
| 9月30日， |
| |||||
|
| 2022 |
|
| 2021 |
| ||
|
| (單位：千) |
| |||||
儲罐租賃費和輔助服務費 |
| $ | 920 |
|
| $ | 924 |
|
公司間手續費(1) |
|
| 663 |
|
|
| 650 |
|
減去：運營成本和費用 |
|
| (580 | ) |
|
| (521 | ) |
分部貢獻利潤率 |
| $ | 1,003 |
|
| $ | 1,053 |
|
(1) 與與石腦油數量掛鈎的公司間收費協議相關的費用。
2022年9個月與2021年9個月
通行費和終止收入。2022年9個月的儲罐租賃和輔助服務費用與2021年的9個月持平，為280萬美元。公司間手續費從2021年9個月的180萬美元增加到2022年的200萬美元，增幅近11%。這兩個時期的石腦油加工量增加了近10%。
部門貢獻利潤率。收費和終止分部的貢獻利潤率從2022年9個月的330萬美元下降到2022年9個月的300萬美元，下降了近10%。減少的原因是公司間手續費增加以及運營成本和支出略有增加。
|
| 九個月結束 |
| |||||
|
| 9月30日， |
| |||||
|
| 2022 |
|
| 2021 |
| ||
|
| (單位：千) |
| |||||
儲罐租賃費和輔助服務費 |
| $ | 2,760 |
|
| $ | 2,777 |
|
公司間手續費(1) |
|
| 1,991 |
|
|
| 1,797 |
|
減去：運營成本和費用 |
|
| (1,772 | ) |
|
| (1,267 | ) |
分部貢獻利潤率 |
| $ | 2,979 |
|
| $ | 3,307 |
|
(1)與與石腦油數量掛鈎的公司間收費協議有關的費用。
頁面的其餘部分故意留空
藍海豚能源公司 |
| 2022年9月30日│第44頁 |
管理層的討論與分析 |
|
|
非公認會計準則調整.
分部貢獻利潤率(虧損)的對賬
|
| 截至9月30日的三個月， |
| |||||||||||||||||||||||||||||
|
| 2022 |
|
| 2021 |
|
| 2022 |
|
| 2021 |
|
| 2022 |
|
| 2021 |
|
| 2022 |
|
| 2021 |
| ||||||||
|
| 煉油廠運營 |
|
| 收費和終止 |
|
| 公司和其他 |
|
| 總計 |
| ||||||||||||||||||||
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| (單位：千) |
| |||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||
分部貢獻毛利(虧損) |
| $ | 9,031 |
|
| $ | (777 | ) |
| $ | 1,003 |
|
| $ | 1,053 |
|
| $ | (57 | ) |
| $ | (83 | ) |
| $ | 9,977 |
|
| $ | 193 |
|
一般和行政費用(1) |
|
| (426 | ) |
|
| (282 | ) |
|
| (132 | ) |
|
| (70 | ) |
|
| (473 | ) |
|
| (423 | ) |
|
| (1,031 | ) |
|
| (775 | ) |
折舊及攤銷 |
|
| (305 | ) |
|
| (302 | ) |
|
| (342 | ) |
|
| (340 | ) |
|
| (52 | ) |
|
| (51 | ) |
|
| (699 | ) |
|
| (693 | ) |
利息和其他營業外費用，淨額 |
|
| (972 | ) |
|
| (747 | ) |
|
| (321 | ) |
|
| (384 | ) |
|
| (437 | ) |
|
| (523 | ) |
|
| (1,730 | ) |
|
| (1,654 | ) |
所得税前收入(虧損) |
|
| 7,328 |
|
|
| (2,108 | ) |
|
| 208 |
|
|
| 259 |
|
|
| (1,019 | ) |
|
| (1,080 | ) |
|
| 6,517 |
|
|
| (2,929 | ) |
所得税費用 |
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| (68 | ) |
|
| - |
|
|
| (68 | ) |
|
| - |
|
淨收益(虧損) |
| $ | 7,328 |
|
| $ | (2,108 | ) |
| $ | 208 |
|
| $ | 259 |
|
| $ | (1,087 | ) |
| $ | (1,080 | ) |
| $ | 6,449 |
|
| $ | (2,929 | ) |
(1)煉油廠運營內的一般和行政費用包括LEH運營費、關聯方和資產報廢債務的增加。
|
| 截至9月30日的9個月， |
| |||||||||||||||||||||||||||||
|
| 2022 |
|
| 2021 |
|
| 2022 |
|
| 2021 |
|
| 2022 |
|
| 2021 |
|
| 2022 |
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| 2021 |
| ||||||||
|
| 煉油廠運營 |
|
| 收費和終止 |
|
| 公司和其他 |
|
| 總計 |
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| (單位：千) |
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分部貢獻毛利(虧損) |
| $ | 30,474 |
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| $ | (4,266 | ) |
| $ | 2,979 |
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| $ | 3,307 |
