根據規則424(B)(3)提交

註冊號：333-253114

註冊號：333-264421

招股説明書 補編第5號

(截止日期為2022年4月19日的招股説明書和

招股書 日期：2022年4月28日)

Coment 科技控股公司

主要 產品

26,392,355股普通股

次要服務

23,210,601股普通股

購買普通股的4,340,278份認股權證

和

普通股10,152,865股

本招股説明書副刊修訂及補充(I)日期為2022年4月19日的招股章程(經不時補充或修訂的《4月19日招股章程》)及(Ii)日期為2022年4月28日的招股説明書(經不時補充或修訂的《招股章程》及《招股章程》及每份招股章程，均為《招股章程》)，該表格構成我們S-1表格(第333-264421號)註冊聲明的一部分。提交本招股説明書補編是為了更新和補充每份招股説明書中的信息， 我們於2022年11月14日向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交的截至2022年9月30日的Form 10-Q季度報告中包含的信息，以及我們於2022年11月4日向美國證券交易委員會提交的當前Form 8-K報告中所包含的信息(每個文件均隨附在本招股説明書附錄中，也是本招股説明書附錄的一部分)，僅當 這些文件中包含的任何信息被視為根據1934年《證券交易法》第18節的規定而提交時，經修訂的。

4月19日的招股説明書和本招股説明書補充文件涉及我們發行總計22,029,279股我們的普通股，這些普通股可能會在行使由AMCI Acquisition Corp.(“AMCI”)在首次公開發行時發行的認股權證時發行，以每股11.50美元的行使價購買普通股(“公開認股權證”)；(Ii)3,940,278股我們的普通股，可在行使配售認股權證時以每股11.50美元的行使價發行，最初以私募方式出售給AMCI 保薦人有限責任公司(“保薦人”)，與AMCI的首次公開募股(“配售 認股權證”)同時完成；及(Iii)於行使營運 股本認股權證(行使價為每股11.50美元)時可發行的普通股最多400,000股，該等股本認股權證為保薦人於業務合併結束前向AMCI 提供貸款而發行的(“營運資金認股權證”及連同配售認股權證及公開認股權證，稱為“認股權證”)。

4月19日招股説明書和本招股説明書補編還涉及4月19日招股説明書中點名的出售證券持有人或其任何許可受讓人不時提出並出售：(I)在企業合併結束時以私募方式向某些投資者發行的普通股，共計6,500,000股；(Ii)出售證券持有人以其他方式持有的普通股共計12,370,323股；(Iii)在行使出售證券持有人持有的配售認股權證時可能發行的普通股股份總數最多3,940,278股 ；(Iv)在行使出售證券持有人持有的營運資金認股權證時可能發行的普通股股份總數 ；及(V)出售證券持有人持有的總計3,940,278股配售認股權證和400,000股營運資金認股權證， 如4月19日招股説明書所進一步描述。4月19日的招股説明書和本招股説明書附錄還涵蓋可能因股票拆分、股票分紅或其他類似交易而變得可發行的任何額外證券。

4月28日招股説明書涉及於4月28日招股章程中列名的出售證券持有人或其任何許可受讓人不時要約及出售合共10,152,865股本公司普通股，包括(I)於2021年8月31日根據日期為2021年6月25日的購股協議向F.E.R.Fischer Edelstahlrohre GmbH發行的5,124,846股 及(Ii)其他出售證券持有人持有的5,028,019股股份。4月28日的招股説明書和本招股説明書附錄還涵蓋了由於股票拆分、股票分紅或其他類似交易而可能變得可發行的任何額外證券。

我們的普通股和認股權證分別以“ADN”和“ADNWW”的代碼在納斯達克上市。2022年11月14日，我們普通股的收盤價為每股1.92美元，認股權證的收盤價為每股0.27美元。

本招股説明書 對招股説明書中的信息進行更新和補充，在沒有招股説明書的情況下是不完整的，也不得交付或使用 ，除非與招股説明書結合使用，包括對招股説明書的任何修訂或補充。本招股説明書附錄應與招股説明書一起閲讀 ，如果招股説明書中的信息與本招股説明書附錄中的信息有任何不一致之處，您應以本招股説明書附錄中的信息為準。

投資於我們的證券涉及風險，如“風險因素”從招股説明書第13頁開始的部分。

美國證券交易委員會和任何國家證券委員會都沒有批准或不批准根據招股説明書發行的證券，也沒有確定招股説明書或本招股説明書附錄是否真實或完整。任何相反的陳述都是刑事犯罪。

本招股説明書增刊日期為2022年11月14日。

美國 美國

證券交易委員會

華盛頓，哥倫比亞特區20549

表格 10-Q

(標記 一)

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告

截至2022年9月30日的季度

或

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的☐過渡報告

對於 從 to

佣金 文檔號：001-38742

阿森特科技控股有限公司

(註冊人的確切名稱與其章程中規定的名稱相同)

(617) 655-6000

(註冊人的電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2) 在過去90天內是否符合此類提交要求。是，否，☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則(本章232.405節)第405條要求提交的每個交互數據文件。是，否，☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司、 還是新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

如果 是一家新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ 否

截至2022年11月14日，註冊人擁有51,717,720股普通股，每股面值0.0001美元，已發行和已發行。

有關前瞻性陳述的警示性説明

此 Form 10-Q季度報告包含前瞻性陳述，這些陳述反映了我們目前對我們的運營和財務業績等方面的看法。除本10-Q表格季度報告 中包含的有關歷史事實的陳述外，其他所有陳述，包括有關我們未來經營結果和財務狀況、業務戰略和計劃以及我們未來經營目標的陳述，均為前瞻性陳述。“相信”、“可能”、“將”、“ ”、“估計”、“繼續”、“預期”、“打算”、“預期”、“應該”、“ ”、“可能”、“目標”、“預測”、“尋求”以及類似的表述旨在識別前瞻性表述。這些前瞻性陳述主要基於我們目前對未來事件和財務趨勢的預期和預測，我們認為這些事件和財務趨勢可能會影響我們的財務狀況、運營結果、業務戰略、短期和長期業務運營和目標以及財務需求。這些前瞻性陳述會受到大量風險、 不確定性和假設的影響，包括本季度報告中關於Form 10-Q的“風險因素”部分以及我們截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告(“2021年年報”)中提到的那些風險、不確定性和假設，這些風險、不確定性和假設可能會導致 實際結果大不相同。此外，我們的運營環境競爭激烈，變化迅速，新的風險不時出現 。我們的管理層無法預測所有風險，也無法評估所有因素對我們業務的影響 或任何因素或因素組合可能導致實際結果與我們可能做出的任何前瞻性陳述中包含或暗示的結果大不相同的程度。鑑於這些風險, 由於存在不確定性和假設，本季度報告10-Q表中討論的前瞻性事件和情況可能不會發生，實際結果可能與前瞻性陳述中預期或暗示的結果大不相同。

可能導致實際結果與我們的預期不同的一些關鍵因素包括：

本季度報告中的Form 10-Q中包含的前瞻性陳述僅在本報告發表之日作出。您不應依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。我們不能保證前瞻性陳述中反映的未來結果、活動水平、業績或事件和情況將會實現或發生。此外，我們或其他任何人均不對前瞻性陳述的準確性和完整性承擔責任。我們沒有義務 在本季度報告10-Q表格發佈之日之後，以任何理由公開更新任何前瞻性陳述，以使這些 陳述符合實際結果或反映中期發展。

由於許多已知和未知的風險和不確定性，我們的實際結果或表現可能與這些前瞻性陳述中明示或暗示的結果或表現大不相同。有關我們的業務和投資普通股所涉及的風險的討論，請參閲2021年年度報告中題為“風險因素”的章節。

如果這些風險或不確定性中的一個或多個成為現實，或者任何基本假設被證明是不正確的，實際結果可能在重大方面與這些前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同。您不應過度依賴這些前瞻性陳述。

説明性 註釋

此 Form 10-Q季度報告包含我們截至2022年9月30日的三個月和九個月期間的未經審計的簡明合併財務報表 。

我們 最初於2018年6月18日在特拉華州註冊，名稱為“AMCI Acquisition Corp.”。為與一家或多家目標企業進行合併、股本置換、資產收購、股票購買、重組或其他類似業務組合而成立的特殊目的收購公司。2018年11月20日，我們完成了首次公開募股，隨後 我們的股票開始在納斯達克資本市場(“納斯達克”)交易。

於2021年2月4日，吾等根據AMCI收購公司(“AMCI”)、AMCI合併附屬公司(特拉華州一家公司)及本公司新成立的全資附屬公司(“合併附屬公司”)、AMCI保薦人有限責任公司(“保薦人”)於2020年10月12日訂立的有關協議及合併計劃，完成業務合併(“業務合併”)。 僅以AMCI(Legacy Advent股東除外)、Advent Technologies，Inc.、特拉華州一家公司Advent Technologies，Inc.和Vassilios Gregoriou股東在業務合併生效時間(“生效時間”)及之後的代表身份 經修訂的合併協議和計劃(經修訂的“合併協議”)的第1號修正案和第2號修正案修訂的 股東(“賣方代表”)，日期分別為2020年10月19日和2020年12月31日，由AMCI、合併子公司、贊助商、Legacy Advent和賣方代表提供。關於業務合併的結束( “結束”)，我們收購了Legacy Advent(與緊接關閉前一樣)及其子公司的100%股票， 將我們的名稱從“AMCI收購公司”更名為“AMCI收購公司”。致“Advent Technologies Holdings，Inc.”並將我們在納斯達克上的普通股和認股權證的交易代碼分別從“AMCI”和“AMCIW”改為“ADN”和“ADNWW”， 。

就會計目的而言，業務合併被視為反向收購和資本重組，其中Legacy Advent被視為會計收購方(及合法收購方)，而本公司被視為會計收購方(及合法收購方)。此外，除另有説明或上下文另有説明外，對於本季度報告中包含的財務信息，包括《第一部分，第一項，未經審計的合併財務報表》及其附註，以及《第一部分，第二項，管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析》， 關於截至2021年9月30日的三個月和九個月的財務信息，是Legacy Advent及其子公司在關閉前的財務信息，以及公司及其子公司在關閉後的財務信息 ；與截至2022年9月30日的三個月和九個月有關的財務信息是本公司及其子公司的財務信息。 有關更多信息，請參閲附帶的未經審計的簡明綜合財務報表中的附註1“列報基礎”。

除非上下文另有説明，否則術語“Advent”、“Company”、“We”、“Us”和“Our”是指Advent Technologies Holdings，Inc.及其子公司作為一個整體。

Coment 科技控股公司

目錄表

第 部分-財務信息

第 項1.未經審計的簡明合併財務報表

Coment 科技控股公司

精簡的 合併資產負債表

(金額 千美元，不包括每股和每股金額)

見 未經審計的簡明合併財務報表附註。

Coment 科技控股公司

精簡的 合併業務報表

(金額 千美元，不包括每股和每股金額)

見 未經審計的簡明合併財務報表附註。

Coment 科技控股公司

精簡的 綜合全面損失表

(金額 以千美元為單位)

見 未經審計的簡明合併財務報表附註。

Coment 科技控股公司

簡明 合併股東權益變動表/(虧損)

(以千美元計的金額 ，股票金額除外)

見 未經審計的簡明合併財務報表附註

Coment 科技控股公司

簡明 合併股東權益變動表/(虧損)

(以千美元計的金額 ，股票金額除外)

見 未經審計的簡明合併財務報表附註

Coment 科技控股公司

簡明 合併股東權益變動表/(虧損)

(以千美元計的金額 ，股票金額除外)

見 未經審計的簡明合併財務報表附註

Coment 科技控股公司

簡明 合併股東權益變動表/(虧損)

(以千美元計的金額 ，股票金額除外)

見 未經審計的簡明合併財務報表附註

Coment 科技控股公司

簡明 合併現金流量表

(金額 以千美元為單位)

見 未經審計的簡明合併財務報表附註。

Coment Technologies Holdings， Inc.

