2022
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格
截至本季度末
由_至_的過渡期
佣金文件編號
(註冊人的確切姓名載於其章程)
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(國家或其他司法管轄區 指公司或組織) |
(税務局僱主 識別號碼) |
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(主要執行辦公室地址) |
(郵政編碼) |
註冊人的電話號碼，包括區號：(
根據該法第12(B)條登記的證券：
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每個班級的標題 |
交易代碼 |
註冊的每個交易所的名稱 |
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用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例(本章232.405條)第405條規定必須提交的每一份交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報者、加速申報者、非加速申報者還是較小的報告公司。見《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項)：
| 大型加速文件服務器☐ | 加速文件管理器 |
規模較小的報告公司 |
新興成長型公司☐ |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是
註冊人有
阿瓦隆控股公司及其子公司
索引
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頁面 |
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第一部分財務信息 |
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項目1.財務報表 |
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截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合業務報表(未經審計) |
1 |
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截至2022年9月30日和2021年12月31日的簡明綜合資產負債表(未經審計) |
2 |
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截至2022年9月30日及2021年9月30日止三個月股東權益簡明綜合報表(未經審計) |
3 |
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截至2022年9月30日及2021年9月30日止九個月股東權益簡明綜合報表(未經審計) |
4 |
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截至2022年9月30日和2021年9月30日止九個月簡明綜合現金流量表(未經審計) |
5 |
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未經審計的簡明合併財務報表附註 |
6 |
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項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 |
24 |
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項目3.關於市場風險的定量和定性披露 |
38 |
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項目4.控制和程序 |
39 |
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第二部分：其他信息 |
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項目1.法律訴訟 |
40 |
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項目2.證券變更和收益的使用 |
40 |
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項目3.高級證券違約 |
40 |
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項目4.礦山安全信息披露 |
40 |
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項目5.其他信息 |
40 |
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項目6.表格8-K的展品和報告 |
40 |
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簽名 |
41 |
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第一部分財務信息
項目1.財務報表
阿瓦隆控股公司及其子公司
簡明合併業務報表(未經審計)
(以千為單位，每股除外)
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截至三個月 |
九個月結束 |
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9月30日， |
9月30日， |
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2022 |
2021 |
2022 |
2021 |
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| 淨營業收入： | ||||||||||||||||
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廢物管理服務 |
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食品、飲料和商品銷售 |
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其他高爾夫球及相關業務 |
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全高爾夫球及相關業務 |
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淨營業收入總額 |
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| 成本和支出： | ||||||||||||||||
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廢物管理服務運作成本 |
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食品、飲料和商品的成本 |
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高爾夫及相關業務運營成本 |
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折舊及攤銷費用 |
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銷售、一般和行政費用 |
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營業收入 |
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| 其他收入(支出)： | ||||||||||||||||
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利息支出 |
( |
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) | ( |
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債務清償收益 |
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其他收入，淨額 |
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所得税前收入 |
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所得税撥備 |
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淨收入 |
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減去可歸因於子公司非控股權益的淨虧損 |
( |
) | ( |
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) | ( |
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阿瓦隆控股公司普通股股東應佔淨收益 |
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| 阿瓦隆控股公司普通股股東應佔每股收益： | ||||||||||||||||
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每股基本淨收入 |
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稀釋後每股淨收益 |
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加權平均流通股-基本 |
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加權平均流通股-稀釋 |
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見未經審計的簡明綜合財務報表附註.
阿瓦隆控股公司及其子公司
簡明綜合資產負債表(未經審計)
(以千為單位，每股除外)
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9月30日， |
十二月三十一日， |
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2022 |
2021 |
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| 資產 | ||||||||
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流動資產： |
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現金和現金等價物 |
$ | $ | ||||||
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應收賬款，減去信貸損失準備 |
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未開票的應收會費 |
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盤存 |
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預付費用 |
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其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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財產和設備，淨額 |
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融資租賃項下的財產和設備，淨額 |
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經營性租賃使用權資產 |
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受限現金 |
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非流動遞延税項資產 |
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其他資產，淨額 |
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總資產 |
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| 負債與權益 | ||||||||
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流動負債： |
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長期債務的當期部分 |
$ | $ | ||||||
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融資租賃項下債務的本期部分 |
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經營租賃項下債務的當前部分 |
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應付帳款 |
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應計工資和其他補償 |
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應計所得税 |
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其他應計税項 |
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遞延會費收入 |
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其他負債和應計費用 |
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流動負債總額 |
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長期債務，扣除當期部分 |
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信用額度 |
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融資租賃項下債務，扣除當期部分 |
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經營租賃項下的債務，扣除當期部分 |
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資產報廢債務 |
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| 股本： | ||||||||
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阿瓦隆控股公司股東權益： |
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A類普通股，$面值 |
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B類普通股，$面值 |
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實收資本 |
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累計赤字 |
( |
) | ( |
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阿瓦隆控股公司股東權益總額 |
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附屬公司的非控股權益 |
( |
) | ( |
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總股本 |
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負債和權益總額 |
$ | $ | ||||||
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
阿瓦隆控股公司及其子公司
簡明股東權益綜合報表(未經審計)
(單位為千，共享數據除外)
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截至2022年9月30日的三個月 |
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總計 |
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普通股 |
