依據第424(B)(3)條提交
註冊號碼333-262438
招股説明書副刊
(截至2022年2月9日的招股説明書)
159,207,329股普通股
5500,000份認股權證購買普通股
本招股章程副刊(本“招股章程副刊”)是對日期為2022年2月9日的招股章程(經補充至今的“招股章程”)的補充,該招股章程是本公司於2022年1月31日向美國證券交易委員會(“證監會”)提交併於2022年2月9日宣佈生效的S-1表格註冊説明書(註冊説明書第333-262438號)的一部分,經於2022年3月28日提交證券交易委員會的S-1表格的生效後修正案1修訂,並於2022年4月1日宣佈生效。
招股章程及本招股章程補充資料涉及吾等就以下事項提出的要約及證券持有人的轉售:(I)5,500,000股普通股,可於行使GM保薦人II,LLC及HRM Holdings II,LLC合共持有的5,500,000股認股權證後發行,每份認股權證可按每股11.50美元的價格行使(“私人配售認股權證”);(Ii)9,000,000股普通股可於行使總計9,000,000股認股權證後發行,每股可按每股11.50美元的價格行使(“公開認股權證”);(Iii)行使合共2,475,000股與若干延遲提取附屬擔保票據融資相關而發行的認股權證而可發行的普通股2,475,000股,每份認股權證可按每股12.50美元的價格(“延遲提取認股權證”)行使;。(Iv)425,706股普通股於行使吾等、陽光合並子一公司、陽光合並子二期、有限責任公司及Sonder Operating Inc.(前身為Sonder Holdings Inc.,前身為Sonder Holdings Inc.)之間的業務合併交易(“業務合併”)時可發行的認股權證。(V)(V)於行使若干尚未行使購股權的普通股時可發行20,336股普通股,以購買於業務合併前終止受僱於Legacy Sonder的人士所持有的普通股(“前僱員購股權”)。
招股章程及本招股章程副刊亦關乎不時透過出售以下證券持有人而進行的回售:(I)由若干認購人根據獨立認購協議於業務合併完成日期購買的32,216,785股普通股(“管道股份”),(Ii)由通用汽車保薦人II,LLC,HRM Holdings II,LLC及若干前獨立董事實益擁有的9,972,715股普通股,(Iii)合共68,107,380股由Legacy Sonder的若干前股東實益擁有的普通股;(V)向Legacy Sonder若干前股東交換加拿大可交換股份時可發行合共22,387,448股普通股;(Vi)Francis Davidson根據日期為2021年4月的股份轉讓協議轉讓合共1,829,268股普通股;及(Vii)5,500,000份私募認股權證。
我們將不會收到出售證券持有人出售證券所得的任何收益。如果認股權證和前僱員期權以現金方式行使,我們將從行使認股權證和前僱員期權中獲得收益。我們將支付與銷售證券持有人登記銷售相關的費用,這一點在招股説明書其他地方的“收益的使用”一節中有更詳細的描述。
本招股説明書應與招股説明書一併閲讀,招股説明書將與本招股説明書一起提供。本招股章程增刊更新、修訂及補充招股章程所載或以參考方式併入的資料。如招股章程內的資料與本招股章程副刊的資料有任何不一致之處,你應以本招股章程副刊內的資料為準。
本招股説明書附錄在沒有招股説明書的情況下是不完整的,除非與招股説明書有關,否則不得交付或使用,包括對招股説明書的任何修訂或補充。
Form 10-Q季度報告
2022年11月10日,我們向委員會提交了Form 10-Q季度報告。為1934年《證券交易法》(經修訂)第18節的目的,這種表格10-Q的文本中被視為已存檔的部分附於本文件之後。
根據聯邦證券法的定義,我們是一家“新興成長型公司”,因此,我們可能會選擇在未來的申報文件中遵守某些降低的上市公司報告要求。
投資我們的證券涉及高度風險。在審閲招股章程及本章程副刊時,你應仔細考慮招股章程第18頁開始的“風險因素”項下所描述的事項。
你只應依賴招股章程、本招股章程副刊或任何招股章程補充或修訂內所載的資料。我們沒有授權任何人向您提供不同的信息。
美國證券交易委員會和任何州證券委員會都沒有批准或不批准這些證券,也沒有確定本招股説明書是否屬實或完整。任何相反的陳述都是刑事犯罪。
本招股説明書增刊日期為2022年11月10日。
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
___________________________________
表格10-Q
___________________________________
(標記一)
| | | | | |
| 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至2022年9月30日的季度
或
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☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期
委員會檔案第001-39907號
___________________________________
Sonder控股公司
___________________________________
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
特拉華州 | | 85-2097088 |
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主身分證號碼) |
第15街101號 加州舊金山 | | 94103 |
(主要執行辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(617) 300-0956
(註冊人的電話號碼,包括區號)
___________________________________
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股票面價值0.0001美元 | 桑德 | 納斯達克股市有限責任公司 |
認股權證,每股完整認股權證可按每股11.50美元的行使價行使一股普通股 | SONDW | 納斯達克股市有限責任公司 |
用複選標記表示註冊人是否:(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是,否,☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交和發佈此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交和發佈的每個交互數據文件。是,否,☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項):
| | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服務器 | | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。
是,☐不是
截至2022年11月4日,註冊人有218,058,524股已發行普通股。
目錄
| | | | | |
| 頁面 |
第一部分-財務信息 | |
項目1.財務報表 | 5 |
簡明綜合資產負債表(未經審計) | 5 |
簡明合併經營報表和全面虧損(未經審計) | 6 |
夾層股權和股東權益簡明合併報表(虧損)(未經審計) | 7 |
簡明合併現金流量表(未經審計) | 10 |
簡明合併財務報表附註(未經審計) | 12 |
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 34 |
項目3.關於市場風險的定量和定性披露 | 54 |
項目4.控制和程序 | 55 |
| |
第二部分--其他資料 | |
項目1.法律訴訟 | 56 |
第1A項。風險因素 | 56 |
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用 | 92 |
項目3.高級證券違約 | 92 |
項目4.礦山安全信息披露 | 92 |
項目5.其他信息 | 92 |
項目6.展品 | 93 |
簽名 | 94 |
關於前瞻性陳述的特別説明
這份Form 10-Q季度報告包含根據修訂後的1933年證券法第27A節(“證券法”)、修訂後的1934年證券交易法第21E節(“交易法”)和1995年的私人證券訴訟改革法作出的前瞻性陳述。前瞻性陳述一般與未來事件或我們預期的未來財務或經營業績有關。在某些情況下,您可以識別前瞻性陳述,因為它們包含“可能”、“將會”、“應該”、“預期”、“計劃”、“預期”、“可能”、“打算”、“目標”、“項目”、“考慮”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛在”或“繼續”等詞,或者這些詞或其他與我們的期望、戰略、計劃或意圖。前瞻性陳述涉及風險和不確定因素,可能導致實際結果與歷史經驗或我們目前的預期大不相同。
本季度報告中關於Form 10-Q的前瞻性陳述包括但不限於以下陳述:
·我們計劃在2023年實現季度自由現金流為正,而不需要額外籌款,並將目標對準“輕資本”租賃簽約,這是我們於2022年6月9日宣佈的現金流正計劃的一部分;
·我們的財務、運營和增長預測和預測;
·對我們的業務、收入、費用、經營結果和財務狀況的期望;
·我們在未來實現或保持盈利的能力;
·旅行和酒店業的趨勢,包括任何旅行復蘇的預期時間和性質;
·我們的定價和收入管理策略、定價和入住率預測和預期趨勢,以及對需求彈性的預期;
·我們對未來交易結構的預期以及我們未來租賃的預期租金、租金減免、資本支出撥備和其他條款;
·潛在的輔助收入機會和我們提高收入管理能力的能力;
·預計資本支出債務,包括預期房地產業主為我們租賃物業的資本支出和其他開業前費用提供資金的預期;
·我們的資本資源預期是否充足,以及任何融資所得的預期用途;
·商務旅行的趨勢以及團體和商務旅行收入增加的潛力;
·預計入住率和對客人平均停留時間的預期;
·我們預測和滿足客人需求的能力,包括通過引入新的功能、便利設施或服務;
·對酒店和公寓的地理市場組合和產品組合的預期,以及它們對我們財務業績的影響;
·我們計劃推出更多功能、便利設施和技術,以及我們對技術投資對我們的品牌和財務業績的積極影響的信念;
·與其他住宿提供商相比,我們未來的競爭優勢和預期在成本結構和客户體驗方面的差異化;
·對提高成本效益和技術改進的期望;
·對擴大現有和新的市場和住宿類別的期望和計劃;
·我們的現房和簽約單位組合的預期增長,包括從我們的組合中移除任何單位的預期範圍和時間;
·對我們與第三方分銷渠道和間接渠道的關係的預期,以及通過間接渠道預訂未來收入的百分比;
·預期季節性和各時期業務結果的其他變化,包括關於特定季度每間可用房間預期收入(“RevPAR”)的説明;
·新冠肺炎大流行或其他公共衞生危機的預期影響;
·我們有能力繼續達到納斯達克的上市標準;
·我們對未決法律程序的時間和結果以及我們可能因這些程序而承擔的任何責任的評估和信念;
·我們的評估和估計決定了我們的有效税率以及與税務有關的審計或其他税務程序;以及
·其他非歷史事實的期望、信念、計劃、戰略、預期發展和其他事項。
我們提醒您,上述列表可能不包含本季度報告中關於Form 10-Q的所有前瞻性陳述。
您不應過度依賴我們的前瞻性陳述,因為它們所描述的事項會受到已知和未知的風險、不確定性和其他因素的影響,其中許多因素是我們無法控制的。我們或任何其他人都不對這些前瞻性陳述的準確性和完整性承擔責任。此外,本季度報告中關於Form 10-Q的前瞻性陳述僅涉及截至作出陳述之日的事件。我們沒有義務更新本Form 10-Q季度報告中所作的任何前瞻性陳述,以反映本Form 10-Q季度報告日期之後的事件或情況,或反映新信息或意外事件的發生,除非法律另有要求。
有關我們的風險因素的討論,請參閲本文標題為“風險因素”的部分。其他可能導致結果或表現與前瞻性表述中表述的結果大不相同的因素在我們提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的其他文件中有詳細説明,這些文件的副本可以免費從我們那裏獲得。在閲讀本報告時,請考慮我們的前瞻性陳述,考慮到這些風險。新的風險和不確定因素不時出現,我們無法預測所有可能對本10-Q表格季度報告中的前瞻性表述產生影響的風險和不確定因素。我們不能向您保證前瞻性表述中反映的結果、事件和情況將會實現或發生,實際結果、事件或情況可能與前瞻性表述中所描述的大不相同。
第一部分-財務信息
項目1.財務報表
Sonder控股公司及附屬公司
簡明合併資產負債表
(以千為單位,不包括股票和每股信息)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金 | $ | 317,324 | | | $ | 69,726 | |
受限現金 | 1,131 | | | 215 | |
2022年9月30日和2021年12月31日的應收賬款,扣除備抵後的淨額分別為1194美元和4127美元 | 5,658 | | | 4,638 | |
預付租金 | — | | | 2,957 | |
預付費用 | 7,530 | | | 5,029 | |
其他流動資產 | 10,435 | | | 16,416 | |
流動資產總額 | 342,078 | | | 98,981 | |
財產和設備,淨額 | 35,469 | | | 27,461 | |
經營性租賃使用權(ROU)資產 | 1,139,713 | | | — | |
其他非流動資產 | 15,272 | | | 22,037 | |
總資產 | $ | 1,532,532 | | | $ | 148,479 | |
| | | |
負債、夾層權益和股東權益(赤字) | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 9,236 | | | $ | 19,096 | |
應計負債 | 16,504 | | | 19,557 | |
應繳銷售税 | 14,368 | | | 8,412 | |
遞延收入 | 49,431 | | | 18,811 | |
長期債務的當期部分 | — | | | 13,116 | |
可轉換票據 | — | | | 184,636 | |
流動經營租賃負債 | 146,550 | | | — | |
其他流動負債 | 2,349 | | | — | |
流動負債總額 | 238,438 | | | 263,628 | |
非流動經營租賃負債 | 1,082,412 | | | — | |
遞延租金 | — | | | 66,132 | |
長期債務,淨額 | 166,707 | | | 10,736 | |
其他非流動負債 | 5,844 | | | 3,906 | |
總負債 | 1,493,401 | | | 344,402 | |
| | | |
承付款和或有事項(附註10) | | | |
| | | |
夾層股本: | | | |
可贖回可轉換優先股 | — | | | 518,750 | |
可交換優先股 | — | | | 49,733 | |
夾層總股本 | — | | | 568,483 | |
股東權益(赤字): | | | |
普通股 | 21 | | | 1 | |
額外實收資本 | 930,588 | | | 43,106 | |
累計平移調整 | 19,216 | | | 7,299 | |
累計赤字 | (910,694) | | | (814,812) | |
股東權益合計(虧損) | 39,131 | | | (764,406) | |
總負債、夾層權益和股東權益(赤字) | $ | 1,532,532 | | | $ | 148,479 | |
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
Sonder控股公司及附屬公司
簡明合併經營報表和全面虧損
(以千為單位,不包括股票和每股信息)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 九個月結束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
收入 | $ | 124,526 | | | $ | 67,454 | | | $ | 326,314 | | | $ | 146,281 | |
成本和運營費用: | | | | | | | |
收入成本(不包括折舊和攤銷) | 76,884 | | | 52,402 | | | 229,967 | | | 135,352 | |
運營和支持 | 55,586 | | | 36,592 | | | 157,856 | | | 96,904 | |
一般和行政 | 33,016 | | | 21,694 | | | 101,274 | | | 78,458 | |
研發 | 6,936 | | | 5,443 | | | 22,649 | | | 12,828 | |
銷售和市場營銷 | 13,372 | | | 6,724 | | | 35,247 | | | 14,123 | |
重組和其他費用 | — | | | — | | | 4,033 | | | — | |
總成本和運營費用 | 185,794 | | | 122,855 | | | 551,026 | | | 337,665 | |
運營虧損 | (61,268) | | | (55,401) | | | (224,712) | | | (191,384) | |
| | | | | | | |
利息支出,淨額 | 4,112 | | | 13,279 | | | 16,696 | | | 29,628 | |
SPAC認股權證公允價值變動 | 1,305 | | | — | | | (36,329) | | | — | |
賺取負債的公允價值變動 | 2,223 | | | — | | | (94,299) | | | — | |
股份結算贖回功能的公允價值變動及轉換可換股票據的收益 | — | | | — | | | (29,512) | | | — | |
其他費用(收入),淨額 | 5,175 | | | (4,229) | | | 14,050 | | | (4,164) | |
營業外費用(收入)合計,淨額 | 12,815 | | | 9,050 | | | (129,394) | | | 25,464 | |
所得税前虧損 | (74,083) | | | (64,451) | | | (95,318) | | | (216,848) | |
所得税撥備 | 416 | | | 133 | | | 564 | | | 226 | |
淨虧損 | $ | (74,499) | | | $ | (64,584) | | | $ | (95,882) | | | $ | (217,074) | |
減去:可轉換和可交換優先股股東應佔淨虧損 | — | | | — | | | (3,886) | | | — | |
普通股股東應佔淨虧損 | $ | (74,499) | | | $ | (64,584) | | | $ | (91,996) | | | $ | (217,074) | |
| | | | | | | |
每股普通股基本淨虧損 | $ | (0.35) | | | $ | (5.29) | | | $ | (0.45) | | | $ | (18.92) | |
稀釋後每股普通股淨虧損 | $ | (0.35) | | | $ | (5.29) | | | $ | (0.45) | | | $ | (18.92) | |
| | | | | | | |
其他全面虧損: | | | | | | | |
淨虧損 | $ | (74,499) | | | $ | (64,584) | | | $ | (95,882) | | | $ | (217,074) | |
外幣折算調整變動 | 4,833 | | | (1,120) | | | 11,916 | | | 1,714 | |
綜合損失 | $ | (69,666) | | | $ | (65,704) | | | $ | (83,966) | | | $ | (215,360) | |
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
Sonder控股公司及附屬公司
夾層權益簡明合併報表和
股東權益(虧損)
截至2022年9月30日的9個月
(以千為單位,共享信息除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可贖回 可兑換優先 庫存 | | 可交換 優先股 | | | 普通股 | | 可交換 AA系列股票 | | 合併後可交換普通股 | | 其他內容 已繳費 資本 | | 累計 翻譯 調整,調整 | | 累計 赤字 | | 總計 股東的 權益(赤字) |
| 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | |
2021年12月31日的餘額 | 75,767,082 | | | $ | 518,750 | | | 12,570,228 | | | $ | 49,733 | | | | 8,684,246 | | | $ | 1 | | | 9,421,190 | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | $ | 43,106 | | | $ | 7,299 | | | $ | (814,812) | | | $ | (764,406) | |
追溯調整,以反映因業務合併而產生的匯率 | 35,504,342 | | | — | | | 5,890,381 | | | — | | | | 4,067,416 | | | — | | | 4,414,740 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
調整後的2021年12月31日的餘額 | 111,271,424 | | | $ | 518,750 | | | 18,460,609 | | | $ | 49,733 | | | | 12,751,662 | | | $ | 1 | | | 13,835,930 | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | $ | 43,106 | | | $ | 7,299 | | | $ | (814,812) | | | $ | (764,406) | |
普通股期權的行使 | — | | | — | | | — | | | — | | | | 362,943 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 873 | | | — | | | — | | | 873 | |
Sonder遺留認股權證由負債轉為權益 | — | | | — | | | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,111 | | | — | | | — | | | 2,111 | |
首席執行官本票結算 | — | | | — | | | — | | | — | | | | (2,725,631) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
Sonder遺留認股權證的轉換 | — | | | — | | | — | | | — | | | | 155,239 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,243 | | | — | | | — | | | 1,243 | |
可轉換票據的轉換 | — | | | — | | | — | | | — | | | | 19,017,105 | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 159,172 | | | — | | | — | | | 159,173 | |
轉換優先股 | (111,271,424) | | | (518,750) | | | — | | | — | | | | 111,271,424 | | | 11 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 518,750 | | | — | | | — | | | 518,761 | |
可交換股票的換算 | — | | | — | | | (18,460,609) | | | (49,733) | | | | — | | | — | | | (13,835,930) | | | — | | | 32,296,539 | | | — | | | 49,733 | | | — | | | — | | | 49,733 | |
發行與企業合併和管道發行相關的普通股 | — | | | — | | | — | | | — | | | | 43,845,835 | | | 7 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 267,355 | | | — | | | — | | | 267,362 | |
完善企業合併後SPAC認股權證的設想 | — | | | — | | | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (38,135) | | | — | | | — | | | (38,135) | |
在企業合併完成時獲得確認的負債 | — | | | — | | | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (98,117) | | | — | | | — | | | (98,117) | |
發行延遲提款權證 | — | | | — | | | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,598 | | | — | | | — | | | 5,598 | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,680 | | | — | | | — | | | 6,680 | |
綜合損失構成: | — | | | — | | | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 22,392 | | | 22,392 | |
累計換算調整的變化 | — | | | — | | | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,999 | | | — | | | 1,999 | |
2022年3月31日的餘額 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | | 184,678,577 | | | $ | 20 | | | — | | | $ | — | | | 32,296,539 | | | $ | — | | | $ | 918,369 | | | $ | 9,298 | | | $ | (792,420) | | | $ | 135,267 | |
Sonder控股公司及附屬公司
夾層權益簡明合併報表和
股東權益(赤字)(續)
截至2022年9月30日的九個月(續)
(以千為單位,共享信息除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可贖回 可兑換優先 庫存 | | 可交換 優先股 | | | 普通股 | | 可交換 AA系列股票 | | 合併後可交換普通股 | | 其他內容 已繳費 資本 | | 累計 翻譯 調整,調整 | | 累計 赤字 | | 總計 股東的 權益(赤字) |
| 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | |
2022年3月31日的餘額 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | | 184,678,577 | | | $ | 20 | | | — | | | $ | — | | | 32,296,539 | | | $ | — | | | $ | 918,369 | | | $ | 9,298 | | | $ | (792,420) | | | $ | 135,267 | |
普通股期權的行使 | — | | | — | | | — | | | — | | | | 375,891 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 574 | | | — | | | — | | | 574 | |
有限制股份單位的歸屬 | — | | | — | | | — | | | — | | | | 29,742 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 57 | | | — | | | — | | | 57 | |
可交換股票的換算 | — | | | — | | | — | | | — | | | | 4,259,343 | | | — | | | — | | | — | | | (4,259,343) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,054 | | | — | | | — | | | 5,054 | |
綜合損失構成: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (43,775) | | | (43,775) | |
累計換算調整的變化 | — | | | — | | | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,085 | | | — | | | 5,085 | |
2022年6月30日的餘額 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | | 189,343,553 | | | $ | 20 | | | — | | | $ | — | | | 28,037,196 | | | $ | — | | | $ | 924,054 | | | $ | 14,383 | | | $ | (836,195) | | | $ | 102,262 | |
普通股期權的行使 | — | | | — | | | — | | | — | | | | 159,329 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 129 | | | — | | | — | | | 129 | |
有限制股份單位的歸屬 | — | | | — | | | — | | | — | | | | 503,742 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
可交換股票的換算 | — | | | — | | | — | | | — | | | | 7,203,032 | | | 1 | | | — | | | — | | | (7,203,032) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1 | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,405 | | | — | | | — | | | 6,405 | |
綜合損失構成: | — | | | — | | | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (74,499) | | | (74,499) | |
累計換算調整的變化 | — | | | — | | | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,833 | | | — | | | 4,833 | |
2022年9月30日的餘額 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | | 197,209,656 | | | $ | 21 | | | — | | | $ | — | | | 20,834,164 | | | $ | — | | | $ | 930,588 | | | $ | 19,216 | | | $ | (910,694) | | | $ | 39,131 | |
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
Sonder控股公司及附屬公司
夾層權益簡明合併報表和
股東權益(赤字)(續)
截至2021年9月30日的9個月
(單位為千股,不包括股份數量和麪值信息)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可贖回 可兑換優先 庫存 | | 可交換 優先股 | | | 普通股 | | 可交換 AA系列股票 | | 合併後可交換普通股 | | 其他內容 已繳費 資本 | | 累計 翻譯 調整,調整 | | 累計 赤字 | | 總計 股東的 赤字 |
| 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | |
2020年12月31日餘額 | 75,664,679 | | | $ | 517,730 | | | 12,579,755 | | | $ | 49,733 | | | | 7,169,758 | | | $ | 1 | | | 9,437,358 | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | $ | 13,898 | | | $ | 5,666 | | | $ | (520,425) | | | $ | (500,860) | |
追溯調整,以反映因業務合併而產生的匯率 | 35,456,366 | | | — | | | 5,894,873 | | | — | | | | 3,359,582 | | | — | | | 4,422,311 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
經調整後,2020年12月31日的餘額 | 111,121,045 | | | $ | 517,730 | | | 18,474,628 | | | $ | 49,733 | | | | 10,529,340 | | | $ | 1 | | | 13,859,669 | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | $ | 13,898 | | | $ | 5,666 | | | $ | (520,425) | | | $ | (500,860) | |
發行E系列可轉換優先股 | 136,390 | | | 1,020 | | | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
普通股期權的行使 | — | | | — | | | — | | | — | | | | 379,462 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 746 | | | — | | | — | | | 746 | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 14,153 | | | — | | | — | | | 14,153 | |
綜合損失構成: | — | | | — | | | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | |
淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (78,541) | | | (78,541) | |
累計換算調整的變化 | — | | | — | | | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,145 | | | — | | | 1,145 | |
2021年3月31日的餘額 | 111,257,435 | | | $ | 518,750 | | | 18,474,628 | | | $ | 49,733 | | | | 10,908,802 | | | $ | 1 | | | 13,859,669 | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | $ | 28,797 | | | $ | 6,811 | | | $ | (598,966) | | | $ | (563,357) | |
普通股期權的行使 | — | | | — | | | — | | | — | | | | 938,128 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,377 | | | — | | | — | | | 1,377 | |
普通股認股權證的行使 | — | | | — | | | — | | | — | | | | 82,352 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 120 | | | — | | | — | | | 120 | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,448 | | | — | | | — | | | 2,448 | |
綜合損失構成: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (73,949) | | | (73,949) | |
累計換算調整的變化 | — | | | — | | | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,689 | | | — | | | 1,689 | |
