第一部分-財務信息

 

項目1.財務報表

 

國家普雷斯托工業公司。及附屬公司

簡明合併資產負債表

2022年10月2日和2021年12月31日

(千美元)

 

 

國家普雷斯托工業公司。及附屬公司

簡明合併資產負債表

2022年10月2日和2021年12月31日

(千美元)

 

 

國家普雷斯托工業公司。及附屬公司

綜合全面收益表

截至2022年10月2日和2021年10月3日的三個月和九個月

(未經審計)

(除每股數據外，以千計)

 

 

國家普雷斯托工業公司。及附屬公司

合併現金流量表

截至2022年10月2日和2021年10月3日的9個月

(未經審計)

(千美元)



 

國家普雷斯托工業公司。及附屬公司

合併股東權益報表

截至2022年10月2日和2021年10月3日的三個月和九個月

(未經審計)

(除每股數據外，以千計)

 



附註是簡明綜合財務報表的組成部分。

 

 

國家普雷斯托工業公司。及附屬公司

簡明合併財務報表附註

(未經審計)

 

 

  

 



 

 

 

 

 

項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

 

本管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析、本10-Q表格中的其他部分、公司提交給股東的2021年年度報告、年度會議委託書以及公司新聞稿中的前瞻性陳述以及經授權執行人員批准作出的口頭陳述均根據1995年私人證券訴訟改革法的安全港條款作出。某些重要因素可能會導致結果與本文中的一些陳述所預期的結果大相徑庭。告誡投資者，所有前瞻性陳述都包含風險和不確定性。除了本文和合並財務報表附註中討論的因素外，可能導致實際結果大不相同的其他因素包括：消費者支出和債務水平；利率；與主要客户的關係和採購的連續性；產品組合；企業收購的好處和風險；銷售和定價的競爭壓力；新產品的開發和市場接受度；無法在產品定價中彌補的材料、運費/運輸、關税或生產成本的增加；運輸或生產的延遲或中斷；對亞洲第三方供應商的依賴；運輸有缺陷的產品，可能導致產品責任索賠或召回；因加入工會的勞動力而造成的工作或勞動力中斷；政府要求、軍費開支和政府合同資金的變化，這可能導致, 現有合同的修改或終止；對分包商或供應商按合同要求履行職責的依賴；初創企業最終具有成功潛力的能力；資本設備投資的有效啟動和利用；聯邦和州政府的政治行動，這些行動可能會對從美元相對於其他貨幣的價值到獲得負擔得起的勞動力和能源等一切方面產生影響；以及安全漏洞和公司信息技術系統的中斷。有關這些和其他因素的更多信息包含在該公司提交給證券交易委員會的文件中。

 

新冠肺炎爆料

 

該公司的所有業務都被認為是必不可少的，因此，所有業務都在新冠肺炎關閉期間運營。在關閉後倖存下來的客户的分銷系統基本完好無損，因為大多數關鍵零售客户的門店自2020年第三季度以來一直開放。大多數客户辦公室現在都開放了，儘管有些可能要到2023年才能重新開放。儘管參展人數有所減少，但貿易展會已經恢復。由於供應鏈擁堵，材料、零部件和成品繼續延誤。由於政府的新冠肺炎政策，材料、運輸和勞動力成本大幅上升。勞動力短缺仍在繼續。由於該公司歷史上的保守做法，它沒有債務，並有足夠的餘額為其運營提供資金。

有關政府迴應新冠肺炎影響的歷史資料，請參閲“項目1A”。公司在截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中包含的風險因素，標題為新冠肺炎或其他大流行、流行病或類似的公共衞生危機風險。

2022年第三季度與2021年第三季度比較

 

讀者請參閲綜合財務報表附註E“業務分部”，以獲取公司三個業務分部截至2022年10月2日和2021年10月3日的季度財務結果的數據。

 

在綜合基礎上，淨銷售額減少17,542,000美元(20%)，毛利潤增加5,832,000美元(52%)，銷售和一般費用減少55,000美元(1%)，攤銷增加24,000美元(44%)。其他收入增加44萬美元(68%)，扣除所得税撥備前收益增加6303,000美元(119%)，淨收益增加4798,000美元(116%)。有關這些更改的詳細信息，請參閲下文按段列出的評論。

 