未經審計的簡明合併財務報表附註

概述

於2021年2月4日(“截止日期”)，AMCI Acquisition Corp.(“AMCI”)根據日期為2020年10月12日的特定合併協議(“合併協議和計劃”)，由AMCI、AMCI的特拉華州公司和新成立的全資子公司AMCI合併子公司(“合併子公司”)、AMCI保薦人 有限責任公司(“保薦人”)完成先前宣佈的業務合併(“業務合併”)。僅以AMCI、Advent Technologies，Inc.、特拉華州一家公司(“Legacy Advent”)和Vassilios Gregoriou股東在業務合併生效時間及之後 代表的身份， 僅以傳統Advent股東(“賣方代表”)在有效時間及之後代表的身份， 分別於2020年10月19日和2020年12月31日分別由AMCI、合併子公司、保薦人、Legacy Advent及其之間的協議和合並計劃修正案1和修正案2進行修訂。和賣方代表。關於業務合併的結束(“結束”)，AMCI收購了Legacy Advent(與緊接 結束前的情況相同)及其附屬公司100%的股份。

在業務合併結束之日，AMCI將其名稱改為Advent Technologies Holdings，Inc.(“公司”或“Advent”)。根據對會計準則編纂(“ASC”)805中概述的準則的分析，Legacy Advent被視為業務合併中的會計收購方。這一決定主要基於Legacy Advent之前的股東 在合併後的公司中擁有多數投票權權益，Legacy Advent的業務包括合併後公司的持續運營，Legacy Advent的董事會組成合並後公司董事會的多數 ，Legacy Advent的高級管理層包括合併後公司的高級管理層。因此， 出於會計目的，業務合併被視為等同於Legacy Advent為AMCI的淨資產發行股票，並伴隨着資本重組。AMCI的淨資產按歷史成本列報，並無商譽或其他無形資產入賬。

雖然AMCI是業務合併中的合法收購人，但由於Legacy Advent被視為會計收購人，因此在業務合併完成後，Legacy Advent的歷史財務報表成為合併後公司的 歷史財務報表。因此，本報告所包括的綜合財務報表反映(I)業務合併前Legacy Advent的歷史經營業績；(Ii)業務合併結束後公司的業績(AMCI和Legacy Advent的合併結果)；(Iii) Legacy Advent按其歷史成本計算的資產和負債；及(Iv)公司所有呈列期間的股權結構。

根據適用於這些情況的指導意見， 截至成交日期的所有比較期間的股權結構均已重述，以反映公司因資本重組交易而向Legacy Advent股東發行的普通股的股份數量，每股面值0.0001美元。 因此，於業務合併前，與Legacy Advent優先股(“優先A系列”及“優先系列種子”)及Legacy Advent普通股相關的股份及相應資本金額及每股盈利已追溯 重述為反映業務合併協議所確立的交換比率的股份。Legacy Advent優先股發行的股東權益/(虧損)變動表中的活動也追溯地 轉換為Legacy Advent普通股(注3)。

2021年2月18日，Advent Technologies，Inc.與Bren-Tronics，Inc.(“Bren-Tronics”)和UltraCell，LLC(“UltraCell”)、特拉華州的一家有限責任公司和Bren-Tronics的一家直接全資子公司(“UltraCell購買協議”) 簽訂了會員權益購買協議。 有關更多信息，請參閲附註3“業務合併”。

UltraCell LLC在被公司收購後更名為Advent Technologies LLC 。

於2021年6月25日，本公司與根據德國法律註冊成立的有限責任公司F.E.R.Fischer Edelstahlrohre GmbH(“賣方”)訂立股份購買協議(“購買協議”)，以收購SerEnergy A/S、丹麥股份公司及賣方(“SerEnergy”)的全資附屬公司SerEnergy A/S、德國 有限責任公司及賣方的全資附屬公司(“FES”)的全部已發行及未償還股權，以及若干未償還股東 應收貸款。有關更多信息，請參閲附註3“業務合併”。

SerEnergy和FES在被公司收購後分別更名為Advent Technologies A/S和Advent Technologies GmbH。

Coment Technologies Holdings，Inc.及其子公司(統稱為“Advent”，“公司”、“我們”、“我們”和“我們的”)是一家在燃料電池和氫氣技術領域運營的先進材料和技術開發公司。Coment開發、製造和組裝決定氫燃料電池和其他能源系統性能的關鍵部件。到目前為止，Advent的主要業務是開發和製造膜電極組件(MEA)，併為固定電源、便攜式電源、汽車、航空、儲能和傳感器市場的一系列客户設計燃料電池組和完成燃料電池系統。

Coment總部設在馬薩諸塞州波士頓，在加利福尼亞州利弗莫爾設有產品開發設施，在希臘、丹麥和德國設有生產設施，在菲律賓設有銷售和倉儲設施。

本公司未經審計的簡明綜合財務報表 已編制，以反映下列公司的合併情況：

未經審計的簡明合併財務報表

隨附的未經審計簡明綜合財務報表 已根據美國公認會計原則(“公認會計原則”)和美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的規定編制。未經審計的財務信息在 管理層的意見中反映了所有調整，包括正常的經常性調整，被認為是公平陳述所示期間公司財務狀況、經營成果和現金流量所必需的。報告的中期 期間的結果不一定代表全年的預期結果。這些未經審計的簡明綜合財務報表應與經審計的綜合財務報表及其附註一併閲讀，這些綜合財務報表及附註包括在 公司截至2021年12月31日及截至2021年12月31日的年度經審計綜合財務報表中，以及包括在2022年3月31日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告 中。

未經審計的簡明綜合財務報表 包括本公司及其全資子公司的賬目。公司間賬户和交易已被取消。

除非另有説明，否則所有列報期間的股份及每股金額均按轉換後 基準列報。

持續經營的企業 

未經審核簡明綜合財務報表 由管理層編制，假設本公司將作為持續經營企業繼續經營，因此，該等財務報表 不包括任何可能導致本公司無法作為持續經營企業繼續經營的調整。

公司管理層在每個期間結束時評估公司作為持續經營企業繼續經營的能力。該評估評估是否存在導致持續經營疑慮的條件，自綜合財務報表發佈之日起計一年內持續經營，該綜合財務報表考慮的是資產變現以及正常業務過程中負債和承諾的履行情況。管理層密切審查其經營業績和現金狀況，並在必要時調整其現金流預測。

從2020年3月開始，冠狀病毒(“新冠肺炎”) 大流行以及為遏制這一大流行而採取的措施影響了世界各地的商業和經濟活動。自新冠肺炎疫情爆發以來，該公司一直在密切監測並採取一切必要措施保護其員工和合作夥伴，並將疫情造成的業務中斷降至最低。2021年和2022年，由於在世界各地啟動了大規模疫苗接種計劃，各國政府實施的限制性措施開始逐步取消，全球範圍內對流動的限制 被放寬，導致經濟活動增加和全球宏觀經濟指標改善。

管理層正在密切關注圍繞新冠肺炎的事態發展，並不斷評估其對公司生產率、運營結果和財務狀況的影響 。在此階段，公司保持了強勁的財務狀況，其現金和現金等價物達到4240萬美元。此外，截至2022年9月30日，該公司報告營運資金為正4730萬美元。

截至本季度報告10-Q表的日期， 公司現有的現金資源足以支持未來12個月的計劃運營。因此，管理層 相信本公司現有的財務資源足以在合併財務報表發佈日期 之後至少一年內繼續經營活動。

與2022年3月31日提交給美國證券交易委員會的年報 Form 10-K中披露的重大會計政策相比，合併財務報表附註2中披露的重大會計政策沒有重大變化。本公司是一家“新興成長型公司”，其定義見《證券法》第2(A)節，該《證券法》經2012年《啟動我們的企業創業法案》(以下簡稱《JOBS法案》)修訂。作為一家新興成長型公司(“EGC”)，JOBS法案允許公司推遲採納適用於上市公司的新的或修訂的會計聲明，直到此類聲明適用於非上市公司。公司根據《就業法案》選擇使用這一延長的過渡期 ，直到此時公司不再被視為EGC。在截至2022年9月30日的三個月和九個月期間，公司沒有實施任何新的會計政策，但下列政策除外近期會計公告S (包含在附註2中)。

預算的使用

根據美國公認會計原則 編制合併財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響截至財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內收入和費用的報告金額。管理層持續評估估計及判斷，包括與選擇有形資產的使用年限有關的估計及判斷、來自長期資產以支持減值測試的預期未來現金流量、商譽的賬面價值、應收賬款及存貨減記所需的撥備、法律糾紛撥備及 或有事項。管理層根據過往經驗及各種其他因素作出估計及判斷，而這些因素被認為在當時情況下是合理的，而這些因素的結果構成對資產及負債的賬面價值作出判斷的基礎，而該等資產及負債的賬面價值並非由其他來源輕易可見。實際結果可能與不同假設和/或條件下的估計值不同。

公允價值計量

本公司遵循ASC 820中的會計準則，對按公允價值經常性計量的金融資產和負債進行公允價值計量。公允價值定義 為退出價格，代表在計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債將收到的金額 。因此，公允價值是以市場為基礎的計量，應根據市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設來確定。

