美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-Q

(標記一)

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。☒是 ☐ No

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。☒是 ☐ No

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ No ☒

註明截至最後實際可行日期，發行人所屬各類普通股的流通股數量：

截至2022年11月7日，有18,983,049發行人已發行普通股的股份。

第一部分財務信息

項目1.財務報表

DyNatronics公司

簡明綜合資產負債表

(未經審計)

見簡明合併財務報表附註。

DyNatronics公司

簡明綜合業務報表

(未經審計)

見簡明合併財務報表附註。

DyNatronics公司

股東權益簡明合併報表

(未經審計)

見簡明合併財務報表附註。

DyNatronics公司

現金流量表簡明合併報表

(未經審計)

見簡明合併財務報表附註。

DyNatronics公司

簡明合併財務報表附註

(未經審計)

2022年9月30日

有關前瞻性陳述的警示説明

本報告包括第一部分第2項管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析中披露的內容，其中包含1995年美國私人證券訴訟改革法、1933年修訂的證券法第27A條和1934年修訂的證券交易法(“交易法”)第21E條所指的“前瞻性陳述”。這些前瞻性表述包括但不限於：對淨銷售額、收益或其他財務項目的任何預測；與公司先前宣佈的業務優化計劃有關的任何戰略、計劃和管理目標的表述；與公司先前宣佈的業務優化計劃有關的預期；有關新產品或發展的任何表述；有關未來經濟狀況或業績的表述；任何信念的表述(;;Believe;)；以及任何基於上述任何假設的表述。前瞻性陳述可通過使用“可能”、“將”、“估計”、“打算”、“繼續”、“相信”、“預期”或“預期”等詞語以及對未來時期的類似提法來識別。

我們的前瞻性陳述是基於管理層對影響我們業務和行業的未來事件和趨勢的當前預期和假設，這些事件和趨勢受到風險和不確定因素的影響。儘管我們不會做出前瞻性陳述，除非我們認為我們有合理的基礎這樣做，但我們不能保證它們的準確性。前瞻性陳述會受到重大風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定性可能會導致我們未來的業務、財務狀況、經營結果或業績與我們的歷史結果或本報告中包含的任何前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同。這些風險和不確定性包括但不限於新型冠狀病毒病2019年(“新冠肺炎”)病毒大流行的影響或持續時間的不確定性，該病毒大流行正在對全球社區和企業(包括我們的企業)造成不利影響，以及我們在提交給美國證券交易委員會的截至2022年6月30日的10-K表格年度報告第I部分的“風險因素”一節中描述的那些因素，以及在提交給美國證券交易委員會的其他公開報告中描述的那些因素。由於這些風險、額外的風險和不確定性，實際結果可能與預期不同，我們目前不知道這些風險和不確定性，或者我們目前並不認為這些風險和不確定性對我們的業務具有重大意義。

你應該閲讀本報告全文，以及我們作為本報告附件提交的文件，以及我們以參考方式併入本報告的文件，但要了解，我們未來的結果可能與我們目前預期的大不相同。本報告中包含的前瞻性陳述是截至本報告之日作出的，我們沒有義務在本報告之日之後對其進行更新，以修改或使其符合實際結果或我們的觀點或預期的變化。如果我們確實更新或更正了任何前瞻性陳述，投資者不應得出結論，我們將進行額外的更新或更正。

我們通過這些警告性聲明來限定我們所有的前瞻性聲明。

除非另有説明，否則術語“我們”、“我們”、“Dynatronics”或“公司”統稱為Dynatronics公司及其全資子公司。

項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析

管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(“MD&A”)旨在為讀者提供本季度報告中包含的未經審計的簡明綜合財務報表及其附註的讀者，從管理層的角度進行敍述。您還應將這些信息與我們截至2022年6月30日的10-K表格年度報告中包含的信息以及我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中包含的信息一起考慮，包括我們自2022年6月30日至本報告日期提交的季度報告和當前報告。在下面的MD&A中，我們將許多數字四捨五入到最接近的1000美元。這些數字應理解為近似值。所有公司間的交易都已被取消。我們的財政年度將於6月30日結束。例如，對2023財年的引用是指截至2023年6月30日的年度。本報告涵蓋截至2022年9月30日的三個月。截至2022年9月30日的三個月的運營結果並不一定表明截至2023年6月30日的整個財政年度可能取得的結果。

