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Member2019-06-28MDIA：投票0001784254媒體：管理協議成員媒體：EmmisOperatingCompany成員2019-11-252019-11-250001784254MIDIA：公司費用成員媒體：管理協議成員媒體：EmmisOperatingCompany成員2021-01-012021-09-300001784254US-GAAP：可轉換節點PayableMember媒體：電子郵件通訊公司成員2019-11-250001784254US-GAAP：可轉換節點PayableMember媒體：SGBroadcast成員2019-11-250001784254US-GAAP：可轉換節點PayableMember媒體：SGBroadcast成員SRT：最大成員數2019-11-250001784254媒體：PromissoryNoteMembersSRT：最大成員數SRT：ParentCompany Member2020-02-280001784254媒體：PromissoryNoteMembersSRT：ParentCompany Member2020-02-280001784254媒體：PromissoryNoteMembersSRT：最大成員數SRT：ParentCompany Member2020-03-270001784254媒體：PromissoryNoteMembersSRT：ParentCompany Member2020-03-270001784254媒體：PromissoryNoteMembersSRT：ParentCompany Member2020-08-280001784254媒體：PromissoryNoteMembersSRT：ParentCompany Member2020-09-300001784254US-GAAP：可轉換節點PayableMember媒體：電子郵件通訊公司成員2020-11-252020-11-250001784254US-GAAP：可轉換節點PayableMember媒體：SGBroadcast成員2020-11-252020-11-250001784254SRT：ParentCompany 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AmendedPromissoryNoteMembers2021-09-302021-09-300001784254US-GAAP：可轉換節點PayableMember媒體：電子郵件通訊公司成員2021-11-252021-11-250001784254US-GAAP：可轉換節點PayableMember媒體：SGBroadcast成員2021-11-252021-11-250001784254媒體：SGBroadcast成員2022-05-192022-05-190001784254媒體：電子郵件通訊公司成員2022-08-190001784254美國-公認會計準則：公共類別成員媒體：電子郵件通訊公司成員2022-08-192022-08-190001784254US-GAAP：可轉換節點PayableMember媒體：電子郵件通訊公司成員2022-09-300001784254US-GAAP：可轉換節點PayableMember媒體：電子郵件通訊公司成員2022-01-012022-09-300001784254US-GAAP：可轉換節點PayableMember媒體：電子郵件通訊公司成員2021-01-012021-09-300001784254US-GAAP：可轉換節點PayableMember媒體：SGBroadcast成員2022-01-012022-09-300001784254媒體：SGBroadcast成員美國-GAAP：可轉換首選股票成員2019-12-1300017842542019-12-132019-12-1300017842542019-12-1300017842542020-12-122020-12-1200017842542021-12-132021-12-1300017842542021-12-130001784254媒體：SGBroadcast成員美國-GAAP：可轉換首選股票成員2022-09-300001784254媒體：SGBroadcast成員美國-GAAP：可轉換首選股票成員2021-09-300001784254美國-公認會計準則：首選股票成員2022-09-300001784254美國-公認會計準則：首選股票成員2021-12-310001784254MDIA：員工租賃協議成員SRT：最大成員數2020-04-220001784254MDIA：員工租賃協議成員2020-04-222020-04-220001784254媒體：公告牌協議成員SRT：替補成員2020-08-1100017842542020-08-110001784254媒體：公告牌協議成員SRT：替補成員2022-01-012022-09-300001784254媒體：公告牌協議成員SRT：替補成員2021-01-012021-09-300001784254SRT：替補成員2022-09-300001784254MDIA：交易協議成員2022-01-012022-09-300001784254MDIA：員工租賃協議成員2022-01-012022-09-30
目錄表
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
______________________________________
表格10-Q
______________________________________
(標記一)
x根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末2022年9月30日
o根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
由_至_的過渡期
佣金文件編號001-39029
______________________________________
MEDIACO控股公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
______________________________________
印第安納州
(註冊成立的國家或組織)
84-2427771
(國際税務局僱主身分證號碼)
哈德遜街395號, 7樓
紐約, 紐約10014
(主要執行辦公室地址)
(212) 229-9797
(註冊人的電話號碼，包括區號)
不適用
(前姓名、前地址和前會計年度，如果自上次報告以來發生變化)
______________________________________
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
A類普通股，面值0.01美元媒體納斯達克資本市場
用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是    x No o
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是    x No o
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器o加速文件管理器o
非加速文件服務器o規模較小的報告公司x
新興成長型公司x
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期，以遵守交易所法案第13(A)節規定的任何新的或修訂的財務會計準則。o
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。是o No x
截至2022年11月7日，MediaCo Holding Inc.各類普通股的流通股數量為：
16,232,206 A類普通股，面值0.01美元
5,413,197 B類普通股，面值0.01美元
— C類普通股，面值0.01美元

目錄表
索引
頁面
第一部分-財務信息
項目1.財務報表
3
2022年和2021年9月30日終了的三個月和九個月期間的簡明綜合業務報表
3
截至2022年9月30日和2021年12月31日的簡明綜合資產負債表
4
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月期間的簡明權益變動表(赤字)
5
截至2022年9月30日和2021年9月30日止九個月現金流量表簡明綜合報表
6
簡明合併財務報表附註
7
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
21
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
26
項目4.控制和程序
26
第二部分--其他資料
項目1.法律訴訟
27
項目5.其他信息
27
項目6.展品
27
簽名
28

目錄表
第一部分-財務信息
項目1.財務報表
MEDIACO控股公司
簡明合併業務報表
(未經審計)
截至三個月
9月30日，		九個月結束
9月30日，
(以千為單位，每股除外)2022202120222021
淨收入$11,825 $17,820 $39,512 $41,939 
運營費用：  
不包括折舊和攤銷費用的營業費用9,602 12,540 32,850 28,119 
公司費用1,460 2,422 5,286 5,908 
折舊及攤銷906 1,068 2,740 3,027 
處置資產的損失(收益)26 — 71 (78)
總運營費用11,994 16,030 40,947 36,976 
營業(虧損)收入(169)1,790 (1,435)4,963 
其他費用：  
利息支出(2,404)(2,895)(8,185)(8,134)
債務清償損失— — — (81)
所得税前虧損(2,573)(1,105)(9,620)(3,252)
所得税撥備78 83 227 246 
合併淨虧損(2,651)(1,188)(9,847)(3,498)
優先股股息838 709 2,456 2,012 
普通股股東應佔淨虧損$(3,489)$(1,897)$(12,303)$(5,510)
普通股股東應佔每股基本和攤薄淨虧損$(0.21)$(0.26)$(1.14)$(0.77)
已發行普通股的基本和稀釋加權平均數16,853 7,201 10,778 7,168 
附註是這些未經審計的簡明綜合報表的組成部分。
-3-
目錄表
MEDIACO控股公司
簡明合併資產負債表
9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
(單位：千，共享數據除外)(未經審計)
資產
流動資產：
現金和現金等價物$5,879 $6,121 
應收賬款，扣除壞賬準備淨額#美元195及$313，分別
8,944 13,756 
預付費用1,421 1,238 
其他流動資產359 526 
流動資產總額16,603 21,641 
財產和設備，淨額24,844 26,533 
無形資產，淨額78,597 78,030 
其他資產：  
經營性租賃使用權資產19,382 21,663 
存款和其他498 343 
其他資產總額19,880 22,006 
總資產$139,924 $148,210 
負債和權益(赤字)  
流動負債：  
應付賬款和應計費用$3,547 $2,710 
長期債務當期到期日3,672 2,754 
應計薪金和佣金1,149 1,284 
遞延收入2,061 2,022 
經營租賃負債4,152 3,801 
其他流動負債1,409 1,412 
流動負債總額15,990 13,983 
長期債務，扣除流動債務67,883 97,527 