阿瓦隆 |
非控制性 |
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股票 |
金額 |
已繳費 |
累計 |
股東的 |
對以下項目感興趣 |
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A類 |
B類 |
A類 |
B類 |
資本 |
赤字 |
權益 |
附屬公司 |
總計 |
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2022年7月1日的餘額 |
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股票期權--薪酬成本 |
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淨收益(虧損) |
- | - | ( |
) | |||||||||||||||||||||||
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2022年9月30日的餘額 |
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) | $ | $ | ( |
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截至2021年9月30日的三個月 |
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總計 |
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普通股 |
阿瓦隆 |
非控制性 |
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股票 |
金額 |
已繳費 |
累計 |
股東的 |
對以下項目感興趣 |
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A類 |
B類 |
A類 |
B類 |
資本 |
赤字 |
權益 |
子公司 |
總計 |
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2021年7月1日的餘額 |
$ | $ | $ | $ | ( |
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) | $ | ||||||||||||||||
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股票期權--薪酬成本 |
- | - | - | - | |||||||||||||||||||||||
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認可投資者對子公司的投資 |
- | - | - | - | |||||||||||||||||||||||
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淨收益(虧損) |
- | - | - | - | ( |
) | |||||||||||||||||||||
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2021年9月30日的餘額 |
$ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
阿瓦隆控股公司及其子公司
簡明股東權益綜合報表(未經審計)
(單位為千，共享數據除外)
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截至2022年9月30日的9個月 |
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總計 |
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普通股 |
阿瓦隆 |
非控制性 |
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股票 |
金額 |
已繳費 |
累計 |
股東的 |
對以下項目感興趣 |
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A類 |
B類 |
A類 |
B類 |
資本 |
赤字 |
權益 |
附屬公司 |
總計 |
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2022年1月1日的餘額 |
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股票期權--薪酬成本 |
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認可投資者對子公司的投資 |
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淨收益(虧損) |
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2022年9月30日的餘額 |
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截至2021年9月30日的9個月 |
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| 總計 | |||||||||||||||||||||||||||
| 普通股 | 阿瓦隆 | 非控制性 | |||||||||||||||||||||||||
| 股票 | 金額 | 已繳費 | 累計 | 股東的 | 對以下項目感興趣 | ||||||||||||||||||||||
| A類 | B類 | A類 | B類 | 資本 | 赤字 | 權益 | 子公司 | 總計 | |||||||||||||||||||
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2021年1月1日的餘額 |
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股票期權--薪酬成本 |
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認可投資者對子公司的投資 |
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淨收益(虧損) |
- | - | - | - | ( |
) | |||||||||||||||||||||
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2021年9月30日的餘額 |
$ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
阿瓦隆控股公司及其子公司
簡明合併現金流量表(未經審計)
(單位：千)
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截至9月30日的9個月， |
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2022 |
2021 |
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| 經營活動的現金流： | ||||||||
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淨收入 |
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| 將淨收入與經營活動提供的現金進行對賬： | ||||||||
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折舊及攤銷費用 |
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債務發行成本攤銷 |
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薪酬成本--股票期權 |
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應收賬款損失準備 |
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處置設備的收益 |
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債務清償收益 |
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| 營業資產和負債變動： | ||||||||
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應收賬款 |
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未開票的應收會費 |
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盤存 |
( |
) | ( |
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預付費用 |
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) | ( |
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其他資產，淨額 |
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應付帳款 |
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應計工資和其他補償 |
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應計所得税 |
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其他應計税項 |
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) | ( |
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遞延會費收入 |
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其他負債和應計費用 |
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經營活動提供的淨現金 |
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| 投資活動產生的現金流： | ||||||||
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資本支出 |
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處置設備所得收益 |
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用於投資活動的現金淨額 |
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| 融資活動的現金流： | ||||||||
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附屬私募發行所得款項 |
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新定期貸款安排下的收益 |
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定期貸款的本金支付 |
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) | ( |
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信貸額度安排下的借款 |
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債務發行成本的支付 |
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融資租賃債務的本金支付 |
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融資活動提供(用於)的現金淨額 |
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增加(減少)現金、現金等價物和限制性現金 |
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期初現金、現金等價物和限制性現金 |
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期末現金、現金等價物和限制性現金 |
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| 補充披露現金流量信息： | ||||||||
| 重大非現金經營和投資活動： | ||||||||
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資本支出計入應付賬款 |
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| 重大非現金經營和融資活動： | ||||||||
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免除支付寶保障計劃貸款的利息 |
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| 重大非現金投資和融資活動： | ||||||||
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經營性租賃以使用權資產換取租賃義務 |
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期內支付的利息現金 |
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在此期間支付的所得税現金 |
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見未經審計的簡明合併財務報表附註。
阿瓦隆控股公司及其子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
2022年9月30日
注1.業務描述
Avalon控股公司(“Avalon”或“公司”)成立於1998年4月30日，是美國廢物服務公司(“AWS”)的子公司。1998年6月17日，AWS將Avalon的全部流通股作為特別股息按比例相應地分配給AWS普通股的持有者。
Avalon為美國東北部和中西部選定市場的工業、商業、市政和政府客户提供廢物管理服務、自備垃圾填埋場管理服務和鹽水注入井運營。此外，Avalon還擁有Avalon Resorts and Club，Inc.(簡稱ARCI)，其中包括運營和管理高爾夫球場和相關的會所、運動和健身中心、網球場、沙龍和水療服務、餐飲和宴會設施。ARCI還擁有並經營一家酒店及其相關度假設施，包括餐飲、宴會和會議設施、沙龍和水療服務、健身中心、室外度假村游泳池、羅馬浴場、室內青少年奧運會標準游泳池和網球場。
附註2.列報依據
本文所包括的未經審計的阿瓦隆簡明綜合財務報表和相關附註是根據美國證券交易委員會的規則和規定編制的。因此，按照這些規則和條例，按照公認會計原則編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已被省略。隨附的未經審計簡明綜合財務報表及相關附註應與Avalon提交給股東的2021年年度報告中包含的綜合財務報表及相關附註一併閲讀。
未經審計的簡明合併財務報表包括Avalon、其全資子公司以及Avalon擁有管理控制權的公司的賬目。在合併中，所有重要的公司間賬户和交易都已取消。
管理層認為，這些未經審計的簡明綜合財務報表包括所有必要的調整，包括正常的經常性調整，以便公平地列報阿瓦隆截至2022年9月30日的財務狀況，以及列報的中期經營業績和現金流量。
中期的經營業績並不一定代表全年的預期業績。
本文提供的簡明綜合財務報表反映了我們目前的估計和假設，這些估計和假設影響了截至財務報表日期的資產和負債以及相關披露的報告金額，以及報告期間的收入和費用報告金額。
附註3.最近的會計聲明
2020年3月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了會計準則更新(“ASU 2020-04”)，建立會計準則編碼(“ASC”)主題848，參考匯率改革。ASU 2020-04載有影響債務、租賃、衍生品和其他合同的參考利率改革相關活動的實際權宜之計，以減輕預期市場從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)和其他銀行間同業拆借利率向替代參考利率過渡相關的財務報告負擔。ASU 2020-04從2020年3月12日開始生效，公司可以選擇在2022年12月31日之前實施這些修正案。到目前為止，公司還沒有應用任何可選的權宜之計和例外情況，並將繼續評估指導的影響以及是否會適用可選的權宜之計和例外情況。
注4.現金、現金等價物和限制性現金
