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錯誤2023Q100011161327月1日http://fasb.org/us-gaap/2022#PropertyPlantAndEquipmentAndFinanceLeaseRightOfUseAssetAfterAccumulatedDepreciationAndAmortizationhttp://fasb.org/us-gaap/2022#PropertyPlantAndEquipmentAndFinanceLeaseRightOfUseAssetAfterAccumulatedDepreciationAndAmortizationhttp://fasb.org/us-gaap/2022#AccruedLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2022#AccruedLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherLiabilitiesNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherLiabilitiesNoncurrent00011161322022-07-032022-10-0100011161322022-10-28Xbrli：共享00011161322022-10-01ISO 4217：美元00011161322022-07-02ISO 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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q
☑          根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 
截至本季度末的季度2022年10月1日
或
☐          根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 
委託文件編號：1-16153
Tapestry公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
馬裏蘭州 52-2242751
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) (國際税務局僱主身分證號碼)

哈德遜10碼, 紐約, 紐約10001
(主要執行辦公室地址)；(郵政編碼) 
(212) 946-8400
(註冊人的電話號碼，包括區號) 
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題交易符號註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.01美元TPR紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。☑ 是☐不是
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。☑ 是☐不是
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司還是較小的報告公司。見《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☑ 加速文件管理器☐ 非加速文件服務器☐ 規模較小的報告公司☐
新興成長型公司☐
如果是一家新興成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據證券法第7(A)(2)(B)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。☐是☑不是
2022年10月28日，註冊人240,961,301普通股的流通股，這是註冊人唯一的普通股類別。


Tapestry公司
索引
 
  頁碼
第一部分--財務信息(未經審計)
   
第1項。財務報表： 
 
簡明綜合資產負債表
1
 
簡明綜合業務報表
2
 
簡明綜合全面收益表(損益表)
3
 
現金流量表簡明合併報表
4
 
簡明合併財務報表附註
5
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
25
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
40
第四項。
控制和程序
41
第二部分--其他資料
第1項。
法律訴訟
42
第1A項。
風險因素
42
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
43
第六項。
陳列品
44
簽名
 
45

 


在本10-Q表格中，所提及的“我們”、“Tapestry”和“公司”是指Tapestry，Inc.，包括合併的子公司。“Coach”、“Kate Spade”、“Kate Spade New York”或“Stuart Weitzman”僅指引用的品牌。
關於前瞻性信息的特別説明
本文檔以及本文檔中以參考方式併入的文檔、我們的新聞稿以及由我們或以我們的名義不時做出的口頭聲明，可能包含符合聯邦證券法定義的某些“前瞻性聲明”，包括1933年修訂的“證券法”第27A條和1934年修訂的“證券交易法”第21E條，這些聲明基於管理層的當前預期，涉及可能導致我們的實際結果與我們目前的預期大不相同的風險和不確定性。在這方面，前瞻性陳述通常涉及預期未來企業和財務業績和財務狀況，並經常包含諸如“可能”、“可以”、“繼續”、“項目”、“假設”、“應該”、“預期”、“信心”、“趨勢”、“預期”、“打算”、“估計”、“正在進行”、“定位良好”、“計劃”、“潛在”、“立場”等詞語，“相信”，“尋求”，“看到”，“將”，“將”，“目標”，相似的表達，以及這些詞的變體或否定。前瞻性陳述從本質上講涉及不同程度的不確定事項。此類陳述涉及風險、不確定性和假設。如果這些風險或不確定因素成為現實，或者這些假設被證明是不正確的，Tapestry公司及其合併子公司的結果可能與這些前瞻性陳述和假設所表達或暗示的結果大不相同。除歷史事實以外的所有陳述均可被視為前瞻性陳述。除法律要求外，Tapestry公司不承擔以任何理由修改或更新任何此類前瞻性陳述的義務。
Tapestry，Inc.的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同，受許多風險、不確定性、估計和假設的影響，這些風險、不確定性、估計和假設可能會由於許多因素而導致實際結果與當前預期大不相同，這些因素包括但不限於：(I)新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)全球大流行對我們業務和財務業績的影響，包括由於我們的製造合作伙伴暫時關閉以及運輸和履行限制對我們供應鏈的影響；(Ii)我們成功執行多年增長議程的能力；(Iii)經濟狀況的影響；(Iv)我們控制成本的能力；(V)我們面對國際風險的風險，包括貨幣波動和我們銷售或採購產品的市場的經濟或政治狀況的變化；(Vi)網絡安全威脅和隱私或數據安全被攻破的風險；(Vii)市場上現有的和新的競爭的影響；(Viii)我們保持品牌價值和及時應對時尚和零售趨勢變化的能力，包括我們執行電子商務和數字戰略的能力；(Ix)季節性和季度波動對我們的銷售或經營業績的影響；(X)我們保護我們的商標和其他所有權不受侵犯的能力；(Xi)立法的影響，包括税收和貿易立法；(Xii)我們實現預期利益的能力, 這些風險包括：(一)收購帶來的成本節約和協同效應；(十三)可能改變國際貿易協定和對進口我們的產品徵收額外關税所帶來的風險；(十四)未決的和未來可能發生的法律訴訟的影響；(十五)與氣候變化和其他公司責任問題相關的風險以及(十六)第二部分第1A項所列的其他風險因素。“風險因素”以及本報告和公司截至2022年7月2日財年的Form 10-K年度報告中的其他內容。這些因素不一定是可能導致實際結果與我們的任何前瞻性陳述中所表達的結果大不相同的所有因素。
 在那裏您可以找到更多信息
Tapestry的季度財務結果和其他重要信息可致電投資者關係部，電話：(212)629-2618。
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Tapestry公司
簡明合併資產負債表

10月1日，
2022		7月2日，
2022
(百萬)
(未經審計)
資產  
流動資產：  
現金和現金等價物$526.5 $789.8 
短期投資30.6 163.4 
應收貿易賬款減去信貸損失準備金#美元3.3及$3.7，分別
269.6 252.3 
盤存1,139.8 994.2 
應收所得税227.6 217.2 
預付費用144.7 105.2 
其他流動資產48.6 51.7 
流動資產總額2,387.4 2,573.8 
財產和設備，淨額526.3 544.4 
經營性租賃使用權資產1,281.6 1,281.6 
商譽1,221.3 1,241.5 
無形資產1,364.9 1,366.6 
遞延所得税45.1 47.9 
其他資產253.4 209.5 
總資產$7,080.0 $7,265.3 
負債和股東權益  
流動負債：  
應付帳款$510.9 $520.7 
應計負債489.8 628.2 
經營租賃負債的當期部分282.7 288.7 
流動債務25.0 31.2 
流動負債總額1,308.4 1,468.8 
長期債務1,653.4 1,659.2 
長期經營租賃負債1,273.3 1,282.3 
遞延所得税207.7 221.7 
長期應繳所得税84.7 95.3 
其他負債297.1 252.5 
總負債4,824.6 4,979.8 
見關於承付款和或有事項的附註14
股東權益：  
優先股：(授權25.0百萬股；$0.01每股面值)無已發佈
— — 
普通股：(授權1.010億股；美元0.01每股面值)已發行和已發行-240.9百萬美元和241.2百萬股，分別
2.4 2.4 
追加實收資本3,589.5 3,620.2 
留存收益(累計虧損)(1,143.6)(1,166.2)
累計其他綜合收益(虧損)(192.9)(170.9)
股東權益總額2,255.4 2,285.5 
總負債和股東權益$7,080.0 $7,265.3 
請參閲隨附的説明。
1

Tapestry公司
簡明合併業務報表
 
 截至三個月
10月1日，
2022		10月2日，
2021
(百萬，不包括每股數據)
(未經審計)
淨銷售額$1,506.5 $1,480.9 
銷售成本451.9 412.2 
毛利1,054.6 1,068.7 
銷售、一般和行政費用800.3 773.7 
營業收入(虧損)254.3 295.0 
利息支出，淨額7.4 16.1 
其他費用(收入)10.7 2.2 
未計提所得税準備的收入(虧損)236.2 276.7 
所得税撥備(福利)40.9 49.8 
淨收益(虧損)$195.3 $226.9 
每股淨收益(虧損)：  
基本信息$0.81 $0.82 
稀釋$0.79 $0.80 
用於計算每股淨收益(虧損)的股份：  
基本信息241.5 278.2 
稀釋246.8 285.2 
 
請參閲隨附的説明。
 
2

Tapestry公司
的簡明合併報表
綜合收益(虧損)
 
 截至三個月
10月1日，
2022		10月2日，
2021
(百萬)
(未經審計)
淨收益(虧損)$195.3 $226.9 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額：  
現金流套期保值衍生產品未實現收益(虧損)淨額7.7 (0.4)
可供出售投資的未實現收益(虧損)，淨額0.5 (0.2)
外幣折算調整(30.2)(9.5)
其他綜合收益(虧損)，税後淨額(22.0)(10.1)
綜合收益(虧損)$173.3 $216.8 
 
請參閲隨附的説明。

3

Tapestry公司
簡明合併現金流量表
 截至三個月
10月1日，
2022		10月2日，
2021
(百萬)
(未經審計)
經營活動提供(用於)的現金流  
淨收益(虧損)$195.3 $226.9 
將淨收入與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整：  
折舊及攤銷43.8 50.8 
壞賬準備0.4 5.0 
基於股份的薪酬15.1 14.9 
加速計劃收費— 5.0 
租賃相關餘額變動，淨額(12.8)(10.0)
遞延所得税(3.2)(12.4)
其他非現金費用，淨額(9.5)1.2 
經營性資產和負債變動情況：  
應收貿易賬款(15.8)(40.3)
盤存(181.9)(84.8)
應付帳款0.9 (32.7)
應計負債(134.0)(140.3)
其他負債42.9 (10.0)
其他資產(111.6)48.5 
經營活動提供(用於)的現金淨額(170.4)21.8 
投資活動提供(用於)的現金流  
購買投資(4.0)(402.9)
投資到期和出售所得收益136.2 7.9 
購置財產和設備(27.3)(33.4)
淨投資套期保值結算41.9 — 
投資活動提供(用於)的現金淨額146.8 (428.4)
融資活動提供的(用於)現金流  
支付股息(72.7)(69.6)
普通股回購(94.9)(250.0)
以股份為基礎的獎勵收益6.1 3.7 
償還債務(12.5)— 
支付的税款淨額結算基於股票的獎勵(51.9)(30.1)
支付融資租賃負債(0.3)(0.2)
融資活動提供(用於)的現金淨額(226.2)(346.2)
匯率變動對現金及現金等價物的影響(13.5)(2.3)
現金及現金等價物淨(減)增(263.3)(755.1)
期初現金及現金等價物789.8 2,007.7 
期末現金及現金等價物$526.5 $1,252.6 
補充信息：
繳納所得税的現金，淨額$83.0 $21.5 
支付利息的現金$26.1 $31.4 
非現金投資活動--財產和設備債務$10.5 $9.0 

請參閲隨附的説明。
4
Tapestry公司
 
簡明合併財務報表附註
(未經審計)


1. 業務性質
Tapestry，Inc.(“公司”)是總部設在紐約的一家領先的標誌性配飾和生活方式品牌公司。我們的全球品牌將Coach、紐約的凱特·斯佩德和斯圖爾特·魏茨曼的魔力結合在一起。我們的每個品牌都是獨一無二的，都是獨立的，同時都致力於通過獨特的產品和不同的渠道和地區的差異化客户體驗來定義創新和真實性。我們用我們的集體力量來打動我們的客户，賦予我們的社區權力，讓時尚業更可持續發展，並建立一個公平、包容和多樣化的公司。就個人而言，我們的品牌是標誌性的。在一起，我們可以伸展一切可能的東西。
Coach部門包括通過Coach經營的商店(包括電子商務網站和特許商店)向客户銷售Coach產品、向批發客户銷售Coach產品以及通過獨立的第三方分銷商銷售Coach產品。
Kate Spade部門主要包括通過Kate Spade經營的商店(包括電子商務網站和特許商店)向客户銷售Kate Spade紐約品牌產品的全球銷售，向批發客户和通過獨立第三方分銷商的銷售。
斯圖爾特·魏茨曼部門包括斯圖爾特·魏茨曼品牌產品的全球銷售，主要是通過斯圖爾特·魏茨曼經營的商店、通過電子商務網站和獨立的第三方分銷商向批發客户銷售。
2. 陳述和組織的基礎
中期財務報表
該等未經審計的中期簡明綜合財務報表乃根據美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的規則及規定編制，並未經審計。管理層認為，該等簡明綜合財務報表包含所有必要的正常及經常性調整，以公平地列報本公司於呈列中期內的簡明綜合財務狀況、經營業績、全面收益(虧損)及現金流量。此外，根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露，在美國證券交易委員會的規則和法規允許的情況下，已在本報告中被精簡或遺漏。然而，本公司相信，此處提供的披露足以防止所提供的信息具有誤導性。閲讀本報告時應結合經審計的綜合財務報表及其附註，這些報表包括在公司截至2022年7月2日的年度報告10-K表格(“2022財年”)和提交給美國證券交易委員會的其他文件中。
截至2022年10月1日的三個月的運營、現金流和全面收益的結果不一定表明整個財年(將於2023年7月1日結束)的預期結果。
財務期
該公司利用52-53周的財政年度，在最接近6月30日的星期六結束。2023財年將是52周的時間。2022財年於2022年7月2日結束，也是52周的時間。2023財年第一季度結束於2022年10月1日，2022財年第一季度結束於2021年10月2日，這兩個季度都是13周的期間。
新冠肺炎大流行
正在進行的新冠肺炎大流行繼續影響我們開展業務的大部分地區，導致嚴重的全球業務中斷。新冠肺炎的廣泛影響導致全球直營店以及我們的批發和許可合作伙伴從2020財年開始暫時關閉。自那以後，某些直營商店以及我們的批發和許可合作伙伴的商店經歷了臨時關閉，或根據當地政府的規定在更嚴格的限制下運營。新冠肺炎還帶來了持續的供應鏈挑戰，如物流限制、某些第三方製造商暫時關閉以及運輸成本增加。
5
Tapestry公司
 