會計準則要求公允價值計量 按以下三種類別之一進行分類和披露：

公允價值等級還要求一個實體在計量公允價值時最大限度地使用可觀察到的投入，並最大限度地減少使用不可觀察到的投入。按公允價值計量的資產和負債按對公允價值計量重要的最低投入水平進行整體分類。

可用於出售金融資產

2022年5月25日，Advent Technologies S.A(“Advent SA”)和UNI.FUND Mutual Fund(“Unifund”)達成協議，以100萬歐元的可轉換債券貸款(“Bond Loan”)為Cyrus SA(“Cyrus”)提供資金。作為這筆交易的一部分，Advent SA提供了30萬歐元的債券貸款，年利率為8.00%。貸款期限為三年，逾期利息收取2.5%的附加費。

債券貸款的強制轉換將在 合格融資的情況下進行，這相當於Cyrus在簽署總額超過300萬歐元的債券貸款協議後的頭三年內增加股本，該債券貸款由與基本股東無關的第三方或與其相關的投資者承擔。

本公司將債券貸款歸類為簡明綜合資產負債表上可供出售的金融資產。本公司於簡明綜合經營報表內確認利息收入。在截至2022年9月30日的三個月和九個月，公司在簡明綜合經營報表中確認了與債券貸款相關的6000美元利息收入 。

該公司最初按交易價格加任何適用的交易成本計算可供出售的債券貸款。債券貸款在每個報告期和結算時按公允價值重新計量。債券貸款的估計公允價值是通過使用貼現現金流 模型，使用第三級投入確定的。公允價值變動在簡明綜合全面損失表中確認。自協議日期2022年5月25日至2022年9月30日，本公司未確認任何未實現收益/(虧損)。

認股權證法律責任

作為業務合併的結果， 公司承擔了與之前發行的3,940,278 權證相關的認股權證責任(“認股權證責任”)，每份可行使的認股權證可按每股11.50美元的行使價購買1股普通股，最初以私募方式出售給AMCI保薦人有限責任公司(“保薦人”)，完成與 AMCI的首次公開發行(“私募認股權證”)和400,000份 認股權證有關，每份可行使的認股權證可按每股11.50美元的行使價購買一股普通股。由保薦人就完成業務合併(“營運資金認股權證”)而向本公司提供的400,000元 無息貸款(附註13)。私募認股權證和營運資金認股權證的條款與22,029,279份認股權證的條款大致相同，每份認股權證可按行使價每股11.50美元購買1股普通股，由AMCI在其 首次公開發售(“公開認股權證”)中發行。

下表彙總了公司截至2022年9月30日和2021年12月31日按公允價值經常性計量的資產和負債的公允價值。

截至2021年12月31日，本公司未持有任何按公允價值經常性計量的資產。

反映於未經審核簡明綜合資產負債表幷包括現金及現金等價物、應收賬款、淨額、其他流動資產、貿易及其他應付賬款及其他流動負債的本公司剩餘金融工具的賬面金額因其短期性質而與其各自的公允價值相若。

截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的第三級資產和負債的公允價值變動情況如下：

認股權證負債於每個報告期及結算時重新計量至其公允價值 。公允價值變動在未經審核簡明綜合經營報表的“認股權證負債公允價值變動” 中確認。

私募認股權證和營運資金認股權證(分別定義見下文)的估計公允價值，是根據布萊克-斯科爾斯模型，使用第3級投入釐定。 布萊克-斯科爾斯模型的應用需要使用多項投入和包括波動性在內的重大假設。在確定我們普通股的預期波動率時，需要做出重大的判斷。由於我們普通股的交易歷史有限， 我們根據上市公司的同業集團確定了預期波動率。

下表提供了截至2022年9月30日的第3級公允價值計量投入的量化信息：

本公司執行常規程序，如比較從獨立來源獲得的價格，以確保記錄適當的公允價值。

近期會計公告

本年度通過的最近發佈的會計聲明 ：

2016年2月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了ASU 2016-02租賃(專題842)，通過在資產負債表上確認租賃資產和租賃負債並披露有關租賃安排的關鍵信息，提高了組織之間的透明度和可比性。2018年7月，ASU 2018-10， 發佈了對主題842(租賃)的編碼改進，為實施ASU 2016-02提供了更詳細的指導和額外的説明。此外，2018年7月，FASB發佈了ASU 2018-11，租賃(主題842)：有針對性的改進，除了現有的修改後的追溯過渡方法外，還提供了一種可選的 過渡方法，允許對採納期內留存收益的期初餘額進行累計效果調整。此外，ASU2019-01《對第842主題的編纂改進》、租賃 和ASU2020-02、《美國證券交易委員會工作人員會計公告》第119號對《美國證券交易委員會》段落的修訂以及《美國證券交易委員會》章節關於會計準則更新第2016-02號的生效日期的更新(第842主題)，為實施ASU 2016.02提供了額外的澄清。 新租賃標準最初於2021年1月1日對私人實體生效，並允許提前採用。在發佈ASU 2020-05，某些實體的生效日期(主題842)後，私營實體(“所有其他”類別)的租賃生效日期被推遲到2021年12月15日之後的財政年度，以及2022年12月15日之後的財政年度內的過渡期。繼續允許提前申請，這意味着實體可以選擇在 個推遲生效日期之前實施租賃。

本公司於2022年1月1日採用ASC 842作為年度合併財務報表及相關披露，並根據適用於其新興成長型公司身份下的私人實體的採用日期，於2023年1月1日起的年度期間內採用ASC 842作為中期財務報表。當本公司提出採用新租賃標準時，將使用修改後的追溯方法。在提交2023年第一季度中期綜合財務報表時，公司將調整比較期間，以反映採用這一準則的情況。此外，公司選擇了實用的權宜之計，允許實體(I)不重新評估任何到期或現有合同是否被視為 或包含租賃；(Ii)不重新評估任何到期或現有租賃的租賃分類；(Iii)不重新評估任何現有租賃的初始直接成本；以及(Iv)允許將租賃和非租賃組成部分視為單一租賃組成部分，因為其主要特徵為 。本公司預期該準則將對其綜合資產負債表產生重大影響，因為該準則將確認所有期限超過一年的經營租約的新使用權資產和租賃負債。本公司估計，截至2022年1月1日，簡明綜合資產負債表上的資產和負債將增加約1,270萬美元。本公司並不預期採用此項措施會對其綜合經營報表及現金流產生重大影響。 租賃人口的變動或遞增借款利率的變動可能會改變這一估計。公司將在年度合併財務報表中擴大披露範圍。

2021年11月，FASB發佈了ASU 2021-10《政府援助(主題832)：企業實體關於政府援助的披露》。本ASU將通過要求披露：(1)接受的政府援助的類型；(2)此類援助的會計核算；以及(3)援助對企業實體財務報表的影響，從而提高大多數商業實體接受的政府援助的透明度。ASU 2021-10 適用於2021年12月15日之後發佈的年度財務報表，允許提前申請。公司於2022年1月1日採用該準則，目前正在評估該準則對公司年度合併財務報表和相關披露的影響。

2019年12月，FASB發佈了ASU 2019-12年所得税(主題740)：簡化所得税會計，旨在簡化與所得税會計相關的各個方面。該公告適用於公共實體在2020年12月15日之後的財政年度和這些財政年度內的過渡期，並允許及早採用。本公司於2022年1月1日根據適用於其新興成長型公司身份的私人實體的採納日期採用該準則，並不認為該準則會對本公司的 年度合併財務報表及相關披露產生重大影響。

最近發佈的尚未採用的會計公告 ：

2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13，《金融工具--信貸損失(主題326)：金融工具信用損失計量》，修訂了對所持金融資產預期信用損失的計量和確認要求。此外，修正案、ASU 2019-10和ASU 2019-11 為實施ASU 2016-13提供了額外的説明。ASU 2016-13從2023年1月1日起對公司生效，允許提前採用。本公司目前正在評估本指導意見對合並財務報表的影響 。

如附註1所述，於2021年2月4日，本公司與AMCI根據合併協議及計劃的條款完成業務合併，而Legacy Advent則作為AMCI的全資附屬公司於合併後繼續存在。在業務合併結束前，Legacy Advent已發行的A系列優先股和Seed優先股的所有股份將自動轉換為Legacy Advent的普通股 。於業務合併完成後，已發行及已發行的Legacy Advent每股普通股將註銷 ，並轉換為根據合併代價減去Legacy Advent及其附屬公司於業務合併完成時的估計綜合債務(br}估計綜合現金及現金等價物(“期末淨負債”)除以10.00美元)而釐定的股份收受權利。期末負債淨額 完全基於結算前不久確定的估計數，不受結算後任何調整或調整的影響。

業務合併完成後，AMCI的公司註冊證書進行了修訂和重述，其中包括授權發行111,000,000股，其中110,000,000股為普通股，面值為每股0.0001美元，1,000,000股為非指定優先股，面值為每股0.0001美元。

於籤立業務合併 協議時，AMCI與若干投資者(每名“認購人”)訂立獨立認購協議(認購人同意購買)，而AMCI同意根據認購協議以非公開配售方式向認購人出售合共6,500,000股普通股 ，每股收購價10.00美元及總收購價65,000,000美元(“PIPE”)。隨着企業合併的完成，管道投資也隨之結束。

根據公認會計原則，該業務合併作為反向資本重組入賬。在這種會計方法下，AMCI被視為財務報告目的的“被收購”公司。詳情見合併財務報表附註1“列報基準”。因此，就會計目的而言，業務合併被視為等同於Legacy Advent為AMCI的淨資產發行 股票，並伴隨資本重組。AMCI的淨資產按歷史成本列報，並無商譽或其他無形資產入賬。

下表將業務合併的要素與截至2021年9月30日的9個月的綜合現金流量表和綜合權益變動表進行了核對：

企業合併完成後立即發行的普通股數量：

於2021年2月18日(“收購日期”)， 根據UltraCell購買協議的條款和條件，本公司從Bren-Tronics，Inc.收購了UltraCell的100%已發行和尚未成為會員的單位 。自收購日期起，UltraCell的運營結果已包括在合併財務報表中。

該公司評估了ASC 805中的條款， 得出結論認為，收購UltraCell應被視為收購一項業務。本公司評估所收購總資產的公允價值是否基本上全部集中於單一可識別資產或一組類似可識別資產 ，並得出結論認為並非如此。由於沒有達到“基本上所有”的門檻，公司進一步評估了所收購的集合是否包括投入和實質性過程，這些投入和實質性過程共同極大地促進了創造產出的能力。在評估之後，該公司得出結論認為，滿足了將UltraCell定義為一項業務的最低要求。

