文本-摘錄
2
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美國證券交易委員會標誌
July 13, 2022
格雷戈裏·D·金
首席執行官
魚鷹比特幣信託基金
郵政道1241號2樓
費爾菲爾德，CT 06824
Re: Osprey Bitcoin
托拉斯
Amendment No. 3 to
表格10-12G上的登記聲明
Filed June 10, 2022
File No. 000-56307
尊敬的金先生：
我們已經審查了你的申請，並有以下評論。在……裏面
我們的一些人
評論，我們可能會要求您向我們提供信息，以便我們可以更好地
瞭解您的
披露。
請在十個工作日內通過以下方式對這些意見作出迴應
提供所請求的
請儘快提供信息或通知我們，您將在何時做出迴應。如果
你不相信我們的
評論適用於您的事實和情況，請告訴我們為什麼
你的迴應。
在審閲您的答覆和您可以提交的任何修訂後
對這些問題的迴應
評論，我們可能還有其他評論。除非我們另有説明，否則我們的
對先前的引用
評論是對我們2022年5月2日信函中的評論。
表格10-12G登記説明書第3號修訂
封面頁
1. We note that you
刪除您之前在封面第二段中披露的內容
page that "[d]ue to the
缺乏持續的贖回計劃以及價格波動，
low trading volume and
比特幣交易所因欺詐、故障、安全而關閉
breaches or otherwise,
不能保證這些單位的市值將
reflect the per Unit
信託的比特幣價值，減去信託的費用和其他
liabilities ('NAV per
單位‘)，單位的交易價格可能比
substantial discount
請恢復此披露或向我們解釋
why it was deleted. In
此外，如果適用，包括停止創作和規則
144 holding period
在列出的原因中。
格雷戈裏·D·金
名字姓氏格雷戈裏·D·金
魚鷹比特幣信託基金
公司
七月名魚鷹比特幣信託基金
13, 2022
7月13日，
第2頁2022第2頁
名字姓氏
風險因素，第6頁
2.請添加一個單獨標題的風險因素，説明風險
隨之而來的是
信託公司在託管下沒有審計或檢查的權利
服務協議，AS
在第74頁披露。請參閲我方日期為#日的信函中先前的第28條意見。
2021年11月29日。
3.我們注意到貴方已刪除了題為“監管”的風險因素
比特幣產業
繼續發展，並可能發生變化；未來的監管
事態發展是
不可能預測，但可能會對
信任。“當我們注意到
本公開的部分內容現在可以在其他地方找到，這是
並不是所有
披露。請解釋為什麼這一披露被刪除。
或者，請恢復
這一披露。
4.請包括一個單獨的風險因素，描述對
購買股票的投資者
二級市場上以相當高的價格交易的單位
溢價高於或超過
每單位資產淨值的大幅折扣。
我們持有的比特幣的安全不能通過信託來保證，
保管人或任何其他人
個人，第19頁
5.請更詳細地討論與以下相關的風險和挑戰
使用Coinbase託管
維護您的比特幣託管，包括但不限於：
任何網絡安全風險。在這樣做的時候，討論任何過去的
網絡安全漏洞
Coinbase或Coinbase託管經歷過；以及
像Coinbase託管這樣的託管人進入的影響
破產程序
及其對您在Coinbase託管下持有的比特幣的影響
錢包。
缺乏全額保險和單位持有人有限的法律追索權，
第22頁
6.如第74頁所示，請修訂，以便也討論這一事實，
這個
託管人的保險僅為託管人的利益，並且
不保證或
以任何方式為信託基金投保。
基金單位持有人須受
訂閲協議...，
第23頁
7.我們注意到您對我們之前的意見2的迴應和修改，我們
重新發布評論
in part:
修訂以披露購房者是否在二手房
交易將是
但須受
認購協議；
披露哪些人受該條款的約束(例如，前任和現任
單位持有人)及
誰將被允許追回(例如，公司、董事、
人員、附屬公司)；以及
修改您的信息披露，以解釋以下內容的有效性
該等規定
州法律，我們注意到您的回信地址。
格雷戈裏·D·金
名字姓氏格雷戈裏·D·金
魚鷹比特幣信託基金
公司
七月名魚鷹比特幣信託基金
13, 2022
7月13日，
第3頁2022第3頁