簡明合併財務報表附註(續)
全球新冠肺炎疫情正在不斷演變，其對公司的影響程度--包括公司業務成本的意外增加--將取決於無法預測的未來事態發展，包括病毒的最終持續時間、嚴重程度和持續的地理捲土重來，以及遏制病毒的行動(包括新型毒株的變種)或治療其影響的行動是否成功等。由於新冠肺炎疫情對本公司業務的全面影響難以預測，在可預見的未來，該疫情已經並可能繼續對本公司的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。公司相信，來自運營的現金流、進入信貸和資本市場的機會以及我們的信貸額度、手頭現金和現金等價物以及我們的投資提供了足夠的資金來支持我們的運營、資本和償債需求。然而，不能保證該公司將以可接受的條件獲得任何此類資本，或者根本不能。公司可能會受到新冠肺炎疫情的其他潛在不利影響，包括但不限於商譽和其他無形資產賬面價值調整帶來的進一步費用、長期資產減值費用、壞賬準備和存貨變現準備。
為應對新冠肺炎疫情，本公司採取行動加強其流動性和財務靈活性。如果由於再次出現感染增加而要求商店再次關閉一段較長的時間，公司的流動性可能會受到負面影響。
預算的使用
按照美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響簡明綜合財務報表及其腳註中報告的金額。實際結果可能與估計的數額不同，這些數額可能對財務報表具有重大意義。
編制簡明綜合財務報表所固有的重大估計數包括 資產報廢債務；客户退貨、季末減值和經營費用扣減；長期有形和無形資產的使用年限和減值；所得税和相關不確定税務狀況的會計處理；業務合併的會計處理；基於股票的補償獎勵和相關預期沒收率的估值；重組準備金；以及訴訟和其他或有事項的準備金等。
合併原則
這些未經審計的中期簡明綜合財務報表包括本公司和所有100%擁有和控制的子公司的賬目。所有公司間交易和餘額在合併中被沖銷。
股份回購
公司通過將回購價格分配到普通股和留存收益來對股票回購進行會計處理。根據馬裏蘭州的法律，該公司的註冊狀態，沒有庫存股。所有回購的股份都是授權但未發行的股份，這些股份可能會在未來發行，用於一般公司和其他目的。本公司可隨時終止或限制股票回購計劃。本公司根據股份回購計劃購買的股份應按交易日期計提。公司普通股的購買是通過公開市場購買執行的，包括根據規則10b5-1的購買協議。
3. 最近的會計聲明
近期發佈的會計公告
2022年9月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了會計準則更新(ASU)第2022-04號，“負債-供應商財務計劃(子主題405-50)”，旨在提高供應商財務計劃的透明度。ASU要求供應商融資計劃中的買方披露關於該計劃的足夠信息，以便財務報表的用户瞭解該計劃的性質、期間的活動、期間的變化以及潛在的規模。新準則的要求將在2022年12月15日之後的年度報告期間以及這些年度期間內的過渡期生效，對公司來説，這是2024財年的第一季度。允許及早領養。本公司目前正在評估採用ASU 2022-04將對其簡明綜合財務報表及其附註產生的影響。
6
Tapestry公司
 
簡明合併財務報表附註(續)
4. 收入
該公司確認的收入主要來自通過零售和批發渠道(包括電子商務網站)銷售其品牌的產品。該公司還從與其商標許可有關的版税以及在輔助渠道中的銷售中獲得收入。在所有情況下，收入都是在承諾的產品或服務的控制權轉移給客户時確認的，這可能是在某個時間點，也可能是隨着時間的推移。當客户獲得直接使用該產品或服務並從該產品或服務獲得基本上所有剩餘利益的能力時，控制權就轉移了。確認的收入金額是公司預期有權獲得的對價金額，包括對可能造成對價變動的銷售條款的估計。受變化性影響的收入被限制在一個數額上，當造成變化性的意外情況得到解決時，該數額不會導致未來期間的重大逆轉。
該公司在客户實際擁有產品的銷售點確認其零售商店的收入，包括特許權商店。通過公司電子商務網站訂購的產品銷售的數字收入在客户發貨和收到貨件時確認，幷包括客户支付的運費和手續費。零售和數字收入是扣除估計收益後的淨額，估計收益是通過根據歷史經驗制定預期價值來估計的。貨款應在銷售點支付。
公司發行的禮品卡被記錄為負債，直到客户贖回，這時收入才被確認。公司還使用歷史信息來估計永遠不會贖回的禮品卡餘額，如果公司沒有法律義務將未贖回的禮品卡作為無人認領的財產匯回任何司法管轄區，則該金額將按客户實際贖回的比例隨着時間的推移確認為收入。
該公司的某些零售業務使用銷售激勵計劃，例如客户忠誠度計劃和發放優惠券。忠誠度計劃為客户提供了獲得額外產品的實質性權利，並導致公司有單獨的履約義務。此外，公司銷售的某些產品包括不被視為單獨的履約義務的保證保證。這些計劃無論是單獨的還是總體上都是無關緊要的。
本公司在所有權轉移和損失風險轉移至客户時確認批發渠道內的收入，這通常發生在產品發貨時，但在某些情況下可能發生在客户收到發貨時。付款一般都是到期的30至90裝船後幾天。批發收入是扣除退貨、折扣、季末降價、合作廣告津貼和提供給客户的其他對價後的估計淨額。折扣基於與客户的合同條款，而合作廣告津貼和其他對價可能基於合同條款或在個案基礎上進行談判。退貨和降價通常需要得到公司的批准，並根據歷史趨勢、當前季節結果和批發地點的庫存狀況、當前市場和經濟狀況以及在某些情況下的合同條款進行估計。該公司對這些可變金額的歷史估計與實際結果沒有實質性差異。
在被許可人被授權使用公司商標的合同期內，公司確認許可收入。這些安排要求被許可人支付基於銷售的特許權使用費，並可能包括合同保證的最低特許權使用費金額。合同保證的最低特許權使用費的收入在許可年度按比例確認，一旦達到最低特許權使用費門檻，任何基於銷售的超額特許權使用費都將被確認為賺取的收入。客户一般每季度支付一筆款項，金額基於被許可人在此期間銷售的帶有許可商標的商品，這可能不同於在此期間記錄的收入金額，從而產生合同資產或負債。與許可安排有關的合同資產和負債以及合同費用無關緊要，因為許可業務代表大約1在截至2022年10月1日的三個月中，佔總淨銷售額的百分比。
本公司已選擇實際權宜之計，不披露截至期末未履行的與原始期限為一年或以下的合同有關的剩餘履約義務，或與基於銷售的特許權使用費安排有關的可變對價。除上文討論的未來最低特許權使用費外，沒有其他合同的交易價分配給剩餘的履約義務，這些都不是實質性的。
公司選擇的其他實際權宜之計包括(I)假設任何一年或一年以下的合同不存在重大融資部分，(Ii)將運輸和處理作為SG&A費用中的履行活動進行會計處理，無論與控制權轉移相關的發貨時間如何，以及(Iii)將銷售和增值税從交易價格中剔除。
7
Tapestry公司
 
簡明合併財務報表附註(續)
分門別類淨銷售額
下表將公司的淨銷售額按地區分列，描述了經濟因素可能如何影響所述期間的收入和現金流。每個地區都包括與該公司的直營渠道、全球旅遊零售業務以及特定地理區域內的批發客户(包括分銷商)有關的淨銷售額。
北美
偉大的中國(1)
其他亞洲(2)
其他(3)
總計
(百萬)
截至2022年10月1日的三個月
教練$669.1 $209.8 $167.9 $72.5 $1,119.3 
凱特·斯佩德254.6 11.0 31.6 24.7 321.9 
斯圖爾特·魏茨曼42.2 15.1 0.2 7.8 65.3 
總計$965.9 $235.9 $199.7 $105.0 $1,506.5 
截至2021年10月2日的三個月
教練$681.7 $242.0 $136.9 $54.3 $1,114.9 
凱特·斯佩德232.2 11.7 26.8 28.8 299.5 
斯圖爾特·魏茨曼35.7 22.7 0.3 7.8 66.5 
總計$949.6 $276.4 $164.0 $90.9 $1,480.9 
(1)大中國包括內地中國、臺灣、香港特別行政區、澳門特別行政區。
(2)其他亞洲國家包括日本、馬來西亞、澳大利亞、新西蘭、韓國、新加坡和亞洲其他國家。
(3)其他銷售額主要是在歐洲、中東的銷售額和從該公司的許可合作伙伴那裏賺取的特許權使用費。
遞延收入
遞延收入來自於轉讓承諾商品或服務之前從客户收到或應收的現金付款，一般由扣除已確認的損壞後的未兑換禮品卡組成。額外的遞延收入可能來自已收到或應收的基於銷售的特許權使用費付款，這些款項超過了合同期間確認的收入。截至2022年10月1日和2022年7月2日，這些金額的餘額為#美元。36.0百萬美元和美元41.5這筆款項主要計入本公司簡明綜合資產負債表的應計負債內，一般預期會在一年內確認為收入。截至2022年10月1日的三個月，淨銷售額為11.5截至2022年7月2日，從記錄為遞延收入的金額中確認了100萬美元。截至2021年10月2日的三個月，淨銷售額為3.6截至2021年7月3日，從記錄為遞延收入的金額中確認了100萬美元。
8
Tapestry公司
 
簡明合併財務報表附註(續)
5. 商譽和其他無形資產
商譽

本公司商譽賬面金額按分部變動如下：
 教練凱特·斯佩德
斯圖爾特·魏茨曼(1)
總計
(百萬)
2022年7月2日的餘額$609.1 $632.4 $— $1,241.5 
外匯影響(16.1)(4.1)— (20.2)
2022年10月1日的餘額$593.0 $628.3 $— $1,221.3 
(1)    這一金額是扣除累計商譽減值費用#美元后的淨額。210.7截至2022年10月1日和2022年7月2日。
無形資產
無形資產包括以下內容：
2022年10月1日July 2, 2022
毛收入
攜帶
金額		阿卡姆。
阿莫特。		網絡毛收入
攜帶
金額		阿卡姆。
阿莫特。		網絡
(百萬)
應攤銷的無形資產：
客户關係$100.3 $(45.2)$55.1 $100.3 $(43.5)$56.8 
不受攤銷影響的無形資產：
商標和商品名稱1,309.8 — 1,309.8 1,309.8 — 1,309.8 
無形資產總額$1,410.1 $(45.2)$1,364.9 $1,410.1 $(43.5)$1,366.6 
自.起2022年10月1日，無形資產的預期攤銷費用如下：
攤銷費用
(百萬)
2023財年剩餘時間$4.9 
2024財年6.5 
2025財年6.5 
2026財年6.5 
2027財年6.5 
此後24.2 
總計$55.1 
上述預期攤銷費用反映了剩餘的使用壽命，其範圍約為7.6至9.8多年的客户關係。
9
Tapestry公司
 
簡明合併財務報表附註(續)
6. 股東權益
股東權益對賬如下：
的股份
普普通通
庫存		普通股其他內容
實繳-
資本		留存收益/(累計虧損)累計
其他
全面
收入(虧損)		總計
股東的
權益
(百萬，不包括每股數據)
2021年7月3日的餘額279.5 $2.8 $3,487.0 $(158.5)$(72.0)$3,259.3 
淨收益(虧損)— — — 226.9 — 226.9 
其他全面收益(虧損)— — — — (10.1)(10.1)
根據基於股票的補償安排發行的股份，扣除扣繳税款的股份後的淨額1.6 — (26.4)— — (26.4)
基於股份的薪酬— — 19.9 — — 19.9 
普通股回購(6.1)— — (250.0)— (250.0)
宣佈的股息($0.25每股)
— — — (69.6)— (69.6)
2021年10月2日的餘額275.0 $2.8 $3,480.5 $(251.2)$(82.1)$3,150.0 
的股份
普普通通
庫存		普通股其他內容
實繳-
資本		留存收益/(累計虧損)累計
其他
全面
收入(虧損)		總計
股東的
權益
(百萬，不包括每股數據)
2022年7月2日的餘額241.2 $2.4 $3,620.2 $(1,166.2)$(170.9)$2,285.5 
淨收益(虧損)— — — 195.3 — 195.3 
其他綜合收益— — — — (22.0)(22.0)
根據基於股票的補償安排發行的股份，扣除扣繳税款的股份後的淨額2.7 — (45.8)— — (45.8)
基於股份的薪酬— — 15.1 — — 15.1 
普通股回購(3.0)— — (100.0)— (100.0)
宣佈的股息($0.30每股)
— — — (72.7)— (72.7)
2022年10月1日的餘額240.9 $2.4 $3,589.5 $(1,143.6)$(192.9)$2,255.4 
10
Tapestry公司
 