就簡明綜合資產負債表而言，本公司將所有到期日在三個月或以下的高流動性投資視為現金等價物。Avalon在不同的金融機構維持其現金餘額。這些餘額有時可能會超過聯邦保險限額。Avalon在這類賬户中沒有遭受任何損失，並認為它沒有面臨與其現金和現金等價物有關的任何重大信用風險。
根據某些合同協議的條款被限制提取或使用的現金和現金等價物在簡明綜合資產負債表上以受限現金入賬。限制性現金包括根據貸款和擔保協議的規定(見附註9)存入項目基金賬户的貸款收益，用於支付與新城堡的大度假村和阿瓦隆球場俱樂部的翻修和擴建有關的費用。
下表提供了簡明綜合資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金的對賬，這些現金、現金等價物和限制性現金合計為簡明綜合現金流量表中顯示的相同金額的總和。截至2022年9月30日和2021年12月31日，現金、現金等價物和限制性現金包括以下內容(以千為單位)：
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9月30日， |
十二月三十一日， |
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2022 |
2021 |
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現金和現金等價物 |
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受限現金 |
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現金、現金等價物和限制性現金 |
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注5.收入
收入確認
公司識別合同時，必須得到雙方的批准和承諾，確定當事人的權利，確定支付條件，合同具有商業實質，並且可能收取對價。收入是在履行與客户的合同條款下的義務時確認的；這通常發生在將貨物或服務的控制權轉移給客户時。收入是指我們因轉讓貨物或提供服務而預期獲得的對價金額。我們在創收活動的同時徵收的銷售額和其他税收不包括在收入中。該公司不會產生獲得合同的增量成本，也不會產生履行符合資本化標準的合同的成本。此外，由於付款是在銷售點或之後不久收到的，本公司並無重大付款條款。
廢物管理服務
阿瓦隆的廢物管理服務提供危險和非危險廢物經紀和管理服務、自備垃圾填埋場管理服務和鹽水注入井作業。廢物管理服務主要在選定的美國東北部和中西部市場向工業、商業、市政和政府客户提供。
阿瓦隆的廢物經紀和管理業務幫助客户根據客户的需求在經批准的處理和處置地點管理和處置廢物。Avalon為其客户提供服務，由Avalon代表客户安排和承擔清除、運輸和處置廢物的責任。
阿瓦隆的垃圾填埋場管理業務為擁有自備處置設施的客户提供技術和運營服務。自備處置設施只處置該設施所有人產生的廢物。該公司為客户提供全包式服務，包括日常運營、設施管理和管理報告。目前，阿瓦隆管理着位於俄亥俄州的一個圈養處置設施。垃圾填埋場業務的淨營業收入幾乎完全取決於阿瓦隆為其管理設施的垃圾填埋場所有者所產生的廢物量。
阿瓦隆是少數股權所有者，擁有對鹽水注水井及其配套設施。根據石油和天然氣資源管理司司長的命令(見附註15)，已暫停鹽水注入井的作業。由於鹽水注入井暫停，截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月沒有營業收入。
截至2022年9月30日及2021年9月30日止三個月，與廢物管理服務有關的營運收入淨額約為
對於我們的廢物管理服務合同，客户與我們簽訂合同，隨着時間的推移提供一系列不同的廢物管理服務，將一系列任務(即清除、運輸和處置廢物)整合到一個項目中。隨着時間的推移，Avalon提供了基本上相同的服務，同樣的方法被用來衡量公司在完全履行將系列中每項不同的服務轉移給客户的履行義務方面取得的進展。一系列不同的廢物管理服務隨着時間的推移是相同的，符合系列撥備標準，因此，公司將該系列視為一項單一的履約義務。該公司將交易價格分配給單一履約義務，並通過對該履約義務應用單一進度衡量來確認收入。隨着時間的推移，Avalon轉移了對服務的控制權，因此滿足了性能義務，並隨着時間的推移確認了收入，因為客户同時接收和消費了Avalon在我們履行職責時提供的好處。
此外，由於提供服務的承諾符合作為單一履約義務入賬的系列的資格，本公司應用了實際權宜之計，允許通過使用產出方法確認收入的實體，在發票金額與轉移給客户的價值直接對應的情況下，確認等於該實體有權開具發票的金額的收入。公司採用了該標準的實際權宜之計，允許省略與未履行履約義務有關的披露，因為公司的大多數廢物管理服務合同(I)的原始預期期限為(Ii)本公司按本公司有權就所提供的服務開具發票的金額確認收入。
Avalon評估了我們是委託人(即在毛收入基礎上報告收入)還是代理商(即在淨基礎上報告收入)。Avalon以毛為基礎報告廢物管理服務，即向我們的客户開出的金額記錄為收入，向供應商支付的提供這些服務的金額記錄為運營成本。作為委託人，阿瓦隆主要負責履行為客户提供廢物管理服務的承諾。如果客户不付款，Avalon接受信用風險，並有義務向提供服務的供應商付款，無論客户是否向公司付款。Avalon在確定其服務的定價方面確實有一定程度的自由裁量權。
我們的付款條件因客户的類型和地點以及所提供的服務而異。Avalon與其客户沒有任何融資安排。開具發票和到期付款之間的期限並不重要。
本公司對每一項合同修訂逐一進行評估。通常，對我們合同的修改不會對本公司的協議條款或履行義務產生實質性影響。由於合同中包含的重要條款沒有變化，本公司將此類合同修改視為現有合同的一部分。如果Avalon認為協議條款發生重大變化，公司將重新評估並確定該合同是否應被視為全新合同、替代合同或現有合同的延續。
我們在廢物管理合同中承諾的對價通常不包括重大可變金額，如折扣、回扣、退款、信用、價格優惠、獎勵、罰款或其他此類項目，因此，公司不會對這些項目進行估計。
高爾夫及相關業務
阿瓦隆的高爾夫及相關業務包括運營和管理高爾夫球場和相關的會所、娛樂和健身中心、網球場、沙龍和水療服務、餐飲和宴會設施。高爾夫和相關業務還包括運營一家酒店及其相關設施，包括餐飲、宴會和會議設施、健身中心、室內青少年奧運會標準游泳池和網球場。高爾夫和相關業務的收入主要包括食品、飲料和商品銷售、會費、果嶺費用和相關的手推車租賃、房間租賃、健身活動、沙龍和水療服務。由於惡劣的天氣條件，與位於俄亥俄州東北部和賓夕法尼亞州西部的高爾夫球場有關的淨運營收入在2022年和2021年的前三個月微乎其微。
截至2022年9月30日及2021年9月30日止三個月，與高爾夫及相關業務有關的營業收入淨額約為
對於阿瓦隆的高爾夫和相關業務，阿瓦隆高爾夫和鄉村俱樂部為使用鄉村俱樂部設施及其相關便利設施提供會員套餐。會員協議是一種年不可取消承諾和定價根據客户選擇的會員類型而有所不同。根據會籍合同的條款和條件，在會員期內收到的辭呈並不解除會員的年度承諾。會員資格在會員週年紀念日自動續簽，除非會員在續簽日期之前辭去即將到來的會員期。
阿瓦隆高爾夫和鄉村俱樂部的會員資格不包含預付入會費用，也不要求每月在設施上的最低支出。年度會費不包括向會員提供的食品、飲料或任何其他輔助付費服務的費用，通常也不提供這些商品或服務的折扣。成員沒有義務購買或使用任何這些額外的商品或服務。除非會員在銷售點提出要求並付款，否則Avalon不需要提供此類商品或服務。
根據合同條款，阿瓦隆將提供對鄉村俱樂部設施的無限制使用和訪問。阿瓦隆在合同中的履行義務是在整個會員任期內為會員提供使用這些設施的“隨時準備好的義務”。Avalon在會員協議的整個期限內向會員提供使用設施的“隨時準備的義務”，這是一種單一的履行義務，Avalon希望會員在會員期限內獲得和消費其義務帶來的好處，因此，公司在合同期限內以直線基礎確認會費。該公司採用了該標準的實際權宜之計，允許對最初預期期限為一年或更短的合同不披露與未履行履行義務有關的信息，因為阿瓦隆高爾夫和鄉村俱樂部成員協議的期限為一年。
對於我們的酒店運營，阿瓦隆的履約義務是提供住宿設施。在合同範圍內，提供這些服務的單獨組成部分(酒店房間、洗漱用品、客房管理和便利設施)並不明確，因為作為提供住宿設施義務的一部分，它們都高度依賴和相互關聯。客房銷售是通過向酒店客人收取固定費用來推動的，客人在大度假村停留一段商定的時間。本公司同意按約定的價格在規定時間內為酒店客人提供房間。我們的酒店客房預訂是隨着時間的推移而滿足的履行義務，因為酒店客人同時獲得和消費酒店提供的福利。對於長期履行的履約義務，我們的酒店運營衡量完全履行履約義務的進展情況，並在客户入住期間按比例確認收入。
對於食品、飲料和商品銷售、果嶺費用和相關的手推車租賃、健身活動、沙龍和水療服務以及其他輔助服務，交易價格為公司為這些商品或服務收取的固定價格。在購買商品或服務後，公司將商品或服務的控制權轉移給客户，客户立即從公司的業績中獲益，因此，我們在銷售點確認收入。預付的款項，如過夜住宿或宴會或會議設施的押金，在向客户提供貨物或服務之前作為負債記錄(見下文合同負債)。
下表列出了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月按收入來源分類的淨營業收入(單位：千)。銷售和其他税收不包括在收入中。
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截至三個月 |
九個月結束 |
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9月30日， |
9月30日， |
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2022 |
2021 |
2022 |
2021 |
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廢物管理和經紀服務 |
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自備填埋場管理業務 |
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廢物管理服務收入總額 |
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食品、飲料和商品銷售 |
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會費收入 |
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房間租金收入 |
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果嶺收費和手推車租賃收入 |
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沙龍和水療服務 |
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健身和網球課收入 |
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其他收入 |
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高爾夫及相關業務收入總額 |
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淨營業收入總額 |
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Avalon沒有設在美國以外的業務，因此，沒有提供地理收入信息。
應收賬款淨額
應收賬款淨額包括客户開出的和當前應付的金額。到期金額按其可變現淨值列報。截至2022年9月30日和2021年12月31日，與廢物管理服務部門有關的應收賬款淨額約為$
本公司保留信貸損失準備金，以準備不會收回的估計應收款金額。超過合同付款期限的客户帳户被視為逾期。Avalon通過考慮一系列因素來確定其津貼，包括貿易應收賬款逾期的時間長度、Avalon以前的應收賬款損失記錄、客户目前向Avalon支付債務的能力以及一般經濟和整個行業的狀況。當應收賬款變得無法收回時，阿瓦隆將其註銷。其後就該等應收賬款而收到的款項，視乎情況而定，記入信貸損失準備或收入。信貸損失準備金約為#美元。
下表列出了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月內我們的信貸損失撥備的變化(以千為單位)：
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規定 |
核銷 |
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餘額為 |
對於學分 |
較少 |
餘額為 |
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期初 |
損失 |
復甦 |
期末 |
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信貸損失準備 |
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截至2022年9月30日的三個月 |
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截至2021年9月30日的三個月 |
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截至2022年9月30日的9個月 |
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截至2021年9月30日的9個月 |
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合同資產
合同資產包括與阿瓦隆高爾夫和鄉村俱樂部有關的客户會員承諾的未開賬單會費應收款，在年度協議期間按月開出賬單。該等金額按其可變現淨值列報。與未開賬單的會費有關的合同資產被歸類為流動資產，因為與此類協議有關的收入在年度會員期內確認。在我們的簡明綜合資產負債表中，未開賬單的會員應收賬款約為$
下表顯示了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月期間我們合同資產的變化(以千為單位)：
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未開票 |
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餘額為 |
會籍 |
餘額為 |
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期初 |
會費 |
比林斯 |
期末 |
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合同資產： |
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未開票的應收會費 |
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截至2022年9月30日的三個月 |
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截至2021年9月30日的三個月 |
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截至2022年9月30日的9個月 |
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截至2021年9月30日的9個月 |
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合同責任
合同負債包括與會費和客户預付定金有關的未確認或遞延收入。當在履行我們的履約義務之前收到現金付款時，我們記錄遞延收入。我們將遞延會費收入歸類為當前會費收入，依據的是我們預計確認會員承諾收入的時間，這是基於公司在整個年度會員期內履行隨時準備履行義務的情況。我們合併資產負債表中與會費相關的未確認或遞延收入約為#美元。
在向客户提供貨物或服務之前，客户預付定金被記錄為負債。一般來説，客户預付款和相應的履約義務應在收到預付款之日起12個月內履行。與客户預付存款相關的未確認收入在我們的簡明綜合資產負債表的“其他負債和應計費用”中記錄。客户預付押金約為$
下表列出了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月期間我們合同負債的變化(以千為單位)：
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餘額為 |
收入 |
餘額為 |
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期初 |
比林斯 |
公認的 |
期末 |
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合同責任： |
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遞延會費收入 |
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截至2022年9月30日的三個月 |
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截至2021年9月30日的三個月 |
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截至2022年9月30日的9個月 |
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截至2021年9月30日的9個月 |
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客户預付存款 |
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截至2022年9月30日的三個月 |
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截至2021年9月30日的三個月 |
