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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,郵編:20549
表格10-Q
(標記一)
| | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末2022年9月30日
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡期 至
委託文件編號:001-39390
GoHealth,Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
_________________________
| | | | | |
特拉華州 | 85-0563805 |
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | (國際税務局僱主身分證號碼) |
| |
| |
| | | | | | | | |
214西休倫街 | 60654 |
芝加哥, | 伊利諾伊州 |
(主要執行辦公室地址) | (郵政編碼) |
(312) 386-8200
(註冊人的電話號碼,包括區號)
不適用
(前姓名、前地址和前財政年度,如果自上次報告以來發生變化)
_________________________
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易代碼 | | 各交易所名稱 在其上註冊的 |
A類普通股, 每股面值0.0001美元 | | GoCo | | 納斯達克全球市場 |
用複選標記表示註冊人是否:(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | | ☐ | 規模較小的報告公司 | | ☒ |
非加速文件服務器 | | ☒ | 新興成長型公司 | | ☐ |
加速文件管理器 | | ☐ | | | |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ No ☒
截至2022年11月7日,註冊人擁有133,357,057A類普通股,每股面值0.0001美元,已發行和195,857,485B類普通股,每股面值0.0001美元,已發行。
目錄 | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 頁 |
第一部分-財務信息 |
第1項。 | | 財務報表。 | | 4 |
| | 簡明合併財務報表 | | 4 |
| | 簡明合併業務報表 | | 4 |
| | 簡明綜合全面收益表(損益表) | | 5 |
| | 簡明合併資產負債表 | | 6 |
| | 簡明合併股東權益變動表 | | 7 |
| | 簡明合併現金流量表 | | 9 |
| | 簡明合併財務報表附註 | | 10 |
第二項。 | | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。 | | 28 |
第三項。 | | 關於市場風險的定量和定性披露。 | | 43 |
第四項。 | | 控制和程序。 | | 43 |
| | | | |
第二部分--其他資料 |
第1項。 | | 法律程序。 | | 45 |
第1A項。 | | 風險因素。 | | 45 |
第二項。 | | 未登記的股權證券的銷售和收益的使用。 | | 47 |
第三項。 | | 對高級證券的違約。 | | 47 |
第四項。 | | 煤礦安全信息披露。 | | 47 |
第五項。 | | 其他信息。 | | 48 |
第六項。 | | 展品。 | | 49 |
| | 簽名 | | 51 |
有關前瞻性陳述的警示説明
這份關於Form 10-Q的季度報告包含前瞻性陳述。我們打算將這些前瞻性陳述納入修訂後的1933年證券法第27A節(“證券法”)和修訂後的1934年證券交易法第21E節(“交易法”)中包含的前瞻性陳述的安全港條款。除本季度報告10-Q表中包含的歷史事實的陳述外,其他所有陳述均為前瞻性陳述。有關我們未來的經營結果和財務狀況、業務戰略以及未來經營的管理計劃和目標的陳述,包括有關我們的預期增長、未來資本支出和償債義務的陳述,都是前瞻性陳述。
在某些情況下,您可以通過“可能”、“將會”、“應該”、“預期”、“計劃”、“預期”、“可能”、“打算”、“目標”、“項目”、“考慮”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛在”或“繼續”或這些術語的否定或其他類似表述來識別前瞻性陳述。本季度報告中有關Form 10-Q的前瞻性陳述僅為預測。因此,我們提醒您,任何此類前瞻性陳述都不是對未來業績的保證,可能會受到難以預測的風險、假設和不確定性的影響。儘管我們認為這些前瞻性陳述中反映的預期在作出之日是合理的,但實際結果可能與前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同。
這些前瞻性陳述僅限於截至本季度報告10-Q表格的日期,並受許多重要因素的影響,這些因素可能會導致實際結果與前瞻性陳述中的結果大不相同,這些因素包括但不限於:聯邦醫療保險計劃的營銷和銷售受到眾多、複雜且經常變化的法律、法規和指南的影響;如果我們失去與運營商的關係或如果我們與運營商的關係發生變化;我們未能擴大我們的客户基礎或留住我們現有的客户;承運人可能會減少向我們支付的佣金並改變其承保做法,從而減少通過我們平臺銷售的保單的數量,或影響其續期或批准率;影響我們對LTV的估計(定義如下)的因素可能會受到不利影響;我們的管理層和獨立審計師已發現我們對財務報告的內部控制存在重大弱點,我們可能無法在未來期間制定、實施和維持適當的控制措施,這可能導致我們的財務報表中出現錯誤或遺漏;我們的普通股可能從納斯達克全球市場(“納斯達克”)退市;總體經濟狀況的波動,包括通貨膨脹、利率, 和其他大宗商品價格和匯率可能會影響我們的財務狀況和業績;我們目前有很大一部分收入依賴於一小部分運營商;信息技術系統故障可能會中斷我們的運營;我們銷售與聯邦醫療保險相關的健康保險計劃的能力在很大程度上取決於我們有執照的健康保險代理商;我們的業務運營和增長可能需要額外的資本;我們的包羅萬象解決方案是否會達到預期的效益;我們對現金流優化的戰略關注可能會導致收入減少或以其他方式對我們的業務產生不利影響;我們可能會失去關鍵員工或無法吸引到合格的員工;我們的運營可能會受到員工人數減少或其他類似行動的不利影響;創辦人(定義如下)和Centerbridge(定義如下)對我們有重大影響,包括對需要股東批准的決策的控制;以及我們在截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告(“2021年Form 10-K”)中題為“風險因素”的章節、本Form 10-Q季度報告中的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”一節以及我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中描述的其他重要因素。
您應完整閲讀這份Form 10-Q季度報告和我們在Form 10-Q季度報告中引用的文件,並瞭解我們未來的實際結果可能與我們預期的大不相同。我們通過這些警告性聲明來限定我們所有的前瞻性聲明。除非適用法律要求,我們不打算公開更新或修改本文中包含的任何前瞻性陳述,無論是由於任何新信息、未來事件、情況變化或其他原因。
某些定義
如本季度報告中使用的10-Q表,除文意另有所指外:
•“我們,” “我們,” “我們的,” the “公司,” “GoHealth除非另有説明,否則指的是GoHealth公司及其所有直接和間接子公司,包括GoHealth Holdings,LLC(前身為暴雪母公司,LLC)。
•“攔截器公司指的是與Centerbridge有關聯的實體,該實體在交易前是GoHealth Holdings,LLC的間接所有者,作為一家公司應按美國聯邦所得税的目的納税。
•“攔截者股東指的是與Centerbridge有關聯的實體,也就是交易前BLocker公司的所有者,他們為了完成交易,用他們在BLocker公司的權益換取了我們A類普通股的股份和現金。
•“中心橋指的是特拉華州有限合夥企業Centerbridge Capital Partners III、與Centerbridge Capital Partners III,L.P.有關聯的某些基金以及Centerbridge Capital Partners III,L.P.擁有的其他實體
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GoHealth,Inc. | 2022 Form 10-Q | 1 |
投票權控制(包括為BLocker股東持有A類普通股而成立的任何此類基金或實體)。
•“收購Centerbridge” or “收購”指Centerbridge於2019年9月13日通過GoHealth Holdings,LLC(前身為暴雪母公司,LLC)的子公司間接收購Norvax 100%權益的交易。GoHealth Holdings,LLC(前身為暴雪母公司,LLC)是一家考慮收購的實體。
•“持續股權所有者“統稱為緊隨交易完成後的有限責任公司權益和我們B類普通股的直接或間接持有人,包括Centerbridge、Norwest Equity Partners、NVX Holdings、我們的創辦人、前利潤單位持有人和某些高管、僱員和其他少數股東以及他們各自的獲準受讓人,他們可以在我們的IPO完成後,以各自的每一項期權(在某些情況下受基於時間的歸屬要求和某些其他限制的約束),不時全部或部分交換他們的LLC權益(以及同等數量的B類普通股(且該等股份應立即取消)),在我們的推選中(完全由我們的獨立董事(納斯達克全球市場上市規則(“納斯達克規則”)所指的無利害關係的獨立董事決定)),我們可以選擇現金或新發行的A類普通股。
•“創建者請參考我們的聯合創始人兼董事會非執行聯席主席布蘭登·M·克魯茲和我們的聯合創始人兼董事會執行主席克林頓·P·瓊斯。
•“前利潤單位持有人“指的是我們的某些董事以及某些現任和前任官員和僱員,在每個情況下,他們直接或間接持有GoHealth Holdings,LLC根據GoHealth Holdings的現有利潤單位計劃直接或間接持有的現有既有和未歸屬利潤單位,這些單位由具有基於時間的歸屬條件的利潤單位和具有基於業績的歸屬條件的利潤單位組成,他們獲得了有限責任公司的利益,以換取與交易有關的利潤單位。以未歸屬利潤單位換取的有限責任公司權益仍受其現有的基於時間的歸屬要求的約束。與我們的首次公開招股相關的盈利單位符合完全授予基於業績的歸屬條件的條件。
•“GoHealth Holdings,LLC協議指GoHealth Holdings,LLC修訂並重述的有限責任公司協議,經進一步修訂,該協議基本上在完成我們的首次公開募股的同時或之前生效。
•“有限責任公司權益指的是GoHealth Holdings,LLC的公共部門,包括我們用首次公開募股淨收益的一部分購買的部門。
•“諾瓦克斯指的是Norvax,LLC,這是一家特拉華州的有限責任公司,也是GoHealth Holdings,LLC的子公司。
•“NVX控股公司指的是NVX控股公司,這是一家由創始人控制的特拉華州公司。
•“交易記錄指的是我們的IPO和與我們的IPO相關的某些組織交易,以及由此產生的淨收益的應用。
GoHealth,Inc.是一家控股公司,也是GoHealth Holdings LLC的唯一管理成員,其主要資產由LLC權益組成。
關鍵術語和業績指標;非公認會計準則財務衡量標準
在這份Form 10-Q季度報告中,我們使用了一些關鍵術語,並提供了一些管理層使用的關鍵績效指標。我們對這些術語和關鍵績效指標的定義如下:
•“調整後的EBITDA“指適用於該期間的EBITDA,按項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析中討論的某些項目進一步調整。
•“調整後EBITDA利潤率“指調整後的EBITDA除以淨收入。
•“獲批准的意見書“指承運人在指定期限內為指定產品提交的經批准的保單。
•“CAC指將潛在客户轉化為客户的成本減去該期間的其他非佣金承運人收入。CAC由收入成本、營銷和廣告費用以及客户關懷和註冊費用減去其他收入組成,並按可委託批准的提交方式提交。
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GoHealth,Inc. | 2022 Form 10-Q | 2 |
•“EBITDA代表扣除利息支出、所得税支出(收益)以及折舊和攤銷費用前的淨收益(虧損)。
•“LTV“指的是每一份核準提交的佣金的有效期價值,我們將其定義為根據多種因素,包括但不限於合同佣金率、承運人組合和具有適用限制的預期保單持久性,估計在相關期間所有可委託核準提交的估計期限內收取的佣金總額。
•“按批准提交的LTV“指每一份核準提交書的佣金的使用年限價值,我們將其定義為:(1)根據多種因素,包括但不限於合同佣金率、承運商組合和具有適用限制的預期保單持續期,估計在有關期間所有可委託核準提交書的估計壽命內收取的佣金總額,但不包括該期間記錄的收入調整,但與在以前期間履行的履約義務有關的佣金總額除以(2)該期間的可委託核準提交書的數量。
•“LTV/CAC“指每一消費者收購成本的佣金的終身價值,我們將其定義為:(I)基於多種因素估計在相關期間所有可委託批准提交的估計壽命內收取的佣金總額,這些因素包括但不限於合同佣金率、承運人組合和具有應用限制的預期保單持續性,不包括在該期間記錄的收入調整,但與先前期間履行的履約義務有關,除以(Ii)將潛在客户轉換為客户的成本減去該期間的其他非佣金承運人收入,或CAC。CAC由收入成本、營銷和廣告費用以及客户關懷和登記費用減去企業收入,不包括本期記錄的收入調整成本,但與前幾個時期履行的業績義務有關,並按可委託批准的提交基礎提交。
•“已提交的保單“指消費者已授權我們向承運人提交的已完成的申請。
我們使用從我們的綜合財務信息中得出的、但沒有在按照美國公認會計原則(“GAAP”)編制的簡明綜合財務報表中顯示的對我們業績的補充衡量。這些非公認會計準則財務指標包括EBITDA、調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率。調整後的EBITDA是管理層用來評估其業務和監測其經營結果的主要財務業績衡量標準。
我們使用非GAAP財務指標來補充在GAAP基礎上列報的財務信息。我們相信,從我們的GAAP結果中剔除某些項目可以讓管理層更好地瞭解我們各個時期的綜合財務業績,並更好地預測我們未來的綜合財務業績,因為預測是在不同於準備基於GAAP的財務衡量標準的詳細水平上制定的。此外,我們相信,這些非GAAP財務指標為我們的利益相關者提供了有用的信息,通過促進他們對我們的經營業績的進一步瞭解,幫助他們評估我們的經營業績,並使他們能夠進行更有意義的期間與期間的比較。本季度報告中的10-Q表格所列非公認會計準則財務指標的使用存在侷限性。例如,我們的非公認會計準則財務指標可能無法與其他公司的類似名稱指標相比較。其他公司,包括我們行業的公司,可能會以與我們不同的方式計算非GAAP財務衡量標準,從而限制了這些衡量標準用於比較的有用性。
非公認會計準則財務計量不應被視為獨立於根據公認會計準則編制的淨收益(虧損)的業績指標,或作為根據公認會計準則編制的淨收益(虧損)的替代指標,僅應與按公認會計準則列報的財務信息一併閲讀。EBITDA和調整後的EBITDA與其最直接可比的公認會計準則財務計量--淨收益(虧損)的對賬列於本季度報告Form 10-Q的下表。我們鼓勵您結合列報的每個期間的非公認會計準則財務計量的列報來審查對賬情況。在未來期間,我們可能排除類似項目,可能產生與這些排除項目類似的收入和支出,幷包括其他費用、成本和非經常性項目。
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GoHealth,Inc. | 2022 Form 10-Q | 3 |
簡明合併財務報表
GoHealth,Inc.
簡明合併業務報表
(以千為單位,未經審計的每股金額除外)
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| | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
淨收入: | | | | | | | | |
選委會 | | $ | 87,058 | | | $ | 174,948 | | | $ | 414,735 | | | $ | 496,437 | |
企業 | | 45,994 | | | 36,786 | | | 147,564 | | | 116,378 | |
淨收入 | | 133,052 | | | 211,734 | | | 562,299 | | | 612,815 | |
運營費用: | | | | | | | | |
收入成本 | | 48,044 | | | 53,632 | | | 167,041 | | | 139,449 | |
市場營銷和廣告 | | 22,661 | | | 59,511 | | | 151,408 | | | 169,730 | |
客户關懷和登記 | | 51,153 | | | 86,775 | | | 196,150 | | | 195,796 | |
技術 | | 11,061 | | | 11,651 | | | 34,569 | | | 33,251 | |
一般和行政 | | 25,611 | | | 24,295 | | | 90,859 | | | 69,277 | |
| | | | | | | | |
無形資產攤銷 | | 23,514 | | | 23,514 | | | 70,543 | | | 70,543 | |
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經營租賃減值費用 | | 350 | | | 1,062 | | | 25,345 | | | 1,062 | |
重組和其他相關費用 | | 9,797 | | | — | | | 11,872 | | | — | |
總運營費用 | | 192,191 | | | 260,440 | | | 747,787 | | | 679,108 | |
營業收入(虧損) | | (59,139) | | | (48,706) | | | (185,488) | | | (66,293) | |
利息支出 | | 15,630 | | | 6,921 | | | 39,752 | | | 23,886 | |
債務清償損失 | | — | | | — | | | — | | | 11,935 | |
其他(收入)費用,淨額 | | (115) | | | (30) | | | (65) | | | 27 | |
所得税前收入(虧損) | | (74,654) | | | (55,597) | | | (225,175) | | | (102,141) | |
所得税(福利)費用 | | — | | | (79) | | | 472 | | | (142) | |
淨收益(虧損) | | (74,654) | | | (55,518) | | | (225,647) | | | (101,999) | |
非控股權益應佔淨收益(虧損) | | (44,649) | | | (35,278) | | | (138,340) | | | (67,668) | |
GoHealth,Inc.的淨收益(虧損) | | $ | (30,005) | | | $ | (20,240) | | | $ | (87,307) | | | $ | (34,331) | |
每股淨虧損(注7): | | | | | | | | |
A類普通股每股淨虧損--基本和攤薄 | | $ | (0.23) | | | $ | (0.18) | | | $ | (0.70) | | | $ | (0.33) | |
加權平均A類已發行普通股-基本和稀釋 | | 132,378 | | | 113,938 | | | 124,401 | | | 102,939 | |
附註是這些簡明合併財務報表的組成部分
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GoHealth,Inc. | 2022 Form 10-Q | 4 |
GoHealth,Inc.
簡明綜合全面收益表(損益表)
(單位:千,未經審計)
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| | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
淨收益(虧損) | | $ | (74,654) | | | $ | (55,518) | | | $ | (225,647) | | | $ | (101,999) | |
其他全面收益(虧損): | | | | | | | | |
外幣折算調整 | | 156 | | | 31 | | | (306) | | | (68) | |
綜合收益(虧損) | | (74,498) | | | (55,487) | | | (225,953) | | | (102,067) | |
可歸屬於非控股權益的全面收益(虧損) | | (44,556) | | | (35,256) | | | (138,534) | | | (67,715) | |
GoHealth,Inc.的全面收益(虧損) | | $ | (29,942) | | | $ | (20,231) | | | $ | (87,419) | | | $ | (34,352) | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
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GoHealth,Inc.
簡明合併資產負債表
(以千為單位,未經審計的每股金額除外)
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| | Sep. 30, 2022 | | Dec. 31, 2021 |
資產 | | | | |
流動資產: | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 215,403 | | | $ | 84,361 | |
應收賬款,扣除壞賬準備淨額#美元271 in 2022 and $558 in 2021 | | 4,835 | | | 17,276 | |
| | | | |
應收佣金--當期 | | 217,937 | | | 268,663 | |
預付費用和其他流動資產 | | 29,972 | | | 58,695 | |
流動資產總額 | | 468,147 | | | 428,995 | |
應收佣金--非流動 | | 959,105 | | | 993,844 | |
經營租賃ROU資產 | | 21,436 | | | 23,462 | |
其他長期資產 | | 1,932 | | | 3,608 | |
財產、設備和大寫軟件,淨額 | | 26,930 | | | 24,273 | |
無形資產,淨額 | | 524,126 | | | 594,669 | |
| | | | |
總資產 | | $ | 2,001,676 | | | $ | 2,068,851 | |
負債與股東權益 | | | | |
流動負債: | | | | |
應付帳款 | | $ | 9,370 | | | $ | 39,843 | |
應計負債 | | 32,316 | | | 52,788 | |
應付佣金--當期 | | 69,501 | | | 104,160 | |
短期經營租賃負債 | | 9,381 | | | 6,126 | |
遞延收入 | | 114,181 | | | 536 | |
長期債務的當期部分 | | 5,270 | | | 5,270 | |
其他流動負債 | | 15,402 | | | 8,344 | |
流動負債總額 | | 255,421 | | | 217,067 | |
非流動負債: | | | | |
應付佣金--非流動 | | 305,909 | | | 274,403 | |
長期經營租賃負債 | | 38,671 | | | 19,776 | |
長期債務,扣除當期部分 | | 660,387 | | | 665,115 | |
| | | | |
其他非流動負債 | | 3,624 | | | — | |
非流動負債總額 | | 1,008,591 | | | 959,294 | |
承付款和或有事項(附註11) | | | | |
A系列可贖回可轉換優先股--$0.0001票面價值;50授權股份;50於2022年9月30日發行及發行的股份。不是截至2021年12月31日已發行和已發行的股票。清算優先權為#美元。50.12022年9月30日為100萬人。 | | 48,426 | | | — | |
A-1系列可贖回可轉換優先股-$0.0001票面價值;200授權股份;不是在2022年9月30日和2021年12月31日發行和發行的股票。 | | — | | | — | |
股東權益: | | | | |
| | | | |
A類普通股--$0.0001票面價值;1,100,000授權股份;133,462和115,487已發行股份;133,271和115,487分別於2022年9月30日和2021年12月31日發行的股票。 | | 13 | | | 11 | |
B類普通股--$0.0001票面價值;578,192和587,360授權股份;196,184和205,352分別於2022年9月30日和2021年12月31日發行和發行的股票。 | | 20 | | | 21 | |
優先股--$0.0001票面價值;20,000授權股份(包括50A系列可贖回可轉換優先股授權和200A-1系列可贖回可轉換優先股授權股份);50於2022年9月30日發行及發行的股份及不是於2021年12月31日發行及發行的股份。 | | — | | | — | |
庫存股--按成本計算;1912022年9月30日的A類普通股 | | (345) | | | — | |
額外實收資本 | | 621,118 | | | 561,447 | |
累計其他綜合收益(虧損) | | (171) | | | (59) | |
累計赤字 | | (295,691) | | | (208,317) | |
GoHealth,Inc.的股東權益總額。 | | 324,944 | | | 353,103 | |
非控制性權益 | | 364,294 | | | 539,387 | |
股東權益總額 | | 689,238 | | | 892,490 | |
總負債、可贖回可轉換優先股和股東權益 | | $ | 2,001,676 | | | $ | 2,068,851 | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
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GoHealth,Inc. | 2022 Form 10-Q | 6 |
GoHealth,Inc.
