424B3

HALEON PLC

(註冊人)

日期：2022年11月10日

依據第424(B)(3)條提交

註冊號碼333-266358

招股章程副刊第1號

(截至2022年10月11日的招股説明書)

Haleon公司

3,559,371,012股普通股

295,506,362股美國存托股份，相當於591,012,724股普通股

本招股説明書附錄(本招股説明書附錄)是對日期為2022年10月11日的招股説明書(截至目前補充的招股説明書)的補充，招股説明書構成了我們在F-1表格(第333-266358號)中註冊聲明的一部分。現提交本招股説明書附錄，以更新招股説明書中的信息，並使用我們於2022年11月10日提交給美國證券交易委員會的當前Form 6-K報告(Form 6-K)中包含的信息來補充招股説明書中的信息，該報告附於本招股説明書附錄中。

招股章程及本招股章程補編涉及招股章程所確認的出售證券持有人(統稱為出售證券持有人)不時要約及出售最多(I)3,559,371,012股普通股，每股面值0.01 GB(br}股)及(Ii)295,506,362股美國存托股份(ADS)，相當於591,012,724股普通股，已就分拆(定義見招股章程)向出售證券持有人發行。招股説明書和本招股説明書附錄還涵蓋因股票拆分、股票分紅或其他類似交易而可能變得可發行的任何額外證券。

本招股説明書附錄更新和補充招股説明書中的信息，在沒有招股説明書的情況下是不完整的，除非與招股説明書一起提供或使用，否則不得交付或使用，包括對招股説明書的任何修訂或補充。招股説明書中任何被修改或取代的陳述不被視為招股説明書的一部分，除非被本招股説明書附錄修改或取代。除本招股章程增刊內的資料修改或取代招股章程所載的資料外，本招股章程增刊應與招股章程一併閲讀，如招股章程內的資料與本招股章程增刊內的資料有任何不一致之處，閣下應以本招股章程增刊內的資料為準。

普通股被允許進入英國金融市場行為監管局(FCA)官方名單的溢價上市部分，並在倫敦證券交易所(LSE)上市證券主板市場交易，代碼為HLN。美國存託憑證在紐約證券交易所(NYSE)上市，代碼為HLN？2022年11月9日普通股在倫敦證券交易所的收盤價為每股2.86 GB，美國存託憑證在紐約證券交易所的收盤價為每股美國存托股份6.395美元。

吾等可根據需要不時提出修訂或補充，以進一步修訂或補充招股章程及本招股説明書副刊。在作出投資決定之前，您應仔細閲讀整個招股説明書、本招股説明書附錄以及任何修訂或補充條款。

投資我們的證券涉及高度風險。在購買任何證券之前，您應仔細閲讀招股説明書第31頁開始的風險因素中關於投資我們證券的重大風險的討論。

美國證券交易委員會和任何州證券委員會都沒有批准或不批准這些證券，也沒有傳遞本招股説明書的充分性或準確性。任何相反的陳述都是刑事犯罪。

本招股説明書增刊日期為2022年11月10日

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格6-K

外國私人發行人報告

根據規則13a-16或15d-16

根據1934年的《證券交易法》

2022年11月

委託公文編號：001-41411

Haleon公司

(將註冊人姓名翻譯成英文)

英格蘭和威爾士

(法團的司法管轄權)

高地5號樓一樓，

紐約州薩裏郡韋布裏奇

(主要執行辦公室地址)

用複選標記表示註冊人是否在表格20-F或表格40-F的封面下提交或將提交年度報告：

Form 20-F Form 40-F ☐

用複選標記表示註冊人是否按照S-T規則第101(B)(1)條所允許的紙質形式提交表格6-K：☐

用複選標記表示註冊人是否按照S-T規則第101(B)(7)條所允許的紙質形式提交表格6-K：☐

以引用方式成立為法團

這份表格6-K的報告應被視為以引用方式併入Haleon plc表格S-8(第333-267647號)的註冊聲明中，並自提交本報告之日起成為其中的一部分，但不得被隨後提交或提交的文件或報告所取代。

展品索引


展品數		描述

99.1		2022年第三季度交易聲明

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。

附件99.1

2022年第三季度交易聲明

截至2022年9月30日的三個月

LOGO

2022年第三季度交易聲明¹

截至2022年9月30日的三個月

又一個季度強勁增長，得益於積極的銷量/組合

●

第三季度報告收入+16.1%；有機產品+8.1%，價格+5.5%，銷量/組合+2.6%

●

900萬報告收入+14.4%；有機產品+10.3%，價格+4.0%，銷量/組合+6.3%

●

電子商務佔總收入的9%，並以十幾歲的速度持續增長

抵消通脹壓力的定價和效率

●

第三季度營業利潤增長12.2%，至5.69億GB；利潤率增長19.7%，下降70bps

●

第三季度調整後營業利潤²增加了14.9%，達到725M GB

利潤率在報告的基礎上下降25.1%，下降20個基點；不變貨幣下降90個基點

定價和效率的提高完全抵消了通脹壓力；

由於引導的獨立成本和不利的交易性外匯造成的下降

儘管貨幣不利，但財務靈活性增加

●

負債總額為120.37億GB。淨債務107.84億GB；最近償還了15億GB定期貸款中的2.5億GB

升級到全年指導

●

22財年有機收入增長目前預計為8.0-8.5%

●

財年調整後的營業利潤率²考慮到最近有利的換算匯率變動，預計去年實際匯率略高於 (21財年：22.8%)³

中期指引不變


報告的結果			調整後的結果
9月30日終了期間(未經審計)	2022	vs 2021		2022	vs 2021
三個月的收入	£2,892m	16.1%³	三個月有機收入增長²		8.1%³
九個月的收入	£8,080m	14.4%³	九個月有機收入增長²		10.3%³

1.新聞稿中的所有數字均未經審計。本公告中的評論包含前瞻性陳述，應與第8頁的警示説明一起閲讀。

2.有機收入增長、調整後營業利潤、調整後營業利潤率均為非國際財務報告準則計量；非國際財務報告準則計量的定義和計算見第8-12頁。我們無法對調整後的營業利潤率、有機收入增長和以不變貨幣表示的指標的前瞻性信息進行調整，因為我們無法準確預測提出有意義的可比IFRS前瞻性財務指標所需的某些調整項目。