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) | $ | ||||||||||
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截至2022年9月30日的9個月 |
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) | $ | ||||||||||
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截至2021年9月30日的9個月 |
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) | $ | ||||||||||
附註6.財產和設備
財產和設備按成本列報，並在資產的估計使用年限內使用直線折舊，估計使用年限與
重大的增加和改善費用記入財產和設備賬户，而不能改善或延長相應資產壽命的更換、維護和維修費用則計入已發生的費用。報廢或以其他方式處置的資產的成本和相關的累計折舊在處置年度從賬目中註銷。處置財產和設備所產生的收益或損失在我們的簡明綜合經營報表的“其他收入，淨額”中記錄。
截至2022年9月30日和2021年12月31日的財產和設備包括以下內容(單位：千)：
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9月30日， |
十二月三十一日， |
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2022 |
2021 |
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土地和土地改良 |
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建築物和改善措施 |
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機器和設備 |
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辦公傢俱和固定裝置 |
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車輛 |
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在建工程 |
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減去累計折舊和攤銷 |
( |
) | ( |
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財產和設備，淨額 |
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截至2022年9月30日，該公司沒有任何重大的固定建設項目合同承諾。
只要發生事件或情況變化表明其賬面價值可能無法收回，Avalon就會審查其長期資產的賬面價值。如果存在減值指標，Avalon將確定此類資產及其最終處置的未來現金流的估計未貼現總和是否少於其賬面價值。如減值，則在該等資產的賬面值超過其各自的公允價值時，並在該等資產的賬面價值超過其各自公允價值的範圍內確認減值虧損。Avalon將通過使用此類資產的報價市場價格(如果有)來確定公允價值；或者如果沒有報價市場價格，Avalon將對預期的估計未來現金流進行貼現。在2022年和2021年的前9個月，沒有任何觸發事件。
注7.租約
經營租約
阿瓦隆租賃高爾夫球車、用於垃圾填埋作業的機械和設備、大度假村的傢俱和固定裝置以及運營租賃下的辦公複印機。我們的經營租約的剩餘租期從不到
於二零二二年首九個月內，本公司就高爾夫球車GPS設備訂立新的營運租賃協議。公司記錄了一項經營租賃、使用權資產和經營租賃項下的相應債務約#美元。
截至2022年9月30日和2021年12月31日，營業租賃項下的租賃財產和相關債務包括以下內容(以千計)：
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9月30日， |
十二月三十一日， |
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2022 |
2021 |
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經營性租賃使用權資產 |
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經營租賃項下債務的當前部分 |
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經營租賃項下債務的長期部分 |
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經營租賃項下的債務總額 |
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營業租賃的加權平均貼現率為
融資租賃
2003年11月，阿瓦隆與Squaw Creek Country Club簽訂了一項長期協議，租賃和運營其高爾夫球場和相關設施。該租約的初始期限為(10)與(4)連續(10)阿瓦隆可單方面行使的一年續期期權。根據租約，阿瓦隆有義務支付$
此外，高爾夫及相關業務還簽訂了車輛、高爾夫球場維護和餐廳設備的租賃協議，而專屬垃圾填埋場業務則簽訂了設備租賃協議，這些設備被確定為融資租賃。截至2022年9月30日，車輛、高爾夫球場維護和餐廳設備以及垃圾填埋場作業設備的剩餘租賃期限從
截至2022年9月30日和2021年12月31日，融資租賃項下的租賃財產和相關債務包括以下內容(以千計)：
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9月30日， |
十二月三十一日， |
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2022 |
2021 |
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融資租賃項下的租賃財產 |
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累計攤銷較少 |
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) | ||||
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金融租賃下的租賃財產，淨額 |
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融資租賃項下債務的本期部分 |
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融資租賃項下債務的長期部分 |
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融資租賃項下的債務總額 |
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融資租賃的加權平均貼現率為
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月中，租賃費用的構成如下(以千計)：
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截至三個月 |
九個月結束 |
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9月30日， |
9月30日， |
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2022 |
2021 |
2022 |
2021 |
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| 經營租賃成本： | ||||||||||||||||
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租金費用 |
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| 融資租賃成本： | ||||||||||||||||
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折舊費用 |
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利息支出 |
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融資租賃總成本 |
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截至9月30日的12個月，長期租約、營運租約和融資租約的未來承擔額如下(以千計)：
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金融 |
運營中 |
總計 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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此後 |
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租賃付款總額 |
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減去：推定利息 |
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總計 |
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減去：租賃項下債務的當前部分 |
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租賃項下債務的長期部分 |
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附註8.每股基本和稀釋後淨收益
Avalon控股公司普通股股東應佔每股基本淨收入的計算方法是將淨收入除以已發行普通股的加權平均數量。截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月，已發行普通股的加權平均數量為
Avalon控股公司普通股股東應佔每股攤薄淨收入的計算方法是，淨收入除以已發行普通股的加權平均數，再加上在此期間使用國庫法確定的任何已發行的加權普通股等價股。計算中包括的加權普通股等值股份與Avalon授予的股票期權有關，其中Avalon普通股在所述期間的加權平均市場價格大於股票期權的期權行權價。
截至2022年9月30日止三個月及九個月內，已發行股份的攤薄加權平均數目為
注9.定期貸款和信用額度協議
2022年定期貸款協議
2022年8月5日，Avalon和某些直接和間接全資子公司與Laurel Capital Corporation簽訂了一項貸款和擔保協議(“2022年定期貸款協議”)，其中規定提供#美元。
2022年定期貸款協議將於#年到期
Avalon有權在任何時候在支付待預付貸款的本金加上其應計未付利息至預付款日期後，全部或部分預付2022年定期貸款協議下的未償還金額，外加適用的預付款罰金。提前還款的違約金是6%，按貸款本金的百分比表示。頭五年的任何提前還款；4%第六年和第七年的任何提前還款；3%第八年和第九年的任何提前還款；以及2%在第十年內的任何提前還款。
2022年定期貸款協議下的借款以協議中定義的某些房地產和相關商業資產為擔保。2022年定期貸款協議包含固定費用覆蓋率要求，至少
該公司資本化了大約$
信貸額度協議
2018年5月31日，Avalon與Premier Bank(前身為Home Savings Bank)簽訂了一項商業貸款協議(《信用額度協議》)，規定最高可達#美元的信用額度。
在2022年9月30日，大約是$
信貸額度協議項下的借款以本公司若干業務資產作抵押，包括應收賬款、存貨及設備。信貸額度協議包含固定費用覆蓋率要求，至少
工資保障計劃貸款
2020年3月簽署成為法律的冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(CARS)授權小企業管理局根據一項名為Paycheck保護計劃(Paycheck Protection Program)的貸款計劃臨時擔保貸款。該計劃向小企業提供100%的聯邦擔保貸款，使僱主能夠在疫情和經濟低迷期間保住工人並維持工資總額。根據該計劃，借款人有資格獲得貸款豁免，最高限額為借款人在自收到貸款收益之日起的承保期間內在某些符合條件的成本上花費的金額。根據該計劃，符合條件的成本包括工資成本、承保期間之前產生的抵押貸款利息、租賃協議租金和公用事業服務。貸款不需要抵押品或擔保人的支持。
在2020年第二季度，Avalon的某些全資子公司簽訂了協議，並獲得了總計約1美元的資金。
本公司按照ASC 470的規定對貸款進行會計處理-債務。根據ASC 470，當債務按照ASC 405-20的指導被消滅時，債務將被取消確認，法律責任：法律責任的終絕。根據該方案免除的債務在簡明綜合業務報表中確認為債務清償收益。在截至2021年9月30日的9個月中，約為
截至2022年9月30日及2021年9月30日止三個月內，未償還貸款的加權平均利率為
根據本公司截至2022年9月30日和2021年12月31日的定期貸款協議，債務包括以下內容(以千計)：
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2022年9月30日 |
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總金額 |
發債成本 |
淨額 |
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2022年定期貸款協議 |
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) | $ | |||||||
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較小電流部分 |
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長期債務 |
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2021年12月31日 |
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總金額 |
發債成本 |
淨額 |
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2019年定期貸款協議 |
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較小電流部分 |
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長期債務 |
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在截至9月30日的12個月內，公司2022年定期貸款協議的未來到期日如下(以千計)：
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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此後 |
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總計 |
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注10.所得税
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月內，阿瓦隆控股公司股東應佔淨收益為#美元
2020年3月27日，為應對新冠肺炎疫情，《CARE法案》頒佈。除其他事項外，CARE法案允許在2017年12月31日之後的應税年度產生的淨營業虧損結轉，在2021年1月1日之前的應税年度中抵消100%的應税收入，在2020年12月31日之後的應税年度中抵消80%的應税收入。此外，CARE法案允許從2017年12月31日之後到2021年1月1日之前的應税年度發生的淨營業虧損可以追溯到之前五個應税年度的每一年，以退還之前繳納的所得税。這些規定的採用並未對公司的財務狀況或經營結果產生實質性影響。
2020年12月27日，為應對新冠肺炎疫情，頒佈了《2021年綜合撥款法案》(簡稱《撥款法案》)。除其他事項外，撥款法案將某些即將到期的税收條款暫時延長至2025年12月31日，包括對從相關受控外國公司收到或應計的股息、利息、租金和特許權使用費的支付進行透視處理。此外，《撥款法案》頒佈了新的條款，並延長了《CARE法案》中的某些條款，包括將僱員工資税遞延部分的償還時間延長至2021年12月31日，以及對某些商務用餐的全額扣除提供臨時津貼。阿瓦隆已選擇不推遲繳納員工部分的工資税。《撥款法》的通過沒有帶來實質性的税收或現金福利。
注11.長期激勵計劃
2019年3月14日，阿瓦隆董事會批准續簽原定於2019年10月到期的2009年長期激勵計劃(以下簡稱《2009計劃》)。2009年計劃規定授予為聯邦所得税目的的非合格股票期權(“NQSO”)，但被指定為激勵性股票期權(“ISO”)的期權除外，這些期權符合美國國税法第422條的規定。
計劃名稱改為《2019年長期激勵計劃》(簡稱《選項計劃》)，以反映獲批年份。備選計劃是對2009年計劃的更新，該計劃具有
Avalon Holdings Corporation 2019年長期激勵計劃(“計劃”)的目的是(A)通過向Avalon員工提供長期激勵和獎勵來改善員工個人業績，(B)協助Avalon吸引、留住和激勵有經驗和能力的員工和非員工董事，以及(C)將該等員工和董事的利益與Avalon股東的利益聯繫起來。