經營租賃負債，減去流動負債14,480 16,909 
資產報廢債務7,827 7,267 
遞延所得税2,296 2,069 
其他非流動負債— 16 
總負債108,476 137,771 
承付款和或有事項
A系列累計可轉換參與優先股，$0.01面值，10,000,000授權股份；220,000已發行及已發行股份
29,466 27,010 
股本(赤字)：  
A類普通股，$0.01面值；授權170,000,000已發行和已發行的股份16,238,279股票和3,056,757股票分別於2022年9月30日和2021年12月31日
162 31 
B類普通股，$0.01面值；授權50,000,000已發行和已發行的股份5,413,1972022年9月30日和2021年12月31日的股票
54 54 
C類普通股，$0.01面值；授權30,000,000股份；無已發佈
— — 
額外實收資本54,755 24,030 
累計赤字(52,989)(40,686)
總股本(赤字)1,982 (16,571)
負債和權益總額(赤字)$139,924 $148,210 
附註是這些未經審計的簡明綜合報表的組成部分。
-4-
目錄表
MEDIACO控股公司
簡明綜合權益變動表(虧損)
(未經審計)
 A類普通股B類普通股APIC累計赤字總計
(單位：千，共享數據除外)股票金額股票金額
平衡，2021年12月31日
3,056,757 $31 5,413,197 $54 $24,030 $(40,686)$(16,571)
淨虧損— — — — — (4,293)(4,293)
向僱員、高級管理人員和董事頒發A類證書100,276 1 — — 343 — 344 
優先股股息— — — — — (838)(838)
平衡，2022年3月31日3,157,033 $32 5,413,197 $54 $24,373 $(45,817)$(21,358)
淨虧損— — — — — (2,903)(2,903)
向僱員、高級管理人員和董事頒發A類證書(26,735)(1)— — 302 — 301 
優先股股息— — — — — (780)(780)
平衡，2022年6月30日3,130,298 $31 5,413,197 $54 $24,675 $(49,500)$(24,740)
淨虧損— — — — — (2,651)(2,651)
向僱員、高級管理人員和董事頒發A類證書197,324 2 — — 305 — 307 
可轉換本票的兑換12,910,657 129 — — 29,775 — 29,904 
優先股股息— — — — — (838)(838)
平衡，2022年9月30日16,238,279 $162 5,413,197 $54 $54,755 $(52,989)$1,982 
       
平衡，2020年12月31日
1,785,880 $18 5,413,197 $54 $20,772 $(31,852)$(11,008)
淨虧損— — — — — (3,253)(3,253)
向僱員、高級管理人員和董事頒發A類證書651,670 6 — — 464 — 470 
優先股股息— — — — — (634)(634)
平衡，2021年3月31日2,437,550 $24 5,413,197 $54 $21,236 $(35,739)$(14,425)
淨虧損— — — — — 943 943 
向僱員、高級管理人員和董事頒發A類證書390,794 4 — — 595 — 599 
優先股股息— — — — — (669)(669)
平衡，2021年6月30日2,828,344 $28 5,413,197 $54 $21,831 $(35,465)$(13,552)
淨虧損— — — — — (1,188)(1,188)
出售A類普通股19,701 — — — 180 — 180 
向僱員、高級管理人員和董事頒發A類證書222,956 3 — — 791 — 794 
優先股股息— — — — — (709)(709)
平衡，2021年9月30日3,071,001 $31 5,413,197 $54 $22,802 $(37,362)$(14,475)
附註是這些未經審計的簡明綜合報表的組成部分。
-5-
目錄表
MEDIACO控股公司
簡明合併現金流量表
(未經審計)
截至9月30日的9個月，
(單位：千)20222021
經營活動的現金流：  
淨虧損$(9,847)$(3,498)
將淨虧損調整為經營活動提供的現金淨額-  
債務清償損失— 81 
折舊及攤銷2,740 3,027 
債務貼現攤銷487 471 
非現金利息支出665 280 
非現金租賃費用2,494 2,173 
壞賬準備(27)40 
資產報廢債務的增加586 526 
遞延所得税準備金227 246 
非現金補償2,327 2,360 
出售財產和設備的損失(收益)71 (78)
資產和負債的變動  
應收賬款4,839 (6,036)
預付費用和其他流動資產(16)578 
其他資產(377)(398)
應付賬款和應計負債779 3,124 
遞延收入39 432 
經營租賃負債(2,078)(1,936)
其他負債1,816 2,785 
經營活動提供的淨現金4,725 4,177 
投資活動產生的現金流：  
購置財產和設備(462)(1,428)
購買內部開發的軟件(1,295)— 
出售財產和設備所得收益— 146 
用於投資活動的現金淨額(1,757)(1,282)
融資活動的現金流：  
償還長期債務(1,836)(3,000)
長期債務收益— 4,000 
支付與債務有關的費用— (354)
發行A類普通股所得款項— 180 
清繳代扣代繳税款(1,374)(497)
融資活動提供的現金淨額(用於)(3,210)329 
現金和現金等價物增加(242)3,224 
現金和現金等價物：  
期初6,121 4,171 
期末$5,879 $7,395 
補充披露：  
支付利息的現金$5,151 $4,626 
附註是這些未經審計的簡明綜合報表的組成部分。
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目錄表
MEDIACO控股公司
簡明合併財務報表附註
(除非另有説明，否則以千元為單位)
(未經審計)
1.主要會計政策摘要
組織
MediaCo Holding Inc.(“MediaCo”或“公司”)是一家擁有和運營的多媒體公司，於2019年在印第安納州成立，專注於廣播、户外和數字廣告。
我們的資產包括二廣播電臺，WQHT-FM和WBLS-FM(“電臺”)，服務於紐約市人口市場領域，主要針對黑人、西班牙裔和多文化消費者，以及大約3,500户外廣告在美國東南部(佐治亞州、阿拉巴馬州、南卡羅來納州和佛羅裏達州)和大西洋中部(肯塔基州、西弗吉尼亞州和俄亥俄州)地區展示。我們的收入主要來自廣播、户外和數字廣告銷售，但我們也從活動中獲得收入，包括贊助和門票銷售、許可和辛迪加。
除文意另有所指外，凡提及“本公司”、“本公司”及“本公司”，均指MediaCo及其附屬公司。
資本結構變化
於二零二二年七月二十八日，SG廣播有限責任公司(“SG廣播”)行使其權利，將SG廣播本票(定義見附註10)的未償還本金及應計但未付利息轉換為$。28.0百萬美元和美元1.9百萬美元，分別轉化為12.9百萬股公司A類普通股。請參閲注5。
列報和合並的基礎
我們的簡明綜合財務報表是根據美國公認的會計原則(“GAAP”)編制的。所有重大的公司間餘額和交易都已被沖銷。管理層認為，公允列報所需的所有調整(包括正常的經常性調整)都已列入。
現金和現金等價物
我們將定期存款、貨幣市場基金份額和所有原始到期日在9個月或以下的高流動性債務投資工具視為現金等價物。有時，這類存款可能會超過FDIC的保險限額。
公允價值計量
公允價值是在計量日市場參與者之間有序交易中出售一項資產或轉移一項負債的交換價格(退出價格)。該公司使用市場數據或市場參與者在為資產或負債定價時將使用的假設，包括對風險和估值技術投入中固有風險的假設。這些投入可能是容易觀察到的，也可能得到市場數據的證實，或者通常是看不到的。該公司利用估值技術，最大限度地利用可觀察到的投入，並最大限度地減少使用不可觀察到的投入。我們有不是使用第三級投入按經常性基礎計量公允價值的資產或負債。
本公司擁有若干按公允價值按非經常性基礎計量的資產，包括附註2、無形資產及商譽所述的資產，只有當賬面值高於公允價值時才會調整至公允價值。由於用於確定公允價值的不可觀察的投入具有主觀性(更多討論見附註2)，用於為資產定價的框架的分類被視為第三級計量。
該公司的長期債務交易不活躍，被認為是3級衡量標準。本公司認為其長期債務的當前賬面價值接近其公允價值。
估計數
編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響未經審計的簡明綜合財務報表和附註中報告的金額。由於新冠肺炎大流行，全球經濟和金融市場受到擾亂，大流行造成的後果的持續時間和嚴重程度存在不確定性。本公司已考慮截至該等財務報表發出日期所掌握的資料，並不知悉有任何特定事件或情況需要更新其估計或判斷，或修訂其資產或負債的賬面價值。隨着新事件的發生和獲得更多信息，這些估計可能會發生變化。實際結果可能與這些估計值大不相同。
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目錄表
收益 每股
我們的每股基本淨虧損和攤薄淨虧損是使用兩級法計算的。兩級法是一種收益分配方法，根據每一類普通股和參與證券的股息參與權和未分配收益或虧損來確定其每股淨收益。A系列優先股的股票包括在如果轉換的基礎上參與股息和向普通股股東分配的權利，因此被視為參與證券。然而，在未分配損失期間，我們參與的證券不會受到任何影響，因為根據合同，它們沒有義務分擔損失。以下是A類和B類普通股股東應佔基本每股淨虧損和稀釋後每股淨虧損的對賬：
截至三個月
9月30日，		九個月結束
9月30日，
2022202120222021
淨虧損$(2,651)$(1,188)$(9,847)$(3,498)
優先股息838 709 2,456 2,012 
普通股股東應佔淨虧損$(3,489)$(1,897)$(12,303)$(5,510)
已發行基本和稀釋加權平均普通股16,853 7,201 10,778 7,168 
普通股股東應佔基本和攤薄淨虧損$(0.21)$(0.26)$(1.14)$(0.77)
2021年8月20日，MediaCo Holding Inc.與B.Riley Securities，Inc.(簡稱B.Riley)簽訂了一份市場發行銷售協議，根據該協議，公司可不時通過B.Riley作為代理人或委託人向B.Riley提供和出售公司A類普通股的股份，總髮行價最高可達$12.5百萬美元。不是在截至2022年9月30日的9個月內出售了股票。
以下可轉換股票和限制性股票獎勵不包括在每股稀釋淨(虧損)收益的計算中，因為它們的效果將是反稀釋的。
截至三個月
9月30日，		九個月結束
9月30日，
(單位：千)2022202120222021
可轉換埃米斯本票2,494 1,614 1,386 2,237 
可轉換標準一般本票4,693 6,198 2,543 8,610 
A系列可轉換優先股10,840 7,002 6,022 9,703 
限制性股票獎勵375 915 429 861 
總反攤薄股份18,402 15,729 10,380 21,411 
流動資金和持續經營
隨附的簡明綜合財務報表乃以持續經營為基礎編制，考慮在正常業務過程中變現資產及清償負債。根據ASC主題205-40，“持續經營的企業，“本公司須在每個報告期內評估其持續經營的能力是否存在重大疑問。在評估公司在本報告期內繼續作為持續經營企業的能力時，管理層評估了可能使人對公司在提交這些財務報表之日(2022年11月14日)一年內繼續作為持續經營企業的能力產生重大懷疑的條件和事件。管理層考慮了公司預測未來現金流、當前財務狀況、流動資金來源和2023年11月14日或之前到期的償債義務的能力。
