文本-摘錄
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美國證券交易委員會標誌
May 2, 2022
格雷戈裏·D·金
首席執行官
魚鷹比特幣信託基金
懷特普萊恩斯路520號，500號套房
紐約塔裏敦，郵編：10591
Re: Osprey Bitcoin
托拉斯
Amendment No. 2 to
表格10-12G上的登記聲明
Filed January 26,
2022
File No. 000-56307
尊敬的金先生：
我們已經審查了你的申請，並有以下評論。在……裏面
我們的一些人
評論，我們可能會要求您向我們提供信息，以便我們可以更好地
瞭解您的
披露。
請在十個工作日內通過以下方式對這些意見作出迴應
提供所請求的
請儘快提供信息或通知我們，您將在何時做出迴應。如果
你不相信我們的
評論適用於您的事實和情況，請告訴我們為什麼
你的迴應。
在審閲您的答覆和您可以提交的任何修訂後
對這些問題的迴應
評論，我們可能還有其他評論。除非我們另有説明，否則我們的
對先前的引用
評論是對我們2021年11月29日信函中的評論。
表格10-12G登記説明書第2號修訂
風險因素
持有數字資產或對數字資產有敞口的基金破產
通過衍生品實現的數字資產
獲得美國證券交易委員會批准...，第15頁
1. Please revise this risk
反映比特幣期貨ETF上市情況的因素。
基金單位持有人須受
訂閲協議...，
page 23
2. We note that your
認購協議包含一項費用轉移條款。在這方面：
Please describe the
原告為避免付款而要求的賠償水平；
Explain who is
在符合規定的情況下(例如，前任和現任股東)和
who would be allowed
追回(例如，公司、董事、高級管理人員、附屬公司)；
格雷戈裏·D·金
名字姓氏格雷戈裏·D·金
魚鷹比特幣信託基金
公司
2022年5月2日姓名魚鷹比特幣信託
5月2日，
第2頁2022第2頁
名字姓氏
説明單位購買者是否在二次交易中
會受到這樣的影響
provision;
披露該條款可能會打擊股東的信心
可能發生的訴訟
否則使信託或其單位持有人受益；及
簡要解釋這種規定的有效性的依據
根據州法律，以及
討論有關可執行性的任何不確定性。
比特幣產業和市場概述
比特幣價值
比特幣交易所公開市場數據，第37頁
3.我們注意到您對評論12的迴應。請在此處修改以披露，
正如您在您的
回覆信，您不能確定
比特幣在一定程度上
指數中包含的交易所符合監管規定
要求。在……裏面
此外，提供關於此事的風險因素披露。
《索引》，第38頁
4.我們注意到你在第39頁對第11條意見的修改後的披露，
我們重新發行
這條評論。在這方面：
不是你所提供的方法的簡要摘要，
請提供
對所使用的方法的實質性完整描述
索引提供程序
選擇要納入該指數的比特幣交易所和
實質上完整
用於計算指數的方法的説明，因此
投資者
瞭解這些方法的所有重要方面；
確保分別討論以下兩種方法：
選擇一個
比特幣交換指數和方法
計算指數；
雖然您可以包括URL，但如果您認為它們可能有助於
投資者們，請注意
通知您為其提供的外部文件
URL不是一部分
登記聲明披露的情況；以及
對於您選擇提供的任何URL，請確保超鏈接是
激活。在那
關於這一點，我們注意到第39頁上的第一個超級鏈接不是活動的。
利益衝突，第58頁
5.我們注意到您對評論22的迴應。請告訴我們有沒有
任何重要的
官員、員工對比特幣或其中的職位的所有權
和/或其附屬公司
贊助商。如果是，請修改以量化此類所有權或
向我們提供您的分析作為
為什麼這樣的信息對投資者來説並不重要。
單位説明
《單位發放》，第61頁
6.請修改説明性的例子，説明如果是真的，
示例説明瞭一個
假設交易發生在2021年12月1日。
格雷戈裏·D·金
名字姓氏格雷戈裏·D·金
魚鷹比特幣信託基金
公司
2022年5月2日姓名魚鷹比特幣信託
5月2日，
第3頁2022第3頁
名字姓氏
比特幣的估值和資產淨值的確定，第66頁
7.我們注意到您在回覆第25條評論時所作的披露。請再説一遍
修改以識別
委員會主席，應先前的要求。
8.我們注意到您對評論26的迴應。在這方面：
你在第51頁上寫道：“發起人將決定信託
S比特幣持有量
在截至紐約時間下午4：00的每個工作日，或最早
此後作為
而你在第66頁上也做了類似的陳述。
合適的地方，
請提供單獨的討論，解釋以下流程
做這件事；
在第68頁的倒數第三段中，你提到了比特幣
控股和比特幣
每單位持有量是“使用每比特幣的價格計算的”。
如果，如
首頁，比特幣持有量是比特幣的總數
由信託基金持有，
解釋如何使用單位價格來確定比特幣
控股公司。如果在
第68頁倒數第三段你是説資產淨值和資產淨值
每單位，
請如實説明；
修改您在第67頁的聲明，“使用了相同的方法
要確定
NAV作為比特幣的市場價格，因此相同的市場是
一如既往地
確定每一項，以明確資產淨值的哪些方面
方法論和
比特幣的市場價格方法是相同的。例如，如果您
意思是説
請問用比特幣市場價來計算資產淨值嗎
如是説；
在第2頁的第一個完整段落中，您討論了年度
評估
您的主要市場選擇，説明您將如何
投資者，如果你是
更改主要市場，例如使用8-K電流
報告；以及
準確地解釋你在第67頁上所説的“初選”是什麼意思
所使用的方法
確定比特幣的市場價格。
陳列品
9.我們注意到您在第23頁增加了風險因素披露，以迴應
評論
33關於您的
訂閲協議，
以及您關於其費用轉移條款的額外風險因素
在第23-24頁。如果
這兩項規定都不適用於根據聯邦
證券法，作為您的
披露似乎表明，請還確保
訂閲協議聲明
這一點很明顯。
我們提醒您，公司及其管理層有責任
精確度
以及其披露的充分性，儘管有任何審查、評論、行動
或缺少
工作人員的行動。
格雷戈裏·D·金
魚鷹比特幣信託基金
May 2, 2022
第4頁
您可以通過202-551-3437聯繫Michael Volley或通過以下方式聯繫Amit Pande
202-551-3423 if you
對財務報表的意見和相關問題有疑問
事情。請
聯繫David·林202-551-3552或約翰·達納·布朗202-551-3859
其他
問題。
姓氏格雷戈裏·D·金，
公司名稱魚鷹比特幣信託基金
Division of Corporation
金融
May 2, 2022 Page 4 Office of Finance
名字姓氏