NQSO可被授予不低於
在此之前，不得行使任何選擇權授予後一年，除非董事會選擇委員會另有規定(但在此之前
股票期權，按比例分配給年限，合同期限為自授予之日起數年。在每個合同歸屬期間結束時，在公共證券交易所(紐約證券交易所)交易的Avalon普通股的股價必須在在這一合同歸屬期間之後數年，股票期權才可行使(見下表)。如果Avalon普通股價格沒有達到預定價格，董事會將酌情取消股票期權或延長期限。
股票期權獎勵的授予日期公允價值是使用蒙特卡洛模擬法估計的。之所以選擇蒙特卡洛模擬法來確定公允價值，是因為它包含了六個最低限度的考慮因素；1)期權的行權價格，2)期權的預期期限，考慮到期權的合同期限、員工預期行使和歸屬後僱傭終止行為的影響，以及期權協議合同期限內控制事件發生變化的可能性，3)標的權益的當前公允價值，4)期權預期期限內標的股份價值的預期波動率，5)期權預期期限內標的股份的預期股息，以及6)期權預期期限的無風險利率。
授予日相關股本的公允價值被確定為等於授予日Avalon的公開交易股票價格乘以A類和B類已發行普通股的總和。
預期期限，或期權行使前的時間，通常是基於公司股票之前期權持有人的歷史行使行為。由於公司在2018年前沒有歷史上的鍛鍊活動，所以採用了簡化方法。由於上述歸屬的性質，期權被分成五個區塊，每個區塊都有自己的歸屬期限和預期期限。
對於股票期權獎勵，預期波動率是基於觀察到的阿瓦隆普通股的歷史波動率。有幾個預期股息和無風險利率是基於與預期期限一致的一段時間內美國國債的收益率數據得出的。
2022年3月，董事會延長了某些既得期權的期限，這些期權因在合同歸屬期限後三年內未能達到預定股價而無法行使。在2022年9月30日，購買期權
下表是2022年期間股票期權活動的摘要：
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加權 |
加權 |
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數量 |
平均值 |
平均值 |
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選項 |
鍛鍊 |
公允價值在 |
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授與 |
價格 |
授予日期 |
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在2022年1月1日未償還 |
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授予的期權 |
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行使的期權 |
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期權已過期 |
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期權已取消或被沒收 |
- | |||||||||||
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在2022年9月30日未償還 |
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已授予的期權 |
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可於2022年9月30日行使 |
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股票期權的授予和行使基於實現以下兩個關鍵指標：
1)合同授予期限：股票期權在五年內按比例授予。
2)在公共證券交易所(紐約證券交易所)交易的Avalon普通股價格必須在期權根據合同歸屬條款歸屬後三年內達到預定歸屬價格。
下表代表了歸屬所需的期限和預先確定的股價。
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開始 |
端部 |
預先確定的 |
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歸屬 |
歸屬 |
歸屬價格 |
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區塊1 |
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區塊2 |
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$ | ||||
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區塊3 |
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$ | ||||
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區塊4 |
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區塊5 |
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補償成本約為$
附註12.法律事宜
在開展業務的正常過程中，Avalon會捲入訴訟、行政訴訟和政府調查，包括與環境問題有關的調查。其中一些訴訟可能導致對Avalon的罰款、處罰或判決，這可能會不時對其業務和財務狀況產生影響。儘管這類訴訟或其他訴訟的結果無法確切預測，但Avalon不認為此類未決訴訟單獨或整體產生的任何未投保的最終責任、罰款或罰款將對其流動性、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。
2018年8月，阿瓦隆向美國紐約南區地區法院提起訴訟，起訴Guy Gentile和MintBroker International，Ltd.(統稱為MintBroker)。起訴書尋求根據MintBroker向美國證券交易委員會提交的附表13(D)、表格3和表格4提交的文件，根據修訂的1934年證券交易法第16(B)條，從MintBroker追回其在截至2018年8月1日左右的六個月期間通過購買和隨後出售Avalon A類普通股實現的所有短期交易利潤。
2022年4月，美國紐約南區地區法院裁定，根據修訂後的1934年《證券交易法》第16(B)節，MintBroker負有責任。此案已提交治安法官裁定損害賠償。不能保證法院裁定的任何損害賠償都是可追回的。
注13.業務細分信息
在確定分部信息時，Avalon考慮了其運營和管理結構，以及其“首席運營決策者”定期審查的信息類型。使用FASB ASC 280標準細分市場報告，Avalon的可報告部門包括廢物管理服務和高爾夫及相關業務。Avalon對部門間淨營業收入進行會計處理，就好像交易是給第三方的一樣。所有列報期間的分部披露均在此基礎上列報。
Avalon的主要業務部門是廢物管理服務部門，為工業、商業、市政和政府客户提供危險和非危險的經紀和管理服務，為工業客户提供自備垃圾填埋場管理，以及鹽水注入井運營。
Avalon的高爾夫及相關業務部門包括四個高爾夫球場和相關的會所，提供餐飲和宴會設施，一個酒店提供住宿和度假相關設施，包括餐飲、宴會和會議設施，以及一個多功能娛樂中心。高爾夫和相關運營部門的收入主要包括會費、果嶺費用、手推車租金、房間租金、商品銷售、網球和健身活動、沙龍和水療服務以及食品和飲料銷售。
Avalon沒有設在美國以外的業務，因此，沒有提供地理區段信息。截至2022年9月30日的9個月，客户已入賬
各分部的會計政策與Avalon向股東提交的2021年年度報告中的重要會計政策摘要中對合並財務報表的描述一致。Avalon就內部報告而言，將分部利潤計量為所得税前的收益(虧損)。
業務分部信息，包括分部收入(虧損)與綜合税前收益(虧損)的對賬情況如下(單位：千)：
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截至三個月 |
九個月結束 |
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9月30日， |
9月30日， |
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2022 |
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2022 |
2021 |
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外部客户收入 |
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部門間收入 |
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全高爾夫球及相關業務 |
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部門營業收入 |
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廢物管理服務 |
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高爾夫球及相關業務 |
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高爾夫球及相關業務 |
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公司 |
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債務清償的總收益 |
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9月30日， |
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2022 |
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高爾夫球及相關業務 |
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部門間應收賬款的沖銷 |
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總計 |
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將截至2022年9月30日的總資產與截至2021年12月31日的總資產進行比較，廢物管理服務部門的總資產增加了約#美元。
注14.某些關係和相關交易
AWMS Holdings，LLC
2013年8月，Avalon創建了一家新的俄亥俄州有限責任公司AWMS Holdings，LLC，作為控股公司，成立並擁有一系列全資子公司，這些子公司將擁有和運營II類鹽水注入井和設施(統稱為“設施”)。AWMS Holdings，LLC通過私募方式出售AWMS Holdings，LLC的會員單位，為經認可的投資者提供投資機會。從這些發行中獲得的資金，連同內部出資的資本，將用於建造鹽水注入井運營所需的設施。AWMS Water Solutions，LLC是Avalon的全資子公司，管理所有的鹽水注水井業務，包括營銷和銷售職能，以及佔總收入一定比例的有關井業務的所有決策。
2014年和2013年，阿瓦隆通過一家全資子公司出資總額約為#美元。
作為私募發行的結果，阿瓦隆並不是AWMS Holdings，LLC的多數股權所有者。分別於2022年9月30日和2021年12月31日，阿瓦隆擁有約
Avalon Med Spa，LLC
2021年3月，Avalon創建了一家新的俄亥俄州有限責任公司Avalon Med Spa，LLC。Avalon Med Spa，LLC在執業醫生的監督下，提供可選的外觀改善非手術美容服務。Avalon Med Spa，LLC通過私募方式出售會員單位，為經認可的投資者提供投資機會。從這些發行中獲得的資金，連同內部出資的資本，用於購買醫療温泉設備和建造運營所需的設施。Avalon以毛收入的一定比例經營和管理與醫療水療中心運營有關的所有決策。
2021年，阿瓦隆出資總額為#美元。
根據ASC 810-10和相關修正案, Avalon Med Spa，LLC是一家VIE，Avalon Med Spa，LLC的財務報表包括在Avalon的合併財務報表中。ASC 810-10要求將非控股權益作為股權的單獨組成部分進行報告。應佔非控制性權益的淨虧損金額記錄在我們的簡明綜合經營報表中的“非控制性權益應佔淨虧損”中。在截至2022年9月30日的三個月和九個月內，可歸因於Avalon Med Spa，LLC的非控股權益的淨虧損約為$
注15.注水井暫停
由於2014年8月31日發生的2.1級地震事件，石油和天然氣資源管理司(“科長”或“司”)於2014年9月3日下達命令，立即暫停阿瓦隆公司的所有業務。在該司能夠進一步評估這些油井之前，將繼續對海水注入井進行評估。這些命令的依據是，這兩口鹽水注入井位於一個已知地震活動區附近，而且這兩口鹽水注入井存在增加或造成地震活動的風險。
2014年9月5日，阿瓦隆提交了酋長關於其AWMS#1注水井的命令所要求的信息，酋長於2014年9月18日解除了該井的暫停。2014年9月19日，阿瓦隆提交了酋長命令所要求的信息和書面計劃，提議建立對AWMS#2注水井注射的某些操作和管理控制。儘管阿瓦隆要求提供反饋，但到目前為止，該司尚未對該計劃作出迴應。
2014年10月2日，Avalon向俄亥俄州石油和天然氣委員會(“委員會”)提出上訴，對暫停AWMS#2作業的依據以及酋長立即暫停此類作業的權力提出異議。2015年3月11日，上訴聽證會舉行。酋長在聽證會上表示，暫停令是暫時的，他預計一旦該州完成最終決策，AWMS#2將被允許恢復運營。
2015年8月12日，委員會維持暫停2號自動預警系統注入作業的決定，稱暫停作業將使主任有更多時間充分評估事實，因為預計該司將實施一項全面的監管計劃，專門處理注入引起的地震活動。
Avalon對這一決定向富蘭克林縣普通法院(“法院”)提出上訴，並於2016年11月1日在該法院舉行了上訴聽證會。2016年12月23日，法院發佈了有利於阿瓦隆的決定和命令，並撤銷了委員會的決定。法院認為，該司在26個月期間暫停並拒絕與該公司合作的做法是武斷的，不符合理由。裁決作出後，根據法院的決定和命令，阿瓦隆和該司都向法院提交了擬議的重啟計劃。阿瓦隆的計劃列出了初始體積和壓力以及體積和壓力的增加，同時持續監測地震活動並解決公眾健康和安全方面的關切。
2017年2月21日，法院作出終審判決和裁定。法院的最後裁決和命令規定了根據阿瓦隆提交的略作修訂的擬議重啟計劃重新啟動AWMS#2號鹽水注水井的條件。2017年2月22日，該司對最終決定和命令提出上訴，並提出動議，暫緩執行法院命令。俄亥俄州10號院批准了留下來的動議這是地區上訴法院，2017年3月21日。
2017年9月14日，俄亥俄州舉行上訴聽證會。這是地區上訴法院，並於2018年7月31日對上訴作出裁決。這一決定恢復了俄亥俄州石油和天然氣委員會此前在這一問題上的決定。
2018年9月12日，公司對俄亥俄州10號提出上訴這是地區上訴法院對俄亥俄州最高法院的裁決。2018年11月21日，本公司收到俄亥俄州最高法院的通知，該法院將不受理本公司對俄亥俄州10號案件的上訴這是地區上訴法院關於石油和天然氣資源管理部對富蘭克林縣普通法院的上訴的裁決2017年2月21日進入，允許重啟公司的AWMS Water Solutions，LLC#2鹽水注水井。
2019年4月5日，阿瓦隆向石油和天然氣委員會提交了一項動議，要求撤銷之前對此事的決定。石油和天然氣委員會計劃在2019年8月13日就這項動議舉行聽證會。在聆訊開始前，委員會迴應該分部提出的駁回本公司遷出動議的動議，駁回了此事。該公司就這一決定向富蘭克林縣普通法法院提出上訴。2020年4月，法院對該部門的駁回動議和本公司的反對意見進行了審查。在2021年5月24日收到並在下文討論的重新啟動命令之後，法院駁回了申訴。
在向富蘭克林縣普通法法院提起上訴的同時，該公司在10年內提交了一份逮捕令這是2019年8月30日，地區上訴法院強制事業部負責人發佈重啟命令，或替代命令，允許公司重啟AWMS#2油井，或根據俄亥俄州法律向石油和天然氣委員會上訴。2020年10月6日，法院迴應了該司的一項動議，駁回了這項關於履行義務令的申訴。
此外，2016年8月26日，阿瓦隆在11家公司提起訴訟這是美國俄亥俄州特朗布爾縣上訴地方法院要求曼達默斯發出強制令，迫使俄亥俄州自然資源部董事啟動撥款程序，以確定監管機構非法拿走公司財產造成的損害，或依法發佈替代補救措施。本公司認為，ODNR的行動和缺乏負責任的行動明顯侵犯了公司的財產權，並違反了美國憲法第五修正案和第十四修正案、俄亥俄州憲法第一條第19款以及俄亥俄州修訂後的法典第163章。
2019年3月18日，阿瓦隆接到通知，11人這是俄亥俄州特朗布爾縣上訴地區法院在因公司鹽水注入井暫停令而產生的強制令訴訟中，發佈了有利於俄亥俄州自然資源部的簡易判決。這一決定於2019年4月5日向俄亥俄州最高法院提出上訴。此案的口頭辯論發生在2020年4月7日。2020年9月23日，俄亥俄州最高法院做出了有利於公司的裁決。俄亥俄州最高法院推翻了11人的決定這是上訴地區法院，並將案件發回該法院審理案情。審判發生在2021年9月和10月。該公司目前正在等待11家公司的判決這是上訴地方法院。
2021年5月24日，公司接到事業部主管的命令，取消2014年9月3日暫停2號AWMS的訂單，併為重啟該油井設定條件。這些條件之一是將地震活動限制在油井周圍三英里以內。根據該命令，如果發生2.1級或以上的地震事件，油井必須無限期停止作業，直到收到該部門隨後重新啟動的同意為止。該公司就2021年5月負責人的命令向俄亥俄州石油和天然氣委員會提出上訴，尋求合理的運營條件，使設施能夠在保護人類健康和財產的同時實現盈利運營。有關此事的聽證會於2022年2月舉行。2022年9月30日，石油和天然氣委員會在這一問題上為該司作出了決定，再次聽從了該司的決定。該公司於2022年8月9日向俄亥俄州富蘭克林縣普通法院提出上訴。有關此事的簡報仍在繼續。