家居用品/小家電淨銷售額減少612,000美元，從27,732,000美元降至27,120,000美元，降幅為2%，主要原因是單位出貨量減少，其中約92%被定價增加和組合變化所抵消。國防淨銷售額從59,338,000美元減少到42,347,000美元，減少了16,991,000美元，降幅為29%，主要反映了出貨量的減少。

 

家居用品/小家電的毛利由虧損(3,180,000美元)增加11,967,000美元至盈利8,787,000美元，主要反映上述價格和組合的變化，而海運和內陸貨運成本的下降部分抵消了單位出貨量的減少。國防毛利潤從14,620,000美元下降至8,846,000美元，降幅為5,774,000美元，主要反映了上述銷售額的下降，產品組合不那麼有利，以及主要由勞動力短缺和其他供應鏈問題導致的效率下降。由於安全部門業務的初創性質以及由此產生的有限收入，兩年的毛利率均為負值。

 

家居用品/小家電部門的銷售和一般費用減少393,000美元，反映自我保險應計費用減少513,000美元，但大部分被63,000美元的法律和專業費用所抵消，其餘變化主要歸因於員工薪酬的增加。國防部門的銷售和一般費用相對持平。安全部門的銷售和一般開支增加了281,000美元，主要反映了增加的515,000美元的法律和專業成本，這主要被收購諾克斯安全公司時確認的492,000美元的廉價收購收益所抵消。(見合併財務報表附註L。)增加的餘額主要是由於僱員薪酬和福利增加所致。

 

上述項目是導致營業利潤變化的原因。

 

扣除所得税撥備前的收益增加了6,303,000美元，從5,280,000美元增加到11,583,000美元。所得税撥備從1,151,000美元增加到2,656,000美元，導致截至2022年10月2日和2021年10月3日的季度的實際所得税税率分別為23%和22%。淨收益從4,129,000美元增加到8,927,000美元，增幅為479,000美元，增幅為116%。

2022年和2021年前9個月的比較

 

讀者請參閲綜合財務報表附註E“業務分部”，以獲取公司三個業務分部截至2022年10月2日和2021年10月3日的前9個月的財務業績數據。

 

在綜合基礎上，淨銷售額減少47,795,000美元(19%)，毛利潤減少5,455,000美元(12%)，銷售和一般費用以及無形資產攤銷持平。其他收入增加619,000美元(32%)，扣除所得税撥備前收益減少4,845,000美元(17%)，淨收益減少3,888,000美元(17%)。有關這些更改的詳細信息，請參閲下文按段列出的評論。

 

家居用品/小家電淨銷售額減少5,170,000美元，從77,437,000美元降至72,267,000美元，降幅為7%，主要原因是出貨量減少，其中約78%被定價增加和組合變化所抵消。國防淨銷售額從177,592,000美元減少到134,828,000美元，減少了42,764,000美元，降幅為24%，主要反映了出貨量的減少。

 

家居用品/小家電毛利增加11,109,000美元，由2,911,000美元增至14,020,000美元，主要反映上述價格和組合的變化，而海運和內陸貨運成本下降，部分被單位出貨量減少所抵銷。國防毛利潤從45,131,000美元下降到28,941,000美元，降幅為16,190,000美元，主要反映了上述銷售額的下降，產品組合不那麼有利，以及主要由勞動力短缺和其他供應鏈問題導致的效率下降。由於安全部門業務的初創性質以及由此產生的有限收入，兩年的毛利率均為負值。

 

家居用品/小家電部門的銷售和一般費用減少951,000美元，主要是因為自我保險應計費用減少1,794,000美元，但因法律和專業費用增加685,000美元和僱員薪酬增加116,000美元而部分抵消。國防部門的銷售和一般支出增加了365,000美元，主要反映了營銷和人員成本分別增加了127,000美元和141,000美元，以及法律和專業成本增加了31,000美元，其餘增加的餘額主要歸因於計算機和軟件費用。安全部門的銷售和一般費用增加了571,000美元，主要是因為法律和專業費用增加了700,000美元，員工補償費用增加了92,000美元，營銷和保險費用分別增加了132,000美元和94,000美元。這些部分被收購諾克斯安全公司時確認的492,000美元的廉價購買收益所抵消。(見合併財務報表附註L。)

 

扣除所得税撥備前的收益從28,818,000美元減少到23,973,000美元，減少了4,845,000美元。所得税撥備從6,404,000美元降至5,447,000美元，導致截至2022年10月2日和2021年10月3日的前9個月的實際所得税税率分別為23%和22%。淨收益從22,414,000美元下降到18,526,000美元，降幅為3,888,000美元，降幅為17%。