本公司一直並將繼續受到新冠肺炎大流行廣泛經濟影響的負面影響，該影響仍然存在於多個行業，特別是擾亂物流和全球供應鏈。如果圍繞利率波動、供應鏈中斷和新冠肺炎的擔憂持續存在，消費者支出可能會受到不利影響，導致某些廣告類別(例如汽車經銷商)減少廣告投放。該公司預計，在不確定的一段時間內，收入和盈利能力將繼續受到負面影響。管理層在評估本公司來年的流動資金時已考慮這些情況。流動性是衡量一個實體滿足潛在現金需求、維持其資產、為其運營提供資金以及滿足其業務的其他一般現金需求的能力。公司的流動資金受到一般經濟、財務、競爭和其他超出其控制範圍的因素的影響。公司的流動資金需求主要包括支付其費用所需的資金，主要是償債和運營費用，如勞動力成本，以及其他相關支出。公司一般通過運營提供的現金滿足其流動資金需求。此外，該公司已採取措施，通過降低各種成本來提高其為運營費用提供資金的能力，並準備在必要時採取更多措施。
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目錄表
該公司的償債義務約為#美元。11.1根據其高級信貸安排到期的100萬美元，從2022年11月14日，即這些財務報表發佈之日起，至2023年11月14日。由於公司的經營業績和財務狀況已經受到新冠肺炎疫情的廣泛經濟影響的不利影響，公司的收入和盈利能力在接下來的幾個月裏可能會繼續下降，與上年同期相比。由於截至提交本10-Q表格時，影響的持續時間和嚴重程度尚不清楚，管理層無法確定公司是否能夠在手頭有現金和現金等價物、預計的運營現金流和/或額外借款的情況下滿足未來12個月的流動資金需求。根據其高級信貸安排的條款，該公司有某些財務契約。管理層也無法確定該公司在未來12個月內是否會遵守其債務契約。11月12日，MediaCo簽署了其高級信貸安排的第5號修正案，將最低流動性要求降至1美元。2.0截至2022年12月15日的100萬美元和3.02022年9月30日，取消了對最低綜合固定費用覆蓋率公約的測試要求。該公司在其後的期間是否會遵守這些公約，實在令人懷疑。如有必要，管理層打算請求豁免或修改其高級信貸安排，並向標準通用尋求更多借款。雖然本公司已成功獲得其高級信貸安排下的豁免及修訂，並於過往從Standard General獲得額外流動資金，但不能保證本公司將來會成功或獲得該等流動資金。此外，管理層定期審查我們的資產組合，並可能在我們認為合適的時候機會性地處置資產或以其他方式將資產貨幣化。
根據我們對ASC主題205-40的評估，持續經營的企業，“，人們對我們是否有能力繼續作為一家持續經營的企業到2023年11月14日存在很大的懷疑。此外，根據上述對我們業務的影響的持續時間和嚴重程度，我們可能會在未來記錄資產減值。
近期尚未實施的會計公告
2016年6月，財務會計準則委員會發布了2016-13年度更新會計準則，金融工具--信貸損失，它為一種基於使用預期損失來估計某些類型金融工具的信貸損失的方法引入了新的指導。它還修改了可供出售債務證券的減值模型，併為購買的金融資產自產生以來出現信用惡化提供了簡化的會計模型。範圍內的工具包括貸款、持有至到期的債務證券、租賃淨投資以及再保險和貿易應收賬款。本標準自2023年1月1日起對我們生效。我們預計採用新準則不會對我們的簡明綜合財務報表產生重大影響。
2.無形資產和商譽
截至2022年9月30日和2021年12月31日，無形資產包括：
 2022年9月30日2021年12月31日
活生生的無限無形資產
FCC許可證$63,266 $63,266 
商號733 733 
商譽13,102 13,102 
已確定壽命的無形資產  
客户列表201 929 
軟件1,295 — 
總計$78,597 $78,030 
無限期直播許可證的估值
根據ASC主題350，無形資產-商譽和其他，該公司的FCC許可證被認為是無限期的無形資產；因此，它們不需要攤銷，但至少每年進行一次減值測試，如下所述。
該公司FCC許可證的賬面價值為$63.3截至2022年9月30日和2021年12月31日。根據我們的會計政策，地理市場集羣中的站點被視為一個單獨的會計單位。這些電視臺自每年10月1日起對無限期無形資產進行年度減值測試。當出現減值指標時，我們將進行中期減值測試。自我們於2021年10月1日進行年度減值評估以來，並無任何減值指標，因此並無需要進行中期減值評估。未來的減值測試可能會在隨後的期間產生額外的減值費用。
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目錄表
我們的FCC許可證的公允價值估計為在測量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或支付轉移負債所收到的價格。為了確定我們FCC許可證的公允價值，公司在進行減值測試時會同時考慮收益和市場估值方法。根據收益法，公司預計其會計單位將產生的現金流，假設該會計單位在估值期開始時在其市場開始運營。這一現金流被貼現，以得出FCC許可證的值。本公司假設其市場上存在的競爭情況保持不變，只是其會計單位在評估期開始時開始運作。通過這樣做，公司提取了持續經營企業的價值和收購的任何其他資產，並嚴格評估FCC許可證的價值。
本分析涉及的主要假設包括市場收入、市場收入增長率、會計受眾份額單位、會計收入份額單位和貼現率。這些假設中的每一個都可能在未來根據總體經濟狀況、受眾行為、完成的交易和許多其他可能超出我們控制範圍的變量的變化而改變。納入我們牌照估值的預測當時考慮到了當前的經濟狀況。在市場法下，本公司使用銷售價值似乎完全集中在許可證價值中的可比廣播電臺的最近銷售額來得出公允價值的指示。在評估我們的無線電廣播許可證減值時，測試是在ASC主題350-30-35確定的會計級別單位進行的。在我們的案例中，地理市場集羣中的廣播電臺被認為是一個單一的會計單位。
商譽的價值評估
截至2022年9月30日和2021年12月31日的濃縮綜合資產負債表上的所有商譽都是户外廣告部門的一部分。該公司至少每年進行一次商譽減值測試。WE可以選擇首先評估定性因素，以確定報告單位的公允價值是否比其賬面價值更有可能低於其賬面價值，作為確定是否需要進行年度量化商譽減值測試的基礎。我們從10月1日起每年進行這項評估，除非在過渡期存在減值指標。
在進行減值量化評估時，本公司採用市場法確定報告單位的公允價值。管理層通過將報告單位的現金流乘以估計的市場倍數來確定報告單位的公允價值。管理層認為，這種評估户外廣告業務的方法是一種常見的方法，並認為考慮到我們的同行比較、分析師報告和市場交易，估值中使用的倍數是合理的。為確認採用上述市場法釐定的公允價值，管理層亦採用收益法，即貼現現金流量法以釐定報告單位的公允價值。如果報告單位商譽的賬面價值超過其公允價值，本公司將確認相當於經營報表差額的減值費用。
商品名稱的估價
由於收購了我們的户外廣告部門，該公司獲得了“Fairline”的商標。該商標在業內廣為人知，並將在收購後保留下來，以繼續在市場上使用。這個商號有利地影響了客户的購買決策。對於購買價格的分配，使用免版税的方法對商號進行估值。這種方法是基於一家公司為了利用商標的相關利益而願意支付的使用費。商號的價值是通過對與擁有或擁有該商號相關的固有税後特許權使用費節省進行貼現來確定的。由於購買價核算，分配給該商號的估值為$。0.7百萬美元。我們每年在10月1日對該商標進行減值評估，除非在過渡期內存在減值跡象。
確定無疑的無形資產
下表顯示了我們已確定壽命的無形資產在2022年9月30日的加權平均使用壽命，以及在2022年9月30日和2021年12月31日的賬面總額和累計攤銷：
2022年9月30日2021年12月31日
加權平均剩餘使用壽命
(單位：年)
總運載量
金額
累計
攤銷
淨載運
金額
總運載量
金額
累計
攤銷
淨載運
金額
客户列表0.2$2,906 $2,705 $201 $2,906 $1,977 $929 
軟件5.7$1,295 $— $1,295 $— $— $— 
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目錄表
客户名單是作為購買我們的户外廣告部門的一部分獲得的，並作為成交時執行的購買價格分配的一部分進行估值。客户關係是回頭客業務的來源。這種關係中包含的信息通常包括客户的偏好、客户的購買模式和客户的購買歷史。在計算法航户外客户關係的價值時，我們採用了收益法中的多期超額收益法，即根據未來經濟利益的現值來估計價值。這一方法的結果是估值為#美元。2.9百萬美元。有用的生命週期三年被分配到客户名單中。
該軟件是由我們的廣播部門內部開發的，代表着我們更新的網站和移動應用程序，這些應用程序提供了更多的功能和機會來發展我們的受眾並與他們互動。它們的價格是$1.3百萬人需要開發和使用壽命五年和七年了分別分配給應用程序和網站。
截至2022年9月30日的三個月和九個月期間，固定生存無形資產的攤銷費用總額為#美元。0.2百萬美元和美元0.7分別為100萬美元。截至2021年9月30日的三個月和九個月期間，固定生存無形資產的攤銷費用總額為#美元。0.3百萬美元和美元0.9分別為100萬美元。公司估計攤銷費用為#美元。0.3截至2022年12月31日的剩餘時間為百萬美元和0.2在接下來的五年裏，每年都有100萬美元。
3.收入
該公司從銷售服務中獲得收入，包括但不限於：(I)廣播商業廣播時間，(Ii)户外建築物上的展示廣告，(Iii)非傳統收入，包括與活動相關的收入和活動贊助收入，以及(Iv)數字廣告。在履行義務履行之前從廣告商收到的付款被記錄為遞延收入。基本上所有遞延收入都在付款之日起12個月內確認。對於最初預期期限為一年或更短的合同，我們不披露未履行履約義務的價值。廣告收入列於濃縮合並財務報表在扣除廣告代理費後按淨額反映，通常按15毛收入的%。
廣播廣告
當與客户的合同條款下的履約義務得到履行時，廣播收入即被確認。這通常在提供廣告的時間段內發生，或者在事件發生時發生。收入按公司根據合同預計有權獲得的金額報告。在履行義務履行前從廣告商收到的付款在簡明綜合資產負債表中作為遞延收入入賬。基本上所有遞延收入都在付款之日起12個月內確認。
户外廣告
我們的户外廣告業務大約有3,500由公告、海報和數字廣告牌組成的臉。公告通常是大型的、有照明的廣告結構，位於主要高速公路上，目標是車輛交通。海報通常是較小的廣告結構，位於主要交通幹道和城市街道上，目標是車輛和行人交通。數字廣告牌是計算機控制的LED顯示屏，其中六到八個廣告商連續旋轉，每個廣告商有七到十秒的時間來顯示靜態圖像。數字廣告牌一般位於主要交通幹道和街道上。這筆收入的很大一部分是出租人根據ASC 842入賬的經營租賃收入。租契“租金收入按直線法於有關租期內確認。
非傳統
非傳統收入主要包括門票銷售和對我們電視臺在當地市場舉辦的活動的贊助。這些收入在履行我們的業績義務時確認，這通常與相關事件的發生相吻合。
數位
數字收入指向公司擁有的網站上的廣告商銷售數字營銷服務(包括展示廣告和視頻預播和贊助，但不包括數字廣告牌廣告)產生的收入，以及通過其他數字平臺分發的內容產生的應用程序產生的收入。數字收入通常被確認為數字廣告的交付。
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目錄表
其他
其他收入包括易貨貿易收入、網絡收入和製作收入。該公司提供廣告播出時間，以換取某些產品和服務，包括廣播節目。這些以物易物的安排通常允許公司搶佔這種以物易物的廣播時間，有利於以現金換取時間的廣告商。這些易貨安排是根據公司對收到的產品和服務的公允價值的估計進行估值的。當我們播放廣告時，收入在易貨安排中確認。在易貨安排下投放的廣告通常在產品和服務被消費的同一時期播出。該公司還將某些剩餘的廣告庫存出售給第三方以換取現金，我們稱之為網絡收入。第三方將我們的剩餘庫存與其他廣播公司的剩餘庫存彙總在一起，出售給第三方，通常是大型國家廣告商。這一網絡收入在我們播放廣告時被確認。就某些户外廣告安排而言，客户可要求本公司生產廣告牌包裝(通常印在乙烯基材料上)，在我們的户外結構上顯示客户的廣告。這一生產收入被確認為交付給客户或附在我們的户外結構上。其他收入還包括從Billboard LLC收到的管理費(見附註10).
