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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,郵編:20549
___________________________
表格10-Q
___________________________
(標記一)
| | | | | |
x | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末2022年9月30日
或
| | | | | |
o | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期
委託文件編號:001-40291
___________________________
Compass,Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
___________________________
| | | | | |
特拉華州 | 30-0751604 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | (税務局僱主 識別號碼) |
| |
第五大道90號,3樓 紐約, 紐約 | 10011 |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
(212) 913-9058
(註冊人的電話號碼,包括區號)
不適用
(前姓名、前地址和前財政年度,如果自上次報告以來發生變化)
___________________________
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
A類普通股,每股面值0.00001美元 | | COMP | | 紐約證券交易所 |
___________________________
用複選標記表示註冊人是否:(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是x不是o
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是x不是o
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | o | | 加速文件管理器 | o |
| | | | |
非加速文件服務器 | x | | 規模較小的報告公司 | o |
| | | | |
| | | 新興成長型公司 | o |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。o
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是,☐不是x
截至2022年11月2日,有435,473,094註冊人已發行普通股的股份。
Compass,Inc.
目錄表
| | | | | | | | |
| | 頁面 |
關於前瞻性陳述的特別説明 | 3 |
第一部分: | 財務信息 | 5 |
第1項。 | 財務報表(未經審計) | 5 |
| 截至2022年9月30日和2021年12月31日的簡明綜合資產負債表 | 5 |
| 截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合業務報表 | 6 |
| 截至2022年和2021年9月30日的三個月和九個月的可轉換優先股和股東權益簡明合併報表 | 7 |
| 截至2022年和2021年9月30日止九個月現金流量表簡明綜合報表 | 9 |
| 簡明合併財務報表附註 | 10 |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 25 |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 41 |
第四項。 | 控制和程序 | 41 |
第二部分。 | 其他信息 | 43 |
第1項。 | 法律訴訟 | 43 |
第1A項。 | 風險因素 | 43 |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 43 |
第三項。 | 高級證券違約 | 43 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 44 |
第五項。 | 其他信息 | 44 |
第六項。 | 陳列品 | 45 |
| 簽名 | |
除非另有明文規定或文意另有所指,否則本季度報告中提及的10-Q表格(我們稱為本季度報告)中的“Compass”、“Company”、“Our”、“Us”和“We”以及類似的引用指的是Compass,Inc.及其合併子公司。
在那裏您可以找到更多信息
投資者和其他人應注意,我們可能會通過我們網站(www.Compass.com)上的投資者關係頁面、我們提交給美國證券交易委員會的文件或美國證券交易委員會、網絡廣播、新聞稿和電話會議向投資者宣佈重要的商業和金融信息。我們使用這些媒體,包括我們的網站,與我們的股東和公眾就我們的公司、我們的產品候選人和其他事項進行溝通。我們提供的信息可能被視為重要信息。因此,我們鼓勵投資者和其他對我們公司感興趣的人查看我們在網站上提供的信息。
我們打算不時通過提交給美國證券交易委員會的文件、我們網站(www.Compass.com)的投資者關係頁面、新聞稿、公開電話會議、公共網絡廣播、我們的推特賬户(@Compass)、我們的Facebook頁面、LinkedIn頁面、我們的Instagram賬户、YouTube頻道、以及Robert Reffkin的Twitter賬户(@RobReffkin)和Robert Reffkin的Instagram賬户(@robreffkin),向公眾公佈重大信息。我們使用這些媒體,包括我們的網站,與我們的股東和公眾就我們的公司、我們的產品候選人和其他事項進行溝通。我們提供的信息可能被視為重要信息。因此,我們鼓勵投資者和其他對我們公司感興趣的人查看我們在網站上提供的信息。此外,公司治理信息,包括我們的治理指導方針、董事會委員會章程和道德準則,也可以在我們網站的投資者關係頁面上的“治理”標題下找到。
我們將通過其公佈信息的披露渠道列表的任何更新將張貼在我們網站的投資者關係頁面上。
本季度報告中引用的網站上包含的信息或可通過該網站訪問的信息未通過引用併入本文件,網站地址僅作為非活動文本參考提供。
關於前瞻性陳述的特別説明
本季度報告包含符合聯邦證券法的前瞻性陳述。除有關歷史事實的陳述外,本季度報告中包含的所有陳述,包括有關我們未來的經營結果和財務狀況、我們的業務戰略和計劃、市場增長以及我們未來經營目標的陳述,都是前瞻性陳述。諸如“相信”、“可能”、“將”、“估計”、“潛在”、“繼續”、“預期”、“打算”、“預期”、“可能”、“將會”、“項目”、“計劃”、“目標”等詞語以及此類詞語和類似表述的變體旨在識別前瞻性陳述。
本季度報告中包含的前瞻性陳述包括但不限於關於以下方面的陳述:
•我們未來的財務業績,包括我們對收入、增長率、運營費用(包括銷售和營銷、研發、一般和行政費用(包括上述任何組成部分)的變化)的預期,以及我們在未來實現或維持盈利的能力;
•美國和全球宏觀經濟狀況的任何變化(例如通貨膨脹)、地緣政治事件(例如烏克蘭的衝突)以及美國住宅房地產、所有權保險、託管服務和住宅抵押貸款發放服務市場狀況的任何變化(例如貨幣政策的變化、抵押貸款利率的上升、庫存的持續有限、消費者需求放緩、住房可負擔性降低以及價格上漲和房價下降);
•持續的新冠肺炎大流行對未來的任何影響;
•我們的商業計劃和我們有效管理開支或增加收入的能力;
•我們的業務和我們經營的市場中的預期趨勢、增長率和挑戰;
•我們有能力推動代理商持續使用我們的平臺;
•我們的市場機遇;
•我們有能力開拓新的國內和國際市場;
•我們成功開發和營銷鄰近服務的能力,包括任何合資或收購的能力;
•我們有能力以預期的速度增加鄰近服務的收入;
•我們對我們的抵押貸款業務和我們的抵押貸款合資企業的預期收益,並保證利率;
•我們有能力吸引和留住代理商並擴大他們的業務;
•未來行動的信念和目標;
•我們的產品和服務為我們的代理商及其客户提供的時機和市場接受度;
•季節性和週期性趨勢對我們的經營結果的影響;
•我們對與第三方關係的期望;
•我們維護、保護和提高知識產權的能力;
•市場競爭加劇的影響,以及我們有效競爭的能力;
•我們的能力,以及我們合資企業的能力,遵守目前在美國和(如果適用)國際上適用於我們的業務的法律和法規;以及
•經濟和行業趨勢、增長預測或趨勢分析。
我們的這些前瞻性陳述主要基於截至本文件提交之日我們對未來事件和趨勢的當前預期和預測,我們認為這些事件和趨勢可能會影響我們的財務狀況、運營結果、業務戰略、短期和長期業務運營以及目標和財務需求。這些前瞻性聲明會受到大量風險、不確定性和假設的影響,包括我們在2022年2月28日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告第I部分第1A項“風險因素”中描述的那些內容,我們稱之為“2021年10-K表格”。我們敦促讀者仔細閲讀和考慮本季度報告、我們的2021年Form 10-K表以及我們不時提交給美國證券交易委員會的其他文件中的各種披露,這些文件披露了可能影響我們業務的風險和不確定性。此外,我們的運營環境競爭激烈,變化迅速。新的風險時有出現。我們不可能預測所有風險,也不能評估所有因素對我們業務的影響,或任何因素或因素組合可能導致實際結果與我們可能做出的任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。鑑於這些風險、不確定性和假設,本季度報告中討論的未來事件和情況可能不會發生,實際結果可能與前瞻性陳述中預期或暗示的結果大不相同。
你不應該依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。前瞻性陳述中反映的事件和情況可能無法實現或發生。儘管我們認為前瞻性陳述中反映的預期是合理的,但我們不能保證未來的結果、業績或成就。此外,本季度報告中的前瞻性陳述是截至本季度報告之日作出的,我們不承諾也不明確不承擔任何義務,在本季度報告日期之後以任何理由更新此類陳述,或使陳述與實際結果或修訂後的預期保持一致,除非法律要求。
您應閲讀本季度報告以及我們在此引用並作為本季度報告的附件提交給美國證券交易委員會的文件,瞭解我們未來的實際結果、業績以及事件和情況可能與我們預期的大不相同。
第一部分-財務信息
項目1.財務報表
Compass,Inc.
簡明綜合資產負債表
(以百萬為單位,未經審計的股票和每股數據除外)
| | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 354.9 | | | $ | 618.3 | |
應收賬款,扣除備用金#美元8.0及$7.1,分別 | 34.2 | | | 48.5 | |
Compass禮賓應收賬款,扣除津貼淨額#美元15.6及$17.3,分別 | 60.2 | | | 32.9 | |
其他流動資產 | 92.5 | | | 94.9 | |
流動資產總額 | 541.8 | | | 794.6 | |
財產和設備,淨額 | 196.7 | | | 157.4 | |
經營性租賃使用權資產 | 490.1 | | | 484.7 | |
無形資產,淨額 | 107.7 | | | 127.2 | |
商譽 | 198.5 | | | 188.3 | |
其他非流動資產 | 54.3 | | | 48.4 | |
總資產 | $ | 1,589.1 | | | $ | 1,800.6 | |
負債與股東權益 | | | |
流動負債 | | | |
應付帳款 | $ | 44.7 | | | $ | 34.6 | |
應付佣金 | 66.1 | | | 63.9 | |
應計費用和其他流動負債 | 204.9 | | | 240.9 | |
流動租賃負債 | 91.7 | | | 81.5 | |
禮賓信貸服務 | 36.5 | | | 16.2 | |
流動負債總額 | 443.9 | | | 437.1 | |
非流動租賃負債 | 494.3 | | | 483.0 | |
其他非流動負債 | 9.3 | | | 32.9 | |
總負債 | 947.5 | | | 953.0 | |
承付款和或有事項(附註6) | | | |
股東權益 | | | |
普通股,$0.00001面值,13,850,000,0002022年9月30日和2021年12月31日授權的股票;434,068,619於2022年9月30日發行及發行的股份;409,267,751於2021年12月31日發行及發行的股份 | — | | | — | |
額外實收資本 | 2,676.3 | | | 2,438.8 | |
累計赤字 | (2,038.4) | | | (1,595.0) | |
道達爾羅盤公司股東權益 | 637.9 | | | 843.8 | |
非控制性權益 | 3.7 | | | 3.8 | |
股東權益總額 | 641.6 | | | 847.6 | |
總負債和股東權益 | $ | 1,589.1 | | | $ | 1,800.6 | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
Compass,Inc.
簡明綜合業務報表
(以百萬美元計,未經審計的股票和每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
收入 | $ | 1,493.7 | | | $ | 1,743.6 | | | $ | 4,910.8 | | | $ | 4,808.9 | |
運營費用: | | | | | | | |
佣金和其他相關費用 | 1,218.0 | | | 1,430.6 | | | 4,017.3 | | | 3,963.2 | |
銷售和市場營銷 | 144.4 | | | 130.6 | | | 444.3 | | | 366.2 | |
運營和支持 | 95.1 | | | 97.0 | | | 308.9 | | | 263.7 | |
研發 | 81.5 | | | 89.7 | | | 296.9 | | | 259.8 | |
一般和行政 | 56.5 | | | 79.5 | | | 167.0 | | | 231.8 | |
重組成本 | 29.0 | | | — | | | 47.9 | | | — | |
折舊及攤銷 | 21.0 | | | 16.7 | | | 65.1 | | | 45.1 | |
總運營費用 | 1,645.5 | | | 1,844.1 | | | 5,347.4 | | | 5,129.8 | |
運營虧損 | (151.8) | | | (100.5) | | | (436.6) | | | (320.9) | |
投資收益,淨額 | 1.1 | | | 0.1 | | | 1.5 | | | 0.1 | |
利息支出 | (0.9) | | | (0.7) | | | (2.3) | | | (1.8) | |
未合併實體的所得税前虧損和權益虧損 | (151.6) | | | (101.1) | | | (437.4) | | | (322.6) | |
從所得税中受益 | — | | | 1.3 | | | 1.4 | | | 3.3 | |
未合併實體虧損中的權益 | (2.5) | | | — | | | (7.5) | | | — | |
淨虧損 | (154.1) | | | (99.8) | | | (443.5) | | | (319.3) | |
可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損 | (0.1) | | | — | | | 0.1 | | | — | |
可歸因於指南針公司的淨虧損 | $ | (154.2) | | | $ | (99.8) | | | $ | (443.4) | | | $ | (319.3) | |
可歸因於Compass,Inc.的每股淨虧損,基本和稀釋後 | $ | (0.36) | | | $ | (0.25) | | | $ | (1.04) | | | $ | (1.06) | |
加權平均-用於計算Compass,Inc.每股基本和稀釋後淨虧損的平均股份 | 432,459,739 | | | 392,979,596 | | | 425,338,530 | | | 300,303,624 | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
Compass,Inc.
可轉換優先股與股東權益簡明合併報表
(以百萬為單位,未經審計的股份金額除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可轉換優先股 | | | 普通股 | | 其他內容 已繳費 資本 | | 累計 赤字 | | 道達爾羅盤公司股東權益 | | 非控制性權益 | | 股東權益總額 | | |
| 股票 | | 金額 | | | 股票 | | 金額 | | | | | | | |
截至2022年9月30日的三個月: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2022年6月30日的餘額 | — | | | $ | — | | | | 429,957,017 | | | $ | — | | | $ | 2,636.4 | | | $ | (1,884.2) | | | $ | 752.2 | | | $ | 3.6 | | | $ | 755.8 | | | |
淨虧損 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | (154.2) | | | (154.2) | | | 0.1 | | | (154.1) | | | |
與收購相關的普通股發行 | — | | | — | | | | 211,400 | | | — | | | 1.2 | | | — | | | 1.2 | | | — | | | 1.2 | | | |
行使股票期權時發行普通股 | — | | | — | | | | 417,056 | | | — | | | 0.9 | | | — | | | 0.9 | | | — | | | 0.9 | | | |
在結算RSU時發行普通股,扣除預扣税款後的淨額 | — | | | — | | | | 2,904,225 | | | — | | | (5.7) | | | — | | | (5.7) | | | — | | | (5.7) | | | |
早期行使的股票期權的歸屬 | — | | | — | | | | — | | | — | | | 3.1 | | | — | | | 3.1 | | | — | | | 3.1 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
員工購股計劃下普通股的發行 | — | | | — | | | | 578,921 | | | — | | | 2.3 | | | — | | | 2.3 | | | — | | | 2.3 | | | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | | — | | | — | | | 38.1 | | | — | | | 38.1 | | | — | | | 38.1 | | | |
2022年9月30日的餘額 | — | | | $ | — | | | | 434,068,619 | | | $ | — | | | $ | 2,676.3 | | | $ | (2,038.4) | | | $ | 637.9 | | | $ | 3.7 | | | $ | 641.6 | | | |
截至2021年9月30日的三個月: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年6月30日的餘額 | — | | | $ | — | | | | 394,419,967 | | | $ | — | | | $ | 2,395.9 | | | $ | (1,320.4) | | | $ | 1,075.5 | | | $ | — | | | $ | 1,075.5 | | | |
淨虧損 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | (99.8) | | | (99.8) | | | (0.3) | | | (100.1) | | | |
非控股權益出資 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5.0 | | | 5.0 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
在行使和提前行使股票期權時發行普通股 | — | | | — | | | | 4,662,596 | | | — | | | 2.9 | | | — | | | 2.9 | | | — | | | 2.9 | | | |
早期行使的股票期權的歸屬 | — | | | — | | | | — | | | — | | | 1.3 | | | — | | | 1.3 | | | — | | | 1.3 | | | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | | — | | | — | | | 45.3 | | | — | | | 45.3 | | | — | | | 45.3 | | | |
2021年9月30日的餘額 | — | | | $ | — | | | | 399,082,563 | | | $ | — | | | $ | 2,445.4 | | | $ | (1,420.2) | | | $ | 1,025.2 | | | $ | 4.7 | | | $ | 1,029.9 | | | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
Compass,Inc.