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| $ | (125 | ) |
| $ | (187 | ) |
| $ | 33,328 |
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| $ | (1,146 | ) |
一般和行政費用(1) |
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| (1,021 | ) |
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| (848 | ) |
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| (255 | ) |
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| (206 | ) |
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| (1,402 | ) |
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| (1,246 | ) |
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| (2,678 | ) |
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| (2,300 | ) |
折舊及攤銷 |
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| (918 | ) |
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| (906 | ) |
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| (1,026 | ) |
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| (1,020 | ) |
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| (155 | ) |
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| (153 | ) |
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| (2,099 | ) |
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| (2,079 | ) |
利息和其他營業外收入(費用)，淨額 |
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| (2,392 | ) |
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| (2,053 | ) |
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| (1,148 | ) |
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| (1,284 | ) |
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| (1,450 | ) |
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| (1,340 | ) |
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| (4,990 | ) |
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| (4,677 | ) |
所得税前收入(虧損) |
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| 26,143 |
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| (8,073 | ) |
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| 550 |
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| 797 |
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| (3,132 | ) |
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| (2,926 | ) |
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| 23,561 |
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| (10,202 | ) |
所得税費用 |
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| - |
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| - |
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| - |
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| - |
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| (224 | ) |
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| - |
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| (224 | ) |
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| - |
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淨收益(虧損) |
| $ | 26,143 |
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| $ | (8,073 | ) |
| $ | 550 |
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| $ | 797 |
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| $ | (3,356 | ) |
| $ | (2,926 | ) |
| $ | 23,337 |
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| $ | (10,202 | ) |
(1)煉油廠運營內的一般和行政費用包括LEH運營費、關聯方和資產報廢債務的增加。
資本資源與流動性
我們通常依賴於運營收入，包括銷售成品油和租賃石油儲罐、附屬公司，以及融資來滿足我們的流動性需求。近期有利的煉油利潤率和增加的產品需求帶來的盈利能力改善了運營現金流。在有利的市場條件下，流動性的持續改善將使我們能夠越來越多地通過運營現金流來滿足我們的需求。我們的短期營運資金需求主要涉及：(I)購買原油和凝析油來運營Nixon煉油廠，(Ii)償還LEH的直接運營費用並支付修訂後和重新簽署的運營協議下的LEH運營費用，(Iii)償還債務，(Iv)通過資本支出維護和改進Nixon設施，以及(V)滿足監管合規要求。我們的長期營運資金需求主要與償還長期債務有關。
於2022年第三季度，管理層繼續與Veritex就補救我們與Veritex的擔保貸款協議中的違約問題進行積極討論。我們還繼續積極探索額外融資，以滿足營運資金需求或進行債務再融資和重組。在截至2022年和2021年9月30日的9個月內，我們通過CARE法案貸款成功獲得了額外的150萬美元和50萬美元的營運資金。然而，我們不能保證我們將能夠以可接受的條件籌集額外資本，或者根本不能。
受大宗商品價格和精煉產品需求影響的煉油利潤率波動較大，煉油利潤率的下降將對我們可用於營運資本的現金量產生不利影響。同樣，新冠肺炎、俄羅斯與烏克蘭的軍事衝突和通脹也在繼續演變，這些因素可能在多大程度上影響我們的業務、財務狀況、流動性、運營結果和未來前景，這將取決於未來的發展，而這是任何程度的信心都無法預測的。
如果煉油利潤率在較長一段時間內變得不利，減少可用營運資本，而我們無法籌集額外資本，我們可能在短期內無法購買原油和凝析油，或履行債務償還義務。從長遠來看，我們可能無法承受業務中斷或執行我們的業務戰略。我們可能不得不考慮其他選擇，如出售資產、籌集額外債務或股本、尋求破產保護或停止運營。
藍海豚能源公司 |
| 2022年9月30日│第45頁 |
管理層的討論與分析 |
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營運資金
截至2022年9月30日和2021年12月31日，我們的營運資本赤字分別為5440萬美元和7850萬美元。不包括長期債務的當前部分，截至2022年9月30日和2021年12月31日，我們分別有310萬美元的營運資本和1550萬美元的營運資本赤字。三個月和九個月期間營運資本的顯著改善主要是由於有利的煉油利潤率和毛利潤的增加。在截至2022年9月30日的三個月和九個月內，由於有利的市場狀況，流動性的持續改善使我們能夠越來越多地通過運營現金流滿足我們的需求。
截至2022年9月30日和2021年12月31日，現金和現金等價物總額分別為630萬美元和10萬美元。截至2022年9月30日和2021年12月31日，限制性現金(當前部分)總額分別為0美元和0.5萬美元。2022年9月30日的現金和現金等價物的增加是市場驅動的庫存管理的結果。管理層預計，現金儲備將在短期內用於償還拖欠Veritex的逾期款項。
現金的來源和使用
現金流的構成
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| 截至三個月 |
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| 九個月結束 |
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| 9月30日， |
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| 9月30日， |
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| 2022 |
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| 2021 |
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| 2022 |
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| 2021 |
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| (單位：千) |
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現金流由(用於)： |
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經營活動 |
| $ | 5,774 |