簡明合併財務報表附註(續)
截至所示日期，累計其他全面收益(虧損)的構成如下：
現金未實現收益(虧損)
流動
套期保值衍生產品(1)
未實現收益
(虧損)可用-
待售投資
累計
翻譯
調整，調整(2)
總計
(百萬)
2021年7月3日的餘額$(0.7)$— $(71.3)$(72.0)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)(0.9)(0.2)(9.5)(10.6)
減去：從累積的其他全面收入重新歸類為收益的金額(0.5)— — (0.5)
當期其他綜合收益(虧損)淨額(0.4)(0.2)(9.5)(10.1)
2021年10月2日的餘額$(1.1)$(0.2)$(80.8)$(82.1)
2022年7月2日的餘額$(2.3)$(0.5)$(168.1)$(170.9)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)6.6 0.5 (30.2)(23.1)
減去：從累積的其他全面收入重新歸類為收益的金額(1.1)— — (1.1)
當期其他綜合收益(虧損)淨額7.7 0.5 (30.2)(22.0)
2022年10月1日的餘額$5.4 $— $(198.3)$(192.9)
(1)    AOCI與現金流對衝有關的期末餘額減去#美元的税後淨額。0.7百萬美元和美元0.5分別截至2022年10月1日和2021年10月2日。從AOCI重新分類的金額是減去#美元的税後淨額。0.4百萬美元和美元0.1分別截至2022年10月1日和2021年10月2日。
(2)    AOCI與外幣換算調整有關的期末餘額包括#美元的損失1.8百萬美元，扣除税金淨額$(22.4)，截至2022年10月1日，與被指定為公司在某些海外業務的淨投資對衝的工具的公允價值變化有關。當公司在2022財年第四季度開始進行淨投資對衝時，不是截至2021年10月2日的餘額。
7. 租契
該公司租賃零售空間、辦公空間、倉庫設施、履約中心、存儲空間、機器、設備和經營租賃中的某些其他項目。該公司的租約初始條款範圍為1至20數年，並可能有續約或提前終止的選項，範圍從1至10好幾年了。這些租約還可能包括租金上漲條款或租賃激勵措施。在釐定計算租賃使用權(“ROU”)資產及租賃負債所用的租賃期時，本公司會考慮各種因素，例如市場情況及任何可能存在的續期或終止選擇的條款。當被認為合理確定時，續期和終止選項包括在確定租賃期限以及計算租賃ROU資產和租賃負債時。公司通常被要求支付固定最低租金、主要基於業績的可變租金(即基於銷售額的付款百分比)或兩者的組合，這些都與其ROU資產直接相關。租賃協議還經常要求本公司支付某些其他成本，包括房地產税、保險、公共區域維護費和/或某些其他成本，這些成本可能是固定的，也可能是可變的，具體取決於各自租賃協議的條款。只要這些付款是固定的，公司已將其計入計算租賃ROU資產和租賃負債。
本公司將租賃ROU資產和租賃負債計算為自開始日期開始的合理確定租賃期內固定租賃付款的現值。公司被要求使用隱含利率來確定租賃付款的現值。由於本公司租約所隱含的利率不能輕易釐定，本公司根據租約開始日的資料使用遞增借款利率，包括
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公司的信用評級、信用利差和調整對抵押品、租賃期限、經濟環境和貨幣的影響。
就經營租賃而言，固定租賃付款在租賃期內按直線原則確認為經營租賃成本。對於融資租賃和減值經營租賃，ROU資產在剩餘租賃期內按直線原則折舊，並確認與租賃負債增加相關的利息支出。對於租期為12個月或以下的租賃(“短期租賃”)，任何固定租賃付款均按該期限的直線基礎確認，而不在簡明綜合資產負債表中確認。營運租賃和融資租賃(如有)的可變租賃成本均確認為已發生。
本公司在某些租賃安排中扮演轉租人的角色，主要涉及轉租公司租用的部分總部空間以及某些零售地點。已收到的固定分租付款按轉租期限內的直線基礎確認。
定期評估ROU資產以及任何其他相關的長期資產的減值情況。
下表彙總了在以下日期記錄的投資收益資產和租賃負債公司截至以下日期的簡明綜合資產負債表2022年10月1日 and July 2, 2022:
10月1日，
2022		7月2日，
2022		記錄在資產負債表上的位置
(百萬)
資產：
經營租約$1,281.6 $1,281.6 經營性租賃使用權資產
融資租賃1.7 1.9 財產和設備，淨額
租賃資產總額$1,283.3 $1,283.5 
負債：
經營租賃：
流動租賃負債$282.7 $288.7 流動租賃負債
長期租賃負債1,273.3 1,282.3 長期租賃負債
經營租賃負債總額$1,556.0 $1,571.0 
融資租賃：
流動租賃負債$1.1 $1.1 應計負債
長期租賃負債2.1 2.4 其他負債
融資租賃負債總額$3.2 $3.5 
租賃總負債$1,559.2 $1,574.5 
下表彙總了租賃成本淨額的構成，主要記錄在本公司年度簡明綜合經營報表的SG&A費用中。截至三個月 2022年10月1日和2021年10月2日：
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截至三個月
2022年10月1日2021年10月2日
(百萬)
融資租賃成本：
使用權資產攤銷$0.3 $0.2 
租賃負債利息(1)
0.1 0.1 
融資租賃總成本0.4 0.3 
經營租賃成本79.3 84.9 
短期租賃成本7.8 4.5 
可變租賃成本(2)
49.5 43.6 
減去：轉租收入(4.9)(4.9)
租賃淨成本合計$132.1 $128.4 
(1)    租賃負債的利息計入利息支出，淨額計入公司的簡明綜合經營報表。
(2) 與新冠肺炎相關的租金優惠在可變租賃費用中入賬。
下表彙總了截至2022年10月1日的三個月與公司租賃相關的某些現金流信息和2021年10月2日：
截至三個月
2022年10月1日10月2日，
2021
(百萬)
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金：
來自經營租賃的經營現金流$98.0 $104.5 
融資租賃的營運現金流0.1 0.1 
融資租賃產生的現金流0.3 0.2 
非現金交易：
以經營性租賃負債換取的使用權資產87.0 32.2 
此外，該公司約有$140.2與已執行的租賃協議有關的未來付款義務中，截至2022年10月1日相關租賃尚未開始的。這項義務主要涉及位於內華達州拉斯維加斯的履行中心的租賃協議。
8. 衍生工具和套期保值活動
該公司購買的大部分成品都是以美元計價的，這限制了該公司對外幣匯率波動的交易影響的敞口。然而，該公司面臨着與以當地貨幣向外國運營子公司出售美元庫存相關的外幣兑換風險，以及與各種跨貨幣公司間貸款和應付款項相關的風險，以及換算風險。該公司還面臨與其在外國子公司的淨投資的美元價值變化有關的外幣風險。公司使用衍生金融工具來管理這些風險。這些衍生品交易符合公司的風險管理政策。本公司不會為投機或交易目的而進行衍生工具交易。
本公司按公允價值將所有衍生工具合約記錄在簡明綜合資產負債表內。外幣衍生工具的公允價值基於結算所依據的特定指數的遠期曲線，幷包括對本公司信用風險的調整。在制定公允價值估計時，需要管理層做出判斷。使用不同的市場假設或方法可能會影響估計公允價值。
就符合套期會計資格的衍生工具而言，該等工具的公允價值變動可(一)透過收益抵銷對衝資產或負債的公允價值變動，或(二)確認為
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累計其他全面收益(虧損)(“AOCI”)，直至對衝項目於盈利確認為止，視乎衍生工具是否用於對衝公允價值或現金流量的變動而定。對於被指定為淨投資對衝的衍生工具，該工具的公允價值變動被確認為AOCI的組成部分，當對衝終止時，該工具的公允價值變動仍保留在AOCI，直至淨投資被出售或清算。
本公司訂立的每一項符合對衝會計資格的衍生工具，在降低與被對衝的風險有關的風險方面，預期將會非常有效。對於被指定為對衝的每一種衍生品，本公司記錄相關的風險管理目標和策略，包括識別對衝工具、被對衝的項目和風險敞口，以及如何在該工具的期限內評估對衝效果。本公司至少每季度評估和記錄一種對衝工具在實現公允價值或現金流量的抵銷變化方面已經並有望保持高度有效的程度。
如果確定衍生工具不是非常有效，並且在對衝指定風險方面將繼續不是非常有效，對衝會計將被終止，進一步的收益(損失)將在外幣收益(損失)內確認。於終止對衝會計時，先前於AOCI記錄的現金流量衍生工具的公允價值累計變動於相關對衝項目影響收益時於收益中確認，與原來的對衝策略一致，除非預測的交易不再可能發生，在此情況下，累積金額立即在外幣損益內的收益中確認。
由於使用衍生工具，本公司可能面臨該等合約的交易對手未能履行其合約義務的風險。為了減輕這種交易對手信用風險，本公司的政策是，僅根據對其信用評級的評估等因素，與精心挑選的金融機構簽訂合同。
本公司衍生工具的公允價值按毛數計入其簡明綜合資產負債表。就現金流量報告而言，本公司對衍生工具結算時收到的收益或支付的金額進行分類，分類方式與對衝相關項目的方式相同，主要是在經營活動的現金內。
套期保值組合
該公司簽訂遠期貨幣合同主要是為了降低與外幣計價的庫存交易以及各種跨貨幣公司間貸款和應付款項的匯率波動有關的風險。就其被指定為現金流量對衝的衍生合約在抵銷被對衝項目價值變動方面的高度有效性而言，相關收益(虧損)最初在AOCI中遞延，隨後在綜合經營報表中確認為在銷售成本內對衝的庫存購買成本的一部分，當相關庫存出售給第三方時。目前的到期日為2022年10月至2024年6月。被指定為公允價值套期保值並與公司間債務和其他合同義務相關的遠期外匯兑換合同一般在被套期保值的相關餘額重估期間在外幣收益(損失)中確認。截至2022年10月1日持有的大多數工具的到期日為2022年11月，如果相關餘額尚未結清，此類合同通常在到期時續簽。該公司還進行交叉貨幣互換，以降低其在外國子公司的淨投資因匯率波動而產生的風險。相關收益(虧損)在AOCI中遞延，直到出售或清算淨投資，目前的到期日為2025年4月至2032年3月。
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下表提供了截至2022年10月1日和2022年7月2日在公司簡明綜合資產負債表上記錄的公司衍生工具的相關信息
名義價值衍生資產衍生負債
指定的衍生工具對衝工具
公允價值公允價值
2022年10月1日July 2, 2022資產負債表分類2022年10月1日July 2, 2022資產負債表分類2022年10月1日July 2, 2022
(百萬)
本幣-庫存採購(1)
$293.2 $41.5 其他流動資產$9.0 $— 應計負債$3.3 $2.7 
本幣-公司間負債和貸款(2)
437.6 274.1 其他流動資產0.4 0.4 應計負債6.5 0.5 
CCS-淨投資對衝(3)
1,200.0 1,200.0 其他資產70.7 47.8 其他負債87.3 44.0 
總限制值$1,930.8 $1,515.6 $80.1 $48.2 $97.1 $47.2 

(1)指在現金流對衝關係中被指定為衍生工具的遠期外匯合約(“FC”)。
(2)指按公允價值對衝關係指定為衍生工具的遠期外幣兑換合約(“FC”)。
(3)指在淨投資對衝關係中被指定為衍生工具的交叉貨幣互換合約.
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下表提供截至2022年10月1日公司指定衍生工具的損益對其簡明綜合財務報表的税前影響。2021年10月2日：
在衍生工具保單中確認的損益金額
截至三個月
2022年10月1日2021年10月2日
(百萬)
現金流對衝：
庫存採購(1)
$6.4 $(1.2)
現金流對衝，合計$6.4 $(1.2)
其他：
淨投資對衝16.8 — 
其他，總計$16.8 $— 
總套期保值$23.2 $(1.2)