可轉換優先股與股東權益簡明合併報表
(以百萬為單位,未經審計的股份金額除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可轉換優先股 | | | 普通股 | | 其他內容 已繳費 資本 | | 累計 赤字 | | 道達爾羅盤公司股東權益 | | 非控制性權益 | | 股東權益總額 |
| 股票 | | 金額 | | | 股票 | | 金額 | | |
截至2022年9月30日的9個月: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年12月31日的餘額 | — | | | $ | — | | | | 409,267,751 | | | $ | — | | | $ | 2,438.8 | | | $ | (1,595.0) | | | $ | 843.8 | | | $ | 3.8 | | | $ | 847.6 | |
淨虧損 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | (443.4) | | (443.4) | | (0.1) | | (443.5) | |
與收購相關的普通股發行 | — | | | — | | | | 335,252 | | | — | | | 2.0 | | | — | | | 2.0 | | | — | | | 2.0 | |
行使股票期權時發行普通股 | — | | | — | | | | 3,949,244 | | | — | | | 8.6 | | | — | | | 8.6 | | | — | | | 8.6 | |
在結算RSU時發行普通股,扣除預扣税款後的淨額 | — | | | — | | | | 6,328,555 | | | — | | | (19.5) | | | — | | | (19.5) | | | — | | | (19.5) | |
早期行使的股票期權的歸屬 | — | | | — | | | | — | | | — | | | 5.3 | | | — | | | 5.3 | | | — | | | 5.3 | |
與2021年代理股權計劃相關的普通股發行 | — | | | — | | | | 13,608,896 | | | — | | | 100.0 | | | — | | | 100.0 | | | — | | | 100.0 | |
員工購股計劃下普通股的發行 | — | | | — | | | | 578,921 | | | — | | | 2.3 | | | — | | | 2.3 | | | — | | | 2.3 | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | | — | | | — | | | 138.8 | | | — | | | 138.8 | | | — | | | 138.8 | |
2022年9月30日的餘額 | — | | | $ | — | | | | 434,068,619 | | | $ | — | | | $ | 2,676.3 | | | $ | (2,038.4) | | | $ | 637.9 | | | $ | 3.7 | | | $ | 641.6 | |
截至2021年9月30日的9個月: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年12月31日的餘額 | 237,047,550 | | | $ | 1,486.7 | | | | 122,971,900 | | | $ | — | | | $ | 238.0 | | | $ | (1,100.9) | | | $ | (862.9) | | | $ | — | | | $ | (862.9) | |
淨虧損 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | (319.3) | | | (319.3) | | | (0.3) | | | (319.6) | |
非控股權益出資 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5.0 | | | 5.0 | |
與收購相關的普通股發行 | — | | | — | | | | 855,740 | | | — | | | 10.1 | | | — | | | 10.1 | | | — | | | 10.1 | |
D系列可轉換優先股的轉換 | (15,920,450) | | | (67.6) | | | | 15,920,450 | | | — | | | 67.6 | | | — | | | 67.6 | | | — | | | 67.6 | |
與首次公開發行相關的可轉換優先股的轉換 | (221,127,100) | | | (1,419.1) | | | | 223,033,725 | | | — | | | 1,419.1 | | | — | | | 1,419.1 | | | — | | | 1,419.1 | |
與首次公開發行相關的普通股發行,扣除發行成本 | — | | | — | | | | 26,296,438 | | | — | | | 438.7 | | | — | | | 438.7 | | | — | | | 438.7 | |
在行使和提前行使股票期權時發行普通股 | — | | | — | | | | 10,004,310 | | | — | | | 14.1 | | | — | | | 14.1 | | | — | | | 14.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
早期行使的股票期權的歸屬 | — | | | — | | | | — | | | — | | | 3.8 | | | — | | | 3.8 | | | — | | | 3.8 | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | | — | | | — | | | 254.0 | | | — | | | 254.0 | | | — | | | 254.0 | |
2021年9月30日的餘額 | — | | | $ | — | | | | 399,082,563 | | | $ | — | | | $ | 2,445.4 | | | $ | (1,420.2) | | | $ | 1,025.2 | | | $ | 4.7 | | | $ | 1,029.9 | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
Compass,Inc.
現金流量表簡明合併報表
(單位:百萬,未經審計) | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | | 2021 |
經營活動 | | | |
淨虧損 | $ | (443.5) | | | $ | (319.3) | |
對淨虧損與經營活動提供的現金淨額(用於)進行的調整: | | | |
折舊及攤銷 | 65.1 | | | 45.1 | |
基於股票的薪酬 | 173.1 | | | 292.9 | |
未合併實體虧損中的權益 | 7.5 | | | — | |
與收購有關的或有對價的變化 | (1.9) | | | (4.4) | |
壞賬支出 | 5.2 | | | 8.9 | |
債務發行成本攤銷 | 0.7 | | | 0.9 | |
經營性資產和負債變動情況: | | | |
應收賬款 | 11.1 | | | 1.6 | |
Compass禮賓應收賬款 | (29.1) | | | (7.1) | |
其他流動資產 | 1.8 | | | (29.6) | |
其他非流動資產 | 1.9 | | | (13.4) | |
經營租賃使用權資產和經營租賃負債 | 5.8 | | | 1.6 | |
應付帳款 | 5.9 | | | (2.4) | |
應付佣金 | 2.2 | | | 8.8 | |
應計費用和其他負債 | 20.3 | | | 64.7 | |
經營活動提供的現金淨額(用於) | (173.9) | | | 48.3 | |
投資活動 | | | |
| | | |
對未合併實體的投資 | (15.0) | | | — | |
資本支出 | (56.9) | | | (33.6) | |
收購付款,扣除所獲得的現金 | (15.0) | | | (127.3) | |
用於投資活動的現金淨額 | (86.9) | | | (160.9) | |
融資活動 | | | |
行使和提前行使股票期權所得收益 | 8.6 | | | 19.1 | |
根據員工購股計劃發行普通股所得款項 | 2.3 | | | — | |
與股權獎勵的股份淨額結算有關的已支付税款 | (19.5) | | | — | |
從禮賓信貸安排中提取的收益 | 47.0 | | | 29.6 | |
償還禮賓信貸安排中的提款 | (26.7) | | | (19.3) | |
與收購有關的付款,包括或有對價 | (13.9) | | | (8.2) | |
支付信貸安排的債務發行成本 | (0.4) | | | (1.9) | |
非控股權益出資所得 | — | | | 5.0 | |
首次公開發行普通股所得收益,扣除發行成本 | — | | | 439.6 | |
融資活動提供的現金淨額(用於) | (2.6) | | | 463.9 | |
現金及現金等價物淨(減)增 | (263.4) | | | 351.3 | |
期初現金及現金等價物 | 618.3 | | | 440.1 | |
期末現金及現金等價物 | $ | 354.9 | | | $ | 791.4 | |
現金流量信息的補充披露: | | | |
支付利息的現金 | $ | 1.5 | | | $ | 0.7 | |
補充非現金信息: | | | |
發行用於收購的普通股 | $ | 2.0 | | | $ | 10.1 | |
與首次公開發行相關的可轉換優先股的轉換 | $ | — | | | $ | 1,419.1 | |
D系列可轉換優先股的轉換 | $ | — | | | $ | 67.6 | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
Compass,Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
1. 業務和演示基礎
業務描述
Compass,Inc.(以下簡稱“公司”)於2012年10月4日2021年1月8日,董事會批准將公司名稱從Urban Compass,Inc.更名為Compass,Inc.
該公司提供端到端平臺,使其住宅房地產經紀人能夠為賣方和買方客户提供卓越的服務。該公司的平臺包括一套集成的基於雲的軟件,用於客户關係管理、營銷、客户服務和其他關鍵功能,所有這些都是為房地產行業定製的,這使得公司的核心經紀服務成為可能。該平臺還使用專有數據、分析、人工智能和機器學習為Compass代理及其客户提供高價值的建議和結果。
該公司的代理商是獨立承包商,他們的房地產許可證與該公司有關聯,在該公司的平臺上以Compass品牌經營他們的業務。該公司通過其代理幫助房屋賣家和買家掛牌、營銷、出售和尋找房屋,以及通過提供與交易相鄰的服務,如所有權和第三方託管服務,從客户那裏獲得收入,到目前為止,這些服務在公司收入中所佔比例較小。該公司目前幾乎所有的收入都來自客户在房屋交易時支付的佣金。
首次公開募股
2021年4月6日,公司完成首次公開發行(IPO),公司A類普通股於2021年4月1日在紐約證券交易所開始交易,代碼為“COMP”。有關首次公開招股,本公司發行及出售26.3100萬股普通股,公開發行價為1美元18.00每股。該公司收到的總收益為#美元。438.7首次公開募股的收入為100萬美元,扣除承銷折扣和發行成本約為11.0百萬美元(其中0.92020年支付了100萬美元)。發行成本,包括法律、會計、印刷和其他與IPO相關的成本,已計入額外的實收資本,與發行所得相抵銷。於2021年4月期間,同樣與首次公開招股有關,本公司當時已發行的所有系列可轉換優先股均轉換為223.0百萬股普通股和公司重新分類$1.410億可轉換優先股轉化為額外的實收資本。
2021年3月31日,就本公司首次公開招股註冊書的效力而言,本公司確認了美元148.5(I)載有服務及流動資金事項歸屬條件作為流動資金事項歸屬條件的若干RSU於登記聲明生效時已獲滿足,以及(Ii)若干購股權及RSU獎勵附帶服務、業績及市場基準歸屬條件,包括本公司股票於公開交易所上市後須達到的股價目標。
陳述的基礎
簡明綜合財務報表包括本公司及其子公司的賬目。在合併中,所有公司間賬户和交易都已取消。該公司的簡明綜合財務報表是根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制的,包括所有受控子公司的資產、負債、收入和費用。簡明綜合經營報表包括自每次收購之日起收購的實體的結果。第三方於合併附屬公司持有的權益呈列為非控股權益,代表非控股股東在本公司合併附屬公司相關淨資產中的權益。就本公司並無控股權益(財務或營運)的實體而言,對該等實體的投資採用權益法入賬。當公司有能力對被投資公司的經營和財務政策施加重大影響時,公司採用權益會計方法。本公司按公允價值計量所有其他投資,公允價值變動在淨收益中確認,或在股權的情況下
對於相同或類似的投資,按成本減去減值(如有)加上或減去因有序交易中可見的價格變動而產生的變動,投資並不具有隨時可確定的公允價值。
未經審核中期簡明綜合財務報表及相關披露乃由管理層按與年度綜合財務報表一致的基準編制,管理層認為該等財務報表包括為公平呈列中期報表所需的所有調整。
提出的臨時期間的結果不一定代表全年的預期結果。根據美國證券交易委員會的規章制度,按照美國公認會計原則編制的財務報表中通常包含的某些信息和附註已被精簡或遺漏。因此,本文中包含的未經審計的簡明綜合財務報表和附註應與公司截至2021年12月31日的經審計的綜合財務報表和包括在2021年Form 10-K中的相關附註一起閲讀。
流動性
自成立以來,該公司主要從運營中產生負現金流,並主要從發行可轉換優先股和普通股的淨收益中為運營提供資金。此外,包括通脹上升和抵押貸款利率迅速上升在內的多項宏觀經濟狀況導致美國住宅房地產市場放緩,這對本公司的業務產生了不利影響,並可能繼續對本公司未來的業務產生不利影響。
該公司擁有循環信貸安排,只要繼續遵守某些金融和非金融契約,就可以利用這一安排。截至2022年9月30日,該公司擁有318.2在循環信貸機制下可供提取的資金為100萬美元,並遵守了每一項金融和非金融契約。詳情見附註5--“債務”。
在截至2022年9月30日的9個月中,公司宣佈了各種重組行動,以改善公司組織結構與其長期業務戰略之間的一致性,推動公司技術和其他競爭優勢帶來的成本效率,並繼續推動實現盈利和正的自由現金流。這些行動預計將使公司的年度現金運營費用水平降至美元之間。1.0510億至3,000美元1.15截至2023年12月31日的一年中,這一目標費用水平不包括佣金和其他相關費用、折舊和攤銷以及基於股票的薪酬費用。詳情見附註12--“重組活動”。
截至2022年9月30日和2021年12月31日,公司持有的現金和現金等價物約為美元354.9百萬美元和美元618.3分別為100萬美元。本公司相信,其手頭現金、循環信貸安排及未來業務將擁有足夠的流動資金,以維持未來12個月及以後的業務運作。
2. 重要會計政策摘要
預算的使用
根據美國公認會計原則編制綜合財務報表時,管理層須作出判斷、估計及假設,以影響簡明綜合財務報表及附註所涵蓋報告期內資產及負債的報告金額及或有資產及負債的披露,以及報告期間收入及開支的報告金額。這些判斷、估計和假設用於但不限於(I)公司普通股和股票獎勵的估值,(Ii)收購無形資產和商譽的公允價值,(Iii)與業務合併有關的或有代價安排的公允價值,(Iv)用於公司經營租賃的遞增借款利率,(V)長期資產的使用壽命,(Vi)無形資產和商譽的減值,(Vii)Compass禮賓應收賬款和(Viii)所得税和某些遞延税項資產的準備。本公司根據歷史經驗以及其認為在當時情況下合理的各種其他假設來確定其估計和判斷。然而,實際結果可能與這些估計不同,這些差異可能是實質性的。
企業合併
企業合併按照會計收購法核算。除其他事項外,這種方法要求將購買代價的公允價值分配給收購日按其估計公允價值承擔的有形和無形資產和負債。購買對價的公允價值超過
這些可識別資產和負債的價值被記錄為商譽。在確定收購資產和承擔負債的公允價值時,管理層作出重大估計和假設,特別是關於無形資產的估計和假設。管理層對公允價值的估計是基於被認為是合理的假設,但這些假設本身是不確定和不可預測的,因此,實際結果可能與估計不同。在自收購日期起計不超過一年的計量期內,如果獲得與收購日存在的事實和情況有關的新信息,本公司可記錄對收購資產和承擔的負債的調整,並與商譽進行相應的抵銷。計量期過後,任何後續調整均反映在簡明綜合經營報表中。收購成本主要包括第三方法律和諮詢費,在發生時計入費用。
基於股票的薪酬
該公司向員工、關聯代理、服務提供商和董事會成員頒發基於股票的獎勵。該公司根據授予日獎勵的估計公允價值來計量所有股票獎勵的補償費用。補償費用一般根據歸屬要求在服務期內以直線方式確認。公司在發生沒收行為時予以確認。
對於股票期權,公司一般使用Black-Scholes期權定價模型來估計公允價值,這需要輸入主觀假設,包括(I)普通股的公允價值,(Ii)預期股價波動,(Iii)預期授予期限,(Iv)無風險利率和(V)預期股息。
除了向關聯代理商發放RSU作為提供服務的補償外,公司還通過其代理商股權計劃向代理商提供RSU。代理商權益計劃使附屬代理商能夠選擇以RSU的形式支付其在日曆年度賺取的部分佣金。與代理股權計劃相關的RSU在賺取佣金的日曆年度的下一年年初發放,並受2012年股權激勵計劃和2021年股權激勵計劃的條款和條件的約束(視適用情況而定)。
在2020年12月之前授予的RSU通常基於對基於服務的條件和基於流動性事件的條件的滿意度。這些獎勵的基於服務的歸屬條件通常滿足以下條件四年,但自2020年以來與代理股權計劃相關的RSU除外,該RSU在授予之日立即歸屬。流動資金事項歸屬條件於符合資格事項發生時滿足,該合資格事項一般定義為控制權變更或本公司首次公開招股登記聲明的生效日期。這些RSU的公允價值是根據授予日公司普通股的公允價值計量的,並在使用加速歸屬法同時達到所需的基於服務的歸屬條件和基於流動資金事項的歸屬條件時開始確認為費用。流動資金事項歸屬要求已於2021年3月31日,即本公司註冊聲明的生效日期達到,見附註1-“業務及呈報基礎-首次公開發售.”