UltraCell是一家專門為便攜式電力市場提供輕量級燃料電池的實體，擁有成熟的產品和尖端技術。

轉讓的收購對價共計600萬美元，其中400萬美元為現金，200萬美元為或有對價的公允價值。或有對價 安排要求，如果UltraCell在2021年6月30日之前就產品銷售達成了某些客户安排，則公司需要向UltraCell以前的會員權益持有人支付200萬美元的額外現金。2021年4月16日，Advent基於UltraCell實現或有對價條款的完成支付了 額外對價。

收購時的資產和負債

在收購之日取得的資產和承擔的負債如下(以千計)：

收購產生的商譽

收購的資產和承擔的負債的公允價值是基於獨立第三方對UltraCell LLC進行的收購價格分配。已確認的無形資產 是商品名稱“UltraCell”和專利技術。無形資產的公允價值計量採用市場法、成本法和收益法相結合的方法進行。該商標的價值是通過結合了市場和收入方法的特許權使用費救濟方法進行的。用於評估商品名稱的特許權使用費税率為1.3%，這是通過使用全球已完成交易的數據庫從市場中確定的，而使用的貼現率為12.6%。專利技術 採用多期超額收益法進行估值，這是一種收益法。用於評估 專利技術的貼現率為11.6%。商標具有無限期的使用壽命，而專利技術的使用壽命為10年。

商譽包括集合勞動力的價值， 根據FASB ASC主題805，它既不符合合同法律標準，也不符合可分割性標準，因此不能作為無形資產單獨估值 。作為收購的一部分，該公司收購了訓練有素的人員，從而避免了招聘和培訓同等人員所需的支出。因此，裝配成本避免法被認為是對裝配勞動力進行估值最合適的方法。集合的勞動力價值為19萬美元，並已計入商譽。

商譽預計不能在納税時扣除 。

於2021年8月31日生效，根據本公司與根據德國法律註冊成立的有限責任公司Fischer Edelstahlrohre GmbH(“賣方”)於2021年6月25日之前公佈的購股協議(“購買協議”)，本公司收購(“收購”)SerEnergy A/S、一家丹麥股份公司及賣方的全資附屬公司(“SerEnergy”)及Fischer ECO Solutions GmbH的全部已發行及已發行權益。一家德國有限責任公司和賣方的一家全資子公司(“FES”)以及若干未償還股東貸款應收賬款。股東貸款在結算時成為公司間貸款，並在合併中被取消。

本公司已評估ASC 805中的條款， 得出結論認為，此次收購應被視為對一項業務的收購。本公司評估所收購總資產的公允價值是否基本上全部集中於單一可識別資產或一組類似可識別資產，並得出結論 並非如此。由於沒有達到“基本上所有”的門檻，公司進一步評估了收購的SET是否包括一項投入和一個實質性過程，這些投入和實質性過程共同顯著地促進了創造產出的能力。經過評估後，該公司得出結論認為，SerEnergy和FES作為一項業務的最低要求得到了滿足。

自收購日起，SerEnergy和FES的 運營結果已包括在合併財務報表中。

根據收購協議，本公司收購了Fischer Group旗下的燃料電池系統業務SerEnergy和FES。SerEnergy是高温聚合物電解質 膜HT-PEM燃料電池的領先製造商，在丹麥奧爾堡和菲律賓馬尼拉設有工廠。FES在德國阿徹恩運營，提供燃料電池組組裝和測試以及關鍵燃料電池組件的生產，包括膜電極組件、雙極板和重整器。

作為購買協議擬進行的交易的對價，公司向賣方支付了1,790萬美元(1,500萬歐元)現金，並於2021年8月31日向賣方發行了5,124,846股公司普通股(“股份對價”)。股份對價 上限為完成時佔公司已發行普通股9.999%的股份(計入作為股份對價發行的普通股)。另有440萬美元將支付給賣方，以完成對SerEnergy和FES的收購，並計入“其他流動負債”(附註12)。這筆現金是收購完成時被收購的 企業資產負債表上的現金。

收購時的資產和負債

在收購之日取得的資產和承擔的負債如下(以千計)：

收購產生的商譽

收購資產的公允價值和承擔的負債是基於獨立第三方對SerEnergy和FES進行的收購價格分配。

被收購的業務專門從事氫燃料電池系統的製造 ，並與Advent在“任何燃料”項下在固定、遠程、便攜式和離網市場提供清潔電力的能力保持一致。隨處可見。“價值主張。該公司通過液體燃料輸送氫氣的能力使其能夠在今天立即擁有市場機會，而無需等待全球氫氣基礎設施的發展。 此次收購還加速了公司以其產品覆蓋整個垂直供應鏈的戰略，並使公司 處於競爭地位，通過覆蓋25W至90kW系統的最新高温PEM燃料電池的新產品組合提供可靠、高效和具有成本效益的燃料電池系統。這些收購還使Advent成為歐洲和亞洲高温燃料電池的領先製造商。在歐洲和亞洲擴大業務是一項戰略舉措，使公司能夠 擁有得天獨厚的生產能力和市場滲透率。

商譽包括集合勞動力的價值， 根據FASB ASC主題805，它既不符合合同法律標準，也不符合可分割性標準，因此不能作為無形資產單獨估值 。作為收購的一部分，該公司收購了訓練有素的人員，從而避免了招聘和培訓同等人員所需的支出。採用成本法，商譽中包含的集合勞動力價值為240萬美元 。

商譽預計不能在納税時扣除 。

無形資產

在收購SerEnergy和FES時確認的無形資產如下：

專利

兩組專利被認為是未來現金流的最重要驅動因素。這些專利涉及燃料電池襯墊、雙極板和冷卻板的改進。專利的公允價值是通過多期超額收益法確定的，這是一種收益法 。用於專利估值的貼現率為7.2%。自管理層 假設這些專利組將在10年內繼續推動現金流，之後新專利將更具相關性 起，專利將在10年內攤銷。

工藝技術訣竅(知識產權研發)

SerEnergy和FES目前正在開發與膜電極組裝、雙極板、墊片、燃燒器/重整器和電子產品相關的成本降低計劃(未獲專利的技術訣竅)。這項 知識產權研發被評估為企業的一項重要資產，因為它將顯著降低成本，在未來帶來更高的利潤 。這些成本削減預計將於2023年推出。採用多期超額收益法計算該資產的公允價值。用於知識產權研發估值的貼現率為10.1%。IPR&D在其有用的6年壽命內攤銷，這是一代燃料電池模塊的平均時間跨度。

訂單積壓

已確認的訂單積壓涉及SerEnergy的兩個 2主要客户。對此資產的評估基於這些 客户的積壓訂單總量。公允價值是採用收益法確定的。由於積壓的時間跨度不到一年，因此產生的税後現金流以最低貼現率貼現至現值 。

與關聯方的餘額

截至2022年9月30日和2021年12月31日，與關聯方沒有未償還餘額 。

與關聯方的交易

關聯方的交易是在正常的經營過程中進行的，並按關聯方確定和同意的對價金額計量。

公司高管Vassilios Gregoriou、Christos Kaskavelis、Emory de Castro、James Coffey和前首席財務官William Hunter在合併完成後分別獲得了簽約獎金和交易獎金，總額為560萬美元，包括在截至2021年9月30日的9個月的運營報表中的行政和銷售費用 。

應收賬款由下列各項組成：

截至9月30日、2022年和2021年的三個月和九個月，信貸損失準備的變化如下：

庫存包括以下內容：

庫存緩慢流動準備金的變動情況如下：

包年包月費用分析如下：

截至2022年9月30日和2021年12月31日的預付保險費主要包括向保險公司預付董事和高級管理人員保險服務的費用，以彌補其作為公共實體董事和高級管理人員可能產生的責任 。

截至2022年9月30日 及2021年12月31日的預付研究費用主要涉及合作研發協議項下的預付款，如附註17所述 。

其他流動資產分析如下：

2021年3月8日，該公司簽訂了21,401平方英尺的租賃協議，用作馬薩諸塞州查爾斯敦胡德公園的產品開發和製造中心。根據租賃條款，出租人將向公司償還與公司工作空間的設計和建造相關的高達800萬美元的費用 。在截至2022年9月30日的三個月內，公司從出租人那裏收到了650萬美元的可報銷費用。截至2022年9月30日和2021年12月31日，其他應收賬款分別包括80萬美元和260萬美元，與出租人應償還的費用有關。

商譽

截至2022年9月30日和2021年12月31日， 公司與收購UltraCell、SerEnergy和FES相關的商譽為3000萬美元，分析如下：

無形資產

截至2022年9月30日和2021年12月31日，關於我們的無形資產，包括從收購中確認的資產，信息如下：

在截至2022年9月30日的三個月和九個月內，公司沒有記錄任何無限期無形資產的增加。在截至2021年9月30日的九個月內，公司記錄了與UltraCell商標相關的40萬美元的無限期無形資產。

2021年，公司還記錄了22.9美元22,938,000,000美元(賬面淨值)的攤銷無形資產，其中大部分與公司收購UltraCell、SerEnergy和FES有關。在截至2022年9月30日的三個月和九個月內，該公司分別記錄了與軟件相關的無形資產攤銷金額為100萬美元和10萬美元。在截至2021年9月30日的三個月中，該公司記錄了與收購SerEnergy和FES相關的2,010萬美元攤銷無形資產。在截至2021年9月30日的9個月中，該公司記錄了與收購UltraCell、SerEnergy和FES相關的2,450萬美元的攤銷無形資產。攤銷無形資產包括專利、工藝技術(知識產權研發)、 訂單積壓和軟件分別在10年、6年、1年和5年攤銷。截至2022年和2021年9月30日止三個月的無形資產攤銷費用分別為70萬美元和30萬美元。 截至2022年和2021年9月30日止九個月的無形資產攤銷費用分別為210萬美元和50萬美元。

攤銷費用是按直線入賬的 。假設外幣匯率不變，無形資產的賬面總額不變，預計截至2022年9月30日，與本公司應攤銷的無形資產相關的未來攤銷費用如下：

我們的財產、廠房和設備，淨值，包括 ：

在截至2022年9月30日的三個月和九個月內，物業、廠房和設備的增加額分別為80萬美元和350萬美元，包括租賃改善、機器、辦公室和其他在建設備和資產。在截至2021年9月30日的三個月和九個月內，分別增加了180萬美元和270萬美元，涉及機械、辦公室和其他設備的財產和設備，以及賬户中剩餘的增加涉及從UltraCell、SerEnergy和FES收購的財產和設備 (注3)。