3假設2022年10月31日的即期匯率保持不變。

2022年第三季度交易聲明

截至2022年9月30日的三個月

展望

22財年有機收入增長目前預計為8.0-8.5%。

在上半年的業績中，我們引導至22財年調整後的營業利潤率，按不變貨幣計算略有下降。運營業績保持在預期水平，定價和效率的提高完全抵消了通脹壓力，儘管我們現在預計最近高達30個基點的匯率波動對交易外匯的不利影響會增加。

鑑於最近有利的換算外匯走勢，預計22財年調整後的營業利潤率按實際匯率計算將略高於去年(21財年：22.8%)。³

面向分析師和股東的演示文稿：

首席財務官Tobias Hestler和投資者關係主管Sonya Ghobrial將於2022年11月10日格林威治時間上午9點(歐洲中部時間上午10點) 主持簡短的演示文稿，隨後將進行問答，可訪問www.haleon.com/Investors。

對於希望在問答電話中提問的分析師和股東，請使用下面的撥入詳細信息，它將具有問答功能：

UK: 0800 640 6441

US: +1 855 9796 654

All other: +44 203 936 2999

密碼：724755

問答電話會議的存檔網絡直播將在結果公佈當天晚些時候提供，並可在www.haleon.com/en/Investors/上訪問


查詢投資者		媒體

Sonya Ghobrial	+44 7392 784784	佐伊·伯德	+44 7736 746167

拉凱什·帕特爾	+44 7552 484646	尼達·隆	+44 7841 400607

艾瑪·懷特	+44 7823 523562	傑瑪·託馬斯	+44 7721 376006

電子郵件：Investors-Relationship@haleon.com		電子郵件：panate.media@haleon.com

關於Haleon公司

Haleon(倫敦證券交易所/紐約證券交易所代碼：HLN)是消費者健康領域的全球領導者，其品牌受到全球數百萬消費者的信賴。該集團在170個市場擁有超過22,000名員工，他們因Haleon的宗旨而團結在一起-為人類提供更好的日常健康。 Haleon的產品組合涵蓋五大類-口腔健康、維生素、礦物質和補充劑(VMS)、止痛藥、呼吸健康、消化健康和其他。它的長期品牌--如Advil、Sensodyne、Panadol、Voltaren、Theraflu、Otrivin、Polident、ParodonTax和Centrum--建立在值得信賴的科學、創新和深刻的人類理解之上。欲瞭解更多信息，請訪問www.haleon.com。

2022年第三季度交易聲明

截至2022年9月30日的三個月

業務評審

截至2022年9月30日止三個月按產品類別劃分的收入詳見下表。有關截至2022年9月30日的9個月按產品類別劃分的收入討論，請參閲附錄II：


	Revenue (£m)				收入變化(%)
	2022		2021		已報告			常量貨幣¹			有機食品¹
口腔健康		787		701		12.3	%		7.0	%		6.7	%

VMS		437		404		8.2	%		(1.1	%)		(1.4	%)

止痛		648		581		11.5	%		4.2	%		3.6	%

呼吸健康		457		326		40.2	%		30.5	%		30.2	%

消化健康和其他		563		478		17.8	%		7.1	%		8.4	%

集團收入		2,892		2,490		16.1	%		8.1	%		8.1	%

1.非國際財務報告準則計量的定義和計算見第8-12頁。

主要類別的表現如下：

口腔健康

●

收入為7.87億GB(2021年：7.01億GB)，在報告基礎上增長+12.3%(包括重大匯率影響，按不變貨幣計算收入增長+7.0%)，有機基礎上增長6.7%。

●

有機收入增長主要是由相同的主要因素推動的，但不包括有利的匯率變動(包括在AER收入中)導致的收入增長+5.4%，以及由於收購的影響(包括AER和CER收入)導致的收入增長+0.2%。

●

AER的收入增長(除了上述匯率變動的影響外)CER和有機的收入增長是由以下因素推動的Sensodyne其強勁的業績反映了其潛在的品牌實力、持續的創新和在中東和非洲等關鍵市場的強勁增長。此外，中國看到了個位數的中位數有機增長，新冠肺炎被封鎖的中斷持續存在，但影響減小。這些因素部分被美國的下降所抵消，在2021年第四季度定價之前提前提前購買。

●

ParodonTax，由於其在美國和英國等關鍵市場的表現以及在中東和非洲的強勁增長，口腔健康的有機增長也有較低的兩位數增長，假牙護理收入也有所改善，在市場狀況和競爭壓力的推動下，有機收入增長了15%左右。

VMS

●

收入為4.37億GB(2021年：4.04億GB)，在報告基礎上增長+8.2%(包括重大匯率影響，按不變貨幣計算收入下降-1.1%)，有機基礎下降-1.4%。

●

有機收入增長的下降主要反映了由於有利的匯率變化(包括在AER的收入中)而導致的收入增長+9.1%的增長，以及由於收購的影響而導致的收入增長+0.5%(包括在AER和CER的收入中)。

2022年第三季度交易聲明

截至2022年9月30日的三個月

●

AER的收入增長主要是由於匯率變化的有利影響，因為CER的收入略有下降，儘管增長了鈣酸鹽銷售額，在中國增長的有機推動下實現了個位數的高增長。

●

Centrum和Emergen-C報告的收入均與前幾個季度持平，儘管增長低於預期，因為去年的比較特別強勁，這是由於成功的創新和美國產能的改善，使零售商能夠重新進貨。

止痛

●

收入為6.48億GB(2021年：GB 5.81億)，在報告基礎上增長+11.5%(包括重大匯率影響，按不變貨幣計算增長+4.2%)，在有機基礎上增長3.6%。

●

有機收入增長主要由相同的主要因素推動，但不包括由於有利的匯率變動(包括在AER收入中)導致的收入增長+7.4%，由於收購的影響導致的收入增長+0.8%，以及由於出售(每個都包括在AER和CER的收入中)的影響導致的收入增長下降。

●

AER(包括匯率變化的有利影響)、CER和有機收入的增長是由帕納多收入，有機地實現了較低的個位數增長，其中澳大利亞、印度和中東歐的增長被東南亞和中東和非洲的下降所抵消，增長廣告增長受益於最近的價格上漲和市場的持續活躍。伏爾塔倫業績穩定，中國和美國的增長被德國的下降所抵消。