2021年6月30日的餘額 | 111,257,435 | | | $ | 518,750 | | | 18,474,628 | | | $ | 49,733 | | | | 11,929,282 | | | $ | 1 | | | 13,859,669 | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | $ | 32,742 | | | $ | 8,500 | | | $ | (672,915) | | | $ | (631,672) | |
將AA系列股票換成普通股 | — | | | — | | | — | | | — | | | | 23,744 | | | — | | | (23,744) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
普通股期權的行使 | — | | | — | | | — | | | — | | | | 489,014 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 956 | | | — | | | — | | | 956 | |
有限制股份單位的歸屬 | — | | | — | | | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
可交換股票的換算 | — | | | — | | | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,573 | | | — | | | — | | | 3,573 | |
綜合損失構成: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (64,584) | | | (64,584) | |
累計換算調整的變化 | — | | | — | | | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,120) | | | — | | | (1,120) | |
2021年9月30日的餘額 | 111,257,435 | | | $ | 518,750 | | | 18,474,628 | | | $ | 49,733 | | | | 12,442,040 | | | $ | 1 | | | 13,835,925 | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | $ | 37,271 | | | $ | 7,380 | | | $ | (737,499) | | | $ | (692,847) | |
注:由於採用換股比率,股份金額可能不會重新計算。見未經審計的簡明合併財務報表附註。
Sonder控股公司及附屬公司
簡明合併現金流量表
(單位:千)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 九個月結束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 |
經營活動的現金流: | | | |
淨虧損 | $ | (95,882) | | | $ | (217,074) | |
對淨虧損與經營活動中使用的現金淨額進行的調整: | | | |
折舊及攤銷 | 17,801 | | | 12,689 | |
基於股票的薪酬 | 18,139 | | | 20,174 | |
經營性租賃使用權資產攤銷 | 105,569 | | | — | |
直線租金 | — | | | 12,895 | |
外幣交易未實現虧損 | 13,092 | | | 2,129 | |
長期債務利息資本化 | 12,544 | | | — | |
債務發行成本攤銷 | 149 | | | 1,562 | |
債務折價攤銷 | 3,374 | | | 23,009 | |
股份結算贖回功能的公允價值變動及轉換可換股票據的收益 | (29,512) | | | (7,828) | |
| | | |
認股權證公允價值變動 | — | | | 1,395 | |
SPAC認股權證公允價值變動 | (36,329) | | | — | |
賺取負債的公允價值變動 | (94,299) | | | — | |
其他經營活動 | 1,362 | | | 846 | |
以下內容中的更改: | — | | | — | |
應收賬款淨額 | (1,560) | | | (6,115) | |
預付費用 | (2,543) | | | 3,787 | |
其他流動和非流動資產 | 10,750 | | | (11,921) | |
應付帳款 | (28,401) | | | (861) | |
應計負債 | 2,295 | | | 5,937 | |
應繳銷售税 | 6,181 | | | 2,475 | |
遞延收入 | 30,204 | | | 20,112 | |
經營租賃淨資產和經營租賃負債淨額 | (58,493) | | | — | |
其他流動和非流動負債 | 1,467 | | | 846 | |
用於經營活動的現金淨額 | (124,092) | | | (135,943) | |
Sonder控股公司及附屬公司
簡明合併現金流量表(續)
(單位:千)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 九個月結束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 |
投資活動產生的現金流: | | | |
購置財產和設備 | (23,579) | | | (8,036) | |
內部使用軟件的資本化 | (2,510) | | | (3,816) | |
用於投資活動的現金淨額 | (26,089) | | | (11,852) | |
融資活動的現金流: | | | |
延遲提取票據的收益,扣除發行成本 | 159,225 | | | — | |
| | | |
償還債務 | (24,680) | | | (11,900) | |
債務的清償 | (3,065) | | | — | |
發行債券所得款項 | — | | | 162,366 | |
企業合併和出售管道的收益 | 325,928 | | | — | |
普通股發行成本 | (58,555) | | | — | |
行使股票期權所得收益 | 1,702 | | | 3,079 | |
行使普通股認股權證所得款項 | — | | | 120 | |
發行可贖回可轉換優先股 | — | | | 1,020 | |
融資活動提供的現金淨額 | 400,555 | | | 154,685 | |
外匯對現金的影響 | (1,860) | | | (418) | |
現金和限制性現金淨變化 | 248,514 | | | 6,472 | |
期初現金和限制性現金 | 69,941 | | | 123,108 | |
期末現金和限制性現金 | $ | 318,455 | | | $ | 129,580 | |
| | | |
補充披露現金流量信息: | | | |
繳納所得税的現金 | $ | 488 | | | $ | 213 | |
支付利息的現金 | $ | 2,306 | | | $ | 3,368 | |
補充披露非現金投資和融資活動 | | | |
應計購置的財產和設備 | $ | 134 | | | $ | 149 | |
可轉換票據的轉換 | $ | 159,172 | | | $ | — | |
舊式Sonder權證的轉換 | $ | 1,243 | | | $ | — | |
負債的重新分類--將遺留權證分類為股權 | $ | 2,111 | | | $ | — | |
對賺取負債的確認 | $ | (98,117) | | | $ | — | |
發行延遲提款權證 | $ | 5,598 | | | $ | — | |
現金和受限現金的對賬: | | | |
現金 | $ | 317,324 | | | $ | 129,365 | |
受限現金 | 1,131 | | | 215 | |
期末現金和限制性現金 | $ | 318,455 | | | $ | 129,580 | |
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
Sonder控股公司及附屬公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
注1.列報依據
運營的性質
Sonder Holdings Inc.總部位於加利福尼亞州舊金山,與其全資子公司(統稱為Sonder或公司)一起,為北美、歐洲和中東多個城市的旅行者提供短期和長期住宿。每個公寓式建築和酒店物業中的Sonder單元都是由公司直接選擇、設計和管理的。
於二零二二年一月十八日,本公司與Gores Metropoulos II,Inc.(“GMII”)、第二合併附屬公司(定義見下文)的直接全資附屬公司陽光合並附屬第一附屬公司(“第一合併附屬公司”)、第二合併附屬公司(“第二合併附屬公司”)的直接全資附屬公司陽光合並附屬第二期有限責任公司及前稱Sonder Holdings Inc.的特拉華州公司Sonder Operating Inc.(“Legacy Sonder”)(“業務合併”)完成先前公佈的業務合併。有關交易詳情,請參閲附註13,業務合併。
財務報表列報基礎和合並原則
隨附的簡明綜合財務報表是按照美國公認會計原則(“GAAP”、“美國GAAP”或“公認會計原則”)編制的。簡明綜合財務報表包括Sonder Holdings Inc.、其全資子公司以及根據合併會計準則為主要受益人的一個可變利益實體(“VIE”)的賬目。所有公司間餘額和交易均已在合併中沖銷。管理層認為,隨附的未經審計的簡明綜合財務報表包含所有必要的調整,包括正常經常性調整,以公平地反映公司於2022年9月30日的財務狀況及其截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的經營業績和全面虧損、夾層權益和股東權益(虧損)以及截至2022年9月30日和2021年9月30日的九個月的現金流量。公司截至2022年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合經營業績和全面虧損、夾層股本和股東權益(赤字)以及截至2022年9月30日的九個月的現金流量不一定代表全年的預期結果。
根據會計準則編纂(“ASC”)810,合併,本公司評估其於實體的所有權、合約及其他權益,以評估其在與其有財務關係的實體中是否擁有可變權益,若然,則評估該等實體是否為VIE。這些評價是複雜的,涉及判斷和使用基於現有歷史和預期信息的估計和假設,以及其他因素。對於符合VIE資格的實體,ASC 810要求公司確定它是否是VIE的主要受益人,如果是,則將該實體合併到其合併財務報表中。如果公司確定它不是VIE的主要受益人,ASC 810要求公司根據適用的美國公認會計原則對VIE的投資或其他可變權益進行會計處理。
本公司合併其持有控股權的VIE,因此被視為主要受益人。在下列情況下,本公司將被視為持有控股財務權益:(I)有權指導對本VIE的經濟表現影響最大的活動;以及(Ii)有義務吸收虧損或有權獲得可能對本VIE具有重大影響的利益。本公司定期重新評估其在實體中的所有權、合同權益和其他權益,以確定其權益或與實體關係的任何變化是否會影響其是否仍是該實體的主要受益人的決定。截至2022年9月30日和2021年12月31日,公司的綜合VIE對簡明綜合財務報表並不重要。
本公司符合《2012年創業法案》所界定的新興成長型公司的資格,因此,本公司可利用特定的報告要求減少及會計準則採用日期延後的機會,並獲豁免適用於其他上市公司的其他重大要求。
預算的使用
根據美國公認會計原則編制簡明綜合財務報表時,管理層須作出估計和假設,以影響於簡明綜合財務報表日期呈報的資產和負債額及披露或有資產和負債,以及報告期內呈報的收入和費用。此類管理估計包括以股份為基礎的獎勵的公允價值、軟件開發成本的估計使用壽命、壞賬準備、知識產權和無形資產的估值、或有負債和遞延税項資產的估值準備等。這些估計是基於截至簡明合併財務報表之日可獲得的信息;因此,實際結果可能與這些估計不同。
重新分類
以前合併財務報表中報告的某些金額已重新分類,以符合本期列報。這些重新分類不影響以前報告的淨收入、總資產或股東權益(赤字)總額。
附註2.最近發佈的會計準則
以下內容反映了公司已經採用或即將採用的最新會計準則。如附註1,列報基準所述,本公司符合新興成長型公司資格,因此已選擇使用延長過渡期以符合新的或經修訂的會計準則,並不受延長過渡期內適用於上市公司的新或經修訂的會計準則所規限。下文討論的會計準則顯示了本公司作為一家新興成長型公司的生效日期,過渡期延長。
最近採用的會計準則
2016年2月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2016-02年度租賃(主題842),隨後華碩2018-01、2018-10、2018-11、2018-20、2019-01、2019-10和2020-05年度進行了修訂。該指導要求在資產負債表上確認美國公認會計準則下幾乎所有租賃的ROU資產和租賃負債。本公司已選擇使用ASU 2018-11中規定的過渡救濟方法,該方法允許公司同時使用2022年1月1日作為申請日期和採用日期,而不是修改的追溯方法。該公司還選擇了新標準中提供的某些救濟選項,包括一攬子實際權宜之計、不確認短期租賃(即12個月或更短期限的租賃)產生的ROU資產和租賃負債的選項,以及在確定租賃期限時事後考慮的選項。該公司的幾乎所有租賃協議都被視為經營租賃,以前沒有在公司的資產負債表上確認。2022年1月1日,公司確認了10億美元的經營租賃ROU資產、11億美元的經營租賃負債和6610萬美元的遞延租金減少額,這些減少額計入了在採用日計量的ROU資產減少額。有關本公司租賃會計的進一步討論,請參閲附註6,租賃。
2020年8月,財務會計準則委員會發布了ASU 2020-06,可轉換債務和其他期權的債務(分主題470-20)和實體自有股權的衍生品和對衝合同(分主題815-40):實體自有股權的可轉換工具和合同的會計處理,通過減少可轉換債務工具可用會計模型的數量,簡化了可轉換工具的會計處理。本指引還取消了計算可轉換工具稀釋每股收益的庫存股方法,並要求使用IF-轉換方法。對於上市公司,該指導意見在2021年12月15日之後的財年以及這些財年內的過渡期有效。允許及早領養。該公司從2021年1月1日起提前採用了ASU 2020-06,這一採用對其精簡合併財務報表沒有產生實質性影響。
最近發佈的尚未採用的會計準則
2016年6月,FASB發佈了ASU 2016-13,金融工具-信貸損失(主題326):金融工具信用損失的計量,隨後由華碩2018-19、2019-04、2019-05、2019-10和2019-11修訂。該指導意見改變了實體將如何計量大多數金融資產和某些其他工具的信貸損失,這些工具不是通過淨收入按公允價值計量的。該指導意見用“預期損失”方法取代了目前的“已發生損失”模型。這通常會導致提早確認損失準備金,並需要更多的披露。ASU 2016-13在2019年12月15日之後的財年對公共業務實體有效。2019年11月,FASB發佈了修訂的指導意見,將新興成長型公司的生效日期推遲到2022年12月15日之後的財年及其過渡期。本公司目前正在評估ASU 2016-13年度對其簡明綜合財務報表的影響。
2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-04,參考匯率改革(主題848),隨後經ASU 2021-04修訂。該指南為參照倫敦銀行間同業拆借利率或預計將被終止的另一種參考利率的合同修改和對衝關係提供了可選的權宜之計和例外。該標準自發布之日起至2022年12月31日生效,並可在包括2020年3月12日在內的過渡期開始時或之後的任何日期適用。本公司沒有任何套期保值關係,目前沒有受參考匯率改革影響的重大合同;但是,本公司將繼續評估合同,直至2022年12月31日。
注3.收入
該公司主要通過向客人提供短期或按月住宿來賺取收入。直接收入來自通過Sonder.com或Sonder應用程序或直接向我們的銷售人員預訂的住宿,而間接收入來自通過第三方企業和在線旅行社(OTA)預訂的住宿。
下表列出了該公司在所述期間的總收入,按直接收入和間接收入分列(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 九個月結束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
直接收入 | $ | 49,392 | | | $ | 33,912 | | | $ | 124,169 | | | $ | 77,968 | |
間接收入 | 75,134 | | | 33,542 | | | 202,145 | | | 68,313 | |
總收入 | $ | 124,526 | | | $ | 67,454 | | | $ | 326,314 | | | $ | 146,281 | |
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月裏,沒有個人客户佔收入的10.0%以上。
截至2022年9月30日,四家第三方企業客户和在線旅行社分別佔應收賬款淨餘額的26.3%、16.9%、15.5%和14.8%,截至2021年12月31日,一家第三方在線旅行社佔Sonder應收賬款淨餘額的29.0%。
附註4.公允價值計量和金融工具
公允價值層次結構
會計準則要求公司在計量公允價值時最大限度地使用可觀察到的投入,並最大限度地減少使用不可觀察到的投入。該標準描述了可用於衡量公允價值的三個級別的投入:
第1級:截至測量日期,公司有能力進入活躍市場的相同資產或負債的報價(未調整)。
第2級:除第1級價格外的其他重大可觀察投入,例如類似資產或負債的報價、不活躍市場的報價或可觀察到的或可被可觀察到的市場數據證實的其他投入。
第三級:重大的不可觀察的輸入,反映了公司自己對市場參與者在為資產或負債定價時將使用的假設的假設。
在公允價值層次中,金融工具的分類是基於對公允價值計量有重要意義的任何投入的最低水平。
與可換股票據相關的優先股權證及股份結算贖回功能
於2021年12月31日,本公司並無就其優先股權證負債的估值或與本公司的可轉換本票(“可換股票據”)有關的股份結算贖回功能作出可觀察到的投入。
可換股票據最初分為債務和股份結算贖回功能組成部分,並分配公允價值。分配給債務部分的價值是沒有股份結算贖回功能的類似債務在發行日期的估計公允價值。現金收益與估計公允價值之間的差額為分配給股份結算贖回功能並記為債務折價的價值。在可換股票據及股份結算贖回功能的公允價值計量中使用的重大不可觀察投入為相關股票於估值計量日期的公允價值。
截至2021年12月31日,優先股權證負債的公允價值部分基於總股本價值指標,與使用期權定價方法對公司普通股估值的分析一致。在優先股權證負債的公允價值計量中使用的重大不可觀察的投入是相關優先股在估值計量日的公允價值。
2022年1月18日,業務合併完成後,可轉換票據的未償還本金餘額、可轉換票據的應計和未付利息以及優先股權證被轉換為股權。因此,截至2022年9月30日,沒有股份結算的贖回功能或優先股權證負債。
SPAC認股權證
作為GMII首次公開發售(“GMII IPO”)的一部分,GMII發行了9,000,000份公開認股權證(“公開認股權證”)和5,500,000份私募認股權證(“私募認股權證”),每份認股權證均可按每股11.50美元的價格行使(統稱為“SPAC認股權證”)。
管理層已決定,在GMII首次公開招股中發行的認股權證(於業務合併結束時仍未發行,並可作為本公司普通股股份行使)須作為負債處理。於業務合併完成時及於2022年9月30日,本公司使用蒙特卡羅模擬法,使用第3級投入對公開認股權證進行估值,因為本公司並無可觀察到的估值投入。公募認股權證負債的公允價值計量中使用的重大不可觀察投入與預期股價波動率56.3%和預期期限4.30年有關。截至2022年9月30日,公募認股權證的價值為每份認股權證0.12美元。
由於私募認股權證具有與公開認股權證相似的條款,且受實質上相同的贖回特徵規限,因此認股權證的公平價值被視為等於公開認股權證的公平價值。因此,第三級投資被用來評估私募認股權證的價值。
有關SPAC認股權證的更多信息,請參閲附註7,認股權證和股東權益(赤字)。
賺取外快
除業務合併結束時支付的對價外,某些投資者可按比例獲得合共14,500,000股公司普通股的額外股份,作為普通股達到合併協議規定的某些基準股價時的對價(“盈利”)。
管理層已確定,所賺取的收入應作為負債處理。該公司使用蒙特卡洛模擬方法來評估使用第二級投入的收益。蒙特卡洛模擬中使用的關鍵假設與預期股價波動、預期期限、無風險利率和股息率有關。2022年9月30日的預期波動率源自可比上市公司的波動率。
延遲支取認股權證
與延遲提取票據(定義見附註5,債務)發行的延遲提取認股權證(定義見附註5,債務)的公允價值是通過將延遲提取票據分為債務和認股權證組成部分併為每個組成部分分配公允價值來估計的。分配給債務部分的價值是沒有認股權證的類似債務在發行之日的估計公允價值。現金收益與估計公允價值之間的差額為分配給延遲提取認股權證並記為債務貼現的價值。於業務合併完成時,延遲提取認股權證的公平價值為560萬美元,並計入簡明綜合資產負債表的額外實收資本。
關於金融工具公允價值的披露
截至2022年9月30日,沒有使用第1級投入計量的資產或負債。於2022年9月30日,賺取負債、公開認股權證負債及私募認股權證負債計入簡明綜合資產負債表內的其他非流動負債。下表彙總了公司截至2022年9月30日按公允價值經常性計量的2級和3級財務負債(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2級 | | 3級 | | 總計 |
賺取債務 | $ | 3,818 | | | $ | — | | | $ | 3,818 | |
公開認股權證 | — | | | 1,080 | | | 1,080 | |
私募認股權證 | — | | | 660 | | | 660 | |
按公允價值計量和記錄的金融負債總額 | $ | 3,818 | | | $ | 1,740 | | | $ | 5,558 | |
截至2021年12月31日,沒有使用1級或2級投入計量的資產或負債。於2021年12月31日,股份結算贖回功能及優先股權證負債分別計入可換股票據及其他非流動負債於綜合資產負債表。下表彙總了該公司截至2021年12月31日按公允價值經常性計量的3級金融負債(單位:千):
| | | | | |
| 3級 |
優先股權證負債 | $ | 3,288 | |
股份結算贖回功能 | 30,322 | |
按公允價值計量和記錄的金融負債總額 | $ | 33,610 | |
下表為公司截至2022年9月30日的9個月按公允價值計量的3級負債的變化(單位:千):
| | | | | |
| 3級 |
2022年1月1日期初餘額 | $ | 33,610 | |
企業合併結束時確認的認股權證責任 | 23,670 | |
私募保證在企業合併結束時確認的責任 | 14,465 | |
轉換可換股票據時股份結算贖回功能的公允價值減少 | (30,322) | |
公募認股權證負債的公允價值減少 | (22,590) | |
私募的公允價值減少需要承擔責任 | (13,805) | |
將優先股權證負債轉換為權益 | (3,288) | |
按公允價值計量和記錄的金融負債總額 | $ | 1,740 | |
下表列出了截至2021年12月31日的一年中按公允價值計量的Sonder公司3級負債的變化(單位:千):
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| 3級 |
2021年1月1日期初餘額 | $ | 1,140 | |
認購股份結算贖回功能 | 45,156 | |
股份結算贖回功能的公允價值減少 | (14,834) | |
優先股權證負債的公允價值增加 | 2,148 | |
按公允價值計量和記錄的金融負債總額 | $ | 33,610 | |
在截至2022年9月30日的三個月至九個月和截至2021年12月31日的一年中,估值水平之間沒有金融工具轉移。
管理層估計,由於票據到期日相對較短,其限制性現金、應收賬款、預付租金、預付費用、其他流動資產、應付賬款、應計負債、應付銷售税、遞延收入、長期債務的流動部分、可轉換票據和其他流動負債的公允價值接近其賬面價值。本公司長期債務的公允價值接近其賬面價值,因為它按市場利率計息,所有其他條款也反映了當前的市場條款。
這些假設本質上是主觀的,涉及重大的管理判斷。公允價值的任何變動在簡明綜合經營報表和全面虧損中確認為其他費用(收益)淨額的組成部分。
注5.債務
延遲支取票據購買協議
於2021年12月10日,本公司與若干私人配售投資者(“買方”)訂立票據及認股權證購買協議(“延遲提取票據購買協議”),出售總額為1.65億美元的延遲提取票據,於業務合併完成後供本公司使用(“延遲提取票據”)。
延遲提取票據的到期日為自發行日起計五年,並須支付未償還本金的利息,年利率相當於三個月有擔保隔夜融資利率(SOFR)加0.3%(以1.0%為下限)加9.0%以現金支付。在頭兩年,公司可以選擇實物付款,每季度拖欠。延遲提款票據以本公司幾乎所有資產作抵押。
延遲提取票據購買協議還規定,向購買者發行與交易相關的普通股股份的認股權證(“延遲提取認股權證”)。因此,購買者有權購買總計2,475,000股公司普通股,每股行權價為12.50美元。延期提取權證將在發行5年後到期。
延遲提取票據購買協議包括常規違約事件,包括未能在到期時支付票據義務或其他金額、重大違反陳述或擔保、違反負面契約、未能履行或遵守延遲提取票據或延遲提取票據購買項下的義務
協議、加速若干其他債務、若干針對Sonder的判決、針對Sonder或其資產提起的法律程序、延遲提取票據購買協議及附屬文件的可執行性問題、有關Sonder的破產、無力償債或類似法律程序,以及債務人濟助法律下的命令。
2022年1月,在業務合併結束時,公司提取了1.65億美元的延遲提取票據,併發行了延遲提取認股權證,向購買者購買了2,475,000股普通股。
長期債務淨額,在所示日期由以下部分組成(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 十二月三十一日, 2021 |
本金餘額 | $ | 177,409 | | | $ | 11,361 | |
較少:延遲支取認股權證責任 | (5,122) | | | — | |
減去:未攤銷遞延發行成本 | (5,580) | | | (625) | |
長期債務,淨額 | $ | 166,707 | | | $ | 10,736 | |
可轉換票據
2021年3月,根據票據購買協議(“票據購買協議”),本公司向若干投資者發行本金總額為1.65億美元的可換股票據。發行可轉換票據的淨收益約為1.624億美元,扣除遞延發行成本260萬美元。
可轉換票據將於2022年3月12日到期,除非根據該日期之前的轉換條款進行轉換。可轉換票據可根據持有人的選擇自動轉換,或在發生某些特定事件時由公司選擇轉換。
2022年1月,在業務合併結束時,可轉換票據的未償還本金以及應計和未付利息自動轉換為19017,105股普通股,價值1.592億美元。因此,由於股份結算贖回功能的公允價值發生變化,公司確認了2950萬美元的轉換收益和1.592億美元的額外實收資本。該公司還確認了轉換前以股份結算的贖回功能的公允價值變化為3030萬美元,與債務折扣相關的支出為1000萬美元,利息支出為140萬美元。
2018年貸款和擔保協議
於2018年12月,Legacy Sonder與若干風險貸款人訂立貸款及擔保協議(“2018貸款及擔保協議”),提供合共5,000萬美元的借款能力。於2021年12月31日,本公司綜合資產負債表中長期債務的流動部分及非流動部分僅與2018年貸款及擔保協議有關,並扣除60萬美元的遞延發行成本。截至2021年12月31日,2018年貸款和擔保協議下的未使用承諾額為2500萬美元。
2022年1月,在業務合併完成時,公司支付了2018年貸款和擔保協議未償還本金2,450萬美元和提前終止費310萬美元。此外,在償還2018年貸款及擔保協議方面,本公司撇銷了40萬美元的遞延發行成本,並確認了20萬美元的利息支出。
信貸安排
2020信貸安排:於2020年2月,Legacy Sonder訂立循環信貸協議(“2020信貸安排”),本金總額為5,000萬美元,到期日為2023年2月21日。餘額可以作為循環貸款借入,也可以用來簽發信用證。2020信貸安排下的貸款可以是基本利率貸款或歐洲美元利率貸款,外加2.0%的年保證金。2020信貸安排包括:(I)對每份信用證收取相當於每年1.5%的信用證費用乘以該信用證項下可提取的金額,以及(Ii)相當於貸款提供的承諾總額超過未償還貸款和信用證金額之和的每日實際金額的0.3%的非使用費。
2020信貸安排項下的信貸展期由本公司若干附屬公司擔保,並以對本公司及其若干附屬公司幾乎所有資產的留置權作為優先擔保。
於2022年9月30日及2021年12月31日,本公司遵守與2020年信貸安排有關的所有財務契約。此外,截至2022年9月30日和2021年12月31日,2020信貸安排沒有未償還的借款。截至2022年9月30日,未償還信用證總額為3,400萬美元。
2020魁北克信貸融資:2020年12月,本公司的一家加拿大子公司與魁北克公共投資實體魁北克投資公司簽訂了一項協議,提供2,500萬加元的貸款安排和一筆500萬加元的額外貸款,稱為有條件退款金融貢獻(“CRFC”)(“2020魁北克信貸融資”)。這筆貸款和CRFC按固定年利率6.0%計息,期限為10年,自貸款支付的第一天起計。於2022年9月30日及2021年12月31日,本公司已遵守與2020年魁北克信貸安排有關的所有財務契約,但尚未達到提款要求,因此,並無以2020年魁北克信貸安排為抵押的借款。
受限現金
在整個2022年和2021年,該公司就信用證和公司信用卡計劃的發行簽訂了多項現金抵押品協議。截至2022年9月30日和2021年12月31日,公司分別擁有110萬美元和20萬美元的現金抵押品,這些抵押品在簡明綜合資產負債表上報告為限制性現金。
注6.租約
根據不可撤銷的運營租賃協議,該公司將建築物或建築物的一部分出租給客人使用,租用倉庫存放傢俱,以及公司辦公室,該協議將持續到2039年。該公司需要為其中某些設施支付物業税、保險費和維護費。
該公司採用了ASC 842,租賃(“ASC 842”),自2022年1月1日起生效,採用修改後的追溯方法。這一辦法使各實體可以將新的租賃標準適用於所提出的最早期間的開始,或僅適用於採用期間的簡明合併財務報表,而不重複以前的期間。本公司已選擇在通過之日起實施新的指導方針,而不重複以前的時期。此外,本公司選擇了新標準中過渡指導允許的一攬子實際權宜之計,使其能夠繼續將合同確定為租賃、租賃分類,而不重新評估歷史租賃安排的初始直接成本。因此,以前報告的財務報表,包括腳註披露,沒有重新列報,以反映新標準適用於所列所有比較期間。
本公司與租賃和非租賃組成部分(包括嵌入租賃)訂立租賃協議,並已選擇利用實際權宜之計,在簡明綜合經營報表中一併核算租賃和非租賃組成部分。
經營租賃ROU資產計入簡明綜合資產負債表中的經營租賃使用權資產。相應的經營租賃負債計入簡明綜合資產負債表中的流動經營租賃負債和非流動經營租賃負債。ROU資產代表公司在租賃期內使用標的資產的權利,租賃負債代表公司支付租賃所產生的租賃款項的義務。
採用ASC 842對公司的簡明綜合財務報表產生了重大影響。2022年1月1日,公司確認了10億美元的經營租賃ROU資產、11億美元的經營租賃負債和6610萬美元的遞延租金減少額,這些減少額計入了在採用日計量的ROU資產減少額。該準則並未對本公司的簡明綜合經營表和全面虧損及簡明綜合現金流量表產生重大影響。
固定經營租賃付款的租賃費用在租賃期內以直線法確認。該公司評估的租賃條款可能包括在合理確定其將行使選擇權時延長或終止租約的選擇權。某些經營租賃規定根據指數或費率每年增加租賃付款。管理層根據租賃開始日的指數或比率估計公司歷史租賃和2022年1月1日之後開始的新租賃的年度租賃付款增幅。
所示期間的經營租賃費用構成如下(以千計):
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| | 截至2022年9月30日的三個月 | | 截至2022年9月30日的9個月 |
經營租賃成本 | | $ | 61,498 | | | $ | 191,908 | |
短期租賃成本 | | 1,951 | | | 2,430 | |
| | | | |
經營租賃總成本 | | $ | 63,449 | | | $ | 194,338 | |
與經營租賃有關的補充資料如下(以千計):
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| | 截至2022年9月30日的三個月 | | 截至2022年9月30日的9個月 |
經營租賃的現金支付 | | $ | 64,690 | | $ | 171,292 |
新的經營租賃ROU資產用於交換經營租賃負債 | | $ | 73,007 | | $ | 199,875 |
於2022年9月30日,加權平均剩餘租賃期限為7.21年,用於確定租賃負債淨現值的加權平均貼現率為9.5%。
截至2022年9月30日,經營租賃債務的剩餘到期日如下(以千計):
| | | | | | | | |
2022年剩餘時間 | | $ | 59,907 | |
2023 | | 263,330 | |
2024 | | 252,202 | |
2025 | | 237,237 | |
2026 | | 212,799 | |
2027 | | 170,179 | |
此後 | | 504,964 | |
租賃付款總額 | | 1,700,618 | |
減去:推定利息 | | 463,188 | |
經營租賃債務總額,淨額1 | | $ | 1,237,430 | |
1經營租賃債務總額,淨額不包括尚未開始的租賃的850萬美元的財務和設備津貼。因此,按上表淨額計算的經營租賃負債總額與簡明綜合資產負債表不符。 | | |
本公司並無來自不可撤銷租賃合同的重大租賃應收賬款,這些租賃合同將減少合同經營租賃義務總額。截至2022年9月30日,本公司已簽訂尚未開始的租賃,未來租賃付款總額為19億美元(不包括購買選擇權),尚未記錄在簡明綜合資產負債表中,也未反映在上表中。這些租約將在2022年至2026年之間開始,租期為3至15年,不可取消。
截至2022年和2021年9月30日的三個月,運營租賃的租金支出分別為6150萬美元和4690萬美元,其中6360萬美元和4500萬美元分別在收入成本中確認,運營和支持分別為50萬美元和110萬美元,一般和行政成本分別為90萬美元和80萬美元。截至2022年和2021年9月30日的9個月,運營租賃的租金支出分別為1.938億美元和1.255億美元,其中1.896億美元和1.192億美元分別在收入成本中確認,運營和支持分別為140萬美元和380萬美元,一般和行政成本分別為280萬美元和250萬美元。
比較期間的補充信息
截至2021年12月31日,在採用ASC 842之前,不可取消經營租賃項下的未來最低付款租賃付款如下(以百萬為單位):
| | | | | | | | |
2022 | | $ | 279,093 | |
2023 | | 366,299 | |
2024 | | 418,156 | |
2025 | | 433,541 | |
2026 | | 403,582 | |
此後 | | 1,641,237 | |
未來最低租賃付款總額 | | $ | 3,541,908 | |
附註7.認股權證及股東權益(虧損)
夾層權益和股東權益(虧損)的簡明合併報表反映了業務合併於2022年1月18日結束。由於Legacy Sonder被視為與GMII業務合併中的會計收購方,截止日期之前的所有期間都反映了Legacy Sonder的餘額和活動。Legacy Sonder截至2021年12月31日的綜合財務報表中的餘額、股票活動(可贖回可轉換優先股、可交換股票和普通股)以及每股金額在適用的情況下采用1.4686的資本重組交換比率進行了追溯調整。作為業務合併的結果,所有歸類為夾層股權的可贖回可轉換優先股均轉換為普通股,並重新分類為永久股權。
優先股權證
截至2021年12月31日,該公司有以下未償還優先股權證(未償還數量和行使價格是在應用上文討論的資本重組交換比率之前):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
認股權證類型 | | 突出的數字 | | 發行日期 | | 行權價格 | | 到期日 |
A系列 | | 59,440 | | | 10/20/2016 | | $ | 1.36 | | | 10/20/2026 |
B系列 | | 57,696 | | | 1/30/2018 | | $ | 2.40 | | | 1/30/2028 |
C系列 | | 218,417 | | | 12/28/2018 | | $ | 5.04 | | | 12/28/2025 |
D系列 | | 71,456 | | | 2/21/2020 | | $ | 10.50 | | | 2/21/2027 |
在業務合併結束時,(I)A系列和B系列優先股權證被轉換為150,092股合併後的公司普通股,價值120萬美元;(Ii)C系列和D系列優先股權證自動轉換為認股權證,以購買公司普通股。
C系列和D系列優先股權證根據ASC 815-40衍生工具和對衝-實體自有權益合同(“ASC 815-40”)作為權益入賬。在業務合併完成後,公司將與該等認股權證有關的200萬美元從其他非流動負債重新分類為簡明綜合資產負債表中的權益。
普通股認股權證
延遲提取認股權證:根據美國會計準則815-40,延遲提取認股權證作為股權分類認股權證入賬。於業務合併完成時,延遲提取認股權證的價值為560萬美元,並計入壓縮綜合資產負債表的額外實收資本內。延遲支取票據的購買者亦獲提供於行使延遲支取認股權證時可發行的股份的慣常登記權。
公開認股權證:公開認股權證在業務合併結束時仍未發行,並可對普通股的全部股份行使。拆分單位後,並無發行零碎的公開認股權證,而只進行整體公開認股權證交易。因此,除非登記持有人購買了至少五個單位,否則他們不能獲得或交易整個公共認股權證。公開認股權證將於2027年1月18日到期,或在贖回或清盤時更早到期。