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下討論提供了管理層認為與評估和了解Avalon控股公司及其子公司的業務和財務狀況有關的信息。正如本報告中所使用的，術語“阿瓦隆”或“公司”指Avalon控股公司、其全資子公司和可變利益實體，如果已確定Avalon是這些公司的主要受益人’的操作作為一個整體，除非上下文另有説明。
管理中包含的報表’對非歷史性質的財務狀況和經營結果的討論和分析旨在並在此確定為：“前瞻性陳述”。阿瓦隆提醒讀者，前瞻性聲明，包括但不限於與阿瓦隆有關的聲明’公司的未來業務前景、收入、營運資金、流動性、資本需求、利息成本和收入會受到某些風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定因素可能會導致實際結果與前瞻性陳述中顯示的結果大不相同，這是由於本文和阿瓦隆公司不時發現的風險和因素所致。’美國向美國證券交易委員會提交的報告。
流動性與資本資源
在截至2022年9月30日的9個月中，Avalon利用現有現金和運營部門提供的現金來滿足運營需求，為資本支出提供資金，並按月支付我們的定期貸款安排。我們項目基金賬户中的現金和我們信貸額度下的借款也被用來資助資本支出，其中包括繼續翻新新城堡的大度假村和阿瓦隆球場俱樂部，如下所述。
2022年定期貸款協議
2022年8月5日，Avalon及若干直接及間接全資附屬公司與Laurel Capital Corporation訂立貸款及擔保協議(“2022年定期貸款協議”)，提供3,100萬美元定期貸款。截至交易結束時，2020萬美元的收益用於償還和再融資我們與Laurel Capital Corporation簽訂的2019年定期貸款協議下的未償還金額和相關利息，40萬美元的收益用於支付交易成本。其餘約1 040萬美元的收益存入一個項目基金賬户，這些收益將用於支付新城堡大度假村和阿瓦隆田野俱樂部今後的翻修和擴建費用。截至2022年9月30日，項目基金賬户中仍有1040萬美元的貸款收益。《2019年定期貸款協議》與《2022年定期貸款協議》一併終止。
《2022年定期貸款協議》將根據2022年9月5日開始的二十五(25)年到期時間表，分119個月平均支付本金和利息，然後最後一次氣球支付2032年8月5日到期的所有剩餘本金、利息和費用。應阿瓦隆的要求，項目資金收益可用於償還債務。2022年定期貸款協議項下的借款按6.00%的固定利率計息，直至截止日期七週年，屆時利率將重置為固定利率，相當於(A)年利率6.00%或(B)重置日期前兩(2)個營業日的三年期國庫利率之和加3.40%，但在任何情況下，適用利率不得超過年利率8.50%。
Avalon有權在任何時候在支付待預付貸款的本金加上其應計未付利息至預付款日期後，全部或部分預付2022年定期貸款協議下的未償還金額，外加適用的預付款罰金。提前還款罰金，以預付貸款本金的百分比表示，前五年的任何提前還款為6%(6%)；第六年和第七年的任何提前還款為4%(4%)；第八年和第九年的任何提前還款為3%(3%)；第十年的任何提前還款為2%(2%)。
2022年定期貸款協議下的借款以協議中定義的某些房地產和相關商業資產為擔保。2022年定期貸款協議包含至少1.20的固定費用覆蓋率要求，從2023年12月31日開始，每年12月31日進行測試。2022年的定期貸款還包括其他非金融契約、慣例陳述、擔保和違約事件。2022年9月30日，阿瓦隆遵守了2022年定期貸款協議契約。
工資保障計劃貸款
2020年3月簽署成為法律的冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(CARS)授權小企業管理局根據一項名為Paycheck保護計劃(Paycheck Protection Program)的貸款計劃臨時擔保貸款。該計劃向小企業提供100%的聯邦擔保貸款，使僱主能夠在疫情和經濟低迷期間保住工人並維持工資總額。根據該計劃，借款人有資格獲得貸款豁免，最高限額為借款人在自收到貸款收益之日起的承保期間內在某些符合條件的成本上花費的金額。根據該計劃，符合條件的成本包括工資成本、承保期間之前產生的抵押貸款利息、租賃協議租金和公用事業服務。貸款不需要抵押品或擔保人的支持。
在2020年第二季度，Avalon的某些全資子公司簽訂了協議，並根據該計劃獲得了總計約280萬美元的貸款。該公司根據該方案的指導方針使用了貸款的全部餘額，隨後向小企業管理局申請了寬恕。
在截至2021年9月30日的9個月裏，小企業管理局免除了大約200萬美元的貸款和17,000美元的相關利息。截至2021年9月30日，根據該計劃獲得的所有貸款收益和相關利息均被小企業管理局免除。根據該方案免除的債務在簡明綜合業務報表中確認為債務清償收益。
信貸額度協議
2018年5月31日，阿瓦隆與Premier Bank(前身為Home Savings Bank)簽訂了一項商業貸款協議(《信用額度協議》)，規定了最高500萬美元的信用額度。2022年7月22日，公司修訂了信用額度協議，將到期日延長至2024年7月31日。根據信貸額度協議，超過100萬美元的借款須受借款基數的限制，借款基數是根據協議所界定的廢物管理業務的合資格應收賬款的特定水平計算的。
截至2022年9月30日，根據信貸額度協議，約有100萬美元未償還。截至2021年12月31日，沒有根據信貸額度協議提取任何金額。信貸額度協議項下的未償還借款按最優惠利率加0.25釐計息。2022年9月30日，《信貸額度協議》的利率為6.50%。
信貸額度協議項下的借款以本公司若干業務資產作抵押，包括應收賬款、存貨及設備。信貸額度協議包含至少1.20的固定費用覆蓋比率要求，每年12月31日進行測試。信用額度協議還包括其他非金融契約、慣例陳述、擔保和違約事件。阿瓦隆在2022年9月30日和2021年12月31日遵守了信貸額度協議契約。
截至2022年9月30日及2021年9月30日止的三個月內，未償還貸款的加權平均利率分別為5.69%及5.00%。截至2022年9月30日及2021年9月30日止的9個月內，未償還貸款的加權平均利率分別為5.27%及4.91%。
Squaw Creek鄉村俱樂部租賃協議
2003年11月，阿瓦隆與Squaw Creek Country Club簽訂了一項長期協議，租賃和運營其高爾夫球場和相關設施。租賃的初始期限為十(10)年，阿瓦隆可單方面行使四(4)個連續十(10)年續約期選擇權。根據租約，阿瓦隆有義務支付1.5萬美元的年租金，並每年改進15萬美元的租賃。Avalon在特定年度用於租賃改進的金額超過150,000美元，將結轉並用於未來的租賃改進債務。根據已經做出的租賃改進的金額，Avalon預計將行使其所有剩餘的續簽選擇權。
資本支出
在截至2022年9月30日的9個月中，Avalon產生了550萬美元的資本支出，其中530萬美元在此期間支付給了供應商。在截至2021年9月30日的9個月中，Avalon產生了350萬美元的資本支出，其中320萬美元在此期間支付給了供應商。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月中，支出主要用於繼續翻新大度假村和新城堡阿瓦隆球場俱樂部的會所。
2022年和2021年，大度假村投入運營，但某些現有酒店房間正在翻新。此外，2022年和2021年，新城堡的阿瓦隆球場俱樂部仍在運營，但俱樂部大樓正在翻新。預計2022年Avalon的總資本支出將在600萬至650萬美元之間，資金來自我們項目基金賬户的現金、現有運營現金和運營產生的現金。資本支出主要用於擴大和繼續翻修大度假村、新城堡阿瓦隆球場俱樂部的會所、建築裝修和設備採購。
營運資金
截至2022年9月30日和2021年12月31日，營運資金赤字分別約為200萬美元和210萬美元。週轉資金受到應收賬款、應收會費和存貨增加以及定期貸款協議本期部分減少的積極影響。遞延會費收入、應付帳款、應計薪金增加以及業務現金和現金等價物減少，部分抵消了這一積極影響。
截至2022年9月30日，應收賬款從2021年12月31日的990萬美元增加到1340萬美元。截至2022年9月30日，與廢物管理服務部門相關的應收賬款較2021年12月31日增加約290萬美元，原因是2022年第三季度的淨營業收入比2021年第四季度有所增加，以及相關應收賬款的收到時間。與高爾夫及相關業務部門有關的應收賬款在2022年9月30日比2021年12月31日增加了約60萬美元，原因是年度會員續簽的相關時間安排。
截至2022年9月30日，未開賬單的應收會費約為90萬美元，而2021年12月31日為60萬美元。增加的主要原因是與阿瓦隆高爾夫和鄉村俱樂部有關的年度會員續簽的時間安排，以及在年度協議期間相關的每月賬單。
截至2022年9月30日，庫存約為150萬美元，而2021年12月31日為110萬美元。這一增長與商品、食品和飲料庫存有關，這是由於我們的高爾夫和相關業務部門的業務運營增加所致。
截至2022年9月30日，應付賬款約為1100萬美元，而截至2021年12月31日，應付賬款為1020萬美元。各期間應付賬款增加的主要原因是廢物管理部分。與我們的廢物管理部門相關的應付賬款增加，這是由於2022年第三季度應向處置設施和運輸公司支付的金額比2021年第四季度增加，以及該等供應商在正常業務過程中的相關付款時間。
截至2022年9月30日，與會費相關的遞延收入約為460萬美元，而2021年12月31日為340萬美元。遞延收入的增加主要是由於每年會員續簽的相關時間，其次是2022年會費費率的增加。
截至2022年9月30日，應計工資和其他薪酬約為150萬美元，而2021年12月31日為80萬美元。這一增長主要是由於與我們的高爾夫及相關業務相關的正常業務過程中員工工資支付的相關時間，以及某些賺取的員工激勵的支付時間。
管理層相信，未來業務提供的預期現金將足以滿足運營要求，並根據我們的定期貸款安排支付所需的月度付款。如果業務條件需要額外的資金，阿瓦隆將採取一切可行的行動來滿足運營要求，包括從我們現有的信貸額度借款。
增長戰略
廢物管理服務部
我們的廢物管理服務部門的增長戰略側重於通過內部增長增加收入、獲得市場份額和提高股東價值。雖然我們是一家廢物管理服務公司，但我們並不擁有任何堆填區或提供廢物收集服務。然而，由於我們與各種處理設施和運輸商建立了許多關係，我們能夠更加靈活地為客户的廢物處理或回收需求提供替代解決方案。我們打算利用我們的管理和銷售人員，他們在廢物業務的各個方面都有豐富的經驗。因此，我們打算按照以下方式管理我們的內部增長：
• 銷售和市場推廣活動。我們將專注於通過我們管理良好的銷售和營銷活動來留住現有客户和獲得新業務。我們尋求管理我們的銷售和營銷活動，以使我們能夠利用我們在許多我們經營的市場的地位。我們為所有客户提供量身定製的課程，以滿足他們的特殊需求。我們通過集中服務來有效管理他們的需求來實現這一點，例如最大限度地降低他們的採購成本。
我們目前在該領域擁有許多專業的銷售和營銷員工，他們的薪酬採用專注於產生高質量收入的佣金結構。在大多數情況下，這些員工直接從現有和潛在客户那裏招攬業務。當我們培訓新的和現有的銷售人員時，我們強調我們的費率和成本結構。我們打算招聘更多合格的專業銷售人員，以拓展到不同的地理區域。
• 發展活動。我們將尋求機會，進一步將我們定位為我們提供服務的市場的綜合服務提供商。此外，我們將繼續利用我們管理和銷售人員的豐富經驗，對重要的一次性項目和需要特殊專業知識的項目進行投標。在適當的情況下，我們可能會尋求獲得許可，以提供垂直整合的廢物服務，或擴大服務產品，或利用我們與現有供應商的現有數量，以在我們現有市場內提供長期的、具有成本競爭力的戰略定位。
高爾夫及相關業務部門
2014年8月，公司收購了整合為高爾夫及相關業務部門的Grand Resort。此次收購符合公司的業務戰略，即大度假村為客人提供自給自足的度假體驗，為酒店客人提供阿瓦隆高爾夫鄉村俱樂部所有高爾夫球場的高爾夫球套餐，並允許其客人使用每個俱樂部的設施。阿瓦隆高爾夫鄉村俱樂部的會員還可以使用大度假村提供的所有便利設施。大度假村全年開放，提供一致、舒適的環境，我們的客人可以在這裏享受我們的各種便利設施和活動。阿瓦隆認為，將其四個高爾夫設施與大度假村相結合，將導致阿瓦隆高爾夫和鄉村俱樂部的額外會員資格。
此外，俄亥俄州東北部地區的幾家私人鄉村俱樂部正在經歷經濟困難。阿瓦隆認為，其中一些俱樂部可能代表着一個有吸引力的投資機會。雖然Avalon尚未達成任何懸而未決的收購協議，但它可能隨時這樣做，並將繼續考慮具有經濟意義的收購。
經營成果
Avalon的主要業務部門是廢物管理服務部門，提供危險和非危險廢物經紀和管理服務、自備垃圾填埋場管理服務和鹽水注入井運營。高爾夫及相關業務部門包括運營和管理四個高爾夫球場和相關的鄉村俱樂部和設施、一家酒店及其相關的度假村設施和一個多功能娛樂中心。
2022年第三季度業績與2021年第三季度相比
整體表現
2022年第三季度淨運營收入增至2570萬美元，而2021年第三季度為2130萬美元。2022年第三季度，廢物管理服務部門的淨運營收入約為1,500萬美元，而2021年第三季度為1,140萬美元。廢物管理服務部門淨營業收入增加的原因是，與2021年第三季度相比，2022年第三季度連續工作項目和活動工作項目都有所增加。2022年第三季度，高爾夫及相關運營部門的淨運營收入約為1070萬美元，而2021年第三季度為990萬美元。高爾夫及相關業務的淨營業收入增長是由於與2021年第三季度相比，2022年第三季度與大度假村和鄉村俱樂部相關的業務運營增加所致。
與廢物管理服務部門相關的運營總成本在2022年第三季度增至1,220萬美元，而2021年第三季度為940萬美元。廢物管理服務部門各期間業務成本增加的主要原因是淨業務收入增加，因為這些成本與相關收入直接不同。
與高爾夫及相關運營部門相關的運營總成本在2022年第三季度增至820萬美元，而2021年第三季度為730萬美元。兩個期間之間的增長主要是由於在此期間業務運作增加和工資增加導致與僱員有關的費用增加。
2022年第三季度的折舊和攤銷費用約為90萬美元，而2021年第三季度為80萬美元。增加的原因是折舊資產基數較高，主要與新城堡的阿瓦隆球場俱樂部和大度假村的翻新以及為地中海水療中心購買設備有關。
2022年第三季度的綜合銷售、一般和行政費用約為290萬美元，而2021年第三季度為270萬美元。增加的主要原因是與員工相關的成本增加。
2022年第三季度的利息支出約為40萬美元，而2021年第三季度為30萬美元。2022年第三季度，利息支出增加是由於平均未償債務增加以及相關借款加權平均利率上升所致。截至2022年9月30日及2021年9月30日止的三個月內，未償還貸款的加權平均利率分別為5.69%及5.00%。
2022年第三季度，Avalon Holdings Corporation普通股股東應佔淨收益為120萬美元，或每股0.30美元，而2021年第三季度Avalon Holdings Corporation普通股股東應佔淨收益為100萬美元，或每股0.25美元。
細分市場表現
分部業績應與簡明綜合財務報表附註13一併閲讀。
廢物管理服務部
廢物管理服務部門的淨營業收入在2022年第三季度增至1,500萬美元，而2021年第三季度為1,140萬美元。廢物管理服務部門包括廢物處理經紀和管理服務、自備垃圾填埋場管理業務和鹽水注入井業務。
2022年第三季度，廢物處理經紀和管理服務業務的淨營業收入約為1,430萬美元，而2021年第三季度為1,080萬美元。由於多個客户的工作量增加，廢物處理經紀業務的持續工作在兩個期間之間增加了約100萬美元。與持續工作相關的淨營業收入在2022年第三季度約為640萬美元，而2021年第三季度為540萬美元。此外，與2021年第三季度相比，2022年第三季度與多個項目相關的活動工作淨運營收入增加了約250萬美元。事件工作被定義為在短期內一次性發生的合同項下的投標項目。這樣的工作在不同時期可能會有很大的波動。2022年第三季度，Event Work淨運營收入約為790萬美元，而2021年第三季度為540萬美元。
2022年第三季度，專屬垃圾填埋場管理業務的淨運營收入約為70萬美元，而2021年第三季度為60萬美元。垃圾填埋場業務的淨營業收入幾乎完全取決於阿瓦隆為其管理設施的垃圾填埋場所有者所產生的廢物量。
與廢物管理服務部門相關的運營成本在2022年第三季度增至1220萬美元，而2021年第三季度為940萬美元。廢物管理部門各期間業務成本增加的主要原因是淨業務收入增加，因為這些成本與相關收入直接不同。廢物經紀及管理服務業務於2022年第三季的整體毛利率百分比約為19%，而2021年第三季則為18%。整體毛利率百分比上升，主要是由於2022年第三季度活動工作項目產生的毛利較高。
2022年第三季度，廢物管理服務部門的所得税前收入約為150萬美元，而2021年第三季度為70萬美元。2022年第三季度，廢物經紀和管理服務業務的所得税前收入約為140萬美元，而2021年第三季度為90萬美元。税前收入增加的主要原因是與2021年第三季度相比，2022年第三季度的淨營業收入和相關毛利潤增加。2022年第三季度和2021年第三季度，專屬垃圾填埋場業務的所得税前收入約為10萬美元。在2022年第三季度和2021年第三季度，鹽水注入井的所得税前虧損分別不到10萬美元和30萬美元，主要是由於與Avalon的上訴和曼達默斯程序有關的法律和專業成本。
高爾夫及相關業務部門
2022年第三季度，高爾夫及相關運營部門的淨運營收入約為1070萬美元，而2021年第三季度為990萬美元。Avalon的高爾夫及相關業務部門包括運營和管理四個高爾夫球場和相關的鄉村俱樂部，提供餐飲和宴會設施；一個酒店，提供住宿、餐飲、宴會和會議設施以及其他與度假村相關的便利設施；以及一個多功能娛樂中心。
2022年第三季度，食品、飲料和商品銷售額增至約410萬美元，而2021年第三季度為400萬美元。由於大度假村和鄉村俱樂部的商業活動增加，食品、飲料和商品的銷售額在兩個時期之間都有所增加。
與高爾夫及相關業務相關的其他淨營業收入在2022年第三季度約為660萬美元，而2021年第三季度為590萬美元。2022年第三季度的會費收入約為180萬美元，而2021年第三季度為170萬美元。會費收入增加的原因是會費費率增加，但這一期間平均會員人數略有減少，這部分抵消了會費收入的增加。與房間租賃相關的淨運營收入在2022年第三季度約為220萬美元，而2021年第三季度為180萬美元。房間收入增加的原因是入住率上升以及與上一期間相比平均房價上升。2022年第三季度，果嶺費用和相關手推車租金約為160萬美元，而2021年第三季度為150萬美元。增長主要是由於期內手推車租賃率上升所致。2022年第三季度，包括體育、健身、沙龍和水療相關活動在內的其他收入約為100萬美元，而2021年第三季度為90萬美元。兩個時期之間的增長主要是由於沙龍和水療中心收入的增加。