呼吸健康

●

收入為457,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000

●

有機收入增長主要由相同的主要因素推動，但不包括由於有利的匯率變動(包括在AER收入中)導致的收入增長+9.6%的增長，以及由於出售資產的影響(包括在AER和CER收入中)導致的收入增長+0.4%。

●

AER(包括匯率變動的有利影響)、CER和有機產品的收入增長是由於感冒和流感以及鼻腔減充血劑消費的強勁增長，這是由於感冒和流感的發病率持續上升以及新冠肺炎在第三季度持續上升以及提前採購第三季度寒冷和流感銷售為集團有機收入增長貢獻了3%。奧特里文和Theraflu這兩家公司也都表現強勁，有機上漲超過35%。Theraflu增長主要由美國和奧特里文 在中東和非洲有機增長了80%以上。氟龍酶看到了十幾歲左右的有機增長，包括在美國。

消化健康和其他

●

收入為5.63億GB(2021年：GB 4.78億)，在報告基礎上增長+17.8%(包括重大匯率影響，按不變貨幣計算增長+7.1%)，有機基礎上增長8.4%。

●

有機收入增長主要是由相同的主要因素推動的，但不包括有利的匯率變動(包括在AER收入中)導致的收入增長+10.8%，以及由於收購的影響而導致的收入增長+0.1%(包括在

2022年第三季度交易聲明

截至2022年9月30日的三個月

AER和CER的收入)，MSA的影響導致收入增長下降-1.3% ，出售的影響導致收入增長下降-0.2%(各自包括在AER和CER的收入中)。

●

AER(包括匯率變化的有利影響)、CER和有機產品的收入增長是由消化健康(約佔該報告產品類別的一半)推動的，由鬱金香和伊諾以及吸煙者健康和皮膚健康品牌的增長，這得益於增加了新的分銷渠道 字符粘滯.

地理細分市場表現

截至2022年9月30日止三個月按地區劃分的收入。有關截至2022年9月30日的9個月按地理分區劃分的收入的討論，請參閲附錄II：


	Revenue (£m)				收入變化(%)
	2022		2021		已報告		常量貨幣¹		有機食品¹		價格¹		體積/混合¹
北美		1,101		929		18.5%		2.9%		2.9%		4.2%		(1.3)%
EMEA和LatAm		1,136		1,004		13.1%		11.9%		12.2%		8.3%		3.9%
APAC		655		557		17.6%		10.1%		9.0%		2.7%		6.3%
集團化		2,892		2,490		16.1%		8.1%		8.1%		5.5%		2.6%

價格和數量/組合是有機收入增長的組成部分。非國際財務報告準則計量的定義和計算見第8-12頁。

北美

●

北美的收入為11.01億GB(2021年：9.29億GB)，在報告的基礎上增長了18.5%，主要是受外匯影響的推動。在匯率不變的基礎上，北美地區的收入增長了2.9%。北美的有機收入增長也為+2.9%，反映出除了匯率影響外，沒有其他有機調整，價格+4.2%，銷量/組合-1.3%。銷量/組合下降是由於美國在2021年第四季度價格上漲之前提前採購，導致銷量/組合下降，這為2021年第三季度的增長帶來了約2%的增長，以及前一年零售商的庫存補充。

●

AER(包括匯率變化的有利影響)、CER和有機產品的收入驅動因素包括口腔健康，有機下降了較低的個位數，Sensodyne下降了中位數個位數，超過了2021年第四季度定價前的預購。年收入增加部分抵消了義齒護理和ParodonTax。在止痛方面，增長的基礎是廣告受益於最近的價格上漲和市場的持續活躍，以及伏爾塔倫。呼吸健康的表現受到持續的感冒、流感和新冠肺炎事件以及零售商有利的庫存模式、定價以及市場成功激活和增長的支撐弗洛納酶·塞拉夫魯和羅布麴菌素由於成功推出了包括在內的新創新Theraflu最大強度和氟酮酶頭痛&過敏症緩解。此外，消化健康等由於增加了新的分銷渠道，出現了中位數的有機增長字符粘滯，堅強Tums 業績、定價，以及在供應受限的情況下，去年有利的可比性帶來的好處。在其他地方，VMS收入有機地下降了10%，原因是Centrum和 Emergen-C由於美國成功的創新和產能的提高，使零售商能夠重新進貨，基礎消費大致保持不變，因此前一年的自行車使用率分別超過45%和55%

2022年第三季度交易聲明

截至2022年9月30日的三個月

整個期間保持穩定，口腔健康，Sensodyne在2021年第四季度提前預購定價。

●

有機收入增長主要由相同的主要因素推動，但不包括由於有利的匯率變動(包括在AER收入中)導致的收入增長+15.7%的增長，以及由於MSA的影響(包括在AER和CER收入中)導致收入增長+0.1%的下降。

歐洲、中東和非洲(EMEA)和拉丁美洲(LatAm)

●

歐洲、中東和非洲地區和拉美地區的收入為11.36億GB(2021年：1.04億GB)，在報告的基礎上增長了13.1%，按不變貨幣計算增長了11.9%。EMEA和LatAm的有機收入增長為+12.2%，包括匯率影響調整+1.5%，以及處置和MSA影響的小幅調整，價格+8.3%，銷量/組合+3.9%。

●

AER(包括匯率變化的有利影響)CER和有機收入的增長是由多個類別的良好增長推動的。口腔健康，有機增長兩位數，有機增長兩位數Sensodyne而且這兩個行業都實現了強勁增長副牙本質税和假牙護理。支持低兩位數有機增長的虛擬機Centrum%s在新市場繼續成功激活，由於以下方面的強勁表現，呼吸健康有機增長超過35%奧特里文和Theraflu受感冒、流感和新冠肺炎持續發作，以及零售商在感冒和流感季節前增加庫存以及消化健康和其他業務強勁的兩位數增長的推動。這些增長被止痛藥的較低個位數有機收入下降部分抵消，主要反映了伏爾塔倫. 帕納多由於上一年的比較具有挑戰性，以及本季度的出貨量階段性下降，該公司的銷售額也有所下降。

●

有機收入增長主要由相同的主要因素推動，但不包括有利匯率變動(包括在AER收入中)導致的收入增長+1.5%的增長，以及由於MSA的影響而導致的收入增長-0.4%的下降，以及出售(各自包括在AER和CER的收入中)的影響導致的收入增長下降 -0.2%。