從累計保單重新歸類為收入的損益金額
運營説明書
分類		截至三個月
2022年10月1日2021年10月2日
(百萬)
現金流對衝：
庫存採購(1)
銷售成本$(1.5)$(0.6)
總套期保值$(1.5)$(0.6)
對於被指定為公允價值套期保值的遠期外匯兑換合同，衍生工具的收益(虧損)以及被套期保值項目的抵銷收益(虧損)均記錄在公司的綜合綜合經營報表中的其他費用(收入)中。
該公司預計，這筆美元0.4截至2022年10月1日，計入累計其他全面收益的淨衍生收益將在未來12個月內重新分類為收益。這一數額將因外幣匯率的波動而有所不同。
本公司根據現貨法評估用作淨投資對衝的交叉貨幣掉期。這導致交叉貨幣基礎價差被排除在對衝有效性的評估之外，並在公司的綜合經營報表中記錄為利息支出減少。因此，該公司錄得淨利息收入#美元。6.4百萬美元和美元000萬分別截至2022年10月1日及2021年10月2日止三個月內。
9. 每股收益
每股基本淨收入的計算方法是淨收入除以該期間的加權平均流通股數量。每股攤薄淨收益的計算方法類似，但包括行使股票期權和限制性股票單位以及任何其他潛在攤薄工具的潛在攤薄，僅在根據庫存股方法該等影響被攤薄的期間內。
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以下是對已發行加權平均股票以及基本每股收益和稀釋後每股收益的計算：
 截至三個月
10月1日，
2022		10月2日，
2021
(百萬，不包括每股數據)
淨收益(虧損)$195.3 $226.9 
加權平均基本股份241.5 278.2 
稀釋性證券：  
稀釋證券的影響5.3 7.0 
加權平均稀釋後股份246.8 285.2 
每股淨收益(虧損)：  
基本信息$0.81 $0.82 
稀釋$0.79 $0.80 
每股收益數額是基於非四捨五入的數字計算的。在報告期內，以高於普通股平均市場價格的行權價格購買公司普通股的期權是反攤薄的，因此不包括在計算每股普通股的攤薄淨收益(虧損)中。此外，該公司還有未完成的限制性股票單位獎勵，只有在實現某些業績目標後才能發行。以業績為基礎的限制性股票單位獎勵僅計入稀釋股份的計算範圍內，前提是基本業績條件和任何適用的市場條件修正因素(I)在報告期末得到滿足，或(Ii)如果報告期末是相關或有期間的結束，則被視為滿足，並且根據庫存股方法，結果將是稀釋的。截至2022年10月1日和2021年10月2日，有6.2百萬美元和5.2因行使反攤薄期權及或有歸屬以業績為基礎的限制性股票單位獎勵而可發行的額外股份分別為百萬股，該等股份未計入攤薄股份計算。
10. 基於股份的薪酬
下表顯示了以股份為基礎的薪酬支出和在公司簡明綜合經營報表中確認的相關税收優惠：
 截至三個月
10月1日，
2022		10月2日，
2021
(百萬)
基於股份的薪酬費用(1)
$15.1 $19.9 
與基於股份的薪酬支出相關的所得税優惠
3.0 3.8 
(1)    曾經有過不是在截至2022年10月1日的三個月內，加速計劃下的基於股票的薪酬支出。在截至2021年10月2日的三個月中，該公司產生了5.0與其加速計劃相關的基於股份的薪酬支出為100萬美元。
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簡明合併財務報表附註(續)
股票期權
截至2022年10月1日的三個月股票期權活動摘要如下：
 數量
選項
傑出的
(百萬)
截至2022年7月2日未償還10.0 
授與1.1 
已鍛鍊(0.3)
沒收或過期(0.8)
在2022年10月1日未償還10.0 
截至2022年10月1日及2021年10月2日止三個月內授出的購股權之加權平均授出日期公允價值為$12.00及$13.96，分別為。每項期權授予的公允價值在授予之日使用Black-Scholes期權定價模型和以下加權平均假設進行估計：
10月1日，
2022		10月2日，
2021
預期期限(年)4.84.9
預期波動率48.7 %47.1 %
無風險利率3.2 %0.7 %
股息率3.4 %2.4 %
基於服務的限制性股票單位獎(“RSU”)
截至2022年10月1日的三個月內，基於服務的RSU活動摘要如下：
 數量
非歸屬RSU
(百萬)
截至2022年7月2日的未歸屬資產6.4 
授與2.3 
既得(2.3)
被沒收(0.1)
截至2022年10月1日的未歸屬資產6.3 
截至2022年10月1日及2021年10月2日止三個月所授股份獎勵的加權平均授出日公平價值為$35.22及$42.22，分別為。
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基於業績的限制性股票單位獎(“PRSU”)
PRSU在截至2022年10月1日的三個月內的活動摘要如下：
 數量
非歸屬PRSU
(百萬)
截至2022年7月2日的未歸屬資產1.2 
授與0.4 
由於業績狀況的實現而發生的變化0.8 
既得(1.5)
被沒收— 
截至2022年10月1日的未歸屬資產0.9 
包括在非既得金額中的PRSU獎勵是基於某些公司特定的財務指標。由於業績狀況而引起的變化對非既得金額的影響在履約期間結束時確認，該期間可能不同於獎勵的歸屬日期。
截至2022年10月1日及2021年10月2日止三個月內，授予PRSU獎勵的加權平均授予日每股公允價值為$35.27及$42.25，分別為。
11. 債務
下表彙總了該公司未償債務的組成部分：
10月1日，
2022		7月2日，
2022
(百萬)
當前債務：
定期貸款$25.0 $31.2 
總活期債務$25.0 $31.2 
長期債務：
定期貸款462.5 $468.8 
3.0502032年到期的優先債券百分比
500.0 500.0 
4.1252027年到期的優先債券百分比
396.6 396.6 
4.2502025年到期的優先債券百分比
303.4 303.4 
長期債務總額1,662.5 1,668.8 
減去：高級票據的未攤銷貼現和債務發行成本(9.1)(9.6)
長期債務總額，淨額$1,653.4 $1,659.2 
在截至2022年10月1日和2021年10月2日的三個月內，公司確認了與其債務相關的利息支出#美元16.3百萬美元和美元16.8分別為100萬美元。
$1.25億美元的循環信貸安排和500.0百萬定期貸款
2022年5月11日，本公司簽訂了一項最終的信貸協議，根據該協議，作為行政代理的美國銀行、其他代理方以及一個由銀行和金融機構組成的財團向本公司提供了一筆美元1.25億美元循環信貸安排(“美元”1.2510億循環信貸安排“)和無擔保的美元500.0百萬定期貸款(“定期貸款”)。兩者都是$1.25億元循環信貸及定期貸款(統稱為“信貸安排”)將於2027年5月11日到期。公司及其子公司必須按季度遵守最高4.0(A)合併債務減去超過#美元的無限制現金和現金等價物的比率為1.0300百萬至(B)合併EBITDAR。
美元以下的借款1.25十億美元循環信貸工具按年利率計息，年利率等於(I)美元借款，(A)備用基本利率或(B)定期擔保隔夜融資利率，(Ii)
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Tapestry公司
 
簡明合併財務報表附註(續)
歐元借款，歐元銀行同業拆放利率，(Iii)英鎊借款，英鎊隔夜指數平均參考利率，以及(Iv)日元借款，東京銀行同業拆放利率，在每種情況下，加上適用的保證金。適用利潤率將根據(A)綜合債務與(B)綜合EBITDAR的比率(“總槓桿率”)參考網格(“定價網格”)進行調整。此外，本公司將按根據定價網格確定的年費率全額支付設施費用。1.2510億美元的循環信貸安排，每季度支付欠款，以及與簽發的信用證有關的某些費用。這一美元1.25本公司及其附屬公司的營運資金需求、資本開支、準許投資、購股、派息及其他一般企業用途(可能包括商業票據備份)可用於支付營運資金需求、資本開支、準許投資、股息及其他一般企業用途。美元沒有未償還的借款。1.25截至2022年10月1日的10億循環信貸安排。
定期貸款包括最多一筆兩個月從截止日期起延遲支取期間。於2022財政年度第四季度，本公司動用定期貸款以履行本公司於3.0002022年到期的優先無擔保票據的百分比，用於一般公司用途。 定期貸款攤銷的金額相當於5.00年利率%，按季度支付。定期貸款項下的借款按年利率計息，利率相當於(I)備用基本利率或(Ii)定期擔保隔夜融資利率，在每種情況下均加適用保證金。適用的利潤率將參考基於總槓桿率的定價網格進行調整。此外，公司將為定期貸款的未支取金額支付一筆手續費。
3.0502032年到期的優先債券百分比
2021年12月1日，公司發行了美元500.0本金總額為百萬美元3.0502032年3月15日到期的優先無擔保票據百分比99.705面值的百分比(“2032年高級債券”)。從2022年3月15日開始，每半年支付一次利息，時間為3月15日和9月15日。於2031年12月15日(即較預定到期日提前3個月的日期)前，本公司可隨時或不時以相等於(1)較大者的贖回價格贖回全部或部分2032年優先債券100將贖回的2032年優先債券本金的%或(2)由報價代理釐定，即2032年優先債券預定支付的本金及利息的剩餘現值的總和，計算方法猶如2032年優先債券的到期日為2031年12月15日(不包括贖回日期應累算的利息的任何部分)，按經調整國庫利率(定義見招股章程補編)每半年貼現至贖回日(假設一年由12個30日組成)。25基點，就第(1)及(2)項而言，另加贖回日的應計及未付利息。
現金投標報價
2021年12月1日，2032年優先債券的收益被用於完成現金投標要約，報價為$203.4百萬美元和美元296.6本公司2027年優先債券的未償還本金總額(定義見下文“4.1252027年到期的優先債券百分比“)和2025年優先債券(定義見下文”4.2502025年到期的優先票據百分比“)。由於這些現金投標要約在預定到期日之前完成，交易溢價#美元。22.4百萬美元和美元26.82027年高級債券及2025年高級債券分別為此外，該公司確認了$4.5與交易有關的債務發行成本、投標費用和未攤銷原始折扣百萬美元。這些保費和成本，總計為$53.7在2022財年第二季度，這些債務被記錄為税前債務清償費用。
4.1252027年到期的優先債券百分比
2017年6月20日，公司發行美元600.0本金總額為百萬美元4.1252027年7月15日到期的優先無擔保票據百分比99.858面值的百分比(“2027年高級債券”)。自2018年1月15日開始，每半年支付一次利息，時間為1月15日和7月15日。於2027年4月15日(較預定到期日提前3個月)前，本公司可隨時或不時以相等於(1)較大者的贖回價格贖回全部或部分2027年優先債券100將贖回的2027年優先債券本金的%或(2)由報價代理釐定，即2027年優先債券預定支付的本金及利息的剩餘現值之和，按猶如2027年優先債券的到期日為2027年4月15日計算(不包括贖回日期應累算的利息的任何部分)，每半年貼現至贖回日(假設一年為360天，由12個30天月組成)，按經調整國庫利率(定義見招股章程補編)加30基點，就第(1)及(2)項而言，另加贖回日的應計及未付利息。2021年12月1日，該公司完成了一項現金收購要約，報價為1美元。203.42027年優先債券的未償還本金總額為100萬美元。
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簡明合併財務報表附註(續)
4.2502025年到期的優先債券百分比
2015年3月2日，公司發行了美元600.0本金總額為百萬美元4.2502025年4月1日到期的優先無擔保票據百分比99.445面值的百分比(“2025年高級票據”)。從2015年10月1日開始，每半年支付一次利息，時間為4月1日和10月1日。2025年1月1日前(90於預定到期日前10天)，本公司可隨時或不時以相等於(1)較大者的贖回價格贖回全部或部分2025年優先債券100將贖回的2025年優先債券本金的%或(2)2025年優先債券預定支付的本金及利息的剩餘現值之和，按2025年優先債券的到期日為2025年1月1日計算(不包括贖回日應計利息的任何部分)，按經調整的國庫利率(定義見2025年優先債券的契據)每半年貼現至贖回日35基點，就第(1)及(2)項而言，另加贖回日的應計及未付利息。2025年1月1日及該日後(90日前)，本公司可隨時或不時選擇贖回全部或部分2025年優先債券，贖回價格相等於100將贖回的2025年優先債券本金的百分比，另加贖回日的應計及未償還利息。2021年12月1日，該公司完成了一項現金收購要約，報價為1美元。296.62025年優先債券的未償還本金總額為100萬美元。
截至2022年10月1日，2032年、2027年和2025年優先債券的公允價值約為$376.7百萬，$362.5百萬美元和美元299.8根據外部定價數據，包括該等工具的現有報價市場價格，以及考慮具有類似利率和交易頻率的可比債務工具，以及其他因素，分別為2,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元，分別基於外部定價數據，包括該等工具的現有報價市場價格，以及考慮具有類似利率和交易頻率的可比債務工具，並被歸類為公允價值等級中的第二級計量。截至2022年7月2日，2032年、2027年和2025年優先債券的公允價值約為$409.0百萬，$383.0百萬美元和美元304.1分別為100萬美元。
12. 公允價值計量
本公司根據估值技術投入的優先次序，將其資產和負債分類為三級公允價值等級，如下所述。該層次結構的三個級別定義如下：
第1級-相同資產或負債在活躍市場的未調整報價。
第2級-第1級中包括的報價以外的可觀察的投入。第2級的投入包括非活躍市場中相同資產或負債的報價、活躍市場中類似資產或負債的報價、以及在資產或負債的幾乎整個期限內都可觀察到的報價以外的投入。
第三級--無法觀察到的投入，反映出管理層自己對資產或負債定價所用投入的假設。本公司並無任何3級投資。
21
Tapestry公司
 
簡明合併財務報表附註(續)
下表顯示了公司在2022年10月1日和2022年7月2日的金融資產和負債的公允價值計量：
 1級2級
10月1日，
2022		7月2日，
2022		10月1日，
2022		7月2日，
2022
(百萬)
資產：    
現金等價物(1)
$106.9 $99.1 $0.4 $10.9 
短期投資:
定期存款(2)
— — 0.6 0.6 
商業票據(2)
— — 7.7 59.6 
政府證券-美國(2)
5.5 39.4 — — 
公司債務證券-美國(2)
— — 5.0 55.2 
其他— — 11.8 8.6 
長期投資:
其他— — 0.1 0.1 
衍生資產:
與庫存有關的文書(3)
— — 9.0 — 
淨投資對衝(3)
— — 70.7 47.8 
公司間貸款和應付款項(3)
— — 0.4 0.4 
負債：    
衍生負債:
  
與庫存有關的文書(3)
— — 3.3 2.7 
淨投資對衝(3)
— — 87.3 44.0 
公司間貸款和應付款項(3)
— — 6.5 0.5 
(1)現金等價物包括貨幣市場基金和期限為三個月在購買之日或更少。由於他們的短期到期日，管理層認為他們的賬面價值接近公允價值。
(2)短期投資按公允價值入賬，公允價值與其賬面價值大致相同，主要基於活躍市場上報價的賣方或經紀商定價的證券。
(3)這些套期保值的公允價值主要基於結算所依據的特定指數的遠期曲線，幷包括對交易對手或公司的信用風險的調整。
有關公司未償債務工具的公允價值，請參閲附註11，“債務”。
非金融資產和負債
本公司的非金融工具主要由商譽、無形資產、使用權資產及物業和設備組成，不需要按公允價值經常性計量，並按賬面價值報告。然而，當事件或情況變化顯示非金融工具的賬面價值可能無法完全收回時(對於商譽和無限期無形資產，至少每年一次)，非金融工具會定期評估減值，並(如適用)考慮市場參與者的假設，按公允價值減記和記錄。有幾個不是在截至2022年10月1日的三個月或截至2021年10月2日的三個月內記錄的減值費用。
22
Tapestry公司
 