在建資產主要涉及公司位於查爾斯敦胡德公園的租賃物業的設計和建造，如附註7所述。已完成的資產被轉移到其各自的資產類別，當資產準備就緒可供預期使用時，折舊開始。在截至2022年9月30日的三個月和九個月內，公司沒有將在建資產轉移到機器和設備上。

截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月的折舊費用分別為30萬美元和50萬美元。截至2022年9月30日、2022年9月30日和2021年9月30日的9個月的折舊費用分別為110萬美元和60萬美元。

在截至2022年9月30日的9個月中，公司確認了因處置Advent Technologies GmbH製造廠不再使用的機器和設備而造成的20萬美元的損失。這一損失包括在截至2022年9月30日的9個月的營業報表中的其他費用 。

公司的財產、廠房和設備沒有抵押品或其他承諾。

截至2022年9月30日和2021年12月31日的其他非流動資產主要包括分別為260萬美元和220萬美元的供應商購買固定資產的預付款，以及分別為20萬美元和20萬美元的房地租賃擔保支付的擔保。

貿易和其他應付款包括供應商和諮詢服務提供商的餘額。其他應付款包括截至2021年12月31日的120萬美元高管遣散費。

截至2022年9月30日和2021年12月31日，其他流動負債包括：

截至2022年9月30日和2021年12月31日的應計建設費涉及公司在查爾斯敦胡德公園租賃的工作空間的設計和建設應計費用，如附註7所述。其他應計費用主要包括員工費用應計費用 和審計費。

在業務合併方面，本公司承擔了在AMCI首次公開發售時發行的3,940,278份私募認股權證 。此外，在業務合併結束時，AMCI保薦人向AMCI提供的營運資金貸款被轉換為400,000份營運資金認股權證，這也是假設的。營運資金認股權證的條款與私募認股權證的條款相同 。

截至2022年9月30日和2021年12月31日，本公司共有4,340,278份私募認股權證和營運資金認股權證未償還。每份私募認股權證和營運資金認股權證 使註冊持有人有權購買一份1股普通股，價格為每股11.50美元 ，可在業務合併完成後30天開始的任何時間進行調整。公開認股權證在企業合併結束後五年或在贖回或清算時更早到期。

私募認股權證和營運資金認股權證與公開認股權證相同，不同之處在於私募認股權證和營運資金認股權證以及在行使該等認股權證時可發行的普通股在企業合併完成後30天才可轉讓、轉讓或出售，但某些有限的例外情況除外。此外，私募認股權證和營運資金認股權證可在無現金基礎上行使，且只要由初始購買者或其獲準受讓人持有，即不可贖回。如果該等認股權證由初始購買者或其獲準受讓人以外的其他人士持有，則該等認股權證可由本公司贖回，並可由該等持有人按與公開認股權證相同的基準行使。自2022年9月30日起，私募認股權證及營運資金認股權證由初始購買者持有。

根據私募認股權證及營運資金認股權證協議的規定，於行使該等認股權證時可發行的普通股的行使價及數目在某些情況下可予調整，包括派發股息或資本重組、重組、合併或合併。私募認股權證和營運資金認股權證 根據本公司對ASC 815-40-15條款的評估被歸類為負債，該條款規定，如果認股權證的條款要求在 特定事件時調整行使價，且該事件不是具有固定行使價和固定標的股票數量的權證的公允價值的投入，則認股權證不與發行人的普通股掛鈎。

截至2022年9月30日和2021年12月31日的其他 長期負債主要包括分別為60萬美元和80萬美元的金額， 分別是應計保修準備金總額80萬美元和100萬美元中的非流動部分。我們按售出燃料電池售價的8%計提保修，保修期通常為2年。當對保修期內的物品進行維修或更換時，或當燃料電池的保修期到期時，將釋放保修準備金。預計在未來12個月內產生的保修準備金部分計入其他流動負債(附註12)，而剩餘的 餘額計入未經審核的簡明綜合資產負債表中的其他長期負債。

已授權的股份

截至2022年9月30日，本公司共授權發行111,000,000股，其中110,000,000股指定為普通股，每股面值0.0001美元，1,000,000股指定為優先股，每股面值0.0001美元。

普通股 股票

2021年4月9日，發行了22,798股普通股，與下文討論的公共認股權證的行使有關。

於2021年8月31日，按附註3(C)所述收購SerEnergy及FES的股份代價發行5,124,846股普通股。

於2022年4月29日，與公司2021年股權激勵計劃(“計劃”)相關的普通股發行9,652股。

2022年5月5日，與該計劃相關的普通股發行了348,962股。

2022年6月13日，與該計劃相關的普通股發行了9,652股。

2022年6月29日，與該計劃相關的普通股發行了9,652股。

2022年8月26日，與該計劃相關的普通股發行了31,351股。

2022年9月2日，發行了54,860股與該計劃相關的普通股。

截至2022年9月30日和2021年12月31日，已發行和已發行普通股分別為51,717,720股和51,253,591股，每股面值為0.0001美元。

公共 認股權證

在業務合併方面，本公司承擔於AMCI首次公開發售時發行的認股權證。

截至2020年12月31日，該公司共有22,052,077份公開認股權證。每份公共認股權證使登記持有人有權在業務合併完成後30天內的任何時間，按每股11.50美元的價格購買一股普通股，並可進行調整。公開認股權證將在業務合併完成後五年或更早於贖回或清算時到期。在2021年第二季度，某些權證持有人行使了選擇權，以每股11.50美元的價格額外購買了22,798股。這些活動為公司帶來了262,177美元的額外收益，並使我們的流通股增加了22,798股。在這些行動之後，截至2022年9月30日，該公司的公共認股權證總額為22,029,279份。

一旦認股權證可行使，本公司即可贖回公共認股權證：

如果 公司要求贖回公共認股權證，管理層將有權要求所有希望行使公共認股權證的持有人按照認股權證協議的規定，在“無現金的基礎上”行使公共認股權證。認股權證行使時可發行普通股的行權價格及股份數目在某些情況下可予調整，包括派發股息、進行資本重組、合併或合併。然而，認股權證將不會因以低於行使價的價格發行普通股而進行調整 。此外，認股權證協議規定，若收購要約或交換涉及本公司50%或以上股東，則公開認股權證可以現金、股權證券或其他資產結算，視乎普通股持有人在該等合併或合併中所收取的普通股類別及每股金額而定 作出上述選擇。

根據公司對ASC 480和ASC 815條款的評估， 公共認股權證按權益分類。 本公司分析了公共認股權證的條款，得出結論認為，沒有條款規定認股權證不與發行人的普通股掛鈎 。本公司亦分析了上文討論的要約收購條款，並考慮到於業務合併完成後，本公司只有單一類別的普通股，因此得出結論，ASC 815-40-25 所述的例外情況適用，因此不排除進行股權分類。

基於股票的薪酬計劃

2021年 股權激勵計劃

公司董事會和股東此前批准了獎勵公司某些員工和董事的計劃。 該計劃旨在通過向股票和股票獎勵的參與者提供獎勵來促進公司的利益。根據該計劃，可為滿足獎勵而交付的普通股最高數量為6,915,892股。

股票 期權

根據該計劃的條款，本公司根據該計劃的條款與每個參與者簽訂了單獨的股票期權協議，根據該協議，每個參與者被授予一項期權(“股票期權”)，以購買每項協議中規定的特定數量的普通股，行使價等於授予日公司普通股的市場價格。 在截至2022年9月30日的九個月中，授予的股票期權如下：

下表列出了用於估計截至授予日期的股票期權公允價值的假設：

每個參與者在受僱於公司時都會被授予股票期權。股票期權是在 分級的基礎上授予的4四年。本公司的政策是在股票期權的全部必需服務期內以直線為基礎確認補償成本。本公司於截至2022年9月30日止三個月及九個月的綜合經營報表中，分別確認已授出購股權的補償成本為90萬美元及260萬美元，並分別計入行政及銷售開支。本公司已就授出的購股權確認100萬美元及120萬美元的補償成本，並分別於截至2021年9月30日止三個月及九個月的綜合經營報表中計入行政及銷售開支。該公司還有一項政策，即在發生沒收時對其進行核算。

下表彙總了截至2022年9月30日的9個月我們的未歸屬股票期權活動：

截至2022年9月30日，與未歸屬股票期權相關的未確認補償成本為950萬美元。這筆金額預計將在股票期權的剩餘歸屬期間確認。

受限的 個庫存單位

根據該計劃的條款，本公司與各參與者簽訂了單獨的限制性股票單位(“RSU”)。在授予RSU的日期，公司向每個參與者授予每個 協議中規定的特定數量的RSU，使每個參與者有條件免費獲得一個RSU1 普通股。RSU授予每個參與者與他們在公司的持續僱傭有關的單位。 公司有在一年內授予的限制性股票單位協議和在四年內分級授予的限制性股票單位協議。本公司的政策是在整個必要的服務期內以直線方式確認 補償成本。在截至2022年9月30日的三個月和九個月的綜合運營報表中，該公司確認了與RSU有關的180萬美元和510萬美元的補償成本，這兩項成本分別包括在行政和銷售費用中。在截至2021年9月30日的三個月和九個月的綜合運營報表中，該公司確認了與RSU有關的230萬美元和280萬美元的補償成本，這兩項成本分別包括在行政和銷售費用中。該公司還有一項政策，即在發生沒收時對其進行核算。

在截至2022年9月30日的9個月中，限售股的授予情況如下：

下表彙總了截至2022年9月30日的9個月內我們的未授權RSU的活動：

截至2022年9月30日，與未歸屬RSU相關的未確認補償成本為1,760萬美元。預計這筆金額將在限制性股票單位協議的剩餘歸屬期間確認。

收入 分析如下：

收入確認的時間安排分析如下：

截至2022年9月30日和2021年12月31日，Advent在合併資產負債表上分別確認了90萬美元和160萬美元的合同資產。

截至2022年9月30日和2021年12月31日，Advent在合併資產負債表中分別確認了120萬美元和110萬美元的合同負債。在截至2022年9月30日的9個月中，該公司確認了10萬美元的收入。

截至2022年9月30日和2021年9月30日，分配給未履行義務的交易價格總額分別為250萬美元和250萬美元。本公司預計將在2026財年結束的合同有效期內確認這筆金額。