從2020年12月開始,公司開始授予僅在滿足基於服務的歸屬條件的情況下才授予的RSU,該條件通常範圍為一至五年。這些RSU的公允價值是根據授予日公司普通股的公允價值計量的,並將在滿足所需的以服務為基礎的歸屬條件時按直線基礎確認為費用。
對於將被授予與代理股權計劃相關的RSU,公司將在賺取相關佣金時確定基於股票的補償費用的價值,並開始在自相關房地產佣金交易結束之日起的必要服務期內以直線方式確認相關費用。基於股票的補償費用被記錄為負債,並將在歸屬期間結束時重新分類為額外的實收資本,屆時相關RSU將被授予。與代理股權計劃相關的RSU在賺取基本佣金的年份之後的日曆年第一季度發放。
在有限的基礎上,該公司發行了股票期權和RSU,其中包含基於服務、基於業績和基於市場的授權條件,其中包括要達到的股價目標。此類獎勵使用蒙特卡羅模擬進行估值,相關費用將在相關歸屬條件得到滿足時予以確認。
新會計公告
2020年3月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2020-04,參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響。還發布了一份最新版本,擴大了本指南的範圍。該指南提供了可選的權宜之計和例外,用於在滿足某些標準的情況下,將GAAP應用於合同修改、套期保值關係和受參考匯率改革影響的其他交易。該指導意見自2020年3月12日起生效,可能會持續到2022年12月31日。該公司正在評估適用的合同和交易,以確定是否選擇可選指導。採用這一準則預計不會對公司的綜合財務報表產生實質性影響。
2021年10月,FASB發佈了ASU 2021-08,企業合併(主題805):從與客户的合同中核算合同資產和合同負債。該指南修訂了ASC 805,要求收購實體應用主題606來確認和衡量業務組合中的合同資產和合同負債。這項修正案對2022年12月15日之後開始的會計年度的上市公司有效,包括這些會計年度內的過渡期。該修正案應前瞻性地適用於在生效日期或之後發生的企業合併。允許及早領養。採用這一準則預計不會對公司的綜合財務報表產生實質性影響。
2022年3月,FASB發佈了ASU 2022-02,金融工具-信用損失(主題326)-問題債務重組和年份披露,它要求債權人在借款人遇到財務困難時加強對某些貸款再融資和重組的披露,同時取消某些當前的確認和計量會計指導。這一會計準則還要求披露融資應收賬款和租賃投資淨額按起始年度分列的當期核銷總額。本次更新中的修正案在2022年12月15日之後開始的財政年度生效,包括這些財政年度內的過渡期。該準則的採用目前正在評估中,預計不會對公司的綜合財務報表產生實質性影響。
3. 收購
截至2022年9月30日止九個月內,本公司完成收購100擁有一家產權保險和託管結算服務公司的所有權權益,並收購了一家小型房地產經紀公司的資產。這些收購的目的是擴大公司的所有權和託管產品,並擴大其在關鍵國內市場的現有經紀業務。該公司已將這些收購計入業務合併。
總對價
截至2022年9月30日止九個月內完成的收購總代價為12.1百萬現金,扣除收購現金後的淨額,$0.8百萬股A類普通股,最高可達$3.6可能支付的額外現金數百萬美元,這取決於到2029年實現某些基於收益的目標。未來現金付款在簡明綜合資產負債表中記為應計費用和其他流動負債及其他非流動負債。
收購的資產和承擔的負債的公允價值主要導致確認:客户關係#美元。8.1百萬美元;商標無形資產為1.1百萬美元;$1.0百萬美元其他流動和非流動資產;以及2.5百萬美元的流動和非流動負債。購買價格超過所收購淨資產公允價值的部分記為商譽#美元。8.8百萬美元。收購的無形資產在其估計使用壽命內攤銷,估計使用年限約為3至5好幾年了。
無在截至2022年9月30日的9個月內記錄的商譽中,可從税收方面扣除。未來可抵税商譽的金額可能會增加到大約#美元。2.6100萬美元依賴於支付某些預留款項和與收購有關的補償安排。這些金額預計不會對所得税撥備產生影響,同時公司對其美國遞延税項資產保持全額估值津貼。
該公司已記錄了截至收購日期的初步收購價格分配,預計將在各自交易的測算期內(自收購日期起至多一年)完成分析。計價期內的任何調整將與商譽產生相應的抵銷。在結束時
在計價期間或收購資產價值或承擔負債的最終確定時,任何後續調整均記錄在綜合經營報表中。
2022年收購的預計收入和收益沒有公佈,因為它們對公司的綜合收入和運營結果並不重要,無論是單獨的還是總體的。
或有對價
或有對價是指公司在某些目標和里程碑實現的情況下,將現金和普通股轉移給某些被收購企業的賣家的義務。大約$4.7截至2022年9月30日的債務中,有100萬是固定價值的。截至2022年9月30日,這些安排下的未貼現最高付款為$15.5百萬美元。按公允價值經常性計量的或有對價變動情況如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
期初餘額 | $ | 21.7 | | | $ | 33.0 | | | $ | 24.4 | | | $ | 39.8 | |
收購 | — | | | 0.7 | | | 3.6 | | | 5.4 | |
付款和發證 | (4.6) | | | (2.7) | | | (10.6) | | | (13.7) | |
計入淨虧損的公允價值收益 | (1.6) | | | (3.9) | | | (1.9) | | | (4.4) | |
期末餘額 | $ | 15.5 | | | $ | 27.1 | | | $ | 15.5 | | | $ | 27.1 | |
其他與收購相關的補償
就本公司的收購而言,已支付或將支付予出售股東的若干金額須視乎為本公司提供持續服務的若干僱員及代理人而予以退還及沒收。這些基於留任的付款作為未來服務的補償入賬,公司確認服務期內的費用。截至2022年9月30日,該公司預計將額外支付高達37.22,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000與該等安排有關的出售股東。截至2022年9月30日及2021年9月30日止三個月,本公司確認3.2百萬美元和美元7.5截至2022年9月30日及2021年9月30日止九個月,本公司確認14.6百萬美元和美元18.9在與這些安排相關的簡明綜合經營報表中,運營和支持的薪酬支出分別為100萬歐元。
4. 金融資產和負債的公允價值
公司的現金和現金等價物為#美元354.9百萬美元和美元618.3截至2022年9月30日和2021年12月31日的100萬隻基金分別以現金和貨幣市場基金持有,這兩隻基金在公允價值層次中被歸類為1級,因為它們是使用活躍市場的報價進行估值的。這些是公司僅有的1級金融工具。本公司並無持有任何二級金融工具。公司的或有對價負債為#美元15.5百萬美元和美元24.4截至2022年9月30日和2021年12月31日,分別為公司僅有的3級金融工具。
2022年和2021年9月30日終了的三個月和九個月的或有對價變動見附註3--“或有對價變動”。下表列出了簡明合併資產負債表中列報的或有對價餘額(單位:百萬):
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| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
應計費用和其他流動負債 | $ | 9.5 | | | $ | 12.9 | |
其他非流動負債 | 6.0 | | | 11.5 | |
或有對價總額 | $ | 15.5 | | | $ | 24.4 | |
在本報告所述期間,第1級、第2級和第3級之間沒有金融工具轉讓。
3級財務負債
公司的3級財務負債涉及與收購相關的或有對價安排。或有對價是指公司在某些目標和里程碑實現的情況下向某些被收購實體的賣家轉移現金的義務。本公司使用各種投入估計或有代價的公允價值,其中最重要的是所收購業務的預測未來業績,而這些業績在市場上是不可觀察的。這些假設的變化的影響預計不會導致第三級金融負債的公允價值發生重大變化。3級財務負債的公允價值變動計入簡明綜合經營報表中的業務和支持部分(見附註3-“收購”)。
5. 債務
禮賓信貸服務
於2020年7月,本公司與作為行政代理的巴克萊銀行及數名貸款方訂立循環信貸及擔保協議(“禮賓貸款”)。禮賓設施提供$75.0百萬循環信貸安排,僅用於為公司的Compass禮賓計劃提供部分資金。禮賓設施主要由Compass禮賓計劃的禮賓應收賬款和現金保護。於2021年7月29日,公司修訂並重述禮賓設施(“A&R禮賓設施”),其中包括將循環期延長至2022年7月28日,將利率下調至倫敦銀行同業拆息加保證金1.85%,可以調整,並將年承諾費降低到0.35如果A&R禮賓設施的使用率大於50%(年度承諾費保持不變,為0.50%,如果禮賓設施的使用率低於50%)。於2022年8月5日,本公司進一步修訂及重述禮賓設施(“第二A&R禮賓設施”),將循環期延長至2023年8月4日,以SOFR加信貸調整利差取代LIBOR基準0.11448%,並進行某些其他技術調整。第二個A&R禮賓設施的適用利潤率從1.85%至2.35%。上述各句所述的年度承諾費保持不變。禮賓設施的利率是5.95截至2022年9月30日。根據第二個A&R禮賓機制,本金(如果有的話)將在2月份全額支付2024,除非早先終止或延長。
該公司有權選擇在到期前償還第二A&R禮賓設施下的借款,而不支付溢價或罰款。第二個A&R禮賓機制包含慣例的平權契約,如財務報表報告要求,以及限制其產生額外債務、出售某些應收款、宣佈股息或進行某些分配以及進行合併或合併或某些其他交易的能力的契約。此外,如本公司未能遵守某些財務契約,而該等財務契諾要求本公司履行某些以流動資金為基礎的措施,則在第二個A&R禮賓安排下的承擔將自動減至零,而本公司將被要求償還第二個A&R禮賓安排下的任何未償還貸款。截至2022年9月30日,該公司遵守了第二個A&R禮賓設施的公約。
循環信貸安排
於2021年3月,本公司作為行政代理及抵押品代理及若干其他貸款人與巴克萊銀行訂立循環信貸及擔保協議(“循環信貸安排”)。循環信貸安排提供了#美元350.0百萬循環信貸安排,須受循環信貸安排的條款及條件所規限。循環信貸安排還包括昇華信用證,它是(I)#美元中較小的一個。125.0(二)循環信貸機制下當時有效的循環承付款項的未使用總額。本公司在循環信貸融資項下的債務由本公司若干附屬公司擔保,並以本公司及本公司附屬擔保人幾乎所有資產的優先擔保權益作抵押。
循環信貸機制下的借款可由本公司選擇計息,利率為:(I)相當於基本利率加0.50%或(Ii)相當於在倫敦銀行間市場提供美元存款的利率加上1.50%。基本利率等於(A)《華爾街日報》引用的最優惠利率,(B)聯邦基金實際利率加0.50%,(C)倫敦銀行間市場提供美元存款的利率,期限為一個月加息1.00%和(D)1.00%。在循環信貸機制下發生違約的情況下,適用的利率增加2.0年利率。
本公司亦有義務為這類信貸安排支付其他慣常費用,包括根據已承諾但未使用的循環信貸安排按季收取承諾費。0.175年費百分比,費用
與信用證以及行政和安排費用相關。本金如有,須於3月4日全數支付,2026,除非早先終止或延長。
本公司有權償還本公司的借款,並在到期前永久減少循環信貸安排下的全部或部分貸款承諾,而不收取溢價或罰款。截至2022年9月30日,有不是循環信貸機制下的未償還借款和循環信貸機制下的未償信用證總額約為#美元。31.8百萬美元。
循環信貸融資包含適用於本公司及本公司受限制附屬公司的慣常陳述、保證、財務契諾、肯定契諾(例如財務報表申報要求)及負面契諾(其中包括限制其產生留置權及債務、作出若干投資、宣佈派息、處置、轉讓或出售資產、回購股票及完成若干其他事項)的能力,但均受若干例外情況所規限。財務契約要求(I)本公司維持至少#美元的流動資金。150.0(I)截至每個財政季度最後一天和每個信用延期日期,公司的綜合總收入達到或超過該期間規定的數額。後四個財政季度的最低要求綜合收入門檻為$2,418.02022年,百萬美元3,799.02023年為100萬美元,4,668.0之後的百萬美元。截至2022年9月30日,本公司遵守循環信貸安排下的財務契諾。
循環信貸安排包括常規違約事件,其中包括不支付本金、利息或費用、陳述和擔保不準確、違反某些契約、與某些其他債務交叉違約、破產和無力償債事件、重大判決、控制權變更以及某些重大ERISA事件。違約事件的發生可能導致循環信貸機制下的債務加速償還。
6. 承付款和或有事項
法律訴訟
本公司可能不時涉及正常業務過程中出現的糾紛或監管調查。當本公司確定虧損既可能且可合理估計時,如果該金額對本公司的整體業務具有重大意義,則記錄並披露負債。當發生重大意外損失時,公司不記錄負債,而是披露索賠的性質和金額,以及損失或損失範圍的估計(如果可以合理估計的話)。與或有損失辯護有關的法律費用在發生時計入費用。
針對本公司的索賠或監管行動,無論是否有正當理由,都可能因法律費用、管理資源轉移和其他因素而對本公司產生不利影響。除就以下事項確認的情況外,本公司不相信其參與的任何個別現有法律或監管程序的結果會對其整體的營運業績、財務狀況或整體業務產生重大不利影響。
Realology Holdings Corp.等人訴Urban Compass,Inc.和Compass Inc.
2019年7月,Realology Holdings Corp.、NRT New York LLC(“Corcoran”)及其許多相關實體(統稱“原告”)向紐約最高法院(“法院”)對公司提起訴訟。起訴書指控紐約州和加利福尼亞州違反了與不正當競爭指控相關的各種法律,並尋求未指明的損害賠償。該公司於2019年9月提交了解散動議。2019年9月,原告提起修改後的訴狀,刪除了一項索賠,增加了一項誹謗索賠。2019年11月,公司對Corcoran提出的索賠進行了強制仲裁,並駁回了所有指控。2020年6月,法院駁回了駁回動議,並駁回了強制仲裁的動議,認為這是沒有意義的,允許原告修改關於Corcoran聲稱的申訴的申訴,但不損害被告提出強迫或駁回第二項修訂申訴的能力。
2020年7月3日,原告提交了他們的第二份修改後的起訴書。2020年12月18日,法院駁回了該公司關於在不損害原告第二次修訂訴狀的情況下強制仲裁的動議。被告對第二次修改後的申訴和反訴的答覆於2021年1月28日提交。此外,本公司於2021年2月1日就下級法院駁回本公司的駁回動議和強制仲裁動議提出上訴。2021年6月1日,第一部門確認下級法院駁回本公司強制仲裁的動議。2022年9月28日,該公司與原告簽署了一項解決此事的協議。在這三個月裏
截至2022年9月30日,公司確認的支出為10.5在與這一事項有關的所附合並業務報表中,一般和行政費用中的100萬美元。
信用證協議
本公司與多家金融機構擁有不可撤銷的信用證,主要涉及租賃設施的保證金。截至2022年9月30日和2021年12月31日,本公司或有負債為$49.2百萬美元和美元54.5在這些信用證項下,分別為100萬美元。截至2022年9月30日,31.8百萬美元和美元17.4這些信用證中有100萬份分別由循環信貸機制以及現金和現金等價物作抵押。截至2021年12月31日,美元30.3百萬美元和美元24.2這些信用證中有100萬份分別由循環信貸機制以及現金和現金等價物作抵押。
託管和信託存款
作為對其房屋買家和賣家的一項服務,該公司管理託管和信託存款,這是用於結算房地產交易的未分配金額。託管和信託存款總額為#美元。186.1百萬美元和美元172.1分別截至2022年9月30日和2021年12月31日。該等存款並非本公司的資產,因此不包括在隨附的簡明綜合資產負債表內。然而,本公司仍對這些存款的處置負有或有責任。
7. 優先股和普通股
非指定優先股
2021年4月,公司通過了重述的公司註冊證書,授權公司發行最多25.0百萬股未指定優先股,面值為$0.00001每股面值。截至2022年9月30日,有不是已發行和已發行的公司優先股。
普通股
2021年2月,公司批准設立C類普通股,並與公司首席執行官達成協議,將其持有的A類普通股交換為C類普通股。2021年3月31日,關於本公司首次公開募股註冊書的效力,15.2公司首席執行官持有的100萬股A類普通股自動兑換成等值數量的C類普通股。此外,在2021年2月之前授予RSU獎勵的任何向公司首席執行官發行的A類普通股都可以兑換成C類普通股。每股C類普通股有權享有二十票可隨時轉換為一股A類普通股,並將根據某些“日落”條款自動轉換為A類普通股。除了為遺產規劃目的而允許的某些轉讓外,在轉讓C類普通股時,C類普通股將自動轉換為A類普通股。
2021年4月,公司通過了重述的公司註冊證書,並將其法定股本改為12,500.0百萬股A類普通股,1,250.0百萬股B類普通股和100.0百萬股C類普通股。截至2022年9月30日和2021年12月31日,公司已三普通股類別:A類普通股、B類普通股和C類普通股。每一類股票的票面價值為$0.00001.