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| $ | 4,084 |
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| $ | 10,647 |
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| $ | 418 |
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投資活動 |
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| (56 | ) |
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| - |
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| (102 | ) |
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| - |
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融資活動 |
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| 572 |
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| (1,916 | ) |
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| (4,308 | ) |
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| 696 |
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增加現金和現金等價物 |
| $ | 6,290 |
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| $ | 2,168 |
|
| $ | 6,237 |
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| $ | 1,114 |
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2022年第三季度現金流與2021年第三季度比較
我們在2022年第三季度的運營現金流為580萬美元，而2021年第三季度的運營現金流為410萬美元。這兩個期間的運營現金流增加了170萬美元，這是由於運營利潤被庫存的增加所抵消。
我們2022年9個月的運營現金流為1060萬美元，而2021年9個月的運營現金流為40萬美元。這兩個期間的業務現金流增加了1020萬美元，原因是業務利潤。
資本支出
在2022年第三季度和2021年第三季度，資本支出總額分別為10萬美元和0美元。在2022年的9個月和2021年的9個月期間，資本支出總額分別為5萬美元和0美元。2022年9個月的資本支出涉及增加一個便攜式冷卻塔，以應對夏季氣温上升和新的消防設備。由於圍繞大宗商品定價和成品油需求、新冠肺炎、俄羅斯與烏克蘭的軍事衝突以及通脹的持續不確定性，我們預計未來12個月的資本支出有限。但是，只要我們能夠利用綠色能源增長機會，我們可能會通過基於項目的政府貸款為資本支出融資。
我們按照公認會計原則對我們的資本支出進行會計處理。如果資本支出維持運力或吞吐量，我們也將其歸類為“維護”；如果支出增加運力或吞吐能力，則將其歸類為“擴張”。儘管分類通常是一個簡單的過程，但在某些情況下，決定是管理層的判斷和自由裁量權的問題。我們在逐個項目的基礎上對全年的維護資本支出進行預算。項目的確定是基於保持安全和高效的運營、滿足客户需求、遵守運營政策和適用法律以及產生經濟效益，例如提高效率和/或降低未來費用。
頁面的其餘部分故意留空
藍海豚能源公司 |
| 2022年9月30日│第46頁 |
管理層的討論與分析 |
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債務概述。
下表按預期結算期彙總了我們在2022年9月30日的主要合同義務。
債務和租賃債務總額
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| 介於 |
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| 介於 |
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| 少於 |
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| 1和3 |
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| 3和5 |
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| 5年 |
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| 1年 |
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| 年份 |
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| 年份 |
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| 以及後來 |
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| 總計 |
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| (單位：千) |
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長期債務減去未攤銷債務發行成本(1)(2) |