由於認股權證的某些條款和特徵不符合ASC 815-40的權益分類,因此認股權證作為負債入賬。於業務合併完成時,公開認股權證的公允價值為負債2,360萬美元,並計入簡明綜合資產負債表的其他非流動負債。於2022年9月30日,公允價值為110萬美元,並在簡明綜合資產負債表中計入其他非流動負債。截至2022年9月30日的三個月和九個月的公允價值變動分別為80萬美元和2250萬美元,在簡明綜合經營報表和全面虧損中反映為其他收入。
私人配售認股權證:私人配售認股權證的條款及條款與公開認股權證相同,不同之處在於私人配售認股權證可以實物(現金)或淨股份(無現金)結算,不可贖回,只要它們由Gores Metropoulos保薦人II,LLC(“保薦人”)或其獲準受讓人持有,並有權享有某些登記權利。私募認股權證的出售是根據證券法第4(A)(2)節所載的豁免註冊作出的。
由於某些條款和特徵不符合ASC 815-40的股權分類,私募認股權證被計入負債。業務合併完成時,私募認股權證的公允價值為負債1,450萬美元,該負債計入簡明綜合資產負債表中的其他非流動負債。於2022年9月30日,公允價值為70萬美元,並在簡明綜合資產負債表中計入其他非流動負債。截至2022年9月30日的三個月和九個月的公允價值變動分別為50萬美元和1380萬美元,在簡明綜合經營報表和全面虧損中反映為其他收入。
可交換股票
於業務合併完成時,根據魁北克省法律成立的公司Sonder Canada Inc.(“Legacy Sonder Canada”)的每股可交換普通股(“Legacy Sonder Canada可交換股份”及統稱為“Legacy Sonder Canada可交換股份”)交換為可交換為本公司普通股的新系列幾乎相同類別的Legacy Sonder Canada可交換普通股(“合併後可交換普通股”及“合併後可交換股份”)。截至2022年9月30日,公司擁有以下經批准和尚未發行的合併後可交換普通股(除每股金額外,以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票 授權 | | 股票 已發佈,並 傑出的 | | 發行 價格 每股 | | 網絡 攜帶 價值 | | 集料 清算 偏好 |
合併後可交換普通股 | 40,000,000 | | | 20,834,164 | | | $ | 1.54 | | | $ | 32,081 | | | $ | 32,081 | |
| | | | | | | | | |
合併後可交換股份的賬面淨值計入簡明綜合資產負債表的額外實收資本。
截至2021年12月31日,在應用上述資本重組交換比率之前,公司擁有以下授權和已發行的可交換股票(除股票和每股金額外,以千股計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票 授權 | | 股票 已發佈,並 傑出的 | | 發行 價格 每股 | | 網絡 攜帶 價值 | | 集料 清算 偏好 |
系列AA通用 | 22,517,608 | | | 9,421,190 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
系列種子1 | 2,588,866 | | | 2,588,866 | | | $ | 0.53 | | | $ | 1,359 | | | $ | 1,372 | |
系列種子2 | 1,209,160 | | | 1,209,160 | | | $ | 0.50 | | | $ | 606 | | | $ | 605 | |
系列種子3 | 704,380 | | | 704,380 | | | $ | 1.09 | | | $ | 787 | | | $ | 768 | |
A系列 | 183,420 | | | 183,420 | | | $ | 1.36 | | | $ | 250 | | | $ | 250 | |
B系列 | 2,335,500 | | | 2,335,500 | | | $ | 2.40 | | | $ | 5,610 | | | $ | 5,605 | |
C系列 | 3,175,207 | | | 3,175,207 | | | $ | 5.04 | | | $ | 15,991 | | | $ | 16,003 | |
D系列 | 2,057,926 | | | 1,953,125 | | | $ | 10.50 | | | $ | 20,600 | | | $ | 20,600 | |
E系列 | 420,570 | | | 420,570 | | | $ | 10.77 | | | $ | 4,530 | | | $ | 4,530 | |
可交換股份總數 | 35,192,637 | | | 21,991,418 | | | $ | — | | | $ | 49,733 | | | $ | 49,733 | |
於業務合併完成時,所有可交換股份自動轉換為32,296,539股合併後可交換股份,價值4,970,000美元(或應用上文所述資本重組交換比率前的21,991,418股)。
可贖回可轉換優先股
在應用上述資本重組交換比率之前,公司在2021年12月31日擁有以下授權和未贖回的可贖回可轉換優先股(除每股金額外,以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票 授權 | | 股票 已發佈,並 傑出的 | | 發行 價格 每股 | | 網絡 攜帶 價值 | | 集料 清算 偏好 |
系列種子1 | 3,702,526 | | | 785,420 | | $ | 0.53 | | | $ | 269 | | | $ | 416 | |
系列種子1-A | 3,702,526 | | | 328,240 | | 0.53 | | | $ | 174 | | | $ | 174 | |
系列種子2 | 1,719,560 | | | 470,994 | | 0.50 | | | $ | 222 | | | $ | 235 | |
系列種子2-A | 1,719,560 | | | 39,406 | | 0.50 | | | $ | 20 | | | $ | 20 | |
系列種子3 | 704,380 | | | — | | 1.09 | | | $ | — | | | $ | — | |
系列種子3-A | 704,380 | | | — | | 1.09 | | | $ | — | | | $ | — | |
A系列 | 7,023,193 | | | 6,780,333 | | 1.36 | | | $ | 9,241 | | | $ | 9,221 | |
A系列-1 | 7,023,193 | | | — | | 1.36 | | | $ | — | | | $ | — | |
B系列 | 15,611,276 | | | 13,218,080 | | 2.40 | | | $ | 27,105 | | | $ | 31,723 | |
B-1系列 | 15,611,276 | | | — | | 2.40 | | | $ | — | | | $ | — | |
C系列 | 19,070,648 | | | 12,143,631 | | 5.04 | | | $ | 56,496 | | | $ | 61,204 | |
C-1系列 | 19,070,648 | | | 3,513,536 | | 5.04 | | | $ | 17,708 | | | $ | 17,708 | |
D系列 | 21,603,476 | | | 3,481,893 | | 10.50 | | | $ | 35,808 | | | $ | 36,560 | |
D-1系列 | 21,603,476 | | | 16,049,365 | | 10.50 | | | $ | 168,518 | | | $ | 168,518 | |
E系列 | 34,932,992 | | | 18,956,184 | | 10.77 | | | $ | 203,189 | | | $ | 204,159 | |
可贖回可轉換優先股總額 | 173,803,110 | | | 75,767,082 | | — | | | $ | 518,750 | | | $ | 529,938 | |
業務合併結束時,所有可贖回可轉換優先股自動轉換為合併後普通股,價值5.188億美元。
普通股和優先股
公司在業務合併後修訂和重述的公司註冊證書授權發行6.9億股,包括:(A)4.40,000,000股普通普通股(“普通普通股”),包括:(1)400,000,000股普通股;(2)40,000,000股特別表決權普通股(“特別表決權普通股”);(2)250,000,000股優先股,每股面值0.0001美元(“優先股”)。
截至2022年9月30日,公司已預留以下普通股供未來發行:
| | | | | |
| 2022年9月30日 |
可交換股份的轉換 | 20,873,522 | |
未償還股票期權 | 32,655,185 | |
已發行的限制性股票單位(“RSU”) | 26,337,247 | |
已發行市場股票單位(“MSU”) | 14,499,972 | |
未清償認股權證法律責任 | 14,499,966 | |
可依據賺取法律責任而發行的股份 | 14,500,000 | |
未償還的延遲支取本票需要承擔責任 | 2,475,000 | |
員工購股計劃下可供授予的股份 | 5,251,225 | |
2021年股權激勵計劃下可供授予的股票 | 13,466,630 | |
為未來發行預留的普通股總數 | 144,558,747 | |
截至2021年12月31日,公司預留了以下普通股供未來發行:
| | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 |
優先股和可交換股份的轉換(1) | | 208,995,747 | |
未償還股票期權 | | 19,865,244 | |
2019年股權激勵計劃下可供授予的選項 | | 1,859,784 | |
為未來發行預留的普通股總數 | | 230,720,775 | |
____________
(1)包括截至2021年12月31日重新分類為股權的權證,以及截至2021年12月31日與2018年貸款和擔保協議及相關修訂相關發行的權證。
注8.股權激勵計劃和股權薪酬
股權激勵計劃
2013和2019年股權激勵計劃:在業務合併結束前,Legacy Sonder規定通過其2013和2019年股權激勵計劃(“Legacy股權激勵計劃”)授予基於股票的獎勵,以購買普通股或直接向員工、董事和顧問發行普通股。授予期權的每股價格等於授予之日相關普通股的公允價值。股票期權一般有10年的合同期,並在從每個協議中規定的日期開始的四年內獲得。
緊接業務合併結束前尚未完成的Legacy Sonder股權激勵計劃中的每一項Legacy Sonder股票期權(不論既得或未歸屬)已轉換為一項期權,以收購若干普通股(“已交換期權”),其乘積為:(I)緊接業務合併結束前受該Legacy Sonder期權約束的Legacy Sonder普通股股份數目;及(Ii)資本重組期權交換比率,如附註13,業務合併所述。交換的購股權可按每股行使價行使,行使價等於:(I)緊接業務合併結束前該等Legacy Sonder購股權的每股行權價;除以(Ii)資本重組交換比率。除合併協議(定義見附註13,業務合併)明確規定外,於業務合併後,各交換購股權將繼續受適用於緊接業務合併前的相應前Legacy Sonder購股權的相同條款及條件所管限。所有股票期權活動均追溯重述,以反映交換的期權。
SUNDER控股公司2021年管理層股權激勵計劃:關於業務合併,GMII的股東批准了2021年管理層股權激勵計劃(以下簡稱2021年管理層股權激勵計劃)。根據2021年管理層股權激勵計劃獲得獎勵的員工,包括董事和高級管理人員以及顧問,可按比例獲得總計14,500,000股普通股獎勵,這些普通股將歸屬於普通股達到合併協議預期的某些基準股價(定義見附註13,業務合併)。如該等基準股價未能於合併協議(定義見附註13,業務合併)所指明的期間內達致,則不會發行未歸屬獎勵。
SUNDER控股公司2021年股權激勵計劃:關於業務合併,GMII的股東批准了2021年股權激勵計劃(以下簡稱2021年股權激勵計劃)。2021年股權激勵計劃於業務合併結束時生效,接替傳統股權激勵計劃。根據2021年股權激勵計劃,公司可向員工、董事和顧問授予期權、股票增值權、限制性股票、RSU和績效獎勵。期權的授予價格等於授予之日相關普通股的公允價值。授予的期權最長可在授予之日起10年內行使。RSU通常有一年的懸崖歸屬期限,此後繼續按季度進行歸屬。根據這一計劃,該公司被授權發行最多26,002,371股,其中13,466,630股在2022年9月30日仍可供未來授予。
根據2021年股權激勵計劃可能發行的股份總數將在每個日曆年的第一個交易日(從2022年開始)自動增加,增加的股份數量至少等於:(1)32,820,155股;(Ii)緊接企業合併結束後流通股總數的12.5%(包括在Sonder Canada股份資本重組(定義見合併協議)中發行的加拿大可交換股份(定義見合併協議)時預留供發行的普通股數量,對應於緊隨企業合併結束後將發行的公司特別有表決權股票);。(Iii)上一會計年度最後一天已發行流通股總數的5%(5.0%);以及(Iv)由管理員確定的較少數量的股份。
Sonder Holdings Inc.2021年員工購股計劃:關於業務合併,GMII的股東批准了2021年員工購股計劃(ESPP)。ESPP允許符合條件的員工在發售期間的第一個交易日或發售期間的最後一天(以較低者為準),以股價的85.0%購買公司普通股。員工最高可以貢獻其合格薪酬的15.0%來購買股票。ESPP規定(I)27個月的提供期限,或(Ii)管理人可能不時設定的較短期限。根據ESPP,公司被授權發行最多5,251,225股股票,截至2022年9月30日,所有股票仍可供未來發行。
根據ESPP可供發行的普通股數量將在每個財政年度的第一天自動增加,從2022年開始,到2041年財政年度結束,等於以下中的最小數目:(1)6,564,031股普通股;(Ii)緊隨企業合併結束後已發行普通股總數的2.5%(包括在Sonder Canada股份資本重組(定義見合併協議)中發行的加拿大可交換股份(定義見合併協議)時預留供發行的普通股數量,對應於緊隨企業合併結束後將發行的公司特別有表決權股票);。(Iii)上一會計年度最後一天的普通股流通股的1%(1.0%);或(Iv)由管理員確定的較少數量的股份。
基於股票的薪酬費用
所示期間的基於股票的薪酬支出總額如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 九個月結束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
運營和支持 | $ | 1,333 | | | $ | 639 | | | $ | 3,305 | | | $ | 1,579 | |
一般和行政 | 4,110 | | | 2,405 | | | 12,130 | | | 17,524 | |
研發 | 855 | | | 475 | | | 2,441 | | | 1,016 | |
銷售和市場營銷 | 107 | | | 54 | | | 263 | | | 55 | |
基於股票的薪酬總支出 | $ | 6,405 | | | $ | 3,573 | | | $ | 18,139 | | | $ | 20,174 | |
股票期權
本公司在授予日計量股票期權的股票補償費用,以獎勵的公允價值為基礎,並在必要的服務期(通常是歸屬期間)內以直線基礎確認費用。股票期權的公允價值是使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型估計的。在截至2022年9月30日的三個月和九個月期間,公司記錄的股票期權基於股票的薪酬支出約為400萬美元和1210萬美元。在截至2021年9月30日的三個月和九個月期間,公司記錄的股票期權基於股票的薪酬支出約為360萬美元和860萬美元。
本公司只確認授予的期權獎勵中最終預期歸屬為補償支出的部分,並選擇在發生實際沒收時確認以股份為基礎的補償支出總額。
股票期權的公允價值:每個股票期權獎勵的公允價值是使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型估計的,該模型使用公司普通股的公允價值,並要求輸入以下主觀假設:
預期期限。授予員工、高級管理人員和董事的期權的預期期限是基於期權行使行為的歷史模式和他們預計未償還的時間段。授予顧問的期權的預期期限是根據期權的剩餘合同期限確定的。
預期的波動性。預期波動率是基於本公司同業集團內類似公共實體的平均波動率,因為本公司的股票沒有公開交易足夠長的時間來依賴自己的預期波動率。
預期股息。股息假設是基於公司的歷史經驗。到目前為止,公司還沒有就其普通股支付任何股息。
無風險利率。估值中使用的無風險利率是目前美國財政部發行的零息債券的隱含收益率,剩餘期限等於公司期權的預期壽命。
下表總結了用於確定授予員工、非員工、高級管理人員和董事的公司股票期權的公允價值的主要假設:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
預期期限(以年為單位) | 6.07 | | 4.00 | | 4.09 - 6.07 | | 3.99 - 4.00 |
預期波動率 | 50.0 | % | | 64.0 | % | | 50.0%-55.4% | | 64.0 | % |
股息率 | — | % | | — | % | | — | % | | — | % |
無風險利率 | 2.89 | % | | 0.61 | % | | 1.79%-2.93% | | 0.41% - 0.61% |
加權平均授予日每股公允價值 | $1.09 | | | $6.59 | | | $0.87 - $2.13 | | $4.54 - $6.59 |
以業績和市場為基礎的股票獎勵
2019年11月15日,Legacy Sonder董事會(“Legacy Sonder董事會”)授予公司首席執行官Francis Davidson共計5,613,290份期權(“2019 CEO期權獎勵”),Davidson先生於2020年12月全數行使了該獎項,並向公司支付了一張金額為2,460萬美元的本票(“本票”)。其中2,041,197份期權於2017年10月1日起按月分為72期(“基於服務的期權”),以戴維森先生繼續受僱於本公司為限,而3,572,093份以業績為基礎的期權(“CEO業績獎”)歸屬如下,受制於戴維森先生在每次此類活動中持續受僱於本公司(“業績條件”):(I)首次公開發行(“IPO”)時的1,530,897份業績獎勵(“IPO”),前提是達到某些股價目標(“IPO條件”);(Ii)1,020,598項合資格融資在若干估值里程碑獲得的表現獎勵(“合資格融資條件”);及(Iii)Sonder達到某一市值里程碑的1,020,598項表現獎勵(“市值條件”)。
基於服務的期權的公允價值使用Black-Scholes期權定價模型進行估計。這些獎勵的授予日期公允價值為320萬美元,並在授權期內以直線方式予以確認。在截至2021年9月30日的9個月中,該公司確認了1,160萬美元的CEO績效獎支出。本公司沒有確認截至2021年9月30日和2022年9月30日的三個月或截至2022年9月30日的九個月的CEO績效獎勵的任何費用。
於截至2021年3月31日止三個月內,行政總裁表現獎作出修訂,以加快首次公開招股條件及合資格融資條件的歸屬,原因是傳統金沙董事會希望獎勵Davidson先生,在新冠肺炎疫情的經濟影響下,帶領公司表現超出預期,尤其是在酒店業,此外,亦讓公司參與潛在的戰略交易,導致公司估值上升。雖然傳統砂石董事會並未加速授予市值條件下的期權,但遺留砂石董事會批准了一項決議案,澄清市值條件將有資格在與特殊目的收購公司的業務合併中歸屬,而該公司以同等股價而非市值實現適用的市值條件。
在截至2022年9月30日的三個月和九個月內,Sonder確認了與市值條件歸屬相關的50萬美元和320萬美元的基於股票的薪酬支出。於截至2021年9月30日止三個月及九個月內,Sonder並未確認任何與市值條件歸屬有關的基於股票的薪酬開支。
CEO績效獎的修改日期公允價值是使用蒙特卡洛模擬來估計的。蒙特卡羅模擬利用多個輸入變量來估計達到性能條件的概率。這些變量包括公司在預期獎勵期限內的預期股價波動、歷史和預期的員工股票期權行使行為,以及預期獎勵期限內的無風險利率。本公司採用加速歸屬法確認其績效獎勵的補償費用,自認為可能滿足歸屬條件之時起至基於服務之歸屬條件達到之時止。
本票的利息為年息2.0%,每半年複利一次。本金及應計利息於業務合併完成時到期。期票以行使授權書時發行的股份作擔保,並以該票作為交換。雖然期票是完全追索權,但在會計上被認為是無追索權,因此沒有在簡明綜合資產負債表中作為應收款入賬。截至2021年12月31日,期票項下的未償還借款總額為2520萬美元,其中包括利息。
於2022年1月14日,戴維森先生向本公司出售1,855,938股Legacy Sonder普通股,回購價格為每股Legacy Sonder普通股13.85美元(股份數目及每股金額不因上述資本重組交換比率的應用而調整),相當於Legacy Sonder普通股於回購日期的公允價值,已悉數償還承付票項下的未償還本金及利息總額,總回購價格為2,570萬美元。
2021年2月18日,Legacy Sonder董事會向Davidson先生授予了總計3,061,794份期權(“2021年CEO期權獎”)。該等購股權於業務合併成功完成及若干股價里程碑時授予,但須受戴維森先生在每次該等活動期間持續受僱於本公司所規限。
2021年CEO期權獎授予日的公允價值是使用蒙特卡洛模擬方法估計的。2021年CEO期權獎在授予日的公允價值為130萬美元。
RSU
本公司的RSU的公允價值在歸屬期間按比例計提。公司的RSU通常在四年內授予,第一年後的懸崖相當於獎勵的四分之一,然後在剩餘的服務期內每季度授予一次。在截至2022年9月30日的三個月和九個月中,公司分別記錄了來自RSU的基於股票的薪酬支出約160萬美元和250萬美元。在截至2021年9月30日的三個月和九個月裏,沒有來自RSU的基於股票的薪酬支出。
MSU
2022年5月,根據公司2021年管理層股權激勵計劃,公司向若干關鍵高管發放了MSU。在截至2027年7月17日的五年內,六分之一的MSU依賴(包括在此之前但取決於)六個不同的觸發事件的每一個發生,包括是否達到某些股價目標。
該公司使用第三方評估公司進行的蒙特卡洛模擬來確定MSU在授予日期的公允價值。該公司使用加速歸因法確認MSU在必要的服務期內(大約四年)的基於股票的補償。在截至2022年9月30日的三個月和九個月內,該公司授予了14,499,972個MSU,總授予日的公平價值為420萬美元。在截至2022年9月30日的三個月和九個月中,公司分別確認了來自MSU的大約30萬美元和40萬美元的基於股票的薪酬支出。
附註9.普通股每股淨虧損
以下所列業務合併前所有期間的每股淨虧損計算及股份金額已按緊接業務合併完成後的等值流通股數目進行追溯調整,以實施反向資本重組。在業務合併之後,每股淨虧損是根據當時已發行普通股的加權平均數計算的。
下表列出了所列期間每股基本淨虧損和攤薄淨虧損的計算方法(單位為千股,但股份數和每股信息除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 九個月結束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
分子: | | | | | | | |
淨虧損 | $ | (74,499) | | | $ | (64,584) | | | $ | (95,882) | | | $ | (217,074) | |
減去:可轉換和可交換優先股股東應佔淨虧損 | — | | | — | | | (3,886) | | | — | |
普通股股東應佔淨虧損 | $ | (74,499) | | | $ | (64,584) | | | $ | (91,996) | | | $ | (217,074) | |
分母: | | | | | | | |
加權平均已發行基本普通股 | 215,682,346 | | | 12,204,601 | | | 202,513,880 | | | 11,472,291 | |
補充:已發行股票獎勵的稀釋效應 | — | | | — | | | — | | | — | |
加權平均稀釋後已發行普通股 | 215,682,346 | | | 12,204,601 | | | 202,513,880 | | | 11,472,291 | |
普通股每股淨虧損: | | | | | | | |
基本信息 | $ | (0.35) | | | $ | (5.29) | | | $ | (0.45) | | | $ | (18.92) | |
稀釋 | $ | (0.35) | | | $ | (5.29) | | | $ | (0.45) | | | $ | (18.92) | |
下列潛在的已發行普通股被排除在稀釋後每股淨虧損的計算之外,因為將它們包括在內將是反稀釋的:
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, |
| 2022 | | 2021 |
購買普通股的期權 | 32,655,185 | | | 26,178,842 | |
可回購或沒收的普通股 | 2,043,262 | | | 2,563,110 | |
未完成的MSU | 14,499,972 | | | — | |
可贖回可轉換優先股(1) | — | | | 111,257,435 | |
可交換股份 | 20,834,164 | | | 32,310,553 | |
普通股總等價物 | 70,032,583 | | | 172,309,940 | |
____________
(1)包括截至2022年9月30日重新分類為股權的權證,以及截至2021年12月31日與2018年貸款和擔保協議及相關修訂相關發行的權證。
附註10.承付款和或有事項
擔保債券
本公司的部分租賃由某些保險公司的關聯公司提供的擔保債券支持。截至2022年9月30日,該公司從五家擔保提供商那裏獲得了6710萬美元的承諾,其中3360萬美元尚未償還。擔保能力的可獲得性、條款和條件以及定價取決於提供擔保能力的保險公司附屬公司的持續財務實力和穩定性、此類能力的普遍可用性以及公司的企業信用評級。
法律和監管事項
本公司一直並預期將繼續不時捲入訴訟或其他法律程序,包括下述事項。除下文所述外,本公司目前並無參與管理層認為可能對本公司業務造成重大不利影響的任何訴訟或法律程序。無論結果如何,訴訟和其他法律程序都可能對公司產生不利影響,原因包括辯護和和解成本、管理資源的轉移、和解或不利結果可能導致的業務限制,以及其他因素。
2020年2月,本公司獲悉紐約市衞生和心理衞生局正在對紐約州布羅德街20號(“布羅德街物業”)的供水系統中可能存在的軍團菌污染進行調查。由於遠大街物業的業主(“遠大街業主”)未能解決軍團菌污染問題,以及對Sonder的客人構成的相關健康風險,本公司以推定驅逐等理由扣留向遠大街業主支付租金。2020年7月30日,布羅德街的房東起訴Sonder USA Inc.、Sonder Canada Inc.和Sonder Holdings Inc.違反租約,要求賠償不低於390萬美元。該公司對布羅德街房東和物業管理公司提出了違反合同的反訴,要求獲得重大損害賠償。布羅德街的房東提出了即決判決的動議。簡易判決動議的聽證和口頭辯論於2021年12月21日舉行。法官沒有做出任何裁決。現在正在提交即決判決的動議。該公司打算積極為自己辯護,管理層認為布羅德街房東的説法沒有根據。
當損失既可能且可合理估計時,本公司為與法律事項有關的或有損失確定應計負債。這些應計項目代表了管理層對可能損失的最佳估計。截至2022年9月30日和2021年12月31日,公司在簡明綜合資產負債表中分別記錄了320萬美元和530萬美元的估計應計項目。隨着新的事件和情況的出現以及事項的繼續發展,管理層對這些事項的看法和估計可能會在未來發生變化。在法律問題最終解決之前,可能會有超過應計金額的損失。至於尚未解決的法律事宜,根據管理層目前所知,合理可能虧損的金額或範圍不會對本公司的業務、經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響,不論是個別或整體而言。律師費在發生時計入費用。
彌償
本公司已與所有董事訂立賠償協議。賠償協議及其修訂和重新修訂的章程(“章程”)要求公司對這些個人進行特拉華州法律沒有禁止的最大程度的賠償。在受到某些限制的情況下,賠償協議和章程還要求本公司墊付其董事產生的費用。並無要求本公司根據賠償協議或章程提供賠償,因此,管理層並不知悉任何可能對本公司的業務、經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響的索賠。
在正常業務過程中,本公司與與其有不同範圍和條款的商業關係的各方就某些事項,包括因其違反此類協議或第三方提出的知識產權侵權索賠而產生的損失,在某些協議下列入了有限的賠償條款。由於以前的賠償要求的歷史有限,以及每一項特定條款所涉及的獨特事實和情況,不可能確定這些賠償條款下的最大潛在損失。到目前為止,尚未單獨或集體發生與本公司的賠償條款相關的重大成本。
注11.所得税
截至2022年9月30日的三個月和九個月的所得税撥備分別為41.6萬美元和56.4萬美元,實際税率分別為0.6%和0.6%。截至2021年9月30日的三個月和九個月的所得税撥備分別為13.3萬美元和22.6萬美元,實際税率分別為0.2%和0.1%。Sonder的有效税率與美國法定税率21.0%之間的差異主要是由於與Sonder的遞延税項淨資產相關的全額估值準備金。
注12.關聯方交易
弗朗西斯·戴維森本票
2019年11月,Legacy Sonder與其首席執行官弗朗西斯·戴維森簽訂了本票。截至2021年12月31日,票據下的未償還借款總額為2520萬美元,包括110萬美元的利息。本票項下未償還本金及利息總額已由Davidson先生於業務合併完成前悉數償還,因此於二零二二年九月三十日並無未償還餘額。有關本票的其他詳情,請參閲附註8,股權激勵計劃和基於股票的薪酬。
可轉換票據
該公司的投資者及其附屬公司持有在附註5債務中討論的1.65億美元可轉換票據中的4330萬美元。可轉換票據在緊接業務合併完成之前自動轉換為Sonder普通股。有關交易的其他詳情,請參閲附註5。
注13.業務合併
於2022年1月18日,本公司根據日期為2021年4月29日的合併協議及計劃(經日期為2021年10月27日的合併協議及計劃第1號修訂(“修訂第1號”)修訂)(統稱為“合併協議”)完成先前公佈的業務合併,由GMII、陽光合並附屬公司、特拉華州一間公司及第二合併附屬公司陽光合並附屬公司、特拉華州有限責任公司及GMII的直接全資附屬公司及Legacy Sonder的直接全資附屬公司組成。
根據合併協議:(I)第一合併附屬公司與Legacy Sonder合併,並併入Legacy Sonder,Legacy Sonder繼續作為尚存法團(“第一合併”);及(Ii)緊隨第一次合併後,Legacy Sonder與第二合併附屬公司合併並併入第二合併附屬公司,第二合併附屬公司繼續作為尚存實體,與合併協議擬進行的其他交易(“第二合併”)一併進行(“第二合併”)。由於第一次合併,第二合併附屬公司擁有Legacy Sonder 100.0%的已發行股本,作為第一次合併的尚存法團,而Legacy Sonder的每股股本已註銷,並根據合併協議的條款轉換為收取合併代價的權利。作為第二次合併的結果,GMII(更名為Sonder Holdings Inc.)現擁有第二次合併後尚存實體(“尚存實體”)未償還權益的100.0%。
緊接與業務合併有關的第一次合併生效時間之前,支付給Legacy Sonder證券持有人(“Legacy Sonder證券持有人”)的合併對價總額(不包括任何賺取的股份)約為190,160,300股GMII普通股(“普通股”),該術語(A)參照業務合併前的GMII以及修訂和重新發布的公司註冊證書(“修訂和重新註冊證書”)的有效性,指A類股票和F類股票,及(B)就經修訂及重訂公司註冊證書生效及根據經修訂及重訂公司註冊證書轉換F類股票生效後及之後的Sonder而言,指Sonder的普通股(每股面值$0.0001)。其中若干普通股預留供在下列情況下發行:(I)行使展期選擇權(定義見下文)及(Ii)交換與合併後公司在業務合併中發行的特別投票權普通股(定義見下文)相對應的合併後可交換普通股(定義見下文)。
根據合併協議:
·Legacy Sonder現有普通股的持有人,每股面值0.000001美元(“Legacy Sonder普通股”)(根據2021年3月12日經修訂的票據購買協議,將Legacy Sonder優先股和Legacy Sonder發行的可轉換本票的每股已發行和已發行股份以及Legacy Sonder發行的可轉換本票轉換為第一次合併生效前的Legacy Sonder普通股),根據每股持有的Legacy Sonder普通股1.4686股的資本重組交換比率,收到了約140,544,052股公司普通股;
·現有特別投票系列AA普通股的持有者,每股面值0.000001美元(“遺產Sonder特別投票普通股”),獲得約32,296,539股新成立的合併後特別投票普通股,每股面值0.0001美元(“合併後特別投票普通股”),根據每股持有的遺產Sonder特別投票普通股1.4686股的資本重組交換比率;
·根據魁北克省法律成立的公司Sonder Canada Inc.的AA系列可交換普通股(“Legacy Sonder Canada可交換普通股”)的持有人收到合併後可交換普通股,其條款規定:(1)將企業合併造成的任何強制性交換推遲至少12個月,自企業合併結束之日起計;(2)該合併後可交換普通股應在企業合併完成後可交換為普通股;以及
·購買Legacy Sonder普通股(“Legacy Sonder股票期權”)的期權持有人獲得了購買約30,535,549股公司普通股(“展期期權”)的期權,其期權交換比例為每持有一股Legacy Sonder股票期權1.5444股。
由於上述原因,夾層股權和股東權益(虧損)簡明綜合報表中截至2021年12月31日、2021年和2020年的股份數字以及截至2022年9月30日的三個月和九個月的股份數字已根據每股1.4686的資本重組交換比率的應用進行了調整。此外,所有期權均根據持有的每股Legacy Sonder股票期權換1.5444股的期權交換比例進行了調整。
業務合併完成後,本公司擁有Legacy Sonder及其附屬公司所有已發行及尚未發行的股權,而Legacy Sonder證券持有人持有本公司約79.7%的股份。在業務合併完成後,公司的普通股和公司的公開認股權證開始在納斯達克全球精選市場交易,代碼分別為“SOND”和“SONDW”。
除了在緊接業務合併結束前於業務合併結束時支付的代價外,Legacy Sonder普通股、Legacy Sonder加拿大可交換普通股及Legacy Sonder認股權證的持有人有權按比例收取合共14,500,000股額外普通股的按比例股份,作為普通股達到合併協議預期的若干基準股價的代價。
這項業務合併被視為反向資本重組。根據這種會計方法,就財務報表報告而言,GMII被視為被收購公司。公司報告的財務狀況和業績的最重大變化是現金(與公司於2021年12月31日的綜合資產負債表相比)增加約4.019億美元,扣除根據2018年貸款和擔保協議簽署的某些期票的未償還本金2,470萬美元,以及非經常性交易成本5860萬美元。這4.019億美元包括1.592億美元的延遲提取票據,扣除發行成本。
這項業務合併被視為出於税務目的收購Legacy Sonder的股票控制權。因此,截至2021年12月31日可供Legacy Sonder結轉的外國資本損失結轉到期,本公司不再有資格在未來期間利用該等外國資本損失結轉。
關閉私人投資公募股權(“PIPE”)投資
根據就合併協議訂立的認購協議(“現有認購協議”),若干投資者同意認購合共20,000,000股A類新發行股份(經修訂及重訂公司註冊證書生效後成為普通股),收購價為每股10.00美元,或總值約2億美元(“現有管道投資”)。此外,根據與第1號修正案訂立的認購協議,若干投資者同意額外認購11,507,074股A類新發行股份(經修訂及重訂的公司註冊證書生效後成為普通股),收購價為每股8.89美元,或總值約1.023億美元(“新管道投資”)。此外,在執行第1號修正案的同時,GMII與保薦人簽訂了認購協議,保薦人分別同意以10.00美元的私募方式額外購買709,711股A類股票(在修訂和重新發布的公司註冊證書生效後成為普通股),或總價值約為710萬美元(“額外保薦人管道承諾”,與現有的PIPE投資和新的PIPE投資一起,稱為“PIPE投資”)。在企業合併結束時,公司完成了管道投資。
下表將業務合併的要素與截至2022年9月30日的9個月的簡明綜合現金流量表和綜合股東權益(虧損)表進行了核對(單位:千):
| | | | | | | | |
現金管道融資 | | $ | 309,398 | |
現金-GMII信託和現金,扣除贖回 | | 16,530 | |
減去:交易成本和諮詢費 | | (58,555) | |
企業合併和管道的淨收益 | | $ | 267,373 | |
| | |
延遲提取票據的收益,扣除發行成本 | | 159,225 | |
償還債務 | | (24,680) | |
企業合併、管道和延遲支取票據的淨收益 | | $ | 401,918 | |
附註14.重組活動
2022年6月9日,公司公佈了現金流積極計劃,包括重組業務,導致現有企業角色減少約21.0%,現有一線角色減少7.0%。在截至2022年9月30日的三個月和九個月內,總重組和其他費用分別為零和400萬美元,並計入簡明綜合經營和全面虧損報表中的重組和其他費用。
注15.後續事件
2022年10月18日,本公司推出了期權重新定價計劃,根據該計劃,符合條件的員工可以選擇重新定價某些未償還的股票期權,無論是既得的還是非既得的(統稱為“合資格期權”),並修改歸屬條款。根據期權重新定價計劃重新定價的期權將有一個新的行權價,該價格基於要重新定價的要約到期日(預計為2022年11月15日)公司普通股在納斯達克全球精選市場的收盤價。2022年10月18日,公司按計劃提交了收購要約聲明,隨後就期權重新定價計劃的開始對附表進行了修訂。