概述

DyNatronics是一家領先的醫療設備公司，致力於提供高質量的恢復性產品，旨在加速實現最佳健康。該公司設計、製造和銷售一系列用於物理治療、康復、整形外科、疼痛管理和運動訓練的臨牀產品。通過其分銷渠道，DyNatronics向骨科醫生、物理治療師、脊椎按摩師、運動訓練師、運動醫學從業者、診所和醫院進行營銷和銷售。該公司的產品以一系列高質量的知名行業品牌進行銷售，其中包括伯德和克羅寧®、Solaris™、豪斯曼®和ProTeam™等。欲瞭解更多信息，請訪問www.dynatronics.com。

經營成果

淨銷售額

截至2022年9月30日的季度，淨銷售額減少了248,000美元，降幅為2.0%，至12,053,000美元，而截至2021年9月30日的季度淨銷售額為12,301,000美元。同比下降的主要原因是已停產的第三方分銷產品的銷售額下降。與去年同期相比，我們經歷了新冠肺炎預防措施和相關延遲對選擇性程序的影響，從而減少了對我們產品的需求，這部分抵消了客户需求的增加。

毛利

截至2022年9月30日的季度毛利潤下降2.1萬美元，至3,643,000美元，佔淨銷售額的30.2%，降幅約為0.6%。相比之下，截至2021年9月30日的季度毛利潤為3,664,000美元，佔淨銷售額的29.8%。毛利潤佔淨銷售額的百分比的增長是由淨價實現和整體產品組合推動的。毛利潤同比下降的主要原因是與第三方分銷產品相關的銷售額減少，這些產品已被淨價實現和產品組合所抵消。

銷售、一般和行政費用

截至2022年9月30日的季度，銷售、一般和行政(“SG&A”)費用增加了21,000美元，增幅為0.5%，達到4,118,000美元，而截至2021年9月30日的季度為4,097,000美元。與去年同期相比，銷售費用增加了20.9萬美元，主要是由於營銷計劃費用增加和工資增加。與上年同期相比，一般和行政(“G&A”)費用減少188,000美元，抵消了銷售費用的增加。併購減少的主要原因是專業服務和薪金的減少。

淨其他收入(費用)

截至2022年9月30日的季度，其他淨支出為3.1萬美元，而截至2021年9月30日的季度其他淨收益為91.5萬美元。淨其他費用的增加主要是由於前一年根據CARE法案從美國聯邦政府收到或應收資金的943,000美元的員工留任抵免。

所得税撥備

截至2022年9月30日和2021年9月30日的兩個季度，所得税撥備為0美元。看見流動性和資本資源--遞延所得税資產有關更多信息，請點擊下面的鏈接。

淨收益(虧損)

截至2022年9月30日的季度的淨虧損為506,000美元，而截至2021年9月30日的季度的税前收益為483,000美元。税前虧損增加989,000美元是由於其他收入(支出)減少946,000美元，毛利潤減少21,000美元，SG&A增加21,000美元。

普通股股東應佔淨收益(虧損)

截至2022年9月30日的季度，普通股股東的淨虧損增加了97.3萬美元，增至67.7萬美元，而截至2021年9月30日的季度，普通股股東的淨收益為29.6萬美元。該季度普通股股東應佔淨虧損的增加主要是由於淨虧損增加了98.9萬美元。在每股基礎上，截至2022年9月30日的季度，普通股股東的淨虧損為每股0.04美元，而截至2021年9月30日的季度，普通股股東的淨收益為每股0.02美元。

流動性與資本資源

我們歷來通過經營活動的現金、可用現金儲備和出售股權證券的收益為運營提供資金。截至2022年9月30日，我們擁有95.5萬美元的現金和現金等價物以及限制性現金，而截至2022年6月30日，我們的現金和現金等價物為70.1萬美元。