簡明合併股東權益變動表
(單位:千,未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年9月30日的三個月 |
| | A類普通股 | | B類普通股 | | 庫存股 | | | | | | | | | | |
| | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | 額外實收資本 | | 累計赤字 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 非控制性權益 | | 股東權益 |
2022年7月1日的餘額 | | 131,965 | | | $ | 13 | | | 197,547 | | | $ | 20 | | | (189) | | | $ | (344) | | | $ | 612,627 | | | $ | (265,619) | | | $ | (234) | | | $ | 411,858 | | | $ | 758,321 | |
淨虧損 | | | | | | | | | | | | | | | | (30,005) | | | | | (44,649) | | | (74,654) | |
發行與股份薪酬計劃相關的A類普通股 | | 283 | | | — | | | | | | | | | | | — | | | | | | | | | — | |
基於股份的薪酬費用 | | | | | | | | | | | | | | 5,483 | | | | | | | | | 5,483 | |
外幣折算調整 | | | | | | | | | | | | | | | | | | 63 | | | 93 | | | 156 | |
A類普通股回購代扣代繳員工税金 | | | | | | | | | | (2) | | | (1) | | | | | | | | | | | (1) | |
可贖回可轉換優先股應計股息 | | | | | | | | | | | | | | | | (67) | | | | | | | (67) | |
沒收時間歸屬單位 | | | | | | (149) | | | — | | | | | | | | | | | | | | | — | |
贖回有限責任公司權益 | | 1,214 | | | — | | | (1,214) | | | — | | | | | | | 3,008 | | | | | | | (3,008) | | | — | |
2022年9月30日的餘額 | | 133,462 | | | $ | 13 | | | 196,184 | | | $ | 20 | | | (191) | | | $ | (345) | | | $ | 621,118 | | | $ | (295,691) | | | $ | (171) | | | $ | 364,294 | | | $ | 689,238 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的三個月 | | | | |
| | A類普通股 | | B類普通股 | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | 額外實收資本 | | 累計赤字 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 非控制性權益 | | 股東權益 | | | | |
2021年7月1日的餘額 | | 105,318 | | | $ | 10 | | | 215,495 | | | $ | 22 | | | $ | 503,689 | | | $ | (33,051) | | | $ | (13) | | | $ | 894,503 | | | $ | 1,365,160 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨虧損 | | | | | | | | | | | | (20,240) | | | | | (35,278) | | | (55,518) | | | | | |
發行與股份薪酬計劃相關的A類普通股 | | 20 | | | — | | | | | | | — | | | | | | | | | — | | | | | |
基於股份的薪酬費用 | | | | | | | | | | 7,389 | | | | | | | | | 7,389 | | | | | |
外幣折算調整 | | | | | | | | | | | | | | 9 | | | 22 | | | 31 | | | | | |
沒收時間歸屬單位 | | | | | | (125) | | | — | | | | | | | | | | | — | | | | | |
贖回有限責任公司權益 | | 9,375 | | | 1 | | | (9,375) | | | (1) | | | 39,356 | | | | | | | (39,356) | | | — | | | | | |
2021年9月30日的餘額 | | 114,713 | | | $ | 11 | | | 205,995 | | | $ | 21 | | | 550,434 | | | $ | (53,291) | | | $ | (4) | | | $ | 819,891 | | | $ | 1,317,062 | | | | | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
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GoHealth,Inc. | 2022 Form 10-Q | 7 |
GoHealth,Inc.
簡明合併股東權益變動表
(單位:千,未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年9月30日的9個月 |
| | A類普通股 | | B類普通股 | | 庫存股 | | | | | | | | | | |
| | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | 額外實收資本 | | 累計赤字 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 非控制性權益 | | 股東權益 |
2022年1月1日的餘額 | | 115,487 | | | $ | 11 | | | 205,352 | | | $ | 21 | | | — | | | $ | — | | | $ | 561,447 | | | $ | (208,317) | | | $ | (59) | | | $ | 539,387 | | | $ | 892,490 | |
淨虧損 | | | | | | | | | | | | | | | | (87,307) | | | | | (138,340) | | | (225,647) | |
發行與股份薪酬計劃相關的A類普通股 | | 9,223 | | | 1 | | | | | | | | | | | 336 | | | | | | | | | 337 | |
基於股份的薪酬費用 | | | | | | | | | | | | | | 22,776 | | | | | | | | | 22,776 | |
外幣折算調整 | | | | | | | | | | | | | | | | | | (112) | | | (194) | | | (306) | |
A類普通股回購代扣代繳員工税金 | | | | | | | | | | (191) | | | (345) | | | | | | | | | | | (345) | |
可贖回可轉換優先股應計股息 | | | | | | | | | | | | | | | | (67) | | | | | | | (67) | |
沒收時間歸屬單位 | | | | | | (416) | | | — | | | | | | | | | | | | | | | — | |
贖回有限責任公司權益 | | 8,752 | | | 1 | | | (8,752) | | | (1) | | | | | | | 36,559 | | | | | | | (36,559) | | | — | |
2022年9月30日的餘額 | | 133,462 | | | $ | 13 | | | 196,184 | | | $ | 20 | | | (191) | | | $ | (345) | | | $ | 621,118 | | | $ | (295,691) | | | $ | (171) | | | $ | 364,294 | | | $ | 689,238 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的9個月 | | | | | |
| | A類普通股 | | B類普通股 | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | 額外實收資本 | | 累計赤字 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 非控制性權益 | | 股東權益 | | | | | |
2021年1月1日的餘額 | | 84,196 | | | $ | 8 | | | 236,997 | | | $ | 24 | | | $ | 399,169 | | | $ | (18,802) | | | $ | 17 | | | $ | 1,018,739 | | | $ | 1,399,155 | | | | | | |
主題842的累積影響 | | | | | | | | | | | | (17) | | | | | (46) | | | (63) | | | | | | |
話題的累積影響326 | | | | | | | | | | | | (141) | | | | | (398) | | | (539) | | | | | | |
淨收益(虧損) | | | | | | | | | | | | (34,331) | | | | | (67,668) | | | (101,999) | | | | | | |
發行與股份薪酬計劃相關的A類普通股 | | 94 | | | — | | | | | | | 476 | | | | | | | | | 476 | | | | | | |
基於股份的薪酬費用 | | | | | | | | | | 20,100 | | | | | | | | | 20,100 | | | | | | |
外幣折算調整 | | | | | | | | | | | | | | (21) | | | (47) | | | (68) | | | | | | |
沒收時間歸屬單位 | | | | | | (579) | | | — | | | | | | | | | | | — | | | | | | |
贖回有限責任公司權益 | | 30,423 | | | 3 | | | (30,423) | | | (3) | | | 130,689 | | | | | | | (130,689) | | | — | | | | | | |
2021年9月30日的餘額 | | 114,713 | | | $ | 11 | | | 205,995 | | | $ | 21 | | | $ | 550,434 | | | $ | (53,291) | | | $ | (4) | | | $ | 819,891 | | | $ | 1,317,062 | | | | | | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
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GoHealth,Inc. | 2022 Form 10-Q | 8 |
GoHealth,Inc.
簡明合併現金流量表
(單位:千,未經審計)
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| | 截至9月30日的9個月, |
| | 2022 | | 2021 |
經營活動 | | | | |
淨虧損 | | $ | (225,647) | | | $ | (101,999) | |
將淨收益(虧損)與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整: | | | | |
基於股份的薪酬 | | 22,776 | | | 20,100 | |
折舊及攤銷 | | 9,881 | | | 6,632 | |
無形資產攤銷 | | 70,543 | | | 70,543 | |
攤銷債務貼現和發行成本 | | 2,163 | | | 1,696 | |
| | | | |
債務清償損失 | | — | | | 11,935 | |
| | | | |
經營租賃減值費用 | | 25,345 | | | 1,062 | |
非現金重組費用 | | 976 | | | — | |
非現金租賃費用 | | 4,064 | | | 3,765 | |
其他非現金項目 | | (517) | | | (607) | |
資產和負債變動情況: | | | | |
應收賬款 | | 12,852 | | | 6,173 | |
應收佣金 | | 85,522 | | | (160,982) | |
預付費用和其他資產 | | 29,608 | | | 10,471 | |
應付帳款 | | (30,573) | | | 18,298 | |
應計負債 | | (20,818) | | | 5,693 | |
遞延收入 | | 113,645 | | | (175) | |
應付佣金 | | (3,153) | | | 36,233 | |
經營租賃負債 | | (5,885) | | | (3,678) | |
其他負債 | | 11,121 | | | 2,421 | |
經營活動提供(用於)的現金淨額 | | 101,903 | | | (72,419) | |
投資活動 | | | | |
| | | | |
購置財產、設備和軟件 | | (12,096) | | | (19,269) | |
用於投資活動的現金淨額 | | (12,096) | | | (19,269) | |
融資活動 | | | | |
出售A系列可贖回可轉換優先股所得款項 | | 50,000 | | | — | |
發行A系列可贖回可轉換優先股的發行成本支付 | | (1,641) | | | — | |
借款收益 | | — | | | 335,000 | |
償還借款 | | (3,953) | | | (297,903) | |
為清償債務支付的催繳保費 | | — | | | (5,910) | |
| | | | |
| | | | |
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發債成本支付 | | (2,763) | | | (1,608) | |
融資租賃義務項下的本金支付 | | (103) | | | (231) | |
| | | | |
預支給NVX控股公司時收到的現金。 | | — | | | 3,395 | |
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融資活動提供的現金淨額(用於) | | 41,540 | | | 32,743 | |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | | (305) | | | (68) | |
增加(減少)現金和現金等價物 | | 131,042 | | | (59,013) | |
期初現金及現金等價物 | | 84,361 | | | 144,234 | |
期末現金及現金等價物 | | $ | 215,403 | | | $ | 85,221 | |
現金流量信息的補充披露 | | | | |
非現金投資和融資活動: | | | | |
應付賬款所列財產、設備和軟件的購置 | | $ | 100 | | | $ | 2,734 | |
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附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
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GoHealth,Inc.
簡明合併財務報表附註
(以千為單位,未經審計的每股金額除外)
1. 業務描述和重要會計政策
業務説明
GoHealth,Inc.(“該公司”)是一家領先的醫療保險市場和專注於聯邦醫療保險的數字健康公司,其使命是改善美國人獲得醫療保健的機會。該公司與保險公司合作,提供有效地將個人納入健康保險計劃的解決方案。該公司的專有技術平臺利用現代機器學習算法,以近20年的保險購買行為為動力,重新設想幫助個人為其特定需求找到最佳健康保險計劃的最佳流程。該公司的保險代理人利用其垂直整合的客户獲取平臺的力量,為聯邦醫療保險以及個人和家庭計劃登記會員。本公司的某些業務以GoHealth,LLC(“GoHealth”)的形式開展業務,GoHealth是本公司的全資子公司,成立於2008年。
本公司於2020年3月27日在特拉華州註冊成立,目的是促進本公司的首次公開招股(IPO)及其他相關交易,以便開展GoHealth Holdings LLC(前身為暴雪母公司LLC)、特拉華州有限責任公司及其全資子公司(統稱為“GHH,LLC”)的業務。首次公開招股後,根據重組為控股公司架構,本公司為控股公司,其主要資產為GHH,LLC的控股權。作為GHH有限責任公司的唯一管理成員,本公司經營和控制GHH有限責任公司的所有業務和事務,並通過GHH有限責任公司及其子公司開展業務。
列報依據和重大會計政策
在首次公開募股方面,該公司成為GHH,LLC的唯一管理成員,並控制GHH,LLC的管理。因此,公司在其簡明綜合財務報表中綜合了GHH,LLC的財務業績,並報告了由持續股權所有者持有的GHH,LLC的經濟權益的非控制性權益。在完成首次公開招股的同時,GHH,LLC現有的有限責任公司協議已予修訂及重述,以重組其資本結構,其中包括設立單一新類別單位(“共同單位”),並規定普通股的贖回權(在某些情況下須受基於時間的歸屬規定及若干其他限制的規限),以換取公司選擇於一-以一為一的基礎。對於任何贖回,公司將獲得相應數量的普通單位,從而增加公司在GHH,LLC的總所有權權益。
淨收益及虧損按比例分配予持續權益擁有人,假設任何須受按時間為基準歸屬規定的B類普通單位全數歸屬。
GHH,LLC是一家控股公司,沒有運營資產或業務,成立的目的是收購100Norvax的%股權。2020年5月6日,暴雪母公司更名為GoHealth Holdings,LLC。GHH,LLC擁有100暴雪Midco,LLC的%股份,該公司擁有100%的Norvax。在這些簡明合併財務報表中報告的所有期間內,GHH,LLC沒有也沒有任何獨立的實質性業務,GHH,LLC的所有業務都由Norvax進行。
隨附的簡明綜合財務報表是根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制的中期財務信息,但不包括GAAP要求的年度財務報表的所有信息和腳註披露。管理層認為,中期簡明綜合財務報表包括為公平列報截至日期及列報期間的公司財務狀況、經營業績及現金流量所需的所有調整,只包括正常的經常性調整。所有公司間交易和餘額在合併中被沖銷。某些上期金額已重新分類,以符合本期列報。自2021年12月31日起,我們失去了新興成長型公司(EGC)的地位,這加速了2016-02年會計準則更新(ASU)的採用。租契和ASU 2019-11,金融工具-信用 損失。因此,我們重新編制了自2021年1月1日起生效的先前報告的合併財務報表,以反映這些準則的採用。除可贖回可轉換優先股及重組費用外,詳情見附註5。“股東權益”及附註14。除“重組成本”外,截至2021年12月31日及截至2021年12月31日止年度,本公司經審核綜合財務報表附註所討論的本公司重大會計政策並無重大變動。
預算的使用
根據公認會計原則編制簡明綜合財務報表要求管理層作出估計、判斷和假設,這些估計、判斷和假設會影響簡明合併財務報表日期資產和負債的報告金額
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GoHealth,Inc. | 2022 Form 10-Q | 10 |
合併財務報表以及報告期內報告的收入和支出金額。本公司根據過往經驗及管理層認為在當時情況下屬合理的各種其他假設作出估計,而這些假設的結果構成對資產及負債的賬面價值作出判斷的基礎,而該等資產及負債的賬面價值並非由其他來源輕易可見。實際結果可能與這些估計不同。
季節性
在Medicare年度投保期的第四季度,當符合Medicare資格的個人被允許更改其Medicare Advantage和Medicare Part D處方藥下一年的承保範圍時,該公司與Medicare相關的健康保險計劃將在第四季度銷售。因此,該公司與聯邦醫療保險計劃相關的佣金收入通常在公司第四季度最高。
該公司的大部分個人和家庭健康保險計劃是在聯邦患者保護和ACA以及醫療保健和教育協調法案相關修正案定義的年度開放投保期內在第四季度銷售的。個人和家庭通常不能在開放投保期之外購買個人和家庭健康保險,除非他們有資格因某些合格事件而獲得特殊投保期,例如失去僱主贊助的醫療保險或搬到另一個州。因此,公司與個人和家庭計劃相關的佣金收入通常在公司第四季度最高。
近期會計公告
最近採用的會計公告
2016年2月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了《會計準則更新(ASU)2016-02》,租契(主題842)。指導意見規定,承租人需要確認其幾乎所有租約的使用權資產和租賃負債,符合短期租約定義的租約除外。就損益表而言,財務會計準則委員會保留了雙重模式,要求將租賃分為經營性租賃或融資性租賃。分類將基於與當前租賃會計中應用的標準類似的標準,但沒有明確的亮線。公司於2021年1月1日起採用新的指導方針。本公司選擇了可選的過渡方法,允許實體在採用當年提出的比較期間繼續應用歷史會計指導。在過渡時,承租人和出租人可選擇應用一攬子實際權宜之計,允許實體不重新評估:(I)任何到期或現有合同是否屬於或包含租賃;(Ii)任何到期或現有租賃的租賃分類;以及(Iii)任何到期或現有租賃的初始直接成本是否符合經修訂指導的資本化資格。這些實際的權宜之計必須作為一攬子方案選出並一致實施。該公司在採用時應用了這套實用的權宜之計。由於採用了這一標準,公司於2021年1月1日記錄了租賃負債#美元。29.3百萬美元的使用權資產28.0百萬美元,以及對開盤股本的非實質性累積追趕調整。採用這一新準則並未對公司的綜合經營報表、全面收益(虧損)或現金流量產生實質性影響。本公司已在簡明綜合資產負債表及附註10中納入經擴大的披露。“租約”。
2019年11月,FASB發佈了ASU 2019-11,金融工具-信用 損失(主題326),它修訂了關於可能受到信用風險影響的資產的會計準則。修訂影響到合同資產、貸款、債務證券、貿易應收賬款、租賃淨投資、表外信用敞口、再保險應收賬款,以及不排除在合同範圍內有權收取現金的任何其他金融資產。公司於2021年1月1日起採用新的指導方針。由於採用了這一準則,2021年1月1日,公司對期初股本進行了累計調整,調整金額為1美元。0.5百萬美元。採用這一新準則並未對公司的綜合經營報表、全面收益(虧損)或現金流量產生實質性影響。
2020年8月,FASB發佈了更新的會計準則第2020-06號,可轉換票據和合同在實體自有權益中的會計(“ASU 2020-06”)。ASU 2020-06的修訂取消了要求對債務證券的可轉換特徵進行單獨核算的三個會計模式中的兩個,簡化了股權分類的合同結算評估,要求在計算稀釋後每股收益時對所有可轉換工具使用IF-轉換方法,並擴大了披露要求。本公司於2022年1月1日採用ASU 2020-06,並未對我們的綜合經營報表、全面收益(虧損)或現金流產生影響。
2. 公允價值計量
本公司將公允價值定義為於計量日期在市場參與者之間的有序交易中為資產或負債在本金或最有利的市場上轉讓負債而收到的價格或支付的價格(退出價格)。公司用來計量公允價值的估值技術最大限度地利用了可觀察到的投入,最大限度地減少了不可觀察到的投入的使用。該公司將用於計量公允價值的投入分類為以下層次:
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GoHealth,Inc. | 2022 Form 10-Q | 11 |
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1級輸入 | | 相同資產或負債在活躍市場的未調整報價。 |
2級輸入 | | 類似資產或負債在活躍市場的未調整報價;相同或類似資產或負債在非活躍市場的未調整報價;該資產或負債的可觀察到的報價以外的投入。 |
第3級輸入 | | 資產或負債的不可觀察的投入。 |
公允價值計量
若干金融工具的賬面值,包括現金及現金等價物、應收賬款、未開單應收賬款、應付賬款及應計費用,由於該等工具到期日較短,故賬面值接近公允價值。由於利率的可變性質,債務的賬面價值接近公允價值。
作為公司持續節約成本舉措的一部分,公司正在積極尋求終止或轉租某些辦公空間和呼叫中心。這些行動產生了$0.4百萬美元和美元25.3截至2022年9月30日的三個月和九個月的營業租賃減值費用分別為百萬歐元。公司記錄的經營租賃減值費用為#美元。1.1截至2021年9月30日的三個月和九個月,經營租賃減值費用減少了相關ROU資產和租賃改進的賬面價值,使之達到估計公允價值。公允價值乃根據預期來自物業的預測未來現金流量採用貼現現金流量法估計,而預期未來現金流量乃根據當前分租市場租金(被視為公允價值體系中的第三級投入)而產生。每平方英尺租金每平方英尺市值增加或減少5%將增加或減少估計公允價值和由此產生的減值費用約$1.0百萬美元。
3. 商譽和無形資產淨額
商譽
於2019年內,本公司撥出$380.3百萬美元和美元6.2根據對每個可報告部門的相對公允價值的估計,分別將與收購相關的商譽確認為Medicare-內部部門和Medicare-外部部門。
該公司每年11月30日在報告單位層面對商譽進行減值測試,每當事件或情況使減值可能發生的可能性更大時。報告單位是在初始記錄時分配商譽的經營部門或低於經營部門一級的經營部門。該公司擁有四報告單位,這些單位與其四運營細分市場。
2021年第四季度商譽減值費用
在2021年第四季度的年度註冊期間,本公司和整個行業經歷了消費者購物的增長,導致政策持續性低於預期,並導致LTV業績下降。此外,2021年第四季度的運營利潤率大幅下降,這主要是由於勞動力市場緊張,導致客户服務和註冊成本高於預期。因此,鑑於公司的年度和長期規劃過程與公司截至2021年11月30日的年度商譽減值測試同時進行,公司認定聯邦醫療保險-內部和聯邦醫療保險-外部報告單位的財務業績低於之前的預期。因此,公司的量化商譽減值測試表明,Medicare-內部和Medicare-外部報告單位的公允價值不再超過其賬面價值,公司確認商譽減值費用為#美元。380.3百萬美元和美元6.2醫療保險--內部報告單位和醫療保險--外部報告單位分別為100萬美元,代表與這些報告單位相關的全部商譽金額。