簡明合併財務報表附註(續)
13. 投資
下表彙總了截至2022年10月1日和2022年7月2日在公司簡明綜合資產負債表中記錄的以美元計價的投資：
2022年10月1日July 2, 2022
短期
長期的(3)
總計短期
長期的(3)
總計
(百萬)
可供出售的投資：      
商業票據(1)
$7.7 $— $7.7 $59.6 $— $59.6 
政府證券-美國(2)
5.5 — 5.5 39.4 — 39.4 
公司債務證券-美國(2)
5.0 — 5.0 55.2 — 55.2 
可供出售的投資，總計$18.2 $— $18.2 $154.2 $— $154.2 
其他：  
定期存款(1)
$0.6 $— $0.6 $0.6 $— $0.6 
其他11.8 0.1 11.9 8.6 0.1 8.7 
總投資$30.6 $0.1 $30.7 $163.4 $0.1 $163.5 
(1)這些證券的原始到期日超過三個月並按公允價值入賬。
(2)截至2022年10月1日的這些證券的到期日在2023財年，並以公允價值記錄。
(3)長期投資在簡明綜合資產負債表的其他資產內列報。
有幾個不是截至2022年10月1日和2022年7月2日的可供出售投資的重大已實現和未實現損益總額。
14. 承付款和或有事項
信用證
該公司擁有備用信用證、擔保債券和銀行擔保，總額達#美元。37.3百萬美元和美元37.8分別於2022年10月1日和2022年7月2日未償還百萬美元。這些協議將在2028財年的不同日期到期，主要以該公司對第三方在產品製造中使用的關税、租賃、保險索賠和材料的義務為抵押。該公司就發行的這些票據支付某些費用。
其他
截至2022年10月1日，該公司還有其他與償還債務有關的合同現金義務。有關進一步信息，請參閲附註11，“債務”。此外，本公司有與尚未開始相關租賃的已簽署租賃協議相關的未來付款義務。有關更多信息，請參閲附註7，“租賃”。
公司以原告和被告的身份參與各種日常法律程序，包括保護Tapestry知識產權的訴訟、據稱因廣告索賠或在公司控制範圍內的場所受到傷害的人提起的訴訟、合同糾紛、保險索賠以及與現任或前任員工的訴訟。
作為Tapestry知識產權監管計劃的一部分，該公司不時在美國和國外提起訴訟，指控商標假冒、商標侵權、專利侵權、商業外觀侵權、版權侵權、不正當競爭、商標淡化和/或州或外國法律索賠。在任何給定的時間點，Tapestry可能會有許多這樣的操作待定。這些行動往往導致扣押假冒商品和/或與被告達成庭外和解。被告有時會提出Tapestry某些知識產權的無效或不可執行性，作為肯定的抗辯或反訴。
儘管上述公司的訴訟是Tapestry業務開展過程中的例行公事和附帶訴訟，但此類訴訟可能會導致鉅額賠償，例如當民事陪審團被允許裁定補償性和/或懲罰性損害賠償時。
23
Tapestry公司
 
簡明合併財務報表附註(續)
本公司相信，所有未決法律程序的總體結果不會對本公司的業務或簡明綜合財務報表產生重大影響。
15. 細分市場信息
該公司擁有三可報告的細分市場：
•教練-包括通過Coach運營的商店(包括電子商務網站和特許店內商店)向客户銷售Coach產品，向批發客户和通過獨立的第三方分銷商銷售。
•凱特·斯佩德-主要包括通過Kate Spade經營的商店(包括電子商務網站和特許商店)向客户銷售Kate Spade紐約品牌產品的全球銷售，向批發客户的銷售，以及通過獨立第三方分銷商的銷售。
•斯圖爾特·魏茨曼-包括主要通過斯圖爾特·魏茨曼經營的門店、通過電子商務網站和獨立的第三方分銷商向批發客户銷售斯圖爾特·魏茨曼品牌產品的全球銷售。
在決定如何分配資源和評估業績時，公司首席運營決策者定期評估這些部門的銷售和營業收入。營業收入是該部門的毛利減去該部門的直接費用。
下表彙總了截至2022年10月1日和2021年10月2日的三個月的部門業績：
教練凱特
黑桃		斯圖爾特·魏茨曼
公司(1)
總計
(百萬)
截至2022年10月1日的三個月     
淨銷售額$1,119.3 $321.9 $65.3 $— $1,506.5 
毛利808.9 207.8 37.9 — 1,054.6 
營業收入(虧損)339.2 23.2 (5.1)(103.0)254.3 
未計提所得税準備的收入(虧損)339.2 23.2 (5.1)(121.1)236.2 
折舊及攤銷費用(2)
22.3 11.1 2.4 8.0 43.8 
截至2021年10月2日的三個月     
淨銷售額$1,114.9 $299.5 $66.5 $— $1,480.9 
毛利831.0 199.2 38.5 — 1,068.7 
營業收入(虧損)365.7 37.2 (1.5)(106.4)295.0 
未計提所得税準備的收入(虧損)365.7 37.2 (1.5)(124.7)276.7 
折舊及攤銷費用(2)
20.7 10.8 2.2 17.1 50.8 
(1)    公司，這不是一個可報告的部門，代表着某些不能直接歸因於品牌的成本。這些費用主要包括信息系統的管理費用和某些費用。
(2)    分部的折舊和攤銷費用包括與支持多個分部的資產相關的費用分配。
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項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下對公司財務狀況和經營結果的討論應與公司的簡明綜合財務報表以及本文件其他部分包括的財務報表附註一起閲讀。在本文中使用的術語“公司”、“Tapestry”、“我們”、“我們”和“我們的”指的是Tapestry，Inc.，包括合併的子公司。“Coach”、“Stuart Weitzman”、“Kate Spade”或“Kate Spade New York”僅指引用的品牌。
引言
管理層對財務狀況及經營結果(“MD&A”)的討論及分析是對隨附的簡明綜合財務報表及其附註的補充，以幫助瞭解我們的經營結果、財務狀況及流動資金。MD&A的組織方式如下：
•概述。本部分概述了公司的業務和品牌，以及公司的增長戰略。
•全球經濟狀況和行業趨勢。這一部分包括對影響可比性的全球經濟狀況和行業趨勢的討論，這些情況對於理解業務和財務狀況的結果以及預測未來趨勢非常重要。
•手術的結果。分析我們在2023財年第一季度與2022財年第一季度的運營結果。
•非公認會計準則衡量標準。本部分包括對投資者和其他人有用的非GAAP衡量標準，這些衡量標準有助於以與管理層對業務業績的評估一致的方式評估公司的持續經營和財務結果，並瞭解這些結果與公司歷史業績的比較情況。
•流動性和資本資源。本節討論了流動資金和資本資源，分析了現金流以及週轉資本和資本支出的變化。
•關鍵會計政策和估算。本部分包括自2022財年Form 10-K年度報告以來對關鍵會計政策或估計的任何重大更改或更新。
概述
Tapestry，Inc.(“公司”)是總部設在紐約的一家領先的標誌性配飾和生活方式品牌公司。我們的全球品牌將Coach、紐約的凱特·斯佩德和斯圖爾特·魏茨曼的魔力結合在一起。我們的每個品牌都是獨一無二的，都是獨立的，同時都致力於通過獨特的產品和不同的渠道和地區的差異化客户體驗來定義創新和真實性。我們用我們的集體力量來打動我們的客户，賦予我們的社區權力，讓時尚業更可持續發展，並建立一個公平、包容和多樣化的公司。就個人而言，我們的品牌是標誌性的。在一起，我們可以伸展一切可能的東西。
該公司有三個可報告的部門：
•教練-包括通過Coach經營的商店(包括電子商務網站和特許店內商店)向客户銷售Coach產品、向批發客户和通過獨立的第三方分銷商銷售Coach產品。
•凱特·斯佩德-主要包括通過Kate Spade經營的商店(包括電子商務網站和特許商店)向客户銷售Kate Spade紐約品牌產品的全球銷售，向批發客户和通過獨立第三方分銷商的銷售。
•斯圖爾特·魏茨曼-包括主要通過斯圖爾特·魏茨曼經營的門店、通過電子商務網站和獨立的第三方分銷商向批發客户銷售斯圖爾特·魏茨曼品牌產品的全球銷售。
我們的每個品牌都是獨一無二的，都是獨立的，同時都致力於通過獨特的產品和不同的渠道和地區的差異化客户體驗來定義創新和真實性。我們的成功不僅僅取決於單一渠道、地理區域或品牌的表現。

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2025年增長戰略
在2020財年至2022財年戰略增長計劃(“加速計劃”)取得成功的基礎上，公司於2023財年第一季度推出了2025年增長戰略(“未來速度“)，旨在擴大和擴大品牌的競爭優勢，重點放在四個戰略重點上：
•建立持久的客户關係：該公司的品牌旨在利用Tapestry轉變後的商業模式，通過增加客户獲取、保持和重新激活相結合的方式來推動客户終身價值。
•推動時尚創新和產品卓越：公司的目標是推動核心手袋和小型皮具的持續增長，同時加快鞋類和生活方式產品的增長。
•提供引人入勝的全渠道體驗：該公司的目標是擴大其全渠道領導地位，無論客户在哪裏購物，都能在網上和商店實現增長。
•推動全球增長：該公司的目標是支持跨地區的平衡增長，優先考慮北美和中國這兩個其最大的市場，同時利用東南亞和歐洲等滲透率不足的地區的機會。
全球經濟狀況和行業趨勢
我們的經營環境受到許多不同因素的影響，這些因素推動了全球消費者支出。消費者偏好、宏觀經濟狀況、外匯波動和地緣政治事件繼續影響消費者旅行和非必需品支出的總體水平，各渠道和地區的模式不一致。
我們將繼續關注以下趨勢，評估和調整我們的運營戰略和成本管理機會，以減輕對我們運營結果的相關影響，同時繼續專注於我們業務的長期增長和保護我們的品牌價值。
關於有可能導致我們的實際結果與我們的預期大相徑庭的重大風險因素的詳細討論，見第二部分，項目1A。“風險因素”在本報告及本公司截至2022年7月2日的10-K表格年度報告中披露。
當前宏觀經濟狀況及展望
2023財年第一季度，宏觀經濟環境變得越來越具有挑戰性，並保持動盪。包括國際貨幣基金組織在內的幾個監測世界經濟的組織繼續預測全球經濟的增長。然而，其中一些組織最近下調了自2022財年第四季度以來的預測。修正後的預測反映了當前動盪的環境，包括高於預期的通脹、旨在降低通脹的緊縮貨幣和財政政策、包括中國零冰凍政策在內的新冠肺炎大流行的揮之不去的影響以及烏克蘭危機對經濟的負面影響。近幾個月來，對即將到來的經濟衰退的擔憂有所增加。
在2023財年第一季度，與我們開展業務的地區的外幣相比，美元繼續走強。這一趨勢對我們的業務造成了不利影響，包括但不限於淨銷售額減少5510萬美元，對毛利率造成約70個基點的負面影響，以及對銷售、一般和行政費用(“SG&A”)約2900萬美元的有利影響。加在一起，這對營業利潤率造成了大約70個基點的負面影響。
貨幣波動、政治不穩定以及貿易協定或税率的潛在變化也可能導致宏觀經濟環境惡化或對我們的業務產生不利影響。自2019財年以來，美國和中國都對各自國家的某些產品類別的進口徵收關税，降低或取消關税的談判進展有限。
公司將繼續採取戰略行動，以應對當前環境，並繼續致力於推動SG&A節約。在採取明確措施減輕當前宏觀經濟環境的影響時，公司將繼續考慮近期的緊急情況和業務的長期財務狀況。
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新冠肺炎大流行
持續的新冠肺炎疫情自2020財年開始以來，已給公司造成不同程度的業務中斷，並影響到世界所有地區，導致國家、州和地方當局實施限制和關閉。雖然該公司的絕大多數門店以及我們批發和許可合作伙伴的地點已經重新開業，但某些門店已經暫時關閉，或者正在根據當地政府法規在更嚴格的限制下運營。我們繼續關注新冠肺炎疫情的最新發展，並已將有關疫情持續時間、嚴重程度和全球宏觀經濟影響的某些假設納入我們的財務展望。基於許多我們無法控制的因素，新冠肺炎對我們業務和經營業績的影響可能與這些假設大相徑庭。請參閲第二部分第1A項。在公司截至2022年7月2日的財政年度的Form 10-K年度報告中列出“風險因素”，以便進一步討論與新冠肺炎疫情相關的業務所面臨的風險。
供應鏈和物流面臨的挑戰
新冠肺炎已經並可能繼續對我們的第三方製造商和物流提供商內部的公司供應鏈造成中斷。在2022財年，該公司的某些第三方製造商，主要位於越南，經歷了持續的、比預期更長的政府強制限制，導致這些第三方製造商的產能大幅下降。作為迴應，該公司採取了深思熟慮的行動，如將生產轉移到其他國家，在可能的情況下調整其商品策略，以及增加使用航空貨運來加快交付。基於這些行動和改善的生產水平，該公司已經並預計將繼續能夠滿足預期的需求水平。
該公司還面臨着其他全球物流挑戰，如港口擁堵、船隻可獲得性、進口產品集裝箱短缺和運費上升造成的延誤。這些挑戰預計將在2023財年持續存在。由於這些物流挑戰，在截至2022年10月1日的三個月中，公司在銷售成本中確認了與截至2021年10月2日的三個月相比增加的1,990萬美元的運費成本，以保持產品流動以滿足消費者需求。由於貨運成本的增加，公司2023財年第一季度的毛利率受到了大約130個基點的負面影響。
這些中斷的持續時間以及對業務產生其他影響的可能性仍存在不確定性。我們將繼續關注迅速變化的新冠肺炎疫情形勢，包括國際和國內當局的指導，並根據需要調整我們的行動計劃。請參閲第二部分第1A項。在公司截至2022年7月2日的年度報告Form 10-K中的“風險因素”。
普惠制(普惠制)方案
根據美國普惠制(“普惠制”)計劃，該公司歷來受益於從某些國家/地區進口的某些產品的免税。普惠制計劃於2021財年第三季度到期，導致額外關税，並對毛利潤產生負面影響。
烏克蘭危機
2022財年第三季度，烏克蘭爆發人道主義危機，給該地區帶來了重大的經濟不確定性。該公司在俄羅斯或烏克蘭沒有直營商店，經銷商和批發業務非常少，不到公司2022財年總淨銷售額的0.1%。該公司已經暫停了對俄羅斯的所有批發發貨。該公司在歐洲的總業務佔其2022財年總淨銷售額的不到5%。
税收立法
在過去的一年裏，拜登政府和經濟合作與發展組織(“經合組織”)都就税收立法進行了重要討論。2022年8月16日，2022年《降低通脹法案》簽署成為法律，税收條款主要集中在對全球調整後的財務報表收入實施15%的最低税率，對股票回購徵收1%的消費税。2022年的《降低通貨膨脹法案》將從2024財年開始生效。鑑於其最近的聲明，目前尚不清楚2022年通脹降低法案將對公司的税率和財務業績產生什麼影響(如果有的話)。我們將在獲得更多信息後繼續評估其影響。
27