下表反映了截至2022年9月30日和2021年12月31日每類普通股的授權、已發行和流通股:
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| 2022年9月30日 |
| 股票 授權 | | 股票 已發佈 | | 股票 傑出的 |
A類普通股 | 12,500,000,000 | | | 416,054,008 | | | 416,054,008 | |
B類普通股 | 1,250,000,000 | | | — | | | — | |
C類普通股 | 100,000,000 | | | 18,014,611 | | | 18,014,611 | |
總計 | 13,850,000,000 | | | 434,068,619 | | | 434,068,619 | |
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| 2021年12月31日 |
| 股票 授權 | | 股票 已發佈 | | 股票 傑出的 |
A類普通股 | 12,500,000,000 | | | 391,912,514 | | | 391,912,514 | |
B類普通股 | 1,250,000,000 | | | — | | | — | |
C類普通股 | 100,000,000 | | | 17,355,237 | | | 17,355,237 | |
總計 | 13,850,000,000 | | | 409,267,751 | | | 409,267,751 | |
A類普通股持有者有權一按股投票。B類普通股的持有者無權投票。C類普通股持有者有權二十每股投票數。
根據持有者的選擇,每股C類普通股可隨時轉換為一股A類普通股。每股C類普通股將在出售或轉讓時自動轉換為A類普通股,但某些允許的轉讓除外。
2021年7月1日,公司董事會批准將公司B類普通股全部流通股轉換為同等數量的公司A類普通股,自當日起生效。
8. 基於股票的薪酬
2012年度股票激勵計劃
2012年10月,公司通過了《2012年股票激勵計劃》(簡稱《2012年計劃》)。根據2012年計劃,員工和非員工可以獲得股票期權、RSU和其他基於股票的獎勵,包括與代理股權計劃相關的獎勵。一般來説,這些獎勵是基於股票協議的,最高十年股票期權期限和最高七年制RSU的術語,有待董事會批准。
2021年股權激勵計劃
2021年2月,公司董事會和股東通過並通過了《2021年股權激勵計劃》(《2021年計劃》),初始資金池為29.7可用於授予基於股票的獎勵的普通股百萬股,加上根據2012年計劃授予的未發行或未支付獎勵的任何普通股預留股份。另外,一月一號,ST從2022年開始至2031年,根據《2021年計劃》授權發行的普通股總股數應自動增加等於5前一年12月31日普通股流通股和優先股流通股(按轉換為普通股計算)總數的百分比ST,儘管公司董事會或其一個委員會可在任何特定年度減少此類增加的金額。2021年計劃於2021年3月30日生效,自該日起,本公司停止授予2012計劃下的新獎勵,而2012計劃下所有剩餘可用股份均轉移至2021年計劃。自2022年1月1日起,可供未來授予的股份增加了額外的20.5上述年度增加撥備所產生的百萬股股份。截至2022年9月30日,有37.9根據《2021年計劃》,包括從2012年計劃轉讓的股份在內,未來可供贈與的股份為100萬股。
2021年員工購股計劃
2021年2月,公司董事會和股東通過並批准了2021年員工股票購買計劃(ESPP),該計劃授權公司員工或其指定關聯公司的員工擁有購買權。另外,一月一號,ST從2022年開始到2031年,根據ESPP授權發行的普通股總數應自動增加等於1前一年12月31日普通股流通股和優先股流通股(按轉換為普通股計算)總數的百分比ST,儘管公司董事會或其一個委員會可在任何特定年度減少增加的金額。不會超過150.0在ESPP期限內,除ESPP規定的某些例外情況外,可能會發行100萬股普通股。ESPP最初授權發行7.4百萬股普通股,自2022年1月1日起,法定股份增加3.9上述年度增加撥備所產生的百萬股股份。截至2022年9月30日,10.7根據ESPP,仍有100萬股A類普通股可供授予。
ESPP允許員工通過在以下時間積累的工資扣除來購買公司A類普通股的股票六個月優惠期限最高可達$12,500在每一次發售期間。要約期從每年2月和8月開始,或由薪酬委員會決定的其他期限。在每個購買日期,符合條件的員工可以每股相當於85(1)公司A類普通股在發行期第一個交易日的公允市值,或(2)公司A類普通股在購買日的公允市值,兩者中較小者的百分比,如ESPP所定義。截至2022年9月30日止三個月及九個月內,本公司發出0.6根據ESPP,100萬股A類普通股。
該公司確認了$0.7百萬美元和美元1.7在截至2022年9月30日的三個月和九個月內,與ESPP相關的基於股票的薪酬支出分別為100萬美元。截至2022年9月30日,0.7根據ESPP,100萬美元已被代表員工扣留用於未來的購買。
股票期權
2012年計劃和2021年計劃下的股票期權活動摘要,包括1.12019年在2012年計劃之外授予的100萬份股票期權如下(以百萬美元計,不包括股票和每股金額):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 數量 選項 | | 加權平均 行權價格 | | 加權平均 剩餘 合同條款 (單位:年) | | 聚合內在價值(1) |
截至2021年12月31日的餘額 | 54,525,539 | | | $ | 5.30 | | | 7.1 | | $ | 221.3 | |
授與 | 324,128 | | | 5.00 | | | | | |
已鍛鍊 | (3,949,244) | | | 2.15 | | | | | |
被沒收 | (3,347,152) | | | 6.89 | | | | | |
截至2022年9月30日的餘額 | 47,553,271 | | | $ | 5.45 | | | 6.2 | | $ | 8.5 | |
可在2022年9月30日行使和歸屬 | 35,623,436 | | | $ | 4.59 | | | 5.6 | | $ | 8.5 | |
(1)合計內在價值已按公司收盤價#美元計算。2.32及$9.09分別截至2022年9月30日和2021年12月31日。
截至2022年9月30日及2021年9月30日止九個月內,已行使期權的內在價值為$20.1百萬美元和美元97.6分別為100萬美元。
股票期權的早期行使
根據2012年計劃授予的大部分股票期權最初為期權持有人提供了選擇行使未歸屬期權以換取受限普通股的權利。在認購人終止服務的情況下,從這種早期行使中獲得的股票將被回購,直到股票期權以原始發行價或公司普通股的公允價值中的較低者全部歸屬為止。
截至2022年9月30日,0.1持有者從早期行使中收到的100萬股普通股可進行回購。在簡明綜合資產負債表中計入應計費用和其他流動負債及其他非流動負債的普通股未歸屬股份所收到的現金收益為#美元。0.6百萬美元和美元0.2截至2022年9月30日,分別為100萬。所記錄的金額作為股份歸屬轉移到簡明綜合資產負債表內的普通股和額外實收資本。在截至2022年9月30日的9個月內,不是股票期權很早就被行使了。
限售股單位
《2012年計劃》和《2021年計劃》下的RSU活動摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 獲獎數量 | | 加權平均 贈與日期交易會 價值 |
截至2021年12月31日的餘額 | 54,517,930 | | | $ | 10.29 | |
授與 | 32,008,264 | | | 7.09 | |
既得並轉換為普通股(1) | (23,234,043) | | | 9.05 | |
被沒收 | (16,935,124) | | | 11.26 | |
截至2022年9月30日的餘額 | 46,357,027 | | | $ | 8.35 | |
(1)於截至2022年9月30日止九個月內,本公司淨結算所有通過其發出合共23.2百萬股A類普通股,並扣留總計3.3百萬股A類普通股OK以滿足$19.5代表公司員工代扣代繳税款百萬元。
上表包括17.2百萬僅在滿足(I)基於服務的歸屬條件和(Ii)達到截至2022年9月30日仍未解決的基於績效的歸屬條件的情況下進行歸屬的RSU。以業績為基礎的歸屬條件規定12.5受RSU約束的股份的%將被授予,條件是每股市場價格達到$23.14公司的A類普通股。一項額外的12.5受RSU約束的股份的%將在達到每股公司A類普通股的市場價格後歸屬於200%, 250%, 300%, 350%, 400%, 450%和500參考價的%。
代理股權計劃
關於2021年代理股權方案,該公司確認了總計#美元100.0百萬美元的基於股票的薪酬支出,其中84.8在截至2021年12月31日的年度內確認為百萬美元和15.2在截至2022年9月30日的9個月中,確認了100萬歐元。2022年2月,公司授予13.6100萬RSU,立即授予並轉換為與2021年代理股權計劃相關的A類普通股。在發行相關RSU之前,與這些獎勵相關的基於股票的薪酬支出被記錄為負債和#美元。100.0於歸屬期間結束時,當相關RSU獲授予時,百萬元最終重新分類為額外繳入資本。
截至2022年9月30日止九個月,本公司確認以股票為基礎的薪酬開支及相關負債$19.4作為2022年代理股權計劃的一部分,將授予與RSU相關的100萬美元。相關負債計入簡明綜合資產負債表的應計費用及其他流動負債內。
基於股票的薪酬費用
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合業務報表中包括的基於股票的薪酬支出總額如下(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
佣金和其他相關費用 | $ | 12.7 | | | $ | 26.3 | | | $ | 36.1 | | | $ | 82.6 | |
銷售和市場營銷 | 10.8 | | | 10.3 | | | 32.7 | | | 27.9 | |
運營和支持 | 3.9 | | | 4.5 | | | 12.3 | | | 12.3 | |
研發 | 9.4 | | | 13.2 | | | 45.2 | | | 76.2 | |
一般和行政 | 13.3 | | | 16.8 | | | 46.8 | | | 93.9 | |
基於股票的薪酬總支出 | $ | 50.1 | | | $ | 71.1 | | | $ | 173.1 | | | $ | 292.9 | |
如附註1--“業務和列報基礎”所述,公司確認了#美元。148.5與本公司首次公開招股登記聲明的有效性有關的股票薪酬支出
March 31, 2021. 截至2021年9月30日的9個月的股票薪酬支出包括與IPO相關的股票薪酬支出一次性加速相關的以下金額(單位:百萬):
| | | | | |
| 與IPO相關 費用 |
佣金和其他相關費用 | $ | 41.7 | |
銷售和市場營銷 | 1.8 | |
運營和支持 | 3.1 | |
研發 | 46.9 | |
一般和行政 | 55.0 | |
基於股票的薪酬總支出 | $ | 148.5 | |
截至2022年9月30日,未確認的基於股票的薪酬支出總計為美元367.2百萬美元,預計將在加權平均期內確認2.6好幾年了。
由於其遞延税項資產維持全額估值津貼,本公司並未確認任何以股票為基礎的薪酬所帶來的税務優惠。
9. 所得税
公司認識到不是在截至2022年9月30日的三個月內享受所得税優惠,並享受以下優惠:1.4在截至2022年9月30日的9個月中,此外,該公司在印度的業務產生了當前的税收支出,這一支出被未來替代最低税收抵免的遞延税收優惠完全抵消。該公司確認所得税收益為#美元。1.3百萬美元和美元3.3截至2021年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元。
本公司繼續根據眾多因素,包括估計的未來應納税所得額和歷史盈利能力,對所有國內遞延税項淨資產維持全額估值津貼。
截至2022年9月30日,本公司沒有任何與不確定税收狀況有關的記錄,也沒有預計在未來12個月內大幅增加。如果適用,本公司確認所得税撥備中與不確定税收頭寸相關的利息和罰款。
美國是該公司唯一的實質性税收管轄區。在2015年前,該公司一般不再接受美國國税局(“IRS”)的聯邦審查。美國國税局及國家税務機關可要求本公司於二零一二年開始使用其經營虧損結轉淨額時進行審計。
10. Compass,Inc.每股淨虧損
本公司按多類別普通股及參股證券所需的兩級法計算每股淨虧損。除投票權外,A類普通股、B類普通股和C類普通股的權利實質上相同,包括清算權和分紅權。因此,在單獨或合併的基礎上,羅盤公司的A類普通股、B類普通股和C類普通股的每股淨虧損將是相同的。
下表列出了可歸因於Compass,Inc.的基本和稀釋後每股淨虧損的計算(單位為百萬,不包括每股和每股金額):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
分子: | | | | | | | |
可歸因於指南針公司的淨虧損 | $ | (154.2) | | | $ | (99.8) | | | $ | (443.4) | | | $ | (319.3) | |
分母: | | | | | | | |
加權-用於計算Compass,Inc.每股基本和稀釋後淨虧損的平均流通股數量 | 432,459,739 | | | 392,979,596 | | | 425,338,530 | | | 300,303,624 | |
可歸因於Compass,Inc.的每股淨虧損,基本和稀釋後 | $ | (0.36) | | | $ | (0.25) | | | $ | (1.04) | | | $ | (1.06) | |
以下參與證券不包括在本報告所述期間應歸屬於Compass公司的每股攤薄淨虧損的計算範圍內,因為將它們包括在內將是反攤薄的(在轉換後的基礎上):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | | |
未償還股票期權 | 47,553,271 | | | 58,488,132 | | | 47,553,271 | | | 58,488,132 | |
未完成的RSU | 46,357,027 | | | 59,482,502 | | | 46,357,027 | | | 59,482,502 | |
員工購股計劃所持有的股份 | 733,515 | | | — | | | 733,515 | | | — | |
未授予的提前行使的股票期權 | 135,360 | | | 1,181,720 | | | 135,360 | | | 1,181,720 | |
未歸屬普通股 | 156,252 | | | 574,926 | | | 156,252 | | | 574,926 | |
總計 | 94,935,425 | | | 119,727,280 | | | 94,935,425 | | | 119,727,280 | |
11. Compass禮賓應收賬款及信貸損失準備
2018年,該公司推出了Compass禮賓計劃,面向已聘請Compass作為其獨家上市代理的房屋賣家。最初的計劃是基於由Compass Concierge,LLC(“Compass Concierge”)提供的服務模式(“禮賓經典”),其中包括就建議對特定物業進行美觀更新或修改的諮詢,或關於確保獲得許可的承包商或供應商進行非結構性物業改進的指導。禮賓經典計劃規定支付由無關供應商提供的特定家居裝修服務的預付費用。在截至2022年9月30日的三個月內,該公司基本上停止根據禮賓經典計劃提供新的付款。
2019年,Compass禮賓計劃擴大到包括一項貸款計劃,該計劃由獨立第三方貸款人(“貸款人”)通過與Compass Concierge(“禮賓資本”)的商業安排承銷。根據Concierge Capital計劃,貸款人根據公司提供的計劃級別標準,在獨立的承銷過程中向房屋賣家發起和提供無擔保消費貸款。根據本公司與貸款人的協議,消費貸款是無抵押、免息的,除貸款人可全權酌情收取的滯納金外,並無任何相關費用。本公司對貸款人發起的任何個人消費貸款不具有任何權利或義務。根據協議,該公司有權向貸款人償還與公司貸款有關的款項。
根據禮賓經典計劃向本公司支付的這些服務或禮賓資本計劃下的貸款資金將在成功出售房屋、終止上市協議或自最初支付費用之日起一年內到期,以較早者為準。Compass Concierge Receivables(“Concierge Receivables”)乃於所附簡明綜合資產負債表中扣除估計信貸損失準備(“ACL”)後,按預支予房屋賣家的金額列賬。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月內,該公司沒有確認任何收入或從Compass禮賓計劃中賺取任何費用。該公司產生應付給貸款人的服務費,併產生與Compass禮賓計劃相關的壞賬支出。
該公司通過為批准新貸款建立全面的信貸政策來管理其信用風險,同時監控和審查其現有禮賓應收賬款的表現。考慮的因素包括但不限於:
•沒有對財產的消極留置權或判決;
•賣方對該物業的可用權益;
•貸款與掛牌價之比;
•FICO分數(僅限禮賓資本計劃);以及
•宏觀經濟狀況。
信用質量
本公司通過評估各種屬性來監控信用質量,並將這些信息用於評估ACL的適當性。根據公司的經驗,關鍵的信用質量指標是與禮賓應收賬款相關的基礎物業是否會被出售。與最終已售出的物業相關聯的禮賓應收賬款的信用風險低於與未售出的物業相關聯的應收賬款。截至2022年9月30日和2021年12月31日,與未售出物業相關的未償還禮賓應收賬款金額約為98%和96%。對於尚未觸發還款的禮賓應收賬款(即(I)物業出售、(Ii)上市協議終止或(Iii)自成本最初獲得資助之日起計12個月較早者),本公司根據歷史數據就將出售的相關物業的百分比作出估計。這一估計數在每個報告期結束時更新。
信貸損失準備
該公司為禮賓應收賬款合同期限內的預期信貸損失保留了一個ACL。ACL的數量基於管理層持續的季度評估。歷史損失經驗一般是本公司估計預期信貸損失的起點。然後,該公司考慮(I)當前情況,例如新冠肺炎的影響和圍繞此次大流行的相關經濟不確定性,(Ii)未來經濟狀況,以及(Iii)指南針禮賓計劃中任何合理和可支持的潛在變化是否會影響其acl。下表彙總了截至2022年9月30日的三個月和九個月禮賓應收賬款的ACL活動(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的三個月 | | 截至2022年9月30日的9個月 |
期初 | $ | 16.3 | | | $ | 17.3 | |