該公司截至2021年11月30日進行的商譽減值量化測試包括重要的第3級公允價值估計和假設,其中包括現金流量預測和選擇適當的貼現率。
無形資產
本公司已確定存續的可攤銷無形資產及其無限存續無形商品的賬面總額、累計攤銷和賬面淨值如下:
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GoHealth,Inc. | 2022 Form 10-Q | 12 |
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| | Sep. 30, 2022 |
(單位:千) | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 賬面淨額 |
發達的技術 | | $ | 496,000 | | | $ | 216,114 | | | $ | 279,886 | |
客户關係 | | 232,000 | | | 70,760 | | | 161,240 | |
應攤銷的無形資產總額 | | $ | 728,000 | | | $ | 286,874 | | | $ | 441,126 | |
無限活生生的商號 | | | | | | 83,000 | |
無形資產總額 | | | | | | $ | 524,126 | |
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| | Dec. 31, 2021 |
(單位:千) | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 賬面淨額 |
發達的技術 | | $ | 496,000 | | | $ | 162,971 | | | $ | 333,029 | |
客户關係 | | 232,000 | | | 53,360 | | | 178,640 | |
應攤銷的無形資產總額 | | $ | 728,000 | | | $ | 216,331 | | | $ | 511,669 | |
無限活生生的商號 | | | | | | 83,000 | |
無形資產總額 | | | | | | $ | 594,669 | |
曾經有過不是截至2022年和2021年9月30日止三個月及九個月的無形資產減值準備。
截至2022年9月30日,後續五年每年與無形資產相關的預期攤銷費用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 發達的技術 | | 客户關係 | | 總計 | | |
2022年剩餘時間 | | $ | 17,715 | | | $ | 5,800 | | | $ | 23,515 | | | |
2023 | | 70,857 | | | 23,200 | | | 94,057 | | | |
2024 | | 70,857 | | | 23,200 | | | 94,057 | | | |
2025 | | 70,857 | | | 23,200 | | | 94,057 | | | |
2026 | | 49,600 | | | 23,200 | | | 72,800 | | | |
此後 | | — | | | 62,640 | | | 62,640 | | | |
總計 | | $ | 279,886 | | | $ | 161,240 | | | $ | 441,126 | | | |
4. 長期債務
該公司的長期債務包括以下內容:
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(單位:千) | | Sep. 30, 2022 | | Dec. 31, 2021 |
定期貸款安排 | | $ | 519,450 | | | $ | 523,403 | |
循環信貸安排 | | 155,000 | | | 155,000 | |
減去:未攤銷債務貼現和發行成本 | | (8,793) | | | (8,018) | |
債務總額 | | $ | 665,657 | | | $ | 670,385 | |
減去:長期債務的當前部分 | | (5,270) | | | (5,270) | |
長期債務總額 | | $ | 660,387 | | | $ | 665,115 | |
定期貸款安排
2019年9月13日,Norvax(“借款人”)簽訂了第一份留置權信貸協議(“信貸協議”),其中規定300.0本金總額百萬優先擔保定期貸款(“初始定期貸款”)。於二零二零年內,本公司對信貸協議作出一系列修訂,以規定(除其他事項外)如下所述的$117.0增量定期貸款(“增量定期貸款機制”)。
於2021年6月11日,本公司訂立信貸協議及增量融資協議第5號修正案(下稱“第5號修正案”)。第5號修正案創造了一個新的增量定期貸款類別(“2021年增量定期貸款”),本金總額相當於#美元。310.0100萬美元,用於再融資$295.5根據初始定期貸款安排,支付未償還本金的百萬美元,支付相關的累算利息和預付保費。關於第5號修正案和初始定期貸款的再融資,該公司確認了#美元。11.9債務清償虧損百萬美元,相當於2$的預付保費百分比5.9100萬美元,減記遞延融資費用和債務折扣#美元6.0百萬美元。該公司產生了$1.7與第5號修正案相關的債務發行費用,這些費用將在債務有效期內按實際利息法攤銷為利息支出。
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GoHealth,Inc. | 2022 Form 10-Q | 13 |
於2021年11月10日,本公司訂立信貸協議及增量融資協議第6號修正案(下稱“第6號修正案”)。第6號修正案提供了$100.0增量定期貸款(《2021-2012年增量定期貸款》)。該公司產生了$2.5與第6號修正案相關的債務發行費用,這些費用將在債務有效期內按實際利息法攤銷為利息支出。
於2022年3月14日,本公司訂立信貸協議及增量融資協議第7號修正案(“第7號修正案”)。第7號修正案規定:(A)2021年增量定期貸款,自第7號修正案生效日期起及之後,將按(I)備用基本利率(“ABR”)加5.50年利率或(Ii)倫敦銀行同業拆息加6.50年利率及(B)自修訂第7號生效日期起及之後的2021-2年度遞增定期貸款,將按(I)ABR加5.50年利率或(Ii)倫敦銀行同業拆息加6.50年利率。第7號修正案進一步修訂了信貸協議,取消了對2021年12月31日期間淨槓桿率的測試,並提高了截至2023年3月31日的未來報告期的最高允許淨槓桿率。該公司產生了$1.7與第7號修正案相關的債務發行費用,這些費用將在債務有效期內按實際利息法攤銷為利息支出。
於2022年8月12日,本公司訂立信貸協議及增量融資協議第8號修正案(“第8號修正案”)。第8號修正案規定:(A)自第8號修正案生效日期起及之後,2021年遞增定期貸款將按(I)ABR加6.50年利率或(Ii)倫敦銀行同業拆息加7.50年利率及(B)自修訂第8號生效日期起及之後的2021-2年度遞增定期貸款,將按(I)ABR加6.50年利率或(Ii)倫敦銀行同業拆息加7.50年利率。第8號修正案進一步修訂了信貸協議,以提高從2022年12月31日至2023年6月30日未來報告期的最高允許淨槓桿率。該公司產生了$1.0與第8號修正案相關的債務發行費用,這些費用將在債務有效期內按實際利息法攤銷為利息支出。
於2022年11月9日,本公司訂立信貸協議第9號修正案(“第9號修正案”)。第9號修正案規定,從第8號修正案生效日期起及之後,遞增定期貸款將按(I)ABR加6.50年利率或(Ii)倫敦銀行同業拆息加7.50年利率。第9號修正案進一步修訂了信貸協議,以提高2023年9月30日報告期的最高允許淨槓桿率。
增量定期貸款機制下的借款由借款人選擇:(I)ABR加5.50年利率或(Ii)倫敦銀行同業拆息加6.50年利率。
本公司將初始定期貸款、增量定期貸款、2021年增量定期貸款、2021年至2022年增量定期貸款統稱為定期貸款工具。
截至2022年9月30日,該公司本金為$114.1百萬,$306.1百萬美元,以及$99.3在增量定期貸款機制、2021年增量定期貸款和2021年至2021年增量定期貸款項下的未償還貸款分別為100萬美元。截至2021年12月31日,公司本金為$115.0百萬,$308.4百萬美元,以及$100.0在增量定期貸款機制、2021年增量定期貸款和2021年至2021年增量定期貸款項下的未償還貸款分別為100萬美元。增量定期貸款工具的有效利率為8.8在2022年9月30日和7.52021年12月31日。2021年增量定期貸款和2021-2年增量定期貸款有效利率均為9.82022年9月30日。2021年增量定期貸款和2021-2年增量定期貸款有效利率均為6.02021年12月31日。
定期貸款安排按季度分期付款,本金為0.25原本金的%。定期貸款的剩餘未付餘額,連同其所有應計和未付利息,將於2025年9月13日或之前到期並支付。
循環信貸安排
信貸協議規定了一美元30.0本金總額百萬優先擔保循環信貸安排(“循環信貸安排”)。於2020年內,本公司對信貸協議作出一系列修訂,以提供$28.0百萬的增量循環信貸(“增量循環信貸安排”)。
2021年5月7日,本公司簽署了信貸協議的第四項修正案,其中提供了$142.01百萬增量循環信貸(“第4號增量循環信貸機制”),總額為#美元200.0百萬美元。
本公司將循環信貸安排、增量循環信貸安排和增量第四號循環信貸安排統稱為“循環信貸安排”。
如上所述,第5號修正案還將循環信貸安排分為兩類循環承付款,包括數額為#美元的A類循環承付款。30.0百萬美元和B類循環承付款項170.0百萬美元。
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GoHealth,Inc. | 2022 Form 10-Q | 14 |
A類循環承諾項下借款的利息為ABR加5.50年利率或倫敦銀行同業拆息加6.50年利率。B類循環承諾項下借款的利息為ABR加3.00年利率或倫敦銀行同業拆息加4.00年利率。借款人需支付以下承諾費:0.50循環信貸安排項下的年利率。
該公司有$23.2A類循環信貸安排下未償還的百萬美元和131.8截至2022年9月30日和2021年12月31日,B類循環信貸安排下未償還的百萬美元。循環信貸安排的剩餘容量為#美元。45.0截至2022年9月30日,總計為100萬人。A類循環信貸安排和B類循環信貸安排加權平均實際利率為9.6%和7.1分別於2022年9月30日和7.5%和5.0分別為2021年12月31日和2021年12月31日。2022年9月30日之後,該公司支付了$110.0循環信貸安排項下的未償債務中的100萬美元。
循環信貸安排下的未償還借款不會攤銷,將於2024年9月13日到期並支付。
借款人在定期貸款安排和循環信貸安排下的債務由暴雪Midco、有限責任公司和借款人的某些子公司擔保。信貸協議項下的所有債務均以借款人幾乎所有資產的優先留置權作抵押,包括其附屬公司所有股權的質押。《信貸協定》載有違約的慣例事件以及金融和非金融契約。截至2022年9月30日,該公司遵守了所有公約。
5. 股東權益
關於本公司於2020年7月的首次公開招股,本公司董事會(“董事會”)批准了經修訂及重述的公司註冊證書及經修訂及重述的章程。經修訂和重述的公司註冊證書授權發行最多1,100,000A類普通股,690,000B類普通股和20,000優先股,每股面值為$0.0001每股。在發生贖回和沒收時,授權的B類普通股的股票數量將減少。
公司修訂和重述的公司註冊證書和GoHealth Holdings,LLC協議要求公司和GoHealth Holdings,LLC在任何時候都保持一本公司發行的A類普通股股份數與本公司擁有的有限責任公司權益數之比,除本公司另有決定外。此外,公司修訂和重述的公司註冊證書和GoHealth Holdings,LLC協議要求公司和GoHealth Holdings,LLC在任何時候都保持一-持續股權擁有人及其各自獲準受讓人持有的B類普通股股份數量與持續股權擁有人及其各自獲準受讓人擁有的有限責任公司權益數量之間的比例為1:1,除非本公司另有決定。只有B類普通股的持續股權所有人和獲準受讓人才能持有B類普通股。B類普通股的股份只能與同等數量的有限責任公司股份一起轉讓給A類普通股。
公司A類普通股的持有者有權一就提交股東投票表決的所有事項所持有的每股股份投一票。每股B類普通股使其持有人有權一對提交給公司股東的所有事項進行每股投票。B類普通股的持有者將與公司A類普通股的持有者一起就提交給公司股東表決或批准的所有事項進行投票,但對公司修訂和重述的公司註冊證書的某些修訂或適用法律或修訂和重述的註冊證書另有要求除外。我們B類普通股的持有者無權參與我們董事會宣佈的任何股息。根據公司修訂和重述的公司註冊證書的條款,公司董事會有權指示公司在未經股東批准的情況下發行一個或多個系列的優先股。公司董事會有權酌情決定每一系列優先股的權利、優先、特權和限制,包括投票權、股息權、轉換權、贖回特權和清算優先。
除若干例外情況外,持續股權擁有人可不時要求GoHealth Holdings,LLC贖回其全部或部分有限責任公司權益,以換取公司選擇(由至少兩名無利害關係的公司獨立董事決定)新發行的A類普通股一-根據GoHealth Holdings,LLC協議的條款,在一對一的基礎上,或在二次發行中有現金可用的情況下,現金支付等於公司A類普通股的一股成交量加權平均市場價格,每一種情況下都是如此贖回的每股有限責任公司權益。
適用報告期的加權平均所有權百分比用於將淨收益(虧損)和其他全面收益(虧損)歸屬於本公司和非控股利益持有人。截至2022年9月30日止三個月及九個月非控股權益持有人之加權平均持股百分比為59.8%和61.7%。截至2021年9月30日止三個月及九個月非控股權益持有人之加權平均持股百分比為64.5%和67.9%。
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GoHealth,Inc. | 2022 Form 10-Q | 15 |
在公司解散或清算時,在向債權人和有清算優先權的優先股持有人(如有)全額支付後,A類普通股和B類普通股的持有人將有權獲得公司剩餘資產中可供分配的應課税額部分;但B類普通股的持有人不得獲得超過$0.0001每股B類普通股,並在收到該金額後,無權獲得與該B類普通股相關的任何其他公司資產或資金。
可贖回可轉換優先股
於2022年9月23日(“截止日期”),本公司發行50本公司A系列可轉換永久優先股的股份(“發行”),面值$0.0001每股(“A系列可贖回可轉換優先股”),出售予國歌保險公司及GH 22控股公司(“買方”),總收購價為$50.0百萬美元,售價為$1,000每股A系列可贖回可轉換優先股。
本公司獲授權發行20,000面值為$的優先股0.0001截至2022年9月30日和2021年12月31日的每股優先股,在截止日期之前沒有被指定為任何特定類別的優先股。截止日期,公司指定並授權發行50A系列可贖回可轉換優先股及200A-1系列可轉換非投票權永久優先股(“A-1系列可贖回可轉換優先股”)下的股份。
A系列可贖回可轉換優先股在股息權和任何自願或非自願清算、解散或結束公司事務的資產分配權方面優先於公司A類普通股和B類普通股。A系列可贖回可轉換優先股的初始清算優先權為#美元。1,000每股股息,按非現金支付的累計季度股息增加(“複合股息”)。A系列可贖回可轉換優先股的每股股息應按相當於7%。A-1系列可贖回可轉換優先股的持有者只有在公司宣佈此類股息時才有權獲得股息。截至2022年9月30日止三個月及九個月,本公司應計0.1百萬股息,包括在簡明綜合資產負債表的臨時權益內。
A系列可贖回可轉換優先股在持有人的選擇下可全額轉換為A類普通股,其數量等於(A)清算優先權(反映複合股息的增加)加上(Y)截至適用轉換日期的每股可轉換優先股的應計股息除以(B)轉換價格(最初為$)之和。0.64並根據適用轉換日期公司A類普通股的某些變化(包括反向股票拆分)進行調整。儘管有上述規定,A系列可贖回可轉換優先股的持有者可以選擇在轉換時獲得A-1系列可贖回可轉換優先股一股,以代替A類普通股的股份1,000A類普通股的股份,否則可在轉換時交付。A-1系列可贖回可轉換優先股基本上將以無投票權優先股的形式取代A類普通股。
A系列和A-1系列可贖回可轉換優先股條款包含一定的反稀釋調整。受一定條件限制,在截止日期三週年後的任何時間,如果納斯達克上的A類普通股每股成交量加權平均價格等於或大於150當時適用的兑換價格的百分比,最少20(20)交易日,不論是否連續,在任何三十(30)在緊接本公司向持有人發出有關選擇將A系列可贖回可轉換優先股全部或部分轉換為相關數目的A類普通股或A-1系列可贖回可轉換優先股的通知前的連續交易日(由持有人選擇),本公司可選擇將全部或部分A系列可贖回可轉換優先股轉換為相關數目的A類普通股或A-1系列可贖回可轉換優先股。
如果公司的事務發生任何自願或非自願的清算、解散或清盤,A-1系列可贖回可轉換優先股(如果在A系列可贖回可轉換優先股轉換後發行)的持有者將有權從合法可用於該股票的資產中,在任何優先股(包括A系列可贖回可轉換優先股)或平價股(包括普通股)持有人的權利以及公司現有和未來債權人的權利的限制下,有權獲得相當於以下金額的每股總額1,000(可調整)乘以每股分配給A類普通股持有人的總金額。A-1系列可贖回可轉換優先股(如果在轉換A系列可贖回可轉換優先股時發行)的每一整股持有人有權在公司董事會宣佈從合法可用於此目的的資金中獲得相當於以下數額的每股1,000(可調整)乘以所有現金股息的每股總額,以及1,000(可調整)乘以自A-1系列可贖回可贖回優先股的任何股份首次發行以來,每股A類普通股宣佈的所有非現金股息或其他分派(應付A類普通股或A類普通股已發行股份(通過重新分類或其他方式)應付的股息除外)每股總金額(按實物支付)。A-1系列可贖回可轉換優先股(如果在轉換A系列可贖回可轉換優先股時發行)的每個持有人將有權根據該持有人的選擇權,在該時間將該持有人的A-1系列可贖回可轉換優先股的每股股份全部轉換為
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GoHealth,Inc. | 2022 Form 10-Q | 16 |
A類普通股按以下比例計算的股數1,000A-1系列可贖回可轉換優先股每股A類普通股(該比率可予調整)。
根據指定證書,A系列可贖回可轉換優先股的持有者有權在轉換後的基礎上與A類普通股持有者一起就提交A類普通股持有人表決的所有事項進行投票。儘管有上述規定:(1)牽頭買方的投票權不得超過9.99(2)持有A系列可贖回可轉換優先股的購買人的投票權(與A類普通股持有人及當時有權投票的本公司任何其他類別或系列股本持有人一起按折算後基準投票)的最高投票權,不得超過根據納斯達克規則行使該等投票權所需的最高金額。A-1系列可贖回可轉換優先股在提交A類普通股持有者投票表決的事項上無權與A類普通股一起投票,除非適用法律要求,否則將沒有投票權。
此外,優先股持有人有權就公司組織文件的修訂對A系列可贖回可轉換優先股產生重大、不利和不成比例的影響、公司授權或發行優先於A系列可贖回可轉換優先股或與A系列可贖回可轉換優先股同等的證券以及發行任何債務證券(為免生疑問,不包括在指定證書中引用的根據公司現有信貸協議進行的任何抽獎)進行單獨的整體投票。如果採取這一行動後公司的綜合淨債務總額(在指定證書中定義)將超過公司最近完成的連續四個會計季度的綜合EBITDA(在指定證書中定義)的四倍。
在截止日期五週年後的任何時間,公司可以全部或部分贖回A系列可贖回可轉換優先股,每股現金金額相當於其清算優先權(反映複合股息增加)加上適用贖回日期的所有應計股息。在涉及本公司的某些控制權變更時,(I)A系列可贖回可轉換優先股的持有人可要求本公司購買A系列可贖回可轉換優先股,只要此類支付不會以其他方式導致違反當時現有信貸協議、契據或其他融資安排下的違約或違約;及(Ii)在持有人有權按當時的轉換價格將其A系列可贖回可轉換優先股轉換為A類普通股或A-1系列可贖回可轉換優先股的情況下,公司可選擇購買,A系列可贖回可轉換優先股的全部或部分持有人股份,在每一種情況下,以A系列可贖回可轉換優先股的每股收購價,以現金支付,如果控制權變更生效日期發生在截止日期五週年之前的任何時間,160A系列可贖回優先股的清算優先權(反映複合股息增加)加上A系列可贖回可轉換優先股股份的應計股息,以及A系列可贖回可轉換優先股股份於控制權變更購買日的應計股息。
買方就A系列可贖回可轉換優先股或A-1系列可贖回可贖回優先股未來轉換時發行的A類普通股股份訂立慣常登記權協議(“登記權協議”)。
與是次發行有關,本公司作為GoHealth Holdings,LLC(“該等有限責任公司”)的管理成員,促使該有限責任公司(I)向本公司發行A系列優先股(“優先股”),以換取發行所得款項;及(Ii)授權另一系列優先股(“A-1優先股”),在每種情況下均具有合計清算優先權,其條款實質上與A系列可贖回可轉換優先股及A-1系列可贖回可換股優先股的合計清算優先權及經濟條款大致相同。並訂立GoHealth Holdings,LLC的第二份經修訂及重訂的有限責任公司協議第2號修訂(下稱“第2號修訂”),以達成上述協議。
本公司將A系列可贖回可轉換優先股和A-1系列永久股本以外的可贖回可轉換優先股分類為臨時股本,因為該等股份的贖回並不完全在本公司的控制範圍之內。本公司不會重新計量可贖回可轉換優先股,因為它目前不可贖回,也不可能成為可贖回的。可贖回可轉換優先股在發行時按公允價值計入,扣除發行成本$。1.6百萬美元。
反向拆分股票
2022年10月24日,公司召開股東特別會議,通過並批准對我們修訂和重述的公司註冊證書的修正案,以實現我們的A類普通股和B類普通股的流通股反向股票拆分,反向股票拆分比例為5股1股到15股1股,這是我們董事會稍後確定的。2022年11月10日,董事會批准了一項反向股票拆分的決議,即A類普通股和B類普通股(統稱“普通股”)的持有者每持有15股普通股,將獲得相應類別股票的1股(“反向股票拆分”)。關於發行A系列可贖回可轉換優先股,轉換將自動調整,以計入
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GoHealth,Inc. | 2022 Form 10-Q | 17 |
這類股票的反向股票拆分。該公司打算使反向股票拆分在2022年11月17日左右生效。
6. 基於股份的薪酬計劃
下表按業務職能彙總了所顯示期間的基於份額的報酬費用:
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| | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
(單位:千) | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
市場營銷和廣告 | | $ | 556 | | | $ | 698 | | | $ | 1,212 | | | $ | 1,462 | |
客户關懷和登記 | | 738 | | | 957 | | | 1,993 | | | 2,796 | |
技術 | | 884 | | | 910 | | | 2,493 | | | 2,791 | |
一般和行政 | | 4,277 | | | 4,824 | | | 20,170 | | | 13,051 | |
基於股份的薪酬總支出 | | $ | 6,456 | | | $ | 7,389 | | | $ | 25,868 | | | $ | 20,100 | |
2021年就業誘導獎勵計劃
2021年12月19日,董事會批准通過GoHealth,Inc.2021年就業激勵獎勵計劃(經不時修訂的《激勵獎勵計劃》)。根據規則第5635(C)(4)條,獎勵獎勵計劃下的獎勵只可發放給以前並非董事會成員的新聘僱員,或在本公司或其附屬公司真正停僱一段時間後重新聘用的僱員,作為對該僱員進入本公司或其附屬公司工作的重大激勵。2022年6月3日,公司批准了一項激勵獎勵計劃修正案,僅為增加公司A類普通股預留供發行的股份總數為4,000A類股票合計25,000A類股。
限制性股票單位(“RSU”)
2022年6月7日,公司向其某些高管授予了總計7,667可根據RSU發行的A類普通股,所有股份均於授予日全部歸屬。該公司確認了這些RSU在授予日的公允價值,即#美元6.3百萬美元,作為授予之日的補償費用。
業績存量單位(PSU)
2022年6月7日,公司向其某些高管授予了總計2,917可根據成交量加權平均PSU(“VWAP”)發行的A類普通股。於授出日期三週年時發行的股份數目,是以成交量加權平均價格表現三年期間(“三年期VWAP”),百分比如下:(I)50如果三年期VWAP等於或大於$2.00但不到1美元3.00; (ii) 100如果三年期VWAP等於或大於$3.00但不到1美元4.00; (iii) 150如果三年期VWAP等於或大於$4.00但不到1美元6.00;及(Iv)200如果三年期VWAP等於或大於$6.00。該公司使用蒙特卡洛模擬模型,使用以下加權平均假設,根據市場狀況估計獎勵授予日期的公允價值:2.9%和年化波動率94.0%。於批出日期的淨資產公允價值為$0.55。本公司確認VWAP於授出日的公允價值為按直線計算的補償開支三年制演出期。
在2021年間,該公司向其某些員工授予489根據PSU可發行的A類普通股股票。基於市場的PSU的標準基於公司相對於預先定義的行業同業集團普通股的TSR的總股東回報(TSR)。TSR是在履約期間結束時衡量的,履約期間通常是從授予之日開始到三年制授予日的週年紀念日。根據實現的相對TSR,獲得的PSU數量可能不同0目標獎勵的%,最大為200目標獎勵的%。該公司使用蒙特卡洛模擬模型,使用以下加權平均假設,根據市場狀況估計獎勵授予日期的公允價值:0.2%和年化波動率72.0%。PSU於授予日的公允價值為#美元。22.17。本公司確認PSU於授出日的公允價值為按直線計算的補償費用三年制演出期。
在截至2022年9月30日的三個月和九個月,公司記錄了與PSU有關的基於股份的薪酬支出$0.2百萬美元和美元1.2分別為100萬美元。在截至2021年9月30日的三個月和九個月,公司記錄了與PSU有關的基於股份的薪酬支出$0.8百萬美元和美元2.2分別為100萬美元。
2020年員工購股計劃
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GoHealth,Inc. | 2022 Form 10-Q | 18 |
2020年7月7日,公司通過了《2020年員工購股計劃》,並於同日生效。2020年ESPP的目的是為公司的合格員工提供機會,以相當於以下價格的價格購買公司A類普通股的指定股票85在每個發行期開始或結束時,收盤價較低的百分比。截至2022年9月30日止九個月內,本公司發出662通過2020年ESPP的A類普通股。截至2021年9月30日止九個月內,本公司發出50通過2020年ESPP的A類普通股。
截至2022年9月30日止三個月及九個月,本公司錄得與2020年ESPP有關的基於股份的薪酬開支為$0.1百萬美元和美元0.4分別為100萬美元。截至2021年9月30日止三個月及九個月,本公司錄得與2020年ESPP有關的以股份為基礎的薪酬開支為$0.1百萬美元和美元0.3分別為100萬美元。
股票增值權