收入的分解
下表列出了按收入來源分列的公司收入：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2022佔總數的百分比2021佔總數的百分比2022佔總數的百分比2021佔總數的百分比
按來源劃分的收入：
廣播廣告$6,029 51.0 %$8,073 45.3 %$19,025 48.1 %$21,941 52.3 %
户外廣告(1)
3,273 27.7 %3,197 17.9 %9,734 24.6 %9,407 22.4 %
非傳統276 2.3 %4,206 23.6 %3,633 9.2 %4,635 11.1 %
數位962 8.1 %1,001 5.6 %3,280 8.3 %2,151 5.1 %
其他1,285 10.9 %1,343 7.6 %3,840 9.8 %3,805 9.1 %
淨收入合計$11,825 $17,820 $39,512 $41,939 
(1)這筆收入的很大一部分來自出租人根據ASC 842入賬的經營租賃收入。租契.”
4.長期債務
截至2022年9月30日和2021年12月31日，長期債務包括以下內容：
2022年9月30日2021年12月31日
高級信貸安排$66,737 $68,343 
應付埃米斯特派團的票據6,124 6,154 
應付給SG廣播公司的票據— 27,574 
減：當前到期日(3,672)(2,754)
減去：未攤銷的原始發行折扣(1,306)(1,790)
長期債務總額，扣除當期債務和債務貼現$67,883 $97,527 
優先擔保定期貸款協議
公司擁有一家五年制與特拉華州有限責任公司GACP Finance Co.，LLC(“GACP”)簽訂的高級擔保定期貸款協議(“高級信貸安排”)，作為行政代理和抵押品代理。高級信貸工具的利息為倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)加7.5%，並帶有2.0%LIBOR下限和a1.0在某些情況下以實物支付的遞增利率百分比(如下所述)。高級信貸安排將於2024年11月25日到期。在下文討論的後續修訂之前，高級信貸安排要求在每個日曆月的第一個營業日支付利息，並在每個日曆季度的最後一天支付相當於初始本金總額的1.25%的季度本金。高級信貸安排成立之初，除其他事項外，還包括關於債務能力、支付股息的限制、最低流動資金要求、抵押品維持、最低綜合固定費用覆蓋率等條款。1.10：1.00，以及其他習慣限制。
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目錄表
截至2022年9月30日，本公司已與GACP訂立多項修訂，以修改(其中包括)與償還定期貸款(定義見高級信貸安排)有關的若干條款。最近，2021年5月19日，該公司簽署了其高級信貸安排第4號修正案。根據第4號修正案的條款：
•SG廣播公司同意出資至多$7.0以次級債的形式欠本公司百萬美元，其中$3.0成交時貢獻百萬美元，$1.02021年6月1日捐款100萬美元，最高可額外捐款1美元3.0如有必要，在2022年6月30日之前出資100萬美元，以滿足第4號修正案所述的某些條件；
•公司支付了本金#美元。3.0100萬美元，以減少高級信貸安排下的未償還借款；
•不是要求在截至2022年9月30日的季度(包括該季度)支付每季度預定本金；
•最低綜合固定收費覆蓋率(定義見高級信貸安排)降至1.00：1.00，自2020年4月1日至2022年12月31日(含)，增加至1.10：2023年1月1日及以後的1點；
•為了計算符合最低綜合固定費用覆蓋率，綜合EBITDA(定義見高級信貸安排)包括SG廣播公司以次級債務或股權的形式貢獻的某些金額，包括上述金額；
•為計算本公司在高級信貸安排下的借款基礎，適用於公告牌現金流(定義見高級信貸安排)的倍數由3.5至5.0適用於廣播電臺FCC許可證的預付款從60%至70%;
•適用於公告牌現金流的倍數在任何時候超過3.5或者適用於廣播電臺FCC許可證的預付款超過60%，增量年利率為1.0%適用，並按月實物支付；
•豁免了某些特定的失責事件；以及
•修改費$0.4100萬美元是以現金支付的。
在2021年5月19日至2022年3月31日期間，適用於廣告牌現金流的倍數超過3.5X和適用於公司FCC許可證的預付率超過60%，以便公司最大限度地遵守其貸款與價值之比契約。因此，年利率的增量1.0在此期間申請的%，以及額外支付利息$0.2在截至2022年3月31日的三個月期間，有100萬人以實物形式支付，所有這些都添加到未償還本金餘額中。2022年4月1日至2022年9月30日期間，1.0%不適用，因為未償還本金餘額低於最低借款基數。
截至2022年9月30日，66.7高級信貸安排下未償還的百萬美元，扣除未攤銷折扣總額#美元1.3百萬美元。
2022年11月12日，MediaCo簽署了其高級信貸安排的第5號修正案，將最低流動性要求降至1美元。2.0截至2022年12月15日的100萬美元和3.02022年9月30日，取消了對最低綜合固定費用覆蓋率公約的測試要求。該公司在其後的期間是否會遵守這些公約，實在令人懷疑。見注1中的進一步討論。
EMMIS可轉換本票
EMMIS可轉換本票(定義見下文)的基本利率等於任何高級信貸安排的利息，包括任何適用的實物支付利率，或如果沒有未償還的優先信貸安排，6.0%，外加額外的1.0支付任何實物利息，而不論公司是否支付該等實物利息，額外增加1.0%在發行日期兩週年後，並額外增加1.0此後每一個連續週年紀念日之後的百分比。由於高級信貸安排禁止本公司以現金支付Emmis可轉換本票的利息，本公司自成立以來一直使用適用的利率(如果利息將以實物支付)進行應計利息。Emmis可轉換本票可全部或部分轉換為MediaCo A類普通股，可由Emmis選擇，執行價格等於轉換當日MediaCo A類普通股的30天成交量加權平均價。Emmis可轉換本票將於2024年11月25日到期。截至2022年9月30日，Emmis可轉換本票項下未償還本金餘額為#美元。6.1百萬美元。
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目錄表
第二次修訂和重新修訂的SG廣播本票、附加SG廣播本票和2021年5月SG廣播本票
第二份經修訂及重訂的SG廣播本票及額外SG廣播本票(“SG廣播本票”)的基本利率相等於任何高級信貸安排的利息，包括任何適用的實物支付利率，或如並無未償還的優先信貸安排，6.0%，並額外增加1.0%在發行日期兩週年後，並額外增加1.0此後每一個連續週年紀念日之後的百分比。SG廣播本票將於2025年5月25日到期。此外，SG廣播本票項下的利息在到期時以實物形式支付，並可根據SG廣播公司的選擇權轉換為MediaCo A類普通股，執行價格相當於MediaCo A類普通股在轉換日期的30日成交量加權平均價。
2021年5月19日，本公司向SG廣播發行了附屬可轉換本票(以下簡稱《2021年5月SG廣播本票》)，作為回報，SG廣播出資$3.0百萬元，以預付第4號修正案所規定的高級信貸安排債務。最高限額為$7.0根據2021年5月的SG廣播本票，可能會借入100萬歐元。2021年5月的SG廣播本票的基本利率相當於任何高級信貸安排的利息，包括任何適用的實物支付利率，或如沒有未償還的優先信貸安排，6.0%，並額外增加1.0%，2021年11月25日，並按年額外增加1.0此後每一個連續週年紀念日之後的百分比。2021年5月SG廣播本票將於2025年5月25日到期，到期時以實物支付利息。在股東事先批准股票發行的情況下，2021年5月的SG廣播本票可根據SG廣播公司的選擇權轉換為MediaCo A類普通股，執行價相當於MediaCo A類普通股在轉換日期的30天成交量加權平均價。
2021年6月1日，SG廣播貢獻了$1.0根據高級信貸安排第4號修正案的規定，根據2021年5月SG廣播本票向本公司支付1,000,000美元。
於2022年3月18日，本公司與SG廣播同意修訂2021年5月SG廣播本票，以延長本公司提取剩餘美元的能力3.02022年6月30日至2023年6月30日的2021年5月SG廣播本票上的百萬美元。
於2022年7月28日，SG廣播行使其權利轉換未償還本金及SG廣播本票的應計但未付利息#28.0百萬美元和美元1.9百萬美元，分別為12.9百萬股公司A類普通股。請參閲注5。
根據截至2022年9月30日的未償還金額，今後五年及以後長期債務的強制性本金支付摘要如下：
截至十二月三十一日止的年度：
高級信貸安排埃米斯筆記付款總額
2022年剩餘時間
$918 $— $918 
20233,672 — 3,672 
202462,147 6,124 68,271 
此後— — — 
總計$66,737 $6,124 $72,861 
5.監管、法律和其他事項
我們的電臺不時地參與在正常業務過程中產生的各種法律程序。然而，公司管理層認為，有以下幾種情況不是我們認為針對本公司的法律程序待決，可能會對本公司產生重大不利影響。
於2022年4月1日，本公司收到納斯達克上市資格部發出的欠款函件(“納斯達克函件”)，通知本公司不符合納斯達克上市規則第5550(B)(3)條的規定，該規則要求本公司維持持續經營所得淨收入$。0.5在最近完成的財政年度或最近完成的三個財政年度中的兩個財政年度中，該公司的持續經營收入達600萬美元(“最低淨收入要求”)，也不符合備選上市標準、上市證券市值或股東權益。公司未能遵守最低淨收入要求是因為公司提交了截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K，報告持續運營淨虧損$6.1百萬美元。
根據納斯達克函，自納斯達克函之日起，公司有45個日曆日的時間提交恢復合規的計劃，並在此期間提交了計劃。該計劃被接受，納斯達克批准了從納斯達克信函之日起最多180個日曆日的延期，以證明符合要求。
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目錄表
於2022年7月28日，持有人行使其在SG廣播本票項下的權利，將未償還本金及應計但未付利息#28.0百萬美元和美元1.9百萬美元，分別為12.9百萬公司A類普通股的股份。票據轉換使公司的股東權益增加了約#美元29.9百萬美元。 因此，根據上述交易和事件，公司重新遵守了股東權益要求。
2022年8月1日，納斯達克致信本公司，確認有條件遵守上市規則第5550(B)(1)條，提醒本公司必須在向前推進的基礎上保持合規(《納斯達克合規函》)。
據公司瞭解，納斯達克將繼續監督公司對股東權益要求的持續遵守情況。如果公司未能在計劃期限內保持合規，公司可能被納斯達克摘牌。本公司將有權就退市決定向獨立小組進行聽證，聽證請求將在聽證過程結束之前擱置該決定。
無論是納斯達克函件還是納斯達克合規函件，都不會對公司普通股的上市或交易產生立竿見影的影響，公司普通股將繼續在納斯達克資本市場以“MDIA”的代碼進行交易。