津貼 | 0.2 | | | 1.8 | |
淨註銷和其他 | (0.9) | | | (3.5) | |
期末 | $ | 15.6 | | | $ | 15.6 | |
老齡化狀況
本公司一般認為禮賓應收賬款在首次開具帳單後超過30天仍未支付,即為逾期。本公司對資產負債表估計的變動通過壞賬支出計入簡明綜合經營報表中的銷售和營銷費用,當所有合理的收集努力耗盡時,個別賬户將從撥備中扣除。下表顯示了截至2022年9月30日禮賓應收賬款的賬齡分析(單位:百萬):
| | | | | |
| 2022年9月30日 |
當前 | $ | 69.4 | |
逾期31-90天 | 1.7 | |
逾期90天以上 | 4.7 | |
總計 | $ | 75.8 | |
12. 重組活動
在截至2022年6月30日的三個月內,本公司實施了先前披露的若干裁員措施,並開始逐步清盤全資所有權和託管軟件公司Modus Technologies,Inc.(“MODUS”),在截至2022年9月30日的三個月內,本公司採取了額外的較小規模的非實質性裁員行動,並承諾並傳達了額外的單獨裁員(統稱為“裁員”)。裁員是公司更廣泛計劃的一部分,目的是採取有意義的行動,改善公司的組織結構與其長期業務戰略之間的一致性,通過公司的技術和其他競爭優勢提高成本效率,並繼續推動實現盈利和正的自由現金流。除上述裁員外,重組行動還包括並預計將包括但不限於:減少自然減員導致的美國招聘和回補;通過第三方供應商減少支出;在招聘新代理商時不再使用激勵措施,並減少對現有代理商的激勵措施;計劃暫停併購活動和新的市場擴張;以及審查佔用成本,以期整合辦事處和降低相關成本。
由於在截至2022年9月30日的三個月和九個月內採取的重組行動,公司產生了重組成本$29.0百萬美元和美元47.9分別是由於被取消作用的僱員的遣散費和其他離職津貼、各種使用權資產加速攤銷導致的租約終止費用和其他重組費用,包括與Modus的逐步結束有關的費用。這些成本已在簡明綜合經營報表中的重組成本項目中列報。該公司產生了大約#美元的額外非現金費用。0.9百萬美元和美元7.1在截至2022年9月30日的三個月和九個月,分別由於與MODUS相關的某些無形資產的停止使用以及與某些已退出或部分退出的某些房地產租賃的固定資產減記有關的費用。這些成本已包括在簡明綜合業務報表的折舊和攤銷項目內。
下表彙總了截至2022年9月30日的三個月和九個月期間與公司重組活動有關的總成本(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年9月30日的三個月 | | 截至2022年9月30日的9個月 |
與遣散費相關的人員費用 | | $ | 25.2 | | | $ | 40.0 | |
租賃終止費用 | | 3.5 | | | 7.4 | |
無形資產加速攤銷 | | — | | | 4.6 | |
固定資產減記 | | 0.9 | | | 2.5 | |
其他重組活動 | | 0.3 | | | 0.5 | |
總費用 | | $ | 29.9 | | | $ | 55.0 | |
在截至2022年9月30日的三個月和九個月期間,與公司重組活動有關的總成本包括在簡明綜合經營報表中,具體如下(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年9月30日的三個月 | | 截至2022年9月30日的9個月 |
重組成本 | | $ | 29.0 | | | $ | 47.9 | |
折舊及攤銷 | | 0.9 | | | 7.1 | |
總費用 | | $ | 29.9 | | | $ | 55.0 | |
截至2022年9月30日,公司與重組活動相關的剩餘負債為$18.3主要涉及未付遣散費,計入簡明綜合資產負債表的應計費用和其他流動負債。截至2022年9月30日的大部分剩餘債務預計將在2022年12月31日之前支付。
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析應與我們未經審計的簡明綜合財務報表和本季度報告中其他部分包含的相關附註和其他財務信息、我們已審計的綜合財務報表和相關附註以及2021年Form 10-K中“管理層對截至2021年12月31日的財務狀況和經營成果的討論和分析”一節中的討論一併閲讀。除了歷史綜合財務信息外,以下討論還包含反映我們的計劃、估計和信念的前瞻性陳述。我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述所表達或暗示的結果大不相同。可能導致或導致這些差異的重要因素包括但不限於題為“關於前瞻性陳述的特別説明”一節中討論的因素。您應查看2021 Form 10-K中第一部分第1A項“風險因素”一節中“風險因素”一節的披露,討論可能導致我們的實際結果與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同的重要因素。
概述
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析,或稱MD&A,是對本季度報告中其他部分的簡明綜合財務報表及其附註的補充,旨在瞭解我們的經營結果、財務狀況以及我們的經營結果和財務狀況的變化。我們的MD&A組織如下:
•導言。本節概述了我們公司及其業務、影響我們公司的最新事態發展以及季節性因素、新冠肺炎疫情和宏觀經濟狀況可能如何影響我們的業績的討論。
•運營結果。本節提供我們對業務報表上重要項目的分析和展望,以及我們認為對在綜合基礎上理解業務結果有意義的其他信息。
•關鍵業務指標和非GAAP財務指標。這一部分討論了我們用來評估我們的業務和衡量我們的業績的關鍵業務指標和非GAAP財務指標,以及我們的精簡合併財務報表中提出的指標。
•流動性和資本資源。本節分析了我們的流動性和現金流,並討論了我們截至2022年9月30日的承諾。
•關鍵會計估計和政策。本節討論那些被認為對評估和報告我們的財務狀況和經營結果很重要的會計政策,這些政策的應用要求我們在做出估計和假設時做出主觀的、往往是複雜的判斷。
•最近的會計聲明。本部分提供了我們公司最近採用或將來可能採用的最新權威會計準則和指南的摘要。
引言
我公司
Compass,Inc.(以下簡稱“公司”)於2012年10月4日在特拉華州註冊成立,名稱為Urban Compass,Inc.。2021年1月8日,公司董事會批准將公司名稱從Urban Compass,Inc.更改為Compass,Inc.
我們的業務和業務模式
我們是一家以技術為基礎的經紀公司,提供端到端的軟件、服務和支持平臺,使我們的住宅房地產經紀人能夠為賣方和買方客户提供卓越的服務。房地產經紀人本身就是企業主,而Compass經紀人利用這個平臺來發展各自的業務,節省時間,並更有效地管理業務。我們的平臺包括一套集成的基於雲的軟件,用於客户關係管理、營銷、客户服務、經紀服務和其他關鍵功能,所有這些都是為房地產行業定製的,並支持我們的核心經紀服務。該平臺還使用專有數據、分析、人工智能和機器學習為Compass代理及其客户提供高價值的建議和結果。
我們的商業模式與我們代理商的成功直接相關。我們吸引代理商到我們的經紀公司,並作為獨立承包商與他們合作,這些承包商將他們的房地產許可證與我們聯繫在一起,在我們的平臺上以我們的品牌運營他們的業務。我們目前幾乎所有的收入都來自客户在房屋交易時支付的佣金,代理商利用佣金幫助房屋賣家和買家掛牌、營銷、出售和尋找房屋,以及通過提供與交易相鄰的服務,如所有權、第三方託管和抵押貸款。雖然到目前為止,鄰近服務只佔我們收入的一小部分,但隨着我們在房地產生態系統中繼續擴大和多樣化我們的產品,我們處於有利地位,可以從鄰近服務中獲得有意義的收入。
與重組活動有關的最新情況
在截至2022年6月30日的三個月內,我們實施了之前披露的某些裁員措施,並開始逐步減少MODUS,在截至2022年9月30日的三個月內,我們採取了額外的較小規模的非物質裁員行動,並承諾並傳達了額外的單獨裁員(統稱為“裁員”)。裁員是一項更廣泛計劃的一部分,該計劃旨在採取有意義的行動,改善我們的組織結構與我們的長期業務戰略之間的一致性,推動我們的技術和其他競爭優勢帶來的成本效率,並繼續推動實現盈利和正的自由現金流。除上述裁員外,重組行動還包括並預計將包括但不限於:減少自然減員導致的美國招聘和回補;通過第三方供應商減少支出;在招聘新代理商時不再使用激勵措施,並減少對現有代理商的激勵措施;計劃暫停併購活動和新的市場擴張;以及審查佔用成本,以期整合辦事處和降低相關成本。
由於在截至2022年9月30日的三個月和九個月採取的重組行動,我們分別產生了2,900萬美元和4,790萬美元的重組成本,原因是被取消角色的員工的遣散費和其他解僱福利,各種使用權資產加速攤銷導致的租賃終止成本,以及其他重組成本,包括與MODUS倒閉相關的成本。這些成本已在簡明綜合經營報表中的重組成本項目中列報。在截至2022年9月30日的三個月和九個月內,我們分別產生了大約90萬美元和710萬美元的額外非現金費用,這是由於與MODUS相關的某些無形資產的停止使用以及與某些已退出或部分退出的房地產租賃的固定資產減記有關的費用。這些成本已包括在簡明綜合業務報表的折舊和攤銷項目內。
首次公開募股
2021年4月6日,我們完成了首次公開募股,我們的A類普通股於2021年4月1日在紐約證券交易所開始交易,代碼為“COMP”。關於此次IPO,我們以每股18.00美元的公開發行價發行和出售了2630萬股A類普通股。我們從IPO中獲得的總收益為4.387億美元,扣除承銷折扣和發行成本約為1100萬美元。
於2021年3月31日,就首次公開招股註冊聲明的有效性而言,吾等確認了1.485億美元的股票補償開支,用於(I)若干受限股票單位(“RSU”)的股票補償開支,該等單位同時包含基於服務及基於流動資金事項的歸屬條件,因為流動性基於事項的歸屬條件於IPO註冊聲明生效時已獲滿足;及(Ii)若干帶有服務、業績及基於市場的歸屬條件的股票期權及RSU獎勵,包括本公司股票於公開交易所上市後須達到的股價目標。
截至2022年9月30日的三個月的運營要點
我們繼續吸引和留住最有才華的代理商到我們的平臺,這對我們的長期成功至關重要。我們通過吸引希望發展業務的高績效代理商並提高我們代理商的生產率來增加我們的收入。雖然我們對技術的投資速度與過去不同,但我們繼續投資於我們專為房地產經紀人設計的專有集成平臺,使他們能夠增長業務並節省時間和金錢。這一價值主張使我們能夠招募更多代理,幫助他們發展業務,並以行業領先的留存率將他們留在我們的平臺上。
截至2022年9月30日,我們的平臺上有超過29,000名代理。我們的代理的一個子集被認為是主要代理,我們將其定義為作為各自代理團隊領導人的代理或在我們的平臺上獨立運營的單個代理。
在截至2022年9月30日的三個月裏,委託代理的平均數量1為13,314人,比截至2021年9月30日的三個月增加1,698人,增幅14.6%。委託代理的增加既來自新的市場,也來自現有市場。
在截至2022年9月30日的三個月內,我們的代理共完成了54,606筆交易1與截至2021年9月30日的三個月相比,下降了12.4%。這一下降主要是由導致美國住宅房地產市場放緩的宏觀經濟狀況推動的。有關這些宏觀經濟狀況的更多詳細信息,請參閲“宏觀經濟狀況對美國住宅房地產市場的影響和我們的業務-管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”一節。
我們的總交易額1截至2022年9月30日的三個月為573億美元,與截至2021年9月30日的三個月相比下降了17.1%。總交易額主要由我們所服務市場的房價和我們在這些市場的代理商數量的變化以及季節性和前述宏觀經濟因素推動。
截至2022年9月30日的三個月,我們的交易總額為4.2%2截至2021年9月30日的三個月,美國住宅房地產成交量的比例為4.3%。我們計算全國市場份額的方法是,將我們的總交易額,即我們平臺上代理商完成的交易的總美元價值,除以美國全國房地產經紀人協會(NAR)報告的美國現房銷售總美元價值的兩倍(以計算每筆交易的賣方和買方)。如果我們選擇在未來繼續向新市場擴張,更快的數據集成和接收、更高效的代理入職以及根據當地市場需求定製我們的解決方案的能力將使我們能夠隨着時間的推移更快、更有效地進入新市場。我們有一個專門負責開拓新市場的擴張團隊,與我們的企業銷售團隊密切合作,在每個新市場迅速找到有才華的代理商。我們進入新市場的優先順序將基於每個市場的可尋址規模、代理商反饋和當地市場動態以及宏觀經濟狀況的改善。在現有市場內的擴張特別具有成本效益,因為我們能夠利用現有的基礎設施、人員和我們的代理網絡。
季節性和週期性
住宅房地產市場是季節性的,這直接影響到我們的中介業務。雖然個別市場可能有所不同,但交易量通常在春季和夏季最高,然後在晚秋和冬季逐漸下降。我們在每年的第一季度和第四季度感受到這種季節性因素帶來的最顯著的財務影響,這兩個季度的收入通常低於第二季度和第三季度。這種季節性對我們收入的影響對我們的運營結果有更大的影響,因為我們的許多運營費用(不包括佣金)在某種程度上是固定的,不會直接與我們的收入保持一致。我們認為,這種季節性已經並將繼續影響我們的季度業績;然而,到目前為止,它的影響可能被我們的快速增長所掩蓋。
更廣泛的住宅房地產行業是週期性的,個別市場可能會有自己的動態,與整體市場狀況背道而馳。房地產行業可能會受到經濟的強弱、利率或抵押貸款標準的變化,或者極端的經濟或政治條件的影響。我們的收入增長率往往隨着房地產行業表現的好而增加,當房地產行業表現不佳時就會下降。
1有關委託代理平均數目、交易總額及交易總額的定義,請參閲本季度報告內“主要業務指標”一節。
22022年7月21日,NAR重申了2020年1月至2022年6月的成屋月平均(平均)銷售價格(“ASP”),以反映他們在方法上的變化,以更好地解釋高價住宅的離羣值,並指出,每月平均(平均)銷售價格是NAR的最佳估計,考慮到離羣值,它們的可靠性較低。這導致了成屋月度平均售價比之前報告的更高,以及總市場交易總額比之前報告的增加。由於NAR方法的變化,我們之前報告的截至2021年9月30日的三個月的全國市場份額從5.4%變化到4.3%。我們在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月中報告的全國市場份額是根據更新的NAR方法使用ASP數據計算得出的。
新冠肺炎疫情對我們企業的影響
正在進行的新冠肺炎大流行已經並將繼續對世界各地產生影響,包括美國,並在最初幾天對住宅房地產市場產生了不利影響。雖然在截至2022年9月30日的三個月和九個月內,我們沒有看到新冠肺炎疫情對我們的業務和財務業績產生不利影響,但正在進行的新冠肺炎疫情對我們的業務和財務業績的未來影響程度將在很大程度上取決於未來的發展,這些發展具有高度的不確定性和難以預測。見2021 Form 10-K中題為“風險因素--與我們的業務和運營相關的風險--持續的新冠肺炎疫情對我們的業務和財務業績的未來影響的程度將在很大程度上取決於未來的發展,這些發展具有高度的不確定性和難以預測”。
宏觀經濟形勢對美國住宅房地產市場和我們企業的影響
在整個2022年,許多宏觀經濟狀況導致了美國住宅房地產市場的放緩,影響了我們在截至2022年9月30日的三個月和九個月的業務和財務業績,這一點在題為“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”的章節中有更詳細的描述。這些條件包括但不限於烏克蘭衝突、美國股市波動、通脹上升、抵押貸款利率迅速上升,以及聯邦儲備委員會在2022年11月之前將聯邦基金利率總計提高3.75%,並可能在年底前進一步加息。這些情況導致消費者需求放緩,住房可負擔性下降,並開始對價格上漲產生影響。美國住宅房地產市場的任何進一步放緩或其他具有挑戰性的條件都可能對我們在2022年第四季度及以後的業務和財務業績產生重大影響。雖然我們繼續評估當前經濟放緩對我們的業務和財務業績的影響,但最終的影響將取決於高度不確定和難以預測的未來事態發展,以及我們已經或將採取的行動,以將當前和未來的影響降至最低。
行動的結果
下表列出了我們在所示期間的綜合業務報表數據:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| (單位:百萬,百分比除外) |
收入 | $ | 1,493.7 | | | 100.0 | % | | $ | 1,743.6 | | | 100.0 | % | | $ | 4,910.8 | | | 100.0 | % | | $ | 4,808.9 | | | 100.0 | % |
運營費用: | | | | | | | | | | | | | | | |
佣金和其他相關費用(1) | 1,218.0 | | | 81.5 | | | 1,430.6 | | | 82.0 | | | 4,017.3 | | | 81.8 | | | 3,963.2 | | | 82.4 | |
銷售和市場營銷(1) | 144.4 | | | 9.7 | | | 130.6 | | | 7.5 | | | 444.3 | | | 9.0 | | | 366.2 | | | 7.6 | |
運營和支持(1) | 95.1 | | | 6.4 | | | 97.0 | | | 5.6 | | | 308.9 | | | 6.3 | | | 263.7 | | | 5.5 | |
研發(1) | 81.5 | | | 5.5 | | | 89.7 | | | 5.1 | | | 296.9 | | | 6.0 | | | 259.8 | | | 5.4 | |
一般和行政(1) | 56.5 | | | 3.8 | | | 79.5 | | | 4.6 | | | 167.0 | | | 3.4 | | | 231.8 | | | 4.8 | |
重組成本 | 29.0 | | | 1.9 | | | — | | | — | | | 47.9 | | | 1.0 | | | — | | | — | |
折舊及攤銷 | 21.0 | | | 1.4 | | | 16.7 | | | 1.0 | | | 65.1 | | | 1.3 | | | 45.1 | | | 0.9 | |
總運營費用 | 1,645.5 | | | 110.2 | | | 1,844.1 | | | 105.8 | | | 5,347.4 | | | 108.9 | | | 5,129.8 | | | 106.7 | |
運營虧損 | (151.8) | | | (10.2) | | | (100.5) | | | (5.8) | | | (436.6) | | | (8.9) | | | (320.9) | | | (6.7) | |
投資收益,淨額 | 1.1 | | | 0.1 | | | 0.1 | | | — | | | 1.5 | | | — | | | 0.1 | | | — | |