流動性與資本資源

 

2022年前9個月，業務活動使用的現金淨額為3 280 000美元，而2021年前9個月業務活動使用的現金淨額為14 569 000美元。造成這一變化的主要因素可以在現金流量表綜合報表內週轉資本構成部分的變化中找到。2022年前9個月特別值得注意的是淨收益為18 526 000美元，其中包括2160 000美元的非現金折舊和攤銷費用。造成使用現金的原因是庫存水平增加以及應付和應計水平的淨減少，但因客户銷售的現金收入而減少的應收賬款水平部分抵消了這一減少額。2021年頭9個月特別值得注意的是，淨收益為22414 000美元，其中包括2228 000美元的非現金折舊和攤銷費用。提供現金的另一個原因是客户銷售的現金收入導致應收賬款減少，應付賬款和應計賬款淨增加，但因庫存增加以及其他資產和流動資產中對供應商的存款淨增加而部分抵消。

2022年前9個月，投資活動使用的現金淨額為13 314 000美元，而2021年前9個月投資活動提供的現金淨額為33 950 000美元。導致這一變化的重要因素是2022年有價證券的淨購買量為9,743,000美元，而2021年有價證券的到期日和銷售量為35,533,000美元。現金變化的另一個原因是以3,125,000美元收購諾克斯安全公司(見合併財務報表附註L)，以及2022年房地產、廠房和設備採購減少1,947,000美元。

 

2022年和2021年前9個月，用於融資活動的現金淨額分別為31,427,000美元和43,542,000美元，主要用於支付年度股息。額外股息從2021年的每股5.25美元降至2022年的3.50美元。這兩個9個月期間的現金流也反映了將庫存股出售給公司贊助的退休計劃的收益。



由於上述原因，2022年前9個月的營運資本減少了9,879,000美元，至2022年10月2日的285,015,000美元。截至2022年10月2日和2021年12月31日，該公司的當前比率為6.5比1.0。

 

本公司預計將繼續評估與其業務部門相一致的收購機會，並將進行進一步的收購，並在預計適當的投資回報的情況下，繼續對其業務部門的現有授權項目和額外項目進行資本投資。

 

公司擁有大量的現金和現金等價物以及有價證券，以滿足其所有預期的資本要求，支付股息，並通過收購和其他方式為未來的增長提供資金。其大部分有價證券投資於本季度報告第一部分表10-Q第3項所述的可變利率即期票據以及固定利率市政票據和債券。本公司打算在其整個投資持股範圍內繼續其安全和短期流動性的投資策略。

 

關鍵會計估計

 

本公司對財務狀況和經營結果的討論和分析以其合併財務報表為基礎。根據美國普遍接受的會計原則編制公司的綜合財務報表要求管理層作出某些估計和假設，這些估計和假設會影響在綜合財務報表日期的已報告資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及報告期間的收入和費用。該等估計乃根據經驗及本公司認為在當時情況下屬合理的其他假設而作出，並持續評估該等估計。實際結果可能與這些估計不同。

公司的關鍵會計政策是那些對其綜合財務報表有重大影響並涉及管理層困難、主觀或複雜判斷的政策。公司審查了關鍵會計政策的制定和選擇，並認為以下是可能對公司報告的業績產生影響的最關鍵的會計政策，因為它們涉及如上所述的重大估計和假設的使用。董事會審計委員會已對這些關鍵會計政策和估計進行了審查。有關公司關鍵會計政策的更多詳細信息，請參閲2022年3月11日提交的截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告第II部分第8項中的附註A--綜合財務報表的重要會計政策摘要。

 

盤存

新的家居用品/小家電產品介紹是公司銷售的重要組成部分。這些產品的推出對於抵消其他產品的發病率非常重要。新產品會帶來不尋常的風險，在過去，由於對產品的需求低或減少，有時會導致與陳舊或庫存過剩有關的損失。此外，由於消防安全規定，商用滅火器的保質期有限，保質期以生產日期為依據。該公司防務部門的庫存風險被認為不大，因為產品主要是根據客户的特定訂單製造的。

 