6.所得税
截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月的實際税率為(2)% and (8)%。截至2022年9月30日的九個月，我們的實際税率與法定税率不同，主要是由於確認了額外的估值免税額。
7.租契
我們在一開始就確定一項安排是否為租賃。我們有辦公空間、廣告結構建築用地、塔樓空間、設備和汽車的運營租約，這些租約將在不同的日期到期，直到2049年10月。有些租約有延期的選擇權，有些有終止的選擇權。經營租賃計入我們簡明綜合資產負債表中的經營租賃使用權資產、流動經營租賃負債和非流動經營租賃負債。
經營性租賃資產代表我們在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表我們支付租賃產生的租賃款項的義務。經營租賃資產及負債於開始日按租賃期內租賃付款的現值確認。由於我們的租賃不提供隱含利率，我們使用基於開始日期可獲得的信息的遞增借款利率來確定租賃付款的現值。如果隱含利率很容易確定，我們就使用它。我們的租賃條款可能包括延長或終止租賃的選擇權，當我們合理確定並有重大經濟動機行使該選擇權時，我們將其視為已行使。我們的户外廣告部分對待常青樹租約，就像他們會在每個學期結束時自動續簽一樣。
經營性租賃資產的經營性租賃費用在租賃期內以直線法確認。可變租賃付款是指因生效日期後發生的事實或情況的變化而變化的租賃付款，而不是隨着時間的推移而變化，在產生該等付款的債務的期間支出。截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月的可變租賃費用為0.1百萬美元。截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月的可變租賃費用並不重要。
我們決定不適用ASC 842的認可要求。租約“，至短期租約，即被視為租期為十二個月或以下的租約。相反，我們在簡明綜合經營報表中以直線法確認租賃付款，並在產生該等付款義務的期間內確認可變付款。我們為所有類別的基礎資產選擇了這一政策。截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月確認的短期租賃費用並不重要。
經營租賃對我們的簡明合併財務報表的影響如下：
截至三個月
9月30日，		九個月結束
9月30日，
2022202120222021
經營租賃成本$1,278 $1,265 $3,846 $3,769 
來自經營租賃的經營現金流1,300 1,274 4,120 3,860 
以新的經營租賃負債換取的使用權資產50 — 415 314 
2022年9月30日2021年12月31日
加權平均剩餘租賃期限--經營租賃(年)8.48.5
加權平均貼現率--經營租賃9.6 %9.4 %
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目錄表
截至2022年9月30日，我們的經營租賃負債的年度最低租金支付如下：
截至十二月三十一日止的年度：
2022年剩餘時間
$1,420 
20234,476 
20242,892 
20252,874 
20262,743 
2026年後12,927 
租賃付款總額27,332 
扣除計入的利息(8,700)
已記錄租賃負債總額$18,632 
我們的户外廣告業務從ASC 842項下的運營租賃中獲得出租人收入，“租約。”截至2022年9月30日，不可撤銷經營租賃項下的固定租賃對價在未來五年及以後每年的最低固定租賃對價如下：
截至十二月三十一日止的年度：
2022年剩餘時間
$2,397 
20233,479 
2024206 
202542 
20264 
2026年後— 
8.資產報廢債務
本公司的資產報廢義務包括與拆除其構築物、重新鋪設土地相關的成本，以及與本公司的户外廣告組合相關的報廢成本(如果適用)。下表反映了與我們的資產報廢義務相關的信息。
2021年12月31日的餘額
$7,267 
資產報廢債務的增加51 
吸積費用586 
已結清的債務(77)
2022年9月30日的餘額
$7,827 
9.細分市場信息
公司的業務與以下業務保持一致二業務細分：廣播和户外廣告。廣播包括WQHT-FM和WBLS-FM的運營和結果，户外廣告包括2019年12月收購的平坦航道業務的運營和結果，以及之後的其他收購。該公司將不被視為經營部門的活動歸入“所有其他”類別。
這些業務部門與公司對這些業務的管理及其財務報告結構是一致的。公司費用，包括交易成本，不分配到可報告的部門。該公司的部門僅在美國運營。
本公司提交的截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中包括的主要會計政策摘要以及這些簡明綜合財務報表的附註1中所述的會計政策在各部門中都得到了一致的應用。
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目錄表
下表列出了公司截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的部門業績：
截至2022年9月30日的三個月收音機户外廣告所有其他已整合
淨收入$8,270 $3,555 $— $11,825 
不包括折舊和攤銷費用的營業費用6,983 2,619 — 9,602 
公司費用— — 1,460 1,460 
折舊及攤銷85 821 — 906 
資產處置損失— 26 — 26 
營業收入(虧損)$1,202 $89 $(1,460)$(169)
截至2021年9月30日的三個月收音機户外廣告所有其他已整合
淨收入$14,361 $3,459 $— $17,820 
不包括折舊和攤銷費用的營業費用10,467 2,073 — 12,540 
公司費用— — 2,422 2,422 
折舊及攤銷179 889 — 1,068 
處置資產的收益— — — — 
營業收入(虧損)$3,715 $497 $(2,422)$1,790 
截至2022年9月30日的9個月收音機户外廣告所有其他已整合
淨收入$28,914 $10,598 $— $39,512 
不包括折舊和攤銷費用的營業費用24,930 7,920 — 32,850 
公司費用— — 5,286 5,286 
折舊及攤銷272 2,468 — 2,740 
資產處置損失— 71 — 71 
營業收入(虧損)$3,712 $139 $(5,286)$(1,435)
截至2021年9月30日的9個月收音機户外廣告所有其他已整合
淨收入$31,714 $10,225 $— $41,939 
不包括折舊和攤銷費用的營業費用21,497 6,622 — 28,119 
公司費用— — 5,908 5,908 
折舊及攤銷553 2,474 — 3,027 
處置資產的收益— (78)— (78)
營業收入(虧損)$9,664 $1,207 $(5,908)$4,963 
總資產收音機户外廣告已整合
2022年9月30日$84,843 $55,081 $139,924 
2021年12月31日90,485 57,725 148,210 
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目錄表
10.關聯方交易
與Emmis和SG廣播公司的交易協議
2019年6月28日，MediaCo與Emmis通信公司(“Emmis”)和SG廣播公司簽訂了一項出資和分銷協議，根據該協議，(I)Emmis出資其廣播電臺WQHT-FM和WBLS-FM的資產，以換取#美元。91.5百萬美元現金，一美元5.0百萬元紙幣和23.72MediaCo普通股的百分比，(Ii)購買的標準通用76.28(Iii)Emmis收到的MediaCo普通股於2020年1月17日以應課税股息的形式按比例分配給Emmis股東。標準通用收購的MediaCo普通股有權十由Emmis收購併分配給Emmis股東的每股投票權和普通股有權一按股投票。
出售於2019年11月25日完成，當時MediaCo和Emmis還簽訂了一份管理協議(“管理協議”)、一份員工租賃協議(“員工租賃協議”)和若干其他附屬協議。與Emmis運營公司的管理協議的初始期限為兩年(可由MediaCo在之後取消18幾個月)，教育管理信息系統向我們提供各種服務，包括會計、人力資源、信息技術、法律、公共報告和税務。管理協議於2021年11月初始期限屆滿時終止。在截至2021年9月30日的9個月中，MediaCo記錄了0.9管理費用支出百萬美元，包括在隨附的簡明綜合經營報表中的公司費用中。僱員租賃協議於2021年1月初始期限屆滿時終止。
可轉換本票
作為上述交易的結果，我們於2019年11月25日向Emmis(該票據，該票據為“Emmis可轉換本票”)和SG廣播(該票據，為“2019年11月SG廣播本票”)發行了金額為#美元的可轉換本票。5.0百萬美元和美元6.3分別為100萬美元。於2020年2月28日，本公司及SG廣播修訂並重述2019年11月SG廣播本票，使根據該票據可發行的本金最高總額由$6.3百萬至美元10.3百萬美元。同樣在2020年2月28日，SG廣播公司又借出了1美元2.0根據2019年11月的SG廣播本票，向本公司支付1,000,000,000美元作營運資金用途。
於2020年3月27日，本公司及SG廣播進一步修訂及重述2019年11月的SG廣播本票(經如此修訂及重述為“第二次修訂及重述的SG廣播本票”)，使本票下可發行的本金最高總額由$10.3百萬至美元20.0百萬美元。2020年3月27日，SG廣播公司又借出了1美元3.0根據經第二次修訂及重訂的SG廣播本票，向本公司支付1,000,000,000元作營運資金用途。
2020年8月28日，SG廣播公司又借出了一筆美元8.7根據第二份經修訂及重訂的SG廣播本票向本公司支付100萬元作營運資金用途，使未償還本金總額達$20.0百萬美元。
2020年9月30日，SG廣播公司又借出了一筆美元0.3根據額外的本票(“額外的SG廣播本票”)，向本公司支付1,000,000,000美元作為營運資金用途。
2020年11月25日，年息為$0.5百萬美元和美元1.11,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元的現金分別支付給了Emmis可轉換本票和2019年11月的本金餘額；
於2021年5月19日，本公司向SG廣播公司增發本票(“2021年5月SG廣播本票”，並與2019年11月及額外的SG廣播本票合稱為“SG廣播本票”)，SG廣播為此提供了$3.0百萬元，以預付第4號修正案所規定的高級信貸安排債務。最高限額為$7.0根據2021年5月的SG廣播本票，可能會借入100萬歐元。
2021年6月1日，SG廣播借出了$1.0根據高級信貸安排第4號修正案的規定，根據2021年5月SG廣播本票向本公司支付1,000,000美元。