利息支出 | (0.9) | | | (0.1) | | | (0.7) | | | — | | | (2.3) | | | — | | | (1.8) | | | — | |
未合併實體的所得税前虧損和權益虧損 | (151.6) | | | (10.1) | | | (101.1) | | | (5.8) | | | (437.4) | | | (8.9) | | | (322.6) | | | (6.7) | |
從所得税中受益 | — | | | — | | | 1.3 | | | 0.1 | | | 1.4 | | | — | | | 3.3 | | | 0.1 | |
未合併實體虧損中的權益 | (2.5) | | | (0.2) | | | — | | | — | | | (7.5) | | | (0.2) | | | — | | | — | |
淨虧損 | (154.1) | | | (10.3) | | | (99.8) | | | (5.7) | | | (443.5) | | | (9.0) | | | (319.3) | | | (6.6) | |
可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損 | (0.1) | | | — | | | — | | | — | | | 0.1 | | | — | | | — | | | — | |
可歸因於指南針公司的淨虧損 | $ | (154.2) | | | (10.3 | %) | | $ | (99.8) | | | (5.7 | %) | | $ | (443.4) | | | (9.0 | %) | | $ | (319.3) | | | (6.6 | %) |
(1)包括基於股票的薪酬費用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
佣金和其他相關費用 | $ | 12.7 | | | $ | 26.3 | | | $ | 36.1 | | | $ | 82.6 | |
銷售和市場營銷 | 10.8 | | | 10.3 | | | 32.7 | | | 27.9 | |
運營和支持 | 3.9 | | | 4.5 | | | 12.3 | | | 12.3 | |
研發 | 9.4 | | | 13.2 | | | 45.2 | | | 76.2 | |
一般和行政 | 13.3 | | | 16.8 | | | 46.8 | | | 93.9 | |
基於股票的薪酬總支出 | $ | 50.1 | | | $ | 71.1 | | | $ | 173.1 | | | $ | 292.9 | |
截至2021年9月30日的9個月的股票薪酬包括與IPO相關的股票薪酬支出的一次性加速相關的以下金額:
| | | | | |
| 與IPO相關 費用 |
佣金和其他相關費用 | $ | 41.7 | |
銷售和市場營銷 | 1.8 | |
運營和支持 | 3.1 | |
研發 | 46.9 | |
一般和行政 | 55.0 | |
基於股票的薪酬總支出 | $ | 148.5 | |
截至2022年和2021年9月30日的三個月和九個月的比較
收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 | | 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
| (單位:百萬,百分比除外) |
收入 | $ | 1,493.7 | | | $ | 1,743.6 | | | $ | (249.9) | | | (14.3 | %) | | $ | 4,910.8 | | | $ | 4,808.9 | | | $ | 101.9 | | | 2.1 | % |
截至2022年9月30日的三個月和九個月的收入分別為14.937億美元和49.108億美元,分別比去年同期減少2.499億美元或14.3%,增加1.019億美元或2.1%。截至2022年9月30日的三個月的降幅主要是由導致當前美國住宅房地產市場放緩的宏觀經濟狀況推動的。截至2022年9月30日的9個月的增長主要是由於2021年至2022年期間加入我們平臺的代理數量增加,來自新代理和現有代理的交易量增加,但被上述宏觀經濟狀況部分抵消。在截至2022年9月30日的3個月和9個月內,委託代理的平均數量分別增至13,314和12,956家,較上年同期分別增加14.6%和21.2%。
運營費用
佣金和其他相關費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 | | 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
| (單位:百萬,百分比除外) |
佣金和其他相關費用 | $ | 1,218.0 | | $ | 1,430.6 | | | $ | (212.6) | | | (14.9 | %) | | $ | 4,017.3 | | | $ | 3,963.2 | | | $ | 54.1 | | | 1.4 | % |
收入百分比 | 81.5 | % | | 82.0 | % | | | | | | 81.8 | % | | 82.4 | % | | | | |
在截至2022年9月30日的三個月和九個月內,佣金和其他相關支出分別為12.18億美元和40.173億美元,分別比上年同期減少2.126億美元或14.9%,增加5410萬美元或1.4%。佣金和其他有關費用包括與股票薪酬有關的非現金支出,2022年9月30日終了的三個月和九個月分別為1270萬美元和3610萬美元,2021年9月30日終了的三個月和九個月的非現金支出分別為2630萬美元和8260萬美元。與去年同期相比,截至2022年9月30日的三個月的基於股票的薪酬支出下降,主要是由於代理商參與代理股權計劃的人數減少。與截至2021年9月30日的九個月相比,截至2022年9月30日的九個月的基於股票的薪酬支出下降,主要是由於2021年3月31日與我們的IPO相關的基於股票的薪酬支出一次性加速了4170萬美元,以及代理參與代理股權計劃的比例同比下降。截至2022年9月30日的三個月和九個月的佣金和其他相關支出(不包括此類非現金股票薪酬支出)分別為12.053億美元和39.812億美元,佔收入的80.7%和81.1%;截至2021年9月30日的三個月和九個月的佣金和其他相關支出分別為14.043億美元和38.806億美元,佔收入的80.5%和80.7%。終了三個月佣金和其他相關支出(不包括基於股票的非現金薪酬)絕對值減少
2022年9月30日與上年同期相比,主要是由導致美國住宅房地產市場放緩的宏觀經濟狀況推動的。截至2022年9月30日的9個月,佣金和其他相關費用的絕對值增加,不包括基於非現金股票的薪酬,這主要是由於我們收入和總交易量的增加,部分被導致美國住宅房地產市場放緩的宏觀經濟狀況所抵消。與截至2021年9月30日的三個月和九個月相比,在截至2022年9月30日的三個月和九個月中,佣金和其他相關費用(不包括基於非現金股票的薪酬支出)以佔收入的百分比表示的不利增長,主要是由於本年度期間的代理股權計劃捐款與去年同期相比有所下降。
銷售和市場營銷
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 | | 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
| (單位:百萬,百分比除外) |
銷售和市場營銷 | $ | 144.4 | | | $ | 130.6 | | | $ | 13.8 | | | 10.6 | % | | $ | 444.3 | | | $ | 366.2 | | | $ | 78.1 | | | 21.3 | % |
收入百分比 | 9.7 | % | | 7.5 | % | | | | | | 9.0 | % | | 7.6 | % | | | | |
在截至2022年9月30日的三個月和九個月內,銷售和營銷費用分別為1.444億美元和4.443億美元,分別比去年同期增加1380萬美元或10.6%和7810萬美元或21.3%。銷售和營銷費用中包括與股票薪酬相關的非現金支出,截至2022年9月30日的三個月和九個月分別為1080萬美元和3270萬美元,截至2021年9月30日的三個月和九個月分別為1030萬美元和2790萬美元。雖然截至2022年9月30日及2021年9月30日的三個月的股票薪酬支出相對持平,但與截至2021年9月30日的九個月相比,截至2022年9月30日的九個月股票薪酬支出有所增加,這是由於與員工人數增加相關的獎勵支出,部分被2021年3月31日與IPO相關的180萬美元的股票薪酬支出一次性加速所抵消。截至2022年9月30日的三個月和九個月,不包括非現金股票薪酬支出的銷售和營銷費用分別為1.336億美元和4.116億美元,佔收入的8.9%和8.4%;截至2021年9月30日的三個月和九個月,銷售和營銷費用分別為1.203億美元和3.383億美元,佔收入的6.9%和7.0%。與截至2021年9月30日的三個月和九個月相比,截至2022年9月30日的三個月和九個月的絕對美元和收入百分比(不包括基於非現金股票的薪酬支出)有所增加,部分原因是由於員工人數增加以及代理商營銷和廣告增加,佔用成本、薪酬和其他與人員相關的成本增加。
運營和支持
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 | | 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
| (單位:百萬,百分比除外) |
運營和支持 | $ | 95.1 | | | $ | 97.0 | | | $ | (1.9) | | | (2.0 | %) | | $ | 308.9 | | | $ | 263.7 | | | $ | 45.2 | | | 17.1 | % |
收入百分比 | 6.4 | % | | 5.6 | % | | | | | | 6.3 | % | | 5.5 | % | | | | |
截至2022年9月30日的三個月和九個月,運營和支持費用分別為9510萬美元和3.089億美元,分別比去年同期減少190萬美元或2.0%,增加4520萬美元或17.1%。運營和支持費用包括截至2022年9月30日的三個月和九個月的與股票薪酬相關的非現金支出390萬美元和1230萬美元,以及截至2021年9月30日的三個月和九個月的450萬美元和1230萬美元。不包括2021年3月31日與我們IPO相關的310萬美元的股票薪酬支出的一次性加速,股票薪酬支出與去年同期持平。截至2022年9月30日的三個月和九個月,不包括此類基於非現金股票的薪酬支出的運營和支持費用分別為9120萬美元和2.966億美元,佔收入的6.1%和6.0%;截至2021年9月30日的三個月和九個月,運營和支持費用分別為9250萬美元和2.514億美元,佔收入的5.3%和5.2%。在截至2022年9月30日的三個月中,不包括基於非現金股票的薪酬支出的運營和支持與去年同期持平。在截至2022年9月30日的9個月中,不包括此類非現金股票薪酬支出的絕對美元增長主要是由於員工人數增加導致薪酬和其他與人員相關的成本增加。在截至9月30日的三個月和九個月中,作為收入的百分比的增長,不包括此類基於股票的非現金薪酬支出, 2022年的主要原因是薪酬和其他與人員相關的成本增加,原因是與去年同期相比,員工人數增加,以及截至2022年9月30日的三個月的收入與去年同期相比有所下降。
研發
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 | | 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
| (單位:百萬,百分比除外) |
研發 | $ | 81.5 | | | $ | 89.7 | | | $ | (8.2) | | | (9.1 | %) | | $ | 296.9 | | | $ | 259.8 | | | $ | 37.1 | | | 14.3 | % |
收入百分比 | 5.5 | % | | 5.1 | % | | | | | | 6.0 | % | | 5.4 | % | | | | |
在截至2022年9月30日的三個月和九個月內,研究和開發費用分別為8150萬美元和2.969億美元,分別比去年同期減少820萬美元或9.1%,增加3710萬美元或14.3%。研究和開發費用中包括截至2022年9月30日的三個月和九個月的與股票薪酬相關的非現金支出940萬美元和4520萬美元,以及截至2021年9月30日的三個月和九個月的1320萬美元和7620萬美元。與截至2021年9月30日的三個月相比,截至2022年9月30日的三個月的基於股票的薪酬支出減少,主要是由於與我們的重組活動相關的裁員。與截至2021年9月30日的9個月相比,截至2022年9月30日的9個月的股票薪酬支出減少,主要是因為2021年3月31日與我們的IPO相關的股票薪酬支出一次性加速了4690萬美元,但因員工人數增加而增加的獎勵支出部分抵消了這一影響。在截至2022年9月30日的三個月和九個月,不包括此類非現金股票薪酬支出的研發費用分別為7210萬美元和2.517億美元,佔收入的4.8%和5.1%;截至2021年9月30日的三個月和九個月,研發費用分別為7650萬美元和1.836億美元,佔收入的4.4%和3.8%。雖然截至2022年、9月30日和2021年的三個月期間,不包括非現金股票薪酬支出的研發費用相對持平,但截至9月30日的九個月,不包括非現金股票薪酬支出的研究和開發費用的增長以絕對美元和佔收入的百分比計算, 2022年的主要原因是在截至2022年9月30日的9個月中,由於員工人數增加,薪酬和其他與人員相關的成本增加。
一般和行政
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 | | 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
| (單位:百萬,百分比除外) |
一般和行政 | $ | 56.5 | | | $ | 79.5 | | | $ | (23.0) | | | (28.9 | %) | | $ | 167.0 | | | $ | 231.8 | | | $ | (64.8) | | | (28.0 | %) |
收入百分比 | 3.8 | % | | 4.6 | % | | | | | | 3.4 | % | | 4.8 | % | | | | |
截至2022年9月30日的三個月和九個月,一般和行政費用分別為5650萬美元和1.67億美元,分別比上年同期減少2300萬美元或28.9%和6480萬美元或28.0%。一般和行政開支包括分別截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月與Realology Holdings Corp.事件有關的1050萬美元的費用和與Avi Dorfman和RentJolt,Inc.事件(統稱為“訴訟問題”)有關的2130萬美元的費用。在截至2022年9月30日的三個月和九個月中,與股票薪酬相關的非現金支出分別為1330萬美元和4680萬美元,在截至2021年9月30日的三個月和九個月中,與股票薪酬相關的非現金支出分別為1680萬美元和9390萬美元。雖然截至2022年9月30日的三個月的股票薪酬支出與去年同期持平,但截至2022年9月30日的九個月的股票薪酬支出與去年同期相比有所下降,主要是因為2021年3月31日與IPO相關的股票薪酬支出一次性加速了5500萬美元,部分被因員工人數增加而增加的獎勵支出所抵消。截至2022年9月30日的三個月和九個月的一般和行政費用(不包括此類非現金股票補償支出和訴訟事項)分別為3270萬美元和1.097億美元,或收入的2.2%和2.2%;截至2021年9月30日的三個月和九個月的一般和行政費用分別為4140萬美元和1.166億美元,或收入的2.4%和2.4%。絕對金額和收入百分比的減少,不包括此類基於股票的非現金補償費用和訴訟事項, 截至2022年9月30日的三個月和九個月與截至2021年9月30日的三個月和九個月相比,主要是由於我們在截至2022年9月30日的九個月內採取了成本削減措施。
重組成本
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 | | 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
| (單位:百萬,百分比除外) |
重組成本 | $ | 29.0 | | | $ | — | | | $ | 29.0 | | | 100.0 | % | | $ | 47.9 | | | $ | — | | | $ | 47.9 | | | 100.0 | % |
收入百分比 | 1.9 | % | | — | % | | | | | | 1.0 | % | | — | % | | | | |
截至2022年9月30日的三個月和九個月的重組成本主要包括與裁員行動和MODUS的關閉相關的成本。有關資料,請參閲本季度報告其他部分所包括的簡明綜合財務報表中的附註12-“重組活動”。
折舊及攤銷
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 | | 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
| (單位:百萬,百分比除外) |
折舊及攤銷 | $ | 21.0 | | | $ | 16.7 | | | $ | 4.3 | | | 25.7 | % | | $ | 65.1 | | | $ | 45.1 | | | $ | 20.0 | | | 44.3 | % |
收入百分比 | 1.4 | % | | 1.0 | % | | | | | | 1.3 | % | | 0.9 | % | | | | |
與截至2021年9月30日的三個月和九個月相比,截至2022年9月30日的三個月和九個月的折舊和攤銷費用分別增加了430萬美元和2000萬美元,增幅為25.7%和44.3%。這些增長主要是由於無形資產攤銷增加,這與截至2021年12月31日的年度內完成的收購的影響以及最近資本支出的遞增折舊有關。
投資收益,淨額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 | | 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
| (單位:百萬,百分比除外) |
投資收益,淨額 | $ | 1.1 | | | $ | 0.1 | | | $ | 1.0 | | | 1000.0 | % | | $ | 1.5 | | | $ | 0.1 | | | $ | 1.4 | | | 1400.0 | % |