2022年6月6日,創辦人根據2020年計劃分別獲得兩項股票增值權(“SARS”)。第一個特別行政區將於2022年6月6日開始,第二個特別行政區將於2023年6月1日左右開始。每個特別行政區將以現金結算,總開始日期價值等於$1.5百萬股(該等價值除以開業日期每股布萊克-斯科爾斯估值而釐定的股份數目),行使價將相等於開業日期時公司普通股的公平市價,並將於開業日期三週年時悉數歸屬。這些獎勵的初始公允價值總額在授予SARS時記為費用,未來不需要任何服務。具有未來服務要求的獎勵的公允價值將在必要的服務期內以直線方式確認。SARS的公允價值在每個報告期內根據公司期末股票價格採用布萊克-斯科爾斯估值模型進行重估(按市值計價)。SARS是按負債分類的獎勵,因此,在簡明綜合資產負債表中記入其他長期負債。截至2022年9月30日,本公司與SARS相關的股份補償責任為$3.1百萬美元。
股票期權重新定價
2022年4月25日,根據GoHealth,Inc.2020激勵獎勵計劃的條款,董事會批准了股票期權重新定價(“重新定價”),其中每個相關期權的行權價格(定義如下)降至$1.05每股,平均往績20本公司A類普通股在董事會批准當日收盤時的交易日收盤價。“相關期權”是指截至2022年4月25日的所有未償還股票期權(既得或非既得),用於收購2022年4月1日之前發行給現有僱員的公司A類普通股股票,但不包括授予某些高管的股票期權。除相關期權的行權價下調外,所有未償還股票期權將繼續按照其現行條款和條件保持未償還狀態。由於重新定價,公司將記錄以股份為基礎的增量補償費用#美元。1.1100萬美元,其中0.3百萬美元在重新定價之日確認,以及$0.8百萬美元在重新定價的期權的剩餘期限內確認。
7. 每股淨虧損
每股基本虧損的計算方法是,普通股股東應佔淨虧損除以當期已發行A類普通股的加權平均股數。每股攤薄虧損是按所有可能造成攤薄的股份計算。列報所有期間的每股攤薄虧損與每股基本虧損相同,因為納入潛在的可發行股份將具有反攤薄作用。
在計算A類普通股每股基本和稀釋後淨虧損時使用的分子和分母的對賬如下:
| | | | | | | | |
GoHealth,Inc. | 2022 Form 10-Q | 19 |
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| | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
(以千為單位,每股除外) | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
分子: | | | | | | | | |
淨虧損 | | $ | (74,654) | | | $ | (55,518) | | | $ | (225,647) | | | $ | (101,999) | |
| | | | | | | | |
減去:非控股權益應佔淨虧損 | | (44,649) | | | (35,278) | | | (138,340) | | | (67,668) | |
GoHealth,Inc.的淨虧損。 | | (30,005) | | | (20,240) | | | (87,307) | | | (34,331) | |
減去:可贖回可轉換優先股的應計股息 | | 67 | | | — | | | 67 | | | — | |
普通股股東應佔淨虧損 | | (30,072) | | | (20,240) | | | (87,374) | | | (34,331) | |
分母: | | | | | | | | |
加權平均A類已發行普通股-基本 | | 132,378 | | | 113,938 | | | 124,401 | | | 102,939 | |
稀釋證券的影響 | | — | | | — | | | — | | | — | |
A類已發行普通股的加權平均股份-稀釋 | | 132,378 | | | 113,938 | | | 124,401 | | | 102,939 | |
A類普通股每股淨虧損--基本和攤薄 | | $ | (0.23) | | | $ | (0.18) | | | $ | (0.70) | | | $ | (0.33) | |
以下數量的股票被排除在每股稀釋虧損的計算之外,因為包括這種潛在的稀釋股票的影響將是反稀釋的:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | Sep. 30, | | | | |
(單位:千) | | 2022 | | 2021 | | | | |
根據股權獎勵可發行的A類普通股 | | 25,326 | | | 6,393 | | | | | |
A類普通股,可根據可贖回可轉換優先股的轉換髮行 | | 78,125 | | | — | | | | | |
B類普通股 | | 196,184 | | | 205,995 | | | | | |
B類普通股股票不分享收益,也不是參與證券。因此,沒有單獨列報按兩類法計算的B類普通股每股虧損。A系列可贖回可轉換優先股的股票不是參與證券,因為持有人獲得合同股息。因此,A系列可贖回可轉換優先股在兩類法下的每股虧損沒有單獨列報。
8. 所得税
根據公司在GHH,LLC的經濟利益,公司作為一家公司繳納所得税,並對從GHH,LLC分配給它的收入繳納聯邦、州和地方税。該公司是GHH有限責任公司的唯一管理成員,因此合併了GHH有限責任公司的財務結果。GHH,LLC是一家有限責任公司,就所得税而言是作為合夥企業徵税,而GHH,LLC的子公司就所得税而言是有限責任公司,但子公司及其外國子公司除外,這兩家子公司分別作為公司和外國豁免實體徵税。因此,GHH,LLC不支付任何聯邦所得税,因為收入或損失包括在個人成員的納税申報單中。此外,某些作為公司納税的全資實體在其經營所在的司法管轄區須繳納聯邦、州和外國所得税,該等税收的應計項目包括在簡明綜合財務報表中。
公司截至2022年9月30日的三個月和九個月的有效税率為0.00%和(0.21)%。公司截至2021年9月30日的三個月和九個月的有效税率為0.14%。各期間的實際税率低於法定税率,主要是由於本公司在年度有效税率計算中不計入虧損實體的影響,以及非控股權益應佔虧損的影響。
應收税金協議
關於首次公開招股,本公司與GHH,LLC、持續股權擁有人及BLocker股東訂立應收税項協議(“TRA”),該協議規定本公司向持續股權擁有人及BLocker股東支付85公司實際實現(或在某些情況下被視為實現)的税收優惠金額(如有)的%。TRA項下的應付金額因多種因素而異,包括本公司未來應課税收入的金額、性質及時間。截至2022年9月30日,公司已確定有不是由此產生的與TRA相關的責任。如果公司根據新信息確定TRA負債在未來某一日期被認為是可能的,任何變化都將記錄在當時持續運營的收入中。
9. 收入
可變對價的收入確認
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GoHealth,Inc. | 2022 Form 10-Q | 20 |
該公司的可變對價包括在承運人批准申請後銷售保險產品預計獲得的總估計終身價值(“LTV”)。考慮因素是可變的,根據它估計的政策將保持有效的時間量,這是基於歷史經驗或運營商經驗,在可獲得的範圍內,行業數據,以及對未來保留率的預期。此外,本公司考慮施加限制,只確認其認為可能有權收取且未來不會出現重大收入逆轉的可變對價金額。由於在截至2022年9月30日的三個月和九個月內觀察到的持續性較低,以及LTV估計的下降,該公司對2022財年銷售的所有Medicare保單應用了增量LTV限制。
本公司按季度重新估計傑出年份的LTV,並檢討及監察用以估計LTV的數據的變化,以及與最初估計相比,每一年份所收到的現金。每個年份收到的現金與各自估計的LTV之間的差異可能很大,可能表明需要調整前期葡萄酒的收入,也可能不表明需要調整收入。LTV的變化可能導致收入的增加或減少,以及應收佣金的相應變化。本公司分析該等差異,並在本公司認為估計差異顯示前期LTV有所改變的範圍內,本公司將於作出有關決定時及當確認的累積收入金額可能不會出現重大逆轉時,調整受影響年份的收入。截至2022年9月30日止三個月及九個月,本公司錄得負收入調整數$3.1百萬美元和美元9.3與前幾個期間履行的履約有關的估計數變動的估計數分別為100萬美元。截至2021年9月30日止三個月及九個月,本公司錄得負收入調整數$6.7百萬美元和美元10.3分別與前幾個期間已履行的履約義務有關的支出為100萬美元。
收入的分類
下表描述了按產品分列的收入,並與公司評估其財務業績的方式一致: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
(單位:千) | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
佣金收入: | | | | | | | | |
聯邦醫療保險: | | | | | | | | |
醫療保險優勢 | | $ | 85,440 | | | $ | 172,086 | | | $ | 407,568 | | | $ | 484,273 | |
醫療保險補充方案 | | 33 | | | 533 | | | 436 | | | 2,106 | |
處方藥計劃 | | 796 | | | 516 | | | 3,028 | | | 1,557 | |
醫療保險總額 | | 86,269 | | | 173,135 | | | 411,032 | | | 487,936 | |
個人和家庭計劃: | | | | | | | | |
固定賠款 | | 100 | | | 660 | | | 656 | | | 4,249 | |
短期 | | 94 | | | 226 | | | 375 | | | 845 | |
大型醫療機構 | | — | | | 130 | | | 72 | | | 539 | |
個人和家庭計劃合計 | | 194 | | | 1,016 | | | 1,103 | | | 5,633 | |
輔助的 | | 594 | | | 787 | | | 2,594 | | | 2,786 | |
小團體 | | 1 | | | 10 | | | 6 | | | 82 | |
佣金總收入 | | 87,058 | | | 174,948 | | | 414,735 | | | 496,437 | |
企業收入: | | | | | | | | |
合作伙伴營銷和註冊服務 | | 32,023 | | | 25,263 | | | 96,484 | | | 89,651 | |
直接合作夥伴活動 | | 11,908 | | | 11,364 | | | 46,390 | | | 26,166 | |
其他 | | 2,063 | | | 159 | | | 4,690 | | | 561 | |
企業總收入 | | 45,994 | | | 36,786 | | | 147,564 | | | 116,378 | |
淨收入 | | $ | 133,052 | | | $ | 211,734 | | | $ | 562,299 | | | $ | 612,815 | |
合同資產和負債
本公司根據與客户簽訂的合同記錄合同資產和合同負債,涉及應收佣金、應付佣金和遞延收入。應收佣金是已履行的履約義務從保險承運人收到的佣金的估計可變對價。應付佣金是指預計將支付給公司外部代理和其他合作伙伴的佣金。遞延收入包括為合作伙伴營銷和註冊服務收取的金額,以及在公司履行對此類客户的業績義務之前預付的技術許可和實施費用。在截至2022年9月30日的三個月和九個月期間,遞延收入的增加主要是由於本季度收到的現金,用於提供合作伙伴營銷和登記服務之前的營銷、行政和潛在客户資格費用,我們預計這些服務將在未來12個月內得到滿足。
| | | | | | | | |
GoHealth,Inc. | 2022 Form 10-Q | 21 |
截至2022年9月30日和2021年12月31日,該公司已為基於績效的註冊費未開出應收賬款$10.6百萬美元和美元20.1分別記入簡明綜合資產負債表中的預付費用和其他流動資產。本公司並無記錄任何其他合約資產或合約負債。
截至2022年9月30日止三個月,本公司確認不是截至2021年12月31日遞延的收入。截至2022年9月30日止九個月,本公司確認0.1截至2021年12月31日遞延的收入的百萬美元。截至2021年9月30日的三個月和九個月,公司確認261,000美元0.2分別為截至2020年12月31日遞延的收入。
應收佣金
我們與承運人的合同使我們面臨信用風險,因為如果交易對手不履行其財務義務,可能會發生財務損失。雖然由於我們的交易對手可能不履行義務,我們面臨信用損失,但我們認為這種風險很小。我們在確定資產負債表上記錄的應收佣金金額時估計我們的最大信用風險。
應收佣金活動摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9個月, |
(單位:千) | | 2022 | | 2021 |
期初餘額 | | $ | 1,262,507 | | | $ | 809,859 | |
佣金收入 | | 414,735 | | | 496,437 | |
現金收據 | | (500,257) | | | (335,455) | |
信貸損失準備 | | 57 | | | (107) | |
期末餘額 | | $ | 1,177,042 | | | $ | 970,734 | |
減去:應收佣金--當期 | | 217,937 | | | 133,422 | |
應收佣金--非流動 | | $ | 959,105 | | | $ | 837,312 | |
10. 租契
標準採用的影響
我們採用了ASU 2016-02,租契(主題842),自2021年1月1日起生效,使用可選的過渡方法,允許實體在通過當年提出的比較期間繼續適用歷史會計指導。我們選擇了會計準則編纂主題842(“ASC 842”)中過渡指導下允許的一攬子實踐權宜之計,其中包括允許我們繼續進行歷史租賃分類的一攬子實踐權宜之計。因此,我們對自2021年1月1日起擁有物業的租賃合同採用了自採納之日起修改的追溯法。從2021年1月1日或之後開始的報告期的結果列於ASC 842項下。
在過渡後的2021年1月1日,我們在綜合資產負債表的各個項目上記錄了以下增加(減少):
| | | | | | | | |
(單位:千) | | 自2021年1月1日起調整 |
經營租賃ROU資產 | | $ | 28,044 | |
財產、設備和大寫軟件,淨額 | | (63) | |
短期經營租賃負債 | | 5,118 | |
其他流動負債 | | (1,231) | |
長期經營租賃負債 | | 24,156 | |
累計赤字 | | (17) | |
非控制性權益 | | (46) | |
租契的性質
根據ASC 842,我們在安排開始時確定安排是否為租約。我們簽訂了經營和融資租賃協議,租賃期在2022年至2032年之間到期。經營租賃主要包括房地產和數據中心,融資租賃主要包括辦公設備。
截至2021年1月1日,隨着ASC 842的採用,租賃包括在我們的簡明綜合資產負債表上的經營租賃使用權(ROU)資產和租賃負債中。經營租賃ROU資產和租賃負債
| | | | | | | | |
GoHealth,Inc. | 2022 Form 10-Q | 22 |
在租賃開始之日確認。經營租賃ROU資產代表我們使用標的資產的權利,並基於根據預付款或應計租賃付款、初始直接成本、租賃激勵和運營租賃資產減值調整的租賃負債。租賃負債是指租賃期內租賃付款的現值。每份租約的隱含利率並不容易確定,因此我們使用租賃開始日的遞增借款利率來確定租賃付款的現值。增量借款利率的確定需要判斷。我們使用指示性銀行借款利率來確定每份租賃的增量借款利率,並根據各種因素進行調整,包括抵押水平、期限和國債收益率曲線,以與各自租賃的條款保持一致。
本公司為所有類別的租賃資產選擇了以下實用的權宜之計:
•對租期為12個月或以下的租約採用短期租約例外條款,並將其視為ASC 840下的經營租約;以及
•運用租賃和非租賃相結合的實際權宜之計。
我們的租賃條款可能包括在合理確定我們將行使該選擇權時延長或終止租約的選項。我們並不在計算租賃責任的租賃條款中包括任何續期選項,因為續期選項使我們能夠保持運營靈活性,我們不能合理地確定我們會在租賃開始時行使該等續期選項。
經營租賃支付的租賃費用在租賃期內以直線法確認。
租賃費用的構成如下,均列在簡明綜合業務報表的業務費用內:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
(單位:千) | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
融資租賃成本(1) | | $ | — | | | $ | 83 | | | $ | 102 | | | $ | 252 | |
經營租賃成本 | | 2,210 | | | 1,848 | | | 6,212 | | | 5,351 | |
短期租賃費(2) | | 117 | | | 79 | | | 370 | | | 316 | |
可變租賃成本(3) | | 65 | | | 34 | | | 202 | | | 111 | |
| | | | | | | | |
轉租收入 | | (295) | | | (92) | | | (844) | | | (92) | |
租賃淨費用合計 | | $ | 2,097 | | | $ | 1,952 | | | $ | 6,042 | | | $ | 5,938 | |
(1)主要包括融資租賃使用權資產的攤銷,以及在簡明綜合經營報表中計入營業費用和利息支出的融資租賃負債的無形利息。
(2)包括與租賃有關的費用,這些租賃在開始日期的租期為12個月或更短。
(3)包括本公司就標的資產使用權而支付的成本,該等成本因生效日期後發生的事實或情況的變化而有所不同,而不是隨着時間的推移而變化。
作為公司持續節約成本舉措的一部分,公司正在積極尋求終止或轉租某些辦公空間和呼叫中心。這些行動導致了$0.4百萬美元和美元25.3截至2022年9月30日的三個月和九個月的營業租賃減值費用分別為百萬歐元。該公司記錄了一美元1.1截至2021年9月30日的三個月和九個月的營業租賃減值費用為百萬美元。有關詳情,請參閲附註2“公允價值計量”。
2022年2月15日,該公司簽訂了與我們在斯洛伐克的業務有關的一塊位於斯洛伐克的土地的租賃協議。租賃預計於2022年10月1日開始,租期至2030年3月31日。預計每年的租金支付不會對財務報表產生重大影響。
截至2022年9月30日,未來經營租賃的最低租賃付款包括以下內容:
| | | | | | | | |
GoHealth,Inc. | 2022 Form 10-Q | 23 |
| | | | | | | | | | |
(單位:千) | | | | 經營租約 |
2022年剩餘時間 | | | | $ | 2,836 | |
2023 | | | | 12,383 | |
2024 | | | | 7,787 | |
2025 | | | | 6,464 | |
2026 | | | | 5,289 | |
此後 | | | | 31,145 | |
租賃付款總額 | | | | $ | 65,904 | |
減去:推定利息 | | | | (17,852) | |
租賃負債現值 | | | | $ | 48,052 | |
與租賃有關的補充現金流量信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
(單位:千) | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | | | | | | | | |
來自經營租賃的經營現金流 | | $ | 3,816 | | | $ | 1,680 | | | $ | 7,703 | | | $ | 4,928 | |
融資租賃的營運現金流 | | $ | — | | | $ | 4 | | | $ | 2 | | | $ | 15 | |
融資租賃產生的現金流 | | $ | — | | | $ | 77 | | | $ | 103 | | | $ | 231 | |
| | | | | | | | |
以新的租賃義務換取的經營性租賃資產(1) | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 26,405 | | | $ | — | |
由於重新評估租賃條款,經營租賃淨資產和租賃負債減少 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4,155 | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
(1)2020年5月12日,公司與威爾遜科技公司簽訂了一項租賃協議,擬在猶他州林登的一塊土地於2022年6月8日開始租賃。
加權平均剩餘租賃期限和貼現率如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | Sep. 30, |
(單位:千) | | 2022 | | 2021 |
加權平均剩餘租賃年限(年): | | | | |
經營租約 | | 7.6年份 | | 4.4年份 |
融資租賃 | | 0.0年份 | | 0.7年份 |
加權平均貼現率: | | | | |
經營租約 | | 8.0 | % | | 6.1 | % |
融資租賃 | | — | % | | 6.5 | % |
11. 承付款和或有事項
法律訴訟
2020年9月,三美國伊利諾伊州北區地區法院對本公司、其若干高級管理人員和董事、若干承銷商、私募股權公司和投資工具提出據稱的證券集體訴訟,指控與IPO相關的註冊聲明編制疏忽,因此包含對重大事實的不真實陳述,遺漏了使其中包含的陳述不具誤導性所必需的重大事實,並且沒有根據管理其編制的規則和法規(包括1933年證券法)進行必要的披露(“證券集體訴訟”)。原告尋求在證券集體訴訟中產生的補償性損害賠償和合理的費用和開支。2020年12月10日,法院在最早提起的訴訟中合併了三投訴,指定了合併訴訟的主要原告和首席律師,並將合併訴訟的標題為“在Re GoHealth,Inc.證券訴訟中”。2021年2月25日,主要原告提起合併訴訟。2021年4月26日,公司及其高級職員和董事被告提出駁回申訴的動議。2022年4月5日,該動議被駁回。2022年5月31日,本公司及高級職員和董事被告對合並申訴提交了答辯書,並於2022年6月21日提交了經修改的答辯書。2022年9月23日,主要原告提出了等級認證動議。2022年12月2日是本公司和其他被告就等級認證動議提出迴應的當前截止日期。法院尚未確定審判日期。
2021年5月19日,據稱代表本公司並針對本公司的某些高級管理人員和董事提起了衍生訴訟(“衍生訴訟”),指控違反受託責任和其他索賠,基本上是基於
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GoHealth,Inc. | 2022 Form 10-Q | 24 |
與證券集體訴訟中的事實指控相同。2022年6月6日,根據當事人的規定,派生訴訟被擱置。
本公司對上述事項中的每一項索賠提出異議,並打算對上述未決訴訟進行抗辯。如果全部或部分抗辯不成功,可能需要支付的任何損害賠償的最終結果目前不可能或不可估量。雖然公司對自己對這些懸而未決的案件的辯護充滿信心,但不能保證它會勝訴,而且任何可能判給的損害賠償都不會對公司的運營結果或財務狀況造成重大影響。
12. 關聯方交易
本公司與214 W休倫有限責任公司、220 W休倫街控股有限責任公司、215 W Superior LLC和Wilson Tech 5,LLC簽訂了各種租賃協議,以租賃其在伊利諾伊州芝加哥的公司辦公室。根據租約條款,該公司支付租金、運營費用、維護和水電費。截至2022年9月30日止三個月及九個月,本公司合共支付租金$1.5百萬美元和美元2.4分別為100萬美元。截至2021年9月30日止三個月及九個月,本公司合共支付租金$0.3百萬美元和美元1.0分別為100萬美元。
於2020年1月1日,本公司與一家由本公司若干主要股東全資擁有及控制的實體訂立非獨家飛機幹租賃協議。該協議允許該公司根據需要使用該實體擁有的飛機進行業務。本協議無固定期限,任何一方在下列情況下均可無故終止30提前幾天發出書面通知。根據協議,該公司須支付$6,036.94每飛行小時用於飛機的使用。截至2022年9月30日止三個月,本公司記錄不是費用。截至2022年9月30日止九個月,本公司錄得開支$0.6百萬美元。截至2021年9月30日的三個月和九個月,公司記錄的費用為#美元0.3百萬美元和美元0.7分別為100萬美元。
於截至2020年12月31日止12個月內,本公司向由本公司主要股東控制的NVX Holdings,Inc.提供短期墊款,本公司為此錄得應收款項#美元3.4百萬美元。預付款由本公司在截至2021年9月30日的九個月內收取。
13. 運營細分市場和重要客户
運營細分市場
該公司根據公司首席運營決策者(“CODM”)定期審查經營結果、分配資源和作出有關業務運營的決策的情況來報告部門信息。各部門的業績衡量標準包括總收入和利潤(虧損)。為了根據ASC 280-10進行分段報告,細分市場報告,公司的業務結構包括四運營和可報告部門:
醫療保險內部和外部:聯邦醫療保險的內部和外部部門主要包括為多家運營商銷售聯邦醫療保險優勢、聯邦醫療保險補充、處方藥計劃和聯邦醫療保險特殊需求計劃(或“SNP”)所獲得的收入。
個人和家庭計劃及其他(“IFP和其他”)內部和外部:IFP和其他內部和外部部門主要包括向不符合聯邦醫療保險資格的個人銷售個人和家庭計劃、牙科計劃、視力計劃和其他輔助計劃所獲得的收入。
與Medicare和IFP相關的內部和外部部分定義如下:
內部:這兩個內部部門主要包括由公司僱用的代理商銷售產品和計劃,這些代理商提供來自多家運營商的合格的潛在客户計劃,公司僱用的代理商根據運營商的具體情況提供合格的潛在客户計劃,或者通過我們的在線平臺銷售產品和計劃,而不需要我們的代理商的幫助(DIY或“DIY”)。該公司通過運營商根據公司產生的銷售額支付的佣金,以及為特定運營商和其他合作伙伴提供的服務的註冊費、小時費用和其他費用,在這一渠道賺取收入。
外部:這兩個外部部門代表了公司承運人合同下的產品和計劃的銷售,這些產品和計劃使用的是一個獨立的、全國性的代理商網絡,而這些代理商並不受僱於公司。這些代理商利用公司的技術和平臺為消費者登記參加健康保險計劃,並提供一種手段,從原本可能沒有解決的線索中賺取回報。該公司還向該渠道內的機構銷售保險潛在客户(或“潛在客户”)。該公司通過承運商支付的保單銷售佣金以及將銷售線索出售給外部機構,在這一渠道獲得收入。
下表列出了該公司在所指時期的經營部門的彙總結果:
| | | | | | | | |
GoHealth,Inc. | 2022 Form 10-Q | 25 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
(單位:千) | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
淨收入: | | | | | | | | |
聯邦醫療保險: | | | | | | | | |
內部渠道 | | $ | 79,266 | | | $ | 158,605 | | | $ | 386,796 | | | $ | 476,391 | |