●

在地區層面，延續上半年的勢頭，拉丁美洲超過40%的有機收入增長以及中東和非洲超過20%的有機增長支撐了第三季度收入。此外，由於北歐和南歐有機收入的高個位數增長以及中歐和東歐有機收入高達10%的增長，歐洲有機收入實現了較高的個位數增長，但德國的下降部分抵消了這一增長。

亞太

●

亞太地區的收入為6.55億GB(2021年：5.57億)，在報告基礎上增長17.6%，受到匯率影響的顯著影響，按不變貨幣計算收入增長+10.1%。亞太地區的有機收入增長為+9.0%，包括收購影響的+1.5%和MSA影響的調整 -0.2%，價格和銷量/組合分別為+2.7%和+6.3%。

●

有機收入增長主要是由相同的主要因素推動的，但不包括有利的匯率變動(包括在AER收入中)導致的收入增長+7.3%，MSA影響導致的收入增長-0.2%的下降，以及收購(各自包括在AER和CER的收入中)的影響導致的收入增長+1.5%。

●

AER(包括匯率變化的有利影響)CER和CER的收入增長是由口腔健康的低兩位數有機增長推動的，原因是Sensodyne, 副牙本質税和義齒護理，VMS的中位數有機增長是由於鈣酸鹽以及持續成功的消費者教育活動和投資組合的溢價，部分被Centrum，止痛方面的低兩位數有機增長伏爾塔倫中國的增長受益於分銷擴張、定價和

2022年第三季度交易聲明

截至2022年9月30日的三個月

數字激活和本地戰略品牌超過50%的增長，原因是關閉後的再供應用於交易、呼吸健康的高15%有機增長和消費者在感冒和流感季節之前的購買由於皮膚健康的強勁表現抵消了消化和吸煙者健康的疲軟，消化健康和其他方面的中位數有機增長。

●

在區域層面，東南亞、臺灣和印度的表現在第三季度尤為強勁。中國經歷了強勁增長，儘管新冠肺炎被封鎖和中斷持續存在，但與第二季度相比，嚴重程度有所減輕。

營業利潤和利潤率

營業利潤增長 +12.2%，至5.69億GB(2021年第三季度：5.07億GB)，營業利潤率下降(70)個基點至19.7%(2021年第三季度：20.4%)。經調整的營業利潤按實際匯率計算增長+14.9%，至7.25億GB(2021年第三季度：6.31億)，按不變貨幣計算增長4.1%。

調整後的營業利潤率為25.1%，按不變貨幣計算下降了90個基點，按實際匯率計算下降了20個基點。定價和數量/組合槓桿帶來的積極收益來自收入，再加上效率，完全抵消了大宗商品成本和通脹壓力。利潤率的下降是由預期的獨立成本和不利的交易外匯推動的，這主要與瑞士法郎和美元的強勢有關。

在整個地區，亞太地區調整後的營業利潤率下降，原因是大宗商品成本上升、通脹成本壓力、運費增加和新的獨立成本僅被收入增長的積極槓桿部分抵消。EMEA和LatAm調整後的營業利潤率增加，得益於廣泛的銷售增長和成本效益，僅被獨立成本以及運費和大宗商品的增量通脹部分抵消。由於通貨膨脹對商品和運費價格以及獨立成本的影響，北美地區調整後的營業利潤率下降。

總體而言，感冒和流感銷售預示着典型的第三季度A&P較低。

2022年第三季度交易聲明

截至2022年9月30日的三個月

簡明綜合損益表

截至9月30日止三個月(未經審計)


	2022		2021
	£m		£m

收入		2,892		2,490

銷售成本		(1,073)		(933)

毛利		1,819		1,557

銷售、一般和行政管理		(1,196)		(997)

研發		(82)		(74)

其他營業收入		28		21

營業利潤		569		507

財政收入		7		4

財務費用		(81)		(4)

淨融資成本		(74)		-

税前利潤		495		507

所得税		(130)		(125)

期間的税後利潤		365		382
該期間的利潤可歸因於：

本集團的股東		345		371

非控制性權益		20		11

2022年第三季度交易聲明

截至2022年9月30日的三個月

附錄I

有關前瞻性陳述的警示性説明

本文檔包含屬於或可能被視為前瞻性陳述的某些陳述(包括1933年證券法第27A節和1934年證券交易法第21E節中關於前瞻性陳述的安全港規定的目的)。前瞻性陳述使Haleon對未來事件的當前預期和預測，包括戰略舉措、未來財務狀況和業績，因此Haleon的實際結果可能與此類前瞻性陳述所表達或暗示的內容大不相同。前瞻性陳述有時使用以下詞語：預期、預期、相信、目標、計劃、意向、目標、項目、指示、可能、可能、將、應該、潛在、可能、可能、類似含義的詞語(或其否定)。本演示文稿中除有關歷史事實的陳述外，其他所有陳述均為前瞻性陳述。此類前瞻性陳述包括但不限於與未來行動、預期產品或產品批准、當前和預期產品的未來表現或結果、銷售努力、費用、或有事件的結果(如法律訴訟、股息支付和財務業績)有關的陳述。

Haleon所作或代表Haleon所作的任何前瞻性陳述僅在發表之日發表，並基於Haleon在本文檔發表之日所掌握的知識和信息。這些前瞻性陳述和觀點可能基於大量假設，本質上涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，因為它們與事件有關，取決於未來可能發生或不可能發生和/或超出Haleon的控制或準確估計的情況。此類風險、不確定因素和其他因素可能導致Haleon的實際結果、業績或成就與前瞻性陳述中的大不相同，包括但不限於，在Haleon招股説明書第17至45頁的風險因素和Haleon在Form 20-F的註冊聲明中的風險因素中討論的風險、不確定因素和其他因素。因此，對前瞻性陳述的解讀應考慮到這些風險因素，不應過分依賴前瞻性陳述。

根據我們在英國和美國法律下關於披露和持續信息的義務(包括根據市場濫用法規、英國上市規則和金融市場行為監管局的披露和透明度規則(FCA))，我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。但是，您應該查閲Haleon在其發佈的任何文件和/或提交給美國證券交易委員會的文件中可能做出的任何其他披露，並注意到這些披露，無論您身在何處。