2021年9月30日，年息為$25於2019年11月支付1,000元及額外的SG廣播本票以實物支付，並計入未償還本金餘額。
2021年11月25日，年息為$0.6百萬美元和美元2.2600萬美元的現金支付，並分別計入Emmis可轉換期票和SG廣播期票的本金餘額。
2022年5月19日，年息為$0.41,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元的現金被支付，並計入SG廣播本票的本金餘額中。
2022年7月28日，SG廣播行使其在SG廣播本票項下的權利，將未償還本金和應計但未支付的利息全部轉換為公司的A類普通股。請參閲注5。
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目錄表
2022年8月19日，Emmis根據《EMMIS可轉換本票折算美元30千元未償還本金用於11千股股票公司的A類普通股。
因此，截至2022年9月30日，Emmis可轉換本票項下的未償還本金為#美元。6.1百萬美元。
公司確認利息支出為#美元。0.6百萬美元和美元0.5分別為截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月與Emmis可轉換本票相關的100萬歐元。公司確認利息支出為#美元。1.8與截至2022年9月30日和2021年9月30日的九個月的SG廣播本票相關的百萬美元。
這些附註的條款載於附註4。
可轉換優先股
2019年12月13日，關於收購我們的户外廣告部門，本公司向SG廣播發出220,000MediaCo A系列可轉換優先股的股份。
MediaCo A系列優先股優先於MediaCo A類普通股、MediaCo B類普通股和MediaCo C類普通股。根據修訂細則，本公司就本公司被指定為低於MediaCo A系列優先股或與MediaCo A系列優先股平價的任何其他類別股本進行分配或支付清算款項的能力將受到某些限制，包括：(I)MediaCo A系列優先股有權獲得按MediaCo A系列優先股每股可轉換為的公司全部普通股數量支付的每股股息，以及(Ii)MediaCo A系列優先股在任何清算後，公司解散或清盤，應享有公司資產的優先購買權。MediaCo A系列優先股的已發行和已發行股票應累積股息，以實物形式支付，年利率等於公司任何優先債務的利率(見附註4)，或不是優先債務尚未償還，6%，外加額外增加的1在2020年12月12日及其每年的週年紀念日。2021年12月13日，股息$2.7100萬人是以實物支付的。實物支付增加了優先股的應計價值，不是作為這筆付款的一部分，還發行了額外的股票。
MediaCo A系列優先股可在2025年6月12日或之後的任何時間由SG廣播公司選擇贖回為現金，因此這些股票被歸類為永久股權以外的股票。A系列優先股還可在SG Broadcast的選擇權下轉換為A類普通股，普通股的股份數量通過將原始出資加上應計股息除以A類普通股的30日成交量加權平均股價來確定。A系列優先股是參與證券，我們使用兩級法計算每股收益。
SG廣播持有的A系列可轉換優先股的股息為$2.5百萬美元和美元2.0分別為2022年9月30日和2021年9月30日的9個月。截至2022年9月30日和2021年12月31日，未支付的累計股息為2.6百萬美元和美元0.2分別為1,000,000,000股，並計入隨附的簡明綜合資產負債表中的優先股餘額。
貸款收益參與協議
於二零二零年四月二十二日，MediaCo與Emmis訂立若干貸款收益參與協議(“LPPA”)，據此，(I)Emmis同意使用根據CARE法案A分部第一標題下的Paycheck Protection Program(“PPP”)所收取的若干貸款收益，以支付根據Emmis與MediaCo之間的《僱員租賃協議》租賃予MediaCo的僱員的若干工資；(Ii)Emmis同意豁免最多$1.5在免除購買力平價貸款的情況下，MediaCo根據《員工租賃協議》向EMMI支付100萬美元的償還義務，以及(Iii)MediaCo同意立即向EMMI支付相當於31.56按購買力平價貸款金額(如有)的百分比，以上文第(Ii)項所免除的償還義務為限。Standard General L.P.代表其擔任投資顧問的所有基金同意為MediaCo根據LPPA承擔的義務提供擔保。在2021年期間，Emmis收到了全額免除貸款的通知。
廣告牌有限責任公司管理協議
於2020年8月11日，本公司董事會一致批准Fairair Outdoor LLC(本公司的附屬公司)與Billboard LLC(Standard General的聯屬公司，“Billboard”)訂立某項管理協議(“Billboard協議”)。根據廣告牌協議，公平航空將管理廣告牌業務，以換取#美元的付款。25每季度1000美元，並報銷公平航空在履行其根據公告牌協議的職責時產生的所有自付費用。公告牌協議的生效日期為2020年8月1日，期限為三年，以及關於責任限制和賠償的習慣規定。$0.1截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月，確認了100萬美元的收入。$0.2百萬美元和美元0.1在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月中，分別發生了與《公告牌協議》有關的自付費用100萬美元0.1其中100萬美元在2022年9月30日和2021年12月31日未償還。
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目錄表
11.後續活動
2022年11月12日，MediaCo簽訂了其高級信貸安排的第5號修正案，將最低流動資金要求降至#美元。2.0截至2022年12月15日的100萬美元和3.02022年9月30日，取消了對最低綜合固定費用覆蓋率公約的測試要求。該公司在其後的期間是否會遵守這些公約，實在令人懷疑。見注1中的進一步討論。
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目錄表
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
注：本報告或本報告所含財務報表中包含的某些非歷史事實的陳述，包括但不限於用“預期”、“應該”、“將”或“展望”等詞語識別的陳述，本説明旨在並被本説明識別為“前瞻性陳述”，如修訂後的1934年證券交易法所界定。此類陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，可能導致公司的實際結果、業績或成就與此類前瞻性陳述明示或暗示的任何未來結果、業績或成就大不相同。這些因素包括：
•與新科廣電的潛在利益衝突以及我們作為一家“受控公司”的地位；
•我們有能力作為一家獨立的上市公司運營，並執行我們的商業戰略；
•我們有能力與新媒體渠道競爭，並將其整合到我們的運營中，例如數字視頻、視頻直播、YouTube和其他實時媒體交付；
•我們繼續用廣告時間換取商品或服務的能力；
•我們有能力利用市場調查、廣告和促銷來吸引和留住觀眾；
•美國對擁有和運營媒體廣播頻道的監管要求，以及我們保持FCC頒發的監管許可證的能力；
•正在等待美國監管機構對向表演藝術家支付版税的要求；
•美國廣播業，特別是紐約市廣播業的行業和經濟趨勢；
•我們有能力為我們的業務提供資金，或以有利於MediaCo的條款獲得融資；
•我們成功完成和整合任何未來收購的能力；
•新冠肺炎和其他流行病的影響；
•公司財務預測所依據的管理層估計和假設的準確性；以及
•公司提交給美國證券交易委員會的文件中提到的其他因素。
有關這些和其他風險因素的更詳細討論，請參閲我們於2022年3月24日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K年度報告中的風險因素部分. MediaCo不承擔任何因新信息、未來事件或其他原因而公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務。
一般信息
我們擁有並運營着位於紐約市的兩家廣播電臺，户外廣告業務主要集中在東南部(佐治亞州、阿拉巴馬州、南卡羅來納州和佛羅裏達州)和大西洋中部(肯塔基州、西弗吉尼亞州和俄亥俄州)地區。我們的收入主要受我們的實體收取的廣告費影響，因為廣告銷售是我們綜合收入的主要組成部分。這些收視率在很大程度上是根據我們的廣播電臺吸引廣告商所針對的人口羣體中的受眾的能力以及收看我們廣告牌的人數而定的。尼爾森公司通常每週通過便攜式人物計量器™衡量市場的電臺收視率，其中包括我們兩家電臺，而Geopath Insight Suite是用於我們廣告牌的年度受眾位置衡量標準。由於廣播電臺在當地市場的收視率對電臺的財務成功至關重要，我們的戰略是利用市場研究、廣告和促銷來吸引和留住每個電臺選定的人口目標羣體中的受眾。
我們的收入全年各不相同。對於我們的廣播和户外廣告部門來説，第一個日曆季度的收入和運營收入通常都是最低的，部分原因是零售商在假日購物季之後立即削減了廣告支出。
除了出售廣告時間換取現金外，電視臺通常還用廣告時間換取商品或服務，這些商品或服務可供電視臺在其商業運營中使用。這些易貨交易按收到的產品或服務的估計公允價值記錄。我們通常將此類貿易交易的使用限制在促銷物品或服務上，否則我們將支付現金。此外，我們的一般政策是，不會搶佔以現金支付的廣告位，以及以貿易方式支付的廣告位。
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目錄表
下表彙總了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的收入來源。“非傳統”類別主要包括門票銷售和對我們的電視臺在當地市場舉辦的活動的贊助。除其他項目外，“其他”類別包括與網絡收入、廣告牌廣告製作和易貨貿易有關的收入。
(千美元)截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2022佔總數的百分比2021佔總數的百分比2022佔總數的百分比2021佔總數的百分比
淨收入：
廣播廣告$6,029 51.0 %$8,073 45.3 %$19,025 48.1 %$21,941 52.3 %
户外廣告(1)
3,273 27.7 %3,197 17.9 %9,734 24.6 %9,407 22.4 %
非傳統276 2.3 %4,206 23.6 %3,633 9.2 %4,635 11.1 %
數位962 8.1 %1,001 5.6 %3,280 8.3 %2,151 5.1 %
其他1,285 10.9 %1,343 7.6 %3,840 9.8 %3,805 9.1 %
淨收入合計$11,825 $17,820 $39,512 $41,939 
(1)這筆收入的很大一部分來自出租人根據ASC 842入賬的經營租賃收入。租契.”