2022年11月4日,公司將Sonder Canada Inc.合併後可交換股票強制交換為公司普通股的日期再延長五年至2028年1月18日,Sonder Canada Inc.在事先通知可交換股票持有人後可進一步延長。
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下對Sonder Holdings Inc.(“Sonder”、“WE”、“US”或“Our”)財務狀況和經營結果的討論和分析應與Sonder的簡明綜合財務報表和本季度報告中其他部分的相關附註一起閲讀,以及包括在截至2021年12月31日的年度報告中的Form 10-K年度報告中的經審計的綜合財務報表和相關附註。本討論包含基於涉及風險和不確定性的當前預期的前瞻性陳述。由於各種因素的影響,Sonder的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同,這些因素包括本文中“風險因素”一節或本季度報告10-Q表其他部分所闡述的那些因素。Sonder的歷史結果不一定代表未來任何時期可能預期的結果。除另有説明外,所有提及2021年的內容均指截至2021年12月31日的年度。
2022年1月18日,Sonder完成了由Gores Metropoulos II,Inc.(“GMII”)、第二合併子公司(定義見下文)的直接全資子公司陽光合並子一(“第一合併子”)、GMII的直接全資子公司陽光合並子二(LLC)(“第二合併子”)和Sonder Operating Inc.(前身為Sonder Holdings Inc.(“Legacy Sonder”))以及Sonder Operating Inc.(前身為Sonder Holdings Inc.)完成的先前宣佈的業務合併。因此,本討論和分析中使用的某些術語與GMII於2021年12月22日提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的委託書/招股説明書/徵求同意書中所闡述的含義相同。
概述
Sonder的使命是通過設計和技術變革酒店服務,為所有人提供一個更好的住宿世界。通過我們創新的端到端模式,我們的目標是為我們多樣化的旅行者類型提供更好的選擇、舒適性、可靠性和價值,涵蓋從一晚到延長逗留的各種使用案例。Sonder於2014年正式推出,總部位於加利福尼亞州舊金山,截至2022年9月30日,其獨特的產品組合約有18,900個居住和簽約單位-從房間到套房再到公寓-橫跨10個國家的43個城市。Live Units代表在給定時間點在Sonder.com、Sonder應用程序和其他渠道上可供客人預訂的單位總數。簽約單位是指我們已經簽署了房地產合同,但還不能供客人預訂的單位。
我們直接與房地產開發商和業主合作,租賃、管理和運營空間,為客人提供特別設計的住宿。我們使用專有技術運營和管理250多個現場物業,通過Sonder應用程序為客人提供服務,該應用程序具有自助服務和全天候地面支持。
關於機遇、挑戰和風險的管理討論
供給增長
我們收入增長的一個關鍵驅動力是我們有能力將之前簽署的物業上線,並繼續以優惠條款簽署物業。簽約的酒店可供客人在入住日期預訂,也就是酒店開始生成可預訂之夜的時候,這是所有Live Units可供住宿的總住宿數量。
儘管我們在新冠肺炎疫情爆發時就主動放緩了增長,但我們在2020年第四季度恢復了增長努力,2020年第四季度和2021年第一季度我們的重點是簽署新物業和重建管道。從2021年第二季度到2022年第二季度,我們繼續建立各種房地產資產類別(酒店、公寓和寫字樓到公寓轉換)的已簽署租約和目標物業的渠道。然而,作為我們在2022年6月宣佈的現金流正計劃的一部分,我們放慢了計劃中的新單位簽約步伐,主要通過我們已經簽訂的投資組合將重點重新放在增長上。此外,我們退出了某些與我們的現金流正向計劃不一致的合同單位,並將某些有重大或有事項的合同單位排除在總投資組合之外。因此,截至2022年9月30日,我們的總投資組合約為18,900個現場和合同單位。
吸引和留住客人的能力
我們收入增長的另一個關鍵驅動力是我們有能力吸引回頭客的需求,並通過各種渠道吸引新客人。我們從各種渠道尋找需求,包括愛彼迎、Booking.com和Expedia等在線旅行社,以及直接通過Sonder.com和Sonder應用程序。通過在線旅行社預訂會產生渠道交易費,我們會從在線旅行社預訂的收入中支付一定比例的費用,以補償在線旅行社的掛牌服務。一般來説,直接預訂對我們更有利,因為它們不會產生渠道交易費。
直接預訂
近年來,由於新冠肺炎的流行,直接預訂量佔預訂量收入的百分比一直在波動。雖然在線旅行社歷來是我們的主要需求來源,但我們從2020年初開始看到直接預訂的增加,因為我們在疫情初期推行績效營銷,並在Sonder.com上提供延長住宿折扣。在截至2022年9月30日的三個月中,直接預訂量佔預訂量收入的百分比為42.0%。
隨着更廣泛的酒店業繼續從新冠肺炎疫情中復甦,我們預計我們的直接預訂量將保持在當前水平,或隨着時間的推移適度下降。
技術
我們已經並將繼續在我們的技術架構和基礎設施上投入大量資源。這些改進使我們能夠部署最新的工具和技術,以構建專有的面向外部和內部的技術。我們的技術對我們的用户體驗至關重要,因為我們自主研發的技術為從預訂到退房的整個客人旅程提供了動力。除了我們面向客人的技術外,專有技術還為我們的業務流程和運營提供動力,從供應增長到建築開業和日常運營。
企業合併與上市公司成本
於二零二一年四月二十九日,Legacy Sonder與GMII、第一合併附屬公司及第二合併附屬公司訂立合併協議,據此(其中包括)於二零二二年一月十八日,Legacy Sonder與第二合併附屬公司合併為第二合併附屬公司,而第二合併附屬公司繼續為尚存實體。Legend Sonder被認為是會計前身,而GMII是美國證券交易委員會的繼任者。因此,Legacy Sonder之前的財務報表將在Sonder於2022年1月18日之後提交給美國證券交易委員會的定期報告中披露。
這項業務合併被視為反向資本重組。根據這種會計方法,就財務報表報告而言,GMII被視為被收購公司。我們報告的財務狀況和業績中最重大的變化是現金(與我們於2021年12月31日的綜合資產負債表相比)增加約4.019億美元,扣除根據Legacy Sonder的2018年貸款和擔保協議執行的本票未償還本金2,470萬美元,以及5860萬美元的非經常性交易成本。這4.019億美元包括1.592億美元的延遲提取票據,扣除發行成本。
在業務合併完成後,我們的普通股開始在納斯達克全球精選市場交易,股票代碼為“SOND”。作為一家上市公司,Legacy Sonder的管理團隊和業務運營構成了我們的管理和運營。Sonder將需要繼續招聘更多人員,並實施程序和流程,以滿足上市公司的監管要求和慣例。作為一家上市公司,我們預計每年會產生額外的費用,其中包括董事和高級管理人員的責任保險、董事費用,以及額外的內部和外部會計、法律和行政資源,包括增加的審計和法律費用。
SUNDER的商業模式
我們在世界各地的城市提供精選的酒店和公寓風格的單元,客人可以每晚、每週或每月預訂。我們利用我們的專有技術來選擇、設計和管理我們的全球物業組合。我們通過與房地產業主簽訂多年合同來確保我們的物業組合安全,這些合同允許我們每晚運營物業。這些協議可以採取固定租賃、混合租賃或收入份額協議的形式。
·固定租賃協議:我們與房地產所有者簽訂的絕大多數歷史合同都是固定租賃協議,我們同意按單位收取固定的定期費用。然後,我們每晚通過客人預訂和入住Sonder運營的酒店來創造收入。
·混合租賃協議:我們有時會採用一種混合合同結構,同意向房地產所有者支付最低固定定期費用,外加一定份額的房產收入,通常是有上限的定期金額。
·收入分享協議:我們還提供了一種結構,根據協議中規定的某些收入相關指標,我們同意向房地產所有者支付可變費用,而不是我們支付固定的定期費用。
我們的租約通常包括前期租金減免,以幫助抵消與入職單位相關的成本和收入增長期。此外,在絕大多數租約中,我們成功地通過談判獲得了由業主支付的前期津貼,以幫助我們抵消為準備和配備大樓和個別單位而投入的資金。根據我們的現金流正向計劃,我們目前的目標是隻簽署100.0“資本輕”的單位。
當客人預訂併入住Sonder酒店時,我們每晚都會產生收入,他們可以直接通過Sonder.com或Sonder應用程序,或者通過我們列出我們的物業的幾個OTA合作伙伴之一來實現這一點。
重組
2022年6月9日,我們宣佈了我們的現金流正計劃,希望在2023年內達到正的季度自由現金流(FCF)。作為現金流積極計劃的一部分,我們完成了業務重組,導致當時現有的公司角色減少了約21.0%,當時現有的一線角色減少了7.0%。作為重組的一部分,我們在截至2022年9月30日的9個月中產生了400萬美元的一次性重組成本,其中約240萬美元在2022年第二季度支付,110萬美元在2022年第三季度支付,其餘部分預計將在2023年初支付。
關鍵業務指標和非GAAP財務指標
我們跟蹤以下關鍵業務指標和非公認會計原則(非GAAP)財務指標,以評估我們的業績、確定趨勢、制定財務預測和做出戰略決策。因此,我們相信,這些關鍵業務指標和非GAAP財務指標為投資者和其他人提供了有用的信息,有助於他們以與我們管理團隊相同的方式瞭解和評估我們的運營結果。
這些關鍵業務指標和非GAAP財務指標僅用於補充信息目的,不應被視為根據GAAP提供的財務信息的替代品,並且可能不同於其他公司提供的類似名稱的指標或指標。
關鍵業務指標
下表提供了所示(四捨五入)期間的關鍵指標:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 變化 | | 九個月結束 9月30日, | | 變化 |
| 2022 | | 2021 | | 不是的。 | | % | | 2022 | | 2021 | | 不是的。 | | % |
活單位(期末) | 9,000 | | | 6,300 | | | 2,700 | | | 42.9 | % | | 9,000 | | | 6,300 | | | 2,700 | | | 42.9 | % |
可預訂之夜 | 786,000 | | | 536,000 | | | 250,000 | | | 46.6 | % | | 2,200,000 | | | 1,420,000 | | | 780,000 | | | 54.9 | % |
被佔領的夜晚 | 661,000 | | | 366,000 | | | 295,000 | | | 80.6 | % | | 1,762,000 | | | 960,000 | | | 802,000 | | | 83.5 | % |
總投資組合 | 18,900 | | | 16,200 | | | 2,700 | | | 16.7 | % | | 18,900 | | | 16,200 | | | 2,700 | | | 16.7 | % |
RevPAR | $ | 158 | | | $ | 126 | | | $ | 32 | | | 25.4 | % | | $ | 148 | | | $ | 103 | | | $ | 45 | | | 43.7 | % |
adr | $ | 189 | | | $ | 184 | | | $ | 5 | | | 2.7 | % | | $ | 185 | | | $ | 152 | | | $ | 33 | | | 21.7 | % |
入住率 | 84.0 | % | | 68.0 | % | | 16.0 | % | | 新墨西哥州 | | 80.0 | % | | 68.0 | % | | 12.0 | % | | 新墨西哥州 |
帶電單位
Live Units代表在給定時間點在Sonder.com、Sonder應用程序和其他渠道上可供客人預訂的單位總數。Live Units產生可預訂的夜晚,最終可以產生收入。現場單元是收入的關鍵驅動力,也是衡量我們業務規模的關鍵指標,這反過來又推動了我們的財務業績。截至2022年9月30日,我們擁有約9,000個Live單位,而截至2021年9月30日,我們擁有約6,300個Live單位。與2021年9月30日相比,截至2022年9月30日的帶電設備數量增加了42.9%,這是因為我們繼續關注將聯繫的設備轉換為帶電設備。截至2022年9月30日,我們的五個最大城市(紐約市、迪拜、費城、新奧爾良和倫敦)約佔我們生活單位的39.5%,我們的10個最大城市約佔我們生活單位的60.3%。
可預訂之夜/已入住之夜
可預訂之夜是指所有活動單位可供入住的總夜數。被佔用的夜晚代表所有活動單位佔用的夜晚的總數。入住率的計算方法是入住率除以可預訂的入住率。可預訂之夜、入住之夜和入住率是收入的關鍵驅動力,也是衡量我們業務規模的關鍵指標,這反過來又推動了財務業績。
2022年第一季度,我們實施了以更高入住率為目標的新定價策略,以利用需求彈性,並在2022年第二季度和第三季度繼續推行這一戰略。我們正在進一步提前營銷預訂,不斷改進我們的定價策略,並開發更多的銷售和營銷能力以及我們的商務旅行產品以提振需求。然而,我們一直在評估需求和費率之間的平衡,因此我們認為入住率更多地是RevPAR優化努力的結果,而不是一項獨立的戰略。
截至2022年9月30日的三個月,我們有78.6萬個可預訂之夜,而截至2021年9月30日的三個月,可預訂之夜為53.6萬個,增幅為46.6%。這一增長是由於我們專注於將合同單位轉換為活動單位。
截至2022年9月30日的三個月,我們擁有661,000個佔用之夜,而截至2021年9月30日的三個月,佔用之夜為366,000個,增幅為80.6%。這一增長是由於我們專注於將合同單位轉換為活動單位,以及以更高入住率為目標的戰略轉變。
截至2022年9月30日的9個月,我們有2,200,000個可預訂之夜,而截至2021年9月30日的9個月,可預訂之夜為1,420,000個,增幅為54.9%。這一增長是由於我們專注於將合同單位轉換為活動單位。
截至2022年9月30日的9個月,我們有1,762,000個佔用之夜,而截至2021年9月30日的9個月,佔用之夜為960,000個,增幅為83.5%。這一增長是由於我們專注於將合同單位轉換為活動單位,以及以更高入住率為目標的戰略轉變。
每間可用客房收入和日均房價
每間可用客房收入(RevPAR)代表每晚可用的平均收入,可以通過收入除以可預訂的夜晚,或通過平均每日房價(ADR)乘以入住率(OR)來計算。ADR代表每晚被佔用的平均收入,計算方法為收入除以被佔用的夜晚。RevPAR和ADR是收入的關鍵驅動力,也是衡量我們吸引和留住客户能力的關鍵指標,這反過來又推動了財務業績。
有幾個因素可以解釋期間與期間之間的RevPAR差異,包括:
·最近幾個月開始使用、但尚未達到成熟經濟性的單元。通常,隨着建築物的穩定和推動有機預訂,新單元需要幾個月的時間才能實現成熟的ADR和OR。如果某個期間的Live Units顯著增加,則可能會減少該投資組合的RevPAR。
·市場組合代表了我們基於地理位置的投資組合構成。某些市場,如紐約或倫敦,通常賺取較高的RevPAR,而某些其他市場,如休斯頓或鳳凰城,則通常賺取較低的RevPAR。因此,如果市場組合轉向較低的平均平均收益市場,可能會對投資組合的平均平均收益產生不利影響。
·產品組合代表了我們在公寓和酒店風格單元之間的投資組合。總體而言,公寓的RevPAR預訂量通常較高,因為它們通常提供更多便利設施(例如廚房、單元內洗衣機/烘乾機),並且與酒店單元相比面積更大。因此,如果產品組合轉向酒店單元,可能會對投資組合的RevPAR產生不利影響。
·季節性導致特定物業的RevPAR出現典型的週期間差異,具體取決於季節性因素(例如,天氣模式、當地景點和活動、假期)以及物業位置和類型。基於新冠肺炎疫情之前的業績,由於天氣和假期等季節性因素以及我們當時投資組合的市場組合和產品組合,在每年第一季度和第四季度,在不變投資組合的基礎上,平均每間可用年率往往較低。然而,季節性的影響將隨着我們的市場組合和產品組合的繼續發展而變化。
在截至2022年9月30日的三個月,我們實現了158美元的RevPAR,而截至2021年9月30日的三個月的RevPAR為126美元,增長了25.4%,這是由於我們的戰略轉變旨在提高入住率,導致入住率從68.0%增加到84.0%,以及由於持續的旅行復蘇,ADR從184美元增加到189美元,增幅為2.7%。
截至2022年9月30日的9個月,我們實現了148美元的RevPAR,而截至2021年9月30日的9個月的RevPAR為103美元,增長了43.7%,主要是由於我們的戰略轉變以提高入住率為目標,導致入住率從68.0%增加到80.0%,以及由於持續的旅行復蘇,ADR從152美元增加到185美元,增長了21.7%。
非公認會計準則財務指標
為補充根據公認會計原則編制及呈列的簡明綜合財務報表,我們採用以下非公認會計原則財務計量:自由現金流量(“FCF”)、現金貢獻及現金貢獻差額(“CCM”)(統稱為“非公認會計原則財務計量”)。
下表列出了所示期間的淨現金流量計算(以千為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | | 2021 |
用於經營活動的現金 | $ | (124,092) | | $ | (135,943) |
用於投資活動的現金 | (26,089) | | (11,852) |
FCF,包括重組費用 | (150,181) | | (147,795) |
為重組成本支付的現金 | 3,477 | | — |
FCF,不包括重組成本 | $ | (146,704) | | $ | (147,795) |
FCF
FCF指經營活動中使用的現金減去投資活動中使用的現金,不包括與我們的現金流正向計劃相關的重組費用的影響。GAAP財務指標最直接的可比性是經營活動中使用的現金。我們近期的重點是達到正FCF,這在我們的現金流正計劃(“CFPP”)中有詳細説明。我們的CFPP尋求在2023年內實現正的季度自由現金流,而不需要額外的籌資,同時保持強勁的現金緩衝。CFPP包括四個關鍵槓桿:降低現金成本、降低計劃簽署新單元的速度(主要通過開放以前簽約的單元來實現增長)、僅針對任何增量單元簽約的100.0%的“輕資本”交易,以及專注於快速回收的RevPAR計劃。
我們相信,FCF作為衡量業績和業務實力的有用指標,對投資者來説是有意義的,因為它是我們內部關注的主要流動性指標,以評估我們實現現金流積極計劃中概述的目標的進展情況。鑑於我們目前的現金餘額和實現正現金流的目標,我們相信,實現這一指標的目標將使我們走上財務可持續發展的道路,並將有助於為我們未來的增長提供資金。
由於計算方法的不同,我們的FCF可能不同於其他公司使用的類似名稱的衡量標準。這些指標的列報不應被孤立地考慮,也不應被視為替代或優於根據公認會計原則編制和列報的財務信息。此外,這項措施可能無法全面瞭解我們的整體經營業績。因此,這些措施應與我們的公認會計準則財務結果一起審查。
截至2022年9月30日的九個月,不包括重組成本的FCF為負1.467億美元,而截至2021年9月30日的九個月的FCF為負1.478億美元,較上年同期改善0.7%。這一變化的主要原因是,不包括重組費用的影響,用於經營活動的現金減少了1,530萬美元,但用於投資活動的現金增加了1,420萬美元。請參閲下文“流動資金和資本資源--現金流量”一節,以進一步討論我們的現金流量數字期間的變化。
現金出資與CCM
下表列出了所示期間的現金繳款和CCM的計算(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | | 2021 |
非物業層面的銷售和營銷 | | | |
銷售和市場營銷 | $ | 35,247 | | | $ | 14,123 | |
較少:房地產銷售和市場營銷 | (26,915) | | | (9,282) | |
非物業層面的銷售和營銷 | $ | 8,332 | | | $ | 4,841 | |
| | | |
非物業級別的運營和支持: | | | |
運營和支持 | $ | 157,856 | | | $ | 96,904 | |
減少:財產級運營和支持 | (73,885) | | | (38,024) | |
非財產級運營和支持 | $ | 83,971 | | | $ | 58,880 | |
| | | |
非財產級業務費用 | | | |
一般和行政 | $ | 101,274 | | | $ | 78,458 | |
加分:研發 | 22,649 | | | 12,828 | |
加分:非房地產銷售和市場營銷 | 8,332 | | | 4,841 | |
加分:非物業級別的運營和支持 | 83,971 | | | 58,880 | |
減去:基於股票的薪酬 | (18,139) | | | (20,174) | |
減去:折舊和攤銷 | (17,801) | | | (12,689) | |
非財產級業務費用 | $ | 180,286 | | | $ | 122,144 | |
| | | |
現金捐助 | | | |
用於經營活動的現金 | $ | (124,092) | | | $ | (135,943) | |
加:為重組成本支付的現金 | 3,477 | | | — | |
加上:非物業級別的運營費用 | 180,286 | | | 122,144 | |
現金貢獻(分子) | $ | 59,671 | | | $ | (13,799) | |
收入(分母) | $ | 326,314 | | | $ | 146,281 | |
CCM | 18.3 | % | | (9.4) | % |
現金貢獻被定義為扣除非物業成本和重組費用(如果有)的影響之前的經營現金流。CCM的定義是現金貢獻佔收入的百分比。GAAP財務指標最直接的可比性是經營活動中使用的現金。CCM是衡量我們物業水平財務業績的單位經濟學指標。我們使用CCM來評估我們的現場單元投資組合的現金表現,考慮到預付租金減免的好處,這在我們簽署的協議中是典型的。我們認為,CCM對投資者來説是有意義的,因為它是衡量房地產水平單位經濟的有用指標。
由於計算方法的不同,我們的CCM可能不同於其他公司使用的類似名稱的衡量標準。本措施的列報不應被孤立地考慮,也不應被視為替代或優於根據公認會計原則編制和列報的財務信息。此外,這項措施可能無法全面瞭解我們的整體經營業績。因此,這一措施應與我們的公認會計準則財務結果一起審查。
在截至2022年9月30日的9個月中,CCM比截至2021年9月30日的9個月提高了2772個基點,這主要是由於現金貢獻增加了7350萬美元,收入增加了1.8億美元。請參閲下面題為“流動資金和資本資源-現金流量信息”的章節,以進一步討論我們現金流量數字的期間變化。
新冠肺炎及宏觀經濟因素對企業的影響
我們2020年、2021年全年和2022年上半年的財務業績受到新冠肺炎疫情的重大不利影響,疫情可能在短期內繼續對業務運營、運營業績和流動性產生重大負面影響,如果病毒發生更多嚴重變異或死灰復燃,可能會持續更長時間。而當
自2020年5月以來,季度平均每季平均收入增長率總體上有所改善,我們繼續評估疫情對我們業務影響的性質和程度,當前旅行恢復的程度和持續時間仍不確定,將在很大程度上取決於我們開展業務的城市和國家的新冠肺炎預防和治療措施的有效性、感染率和政府應對措施,以及其他影響旅行需求的因素。此外,圍繞美國和全球宏觀經濟因素的不確定性,其特點是通脹壓力、利率上升、全球市場的劇烈波動和地緣政治衝突,可能會對我們的業務產生實質性的不利影響,並可能導致進一步的經濟中斷,使我們面臨當前旅遊市場復甦趨勢可能減速或逆轉的更大風險。
經營成果的構成部分
收入
該公司主要通過向客人提供短期或按月住宿來賺取收入。直接收入來自通過Sonder.com或Sonder應用程序或直接向我們的銷售人員預訂的住宿,而間接收入來自通過第三方企業和在線旅行社預訂的住宿。
在預訂時間和我們確認收入的時間上存在差異,收入從入住時開始,並在停留時間內確認。我們將入住前從客人那裏收取的金額記錄在資產負債表上,作為遞延收入。如果客人在取消期限內取消預訂,將向客人提供退款。如果註銷發生在註銷期間之後,我們將在註銷發生的期間將該註銷確認為收入。
收入成本
收入成本包括合同上固定或可變的成本,包括支付給房地產所有者的租金、清潔費用和支付手續費。我們預計,在可預見的未來,我們的收入成本將在絕對美元的基礎上繼續增加,達到我們繼續看到預訂量增長和擴大我們的物業組合的程度。根據預訂的時間和季節性,不同時期的收入成本佔收入的百分比可能有所不同。
運營和支持
業務和支助費用涉及面向客人的功能和與客人單位相關的可變費用,而這些費用不是為獲得使用房間而支付的費用,如客户服務代理和接待代理、財產和設備折舊、運營租賃空間的費用,包括水電費、開放新空間、租賃終止費和購買小型廚房電器等低價值物品的費用。我們預計,在可預見的未來,運營和支持成本將在絕對美元的基礎上增加,以使我們的Live Units繼續增長。
一般和行政
一般和行政費用主要包括與後臺行政職能有關的人事費用,如法律、財務和會計、公共政策和人力資源。它還包括某些專業服務費、公司辦公室費用、技術費用、壞賬費用、一般公司和董事以及高級管理人員保險,以及我們為管理和支持我們的運營而產生的其他公司級別的費用。我們預計,作為上市公司運營的結果將繼續產生一定的一般和行政成本,包括遵守美國證券交易委員會和納斯達克規章制度的費用,以及公司保險、董事和高管保險、投資者關係和專業服務的更高費用。總體而言,我們預計在可預見的未來,我們的一般和行政成本將在不同時期佔收入的百分比有所不同。
研究與開發
研究和開發費用主要包括與人員有關的費用以及與開發現有和新服務相關的設施費用的分配。我們在中短期內的研發工作主要集中在增加現有服務的功能和易用性上,其次是增加新的功能和服務。我們將軟件開發成本中符合資本化標準的部分資本化。我們預計,在可預見的未來,我們的研發費用將在不同時期佔收入的百分比有所不同。
銷售和市場營銷
銷售和營銷費用主要包括廣告費、銷售、營銷、品牌推廣的人員相關費用,以及通過在線旅行社預訂的服務費。我們預計,在可預見的未來,我們的銷售和營銷費用佔收入的比例將因時期而異。
重組和其他費用
重組和其他費用主要包括截至2022年9月30日的9個月約400萬美元的員工離職福利,這是我們在2022年第二季度宣佈的現金流積極計劃的一部分。
利息支出、淨額和其他費用(收入)、淨額
利息支出、淨額和其他支出(收入),淨額主要包括按公允價值列賬的收益、SPAC認股權證或其他工具的公允價值變動、外幣交易和餘額的已實現和未實現損益,以及與定期貸款和可轉換債務相關的利息支出。
所得税撥備
所得税按資產負債法核算。遞延税項資產及負債因綜合財務報表中現有資產及負債的賬面值及其各自的課税基礎與營業虧損及税項抵免結轉之間的差額而產生的未來税項影響予以確認。遞延税項資產及負債以制定税率計量,預期適用於預計收回或結算該等暫時性差額的年度的應税收入。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在截至頒佈日的營業和全面損益表中確認。如果部分或全部遞延税項資產極有可能無法變現,則就遞延税項資產計入估值準備。截至2022年9月30日和2021年9月30日,由於我們的虧損歷史,我們已經為我們的遞延税項資產記錄了完整的估值準備金。
我們在美國和我們開展業務的外國司法管轄區都要繳納所得税。外國司法管轄區的法定税率與美國不同。此外,我們的某些海外收入也可能在美國納税。因此,由於幾個因素,我們的有效税率會受到重大差異的影響,包括我們税前和應税損益及其相關司法管轄區組合的變化、公司間交易、我們開展業務的方式的變化、我們遞延税項資產和負債及其估值的變化、外幣損益、不同司法管轄區的法規、法規、判例法和其他法律和會計規則的變化,以及未確認税收優惠的費用或虧損的相對變化。此外,我們的有效税率可以根據税前收益或虧損的金額而有所不同。
只有在所得税頭寸更有可能持續的情況下,我們才會認識到這些頭寸的影響。確認的所得税頭寸是指實現可能性大於50%的最大金額。確認或計量的變化反映在判斷髮生變化的期間。我們確認與所得税有關的利息和罰款(如果有的話)是所得税費用的一個組成部分。
經營成果
截至2022年9月30日的三個月與截至2021年9月30日的三個月
下表列出了我們在所示期間的業務結果以及佔收入的百分比(除百分比外,以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, |
| 2022 | | 2021 |
收入 | $ | 124,526 | | | 100.0 | % | | $ | 67,454 | | | 100.0 | % |
收入成本(不包括折舊和攤銷) | 76,884 | | | 61.7 | % | | 52,402 | | | 77.7 | % |
運營和支持 | 55,586 | | | 44.6 | % | | 36,592 | | | 54.2 | % |
一般和行政 | 33,016 | | | 26.5 | % | | 21,694 | | | 32.2 | % |
研發 | 6,936 | | | 5.6 | % | | 5,443 | | | 8.1 | % |
銷售和市場營銷 | 13,372 | | | 10.7 | % | | 6,724 | | | 10.0 | % |
重組和其他費用 | — | | | — | % | | — | | | — | % |
總成本和運營費用 | $ | 185,794 | | | 149.2 | % | | $ | 122,855 | | | 182.1 | % |
運營虧損 | $ | (61,268) | | | (49.2) | % | | $ | (55,401) | | | (82.1) | % |
利息支出、淨額和其他費用(收入)、淨額 | 12,815 | | | 10.3 | % | | 9,050 | | | 13.4 | % |
所得税前虧損 | (74,083) | | | (59.5) | % | | (64,451) | | | (95.5) | % |
所得税撥備 | 416 | | | 0.3 | % | | 133 | | | 0.2 | % |
淨虧損 | $ | (74,499) | | | (59.2) | % | | $ | (64,584) | | | (95.7) | % |
其他全面虧損: | | | | | | | |
外幣折算調整變動 | $ | 4,833 | | | 3.9 | % | | $ | (1,120) | | | (1.7) | % |
綜合損失 | $ | (69,666) | | | (55.9) | % | | $ | (65,704) | | | (97.4) | % |
收入
下表列出了我們在所示期間的收入(除百分比外,以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 變化 |
| 2022 | | 2021 | | $ | | % |
收入 | $ | 124,526 | | | $ | 67,454 | | | $ | 57,072 | | | 84.6 | % |
收入增加,主要是由於旅遊市場持續復甦推動每間可用房收入增長25.4%,以及我們的目標入住率上升戰略,加上Live Units增長42.9%,導致入住率增長80.6%。
成本和運營費用
下表列出了我們在所示期間的總成本和業務費用(除百分比外,以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 變化 |
| 2022 | | 2021 | | $ | | % |
收入成本(不包括折舊和攤銷) | $ | 76,884 | | | $ | 52,402 | | | $ | 24,482 | | | 46.7 | % |
運營和支持 | 55,586 | | | 36,592 | | | 18,994 | | | 51.9 | % |
一般和行政 | 33,016 | | | 21,694 | | | 11,322 | | | 52.2 | % |
研發 | 6,936 | | | 5,443 | | | 1,493 | | | 27.4 | % |
銷售和市場營銷 | 13,372 | | | 6,724 | | | 6,648 | | | 98.9 | % |
| | | | | | | |
總成本和運營費用 | $ | 185,794 | | | $ | 122,855 | | | $ | 62,939 | | | 51.2 | % |
收入成本(不包括折舊和攤銷)。收入成本增加,主要是由於:(1)與經營、短期和可變租賃有關的租金支出增加了2,030萬美元;(2)由於入住夜數增加,清潔費用增加了510萬美元;(3)由於預訂量增加,信用卡費用增加了180萬美元。
運營和支持。業務和支助費用增加的主要原因是:(1)與單位有關的費用增加了690萬美元;(2)由於平均人數增加,員工薪酬支出增加了470萬美元,包括股票薪酬費用;(3)入職費用增加了240萬美元;(4)設施費用增加了220萬美元,主要與搬家、儲存和倉儲活動有關;以及(V)由於《佔領之夜》的增加,客户服務成本增加了210萬美元。
一般的和行政的。一般和行政費用增加,主要是由於:(I)銷售税因預訂量增加而增加360萬美元;(Ii)常規法律和專業費用增加280萬美元;(Iii)由於平均員工人數增加,員工補償成本增加310萬美元,包括股票補償費用;以及(Iv)由於與上市公司相關的額外成本,保險費用增加130萬美元。
研究和開發。研究和開發增加,主要是由於員工薪酬支出增加110萬美元,包括股票薪酬支出,受平均員工人數增加的推動,以及與業務增長相關的計算機軟件支出增加50萬美元,但被顧問支出減少20萬美元所抵消,這與平均員工人數的增加保持一致。
銷售和市場營銷。銷售和市場營銷的增長主要是由於:(I)渠道交易費增加590萬美元,原因是通過第三方在線旅行社預訂的收入增加,與總收入增長保持一致;(Ii)薪酬支出增加80萬美元,這是由平均員工人數增加推動的。
利息支出、淨額和其他費用(收入)、淨額
下表列出了所示期間的利息支出總額、淨額和其他費用(收入)(以千為單位,但百分比除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 變化 |
| 2022 | | 2021 | | $ | | % |
利息支出,淨額 | $ | 4,112 | | | $ | 13,279 | | | $ | (9,167) | | | (69.0) | % |
SPAC認股權證公允價值變動 | 1,305 | | | — | | | 1,305 | | | 100.0 | % |
賺取負債的公允價值變動 | 2,223 | | | — | | | 2,223 | | | 100.0 | % |
| | | | | | | |
其他費用(收入),淨額 | 5,175 | | | (4,229) | | | 9,404 | | | (222.4) | % |
利息支出總額,淨額和其他費用(收入),淨額 | $ | 12,815 | | | $ | 9,050 | | | $ | 3,765 | | | 41.6 | % |
利息支出,淨額。利息支出淨額減少,原因是我們的可轉換本票(“可轉換票據”)轉換為股權。
SPAC認股權證公允價值變動和獲利負債公允價值變動。由於初步確認及其後對SPAC認股權證及盈利負債作出公允價值調整,SPAC認股權證的公允價值變動及賺取負債的公允價值變動均有所增加。這些項目的公允價值的變化是由於我們的股票價格期間的變化造成的。
其他費用(收入),淨額。其他費用淨額增加,主要是由於外幣波動影響了對報告貨幣的外匯餘額的重新計量。
所得税撥備
下表列出了所列期間的所得税準備金(除百分比外,以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 變化 |
| 2022 | | 2021 | | $ | | % |
所得税撥備 | $ | 416 | | | $ | 133 | | | $ | 283 | | | 212.8 | % |
所得税撥備增加,主要是因為與在外國司法管轄區的業務有關的税收。
截至2022年9月30日的9個月與截至2021年9月30日的9個月
下表列出了我們在所示期間的業務結果以及佔收入的百分比(除百分比外,以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | | 2021 |
收入 | $ | 326,314 | | | 100.0 | % | | $ | 146,281 | | | 100.0 | % |
收入成本(不包括折舊和攤銷) | 229,967 | | | 70.5 | % | | 135,352 | | | 92.5 | % |
運營和支持 | 157,856 | | | 48.4 | % | | 96,904 | | | 66.2 | % |
一般和行政 | 101,274 | | | 31.0 | % | | 78,458 | | | 53.6 | % |
研發 | 22,649 | | | 6.9 | % | | 12,828 | | | 8.8 | % |
銷售和市場營銷 | 35,247 | | | 10.8 | % | | 14,123 | | | 9.7 | % |
重組和其他費用 | 4,033 | | | 1.2 | % | | — | | | — | % |
總成本和運營費用 | $ | 551,026 | | | 168.9 | % | | $ | 337,665 | | | 230.8 | % |
運營虧損 | $ | (224,712) | | | (68.9) | % | | $ | (191,384) | | | (130.8) | % |
利息支出、淨額和其他費用(收入)、淨額 | (129,394) | | | (39.7) | % | | 25,464 | | | 17.4 | % |
所得税前虧損 | (95,318) | | | (29.2) | % | | (216,848) | | | (148.2) | % |
所得税撥備 | 564 | | | 0.2 | % | | 226 | | | 0.2 | % |
淨虧損 | $ | (95,882) | | | (29.4) | % | | $ | (217,074) | | | (148.4) | % |
其他全面虧損: | | | | | | | |
外幣折算調整變動 | 11,916 | | | 3.7 | % | | 1,714 | | | 1.2 | % |