外部通道 | | 49,793 | | | 46,237 | | | 161,382 | | | 117,116 | |
醫療保險總額 | | 129,059 | | | 204,842 | | | 548,178 | | | 593,507 | |
IFP和其他: | | | | | | | | |
內部渠道 | | 3,459 | | | 5,742 | | | 11,904 | | | 13,505 | |
外部通道 | | 534 | | | 1,150 | | | 2,217 | | | 5,803 | |
合計IFP和其他 | | 3,993 | | | 6,892 | | | 14,121 | | | 19,308 | |
淨收入 | | 133,052 | | | 211,734 | | | 562,299 | | | 612,815 | |
部門利潤(虧損): | | | | | | | | |
聯邦醫療保險: | | | | | | | | |
內部渠道 | | 2,609 | | | (4,126) | | | 26,408 | | | 73,574 | |
外部通道 | | (2,201) | | | 1,866 | | | (15,629) | | | (453) | |
醫療保險總額 | | 408 | | | (2,260) | | | 10,779 | | | 73,121 | |
IFP和其他: | | | | | | | | |
內部渠道 | | 496 | | | 2,186 | | | 2,668 | | | 657 | |
外部通道 | | (576) | | | (330) | | | (1,245) | | | (227) | |
合計IFP和其他 | | (80) | | | 1,856 | | | 1,423 | | | 430 | |
分部利潤(虧損) | | 328 | | | (404) | | | 12,202 | | | 73,551 | |
公司費用 | | 25,806 | | | 23,726 | | | 89,930 | | | 68,239 | |
無形資產攤銷 | | 23,514 | | | 23,514 | | | 70,543 | | | 70,543 | |
| | | | | | | | |
經營租賃減值費用 | | 350 | | | 1,062 | | | 25,345 | | | 1,062 | |
重組和其他相關費用 | | 9,797 | | | — | | | 11,872 | | | — | |
債務清償損失 | | — | | | — | | | — | | | 11,935 | |
利息支出 | | 15,630 | | | 6,921 | | | 39,752 | | | 23,886 | |
其他(收入)費用,淨額 | | (115) | | | (30) | | | (65) | | | 27 | |
所得税前收入(虧損) | | (74,654) | | | (55,597) | | | (225,175) | | | (102,141) | |
本公司各營運部門之間並無內部收入交易。本報告所述期間的幾乎所有收入都來自位於美國的客户。本公司的CODM不按部門單獨評估資產,因此不按部門列報資產。該公司的資產主要位於美國。
重要客户
下表列出了在所示時期內佔公司總收入10%或以上的航空公司:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
哈門那 | | 28 | % | | 40 | % | | 26 | % | | 33 | % |
11級健康 | | 24 | % | | 17 | % | | 24 | % | | 28 | % |
美聯航 | | 15 | % | | 14 | % | | 17 | % | | 16 | % |
半人馬座 | | 17 | % | | 15 | % | | 15 | % | | 13 | % |
| | | | | | | | |
這些客户的幾乎所有收入都來自聯邦醫療保險-內部和聯邦醫療保險-外部細分市場內的產品和計劃的銷售。
信用風險集中
本公司在發放信貸時不需要抵押品或其他擔保。截至2022年9月30日,三個客户分別佔公司應收賬款和未開票應收賬款總額的10%或更多,合計72.4%, or $11.2100萬美元,佔總和的600萬美元。截至2021年12月31日,三個客户分別佔公司應收賬款和未開票應收賬款總額的10%或更多,合計87%, or $28.7100萬美元,佔總和的600萬美元。
14. 重組成本
| | | | | | | | |
GoHealth,Inc. | 2022 Form 10-Q | 26 |
在2022財年第二季度和第三季度,該公司實施了重組舉措,作為其戰略轉型的一部分,以提高效率和優化成本。2022年6月3日,董事會批准了包括首席運營官、首席財務官、首席戰略官和總裁在內的關鍵管理職位的分離和更換。2022年8月9日,公司淘汰828全職職位,約佔23.7佔員工總數的百分比,主要在客户服務和登記組中。發生的大部分重組費用與員工離職福利有關,並將在2024年第二季度之前以現金結算。本公司根據ASC 420評估重組費用退出或處置費用債務和ASC 712薪酬-非退休後就業福利。
重組和其他相關費用的構成如下:
| | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 截至2022年9月30日的三個月 | | 截至2022年9月30日的9個月 |
員工離職福利(1) | | $ | 8,722 | | | $ | 10,797 | |
其他相關費用(2) | | 1,075 | | | 1,075 | |
全面重組和其他相關費用 | | $ | 9,797 | | | $ | 11,872 | |
(1)員工離職福利主要包括員工遣散費和將以現金結算的福利。
(2)其他相關費用主要包括以非現金方式加速支付代理商許可證費,以及與有效減少有關的法律費用。
下表列出了公司重組和其他相關費用的變化,這些費用將以現金結算,包括在簡明綜合資產負債表的應計負債中:
| | | | | | | | | | |
(單位:千) | | | | 重組費用 |
2022年1月1日的餘額 | | | | $ | — | |
已招致的費用 | | | | 10,896 | |
支付的現金 | | | | (6,480) | |
2022年9月30日的餘額 | | | | $ | 4,416 | |
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GoHealth,Inc. | 2022 Form 10-Q | 27 |
這一部分介紹了管理層對我們的財務狀況和經營結果的看法。以下討論和分析旨在突出和補充本季度報告中關於Form 10-Q的其他部分提供的數據和信息,包括簡明綜合財務報表和相關附註,應結合所附表格閲讀。在本討論描述以前業績的範圍內,描述僅涉及所列期間,這可能不代表我們未來的財務結果。除歷史信息外,本次討論還包含前瞻性陳述,涉及風險、不確定性和假設,這些風險、不確定性和假設可能導致結果與管理層的預期大不相同。可能造成這種差異的因素在本季度報告表格10-Q的“關於前瞻性陳述的告誡”標題和“第1A項”標題下進行了討論。風險因素。在2021年的10-K表格中。2021年Form 10-K中描述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定因素也可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。我們沒有義務更新這些前瞻性陳述中的任何一項。
除非另有説明,否則所有的美元都以千為單位。在某些情況下,下表中的數字和百分比可能因四捨五入而不準確。
概述
我們是一家領先的醫療保險市場和專注於聯邦醫療保險的數字健康公司,其使命是改善美國人獲得醫療保健的機會。我們的專有技術平臺利用現代機器學習算法,以近20年的保險行為數據為動力,重新設想幫助個人找到滿足其特定需求的最佳健康保險計劃的最佳流程。我們的垂直整合消費者獲取平臺和訓練有素的高技能代理商的差異化組合,使我們自成立以來就為數百萬人蔘加了聯邦醫療保險以及個人和家庭計劃。我們目前的可委託市場價值近300億美元,每天有近11,000名美國人年滿65歲,我們在過去五年中在聯邦醫療保險領域的淨收入顯著增長的記錄,我們相信我們將繼續是保險建議的首選之一,以幫助導航個人做出的最重要的購買決定之一。
業務趨勢和戰略的最新進展
公司是一個充滿活力的市場的一部分,隨着預期的發展,公司同樣致力於同時發展其業務戰略和優先事項。我們之前觀察和討論的2021年LTV面臨的壓力一直持續到2022年,因為客户似乎更頻繁地改變計劃。為了應對這些市場壓力,2022年,公司將重點放在提高效率上,重點放在優化而不是收入最大化上。因此,我們細化了銷售隊伍的規模,以與我們對質量的關注保持一致,並通過向我們的運營商成員提供Engrass Connect和Enneass Engage來擴展我們的Engrass解決方案。
Engrass Connect旨在專注於客户獲取,併為我們的參與合作伙伴提供高質量的銷售線索。使用機器學習技術,我們的代理旨在有效地將個人與最佳計劃相匹配。這種技術和經驗豐富的代理人的結合提供了一個個性化的匹配過程,其中包含了受益人的首要任務,並幫助他們在選擇和登記計劃時瞭解各種福利之間的相關權衡。
Engrass Engage旨在通過會員外展和互動服務優化註冊後的旅程。我們的代理人努力通過促進根據會員的計劃和健康需求定製的入職體驗來緩解受益人經常感到的困惑。
憑藉領先的專有技術和消費者洞察力,我們的端到端包含解決方案支持整個聯邦醫療保險受益人之旅的登記和參與,幫助解決市場上的關鍵需求,推動規模化的積極成果,並提高成員滿意度。
GoHealth,Inc.是GoHealth Holdings,LLC的唯一管理成員。雖然我們擁有GoHealth Holdings,LLC的少數經濟權益,但我們擁有GoHealth Holdings,LLC及其直接和間接子公司的業務和事務的唯一投票權和控制權。因此,GoHealth,Inc.合併了GoHealth Holdings,LLC,並在GoHealth,Inc.的簡明合併財務報表中的一個合併實體中記錄了重大的非控股權益,以獲得GoHealth Holdings LLC的經濟利益,該公司由持續的股權所有者直接或間接持有。適用報告期的加權平均所有權百分比用於將淨收益(虧損)和其他全面收益(虧損)歸屬於本公司和非控股利益持有人。截至2022年9月30日止三個月及九個月,非控股權益持有人的加權平均持股百分比分別為59.8%及61.7%。非--
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GoHealth,Inc. | 2022 Form 10-Q | 28 |
截至2021年9月30日止三個月及九個月,控股權益持有人的加權平均持股百分比分別為64.5%及67.9%。
截至2022年9月30日,已發行和已發行的A類和B類普通股的總股票所有權百分比如下:
上述所有權百分比僅包括已發行和已發行的A類和B類普通股。它不包括A系列可贖回可轉換優先股或任何此類轉換的影響,如果發生轉換的話。有關A系列可贖回可轉換優先股的詳情,請參閲簡明綜合財務報表附註5“股東權益”。
2022年10月24日,公司召開股東特別會議,通過並批准對我們修訂和重述的公司註冊證書的修正案,以實現我們的A類普通股和B類普通股的流通股反向股票拆分,反向股票拆分比例為5股1股到15股1股,這是我們董事會稍後確定的。有關擬進行股票反向分拆的詳情,請參閲簡明綜合財務報表附註5“股東權益”。
GoHealth,Inc.就我們在GoHealth Holdings,LLC的任何應納税所得額中的可分配份額繳納美國聯邦、州和地方所得税,並按現行的公司税率納税。除了税費,我們還產生了與我們作為上市公司的身份相關的費用,加上TRA下的付款義務,這可能是很大的一筆。我們打算促使GoHealth Holdings,LLC向我們分發足夠的金額,使我們能夠支付這些費用,併為根據TRA到期的任何付款提供資金。
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GoHealth,Inc. | 2022 Form 10-Q | 29 |
以下是我們截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的綜合運營業績:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
(單位:千) | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
淨收入: | | | | | | | | |
選委會 | | $ | 87,058 | | | $ | 174,948 | | | $ | 414,735 | | | $ | 496,437 | |
企業 | | 45,994 | | | 36,786 | | | 147,564 | | | 116,378 | |
淨收入 | | 133,052 | | | 211,734 | | | 562,299 | | — | | 612,815 | |
運營費用: | | | | | | | | |
收入成本 | | 48,044 | | | 53,632 | | | 167,041 | | | 139,449 | |
市場營銷和廣告 | | 22,661 | | | 59,511 | | | 151,408 | | | 169,730 | |
客户關懷和登記 | | 51,153 | | | 86,775 | | | 196,150 | | | 195,796 | |
技術 | | 11,061 | | | 11,651 | | | 34,569 | | | 33,251 | |
一般和行政 | | 25,611 | | | 24,295 | | | 90,859 | | | 69,277 | |
| | | | | | | | |
無形資產攤銷 | | 23,514 | | | 23,514 | | | 70,543 | | | 70,543 | |
經營租賃減值費用 | | 350 | | | 1,062 | | | 25,345 | | | 1,062 | |
重組和其他相關費用 | | 9,797 | | | — | | | 11,872 | | | — | |
總運營費用 | | 192,191 | | | 260,440 | | | 747,787 | | — | | 679,108 | |
營業收入(虧損) | | (59,139) | | | (48,706) | | | (185,488) | | — | | (66,293) | |
債務清償損失 | | — | | | — | | | — | | | 11,935 | |
利息支出 | | 15,630 | | | 6,921 | | | 39,752 | | | 23,886 | |
其他(收入)費用,淨額 | | (115) | | | (30) | | | (65) | | | 27 | |
所得税前收入(虧損) | | (74,654) | | | (55,597) | | | (225,175) | | | (102,141) | |
所得税支出(福利) | | — | | | (79) | | | 472 | | | (142) | |
淨收益(虧損) | | (74,654) | | | (55,518) | | | (225,647) | | | (101,999) | |
非控股權益應佔淨收益(虧損) | | (44,649) | | | (35,278) | | | (138,340) | | | (67,668) | |
GoHealth,Inc.的淨收益(虧損) | | $ | (30,005) | | | $ | (20,240) | | | $ | (87,307) | | | $ | (34,331) | |
非GAAP財務衡量標準: | | | | | | | | |
EBITDA | | $ | (30,959) | | | $ | (22,606) | | | $ | (104,999) | | | $ | (1,080) | |
調整後的EBITDA | | $ | (14,327) | | | $ | (14,155) | | | $ | (34,995) | | | $ | 32,197 | |
調整後EBITDA利潤率 | | (10.8) | % | | (6.7) | % | | (6.2) | % | | 5.3 | % |
以下是截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的淨收入構成和結果:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
佣金淨收入 | | 截至9月30日的三個月, | | | | | | 佔淨收入的百分比 |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 | | 2022 | 2021 |
| $ | 87,058 | | | $ | 174,948 | | | $ | (87,890) | | | (50.2) | % | | 65.4% | 82.6% |
| | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, | | | | | | 佔淨收入的百分比 |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 | | 2022 | 2021 |
| $ | 414,735 | | | $ | 496,437 | | | $ | (81,702) | | | (16.5) | % | | 73.8% | 81.0% |
與去年同期相比,截至2022年9月30日的三個月和九個月的下降主要是由於代理人數的減少,這導致Medicare Advantage可委託批准的Medicare內部部門的提交分別減少了64%和16%。這些下降部分被Medicare Advantage外部部門的Medicare Advantage可委託批准的提交數量分別增加了33%和80%所抵消。較低的計劃持久性也導致佣金收入同比下降,導致每次批准的提交的Medicare Advantage LTV分別下降16%和14%。
| | | | | | | | |
GoHealth,Inc. | 2022 Form 10-Q | 30 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
企業淨收入 | | 截至9月30日的三個月, | | | | | | 佔淨收入的百分比 |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 | | 2022 | 2021 |
| $ | 45,994 | | | $ | 36,786 | | | $ | 9,208 | | | 25.0 | % | | 34.6% | 17.4% |
| | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, | | | | | | 佔淨收入的百分比 |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 | | 2022 | 2021 |
| $ | 147,564 | | | $ | 116,378 | | | $ | 31,186 | | | 26.8 | % | | 26.2% | 19.0% |
與去年同期相比,截至2022年9月30日的三個月的增長主要歸因於與合作伙伴營銷和註冊服務相關的680萬美元的增長,其中包括與新擴展的Engrass解決方案相關的收入。與去年同期相比,截至2022年9月30日的9個月的增長主要是由於我們的聯邦醫療保險-內部部門的直接合作夥伴活動增加了2020萬美元,與合作伙伴營銷和登記服務相關的活動增加了680萬美元,其中包括與新擴展的Enneass解決方案相關的收入。
以下是截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的運營費用和結果的主要組成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
收入成本 | | 截至9月30日的三個月, | | | | | | 佔淨收入的百分比 |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 | | 2022 | 2021 |
| $ | 48,044 | | | $ | 53,632 | | | $ | (5,588) | | | (10.4) | % | | 36.1% | 25.3% |
| | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, | | | | | | 佔淨收入的百分比 |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 | | 2022 | 2021 |
| $ | 167,041 | | | $ | 139,449 | | | $ | 27,592 | | | 19.8 | % | | 29.7% | 22.8% |
與上一年同期相比,截至2022年9月30日的三個月的收入減少主要是由於某些具有收入分享部分的直接合作夥伴活動減少,導致收入成本下降。這一下降被聯邦醫療保險-外部部分委託批准提交的37%的增加部分抵消,這增加了我們根據與外部代理和其他合作伙伴的收入分享協議確認的費用金額。與去年同期相比,截至2022年9月30日的9個月的增長主要是由於聯邦醫療保險-外部部分的可委託批准提交的文件增加了84%,這增加了我們根據與外部代理和其他合作伙伴的收入分享協議確認的費用金額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
市場營銷和廣告費用 | | 截至9月30日的三個月, | | | | | | 佔淨收入的百分比 |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 | | 2022 | 2021 |
| $ | 22,661 | | | $ | 59,511 | | | $ | (36,850) | | | (61.9) | % | | 17.0% | 28.1% |
| | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, | | | | | | 佔淨收入的百分比 |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 | | 2022 | 2021 |
| $ | 151,408 | | | $ | 169,730 | | | $ | (18,322) | | | (10.8) | % | | 26.9% | 27.7% |
截至2022年9月30日的三個月和九個月與去年同期相比都有所下降,這主要是由於我們專注於現金流優化,故意減少了營銷和廣告支出。2022年第一季度的營銷和廣告支出與上年同期相比增加了2950萬美元,即54%,以利用Medicare Advantage Open投保期的資本,部分抵消了截至2022年9月30日的9個月的降幅。
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客户關懷和登記 | | 截至9月30日的三個月, | | | | | | 佔淨收入的百分比 |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 | | 2022 | 2021 |
| $ | 51,153 | | | $ | 86,775 | | | $ | (35,622) | | | (41.1) | % | | 38.4% | 41.0% |
| | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, | | | | | | 佔淨收入的百分比 |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 | | 2022 | 2021 |
| $ | 196,150 | | | $ | 195,796 | | | $ | 354 | | | 0.2 | % | | 34.9% | 32.0% |
截至2022年9月30日的三個月與上年同期相比有所下降,主要原因是我們有意縮減銷售隊伍,以配合我們對質量和優化的戰略重點。截至2022年9月30日的9個月略有增長,主要是由於2021年代理人數增加。專注於收入
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GoHealth,Inc. | 2022 Form 10-Q | 31 |
為了實現最大化,我們在整個2021年期間,特別是在為年度投保期(AEP)做準備的第二季度和第三季度,在聯邦醫療保險-內部部門招聘和入職了更多的代理。由於我們在2022年之前保留了這些額外的代理,因此在2022年上半年產生了更大的代理基礎。
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技術費用 | | 截至9月30日的三個月, | | | | | | 佔淨收入的百分比 | | |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 | | 2022 | 2021 | | |
| $ | 11,061 | | | $ | 11,651 | | | $ | (590) | | | (5.1) | % | | 8.3% | 5.5% | | |
| | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, | | | | | | 佔淨收入的百分比 | | |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 | | 2022 | 2021 | | |
| $ | 34,569 | | | $ | 33,251 | | | $ | 1,318 | | | 4.0 | % | | 6.1% | 5.4% | | |
截至2022年9月30日的三個月與去年同期相比有所減少,這主要是由於我們的技術支持職能部門在2022年第三季度減少了員工人數。與去年同期相比,截至2022年9月30日的9個月的增長主要是由於我們的技術和數據科學團隊在2021年全年招聘了更多員工。
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一般和行政費用 | | 截至9月30日的三個月, | | | | | | 佔淨收入的百分比 |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 | | 2022 | 2021 |
| 25,611 | | | 24,295 | | | $ | 1,316 | | | 5.4 | % | | 19.2% | 11.5% |
| | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, | | | | | | 佔淨收入的百分比 |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 | | 2022 | 2021 |
| $ | 90,859 | | | $ | 69,277 | | | $ | 21,582 | | | 31.2 | % | | 16.2% | 11.3% |
與去年同期相比,截至2022年9月30日的三個月的增長主要歸因於對公司基礎設施的投資,如法律、人力資源和財務。與去年同期相比,截至2022年9月30日的9個月的增長主要是由於基於股票的薪酬支出增加了710萬美元,專業和諮詢費增加了700萬美元,以及高管遣散費增加了180萬美元。其餘的增長是由對企業基礎設施的投資推動的,例如法律、人力資源和財務。
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無形資產攤銷 | | 截至9月30日的三個月, | | | | | | 佔淨收入的百分比 |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 | | 2022 | 2021 |
| 23,514 | | | 23,514 | | | $ | — | | | — | % | | 17.7% | 11.1% |
| | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, | | | | | | 佔淨收入的百分比 |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 | | 2022 | 2021 |
| $ | 70,543 | | | $ | 70,543 | | | $ | — | | | — | % | | 12.5% | 11.5% |
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的無形資產攤銷支出分別為2350萬美元和7050萬美元,與已開發技術和客户關係的攤銷有關。
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經營租賃減值費用 | | 截至9月30日的三個月, | | | | | | 佔淨收入的百分比 |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 | | 2022 | 2021 |
| 350 | | | 1,062 | | | $ | (712) | | | 100.0 | % | | 0.3% | 0.5% |
| | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, | | | | | | 佔淨收入的百分比 |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 | | 2022 | 2021 |
| $ | 25,345 | | | $ | 1,062 | | | $ | 24,283 | | | 100.0 | % | | 4.5% | 0.2% |
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| | | | | | | | | | | |
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作為我們持續成本節約計劃的一部分,我們正在積極尋求終止或轉租某些辦公空間和呼叫中心。這些行動導致截至2022年9月30日的三個月和九個月的營業租賃減值費用分別為40萬美元和2530萬美元,使相關ROU資產的賬面價值和租賃改進減少到估計公允價值。在截至2021年9月30日的三個月和九個月內,我們記錄了110萬美元的運營租賃減值費用。我們繼續評估我們的物業組合,因此,未來可能會發現減值,而且這些金額可能是實質性的。
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GoHealth,Inc. | 2022 Form 10-Q | 32 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
重組和其他相關費用 | | 截至9月30日的三個月, | | | | | | 佔淨收入的百分比 |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 | | 2022 | 2021 |
| 9,797 | | | — | | | $ | 9,797 | | | 100.0 | % | | 7.4% | —% |
| | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, | | | | | | 佔淨收入的百分比 |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 | | 2022 | 2021 |
| $ | 11,872 | | | $ | — | | | $ | 11,872 | | | 100.0 | % | | 2.1% | —% |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
在截至2022年9月30日的三個月和九個月內,我們實施了重組計劃,作為我們戰略轉型的一部分,以提高效率和優化成本。因此,我們調整了銷售隊伍的規模,以與我們對質量的關注保持一致,從而分別產生了980萬美元和1190萬美元的重組和其他相關費用。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
債務清償損失 | | 截至9月30日的三個月, | | | | | | 佔淨收入的百分比 |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 | | 2022 | 2021 |
| — | | | — | | | $ | — | | | NM | | —% | —% |
| | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, | | | | | | 佔淨收入的百分比 |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 | | 2022 | 2021 |
| $ | — | | | $ | 11,935 | | | $ | (11,935) | | | (100.0) | % | | —% | 1.9% |
截至2021年9月30日的9個月,債務清償虧損為11.9美元,涉及為清償初始定期貸款安排而確認的費用。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
利息支出 | | 截至9月30日的三個月, | | | | | | 佔淨收入的百分比 |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 | | 2022 | 2021 |
| 15,630 | | | 6,921 | | | $ | 8,709 | | | 125.8 | % | | 11.7% | 3.3% |
| | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, | | | | | | 佔淨收入的百分比 |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 | | 2022 | 2021 |
| $ | 39,752 | | | $ | 23,886 | | | $ | 15,866 | | | 66.4 | % | | 10.3% | 9.6% |
與去年同期相比,截至2022年9月30日的三個月和九個月的增長主要是由於我們的信貸安排上的未償還債務增加和利率上升。
我們使用從我們的綜合財務信息中得出的關於我們業績的補充指標,但這些指標沒有在我們根據公認會計準則編制的綜合財務報表中列報。這些非GAAP財務指標包括扣除利息支出、所得税(福利)支出和折舊及攤銷費用前的淨收益(虧損),或EBITDA;調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率。調整後的EBITDA是管理層用來評估其業務和監測其經營結果的主要財務業績衡量標準。
調整後的EBITDA為下表彙總的某些項目進一步調整後的EBITDA。調整後的EBITDA利潤率為調整後的EBITDA除以淨收入。
我們使用非GAAP財務指標來補充在GAAP基礎上列報的財務信息。我們相信,從我們的GAAP結果中剔除某些項目可以讓管理層更好地瞭解我們各個時期的綜合財務業績,並更好地預測我們未來的綜合財務業績,因為預測是在不同於準備基於GAAP的財務衡量標準的詳細水平上制定的。此外,我們相信,這些非GAAP財務指標為我們的利益相關者提供了有用的信息,通過促進他們對我們的經營業績的進一步瞭解,幫助他們評估我們的經營業績,並使他們能夠進行更有意義的期間與期間的比較。本季度報告中的10-Q表格所列非公認會計準則財務指標的使用存在侷限性。例如,我們的非公認會計準則財務指標可能無法與其他公司的類似名稱指標相比較。其他公司,包括我們行業的公司,可能會以與我們不同的方式計算非GAAP財務衡量標準,從而限制了這些衡量標準用於比較的有用性。
非公認會計準則財務計量不應被視為獨立於根據公認會計準則編制的淨收益(虧損)的業績指標,或作為根據公認會計準則編制的淨收益(虧損)的替代指標,僅應與按公認會計準則列報的財務信息一併閲讀。EBITDA和調整後的EBITDA與其最直接可比的公認會計準則財務計量--淨收益(虧損)的對賬列於本季度報告Form 10-Q的下表。我們
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鼓勵您結合列報所列每個期間的非公認會計準則財務計量的列報來審查對賬情況。在未來期間,我們可能排除類似項目,可能產生與這些排除項目類似的收入和支出,幷包括其他費用、成本和非經常性項目。
下表列出了本報告所列期間公認會計準則淨收益(虧損)與EBITDA和調整後EBITDA的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
非公認會計準則財務指標 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
淨收入 | | $ | 133,052 | | | $ | 211,734 | | | $ | 562,299 | | | $ | 612,815 | |
淨收益(虧損) | | (74,654) | | | (55,518) | | | (225,647) | | | (101,999) | |
利息支出 | | 15,630 | | | 6,921 | | | 39,752 | | | 23,886 | |
所得税支出(福利) | | — | | | (79) | | | 472 | | | (142) | |
折舊及攤銷費用 | | 28,065 | | | 26,070 | | | 80,424 | | | 77,175 | |
EBITDA | | (30,959) | | | (22,606) | | | (104,999) | | | (1,080) | |
重組及其他相關費用(1) | | 9,797 | | | — | | | 11,872 | | | — | |
基於股份的薪酬費用(2) | | 6,456 | | | 7,389 | | | 25,868 | | | 20,100 | |
經營租賃減值費用(3) | | 350 | | | 1,062 | | | 25,345 | | | 1,062 | |
專業服務(4) | | 29 | | | — | | | 3,979 | | | — | |
遣散費(5) | | — | | | — | | | 2,940 | | | — | |
債務清償損失(6) | | — | | | — | | | — | | | 11,935 | |
律師費(7) | | — | | | — | | | — | | | 180 | |
| | | | | | | | |
調整後的EBITDA | | $ | (14,327) | | | $ | (14,155) | | | $ | (34,995) | | | $ | 32,197 | |
調整後EBITDA利潤率 | | (10.8) | % | | (6.7) | % | | (6.2) | % | | 5.3 | % |
(1)代表僱員離職福利及與重組活動有關的其他相關成本,如簡明綜合財務報表附註14“重組成本”所述。
(2)指與股權獎勵有關的非現金股份薪酬開支,以及與將以現金結算的負債分類獎勵有關的股份薪酬開支。
(3)代表經營租賃減值費用,減少相關ROU資產的賬面價值和租賃改進至估計公允價值。
(4)代表與非經常性諮詢費和其他專業服務相關的費用。
(5)代表與終止僱用有關的費用和與重組活動無關的相關費用。
(6)代表與初始定期貸款安排有關的債務清償損失。
(7)代表與我們的核心業務無關的非經常性法律費用。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
調整後的EBITDA | | 截至9月30日的三個月, | | | | |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
| $ | (14,327) | | | $ | (14,155) | | | $ | (172) | | | 1.2 | % |
| | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, | | | | |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
| $ | (34,995) | | | $ | 32,197 | | | $ | (67,192) | | | (208.7) | % |
與去年同期相比,截至2022年9月30日的三個月的淨收入有所下降,這主要是由於聯邦醫療保險-內部部門的淨收入同比下降,但與員工人數減少以及營銷和廣告支出減少相關的成本下降部分抵消了這一下降。截至2022年9月30日的9個月與去年同期相比有所下降,這主要是由於聯邦醫療保險-內部部門的淨收入同比下降,加上與本年度上半年代理人數增加相關的成本增加。此外,隨着我們擴大外部機構網絡,聯邦醫療保險外部部門的淨收入也出現了增長,這增加了我們根據與外部代理和其他合作伙伴的收入分享協議確認的支出金額.
我們分為以下四個可報告的部門:(1)聯邦醫療保險-內部, (2) 聯邦醫療保險-外部, (3) 個人和家庭計劃(“IFP”)和其他--內部 and (4) IFP和其他-外部。我們細分的基礎是產品類型和分銷渠道。我們按產品類型、Medicare和IFP以及其他以及內部和外部分銷渠道組織細分市場,如下所述。此外,我們單獨報告其他費用(在我們的財務報表中歸類為“公司費用”),其主要組成部分是尚未分配給運營部門的公司管理費用和共享服務費用。本文提供的部門業績可能無法與其他公司相比。我們將Medicare-內部和Medicare-外部部分統稱為“Medicare部分”,將IFP和其他-內部和IFP以及其他-外部部分稱為“IFP和其他部分”。
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GoHealth,Inc. | 2022 Form 10-Q | 34 |
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| | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
(單位:千) | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
淨收入: | | | | | | | | |
聯邦醫療保險-內部 | | $ | 79,266 | | $ | 158,605 | | | $ | 386,796 | | $ | 476,391 | |
聯邦醫療保險-外部 | | 49,793 | | 46,237 | | 161,382 | | 117,116 |
IFP和其他-內部 | | 3,459 | | 5,742 | | 11,904 | | 13,505 |
IFP和其他-外部 | | 534 | | 1,150 | | 2,217 | | 5,803 |
淨收入 | | 133,052 | | 211,734 | | 562,299 | | 612,815 |
部門利潤(虧損): | | | | | | | | |
聯邦醫療保險-內部 | | 2,609 | | (4,126) | | 26,408 | | 73,574 |
聯邦醫療保險-外部 | | (2,201) | | 1,866 | | (15,629) | | (453) |
IFP和其他-內部 | | 496 | | 2,186 | | 2,668 | | 657 |
IFP和其他-外部 | | (576) | | (330) | | (1,245) | | (227) |
分部利潤(虧損) | | 328 | | (404) | | 12,202 | | | 73,551 |
公司費用 | | 25,806 | | 23,726 | | 89,930 | | 68,239 |
| | | | | | | | |
無形資產攤銷 | | 23,514 | | 23,514 | | 70,543 | | 70,543 |
與收購相關的交易成本 | | — | | — | | — | | — |
經營租賃減值費用 | | 350 | | 1,062 | | 25,345 | | 1,062 |
重組和其他相關費用 | | 9,797 | | — | | 11,872 | | — |
債務清償損失 | | — | | — | | — | | 11,935 |
利息支出 | | 15,630 | | 6,921 | | 39,752 | | 23,886 |
其他(收入)費用,淨額 | | (115) | | (30) | | (65) | | 27 |
所得税前收入(虧損) | | $ | (74,654) | | $ | (55,597) | | $ | (225,175) | | $ | (102,141) |
Medicare-Internal部分涉及由GoHealth僱用的代理商銷售產品和計劃,GoHealth僱用的代理商提供來自多個運營商的合格潛在客户計劃,GoHealth僱用的代理商根據運營商特定的基礎提供合格的潛在客户計劃,或者通過我們的在線平臺銷售產品和計劃,而不需要我們的代理商的協助,我們稱之為DIY。在這一細分市場中,我們銷售聯邦醫療保險優勢、聯邦醫療保險補充、聯邦醫療保險處方藥計劃和聯邦醫療保險特殊需要計劃,或SNP。我們通過運營商根據我們產生的銷售額支付的佣金,以及為特定運營商和其他合作伙伴提供的服務的註冊費、小時費用和其他費用來賺取這一細分市場的收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
聯邦醫療保險-內部 淨收入 | | 截至9月30日的三個月, | | | | | | 佔淨收入的百分比 |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 | | 2022 | 2021 |
| $ | 79,266 | | | $ | 158,605 | | | $ | (79,339) | | | (50.0) | % | | 59.7% | 74.8% |
| | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, | | | | | | 佔淨收入的百分比 |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 | | 2022 | 2021 |
| $ | 386,796 | | | $ | 476,391 | | | $ | (89,595) | | | (18.8) | % | | 68.9% | 77.7% |
截至2022年9月30日的三個月和九個月與去年同期相比均有所下降,主要是由於代理人數減少,導致聯邦醫療保險-內部部門的可委託批准提交的文件分別減少了64%和15%。代理人數的減少是因為我們的戰略重點是收入質量而不是數量和現金流優化。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
聯邦醫療保險-內部 分部利潤(虧損) | | 截至9月30日的三個月, | | | | | | 分部利潤(虧損)的百分比 |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 | | 2022 | 2021 |
| $ | 2,609 | | | $ | (4,126) | | | $ | 6,735 | | | 163.2 | % | | NM | NM |
| | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, | | | | | | 分部利潤(虧損)的百分比 |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 | | 2022 | 2021 |
| $ | 26,408 | | | $ | 73,574 | | | $ | (47,166) | | | (64.1) | % | | NM | NM |
NM=沒有意義
與去年同期相比,截至2022年9月30日的三個月的增長主要是由於我們將戰略重點放在現金流優化上,減少了與代理人員人數相關的成本。截至2022年9月30日的9個月與去年同期相比有所下降,主要是由於減少了代理負責人,以及我們在2022年第三季度將戰略重點放在現金流優化上,導致淨收入下降19%。這一點加上
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GoHealth,Inc. | 2022 Form 10-Q | 35 |
與上年同期相比,2022年第一季度的營銷和廣告支出增加,以利用Medicare Advantage Open投保期。
醫療保險-外部部分涉及根據GoHealth的承運人合同使用獨立的全國代理商或外部機構網絡銷售產品和計劃,而GoHealth不僱用這些代理商或外部機構。這些代理商利用我們的技術和平臺將消費者登記在醫療保險計劃中,併為我們提供了一種從原本可能沒有解決的線索中賺取回報的手段。在這一細分市場中,我們銷售聯邦醫療保險優勢、聯邦醫療保險補充、聯邦醫療保險處方藥計劃和SNPs。我們通過運營商支付的保單銷售佣金以及向外部機構銷售消費者線索來賺取這一細分市場的收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
聯邦醫療保險-外部 淨收入 | | 截至9月30日的三個月, | | | | | | 佔淨收入的百分比 |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 | | 2022 | 2021 |
| $ | 49,793 | | | $ | 46,237 | | | $ | 3,556 | | | 7.7 | % | | 37.4% | 21.8% |
| | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, | | | | | | 佔淨收入的百分比 |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 | | 2022 | 2021 |
| $ | 161,382 | | | $ | 117,116 | | | $ | 44,266 | | | 37.8 | % | | 28.7% | 19.1% |
與去年同期相比,截至2022年9月30日的三個月和九個月的增長主要是由於我們能夠招募和加入更多的外部代理,使用我們的技術和平臺將消費者登記到聯邦醫療保險計劃中,因此聯邦醫療保險-外部部門的可委託批准提交分別增加了37%和84%。
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聯邦醫療保險-外部 分部利潤(虧損) | | 截至9月30日的三個月, | | | | | | 分部利潤(虧損)的百分比 |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 | | 2022 | 2021 |
| $ | (2,201) | | | $ | 1,866 | | | $ | (4,067) | | | NM | | NM | NM |
| | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, | | | | | | 分部利潤(虧損)的百分比 |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 | | 2022 | 2021 |
| $ | (15,629) | | | $ | (453) | | | $ | (15,176) | | | NM | | NM | NM |
NM=沒有意義
截至2022年9月30日的三個月和九個月與上年同期相比均有所下降,主要原因是根據我們與外部代理商和其他合作伙伴的收入分享協議,我們增加了確認的費用金額。
IFP和其他-內部部分涉及GoHealth僱用的代理商提供來自多個運營商的合格潛在客户計劃的產品和計劃的銷售,GoHealth僱用的代理商根據運營商特定的基礎提供合格的潛在客户計劃,或DIY。在這一細分市場中,我們向不符合聯邦醫療保險資格的個人銷售個人和家庭計劃、牙科計劃、視力計劃和其他輔助計劃。我們通過運營商根據我們產生的銷售額支付的佣金、註冊費、為特定運營商和其他合作伙伴提供的服務的每小時費用和其他費用來賺取這一部分的收入。
IFP和其他-外部部分涉及使用外部代理銷售GoHealth承運人合同下的產品和計劃,這些外部代理使用的代理不是GoHealth僱用的。這些代理商利用我們的技術和平臺為消費者登記參加健康保險計劃。我們還將我們產生的消費者線索出售給外部機構。在這一細分市場中,我們向不符合聯邦醫療保險資格的個人銷售個人和家庭計劃、牙科計劃、視力計劃和其他輔助計劃。我們通過運營商支付的保單銷售佣金以及向外部機構銷售消費者線索來賺取這一細分市場的收入。
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GoHealth,Inc. | 2022 Form 10-Q | 36 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | | | | | 佔淨收入的百分比 |
淨收入 | | 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 | | 2022 | 2021 |
IFP和其他-內部 | | $ | 3,459 | | | $ | 5,742 | | | $ | (2,283) | | | (40) | % | | 2.6% | 2.7% |