截至2022年9月30日，營運資金為9,164,000美元，而截至2022年6月30日，營運資金為9,291,000美元。截至2022年9月30日和2022年6月30日，目前的比率為1.9比1。截至2022年9月30日，流動資產佔總資產的55.3%，截至2022年6月30日，流動資產佔總資產的54.3%。

我們相信，我們從運營中產生的現金、當前資本資源和股權收益為未來12個月的運營提供了足夠的流動性。然而，新冠肺炎疫情對全球供應鏈的持續影響、更高的人員成本以及產品結構的變化，可能會對我們的流動性和現金產生不利影響，我們將繼續評估並在必要時採取行動，以保持充足的流動性，並確保我們的業務能夠在這些不確定的時期繼續運營。

於2020年3月，吾等與Canaccel Genuity LLC及Roth Capital Partners LLC訂立股權分派協議，據此，吾等根據吾等先前以S-3表格向美國證券交易委員會提交的登記聲明，安排以市場發售(“ATM”)方式發售及出售普通股股份。2020年3月13日，我們提交了一份招股説明書副刊，修訂了註冊説明書(經修訂，即原註冊説明書)，並啟動了自動取款機。根據股權分配協議的條款，我們可以出售普通股，總金額最高可達10,000,000美元，Canaccel Genuity LLC和Roth Capital Partners LLC將擔任我們的銷售代理，按出售此類股票時納斯達克資本市場上的市場價格計算。我們將向Canaccel Genuity LLC和Roth Capital Partners，LLC支付相當於所售普通股每股總銷售價格3.0%的固定佣金。

2021年2月，我們根據自動取款機的股權分配協議出售了總計2230,600股普通股。發售成本總計138,000美元，包括按3.0%的固定費率支付給銷售代理的佣金，以及法律、會計和備案費用。出售股份的淨收益總計346.2萬美元。所得款項用於加強我們的流動性和營運資本狀況。2021年5月，我們提交了S-3表格註冊説明書和招股説明書補編，目的是根據適用的美國證券交易委員會規則替換三年後過期的原始註冊説明書。替代登記聲明規定了與招股説明書附錄一起進行的潛在期貨銷售，最高可達2,677,997美元的自動取款機普通股。

現金和現金等價物

截至2022年9月30日，我們的現金和現金等價物以及受限現金頭寸增加了254,000美元，達到955,000美元，而截至2022年6月30日的現金和現金等價物為701,000美元。截至2022年9月30日的三個月，現金的主要來源是經營活動提供的36.4萬美元現金。

應收帳款

截至2022年9月30日，扣除壞賬準備後的應收貿易賬款增加了約11.3萬美元，從截至2022年6月30日的541.6萬美元增至552.9萬美元，增幅2.1%。這一增長主要是由於在每個季度結束日期前後收集數據的時間不同所致。應收貿易賬款是指我們的客户應支付的金額，這些客户包括購買我們產品進行再分銷的經銷商和分銷商、醫生、診所、醫院、學院、大學和運動隊。我們相信，根據我們的歷史經驗和與客户的關係，我們對壞賬準備的估計是足夠的。應收賬款一般在開具發票後約40天內收回。

盤存

截至2022年9月30日，扣除儲量後的庫存減少了173,000美元，降幅為1.4%，至11,898,000美元，而截至2022年6月30日，庫存為12,071,000美元。減少的主要原因是採取措施調整庫存管理，以應對新冠肺炎對全球供應鏈的影響，以及根據需求適當大小的進貨材料採購。根據我們對庫存、銷售趨勢和歷史經驗的分析，我們認為我們對庫存陳舊的準備是足夠的。

應付帳款

截至2022年9月30日，應付賬款增加了約761,000美元，增幅為12.3%，從截至2022年6月30日的6,169,000美元增至6,930,000美元。這一增長主要是由庫存採購和付款時間的增加推動的。

債務

截至2022年9月30日，長期債務減少了約3,000美元至約2,000美元，而截至2022年6月30日的長期債務約為5,000美元。我們的長期債務主要由與設備相關的貸款組成。