綜合損失 | $ | (83,966) | | | (25.7) | % | | $ | (215,360) | | | (147.2) | % |
收入
下表列出了我們在所示期間的收入(除百分比外,以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, | | 變化 |
| 2022 | | 2021 | | $ | | % |
收入 | $ | 326,314 | | | $ | 146,281 | | | $ | 180,033 | | | 123.1 | % |
收入增加,主要是由於旅遊市場持續復甦和我們的戰略目標更高的入住率,以及42.9%的Live單位增長推動了83.5%的佔用夜數增長,導致RevPAR增長了43.7%。
成本和運營費用
下表列出了所示期間的總成本和運營費用(除百分比外,以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九個月結束 9月30日, | | 變化 |
| 2022 | | 2021 | | $ | | % |
收入成本(不包括折舊和攤銷) | $ | 229,967 | | | $ | 135,352 | | | $ | 94,615 | | | 69.9 | % |
運營和支持 | 157,856 | | | 96,904 | | | 60,952 | | | 62.9 | % |
一般和行政 | 101,274 | | | 78,458 | | | 22,816 | | | 29.1 | % |
研發 | 22,649 | | | 12,828 | | | 9,821 | | | 76.6 | % |
銷售和市場營銷 | 35,247 | | | 14,123 | | | 21,124 | | | 149.6 | % |
重組和其他費用 | 4,033 | | | — | | | 4,033 | | | 100.0 | % |
總成本和運營費用 | $ | 551,026 | | | $ | 337,665 | | | $ | 213,361 | | | 63.2 | % |
收入成本(不包括折舊和攤銷)。收入成本增加,主要是由於:(I)與租賃有關的租金支出增加7,070萬美元,原因是Live單位增加了2,700個;(Ii)清潔費用增加了1,490萬美元,原因是入住率增加;以及(Iii)由於持續的旅行復蘇和我們的Live單位增長,預訂量增加,支付處理費增加了620萬美元。
運營和支持。運營和支持增加,主要是由於:(I)與單位相關的費用增加了2,130萬美元,這是由於佔用夜數的增加;(Ii)員工薪酬支出增加了2,030萬美元,包括股票薪酬支出,這是由於平均員工人數增加;(Iii)入職成本增加了720萬美元,原因是Live單位增加;以及(Iv)由於佔用夜數的增加,客户服務成本增加了540萬美元。
一般的和行政的。一般和行政費用的增加主要是由於:(1)與交易税(銷售税和增值税)有關的税費增加了690萬美元,這主要是由於在此期間旅行的持續復甦和我們的Live單位的增長導致預訂量增加;(2)由於持續的日常法律和專業費用,法律和專業費用增加了540萬美元;(3)由於平均員工人數的增加,員工薪酬支出增加了460萬美元,其中包括股票薪酬支出;以及(Iv)由於成為上市公司而產生的額外成本,保險費增加了380萬美元。
研究和開發。研發增加的主要原因是:(I)在平均員工人數增加的推動下,員工薪酬支出增加了650萬美元,包括股票薪酬支出;(Ii)與我們業務增長相關的計算機軟件支出增加了150萬美元;(Iii)與我們業務增長和上市公司相關的專業費用增加了110萬美元。
銷售和市場營銷。銷售和營銷增加,主要是因為:(I)通過第三方在線旅行社預訂的收入增加,導致渠道交易費增加1760萬美元,與總收入增長保持一致;(Ii)由於平均員工人數增加,薪酬支出增加310萬美元。
重組和其他指控。重組和其他費用的增加是由於2022年6月9日宣佈的重組計劃。
利息支出、淨額和其他費用(收入)、淨額
下表列出了所示期間的利息支出總額、淨額和其他費用(收入)(以千為單位,但百分比除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, | | 變化 |
| 2022 | | 2021 | | $ | | % |
利息支出,淨額 | $ | 16,696 | | | $ | 29,628 | | | $ | (12,932) | | | (43.6) | % |
SPAC認股權證公允價值變動 | (36,329) | | | — | | | (36,329) | | | (100.0) | % |
賺取負債的公允價值變動 | (94,299) | | | — | | | (94,299) | | | (100.0) | % |
股份結算贖回功能的公允價值變動及轉換可換股票據的收益 | (29,512) | | | — | | | (29,512) | | | (100.0) | % |
其他費用(收入),淨額 | 14,050 | | | (4,164) | | | 18,214 | | | (437.4) | % |
利息支出總額,淨額和其他費用(收入),淨額 | $ | (129,394) | | | $ | 25,464 | | | $ | (154,858) | | | (608.1) | % |
利息支出,淨額。利息支出淨額因2022年1月轉換可轉換票據而減少,但被與2022年1月償還定期貸款相關確認的利息支出和2022年1月發行的延遲提取票據的利息支出所抵消。
SPAC認股權證公允價值變動和獲利負債公允價值變動。由於初步確認及隨後對SPAC認股權證及盈利負債作出公允價值調整,SPAC認股權證的公允價值變動及賺取負債的公允價值變動均有所減少。這些項目的公允價值的變化是由於我們的股票價格期間的變化造成的。
股份結算贖回功能的公允價值變動及可轉換票據的轉換收益。與可換股票據相關的股份結算贖回功能的公允價值變動是由於業務合併後我們的股票價格發生變化,以及轉換可換股票據帶來的其他收入增加所致。
其他費用(收入),淨額。其他支出(收入)淨額增加,主要是由於業務合併結束而轉換為權益的優先股權證負債的公允價值調整減少,以及影響按報告貨幣重新計量外匯餘額的外幣波動。
所得税撥備
下表列出了所列期間的所得税準備金(除百分比外,以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九個月結束 9月30日, | | 變化 |
| 2022 | | 2021 | | $ | | % |
所得税撥備 | $ | 564 | | | $ | 226 | | | $ | 338 | | | 149.6 | % |
所得税撥備增加,主要是因為與在外國司法管轄區的業務有關的税收。
流動性與資本資源
現金的來源和用途
截至2022年9月30日,我們的現金餘額為3.173億美元,用於營運資金。正如我們的現金流正計劃所詳述的那樣,實現自由現金流正值是我們近期的主要重點。一旦我們達到正的自由現金流,我們預計來自運營的現金將提供我們的主要流動性來源。我們直接與客人進行數字交易,通過支付處理器立即結算,以及通過在線旅行社間接產生收入,這是根據合同條款結算的。與2021年12月31日相比,最重要的現金來源是業務合併的結束。這導致現金增加約4.019億美元,償還債務2470萬美元,非經常性交易成本約5860萬美元。現金由支票賬户和有息賬户組成。
我們從一開始就蒙受了損失,我們預計未來還會繼續蒙受更多的損失。截至2022年9月30日,我們的累計赤字為9.107億美元。到目前為止,我們的運營資金主要來自私募股權投資於我們的普通股和可贖回可轉換優先股、可轉換票據以及其他票據和認股權證購買協議,如本季度報告10-Q表格中的未經審計簡明綜合財務報表附註中的附註5債務所述。
我們相信,我們現有的流動資金來源將足以為我們的運營和債務提供資金,至少在未來12個月內。我們未來的資本需求將取決於許多因素,包括我們的每間可用資產增長率、我們實現成本效益的能力,以及房地產所有者為我們租賃物業的資本支出和其他開業前成本提供資金的程度。如果我們現有的現金餘額和持續的運營現金不足以為我們未來的活動提供資金,我們可能需要通過公共或私人股本或債務融資(包括可轉換債務或短期過渡性融資)或其他方式籌集額外資金,但此類資金可能無法以可接受的條款獲得。如果沒有足夠的運營現金或外部資金,我們可能無法為我們的業務計劃提供足夠的資金,這可能會對我們的業務、運營現金流和財務狀況產生負面影響。
我們的大部分現金都在美國。截至2022年9月30日,我們的海外子公司在外國司法管轄區持有1820萬美元現金。我們目前不打算也不預見有必要將這些外國資金匯回國內。然而,由於2017年的減税和就業法案,我們預計,如果這些外國資金匯回國內,而不會匯回存在重大税收成本的資金,那麼美國聯邦税收的影響將微乎其微。此外,根據我們目前和未來的需求,我們相信我們目前的資金和資本資源對我們的國際業務來説是足夠的。
債務安排
債務安排,如我們的信貸安排和延遲支取票據,是我們日常運營的現金來源。有關本公司債務安排的討論,請參閲本公司未經審核簡明綜合財務報表附註中的附註5債務,該附註包括該等安排的預期到期日。
未來的合同義務
截至2022年9月30日,我們估計的未來債務包括當前債務和長期債務。我們有2.046億美元的債務,所有這些都是長期的,包括實物支付的利息。根據我們在附註6中討論的經營租賃,在本季度報告Form 10-Q中包括的未經審計的簡明綜合財務報表的附註中,我們有5990萬美元的當前債務和16億美元的長期債務。
經營租賃義務主要是指截至2022年9月30日開始的租賃的初始合同期限,不包括任何未來的可選續約期限。此外,截至2022年9月30日,我們已經簽訂了尚未開始的租賃,未來租賃付款總額為19億美元,不包括購買選擇權,這些款項尚未記錄在簡明綜合資產負債表上,也沒有反映在上圖中。這些租約將在2022年至2026年之間開始,租期為3至15年,不可取消。
現金流信息
下表列出了所示期間的現金流(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九個月結束 9月30日, | | |
| 2022 | | 2021 | | $Change |
用於經營活動的現金淨額 | $ | (124,092) | | | $ | (135,943) | | | $ | 11,851 | |
用於投資活動的現金淨額 | (26,089) | | | (11,852) | | | (14,237) | |
融資活動提供的現金淨額 | 400,555 | | | 154,685 | | | 245,870 | |
外匯對現金的影響 | (1,860) | | | (418) | | | (1,442) | |
現金和限制性現金淨變化 | $ | 248,514 | | | $ | 6,472 | | | $ | 242,042 | |
經營活動
與截至2021年9月30日的九個月相比,在截至2022年9月30日的九個月中,用於經營活動的淨現金減少了1190萬美元,這主要是由於我們的淨虧損減少了1.212億美元,2022年1月1日採用了ASU 2016-02租賃,導致經營租賃使用權資產的攤銷增加了1.056億美元,經營租賃使用權資產和經營租賃負債的變化為5850萬美元,盈利負債的公允價值變化為9430萬美元。由於時間差異,經營活動中使用的現金會受到不同時期的變動,包括應收賬款和利息支付費用、應付賬款和其他項目的收取,以及我們股票價格的變動,因為它與SPAC認股權證的公允價值和賺取負債有關。
投資活動
與截至2021年9月30日的9個月相比,在截至2022年9月30日的9個月中,用於投資活動的淨現金增加了1,420萬美元,這主要是由於購買的財產和設備增加了1,550萬美元,主要是與向客人提供我們單位的購買有關。
融資活動
與截至2021年9月30日的9個月相比,在截至2022年9月30日的9個月中,融資活動提供的淨現金增加了2.459億美元,主要是因為扣除發行成本的延遲提取票據的收益1.592億美元,以及業務合併和管道發行的3.259億美元的收益,但被髮行債務的收益減少1.624億美元和普通股發行成本的現金流出增加5860萬美元部分抵消,這主要與業務合併的結束有關。
表外安排
截至2022年9月30日,我們有以下表外安排:
信用證
截至2022年9月30日,我們有3,400萬美元的不可撤銷備用信用證未償還,其中3,180萬美元在我們的循環信貸安排下。信用證主要用作我們租賃的建築物和部分建築物的保證金形式。
擔保債券
我們的部分租賃是由某些保險公司的附屬公司提供的擔保債券支持的。截至2022年9月30日,我們已經收集了五家擔保提供商的承諾,金額為6710萬美元,其中3360萬美元未償還,是表外安排。擔保能力的可獲得性、條款和條件以及定價取決於(其中包括)提供擔保能力的保險公司關聯公司的持續財務實力和穩定性、此類能力的普遍可用性以及我們的公司信用評級。
賠償協議
有關我們的賠償協議的説明,請參閲我們的未經審計的簡明綜合財務報表附註中的附註10,承諾額和或有事項,該附註包括在本季度報告Form 10-Q中。
匯率的影響
我們的現金變化可能會受到匯率波動的影響。外匯在這兩個時期都對現金產生了負面影響,與截至2021年9月30日的9個月相比,截至2022年9月30日的9個月的影響增加了140萬美元。
關鍵會計估計
所附未經審計簡明綜合財務報表乃根據Form 10-Q季度報告指示編制,因此並不包括公平列報財務狀況、經營業績及全面虧損、股東權益(赤字)變動及現金流量所必需的全部附註,以符合財務會計準則委員會(“財務會計準則”)、會計準則編撰委員會(“會計準則”)及“美國證券交易委員會”規則及法規,包括S-X條例所載的公認會計原則。然而,該等中期未經審核簡明綜合財務報表反映管理層認為為公平列報中期財務狀況、經營業績及全面虧損、股東權益(虧損)變動及現金流量所必需的所有調整(僅包括正常經常性調整及應計項目)。該等未經審核簡明綜合財務報表的編制基準與截至2021年12月31日及截至該年度的經審核綜合財務報表及其附註一致,並應一併閲讀。
我們最重要的會計政策和我們的關鍵會計估計在我們的經審計的合併財務報表的附註1《業務説明和重要會計政策摘要》中進行了更詳細的描述,該報表包括在我們的S-1表格註冊報表中,該報表於2022年2月9日被美國證券交易委員會宣佈生效。我們已確認以下討論的會計估計,由於該等估計所固有的困難、主觀或複雜的判斷及假設,以及我們的未經審核簡明綜合財務報表對該等判斷及假設的潛在敏感性,對了解我們未經審核的簡明綜合財務狀況及經營業績至關重要。吾等相信,根據編制未經審核簡明綜合財務報表時所用的判斷、估計及假設,根據當時已有的資料,該等判斷、估計及假設均屬合理及適當。然而,實際結果可能與這些估計不同,這些差異可能是實質性的。我們在S-1表格中的註冊聲明中所描述的關於我們的關鍵會計估計沒有重大變化。
根據2012年的JumpStart Our Business Startups Act(“JOBS法案”),作為一家新興的成長型公司,我們可以選擇不採用任何新的或修訂的會計準則的延長過渡期。我們選擇不選擇延長的過渡期,這意味着當一項標準發佈或修訂時,如果公共公司和私營公司的申請日期不同,我們可能會在私營公司的申請日期採用該標準。
我們已經選擇利用《就業法案》規定的大規模披露和其他救濟措施,我們可能會利用《就業法案》規定的部分或全部降低的監管和報告要求,只要我們有資格成為一家新興成長型公司。
租契
我們的收入成本主要包括用作客人住宿的建築物或建築物部分的租金費用。我們還租賃倉庫等其他物業來存放傢俱和公司辦公室。我們的租金支付時間表根據已簽署的租賃協議的租期而有所不同,可以是每月、每季度或每兩年支付一次。我們大部分的地契都載有租金寬減期、租金上升和租客改善津貼的條文。某些租賃除了支付最低租金外,還需要支付房地產税、保險和某些公共區域維護費用。該等金額於發生時支出,並計入客户物業簡明綜合營運報表的營運及支持內,以及隨附的簡明綜合營運報表及全面虧損內的倉庫及公司辦事處的綜合營運報表的一般及行政開支。
根據ASU 2016-02租賃(主題842)(“ASU 2016-02”或“ASC 842”),於安排開始時,吾等會根據安排內的獨特事實及情況,決定該安排是否為或包含租賃。租期超過一年的租賃在資產負債表上確認為使用權資產以及短期和長期租賃負債(視情況而定)。我們沒有實質性的融資租賃。
經營租賃負債及其相應的使用權資產最初根據預期剩餘租賃期的租賃付款現值入賬。對於收到的獎勵等項目,可能需要對使用權資產進行某些調整。租賃合同中隱含的利率通常不容易確定。因此,我們利用我們的增量借款利率來貼現租賃付款,這反映了在類似的經濟環境下,我們可以在抵押的基礎上以相同貨幣、類似期限借入租賃付款的固定利率。為了估計我們的增量借款利率,適用於我們的信用評級是使用綜合信用評級分析來估計的,因為我們目前沒有基於評級機構的信用評級。預期,我們將調整直線租金支出或收到的任何激勵措施的使用權資產,並使用於租賃開始或過渡日期有效的相同增量借款利率按淨現值重新計量租賃負債。
我們已選擇不承認資產負債表上原始期限為一年或更短的租賃。我們通常只在評估租賃安排時包括初始租期。我們的評估不包括續訂租約的選項,除非我們有合理的把握續訂租約。我們在開始日期所作的假設會在發生某些事件(包括修訂租約)後重新評估。如果租約修改授予承租人不包括在原始租約中的額外使用權,並且當租賃付款與額外使用權的獨立價格相稱時,租賃修改將產生一份單獨的合同。當一項租賃修改產生一份單獨的合同時,它的會計處理方式與新租賃相同。
根據ASC 842,租賃的組成部分應分為三類:租賃組成部分;非租賃組成部分;以及非租賃組成部分。固定和實質固定合同對價(包括與非構成部分有關的任何對價)必須根據租賃構成部分和非租賃構成部分各自的相對公允價值進行分配。實體可以選擇不將租賃和非租賃組成部分分開。相反,各實體將把每個租賃構成部分和相關的非租賃構成部分作為一個單獨的租賃構成部分一併核算。我們已選擇將租賃和非租賃組成部分一起作為所有相關資產的單一租賃組成部分進行核算,並將所有合同對價僅分配給租賃組成部分。ASC 842允許使用判斷來確定假設的租賃期是否是標的資產剩餘經濟壽命的主要部分,以及租賃付款的現值是否代表標的資產的基本全部公允價值。我們應用ASC 842-10-55-2中引用的亮線閾值來幫助評估租賃以進行適當的分類。上述鮮明的線條一直適用於我們的整個租賃組合。
租賃終止時,綜合資產負債表上的相關租賃餘額將被註銷。在租期結束前終止租約的成本負債根據租賃條款確認,並記錄在綜合經營報表和綜合虧損報表的運營和支持中。
長期資產減值
吾等定期評估是否發生可能顯示我們的長期資產(主要與使用權資產及固定資產有關)的賬面價值不可收回的事件或環境變化。資產的可回收性是通過比較資產的賬面價值與資產剩餘使用年限內預期產生的貼現未來現金流量來衡量的。我們使用歷史現金流和其他相關事實和情況作為我們估計未來現金流的主要基礎來測試減值。考慮的重要因素包括但不限於當前和預期收入、當前和預期現金流、剩餘租約年限以及其他適用於個別情況的因素。對減值指標的分析是在個人租賃層面進行的。我們資產的可回收能力是通過比較資產的賬面價值與預期在資產剩餘使用年限或剩餘租賃期內產生的未貼現現金流來衡量的,以較低者為準。這項評估需要使用對個別物業未來現金流的估計和假設,這些估計和假設受到高度判斷,並且對每個物業都是獨一無二的。如果對未來現金流的假設減少,我們可能需要記錄這些資產的減值費用。
所得税
我們在美國和我們運營所在的外國司法管轄區繳納所得税。我們按照資產負債法核算所得税,遞延税項資產和負債是根據可歸因於現有資產和負債的賬面金額與其各自計税基礎之間的暫時性差異以及可歸因於營業虧損和税項抵免結轉的未來税收後果確認的。如果遞延税項資產極有可能無法變現,則應就遞延税項資產計入估值準備。我們受到税務機關對我們所得税申報單的持續審查,這可能會對我們構成不利的評估。我們定期評估這些檢查和評估產生不利結果的可能性,以確定我們的所得税撥備是否充足。
基於股票的薪酬
授予員工的股權獎勵應佔的股票薪酬支出於授予日按獎勵的公允價值計量。費用在授予的必要服務期內以直線方式確認,該服務期通常是從授予之日起到獲得期結束的這段時間。我們使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型估計授予的股票期權的公允價值。該模型需要各種重要的判斷假設,以得出每種獎勵類型的公允價值確定,包括我們普通股的公允價值、預期期限、預期波動率、預期股息收益率和無風險利率。布萊克-斯科爾斯期權定價模型中使用的這些假設估計如下:
·預期期限-授予員工、高級管理人員和董事的期權的預期期限是根據我們的期權行使行為的歷史模式和他們預計未償還的時間段計算的。授予顧問的期權的預期期限是根據剩餘的合同期限確定的。
·無風險利率-估值方法中使用的無風險利率是美國財政部零息債券目前可用的隱含收益率,剩餘期限等於我們期權的預期期限。
·預期波動率--預期波動率是基於我們同行中類似公共實體的平均波動率,因為我們的股票公開交易的時間不夠長,無法依賴我們自己的預期波動率。
·預期股息率--預期股息率為零,因為我們還沒有支付,也不打算為我們的普通股支付股息。
所有授予股票期權的行權價格都等於或高於授予日我們普通股的公允價值。我們會在罰沒發生時對其進行核算。
最新會計準則
有關最近採用的會計準則和最近發佈的尚未採用的會計準則的説明,請參閲本季度報告中包含的未經審計的簡明綜合財務報表附註中的附註2,重要會計政策摘要。
新興成長型公司的地位
JumpStart Our Business Startups(“JOBS”)法案第102(B)(1)條豁免新興成長型公司遵守新的或修訂的財務會計準則,直至私營公司被要求遵守新的或修訂的財務會計準則。JOBS法案規定,公司可以選擇不利用延長的過渡期,並遵守適用於非新興成長型公司的要求,任何此類選擇不利用延長的過渡期是不可撤銷的。
我們是證券法第2(A)節定義的新興成長型公司,並已選擇利用新的或修訂的財務會計準則延長過渡期的好處。在完成業務合併後,我們將一直是一家新興的成長型公司,直到:(I)截至該財年第二財季結束時,非關聯公司持有的普通股市值超過7億美元的財政年度的最後一天;(Ii)財政年度的最後一天,我們在該財政年度的總收入達到或超過12.35億美元(按通脹指數計算);(Iii)我們在前三年發行了超過10億美元的不可轉換債券;或(Iv)2026年12月31日,我們預計將繼續利用延長過渡期的好處,儘管我們可能決定在該等準則允許的範圍內提前採用該等新的或修訂的會計準則。這可能使我們很難或不可能將我們的財務業績與另一家上市公司的財務業績進行比較,因為另一家上市公司不是新興成長型公司,或者是一家新興成長型公司,由於所用會計準則的潛在差異而選擇不利用延長的過渡期豁免。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
Sonder龐大的全球業務使其面臨各種市場風險,主要包括外幣風險和利率風險。
外幣兑換風險
Sonder在全球範圍內以多種貨幣進行交易。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月裏,支持Sonder運營的最重要的貨幣是美國。美元。Sonder的國際收入以及以外幣計價的成本和費用使其面臨外幣兑美元匯率波動的風險。因此,Sonder面臨外匯風險,這可能對其財務業績產生不利影響。
Sonder的外匯兑換風險主要與以下方面有關:
·收入、租金和清潔費,包括在收入成本中,與通過其以美元以外的貨幣計價的直接和間接渠道預訂有關;
·作為應收資金和代表客人持有的餘額,以及應付資金、應付給客人的款項和房東的存款;以及
·公司間餘額主要與其處理客人付款的支付實體有關。
對於通過其在美國以外的直接和間接渠道進行預訂的收入和收入成本,Sonder通常會收到淨外幣金額,因此受益於美元疲軟,並受到美元走強的不利影響。外匯匯率的變動記錄在其他費用、Sonder綜合經營報表和全面虧損的淨額中。
Sonder已經並將繼續經歷與可變匯率相關的匯兑損益波動。如果Sonder以外幣計價的資產、負債、收入或支出增加,其經營業績可能會受到Sonder開展業務的貨幣匯率波動的更大影響。
利率風險
Sonder面臨的利率風險主要與其未償債務有關。利率的變化影響到其全部現金賺取的利息以及其債務支付的利息。
SUNDER並未因利率變動而面臨重大風險,亦未預期會受到重大風險影響。假設利率上升或下降100個基點,不會對其截至2022年9月30日的合併財務報表產生實質性影響。
最近利率的上升已經並可能繼續導致一些業主和開發商在融資、再融資或完成我們計劃租賃或目前與我們簽訂合同的項目方面遇到困難。因此,我們預測的房地產管道中的任何此類物業可能永遠不會像我們預期的那樣發展成為新的收入來源,或者根本不會。
通貨膨脹風險
由於全球供需失衡,我們的許多主要市場,包括美國,一直在經歷高通脹水平,全球需求繼續超過當前的供應。通脹壓力,特別是與我們計劃租賃物業的建築成本有關的壓力,以及我們業務的其他材料成本,以及供應鏈中斷,可能會導致我們不固定的運營和資本成本增加,消費者出行意願或能力下降,我們潛在租賃物業的數量減少。這些經濟變量超出了我們的控制範圍,可能會對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流產生不利影響。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
在我們管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,我們對截至本報告所述期間結束時我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估,這些控制和程序的定義見《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)條。
在設計和評估我們的披露控制和程序時,管理層認識到,披露控制和程序,無論設計和運行得多麼好,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。此外,披露控制和程序的設計必須反映這樣一個事實,即存在資源限制,要求管理層在評估可能的控制和程序相對於其成本的益處時作出判斷。
根據管理層的評估,我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是,由於下文披露的重大弱點,我們的披露控制和程序無法有效地在合理水平上保證我們必須在根據交易所法案提交或提交的報告中披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告,並且這些信息被積累並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時做出有關所需披露的決定。
在截至2021年12月31日的一年中,我們發現了我們在財務報告方面的內部控制存在重大弱點,這些內部控制與設計和實施及時準確地收集和記錄租賃協議的系統有關。管理層的結論是,財務報告的內部控制存在重大缺陷是由於Sonder的資源有限,而且沒有正式設計和實施必要的業務流程和相關的內部控制。此外,我們沒有適當的資源以及適當水平的經驗和技術專長來監督我們的業務流程和控制。
為了糾正這一重大弱點,我們聘請了第三方顧問,並就我們的租賃管理流程制定了正式的政策和程序,實施了租賃管理和會計制度,併為負責相關控制的人員提供了額外的培訓。控制措施的分析和測試將在2022年剩餘時間內進行,屆時我們將確定實質性弱點是否已得到完全補救。
財務報告內部控制的變化
在本報告所述期間,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分--其他資料
項目1.法律訴訟
SUNDER一直並預計將繼續不時參與訴訟或其他法律程序,包括下文所述的事項。除下文所述外,Sonder目前並未參與任何訴訟或法律程序,而Sonder管理層認為該訴訟或法律程序可能會對Sonder的業務產生重大不利影響。無論結果如何,訴訟和其他法律程序可能會對Sonder產生不利影響,因為辯護和和解成本、管理資源的轉移、和解或不利結果可能導致的業務限制,以及其他因素。
2020年2月,Sonder被告知紐約市衞生和心理衞生局正在進行一項調查,涉及紐約州布羅德街20號(“布羅德街物業”)供水中可能存在的軍團菌污染。由於布羅德街物業的業主(“布羅德街業主”)未能解決軍團菌污染問題以及對Sonder的客人構成的相關健康風險,Sonder以推定驅逐等理由扣留向布羅德街業主支付租金。2020年7月30日,布羅德街的房東起訴Sonder USA Inc.、Sonder Canada Inc.和Sonder Holdings Inc.違反租約,要求賠償不低於390萬美元。Sonder對布羅德街的房東和物業管理公司提出了違反合同的反訴,要求獲得鉅額賠償。布羅德街的房東提出了即決判決的動議。簡易判決動議的聽證和口頭辯論於2021年12月21日舉行。法官沒有做出任何裁決。現在正在提交即決判決的動議。Sonder打算大力為自己辯護,並認為布羅德街房東的説法沒有根據。
第1A項。風險因素
在作出投資決定時,閣下應仔細審閲及考慮本報告所載下列風險因素及其他資料,包括題為“管理層對財務狀況及經營成果的討論及分析”一節,以及本報告其他部分所載的簡明綜合財務報表及其相關附註。我們的業務、經營業績、財務狀況或前景也可能受到風險和不確定性的損害,這些風險和不確定性目前我們不知道,或者我們目前認為不是實質性的。如果實際發生任何風險,我們的業務、經營業績、財務狀況和前景都可能受到不利影響。在這種情況下,我們的普通股或其他公開交易證券的市場價格可能會下跌,你可能會損失部分或全部投資。這些風險因素中描述的一個或多個事件或情況的發生,單獨或與其他事件或情況結合在一起,可能會對我們的業務、現金流、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。以下討論的風險可能不是詳盡無遺的,而是基於我們所做的某些假設,這些假設稍後可能被證明是不正確或不完整的。我們可能面臨更多的風險和不確定性,這些風險和不確定性是我們目前不知道的,或者目前被認為是無關緊要的,這也可能損害我們的業務或財務狀況。以下討論應與本報告所列財務報表和財務報表附註一併閲讀。
風險因素摘要
以下是可能對我們的業務、經營業績和/或財務狀況造成實質性損害、損害我們未來前景或導致我們上市證券價格下跌的主要因素的摘要。這一總結並沒有解決我們面臨的所有風險。關於本風險因素摘要中總結的風險以及我們面臨的其他風險的其他討論可在下面的“風險因素”標題下找到,因此在就我們的證券做出投資決定之前,應仔細考慮本季度報告中的其他信息以及我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中的其他信息。
·我們的實際結果可能與我們的預測和預測大相徑庭。
·我們在沒有額外籌資的情況下在2023年內實現正季度自由現金流的計劃可能不會成功,重組舉措可能無法提供預期的好處,可能會對我們產生不利影響。
·我們的業績可能會受到旅遊、酒店、房地產和度假市場變化的負面影響。
·我們可能無法談判令人滿意的租約或其他安排,以運營新的物業,及時安裝新的物業,或者以令人滿意的條款更新或更換現有的物業,甚至根本無法。
·房地產開發和建設項目的延誤可能會對我們從相關租賃建築獲得收入的能力產生不利影響。
·新租賃的物業可能會比我們估計的更晚產生收入,整合到我們的業務中可能比預期的更困難或更昂貴。
·我們有限的運營歷史和不斷髮展的業務讓我們很難評估未來的前景和挑戰。
·我們可能無法有效地管理我們的增長。
·與我們租賃物業的開放、運營和維護相關的成本可能會高於預期。
·我們依賴房東在合適的條件下交付房產,並對其進行管理和維護。
·我們的長期和固定成本租賃限制了我們的靈活性。
·在某些情況下,我們的租約可能會在預定期限到期之前終止,這可能會造成破壞,成本也會很高。
·新冠肺炎疫情和遏制其傳播的努力已經並可能繼續對我們產生負面影響。
·我們可能無法吸引新客人或產生重複預訂。
·我們可能無法及時、經濟高效地為我們的客人提供升級的便利設施、服務或功能。
·我們在競爭激烈的酒店業市場開展業務。
·我們使用第三方分銷渠道來營銷我們的單元,這在我們的預訂量中佔了相當大的比例。
·我們的運營結果因時期而異,歷史業績可能不能預示未來的業績。
·我們的長期成功在一定程度上取決於我們的國際擴張能力,我們的業務容易受到與國際業務相關的風險的影響。
·我們的業務取決於我們的聲譽和品牌實力,任何惡化都可能對我們的市場份額、收入、業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
·索賠、訴訟和其他訴訟程序可能會對我們的業務和財務狀況產生不利影響。
·我們可能會因客人在我們酒店的活動或其他事件而承擔責任或聲譽損害。
·我們受到與潛在的健康和安全問題以及酒店的危險物質相關的索賠和責任的約束。
·我們必須吸引和留住足夠的高技能人員,並面臨與僱用接待人員相關的風險,包括加入工會的勞工。
·我們已經發現並可能在未來發現我們對財務報告的內部控制存在重大弱點,或者未能保持有效的內部控制系統,這可能會導致我們的合併財務報表出現重大錯報。
·我們的重要服務和技術依賴於第三方,它們的可用性和性能都不確定。
·我們對個人數據的處理、存儲、使用和披露使我們面臨內部或外部安全漏洞的風險,並可能導致責任和/或聲譽損害。
·不遵守隱私、數據保護、消費者保護、營銷和廣告法可能會對我們產生不利影響。
·我們面臨與我們的知識產權相關的風險。
·我們的業務在多個司法管轄區受到高度監管,包括不斷變化、有時不確定的短期租賃法規和税法,這可能會限制我們的增長,或者以其他方式對我們產生負面影響。
·我們可能需要額外的資金,這些資金可能不會及時獲得,也可能不會以優惠的條件提供。
·我們可能無法繼續達到納斯達克的上市標準。
·我們的債務和信貸安排包含金融契約和其他限制,可能會限制我們的運營和財務靈活性,或以其他方式對我們產生不利影響。
與我們的商業和工業有關的風險
除文意另有所指外,本節中所指的“Sonder”、“我們”、“我們”及“我們”均指業務合併前傳統Sonder的業務及營運,以及我們因擁有業務合併後尚存實體而擁有Legacy Sonder的業務而直接或間接受Legacy Sonder影響的業務及營運。
我們的預測和預測是基於我們管理層制定的假設、分析和估計。如果這些假設、分析或估計被證明是不正確或不準確的,我們的實際結果可能與預測或預測的結果大不相同。
我們的預測和預測,包括預計的收入、利潤率、盈利能力、現金流、可預訂之夜、RevPAR、租賃簽約量和居住單位,以及我們預期的市場機會、增長和滲透率,都會受到重大不確定性的影響,基於我們管理層制定的假設、分析和估計,包括參考第三方預測,這些預測中的任何一個或所有可能被證明是不正確或不準確的。這些包括對未來定價和入住率的假設、分析和估計,預期的成本節約,更有利的資本要求,以及我們於2022年6月宣佈的現金流積極計劃的其他好處。該計劃的目的是修改我們業務的某些方面,目標是在2023年內實現正的季度自由現金流,而不需要額外的籌資。其他假設包括未來物業的類型和規模、租賃簽訂的時間、建築物的開放和開發、當地監管環境、未來租賃的條款和未來成本,所有這些都受到各種商業、監管和競爭風險和不確定性的影響。如果這些假設、分析或估計被證明是不正確或不準確的,我們的實際結果可能與預測或預測的結果大不相同,從而對我們普通股的價值產生不利影響。
我們在2023年內實現正季度自由現金流的計劃可能不會成功,我們可能無法實現最近宣佈的重組或任何未來重組計劃的部分或全部預期好處,我們的重組努力可能會對我們的業務產生不利影響。
我們現金流積極計劃的目標是在2023年內實現季度自由現金流(FCF)為正,而不需要額外的資金籌集,方法是降低現金成本,降低我們計劃簽署新合同單位的速度,增加我們對簽署“輕資本”物業的關注,並專注於快速收回RevPAR計劃。該計劃包括重組業務,削減公司和一線員工人數。2020年,由於新冠肺炎疫情的影響,我們還採取了裁員、裁員、退出租賃等節約成本的措施,未來還可能採取其他重組或節約成本的舉措。我們在2022年6月宣佈的行動,以及未來的重組或成本節約舉措,可能無法實現我們在2023年內實現正季度FCF的目標,除非進行額外的籌資,或者根本不會增加我們投資組合中的“輕資本”物業的數量,或者以其他方式實現我們的現金流、盈利能力或運營目標。我們計劃簽約速度的放緩以及我們對簽署“輕資本”物業的更多關注可能會導致Live Units比我們預測的要少,這可能會導致收入和現金流低於預期。
此外,實施任何重組計劃都會帶來潛在的風險,可能會削弱我們實現預期的成本降低、收入增加或運營改善的能力。這些風險包括管理層對正在進行的業務活動的注意力分散、在執行我們的重組計劃時可能未能保持足夠的控制和程序,以及我們在房地產所有者、潛在客人和其他人中的聲譽和品牌形象受到損害。此外,由於重組舉措,我們可能會失去連續性和積累的知識,並對員工士氣和生產率以及我們吸引和留住高技能員工的能力產生不利影響。更多的員工流失和招聘困難可能會削弱我們維護和加強內部控制程序和程序的能力,使我們追求新的RevPAR計劃的努力複雜化,導致效率低下,並使追求、開設和運營新物業變得更加困難。上述任何後果都可能對我們的業務產生不利影響,我們可能無法在預期的情況下實現正的FCF,或者根本無法實現。
我們的收入、支出和經營業績可能會受到旅行、酒店和房地產市場變化以及經濟低迷或衰退等一般經濟狀況的重大不利影響。
我們的業務對旅遊、酒店和房地產市場的趨勢以及整體經濟的趨勢特別敏感,這些趨勢是不可預測的。旅行,包括住宿需求,高度依賴於可自由支配的支出水平。因此,在普遍的經濟衰退和衰退期間,酒店業的銷售額往往會下降,而政治或經濟不確定時期,由於消費者參與的可自由支配支出減少,擔心失業或通貨膨脹,獲得信貸的機會減少,或者遇到其他擔憂或影響,降低了他們的旅行能力或意願。休閒旅遊尤其依賴於可自由支配的消費者支出水平,在新冠肺炎大流行之前,休閒旅遊佔了遊客總數的絕大部分。全球或地區經濟狀況的低迷導致休閒旅行和旅行支出普遍下降,未來類似的低迷或通脹壓力,例如地緣政治和衰退的宏觀經濟狀況,可能會對我們的住宿需求產生實質性的不利影響。消費者行為的這種轉變可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。因此,我們的經營業績可能會受到更廣泛的經濟以及旅遊、房地產和度假租賃行業變化的不利影響。
除了經濟狀況的影響外,我們的業務還可能受到其他因素的不利影響,這些因素會導致旅行減少,例如:
·公共衞生問題,包括但不限於新冠肺炎大流行或未來的其他公共衞生危機;
·區域敵對行動、戰爭、恐怖襲擊或內亂,如2022年俄羅斯入侵烏克蘭;
·移民政策以及政府對居留和旅行的其他限制;
·監管當局徵收與旅行或酒店業有關的税或附加費;
·與可持續性有關的法規、政策或條件的變化,包括氣候變化,以及氣候變化對季節性目的地的影響;