IFP和其他-外部 | | 534 | | | 1,150 | | | (616) | | | (54) | % | | 0.4% | 0.5% |
| | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9個月, | | | | | | 佔淨收入的百分比 |
淨收入 | | 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 | | 2022 | 2021 |
IFP和其他-內部 | | $ | 11,904 | | | $ | 13,505 | | | $ | (1,601) | | | (12) | % | | 2.1% | 2.2% |
IFP和其他-外部 | | 2,217 | | | 5,803 | | | $ | (3,586) | | | (62) | % | | 0.4% | 0.9% |
對於IFP和其他-內部和外部細分市場,下降的原因是這些細分市場的投資減少,以及向更高利潤率的醫療保險產品的戰略轉變。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | | | | | 分部利潤(虧損)的百分比 |
分部利潤(虧損) | | 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 | | 2022 | 2021 |
IFP和其他-內部 | | $ | 496 | | | $ | 2,186 | | | $ | (1,690) | | | NM | | NM | NM |
IFP和其他-外部 | | (576) | | | (330) | | | (246) | | | 75 | % | | NM | NM |
| | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9個月, | | | | | | 分部利潤(虧損)的百分比 |
分部利潤(虧損) | | 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 | | 2022 | 2021 |
IFP和其他-內部 | | $ | 2,668 | | | $ | 657 | | | $ | 2,011 | | | NM | | NM | NM |
IFP和其他-外部 | | (1,245) | | | (227) | | | $ | (1,018) | | | 448 | % | | NM | NM |
NM=沒有意義
對於IFP和其他-內部部門,變化歸因於該部門投資減少導致運營成本下降,因為我們已經實施了向更高利潤率的聯邦醫療保險產品的整體戰略轉變。這導致收入下降,對盈利能力產生了負面影響。對於IFP和其他外部部門,下降的主要原因是外部機構銷售的產品組合發生變化,以及整體戰略轉向更高利潤率的聯邦醫療保險產品。
除了傳統的財務指標外,我們還依賴某些業務和運營指標來評估我們的業務表現並促進我們的運營。以下是每個部門最相關的業務和運營指標,但EBITDA和調整後的EBITDA除外,這兩個指標沒有按部門列出。業務和運營指標的組織是為了反映政策從提交到確認佣金收入的演變。
醫療保險細分市場
提交的保單代表已完成的申請,對於每個此類申請,消費者已授權我們向承運人提交。申請人可能需要採取其他行動,包括在承運人審查申請之前提供後續信息。
下表列出了在提交期間按產品為Medicare部分提交的保單數量,其中包括可委託(通過從承運人收到的佣金補償)和不可委託(通過小時費用和投保費補償)的提交:
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GoHealth,Inc. | 2022 Form 10-Q | 37 |
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| | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
已提交的保單 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
可委託的 | | | | | | | | |
體量 | | 123,523 | | 195,414 | | 577,139 | | 521,451 |
女士 | | 113 | | 751 | | 809 | | 2,877 |
PDP | | 4,025 | | 2,740 | | 15,485 | | 7,707 |
聯邦醫療保險委託提交的保單 | | 127,661 | | 198,905 | | 593,433 | | 532,035 |
非佣金 | | | | | | | | |
體量 | | 2,631 | | 1,532 | | 9,868 | | 10,703 |
女士 | | 1,805 | | 1,327 | | 5,790 | | 5,019 |
PDP | | 734 | | 542 | | 2,294 | | 2,218 |
Medicare不收取佣金的已提交保單 | | 5,170 | | 3,401 | | 17,952 | | 17,940 |
提交的保單總數 | | | | | | | | |
體量 | | 126,154 | | 196,946 | | 587,007 | | 532,154 |
女士 | | 1,918 | | 2,078 | | 6,599 | | 7,896 |
PDP | | 4,759 | | 3,282 | | 17,779 | | 9,925 |
提交的聯邦醫療保險可委託保單和非委託保單總數 | | 132,831 | | 202,306 | | 611,385 | | 549,975 |
與去年同期相比,截至2022年9月30日的三個月聯邦醫療保險可委託提交的保單減少是由於代理商人數的減少。與去年同期相比,截至2022年9月30日的9個月提交的聯邦醫療保險可委託保單有所增加,原因是2022年上半年的代理基數比2021年更大,這是由於在整個2021年,特別是在我們為AEP做準備的第二季度和第三季度,招聘、入職和培訓更多的代理。
IFP和其他細分市場
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月,IFP和其他部分提交的保單總數分別為4,332份、17,398份、7,330份和40,652份。減少的原因是改變了戰略,將代理商以及營銷和廣告支出的優先順序放在聯邦醫療保險部門,而不是IFP和其他部門。
醫療保險細分市場
批准的提交是指運營商在指定的時間段內批准的已確定產品的提交的保單。並非所有獲得批准的投保書都將生效,因為我們投保的一些人可能最終不會支付他們的保險費,或者可能會在退保期內在保單的頭90天內退出保單。總的來説,提交的保單和批准的提交文件之間的關係隨着時間的推移一直是穩定的。因此,影響提交保單數量的因素也會影響批准提交的保單數量。
下表按產品列出了每個醫療保險部門在所述時期內與可委託保單有關的批准提交的數量。我們只使用佣金保單來計算我們的LTV。
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GoHealth,Inc. | 2022 Form 10-Q | 38 |
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| | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
獲批准的意見書 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
聯邦醫療保險-內部 | | | | | | | | |
體量 | | 51,848 | | 145,619 | | 334,361 | | 395,804 |
女士 | | 31 | | 183 | | 249 | | 702 |
PDP | | 1,223 | | 2,208 | | 6,096 | | 6,525 |
聯邦醫療保險-內部委託批准的提交 | | 53,102 | | 148,010 | | 340,706 | | 403,031 |
聯邦醫療保險-外部 | | | | | | | | |
體量 | | 62,928 | | 47,488 | | 218,371 | | 121,179 |
女士 | | 14 | | 427 | | 279 | | 1,823 |
PDP | | 2,761 | | 191 | | 8,874 | | 716 |
聯邦醫療保險-外部委託批准的提交 | | 65,703 | | 48,106 | | 227,524 | | 123,718 |
可委託批准的意見書總數 | | | | | | | | |
體量 | | 114,776 | | 193,107 | | 552,732 | | 516,983 |
女士 | | 45 | | 610 | | 528 | | 2,525 |
PDP | | 3,984 | | 2,399 | | 14,970 | | 7,241 |
聯邦醫療保險可委託批准的提交總數 | | 118,805 | | 196,116 | | 568,230 | | 526,749 |
截至2022年9月30日的三個月和九個月,Medicare-內部委託批准的提交數量減少是由於我們將戰略重點放在現金流優化上,導致代理人數和相關機會減少,這是由營銷和廣告費用分別下降62%和11%推動的。
截至2022年9月30日的三個月和九個月的聯邦醫療保險外部委託批准提交的增加歸因於我們有能力招募和加入更多的外部代理,以便讓消費者參加聯邦醫療保險計劃。
醫療保險細分市場
每一次可委託核準提交的佣金的使用年限價值,或每一次核準提交的LTV,是指(1)根據多種因素,包括但不限於合同佣金率、承運商組合和有適用限制的預期保單持續性(不包括該期間記錄的收入調整,但與以前期間履行的履約義務有關),估計在有關期間內所有可委託核準提交的估計壽命內收取的佣金總額,除以(2)該期間的可委託核準提交的數目。每次批准提交的LTV等於保單初始銷售時應支付的佣金收入之和,如果適用,則為每一可委託批准提交的未來續期佣金的估計。未來續訂佣金的估計是通過使用合同續訂佣金率來確定的,續訂佣金率受持續期調整後的續期期限限制。持續期調整續約期是根據我們的歷史經驗和現有的行業和運營商曆史數據確定的。持續性調整允許我們僅在收入可能不會發生實質性逆轉的情況下才能估計續訂收入。這些因素可能會導致不同時期的值不同。每次批准提交的LTV僅代表在此期間銷售的保單的佣金,但不包括最初在先前期間提交的保單。
下表顯示了每個已批准提交的醫療保險細分產品在所示期間的LTV:
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| | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
按批准提交的LTV | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
體量 | | $ | 771 | | | $ | 917 | | | $ | 754 | | | $ | 874 | |
女士 | | 733 | | | 874 | | | 826 | | | 834 | |
PDP | | 200 | | | 215 | | | 202 | | | 215 | |
截至2022年9月30日的三個月和九個月,每次批准提交的Medicare Advantage的LTV減少,主要是由於計劃持久性降低,以及截至2022年9月30日的三個月和九個月的LTV增加了限制。
截至2022年9月30日的三個月和九個月,每次批准提交的聯邦醫療保險補充和處方藥計劃的LTV減少,主要是由於運營商組合的變化和LTV增加的增量限制。
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GoHealth,Inc. | 2022 Form 10-Q | 39 |
醫療保險細分市場
每消費者獲得成本的佣金終身價值,或LTV/CAC,代表(I)基於多種因素(包括但不限於合同佣金率、運營商組合和預期的保單持久度以及適用限制的預期保單持續性)在相關期間所有可委託批准提交的估計壽命內收取的佣金總額,但不包括在該期間記錄的收入調整,但與先前期間履行的業績義務相關的佣金除以(Ii)將合格潛在客户轉換為已提交保單的成本(包括收入、營銷和廣告費用以及客户關懷和註冊費用)減去該期間的其他非佣金運營商收入,或CAC。CAC由收入成本、營銷和廣告費用以及客户關懷和登記費用減去企業收入,不包括本期記錄的收入調整成本,但與前幾個時期履行的業績義務有關,並按可委託批准的提交基礎提交。未來續訂佣金的估計是通過使用合同續訂佣金率來確定的,續訂佣金率受持續期調整後的續期期限限制。持續性調整續期期限是根據我們的歷史經驗和現有的行業和保險公司歷史數據確定的。持續性調整允許我們僅在收入可能不會發生實質性逆轉的情況下才能估計續訂收入。這些因素可能會導致不同時期的值不同。
以下是截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的醫療保險-內部部門的LTV/CAC和CAC:
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| | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
LTV/CAC | | 1.5x | | 1.1x | | 1.3x | | 1.3x |
CAC | | $ | 25.6 | | | $ | 119.2 | | | $ | 193.5 | | | $ | 264.8 | |
截至2022年9月30日的三個月,LTV/CAC的增長主要是由於營銷和廣告費用下降了62%,以及與裁員相關的成本下降。截至2022年9月30日的9個月的LTV/CAC與截至2021年9月30日的9個月的LTV/CAC保持不變。
流動性與資本資源
概述
我們的流動性需求主要包括營運資金和償債要求。截至2022年9月30日,現金和現金等價物總計2.154億美元。我們相信,我們目前的流動資金來源,包括現金和現金等價物以及信貸安排下的可用資金,將足以滿足我們至少未來12個月的預計運營和償債需求。2022年9月,我們通過發行和出售A系列可贖回可轉換優先股籌集了5000萬美元。如有需要,短期流動資金需求將主要通過循環信貸安排提供資金,如下文所述。截至2022年9月30日,該公司在循環信貸安排下有1.55億美元的未償還資金,剩餘能力為4500萬美元。如果我們目前的流動資金不足以為未來的活動提供資金,我們可能需要籌集更多資金,其中可能包括出售股權證券或通過債務融資安排。額外的債務融資將導致償債義務,任何管理這類債務的未來文書都可能規定可能限制我們業務的運營和融資契約。
下表彙總了截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月的現金流:
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| | 截至9月30日的9個月, |
(單位:千) | | 2022 | | 2021 |
經營活動提供(用於)的現金淨額 | | $ | 101,903 | | | $ | (72,419) | |
用於投資活動的現金淨額 | | (12,096) | | | (19,269) | |
融資活動提供的現金淨額 | | 41,540 | | | 32,743 | |
經營活動
經營活動所提供(用於)的現金主要包括經若干非現金項目調整的淨收益虧損,包括股份薪酬、折舊及攤銷、無形資產攤銷、債務貼現及發行成本攤銷、經營租賃減值費用、債務清償損失、非現金重組費用、非現金租賃支出、營運資金及其他活動變動的影響。
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GoHealth,Inc. | 2022 Form 10-Q | 40 |
應收佣金的收取取決於收到佣金的時間。如果在一個季度內延遲收到承運人的佣金,該季度的運營現金流可能會受到不利影響。
營銷和廣告費用的很大一部分是由提交給運營商的保險申請所需的合格潛在客户數量推動的。營銷和廣告成本已支出並通常按已發生的金額支付,由於佣金收入在提交申請獲得批准後確認,但佣金支付是隨着時間的推移向我們支付的,因此存在營運資金需求,以資助獲得新保單的前期成本。
截至2022年9月30日的9個月,經營活動提供的淨現金為1.019億美元,而截至2021年9月30日的9個月,經營活動使用的現金為7240萬美元。增加1.743億美元的主要原因是應收佣金減少2.465億美元,遞延收入增加1.138億美元,預付費用和其他流動資產減少1910萬美元,其他負債增加870萬美元,應收賬款減少670萬美元,但淨虧損增加1.236億美元,應付賬款減少4890萬美元,應付佣金減少3940萬美元,應計負債減少2650萬美元,非現金項目其他調整數1790萬美元。
投資活動
在截至2022年9月30日的9個月中,用於投資活動的淨現金從截至2021年9月30日的9個月的1,930萬美元減少到1,210萬美元。減少的主要原因是購置的財產和設備減少,以及與新技術、軟件和系統有關的資本化內部使用軟件減少。
融資活動
截至2022年9月30日的9個月,融資活動提供的淨現金為4,150萬美元,而截至2021年9月30日的9個月為3,270萬美元。這一增長主要是由於發行了50股A系列可贖回可轉換優先股,總購買價為5,000萬美元,發行時按公允價值記錄,發行成本總額為160萬美元。這一增長被截至2021年9月30日的9個月內收到的與我們的初始定期貸款再融資有關的收益部分抵消。
信貸安排
定期貸款安排
於2019年9月13日,Norvax(“借款人”)就收購事項訂立第一留置權信貸協議(“信貸協議”),提供本金總額為30000百萬美元的優先擔保定期貸款安排(“初始定期貸款安排”)。於二零二零年,本公司對信貸協議作出一系列修訂,以提供1170萬美元的遞增定期貸款(“遞增定期貸款安排”)。
於2021年6月11日,本公司訂立信貸協議及增量融資協議第5號修正案(下稱“第5號修正案”)。第5號修正案創造了一個新的增量定期貸款類別(“2021年增量定期貸款”),本金總額相當於3.1億美元,用於為初始定期貸款安排下2.955億美元的未償還本金進行再融資,支付相關的應計利息,併為預付保費提供資金。關於第5號修正案和初始定期貸款的再融資,公司確認了1190萬美元的債務清償虧損,即2%的預付款溢價590萬美元,以及遞延融資成本和債務折扣600萬美元的減記。該公司產生了170萬美元與第5號修正案相關的債務發行成本,這些成本將在債務期限內按實際利息方法攤銷為利息支出。
於2021年11月10日,本公司訂立信貸協議及增量融資協議第6號修正案(下稱“第6號修正案”)。第6號修正案提供了1.00億美元的增量定期貸款,或“2021-2增量定期貸款”。該公司產生了250萬美元與第6號修正案相關的債務發行成本,這些成本將在債務期限內按實際利息方法攤銷為利息支出。
於2022年3月14日,本公司訂立信貸協議及增量融資協議第7號修正案(“第7號修正案”)。修訂第7號規定,(A)自修訂第7號生效日期起及之後的2021年度增量定期貸款,將按(I)備用基本利率(“ABR”)加年息5.50釐或(Ii)倫敦銀行同業拆息加年息6.50釐計算利息;及(B)自修訂第7號生效日期起及之後的2021-2年度增量定期貸款,將按(I)基本利率加年息5.50釐或(Ii)倫敦銀行同業拆息加年息6.50釐計算利息。第7號修正案進一步修訂了信貸協議,取消了對2021年12月31日期間淨槓桿率的測試,並提高了截至2023年3月31日的未來報告期的最高允許淨槓桿率。該公司產生了170萬美元與第7號修正案相關的債務發行成本,這些成本將在債務期限內按實際利息方法攤銷為利息支出。
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GoHealth,Inc. | 2022 Form 10-Q | 41 |
於2022年8月12日,本公司訂立信貸協議及增量融資協議第8號修正案(“第8號修正案”)。修訂第8號規定,(A)自修訂第8號生效日期起及之後的2021年新增定期貸款,將按(I)ABR加6.50年息或(Ii)倫敦銀行同業拆息加7.50年息計算利息;及(B)2021-2年度新增定期貸款,由修訂第8號生效日期起,按(I)ABR加6.50年息或(Ii)倫敦銀行同業拆息加7.50年息計算利息。第8號修正案進一步修訂了信貸協議,以提高從2022年12月31日至2023年6月30日未來報告期的最高允許淨槓桿率。
於2022年11月9日,本公司訂立信貸協議第9號修正案(“第9號修正案”)。修訂第9號規定,自修訂第8號生效日期起及之後的新增定期貸款,將按(I)ABR加6.50%年利率或(Ii)LIBOR加7.50%年利率計息。第9號修正案進一步修訂了信貸協議,以提高2023年9月30日報告期的最高允許淨槓桿率。
增量定期貸款安排項下的借款由借款人選擇(I)備用基本利率(“ABR”)加年利率5.50%或(Ii)LIBOR加年利率6.50%。
本公司將初始定期貸款工具、增量定期貸款工具和2021年增量定期貸款工具統稱為“定期貸款工具”。
截至2022年9月30日,公司在增量定期貸款安排、2021年增量定期貸款和2021-2年增量定期貸款項下的未償還本金分別為1.141億美元、3.061億美元和9930萬美元。截至2021年12月31日,公司在增量定期貸款安排、2021年增量定期貸款和2021-2年度增量定期貸款項下的未償還本金分別為1.15億美元、3.084億美元和1.0億美元。增量定期貸款工具的有效利率在2022年9月30日和2021年12月31日均為8.8%。截至2022年9月30日,2021年增量定期貸款和2021-2年增量定期貸款有效利率分別為9.8%和9.8%。截至2021年12月31日,2021年增量定期貸款和2021-2年增量定期貸款有效利率為6.0%。
定期貸款安排按季度分期付款,本金金額為原始本金的0.25%。定期貸款的剩餘未付餘額,連同其所有應計和未付利息,將於2025年9月13日或之前到期並支付。
循環信貸安排
信貸協議規定本金總額為3,000萬美元的優先擔保循環信貸安排(“循環信貸安排”)。於二零二零年,本公司對信貸協議作出一系列修訂,以提供2,800萬美元的增量循環信貸(“增量循環信貸安排”)。
2021年5月7日,本公司對信貸協議進行了第四次修訂,提供了1.42億美元的增量循環信貸(“增量第四號循環信貸安排”),總金額為2.00億美元。
本公司將循環信貸安排、增量循環信貸安排和增量第四號循環信貸安排統稱為“循環信貸安排”。
如上所述,第5號修正案還將循環信貸安排分為兩類循環承付款,A類循環承付款為3,000萬美元,B類循環承付款為1.7億美元。
A類循環承擔項下的借款按ABR加5.50%年利率或LIBOR加6.50%年利率計息。B類循環承擔項下的借款按ABR加3.00%年利率或LIBOR加4.00%年利率計息。根據循環信貸安排,借款人須每年支付0.50%的承諾費。
截至2022年9月30日和2021年12月31日,公司A類循環信貸安排下的未償還金額為2,320萬美元,B類循環信貸安排下的未償還金額為1.318億美元。截至2022年9月30日,循環信貸安排的剩餘能力總計為4500萬美元。A類循環信貸及B類循環信貸於2022年9月30日的實際利率分別為9.55%及7.05%,於2021年12月31日的實際利率分別為7.5%及5.0%。在2022年9月30日之後,公司根據循環信貸安排支付了1.1億美元的未償債務。
循環信貸安排下的未償還借款不會攤銷,將於2024年9月13日到期並支付。
近期會計公告
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有關最近採用和尚未採用的新會計聲明的討論,請參閲本季度報告Form 10-Q中其他部分包含的簡明合併財務報表的第1部分,附註1,“業務和重要會計政策説明”。
季節性
聯邦醫療保險年度參保期為10月15日至12月7日。因此,我們在第四季度提交的與聯邦醫療保險相關的申請數量增加,並在第三季度和第四季度與聯邦醫療保險部門相關的費用增加。此外,由於每年1月1日至3月31日的Medicare Advantage開放投保期,佣金收入通常在我們的第一季度排名第二。第二和第三季度被稱為特別選舉期,是我們季節性最小的季度。我們很大一部分營銷和廣告費用是由通過我們提交的健康保險申請數量推動的。在Medicare年度投保期的第四季度,營銷和廣告費用通常較高,但由於批准客户的佣金是隨着時間的推移而支付給我們的,因此我們的運營現金流可能會受到由於第四季度提交的申請量增加而導致的營銷和廣告費用大幅增加的不利影響,或者受到由於第四季度提交的申請量減少而導致的營銷和廣告費用大幅下降的積極影響。
關鍵會計政策和估算
根據公認會計原則編制我們的簡明綜合財務報表要求管理層作出估計和假設,這些估計和假設會影響我們財務報表中報告的收入、費用、資產和負債以及或有資產和負債的披露。我們定期評估這些估計數;然而,實際金額可能與這些估計數不同。涉及管理層估計的最重要的項目包括收入確認、應收佣金和應付佣金的估計。估計數變動的影響記錄在它們被知曉的期間。
如果估計或假設的性質是重大的,則由於對高度不確定的事項或該等事項的變動敏感性的解釋所需的主觀性和判斷水平,以及估計和假設對財務狀況或經營業績的影響,會計政策被視為關鍵。我們認為,反映我們更重要的估計、判斷和假設的會計政策對於理解和評估我們報告的財務結果是最關鍵的:(1)收入確認和應收佣金,(2)基於股份的薪酬,(3)無形資產,(4)所得税和(5)根據TRAS的負債。
我們的關鍵會計政策在我們的2021年Form 10-K中的標題“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--關鍵會計政策”下進行了描述。在截至2022年9月30日的三個月和九個月期間,我們的關鍵會計政策與我們在2021年Form 10-K中討論的政策沒有實質性變化,除了我們每年第四季度、11月30日或當事件或情況變化表明商譽可能減值時進行商譽減值測試的政策。這一變化是由截至2021年11月30日進行的年度商譽減值測試推動的,該測試導致公司在2021年第四季度確認了3.866億美元的商譽減值費用,相當於商譽的全部金額。
作為一家較小的報告公司,我們不需要將披露包括在這一項下。
對控制和程序有效性的限制
在設計和評估我們的披露控制和程序時,管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和操作多麼良好,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。此外,披露控制和程序的設計必須反映這樣一個事實,即存在資源限制,要求管理層在評估可能的控制和程序相對於其成本的益處時作出判斷。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。由於具有成本效益的控制系統的固有限制,由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生,並且不會被發現。
信息披露控制和程序的評估