自保產品責任與健康保險

該公司在正常業務過程中會受到產品責任索賠的影響，併為醫療保健費用提供自我保險，儘管它確實提供了止損和其他保險，以涵蓋一旦醫療保健索賠達到指定門檻時的索賠。本公司的保險承保範圍因保單年度而異，而且通常對所有類型的保險承保範圍都有限制，這些限制也因保單年度而異。因此，公司在合併財務報表中記錄了已知索賠和已發生但未報告的索賠的應計費用，包括相關法律費用的估計。本公司利用歷史趨勢和其他分析來協助確定適當的應計項目。除已累計和記錄在公司賬簿和記錄上的準備金水平外，尚無已知的索賠會對公司產生重大不利影響。索賠數量或數量的增加可能會對公司的財務狀況和經營結果產生實質性影響。

   

收入

銷售額是扣除家居用品/小家電部門的折扣和退貨後的淨額。銷售折扣和退貨是可變對價的關鍵方面，可變對價是收入確認中使用的一項重要估計。銷售退貨主要涉及保修退貨、季節性物品的退貨以及那些新推出的具有退貨特權的產品的退貨。保修退貨的計算在很大程度上是基於歷史數據，而季節性和新產品退貨主要是使用客户提供的信息來制定的。

 

長期資產的減值與估值

每當事件或情況變化顯示相關賬面金額可能無法收回時，本公司便會審核長期資產的減值。長期資產包括財產、廠房和設備以及包括知識產權在內的無形資產。確定是否已發生減值通常需要各種估計和假設，包括確定哪些現金流與潛在減值資產直接相關、現金流將發生的使用年限、現金流的金額以及資產的剩餘價值(如果有的話)。反過來，對減值損失的計量需要根據現有的最佳信息確定公允價值。該公司使用內部貼現現金流量估計、市場報價(如有)以及適當的獨立評估來確定公允價值。該公司根據其歷史經驗和內部業務計劃得出所需的現金流估計。

本公司確認被收購實體的超額成本超過分配給被收購資產和被視為商譽的負債的公允價值的淨額。商譽在第四季度開始時按年度進行減值測試，並在年度測試之間進行減值測試。商譽減值測試要求確定報告單位的公允價值。公司使用上述扣除利息、税項、折舊和攤銷前收益(“EBITDA”)、銷售額和折現現金流量的倍數來確定報告單位的公允價值。

 

項目3.關於市場風險的定量和定性披露

 

該公司的現金等價物和有價證券的利息收入受到美國利率變化的影響。現金等價物主要由貨幣市場基金組成。根據會計專業人士對FASB ASC主題230下現金等價物的解釋，公司的7天期可變利率即期票據被歸類為有價證券，而不是現金等價物。活期票據是流動性很強的票據，利率每七天設定一次，可以在七天通知後提交給受託人或票據管理人，以支付本金和應計利息。這些可變利率即期票據的7天投標功能得到了來自高評級美國銀行的不可撤銷信用證的進一步支持。如果債券沒有按面值加應計利息註明，差額就從銀行的信用證中提取。該公司將這些票據提交給受託人或再營銷者沒有任何問題。除美國一家大銀行倒閉外，本公司不知道與當前市場上的這些票據有關的任何風險。該公司的投資餘額主要持有固定和可變利率市政債券，加權平均壽命為0.6年。因此，利率變動並未對本公司產生重大影響，本公司預計未來利率市場風險敞口不會有重大影響。該公司使用敏感性分析來確定其對利率變化的風險敞口。

 

本公司沒有投資衍生金融工具的歷史，也不預期未來會投資衍生金融工具。與國際客户的大多數交易都是以美元進行的，因此不需要進行外幣現金流對衝。由於家居用品/小家電部門的大部分供應商位於中國，美元和人民幣匯率的定期變化確實會對該部門的產品成本產生影響。預計匯率波動的任何潛在重大影響將對通過重估後發出的採購訂單獲得的產品的成本造成影響。

 

項目4.控制和程序

 

信息披露控制和程序的評估

 

公司管理層，包括首席執行官和財務主管(首席財務官)，根據1934年《證券交易法》(下稱《1934年法案》)第13a-15條，對截至2022年10月2日公司信息披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。在這一評估的基礎上，公司首席執行官兼財務主管(首席財務官)得出結論，公司的披露控制和程序截至當日是有效的。

 

在截至2022年10月2日的季度內，財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。

第二部分--其他資料

 

項目1.法律訴訟

 

見上文第一部分第1項下的合併財務報表附註J。

 

項目6.展品

 

簽名

 

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。