季節性
該公司的業績通常受到季節性趨勢的影響。在第一財季，我們通常會為冬季和假日季節建立庫存。在第二財季，營運資金需求大幅減少，因為我們產生了更高的淨銷售額和運營收入，特別是在假日季節。因此，該公司截至2022年10月1日的三個月的淨銷售額、營業收入和營業現金流量不一定代表2023整個財政年度的預期。然而，本公司任何會計季度的淨銷售額、營業收入和營業現金流的波動可能會受到批發發貨時間和其他影響零售額的事件的影響，這些事件包括不利的天氣條件或其他宏觀經濟事件，包括新冠肺炎等流行病。
28

2023財年第一季度與2022財年第一季度比較
下表彙總了2023財年第一季度與2022財年第一季度的運營結果。下表所示的所有百分比和下面的討論都是使用未四捨五入的數字計算的。
截至三個月
 2022年10月1日2021年10月2日方差
 (百萬，不包括每股數據)
 金額的百分比
淨銷售額		金額的百分比
淨銷售額		金額%
淨銷售額$1,506.5 100.0 %$1,480.9 100.0 %$25.6 1.7 %
毛利1,054.6 70.0 1,068.7 72.2 (14.1)(1.3)
SG&A費用800.3 53.1 773.7 52.2 26.6 3.4 
營業收入(虧損)254.3 16.9 295.0 19.9 (40.7)(13.8)
利息支出，淨額7.4 0.5 16.1 1.1 (8.7)(54.1)
其他費用(收入)10.7 0.7 2.2 0.2 8.5 NM
所得税撥備(福利)40.9 2.7 49.8 3.4 (8.9)(17.7)
淨收益(虧損)195.3 13.0 226.9 15.3 (31.6)(13.9)
每股淨收益(虧損)：    
基本信息$0.81  $0.82  $(0.01)(0.9)
稀釋$0.79  $0.80  $(0.01)(0.5)

NM--沒有意義
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GAAP到非GAAP的對賬
該公司的報告結果是按照美國公認的會計原則(“GAAP”)列報的。在2023財年第一季度，沒有影響可比性的費用。2022財年第一季度報告的結果反映了影響我們結果可比性的某些項目，如下表所示。關於非GAAP措施的進一步討論，請參閲本文中的“非GAAP措施”。
2022財年第一季度項目
截至2021年10月2日的三個月
影響可比性的項目
 公認會計原則基礎
(如報道所述)		加速計劃非公認會計原則基礎
(不包括項目)
(百萬，不包括每股數據)
教練831.0 — 831.0 
凱特·斯佩德199.2 — 199.2 
斯圖爾特·魏茨曼38.5 — 38.5 
毛利$1,068.7 $— $1,068.7 
教練465.3 1.4 463.9 
凱特·斯佩德162.0 1.4 160.6 
斯圖爾特·魏茨曼40.0 0.4 39.6 
公司106.4 8.9 97.5 
SG&A費用$773.7 $12.1 $761.6 
教練365.7 (1.4)367.1 
凱特·斯佩德37.2 (1.4)38.6 
斯圖爾特·魏茨曼(1.5)(0.4)(1.1)
公司(106.4)(8.9)(97.5)
營業收入(虧損)$295.0 $(12.1)$307.1 
所得税撥備49.8 (3.9)53.7 
淨收益(虧損)$226.9 $(8.2)$235.1 
稀釋後普通股每股淨收益(虧損)$0.80 $(0.02)$0.82 
在2022財年第一季度，該公司產生的費用如下：
•加速計劃-加速計劃產生的總費用主要是基於股份的薪酬和專業費用，這些費用是由於開發和執行公司的全面戰略舉措而產生的。
這些行動加在一起使公司的SG&A費用增加了1210萬美元，所得税準備金減少了390萬美元，對淨收益造成了820萬美元的負面影響，或每股攤薄後收益減少0.02美元。
Tapestry，Inc.摘要-2023財年第一季度
貨幣波動效應
與2022財年第一季度相比，2023財年第一季度的淨銷售額發生了變化，包括和排除了匯率波動的影響。下表和以下討論中所列的所有百分比都是使用未經舍入的數字計算的。
30

淨銷售額
截至三個月方差
10月1日，
2022		10月2日，
2021		金額%持續的貨幣變動
(百萬)
教練$1,119.3 $1,114.9 $4.4 0.4 %4.5 %
凱特·斯佩德321.9 299.5 22.4 7.5 10.2 
斯圖爾特·魏茨曼65.3 66.5 (1.2)(1.9)— 
Tapestry$1,506.5 $1,480.9 $25.6 1.7 5.4 
2023財年第一季度的淨銷售額增長了1.7%，即2560萬美元，達到15.1億美元。剔除外幣的影響，淨銷售額增長5.4%，即8070萬美元。
•教練車淨銷售額2023財年第一季度增長0.4%或440萬美元，至11.2億美元。剔除外匯因素的影響，淨銷售額增長4.5%，即5010萬美元。淨銷售額的增長主要是由於北美和其他亞洲地區門店銷售額的增長帶動零售額淨額增加2,490萬美元，但被新冠肺炎相關中斷導致大中國業務減少以及北美電子商務銷售額減少所部分抵消。淨銷售額的增長還歸因於批發銷售額增加了2030萬美元，部分原因是批發發貨的時間安排。
•凱特·斯佩德的淨銷售額2023財年第一季度增長7.5%，即2240萬美元，達到3.219億美元。剔除外匯因素的影響，淨銷售額增長10.2%，即3060萬美元。淨銷售額的增長主要是由於全球門店銷售額上升帶動的淨零售額增加1450萬美元，但被北美電子商務銷售額部分抵消。淨銷售額的增加也歸因於批發銷售額增加了1370萬美元。
•斯圖爾特·魏茨曼的淨銷售額2023財年第一季度下降1.9%，即120萬美元，至6530萬美元。撇除外幣因素的影響，淨銷售額較上年持平，其中批發銷售額增加620萬美元，但因新冠肺炎相關中斷而主要位於中國大區的全球零售淨額減少620萬美元而被抵銷。
毛利
截至三個月
2022年10月1日2021年10月2日方差
(百萬)
金額淨銷售額的百分比金額淨銷售額的百分比金額%
教練$808.9 72.3 %$831.0 74.5 %$(22.1)(2.6)%
凱特·斯佩德207.8 64.6 199.2 66.5 8.6 4.3 
斯圖爾特·魏茨曼37.9 58.0 38.5 57.9 (0.6)(1.7)
掛毯$1,054.6 70.0 $1,068.7 72.2 $(14.1)(1.3)
2023財年第一季度毛利潤從2022財年第一季度的10.7億美元降至10.5億美元，降幅為1.3%或1410萬美元。2023財年第一季度毛利率為70.0%，而2022財年第一季度毛利率為72.2%。2023財年第一季度的毛利率受到130個基點的不利運費和70個基點的不利匯率的負面影響。有關更多信息，請參閲“當前宏觀經濟狀況和展望”和“供應鏈和物流挑戰”。
本公司在銷售成本中包括來自我們服務提供商的與產品相關的進站運輸成本。與一些公司類似，本公司將由於我們的分銷網絡而產生的某些運輸相關成本計入SG&A費用，而不是銷售成本；因此，我們的毛利率可能無法與將與其分銷網絡相關的所有成本計入銷售成本的實體進行比較。
31

•Coach毛利從2022財年第一季度的8.31億美元下降到2023財年第一季度的8.089億美元，降幅為2.6%或2210萬美元。毛利率從2022財年第一季度的74.5%下降到2023財年第一季度的72.3%，降幅為220個基點。毛利率下降的主要原因是入境運費增加以及不利的貨幣兑換。
•凱特·斯佩德毛利2023財年第一季度增長4.3%或860萬美元，從2022財年第一季度的1.992億美元增至2.078億美元。毛利率從2022財年第一季度的66.5%下降到2023財年第一季度的64.6%，降幅為190個基點。毛利率的下降主要是由於入境運費增加、促銷活動增加、不利的渠道組合和不利的貨幣兑換，但部分被強於預期的銷售所抵消。
•斯圖爾特·魏茨曼毛利從2022財年第一季度的3850萬美元下降到2023財年第一季度的3790萬美元，降幅為1.7%或60萬美元。毛利率從2022財年第一季度的57.9%上升到2023財年第一季度的58.0%，增幅為10個基點。毛利率的增長主要是由於促銷活動減少和有利的定價行動被不利的地理和渠道組合以及不利的貨幣兑換所抵消。
銷售、一般及行政費用(“SG&A”)
截至三個月
2022年10月1日2021年10月2日方差
(百萬)
金額淨銷售額的百分比金額淨銷售額的百分比金額%
教練$469.7 42.0 %$465.3 41.7 %$4.4 1.0 %
凱特·斯佩德184.6 57.3 162.0 54.1 22.6 13.9 
斯圖爾特·魏茨曼43.0 65.8 40.0 60.2 3.0 7.4 
公司103.0 北美106.4 北美(3.4)(3.2)
掛毯$800.3 53.1 $773.7 52.2 $26.6 3.4 
與2022財年第一季度的7.737億美元相比，2023財年第一季度的SG&A支出增加了3.4%或2660萬美元，達到8.03億美元。在2023財年第一季度，SG&A費用佔淨銷售額的百分比從2022財年第一季度的52.2%增加到53.1%。剔除影響2022財年第一季度1210萬美元可比性的項目，SG&A費用從2022財年第一季度的7.616億美元增加到8.03億美元，增幅為5.1%，即3870萬美元。SG&A佔淨銷售額的百分比從2022財年第一季度的51.4%增加到53.1%。2023財年第一季度的SG&A受到2900萬美元的有利貨幣兑換的積極影響。有關更多信息，請參閲本文的“當前宏觀經濟狀況和展望”。
•教練SG&A費用與2022財年第一季度的4.653億美元相比，2023財年第一季度的收入增長了1.0%，即440萬美元，達到4.697億美元。SG&A費用佔淨銷售額的百分比從2022財年第一季度的41.7%上升到2023財年第一季度的42.0%。剔除影響2022財年第一季度140萬美元可比性的項目，SG&A費用從2022財年第一季度的4.639億美元增加1.3%或580萬美元至4.697億美元；SG&A費用佔淨銷售額的百分比從2022財年第一季度的41.6%增加到2023財年第一季度的42.0%。SG&A費用的增加主要是由於薪酬成本增加、分銷成本增加和佔用成本增加，但被有利的貨幣換算部分抵消。
•Kate Spade SG&A費用與2022財年第一季度的1.62億美元相比，2023財年第一季度增長了13.9%，即2260萬美元，達到1.846億美元。在2023財年第一季度，SG&A費用佔淨銷售額的百分比從2022財年第一季度的54.1%增加到57.3%。剔除影響2022財年第一季度140萬美元可比性的項目，SG&A費用從2022財年第一季度的1.606億美元增加到1.846億美元，增幅為14.9%或2400萬美元；SG&A費用佔淨銷售額的百分比從2022財年第一季度的53.7%增加到2023財年第一季度的57.3%。SG&A費用的增加主要是由於可變銷售和分銷成本的增加，營銷支出的增加，尤其是數字方面的增加，薪酬成本的增加，信息技術成本的增加，但被有利的貨幣換算部分抵消。
•斯圖爾特·魏茨曼SG&A費用與2022財年第一季度的4000萬美元相比，2023財年第一季度增長了7.4%或300萬美元，達到4300萬美元。在2023財年第一季度，SG&A費用佔淨銷售額的百分比增加到65.8%，而2022財年第一季度為60.2%。不包括
32