合作研發協議

2020年8月，公司與Triad National Security、 LLC(“TRAD”)、可持續能源聯盟(“ASE”)和Brookaven Science Associates(“BSA”)簽訂了合作研發協議(“CRADA”)。 該項目的目的是製造燃料電池原型，使這項技術更接近商業就緒狀態，並獲得洛斯阿拉莫斯國家實驗室和國家可再生能源實驗室的批准。政府通過三合會、ASE和BSA分別與能源部簽訂的合同提供的捐款總額估計為120萬美元，取決於可用資金。作為CRADA的一部分，該公司需要提供120萬美元的現金和60萬美元的實物捐助，如人員工資。現金付款在合同有效期內以直線方式資本化和攤銷。 實物捐助在發生時計入費用。到目前為止，該公司還沒有確認CRADA的任何收入。

來自協作安排的費用

截至2022年9月30日的三個月和九個月，在綜合經營報表中分別確認了30萬美元和90萬美元的研究和開發費用。截至2021年9月30日的三個月和九個月，已分別在綜合經營報表的研究和開發費用中確認了30萬美元的金額。

2022年5月25日，Advent SA和Unifund達成協議，以100萬歐元的可轉換債券貸款為Cyrus提供資金。作為這筆交易的一部分，Advent SA提供了30萬歐元的債券貸款，年利率為8%。 貸款期限為三年3逾期利息加收2.5%的附加費 。

賽勒斯 業務涉及自然和力學方面的研究和實驗開發、泵和氫氣壓縮機的建造 以及壓縮機的批發。氫氣壓縮機是供運輸應用使用的氫氣加氣站(HRS)的關鍵部件。賽勒斯開發了一種金屬氫化物壓縮機的原型，它提供了獨特的優勢。債券貸款的收益 用於滿足賽勒斯在運營和產品開發方面的營運資金需求。

債券貸款的強制轉換將在合格融資的情況下進行，這相當於Cyrus在簽署債券貸款協議後的前三年內增加股本，總額超過300萬歐元，由與基本股東無關的第三方或與基本股東無關的投資者 承擔。

為計算中期税項撥備，本公司在每個中期期末估計年度實際税率，並將其應用於其正常季度收益。已制定税法或税率變化的影響在發生變化的過渡期內確認。在計算每個中期的年度估計實際税率時，需要作出某些估計和判斷，包括但不限於本年度的預期營業收入、在外國司法管轄區賺取和納税的收入比例的預測、賬面金額和税額之間的永久差異以及收回本年度產生的遞延税收資產的可能性 。用於計算所得税撥備的會計估計可能會隨着新事件的發生、獲得更多信息或税務環境的變化而發生變化。

可報告的 個細分市場

該公司為離網和便攜式電力市場開發和製造高温質子交換膜(“HT-PEM”或“HT-PEMS”)和燃料電池系統，並計劃向移動市場擴張。該公司目前的收入來自燃料電池系統的銷售，以及燃料電池和儲能(液流電池)市場中特定應用的MEA、膜和電極的銷售。研究和開發活動被視為對燃料電池產品的開發、設計、生產和銷售做出貢獻的另一條產品線；然而，它不被視為一個單獨的運營部門。 公司已確定一個1個業務部門。

地理信息

下表按地理位置(基於銷售產品的實體的位置)列出了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的收入：

訴訟

公司在正常業務過程中會不時受到法律和監管行動的約束。對損失是否可能或合理可能，以及此類損失或損失範圍是否可估量的評估，往往涉及對未來事件的重大判斷。

截至2022年9月30日，沒有針對本公司的重大未決或威脅訴訟。

保證 封信

本公司因其正常業務活動而產生的履約保證函件及其他向第三方提供的擔保有關的或有負債，預計不會產生重大費用。截至2021年12月31日，已出具保函金額為270萬美元。截至2022年9月30日，公司未持有任何保函。

合同義務

於2021年12月，本公司以客户身份與巴斯夫新業務有限公司(以賣方身份)訂立供貨協議。供應協議規定，在2022年1月1日至2025年12月31日的合同期內，公司從巴斯夫購買21,000平方米(最低數量)的膜。

2022年，本公司以客户身份與De Nora Deutschland GmbH(“De Nora”)(“De Nora”)簽訂了供應協議。 該供應協議規定本公司在2022年5月3日至2023年6月24日的合同期內向De Nora購買3,236條(最低數量)電極。

於2022年，本公司由本公司以客户身份與信越聚合物新加坡有限公司(“信越”)以賣方身份訂立供貨協議。供應協議規定，在2022年6月1日至2024年6月30日的合同期內，公司將從信越購買318,400塊(最低數量)雙極板。

下表彙總了截至2022年9月30日我們的合同義務：

運營 租約

2021年2月5日，本公司以承租人身份與特拉華州有限責任公司BP Hancock LLC(以業主身份)訂立租賃協議。該租約規定公司租用位於馬薩諸塞州02116號波士頓克拉倫頓街200號的辦公空間，用作公司的執行辦公室。根據租賃條款，該公司租賃6,041平方英尺，初始固定年租金為50萬美元。租期為五年。5(除非租契規定終止)，並於2021年4月1日開始生效。公司以保證金的形式提供擔保，保證金為10萬美元，包括在截至2022年9月30日和2021年12月31日的綜合資產負債表上的其他非流動資產中。

2021年3月8日，該公司簽訂了21,401平方英尺的租約，作為位於馬薩諸塞州查爾斯敦胡德公園的產品開發和製造中心。根據租賃條款，該公司將支付150萬美元的初始固定年租金。租期為八年8.5又5個月，可選擇延期5年，從2022年10月開始。本公司有義務在租賃開始前以保證金的形式提供保證金，保證金為80萬美元。

於2021年8月31日，本公司透過其全資附屬公司FES，由本公司(以承租人身份)與Fischer Group SE&Co.Kg(其註冊所在地為阿徹恩)(以出租人身份)訂立租賃協議。本租約提供 公司租用位於阿徹恩77855號的辦公空間、工作空間和室外實驗室，供FES使用。根據租賃條款，該公司以每月7,768歐元加增值税的基本費率租賃1,017平方英尺。該公司以母公司擔保的形式提供擔保，最高金額為30,000歐元。

此外，該公司的子公司Advent Technologies S.A.、UltraCell LLC、Advent Technologies A/S和Advent Green Energy菲律賓公司 Inc.簽訂了辦公和工廠空間租賃協議。

在截至2022年9月30日的三個月和九個月內，本公司分別錄得30萬美元和100萬美元的租賃費用。 在截至2021年9月30日的三個月和九個月內，本公司分別記錄了30萬美元和50萬美元的租賃費用。

未來的租賃付款

根據2022年9月30日之後到期的經營租賃，未來 最低租賃付款彙總如下(金額以千為單位)：

每股淨虧損的計算方法為淨虧損除以本年度已發行普通股的加權平均股數。

下表列出了截至2022年9月30日、2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月每股基本和稀釋後每股淨虧損的計算方法：

基本每股淨虧損是通過除以這些期間的淨虧損除以這些期間的已發行普通股的加權平均數量 計算得出的。

攤薄後每股淨虧損的計算方法為淨虧損除以當期已發行普通股的加權平均數，再經假設行使公開認股權證、非公開配售認股權證、營運資金認股權證、股票期權及RSU所產生的普通股等價物股份的攤薄效應調整後計算。庫存股方法被用來計算這些普通股等價物的潛在稀釋效應。

由於本公司在截至2022年和2021年9月30日的三個月和九個月出現虧損，將任何潛在普通股 計入稀釋每股分母的效果將是反稀釋的；因此，每股基本虧損和稀釋虧損 是相同的。

該公司對資產負債表日之後至財務報表發佈之日為止發生的後續事件和交易進行了評估。基於本次審核，本公司未發現任何後續事件需要在財務報表中調整或披露 。

第 項2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析應與我們未經審計的 簡明綜合財務報表和相關説明一起閲讀，這些報表和相關説明出現在本10-Q表格季度報告和我們截至2021年12月31日的年度10-K表格年度報告中，這些報告於2022年3月31日提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”) (“2021年年度報告”)。

本討論和分析中包含的一些信息或本季度報告10-Q表中其他部分列出的信息，包括與我們的業務計劃和戰略有關的信息，包括涉及風險和不確定因素的前瞻性陳述。 由於許多因素，包括第1A項中列出的那些因素。本季度報告表格10-Q和“第1A項”中的“風險因素”部分。在我們的2021年年報的“風險因素”一節中，我們的實際結果可能與以下討論和分析中包含的前瞻性陳述中描述或暗示的結果大不相同。

本MD&A一般討論2022年和2021年的項目，以及2022年和2021年之間的同比比較。如本MD&A中所用，除非上下文另有説明，否則與截至2021年9月30日的三個月和九個月有關的財務信息和數據是安進技術公司及其子公司在關閉前的財務信息和數據，是安進技術控股公司在2022年9月30日結束後的財務信息和數據；而截至2022年9月30日的三個月和九個月的數據是安進技術控股公司的數據。有關更多信息，請參閲隨附的未經審計的簡明合併財務報表中的附註1“列報基準”。

Coment 是一家在燃料電池和氫氣技術領域運營的先進材料和技術開發公司。Coment開發、製造和組裝決定氫燃料電池和其他能源系統性能的關鍵部件。Coment的核心產品是全燃料電池系統和位於燃料電池中心的膜電極組件(MEA)。Advent MEA得益於Advent工程膜技術的特性，可提供更堅固、更持久的燃料電池產品，並最終降低成本。

到目前為止，Advent的主要業務是開發和製造MEA，為靜止電源、便攜式電源、汽車、航空、能源儲存和傳感器市場的一系列客户設計燃料電池組和完整的燃料電池系統。Advent總部設在馬薩諸塞州波士頓，產品開發設施設在加利福尼亞州利弗莫爾，生產設施設在希臘、丹麥、德國和菲律賓。Advent預計將於2022年在馬薩諸塞州查爾斯敦的胡德公園開設新的研發和製造工廠。

Advent目前的大部分收入來自燃料電池系統和MEA的銷售，以及分別用於鐵流電池和手機市場特定應用的薄膜和電極的銷售。雖然燃料電池系統和MEA銷售及相關收入預計將是Advent未來收入的主要來源，但這兩個市場在商業上仍然是可行的，並有可能在Advent現有客户的基礎上創造可觀的未來收入。Coment還從研究機構和其他組織獲得了一系列項目的贈款資金。Coment預計在可預見的未來將繼續根據其產品開發活動獲得贈款 資金。