在首席執行官和首席財務官的參與下,我們的管理層在10-Q表格季度報告所涵蓋的期間結束時評估了我們的披露控制和程序(如《交易法》規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)的有效性。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官
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該官員的結論是,由於下文所述的財務報告內部控制存在重大弱點,截至2022年9月30日,我們的披露控制和程序並不有效。重大缺陷是財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合,使得我們的年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。
根據這項評估和這些標準,我們的管理層得出結論,截至2022年9月30日,我們對財務報告的內部控制是無效的,因為我們發現了與過程級控制的設計和操作不力有關的重大弱點,這些過程級控制解決了用於確認佣金收入的關鍵財務數據的完整性和準確性,包括估計佣金收入的總受限終身價值以及收入和資產負債表賬户的相關成本,並且公司沒有保留足夠的同期文件來證明對佣金收入的審查控制的運作具有足夠的精確度。我們與審計委員會一起審查了管理層的評估結果。
我們繼續加強對財務報告的內部控制,並致力於確保此類控制的設計和有效運作。我們將實施流程和控制改進,以解決上述重大弱點,包括但不限於:i)建立具體的管理審查程序,以確保確認佣金收入時使用的關鍵財務數據和此類審查的同期文件的完整性和準確性;ii)提供與驗證關鍵審查控制中使用的數據的準確性和所需文件水平相關的額外培訓;以及iii)投資於我們的公司基礎設施,以確保有足夠的技術和資源來支持我們的財務報告程序和內部控制框架。在2022年第二季度,公司聘請了一名首席精算官,他一直與我們的數據科學家合作,為佣金收入及其相關流程和控制帶來更多經驗和監督。
當全面實施和運作時,我們相信上述措施將彌補導致重大弱點的控制缺陷。
儘管存在如上所述的重大缺陷,我們的管理層認為,本季度報告Form 10-Q中包含的簡明綜合財務報表在所有重要方面都與我們截至日期和所述期間的財務狀況、經營結果和現金流量相一致,符合美國公認會計原則。
財務報告內部控制的變化
除上述重大弱點外,於截至2022年9月30日止季度內,管理層根據交易所法案第13a-15(D)或15d-15(D)條進行的評估發現,我們對財務報告的內部控制並無重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
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有關法律程序的信息,請參閲簡明合併財務報表附註11“承付款和或有事項”。
我們的經營業績可能會受到影響我們對LTV估計的因素的不利影響。
我們在提交的保單成為批准提交的保單時,通過應用該產品的最新估計LTV來確認收入。我們通過對一組經過批准的客户使用投資組合方法來估計每種產品的佣金收入,這些客户是根據各種屬性組織起來的,我們稱之為“年份”。我們通過評估各種因素來估計我們預計為每個批准的客户年份收取的現金佣金,這些因素包括但不限於佣金率、承運人、估計的平均計劃持續時間、監管環境以及我們與之有關係的承運人提供的醫療保險計劃的歷史取消。我們每季度重新計算所有優秀年份的LTV,審查和監控用於估算LTV的數據的變化,以及與我們最初的估計相比,每個年份收到的現金。每一年份收到的現金和LTV的波動可能很大,可能表明也可能不表明需要根據先前的年份調整LTV。管理層分析這些波動,並在我們認為現金佣金收入的估計發生變化時,我們將在做出該決定時調整受影響年份的LTV。LTV的變化可能導致收入的增加或減少,以及相應的應收佣金淨額的相應增加或減少。
隨着我們繼續評估我們的LTV估計模型以及與LTV估計模型相關的流程和控制,包括解決本季度報告中關於Form 10-Q的第4項和2021年Form 10-K的第9A項“控制和程序”中發現的重大弱點,我們已經並將根據許多因素做出進一步的更改,這些更改可能會導致收入的進一步大幅增加或減少。LTV是估計,並基於多個假設,這些假設包括但不限於對可委託批准的客户提交的轉換率的估計、預測的平均計劃持續時間和我們預計每個批准的客户計劃將收到的預測佣金率。這些假設是基於歷史趨勢的,需要我們的管理層在解釋這些趨勢時做出重大判斷。我們歷史趨勢的變化將導致我們在未來期間的LTV估計值發生變化,因此,可能會對我們未來時期的收入和財務業績產生不利影響。因此,我們評估LTV的因素髮生負面變化,例如向客户提交的可委託批准的意見書轉換率減少、健康保險計劃終止增加或我們向客户銷售計劃預期獲得的終身佣金金額減少或其他變化可能會損害我們的業務、經營業績和財務狀況。在過去的幾個季度裏,我們已經看到並將繼續看到這些負面變化。此外,如果我們最終收到的佣金支付少於我們確認佣金收入時估計的金額,我們將需要註銷剩餘的佣金應收餘額,這可能對我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
預測的平均計劃持續時間是我們估計LTV的另一個重要因素。我們從承運商那裏獲得佣金,這些保單通過我們銷售,然後成為這些承運商的客户。當其中一個計劃被取消,或者如果我們不是保單上的代理商,我們就不再收到相關的佣金付款。我們的預測平均計劃持續時間和健康保險計劃終止率是根據我們按計劃類型和某些產品的歷史數據計算的,例如我們的Medicare Advantage產品,這些產品構成了我們收入的大部分,如果我們無法產生準確的預測平均計劃持續時間,我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到不利影響。我們已經看到,在行業內,由於客户流失增加,計劃持續時間面臨壓力。此外,運營商可能會不時停止在某個地理區域提供產品。雖然在許多情況下,運營商仍將支持這些地理區域的現有客户,因為他們不再提供新的計劃,但這些客户的留住可能會受到不利影響,從而影響我們預期的LTV。
佣金費率也是評估我們LTV的一個因素,它受到各種因素的影響,包括我們客户選擇的特定醫療保險計劃、提供這些計劃的承運人、我們客户的居住地、這些司法管轄區的法律法規、通過我們購買的計劃的平均保費以及醫療改革。我們每個客户的平均佣金收入的任何減少都可能損害我們的業務、經營業績和財務狀況。
我們的管理層和獨立審計師發現,我們對財務報告的內部控制存在重大弱點,我們可能無法在未來期間制定、實施和保持適當的控制,這可能會導致我們的財務報表出現錯誤或遺漏。
我們受制於納斯達克規則和美國證券交易委員會不定期制定的規章制度。除其他事項外,這些規則和條例要求我們建立和定期評估有關財務報告內部控制的程序。此外,薩班斯-奧克斯利法案和相關規則和條例要求管理層每年報告我們對財務報告的內部控制的有效性,並評估我們披露的有效性
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每季度的控制和程序。維持和調整我們的內部控制是昂貴的,可能會給我們的財務和管理系統、程序和控制以及我們的人員帶來相當大的壓力。
如我們的《2021年Form 10-K》第9A項“控制和程序”以及本季度報告Form 10-Q中的第4項所述,我們的結論是,截至2021年12月31日和2022年9月30日,我們的披露控制和程序沒有生效,截至2022年9月30日,我們對財務報告的內部控制存在重大弱點,這是由於過程級控制的設計和操作不力,這些控制解決了用於確認佣金收入的關鍵財務數據的完整性和準確性,包括估計佣金收入的總約束終身價值以及收入和資產負債表賬户的相關成本。而且,該公司沒有保留足夠的同期文件,以足夠準確的水平證明審查控制對佣金收入的操作。重大缺陷是財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合,使得我們的年度或中期合併財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。在我們的2021年Form 10-K表的第9A項中發現的這一重大缺陷並沒有導致我們的已審計和未經審計的綜合財務報表或公司之前報告的任何前期披露做出任何調整或重述。然而,在我們彌補重大弱點並完善相關披露控制和程序之前,或者如果我們的財務報告內部控制未來出現更多重大弱點或重大缺陷,我們未來提交給美國證券交易委員會的合併財務報表或其他信息可能包含重大錯報。
我們正在評估和制定一項計劃,其中將包括實施適當的程序和控制措施,以補救上述重大弱點。雖然我們致力於這些過程和控制的設計和實施,但我們可能在很大程度上依賴人工程序來幫助我們實現通過有效控制環境實現的目標。實施新的程序和控制措施可能代價高昂,並分散管理人員對其他活動的注意力。在徹底補救這一重大弱點之前,我們目前所依賴的過渡控制仍有可能不能充分有效,這可能會導致我們的合併財務報表出現錯誤。如果為解決重大弱點和加強整體內部控制而實施的新控制措施沒有設計或沒有有效運作,如果我們未能成功實施或遵循這些新程序,或者如果我們以其他方式無法補救這種重大弱點,可能會導致對我們的財務狀況或運營結果的報告不及時或不準確。
此外,儘管我們審查和評估內部控制系統,使管理層能夠報告我們內部控制的充分性,但我們不能向您保證,我們未來不會在財務報告方面發現內部控制的更多弱點。任何此類額外的弱點或未能彌補現有弱點可能會對我們的財務狀況或遵守適用的財務報告要求的能力產生實質性的不利影響,這可能導致違反適用的證券法和納斯達克的上市要求,使我們受到訴訟和調查,對投資者對我們財務報表的信心造成負面影響,並對我們的股票價格和進入資本市場的能力產生不利影響。
如果我們普通股的收盤價繼續保持在每股1美元的最低價格以下,我們的普通股可能會從納斯達克退市。
我們的股票已經連續30多個工作日低於1.00美元,這是繼續在納斯達克上市所需的最低收盤價。因此,我們收到了納斯達克的通知函,通知我們這一點,我們有180個日曆日(在某些情況下可延長)來重新遵守最低投標價格規則(“最低投標價格規則”)。為了重新獲得合規,我們普通股的收盤價必須在至少連續十個工作日內(或在某些情況下納斯達克可能要求的更長時間內)至少為每股1.00美元。如果我們未能重新遵守最低投標價格規則,我們可能會考慮對我們已發行的普通股進行反向股票拆分(或合併)。
我們打算在2022年11月17日左右進行反向股票拆分,同時或不久之後,尋求納斯達克將反向股票拆分後的足夠交易日延長六個月,以滿足最低投標價格規則。然而,如果我們未能實施允許我們重新遵守最低投標價格規則的反向股票拆分,或者在治療期到期之前未能達到最低投標價格規則的遵守(受任何延期的限制),我們的股票可能會被摘牌。從納斯達克全球精選市場或任何納斯達克市場退市可能會使投資者更難交易我們的普通股,可能導致我們的股價和流動性下降。此外,如果沒有納斯達克上市,股東可能很難獲得出售或購買我們股票的報價,我們股票的出售或購買可能會變得更加困難,我們股票的交易量和流動性可能會下降。從納斯達克退市也可能導致負面宣傳,使我們更難籌集額外資本。如果沒有這樣的清單,可能會對接受我們的普通股作為貨幣或其他各方賦予的價值產生不利影響。此外,如果我們被摘牌,根據州藍天法律,我們還將產生與出售我們的證券相關的額外成本。這些要求可能會嚴重限制我們普通股的市場流動性,以及我們的股東在二級市場出售普通股的能力。我們無法向您保證,如果我們的普通股從納斯達克退市,我們的普通股將在另一個國家的證券交易所上市或在場外報價系統中報價。如果我們的普通股被摘牌, 它可能符合經修訂的1934年證券交易法(“交易法”)對“細價股”的定義,並將由交易法第15G-9條所涵蓋。該規則對向現有客户和認可投資者以外的人出售證券的經紀自營商施加了額外的銷售慣例要求。
我們可能無法從我們的戰略現金流優化和其他現金管理舉措中實現預期的好處。
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我們正在推行降低成本、提高效率和優化現金流的舉措。作為這些舉措的一部分,我們於2022年8月開始實施裁員,這將使我們的員工數量減少約24%。裁員可能導致機構知識和專業知識的喪失,以及在整個組織內某些角色和責任的重新分配和組合,所有這些都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。此外,重組和可能採取的額外成本控制措施可能會產生意想不到的後果,例如自然減員超過預期的裁員和員工士氣下降。展望未來,我們還打算將我們的努力集中在降低基礎設施成本上,包括我們的技術平臺和底層網絡基礎設施,這可能會對我們的業務產生負面影響。我們可能無法從這些舉措中實現所有預期的成本節約或其他好處,而且這些舉措可能會產生其他影響,如收入減少。其他事件和情況,如財務或戰略困難、延誤或意外成本,也可能對我們實現所有預期成本節約或其他好處的能力產生不利影響,或導致我們無法在預期時間表上實現此類成本節約或其他好處。如果我們無法實現預期的好處,我們為其他倡議提供資金的能力可能會受到不利影響。終於, 實施這些舉措的複雜性可能需要大量的管理和業務資源。我們的管理團隊必須成功地執行必要的行政和運營變革,以實現計劃的預期效益。對我們資源的這些和相關需求可能會轉移組織對其他業務問題的注意力,對與供應商和客户的現有業務關係產生不利影響,並影響員工士氣。任何未能按照我們的計劃實施這些舉措的情況都可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
我們是一家“較小的報告公司”,適用於較小的報告公司的信息披露要求降低,可能會降低我們的普通股對投資者的吸引力。
我們被認為是一家“規模較小的報告公司”。因此,我們有權依賴某些減少的披露要求,例如豁免提供高管薪酬信息。我們也不受《薩班斯-奧克斯利法案》第404(B)節規定的對財務報告內部控制有效性進行外部審計的要求的限制。由於我們是一家規模較小的報告公司,我們在提交給美國證券交易委員會的文件中獲得的這些豁免和減少的披露可能會使投資者更難分析我們的運營結果和財務前景。我們無法預測投資者是否會因為我們可能依賴這些豁免而發現我們的普通股吸引力下降。如果一些投資者因此發現我們的普通股吸引力下降,我們的普通股可能會有一個不那麼活躍的交易市場,我們的股價可能會更加波動。
除了這份Form 10-Q季度報告中包含的風險因素外,我們在2021年Form 10-K中列出的風險因素沒有實質性變化。在投資我們的A類普通股之前,我們建議投資者仔細考慮提交給美國證券交易委員會的2021年10-K表格中描述的風險,包括標題為“第1A項”下的風險。風險因素。任何這些風險的實現都可能對我們的財務狀況或經營結果產生重大不利影響。我們目前不知道或我們認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。
我們不時會受到各種法律程序的影響,這些法律程序可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
我們正在並可能參與各種法律程序和政府調查,包括與勞工和就業相關的索賠、與我們的健康保險營銷或銷售有關的索賠、知識產權索賠以及與我們遵守證券法有關的索賠。例如,2022年8月,我們收到了馬薩諸塞州地區聯邦檢察官辦公室的傳票,其中要求提供與我們與某些保險公司的安排有關的信息。這樣的事情可能會很耗時,分散管理層的注意力和資源,並導致我們產生鉅額費用。我們的保險和賠償可能不包括針對我們的所有索賠,任何針對我們的索賠,無論是非曲直或最終結果,都可能損害我們的聲譽。如果我們在這些訴訟或任何其他法律程序中的辯護不成功,我們可能會被迫支付損害賠償、罰款或罰款,包括吊銷我們的保險銷售執照,可能被要求籤訂同意法令,停止提供我們的服務或改變我們的商業慣例,或者可能失去我們與承運人的關係,任何這些都可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
沒有。
沒有。
不適用。
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2022年11月9日,GoHealth,Inc.(“本公司”)簽訂了信貸協議第9號修正案(“第9號修正案”)。第9號修正案修訂了原信貸協議,日期為2019年9月13日,經日期為2020年3月20日的信貸協議和增量融資修正案1號修正案、日期為2020年5月7日的增量融資協議和技術修正案2、日期為2020年6月11日的增量融資協議第3號修正案、日期為2021年5月7日的信貸協議和增量融資協議修正案4、日期為2021年6月11日的信貸協議和增量融資協議修正案5、截至2021年11月10日的信貸協議和增量融資協議第6號修正案、截至2022年3月14日的信貸協議第7號修正案和截至2022年8月12日的信貸協議第8號修正案。
第9號修正案規定,(A)自第8號修正案生效日期起及之後的新增定期貸款,將按(I)備用基本利率(“ABR”)加6.50%年利率或(Ii)倫敦銀行同業拆息加年利率7.50%計息,及(B)2023年9月30日報告期內淨槓桿率增加。
第9號修正案的副本作為附件10.1附於此,並通過引用併入本文。以上對第9號修正案的描述通過參考第9號修正案的全文進行了限定。此處使用的任何大寫術語和未定義的術語應具有第9號修正案中提供的含義。
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展品索引
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| | | | 以引用方式併入 | | |
展品 數 | | 描述 | | 表格 | | 文件編號 | | 展品 | | 歸檔 日期 | | 已提交/ 配備傢俱 特此聲明 |
3.1 | | GoHealth,Inc.公司註冊證書的修訂和重新發布。 | | 10-Q | | 001-39390 | | 3.1 | | 8/20/2020 | | |
3.2 | | 修訂和重新制定GoHealth,Inc.的章程。 | | 10-Q | | 001-39390 | | 3.2 | | 8/20/2020 | | |
3.3 | | GoHealth,Inc.A系列可轉換永久優先股指定證書 | | 8-K | | 001-39390 | | 3.1 | | 9/26/2022 | | |
3.4 | | GoHealth,Inc.A-1系列可轉換非投票權永久優先股指定證書 | | 8-K | | 001-39390 | | 3.2 | | 9/26/2022 | | |
4.1 | | 證明A類普通股股份的股票證書樣本。 | | S-1 | | 333-239287 | | 4.1 | | 6/19/2020 | | |
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10.1 | | 日期為2022年11月9日的信貸協議第9號修正案,由Norvax,LLC作為借款人,Blizzard Midco,LLC作為擔保人,其其他擔保方,Owl Rock Capital Corporation作為行政代理、抵押品代理和Swingline貸款人,以及不時作為其他貸款人的其他貸款人。 | | | | | | | | | | * |
10.2# | | 僱傭協議,日期為2022年6月3日,由GoHealth,Inc.、GoHealth Holdings,LLC和Vijay Kotte簽署 | | 10-Q | | 001-39390 | | 10.1 | | 8/16/2022 | | |
10.3# | | 僱傭協議,日期為2022年6月3日,由GoHealth,Inc.、GoHealth Holdings,LLC和Jason Schulz簽署 | | 10-Q | | 001-39390 | | 10.2 | | 8/16/2022 | | |
10.4# | | 修訂和重新簽署的僱傭協議,日期為2022年6月3日,由GoHealth,Inc.、GoHealth Holdings,LLC和Clinton Jones簽署 | | 10-Q | | 001-39390 | | 10.3 | | 8/16/2022 | | |
10.5# | | 分居協議,日期為2022年6月3日,由GoHealth Inc.、GoHealth Holdings,LLC和Brandon Cruz簽署 | | 10-Q | | 001-39390 | | 10.4 | | 8/16/2022 | | |
10.6# | | 《分居和全面釋放協議》,由James Sharman和Norvax,LLC簽署,日期為2022年6月6日 | | 10-Q | | 001-39390 | | 10.5 | | 8/16/2022 | | |
10.7# | | GoHealth,Inc.非員工董事薪酬政策 | | 10-Q | | 001-39390 | | 10.6 | | 8/16/2022 | | |
10.8 | | 股票增值權授予公告和股票增值權協議激勵獎勵計劃格式 | | S-8 | | 333-239287 | | 99.4 | | 6/6/2022 | | |
10.9 | | GoHealth,Inc.2021年獎勵計劃的第一修正案 | | S-8 | | 333-239287 | | 99.6 | | 6/6/2022 | | |
10.10 | | 股票期權獎勵公告及股票期權協議獎勵計劃表格 | | S-8 | | 333-239287 | | 99.7 | | 6/6/2022 | | |
10.11 | | 限售股獎勵公告及限售股協議獎勵計劃表 | | S-8 | | 333-239287 | | 99.8 | | 6/6/2022 | | |
10.12 | | 信貸協議和增量融資協議的第7號修正案,日期為2022年3月14日,由Norvax,LLC作為借款人,Blizzard Midco,LLC作為擔保人,其其他擔保方,Owl Rock Capital Corporation作為行政代理、抵押品代理和Swingline貸款人,以及不時與之相關的其他貸款人。 | | 8-K | | 001-39390 | | 10.1 | | 3/16/2022 | | |
10.13 | | 日期為2022年8月12日的信貸協議第8號修正案,由Norvax,LLC作為借款人,Blizzard Midco,LLC作為擔保人,其其他擔保方,Owl Rock Capital Corporation作為行政代理、抵押品代理和Swingline貸款人,以及不時作為其他貸款人的其他貸款人。 | | 8-K | | 001-39390 | | 10.1 | | 8/15/2022 | | |
10.14# | | 修訂和重新簽署的僱傭協議,日期為2020年7月7日,由GoHealth,Inc.、GoHealth Holdings,LLC和Brandon Cruz簽署。 | | 10-Q | | 001-39390 | | 10.2 | | 5/10/2022 | | |
10.15# | | 僱傭協議,日期為2020年6月3日,由GoHealth,Inc.、GoHealth Holdings,LLC和Brian Farley簽署。 | | 10-Q | | 001-39390 | | 10.3 | | 5/10/2022 | | |
10.16 | | IGoHealth,Inc.與其中確定的購買者之間的投資協議,日期為2022年9月23日。 | | 8-K | | 001-39390 | | 10.1 | | 9/26/2022 | | |
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GoHealth,Inc. | 2022 Form 10-Q | 49 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
10.17 | | 日期為2022年9月23日的GoHealth,Inc.與其中指明的人員之間的註冊權協議。 | | 8-K | | 001-39390 | | 10.2 | | 9/26/2022 | | |
10.18 | | 日期為2022年9月23日的GoHealth Holdings,LLC第二次修訂和重新簽署的有限責任公司協議第2號修正案 | | 8-K | | 001-39390 | | 10.3 | | 9/26/2022 | | |
31.1 | | 根據交易所法案規則13a-14(A)對首席執行官進行認證。 | | | | | | | | | | * |
31.2 | | 根據《交易法》第13a-14(A)條對首席財務官進行認證。 | | | | | | | | | | * |
32.1 | | 依據《美國法典》第18編第1350條對主要行政人員的證明。 | | | | | | | | | | ** |
32.2 | | 根據《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明。 | | | | | | | | | | ** |
101.INS | | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 | | | | | | | | | | * |
101.SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 | | | | | | | | | | * |
101.CAL | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | | | | | | | | | | * |
101.DEF | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | | | | | | | | | | * |
101.LAB | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | | | | | | | | | | * |
101.PRE | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 | | | | | | | | | | * |
104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) | | | | | | | | | | * |
*現送交存檔。
**隨函提供。
#表示管理合同或補償計劃。
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GoHealth,Inc. | 2022 Form 10-Q | 50 |
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。
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| | GoHealth,Inc. (註冊人) |
| | |
日期: | 2022年11月14日 | 發信人: | /s/Vijay Kotte |
| | | 維賈伊·科特 首席執行官 (首席行政主任) |
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日期: | 2022年11月14日 | 發信人: | /s/Jason Schulz |
| | | 賈森·舒爾茨 首席財務官 (首席財務會計官) |
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GoHealth,Inc. | 2022 Form 10-Q | 51 |