·潛在旅行目的地的停工或勞工騷亂;或
·自然災害或不利的天氣條件。
除了影響需求,經濟低迷、利率上升、建築成本上升以及房地產市場的其他不利發展可能會導致新建築開工、物業改造和翻新減少,以及喪失抵押品贖回權的情況增加,這可能導致可供租賃的單位減少。任何或所有這些因素和其他因素都可能減少對我們服務的需求和新單位的供應,從而減少我們的收入。上述因素還可能需要更高的營銷和其他成本來吸引客人,並可能導致新租賃條款不那麼優惠,這將增加我們的費用。
我們可能無法成功談判令人滿意的租約或其他安排,以運營新物業、及時裝入新物業、或以令人滿意的條款更新或更換現有物業,或根本無法談判,其中任何一項都可能限制我們的增長,並可能導致我們達不到預期的增長或財務預測。
我們目前租用了我們所有的地點。我們繼續通過簽署新的租約或在現有租約上增加新的單位來尋求更多的單位,我們還與業主和開發商尋求管理協議和其他安排。如果我們無法獲得或續簽有吸引力物業的租約或其他安排,我們將無法擴大我們的地點組合,也可能無法實現我們的增長和財務預測。
我們可能無法以可接受的成本和可接受的條款,在我們的投資組合中增加足夠的物業,以滿足我們的品牌標準,以實現我們的戰略增長目標和財務預測。由於我們已經在美國和加拿大的許多主要城市通過租賃或其他安排獲得了大量房產,我們可能會發現在這些市場上更難找到更有吸引力的房產。在歐洲和其他國際市場,我們的經驗更少,房地產人員更少,當地法規和房地產行業的做法可能會讓我們更難找到在戰略上與我們的商業模式一致的物業。最近利率的上升、建築和其他成本的通貨膨脹,以及對經濟衰退的擔憂,已經並可能繼續導致一些房地產開發商推遲或放棄我們本來會尋求增加投資組合的發展項目。即使我們物色到合適的物業,我們也未必能以商業上合理的條件洽談租約或其他安排。房地產業主可能不會接受我們提出的條款,包括由於我們最近更加關注簽署資本支出義務較低的協議。房地產業主可能也不太願意與我們進行交易,原因是我們的股價最近下跌,以及業主或他們的貸款人對我們的信譽、未來的現金狀況或籌集資金的能力的相關擔憂。
此外,我們的房地產團隊在現有市場協商的商業條款可能不會在新市場被廣泛接受,這可能會使我們計劃中的擴張複雜化或推遲,或者使這種擴張變得不那麼有吸引力。對有吸引力的房產的競爭可能會很激烈,競爭對手可能會向業主和開發商提供更有吸引力的條款。我們在管理協議或傳統租約的其他替代方案方面的經驗也相對較少,這可能會使我們更難獲得業主或開發商傾向於管理協議或其他佔用安排而不是租約的物業。
此外,我們是否有能力以有利的條件延長即將到期的租約或獲得另一個地點,將取決於當時房地產市場的普遍狀況,例如整體租金成本上升、來自其他潛在租户對理想租賃空間的競爭、我們與當前和未來建築業主的關係、房地產業主對我們信譽和前景的看法,以及其他我們無法控制的潛在因素。例如,在公寓租金不斷上漲的市場,房地產業主可能還認為,與我們提供的條件相比,他們可以通過更傳統的個人租約獲得更高的回報。如果我們無法續簽或更換即將到期的租約,我們將失去從該空間產生額外收入的機會,並將產生與騰出空間相關的成本。如果我們以高於預期的租金或低於我們預期的條款續簽或更換租約,我們的盈利能力和現金流可能會受到不利影響。
與我們的租賃相關的房地產開發和建設項目的延誤可能會對我們從此類租賃建築產生收入的能力產生不利影響,租賃物業整合到我們的業務中可能比預期的更困難或更昂貴。
我們的業務也受到房地產開發風險的影響。我們經常與房地產開發商達成協議,出租正在建造或改建的建築物的全部或部分作為住房。我們預計,我們業務中這些早期開發項目的數量將會增加。即使項目按計劃進行,也可能需要幾個月甚至幾年的時間才能完成租賃物業,並提供Live Units供客人預訂。此外,業主和開發商在這些安排下的承諾受到各種條件的制約,此類開發和建設項目的完成面臨許多風險,在許多情況下,包括業主或開發商獲得足夠資金、建築材料或勞動力的能力,以及政府或監管部門的批准。最近利率的上升,以及建築和其他成本的通脹,已經並可能繼續導致一些物業業主和發展商在融資、再融資或完成我們計劃出租的項目方面遇到困難。我們已經經歷了房地產開發項目準備工作的意外終止和延誤,我們預計未來還會遇到類似的事件。因此,我們預測物業管道中的任何此類物業可能不會像我們預期的那樣發展為新的收入來源,或者根本不會。
即使我們成功簽署了新物業的租約,房東或開發商也可能無法或不願意在最初規定的時間內交付物業,或者我們在準備物業進行初始客户預訂時可能會遇到其他不可預見的延誤。我們把這個過程稱為“建築開放”。建築開工的延誤也可能是由於供應鏈短缺,包括固定裝置、傢俱和其他材料,政府許可和審批的延誤,業主和開發商在獲得足夠融資方面的延誤,勞動力短缺,或者無法獲得第三方承包商。物業的建築開業時間晚於預期,也會導致此類物業產生收入的延遲,這可能會導致我們無法達到預期的財務預測。此外,任何新物業的成功將取決於我們將物業整合到現有業務中的能力,這受到不確定因素的影響,包括整合面向客人的和後臺系統或聘請第三方供應商為物業提供服務方面的潛在困難。新租賃的物業可能更難或更昂貴,有未披露的條件,導致我們對我們的意外費用或索賠,我們可能幾乎或沒有有效的追索權,或以其他方式可能無法提供其預期的好處。
我們有限的運營歷史和不斷髮展的業務使得我們很難預測我們是否會實現我們的財務、運營和增長預期。
我們的業務繼續發展。自成立以來,我們已經大幅擴張,包括我們開展業務的城市和國家的數量。在過去的幾年裏,我們也開始以傳統的酒店房間佈局以及更廣泛和複雜的便利設施和系統來運營物業,並將更多的擴張努力集中在租賃完整的建築或物業內更多的單元或樓層。此外,我們的許多租賃物業都是在有限的時間內運營的,它們的早期結果可能不能反映它們的長期表現。例如,截至2022年9月30日,可供客人預訂的很大一部分單元,即我們所稱的“實時”單元,其使用時間不到一年。我們相對有限的經營歷史和不斷髮展的業務使得我們很難評估實現我們的財務、運營和增長預測的可能性,以及預測和計劃我們可能遇到的風險和挑戰。這些風險和挑戰包括我們有能力:
·預測我們的收入和預算,並管理我們的支出,特別是在新建築或新市場;
·以及時和具有成本效益的方式配備新的高質量單位;
·保留現有單位供預訂,減少因維修或其他中斷而損失的夜晚;
·遵守適用於我們業務的現有和新的法律法規,包括與新冠肺炎疫情或未來任何公共衞生危機相關的法律法規;
·規劃和管理現有和未來財產的資本支出,包括翻新單位和開發新財產,並管理與房東、開發商、服務提供者和其他夥伴的關係;
·預測和應對宏觀經濟變化、旅行和旅遊業的波動以及我們經營的市場的其他變化;
·維護和提升我們的聲譽和品牌價值;
·有效管理增長;
·成功擴大我們的地理覆蓋範圍;
·聘用、整合和留住本組織各級人才;以及
·成功開發新功能、便利設施和服務,提升客人體驗。
如果我們不能解決這些風險和困難,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。此外,由於我們的歷史財務數據有限,而且是在一個快速發展的行業中運營,因此對未來收入和支出的任何預測都可能不像我們有更長的運營歷史或在更可預測的市場運營時那樣準確。如果我們不成功應對這些風險,或者如果我們對這些風險和不確定性的假設是不正確的或發生變化,我們的運營結果可能與預期大不相同,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。
我們可能無法有效地管理我們的增長。
自成立以來,我們經歷了快速增長,並繼續在世界各地的現有和新市場實現顯著的單位增長。正如我們在2022年6月宣佈的那樣,我們已經放慢了簽約新單位的計劃步伐,並打算主要通過開放已經簽約的單位來推動短期增長;然而,我們仍在各個市場尋求更多的簽約。儘管我們在2022年6月裁員,但我們在全球的員工人數同比增長(偶爾會出現收縮,如2022年第二季度),並且預計在美國和國際上都將繼續增長。
我們的業務正變得越來越複雜,部分原因是酒店業持續快速發展,新冠肺炎大流行,我們最近向新市場的擴張,我們投資組合中的酒店數量越來越多,我們需要或分擔責任的物業便利設施和系統的範圍和種類越來越大,以及當地和國家税收制度和監管要求的變化。這種日益增加的複雜性和快速的增長已經並將繼續要求我們的管理層投入大量資源和注意力。為了支持我們計劃中的增長,我們需要改善和維護我們的技術基礎設施和業務系統,這些可能成本高昂,而且受到不確定性的影響。我們還需要在未來招聘更多的專業人員,以平衡我們對盈利能力和增長目標的追求。例如,我們將需要招聘、培訓和管理更多合格的員工來支持我們的工程、房地產、運營和支持團隊,以及在安全和酒店運營方面經驗豐富的員工,以支持我們不斷增長的城市團隊適當地管理我們的增長。當我們進入或擴大特定城市的業務時,我們還需要僱傭大量的大樓開業和客服人員,以在新物業開始產生收入之前滿足開業日期的目標。
我們正經歷着,未來可能也會遇到合格的接待人員短缺的情況。受新冠肺炎疫情的影響,許多市場的酒店人員都離開了這個行業,未來我們可能會再次遇到人員短缺的情況。當地的勞動力短缺可能會因為其他原因而時不時地出現。如果我們無法在需要時招聘、培訓和整合足夠數量的酒店服務人員,如果新員工表現不佳,或者如果我們未能成功留住現有員工,我們可能無法實現我們的業務和增長目標,並提供有效的客人服務。合格接待人員的短缺也可能導致工資上漲,這將增加我們的勞動力成本,這可能會減少我們的利潤。
我們有過淨虧損的歷史,未來可能無法實現或保持盈利。
自成立以來,我們每年都出現淨虧損和負現金流,未來我們可能無法實現或保持盈利或正現金流。我們在過去幾年中遭受了巨大的淨虧損,截至2022年9月30日的累計赤字為9.107億美元。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度,我們的經營活動現金流分別為負1.794億美元和2.025億美元,截至2022年9月30日的9個月,我們的經營活動現金流為1.241億美元。隨着我們尋求在現有和新的國內和國際市場擴張,將重點放在銷售和營銷工作上,繼續投資於新技術、內部系統、設計和單位便利設施,擴大我們的業務,並招聘更多員工,我們的支出未來可能會增加。這些努力可能比預期的成本更高,可能不會導致預期的收入增長或業務增長,這將削弱我們實現或保持盈利或正現金流的能力。我們在2022年6月宣佈的現金流正計劃可能無法提供我們預期的現金流、成本節約或其他好處,如上所述。
此外,我們通常以多年協議租賃物業,但客人收入是通過目前平均不到一週的停留產生的。任何未能充分增加我們的收入以跟上我們的租賃義務、投資和其他費用的固定組成部分的情況,都可能阻止我們實現或保持一致的盈利能力或正現金流,甚至根本不能。如果我們不能成功應對這些風險和挑戰,我們的業務、財務狀況和經營業績將受到不利影響。
我們花費了與租賃物業的準備和維修相關的資源,這可能高於預期。
我們通常會投入資源,為最初的客人準備新租賃的物業,即建築洞口,並保持我們租賃的物業處於安全和有吸引力的狀態。雖然我們努力讓房東或開發商自掏腰包支付開盤費用,但有時我們要承擔全部或部分費用。即使房東和開發商在合同上對某些費用負有責任,他們也可能會產生爭議或未能履行其義務。此外,雖然我們的大多數租約要求房東承擔建築結構和系統的維修和維護責任,但有時我們也要對其中的一些義務負責,在大多數情況下,我們有責任修復和維護我們的客人造成的損壞。我們的租約還可能要求我們在租期結束時將空間歸還給房東,基本上與交付給我們的情況相同,這可能需要進行維修工作。與我們的大樓開放、維修和維護相關的成本可能會很高,可能與我們的預測不同。
我們還定期翻新我們的一些單元,以跟上客人不斷變化的需求,並維護我們的品牌和聲譽。雖然我們在業務和財務規劃中包括了預計的翻新,但翻新可能會導致受影響單位的收入損失,可能比我們預期的更昂貴和耗時,可能會損害客人在其他單位的體驗,並可能對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。
我們依賴房東進行某些維護和與我們的物業相關的其他重大義務,這方面的任何失敗都可能損害我們的業務。
我們不擁有我們的任何物業,並以租賃形式與第三方房東管理和運營。在一些酒店,我們的賓客單位只佔建築的一部分,公共區域和便利設施與其他租户或單元業主共享。我們通常對我們的單位所在建築物的公共區域和便利設施的控制有限。此外,我們依賴我們的房東在合適的條件下交付物業,並對公共區域、便利設施和建築系統(如管道、電梯、電氣、消防和生命安全)進行重要的持續維護、維修和其他活動。如果我們的房東沒有履行他們的義務,或者沒有適當地維護和運營他們的建築,我們可能會受到客人和其他各方的索賠,我們的業務、聲譽和客人關係可能會受到影響。
與我們的租賃相關的糾紛和訴訟已經發生,預計未來還會發生,這可能會導致鉅額成本、對房東關係的損害、擴張速度慢於預期,以及收入下降。
我們在租賃下的權利和責任的性質可能會受到解釋,並會不時引起分歧,其中可能包括關於資本投資或改善的時間和金額、運營和維修責任、對第三方的責任、一方終止租賃的權利以及某些翻新和費用的報銷等方面的分歧。
我們尋求解決任何分歧,並與現有和潛在的房東發展和保持積極的關係,但我們不能總是這樣做。如果不能解決這些分歧,過去就會導致訴訟,未來也可能會導致訴訟。即使最終結果對我們有利,提起訴訟的成本也可能很高。我們無法預測任何訴訟的結果。訴訟中的不利判決、和解或法院命令可能會對我們的業務運營和擴張計劃造成重大費用和限制。例如,我們捲入了與紐約布羅德街20號的前房東的訴訟,原因是房東未能解決大樓供水中的軍團菌污染問題,以及相關的對我們客人的健康風險。作為迴應,我們以推定驅逐等理由扣留租金。作為迴應,房東不同意這些爭議,並於2020年7月終止了租約,隨後提起訴訟,要求我們支付未付的租金。我們對房東提起了反訴,並正在尋求對房東的鉅額金錢損害賠償等補救措施。如果房東勝訴,可能會對我們造成重大損害。我們無法預測與房東的這場糾紛的結果,也無法預測我們對訴訟中任何不利結果的最終責任。即使這起訴訟得到有利的解決,訴訟程序也需要並可能繼續需要大量的管理層關注以及大量的法律費用和開支。
我們租賃的長期和固定成本性質可能會限制我們的運營靈活性,並可能對我們的流動性和運營結果產生不利影響。
我們目前租賃了我們所有的物業,並承諾按照租賃條款,通常沒有提前終止的權利。根據這些協議,我們對房東的義務將持續數年,而我們沒有相應的收入來源,因為客人在我們酒店停留的時間通常不到一週。
我們的租約通常規定固定的月度付款,與入住率或收入無關,我們的租約通常包含最低租金支付義務。我們有時會向房東提供較低的最低還款額,以換取房產收入的一部分,或其他可變條款,但這些目前只佔我們投資組合的一小部分,我們可能無法獲得可變或參與租賃條款。不能保證我們將能夠在收入分享或其他可變條款的租約下成功簽署和運營。由於我們的固定租賃費用,如果我們無法維持足夠的入住率和定價,我們的租賃費用可能會超過我們的收入,我們可能無法實現我們的財務預測。例如,在當前住宿成本可能正在下降的環境中,我們可能無法以與我們被迫降低客人費率相稱的費率來降低租賃項下的固定月還款額,這也可能會減少我們的利潤率和現金流。在任何此類情況下,我們可能無法降低租約下的租金或以其他方式根據租約條款終止租約。
我們在迅速改變我們的物業組合和租賃承諾以應對不斷變化的情況方面的靈活性有限。租約需要相當長的時間來談判,通常是多年的承諾,只有在房東同意的情況下才能修改或終止。此外,我們的一些租約需要房東同意才能轉讓或轉租物業,這可能不會授予或只能以不利的條款授予。即使我們能夠轉讓或轉租無利可圖的物業,我們也可能會產生大量成本,包括與尋找和與潛在受讓人談判相關的交易成本、預付款或其他誘因、將物業恢復到以前狀態的成本,以及退出物業的其他成本。
我們的租約可能會在預定的到期前終止,這可能會造成破壞,成本也會很高。
我們的租約可能會在預定到期前終止,在某些情況下,包括開發商或房東破產,不遵守管理物業的基本契約,或根據某些協議,未能達到指定的財務或業績標準。一些租約還包含對房東或我們的義務的條件,或允許房東在預定的到期日之前終止,通常是在租約的後幾年和/或在向我們支付特定補償時。一些簽約單位(已簽署房地產合同但尚未供客人預訂的單位)的租約中有必須在我們接管單位之前滿足的或有事項(包括建設融資或有事項、分區、許可或其他監管條件,以及房東購買或有事項)。如果在我們接管這些單位之前沒有滿足這些或有事項,租約可以由我們或房東終止。此外,由於其他原因,某些租約可由房東終止。我們的許多租賃物業已被抵押,作為物業所有者在購買或再融資時簽訂的抵押貸款。如果這些所有者無法以優惠條件或根本不能償還或再融資到期債務,這些所有者可以宣佈破產和/或貸款人可以宣佈違約,加速相關債務,並取消標的財產的抵押品贖回權。此外,我們的一些單位是從從其所有者那裏租賃標的物業的各方轉租的。如果我們的房東未能遵守其基礎租約,或者租約提前終止, 我們可能會失去繼續經營我們的單位的權利,或者可能被迫在沒有保證收回相關成本的情況下治癒房東的失敗。由於上述原因,我們不時會遇到合同單位和居住單位的租約丟失或中斷的情況,未來可能會發生類似的事件。由於上述任何事件而終止我們的租約將使我們的預期收入和受影響物業的現金流消失,這可能對我們的運營業績和流動資金產生重大負面影響。房東或其他商業夥伴也可以主張終止租約或其他重要合同的權利,即使協議沒有規定這種權利。如果由於這些或其他原因而終止合同,我們可能需要強制執行我們要求違約和相關索賠的權利,這可能會導致我們產生大量的法律費用和開支。我們最終收取的任何損害賠償都可能低於我們原本從該物業產生的收入和收入的預計未來價值。提前終止重要協議可能會損害我們的財務業績或我們增長業務的能力。
新冠肺炎疫情和減少其傳播的努力已經並可能繼續對我們的業務、運營和財務業績產生實質性不利影響。
新冠肺炎疫情在世界各地造成了嚴重的經濟混亂,並正在繼續對全球酒店業和旅遊業產生負面影響。新冠肺炎疫情的影響一直是並將繼續是一個複雜和不斷變化的局勢。各國政府、公共機構和其他組織已經並可能繼續在不同時間和程度上對企業和個人實施或建議對各種活動實施限制,以遏制其蔓延,例如對旅行或運輸的限制和禁令(包括邊境關閉)、對親自集會的規模的限制、對工作設施、招待設施、學校、公共建築和企業的佔用或其他經營限制、取消活動和會議、強制性疫苗接種要求以及隔離和封鎖。新冠肺炎及其遏制傳播的努力,以及由於新冠肺炎傳播風險導致整體旅行意願下降,大流行初期旅行和住宿需求大幅減少,以及隨後出現的新變種病毒,也對我們的業務產生了負面影響。類似的影響可能會在未來發生。雖然現在許多國家都提供了疫苗、加強注射和治療,但疫苗接種和治療計劃遏制大流行影響的能力尚不確定。這些因素可能導致經濟復甦延遲和繼續不願旅行。
我們對新冠肺炎疫情和未來公共衞生危機的應對措施可能會對客人的忠誠度和滿意度、員工關係和酒店運營產生不利影響。
針對新冠肺炎疫情對住宿需求的影響,我們採取了降低運營成本的措施,包括於2020年3月大量裁員,以及臨時休假、減少補償或其他人員減少工周。持續的新冠肺炎大流行和任何其他未來的地區性或全球性公共衞生危機也可能需要採取更嚴格的方法來提供客人服務,改變客人取消和退款做法,或者增加與提高健康和衞生要求相關的客人支持資源。這些步驟和我們可能為應對公共衞生問題或降低成本而做出的進一步改變可能會對客人滿意度、客人服務和酒店運營產生負面影響,或者對我們吸引和留住員工的能力產生負面影響,我們的聲譽和市場份額可能會因此受到影響。新冠肺炎疫情或未來的任何其他公共衞生危機也可能會給我們的房東帶來財務困難,導致我們為客人提供的物業維修不足或出現其他問題,這可能會損害我們的收入和聲譽,擾亂我們的運營,並導致代價高昂或破壞性的糾紛。
新冠肺炎疫情和未來的任何公共衞生危機都可能導致成本上升、增長慢於預期、收入低於預期。
我們採取措施應對新冠肺炎疫情,這增加了我們的短期成本,減少了短期收入。例如,通過租賃重新談判和行使終止權,我們在2020年3月1日至12月31日期間逐步淘汰了我們投資組合中的近3,400個單元(包括已出租但尚未接待客人的單元和已出租但尚未接待客人的單元),這導致了租賃終止成本和其他與入職相關的費用、與房東的糾紛,以及逐步取消的單元的收入。我們還實施了新的清潔程序和健康和安全協議,並由於大流行相關的旅行限制限制了某些預訂。展望未來,我們還預計會產生重啟成本和與重新開放在新冠肺炎疫情期間關閉的辦事處相關的其他費用。未來的大流行或其他公共衞生危機可能需要類似的應對措施或導致其他成本增加,包括由於需要投資於新技術、設施或單元設計以滿足新的健康和安全法規或符合不斷變化的客人期望而導致運營費用增加。
此外,持續的新冠肺炎疫情或未來的公共衞生危機可能會擾亂或推遲我們房地產投資組合的計劃增長,例如,通過不利影響一些開發商為在建或開發項目獲得或利用融資安排的能力。新冠肺炎疫情還導致施工延誤,原因包括政府對非必要活動的限制,以及供應鏈中斷導致的供應短缺,未來的公共衞生危機也可能同樣影響房地產開發活動。正如新冠肺炎大流行期間發生的那樣,公共衞生危機也可能給一些現有的和未來的房東造成財務困難,這可能會削弱他們投資於房地產開發、改善或改造的意願或能力,以增加我們的單位組合。因此,我們正在籌備中的一些物業可能不會像預期的那樣進入市場或成為我們投資組合的一部分,或者根本不會。延誤、成本增加和其他對正在開發的項目或我們的機組開業進程的阻礙,將降低我們實現收入的能力。
我們無法預測新冠肺炎大流行或未來的任何公共衞生危機對我們的合作伙伴及其業務和運營的長期影響,也無法預測大流行或未來的公共衞生危機可能以何種方式改變旅遊和酒店業。特別是,我們可能需要根據未來的供應短缺或供應鏈的其他變化以及某些類型的旅行的結構性變化進行調整。例如,我們一直在投入資源來確保和支持更多的商務旅行賬户,但考慮到新冠肺炎疫情期間遠程工作和視頻會議的增加,以及揮之不去的公共衞生擔憂,商務旅行的趨勢很難預測。此外,我們可能會產生公司銷售和營銷費用,以及支持公司客户的其他成本,而不會實現我們預期的收入。
如果我們不能吸引新客人或產生以前客人的重複預訂,我們的業務、運營結果和財務狀況將受到實質性的不利影響。
我們的成功在很大程度上取決於吸引新客人和確保以前客人的重複預訂。我們吸引和留住客人的能力可能會受到許多因素的實質性和不利影響,包括:
·我們無法控制的事件對我們市場的旅行和住宿需求的影響,如新冠肺炎疫情或未來的公共衞生危機、政府旅行限制或政策的變化、勞工或公民騷亂、戰爭、與旅行相關的事件和天氣;
·未能滿足客人的期望,包括鑑於新冠肺炎疫情,對清潔的期望增加;
·來自其他酒店和替代住宿提供商的競爭加劇;
·未能以具有競爭力的價格提供差異化、高質量的體驗;
·客人沒有得到及時和充分的客户服務支持;
·未能提供客人看重的新的或改進的便利設施和服務;
·對客人進入酒店或酒店設施的任何干擾;
·營銷努力無效;
·與我們的品牌產生負面關聯,或未能提高我們的品牌知名度;
·對我們財產的安全或我們的應用程序或網站的安全的負面看法;以及
·宏觀經濟和其他非我們所能控制的狀況普遍影響着旅遊和酒店業。
此外,如果我們的網站和/或應用程序不容易瀏覽,如果客人的註冊、搜索、預訂、支付或入住體驗不令人滿意,如果我們的網站或Sonder應用程序和第三方列表平臺上提供的物品和其他內容沒有有效地展示給客人,或者如果我們無法提供滿足快速變化的消費者偏好和旅行需求的體驗,這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響,我們可能無法吸引首次入住的客人或之前客人的額外預訂。如果由於這些或其他因素,我們無法吸引新客人或產生重複預訂,我們的收入將受到影響,我們可能無法實現我們的財務預測,無法實現或保持盈利,我們的業務和計劃中的擴張可能會受到不利影響。
如果我們無法推出客人認為有價值的新的或升級的便利設施、服務或功能,我們可能無法吸引客人、房地產開發商和房東。我們開發新的和升級的服務和便利設施的努力可能需要我們招致巨大的成本。
為了繼續吸引新客人,並吸引房地產開發商和房東,我們將需要繼續投資開發新的便利設施、服務和功能,以增加Sonder品牌的價值和/或使我們與競爭對手區分開來。任何新的便利設施、服務或功能的成功取決於幾個因素,包括它的及時完成、戰略引入和市場接受度,所有這些都仍然受到各種不確定因素的影響。如果客人、房地產開發商和房東不認可新設施、服務或功能的價值,他們可以選擇不與我們合作。
開發和提供這些新的或升級的便利設施、服務和功能成本高昂,並涉及固有的風險和困難。消費者對室內設計和傢俱以及與技術相關的服務的偏好經常發生變化。技術開發工作可能不會成功,通過我們的網站或應用程序向客人提供的任何新功能或服務可能難以管理或維護。我們不能保證此類努力會成功,也不能保證新的或升級的便利設施、服務和功能將按預期發揮作用或提供其預期價值。此外,一些新的或升級的便利設施、服務和功能可能對我們來説難以推向市場,可能需要額外的監管許可和人員,可能會使我們承擔額外的責任,並可能涉及不利的定價或費用。此外,開發、集成、啟動和維護新的便利設施、服務和功能所需的努力可能會將資源從其他項目和計劃中分流出來。即使我們成功地引入了新的或升級的便利設施、服務和功能,我們也不能保證我們的客人或房東會對它們做出積極的反應。
除了開發我們自己的便利設施、功能和服務外,我們還可以許可或以其他方式集成來自第三方的應用程序、技術、內容和數據。這些第三方應用程序可能無法按預期支持我們的產品,可能會對客人的預訂、室內體驗或我們的其他業務運營造成意想不到的中斷,並且可能無法以商業合理的條款提供服務,甚至根本無法使用。當我們與某些公司合作通過我們的應用程序提供送餐、停車或其他服務時,這些第三方服務可能難以與我們提供的其他產品集成,可能不符合客人安全和隱私措施,或以其他方式按我們的預期運營,可能會引起客人投訴,並可能損害我們的品牌和聲譽。
我們提供與傳統酒店運營商和短期租賃市場不同類型的酒店服務,如果客人和酒店所有者對這種創新住宿方法的接受度沒有繼續增長或增長速度慢於我們的預期,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。
我們提供一種獨特的招待服務,市場相對較新,目前還不確定市場接受度將在多大程度上繼續增長,如果有的話,特別是在市場波動、利率上升和總體經濟不穩定的時期。我們的成功將取決於潛在客人和整個市場是否願意廣泛採用我們獨特的酒店服務模式,這種服務模式既不同於傳統酒店,也不同於愛彼迎等短期租賃市場。在許多地區,包括我們希望在不久的將來進入的地區,我們的酒店服務市場未經證實,幾乎沒有關於市場和行業的數據或研究。如果潛在客人不認為我們單位的設計、便利設施、位置或定價有吸引力,或者出於對安全、現場人員配備、與傳統酒店相關的便利設施或服務的可用性、可負擔性或其他原因的考慮而選擇不同的住宿,那麼我們住宿的市場可能無法進一步發展,發展速度可能慢於預期,或者可能無法實現其預期的增長潛力。這樣的結果可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們的增長還有賴於業主和房地產開發商對我們創新的商業模式的接受,以及我們在沒有明確或完善的物業監管規定的情況下在市場上運營的能力。由於這些和其他原因,我們可能會在預測某些市場的潛在需求和供應時出錯,這可能會導致我們在某個市場的支出超過由此產生的收入所能證明的水平,或者達不到我們的財務目標預期,否則可能會損害我們的業務。
酒店業市場競爭激烈,我們可能無法與當前或未來的競爭對手成功競爭。
酒店業市場競爭激烈,而且分散。此外,新的競爭對手可能隨時進入市場。我們目前和潛在的競爭對手包括全球酒店品牌、地區性連鎖酒店、獨立酒店、在線旅行社和短期租賃服務。許多度假、酒店和公寓租賃網站和應用程序也直接與我們爭奪客人。我們的競爭對手可能會採用我們業務模式的某些方面,這可能會降低我們區分服務的能力。例如,新冠肺炎疫情導致包括傳統酒店在內的一些競爭對手引入了它們以前沒有提供的非接觸式入住和自助服務技術,並鼓勵了室內通信樞紐和其他技術的開發和推出,這些技術可能會讓競爭對手提供更多科技驅動的客人服務。某些現有的和潛在的競爭對手也可能在有吸引力的地點提供鼓舞人心的設計,或者具有更大的規模經濟和其他成本優勢,使他們能夠提供有吸引力的定價。我們還與酒店運營商、物業租賃和管理公司以及其他公司競爭,以獲得有吸引力的物業的租賃,以增加我們的投資組合。如果我們不能以負擔得起的價格提供現代科技服務和卓越設計的獨特組合,或者無法租賃新的物業,我們可能無法有效競爭,也可能無法吸引新的客人和房東。
此外,現有或新的競爭對手可能會引入新的業務模式或服務,我們可能需要採用或以其他方式適應這些模式或服務才能競爭,這可能會降低我們區分我們的業務或服務與競爭對手的能力。例如,一些旅行中介機構,如在線旅行社,正在與可能與我們更直接競爭的酒店提供商達成協議。競爭加劇可能會導致收入減少、有吸引力的物業減少、更高的租賃率、更高的成本或市場份額減少。
我們相信,我們爭奪客人的主要依據是我們單位的數量和質量、我們單位的全球多樣性和吸引力、我們客人體驗的質量,以及我們的客户服務、品牌認同度和價格。我們行業的競爭因素可能會發生變化,例如由於新冠肺炎大流行,我們更加重視清潔、社會距離和“健康建築”。如果客人選擇使用其他有競爭力的產品來取代我們的產品,我們的收入可能會減少,我們可能需要額外支出才能更有效地競爭。任何這些事件或結果都可能損害我們的業務、經營業績和財務狀況。
我們的許多競爭對手都享有巨大的競爭優勢,例如更高的市場知名度、完善的客户忠誠度計劃、更長的運營歷史和更大的營銷預算,以及大幅增加的財務、技術和其他資源。許多競爭對手在他們的酒店經營餐廳或其他設施,而我們的酒店可能不提供這些設施。與我們相比,未來的競爭對手也可能擁有這些優勢。此外,酒店服務行業經歷了顯著的整合,我們預計隨着公司試圖加強或保持其在競爭激烈的行業中的市場地位,這一趨勢可能會繼續下去。我們的競爭對手之間的整合將使他們的規模擴大,並可能增強他們的能力、能力和資源,並降低他們的成本結構。此外,我們現有的或潛在的競爭對手可能會接觸到更大的開發商、房東或客人。因此,我們的競爭對手可能會比我們更快、更有效地應對新的或不斷變化的機會、技術、標準、監管制度或房東或客人的要求。此外,由於這些優勢,現有的和潛在的房東和客人可能會接受我們競爭對手的產品,即使它們可能比我們的差。由於所有這些原因,我們可能無法與當前和未來的競爭對手成功競爭。
我們通過第三方分銷渠道銷售我們的產品,如果這些第三方表現不佳,或終止或修改與我們的關係,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。
我們的成功在一定程度上取決於我們與第三方分銷渠道的關係,這些渠道在網上列出我們的部門,並提高我們品牌的知名度。特別是,我們通過與在線旅行社(如愛彼迎、Booking.com和Expedia)營銷我們的單元來產生需求。在截至2022年9月30日的9個月中,通過這些在線旅行社和其他間接渠道進行的預訂量佔我們收入的一半以上。我們與這些合作伙伴簽訂的一些協議的條款允許合作伙伴自行決定更改或終止條款。如果我們的任何合作伙伴終止與我們的關係或拒絕以商業上合理的條款與我們續簽協議,我們將需要尋找替代供應商,並且可能無法在可接受的時間範圍內獲得類似條款或更換此類供應商。此外,許多在線旅行社在其平臺內如何列出單位或確定單位的優先順序方面擁有自由裁量權,可能會單方面降低我們單位的可見度。如果我們的部門因任何原因沒有在OTA平臺上顯著或準確地顯示出來,我們的收入可能會受到不利影響,包括OTA與我們或其競爭對手關係的變化、OTA的錯誤、OTA經歷的停機等。如果我們與在線旅行社的關係終止,或者在線旅行社做出改變,降低了我們單位在其平臺上的顯赫地位,我們的收入可能會受到實質性的不利影響。
隨着行業動態的變化,我們與在線旅行社和其他分銷合作伙伴的關係可能會發生變化,隨着這種變化的發生,這些第三方可能不太願意與我們合作。例如,如果一個重要的分銷合作伙伴調整其平臺以更直接地與我們競爭,該合作伙伴可能更有可能推廣和銷售自己的產品,對我們施加額外的條件,甚至停止將我們的部門上市。同樣,如果任何重要的分銷合作伙伴決定銷售其他競爭對手的產品,而不是我們的產品,可能會對我們的銷售造成不利影響,並損害我們的業務、經營業績和前景。
此外,與我們的任何分銷合作伙伴有關的任何負面宣傳,包括與特定渠道合作伙伴列出的其他物業的質量標準、監管問題或隱私或安全問題有關的任何負面宣傳,都可能對我們的聲譽和品牌產生不利影響,並可能導致監管或訴訟風險增加。
通過間接渠道產生的業務可能會對客户忠誠度產生不利影響,並給我們帶來其他風險。
我們的戰略包括增加通過我們的網站、移動應用程序和直銷團隊直接預訂的住宿比例,但我們可能無法成功增加直接預訂,我們預計將在很大程度上繼續依賴通過在線旅行社和其他基於互聯網的旅遊中介進行的預訂。在截至2022年9月30日的9個月中,超過一半的收入來自在線旅行社和其他間接渠道的預訂。主要的互聯網搜索公司也提供與我們的直接預訂競爭的在線旅遊服務。如果間接渠道越來越受歡迎,這些中介機構可能會從我們那裏獲得更高的佣金或其他優惠。一些旅行中介也在與我們達成更直接的競爭安排,比如與酒店所有者合作,提供獲取技術或消費者數據的機會,或者以中介的品牌運營。中介可能會通過在其平臺上的搜索結果中淡化我們的房產,或者要求我們的房源滿足某些標準來減少我們酒店的預訂量,而其他在線提供商可能會轉移我們房產的業務。
不能保證我們將能夠與中間商談判或保持有利的條件。此外,酒店中介通常採用激進的營銷策略,包括投入大量廣告支出來吸引消費者訪問他們的網站,一些消費者通過所謂的“超級應用”進行越來越多的活動。消費者可能會對中間商的品牌、網站、應用程序和預訂系統產生品牌忠誠度,而不是對我們的品牌忠誠度。這可能會降低我們的品牌推廣工作的效率,降低客户忠誠度和經常性需求,並要求我們增加營銷費用。
我們的運營結果因時期而異,歷史業績可能不能預示未來的業績。
我們的經營業績歷來在不同時期有所不同,我們預計,由於各種原因,我們的經營業績將繼續如此,其中許多原因是我們無法控制的,很難預測。由於我們的經營業績可能因季度和年度的不同而有很大差異,因此不應依賴任何一個時期的業績作為未來業績的指標。我們的收入、支出、經營業績和現金流,以及我們的關鍵運營指標,過去每個季度都在波動,未來可能會繼續這樣做。這些波動是由或可能由許多因素造成的,包括:
·我們的帶電單位數量發生變化;
·入住率和平均停留時間(LOS)的變化,這決定了許多週轉成本;
·某些市場需求的季節性波動;
·價格波動和以延長逗留折扣或促銷價格預訂的住宿比例;
·持續的新冠肺炎大流行或其他公共衞生危機的影響;
·新物業、設施、技術和服務的引進和實施情況,包括新物業多快準備好供客人預訂;
·現金流正向計劃的效果以及我們實現預期收益的程度;
·廣告和營銷舉措的時機、成本和成功程度;
·籌資活動、業務費用和資本支出的數額和時間;
·現行租賃率的變化以及現有租約下租金的任何調整;
·因租約簽訂、續簽和修訂以及財產開放而引起的現金流變化;
·由於客人取消活動的不可預測性,現金流發生變化;
·由於通貨膨脹和供應鏈中斷,勞動力和供應成本發生變化;
·主要市場的經濟不穩定和匯率波動;
·酒店業下滑或中斷,特別是在我們產生大量收入的城市或地區;
·自然災害的影響,以及氣候變化引起的自然災害頻率和嚴重程度的變化;
·通過間接分銷渠道而不是直接與我們預訂的住宿組合的變化,以及分銷渠道的費用或與我們的關係的任何變化;
·由於監管問題造成的意外中斷或成本,包括短期租賃法、酒店法規或分區或可訪問性法律的變化;
·訴訟和和解費用,包括意外的律師費和費用;
·新的會計聲明和會計準則或做法的變化,特別是影響收入確認和租賃會計的任何變化;
·我們某些權證的公允價值波動、與業務合併相關的收益以及其他按公允價值列賬的工具,這些工具已經並可能要求我們在季度運營業績中記錄非現金收益或虧損,這些收益或虧損可能是實質性的,受我們股價變化和其他我們無法控制的因素驅動;
·與我們的經營租賃有關的“使用權”資產的任何減值,或長期資產的其他減值,如果發生任何事件或情況變化,表明長期資產的賬面價值可能無法收回,這將導致我們的經營業績產生額外的非現金支出,則可能會記錄這些減值;
·損害我們的業務或限制酒店業、旅遊、互聯網、電子商務、在線支付或在線通信的新法律或法規,或對現有法律或法規的新解釋;以及
·本文其他地方描述的其他風險。
經營業績的波動,特別是在不可預見的情況下,可能會導致我們錯過我們可能向公眾提供的預期預測。此外,我們很大一部分支出和投資(如租賃)是固定的,經營業績的這種波動可能會導致我們面臨短期流動性問題,影響我們留住或吸引關鍵人員或擴大我們的物業組合的能力,或導致其他意想不到的問題。整個公司的利潤率也可能很難預測,因為在任何時候,房地產投資組合中的很大一部分仍將開業或僅在最近運營,因此無法與更成熟的單位的盈利能力相媲美。由於我們的季度收入和經營業績存在潛在的變異性,我們認為對我們的收入和經營業績進行季度間的比較可能沒有意義,任何一個季度的業績都不應被視為未來業績的指標。
我們的長期成功在一定程度上取決於我們的國際擴張能力,而我們的業務容易受到與國際業務相關的風險的影響。
儘管在2022年6月,我們宣佈計劃放緩簽署新房地產合同的速度,並將新簽約的重點放在我們已經開展業務的國家,但我們仍在繼續擴大我們的業務。目前,我們在美國、加拿大、英國、歐洲大陸、墨西哥和阿拉伯聯合酋長國擁有物業,並計劃繼續努力在全球範圍內擴張,最終包括在我們目前尚未開展業務的司法管轄區。管理一個全球性組織是困難、耗時和昂貴的,我們進行的任何國際擴張努力都可能在短期或長期內無利可圖,或者在其他方面取得成功。我們在許多外國司法管轄區的運營經驗有限,必須繼續進行重大投資,以建立我們的國際業務。進行國際行動使我們面臨着我們在美國通常不會面臨的風險。這些風險包括:
·在國際司法管轄區根據需要定製我們的服務,以更好地滿足客人的需求和當地競爭對手的威脅,與此相關的成本、風險和不確定性;
·在我們以前沒有經營過的市場預測收入和支出方面的不確定性;
·與管理分區、旅館和其他住宿、無障礙、物業開發和租賃、健康和安全、氣候變化和可持續性以及勞工和就業的地方和國家法律和條例有關的成本和風險;
·當地房地產和酒店業做法的差異,包括租賃和酒店交易條款,這可能會使我們難以以令人滿意的條件添加物業,或者可能需要比預期更高的預付款、保證金、維修和維護費用、便利設施費用或其他成本;
·距離、語言和文化差異造成的操作和合規挑戰;
·與遵守國際税務法律和條例有關的成本和風險;
·與遵守美國《反海外腐敗法》和美國其他與在美國境外開展業務有關的法律以及非美國司法管轄區管理賄賂和其他腐敗商業活動的法律和法規有關的成本和風險;
·各法域與人口販運、現代奴役和強迫勞動報告、培訓和盡職調查法律和條例有關的成本和風險;
·受制於其他法律和法規,包括管理在線廣告和其他互聯網活動、電子郵件和其他通訊、收集和使用個人信息、知識產權所有權、税收和其他對我們的在線業務做法重要的活動的法律;
·貨幣匯率不利變動帶來的額外風險;
·與比我們更瞭解當地市場的公司或與這些市場的房東、房地產開發商、監管機構和客人有預先存在關係的公司競爭;
·英國退出歐盟造成的不利影響(俗稱“英國退歐”);
·一些國家減少或改變對知識產權的保護;以及