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月期間,由於我們的短期計息投資的平均利率上升,淨投資收入略有增加。
利息支出
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 | | 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
| (單位:百萬,百分比除外) |
利息支出 | $ | (0.9) | | | $ | (0.7) | | | $ | (0.2) | | | 28.6 | % | | $ | (2.3) | | | $ | (1.8) | | | $ | (0.5) | | | 27.8 | % |
截至2022年9月30日的三個月和九個月的利息支出分別為90萬美元和230萬美元。這一金額是由禮賓貸款和循環信貸貸款產生的利息支出推動的,包括與該等貸款的可用借款能力相關的承諾費。
從所得税中受益
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 | | 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
| (單位:百萬,百分比除外) |
從所得税中受益 | $ | — | | | $ | 1.3 | | | $ | (1.3) | | | (100.0 | %) | | $ | 1.4 | | | $ | 3.3 | | | $ | (1.9) | | | (57.6 | %) |
與截至2021年9月30日的三個月相比,截至2022年9月30日的三個月的所得税收益減少了130萬美元。在截至2022年9月30日的9個月中,所得税收益與截至2021年9月30日的9個月相比減少了190萬美元。這些減少是由於本年度與收購有關的活動減少所致。
未合併實體虧損中的權益
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 | | 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
| (單位:百萬,百分比除外) |
未合併實體虧損中的權益 | $ | (2.5) | | | $ | — | | | $ | (2.5) | | | 100.0 | % | | $ | (7.5) | | | $ | — | | | $ | (7.5) | | | 100.0 | % |
在截至2022年9月30日的三個月和九個月內,來自我們成立於2021年7月的合資企業的未合併實體權益虧損分別為250萬美元和750萬美元。
K安永業務指標和非公認會計準則財務指標
除了我們的簡明綜合財務報表中列出的指標外,我們還使用以下關鍵業務指標和非GAAP財務指標來評估我們的業務、衡量我們的業績、制定財務預測和做出戰略決策。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
總交易量 | 54,606 | | | 62,349 | | | 168,819 | | | 168,360 | |
交易總額(以十億為單位) | $ | 57.3 | | | $ | 69.1 | | | $ | 187.8 | | | $ | 189.9 | |
委託代理的平均數量 | 13,314 | | | 11,616 | | | 12,956 | | | 10,686 | |
可歸因於Compass,Inc.的淨虧損(百萬) | $ | (154.2) | | | $ | (99.8) | | $ | (443.4) | | $ | (319.3) |
應佔Compass,Inc.保證金的淨虧損 | (10.3%) | | (5.7%) | | (9.0%) | | (6.6%) |
調整後的EBITDA(1)(單位:百萬) | $ | (42.2) | | | $ | 12.2 | | | $ | (134.7) | | | $ | 52.9 | |
調整後EBITDA利潤率(1) | (2.8%) | | 0.7% | | (2.7%) | | 1.1% |
(1)調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率是非GAAP財務指標。欲瞭解更多有關我們使用這些衡量標準以及應歸因於Compass,Inc.的調整後EBITDA的淨虧損的信息,請參閲下面標題為“非GAAP財務衡量標準”的章節。
關鍵業務指標
總交易量
總交易量是衡量我們平臺規模的關鍵指標,這推動了我們的財務業績。我們將總交易量定義為在我們的平臺上完成的所有交易的總和,在該平臺中,我們的代理代表買家或賣家購買或出售房屋。當我們的一名或多名代理人在任何給定的交易中代表買方和賣方時,我們將一筆交易包括兩次。此指標不包括租賃交易。
截至2022年9月30日的三個月,我們的總成交量下降至54,606筆,或12.4%,而截至2022年9月30日的九個月,我們的總成交量較去年同期分別略有上升,至168,819筆,或0.3%。截至2022年9月30日的三個月的下降主要是由導致美國住宅房地產市場放緩的宏觀經濟狀況推動的,而截至2022年9月30日的九個月略有增長,因為我們在現有和新市場招聘了新的代理商,保留了表現最好的代理商,並且現有代理商提高了他們在我們平臺上的生產率。
總交易額
總交易額是衡量我們平臺規模和代理成功的關鍵指標,這最終會影響收入。總成交金額是經紀在我們的平臺上交易的房屋的所有成交價格的總和。當我們的代理人在交易中同時為購房者和賣房者提供服務時,我們將一筆交易的價值計入兩次。此指標不包括租賃交易。
總交易額主要受我們所服務的市場的房價、我們在這些市場的代理商數量的變化以及季節性和宏觀經濟因素的影響。
截至2022年9月30日止三個月及九個月的總成交金額分別為573億元及1,878億元,較去年同期分別下降17.1%及1.1%。截至2022年9月30日的三個月的下降主要是由於宏觀經濟狀況導致美國住宅房地產市場放緩,而截至2022年9月30日的九個月僅略有下降,這是因為宏觀經濟狀況被現有和新市場的新代理商的生產部分抵消,表現最好的代理商和現有代理商的保留提高了他們在我們平臺上的生產率。
委託代理的平均數量
委託代理的平均數量是指在特定時期內,作為各自代理團隊負責人的代理數量或在我們的平臺上獨立運營的單個代理的數量。委託代理的平均數量為
這是我們業務未來潛在增長的指標,以及我們平臺的規模和實力。這個數字是以該期間內每個月底的主要代理人數目的平均數計算出來的。我們使用委託人的平均數量,結合我們的其他關鍵指標,如總交易量和總交易額,作為衡量代理商生產率的指標。
截至2022年9月30日的三個月和九個月,我們的平均委託代理人數分別為13,314人和12,956人,較去年同期分別增加14.6%和21.2%。我們的主要代理商在美國不同的房地產市場創造收入。
非公認會計準則財務指標
調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率
調整後的EBITDA是一項非GAAP財務衡量標準,代表我們應佔Compass,Inc.的淨虧損,經摺舊和攤銷、投資收入、淨額、利息支出、基於股票的薪酬支出、所得税(支出)福利和其他項目調整後的淨虧損。在報告所述期間,其他項目包括(I)與租賃終止和遣散費相關的重組費用,(Ii)與或有對價和收購對價的公允價值調整有關的收購相關支出,以及(Iii)與Realology Holdings Corp.事件和Avi Dorfman and RentJolt,Inc.事件有關的訴訟費用。調整後的EBITDA利潤率通過調整後的EBITDA除以收入來計算。
我們將調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率與GAAP指標結合使用,作為我們整體業績評估的一部分,包括編制年度運營預算和季度預測,以評估我們業務戰略的有效性,並就我們的財務業績與董事會進行溝通。我們相信,調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率對投資者、分析師和其他感興趣的各方也有幫助,因為這些衡量標準有助於提供我們整個歷史財務期間運營的更一致和更具可比性的概述。然而,調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率作為分析工具存在侷限性,您不應孤立地考慮它們,或將其作為根據GAAP報告的我們業績分析的替代品。由於這些限制,您應該考慮調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率以及其他財務業績指標,包括Compass,Inc.的淨虧損和我們的其他GAAP結果。在評估調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率時,您應該意識到,未來我們可能會產生與本演示文稿中的一些調整相同或相似的費用。我們列報的調整後EBITDA和調整後EBITDA利潤率不應被解讀為意味着我們未來的業績不會受到從調整後EBITDA和調整後EBITDA利潤率計算中排除的項目類型的影響。調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率不是根據公認會計準則列報的,這些術語的使用與我們行業中的其他術語不同。
下表提供了可歸因於Compass,Inc.的調整後EBITDA的淨虧損對賬(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, | | |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | |
可歸因於指南針公司的淨虧損 | $ | (154.2) | | | $ | (99.8) | | | $ | (443.4) | | | $ | (319.3) | | | |
調整以排除以下內容: | | | | | | | | | |
折舊及攤銷 | 21.0 | | | 16.7 | | | 65.1 | | | 45.1 | | | |
投資收益,淨額 | (1.1) | | | (0.1) | | | (1.5) | | | (0.1) | | | |
利息支出 | 0.9 | | | 0.7 | | | 2.3 | | | 1.8 | | | |
基於股票的薪酬 | 50.1 | | | 71.1 | | | 173.1 | | | 292.9 | | | |
從所得税中受益 | — | | | (1.3) | | | (1.4) | | | (3.3) | | | |
重組成本 | 29.0 | | | — | | | 47.9 | | | — | | | |
與收購相關的費用(1) | 1.6 | | | 3.6 | | | 12.7 | | | 14.5 | | | |
訴訟費用(2) | 10.5 | | | 21.3 | | | 10.5 | | | 21.3 | | | |
調整後的EBITDA | $ | (42.2) | | | $ | 12.2 | | | $ | (134.7) | | | $ | 52.9 | | | |
應佔Compass,Inc.保證金的淨虧損 | (10.3 | %) | | (5.7 | %) | | (9.0 | %) | | (6.6 | %) | | |
調整後EBITDA利潤率 | (2.8 | %) | | 0.7 | % | | (2.7 | %) | | 1.1 | % | | |
(1)包括與或有對價公允價值變動有關的調整,以及與作為基本保留期補償費用的購置對價有關的調整。有關更多信息,請參閲本季度報告中其他部分包含的簡明綜合財務報表的附註3-“收購”。
(2)在截至2022年9月30日的3個月和9個月內與Realology Holdings Corp.事件有關的費用為1,050萬美元,在截至2021年9月30日的3個月和9個月期間與Avi Dorfman和RentJolt,Inc.事件的和解有關的費用為2,130萬美元。
截至2022年9月30日的三個月和九個月,調整後的EBITDA分別虧損4220萬美元和1.347億美元,而截至2021年9月30日的三個月和九個月的收入分別為1220萬美元和5290萬美元。與截至2021年9月30日的三個月和九個月相比,在截至2022年9月30日的三個月和九個月期間,調整後EBITDA的下降主要是由於研發投資和向新市場的持續地理擴張產生的運營費用佔收入的百分比增加,以及當前宏觀經濟狀況對美國住宅房地產市場的影響導致的收入放緩,這一點在題為“宏觀經濟狀況對美國住宅房地產市場的影響和我們的業務管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”一節中有更詳細的描述。
下表提供了對可歸因於Compass,Inc.的調整後EBITDA的淨虧損的補充信息。以下表格確定了本季度報告其他部分所附的簡明綜合經營報表中包含的某些與營業費用相關的財務報表行項目如何受到調整後EBITDA中不包括的項目的影響(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的三個月 |
| 佣金和其他相關費用 | | 銷售和市場營銷 | | 運營和支持 | | 研發 | | 一般和行政 |
公認會計原則基礎 | $ | 1,218.0 | | | $ | 144.4 | | | $ | 95.1 | | | $ | 81.5 | | | $ | 56.5 | |
調整以排除以下內容: | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬 | (12.7) | | | (10.8) | | | (3.9) | | | (9.4) | | | (13.3) | |
與收購相關的費用 | — | | | — | | | (1.6) | | | — | | | — | |
訴訟費用 | — | | | — | | | — | | | — | | | (10.5) | |
非公認會計原則基礎 | $ | 1,205.3 | | | $ | 133.6 | | | $ | 89.6 | | | $ | 72.1 | | | $ | 32.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的三個月 |
| 佣金和其他相關費用 | | 銷售和市場營銷 | | 運營和支持 | | 研發 | | 一般和行政 |
公認會計原則基礎 | $ | 1,430.6 | | | $ | 130.6 | | | $ | 97.0 | | | $ | 89.7 | | | $ | 79.5 | |
調整以排除以下內容: | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬 | (26.3) | | | (10.3) | | | (4.5) | | | (13.2) | | | (16.8) | |
與收購相關的費用 | — | | | — | | | (3.6) | | | — | | | — | |
訴訟費用 | — | | | — | | | — | | | — | | | (21.3) | |
非公認會計原則基礎 | $ | 1,404.3 | | | $ | 120.3 | | | $ | 88.9 | | | $ | 76.5 | | | $ | 41.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的9個月 |
| 佣金和其他相關費用 | | 銷售和市場營銷 | | 運營和支持 | | 研發 | | 一般和行政 |
公認會計原則基礎 | $ | 4,017.3 | | | $ | 444.3 | | | $ | 308.9 | | | $ | 296.9 | | | $ | 167.0 | |
調整以排除以下內容: | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬 | (36.1) | | | (32.7) | | | (12.3) | | | (45.2) | | | (46.8) | |
與收購相關的費用 | — | | | — | | | (12.7) | | | — | | | — | |
訴訟費用 | — | | | — | | | — | | | — | | | (10.5) | |
非公認會計原則基礎 | $ | 3,981.2 | | | $ | 411.6 | | | $ | 283.9 | | | $ | 251.7 | | | $ | 109.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的9個月 |
| 佣金和其他相關費用 | | 銷售和市場營銷 | | 運營和支持 | | 研發 | | 一般和行政 |
公認會計原則基礎 | $ | 3,963.2 | | | $ | 366.2 | | | $ | 263.7 | | | $ | 259.8 | | | $ | 231.8 | |
調整以排除以下內容: | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬 | (82.6) | | | (27.9) | | | (12.3) | | | (76.2) | | | (93.9) | |
與收購相關的費用 | — | | | — | | | (14.5) | | | — | | | — | |
訴訟費用 | — | | | — | | | — | | | — | | | (21.3) | |
非公認會計原則基礎 | $ | 3,880.6 | | | $ | 338.3 | | | $ | 236.9 | | | $ | 183.6 | | | $ | 116.6 | |
流動資金和資本資源
自成立以來,我們主要從運營中產生負現金流,並主要通過出售可轉換優先股和普通股的淨收益為我們的運營提供資金。截至2022年9月30日,我們擁有3.549億美元的現金和現金等價物,累計赤字為20億美元。
我們預計,由於當前美國住宅房地產市場的放緩,在可預見的未來,運營虧損和負現金流可能會在某些時期繼續存在,這一點在“宏觀經濟狀況對美國住宅房地產市場的影響和我們的業務--管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”一節中有更詳細的描述。我們相信,我們現有的現金和現金等價物、禮賓設施(如簡明綜合財務報表的腳註所披露,可用於支持我們的指南針禮賓計劃)和循環信貸設施將足以滿足我們至少在未來12個月及以後的營運資本和資本支出需求。