本文件中的任何陳述都不是、也不打算是利潤預測或利潤估計。

非國際財務報告準則計量的使用(未經審計)

我們使用某些替代的績效衡量標準來做出財務、運營和規劃決策，並評估和報告績效。我們相信這些衡量標準為投資者提供了有用的信息，因此，在明確標識的情況下，我們在本文檔中包含了某些替代業績衡量標準，以使投資者能夠更好地分析我們的業務表現，並允許更大的可比性。為此，我們排除了影響期間財務業績可比性的項目。調整後的結果和其他非《國際財務報告準則》的計量可被視為對根據《國際財務報告準則》提供的信息的補充，但不能取代或優於這些信息。

2022年第三季度交易聲明

截至2022年9月30日的三個月

調整後的結果(未經審計)

調整後的業績包括調整後的毛利、調整後的毛利率、調整後的營業利潤率、調整後的税前利潤、調整後的税後利潤、調整後的股東應佔利潤、調整後的基本每股收益、調整後的稀釋後每股收益、調整後的銷售成本、調整後的銷售、一般和行政管理 (SG&A)、調整後的研發(R&D)、調整後的其他營業收入、調整後的淨財務成本、調整後的税費以及調整後的非控股權益應佔利潤。調整後的結果不包括無形資產的淨攤銷和減值、重組成本、與交易相關的成本、分離和入職成本、處置和其他成本，在每種情況下，均扣除税收(如適用)的影響(統稱為調整項目，將在本節後面定義)。

管理層相信，經調整的業績與根據國際財務報告準則呈報的本集團經營業績一併考慮時，可為投資者、分析師及其他利益相關者提供有用的補充資料，以瞭解本集團不同期間的財務表現及狀況，並使本集團的業績更容易作出比較。

下表列出了2022年9月30日終了的三個月期間和2021年9月30日終了的三個月期間國際財務報告準則和調整後結果之間的對賬情況：


£m 截至30日的三個月 2022年9月	國際財務報告準則結果		淨攤銷和減值無形的資產¹		重組費用²		分離和入場費³		處置和其他⁴		調整後的結果

收入		2,892		-		-		-		-		2,892

銷售成本		(1,073)		10		2		-		3		(1,058)

毛利		1,819		10		2		-		3		1,834

毛利率%		62.9%										63.4%

銷售、一般和管理		(1,196)		-		3		142		24		(1,027)

研發		(82)		-		(2)		-		-		(84)

其他營業收入		28		-		1		-		(27)		2

營業利潤		569		10		4		142		-		725

£m 截至30日的三個月 2021年9月	國際財務報告準則結果		淨攤銷和減值無形的資產¹		重組費用²		分離和入場費³		處置和其他⁴		調整後的結果
收入		2,490		-		-		-		-		2,490

銷售成本		(933)		15		11		-		-		(907)

毛利		1,557		15		11		-		-		1,583

毛利率%		62.5%										63.6%

銷售、一般和管理		(997)		-		17		73		10		(897)

研發		(74)		9		10		-		-		(55)

其他營業收入		21		-		-		-		(21)		-

營業利潤		507		24		38		73		(11)		631

無形資產攤銷及減值淨額：包括無形資產減值及不包括電腦軟件的無形資產攤銷。在企業合併中收購的無形資產產生的無形資產的攤銷和減值進行了調整，以反映業務的表現，不包括收購會計的影響。

重組成本：包括與業務轉型活動有關的金額。

離職及入職費用：包括與本集團分拆及作為獨立業務上市有關的款項。

處置及其他：包括處置資產、業務及其他項目的損益。

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截至2022年9月30日的三個月

不變貨幣(未經審計)

集團的列報貨幣為英鎊，但集團的重大國際業務導致外匯匯率波動。為中和外匯影響並更好地説明一年與下一年結果的變化，專家組討論了報告的結果，或使用實際匯率(Br)(當地貨幣結果按現行外匯匯率換算成英鎊)和使用不變貨幣匯率(？CER)。為按不變貨幣基礎計算業績，本集團重述本年度比較數字，將綜合實體的損益表從其非英鎊功能貨幣換算為使用上一年匯率的英鎊。在按不變貨幣計算結果時，與合併實體以其本位幣以外的貨幣進行的交易有關的匯率變動的影響不會進行調整。對本集團不變貨幣業績影響最大的貨幣及其匯率見下表。


	差9個月到30歲九月
	2022		2021

平均房價：

US$/£		1.26		1.38

歐元/GB		1.18		1.15

瑞士法郎/GB		1.19		1.26

元/GB		8.27		8.94

有機收入增長(未經審計)

有機收入增長是指CER的有機收入從一個會計期間到下一個會計期間的變化。有機收入是指根據《國際財務報告準則》確定的收入，但不包括品牌或業務的收購、撤資和關閉的影響，與撤資和關閉網站或品牌有關的製造服務協議(MSA)的收入，以及匯率變動的影響。

與撤資和關閉生產基地有關的MSA應佔收入已從有機收入中剔除，因為這些協議是過渡性的，就生產基地關閉而言，包括一個遞減期，在此期間MSA應佔收入在生產基地關閉前幾個月逐漸減少。此收入降低了上一年和本年度收入的可比性，因此在計算有機收入增長時進行了調整。

有機收入計算逐個週期如下所示，根據之前年的匯率重述本年度的比較情況：

本年度有機收入不包括本會計期間收購的品牌或業務收入；

本年度有機收入不包括上一年從比較期間的1月1日至收購完成之日期間收購的品牌或業務的收入；

上一年度有機收入不包括在本會計期間內被剝離或關閉的品牌或業務的收入，從出售或關閉完成前12個月至上一會計期間結束；

上一年度有機收入不包括上一會計期間全部剝離或關閉的品牌或業務的收入；以及

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截至2022年9月30日的三個月

上一年和本年度的有機收入不包括與本年度或上一年發生的撤資和生產現場關閉有關的MSA的收入，每一項都是有機調整。

要計算該期間的有機收入增長，上一年的有機收入減去本年度的有機收入，再除以上一年的有機收入。

集團相信，討論有機收入增長有助於瞭解集團的業績和趨勢，因為它允許同比增長以有意義和一致的方式比較收入。

通過價格和數量/組合的變化進一步討論了各個地區的有機收入增長，其定義如下：

價格：定義為在此期間由於價格變化而導致的收入變化。價格不包括因(I)期內售出產品數量及(Ii)期內售出產品組合而對有機收入增長的影響。價格的計算方法是當年淨價減去上年淨價乘以當年銷量。淨價是扣除在銷售點可以可靠地估計的任何交易、現金或數量折扣後的銷售價格。淨價中不包括增值税和其他銷售税。