·其他事件或因素,包括政治、社會和宏觀經濟因素、敵對行動和戰爭(包括2022年俄羅斯入侵烏克蘭)、恐怖主義行為或對這些事件的反應。
現在或將來與外國實體進行某些交易可能需要遵守政府法規,包括與美國或外國政府實體的外國直接投資相關的審查。如果與外國實體的交易受到監管審查,這種監管審查可能會限制我們達成所需戰略聯盟的能力,從而限制我們執行長期業務戰略的能力。
在國際市場開展業務還需要大量的管理關注和財政資源。在其他國家開展業務和管理增長所需的投資和額外資源可能不會產生理想的收入或盈利水平,反而可能導致成本增加而沒有相應的好處。我們不能保證我們的國際擴張努力一定會成功。
我們用來評估我們的經營業績的某些指標在衡量方面受到固有的挑戰,可能會在未來進行調整。
我們使用未經任何第三方獨立驗證的內部系統和工具跟蹤某些運營指標,包括關鍵績效指標,如已入住單位、合同單位、總投資組合、已預訂客房數、可預訂客房數、已入住客房數、入住率、平均每日房價(ADR)和RevPAR。
雖然本文提供的指標基於我們認為合理的假設和估計,但我們的內部系統和工具有許多限制,我們跟蹤這些指標的方法可能會隨着時間的推移而改變。此外,在我們如何測量數據或我們測量的數據方面的限制或錯誤可能會影響我們對業務某些細節的理解,這可能會影響我們的長期戰略。如果我們用來跟蹤這些指標的內部系統和工具低估或誇大了關鍵績效指標或包含其他技術錯誤,我們報告的數據可能不準確。如果投資者認為我們的運營指標不準確,或者如果我們發現與這些數字有關的重大不準確,我們的聲譽可能會受到嚴重損害,我們的運營結果和財務狀況可能會受到不利影響。
我們的業務取決於我們的聲譽和品牌實力,任何惡化都可能對我們的市場份額、收入、業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
我們的業務取決於我們的聲譽和我們品牌的實力。我們相信,我們的聲譽和品牌實力對於我們吸引和留住客人、競爭有吸引力的新物業以及與我們經營的社區以及與當地政府當局和監管機構建立和保持良好關係的能力至關重要。許多因素可能會影響我們的聲譽和我們品牌的實力,包括:
·客人服務質量和客人體驗,以及客人投訴的性質和嚴重程度;
·旅客安全及其安全感;
·客人隱私和數據安全做法,以及任何侵犯隱私或數據安全的行為;
·我們酒店內或周圍的公開事件;
·僱員和勞資關係;
·當地人是否擔心過度旅遊,或新酒店或其他住宿設施對負擔得起的住房、噪音或社區擁堵的影響;
·我們對當地社區的支持,以及其他社區關係問題;
·我們對供應鏈管理、可持續性、人權和其他與企業社會責任有關的事項採取的做法;
·我們保護和使用我們的品牌和商標的能力;以及
·任何被認為或聲稱不遵守監管要求的行為。
聲譽價值也基於人們的認知,廣泛使用社交媒體使任何人都可以很容易地提供公共反饋,這些反饋可能會影響人們對我們、我們的品牌和我們物業的看法。無論負面宣傳是否準確,都可能很難控制或有效管理。
由於第三方在我們業務中的作用,我們控制我們聲譽和品牌的能力也是有限的。例如,通過在線旅行社和其他間接渠道預訂住宿的客人有時會出現我們無法控制的預訂問題,如退款和取消條款,這可能會導致糾紛或以其他方式對我們的聲譽造成負面影響。我們還依賴第三方公司提供一些客人服務,包括我們許多地點的客房管理和布草服務,以及遠程客人支持。我們並不直接控制這些公司或其人員。我們還依賴房東對我們的物業執行重要的維護和其他職能,特別是在公共區域,以及在許多我們無法控制的物業或整個建築的便利設施,包括游泳池、健身房和食品和飲料服務。客人對我們的物業、服務或業務活動的投訴或負面宣傳,由於我們自己的運營或第三方的行為或疏忽,可能會削弱消費者對Sonder品牌的信心,並損害我們與客人、房東、政府當局、當地居民、第三方商業合作伙伴和其他對我們業務重要的人的關係。
我們可能會捲入索賠、訴訟和其他可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響的訴訟中。
我們涉及與我們正常業務過程中的附帶事項有關的各種法律程序,並可能不時受到額外法律程序的影響。此類法律訴訟包括侵權和其他一般責任索賠、員工索賠、消費者保護索賠、侵犯隱私索賠、商業糾紛、客人索賠、州和聯邦法律索賠、知識產權索賠以及與房東的糾紛。由於訴訟的潛在風險、費用和不確定性,我們可能會不時地解決糾紛,即使我們有正當的索賠或抗辯。我們也可能成為政府機構就我們的業務活動發出的傳票、索取信息、審查、調查和訴訟(正式和非正式)的對象。法律和監管程序可能會耗費時間,分散管理層的注意力和資源,並導致我們招致鉅額費用或承擔重大損害賠償責任。這些費用和損害的時間和金額很難估計,可能會發生變化,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們可能要為客人在我們酒店的活動或其他事件承擔責任,這可能會損害我們的聲譽並增加我們的運營成本。
我們可能會因客人入住期間發生的事件而提出賠償要求,包括與搶劫、傷害、疾病、死亡、財產損壞和其他類似事件有關的事件。這些索賠可能會增加我們的運營成本,並對我們的業務和運營結果產生不利影響,即使它們不會導致責任,因為我們可能會產生與調查和辯護相關的成本。由於在許多情況下,我們沒有控制我們部隊所在建築物的某些區域的出入,這一風險增加了。有時,我們還必須花費時間和資源來解決那些超過帶薪住宿的客人的問題,這會導致收入損失和成本上升。如果我們受到與我們的客人、我們租賃物業內或周圍的第三方(包括非我們的客人的這些物業的居民)或租賃物業的狀況有關的其他糾紛、責任或索賠,我們可能會受到負面宣傳,產生額外的費用,面臨監管或政府的審查,並承擔責任,任何這些都可能損害我們的業務和經營業績。
我們受到與潛在的健康和安全問題以及我們酒店的危險物質相關的索賠和責任的約束。
由於我們物業的任何危險或不安全條件,包括根據環境、健康和安全法律法規,我們和我們租賃物業的開發商和業主面臨潛在的重大責任和合規成本。這些法律和法規管理諸如石棉、黴菌、氡氣或鉛等危險和有毒物質的釋放、使用、儲存和處置,以及酒店和其他住宅場所的不安全或不健康條件。不遵守這些法律,包括任何必要的許可或執照,可能會導致鉅額罰款或可能吊銷我們進行運營的權力。由於這些因素,我們或我們的房東允許在我們租賃的物業進行接待業務的權力受到任何損害,都可能損害我們的聲譽和收入。根據環境、健康和安全法律,我們還可能對我們目前或以前租賃或管理的物業中危險或有毒物質或不安全或不健康條件的調查、移除或補救費用負責,即使我們不知道或不導致物質或條件的存在或釋放,即使合同上這是我們房東的責任。
在我們酒店存在或釋放有毒、不健康或有害物質或條件可能會導致政府調查和第三方就人身傷害、財產或自然資源損害、業務中斷或其他損失提出索賠,以及與我們的房東和客人發生代價高昂的糾紛。例如,我們與我們的一位業主就一處物業存在有毒黴菌進行了訴訟,我們還面臨着與另一處物業供水中的軍團菌污染有關的昂貴和破壞性的索賠,包括客人的訴訟。我們預計未來會遇到有關物業狀況和相關事宜的索賠、政府調查和可能的執法行動。這些索賠以及調查、補救或以其他方式解決危險、有毒或不安全條件的需要可能會對我們的業務、聲譽、運營結果和財務狀況產生不利影響。環境、健康和安全要求也變得越來越嚴格,我們的成本可能會因此而增加。新的或修訂的法律和法規或對現有法律和法規的新解釋,如與氣候變化有關的法律和法規,可能會影響我們物業的運營,或導致我們的業務運營受到重大額外費用和限制。
我們依賴我們的第三方房東以安全和合適的條件向我們交付物業,在大多數情況下,我們不承諾獨立核實我們租賃的物業的安全性、適宜性或狀況。我們預計將繼續依賴房東披露其物業的信息,儘管此類披露可能不準確或不完整,並根據我們的租約條款和適用法律保持物業的安全和合規狀態。如果我們的酒店存在或發展不安全或不健康的條件,我們的客人可能會受到傷害,我們可能會受到昂貴和破壞性的索賠,我們的聲譽、業務、運營結果和財務狀況可能會受到實質性和不利的影響。在某些情況下,我們可能會因為房東未能補救物業的不安全或不健康狀況而終止租約,在這種情況下,我們可能會受到代價高昂的訴訟,這可能會損害我們的業務和經營業績。
我們面臨着因欺詐而遭受財務和聲譽損害的風險。
我們不時地經歷過,並預計將繼續經歷與預訂和付款有關的欺詐行為。欺詐者使用的方法很複雜,而且不斷演變。我們在信任和安全措施上投入了大量資源,但它們可能無法檢測到所有欺詐活動或阻止對鄰居或其他客人造成破壞或傷害的住宿。因此,我們預計將繼續收到客人的投訴和退款要求,以及由於欺詐活動或以虛假借口預訂住宿的人的行為而對我們採取實際或威脅的相關法律行動。
我們可能會關注快速創新、擴張和增長,而不是短期的財務結果。
儘管我們在2022年6月宣佈了現金流正向計劃,重點是迅速實現自由現金流正向,但我們經常強調創新和增長,有時會忽視短期財務業績。我們過去已經採取了行動,如果我們認為這些決定將通過改善客人體驗、滲透新市場、更熟悉Sonder品牌等方式有利於長期收入和盈利能力,則可能會繼續做出會降低我們短期收入或盈利能力的決定。收入或盈利能力的短期下降可能比預期的更嚴重。這些決定可能不會產生預期的長期利益,在這種情況下,我們的增長、客人體驗、與開發商和房東的關係以及業務和運營結果可能會受到損害。
我們依賴我們的關鍵人員和其他高技能人員,如果我們不能吸引、留住、激勵或整合我們的人員,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。
我們的成功在很大程度上取決於我們的創始人、高級管理團隊、關鍵的技術、財務和運營員工以及其他高技能人員的持續服務,以及我們為組織所有領域識別、聘用、發展、晉升、激勵、留住和整合高素質人員的能力。我們可能無法成功地吸引和留住合格的人員來滿足我們目前或未來的需求。此外,我們在美國的所有員工,包括我們的管理團隊,都是在自願的基礎上為Sonder工作,不能保證任何這樣的員工會留在我們這裏。競爭對手可能在招聘和聘用我們的管理團隊成員或其他關鍵員工方面取得成功,但可能很難及時、以競爭性條件或根本找不到合適的繼任者。如果我們不能吸引和留住必要的人員,特別是在我們業務的關鍵領域,我們可能無法實現我們的戰略目標。
我們在所有業務領域都面臨着對高技能人才的激烈競爭,特別是在舊金山灣區、達拉斯-沃斯堡大都會、丹佛和蒙特利爾,我們在這些地區有大量業務,最近各公司提供遠程或混合工作環境的舉措可能會增加對這些員工的競爭。為了吸引和留住頂尖人才,我們不得不提供,我們相信我們將需要繼續提供具有競爭力的薪酬和福利待遇。應聘者和現有人員經常考慮他們獲得的與其就業有關的股權獎勵的價值。如果我們的股權獎勵的預期價值下降,包括由於我們的股票價格自業務合併結束以來的下跌,可能會對我們吸引和留住高素質人才的能力產生不利影響。
我們在2022年6月宣佈的裁員可能會給現有和潛在員工帶來額外的不確定性,這可能會使留住或吸引高素質人才擔任重要職位變得更加困難。我們可能需要投入大量的現金和股權來吸引和留住新員工,並花費大量的時間和資源來確定、招聘、培訓和整合這些員工,而我們可能永遠不會從這些投資中獲得回報。此外,長時間的遠程工作,以及更廣泛的新冠肺炎,為我們許多員工的家庭帶來了新的動力,包括努力實現工作與生活的平衡,以及壓力和社會孤立感,我們經歷了並可能繼續經歷更高水平的自然減員。如果我們不能有效地管理我們的招聘需求,或成功整合新員工,或有效地留住現有員工,我們的效率、滿足預測的能力以及員工士氣、生產率和留任率可能會受到影響,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們受制於與僱用接待人員相關的風險,特別是在僱用工會勞工的地點,以及使用第三方客人服務承包商。
我們的酒店員工和其他客人服務人員對我們增加酒店、維護我們的單位、增強客人體驗以及吸引和留住客人的能力至關重要。如果我們與任何城市、任何重要物業或我們中央客服部門的員工的關係因任何原因而惡化,我們的聲譽、客户關係和收入可能會受到影響,我們可能會產生更換和再培訓額外人員或第三方承包商的成本。此外,我們為我們和我們的客人提供服務的許多客人服務代表和管家都受僱於第三方機構,我們不受控制。如果這些機構的工作人員或我們與我們發生任何糾紛,或者如果他們的工作人員沒有提供符合我們或我們客人的標準和期望的服務,我們的業務和聲譽可能會受到損害。客户服務、客户預訂的現場支持以及我們的費用也可能受到任何擾亂我們第三方客户服務承包商運營的事件的不利影響。例如,2021年12月襲擊菲律賓的颱風擾亂了我們在那裏的外包服務中心,導致客人響應暫時延誤,以及我們運營的其他臨時中斷。此外,勞動力成本是我們運營費用的重要組成部分,工資、福利或其他與員工相關的成本的任何增加都可能導致我們的運營結果和現金流低於預期。某些城市還對酒店和其他酒店員工採取了重新招聘條例和其他要求,這些和其他僱傭法規可能會增加我們的成本,損害我們的運營。
像酒店業的其他企業一樣,我們可能會受到有組織的勞工活動的不利影響。我們的一小部分非美國員工目前由工會代表和/或由集體談判協議涵蓋。工會、工會、工會或其他有組織的勞工活動可在其他地點進行。我們無法預測任何與勞工相關的提案或其他有組織的勞工活動的結果。增加我們勞動力的工會或其他集體勞工行動、新的勞工立法或法規的變化可能代價高昂,降低我們的人員靈活性或以其他方式擾亂我們的運營,並降低我們的盈利能力。有時,酒店運營可能會因為罷工、停工、公眾示威或其他涉及員工和第三方承包商的負面行動和宣傳而中斷。我們還可能因為涉及我們勞動力的糾紛而招致更多的法律成本和間接勞動力成本。勞資糾紛或新的或重新談判的勞動合同的解決可能會導致勞動力成本增加,這是我們運營成本的一個重要組成部分,要麼是通過增加工資或福利,要麼是通過改變工作規則來提高運營成本。在我們居住的建築中,房東的員工也可能發生勞資糾紛和中斷,這可能會損害我們的客人的體驗,並減少受影響物業的預訂量。
我們已發現我們的財務報告內部控制存在重大缺陷,並可能在未來發現重大缺陷或未能維持有效的內部控制系統,這可能會導致我們的綜合財務報表出現重大錯報。
我們發現,截至2021年12月31日,我們對財務報告的內部控制存在重大弱點,如果不加以補救,可能會影響我們合併財務報表的可靠性,併產生其他不利後果。重大缺陷是財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合,使得我們的年度或中期合併財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。
我們之前發現了與我們的財務結算和報告流程以及2020年我們的一般信息技術控制有關的重大弱點,這些弱點已於2021年12月31日得到補救。我們發現,截至2021年12月31日,財務報告的內部控制存在重大弱點,目前正在努力補救,這與及時準確地捕獲和記錄租賃協議的系統的設計和實施有關。
我們的結論是,我們對財務報告的內部控制存在重大缺陷是由於我們的資源有限,而且沒有正式設計和實施必要的業務流程和相關的內部控制。此外,我們沒有適當的資源以及適當水平的經驗和技術專長來監督我們的業務流程和控制。
為了糾正這一重大弱點,我們聘請了第三方顧問,並就我們的租賃管理流程制定了正式的政策和程序,實施了租賃管理和會計制度,併為負責相關控制的人員提供了額外的培訓。控制措施的分析和測試將在2022年剩餘時間內進行,屆時我們將確定實質性弱點是否已得到完全補救。
我們不能保證我們的努力將成功彌補財務報告內部控制的這一缺陷,也不能保證我們的財務報告內部控制將來不會發現更多的重大弱點。我們未能彌補這一缺陷,或未能對我們的租賃會計數據實施和保持有效的內部控制,可能會導致我們的合併財務報表出現錯誤。
我們未能對財務報告實施和維持有效的內部控制,可能會導致我們的合併財務報表出現錯誤,導致我們的合併財務報表重述,並可能導致我們無法履行報告義務,其中任何一項都可能降低投資者對我們的信心,並導致普通股價格下跌。如果做不到這一點,我們還可能被納斯達克摘牌,或面臨其他監管調查和民事或刑事制裁。
如果我們無法適應技術的變化,我們的業務可能會受到損害。
我們的網站和移動應用程序以及我們單位的技術支持功能對我們的業務至關重要,客人在尋求住宿時越來越多地要求技術驅動的功能和便利設施。因此,我們需要不斷修改和加強我們的服務和業務系統,以跟上技術變化的步伐。我們可能不會成功地開發出必要的、功能上的和受歡迎的修改和增強。此外,對這些必要變化的時間和性質的不確定性可能會導致計劃外的研究和開發費用,這可能導致無法滿足我們的財務預測或將資源從其他業務計劃中轉移出來。此外,如果我們的物業、網站或移動應用程序或內部系統無法利用未來的技術有效運行,我們可能會遇到客户不滿、收入損失、在提供客户服務或向我們的投資組合添加新物業方面的困難,或者我們運營中的其他中斷,任何這些都可能對我們的業務造成實質性損害。
我們依賴某些第三方技術和服務,這些技術的任何故障或缺陷或無法獲得或集成第三方技術都可能損害我們的業務。
我們依賴第三方提供的軟件及其他技術和服務為我們和我們的客户提供某些服務,包括內部通信、客户服務通信、網絡託管、客户信用卡支付處理、租賃管理、會計和其他內部功能,以及用於促進預訂和客户使用和享受我們的物業的其他技術,如數字鎖和流媒體電視服務。如果此類軟件、服務和技術包含錯誤或漏洞、受損或停機,或未能達到預期目標,我們的業務可能會受到不利影響。與第三方軟件、服務和技術有關的錯誤、停機、漏洞和其他問題過去已經發生過,預計未來還會出現其他問題。第三方供應商也可能無法提供及時有效的支持。這些風險中的任何一項都可能增加我們的成本,並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。此外,我們正在實施額外的第三方系統和其他基礎設施,在實施或集成這些系統時可能會遇到意想不到的困難或中斷,可能包括關鍵系統的中斷或對現有系統或其他同時進行的技術開發項目的其他意想不到的影響。
當我們將來自第三方的技術納入我們的技術時,我們不能確定我們的許可人沒有侵犯他人的知識產權,或者我們的供應商和許可人在我們可能運營的所有司法管轄區擁有足夠的技術權利。如果我們因第三方對我們的供應商和許可人或我們提出的知識產權侵權索賠而無法獲得或維護任何此類技術的權利,我們運營業務某些方面的能力可能會受到嚴重限制,我們的業務可能會受到損害。此外,為了方便起見,我們的許可方可能會終止我們的某些許可協議。如果我們無法從第三方獲得必要的技術,我們可能被迫獲取或開發替代技術,這可能需要大量的時間和精力,並且可能具有較低的質量或性能標準。這將限制和推遲我們提供新的或有競爭力的產品的能力,並增加我們的成本。此外,我們可能無法以商業上合理的條款達成新的協議,或無法開發我們自己的技術和設施,依賴或包含以前從第三方獲得的技術。如果不能獲得或開發替代技術,我們可能無法向我們的客户提供某些功能或無法按照我們的預期管理我們的業務,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們依賴第三方支付處理器來處理客人的付款,如果我們不能處理與此類第三方的關係和其他與支付相關的風險,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。
我們依賴第三方支付處理器來處理客人的付款。如果我們的第三方支付處理商終止與我們的關係或拒絕按商業上合理的條款與我們續簽協議,我們將需要尋找替代支付處理商,而我們可能無法在可接受的時間範圍內獲得類似條款或更換該支付處理商。此外,我們的第三方支付處理器提供的軟件和服務可能無法滿足我們的期望、包含錯誤或漏洞、受到損害或發生故障。這些風險中的任何一項都可能導致我們失去接受在線支付或其他支付交易或向房東及時付款的能力,其中任何一項都可能對我們吸引和留住客人的能力產生不利影響,或擾亂我們的運營。
我們的客人向我們支付的幾乎所有款項都是通過信用卡、借記卡或第三方支付服務進行的,這使得我們受到某些規定的約束,並面臨欺詐的風險。我們未來可能會向可能受到額外規定和風險約束的客人提供新的付款選擇。我們還受其他一些與我們接受客人付款有關的法律法規的約束,包括洗錢、轉賬、隱私和信息安全方面的法規,這些法規可能會因地區而異,預計會隨着時間的推移而變化。
我們對個人數據的處理、存儲、使用和披露使我們面臨內部或外部安全漏洞的風險,並可能導致責任和/或聲譽損害。
客人個人資料的安全對於維持消費者對我們服務的信心至關重要。作為預訂過程的一部分,我們可能會收集客人的姓名、生日、信用卡數據、身份證明(包括身份證號碼)和其他個人信息。個人、黑客團體和國家支持的組織發起的網絡攻擊的頻率和複雜性都在增加,而且還在不斷演變。例如,由於2022年俄羅斯入侵烏克蘭,網絡攻擊可能會增加。員工或第三方承包商濫用或挪用客人的個人數據也可能導致安全漏洞。任何安全漏洞,無論是在我們的系統或第三方系統內部或外部引發的,都可能嚴重損害我們的聲譽,從而損害我們的業務、品牌、市場份額和運營結果。計算機規避能力、新的發現或進步或其他發展,包括我們自己的行為或不作為,可能會導致消費者數據的泄露或泄露。用於獲得對系統的未經授權訪問的技術經常發生變化,可能在對我們或我們的第三方服務提供商發起攻擊之前不為人所知。安全漏洞也可能是非技術問題造成的,包括我們的員工、我們的第三方服務提供商或他們的人員的社會工程和其他有意或無意的行為。例如,第三方可能試圖欺詐性地誘使員工或客人服務承包商、旅遊服務提供商合作伙伴或消費者披露用户名、密碼或其他敏感信息(“網絡釣魚”),這些信息可能被用來訪問我們的信息技術系統或欺騙我們的合作伙伴或客人。第三方也可能嘗試使用密碼接管消費者帳户, 在其他地方獲得的用户名和其他個人信息,試圖登錄到我們網站上的消費者帳户。我們已經經歷了有針對性和有組織的網絡釣魚和賬户接管攻擊,未來可能會經歷更多攻擊。隨着我們擴大業務,將我們的產品和服務與第三方的產品和服務或在新的物業整合,以及存儲和處理更多的數據,包括個人信息,這些風險可能會增加。我們保護信息免受未經授權訪問的努力可能會失敗,或者可能導致我們拒絕合法的預訂嘗試,每一次嘗試都可能導致業務損失,並對我們的業務、聲譽和運營結果產生實質性的不利影響。
我們現有的安全措施可能不能成功防止安全漏洞。能夠繞過我們的安全系統的一方(無論是內部、外部、附屬公司還是無關的第三方)可能會竊取消費者信息、交易數據、商業機密或其他專有或機密信息。在對我們2020年的財務報表進行審計時,我們和我們的獨立審計師發現,我們在控制系統訪問、程序變更管理和計算機操作方面存在重大弱點,這些控制旨在確保對數據的訪問受到充分限制。自2021年12月31日起,這一重大弱點得到了彌補。在過去的幾年裏,幾家大公司經歷了引人注目的安全漏洞,暴露了它們的系統和信息以及/或其消費者或員工的個人信息,預計此類事件將繼續發生。我們在努力檢測和防止安全漏洞和其他與安全相關的事件時會產生巨大的成本,我們預計隨着我們改進系統和流程以防止進一步的漏洞和事件,我們的成本將會增加。如果未來發生違規或事件,我們可能需要花費額外的大量資本和其他資源,以努力防止進一步的違規或事件,這可能需要我們轉移大量資源。此外,我們可能被要求或以其他方式認為花費大量資本和其他資源來回應、通知第三方並以其他方式解決事件或違規及其根本原因是合適的,並且大多數司法管轄區已經制定了法律,要求公司通知個人。, 監管機構和其他涉及某些類型數據的安全漏洞。其中每一項都可能需要我們轉移大量資源。我們經歷並應對了網絡攻擊,我們認為這些攻擊沒有對我們系統的完整性或我們數據的安全性產生重大影響,包括我們維護的客户數據。隨着我們擴大運營地點的數量以及我們提供的服務的數量和種類,以及此類攻擊中使用的工具和技術變得更加先進,這些問題可能會變得更加難以管理。安全漏洞可能會對我們的信息技術基礎設施造成嚴重損害,包括可能損害我們預訂住宿、收取費用或以其他方式運營業務的能力、消費者預訂或使用我們的物業或客房內功能和服務的能力,以及可能對我們開展業務或履行我們的商業義務的能力產生重大不利影響的消費者、財務或其他數據的丟失。安全漏洞還可能導致負面宣傳,損害我們的聲譽,使我們面臨損失或訴訟的風險和可能的責任,使我們受到監管處罰和制裁,或導致消費者對我們的安全失去信心,選擇留在我們的競爭對手那裏,任何這些都會對我們的品牌、市場份額、運營結果和財務狀況產生負面影響。我們的保險單有承保限額和免賠額,可能不足以補償我們因安全漏洞造成的所有損失。
此外,我們的客人可能會受到在線旅行社等第三方安全漏洞的影響,而任何此類第三方的安全漏洞可能會被消費者視為對我們系統的安全漏洞,或者可能會降低消費者對我們安全措施的信心,在任何情況下都可能導致負面宣傳,使我們受到通知要求的影響,損害我們的聲譽,使我們面臨損失或訴訟的風險和可能的責任,並使我們受到監管處罰和制裁。此外,這些第三方可能不遵守適用的披露要求,這可能會使我們承擔責任。
系統容量限制、系統或操作故障、拒絕服務或其他攻擊可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
自我們成立以來,我們網站的消費者流量和應用程序的使用量都經歷了快速增長,我們的物業組合也不斷增長和多樣化。如果我們的技術、系統和網絡基礎設施不能擴展或不能擴展以應對增加的需求或無法執行,可能會導致預訂和客户服務意外中斷、響應時間變慢、客户滿意度下降,以及新物業和市場的推出延遲。
我們在世界各地的系統和運營可能容易受到人為錯誤、計算機病毒、地震、洪水、火災、斷電、電信故障、恐怖襲擊、網絡攻擊、戰爭行為和類似事件的破壞或中斷。如果發生災難性事件,導致我們的任何主要辦公室、倉庫或其他關鍵設施(包括但不限於我們主要城市的辦公室)、任何第三方雲託管設施或我們的關鍵業務或信息技術系統遭到破壞或中斷,都可能嚴重影響我們進行正常業務運營的能力,並導致客户預訂、付款和其他運營的長時間中斷,從而對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們的系統和運營也受到來自外部來源和惡意內部人員的闖入、破壞、故意破壞行為、恐怖主義和類似不當行為的影響。我們現有的安全措施可能無法成功防止對我們系統的攻擊,任何此類攻擊都可能導致我們的行動嚴重中斷。還有許多其他潛在的攻擊形式,如網絡釣魚、帳户接管、惡意代碼注入、勒索軟件,以及試圖利用我們的平臺對另一方發起拒絕服務攻擊,每一種攻擊都可能導致我們的運營嚴重中斷,或使我們捲入法律或監管程序。減少我們的應用程序和網站的可用性和響應時間可能會導致客户不滿和收入損失,如果發生此類攻擊,我們可能採取的將可疑流量轉移到我們網站的措施可能會導致真正的客户分流。隨着我們擴大行動地點的數量和提供的服務種類,以及此類攻擊中使用的工具和技術變得更加先進和可用,這些問題可能會變得更加難以管理。我們已經經歷了有針對性和有組織的網絡釣魚和賬户接管攻擊,未來可能會經歷更多攻擊。迄今為止,我們認為這些襲擊沒有成功地造成未經授權的資金轉移,但未來任何襲擊的結果本身都是不確定的。成功的攻擊可能會導致負面宣傳、經濟損失和我們的聲譽受損,並可能阻止客人在攻擊期間預訂住宿或接受服務,其中任何一項都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
如果發生某些系統故障,我們可能沒有備份系統,或者可能無法立即切換到備份系統,完全恢復的時間可能會延長。我們經常遇到系統故障,包括重要的面向客人的系統故障,如客房的無鑰匙進入系統。除了給我們的工程人員帶來更大的負擔外,這些停機還會產生大量的客户問題和投訴,需要我們的客户服務團隊來解決。我們服務的任何意外中斷都可能立即導致收入的重大損失,增加客户支持成本(包括退款和報銷),損害我們的聲譽,並可能導致一些消費者轉向競爭對手。如果我們遇到頻繁或持續的系統故障,我們的品牌和聲譽可能會受到永久性和嚴重的損害,我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。我們為提高系統可靠性所做的持續努力將是昂貴的,在減少意外停機或影響客户體驗或我們運營的系統錯誤的頻率或持續時間方面可能不會完全有效。我們投保的業務中斷保險不足以補償我們可能發生的所有損失。
我們使用內部開發的系統和第三方系統來運行我們的移動應用程序、網站和其他關鍵基礎設施,包括交易和支付處理、財務和會計系統,以及客户酒店的某些技術支持功能。如果使用我們網站的消費者數量大幅增加,或者如果內部開發的關鍵系統或第三方系統停止按設計運行,我們可能需要大幅升級、擴展或修復我們的系統和其他基礎設施。我們可能無法及時升級我們的系統和基礎設施以適應此類條件,我們的系統可能會在相當長的一段時間內受到影響,這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。我們服務背後的軟件非常複雜,可能包含未檢測到的錯誤或漏洞,其中一些可能只有在代碼發佈後才能發現。發佈後在我們的代碼中發現的任何錯誤或漏洞都可能導致我們的聲譽受損、客户流失、銷售渠道中斷、收入損失或損害賠償責任,任何這些都可能對我們的增長前景和業務產生不利影響。
互聯網接入中斷或客人使用移動設備可能會損害我們的業務。
我們的業務依賴於互聯網、電信網絡運營商和其他不受我們控制的基礎設施的性能和可靠性。我們的收入和客户體驗也在很大程度上取決於消費者使用移動設備與我們的移動應用程序和客户服務功能互動的能力。因此,我們依賴於消費者通過移動運營商及其系統訪問互聯網。互聯網接入中斷,無論是在特定地區還是在其他地區,都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
供應鏈中斷可能會增加我們的成本或減少我們的收入。
我們依賴良好的供應商關係和我們的供應鏈管理系統的有效性,以確保以合理有利的條款,可靠和充足地供應我們翻新、建築開口和經營活動中使用的材料,如傢俱、亞麻布、單元裝飾和電器、照明、安全設備和消耗品。我們在日常業務過程中購買和使用的材料來自世界各地的各種供應商,包括越南、中國、印度和美國。供應鏈的中斷已由新冠肺炎疫情引起,並可能由其他公共衞生危機、天氣相關事件、自然災害、貿易限制、關税、利率上升、通脹壓力、邊境控制、戰爭行為、恐怖主義襲擊、第三方罷工、工作停頓或停滯、運輸能力限制、供應或運輸中斷或其他我們無法控制的因素引起。如果我們現有的供應鏈中斷,我們在正常業務過程中所依賴的勞動力和材料可能無法以合理的價格獲得,或者根本無法獲得。在某些情況下,我們可能依賴單一來源在某一地區採購傢俱或其他用品。我們的供應鏈還依賴於第三方倉庫和物流提供商,包括德克薩斯州的一箇中央配送中心和其他市場的較小倉庫。向我們租賃的物業供應、儲存或交付材料的任何中斷都可能擾亂我們現有地點的運營,或顯著推遲我們新地點的開業,這可能會損害我們的聲譽和運營結果。
我們可能會受到責任索賠,我們的保險可能不足以完全彌補我們的損失。
在我們的業務運營中,我們受到各種類型的索賠和債務的影響。儘管我們實施了避免或減輕風險的程序、系統和內部控制,但我們可能會遇到索賠和承擔責任,無論是由於這些程序、系統和內部控制的弱點,還是因為員工、承包商、客人或其他第三方的疏忽或故意行為。我們的保單可能不足以完全覆蓋因與我們的單位或租賃物業相關的事件、客人或員工的行為或不作為、服務中斷(包括網絡安全事件、我們基礎設施的故障或中斷、災難性事件和災難或其他原因)而引起的潛在重大損失。此外,我們未來可能不會以經濟上合理的條款獲得這種保險,或者根本不能。此外,保險可能不會涵蓋針對我們的所有索賠,而且為訴訟辯護,無論其是非曲直,都可能代價高昂,並轉移管理層的注意力。
我們的業務面臨地震、火災、洪水和其他災難性事件的風險。
一場重大的自然災害可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況和前景造成實質性的不利影響。此外,氣候變化可能導致自然災害的頻率或嚴重性增加,並導致我們的技術基礎設施出現性能問題。
儘管我們維持事件管理和災難應對計劃,但一旦發生天災或人為問題造成的重大中斷,或者大流行性疾病或其他公共衞生危機的爆發,包括新冠肺炎,我們可能無法繼續運營,並可能遭遇系統中斷和聲譽損害。恐怖主義行為和其他地緣政治動亂或武裝衝突,如2022年俄羅斯入侵烏克蘭,也可能對我們的業務或我們的房東、供應商或其他商業夥伴的業務,或整個經濟造成中斷。如果我們的災難恢復計劃被證明是不充分的,上述所有風險都可能進一步增加。
我們的技術包含第三方開源軟件組件,如果不遵守基礎開源軟件許可證的條款,可能會限制我們按預期運營的能力,或者可能會增加我們的成本。
我們的技術包含由第三方作者根據“開源”許可授權給我們的軟件模塊。使用和分發開源軟件可能會帶來比使用第三方商業軟件更大的風險,因為開源許可方通常不提供關於侵權索賠或代碼質量的支持、保證、賠償或其他合同保護。此外,此類軟件的公開使用可能會使其他人更容易危害我們的技術。
一些開源許可證要求我們根據我們使用的開源軟件的類型,為我們創建的修改或衍生作品提供源代碼,或者向我們的知識產權授予其他許可證。如果我們以某種方式將我們的專有軟件與開放源碼軟件結合在一起,在某些開放源碼許可下,我們可能被要求向公眾發佈我們專有軟件的源代碼。這將允許我們的競爭對手以更少的開發工作量和時間創建類似的產品,並最終可能導致我們失去競爭優勢。或者,為了避免公開發布我們的源代碼的受影響部分,我們可能需要花費大量的時間和資源來重新設計我們的部分或全部軟件。
儘管我們監控我們對開源軟件的使用,以避免使我們的技術受到我們不想要的條件的影響,但許多開源許可證的條款尚未得到美國或外國法院的解釋,而且這些許可證可能被解釋為可能對我們提供或分發技術的能力施加意想不到的條件或限制的風險。不時有針對將開源軟件合併到其解決方案中的公司的索賠,挑戰開源軟件的所有權。因此,我們可能會受到聲稱擁有我們認為是開放源碼軟件所有權的各方的訴訟。此外,我們不能向您保證,我們控制我們在技術中使用開源軟件的過程將是有效的。如果我們被認定違反或未能完全遵守開源軟件許可證的所有條款和條件,我們可能面臨侵權或其他責任,或被要求向第三方尋求昂貴的許可證,以繼續以可能在經濟上不可行的條款提供我們的產品,重新設計我們的技術,停止或延遲提供我們的產品,如果重新設計無法及時完成或以源代碼形式普遍提供我們的專有代碼,任何這些都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們可能無法保護我們的品牌和其他知識產權,我們已經並可能受到與知識產權有關的法律訴訟和索賠。
我們的知識產權對我們的成功很重要。我們依靠商標法、著作權法和商業祕密法、員工和第三方保密協議和/或發明轉讓協議和其他方法來保護我們的知識產權。然而,這些只能提供有限的保護,未經授權的各方可能試圖複製我們的服務、技術、移動應用程序、算法或其他特性和功能的方面,或使用我們認為是專有或機密的信息。我們不能保證我們的任何知識產權都可以受到專利的保護,但如果是這樣的話,任何試圖獲得專利保護的努力如果不成功,可能會損害我們的業務,因為其他人將能夠使用我們的技術。此外,一些國家的法律並不像美國法律那樣保護專有權。不能保證我們為保護我們的專有權而採取的步驟是足夠的,也不能保證第三方不會侵犯或挪用我們的商標、版權和類似的專有權。我們努力捍衞我們的知識產權,但知識產權訴訟既昂貴又耗時,可能會分散管理層的注意力和資源,使我們無法實現業務目標。我們可能無法成功地保護我們的知識產權,這可能會對我們的業務、品牌和運營結果產生實質性的不利影響。
在正常的業務過程中,我們不時地受到法律程序和與他人知識產權相關的索賠,我們預計第三方將繼續對我們提出知識產權索賠,特別是商標索賠,特別是隨着我們擴大業務的複雜性和範圍。針對我們的成功索賠可能導致鉅額金錢責任或阻止我們經營我們的業務或我們的部分業務。此外,索賠的解決可能需要我們獲得使用屬於第三方的知識產權的許可證,這可能是昂貴的採購,或者完全停止使用這些權利。這些事件中的任何一個都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們的物業集中在有限的幾個城市,這增加了我們對影響需求或酒店運營的當地因素的敞口。
我們的業務相對集中在有限的幾個城市,我們預計我們的大部分業務將繼續集中在有限的幾個城市。截至2022年9月30日,我們的五個最大城市(紐約市、迪拜、費城、新奧爾良和倫敦)約佔我們生活單位的39.5%,我們的10個最大城市約佔我們生活單位的60.3%。地理上的集中放大了我們面臨的局部經濟、政治、公共衞生和其他條件(如自然災害)的風險。內亂、公共衞生危機、異常天氣、自然災害或其他影響到我們正在擴張的城市或其他市場的旅行的因素,以及當地競爭條件和影響酒店業的法規的變化,可能會對我們的收入和我們為最大市場確保足夠的人員配備、供應或服務的能力產生不成比例的負面影響。
我們面臨貨幣匯率波動的風險。
由於我們在美國以外開展部分業務,但以美元報告業績,我們面臨貨幣匯率不利波動的風險,這可能會導致我們的收入和經營業績與預期大不相同。此外,隨着匯率的變化,我們以美元和外幣計價的交易組合的波動可能會導致這種影響。此外,由於這些匯率波動,當合並後從當地貨幣換算成美元時,收入、收入成本、運營費用和其他運營結果可能與預期大不相同。例如,如果美元相對於外幣走強,我們的非美國收入在換算成美元時將受到不利影響。相反,美元相對於外幣的貶值會增加我們在換算成美元時的非美國收入。隨着匯率的變化,收入、收入成本、運營費用和其他經營結果在換算後可能與預期大不相同。此外,如果我們未來以美元和外幣計價的交易和費用的組合發生變化,我們的收入和經營業績將受到波動。我們目前沒有管理外匯敞口的對衝安排。如果我們將來真的達成這樣的安排,這樣的活動可能不會完全消除我們經營業績的波動。
我們有效税率的變化可能會損害我們未來的經營業績。
我們在美國和各個國際司法管轄區都要繳納聯邦和州所得税。我們的所得税撥備和實際税率可能會出現波動,並可能受到幾個因素的不利影響,包括:
·在税率較低的國家,收入低於預期,在税率較高的國家,收入高於預期;
·某些不可扣税費用的影響,包括因要求支付股票期權費用而產生的費用;
·我們遞延税項資產和負債的估值變化;
·任何税務審計造成的不利結果,包括對公司間交易的轉讓定價調整;
·我們利用淨營業虧損、研發抵免和其他遞延税項資產的能力;以及
·會計原則的變化或税收法律法規的變化,或税收法律法規的適用,包括美國可能對可歸因於外國收入的費用扣除或外國税收抵免規則的變化。
我們的公司結構和公司間安排導致我們受到不同司法管轄區的税法的約束,我們可能有義務支付額外的税款,這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生重大不利影響。
我們正在擴大我們的國際業務和人員,以支持我們在國際市場的業務。我們一般通過全資子公司開展國際業務,並且必須或可能被要求根據我們在這些司法管轄區的業務運營報告我們在全球各個司法管轄區的應納税所得額。我們的公司間關係受到由不同司法管轄區的税務機關管理的複雜轉讓定價法規的約束。我們在不同司法管轄區繳納的税額可能取決於這些司法管轄區(包括美國)的税法在我們的國際業務活動中的適用情況、税率的變化、新的或修訂的税法、對現有税法和政策的解釋,以及我們以與我們的公司結構和公司間安排一致的方式運營業務的能力。有關税務機關可能不同意我們就特定司法管轄區的收入和支出所作的決定。如果出現這種分歧,而且我們的地位無法維持,我們可能需要支付額外的税款、利息和罰款,這可能會導致一次性税費、更高的有效税率、現金流減少,以及我們業務的整體盈利能力下降。