影響可比性的項目在2022財年第一季度，SG&A費用增加了8.7%，即340萬美元，從2022財年第一季度的3960萬美元增加到4300萬美元；SG&A費用佔淨銷售額的百分比從2022財年第一季度的59.4%增加到2023財年第一季度的65.8%。SG&A費用的增加主要是由於營銷支出增加，分銷成本增加，但部分被有利的貨幣換算所抵消。
•公司支出包括在上文討論的SG&A費用中，但不直接歸因於可報告部門，與2022財年第一季度的1.064億美元相比，2023財年第一季度下降了3.2%，即340萬美元，降至1.03億美元。剔除影響2022財年第一季度890萬美元可比性的項目，與2022財年第一季度的9750萬美元相比，2023財年第一季度的SG&A費用增加了5.6%，即550萬美元，達到1.03億美元。SG&A費用的增加主要是由於薪酬成本增加，但被有利的貨幣換算部分抵消。
營業收入(虧損)
截至三個月
2022年10月1日2021年10月2日方差
(百萬)
金額淨銷售額的百分比金額淨銷售額的百分比金額%
教練$339.2 30.3 %$365.7 32.8 %$(26.5)(7.2)%
凱特·斯佩德23.2 7.2 37.2 12.4 (14.0)(37.6)
斯圖爾特·魏茨曼(5.1)(7.8)(1.5)(2.3)(3.6)NM
公司(103.0)北美(106.4)北美3.4 3.2 
掛毯$254.3 16.9 $295.0 19.9 $(40.7)(13.8)
與2022財年第一季度的2.95億美元相比，2023財年第一季度的營業收入下降了13.8%，即4070萬美元，降至2.543億美元。2023財年第一季度的營業利潤率為16.9%，而2022財年第一季度為19.9%。剔除影響2022財年第一季度1210萬美元可比性的項目，2023財年第一季度的營業收入從2022財年第一季度的3.071億美元下降到2.543億美元，降幅為17.2%，即5280萬美元；2023財年第一季度的營業利潤率從2022財年第一季度的20.7%降至16.9%。
•客車運營收入2023財年第一季度，營業利潤率下降7.2%或2650萬美元，至3.392億美元，營業利潤率為30.3%，而2022財年第一季度分別為3.657億美元和32.8%。剔除影響可比性的項目，Coach的營業收入從2022財年第一季度的3.671億美元下降到3.392億美元，降幅為7.6%或2790萬美元；2023財年第一季度的營業利潤率為30.3%，而2022財年第一季度的營業利潤率為32.9%。
•凱特·斯佩德的營業收入2023財年第一季度，營業利潤率下降37.6%或1,400萬美元至2,320萬美元，營業利潤率為7.2%，而2022財年第一季度為3,720萬美元，營業利潤率為12.4%。剔除影響可比性的項目，Kate Spade的營業收入從2022財年第一季度的3860萬美元下降到2320萬美元，降幅為39.8%，即1540萬美元；2023財年第一季度的營業利潤率為7.2%，而2022財年第一季度為12.9%。
•斯圖爾特·魏茨曼營業虧損2023財年第一季度營業利潤率增加360萬美元至510萬美元，營業利潤率為(7.8%)，而2022財年第一季度營業虧損為150萬美元，營業利潤率為(2.3%)。剔除影響可比性的項目，斯圖爾特·魏茨曼的營業虧損增加了400萬美元，達到510萬美元，營業利潤率為(7.8%)，而2022財年第一季度的營業虧損為110萬美元，營業利潤率為(1.6%)。
33

利息支出，淨額
與2022財年第一季度的1610萬美元相比，2023財年第一季度的利息支出淨額下降了54.1%，即870萬美元，降至740萬美元。利息支出淨額減少，主要是由於淨投資對衝的有利影響、優先票據的債券利息支出較低，以及較高的利息收入被信貸安排的較高利息所抵消。
其他費用(收入)
與2022財年第一季度的220萬美元相比，2023財年第一季度的其他支出增加了850萬美元，達到1070萬美元。其他費用的增加與匯兑損失的增加有關。
所得税撥備(福利)
2023財年第一季度的有效税率為17.3%，而2022財年第一季度為18.0%。剔除影響可比性的項目，2022財年第一季度的有效税率為18.6%。本公司實際税率的下降主要是由於期內歸屬股權薪酬獎勵的影響，部分被收益的地域組合所抵消。
淨收益(虧損)
與2022財年第一季度的2.269億美元相比，2023財年第一季度的淨收入下降了13.9%，即3160萬美元，降至1.953億美元。剔除影響可比性的項目，與2022財年第一季度的2.351億美元相比，2023財年第一季度的淨收入下降了17.0%，即3980萬美元，降至1.953億美元。這一下降主要是由於營業收入下降。
每股淨收益(虧損)
與2022財年第一季度的0.80美元相比，2023財年第一季度稀釋後每股淨收益下降了0.5%或0.01美元，降至0.79美元。剔除影響可比性的項目，2023財年第一季度稀釋後每股淨收益為0.79美元，比2022財年第一季度的0.82美元下降了4.0%或0.03美元。這一變化主要是由於淨收入下降所致。外匯兑換對稀釋後每股淨收益產生了0.10美元的負面影響。
34

非GAAP衡量標準
該公司的報告結果是根據公認會計準則列報的。2023財年第一季度沒有影響可比性的項目。2022財年第一季度報告的SG&A費用、營業收入、所得税撥備、淨收入和稀釋後每股收益反映了某些項目，包括加速計劃成本。作為對公司報告結果的補充，這些指標也是在非GAAP基礎上報告的，以排除加速計劃成本的影響，並與最直接可比的GAAP指標進行協調。
該公司歷來報告的可比門店銷售額反映了開業至少12個月的門店的銷售業績，其中包括來自電子商務網站的銷售額。該公司不包括新的門店，包括新收購的地點，不包括運營頭12個月的可比門店基數。該公司將關閉的門店排除在計算之外。可比門店銷售額沒有根據門店擴張進行調整。由於新冠肺炎疫情的影響導致大量臨時門店關閉，截至2022年10月1日的三個月沒有報告可比門店銷售額，因為該公司認為這一指標目前對其這一時期財務報表的讀者沒有意義。
管理層在對受影響期間的經營業績進行定期審查時，使用了這些非公認會計準則業績衡量標準來開展和評估業務。管理層和公司董事會利用這些非GAAP衡量標準，對公司資源的使用作出決策，分析不同時期的業績，制定內部預測，並衡量管理業績。公司的內部管理報告排除了這些項目。此外，公司董事會的人力資源委員會在制定和評估激勵性薪酬目標的實現時，也使用這些非GAAP衡量標準。
該公司在全球範圍內運營，並根據公認會計原則以美元報告財務業績。外幣匯率的波動可能會影響該公司報告的有關其海外收入和利潤的美元金額。因此，本公司及其部門的經營業績出現了某些重大增減，包括和不包括貨幣波動的影響。這些影響是通過將外幣金額換算成美元，並與上一財年同期進行比較而產生的。不變的貨幣信息比較不同時期的結果，就像匯率在一段時期內保持不變一樣。該公司通過使用上一年期間的貨幣兑換率將本期收入換算為當地貨幣來計算不變貨幣收入結果。
我們相信，這些非公認會計準則的衡量標準對於投資者和其他人評估公司的持續經營和財務結果是有用的，其方式與管理層對業務業績的評估一致，並瞭解這些結果與公司的歷史業績如何比較。此外，我們認為，以不變貨幣表示某些增減，為評估公司在美國以外地區的業務表現提供了一個框架，並幫助投資者和分析師瞭解每年匯率大幅波動的影響。我們相信，剔除這些項目有助於投資者和其他人對未來業績的預期。
通過提供非GAAP衡量標準，作為GAAP信息的補充，我們相信我們正在加強投資者對我們的業務和我們的經營結果的瞭解。非公認會計準則財務計量的用處有限，應作為公認會計準則財務計量的補充而不是替代。此外，這些非GAAP衡量標準可能是本公司獨有的，因為它們可能不同於其他公司使用的非GAAP衡量標準。
關於這些非公認會計準則措施的詳細討論，見項目2。“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。”

35

流動資金和資本資源
現金流
截至三個月
10月1日，
2022		10月2日，
2021		變化
(百萬)
經營活動提供(用於)的現金淨額$(170.4)$21.8 $(192.2)
投資活動提供(用於)的現金淨額146.8 (428.4)575.2 
融資活動提供(用於)的現金淨額(226.2)(346.2)120.0 
匯率變動對現金及現金等價物的影響(13.5)(2.3)(11.2)
現金及現金等價物淨增(減)$(263.3)$(755.1)$491.8 
公司的現金和現金等價物在截至2023財年的前三個月減少了2.633億美元，而截至2022財年的前三個月減少了7.551億美元，如下所述。
經營活動提供(用於)的現金淨額
經營活動提供的現金淨額減少1.922億美元，原因是經營資產和負債的變化1.399億美元、非現金調整的影響減少2070萬美元以及淨收入減少3160萬美元。
營業資產和負債餘額變化減少1.399億美元，主要原因如下：
•其他資產在截至2023財年的前三個月使用了1.116億美元的現金，而截至2022財年的前三個月的現金來源為4850萬美元，這主要是由於本年度的額外所得税支付和上一年的重大退款，由於淨投資對衝按市值計價而增加的長期衍生資產，以及由於更新和額外的信息技術以及雲計算項目而增加的預付費用。
•在截至2023財年的前三個月，庫存使用了1.819億美元的現金，而截至2022財年的前三個月使用的現金為8,480萬美元，這主要是由於更長的提前期、更高的收據以及提前假日收據以避免更長提前期而導致的在途水平增加的戰略決定。
•在截至2023財年的前三個月，其他負債是現金來源的4290萬美元，而截至2022財年的前三個月的現金使用量為1000萬美元，主要是由於衍生品負債按市值計價的變化。
•在截至2023財年的前三個月，應付賬款是現金來源的90萬美元，而在截至2022財年的前三個月，現金的使用量為3270萬美元，這主要是由於與上一年相比的付款時間。
投資活動提供(用於)的現金淨額
截至2023財年前三個月，投資活動提供的現金淨額為1.468億美元，而截至2022財年前三個月的現金使用量為4.284億美元，導致投資活動提供的現金淨額增加5.752億美元。
截至2023財年前三個月的1.468億美元現金來源主要是由於1.362億美元的投資到期和銷售收益，4190萬美元的淨投資對衝結算，部分被2730萬美元的資本支出所抵消。
在截至2022財年的前三個月，現金使用為4.284億美元，主要原因是購買了4.029億美元的投資以及購買了3340萬美元的財產和設備，但部分被到期和出售投資的收益790萬美元所抵消。
融資活動提供(用於)的現金淨額
在截至2023財年的前三個月，用於融資活動的現金淨額為2.262億美元，而在截至2022財年的前三個月，用於融資活動的現金淨額為3.462億美元，導致用於融資活動的現金淨減少1.2億美元。
36

在截至2023財年的前三個月使用的2.262億美元現金主要是由於9490萬美元的普通股回購和7270萬美元的股息支付，以及為淨結算5190萬美元的基於股票的獎勵而支付的税款。
在截至2022財年的前三個月中，3.462億美元的現金使用主要是由於回購2.5億美元的普通股和支付6960萬美元的股息。
營運資本和資本支出
截至2022年10月1日，除了我們的運營現金流外，我們的流動性和資本資源來源包括：
流動資金來源未償債務
總可用流動資金(1)
(百萬)
現金和現金等價物(1)
$526.5 $— $526.5 
短期投資(1)
30.6 — 30.6 
定期貸款(2)
487.5 487.5 — 
循環信貸安排(2)
1,250.0 — 1,250.0 
3.050釐優先債券，2032年到期(3)
500.0 500.0 — 
優先債券2027年到期，息率4.125(3)
396.6 396.6 — 
優先債券2025年到期，息率4.250(3)
303.4 303.4 — 
總計$3,494.6 $1,687.5 $1,807.1 
(1)    截至2022年10月1日，我們約44.5%的現金和短期投資是在美國境外持有的。我們已經分析了我們的全球營運資金和現金需求，以及與匯回相關的潛在税務負擔，並確定在可預見的未來，我們可能會匯回部分可用外國現金。該公司已為被認為可能匯回國內的非美國子公司的某些收益記錄了遞延税款。
(2)    2022年5月11日，本公司簽訂了一項最終協議，根據該協議，作為行政代理的美國銀行、其他代理方以及由銀行和金融機構組成的銀團向本公司提供了12.5億美元的循環信貸安排(“12.5億美元循環信貸安排”)和一筆5.0億美元的無擔保定期貸款(“定期貸款”)。12.5億美元的循環信貸安排及定期貸款(統稱為“信貸安排”)將於2027年5月11日到期。該公司及其子公司必須每季度遵守(A)合併債務減去超過3億美元的無限制現金和現金等價物與(B)合併EBITDAR的最高4.0比1.0的比率。
12.5億美元循環信貸機制下的借款按本公司選擇的年利率計息，利率等於(I)美元借款，(A)替代基本利率或(B)定期擔保隔夜融資利率，(Ii)歐元借款，歐元銀行同業拆放利率，(Iii)英鎊借款，英鎊隔夜指數平均參考利率，以及(Iv)日元借款，東京銀行同業拆借利率，在每種情況下，加適用保證金。適用利潤率將根據(A)綜合債務與(B)綜合EBITDAR的比率(“總槓桿率”)參考網格(“定價網格”)進行調整。此外，該公司將支付12.5億美元循環信貸安排的全部金額的融資費(按按照定價網格確定的年利率計算)，每季度支付欠款，以及與簽發的信用證有關的某些費用。12.5億美元的循環信貸安排可用於支付營運資金需求、資本支出、準許投資、購股、派息及本公司及其附屬公司(可能包括商業票據備份)的其他一般企業用途。截至2022年10月1日，12.5億美元的循環信貸安排沒有未償還的借款。
37