我們大約20%的支出與收入變化有關。這些可變費用主要與我們銷售部的成本有關，如工資、佣金和壞賬。我們的成本與收入的差異不大，主要是在我們的節目和行政部門，如人才成本、收視費、租金、水電費和工資。最後，我們高度可自由支配的成本是營銷和促銷部門的成本，我們主要產生這些成本是為了維持和/或增加我們的受眾和市場份額。
已知的趨勢和不確定性
美國廣播業是一個成熟的行業，其增長速度已經大幅放緩。管理層認為，這主要是兩個因素的結果：(1)新媒體，如通過互聯網、電信公司和有線電視互連發布的各種媒體，以及社交網絡，相對於廣播和其他傳統媒體獲得了廣告份額，並造成廣告庫存激增；(2)衞星廣播、音頻串流服務和播客導致廣播受眾分散，收聽時間減少，導致一些投資者和廣告商得出結論，廣播廣告的有效性已經減弱。
與廣播行業的其他公司一樣，我們的電臺也部署了高清廣播®。與標準模擬廣播相比，高清廣播為聽眾提供了優勢，包括改善了音質和額外的數字頻道。除了提供輔助頻道外，高清無線電頻譜還允許廣播公司傳輸其他形式的數據。我們正在參與一家與其他廣播公司的合資企業，提供第三方用於向手持和車載導航設備傳輸基於位置的數據的帶寬。在過去的幾年裏，裝有高清收音機的無線電接收器的數量有所增加，特別是在新汽車中。目前尚不清楚高清廣播將對我們運營的市場產生什麼影響。
我們的電視臺還積極努力利用寬帶和移動媒體分銷的力量，通過開發具有高度互動的網站以吸引聽眾的內容，部署移動應用程序和流媒體我們的內容，以及利用我們網站、YouTube頻道和其他第三方社交媒體渠道上的數字視頻的力量，開發新興商機。
我們廣播電臺業務的結果完全取決於我們電臺在紐約市場的結果。我們的一些競爭對手在紐約市場上經營着更大規模的電臺集羣，他們能夠利用自己的市場份額，通過以折扣單價包裝各種廣告庫存，從可用廣告收入中提取更大比例的收入。根據米勒·卡普蘭·阿拉斯有限責任公司(“米勒·卡普蘭”)衡量的紐約市場收入，年內增長2.8%。米勒·卡普蘭是一家獨立的公共會計師事務所，被無線電行業用來彙編收入信息。九截至的月份2022年9月30日，與上年同期相比。與去年同期相比，我們向米勒·卡普蘭報告的毛收入下降了8.7%。我們紐約集羣的減少在很大程度上是由於醫療保健支出較低，由於宣傳活動的針對性，我們的電臺比那些為普通民眾服務的電臺受益更多。
作為我們業務戰略的一部分，我們不斷評估對我們認為具有長期增值前景並利用我們優勢的業務的潛在收購。我們還定期審查我們的資產組合，並可能在我們認為合適的時候機會性地處置資產或以其他方式貨幣化資產。
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目錄表
從2021年到2022年，使用隨着疫苗供應的增加，美國放鬆了對旅行、社交聚會和商業活動的限制。然而，新冠肺炎疫情對多個行業的廣泛經濟影響依然存在，特別是擾亂了物流和全球供應鏈。如果圍繞利率波動、供應鏈中斷和新冠肺炎的擔憂持續存在，消費者支出可能會出現負面影響由於受到影響，導致某些廣告類別(如汽車經銷商)廣告減少，我們預計我們的運營結果、財務狀況條件和現金流將繼續受到負面影響，目前很難估計程度。
MediaCo簽訂了其高級信貸安排的第5號修正案，將2022年12月31日之前的最低流動資金要求降至200萬美元，此後降至300萬美元，並取消了2022年9月30日至2022年12月31日期間對最低綜合固定費用覆蓋率公約的測試要求。該公司在其後的期間是否會遵守這些公約，實在令人懷疑。MediaCo的業務部門與經濟環境高度相關，經濟環境最近受到宏觀經濟不確定性、通脹和勞動力市場壓力的影響，以及對新冠肺炎的持續擔憂。如果這些因素中的一部分或全部繼續影響經濟環境，那麼MediaCo的流動性、財務狀況或經營業績可能會受到不利影響。有關更多信息，請參閲簡明合併財務報表附註1，“流動性和持續經營”。
MediaCo受到金融市場利率上升環境的影響，推動高級信貸安排的利息增加。目前，我們預計倫敦銀行間同業拆借利率不會下降。
關鍵會計估計
由於新冠肺炎大流行，全球經濟和金融市場受到擾亂，大流行造成的後果的持續時間和嚴重程度存在不確定性。吾等已考慮截至該等財務報表發出日期所掌握的資料，並不知悉任何特定事件或情況需要更新吾等的估計或判斷，或修訂吾等資產或負債的賬面價值。隨着新事件的發生和更多信息的出現，我們的估計可能會發生變化。我們的實際結果可能與這些估計大不相同。
我們的關鍵會計估計的完整描述包含在我們於2022年3月24日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K年度報告中。
行動的結果
截至2022年9月30日的3個月和9個月期間與2021年9月30日的比較
淨收入：
截至9月30日的三個月，截至2022年9月30日的9個月
(千美元)20222021$Change更改百分比20222021$Change更改百分比
收音機$8,270 $14,361 $(6,091)(42.4)%$28,914 $31,714 $(2,800)(8.8)%
户外廣告3,555 3,459 96 2.8 %10,598 10,225 373 3.6 %
淨收入合計$11,825 $17,820 $(5,995)(33.6)%$39,512 $41,939 $(2,427)(5.8)%
無線電淨收入在三個月和九-月度期末2022年9月30日由於新冠肺炎疫苗接種宣傳活動放緩，醫療保健支出大幅下降，但由於對旅行、社交聚會和商業活動的限制繼續放鬆，旅遊廣告支出增加，部分抵消了這一影響。此外，截至三個月的無線電淨收入進一步下降。2022年9月30日，由於我們的年度户外演唱會Summer Jam的門票銷售、廣播和流媒體贊助在本期缺席，該演唱會於今年第二季度舉行，而不是去年第三季度。
我們通常根據米勒·卡普蘭為這段時間準備的報告，對照我們經營的市場的總體表現來監測我們電臺的表現。米勒·卡普蘭的報告通常是以毛收入為基礎編制的，不包括易貨貿易和辛迪加安排的收入。米勒·卡普蘭報告説，在截至2022年9月30日的9個月裏，紐約廣播市場的毛收入比去年同期增長了2.8%。我們向米勒·卡普蘭報告的毛收入下降了8.7%九-月底期間結束2022年9月30日，與上年同期相比。
户外廣告收入在過去三個月和九-月度期末2022年9月30日這是由於新冠肺炎疫情帶來的整體廣告收入繼續反彈，導致公告使用率和費率略有上升。由於地域更加多元化和與客户簽訂了更長期限的廣告合同，我們的户外廣告業務的收入一直沒有我們的廣播業務那麼波動。
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目錄表
不包括折舊和攤銷費用的營業費用：
(千美元)截至9月30日的三個月，截至2022年9月30日的9個月
20222021$Change更改百分比20222021$Change更改百分比
收音機$6,983 $10,467 $(3,484)(33.3)%$24,930 $21,497 $3,433 16.0 %
户外廣告2,619 2,073 546 26.3 %7,920 6,622 1,298 19.6 %
不包括折舊和攤銷費用的總營業費用$9,602 $12,540 $(2,938)(23.4)%$32,850 $28,119 $4,731 16.8 %
不包括折舊和攤銷費用的無線電運營費用在截至三個月的期間內下降2022年9月30日由於與前一年第三季度舉行的夏季果醬相關的費用。
不包括折舊和攤銷費用的無線電業務費用在截至#年的9個月期間增加。2022年9月30日因投資於發展我們的數字業務以及我們的勞動力，更注重銷售。此外，在前一年，我們記錄了減少運營費用的員工留任積分，這在本年度是不存在的。
不包括折舊和攤銷的户外廣告運營費用基本上是固定的；然而，在上一年，我們記錄了減少運營費用的員工留任積分，這在本年度是不存在的。
公司費用：
(千美元)截至9月30日的三個月，截至2022年9月30日的9個月
20222021$Change更改百分比20222021$Change更改百分比
公司費用$1,460 $2,422 $(962)(39.7)%$5,286 $5,908 $(622)(10.5)%
三個月和三個月公司費用的減少九-月度期末2022年9月30日的主要原因是2021年11月結束的Emmis管理協議的費用，部分抵消了與公司工作人員有關的整個期間的人事費，履行以前是管理協議一部分的職能。
折舊和攤銷：
(千美元)截至9月30日的三個月，截至2022年9月30日的9個月
20222021$Change更改百分比20222021$Change更改百分比
收音機$85 $179 $(94)(52.5)%$272 $553 $(281)(50.8)%
户外廣告$821 $889 $(68)(7.6)%$2,468 $2,474 $(6)(0.2)%
折舊及攤銷總額$906 $1,068 $(162)(15.2)%$2,740 $3,027 $(287)(9.5)%
由於某些資產在上一年完全折舊，廣播和户外廣告的折舊和攤銷費用減少。
出售資產的損失(收益)：
(千美元)截至9月30日的三個月，截至2022年9月30日的9個月
20222021$Change更改百分比20222021$Change更改百分比
户外廣告$26 $— $26 — %$71 $(78)$149 (191.0)%
出售資產的全部損失(收益)$26 $— $26 — %$71 $(78)$149 (191.0)%
出售資產的虧損(收益)與在正常業務過程中出售某些户外廣告構築物有關。
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目錄表
營業(虧損)收入：
(千美元)截至9月30日的三個月，截至2022年9月30日的9個月
20222021$Change更改百分比20222021$Change更改百分比
收音機$1,202 $3,715 $(2,513)(67.6)%$3,712 $9,664 $(5,952)(61.6)%
户外廣告89 497 (408)(82.1)%139 1,207 (1,068)(88.5)%
所有其他$(1,460)$(2,422)$962 (39.7)%$(5,286)$(5,908)$622 (10.5)%
營業(虧損)收入總額$(169)$1,790 $(1,959)(109.4)%$(1,435)$4,963 $(6,398)(128.9)%
看見“淨收益”、“不包括折舊和攤銷的營業費用”、“折舊和攤銷”、“出售資產的損失(收益)”和“企業開支”上面。
利息支出：
(千美元)截至9月30日的三個月，截至2022年9月30日的9個月
20222021$Change更改百分比20222021$Change更改百分比
利息支出$(2,404)$(2,895)$491 (17.0)%$(8,185)$(8,134)$(51)0.6 %
截至九個月期間的利息支出略有增加2022年9月30日由於(I)於2021年期間來自SG Broadcast以額外貸款形式提供的額外資金，(Ii)於2021年第四季以實物支付的Emmis承付票的應計利息，(Iii)於2021年第四季及2022年第二季以實物支付的SG廣播本票的應計利息，(Iv)因優先信貸安排第4號修訂而於2021年5月19日起適用的額外1%的實物利率，及(V)利率上升。這些增加被部分抵消，因為未償還的本金和應計但未付的利息 廣播本票 on July 28, 2022.