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第三方 |
| $ | 43,105 |
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| $ | 191 |
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| $ | 141 |
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| $ | 1,994 |
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| $ | 45,431 |
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關聯方 |
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| 14,425 |
|
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| - |
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| - |
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| - |
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|
| 14,425 |
|
長期債務總額減去債務發行成本 |
|
| 57,530 |
|
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| 191 |
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| 141 |
|
|
| 1,994 |
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| 59,856 |
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租賃義務 |
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| 211 |
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| - |
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| - |
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| - |
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| 211 |
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| $ | 57,741 |
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| $ | 191 |
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| $ | 141 |
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| $ | 1,994 |
|
| $ | 60,067 |
|
(1)關於第三方和關聯方債務的補充披露，見“財務報表--附註(3)和(10)”。
(2) 長期債務不包括應付利息；截至2022年9月30日，應付利息和應付利息，關聯方估計為1260萬美元(1年以下)、10萬美元(1年至3年)、10萬美元(3年至5年)和50萬美元(5年及以後)。
2022年第三季度和2021年第三季度，發行債券的淨收益總計為0美元。2022年九個月和2021年九個月發債淨收益分別為150萬美元和50萬美元。2022年9個月的收益代表2051年到期的BDEC定期貸款項下的額外本金；2021年9個月的收益反映2051年到期的BDEC定期貸款項下的原始本金。
2022年第三季度和2021年第三季度，長期債務的本金支付總額為0.004萬美元。2022年和2021年，長期債務的本金支付總額分別為9個月和9個月。
債務違約。我們的大部分債務都處於違約狀態。
第三方默認設置
· | Veritex貸款-2022年第三季度和2021年第三季度向Veritex支付的利息和滯納金分別為20萬美元和0美元。2022年9個月和2021年9個月向Veritex支付的利息和滯納金分別為150萬美元和0美元。截至本報告提交日期，LE和LRM根據2034年到期的LE定期貸款和2034年到期的LRM定期貸款違約，原因是未能支付規定的每月本金和利息，以及未能履行財務契約。此外，LE根據2034年到期的LE定期貸款違約，原因是未能補充100萬美元的支付準備金賬户。在2022年8月2日致LE和LRM的一封信中，Veritex確認了2034年到期的LE定期貸款和2034年到期的LRM定期貸款的現有違約，原因是到期未能支付本金和利息，並要求支付所有逾期欠款。此外，Veritex保留其所有權利，並指出Veritex可酌情行使其可用的所有補救措施，其中可能包括加速貸款、請求指定接管人、啟動止贖程序或對債務人提起訴訟。 |
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· | GNCU貸款-2022年第三季度，向GNCU支付的僅需利息總額為10萬美元。在2022年的9個月中，僅需向GNCU支付的利息總額為60萬美元。截至本報告提交之日，NPS根據2031年到期的NPS定期貸款因未能履行財務契約而違約。 |