企業合併與上市公司成本

於2020年10月12日，Advent Technologies，Inc.(“Legacy Advent”)與美國特拉華州AMCI收購公司(“AMCI”)、新成立的特拉華州公司及AMCI的全資附屬公司AMCI合併子公司(“合併子公司”)、特拉華州有限責任公司(“保薦人”)保薦人有限責任公司(“保薦人”)及Vassilios Gregoriou(以下簡稱“保薦人”)訂立合併協議。 根據賣方代表(“賣方代表”)的身份，Merge Sub於2021年2月4日(“結束”)與Legacy Advent合併並併入Legacy Advent，Legacy Advent作為AMCI和AMCI的全資子公司在合併後繼續存在 更名為“Advent Technologies Holdings，Inc.”。Advent Technologies，Inc.被視為會計的前身，合併後的實體是美國證券交易委員會的後續註冊人，這意味着Advent Technologies，Inc.以前的財務報表 將在公司提交給美國證券交易委員會的當前和未來定期報告中披露。

雖然合併協議中的合法收購方為AMCI，但就GAAP下的財務會計和報告而言，我們已確定 Advent Technologies為會計收購方，業務合併將被計入“反向資本重組”。 反向資本重組不會產生新的會計基礎，合併實體的財務報表在許多方面代表了Advent Technologies財務報表的延續。根據這一會計方法，AMCI被視為被收購實體，由此Legacy Advent被視為已為AMCI的淨資產和股本發行普通股， 主要由現金組成，並伴隨着AMCI的同步股權資本重組。

業務合併完成後，Legacy Advent報告的財務狀況和業績中最重大的變化是現金增加了約1.41億美元。AMCI和Legacy Advent的直接和增量交易總成本，加上AMCI在交易結束時償還的負債，約為2360萬美元。

作為業務合併的結果，Legacy Advent成為在美國證券交易委員會註冊並在納斯達克上市的公司的繼任者，該公司 需要並將要求Advent招聘更多人員並實施程序和流程，以滿足上市公司監管 要求和慣例。作為一家上市公司，Coment預計將產生額外的年度費用，其中包括董事和高級管理人員的責任保險、董事費用以及額外的內部和外部會計、法律和行政資源，包括增加的審計和法律費用。

此外，Advent預計其收入、資本和運營支出將隨着業務合併後的持續活動而大幅增加 正如Advent預期的那樣：

變更獨立註冊會計師事務所

2021年2月9日，本公司董事會審計委員會批准聘請安永會計師事務所(安永會計師事務所)作為本公司的獨立註冊會計師事務所，對本公司截至2021年12月31日止年度的綜合財務報表進行審計。在企業合併之前，安永是Advent的獨立註冊會計師事務所。因此，本公司於業務合併前的獨立註冊會計師事務所Marcum LLP(“Marcum”)獲悉，在安永完成對本公司截至2020年12月31日止財政年度的財務報表(該財務報表只包括業務合併前特殊目的收購公司的賬目)的審計後，Marcum LLP(“Marcum”)將取代其為本公司的獨立註冊會計師事務所。

業務發展

共享 購買協議

於2021年8月31日，根據本公司與根據德國法律註冊成立的有限責任公司F.E.R.Fischer Edelstahlrohre GmbH(“賣方”)於2021年6月25日訂立的股份購買協議(“購買協議”)，本公司收購(“收購”)SerEnergy A/S、一家丹麥股份公司及賣方(“SerEnergy”)及Fischer ECO Solutions GmbH的所有已發行及已發行權益。一家德國有限責任公司和賣方的全資子公司(“FES”)，以及若干未償還股東應收貸款。 作為購買協議擬進行的交易的對價，公司向賣方支付了1,500萬歐元的現金 ，並於2021年8月31日向賣方發行了5,124,846股普通股。

根據購買協議，本公司收購了Fischer Group旗下的燃料電池系統業務SerEnergy和FES。SerEnergy是以甲醇為動力的高温聚合物電解質膜(“HT-PEM”)燃料電池的領先製造商，在丹麥奧爾堡和菲律賓馬尼拉設有工廠。FES提供燃料電池組的組裝和測試，以及生產SerEnergy HT-PEM燃料電池的關鍵燃料電池組件，包括膜電極組件、雙極板和重整器。FES在德國阿赫恩的Fischer Group園區經營着一家工廠，Advent同意在收購完成時租用相應的設施部分。

綠色HiPo項目獲得歐盟批准

2022年6月16日，Advent宣佈收到希臘政府的通知，通知公司IPCE Green HiPo已提交歐盟批准，將在2022年開始的未來六年內提供7.821億歐元的資金。2022年7月15日，Advent獲得了歐盟歐盟委員會的正式批准。Green HiPo項目旨在將用於生產電力和綠色氫氣的HT-PEM燃料電池和電解槽的開發、設計和製造帶到希臘的馬其頓西部地區。

與能源部合作

能源部國家實驗室(洛斯阿拉莫斯國家實驗室；布魯克海文國家實驗室；國家可再生能源實驗室)的努力繼續獲得勢頭。這羣頂尖的科學家和工程師 正在與Advent的開發和製造團隊密切合作，並正在進一步瞭解將推動HT-PEM燃料電池發展的突破性材料 。這款新一代HT-PEM似乎非常適合重型運輸、海運、航空和航空應用，併為電信和其他遠程電力市場中使用的固定電力系統提供成本和壽命方面的優勢。

與現代汽車公司(“現代”)的協議

2022年4月6日，Advent宣佈與領先的跨國汽車製造商現代汽車簽署了一項技術評估、銷售和開發協議。現代汽車在200多個國家和地區提供一系列世界級汽車和移動服務。Coment和現代的目標是利用燃料電池技術，為當前的高碳應用提供綠色能源解決方案。根據協議，現代汽車將向Advent提供催化劑，以便在其專有MEA中進行評估，而Advent打算通過以下方式支持現代汽車滿足其燃料電池項目需求：

項目第一階段完成後，現代和Advent將密切合作，制定具體的產品要求、協作產品目標以及實現第二階段既定目標和計劃的里程碑，其中還應包括Advent的堆疊冷卻技術。

汽車技術評估協議

2022年5月9日，Advent宣佈與另一家全球大型汽車製造商簽署第二項技術評估協議。 Advent懷着可持續發展和美國汽車行業更快脱碳的共同目標，支持 將創新燃料電池技術作為實現碳中和的可持續和高效選擇的努力。更具體地説，Advent 將通過以下方式提供幫助：

主要目標之一將是對Advent的專有HT-PEM技術和新推出的MEA進行詳細評估，以考慮未來的機會。視項目第一階段的成功執行情況而定，兩家公司 將致力於建立一項聯合開發協議，管理具體的產品要求、目標、里程碑和計劃。

與海王星航運和管理企業公司(“海王星航運”)簽訂的諒解備忘錄(“諒解備忘錄”)

2022年6月1日，Advent宣佈與領先的車輛物流供應商海王星公司簽署諒解備忘錄，海王星公司運營18艘Pure Car和 卡車運輸船(自有或租用)，貨運量在1,500-4,600輛之間。

海王星 Lines和Advent同意聯合開展一項試點計劃，探索基於燃料電池的輔助動力系統的應用。這個應用程序將由海王星航運公司經驗豐富的團隊進行測試，他們將評估其作為可持續發電來源的性能。在評估階段之後，各方將考慮進行更廣泛的合作。

與Laskaridis Shipping Company Ltd.(“Laskaridis Shipping”)的諒解備忘錄

2022年6月3日，Advent宣佈與希臘雅典著名船舶管理公司Laskaridis Shipping簽署諒解備忘錄，該公司擁有90艘船舶，其中包括55艘中型或大型幹散貨船。根據諒解備忘錄的條款，Laskaridis Shipping和Advent已同意聯合開展一項試點計劃，根據該計劃，Advent將向Laskaridis Shipping供應SereneU甲醇動力燃料電池。Laskaridis Shipping將在選定的幹散貨船上安裝這些系統，以評估其作為輔助、後備或應急電源的整體性能。

成功完成試驗計劃後，Laskaridis Shipping和Advent將合作製造和測試Advent的下一代燃料電池。

Coment 與氫系統公司(“氫系統”)簽署諒解備忘錄

2022年9月15日，我們宣佈與總部位於沙特阿拉伯利雅得的氫能源解決方案公司氫系統公司簽署諒解備忘錄，為中東的工業和可再生能源市場提供集成的氫解決方案和增值支持。根據諒解備忘錄，氫系統公司旨在利用其在沙特阿拉伯王國和整個中東其他地區的電信和氫能源市場的大量現有關係來營銷、銷售、分銷、安裝和服務Advent的全系列HT-PEM燃料電池和氫氣生產產品。同時，Advent和氫系統公司打算合作並探索氫燃料電池在整個地區應用的潛在大規模開發機會。

Coment 與巴斯夫新業務有限公司(“巴斯夫”)簽署諒解備忘錄

2021年12月13日，該諒解備忘錄宣佈，該諒解備忘錄旨在開發和擴大先進燃料電池膜的製造規模， 設計用於極端條件下的長期運行。巴斯夫打算提高其Celtec®膜的長期穩定性，並利用先進的技術能力提高產能，以實現進一步改進和具有競爭力的Advent燃料電池 系統和MEA。根據協議，兩家公司將探索實現Celtec®膜的大批量生產，利用Advent的燃料電池組和系統測試設施來評估和鑑定新的Celtec®膜，以滿足 SereneU(電信 電源)、M-ZERä (減少甲烷排放)和Honey 獾(便攜式電力、國防)Advent產品系列的要求。此外，巴斯夫還通過發電、氫氣發電和儲能材料，支持實現歐洲共同利益(IPCEI)的大型重要項目，包括Green HiPo。此外，巴斯夫還將評估Advent與美國能源部合作開發的離子對膜的生產能力。Coment在高温質子交換膜燃料電池系統的開發方面擁有豐富的經驗 ，即用於固定式和便攜式應用以及MEA和氣體擴散電極(GDEs)等關鍵部件。 Advent正在努力提高其產品的性能和範圍，以滿足客户的需求並滿足新的應用 。巴斯夫在製造和開發質子傳導膜、GDEs、HT-PEM Meas以及用於氫分離和燃料電池的相關化學品、催化劑和組合物方面擁有豐富的經驗。巴斯夫在不斷提高質量, 其產品的堅固性和性能支持燃料電池系統應用的增長。

Coment推出新的產品線--M-Zerä™燃料電池，大幅減少北美的甲烷排放

Advent M-Zerä™產品專為在偏遠環境中發電而設計，將提供將甲烷排放量降至有效零的能力，從而取代污染甲烷的氣動噴射技術。M-ZERä™最初將主要部署在加拿大和美國，最終目標是為多達185,000個油氣井井口提供遠程電力。