銷量/組合：定義為可歸因於在此期間銷售的產品的數量和構成的變化而產生的收入變化。

下表將截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月期間報告的收入增長與同期按地理分區和產品類別劃分的不變貨幣和有機收入進行了核對：


	地域細分市場
截至9月30日止的三個月 2022 vs 2021 (%)	北美國		EMEA和拉塔姆		APAC		Total

收入增長		18.5		13.1		17.6		16.1

有機調整		0.1		0.6		(1.3)		-

其中：

收購的效果		-		-		(1.5)		(0.3)

處置的效果		-		0.2		-		0.1

MSA的影響		0.1		0.4		0.2		0.2

匯率的影響		(15.7)		(1.5)		(7.3)		(8.0)

有機收入增長		2.9		12.2		9.0		8.1

價格		4.2		8.3		2.7		5.5

音量/混合		(1.3)		3.9		6.3		2.6

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截至2022年9月30日的三個月


	產品類別

截至30日的三個月九月 2022 vs 2021 (%)	口腔健康		VMS		止痛		呼吸性健康狀況		消化的健康和其他		總計
收入增長		12.3		8.2		11.5		40.2		17.8		16.1

有機調整		(0.2)		(0.5)		(0.5)		(0.4)		1.4		-

其中：

收購的效果		(0.2)		(0.5)		(0.8)		-		(0.1)		(0.3)

處置的效果		-		-		0.3		(0.4)		0.2		0.1

MSA的影響		-		-		-		-		1.3		0.2

匯率的影響		(5.4)		(9.1)		(7.4)		(9.6)		(10.8)		(8.0)

有機收入增長		6.7		(1.4)		3.6		30.2		8.4		8.1

淨債務(未經審計)

期末淨負債按短期借款(包括銀行透支和短期租賃負債)、長期借款(包括長期租賃負債)和衍生金融負債減去現金和現金等價物及衍生金融資產計算。

截至2022年9月30日的淨債務為107.84億GB，而2022年7月18日的淨債務為107.07億GB。這包括美元對外匯的不利影響，以及償還15億GB定期貸款的7.5億GB。

管理層分析推動淨債務變動的關鍵現金流項目，以瞭解和評估現金表現和使用情況，以實現資源分配效率的最大化。對淨債務中現金流動的分析使管理層能夠更清楚地確定償還集團債務後仍可供分配的運營產生的現金水平。淨債務計算如下：


	截至30歲 2022年9月		As at 30 June 2022
	£m		£m

現金及現金等價物和流動投資		1,092		1,334

短期借款		(684)		(332	)

長期借款		(11,353)		(9,918	)

衍生金融資產		321		146

衍生金融負債		(160)		(66	)

淨債務		(10,784)		(8,836	)

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截至2022年9月30日的三個月

附錄二截至2022年9月30日的9個月

本附錄II中包含的信息將於本季度公開，以滿足Haleon根據Haleon、輝瑞、GSK和GSK控制的某些蘇格蘭有限合夥企業於2022年6月1日簽訂的註冊權協議所承擔的義務。註冊權協議將分別在(I)輝瑞和(Ii)葛蘭素史克和蘇格蘭有限合夥企業擁有Haleon已發行普通股1%或更少的股份後終止。

業務評審

截至2022年9月30日的9個月按產品類別劃分的收入：


	收入(GB M)				收入變化(%)
	2022		2021		已報告		常量貨幣¹		有機食品¹
口腔健康		2,225		2,061		8.0%		5.9%		5.6%

VMS		1,253		1,106		13.3%		7.1%		7.0%

止痛		1,896		1,674		13.3%		9.1%		8.9%

呼吸健康		1,140		781		46.0%		39.9%		39.8%

消化健康和其他		1,566		1,443		8.5%		2.6%		5.1%
集團收入		8,080		7,065		14.4%		9.9%		10.3%

1.非國際財務報告準則計量的定義和計算見第8-12頁。

口腔健康

●

收入為22.25億GB(2021年：20.61億GB)，報告基礎上增長+8.0%，不變貨幣基礎上增長5.9%，有機基礎上增長5.6%。

●

有機收入增長主要是由相同的主要因素推動的，但不包括有利的匯率變動(包括在AER收入中)導致的收入增長+2.1%，以及由於收購的影響(包括AER和CER收入)導致的收入增長+0.3%。

●

AER(除了匯率變化的有利影響)、CER和有機的收入增長是由年中個位數有機增長Sensodyne其業績反映了包括亞太地區在內的主要市場的潛在品牌實力、持續創新和強勁增長。

●

另外，ParodonTax表現強勁，在亞太地區、北美、歐洲、中東和非洲和拉美地區實現了兩位數的有機增長，實現了較高的個位數有機增長。由於EMEA和LatAm的強勁增長，義齒護理業務增長了個位數。

VMS

●

收入為12.53億GB(2021年：11.06億GB)，在報告基礎上增長+13.3%(受匯率的顯著影響，按不變貨幣計算增長+7.1%)，有機基礎增長+7.0%。

●

有機收入增長主要是由相同的主要因素推動的，但不包括由於有利的匯率變動(包括在收入中)導致的+6.1%的收入增長。

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截至2022年9月30日的三個月

AER)，由於收購的影響，收入增長+0.3%，由於出售的影響，收入增長下降-0.1% (每個都包括在AER和CER的收入中)。

●

AER(除了匯率變化的有利影響)、CER和有機收入的增長是由#年較高的個位數有機收入增長推動的Centrum和鈣酸鹽。這些增加被較低的個位數跌幅部分抵銷Emergen-C有機收入。兩者都是 Centrum和Emergen-C上半年增長強勁，但業績被第三季度的下滑所抵消，原因是對上年同期的比較指標構成挑戰。