定期貸款包括從成交日期起延遲兩個月的提款期。於2022年6月14日，本公司動用定期貸款，以償還本公司於2022年到期的3.000%優先無抵押票據項下的剩餘債務，並作一般企業用途。 定期貸款的攤銷金額相當於每年5.00%，每季度支付一次。截至2022年10月1日，2500萬美元的定期貸款包括在簡併資產負債表上的流動債務中。定期貸款項下的借款按年利率計息，利率相當於(I)備用基本利率或(Ii)定期擔保隔夜融資利率，在每種情況下均加適用保證金。適用的利潤率將參考基於總槓桿率的定價網格進行調整。此外，公司將為定期貸款的未支取金額支付一筆手續費。有關我們現有債務工具的進一步信息，請參閲附註11，“債務”。
(3)    於2021年12月，本公司發行本金總額為3.050的2032年3月15日到期的優先無抵押債券(“2032年優先債券”)，本金總額為面值的99.705%(“2032年優先債券”)，並分別就2027年優先債券及2025年優先債券的未償還本金總額中的2.034億美元及2.966億美元完成現金投標。2017年6月，公司發行了本金總額為6.0億美元的2027年優先債券。2015年3月，公司發行了本金總額為6.0億美元的2025年優先債券。此外，2032年優先債券、2027年優先債券和2025年優先債券的契約包含某些契約，限制了公司的能力：(I)設立某些留置權，(Ii)進行某些出售和回租交易，以及(Iii)合併、合併或轉讓、出售或租賃公司的全部或幾乎所有資產。截至2022年10月1日，尚未發生已知違約事件。有關我們現有債務工具的進一步信息，請參閲附註11，“債務”。
我們相信，我們的循環信貸安排是充分多元化的，不會過度集中在任何一家金融機構。截至2022年10月1日，共有11家金融機構參與循環信貸安排和定期貸款，沒有一家參與者的綜合最高承諾百分比超過15%。我們目前沒有理由相信，如果我們選擇在可預見的未來提取資金，參與機構將無法履行其根據貸款條款提供融資的義務。
我們有能力利用我們在信貸和資本市場上可用的信貸安排或其他融資來源，用於(其中包括)收購或整合相關成本、我們的重組計劃、解決重大意外事件或重大不利業務或宏觀經濟發展，以及其他一般企業業務目的。
管理層相信，來自運營的現金流、進入信貸和資本市場的機會以及我們的信貸額度、手頭現金和現金等價物以及我們的投資將提供足夠的資金，以支持我們在2023財年及以後的運營、資本和償債需求。不能保證該公司將以可接受的條款或根本不能獲得任何此類資本。我們是否有能力為營運資金需求、計劃的資本支出和預定的債務償付提供資金，以及遵守我們債務協議下的所有財務契約，取決於未來的經營業績和現金流。未來的經營業績和現金流受當前經濟狀況以及金融、商業和其他因素的影響，其中一些因素不在公司的控制範圍內。
為了提高我們的營運資金效率，我們向某些供應商提供自願供應鏈融資(“SCF”)計劃，使我們的供應商能夠以影響我們信用評級的利率，以無追索權的方式將其應收賬款從公司出售給全球金融機構。我們沒有能力通過SCF計劃對全球金融機構進行再融資或修改付款條款。根據SCF計劃，本公司或我們的任何子公司不提供任何擔保。
有關流動性和資本資源的其他信息，請參閲我們最新的Form 10-K年度報告和其他提交給美國證券交易委員會的文件。在2023財年第一季度，資本支出和雲計算實施成本約為4500萬美元。該公司預計2023財年總資本支出和雲計算成本約為3.25億美元。某些雲計算實施成本在簡明綜合資產負債表的預付費用和其他資產中確認。
股票回購計劃
2021年11月11日，該公司宣佈，董事會批准了一項普通股回購計劃，回購至多10億美元的已發行普通股(簡稱2021年股份回購計劃)。2022年5月12日，公司宣佈董事會授權追加回購至多15億美元的普通股(《2022年股份回購計劃》)。根據這一計劃，公司普通股的購買將根據市場情況，以當時的市場價格，通過公開市場購買進行。回購的普通股將成為授權但未發行的股份。這些股票可能會在未來發行，用於一般公司和其他目的。此外，公司可隨時終止或限制股票回購計劃。截至2022年10月1日，根據2021年股份回購計劃，沒有剩餘的已發行普通股，根據2022年股份回購計劃，公司有14億美元的額外股份可供回購。請參閲部分
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二、第二項。“股權證券的未登記銷售和收益的使用”，以瞭解更多信息。在2023財年第一季度，該公司回購了價值1億美元的股票。總體而言，該公司打算在2023財年回購約7.00億美元，所有這些都在其目前的授權範圍內。
關鍵會計政策和估算
公司的重要會計政策在本公司2022財年10-K表格年度報告中經審計的綜合財務報表附註3中進行了説明。我們對經營結果和財務狀況的討論依賴於我們根據某些關鍵會計政策編制的簡明綜合財務報表，這些政策要求管理層做出受不同程度不確定性影響的判斷和估計。雖然我們認為這些會計政策是基於合理的計量標準，但未來的實際事件可能而且經常確實會導致與這些估計或預測大不相同的結果。
有關我們關鍵會計政策和估計的完整討論，請參閲我們2022財年Form 10-K年度報告中管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析中的“關鍵會計政策和估計”部分。截至2022年10月1日，任何關鍵會計政策都沒有實質性變化。
該公司在每個會計年度第四季度初對商譽和品牌無形資產進行年度減值評估。在所有財政年度，我們的Coach品牌報告單位的公允價值大大超過了它們各自的賬面價值。截至2022財年測試日期，Kate Spade品牌報告單位和無限生活品牌的公允價值分別比其賬面價值高出約50%和90%。有幾個因素可能會影響Kate Spade品牌實現預期未來現金流的能力，包括門店車隊生產力的優化、國際擴張戰略的成功、促銷活動的影響、持續的經濟波動和與宏觀經濟因素相關的潛在運營挑戰、所有渠道對新系列的接收，以及旨在提高業務盈利的其他舉措。鑑於如上所述，公允價值相對於賬面價值的超額相對較小，如果盈利趨勢在2023財年較預期下降，中期測試或我們的年度減值測試可能會導致這些資產減值。
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項目3.關於市場風險的定量和定性披露
我們的金融工具固有的市場風險是指因外幣匯率或利率的不利變化而導致的公允價值、收益或現金流的潛在損失。本公司透過營運及融資活動管理該等風險，並在適當情況下使用衍生金融工具。使用衍生金融工具符合本公司的風險管理政策，我們不會為投機或交易目的而進行衍生交易。
以下討論中的量化披露是基於通過相同或類似類型金融工具的獨立定價來源獲得的報價市場價格，並考慮了相關條款和到期日以及理論定價模型。這些量化披露並不代表最大可能虧損或可能發生的任何預期虧損，因為實際結果可能與這些估計不同。
外幣兑換 利率風險
外匯風險來自交易，包括以實體職能貨幣以外的貨幣計價的確定承諾和預期合同，以及換算成美元的以外幣計價的收入和支出。除國際消費銷售外，本公司大部分涉及國際人士的購買和銷售均以美元計價，因此，我們的外幣兑換風險有限。本公司面臨其經營子公司以外幣計價的交易引起的外幣匯率波動的風險。為了減輕這種風險，某些子公司簽訂遠期貨幣合同。截至2022年10月1日和2022年7月2日，被指定為現金流對衝的遠期貨幣合約未平倉，名義金額分別為2.932億美元和4150萬美元。由於使用衍生工具，我們面臨衍生工具的交易對手將無法履行其合約義務的風險。為了減輕交易對手的信用風險，我們只與經過精心挑選的金融機構簽訂衍生品合同。本公司還定期審查我們交易對手的信譽。由於上述考慮，我們認為，截至2022年10月1日，我們不會面臨與我們的衍生品合約相關的任何不適當的交易對手信用風險。
本公司還面臨各種跨貨幣公司間貸款、應收賬款和應收賬款的外幣匯率波動帶來的交易風險。這主要包括受人民幣、英鎊和日元匯率波動的影響。為了管理與這些餘額相關的匯率風險，公司簽訂了遠期貨幣合同。截至2022年10月1日和2022年7月2日，與這些貸款、應收賬款和應收賬款相關的未償還遠期外幣合同的名義總價值分別為4.376億美元和2.741億美元。
截至2022年10月1日和2022年7月2日，包括在流動資產中的未償還遠期貨幣合同的公允價值分別為940萬美元和40萬美元。截至2022年10月1日和2022年7月2日，計入流動負債的未償還外幣合同的公允價值分別為980萬美元和320萬美元。這些合約的公允價值對外幣匯率的變化很敏感。
在淨投資對衝方面，該公司還受到外幣匯率波動的影響。截至2022年10月1日和2022年7月2日，我們有多個固定至固定交叉貨幣掉期協議，名義總金額分別為12.億美元和12.億美元，以對衝我們對歐元計價子公司和日元計價子公司的淨投資，以應對未來美元與當地貨幣之間的匯率波動。截至2022年10月1日和2022年7月2日，與包括在長期資產中的淨投資對衝相關的未償還衍生品合約的公允價值分別為7,070萬美元和4,780萬美元。截至2022年10月1日和2022年7月2日，與計入長期負債的淨投資對衝相關的未償還衍生品合同的公允價值分別為8730萬美元和4400萬美元。根據這些合同的條款，我們將把每半年支付一次的美國計價債務的固定利率付款換成2.4%和2.7%的歐元固定利率付款，以及0.1%和0.3%的日元固定利率付款。有關更多信息，請參閲附註8，“衍生產品投資和對衝活動”。
利率風險
本公司根據日期為2022年5月11日的信貸協議、2032年優先債券、2027年優先債券、2025年優先債券(統稱為“優先債券”)及投資訂立的12.5億美元循環信貸安排及5.0億美元定期貸款面臨利率風險。
我們對利率變動的風險主要歸因於12.5億美元循環信貸安排及500,000,000美元定期貸款(統稱為“信貸安排”)項下的未償還債務。12.5億美元循環信貸機制下的借款按本公司選擇的年利率計息，利率等於(I)美元借款，(A)替代基本利率或(B)定期擔保隔夜融資利率，(Ii)歐元借款，歐元銀行同業拆放利率，(Iii)英鎊借款，英鎊隔夜指數平均參考利率，以及(Iv)日元借款，東京銀行同業拆借利率，在每種情況下，加適用保證金。適用保證金將根據(A)合併債務與(B)合併債務的比率參考網格(“定價網格”)進行調整。
EBITDAR(“總槓桿率”)。定期貸款項下的借款按年利率計息，利率相當於(I)備用基本利率或(Ii)定期擔保隔夜融資利率，在每種情況下均加適用保證金。適用的利潤率將參考基於總槓桿率的定價網格進行調整。此外，新冠肺炎疫情對我們業務造成的長期中斷可能會影響我們履行信貸安排條款的能力，包括我們的流動性契約。
本公司面臨與優先債券公允價值相關的利率變動的風險。截至2022年10月1日，2032年優先債券、2027年優先債券和2025年優先債券的公允價值分別約為3.77億美元、3.63億美元和3億美元。截至2022年7月2日，2032年優先債券、2027年優先債券和2025年優先債券的公允價值分別約為4.09億美元、3.83億美元和3.04億美元。這些公允價值基於外部定價數據，包括這些工具的可用報價市場價格，以及考慮具有類似利率和交易頻率的可比債務工具，以及其他因素，並被歸類為公允價值等級中的第二級計量。如果穆迪或標普或替代評級機構(定義見於2017年6月7日隨美國證券交易委員會提供的招股章程補編)下調(或下調後上調)給予優先債券的信用評級，2027年優先債券的應付利率將會不時調整。
公司的投資組合是根據公司的投資政策維持的，該政策確定了我們的投資原則，包括信用質量標準，並限制了任何單一發行人的信用風險。我們投資活動的主要目標是保住本金，同時最大化利息收入和最小化風險。我們不持有任何用於交易目的的投資。
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項目4.控制和程序
根據對公司披露控制和程序的評估，該術語在1934年修訂的證券交易法規則13a-15(E)中定義，公司首席執行官和公司首席財務官得出結論，公司的披露控制和程序自2022年10月1日起有效。
有關討論公司控制和程序有效性的更多信息，請參閲我們最新的Form 10-K年度報告。在截至2022年10月1日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。




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第二部分--其他資料
項目1.法律程序
有關法律程序的資料載於“簡明綜合財務報表附註”附註14“承擔及或有事項”，並在此併入作為參考。
第1A項。風險因素
與我們之前在截至2022年7月2日的財政年度的Form 10-K年度報告第I部分第1A項風險因素中披露的風險因素相比，沒有重大變化。
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第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
下表提供了有關公司在2023財年第一季度購買與公司股票回購計劃相關的普通股的信息：
財務期回購股份總數每股平均價格
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數(1)
根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的大約美元價值(1)
(單位：百萬，不包括共享數據和每股數據)
July 3, 2022 - August 6, 2022— $— — $1,500.0 
2022年8月7日-2022年9月3日1,404,673 35.60 1,404,673 1,450.0 
2022年9月4日-2022年10月1日1,551,337 32.22 1,551,337 1,400.0 
總計2,956,010 2,956,010 
(1)    2021年11月11日，該公司宣佈，董事會批准了一項普通股回購計劃，回購至多10億美元的已發行普通股(簡稱2021年股份回購計劃)。2022年5月12日，公司發佈公告稱，董事會授權追加回購至多15億美元的已發行普通股(《2022年股份回購計劃》)。截至2022年10月1日，根據2021年股票回購計劃，沒有剩餘的已發行普通股。公司普通股的購買是通過公開市場購買執行的，包括根據規則10b5-1的購買協議。
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項目6.展品
10.1†
公司和Scott Roe之間的信函協議，日期為2022年8月4日，該協議通過引用註冊人於2022年8月4日提交的當前8-K表格報告的附件10.1併入本文
10.2*
Tapestry，Inc.2018年股票激勵計劃下股票期權授予通知和協議的格式
10.3*
根據修訂和重訂的Tapestry，Inc.2018年股票激勵計劃發佈的限制性股票單位獎勵通知和協議的格式
10.4*
業績限制性股票單位協議的格式Tapestry，Inc.2018年股票激勵計劃下的授予通知和協議
31.1*
規則13(A)-14(A)/15(D)-14(A)證書
32.1*
第1350節認證
101.INS*XBRL實例文檔
注意：實例文檔不會出現在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
101.SCH*XBRL分類擴展架構文檔
101.CAL*XBRL分類可拓計算鏈接庫
101.LAB*XBRL分類擴展標籤鏈接庫
101.PRE*XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫
101.DEF*XBRL分類擴展定義鏈接庫
*隨函存檔
†管理合同或補償計劃或安排。
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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。

 Tapestry公司
 (註冊人)
   
 發信人：/s/Manesh B.Dadlani
 姓名：馬內什·B·達達拉尼
 標題：企業控制器
  (首席會計主任)

日期：2022年11月10日
 


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