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· | 基西克債務-根據2015年的一項從屬協議，約翰·基斯西克同意將他獲得付款的權利以及尼克松設施商業資產的任何擔保權益和留置權置於次要地位，轉而支持Veritex作為2034年到期的LE定期貸款的持有人。到目前為止，LE還沒有根據附屬的Kissike債務進行付款。到目前為止，基西克還沒有因為不付款而採取任何行動。截至本報告提交之日，與到期支付逾期債務有關的基西克債務項下出現違約。 |
我們不能保證：(I)我們的資產或來自運營和融資活動的現金流將足以全額償還我們擔保貸款協議項下的借款，無論是在到期時，還是如果加速，(Ii)LE、LRM和NPS將能夠對債務進行再融資或重組，和/或(Iii)第三方將提供未來違約豁免。我們擔保貸款協議下的違約以及第三方對其權利的任何行使以及與此類違約相關的補救措施可能會對我們的業務、我們普通股的交易價格以及對我們普通股的投資價值產生重大不利影響，我們普通股的持有者可能會損失他們對我們普通股的全部投資。管理層與貸款人就現有違約和潛在的重組和再融資機會保持着持續的對話。
藍海豚能源公司 |
| 2022年9月30日│第47頁 |
管理層的討論與分析 |
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關聯方默認設置
· | 票據和貸款協議-截至本報告提交日期，Blue Dolphin拖欠與3月Carroll票據、3月Ingleside票據和6月LEH票據下的逾期付款義務有關的債務。截至同一日期，BDPL還拖欠與BDPL-LEH貸款協議項下的逾期付款義務有關的債務。截至本報告提交日期，附屬公司控制着我們普通股約83%的投票權，附屬公司運營和管理所有藍海豚物業，附屬公司是我們精煉產品的重要客户，我們在營運資本赤字期間向附屬公司借款。 |
客户風險集中
。我們定期評估客户的財務實力。到目前為止，我們沒有遇到應收賬款餘額的重大減記。我們相信我們的應收賬款信用風險敞口是有限的。
截至三個月 | 數字意義重大 顧客 | 運營總收入百分比 | 應收賬款部分 9月30日， |
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2022年9月30日 | 2 | 64% | $0 |
2021年9月30日 | 3 | 69% | $0 |
九個月結束 | 數字意義重大 顧客 | 運營總收入百分比 | 應收賬款部分 9月30日， |
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2022年9月30日 | 2 | 61% | $0 |
2021年9月30日 | 3 | 72% | $0 |
我們的一個重要客户是LEH，它是一家附屬公司。由於HUBZone認證，關聯公司根據噴氣燃料銷售協議購買我們的噴氣燃料，並根據優惠定價條款競標噴氣燃料合同。2022年第三季度和2021年第三季度，附屬公司分別約佔運營總收入的38%和30%。2022年九個月和2021年九個月，附屬公司分別約佔運營總收入的36%和29%。該附屬公司分別在2022年9月30日和2021年9月30日代表0美元的應收賬款。
有關關聯協定和安排的補充披露，見“財務報表--附註(3)和(15)”，以及“第一部分，第1A項”。風險因素“中的截至2021年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告 以及我們隨後提交給美國證券交易委員會的季度和定期文件，要求與關聯公司風險相關的額外披露。
BOEM附加財務擔保(補充管道債券)
為了涵蓋在墨西哥灣聯邦水域作業的承租人和通行權持有人的各種義務，BOEM評估運營商履行當前和未來義務的財務能力，以確定運營商是否必須在法定保證金要求之外提供額外的安全保障。這類債務包括封堵和廢棄油井以及在生產或服務活動結束時使管道和平臺退役的費用。一旦封堵和放棄工作完成，支持財務保證的抵押品就會由京東方釋放。
BDPL歷來向BOEM提供90萬美元的財務擔保，用於其在聯邦水域的海上幹線管道的退役。在對財務擔保計劃進行機構重組後，2018年3月，BOEM命令BDPL為五(5)個現有的管道通行權提供總計約480萬美元的額外財務擔保。2018年6月，BOEM為每個不遵守規定的路權發放了BDPL INC。BDPL將INC上訴到IBLA。儘管IBLA批准了多次延期請求，但美國內政部律師辦公室表示，BOEM不會同意進一步延期。律師辦公室表示，BDPL遵守管理層和BSEE在2019年8月舉行的一次會議上確定的里程碑，可能有助於未來與BOEM進行有關INC的討論。這些資產的退役將大大減少或消除BOEM所需的財務擔保金額，這可能有助於部分或完全解決國際貨幣基金組織的問題。
BDPL對BOEM國際公司懸而未決的上訴並未解除BDPL提供額外財務擔保的義務或BOEM施加經濟處罰的權力。不能保證我們將能夠滿足額外的財務保證(補充管道債券)要求。如果BOEM要求BDPL提供重大的額外財務保證(補充管道債券)，或者根據INCS評估BDPL受到重大處罰，我們將對我們的運營、流動性和財務狀況產生重大的不利影響。
我們目前無法預測BOEM國際會議的結果。因此，截至2022年9月30日和2021年12月31日，我們沒有在合併資產負債表上記錄負債。在2022年9月30日和2021年12月31日，BDPL都維持了通過RLI Corp.向BOEM發行的約90萬美元的管道路權擔保債券，其中70萬美元是信貸擔保債券，20萬美元是現金擔保債券。
藍海豚能源公司 |
| September 30, 2022 │Page 48 |
管理層的討論與分析 |
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BSEE近海管道和平臺退役
BDPL擁有管道和平臺資產，受BSEE的閒置鐵監管。閒置鐵條例要求承租人和通行權持有人在平臺和其他結構物不再用於運營時永久放棄和/或拆除它們。在這種結構被廢棄或拆除之前，承租人和通行權持有人必須按照監管要求檢查和維護資產。
2018年12月，BSEE向北京石油化工股份有限公司發佈了一份Inc.，原因是未能沖洗和填充13101號管道段。管理層於2019年8月與BSEE會面，以解決BDPL關於其海上管道和平臺資產退役的計劃。BSEE建議BDPL在2020年2月之前重新提交管道和平臺退役許可申請，包括安全登船計劃。BDPL於2020年2月向BSEE提交了許可申請，並於2020年3月向USACOE提交了許可申請。2020年4月，BSEE向BDPL發出了另一份Inc.，原因是未能執行GA-288C平臺所需的結構調查。BDPL於2020年6月完成了所需的平臺調查。