止痛

●

收入為18.96億GB(2021年：16.74億GB)，在報告基礎上增長13.3%，按不變貨幣計算增長9.1%(br})，有機基礎上增長8.9%。

●

有機收入增長主要由相同的主要因素推動，但不包括由於有利的匯率變動(包括在AER收入中)導致的收入增長+4.2%，由於收購的影響導致的收入增長+0.4%，以及由於出售(每個都包括在AER和CER的收入中)的影響而導致的收入增長下降。

●

AER的收入增長(除了匯率變化的有利影響外)CER和有機，是由年中10%的有機增長推動的帕納多反映了新冠肺炎接種後的成功接種活動和激活，以滿足增加的需求上半年奧密克戎浪潮期間，受第三季度較低增長和#年中葉百分比增長的影響略有放緩廣告受益於零售商庫存模式、最近的價格上漲以及美國持續的市場活躍和零售商庫存模式。低至個位數的有機增長伏爾塔倫主要由中國和美國的強勢推動，部分被德國的下滑所抵消。

呼吸健康

●

收入為11.4億GB(2021年：GB 7.81億)，報告基礎上增長+46.0%，按不變貨幣計算增長39.9%，有機基礎上增長39.8%。

●

有機收入增長主要是由相同的主要因素推動的，但不包括由於有利的匯率變動(包括在AER收入中)導致的+6.2%的收入增長。

●

除匯率變動的有利影響外，亞洲及太平洋地區的收入增長(除了受匯率變動的有利影響外)、消費電子業務及有機業務的增長是由強勁的H1感冒及流感季節推動的，遠遠領先於2021年創歷史新低的季節，而第三季度新冠肺炎及感冒及流感的持續發生支撐了所有地區的業績。前九個月，感冒和流感銷售為集團收入增長貢獻了4%。

消化健康和其他

●

收入為15.66億GB(2021年：14.43億GB)，報告基礎上增長+8.5%(受匯率的顯著影響，按不變貨幣計算增長+2.6%)，有機基礎增長5.1%。

●

有機收入增長主要由相同的主要因素推動，但不包括有利匯率變動(包括在AER收入中)導致的收入增長+6.1%，由於出售的影響導致收入增長-1.1%的下降，以及由於MSA(各自包括在AER和CER的收入中)的影響導致的收入增長下降 -1.6%。

●

AER(除了匯率變化的有利影響)、CER和有機的收入增長主要是由消化健康的低個位數有機增長推動的，

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截至2022年9月30日的三個月

約佔該報告產品類別的一半。吸煙者健康和皮膚健康分別有機增長低個位數和中等個位數。

地理細分市場表現

截至9月30日的9個月按地理區域劃分的收入：



	收入(GB M)				收入變化(%)
	2022		2021		已報告		常量貨幣¹		有機食品¹		Price¹		體積/混合¹


北美		2,974		2,524		17.8%		7.4%		7.7%		2.9%		4.8%

EMEA和LatAm		3,205		2,907		10.3%		11.0%		12.1%		5.6%		6.5%

APAC		1,901		1,634		16.3%		12.0%		11.2%		2.9%		8.3%


集團化		8,080		7,065		14.4%		9.9%		10.3%		4.0%		6.3%

價格和數量/組合是有機收入增長的組成部分。非國際財務報告準則計量的定義和計算見第8-12頁。

北美

●

北美地區的收入為29.74億GB(2021年：GB 25.24億)，在報告基礎上增長17.8%，主要受匯率影響的推動，按不變貨幣計算的增長為+7.4%。北美地區的有機收入增長為+7.7%，價格為+2.9%，銷量/組合為+4.8%。

●

有機收入增長主要由相同的主要因素推動，但不包括有利匯率變動(包括在AER收入中)導致的收入增長+10.5%的增長，由於MSA的影響導致的收入增長下降-0.2%，以及由於出售(各自包括在AER和CER的收入中)的影響而導致的收入增長下降-0.2%。

●

AER(除了匯率變化的有利影響)、CER和有機收入的增長是由口腔健康的低個位數有機收入增長推動的，Sensodyne穩定，因為零售商庫存水平的變化以及2021年第4季度提前預購定價的循環，以及義齒護理和副牙本質税，止痛藥的增長得益於以下項目的兩位數有機收入增長廣告，以及近40%的有機增長，得益於強勁的上半年季節、持續的感冒、流感和新冠肺炎發病率、成功的市場激活、定價和有利的零售商進貨模式。消化健康等有機上漲個位數較低，增長強勁 字符粘滯被上半年吸煙者健康疲軟所抵消。VMS表現穩定，表現強勁Centrum和Emergen-C上半年的增長被第三季度和具有挑戰性的上年同期分別超過45%和55%的降幅所抵消，整個期間的基本消費大致保持穩定。

歐洲、中東和非洲(EMEA)和拉丁美洲(LatAm)

●

歐洲、中東和非洲地區和拉美地區的收入為32.05億GB(2021年：29.07億GB)，報告基礎上增長+10.3%，按不變貨幣計算增長11.0%。歐洲、中東和非洲地區和拉美地區的有機收入增長了12.1%，價格增長了5.6%，銷量/組合增長了6.5%。

●

有機收入增長主要是由相同的主要因素推動的，但不包括匯率變動導致的收入增長下降 -0.6%(包括在AER收入中)，以及MSA和

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截至2022年9月30日的三個月

-由於處置的影響，收入增長下降0.6%(分別包括在AER和CER的收入中)

●

AER、CER和有機收入的增長是由口腔健康的高個位數有機收入增長推動的，這是由於整個類別的強勁表現(尤其是牙科護理)，而VMS的低兩位數有機增長是由於Centrum和本地戰略品牌，Pain Relipment上漲了較低的個位數，反映出Panadol的增長，部分被伏爾塔倫，以及呼吸健康的MD 40%有機增長，這是由於強勁的H1感冒和流感季節顯著提前於2019年第三季度的水平，同時零售商提前增加庫存。此外，消化健康和其他有機收入實現了兩位數的增長，在所有類別中都取得了良好的業績。

●

在地區層面，拉丁美洲以及中東和非洲的顯著增長支撐了前9個月的收入。此外，由於北歐和南歐以及中歐和東歐的表現，歐洲經歷了增長，但部分被德國的下降所抵消。

亞太

●

亞太地區的收入為19.01億GB(2021年：16.34億GB)，按報告基準增長+16.3%，按不變貨幣計算增長+12.0%。亞太地區的有機收入增長為+11.2%，價格增長為2.9%，銷量/組合增長為8.3%。