名字姓氏
比特幣產業和市場概述
《索引》，第37頁
8.我們注意到您對評論4的迴應。請提供實質性的
完整的描述
用於計算指數的方法。在這方面：
參考句子，“盤中指數水平和回報”
計算利用了真實的-
時間參考匯率，從最近的交易中得出
數據來源：
白名單市場，並通過應用按交易量加權的
中位數。“修訂
分別詳細地解釋每一個概念。請
使用普通文本執行此操作
English;
詳細描述每個單獨的價格數據是如何
市場結合在一起，
充分説明所使用的任何加權方法；
描述對定價數據進行的任何調整；以及
解釋將新市場納入指數的任何標準或
不包括那些
在此之前都包括在內。
我們繼續提醒您，通過
超鏈接不是
登記聲明披露，以及任何重要信息
裏面發現的應該是
包括在登記聲明中。
管理層對公司財務狀況及業績的探討與分析
運營
附加貨幣，第42頁
9.請告知我們並修改您的Form 10和未來的定期申報文件以
根據需要披露：
如果您有任何重大的未確認的數字資產與
硬叉或空投；
如果您有適當的控制來監控材料硬叉
或空投；
你有哪些合同義務或其他義務需要信任投資者
對於硬叉或
airdrop;
如果您過去曾支持過任何硬叉或空投；以及
如果適用，任何分叉或空投的美元金額
您擁有的數字資產
已經認識到。
《託管人》，第57頁
10.請簡要討論Coinbase託管的經驗
成為一名
比特幣託管人。
利益衝突，第58頁
11.參考您對評論5的回覆。與您的回覆一致，
請透露您的
相信沒有一名官員、僱員或附屬公司
贊助商自己有重大意義
比特幣的數量或其中的頭寸。
格雷戈裏·D·金
名字姓氏格雷戈裏·D·金
魚鷹比特幣信託基金
公司
七月名魚鷹比特幣信託基金
13, 2022
7月13日，
第4頁2022第4頁
名字姓氏
單位説明
近期未登記單位銷售情況，第61頁
12.請向我們提供您對事實和情況的分析
與確定有關
私募投資者是否購買了這些單位
有投資意向
而不是用來傳播的觀點。在這方面，請告訴我們任何
您要考慮的因素
確定購買者的投資意向，包括和
除了獲得
關於投資意向的一般書面陳述。為
例如，請告訴我們
您是否在以下時間收到過買方的任何意見書
訂閲或
刪除有關交易的圖例，旨在大幅減少
或者消除
他們的投資風險，包括他們是否做空
在以下時間的職位
私募投資並打算彌補這一頭寸
當限制性的時候
圖例將被刪除。
單位發行説明，第65頁
13.請處理以下與單位持有人有關的事項
訂閲：
披露訂閲是直接訂閲還是通過
中介機構；
説明您是否打算以及如何通知單位持有人
信任已經停止
接受認購；以及
提供實物訂閲的詳細説明
是否有價值，以及是否
不允許投資者在交易結束後撤回認購
加密資產是
valued.
信託文件説明
託管服務協議説明，第73頁
14.請進一步披露託管人的責任
在拘禁之下
服務協議。在這方面：
具體説明託管人在哪些情況下
會的，而且會的
沒有，對因此而導致的私鑰丟失負有責任
從盜竊，詐騙，
黑客攻擊或其他損失；以及
提供單獨的風險因素，以解決如上所述的事實
在第74頁，
託管人不對任何利潤損失或任何特殊情況負責，
附帶的，間接的，
因下列原因引起的無形損害或間接損害
與授權的連接
或未經授權使用Coinbase託管站點或託管
服務。在……裏面
提供這一披露時，還應解釋
託管人可以
仍然對與授權或未經授權有關的
Coinbase的使用
託管地點或託管服務。
15.請披露保管人使用多少個冷藏地址
你的私人
鑰匙。我們注意到你透露託管人的最大責任
關於…
每個冷庫地址不得超過100,000,000美元。
格雷戈裏·D·金
名字姓氏格雷戈裏·D·金
魚鷹比特幣信託基金
公司
七月名魚鷹比特幣信託基金
13, 2022
7月13日，
第5頁2022第5頁
名字姓氏
我們提醒您，公司及其管理層有責任
精確度
以及其披露的充分性，儘管有任何審查、評論、行動
或缺少
工作人員的行動。
您可以通過202-551-3437聯繫Michael Volley或通過以下方式聯繫Amit Pande
202-551-3423 if
您對財務報表的評論和相關內容有疑問
事情。請
聯繫David·林202-551-3552或約翰·達納·布朗202-551-3859
其他
問題。
Sincerely,
Division of
公司財務
Office of Finance