2022年8月，BSEE向BDPL發佈了一份Inc.，原因是該公司未能履行與其主要海上管道和錨定平臺退役相關的職責。此外，根據2022年9月的一封信，BSEE命令BDPL在2023年6月1日之前完成管道退役和錨定平臺的拆除。如果BDPL未能在BSEE確定為審慎的時間框架內完成海上管道和平臺資產的退役和/或補救INC，BDPL可能會受到監管監督和執法，包括但不限於未能糾正Inc.、民事處罰和撤銷BDPL的運營商資格，這可能對我們的收益、現金流和流動性產生重大不利影響。
我們目前無法預測BSEE INC的結果。因此，截至2022年9月30日和2021年12月31日，我們沒有在合併資產負債表上記錄與潛在處罰相關的負債。截至2022年9月30日和2021年12月31日，BDPL分別保留了與放棄這些資產相關的370萬美元和350萬美元的ARO，這一金額不包括潛在的罰款。
表外安排。沒有。
會計準則.
關鍵會計政策和估算
重要的會計政策。我們的主要會計政策涉及使用估計、現金和現金等價物、限制性現金、應收賬款和壞賬準備、庫存、財產和設備、租賃、收入確認、所得税、減值或處置長期資產、資產報廢債務以及每股收益的計算。
估計。我們的業務性質要求我們根據美國公認會計準則做出估計和假設。這些估計數和假設影響在財務報表之日報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露，以及報告期內報告的收入和支出。新冠肺炎已經影響了這些估計和假設，並將繼續如此。
作為我們業務連續性計劃的一部分，我們在整個公司範圍內制定了各種舉措，我們正在努力降低未來的風險。新冠肺炎、俄羅斯與烏克蘭的軍事衝突、通脹、大宗商品價格波動以及氣候變化導致的惡劣天氣已經並可能繼續影響我們的業務。這些因素對我們的業務、財務狀況、流動性、經營結果和未來前景的影響程度將取決於未來的發展，而未來的發展無法有任何程度的確定性。
我們評估了某些會計事項，需要根據我們合理獲得的信息以及新冠肺炎、俄羅斯與烏克蘭軍事衝突以及截至2022年9月30日和本報告提交日期的通脹的未知未來影響來考慮預測的財務信息。評估的會計事項包括但不限於我們的壞賬準備、存貨和相關準備金，以及長期資產的賬面價值。
新會計準則和披露
通過了新的聲明。在截至2022年9月30日的三個月內，我們沒有采用任何華碩。
發佈了新的公告，尚未生效. 任何已經發布但尚未生效的新聲明，預計都不會對我們的財務狀況、運營結果或流動性產生實質性影響。
藍海豚能源公司 |
| 2022年9月30日│第49頁 |
控制和程序 |
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項目3.關於市場風險的定量和定性披露
不適用。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
在我們管理層(包括首席執行官(首席執行官和首席財務官))的監督和參與下，我們對我們的披露控制和程序的有效性進行了評估，這些控制和程序符合1934年證券交易法(經修訂)(“交易法”)第13a-15(E)和15d-15(E)條的規定。根據我們的評估，我們的首席執行官(首席執行官和首席財務官)得出結論，我們的披露控制和程序在本報告涵蓋的期限結束時有效，以確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。
財務報告內部控制的變化
在截至2022年9月30日的三個月內，我們對財務報告的內部控制(根據外匯法案規則13a-15(F)和15d-15(F)的定義)沒有發生重大影響或合理地很可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
頁面的其餘部分故意留空
藍海豚能源公司 |
| 2022年9月30日│第50頁 |
風險因素、高級證券違約和證據 |
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第二部分--其他資料
項目1.法律程序
在正常業務過程中，我們涉及日常業務運營附帶的法律事務，例如機械師的留置權和與合同有關的糾紛。我們也可能成為訴訟、行政訴訟和政府調查的一方，包括環境、監管和其他事項。在某些問題上，我們可能會要求我們支付鉅額的損害賠償或罰款，而某些問題可能需要數年時間才能解決。雖然我們不能提供保證，但我們相信，對下述事項的不利解決不會對我們的流動資金、綜合財務狀況或綜合經營業績產生重大影響。
懸而未決的事情。
BOEM附加財務擔保(補充管道債券)。為了涵蓋在墨西哥灣聯邦水域作業的承租人和通行權持有人的各種義務，BOEM評估運營商履行當前和未來義務的財務能力，以確定運營商是否必須在法定保證金要求之外提供額外的安全保障。這類債務包括封堵和廢棄油井以及在生產或服務活動結束時使管道和平臺退役的費用。一旦封堵和放棄工作完成，支持財務保證的抵押品就會由京東方釋放。
BDPL歷來向BOEM提供90萬美元的財務擔保，用於其在聯邦水域的海上幹線管道的退役。在對財務擔保計劃進行機構重組後，2018年3月，BOEM命令BDPL為五(5)個現有的管道通行權提供總計約480萬美元的額外財務擔保。2018年6月，BOEM為每個不遵守規定的路權發放了BDPL INC。BDPL將INC上訴到IBLA。儘管IBLA批准了多次延期請求，但美國內政部律師辦公室表示，BOEM不會同意進一步延期。律師辦公室表示，BDPL遵守管理層和BSEE在2019年8月舉行的一次會議上確定的里程碑，可能有助於未來與BOEM進行有關INC的討論。這些資產的退役將大大減少或消除BOEM所需的財務擔保金額，這可能有助於部分或完全解決國際貨幣基金組織的問題。
BDPL對BOEM國際公司懸而未決的上訴並未解除BDPL提供額外財務擔保的義務或BOEM施加經濟處罰的權力。不能保證我們將能夠滿足額外的財務保證(補充管道債券)要求。如果BOEM要求BDPL提供重大的額外財務保證(補充管道債券)，或者根據INCS評估BDPL受到重大處罰，我們將對我們的運營、流動性和財務狀況產生重大的不利影響。