融資租賃負債

截至2022年9月30日和2022年6月30日的融資租賃負債總額分別約為2,172,000美元和2,260,000美元。我們的融資租賃責任主要包括猶他州的建築租賃。2014年8月，隨着猶他州大樓的出售和回租，我們簽訂了一份為期15年的租約，被歸類為融資租賃，最初的估值為380萬美元。建築物租賃資產按15年直線攤銷，每年約252,000美元。截至2022年9月30日，與租賃建築相關的累計攤銷總額約為2,057,000美元。此次出售產生了2,300,000美元的利潤，這筆利潤將在租賃期間以每年約150,000美元的速度直線確認，以抵消攤銷費用。截至2022年9月30日，遞延收益餘額為1,041,000美元。租賃付款目前約為32,000美元，按月支付，在租賃期限內以每年約2%的速度增長。截至2022年9月30日的三個月的預計利息約為30,000美元。除了猶他州的大樓外，我們還有一些設備租賃，我們已經確定這些設備是融資租賃。

經營租賃負債

截至2022年9月30日和2022年6月30日的經營租賃負債總額分別約為1,340,000美元和1,574,000美元。我們的經營租賃負債主要包括辦公、製造和倉庫空間的建築租賃。

遞延所得税資產

當遞延所得税資產的變現存在重大不確定性時，需要計入估值撥備。實現遞延所得税資產的能力取決於我們在税法規定的每個税收管轄區的結轉期內產生足夠應税收入的能力。我們已經確定，我們不能達到“更有可能”實現遞延所得税資產的門檻。因此，需要一項估值津貼。未來期間估值津貼的任何逆轉都將有利地影響我們在逆轉期間的經營業績。截至2022年9月30日和2022年6月30日，我們針對我們的遞延所得税淨資產記錄了完整的估值撥備。這導致在截至2022年9月30日的三個月中沒有報告與報告的營業利潤相關的所得税支出。

股票回購計劃

我們有一個由董事會決定的股票回購計劃。截至2022年9月30日，這一授權剩餘約449,000美元。自2011年9月以來，根據這一計劃沒有進行過任何購買。

表外安排

截至2022年9月30日，我們沒有表外安排。

關鍵會計政策

編制我們的財務報表需要我們作出估計和判斷。我們基於歷史經驗和其他我們認為合理的假設。我們的關鍵會計政策在截至2022年6月30日的10-K報表第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”部分進行了討論。該報告以前披露的關鍵會計政策沒有實質性變化。

項目3.關於市場風險的定量和定性披露

與提交的截至2022年6月30日的年度信息相比，沒有實質性的變化。

項目4.控制和程序

信息披露控制和程序的評估

我們維持披露控制和程序，旨在確保我們根據1934年證券交易法或交易法提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，並且這些信息被積累並傳達給管理層，包括我們的首席執行官(首席執行官)和首席財務官(首席財務和會計官)，以便就任何必要的披露及時做出決定。在設計和評估這些披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼完善，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證，管理層必須在評估可能的披露控制和程序的成本效益關係時運用其判斷。

在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，我們對我們的披露控制和程序的設計和操作進行了評估，該術語是根據《交易法》頒佈的規則13a-15(E)定義的，截至2022年9月30日。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2022年9月30日，我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的，以確保我們必須在根據交易所法案提交或提交的報告中披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，並且(B)積累並酌情傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出有關所需披露的決定。

財務報告內部控制的變化

在截至2022年9月30日的季度內，我們對財務報告的內部控制(根據《交易法》第13a-15(F)條的定義)沒有發生變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對其產生重大影響。

第二部分：其他信息

項目1.法律訴訟

沒有。

第1A項。

我們在截至2022年6月30日的10-K表格年度報告中描述的風險因素並未發生實質性變化。

第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用

沒有。

項目3.高級證券違約

沒有。

項目4.礦山安全信息披露

沒有。

項目5.其他信息

沒有。

項目6.展品

(a) 陳列品

簽名

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。