如果修改現有的税法、規則或法規,或者頒佈新的不利的税法、規則或法規,包括關於入住税、銷售税、增值税、預扣税、基於收入的税、無人認領的財產或適用於跨國企業的其他税法,這些變化的結果可能會增加我們的税收負擔。可能的結果包括雙重徵税、多級徵税,或預期或追溯的額外義務,包括可能徵收利息和罰款。如果我們將此類成本轉嫁給我們的客人,導致更新或擴展我們的技術或行政基礎設施的成本增加,或者如果我們決定不在特定司法管轄區開展業務,對我們的產品和服務的需求可能會減少,或者有效地限制我們的業務活動範圍。
我們在美國繳納聯邦、州和地方所得税、銷售税和其他税,在許多外國司法管轄區繳納所得税、預扣税、交易税和其他税。評估我們的税收狀況和我們在全球範圍內的税收撥備是複雜的,需要做出重大判斷。在正常的業務過程中,有許多活動和交易的最終納税決定是不確定的。此外,我們的納税義務和有效税率可能會受到相關税收、會計和其他法律、法規、原則和解釋(包括與所得税相關的法律、法規、原則和解釋的變化)、在我們法定税率較低的司法管轄區確認税損或低於預期收益、或在我們法定税率較高的司法管轄區高於預期收益、外幣匯率變化或我們的遞延税項資產和負債估值變化的不利影響。我們可能會在不同的司法管轄區接受審計,這些司法管轄區可能會評估針對我們的額外税收(包括所得税、銷售税和增值税)。雖然我們相信我們的税務估計是合理的,但任何税務審計或訴訟的最終決定可能與我們以往的税務撥備和應計項目有重大差異,這可能會對我們在作出決定的一個或多個期間的經營業績或現金流產生不利影響。
如果我們被確定應該徵收或將來應該徵收額外的銷售和使用、增值税或類似的税收,我們可能會承擔大量的責任。
我們目前在我們通過我們的員工或經濟活動存在的司法管轄區,以及我們根據適用的法律先例確定旅行住宿的銷售被歸類為應税的司法管轄區徵收和匯出適用的銷售税和其他適用的轉讓税。我們目前不在我們認為沒有足夠“聯繫”的司法管轄區收取和匯出州和地方消費税、公用事業用户或從價税、手續費或附加費。對於州或地方司法管轄區對通過互聯網進行的銷售徵收税收、費用和附加費的充分聯繫的構成存在不確定性,對於我們對某些司法管轄區的旅行者住宿的描述是否會被州和地方税務機關接受也存在不確定性。
對像我們這樣在網上交易的企業徵收間接税,如銷售和使用税、增值税、商品和服務税、營業税和總收入税,是一個複雜和不斷變化的領域。在某些情況下,我們通過在線旅行社銷售我們的服務,並不控制税收的徵收或匯出方式。在我們開展或可能開展業務的眾多市場中,與遵守各種間接税要求相關的持續成本很高。如果在線旅行社不向旅行者徵收此類税款,我們可能要為此類義務承擔責任。無論是在美國還是在國際上,現行或未來的間接税法律的適用,或者不能徵收和免除此類税收,都可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和前景產生重大不利影響。
如果不遵守反賄賂、反腐敗法和類似的法律,我們可能會受到懲罰和其他不利後果。
我們須遵守經修訂的美國1977年《反海外腐敗法》(通常指《反海外腐敗法》)、《美國旅行法》、《2010年英國反賄賂法》,並可能在我們從事活動的美國以外國家遵守其他反賄賂和反腐敗法律。近年來,反腐敗和反賄賂法律得到了積極的執行,被廣泛解讀為一般禁止公司、其員工、代理人、代表、商業合作伙伴和第三方中間人授權、提供或直接或間接地向公共部門或有時是私營部門的收款人提供不正當的付款或福利。
我們有時聘請第三方在國外開展業務。我們和我們的員工、代理、代表、業務合作伙伴和第三方中介可能與政府機構或國有或附屬實體的官員和員工有直接或間接的互動,並可能被要求對這些員工、代理、代表、業務合作伙伴或第三方中介的腐敗或其他非法活動負責,即使我們沒有明確授權此類活動。我們不能保證我們的所有員工和代理人不會採取違反適用法律的行為,我們可能最終要對此負責。隨着我們增加國際銷售和業務,這些法律規定的風險可能會增加。
這些法律還要求我們保持準確的賬簿和記錄,並保持旨在防止任何此類行為的內部控制和合規程序。雖然我們有政策和程序來解決此類法律的合規性問題,但我們不能保證我們的任何員工、代理、代表、業務合作伙伴或第三方中介機構都不會採取違反公司政策和適用法律的行為,我們可能最終要對此負責。
對《反海外腐敗法》或其他適用的反賄賂和反腐敗法律的任何指控或實際違反都可能導致舉報人投訴、制裁、和解、起訴、執法行動、罰款、損害賠償、不利的媒體報道、調查、失去出口特權、嚴厲的刑事或民事制裁或暫停或取消美國政府合同,所有這些都可能對我們的聲譽、業務、運營結果和前景產生不利影響。對任何調查或行動的迴應可能會導致管理層的注意力和資源的重大轉移,以及鉅額的國防費用和其他專業費用。
我們受到政府的進出口管制和經濟制裁計劃的約束,如果我們違反這些管制,可能會削弱我們在國際市場上的競爭能力,或者讓我們承擔責任。
在許多情況下,我們的業務活動受到美國和國際進出口管制法律和法規的約束,包括由外國資產管制辦公室(OFAC)維持的貿易和經濟制裁。例如,我們向某些美國禁運或制裁國家或被制裁人員名單上的人提供服務的能力可能會受到限制。美國和其他國際當局最近實施了制裁,並可能進一步實施與2022年俄羅斯入侵烏克蘭有關的制裁。此外,用於各種物業的傢俱的進口必須根據適用的進口法律和法規進行。如果我們不遵守此類進出口管制法律法規、貿易和經濟制裁或其他類似法律,我們可能會受到民事和刑事處罰,包括鉅額罰款、可能因故意違規而入獄的員工和經理,以及可能失去進出口特權。
作為一家上市公司,我們需要承擔大量的成本,需要大量的管理層關注。此外,我們管理團隊的主要成員管理上市公司的經驗有限。
我們產生了大量的法律、會計和其他費用,這是我們作為一傢俬人公司沒有發生的。例如,我們須遵守經修訂的1934年證券交易法或交易法、2002年的薩班斯-奧克斯利法案、或2010年的薩班斯-奧克斯利法案、2010年的多德-弗蘭克華爾街改革與消費者保護法或多德-弗蘭克法案的申報要求、美國證券交易委員會的規則和條例,以及納斯達克的上市標準。遵守這些規則和法規增加了我們的法律和財務合規成本,並增加了對我們系統的需求,特別是在我們不再是美國證券交易委員會規則下的“新興成長型公司”之後。此外,我們可能會受到股東激進主義的影響,這可能會導致額外的鉅額成本,分散管理層的注意力,並影響我們以目前無法預料的方式運營業務的方式。由於上市公司需要在申報文件中披露信息,我們的業務和財務狀況變得更加明顯,這可能導致威脅或實際的訴訟,包括競爭對手的訴訟。
我們管理團隊中的一些成員在管理上市公司、與上市公司投資者互動以及遵守與上市公司相關的日益複雜的法律方面經驗有限。我們的管理團隊可能無法成功或有效地管理聯邦證券法規定的重大監管監督和報告義務,以及與上市公司相關的對證券分析師和投資者的持續審查。這些義務和構成需要我們的高級管理層給予極大的關注,並可能轉移他們對我們業務日常管理的注意力,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
如果我們未能對財務報告保持有效的披露控制和內部控制系統,我們編制及時準確財務報表或遵守適用法規的能力可能會受到損害,這可能會對投資者對我們的信心產生不利影響,從而影響我們普通股的市場價格。
作為一家上市公司,我們必須遵守薩班斯-奧克斯利法案的要求,其中包括我們保持有效的披露控制和程序以及對財務報告的內部控制。我們正在繼續發展和完善我們的披露控制和其他程序,旨在確保我們在提交給美國證券交易委員會的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,並確保根據交易所法案要求在報告中披露的信息得到積累並傳達給我們的管理層,包括我們的主要高管和財務官。
我們還在繼續改善對財務報告的內部控制。正如本報告其他部分披露的那樣,我們發現了我們對財務報告的內部控制存在重大弱點。根據實施薩班斯-奧克斯利法案第404條的美國證券交易委員會規則,從我們的第二份年度報告Form 10-K開始,作為上市公司,我們將被要求對我們的財務報告內部控制的有效性進行正式評估,一旦我們不再是新興成長型公司,我們將被要求包括由我們的獨立註冊會計師事務所出具的財務報告內部控制的認證報告。為了在規定的時間內遵守這些要求,我們開展了一個過程來記錄和評估我們對財務報告的內部控制,這既昂貴又具有挑戰性。在這方面,我們將需要繼續提供內部資源,可能聘請外部顧問,並通過詳細的工作計劃,以評估和記錄我們對財務報告的內部控制的充分性,通過測試驗證控制正在發揮文件記錄的作用,併為財務報告的內部控制實施持續的報告和改進程序。儘管我們做出了努力,但我們仍有可能在規定的時間內或根本無法得出結論,即我們對財務報告的內部控制是有效的,符合《薩班斯-奧克斯利法案》第404條的要求。此外,我們的測試,或我們的獨立註冊會計師事務所隨後進行的測試,可能會揭示我們在財務報告方面的內部控制缺陷,這些缺陷被認為是重大弱點。
任何未能實施和保持有效的披露控制和程序以及財務報告的內部控制,包括髮現一個或多個重大弱點,都可能導致投資者對我們財務報表和報告的準確性和完整性失去信心,這可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。此外,我們可能受到我們普通股上市的證券交易所、美國證券交易委員會和其他監管機構的制裁或調查。
與政府監管相關的風險
對不斷髮展的短期和長期租賃、互聯網和電子商務行業的政府法規或税收的不利變化、解釋或執行可能會損害我們的經營業績。
我們在世界各地的市場開展業務,並受我們所在司法管轄區的各種監管和税收要求的約束。我們的監管合規工作非常繁重,因為每個地方司法管轄區都有不同的要求,包括分區、許可、許可、衞生、可訪問性、税收、就業、勞工和健康以及安全,而行業法規也在不斷演變。不同司法管轄區的合規要求差異很大,降低了我們實現規模經濟的能力,增加了合規成本,並增加了合規缺陷的潛在責任。此外,可能損害我們業務的法律或法規可能被採納或解釋為影響我們的活動,包括但不限於對個人和消費者信息、消費者廣告、勞動法、無障礙、健康和安全、税收、房地產和酒店許可和分區要求的監管。違反或對這些法律或法規的新解釋可能會導致處罰,擾亂我們運營現有酒店或開發新酒店的能力,以其他方式負面影響我們的客户關係或運營,增加我們的費用,並損害我們的聲譽和業務。
此外,自我們開始運營以來,監管方面的發展一直並將繼續影響到酒店服務行業,以及像我們這樣的公司在特定期限或特定社區提供單元的能力。例如,一些城市已經通過了一些法令,限制我們向客人提供少於規定的連續夜晚數量的某些物業的能力,如30個晚上,或每年超過總夜晚數,而其他城市可能會引入類似的規定,包括在我們已經出租物業並開始向客人提供住宿之後。此外,許多對旅行和酒店公司徵收税收或其他義務的基本法規是在互聯網和電子商務發展之前制定的,這造成了這些法律被以原本不打算使用的方式使用的風險,可能會損害我們的業務。這些和其他類似的新的和新解釋的法規可能會增加我們的成本,要求我們減少甚至停止在某些地點的運營,減少我們可供租賃和提供給客人的單位的多樣性和數量,否則將損害我們的業務和經營業績。
我們不時地捲入,並預計將繼續捲入對政府機構的挑戰或與政府機構關於法律法規解釋的爭議。不能保證我們會在這些挑戰或爭端中取得成功。
新的、改變的或新解釋或適用的法律、法規、規則、條例或條例,包括税法,也可能增加房東的合規、運營和其他成本。反過來,這可能會阻止業主將他們的物業出租給我們,對租約續期產生負面影響,削弱業主維修和維護出租物業的能力或意願,或增加經營成本。任何或所有這些事件都可能對我們的業務和財務表現產生不利影響。
此外,隨着我們擴大或改變我們提供的業務和服務或我們提供它們的方法,我們可能會受到額外的法律法規、税收要求或其他風險的約束。無論我們是遵守還是挑戰這些額外的規定,我們的成本都可能增加,否則我們的業務可能會受到損害。
我們將繼續因遵守影響上市公司的法律和法規而增加成本和對管理層的要求,這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
作為一家上市公司,我們承擔了大量的法律、會計和其他費用,這些費用是我們作為私人公司沒有發生的,當我們不再是一家“新興成長型公司”後,這些費用可能會增加得更多。例如,我們受制於交易所法案、薩班斯-奧克斯利法案、多德-弗蘭克法案、美國證券交易委員會的規則和法規以及納斯達克的上市標準的報告要求。我們的管理層和其他人員花費了大量時間來遵守這些要求,我們預計這些規則和法規將大幅增加我們的法律和財務合規成本。例如,這些規則和條例使我們獲得董事和高級人員責任保險的成本更高,我們可能被要求接受降低的保單限額和承保範圍,或者產生更高的成本來維持相同或類似的承保範圍。因此,我們可能更難吸引和留住合格的個人在我們的董事會任職,特別是在我們的審計委員會和薪酬委員會任職,或擔任我們的高管。此外,我們已經並預期將繼續投入大量資源,以維持和改善我們對財務報告的披露控制和程序以及內部控制的有效性。在這方面,我們將需要聘請更多具有適當上市公司經驗和技術會計知識的會計和財務人員。此外,作為一家上市公司,我們可能會受到股東激進主義的影響,這可能會導致鉅額成本,分散管理層的注意力,並影響我們以目前無法預料的方式運營業務的方式。由於上市公司需要在申報文件中披露信息,我們的業務和財務狀況變得更加明顯, 這可能導致威脅或實際的訴訟,包括競爭對手和其他第三方的訴訟。如果索賠成功,我們的業務和運營結果可能會受到不利影響,即使索賠不會導致訴訟或得到有利於我們的解決方案,這些索賠以及解決這些索賠所需的時間和資源可能會轉移我們管理層的資源,並對我們的業務和運營結果產生不利影響。這些增加的成本和對管理的要求可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
遵守《美國殘疾人法》和美國以外的類似立法的成本和其他風險可能是巨大的。
在美國以外的某些司法管轄區,我們必須遵守《美國殘疾人法》(通常被稱為ADA)和類似的法律法規。這些法律和條例要求公共設施滿足與殘疾人無障礙和使用有關的某些要求。我們的房東可能沒有設計、建造或運營他們的物業,以完全遵守美國反興奮劑機構或類似的法律,我們的運營可能也不完全符合這些法律。酒店網站的運營商,包括我們自己,偶爾也會受到投訴,稱他們未能使自己的網站和在線預訂系統足夠方便訪問。我們過去曾受到訴訟當事人關於此類網站合規性的輕微索賠,未來可能會遇到索賠、政府調查和潛在的執法行動。我們可能需要花費大量資源來補救我們租賃物業或我們應用程序或網站中的任何違規行為,或者針對違規投訴進行辯護,即使這些投訴缺乏可取之處。如果我們未能遵守ADA或類似法律的要求,我們可能會面臨罰款、處罰、禁制令行動、代價高昂的法律訴訟、向私人訴訟當事人支付損害賠償金、強制資本支出以補救此類違規行為、聲譽損害和其他可能對我們的品牌和運營結果產生實質性不利影響的業務影響。
如果我們不遵守與隱私和數據保護相關的聯邦、州和外國法律,我們可能面臨重大責任、負面宣傳和信任侵蝕,而加強監管可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性不利影響。
在我們處理旅行交易和有關客人及其住宿的信息時,我們會接收和存儲大量的個人身份數據。這些數據越來越多地受到世界各地許多司法管轄區的立法和條例的制約,例如歐洲聯盟的一般數據保護條例(GDPR),以及該條例在歐洲聯盟成員國的變化和實施情況。2018年5月生效的GDPR已經並將繼續為我們帶來鉅額合規成本。如果我們違反了GDPR,我們可能會被處以鉅額罰款。聯合王國已經實施了類似於GDPR的立法。於2020年1月1日生效的2018年加州消費者隱私法及其修訂後的實施條例(CCPA)確立了消費者的數據隱私權,並對在加州開展業務的企業提出了合規要求。此外,加州選民於2020年11月通過了加州隱私權法案(CPRA)。CPRA對CCPA進行了重大修改,從2023年1月1日起設立了與消費者數據相關的義務,實施條例目前正在進行正式的規則制定過程,從2022年7月8日開始,並從2023年7月1日開始執行。《加拿大個人信息保護和電子文件法案》(PIPEDA)是加拿大聯邦私營部門的主要隱私法。PIPEDA認為“私營部門”組織是指從事商業活動的組織或個人。違反PIPEDA的行為可能會導致個人或加拿大隱私專員辦公室提起訴訟。其他司法管轄區可能會採用類似的數據保護法規。例如,弗吉尼亞州、科羅拉多州、猶他州和康涅狄格州最近都通過了各自的隱私法, 每一項都將於2023年生效。其他幾個州的立法機構也在等待隱私立法。此類法律和法規通常旨在保護在管轄司法管轄區內或從管轄管轄區收集、處理和傳輸的個人數據的隱私。這些法律及其解釋還在繼續發展,並可能因管轄範圍的不同而不一致。在許多情況下,這些法律不僅適用於第三方交易,也適用於我們與子公司之間的信息傳輸,包括員工信息。雖然我們已經並將繼續投入資源來遵守GDPR、CCPA和其他隱私法規,但這些法規中的許多都是新的、極其複雜的,並受到解釋的影響。如果我們未能或被認為或據稱未能遵守我們的隱私政策或任何聯邦、州或國際法律、法規、行業自律原則、行業標準或行為準則、監管指南、我們可能受制於的命令,或與隱私、數據保護、信息安全或消費者保護有關的其他實際或聲稱的法律或合同義務,都可能對我們的聲譽、品牌和業務造成不利影響,並可能導致索賠、訴訟、或政府實體或其他人對我們採取的行動或其他責任,或要求我們改變我們的業務和/或停止或修改我們對某些數據集的使用。任何此類索賠、訴訟或行動都可能損害我們的聲譽、品牌和業務,迫使我們為辯護此類訴訟而招致鉅額費用,分散我們的管理層的注意力,增加我們的經營成本,導致客户和供應商的損失或無法處理信用卡付款。, 並可能導致處以罰款。根據合同,我們還可能被要求賠償第三方,並使其免受違反與隱私或消費者保護有關的任何法律、法規或其他法律義務的成本或後果,或我們在運營業務過程中存儲或處理的數據的任何無意或未經授權的使用或披露。
如果擴大立法或法規以要求改變我們的業務做法,或者如果管轄司法管轄區以對我們的業務、運營結果或財務狀況產生負面影響的方式解釋或實施其立法或法規,我們可能會受到不利影響。例如,聯邦、州和國際政府當局繼續評估將第三方“Cookie”和其他在線跟蹤方法用於行為廣告和其他目的所固有的隱私影響。美國和外國政府已經頒佈、已經考慮或正在考慮的立法或法規可能會極大地限制公司和個人從事這些活動的能力,例如通過監管公司在使用Cookie或其他電子跟蹤工具或使用通過此類工具收集的數據之前所需的消費者通知和同意的水平。此外,一些消費設備和網絡瀏覽器供應商已經實施或已宣佈實施計劃,以使互聯網用户更容易防止放置cookie或阻止其他跟蹤技術,如果廣泛採用,可能會導致使用第三方cookie和其他在線跟蹤方法的效率大大降低。對這些Cookie和其他在線跟蹤和廣告做法的使用進行監管,或我們失去有效利用採用這些技術的服務的能力,可能會增加我們的運營成本,並限制我們跟蹤趨勢、優化服務或以具有成本效益的條款獲得新客户的能力,從而對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
地方、州和國家層面的監管機構和立法機構也越來越關注生物識別數據的收集和使用,生物識別數據在我們的信任和安全過程中發揮着重要作用。具體地説,為我們提供身份驗證流程的第三方使用面部幾何數據來驗證客人的自拍照片與客人提供的政府頒發的身份證明上的照片是否匹配,類似於傳統酒店的前臺工作人員在視覺上將客人的政府身份證明與客人的臉進行比較。GDPR和伊利諾伊州生物識別隱私法等立法以及各個司法管轄區的地方法規對生物識別信息的收集、使用和共享以及對個人數據主體的通知和同意的要求都進行了嚴格的監管。最近,其他州也提出或頒佈了有關收集、使用和共享生物特徵數據的新法律法規,這些法律法規對Sonder運營的最終影響仍不確定。我們未能遵守這些要求,或被指控或認為未能遵守這些要求,可能會對我們的聲譽、品牌和業務造成不利影響,並可能導致政府實體或私人訴訟人對我們提出索賠、訴訟或訴訟,或要求我們改變我們的運營和/或確保客人安全的能力,這可能會對我們的聲譽造成不利影響,或要求我們在新技術或流程上進行重大投資。
不遵守消費者保護、營銷和廣告法,包括關於直銷和互聯網營銷實踐的法律,可能會導致我們的業務被罰款或受到限制。
我們的業務受到有關消費者保護、廣告和營銷的各種法律法規的約束。我們可能會遇到政府和私人方面的調查和投訴,例如我們網站或我們物業的第三方列表上信息的清晰度、準確性和呈現方式,就像其他酒店預訂網站所發生的那樣。此外,由於我們試圖增加通過我們的網站直接預訂住宿的比例,我們的營銷活動將受到美國和國際上管理在線和其他直接營銷和廣告做法的各種法律法規的約束。我們的營銷活動可能會受到限制,我們的客户關係和收入可能會受到不利影響,我們的成本可能會增加,原因是營銷、上市或預訂做法需要發生變化,或者與這些法律法規相關的任何調查、投訴或其他不利發展。
行業特定的支付法規和標準正在演變,不利的行業特定法律、法規、解釋性立場或標準可能會損害我們的業務。
我們的支付處理商希望獲得符合支付卡行業(PCI)數據安全標準的證明。如果我們不能遵守這些指導方針或控制,或者如果我們的客户或第三方支付處理商無法獲得監管部門的批准,在需要的地方使用我們的服務,我們的業務可能會受到損害。例如,如果未能維護我們對PCI的合規性認證,可能會導致每月罰款或其他不利後果,直到通過外部符合PCI資格的安全評估師重新確定合規性。如果我們無法獲得或保持與我們的客户和業務合作伙伴相關的特定行業認證或其他要求或標準,現有第三方或未來的業務合作伙伴可能會選擇退出處理支付卡交易。
與負債和流動性有關的風險
我們可能需要額外的資本來支持業務增長,而這些資本可能不會及時或以有利的條件提供。
我們打算繼續進行投資以支持我們的業務增長,並可能需要額外的資金來應對業務挑戰,包括需要開發或增加新的物業或服務,或加強我們現有的物業或服務,加強我們的運營基礎設施,增加人員,以及獲得互補的業務和技術。因此,我們可能需要進行股權或債務融資,以確保未來獲得更多資金。如果我們通過進一步發行股本或可轉換債務證券籌集更多資金,我們現有的股東可能會遭受重大稀釋,我們發行的任何新股本證券可能擁有高於普通股持有人的權利、優先和特權。任何債務融資都可能涉及與財務和運營事宜有關的限制性公約,這可能會使我們更難獲得額外資本和尋求商業機會,包括潛在的收購或戰略合作伙伴關係。此外,我們可能無法以優惠條件獲得額外融資,如果有的話。如果我們無法在需要時獲得足夠或令人滿意的融資,我們繼續支持業務增長和應對業務挑戰的能力可能會受到極大限制。
我們的負債可能會對我們的業務和財務狀況產生不利影響。
截至2022年9月30日,我們有與延遲提取票據相關的債務,本金總額為1.774億美元,幾乎以我們所有的資產為抵押。與我們的債務有關的風險包括:
·增加我們在普遍不利的經濟和工業條件下的脆弱性;
·要求我們將一部分現金流用於支付債務的本金和利息,從而減少了現金流的可用性,以資助營運資本、地點購置成本、資本支出、收購和投資以及其他一般公司目的;
·使我們更難優化資本化和管理我們業務的現金流;
·部分由於我們債務工具中的限制性契約,限制了我們在規劃我們的業務和我們經營的市場的變化或對此作出反應方面的靈活性;
·可能使我們與債務較少、借貸成本較低或限制較少的債務契約的競爭對手相比處於競爭劣勢;以及
·限制我們借入額外資金的能力,或以我們認為可以接受的利率或其他條件借入資金。
我們的債務和信貸安排包含財務契約和對我們行動的其他限制,這可能會限制我們的運營靈活性或以其他方式對我們的運營結果產生不利影響。
本公司某些債務及信貸安排的條款包括若干限制本公司及本公司附屬公司產生額外債務、授予留置權、與其他公司合併或合併或出售本公司資產、派發股息、贖回及回購股票、進行投資、貸款及收購、改變本公司業務性質或與聯屬公司進行交易等能力的契約。此外,我們必須遵守最低EBITDA公約和最低流動性公約。我們的負債和信貸安排的條款可能會限制我們目前和未來的業務,並可能對我們為未來的業務或資本需求提供資金的能力產生不利影響。此外,遵守這些公約可能會使我們更難成功執行我們的商業戰略,包括潛在的收購,以及與不受此類限制的公司競爭。
任何未能遵守本行信貸協議所列條款或付款要求的行為,可能會導致該等協議下的違約事件,如不予以補救或豁免,貸款人將有權終止其提供額外貸款的承諾,宣佈所有未清償的借款,連同應計及未付的利息及費用,即時到期及應付,提高適用於該等債務的利率,以及行使權利及補救措施,包括對構成信貸安排下債務抵押品的任何資產啟動止贖程序。如果我們的債務加速,我們可能沒有足夠的現金或能夠借到足夠的資金來為債務進行再融資,或者出售足夠的資產來償還債務,這可能會立即對我們的業務、現金流、運營結果和財務狀況產生不利影響。即使我們能夠獲得新的融資,這種融資也可能不符合商業上合理的條款或我們可以接受的條款。
與我們證券所有權相關的風險
我們可能無法繼續達到納斯達克的上市標準,因此我們的普通股和公開上市的權證可能會被摘牌,這可能會對我們的普通股和權證的流動性和交易價格以及我們的融資能力產生重大不利影響。
我們的普通股和公開交易的權證目前在納斯達克全球精選市場交易。納斯達克股票市場有限責任公司要求我們的股權證券繼續在納斯達克上市,其中包括一項要求我們的普通股保持每股1.00美元的最低收盤價的規則。在2022年7月的各個交易日,我們普通股的收盤價都低於每股1.00美元,未來可能會跌破每股1.00美元。如果我們普通股的收盤價連續30個交易日保持在每股1.00美元以下,我們預計會收到納斯達克的通知,如果我們不在納斯達克指定的時間段內重新遵守最低投標價格要求,我們的普通股將被摘牌。如果我們收到這樣的通知,我們預計我們將獲得180個日曆日的寬限期來重新遵守最低競價要求,並且,為了重新遵守要求,我們的普通股將需要在至少連續10個交易日內保持至少每股1.00美元的最低收盤價。如果我們不符合納斯達克的股價要求,或者如果我們不符合納斯達克的其他上市要求,我們就不符合納斯達克的上市標準,我們的普通股和公開交易的權證可能會從納斯達克退市。我們不能保證未來我們將繼續滿足最低投標價要求或任何其他納斯達克上市要求。如果我們的普通股和上市權證被摘牌,我們普通股和上市權證的流動性將受到不利影響,它們的市場價格可能會下降,我們籌集股本的能力以及我們與房地產所有者和其他商業夥伴的聲譽和關係可能會受到損害。
轉售我們普通股的股票可能會壓低我們普通股的市場價格。
我們的普通股中有相當數量的股票已根據1933年修訂後的《證券法》或《證券法》登記,並可以自由交易。此外,由於2022年7月市場僵持期滿,我們的普通股中有大量股票可以自由交易。在公開市場上出售普通股或認為可能發生這些出售,可能會壓低我們普通股的市場價格,並可能削弱我們通過出售額外股權證券(包括可轉換債券)籌集資金的能力。我們無法預測這種出售,或未來轉換或交換可轉換或可交換的普通股股票的證券可能對我們普通股的現行市場價格產生的影響。
我們的普通股和公開交易權證的市場價格和交易量可能會波動,可能會大幅下降。
包括納斯達克在內的股市不時出現價格和成交量的大幅波動。即使我們的普通股發展和維持一個活躍、流動和有序的交易市場,我們的普通股和公開交易的認股權證的市場價格可能會波動,可能會大幅下降。此外,我們普通股和認股權證的交易量可能會波動,導致價格發生重大變化。如果我們普通股的市場價格大幅下跌,您可能無法以或高於您收購時的市場價格轉售您的股票或認股權證。我們不能向您保證,我們普通股或認股權證的市場價格在未來不會因一系列因素而大幅波動或大幅下降,這些因素包括:
·實現本報告中提出的任何風險因素;
·我們對收入、自由現金流或其他現金流指標、經營結果、經營指標、負債水平、流動性或財務狀況的估計,或分析師估計的實際或預期差異或變化;
·關鍵人員的增減;
·未能遵守納斯達克的上市要求,或披露納斯達克有關我們普通股上市狀態的任何通知;
·不遵守《薩班斯-奧克斯利法案》或其他法律或條例;
·我們證券的未來發行、出售、轉售或回購或預期的發行、出售、轉售或回購;
·出版關於我們的研究報告;
·其他類似公司的業績和市場估值;
·啟動或參與涉及我們的訴訟或其他法律程序;
·金融市場的大範圍中斷,包括信貸市場的突然中斷;
·新聞界或投資界的投機行為;
·實際的、潛在的或已察覺的控制、會計或報告問題;
·改變會計原則、政策和準則;以及
·其他事件或因素,包括傳染病、衞生流行病和流行病(包括正在進行的新冠肺炎大流行)、自然災害、戰爭(包括2022年俄羅斯入侵烏克蘭)、恐怖主義行為或對這些事件的反應造成的事件或因素。
在過去,證券集體訴訟經常是在公司股票市場價格出現波動後對其提起的。這種類型的訴訟可能會導致鉅額費用,並分散我們管理層的注意力和資源,這可能會對我們產生實質性的不利影響。
如果證券或行業分析師不發表或停止發表關於我們、我們的業務或我們的市場的研究或報告,或者如果他們對我們的普通股做出不利的建議,那麼我們的普通股的價格和交易量可能會下降。
我們普通股的交易市場將受到行業或證券分析師可能發佈的關於我們、我們的業務、我們的市場或我們的競爭對手的研究和報告的影響。如果很少有證券或行業分析師開始對我們進行報道,我們的股價和交易量可能會受到負面影響。如果任何可能跟蹤我們的分析師改變了對我們股票的負面建議,或者提供了對我們競爭對手更有利的相對建議,我們普通股的價格可能會下跌。如果任何可能報道我們的分析師停止對我們的報道或未能定期發佈有關我們的報告,我們可能會在金融市場失去可見性,這可能會導致我們的股價或交易量下降。
未來發行的債務證券和股權證券可能會對我們產生不利影響,包括我們普通股的市場價格,並可能稀釋現有股東的權益。
未來,我們可能會產生債務或發行優先於普通股的股權證券。這些證券一般在清算時具有優先權。這類證券也可能受到契約或其他文書的管轄,這些文書包含限制我們經營靈活性的契約。此外,我們未來發行的任何可轉換或可交換證券可能具有比我們普通股更有利的權利、優惠和特權,或者規定發行可能稀釋現有股東的額外股本證券。由於我們未來發行債券或股票的決定將取決於市場狀況和其他我們無法控制的因素,我們無法預測或估計我們未來融資努力的金額、時機、性質或成功。因此,未來的融資努力可能會降低我們普通股的市場價格,並稀釋現有股東的權益。
不能保證公共認股權證永遠都在錢裏,而且它們可能到期時一文不值。
公開認股權證的行權價為每股普通股11.50美元。不能保證公募認股權證在到期前一直在現金中,因此,公募認股權證到期可能一文不值。
經當時尚未發行的認股權證中至少50.0%的持有人批准後,我們可能會以對持有人不利的方式修訂認股權證的條款。
我們的公開認股權證是根據與ComputerShare的一項認股權證協議以登記形式發行的,該協議規定,公開認股權證的條款可在未經任何持有人同意的情況下修訂,以糾正任何含糊之處或更正任何有缺陷的規定,但須經當時尚未發行的至少50.0%的公開認股權證持有人批准,方可作出任何對登記持有人利益造成不利影響的更改。因此,如果當時尚未發行的認股權證中至少有50.0%的持有人同意修訂,我們可以不利於持有人的方式修改公開認股權證的條款。雖然我們在獲得當時已發行的認股權證中至少50.0%的認股權證同意的情況下修改公開認股權證的條款的能力是無限的,但此類修訂的例子可以是提高公開認股權證的行使價格、縮短行使期限或減少在行使公開認股權證時可購買的普通股數量。
我們可能會在未到期的公共認股權證行使前以對認股權證持有人不利的價格贖回未到期的公共認股權證,從而使其公共認股權證變得一文不值,而大量行使認股權證可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。
我們有能力在已發行的公共認股權證可行使後和到期前的任何時間,以每股公共認股權證0.01美元的價格贖回它們;前提是我們普通股的最後報告銷售價格在截至我們向認股權證持有人發出適當通知的日期前的第三個交易日之前的30個交易日內的任何20個交易日內等於或超過每股18.00美元,並滿足某些其他條件。如果公開認股權證可由我們贖回,我們可以行使贖回權,即使我們無法根據所有適用的州證券法登記標的證券或使其符合出售資格。贖回已發行的公開認股權證可能迫使認股權證持有人:(I)行使其公開認股權證,並在可能對其不利的時候支付行使價格;(Ii)在他們原本可能希望持有其公開認股權證時,以當時的市價出售其公開認股權證;或(Iii)接受名義贖回價格,而在要求贖回未償還的公開認股權證時,名義贖回價格可能會大大低於其公開認股權證的市值。此外,如果相當數量的公共認股權證持有人行使他們的公共認股權證,而不是接受名義贖回價格,這些股票的發行將稀釋其他股權持有人,這可能會降低我們普通股的市場價格。截至本報告之日,我們的普通股交易價格從未超過每股18.00美元。
此外,我們還可以在根據贖回日期和我們普通股的公平市場價值確定的若干普通股股票可以行使後贖回公共認股權證,從10.00美元的交易價格開始。任何此類贖回都可能產生與上述現金贖回類似的後果。此外,這種贖回可能發生在公共認股權證“沒有錢”的時候,在這種情況下,如果公共認股權證持有人的公共認股權證仍然未償還,那麼這些認股權證持有人將失去普通股價值隨後增加所帶來的任何潛在內含價值。
修訂和重新修訂的章程中的條款指定特拉華州衡平法院為我們的股東可能提起的某些類型的訴訟和訴訟的唯一和獨家論壇,這可能會限制我們的股東在司法論壇上提出它認為有利於與我們或我們的董事、高級管理人員或員工發生糾紛的索賠的能力,並可能阻止股東提出此類索賠。
我們修訂和重新修訂的附例規定,除非我們書面同意選擇替代法院,否則特拉華州大法官法院(或者,如果大法官法院沒有管轄權,則是特拉華州的另一個州法院或特拉華州地區的聯邦地區法院)將在法律允許的最大範圍內,成為以下情況的唯一和獨家法院:
·代表我們提起的任何派生訴訟或訴訟;
·任何聲稱我們的任何董事、股東、高級管理人員或其他員工違反對我們或我們的股東的受託責任的訴訟;
·根據《特拉華州公司法》或《DGCL》、我們修訂和重訂的公司註冊證書或我們修訂和重訂的附例的任何規定而引起的任何訴訟;或
·任何主張受內政原則管轄的主張的訴訟。
這一排他性法院條款可能會限制股東在司法法院提出其認為有利於與我們或我們的任何董事、高級管理人員或其他員工發生糾紛的索賠的能力,這可能會阻礙與此類索賠相關的訴訟。然而,這一規定將不適用於為執行《交易法》產生的義務或責任而提起的訴訟,該法案規定,聯邦法院對所有為執行《交易法》或其下的規則和條例所產生的任何義務或責任而提起的訴訟具有專屬管轄權。儘管如上所述,這一獨家訴訟場所條款將不適用於根據證券法提起的訴訟,因為修訂和重新修訂的章程中的其他條款指定美國聯邦地區法院為解決根據證券法針對任何人提出的與我們的證券發售相關的訴訟原因的唯一和獨家場所。然而,證券法第22條規定,聯邦法院和州法院對所有此類證券法訴訟擁有同時管轄權。因此,州法院和聯邦法院都有管轄權受理此類索賠。雖然特拉華州法院已確定這種選擇的法院條款在事實上是有效的,但股東仍可尋求在排他性法院條款指定的地點以外的地點提出索賠。在這種情況下,我們預計將大力主張修訂和重新修訂的附例中的專屬論壇條款的有效性和可執行性。然而,不能保證這些規定將由這些其他司法管轄區的法院執行。如果法院裁定經修訂和重新修訂的附例中所載的專屬法院規定在訴訟中不適用或不可執行, 我們可能會因在其他司法管轄區解決此類訴訟而產生額外成本,這可能會損害我們的業務、運營結果和財務狀況。
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
沒有。
項目3.高級證券違約
沒有。
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
項目5.其他信息
沒有。
項目6.展品
以下證據作為本報告的一部分提交,或通過參考先前提交給美國證券交易委員會的文件納入本報告。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 以引用方式併入 | | |
證物編號: | | 展品説明 | | 表格 | | 文件編號 | | 展品 | | 提交日期 | | 隨信存檔或提供 |
10.1 | | Sanjay Banker與Sonder USA Inc.之間的協議,日期為2022年10月15日 | | 8-K | | 001-39907 | | 10.1 | | 2022年10月17日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
31.1 | | 依照依照2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條頒發的特等執行幹事證書 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
31.2 | | 根據依照2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條對首席財務官的證明 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
32.1* | | 依據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對主要行政官員的證明 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
32.2* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
101.INS | | 內聯XBRL實例文檔 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
101.SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
101.CAL | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
101.DEF | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
101.LAB | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
101.PRE | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
104 | | 封面交互數據文件(嵌入內聯XBRL文檔中) | | | | | | | | | | X |
#表示管理合同或補償計劃或安排。
*本證明不被視為為1934年《證券交易法》(經修訂的《交易法》)第18條的目的而提交,或以其他方式受該條的責任,也不得被視為通過引用而併入根據1933年《證券法》(經修訂的)或《交易法》提交的任何文件中。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
| | | | | | | | |
| | |
| | Sonder控股公司 |
| | (註冊人) |
| | |
2022年11月10日 | | /s/克里斯·貝瑞 |
日期 | | 克里斯·貝裏 |
| | 首席會計官 |
| | |