我們未來的資本需求將取決於許多因素,包括但不限於,我們代理商數量的增長以及吸引、支持和留住他們的相關成本,我們恢復向新地理市場擴張的決定,對鄰近服務和其他新收入來源的持續投資,未來的收購,支持我們業務整體增長的技術和人員投資的時機,以及當前和未來美國住宅房地產市場放緩的程度和持續時間。在目前和預期未來的流動資金來源不足以為我們未來的業務活動和需求提供資金的情況下,我們可能需要尋求額外的股本或債務融資。出售額外股權將導致我們股東的股權進一步稀釋。債務融資將導致償債義務,管理這種債務的文書可以規定將限制我們行動的經營和融資契約。不能保證我們將能夠籌集更多資本。如果需要從外部來源獲得額外的資金,我們可能無法就我們可以接受的條款進行談判,或者根本無法談判。如果我們無法在需要的時候籌集額外的資本,我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到不利影響。請參閲標題為“風險因素-與A類普通股所有權相關的風險--我們可能需要籌集額外資本以繼續發展我們的業務,並且我們可能無法以我們可以接受的條款籌集額外資本”的章節, 或根本“和”風險因素-與我們的業務和運營相關的風險-我們債務協議中的契約可能限制我們的借款能力或經營活動,並對我們的財務狀況產生不利影響“,包括在2021年Form 10-K中。
財務義務
有關截至2022年9月30日我們的負債情況,請參閲本季度報告其他部分包括的簡明綜合財務報表中的附註5-“債務”。
現金流
下表彙總了所示期間的現金流(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | | 2021 |
經營活動提供的現金淨額(用於) | $ | (173.9) | | | $ | 48.3 | |
用於投資活動的現金淨額 | (86.9) | | | (160.9) | |
融資活動提供的現金淨額(用於) | (2.6) | | | 463.9 | |
現金及現金等價物淨(減)增 | $ | (263.4) | | | $ | 351.3 | |
經營活動
在截至2022年9月30日的9個月中,用於經營活動的淨現金為1.739億美元。流出的主要原因是經2.497億美元的非現金費用調整後的4.435億美元的淨虧損,但被1990萬美元的資產和負債變化帶來的現金流入部分抵消。
截至2021年9月30日的9個月,經營活動提供的淨現金為4830萬美元。流入的主要原因是,由於2420萬美元的資產和負債變化,經3.434億美元的非現金費用和現金流入調整後的3.193億美元的淨虧損。
投資活動
在截至2022年9月30日的9個月中,用於投資活動的現金淨額為8690萬美元,其中包括5690萬美元的資本支出,1500萬美元的收購付款,以及1500萬美元的非合併實體投資。
在截至2021年9月30日的9個月中,用於投資活動的現金淨額為1.609億美元,其中包括1.273億美元的收購付款,扣除收購現金後的淨額,以及3360萬美元的資本支出。
融資活動
在截至2022年9月30日的9個月內,用於融資活動的現金淨額為260萬美元,主要包括與股權獎勵的股票淨結算相關的1950萬美元的税款,與收購相關的1390萬美元(包括或有對價支付)和我們信貸安排的已支付遞延債務發行成本40萬美元,但被禮賓設施的提款和償還淨收益2030萬美元、行使股票期權的收益860萬美元和根據員工購股計劃發行普通股的收益230萬美元部分抵消。
在截至2021年9月30日的9個月中,融資活動提供的現金淨額為4.639億美元,主要包括我們首次公開募股時發行普通股的淨收益4.396億美元,行使和提前行使股票期權的收益1910萬美元,禮賓貸款提取的淨收益1030萬美元和非控股權益的出資收益500萬美元,部分被與收購有關的或有對價支付820萬美元和我們信貸安排的已支付遞延債務發行成本190萬美元所抵消。
表外安排
我們管理託管和信託存款,這些存款代表用於房地產交易結算的未分配金額。截至2022年9月30日和2021年12月31日,我們對這些託管和信託存款總額分別為1.861億美元和1.721億美元負有或有責任。於本報告所述期間或期間,我們並無任何其他表外安排。
關鍵會計估計和政策
關鍵會計估計和政策
我們的簡明綜合財務報表和附註是根據美國公認會計準則編制的。在編制這些精簡合併財務報表時,我們需要做出影響資產、負債、收入和費用以及相關披露報告金額的估計和假設。我們的估計是基於歷史經驗和我們認為在這種情況下合理的各種其他假設。我們在持續的基礎上評估我們的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。如果這些估計與我們的實際結果之間存在重大差異,我們未來的財務報表將受到影響。
我們在2021年Form 10-K中披露的關鍵會計政策和估計沒有實質性變化。有關我們的關鍵會計政策和估計的更多信息,請參閲我們的2021年Form 10-K中包含的披露,以及本季度報告第一部分第1項所載的簡明綜合財務報表的附註1和附註2。
最近的會計聲明
關於我們最近採用的會計公告和已發佈但尚未採用的會計公告的説明,請參閲本季度報告第1部分第1項中的精簡綜合財務報表附註2。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
市場風險是指由於金融市場價格和利率的不利變化而可能影響我們的財務狀況的損失風險。我們的市場風險敞口主要是利率或通脹潛在變化導致的敞口的結果。
利率風險
截至2022年9月30日,我們的現金和現金等價物包括3.549億美元的現金和現金等價物。我們的某些現金和現金等價物是可產生利息的工具,帶有一定程度的利率風險。我們投資政策的目標是流動性和保本。我們不會為交易或投機目的而進行投資,亦沒有使用任何衍生金融工具來管理我們的利率風險。我們相信,由於我們的現金和現金等價物的短期性質而導致的利率變化,我們對這些資產的公允價值變化沒有任何實質性的風險敞口。
我們還需要承擔禮賓貸款和循環信貸貸款的利率風險。利率風險是高度敏感的,受許多因素的影響,包括美國的貨幣和税收政策、美國和國際經濟因素以及其他我們無法控制的因素。我們禮賓設施的利息相當於SOFR期限加0.11448%的信用調整利差,外加2.35%的保證金。截至2022年9月30日,我們在這些債務安排下的未償還餘額總計3650萬美元。根據未償還金額,市場利率在12個月內上升或下降100個基點不會導致我們的利息支出發生實質性變化。
外幣兑換風險
由於我們在印度的業務有限,而且我們沒有大量的外匯餘額,我們目前在外幣匯率方面沒有面臨重大風險。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們維持披露控制和程序(如交易法下的規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義),旨在提供合理的保證,確保我們根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。
披露控制和程序包括但不限於旨在提供合理保證的控制和程序,確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中需要披露的信息已累積並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官(或首席財務官),以便及時做出有關需要披露的決定。
根據對我們的披露控制和程序的評估,我們的首席執行官(同時也是我們的臨時首席財務官)得出結論,由於我們對財務報告的內部控制存在以下所述的重大弱點,截至2022年9月30日,我們的披露控制和程序並不有效。鑑於這一事實,我們的管理層進行了額外的分析、核對和其他結算後程序,並得出結論,儘管我們對財務報告的內部控制存在重大弱點,但本季度報告涵蓋和包括的期間的簡明綜合財務報表在所有重要方面都與我們按照公認會計準則列報的期間的財務狀況、經營成果和現金流量相當真實。
以前報告的重大缺陷
正如第一部分第1A項題為“風險因素”的章節所披露的那樣,在我們的2021年表格10-K中,我們以前發現了我們對財務報告的內部控制存在重大弱點。這些重大缺陷主要涉及我們未能設計、維護和記錄與財務報告內部控制相關的活動,原因是缺乏與上市公司要求相適應的財務報告內部控制方面的適當經驗和培訓;與我們幾乎所有業務流程相關的正式會計政策程序和控制,以實現完整、準確和及時的財務會計、報告和披露,包括對賬户對賬、職責分工以及日記賬的準備和審查的控制。
與編制合併財務報表有關的信息系統和應用程序的信息系統和應用的信息技術一般控制。我們的結論是,之所以出現這些重大弱點,是因為作為一傢俬人公司,我們沒有必要的業務流程、系統、人員和相關的內部控制,以滿足上市公司的會計和財務報告要求。
因此,我們認定這些控制缺陷構成了我們對財務報告的內部控制的重大弱點。重大缺陷是指我們對財務報告的內部控制存在缺陷或缺陷的組合,使得我們的合併財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。這些缺陷可能會導致我們的合併財務報表出現更多的錯報,這將是實質性的,無法及時預防或發現。
補救計劃
我們已開始採取措施,補救已查明的重大弱點。這些措施包括增加有經驗的人員以及改善圍繞財務系統和流程的控制環境。我們打算繼續採取措施,彌補上述重大弱點,並進一步發展我們的會計程序。在這些步驟完成並在足夠長的時間內有效運作之前,我們將無法補救這些重大弱點。截至2022年9月30日,採取了以下補救行動:
• 聘請內部審計部總裁副主任監督我們的內部控制項目,並與管理層合作設計和實施財務報告內部控制;
•聘請了一名信息技術內部審計高級經理,與信息技術領導層直接合作,設計和實施與信息技術有關的財務報告內部控制;
·檢查我們的關鍵財務業務流程和財務系統,確定財務報告的風險,確定和測試財務報告關鍵內部控制的設計,並制定詳細的行動計劃,以解決不足之處;以及
·聘請了一家全球會計諮詢公司,協助記錄、評估、補救和測試我們對財務報告的內部控制。
以下是管理層為2022年剩餘時間採取的補救行動:
·完成對我們的財務報告內部控制在運作效果方面的評價;
·使我們的會計政策正規化,包括培訓與但不限於賬户對賬和手工日記帳分錄有關的相關人員;
·繼續為關鍵財務系統推出正式的信息技術程序和控制,包括培訓與職責分工、用户訪問、數據接口、變更管理和方案開發有關的相關人員。
雖然我們相信這些努力將改善我們對財務報告的內部控制,但我們的補救措施的實施仍在進行中,需要在持續的財務報告週期內測試內部控制的運作有效性。
我們相信,在實現內部控制和披露控制的有效性方面,我們正在取得進展。我們正在採取的行動受到正在進行的高級管理層審查以及審計委員會的監督。在我們完成補救工作和隨後對其運作效果進行評估之前,我們無法得出結論,我們正在採取的步驟是否將補救我們在財務報告方面的內部控制方面的重大弱點。我們還可以得出結論,可能需要採取更多措施來補救我們在財務報告內部控制方面的重大弱點。
管理層關於財務報告內部控制的報告
如上所述,我們正在採取行動,糾正與財務報告內部控制有關的重大弱點。除本文另有描述外,我們對財務報告的內部控制沒有變化
在本季度報告所涵蓋的期間內發生的對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理地可能產生重大影響的情況。
內部控制和程序有效性的內在限制
我們的管理層,包括我們的首席執行官(他也是我們的臨時首席財務官),並不期望我們的披露控制和程序或我們對財務報告的內部控制將防止所有錯誤和所有欺詐。一個控制系統,無論設計和操作得多麼好,都只能提供合理的保證,而不是絕對的保證,以確保控制系統的目標得以實現。此外,控制系統的設計必須反映這樣一個事實,即存在資源限制,並且必須考慮控制的好處相對於其成本。由於所有控制系統的固有侷限性,任何控制評價都不能絕對保證所有控制問題和舞弊事件都已被發現。這些固有的侷限性包括這樣的現實,即決策過程中的判斷可能是錯誤的,故障可能會因為一個簡單的錯誤或錯誤而發生。此外,某些人的個人行為、兩個或更多人的串通或通過控制的管理凌駕,都可以規避控制。任何控制系統的設計也部分基於對未來事件可能性的某些假設,不能保證任何設計在所有可能的未來條件下都能成功地實現其所述目標;隨着時間的推移,控制可能會因為條件的變化而變得不充分,或者遵守政策或程序的程度可能會惡化。由於具有成本效益的控制系統的固有限制,由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生,並且不會被發現。
第二部分:其他信息
項目1.法律程序
本季度報告其他部分所載本公司簡明綜合財務報表附註6所載有關法律程序的資料,在此作為參考。
第1A項。風險因素
我們受到各種風險和不確定性的影響,這些風險和不確定性可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況、未來業績以及我們普通股的交易價格產生重大影響。您應該仔細閲讀我們的2021年10-K表格中第I部分,第1A項,風險因素中的信息。我們在2021年10-K表格中列出的風險因素沒有實質性變化。然而,我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性可能會對我們的業務、財務狀況和/或經營業績產生重大不利影響。
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
(a)股權證券的未登記銷售
從2022年7月1日到2022年9月30日,我們發售、出售和發行了以下未註冊證券:
(1)根據股權交換權協議,公司創始人兼首席執行官羅伯特·雷夫金持有的總計304,750股A類普通股被交換為等值數量的C類普通股;以及
(2)合共發行211,400股A類普通股,與我們收購某家公司有關,並作為對曾經是該公司服務提供者和股東的個人的對價。
根據證券法第3(A)(9)節和第4(A)(2)節(或根據證券法頒佈的法規D或法規S),上述證券的發售、銷售和發行被視為不涉及任何公開發行的發行人的交易,因此被視為豁免根據證券法註冊。上述每宗交易中證券的收受人表示其收購該等證券的意向僅作投資用途,並不是為了出售或與任何分銷有關的目的,而在該等交易中發行的股票上已加上適當的圖示。
項目3.高級證券違約
沒有。
項目4.礦山安全披露
沒有。
項目5.其他信息
公司首席人事官普里揚卡·辛格已決定於12月中旬離開公司,以追求其他利益。她的僱傭將於2022年12月15日生效。根據她之前披露的控制和離職變更協議,她將有權獲得某些遣散費福利。
項目6.展品
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展品索引 |
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| | | | 以引用方式併入 | | 已提交或 配備傢俱 特此聲明 |
展品 數 | | 描述 | | 表格 | | 文件編號 | | 展品 | | 歸檔 日期 | |
10.1 | | 修訂並重新簽署了Compass Concierge SPV I,LLC,Barclays Bank PLC及其貸款人之間的循環信貸和擔保協議,日期為2022年8月5日。 | | 10-Q | | 001-40291 | | 10.1 | | 8/15/22 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.2 | | 登記人與Kristen Ankerbrandt之間的分居協議,日期為2022年8月2日。 | | 10-Q | | 001-40291 | | 10.2 | | 8/15/22 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.3 | | 註冊人和格雷格·哈特之間的晉升獎勵函協議,日期為2022年8月10日。 | | 10-Q | | 001-40291 | | 10.3 | | 8/15/22 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.4 | | 公司與Reelitz先生之間的邀請函,日期為2022年10月24日。 | | 8-K | | 001-40291 | | 10.1 | | 10/28/22 | | |
| | | | | | | | | | | | |
31.1 | | 根據依照2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條對首席執行幹事和臨時首席財務官進行認證。 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
32.1* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官和臨時首席財務官的認證。 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
101.INS | | 內聯XBRL實例文檔(該實例文檔不會出現在交互數據文件中,因為它的XBRL標籤嵌入在內聯XBRL文檔中)。 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
101.SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔。 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
101.CAL | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
101.DEF | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
101.LAB | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
101.PRE | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中)。 | | | | | | | | | | X |
____________
*本合同附件32.1和32.2中提供的證明被視為與本10-Q表格一起提供,並且不被視為根據交易法第18節的目的而被視為“已存檔”,或不受該節的責任的約束,也不應被視為通過引用而被納入證券法或交易法下的任何申請。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
| | | | | | | | |
| Compass,Inc. |
| | |
日期:2022年11月14日 | 發信人: | /s/羅伯特·雷夫金 |
| | 羅伯特·雷夫金 |
| | 董事長、首席執行官兼臨時首席財務官 |
| | (首席行政幹事和臨時首席財務官) |
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