2022年第三季度，高爾夫及相關運營部門的總運營成本為820萬美元，而2021年第三季度為730萬美元。2022年第三季度，食品、飲料和商品的成本約為170萬美元，而2021年第三季度為160萬美元。期間食品、飲料和商品總成本增加的主要原因是業務運營增加帶來的收入增加。2022年第三季度和2021年第三季度，食品、飲料和商品銷售成本約佔相關收入的42%。高爾夫及相關運營成本在2022年第三季度增至約650萬美元，而2021年第三季度為570萬美元。與2021年第三季度相比，2022年第三季度的運營成本增加，主要是與員工相關的成本增加，這直接歸因於業務運營的增加和員工每小時工資的增加。
高爾夫及相關業務在2022年第三季度錄得120萬美元的所得税前收入，而2021年第三季度的所得税前收入為140萬美元。兩個時期之間的變化主要是由於2022年第三季度員工相關成本上升所致。
一般公司費用
2022年第三季度一般企業支出為110萬美元，而2021年第三季度為100萬美元。增加的原因是與定期貸款再融資有關的法律和專業費用增加。
利息支出
2022年第三季度的利息支出約為40萬美元，而2021年第三季度為30萬美元。2022年第三季度，利息支出增加是由於平均未償債務增加以及相關借款加權平均利率上升所致。截至2022年9月30日及2021年9月30日止的三個月內，未償還貸款的加權平均利率分別為5.69%及5.00%。
淨收入
2022年第三季度，Avalon控股公司普通股股東應佔淨收益為120萬美元，而2021年第三季度Avalon控股公司普通股股東應佔淨收益為100萬美元。Avalon在2022年第三季度和2021年都記錄了州所得税撥備，這完全與廢物管理和經紀業務有關。由於該公司的聯邦遞延税項淨資產計入了全額估值免税額，這兩個時期的整體有效税率反映了美國某些州司法管轄區的應繳税款。Avalon對税前收入徵收的所得税被估值免税額的變化所抵消。當與某些聯邦和州虧損結轉有關的遞延税項資產更有可能無法變現時，就會提供估值準備金。Avalon繼續對其大部分遞延税額保持估值備抵，直到很明顯遞延税項資產將在未來使用。
2022年前9個月的業績與2021年前9個月的業績相比
整體表現
2022年前9個月的淨營業收入增至5950萬美元，而2021年前9個月為5280萬美元。2022年前9個月，廢物管理服務部門的淨營業收入約為3,510萬美元，而2021年前9個月為3,130萬美元。廢物管理服務部門淨營業收入增加的原因是，與2021年頭九個月相比，2022年前九個月的持續工作項目和活動工作項目都有所增加。2022年前9個月，高爾夫及相關業務部門的淨營業收入約為2440萬美元，而2021年前9個月為2150萬美元。高爾夫及相關業務的淨營業收入增長是由於與2021年前9個月相比，2022年前9個月與大度假村和鄉村俱樂部相關的業務運營有所增加。
與廢物管理服務部門相關的運營總成本在2022年前9個月增至2,820萬美元，而2021年前9個月為2,510萬美元。廢物管理服務部門各期間業務成本增加的主要原因是淨業務收入增加，因為這些成本與相關收入直接不同。
與高爾夫和相關運營部門相關的運營總成本在2022年前9個月增加到2,030萬美元，而2021年前9個月為1,700萬美元。期間之間的增長主要是由於在此期間業務運營增加和工資增加導致產品成本和與員工相關的成本增加。
2022年前9個月的折舊和攤銷費用約為260萬美元，而2021年前9個月為230萬美元。增加的原因是折舊資產基數較高，主要與新城堡的阿瓦隆球場俱樂部和大度假村的翻新以及為地中海水療中心購買設備有關。
2022年前9個月的綜合銷售、一般和行政費用約為750萬美元，而2021年前9個月為760萬美元。減少主要是由於期內支付的酌情僱員獎金減少所致。
2021年前9個月的債務清償收益約為200萬美元，相當於小企業管理局根據《關愛法案》獲得的Paycheck保護計劃貸款被免除。
2022年前9個月的利息支出約為100萬美元，而2021年前9個月的利息支出為90萬美元。2022年頭九個月，利息支出增加是由於平均未償債務較高，以及相關借款加權平均利率上升。截至2022年9月30日及2021年9月30日止的9個月內，未償還貸款的加權平均利率分別為5.27%及4.91%。
2022年前9個月，Avalon Holdings Corporation普通股股東應佔淨收益為40萬美元，或每股0.10美元，而2021年前9個月，Avalon Holdings Corporation普通股股東應佔淨收益為240萬美元，或每股0.63美元。
細分市場表現
分部業績應與簡明綜合財務報表附註13一併閲讀。
廢物管理服務部
廢物管理服務部門的淨營業收入在2022年前9個月增至3,510萬美元，而2021年前9個月為3,130萬美元。
2022年前9個月，廢物處理經紀和管理服務業務的淨營業收入約為3,310萬美元，而2021年前9個月為2,950萬美元。由於多個客户的工作量增加，廢物處理經紀業務的持續工作在兩個期間之間增加了約140萬美元。與持續工作相關的淨營業收入在2022年前9個月約為1,860萬美元，而2021年前9個月為1,720萬美元。此外，與2021年前9個月相比，與多個項目相關的活動工作淨運營收入在2022年前9個月增加了約220萬美元。事件工作被定義為在短期內一次性發生的合同項下的投標項目。這樣的工作每年都會有很大的波動。2022年前9個月，Event Work淨運營收入約為1,450萬美元，而2021年前9個月為1,230萬美元。
2022年前9個月，專屬垃圾填埋場管理業務的淨運營收入約為200萬美元，而2021年前9個月為180萬美元。垃圾填埋場業務的淨營業收入幾乎完全取決於阿瓦隆為其管理設施的垃圾填埋場所有者所產生的廢物量。
2022年前9個月，與廢物管理服務部門相關的運營成本增至2,820萬美元，而2021年前9個月為2,510萬美元。廢物管理服務部門各期間業務成本增加的主要原因是淨業務收入增加，因為這些成本與相關收入直接不同。廢物經紀及管理服務業務於2022年及2021年首九個月的整體毛利率百分比均約為20%。
2022年前9個月，廢物管理服務部門的所得税前收入約為310萬美元，而2021年前9個月為250萬美元。廢物經紀和管理服務業務的所得税前收入在2022年前9個月約為310萬美元，而2021年前9個月為260萬美元。所得税前收入的增加主要是由於與2021年前9個月相比，2022年前9個月的淨營業收入增加和相關的毛利潤增加。2022年前9個月，專屬垃圾填埋場業務的所得税前收入約為10萬美元，而2021年前9個月為20萬美元。減少的原因是燃料費用和員工成本增加。在2022年和2021年的前9個月，鹽水注入井分別產生了約10萬美元和30萬美元的所得税前虧損，這主要是由於與Avalon的上訴和曼達默斯程序有關的法律和專業費用。
高爾夫及相關業務部門
2022年前9個月，高爾夫及相關業務部門的淨營業收入約為2440萬美元，而2021年前9個月為2150萬美元。
2022年前9個月，食品、飲料和商品銷售額增至約930萬美元，而2021年前9個月為860萬美元。由於大度假村和鄉村俱樂部的商業活動增加，食品、飲料和商品的銷售額在兩個時期之間都有所增加。
2022年前9個月，與高爾夫及相關業務相關的其他淨營業收入約為1510萬美元，而2021年前9個月為1290萬美元。2022年前9個月的會費收入約為530萬美元，而2021年前9個月的會費收入為500萬美元。會費收入增加的原因是會費費率增加，但這一期間平均會員人數略有減少，這部分抵消了會費收入的增加。與客房租賃相關的淨營業收入在2022年前9個月約為430萬美元，而2021年前9個月為340萬美元。房間收入增加的原因是入住率上升以及與上一期間相比平均房價上升。2022年前9個月，包括體育、健身、沙龍和水療相關活動在內的其他收入約為290萬美元，而2021年前9個月為200萬美元。兩個時期之間的增長主要是由於沙龍和水療中心收入的增加。2022年前9個月，果嶺費用和相關手推車租金約為260萬美元，而2021年前9個月為250萬美元。增長主要是由於期內手推車租賃率上升所致。由於惡劣的天氣條件，與位於俄亥俄州東北部和賓夕法尼亞州西部的高爾夫球場有關的淨運營收入在2022年和2021年的前三個月微乎其微。
2022年前9個月，高爾夫及相關運營部門的總運營成本為2,030萬美元，而2021年前9個月為1,700萬美元。2022年前9個月，食品、飲料和商品的成本約為400萬美元，而2021年前9個月為360萬美元。期間食品、飲料和商品總成本的增加主要是由於業務運營增加帶來的收入增加，其次是產品成本增加。2022年前9個月，食品、飲料和商品銷售成本約佔相關收入的43%，而2021年前9個月這一比例為42%。2022年前9個月，高爾夫及相關業務的運營成本增加到約1630萬美元，而2021年前9個月為1340萬美元。與2021年前9個月相比，2022年前9個月的運營成本增加，主要是與員工相關的成本增加，直接歸因於業務運營的增加和員工每小時工資的增加。
高爾夫及相關業務在2022年前九個月的所得税前收入為100萬美元，而2021年前九個月的所得税前收入為320萬美元。期間之間的變化主要是由於2022年前9個月與員工相關的成本上升所致，在2021年前9個月，高爾夫及相關業務在債務清償方面錄得約150萬美元的收益，這是小企業管理局根據CARE法案獲得的Paycheck保護計劃貸款。
吸引新會員和留住會員的能力對高爾夫及相關運營部門的成功非常重要。Avalon不斷使用不同的營銷策略來吸引和留住會員，例如當地電視廣告和/或各種會員促銷活動。會員人數的大幅減少可能會對高爾夫及相關業務部門的財務業績產生不利影響。
一般公司費用
2022年前9個月的一般企業支出為300萬美元，而2021年前9個月為310萬美元。減少是由於期內支付的酌情僱員花紅減少，部分被與定期貸款再融資有關的較高法律及專業費用所抵銷。
債務清償收益
2021年前9個月的債務清償收益約為200萬美元，相當於小企業管理局根據《關愛法案》獲得的Paycheck保護計劃貸款被免除。
利息支出
2022年前9個月的利息支出約為100萬美元，而2021年前9個月的利息支出為90萬美元。2022年頭九個月，利息支出增加是由於平均未償債務較高，以及相關借款加權平均利率上升。截至2022年9月30日及2021年9月30日止的9個月內，未償還貸款的加權平均利率分別為5.27%及4.91%。
淨收入
2022年前9個月，Avalon控股公司普通股股東應佔淨收益為40萬美元，而2021年前9個月Avalon控股公司普通股股東應佔淨收益為240萬美元。Avalon在2022年前9個月和2021年前9個月都記錄了州所得税撥備，這完全與廢物管理和經紀業務有關。由於該公司的聯邦遞延税項淨資產計入了全額估值免税額，這兩個時期的整體有效税率反映了美國某些州司法管轄區的應繳税款。Avalon對税前收入徵收的所得税被估值免税額的變化所抵消。當與某些聯邦和州虧損結轉有關的遞延税項資產更有可能無法變現時，就會提供估值準備金。Avalon繼續對其大部分遞延税額保持估值備抵，直到很明顯遞延税項資產將在未來使用。
趨勢和不確定性
新冠肺炎疫情對金融的影響
2020年3月，聯邦和州政府機構都採取了前所未有的措施，試圖控制新冠肺炎冠狀病毒的傳播，包括髮布臨時在家逗留命令，暫時關閉非必要的企業和內部用餐，以及限制集會和活動。儘管影響我們業務運營的各種政府命令目前已被取消，但由於旅行限制或警告、消費者擔憂、消費者可自由支配支出減少以及總體經濟不確定性，我們可能會遇到需求減弱的情況。新冠肺炎疫情對我們的運營和財務業績的全面影響程度將取決於未來的事態發展，包括疫情的持續時間和蔓延以及新冠肺炎變種的影響，所有這些都是不確定的，目前無法預測。政府機構可能會施加限制，其中可能包括額外的關閉，以阻止感染的傳播。這些限制將對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生負面影響。
工資保障計劃貸款
2020年3月簽署成為法律的冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(CARS)授權小企業管理局根據一項名為Paycheck保護計劃(Paycheck Protection Program)的貸款計劃臨時擔保貸款。該計劃向小企業提供100%的聯邦擔保貸款，使僱主能夠在疫情和經濟低迷期間保住工人並維持工資總額。根據該計劃，借款人有資格獲得貸款豁免，最高限額為借款人在自收到貸款收益之日起的承保期間內在某些符合條件的成本上花費的金額。根據該計劃，符合條件的成本包括工資成本、承保期間之前產生的抵押貸款利息、租賃協議租金和公用事業服務。貸款不需要抵押品或擔保人的支持。
在2020年第二季度，Avalon的某些全資子公司簽訂了協議，並根據該計劃獲得了總計約280萬美元的貸款。該公司根據該方案的指導方針使用了貸款的全部餘額，隨後向小企業管理局申請了寬恕。
在截至2021年9月30日的9個月裏，小企業管理局免除了大約200萬美元的貸款和17,000美元的相關利息。截至2021年9月30日，根據該計劃獲得的所有貸款收益和相關利息均被小企業管理局免除。根據該方案免除的債務在簡明綜合業務報表中確認為債務清償收益。
政府規章
阿瓦隆的廢物經紀和管理服務收入的一部分來自處理和/或運輸州外廢物。任何限制或阻礙廢物運輸或接受州外廢物處置的法律或條例都可能對阿瓦隆產生負面影響。
2020年3月27日，為應對新冠肺炎疫情，《CARE法案》頒佈。除其他事項外，CARE法案允許在2017年12月31日之後的應税年度產生的淨營業虧損結轉，在2021年1月1日之前的應税年度中抵消100%的應税收入，在2020年12月31日之後的應税年度中抵消80%的應税收入。此外，CARE法案允許從2017年12月31日之後到2021年1月1日之前的應税年度發生的淨營業虧損可以追溯到之前五個應税年度的每一年，以退還之前繳納的所得税。這些規定的採用並未對公司的財務狀況或經營結果產生實質性影響。
2020年12月27日，為應對新冠肺炎疫情，頒佈了《2021年綜合撥款法案》(簡稱《撥款法案》)。除其他事項外，撥款法案將某些即將到期的税收條款暫時延長至2025年12月31日，包括對從相關受控外國公司收到或應計的股息、利息、租金和特許權使用費的支付進行透視處理。此外，《撥款法案》頒佈了新的條款，並延長了《CARE法案》中的某些條款，包括將僱員工資税遞延部分的償還時間延長至2021年12月31日，以及對某些商務用餐的全額扣除提供臨時津貼。阿瓦隆已選擇不推遲繳納員工部分的工資税。《撥款法》的通過沒有帶來實質性的税收或現金福利。
法律事務
在開展業務的正常過程中，Avalon會捲入訴訟、行政訴訟和政府調查，包括與環境問題有關的調查。其中一些訴訟可能導致對Avalon的罰款、處罰或判決，這可能會不時對其業務和財務狀況產生影響。雖然這類訴訟或其他訴訟的結果不能肯定地預測，但管理層評估了損失的可能性，並酌情計提了責任。Avalon不相信因該等待決法律程序而產生的任何未投保的最終責任、罰款或罰款，無論是個別或合計，都不會對其流動資金、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。
信用證和託收
Avalon服務的整個行業的經濟挑戰可能會導致客户拖欠付款。雖然Avalon不斷努力限制客户信用風險，但管理層無法控制特定於客户的財務下滑。重大的客户付款違約將對阿瓦隆未來的財務業績產生重大不利影響。
競爭壓力
阿瓦隆的廢物經紀和管理服務業務通過提供服務和識別獨特的客户需求的經濟高效的處理方案來獲得和留住客户。固體廢物行業內部的整合減少了廢物產生者可供選擇的處置辦法，並可能導致處置定價上升。Avalon的廢物經紀和管理服務業務可能無法將這些漲價轉嫁到一些客户身上，這反過來可能對Avalon未來的財務業績產生不利影響。
不利的總體經濟狀況可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響
我們的運營在很大程度上受到經濟狀況的影響，包括通脹，這可能會影響消費者的可支配收入水平和消費習慣。經濟狀況也可能受到各種因素的影響，包括流行病、流行病和各國政府為管理經濟事務而採取的行動，無論是通過旨在控制工資、失業、通貨膨脹、税收和其他經濟驅動因素的舉措。不利的經濟狀況可能會給阿瓦隆的業務和運營業績帶來壓力，財務業績可能會受到影響。
全球衝突、美國和俄羅斯之間日益緊張的局勢，以及烏克蘭持續衝突的其他影響，可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生負面影響
全球衝突可能會增加成本，限制我們商業運營所依賴的燃料、能源和其他資源的可獲得性。例如，雖然我們不在俄羅斯或烏克蘭開展業務，但美國和俄羅斯之間日益緊張的局勢以及烏克蘭持續衝突的其他影響導致了許多更廣泛的經濟影響，如美國對俄羅斯和俄羅斯產品進口到美國的制裁和禁令。這種制裁和禁令已經並可能繼續影響燃料和能源成本等商品的定價。為了應對烏克蘭持續的衝突或任何其他全球衝突，進一步的制裁、禁令或其他經濟行動可能會導致成本增加，並對我們的業務、運營結果和財務狀況產生負面影響。
許多經濟因素，包括經濟衰退、其他經濟衰退、通貨膨脹和消費者支出可能減少，都可能對我們造成不利影響。
各種不利的經濟狀況，包括經濟衰退、其他經濟衰退和通脹，可能會減少消費者的可自由支配支出，並對我們的財務表現產生不利影響。從2021年9月到2022年9月，所有商品的消費價格上漲了8.2%，這是自1981年以來最大的百分比變化。不斷上升的通貨膨脹率導致利率上升。經濟衰退或其他經濟衰退可能會對我們的財務業績產生實質性的不利影響。高爾夫和相關業務提供的產品和服務是消費者可能認為是可自由支配的產品或服務，而不是必需品。我們的經營業績對影響消費者支出(包括可自由支配支出)的宏觀經濟狀況的變化很敏感。其他因素，包括消費者信心、就業水平、利率、燃料和能源成本、税率和消費者債務水平，可能會減少消費者支出或改變消費者購買習慣。美國或全球經濟放緩，或不確定的經濟前景，可能會對消費者的消費習慣產生實質性的不利影響，並可能對我們的業務、運營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
勞動力方面的挑戰，包括可用性和成本，可能會影響我們的業務和運營結果