截至三個月期間的利息支出減少2022年9月30日，由於轉換未償還本金和應計但未支付的利息 廣播本票 on July 28, 2022.
所得税撥備：
(千美元)截至9月30日的三個月，截至2022年9月30日的9個月
20222021$Change更改百分比20222021$Change更改百分比
所得税撥備$78 $83 $(5)(6.0)%$227 $246 $(19)(7.7)%
我們的所得税撥備主要是由於確認了額外的估值免税額。
合併淨虧損：
(千美元)截至9月30日的三個月，截至2022年9月30日的9個月
20222021$Change更改百分比20222021$Change更改百分比
合併淨虧損$(2,651)$(1,188)$(1,463)123.1 %$(9,847)$(3,498)$(6,349)181.5 %
看見“淨收入”，“不包括折舊和攤銷的營業費用”“折舊和攤銷”、“出售資產的損失(收益)”“公司費用，”和“利息支出”上面。
流動資金和資本資源
我們的主要流動資金來源是業務部門提供的現金、通過SG廣播本票項下的額外借款獲得的現金以及我們的按市場發行銷售協議。我們資本的主要用途一直是，預計將繼續是資本支出、營運資本、償債要求和收購。
在…2022年9月30日, 我們擁有590萬美元的現金和現金等價物，淨營運資本為60萬美元。截至2021年12月31日，我們的現金和現金等價物為610萬美元，淨營運資本為770萬美元。營運資本淨額減少的主要原因是長期債務的當期部分、為資本支出支付的現金、長期債務的本金支付以及為清償預扣税債務支付的現金增加。
截至2022年9月30日，我們在高級信貸安排下有6670萬美元的未償還借款，其中370萬美元是流動貸款。截至2022年9月30日，我們的高級信貸安排的借款利率為10.6%。此外，截至2022年9月30日，我們有610萬美元未償還的Emmis期票，所有這些都被歸類為長期票據。
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目錄表
未來12個月期間，MediaCo的償債需求預計為1,110萬美元，與我們的高級信貸安排相關(本金償還370萬美元，利息支付740萬美元)。高級信貸安排以浮動利率計息。該公司通過使用截至2022年9月30日的未償還金額和當時的利率來估計利息支付。埃米斯管理信息系統可轉換本票在未來12個月內沒有償債要求。
2022年11月12日，MediaCo簽訂了其高級信貸安排的第5號修正案，該修正案將2022年12月15日之前的最低流動性要求降至200萬美元，此後為300萬美元，並於2022年9月30日取消了對最低綜合固定費用覆蓋率公約的測試要求。該公司在其後的期間是否會遵守這些公約，實在令人懷疑。MediaCo的業務部門與經濟環境高度相關，經濟環境最近受到宏觀經濟不確定性、通脹和勞動力市場壓力的影響，以及對新冠肺炎的持續擔憂。如果這些因素中的一部分或全部繼續影響經濟環境，那麼MediaCo的流動性、財務狀況或經營業績可能會受到不利影響。有關更多信息，請參閲簡明合併財務報表附註1，“流動性和持續經營”。
2022年7月28日，SG廣播公司選擇將2800萬美元外加190萬美元的應計利息轉換為1290萬股A類普通股。這一事件減少了資產負債表上的應計利息和長期債務，並將A類普通股的流通股數量增加到約1600萬股。我們將繼續評估有助於轉變我們資本結構的機會。
作為我們業務戰略的一部分，我們不斷評估對我們認為具有長期增值前景並利用我們優勢的業務的潛在收購。然而，我們的高級信貸安排大大限制了我們進行收購的能力。
截至2022年和2021年9月30日的9個月，經營活動提供的現金流分別為470萬美元和420萬美元。增加的主要原因是應收賬款的大量收款。
截至2022年9月30日的9個月，用於投資活動的現金流為180萬美元，可歸因於與新數字平臺項目相關的資本支出。在截至2021年9月30日的9個月中，用於投資活動的現金流為130萬美元，可歸因於資本支出，減去出售財產和設備的收益。
在截至2022年9月30日的9個月中，用於融資活動的現金流為320萬美元，可歸因於長期債務的本金支付和預扣税債務的清償。在截至2021年9月30日的9個月裏，融資活動提供的現金流為30萬美元，可歸因於淨債務收益。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
作為一家新興的成長型公司，我們不需要提供這些信息。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
截至本報告所述期間結束時，公司評估了其“披露控制和程序”(“披露控制”)的設計和運作的有效性。本次評估(“控制評估”)是在管理層的監督和參與下進行的，包括首席執行官(“CEO”)和首席財務官(“CFO”)。
基於控制評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2022年9月30日，我們的披露控制有效，以確保我們在提交或提交的報告中需要披露的與MediaCo Holding Inc.及其子公司相關的信息在美國證券交易委員會的規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，並被積累並傳達給我們的管理層，包括我們的主要高管和主要財務官，或根據需要履行類似職能的人員，以便及時做出關於所需披露的決定。
財務報告內部控制的變化。
在截至2022年9月30日的季度內，我們對財務報告的內部控制(根據規則13a-15(F)的定義)沒有發生重大影響或合理地很可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分--其他資料
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目錄表
項目1.法律程序
本公司管理層認為，目前並無針對本公司的法律程序待決，而本公司相信該等法律程序可能會對本公司造成重大不利影響。
項目5.其他信息
高級信貸安排第5號修正案

2021年5月19日，MediaCo Holding Inc.(“MediaCo”或“本公司”)簽訂了第4號修正案並放棄(“第4號修正案”)。
於2022年11月12日，本公司於其經修訂及重述的定期貸款協議(經如此修訂的該等協議，稱為“高級信貸安排”)第5號修正案生效。根據第5號修正案的條款，最低流動性要求在2022年12月15日之前降至200萬美元，此後降至300萬美元，並取消了截至2022年9月30日的最低綜合固定費用覆蓋率公約的測試要求。
項目6.展品
(a)展品。
以下證據作為本報告的一部分存檔或納入作為參考：
展品
數		展品説明隨函存檔以引用方式併入
表格期間結束展品提交日期
10.1
修訂和重新簽署的定期貸款協議第5號修正案，日期為2022年11月12日，由MediaCo Holding Inc.、被指定為借款人的其他各方、不時作為借款人的金融機構以及特拉華州有限責任公司GACP Finance Co.，LLC作為行政代理和抵押品代理。
X
31.1
根據交易法第13a-14(A)條對MediaCo Holding Inc.首席執行官的證明
X    
31.2
根據交易法第13a-14(A)條對MediaCo Holding Inc.首席財務官的證明
X    
32.1
根據《美國法典》第18編第1350條認證MediaCo Holding Inc.，該條款是根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的
X    
32.2
根據《美國法典》第18編第1350條，根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的MediaCo Holding Inc.首席財務官證書
X    
101.INS內聯XBRL實例文檔X    
101.SCH內聯XBRL分類擴展架構文檔X    
101.CAL內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔X    
101.LAB內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔X    
101.PRE內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔X    
101.DEF內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔X    
104封面交互數據文件(嵌入內聯XBRL文檔中)X    

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目錄表
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
MEDIACO控股公司
日期：2022年11月14日
發信人：/s/Ann C.Beemish
安·C·比德米什
執行副總裁總裁，首席財務官和
司庫
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