●

有機收入增長主要是由相同的主要因素推動的，但不包括有利的匯率變動導致的收入增長+4.2%(包括在AER的收入中)，由於MSA的影響導致的收入增長-0.1%，以及由於收購的影響導致的收入增長+1.0%(每個都包括在AER和CER的收入中)

●

除了匯率變化的有利影響外，口腔健康、口腔健康和有機醫療的收入增長主要是由於口腔健康的有機收入增長較低，反映出印度的強勁增長，但部分被新冠肺炎相關封鎖導致的中國的中位數至個位數的下降所抵消，以及VMS的個位數有機收入的高增長，以及成功的免疫運動的支持Centrum和鈣酸鹽在中國和Centrum在臺灣，止痛率因成功而增長了20%。帕納多在澳大利亞、新西蘭、馬來西亞和臺灣等市場啟動和執行與新冠肺炎相關的活動和成功的疫苗接種活動，寒冷和流感季節的持續反彈導致呼吸系統健康領域在二十五歲左右實現有機增長。由於皮膚健康和吸煙者健康品牌的疲軟，消化健康和其他領域的收入穩定。

●

在地區層面，前九個月在東南亞以及臺灣和印度的表現尤為強勁。中國的收入在第二季度有所增長，原因是與新冠肺炎相關的封鎖在第三季度開始緩解。

營業利潤和利潤率

營業利潤增長+18.1%至14.69億GB(2021年9個月：12.44億GB)，營業利潤率增長60個基點至18.2%(2021年9個月：17.6%)。經調整的營業利潤按實際匯率計算增長18.7%，至19.16億GB(2021年第三季度：16.14億GB)，按不變貨幣計算增長11.0%。

調整後的營業利潤率為23.7%，按不變匯率計算增加了30個基點，按實際匯率計算增加了90個基點。定價和數量/組合槓桿帶來的積極收益，加上收入和效率，足以抵消大宗商品成本、通脹壓力和新的獨立成本的上升。

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截至2022年9月30日的三個月

在整個地區，亞太地區調整後的營業利潤率下降，原因是大宗商品成本上升、通脹成本壓力、運費增加和新的獨立成本僅被收入增長的積極槓桿部分抵消。EMEA和LatAm調整後的營業利潤率大致持平，在匯率變動之前略有上升。獨立成本、運費增量和大宗商品成本上升抵消了銷售增長和協同效應的積極影響。北美地區以實際貨幣和不變貨幣計算的調整後營業利潤率均出現增長，反映了廣泛銷售增長的好處，但被獨立成本以及運費和大宗商品通脹的增量部分抵消。

壓縮合並收益表表

截至9月30日止九個月(未經審計)


	2022		2021

	£m		£m

收入		8,080		7,065

銷售成本		(3,050)		(2,694)
毛利		5,030		4,371

銷售、一般和行政管理		(3,375)		(2,975)

研發		(218)		(183)

其他營業收入		32		31
營業利潤		1,469		1,244

財政收入		50		13

財務費用		(160)		(14)
淨融資成本		(110)		(1)
税前利潤		1,359		1,243

所得税		(450)		(341)
本期除税後溢利		909		902
該期間的利潤可歸因於：

本集團的股東		862		862

非控股權益		47		40

2022年第三季度交易聲明

截至2022年9月30日的三個月

截至2022年9月30日和2021年9月30日止九個月的經調整業績(未經審計)

下表列出了2022年9月30日終了的9個月期間和2021年9月30日終了的9個月期間國際財務報告準則和調整後結果之間的對賬情況：


£m 截至30日的9個月 2022年9月	國際財務報告準則結果		淨攤銷和減值無形資產¹		重組費用¹		分離和入場費¹		處置和其他¹		調整後的結果
收入		8,080		-		-		-		-		8,080

銷售成本		(3,050)		50		10		-		2		(2,988)

毛利		5,030		50		10		-		2		5,092

毛利率%		62.3%										63.0%

銷售、一般和管理		(3,375)		-		16		371		31		(2,957)

研發		(218)		-		(3)		-		-		(221)

其他營業收入		32		-		1		-		(31)		2

營業利潤		1,469		50		24		371		2		1,916

£m 截至30日的9個月 2021年9月	國際財務報告準則結果		淨攤銷和減值無形資產¹		重組費用¹		分離和入場費¹		處置和其他¹		調整後的結果
收入		7,065		-		-		-		-		7,065

銷售成本		(2,694)		36		36		-		-		(2,622)

毛利		4,371		36		36		-		-		4,443

毛利率%		61.9%										62.9%

銷售、一般和管理		(2,975)		-		71		178		63		(2,663)

研發		(183)		9		8		-		-		(166)

其他營業收入		31		-		-		-		(31)		-

營業利潤		1,244		45		115		178		32		1,614

調整項目的説明見第9頁。

2022年第三季度交易聲明

截至2022年9月30日的三個月

截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月的有機收入增長(未經審計)


	地理細分

截至9月30日的9個月 2022 vs 2021 (%)	北美國		EMEA和拉塔姆		APAC		總計
收入增長		17.8		10.3		16.3		14.4

有機調整		0.4		1.2		(0.9)		0.4

其中：

收購的效果		-		-		(1.0)		(0.2)

處置的效果		0.2		0.6		-		0.3

MSA的影響		0.2		0.6		0.1		0.3

匯率的影響		(10.5)		0.6		(4.2)		(4.5)

有機收入增長		7.7		12.1		11.2		10.3

價格		2.9		5.6		2.9		4.0

音量/混合		4.8		6.5		8.3		6.3


	產品類別

截至30日的9個月九月 2022 vs 2021 (%)	口腔健康		VMS		止痛		呼吸性健康狀況		消化的健康和其他		總計
收入增長		8.0		13.3		13.3		46.0		8.5		14.4

有機調整		(0.3)		(0.2)		(0.2)		-		2.7		0.4

其中：

收購的效果		(0.3)		(0.3)		(0.4)		-		-		(0.2)

處置的效果		-		0.1		0.2		-		1.1		0.3

MSA的影響		-		-		-		-		1.6		0.3

匯率的影響		(2.1)		(6.1)		(4.2)		(6.2)		(6.1)		(4.5)

有機收入增長		5.6		7.0		8.9		39.8		5.1		10.3