為DOD 2021驗證計劃選擇可穿戴燃料電池

2021年3月31日，我們宣佈Advent的50W改裝甲醇可穿戴燃料電池電力系統(“蜜獾”) 已被美國國防部(“DOD”)國防能源與環境中心(“NDCEE”) 選中參加其2021年的演示/驗證計劃。NDCEE是美國國防部的一項計劃，旨在解決高度優先的環境、安全、職業健康和能源技術挑戰，這些挑戰在軍事應用的現役設施中進行了演示和驗證。Coment的蜜獾50™(“HB50”)燃料電池是該計劃中唯一的燃料電池，該計劃支持美國陸軍在2028年前擁有一支科技部隊的目標。

推出蜜獾50™燃料電池系統

2022年8月4日，我們宣佈推出ITS，這是一款緊湊型便攜式燃料電池系統和靜音電源，適用於軍事和救援行動等離網現場應用。Advent便攜式電源系統的推出恰逢該公司完成了來自美國國防部的第一批發貨訂單。HB50電力系統可以使用可生物降解的甲醇作為燃料， 允許近乎無聲地產生高達50W的連續電力，並實現清潔排放。HB50專為祕密行動而設計，可以輕鬆地為無線電和衞星通信設備、遠程固定和移動監控系統以及筆記本電腦供電，同時滿足更一般的電池充電需求。HB50是一項獨特的技術，與電池相比，在典型的72小時任務中，可以提供65%的重量節省。 對於更長的任務，重量節省的好處會進一步增加。

HB50獨特的設計使其可以在士兵佩戴的配置中使用，或在便攜式揹包或車輛中操作，同時為電池充電和為士兵系統供電，同時其散熱功能使其能夠在-20°C至+55°C的環境温度範圍內運行。 除了與集成視覺增強系統(“IVAS”)優化的兼容性外，HB50還可以為設備供電，如117G型高頻無線電，以及B-GaN和StarLink端子。HB50的耐用性使其能夠在具有挑戰性的條件和氣候條件下輕鬆部署，同時支持任務機動三到七天，而無需重新補給。

由於蜜獾的燃料電池技術可以使用氫氣或液體燃料，因此該系統的重量只有傳統軍用電池的一小部分，以滿足美國國防部不斷變化的電子需求。隨着IVAS設備的軍事採用和使用不斷髮展，像Honey Badger和HB50這樣高度便攜的輕量級電源解決方案將成為關鍵任務的必需品。

UltraCell 購買協議

2021年2月18日，Advent Technologies，Inc.與Bren-Tronics和UltraCell簽訂了UltraCell採購協議，後者是特拉華州的一家有限責任公司，也是Bren-Tronics的直接全資子公司。根據UltraCell購買協議，在符合協議條款和條件的前提下，Advent於2021年2月18日以400萬美元收購了UltraCell的100%已發行和未償還的會員權益，並在實現某些里程碑後最高收購了600萬美元。Coment還承擔了在加州利弗莫爾的UltraCell運營中使用的物業的Bren-Tronics 租賃條款。

租契

2021年2月5日，本公司以承租人身份與特拉華州有限責任公司BP Hancock LLC(以業主身份)簽訂租賃協議。該租約規定本公司租用位於馬薩諸塞州波士頓克拉倫頓街02116號的辦公空間，用作本公司的執行辦公室。根據租賃條款，該公司租賃了6,041平方英尺，初始固定年租金為50萬美元。租期為五年(除非租約中規定終止)。該公司以保證金的形式提供擔保，保證金為10萬美元。

2021年3月8日，該公司簽訂了位於馬薩諸塞州查爾斯敦胡德公園的21,401平方英尺的產品開發和製造中心的租約。根據租約條款，該公司將支付150萬美元的初始固定年租金。租期為八年零五個月，可選擇續期五年，於2022年10月開始生效。租賃開始時，公司以保證金的形式提供擔保，保證金為80萬美元。

於2021年8月31日，本公司透過其全資附屬公司FES，由本公司(以承租人身份)與Fischer Group SE&Co.Kg(其註冊所在地為阿徹恩)(以出租人身份)訂立租賃協議。本租約提供 公司租用位於阿徹恩77855號的辦公空間、工作空間和室外實驗室，供FES使用。根據租賃條款，該公司以每月7,768歐元加增值税的基本費率租賃1,017平方英尺。出租人已授予承租人按租賃協議(期權期限)的條款和條件將租賃再延長五年的選擇權。 選擇權必須通過承租人的書面聲明行使，並不遲於固定期限屆滿前90天交付出租人。承租人有權提前終止租賃(即使在固定租期或期權期限內)， 至每個日曆季度結束，通知期限為四個月。承租人有義務在租用房屋時向出租人提供擔保。該公司以母公司擔保的形式提供擔保，最高金額為30,000歐元。

財務信息的可比性

由於業務合併，Coment的經營業績和資產負債表在不同時期之間可能無法進行比較。

影響我們結果的關鍵因素

Coment 認為，其業績和未來的成功取決於幾個因素，這些因素為Advent帶來了重要的機遇，但也帶來了風險和挑戰，包括以下討論的因素。

增加了 客户需求

根據與現有客户的對話和新客户的問詢，Advent預計，隨着其擴大生產設施和測試能力，以及其MEA能力在行業內廣為人知，對其燃料電池系統和MEA的需求將大幅增加。Coment預計其現有客户將增加 訂單量，並從主要組織產生大量新訂單，其中一些組織已經在與其中一些組織就未來的商業合作伙伴關係和聯合開發協議進行談判。截至2022年9月30日，Advent產生的收入與其未來預測相比仍處於較低水平 ，尚未向這些主要組織進行任何商業銷售。

成功開發高級MEA產品

Coment未來的成功在很大程度上取決於氫燃料電池在未來十年內越來越多地融入全球能源轉型。為了與現有的可再生能源發電和儲能技術形成成本競爭力並實現廣泛採用，燃料電池將需要大幅提高向潛在燃料電池客户提供的性價比 ，這些客户主要是原始設備製造商、系統集成商和主要能源公司。Coment預計將在氫燃料電池的採用中發揮重要的推動作用，因為其MEA技術是燃料電池性價比的關鍵決定因素 。Advent目前正在與洛斯阿拉莫斯國家實驗室合作開發其下一代MEA技術(“高級MEA”)，預計其輸出功率將是目前MEA產品的三倍。雖然Advent已經預計，隨着其增加MEA產量，能夠通過規模經濟為其客户帶來可觀的成本效益，但Advanced MEA的成功開發將是為Advent的客户提供所需的成本/千瓦性能改進的重要因素。

演示基礎

Coment的合併財務報表是根據美國公認會計準則編制的。該公司已確定其在一個 個可報告的部門中運營。有關詳細信息，請參閲隨附的簡明合併財務報表中的附註1“列報基礎”。

運營結果的組成部分

收入

收入 包括貨物銷售(MEA、膜、燃料電池組、燃料電池系統和電極)。Coment預計收入將大幅增加 ，並隨着時間的推移計入燃料電池系統和MEA銷售的權重，與為響應客户需求而預計的MEA產量增長一致。

收入成本

收入成本包括消耗品、原材料、加工成本和與MEA、膜、燃料電池組以及系統和電極的組裝和製造相關的直接人工成本。Coment預計，隨着產量的增加，收入成本將大幅增加。Coment在確認收入的期間確認收入成本。

贈款收入

贈款收入包括從研究機構和其他國家和國際組織獲得的現金補貼，以支持Advent的研發活動。Coment預計將繼續有資格獲得贈款收入，並仍在與一些潛在的授權者就一些產品開發活動進行討論 。

研究和開發費用

研發費用包括與Advent研發活動相關的成本，如實驗室成本 和樣品材料成本。Coment預計，隨着對改進的技術和產品的投資，其研發活動將大幅增加。

管理 和銷售費用

行政費用和銷售費用包括差旅費用、間接人工成本、支付給顧問、第三方和服務提供商的費用、 税費和關税、法律和審計費用、折舊、業務發展工資和有限的營銷活動，以及獎勵和 股票薪酬費用。Coment預計，隨着業務規模的擴大，以及作為上市公司運營的結果，行政和銷售費用將隨着中東和非洲地區的生產和收入而增加 ，包括遵守美國證券交易委員會的規章制度、法律、審計、額外保險費用、投資者關係活動以及其他行政和專業服務。折舊 預計也會增加，因為公司投資於固定資產以支持業務的擴大。

其他 收入/(支出)，淨額

其他 收入/(支出)包括企業產生的額外的最低限度的附帶收入/(支出)。這些收入/(支出) 預計未來將保持在最低水平。

權證責任公允價值變動

截至2022年9月30日止三個月及九個月的認股權證負債公允價值分別為90萬美元及720萬美元的變動 代表私募認股權證及營運資金認股權證的公允價值變動。截至2021年9月30日止三個月及九個月分別為240萬美元及1,580萬美元的認股權證負債的公允價值變動 代表私募認股權證及營運資金認股權證的公允價值變動。

財務 收入/(支出)，淨額

財務 收入/(支出)主要是銀行手續費。財務收入/(支出)預計不會大幅增加，因為Advent 不打算在不久的將來在公司層面承擔大量借款。

外匯 匯兑損益，淨額

外匯匯兑損益包括以外幣計價的交易和以外幣計價的貨幣項目折算的匯兑損益。隨着公司規模的擴大，其外匯敞口可能會增加，因為 其收入同時以歐元和美元計價，而公司的部分成本以歐元計價。

無形資產攤銷

在收購UltraCell時確認的470萬美元的無形資產是商品名稱“UltraCell”(40萬美元) 和專利技術(430萬美元)。商標具有無限的使用壽命，而專利技術的使用壽命為10年，在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月期間，分別確認了10萬美元和10萬美元的攤銷費用。截至2022年9月30日的9個月和從收購UltraCell之日起至2021年9月30日止的9個月的攤銷費用分別為30萬美元和30萬美元。

在收購SerEnergy和FES時確認的1,980萬美元無形資產包括價值1,690萬美元的專利、價值260萬美元的工藝技術(IPR&D)和價值30萬美元的積壓訂單。專利的使用壽命為10年，工藝技術知識的使用壽命為6年，訂單積壓的使用壽命為1年。截至2022年9月30日的三個月和九個月，與這些無形資產相關的攤銷費用分別為60萬美元和180萬美元。已確認從SerEnergy和FES收購之日起至2021年9月30日止的攤銷費用20萬美元。

運營結果

截至2022年9月30日的三個月與截至2021年9月30日的三個月的比較

下表概述了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月的綜合運營結果以及兩個時期之間的變化。