我們目前無法預測BOEM國際會議的結果。因此，截至2022年9月30日和2021年12月31日，我們沒有在合併資產負債表上記錄負債。在2022年9月30日和2021年12月31日，BDPL都維持了通過RLI Corp.向BOEM發行的約90萬美元的管道路權擔保債券，其中70萬美元是信貸擔保債券，20萬美元是現金擔保債券。
OSHA和解協議。2022年9月，我們與OSHA就尼克松煉油廠違反工藝安全管理的問題達成了一項非正式和解協議。根據協議，我們同意在2022年11月30日之前支付總計5萬美元的罰款。此外，我們同意在2022年10月至2023年3月期間按循序漸進的時間表對發現的違規行為進行補救。如果不遵守協議的條款，可能會被處以額外罰款。截至2022年9月30日，我們在合併資產負債表上的應計費用和其他流動負債中記錄了罰款負債0.5萬美元。
建議使用TCEQ同意訂單。2021年10月，LRM收到了TCEQ的一項擬議的商定命令，該命令涉及在2020年1月至3月的一次調查中發現的涉嫌固體和危險廢物違規行為。擬議的商定命令評估了大約40萬美元的行政處罰，並確定了糾正所稱違規行為所需採取的行動。我們目前正在尋求就減少罰款金額進行談判。2022年5月，管理層與TCEQ會面，審查被指控的固體危險廢物違規行為。作為會議的後續行動，LRM在2022年6月的一封信中向TCEQ提供了額外的文件。截至本報告提交之日，我們尚未收到TCEQ的進一步函件。截至2022年9月30日和2021年12月31日，我們在合併資產負債表上的應計費用和其他流動負債中記錄了最高擬議金額40萬美元的負債。
與抵銷付款有關的試點糾紛。2021年10月，NPS償還了根據修訂後的試點信貸額度欠Pilot的所有債務。然而，在NPS給Pilot的一封日期為2021年10月28日的信中，NPS對Pilot和NPS之間約30萬美元的抵銷付款提出了爭議。截至本報告提交之日，雙方對金額仍有爭議。
藍海豚能源公司 |
| 2022年9月30日│第51頁 |
風險因素、高級證券違約和證據 |
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擔保貸款協議下的違約。根據我們與第三方和相關方簽訂的某些擔保貸款協議，我們目前處於違約狀態。有關第三方和關聯方債務、此類債務的違約以及此類違約對我們的業務、財務狀況和經營結果的潛在影響的補充披露，請參閲我們的合併財務報表的“附註(1)、(3)和(10)”。如果第三方根據我們的擔保貸款協議因違約而行使其權利和補救措施，我們的業務、財務狀況和經營結果將受到實質性的不利影響。
對手方合同糾紛。截至本報告提交之日，我們與Tartan發生了一起與合同有關的糾紛，涉及原油儲存和銷售的收入分享安排。管理層正在努力友好地解決爭端，然而，潛在的結果尚不清楚。管理層不認為與合同有關的糾紛會對我們的財務狀況、收益或現金流產生實質性的不利影響。然而，不能保證管理層的努力會產生可控的結果。
已解決的問題。
沒有。
第1A項。風險因素
除了本季度報告中列出的其他信息外，還應認真考慮“第一部分第1A項”中討論的風險因素。風險因素“和我們的截至2021年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告與提交給美國證券交易委員會的文件相同。這些風險和不確定性可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。我們的運營還可能受到我們目前未知的其他因素的影響，或者受到我們目前認為對我們的業務不重要的因素的影響。與截至2021年12月31日的年度報告、截至2022年3月31日的三個月的Form 10-Q季度報告以及截至2022年6月30日的三個月和六個月的Form 10-Q季度報告中所述的內容相比，我們對風險因素的評估沒有實質性變化。
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
沒有。
項目3.高級證券違約
見“第一部分，項目。1.財務報表--附註(3)及(10)“披露與債務違約有關的資料。
項目4.礦山安全披露
不適用。
項目5.其他信息
沒有。
項目6.展品
展品索引
不是的。 |
| 描述 |
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31.1* |
| 喬納森·P·卡羅爾根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的《美國法典》第18編第1350條的認證。 |
32.1* |
| 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的喬納森·P·卡羅爾認證。 |
101.INS* |
| XBRL實例文檔。 |
101.SCH* |
| XBRL分類架構文檔。 |
101.CAL* |
| XBRL計算鏈接庫文檔。 |
101.LAB* |
| XBRL標籤Linkbase文檔。 |
101.PRE* |
| XBRL演示文稿鏈接庫文檔。 |
101.DEF* |
| XBRL定義鏈接庫文檔。 |
* | 隨函存檔 |
藍海豚能源公司 |
| 2022年9月30日│第52頁 |
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本季度報告。
| 藍海豚能源公司 |
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| (註冊人) |
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2022年11月14日 | 發信人： | /s/喬納森·P·卡羅爾 |
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| 喬納森·P·卡羅爾 首席執行官總裁， 助理司庫兼祕書 (首席行政官、首席財務官和首席會計官)
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藍海豚能源公司 |
| September 30, 2022 │Page 53 |