Avalon的成功在一定程度上取決於我們招聘、激勵和留住合格人才的能力，讓他們在競爭激烈的勞動力市場工作。我們已經並可能繼續經歷人員配備充足方面的挑戰，這可能會對業務產生負面影響。我們滿足勞動力需求的能力通常取決於外部因素，包括是否有足夠的勞動力、失業水平以及我們所在市場的普遍工資。與招聘、激勵和留住合格員工相關的成本和競爭增加，可能會對阿瓦隆的運營利潤率和盈利能力產生負面影響。
商品和其他運營成本的變化可能會對我們的運營結果產生不利影響
我們高爾夫及相關業務部門的盈利能力取決於我們預測和應對大宗商品成本變化的能力，這些成本包括食品、供應、燃料、公用事業和包括勞動力在內的其他運營成本。我們持續監測這些商品的供應和成本趨勢。在截至2022年9月30日的9個月中，我們經歷了與去年同期相比更高的大宗商品成本。這些增長主要是由整體市場需求和通脹壓力推動的。某些大宗商品價格的波動和勞動力成本的波動已經並在未來可能對阿瓦隆的經營業績產生不利影響。我們預計，由於通脹壓力，大宗商品成本在2023年之前將繼續居高不下。大宗商品成本的增加可能會對我們的盈利能力產生不利影響。
有效的繼任規劃對我們的持續成功非常重要。
有效的繼任規劃對我們的長期成功非常重要。如果不能有效地發現、培養和留住關鍵人員，招聘高素質的候選人，並確保管理和人員交接順利進行，可能會擾亂我們的業務，並對我們的業績產生不利影響。
阿瓦隆的大多數人’的業務不受長期合同的約束
阿瓦隆的很大一部分業務來自向客户提供的廢物經紀和管理服務，這些服務不受長期合同的約束。鑑於目前的經濟、監管和競爭狀況，不能保證阿瓦隆目前的客户將繼續在歷史水平上與阿瓦隆進行業務往來。如果Avalon未能留住現有客户或替換失去的業務，可能會對Avalon未來的財務業績產生不利影響。
阿瓦隆的專屬垃圾填埋場管理業務依賴於單一客户作為其唯一收入來源。如果專屬垃圾填埋場管理業務無法留住這一客户，阿瓦隆未來的財務業績可能會受到不利影響。
高爾夫和相關業務收入的一個重要來源來自阿瓦隆高爾夫和鄉村俱樂部的成員。會員有義務繳納為期一年的會費。因此，高爾夫和相關業務主要依賴於阿瓦隆高爾夫和鄉村俱樂部會員資格的銷售和續簽，年復一年。
Avalon的貸款和擔保協議可能使其有義務在到期前償還債務
該公司的貸款和擔保協議包含某些違約契約和違約事件。如果Avalon無法履行其中一項或多項公約，其貸款人可要求其在協議到期前償還任何未償還餘額。我們遵守貸款和擔保協議中的財務和其他契約的能力可能會受到經濟或商業狀況惡化或其他我們無法控制的事件的影響。我們不能保證我們的業務將從經營活動中產生足夠的現金流，數額足以使我們能夠償還債務和履行這些契約。在債務到期或到期之前，我們可能需要對全部或部分債務進行再融資。本公司不能保證將有額外的資金來源來償還貸款和擔保協議下的任何長期借款，以避免違約。
海水處理井
海水處理井由俄亥俄州自然資源部(“ODNR”)監管，部分處理設施由俄亥俄州環保局監管。隨着馬塞盧斯頁巖層和尤蒂卡頁巖層水力壓裂開採的發展，監管機構和公眾對海水處理井中鹽水及其處置的環境風險的認識越來越高，因此，預計管理海水處理井建設和運營的法規範圍和複雜性將會增加。加強監管可能會導致建築和/或運營成本增加，這可能會對阿瓦隆的財務業績產生不利影響。
在海水處理井運行期間，環境事件或地震事件會對周圍地區的地下水位造成污染，這是一個持續的風險。處置井場發生泄漏或污染可能導致補救費用和/或導致俄亥俄州環保局或ODNR暫停和/或終止井場的作業。產生補救費用和/或暫停或終止Avalon在井場經營一口或多口海水處理井的權利可能會對Avalon的財務業績產生不利影響。
由於2014年8月31日發生2.1級地震事件，石油和天然氣資源管理司司長(“科長”或“司”)於2014年9月3日下令立即暫停阿瓦隆的兩口海水注入井的所有作業，直到該司能夠對這些井進行進一步評估。這些命令的依據是，這兩口鹽水注入井位於一個已知地震活動區附近，而且這兩口鹽水注入井存在增加或造成地震活動的風險。
2014年9月5日，阿瓦隆提交了酋長關於其AWMS#1注水井的命令所要求的信息，酋長於2014年9月18日解除了該井的暫停。2014年9月19日，阿瓦隆提交了酋長命令所要求的信息和書面計劃，提議建立對AWMS#2注水井注射的某些操作和管理控制。儘管阿瓦隆要求提供反饋，但到目前為止，該司尚未對該計劃作出迴應。
2014年10月2日，Avalon向俄亥俄州石油和天然氣委員會(“委員會”)提出上訴，對暫停AWMS#2作業的依據以及酋長立即暫停此類作業的權力提出異議。2015年3月11日，上訴聽證會舉行。酋長在聽證會上表示，暫停令是暫時的，他預計一旦該州完成最終決策，AWMS#2將被允許恢復運營。
2015年8月12日，委員會維持暫停2號自動預警系統注入作業的決定，稱暫停作業將使主任有更多時間充分評估事實，因為預計該司將實施一項全面的監管計劃，專門處理注入引起的地震活動。
Avalon對這一決定向富蘭克林縣普通法院(“法院”)提出上訴，並於2016年11月1日在該法院舉行了上訴聽證會。2016年12月23日，法院發佈了有利於阿瓦隆的決定和命令，並撤銷了委員會的決定。法院認為，該司在26個月期間暫停並拒絕與該公司合作的做法是武斷的，不符合理由。裁決作出後，根據法院的決定和命令，阿瓦隆和該司都向法院提交了擬議的重啟計劃。阿瓦隆的計劃列出了初始體積和壓力以及體積和壓力的增加，同時持續監測地震活動並解決公眾健康和安全方面的關切。
2017年2月21日，法院作出終審判決和裁定。法院的最後裁決和命令規定了根據阿瓦隆提交的略作修訂的擬議重啟計劃重新啟動AWMS#2號鹽水注水井的條件。2017年2月22日，該司對最終決定和命令提出上訴，並提出動議，暫緩執行法院命令。俄亥俄州10號院批准了留下來的動議這是地區上訴法院，2017年3月21日。
2017年9月14日，俄亥俄州舉行上訴聽證會。這是地區上訴法院，並於2018年7月31日對上訴作出裁決。這一決定恢復了俄亥俄州石油和天然氣委員會此前在這一問題上的決定。
2018年9月12日，公司對俄亥俄州10號提出上訴這是地區上訴法院對俄亥俄州最高法院的裁決。2018年11月21日，本公司收到俄亥俄州最高法院的通知，該法院將不受理本公司對俄亥俄州10號案件的上訴這是地區上訴法院關於石油和天然氣資源管理部對富蘭克林縣普通法院的上訴的裁決2017年2月21日進入，允許重啟公司的AWMS Water Solutions，LLC#2鹽水注水井。
2019年4月5日，阿瓦隆向石油和天然氣委員會提交了一項動議，要求撤銷之前對此事的決定。石油和天然氣委員會計劃在2019年8月13日就這項動議舉行聽證會。在聆訊開始前，委員會迴應該分部提出的駁回本公司遷出動議的動議，駁回了此事。該公司就這一決定向富蘭克林縣普通法法院提出上訴。2020年4月，法院對該部門的駁回動議和本公司的反對意見進行了審查。在2021年5月24日收到並在下文討論的重新啟動命令之後，法院駁回了申訴。
在向富蘭克林縣普通法法院提起上訴的同時，該公司在10年內提交了一份逮捕令這是2019年8月30日，地區上訴法院強制事業部負責人發佈重啟命令，或替代命令，允許公司重啟AWMS#2油井，或根據俄亥俄州法律向石油和天然氣委員會上訴。2020年10月6日，法院迴應了該司的一項動議，駁回了這項關於履行義務令的申訴。
此外，2016年8月26日，阿瓦隆在11家公司提起訴訟這是美國俄亥俄州特朗布爾縣上訴地方法院要求曼達默斯發出強制令，迫使俄亥俄州自然資源部董事啟動撥款程序，以確定監管機構非法拿走公司財產造成的損害，或依法發佈替代補救措施。本公司認為，ODNR的行動和缺乏負責任的行動明顯侵犯了公司的財產權，並違反了美國憲法第五修正案和第十四修正案、俄亥俄州憲法第一條第19款以及俄亥俄州修訂後的法典第163章。
2019年3月18日，阿瓦隆接到通知，11人這是俄亥俄州特朗布爾縣上訴地區法院在因公司鹽水注入井暫停令而產生的強制令訴訟中，發佈了有利於俄亥俄州自然資源部的簡易判決。這一決定於2019年4月5日向俄亥俄州最高法院提出上訴。此案的口頭辯論發生在2020年4月7日。2020年9月23日，俄亥俄州最高法院做出了有利於公司的裁決。俄亥俄州最高法院推翻了11人的決定這是上訴地區法院，並將案件發回該法院審理案情。審判發生在2021年9月和10月。該公司目前正在等待11家公司的判決這是上訴地方法院。
2021年5月24日，公司接到事業部主管的命令，取消2014年9月3日暫停2號AWMS的訂單，併為重啟該油井設定條件。這些條件之一是將地震活動限制在油井周圍三英里以內。根據該命令，如果發生2.1級或以上的地震事件，油井必須無限期停止作業，直到收到該部門隨後重新啟動的同意為止。該公司就2021年5月負責人的命令向俄亥俄州石油和天然氣委員會提出上訴，尋求合理的運營條件，使設施能夠在保護人類健康和財產的同時實現盈利運營。有關此事的聽證會於2022年2月舉行。2022年9月30日，石油和天然氣委員會在這一問題上為該司作出了決定，再次聽從了該司的決定。該公司於2022年8月9日向俄亥俄州富蘭克林縣普通法院提出上訴。有關此事的簡報仍在繼續。
高爾夫會員資格和酒類許可證
阿瓦隆高爾夫鄉村俱樂部經營着四個高爾夫球場和相關的鄉村俱樂部，以及一個多功能娛樂中心。阿瓦隆高爾夫和鄉村俱樂部設施還提供游泳池、健身中心、網球場、餐飲和宴會設施、沙龍和水療服務。此外，大度假村為客人提供自給自足的度假體驗，為酒店客人提供阿瓦隆高爾夫和鄉村俱樂部所有高爾夫球場的高爾夫球套餐，並允許客人使用每個俱樂部的設施。阿瓦隆高爾夫鄉村俱樂部的會員還可以使用大度假村提供的所有便利設施。阿瓦隆高爾夫和鄉村俱樂部與該地區的許多公共球場和鄉村俱樂部競爭。雖然高爾夫球場繼續向公眾開放，但收入的主要來源是阿瓦隆高爾夫和鄉村俱樂部的成員。阿瓦隆相信，其高爾夫設施和大度假村的結合將導致阿瓦隆高爾夫和鄉村俱樂部的額外會員資格。留住現有成員和吸引新成員的能力一直是一個持續的挑戰。Avalon不斷使用不同的營銷策略來吸引新會員，如當地電視廣告和各種會員促銷活動。會員人數的大幅減少可能會對阿瓦隆未來的財務表現產生不利影響。
阿瓦隆的高爾夫球場業務、大度假村和多功能娛樂中心目前持有各自設施的酒類許可證。如果由於某種原因，這些設施中的任何一家被吊銷了酒類牌照，高爾夫和相關業務的財務表現將受到不利影響。
季節性
阿瓦隆的行動在某種程度上是季節性的，因為這些行動的很大一部分主要在選定的東北部和中西部州進行。此外，阿瓦隆的高爾夫球場位於俄亥俄州東北部和賓夕法尼亞州西部，在很大程度上取決於高爾夫球季的天氣條件。因此，阿瓦隆的財務業績受到不利天氣條件的不利影響。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
阿瓦隆對不斷變化的利率沒有重大敞口。
本公司新定期貸款協議項下的借款按6.00%的固定利率計息，直至成交七週年日，屆時利率將重設為固定利率，相當於(A)年利率6.00%或(B)重置日期前兩(2)個營業日的三年期國庫利率加3.40%中較大者，但適用利率在任何情況下均不得超過年利率8.50%。
根據我們的信貸額度協議，未償還的借款按最優惠利率加0.25%計息。2022年9月30日，《信貸額度協議》的利率為6.50%。截至2022年9月30日，根據信貸額度協議，約有100萬美元未償還。
Avalon沒有采取任何具體行動來彌補其利率風險敞口，Avalon也不是任何利率風險管理交易的一方。Avalon不購買或持有任何衍生金融工具。
項目4.控制和程序
根據1934年《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)第13a-15條的要求，Avalon管理層在首席執行官和首席財務官的監督下，對截至2022年9月30日我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。就上述目的而言，術語披露控制和程序是指發行人的控制和其他程序，旨在確保發行人在其根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會(SEC)規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於旨在確保發行人根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息被累積並傳達給發行人管理層(包括其主要高管和主要財務官)或履行類似職能的人員的控制和程序，以便就所需披露做出及時決定。阿瓦隆的披露控制和程序旨在為實現上述目標提供合理保證。基於這一評估，首席執行官和首席財務官得出結論，他們認為，截至2022年9月30日，我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。
財務報告內部控制的變化。
在截至2022年9月30日的財政季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
第二部分：其他信息
項目1.法律訴訟
有關法律訴訟的説明，請參閲Avalon截至2021年12月31日的年度Form 10-K年度報告中的“第3項.法律訴訟”。
項目2.證券變更和收益的使用
無
項目3.高級證券違約
無
項目4.礦山安全信息披露
無
項目5.其他信息
無
項目6.表格8-K的展品和報告
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(a) |
陳列品 |
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附件31.1根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發的證書。 |
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附件31.2根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發的證書。 |
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附件32.1根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350節的證明。 |
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附件32.2根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350節的證明。 |
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附件101.INS |
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圖101.SCH內聯XBRL分類擴展架構文檔(1) |
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附件101.CAL內聯XBRL分類擴展計算Linkbase文檔(1) |
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附件101.DEF內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔(1) |
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圖101.LAB內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔(1) |
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圖101.PRE內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔(1) |
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附件104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中) |
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(1)就經修訂的1933年證券法第11或12條或經修訂的證券交易法第18條而言，這些互動數據檔案不得被視為已提交，或須承擔該等條款下的法律責任。 |
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(b) |
關於表格8-K的報告 |
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2022年7月25日，Avalon報告稱，2022年7月22日，該公司與Premier Bank對其現有的信貸額度協議進行了修訂，將到期日延長至2024年7月31日。 |
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2022年8月8日，Avalon報道，2022年8月5日，公司與Laurel Capital Corporation簽訂了3100萬美元的新定期貸款協議。所得款項用於償還和再融資我們現有定期貸款項下的未償還金額，並支付相關交易成本。其餘收益存入一個項目基金賬户，這些收益將用於支付今後翻修和擴建新城堡的大度假村和阿瓦隆球場俱樂部的費用。 |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。
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阿瓦隆控股公司 |
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(註冊人) |
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日期： 2022年11月10日 |
發信人： |
/s/Bryan P.Saksa |
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首席財務官布萊恩·P·薩克薩和 |
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司庫(首席財務及會計 |
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人員及妥為授權的人員) |
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